ブラックロックLifePathファンド2035/2045/2055 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第3期(平成30年8月3日-令和1年8月2日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第3期(平成30年8月3日-令和1年8月2日)
提出日
提出者 ブラックロックLifePathファンド2035/2045/2055
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
     【提出書類】                      有価証券報告書

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2019年11月1日

     【計算期間】                      ブラックロックLifePathファンド2055

                           第3期 (自 2018年8月3日 至 2019年8月2日)
                           ブラックロックLifePathファンド2035

                           ブラックロックLifePathファンド2045
                           第2期 (自 2018年8月3日 至 2019年8月2日)
     【ファンド名】                      ブラックロックLifePathファンド2035

                           ブラックロックLifePathファンド2045
                           ブラックロックLifePathファンド2055
     【発行者名】                      ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                      代表取締役会長 井澤 吉幸

     【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【事務連絡者氏名】                      猪浦 純子

     【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【電話番号】                      03-6703-7940

     【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。

     (注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ① 「ブラックロックLifePathファンド2035」、「ブラックロックLifePathファンド2045」、「ブ
        ラックロックLifePathファンド2055」(以下「当ファンド」または「ファンド」といいます。ま
        た、各々を「各ファンド」という場合があります。)は、信託財産の着実な成長と安定した収益
        の確保を目標として運用を行ないます。
       ② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信/内外/資産複合に属しています。下

        記は、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商
        品分類・属性区分を網掛け表示しています。
      <商品分類表>
          単位型・追加型            投資対象地域            投資対象資産(収益の源泉)
        単位型投信            国内            株式
        追加型投信            海外            債券
                    内外            不動産投信
                                その他資産(    )
                                資産複合
      <属性区分表>

         投資対象資産          決算頻度      投資対象地域         投資形態        為替ヘッジ
        株式           年1回      グローバル        ファミリー        あり
         一般           年2回      (日本を含む)        ファンド        (  )
         大型株           年4回      日本                なし
         中小型株           年6回      北米        ファンド・
        債券                          オブ・
                   (隔月)      欧州
         一般           年12回      アジア        ファンズ
         公債           (毎月)      オセアニア
         社債           日々      中南米
         その他債券                  アフリカ
                   その他
         クレジット属性                 中近東
        不動産投信                  (中東)
        その他資産                  エマージング
        (投資信託証券(資
        産複合(株式、債
        券、不動産投信)資
        産配分変更型))
        資産複合
         資産配分固定型
         資産配分変更型
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      <各分類および区分の定義>
       Ⅰ.商品分類
        単位型投信・追加型           追加型投信         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
        投信の区分                    従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
        投資対象地域による           内外         目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産
        区分                    による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをい
                            う。
        投資対象資産による           資産複合         目論見書または投資信託約款において、株式、債券または不動
        区分                    産投信(リート)の資産のうち複数の資産による投資収益を実
                            質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ.属性区分

        投資対象資産による           その他資産(投資信           目論見書または投資信託約款において、主として投資信託
        属性区分           託証券(資産複合           証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当
                   (株式、債券、不動           ファンドは、投資信託証券(親投資信託)を通じて主とし
                   産投信)資産配分変           て株式・債券または不動産投信に投資する。また、複数資
                   更型))           産を投資対象とし、組入比率については、機動的な変更を
                               行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載
                               がないものをいう。
        決算頻度による属性           年1回           目論見書または投資信託約款において、年1回決算する旨
        区分                       の記載があるものをいう。
        投資対象地域による                       目論見書または投資信託約款において、組入資産による投
                   グローバル
        属性区分                       資収益が世界(日本を含む)の資産を源泉とする旨の記載
                   (日本を含む)
                               があるものをいう。
        投資形態による属性                       目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファ
                   ファミリーファンド
        区分                       ンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を
                               投資対象として投資するものをいう。
        為替ヘッジによる属           為替ヘッジなし           目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行
        性区分                       なわない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行なう
                               旨の記載がないものをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、
                               対円での為替リスクに対するヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上

       記以外の商品分類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
       (http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。
       ③ 信託金の限度額は、各ファンド5兆円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該

        限度額を変更することができます。
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       ④ ファンドの特色
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        ●運用プロセス
          運用者の知識や経験に基づく分析・判断(定性分析)と、資本市場やライフサイクルにかか
          るデータやモデルを用いた分析(定量分析)の双方を用いて、資産配分比率を決定します。
        〔イメージ図〕
           ※ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。








           ※ 運用プロセスは変更となる場合があります。
        ●当ファンドはファミリーファンド方式により運用を行ないます。

           ■ 投資対象とするマザーファンドは、委託会社の判断で追加、除外または変更となる場合





             があります。
           ※ 各マザーファンドの詳細については、「追加的記載事項」をご覧ください。
           * 上場投資信託証券(ETF)を含みます。
           ※ ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金を

             まとめてベビーファンドとし、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して実質的な運用を
             行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は「親投資信託」という表現で定義され
             ています。
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     (追加的記載事項)
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      (2)【ファンドの沿革】
       2017年3月22日              ブラックロックLifePathファンド2055

                      信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
       2017年5月3日              各マザーファンド名称を変更

                     「ブラックロック国内債券インデックス・マザーファンド」から
                     「国内債券インデックス・マザーファンド」へ
                     「ブラックロック先進国債券インデックス・マザーファンド」から
                     「先進国債券インデックス・マザーファンド」へ
                     「ブラックロック国内株式インデックス・マザーファンド」から
                     「国内株式インデックス・マザーファンド」へ
                     「ブラックロック先進国株式インデックス・マザーファンド」から
                     「先進国株式インデックス・マザーファンド」へ
                     「ブラックロック新興国株式インデックス・マザーファンド」から
                     「新興国株式インデックス・マザーファンド」へ
                     「ブラックロック国内リート・インデックス・マザーファンド」か
                     ら「国内リート・インデックス・マザーファンド」へ
                     「ブラックロック先進国リート・インデックス・マザーファンド」
                     から「先進国リート・インデックス・マザーファンド」へ
       2017年7月31日              ブラックロックLifePathファンド2035

                     ブラックロックLifePathファンド2045
                      信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
       2019年4月27日              信託期間15年延長

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      (3)【ファンドの仕組み】
                            ファンドの仕組み
       <契約等の概要>














       a.「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受
        託会社の業務に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       b.「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分
        配金および換金代金の支払、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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       c.「信託財産の有価証券貸付にかかる指図権限委託契約」
         有価証券貸付代理人への有価証券貸付にかかる指図権限の委託ならびに当該業務内容等につい
        て規定しています。
       <委託会社の概況>

        2019年7月末現在の委託会社の概況は、以下の通りです。
        a.資本金    3,120百万円
        b.沿革

         1985年1月       メリルリンチ投資顧問株式会社
                 (後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社)設立
                 1987年3月 証券投資顧問業者として登録
                 1987年6月 投資一任業務認可を取得
                 1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
         1988年3月       バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                 (後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社)設立
                 1988年6月 証券投資顧問業者として登録
                 1989年1月 投資一任業務認可を取得
                 1998年3月 投資信託委託業務免許を取得
         1999年4月       野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                 (後のブラックロック・ジャパン株式会社)設立
                 1999年6月 証券投資顧問業者として登録
                 1999年8月 投資一任業務認可を取得
         2006年10月       メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 新会社商号:「ブラックロック・ジャパン株式会社」
         2009年12月       バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                 ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                 新会社商号:「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        c.大株主の状況

                                               所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
         ブラックロック・ジャパン・
                        東京都千代田区丸の内一丁目8番3号                      15,000株       100%
         ホールディングス合同会社
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     2【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ① 主として、内外の債券市場、株式市場および不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動す
         る運用成果を目指すマザーファンドを主要投資対象とします。なお、将来の市場構造等の変化
         によっては、投資を行なう資産クラスを見直す場合があります。
       ② マザーファンドの受益証券への投資は、原則、高位を維持します。

       ③ 下記の年限(以下「ターゲット・イヤー」といいます。)にむけて、時間の経過にしたがい

         徐々に保守的な資産配分となるよう運用します。資産配分は、ターゲット・イヤーまでの期間
         が長いほど値上がり益の獲得を重視した運用を行ない、ターゲット・イヤーに近づくにつれ、
         株式および不動産投資信託証券への配分を漸減し、債券への配分を漸増することにより、信託
         財産の保全を重視した運用を行ないます。ターゲット・イヤー以降は、資産配分を一定とする
         ことを基本とします。
                       ファンド名                ターゲット・イヤー

                ブラックロックLifePathファンド2035                           2035年

                ブラックロックLifePathファンド2045                           2045年

                ブラックロックLifePathファンド2055                           2055年

       ④ 市場環境の大きな変化等により価格変動リスクが上昇した場合には、一定期間、株式その他の

         資産への配分を引き下げる等の方法によって、価格変動リスクの抑制を重視した運用を行なう
         ことがあります。
       ⑤ 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

       ⑥ 組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等やブラックロック・グループが運用する上

         場投資信託証券(ETF)へ投資する場合があります。
       ⑦ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock

         Institutional        Trust    Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部
         を委託します。
       ⑧ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま

         す。
        ※ 委託会社は、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的な

         おそれのある取引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保
         するため、売買執行管理規程等の社内規程により管理します。
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     <参考> 各マザーファンドの運用の基本方針
                      国内株式インデックス・マザーファンド
                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、日本の株式市場を代表する指数(日経平均株価)に連動する運用成果を目指しま
       す。
       2.運用方法
       (1)投資対象
        日本の株式等を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 日本の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に当
         たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定するも
         のとします。
       ② 効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券(ETF)への投資を行
         なう場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質投
         資比率(組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先物取
         引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。)が100%を超える場
         合があります。
       ④ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       (3)投資制限
       ① 株式への投資割合には制限を設けません。
       ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50%以下とします。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 株式以外の資産(他の投資信託証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属す
         る株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。)への投
         資は、原則として信託財産総額の50%未満とします。ただし、この投資信託の当初設定日直後、大
         量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に入っ
         たとき等ならびに信託財産の規模が運用に支障をきたす水準となったとき等やむをえない事情が発
         生した場合には上記のような運用ができない場合があります。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑧ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                     先進国株式インデックス・マザーファンド
                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、日本を除く先進国の株式市場を代表する指数(MSCIコクサイ指数(円換算ベー
       ス))に連動する運用成果を目指します。
       2.運用方法
       (1)投資対象
        日本を除く先進国の株式等を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 日本を除く先進国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定お
         よび変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断によ
         り決定するものとします。
       ② 効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券(ETF)への投資を行
         なう場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質投
         資比率(組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先物取
         引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。)が100%を超える場
         合があります。
       ④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑥ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      (3)投資制限
       ① 株式への投資割合には制限を設けません。
       ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                     新興国株式インデックス・マザーファンド

                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、新興国の株式市場を代表する指数(MSCIエマージング・マーケッツ・インデックス
       (円換算ベース))に連動する運用成果を目指します。
       2.運用方法
       (1)投資対象
        新興国の株式等(預託証券を含みます。以下同じ。)を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 新興国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に
         当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定する
         ものとします。
       ② 効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券(ETF)への投資を行
         なう場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質投
         資比率(組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先物取
         引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。)が100%を超える場
         合があります。
       ④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑥ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       (3)投資制限
       ① 株式への投資割合には制限を設けません。
       ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                      国内債券インデックス・マザーファンド

                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、円建ての債券市場を代表する指数(NOMURA-BPI総合)に連動する運用成果を目指し
       ます。
       2.運用方法
       (1)投資対象
       円建ての債券等を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。指数の選定および変更に当
         たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案して委託会社が決定します。
       ② 効率的な運用を目的として、公社債を主要投資対象とする上場投資信託証券(ETF)への投資を
         行う場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質投
         資比率(組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等の売
         建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。)が100%を超える場合があり
         ます。
       ④ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       (3)投資制限
       ① 株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30%以下とします。
       ②  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50%以下とします。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                     先進国債券インデックス・マザーファンド

                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、日本を除く先進国の国債市場を代表する指数(FTSE世界国債インデックス(除
       く日本、国内投信用円ベース))に連動する運用成果を目指します。
       2.運用方法
       (1)投資対象
        日本を除く先進国の国債等を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定お
         よび変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断によ
         り決定するものとします。
       ② 効率的な運用を目的として、国債を主要投資対象とする上場投資信託証券(ETF)への投資を行
         なう場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質投
         資比率(組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等の売
         建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。)が100%を超える場合があり
         ます。
       ④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑥ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       (3)投資制限
       ① 株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30%以下とします。
       ②  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                     国内リート・インデックス・マザーファンド

                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、日本の不動産投資信託証券(リート)市場を代表する指数(S&P                                           J-REIT指数(配当
       込み))に連動する運用成果を目指します。
       2.運用方法
       (1)投資対象
        日本の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 日本の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定
         および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断に
         より決定するものとします。
       ② 効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券(ET
         F)への投資を行なう場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投資信
         託証券の実質投資比率(組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を加算
         し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいま
         す。)が100%を超える場合があります。
       ④ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       (3)投資制限
       ① 株式への投資割合には制限を設けません。
       ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50%以下とします。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                    先進国リート・インデックス・マザーファンド

                           -  運用の基本方針         -

       1.基本方針
        この投資信託は、日本を除く先進国の不動産投資信託証券(リート)市場を代表する指数(S&P先進国
       REIT指数(除く日本、税引後配当込み、円換算ベース))に連動する運用成果を目指します。
       2.運用方法
       (1)投資対象
        日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。
       (2)投資態度
       ① 日本を除く先進国の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対
         象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託
         会社の判断により決定するものとします。
       ② 効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券(ET
         F)への投資を行なう場合があります。
       ③ 対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投資信
         託証券の実質投資比率(組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を加算
         し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいま
         す。)が100%を超える場合があります。
       ④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ⑤ ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
         Institutional        Trust   Company,     N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を委
         託します。
       ⑥ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
       (3)投資制限
       ① 株式への投資割合には制限を設けません。
       ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以下とします。
       ③ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④ 上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ⑤ 投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
         下とします。
       ⑥ 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な
         方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑦ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         てそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規
         則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (2)【投資対象】
       ① 投資対象とする資産の種類
          この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、
        投資信託及び投資法人に関する法律(以下「投信法」といいます。)第2条第1項で定めるもの
        をいいます。以下同じ。)とします。
        a.有価証券
        b.デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款に
          定めるものに限ります。)
        c.金銭債権(a.およびd.に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。)
        d.約束手形
       ② 投資対象とする有価証券

          委託会社は信託金を主として別に定めるマザーファンド(特定の市場の値動きに連動する運用
        成果を目指すマザーファンド)の受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項
        の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図
        します。
        a.株券または新株引受権証書
        b.国債証券
        c.地方債証券
        d.特別の法律により法人の発行する債券
        e.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株
          引受権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        f.資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定
          めるものをいいます。)
        g.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号
          で定めるものをいいます。)
        h.協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券(金融商品取引法第2条
          第1項第7号で定めるものをいいます。)
        i.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
          (金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
        j.コマーシャル・ペーパー
        k.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)お
          よび新株予約権証券
        l.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
          もの
        m.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
          をいいます。)
        n.投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で
          定めるものをいいます。)
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        o.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
          す。)
        p.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものを
          いい、有価証券に係るものに限ります。)
        q.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        r.外国法人が発行する譲渡性預金証書
        s.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
          受益証券に限ります。)
        t.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        u.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
          の受益証券に表示されるべきもの
        v.外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
          なお、a.の証券または証書、l.ならびにq.の証券または証書のうちa.の証券または証
        書の性質を有するものを以下「株式」といい、b.からf.までの証券およびl.ならびにq.
        の証券または証書のうちb.からf.までの証券の性質を有するもの、およびn.のうち投資法
        人債券を以下「公社債」といい、m.の証券およびn.の証券(投資法人債券を除く)を以下
        「投資信託証券」といいます。
       ③ 投資対象とする金融商品

          ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認める
        ときには、有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有
        価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用を指図することができま
        す。
        a.預金
        b.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
          す。)
        c.コール・ローン
        d.手形割引市場において売買される手形
        e.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        f.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      (3)【運用体制】

       ① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

         社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署
        にフィードバックする部門、あるいは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にした
        がって運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。
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       ③ 当ファンドの運用は、マルチアセット戦略部と協働してマルチアセット運用部(5名程度)が
        担当いたします。
         マルチアセット運用部が、ブラックロックのアセットアロケーション運用を担う世界各国の運
        用チームから得られる情報も活用し、当ファンドの運用を行ないます。
         ※ 運用体制は、変更となる場合があります。

        ブラックロック・グループ

                                         *
         ブラックロック・グループは、運用資産残高                        約6.84兆ドル        (約737兆円)        を持つ世界最大級の
        独立系資産運用グループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マ
        ネジメントおよびオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。ま
        た、機関投資家向けに、リスク管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャ
        ル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっております。
        * 2019年6月末現在。(円換算レートは1ドル=107.74円を使用)
      (4)【分配方針】

       ① 収益分配方針
          年1回の毎決算時(8月2日。休業日の場合は翌営業日。)に、原則として以下の方針に基づ
        き、分配を行ないます。
        a.分配対象額の範囲
           分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益(繰越
          欠損補填後、評価損益を含みます。)等の全額とします。
        b.分配対象収益についての分配方針

           分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、
          市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金
          額について保証するものではありません。
        c.留保益の運用方針

           留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
          用を行ないます。
       ② 収益の分配

        a.信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
          (a)配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(「配当等収益」とい
           います。)は、諸経費(消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消
           費税等相当額」といいます。)を含みます。以下同じ。)、信託報酬(消費税等相当額を含
           みます。以下同じ。)を控除した後、その残額を投資者に分配することができます。なお、
           次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができま
           す。
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          (b)売買損益に評価損益を加減した利益金額(「売買益」といいます。)は、諸経費および信
           託報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その
           残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積
           立金として積み立てることができます。
        b.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③ 収益分配金の支払い

        a.支払時期と支払場所
          (a)一般コースの場合
            毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として5営業日以内)に、
           毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお
           支払いを開始します。収益分配金は販売会社の営業所等において支払います。
          (b)累積投資コースの場合
            累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことによ
           り、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この
           場合、販売会社は投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行
           ないます。当該売り付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
        b.時効

           投資者が、a.(a)に規定する支払開始日から5年間支払い請求を行なわない場合はその権
          利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      (5)【投資制限】

       ① 当ファンドの約款で定める投資制限
        a.投資する株式等の範囲
          (a)委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融
           商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場
           において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または
           社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この
           限りではありません。
          (b)(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
           券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社
           が投資することを指図することができるものとします。
        b.投資する株式への投資比率の制限

                       *
           株式への実質投資割合             には制限を設けません。
          * 「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種の
            資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産に
            属するとみなした額との合計額の割合を意味します。以下同じ。
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        c.新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限
           新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資
          産総額の20%以下とします。
        d.外貨建資産への投資制限

           外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        e.有価証券先物取引等のデリバティブ取引はヘッジ目的に限定しません。

        f.  特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

           外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認め
          られる場合には、制約されることがあります。
        g.投資する投資信託証券(親投資信託および上場投資信託証券を除きます。)への投資制限

           投資信託証券(親投資信託および上場投資信託証券を除きます。)への実質投資割合は、信
          託財産の純資産総額の5%以下とします。
        h.  信用取引の指図範囲

          (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けるこ
           との指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しま
           たは買い戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
          (b)(a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
           の範囲内とします。
          (c)信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売
           り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        i.  先物取引等の運用指図

          (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
           め、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3
           号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項
           第3号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28
           条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取
           引に含めて取り扱うものとします(以下同じ。)。
          (b)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
           め、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨にか
           かる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
          (c)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
           め、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取
           引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
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        j.スワップ取引の運用指図
          (a)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
           クおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった
           受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいま
           す。)を行なうことの指図をすることができます。
          (b)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えな
           いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
           の限りではありません。
          (c)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
           と親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
           みなした額との合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信託
           財産の純資産総額を超えないものとします。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が
           減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
           場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図
           するものとします。
          (d)親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
           みなした額とは、親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に親投資信
           託の信託財産の純資産総額に占める信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額の割
           合を乗じて得た額をいいます。
          (e)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
          (f)委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたと
           きは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        k.金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用指図

          (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引、為替先渡取引および直
           物為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
          (b)金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
           済日が、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
           で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
          (c)委託会社は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行なうにあたり担保
           の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうも
           のとします。
        l.有価証券の貸付の指図

          (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の
           指図をすることができます。
           イ.株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
            の時価合計額を超えないものとします。
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           ロ.公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
            有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
           ハ.投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財
            産で保有する投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
          (b)(a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
          (c)委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行な
           うものとします。
        m.公社債の空売りの指図範囲

          (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財
           産に属さない公社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの
           決済については、公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引き渡しまたは
           買い戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
          (b)(a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総
           額の範囲内とします。
          (c)信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
           売り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        n.公社債の借入れ

          (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
           できます。なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたとき
           は、担保の提供の指図を行なうものとします。
          (b)(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で
           行なうものとします。
          (c)信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借
           入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
          (d)(a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
        o.外国為替予約の指図および範囲

           委託会社は、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のう
          ち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属する親投資信託の時価総額に親投資信託の信
          託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との
          合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図すること
          ができます。
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        p.資金の借入れ
          (a)委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支
           払資金の手当て(換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)
           を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借
           入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借
           入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
          (b)換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信
           託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金
           代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日
           以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または換金代金および
           有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行な
           う日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
          (c)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          (d)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        q.  デリバティブ取引等に係る投資制限

           一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合
          理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        r.信用リスク集中回避のための投資制限

           一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者にかかる株式等エクスポージャー、債券等エ
          クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
          は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
          た場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
       ② 投信法等関係法令で定める投資制限

         同一の法人の発行する株式
           委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のa.の数がb.の数を超えることと
          なる場合には、当該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとしま
          す。
          a.委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式にかかる議決権の総
           数
          b.当該株式にかかる議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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     3【投資リスク】
      (1)投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けま
       す。これらの信託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、
       当ファンドは元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落に
       より投資者は損失を被り、元金を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なりま
       す。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ① 基準価額の変動要因

        a.資産配分リスク
           内外の債券、株式および不動産投資信託証券など複数の資産に投資を行ないます。各資産の
          配分比率は時間の経過にあわせて委託会社の投資判断に基づき変更されます。一定の固定され
          た比率で投資する場合と比べ、資産配分比率の変更が当ファンドの収益の源泉となる場合があ
          る一方、収益率が低い資産への配分が比較的大きい場合もしくは収益率の高い資産への配分が
          比較的小さい場合、収益性を悪化させる要因となります。また、市場環境が大きく変化した場
          合等には、株式その他の資産への投資比率を一定期間引き下げることがあり、当ファンドの運
          用成果に影響を与えます。
        b.株価変動リスク

           株式に投資します。したがって、経済および株式市場動向または株式の発行会社の経営・財
          務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与え
          ます。
        c.金利変動リスク

           債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響により金利が上昇すれば
          下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果に影
          響を与えます。
        d.信用リスク

           債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあ
          ります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響
          を与えます。また、債券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、当ファンドの
          運用成果に影響を与えます。
        e.為替変動リスク

           外貨建資産に投資します。原則として外貨建資産に対して為替ヘッジを行ないません。した
          がって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
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        f.カントリー・リスク
           海外の有価証券に投資します。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因によ
          り、有価証券の価格が変動することがあり、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えま
          す。
           エマージング(新興国)市場の発行体が発行する有価証券に投資する場合、主として先進国
          市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因に伴
          い、より大幅な有価証券の価格変動または流動性の低下が考えられ、それに伴い当ファンドの
          運用成果に影響を与えます。
        g.不動産投資信託証券への投資リスク

           不動産投資信託証券に投資します。不動産投資信託証券は、保有不動産の評価額等の状況、
          市場金利の変動、不動産市況や株式市場の動向等により価格が変動します。また、不動産投資
          信託証券を購入あるいは売却しようとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入も
          しくは売却が困難または不可能等になることが考えられます。加えて、不動産投資信託証券の
          運営上のリスクの影響(当該不動産投資信託証券の上場廃止等)を受けることが想定されま
          す。このような事態が生じた場合には、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        h.デリバティブ取引のリスク

           先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手
          法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替
          等の変動による影響からファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
          果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取
          引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありませ
          ん。
       ② ファンド運営上のリスク

        a.上場投資信託証券への投資に関する留意点
           金融商品取引所等に上場している投資信託証券(上場投資信託証券)を購入あるいは売却しよ
          うとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入もしくは売却が困難または不可能等
          になることが考えられます。この場合には当ファンドの運用成果に影響を与えることがありま
          す。
        b.購入および換金の受付の中止・取消

           金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを
          得ない事情があるときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。
           また、この場合、既に受付けた受益権の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
        c.ファンドの繰上償還

           ファンドは、換金により各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、ま
          たは投資者のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託
          期間の途中でもファンドを償還させる場合があります。
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        d.法令・税制・会計等の変更
           法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        e.収益分配金に関する留意点

           分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払
          われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           分配金は、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
          買益)を超えて支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、
          当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と
          比べて下落することになります。したがって、分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファ
          ンドの収益率を示すものではありません。
           投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻
          しに相当する場合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本
          のことで、投資者毎に異なります。
      (2)リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なってお
       ります。具体的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、
       投資制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致してい
       ることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有してお
       ります。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっておりま
       す。
         ※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     (参考情報)
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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ① 購入時の申込手数料(以下「購入時手数料」といいます。)は、購入受付日の翌営業日の基準
        価額に    3.30%   (税抜3.00%)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額としま
        す。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
          販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
           ブラックロック・ジャパン株式会社
           電話番号: 03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
           ホームページアドレス: www.blackrock.com/jp/
          なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています(以下同じ。)。

          購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会

         社にお支払いいただくものです。
       ② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の2つのコースがあります。

        「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      (2)【換金(解約)手数料】

       ① 換金手数料
          ありません。
       ② 信託財産留保額

          ありません。
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      (3)【信託報酬等】
       ① 信託報酬の総額
           計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に、以下に示した率を乗じて得た額としま
         す。
           信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役
         務の内容は次の通りとします。
                             信託報酬の配分                        役務の内容

               ブラックロックLifepathファンド2035                  ブラックロックLifepathファンド2035

                  <2025年の決算日まで>                 <2025年の決算日翌日以降>
               ブラックロックLifepathファンド2045                  ブラックロックLifepathファンド2045
                                                        -
                  <2035年の決算日まで>                 <2035年の決算日翌日以降>
               ブラックロックLifepathファンド2055                  ブラックロックLifepathファンド2055
                  <2045年の決算日まで>                 <2045年の決算日翌日以降>
                      年0.3685%                  年0.3575%
                                                        -
           合計
                   (税抜0.335%)以内                  (税抜0.325%)以内
                                                   ファンドの運用、基
                                                   準価額の計算、運用
                      年0.176%                  年0.165%
          委託会社
                   (税抜0.16%)以内                  (税抜0.15%)以内              報告書等各種書類の
                                                   作成等
                                                   運用報告書等各種書
                      年0.165%                  年0.165%           類の送付、口座内で
          販売会社
                    (税抜0.15%)                  (税抜0.15%)             のファンドの管理、
                                                   購入後の情報提供等
                                                   運用財産の管理、委
                     年0.0275%                  年0.0275%
                                                   託会社からの指図の
          受託会社
                    (税抜0.025%)                  (税抜0.025%)
                                                   実行等
               マザーファンドを通じて投資する上場                  マザーファンドを通じて投資する上場                  *  投資銘柄や組入
                          *                  *
                                                    比率は固定され
               投資信託において報酬等            が別にかか     投資信託において報酬等            が別にかか
                                                    ていないため、
               ります。ただし、ブラックロック・グ                  ります。ただし、ブラックロック・グ
                                                    事前に料率、上
               ループが受け取る当該上場投資信託の                  ループが受け取る当該上場投資信託の
                                                    限額などを表示
               報酬相当分については、当ファンドの                  報酬相当分については、当ファンドの
                                                    することはでき
               委託会社の報酬率を引き下げることに                  委託会社の報酬率を引き下げることに
                                                    ません。当該報
               より、調整を行ないます。よって、実                  より、調整を行ないます。よって、実
                                                    酬等は、上場投
               質的な運用管理費用(信託報酬)は、                  質的な運用管理費用(信託報酬)は、
                                                    資信託証券の運
               年0.3685%(税抜0.335%)程度とな                  年0.3575%(税抜0.325%)程度とな
                                                    用会社等に支払
               ります。                  ります。
                                                    われます。
       ② 信託報酬の支払時期と支払方法等

         信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(休業日の場合は翌営業日)お
        よび毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。
        信託報酬の販売会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社
        に対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
      (4)【その他の手数料等】

       ① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場
        合はその都度、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利

        息(以下「諸経費」といいます。)は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁しま
        す。
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       ③ 下記の諸費用(以下「諸費用」といいます。)は、投資者の負担とし、信託財産中から支弁す
        ることができます。
          1.受益権の管理事務に関連する費用
          2.有価証券届出書、有価証券報告書等法定書類の作成、印刷および提出に係る費用
          3.目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
          4.信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
          5.運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
          6.公告に係る費用
          7.他の信託との併合および信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面
           の作成、印刷および交付に係る費用
          8.この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
          委託会社は、       年0.11%     (税抜0.10%)を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的
        に見積もったうえで算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の
        金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみな
        して、ファンドから受領することができます。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、
        日々計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日(休業日の場合は翌営業日)および毎計算期末
        または信託終了のとき信託財産中から支払われるものとします。
       ④ ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買手数料(消費税等相当額を含みます。)、

                                            *
        先物取引、オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管費用                                     等について信託財産中か
        ら、その都度、支弁されます。
        *海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ⑤ 上場投資信託証券へ投資する場合は、当該上場投資信託証券に係る保管報酬、事務処理に要す

        る諸費用等が当該上場投資信託証券から支払われます。
       ⑥ 有価証券の貸付を行なった場合はその都度、ファンドの収益となる品貸料の2分の1(100分

        の50)相当額が報酬としてファンドから運用の委託先等に支払われます。
      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        確定拠出年金法に定める加入者等の運用の指図に基づいて購入の申込を行なう資産管理機関およ
       び国民年金基金連合会等の場合、所得税および地方税がかかりません。なお、確定拠出年金制度の
       加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
        上記以外の日本の居住者(法人を含む。)である投資者に対する課税については、以下のような
       取扱いとなります。
       ① 個別元本方式について
        a.追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等(購入時手数料は含まれ
          ません。)が当該投資者の元本(「個別元本」といいます。)にあたります。
        b.投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託

          を行なう都度、当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
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        c.同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出

          が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は
          当該支店等毎に個別元本の算出が行なわれる場合があります。
        d.投資者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か

          ら当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となりま
          す。(「元本払戻金(特別分配金)」については、下記「③収益分配金の課税について」を参
          照。)
       ② 換金時および償還時の課税について

        a.個人の投資者の場合
           換金時および償還時の差益(譲渡益)が課税対象となります。
        b.法人の投資者の場合

           換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③ 収益分配金の課税について

          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金(特別分配金)」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分がありま
        す。
          投資者が収益分配金を受け取る際、a.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別
        元本と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額
        が普通分配金となり、b.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回って
        いる場合には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当
        該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
          なお、投資者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
        本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となりま
        す。
       ④ 個人、法人の課税の取扱いについて

        a.個人の投資者に対する課税
          (a)収益分配金の課税について
            支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得とし
           て、20.315%(所得税15.315%、地方税5%)の税率による源泉徴収が行なわれます。原則
           として、申告は不要です。
            また、確定申告を行なうことにより総合課税(配当控除なし)と申告分離課税(20.315%
           (所得税15.315%、地方税5%))のいずれかを選択することができます。
          (b)換金時および償還時の差益の課税について
            換金時および償還時の差益(換金価額および償還価額から購入費用(購入時手数料および
           当該購入時手数料にかかる消費税等相当額を含みます。)を控除した利益)は、譲渡益とし
           て課税対象(譲渡所得等)となり、20.315%(所得税15.315%、地方税5%)の税率による
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           申告分離課税が適用されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座(源泉徴収口
           座)の利用が可能な場合があります。
            換金時および償還時に損失(譲渡損)が生じた場合には、確定申告することで、他の株式

           等の譲渡益、上場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額(申告分離課税を
           選択したものに限ります。)との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることがで
           きます。
            また、換金時および償還時の差益(譲渡益)については、他の株式等の譲渡損と損益を相
           殺することができます。
           ※ 少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」がご利用になれます。NISAをご利用の場合、毎

            年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非
            課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
            が対象となります。なお、NISAの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得と
            の損益通算はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせく
            ださい。
        b.法人の投資者に対する課税

           法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時
          および償還時の個別元本超過額については、15.315%(所得税15.315%、地方税の源泉徴収は
          ありません。)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税
          の課税対象となりますが、益金不算入制度の適用はありません。
         ※ 2020年1月1日以降の分配時において、外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、

          分配時の税金が上記と異なる場合があります。
         ※ 上記は2019年7月末現在のものですので、税法および確定拠出年金法が改正された場合等には、税率等が変

          更される場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家にご確認されることをお勧めしま
          す。
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     5【運用状況】
      以下の運用状況は2019年7月末現在のものです。
      「ブラックロックLifePathファンド2035」
      (1)【投資状況】
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                                  17,169,178                99.51

                   内 日本                     17,169,178                99.51

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                    84,137              0.49

     純資産総額                                  17,253,315               100.00

      (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                               数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位        銘柄        国/地域     種類
                               (口)     (円)     (円)     (円)     (円)     (%)
        国内債券インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      1                         7,860,349     1.1086    8,714,215     1.1295    8,878,264      51.46
        ファンド                  受益証券
        国内株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      2                         1,697,084     1.6982    2,882,093     1.7044    2,892,509      16.76
        ファンド                  受益証券
        先進国株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      3                         1,443,756     1.7399    2,512,127     1.8225    2,631,245      15.25
        ファンド                  受益証券
        先進国債券インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      4                         1,671,682     1.1990    2,004,449     1.2184    2,036,777      11.81
        ファンド                  受益証券
        先進国リート・インデックス・マ                 親投資信託
                      日本
      5                          194,888     1.6554     322,621     1.7078     332,829     1.93
        ザーファンド                  受益証券
        新興国株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      6                          228,652     1.3942     318,806     1.3808     315,722     1.83
        ファンド                  受益証券
        国内リート・インデックス・マ                 親投資信託
                      日本
      7                           48,832    1.5380      75,106    1.6758      81,832     0.47
        ザーファンド                  受益証券
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                          種類                    投資比率(%)

                      親投資信託受益証券                          99.51

              (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        2019年7月末現在、同日前1年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                          純資産総額(円)                 1口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第1期(2018年8月2日)                  2,201,321         (同左)            1.0497       (同左)

     第2期(2019年8月2日)                  17,088,463          (同左)            1.0546       (同左)

     2018年7月末現在                  2,198,909                     1.0508

                                  -                   -
     2018年8月末現在                  5,456,741                     1.0535

                                  -                   -
     2018年9月末現在                  6,282,673                     1.0701

                                  -                   -
     2018年10月末現在                  6,864,070                     1.0342

                                  -                   -
     2018年11月末現在                  8,259,175                     1.0468

                                  -                   -
     2018年12月末現在                  7,157,381                     1.0099

                                  -                   -
     2019年1月末現在                  9,046,539                     1.0310

                                  -                   -
     2019年2月末現在                  10,211,432                     1.0445

                                  -                   -
     2019年3月末現在                  12,210,826                     1.0499

                                  -                   -
     2019年4月末現在                  12,590,586                     1.0643

                                  -                   -
     2019年5月末現在                  14,114,757                     1.0400

                                  -                   -
     2019年6月末現在                  15,165,061                     1.0568

                                  -                   -
     2019年7月末現在                  17,253,315                     1.0647

                                  -                   -
       ②【分配の推移】

                                       1口当たりの分配金(円)

                 第1期                            -

                 第2期                            -

       ③【収益率の推移】

                                          収益率(%)

                 第1期                            5.0

                 第2期                            0.5

      (注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第1期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(1万口当たり)として計算していま
         す。
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      (4)【設定及び解約の実績】
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第1期             2,365,501              268,405            2,097,096

          第2期             15,364,888              1,257,714             16,204,270

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      「ブラックロックLifePathファンド2045」
      (1)投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                                  18,326,554                99.45

                   内 日本                     18,326,554                99.45

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                   101,143               0.55

     純資産総額                                  18,427,697               100.00

      (2)投資資産

       ①投資有価証券の主要銘柄
                               数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位        銘柄        国/地域     種類
                               (口)     (円)     (円)     (円)     (円)     (%)
        国内債券インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      1                         5,359,562     1.1102    5,950,305     1.1295    6,053,625      32.85
        ファンド                  受益証券
        国内株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      2                         2,470,791     1.7088    4,222,327     1.7044    4,211,216      22.85
        ファンド                  受益証券
        先進国株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      3                         1,949,296     1.7578    3,426,613     1.8225    3,552,591      19.28
        ファンド                  受益証券
        先進国債券インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      4                         2,249,943     1.2032    2,707,217     1.2184    2,741,330      14.88
        ファンド                  受益証券
        先進国リート・インデックス・マ                 親投資信託
                      日本
      5                          651,714     1.6620    1,083,157     1.7078    1,112,997      6.04
        ザーファンド                  受益証券
        新興国株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      6                          401,471     1.4023     562,988     1.3808     554,351     3.01
        ファンド                  受益証券
        国内リート・インデックス・マ                 親投資信託
                      日本
      7                           59,938    1.5884      95,211    1.6758     100,444     0.55
        ザーファンド                  受益証券
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                          種類                    投資比率(%)

                      親投資信託受益証券                          99.45

              (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (3)運用実績
       ①純資産の推移
        2019年7月末現在、同日前1年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                          純資産総額(円)                 1口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第1期(2018年8月2日)                  2,709,629         (同左)            1.0675       (同左)

     第2期(2019年8月2日)                  18,260,138          (同左)            1.0611       (同左)

     2018年7月末現在                  2,703,591                     1.0663

                                  -                   -
     2018年8月末現在                  3,417,835                     1.0725

                                  -                   -
     2018年9月末現在                  6,373,903                     1.0954

                                  -                   -
     2018年10月末現在                  6,781,747                     1.0459

                                  -                   -
     2018年11月末現在                  7,566,935                     1.0623

                                  -                   -
     2018年12月末現在                  6,173,623                     1.0076

                                  -                   -
     2019年1月末現在                  7,825,573                     1.0376

                                  -                   -
     2019年2月末現在                  8,853,729                     1.0549

                                  -                   -
     2019年3月末現在                  9,627,023                     1.0610

                                  -                   -
     2019年4月末現在                  13,811,447                     1.0811

                                  -                   -
     2019年5月末現在                  15,509,760                     1.0449

                                  -                   -
     2019年6月末現在                  16,838,041                     1.0654

                                  -                   -
     2019年7月末現在                  18,427,697                     1.0762

                                  -                   -
       ②分配の推移

                                       1口当たりの分配金(円)

                 第1期                            -

                 第2期                            -

       ③収益率の推移

                                          収益率(%)

                 第1期                            6.8

                 第2期                           △0.6

      (注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第1期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(1万口当たり)として計算していま
         す。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (4)設定及び解約の実績
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第1期             2,803,345              265,153            2,538,192

          第2期             15,851,395              1,180,650             17,208,937

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      「ブラックロックLifePathファンド2055」
      (1)投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                                  25,202,526                98.57

                   内 日本                     25,202,526                98.57

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                   365,579               1.43

     純資産総額                                  25,568,105               100.00

      (2)投資資産

       ①投資有価証券の主要銘柄
                               数量    簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位        銘柄        国/地域     種類
                               (口)     (円)     (円)     (円)     (円)     (%)
        国内株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      1                         3,865,821     1.6944    6,550,534     1.7044    6,588,905      25.77
        ファンド                  受益証券
        国内債券インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      2                         5,297,544     1.1136    5,899,508     1.1295    5,983,575      23.40
        ファンド                  受益証券
        先進国株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      3                         2,955,863     1.7596    5,201,376     1.8225    5,387,060      21.07
        ファンド                  受益証券
        先進国債券インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      4                         3,392,670     1.2017    4,076,990     1.2184    4,133,629      16.17
        ファンド                  受益証券
        先進国リート・インデックス・マ                 親投資信託
                      日本
      5                         1,189,761     1.6688    1,985,547     1.7078    2,031,873      7.95
        ザーファンド                  受益証券
        新興国株式インデックス・マザー                 親投資信託
                      日本
      6                          643,651     1.3808     888,773     1.3808     888,753     3.48
        ファンド                  受益証券
        国内リート・インデックス・マ                 親投資信託
                      日本
      7                          112,622     1.6188     182,322     1.6758     188,731     0.74
        ザーファンド                  受益証券
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                          種類                    投資比率(%)

                      親投資信託受益証券                          98.57

              (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (3)運用実績
       ①純資産の推移
        2019年7月末現在、同日前1年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                          純資産総額(円)                 1口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)

     第1期(2017年8月2日)                  1,044,050         (同左)            1.0441       (同左)

     第2期(2018年8月2日)                  2,905,457         (同左)            1.1154       (同左)

     第3期(2019年8月2日)                  25,152,700         (同左)            1.1030       (同左)

     2018年7月末現在                  2,875,654                     1.1132

                                  -                   -
     2018年8月末現在                  4,494,435                     1.1210

                                  -                   -
     2018年9月末現在                  6,180,042                     1.1475

                                  -                   -
     2018年10月末現在                  9,011,656                     1.0899

                                  -                   -
     2018年11月末現在                  10,561,393                     1.1092

                                  -                   -
     2018年12月末現在                  10,268,260                     1.0455

                                  -                   -
     2019年1月末現在                  13,544,797                     1.0800

                                  -                   -
     2019年2月末現在                  14,614,036                     1.0996

                                  -                   -
     2019年3月末現在                  15,542,638                     1.1061

                                  -                   -
     2019年4月末現在                  14,641,669                     1.1294

                                  -                   -
     2019年5月末現在                  18,422,799                     1.0859

                                  -                   -
     2019年6月末現在                  19,359,790                     1.1085

                                  -                   -
     2019年7月末現在                  25,568,105                     1.1213

                                  -                   -
       ②分配の推移

                                       1口当たりの分配金(円)

                 第1期                            -

                 第2期                            -

                 第3期                            -

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ③収益率の推移
                                          収益率(%)

                 第1期                            4.4

                 第2期                            6.8

                 第3期                           △1.1

      (注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第1期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(1万口当たり)として計算していま
         す。
      (4)設定及び解約の実績

                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第1期             1,000,000                 -          1,000,000

          第2期             6,859,967             5,255,174             2,604,793

          第3期             27,932,985              7,734,893             22,802,885

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (参考情報)
     「国内債券インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     国債証券                                11,812,078,490                  84.79

                   内 日本                  11,812,078,490                  84.79

     地方債証券                                 617,112,980                 4.43

                   内 日本                    617,112,980                 4.43

     特殊債券                                 830,427,452                 5.96

                   内 日本                    830,427,452                 5.96

     社債券                                 623,268,330                 4.47

                   内 日本                    518,034,930                 3.72

                   内 アメリカ                    105,233,400                 0.76

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  48,741,247                 0.35

     純資産総額                                13,931,628,499                  100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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      (2)  投資資産
       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資
                         利率             簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
                                                        比率
     順位      銘柄      国/地域    償還日         種類     数量
                         (%)             (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (%)
       400 2年国債          日本           国債証券
     1               2021/5/1    0.100000        420,000,000      100.55   422,319,400      100.52   422,209,200     3.03
       134 5年国債          日本           国債証券

     2              2022/12/20     0.100000        400,000,000      100.97   403,898,000      101.14   404,572,000     2.90
       139 5年国債          日本           国債証券

     3               2024/3/20    0.100000        360,000,000      101.71   366,178,600      101.61   365,817,600     2.63
       343 10年国債          日本           国債証券

     4               2026/6/20    0.100000        305,000,000      101.44   309,412,400      102.48   312,585,350     2.24
       351 10年国債          日本           国債証券

     5               2028/6/20    0.100000        303,000,000      100.79   305,405,900      102.76   311,362,800     2.23
       350 10年国債          日本           国債証券

     6               2028/3/20    0.100000        275,000,000      101.34   278,686,500      102.77   282,617,500     2.03
       29 30年国債          日本           国債証券

     7               2038/9/20    2.400000        190,000,000      134.66   255,871,520      141.72   269,275,600     1.93
       354 10年国債          日本           国債証券

     8               2029/3/20    0.100000        240,000,000      102.47   245,951,000      102.64   246,345,600     1.77
       315 10年国債          日本           国債証券

     9               2021/6/20    1.200000        235,000,000      103.72   243,742,000      102.63   241,201,650     1.73
       35 30年国債          日本           国債証券

     10               2041/9/20    2.000000        170,000,000      131.44   223,461,600      137.86   234,368,800     1.68
       138 5年国債          日本           国債証券

     11              2023/12/20     0.100000        230,000,000      101.51   233,484,750      101.52   233,516,700     1.68
       28 30年国債          日本           国債証券

     12               2038/3/20    2.500000        163,000,000      135.43   220,755,150      142.85   232,853,650     1.67
       24 30年国債          日本           国債証券

     13               2036/9/20    2.500000        157,000,000      134.22   210,731,570      140.43   220,482,950     1.58
       157 20年国債          日本           国債証券

     14               2036/6/20    0.200000        210,000,000      101.19   212,507,400      101.49   213,131,100     1.53
       347 10年国債          日本           国債証券

     15               2027/6/20    0.100000        200,000,000      101.99   203,999,000      102.77   205,546,000     1.48
       62 30年国債          日本           国債証券

     16               2049/3/20    0.500000        195,000,000      103.82   202,457,300      104.30   203,398,650     1.46
       133 5年国債          日本           国債証券

     17               2022/9/20    0.100000        192,000,000      100.72   193,382,400      101.04   194,000,640     1.39
       401 2年国債          日本           国債証券

     18               2021/6/1    0.100000        190,000,000      100.61   191,159,000      100.56   191,065,900     1.37
       393 2年国債          日本           国債証券

     19               2020/10/1    0.100000        190,000,000      100.46   190,874,000      100.34   190,655,500     1.37
       353 10年国債          日本           国債証券

     20              2028/12/20     0.100000        180,000,000      102.49   184,498,200      102.72   184,899,600     1.33
       147 20年国債          日本           国債証券

     21              2033/12/20     1.600000        150,000,000      119.85   179,776,500      122.75   184,129,500     1.32
       399 2年国債          日本           国債証券

     22               2021/4/1    0.100000        180,000,000      100.55   180,991,800      100.50   180,901,800     1.30
       338 10年国債          日本           国債証券

     23               2025/3/20    0.400000        171,000,000      103.38   176,780,100      103.71   177,349,230     1.27
       344 10年国債          日本           国債証券

     24               2026/9/20    0.100000        171,000,000      100.40   171,690,840      102.58   175,411,800     1.26
       138 20年国債          日本           国債証券

     25               2032/6/20    1.500000        145,000,000      119.99   173,989,850      119.94   173,920,250     1.25
       13 公営企業20年          日本           特殊債券

     26               2025/6/20    2.160000        150,000,000      113.40   170,109,000      112.50   168,758,100     1.21
       136 5年国債          日本           国債証券

     27               2023/6/20    0.100000        165,000,000      101.12   166,848,000      101.37   167,265,450     1.20
       345 10年国債          日本           国債証券

     28              2026/12/20     0.100000        150,000,000      102.47   153,705,000      102.63   153,949,500     1.11
       152 20年国債          日本           国債証券

     29               2035/3/20    1.200000        130,000,000      114.25   148,531,300      117.65   152,951,500     1.10
       57 30年国債          日本           国債証券

     30              2047/12/20     0.800000        135,000,000       98.80  133,386,500      112.78   152,258,400     1.09
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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      種類別投資比率
                      種類                    投資比率(%)

                     国債証券                       84.79

                    地方債証券                        4.43

                     特殊債券                       5.96

                     社債券                       4.47

                      合計                      99.65

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③ その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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     「先進国債券インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     国債証券                                16,570,392,897                  98.71

                   内 アメリカ                   7,833,244,909                  46.66

                   内 フランス                   1,663,529,584                  9.91

                   内 イタリア                   1,479,194,489                  8.81

                   内 ドイツ                   1,077,451,826                  6.42

                   内 イギリス                   1,037,857,926                  6.18

                   内 スペイン                    961,769,031                 5.73

                   内 ベルギー                    423,571,741                 2.52

                   内 オーストラリア                    333,903,389                 1.99

                   内 オランダ                    330,739,653                 1.97

                   内 カナダ                    319,648,981                 1.90

                   内 オーストリア                    246,153,550                 1.47

                   内 メキシコ                    127,277,725                 0.76

                   内 アイルランド                    118,740,854                 0.71

                   内 ポーランド                    101,500,017                 0.60

                   内 フィンランド                     97,037,895                 0.58

                   内 南アフリカ                     91,041,214                 0.54

                   内 デンマーク                     85,618,410                 0.51

                   内 マレーシア                     76,960,582                 0.46

                   内 シンガポール                     69,910,732                 0.42

                   内 スウェーデン                     54,997,164                 0.33

                   内 ノルウェー                     40,243,225                 0.24

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 216,985,532                 1.29

     純資産総額                                16,787,378,429                  100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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      (2)  投資資産
       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                         利率             簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
                                                        比率
     順位     銘柄      国/地域    償還日         種類     数量
                         (%)             (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (%)
       FRANCE   O.A.T.
                フランス             国債証券
     1              2029/4/25     5.500000        79,621,830      149.81   119,283,363      156.05   124,252,254      0.74
       5.5%  2029/4/25
       UNITED   STATES
       TREASURY     6.25%
                アメリカ             国債証券
     2              2023/8/15     6.250000        97,776,000      115.90   113,323,358      117.14   114,538,717      0.68
       2023/8/15
       FRANCE   O.A.T.
                フランス             国債証券
     3              2032/10/25     5.750000        63,988,320      165.42   105,850,141      175.17   112,088,980      0.67
       5.75%   2032/10/25
       BUONI   POLIENNALI
       DEL  TES  5%
                イタリア             国債証券
     4              2034/8/1     5.000000        79,743,020      122.17   97,426,723      137.54   109,680,941      0.65
       2034/8/1
       FRANCE   GOVERNMENT
       BOND  OAT  4.5%
                フランス             国債証券
     5              2041/4/25     4.500000        57,686,440      164.82   95,079,178      183.17   105,669,443      0.63
       2041/4/25
       BTPS  5.25%
                イタリア             国債証券
     6              2029/11/1     5.250000        78,167,550      124.05   96,968,293      134.03   104,771,093      0.62
       2029/11/1
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     7              2021/7/15     2.625000        97,776,000      99.08   96,878,610      101.44   99,184,952     0.59
       NOTE/BOND    2.625% 
       2021/07/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     8              2021/7/31     1.125000        97,776,000      98.13   95,955,170      98.55   96,366,070     0.57
       NOTE/BOND    1.125% 
       2021/07/31
       SPAIN   GOVERNMENT
       BOND  5.15% 
                スペイン             国債証券
     9              2028/10/31     5.150000        65,442,600      137.51   89,994,930      144.81   94,768,737     0.56
       2028/10/31
       FRANCE   GOVERNMENT
       BOND  OAT  6%
                フランス             国債証券
     10              2025/10/25     6.000000        66,654,500      140.73   93,805,992      141.05   94,018,171     0.56
       2025/10/25
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     11              2028/8/15     5.500000        70,616,000      120.58   85,150,113      128.65   90,848,896     0.54
       NOTE/BOND    5.5% 
       2028/08/15
       ITALY   BUONI
       POLIENNALI     DEL
                イタリア             国債証券
     12              2024/3/1     4.500000        76,470,890      112.15   85,763,270      116.66   89,213,234     0.53
       TESORO   4.5% 
       2024/03/01
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     13              2025/5/15     2.125000        86,912,000      97.83   85,031,217      101.23   87,987,970     0.52
       NOTE/BOND    2.125% 
       2025/05/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     14              2023/6/30     1.375000        89,084,800      96.54   86,009,815      98.27   87,546,305     0.52
       NOTE/BOND    1.375% 
       2023/06/30
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     15              2029/2/15     5.250000        68,443,200      123.10   84,257,271      127.75   87,438,241     0.52
       NOTE/BOND    5.25%
       2029/2/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     16              2024/10/31     2.250000        84,739,200      98.38   83,371,976      101.89   86,344,160     0.51
       NOTE/BOND    2.25% 
       2024/10/31
                                  51/221


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                                                        投資
                         利率             簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
                                                        比率
     順位     銘柄      国/地域    償還日         種類     数量
                         (%)             (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (%)
       US TREASURY    N/B
                アメリカ             国債証券
     17              2026/2/15     6.000000        68,986,400      122.40   84,441,065      125.01   86,243,347     0.51
       6% 2026/02/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     18              2023/3/31     1.500000        84,413,280      93.92   79,284,392      98.82   83,423,956     0.50
       NOTE/BOND    1.5% 
       2023/03/31
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     19              2022/2/28     1.875000        82,566,400      98.16   81,054,915      100.08   82,639,884     0.49
       NOTE/BOND    1.875% 
       2022/02/28
       US TREASURY    N/B
                アメリカ             国債証券
     20              2028/11/15     5.250000        64,640,800      123.82   80,041,281      127.17   82,204,351     0.49
       5.25%   2028/11/15
       UNITED   KINGDOM
       GILT  3.5% 
                イギリス             国債証券
     21              2068/7/22     3.500000        45,793,590      166.87   76,418,870      179.38   82,145,915     0.49
       2068/07/22
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     22              2021/4/15     2.375000        81,480,000      98.90   80,591,070      100.78   82,122,877     0.49
       NOTE/BOND    2.375% 
       2021/04/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     23              2023/2/15     2.000000        81,480,000      97.94   79,807,202      100.57   81,950,954     0.49
       NOTE/BOND    2% 
       2023/02/15
       US TREASURY    N/B
                アメリカ             国債証券
     24              2027/11/15     6.125000        62,250,720      126.41   78,693,043      131.62   81,935,020     0.49
       6.125%   2027/11/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     25              2025/9/30     3.000000        76,048,000      104.65   79,586,166      106.29   80,832,940     0.48
       NOTE/BOND    3%
       2025/09/30
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     26              2023/10/31     1.625000        81,480,000      96.13   78,330,441      99.12   80,763,790     0.48
       NOTE/BOND    1.625% 
       2023/10/31
       FRENCH   REPUBLIC
       GOVERNMENT     BOND
                フランス             国債証券
     27              2022/2/25        -      78,773,500      101.32   79,813,564      101.68   80,098,470     0.48
       OAT  0% 
       2022/02/25
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     28              2023/11/15     2.750000        76,048,000      102.60   78,026,563      103.72   78,881,548     0.47
       NOTE/BOND    2.75% 
       2023/11/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     29              2044/11/15     3.000000        72,788,800      100.97   73,500,361      108.09   78,682,509     0.47
       NOTE/BOND    3% 
       2044/11/15
       UNITED   STATES
       TREASURY
                アメリカ             国債証券
     30              2027/11/15     2.250000        77,134,400      94.09   72,580,273      101.84   78,559,072     0.47
       NOTE/BOND    2.25% 
       2027/11/15
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
                                  52/221




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種類別投資比率
                      種類                    投資比率(%)

                     国債証券                       98.71

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③ その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
                                  53/221

















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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     「国内株式インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資信託受益証券                                7,898,735,520                  91.70

                   内 日本                   7,898,735,520                  91.70

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                 714,707,341                 8.30

     純資産総額                                8,613,442,861                 100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
      (2)  投資資産

       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                           数量    簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位       銘柄       国/地域    種類
                           (口)     (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (%)
       iシェアーズ・コア 日経
                      投資信託
                   日本
     1                      353,886    22,541.6273      7,977,166,340      22,320.0000      7,898,735,520       91.70
                      受益証券
       225  ETF
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(%)

                  投資信託受益証券                         91.70

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③ その他投資資産の主要なもの

                                                       投資

                                  買建/        簿価金額       評価金額
      種類    地域     取引所          資産名            数量                  比率
                                  売建        (円)       (円)
                                                       (%)
                     日経225先物 2019年9月
     株価指数
                                  買建     27   575,113,793       581,850,000        6.76
          日本    大阪取引所
                     限
     先物取引
                     日経225mini 2019年9月

                                  買建     32   68,113,490       68,960,000       0.80
                     限
      (注1) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      (注2) 評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     「先進国株式インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資信託受益証券                                5,404,305,691                  98.49

                   内 アメリカ                   4,059,960,134                  73.99

                   内 ドイツ                    758,563,786                 13.82

                   内 アイルランド                    384,094,120                 7.00

                   内 カナダ                    201,687,651                 3.68

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  82,722,636                 1.51

     純資産総額                                5,487,028,327                 100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリ-ファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザ-ファンドにおいて
         行っております。
      (2)  投資資産

       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                       投資

                            数量    簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                       比率
     順位       銘柄       国/地域     種類
                            (口)      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                       (%)
        iShares   Core  S&P  500
                      投資信託
                  アメリカ
      1                       114,190    31,785.21     3,629,553,161       32,861.42     3,752,446,371        68.39
                      受益証券
        ETF
        iShares   EURO  STOXX   50

                      投資信託
                   ドイツ
      2                       177,619     4,216.80     748,983,914      4,270.73     758,563,786       13.82
                      受益証券
        UCITS   ETF
        iShares   Core  FTSE  100

                  アイルラ    投資信託
      3                       385,186     964.74    371,607,493       997.16    384,094,120       7.00
                   ンド   受益証券
        UCITS   ETF
        iShares   MSCI  Pacific   ex

                      投資信託
                  アメリカ
      4                       60,302    5,020.25     302,731,564      5,099.56     307,513,763       5.60
                      受益証券
        Japan   ETF
        iShares   S&P/TSX   60

                      投資信託
                   カナダ
      5                       98,493    2,057.01     202,601,994      2,047.73     201,687,651       3.68
                      受益証券
        Index   ETF
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(%)

                  投資信託受益証券                         98.49

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③ その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     「新興国株式インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資信託受益証券                                 789,755,118                 98.13

                   内 アメリカ                    789,755,118                 98.13

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  15,027,756                 1.87

     純資産総額                                 804,782,874                100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
      (2)  投資資産

       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                 簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額     投資比率

     順位      銘柄       国/地域     種類
                           数量(口)
                                 (円)     (円)     (円)     (円)     (%)
       iShares   Core  MSCI
                      投資信託
                  アメリカ
     1                       143,269    5,649.68     809,424,018      5,512.39     789,755,118       98.13
                      受益証券
       Emerging    Markets   ETF
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(%)

                  投資信託受益証券                         98.13

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③ その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     「国内リート・インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資証券                                4,340,953,640                  98.89

                   内 日本                   4,340,953,640                  98.89

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  48,652,183                 1.11

     純資産総額                                4,389,605,823                 100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
      (2)  投資資産

       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資

                                 簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位        銘柄        国/地域    種類   投資口数
                                  (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (%)
        日本ビルファンド投資法人              日本   投資証券

      1                         420   660,106.02     277,244,532      764,000.00     320,880,000      7.31
        ジャパンリアルエステイト投資

                     日本   投資証券
      2                         412   592,227.40     243,997,691      681,000.00     280,572,000      6.39
        法人
        野村不動産マスターファンド投

                     日本   投資証券
      3                        1,352    148,623.67     200,939,209      172,900.00     233,760,800      5.33
        資法人
        日本プロロジスリート投資法人              日本   投資証券

      4                         696   231,082.17     160,833,191      261,700.00     182,143,200      4.15
        オリックス不動産投資法人              日本   投資証券

      5                         821   176,226.85     144,682,245      211,300.00     173,477,300      3.95
        日本リテールファンド投資法人              日本   投資証券

      6                         778   211,148.14     164,273,256      218,800.00     170,226,400      3.88
        ユナイテッド・アーバン投資法

                     日本   投資証券
      7                         908   174,024.43     158,014,189      184,100.00     167,162,800      3.81
        人
        大和ハウスリート投資法人              日本   投資証券

      8                         555   251,766.55     139,730,440      266,500.00     147,907,500      3.37
        GLP投資法人              日本   投資証券

      9                        1,140    112,712.05     128,491,746      121,400.00     138,396,000      3.15
        アドバンス・レジデンス投資法

                     日本   投資証券
      10                         401   295,333.88     118,428,887      337,500.00     135,337,500      3.08
        人
        日本プライムリアルティ投資法

                     日本   投資証券
      11                         274   410,733.55     112,540,995      481,500.00     131,931,000      3.01
        人
        ジャパン・ホテル・リート投資

                     日本   投資証券
      12                        1,327    80,294.66     106,551,022       90,800.00     120,491,600      2.74
        法人
        インヴィンシブル投資法人              日本   投資証券

      13                        1,807    47,892.57     86,541,874      62,500.00     112,937,500      2.57
        積水ハウス・リート投資法人              日本   投資証券

      14                        1,268    71,880.53     91,144,521      84,400.00     107,019,200      2.44
        アクティビア・プロパティーズ

                     日本   投資証券
      15                         209   468,986.15      98,018,106      499,500.00     104,395,500      2.38
        投資法人
                                  57/221



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                        投資
                                 簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位        銘柄        国/地域    種類   投資口数
                                  (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (%)
        ケネディクス・オフィス投資法
                     日本   投資証券
      16                         128   723,291.94      92,581,369      782,000.00     100,096,000      2.28
        人
        日本アコモデーションファンド

                     日本   投資証券
      17                         144   527,123.66      75,905,808      641,000.00      92,304,000      2.10
        投資法人
        森ヒルズリート投資法人              日本   投資証券

      18                         474   139,665.73      66,201,557      160,300.00      75,982,200      1.73
        産業ファンド投資法人              日本   投資証券

      19                         532   113,146.52      60,193,953      142,400.00      75,756,800      1.73
        大和証券オフィス投資法人              日本   投資証券

      20                         91   693,199.69      63,081,172      805,000.00      73,255,000      1.67
        日本ロジスティクスファンド投

                     日本   投資証券
      21                         269   225,866.73      60,758,153      261,300.00      70,289,700      1.60
        資法人
        フロンティア不動産投資法人              日本   投資証券

      22                         147   440,461.54      64,747,847      469,000.00      68,943,000      1.57
        ヒューリックリート投資法人              日本   投資証券

      23                         331   164,767.95      54,538,193      194,200.00      64,280,200      1.46
        ジャパンエクセレント投資法人              日本   投資証券

      24                         388   150,756.03      58,493,341      162,000.00      62,856,000      1.43
        イオンリート投資法人              日本   投資証券

      25                         444   125,200.86      55,589,182      141,300.00      62,737,200      1.43
        コンフォリア・レジデンシャル

                     日本   投資証券
      26                         191   276,283.41      52,770,133      325,500.00      62,170,500      1.42
        投資法人
        日本リート投資法人              日本   投資証券

      27                         134   370,351.18      49,627,059      437,000.00      58,558,000      1.33
        プレミア投資法人              日本   投資証券

      28                         392   121,189.30      47,506,209      146,700.00      57,506,400      1.31
        東急リアル・エステート投資法

                     日本   投資証券
      29                         291   160,784.60      46,788,319      197,300.00      57,414,300      1.31
        人
        MCUBS MidCity投

                     日本   投資証券
      30                         489    87,704.85     42,887,672      108,400.00      53,007,600      1.21
        資法人
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(%)

                     投資証券                       98.89

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
                                  58/221





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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ③ その他投資資産の主要なもの
                                                       投資

                                   買建/        簿価金額      評価金額
                                                       比率
       種類     地域     取引所         資産名           数量
                                   売建         (円)      (円)
                                                       (%)
     不動産投信指                   東証REIT指数先物
             日本     大阪取引所                  買建     14  26,611,872      28,084,000       0.64
     数先物取引                   2019年9月限
      (注1) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      (注2) 評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     「先進国リート・インデックス・マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資証券                                1,929,370,891                  97.54

                   内 アメリカ                   1,410,730,494                  71.32

                   内 オーストラリア                    136,893,409                 6.92

                   内 イギリス                     89,422,141                 4.52

                   内 シンガポール                     75,013,841                 3.79

                   内 フランス                     72,145,678                 3.65

                   内 香港                     44,824,348                 2.27

                   内 カナダ                     37,319,237                 1.89

                   内 ベルギー                     19,317,319                 0.98

                   内 スペイン                     13,569,125                 0.69

                   内 ニュージーランド                     9,509,851                0.48

                   内 ドイツ                     5,277,945                0.27

                   内 オランダ                     5,157,017                0.26

                   内 アイルランド                     5,067,551                0.26

                   内 ガーンジィ                     2,294,939                0.12

                   内 イスラエル                     1,483,359                0.07

                   内 マン島                      558,816               0.03

                   内 イタリア                      516,123               0.03

                   内 韓国                      269,698               0.01

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  48,610,436                 2.46

     純資産総額                                1,977,981,327                 100.00

      (注) 当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (2)  投資資産
       ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                        投資
                                  簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位        銘柄        国/地域    種類    投資口数
                                  (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (%)
                     アメリカ    投資証券

        PROLOGIS    INC
      1                         9,054   7,096.59      64,252,542     8,909.56      80,667,214      4.08
                     アメリカ    投資証券

        SIMON   PROPERTY    GROUP   INC
      2                         4,435   19,667.61      87,225,870     17,405.21      77,192,125      3.90
                     アメリカ    投資証券

        PUBLIC   STORAGE   INC
      3                         2,155   22,523.03      48,537,130     26,410.38      56,914,377      2.88
                     アメリカ    投資証券

        WELLTOWER    INC
      ▶                         5,814   7,509.07      43,657,771     9,120.32      53,025,586      2.68
                     アメリカ    投資証券

        EQUITY   RESIDENTIAL
      5                         5,316   7,122.99      37,865,856     8,641.22      45,936,755      2.32
                     アメリカ    投資証券

        AVALONBAY    COMMUNITIES     INC
      6                         2,000   19,247.57      38,495,148     22,907.83      45,815,660      2.32
                     香港   投資証券

      7  LINK  REIT                    30,500    1,002.57      30,578,589     1,281.35      39,081,251      1.98
                     アメリカ    投資証券

        VENTAS   INC
      8                         5,303   6,389.55      33,883,821     7,354.92      39,003,183      1.97
                     アメリカ    投資証券

        DIGITAL   REALTY   TRUST   INC
      9                         2,989   11,577.43      34,604,961     12,384.95      37,018,645      1.87
                     アメリカ    投資証券

        REALTY   INCOME   CORP
      10                         4,519   6,780.59      30,641,488     7,606.97      34,375,910      1.74
                     アメリカ    投資証券

        BOSTON   PROPERTIES     INC
      11                         2,216   13,122.14      29,078,668     14,450.20      32,021,657      1.62
                     アメリカ    投資証券

        ESSEX   PROPERTY    TRUST   INC
      12                          943  27,680.19      26,102,422     33,317.71      31,418,605      1.59
                     フランス    投資証券

        UNIBAIL-RODAMCO       WESTFIELD
      13                         1,972   19,296.86      38,053,426     15,179.04      29,933,081      1.51
                     アメリカ    投資証券

        ALEXANDRIA     REAL  ESTATE   EQUIT
      14                         1,626   13,503.45      21,956,612     16,080.89      26,147,531      1.32
                     オースト

                        投資証券
      15  GOODMAN   GROUP                   22,972     777.27     17,855,545     1,109.89      25,496,604      1.29
                     ラリア
                     アメリカ    投資証券

        HCP  INC
      16                         6,860   3,076.94      21,107,848     3,503.63      24,034,970      1.22
        WP CAREY   INC         アメリカ    投資証券

      17                         2,450   7,340.19      17,983,469     9,385.40      22,994,253      1.16
                     オースト

                        投資証券
        SCENTRE   GROUP
      18                        76,220     290.99     22,179,637      295.37     22,513,589      1.14
                     ラリア
                     アメリカ    投資証券

        EXTRA   SPACE   STORAGE   INC
      19                         1,836   9,912.85      18,200,008     12,156.81      22,319,914      1.13
                     アメリカ    投資証券

        MID-AMERICA     APARTMENT    COMM
      20                         1,642   10,754.81      17,659,413     12,952.06      21,267,283      1.08
                     アメリカ    投資証券

        UDR  INC
      21                         4,041   4,318.96      17,452,935     5,062.62      20,458,063      1.03
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                        投資
                                  簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
                                                        比率
     順位        銘柄        国/地域    種類    投資口数
                                  (円)      (円)      (円)      (円)
                                                        (%)
                     アメリカ    投資証券

      22  HOST  HOTELS   & RESORTS   INC             10,620    2,093.99      22,238,249     1,920.75      20,398,420      1.03
                     アメリカ    投資証券

        DUKE  REALTY   CORP
      23                         5,181   3,041.38      15,757,440     3,658.99      18,957,254      0.96
        SUN  COMMUNITIES     INC      アメリカ    投資証券

      24                         1,295   11,187.63      14,487,987     14,498.00      18,774,920      0.95
                     アメリカ    投資証券

        INVITATION     HOMES   INC
      25                         6,024   2,526.78      15,221,359     3,015.84      18,167,458      0.92
                     アメリカ    投資証券

        VORNADO   REALTY   TRUST
      26                         2,500   7,397.84      18,494,608     7,008.36      17,520,916      0.89
                     アメリカ    投資証券

        EQUITY   LIFESTYLE    PROPERTIES
      27                         1,297   10,485.64      13,599,880     13,453.97      17,449,808      0.88
        REGENCY   CENTERS   CORP      アメリカ    投資証券

      28                         2,395   6,975.19      16,705,601     7,271.27      17,414,704      0.88
                     アメリカ    投資証券

        CAMDEN   PROPERTY    TRUST
      29                         1,394   9,921.55      13,830,644     11,525.61      16,066,710      0.81
                     イギリス    投資証券

      30  SEGRO   PLC                    15,527     825.04     12,810,537     1,032.26      16,028,045      0.81
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。

      種類別投資比率

                      種類                    投資比率(%)

                     投資証券

                                            97.54
             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ② 投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③ その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。
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     (参考情報)
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      ※ 運用実績・データ等は作成日現在および過去のものであり、今後の運用成果を保証するものではありません。













      ※ ファンドの運用状況は別途、委託会社のホームページにて開示しております。
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

      (1)申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券
       の取引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の
       申込書を提出します。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後
       無手数料で再投資される「累積投資コース」の2つの申込方法があります。
        「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって
       契約を締結します。
        取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせく
       ださい。
        また、確定拠出年金制度において申込を行なう場合は、当該規定にしたがうものとします。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたはあらかじめ当該投資者が受益権の振替を行なうための

       振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該投資者にかかる口数の増加の記載または記
       録が行なわれます。なお、販売会社は、当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投
       資者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託会社は、追加信託により
       分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法
       に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関へ
       の通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録
       を行ないます。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信
       託により生じた受益権については追加信託の都度、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該
       受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
      (2)申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等
       でお受けしています。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後3時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、
       受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受
       付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
          ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
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      (4)購入不可日
        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けませ
       ん。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        ・ニューヨーク証券取引所の休場日
        ・ロンドン証券取引所の休場日
      (5)購入単位

        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き
       後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の2つの購入方法があります。
        取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社
       にお問い合わせください。
      (6)購入価額

        購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれており
       ません。
      (7)購入時手数料

        a.購入受付日の翌営業日の基準価額に                      3.30%   ( 税抜3.00%)を上限として、販売会社が独自に定
          める率を乗じて得た額とします。
          詳細は、販売会社にお問い合わせください。
          なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
        b.「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となりま

          す。
      (8)購入代金のお支払い

        ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会
       社に支払うものとします。
      (9)購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得な
       い事情があるときは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付
       けた購入の受付を取り消すことがあります。
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     2【換金(解約)手続等】
      (1)換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者
       が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申
       込の受付は、午後3時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることが
       あります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の
       お取扱いとします。
        また、確定拠出年金制度に基づく投資者が換金の申込を行なう場合は、当該規定にしたがうもの
       とします。
      (2)換金単位

        換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)換金不可日

        以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けませ
       ん。詳細は販売会社にお問い合わせください。
        ・ニューヨーク証券取引所の休場日
        ・ロンドン証券取引所の休場日
      (4)換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日
       の基準価額から、所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ること
       ができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
      (5)換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限を設ける場合があります。
      (6)換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して6営業日目から販売会社においてお支払いしま
       す。
      (7)換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その
       他やむを得ない事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申
       込の受付を取り消すことができます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付
       中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回し
       ない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金の申込を受付けたもの
       とします。
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
       す。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産
       総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権
       総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価
       証券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則と
       して、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の
       評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額(1万口当り)は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下
       記に問い合わせることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額(1万口当り)は翌日の日本経済新聞に掲載されております。
        ファンド名は「LP2035」、「LP2045」、「LP2055」と省略されて記載されて
       おります。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        マザーファンドの受益証券:原則として計算日の基準価額で評価します。
        (参考)マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
        国内株式:原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の最終相場で評価します。
        外国株式:原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価しま
              す。
        国内債券:原則として、日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)、第一種金融商品
              取引業者・銀行等の提示する金額(売気配相場を除く。)または価格情報会社の提供
              する価額で評価します。
        外国債券:原則として、第一種金融商品取引業者・銀行等の提示する金額(売気配相場を除
              く。)または価格情報会社の提供する価額で評価します。
        不動産投資信託証券:原則として、金融商品取引所における計算日の最終相場で評価します。
        投資信託証券:金融商品取引所(海外取引所を含む)に上場されているものは、当該取引所にお
              ける計算日の最終相場(海外取引所に上場されているものについては、計算日に知り
              うる直近の最終相場)で評価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第
              一種金融商品取引業者、銀行等の提示する価格(原則として、計算日に知りうる直近
              の日の純資産価格)で評価します。
        ブラックロック・ジャパン株式会社

        電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
        ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
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      (3)【信託期間】
        この信託の期間は以下の通りとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に信託期間の延長
       が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
       す。
                  ファンド名                          信託期間

           ブラックロックLifePathファンド2035                         2017年7月31日から2055年8月2日まで
           ブラックロックLifePathファンド2045                         2017年7月31日から2065年8月3日まで
           ブラックロックLifePathファンド2055                         2017年3月22日から2075年8月2日まで
      (4)【計算期間】

        計算期間は、毎年8月3日から翌年8月2日までとすることを原則とします。計算期間終了日に
       該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期
       間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ① ファンドの償還条件等
        a.委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利である
          と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファ
          ンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよう
          とする旨を監督官庁に届け出ます。
        b.委託会社は、換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合に

          は、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、
          委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        c.a.およびb.の場合において、委託会社は、書面による決議(以下「書面決議」といいま

          す。)を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還
          の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知れている
          投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        d.c.の書面決議において、投資者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権

          が属するときの当該受益権にかかる投資者としての受託会社を除きます。以下d.において同
          じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
          ている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れている投資者は書面決議について賛成す
          るものとみなします。
        e.c.の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の3分の2以上に当たる多

          数をもって行ないます。
        f.c.~e.までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当

          該提案につき、この信託契約にかかるすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意
          思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情
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          が生じている場合であって、c.~e.までの手続を行なうことが困難な場合も同じとしま
          す。
        g.委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令にしたがい、

          ファンドを償還させます。
        h.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき

          は、委託会社はこのファンドを償還させます。
        i.h.にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会

          社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更b.」に規定する書面決
          議が否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        j.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその

          任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受
          託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社
          を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
          委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこのファンドを償還させます。
       ② 信託約款の変更

        a.委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
          きは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併
          合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併
          合」をいいます。以下同じ。)を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合
          しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は以下に定める
          以外の方法によって変更することができないものとします。
        b.委託会社は、a.の事項(a.の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場

          合に限り、併合にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合
          を除き、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行ないます。
          この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその
          理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款にかかる知れている投
          資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        c.b.の書面決議において、投資者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権

          が属するときの当該受益権にかかる投資者としての受託会社を除きます。以下c.において同
          じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
          ている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れている投資者は書面決議について賛成す
          るものとみなします。
        d.b.の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の3分の2以上に当たる多

          数をもって行ないます。
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        e.書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

        f.b.~e.までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい

          て、当該提案につき、この信託約款にかかるすべての投資者が書面または電磁的記録により同
          意の意思表示をしたときには適用しません。
        g.a.~f.までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場

          合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
          否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
        h.委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはa.~f.

          の規定にしたがいます。
       ③ 信託事務の委託

          受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について資産管理サービス信託銀行株
        式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる
        契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
       ④ 運用報告書の作成

          毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買
        状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申
        し出いただいた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
       ⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続

        a.「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は1年とし、委託会社、販売会社い
          ずれからも別段の意思表示のないときは、自動的に1年間延長されるものとし、自動延長後の
          取扱いについてもこれと同様です。
        b.「信託財産の有価証券貸付にかかる指図権限委託契約」の契約期間は特に定められておら

          ず、契約の一方の当事者から他の当事者への書面による事前通知によりいつでも(ただし、有
          価証券貸付代理人が契約を終了させようとする場合には、30日前の事前通知により)終了させ
          ることができます。
       ⑥ 公告

          委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
          www.blackrock.com/jp/
          ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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     4【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者(投資者)の有する主な権利は次の通りです。
      (1)収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有し
       ます。
        <一般コース>
          毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として5営業日以内)に、毎計
        算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者(当該収益分
        配金にかかる計算期間の末日以前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。
        また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
        販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。)に
        お支払いを開始します。
          投資者が、収益分配金について支払開始日から5年間支払い請求を行なわない場合はその権利
        を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
        <累積投資コース>

          受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
        了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。
          販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益
        権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録さ
        れます。
      (2)償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有しま
       す。
        償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日から起算して5
       営業日以内)に償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者(償還
       日以前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定
       された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
       は原則として投資者とします。)にお支払いを開始します。なお、当該投資者は、その口座が開設
       されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還にかか
       る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等
       の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失
       い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
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      (3)受益権の換金請求権
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、換金受付日から起算して、原則として6営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求
       にかかるこの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金にかかる受益権の口数と同口数の
       抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
       減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)反対受益者の買取請求の不適用

        当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益
       権の買取請求の規定の適用を受けません。
      (5)帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧ま
       たは謄写を請求することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】
      「ブラックロックLifePathファンド2035」

      「ブラックロックLifePathファンド2045」
      (1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及
      び同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
      しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第2期計算期間(2018年8月3日から2019年

      8月2日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
      (3) 当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「国内債券インデッ

      クス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」、「国内株式インデックス・マザーファン
      ド」、「先進国株式インデックス・マザーファンド」、「新興国株式インデックス・マザーファンド」、「国内リー
      ト・インデックス・マザーファンド」、「先進国リート・インデックス・マザーファンド」の貸借対照表、注記表及
      び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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      「ブラックロックLifePathファンド2055」
      (1) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及
      び同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
      しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      (2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第3期計算期間(2018年8月3日から2019年

      8月2日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
      (3) 当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「国内債券インデッ

      クス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」、「国内株式インデックス・マザーファン
      ド」、「先進国株式インデックス・マザーファンド」、「新興国株式インデックス・マザーファンド」、「国内リー
      ト・インデックス・マザーファンド」、「先進国リート・インデックス・マザーファンド」の貸借対照表、注記表及
      び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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     1【財務諸表】
      【ブラックロックLifePathファンド2035】
      (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    第1期              第2期
                                (2018年8月2日現在)              (2019年8月2日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                13,475              113,056
                                       2,191,213              17,004,757
         親投資信託受益証券
       流動資産合計                                2,204,688              17,117,813
      資産合計                                  2,204,688              17,117,813
      負債の部
       流動負債
         未払受託者報酬                                  185             1,723
         未払委託者報酬                                 2,436              20,889
                                           746             6,738
         その他未払費用
       流動負債合計                                  3,367              29,350
      負債合計                                    3,367              29,350
      純資産の部
      元本等
       元本                                2,097,096              16,204,270
       剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                                104,225              884,193
         (分配準備積立金)                                34,459              147,107
                                       2,201,321              17,088,463
       元本等合計
      純資産合計                                  2,201,321              17,088,463
      負債純資産合計                                  2,204,688              17,117,813
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    第1期              第2期
                                 (自  2017年7月31日            (自  2018年8月3日
                                 至   2018年8月2日)             至   2019年8月2日)
      営業収益
                                         52,522              153,666
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                  52,522              153,666
      営業費用
       受託者報酬                                   328             2,656
       委託者報酬                                  4,276              31,997
                                         1,285              10,510
       その他費用
       営業費用合計                                  5,889              45,163
      営業利益又は営業損失(△)                                   46,633              108,503
      経常利益又は経常損失(△)                                   46,633              108,503
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   46,633              108,503
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         12,174              △ 9,381
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                     -            104,225
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   72,220              722,042
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         72,220              722,042
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                    2,454              59,958
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         2,454              59,958
       額
                                           -              -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                   104,225              884,193
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     2 収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                            第1期                   第2期
           項目
                         (2018年8月2日現在)                    (2019年8月2日現在)
      1 当該計算期間の末日にお
                                2,097,096口                  16,204,270口
        ける受益権総数
      2 1口当たり純資産額                            1.0497円                   1.0546円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第1期                   第2期
           項目              (自 2017年7月31日                   (自 2018年8月3日
                         至 2018年8月2日)                    至 2019年8月2日)
        分配金の計算過程             第1期計算期末における、費用控除後                   第2期計算期末における、費用控除後
                     の配当等収益(15,054円)、費用控除                   の配当等収益(99,368円)、費用控除
                     及び繰越欠損金補填後の有価証券売買                   及び繰越欠損金補填後の有価証券売買
                     等損益(19,405円)、収益調整金(有                   等損益(18,516円)、収益調整金(有
                     価証券売買等損益相当額)(68,836                   価証券売買等損益相当額)(475,179
                     円)、収益調整金(その他収益調整                   円)、収益調整金(その他収益調整
                     金)(930円)、分配準備積立金(0                   金)(261,907円)、分配準備積立金
                     円)により、分配対象収益は104,225                   (29,223円)により、分配対象収益は
                     円となりましたが、委託会社が基準価                   884,193円となりましたが、委託会社
                     額水準・市況動向等を勘案し、当期は                   が基準価額水準・市況動向等を勘案
                     分配を見合わせました。                   し、当期は分配を見合わせました。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (金融商品に関する注記)
      Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
      1 金融商品に対する取組方針
      当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
      「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
      2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

      当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
      ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。                             当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リス
      ク」、「株価変動リスク」、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、
      「不動産投資信託証券への投資リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
      3 金融商品に係るリスク管理体制

      (1)  市場リスクの管理
      ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
      署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
      ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
      す。
      (2)  信用リスクの管理
      ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
      析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
      チームとの情報・分析結果を共有しております。
      (3)  取引先リスクの管理
      リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
      ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
      発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
      が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
      Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
      また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                第1期                          第2期
             (2018年8月2日現在)                          (2019年8月2日現在)
     1 貸借対照表計上額、時価及び差額                          1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                          同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     2 時価の算定方法                          2 時価の算定方法

       (1)  有価証券                        (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                          同左
       記載しております。
       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                        (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                          同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明                          3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                          同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                          4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であ                          同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     1 期中元本変動額
                            第1期                  第2期
           項目
                        (2018年8月2日現在)                  (2019年8月2日現在)
     期首元本額                           1,000,000円                  2,097,096円
     期中追加設定元本額                           1,365,501円                  15,364,888円
     期中一部解約元本額                            268,405円                 1,257,714円
     2 有価証券関係

     第1期(2018年8月2日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
              親投資信託受益証券                              39,099
                 合計                          39,099

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第2期(2019年8月2日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
              親投資信託受益証券                              175,340
                 合計                          175,340

     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
      (4)【附属明細表】

      第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券

         種類                銘柄               券面総額         評価額(円)        備考
                国内株式インデックス・マザーファンド
                                          1,697,084          2,830,905
     親投資信託受益証券
                国内債券インデックス・マザーファンド
                                          7,860,349          8,891,626
                国内リート・インデックス・マザーファンド
                                            48,832          81,871
                新興国株式インデックス・マザーファンド
                                           228,652          302,300
                先進国株式インデックス・マザーファンド
                                          1,443,756          2,554,870
                先進国債券インデックス・マザーファンド
                                          1,671,682          2,018,054
                先進国リート・インデックス・マザーファン
                                           194,888          325,131
                ド
      親投資信託受益証券 合計                                    13,145,243          17,004,757
      合計                                    13,145,243          17,004,757
        (注) 親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第2 信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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      【ブラックロックLifePathファンド2045】
      (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    第1期              第2期
                                (2018年8月2日現在)              (2019年8月2日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                27,414              107,102
                                       2,685,667              18,182,238
         親投資信託受益証券
       流動資産合計                                2,713,081              18,289,340
      資産合計                                  2,713,081              18,289,340
      負債の部
       流動負債
         未払受託者報酬                                  187             1,764
         未払委託者報酬                                 2,482              20,490
                                           783             6,948
         その他未払費用
       流動負債合計                                  3,452              29,202
      負債合計                                    3,452              29,202
      純資産の部
      元本等
       元本                                2,538,192              17,208,937
       剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                                171,437             1,051,201
         (分配準備積立金)                                51,475              159,143
                                       2,709,629              18,260,138
       元本等合計
      純資産合計                                  2,709,629              18,260,138
      負債純資産合計                                  2,713,081              18,289,340
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    第1期              第2期
                                 (自  2017年7月31日            (自  2018年8月3日
                                 至   2018年8月2日)             至   2019年8月2日)
      営業収益
                                         73,234             △ 44,217
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                  73,234             △ 44,217
      営業費用
       受託者報酬                                   339             2,591
       委託者報酬                                  4,269              29,721
                                         1,358              10,267
       その他費用
       営業費用合計                                  5,966              42,579
      営業利益又は営業損失(△)                                   67,268             △ 86,796
      経常利益又は経常損失(△)                                   67,268             △ 86,796
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   67,268             △ 86,796
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         15,793             △ 28,414
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                     -            171,437
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   123,074             1,021,264
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        123,074             1,021,264
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                    3,112              83,118
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         3,112              83,118
       額
                                           -              -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                   171,437             1,051,201
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     2 収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                            第1期                   第2期
           項目
                         (2018年8月2日現在)                    (2019年8月2日現在)
      1 当該計算期間の末日にお
                                2,538,192口                  17,208,937口
        ける受益権総数
      2 1口当たり純資産額                            1.0675円                   1.0611円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第1期                   第2期
           項目              (自 2017年7月31日                   (自 2018年8月3日
                         至 2018年8月2日)                    至 2019年8月2日)
        分配金の計算過程             第1期計算期末における、費用控除後                   第2期計算期末における、費用控除後
                     の配当等収益(20,773円)、費用控除                   の配当等収益(115,732円)、費用控
                     及び繰越欠損金補填後の有価証券売買                   除及び繰越欠損金補填後の有価証券売
                     等損益(30,702円)、収益調整金(有                   買等損益(0円)、収益調整金(有価証
                     価証券売買等損益相当額)(118,600                   券売買等損益相当額)(557,224円)、
                     円)、収益調整金(その他収益調整                   収益調整金(その他収益調整金)
                     金)(1,362円)、分配準備積立金(0                   (334,834円)、分配準備積立金
                     円)により、分配対象収益は171,437                   (43,411円)により、分配対象収益は
                     円となりましたが、委託会社が基準価                   1,051,201円となりましたが、委託会
                     額水準・市況動向等を勘案し、当期は                   社が基準価額水準・市況動向等を勘案
                     分配を見合わせました。                   し、当期は分配を見合わせました。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (金融商品に関する注記)
      Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
      1 金融商品に対する取組方針
      当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
      「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
      2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

      当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
      ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。                             当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リス
      ク」、「株価変動リスク」、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、
      「不動産投資信託証券への投資リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
      3 金融商品に係るリスク管理体制

      (1)  市場リスクの管理
      ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
      署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
      ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
      す。
      (2)  信用リスクの管理
      ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
      析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
      チームとの情報・分析結果を共有しております。
      (3)  取引先リスクの管理
      リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
      ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
      発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
      が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
      Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
      また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

                                  86/221







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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                第1期                          第2期
             (2018年8月2日現在)                          (2019年8月2日現在)
     1 貸借対照表計上額、時価及び差額                          1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                          同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     2 時価の算定方法                          2 時価の算定方法

       (1)  有価証券                        (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                          同左
       記載しております。
       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                        (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                          同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明                          3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                          同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                          4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であ                          同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     1 期中元本変動額
                            第1期                  第2期
           項目
                        (2018年8月2日現在)                  (2019年8月2日現在)
     期首元本額                           1,000,000円                  2,538,192円
     期中追加設定元本額                           1,803,345円                  15,851,395円
     期中一部解約元本額                            265,153円                 1,180,650円
     2 有価証券関係

     第1期(2018年8月2日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
              親投資信託受益証券                              56,595
                 合計                          56,595

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第2期(2019年8月2日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
              親投資信託受益証券                              19,617
                 合計                           19,617

     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
      (4)【附属明細表】

      第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券

         種類                銘柄               券面総額         評価額(円)        備考
                国内株式インデックス・マザーファンド
                                          2,504,294          4,177,412
     親投資信託受益証券
                国内債券インデックス・マザーファンド
                                          5,410,795          6,120,691
                国内リート・インデックス・マザーファンド
                                            59,938         100,492
                新興国株式インデックス・マザーファンド
                                           401,471          530,784
                先進国株式インデックス・マザーファンド
                                          1,949,296          3,449,474
                先進国債券インデックス・マザーファンド
                                          2,249,943          2,716,131
                先進国リート・インデックス・マザーファン
                                           651,714         1,087,254
                ド
      親投資信託受益証券 合計                                    13,227,451          18,182,238
      合計                                    13,227,451          18,182,238
        (注) 親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第2 信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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      【ブラックロックLifePathファンド2055】
      (1)【貸借対照表】
                                                    (単位:円)
                                    第2期              第3期
                                (2018年8月2日現在)              (2019年8月2日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                52,802              100,226
                                       2,858,545              25,089,605
         親投資信託受益証券
       流動資産合計                                2,911,347              25,189,831
      資産合計                                  2,911,347              25,189,831
      負債の部
       流動負債
         未払受託者報酬                                  370             2,316
         未払委託者報酬                                 4,155              25,866
                                         1,365              8,949
         その他未払費用
       流動負債合計                                  5,890              37,131
      負債合計                                    5,890              37,131
      純資産の部
      元本等
       元本                                2,604,793              22,802,885
       剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                                300,664             2,349,815
         (分配準備積立金)                                36,542              188,860
                                       2,905,457              25,152,700
       元本等合計
      純資産合計                                  2,905,457              25,152,700
      負債純資産合計                                  2,911,347              25,189,831
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    第2期              第3期
                                 (自  2017年8月3日            (自  2018年8月3日
                                 至   2018年8月2日)             至   2019年8月2日)
      営業収益
                                         92,122              129,844
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                  92,122              129,844
      営業費用
       受託者報酬                                   528             3,523
       委託者報酬                                  5,959              39,063
                                         1,988              13,961
       その他費用
       営業費用合計                                  8,475              56,547
      営業利益又は営業損失(△)                                   83,647              73,297
      経常利益又は経常損失(△)                                   83,647              73,297
      当期純利益又は当期純損失(△)                                   83,647              73,297
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         57,521              142,915
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   44,050              300,664
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                   747,690             2,922,818
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        747,690             2,922,818
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                   517,202              804,049
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        517,202              804,049
       額
                                           -              -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                                   300,664             2,349,815
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     2 収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                            第2期                   第3期
           項目
                         (2018年8月2日現在)                    (2019年8月2日現在)
      1 当該計算期間の末日にお
                                 2,604,793口                   22,802,885口
        ける受益権総数
      2 1口当たり純資産額                             1.1154円                   1.1030円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第2期                   第3期
           項目              (自 2017年8月3日                   (自 2018年8月3日
                         至 2018年8月2日)                    至 2019年8月2日)
        分配金の計算過程             第2期計算期末における、費用控除後                   第3期計算期末における、費用控除後
                     の配当等収益(27,892円)、費用控除                   の配当等収益(168,832円)、費用控
                     及び繰越欠損金補填後の有価証券売買                   除及び繰越欠損金補填後の有価証券売
                     等損益(0円)、収益調整金(有価証券                   買等損益(0円)、収益調整金(有価証
                     売買等損益相当額)(144,773円)、収                   券売買等損益相当額)(783,491円)、
                     益調整金(その他収益調整金)                   収益調整金(その他収益調整金)
                     (119,349円)、分配準備積立金                   (1,378,433円)、分配準備積立金
                     (8,650円)により、分配対象収益は                   (20,028円)により、分配対象収益は
                     300,664円となりましたが、委託会社                   2,350,784円となりましたが、委託会
                     が基準価額水準・市況動向等を勘案                   社が基準価額水準・市況動向等を勘案
                     し、当期は分配を見合わせました。                   し、当期は分配を見合わせました。
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      (金融商品に関する注記)
      Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
      1 金融商品に対する取組方針
      当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
      「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
      2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

      当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
      ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。                             当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リス
      ク」、「株価変動リスク」、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、
      「不動産投資信託証券への投資リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
      3 金融商品に係るリスク管理体制

      (1)  市場リスクの管理
      ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
      署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
      ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
      す。
      (2)  信用リスクの管理
      ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
      析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
      チームとの情報・分析結果を共有しております。
      (3)  取引先リスクの管理
      リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
      ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
      発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
      が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
      Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
      また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                 第2期                           第3期
             (2018年8月2日現在)                           (2019年8月2日現在)
     1 貸借対照表計上額、時価及び差額                           1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     2 時価の算定方法                           2 時価の算定方法

       (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
        記載しております。
       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
        帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
        によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           4 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     1 期中元本変動額
                            第2期                  第3期
           項目
                        (2018年8月2日現在)                  (2019年8月2日現在)
     期首元本額                           1,000,000円                  2,604,793円
     期中追加設定元本額                           6,859,967円                  27,932,985円
     期中一部解約元本額                           5,255,174円                  7,734,893円
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     2 有価証券関係
     第2期(2018年8月2日現在)
     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
              親投資信託受益証券                              30,027
                 合計                           30,027

     第3期(2019年8月2日現在)

     売買目的有価証券
                                        当計算期間の損益に
                 種類
                                        含まれた評価差額(円)
              親投資信託受益証券                              1,483
                 合計                           1,483

     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
      (4)【附属明細表】

      第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券

         種類                銘柄               券面総額         評価額(円)        備考
                国内株式インデックス・マザーファンド
                                          3,908,576          6,519,895
     親投資信託受益証券
                国内債券インデックス・マザーファンド
                                          5,347,916          6,049,562
                国内リート・インデックス・マザーファンド
                                           112,622          188,822
                新興国株式インデックス・マザーファンド
                                           671,911          888,333
                先進国株式インデックス・マザーファンド
                                          2,975,957          5,266,253
                先進国債券インデックス・マザーファンド
                                          3,441,182          4,154,194
                先進国リート・インデックス・マザーファン
                                          1,212,340          2,022,546
                ド
      親投資信託受益証券 合計                                    17,670,504          25,089,605
      合計                                    17,670,504          25,089,605
        (注) 親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第2 信用取引契約残高明細表

          該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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       (参考情報)
        当ファンドは「国内債券インデックス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」、
       「国内株式インデックス・マザーファンド」、「先進国株式インデックス・マザーファンド」、「新興国株式イン
       デックス・マザーファンド」、「国内リート・インデックス・マザーファンド」、「先進国リート・インデック
       ス・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、す
       べて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2019年8月2日現在(以下「計算日」という)
       の状況は次の通りであります。
        なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                   「国内債券インデックス・マザーファンド」の状況

         (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)
                   項目
                                         金額(円)
          資産の部
           流動資産
            金銭信託                                    28,963,456
            国債証券                                  11,843,255,090
            地方債証券                                    617,210,080
            特殊債券                                    830,619,168
            社債券                                    623,334,360
            未収入金                                    15,076,500
            未収利息                                    23,469,190
            前払費用                                    1,410,354
           流動資産合計                                  13,983,338,198
          資産合計                                   13,983,338,198
          負債の部
           流動負債
            未払金                                   26,146,750
            未払解約金                                    3,151,563
           流動負債合計                                    29,298,313
          負債合計                                      29,298,313
          純資産の部
          元本等
           元本                                  12,335,394,991
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                  1,618,644,894
           元本等合計
                                             13,954,039,885
          純資産合計                                   13,954,039,885
          負債純資産合計                                   13,983,338,198
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年8月3日から翌年8月2日までであります。
                                  95/221



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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     有価証券の評価基準及び評価方法
     公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値(平均値)、金融機関の提示する価額又は
     価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
     実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
     めた価額で評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目                  (2019年8月2日現在)

     1 当該計算日における受益権総数                                   12,335,394,991口
     2 1口当たり純資産額                                       1.1312円

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンド
     が保有する有価証券は公社債であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等がありま
     す。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
        当該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                      (2019年8月2日現在)
     同計算期間の期首元本額                                   13,318,296,614円
     同計算期間中の追加設定元本額                                   18,045,897,245円
     同計算期間中の一部解約元本額                                   19,028,798,868円
     同計算期間末日の元本額※                                   12,335,394,991円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     iシェアーズ      国内債券インデックス・ファンド

                                          807,914,740円
     ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド                                     882,015,717円
     ブラックロックLifePathファンド2055                                      5,347,916円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                      5,410,795円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                      7,860,349円
     GTAAセレクト・アルファ(適格機関投資家限定)                                    5,883,375,873円
     GTAAセレクト・ベガ(適格機関投資家限定)                                    1,992,247,292円
     GTAAセレクト・ベガ          2019-03(適格機関投資家限定)
                                         1,970,732,594円
     ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド                                     758,229,984円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                      7,261,740円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                     12,606,219円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                      1,805,197円
     ブラックロックLifePathファンド2025                                       586,575円
     合計
                                        12,335,394,991円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                           (2019年8月2日現在)
           種類
                            当計算期間の損益に
                            含まれた評価差額(円)
           国債証券                  277,245,960
          地方債証券                     △1,644,050
           特殊債券
                              2,443,304
           社債券                     △1,396,590
            合計
                             276,648,624
     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
     評価差額を記載しております。
     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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       (3)  附属明細表
        第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券

      種 類              銘 柄                  券面総額           評価額(円)       備考
            1 40年国債                               17,000,000        26,726,890
     国債証券
            10 40年国債
                                          103,000,000        122,648,280
            106 20年国債                               45,000,000        54,988,200
            11 40年国債                              112,000,000        129,587,360
            111 20年国債                               85,000,000        105,124,600
            113 20年国債
                                          10,000,000        12,313,400
            114 20年国債                               91,000,000        112,460,530
            116 20年国債                               3,000,000        3,752,850
            118 20年国債                              103,000,000        127,127,750
            12 40年国債
                                          37,000,000        38,795,980
            123 20年国債                               33,000,000        41,377,050
            125 20年国債                               80,000,000        101,576,000
            126 5年国債                              140,000,000        140,558,600
            127 5年国債
                                           9,000,000        9,043,110
            128 5年国債                               90,000,000        90,507,600
            130 20年国債                               64,000,000        78,732,800
            132 5年国債                              100,000,000        100,940,000
            133 5年国債
                                          192,000,000        194,023,680
            134 20年国債                               26,000,000        32,170,840
            134 5年国債                              400,000,000        404,624,000
            136 5年国債                              165,000,000        167,290,200
            137 5年国債
                                          70,000,000        71,021,300
            138 20年国債                              145,000,000        174,233,450
            138 5年国債                              230,000,000        233,560,400
            139 5年国債                              360,000,000        365,889,600
            14 30年国債                              100,000,000        134,895,000
            140 20年国債                              120,000,000        147,649,200
            141 20年国債                               72,000,000        88,786,800
            142 20年国債                               54,000,000        67,315,860
            144 20年国債                               40,000,000        48,337,600
            147 20年国債                              150,000,000        184,500,000
            148 20年国債                               21,000,000        25,568,340
            149 20年国債                               87,000,000        106,173,060
            150 20年国債                               31,000,000        37,422,890
            152 20年国債                              130,000,000        153,410,400
            155 20年国債                              100,000,000        115,056,000
            157 20年国債                              210,000,000        213,838,800
            168 20年国債                              138,000,000        144,026,460
            18 30年国債                               50,000,000        67,543,000
            21 30年国債                               71,000,000        96,711,230
            24 30年国債                              157,000,000        221,001,050
            26 30年国債                               70,000,000        97,964,300
            28 30年国債                              163,000,000        233,448,600
            29 30年国債                              190,000,000        269,984,300
            31 30年国債                               17,000,000        23,738,800
            315 10年国債                              235,000,000        241,164,050
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      種 類              銘 柄                  券面総額           評価額(円)       備考
            323 10年国債                               30,000,000        30,971,700
            324 10年国債                               50,000,000        51,475,000
            326 10年国債                               30,000,000        30,954,300
            329 10年国債                               70,000,000        72,860,900
            33 30年国債                               2,000,000        2,740,800
            332 10年国債                               55,000,000        57,068,000
            333 10年国債                              135,000,000        140,364,900
            334 10年国債                              100,000,000        104,219,000
            335 10年国債                              100,000,000        103,948,000
            338 10年国債                              171,000,000        177,489,450
            339 10年国債
                                          90,000,000        93,570,300
            34 30年国債                               55,000,000        78,040,600
            340 10年国債                               40,000,000        41,656,400
            341 10年国債                               80,000,000        82,930,400
            342 10年国債
                                          145,000,000        148,567,000
            343 10年国債                              305,000,000        312,792,750
            344 10年国債                              171,000,000        175,533,210
            345 10年国債                              150,000,000        154,060,500
            347 10年国債
                                          200,000,000        205,622,000
            349 10年国債                              148,000,000        152,235,760
            35 30年国債                              170,000,000        235,084,500
            350 10年国債                              275,000,000        282,856,750
            351 10年国債
                                          303,000,000        311,632,470
            352 10年国債                              110,000,000        113,119,600
            353 10年国債                              180,000,000        185,070,600
            354 10年国債                              240,000,000        246,578,400
            36 30年国債
                                          80,000,000        111,164,800
            39 30年国債                               71,000,000        98,278,200
            390 2年国債                               33,000,000        33,091,410
            391 2年国債                              105,000,000        105,312,900
            393 2年国債
                                          190,000,000        190,647,900
            394 2年国債                              145,000,000        145,532,150
            395 2年国債                               18,000,000        18,069,120
            399 2年国債                              180,000,000        180,880,200
            4 40年国債                               11,000,000        17,160,220
            40 30年国債                               13,000,000        17,726,020
            400 2年国債                              405,000,000        407,081,700
            401 2年国債                              190,000,000        191,041,200
            41 30年国債                               1,000,000        1,342,390
            42 30年国債                               1,000,000        1,344,100
            44 30年国債                               5,000,000        6,745,850
            45 30年国債                               4,000,000        5,211,720
            47 30年国債                               3,000,000        3,993,930
            49 30年国債                               4,000,000        5,138,200
            50 30年国債                               3,000,000        3,394,890
            51 30年国債                               4,000,000        4,009,960
            52 30年国債                               41,000,000        43,219,330
            53 30年国債                               31,000,000        33,479,690
            56 30年国債                              102,000,000        115,677,180
            57 30年国債                              135,000,000        153,250,650
            58 30年国債                               80,000,000        90,782,400
            59 30年国債                               65,000,000        71,908,200
            6 30年国債                               80,000,000        104,566,400
            6 40年国債                               5,000,000        7,477,550
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      種 類              銘 柄                  券面総額           評価額(円)       備考
            60 30年国債                               16,000,000        18,596,160
            61 30年国債                               40,000,000        44,259,600
            62 30年国債                              220,000,000        231,026,400
            70 20年国債                               4,000,000        4,521,880
            8 40年国債                               1,000,000        1,351,830
            88 20年国債                               4,000,000        4,713,400
            9 40年国債                               32,000,000        32,519,360
            91 20年国債                               15,000,000        17,775,000
            97 20年国債                               10,000,000        12,012,200
            99 20年国債                               50,000,000        59,897,500
     国債証券 合計
                                        10,718,000,000        11,843,255,090
            11 東京都20年                              100,000,000        116,851,700
     地方債証券
            121 共同発行地方                               20,000,000        20,422,480
            2 名古屋市20年                               50,000,000        56,279,400
            23-1 横浜市公債
                                          10,000,000        10,209,710
            23-4 愛知県公債                               10,000,000        10,218,640
            23-5 千葉県公債                               10,000,000        10,238,280
            24-1 新潟市公債                               50,000,000        51,164,400
            25-2 福井県公債
                                          20,000,000        20,574,160
            25-9 札幌市公債                               20,000,000        20,606,100
            27-7 福岡市5年                               40,000,000        40,048,600
            28-1 奈良県5年                              100,000,000         99,937,100
            28-11 京都府5年
                                          30,000,000        29,977,800
            29-10 愛知県5年                              100,000,000        100,027,200
            718 東京都公債                               30,000,000        30,654,510
     地方債証券 合計                                    590,000,000        617,210,080
     特殊債券      13 公営企業20年
                                          150,000,000        168,849,600
            135 住宅機構RMBS                               96,616,000        98,596,628
            159 政保道路機構                               20,000,000        20,535,920
            187 住宅支援機構                              100,000,000        100,260,900
            19 政保政策投資C                               30,000,000        30,884,100
            211 政保預金保険                              100,000,000        100,461,500
            29政保地方公共団                               10,000,000        10,246,010
            322 信金中金                              100,000,000         99,952,600
            42 道路債券                               50,000,000        56,198,650
            51政保地方公共団                              100,000,000        103,956,900
            57 鉄道建設・運                               20,000,000        20,643,500
            い779 利付農林債                               20,000,000        20,032,860
     特殊債券 合計                                    796,616,000        830,619,168
     社債券      10 ゴールドマン サツクス                              100,000,000        105,223,600
            16 成田国際空港                              100,000,000        102,813,500
            25 NTTデータ                              100,000,000        100,919,300
            29 西日本高速道                              100,000,000        101,593,400
            400 中国電力                               10,000,000        10,123,560
            51 三菱UFJリース                              100,000,000        100,283,500
            77東日本旅客鉄道                              100,000,000        102,377,500
     社債券 合計                                    610,000,000        623,334,360
     合計                                   12,714,616,000        13,914,418,698
        第2 信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
        第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           該当事項はありません。
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                  「先進国債券インデックス・マザーファンド」の状況
         (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)

                   項目
                                         金額(円)
          資産の部

           流動資産
            預金                                    61,732,654
            金銭信託                                    24,308,222
            国債証券                                  16,451,203,663
            派生商品評価勘定                                    1,837,004
            未収入金                                   153,653,688
            未収利息                                   106,605,012
            前払費用                                   23,586,695
           流動資産合計                                  16,822,926,938
          資産合計                                   16,822,926,938
          負債の部
           流動負債
            派生商品評価勘定                                     2,212,037
            未払金                                    187,103,375
            未払解約金                                   13,955,295
           流動負債合計                                    203,270,707
          負債合計                                     203,270,707
          純資産の部
          元本等
           元本                                  13,767,117,428
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                  2,852,538,803
           元本等合計                                  16,619,656,231
          純資産合計                                   16,619,656,231
          負債純資産合計                                   16,822,926,938
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年8月3日から翌年8月2日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手し
     た価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
     実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
     めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
     おります。
     4 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規
     則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目

                                 (2019年8月2日現在)
     1 当該計算日における受益権総数                                   13,767,117,428口
     2 1口当たり純資産額                                       1.2072円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
     ります。当ファンドが保有する有価証券は公社債であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リス
     ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の決
     済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは
     外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約
     取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する
     信用リスクであります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「3 デリバティブ取引関
        係」に記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
        当該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
       目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
       の大きさを示すものではありません。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                      (2019年8月2日現在)
     同計算期間の期首元本額                                    8,188,995,576円
     同計算期間中の追加設定元本額                                   16,503,867,690円
     同計算期間中の一部解約元本額                                   10,925,745,838円
     同計算期間末日の元本額※                                   13,767,117,428円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     JDFインデックス・ファンド外国債券VA(適格機関投資家専用)                                    2,550,713,384円

     JDFインデックス・ファンド外国債券I(適格機関投資家専用)                                     395,208,820円
     iシェアーズ      先進国債券インデックス・ファンド
                                          298,914,484円
     ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド                                    2,160,936,148円
     マルチ・アセット投資戦略ファンド(適格機関投資家限定)                                    6,354,826,407円
     ブラックロックLifePathファンド2055                                      3,441,182円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                      2,249,943円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                      1,671,682円
     ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド                                     359,033,187円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                      1,184,968円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                      3,641,219円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                      1,053,007円
     マルチ・アセット投資戦略ファンド(年1回決算型/適格機関投資家限
                                         1,634,167,127円
     定)
     ブラックロックLifePathファンド2025                                       75,870円
     合計                                   13,767,117,428円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                            (2019年8月2日現在)
          種類
                            当計算期間の損益に
                           含まれた評価差額(円)
         国債証券                     781,168,033
          合計                    781,168,033

     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
     評価差額を記載しております。
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     3 デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                      (2019年8月2日現在)

                                契約額等(円)

         区分            種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                     うち1年超
                                      (円)
                為替予約取引
                 売建
                 アメリカドル               2,184,800           -    2,142,800         42,000
                 イギリスポンド              29,812,120           -    29,322,113         490,007
                 ポーランドズロチ               5,237,155           -    5,135,050        102,105
                 ユーロ              83,146,273           -    81,943,381        1,202,892
     市場取引以外の取引
                 買建

                 南アフリカランド               2,394,977           -    2,308,541        △86,436
                 アメリカドル              105,783,034            -   103,746,834       △2,036,200
                 カナダドル
                               4,615,314           -    4,525,913        △89,401
               合計

                              233,173,673            -   229,124,632        △375,033
       (注1) 時価の算定方法
          為替予約取引
           1 計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
            ① 計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
              は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ② 計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
             ・ 計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のう
               ち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
             ・ 計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表され
               ている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           2 計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価
             しております。
       (注2) 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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       (3)  附属明細表
        第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
      国債証     南アフリカ       SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   10.5%     2,170,000.000         2,420,418.000
      券     ランド
                  2026/12/21
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   6.25%      650,000.000         468,650.000
                  2036/3/31
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   7%     1,100,000.000          927,080.000
                  2031/2/28
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   7.75%      785,000.000         791,201.500
                  2023/2/28
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   8.75%     1,940,000.000         1,715,736.000
                  2048/2/28
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   8.5%     1,300,000.000         1,164,423.000
                  2037/1/31
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   8%     1,260,000.000         1,173,123.000
                  2030/1/31
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   8.25%
                                       700,000.000         642,243.000
                  2032/3/31
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   8.75%     1,500,000.000         1,335,000.000
                  2044/1/31
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   9%      870,000.000         803,105.700
                  2040/1/31
                  SOUTH   AFRICA    GOVERNMENT      BOND   8.875%      800,000.000         750,240.000
                  2035/2/28
           南アフリカランド 小計                           13,075,000.000         12,191,220.200
                                                (89,239,732)
           アメリカド       UNITED    STATES    TREASURY     8%         330,000.000         375,797.400
           ル
                  2021/11/15
                  UNITED    STATES    TREASURY     6.25%         900,000.000        1,060,236.000
                  2023/8/15
                  US  TREASURY     N/B  5.5%   2028/8/15           650,000.000         846,878.500
                  US  TREASURY     N/B  5.25%   2029/2/15          630,000.000         815,453.100

                  US  TREASURY     N/B  5.375%    2031/2/15          80,000.000        108,493.600

                  US  TREASURY     N/B  4.625%    2040/2/15         100,000.000         139,152.000

                  US  TREASURY     N/B  4.75%   2041/2/15          350,000.000         496,587.000

                  US  TREASURY     N/B  4.375%    2040/5/15         210,000.000         283,548.300

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2021/5/15         480,000.000         491,323.200

                  US  TREASURY     N/B  2%  2021/11/15            380,000.000         382,565.000

                  US  TREASURY     N/B  4.5%   2039/8/15           50,000.000         68,457.000

                  US  TREASURY     N/B  3.75%   2041/8/15          395,000.000         492,268.750

                                109/221



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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2021/8/15         810,000.000         816,261.300
                  US  TREASURY     N/B  3.875%    2040/8/15         245,000.000         310,412.550

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2020/8/15         240,000.000         241,723.200

                  US  TREASURY     N/B  4.375%    2039/11/15         175,000.000         235,928.000

                  US  TREASURY     N/B  4.25%   2040/11/15          235,000.000         312,667.500

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2020/11/15         530,000.000         535,215.200

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2041/11/15         220,000.000         250,016.800

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2042/8/15          160,000.000         170,636.800

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2042/2/15         100,000.000         113,593.000

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2022/8/15         410,000.000         409,356.300

                  US  TREASURY     N/B  3%  2042/5/15            66,000.000         73,440.180

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2043/2/15         474,000.000         537,155.760

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2042/11/15          220,000.000         234,418.800

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2022/11/15         600,000.000         599,034.000

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2043/5/15         500,000.000         543,515.000

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2023/5/15          150,000.000         150,375.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2023/2/15            750,000.000         758,227.500

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2020/6/30          60,000.000         59,938.800

                  US  TREASURY     N/B  2.5%   2023/8/15           500,000.000         515,975.000

                  US  TREASURY     N/B  3.625%    2043/8/15         285,000.000         349,535.400

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2024/3/31         310,000.000         316,088.400

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2021/5/31         555,000.000         551,115.000

                  US  TREASURY     N/B  2.5%   2046/2/15           367,000.000         371,543.460

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2026/2/15         310,000.000         307,396.000

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2023/5/31         600,000.000         598,896.000

                  US  TREASURY     N/B  1.25%   2021/3/31          500,000.000         495,565.000

                  US  TREASURY     N/B  1.5%   2023/3/31           777,000.000         772,143.750

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2022/4/30         215,000.000         216,049.200

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考

                  US  TREASURY     N/B  2%  2024/4/30            470,000.000         476,697.500
                                110/221


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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2024/7/31         250,000.000         255,175.000
                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2021/5/15         550,000.000         558,228.000

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2028/5/15         140,000.000         151,516.400

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2048/5/15         450,000.000         513,526.500

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2023/6/30         820,000.000         810,643.800

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2023/5/31          500,000.000         519,725.000

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2023/6/30         500,000.000         517,925.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2025/6/30          500,000.000         528,590.000

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2022/1/31         500,000.000         502,070.000

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2020/12/31          500,000.000         499,430.000

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2023/12/31          400,000.000         409,560.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2021/12/31            400,000.000         402,856.000

                  US  TREASURY     N/B  1.5%   2026/8/15           500,000.000         490,800.000

                  US  TREASURY     N/B  1.25%   2023/7/31          560,000.000         550,720.800

                  US  TREASURY     N/B  1.125%    2021/7/31         900,000.000         889,272.000

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2021/1/31         640,000.000         635,897.600

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2023/1/31          310,000.000         310,775.000

                  US  TREASURY     N/B  1.125%    2021/9/30          50,000.000         49,371.000

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2023/9/30         290,000.000         286,453.300

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2023/10/31         750,000.000         748,327.500

                  US  TREASURY     N/B  3%  2047/2/15            400,000.000         445,968.000

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2022/5/31          700,000.000         701,197.000

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2022/2/28         760,000.000         763,382.000

                  US  TREASURY     N/B  2.375%    2027/5/15         100,000.000         104,128.000

                  US  TREASURY     N/B  3%  2047/5/15            360,000.000         401,004.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2024/6/30            370,000.000         375,416.800

                  US  TREASURY     N/B  2%  2020/9/30            35,000.000         35,042.350

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2021/9/15          500,000.000         510,835.000
                  US  TREASURY     N/B  2%  2022/10/31            390,000.000         393,900.000

                                111/221


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2024/10/31          780,000.000         801,504.600
                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2021/6/15         300,000.000         304,803.000

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2027/8/15          580,000.000         598,531.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2047/8/15          272,000.000         288,796.000

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2020/10/15          80,000.000         79,784.000

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2020/11/15          250,000.000         249,715.000

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2027/11/15          710,000.000         732,570.900

                  US  TREASURY     N/B  2%  2021/1/15            500,000.000         501,285.000

                  US  TREASURY     N/B  3%  2025/9/30            700,000.000         751,324.000

                  US  TREASURY     N/B  2.5%   2025/1/31           300,000.000         312,432.000

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2024/12/31          310,000.000         318,754.400

                  US  TREASURY     N/B  2.375%    2021/4/15         750,000.000         757,410.000

                  US  TREASURY     N/B  2.375%    2021/3/15         500,000.000         504,665.000

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2020/7/31         500,000.000         503,355.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2023/7/31          200,000.000         208,234.000

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2025/7/31         380,000.000         404,608.800

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2021/7/15         900,000.000         915,075.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2023/4/30          200,000.000         207,718.000

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2025/4/30         220,000.000         233,842.400

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2021/10/15         450,000.000         461,232.000

                  US  TREASURY     N/B  3%  2048/8/15            175,000.000         195,240.500

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2028/8/15         230,000.000         249,225.700

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2021/8/15          980,000.000         999,747.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2028/2/15          112,000.000         120,001.280

                  US  TREASURY     N/B  3%  2048/2/15            520,000.000         579,410.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2025/8/31          200,000.000         211,624.000

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2020/8/31         680,000.000         685,072.800
                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2026/1/31         400,000.000         421,232.000

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2023/11/15          700,000.000         730,842.000

                                112/221


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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  US  TREASURY     N/B  3.75%   2043/11/15          246,000.000         307,682.040
                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2023/10/31         300,000.000         314,601.000

                  US  TREASURY     N/B  3%  2025/10/31            190,000.000         204,056.200

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2028/11/15         200,000.000         221,186.000

                  US  TREASURY     N/B  3.375%    2048/11/15         364,000.000         435,675.240

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2020/11/30          130,000.000         131,537.900

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2023/11/30         300,000.000         314,904.000

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2025/11/30         500,000.000         533,610.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2020/11/30            210,000.000         210,457.800

                  US  TREASURY     N/B  2.375%    2020/12/31         500,000.000         503,785.000

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2025/12/31         200,000.000         210,530.000

                  US  TREASURY     N/B  3%  2049/2/15            325,000.000         363,008.750

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2021/1/31         210,000.000         210,934.500

                  US  TREASURY     N/B  2.5%   2026/2/28           140,000.000         146,441.400

                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2024/2/15          210,000.000         219,794.400

                  US  TREASURY     N/B  3.625%    2044/2/15         300,000.000         368,238.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2021/2/28            570,000.000         571,647.300

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2021/3/31          435,000.000         438,262.500

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2021/4/30          500,000.000         504,060.000

                  US  TREASURY     N/B  3.375%    2044/5/15         249,000.000         293,974.380

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2021/6/30         310,000.000         312,213.400

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2021/7/31          410,000.000         414,083.600

                  US  TREASURY     N/B  2.375%    2024/8/15         392,000.000         404,861.520

                  US  TREASURY     N/B  3.125%    2044/8/15         500,000.000         566,775.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2021/8/31            610,000.000         613,355.000

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考

                  US  TREASURY     N/B  2%  2021/10/31            280,000.000         281,738.800
                  US  TREASURY     N/B  3%  2044/11/15            670,000.000         743,592.800

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2024/11/15          112,000.000         115,083.360

                  US  TREASURY     N/B  1.5%   2022/1/31           275,000.000         273,710.250

                                113/221


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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  US  TREASURY     N/B  2.5%   2045/2/15           630,000.000         638,435.700
                  US  TREASURY     N/B  2%  2025/2/15            340,000.000         345,045.600

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2022/2/28          300,000.000         300,444.000

                  US  TREASURY     N/B  4.375%    2041/5/15         108,000.000         146,280.600

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2025/5/15         800,000.000         817,560.000

                  US  TREASURY     N/B  3%  2045/5/15            530,000.000         589,020.800

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2022/5/31         700,000.000         703,850.000

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2021/4/30         500,000.000         496,580.000

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2023/4/30         365,000.000         364,299.200

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2024/9/30         500,000.000         510,605.000

                  US  TREASURY     N/B  1.75%   2021/11/30          590,000.000         590,548.700

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2027/2/15          340,000.000         350,849.400

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2025/11/15          159,000.000         163,719.120

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2024/1/31          440,000.000         450,810.800

                  US  TREASURY     N/B  3%  2045/11/15            390,000.000         433,859.400

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2020/10/31         190,000.000         188,879.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2025/8/15            710,000.000         720,841.700

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2045/8/15         440,000.000         478,121.600

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2020/6/30         338,000.000         336,928.540

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2020/9/30         280,000.000         278,367.600

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2022/12/31         450,000.000         456,750.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2022/7/31            270,000.000         272,551.500

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2020/11/30         300,000.000         299,166.000

                  US  TREASURY     N/B  2%  2022/11/30            400,000.000         404,156.000

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考

                  US  TREASURY     N/B  1.5%   2023/2/28           410,000.000         407,531.800
                  US  TREASURY     N/B  1.125%    2021/2/28         400,000.000         395,812.000

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2020/8/31         400,000.000         397,700.000

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2022/8/31         360,000.000         362,106.000

                  US  TREASURY     N/B  2.5%   2046/5/15           347,000.000         351,188.290

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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2026/5/15         710,000.000         703,397.000
                  US  TREASURY     N/B  2.75%   2025/2/28          100,000.000         105,523.000

                  US  TREASURY     N/B  2.625%    2025/3/31         300,000.000         314,625.000

                  US  TREASURY     N/B  1.625%    2020/7/31         350,000.000         348,890.500

                  US  TREASURY     N/B  2.875%    2046/11/15         373,000.000         405,898.600

                  US  TREASURY     N/B  2%  2026/11/15            780,000.000         791,544.000

                  US  TREASURY     N/B  1.875%    2022/10/31         280,000.000         281,727.600

                  US  TREASURY     N/B  1.375%    2023/8/31         700,000.000         691,768.000

                  US  TREASURY     N/B  1.125%    2021/8/31         500,000.000         493,825.000

                  US  TREASURY     N/B  2.125%    2022/6/30         145,000.000         146,851.650

                  US  TREASURY     N/B  2.25%   2046/8/15          100,000.000         96,148.000

                  US  TREASURY     N/B  5.25%   2028/11/15          595,000.000         766,383.800

                  US  TREASURY     N/B  6%  2026/2/15            635,000.000         800,912.800

                  US  TREASURY     N/B  6.125%    2027/11/15         573,000.000         762,353.580

                  US  TREASURY     N/B  6.25%   2030/5/15          240,000.000         341,500.800

                  US  TREASURY     N/B  6.5%   2026/11/15           495,000.000         654,211.800

           アメリカドル 小計                           69,894,000.000         73,760,821.300

                                              (7,904,947,219)
           イギリスポ       TREASURY     4%  2060/1/22               105,000.000         198,082.500
           ンド
                  TREASURY     4.25%   2032/6/7              90,000.000        127,555.200
                  TREASURY     4.25%   2046/12/7              189,000.000         319,049.010

                  TREASURY     4.25%   2027/12/7              78,000.000        102,082.500

                  TREASURY     4.75%   2030/12/7              155,000.000         223,637.100

                  TSY  4.75%   2038/12/7                 94,000.000        153,627.960

      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考

                  UK  TSY  I/L  GILT   4.5%   2034/9/7           178,000.000         266,663.580
                  UNITED    KINGDOM    GILT   6%  2028/12/7          91,000.000        136,173.310

                  UNITED    KINGDOM    GILT   5%  2025/3/7         295,000.000         370,487.550

                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.25%   2036/3/7        142,000.000         211,720.580

                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.75%   2020/3/7        160,000.000         164,041.600

                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.25%   2055/12/7        142,000.000         267,076.440

                                115/221


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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.5%   2042/12/7        291,000.000         484,826.370
                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.25%   2049/12/7        235,000.000         411,623.650

                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.25%   2039/9/7        147,000.000         228,558.540

                  UNITED    KINGDOM    GILT   4.25%   2040/12/7        135,000.000         212,915.250

                  UNITED    KINGDOM    GILT   3.75%   2052/7/22        33,000.000         55,295.790

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1.75%   2022/9/7        192,000.000         200,359.680

                  UNITED    KINGDOM    GILT   2.25%   2023/9/7        175,000.000         188,585.250

                  UNITED    KINGDOM    GILT   3.25%   2044/1/22        181,000.000         256,797.370

                  UNITED    KINGDOM    GILT   3.5%   2068/7/22        347,000.000         637,796.410

                  UNITED    KINGDOM    GILT   0.5%   2022/7/22        201,000.000         201,966.810

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1.75%   2057/7/22        80,000.000         92,707.200

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1.25%   2027/7/22        308,000.000         326,236.680

                  UNITED    KINGDOM    GILT   0.75%   2023/7/22        150,000.000         152,379.000

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1%  2024/4/22         300,000.000         309,009.000

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1.625%           335,000.000         366,312.450

                  2028/10/22
                  UNITED    KINGDOM    GILT   2.75%   2024/9/7        30,000.000         33,626.400
                  UNITED    KINGDOM    GILT   2%  2020/7/22         173,000.000         175,489.470

                  UNITED    KINGDOM    GILT   3.5%   2045/1/22        335,000.000         498,225.400

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1.5%   2021/1/22         61,000.000         61,960.750

                  UNITED    KINGDOM    GILT   2.5%   2065/7/22         57,000.000         82,806.750

                  UNITED    KINGDOM    GILT   1.5%   2026/7/22        222,000.000         238,523.460

           イギリスポンド 小計                           5,707,000.000         7,756,199.010

                                              (1,009,081,491)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
           オーストラ       AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   5.75%        264,000.000         286,822.800
           リアドル
                  2021/5/15
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   5.5%        253,000.000         296,093.490
                  2023/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   5.75%        115,000.000         131,456.500
                  2022/7/15
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   4.75%        275,000.000         349,010.750
                  2027/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.75%        155,000.000         168,446.250
                  2024/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   3.25%        180,000.000         213,609.600
                  2029/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   3.25%        170,000.000         191,639.300
                  2025/4/21
                                116/221

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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2%        120,000.000         123,249.600
                  2021/12/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.25%        270,000.000         282,436.200
                  2022/11/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.75%        90,000.000        106,293.600
                  2041/5/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   4.5%        190,000.000         264,968.300
                  2033/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   4.25%        309,000.000         373,355.430
                  2026/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   3.75%        136,000.000         182,060.480
                  2037/4/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   1.75%        140,000.000         141,496.600
                  2020/11/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.75%        42,000.000         49,599.480
                  2035/6/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.25%        210,000.000         228,702.600
                  2028/5/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   3%        48,000.000         59,708.160
                  2047/3/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.75%        425,000.000         482,676.750
                  2028/11/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   2.75%        290,000.000         326,554.500
                  2027/11/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   3.25%        130,000.000         164,973.900
                  2039/6/21
                  AUSTRALIA     GOVERNMENT      BOND   4.5%        50,000.000         51,224.000
                  2020/4/15
           オーストラリアドル 小計                           3,862,000.000         4,474,378.290
                                               (326,540,128)
           カナダドル       CANADA-GOV'T       4%  2041/6/1             139,000.000         198,426.670
                  CANADA-GOV'T       5.75%   2029/6/1            269,000.000         374,972.550

                  CANADA-GOV'T       8%  2027/6/1             191,000.000         283,816.450

                  CANADIAN     GOVERNMENT      5%  2037/6/1         143,000.000         217,919.130

                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   3.5%        264,000.000         267,923.040

                  2020/6/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   3.25%
                                        80,000.000         82,476.800
                  2021/6/1
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   3.5%        168,000.000         233,825.760
                  2045/12/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   1.5%        242,000.000         242,822.800
                  2023/6/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   2.5%        258,000.000         271,338.600
                  2024/6/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   1%        135,000.000         133,182.900
                  2022/9/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   2%         20,000.000         20,998.200
                  2028/6/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   1.75%        240,000.000         240,235.200
                  2020/8/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   2.25%         30,000.000         31,136.100
                  2024/3/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   2%         80,000.000         87,222.400
                  2051/12/1
                                117/221

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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   1.75%         65,000.000         65,037.050
                  2020/5/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   2.25%        100,000.000         104,807.000
                  2025/6/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   0.75%        320,000.000         316,953.600
                  2020/9/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   2.75%        124,000.000         155,868.000
                  2048/12/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   1.5%        300,000.000         302,097.000
                  2026/6/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   1.75%         60,000.000         60,688.200
                  2023/3/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   0.5%        250,000.000         243,925.000
                  2022/3/1
                  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND   0.75%         10,000.000         9,875.000
                  2021/3/1
           カナダドル 小計                           3,488,000.000         3,945,547.450
                                               (319,865,532)
           シンガポー       SINGAPORE     GOV'T   2.875%    2030/9/1          30,000.000         32,490.000
           ルドル
                  SINGAPORE     GOV'T   3.125%    2022/9/1          41,000.000         42,709.700
                  SINGAPORE     GOV'T   3.25%   2020/9/1           40,000.000         40,596.000

                  SINGAPORE     GOV'T   3.5%   2027/3/1           86,000.000         95,821.200

                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   3%        47,000.000         49,735.400

                  2024/9/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.25%        78,000.000         78,705.120
                  2021/6/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.75%        75,000.000         81,375.000
                  2042/4/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.75%        30,000.000         31,119.000
                  2023/7/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   3.375%        80,000.000         91,851.200
                  2033/9/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.125%        30,000.000         30,555.000
                  2026/6/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.75%        22,000.000         23,618.980
                  2046/3/1
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   1.75%        40,000.000         40,019.200
                  2022/4/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.625%        30,000.000         31,670.400
                  2028/5/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   1.75%        70,000.000         70,007.000
                  2023/2/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2%        50,000.000         50,506.000
                  2024/2/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.875%        20,000.000         21,660.000
                  2029/7/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   2.375%        20,000.000         20,634.000
                  2025/6/1
                  SINGAPORE     GOVERNMENT      BOND   1.25%        50,000.000         49,513.000
                  2021/10/1
           シンガポールドル 小計                            839,000.000         882,586.200
                                                (68,753,465)
           スウェーデ       SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   1.5%         570,000.000         622,137.900
           ンクローナ
                  2023/11/13
                                118/221

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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   3.5%         970,000.000        1,085,856.800
                  2022/6/1
                  SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   0.75%         580,000.000         633,000.400
                  2028/5/12
                  SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   2.5%         320,000.000         376,217.600
                  2025/5/12
                  SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   5%  2020/12/1        640,000.000         687,923.200
                  SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   0.75%         450,000.000         491,647.500

                  2029/11/12
                  SWEDEN    GOVERNMENT      BOND   1%         530,000.000         584,521.100
                  2026/11/12
                  SWEDISH    GOVRNMNT     3.5%   2039/3/30          230,000.000         367,011.000
           スウェーデンクローナ 小計                           4,290,000.000         4,848,315.500

                                                (53,767,819)
           デンマーク       DENMARK    - BULLET    4.5%   2039/11/15         1,190,000.000         2,330,162.800
           クローネ
                  DENMARK    GOVERNMENT      BOND   3%         885,000.000         962,490.600
                  2021/11/15
                  DENMARK    GOVERNMENT      BOND   1.5%         350,000.000         383,761.000
                  2023/11/15
                  DENMARK    GOVERNMENT      BOND   0.5%         710,000.000         773,332.000
                  2027/11/15
                  DENMARK    GOVERNMENT      BOND   0.25%
                                       480,000.000         486,494.400
                  2020/11/15
                  DENMARK    GOVERNMENT      BOND   1.75%         325,000.000         375,310.000
                  2025/11/15
           デンマーククローネ 小計                           3,940,000.000         5,311,550.800
                                                (84,506,773)
           ノルウェー       NORWAY    GOVERNMENT      BOND   3.75%         550,000.000         574,249.500
           クローネ
                  2021/5/25
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   2%  2023/5/24        840,000.000         862,999.200
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   1.75%         370,000.000         382,143.400

                  2027/2/17
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   2%  2028/4/26        200,000.000         211,172.000
                                119/221









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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   1.75%         200,000.000         207,612.000
                  2029/9/6
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   3%  2024/3/14        370,000.000         398,756.400
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   1.75%         370,000.000         379,775.400

                  2025/3/13
                  NORWAY    GOVERNMENT      BOND   1.5%         230,000.000         233,367.200
                  2026/2/19
           ノルウェークローネ 小計                           3,130,000.000         3,250,075.100
                                                (39,228,406)
           ポーランド       POLAND    GOVERNMENT      BOND   4%         520,000.000         565,864.000
           ズロチ
                  2023/10/25
                  POLAND    GOVERNMENT      BOND   1.75%         360,000.000         361,224.000
                  2021/7/25
                  POLAND    GOVERNMENT      BOND   3.25%         310,000.000         332,214.600
                  2025/7/25
                  POLAND    GOVERNMENT      BOND   2%  2021/4/25        280,000.000         282,464.000
                  POLAND    GOVERNMENT      BOND   2.5%         300,000.000         308,817.000

                  2026/7/25
                  POLAND    GOVT   BOND   5.75%   2022/9/23         200,000.000         224,484.000
                  POLAND    GOVT   BOND   5.75%   2029/4/25          55,000.000         72,650.600

                  REPUBLIC     OF  POLAND    GOVERNMENT      BOND      300,000.000         304,602.000

                  2.25%   2022/4/25
                  REPUBLIC     OF  POLAND    GOVERNMENT      BOND      263,000.000         270,916.300
                  2.5%   2027/7/25
                  REPUBLIC     OF  POLAND    GOVERNMENT      BOND      330,000.000         346,500.000
                  2.75%   2028/4/25
                  REPUBLIC     OF  POLAND    GOVERNMENT      BOND      340,000.000         348,500.000
                  2.5%   2023/1/25
           ポーランドズロチ 小計                           3,258,000.000         3,418,236.500
                                                (94,274,963)
           マレーシア       MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.392%         70,000.000         73,334.800
           リンギット
                  2026/4/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.16%        200,000.000         203,408.000
                  2021/7/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.498%        100,000.000         106,495.000
                  2030/4/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.418%         90,000.000         90,150.300
                  2022/8/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.127%        390,000.000         401,536.200
                  2032/4/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.892%        200,000.000         203,250.000
                  2027/3/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.48%        170,000.000         170,494.700
                  2023/3/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.9%        200,000.000         203,826.000
                  2026/11/30
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.935%         70,000.000         78,454.600
                  2043/9/30
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.181%        150,000.000         154,836.000
                  2024/7/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.048%        200,000.000         203,246.000
                  2021/9/30
                                120/221


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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.955%        200,000.000         204,242.000
                  2025/9/15
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.254%        190,000.000         197,480.300
                  2035/5/31
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.059%         70,000.000         71,841.000
                  2024/9/30
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   4.762%         80,000.000         87,793.600
                  2037/4/7
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.899%        220,000.000         223,876.400
                  2027/11/16
                  MALAYSIA     GOVERNMENT      BOND   3.8%        100,000.000         101,355.000
                  2023/8/17
                  MALAYSIAN     GOV'T   5.248%    2028/9/15         130,000.000         145,836.600
           マレーシアリンギット 小計                           2,830,000.000         2,921,456.500

                                                (75,402,792)
           メキシコペ       MEXICAN    BONOS   8%  2023/12/7            2,700,000.000         2,769,228.000
           ソ
                  MEXICAN    BONOS   10%  2024/12/5           2,000,000.000         2,237,660.000
                  MEXICAN    BONOS   10%  2036/11/20            800,000.000         969,360.000

                  MEXICAN    BONOS   7.5%   2027/6/3           2,500,000.000         2,507,600.000

                  MEXICAN    BONOS   6.5%   2021/6/10           2,800,000.000         2,756,684.000

                  MEXICAN    BONOS   6.5%   2022/6/9           1,000,000.000          979,630.000

                  MEXICAN    BONOS   7.75%   2031/5/29          2,000,000.000         2,024,700.000

                  MEXICAN    BONOS   7.75%   2042/11/13          2,200,000.000         2,172,148.000

                  MEXICAN    BONOS   7.25%   2021/12/9          1,200,000.000         1,196,544.000

                  MEXICAN    BONOS   8%  2047/11/7            1,000,000.000         1,012,640.000

                  MEXICAN    BONOS   5%  2019/12/11             800,000.000         790,248.000

                  MEXICAN    BONOS   5.75%   2026/3/5          1,300,000.000         1,189,331.000

                  MEXICAN    BONOS   7.75%   2034/11/23          1,000,000.000         1,005,560.000

                  MEXICANBONOS       8.5%   2038/11/18            700,000.000         746,165.000

           メキシコペソ 小計                           22,000,000.000         22,357,498.000

                                               (124,754,839)
           ユーロ       AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND   3.65%         70,000.000         78,338.400
                  2022/4/20
                  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND   3.8%         58,000.000        128,097.060
                  2062/1/26
                  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND   3.4%         60,000.000         68,174.400
                  2022/11/22
                  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND   3.15%
                                        44,000.000         73,581.200
                  2044/6/20
                  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND   1.75%         92,000.000        101,464.040
                  2023/10/20
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND   1.65%         113,000.000         126,387.110
                  2024/10/21
                                121/221

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   4.25%         132,000.000         146,137.200
                  2021/9/28
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   4.5%         200,000.000         266,668.000
                  2026/3/28
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   3.75%         140,000.000         147,078.400
                  2020/9/28
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   4.25%         220,000.000         390,588.000
                  2041/3/28
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   4%         200,000.000         300,644.000
                  2032/3/28
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   2.25%          5,000.000         5,575.950
                  2023/6/22
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   4.25%         200,000.000         231,640.000
                  2022/9/28
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   2.15%         30,000.000         42,914.400
                  2066/6/22
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   0.2%         180,000.000         186,292.800
                  2023/10/22
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   3.75%         122,000.000         214,837.120
                  2045/6/22
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   2.6%         120,000.000         138,900.000
                  2024/6/22
                  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND   3%         40,000.000         56,653.200
                  2034/6/22
                  BELGIUM    KINGDOM    4%  2022/3/28            64,000.000         72,056.320
                  BELGIUM    KINGDOM    5%  2035/3/28            230,000.000         399,360.500

                  BELGIUM    KINGDOM    5.5%   2028/3/28           350,000.000         526,547.000

                  BTPS   3.75%   2021/3/1                398,000.000         421,840.200

                  BTPS   5.25%   2029/11/1                645,000.000         866,576.850

                  BUNDESOBLIGATION         0%  2023/10/13           280,000.000         289,486.400

                  BUNDESOBLIGATION         0.25%   2019/10/11         280,000.000         280,386.400

                  BUNDESREPUB.       DEUTSCHLAND      4%        196,000.000         342,069.000

                  2037/1/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      4.75%       170,000.000         253,124.900
                  2028/7/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      4.25%       145,000.000         273,638.200
                  2039/7/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      4.75%       152,000.000         309,224.240
                  2040/7/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      3%       540,000.000         558,365.400
                  2020/7/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      2%       115,000.000         122,913.150
                  2022/1/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      3.25%       380,000.000         409,583.000
                  2021/7/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      2.5%       315,000.000         511,119.000
                  2044/7/4
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1.5%       171,000.000         183,412.890
                  2022/9/4
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1.5%       471,000.000         510,093.000
                  2023/2/15
                                122/221

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1.5%        21,000.000         22,858.080
                  2023/5/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      0%       550,000.000         576,620.000
                  2026/8/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      0.5%       120,000.000         129,614.400
                  2026/2/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      2%       175,000.000         195,076.000
                  2023/8/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1.25%        57,000.000         76,223.250
                  2048/8/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1.75%        60,000.000         67,006.800
                  2024/2/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      2.5%       367,000.000         609,638.380
                  2046/8/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1.5%       102,000.000         113,277.120
                  2024/5/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1%       240,000.000         261,648.000
                  2024/8/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      1%       224,000.000         247,764.160
                  2025/8/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND      0.25%        77,000.000         82,313.770
                  2027/2/15
                  BUNDESREPUBLIK        DEUTSCHLAND              387,000.000         415,401.930
                  BUNDESANLEIHE       0.25%   2029/2/15
                  BUNDESSCHATZANWEISUNGEN            0%         260,000.000         260,551.200
                  2019/12/13
                  BUNDESSCHATZANWEISUNGEN            0%         210,000.000         210,092.400
                  2019/9/13
                  BUNDESSCHATZANWEISUNGEN            0%         20,000.000         20,082.400
                  2020/3/13
                  BUNDESSCHATZANWEISUNGEN            0%         60,000.000         60,360.000
                  2020/6/12
                  BUONI   POLIENNALI      DEL  9%  2023/11/1         177,000.000         238,496.880
                  BUONI   POLIENNALI      DEL  7.25%           374,000.000         530,369.400

                  2026/11/1
                  BUONI   POLIENNALI      DEL  6.5%   2027/11/1        418,000.000         586,328.600
                  BUONI   POLIENNALI      DEL  6%  2031/5/1         227,000.000         328,621.090

                  BUONI   POLIENNALI      DEL  5.75%   2033/2/1       330,000.000         478,721.100

                  BUONI   POLIENNALI      DEL  5%  2034/8/1         658,000.000         910,000.840

                  DEUTSCHE     BUNDESREPUBLIK        5.5%         85,000.000        144,435.400

                  2031/1/4
                  DEUTSCHE     BUNDESREPUBLIK        5.625%         40,000.000         61,568.800
                  2028/1/4
                  DEUTSCHE     BUNDESREPUBLIK        6.25%         135,000.000         232,768.350
                  2030/1/4
                  DEUTSCHE     BUNDESREPUBLIK        4.75%         92,000.000        162,798.600
                  2034/7/4
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  DEUTSCHLAND      REP  3.25%   2042/7/4           48,000.000         84,734.400
                  DEUTSCHLAND      REP  6.25%   2024/1/4          320,000.000         421,347.200

                  DEUTSCHLAND      REP  6.5%   2027/7/4           281,000.000         443,378.660

                                123/221


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   3.5%         25,000.000         26,796.250
                  2021/4/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   2.75%         10,000.000         12,777.000
                  2028/7/4
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   2.625%         33,000.000         51,054.630
                  2042/7/4
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   1.625%         40,000.000         42,934.000
                  2022/9/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   1.5%         140,000.000         151,421.200
                  2023/4/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   0%         69,000.000         70,925.100
                  2023/9/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   0.5%         30,000.000         32,112.900
                  2027/9/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   1.125%         90,000.000        104,588.100
                  2034/4/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   0.5%         55,000.000         59,063.400
                  2028/9/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   0.75%         30,000.000         33,002.700
                  2031/4/15
                  FINLAND    GOVERNMENT      BOND   0.5%         150,000.000         159,906.000
                  2026/4/15
                  FINNISH    GOV'T   4%  2025/7/4             46,000.000         58,678.980
                  FRANCE    (GOVT   OF)  3.75%   2021/4/25         170,000.000         183,124.000

                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  6%       550,000.000         776,875.000

                  2025/10/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  4%       302,000.000         608,077.000
                  2055/4/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  4%       385,000.000         652,498.000
                  2038/10/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  4%        80,000.000        168,308.000
                  2060/4/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  2.5%       360,000.000         373,993.200
                  2020/10/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  4.5%       476,000.000         884,836.400
                  2041/4/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  2.75%       496,000.000         625,723.840
                  2027/10/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  1.75%       134,000.000         146,652.280
                  2023/5/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  2.25%       270,000.000         296,219.700
                  2022/10/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  3.25%       360,000.000         594,763.200
                  2045/5/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  2.25%       405,000.000         461,870.100
                  2024/5/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  0.5%       100,000.000         106,140.000
                  2025/5/25
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  0%        95,000.000         95,478.800
                  2020/5/25
                  FRANCE    GOVERNMENT      BOND   OAT  0.5%       110,000.000         117,257.800
                  2026/5/25
                  FRANCE    O.A.T.    4.75%   2035/4/25           365,000.000         627,453.250
                  FRANCE    O.A.T.    5.5%   2029/4/25            657,000.000        1,029,157.650

                                124/221


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  FRANCE    O.A.T.    5.75%   2032/10/25           528,000.000         931,645.440
                  FRANCE    O.A.T.    8.5%   2019/10/25            163,000.000         166,256.740

                  FRANCE    O.A.T.    8.5%   2023/4/25            400,000.000         539,372.000

                  FRANCEGOVERNMENTBONDOAT            3.5%         476,000.000         606,776.240

                  2026/4/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     100,000.000         101,091.000
                  0%  2021/2/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     598,000.000         610,318.800
                  0%  2022/5/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     180,000.000         184,672.800
                  0%  2023/3/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     145,000.000         158,429.900
                  0.75%   2028/5/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     600,000.000         617,436.000
                  0%  2024/3/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     640,000.000         651,001.600
                  0%  2022/2/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     500,000.000         514,995.000
                  0%  2025/3/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     495,000.000         637,065.000
                  2.5%   2030/5/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     300,000.000         332,709.000
                  1%  2027/5/25
                  FRENCH    REPUBLIC     GOVERNMENT      BOND   OAT     35,000.000         47,454.050
                  2%  2048/5/25
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   3.9%         50,000.000         58,000.000
                  2023/3/20
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   5.4%         180,000.000         238,048.200
                  2025/3/13
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   5%         60,000.000         64,044.600
                  2020/10/18
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   0%         69,000.000         70,100.550
                  2022/10/18
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   0.9%         100,000.000         108,268.000
                  2028/5/15
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   1.35%         70,000.000         78,729.000
                  2031/3/18
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   1.5%         15,000.000         16,948.050
                  2050/5/15
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   0.8%         30,000.000         31,034.400
                  2022/3/15
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   2.4%         82,000.000        101,499.600
                  2030/5/15
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   2%         64,000.000         81,246.720
                  2045/2/18
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   1%         20,000.000         21,631.200
                  2026/5/15
                  IRELAND    GOVERNMENT      BOND   1.7%         100,000.000         117,817.000
                  2037/5/15
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       245,000.000         262,664.500
                  3.75%   2021/8/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       258,000.000         366,331.620
                  5%  2039/8/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO        62,000.000         72,073.760
                  4.75%   2023/8/1
                                125/221

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       215,000.000         235,478.750
                  4.75%   2021/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       455,000.000         552,993.350
                  4.5%   2026/3/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       175,000.000         248,465.000
                  5%  2040/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       540,000.000         605,653.200
                  5%  2022/3/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       456,000.000         555,672.480
                  5%  2025/3/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       273,000.000         315,290.430
                  5.5%   2022/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       365,000.000         423,699.300
                  5.5%   2022/11/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       310,000.000         354,906.600
                  4.5%   2023/5/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       356,000.000         501,219.520
                  4.75%   2044/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       142,000.000         183,096.220
                  4.75%   2028/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       631,000.000         736,629.400
                  4.5%   2024/3/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       110,000.000         112,629.000
                  1.2%   2022/4/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       200,000.000         223,558.000
                  2.8%   2028/12/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       105,000.000         109,929.750
                  2.3%   2021/10/15
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       150,000.000         159,705.000
                  3.75%   2021/5/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       130,000.000         141,258.000
                  2.5%   2025/11/15
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       135,000.000         140,948.100
                  1.75%   2024/7/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO        70,000.000         71,302.700
                  1%  2022/7/15
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       228,000.000         285,727.320
                  3.85%   2049/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       100,000.000         106,185.000
                  2.1%   2026/7/15
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       370,000.000         422,924.800
                  3.75%   2024/9/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       200,000.000         235,840.000
                  3.5%   2030/3/1
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       240,000.000         246,643.200
                  1.35%   2022/4/15
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  ITALY   BUONI   POLIENNALI      DEL  TESORO       190,000.000         225,397.000
                  3.45%   2048/3/1
                  KINGDOM    OF  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND      117,000.000         123,382.350
                  0.5%   2024/10/22
                  KINGDOM    OF  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND      100,000.000         118,919.000
                  1.45%   2037/6/22
                  KINGDOM    OF  BELGIUM    GOVERNMENT      BOND      85,000.000        121,237.200
                  2.25%   2057/6/22
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   2.25%        5,000.000         5,454.800
                  2022/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   2.5%       129,000.000         176,284.950
                  2033/1/15
                                126/221

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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   4%       140,000.000         240,401.000
                  2037/1/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   1.75%       165,000.000         181,612.200
                  2023/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0%       271,000.000         276,086.670
                  2022/1/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0.75%       20,000.000         21,987.800
                  2027/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0.75%       100,000.000         110,704.000
                  2028/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0.5%       40,000.000         43,620.000
                  2040/1/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0.25%       30,000.000         31,800.000
                  2029/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   2.75%       137,000.000         235,998.940
                  2047/1/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   2%       200,000.000         227,006.000
                  2024/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0.25%       154,000.000         162,015.700
                  2025/7/15
                  NETHERLANDS      GOVERNMENT      BOND   0%       230,000.000         237,199.000
                  2024/1/15
                  NETHERLANDS      GOVT   3.5%   2020/7/15           40,000.000         41,581.600
                  NETHERLANDS      GOVT   3.75%   2042/1/15         107,000.000         196,762.300

                  NETHERLANDS      GOVT   5.5%   2028/1/15          206,000.000         312,411.360

                  NETHERLANDS      GOVT   7.5%   2023/1/15           83,000.000        107,129.760

                  REP  OF  AUSTRIA    3.9%   2020/7/15            65,000.000         67,769.650

                  REP  OF  AUSTRIA    4.15%   2037/3/15           133,000.000         224,772.660

                  REP  OF  AUSTRIA    4.85%   2026/3/15           150,000.000         204,175.500

                  REP  OF  AUSTRIA    6.25%   2027/7/15           240,000.000         369,494.400

                  REPUBLIC     OF  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND     145,000.000         194,479.800

                  2.4%   2034/5/23
                  REPUBLIC     OF  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND      70,000.000         71,513.400
                  0%  2022/9/20
                  REPUBLIC     OF  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND      10,000.000         10,711.000
                  0.5%   2029/2/20
      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  REPUBLIC     OF  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND
                                        35,000.000         44,712.500
                  1.5%   2047/2/20
                  REPUBLIC     OF  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND      48,000.000         83,464.320
                  2.1%   2117/9/20
                  REPUBLIC     OF  AUSTRIA    GOVERNMENT      BOND      83,000.000         85,169.620
                  0%  2023/7/15
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   4.2%          225,000.000         352,219.500
                  2037/1/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   4.9%          199,000.000         349,469.870
                  2040/7/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   5.5%          262,000.000         289,431.400
                  2021/4/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   4.7%          175,000.000         303,441.250
                  2041/7/30
                                127/221

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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   5.9%          270,000.000         382,411.800
                  2026/7/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   5.85%          505,000.000         585,199.050
                  2022/1/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   4.4%          290,000.000         348,609.000
                  2023/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   5.4%          430,000.000         517,672.700
                  2023/1/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   5.15%          540,000.000         786,132.000
                  2028/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   1.5%          305,000.000         339,327.750
                  2027/4/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   0.05%          120,000.000         120,964.800
                  2021/1/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   0.05%           50,000.000         50,577.500
                  2021/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   5.15%          284,000.000         536,180.640
                  2044/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   2.7%           28,000.000         37,876.160
                  2048/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   3.8%          263,000.000         314,150.870
                  2024/4/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   2.75%           40,000.000         46,301.600
                  2024/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   1.95%           60,000.000         70,317.000
                  2030/7/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   2.35%           65,000.000         80,359.500
                  2033/7/30
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   2.15%          270,000.000         308,485.800
                  2025/10/31
                  SPAIN   GOVERNMENT      BOND   3.45%          100,000.000         161,707.000
                  2066/7/30
                  SPANISH    GOV'T   4.65%   2025/7/30           356,000.000         459,168.800
                  SPANISH    GOV'T   4.8%   2024/1/31            285,000.000         350,749.500

                  SPANISH    GOV'T   5.75%   2032/7/30           364,000.000         607,319.440

                                128/221









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      種 類      通貨             銘 柄              券面総額         評価額       備考
                  SPANISH    GOV'T   6%  2029/1/31             275,000.000         425,510.250
           ユーロ 小計                           40,886,000.000         52,691,806.970

                                              (6,260,840,504)
      国債証券 合計
                                               16,451,203,663
                                              (16,451,203,663)
      合計                                         16,451,203,663
                                              (16,451,203,663)
       (注)   1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
         2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
           す。
         3 外貨建有価証券の内訳
                                         組入債券      合計金額に
                 通貨              銘柄数
                                         時価比率      対する比率
           南アフリカランド                国債証券         11銘柄      100.0%        0.5%
           アメリカドル                国債証券         173銘柄      100.0%        48.1%
           イギリスポンド                国債証券         33銘柄      100.0%        6.1%
           オーストラリアドル                国債証券         21銘柄      100.0%        2.0%
           カナダドル                国債証券         22銘柄      100.0%        1.9%
           シンガポールドル                国債証券         18銘柄      100.0%        0.4%
           スウェーデンクローナ                国債証券          8銘柄     100.0%        0.3%
           デンマーククローネ                国債証券          6銘柄     100.0%        0.5%
           ノルウェークローネ                国債証券          8銘柄     100.0%        0.2%
           ポーランドズロチ                国債証券         11銘柄      100.0%        0.6%
           マレーシアリンギット                国債証券         18銘柄      100.0%        0.5%
           メキシコペソ                国債証券         14銘柄      100.0%        0.8%
           ユーロ                国債証券         200銘柄      100.0%        38.1%
        第2 信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
        第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                   「国内株式インデックス・マザーファンド」の状況
         (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)

                   項目
                                         金額(円)
          資産の部

           流動資産
            金銭信託                                    673,464,272
            投資信託受益証券                                  7,732,409,100
            差入委託証拠金
                                               20,838,000
           流動資産合計                                   8,426,711,372
          資産合計                                    8,426,711,372
          負債の部
           流動負債
            派生商品評価勘定                                     8,725,283
            前受金                                     6,090,000
            未払解約金                                   15,353,520
           流動負債合計                                    30,168,803
          負債合計                                      30,168,803
          純資産の部
          元本等
           元本                                   5,033,610,312
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                  3,362,932,257
           元本等合計                                   8,396,542,569
          純資産合計                                    8,396,542,569
          負債純資産合計                                    8,426,711,372
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年5月3日から翌年5月2日までであります。
                                130/221








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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値(平均値)、金融機関の提示する
     価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
     (3)時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
     実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
     めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

     株価指数先物取引
     個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計
     算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目                  (2019年8月2日現在)

     1 当該計算日における受益権総数                                    5,033,610,312口
     2 1口当たり純資産額                                       1.6681円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
     ります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株価指数先物取引であり、有価証券の価格変動リスクを回避するため、
     または信託財産の効率的運用目的で利用しております。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相場の変動による
     価格変動リスクであります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制
     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「3 デリバティブ取引関係」
        に記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
        当該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
       目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
       の大きさを示すものではありません。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                      (2019年8月2日現在)
     同計算期間の期首元本額                                    2,945,687,342円
     同計算期間中の追加設定元本額                                    7,051,992,490円
     同計算期間中の一部解約元本額                                    4,964,069,520円
     同計算期間末日の元本額※                                    5,033,610,312円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     iシェアーズ      国内株式インデックス・ファンド

                                         1,969,049,633円
     ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド                                    2,551,931,608円
     マルチ・アセット投資戦略ファンド(適格機関投資家限定)                                     392,019,583円
     ブラックロックLifePathファンド2055                                      3,908,576円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                      2,504,294円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                      1,697,084円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                      1,175,509円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                      3,871,067円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                      1,181,939円
     マルチ・アセット投資戦略ファンド(年1回決算型/適格機関投資家限
                                          106,198,523円
     定)
     ブラックロックLifePathファンド2025                                       72,496円
     合計                                    5,033,610,312円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                            (2019年8月2日現在)
          種類
                            当計算期間の損益に
                           含まれた評価差額(円)
       投資信託受益証券                       △244,757,240
          合計                    △244,757,240

     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
     評価差額を記載しております。
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     3 デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     株式関連
                                    (2019年8月2日現在)

                              契約額等(円)

         区分          種類
                                            時価(円)       評価損益(円)
                                   うち1年超
                                     (円)
                株価指数先物取引
        市場取引
                 買建           643,210,000             -    634,502,000        △8,708,000
              合計             643,210,000             -    634,502,000        △8,708,000

       (注1) 時価の算定方法
          株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
          (1)   原則として当計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は証拠金算定基準値
             段を用いております。このような時価が発表されていない場合には、当計算日に最も近い最終相場
             や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
          (2)   株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
          (3)   契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
       (注2) 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
       (3)  附属明細表

        第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄              券面総額        評価額(円)         備考

               iシェアーズ・コア 日経225                ETF

     投資信託受益証券
                                        353,886      7,732,409,100
     投資信託受益証券 合計                                        7,732,409,100

     合計                                        7,732,409,100

        (注) 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
        第2 信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
        第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                  「先進国株式インデックス・マザーファンド」の状況
         (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)

                   項目
                                         金額(円)
          資産の部

           流動資産
            預金
                                                 173,506
            金銭信託
                                               10,975,578
            投資信託受益証券
                                              5,247,308,963
           流動資産合計                                   5,258,458,047
          資産合計                                    5,258,458,047
          負債の部
           流動負債
            未払解約金                                    4,284,312
           流動負債合計
                                                4,284,312
          負債合計                                      4,284,312
          純資産の部
          元本等
           元本                                   2,969,166,832
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                  2,285,006,903
           元本等合計                                   5,254,173,735
          純資産合計                                    5,254,173,735
          負債純資産合計                                    5,258,458,047
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年5月3日から翌年5月2日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入
     手した価額で評価しております。
     (3)時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
     実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
     めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
     おります。
     4 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規
     則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目                  (2019年8月2日現在)

     1 当該計算日における受益権総数                                    2,969,166,832口
     2 1口当たり純資産額                                       1.7696円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
     ります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバ
     ティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の決
     済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは
     外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約
     取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する
     信用リスクであります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
        当該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                      (2019年8月2日現在)
     同計算期間の期首元本額                                    5,438,737,802円
     同計算期間中の追加設定元本額                                    3,631,709,875円
     同計算期間中の一部解約元本額                                    6,101,280,845円
     同計算期間末日の元本額※                                    2,969,166,832円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     JDFインデックス・ファンド外国株式I(適格機関投資家専用)                                     111,523,276円

     iシェアーズ      先進国株式インデックス・ファンド
                                          548,367,445円
     マルチ・アセット投資戦略ファンド(適格機関投資家限定)                                    1,648,848,151円
     ブラックロックLifePathファンド2055                                      2,975,957円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                      1,949,296円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                      1,443,756円
     ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド                                     214,821,432円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                      1,061,295円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                      3,154,983円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                       913,414円
     マルチ・アセット投資戦略ファンド(年1回決算型/適格機関投資家限
                                          434,043,945円
     定)
     ブラックロックLifePathファンド2025                                       63,882円
     合計                                    2,969,166,832円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                           (2019年8月2日現在)
          種類
                            当計算期間の損益に
                           含まれた評価差額(円)
       投資信託受益証券                       68,872,284
          合計                    68,872,284

     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
     評価差額を記載しております。
     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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      (3)  附属明細表
        第1 有価証券明細表
         (1)  株式
           該当事項はありません。
         (2)  株式以外の有価証券
       種 類         通貨              銘 柄            券面総額         評価額      備考
     投資信託受       アメリカドル          iShares    Core   S&P  500  ETF
                                         114,190.000       33,859,618.800
     益証券
                      iShares    MSCI   Pacific    ex  Japan   ETF
                                         60,302.000       2,764,846.700
            アメリカドル 小計                             174,492.000       36,624,465.500
                                                (3,925,043,968)
            イギリスポンド          iShares    Core   FTSE   100  UCITS   ETF
                                         385,186.000        2,887,739.440
            イギリスポンド 小計                             385,186.000        2,887,739.440
                                                 (375,694,901)
            カナダドル          iShares    S&P/TSX    60  Index   ETF
                                         98,493.000       2,427,852.450
            カナダドル 小計                             98,493.000       2,427,852.450
                                                 (196,825,998)
            ユーロ
                      iShares    EURO   STOXX   50  UCITS   ETF
                                         177,619.000        6,309,914.970
            ユーロ 小計                             177,619.000        6,309,914.970
                                                 (749,744,096)
     投資信託受益証券 合計
                                                 5,247,308,963
                                                (5,247,308,963)
     合計                                           5,247,308,963
                                                (5,247,308,963)
       (注1) 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
       (注2) 1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
           2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
             す。
           3 外貨建有価証券の内訳
                                      組入投資信託         合計金額に
               通貨            銘柄数
                                     受益証券時価比率          対する比率
           アメリカドル          投資信託受益証券            2銘柄          100.0%       74.7%
           イギリスポンド          投資信託受益証券            1銘柄          100.0%       7.2%
           カナダドル          投資信託受益証券            1銘柄          100.0%       3.8%
           ユーロ          投資信託受益証券            1銘柄          100.0%       14.3%
        第2 信用取引契約残高明細表

           該当事項はありません。
        第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

           該当事項はありません。
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                  「新興国株式インデックス・マザーファンド」の状況
          (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)

                   項目
                                         金額(円)
          資産の部

           流動資産
            預金
                                                6,698,416
            金銭信託
                                               10,853,753
            投資信託受益証券
                                               755,577,167
           流動資産合計
                                               773,129,336
          資産合計                                     773,129,336
          負債の部
           流動負債
            未払解約金
                                                2,002,410
           流動負債合計                                     2,002,410
          負債合計                                      2,002,410
          純資産の部
          元本等
           元本                                    583,267,299
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                   187,859,627
           元本等合計                                    771,126,926
          純資産合計                                     771,126,926
          負債純資産合計                                     773,129,336
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年5月3日から翌年5月2日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手し
     た価額で評価しております。
     (3)時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法
     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
     おります。
     4 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規
     則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目                  (2019年8月2日現在)

     1 当該計算日における受益権総数                                     583,267,299口
     2 1口当たり純資産額                                       1.3221円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「デリバ
     ティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の決
     済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは
     外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約
     取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する
     信用リスクであります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

       (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権はすべて1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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       (その他の注記)
       1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
       計算日における元本の内訳
                        (2019年8月2日現在)
        同計算期間の期首元本額                                     778,576,987円
        同計算期間中の追加設定元本額                                     541,344,576円
        同計算期間中の一部解約元本額                                     736,654,264円
        同計算期間末日の元本額※                                     583,267,299円
        ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

        iシェアーズ      新興国株式インデックス・ファンド

                                            581,028,698円
        ブラックロックLifePathファンド2055                                       671,911円
        ブラックロックLifePathファンド2045                                       401,471円
        ブラックロックLifePathファンド2035                                       228,652円
        ブラックロックLifePathファンド2030                                       145,474円
        ブラックロックLifePathファンド2040                                       584,027円
        ブラックロックLifePathファンド2050                                       199,791円
        ブラックロックLifePathファンド2025                                        7,275円
        合計                                     583,267,299円
       2 有価証券関係

       売買目的有価証券
                              (2019年8月2日現在)
            種類
                              当計算期間の損益に
                             含まれた評価差額(円)
         投資信託受益証券                       △42,894,593

            合計

                                △42,894,593
       (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの評価差額を記載

       しております。
       3 デリバティブ取引関係

         該当事項はありません。
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       (3)   附属明細表
       第1 有価証券明細表
        (1)  株式
          該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

         種類         通貨           銘柄           券面総額          評価額        備考

                      iShares    Core   MSCI   Emerging
               アメリカドル                        143,269.000          7,050,267.490
                      Markets    ETF
     投資信託受益証券
                                                 7,050,267.490
                アメリカドル 小計                        143,269.000
                                                 (755,577,167)
                                                  755,577,167
     投資信託受益証券 合計
                                                 (755,577,167)
                                                  755,577,167
     合計
                                                 (755,577,167)
      (注1) 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      (注2) 1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
          2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
          す。
          3 外貨建有価証券の内訳
                                   組入投資信託
          通貨             銘柄数                        合計金額に対する比率
                                  受益証券時価比率
       アメリカドル          投資信託受益証券 1銘柄                       100.0%             100.0%
      第2 信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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          (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)

                   項目
                                         金額(円)
          資産の部

           流動資産
            金銭信託
                                               13,034,563
            投資証券
                                              4,342,860,760
            派生商品評価勘定
                                                1,479,128
            未収配当金
                                               39,656,750
            差入委託証拠金                                     427,000
           流動資産合計                                   4,397,458,201
          資産合計                                    4,397,458,201
          負債の部
           流動負債
            前受金                                    1,411,200
            未払解約金                                    2,567,830
           流動負債合計                                     3,979,030
          負債合計                                      3,979,030
          純資産の部
          元本等
           元本                                   2,620,510,305
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                  1,772,968,866
           元本等合計                                   4,393,479,171
          純資産合計                                    4,393,479,171
          負債純資産合計                                    4,397,458,201
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年11月3日から翌年11月2日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手し
     た価額で評価しております。
     (3)時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法
     不動産投信指数先物取引
     個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計                                                      算
     日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目                  (2019年8月2日現在)

     1 当該計算日における受益権総数                                    2,620,510,305口
     2 1口当たり純資産額                                       1.6766円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「不動産投資信託証券への投資リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があり
     ます。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、不動産投信指数先物取引であり、有価証券の価格変動リスクを回避する
     ため、または信託財産の効率的運用目的で行っております。不動産投信指数先物取引に係る主要なリスクは、相場の変動
     による価格変動リスクであります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

       (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
       (2)  デリバティブ取引
       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「3                            デリバティブ取引関係」に記
       載されております。
       (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
       目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
       の大きさを示すものではありません。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権はすべて1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                      (2019年8月2日現在)
     同計算期間の期首元本額                                    2,528,893,233円
     同計算期間中の追加設定元本額                                    1,012,618,997円
     同計算期間中の一部解約元本額                                     921,001,925円
     同計算期間末日の元本額※                                    2,620,510,305円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     iシェアーズ      国内リートインデックス・ファンド

                                          784,570,486円
     国内リートインデックス・ファンド(適格機関投資家限定)                                    1,835,580,496円
     ブラックロックLifePathファンド2055                                       112,622円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                       59,938円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                       48,832円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                       35,358円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                       67,955円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                       34,618円
     合計                                    2,620,510,305円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                           (2019年8月2日現在)
         種類
                            当計算期間の損益に
                           含まれた評価差額(円)
        投資証券                     533,376,210
         合計                    533,376,210

     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
     評価差額を記載しております。
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     3 デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     株式関連
                                    (2019年8月2日        現在)

                              契約額等(円)

         区分          種類
                                              時価       評価損益
                                    うち1年超
                                             (円)        (円)
                                     (円)
               不動産投信指数先
       市場取引       物取引
                買建              26,602,800            -     28,091,000       1,488,200
              合計               26,602,800            -     28,091,000       1,488,200
      (注1) 時価の算定方法
         (1)    不動産投信指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
            原則として当計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は証拠金算定基準値
            段を用いております。このような時価が発表されていない場合には、当計算日に最も近い最終相場
            や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
         (2) 不動産投信指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
         (3) 契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
      (注2) 上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはございません。
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       (3)   附属明細表
       第1 有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

       種 類                銘 柄                券面総額        評価額(円)         備考
             CREロジスティクスファンド投資法人                               67     8,455,400
     投資証券
             GLP投資法人
                                          1,140      140,562,000
             MCUBS MidCity投資法人                              489     53,007,600
             Oneリート投資法人                               72     22,212,000
             いちごオフィスリート投資法人                              456     47,652,000
             いちごホテルリート投資法人
                                            77     9,317,000
             さくら総合リート投資法人                              101      9,918,200
             阪急阪神リート投資法人                              207     32,105,700
             三井不動産ロジスティクスパーク投資法人                              100     40,050,000
             三菱地所物流リート投資法人
                                            72     21,960,000
             産業ファンド投資法人                              532     76,235,600
             森トラスト総合リート投資法人                              287     52,377,500
             森トラスト・ホテルリート投資法人                              101     14,422,800
             森ヒルズリート投資法人
                                           474     76,077,000
             星野リゾート・リート投資法人                               61     33,977,000
             積水ハウス・リート投資法人                             1,268      106,638,800
             大江戸温泉リート投資法人                               71     6,198,300
             大和証券オフィス投資法人
                                            91     72,618,000
             大和ハウスリート投資法人                              555     147,241,500
             投資法人みらい                              470     26,696,000
             東急リアル・エステート投資法人                              291     57,006,900
             日本賃貸住宅投資法人
                                           488     44,164,000
             日本アコモデーションファンド投資法人                              144     92,016,000
             日本ビルファンド投資法人                              420     324,660,000
             日本プライムリアルティ投資法人                              274     133,027,000
             日本プロロジスリート投資法人                              696     180,472,800
             日本リート投資法人                              134     58,424,000
             日本リテールファンド投資法人                              778     170,537,600
             日本ロジスティクスファンド投資法人                              269     69,590,300
             福岡リート投資法人                              237     42,375,600
             平和不動産リート投資法人                              302     39,441,200
             野村不動産マスターファンド投資法人                             1,352      235,248,000
             アクティビア・プロパティーズ投資法人                              209     104,918,000
             アドバンス・レジデンス投資法人                              401     135,137,000
             イオンリート投資法人                              444     61,804,800
             インヴィンシブル投資法人                             1,807      113,841,000
             インベスコ・オフィス・ジェイリート投資法人                             2,646      51,358,860
             エスコンジャパンリート投資法人                               72     8,020,800
             オリックス不動産投資法人                              821     174,134,100
             グローバル・ワン不動産投資法人                              286     39,353,600
             ケネディクス商業リート投資法人                              151     38,701,300
             ケネディクス・オフィス投資法人                              128     99,456,000
             ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト投資法人                              270     51,705,000
             コンフォリア・レジデンシャル投資法人                              191     61,693,000
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       種 類                銘 柄                券面総額        評価額(円)         備考
             サムティ・レジデンシャル投資法人                               99     11,256,300
             ザイマックス・リート投資法人                               60     7,872,000
             ジャパン・ホテル・リート投資法人                             1,327      118,899,200
             ジャパンエクセレント投資法人                              388     62,351,600
             ジャパンリアルエステイト投資法人                              412     284,280,000
             スターアジア不動産投資法人                              160     18,480,000
             スターツプロシード投資法人                               66     12,025,200
             タカラレーベン不動産投資法人                               94     11,975,600
             トーセイ・リート投資法人                               82     10,086,000
             ヒューリックリート投資法人                              331     63,717,500
             フロンティア不動産投資法人
                                           147     67,693,500
             プレミア投資法人                              392     57,232,000
             ヘルスケア&メディカル投資法人                               94     12,304,600
             マリモ地方創生リート投資法人                               34     4,032,400
             ユナイテッド・アーバン投資法人
                                           908     166,799,600
             ラサールロジポート投資法人                              358     49,046,000
     投資証券 合計                                    24,454     4,342,860,760
     合計                                    24,454     4,342,860,760
       (注1)投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      第2 信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                 「先進国リート・インデックス・マザーファンド」の状況
          (1)  貸借対照表
                                     (2019年8月2日現在)

                   項目
                                         金額(円)
          資産の部

           流動資産
            預金
                                                8,529,568
            金銭信託
                                               37,392,124
            投資証券
                                              1,883,568,038
            未収入金
                                                 20,028
            未収配当金                                    3,036,178
           流動資産合計                                   1,932,545,936
          資産合計                                    1,932,545,936
          負債の部
           流動負債
            未払解約金                                    1,062,718
           流動負債合計                                     1,062,718
          負債合計                                      1,062,718
          純資産の部
          元本等
           元本                                   1,157,765,245
           剰余金
            剰余金又は欠損金(△)                                   773,717,973
           元本等合計                                   1,931,483,218
          純資産合計                                    1,931,483,218
          負債純資産合計                                    1,932,545,936
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年11月3日から翌年11月2日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
     場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手し
     た価額で評価しております。
     (3)時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     3  外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
     ております。
     4  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               項目                  (2019年8月2日現在)

     1 当該計算日における受益権総数                                    1,157,765,245口
     2 1口当たり純資産額                                       1.6683円

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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
     用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「不動産投資信託証券への投資リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リ
     スク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる
     外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動
     リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要なリス
     クは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクでありま
     す。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
     等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
     ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
     等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
     ムとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                              Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチーム
     と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
     体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
     取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                           Inc.のRQA     Counterparty       &
     Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年8月2日現在)

     1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
       額と時価との差額はありません。
     2 時価の算定方法

       (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
       (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
       算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
       用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
     4 金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権はすべて1年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
     計算日における元本の内訳
                      (2019年8月2日現在)
     同計算期間の期首元本額                                   1,139,823,124円
     同計算期間中の追加設定元本額                                    246,250,066円
     同計算期間中の一部解約元本額                                    228,307,945円
     同計算期間末日の元本額※                                   1,157,765,245円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     iシェアーズ      先進国リートインデックス・ファンド

                                          253,629,436円
     先進国リートインデックス・ファンド(為替ヘッジなし)(適格機関投資
                                          789,015,791円
     家限定)
     ブラックロックLifePathファンド2055                                     1,212,340円
     ブラックロックLifePathファンド2045                                      651,714円
     ブラックロックLifePathファンド2035                                      194,888円
     ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド                                    111,933,004円
     ブラックロックLifePathファンド2030                                       15,490円
     ブラックロックLifePathファンド2040                                      755,735円
     ブラックロックLifePathファンド2050                                      356,847円
     合計                                   1,157,765,245円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                           (2019年8月2日現在)
         種類
                            当計算期間の損益に
                           含まれた評価差額(円)
        投資証券                     152,251,402
         合計                    152,251,402

     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
     評価差額を記載しております。
     3 デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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       (3)   附属明細表
       第1 有価証券明細表
       (1)  株式
         該当事項はありません。
       (2)  株式以外の有価証券

      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    SHINHAN    ALPHA   REIT   CO  LTD
     投資証券      韓国ウォン                             410.000       2,935,600.000
           韓国ウォン 小計                             410.000       2,935,600.000
                                                 (264,204)
                    CHAMPION     REIT
                                       29,000.000         166,170.000
           香港ドル
                    FORTUNE    REIT
                                       20,000.000         203,200.000
                    LINK   REIT
                                       30,500.000        2,758,725.000
                    PROSPERITY      REIT
                                       18,000.000          59,040.000
                    SUNLIGHT     REAL   ESTATE    INVEST        15,000.000          84,600.000
                    YUEXIU    REAL   ESTATE    INVESTMEN
                                       18,000.000          96,660.000
           香港ドル 小計                           130,500.000         3,368,395.000
                                                (46,180,695)
                    ACADIA    REALTY    TRUST            1,195.000         33,280.750
           アメリカドル
                    AGREE   REALTY    CORP
                                        542.000        36,156.820
                    ALEXANDER'S      INC
                                         54.000        19,820.160
                    ALEXANDRIA      REAL   ESTATE    EQUIT
                                       1,626.000         236,648.040
                    AMERICAN     ASSETS    TRUST   INC
                                        677.000        31,656.520
                    AMERICAN     CAMPUS    COMMUNITIES
                                       1,976.000         91,686.400
                    AMERICAN     FINANCE    TRUST   INC
                                        744.000         8,786.640
                    AMERICAN     HOMES   ▶ RENT-   A
                                       3,714.000         90,064.500
                    AMERICOLD     REALTY    TRUST
                                       2,750.000         91,932.500
                    APARTMENT     INVT   & MGMT   CO  -A
                                       2,133.000         105,711.480
                    APPLE   HOSPITALITY      REIT   INC
                                       2,990.000         45,448.000
                    ASHFORD    HOSPITALITY      TRUST
                                       1,287.000          3,281.850
                    AVALONBAY     COMMUNITIES      INC
                                       2,000.000         406,280.000
                    BLUEROCK     RESIDENTIAL      GROWTH
                                        356.000         4,239.960
                    BOSTON    PROPERTIES      INC
                                       2,216.000         288,833.440
                    BRAEMAR    HOTELS    & RESORTS    INC
                                        403.000         3,522.220
                    BRANDYWINE      REALTY    TRUST
                                       2,551.000         37,525.210
                    BRIXMOR    PROPERTY     GROUP   INC
                                       4,307.000         81,273.090
                    BROOKFIELD      PROPERTY     REIT   I-A
                                       1,341.000         25,881.300
                    BRT  APARTMENTS      CORP
                                        124.000         1,728.560
                    CAMDEN    PROPERTY     TRUST
                                       1,394.000         144,404.460
                    CARETRUST     REIT   INC
                                       1,368.000         31,573.440
                    CBL  & ASSOCIATES      PROPERTIES          2,473.000          2,399.050
                    CEDAR   REALTY    TRUST   INC
                                       1,137.000          2,967.570
                    CHATHAM    LODGING    TRUST
                                        665.000        11,544.400
                    CHESAPEAKE      LODGING    TRUST
                                        867.000        23,374.320
                    CITY   OFFICE    REIT   INC
                                        595.000         7,538.650
                    CLIPPER    REALTY    INC
                                        253.000         2,972.750
                    COLONY    CAPITAL    INC
                                       7,071.000         38,890.500
                    COLUMBIA     PROPERTY     TRUST   INC
                                       1,686.000         36,114.120
                    COMMUNITY     HEALTHCARE      TRUST   I
                                        246.000        10,213.920
                    CORECIVIC     INC
                                       1,712.000         28,350.720
                    CORESITE     REALTY    CORP
                                        529.000        55,984.070
                    CORPORATE     OFFICE    PROPERTIES
                                       1,590.000         44,090.700
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      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    COUSINS    PROPERTIES      INC
                                       2,067.000         71,456.190
                    CUBESMART                   2,687.000         92,647.760
                    CYRUSONE     INC
                                       1,624.000         100,850.400
                    DIAMONDROCK      HOSPITALITY      CO
                                       2,873.000         28,069.210
                    DIGITAL    REALTY    TRUST   INC
                                       2,989.000         345,319.170
                    DOUGLAS    EMMETT    INC
                                       2,332.000         93,863.000
                    DUKE   REALTY    CORP
                                       5,181.000         171,024.810
                    EASTERLY     GOVERNMENT      PROPERTI
                                       1,002.000         19,228.380
                    EASTGROUP     PROPERTIES      INC         528.000        63,734.880
                    EMPIRE    STATE   REALTY    TRUST-A
                                       2,039.000         28,077.030
                    EPR  PROPERTIES      TRUST
                                       1,080.000         80,179.200
                    EQUITY    COMMONWEALTH
                                       1,753.000         59,514.350
                    EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES
                                       1,297.000         162,968.050
                    EQUITY    RESIDENTIAL
                                       5,316.000         423,047.280
                    ESSENTIAL     PROPERTIES      REALTY
                                        704.000        14,523.520
                    ESSEX   PROPERTY     TRUST   INC         943.000        287,501.840
                    EXTRA   SPACE   STORAGE    INC
                                       1,836.000         209,579.400
                    FARMLAND     PARTNERS     INC
                                        502.000         3,042.120
                    FEDERAL    REALTY    INVS
                                       1,072.000         139,992.480
                    FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TR
                                       1,826.000         69,369.740
                    FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                        975.000        26,364.000
                    FRANKLIN     STREET    PROPERTIES      C
                                       1,503.000         12,249.450
                    FRONT   YARD   RESIDENTIAL      CORP
                                        740.000         8,798.600
                    GAMING    AND  LEISURE    PROPERTIE
                                       2,910.000         108,950.400
                    GEO  GROUP   INC/THE
                                       1,741.000         30,519.730
                    GETTY   REALTY    CORP
                                        484.000        14,510.320
                    GLADSTONE     COMMERCIAL      CORP
                                        425.000         9,073.750
                    GLADSTONE     LAND   CORP
                                        239.000         2,741.330
                    GLOBAL    MEDICAL    REIT   INC
                                        344.000         3,495.040
                    GLOBAL    NET  LEASE   INC
                                       1,211.000         24,002.020
                    HCP  INC
                                       6,860.000         224,665.000
                    HEALTHCARE      REALTY    TRUST   INC
                                       1,852.000         58,893.600
                    HEALTHCARE      TRUST   OF  AME-CL    A
                                       2,960.000         79,061.600
                    HERSHA    HOSPITALITY      TRUST
                                        546.000         7,933.380
                    HIGHWOODS     PROPERTIES      INC
                                       1,493.000         66,139.900
                    HOSPITALITY      PROPERTIES      TRUST
                                       2,371.000         57,923.530
                    HOST   HOTELS    & RESORTS    INC
                                       10,620.000         181,177.200
                    HUDSON    PACIFIC    PROPERTIES      INC      2,225.000         76,540.000
                    INDEPENDENCE       REALTY    TRUST   IN
                                       1,318.000         17,147.180
                    INDUSTRIAL      LOGISTICS     PROPERT
                                        920.000        19,577.600
                    INNOVATIVE      INDUSTRIAL      PROPER
                                        159.000        16,192.560
                    INVESTORS     REAL   ESTATE    TRUST
                                        171.000        11,008.980
                    INVITATION      HOMES   INC
                                       6,024.000         165,358.800
                    IRON   MOUNTAIN     INC
                                       4,130.000         127,327.900
                    JBG  SMITH   PROPERTIES
                                       1,721.000         65,965.930
                    KILROY    REALTY    CORP
                                       1,456.000         113,990.240
                    KIMCO   REALTY    CORP
                                       6,077.000         115,463.000
                    KITE   REALTY    GROUP   TRUST
                                       1,200.000         18,780.000
                    LEXINGTON     REALTY    TRUST
                                       2,983.000         29,143.910
                    LIBERTY    PROPERTY     TRUST
                                       2,134.000         111,586.860
                    LIFE   STORAGE    INC
                                        673.000        66,640.460
                    LTC  PROPERTIES      INC
                                        577.000        26,576.620
                    MACERICH     CO/THE
                                       1,527.000         49,261.020
                    MACK-CALI     REALTY    CORP
                                       1,303.000         30,672.620
                                162/221


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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    MANULIFE     US  REAL   ESTATE    INV
                                       19,061.000          16,773.680
                    MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC
                                       6,303.000         112,508.550
                    MID-AMERICA      APARTMENT     COMM
                                       1,642.000         198,255.080
                    MONMOUTH     REIT-CLASS      A
                                       1,351.000         18,549.230
                    NATIONAL     RETAIL    PROPERTIES
                                       2,331.000         122,144.400
                    NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES
                                        809.000        24,747.310
                    NATL   HEALTH    INVESTORS     INC
                                        616.000        49,181.440
                    NEW  SENIOR    INVESTMENT      GROUP
                                       1,207.000          8,533.490
                    NEXPOINT     RESIDENTIAL
                                        297.000        13,032.360
                    NORTHSTAR     REALTY    EUROPE    CORP
                                        746.000        12,682.000
                    OFFICE    PROPERTIES      INCOME    TRU
                                        704.000        19,176.960
                    OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS
                                       3,077.000         111,664.330
                    ONE  LIBERTY    PROPERTIES      INC
                                        215.000         6,179.100
                    PARAMOUNT     GROUP   INC
                                       2,892.000         39,389.040
                    PARK   HOTELS    & RESORTS    INC-WI
                                       2,902.000         74,030.020
                    PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST
                                       1,882.000         51,284.500
                    PENN   REAL   ESTATE    INVEST    TST
                                        872.000         5,223.280
                    PHYSICIANS      REALTY    TRUST          2,629.000         44,587.840
                    PIEDMONT     OFFICE    REALTY    TRU-A
                                       1,811.000         37,016.840
                    PREFERRED     APARTMENT     COMMUN-A
                                        649.000         9,488.380
                    PROLOGIS     INC
                                       9,054.000         731,382.120
                    PS  BUSINESS     PARKS   INC/CA
                                        288.000        50,189.760
                    PUBLIC    STORAGE    INC
                                       2,155.000         530,927.350
                    QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A
                                        793.000        36,422.490
                    REALTY    INCOME    CORP
                                       4,519.000         314,838.730
                    REGENCY    CENTERS    CORP
                                       2,395.000         157,974.200
                    RETAIL    OPPORTUNITY      INVESTMEN
                                       1,626.000         29,170.440
                    RETAIL    PROPERTIES      OF  AME  - A
                                       3,079.000         36,824.840
                    RETAIL    VALUE   INC
                                        223.000         8,442.780
                    REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    IN
                                       1,500.000         63,480.000
                    RLJ  LODGING    TRUST
                                       2,473.000         41,670.050
                    RPT  REALTY
                                       1,160.000         14,279.600
                    RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                        740.000        54,686.000
                    SABRA   HEALTH    CARE   REIT   INC
                                       2,572.000         53,394.720
                    SAFEHOLD     INC
                                        117.000         3,921.840
                    SAUL   CENTERS    INC
                                        166.000         8,907.560
                    SENIOR    HOUSING    PROP   TRUST
                                       3,391.000         27,467.100
                    SERITAGE     GROWTH    PROP-   A REIT
                                        407.000        17,000.390
                    SIMON   PROPERTY     GROUP   INC
                                       4,435.000         698,423.800
                    SITE   CENTERS    CORP             2,085.000         29,398.500
                    SL  GREEN   REALTY    CORP
                                       1,207.000         96,427.230
                    SPIRIT    MTA  REIT
                                        639.000         5,367.600
                    SPIRIT    REALTY    CAPITAL    INC
                                       1,239.000         54,354.930
                    STAG   INDUSTRIAL      INC
                                       1,791.000         52,655.400
                    STORE   CAPITAL    CORP
                                       2,898.000         99,111.600
                    SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      INC
                                       1,527.000         17,438.340
                    SUN  COMMUNITIES      INC
                                       1,295.000         173,439.350
                    SUNSTONE     HOTEL   INVESTORS     INC
                                       3,292.000         42,302.200
                    TANGER    FACTORY    OUTLET    CENTER
                                       1,316.000         20,305.880
                    TAUBMAN    CENTERS    INC
                                        881.000        34,966.890
                    TERRENO    REALTY    CORP
                                        904.000        44,992.080
                    UDR  INC
                                       4,041.000         186,168.870
                    UMH  PROPERTIES      INC
                                        481.000         6,325.150
                    UNIVERSAL     HEALTH    RLTY   INCOME
                                        180.000        16,615.800
                                163/221


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    URBAN   EDGE   PROPERTIES
                                       1,732.000         29,097.600
                    URSTADT    BIDDLE    - CLASS   A
                                        424.000         9,082.080
                    VENTAS    INC
                                       5,303.000         358,854.010
                    VEREIT    INC
                                       13,957.000         126,589.990
                    VICI   PROPERTIES      INC
                                       5,885.000         123,408.450
                    VORNADO    REALTY    TRUST
                                       2,500.000         158,800.000
                    WASHINGTON      PRIME   GROUP   INC
                                       2,769.000          9,691.500
                    WASHINGTON      REIT
                                       1,140.000         30,232.800
                    WEINGARTEN      REALTY    INVESTORS
                                       1,725.000         47,644.500
                    WELLTOWER     INC
                                       5,814.000         486,631.800
                    WHITESTONE      REIT
                                        575.000         7,371.500
                    WP  CAREY   INC
                                       2,450.000         212,905.000
                    XENIA   HOTELS    & RESORTS    INC
                                       1,647.000         34,784.640
           アメリカドル 小計
                                      328,881.000        12,894,712.740
                                              (1,381,926,365)
                    ASSURA    PLC
                                       34,279.000          22,144.230
           イギリスポンド
                    BIG  YELLOW    GROUP   PLC
                                       2,259.000         22,239.850
                    BRITISH    LAND   COMPANY    PLC
                                       13,758.000          69,120.190
                    CAPITAL    & REGIONAL     PLC
                                       8,021.000          1,259.290
                    CIVITAS    SOCIAL    HOUSING    PLC
                                       8,619.000          7,179.620
                    DERWENT    LONDON    PLC
                                       1,598.000         46,629.640
                    EMPIRIC    STUDENT    PROPERTY     PLC
                                       8,518.000          7,666.200
                    GREAT   PORTLAND     ESTATES    PLC
                                       3,852.000         25,600.390
                    HAMMERSON     PLC
                                       11,109.000          23,439.990
                    HANSTEEN     HOLDINGS     PLC
                                       5,581.000          4,961.500
                    INTU   PROPERTIES      PLC
                                       12,727.000          5,666.060
                    LAND   SECURITIES      GROUP   PLC
                                       10,731.000          84,882.210
                    LONDONMETRIC       PROPERTY     PLC
                                       11,919.000          24,004.860
                    LXI  REIT   PLC
                                       7,483.000          9,757.830
                    NEWRIVER     REIT   PLC
                                       4,397.000          7,158.310
                    PICTON    PROPERTY     INCOME    LTD
                                       7,634.000          6,969.840
                    PRIMARY    HEALTH    PROPERTIES
                                       16,420.000          21,510.200
                    RDI  REIT   PLC
                                       3,774.000          4,000.440
                    REGIONAL     REIT   LTD
                                       4,565.000          4,793.250
                    SAFESTORE     HOLDINGS     PLC
                                       2,989.000         18,546.740
                    SCHRODER     REAL   ESTATE    INVESTM        7,385.000          4,120.830
                    SEGRO   PLC
                                       15,527.000         118,098.360
                    SHAFTESBURY      PLC
                                       3,324.000         26,060.160
                    TRIPLE    POINT   SOCIAL    HOUSING
                                       5,121.000          4,086.550
                    TRITAX    BIG  BOX  REIT   PLC
                                       24,617.000          37,688.620
                    UK  COMMERCIAL      PROPERTY     REIT
                                       10,008.000          8,086.460
                    UNITE   GROUP   PLC
                                       4,163.000         42,962.160
                    WORKSPACE     GROUP   PLC
                                       1,901.000         15,721.270
           イギリスポンド 小計
                                      252,279.000          674,355.050
                                                (87,733,592)
           イスラエルシュ         REIT   1 LTD
                                       2,558.000         47,834.600
           ケル
           イスラエルシュケル 小計
                                       2,558.000         47,834.600
                                                (1,458,955)
                    ABACUS    PROPERTY     GROUP
                                       4,752.000         19,673.280
           オーストラリア
           ドル
                    APN  INDUSTRIA     REIT
                                       1,577.000          4,525.990
                    ARENA   REIT
                                       4,180.000         11,913.000
                    BWP  TRUST
                                       6,916.000         26,142.480
                    CHARTER    HALL   EDUCATION     TRUST
                                       3,611.000         13,505.140
                                164/221


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    CHARTER    HALL   GROUP
                                       6,676.000         76,707.240
                    CHARTER    HALL   LONG   WALE   REIT
                                       3,782.000         19,666.400
                    CHARTER    HALL   RETAIL    REIT
                                       5,081.000         23,220.170
                    CROMWELL     PROPERTY     GROUP
                                       23,935.000          28,602.320
                    DEXUS   PROPERTY     GROUP
                                       15,504.000         203,877.600
                    GDI  PROPERTY     GROUP
                                       6,747.000          9,648.210
                    GOODMAN    GROUP
                                       22,972.000         341,363.920
                    GPT  GROUP
                                       27,664.000         172,900.000
                    GROWTHPOINT      PROPERTIES      AUSTR
                                       3,912.000         17,291.040
                    HOTEL   PROPERTY     INVESTMENTS      L
                                       2,192.000          7,737.760
                    INGENIA    COMMUNITIES      GROUP
                                       2,789.000          9,538.380
                    MIRVAC    GROUP
                                       57,075.000         184,352.250
                    NATIONAL     STORAGE    REIT
                                       9,626.000         15,882.900
                    RURAL   FUNDS   GROUP
                                       4,870.000         11,444.500
                    SCENTRE    GROUP
                                       76,220.000         306,404.400
                    SHOPPING     CENTRES    AUSTRALASIA
                                       12,485.000          31,087.650
                    STOCKLAND                   35,108.000         161,145.720
                    VICINITY     CENTRES
                                       46,342.000         120,952.620
                    VIVA   ENERGY    REIT
                                       6,572.000         17,415.800
           オーストラリアドル 小計
                                      390,588.000         1,834,998.770
                                               (133,918,210)
                    ALLIED    PROPERTIES      REAL   ESTAT
                                        767.000        38,096.890
           カナダドル
                    ARTIS   REAL   ESTATE    INVESTMENT
                                       1,048.000         12,324.480
                    BOARDWALK     REAL   ESTATE    INVEST
                                        329.000        13,841.030
                    CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA
                                       1,118.000         55,027.960
                    CHOICE    PROPERTIES      REIT
                                       2,211.000         30,445.470
                    COMINAR    REAL   ESTATE    INV-TR    U
                                       1,290.000         16,034.700
                    CROMBIE    REAL   ESTATE    INVESTME
                                        644.000        10,104.360
                    CT  REAL   ESTATE    INVESTMENT      TRUST
                                        672.000         9,898.560
                    DREAM   GLOBAL    REAL   ESTATE
                                       1,347.000         19,073.520
                    INVESTMENT      TRUS
                    DREAM   INDUSTRIAL      REAL   ESTATE
                                        842.000        10,306.080
                    INVESTMENT
                    DREAM   OFFICE    REAL   ESTATE    INV
                                        428.000        10,580.160
                    GRANITE    REAL   ESTATE    INVESTME
                                        346.000        21,109.460
                    H&R  REAL   ESTATE    INV-REIT     UTS
                                       2,030.000         45,999.800
                    INTERRENT     REAL   ESTATE    INVESTMENT
                                        774.000        11,617.740
                    TRUST
                    KILLAM    APARTMENT     REAL   ESTATE         638.000        12,689.820
                    MINTO   APARTMENT     REAL   ESTATE
                                        174.000         3,575.700
                    MORGUARD     NORTH   AMERICAN     RESI
                                        206.000         4,111.760
                    NORTHVIEW     APARTMENT     REAL   ESTATE
                                        395.000        10,728.200
                    INVESTME
                    NORTHWEST     HEALTHCARE      PROPERTIES
                                        788.000         9,290.520
                    REAL   EST
                    RIOCAN    REAL   ESTATE    I
                                       2,153.000         56,344.010
                    SLATE   OFFICE    REIT
                                        465.000         2,766.750
                    SLATE   RETAIL    REIT
                                        295.000         3,905.800
                    SMARTCENTRES       REAL   ESTATE
                                        991.000        32,247.140
                    INVESTMENT
                    SUMMIT    INDUSTRIAL      INCOME    REI
                                        818.000        10,846.680
                    TRUE   NORTH   COMMERCIAL      REAL   E
                                        382.000         2,563.220
           カナダドル 小計
                                       21,151.000         453,529.810
                                                (36,767,662)
                                165/221



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    AIMS   APAC   REIT
                                       8,175.000         12,017.250
           シンガポールド
           ル
                    ASCENDAS     HOSPITALITY      TRUST
                                       10,800.000          11,448.000
                    ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV
                                       36,800.000         111,872.000
                    ASCOTT    RESIDENCE     TRUST
                                       17,539.000          23,151.480
                    CACHE   LOGISTICS     TRUST
                                       15,894.000          11,999.970
                    CAPITALAND      COMMERCIAL      TRUST
                                       39,986.000          82,371.160
                    CAPITALAND      MALL   TRUST
                                       40,400.000         103,424.000
                    CAPITALAND      RETAIL    CHINA   TRUST
                                       8,700.000         13,485.000
                    CDL  HOSPITALITY      TRUSTS
                                       10,800.000          17,712.000
                    ESR-REIT                   27,724.000          14,555.100
                    FAR  EAST   HOSPITALITY      TRUST
                                       13,400.000          9,179.000
                    FIRST   REAL   ESTATE    INVT   TRUST
                                       8,200.000          9,102.000
                    FRASERS    CENTREPOINT      TRUST
                                       9,651.000         24,996.090
                    FRASERS    COMMERCIAL      TRUST
                                       9,700.000         15,423.000
                    FRASERS    HOSPITALITY      TRUST
                                       10,700.000          7,490.000
                    FRASERS    LOGISTICS     & INDUSTRI        22,820.000          27,612.200
                    KEPPEL    DC  REIT
                                       13,475.000          22,772.750
                    KEPPEL    REIT
                                       24,200.000          29,766.000
                    LIPPO   MALLS   INDONESIA     RETAIL
                                       29,500.000          6,932.500
                    MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST
                                       27,090.000          54,450.900
                    MAPLETREE     INDUSTRIAL      TRUST
                                       19,100.000          42,402.000
                    MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST
                                       33,770.000          52,005.800
                    MAPLETREE     NORTH   ASIA   COMMERCIA
                                       30,300.000          42,420.000
                    OUE  HOSPITALITY      TRUST
                                       17,200.000          12,900.000
                    PARKWAYLIFE      REAL   ESTATE
                                       5,500.000         16,940.000
                    SABANA    SHARIAH    COMP   IND  REIT
                                       11,920.000          5,423.600
                    SOILBUILD     BUSINESS     SPACE   REI
                                       10,950.000          6,460.500
                    SPH  REIT
                                       9,400.000         10,152.000
                    STARHILL     GLOBAL    REIT
                                       19,100.000          14,898.000
                    SUNTEC    REIT
                                       32,500.000          61,750.000
           シンガポールドル 小計
                                      575,294.000          875,112.300
                                                (68,171,248)
                    ARGOSY    PROPERTY     LTD
                                       12,017.000          17,064.140
           ニュージーラン
           ドドル
                    GOODMAN    PROPERTY     TRUST
                                       14,919.000          30,956.920
                    KIWI   PROPERTY     GROUP   LTD
                                       20,397.000          33,043.140
                    PRECINCT     PROPERTIES      NEW  ZEAL
                                       15,815.000          28,229.770
                    STRIDE    STAPLED    GROUP
                                       5,149.000         11,688.230
                    VITAL   HEALTHCARE      PROPERTY     TR
                                       4,570.000         11,927.700
           ニュージーランドドル 小計
                                       72,867.000         132,909.900
                                                (9,339,579)
                    AEDIFICA                    355.000        33,796.000
           ユーロ
                    ALSTRIA    OFFICE    REIT-AG
                                       2,250.000         33,142.500
                    ALTAREA                     51.000        9,557.400
                    BEFIMMO                    335.000        17,219.000
                    COFINIMMO                    343.000        41,160.000
                    COVIVIO                    938.000        87,468.500
                    EUROCOMMERCIAL        PROPERTIE-CV
                                        599.000        13,657.200
                    GECINA    SA
                                        784.000        109,916.800
                    GREEN   REIT   PLC
                                       9,495.000         17,223.930
                    HAMBORNER     REIT   AG
                                       1,170.000         10,525.320
                    HIBERNIA     REIT   PLC
                                       10,239.000          15,358.500
                    ICADE                    650.000        51,285.000
                    IMMOBILIARE      GRANDE    DISTRIBUZ
                                        728.000         4,222.400
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      種 類        通貨             銘 柄            券面総額         評価額       備考
                    INMOBILIARIA       COLONIAL     SOCIMI
                                       3,957.000         40,717.530
                    INTERVEST     OFFICES&WAREHOUSES
                                        300.000         7,815.000
                    IRISH   RESIDENTIAL      PROPERTIES
                                       5,049.000          8,633.790
                    KLEPIERRE                   2,897.000         80,913.210
                    LAR  ESPANA    REAL   ESTATE    SOCIM
                                        974.000         6,769.300
                    MERCIALYS                    793.000         8,199.620
                    MERLIN    PROPERTIES      SOCIMI    SA
                                       5,284.000         65,680.120
                    MONTEA                    147.000        11,245.500
                    NSI  NV
                                        270.000        10,462.500
                    RETAIL    ESTATES
                                        109.000         8,839.900
                    UNIBAIL-RODAMCO        WESTFIELD
                                       1,972.000         241,570.000
                    VASTNED    RETAIL    NV
                                        229.000         6,183.000
                    WAREHOUSES      DE  PAUW   SCA
                                        251.000        38,603.800
                    WERELDHAVE      NV
                                        592.000        11,313.120
           ユーロ 小計                            50,761.000         991,478.940
                                               (117,807,528)
     投資証券 合計                                  1,825,289        1,883,568,038
                                              (1,883,568,038)
     合計                                          1,883,568,038
                                              (1,883,568,038)
     (注1)    投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     (注2)    1  各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
        2  合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
        3  外貨建有価証券の内訳
           通貨             銘柄数         組入投資証券時価比率             合計金額に対する比率
       韓国ウォン             投資証券        1銘柄             100.0%              0.0%
       香港ドル             投資証券        6銘柄             100.0%              2.5%
       アメリカドル             投資証券       155銘柄              100.0%              73.2%
       イギリスポンド             投資証券        28銘柄              100.0%              4.7%
       イスラエルシュケル             投資証券        1銘柄             100.0%              0.1%
       オーストラリアドル             投資証券        24銘柄              100.0%              7.1%
       カナダドル             投資証券        25銘柄              100.0%              2.0%
       シンガポールドル             投資証券        30銘柄
                                         100.0%              3.6%
       ニュージーランドドル             投資証券        6銘柄             100.0%              0.5%
       ユーロ             投資証券        27銘柄              100.0%              6.3%
      第2 信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

         該当事項はありません。
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     2【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年7月末現在)
      「ブラックロックLifePathファンド2035」
     Ⅰ 資産総額                                              17,282,234円

     Ⅱ 負債総額                                                28,919円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                              17,253,315円

     Ⅳ 発行済数量                                              16,204,270口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.0647円

      「ブラックロックLifePathファンド2045」

     Ⅰ 資産総額                                              18,456,459円

     Ⅱ 負債総額                                                28,762円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                              18,427,697円

     Ⅳ 発行済数量                                              17,123,451口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.0762円

      「ブラックロックLifePathファンド2055」

     Ⅰ 資産総額                                              26,988,651円

     Ⅱ 負債総額                                               1,420,546円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                              25,568,105円

     Ⅳ 発行済数量                                              22,801,814口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.1213円

      (参考情報)

      「 国内債券インデックス・マザーファンド                   」
     Ⅰ 資産総額                                            13,934,891,373円

     Ⅱ 負債総額                                               3,262,874円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                            13,931,628,499円

     Ⅳ 発行済数量                                            12,334,135,265口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.1295円

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      「 先進国債券インデックス・マザーファンド                    」
     Ⅰ 資産総額                                            16,789,162,555円

     Ⅱ 負債総額                                               1,784,126円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                            16,787,378,429円

     Ⅳ 発行済数量                                            13,778,313,729口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.2184円

      「国内株式インデックス・マザーファンド」

     Ⅰ 資産総額                                             8,619,770,260円

     Ⅱ 負債総額                                               6,327,399円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             8,613,442,861円

     Ⅳ 発行済数量                                             5,053,713,450口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.7044円

      「 先進国株式インデックス・マザーファンド                    」

     Ⅰ 資産総額                                             5,488,039,230円

     Ⅱ 負債総額                                               1,010,903円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             5,487,028,327円

     Ⅳ 発行済数量                                             3,010,794,397口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.8225円

      「 新興国株式インデックス・マザーファンド                    」

     Ⅰ 資産総額                                              807,119,000円

     Ⅱ 負債総額                                               2,336,126円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                              804,782,874円

     Ⅳ 発行済数量                                              582,820,942口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.3808円

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      「 国内リート・インデックス・マザーファンド                     」
     Ⅰ 資産総額                                             4,486,346,501円

     Ⅱ 負債総額                                              96,740,678円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             4,389,605,823円

     Ⅳ 発行済数量                                             2,619,337,681口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.6758円

      「 先進国リート・インデックス・マザーファンド                      」

     Ⅰ 資産総額                                             1,978,294,879円

     Ⅱ 負債総額                                                313,552円

     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             1,977,981,327円

     Ⅳ 発行済数量                                             1,158,172,422口

     Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                1.7078円

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
     1 受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     2 受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成していません。
     3 投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     4 内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
     5 受益証券の再発行

       投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
      券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益
      証券の再発行の請求を行なわないものとします。
     6 受益権の譲渡

      ① 投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記
       載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ② ①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数
       の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記
       録するものとします。ただし、①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受
       人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振
       法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよ
       う通知するものとします。
      ③ ①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
       いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
       おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止
       日や振替停止期間を設けることができます。
     7 受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
      することができません。
     8 受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めると
      ころにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
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     9 償還金
       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者(償還日以
      前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
      受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
      して投資者とします。)に支払います。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等
      に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還にかかる受益権の口数と同口数
      の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の
      減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金
      は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払い
      ます。
     10 質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
      い、換金の受付、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他
      の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

      (1)資本金の額等
       ①資本金        3,120百万円
       ②発行する株式の総数  36,000株

       ③発行済株式の総数   15,000株

       ④直近5ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月7日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)委託会社の機構

       ①経営の意思決定機構
       <株主総会>
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承
        認、定款の変更等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       <取締役会>

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       <エグゼクティブ委員会他各委員会>

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、
        エグゼクティブ委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営およ
        び責任体制の確立を図っています。
       ②運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を
         審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各
         部署の投資プロセスを通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関す
         る指図を行ないます。
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        リスク管理
        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なって
         おります。具体的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・
         分析、投資制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に
         合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係
         者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理
         を行なっております。
     2【事業の内容及び営業の概況】

       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商

      品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行なっています。また、金融商
      品取引法に定める投資助言業務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっ
      ています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年7月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きま
      す。)。
                 種類                   本数            純資産総額

                  追加型株式投資信託                   81本          1,607,018百万円

     公募投資信託
                  単位型株式投資信託                   0本              0百万円

     私募投資信託                                81本          6,557,014百万円

                 合計                    162本           8,164,031百万円

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     3【委託会社等の経理状況】
      1.財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表は、「財務諸表等の用
        語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号。)第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣府
        令」(2007年8月6日内閣府令第52号。)に基づいて作成しております。
      2.監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度(自2018年1月1日 至2018年12月31
        日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      3.財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                                      19,097             23,891
       立替金                                        11              2
       前払費用                                        171             151
       未収入金                                         3            11
       未収委託者報酬                                       1,585             1,588
       未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
       未収収益                          ※2             1,384             1,402
       為替予約                                         0             -
                                              33             18
       その他流動資産
       流動資産計                                      24,928             29,359
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                          ※1              946            1,484
                                             411             380
        器具備品                          ※1
        有形固定資産計                                       1,358             1,864
       無形固定資産
        ソフトウエア                                         ▶             8
                                              42              -
        のれん
        無形固定資産計                                        47              8
       投資その他の資産
        投資有価証券                                         3            11
        長期差入保証金                                       1,124             1,119
        前払年金費用                                        588             696
        長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                       2,528             2,702
       固定資産計                                       3,934             4,575
      資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                        119              97
       未払金                          ※2
        未払収益分配金                                         ▶             ▶
        未払償還金                                        74             74
        未払手数料                                        593             515
        その他未払金                                       1,737             1,184
       未払費用                          ※2             1,245             1,039
       未払消費税等                                        150              97
       未払法人税等                                        438             440
       為替予約                                         -             3
       前受金                                        79             78
       前受収益                                        15              -
       賞与引当金                                       1,886             1,939
       役員賞与引当金                                        144             142
       早期退職慰労引当金                                         9            42
       流動負債計                                       6,500             5,661
      固定負債
       退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
       資産除去債務
       固定負債計                                        318             842
      負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                       3,120             3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                       6,847             6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                        336             336
        その他利益剰余金
                                            11,739             17,127
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                      12,076             17,464
       株主資本合計                                      22,044             27,432
      評価・換算差額等
                                              0             0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                         0             0
      純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (自 2017年1月1日             (自 2018年1月1日
                                    至 2017年12月31日)             至 2018年12月31日)
     営業収益
      委託者報酬                                       5,202             5,639
      運用受託報酬                          ※1             8,890             8,523
                                            12,257             13,511
      その他営業収益                          ※1
       営業収益計                                      26,350             27,674
     営業費用
      支払手数料                                       1,830             1,856
      広告宣伝費                                        208             191
      調査費
       調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
       委託調査費                          ※1
       調査費計
                                            4,693             4,528
      委託計算費                                        86             84
      営業雑経費
       通信費                                        50             59
       印刷費                                        62             11
                                              32             34
       諸会費
       営業雑経費計                                        145             106
      営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
      給料
       役員報酬
                                             353             406
       給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
       賞与
       給料計
                                            6,546             6,979
      退職給付費用                                        287             275
      福利厚生費                                        892             940
      事務委託費                          ※1             2,433             2,568
      交際費                                        69             66
      寄付金                                         2             3
      旅費交通費                                        243             238
      租税公課                                        231             245
      不動産賃借料                                        735             804
      水道光熱費                                        65             72
      固定資産減価償却費                                        262             315
      のれん償却額                                        56             42
      資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
      諸経費
      一般管理費計                                      12,194             12,980
      営業利益
                                            7,191             7,926
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                                                     (単位:百万円)
                                       第31期             第32期
                                    (自 2017年1月1日             (自 2018年1月1日
                                    至 2017年12月31日)             至 2018年12月31日)
     営業外収益
      受取利息                                         0             0
      有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
      雑益
      営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
      為替差損                                        34             26
                                              34             26
      営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
      特別利益計
                                              -             -
     特別損失
      特別退職金                                        119              84
      特別損失計                                        119              84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                              29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益
                                            4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)

                                                     (単位:百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                           合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                 繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高
              2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
      新株の発行
               685   685        685                1,370               1,370
      当期純利益
                                  4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動
                                                  0     0    0
     額(純額)
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高
              3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

                                                     (単位:百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                           合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                 繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高
              3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
      当期純利益
                                  5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動
                                                  0     0    0
     額(純額)
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高
              3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注 記 事 項
     [重要な会計方針]

     1.  有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平
            均法により算定)を採用しております。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.  固定資産の減価償却方法

       (1)   有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6~18年、器具備品2~15年であります。
       (2)   無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間(5~9年)に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準

       (1)   貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込
         額を計上しております。
       (2)   退職給付引当金の計上方法
         ①  旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証している
           ため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②  確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度(DC)による退職年金制度を有しております。
         ③  確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度(CB)の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証を
           付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当金を
           計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント基
           準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(9年)による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(9年)によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとしてお
           ります。
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       (3)   賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)   役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)   早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)   消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)   連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度を
         適用しております。
     (未適用の会計基準等)

     「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2018年3月30日)
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日)
       (1)   概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
         ステップ1:顧客との契約を識別する。
         ステップ2:契約における履行義務を識別する。
         ステップ3:取引価格を算定する。
         ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ5:履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)   適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)   当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     (表示方法の変更)

     (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更)
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準28号 2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」)という。)が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改正
     を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更する
     とともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     (貸借対照表関係)
     ※1 有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346 百万円                  1,525 百万円
     器具備品                         821 百万円                  950 百万円
     ※2 関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508 百万円                  554 百万円
     未払金                        1,713 百万円                  1,168 百万円
     未払費用                         356 百万円                  385 百万円
     ※3 当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行2行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基づ

     く事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000 百万円                  1,000 百万円
     借入実行残高                          -                  -
     差引額                        1,000 百万円                  1,000 百万円
     (損益計算書関係)

     ※1 関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                           (自 2017年      1月  1日          (自 2018年      1月  1日
                            至 2017年12月31日)                  至 2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670 百万円                  5,680 百万円
     委託調査費                         438 百万円                  704 百万円
     事務委託費                         824 百万円                  864 百万円
     運用受託報酬                          48 百万円                  149 百万円
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     (株主資本等変動計算書関係)
     前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
     1.  発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式(株)              10,158           4,842            -        15,000
     2.  自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

     1.  発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式(株)              15,000             -          -        15,000
     2.  自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品関係)
     1.  金融商品の状況に関する事項
       (1)   金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入に
         限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引
         は行っておりません。
       (2)   金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに関
         しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性を管
         理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しておりま
         す。
     2.  金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものにつ
       いては含めておりません。
     前事業年度 (2017年12月31日)

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            (百万円)            (百万円)            (百万円)
     (1) 現金・預金                         19,097            19,097              -
     (2) 未収委託者報酬                          1,585            1,585             -
     (3) 未収運用受託報酬                          2,642            2,642             -
     (4) 未収収益                          1,384            1,384             -
     (5) 長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1) 未払手数料                           593            593            -
     (2) 未払費用                          1,245            1,245             -
             負債計                  1,838            1,838             -
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     当事業年度 (2018年12月31日)
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            (百万円)            (百万円)            (百万円)
     (1) 現金・預金                         23,891            23,891              -
     (2) 未収委託者報酬                          1,588            1,588             -
     (3) 未収運用受託報酬                          2,291            2,291             -
     (4) 未収収益                          1,402            1,402             -
     (5) 長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1) 未払手数料                           515            515            -
     (2) 未払費用                          1,039            1,039             -
             負債計                  1,554            1,554             -
     (注1)    金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資 産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負 債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)    金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度(2017年12月31日)
                       1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)
     (1) 現金・預金                 19,097          -        -        -
     (2) 未収委託者報酬                  1,585         -        -        -
     (3) 未収運用受託報酬                  2,642         -        -        -
     (4) 未収収益                  1,384         -        -        -
     (5) 長期差入保証金                   -      1,051         61        11
            合計           24,709        1,051         61        11
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     当事業年度(2018年12月31日)
                       1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      (百万円)        (百万円)        (百万円)        (百万円)
     (1) 現金・預金                 23,891          -        -        -
     (2) 未収委託者報酬                  1,588         -        -        -
     (3) 未収運用受託報酬                  2,291         -        -        -
     (4) 未収収益                  1,402         -        -        -
     (5) 長期差入保証金                   -      1,051         56        11
            合計           29,174        1,051         56        11
     (有価証券関係)

     前事業年度 (2017年12月31日)
      その他有価証券
                          種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                (百万円)        (百万円)        (百万円)
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                        投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度 (2018年12月31日)

      その他有価証券
                          種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                (百万円)        (百万円)        (百万円)
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                        投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     (退職給付関係)

     前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
     1.  採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
       ています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
       ジャパン株式会社における退職年金制度(②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度)を承継しました。また、平
       成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
       シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つの制度を有
       しています。
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     2.  確定給付制度
       (1)   退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
      勤務費用                                 268
      利息費用                                  8
      数理計算上の差異の発生額                                 △20
      退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)   年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                    (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
      期待運用収益                                  19
      数理計算上の差異の発生額                                  83
      事業主からの拠出額                                 290
      退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)   退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                    (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)   退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                    (単位:百万円)
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)   年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
         様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)   数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

     1.  採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
       ています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
       ジャパン株式会社における退職年金制度(②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度)を承継しました。また、平
       成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
       シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つの制度を有
       しています。
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     2.  確定給付制度
       (1)   退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
      勤務費用                                 269
      利息費用                                  7
      数理計算上の差異の発生額                                  11
      退職給付の支払額                                △138
      過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)   年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                    (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
      期待運用収益                                  23
      数理計算上の差異の発生額                                △113
      事業主からの拠出額                                 303
      退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)   退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                    (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)   退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                    (単位:百万円)
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)   年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
         様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)   数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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     (税効果会計関係)
     1.  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 (単位:百万円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
        未払費用                                  206              167
        賞与引当金                                  537              591
        資産除去債務                                   80              239
        資産調整勘定                                   ▶              -
        未払事業税                                   74              83
        早期退職慰労引当金                                   2              13
        退職給付引当金                                   17              18
        有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
        その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
        退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
        資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      (注) 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 (単位:百万円)
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産-繰延税金資産
                                         786               848
     2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   %          30.9   %
       (調整)
        交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
        損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
        税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
        所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
        その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   %          31.1   %
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (資産除去債務関係)
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.  当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.  当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%~0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額が、
       固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増加額を
       0.16%で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.  当該資産除去債務の総額の増減

                                                   (単位:百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     (デリバティブ取引関係)

     前事業年度 (2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連                                (単位:百万円)
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち1年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                   買建
         取引
                      米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        (注)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度 (2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連                                (単位:百万円)
            区分          種類       契約額等      うち1年超        時価      評価損益

                  為替予約取引
         市場取引以外の
                   買建
         取引
                      米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        (注)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (セグメント情報等)
     前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
     1.  セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.  関連情報

       (1)   製品及びサービスごとの情報
                                                    (単位:百万円)
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)    地域ごとの情報

         ①  売上高
                                                    (単位:百万円)
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            (注) 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)   主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    (単位:百万円)
                     相手先                   営業収益        関連するセグメント名
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
        ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
     1.  セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.  関連情報

       (1)   製品及びサービスごとの情報
                                                    (単位:百万円)
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)    地域ごとの情報

         ①  売上高
                                                    (単位:百万円)
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            (注) 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)   主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    (単位:百万円)
                     相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (関連当事者情報)
     1.  関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)   財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
          前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
                               議決権等の
           会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又                    取引の
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
            氏名               職業         との関係
                                割合(%)
                                         運用受託報酬
                                                 48
                                                   未収収益
                                                           508
         ブラックロック・ファ          米国             (被所有)     投資顧問
                       14,286
                                         受入手数料
                                                4,670
                            投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー              間接     契約の
                       百万
                           顧問業
                                         委託調査費          未払費用
                                                 438          356
         メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル
                                 100
                                         事務委託費         その他未払金        67
                                                 824
         ブラックロック・ジャ                       (被所有)
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益         その他未払金
                                                  0        1,645
                   東京都                  保有等
         ス合同会社
                                 100
          当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

                               議決権等の
           会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又                    取引の
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
            氏名               職業         との関係
                                割合(%)
                                         運用受託報酬
                                                 149
                                                   未収収益
                                                           554
         ブラックロック・ファ          米国             (被所有)     投資顧問
                        73
                                         受入手数料
                                                5,680
                            投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー              間接    契約の
                       百万
                           顧問業
                                         委託調査費          未払費用
                                                 704          385
         メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル
                                 100
                                         事務委託費         その他未払金
                                                 864          165
         ブラックロック・ジャ                       (被所有)
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益         その他未払金
                                                 -        1,002
                   東京都                  保有等
         ス合同会社
                                 100
       (2)   財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
          該当事項はありません。
          当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

          該当事項はありません。
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       (3)   財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度 (自 2017年1月1日 至 2017年12月31日)
                                議決権等の
            会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                       資本金又                   取引の
      種類      名称又は        所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者              科目
                       は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
             氏名                職業         との関係
                                 割合(%)
                                          受入手数料          未収収益
                                                3,512           296
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ                   投資
                        1,000
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費
                                                 77
         ンド・アドバイザーズ                   顧問業
                        米ドル
                                                   未払費用
                                                           17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                          事務委託費
                                                 10
                                          受入手数料          未収収益
                                                 363          28
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                        314
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費          未払費用
                        百万                        1,427           129
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                          事務委託費         その他未払金
                                                 119           1
        当事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)

                                議決権等の
            会社等の                事業の          関連
                                              取引金額          期末残高
                       資本金又                   取引の
      種類      名称又は        所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者              科目
                       は出資金                    内容
                                              (百万円)          (百万円)
             氏名                職業         との関係
                                 割合(%)
                                          受入手数料          未収収益
                                                3,458           330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ                   投資
                        1,000
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費
                                                 37
         ンド・アドバイザーズ                   顧問業
                        米ドル
                                                   未払費用
                                                           ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                          事務委託費
                                                  8
     (注) 1.取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.  親会社に関する注記

       (1)   親会社情報
         ブラックロック・インク(ニューヨーク証券取引所に上場)
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク(非上場)
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社(非上場)
     (1株当たり情報)

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     1株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     1株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              (百万円)              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              (百万円)                -               -
     普通株式に係る当期純利益              (百万円)              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                (株)            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度(自 2018年1月1日 至2018年12月31日)を対象としております。

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     【中間財務諸表】
     1.中間財務諸表の作成方法について

      委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社(以下「当社」という。)の中間財務諸表すなわ
     ち中間貸借対照表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式
     及び作成方法に関する規則」(1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金
     融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     2.監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間(自2019年1月1日 至2019
     年6月30日)の中間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     3.財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位:百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                    18
       前払費用                                    174
       未収入金                                    10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
                                           448
        器具備品                     ※1
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
                                            7
        ソフトウエア
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                      (単位:百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                    ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                    98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                    22
       前受収益                                    14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                    30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                    67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
                                          11,912
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
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      (2)  中間損益計算書
                                       (単位:百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自 2019年1月1日
                                   至 2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費
                                            191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用
                                            161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
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                                       (単位:百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自 2019年1月1日
                                   至 2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
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      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間 (自 2019年1月1日 至 2019年6月30日)

                                                     (単位:百万円)
                              株主資本                  評価・換算差額等
                       資本剰余金           利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他有価
                                  その他利益
                                           株主資本        評価・換算
                        その他    資本                             合計
                 資本金                              証券評価
                                   剰余金
                     資本          利益       利益剰余金
                                            合計       差額等合計
                         資本   剰余金
                                                差額金
                     準備金          準備金         合計
                                   繰越利益
                        剰余金    合計
                                   剰余金
     当期首残高
                  3,120   3,001   3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
      剰余金の配当
                                   △7,700     △7,700    △7,700             △7,700
      中間純利益
                                    2,484     2,484    2,484             2,484
     株主資本以外の項目の当中間
                                                  △0     △0    △0
     期変動額(純額)
     当中間期変動額合計
                   -   -   -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215      △0     △0  △5,214
     当中間期末残高
                  3,120   3,001   3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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      注 記 事 項
        (重要な会計方針)
                                        中間会計期間

                                       自 2019年1月       1日
              項 目
                                       至 2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定)を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
                          (1)  有形固定資産

     3.  固定資産の減価償却方法
                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5~18年、器具備品3~15年でありま
                           す。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利
                           用可能期間(5年)に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権について
                            は個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ① 旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退
                            職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在の当
                            該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しておりま
                            す。
                           ② 確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度(DC)による退職年金制度を有しております。
                           ③ 確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度(CB)の退職年金制度を有して
                            おります。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来の支
                            払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により
                            引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に
                            帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一
                            定の年数(9年)による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存
                            勤務期間以内の一定の年数(9年)による定額法により按分した額を
                            それぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除すること
                            としております。
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                                        中間会計期間
                                       自 2019年1月       1日
              項 目
                                       至 2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                             従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                             役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                             早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への                   外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換

                          算し、換算差額は損益として処理しております。
       換算基準
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本                   (1)  消費税等の会計処理

       となる重要な事項                     税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1 有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           -
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                              中間会計期間

                            自 2019年1月       1日
                            至 2019年6月30日
      ※1 減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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        (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                   前事業年度末          当中間会計期間          当中間会計期間           当中間会計
                    株式数         増加株式数          減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式              15,000            -          -        15,000
          合計            15,000            -          -        15,000
     2.自己株式の種類及び株式数に関する事項

       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり

          決議      株式の種類                         基準日        効力発生日
                        (百万円)       配当額(円)
        2019年3月28日

                 普通株式        7,700       513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
        株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
      1. 金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期
         借入に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的
         な取引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リス
         クに関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回
         収可能性を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理して
         おります。
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                            中間会計期間
                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
      2. 金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日(中間期の決算日)における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、
        次のとおりです。
                                               (単位:百万円)
                        中間貸借対照表計上額               時価          差額
       ① 現金・預金                      17,608           17,608              -
       ② 未収委託者報酬                      1,616          1,616            -
       ③ 未収運用受託報酬                      1,755          1,755            -
       ④ 未収収益                      1,273          1,273            -
       ⑤ 投資有価証券
         その他有価証券                      22          22          -
       ⑥ 長期差入保証金                      1,118            1,117            △1
              資産計               23,395            23,393             △1
       ⑦ 未払手数料                       494          494           -
       ⑧ 未払費用                      1,152           1,152             -
              負債計                1,647           1,647             -
       ⑨ デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない                     (1)          (1)           -
         もの
            デリバティブ計                   (1)          (1)           -
     (注)

       金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっていま
        す。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取
        引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の
        時価については、平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップ
        レートで割り引いて算定する方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっていま
        す。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項
        目については、()で示しております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
        その他有価証券
                                              (単位:百万円)
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
          貸借対照表計上額が取得原              その他
          価を超えるもの               投資信託            12        12        0
          貸借対照表計上額が取得原
                       その他
          価を超えないもの
                        投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1. 当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16%~0.18%を使用して
        資産除去債務の金額を計算しております。
      3. 当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
        時の経過による調整額                    0  百万円
        中間会計期間末残高                     百万円
                           782
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
      1. セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2. 関連情報

       (1) 製品及びサービスに関する情報
                                   (単位:百万円)
                委託者       運用受託
                                その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2) 地域に関する情報

          ①  売上高
                                   (単位:百万円)
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      (注)売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
          ②  有形固定資産

            本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
            め、記載を省略しております。
       (3) 主要な顧客に関する情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                   (単位:百万円)
                                      関連する
               相手先              営業収益
                                     セグメント名
        ブラックロック・ファイナンシャ
                             2,809        投資運用業
        ル・マネジメント・インク
        ブラックロック・ファンド・アドバ
                             1,663        投資運用業
        イザーズ
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       (デリバティブ取引関係)
                            中間会計期間

                           自 2019年1月       1日
                           至 2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連                               (単位:百万円)

                             契約額等

            区分          種類                      時価      評価損益
                                   うち1年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                   買建
         取引
                                201                     △1
                      米ドル                -       △1
                 合計               201       -       △1       △1
        (注)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
       (1株当たり情報)

                        中間会計期間

                      自 2019年1月       1日
                      至 2019年6月30日
     1株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     1株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     1株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     1株当たり中間純利益の算定に
                                  2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                              15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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     4【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
      為が禁止されています。
      (1)自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なう
       こと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
       おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (2)運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠
       け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
       金融商品取引業等に関する内閣府令で定めるものを除きます。)。
      (3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
       法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係
       を有する法人その他の団体として金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以
       下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
       とその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者
       をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行なうこ
       と。
      (4)委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方
       針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行
       なうこと。
      (5)上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引
       業の信用を失墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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     5【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
          変更年月日                          変更事項
         2007年9月18日          証券業登録に伴う商号変更(「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
                  信投資顧問株式会社」に変更)のため、定款変更を行ないました。
         2007年9月30日          商号変更(「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更)のた
                  め、定款変更を行ないました。
         2007年9月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
         2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
         2008年7月1日          グループ会社の1つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
                  株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
         2008年7月1日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
         2009年6月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
         2009年12月2日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                  商号変更(「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更)および定款変更を行な
                  いました。
         2011年4月1日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
                  変更および資本金の額の変更を行ないました。
         2013年10月5日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
                  いました。
         2014年12月1日          決算期を3月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)受託会社
        ・名称         :みずほ信託銀行株式会社
        ・資本金の額         :247,369百万円(2019年3月末現在)
        ・事業の内容         :銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等
                  に関する法律(兼営法)に基づき信託業務を営んでいます。
      <再信託受託会社の概要>

        ・名称         :資産管理サービス信託銀行株式会社
        ・資本金の額         :50,000百万円(2019年3月末現在)
        ・業務の概要         :銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に
                  関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
        ・再信託の目的         :原信託契約にかかる信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会
                  社から再信託受託会社(資産管理サービス信託銀行株式会社)へ委託す
                  るため、原信託財産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とし
                  ます。
      (2)販売会社

                              資本金の額(百万円)
                 名称                               事業の内容
                              (2019年3月末現在)
                                          銀行法に基づき、銀行業を営んでい

                *
                                 1,404,065
      株式会社みずほ銀行
                                          ます。
                                          銀行法に基づき、銀行業を営むとと

                                          もに、金融機関の信託業務の兼営等
                    *
                                  324,279
      三菱UFJ信託銀行株式会社
                                          に関する法律(兼営法)に基づき信
                                          託業務を営んでいます。
      株式会社SBI証券                            48,323

                                          金融商品取引法に定める第一種金融
                                          商品取引業を営んでいます。
                         *
                                   3,000
      損保ジャパン日本興亜DC証券株式会社
                  *

                                  70,000
      ソニー生命保険株式会社
                                          保険業法に基づき、生命保険業を営
                                          んでおります。
                 *
                                  60,000
      第一生命保険株式会社
      *  株式会社みずほ銀行、           三菱UFJ信託銀行株式会社、              損保ジャパン日本興亜DC証券株式会社、ソニー生命保険

        株式会社および第一生命保険株式会社                  での取扱いは、確定拠出年金制度において販売会社の業務を行なう場合に
        限ります。
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      (3)投資顧問会社
       ・名称         :ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エ
                 ヌ.エイ.(BlackRock             Institutional        Trust    Company,     N.A.)
                                *
       ・資本金の額
                :1,500,000米ドル(円貨換算                  約167百万円、2018年12月末現在)
                 * 米ドルの円貨換算は、2018年12月末現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売
                   買相場の仲値(1米ドル=111.00円)によります。
       ・事業の内容         :投資運用業を営んでいます。
     2【関係業務の概要】

      (1)受託会社
        受託会社(受託者)として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理す
       る外国の保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
      (2)販売会社

        ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分
       配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
      (3)投資顧問会社

        当ファンドの投資顧問会社であり、当ファンドに関し、委託会社より運用の指図に関する権限の
       委託を受けて運用の指図を行なっています。
     3【資本関係】

      (1)受託会社
        該当事項はありません。
      (2)販売会社

        該当事項はありません。
      (3)投資顧問会社

        当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.
       の最終的な親会社は、ブラックロック・インクです。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     第3【参考情報】
      当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は、以下の通り

     提出されております。
      2018年11月2日  有価証券報告書、有価証券届出書

      2019年4月26日  半期報告書、有価証券届出書
      2019年5月31日  有価証券届出書の訂正届出書
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                         独立監査人の監査報告書
                                                      2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御中
                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士       田  中  素  子
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                    公認会計士       中  島  紀  子
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸表、
     すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
     ロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての
     重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上

      (注)   1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                    独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2019年9月18日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                              PwCあらた有限責任監査法人

                               指定有限責任社員
                                        公認会計士 辻 村 和 之
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているブラックロックLifePathファンド2035の2018年8月3日から2019年8月2日までの計算期間の財務諸表、す
     なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
     ロックLifePathファンド2035の2019年8月2日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を
     すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
     り記載すべき利害関係はない。
                                                       以    上
     (注)1.      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        2.   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                    独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2019年9月18日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                              PwCあらた有限責任監査法人

                               指定有限責任社員
                                        公認会計士 辻 村 和 之
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているブラックロックLifePathファンド2045の2018年8月3日から2019年8月2日までの計算期間の財務諸表、す
     なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
     ロックLifePathファンド2045の2019年8月2日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を
     すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
     り記載すべき利害関係はない。
                                                       以    上
     (注)1.      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        2.   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                218/221




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                    独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2019年9月18日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                              PwCあらた有限責任監査法人

                               指定有限責任社員
                                        公認会計士 辻 村 和 之
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているブラックロックLifePathファンド2055の2018年8月3日から2019年8月2日までの計算期間の財務諸表、す
     なわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
     ロックLifePathファンド2055の2019年8月2日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を
     すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
     り記載すべき利害関係はない。
                                                       以    上
     (注)1.      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        2.   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                219/221




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                        独立監査人の中間監査報告書
                                                      2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社

      取締役会 御中
                              有限責任監査法人ト ー マ ツ

                               指定有限責任社員

                                         公認会計士       田  中  素  子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                         公認会計士       中  島  紀  子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計期
     間(2019年1月1日から2019年6月30日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株
     主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
     ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
     た。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判
     断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
     に基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一
     部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表
     の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択
     及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
     に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によっ
     て行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間(2019
     年1月1日から2019年6月30日まで)の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以 上

     (注)   1.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                220/221


                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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2023年2月15日

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