ブラックロック世界好配当株式オープン 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第28期(平成31年2月26日-令和1年8月26日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第28期(平成31年2月26日-令和1年8月26日)
提出日
提出者 ブラックロック世界好配当株式オープン
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   2019年11月22日

     【計算期間】                   第28特定期間 (自 2019年2月26日 至 2019年8月26日)

     【ファンド名】                   ブラックロック世界好配当株式オープン

                       (愛称:世界の息吹)
     【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長 井澤 吉幸

     【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【事務連絡者氏名】                   猪浦 純子

     【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【電話番号】                   03-6703-7940

     【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

      (注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。 
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     第一部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ① 「ブラックロック世界好配当株式オープン」(ファンドの愛称を「世界の息吹」とします。以下「当ファン
        ド」または「ファンド」という場合があります。)は、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないます。
       ② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信/海外/株式に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
      <商品分類表>

         単位型・追加型             投資対象地域           投資対象資産(収益の源泉)

      単位型投信              国内           株式
      追加型投信              海外           債券
                    内外           不動産投信
                               その他資産(    )
                               資産複合
      <属性区分表>

          投資対象資産            決算頻度       投資対象地域          投資形態       為替ヘッジ
      株式               年1回       グローバル          ファミリー       あり
       一般               年2回       (日本を含む)          ファンド       (   )
       大型株               年4回
                           日本
       中小型株               年6回                ファンド・       なし
                           北米
      債券               (隔月)                オブ・
                           欧州
       一般               年12回                ファンズ
                           アジア
       公債               (毎月)
                           オセアニア
       社債
                     日々       中南米
       その他債券
                     その他       アフリカ
       クレジット属性
                           中近東
      不動産投信
                           (中東)
      その他資産
                           エマージング
      (投資信託証券(株式))
      資産複合
       資産配分固定型
       資産配分変更型
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      <各分類および区分の定義>
       Ⅰ.商品分類
       単位型投信・追加型          追加型投信          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
       投信の区分                     の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による          海外          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
       区分                     益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による          株式          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
       区分                     益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ.属性区分

       投資対象資産による          その他資産(投資信          目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投資
       属性区分          託証券(株式))          する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信託
                            証券を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属性          年12回(毎月)          目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の
       区分                     記載があるものをいう。
       投資対象地域による          グローバル          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日
       属性区分          (日本を含む)          本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資形態による属性          ファンド・オブ・          「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オ

       区分          ファンズ          ブ・ファンズをいう。
       為替ヘッジによる属          為替ヘッジなし          目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
       性区分                     の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないものを
                            いう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対する
                            ヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参
       照ください。
       ③ 信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが

        できます。
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       ④ ファンドの特色
        a.当ファンドは、世界の好配当株に投資します。
          日本を含む世界各国の配当利回りの高い株式への投資等を通じて、配当収益を含む中長期的なリターンが期
         待できる投資信託証券を投資対象とします。実質的には、先進国のみならず、新興国を含めた、成長性の高い
         と考えられる世界各国の配当利回りの高い企業の株式に投資します。
        b.投資対象とする投資信託証券(以下「投資対象ファンド」ということがあります。)は、本届出書提出日現

         在、以下の通りです。
         ・ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポート
          フォリオ クラスF受益証券
          (ルクセンブルグ籍証券投資信託、以下「BGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリ
           オ」といいます。)
         ・ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ク
          ラスX投資証券
          (ルクセンブルグ籍証券投資法人、以下「BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファ
           ンド」といいます。)
          ※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により、変更することがあります。
        c.当ファンドはファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。各投資信託証券への投資比率は、原則として、

         市況環境および投資対象ファンドの収益性等を勘案して委託会社が決定します。通常、BGIS グローバ
         ル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ(ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券)へ
         の投資比率を高位に保ちます。
        d.投資対象ファンドには、以下のような特徴があります。

         BGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
         ・世界の株式に分散投資することにより、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないます。
                          *
         ・配当利回りに関しては、MSCI               ACWI   を上回ることを目指します。
          * MSCI     ACWIとは、新興国を含む世界各国を対象とする株価指数であり、MSCI                                 Inc.が開発、計算した株価
            指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCI                                   Inc.に帰属します。また、
            MSCI   Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
         BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

         ・トータル・リターンを最大化することを目指します。
         ・ファンドは、少なくともその純資産の80%を譲渡性のある投資適格債券に投資します。また、少なくとも
                                   *
          ファンドの純資産の70%を5年未満のデュレーション                          の米ドル建て債券に投資します。
         ・平均デュレーションは3年を超えないものとします。
         ・通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
          * デュレーションとは、金利がある一定の割合で変動した場合、債券の価格がどの程度変化するかを示す
            指標です。この数値が大きいほど、金利変動に対する債券価格の変動率が大きくなります。
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        e.主要投資対象ファンドであるBGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオは、ブラック
         ロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドの株式運用部門のグローバル株式チームによっ
         て運用されます。
         グローバル株式チームの概要

           グローバル株式チームは、世界株式運用のスペシャリストで構成され、ブラックロック・グループの海外
          拠点の調査・運用チームと情報を共有しながら、運用を行なっています。
        f.外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。










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        g.毎月決算を行ないます。さらに半年毎にボーナス分配を行ないます。
         ・原則として、月1回の毎決算時(原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日。)に、安定分配を行なう
          ことを目指します。
         ・2月および8月の決算時に、基準価額水準、市況動向等を勘案し、期間中の売買益を上乗せして分配するこ
          とがあります。
          ※ ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないことがあります。
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      (追加的記載事項) 
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      (2)【ファンドの沿革】
        2005年9月28日          信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
        2006年10月1日          ファンド名称を変更
                 「メリルリンチ世界好配当株式オープン」から「ブラックロック世界好配当株式オープン」
                 へ変更
        2007年1月4日          投資信託振替制度への移行
        2009年12月2日          ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイズ・
                 グローバル・インベスターズ株式会社(新社名:ブラックロック・ジャパン株式会社)に承
                 継
      (3)【ファンドの仕組み】

                            ファンドの仕組み
       <契約等の概要>










        a.「証券投資信託契約」
          ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
         に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        b.「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

          委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
         金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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       <ファンド・オブ・ファンズの仕組みについて>
        当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
       <委託会社の概況>



        2019年8月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       a.資本金    3,120百万円
       b.沿革

       1985年1月         メリルリンチ投資顧問株式会社
                 (後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社)設立
                 1987年3月 証券投資顧問業者として登録
                 1987年6月 投資一任業務認可を取得
                 1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
       1988年3月         バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                 (後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社)設立
                 1988年6月 証券投資顧問業者として登録
                 1989年1月 投資一任業務認可を取得
                 1998年3月 投資信託委託業務免許を取得
       1999年4月         野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                 (後のブラックロック・ジャパン株式会社)設立
                 1999年6月 証券投資顧問業者として登録
                 1999年8月 投資一任業務認可を取得
       2006年10月         メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 新会社商号:「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       2009年12月         バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 新会社商号:「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       c.大株主の状況

                                               所有
             株主名                   住所                   所有比率
                                              株式数
       ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目8番3号                      15,000株       100%
       ホールディングス合同会社
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     2【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ① 主として、世界の配当利回りの高い株式を主要な投資対象とし、弊社グループの運用会社が運用する投資信託
        証券に投資します。副次的な投資対象として、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないま
        す。投資対象とする投資信託証券は別に定めるものとします。
       ② 各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社

        が決定します。通常、ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券への投資比率を高位に保ちま
        す。
       ③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。

       ④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

       ⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

       ⑥ 約款で別に定める投資対象とする投資信託証券の選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営

        上の効率性等を勘案します。
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         引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
         の社内規程により管理します。
      (2)【投資対象】

       ① 投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律(以下「投信法」といいます。)第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)とし
        ます。
        a.有価証券
        b.金銭債権
        c.約束手形(手形割引市場において売買される手形に限ります。)
       ② 投資対象とする有価証券

         委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条
        第1項第10号で定めるものをいいます。)および投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第
        11号で定めるものをいいます。)のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券と
        みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        a.国債証券
        b.短期社債等(社振法第66条第1号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第1項に規定する短期社債、資
         産の流動化に関する法律第2条第8項に関する特定短期社債、信用金庫法第54条の4第1項に規定する短期債
         および農林中央金庫法第62条の2第1項に規定する短期農林債をいいます。)
        c.コマーシャル・ペーパー
        d.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        e.外国法人が発行する譲渡性預金証書
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       ③ 投資対象とする金融商品
         この信託の設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、②に
        掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
        同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用を指図することができます。
        a.預金
        b.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        c.コール・ローン
        d.手形割引市場において売買される手形
     投資対象ファンドの概要

      投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。
       (a)  BGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ(ファンド・オブ・ファンズにのみ取得され
        る投資信託証券)
     形態         ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)契約型外国投資信託(米ドル建て)
              世界の株式に分散投資することにより、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないま
     投資目的
              す。配当利回りに関しては、MSCI                ACWIを上回ることを目指します。
     設定日         2005年9月29日
     信託期間         無期限

                                             *
              ・ポートフォリオは、MSCI             ACWIを構成する国に法人籍をもつ企業                   が発行する株式に投資し
               ます。
              ・ポートフォリオは、純資産総額の20%を上限として                          MSCI   Emerging     Market    Indexを構成す
                           *
               る国に法人籍をもつ企業            が発行する株式に投資することができます。
               (*なお、上記各インデックスを構成する国において、その活動の大半が行なわれている企
                 業を含みます。)
     主な投資対象
              ・通常、ポートフォリオは少なくとも50銘柄以上の株式に投資します。
              ・ポートフォリオが保有する外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
              ・投資顧問会社は、ポートフォリオの市場リスクを避けるため、あるいはその収益を高めるた
               めにいろいろなポートフォリオ戦略を使用することができます。これらの戦略は、一つの証
               券取引所で取引されるコール・オプション、プット・オプションおよびCFD取引のような
               派生商品の使用を含みます。
              ・ポートフォリオの資産総額の10%を超えて借入れを行なうことはできません。
     主な投資制限
              ・他の発行体の証券の引受を行なうことはできません。
     管理報酬         管理会社と委託会社間の契約により、免除されます。(注)
     その他費用         保管報酬、登録・名義書換事務代行会社報酬等がファンドから差し引かれます。

     決算日         年1回(原則として1月末日)決算を行ないます。

     収益分配方針         毎月原則として20日(営業日でない場合は翌営業日)に分配を行ないます。

     申込手数料         ありません。

     管理会社         ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー

     投資顧問会社         ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド

     保管受託銀行         ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルグ支店

      (注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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       (b) BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
     形態         ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)会社型外国投資証券(米ドル建て)
              純資産総額の80%以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指し
              ます。純資産総額の70%以上をデュレーションが5年未満の米ドル建て投資適格債に投資し、
     投資態度
              ファンドの平均デュレーションは3年以下を原則とします。
              通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
     設定日         2002年10月31日
     存続期間         無期限

     主な投資対象         主として米ドル建ての投資適格債に投資します。

              ・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10%以下
                とします。
     主な投資制限
              ・ 純資産総額の5%を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲
                渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40%を超えないものとします。
     管理報酬         ありません。(注)
     その他費用         保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

     決算日         年1回(原則として8月末日)に決算を行ないます。

     収益分配方針         原則として、分配を行ないません。

     申込手数料         ありません。

     管理会社         ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エー

              ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
     投資顧問会社         (副投資顧問会社:ブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リ
              ミテッド)
     保管会社         ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・エス・エー/エヌ・ブイ
      (注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
      (3)【運用体制】

       ① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

         社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
        クする部門、あるいは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行なわれているか
        確認する組織、機能が確立しています。
       ③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部(当ファンド担当:8名程度)が担当いたします。

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       運用体制図
        ※ 運用体制は、変更となる場合があります。










        ブラックロック・グループ

                                    *
         ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.84兆ドル                            (約737兆円)を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
        ループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
        びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
        管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
        おります。
        * 2019年6月末現在。(円換算レートは1ドル=107.74円を使用)
      (4)【分配方針】

       ① 収益分配方針
         月1回の毎決算時(原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日。)に、原則として以下の方針に基づき、
        分配を行ないます。
        a.分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益(繰越欠損補填後、評
         価損益を含みます。)等の全額とします。
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        b.分配対象収益についての分配方針
         ・ 委託会社がa.の範囲内で決定するものとし、原則として配当等収益を中心に安定分配を行なうことを目
           指します。
         ・ 毎年2月および8月の決算時には、基準価額水準、市況動向等を勘案し、前記に加え、売買益(評価益を
           含みます。)等より分配を行なう場合があります。
         ・ 分配金額は委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
           よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するもの
           ではありません。
        c.留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ② 収益の分配

        a.信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  配当金、利子およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額(「配当等収益」といいます。)は、
          諸経費、諸費用(消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費税相当額」といいま
          す。)を含みます。以下同じ。)、信託報酬(消費税等相当額を含みます。以下同じ。)を控除した後、そ
          の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
          金として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額(「売買益」といいます。)は、諸経費、諸費用および信託報酬
          を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
          きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        b.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③ 収益分配金の支払い

        a.支払時期と支払場所
         (a)  一般コースの場合
           毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として5営業日以内)に、毎計算期間の末
          日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
          金は販売会社の営業所等において支払います。
         (b)  累積投資コースの場合

           委託会社は、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金を販売会社に交付します。販売会
                  *
          社は累積投資契約         に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売り付けを行ない
          ます。
          * 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用す
            ることがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        b.時効

          投資者が、a.(a)に規定する支払開始日から5年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
         社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      (5)【投資制限】
        以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。
       ① 投資信託証券および短期金融商品(短期運用の有価証券を含みます。)以外への直接投資は行ないません。
       ② 投資信託証券への投資制限

         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ③ 外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④  信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で
        20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
        調整を行ないます。
       ⑤ 特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ⑥ 外国為替予約の指図および範囲

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
        約取引の指図をすることができます。
       ⑦ 資金の借入れ

        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         (換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係
         る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図
         をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        b.換金に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券
         等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償
         還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却また
         は換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
         ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととしま
         す。
        c.収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、
         資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        d.借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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     3【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用によりに生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金
       からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこ
       とがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドに係る主なリスクは以下のとおりです。
       ① 基準価額の変動要因

        a.株価変動リスク
          当ファンドの投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および市場動向また
         は組入株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用
         成果に影響を与えます。
        b.為替変動リスク

          外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行ないません。ま
         た、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。したがって、為替レートの変動が当
         ファンドの運用成果に影響を与えます。
        c.カントリー・リスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、エマージング(新興)市場の発行体が発行する株式にも一部投資しま
         す。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環
         境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督するうえで大きな影響力
         を行使することがあります。したがって、先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事
         情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファンドの運
         用成果に影響を与えます。
        d.債券投資のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響によ
         り金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果
         に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。債
         務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        e.デリバティブ取引のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
         す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
         利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
         果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
         れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
       ② ファンド運営上のリスク

        a.購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入の受付および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた
         受益権の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
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        b.ファンドの繰上償還
          当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
         られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
        c.法令・税制・会計等の変更

          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        ※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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      (参考情報)
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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ① 購入時の申込手数料(以下、「購入時手数料」といいます。)は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30%
        (税抜3.00%)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
          ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています                           (以下同じ。)       。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
       ② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の2つのコースがあります。「累積投資コー

        ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      (2)【換金(解約)手数料】

       ① 換金手数料
         ありません。
       ② 信託財産留保額

         ありません。
      (3)【信託報酬等】

       ① 信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.298%(税抜1.18%)の率を乗じて得た金額とします。信
        託報酬に係る、委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
        します。
                     信託報酬の配分                     役務の内容

                              ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類の
                      年0.660%
            委託会社
                     (税抜0.60%)
                              作成等
                              運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、
                      年0.605%
            販売会社
                     (税抜0.55%)
                              購入後の情報提供等
                      年0.033%
            受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                     (税抜0.03%)
         ※ 投資対象ファンドに係る報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
       ② 信託報酬の支払時期と支払方法等

         信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
        会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
        社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
      (4)【その他の手数料等】

       ① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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       ② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息(以下「諸経
        費」といいます。)は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③ 下記の諸費用(以下「諸費用」といいます。)および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

        託財産中から支弁することができます。
        1.受益権の管理事務に関連する費用
        2.有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        3.目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        4.信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        5.運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        6.公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
         び交付に係る費用
        7.この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11%(税抜0.10%)を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった上
        で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積
        もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。諸
        費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支
        払われるものとします。
                        *

       ④ 外貨建資産の保管等に要する費用                  は、その都度、信託財産中より支弁します。
         *  海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用等が別途投資対象ファンドから支払われま

        す。
      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者(法人を含む。)である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ① 個別元本方式について
        a.追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等(購入時手数料は含まれません。)が当
         該投資者の元本(「個別元本」といいます。)にあたります。
        b.投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        c.同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        d.投資者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金(特別分配
         金)」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
       ② 換金時および償還時の課税について

        a.個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益(譲渡益)が課税対象となります。
        b.法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
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       ③ 収益分配金の課税について
         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        (特別分配金)」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        (特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④ 個人、法人の課税の取扱いについて

        a.個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315%
          (所得税15.315%、地方税5%)の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税(配当控除なし)と申告分離課税(20.315%(所得税
          15.315%、地方税5%))のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益(換金価額および償還価額から購入費用(購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。)を控除した利益)は、譲渡益として課税対象(譲渡所得等)とな
          り、20.315%(所得税15.315%、地方税5%)の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
          申告が必要ですが、特定口座(源泉徴収口座)の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失(譲渡損)が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額(申告分離課税を選択したものに限ります。)と
          の損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益(譲渡益)については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
        㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䰰呒⥵⠰欰樰谰縰夰˿⻿⧿㏿ℰ鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ŏ

         定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となり
         ます。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。なお、NISAの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできま
         せん。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        b.法人の投資者に対する課税

          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315%(所得税15.315%、地方税の源泉徴収はありません。)の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
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         配時の税金が異なる場合があります。
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         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     5【運用状況】
       以下の運用状況は2019年8月末現在のものです。
       「ブラックロック世界好配当株式オープン」
      (1)【投資状況】

                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資信託受益証券                                6,829,884,961                 97.49

                   内 ルクセンブルグ                   6,829,884,961                 97.49

     投資証券                                  72,146,583                1.03

                   内 ルクセンブルグ                     72,146,583                1.03

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  103,488,426                 1.48

     純資産総額                                7,005,519,970                 100.00

      (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                                  簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位       銘柄        国/地域     種類    投資口数                           比率
                                   (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (%)
       ブラックロック・グローバ
       ル・インベストメント・シ
                    ルクセン    投資信託
      1  リーズ グローバル・エクイ                      4,037,411     1,692.71    6,834,183,189       1,691.64    6,829,884,961      97.49
                    ブルグ    受益証券
       ティ・インカム・ポートフォ
       リオ クラスF受益証券
       ブラックロック・グローバ
       ル・ファンズ USダラー・
                    ルクセン
       ショート・デュレーション・
      2                  投資証券       44,062    1,634.16      72,005,856     1,637.35      72,146,583      1.03
                    ブルグ
       ボンド・ファンド クラスX
       投資証券
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                       種類                    投資比率(%)

                    投資信託受益証券                         97.49

                      投資証券                       1.03

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

          該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

          該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        2019年8月末現在、同日前1年以内における各月末および直近20特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
                                純資産総額(円)              1口当たりの純資産額(円)

      特定期間           計算期間
                             (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
             第46期(2009年9月25日)              7,670,933,289         7,695,080,286          0.6354       0.6374
             第47期(2009年10月26日)              7,927,039,579         7,950,926,360          0.6637       0.6657
             第48期(2009年11月25日)              7,622,095,971         7,645,918,965          0.6399       0.6419
     第9特定期間
             第49期(2009年12月25日)              7,771,031,784         7,794,657,457          0.6578       0.6598
             第50期(2010年1月25日)              7,454,555,434         7,477,913,440          0.6383       0.6403
             第51期(2010年2月25日)              7,287,085,224         7,310,535,929          0.6215       0.6235
             第52期(2010年3月25日)              7,589,010,749         7,612,207,253          0.6543       0.6563
             第53期(2010年4月26日)              8,505,713,980         8,530,492,039          0.6866       0.6886
             第54期(2010年5月25日)              7,582,738,961         7,608,946,165          0.5787       0.5807
     第10特定期間
             第55期(2010年6月25日)              7,787,627,012         7,814,039,456          0.5897       0.5917
             第56期(2010年7月26日)              7,800,197,202         7,826,292,489          0.5978       0.5998
             第57期(2010年8月25日)              7,310,284,515         7,361,856,796          0.5670       0.5710
             第58期(2010年9月27日)              7,976,548,041         8,028,328,905          0.6162       0.6202
             第59期(2010年10月25日)              7,902,541,558         7,954,603,419          0.6072       0.6112
             第60期(2010年11月25日)              8,149,136,217         8,202,717,371          0.6084       0.6124
     第11特定期間
             第61期(2010年12月27日)              8,637,784,548         8,693,901,218          0.6157       0.6197
             第62期(2011年1月25日)              9,053,657,617         9,112,375,436          0.6168       0.6208
             第63期(2011年2月25日)              9,308,564,333         9,369,634,112          0.6097       0.6137
             第64期(2011年3月25日)              9,606,084,565         9,668,984,810          0.6109       0.6149
             第65期(2011年4月25日)              9,792,160,154         9,852,869,933          0.6452       0.6492
             第66期(2011年5月25日)              9,780,824,837         9,841,403,020          0.6458       0.6498
     第12特定期間
             第67期(2011年6月27日)              8,952,247,404         9,010,199,823          0.6179       0.6219
             第68期(2011年7月25日)              9,152,543,257         9,211,951,210          0.6163       0.6203
             第69期(2011年8月25日)              8,413,127,714         8,472,155,684          0.5701       0.5741
             第70期(2011年9月26日)              7,744,649,467         7,804,136,944          0.5208       0.5248
             第71期(2011年10月25日)              8,142,213,135         8,200,150,415          0.5621       0.5661
             第72期(2011年11月25日)              7,805,540,442         7,862,401,101          0.5491       0.5531
     第13特定期間
             第73期(2011年12月26日)              8,001,159,410         8,057,315,925          0.5699       0.5739
             第74期(2012年1月25日)              8,014,317,684         8,042,482,209          0.5691       0.5711
             第75期(2012年2月27日)              8,234,203,367         8,261,041,757          0.6136       0.6156
             第76期(2012年3月26日)              8,276,066,136         8,302,527,869          0.6255       0.6275
             第77期(2012年4月25日)              7,909,395,930         7,935,217,945          0.6126       0.6146
             第78期(2012年5月25日)              7,183,223,219         7,208,410,114          0.5704       0.5724
     第14特定期間
             第79期(2012年6月25日)              7,387,955,656         7,412,937,766          0.5915       0.5935
             第80期(2012年7月25日)              7,098,832,086         7,123,280,159          0.5807       0.5827
             第81期(2012年8月27日)              7,278,407,386         7,302,442,183          0.6057       0.6077
             第82期(2012年9月25日)              6,901,385,375         6,912,682,952          0.6109       0.6129
             第83期(2012年10月25日)              6,751,238,174         6,773,287,735          0.6124       0.6144
             第84期(2012年11月26日)              6,653,251,879         6,674,567,409          0.6243       0.6263
     第15特定期間
             第85期(2012年12月25日)              6,891,110,327         6,911,977,467          0.6605       0.6625
             第86期(2013年1月25日)              7,474,904,408         7,495,567,411          0.7235       0.7255
             第87期(2013年2月25日)              8,694,602,963         8,717,590,299          0.7565       0.7585
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                                純資産総額(円)              1口当たりの純資産額(円)
      特定期間           計算期間
                             (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
             第88期(2013年3月25日)              9,054,113,898         9,077,352,690          0.7792       0.7812
             第89期(2013年4月25日)              9,364,167,580         9,386,641,059          0.8334       0.8354
             第90期(2013年5月27日)              9,676,428,237         9,699,008,396          0.8571       0.8591
     第16特定期間
             第91期(2013年6月25日)              8,891,325,196         8,914,186,341          0.7779       0.7799
             第92期(2013年7月25日)              9,567,484,930         9,590,094,972          0.8463       0.8483
             第93期(2013年8月26日)              9,169,319,882         9,191,620,269          0.8223       0.8243
             第94期(2013年9月25日)              9,298,982,208         9,320,923,810          0.8476       0.8496
             第95期(2013年10月25日)              8,979,195,400         9,000,347,880          0.8490       0.8510
             第96期(2013年11月25日)              8,834,359,350         8,854,129,432          0.8937       0.8957
     第17特定期間
             第97期(2013年12月25日)              8,654,672,551         8,673,804,674          0.9047       0.9067
             第98期(2014年1月27日)              8,565,037,014         8,584,375,132          0.8858       0.8878
             第99期(2014年2月25日)              8,584,627,630         8,603,749,996          0.8979       0.8999
                                               0.8930       0.8950
             第100期(2014年3月25日)              8,382,036,757         8,400,809,983
                                               0.9243       0.9263
             第101期(2014年4月25日)              8,454,313,790         8,472,607,140
                                               0.9401       0.9421
             第102期(2014年5月26日)              8,934,012,997         8,953,020,394
     第18特定期間
                                               0.9537       0.9557
             第103期(2014年6月25日)              9,031,367,352         9,050,307,233
                                               0.9424       0.9444
             第104期(2014年7月25日)              8,719,462,539         8,737,967,767
                                               0.9452       0.9472
             第105期(2014年8月25日)              8,784,413,492         8,803,001,791
             第106期(2014年9月25日)              9,290,112,851         9,309,002,238          0.9836       0.9856
             第107期(2014年10月27日)              9,373,920,239         9,393,833,920          0.9415       0.9435
             第108期(2014年11月25日)              11,038,224,140         11,058,791,813           1.0734       1.0754
     第19特定期間
             第109期(2014年12月25日)              11,508,414,701         11,530,083,583           1.0622       1.0642
             第110期(2015年1月26日)              11,468,280,671         11,490,250,797           1.0440       1.0460
             第111期(2015年2月25日)              11,676,908,042         11,698,764,638           1.0685       1.0705
                                               1.0677       1.0697
             第112期(2015年3月25日)              12,212,104,769         12,234,980,408
                                               1.0789       1.0819
             第113期(2015年4月27日)              12,166,875,000         12,200,706,496
                                               1.1081       1.1111
             第114期(2015年5月25日)              12,601,449,667         12,635,567,195
     第20特定期間
                                               1.1107       1.1137
             第115期(2015年6月25日)              12,194,801,672         12,227,739,324
                                               1.0946       1.0976
             第116期(2015年7月27日)              11,961,961,590         11,994,745,578
                                               0.9681       0.9711
             第117期(2015年8月25日)              10,553,863,261         10,586,568,132
             第118期(2015年9月25日)              11,032,641,282         11,066,423,538           0.9797       0.9827
             第119期(2015年10月26日)              11,966,022,853         11,999,597,879           1.0692       1.0722
             第120期(2015年11月25日)              12,365,052,551         12,400,024,696           1.0607       1.0637
     第21特定期間
             第121期(2015年12月25日)              11,702,676,030         11,737,178,376           1.0176       1.0206
             第122期(2016年1月25日)              11,041,440,882         11,075,947,337           0.9599       0.9629
             第123期(2016年2月25日)              11,057,175,263         11,093,302,455           0.9182       0.9212
             第124期(2016年3月25日)              11,376,190,982         11,411,422,398           0.9687       0.9717
             第125期(2016年4月25日)              11,251,143,558         11,285,837,617           0.9729       0.9759
             第126期(2016年5月25日)              10,817,230,691         10,851,537,799           0.9459       0.9489
     第22特定期間
             第127期(2016年6月27日)              9,886,739,142         9,920,701,122          0.8733       0.8763
             第128期(2016年7月25日)              10,614,323,153         10,647,913,952           0.9480       0.9510
             第129期(2016年8月25日)              9,636,760,235         9,668,419,285          0.9132       0.9162
                                  26/139






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                                純資産総額(円)              1口当たりの純資産額(円)
      特定期間           計算期間
                             (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
             第130期(2016年9月26日)              9,478,935,761         9,510,404,120          0.9037       0.9067
             第131期(2016年10月25日)              9,481,263,353         9,512,801,224          0.9019       0.9049
             第132期(2016年11月25日)              10,005,614,589         10,036,805,941           0.9623       0.9653
     第23特定期間
             第133期(2016年12月26日)              10,257,258,272         10,287,917,732           1.0037       1.0067
             第134期(2017年1月25日)              9,903,537,499         9,933,422,744          0.9942       0.9972
             第135期(2017年2月27日)              9,839,539,734         9,868,838,480          1.0075       1.0105
             第136期(2017年3月27日)              9,876,134,213         9,905,608,769          1.0052       1.0082
             第137期(2017年4月25日)              11,053,908,855         11,086,882,183           1.0057       1.0087
             第138期(2017年5月25日)              11,373,333,942         11,405,799,337           1.0510       1.0540
     第24特定期間
             第139期(2017年6月26日)              11,338,327,348         11,370,214,041           1.0667       1.0697
             第140期(2017年7月25日)              11,084,831,836         11,116,036,746           1.0657       1.0687
             第141期(2017年8月25日)              8,256,429,166         8,280,473,293          1.0302       1.0332
             第142期(2017年9月25日)              8,488,650,887         8,512,270,028          1.0782       1.0812
             第143期(2017年10月25日)              8,643,750,788         8,667,275,624          1.1023       1.1053
             第144期(2017年11月27日)              8,567,434,769         8,591,146,710          1.0839       1.0869
     第25特定期間
             第145期(2017年12月25日)              8,856,871,149         8,880,729,087          1.1137       1.1167
             第146期(2018年1月25日)              8,962,525,751         8,986,306,641          1.1306       1.1336
             第147期(2018年2月26日)              7,999,098,155         8,022,278,673          1.0352       1.0382
             第148期(2018年3月26日)              7,719,343,100         7,743,192,984          0.9710       0.9740
             第149期(2018年4月25日)              8,134,044,648         8,158,508,585          0.9975       1.0005
             第150期(2018年5月25日)              8,019,914,181         8,043,931,391          1.0018       1.0048
     第26特定期間
             第151期(2018年6月25日)              7,930,668,781         7,954,611,400          0.9937       0.9967
             第152期(2018年7月25日)              7,935,437,322         7,958,466,319          1.0338       1.0368
             第153期(2018年8月27日)              8,007,533,338         8,030,583,969          1.0422       1.0452
             第154期(2018年9月25日)              8,210,468,506         8,233,526,933          1.0682       1.0712
             第155期(2018年10月25日)              7,663,502,139         7,686,562,060          0.9970       1.0000
             第156期(2018年11月26日)              7,759,666,942         7,782,824,140          1.0053       1.0083
     第27特定期間
             第157期(2018年12月25日)              7,195,477,411         7,218,795,369          0.9257       0.9287
             第158期(2019年1月25日)              7,242,067,336         7,265,039,143          0.9458       0.9488
             第159期(2019年2月25日)              7,699,070,208         7,721,924,736          1.0106       1.0136
             第160期(2019年3月25日)              7,779,326,868         7,802,227,850          1.0191       1.0221
             第161期(2019年4月25日)              7,745,432,062         7,767,570,360          1.0496       1.0526
             第162期(2019年5月27日)              7,482,748,345         7,504,922,805          1.0123       1.0153
     第28特定期間
             第163期(2019年6月25日)              7,403,406,940         7,425,456,838          1.0073       1.0103
             第164期(2019年7月25日)              7,421,003,025         7,442,664,131          1.0278       1.0308
             第165期(2019年8月26日)              6,915,184,568         6,936,797,329          0.9599       0.9629
                                               1.0472
           2018年8月末現在                8,072,688,304            ―               ―
           2018年9月末現在                8,181,788,201            ―       1.0642        ―
           2018年10月末現在                7,677,338,223            ―       1.0006        ―
           2018年11月末現在                8,005,334,904            ―       1.0256        ―
           2018年12月末現在                7,128,211,738            ―       0.9166        ―
           2019年1月末現在                7,266,254,512            ―       0.9468        ―
           2019年2月末現在                7,786,236,318            ―       1.0132        ―
                                               1.0319
           2019年3月末現在                7,919,374,288            ―               ―
                                               1.0382
           2019年4月末現在                7,664,000,649            ―               ―
                                               0.9876
           2019年5月末現在                7,295,559,710            ―               ―
                                               1.0070
           2019年6月末現在                7,406,430,415            ―               ―
                                               1.0266
           2019年7月末現在                7,409,538,920            ―               ―
                                               0.9716
           2019年8月末現在                7,005,519,970            ―               ―
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       ②【分配の推移】
            特定期間                  計算期間              1口当たりの分配金(円)

                              第46期                  0.0020
                              第47期                  0.0020
                              第48期                  0.0020
          第9特定期間
                              第49期                  0.0020
                              第50期                  0.0020
                              第51期                  0.0020
                              第52期                  0.0020
                              第53期                  0.0020
                              第54期                  0.0020
          第10特定期間
                              第55期                  0.0020
                              第56期                  0.0020
                              第57期                  0.0040
                              第58期                  0.0040
                              第59期                  0.0040
                              第60期                  0.0040
          第11特定期間
                              第61期                  0.0040
                              第62期                  0.0040
                              第63期                  0.0040
                              第64期                  0.0040
                              第65期                  0.0040
                              第66期                  0.0040
          第12特定期間
                              第67期                  0.0040
                              第68期                  0.0040
                              第69期                  0.0040
                              第70期                  0.0040
                              第71期                  0.0040
                              第72期                  0.0040
          第13特定期間
                              第73期                  0.0040
                              第74期                  0.0020
                              第75期                  0.0020
                              第76期                  0.0020
                              第77期                  0.0020
                              第78期                  0.0020
          第14特定期間
                              第79期                  0.0020
                              第80期                  0.0020
                              第81期                  0.0020
                              第82期                  0.0020
                              第83期                  0.0020
                              第84期                  0.0020
          第15特定期間
                              第85期                  0.0020
                              第86期                  0.0020
                              第87期                  0.0020
                              第88期                  0.0020
                              第89期                  0.0020
                              第90期                  0.0020
          第16特定期間
                              第91期                  0.0020
                              第92期                  0.0020
                              第93期                  0.0020
                                  28/139




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            特定期間                  計算期間              1口当たりの分配金(円)
                              第94期                  0.0020
                              第95期                  0.0020
                              第96期                  0.0020
          第17特定期間
                              第97期                  0.0020
                              第98期                  0.0020
                              第99期                  0.0020
                              第100期                  0.0020
                              第101期                  0.0020
                              第102期                  0.0020
          第18特定期間
                              第103期                  0.0020
                              第104期                  0.0020
                              第105期                  0.0020
                              第106期                  0.0020
                              第107期                  0.0020
                              第108期                  0.0020
          第19特定期間
                              第109期                  0.0020
                              第110期                  0.0020
                              第111期                  0.0020
                              第112期                  0.0020
                              第113期                  0.0030
                              第114期                  0.0030
          第20特定期間
                              第115期                  0.0030
                              第116期                  0.0030
                              第117期                  0.0030
                              第118期                  0.0030
                              第119期                  0.0030
                              第120期                  0.0030
          第21特定期間
                              第121期                  0.0030
                              第122期                  0.0030
                              第123期                  0.0030
                              第124期                  0.0030
                              第125期                  0.0030
                              第126期                  0.0030
          第22特定期間
                              第127期                  0.0030
                              第128期                  0.0030
                              第129期                  0.0030
                              第130期                  0.0030
                              第131期                  0.0030
                              第132期                  0.0030
          第23特定期間
                              第133期                  0.0030
                              第134期                  0.0030
                              第135期                  0.0030
                              第136期                  0.0030
                              第137期                  0.0030
                              第138期                  0.0030
          第24特定期間
                              第139期                  0.0030
                              第140期                  0.0030
                              第141期                  0.0030
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            特定期間                  計算期間              1口当たりの分配金(円)
                              第142期                  0.0030
                              第143期                  0.0030
                              第144期                  0.0030
          第25特定期間
                              第145期                  0.0030
                              第146期                  0.0030
                              第147期                  0.0030
                              第148期                  0.0030
                              第149期                  0.0030
                              第150期                  0.0030
          第26特定期間
                              第151期                  0.0030
                              第152期                  0.0030
                              第153期                  0.0030
                              第154期                  0.0030
                              第155期                  0.0030
                              第156期                  0.0030
          第27特定期間
                              第157期                  0.0030
                              第158期                  0.0030
                              第159期                  0.0030
                              第160期                  0.0030
                              第161期                  0.0030
                              第162期                  0.0030
          第28特定期間
                              第163期                  0.0030
                              第164期                  0.0030
                              第165期                  0.0030
                                  30/139












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       ③【収益率の推移】
            特定期間                  計算期間                 収益率(%)

                              第46期                  △0.1
                              第47期                   4.8
                              第48期                  △3.3
          第9特定期間
                              第49期                   3.1
                              第50期                  △2.7
                              第51期                  △2.3
                              第52期                   5.6
                              第53期                   5.2
                              第54期                  △15.4
          第10特定期間
                              第55期                   2.2
                              第56期                   1.7
                              第57期                  △4.5
                              第58期                   9.4
                              第59期                  △0.8
                              第60期                   0.9
          第11特定期間
                              第61期                   1.9
                              第62期                   0.8
                              第63期                  △0.5
                              第64期                   0.9
                              第65期                   6.3
                              第66期                   0.7
          第12特定期間
                              第67期                  △3.7
                              第68期                   0.4
                              第69期                  △6.8
                              第70期                  △7.9
                              第71期                   8.7
                              第72期                  △1.6
          第13特定期間
                              第73期                   4.5
                              第74期                   0.2
                              第75期                   8.2
                              第76期                   2.3
                              第77期                  △1.7
                              第78期                  △6.6
          第14特定期間
                              第79期                   4.0
                              第80期                  △1.5
                              第81期                   4.6
                              第82期                   1.2
                              第83期                   0.6
                              第84期                   2.3
          第15特定期間
                              第85期                   6.1
                              第86期                   9.8
                              第87期                   4.8
                              第88期                   3.3
                              第89期                   7.2
                              第90期                   3.1
          第16特定期間
                              第91期                  △9.0
                              第92期                   9.1
                              第93期                  △2.6
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            特定期間                  計算期間                 収益率(%)
                              第94期                   3.3
                              第95期                   0.4
                              第96期                   5.5
          第17特定期間
                              第97期                   1.5
                              第98期                  △1.9
                              第99期                   1.6
                              第100期                   △0.3
                                                 3.7
                              第101期
                                                 1.9
                              第102期
          第18特定期間
                                                 1.7
                              第103期
                              第104期                   △1.0
                                                 0.5
                              第105期
                              第106期                    4.3
                              第107期                   △4.1
                              第108期                   14.2
          第19特定期間
                              第109期                   △0.9
                              第110期                   △1.5
                              第111期                    2.5
                              第112期                    0.1
                              第113期                    1.3
                              第114期                    3.0
          第20特定期間
                                                 0.5
                              第115期
                              第116期                   △1.2
                              第117期                  △11.3
                              第118期                    1.5
                              第119期                    9.4
                              第120期                   △0.5
          第21特定期間
                              第121期                   △3.8
                              第122期                   △5.4
                              第123期                   △4.0
                              第124期                    5.8
                              第125期                    0.7
                              第126期                   △2.5
          第22特定期間
                              第127期                   △7.4
                              第128期                    8.9
                              第129期                   △3.4
                              第130期                   △0.7
                              第131期                    0.1
                              第132期                    7.0
          第23特定期間
                              第133期                    4.6
                              第134期                   △0.6
                              第135期                    1.6
                              第136期                    0.1
                              第137期                    0.3
                              第138期                    4.8
          第24特定期間
                              第139期                    1.8
                              第140期                    0.2
                              第141期                   △3.0
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            特定期間                  計算期間                 収益率(%)
                              第142期                    5.0
                              第143期                    2.5
                              第144期                   △1.4
          第25特定期間
                              第145期                    3.0
                              第146期                    1.8
                              第147期                   △8.2
                              第148期                   △5.9
                              第149期                    3.0
                              第150期                    0.7
          第26特定期間
                              第151期                   △0.5
                              第152期                    4.3
                              第153期                    1.1
                              第154期                    2.8
                              第155期                   △6.4
                              第156期                    1.1
          第27特定期間
                              第157期                   △7.6
                              第158期                    2.5
                              第159期                    7.2
                              第160期                    1.1
                              第161期                    3.3
                              第162期                   △3.3
          第28特定期間
                              第163期                   △0.2
                              第164期                    2.3
                              第165期                   △6.3
      (注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
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      (4)【設定及び解約の実績】
       特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)

                 第46期           13,034,586           120,467,715          12,073,498,822
                 第47期           60,894,399           191,002,609          11,943,390,612
                 第48期           62,153,022           94,046,474         11,911,497,160
      第9特定期間
                 第49期           52,644,736           151,305,138          11,812,836,758
                 第50期           61,085,200           194,918,957          11,679,003,001
                 第51期           188,031,211           141,681,440          11,725,352,772
                 第52期           53,063,294           180,163,667          11,598,252,399
                 第53期          1,110,709,160            319,931,904          12,389,029,655
                 第54期           794,676,966            80,104,436         13,103,602,185
      第10特定期間
                 第55期           262,866,848           160,246,773          13,206,222,260
                 第56期           75,089,938           233,668,421          13,047,643,777
                 第57期           14,035,960           168,609,374          12,893,070,363
                 第58期           408,582,710           356,436,935          12,945,216,138
                 第59期           193,058,737           122,809,600          13,015,465,275
                 第60期           546,383,788           166,560,420          13,395,288,643
      第11特定期間
                 第61期           759,922,386           126,043,492          14,029,167,537
                 第62期           719,627,280            69,339,847         14,679,454,970
                 第63期           716,799,211           128,809,418          15,267,444,763
                 第64期           585,974,605           128,358,055          15,725,061,313
                 第65期           690,973,476          1,238,589,908           15,177,444,881
                 第66期           385,028,096           417,927,116          15,144,545,861
      第12特定期間
                 第67期           229,582,912           886,023,784          14,488,104,989
                 第68期           708,956,910           345,073,495          14,851,988,404
                 第69期           559,095,729           654,091,461          14,756,992,672
                 第70期           438,622,430           323,745,806          14,871,869,296
                 第71期           99,635,504           487,184,663          14,484,320,137
                 第72期           73,275,082           342,430,424          14,215,164,795
      第13特定期間
                 第73期           96,314,626           272,350,605          14,039,128,816
                 第74期           203,733,001           160,599,218          14,082,262,599
                 第75期           130,276,241           793,343,584          13,419,195,256
                 第76期           339,375,964           527,704,560          13,230,866,660
                 第77期           216,707,483           536,566,458          12,911,007,685
                 第78期           130,000,133           447,560,255          12,593,447,563
      第14特定期間
                 第79期           26,301,867           128,694,126          12,491,055,304
                 第80期           112,372,899           379,391,494          12,224,036,709
                 第81期           83,185,719           289,823,641          12,017,398,787
                 第82期           62,387,797           782,209,777          11,297,576,807
                 第83期           14,689,612           287,485,883          11,024,780,536
                 第84期           57,161,467           424,176,984          10,657,765,019
      第15特定期間
                 第85期           242,090,956           466,285,958          10,433,570,017
                 第86期           318,999,187           421,067,359          10,331,501,845
                 第87期          1,316,363,728            154,197,176          11,493,668,397
                 第88期           648,734,999           523,007,281          11,619,396,115
                 第89期           472,488,369           855,144,909          11,236,739,575
                 第90期           608,536,585           555,196,505          11,290,079,655
      第16特定期間
                 第91期           489,415,631           348,922,517          11,430,572,769
                 第92期           123,908,305           249,459,715          11,305,021,359
                 第93期           247,299,691           402,127,277          11,150,193,773
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       特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)
                 第94期           136,845,258           316,237,805          10,970,801,226
                 第95期           144,565,771           539,126,737          10,576,240,260
                 第96期           121,895,304           813,094,133          9,885,041,431
      第17特定期間
                 第97期           590,656,683           909,636,321          9,566,061,793
                 第98期           230,540,538           127,543,123          9,669,059,208
                 第99期           205,047,017           312,922,911          9,561,183,314
                            179,668,725           354,238,710          9,386,613,329
                 第100期
                            165,815,099           405,753,333          9,146,675,095
                 第101期
                            608,446,121           251,422,224          9,503,698,992
                 第102期
      第18特定期間
                            272,525,862           306,284,305          9,469,940,549
                 第103期
                            78,474,434           295,800,890          9,252,614,093
                 第104期
                            174,352,039           132,816,423          9,294,149,709
                 第105期
                 第106期           798,424,725           647,880,659          9,444,693,775
                 第107期           631,694,141           119,547,117          9,956,840,799
                 第108期           809,049,690           482,053,494          10,283,836,995
      第19特定期間
                 第109期           971,319,269           420,715,234          10,834,441,030
                 第110期           281,928,605           131,306,220          10,985,063,415
                 第111期           507,401,626           564,166,978          10,928,298,063
                            822,534,536           313,013,074          11,437,819,525
                 第112期
                            377,639,714           538,293,826          11,277,165,413
                 第113期
                            329,875,972           234,531,974          11,372,509,411
                 第114期
      第20特定期間
                            223,279,170           616,571,244          10,979,217,337
                 第115期
                            264,172,897           315,394,085          10,927,996,149
                 第116期
                            112,320,932           138,693,216          10,901,623,865
                 第117期
                 第118期           497,719,505           138,591,154          11,260,752,216
                 第119期            63,634,333           132,711,076          11,191,675,473
                 第120期           773,939,745           308,233,448          11,657,381,770
      第21特定期間
                 第121期            76,157,942           232,757,439          11,500,782,273
                 第122期            58,882,903           57,513,484         11,502,151,692
                 第123期           590,012,248            49,766,594         12,042,397,346
                 第124期            36,468,785           335,060,498          11,743,805,633
                 第125期            47,257,361           226,376,444          11,564,686,550
                 第126期            14,344,009           143,327,591          11,435,702,968
      第22特定期間
                 第127期            21,736,631           136,779,398          11,320,660,201
                 第128期            31,928,951           155,655,846          11,196,933,306
                 第129期            19,003,227           662,919,641          10,553,016,892
                            14,043,553           77,607,280         10,489,453,165
                 第130期
                                                 10,512,623,995
                 第131期            92,349,744           69,178,914
                                                 10,397,117,650
                 第132期            14,154,723           129,661,068
      第23特定期間
                                                 10,219,820,318
                 第133期            68,247,570           245,544,902
                                                 9,961,748,568
                 第134期            13,901,518           271,973,268
                                                 9,766,248,845
                 第135期            71,556,394           267,056,117
                            215,660,998           157,057,759          9,824,852,084
                 第136期
                 第137期          1,210,546,482             44,289,152         10,991,109,414
                            60,455,075           229,766,042          10,821,798,447
                 第138期
      第24特定期間
                            100,194,155           293,094,920          10,628,897,682
                 第139期
                            200,661,224           427,922,059          10,401,636,847
                 第140期
                            76,522,499          2,463,450,186           8,014,709,160
                 第141期
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       特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)
                 第142期            12,526,034           154,188,166          7,873,047,028
                 第143期           127,055,922           158,490,920          7,841,612,030
                 第144期           236,951,552           174,583,059          7,903,980,523
      第25特定期間
                 第145期           206,106,877           157,441,194          7,952,646,206
                 第146期            89,970,080           115,652,916          7,926,963,370
                 第147期           134,995,030           335,118,802          7,726,839,598
                            287,295,411            64,173,350          7,949,961,659
                 第148期
                            309,683,181           104,999,098          8,154,645,742
                 第149期
                            21,556,913           170,465,881          8,005,736,774
                 第150期
      第26特定期間
                            79,358,613           104,222,136          7,980,873,251
                 第151期
                            57,741,263           362,282,144          7,676,332,370
                 第152期
                            69,091,350           61,879,974          7,683,543,746
                 第153期
                 第154期            67,928,876           65,330,269          7,686,142,353
                 第155期            88,556,352           88,058,258          7,686,640,447
                 第156期            73,822,624           41,396,925          7,719,066,146
      第27特定期間
                 第157期           149,265,887            95,679,226          7,772,652,807
                 第158期           143,951,294           259,335,059          7,657,269,042
                 第159期            32,208,896           71,301,901          7,618,176,037
                            134,601,429           119,116,634          7,633,660,832
                 第160期
                            94,863,816           349,091,660          7,379,432,988
                 第161期
                 第162期            30,739,880           18,686,097          7,391,486,771
      第28特定期間
                            74,018,064           115,538,574          7,349,966,261
                 第163期
                            27,311,883           156,909,333          7,220,368,811
                 第164期
                            46,304,739           62,419,860          7,204,253,690
                 第165期
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     (参考情報)
     運用実績(2019年8月30日現在)
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

      (1)  申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
       引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
       す。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
       資される「累積投資コース」の2つの申込方法があります。
                                              *
        「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款                                       」にしたがって契約を締結し
       ます。
        * 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
          とがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        取り扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。

        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
         ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
       できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
       は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
       替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
       います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
       については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
       を行ないます。
      (2)  申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後3時までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申
       込みは翌営業日の取扱いとします。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社に
       お問い合わせください。
      (4)  購入不可日

        申込期間中は、ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該
       当する場合は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。
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      (5)  購入単位
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
       再投資される「累積投資コース」の2つの申込方法があります。
        取り扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせ
       ください。
      (6)  購入価額

        受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
       おりません。
      (7)  購入時手数料

       a.購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30%(税抜3.00%)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
        得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       b.累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。

      (8)  購入代金の支払い

        受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金(購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
       金額に、購入時手数料(消費税等相当額を含みます。)を加算した金額をいいます。)を販売会社に支払うものと
       します。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
       があります。
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     2【換金(解約)手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。
        取扱いを行なうコースおよび換金単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせく
       ださい。
        投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
       付は、午後3時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売
       会社にお問い合わせください。
      (2)  換金不可日

        ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該当する場合は、
       販売会社の営業日であっても換金は受付けません。
      (3)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
       所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
      (4)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。
      (5)  換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して5営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (6)  換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができます。
       換金の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただ
       し、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金
       を受付けたものとします。
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        当ファンドにおいて基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       (「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       (外国通貨表示の有価証券(「外貨建有価証券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額(1万口当り)は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額(1万口当り)は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「好配当株」
       と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        投資信託証券:金融商品取引所(海外取引所を含む)に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
               終相場(海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場)で評
               価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示
               する価格(原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格)で評価します。
         ブラックロック・ジャパン株式会社

         電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
         ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は、無期限とします。
      (4)【計算期間】

        計算期間は毎月26日から翌月25日までとすることを原則とします。計算期間終了日に該当する日が休業日のとき
       は該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ① ファンドの償還条件等
        a.委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
         情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
         て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        b.委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、

         このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
         旨を監督官庁に届け出ます。
        c.a.およびb.の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

         し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
         信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
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        d.c.の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付
         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        e.d.の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、

         a.およびb.のファンドの償還を行ないません。
        f.委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
         面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        g.d.~      f.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

         d.の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
        h.委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

         ます。
        i.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        j.i.にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更d.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
         受託会社との間において存続します。
        k.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
         ファンドを償還させます。
       ② 信託約款の変更

        a.委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
         合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届け出ます。
        b.委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

         内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
         す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
         せん。
        c.b.の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        d.c.の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

         託約款の変更を行ないません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        e.委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、
         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
         書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        f.委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはa.~e.の規定にしたが

         います。
       ③ 運用報告書の作成

         毎年2月および8月の決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券
        売買状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、ご購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いた
        だいた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
       ④ 信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
        と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所
        定の事務を行ないます。
       ⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続

         「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は1年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
        意思表示のないときは、自動的に1年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
       ⑥ 公告

         委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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     4【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者(投資者)の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        <一般コース>
         収益分配金は、原則として、当ファンドの毎計算期間終了日から起算して5営業日以内に振替機関等の振替口
        座簿に記載または記録されている投資者(当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において換金が行なわれた
        受益権に係る投資者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権で購入代
        金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。)に
        お支払いを開始します。
         投資者が収益分配金について支払開始日から5年間その支払を請求しないときは、その権利を失い、委託会社
        が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
        <累積投資コース>

         「累積投資契約」に基づいて収益分配金を再投資する投資者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金
        口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われま
        す。この場合、販売会社は、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付けを行ないます。当
        該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日から起算して5営業日以内)に
       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者(償還日以前において換金が行なわれ
       た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。)にお支払いを開始します。な
       お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
       に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
       等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。換金代金は、投資者の
       請求を受けた日から起算して、原則として、5営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
       ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
       とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  反対者の買取請求権

        ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
       資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
      (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
       することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

      同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
      ております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月毎に作成しております。

     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2019年2月26日から2019年8月26

      日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】
     【ブラックロック世界好配当株式オープン】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                  前特定期間末               当特定期間末 
                                 (2019年2月25日現在)              (2019年8月26日現在)
      資産の部
       流動資産
                                                        3,504
         預金                                  -
                                       111,196,469              115,589,314
         金銭信託
                                      7,540,222,944              6,745,594,303
         投資信託受益証券
                                       72,584,737              71,072,472
         投資証券
                                        7,261,789              15,564,929
         未収配当金
                                      7,731,265,939              6,947,824,522
       流動資産合計
                                      7,731,265,939              6,947,824,522
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       22,854,528              21,612,761
         未払収益分配金
                                         947,498             2,768,985
         未払解約金
                                         205,412              202,101
         未払受託者報酬
                                        7,874,336              7,747,735
         未払委託者報酬
                                         313,957              308,372
         その他未払費用
                                       32,195,731              32,639,954
       流動負債合計
                                       32,195,731              32,639,954
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      7,618,176,037              7,204,253,690
       元本
       剰余金
                                       80,894,171             △ 289,069,122
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       923,511,501              818,084,905
         (分配準備積立金)
                                      7,699,070,208              6,915,184,568
       元本等合計
                                      7,699,070,208              6,915,184,568
      純資産合計
                                      7,731,265,939              6,947,824,522
      負債純資産合計
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位:円)
                                   前特定期間              当特定期間
                                 (自 2018年8月28日              (自 2019年2月26日
                                  至 2019年2月25日)                至 2019年8月26日)
      営業収益
                                       69,132,768              153,924,948
       受取配当金
                                         21,350              56,871
       受取利息
                                     △ 107,973,935               56,393,896
       有価証券売買等損益
                                      △ 24,387,819             △ 378,620,200
       為替差損益
                                      △ 63,207,636             △ 168,244,485
       営業収益合計
      営業費用
                                        1,243,348              1,214,491
       受託者報酬
                                       47,663,168              46,557,373
       委託者報酬
                                        1,961,132              1,839,482
       その他費用
                                       50,867,648              49,611,346
       営業費用合計
                                     △ 114,075,284             △ 217,855,831
      営業利益又は営業損失(△)
      経常利益又は経常損失(△)                                △ 114,075,284             △ 217,855,831
      当期純利益又は当期純損失(△)                                △ 114,075,284             △ 217,855,831
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        4,333,770              13,496,232
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                      323,989,592               80,894,171
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                       13,970,691               7,081,588
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       13,970,691
                                                         -
       少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                                      7,081,588
                                           -
       少額
                                         237,219             13,155,313
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                                     13,155,313
                                           -
       加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                         237,219
                                                         -
       加額
                                      138,419,839              132,537,505
      分配金
                                       80,894,171             △ 289,069,122
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資信託受益証券及び投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における特定期間末日において知りうる直近
     の最終相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における特定期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
     計算しております。
     4 収益及び費用の計上基準

     (1)  受取配当金の計上基準 
     受取配当金は原則として、投資信託受益証券は、その収益分配金落ち日に予想収益分配金額を、投資証券は、その配当
     落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額についてはそれぞれ入金時に計上しております。
     (2)  有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     5 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     (1)  外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (2)  特定期間末日の取扱い

     当特定期間は当特定期間末が休業日であったため、2019年2月26日から2019年8月26日までとなっております。
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     (貸借対照表に関する注記)
                          前特定期間末                   当特定期間末
           項目
                        (2019年2月25日現在)                   (2019年8月26日現在)
      1 当該特定期間の末日にお
                               7,618,176,037口                   7,204,253,690口
        ける受益権総数
      2 投資信託財産の計算に関
                     元本の欠損                   元本の欠損
        する規則第55条の6第10
                                    -円               289,069,122円
        号に規定する額
      3 1口当たり純資産額                             1.0106円                   0.9599円
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     (損益及び剰余金計算書に関する注記)
                                    前特定期間
           項目                       (自 2018年8月28日
                                  至 2019年2月25日)
       分配金の計算過程                    第154期計算期間(2018年8月28日~2018年9月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(18,897,453円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,709,507,985円)、分
                    配準備積立金(1,083,958,317円)により、分配対象収益は3,812,363,755円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,058,427円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第155期計算期間(2018年9月26日~2018年10月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(2,236,810円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,722,095,569円)、分
                    配準備積立金(1,067,455,277円)により、分配対象収益は3,791,787,656円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,059,921円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第156期計算期間(2018年10月26日~2018年11月26日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(6,530,707円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,743,610,889円)、分
                    配準備積立金(1,041,014,981円)により、分配対象収益は3,791,156,577円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,157,198円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第157期計算期間(2018年11月27日~2018年12月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(6,092,228円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,782,261,631円)、分
                    配準備積立金(1,011,896,055円)により、分配対象収益は3,800,249,914円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,317,958円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第158期計算期間(2018年12月26日~2019年1月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(9,387,917円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,759,304,472円)、分
                    配準備積立金(961,591,764円)により、分配対象収益は3,730,284,153円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、22,971,807円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第159期計算期間(2019年1月26日~2019年2月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(7,151,113円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,749,170,747円)、分
                    配準備積立金(939,214,916円)により、分配対象収益は3,695,536,776円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、22,854,528円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
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                                    当特定期間
           項目                       (自 2019年2月26日
                                  至 2019年8月26日)
       分配金の計算過程                    第160期計算期間(2019年2月26日~2019年3月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(29,958,841円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,770,887,738円)、分
                    配準備積立金(909,260,960円)により、分配対象収益は3,710,107,539円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、22,900,982円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第161期計算期間(2019年3月26日~2019年4月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(25,035,975円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,689,802,743円)、分
                    配準備積立金(874,721,413円)により、分配対象収益は3,589,560,131円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、22,138,298円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第162期計算期間(2019年4月26日~2019年5月27日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(47,915,119円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,697,879,750円)、分
                    配準備積立金(875,403,467円)により、分配対象収益は3,621,198,336円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、22,174,460円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第163期計算期間(2019年5月28日~2019年6月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(6,920,581円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,691,768,488円)、分
                    配準備積立金(887,094,202円)により、分配対象収益は3,585,783,271円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、22,049,898円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第164期計算期間(2019年6月26日~2019年7月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(7,909,019円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,647,496,189円)、分
                    配準備積立金(853,401,239円)により、分配対象収益は3,508,806,447円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、21,661,106円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                          第165期計算期間(2019年7月26日~2019年8月26日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(7,297,785円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,646,983,339円)、分
                    配準備積立金(832,399,881円)により、分配対象収益は3,486,681,005円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、21,612,761円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     I 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券及び投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「債券
     投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要とな
     る外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替
     変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要
     なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクで
     あります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。
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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
               前特定期間末                           当特定期間末
            (2019年2月25日現在)                           (2019年8月26日現在)
     1 貸借対照表計上額、時価及び差額                           1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     2 時価の算定方法                           2 時価の算定方法

       (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                           同左
       載しております。
       (2)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                           (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
                                  同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
     4 金銭債権の特定期間末日後の償還予定額                           4 金銭債権の特定期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であり                           同左
       ます。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 期中元本変動額
                          前特定期間末                   当特定期間末
           項目
                        (2019年2月25日現在)                   (2019年8月26日現在)
     期首元本額                          7,683,543,746円                   7,618,176,037円
     期中追加設定元本額                           555,733,929円                   407,839,811円

     期中一部解約元本額                           621,101,638円                   821,762,158円

     2 有価証券関係

       前特定期間末(2019年2月25日現在)
       売買目的有価証券
           種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
        投資信託受益証券                             447,901,095

          投資証券                             439,316

           合計                          448,340,411

       当特定期間末(2019年8月26日現在)

       売買目的有価証券
           種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
        投資信託受益証券                            △263,035,754

          投資証券                             370,410

           合計                         △262,665,344

     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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      (4)【附属明細表】
      第1 有価証券明細表
      (1)  株式
        該当事項はありません。
      (2)  株式以外の有価証券

       種類       通貨            銘柄            券面総額          評価額       備考
                   ブラックロック・グローバル・イ
                   ンベストメント・シリーズ グ
            アメリカドル       ローバル・エクイティ・インカ                  4,037,411.630         64,194,844.910
      投資信託
                   ム・ポートフォリオ クラスF受
                   益証券
      受益証券
                                              64,194,844.910
            アメリカドル 小計                         4,037,411.630
                                              (6,745,594,303)
                                               6,745,594,303
      投資信託受益証券 合計
                                              (6,745,594,303)
                   ブラックロック・グローバル・
                   ファンズ USダラー・ショー
            アメリカドル                           44,062.890         676,365.360
                   ト・デュレーション・ボンド・
                   ファンド クラスX投資証券
      投資証券
                                                676,365.360
            アメリカドル 小計                           44,062.890
                                               (71,072,472)
                                                71,072,472

     投資証券 合計
                                               (71,072,472)
                                              6,816,666,775

     合計
                                              (6,816,666,775)
      (注1)    上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

      (注2)    1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
          2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
            す。
          3 外貨建有価証券の内訳
                                       組入        組入
                                                    合計金額に
           通貨               銘柄数          投資信託受益証券          投資証券
                                                    対する比率
                                      時価比率        時価比率
     アメリカドル              投資信託受益証券             1銘柄         99.0%         -%    100.0%
                   投資証券             1銘柄          -%      1.0%
      第2 信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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     (参考情報)
       当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・
      ファンド クラスX投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エ
      クイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計
      上された投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンドの状況
      は以下の通りであります。
       なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
       各ファンドの状況

       (1)  「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド                                                 クラ

        スX投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同
        ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2019年2月28日に終了する中間計算期間(2018年9月1日
        から2019年2月28日まで)に係る中間財務書類であります。
         当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2019年2月28日現在の

        中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中
        間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ル
        クセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
       (2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポート

        フォリオ クラスF受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファ
        ンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2019年1月31日に終了する計算期間(2018年2月1日から2019
        年1月31日まで)に係る財務書類であります。
         当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2019年

        1月31日現在の財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したも
        のです。財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     純資産計算書 2019年2月28日現在(未監査)
                                               USダラー・ショート・
                                              デュレーション・ボンド・
                                                  ファンド
                                        注記
                                                   米ドル
     資産

     投資有価証券-取得原価                                               1,835,679,455

                                                    (13,681,447)
     未実現評価損
     投資有価証券-時価                                    2(a)
                                                   1,821,998,008
     銀行預金                                    2(a)            66,518,451
     ブローカーに対する債権                                    15            1,788,586
     未収利息および未収配当金                                    2(a)             9,398,141

                                                          *
     売却投資有価証券未収金                                    2(a)
                                                       65,845
     販売投資証券未収金                                    2(a)             3,802,203
     以下に係る未実現評価益:

      未決済上場先物取引                                   2(c)               46,649

      未決済先渡為替予約                                   2(c)             1,705,868
     事後通告証券契約の時価                                    2(c)            36,751,450

                                                     3,379,318
     スワップの時価                                    2(c)
     資産合計                                               1,945,454,519

     負債
     ブローカーに対する債務                                    15            3,379,000
     未払収益分配金                                    2(a)              168,932

                                                          *
     購入投資有価証券未払金                                    2(a)
                                                     53,313,976
     買戻し投資証券未払金                                    2(a)            16,569,338
                                                     1,094,246
     その他の負債                                  5,6,7,8
     負債合計                                                74,525,492
     純資産合計                                               1,870,929,027

     *

      TBAを含む。詳細については、注記2を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2019年2月28日現在(未監査)
                           USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
                              2019年        2018年        2017年        2016年
                        通貨
                             2月28日現在        8月31日現在        8月31日現在        8月31日現在
     純資産合計                   米ドル     1,870,929,027        1,968,227,941        1,693,798,830        1,532,772,836
     以下の1口当たり純資産価額:

                                           *
      クラスA毎日分配型投資証券                 米ドル          8.42                8.57        8.60
                                         8.41
                                           *
      クラスA毎月分配型投資証券                 米ドル          8.42                8.56        8.59
                                         8.40
      クラスAシンガポール・ドル・                シンガポー
                                           *
                                 9.53                9.82        9.90
                                         9.56
      ヘッジ毎月分配型投資証券                 ル・ドル
                                           *
      クラスA無分配投資証券                 米ドル          13.37                 13.18        12.98
                                         13.19
      クラスAユーロ・ヘッジ無分配
                                           *
                       ユーロ          9.90                10.18        10.20
                                         9.92
      投資証券
                                           *
      クラスC毎日分配型投資証券                 米ドル          8.44                8.58        8.61
                                         8.42
                                           *
      クラスC無分配投資証券                 米ドル          10.90                 10.95        10.92
                                         10.82
                                           *
      クラスD毎月分配型投資証券                 米ドル          9.67                9.83        9.86
                                         9.64
                                           *
      クラスD無分配投資証券                 米ドル          13.66                 13.40        13.15
                                         13.45
      クラスDユーロ・ヘッジ無分配
                                           *
                       ユーロ          9.82                10.04        10.03
                                         9.82
      投資証券
                                           *
      クラスE無分配投資証券                 米ドル          12.23                 12.15        12.02
                                         12.09
      クラスI毎四半期分配投資証券                 米ドル          10.09          -        -        -
                                           *
      クラスI無分配投資証券                 米ドル          10.40                 10.19        10.00
                                         10.24
      クラスIユーロ・ヘッジ無分配
                                           *
                       ユーロ          9.85                10.06        10.04
                                         9.85
      投資証券
                                           *
                       米ドル          14.89                 14.50        14.16
      クラスX無分配投資証券
                                         14.63
     価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投

     資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
     ることによって算定される。
     *
      希薄化調整を含む。詳細については、注記2(g)を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     損益および純資産変動計算書 2019年2月28日に終了した会計期間(未監査)
                                                USダラー・ショート・
                                                デュレーション・ボンド・
                                                    ファンド
                                          注記
                                                    米ドル
     期首純資産
                                                     1,968,227,941
     収益
     預金利息                                     2(b)               215,175
     債券利息、源泉徴収税控除後                                     2(b)             28,827,982
     スワップ利息                                     2(c)              2,106,828
     短期金融商品預け入れによる利息                                     2(b)               233,343
                                                        67,385
     有価証券貸付による収益                                     2(b)
     収益合計                                     2(b)             31,450,713
     費用
     スワップ利息                                     2(c)               837,085
     管理事務代行報酬(補助金控除後)                                     7              515,349
     保管および預託報酬                                    2(h),8               133,487
     販売報酬                                     6              423,180
     税金                                     9              277,164
                                                       3,290,187
     投資運用報酬                                     5
     費用合計                                                  5,476,452
     純利益
                                                      25,974,261
     以下に係る実現純評価益/(損):
      投資有価証券                                   2(a)             (9,174,999)
      事後通告証券契約                                   2(c)               619,831
      上場先物取引                                   2(c)              (906,086)
      オプション/スワップション契約                                   2(c)              (398,796)
      スワップ取引                                   2(c)             (1,234,366)
      先渡為替予約                                   2(c)             (5,729,151)
                                                        236,317
      その他の取引に係る外国通貨                                   2(i)
     当期実現純評価損                                                 (16,587,250)
     以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額:
      投資有価証券                                   2(a)             12,971,046
      事後通告証券契約                                   2(c)               (86,516)
      上場先物取引                                   2(c)               109,939
      オプション/スワップション契約                                   2(c)               319,216
      スワップ取引                                   2(c)              (258,422)
      先渡為替予約                                   2(c)              1,227,936
                                                        20,558
      その他の取引に係る外国通貨                                   2(i)
     当期未実現評価益/(損)の純変動                                                  14,303,757
     運用成績による純資産の増加                                                  23,690,768
     資本の変動
     投資証券発行による正味受取額                                                 298,559,490
                                                     (418,299,031)
     投資証券買戻しによる正味支払額
     資本の変動による純資産の減少                                                 (119,739,541)
     配当金宣言額                                     16
                                                      (1,250,141)
                                                     1,870,929,027
     期末純資産
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     発行済投資証券口数変動表 2019年2月28日に終了した会計期間(未監査)
                              USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
                            期首発行済         当期発行        当期買戻し        期末発行済

                            投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
     クラスA毎日分配型投資証券

                             3,490,520         459,084        998,507       2,951,097
     クラスA毎月分配型投資証券                         1,436,415        2,057,880        1,591,165        1,903,130

     クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配
                               28,560        11,639        13,690        26,509
     型投資証券
     クラスA無分配投資証券                        30,410,346         7,885,507        7,238,044        31,057,809
     クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券                         1,717,003         478,813        260,985       1,934,831

     クラスC毎日分配型投資証券                          364,556         3,749       146,113        222,192

     クラスC無分配投資証券                          722,920        419,988        261,493        881,415

     クラスD毎月分配型投資証券                         5,576,303         726,515       2,144,822        4,157,996

     クラスD無分配投資証券                        23,038,804         4,163,202        7,054,226        20,147,780

     クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券                          539,765         56,117        265,037        330,845

     クラスE無分配投資証券                        11,856,720         2,074,319        2,334,573        11,596,466

     クラスI毎四半期分配投資証券                            -     2,908,312            -     2,908,312

     クラスI無分配投資証券                         2,764,255        2,311,317        1,755,658        3,319,914

     クラスIユーロ・ヘッジ無分配投資証券                        11,291,151         1,876,168        3,588,514        9,578,805

                             56,253,134           14,591       5,954,790        50,312,935

     クラスX無分配投資証券
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
     投資有価証券明細表 2019年2月28日現在(未監査)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
     コマーシャル・ペーパー
              米国
              BNZ  International       Funding    Ltd  FRN  16/4/2019                 4,500,835         0.24
     USD   4,500,000
     コマーシャル・ペーパー合計                                           4,500,835         0.24
     預託証書

              フランス
              BNP  Paribas    SA  (New   York   Branch)    FRN  8/4/2019               11,002,941          0.59
     USD   11,000,000
     預託証書合計                                           11,002,941          0.59
     債券

              オーストラリア
              Apollo    Series    2009-1    Trust    ᠀匀攀爀椀攀     2009-1    A3’   FRN
     AUD     63,294                                        45,136        0.00
              3/10/2040
              Commonwealth       Bank   of  Australia      ‘144A’    2.05%   18/9/2020
     USD   1,705,000                                        1,681,962         0.09
              National     Rmbs   Trust   2012-2     ᠀匀攀爀椀攀     2012-2    A1’   FRN
     AUD    190,566                                        136,234        0.01
              20/6/2044
              TORRENS     Series    2013-1    Trust    ᠀匀攀爀椀攀     2013-1    A’  FRN
     AUD   1,178,356                                         835,368        0.05
              12/4/2044
              Virgin    Australia     2013-1A    Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀䄠    5%
     USD    831,925                                        847,190        0.05
              23/10/2023
              Virgin    Australia     2013-1B    Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀䄠    6%
     USD    596,796                                        606,792        0.03
              23/10/2020
              Westpac    Banking    Corp   ‘144A’    3.15%   16/1/2024                8,499,497         0.45
     USD   8,450,000
                                                12,652,179          0.68
              ブラジル
              Centrais     Eletricas      Brasileiras       SA   ᠀㄀㐀㐀䄠     5.75%
                                                3,699,000         0.20
     USD   3,600,000
              27/10/2021
              カナダ

              Air  Canada    2013-1    Class   B Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   1,539,683                                        1,562,690         0.08
              5.375%    15/5/2021
              Bank   of  Montreal     1.75%   11/9/2019
     USD   1,385,000                                        1,378,421         0.07
              Enbridge     Inc  2.9%   15/7/2022
     USD    175,000                                        172,401        0.01
              Encana    Corp   3.9%   15/11/2021
     USD   2,900,000                                        2,924,145         0.16
              Province     of  Alberta    Canada    3.35%   1/11/2023
     USD   2,232,000                                        2,278,331         0.12
              Province     of  Ontario    Canada    3.4%   17/10/2023
     USD   8,000,000                                        8,174,252         0.44
              TransCanada      PipeLines     Ltd  3.75%   16/10/2023                   484,200        0.03
     USD    475,000
                                                16,974,440          0.91
              ケイマン諸島
              Baidu   Inc  2.875%    6/7/2022*
     USD   2,780,000                                        2,724,025         0.15
              Resource     Capital    Corp   2017-CRE5     Ltd  FRN  15/7/2034
     USD    577,120                                        573,172        0.03
                                                3,297,197         0.18
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              チリ
              Empresa    Nacional     del  Petroleo     ‘144A’    5.25%   10/8/2020
                                                2,047,380         0.11
     USD   2,000,000
              コロンビア

              Bancolombia      SA  5.95%   3/6/2021
                                                3,812,206         0.20
     USD   3,635,000
              キプロス

              Cyprus    Government      International        Bond    ᠀㄀㐀㐀䄠     4.625%
     EUR   1,996,000                                        2,367,797         0.13
              3/2/2020
              Cyprus    Government      International       Bond   4.75%   25/6/2019            3,730,982         0.20
     EUR   3,230,000
                                                6,098,779         0.33
              フィンランド
              Nordea    Bank   Abp   ‘144A’    1.625%    30/9/2019
     USD   1,915,000                                        1,902,160         0.10
              Nordea    Bank   Abp   ‘144A’    2.25%   27/5/2021
     USD   2,090,000                                        2,052,003         0.11
                                                3,954,163         0.21
              ドイツ
              Compartment      VCL  24  FRN  21/8/2022
     EUR    525,106                                        599,047        0.03
              Deutsche     Bank   AG/New    York   NY  4.25%   4/2/2021                3,682,284         0.20
     USD   3,695,000
                                                4,281,331         0.23
              ガーンジー
              Credit    Suisse    Group    Funding     Guernsey     Ltd   3.125%
                                                2,061,641         0.11
     USD   2,065,000
              10/12/2020
              アイルランド

              AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD   1,160,000                                        1,124,250         0.06
              Trust   3.3%   23/1/2023
              AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD   1,000,000                                         987,382        0.05
              Trust   3.5%   26/5/2022
              AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD   3,000,000                                        3,011,828         0.16
              Trust   3.95%   1/2/2022
              AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD   1,010,000                                        1,016,581         0.05
              Trust   4.25%   1/7/2020
              AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD   1,189,000                                        1,205,584         0.07
              Trust   4.5%   15/5/2021
              GE  Capital    International       Funding    Co  Unlimited     Co  2.342%
     USD   3,700,000                                        3,637,562         0.19
              15/11/2020
              Shire    Acquisitions        Investments       Ireland     DAC   1.9%
     USD   16,935,000                                        16,814,482          0.90
              23/9/2019
              Shire    Acquisitions        Investments       Ireland     DAC   2.4%
     USD   7,385,000                                        7,215,627         0.39
              23/9/2021
              Shire    Acquisitions       Investments       Ireland     DAC   2.875%
     USD   3,845,000                                        3,730,147         0.20
              23/9/2023
              Willis    Towers    Watson    Plc  5.75%   15/3/2021                   788,434        0.04
     USD    754,000
                                                39,531,877          2.11
              イタリア
              Italy   Buoni   Poliennali      Del  Tesoro    0.1%   15/4/2019
     EUR   8,300,000                                        9,451,112         0.51
              Italy   Buoni   Poliennali      Del  Tesoro    4.5%   1/3/2019              23,231,364          1.24
     EUR   20,405,000
                                                32,682,476          1.75
                                  62/139




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              日本
              Mitsubishi      UFJ  Financial     Group   Inc  2.95%   1/3/2021
     USD   3,441,000                                        3,427,041         0.18
              Mitsubishi      UFJ  Financial     Group   Inc  3.218%    7/3/2022
     USD   3,270,000                                        3,270,814         0.17
     USD    705,000     Mitsubishi      UFJ  Financial     Group   Inc  3.535%    26/7/2021              711,525        0.04
              Mizuho    Bank   Ltd   ‘144A’    2.65%   25/9/2019
     USD   2,595,000                                        2,595,423         0.14
              Sumitomo     Mitsui    Financial     Group   Inc  2.846%    11/1/2022
     USD   5,395,000                                        5,345,225         0.29
              Takeda    Pharmaceutical        Co  Ltd   ‘144A’    3.8%   26/11/2020            1,402,991         0.07
     USD   1,390,000
                                                16,753,019          0.89
              ルクセンブルグ
              Allergan     Funding    SCS  3.45%   15/3/2022
                                                9,725,535         0.52
     USD   9,759,000
              メキシコ

              Mexico    Cetes   21/3/2019     (Zero   Coupon)
                                                1,359,700         0.07
     MXN   2,623,000
              オランダ

              ING  Groep   NV  4.1%   2/10/2023
     USD   2,810,000                                        2,851,457         0.15
     USD   1,214,000      Mylan   NV  2.5%   7/6/2019                           1,212,343         0.06
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    3.875%    1/9/2022
     USD   3,393,000                                        3,393,780         0.18
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    4.125%    15/6/2020
     USD   5,840,000                                        5,897,232         0.32
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    4.125%    1/6/2021
     USD   2,357,000                                        2,375,799         0.13
              NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    4.625%    15/6/2022
                                                1,221,625         0.07
     USD   1,195,000
                                                16,952,236          0.91
              パナマ
              Carnival     Corp   3.95%   15/10/2020                        1,400,617         0.07
     USD   1,380,000
              スウェーデン

              Svenska    Handelsbanken       AB  3.35%   24/5/2021                  2,207,490         0.12
     USD   2,190,000
              スイス

              Credit    Suisse    Group   AG  ‘144A’    3.574%    9/1/2023
     USD   5,745,000                                        5,698,993         0.30
              UBS  AG/Stamford      CT  2.375%    14/8/2019
     USD    675,000                                        674,026        0.04
              UBS  Group   Funding    Switzerland      AG  ‘144A’    FRN  15/8/2023
     USD   2,215,000                                        2,163,274         0.12
              UBS  Group   Funding    Switzerland      AG  ‘144A’    2.65%   1/2/2022         1,368,470         0.07
     USD   1,395,000
                                                9,904,763         0.53
              英国
              Anglo   American     Capital    Plc   ‘144A’    4.125%    15/4/2021
     USD    677,000                                        680,757        0.04
              Aon  Plc  2.8%   15/3/2021
     USD   1,665,000                                        1,653,875         0.09
              AXIS   Specialty     Finance    Plc  2.65%   1/4/2019
     USD   3,219,000                                        3,217,325         0.17
              Barclays     Plc  FRN  15/2/2023
     USD   2,125,000                                        2,143,154         0.11
              Barclays     Plc  2.875%    8/6/2020
     USD   2,200,000                                        2,185,240         0.12
              Compartment      Driver    UK  Four   FRN  25/3/2025
     GBP   2,166,905                                        2,881,951         0.15
              First   Flexible     No  7 Plc  FRN  15/9/2033
     GBP    117,666                                        155,602        0.01
              HSBC   Holdings     Plc  FRN  13/3/2023
     USD   3,625,000                                        3,595,636         0.19
              Lanark    Master    Issuer    Plc   ᠀匀攀爀椀攀     2019-1X     1A1’   FRN
     USD   3,830,000                                        3,834,133         0.20
              22/12/2069
              Oat  Hill   No  1 Plc  FRN  25/2/2046
     GBP   5,484,947                                        7,277,456         0.39
                                  63/139



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              英国(続き)
              Royal   Bank   of  Scotland     Group   Plc  3.875%    12/9/2023
     USD   2,650,000                                        2,629,438         0.14
              Santander     UK  Group   Holdings     Plc  FRN  5/1/2024
     USD   2,235,000                                        2,158,867         0.12
     USD    475,000     Santander     UK  Group   Holdings     Plc  3.571%    10/1/2023               468,903        0.03
              Santander     UK  Plc   ‘144A’    5%  7/11/2023
     USD   4,426,000                                        4,464,427         0.24
              Sky  Ltd   ‘144A’    2.625%    16/9/2019
     USD   7,370,000                                        7,353,950         0.39
              Turbo   Finance    7 Plc  FRN  20/6/2023
     EUR   1,358,850                                        1,547,892         0.08
              Unique    Pub  Finance    Co  Plc/The    6.542%    30/3/2021
     GBP    351,600                                        493,113        0.03
              Unique    Pub  Finance    Co  Plc/The    7.395%    28/3/2024               1,583,696         0.08
     GBP   1,080,000
                                                48,325,415          2.58
              米国
              Abbott    Laboratories       2.9%   30/11/2021
     USD   3,000,000                                        2,999,350         0.16
              AbbVie    Inc  3.75%   14/11/2023
     USD   5,619,000                                        5,664,183         0.30
              Adams   Mill   CLO  Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2014-   1A  A2R’    ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD   4,036,840                                        4,027,702         0.22
              15/7/2026
              Aetna   Inc  2.2%   15/3/2019
     USD    550,000                                        549,957        0.03
              AIG  Global    Funding     ‘144A’    1.95%   18/10/2019
     USD    950,000                                        945,154        0.05
              Air  Lease   Corp   2.625%    1/7/2022
     USD    855,000                                        823,808        0.04
              Allergan     Finance    LLC  3.25%   1/10/2022
     USD   1,565,000                                        1,546,018         0.08
              Alliant    Energy    Finance    LLC   ‘144A’    3.75%   15/6/2023
     USD   2,815,000                                        2,838,259         0.15
              Ally   Auto   Receivables      Trust   2018-3    ᠀匀攀爀椀攀    2018-3    A2’
     USD   6,209,137                                        6,209,471         0.33
              2.72%   17/5/2021
              ALM   V  Ltd   ᠀匀攀爀椀攀     2012-5A     A1R3’     ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD   4,500,000                                        4,478,470         0.24
              18/10/2027
              ALM   XII   Ltd   ᠀匀攀爀椀攀     2015-12A     A1R2’     ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD   2,525,000                                        2,515,094         0.13
              16/4/2027
              ALM   XVII   Ltd   ᠀匀攀爀椀攀     2015-17A     A1AR’     ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD   8,000,000                                        7,951,903         0.43
              15/1/2028
              Altria    Group   Inc  3.49%   14/2/2022
     USD    985,000                                        991,740        0.05
              American     Airlines     2013-2    Class   B Pass   Through    Trust    
     USD    863,290                                        874,771        0.05
              144A’    5.6%   15/7/2020
              American     Electric     Power   Co  Inc  2.15%   13/11/2020
     USD   3,405,000                                        3,362,289         0.18
              American     Electric     Power   Co  Inc  2.95%   15/12/2022
     USD   1,556,000                                        1,539,723         0.08
              American     Electric     Power   Co  Inc  3.65%   1/12/2021
     USD   1,610,000                                        1,629,514         0.09
              American     Express    Co  2.2%   30/10/2020
     USD    580,000                                        572,630        0.03
              American     Express    Co  2.5%   1/8/2022
     USD   3,315,000                                        3,250,996         0.17
              American     Express    Credit    Account    Master    Trust    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   8,380,000                                        8,367,402         0.45
              2017-4    A’  1.64%   15/12/2021
              American     Tower   Corp   3.5%   31/1/2023
     USD    370,000                                        370,334        0.02
              Americold     2010   LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2010-   ARTA   A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   2,528,196                                        2,549,413         0.14
              3.847%    14/1/2029
              Americredit      Automobile      Receivables      Trust   2014-4    ᠀匀攀爀椀攀
     USD    609,987                                        609,818        0.03
              2014-4    C’  2.47%   9/11/2020
              AmeriCredit      Automobile      Receivables      Trust   2016-3    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   2,071,886                                        2,066,793         0.11
              2016-3    A3’   1.46%   10/5/2021
              AmeriCredit      Automobile      Receivables      Trust   2017-1    ᠀匀攀爀椀攀
     USD    757,215                                        754,343        0.04
              2017-1    A3’   1.87%   18/8/2021
              AmeriCredit      Automobile      Receivables      Trust   2017-2    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   1,740,000                                        1,733,097         0.09
              2017-2    A3’   1.98%   20/12/2021
              Americredit      Automobile      Receivables      Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   4,600,000                                        4,615,316         0.25
              2018-1    A3’   3.07%   19/12/2022
                                  64/139




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              AMMC   CLO  XIII   Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2013-13A     A1LR’    ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD   3,400,000                                        3,398,485         0.18
              24/7/2029
              Amphenol     Corp   2.2%   1/4/2020
     USD   1,855,000                                        1,873,387         0.10
              Analog    Devices    Inc  2.5%   5/12/2021
     USD   1,150,000                                        1,126,869         0.06
              Analog    Devices    Inc  2.85%   12/3/2020
     USD    335,000                                        335,563        0.02
              Andeavor     Logistics     LP  / Tesoro    Logistics     Finance    Corp
     USD   1,995,000                                        1,987,623         0.11
              3.5%   1/12/2022
              Andeavor     Logistics     LP  / Tesoro    Logistics     Finance    Corp
     USD   1,435,000                                        1,478,409         0.08
              6.25%   15/10/2022
              Anthem    Inc  3.125%    15/5/2022
     USD   1,110,000                                        1,108,999         0.06
              Apache    Corp   3.25%   15/4/2022
     USD   1,729,000                                        1,715,073         0.09
              Apache    Corp   3.625%    1/2/2021
     USD    460,000                                        463,253        0.02
              Apidos    CLO  XVI   ᠀匀攀爀椀攀     2013-16A     A1R’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD    202,226                                        202,276        0.01
              19/1/2025
              Arbor   Realty    Commercial      Real   Estate    Notes   2016-FL1     Ltd
     USD   2,580,000                                        2,602,518         0.14
               ‘Series    2016-FL1A     A’   ‘144A’    FRN  15/9/2026
              Arbor   Realty    Commercial      Real   Estate    Notes   2017-FL1     Ltd
     USD   7,690,000                                        7,705,417         0.41
               ‘Series    2017-FL1     A’   ‘144A’    FRN  15/4/2027
              ARI  Fleet   Lease   Trust   2017-A    ᠀匀攀爀椀攀    2017-A    A2’   ᠀㄀㐀㐀
     USD   3,006,312                                        2,991,214         0.16
               ’ 1.91%   15/4/2026
              ARI  Fleet   Lease   Trust   2017-A    ᠀匀攀爀椀攀    2017-A    A3’   ᠀㄀㐀㐀
     USD   5,245,000                                        5,185,968         0.28
               ’ 2.28%   15/4/2026
              AT&T   Inc  3.6%   17/2/2023
     USD   3,585,000                                        3,615,367         0.19
              AT&T   Inc  3.8%   15/3/2022
     USD   2,325,000                                        2,363,872         0.13
              Aventura     Mall   Trust   2013-AVM     ᠀匀攀爀椀攀    2013-AVM     A’   
     USD   15,000,000                                        15,173,148          0.81
              144A’    FRN  5/12/2032
              Aviation     Capital    Group   LLC   ‘144A’    2.875%    20/1/2022
     USD   3,405,000                                        3,319,127         0.18
              AXA  Equitable     Holdings     Inc  3.9%   20/4/2023
     USD    480,000                                        482,353        0.03
              B2R  Mortgage     Trust   2015-1    ᠀匀攀爀椀攀    2015-1    A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD    991,763                                        984,091        0.05
              2.524%    15/5/2048
              B2R  Mortgage     Trust   2015-2    ᠀匀攀爀椀攀    2015-2    A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   3,206,515                                        3,195,952         0.17
              3.336%    15/11/2048
              Baker   Hughes    ▶ GE  Co  LLC  / Baker   Hughes    Co-Obligor      Inc
     USD   2,685,000                                        2,643,325         0.14
              2.773%    15/12/2022
              Banc   of  America    Commercial      Mortgage     Trust   2016-UBS10      
     USD   7,425,000                                        7,389,875         0.39
              Series    2016-UB10     A2’   2.723%    15/7/2049
              Banc   of  America    Mortgage     2003-J    Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2003-J
     USD     35,776                                        35,982        0.00
              2A1’   FRN  25/11/2033
              Bank   of  America    Corp   FRN  21/7/2021
     USD   3,555,000                                        3,519,219         0.19
              Bank   of  America    Corp   FRN  23/1/2022
     USD    975,000                                        968,141        0.05
              Bank   of  America    Corp   FRN  24/4/2023
     USD   3,410,000                                        3,372,468         0.18
              Bank   of  America    Corp   2.503%    21/10/2022
     USD   5,365,000                                        5,249,957         0.28
              Bank   of  America    Corp   3.3%   11/1/2023
     USD   6,535,000                                        6,567,826         0.35
              Bank   of  America    Corp   5.49%   15/3/2019
     USD   1,800,000                                        1,801,872         0.10
              Bank   of  America    NA  FRN  25/1/2023
     USD    405,000                                        407,835        0.02
              BAT  Capital    Corp   2.764%    15/8/2022
     USD   6,055,000                                        5,889,008         0.31
              Bayer   US  Finance    LLC   ‘144A’    2.375%    8/10/2019
     USD   2,020,000                                        2,011,045         0.11
              BB&T   Corp   3.2%   3/9/2021
     USD   2,025,000                                        2,040,198         0.11
              Bear   Stearns    ALT-A   Trust   2004-13     ᠀匀攀爀椀攀    2004-13    A1’
     USD      5,200                                        5,191       0.00
              FRN  25/11/2034
              Becton    Dickinson     and  Co  FRN  29/12/2020*
     USD   9,575,000                                        9,547,498         0.51
                                  65/139




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     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Becton    Dickinson     and  Co  2.404%    5/6/2020
     USD   2,040,000                                        2,020,006         0.11
              Berkshire     Hathaway     Energy    Co  2.375%    15/1/2021
     USD    940,000                                        933,028        0.05
     USD    955,000     BP  Capital    Markets    America    Inc  3.79%   6/2/2024                981,374        0.05
              Broadcom     Corp   /  Broadcom     Cayman    Finance     Ltd   2.375%
     USD   2,410,000                                        2,393,675         0.13
              15/1/2020
              Broadcom     Corp   / Broadcom     Cayman    Finance    Ltd  3%  15/1/2022
     USD    564,000                                        552,585        0.03
              BSPRT   2018-FL3     Issuer    Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2018-FL3     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   6,820,000                                        6,785,395         0.36
              FRN  15/3/2028
              BX  Commercial      Mortgage     Trust   2018-IND     ᠀匀攀爀椀攀    2018-IND
     USD   3,724,912                                        3,724,430         0.20
              A’   ‘144A’    FRN  15/11/2035
              Caesars    Palace    Las  Vegas   Trust   2017-VICI      ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   3,659,000                                        3,703,951         0.20
              VICI   A’   ‘144A’    3.531%    15/10/2034
              Capital    One  Bank   USA  NA  2.3%   5/6/2019
     USD   4,035,000                                        4,031,372         0.22
              Capital    One  Financial     Corp   2.4%   30/10/2020
     USD   1,485,000                                        1,468,099         0.08
              Capital    One  Financial     Corp   3.05%   9/3/2022
     USD    955,000                                        951,577        0.05
              Capital    One  NA  1.85%   13/9/2019
     USD   1,410,000                                        1,401,761         0.07
              Catamaran     CLO  2015-1    Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2015-1A    AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   1,750,000                                        1,737,759         0.09
              FRN  22/4/2027
              Caterpillar      Financial     Services     Corp   3.15%   7/9/2021
     USD    930,000                                        936,100        0.05
              CCRESG    Commercial      Mortgage     Trust    2016-HEAT      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   1,095,000                                        1,093,204         0.06
              2016-   HEAT   A’   ‘144A’    3.357%    10/4/2029
              Cedar   Funding    VI  CLO  Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2016-6A    AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   8,580,000                                        8,540,574         0.46
              FRN  20/10/2028
              CenterPoint      Energy    Inc  2.5%   1/9/2022
     USD   1,820,000                                        1,755,162         0.09
              CenterPoint      Energy    Inc  3.6%   1/11/2021
     USD   1,500,000                                        1,512,237         0.08
              CGDBB   Commercial      Mortgage     Trust   2017-BIOC      ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   3,150,000                                        3,148,433         0.17
              BIOC   A’   ‘144A’    FRN  15/7/2032
              Charter     Communications         Operating      LLC   /  Charter
     USD   3,568,000                                        3,662,710         0.20
              Communications        Operating     Capital    4.464%    23/7/2022
              Charter     Communications         Operating      LLC   /  Charter
     USD   3,803,000                                        3,892,103         0.21
              Communications        Operating     Capital    4.5%   1/2/2024
               Chesapeake      Funding    II  LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2017-2A    A2’   ᠀㄀㐀㐀
     USD   5,065,466                                        5,060,801         0.27
               ’ FRN  15/5/2029
              Chesapeake      Funding    II  LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2017-3A    A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   2,025,322                                        2,024,329         0.11
              FRN  15/8/2029
              CHL  Mortgage     Pass-Through       Trust   2005-HYB8      ᠀匀攀爀椀攀    2005-
     USD    250,194                                        219,102        0.01
              HYB8   2A1’   FRN  20/12/2035
              CIFC   Funding    2015-II    Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2015-2A    AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   7,350,000                                        7,302,290         0.39
              FRN  15/4/2027
              Citigroup     Commercial      Mortgage     Trust   2013-375P      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   3,750,000                                        3,771,148         0.20
              2013-   375P   A’   ‘144A’    3.251%    10/5/2035
              Citigroup     Commercial      Mortgage     Trust   2013-GC11      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   4,293,282                                        4,265,257         0.23
              2013-   GC11   A3’   2.815%    10/4/2046
              Citigroup     Commercial      Mortgage     Trust   2014-GC19      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   7,044,988                                        7,161,653         0.38
              2014-   GC19   AAB’   3.552%    10/3/2047
     USD    115,000     Citigroup     Inc  FRN  24/1/2023                          114,692        0.01
              Citigroup     Inc  FRN  24/7/2023
     USD   3,365,000                                        3,316,944         0.18
              Citigroup     Inc  2.65%   26/10/2020
     USD   2,000,000                                        1,988,444         0.11
              Citigroup     Inc  2.75%   25/4/2022
     USD    850,000                                        840,331        0.04
              Citizens     Bank   NA/Providence       RI  2.25%   2/3/2020
     USD   1,615,000                                        1,603,284         0.09
              Citizens     Bank   NA/Providence       RI  2.25%   30/10/2020
     USD   6,640,000                                        6,547,129         0.35
                                  66/139




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     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Citizens     Bank   NA/Providence       RI  2.5%   14/3/2019
     USD   5,806,000                                        5,806,216         0.31
              Citizens     Bank   NA/Providence       RI  2.55%   13/5/2021
     USD   4,776,000                                        4,722,083         0.25
     USD   1,515,000      Citizens     Bank   NA/Providence       RI  3.25%   14/2/2022               1,518,297         0.08
              CLNS   Trust   2017-IKPR      ᠀匀攀爀椀攀    2017-IKPR     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD   6,510,000                                        6,486,494         0.35
              11/6/2032
              CNH  Equipment     Trust   2016-B    ᠀匀攀爀椀攀    2016-B    A3’   1.63%
     USD   2,579,168                                        2,565,390         0.14
              15/8/2021
              Comcast    Corp   3.7%   15/4/2024
     USD   1,485,000                                        1,516,914         0.08
              COMM   2005-C6    Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2005-C6    F’   ᠀㄀㐀㐀
     USD   2,873,906                                        2,914,292         0.16
               ’ FRN  10/6/2044
              COMM   2013-CCRE7      Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2013-CR7     ASB’
     USD   4,896,963                                        4,874,809         0.26
              2.739%    10/3/2046
              COMM   2013-GAM      ᠀匀攀爀椀攀    2013-GAM     A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠    1.705%
     USD    800,150                                        788,590        0.04
              10/2/2028
              COMM   2013-LC6     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2013-LC6     ASB’
     USD   1,281,385                                        1,268,196         0.07
              2.478%    10/1/2046
              COMM   2013-SFS     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2013-SFS     A1’   
     USD    758,308                                        740,591        0.04
              144A’    1.873%    12/4/2035
              COMM   2014-TWC     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2014-TWC     A’   
     USD   5,238,000                                        5,243,429         0.28
              144A’    FRN  13/2/2032
              COMM   2014-UBS3     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2014-UBS3     ASB’
     USD   7,410,000                                        7,492,655         0.40
              3.367%    10/6/2047
              COMM   2014-UBS5     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2014-UBS5     ASB’
     USD   2,770,000                                        2,813,924         0.15
              3.548%    10/9/2047
              COMM   2015-CCRE22      Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2015-CR22     A2’
     USD   5,500,000                                        5,494,823         0.29
              2.856%    10/3/2048
              COMM   2015-CCRE23      Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2015-CR23     XA’
     USD   10,714,442                                          405,762        0.02
              FRN  10/5/2048
              COMM   2015-CCRE24      Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2015-CR24     ASB’
     USD   2,655,000                                        2,688,294         0.14
              3.445%    10/8/2048
              COMM   2015-LC21     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2015-LC21     A2’
     USD   10,533,118                                        10,518,786          0.56
              2.976%    10/7/2048
              COMM   2015-LC21     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2015-LC21     ASB’
     USD   4,100,000                                        4,153,590         0.22
              3.421%    10/7/2048
              Conagra    Brands    Inc  FRN  22/10/2020
     USD   3,935,000                                        3,919,566         0.21
              Concho    Resources     Inc  4.375%    15/1/2025
     USD   5,075,000                                        5,141,889         0.27
              Continental      Airlines     2000-1    Class   B Pass   Through    Trust
     USD       258                                        268      0.00
              8.388%    1/11/2020
              Continental      Resources     Inc/OK    4.5%   15/4/2023
     USD   4,351,000                                        4,441,090         0.24
              Core   Industrial      Trust   2015-CALW      ᠀匀攀爀椀攀    2015-CALW     A’
     USD   8,149,087                                        8,167,683         0.44
               ‘144A’    3.04%   10/2/2034
              Core   Industrial      Trust   2015-TEXW      ᠀匀攀爀椀攀    2015-TEXW     A’
     USD   6,401,604                                        6,415,688         0.34
               ‘144A’    3.077%    10/2/2034
              Cox  Communications        Inc   ‘144A’    3.15%   15/8/2024
     USD   3,585,000                                        3,499,614         0.19
              Cox  Communications        Inc   ‘144A’    3.25%   15/12/2022
     USD   1,775,000                                        1,763,582         0.09
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2016-2    ᠀匀攀爀椀攀    2016-
     USD   1,359,654                                        1,359,172         0.07
              2A  A’   ‘144A’    2.42%   15/11/2023
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2016-3    ᠀匀攀爀椀攀    2016-
     USD   5,027,486                                        5,015,620         0.27
              3A  A’   ‘144A’    2.15%   15/4/2024
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2017-1    ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   5,150,000                                        5,140,589         0.27
              1A  A’   ‘144A’    2.56%   15/10/2025
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀    2018-
     USD   8,160,000                                        8,130,844         0.43
              1A  A’   ‘144A’    3.01%   16/2/2027
                                  67/139




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              米国(続き)
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-2    ᠀匀攀爀椀攀    2018-
     USD   9,890,000                                        9,929,051         0.53
              2A  A’   ‘144A’    3.47%   17/5/2027
              Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-3    ᠀匀攀爀椀攀    2018-
     USD   4,760,000                                        4,798,487         0.26
              3A  A’   ‘144A’    3.55%   15/8/2027
              Crown   Castle    International       Corp   3.2%   1/9/2024
     USD   1,375,000                                        1,336,570         0.07
              Crown   Castle    International       Corp   4.875%    15/4/2022
     USD    870,000                                        905,379        0.05
              CSX  Corp   3.7%   30/10/2020
     USD   2,215,000                                        2,237,259         0.12
              CVS  Health    Corp   3.7%   9/3/2023
     USD   8,595,000                                        8,648,179         0.46
              Daimler    Finance    North   America    LLC   ‘144A’    1.5%   5/7/2019
     USD   3,615,000                                        3,598,568         0.19
              Daimler    Finance    North   America    LLC   ‘144A’    2.7%   3/8/2020
     USD   1,540,000                                        1,531,017         0.08
              Dell   International        LLC   /  EMC   Corp    ᠀㄀㐀㐀䄠     4.42%
     USD    465,000                                        473,422        0.03
              15/6/2021
              Dell   International        LLC   /  EMC   Corp    ᠀㄀㐀㐀䄠     5.45%
     USD   7,060,000                                        7,413,172         0.40
              15/6/2023
              Delta   Air  Lines   2012-1    Class   B Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀
     USD    442,104                                        445,491        0.02
               ’ 6.875%    7/5/2019
              Delta   Air  Lines   Inc  2.6%   4/12/2020
     USD   1,575,000                                        1,556,396         0.08
              Delta   Air  Lines   Inc  2.875%    13/3/2020
     USD   2,115,000                                        2,108,794         0.11
              Devon   Energy    Corp   3.25%   15/5/2022
     USD   2,870,000                                        2,862,790         0.15
              Discover     Bank   3.35%   6/2/2023
     USD   1,000,000                                         989,441        0.05
              Discover     Card   Execution     Note   Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2014-A4    A4’
     USD   5,000,000                                        4,991,686         0.27
              2.12%   15/12/2021
              Discovery     Communications        LLC  3.3%   15/5/2022
     USD   2,800,000                                        2,780,141         0.15
              Discovery     Communications        LLC  4.375%    15/6/2021
     USD   1,265,000                                        1,293,062         0.07
              Dominion     Energy    Inc  2.579%    1/7/2020
     USD    830,000                                        822,212        0.04
              Dow  Chemical     Co/The    4.25%   15/11/2020
     USD   1,315,000                                        1,339,499         0.07
              Drive   Auto   Receivables      Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2018-4    A3’   3.04%
     USD   1,270,000                                        1,269,296         0.07
              15/11/2021
              DTE  Energy    Co  3.7%   1/8/2023
     USD   1,560,000                                        1,568,087         0.08
              Duke   Energy    Corp   3.95%   15/10/2023
     USD   2,835,000                                        2,907,353         0.16
              Emera   US  Finance    LP  2.15%   15/6/2019
     USD   1,435,000                                        1,431,603         0.08
              Enbridge     Energy    Partners     LP  5.2%   15/3/2020
     USD   2,005,000                                        2,049,670         0.11
              Energy    Transfer     Operating     LP  3.6%   1/2/2023
     USD   1,250,000                                        1,246,037         0.07
              Energy    Transfer     Operating     LP  4.15%   1/10/2020
     USD   7,620,000                                        7,706,366         0.41
              Energy    Transfer     Operating     LP  4.5%   15/4/2024
     USD    435,000                                        448,374        0.02
              Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-2    A2’   
     USD   3,386,341                                        3,375,806         0.18
              144A’    1.74%   22/2/2022
              Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-2    A3’   
     USD   3,840,000                                        3,805,913         0.20
              144A’    2.04%   22/2/2022
              Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2017-1    A2’   
     USD    953,757                                        949,597        0.05
              144A’    2.13%   20/7/2022
              Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2018-1    A2’   
     USD   8,757,777                                        8,752,089         0.47
              144A’    2.87%   20/10/2023
              Enterprise      Products     Operating     LLC  3.35%   15/3/2023
     USD   1,890,000                                        1,895,857         0.10
              EOG  Resources     Inc  2.45%   1/4/2020
     USD   2,090,000                                        2,078,015         0.11
              Exantas    Capital    Corp   2018-RSO6     Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2018-RSO6     A
     USD   2,910,000                                        2,891,902         0.15
               ’  ‘144A’    FRN  15/6/2035
              Exelon    Corp   2.45%   15/4/2021
     USD   2,125,000                                        2,084,265         0.11
              Exelon    Generation      Co  LLC  5.2%   1/10/2019
     USD   1,800,000                                        1,820,962         0.10
                                  68/139




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀匀攀爀椀攀    2014-
     USD     85,253                                        85,285        0.00
              C02  1M1’   FRN  25/5/2024
              Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   2,359,250                                        2,367,355         0.13
              C02  2M1’   FRN  25/9/2029
              Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   3,519,071                                        3,522,562         0.19
              C04  2M1’   FRN  25/11/2029
              Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   2,284,110                                        2,282,738         0.12
              C07  1M1’   FRN  25/5/2030
              Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   1,909,762                                        1,909,299         0.10
              C07  2M1’   FRN  25/5/2030
              Fannie    Mae  Pool   ‘255316’     5%  1/7/2019
     USD      1,155                                        1,177       0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AB4997’     3%  1/4/2027
     USD     73,680                                        73,952        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AD0454’     5%  1/11/2021
     USD      4,915                                        5,009       0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AE0812’     5%  1/7/2025
     USD     29,921                                        30,492        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL4364’     FRN  1/9/2042
     USD   1,809,007                                        1,832,716         0.10
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL7139’     3%  1/7/2030
     USD     86,373                                        86,400        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL7227’     3%  1/8/2030
     USD     59,363                                        59,382        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL9376’     3%  1/8/2031
     USD    737,581                                        737,694        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL9378’     3%  1/9/2031
     USD     69,495                                        69,517        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AL9899’     3%  1/3/2032
     USD    421,072                                        421,203        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS5622’     3%  1/8/2030
     USD     32,953                                        32,963        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS5728’     3%  1/9/2030
     USD    111,956                                        112,024        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS5794’     3%  1/9/2030
     USD   1,040,696                                        1,041,014         0.06
              Fannie    Mae  Pool   ‘AS8604’     3%  1/1/2032
     USD    104,173                                        104,205        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘AU0967’     3%  1/8/2028
     USD     82,699                                        82,826        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘AX0000’     FRN  1/9/2044
     USD   3,428,602                                        3,455,025         0.18
              Fannie    Mae  Pool   ‘AX5552’     3%  1/10/2031
     USD    720,138                                        721,113        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘AY4218’     3%  1/5/2030
     USD    392,958                                        393,079        0.02
              Fannie    Mae  Pool   ‘AY6268’     3%  1/3/2030
     USD    972,909                                        973,211        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘AZ4080’     3%  1/12/2031
     USD    130,397                                        130,422        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘AZ5005’     3%  1/12/2030
     USD    722,866                                        723,087        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘AZ5798’     3%  1/9/2030
     USD    111,302                                        111,337        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BA0776’     3%  1/9/2030
     USD     40,504                                        40,510        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BA2882’     3%  1/11/2030
     USD     33,341                                        33,351        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BA5803’     3%  1/12/2030
     USD    759,062                                        759,250        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC0853’     3%  1/4/2031
     USD    679,623                                        679,833        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC1707’     3%  1/1/2031
     USD    121,459                                        121,496        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC1774’     3%  1/1/2031
     USD     46,438                                        46,453        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC4017’     3%  1/3/2031
     USD    103,740                                        103,772        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC4263’     3%  1/5/2031
     USD    106,630                                        106,663        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BC7657’     3%  1/4/2031
     USD     80,788                                        80,812        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BD1996’     3%  1/8/2031
     USD     32,498                                        32,508        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BD4404’     3%  1/7/2031
     USD     93,726                                        93,715        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BD6154’     3%  1/11/2031
     USD    720,858                                        721,037        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BE3155’     3%  1/1/2032
     USD    731,541                                        731,484        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BE6942’     3%  1/2/2032
     USD    863,610                                        863,853        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH2512’     3%  1/7/2032
     USD     58,387                                        58,405        0.00
                                  69/139



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        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH4308’     3%  1/6/2032
     USD    796,831                                        797,080        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH5232’     3%  1/7/2032
     USD     33,723                                        33,734        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH5623’     3%  1/6/2032
     USD    831,264                                        831,497        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH6399’     3%  1/11/2032
     USD    470,474                                        470,418        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘BH6518’     3%  1/9/2032
     USD    775,493                                        775,685        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ2995’     3%  1/1/2033
     USD     29,077                                        29,095        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ3883’     3%  1/1/2033
     USD    140,598                                        140,581        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ4268’     3%  1/12/2032
     USD    128,315                                        128,300        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ4734’     3%  1/12/2032
     USD     36,593                                        36,588        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BJ5289’     3%  1/2/2033
     USD     68,654                                        68,645        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BK7893’     3%  1/10/2033
     USD     72,691                                        72,682        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘BM3947’     3%  1/1/2033
     USD    419,913                                        420,045        0.02
     USD    963,467     Fannie    Mae  Pool   ‘CA0780’     3%  1/11/2032                    964,396        0.05
              Fannie    Mae  Pool   ‘CA1095’     3%  1/2/2033
     USD    491,175                                        491,116        0.03
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA0909’     3%  1/11/2021
     USD     38,279                                        38,275        0.00
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA2561’     3%  1/3/2031
     USD    734,930                                        735,155        0.04
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA2684’     3%  1/7/2031
     USD    131,561                                        131,602        0.01
              Fannie    Mae  Pool   ‘MA3090’     3%  1/8/2032
     USD     45,500                                        45,514        0.00
              Fannie    Mae-Aces     ‘Series    2013-M5    X2’   FRN  25/1/2022
     USD   3,552,469                                         102,795        0.01
              Fannie    Mae-Aces     ‘Series    2014-   M13  X2’   FRN  25/8/2024
     USD  227,468,631                                         1,435,464         0.08
              Fifth   Third   Bancorp    2.6%   15/6/2022
     USD    990,000                                        970,001        0.05
              FirstEnergy      Corp   2.85%   15/7/2022
     USD   1,330,000                                        1,302,483         0.07
              Fiserv    Inc  3.8%   1/10/2023
     USD   1,895,000                                        1,904,902         0.10
              Ford   Credit    Floorplan      Master    Owner   Trust   A  ᠀匀攀爀椀攀
     USD   8,500,000                                        8,512,198         0.45
              2016-3    A2’   FRN  15/7/2021
              Ford   Credit    Floorplan      Master    Owner   Trust   A  ᠀匀攀爀椀攀
     USD   9,590,000                                        9,546,986         0.51
              2016-3    A1’   1.55%   15/7/2021
              Ford   Credit    Floorplan      Master    Owner   Trust   A  ᠀匀攀爀椀攀
     USD   3,000,000                                        2,980,987         0.16
              2016-5    A1’   1.95%   15/11/2021
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  1.897%    12/8/2019
     USD   1,015,000                                        1,009,777         0.05
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  2.262%    28/3/2019
     USD   4,500,000                                        4,498,029         0.24
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  2.597%    4/11/2019
     USD   5,515,000                                        5,488,884         0.29
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  3.157%    4/8/2020
     USD   3,500,000                                        3,463,013         0.19
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  3.336%    18/3/2021
     USD   3,235,000                                        3,174,972         0.17
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  3.339%    28/3/2022
     USD    408,000                                        391,834        0.02
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  3.813%    12/10/2021
     USD   1,517,000                                        1,499,730         0.08
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  4.14%   15/2/2023
     USD   2,510,000                                        2,421,039         0.13
              Ford   Motor   Credit    Co  LLC  5.085%    7/1/2021
     USD   1,895,000                                        1,927,753         0.10
              Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G15602’     2.5%   1/11/2027
     USD   7,343,531                                        7,255,314         0.39
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD  108,215,776                                         3,675,473         0.20
              Certificates       ‘Series    K040   X1’   FRN  25/9/2024
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD   3,346,000                                        3,307,136         0.18
              Certificates       ‘Series    KJ05   A2’   2.158%    25/10/2021
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD   2,890,000                                        2,903,944         0.16
              Certificates       ‘Series    KJ18   A2’   3.065%    25/8/2022
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD   1,699,771                                        1,691,770         0.09
              Certificates       ‘Series    KP03   A2’   1.78%   25/7/2019
                                  70/139




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD   13,522,399                                          718,552        0.04
              Certificates       ‘Series    KW01   X1’   FRN  25/1/2026
              Freddie    Mac  Non  Gold   Pool   ‘849692’     FRN  1/5/2045
     USD   7,198,333                                        7,210,417         0.39
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series    4459   BN’   3%  15/8/2043
     USD   3,574,209                                        3,561,017         0.19
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series    4748   HC’   3%  15/1/2044
     USD   4,326,342                                        4,349,781         0.23
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series    4286   MP’   4%  15/12/2043
     USD   3,330,868                                        3,447,118         0.18
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series    3817   MA’   4.5%   15/10/2037
     USD    138,212                                        140,888        0.01
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series    3986   M’  4.5%   15/9/2041
     USD    289,821                                        302,314        0.02
              Freddie    Mac  REMICS    ‘Series    3959   MA’   4.5%   15/11/2041
     USD    224,751                                        236,309        0.01
              Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes    
     USD   5,989,642                                        6,028,392         0.32
              Series    2017-DNA2     M1’   FRN  25/10/2029
              Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes    
     USD   4,662,971                                        4,657,246         0.25
              Series    2017-HQA3     M1’   FRN  25/4/2030
              General    Motors    Financial     Co  Inc  2.4%   9/5/2019
     USD    635,000                                        634,516        0.03
              General    Motors    Financial     Co  Inc  3.2%   6/7/2021
     USD   3,470,000                                        3,433,258         0.18
              General    Motors    Financial     Co  Inc  3.25%   5/1/2023
     USD   2,295,000                                        2,244,243         0.12
              General    Motors    Financial     Co  Inc  3.7%   24/11/2020
     USD   2,435,000                                        2,447,306         0.13
              General    Motors    Financial     Co  Inc  4.15%   19/6/2023
     USD   1,535,000                                        1,537,076         0.08
              General    Motors    Financial     Co  Inc  4.2%   1/3/2021
     USD   3,190,000                                        3,227,212         0.17
              General    Motors    Financial     Co  Inc  4.2%   6/11/2021
     USD   1,610,000                                        1,629,968         0.09
              Gilead    Sciences     Inc  2.5%   1/9/2023
     USD   1,764,000                                        1,708,504         0.09
              Goldman    Sachs   Group   Inc/The    2.6%   23/4/2020
     USD    380,000                                        378,354        0.02
              Goldman    Sachs   Group   Inc/The    3%  26/4/2022
     USD   6,620,000                                        6,570,363         0.35
              Gosforth     Funding    2018-1    plc   ᠀匀攀爀椀攀    2018-1A    A1’   ᠀㄀㐀㐀
     USD   4,471,458                                        4,455,159         0.24
               ’ FRN  25/8/2060
              Government      National     Mortgage     Association       ᠀匀攀爀椀攀    2012-
     USD   8,681,122                                         417,136        0.02
              120  IO’   FRN  16/2/2053
              Government      National     Mortgage     Association       ᠀匀攀爀椀攀    2018-
     USD   4,821,011                                        4,815,153         0.26
              36  AM’   3%  20/7/2045
              GRACE   2014-GRCE     Mortgage     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2014-GRCE     A’   
     USD   12,350,000                                        12,441,843          0.67
              144A’    3.369%    10/6/2028
              Great   Wolf   Trust   2017-WOLF      ᠀匀攀爀椀攀    2017-WOLF     A’   ᠀㄀㐀㐀
     USD   2,130,000                                        2,126,439         0.11
               ’ FRN  15/9/2034
              Greystone     Commercial      Real   Estate    Notes   2017-FL1     Ltd   
     USD   4,530,000                                        4,519,082         0.24
              Series    2017-FL1A     A’   ‘144A’    FRN  15/3/2027
              GS  Mortgage     Securities      Corp   Trust   2017-500K      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   3,375,000                                        3,369,219         0.18
              2017-500K     A’   ‘144A’    FRN  15/7/2032
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2012-GCJ7      ᠀匀攀爀椀攀    2012-
     USD   5,211,339                                        5,246,411         0.28
              GCJ7   A4’   3.377%    10/5/2045
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2013-GC16      ᠀匀攀爀椀攀    2013-
     USD   3,222,272                                        3,282,530         0.18
              GC16   AAB’   3.813%    10/11/2046
              GS  Mortgage     Securities      Trust   2014-GC18      ᠀匀攀爀椀攀    2014-
     USD   3,495,242                                        3,631,532         0.19
              GC18   A4’   4.074%    10/1/2047
              Halcyon    Loan   Advisors     Funding    2015-2    Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2015-
     USD   4,290,000                                        4,281,128         0.23
              2A  AR’   ‘144A’    FRN  25/7/2027
              Harley-Davidson         Financial     Services     Inc   ᠀㄀㐀㐀䄠    2.15%
     USD   1,940,000                                        1,921,974         0.10
              26/2/2020
              Hartford     Financial      Services     Group    Inc/The     5.125%
     USD   1,293,000                                        1,363,012         0.07
              15/4/2022
              Hewlett    Packard    Enterprise      Co  3.6%   15/10/2020
     USD   3,350,000                                        3,373,442         0.18
                                  71/139




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Holmes    Master    Issuer    Plc   ᠀匀攀爀椀攀    2018-2A    A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   4,731,000                                        4,723,208         0.25
              FRN  15/10/2054
              Huntington      National     Bank/The     2.375%    10/3/2020
     USD   2,475,000                                        2,461,901         0.13
              Huntington      National     Bank/The     2.875%    20/8/2020
     USD   3,260,000                                        3,254,563         0.17
              Huntington      National     Bank/The     3.125%    1/4/2022
     USD   1,290,000                                        1,290,312         0.07
              Hyundai    Capital    America     ‘144A’    1.75%   27/9/2019
     USD   1,710,000                                        1,695,123         0.09
              Hyundai    Capital    America     ‘144A’    2.5%   18/3/2019
     USD    220,000                                        219,958        0.01
              Hyundai    Capital    America     ‘144A’    2.55%   3/4/2020
     USD   1,575,000                                        1,559,589         0.08
              Hyundai    Floorplan     Master    Owner   Trust   Series    2016-1    
     USD   1,170,000                                        1,169,498         0.06
              Series    2016-1A    A2’   ‘144A’    1.81%   15/3/2021
              International       Lease   Finance    Corp   4.625%    15/4/2021
     USD   3,151,000                                        3,206,266         0.17
              International       Lease   Finance    Corp   5.875%    1/4/2019
     USD   4,190,000                                        4,197,308         0.22
              Interpublic      Group   of  Cos  Inc/The    3.5%   1/10/2020
     USD   1,455,000                                        1,463,270         0.08
              Interpublic      Group   of  Cos  Inc/The    3.75%   1/10/2021
     USD    500,000                                        505,446        0.03
              ITC  Holdings     Corp   2.7%   15/11/2022
     USD    900,000                                        872,365        0.05
              J.P.   Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD   3,780,000      2018-    BCON    ᠀匀攀爀椀攀     2018-BCON      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     3.735%        3,866,203         0.21
              5/1/2031
              John   Deere   Owner   Trust   2017-B    ᠀匀攀爀椀攀    2017-B    A3’   1.82%
     USD   6,610,000                                        6,557,555         0.35
              15/10/2021
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD   5,000,000                                        5,054,294         0.27
              2012-   CIBX   ‘Series    2012-CBX     A4’   3.483%    15/6/2045
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD   3,907,108                                        3,966,848         0.21
              2013-   C16   ‘Series    2013-C16     ASB’   3.674%    15/12/2046
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD   6,023,319                                        5,976,686         0.32
              2013-   LC11   ‘Series    2013-LC11     ASB’   2.554%    15/4/2046
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD   4,862,221                                        4,856,110         0.26
              2014-C20     ‘Series    2014-C20     A2’   2.872%    15/7/2047
              JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD   12,520,086                                          478,079        0.03
              2016-   JP4   ‘Series    2016-JP4     XA’   FRN  15/12/2049
              JP  Morgan    Mortgage     Trust   2016-2    ᠀匀攀爀椀攀    2016-2    A1’   
     USD   4,704,776                                        4,684,774         0.25
              144A’    FRN  25/6/2046
              JP  Morgan    Mortgage     Trust   2017-1    ᠀匀攀爀椀攀    2017-1    A4’   
     USD   5,123,615                                        5,143,971         0.27
              144A’    FRN  25/1/2047
              JP  Morgan    Mortgage     Trust   2017-3    ᠀匀攀爀椀攀    2017-3    1A6’    
     USD   13,156,223                                        12,945,600          0.69
              144A’    FRN  25/8/2047
              JPMBB   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2013-C17     
     USD   7,999,667                                        8,152,738         0.44
              Series    2013-C17     ASB’   3.705%    15/1/2047
              JPMBB   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2014-C23     
     USD   3,830,000                                        3,905,932         0.21
              Series    2014-C23     ASB’   3.657%    15/9/2047
              JPMBB   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2014-C26     
     USD   1,055,000                                        1,064,972         0.06
              Series    2014-C26     ASB’   3.288%    15/1/2048
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  18/6/2022
     USD   3,380,000                                        3,382,684         0.18
     USD   6,115,000      JPMorgan     Chase   & Co  FRN  25/4/2023                      6,044,434         0.32
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  23/4/2024
     USD   2,305,000                                        2,319,413         0.12
              JPMorgan     Chase   & Co  FRN  23/7/2024
     USD   3,700,000                                        3,755,533         0.20
              JPMorgan     Chase   & Co  2.972%    15/1/2023
     USD   1,100,000                                        1,094,101         0.06
              JPMorgan     Chase   Bank   NA  FRN  1/2/2021
     USD   1,410,000                                        1,404,298         0.08
              JPMorgan     Chase   Bank   NA  FRN  26/4/2021
     USD   7,100,000                                        7,101,271         0.38
              Keurig    Dr  Pepper    Inc   ‘144A’    4.057%    25/5/2023
     USD   2,355,000                                        2,384,075         0.13
              KeyBank    NA/Cleveland       OH  2.25%   16/3/2020
     USD   3,000,000                                        2,979,856         0.16
                                  72/139




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     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Kinder    Morgan    Energy    Partners     LP  4.15%   1/2/2024
     USD   1,030,000                                        1,052,380         0.06
              Kinder    Morgan    Inc/DE    3.15%   15/1/2023
     USD   1,500,000                                        1,487,012         0.08
     USD   2,715,000      Kinder    Morgan    Inc/DE    ‘144A’    5%  15/2/2021                 2,797,963         0.15
              Lam  Research     Corp   2.8%   15/6/2021
     USD   5,320,000                                        5,286,456         0.28
              Lendmark     Funding    Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀    2018-1A    A’   
     USD   6,790,000                                        6,845,986         0.37
              144A’    3.81%   21/12/2026
              LFRF   ‘2015-1’      ‘144A’    4%  30/10/2027
     USD   2,432,974                                        2,422,411         0.13
              Madison    Avenue    Trust   2013-650M      ᠀匀攀爀椀攀    2013-650M     A’   
     USD   1,385,000                                        1,399,161         0.07
              144A’    3.843%    12/10/2032
              Marriott     International       Inc/MD    3%  1/3/2019
     USD   1,624,000                                        1,624,000         0.09
              Mercedes-Benz       Master    Owner   Trust   2016-B    ᠀匀攀爀椀攀    2016-BA
     USD   7,042,000                                        7,053,785         0.38
              A’   ‘144A’    FRN  17/5/2021
              Mercedes-Benz       Master    Owner   Trust   2017-B    ᠀匀攀爀椀攀    2017-BA
     USD   9,820,000                                        9,838,211         0.53
              A’   ‘144A’    FRN  16/5/2022
              Mercedes-Benz       Master    Owner   Trust   2018-BA     ᠀匀攀爀椀攀    2018-
     USD   4,595,000                                        4,591,764         0.25
              BA  A’   ‘144A’    FRN  15/5/2023
              Micron    Technology      Inc  4.64%   6/2/2024
     USD   2,565,000                                        2,582,911         0.14
              Mill   City   Mortgage     Loan   Trust   2016-1    ᠀匀攀爀椀攀    2016-1    A1
     USD   4,690,771                                        4,621,552         0.25
               ’  ‘144A’    FRN  25/4/2057
     USD   2,000,000      Moody’s     Corp   2.625%    15/1/2023                       1,942,540         0.10
              Moody’s     Corp   2.75%   15/12/2021
     USD    325,000                                        320,861        0.02
              Morgan    Stanley    FRN  24/4/2024
     USD   3,740,000                                        3,774,495         0.20
              Morgan    Stanley    2.375%    23/7/2019
     USD   3,710,000                                        3,703,882         0.20
              Morgan    Stanley    2.625%    17/11/2021
     USD   3,000,000                                        2,957,499         0.16
              Morgan    Stanley    2.75%   19/5/2022
     USD   4,580,000                                        4,517,356         0.24
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2013-
     USD   1,741,258                                        1,777,087         0.09
              C10   ‘Series    2013-C10     ASB’   FRN  15/7/2046
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2013-
     USD   3,480,000                                        3,625,227         0.19
              C13   ‘Series    2013-C13     A4’   4.039%    15/11/2046
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2013-
     USD   4,184,499                                        4,166,141         0.22
              C9  ‘Series    2013-C9    AAB’   2.657%    15/5/2046
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2014
     USD   6,585,000                                        6,586,935         0.35
              C19   ‘Series    2014-C19     A2’   3.101%    15/12/2047
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2014-
     USD   3,740,000                                        3,802,243         0.20
              C18   ‘Series    2014-C18     ASB’   3.621%    15/10/2047
              Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust   2015-
     USD   5,385,000                                        5,456,906         0.29
              C25   ‘Series    2015-C25     ASB’   3.383%    15/10/2048
              Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2007-TOP27      ᠀匀攀爀椀攀    2007-
     USD   1,715,996                                        1,807,711         0.10
              T27  AJ’   FRN  11/6/2042
              Morgan    Stanley    Capital    I Trust   2014-MP     ᠀匀攀爀椀攀    2014-MP
     USD   4,940,000                                        4,999,569         0.27
              A’   ‘144A’    3.469%    11/8/2033
              MPLX   LP  3.375%    15/3/2023
     USD   1,395,000                                        1,392,874         0.07
              Navient    Private    Education      Loan   Trust   2014-A    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   1,071,541                                        1,084,546         0.06
              2014-AA    A2B’    ‘144A’    FRN  15/2/2029
              Navient    Private    Education      Loan   Trust   2014-A    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   1,730,538                                        1,720,483         0.09
              2014-AA    A2A’    ‘144A’    2.74%   15/2/2029
              Navient    Private    Education     Loan   Trust   2014-CT     ᠀匀攀爀椀攀
     USD    120,665                                        120,881        0.01
              2014-CTA     A’   ‘144A’    FRN  16/9/2024
              Navient    Private    Education      Loan   Trust   2018-B    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   6,946,657                                        6,947,298         0.37
              2018-BA    A1’   ‘144A’    FRN  15/12/2059
              Navient    Student    Loan   Trust   2018-   EA  ᠀匀攀爀椀攀    2018-EA    A2
     USD    897,000                                        921,511        0.05
               ’  ‘144A’    4%  15/12/2059
                                  73/139




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     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
               NetApp    Inc  2%  27/9/2019
     USD   2,795,000                                        2,780,828         0.15
              Neuberger     Berman    Loan   Advisers     CLO  26  Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   12,870,000                                        12,792,164          0.68
              26A  A’   ‘144A’    FRN  18/10/2030
              New   Residential       Mortgage     Loan   Trust    2016-3     ᠀匀攀爀椀攀
     USD    949,885                                        939,976        0.05
              2016-3A    A1B’    ‘144A’    FRN  25/9/2056
              Newfield     Exploration      Co  5.75%   30/1/2022
     USD   8,200,000                                        8,651,000         0.46
              NewResidential        Mortgage     Loan   Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀    2018-
     USD   4,110,630                                        4,184,313         0.22
              1A  A1A’    ‘144A’    FRN  25/12/2057
              Nissan    Master    Owner   Trust   Receivables       ᠀匀攀爀椀攀    2017-B    A
     USD   8,200,000                                        8,214,205         0.44
               ’ FRN  18/4/2022
              Nissan    Master    Owner   Trust   Receivables       ᠀匀攀爀椀攀    2016-A    A2
     USD   7,610,000                                        7,586,142         0.41
               ’ 1.54%   15/6/2021
              Nissan    Motor   Acceptance      Corp   ‘144A’    2.125%    3/3/2020
     USD   2,925,000                                        2,893,685         0.15
              Northwest     Airlines     2002-1    Class   G-2  Pass   Through    Trust
     USD    111,212                                        115,346        0.01
              6.264%    20/11/2021
              OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   7,525,000                                        7,567,659         0.40
              2018-1A    A’   ‘144A’    3.43%   16/12/2024
              Onemain    Financial     Issuance     Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀    2018-1A
     USD   1,415,000                                        1,416,602         0.08
              A’   ‘144A’    3.3%   14/3/2029
              Oracle    Corp   3.4%   8/7/2024
     USD   2,520,000                                        2,554,725         0.14
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   1,450,000                                        1,391,432         0.07
              2.7%   14/3/2023
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   4,635,000                                        4,680,480         0.25
              4.125%    1/8/2023
              Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD   1,075,000                                        1,092,085         0.06
              4.25%   17/1/2023
              PFS  Financing     Corp   ᠀匀攀爀椀攀    2017-   C A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD   9,405,000                                        9,401,462         0.50
              15/10/2021
              PFS  Financing     Corp   ᠀匀攀爀椀攀    2016-   BA  A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    1.87%
     USD   1,490,000                                        1,480,774         0.08
              15/10/2021
              PFS  Financing     Corp   ᠀匀攀爀椀攀    2018-   B A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    2.89%
     USD   3,630,000                                        3,608,685         0.19
              15/2/2023
              PFS  Financing     Corp   ᠀匀攀爀椀攀    2018-   } A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    3.52%
     USD   9,430,000                                        9,536,222         0.51
              16/10/2023
              Pioneer    Natural    Resources     Co  3.45%   15/1/2021
     USD   2,399,000                                        2,403,551         0.13
              Pricoa    Global    Funding    I  ‘144A’    2.45%   21/9/2022
     USD   1,445,000                                        1,413,539         0.08
              QUALCOMM     Inc  2.9%   20/5/2024
     USD   3,080,000                                        2,985,940         0.16
              RAIT   2017-FL7     Trust    ᠀匀攀爀椀攀    2017-   FL7  A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD    827,543                                        828,331        0.04
              15/6/2037
              Ryder   System    Inc  2.65%   2/3/2020
     USD   2,400,000                                        2,391,193         0.13
     USD    885,000     Ryder   System    Inc  2.875%    1/9/2020                       882,938        0.05
              Ryder   System    Inc  3.75%   9/6/2023
     USD   1,640,000                                        1,652,399         0.09
              Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2018-1    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   2,810,000                                        2,806,193         0.15
              2018-1    A3’    2.32%   16/8/2021
              Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2018-3    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   1,340,000                                        1,341,366         0.07
              2018-3    A3’   3.03%   15/2/2022
     USD    550,000     Santander     Holdings     USA  Inc  3.4%   18/1/2023                   540,243        0.03
              Santander     Holdings     USA  Inc  3.7%   28/3/2022
     USD   1,535,000                                        1,531,972         0.08
              Santander     Holdings     USA  Inc  4.45%   3/12/2021
     USD   5,290,000                                        5,407,648         0.29
              Sempra    Energy    FRN  15/1/2021
     USD   2,755,000                                        2,725,165         0.15
              Sempra    Energy    1.625%    7/10/2019
     USD   2,755,000                                        2,731,097         0.15
                                  74/139




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     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Sequoia    Mortgage     Trust   2017-CH1     ᠀匀攀爀椀攀    2017-CH1     A2’
     USD   3,745,435                                        3,720,222         0.20
               ‘144A’    FRN  25/8/2047
              Sequoia    Mortgage     Trust   2017-CH2     ᠀匀攀爀椀攀    2017-CH2     A10’
     USD   1,966,002                                        1,983,165         0.11
               ‘144A’    FRN  25/12/2047
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2011-B    ᠀匀攀爀椀攀    2011-B
     USD   1,600,000                                        1,625,120         0.09
              A3’   ‘144A’    FRN  16/6/2042
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2011-C    ᠀匀攀爀椀攀    2011-C
     USD    453,389                                        455,961        0.02
              A2B’    ‘144A’    4.54%   17/10/2044
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2012-A    ᠀匀攀爀椀攀    2012-A
     USD    160,015                                        160,177        0.01
              A2’   ‘144A’    3.83%   17/1/2045
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2014-A    ᠀匀攀爀椀攀    2014-A
     USD    411,209                                        411,893        0.02
              A2B’    ‘144A’    FRN  15/1/2026
              SLM  Private    Education     Loan   Trust   2014-A    ᠀匀攀爀椀攀    2014-A
     USD    295,414                                        295,148        0.02
              A2A’    ‘144A’    2.59%   15/1/2026
              SLM  Student    Loan   Trust   2013-4    ᠀匀攀爀椀攀    2013-4    A’  FRN
     USD   1,425,060                                        1,426,271         0.08
              25/6/2043
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2015-C    ᠀匀攀爀椀攀    2015-C
     USD   2,429,031                                        2,419,354         0.13
              A2A’    ‘144A’    2.75%   15/7/2027
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2016-A    ᠀匀攀爀椀攀    2016-A
     USD   1,800,452                                        1,784,404         0.10
              A2A’    ‘144A’    2.7%   15/5/2031
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2016-B    ᠀匀攀爀椀攀    2016-B
     USD   2,095,550                                        2,054,766         0.11
              A2A’    ‘144A’    2.43%   17/2/2032
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2017-A    ᠀匀攀爀椀攀    2017-A
     USD     42,684                                        42,684        0.00
              A1’   ‘144A’    FRN  17/6/2024
              SMB  Private    Education     Loan   Trust   2017-A    ᠀匀攀爀椀攀    2017-A
     USD   5,260,000                                        5,270,802         0.28
              A2B’    ‘144A’    FRN  15/9/2034
              SoFi   Professional       Loan   Program    2014-B    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2014-
     USD    545,700                                        543,198        0.03
              B A2’   ‘144A’    2.55%   27/8/2029
              SoFi   Professional       Loan   Program    2015-A    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2015-
     USD    781,408                                        785,103        0.04
              A A1’   ‘144A’    FRN  25/3/2033
              SoFi   Professional       Loan   Program    2015-d    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2015-
     USD   3,693,048                                        3,657,255         0.20
              D A2’   ‘144A’    2.72%   27/10/2036
              Sofi   Professional       Loan   Program    2016-A    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-
     USD   1,487,673                                        1,469,468         0.08
              A A2’   ‘144A’    2.76%   26/12/2036
              SoFi   Professional       Loan   Program    2016-C    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-
     USD   1,103,774                                        1,084,351         0.06
              C A2B’    ‘144A’    2.36%   27/12/2032
              SoFi   Professional       Loan   Program    2016-D    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-
     USD    996,605                                        976,018        0.05
              D A2B’    ‘144A’    2.34%   25/4/2033
              Sofi   Professional       Loan   Program    2016-E    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-
     USD   6,390,000                                        6,301,328         0.34
              E A2B’    ‘144A’    2.49%   25/1/2036
              Sofi   Professional       Loan   Program    2017-C    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   1,465,936                                        1,455,649         0.08
              C A2A’    ‘144A’    1.75%   25/7/2040
              SoFi   Professional       Loan   Program    2017-D    LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2017-
     USD   21,000,000                                        20,667,244          1.10
              D A2FX’    ‘144A’    2.65%   25/9/2040
              Sofi   Professional       Loan   Program    2018-B    Trust    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   4,819,952                                        4,807,516         0.26
              2018-B    A1FX’    ‘144A’    2.64%   25/8/2047
              Sound   Point   Clo  XII  Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2016-2A    A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD    670,000                                        670,556        0.04
              FRN  20/10/2028
              Soundview     Home   Loan   Trust   2003-2    ᠀匀攀爀椀攀    2003-2    A2’
     USD     86,764                                        88,004        0.00
              FRN  25/11/2033
              South   Carolina     Public    Service    Authority     2.388%    1/12/2023
     USD   4,570,000                                        4,375,181         0.23
              South   Carolina     Public    Service    Authority     3.722%    1/12/2023
     USD   2,700,000                                        2,724,016         0.15
              Spectra    Energy    Partners     LP  4.75%   15/3/2024
     USD    620,000                                        648,925        0.03
              Springleaf      Funding    Trust   2015-A    ᠀匀攀爀椀攀    2015-AA    A’   
     USD    455,620                                        455,654        0.02
              144A’    3.16%   15/11/2024
                                  75/139





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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Springleaf      Funding    Trust   2017-A    ᠀匀攀爀椀攀    2017-AA    A’   
     USD   2,625,000                                        2,593,072         0.14
              144A’    2.68%   15/7/2030
              Sprint    Spectrum     Co  LLC  / Sprint    Spectrum     Co  II  LLC  /
     USD    635,938                                        632,186        0.03
              Sprint    Spectrum     Co  III  LLC   ‘144A’    3.36%   20/9/2021
              Sprint    Spectrum     Co  LLC  / Sprint    Spectrum     Co  II  LLC  /
     USD   2,975,000                                        2,986,156         0.16
              Sprint    Spectrum     Co  III  LLC   ‘144A’    4.738%    20/3/2025
              Stryker    Corp   2%  8/3/2019
     USD   1,375,000                                        1,374,815         0.07
              Sunoco    Logistics     Partners     Operations      LP  5.5%   15/2/2020
     USD    960,000                                        977,646        0.05
              Sunoco    LP  / Sunoco    Finance    Corp   4.875%    15/1/2023
     USD    390,000                                        396,228        0.02
              SunTrust     Bank/Atlanta       GA  FRN  26/10/2021
     USD   5,560,000                                        5,600,631         0.30
              SunTrust     Banks   Inc  2.7%   27/1/2022
     USD   3,730,000                                        3,696,145         0.20
              Texas   Eastern    Transmission       LP  ‘144A’    2.8%   15/10/2022
     USD   2,515,000                                        2,442,786         0.13
              Time   Warner    Cable   LLC  8.25%   1/4/2019
     USD    695,000                                        698,121        0.04
              Total   System    Services     Inc  3.75%   1/6/2023
     USD    420,000                                        419,216        0.02
              Total   System    Services     Inc  4%  1/6/2023
     USD   1,350,000                                        1,359,076         0.07
              Towd   Point   Mortgage     Trust   2016-3    ᠀匀攀爀椀攀    2016-3    A1’   
     USD   2,830,135                                        2,781,733         0.15
              144A’    FRN  25/4/2056
              Towd   Point   Mortgage     Trust   2016-4    ᠀匀攀爀椀攀    2016-4    A1’   
     USD   3,828,000                                        3,745,622         0.20
              144A’    FRN  25/7/2056
              Toyota    Auto   Receivables       2016-B    Owner    Trust    ᠀匀攀爀椀攀
     USD   3,810,000                                        3,779,831         0.20
              2016-B    A4’   1.52%   16/8/2021
              Union   Pacific    Corp   2.95%   1/3/2022
     USD   1,080,000                                        1,080,214         0.06
              Union   Pacific    Corp   2.95%   15/1/2023
     USD   1,359,000                                        1,352,651         0.07
              Union   Pacific    Corp   3.5%   8/6/2023
     USD   1,951,000                                        1,979,307         0.11
              United    States    Treasury     Note/Bond     1%  30/11/2019*
     USD   59,000,000                                        58,329,336          3.12
              United    States    Treasury     Note/Bond     1.25%   31/1/2020*
     USD   20,000,000                                        19,768,359          1.06
              United    States    Treasury     Note/Bond     1.25%   29/2/2020
     USD   75,000,000                                        74,052,246          3.96
              United    States    Treasury     Note/Bond     1.375%    29/2/2020
     USD   40,000,000                                        39,541,406          2.11
              United    States    Treasury     Note/Bond     1.5%   30/11/2019*
     USD   35,000,000                                        34,732,715          1.86
              United    States    Treasury     Note/Bond     1.75%   30/11/2019*
     USD   19,000,000                                        18,889,414          1.01
              United    States    Treasury     Note/Bond     2.5%   15/1/2022
     USD   13,855,000                                        13,848,506          0.74
              United    States    Treasury     Note/Bond     2.5%   15/2/2022
     USD   21,570,000                                        21,565,787          1.15
              United    States    Treasury     Note/Bond     2.875%    15/11/2021
     USD   21,900,000                                        22,101,035          1.18
              United    Technologies       Corp   3.35%   16/8/2021
     USD   5,190,000                                        5,240,077         0.28
              United    Technologies       Corp   3.65%   16/8/2023
     USD   6,415,000                                        6,501,411         0.35
              US  Airways     2012-1    Class    B  Pass   Through     Trust    8%
     USD   1,354,289                                        1,383,906         0.07
              1/10/2019
              US  Bank   NA/Cincinnati       OH  2.125%    28/10/2019
     USD   2,560,000                                        2,550,782         0.14
              Verizon    Communications        Inc  5.15%   15/9/2023
     USD   1,282,000                                        1,396,179         0.07
              Virginia     Electric     & Power   Co  5%  30/6/2019*
     USD   1,240,000                                        1,248,734         0.07
              Voya   CLO  2014-3    Ltd   ᠀匀攀爀椀攀    2014-3A    A1R’    ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD   4,288,586                                        4,284,000         0.23
              25/7/2026
              Waldorf     Astoria     Boca   Raton    Trust    2016-BOCA      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   1,030,000                                        1,031,497         0.06
              2016-BOCA     A’   ‘144A’    FRN  15/6/2029
              Walgreen     Co  3.1%   15/9/2022
     USD   2,520,000                                        2,514,710         0.13
              Warner    Media   LLC  4.7%   15/1/2021
     USD   1,220,000                                        1,256,991         0.07
              Wells   Fargo   & Co  2.5%   4/3/2021
     USD   2,825,000                                        2,798,214         0.15
              Wells   Fargo   & Co  3.069%    24/1/2023
     USD   1,195,000                                        1,188,583         0.06
                                  76/139




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
              米国(続き)
              Wells   Fargo   & Co  3.75%   24/1/2024
     USD   2,215,000                                        2,254,377         0.12
              Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust   2014-LC16      ᠀匀攀爀椀攀
     USD   4,065,000                                        4,114,439         0.22
              2014-   LC16   ASB’   3.477%    15/8/2050
              Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust   2015-LC22      ᠀匀攀爀椀攀
     USD    500,000                                        509,696        0.03
              2015-   LC22   ASB’   3.571%    15/9/2058
              WFRBS   Commercial      Mortgage     Trust   2012-C7     ᠀匀攀爀椀攀    2012-C7
     USD   4,345,000                                        4,431,097         0.24
              AFL’    ‘144A’    FRN  15/6/2045
              WFRBS   Commercial      Mortgage     Trust   2012-C8     ᠀匀攀爀椀攀    2012-C8
     USD   4,060,370                                        4,116,545         0.22
              AFL’    ‘144A’    FRN  15/8/2045
              WFRBS   Commercial      Mortgage      Trust   2014-C21     ᠀匀攀爀椀攀    2014-
     USD   5,550,000                                        5,589,434         0.30
              C21  ASB’   3.393%    15/8/2047
              Wheels    SPV  2 LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2016-   1A  A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠    1.59%
     USD     81,683                                        81,561        0.00
              20/5/2025
              Wheels    SPV  2 LLC   ᠀匀攀爀椀攀    2017-   1A  A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠    1.88%
     USD    665,946                                        662,547        0.04
              20/4/2026
              Williams     Cos  Inc/The    3.7%   15/1/2023
     USD   2,400,000                                        2,404,678         0.13
              Williams     Cos  Inc/The    4%  15/11/2021
     USD   1,765,000                                        1,795,238         0.10
              Williams     Cos  Inc/The    4.55%   24/6/2024
     USD   2,275,000                                        2,357,848         0.13
              Willis    North   America    Inc  3.6%   15/5/2024
     USD   1,670,000                                        1,657,015         0.09
              WRKCo   Inc  3.75%   15/3/2025
     USD   2,000,000                                        1,967,072         0.11
              Xerox   Corp   3.5%   20/8/2020
     USD   3,205,000                                        3,176,956         0.17
              Xilinx    Inc  2.125%    15/3/2019
     USD   2,345,000                                        2,344,498         0.13
              ZF  North   America    Capital    Inc   ‘144A’    4.5%   29/4/2022
                                                 726,345        0.04
     USD    719,000
                                              1,568,772,788           83.85
     債券合計                                         1,806,494,232           96.56
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲
                                              1,821,998,008           97.39
     渡可能な有価証券および短期金融商品合計
                                  77/139











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     その他の譲渡可能な有価証券
                                                時価      純資産比率
        保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
     債券
              米国
              Structured      Asset    Receivables       Trust    Series     ᠀㈀  ㌀ⴀ㈠
       USD  350,000                                           -      0.00
              0.649%    31/12/2049
     債券合計                                               -      0.00
     その他の譲渡可能な有価証券合計                                               -      0.00
     投資有価証券合計
                                              1,821,998,008           97.39
                                                48,931,019          2.61
     その他の純資産
     純資産合計(米ドル)                                         1,870,929,027          100.00
     *

      当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     未決済上場先物取引 2019年2月28日現在
                                                 未実現評価益/(損)
       契約数       通貨           契約/摘要                満期日
                                                   (米ドル)
                                 Euro   Bund
           58   EUR                            2019年3月              (75,268)
                       US  Treasury     2 Year   Note   (CBT)
         3,832     USD                            2019年6月             (688,793)
                            US  Ultra   Bond   (CBT)
            1  USD                            2019年6月              (2,008)
                            US  Long   Bond   (CBT)                     11,079
           (24)   USD                            2019年6月
           (83)   USD             US  Ultra   10  Year   Note       2019年6月              60,952
          (200)    USD        US  Treasury     10  Year   Note   (CBT)       2019年6月              116,105
                       US  Treasury     5 Year   Note   (CBT)
                                                        624,582
         (1,936)     USD                            2019年6月
     合計                                                   46,649
     未決済先渡為替予約 2019年2月28日現在

                                                 未実現評価益/(損)
     通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手          期日
                                                   (米ドル)
                                                        270,972
     USD       9,377,832       EUR       8,000,000            Nomura      1/3/2019
                                   BNP  Paribas                   267,897
     USD      14,389,222       EUR      12,405,000                  1/3/2019
                                  HSBC   Bank   Plc                  24,195
     USD       1,054,542       AUD       1,448,000                  5/3/2019
                                                        108,492
     USD       9,027,157       EUR       7,834,000              UBS    5/3/2019
                                  State   Street                   (150,426)
     USD      12,055,632       GBP       9,177,000                  5/3/2019
                                  Goldman    Sachs                   (54,207)
     AUD       3,320,000       CAD       3,185,694                 20/3/2019
                                   BNP  Paribas                   (196,153)
     AUD      13,420,000       NZD      14,304,913                  20/3/2019
                                  Goldman    Sachs                   47,370
     CAD       3,176,683       AUD       3,320,000                 20/3/2019
                                                         (1,282)
     CAD       3,321,179       NZD       3,700,000              ANZ   20/3/2019
                                  Royal   Bank   of
                                                         90,824
     CAD      12,771,715       USD       9,600,000                 20/3/2019
                                     Canada
                                 Bank   of  America                    48,104
     CAD       6,389,405       USD       4,800,000                 20/3/2019
                                  Goldman    Sachs                   (46,365)
     CHF       2,630,000       NOK      22,985,176                  20/3/2019
                                  Royal   Bank   of
                                                        (24,675)
     EUR       2,060,000       NOK      20,274,275                  20/3/2019
                                     Canada
                                  Royal   Bank   of
                                                         52,553
     EUR       4,130,000       NZD       6,831,759                 20/3/2019
                                     Canada
                                  Royal   Bank   of
                                                         47,488
     EUR       2,070,000       SEK      21,277,447                  20/3/2019
                                     Canada
                                                         37,861
     JPY      537,498,240        USD       4,800,000           Citibank      20/3/2019
                                 Morgan    Stanley                    (30,436)
     NOK      22,328,997       CHF       2,630,000                 20/3/2019
                                  HSBC   Bank   Plc                  (18,496)
     NOK      19,905,424       EUR       2,060,000                 20/3/2019
                                                         44,046
     NZD       7,188,062       AUD       6,820,000              ANZ   20/3/2019
                                                         34,481
     NZD       6,944,236       AUD       6,600,000           Citibank      20/3/2019
                                 Bank   of  America                    (38,146)
     NZD       3,700,000       CAD       3,373,142                 20/3/2019
     SEK      21,249,691       EUR       2,070,000         Goldman    Sachs    20/3/2019              (50,504)
                                 Bank   of  America                    (48,649)
     USD       9,600,000       CAD      12,716,131                  20/3/2019
                                Toronto    Dominion                    (30,775)
     USD       4,800,000       CAD       6,366,566                 20/3/2019
                                  State   Street                   30,321
     USD       4,800,000       JPY      529,923,024                  20/3/2019
                                                           71
     USD        19,480     MXN        373,710          Citibank      21/3/2019
                                Toronto    Dominion                     5,135
     USD       1,347,985       MXN      25,856,290                  21/3/2019
                                                        316,848
     USD       9,799,874       EUR       8,300,000            Nomura     15/4/2019
     未実現純評価益                                                   736,544
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     未決済先渡為替予約 2019年2月28日現在(続き)
                                                 未実現評価益/(損)
     通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手          期日
                                                   (米ドル)
     ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
                                   BNY  Mellon
      EUR      119,818,606        USD      135,523,568                  14/3/2019             990,173
                                   BNY  Mellon                   (21,804)
      USD       3,543,106       EUR       3,128,932                 14/3/2019
     未実現純評価益                                                   968,369
     ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラス

      SGD        252,819      USD        186,301         BNY  Mellon     14/3/2019                955
     未実現純評価益                                                     955
     未実現純評価益合計                                                  1,705,868
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。


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     スワップ 2019年2月28日現在
                                                 未実現評価
     種                                                   時価
         想定金額                 摘要             取引相手      満期日    益/(損)
     類                                                  (米ドル)
                                                 (米ドル)
     CDS    USD  (575,434)     ファンドはMexico         Government      International
                                       Bank   of
                Bondに係るデフォルト・プロテクションを提
                供し、1%の固定金利を受け取る                       America     20/6/2020      10,446      3,160
     CDS     USD  575,434    ファンドはMexico         Government      International
                                       Bank   of
                Bondに係るデフォルト・プロテクションを受
                け取り、1%の固定金利を支払う                       America     20/9/2020       (6,204)      (3,523)
     CDS    USD  3,000,000     ファンドはHess        Corpに係るデフォルト・プロ
                                         BNP
                テクションを受け取り、1%の固定金利を支
                払う                       Paribas     20/6/2024      (12,455)      44,681
     CDS   USD  (3,000,000)      ファンドはAnadarko          Petroleum     Corpに係るデ
                                         BNP
                フォルト・プロテクションを提供し、1%の
                固定金利を受け取る                       Paribas     20/6/2024      12,586     (37,556)
     CDS    USD  (147,000)     ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                利を受け取る                      Citigroup     20/12/2022        (755)     9,920
     CDS   USD  (8,820,000)      ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
                                        Credit
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                利を受け取る                        Suisse    20/12/2022      (100,867)      595,227
     CDS   USD  (10,040,100)       ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
                                       Deutsche
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                利を受け取る                         Bank   20/12/2022       80,738     677,567
     CDS   USD  (23,618,000)       ファンドはCDX.NA.HY.31.V3に係るデフォル
                                       Goldman
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                利を受け取る                        Sachs   20/12/2023      215,261     1,511,894
     CDS     USD  575,434    ファンドはMexico         Government      International
                Bondに係るデフォルト・プロテクションを受
                                      JP  Morgan
                け取り、1%の固定金利を支払う                            20/6/2020       (4,858)      (3,160)
     CDS    USD  (575,434)     ファンドはMexico         Government      International
                Bondに係るデフォルト・プロテクションを受
                                      JP  Morgan
                け取り、1%の固定金利を支払う                            20/9/2020      11,559      3,523
     CDS    USD  (704,335)     ファンドはGeneral          Motors    Coに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       3,669     115,162
     CDS    USD  (704,000)     ファンドはGeneral          Motors    Coに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       5,425     115,107
     CDS    USD  (637,000)     ファンドはFord        Motor   Credit    Co  LLCに係るデ
                フォルト・プロテクションを提供し、5%の
                                      JP  Morgan
                固定金利を受け取る                           20/12/2023       3,735     77,444
     CDS     EUR  993,000     ファンドはBritish         American     Tobacco    Plcに係
                るデフォルト・プロテクションを受け取り、
                                      JP  Morgan
                1%の固定金利を支払う                           20/12/2023       (8,467)      (8,931)
     CDS   USD  (1,059,000)      ファンドはAltria         Group   Incに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、1%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       3,991     13,872
     CDS    USD  (885,000)     ファンドはFord        Motor   Credit    Co  LLCに係るデ
                フォルト・プロテクションを提供し、5%の
                                      JP  Morgan
                固定金利を受け取る                           20/12/2023       3,574     107,595
     CDS    EUR  1,489,000     ファンドはBritish         American     Tobacco    Plcに係
                るデフォルト・プロテクションを受け取り、
                                      JP  Morgan
                1%の固定金利を支払う                           20/12/2023       (12,696)      (13,393)
     CDS   USD  (1,274,000)      ファンドはFord        Motor   Credit    Co  LLCに係るデ
                フォルト・プロテクションを提供し、5%の
                                      JP  Morgan
                固定金利を受け取る                           20/12/2023       (1,907)     154,889
     CDS   USD  (1,590,000)      ファンドはAltria         Group   Incに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、1%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       5,980     20,827
                                  81/139





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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     スワップ 2019年2月28日現在(続き)
                                                 未実現評価
     種                                                   時価
         想定金額                 摘要             取引相手      満期日    益/(損)
     類                                                  (米ドル)
                                                 (米ドル)
     CDS    USD  (885,000)     ファンドはFord        Motor   Credit    Co  LLCに係るデ
                フォルト・プロテクションを提供し、5%の
                                      JP  Morgan
                固定金利を受け取る                           20/12/2023        (499)    107,596
     CDS    USD  (887,000)     ファンドはGeneral          Motors    Coに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023        (739)    145,029
     CDS    USD  (887,000)     ファンドはGeneral          Motors    Coに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       4,329     145,029
     CDS   USD  (1,060,000)      ファンドはAltria         Group   Incに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、1%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       1,228     13,885
     CDS    USD  (888,000)     ファンドはGeneral          Motors    Coに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023        (740)    145,192
     CDS   USD  (1,593,000)      ファンドはFord        Motor   Credit    Co  LLCに係るデ
                フォルト・プロテクションを提供し、5%の
                                      JP  Morgan
                固定金利を受け取る                           20/12/2023       2,234     193,672
     CDS   USD  (1,408,000)      ファンドはGeneral          Motors    Coに係るデフォル
                ト・プロテクションを提供し、5%の固定金
                                      JP  Morgan
                利を受け取る                           20/12/2023       9,008     230,215
     CDS     EUR  993,000    ファンドはBritish         American     Tobacco    Plcに係
                るデフォルト・プロテクションを受け取り、
                                      JP  Morgan
                1%の固定金利を支払う                           20/12/2023       (3,118)      (6,701)
     CDS    USD  (885,000)     ファンドはFord        Motor   Credit    Co  LLCに係るデ
                フォルト・プロテクションを提供し、5%の
                                      JP  Morgan
                固定金利を受け取る                           20/12/2023        (499)    107,596
     CDS   USD  19,007,100      ファンドはCDX.NA.HY.29.V3に係るデフォル
                                       Merrill
                ト・プロテクションを受け取り、5%の固定
                金利を支払う                        Lynch   20/12/2022       73,683    (1,282,714)
     CDS   USD  34,449,000      ファンドはCDX.NA.IG.31.V1に係るデフォル
                                       Merrill
                ト・プロテクションを受け取り、1%の固定
                金利を支払う                        Lynch   20/12/2023       (54,114)     (621,178)
     IRS   USD  37,040,000      ファンドは3ヶ月USD           LIBORの変動金利を受け
                取り、1.135%の固定金利を支払う                       Barclays     31/8/2020      823,020      823,020
     IRS   USD  102,080,000      ファンドは3ヶ月USD           LIBORの変動金利を受け               BNP
                取り、2.576%の固定金利を支払う                       Paribas     15/3/2021       (9,373)     (11,066)
     IRS   EUR  31,100,000      ファンドは0.49361%の固定金利を受け取り、                       Deutsche
                6ヶ月EUR     EURIBORの変動金利を支払う
                                         Bank    4/7/2019      90,929      90,929
     IRS   EUR  31,100,000      ファンドは6ヶ月EUR           EURIBORの変動金利を受            Deutsche
                                                  (85,491)      (85,491)
                け取り、0.44988%の固定金利を支払う                         Bank    4/7/2019
                                                 1,058,613      3,379,318
     合計
     CDS:   クレジット・デフォルト・スワップ

     IRS:   金利スワップ
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     事後通告証券契約 2019年2月28日現在
                                              時価       純資産比率
        保有高                   銘柄
                                             (米ドル)          (%)
     TBA
              米国
      USD  5,250,000       Fannie    Mae   ‘2  3/19’    2%  TBA
                                                5,044,330          0.27
       USD   1,302,000       Fannie    Mae   ‘2.5   3/19’    2.5%   TBA
                                                1,278,153          0.07
      USD  6,853,000       Fannie    Mae   ‘3  3/19’    3%  TBA
                                                6,846,977          0.36
      USD  5,855,000       Fannie    Mae   ‘4  3/19’    4%  TBA
                                                6,007,779          0.32
      USD  5,000,000       Fannie    Mae   ‘4.5   3/19’    4.5%   TBA
                                                5,075,781          0.27
      USD  12,500,000       Freddie     Mac   ‘3  3/19’    3%  TBA
                                               12,498,430          0.67
     TBA合計                                          36,751,450          1.96
     事後通告(以下「TBA」という。)契約は、主にパス・スルー代理人の発行体の所在国により分類される。

     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     純資産計算書 2019年1月31日現在
                                               グローバル・エクイティ・
                                               インカム・ポートフォリオ
                                        注記
                                                   米ドル
     資産

     投資有価証券-取得原価                                                  99,177,480
                                                       4,856,634
     未実現評価益
     投資有価証券-時価                                   2(a)
                                                      104,034,114
     銀行預金                                   2(a)               1,211,496
     未収利息および未収配当金                                   2(a)                146,364
     売却投資有価証券未収金                                   2(a)                512,534
                                                          853
     その他の資産
     資産合計                                                 105,905,361
     負債
     購入投資有価証券未払金                                    2(a)               1,312,835

     買戻し投資証券未払金                                    2(a)                348,673
                                      4,5,6,7,
                                                        277,584
     未払費用およびその他の負債
                                         8
     負債合計                                                  1,939,092
     純資産合計                                                 103,966,269

     管理会社の取締役会を代表して署名

     (署名)       
                                (署名)
     取締役   

                                取締役
     2019年5月23日  

                                2019年5月23日
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     3会計年度末における純資産価額の概要 2019年1月31日現在
                             グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
                                2019年           2018年           2017年
                        通貨
                               1月31日現在           1月31日現在           1月31日現在
     純資産合計                   米ドル         103,966,269          131,523,009           141,473,570
     以下の1口当たり純資産価額:
      クラスA分配型受益証券                  米ドル            13.27          15.43           13.00
      クラスF分配型受益証券                  米ドル            15.18          17.45           14.58
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益および純資産変動計算書 2019年1月31日に終了した会計年度
                                               グローバル・エクイティ・
                                               インカム・ポートフォリオ
                                        注記
                                                   米ドル
     期首純資産
                                                      131,523,009
     収益
                                                       3,528,469
     受取配当金(源泉徴収税控除後)                                   2(c)
     収益合計                                                  3,528,469
     費用
     銀行利息                                   2(c)                   103
     投資運用報酬                                   4                263,483
     販売報酬                                   4                263,483
     管理事務代行報酬                                   6                68,085
     監査報酬                                   7                14,485
     法務報酬                                                    11,256
     印刷およびその他の報告費用                                                    59,221
     年次税                                   10                27,248
     調整報酬                                   5                10,978
     保管報酬                                   8                118,983
     名義書換事務代行報酬                                                    21,321
                                                        11,661
     その他の報酬
     費用合計                                                   870,307
     純投資利益                                                  2,658,162
     投資有価証券に係る実現利益                                 2(a),2(b)
                                                       7,511,117
                                                      (2,172,762) 
     投資有価証券に係る実現(損失)                                 2(a),2(b)
     以下に係る実現純利益/(損失):
                                                      (1,248,587)
      外国通貨および先渡為替予約                                2(d),2(e)
     当期における実現純利益                                                  4,089,768
     投資有価証券に係る未実現評価益の変動額
                                                      (16,533,910)
     投資有価証券に係る未実現評価(損)の変動額                                                  (4,379,877)
     以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額:
                                                        (3,100)
      外国通貨および先渡為替予約                                2(d),2(e)
     当期における未実現評価益/(損)の純変動                                                 (20,916,887)
     運用成績による純資産の減少                                                 (14,168,957)
     資本の変動
     受益証券発行による正味受取額                                   2(h)               24,516,797
                                                      (34,819,359)
     受益証券買戻しによる正味支払額                                   2(h)
     資本の変動による純資産の減少
                                                      (10,302,562)
                                                      (3,085,221)
     配当金宣言額                                   11
     期末純資産                                                 103,966,269
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     発行済受益証券口数変動計算書 2019年1月31日現在
                             グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
                        期首発行済           発行          買戻        期末発行済
                        受益証券口数          受益証券口数          受益証券口数          受益証券口数
     クラスA分配型受益証券
                          3,355,458           476,623          968,734         2,863,347
                          4,570,524          1,106,964          1,330,863          4,346,625
     クラスF分配型受益証券
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
     投資有価証券明細表 2019年1月31日現在
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                           時価          純資産比率
       保有高                 銘柄
                                         (米ドル)            (%)
     普通株式
             オーストラリア
             Amcor   Ltd/Australia
         296,598                                   2,945,937             2.84
             Ansell    Ltd
         63,659                                   1,084,849             1.04
             Sonic   Healthcare      Ltd
                                            1,759,171             1.69
         105,022
                                            5,789,957             5.57
             カナダ
             Rogers    Communications        Inc
                                            3,086,008             2.97
         57,794
                                            3,086,008             2.97
             ケイマン諸島
             ANTA   Sports    Products     Ltd                    1,302,330             1.25
         252,000
                                            1,302,330             1.25
             デンマーク
             Novo   Nordisk    A/S   ‘B’                      1,178,384             1.13
         25,185
                                            1,178,384             1.13
             フィンランド
             Kone   OYJ   ‘B’                          2,950,073             2.84
         60,871
                                            2,950,073             2.84
             フランス
         18,608    Sanofi                               1,607,349             1.55
             Schneider     Electric     SE
                                            1,891,794             1.82
         26,702
                                            3,499,143             3.37
             ドイツ
             Deutsche     Post   AG
                                            2,769,586             2.66
         94,064
                                            2,769,586             2.66
             インド
             Hero   MotoCorp     Ltd                         931,682            0.90
         25,252
                                             931,682            0.90
             アイルランド
             Medtronic     Plc                          1,377,365             1.32
         15,604
                                            1,377,365             1.32
             日本
             Japan   Tobacco    Inc                        1,113,514             1.07
         44,000
                                            1,113,514             1.07
             オランダ
             Heineken     NV
         14,475                                   1,296,701             1.25
             Koninklijke      Philips    NV                    1,266,968             1.22
         32,703
                                            2,563,669             2.47
             シンガポール
             DBS  Group   Holdings     Ltd
         89,100                                   1,583,882             1.52
             United    Overseas     Bank   Ltd                    1,501,366             1.45
         80,200
                                            3,085,248             2.97
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                           時価          純資産比率
       保有高                 銘柄
                                         (米ドル)            (%)
             スウェーデン
             Svenska    Handelsbanken       AB  ‘A’
                                            1,519,802             1.46
         140,891
                                            1,519,802             1.46
             スイス
             Nestle    SA
         29,689                                   2,580,718             2.48
             Novartis     AG
         27,538                                   2,384,882             2.29
             SGS  SA  Reg                           1,044,790             1.01
           433
                                            6,010,390             5.78
             台湾
             Taiwan    Semiconductor       Manufacturing       Co  Ltd
                                            1,870,351             1.80
         260,000
                                            1,870,351             1.80
             英国
             AstraZeneca      Plc
         20,297                                   1,466,973             1.41
             BAE  Systems    Plc
         307,927                                   2,070,133             1.99
             British    American     Tobacco    Plc
         87,446                                   3,056,919             2.94
             Diageo    Plc
         49,590                                   1,877,885             1.81
         122,224     GlaxoSmithKline        Plc                       2,353,540             2.26
             Imperial     Brands    Plc
         84,758                                   2,783,497             2.68
             RELX   Plc
         44,899                                    988,529            0.95
             Unilever     Plc                          2,198,765             2.12
         42,124
                                            16,796,241             16.16
             米国
             3M  Co
          9,585                                  1,898,405             1.83
             AbbVie    Inc
         20,838                                   1,644,535             1.58
             Altria    Group   Inc
         71,540                                   3,498,306             3.36
             Cisco   Systems    Inc
         68,384                                   3,202,423             3.08
             Citizens     Financial     Group   Inc
         22,376                                    762,350            0.73
             Coca-Cola     Co/The
         57,515                                   2,740,015             2.64
             Genuine    Parts   Co
         28,589                                   2,833,170             2.73
             International       Paper   Co
         53,559                                   2,549,408             2.45
             Johnson    & Johnson
         23,305                                   3,062,277             2.95
             M&T  Bank   Corp
          9,637                                  1,584,612             1.52
             Microsoft     Corp
          9,596                                   998,848            0.96
             Paychex    Inc
         21,993                                   1,547,647             1.49
         22,888    PepsiCo    Inc                           2,530,497             2.43
             Pfizer    Inc
         52,773                                   2,225,174             2.14
             Philip    Morris    International       Inc
         29,485                                   2,217,567             2.13
             Procter    & Gamble    Co/The
         18,904                                   1,785,483             1.72
              Texas    Instruments      Inc
         10,638                                   1,077,629             1.04
             United    Parcel    Service    Inc
          7,230                                   773,249            0.74
             United    Technologies       Corp
         17,496                                   2,067,327             1.99
             US  Bancorp
         30,397                                   1,538,696             1.48
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                           時価          純資産比率
       保有高                 銘柄
                                         (米ドル)            (%)
             米国(続き)
             Wells   Fargo   & Co
                                            1,467,095             1.41
         29,898
                                            42,004,713             40.40
     普通株式合計                                      97,848,456             94.12
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引さ
                                            97,848,456             94.12
     れている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計
     その他の譲渡可能な有価証券および短期金融商品

                                           時価          純資産比率
       保有高                 銘柄
                                         (米ドル)            (%)
     普通株式
             カナダ
             TELUS   Corp
         97,856                                   3,423,937             3.29
                                            3,423,937             3.29
     普通株式合計                                       3,423,937             3.29
     その他の譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計                                       3,423,937             3.29
     集合投資スキーム

                                           時価          純資産比率
       保有高                 銘柄
                                         (米ドル)            (%)
             アイルランド
             Institutional       Cash   Series    Plc  -
             Institutional       US  Dollar    Liquidity                  2,761,721             2.66
        2,761,721
             Fund   Agency    Dis
                                            2,761,721             2.66
     集合投資スキーム合計                                       2,761,721             2.66
     投資有価証券-時価
                                           104,034,114             100.07
                                             (67,845)            (0.07)
     その他の純負債
     純資産合計(米ドル)                                      103,966,269             100.00
     業種別内訳 2019年1月31日現在

                                     純資産比率
                                      (%)
     消費財、非循環型
                                             48.13
     工業                                        17.75
     金融                                         9.57
     通信                                         9.34
     技術                                         5.29
     消費財、循環型                                         4.88
     集合投資スキーム                                         2.66
                                             2.45
     基本資材
     投資有価証券-時価
                                            100.07
                                             (0.07)
     その他の純資産
                                            100.00
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     2【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2019年8月末現在)
      「ブラックロック世界好配当株式オープン」
      Ⅰ 資産総額                                             7,006,583,664円

      Ⅱ 負債総額                                               1,063,694円

      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             7,005,519,970円

      Ⅳ 発行済数量                                             7,210,327,656口

      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                0.9716円

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
     1 受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     2 受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成していません。
     3 投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     4 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
     5 受益証券の再発行

       投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
      益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
      いものとします。
     6 受益権の譲渡

      ① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ② ①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
       人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
       の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該
       他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
       の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      ③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     7 受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     8 受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     9 償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者(償還日以前において換金
      が行なわれた受益権に係る投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販
      売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。)に支払います。なお、当
      該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該
      償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
      おいて当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金
      は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、換金の受付、換
      金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われま
      す。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①資本金        3,120百万円
       ②発行する株式の総数  36,000株

       ③発行済株式の総数   15,000株

       ④直近5ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月7日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①経営の意思決定機構
       <株主総会>
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       <取締役会>

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       <エグゼクティブ委員会他各委員会>

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築及び業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ委
        員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用に係る投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
         セスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
         ます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
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     2【事業の内容及び営業の概況】
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年8月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)                                              。
                 種類                   本数            純資産総額

                  追加型株式投資信託                   81本          1,592,643百万円

     公募投資信託
                  単位型株式投資信託                   0本              0百万円

     私募投資信託                                82本          6,501,486百万円

                 合計                    163本           8,094,128百万円

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     3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号。)第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」(2007年8月6日内閣府令第52号。)に基づいて作成しております。
      2.監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度(自2018年1月1日 至2018年12月31
        日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      3.財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                      19,097             23,891
       立替金                                        11              2
       前払費用                                        171             151
       未収入金                                         3            11
       未収委託者報酬                                       1,585             1,588
       未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
       未収収益                          ※2             1,384             1,402
       為替予約                                         0             -
                                             33             18
       その他流動資産
       流動資産計                                      24,928             29,359
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                          ※1              946            1,484
                                             411             380
        器具備品                          ※1
        有形固定資産計                                       1,358             1,864
       無形固定資産
        ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
        のれん
        無形固定資産計                                        47              8
       投資その他の資産
        投資有価証券                                         3            11
        長期差入保証金                                       1,124             1,119
        前払年金費用                                        588             696
        長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                       2,528             2,702
       固定資産計                                       3,934             4,575
      資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                        119             97
       未払金                          ※2
        未払収益分配金                                         ▶             ▶
        未払償還金                                        74             74
        未払手数料                                        593             515
        その他未払金                                       1,737             1,184
       未払費用                          ※2             1,245             1,039
       未払消費税等                                        150             97
       未払法人税等                                        438             440
       為替予約                                         -             3
       前受金                                        79             78
       前受収益                                        15              -
       賞与引当金                                       1,886             1,939
       役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                       6,500             5,661
      固定負債
       退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
       資産除去債務
       固定負債計                                        318             842
      負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                       3,120             3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                       6,847             6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                        336             336
        その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                      12,076             17,464
       株主資本合計                                      22,044             27,432
      評価・換算差額等
                                              0             0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                         0             0
      純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自 2017年1月1日             (自 2018年1月1日
                                    至 2017年12月31日)             至 2018年12月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                       5,202             5,639
      運用受託報酬                          ※1             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
      その他営業収益                          ※1
       営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
      支払手数料                                       1,830             1,856
      広告宣伝費                                        208             191
      調査費
       調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
       委託調査費                          ※1
       調査費計
                                            4,693             4,528
      委託計算費                                        86             84
      営業雑経費
       通信費                                        50             59
       印刷費                                        62             11
                                             32             34
       諸会費
       営業雑経費計                                        145             106
      営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                        353             406
       給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
       賞与
       給料計
                                            6,546             6,979
      退職給付費用                                        287             275
      福利厚生費                                        892             940
      事務委託費                          ※1             2,433             2,568
      交際費                                        69             66
      寄付金                                         2             3
      旅費交通費                                        243             238
      租税公課                                        231             245
      不動産賃借料                                        735             804
      水道光熱費                                        65             72
      固定資産減価償却費                                        262             315
      のれん償却額                                        56             42
      資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
      諸経費
      一般管理費計                                      12,194             12,980
      営業利益
                                            7,191             7,926
                                  99/139





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                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自 2017年1月1日             (自 2018年1月1日
                                    至 2017年12月31日)             至 2018年12月31日)
     営業外収益
      受取利息                                         0             0
      有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
      雑益
      営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
      為替差損                                        34             26
                                             34             26
      営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
      特別利益計
                                              -             -
     特別損失
      特別退職金                                        119             84
      特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)

                                                     (単位:百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
      新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
      当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額(純額)
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

                                                     (単位:百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
      当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額(純額)
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注 記 事 項
     [重要な会計方針]

     1.  有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定)を採用しております。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.  固定資産の減価償却方法

       (1)   有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6~18年、器具備品2~15年であります。
       (2)   無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間(5~9年)に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準

       (1)   貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)   退職給付引当金の計上方法
         ①  旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②  確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度(DC)による退職年金制度を有しております。
         ③  確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度(CB)の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(9年)による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(9年)によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
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       (3)   賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)   役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)   早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)   消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)   連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     (未適用の会計基準等)

     「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2018年3月30日)
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日)
       (1)   概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
         ステップ1:顧客との契約を識別する。
         ステップ2:契約における履行義務を識別する。
         ステップ3:取引価格を算定する。
         ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ5:履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)   適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)   当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     (表示方法の変更)

     (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更)
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準28号 2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」)という。)が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     (貸借対照表関係)
     ※1 有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346 百万円                  1,525 百万円
     器具備品                         821 百万円                  950 百万円
     ※2 関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508 百万円                  554 百万円
     未払金                        1,713 百万円                  1,168 百万円
     未払費用                         356 百万円                  385 百万円
     㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000 百万円                  1,000 百万円
     借入実行残高                          -                  -
     差引額                        1,000 百万円                  1,000 百万円
     (損益計算書関係)

     ※1 関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自 2017年      1月  1日          (自 2018年      1月  1日
                           至 2017年12月31日)                  至 2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670 百万円                  5,680 百万円
     委託調査費                         438 百万円                  704 百万円
     事務委託費                         824 百万円                  864 百万円
     運用受託報酬                          48 百万円                  149 百万円
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     (株主資本等変動計算書関係)
     前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
     1.  発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式(株)              10,158           4,842            -        15,000
     2.  自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

     1.  発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式(株)              15,000             -          -        15,000
     2.  自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

       該当事項はありません。
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     (金融商品関係)
     1.  金融商品の状況に関する事項
       (1)   金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)   金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.  金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度 (2017年12月31日)

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            (百万円)            (百万円)            (百万円)
     (1) 現金・預金                         19,097            19,097              -
     (2) 未収委託者報酬                          1,585            1,585             -
     (3) 未収運用受託報酬                          2,642            2,642             -
     (4) 未収収益                          1,384            1,384             -
     (5) 長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1) 未払手数料                           593            593            -
     (2) 未払費用                          1,245            1,245             -
             負債計                  1,838            1,838             -
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     当事業年度 (2018年12月31日)
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            (百万円)            (百万円)            (百万円)
     (1) 現金・預金                         23,891            23,891              -
     (2) 未収委託者報酬                          1,588            1,588             -
     (3) 未収運用受託報酬                          2,291            2,291             -
     (4) 未収収益                          1,402            1,402             -
     (5) 長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1) 未払手数料                           515            515            -
     (2) 未払費用                          1,039            1,039             -
             負債計                  1,554            1,554             -
     (注1)    金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資 産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負 債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)    金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度(2017年12月31日)
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)
     (1) 現金・預金                 19,097          -        -        -
     (2) 未収委託者報酬                  1,585         -        -        -
     (3) 未収運用受託報酬                  2,642         -        -        -
     (4) 未収収益                  1,384         -        -        -
     (5) 長期差入保証金                   -      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
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     当事業年度(2018年12月31日)
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)
     (1) 現金・預金                 23,891          -        -        -
     (2) 未収委託者報酬                  1,588         -        -        -
     (3) 未収運用受託報酬                  2,291         -        -        -
     (4) 未収収益                  1,402         -        -        -
     (5) 長期差入保証金                   -      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     (有価証券関係)

     前事業年度 (2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                (百万円)        (百万円)        (百万円)
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                        投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度 (2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                (百万円)        (百万円)        (百万円)
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                        投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     (退職給付関係)

     前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
     1.  採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度(②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度)を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.  確定給付制度
       (1)   退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
      勤務費用                                 268
      利息費用                                  8
      数理計算上の差異の発生額                                 △20
      退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)   年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
      期待運用収益                                  19
      数理計算上の差異の発生額                                  83
      事業主からの拠出額                                 290
      退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)   退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)   退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)   年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)   数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

     1.  採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度(②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度)を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.  確定給付制度
       (1)   退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
      勤務費用                                 269
      利息費用                                  7
      数理計算上の差異の発生額                                  11
      退職給付の支払額                                △138
      過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)   年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
      期待運用収益                                  23
      数理計算上の差異の発生額                                △113
      事業主からの拠出額                                 303
      退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)   退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)   退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)   年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)   数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     (税効果会計関係)
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 (単位:百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
        未払費用                                  206              167
        賞与引当金                                  537              591
        資産除去債務                                   80              239
        資産調整勘定                                   ▶              -
        未払事業税                                   74              83
        早期退職慰労引当金                                   2              13
        退職給付引当金                                   17              18
        有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
        その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
        退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
        資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      (注) 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 (単位:百万円)
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産-繰延税金資産
                                        786               848
     2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   %          30.9   %
       (調整)
        交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
        損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
        税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
        所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
        その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   %          31.1   %
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     (資産除去債務関係)
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.  当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.  当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%~0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16%で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.  当該資産除去債務の総額の増減

                                                  (単位:百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     (デリバティブ取引関係)

     前事業年度 (2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連                                (単位:百万円)
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち1年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                   買建
         取引
                      米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        (注)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度 (2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連                                (単位:百万円)
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち1年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                   買建
         取引
                      米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        (注)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
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     (セグメント情報等)
     前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
     1.  セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.  関連情報

       (1)   製品及びサービスごとの情報
                                                    (単位:百万円)
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)    地域ごとの情報

         ①  売上高
                                                    (単位:百万円)
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            (注) 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)   主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    (単位:百万円)
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
     1.  セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.  関連情報

       (1)   製品及びサービスごとの情報
                                                    (単位:百万円)
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)    地域ごとの情報

         ①  売上高
                                                    (単位:百万円)
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            (注) 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)   主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    (単位:百万円)
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     (関連当事者情報)
     1.  関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)   財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
          前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645 
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)   財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
          該当事項はありません。
          当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

          該当事項はありません。
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       (3)   財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     (注) 1.取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.  親会社に関する注記

       (1)   親会社情報
         ブラックロック・インク(ニューヨーク証券取引所に上場)
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク(非上場)
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社(非上場)
     (1株当たり情報)

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     1株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     1株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              (百万円)              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              (百万円)                -               -
     普通株式に係る当期純利益              (百万円)              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                (株)            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度(自 2018年1月1日 至2018年12月31日)を対象としております。

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【中間財務諸表】
     1.中間財務諸表の作成方法について

      委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社(以下「当社」という。)の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
     表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
     閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     2.監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間(自2019年1月1日 至2019年6月30日)の中
     間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     3.財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位:百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                     18
       前払費用                                    174
       未収入金                                     10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
        器具備品                     ※1              448
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
        ソフトウエア                                    7
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                      (単位:百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                     ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                     98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                     22
       前受収益                                     14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                     30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                     67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                                11,912
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
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     (2)  中間損益計算書
                                       (単位:百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自 2019年1月1日
                                   至 2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費                                     191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用                                      161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
                                122/139







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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                       (単位:百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自 2019年1月1日
                                   至 2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
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      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間 (自 2019年1月1日 至 2019年6月30日)

                                                     (単位:百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     当期首残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
      剰余金の配当                            △7,700     △7,700    △7,700               △7,700
      中間純利益                             2,484     2,484    2,484               2,484
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額                                            △0     △0    △0
     (純額)
     当中間期変動額合計           -   -     -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215       △0     △0   △5,214
     当中間期末残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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      注 記 事 項
       (重要な会計方針)
                                       中間会計期間

                                      自 2019年1月       1日
             項 目
                                      至 2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定)を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産

                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5~18年、器具備品3~15年であり
                           ます。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における
                           利用可能期間(5年)に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権につい
                            ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
                            す。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ① 旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧
                            退職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在
                            の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上して
                            おります。
                           ② 確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度(DC)による退職年金制度を有しております。
                           ③ 確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度(CB)の退職年金制度を有し
                            ております。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来
                            の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法
                            により引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間
                            に帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
                            一定の年数(9年)による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残
                            存勤務期間以内の一定の年数(9年)による定額法により按分した額
                            をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除する
                            こととしております。
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                                       中間会計期間
                                      自 2019年1月       1日
             項 目
                                      至 2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                             従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                             役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                             早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への

                          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換
       換算基準
                          算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本

                          (1)  消費税等の会計処理
       となる重要な事項
                            税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           -
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
      ※1 減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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       (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間           当中間会計期間            当中間会計
                    株式数          増加株式数           減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式               15,000             -           -         15,000
          合計             15,000             -           -         15,000
     2.自己株式の種類及び株式数に関する事項

       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり

          決議       株式の種類                          基準日         効力発生日
                         (百万円)       配当額(円)
       2019年3月28日

                 普通株式        7,700        513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
      1. 金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                             中間会計期間
                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
      2. 金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日(中間期の決算日)における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のと
        おりです。
                                                  (単位:百万円)
                         中間貸借対照表計上額                時価           差額
       ①   現金・預金                      17,608             17,608               -
       ②   未収委託者報酬
                              1,616           1,616             -
       ③   未収運用受託報酬
                              1,755           1,755             -
       ④   未収収益
                              1,273           1,273             -
       ⑤   投資有価証券
                                22           22           -
         その他有価証券
       ⑥   長期差入保証金
                               1,118             1,117             △1
              資産計                 23,395             23,393             △1
       ⑦   未払手数料
                               494           494            -
       ⑧   未払費用
                               1,152             1,152              -
              負債計                  1,647             1,647              -
       ⑨   デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない
                                (1)           (1)           -
         もの
            デリバティブ計                    (1)           (1)           -
     (注)

       金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①   現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されて
        いる円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、
        平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する
        方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につい
        ては、()で示しております。
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       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
        その他有価証券

                                              (単位:百万円)
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えるもの               投資信託            12        12        0
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えないもの               投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1. 当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16%~0.18%を使用して資産
        除去債務の金額を計算しております。
      3. 当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
                            0
        時の経過による調整額                      百万円
                           782
        中間会計期間末残高                      百万円
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
      1. セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2. 関連情報

       (1) 製品及びサービスに関する情報
                                    (単位:百万円)
                委託者       運用受託
                               その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2) 地域に関する情報

         ①  売上高
                                    (単位:百万円)
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      (注)売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記
           載を省略しております。
       (3) 主要な顧客に関する情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                    (単位:百万円)
                                     関連する
              相手先             営業収益
                                    セグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャ
                            2,809        投資運用業
       ル・マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバ
                            1,663        投資運用業
       イザーズ
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       (デリバティブ取引関係)
                             中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連                               (単位:百万円)

            区分         種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち1年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                   買建
         取引
                    米ドル             201       -      △1       △1
                 合計              201       -      △1       △1
         (注)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
       (1株当たり情報)

                       中間会計期間

                      自 2019年1月       1日
                      至 2019年6月30日
     1株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     1株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     1株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     1株当たり中間純利益の算定に
                                 2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                             15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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     4【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
       護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
       公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
       が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
       を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
       若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
       させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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     5【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
       変更年月日                           変更事項

      2007年9月18日         証券業登録に伴う商号変更(「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投
                資顧問株式会社」に変更)のため、定款変更を行ないました。
      2007年9月30日         商号変更(「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更)のため、
                定款変更を行ないました。
      2007年9月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
      2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
      2008年7月1日         グループ会社の1つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式
                会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
      2008年7月1日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
      2009年6月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
      2009年12月2日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                商号変更(「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更)および定款変更を行ないま
                した。
      2011年4月1日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更
                および資本金の額の変更を行ないました。
      2013年10月5日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないま
                した。
      2014年12月1日         決算期を3月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
        ・名称           三井住友信託銀行株式会社
        ・資本金の額           342,037百万円(2019年3月末現在)
        ・事業の内容           銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼
                  営法)に基づき信託業務を営んでいます。
      <参考:再信託受託会社の概要>

        ・名称           日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
        ・資本金の額           51,000百万円(2019年3月末現在)
        ・事業の内容           銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼
                  営法)に基づき信託業務を営んでいます。
        ・再信託の目的           原信託契約にかかる信託業務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託
                  会社(日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社)へ委託するため、原信託財産の全て
                  を再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      (2)  販売会社

                              資本金の額(百万円)
               名称                                 事業の内容
                              (2019年3月末現在)
                                          銀行法に基づき、銀行業を営むととも
                                          に、金融機関の信託業務の兼営等に関
     株式会社SMBC信託銀行                            87,550
                                          する法律(兼営法)に基づき信託業務
                                          を営んでいます。
     株式会社ジャパンネット銀行                            37,250
                                          銀行法に基づき、銀行業を営んでおり
                                          ます。
     株式会社広島銀行                            54,573
     いちよし証券株式会社                            14,577

     SMBC日興証券株式会社                            10,000

     株式会社SBI証券                            48,323

     クレディ・スイス証券株式会社                            78,100
     東海東京証券株式会社                             6,000

                                          金融商品取引法に定める第一種金融商
             *
                                          品取引業を営んでいます。
                                 10,000
     野村證券株式会社
     松井証券株式会社                            11,945
     マネックス証券株式会社                            12,200

     三菱UFJモルガン・スタンレーPB証券
                                  8,000
     株式会社
     楽天証券株式会社                             7,495
     * 野村證券株式会社は、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関する
       事務等を行ない、新規の募集および販売の取扱いは行ないません。
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     2【関係業務の概要】
      (1)  受託会社
        受託会社(受託者)として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀
       行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に
       関する事務、換金代金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     3【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
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     第3【参考情報】
      当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており

     ます。
       2019年4月5日  臨時報告書

       2019年5月24日  有価証券報告書、有価証券届出書
       2019年7月5日  臨時報告書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会 御中
                             有限責任監査法人ト ー マ ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士  田  中  素  子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士  中  島  紀  子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上

     (注)   1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                  独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2019年10月16日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取 締 役 会 御 中
                       PwCあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士 辻村 和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック世界好配当株式オープンの2019年2月26日から2019年8月26日までの特定期間の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック世界好配当株式オープンの2019年8月26日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の
     状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                       以    上

     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                     2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会 御中
                             有限責任監査法人ト ー マ ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士  田  中  素  子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士  中  島  紀  子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計
     期間(2019年1月1日から2019年6月30日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
     (2019年1月1日から2019年6月30日まで)の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上

     (注)   1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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