米国イノベーション・ファンド(年4回決算型) 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第7期(平成31年1月22日-令和1年7月22日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第7期(平成31年1月22日-令和1年7月22日)
提出日
提出者 米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     令和1年10月21日

      【計算期間】                     第7特定期間

                           (自 平成31年1月22日 至 令和1年7月22日)
      【ファンド名】                     米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)
                           ただし、愛称として「アメリカン・アイドル(年4回)」という名称をつ

                           けることがあります。また、必要に応じてファンドの名称を「年4回決算
                           型」ということがあります。
      【発行者名】                     三井住友DSアセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長  松下 隆史

      【本店の所在の場所】                     東京都港区愛宕二丁目5番1号

      【事務連絡者氏名】                     植松 克彦

      【連絡場所】                     東京都港区愛宕二丁目5番1号

      【電話番号】                     03-5405-0784

      【縦覧に供する場所】                     該当ありません。

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     第一部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】
     1【ファンドの性格】
     ( 1 ) 【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
        当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主として米国の中小型株に投資することによ
       り、中長期的な信託財産の成長を目指して運用を行います。
      ②ファンドの基本的性格

        当ファンドにおける一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は以下の通りです。
       <商品分類表>
                                               投資対象資産
            単位型・追加型                  投資対象地域
                                              (収益の源泉)
                                                株  式

                               国  内
              単位型                                  債  券
                               海  外                 不動産投信

              追加型                                 その他資産

                               内  外                (    )
                                                資産複合

       (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

          ※商品分類表の各項目の定義について

           追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
                  もに運用されるファンドをいいます。
           海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の
              資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
           株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を
              源泉とする旨の記載があるものをいいます。
           上記以外の各区分の定義の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
           ( https://www.toushin.or.jp               / )をご参照ください。
       <属性区分表>

           投資対象資産             決算頻度         投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
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        株式             年1回

                                グローバル
         一般
         大型株             年2回          日本
         中小型株
                      年4回          北米          ファミリーファ
                                                       あり
        債券                                 ンド
                                                    (    )
         一般             年6回          欧州
         公債             (隔月)
         社債                        アジア
         その他債券            年 12 回
         クレジット属性            (毎月)          オセアニア
         (  )
                      日々          中南米                       なし
        不動産投信                                 ファンド・オ
                      その他          アフリカ          ブ・ファンズ
        その他資産             (  )
        (投資信託証券                        中近東
        (株式 中小型株))                        (中東)
        資産複合                        エマージング

        (  )
         資産配分固定型
         資産配分変更型
       (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

          

           載しております。
          ※属性区分表の各項目の定義について
           その他資産(投資信託証券(株式 中小型株))
                 ♶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰                    、 投資信託証券(マザーファンド)を通じて
                  実質的に株式(中小型株)に主として投資する旨の記載があるものをいいます。
                  株式(中小型株)とは、目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株
                  に投資する旨の記載があるものをいいます。
           年4回…目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいいま
                す。
           北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉
              とする旨の記載があるものをいいます。
           ファミリーファンド            & 目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・
                       ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資する
                       ものをいいます。
           為替ヘッジなし         & 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載が
                    あるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
           上記以外の各区分の定義の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
           ( https://www.toushin.or.jp               / )をご参照ください。
      ③ファンドの特色

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      ④信託金の限度額













        信託金の限度額は、追加型証券投資信託「米国イノベーション・ファンド(年1回決算型)」との
       合計で    300  億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
     ( 2 ) 【ファンドの沿革】

       2016  年1月    29 日   信託契約締結
       2016  年1月    29 日 当ファンドの設定・運用開始
       2019  年4月1日        ファンドの委託会社としての業務を大和住銀投信投資顧問株式会社から三井住友D
                 Sアセットマネジメント株式会社へ承継
     ( 3 ) 【ファンドの仕組み】

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      ①委託会社等が関係法人と締結している契約等の概要










          関係法人                         契約等の概要
                  ファンドの運用方針、投資制限、信託報酬の総額、ファンドの基準価額の
          受託会社        算出方法、ファンドの設定・解約等のファンドの運営上必要な事項が規定
                  されている信託契約を締結しています。
                  販売会社に委託するファンドの募集・販売に係る業務の内容、解約に係る
          販売会社        事務の内容、およびこれらに関する手続き等について規定した契約を締結
                  しています。
                  マザーファンドの運用指図にかかる権限等を規定した運用委託契約(投資

         投資顧問会社
                  一任契約)を締結しています。
      ② 委託会社等の概況

       ・資本金の額         20 億円(    2019  年8月末現在)
       ・会社の沿革         1985  年7月    15 日   三生投資顧問株式会社設立
                1987  年2月    20 日   証券投資顧問業の登録
                1987  年6月    10 日   投資一任契約にかかる業務の認可
                1999  年1月1日        三井生命保険相互会社の特別勘定運用部門と統合
                1999  年2月5日        三生投資顧問株式会社から三井生命グローバルアセットマ
                           ネジメント株式会社へ商号変更
                2000  年1月    27 日   証券投資信託委託業の認可取得
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                2002  年 12 月1日      住友ライフ・インベストメント株式会社、スミセイ                             グロー
                           バル投信株式会社、三井住友海上アセットマネジメント株
                           式会社およびさくら投信投資顧問株式会社と合併し、三井
                           住友アセットマネジメント株式会社に商号変更
                2013  年4月1日        トヨタアセットマネジメント株式会社と合併
                2019  年4月1日        大和住銀投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友DSア
                           セットマネジメント株式会社に商号変更
       ・大株主の状況(          2019  年8月末現在)
                                                所有株式数        比率
                名称                    住所
                                                 (株)      (%)
        株式会社三井住友フィナンシャル                    東京都千代田区丸の内一丁目1番

                                                16,977,897         50.1
        グループ                    2号
                           東京都千代田区丸の内一丁目9番

        株式会社大和証券グループ本社                                         7,946,406        23.5
                           1号
                           東京都千代田区神田駿河台三丁目

        三井住友海上火災保険株式会社                                         5,080,509        15.0
                           9番地
                           大阪府大阪市中央区城見一丁目4

        住友生命保険相互会社                                         3,528,000        10.4
                           番 35 号
                           東京都千代田区丸の内一丁目4番

        三井住友信託銀行株式会社                                          337,248       1.0
                           1号
     2【投資方針】

     ( 1 ) 【投資方針】
                                                 ;
      ①米国イノベーション・マザーファンドへの投資を通じて、主に米国の取引所                                           に上場する株式に実質
       的に投資します。
       ・イノベーションを生み出す米国の中小型企業に着目します。
       ・ボトムアップアプローチによる企業調査や業界分析などから、革新的な技術やビジネスモデルを有
        し、高い成長が期待できる銘柄を厳選して投資します。
        㮑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻              16 項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号
        ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じです。
      ② 実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

      ③資金動向、市況動向等によっては、あるいはやむを得ない事情が発生した場合等には、上記のような

       運用ができない場合があります。
     ( 2 ) 【投資対象】

      ①投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
         めるものをいいます。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第                                 20 項に規定するものをいい、信託約款
           に定めるものに限ります。)
        ハ.金銭債権
        ニ.約束手形(金融商品取引法第2条第1項第                         15 号に掲げるものを除きます。)
       2.次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
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      ②運用の指図範囲
        委託会社は、信託金を、主として                  三井住友DSアセットマネジメント株式会社                        を委託会社とし、株
       式会社りそな銀行を受託会社として締結された米国イノベーション・                                     マザーファンド        (以下「マザー
       ファンド」といいます。)ならびに次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証
       券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
       1.株券または新株引受権証書
       2.国債証券
       3.地方債証券
       4.特別の法律により法人の発行する債券
       5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
         権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
       6.資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定める
         ものをいいます。)
       7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
         めるものをいいます。)
       8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをい
         います。)
       9.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金
         融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
         新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                         10 号で定めるものをい
         います。)
       14 .投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第                                   11 号で定めるものをいいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第                                         19 号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。)
       17 .預託証書(金融商品取引法第2条第1項第                        20 号で定めるものをいいます。)
       18 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19 .指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                 14 号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
       20 .抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第                        16 号で定めるものをいいます。)
       21 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第                                  14 号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
       22 .外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、1の証券または証書、                12 ならびに     17 の証券または証書のうち1の証券または証書の性質を有
       するものを以下「株式」といい、2から6までの証券および                                 12 ならびに     17 の証券または証書のうち2
       から6までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、                                   13 および    14 の証券を以下「投資信託
       証券」といいます。
      ③その他の金融商品の運用の指図

        委託  会社  は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指
       図することができま           す。
       1.預金
       2.指定金銭信託          (金融商品取引法第2条第1項第                  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
       3.コール・ローン
       4.手形割引市場において売買される手形
       5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       6.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
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        また、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が                                           運用上必要と認め
       るときには、委託会社は、信託金を、                     主として     前記の1から6までに掲げる金融商品により運用する
       ことの指図ができます。
     ( 3 ) 【運用体制】

      ①ファンドの運用体制
       *リスク管理部門の人員数は、約                  50 名です。








       *当ファンドでは、委託会社からマザーファンドの運用指図に関する権限の委託を受けた投資顧問会
        社が、運用委託契約やそれに付随するガイドラインに従い運用の主要部分を行います。
       *ファンドの運用体制は、委託会社の組織変更等により、変更されることがあります。
      ②委託会社によるファンドの関係法人(販売会社を除く)に対する管理体制

        ファンドの受託会社に対しては、信託財産の日常の管理業務(保管・管理・計算等)を通じて、信
       託事務の正確性・迅速性の確認を行い、問題がある場合は適宜改善を求めています。
        運用委託先は、運用実績の優位性、運用会社の信用力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の
       上、選定しています。また、定性・定量面における評価を継続的に実施するとともに、運用委託契約
       の継続可否を定期的に判断します。
     ( 4 ) 【分配方針】

      ①毎決算時(       毎年1、4、7、          10 月の  20 日。ただし、休業日の場合は翌営業日)                      に、原則として以下の
       方針に基づき分配を行います。
       イ.分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益(評価損益を含みます。)等の
         範囲内とします。
       ロ.収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配
         対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。
       ハ.留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を
         行います。
        ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
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      ②信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
       イ.配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した
         額(以下「配当等収益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費
         税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。なお、次期以
         降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
       ロ.売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下、「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報
         酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、そ
         の全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分
         配金にあてるため、分配準備積立金として積立てることができます。
       ハ.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の支払いは、次の方法により行います。

       イ.収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から、毎計算期間の末日
         において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金にかかる
         計算期間の末日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
         収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
         社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支
         払います。
          ※収益分配金の支払いは、原則として決算日から起算して5営業日までに開始します。
       ロ.前項の規定にかかわらず、                 販売会社との間で締結した累積投資約款に基づく契約により                                 収益分配
         金を再投資する受益者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことに
         より、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社へ交付されます。こ
         の場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行い
         ます。当該売付けにより増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載また
         は記録されます。収益分配金を再投資する場合の受益権の価額は、原則として、信託約款に定め
         る各計算期間終了日(決算日)の基準価額とします。
       ハ.上記イ.に規定する収益分配金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
     ( 5 ) 【投資制限】

       当ファンドは、        委託会社     による当ファンドの運用に関して以下のような一定の制限および限度を定め
      ています。
      ①信託約款に定める投資制限
       イ.株式等への投資制限
        ( イ ) 株式への実質投資割合には、制限を設けません。
           *実質投資割合とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合にマザーファン
            ドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得たものをいい
            ます。以下同じです。
        ( ロ ) 委託会社     は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総
           額とマザーファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のう
           ち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                        100  分の  20 を超える
           こととなる投資の指図をしません。
           *信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマ
            ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た
            額をいいます。以下同じです。
       ロ.投資する株式等の範囲

        ( イ ) 委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、                                              取引所    に
           上場されている株式の発行会社の発行するもの、                           取引所    に準ずる市場において取引されている
           株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得す
           る株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
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        ( ロ ) 前記にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で
           目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資
           することを指図することができるものとします。
       ハ.同一銘柄の株式等への投資制限

        ( イ ) 委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの
           信託財産に属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合
           計額が、信託財産の純資産総額の                  100  分の  10 を超えることとなる投資の指図をしません。
        ( ロ ) 委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証
           券の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株
           予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産
           総額の    100  分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
       ニ.  投資信託証券への投資制限

         委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンドおよび取引所上場の投資信託証券
        を除きます。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券(取引所上場の投資
        信託証券を除きます。)の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産
        の純資産総額の        100  分の5    を超えることとなる投資の指図をしません。
       ホ.信用取引の運用指図

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指
           図をすることができます。なお、当該                     売付け    の決済については、株券の引き渡しまたは買戻し
           により行うことの指図をすることができるものとします。
        ( ロ ) 前項の信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額とマザーファンドの信託財産に
           属する当該      売付け    にかかる建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額
           が、信託財産の純資産総額の範囲内とします。
        ( ハ ) 信託財産の一部解約等の事由により前項の売付けにかかる建玉の時価総額の合計額が信託財産
           の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
           売付け    の一部を決済するための指図をするものとします。
       へ.先物取引等の運用指図・目的・範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                          28 条第8項第3
           号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                           28 条第8項第
           3号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                               28 条第
           8項第3号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
           の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含め
           て取り扱うものとします(以下同じ。)。
        ( ロ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における
           通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        ( ハ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに
           外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ト.スワップ取引の運用指図・目的・範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の
           条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をするこ
           とができます。
        ( ロ ) スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託
           期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
           ついてはこの限りではありません。
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        ( ハ ) スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
           するものとします。
        ( ニ ) 委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
           担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       チ.金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを
           回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        ( ロ ) 金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
           約款に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解
           約が可能なものについてはこの限りではありません。
        ( ハ ) 金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
           算出した価額で評価するものとします。
        ( ニ ) 委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
           要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ( ホ ) 金利先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日(以下「決済日」といいま
           す。)における決済日から一定の期間を経過した日(以下「満期日」といいます。)までの期
           間に係る国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約
           に基づく債権の利率(以下「指標利率」といいます。)の数値を取り決め、その取り決めに係
           る数値と決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額
           および当事者間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の
           現実の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
        ( へ ) 為替先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期間に係る為替ス
           ワップ取引(同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と反対売買
           の関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下本項において同じ。)
           のスワップ幅(当該直物外国為替取引に係る外国為替相場と当該先物外国為替取引に係る外国
           為替相場との差を示す数値をいいます。以下本項において同じ。)を取り決め、その取り決め
           に係るスワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた
           値にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数値で決済日に
           おける現在価値に割り引いた額の金銭またはその取り決めに係るスワップ幅から決済日におけ
           る当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本として定めた金
           額を乗じた金額とあらかじめ元本として定めた金額について決済日を受渡日として行った先物
           外国為替取引を決済日における直物外国為替取引で反対売買したときの差金に係る決済日から
           満期日までの利息とを合算した額を決済日における指標利率の数値で決済日における現在価値
           に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
       リ.同一銘柄の転換社債型新株予約権付社債等への投資制限

         委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに                                          新株予約権付社債
        のうち会社法第         236  条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社
        債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会
        社法施行前の旧商法第            341  条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め
        「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)                           の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する
        当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額のうち信託財産に属する
        とみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                             100  分の  10 を超えることとなる投資の指図を
        しません。
       ヌ.有価証券の貸付の指図および範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次
           の各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
           ( a ) 株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
             時価合計額の       50 %を超えないものとします。
           ( b ) 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
             する公社債の額面金額の合計額の                  50 %を超えないものとします。
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        ( ロ ) 前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額
           に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ( ハ ) 委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
           とします。
       ル.公社債の空売りの指図

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に
           属さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該                                        売付け    の決済につい
           ては、公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行
           うことの指図をすることができるものとします。
        ( ロ ) 前項の    売付け    の指図は、当該        売付け    にかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲
           内とします。
        ( ハ ) 信託財産の一部解約等の事由により、前項の                        売付け    にかかる公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する                                                売付
           け の一部を決済するための指図をするものとします。
       ヲ.公社債の借入れ

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができ
           ます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認められたときは、担保
           の提供の指図を行うものとします。
        ( ロ ) 前項の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
           す。
        ( ハ ) 信託財産の一部解約等の事由により、前項の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入
           れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        ( ニ )( イ ) の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁するものとします。
       ワ.  外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
         なお、外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認め
        られる場合には、制約されることがあります。
       カ . 外国為替予約の指図および範囲

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約を指図することが
           できます。
        ( ロ ) 前 ( イ ) の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
           額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産
           に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属する
           とみなした額との合計額の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図について
           は、この限りではありません。
        ( ハ ) 前 ( ロ ) の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に
           相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
           す。
       ヨ.  デリバティブ取引等に係る投資制限

         委託会社は、デリバティブ取引等(金融商品取引法第2条第                                 20 項に規定するものをいい、新株予
        約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含み
        ます。)については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額
        が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       タ.  信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
        スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
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        則として、それぞれ           100  分の  10 、合計で     100  分の  20 を超えないものとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調
        整 を行うこととします。
       レ.資金の借入れ

        ( イ ) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支
           払資金手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)
           を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入
           れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金
           をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        ( ロ ) 一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信
           託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金
           支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内で
           ある場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または解約代金および有価証券
           等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
           託財産の純資産総額の            10 %の範囲内とします。
        ( ハ ) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
           業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        ( ニ ) 借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ソ.受託会社による資金の立替え

        ( イ ) 信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委
           託会社の申し出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        ( ロ ) 信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、株式の清算分配金、有価証券等にかかる利子
           等、株式の配当金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もりうるもの
           があるときは、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰り入れることができます。
        ( ハ ) 前 ( イ ) および前     ( ロ ) の立替金の決済および利息については、受託                        会社  と委託    会社  との協議によ
           りそのつど別にこれを定めます。
      ②法令による投資制限

       デリバティブ取引等に係る投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令)
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
       変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方
       法により算出した額が当該信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取
       引 等 (新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券
       売買を含みます。)を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
                       (参考)マザーファンドの投資方針


             米国イノベーション・マザーファンドの信託約款の運用の基本方針の概要
     ( 1 ) 運用の基本方針

       当ファンドは、信託財産の成長を目指して運用を行います。
     ( 2 ) 運用方法

      ①投資対象
       米国の取引所に上場する中小型株を主要投資対象とします。
      ②投資態度

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       イ.主に米国の取引所に上場する株式に投資します。
         ・イノベーションを生み出す米国の中小型企業に着目します。
         ・ボトムアップアプローチによる企業調査や業界分析などから、革新的な技術やビジネスモデル
           を有し、高い成長が期待できる銘柄を厳選して投資します。
       ロ.組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

       ハ.運用指図にかかる権限をビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクへ委託します。

       ニ.資金動向、市況動向等によっては、あるいはやむを得ない事情が発生した場合等には、上記のよ

         うな運用ができない場合があります。
     ( 3 ) 運用の指図

      ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
         めるものをいいます。以下同じ。)
         イ.有価証券
         ロ.デリバティブ取引に係る権利(金融商品取引法第2条第                                 20 項に規定するものをいい、信託約
            款に定めるものに限ります。)
         ハ.金銭債権
         ニ.  約束手形(金融商品取引法第2条第1項第                       15 号に掲げるものを除きます。)
       2.次に掲げる特定資産以外の資産
         イ.為替手形
      ② 委託会社(信託約款に規定する委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けたものを含みま

       す。)は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券と
       みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
       1.株券または新株引受権証書
       2.国債証券
       3.地方債証券
       4.特別の法律により法人の発行する債券
       5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
         権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
       6.資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定める
         ものをいいます。)
       7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
         めるものをいいます。)
       8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをい
         います。)
       9.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金
         融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
         新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                         10 号で定めるものをい
         います。)
       14 .投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第                                   11 号で定めるものをいいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第                                         19 号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。)
       17 .預託証書(金融商品取引法第2条第1項第                        20 号で定めるものをいいます。)
       18 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
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       19 .指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第                                 14 号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
       20 .抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第                        16 号で定めるものをいいます。)
       21 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第                                  14 号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
       22 .外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、1の証券または証書、                12 ならびに     17 の証券または証書のうち1の証券または証書の性質を有
       するものを以下「株式」といい、2から6までの証券および                                 12 ならびに     17 の証券または証書のうち2
       から6までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、                                   13 および    14 の証券を以下「投資信託
       証券」といいます。
      ③ 委託会社     は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項

       の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図
       することができます。
       1.預金
       2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第                            14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
       3.コール・ローン
       4.手形割引市場において売買される手形
       5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
       6.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      ④前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、                                               委託会社     が運用

       上必要と認めるときには、              委託会社     は、信託金を、主として前記③の1から6までに掲げる金融商品
       により運用することの指図ができます。
     ( 4 ) 主な投資制限

      ① 株式への投資割合には、制限を設けません。
      ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                                     20 %

       以内とします。
      ③同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                         10 %以内とします。

      ④同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産

       総額の5%以内とします。
      ⑤同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、取得時において信託財産の

       純資産総額の       10 %以内とします。
      ⑥ 投資信託証券(取引所上場の投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の

       5%以内とします。
      ⑦外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。

      ⑧有価証券先物取引等は、以下の範囲で行います。

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
         避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                         28 条第8項第3号イ
         に掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                         28 条第8項第3号ロ
         に掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                           28 条第8項第3
         号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行
         うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
         のとします(以下同じ。)。
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       ロ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
         避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       ハ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
         避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国
         の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑨スワップ取引は、以下の範囲で行います。

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
         避するため、       異なった通貨、        異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件
         のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることがで
         きます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託期
         間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
         てはこの限りではありません。
       ハ.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
       ニ.委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
         保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑩ 金利先渡取引および為替先渡取引                  は、以下の範囲で行います。

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、                                       ならびに価格変動リスクを回
         避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
       ロ.  金利先渡取引および為替先渡取引の指図                      にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約
         款に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
         可能なものについてはこの限りではありません。
       ハ.  金利先渡取引および為替先渡取引の評価                      は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
         出した価額で評価するものとします。
       ニ.  委託会社は、       金利先渡取引および為替先渡取引を行う                      にあたり担保の提供あるいは受入れが必要
         と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑪デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出

       した額が、信託財産の純資産総額を超えないこととします。
      ⑫ 一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス

       ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
       して、それぞれ        10 %、合計で      20 %以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一
       般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     3【投資リスク】


     <当ファンドの有するリスク>
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     □当ファンドは、マザーファンドを通じて、実質的に株式など値動きのある有価証券等に投資しま
      すので、基準価額は変動します。また、外貨建資産は、為替の変動による影響も受けます。                                                  した
      がって、投資家の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失
      を被り、投資元本を割り込むことがあります。
     □信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
     □投資信託は預貯金と異なります。
     □当ファンドの投資目的は確実に達成されるものではなく、元本および元本からの収益を確保する
      保証はありません。
     □投資家の皆様におかれましては、当ファンドの内容とリスクを十分ご理解のうえお申込みくださ
      いますよう、よろしくお願いいたします。
     <基準価額の変動要因>

      基準価額を変動させる要因として主に以下のリスクがあります。ただし、以下の説明はすべてのリスク
     を表したものではありません。
     ( 1 ) 価格変動リスク

       当ファンドは、マザーファンドを通じて、                       実質的に     株式等の値動きのある有価証券等に投資します。
      実質的な     投資対象である有価証券等の価格が下落した場合には、                              ファンドの      基準価額も下落        するおそれ
      があります      。
     ( 2 ) 株価変動に伴うリスク

       株価は、発行企業の業績や市場での需給等の影響を受け変動します。また、発行企業の信用状況にも
      影響されます。これらの要因により、株価が下落した場合、ファンドの基準価額も下落するおそれがあ
      ります。
     ( 3 ) 為替リスク

       当ファンドは、マザーファンドを通じて外貨建資産に投資するため、為替変動のリスクが生じます。
      また、当ファンドは原則として対円での為替ヘッジを行いませんので、為替変動の影響を直接受けま
      す。したがって、円高局面では、その資産価値が大きく減少する可能性があり、この場合、ファンドの
      基準価額が下落するおそれがあります。
     ( 4 ) 流動性リスク

       実質的な     投資対象となる有価証券等の需給、市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の変化や、
      当該有価証券等が          売買される市場の規模や厚み、市場参加者の                        差異等は、当該有価証券等              の流動性に大
      きく影響します。          当該有価証券等の          流動性が     低下した     場合、    売買が実行できなくなったり、                 不利な    条件
      で の売買を強いられることとなったり                   、デリバティブ等の決済の場合に反対売買が困難になったりする
      可能性があります。その結果、                 ファンドの      基準価額が下落するおそれがあります。
     ( 5 ) 信用リスク

       株式の発行企業の財務状況等が悪化し、当該企業が経営不安や倒産等に陥ったときには、当該企業の
      株価は大きく下落し、投資資金が回収できなくなることもあります。この場合、ファンドの基準価額が
      下落するおそれがあります。
     ( 6 ) カントリーリスク

       投資対象となる国と地域によっては、政治・経済情勢が不安定になったり、証券取引・外国為替取引
      等に関する規制が変更されたりする場合があります。さらに、外国政府が資産の没収、国有化、差押え
      などを行う可能性もあります。これらの場合、ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。
     ( 7 ) ファミリーファンド方式に関わる基準価額の変動について

       当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。当ファンドや当ファンドの投資対象となるマ
      ザーファンドに投資する他のベビーファンドで解約申込みがあった際に、マザーファンドに属する有価
      証券を売却しなければならない場合があります。この場合、市場規模、市場動向によっては当該売却に
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      より市場実勢が押し下げられ、当初期待されていた価格で売却できないこともあります。この際に、当
      ファンドの基準価額が下落する                 おそれ    があります。
     <その他の留意点>

     ( 1 ) 分配金に関する留意事項
       分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われる
      と、その金額相当分、基準価額は下がります。
       分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超え
      て支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落
      することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すもの
      ではありません。
       受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻し
      に相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小
      さかった場合も同様です。
     ( 2 ) 繰上償還について

       当ファンドは、信託財産の受益権の残存口数が                         30 億口を下回ることとなった場合等には、繰上償還さ
      れることがあります。
     ( 3 ) 換金請求の受付に関する留意点

       取引所    における取引の停止、            外国為替取引の停止、決済機能の停止                     その他やむを得ない事情があると
      きは、ご換金の受付を            中止することがあります。また、信託財産の資金管理等を円滑に行うため、大口
      の換金請求には制限を設ける場合があります。
     ( 4 ) クーリング・オフについて

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                            37 条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
      適用はありません。
     ( 5 ) 法令・税制・会計等の変更可能性について

       法令・税制・会計等は、変更される可能性があります。
     ( 6 ) その他

       委託会社は投資顧問           会社(ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク)に対して、マザーファ
      ンドの運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更することができます。
     <リスクの管理体制>

       委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、リスク管理部において信託約款等に定める各種
      投資制限・リスク指標のモニタリング等、コンプライアンス部において法令・諸規則等の遵守状況の確
      認等を行っています。当該モニタリングおよび確認結果等は、運用評価会議、リスク管理会議およびコ
      ンプライアンス会議に報告されます。
     <参考情報>

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     4【手数料等及び税金】












     ( 1 ) 【申込手数料】
       申込手数料は、申込価額(発行価格)に申込手数料率を乗じて得た額とします。申込手数料率は、
      3.3  %(税抜     3.0  %)を上限とし、販売会社毎に定めた率とします。
       ファンドの申込手数料については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。
      ※申込手数料には、消費税等相当額がかかります。
      ※ 分配金自動再投資型           において収益分配金を再投資する場合は、手数料はかかりません。
      
       です。
     ( 2 ) 【換金(解約)手数料】

       ありません。
     ( 3 ) 【信託報酬等】

       委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率
      2.255   %(税抜     2.05  %)を乗じて得た金額            とします。      委託会社は販売会社に対して、販売会社の行う業
      務に対する代行手数料を支払います。委託会社、販売会社および受託会社の間の配分は以下の表のとお
      りです。
            委託会社                  販売会社                  受託会社
         年率  1.25  %(税抜)             年率  0.75  %(税抜)             年率  0.05  %(税抜)

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       同じです。
      㭎ઊᠰ湙풊ᝏ᩹㸰ƌ꥘᩹㸰䨰蠰獓힊ᝏ᩹㸰溕錰湏᝘㆑氰溑䵒ذ漰崰谰帰谰ర픰ꄰ줰源䭵⡻䤰湛
       価」、「購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価」お
       よび「運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価」です。
      ①信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了の

       とき信託財産中から支弁するものとします。
      ②信託報酬にかかる消費税等相当額を信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します(税額は、税法

       改正時には変更となります。)。
      ③信託報酬の販売会社への配分は、委託会社が一旦信託財産から収受した後、各販売会社毎の取扱残高

       に応じて支払います。委託会社は、信託報酬を収受したときは、販売会社に対して代行手数料を遅滞
       なく支払うものとします。なお、販売会社への配分には、消費税等相当額がかかります。
      ④委託会社の報酬には、ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクへの投資顧問報酬が含まれま

       す。なお、投資顧問報酬の額は、信託財産に属するマザーファンドの時価総額に対して、年                                                 10,000    分
       の 90 以内の率を乗じて得た金額とし、委託会社が報酬を受け取った後、当該報酬から支弁するものと
       します。
     ( 4 ) 【その他の手数料等】

      ①組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料は、信託財産が負担します。この他に、売買委託
       手数料に対する消費税等相当額、先物取引・オプション取引・コール取引等に要する費用および外国
       における資産の保管等に要する費用についても信託財産が負担します。信託財産の証券取引等に伴う
       手数料や税金は信託財産が負担しますが、売買委託手数料等の証券取引に伴う手数料等は国や市場に
       よって異なります。また、売買金額によっても異なります。
        
        請求のつど、信託財産で負担することになります。                            これらの費用および当ファンドが投資対象とす
        るマザーファンドにおける信託財産で間接的にご負担いただく費用は、事前に計算できないため、
        その総額や      計算方法等を具体的に記載しておりません。
      ②信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息および信

       託財産にかかる監査報酬ならびに当該監査報酬にかかる消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託
       財産中から支弁します。
      ③信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年

       率 0.0132    %(税抜     0.0120    %)以内の率を乗じて得た額とし、各特定期末(毎年1月、7月に属する計
       算期末)     または    信託終了時に信託財産中から支弁します。また、委託会社は信託財産の規模等を考慮
       してその率または金額を変更することができます。
      ④ 信託財産留保額は          ありません      。

     ( 5 ) 【課税上の取扱い】

       当ファンドは、課税上は株式投資信託として取扱われます。
       受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。なお、税法等が改正された場合
      は、以下の内容が変更になることがあります。
      ① 個 人の受益者に対する課税

       ・収益分配金の課税
         収益分配金のうち課税対象となる普通分配金については、配当所得として                                          20.315    %(所得税
                                        ;
        15 %、復興特別所得税           0.315   %および地方税5%)の税率                 で源泉徴収され確定申告不要となりま
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        す。なお、確定申告を行い、申告分離課税または総合課税(当ファンドは、配当控除の適用があり
        ません。)を選択することができます。
       ・解約時および償還時の課税
         譲渡益(解約価額および償還価額から取得費(申込手数料および申込手数料にかかる消費税等相
        当額等を含みます。)を控除した利益をいいます。)については、譲渡所得として                                             20.315    %(所得
                                         ;
        税 15 %、復興特別所得税           0.315   %および地方税5%)の税率                 が適用され、申告分離課税となりま
        す。なお、源泉徴収選択口座を選択した場合には、原則として確定申告不要となります。
        㭢䁟靺ะ欰搰䐰昰漰            2013  年1月1日から         2037  年 12 月 31 日までの間、基準所得税額に対して                    2.1  %の
        税率で復興特別所得税が付加されます。
       <損益通算について>

         解約時および償還時の譲渡損失(または譲渡益)については、上場株式等の譲渡益(または譲渡
        損失)との相殺が可能です。当該相殺後の譲渡損失については、確定申告により、上場株式等の配
        当所得等(配当所得については申告分離課税を選択したものに限ります。)との損益通算が可能で
        す。
         また、源泉徴収選択口座内においても、解約時および償還時の譲渡損失(または譲渡益)につい
        ては、上場株式等の譲渡益(または譲渡損失)と相殺され、当該相殺後の譲渡損失については、上
        場株式等の配当所得等との損益通算が可能です。
         
         託および特定公社債が含まれます。
       <少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」について>

         公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」の適用対象で
        す。NISAをご利用の場合、毎年、年間                       120  万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託など
        から生じる配当所得及び譲渡所得が5年間非課税となります。他の口座で生じた配当所得等や譲渡
                                               ※
        所得との損益通算はできません。ご利用になれるのは、満                               20 歳以上の方       で、販売会社で非課税口
        座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わ
        せください。
         ※ 20 歳未満の方を対象とした「ジュニアNISA」もあります。
      ②法人の受益者に対する課税

        収益分配金のうち課税対象となる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額に対し
                                            ※
       ては、    15.315    %(所得税      15 %および復興特別所得税             0.315   %)の税率       で源泉徴収されます。
        㭢䁟靺ะ欰搰䐰昰漰            2013  年1月1日から         2037  年 12 月 31 日までの間、基準所得税額に対して                    2.1  %の
        税率で復興特別所得税が付加されます。
       <益金不算入制度について>

         当ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
     (参考)

     <個別元本について>
      ・追加型証券投資信託を保有する受益者毎の取得元本(申込手数料および申込手数料にかかる消費税等
       相当額は含まれません。)が個別元本にあたります。
      ・受益者が同一ファンドを複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受

       益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
      ・同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われる

       場合があります。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支
       店毎に、「分配金受取型」と「分配金自動再投資型」の両コースで取得する場合にはコース別に、個
       別元本の算出が行われる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元
       本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(「元本払戻金
       (特  別分配金)」については、下記の<収益分配金の課税について>を参照)。
     <収益分配金の課税について>

       収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配
      金)」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区別があります。
       受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同
      額または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、
      ②当該収益分配金落ち後の基準価額が個別元本を下回っている場合は、その下回る部分の額が元本払戻
      金(特別分配金)、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金とな
      ります。
     * 2020  年1月1日以降の分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と

      異なる場合があります。
     *上記の内容は        2019  年8月末現在のものですので、税法等が変更・改正された場合には、変更になること
      があります。
     *課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
     5【運用状況】


     米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)

     (1 )【投資状況】
      ( 2019  年8月末現在)
                投資資産の種類                  国・地域名           時価合計(円)           投資比率
               親投資信託受益証券
                               日本                3,001,025,400         100.52%
          (米国イノベーション・マザーファンド)
        コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                        △ 15,514,431       △ 0.52%
                      純資産総額                         2,985,510,969         100.00%
       (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      ( 2 )【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
       ( 2019  年8月末現在)
       イ.主要銘柄の明細
                                    簿価単価    (円 )   評価単価    (円 )   利率  (%)
            銘柄名           種類      株数、口数                              投資
                                     簿価  (円 )     時価  (円 )
            国・地域           業種     又は額面金額                        償還期限      比率
       米国イノベーション・マザー             親投資信託受益
      1                      2,030,051,681            1.4977        1.4783        -  100.52%
       ファンド             証券
       日本             -                3,040,489,503        3,001,025,400           -
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
       ロ.投資有価証券の種類別投資比率

                 種類別                 投資比率
               親投資信託受益証券                         100.52%
                  合計                      100.52%
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
       ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
      ②【投資不動産物件】

       ( 2019  年8月末現在)
       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       ( 2019  年8月末現在)
       該当事項はありません。
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      ( 3 )【運用実績】
      ①【純資産の推移】
                            純資産総額(百万円)                  1口当りの純資産額(円)
                         (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
              設定時
                               60          -        1.0000           -
           ( 2016  年1月   29 日)
            第1特定期間末
                               82          -        0.9956           -
           ( 2016  年7月   20 日)
            第2特定期間末
                               372          412        1.0180          1.1280
           ( 2017  年1月   20 日)
            第3特定期間末
                              1,554          1,647         1.0075          1.0675
           ( 2017  年7月   20 日)
            第4特定期間末
                              2,114          2,321         1.0069          1.1069
           ( 2018  年1月   22 日)
            第5特定期間末
                              1,723          1,755         1.0642          1.0842
           ( 2018  年7月   20 日)
            2018  年8月末日                2,113           -        1.0881           -
            2018  年9月末日                2,714           -        1.1110           -
            2018  年 10 月末日              2,784           -        0.9711           -
            2018  年 11 月末日              2,917           -        0.9825           -
            2018  年 12 月末日              2,522           -        0.8445           -
            第6特定期間末
                              2,744           -        0.9163           -
           ( 2019  年1月   21 日)
            2019  年1月末日                2,665           -        0.9132           -
            2019  年2月末日                2,843           -        0.9907           -
            2019  年3月末日                2,849           -        0.9879           -
            2019  年4月末日                3,037           -        1.0381           -
            2019  年5月末日                2,959           -        0.9934           -
            2019  年6月末日                3,067           -        1.0315           -
            第7特定期間末
                              3,062          3,091         1.0483          1.0583
           ( 2019  年7月   22 日)
            2019  年7月末日                3,100           -        1.0689           -
            2019  年8月末日                2,985           -        1.0320           -
       (注)純資産総額は百万円未満切捨てで表記しております。
      ②【分配の推移】

                         期間                       1口当りの分配金(円)
               第1特定期間(      2016  年1月   29 日~  2016  年7月   20 日)                        0
               第2特定期間(      2016  年7月   21 日~  2017  年1月   20 日)                      0.1100
               第3特定期間(      2017  年1月   21 日~  2017  年7月   20 日)                      0.0600
               第4特定期間(      2017  年7月   21 日~  2018  年1月   22 日)                      0.1000
               第5特定期間(      2018  年1月   23 日~  2018  年7月   20 日)                      0.0200
               第6特定期間(      2018  年7月   21 日~  2019  年1月   21 日)                        0
               第7特定期間(      2019  年1月   22 日~  2019  年7月   22 日)                      0.0100
      ③【収益率の推移】

                         期間                           収益率
               第1特定期間(      2016  年1月   29 日~  2016  年7月   20 日)                      △ 0.4%
               第2特定期間(      2016  年7月   21 日~  2017  年1月   20 日)                       13.3%
               第3特定期間(      2017  年1月   21 日~  2017  年7月   20 日)                       4.9%
               第4特定期間(      2017  年7月   21 日~  2018  年1月   22 日)                       9.9%
               第5特定期間(      2018  年1月   23 日~  2018  年7月   20 日)                       7.7%
               第6特定期間(      2018  年7月   21 日~  2019  年1月   21 日)                      △ 13.9%
               第7特定期間(      2019  年1月   22 日~  2019  年7月   22 日)                       15.5%
       (注)収益率=(当特定期末分配付基準価額-前特定期末分配落基準価額)÷前特定期末分配落基準価額×                                            100
      ( 4 )【設定及び解約の実績】

                     期間                    設定総額(円)            解約総額(円)
           第1特定期間(      2016  年1月   29 日~  2016  年7月   20 日)             125,840,055            42,726,081
           第2特定期間(      2016  年7月   21 日~  2017  年1月   20 日)             319,828,935            36,878,061
           第3特定期間(      2017  年1月   21 日~  2017  年7月   20 日)            1,242,738,946             65,655,470
           第4特定期間(      2017  年7月   21 日~  2018  年1月   22 日)            1,027,508,178             471,126,342
           第5特定期間(      2018  年1月   23 日~  2018  年7月   20 日)             763,428,688           1,243,594,982
           第6特定期間(      2018  年7月   21 日~  2019  年1月   21 日)            2,037,986,442             662,245,952
           第7特定期間(      2019  年1月   22 日~  2019  年7月   22 日)             403,536,534            477,613,668
       (注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。
     (参考)マザーファンドの運用状況

     米国イノベーション・マザーファンド

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      ( 1 ) 投資状況
       ( 2019  年8月末現在)
                投資資産の種類                  国・地域名           時価合計(円)           投資比率
                               アメリカ                 3,172,786,918         87.83%
                               イギリス                  80,842,008        2.24%
                               オランダ                  78,082,601        2.16%
                  株式
                               アイルランド                  51,737,643        1.43%
                               ブラジル                  43,395,257        1.20%
                               ケイマン諸島                  29,179,360        0.81%
        コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                         156,497,135         4.33%
                      純資産総額                          3,612,520,922         100.00%
       (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      ( 2 ) 投資資産

      ① 投資有価証券の主要銘柄
       ( 2019  年8月末現在)
       イ.主要銘柄の明細
                                    簿価単価    (円 )   評価単価    (円 )   利率  (%)
            銘柄名           種類      株数、口数                             投資
                                     簿価  (円 )     時価  (円 )
            国・地域           業種     又は額面金額                        償還期限      比率
       RINGCENTRAL      INC-CLASS     A
      1               株式           8,750        9,802        15,181        -   3.68%
                     ソフトウェア・
       アメリカ                               85,769,223        132,835,465          -
                     サービス
       EURONET    WORLDWIDE     INC
      2               株式           7,560        12,296        16,395        -   3.43%
                     ソフトウェア・
       アメリカ                               92,960,734        123,953,038          -
                     サービス
       EXACT   SCIENCES    CORP
      3               株式           8,125        9,618        13,023        -   2.93%
                     医薬品・バイオテ
       アメリカ              クノロジー・ライ                 78,148,416        105,813,920          -
                     フサイエンス
       BLACK   KNIGHT   INC
      ▶               株式           15,080         5,253        6,579       -   2.75%
                     ソフトウェア・
       アメリカ                               79,229,165        99,214,758          -
                     サービス
       NEUROCRINE     BIOSCIENCES      INC
      5               株式           8,895        9,847        10,436        -   2.57%
                     医薬品・バイオテ
       アメリカ              クノロジー・ライ                 87,589,379        92,830,655          -
                     フサイエンス
       PAYCOM   SOFTWARE    INC
      6               株式           3,136        14,717        27,051        -   2.35%
                     ソフトウェア・
       アメリカ                               46,153,845        84,833,460          -
                     サービス
       GW PHARMACEUTICALS       -ADR
      7               株式           5,330        17,998        15,167        -   2.24%
                     医薬品・バイオテ
       イギリス              クノロジー・ライ                 95,930,213        80,842,008          -
                     フサイエンス
       VAIL  RESORTS    INC
      8               株式           3,169        20,740        25,371        -   2.23%
       アメリカ              消費者サービス                 65,726,524        80,402,433          -
       COOPER   COS  INC/THE
      9               株式           2,290        28,827        34,981        -   2.22%
                     ヘルスケア機器・
       アメリカ                               66,014,630        80,108,073          -
                     サービス
       INTERXION     HOLDING    NV
      10               株式           9,056        6,524        8,622       -   2.16%
                     ソフトウェア・
       オランダ                               59,083,582        78,082,601          -
                     サービス
       BRIGHT   HORIZONS    FAMILY   SOLUT
      11               株式           4,400        12,725        17,617        -   2.15%
       アメリカ              消費者サービス                 55,990,324        77,514,803          -
      12 STRATEGIC     EDUCATION     INC     株式           4,245        12,524        18,181        -   2.14%
       アメリカ              消費者サービス                 53,165,757        77,179,358          -
       VEEVA   SYSTEMS    INC-CLASS     A
      13               株式           4,225        11,422        17,951        -   2.10%
                     ヘルスケア機器・
       アメリカ                               48,259,618        75,844,179          -
                     サービス
       FAIR  ISAAC   CORP
      14               株式           1,985        24,512        37,706        -   2.07%
                     ソフトウェア・
       アメリカ                               48,657,471        74,846,415          -
                     サービス
       BURLINGTON     STORES   INC
      15               株式           3,250        17,537        21,869        -   1.97%
       アメリカ              小売                 56,997,241        71,074,292          -
       MONOLITHIC     POWER   SYSTEMS    INC
      16               株式           4,371        13,229        16,013        -   1.94%
                     半導体・半導体製
       アメリカ                               57,824,161        69,995,940          -
                     造装置
       FIRSTCASH     INC
      17               株式           6,525        9,046        10,624        -   1.92%
       アメリカ              各種金融                 59,027,605        69,326,219          -
       LIGAND   PHARMACEUTICALS
      18               株式           6,933        12,333         9,752       -   1.87%
                     医薬品・バイオテ
       アメリカ              クノロジー・ライ                 85,508,427        67,616,166          -
                     フサイエンス
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       HEICO   CORP-CLASS     A
      19               株式           5,683        6,969        11,807        -   1.86%
       アメリカ              資本財                 39,606,133        67,101,900          -
       DEXCOM   INC
      20               株式           3,570        15,887        18,317        -   1.81%
                     ヘルスケア機器・
       アメリカ                               56,718,524        65,393,502          -
                     サービス
       SITEONE    LANDSCAPE     SUPPLY   INC
      21               株式           7,835        6,476        8,321       -   1.80%
       アメリカ              資本財                 50,745,247        65,202,699          -
       TELEDYNE    TECHNOLOGIES      INC
      22               株式           1,910        24,078        33,093        -   1.75%
       アメリカ              資本財                 45,989,657        63,207,803          -
       HOSTESS    BRANDS   INC
      23               株式           41,820         1,392        1,495       -   1.73%
                     食品・飲料・タバ
       アメリカ                               58,222,986        62,552,808          -
                     コ
       MASIMO   CORP
      24               株式           3,785        12,892        16,416        -   1.72%
                     ヘルスケア機器・
       アメリカ                               48,799,969        62,135,059          -
                     サービス
       ACI  WORLDWIDE     INC
      25               株式           19,360         3,490        3,153       -   1.69%
                     ソフトウェア・
       アメリカ                               67,581,053        61,048,763          -
                     サービス
       WEST  PHARMACEUTICAL       SERVICES
      26               株式           3,785        11,237        15,664        -   1.64%
                     ヘルスケア機器・
       アメリカ                               42,532,881        59,290,224          -
                     サービス
       TAKE-TWO    INTERACTIVE      SOFTWRE
      27               株式           4,075        11,679        14,095        -   1.59%
       アメリカ              メディア・娯楽                 47,594,236        57,438,363          -
       HEXCEL   CORP
      28               株式           6,396        6,664        8,911       -   1.58%
       アメリカ              資本財                 42,628,935        56,999,659          -
       TREX  COMPANY    INC
      29               株式           5,870        7,208        9,134       -   1.48%
       アメリカ              資本財                 42,314,642        53,618,153          -
       LHC  GROUP   INC
      30               株式           4,150        11,483        12,818        -   1.47%
                     ヘルスケア機器・
       アメリカ                               47,657,950        53,198,221          -
                     サービス
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。
       ロ.投資有価証券の種類別投資比率

                 種類別                 投資比率
                  株式                      95.67%
                  合計                      95.67%
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の時価の比率です。
       ハ.投資株式の業種別投資比率

                 業種別                 投資比率
        (海外)
         ソフトウェア・サービス                               23.26%
         ヘルスケア機器・サービス                               12.11%
         資本財                               11.86%
         医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                               11.04%
         消費者サービス                               9.31%
         メディア・娯楽                               4.31%
         半導体・半導体製造装置                               4.07%
         テクノロジー・ハードウェアおよび機器                               3.93%
         食品・飲料・タバコ                               2.97%
         運輸                               2.61%
         小売                               1.97%
         各種金融                               1.92%
         商業・専門サービス                               1.72%
         電気通信サービス                               1.36%
         素材                               1.35%
         銀行                               1.03%
         エネルギー                               0.85%
                  小計                      95.67%
                  合計                      95.67%
        (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該業種の時価の比率です。
      ② 投資不動産物件

       ( 2019  年8月末現在)
       該当事項はありません。
      ③ その他投資資産の主要なもの

       ( 2019  年8月末現在)
       該当事項はありません。
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     (参考情報)
     第2  【管理及び運営】
















     1【申込(販売)手続等】
     ( 1 ) 当ファンドの取得申込者は、販売会社において申込期間における毎営業日にお申込みいただけます。
       ただし、     ニューヨーク証券取引所またはニューヨークの銀行の                             休業日    と同日の場合には、取得のお申
       込みを受付けないものとします。お申込みの受付は原則として午後3時までとします。これらの受付
       時間を過ぎてからのお申込みは翌営業日以降で、                           ニューヨーク証券取引所またはニューヨークの銀行
       の 休業日    と同日でない最も近い営業日                の取扱いとします。
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     ( 2 ) 申 込価額は、      取得申込受付日の翌営業日の基準価額                     (当初1口=1円)           とします     。お申込みには申込

       手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を要します。当ファンドの                                         申込単位は、1口または
       1円の整数倍で販売会社毎に定めた単位です。
     ( 3 ) 当ファンドの取得申込者は、販売会社において、取引口座を開設のうえ、取得のお申込みを行うもの

       とします。      お 申込みの方法には、収益の分配がなされた場合に分配金を受取ることができる「分配金
       受取型」と、税引後の分配金を自動的に無手数料で再投資する「分配金自動再投資型」があり、「分
       配金自動再投資型」を取得申込者が選択した場合には、取得申込者は販売会社との間で累積投資約款
       に従って分配金再投資に関する契約を締結します。                            ただし、販売会社によってはどちらか一方のコー
       スのみの     取扱いの場合が        あります。
       *販売会社によっては、当該契約または規定について、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる
        契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
     ( 4 ) 定時定額で購入する「定時定額購入サービス」(販売会社によっては、名称が異なる場合がありま

       す。)を利用する場合は、販売会社との間で「定時定額購入サービス」に関する契約を締結します。
       詳細については、販売会社にお問い合わせください。
     (注)当ファンドの取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたは予め、                                           自己のために開設された

        ファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、                                        当該口座に当該取得申込
        者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の
        支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことが
        できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への
        新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振
        替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える
        振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権につ
        いては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定し
        た旨の通知を行います。
     2【換金(解約)手続等】

      受益者は、販売会社に対して毎営業日に解約のお申込みをすることができます。ただし、ニューヨーク
     証券取引所またはニューヨークの銀行の                      休業日    と 同日の場合には、解約請求を受付けないものとします。
     解約の受付は原則として午後3時までとします。これらの受付時間を過ぎてからの解約請求は、翌営業日
     以降でニューヨーク証券取引所またはニューヨークの銀行の                                 休業日    と同日    でない最も近い営業日            の取扱い
     とします。
      委託会社は、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得な
      い事情があるときは、解約請求の受付を中止することがあります。その場合、受益者は解約の受付
      中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場
      合には、解約の受付の中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にその請求を受付けたものとし
      て取扱うこととします。また、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求には制限を
      設ける場合があります。
     <解約請求による換金手続き>
      □解約価額:       当該請求受付日の翌営業日の基準価額です。
       (解約価額については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。)
      □解約単位:販売会社毎に定めた単位とします。
       (解約単位については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。)
      □解約代金の支払い:原則として解約請求を受付けた日から起算して6営業日目から販売会社の申込場
                  所で支払われます。
      □解約にかかる手数料:ありません。
     (注)当ファンドの換金請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者

        の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益
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        権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
        おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。換金請求を受益者がするときは、振替受益
        権 をもって行うものとします。
     3【資産管理等の概要】

     ( 1 ) 【資産の評価】
      ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。)
       を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債
       総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した
       金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいま
       す。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国におけ
       る計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。外国為替予約の評価は、原則として、わ
       が国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       <主要投資対象の評価方法>
             有価証券等                           評価方法
                                          ;
                         原則として、基準価額計算日                 の取引所の最終相場で評価し
                         ます。
               株式
                          㭙ᙖﴰ杓홟ᔰ唰谰讌익⌰欰搰䐰昰漰œ齒䜰栰地晗﩮陏ꆘ䶊
                          算日の前日とします。
      ②基準価額は、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示されます。原則として委託会社の各営業日に

       計算され、翌日の日本経済新聞に掲載されます。また、お申込みの各販売会社または下記の照会先ま
       で問い合わせることにより知ることができます。
                                        ※
                照会先の名称                               ホームページ
                                   電話番号
        三井住友DSアセットマネジメント株式会社                          0120-88-2976          https://www.smd-am.co.jp

        ※お問い合わせは、午前9時~午後5時(土、日、祝・休日を除く)までとさせていただきます。

     ( 2 ) 【保管】

       該当事項はありません。
     ( 3 ) 【信託期間】

       当ファンドの信託の期間は、信託契約締結日(                         2016  年1月    29 日)から     2026  年1月    20 日まで(約      10 年)
      とします。
       なお、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときには、受託会社と協議
      のうえ、信託期間を延長することができます。
       ただし、後記「(5)その他 ①信託契約の解約」の規定により、信託契約を解約し、この信託を終
      了させることがあります。
     ( 4 ) 【計算期間】

       当ファンドの       計算期間は、       原則として毎年1月           21 日から4月      20 日、4月     21 日から7月      20 日、7月     21 日
      から  10 月 20 日、  10 月 21 日から翌年1月        20 日 までとします。        前記にかかわらず、           各計算期間終了日に該当
      する日(以下、「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
      し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間
      の終了日とします。
      (注)計算期間終了日を「決算日」ということがあります。
     ( 5 ) 【その他】

      ①信託契約の解約
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       イ.委託会社は、信託契約の一部を解約することにより、信託財産の受益権の残存口数が                                                30 億口を下
         回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、あらかじめ、監督官庁に届け出ることによ
         り、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。
       ロ.委託会社は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認
         めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を
         解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約
         しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ハ.委託会社は、前イ.および前ロ.の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいま
         す。)を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理
         由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に
         対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ニ.前ハ.の書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
         属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。)
         は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
         益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみ
         なします。
       ホ.前ハ.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
         をもって行います。
       ヘ.前ハ.から前ホ.までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、
         当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思
         表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
         じている場合であって、前ハ.から前ホ.までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うこと
         が困難な場合には適用しません。
      ②信託契約に関する監督官庁の命令

        委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
       契約を解約し信託を終了させます。また、委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変
       更しようとするときは、信託約款の変更等の規定にしたがいます。
      ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い

        委託会社     が、監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
       委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこと
       を命じたときは、この信託は、信託約款の変更等に規定する書面決議が否決となる場合を除き、当該
       投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
      ④ 受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

        受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
       違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者
       は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が
       受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更等の規定にしたがい、新受託会社を選任しま
       す。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとしま
       す。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了さ
       せます。
      ⑤信託約款の変更等

       イ.  委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
         は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合
         (投資信託及び投資法人に関する法律第                      16 条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」
         をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようと
         する旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本項に定める以外の方法
         によって変更することができないものとします。
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       ロ.  委託会社は、前        イ.  の事項(前      イ.  の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場
         合に限り、前       イ.  の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに
         該当する場合を除きます。以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書
         面 決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等
         の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に                                                 係る
         知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ハ.  前ロ.の書面決議において、受益者(委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
         属するときの当該受益権に              係る  受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。)
         は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
         益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみ
         なします。
       ニ.  前ロ.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
         をもって行います。
       ホ.  書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       へ.  前ロ.から前ホ.までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
         て、当該提案につき、この信託約款に                     係る  すべての受益者が書面または電磁的記録により同意の
         意思表示をしたときには適用しません。
       ト.前イ.から前へ.の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
         にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決
         された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ⑥公告

        委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
        https://www.smd-am.co.jp
        なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
       は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑦反対受益者の受益権買取請求の不適用

        この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約を
       することにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われ
       ることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行
       う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第                              18 条第1項に定める反対受益者による受益権
       の買取請求の規定の適用を受けません。
      ⑧運用にかかる報告等開示方法

       イ.委託会社は、特定期末(毎年1月、7月に属する計算期末)から3ヵ月以内に有価証券報告書を
         提出します。
       ロ.委託会社は、特定期末および償還時に運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法
         律第  14 条第1項に定める運用報告書)および交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法
         律第  14 条第4項に定める書面)を作成します。
       ハ.委託会社は、交付運用報告書を販売会社を通じて受益者へ交付します。また、委託会社は、運用
         報告書(全体版)を委託会社のホームページに掲載します。
       ニ.前ハ.にかかわらず、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを
         交付します。
      ⑨委託会社と関係法人との契約の変更

       イ.募集・販売契約
         委託  会社  と販売会社との間の募集・販売の取扱い等に関する契約は、当事者の別段の意思表示の
        ない限り、1年毎に自動的に更新されます。募集・販売の取扱い等に関する契約は、当事者間の合
        意により変更することができます。
       ロ.運用委託契約
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         委託  会社  とビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクとの間の運用委託契約は、当事者の
        別段の意思表示のない限り、1年毎に自動的に更新されます。運用委託契約は、当事者間の合意に
        より変更することができます。
     4【受益者の権利等】

      当ファンドの受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の
     日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な権利は次のとおりです。
     また、ファンド資産に生じた利益および損失は、全て受益者に帰属します。
     ( 1 ) 収益分配金に対する請求権
       受益者は、収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
       収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から、保有口数に応じて、販
      売会社を通じて決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益
      分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
      収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名
      義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
      ※収益分配金の支払いは、原則として決算日から起算して5営業日までに開始します。
       上記にかかわらず、販売会社との間で締結した累積投資約款に基づく契約により収益分配金を再投資
      する受益者に対しては、委託会社は毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金を販売会社に交付しま
      す。この場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行い
      ます。当該売付けにより増加した受益権は、信託約款の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録
      されます。
       収益分配金の請求権は、支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委
      託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
     ( 2 ) 償還金に対する請求権

       受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
       償還金は、信託終了後1ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益者に支払います。償還金の支払い
      は、販売会社の        営業所等     において     行 うものとします        。
      ※ 償還金の支払いは、原則として償還日から起算して5営業日までに開始します。
       償還金の請求権は、支払開始日から                   10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、委託会
      社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
     ( 3 ) 受益権の換金(解約)請求権

       受益者は、自己に帰属する受益権について、解約の実行を販売会社を通じて委託会社に請求する権利
      を有しています。権利行使の方法等については、前述の「換金(解約)手続等」をご参照ください。
     ( 4 ) 帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

       受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求するこ
      とができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

     1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                   38 年大蔵省
       令第  59 号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成                                                12 年
       総理府令第      133  号)に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載されている金額は、円単位で表示しております。
     2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     3.当ファンドは、金融商品取引法第                     193  条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(平成                           31 年1月    22 日

       から令和1年7月          22 日まで)の財務諸表について、有限責任                       あずさ監査法人による監査を受けてお
       ります。
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      1【財務諸表】

       米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)
       (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                     前期              当期
                                 平成31年1月21日現在              令和1年7月22日現在
      資産の部
        流動資産
                                      2,761,757,987              3,111,413,433
         親投資信託受益証券
                                          50,000             7,047,605
         未収入金
                                      2,761,807,987              3,118,461,038
         流動資産合計
                                      2,761,807,987              3,118,461,038
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                            -          29,210,272
         未払収益分配金
                                        2,177,173              10,113,994
         未払解約金
                                         366,984              408,849
         未払受託者報酬
                                        14,680,151              16,354,968
         未払委託者報酬
                                         161,834              190,026
         その他未払費用
                                        17,386,142              56,278,109
         流動負債合計
                                        17,386,142              56,278,109
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      2,995,104,356              2,921,027,222
         元本
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                           △  250,682,511              141,155,707
                                        69,119,979              52,735,197
           (分配準備積立金)
                                      2,744,421,845              3,062,182,929
         元本等合計
                                      2,744,421,845              3,062,182,929
        純資産合計
                                      2,761,807,987              3,118,461,038
      負債純資産合計
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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       (単位:円)
                                      前期              当期
                                 自    平成30年7月21日            自    平成31年1月22日
                                 至    平成31年1月21日            至    令和1年7月22日
      営業収益
                                       △  413,106,603              446,453,238
        有価証券売買等損益
                                       △  413,106,603              446,453,238
        営業収益合計
      営業費用
                                          674,700              792,120
        受託者報酬
                                         26,989,687              31,686,922
        委託者報酬
                                          161,834              190,026
        その他費用
                                         27,826,221              32,669,068
        営業費用合計
                                       △  440,932,824              413,784,170
      営業利益又は営業損失(△)
                                       △  440,932,824              413,784,170
      経常利益又は経常損失(△)
                                       △  440,932,824              413,784,170
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                       △  13,234,624              14,959,865
      に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                  104,020,604             △  250,682,511
                                        107,105,968               22,224,185
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                             -          18,547,836
        額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        107,105,968               3,676,349
        額
                                         34,110,883                  -
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         34,110,883                  -
        額
                                             -          29,210,272
      分配金
                                       △  250,682,511              141,155,707
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                      当期
           項目                        自 平成    31 年1月   22 日
                                  至 令和1年7月       22 日
      1.有価証券の評価基準及             親投資信託受益証券

        び評価方法           移動平均法に基づき、基準価額で評価しております。
      2.収益及び費用の計上基             有価証券売買等損益

        準           約定日基準で計上しております。
      3.その他財務諸表作成の             当ファンドの特定期間は、前計算期末及び当計算期末が休日のため、平成                              31 年1月   22 日から令和1

        ための基本となる重要           年7月   22 日までとなっております。
        な事項
     (貸借対照表に関する注記)

                                        前期            当期
                   項目
                                     平成  31 年1月   21 日現在      令和1年7月      22 日現在
      1.元本状況

        期首元本額                                1,619,363,866      円      2,995,104,356      円
        期中追加設定元本額                                2,037,986,442      円       403,536,534     円
        期中一部解約元本額                                 662,245,952     円       477,613,668     円
      2.受益権の総数                                  2,995,104,356      口      2,921,027,222      口

      3.元本の欠損

                                         250,682,511     円            -

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 前期                            当期
              自 平成    30 年7月   21 日                    自 平成    31 年1月   22 日
              至 平成    31 年1月   21 日                    至 令和1年7月       22 日
      1.親投資信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部                          1.親投資信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委託す

        を委託するために要する費用として委託者報酬の中から                          るために要する費用として委託者報酬の中から支弁している額
        支弁している額
                         11,328,995     円                         13,275,142     円
      2.分配金の計算過程                          2.分配金の計算過程

      第 11 期計算期間末(平成        30 年 10 月 22 日)に、分配した金額は           第 13 期計算期間末(平成        31 年4月   22 日)に、分配した金額はありませ
      ありません。                          ん。
      第 12 期計算期間末(平成        31 年1月   21 日)に、分配した金額は           第 14 期計算期間末(令和1年7月            22 日)に、投資信託約款に基づき計

      ありません。                          算した   196,974,874     円 (1万口当たり      674.33   円)を分配対象収益と
                                し、収益分配方針に従い          29,210,272     円 (1万口当たり      100 円)を分配
                                しております。
                                  配当等収益
                                                      1,714,038    円
                                  (費用控除後)
                                  有価証券売買等損益
                                  (費用控除後、繰越欠損金補填
                                                     19,112,315     円
                                  後)
                                  収益調整金                   115,029,405     円
                                  分配準備積立金                    61,119,116     円
                                  分配可能額                   196,974,874     円
                                  (1万口当たり分配可能額)                    (674.33   円 )
                                  収益分配金                    29,210,272     円
                                  (1万口当たり収益分配金)                      (100  円 )
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                      当期
           項目                       自 平成    31 年1月   22 日
                                  至 令和1年7月       22 日
      1.金融商品に対する取組             当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であ

        方針           り、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
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      2.金融商品の内容及びリ             当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及び金銭債務であります。な
        スク           お、当ファンドは親投資信託受益証券を通じて有価証券に投資し、また、デリバティブ取引を
                   行っております。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク、為替変動リ
                   スク及び流動性リスクであります。
      3.金融商品に係るリスク             リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用部門から独立した組

        管理体制           織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等におい
                   て定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング及びファンドの運用パフォーマンスの測定・
                   分析・評価についての確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかか
                   る確認結果等については、運用評価、リスク管理及びコンプライアンスに関する会議をそれぞれ
                   設け、報告が義務づけられています。
                   また、とりわけ、市場リスク、信用リスク及び流動性リスクの管理体制については、各種リスク
                   ごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベル及び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施
                   しております。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要が
                   ある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、
                   必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。その後、当該関連運用部署の対処の実施
                   や対処方針の決定等に関し、必要に応じてリスク管理を行う部署が当該部署の担当役員、当該関
                   連運用部署の担当役員及びリスク管理会議へ報告を行う体制となっております。
                   なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド(外部ファンド)を組入れる場合には、当該外
                   部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部
                   ファンドの適格性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体制となって
                   おります。加えて、外部ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用
                   力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における
                   評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
      4.金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され

        する事項についての補           た価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているた
        足説明           め、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                                      当期
           項目
                                  令和1年7月      22 日現在
      1.金融商品の時価及び貸             金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はあり

        借対照表計上額との差           ません。
        額
      2.時価の算定方法             (1) 有価証券

                    重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                   (2) 金銭債権及び金銭債務
                    短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
                    ております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
     前期(平成     31 年1月   21 日現在)
            種類           最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
         親投資信託受益証券                           △ 234,769,573
            合計                        △ 234,769,573
     当期(令和1年7月        22 日現在)

            種類           最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
         親投資信託受益証券                            137,325,077
            合計                         137,325,077
     (デリバティブ取引等関係に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     前期(平成     31 年1月   21 日現在)
     該当事項はありません。
     当期(令和1年7月        22 日現在)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     当期(自 平成      31 年1月   22 日 至 令和1年7月         22 日)
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項
     はございません。
     (1口当たり情報)

                  前期                           当期
              平成  31 年1月   21 日現在                     令和1年7月      22 日現在
      1口当たり純資産額                           1口当たり純資産額
                           0.9163   円                        1.0483   円
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                「1口=1円(      10,000   口=  9,163  円)」             「1口=1円(      10,000   口=  10,483   円)」
     (4)【附属明細表】

     有価証券明細表
     <株式以外の有価証券>
       通貨       種類            銘柄            口数         評価額         備考
        円     親投資信託       米国イノベーション・マザー
                                     2,077,045,016          3,111,413,433
              受益証券       ファンド
                 合計 1銘柄                    2,077,045,016          3,111,413,433
     <参考>


     当ファンドは、「米国イノベーション・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対
     照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンドの受益証券でありま
     す。
      ※ 以下に記載した情報は監査の対象外であります。
                       米国イノベーション・マザーファンド

     ( 1 ) 貸借対照表

                                 平成  31 年1月   21 日現在        令和1年7月      22 日現在
               区分
                                    金額(円)               金額(円)
       資産の部
        流動資産
         預金                              135,042,660               178,909,162
         金銭信託                              10,686,090                    -
         コール・ローン                               2,357,541              130,125,260
         株式                            3,160,182,010               3,413,430,106
         派生商品評価勘定                                 5,405                 -
         未収入金                              15,719,094                4,179,613
         未収配当金                                 7,180               68,999
        流動資産合計                              3,323,999,980               3,726,713,140
        資産合計                              3,323,999,980               3,726,713,140
       負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                275,041                68,625
         未払金                              56,367,459                2,447,677
         未払解約金                                50,000              7,047,605
         その他未払費用                                  95               262
        流動負債合計                               56,692,595                9,564,169
        負債合計                               56,692,595                9,564,169
       純資産の部
       元本等
        元本                              2,544,309,707               2,481,381,432
        剰余金
         剰余金又は欠損金(△)                              722,997,678              1,235,767,539
       元本等合計                               3,267,307,385               3,717,148,971
       純資産合計                               3,267,307,385               3,717,148,971
       負債純資産合計                               3,323,999,980               3,726,713,140
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     (2)注記表



     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                  自 平成    31 年1月   22 日
           項目
                                  至 令和1年7月       22 日
      1.有価証券の評価基準及             株式

        び評価方法           移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                   時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所における最終相場(最終相場のないものについ
                   ては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等の提示する気配相場に基づいて評価しており
                   ます。
                   また、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認め

                   られた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もし
                   くは受託会社と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
      2.デリバティブの評価基             個別法に基づき原則として時価で評価しております。

        準及び評価方法
      3.収益及び費用の計上基             (1) 受取配当金

        準            外国株式についての受取配当金は、原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定
                    しているものについては当該金額、未だ確定していない場合には入金日基準で計上しておりま
                    す。
                   (2) 有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益
                    約定日基準で計上しております。
      4.その他財務諸表作成の             外貨建資産等の会計処理

        ための基本となる重要           「投資信託財産の計算に関する規則」第                 60 条及び第    61 条に基づいております。
        な事項
     (貸借対照表に関する注記)

                   項目                 平成  31 年1月   21 日現在      令和1年7月      22 日現在
      1.元本状況

        開示対象ファンドの計算期間の期首における当該親投資信託の
        元本額                                1,575,389,594      円      2,544,309,707      円
        期中追加設定元本額                                1,685,174,672      円       367,634,378     円
        期中一部解約元本額                                 716,254,559     円       430,562,653     円
       元本の内訳

        米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)                                2,150,566,880      円      2,077,045,016      円
        米国イノベーション・ファンド(年1回決算型)                                 393,742,827     円       404,336,416     円
        合計                                2,544,309,707      円      2,481,381,432      円
      2.受益権の総数                                  2,544,309,707      口      2,481,381,432      口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                  自 平成    31 年1月   22 日
           項目
                                  至 令和1年7月       22 日
      1.金融商品に対する取組             当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証券投資信託であ

        方針           り、投資信託約款に規定する「運用の基本方針」に従っております。
      2.金融商品の内容及びリ             当ファンドが保有している金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、金銭債権及び金銭

        スク           債務であります。これらの金融商品に係るリスクは、価格変動リスク、信用リスク、為替変動リ
                   スク及び流動性リスクであります。
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      3.金融商品に係るリスク             リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用部門から独立した組
        管理体制           織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にかかる、信託約款・社内ルール等におい
                   て定める各種投資制限・リスク指標のモニタリング及びファンドの運用パフォーマンスの測定・
                   分析・評価についての確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかか
                   る確認結果等については、運用評価、リスク管理及びコンプライアンスに関する会議をそれぞれ
                   設け、報告が義務づけられています。
                   また、とりわけ、市場リスク、信用リスク及び流動性リスクの管理体制については、各種リスク
                   ごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベル及び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施
                   しております。当該リスクを管理する部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要が
                   ある状況の場合は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署は、
                   必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。その後、当該関連運用部署の対処の実施
                   や対処方針の決定等に関し、必要に応じてリスク管理を行う部署が当該部署の担当役員、当該関
                   連運用部署の担当役員及びリスク管理会議へ報告を行う体制となっております。
                   なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド(外部ファンド)を組入れる場合には、当該外
                   部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしくはリスク管理の適切性も含め、外部
                   ファンドの適格性等に関して、運用委託先を管理する会議にて、定期的に審議する体制となって
                   おります。加えて、外部ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用
                   力・運用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量面における
                   評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しております。
      4.金融商品の時価等に関             金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され

        する事項についての補           た価額が含まれております。当該価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているた
        足説明           め、異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもあります。
                   また、デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る
                   市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

           項目                       令和1年7月      22 日現在
      1.金融商品の時価及び貸             金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はあり

        借対照表計上額との差           ません。
        額
      2.時価の算定方法             (1) 有価証券

                    重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                   (2) デリバティブ取引
                    デリバティブ取引等関係に関する注記に記載しております。
                   (3) 金銭債権及び金銭債務
                    短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
                    ております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
     (平成   31 年1月   21 日現在)
                            ※
            種類
                        計算期間    の損益に含まれた評価差額(円)
          株     式                         △ 101,210,279
            合計                       △ 101,210,279
      ※「計算期間」とは、「米国イノベーション・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成

      30 年1月   23 日から平成     31 年1月   21 日まで)を指しております。
     (令和1年7月      22 日現在)

                            ※
            種類
                        計算期間    の損益に含まれた評価差額(円)
          株     式                          487,648,555
            合計                        487,648,555
      ※「計算期間」とは、「米国イノベーション・マザーファンド」の計算期間の期首日から開示対象ファンドの期末日までの期間(平成

      31 年1月   22 日から令和1年7月        22 日まで)を指しております。
     (デリバティブ取引等関係に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     (通貨関連)
                                     平成  31 年1月   21 日現在
        区分         種類

                           契約額等
                                     うち
                                           時価(円)         評価損益(円)
                            (円)
                                    1年超
                                    (円)
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             為替予約取引

             買建
       市場取引       アメリカ・ドル                3,600,000       -         3,605,353           5,353
       以外の取引
             売建
              アメリカ・ドル               25,000,000        -         25,274,989          △ 274,989
              合計               -        -         28,880,342          △ 269,636

                                     令和1年7月      22 日現在

        区分         種類

                           契約額等
                                     うち
                                           時価(円)         評価損益(円)
                            (円)
                                    1年超
                                    (円)
             為替予約取引

             買建
       市場取引       アメリカ・ドル                1,000,000       -          999,967           △ 33
       以外の取引
             売建
              アメリカ・ドル               16,100,000        -         16,168,592          △ 68,592
              合計               -        -         17,168,559          △ 68,625

     (注)時価の算定方法
        A.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨につきましては、以下のように評価しております。
          ①計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合には、当該為替予約は当該仲値で
           評価しております。
          ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合には、以下の方法によっております。
           ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に最
            も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
           ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧客
            先物相場の仲値を用いております。
        B.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨につきましては、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評価し
          ております。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     (自 平成     31 年1月   22 日 至 令和1年7月         22 日)
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、該当事項
     はございません。
     (1口当たり情報)

              平成  31 年1月   21 日現在                     令和1年7月      22 日現在
      1口当たり純資産額                           1口当たり純資産額
                           1.2842   円                        1.4980   円
                「1口=1円(      10,000   口=  12,842   円)」             「1口=1円(      10,000   口=  14,980   円)」
     (3)附属明細表

     ①有価証券明細表
     <株式>
                                           評価額
                              株式数
       通貨           銘柄                                      備考
                              (株)
                                       単価         金額
      アメリカ     ACI  WORLDWIDE     INC
                                17,240         33.950       585,298.000
       ・ドル
            ARMSTRONG     WORLD   INDUSTRIES
                                2,445         97.710       238,900.950
            ASHLAND    GLOBAL   HOLDINGS    INC
                                6,340         76.110       482,537.400
            AZUL  SA-ADR
                                12,275         39.520       485,108.000
            BERRY   GLOBAL   GROUP   INC
                                6,485         53.650       347,920.250
            BLACK   KNIGHT   INC
                                15,080         61.920       933,753.600
            BOINGO   WIRELESS    INC
                                36,260         17.710       642,164.600
            BRIGHT   HORIZONS    FAMILY   SOLUT
                                4,830        151.100        729,813.000
            BURLINGTON     STORES   INC
                                3,320        179.950        597,434.000
            CLEAN   HARBORS    INC
                                8,215         70.990       583,182.850
            COOPER   COS  INC/THE
                                2,290        331.520        759,180.800
            COUPA   SOFTWARE    INC
                                3,145        143.910        452,596.950
            CREE  INC
                                4,810         58.140       279,653.400
            DEXCOM   INC
                                3,570        152.580        544,710.600
            DIAMONDBACK      ENERGY   INC
                                2,921        104.610        305,565.810
            DOCUSIGN    INC
                                10,225         52.420       535,994.500
            DOMINO'S    PIZZA   INC
                                1,695        257.930        437,191.350
            EURONET    WORLDWIDE     INC
                                7,125        165.110       1,176,408.750
            EXACT   SCIENCES    CORP
                                8,125        114.880        933,400.000
            FAIR  ISAAC   CORP
                                1,800        340.630        613,134.000
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            FIRSTCASH     INC
                                6,525        103.290        673,967.250
            FORWARD    AIR  CORP
                                7,765         59.800       464,347.000
            FRONTDOOR     INC
                                3,985         46.050       183,509.250
            FTI  CONSULTING     INC
                                 855        93.150        79,643.250
            GODADDY    INC  - CLASS   A
                                7,326         72.400       530,402.400
            GW PHARMACEUTICALS       -ADR
                                5,330        165.460        881,901.800
            HEALTHEQUITY      INC
                                4,685         79.180       370,958.300
            HEICO   CORP-CLASS     A
                                5,683        108.330        615,639.390
            HEXCEL   CORP
                                6,396         80.180       512,831.280
            HORIZON    THERAPEUTICS      PLC           17,640         24.100       425,124.000
            HOSTESS    BRANDS   INC
                                41,820         14.340       599,698.800
            IAC/INTERACTIVECORP                     1,850        238.220        440,707.000
            IDEX  CORP
                                1,355        164.460        222,843.300
            INTERXION     HOLDING    NV
                                9,056         75.500       683,728.000
            LENDINGTREE      INC
                                1,150        410.210        471,741.500
            LHC  GROUP   INC
                                3,725        122.840        457,579.000
            LIGAND   PHARMACEUTICALS
                                6,158        113.550        699,240.900
            LITTELFUSE     INC
                                2,228        175.000        389,900.000
            LIVE  NATION   ENTERTAINMENT      IN
                                8,410         70.290       591,138.900
            MASIMO   CORP
                                3,785        153.400        580,619.000
            MKS  INSTRUMENTS      INC
                                4,320         79.200       342,144.000
            MONOLITHIC     POWER   SYSTEMS    INC
                                4,371        144.950        633,576.450
            NEUROCRINE     BIOSCIENCES      INC
                                5,845         85.710       500,974.950
            PAYCOM   SOFTWARE    INC             3,136        232.810        730,092.160
            POST  HOLDINGS    INC
                                2,580        110.980        286,328.400
            RINGCENTRAL      INC-CLASS     A           8,750        121.010       1,058,837.500
            ROGERS   CORP
                                1,170        156.680        183,315.600
            SHAKE   SHACK   INC  - CLASS   A
                                6,545         74.170       485,442.650
            SILICON    LABORATORIES      INC
                                3,615        104.020        376,032.300
            SITEONE    LANDSCAPE     SUPPLY   INC
                                8,160         67.760       552,921.600
            STRATEGIC     EDUCATION     INC
                                4,245        185.840        788,890.800
            TAKE-TWO    INTERACTIVE      SOFTWRE
                                4,075        116.060        472,944.500
            TELEDYNE    TECHNOLOGIES      INC
                                2,120        278.090        589,550.800
            TREX  COMPANY    INC
                                6,665         69.870       465,683.550
            VAIL  RESORTS    INC
                                2,759        225.710        622,733.890
            VEEVA   SYSTEMS    INC-CLASS     A
                                4,225        169.490        716,095.250
            VIAVI   SOLUTIONS     INC
                                18,620         14.260       265,521.200
            WEST  PHARMACEUTICAL       SERVICES
                                3,785        121.410        459,536.850
            WEX  INC
                                2,035        216.570        440,719.950
            YELP  INC
                                2,960         34.080       100,876.800
                                               31,611,688.330
            小計(アメリカ・ドル)          60 銘柄         403,904           -
                                              ( 3,413,430,106      )
                                               3,413,430,106
                   合計                       -
                                              ( 3,413,430,106      )
     (注)   1.  各種通貨ごとの小計の欄における               ( )内の金額は、邦貨換算額であります。

        2.  合計欄は邦貨金額を表示しております。                 ( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示してお
          ります。
        3.  外貨建有価証券の内訳
                                         組入有価証券
                                                   有価証券の合計
             通貨                銘柄数
                                             ※
                                                   金額に対する比率
                                         時価比率
           アメリカ・ドル             外国株式           60 銘柄         91.82  %        100.00   %
      ※組入有価証券時価比率とは、純資産額に対する比率であります。
     ②為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      注記表中の     (デリバティブ取引等関係に関する注記                )で記載しており、ここでは省略しております。
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     2【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】
       ( 2019  年8月末現在)
       米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)

        Ⅰ 資産総額                                 3,005,168,424       円
        Ⅱ 負債総額                                  19,657,455     円
        Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                 2,985,510,969       円
        Ⅳ 発行済数量                                 2,892,839,846       口
        Ⅴ 1単位当り純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                    1.0320    円
       (参考)米国イノベーション・マザーファンド

        Ⅰ 資産総額                                 3,623,010,175       円
        Ⅱ 負債総額                                  10,489,253     円
        Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                 3,612,520,922       円
        Ⅳ 発行済数量                                 2,443,637,400       口
        Ⅴ 1単位当り純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                    1.4783    円
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】


     1 名義書換手続など
       該当事項はありません。
     2 受益者名簿

       作成しません。
     3 受益者に対する特典

       ありません。
     4 受益権の譲渡

      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
       たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口

       数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記
       録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲
       受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振
       法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通
       知するものとします。
      ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて

       いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
       て、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振
       替停止期間を設けることができます。
     5 受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
      ることができません。
     6 受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
      に再分割できるものとします。
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     7 償還金
       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前
      において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
      益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
      して取得申込者とします。)に支払います。
     8 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
      一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
      か、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
     (注)委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消

        された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存
        在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発
        行しません。なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除
        き、無記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券
        への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       イ 資本金の額および株式数

                            2019  年 8 月 30 日現在
          資本金の額                 20 億円
          会社が発行する株式の総数                 60,000,000     株
          発行済株式総数                 33,870,060     株
       ロ 最近5年間における資本金の額の増減

         該当ありません。
       ハ 会社の機構

         委託会社の取締役は8名以内とし、株主総会で選任されます。取締役の選任決議は、議決権を行
         使することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数を
         もって行い、累積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
         終結の時までとし、補欠または増員によって選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期
         の満了する時までとします。
         委託会社の業務上重要な事項は、取締役会の決議により決定します。
         取締役会は、取締役会の決議によって、代表取締役若干名を選定します。
         また、取締役会の決議によって、取締役社長を1名選定し、必要に応じて取締役会長1名を選定
         することができます。
       ニ 投資信託の運用の流れ

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     2【事業の内容及び営業の概況】









       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託

       の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として投資運用業および投資助
       言業務を行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務を
       行っています。
       2019  年 8 月 30 日現在、委託会社が運用を行っている投資信託(親投資信託は除きます)は、以下の通

       りです。
                                    本 数    (本)         純資産総額      (百万円)
                                            764            8,176,418

               追加型株式投資信託
                                            115             635,603

               単位型株式投資信託
                                             1             28,308

              追加型公社債投資信託
                                            188             532,167

              単位型公社債投資信託
                                           1,068             9,372,497

                  合 計
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     3【委託会社等の経理状況】

      1 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                               38 年大蔵省令第

       59 号。以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に
       関する内閣府令」(平成             19 年内閣府令第       52 号)に基づいて作成しております。
      2 当社は、当事業年度(平成                 30 年4月1日から平成           31 年3月    31 日まで)の財務諸表については、金融

       商品取引法第       193  条の2第1項の規定に基づき、有限責任                      あずさ監査法人の監査を受けております。
     (1)【貸借対照表】




                                                      (単位:千円)

                                  前事業年度                当事業年度
                               (平成    30 年3月    31 日)       (平成    31 年3月    31 日)
      資産の部
        流動資産
                                       20,873,870                13,755,961
         現金及び預金
                                          20,010                20,011
         顧客分別金信託
                                         402,249                476,456
         前払費用
                                          39,030                64,856
         未収入金
                                        6,332,203                6,963,077
         未収委託者報酬
                                        1,725,215                1,129,548
         未収運用受託報酬
                                         316,407                285,668
         未収投資助言報酬
                                          50,321                44,150
         未収収益
                                          10,891                31,771
         その他の流動資産
                                       29,770,200                22,771,504
        流動資産合計
        固定資産
                          ※ 1
         有形固定資産
                                         185,371                173,517
          建物
                                         300,694                751,471
          器具備品
                                         486,065                924,988
         有形固定資産合計
         無形固定資産
                                         409,765                479,867
          ソフトウェア
                                          5,755               183,528
          ソフトウェア仮勘定
                                            56                44
          電話加入権
                                            -                60
          商標権
                                         415,576                663,501
         無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                       10,616,594                10,829,628
          投資有価証券
                                       10,412,523                10,252,067
          関係会社株式
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                                         658,505               2,004,451
          長期差入保証金
                                          69,423                97,107
          長期前払費用
                                          7,819                7,819
          会員権
                                        1,394,447                1,426,381
          繰延税金資産
                                       23,159,314                24,617,457
         投資その他の資産合計
                                       24,060,956                26,205,946
        固定資産合計
                                       53,831,157                48,977,450
        資産合計
                                                      (単位:千円)


                                  前事業年度                当事業年度
                               (平成    30 年3月    31 日)       (平成    31 年3月    31 日)
      負債の部
        流動負債
                                            84               4,534
         顧客からの預り金
                                          92,326               1,480,229
         その他の預り金
         未払金
                                           649               1,122
          未払収益分配金
                                         137,522                137,522
          未払償還金
                                        2,783,763                3,246,133
          未払手数料
                                         236,739                768,373
          その他未払金
                                        3,433,641                3,535,589
         未払費用
                                         547,706                 84,966
         未払消費税等
                                        1,785,341                 670,761
         未払法人税等
                                        1,507,256                1,302,052
         賞与引当金
                                          1,408                18,110
         その他の流動負債
                                        10,526,438                11,249,395
        流動負債合計
        固定負債
                                        3,319,830                3,418,601
         退職給付引当金
                                          99,721                 5,074
         賞与引当金
                                          3,363                5,074
         その他の固定負債
                                        3,422,915                3,428,751
        固定負債合計
                                        13,949,354                14,678,146
        負債合計
      純資産の部

        株主資本
                                        2,000,000                2,000,000
         資本金
         資本剰余金
                                        8,628,984                8,628,984
          資本準備金
                                        8,628,984                8,628,984
         資本剰余金合計
         利益剰余金
                                         284,245                284,245
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                          60,000                60,000
           配当準備積立金
                                        1,476,959                1,476,959
           別途積立金
                                        26,561,078                21,255,054
           繰越利益剰余金
                                        28,382,283                23,076,258
         利益剰余金合計
                                        39,011,267                33,705,242
        株主資本計
        評価・換算差額等
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                         870,535                594,061
         その他有価証券評価差額金
                                         870,535                594,061
        評価・換算差額等合計
                                        39,881,802                34,299,304
        純資産合計
                                        53,831,157                48,977,450
        負債・純資産合計
     (2)【損益計算書】


                                                      (単位:千円)

                                前事業年度                  当事業年度
                            (自 平成       29 年4月1日          (自 平成       30 年4月1日
                             至 平成       30 年3月    31 日)      至 平成       31 年3月    31 日)
      営業収益
                                      36,538,981                  39,156,499
       委託者報酬
                                       8,362,118                  6,277,217
       運用受託報酬
                                       1,440,233                  1,332,888
       投資助言報酬
       その他営業収益
        情報提供コンサルタント
                                         5,000                    -
        業務報酬
                                        128,324                  182,502
        サービス支援手数料
                                        55,820                  49,507
        その他
                                      46,530,479                  46,998,614
      営業収益計
      営業費用
                                      16,961,384                  18,499,433
       支払手数料
                                        353,971                  361,696
       広告宣伝費
                                         1,140                   125
       公告費
       調査費
                                       1,654,233                  1,752,905
        調査費
                                       5,972,473                  6,050,441
        委託調査費
       営業雑経費
                                        40,066                  46,551
        通信費
                                        339,048                  338,465
        印刷費
                                           -               24,700
        協会費
                                        45,465                  23,756
        諸会費
                                       2,582,734                  2,872,416
        情報機器関連費
                                        34,333                  49,118
        販売促進費
                                        136,669                  148,307
        その他
                                      28,121,520                  30,167,918
      営業費用合計
      一般管理費
       給料
                                        196,529                  190,951
        役員報酬
                                       6,190,716                  6,308,066
        給料・手当
                                        601,375                  514,259
        賞与
                                       1,566,810                  1,235,936
        賞与引当金繰入額
                                        25,709                  27,802
       交際費
                                           -                 82
       寄付金
                                        256,413                  286,905
       事務委託費
                                 49/84


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                                        220,569                  228,538
       旅費交通費
                                        282,036                  285,369
       租税公課
                                        654,286                  612,410
       不動産賃借料
                                        419,884                  463,553
       退職給付費用
                                        329,756                  378,530
       固定資産減価償却費
                                        285,490                  290,243
       諸経費
                                      11,029,580                  10,822,651
      一般管理費合計
                                       7,379,378                  6,008,044
      営業利益
                                                      (単位:千円)

                                 前事業年度                 当事業年度
                            (自 平成       29 年4月1日          (自 平成       30 年4月1日
                             至 平成       30 年3月    31 日)      至 平成       31 年3月    31 日)
      営業外収益
                                         51,335                    -
       受取配当金
                                          520                 623
       受取利息
                                         2,622                   72
       時効成立分配金・償還金
                                          894                1,951
       原稿・講演料
                                         10,669                 36,408
       雑収入
                                         66,042                 39,055
      営業外収益合計
      営業外費用
                                         5,125                 15,760
       為替差損
                                          913                7,027
       雑損失
                                         6,038                 22,787
      営業外費用合計
                                       7,439,383                 6,024,312
      経常利益
      特別利益
                                         61,842                 289,451
       投資有価証券償還益
                                         30,980                  7,247
       投資有価証券売却益
                                           -              79,850
                       ※ 1
       過去勤務費用償却益
                                         92,822                 376,549
      特別利益合計
      特別損失
                                        354,695                   1,462
                       ※ 2
       固定資産除却損
                                        141,666                  13,668
       投資有価証券償還損
                                         9,634                 14,605
       投資有価証券売却損
                                           -              160,455
                       ※ 3
       関係会社株式評価損
                                           -              187,140
                       ※ 4
       合併関連費用
                                        505,996                 377,331
      特別損失合計
                                       7,026,209                 6,023,530
      税引前当期純利益
                                       2,350,891                 1,750,031
      法人税、住民税及び事業税
                                      △  280,166                  90,084
      法人税等調整額
                                       2,070,725                 1,840,116
      法人税等合計
                                       4,955,483                 4,183,413
      当期純利益
     (3)【株主資本等変動計算書】


                                 50/84


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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     前事業年度(自 平成            29 年4月1日 至 平成            30 年3月    31 日)

                                                      (単位:千円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                    利益剰余金
                資本金                              その他利益剰余金
                           資本剰余金
                     資本準備金            利益準備金
                             合計
                                       配当準備積立金        別途積立金       繰越利益剰余金
                 2,000,000      8,628,984      8,628,984       284,245        60,000      1,476,959       23,493,074
     当期首残高
     当期変動額
                                                        △ 1,887,480
      剰余金の配当
                                                         4,955,483
      当期純利益
      株主資本以外の
      項目の当期変動額
      (純額)
                                                         3,068,003
     当期変動額合計              -      -      -      -       -       -
                 2,000,000      8,628,984      8,628,984       284,245        60,000      1,476,959       26,561,078
     当期末残高
                       株主資本                 評価・換算差額等

                 利益剰余金
                                                      純資産合計
                                    その他有価証券          評価・換算
                           株主資本合計
                 利益剰余金
                                     評価差額金         差額等合計
                   合計
                    25,314,279          35,943,263          327,116         327,116        36,270,379
     当期首残高
     当期変動額
                    △ 1,887,480         △ 1,887,480                         △ 1,887,480
      剰余金の配当
                     4,955,483          4,955,483                          4,955,483
      当期純利益
      株主資本以外の
                                        543,419         543,419         543,419
      項目の当期変動額
      (純額)
                     3,068,003          3,068,003         543,419         543,419        3,611,423
     当期変動額合計
                    28,382,283          39,011,267          870,535         870,535        39,881,802
     当期末残高
     当事業年度(自 平成            30 年4月1日 至 平成            31 年3月    31 日)

                                                      (単位:千円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                    利益剰余金
                資本金                              その他利益剰余金
                           資本剰余金
                     資本準備金            利益準備金
                             合計
                                       配当準備積立金        別途積立金       繰越利益剰余金
                 2,000,000      8,628,984      8,628,984       284,245        60,000      1,476,959       26,561,078
     当期首残高
     当期変動額
                                                        △ 9,489,438
      剰余金の配当
                                                         4,183,413
      当期純利益
      株主資本以外の
      項目の当期変動額
      (純額)
                                                        △ 5,306,024
     当期変動額合計              -      -      -      -       -       -
                 2,000,000      8,628,984      8,628,984       284,245        60,000      1,476,959       21,255,054
     当期末残高
                                 51/84



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                       株主資本                 評価・換算差額等
                  利益剰余金
                                                       純資産合計
                                    その他有価証券           評価・換算
                           株主資本合計
                  利益剰余金
                                     評価差額金          差額等合計
                   合計
                    28,382,283          39,011,267           870,535          870,535      39,881,802
     当期首残高
     当期変動額
                    △ 9,489,438        △ 9,489,438                         △ 9,489,438
      剰余金の配当
                     4,183,413          4,183,413                           4,183,413
      当期純利益
      株主資本以外の
                                        △ 276,474        △ 276,474      △ 276,474
      項目の当期変動額
      (純額)
                    △ 5,306,024        △ 5,306,024         △ 276,474        △ 276,474      △ 5,582,498
     当期変動額合計
                    23,076,258          33,705,242           594,061          594,061      34,299,304
     当期末残高
     注記事項


     (重要な会計方針       )
     1 .有価証券の評価基準及び評価方法
      (1) 子会社株式及び関連会社株式
        移動平均法による原価法
      (2) その他有価証券

       時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法
        (評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)
       時価のないもの
        移動平均法による原価法
     2 .固定資産の減価償却の方法

      (1) 有形固定資産
        定率法によっております。但し、建物                  (建物附属設備を除く         )並びに平成     28 年4月1日以降に取得した建物附属設備に
       ついては、定額法によっております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
         建物            3~  50 年
         器具備品          3~  20 年
      (2) 無形固定資産

        定額法によっております。
        なお、ソフトウェア(自社利用分)については、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によっておりま
       す。
     3 .引当金の計上基準

      (1) 賞与引当金
        従業員賞与の支給に充てるため、将来の支給見込額のうち、当事業年度の負担額を計上しております。
      (2) 退職給付引当金

        従業員の退職金支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
       ① 退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定
       式基準によっております。
       ② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
        過去勤務費用については、その発生時において一時に費用処理しております。
        数理計算上の差異については、その発生時において一時に費用処理しております。
     4 .その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

                                 52/84

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       消費税等の会計処理
        消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
     (表示方法の変更       )

       「税効果会計に係る会計基準」の一部改正(企業会計基準第                            28 号平成   30 年2月   16 日)を当事業年度の期首から適用し、
      繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更するとともに、
      税効果会計関係注記を変更しております。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                       715,988   千円は、「投資その他の資
      産」の「繰延税金資産」           1,394,447    千円に含めて表示しております。
       また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第3項から第4項に定める「税効果会計に係る会計基
      準」注解    (注8  )(評価性引当額の合計額を除く。)に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容のうち前事
      業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第7項に定める経過的な取扱いに従って記載しておりません。
     (貸借対照表関係       )

     ※ 1 有形固定資産の減価償却累計額
                             前事業年度                   当事業年度
                           (平成  30 年3月   31 日 )           (平成  31 年3月   31 日 )
       建物                      312,784   千円                350,176   千円
       器具備品
                             768,929   千円                922,553   千円
     2 当座借越契約

        当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行1行と当座借越契約を締結しております。
       当事業年度末における当座借越契約に係る借入金未実行残高等は次のとおりであります。
                             前事業年度                   当事業年度
                           (平成  30 年3月   31 日 )           (平成  31 年3月   31 日 )
        当座借越極度額の総額                    10,000,000     千円               10,000,000     千円
        借入実行残高    
                                -千円                   -千円
        差引額
                            10,000,000     千円               10,000,000     千円
     3 保証債務

        当社は、子会社である          Sumitomo     Mitsui   Asset   Management(New        York)Inc.    における賃貸借契約に係る賃借料に対し、
       令和5年6月までの賃借料総額の支払保証を行っております。
                             前事業年度                   当事業年度
                            (平成  30 年3月   31 日 )          (平成  31 年3月   31 日 )
        Sumitomo     Mitsui   Asset
                             204,923   千円                174,854   千円
        Management      (New   York)Inc.
     (損益計算書関係       )

     ※ 1 過去勤務費用償却益
         過去勤務費用償却益は、退職金規程を変更したことに伴い発生した過去勤務費用の一時処理額であります。
     ※ 2 固定資産除却損

                             前事業年度                   当事業年度
                         (自  平成  29 年4月1日              (自  平成  30 年4月1日
                          至 平成  30 年3月   31 日)           至 平成  31 年3月   31 日)
        器具備品                        0 千円                 695  千円
        ソフトウェア
                              9,000   千円                 766  千円
        ソフトウェア仮勘定
                             345,695    千円                  - 千円
     ※ 3 関係会社株式評価損

         関係会社株式評価損は、関連会社の株式について減損処理を適用したことによるものであります。
     ※ 4 合併関連費用

         合併関連費用は、主に目論見書等の一斉改版費用及び当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との合併に関する業
        務委託費用であります。
                                 53/84


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     (株主資本等変動計算書関係            )

     前事業年度     (自 平成  29 年4月1日 至       平成  30 年3月   31 日 )
      1 .発行済株式数に関する事項
                     当期首株式数          当期増加株式数           当期減少株式数           当期末株式数
                        17,640   株                             17,640   株
           普通株式                           -           -
      2 .剰余金の配当に関する事項

       (1) 配当金支払額等
                            配当金の総額          一株当たり
           決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                                (千円  )   配当額   (円 )
                                              平成  29 年     平成  29 年
        平成  29 年6月   27 日
                               1,887,480        107,000.00
                    普通株式
                                               3月  31 日     6月  28 日
         定時株主総会
       (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

         平成  30 年6月   26 日開催の第     33 回定時株主総会において次の通り付議いたします。
                               配当金の総額         一株当たり
           決議       株式の種類       配当の原資                        基準日      効力発生日
                                   (千円  )   配当額   (円 )
                                                平成  30 年    平成  30 年
        平成  30 年6月   26 日
                                  2,822,400       160,000.00
                  普通株式      利益剰余金
                                                3月  31 日    6月  27 日
         定時株主総会
     当事業年度     (自 平成  30 年4月1日 至       平成  31 年3月   31 日 )

      1 .発行済株式数に関する事項
        当社は平成     30 年 11 月1日付で普通株式1株につき              1,000  株の割合で株式分割を行っております。
                     当期首株式数          当期増加株式数           当期減少株式数           当期末株式数
                        17,640   株      17,622,360     株                17,640,000     株
           普通株式                                      -
      2 .剰余金の配当に関する事項

       (1) 配当金支払額等
         当社は平成     30 年 11 月1日付で普通株式1株につき              1,000  株の割合で株式分割を行っております。
         当該株式分割は平成         30 年 11 月1日を効力発生日としておりますので、平成                      31 年1月   31 日を基準日とする一株当たり
        配当額につきましては、株式分割後の株式数を基準に記載しております。
                            配当金の総額          一株当たり
           決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                                (千円  )   配当額   (円 )
                                              平成  30 年     平成  30 年
        平成  30 年6月   26 日
                               2,822,400        160,000.00
                    普通株式
                                               3月  31 日     6月  27 日
         定時  株主総会
        平成  31 年2月   28 日                                平成  31 年     平成  31 年
                               6,667,038          377.95
                    普通株式
         臨時株主総会                                      1月  31 日     3月  22 日
       (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの

         令和1年6月      24 日開催の臨時株主総会において次の通り付議いたします。
                                配当金の総額        一株当たり
           決議       株式の種類       配当の原資                        基準日      効力発生日
                                   (千円  )  配当額   (円 )
                                                平成  31 年    令和1年
        令和1年6月      24 日
                                  2,469,600         140.00
                  普通株式      利益剰余金
                                                       6月  25 日
                                                3月  28 日
         臨時  株主総会
     (リース取引関係       )

     オペレーティング・リース取引
      (借主側)
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     (単位:千円)
                          前事業年度                     当事業年度
                        (平成   30 年3月   31 日)             (平成   31 年3月   31 日)
                                208,187                     597,239
        1年以内
                                 42,916                    6,115,662
        1年超
                                 54/84


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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                251,104                    6,712,901
        合計
     (金融商品関係      )

     1 .金融商品の状況に関する事項
      (1) 金融商品に対する取組方針
         当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融サービス事業を行っています。そのため、資金運用については、短
        期的で安全性の高い金融資産に限定し、財務体質の健全性、安全性、流動性の確保を第一とし、顧客利益に反しない
        運用を行っています。また、資金調達及びデリバティブ取引は行っていません。
      (2) 金融商品の内容及びそのリスク

         営業債権である未収運用受託報酬及び未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。未収委託者報酬
        は、信託財産中から支弁されるものであり、信託財産については受託者である信託銀行において分別管理されている
        ため、リスクは僅少となっています。
         投資有価証券については、主に事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等であり、市場価格の変動
        リスク及び発行体の信用リスクに晒されています。関係会社株式については、主に全額出資の子会社の株式及び                                                    50 %
        出資した関連会社の株式であり、発行体の信用リスクに晒されています。また、長期差入保証金は、建物等の賃借契
        約に関連する敷金等であり、差入先の信用リスクに晒されています。
         営業債務である未払手数料は、すべて1年以内の支払期日であります。
      (3) 金融商品に係るリスク管理体制

       ① 信用リスクの管理
         当社は、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、営業債権について、取引先毎の期日管理及び残高管理を行う
        とともに、その状況について取締役会に報告しています。
         投資有価証券、子会社株式及び関連会社株式は発行体の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程
        に従い、定期的に管理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
         長期差入保証金についても、差入先の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に
        管理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
       ② 市場リスクの管理
         投資有価証券については、自己勘定資産の運用・管理に関する規程に従い、各所管部においては所管する有価証券
        について管理を、企画部においては総合的なリスク管理を行い、定期的に時価を把握しています。また、資産の自己
        査定及び償却・引当規程に従い、その状況について取締役会に報告しています。
         なお、事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等については、純資産額に対する保有制限を設けて
        おり、また、自社設定投信等の取得・処分に関する規則に従い、定期的に取締役会において報告し、投資家の資金性
        格、金額、および投資家数等の状況から検討した結果、目的が達成されたと判断した場合には速やかに処分すること
        としています。
      (4) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         金融商品の時価には、市場価格及び業界団体が公表する売買参考統計値等に基づく価額のほか、これらの価額がな
        い場合には合理的に算定された価額が含まれています。当該価額の算定においては一定の前提条件を採用しているた
        め、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることがあります。
     2 .金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困難と
       認められるものは、次表には含まれていません((注2)参照)。
      前事業年度(平成        30 年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
                              20,873,870             20,873,870
      (1) 現金及び預金                                                    -
                                20,010             20,010
                                                           -
      (2) 顧客分別金信託
                               6,332,203             6,332,203
                                                           -
      (3) 未収委託者報酬
                               1,725,215             1,725,215
                                                           -
      (4) 未収運用受託報酬
                                316,407             316,407
                                                           -
      (5) 未収投資助言報酬
      (6) 投資有価証券
                              10,616,296             10,616,296
                                                           -
       ① その他有価証券
                                658,505             658,505
                                                           -
      (7) 長期差入保証金
                              40,542,507             40,542,507
            資産計                                               -
                                  84             84
      (1) 顧客からの預り金                                                    -
                               2,783,763             2,783,763
                                                           -
      (2) 未払手数料
                                 55/84

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                               2,783,847             2,783,847
            負債計                                               -
      当事業年度(平成        31 年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
                              13,755,961             13,755,961
      (1) 現金及び預金                                                    -
                                20,011             20,011
                                                           -
      (2) 顧客分別金信託
                               6,963,077             6,963,077
                                                           -
      (3) 未収委託者報酬
                               1,129,548             1,129,548
                                                           -
      (4) 未収運用受託報酬
                                285,668             285,668
                                                           -
      (5) 未収投資助言報酬
      (6) 投資有価証券
                              10,829,330             10,829,330
                                                           -
       ① その他有価証券
                               2,004,451             2,004,451
                                                           -
      (7) 長期差入保証金
                              34,988,051             34,988,051
            資産計                                               -
                                 4,534             4,534
      (1) 顧客からの預り金                                                    -
                               3,246,133             3,246,133
                                                           -
      (2) 未払手数料
                               3,250,667             3,250,667
            負債計                                               -
       (注1  )金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

        資 産
         (1) 現金及び預金、       (2) 顧客分別金信託、        (3) 未収委託者報酬、        (4) 未収運用受託報酬及び          (5) 未収投資助言報酬
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
         (6) 投資有価証券
           これらの時価について、投資信託等については取引所の価格、取引金融機関から提示された価格及び公表され
          ている基準価格によっております。
         (7) 長期差入保証金
           これらの時価については、敷金の性質及び賃貸借契約の期間から帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
          額によっています。
        負 債

         (1) 顧客からの預り金及び          (2) 未払手数料
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       (注2  )時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                        (単位:千円)
                          前事業年度            当事業年度
              区分
                       (平成   30 年3月   31 日)     (平成   31 年3月   31 日)
        その他有価証券
                                298            298
         非上場株式
                                298            298
              合計
        子会社株式及び関連会社株式
                             10,412,523            10,252,067
         非上場株式
                             10,412,523            10,252,067
              合計
        その他有価証券については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであり、「                                                   (6) ①
       その他有価証券」には含めておりません。
        子会社株式及び関連会社株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるものであ
       ることから、時価開示の対象とはしておりません。
       (注3  )金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(平成        30 年3月   31 日)
                                                      (単位:千円)
            区分           1年以内         1年超5年以内          5年超   10 年以内        10 年超
                         20,873,870
      現金及び預金                                 -          -          -
                           20,010
      顧客分別金信託                                 -          -          -
                          6,332,203
      未収委託者報酬                                 -          -          -
                          1,725,215
      未収運用受託報酬                                 -          -          -
                          316,407
      未収投資助言報酬                                 -          -          -
                          602,360           56,144
      長期差入保証金                                           -          -
                                 56/84


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                         29,870,067            56,144
            合計                                      -          -
      当事業年度(平成        31 年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
                                          5年超   10 年以内        10 年超
            区分           1年以内         1年超5年以内
                         13,755,961
      現金及び預金                                 -          -          -
                           20,011
      顧客分別金信託                                 -          -          -
                          6,963,077
      未収委託者報酬                                 -          -          -
                          1,129,548
      未収運用受託報酬                                 -          -          -
                          285,668
      未収投資助言報酬                                 -          -          -
                           54,900         1,949,551
      長期差入保証金                                           -          -
                         22,209,168           1,949,551
            合計                                      -          -
     (有価証券関係      )

     1 .子会社株式及び関連会社株式
     前事業年度(平成        30 年3月   31 日)
       子会社株式及び関連会社株式(貸借対照表計上額 関係会社株式                              10,412,523     千円)は、市場価格がなく、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     当事業年度(平成        31 年3月   31 日)

       子会社株式及び関連会社株式(貸借対照表計上額 関係会社株式                              10,252,067     千円)は、市場価格がなく、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     2 .その他有価証券

     前事業年度(平成        30 年3月   31 日)
                                                      (単位:千円)
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1) 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
                                    7,366,669          6,046,232          1,320,437
        投資信託等
                                    7,366,669          6,046,232          1,320,437
                 小計
      (2) 貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
                                    3,249,626          3,315,328
                                                        △ 65,701
        投資信託等
                                    3,249,626          3,315,328
                                                        △ 65,701
                 小計
                                    10,616,296           9,361,560          1,254,735
                 合計
     (注)非上場株式等(貸借対照表計上額                     298  千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認
       められることから、記載しておりません。
     当事業年度(平成        31 年3月   31 日)

                                                      (単位:千円)
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1) 貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
                                     7,545,410          6,613,088          932,322
        投資信託等
                                     7,545,410          6,613,088          932,322
                 小計
      (2) 貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
                                     3,283,920          3,360,000
                                                        △ 76,080
        投資信託等
                                     3,283,920          3,360,000
                                                        △ 76,080
                 小計
                                    10,829,330           9,973,088          856,242
                 合計
     (注)非上場株式等(貸借対照表計上額                     298  千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認
       められることから、記載しておりません。
     3 .事業年度中に売却したその他有価証券

     前事業年度     (自 平成  29 年4月1日 至       平成  30 年3月   31 日 )
                                 (単位:千円)
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
              532,099            30,980            9,634
     当事業年度     (自 平成  30 年4月1日 至       平成  31 年3月   31 日 )

                                 57/84


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                                 (単位:千円)
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
              728,127            7,247          14,605
     4.減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
       当事業年度において、有価証券について                   160,455   千円(関係会社株式         160,455   千円)減損処理を行っております。
       なお、減損処理にあたっては子会社株式及び関連会社株式については、当該株式の発行会社の財務状況等を勘案した
      上で、回復可能性を検討し、回復可能性のないものについて減損処理を行っております。
     (退職給付関係      )

     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として、確定拠出年
      金制度を設けております。
     2.確定給付制度

      (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     (単位:千円)
                                  前事業年度                当事業年度
                              (自   平成  29 年4月1日           (自   平成  30 年4月1日
                               至   平成  30 年3月   31 日)       至   平成  31 年3月   31 日)
                                        3,177,131                3,319,830
       退職給付債務の期首残高
                                         285,715                267,362
         勤務費用
                                          2,922
         利息費用                                                  -
                                        △ 51,212                △ 3,658
         数理計算上の差異の発生額
                                        △ 94,727               △ 85,082
         退職給付の支払額
                                                        △ 79,850
         過去勤務費用の発生額                                  -
                                        3,319,830                3,418,601
       退職給付債務の期末残高
      (2) 退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                     (単位:千円)
                                  前事業年度                当事業年度
                               (平成   30 年3月   31 日)        (平成   31 年3月   31 日)
                                        3,319,830                3,418,601
       非積立型制度の退職給付債務
       未認識数理計算上の差異                                   -                -
       未認識過去勤務費用                                   -                -
                                        3,319,830                3,418,601
       退職給付引当金
      (3) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                     (単位:千円)
                                  前事業年度                当事業年度
                              (自   平成  29 年4月1日           (自   平成  30 年4月1日
                               至   平成  30 年3月   31 日)       至   平成  31 年3月   31 日)
                                         285,715                267,362
       勤務費用
                                          2,922
       利息費用                                                   -
                                        △ 51,212               △ 3,658
       数理計算上の差異の費用処理額
                                                        △ 79,850
       過去勤務費用償却益                                   -
                                         182,458                199,849
       その他
                                         419,884                383,703
       確定給付制度に係る退職給付費用
      (注)   1. 退職金規程を変更したことに伴い、過去勤務費用償却益                          79,850   千円を特別利益に計上しております。
         2. その他は、その他の関係会社等からの出向者の年金掛金負担分及び退職給付引当額相当額負担分、退職定年制度
          適用による割増退職金並びに確定拠出年金への拠出額であります。
      (4) 数理計算上の計算基礎に関する事項

        主要な数理計算上の計算基礎(加重平均で表わしております。)
                                   前事業年度                当事業年度
                               (自   平成  29 年4月1日          (自   平成  30 年4月1日
                                至   平成  30 年3月   31 日)       至   平成  31 年3月   31 日)
                                 58/84

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        割引率                                 0.000  %              0.000  %
     3.確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                       147,195   千円、当事業年度        156,457   千円であります。
     (税効果会計関係       )

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                              (単位:千円)

                               前事業年度             当事業年度
                             (平成   30 年3月   31 日)     (平成   31 年3月   31 日)
       繰延税金資産

                                    1,016,532             1,046,775
        退職給付引当金
                                    492,056             400,242
        賞与引当金
                                     90,509             80,983
        調査費
                                     60,851             57,192
        未払金
                                    102,103              54,797
        未払事業税
                                     11,289             17,501
        ソフトウェア償却
                                     7,903             82,798
        その他
                                    1,781,245             1,740,292
       繰延税金資産小計
                                    △ 2,597            △ 51,729
       評価性引当額(注)
                                    1,778,648             1,688,563
       繰延税金資産合計
       繰延税金負債

                                    384,200             262,181
        その他有価証券評価差額金
                                    384,200             262,181
       繰延税金負債合計
                                    1,394,447             1,426,381
       繰延税金資産の純額
     (注)評価性引当額が          49,131   千円増加しております。この増加の内容は、主として関係会社株式評価損に係る評価性引当額

       を追加的に認識したことに伴うものであります。
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要

      な項目別の内訳
                                前事業年度             当事業年度
                              (平成   30 年3月   31 日)    (平成   31 年3月   31 日)
                                    30.8  %           30.6  %
       法定実効税率
       (調整)
                                                 0.8
        評価性引当額の増減                             -
                                    0.2             0.9
        交際費等永久に損金に算入されない項目
                                    0.1             0.1
        住民税均等割等
                                   △ 1.9           △ 1.4
        所得税額控除による税額控除
                                    0.1
                                                △ 0.4
        その他
                                    29.4             30.5
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
     (セグメント情報等        )

     前事業年度     (自 平成  29 年4月1日     至 平成  30 年3月   31 日 )
     1 .セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
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     2 .関連情報
      (1) 製品及びサービスごとの情報
                                                     (単位:千円)
                  委託者報酬         運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
        外部顧客への
                   36,538,981          8,362,118         1,440,233          189,145        46,530,479
         営業収益
      (2) 地域ごとの情報 

       ① 営業収益
         本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の                                 90 %を超えるため、地域ごとの営業収益の
        記載を省略しております。
       ② 有形固定資産

         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                    90 %を超えるため、地域ごとの有形
        固定資産の記載を省略しております。
      (3) 主要な顧客ごとの情報 

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                          10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     3 .報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
     4 .報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
     5 .報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
     当事業年度     (自 平成  30 年4月1日     至 平成  31 年3月   31 日 )

     1 .セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
     2 .関連情報

      (1) 製品及びサービスごとの情報
                                                     (単位:千円)
                 委託者報酬         運用受託報酬         投資助言報酬          その他          合計
        外部顧客への
                   39,156,499          6,277,217         1,332,888          232,009        46,998,614
         営業収益
      (2) 地域ごとの情報 

       ① 営業収益
         本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の                                 90 %を超えるため、地域ごとの営業収益の
        記載を省略しております。
       ② 有形固定資産

         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                    90 %を超えるため、地域ごとの有形
        固定資産の記載を省略しております。
      (3) 主要な顧客ごとの情報 

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                          10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     3 .報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
     4 .報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
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     5 .報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
     (関連当事者情報       )

     前事業年度     (自 平成  29 年4月1日 至       平成  30 年3月   31 日 )
     1.関連当事者との取引
      (1) 兄弟会社等
                                                      (単位:千円)
                              議決権等の
          会社等の                事業の
                  資本金、出資金                 関連当事者
                              所有  (被所
      種類    名称又は     所在地           内容又                取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                    又は基金                との関係
          氏名               は職業     有 )割合
     親会社                            %
         ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     1,770,996,505                           2,761,066          429,436
      の                    銀行業
         銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          -
     親会社                            %
         SMBC  日興
              東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     10,000,000                           5,685,815          953,752
      の                    証券業
              千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
         証券㈱
     子会社                          -
     (注)   1 .上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2 .取引条件及び取引条件の決定方針等
          投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
     2.親会社に関する注記

       株式会社三井住友フィナンシャルグループ(東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場)
     当事業年度     (自 平成  30 年4月1日     至 平成  31 年3月   31 日 )

     1.関連当事者との取引
      (1) 兄弟会社等
                                                      (単位:千円)
                              議決権等の
          会社等の                事業の
                  資本金、出資金                 関連当事者
                              所有  (被所
      種類    名称又は     所在地           内容又                取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                    又は基金                との関係
          氏名               は職業     有 )割合
     親会社                            %
         ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     1,770,996,505                           2,499,836          399,447
      の                    銀行業
         銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          -
     親会社                            %
         SMBC  日興
              東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
                     10,000,000                           5,789,062         1,154,875
      の                    証券業
              千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
         証券㈱
     子会社                          -
     (注)   1 .上記金額のうち、取引金額には消費税等は含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        2 .取引条件及び取引条件の決定方針等
          投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
     2.親会社に関する注記

       株式会社三井住友フィナンシャルグループ(東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場)
     (1株当たり情報       )

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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
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                                 前事業年度                当事業年度
                             (自   平成  29 年4月1日          (自   平成  30 年4月1日
                              至   平成  30 年3月   31 日)       至   平成  31 年3月   31 日)
                                     2,260.87    円            1,944.40    円
      1株当たり純資産額
                                      280.92   円             237.15   円
      1株当たり当期純利益金額
      (注)   1 .潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         2 .当社は、平成       30 年 11 月1日付で普通株式1株につき              1,000  株の割合で株式分割を行っております。これに伴い、
           前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、1株当たり純資産額及び1株当たり当期純利益を算
           定しております。
         3 .1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 前事業年度                当事業年度
                             (自   平成  29 年4月1日          (自   平成  30 年4月1日
                              至   平成  30 年3月   31 日)       至   平成  31 年3月   31 日)
      1株当たり当期純利益金額
                                    4,955,483                4,183,413
       当期純利益(千円)
       普通株主に帰属しない金額(千円)                                -                -
                                    4,955,483                4,183,413
       普通株式に係る当期純利益金額(千円)
                                    17,640,000                17,640,000
       期中平均株式数(株)
     (重要な後発事象       )

     前事業年度     (自 平成  29 年4月1日     至 平成  30 年3月   31 日 )
      当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との合併に関する主要株主間での基本合意について
       平成  30 年5月   11 日付で当社及び大和住銀投信投資顧問株式会社の主要株主である株式会社三井住友フィナンシャルグ
      ループ、株式会社大和証券グループ本社、三井住友海上火災保険株式会社及び住友生命保険相互会社が、当社と大和住
      銀投信投資顧問株式会社との合併に関する基本合意書を締結しました。
     当事業年度     (自 平成  30 年4月1日     至 平成  31 年3月   31 日 )

      取得による企業結合
       当社は、平成      30 年9月   28 日開催の当社取締役会において、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社との間で合併契約を
      締結することについて決議し、同日付で締結しました。本合併契約に基づき、当社と大和住銀投信投資顧問株式会社
      は、平成    31 年4月1日付で合併いたしました。
     1.企業結合の概要

      (1) 被取得企業の名称及び事業の内容
        被取得企業の名称 大和住銀投信投資顧問株式会社
        事業の内容    投資運用業、投資助言・代理業等
      (2) 企業結合を行う主な理由

        資産運用ビジネスはグローバルに成長拡大しており、お客さまから求められる運用力やサービスはますます高度化し
       ております。本件合併は、このようなお客さまからのニーズに対応するために、両運用会社の持つ強み・ノウハウを結
       集した、フィデューシャリー・デューティーに基づく最高品質の運用パフォーマンスとサービスを提供する資産運用会
       社の実現を図るものであります。
      (3) 企業結合日

        平成  31 年4月1日
      (4) 企業結合の法的形式

        当社を存続会社とし、大和住銀投信投資顧問株式会社を消滅会社とする吸収合併方式であります。
      (5) 結合後企業の名称

        三井住友    DS アセットマネジメント株式会社
      (6) 取得企業を決定するに至った主な根拠

        「企業結合に関する会計基準」              (企業会計基準第       21 号 平成    25 年9月   13 日 )及び「企業結合会計基準及び事業分離等会
       計基準に関する適用指針」            (企業会計基準適用指針第           10 号 平成    25 年9月   13 日 )の考え方に基づき、当社を取得企業とし
       ております。
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     2.合併比率及びその算定方法並びに交付した株式数
      (1) 合併比率
        大和住銀投信投資顧問株式会社の普通株式1株に対し、当社の普通株式                                 4.2156   株を割当て交付いたしました。
      (2) 合併比率の算定方法

        当社はEYトランザクション・アドバイザリー・サービス株式会社を、大和住銀投信投資顧問株式会社はPwCアド
       バイザリー合同会社を、合併比率の算定に関する第三者算定機関としてそれぞれ選定し、各第三者算定機関による算定
       結果を参考に、両社の財務の状況、資産の状況、将来の見通し等の要因を総合的に勘案し、合併比率について慎重に協
       議を重ねた結果、合併比率が妥当であると判断し、合意に至ったものであります。
      (3) 交付した株式数

        普通株式:     16,230,060     株
     3.主要な取得関連費用の内容及び金額

        デューデリジェンス費用           13,700   千円
     4.取得原価の配分に関する事項

        現時点では確定しておりません。
     (参考)大和住銀投信投資顧問株式会社の経理状況

      ※ 当該(参考)において、大和住銀投信投資顧問株式会社を「委託会社」または「当社」といいます。
      1.委託会社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                          38 年大蔵省令第      59 号。)

        並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成                                       19 年8月6日内閣府令第
        52 号。)により作成しております。
      2.財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

      3.委託会社は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づき、第               47 期事業年度(平成        30 年4月1日から

        平成  31 年3月   31 日まで)の財務諸表について、有限責任                   あずさ監査法人による監査を受けております。
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     (1)貸借対照表

















                                                    (単位:千円)
                                     第 46 期            第 47 期
                                  (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
      資産の部
                                 64/84


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       流動資産
                                        21,360,895              20,475,527
        現金・預金
                                          204,460              230,059
        前払費用
                                          12,823              4,542
        未収入金
                                         3,363,312              2,923,589
        未収委託者報酬
                                         1,198,432               870,546
        未収運用受託報酬
                                          41,310              38,738
        未収収益
                                           7,553              3,324
        その他
                                        26,188,788              24,546,329
        流動資産計
       固定資産
        有形固定資産
                            ※ 1              75,557             225,975
          建物
                            ※ 1             122,169              95,404
          器具備品
                                           710              710
          土地
                                           7,275              8,108
                            ※ 1
          リース資産
                                          205,712              330,198
          有形固定資産計
        無形固定資産
                                          73,887             159,087
          ソフトウエア
                                                        6,115
          ソフトウェア仮勘定                                  -
                                          12,706              12,706
          電話加入権
                                          86,593             177,909
          無形固定資産計
        投資その他の資産
                                        10,257,600              11,025,039
          投資有価証券
                                          956,115              956,115
          関係会社株式
                                           1,170
          従業員長期貸付金                                                -
                                          534,699              534,270
          長期差入保証金
                                          82,660              82,660
          出資金
                                         1,041,251              1,009,250
          繰延税金資産
                                                        8,397
          その他                                  -
                                         △ 20,750             △ 20,750
          貸倒引当金
                                        12,852,746              13,594,982
          投資その他の資産計
                                        13,145,052              14,103,090
        固定資産計
                                        39,333,840              38,649,419
       資産合計
                                                     (単位:千円     )


                                     第 46 期            第 47 期
                                  (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
      負債の部
       流動負債
                                           3,143              3,583
        リース債務
                                          29,207            1,555,486
        未払金
                                         1,434,393              1,222,461
        未払手数料
                                         1,287,722              1,203,269
        未払費用
                                         1,397,293               264,304
        未払法人税等
                                          135,042              48,437
        未払消費税等
                                         1,263,100              1,007,040
        賞与引当金
                                          85,600              72,900
        役員賞与引当金
                                          23,128              29,455
        その他
                                         5,658,632              5,406,939
        流動負債計
                                 65/84


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       固定負債
                                           4,698              5,173
        リース債務
                                         1,540,203              1,707,062
        退職給付引当金
                                          88,050
        役員退職慰労引当金                                                 -
                                                       204,333
        長期未払金                                    -
                                                       248,260
                                            -
        資産除去債務
                                         1,632,952              2,164,829
        固定負債計
                                         7,291,585              7,571,769
       負債合計
                                                     (単位:千円     )

                                     第 46 期            第 47 期
                                  (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
      純資産の部
       株主資本
                                         2,000,000              2,000,000
        資本金
        資本剰余金
                                          156,268              156,268
          資本準備金
                                          156,268              156,268
          資本剰余金合計
        利益剰余金
                                          343,731              343,731
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                         1,100,000              1,100,000
           別途積立金
                                        28,387,042              27,516,774
           繰越利益剰余金
                                        29,830,773              28,960,505
          利益剰余金合計
                                        31,987,042              31,116,774
        株主資本合計
       評価・換算差額等
                                          55,213             △ 39,124
        その他有価証券評価差額金
                                          55,213             △ 39,124
        評価・換算差額等合計
                                        32,042,255              31,077,650
       純資産合計
                                        39,333,840              38,649,419
      負債純資産合計
     (2)損益計算書

                                                    (単位:千円)
                                  第 46 期              第 47 期
                               (自 平成     29 年 4 月 1 日      (自 平成     30 年 4 月 1 日
                               至 平成    30 年 3 月 31 日)       至 平成    31 年 3 月 31 日)
      営業収益
                                       5,111,757                4,252,374
       運用受託報酬
                                       26,383,145                24,415,734
       委託者報酬
                                        82,997                66,957
       その他営業収益
                                       31,577,899                28,735,066
       営業収益計
      営業費用
                                       11,900,832                10,708,502
       支払手数料
                                        93,131               196,206
       広告宣伝費
                                                         293
       公告費                                   -
       調査費
                                       1,637,364                2,076,042
        調査費
                                       2,959,680                3,032,753
        委託調査費
                                 66/84


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                                        79,120                77,597
       委託計算費
       営業雑経費
                                        42,497                38,715
        通信費
                                        517,371                507,540
        印刷費
                                        24,374                24,325
        協会費
                                         3,778                1,994
        諸会費
                                        122,930                63,596
        その他
                                       17,381,079                16,727,567
       営業費用計
      一般管理費
       給料
                                        218,127                217,030
        役員報酬
                                       2,809,008                3,002,836
        給料・手当
                                        86,028                48,878
        賞与
                                         9,864                2,855
       退職金
                                        647,269                638,399
       福利厚生費
                                        29,121                38,883
       交際費
                                        159,224                153,694
       旅費交通費
                                        199,255                160,817
       租税公課
                                        622,807                639,392
       不動産賃借料
                                        219,724                324,082
       退職給付費用
                                        71,624               141,154
       固定資産減価償却費
                                       1,263,100                1,007,040
       賞与引当金繰入額
                                        36,130               102,860
       役員退職慰労引当金繰入額
                                        85,500                72,900
       役員賞与引当金繰入額
                                        901,001               1,011,941
       諸経費
                                       7,357,787                7,562,768
       一般管理費計
                                       6,839,032                4,444,730
      営業利益
      営業外収益
                                        23,350                35,946
       受取配当金
                                          199                178
       受取利息
                                         6,350               45,345
       投資有価証券売却益
                                         2,831               10,431
       その他
                                        32,732                91,902
       営業外収益計
      営業外費用
                                         5,000                4,735
       投資有価証券売却損
                                                         982
       解約違約金                                   -
                                         1,784                828
       為替差損
                                           0               410
       その他
                                         6,784                6,956
       営業外費用計
                                       6,864,980                4,529,676
      経常利益
      特別損失
                         ※ 2                              179,376
       合併関連費用                                    -
                                                        4,121
                                          -
       固定資産除却損
                                                       183,498
                                          -
       特別損失計
                                       6,864,980                4,346,177
      税引前当期純利益
                                       2,242,775                1,339,010
      法人税、住民税及び事業税
                                       △ 78,014                73,635
      法人税等調整額
                                       2,164,761                1,412,646
      法人税等合計
                                       4,700,218                2,933,531
      当期純利益
                                 67/84


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     (3)株主資本等変動計算書
     第 46 期 (自 平成       29 年 4 月 1 日 至 平成      30 年 3 月 31 日)
                                                    (単位:千円)
                                   株主資本
                          資本剰余金                   利益剰余金
                資本金                                その他利益剰余金
                              資本剰余金
                      資本準備金               利益準備金
                               合計
                                                     繰越利益剰余金
                                             別途積立金
                2,000,000        156,268       156,268        343,731       1,100,000        26,100,773
     当期首残高
     当期変動額
                                                      △ 2,413,950
      剰余金の配当
                                                       4,700,218
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
      (純額)
                    -       -       -        -        -    2,286,268
     当期変動額合計
                2,000,000        156,268       156,268        343,731       1,100,000        28,387,042
     当期末残高
                     株主資本                評価・換算差額等

                利益剰余金
                                                    純資産合計
                                 その他有価証券          評価・換算
                         株主資本合計
                利益剰余金
                                  評価差額金         差額等合計
                  合計
                  27,544,504         29,700,773           37,917         37,917        29,738,691
     当期首残高
     当期変動額
                 △ 2,413,950        △ 2,413,950                           △ 2,413,950
      剰余金の配当
                  4,700,218         4,700,218                            4,700,218
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                                      17,295         17,295          17,295
      (純額)
                  2,286,268         2,286,268          17,295         17,295        2,303,564
     当期変動額合計
                  29,830,773         31,987,042           55,213         55,213        32,042,255
     当期末残高
     第 47 期 (自 平成       30 年 4 月 1 日 至 平成      31 年 3 月 31 日)


                                                    (単位:千円)
                                   株主資本
                          資本剰余金                   利益剰余金
                資本金                                その他利益剰余金
                              資本剰余金
                      資本準備金               利益準備金
                                合計                     繰越利益剰余金
                                              別途積立金
                2,000,000        156,268        156,268        343,731       1,100,000       28,387,042
     当期首残高
     当期変動額
                                                      △ 3,803,800
      剰余金の配当
                                                       2,933,531
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
      (純額)
                    -        -        -        -        -
                                                       △ 870,268
     当期変動額合計
                2,000,000        156,268        156,268        343,731       1,100,000       27,516,774
     当期末残高
                                 68/84



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                     株主資本                評価・換算差額等
                利益剰余金
                                                    純資産合計
                                 その他有価証券          評価・換算
                         株主資本合計
                利益剰余金
                                  評価差額金         差額等合計
                  合計
                  29,830,773         31,987,042           55,213         55,213        32,042,255
     当期首残高
     当期変動額
                 △ 3,803,800        △ 3,803,800                           △ 3,803,800
      剰余金の配当
                  2,933,531         2,933,531                            2,933,531
      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の当期変動額
                                     △ 94,337        △ 94,337         △ 94,337
      (純額)
                  △ 870,268        △ 870,268        △ 94,337        △ 94,337        △ 964,605
     当期変動額合計
                  28,960,505         31,116,774          △ 39,124        △ 39,124        31,077,650
     当期末残高
      注記事項

      (重要な会計方針)
       1. 有価証券の評価基準及び評価方法
       (1) 子会社株式及び関連会社株式
         総平均法による原価法を採用しております。
       (2) その他有価証券
         時価のあるもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法(売却原価は総平均法により算出し、評価差額は全部純資産直入法
           により処理しております。)を採用しております。
         時価のないもの
           総平均法による原価法を採用しております。
       2. 固定資産の減価償却の方法
       (1) 有形固定資産(リース資産を除く)
         定率法を採用しております。ただし、平成                    28 年 4 月 1 日以降に取得した建物附属設備及び構築物について
         は、定額法を採用しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
         建物            2 ~ 30 年
         器具備品          4 ~ 15 年
        (会計上の見積りの変更)
         当事業年度において、当社と三井住友アセットマネジメント株式会社(以下「SMAM」)との間で合併
         契約を締結したことに伴い、将来利用不能となる固定資産について耐用年数を短縮し、将来にわたり変更
         しております。
         これにより、従来の方法に比べて、当事業年度の営業利益、経常利益及び税引前当期純利益はそれぞれ
         15,534   千円減少しております。
       (2) 無形固定資産(リース資産を除く)
         定額法を採用しております。
         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(                                  5 年)に基づく定額法によって
         おります。
       (3) リース資産
         所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
       3. 引当金の計上基準
       (1) 貸倒引当金
         債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の
         債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
       (2) 賞与引当金
         従業員賞与の支払に備えるため、将来の支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しております。
                                 69/84


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       (3) 役員賞与引当金
         役員賞与の支払に備えるため、将来の支給見込額のうち当事業年度の負担額を計上しております。
       (4) 退職給付引当金
         従業員の退職給付に備えるため、社内規定に基づく当事業年度末の要支給額を計上しております。
         これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実績に応じて、
         各事業年度ごとに各人別に勤務費用が確定するためです。
       (5) 役員退職慰労引当金
         役員の退職慰労金の支払に備えるため、役員退職慰労金規程に基づき事業年度末における要支給額を
         計上しております。
       4. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
         消費税等の会計処理
         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      (表示方法の変更)


      (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第                              28 号 平成    30 年 2 月 16 日)を当事業年度の期首
      から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法
      に変更しました。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」                                     504,497   千円は、「投資その他
      の資産」の「繰延税金資産」             1,041,251    千円に含めて表示しております。
      (追加情報)

       当社は、平成      31 年 3 月 22 日開催の臨時株主総会において、退任となる取締役及び監査役に対して、在任中の労に
      報いるため、当社所定の基準による相当額の範囲内で役員退職慰労金を支給することを決議しました。
       これに伴い、当事業年度において役員退職慰労引当金                         184,610   千円を長期未払金に振り替えております。
      (貸借対照表関係)

                  第 46 期                        第 47 期
              (平成   30 年 3 月 31 日)                  (平成   31 年 3 月 31 日)
       ※ 1. 有形固定資産の減価償却累計額                         ※ 1. 有形固定資産の減価償却累計額
         建物                           465,964   千円        建物                        556,889   千円
         器具備品                         266,621   千円        器具備品                      297,262   千円
         リース資産                          8,719  千円        リース資産                      12,584   千円
      (損益計算書関係)

                  第 46 期                        第 47 期
             (自 平成     29 年4月1日                    (自 平成     30 年4月1日
              至 平成      30 年3月   31 日)                 至 平成      31 年3月   31 日)
                                 ※ 2. 合併関連費用は、主に目論見書等の一斉改版費
                   -
                                 用及び当社とSMAMとの合併に関する業務委託費
                                 用であります。
      (株主資本等変動計算書関係)

      第 46 期(自 平成      29 年 4 月 1 日 至 平成      30 年 3 月 31 日)
      1. 発行済株式に関する事項                                            (単位:千株)
         株式の種類         当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
                        3,850                               3,850
         普通株式                           -          -
                        3,850                               3,850
         合  計                           -          -
                                 70/84


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       2. 配当に関する事項
      ( 1 )配当金支払額
                       配当金の総額         1株当たり
          決議      株式の種類                          基準日         効力発生日
                        (千円)       配当額(円)
      平成  29 年 6月 23 日
                          2,413,950           627
                                        平成  29 年 3月 31 日    平成  29 年 6月 24 日
                 普通株式
      定時株主総会
      ( 2 )基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金            1株当た
                株式の            配当の
          決議            の総額            り配当額         基準日         効力発生日
                 種類            原資
                     (千円)             (円)
      平成  30 年 6月 22 日
                 普通            利益
                      2,348,500               610
                                        平成  30 年 3月 31 日   平成  30 年 6月 23 日
                 株式           剰余金
      定時株主総会
      第 47 期(自 平成      30 年 4 月 1 日 至 平成      31 年 3 月 31 日)

      1. 発行済株式に関する事項
                                                   (単位:千株)
         株式の種類         当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
                        3,850                               3,850
         普通株式                           -          -
                        3,850                               3,850
         合  計                           -          -
       2. 配当に関する事項

      ( 1 )配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり
          決議       株式の種類                          基準日        効力発生日
                         (千円)       配当額(円)
      平成  30 年 6月 22 日
                          2,348,500           610
                                        平成  30 年 3月 31 日   平成  30 年 6月 23 日
                 普通株式
      定時株主総会
      ( 2 )基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金            1株当た
                株式の            配当の
          決議            の総額            り配当額         基準日        効力発生日
                 種類            原資
                     (千円)             (円)
      平成  31 年 3月 22 日
                 普通            利益
                      1,455,300               378
                                        平成  31 年 3月 31 日   令和  1年 6月 25 日
                 株式           剰余金
      臨時株主総会
      (金融商品関係)

       1. 金融商品の状況に関する事項
       ( 1 )金融商品に対する取組方針
          当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用事業を行っております。余裕資金は安全で
        流動性の高い金融資産で運用し、銀行からの借入や社債の発行はありません。
          安全性の高い金融商品での短期的な運用の他に、自社ファンドの設定に自己資本を投入しております。
          その自己設定投信は、事業推進目的で保有しており、設定、解約又は償還に関しては、社内規定に従
         っております。
       ( 2 )金融商品の内容及びそのリスク
          主たる営業債権は、投資運用業等より発生する未収委託者報酬、未収運用受託報酬であります。
          これらの債権は、全て1年以内の債権であり、そのほとんどが信託財産の中から支払われるため、回
        収不能となるリスクは極めて軽微であります。
          未収入金は、当社より他社へ出向している従業員給与等であり、                              1 年以内の債権であります。
          投資有価証券は、その大半が事業推進目的で設定した投資信託であり、価格変動リスク及び為替変動
        リスクに晒されております。
          長期差入保証金は、建物等の賃借契約に関連する敷金であり、差入先の信用リスクに晒されております。
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          未払手数料は、投資信託の販売に係る支払手数料であります。また、未払費用は、投資信託の運用に
        係る再委託手数料、及び業務委託関連費用であります。
          これらの債務は、全て1年以内の債務であります。
       ( 3 )金融商品に係るリスク管理体制
        ① 信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
          当社は、社内規定に従って取引先を選定し、担当部門で取引先の状況を定期的にモニタリングし、
        財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
        ② 市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理

          当社は、投資有価証券の一部を除いて、資金決済のほとんどを自国通貨で行っているため、為替の
        変動リスクは極めて限定的であります。
          投資有価証券のうち自己設定投信については、その残高及び損益状況等を定期的に経営会議に報告
        しております。
          なお、デリバティブ取引については行っておりません。
        ③ 資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理

          当社は、適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、社内規定に従って手元流動性を維持すること
        により、流動性リスクを管理しております。
       2. 金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
       ことが極めて困難と認められるものは、次表に含めておりません(                               (注 2) を参照ください)。
          第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)                          (単位:千円)

                         貸借対照表計上額              時価          差額
                             21,360,895          21,360,895
          ( 1 )現金・預金                                          -
                              3,363,312          3,363,312
          ( 2 )未収委託者報酬                                          -
                              1,198,432          1,198,432
          ( 3 )未収運用受託報酬                                          -
                               12,823          12,823
          ( 4 )未収入金                                          -
          ( 5 )投資有価証券
                             10,206,465          10,206,465
              その他有価証券                                       -
                             36,141,929          36,141,929
                    資産計                                 -
                              1,434,393          1,434,393
          ( 1 )未払手数料                                          -
                              959,074          959,074
          ( 2 )未払費用(      * )                                   -
                              2,393,468          2,393,468
                    負債計                                 -
        ( * )金融商品に該当するものを表示しております。
          第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)                          (単位:千円)

                         貸借対照表計上額              時価          差額
                             20,475,527          20,475,527
          ( 1 )現金・預金                                          -
                              2,923,589          2,923,589
          ( 2 )未収委託者報酬                                          -
                              870,546          870,546
          ( 3 )未収運用受託報酬                                          -
                               4,542          4,542
          ( 4 )未収入金                                          -
          ( 5 )投資有価証券
                             10,979,968          10,979,968
              その他有価証券                                       -
                              524,592          524,592
          ( 6 )長期差入保証金                                          -
                             35,778,767          35,778,767
                    資産計                                 -
                              1,222,461          1,222,461
          ( 1 )未払手数料                                          -
                              807,875          807,875
          ( 2 )未払費用(      * )                                   -
                              2,030,337          2,030,337
                    負債計                                 -
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        ( * )金融商品に該当するものを表示しております。
      (注 1) 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

       資産
       ( 1 )現金・預金、(        2 )未収委託者報酬、(          3 )未収運用受託報酬及び(            4 )未収入金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
          よっております。
       ( 5 )投資有価証券
           投資信託であり、公表されている基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価
          証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
       ( 6 )長期差入保証金
           敷金の性質及び賃貸借契約の期間から、時価は当該帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額によっ
          ております。
       負債

       ( 1 )未払手数料、及び(          2 )未払費用
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
          よっております。
      (注 2) 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                                 (単位:千円)
                         第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)      第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)
               区分
          ( 1 )その他有価証券
                                    51,135                 45,071
            非上場株式
          ( 2 )子会社株式
                                    956,115                 956,115
            非上場株式
                                    534,699                  9,677
          ( 3 )長期差入保証金
          これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから
          時価開示の対象としておりません。このため、(                       1 )その他有価証券の非上場株式については
          2. ( 5 )投資有価証券には含めておりません。
      (注 3) 金銭債権及び満期がある有価証券の決算日以後の償還予定額


          第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)
                                                 (単位:千円)
                         1 年以内       1 年超  5 年以内     5 年超  10 年以内       10 年超
                         21,360,895
          現金・預金                            -         -         -
                          3,363,312
          未収委託者報酬                            -         -         -
                          1,198,432
          未収運用受託報酬                            -         -         -
                           12,823
          未収入金                            -         -         -
          投資有価証券
           その他有価証券の
                          1,923,400         373,466         657,576
           うち満期があるもの                                            -
                         27,858,863          373,466         657,576
               合計                                        -
          第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)

                                                 (単位:千円)
                         1 年以内       1 年超  5 年以内     5 年超  10 年以内       10 年超
                         20,475,527
          現金・預金                            -         -         -
                          2,923,589
          未収委託者報酬                            -         -         -
                           870,546
          未収運用受託報酬                            -         -         -
                            4,542
          未収入金                            -         -         -
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          投資有価証券
           その他有価証券の
                           151,249        2,135,802         761,441
           うち満期があるもの                                            -
                                   524,592
          長期差入保証金                   -                 -         -
                         24,425,455         2,660,395         761,441
               合計                                        -
      (有価証券関係)


        1. 子会社株式
        第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)
          子会社株式(貸借対照表計上額、関係会社株式                      956,115   千円)は、市場価格がなく、時価を把握する
        ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
        第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)

          子会社株式(貸借対照表計上額、関係会社株式                      956,115   千円)は、市場価格がなく、時価を把握する
        ことが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
        2. その他有価証券

         第 46 期(平成    30 年 3 月 31 日)                              (単位   :千円)
                区分           貸借対照表計上額             取得原価           差額
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えるもの
          その他
                               2,522,495          2,276,821           245,674
           証券投資信託の受益証券
                               2,522,495          2,276,821           245,674
                小計
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えないもの
          その他
                               7,683,969          7,850,063
                                                    △ 166,093
           証券投資信託の受益証券
                               7,683,969          7,850,063
                                                    △ 166,093
                小計
                               10,206,465           10,126,884            79,580
                合計
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                    51,135   千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが
         極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
         第 47 期(平成    31 年 3 月 31 日)                              (単位   :千円)

                区分           貸借対照表計上額             取得原価           差額
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えるもの
          その他
                               2,207,351          1,967,041           240,309
           証券投資信託の受益証券
                               2,207,351          1,967,041           240,309
                小計
         貸借対照表計上額が
         取得原価を超えないもの
          その他
                               8,772,616          9,069,317
                                                    △ 296,700
           証券投資信託の受益証券
                               8,772,616          9,069,317
                                                    △ 296,700
                小計
                               10,979,968           11,036,359
                                                    △ 56,391
                合計
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                    45,071   千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが
         極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
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        3. 当事業年度中に売却したその他有価証券

        第 46 期(自   平成  29 年 4 月 1 日 至   平成  30 年 3 月 31 日)
                                                  (単位   :千円)
            種類           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                           398,350              6,350             5,000
           その他
        第 47 期(自   平成  30 年 4 月 1 日 至   平成  31 年 3 月 31 日)

                                                  (単位   :千円)
            種類           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
                          1,433,609              45,345              4,735
           その他
      (退職給付関係)

        1. 採用している退職給付制度の概要
          当社は、退職金規程に基づく退職一時金制度のほか、確定拠出年金制度を採用しております。
          なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
        おります。
        2. 簡便法を適用した確定給付制度

        ( 1 )簡便法を採用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                  (単位:千円)
                                 第 46 期             第 47 期
                             (自 平成     29 年 4 月 1 日      (自 平成     30 年 4 月 1 日
                              至 平成    30 年 3 月 31 日)       至 平成    31 年 3 月 31 日)
                                     1,482,500                1,540,203
         退職給付引当金の期首残高
                                      147,235                248,717
           退職給付費用
                                     △ 105,520               △ 61,499
           退職給付の支払額
                                       15,987
                                                     △ 20,359
           その他
                                     1,540,203                1,707,062
         退職給付引当金の期末残高
       (注 )前事業年度のその他は、転籍者の退職給付引当金受入れ額であります。
         当事業年度のその他は、主に長期未払金への振り替えであります。
        ( 2 )退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
                                                  (単位:千円)
                                    第 46 期            第 47 期
                                (平成   30 年 3 月 31 日)      (平成   31 年 3 月 31 日)
         積立型制度の退職給付債務                                 -              -
         年金資産                                 -              -
                                          -              -
                                       1,540,203              1,707,062
         非積立型制度の退職給付債務
                                       1,540,203              1,707,062
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                       1,540,203              1,707,062

         退職給付引当金
                                       1,540,203              1,707,062
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
        ( 3 )退職給付費用

           簡便法で計算した退職給付費用  第                  46 期   147,235   千円  第     47 期   248,717   千円
        3. 確定拠出制度

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          当社の確定拠出制度への要拠出額は、第                   46 期は  72,489   千円、第    47 期は  75,365   千円であります。
      (税効果会計関係)

        1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                  (単位:千円     )
                                   第 46 期           第 47 期
                               (平成   30 年 3 月 31 日)     (平成   31 年 3 月 31 日)
         繰延税金資産
                                       71,030             23,058
          未払事業税
                                       386,761             308,355
          賞与引当金
                                       30,549             27,751
          社会保険料
                                        4,247             4,370
          未払事業所税
                                       471,610             522,702
          退職給付引当金
                                                     77,318
          資産除去債務                               -
                                       67,546             65,422
          投資有価証券
                                       11,000             11,000
          ゴルフ会員権
                                       26,961
          役員退職慰労引当金                                            -
                                                     17,266
          その他有価証券評価差額金                               -
                                       74,458             83,141
          その他
                                      1,144,165             1,140,388
         繰延税金資産小計
                                      △ 78,546            △ 76,422
         評価性引当額
                                      1,065,618             1,063,965
         繰延税金資産合計
         繰延税金負債

                                                     54,715
          建物                               -
                                      △ 24,367
          その他有価証券評価差額金                                            -
                                                     54,715
                                      △ 24,367
         繰延税金負債合計
                                      1,041,251             1,009,250
         繰延税金資産の純額
        2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                   第 46 期           第 47 期
                                (平成   30 年 3 月 31 日)     (平成   31 年 3 月 31 日)
                                          -
         法定実効税率                                           30.62  %
           (調整)
                                          -
           交際費等永久に損金に算入されない項目
                                                     0.80  %
                                          -
           受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                                                     0.09  %
                                          -
           特定外国子会社等課税対象金額
                                                     1.99  %
                                          -
           税額控除
                                                    △ 0.64  %
                                          -
           その他
                                                    △ 0.36  %
                                          -
         税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                    32.50  %
       (注)前事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が
          法定実効税率の       100  分の  5 以下であるため注記を省略しております。
      (資産除去債務関係)

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     (1)当該資産除去債務の概要
        主として本社の不動産賃貸契約に伴う原状回復義務等であります。
     (2)当該資産除去債務の金額の算定方法

        当該契約に基づく退去予定期限までの期間を使用見込期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
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        なお、割引計算による金額の重要性が乏しいことから、割引前の見積り額を計上しております。
     (3)当該資産除去債務の総額の増減

        当事業年度において、主として本社の不動産賃貸契約に伴う原状回復義務等について合理的な見積りが可能と
        なったことから、「(2)当該資産除去債務の金額の算定方法」に記載の算定方法に則り、資産除去債務の
        金額を計算しております。資産除去債務の残高の推移は次のとおりであります。
                                                (単位:千円)
                              第 46 期              第 47 期
                          (自 平成     29 年4月1日          (自 平成     30 年4月1日
                           至 平成      30 年3月   31 日)       至 平成      31 年3月   31 日)
        期首残高                              -                 -
                                                    248,260
        見積りの変更による増加額                              -
                                                    248,260
        期末残高                              -
      (セグメント情報等)

       セグメント情報
       1. 報告セグメントの概要
        当社は、「投資・金融サービス業」の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       関連情報

       第 46 期(自 平成      29 年 4 月 1 日 至 平成      30 年 3 月 31 日)
       1. 製品及びサービスごとの情報
                                                   (単位:千円)
                      投資信託委託業          投資一任業務           その他          合計
                         26,383,145          5,111,757           82,997        31,577,899
        外部顧客からの営業収益
       2. 地域ごとの情報

       ( 1 )営業収益
          本邦の顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                         90 %を超えるため記載を省略しております。
       ( 2 )有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の                                 90 %を超えるため、地域ごとの
        有形固定資産の記載を省略しております。
       3. 主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益                          10 %以上を占める相手先がないため、記載は省略
       しております。
       報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
       第 47 期(自 平成      30 年 4 月 1 日 至 平成      31 年 3 月 31 日)

       1. 製品及びサービスごとの情報
                                                   (単位:千円)
                      投資信託委託業          投資一任業務           その他          合計
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                         24,415,734          4,252,374           66,957        28,735,066
        外部顧客からの営業収益
       2. 地域ごとの情報

       ( 1 )営業収益
          本邦の顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                         90 %を超えるため記載を省略しております。
       ( 2 )有形固定資産
          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の                                 90 %を超えるため、地域ごとの
        有形固定資産の記載を省略しております。
       3. 主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益                          10 %以上を占める相手先がないため、記載は省略
       しております。
       報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        該当事項はありません。
       報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
      (関連当事者との取引)

      第 46 期(自   平成  29 年 4 月 1 日 至   平成  30 年 3 月 31 日)
       兄弟会社等
                         事業の     議決権                  取引          期末
                    資本金
          会社等の                       関連当事者
                                                金額          残高
                         内容又     等の所           取引の内容
      属性         住所                                     科目
                    (億円  )
           名称                       との関係
                         は職業     有割合                  (千円  )        (千円  )
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           大和証                                          未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    1,000                           3,987,525          573,578
           券株式              証券業      -                       手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           会社                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
           株式
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           会社                                         未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    17,709                           1,969,101          273,241
           三井             銀行業      -                       手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           住友                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
           銀行
       取引条件及び取引条件の決定方針等
      ※ 1  投資信託に係る事務代行手数料については、商品性格等を勘案し総合的に決定しております。
      ※ 2  上記金額の内、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれています。
      第 47 期(自   平成  30 年 4 月 1 日 至   平成  31 年 3 月 31 日)

       兄弟会社等
                                                取引          期末
                         事業の     議決権
                    資本金
           会社等                       関連当事者
                         内容又     等の所           取引の内容       金額          残高
       属性         住所                                     科目
                    (億円  )
           の名称                       との関係
                         は職業     有割合                  (千円  )        (千円  )
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           大和証                                          未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    1,000                           4,328,153          540,879
           券株式              証券業      -                      手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           会社                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
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           株式
                                        投資信託に
                                  当社投資信
      その他          東京
           会社                                         未払
                                        係る事務代
                                  託に係る事
      の関係          都
                    17,709                           1,465,685          228,197
           三井             銀行業      -                      手数
                                        行手数料の
                                  務代行の委
      会社の          千代
           住友                                          料
                                         支払  ※1
                                   託等
      子会社          田区
           銀行
       取引条件及び取引条件の決定方針等
      ※ 1  投資信託に係る事務代行手数料については、商品性格等を勘案し総合的に決定しております。
      ※ 2  上記金額の内、取引金額には消費税が含まれておらず、期末残高には消費税が含まれています。
      (1株当たり情報)


                              第 46 期               第 47 期
                           (自 平成     29 年 4 月 1 日        (自 平成     30 年 4 月 1 日
                           至 平成      30 年 3 月 31 日)        至 平成      31 年 3 月 31 日)
        1 株当たり純資産額                          8,322  円 66 銭             8,072  円 12 銭
        1 株当たり当期純利益金額                          1,220  円 84 銭              761  円 96 銭
       (注 )潜在株式調整後       1 株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         1 株当たりの当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 第 46 期              第 47 期

                             (自 平成     29 年 4 月 1 日      (自 平成     30 年 4 月 1 日
                              至 平成      30 年 3 月 31 日)       至 平成      31 年 3 月 31 日)
                                     4,700,218                2,933,531
         当期純利益      (千円  )
         普通株主に帰属しない金額(千円)                                -                -
                                     4,700,218                2,933,531
         普通株式に係る当期純利益(千円)
                                       3,850                3,850
         普通株式の期中平均株式数(千株)
      (重要な後発事象)

       当社は、平成      30 年9月   28 日付で締結した、SMAMとの合併契約書に基づき、当社を消滅会社とし、
      SMAMを存続会社とする吸収合併方式により、平成                         31 年4月   1 日付で合併いたしました。
     4【利害関係人との取引制限】


       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる

       行為が禁止されています。
       イ 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と (投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。                                  )。
       ロ 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと                                        (投資者の保護に欠け、も
         しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます。                  )。
       ハ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
         者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
         下同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の
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         当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当す
         る者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行
         う こと。
       ニ 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
       ホ 上記ハ、ニに掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、
         投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
         それのあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

       イ 定款の変更、その他の重要事項

       (イ)定款の変更
          a . 2018  年 11 月1日付で、発行可能株式総数を変更する定款の変更を行いました。
          b . 2019  年4月1日付で、取締役の員数の上限を変更する等の定款の変更を行いました。
       (ロ)その他の重要事項
          三井住友アセットマネジメント株式会社は、                         2019  年4月1日に大和住銀投信投資顧問株式会社
          と合併し、商号を三井住友DSアセットマネジメント株式会社に変更しました。
       ロ 訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実

         該当ありません。
     第2【その他の関係法人の概況】



     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
     (1 )受託会社
                            資本金の額(百万円)

               名称                                 事業の内容
                             2019  年3月末現在
                                          銀行法に基づき銀行業を営む

                                          とともに、金融機関の信託業
                                     279,928
      株式会社りそな銀行                                    務の兼営等に関する法律(兼
                                          営法)に基づき信託業務を営
                                          んでいます。
      <参考:再信託受託会社(日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社)の概要>
      ・資本金:      51,000   百万円(     2019  年3月末現在)
      ・事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基
              づき信託業務を営んでいます。
      ・再信託の目的:原信託契約にかかる信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託
               受託会社(日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社)へ委託するため、原信託財
               産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
                                 80/84


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     (2 )投資顧問会社

      ①名称
        ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インク
        ( Victory    Capital    Management       Inc.  )
      ②資本金の額

        2019  年6月末現在:        487  百万米ドル(約        51,846   百万円)
        (注)    米ドル    の円貨換算は、        2019  年8  月末現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の
            仲値(1米ドル=          106.46    円)によります。
      ③事業の内容

        ビクトリー・キャピタル・マネジメント・インクは、オハイオ州クリーブランドに本拠を置き、傘
       下に9の運用フランチャイズを抱えるマルチ・ブティック型運用会社です。マザーファンドの運用を
       行う  RS インベストメンツは、同社傘下の運用フランチャイズで、                               1986  年からサンフランシスコに拠点
       を構え、主に米国の中小型株を中心に運用を行っております。米国の新興企業との強固なネットワー
       クから、徹底したボトムアップによる企業調査に基づき新興成長企業と成長セクターの発掘に注力し
       ています。
       所在地:米国オハイオ州ブルックリン
     ( 3 ) 販売会社

                            資本金の額(百万円)
               名称                                 事業の内容
                             2019  年3月末現在
                                           銀行法に基づき、監督官庁の

                                      70,000
      株式会社埼玉りそな銀行
                                           免許を受け銀行業を営んでい
                                           ます。
                                      38,971
      株式会社関西みらい銀行
                                           銀行法に基づき銀行業を営む

                                           とともに、金融機関の信託業
                                      279,928
      株式会社りそな銀行                                    務の兼営等に関する法律(兼
                                           営法)に基づき信託業務を営
                                           んでいます。
                                           金融商品取引法に定める第一

                                        857
      今村証券株式会社
                                           種金融商品取引業を営んでい
                                           ます。
                                      48,323
      株式会社SBI証券
                                        555

      香川証券株式会社
                                       7,495

      楽天証券株式会社
                                       3,002

      内藤証券株式会社
                                 81/84



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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                      11,945

      松井証券株式会社
     2【関係業務の概要】

     (1 )受託会社
       ファンドの受託会社として、信託財産に属する有価証券の保管・管理・計算等およびその信託事務処
      理の一部の委託等を行います。
     (2 )投資顧問会社

       委託会社より、運用指図に関する権限の委託を受けて運用の指図および実行を行います。
     (3 )販売会社

       日本におけるファンドの募集・販売業務、解約金・償還金、収益分配金の支払い等に関する事務等を
      行います。
     3【資本関係】

     (持株比率5%以上を記載しています。)
     該当事項はありません。
     第3【参考情報】


      当計算期間において、本ファンドに係る金融商品取引法第                               25 条第1項各号に掲げる書類は、以下のとお
     り関東財務局長宛に提出しております。
                書類名                          提出年月日

               臨時報告書                          2019  年2月1日

              有価証券届出書                           2019  年3月    15 日

          有価証券届出書の訂正届出書                               2019  年3月    29 日

              有価証券届出書                           2019  年4月    19 日

              有価証券報告書                           2019  年4月    19 日

               臨時報告書                          2019  年5月    10 日

                                 82/84






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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          独立監査人の監査報告書

                                                    令和1年6月       14 日

     三井住友     DS アセットマネジメント株式会社
      取締役会 御中
                           有限責任      あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        小 澤 陽 一  印
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                        公認会計士        菅 野 雅 子  印
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられている三井住友          DS アセットマネジメント株式会社(旧会社名 三井住友アセットマネジメント株式会社)の平成                                           30 年
     4月1日から平成        31 年3月   31 日までの第     34 期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
     算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必
     要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当
     監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づ
     き監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸
     表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際し
     て、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財
     務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、三井住友
     DS アセットマネジメント株式会社(旧会社名 三井住友アセットマネジメント株式会社)の平成                                           31 年3月   31 日現在の財政状
     態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     強調事項

      重要な後発事象に記載されているとおり、会社と大和住銀投信投資顧問株式会社は、平成                                         31 年4月1日付で合併した。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

      (注 )1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。2.XBR

      Lデータは監査の対象には含まれていません。
                                 83/84



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                                            三井住友DSアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          独立監査人の監査報告書
                                                     令和  1 年 8 月 23 日

     三井住友     DS アセットマネジメント株式会社
      取締役会 御中
                           有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                       公認会計士          石井 勝也  印
                            業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                       公認会計士          佐藤 栄裕  印
                            業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状

     況」に掲げられている           米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)                         の 平成  31 年 1 月 22 日 から  令和  1 年 7 月 22 日
     までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。               これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、             当監査法人      に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な                                保証  を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、  米国イノベーション・ファンド(年4回決算型)                         の 令和  1 年 7 月 22 日 現在の信託財産の状態及び同日をもっ
     て終了する      特定  期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      三井住友     DS アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注1  ) 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注2  ) XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
                                 84/84


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2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

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2023年1月7日

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2023年1月6日

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2022年4月25日

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2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

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2017年1月23日

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