ＪＡ日本債券ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第19期(平成30年7月18日－令和1年7月16日)

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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長　殿

      【提出日】                      2019年10月16日        　提出

      【計算期間】                      第19期（自　2018年７月18日　至　2019年７月16日）

      【ファンド名】                      ＪＡ日本債券ファンド

      【発行者名】                      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長　　吉田　一生

      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【事務連絡者氏名】                      田原　輝行

      【連絡場所】                      東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【電話番号】                      03-5210-8500

      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
           当ファンドは、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
           一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分
          類は以下の通りです。
           商品分類：追加型投信／国内／債券
          属性区分：その他資産（投資信託証券：債券（一般））／年１回／日本／ファミリーファンド
          ○商品分類および属性区分　一覧表

          （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般社団
          法人　投資信託協会のホームページ＜http://www.toushin.or.jp/＞をご覧下さい。）
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          ＜信託金の限度額＞
           委託者は、受託者と合意のうえ、金１兆円を限度として信託金を追加できるものとし、追加
          信託が行われたときは、受託者はその引受けを証する書面を委託者に交付します。
           委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
          金額および信託金の限度額（約款第２条））
          ＜ファンドの特色＞

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       （２）【ファンドの沿革】

















           2000年11月24日　有価証券届出書の提出
           2000年12月11日　募集開始日
           2000年12月22日　信託契約締結日、ファンドの設定および運用開始日
           2007年１月４日　振替制度へ移行
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       （３）【ファンドの仕組み】
      　委託者（委託会社）の概況                （2019年８月30日現在）









          ①　資本金の額
            34億２千万円
          ②　沿　　革
             1993年９月28日         農中投信株式会社設立　資本金15億円
                 10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
                 10月13日     営業開始
             1996年８月20日         投資顧問業務の登録
                 ９月30日     投資一任業務認可取得
                 10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                      問株式会社」へ商号変更　資本金19億２千万円
             2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
             2007年９月30日         金融商品取引業の登録
                      Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
             2012年７月26日
          ③　大株主の状況
                                                 持株数      持株比率
               株主名                    住所
                                                 （株）      （％）
                                                 19,550      36.61
         農林中央金庫                 東京都千代田区有楽町１丁目13番２号
                                                 18,850      35.30
         全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号
                                                 15,000      28.09
         農中信託銀行株式会社                 東京都千代田区内神田１丁目１番12号
        （注）農林中央金庫及び全国共済農業協同組合連合会が保有する株式はすべて普通株式であり、

          農中信託銀行株式会社が保有する株式はすべて議決権を有しないＡ種種類株式です。
           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
              農林中央金庫　　　　　　　　　50.91％
              全国共済農業協同組合連合会　　49.09％
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      ２【投資方針】
       （１）【投資方針】
                           ※
        ａ．基本方針       （運用の基本方針）
           この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
           
          じ。）
        ｂ．運用方法
          ①　投資対象
            ＪＡ日本債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、わが国の公社債に
           直接投資する場合もあります。
          ②　投資態度
           （イ）ＪＡ日本債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、ノムラ・ボンド・パ
             フォーマンス・インデックス総合（以下「ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合」といいます。）
             を上回る投資成果を目指します。
           （ロ）ＪＡ日本債券マザーファンドの運用にあたりましては、わが国の公社債に投資を行う
             ことにより、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合に対しての超過収益の獲得に努めます。
              なお、ＪＡ日本債券マザーファンド受益証券の組入比率は原則として高位に保ちま
             す。
           （ハ）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
           （ニ）外貨建資産につきましては、投資を行いません。
       （２）【投資対象】

        ａ．投資の対象とする資産の種類                  （約款第14条の２）
           この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          ①　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
           項で定めるものをいいます。以下同じ。）
            イ．有価証券
            ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、
             約款第20条、第21条および第22条に定めるものに限ります。）
            ハ．金銭債権
            ニ．約束手形
          ②　次に掲げる特定資産以外の資産
           イ．為替手形
        ｂ．運用の指図範囲等            （約款第15条第１項から第３項）
          ①　委託者は、信託金を、主として農林中金全共連アセットマネジメント株式会社を委託者と
           し、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社を受託者として締結されたＪＡ日本債券マザーファンド
           （以下「親投資信託」といいます。）の受益証券ならびに第１号から第20号（下記１．～
           20．）までの有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同
           項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
            １．株券または新株引受権証書
            ２．国債証券
            ３．地方債証券
            ４．特別の法律により法人の発行する債券
            ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離
             型新株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
            ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものを
             いいます。）
            ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項
             第６号で定めるものをいいます。）
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            ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定める
             ものをいいます。）
            ９．特定目的会社に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるもの
             をいいます。）
            10．コマーシャル・ペーパー
            11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同
             じ。）および新株予約権証券
            12．外国または外国の者の発行する本邦通貨表示の証券で、第２号から第６号（上記
             ２．～６．）までの証券および第10号（上記10．）の証券の性質を有するもの
            13．証券投資信託または外国証券投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10
             号で定めるものをいいます。）
            14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをい
             います。）
            15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいい
             ます。）
            16．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
            17．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行
             信託の受益証券に限ります。）
            18．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
            19．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発
             行信託の受益証券に表示されるべきもの
            20．外国の者に対する権利で第19号（上記19．）の有価証券の性質を有するもの
           なお、第１号（上記１．）の証券または証書、第16号（上記16．）の証書のうち第１号（上
          記１．）の証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第２号から第６号（上
          記２．～６．）までの証券および第12号（上記12．）ならびに第16号（上記16．）の証券また
          は証書のうち第２号から第６号（上記２．～６．）までの証券の性質を有するものを以下「公
          社債」といい、第13号（上記13．）の証券および第14号（上記14．）の証券を以下「投資信託
          証券」といいます。
          ②　委託者は、信託金を、第１項（上記①）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品
           （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
           含みます。以下本条において同じ。）により運用することを指図することができます。
            １．預金
            ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除
             きます。）
            ３．コール・ローン
            ４．手形割引市場において売買される手形
            ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
            ６．外国の者に対する権利で前号（上記②５．）の権利の性質を有するもの
          ③　第１項（上記①）の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等
           への対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を第２項第１号から
           第６号（上記②１．～６．）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
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       （３）【運用体制】
        １．運用体制
            ＪＡ日本債券ファンドは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
           ①　資産ポートフォリオ会議（ＡＰＭ）










             月１回以上開催。資産ごとの市場分析・シナリオ案の作成を行います。
           ②　アセット・アロケーション・ミーティング（ＡＡＭ）
             月１回以上開催。資産間のリスク・リターンの相対比較分析等を行い、基本シナリオ案
            の作成を行います。
           ③　投資戦略委員会（ＩＳＣ）
             原則月１回以上開催し、資産配分方針の決定や各市場の基本シナリオの承認を行いま
            す。
           ④　資産ポートフォリオ委員会（ＡＰＣ）
             原則月１回以上開催し、資産内のセクター、ゾーン等のリスク配分を決定し、ファンド
            の運用計画を決定（承認）します。
           ⑤　銘柄会議（ＡＳＭ）
             決定された運用計画の範囲内で、ポートフォリオを構築するための個別銘柄の相対的な
            優位性や短期売買タイミング等を決定します。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等

                 部署                    人員
           運用部                40名程度
                           （うち　投資判断に携わる者                25名程度）
           トレーディング部                10名程度
           コンプライアンス部                10名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

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           委託者は、ファンドの関係法人である受託会社について、その財務状況、管理体制、法令遵
          守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリング等を実施
          し ます。
         ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

       （４）【分配方針】

        ａ．収益分配方針          （運用の基本方針　３．収益分配方針）
           毎決算時（毎年７月16日、休業日に該当する場合は翌営業日となります。）に、原則として
          以下の方針に基づき収益分配を行います。
          ①　分配対象額の範囲
            諸経費等を控除後の利子・配当収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
           す。
          ②　分配対象額についての分配方針
            分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
             㬰S齒䜰栰地昰Ɖꩢ閌읏ᜰ歞ぜ帰夰譒⥛倰ﮑ䵟卓칶쨰渰䘰愰ŏឌꅵ⌰歞ぜ帰夰譒⥛倰ﮑ䵟卓칶쨰
             中心に分配を行います。
            ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
          ③　留保益の運用方針
            留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運
           用を行います。
        ｂ．収益の分配方式           （約款第38条）
          ①　信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
           １．配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控
            除した額（以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬
            に係る消費税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができま
            す。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てる
            ことができます。
           ２．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、
            信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のある
            ときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。な
            お、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
          ②　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        ｃ．収益分配金の再投資等              （約款第39条）
          ①　受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
           了日の翌営業日に、収益分配金（委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金を
           除きます。）が販売会社に交付されます。
          ②　販売会社は、別に定める契約（累積投資契約）に基づき、受益者に対し遅滞なく収益分配
           金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じるものとします。当該取得の申込により増加し
           た受益権は、約款第９条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ③　委託者は、委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金をこの信託の受益権の
           取得申込金として、各受益者毎に当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じ
           たものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９条第３項の規定にした
           がい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ④　収益分配金に係る収益調整金は、原則として、各受益者毎の信託時の受益権の価額等に応
           じて計算されるものとします。
          ⑤　第４項（上記④）および約款第42条第５項に規定する「収益調整金」は、所得税法施行令
           第27条の規定によるものとし、各受益者毎の信託時の受益権の価額と元本との差額をいい、
           原則として、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整されるもの
           とします。また、「各受益者毎の信託時の受益権の価額等」とは、原則として、各受益者毎
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           の信託時の受益権の価額をいい、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配の
           つど調整されるものとします。
       （５）【投資制限】

        ａ．親投資信託への投資制限                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           ＪＡ日本債券マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
        ｂ．株式への投資制限            （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第15条第４項およ
          び第７項）
           委託者は、信託財産に属する株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する当該株式の時
          価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の
          10を超えることとなる投資の指図をしません。
           上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券
          の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて
          得た額をいいます。
        ｃ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限                              （運用の基本方針　２．運用方法（３）
          投資制限、約款第15条第５項および第７項）
           委託者は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額と親投資信託
          の信託財産に属する当該新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属
          するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資
          の指図をしません。
           上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券
          の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて
          得た額をいいます。
        ｄ．投資信託証券への投資制限                 （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第15条第
          ６項および第７項）
           委託者は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額と親投資信託の信託財産に属する当該
          投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資
          産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
           上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券
          の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて
          得た額をいいます。
        ｅ．外貨建資産への投資制限                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           外貨建資産への投資は行いません。
        ｆ．投資する株式等の範囲              （約款第17条）
           委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、わが国の
          取引所に上場されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社
          債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限り
          ではありません。
        ｇ．同一銘柄の株式等への投資制限                   （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第18
          条）
          ①　委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する
           当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財
           産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
          ②　委託者は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額
           と親投資信託の信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時
           価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分
           の５を超えることとなる投資の指図をしません。
          ③　委託者は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社
           法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と
           当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下
           会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社
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           債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）の時価総額と親投資信託の信託財
           産に属する当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債の時価総額のうち
           信 託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超える
           こととなる投資の指図をしません。
          ④　第１項、第２項および第３項（上記①、②および③）において信託財産に属するとみなし
           た額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額に親投資信託の信託財産の純
           資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｈ．信用取引の指図範囲             （約款第19条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの
           指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
           しにより行うことの指図をすることができるものとします。
          ②　第１項（上記①）の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額と親投資信託の
           信託財産に属する当該売付けに係る建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額
           （信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額
           に占める当該売付けに係る建玉の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額
           が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
          ③　信託財産の一部解約等の事由により、第２項（上記②）の売付けに係る建玉の時価総額の
           合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超
           える額に相当する売付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        ｉ．先物取引等の運用指図              （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第20条）
          ①　委託者は、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３
           号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ロに掲げるものをいいます。）ならびに有価証券オプション取引（金融商品取引法第
           28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）および外国の取引所におけるわが国の有価
           証券に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択
           権取引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
          ②　委託者は、わが国の取引所における金利に係る先物取引ならびにオプション取引および外
           国の取引所におけるわが国の金利に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をする
           ことができます。
        ｊ．スワップ取引の運用指図                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第21条）
          ①　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスク
           を回避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもと
           に交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができ
           ます。
          ②　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則として約款第３条に定める
           信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
           ものについてはこの限りではありません。
          ③　スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額と
           親投資信託の信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
           した額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項におい
           て同じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約
           等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
           の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する
           スワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
          ④　第３項（上記③）において、親投資信託の信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額
           のうち信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価
           総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該スワップ取引の想定元本の総額の割
           合を乗じて得た額をいいます。
          ⑤　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利などをもとに算出した価額
           で評価するものとします。
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          ⑥　委託者は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受け入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受け入れの指図を行うものとします。
        ｋ．金利先渡取引の運用指図                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第22条）
          ①　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスク
           を回避するため、金利先渡取引を行うことの指図をすることができます。
          ②　金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として約款第３条に定める
           信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
           ものについてはこの限りではありません。
          ③　金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
          ④　委託者は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ｌ．  デリバティブ取引等に係る投資制限                   （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法に
          より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｍ．  信用リスク集中回避のための投資制限                    （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
          クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えること
          となった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
          す。
        ｎ．有価証券の貸付の指図および範囲                    （約款第23条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を
           第１号および第２号（下記１．および下記２．）の範囲内で貸付けることの指図をすること
           ができます。
           １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
             の時価合計額の50％を超えないものとします。
           ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
             有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
          ②　第１項第１号および第２号（上記①１．および上記①２．）に定める限度額を超えること
           となった場合には、委託者は、速やかにその超える額に相当する契約の一部の解約を指図す
           るものとします。
          ③　委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
           のとします。
        ｏ．一部解約の請求および有価証券売却等の指図                          （約款第29条）
           委託者は、信託財産に属する親投資信託の受益証券に係る信託契約の一部解約の請求および
          信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
        ｐ．再投資の指図          （約款第30条）
           委託者は、約款第29条（上記                ｏ．  ）の規定による一部解約の代金および売却代金、有価証券
          に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式の配当金およびその他の
          収入金を再投資することの指図ができます。
        ｑ．資金の借入れ          （約款第31条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う
           支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
           す。）を目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
           金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図を行うことができます。なお、当
           該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
          ②　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
           開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解
           約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業
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           日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
           解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借
           入 指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
          ③　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          ④　借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｒ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関す
          る内閣府令第130条第１項第８号）
           委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
          係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者
          等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合
          において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示す
          る証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを
          内容とした運用を行わないものとなっております。
        ｓ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第
          20条）
           委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資
          信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をする
          ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除
          き、会社法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなさ
          れる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
          率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
          受託者に指図しないものとなっております。
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       （参考）
       「ＪＡ日本債券マザーファンドの概要」
                             運用の基本方針

             約款第11条に基づき、委託者の定める運用の基本方針は次のものとします。

        １．基本方針

        　　　この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
        ２．運用方法
        （１）投資対象
        　　　わが国の公社債を主要投資対象とします。
        （２）投資態度
          ①　主にわが国の公社債に投資を行うことにより、インカムゲインの確保とキャピタルゲ
           インの獲得に努め、ノムラ・ボンド・パフォーマンス・インデックス総合（以下「ＮＯ
           ＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合」といいます。）を上回る投資成果を目指します。
          ②　運用にあたりまして、主にセクター別のアロケーションを行うこと、デュレーション
           の調整を行うことなどにより、ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ総合に対しての超過収益の獲得に
           努めます。なお、当ファンドが投資を行う公社債は流動性を考慮しつつ、原則としてＢ
           ＢＢマイナス格相当以上の格付を有しているものとします。
            また、公社債の組入比率は原則として高位に保ちます。
          ③　組入銘柄の選定、デュレーションの決定などはミクロ経済分析・ファンダメンタルズ
           分析等に基づいて行います。
          ④　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
          ⑤　外貨建資産につきましては、投資を行いません。
        （３）投資制限
          ①　株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
          ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
           以内とします。
          ③　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
          ④　外貨建資産への投資は行いません。
          ⑤　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
          ⑥　同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産
           総額の５％以内とします。
          ⑦　同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の
           財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれ
           ぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下会社法施行前の旧
           商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換
           社債型新株予約権付社債」といいます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の
           10％以内とします。
          ⑧　有価証券先物取引等は、約款第15条の範囲で行います。
          ⑨　スワップ取引は、約款第16条の範囲で行います。
          ⑩　金利先渡取引は、約款第17条の範囲で行います。
          ⑪　デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な
           方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
          ⑫　  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額
           に対する比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比
           率を超えることとなった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調
           整を行うこととします。
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      ３【投資リスク】
       （１）投資リスク
          当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リス
         クおよび留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、マザーファンドへの投資を
         通じて実質的に債券など値動きのある証券を投資対象としているため、基準価額は変動しま
         す。したがって、          受益者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落に
         より、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益は、すべ
         て受益者の皆様に帰属します。また、投資信託は、預貯金と異なります。
          当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
        ①　金利変動リスク
           一般に、債券は市場金利の変動の影響を受け価格が変動します。市場金利が上昇した場合に
          は、ファンドに組入れている債券の価格が下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となり
          ます。債券価格の下落幅は債券の残存期間、発行体および債券の種類等によって異なります。
        ②　信用リスク
           一般に、債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の発行体（国・企業等）の財
          政難や業績不振等により当該債券等の信用力（格付）が低下した場合や当該債券等の利息や元
          金の支払いが遅延・不能となる等のデフォルト（債務不履行）が生じた場合には、ファンドに
          組入れている債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の価格が大きく下落しある
          いは無価値となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
        ③　流動性リスク
           市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売却する際に市場実勢から期待
          される価格で売却できず、不測の損失を被るリスクがあります。
           また、大口の解約申込があった場合など、解約資金を手当てするためにファンドで保有する
          有価証券等を大量に換金しなければならないことがあります。その際、市場動向や取引量の状
          況によっては、当該換金にかかる取引自体が市場実勢を押し下げ、通常よりも不利な状況での
          取引となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       （２）その他の留意事項

        ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・
          オフ）の適用はありません。
        ○　収益分配金に関する留意点として、以下の事項にご注意ください。
          ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支
           払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
          ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
           益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と
           比べて下落することになります。
           また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありま
           せん。
          ・受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本の
           一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基
           準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ○　当ファンドはベンチマークを中長期的に上回る成果を目指しますが、仮にファンドがベンチ
          マークを上回る成果を上げていたとしても、ベンチマーク自体が下落している場合には、ファ
          ンドの基準価額が下落する要因となります。
           実質的に公社債等への投資を行いますので、市場金利の変化（上昇・低下）によって基準価
          額は変動します。
        ○ 　当ファンドが投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている他のベビーファン
          ドにおいて、設定・解約や資産構成の変更等によりマザーファンドの組入有価証券等に売買が
          生じた場合、その売買による組入有価証券等の価格の変化や売買手数料等の負担がマザーファ
          ンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
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           これにより、マザーファンドの基準価額が下落した場合には、当ファンドの基準価額が下落
          する要因となります。
       （３）投資リスクに対する管理体制

        ①　フロントにおけるリスク管理体制
           フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが日次ベースでポジションリスク
          管理およびパフォーマンス管理を行い、適宜、直属管理者に報告しています。
           また、決定された運用計画に基づいた運用（あるいはポジション組成）となっているか否か
          を日次ベースで担当ファンドマネージャーおよび直属管理者が管理を行っています。
        ②　ミドルにおけるリスク管理体制
           ミドル部門（コンプライアンス部）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的な
          フィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正な運
          用プロセスを構築しています。
           具体的には、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運用の適正性を確保する観点か
          ら、ファンドが法令等のルールや組織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、日常
          的な管理を行うほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しています。
           また、信託財産の運用者として、適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場リスク
          をはじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リスク管理会
          議を開催してこれらの管理状況を検証しています。
          ［運用管理会議］

            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）や運用計
           画の遵守状況について報告・審議を行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ［運用リスク管理会議］

            原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を
           行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】
          ＜通常の申込＞の場合
           申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た
          額とします。
           本書提出日現在、手数料率の上限は0.22％（税抜0.2％）となっております。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
             ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
             ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
             ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
           申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

          対価として、販売会社に支払われます。
       （２）【換金（解約）手数料】

           換金（解約）手数料はかかりませんが、換金（解約）時に、一部解約実行の請求日の基準価
                       ※
          額から、信託財産留保額              （当該基準価額に0.05％を乗じて得た額）が差し引かれます。
           
            ます。この信託財産留保額は、解約に際し発生する売買委託手数料等の費用について、受益者間の公平を
            確保するため、信託財産に留保されます。
       （３）【信託報酬等】

           信託報酬等の額および支弁の方法
           ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計
            算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率0.44％（税抜0.40％）の率を乗じて得
            た額とします。
           ②　上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合は
            その翌営業日とします。）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁す
            るものとし、委託者と受託者との間の配分は以下のとおり（税抜）とします。
                                                      （年率）
               委託者            販売会社             受託者             合計
               0.15％            0.20％            0.05％            0.40％
           ※　信託報酬の委託者への配分は、委託した資金の運用への対価です。
           ※　信託報酬の販売会社への配分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の
            情報提供等への対価です。これらの業務に対する代行手数料は、委託者が一旦収受した後、販売会社に
            対して支払うものとします。また、委託者による直接募集に係る部分は販売会社配分相当額を委託者が
            収受します。
           ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
       （４）【その他の手数料等】

          ①　信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に
           係る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用および外国に
           おける資産の保管時に要する費用は、信託財産中から支弁します。
                                                     ;
          ②　信託財産に関する租税および信託財産の財務諸表の監査に要する監査費用                                            （消費税等に
           相当する金額を含みます。）等の信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立て替えた
           立替金の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁
           します。
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           㬰vﭬ핎멻䤰步⽢唰䙶ﮌ뭵⠰澊ࡻ靧ᾕ錰銐ᨰ堰晫칥ŏឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰歎[驳蟿࡞瑳蜀　⸀　　㌀㏿
            （税抜0.003％））を乗じて計算し、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中より支弁します。
          ③　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において
           一部解約金の支払資金に不足額が生じるときは、資金借り入れの指図をすることができま
           す。借入金の利息は信託財産中から支弁します。
          ④　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、監査費用を除き、
           事前に料率、上限額等を表示することができません。
        （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

        で、表示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

           課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
          ①　個人の受益者に対する課税
           ○収益分配金に対する課税
            公募株式投資信託の分配金（普通分配金のみ）については、税率20.315％（所得税
                ※
           15.315％      、地方税５％）が適用されます。（原則として確定申告不要です。）
            確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択
           することもできます。
           ○一部解約時・償還時における課税

            公募株式投資信託の一部解約・償還による譲渡益（解約価額、償還価額から取得費用（申
           込手数料および当該手数料にかかる消費税等相当分を含みます。）を控除した差益額）につ
                                 ;
           いては、税率20.315％（所得税15.315％                       、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収あり
           の特定口座は、原則として確定申告不要です。）
           㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰

            ます。
           ○損益通算に       ついて

            一部解約時および償還時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当
           所得（申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに特定公社債等
           （公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能で
           す。
           ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

            公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
            毎年、    一定額    の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
           渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に
           該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ②　法人の受益者に対する課税

            法人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解
                                                     ;
           約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％                                          、地方税の源
           泉徴収はありません。）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
           㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰
            ます。
            収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金
           （特別分配金）には課税されません。なお、税額控除が適用されます。益金不算入制度の適
           用はありません。
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        ＜個別元本について＞
          ①　追加型株式投資信託について、各受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および
           当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個
           別元本）にあたります。
          ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信
           託を行う都度、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別
           元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数の支店等で同一ファンドを取
           得する場合は、当該支店等毎に個別元本の算出が行われることがあります。
          ④　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本
           から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となり
           ます。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞
           をご参照ください。）
        ＜収益分配金の課税について＞

           追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる
          「元本払戻金（特別分配金）」（受益者の元本の払い戻しに相当する部分）の区分がありま
          す。
           受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別
          元本と同額または当該受益者の個別元本を上回る場合には、当該収益分配金の全額が普通分配
          金となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回る場合には、そ
          の下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金
          （特別分配金）を控除した残額が普通分配金となります。
           なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別
          元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本とな
          ります。
        （注意）







          ○　当ファンドは、一定の条件に該当する場合の少額貯蓄非課税制度（マル優制度）の対象とはなっておりま
           せん。
          ○　販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。
          ○　法人受益者に対する課税方法、税額控除に関する事項は法人の形態により異なることもありますので、販
           売会社に確認のうえ処理してください。
          ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2019年８月30日現在）が変更となることがあります。詳しく
           は、販売会社、税務署等へお問い合わせください。
          ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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          ○　確定拠出年金制度に基づく申込の場合は、同制度に係る税制が適用されます。
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      ５【運用状況】
       2019年    8月30日現在の運用状況は、以下のとおりです。
       表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
     おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
       なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     ＪＡ日本債券ファンド

       （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                       日本                 1,076,506,080             99.91
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                   920,881           0.09
                 合計(純資産総額)                            1,077,426,961             100.00
       （２）【投資資産】

         ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                        数量又は
                                    単価      金額      単価      金額    比率
       国／地域     種類        銘柄名
     位                        額面総額
                                    (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
        日本   親投資信託     ＪＡ日本債券マザーファンド
     1                       742,315,598        1.4262   1,058,690,506         1.4502   1,076,506,080      99.91
           受益証券
     ロ.種類別投資比率

                  種類

                                       投資比率（％）
               親投資信託受益証券                                   99.91
                  合計
                                                 99.91
         ②【投資不動産物件】

           該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

           該当事項はありません。
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       （３）【運用実績】
         ①【純資産の推移】

                              純資産総額（円）               1万口当たり純資産額（円）
              期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
                (2010年    7月16日)
      第10計算期間末                      710,692,901         718,323,650           10,524         10,637
                (2011年    7月19日)
      第11計算期間末                      893,435,327         902,007,256           10,423         10,523
                (2012年    7月17日)
      第12計算期間末                     1,032,612,155         1,043,826,503            10,589         10,704
                (2013年    7月16日)
      第13計算期間末                      983,725,758         994,401,305           10,505         10,619
                (2014年    7月16日)
      第14計算期間末                      958,287,113         966,996,595           10,673         10,770
                (2015年    7月16日)
      第15計算期間末                     1,039,533,918         1,044,834,549            10,786         10,841
                (2016年    7月19日)
      第16計算期間末                     1,062,092,074         1,065,681,379            11,540         11,579
                (2017年    7月18日)
      第17計算期間末                     1,055,105,020         1,057,953,885            11,111         11,141
                (2018年    7月17日)
      第18計算期間末                     1,202,900,198         1,205,375,308            11,178         11,201
                (2019年    7月16日)
      第19計算期間末                     1,044,872,090         1,046,435,426            11,362         11,379
                 2018年    8月末日
                            1,220,695,200               ―      11,076           ―
                     9月末日       1,161,578,739               ―      11,046           ―

                 　　　10月末日           1,153,609,602               ―      11,059           ―

                 　　　11月末日           1,088,894,726               ―      11,098           ―

                 　　　12月末日

                            1,088,330,917               ―      11,172           ―
                 2019年    1月末日

                            1,094,231,549               ―      11,214           ―
                     2月末日

                            1,083,075,252               ―      11,232           ―
                     3月末日

                            1,079,471,200               ―      11,310           ―
                     4月末日

                            1,029,428,946               ―      11,271           ―
                     5月末日

                            1,050,982,515               ―      11,338           ―
                     6月末日

                            1,047,048,533               ―      11,404           ―
                     7月末日       1,058,557,633               ―      11,396           ―

                     8月末日

                            1,077,426,961               ―      11,548           ―
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         ②【分配の推移】
          期                  計算期間                  1万口当たりの分配金（円）
                 2009年    7月17日～2010年        7月16日
       第10計算期間末                                                    113
                 2010年    7月17日～2011年        7月19日
       第11計算期間末                                                    100
                 2011年    7月20日～2012年        7月17日
       第12計算期間末                                                    115
                 2012年    7月18日～2013年        7月16日
       第13計算期間末                                                    114
                 2013年    7月17日～2014年        7月16日
       第14計算期間末                                                    97
                 2014年    7月17日～2015年        7月16日
       第15計算期間末                                                    55
                 2015年    7月17日～2016年        7月19日
       第16計算期間末                                                    39
                 2016年    7月20日～2017年        7月18日
       第17計算期間末                                                    30
                 2017年    7月19日～2018年        7月17日
       第18計算期間末                                                    23
                 2018年    7月18日～2019年        7月16日
       第19計算期間末                                                    17
         ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）
                 2009年    7月17日～2010年        7月16日
       第10計算期間末                                                    3.1
                 2010年    7月17日～2011年        7月19日
       第11計算期間末                                                   △0.0
                 2011年    7月20日～2012年        7月17日
       第12計算期間末                                                    2.7
                 2012年    7月18日～2013年        7月16日
       第13計算期間末                                                    0.3
                 2013年    7月17日～2014年        7月16日
       第14計算期間末                                                    2.5
                 2014年    7月17日～2015年        7月16日
       第15計算期間末                                                    1.6
                 2015年    7月17日～2016年        7月19日
       第16計算期間末                                                    7.4
                 2016年    7月20日～2017年        7月18日
       第17計算期間末                                                   △3.5
                 2017年    7月19日～2018年        7月17日
       第18計算期間末                                                    0.8
                 2018年    7月18日～2019年        7月16日
       第19計算期間末
                                                           1.8
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前
       の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
       て得た数に100を乗じた数です。
       （４）【設定及び解約の実績】

         期             計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
      第10計算期間末        2009年    7月17日～2010年        7月16日           326,135,040        342,305,458         675,287,578
              2010年    7月17日～2011年        7月19日
      第11計算期間末                               309,032,050        127,126,718         857,192,910
      第12計算期間末        2011年    7月20日～2012年        7月17日           420,144,409        302,176,559         975,160,760
              2012年    7月18日～2013年        7月16日
      第13計算期間末                               326,243,264        364,952,451         936,451,573
      第14計算期間末        2013年    7月17日～2014年        7月16日           221,663,273        260,230,102         897,884,744
              2014年    7月17日～2015年        7月16日
      第15計算期間末                               272,715,166        206,848,743         963,751,167
              2015年    7月17日～2016年        7月19日
      第16計算期間末                               250,807,224        294,223,702         920,334,689
              2016年    7月20日～2017年        7月18日
      第17計算期間末                               200,019,844        170,732,680         949,621,853
              2017年    7月19日～2018年        7月17日
      第18計算期間末                               370,058,966        243,545,912        1,076,134,907
              2018年    7月18日～2019年        7月16日
      第19計算期間末                               283,185,275        439,710,628         919,609,554
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
     ＪＡ日本債券マザーファンド

     投資状況

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     国債証券                       日本                50,957,930,500              81.06
     地方債証券                       日本                 5,169,364,000              8.22
     特殊債券                       日本                 2,341,264,050              3.72
     社債券                       日本                 3,265,967,000              5.20
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                1,126,563,347              1.79
                 合計(純資産総額)                           62,861,088,897             100.00
     その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
     債券先物取引            売建   日本                     3,414,400,000                 △5.43
     (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     投資資産
     投資有価証券の主要銘柄

     イ.評価額上位銘柄明細

                            帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額            投資

                                                    利率
     順                 数量又は
                             単価      金額      単価      金額            比率
       国／地域     種類     銘柄名                                      償還期限
     位                 額面総額
                                                    (％)
                             (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
       日本   国債証券    第４０２回利付
     1                4,100,000,000        100.58   4,124,189,000        100.73   4,130,094,000       0.1  2021/7/1    6.57
               国債（２年）
       日本   国債証券    第１２９回利付
     2                2,500,000,000        100.62   2,515,613,000        100.83   2,520,875,000       0.1  2021/9/20    4.01
               国債（５年）
       日本   国債証券    第１２７回利付
     3                2,500,000,000        100.47   2,511,950,000        100.60   2,515,125,000       0.1  2021/3/20    4.00
               国債（５年）
       日本   国債証券    第３５２回利付
     ▶                2,400,000,000        102.47   2,459,349,000        103.96   2,495,088,000       0.1  2028/9/20    3.97
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第３４２回利付
     5                2,200,000,000        102.22   2,249,010,000        103.15   2,269,344,000       0.1  2026/3/20    3.61
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第３３３回利付
     6                2,000,000,000        103.86   2,077,268,000        104.36   2,087,260,000       0.6  2024/3/20    3.32
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第３３０回利付
     7                1,600,000,000        104.25   1,668,112,000        104.70   1,675,232,000       0.8  2023/9/20    2.66
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第１６９回利付
     8                1,500,000,000        101.63   1,524,569,000        105.00   1,575,045,000       0.3  2039/6/20    2.51
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第３５１回利付
     9                1,400,000,000        102.49   1,434,902,000        103.94   1,455,202,000       0.1  2028/6/20    2.31
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第１４０回利付
     10                1,100,000,000        122.24   1,344,651,000        124.54   1,369,940,000       1.7  2032/9/20    2.18
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第３４０回利付
     11                1,300,000,000        103.85   1,350,050,000        104.76   1,361,932,000       0.4  2025/9/20    2.17
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第５４回利付国
     12                1,050,000,000        111.77   1,173,585,000        118.13   1,240,375,500       0.8  2047/3/20    1.97
               債（３０年）
       日本   国債証券    第１３２回利付
     13                1,000,000,000        121.42   1,214,280,000        123.56   1,235,670,000       1.7 2031/12/20     1.97
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第３９回利付国
     14                 850,000,000        136.78   1,162,681,000        142.66   1,212,678,000       1.9  2043/6/20    1.93
               債（３０年）
       日本   国債証券    第３４９回利付
     15                1,000,000,000        102.52   1,025,270,000        103.97   1,039,790,000       0.1 2027/12/20     1.65
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第３４８回利付
     16                1,000,000,000        102.53   1,025,360,000        103.94   1,039,420,000       0.1  2027/9/20    1.65
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第３４７回利付
     17                1,000,000,000        102.49   1,024,980,000        103.85   1,038,560,000       0.1  2027/6/20    1.65
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第５回利付国債
     18                 650,000,000        149.47    971,587,500        158.88   1,032,752,500        2 2052/3/20    1.64
               （４０年）
       日本   国債証券    第３７回利付国
     19                 700,000,000        136.68    956,772,000        141.51    990,570,000      1.9  2042/9/20    1.58
               債（３０年）
       日本   国債証券    第１４８回利付
     20                 800,000,000        120.94    967,568,000        123.61    988,920,000      1.5  2034/3/20    1.57
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第１６５回利付
     21                 900,000,000        105.18    946,647,000        108.98    980,892,000      0.5  2038/6/20    1.56
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第３３８回利付
     22                 850,000,000        103.53    880,005,000        104.35    887,051,500      0.4  2025/3/20    1.41
               国債（１０年）
       日本   国債証券    第１６２回利付
     23                 800,000,000        107.20    857,632,000        110.72    885,832,000      0.6  2037/9/20    1.41
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第１２４回利付
     24                 700,000,000        123.63    865,417,000        125.50    878,528,000       2 2030/12/20     1.40
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第１２８回利付
     25                 700,000,000        123.17    862,211,000        125.22    876,547,000      1.9  2031/6/20    1.39
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第１６０回利付
     26                 700,000,000        109.00    763,000,000        112.47    787,346,000      0.7  2037/3/20    1.25
               国債（２０年）
       日本   国債証券    第８回利付国債
     27                 550,000,000        133.29    733,144,500        143.14    787,314,000      1.4  2055/3/20    1.25
               （４０年）
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       日本   国債証券    第１５８回利付
     28                 700,000,000        105.68    739,788,000        108.98    762,923,000      0.5  2036/9/20    1.21
               国債（２０年）
       日本   地方債証券    第２１回地方公
     29                 600,000,000        120.68    724,134,000        121.63    729,780,000      1.812   2032/4/28    1.16
               共団体金融機構
               債券（２０年）
       日本   地方債証券    第４８２回名古
     30                 700,000,000        102.34    716,443,000        102.23    715,638,000      0.639   2023/3/20    1.14
               屋市公募公債
               （１０年）
     ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 国債証券                                81.06
                 地方債証券                                 8.22
                 特殊債券                                 3.72
                  社債券                                5.20
                  合計                               98.21
     投資不動産物件

     該当事項はありません。
     その他投資資産の主要なもの

                                             帳簿価額       評価額     投資比率

                                買建／
     資産の種類         取引所          資産の名称            数量    通貨
                                売建
                                             （円）       （円）     （％）
     債券先物取引     大阪取引所          長期国債標準物先物           売建      日本円
                                     22       3,382,068,616       3,414,400,000       △5.43
     (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＜参考情報＞
       交付目論見書の運用実績（2019年８月末現在）
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

       （１）申込期間
          当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われま
         す。
           ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
       （２）取得申込

          ＜通常の申込＞の場合
          （イ）当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、
            受付時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社ま
            でお問い合わせください。）
             取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
             なお、取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取
            得申込の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取り消す場合があ
            ります。
          （ロ）当ファンドは、収益分配を行った場合、税金を差し引いた後、収益分配金を無手数料で
            再投資を行う「分配金再投資（累積投資）」専用のファンドです。
             このため、取得申込者は、販売会社との間で、「ＪＡ日本債券ファンド累積投資規定」
            に従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）を締結します。
          （ハ）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、当該取得申込者が受益権の振
            替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る
            口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支
            払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行う
            ことができます。委託者は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振
            替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
            行うものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法の
            規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託者
            は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法によ
            り、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           確定拠出年金制度に係る手続きが必要になります。
       （３）申込単位

          ＜通常の申込＞の場合
           申込単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
           詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
           ただし、収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の整数倍とします。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           １円以上１円単位とします。
       （４）申込手数料

          ＜通常の申込＞の場合
           申込手数料は、取得申込受付日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た
          額とします。
           本書提出日現在、手数料率の上限は0.22％（税抜0.2％）となっております。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
                                 30/87


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              ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
              ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
              ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・・・無手数料
       （５）申込価額

          取得申込受付日の基準価額とします。
          ただし、収益分配金を再投資する場合の申込価額は、各計算期間終了日の基準価額としま
         す。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
         販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

       （１）一部解約申込
          ＜通常の申込＞の場合
          （イ）受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を
            請求することができます。委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この
            信託契約の一部を解約します。
             また、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権を
            もって行うものとします。
          （ロ）一部解約の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付時間は販
            売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い合わ
                     ※
            せください。）
             一部解約の実行の請求の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
             ※　信託財産の資産管理を円滑に行うために大口の一部解約の実行の請求の場合は、別途制限を設ける場
             合があります。
          （ハ）委託者は、取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、一部解
            約の実行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請
            求を取り消す場合があります。
             一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に
            行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実
            行の請求を撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
            基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして下記（２）に準じて計
            算された価額とします。
          （ニ）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
            の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託者が行うのと引き換えに、当該一部解約に係
            る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替
            機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
             換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。受益証券を
            お手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権とするため
            の所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           確定拠出年金制度に係る手続きに従います。
       （２）解約価額

                ※１                                  ※２
           解約価額       は、一部解約実行の請求日の基準価額から、信託財産留保額                                  （当該基準価額
          に0.05％を乗じて得た額）を差し引いた価額となります。
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           ※１　解約価額＝基準価額－信託財産留保額＝基準価額－（基準価額×0.05％）
           ※２　「信託財産留保額」とは、信託期間満了前の解約に対し、解約申込者から徴収される一定の金額をい
             います。この信託財産留保額は、解約に際し発生する売買委託手数料等の費用について、受益者間の公
             平を確保するため、信託財産に留保されます。
           解約価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
          販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
       （３）一部解約金の支払い

           一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として４営業日目から受益
          者に支払います。一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
               上記のほか、販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。

               詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ３【資産管理等の概要】

       （１）【資産の評価】
        ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第７条）)
           基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令およ
          び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託
          財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日
          における受益権総口数で除した金額をいいます。
           なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示することがあります。
        ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

           ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協
          会規則にしたがって、以下のとおり評価しております。
          資産の種類                        評　価　方　法

                  時価により評価しております。
          親投資信託
                  時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価し
          受益証券
                  ております。
                  原則として、時価により評価しております。

                  なお、時価は、以下のいずれかから入手した価額によっております。
                  ①日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                  ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使用し
           公社債等
                   ません。）
                  ③価格情報会社の提供する価額
                  （注）残存期間が１年以内の組入公社債等については、一部償却原価法による評価を
                    適用することができます。
        ｃ．基準価額の算出頻度等

           基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
          販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
           なお、基準価額は日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「ＪＡ日債」で
          す。）
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
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       （２）【保管】
           ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定
          まり、受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

           信託期間     （約款第３条）
            この信託の期間は、無期限（信託契約締結日から約款第44条第７項、第45条第１項、第46
           条、第47条第１項および第49条第２項の規定による信託契約終了の日まで）とします。
       （４）【計算期間】

           信託の計算期間        （約款第34条）
          ａ．この信託の計算期間は、毎年７月17日から翌年７月16日までとすることを原則とします。
           ただし、第１期の計算期間は、2000年12月22日から2001年７月16日までとします。
          ｂ．上記ａ．の規定にかかわらず、上記ａ．の原則により各計算期間終了日に該当する日（以
           下「該当日」といいます。）が休業日のときは、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
           し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日
           は、約款第３条に定める信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】

        ａ．信託期間の終了
           下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託
          を終了させる場合があります。
          （イ）信託契約の一部解約              （約款第44条第７項から第12項）
            ①　委託者は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が５億口を下回る
             こととなった場合には、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させ
             ることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を
             監督官庁に届け出ます。
            ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、か
             つ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
             す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則
             として、公告を行いません。
            ③　上記②の公告及び書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
             異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下回らないものとしま
             す。
            ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分
             の一を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
            ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨及びその理
             由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
             す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行い
             ません。
            ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が
             生じている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下回らずにその公告及び書面の
             交付を行うことが困難な場合には適用しません。
          （ロ）信託契約の解約            （約款第45条）
            ①　委託者は、約款第３条の規定による信託終了前にこの信託契約を解約することが受益
             者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託者
             と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合に
             おいて、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
            ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、か
             つ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
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             す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則
             として、公告を行いません。
            ③　上記②の公告及び書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
             異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は、一月を下回らないものとしま
             す。
            ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分
             の一を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
            ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨及びその理
             由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
             す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行い
             ません。
            ⑥　上記③から上記⑤までの規定は信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
             じている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下回らずにその公告及び書面の交
             付を行うことが困難な場合には適用しません。
          （ハ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第46条第１項）
            　委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、
            この信託契約を解約し信託を終了させます。
          （ニ）委託者の登録取り消し等に伴う取り扱い                         （約款第47条）
            ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したとき、または業務を廃
             止したときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
            ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投
             資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第50条第４項に該当
             する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続します。
          （ホ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第49条）
            ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその
             任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託者または受益者は、裁判所
             に受託者の解任を請求することができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受
             託者を解任した場合、委託者は、約款第50条の規定に従い、新受託者を選任します。
            ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終
             了させます。
        ｂ．約款の変更

           約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
          （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第46条第２項）
             委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第
            50条の規定に従います。
          （ロ）信託約款の変更            （約款第50条）
            ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生し
             たときは、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あら
             かじめ、変更しようとする旨及びその内容を監督官庁に届け出ます。
            ②　委託者は、上記①の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、
             変更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこ
             の信託約款に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係る
             すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
            ③　上記②の公告及び書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
             異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下回らないものとしま
             す。
            ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分
             の一を超えるときは、上記①の信託約款の変更をしません。
            ⑤　委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその
             理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付し
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             ます。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行
             いません。
        ｃ．その他の契約の変更

          ＜募集・販売の取扱い等に関する契約＞
           委託者と販売会社（取次登録金融機関は除きます。）との間の募集・販売の取扱い等に関す
          る契約は当事者の別段の意思表示がない限り、１年ごとに自動的に更新されます。
           当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
           その終了または変更は、必要に応じて運用報告書に記載する等の方法により受益者に対して
          通知を行う手配をしますが、必ずしも直ちに受益者全員にこれを知らせるものではありませ
          ん。
        ｄ．運用報告書等

          ＜運用報告書＞
           委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づき当該信託財産の計算期間の末
          日毎に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて当該信託財産に係る知れている受益者に対
          して交付します。
           運用報告書（全体版）は、委託者のホームページで閲覧できます。なお、受益者から運用報
          告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付します。
          ＜有価証券報告書および半期報告書＞
           委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書および同法第24条の
          ５第１項の規定に基づき半期報告書を作成し、関東財務局に提出します。
          ＜臨時報告書＞
           委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財務
          局に提出します。
        ｅ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                            （約款第48条）

          ①　委託者は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関す
           る事業を譲渡することがあります。
          ②　委託者は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信
           託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ｆ．公告     （約款第51条）

           委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ｇ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第52条）

           信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
        ｈ．信託事務処理の再信託

           受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行
          株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係
          る契約書類に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

        受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載にし
       たがい、以下の権利を有するものとします。
       （イ）収益分配金に対する請求権
          受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
          ①　当ファンドの収益分配金は、原則として自動的に再投資されます。
          ②　受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間
           終了日の翌営業日に、収益分配金（委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配
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           金を除きます。）が販売会社（委託者は除きます。）に交付されます。この場合、販売会
           社は、累積投資契約に基づき、受益者に対し遅滞なく、収益分配金の再投資に係る受益権
           の 取得の申込に応じるものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９
           条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ③　委託者は、委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金をこの信託の受益権
           の取得申込金として、各受益者毎に当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込に
           応じたものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９条第３項の規定
           にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
       （ロ）償還金に対する請求権
          受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
          ①　償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額をいいま
           す。以下同じ。）は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日（原則として償還日
           （休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日）までに、信託終了日において振替機
           関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部解約
           が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された
           受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
           ついては原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。なお、当
           該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託者がこの信託の償還をす
           るのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものと
           し、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または
           記録が行なわれます。また、受益証券を保有している受益者に対しては、償還金は、信託
           終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日から受益証券と引き換えに当該受益者に支払い
           ます。
          ②　償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
          ③　受益者が、信託終了による償還金について、支払開始日から10年間その支払いを請求し
           ないときは、その権利を失い、受託者より交付を受けた金銭は委託者に帰属します。
       （ハ）買戻し（一部解約）請求権
          受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請求
         することができます。
           （注）取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受け付
             けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求を取り消す場合があります。
          ①　一部解約金は、約款第44条第１項の受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則と
           して、４営業日目から当該受益者に支払います。
          ②　一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
       （ニ）反対者の買取請求権              （約款第50条の２）
          ①　約款第44条もしくは約款第45条に規定する信託契約の解約または約款第50条に規定する
           信託約款の変更を行う場合において、約款第44条第９項、約款第45条第３項または約款第
           50条第３項の一定の期間内に委託者に対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己
           に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。な
           お、受益者は当該請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとし
           ます。
          ②　上記①の請求の取り扱いは、委託者と受託者の協議により定めた手続きにより行うもの
           とします。
       （ホ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                 （投資信託及び投資法人に関する法律
         第15条第２項）
           受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書
          類の閲覧又は謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第                                       19 期計算期間（       2018年    7

        月18日    から  2019年    7月16日    まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監
        査を受けております。
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      １【財務諸表】
       ＪＡ日本債券ファンド

       （１）【貸借対照表】

                                                    （単位：円）
                                    第18期              第19期
                                 2018年    7月17日現在           2019年    7月16日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                               1,222,972               117,498
         コール・ローン                                477,833              380,874
         親投資信託受益証券                             1,210,695,219              1,048,812,198
                                        500,000              151,131
         未収入金
         流動資産合計                             1,212,896,024              1,049,461,701
       資産合計                              1,212,896,024              1,049,461,701
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               2,475,110              1,563,336
         未払解約金                               5,018,967               725,614
         未払受託者報酬                                308,239              283,131
         未払委託者報酬                               2,157,613              1,981,845
         未払利息                                   1              -
                                         35,896              35,685
         その他未払費用
         流動負債合計                               9,995,826              4,589,611
       負債合計                                9,995,826              4,589,611
      純資産の部
       元本等
         元本                             1,076,134,907               919,609,554
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            126,765,291              125,262,536
          （分配準備積立金）                             50,670,985              36,239,122
                                     1,202,900,198              1,044,872,090
         元本等合計
       純資産合計                              1,202,900,198              1,044,872,090
      負債純資産合計                                1,212,896,024              1,049,461,701
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       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    第18期              第19期
                                 自　2017年      7月19日         自　2018年      7月18日
                                 至　2018年      7月17日         至　2019年      7月16日
      営業収益
       受取利息                                    5              -
                                       13,972,292              22,683,590
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                13,972,297              22,683,590
      営業費用
       支払利息                                   504              599
       受託者報酬                                 599,532              596,472
       委託者報酬                                4,196,559              4,175,202
                                         36,420              36,489
       その他費用
       営業費用合計                                4,833,015              4,808,762
      営業利益又は営業損失（△）                                  9,139,282              17,874,828
      経常利益又は経常損失（△）                                  9,139,282              17,874,828
      当期純利益又は当期純損失（△）                                  9,139,282              17,874,828
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        924,612              145,094
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 105,483,167              126,765,291
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 42,588,528              33,735,805
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       42,588,528              33,735,805
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 27,045,964              51,404,958
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       27,045,964              51,404,958
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              -
       額
                                       2,475,110              1,563,336
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 126,765,291              125,262,536
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       （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  親投資信託受益証券

       方法
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
                       価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     ３.その他                  前計算期間末に該当する日が休業日のため、当計算期間は2018年                                     7月

                       18日から2019年         7月16日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                       第18期              第19期

                  項目
                                    2018年    7月17日現在         2019年    7月16日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                949,621,853円            1,076,134,907円
       期中追加設定元本額                                370,058,966円              283,185,275円
       期中一部解約元本額                                243,545,912円              439,710,628円
     ２.   計算期間の末日における受益権の総数                               1,076,134,907口               919,609,554口
     ３.
       一口当たり純資産額                                   1.1178円              1.1362円
       (一万口当たり純資産額)                                  (11,178円)              (11,362円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                           第18期                     第19期

                        自  2017年    7月19日               自  2018年    7月18日
          項目
                        至  2018年    7月17日               至  2019年    7月16日
     分配金の計算過程              計算期間末における費用控除後の配当                     計算期間末における費用控除後の配当
                  等収益（4,645,672円）、費用控除後、                     等収益（5,057,348円）、費用控除後、
                  繰越欠損金補填後の有価証券売買等損                     繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                  益（0円）、信託約款に規定される収益                     益（0円）、信託約款に規定される収益
                  調整金（89,957,117円）及び分配準備                     調整金（89,023,414円）及び分配準備
                  積立金（48,500,423円）より、分配対                     積立金（32,745,110円）より、分配対
                  象収益は143,103,212円（一万口当たり                     象収益は126,825,872円（一万口当たり
                  1,329.79円）であり、うち2,475,110円                     1,379.13円）であり、うち1,563,336円
                  （一万口当たり23円）を分配いたしま                     （一万口当たり17円）を分配いたしま
                  した。                     した。
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第18期                   第19期

                           自  2017年    7月19日             自  2018年    7月18日
             項目
                           至  2018年    7月17日             至  2019年    7月16日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商品                  当ファンドが保有する金融商品の                   当ファンドが保有する金融商品の

     に係るリスク                  種類は、有価証券、コール・ロー                   種類は、有価証券、コール・ロー
                       ン等の金銭債権等であります。                   ン等の金銭債権等であります。
                       当ファンドが保有する有価証券                   当ファンドが保有する有価証券
                       は、全て売買目的で保有してお                   は、全て売買目的で保有してお
                       り、これらの詳細は、「(重要な会                   り、これらの詳細は、「(重要な会
                       計方針に係る事項に関する注記）                   計方針に係る事項に関する注記）
                       有価証券の評価基準及び評価方                   有価証券の評価基準及び評価方
                       法」に記載しております。                   法」に記載しております。
                       当該金融商品は、金利変動リス                   当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、信用リスク、流動性リスク等                   ク、信用リスク、流動性リスク、
                       に晒されています。                   価格変動リスク等に晒されていま
                                          す。
     ３．金融商品に係るリスクの管理                  フロント部門では、ポジションリ                   同左

     体制                  スク管理及びパフォーマンス管理
                       を行っています。また、決定され
                       た運用計画に基づいた運用（ある
                       いはポジション組成）となってい
                       るか管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                               第18期                   第19期

     　　　　　　　項目
                           2018年    7月17日現在               2019年    7月16日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     その差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）」に記載しておりま
                       す。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     第18期(自      2017年    7月19日     至  2018年    7月17日)
     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                       14,144,446
     親投資信託受益証券
              合計                                         14,144,446
     第19期(自      2018年    7月18日     至  2019年    7月16日)

     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                       24,709,079
     親投資信託受益証券
                                                       24,709,079
              合計
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
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       （４）【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

     親投資信託受
            ＪＡ日本債券マザーファンド                           735,389,285           1,048,812,198
     益証券
                                        735,389,285           1,048,812,198
                    合計
     (注1)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
                                 44/87














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     （参考情報）
      　当ファンドは、「ＪＡ日本債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表

      の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券でありま
      す。
      　なお、同マザーファンドの状況は次のとおりであります。
      「ＪＡ日本債券マザーファンド」の状況

      　なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）貸借対照表

                                 2018年    7月17日現在           2019年    7月16日現在

                                   金額（円）               金額（円）

       資産の部
        流動資産
                                       843,860,356               268,531,708
          金銭信託
                                       329,619,978               868,635,193
          コール・ローン
                                      42,572,730,500               50,084,136,500
          国債証券
                                      4,536,556,000               5,158,898,000
          地方債証券
                                      2,481,710,550               2,338,549,000
          特殊債券
                                      3,776,098,000               3,267,390,000
          社債券
                                        78,893,372               86,574,299
          未収利息
                                         8,743,791               7,122,117
          前払費用
                                      54,628,212,547               62,079,836,817
          流動資産合計
                                      54,628,212,547               62,079,836,817
        資産合計
       負債の部
        流動負債
                                           3,888                  -
          派生商品評価勘定
                                          555,292               151,131
          未払解約金
                                            753              1,903
          未払利息
                                          15,763               18,022
          その他未払費用
                                          575,696               171,056
          流動負債合計
                                          575,696               171,056
        負債合計
       純資産の部
        元本等
                                      39,155,035,167               43,529,117,327
          元本
          剰余金
           剰余金又は欠損金（△）                          15,472,601,684               18,550,548,434
                                      54,627,636,851               62,079,665,761
          元本等合計
                                      54,627,636,851               62,079,665,761
        純資産合計
                                      54,628,212,547               62,079,836,817
       負債純資産合計
                                 45/87




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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券

       方法
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                       ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                       ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                       用いたしません。）
                       ③価格情報会社の提供する価額
     ２.デリバティブ等の評価基準及                  先物取引

       び評価方法
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、原則として計算期間末日に知り得る直近の日
                       の主たる取引所の発表する清算値段、又は最終相場に基づいて評価し
                       ております。
     ３.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                   2018年    7月17日現在         2019年    7月16日現在

                  項目
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       本書における開示対象ファンドの期首                                2017年    7月19日         2018年    7月18日
       同期首元本額                               38,729,984,800円              39,155,035,167円
       同期中追加設定元本額                               4,160,384,629円              8,496,458,608円
       同期中一部解約元本額                               3,735,334,262円              4,122,376,448円
       元本の内訳
       ＪＡ日本債券ファンド                                867,757,468円              735,389,285円
       ＪＡ資産設計ファンド（安定型）                                280,318,037円              282,627,224円
       ＪＡ資産設計ファンド（成長型）                                226,758,116円              223,005,221円
       ＪＡ資産設計ファンド（積極型）                                 88,163,934円              87,914,660円
       農林中金＜パートナーズ＞日米６資産分散ファン                                820,202,893円            1,085,251,096円
       ド（安定運用コース）
       農林中金＜パートナーズ＞日米６資産分散ファン                                341,751,206円              521,078,185円
       ド（資産形成コース）
       NZAM   内外資産分散私募ファンド（適格機関投資                                   －円       4,556,704,318円
       家専用）
       ＪＡ日本債券私募ファンド（適格機関投資家専                               8,546,184,080円              8,568,151,254円
       用）
       ＪＡグローバルバランス私募ファンド（適格機関                               27,983,899,433円              27,468,996,084円
       投資家専用）
       合計                               39,155,035,167円              43,529,117,327円
     ２.   本書における開示対象ファンドの計算期間の末日                               39,155,035,167口              43,529,117,327口
       における受益権の総数
     ３.
       一口当たり純資産額                                   1.3952円              1.4262円
       (一万口当たり純資産額)                                  (13,952円)              (14,262円)
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                           自  2017年    7月19日             自  2018年    7月18日

             項目
                           至  2018年    7月17日             至  2019年    7月16日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商品                  当ファンドが保有する金融商品の                   当ファンドが保有する金融商品の

     に係るリスク                  種類は、有価証券、デリバティブ                   種類は、有価証券、デリバティブ
                       取引、コール・ローン等の金銭債                   取引、コール・ローン等の金銭債
                       権等であります。                   権等であります。
                       当ファンドが保有する有価証券                   当ファンドが保有する有価証券
                       は、全て売買目的で保有してお                   は、全て売買目的で保有してお
                       り、デリバティブ取引は、ヘッジ                   り、デリバティブ取引は、ヘッジ
                       目的以外にも利用する場合があり                   目的以外にも利用する場合があり
                       ます。また、これらの詳細は、                   ます。また、これらの詳細は、
                       「(重要な会計方針に係る事項に関                   「(重要な会計方針に係る事項に関
                       する注記）有価証券の評価基準及                   する注記）有価証券の評価基準及
                       び評価方法、デリバティブ等の評                   び評価方法、デリバティブ等の評
                       価基準及び評価方法」に記載して                   価基準及び評価方法」に記載して
                       おります。                   おります。
                       当該金融商品は、金利変動リス                   当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、信用リスク、流動性リスク等                   ク、信用リスク、流動性リスク、
                       に晒されています。                   価格変動リスク等に晒されていま
                                          す。
     ３．金融商品に係るリスクの管理                  フロント部門では、ポジションリ                   同左

     体制                  スク管理及びパフォーマンス管理
                       を行っています。また、決定され
                       た運用計画に基づいた運用（ある
                       いはポジション組成）となってい
                       るか管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                           2018年    7月17日現在               2019年    7月16日現在

     　　　　　　　項目
     １．貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     その差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  国債証券                   国債証券

                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       地方債証券                   地方債証券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       特殊債券                   特殊債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       社債券                   社債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       先物取引                   コール・ローン等の金銭債権
                       「（デリバティブ取引等に関する                   短期で決済されるため、帳簿価額
                       注記）」に記載しております。                   を時価としております。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
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     （有価証券に関する注記）
     (自  2017年    7月19日     至  2018年    7月17日)
     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                       267,702,500
     国債証券
                                                        4,402,000
     地方債証券
                                                       △3,548,250
     特殊債券
                                                      △13,275,000
     社債券
                                                       255,281,250
              合計
     (自  2018年    7月18日     至  2019年    7月16日)

     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                       979,298,000
     国債証券
                                                       22,288,000
     地方債証券
                                                        6,558,650
     特殊債券
                                                       △7,613,000
     社債券
                                                      1,000,531,650
              合計
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
     (債券関連)
      （2018年     7月17日現在）
                                                      （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
      市場取引      債券先物取引
                         603,600,000               －     603,600,000               －
             買建
                         603,600,000               －     603,600,000               －
            合計
     （注）時価の算定方法

      1.先物取引の時価評価については、原則として計算日に知り得る直近の日の主たる取引所の発表する清
       算値段、又は最終相場に基づいて評価しております。
      2.先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
      3.契約額等には手数料相当額は含んでおりません。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
      （2019年     7月16日現在）

     該当事項はありません。
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     （関連当事者との取引に関する注記）
     該当事項はありません。
     （３）附属明細表

     第１　有価証券明細表

     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

            第３９６回利付国債（２年）                           800,000,000            803,336,000
     国債証券
            第４０２回利付国債（２年）                          3,600,000,000            3,620,484,000
            第１２６回利付国債（５年）                          2,000,000,000            2,008,140,000
            第１２７回利付国債（５年）                          2,500,000,000            2,511,950,000
            第１２９回利付国債（５年）                          2,400,000,000            2,414,952,000
            第１３４回利付国債（５年）                           600,000,000            606,210,000
            第１３６回利付国債（５年）                           200,000,000            202,454,000
            第５回利付国債（４０年）                           650,000,000            971,587,500
            第８回利付国債（４０年）                           550,000,000            733,144,500
            第３３０回利付国債（１０年）                          1,600,000,000            1,668,112,000
            第３３３回利付国債（１０年）                          1,800,000,000            1,869,246,000
            第３３８回利付国債（１０年）                          1,200,000,000            1,242,384,000
            第３４０回利付国債（１０年）                          1,300,000,000            1,350,050,000
            第３４２回利付国債（１０年）                          2,000,000,000            2,042,640,000
            第３４４回利付国債（１０年）                           300,000,000            306,999,000
            第３４６回利付国債（１０年）                           300,000,000            307,371,000
            第３４７回利付国債（１０年）                          1,000,000,000            1,024,980,000
            第３４８回利付国債（１０年）                          1,000,000,000            1,025,360,000
            第３４９回利付国債（１０年）                          1,000,000,000            1,025,270,000
            第３５１回利付国債（１０年）                          1,400,000,000            1,434,902,000
            第３５２回利付国債（１０年）                          2,100,000,000            2,150,841,000
            第１５回利付国債（３０年）                           200,000,000            271,990,000
            第１７回利付国債（３０年）                           200,000,000            270,504,000
            第１８回利付国債（３０年）                           200,000,000            268,108,000
            第２１回利付国債（３０年）                           200,000,000            270,238,000
            第２７回利付国債（３０年）                           200,000,000            282,170,000
            第２９回利付国債（３０年）                           200,000,000            281,526,000
            第３０回利付国債（３０年）                           200,000,000            278,974,000
            第３２回利付国債（３０年）                           150,000,000            211,486,500
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            第３４回利付国債（３０年）                           200,000,000            280,760,000
            第３５回利付国債（３０年）                           300,000,000            410,316,000
            第３７回利付国債（３０年）                           600,000,000            815,106,000
            第３９回利付国債（３０年）                           850,000,000           1,162,681,000
            第４４回利付国債（３０年）                           100,000,000            133,241,000
            第４７回利付国債（３０年）                           300,000,000            394,287,000
            第４９回利付国債（３０年）                           350,000,000            443,726,500
            第５２回利付国債（３０年）                           500,000,000            519,900,000
            第５４回利付国債（３０年）                          1,150,000,000            1,285,424,000
            第５９回利付国債（３０年）                           600,000,000            654,300,000
            第６１回利付国債（３０年）                           600,000,000            654,276,000
            第１０７回利付国債（２０年）                           500,000,000            606,705,000
            第１１３回利付国債（２０年）                           100,000,000            122,685,000
            第１１４回利付国債（２０年）                           500,000,000            615,585,000
            第１１９回利付国債（２０年）                           500,000,000            603,275,000
            第１２４回利付国債（２０年）                           700,000,000            865,417,000
            第１２８回利付国債（２０年）                           700,000,000            862,211,000
            第１３２回利付国債（２０年）                          1,000,000,000            1,214,280,000
            第１４０回利付国債（２０年）                          1,100,000,000            1,344,651,000
            第１４８回利付国債（２０年）                           800,000,000            967,568,000
            第１４９回利付国債（２０年）                           150,000,000            181,684,500
            第１５２回利付国債（２０年）                           300,000,000            350,925,000
            第１５６回利付国債（２０年）                           400,000,000            416,604,000
            第１５８回利付国債（２０年）                           700,000,000            739,788,000
            第１６０回利付国債（２０年）                           700,000,000            763,000,000
            第１６２回利付国債（２０年）                           800,000,000            857,632,000
            第１６５回利付国債（２０年）                           900,000,000            946,647,000
            第１６７回利付国債（２０年）                           200,000,000            210,042,000
            第１６８回利付国債（２０年）                           200,000,000            206,010,000
     国債証券     合計                            45,650,000,000            50,084,136,500
                                        500,000,000            513,470,000
            第７３７回東京都公募公債
     地方債証券
                                        500,000,000            514,790,000
            第７４６回東京都公募公債
                                        100,000,000            102,853,000
            第７５０回東京都公募公債
                                        300,000,000            300,102,000
            第７５８回東京都公募公債
                                        600,000,000            610,416,000
            第７８３回東京都公募公債
            第４８２回名古屋市公募公債（１０年）                           700,000,000            716,443,000
            第４回横浜市公募公債（３０年）                           400,000,000            550,616,000
            第２１回地方公共団体金融機構債券（２０
                                        600,000,000            724,134,000
            年）
                                 51/87


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                        500,000,000            511,230,000
            第２４回地方公共団体金融機構債券
                                        600,000,000            614,844,000
            Ｆ２２９回地方公共団体金融機構債券
     地方債証券       合計                           4,800,000,000            5,158,898,000
                                        100,000,000            102,675,000
            第１回政府保証新関西国際空港債券
     特殊債券
            第１６回政府保証株式会社日本政策投資銀行
                                        505,000,000            519,059,200
            社債
            第３６回政府保証株式会社日本政策投資銀行
                                        200,000,000            200,374,000
            社債
            第１７７回政府保証日本高速道路保有・債務
                                        100,000,000            102,907,000
            返済機構債券
            第１９２回政府保証日本高速道路保有・債務
                                        100,000,000            132,168,000
            返済機構債券
                                        300,000,000            308,046,000
            第３８回政府保証地方公共団体金融機構債券
                                        140,000,000            143,145,800
            第４７回政府保証地方公共団体金融機構債券
                                        500,000,000            499,985,000
            第５０回日本学生支援債券
            第６６回鉄道建設・運輸施設整備支援機構債
                                        300,000,000            330,189,000
            券
     特殊債券     合計                            2,245,000,000            2,338,549,000
            第１１０回日本高速道路保有・債務返済機構
     社債券                                   600,000,000            622,032,000
            債券
            第１４２回日本高速道路保有・債務返済機構
                                        100,000,000            108,124,000
            債券
            第１４８回日本高速道路保有・債務返済機構
                                        300,000,000            307,065,000
            債券
                                        400,000,000            486,884,000
            第４９回一般担保住宅金融支援機構債券
                                        400,000,000            410,652,000
            第１６４回一般担保住宅金融支援機構債券
                                        600,000,000            615,342,000
            第３９回中日本高速道路株式会社社債
                                        400,000,000            412,600,000
            第１８回西日本高速道路株式会社社債
            第３３回西日本高速道路株式会社社債（一般
                                        100,000,000            101,288,000
            担保付、独立行政法人日本高速道路保有・債
            務返済機構重畳的債務引受条項付）
            第３４回西日本高速道路株式会社社債（一般
                                        100,000,000            101,578,000
            担保付、独立行政法人日本高速道路保有・債
            務返済機構重畳的債務引受条項付）
                                        100,000,000            101,825,000
            第７２回東日本旅客鉄道株式会社社債
     社債券    合計                             3,100,000,000            3,267,390,000
                                      55,795,000,000            60,848,973,500
                    合計
     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

     ＪＡ日本債券ファンド

                                  （2019年     8月30日現在）

     Ⅰ　資産総額                               1,079,803,861       円

     Ⅱ　負債総額                                 2,376,900     円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               1,077,426,961       円
     Ⅳ　発行済口数                                933,038,497      口
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   11,548   円
     （参考）

     ＪＡ日本債券マザーファンド

     純資産額計算書

                                  （2019年     8月30日現在）

     Ⅰ　資産総額                               64,438,835,714       円

     Ⅱ　負債総額                               1,577,746,817       円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               62,861,088,897       円
     Ⅳ　発行済口数                               43,345,089,756       口
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   14,502   円
                                 53/87










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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
       （１）受益証券の名義書換手続き

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機
          関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った
          場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事
          情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受
          益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       （２）受益者に対する特典

           該当事項はありません。
       （３）受益権の譲渡

         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
          権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。
         ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する
          受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
          座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
          したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機
          関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
          口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異
          なる場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断した
          ときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       （４）受益権の譲渡の対抗要件

           受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に
          対抗することができません。
       （５）受益権の再分割

           社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再
          分割できるものとします。
       （６）償還金

           償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償
          還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録
          されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
       （７）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金
          の支払い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等について
          は、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                 54/87



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

       （１）資本金の額（2019年８月30日現在）
          34億２千万円
          発行する株式の総数：116,400株（普通株式101,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          発行済株式総数：53,400株（普通株式38,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          最近５年間における資本金の額の増減
          ・2012年７月26日　Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
          （注）Ａ種種類株式は議決権を有しません。
       （２）委託会社等の機構

        ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
         　定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、総
         株主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを行
         い、累積投票によらないものとします。
         　取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでと
         し、補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
         　取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会長
         １名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。また取
         締役の中より代表取締役を選任します。
         　取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集し、議長となります。
         代表取締役に事故がある時は、あらかじめ取締役会の定めた順序により、他の取締役がこれに
         代わります。取締役会の招集通知は、開催日の３日前までに発することとします。また、取締
         役および監査役全員の同意がある場合は、招集の手続きを経ないで取締役会を開催することが
         できます。
         　取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半数
         が出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
        ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
         ①　運用に関する会議等
         　１．投資戦略委員会
           　原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定
           します。
         　２．資産ポートフォリオ委員会
           　原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリス
           ク配分を決定します。
         　３．銘柄会議
           　必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定しま
           す。
         　４．個別ファンド運用会議
           　運用担当役員が、特に必要と認めたファンドの運用方針を、個別に審議し決定します。
         　５．運用リスク管理会議
           　原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理すること
           を目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行います。
         　６．運用管理会議
           　原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守
           状況の検証および運用計画と実績の検証を行います。
         ②　運用の流れ
         　１．運用方針の決定
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           　経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定
           した後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通
           じ て決定しています。
         　２．運用の実践
           　ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しなが
           ら、上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
         　３．運用状況の評価
           　ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議や運用管理会議による運用状況等
           の評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

          「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
          2019年８月30日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
              種類別（基本的性格）
                                  本数            純資産総額
         株式投資信託                          277本              4,424,111百万円
         公社債投資信託                           31本              141,970百万円
         合計                          308本              4,566,081百万円
                                 56/87













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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。な
       お、EY新日本有限責任監査法人は、2018年7月1日をもって新日本有限責任監査法人から名称変更し
       ております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       （１）【貸借対照表】
                                  前事業年度                当事業年度
                               （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
           （資産の部）
     流動資産
                          ※１            10,520,402                10,953,987
       現金及び預金
                                        100,000                100,000
       分別金信託
                                           －              91,023
       有価証券
       1年内償還予定のその他の関係
                                       1,000,000                1,000,000
       会社有価証券
                                        100,685                116,844
       前払費用
                                       1,454,894                1,672,837
       未収委託者報酬
                                        212,706                197,286
       未収運用受託報酬
                                        162,644                146,031
       未収投資助言報酬
                                         2,021                1,546
       未収収益
                                        25,477                30,225
       その他
                                      13,578,832                14,309,782
           流動資産計
     固定資産
                                        146,878                148,382
       有形固定資産
                          ※２      101,124                 95,253
        建物
                          ※２       45,753                53,129
        器具備品
                                         8,736                8,281
       無形固定資産
                                 6,331                5,886
        商標権
                                 2,405                2,394
        電話加入権等
                                       5,172,852                5,244,866
       投資その他の資産
                                910,081                964,082
        投資有価証券
                               4,000,000                4,000,000
        その他の関係会社有価証券
                                80,077                82,624
        長期差入保証金
                                 3,659                2,743
        長期前払費用
                                 6,700                6,700
        会員権
                                172,334                188,715
        繰延税金資産
                                       5,328,467                5,401,530
           固定資産計
                                      18,907,299                19,711,313
            資産合計
                                 59/87






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                                 前事業年度                当事業年度
                               （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                                      2,245,059                 1,500,896
      預り金
                                       551,825                 619,815
      未払金
                                  13                 13
        未払収益分配金
                                3,132                 3,132
        未払償還金
                               534,806                603,800
        未払手数料
                                13,872                 12,868
        その他未払金
                                       109,493                 125,004
      未払費用
                                       549,111                 651,420
      未払法人税等
                                        99,920                 98,144
      未払消費税等
                                       176,534                 180,895
      賞与引当金
                                      3,731,945                 3,176,175
           流動負債計
     固定負債
                                       179,077                 187,460
      退職給付引当金
                                        44,700                 59,600
      役員退任慰労引当金
                                       223,777                 247,060
           固定負債計
                                      3,955,722                 3,423,235
            負債合計
          （純資産の部）
     株主資本
                                      3,420,000                 3,420,000
      資本金
      資本剰余金
                              1,500,000                 1,500,000
      　資本準備金
                                      1,500,000                 1,500,000
      　　資本剰余金計
      利益剰余金
                                74,040                 74,040
        利益準備金
                              9,905,856                11,256,010
        その他利益剰余金
                              7,905,000                 8,805,000
         別途積立金
                              2,000,856                 2,451,010
         繰越利益剰余金
                                      9,979,896                11,330,050
         利益剰余金計
                                     14,899,896                 16,250,050
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                        51,680                 38,026
      その他有価証券評価差額金
                                        51,680                 38,026
         評価・換算差額等計
                                     14,951,577                 16,288,077
           純資産合計
                                     18,907,299                 19,711,313
          負債純資産合計
                                 60/87





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       （２）【損益計算書】
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業収益
                                      6,975,152                 7,793,271
       委託者報酬
                                       890,344                 965,238
       運用受託報酬
                                       284,776                 281,724
       投資助言報酬
                                          －                593
       その他営業収益
                                      8,150,273                 9,040,826
        営業収益計
     営業費用
                                      1,550,241                 1,704,583
       支払手数料
                                        12,737                 37,891
       広告宣伝費
                                      1,217,573                 1,160,822
       調査費
                               477,154                540,390
        調査費
                               738,187                618,070
        委託調査費
                                2,232                 2,361
        図書費
                                       312,333                 339,499
       委託計算費
                                       101,015                 84,914
       営業雑経費
                                20,943                 21,031
        通信費
                                38,346                 41,155
        印刷費
                                12,144                 13,173
        協会費
                                1,412                 1,347
        諸会費
                                28,169                 8,205
        その他営業雑経費
                                      3,193,901                 3,327,712
        営業費用計
     一般管理費
                                      1,301,010                 1,336,594
       給料
                                88,338                 88,362
        役員報酬
                               858,628                895,684
        給料・手当
                               164,908                156,753
        賞与
                               176,534                180,895
        賞与引当金繰入額
                                12,600                 14,900
        役員退任慰労引当金繰入額
                                       159,394                 170,844
       福利厚生費
                                        17,422                 18,673
       交際費
                                        38,576                 39,994
       旅費交通費
                                        86,622                 93,387
       租税公課
                                       168,634                 169,149
       不動産賃借料
                                        1,674                 1,748
       賃借料
                                        1,100                  －
       役員退任慰労金
                                        44,212                 44,599
       退職給付費用
       固定資産減価償却費                                 23,878                 28,828
                                       270,761                 282,049
       業務委託費
                                       144,714                 142,172
       諸経費
                                      2,258,002                 2,328,042
        一般管理費計
                                      2,698,368                 3,385,071
       営業利益
                                 61/87





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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                        注記          金額                 金額
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業外収益
                                        41,661                 9,268
       受取配当金
                         ※１               13,825                 8,193
       有価証券利息
                                          52                 62
       受取利息
                                        8,385                 1,131
       投資有価証券売却益
                                        18,276                  104
       投資有価証券償還益
                                        3,505                  132
       その他
                                        85,706                 18,892
        営業外収益計
     営業外費用
                         ※１                 501               4,391
       支払利息
                                          805               28,297
       投資有価証券売却損
                                          849                 146
       投資有価証券償還損
                                          160                 268
       その他
        営業外費用計                                 2,317                33,103
                                      2,781,758                 3,370,861
         経常利益
     特別損失
                         ※２                 13                 0
       固定資産除却損
                                          13                 0
        特別損失計
                                      2,781,745                 3,370,861
     税引前当期純利益
                                       876,228               1,040,431
     法人税、住民税及び事業税
                                      △  33,503               △  10,324
     法人税等調整額
                                       842,725               1,030,106
     法人税等合計
                                      1,939,019                 2,340,754
     当期純利益
                                 62/87











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       （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,105,000      1,689,236      8,868,276     13,788,276
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △827,400      △827,400      △827,400
      別途積立金の積立

                                       800,000     △800,000         ―      ―
      当期純利益

                                            1,939,019      1,939,019      1,939,019
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   800,000      311,619     1,111,619      1,111,619
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  63,895      63,895     13,852,172
     当期変動額

      剰余金の配当                        △827,400

     　別途積立金の積立                            ―

      当期純利益

                              1,939,019
     株主資本以外の項目の

                 △12,215       △12,215      △12,215
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △12,215       △12,215      1,099,404
     当期末残高

                  51,680      51,680     14,951,577
                                 63/87





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         当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △990,600      △990,600      △990,600
      別途積立金の積立

                                       900,000     △900,000         ―      ―
      当期純利益

                                            2,340,754      2,340,754      2,340,754
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   900,000      450,154     1,350,154      1,350,154
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  51,680      51,680     14,951,577
     当期変動額

      剰余金の配当

                              △990,600
     　別途積立金の積立

                                 ―
      当期純利益

                              2,340,754
     株主資本以外の項目の

                 △13,653       △13,653      △13,653
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △13,653       △13,653      1,336,500
     当期末残高

                  38,026      38,026     16,288,077
                                 64/87






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     重要な会計方針
     １．有価証券の評価基準及び評価方法
     （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
     （2）    その他有価証券
        時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

     （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物につ
       いては、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
     （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
     ３．引当金の計上基準

     （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
     （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
     （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年
      度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の
      区分に表示する方法に変更しております。この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資
      産」の「繰延税金資産」87,158千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」172,334千円に含め
      て表示しております。
                                 65/87






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     注記事項
     （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2018年3月31日）                           （2019年3月31日）
      ※１　関係会社に対する資産及び負債                           ※１　関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ
       ているものは次のとおりであります。                           ているものは次のとおりであります。
        預金             10,405,210千円              預金             10,848,776千円
      ※２　有形固定資産の減価償却累計額                           ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               78,809千円           建物               86,645千円
        器具備品               90,963千円           器具備品               105,592千円
        合計               169,773千円            合計               192,238千円
     （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2017年4月      1日                  （自   2018年4月      1日
             至  2018年3月31日）                         至  2019年3月31日）
      㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰                           㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰
        ものは次のとおりであります。                           ものは次のとおりであります。
         有価証券利息              13,825千円            有価証券利息               8,193千円
         支払利息                501千円          支払利息               4,391千円
      㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰                           㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰

        ります。                           ります。
         器具備品                 13千円          器具備品                  0千円
         合計                 13千円          合計                  0千円
                                 66/87











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     （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            806,400       21,000     2017年3月31日        2017年6月27日
       2017年6月26日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2017年3月31日        2017年6月27日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
         決　議       株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式            969,600     利益剰余金         25,250    2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）

       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            969,600       25,250     2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式           1,170,355      利益剰余金         30,478    2019年3月31日        2019年6月25日
       2019年6月24日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
     （リース取引関係）

                 前事業年度                          当事業年度
                2018年3月31日                          2019年3月31日
             該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
       前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

          当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

          2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれており
        ません（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,520,402          10,520,402               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                   910,081          910,081             －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  5,000,000          5,007,975             7,975
          満期保有目的の債券
                資産計                  16,430,484          16,438,459             7,975
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,520,316               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                             －       531,824           81,950           －
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          11,520,316           4,531,824            81,950           －
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであ
        ります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりま
        せん（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,953,987          10,953,987               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                  1,055,106          1,055,106              －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
          満期保有目的の債券                        5,000,000          5,003,175             3,175
                資産計                  17,009,094          17,012,269             3,175
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,953,697               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                           91,023          661,233           34,918         1,045
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          12,044,720           4,661,233            34,918         1,045
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
       前事業年度（2018年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   3,000,000          3,009,325         9,325
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   3,000,000          3,009,325         9,325
                       小計
                                   2,000,000          1,998,650        △1,350
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,000,000          1,998,650        △1,350
                       小計
                                   5,000,000          5,007,975          7,975
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    654,069          565,707        88,361
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    654,069          565,707        88,361
                       小計
                                    256,012          269,830      △13,817
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    256,012          269,830      △13,817
                       小計
                                    910,081          835,537        74,543
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            27,879             8,385              805
        その他
                            27,879             8,385              805

            合計
                                 70/87









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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（2019年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                       小計
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                       小計
                                   5,000,000          5,003,175         3,175
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    662,842          573,533        89,308
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    662,842          573,533        89,308
                       小計
                                    392,264          426,739      △34,475
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    392,264          426,739      △34,475
                       小計
                                   1,055,106          1,000,273         54,832
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            281,834              1,131            28,297
        その他
                            281,834              1,131            28,297

            合計
     （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2019年3月31日）

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （退職給付関係）
     １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
     ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                          （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
                                     161,470               179,077
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                      25,837               28,033
     　退職給付の支払額
                                     △8,230              △19,650
                                     179,077               187,460
     退職給付引当金の期末残高
      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2018年3月31日）               （2019年3月31日）
                                     179,077               187,460
      非積立型制度の退職給付債務
                                     179,077               187,460
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                     179,077               187,460
      退職給付引当金
                                     179,077               187,460
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                               　至   2018年3月31日）            　至   2019年3月31日）
                                      25,837               28,033

       簡便法で計算した退職給付費用
                                 72/87








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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                                                 　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2018年3月31日）                           （2019年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
       な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           49,675                           51,625
       ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                            3,470                           3,960
       敷金償却否認                           敷金償却否認
                            2,591                           2,591
       会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
       電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                           54,054                           55,390
       賞与引当金                           賞与引当金
                           13,687                           18,249
       役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           54,833                           57,400
       退職給付引当金                           退職給付引当金
                            4,230                          10,556
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
       未払事業税                     31,526      未払事業税                     35,833
       その他                           その他
                          　　5,106                           　　5,272
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                           220,573                           242,275
     評価性引当額                           評価性引当額
                           △21,182                            △26,213
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                           199,390                           216,062
     繰延税金負債                           繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △27,056                           △27,346
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                           △27,056                            △27,346
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                          　172,334                           　188,715
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

       等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
       別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
     （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2017年4月      1日                  （自   2018年4月      1日
             至  2018年3月31日）                         至  2019年3月31日）
       本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                           本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                           ける原状回復に係る債務を有しております。
       当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                           当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                           されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                           会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                           き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                           る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                           る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                           理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                           属する金額を費用に計上しております。
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               7,355,736              794,536           8,150,273
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,396,975
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,154,684
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               587,518
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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     　　当事業年度（自           2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,136,568              904,257           9,040,826
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,741,003
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,153,935
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               604,053
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社    農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 3,480,488                             501         －
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
     当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社    農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 4,040,198                            4,391          －
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
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     （１株当たり情報）
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      １株当たり純資産額                             310,692円11銭                 345,496円81銭
      １株当たり当期純利益金額                              49,948円43銭                 60,410円26銭
     （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
          ておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      当期純利益金額（千円）                              1,939,019                2,340,754
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                21,000                 21,000
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                 （21,000）
      普通株式に係る当期純利益金額
                                    1,918,019                2,319,754
      （千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                                38,400                 38,400
        ３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
      純資産の部の合計額（千円）
                                   14,951,577                16,288,077
      純資産の部の合計額から控除する金額
                                    3,021,000                3,021,000
      （千円）
      （うちＡ種種類株式払込金額(千円)）                             （3,000,000）                （3,000,000）
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （21,000）
      普通株式に係る期末の純資産額
                                   11,930,577                13,267,077
      （千円）
      １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                      38,400                38,400
      た期末の普通株式の数（株）
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親
        法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        ④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

       （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
          該当事項はありません。
       （２）訴訟事件その他の重要事項

          本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想
         される事実はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （１）受託者
          ①　名称
            三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
          ②　資本金の額（2019年３月末日現在）
            324,279百万円
          ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
          ①　名称
            日本マスタートラスト信託銀行株式会社
          ②　資本金の額（2019年３月末日現在）
            10,000百万円
          ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
       （２）販売会社

                            ②資本金の額       (単位：百万円）
        ①名称                                    ③事業の内容
                             （ 2019  年３月末日現在）
                                            全国の農業協同組合、漁業協
                                            同組合、森林組合などの協同
                                            組織の全国金融機関として、
                                       4,040,198
        農林中央金庫                                    余裕資金の効率運用と資金の
                                            需給調整、当該協同組織の信
                                            用力の維持向上及び業務機能
                                            の補完を図っています。
                                        96,273    ※
        北海道信用農業協同組合連合会
        岩手県信用農業協同組合連合会                               19,463    ※
                                        25,549    ※
        茨城県信用農業協同組合連合会
                                       139,440     ※
        埼玉県信用農業協同組合連合会
                                        78,204    ※
        東京都信用農業協同組合連合会
                                       194,885     ※
        神奈川県信用農業協同組合連合会
        長野県信用農業協同組合連合会                               54,858    ※
                                        56,296    ※
        新潟県信用農業協同組合連合会
        石川県信用農業協同組合連合会                               17,468    ※
                                        70,118    ※
        岐阜県信用農業協同組合連合会
                                            農協法に基づき信用事業等を
                                            営んでおります。
                                       111,302     ※
        静岡県信用農業協同組合連合会
                                       198,402     ※
        愛知県信用農業協同組合連合会
                                        39,124    ※
        三重県信用農業協同組合連合会
                                        23,372    ※
        福井県信用農業協同組合連合会
                                        34,697    ※
        滋賀県信用農業協同組合連合会
                                        32,681    ※
        京都府信用農業協同組合連合会
                                       140,690     ※
        大阪府信用農業協同組合連合会
                                       170,546     ※
        兵庫県信用農業協同組合連合会
                                        51,799    ※
        和歌山県信用農業協同組合連合会
                                        80,200    ※
        広島県信用農業協同組合連合会
                                 79/87

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                        35,542    ※
        山口県信用農業協同組合連合会
                                        32,546    ※
        徳島県信用農業協同組合連合会
                                        27,537    ※
        香川県信用農業協同組合連合会
                                        32,382    ※
        福岡県信用農業協同組合連合会
                                        28,130    ※
        佐賀県信用農業協同組合連合会
                                        15,599    ※
        大分県信用農業協同組合連合会
                                        20,036    ※
        宮崎県信用農業協同組合連合会
                                        3,396   ※
        きたそらち農業協同組合
                                        4,441   ※
        岩手中央農業協同組合
                                        2,370   ※
        岩手江刺農業協同組合
                                        3,434   ※
        仙台農業協同組合
                                        1,554   ※
        みやぎ亘理農業協同組合
                                        6,459   ※
        みやぎ登米農業協同組合
                                        2,941   ※
        新みやぎ農業協同組合
                                        4,497   ※
        いしのまき農業協同組合
                                        4,041   ※
        みやぎ仙南農業協同組合
                                        5,632   ※
        秋田しんせい農業協同組合
                                        4,080   ※
        山形農業協同組合
                                        3,757   ※
        さがえ西村山農業協同組合
                                        4,965   ※
        山形おきたま農業協同組合
                                        1,488   ※
        鶴岡市農業協同組合
                                        4,381   ※
        庄内たがわ農業協同組合
                                        15,932    ※
        ふくしま未来農業協同組合
                                        8,676   ※
        福島さくら農業協同組合
                                        3,197   ※
        水戸農業協同組合
                                        1,215   ※
        茨城みなみ農業協同組合
                                        3,382   ※
        北つくば農業協同組合
                                        3,648   ※
        はが野農業協同組合
                                        1,157   ※
        那須南農業協同組合
                                        4,163   ※
        前橋市農業協同組合
                                        2,001   ※
        高崎市農業協同組合
                                        2,545   ※
        佐波伊勢崎農業協同組合
                                        8,181   ※
        さいたま農業協同組合
                                         871  ※
        あさか野農業協同組合
        いるま野農業協同組合                                5,963   ※
                                        2,335   ※
        埼玉中央農業協同組合
                                        2,768   ※
        くまがや農業協同組合
                                        3,181   ※
        ほくさい農業協同組合
                                        1,568   ※
        越谷市農業協同組合
                                        2,847   ※
        南彩農業協同組合
                                        1,437   ※
        埼玉みずほ農業協同組合
                                        1,864   ※
        さいかつ農業協同組合
                                        1,613   ※
        ふかや農業協同組合
                                        3,358   ※
        市川市農業協同組合
                                        12,402    ※
        横浜農業協同組合
                                        2,516   ※
        セレサ川崎農業協同組合
                                        1,454   ※
        よこすか葉山農業協同組合
                                        5,363   ※
        さがみ農業協同組合
                                 80/87


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                        1,998   ※
        湘南農業協同組合
                                        1,446   ※
        伊勢原市農業協同組合
                                        1,775   ※
        秦野市農業協同組合
                                        2,531   ※
        かながわ西湘農業協同組合
                                        2,589   ※
        厚木市農業協同組合
                                         881  ※
        相模原市農業協同組合
                                         850  ※
        神奈川つくい農業協同組合
                                        4,279   ※
        長野八ヶ岳農業協同組合
                                        6,627   ※
        佐久浅間農業協同組合
                                        4,273   ※
        信州うえだ農業協同組合
                                        6,454   ※
        信州諏訪農業協同組合
                                        8,124   ※
        上伊那農業協同組合
                                        4,519   ※
        みなみ信州農業協同組合
                                        6,213   ※
        松本ハイランド農業協同組合
                                        1,568   ※
        塩尻市農業協同組合
                                        4,238   ※
        あづみ農業協同組合
                                        3,263   ※
        大北農業協同組合
                                        3,699   ※
        グリーン長野農業協同組合
                                        2,504   ※
        中野市農業協同組合
                                        12,921    ※
        ながの農業協同組合
                                        3,088   ※
        北越後農業協同組合
                                        1,330   ※
        胎内市農業協同組合
                                        4,830   ※
        新潟みらい農業協同組合
                                        1,596   ※
        新津さつき農業協同組合
                                        5,313   ※
        越後中央農業協同組合
                                        4,950   ※
        にいがた南蒲農業協同組合
                                        5,506   ※
        越後ながおか農業協同組合
                                        2,421   ※
        越後おぢや農業協同組合
                                        2,744   ※
        北魚沼農業協同組合
                                        2,815   ※
        十日町農業協同組合
                                        3,489   ※
        柏崎農業協同組合
                                        7,920   ※
        えちご上越農業協同組合
                                        1,264   ※
        ひすい農業協同組合
                                        2,498   ※
        にいがた岩船農業協同組合
        佐渡農業協同組合                                2,505   ※
                                        3,055   ※
        新潟市農業協同組合
                                        1,966   ※
        加賀農業協同組合
                                        1,744   ※
        小松市農業協同組合
                                        1,249   ※
        能美農業協同組合
                                        1,058   ※
        金沢中央農業協同組合
                                        3,158   ※
        金沢市農業協同組合
                                        1,887   ※
        石川かほく農業協同組合
                                        1,340   ※
        はくい農業協同組合
                                        2,667   ※
        能登わかば農業協同組合
                                        1,217   ※
        おおぞら農業協同組合
                                        7,218   ※
        ぎふ農業協同組合
                                        4,658   ※
        西美濃農業協同組合
                                        2,073   ※
        いび川農業協同組合
                                 81/87


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                        4,704   ※
        めぐみの農業協同組合
                                        1,607   ※
        陶都信用農業協同組合
                                        2,624   ※
        東美濃農業協同組合
                                        6,368   ※
        飛騨農業協同組合
                                        1,818   ※
        伊豆太陽農業協同組合
                                        1,049   ※
        三島函南農業協同組合
                                         913  ※
        伊豆の国農業協同組合
                                         915  ※
        あいら伊豆農業協同組合
                                        3,158   ※
        南駿農業協同組合
                                        1,234   ※
        御殿場農業協同組合
                                        1,492   ※
        富士市農業協同組合
                                         945  ※
        富士宮農業協同組合
                                        2,981   ※
        清水農業協同組合
                                        1,902   ※
        静岡市農業協同組合
                                        3,433   ※
        大井川農業協同組合
                                         857  ※
        ハイナン農業協同組合
                                         746  ※
        掛川市農業協同組合
                                        3,579   ※
        遠州夢咲農業協同組合
                                        3,301   ※
        遠州中央農業協同組合
                                        3,715   ※
        とぴあ浜松農業協同組合
                                         297  ※
        三ヶ日町農業協同組合
                                        2,454   ※
        なごや農業協同組合
                                        2,118   ※
        尾張中央農業協同組合
                                         157  ※
        西春日井農業協同組合
                                        1,192   ※
        あいち尾東農業協同組合
                                         747  ※
        愛知北農業協同組合
                                        1,617   ※
        愛知西農業協同組合
                                        1,070   ※
        あいち海部農業協同組合
                                        7,183   ※
        あいち知多農業協同組合
                                        3,468   ※
        あいち中央農業協同組合
                                        1,301   ※
        西三河農業協同組合
                                        1,114   ※
        あいち三河農業協同組合
                                        1,809   ※
        あいち豊田農業協同組合
                                         971  ※
        愛知東農業協同組合
        蒲郡市農業協同組合                                 296  ※
                                        1,410   ※
        ひまわり農業協同組合
                                        1,346   ※
        愛知みなみ農業協同組合
                                        2,515   ※
        豊橋農業協同組合
                                        6,208   ※
        三重北農業協同組合
                                        1,628   ※
        鈴鹿農業協同組合
                                        2,189   ※
        津安芸農業協同組合
                                        4,367   ※
        伊勢農業協同組合
                                        2,846   ※
        伊賀ふるさと農業協同組合
                                        2,470   ※
        おうみ冨士農業協同組合
                                        2,478   ※
        甲賀農業協同組合
                                        4,432   ※
        グリーン近江農業協同組合
                                        3,480   ※
        東びわこ農業協同組合
                                        1,934   ※
        北びわこ農業協同組合
                                 82/87


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                        1,887   ※
        北大阪農業協同組合
                                        1,237   ※
        茨木市農業協同組合
                                        2,009   ※
        大阪泉州農業協同組合
                                        2,884   ※
        いずみの農業協同組合
                                        1,187   ※
        堺市農業協同組合
                                        3,822   ※
        大阪南農業協同組合
                                        1,507   ※
        グリーン大阪農業協同組合
                                        4,263   ※
        大阪中河内農業協同組合
                                        2,635   ※
        北河内農業協同組合
                                        1,919   ※
        大阪市農業協同組合
                                        5,831   ※
        兵庫六甲農業協同組合
                                         423  ※
        あかし農業協同組合
                                        3,763   ※
        兵庫南農業協同組合
                                        4,439   ※
        みのり農業協同組合
                                        3,483   ※
        兵庫みらい農業協同組合
                                         527  ※
        加古川市南農業協同組合
                                        12,416    ※
        兵庫西農業協同組合
                                         101  ※
        相生市農業協同組合
                                         968  ※
        ハリマ農業協同組合
                                        4,526   ※
        たじま農業協同組合
                                        2,286   ※
        丹波ひかみ農業協同組合
                                        2,200   ※
        丹波ささやま農業協同組合
                                        1,879   ※
        淡路日の出農業協同組合
                                        3,970   ※
        あわじ島農業協同組合
                                        9,389   ※
        奈良県農業協同組合
                                        4,466   ※
        わかやま農業協同組合
                                        2,006   ※
        ながみね農業協同組合
                                        3,586   ※
        紀の里農業協同組合
                                        4,269   ※
        紀北川上農業協同組合
                                        2,098   ※
        ありだ農業協同組合
                                        3,667   ※
        紀州農業協同組合
                                        4,717   ※
        紀南農業協同組合
                                        1,002   ※
        みくまの農業協同組合
                                        6,061   ※
        鳥取いなば農業協同組合
                                        3,875   ※
        鳥取中央農業協同組合
        鳥取西部農業協同組合                                5,133   ※
                                        22,681    ※
        島根県農業協同組合
                                        6,724   ※
        広島市農業協同組合
                                        1,286   ※
        佐伯中央農業協同組合
                                        3,067   ※
        広島中央農業協同組合
                                        5,798   ※
        福山市農業協同組合
                                        1,879   ※
        三次農業協同組合
                                        2,362   ※
        山口県農業協同組合
                                        3,026   ※
        徳島市農業協同組合
                                        26,469    ※
        香川県農業協同組合
                                        3,556   ※
        福岡八女農業協同組合
                                        5,828   ※
        宮崎中央農業協同組合
                                        1,469   ※
        延岡農業協同組合
                                 83/87


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                            「金融商品取引法」に定める
                                        125,167
        みずほ証券株式会社
                                            第一種金融商品取引業を営ん
                                            でいます。
         ※出資金の額
      ２【関係業務の概要】

       （１）受託者
         　当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・
         計算業務を行います。
         　なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができ
         ます。
       （２）販売会社

         　当証券投資信託の販売会社として、受益権の募集の取扱い・販売、目論見書および運用報告
         書の交付、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を
         行います。
                     （注）
         　なお、農林中央金庫               と募集・販売等の取扱い等にかかる契約を締結している取次登録金
         融機関においても販売会社として上記各業務の全部または一部を行います。
         （注）農林中央金庫は本書提出日現在、新規の募集の取扱い・販売を中止しております。
      ３【資本関係】

        　農林中央金庫は委託者が発行する普通株式を保有しており、持株比率は36.61％、議決権保有
        比率は50.91％です。
        　なお、その他の関係法人と委託者との間には資本関係はありません。
        （注）委託者においては普通株式のほか議決権を有しないＡ種種類株式を発行しているため、持
           株比率と議決権保有比率が一致しません。
                                 84/87











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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】
       当計算期間中において、当ファンドにかかる金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類を以下

      のとおり提出しております。
              書類名                 提出年月日                 提出先

      有価証券報告書                        2018年10月17日

      有価証券届出書                        2018年10月17日

                                                関東財務局
      半期報告書                        2019年４月17日
      有価証券届出書                        2019年４月17日

                                 85/87















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                         独立監査人の監査報告書
                                                ２０１９年６月２１日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
     　取　締　役　会　　御　中
                           EY新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        細　野　　和　也　　印
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                       公認会計士        長　尾　　充　洋　　印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会

     社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１８年４月１
     日から２０１９年３月３１日までの第２６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
     書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同
     日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上
     （注）１.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2019年９月４日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　佐々木　貴司
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　久保　　直毅
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているＪＡ日本債券ファンドの2018年７月18日から2019年７月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対
     照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＡ日本
     債券ファンドの2019年７月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な
     点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。

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