ノムラ外貨MMF 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第28期(平成31年1月1日-令和1年12月31日)

提出書類 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第28期(平成31年1月1日-令和1年12月31日)
提出日
提出者 ノムラ外貨MMF
カテゴリ 半期報告書(外国投資信託受益証券)

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                                          グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                半期報告書

      【提出先】                関東財務局長
      【提出日】                令和元年9月27日
      【計算期間】                第28期中(自 平成31年1月1日 至 令和元年6月30日)
      【ファンド名】                ノムラ外貨MMF(Nomura             Multi   Currency     MMF)
      【発行者名】                グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
                     (GLOBAL     FUNDS   MANAGEMENT      S.A.)
      【代表者の役職氏名】                コンダクティング・オフィサー  クリスチャン・ゲジンスキ
                     (Kristian      Gesinski,     Conducting      Officer)
      【本店の所在の場所】                ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 A棟
                     (Bâtiment      A,  33  rue  de  Gasperich,      L-5826    Hesperange,      Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】                弁護士  竹野 康造
      【代理人の住所又は所在地】                東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】                弁護士  竹野 康造
      【連絡場所】                東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
                     森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】                03(6212)8316
      【縦覧に供する場所】                該当事項なし
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     1【ファンドの運用状況】
       グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー                         (以下「管理会社」といいます。)                が管理するノムラ外貨MMFのサ
      ブ・ファンドであるUS            マネー    マーケット      ファンド、豪ドル         マネー    マーケット      ファンド、英ポンド          マネー    マーケッ
      ト  ファンド、カナダドル           マネー    マーケット      ファンドおよびNZドル            マネー    マーケット      ファンド(以下それぞれのサ
      ブ・ファンドを「ファンド」といいます。)の運用状況は次のとおりです。
      (1)【投資状況】

       資産別および地域別の投資状況
       (ⅰ)US マネー         マーケット      ファンド
                                               (2019年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
         資産の種類               国名
                                    (米ドル)               (%)
                       フランス              888,691,481                 25.24

                       ドイツ              871,760,530                 24.76

                     ルクセンブルグ                318,983,869                 9.06

                      フィンランド               280,609,439                 7.97

     ユーロ・コマーシャル・
     ペーパー
                       オランダ              217,026,182                 6.16
                       イギリス               48,863,281                 1.39

                     アメリカ合衆国                46,555,902                 1.32

                        小計            2,672,490,683                  75.91

                 小計                   2,672,490,683                  75.91

          現金・その他の資産(負債控除後)                           848,188,680                 24.09

                                    3,520,679,363

             合計(純資産総額)                                       100.00
                                  (約382,487百万円)
     (注1)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
     (注2)米ドルの円貨換算は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル
         =108.64円)によります。以下同じです。
     (注3)本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があり
         ます。また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ必要な場合四捨五入
         してあります。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。
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       (ⅱ)豪ドル      マネー    マーケット      ファンド
                                               (2019年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
         資産の種類               国名
                                    (豪ドル)               (%)
                       ドイツ             1,386,944,684                  55.57

                       フランス              356,146,879                 14.27

     ユーロ・コマーシャル・
     ペーパー
                       オランダ               47,880,534                 1.92
                        小計            1,790,972,097                  71.76

                 小計                   1,790,972,097                  71.76

          現金・その他の資産(負債控除後)                           704,925,882                 28.24

                                    2,495,897,979

             合計(純資産総額)                                       100.00
                                  (約186,169百万円)
     (注)豪ドルの円貨換算は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
        (1豪ドル=74.59円)によります。以下同じです。
       (ⅲ)英ポンド       マネー    マーケット      ファンド

                                               (2019年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
         資産の種類               国名
                                   (英ポンド)               (%)
                       イギリス               35,458,696                62.99

         短期国債
                        小計              35,458,696                62.99
                       フランス                998,736               1.77

     ユーロ・コマーシャル・
     ペーパー
                        小計               998,736               1.77
                 小計                    36,457,432                64.76

          現金・その他の資産(負債控除後)                            19,835,900                35.24

                                     56,293,332

             合計(純資産総額)                                       100.00
                                   (約7,429百万円)
     (注)英ポンドの円貨換算は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1英ポン
        ド=131.97円)によります。以下同じです。
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       (ⅳ)カナダドル        マネー    マーケット      ファンド
                                               (2019年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
         資産の種類               国名
                                   (カナダドル)                (%)
                       カナダ              45,896,369                45.51

         短期国債
                        小計              45,896,369                45.51
                       フランス               29,918,116                29.67

     ユーロ・コマーシャル・
     ペーパー
                        小計              29,918,116                29.67
                 小計                    75,814,485                75.18

          現金・その他の資産(負債控除後)                            25,025,337                24.82

                                     100,839,822

             合計(純資産総額)                                       100.00
                                   (約8,336百万円)
     (注)カナダドルの円貨換算は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1カナ
        ダドル=82.67円)によります。以下同じです。
       (ⅴ)NZドル       マネー    マーケット      ファンド

                                               (2019年7月末日現在)
                                    時価合計              投資比率
         資産の種類               国名
                                   (NZドル)               (%)
                       フランス              184,604,095                 36.58

                       ドイツ              172,535,993                 34.19

     ユーロ・コマーシャル・
     ペーパー
                       オランダ               14,920,712                 2.96
                        小計             372,060,800                 73.72

                 小計                    372,060,800                 73.72

          現金・その他の資産(負債控除後)                           132,616,520                 26.28

                                     504,677,321

             合計(純資産総額)                                       100.00
                                  (約36,256百万円)
     (注)NZドルの円貨換算は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1NZド
        ル=71.84円)によります。以下同じです。
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      (2)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
         2019年7月末日および同日前1年以内における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
       (ⅰ)US マネー         マーケット      ファンド
                         純資産総額                   1口当りの純資産価格
                       千米ドル            百万円          米セント              円

       2018年8月末日             3,247,380            352,795              1         1.09
          9月末日          3,206,834            348,390              1         1.09

          10月末日          3,086,128            335,277              1         1.09

          11月末日          3,088,748            335,562              1         1.09

          12月末日          3,097,736            336,538              1         1.09

       2019年1月末日             3,113,063            338,203              1         1.09

          2月末日          3,123,919            339,383              1         1.09

          3月末日          3,265,257            354,738              1         1.09

          4月末日          3,257,369            353,881              1         1.09

          5月末日          3,392,950            368,610              1         1.09

          6月末日          3,696,447            401,582              1         1.09

          7月末日          3,520,679            382,487              1         1.09

       (ⅱ)豪ドル      マネー    マーケット      ファンド

                         純資産総額                   1口当りの純資産価格
                       千豪ドル            百万円          豪セント              円

       2018年8月末日             2,449,557            182,712              1         0.75
          9月末日          2,573,356            191,947              1         0.75

          10月末日          2,577,508            192,256              1         0.75

          11月末日          2,548,089            190,062              1         0.75

          12月末日          2,560,206            190,966              1         0.75

       2019年1月末日             2,507,410            187,028              1         0.75

          2月末日          2,515,402            187,624              1         0.75

          3月末日          2,506,661            186,972              1         0.75

          4月末日          2,492,576            185,921              1         0.75

          5月末日          2,568,277            191,568              1         0.75

          6月末日          2,589,399            193,143              1         0.75

          7月末日          2,495,898            186,169              1         0.75

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       (ⅲ)英ポンド       マネー    マーケット      ファンド
                         純資産総額                   1口当りの純資産価格
                      千英ポンド             百万円          英ペンス              円

       2018年8月末日              59,750           7,885             1         1.32
          9月末日           59,494           7,851             1         1.32

          10月末日           59,076           7,796             1         1.32

          11月末日           56,534           7,461             1         1.32

          12月末日           55,365           7,307             1         1.32

       2019年1月末日              56,738           7,488             1         1.32

          2月末日           56,173           7,413             1         1.32

          3月末日           55,912           7,379             1         1.32

          4月末日           55,774           7,360             1         1.32
          5月末日           55,519           7,327             1         1.32

          6月末日           55,395           7,310             1         1.32

          7月末日           56,293           7,429             1         1.32

       (ⅳ)カナダドル        マネー    マーケット      ファンド

                         純資産総額                   1口当りの純資産価格
                     千カナダドル              百万円       カナダセント                円

       2018年8月末日              101,211            8,367             1         0.83
          9月末日           101,139            8,361             1         0.83

          10月末日           100,539            8,312             1         0.83

          11月末日           98,678           8,158             1         0.83

          12月末日           98,580           8,150             1         0.83

       2019年1月末日              98,370           8,132             1         0.83

          2月末日           103,608            8,565             1         0.83

          3月末日           103,125            8,525             1         0.83

          4月末日           101,388            8,382             1         0.83

          5月末日           101,502            8,391             1         0.83

          6月末日           101,408            8,383             1         0.83

          7月末日           100,840            8,336             1         0.83

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       (ⅴ)NZドル       マネー    マーケット      ファンド
                         純資産総額                   1口当りの純資産価格
                      千NZドル             百万円        NZセント               円

       2018年8月末日              540,297           38,815             1         0.72
          9月末日           544,458           39,114             1         0.72

          10月末日           540,094           38,800             1         0.72

          11月末日           531,932           38,214             1         0.72

          12月末日           526,461           37,821             1         0.72

       2019年1月末日              512,880           36,845             1         0.72

          2月末日           511,300           36,732             1         0.72

          3月末日           518,743           37,266             1         0.72

          4月末日           515,268           37,017             1         0.72
          5月末日           522,751           37,554             1         0.72

          6月末日           519,466           37,318             1         0.72

          7月末日           504,677           36,256             1         0.72

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       ②【分配の推移】
       (ⅰ)US マネー         マーケット      ファンド
          ファンド証券の1口当り純資産価格を1米セントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月の
         最終取引日(再投資日)に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金(ルクセ
         ンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後)が自動
         的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される1口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発行
         されます。
          2018年8月1日から2019年7月末日までの1口当り分配金の合計額は、0.000176463米ドルでした。
       (ⅱ)豪ドル      マネー    マーケット      ファンド

          ファンド証券の1口当り純資産価格を1豪セントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月の
         最終取引日(再投資日)に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金(ルクセ
         ンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後)が自動
         的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される1口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発行
         されます。
          2018年8月1日から2019年7月末日までの1口当り分配金の合計額は、0.000121179豪ドルでした。
       (ⅲ)英ポンド       マネー    マーケット      ファンド

          ファンド証券の1口当り純資産価格を1英ペンスに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月の
         最終取引日(再投資日)に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金(ルクセ
         ンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後)が自動
         的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される1口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発行
         されます。
          2018年8月1日から2019年7月末日までの1口当り分配金の合計額は、0.000039755英ポンドでした。
       (ⅳ)カナダドル        マネー    マーケット      ファンド

          ファンド証券の1口当り純資産価格を1カナダセントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎
         月の最終取引日(再投資日)に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金(ル
         クセンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後)が
         自動的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される1口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が
         発行されます。
          2018年8月1日から2019年7月末日までの1口当り分配金の合計額は、0.000089203カナダドルでした。
       (ⅴ)NZドル       マネー    マーケット      ファンド

          ファンド証券の1口当り純資産価格を1NZセントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月
         の最終取引日(再投資日)に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金(ルク
         センブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後)が自
         動的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される1口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発
         行されます。
          2018年8月1日から2019年7月末日までの1口当り分配金の合計額は、0.000120118NZドルでした。
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       ③【収益率の推移】
       (ⅰ)US マネー         マーケット      ファンド
                 期間                         収益率(注)
          2018年8月1日~2019年7月末日                                 1.76%

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
         a=2019年7月末日の1口当り純資産価格+当該期間の分配金の合計額
         b=2018年7月末日の1口当り純資産価格
       (ⅱ)豪ドル      マネー    マーケット      ファンド

                 期間                         収益率(注)
          2018年8月1日~2019年7月末日                                 1.21%

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
         a=2019年7月末日の1口当り純資産価格+当該期間の分配金の合計額
         b=2018年7月末日の1口当り純資産価格
       (ⅲ)英ポンド       マネー    マーケット      ファンド

                 期間                         収益率(注)
          2018年8月1日~2019年7月末日                                 0.40%

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
         a=2019年7月末日の1口当り純資産価格+当該期間の分配金の合計額
         b=2018年7月末日の1口当り純資産価格
       (ⅳ)カナダドル        マネー    マーケット      ファンド

                 期間                         収益率(注)
          2018年8月1日~2019年7月末日                                 0.89%

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
         a=2019年7月末日の1口当り純資産価格+当該期間の分配金の合計額
         b=2018年7月末日の1口当り純資産価格
       (ⅴ)NZドル       マネー    マーケット      ファンド

                 期間                         収益率(注)
          2018年8月1日~2019年7月末日                                 1.20%

     (注)収益率(%)=100×(a-b)/b
         a=2019年7月末日の1口当り純資産価格+当該期間の分配金の合計額
         b=2018年7月末日の1口当り純資産価格
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     <参考情報>
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     2【販売及び買戻しの実績】
       2019年7月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年7月末日現在の発行済口数は次のとおりです。
     (ⅰ)US マネー         マーケット      ファンド
            販売口数                  買戻口数                  発行済口数
          310,512,369,815                  285,394,982,578                  352,067,936,301

         (310,512,369,815)                  (285,394,982,578)                  (352,067,936,301)
     (注)( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
     (ⅱ)豪ドル      マネー    マーケット      ファンド

            販売口数                  買戻口数                  発行済口数
          117,754,881,326                  112,096,254,608                  249,589,797,864

         (117,754,881,326)                  (112,096,254,608)                  (249,589,797,864)
     (注)( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
     (ⅲ)英ポンド       マネー    マーケット      ファンド

            販売口数                  買戻口数                  発行済口数
          2,495,834,647                  4,997,517,368                  5,629,333,172

          (2,495,834,647)                  (4,997,517,368)                  (5,629,333,172)
     (注)( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
     (ⅳ)カナダドル        マネー    マーケット      ファンド

            販売口数                  買戻口数                  発行済口数
          1,567,584,539                  2,349,268,441                  10,083,982,185

          (1,567,584,539)                  (2,349,268,441)                  (10,083,982,185)
     (注)( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
     (ⅴ)NZドル       マネー    マーケット      ファンド

            販売口数                  買戻口数                  発行済口数
          9,600,931,341                  12,727,410,133                  50,467,732,079

          (9,600,931,341)                  (12,727,410,133)                  (50,467,732,079)
     (注)( )の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
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     3【ファンドの経理状況】
      a.  ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳した

       ものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第4項ただし書の規定の適用による
       ものです。
      b.  ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第7項に規定する外国

       監査法人等をいう。)の監査を受けていません。
      c.  ファンドの原文の中間財務書類は、米ドル、豪ドル、英ポンド、カナダドルおよびニュージーランドドル(「NZド

       ル」)で表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されています。日本円によ
       る金額は、以下の2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値で換算されていま
       す。
             1米ドル       =  108.64円
             1豪ドル       =  74.59円
             1英ポンド       =  131.97円
             1カナダドル       =  82.67円
             1NZドル       =  71.84円
       なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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      (1)【資産及び負債の状況】
                           ノムラ外貨MMF
                           結合純資産計算書
                           2019年6月30日現在
                   US  マネー            豪ドル   マネー           英ポンド    マネー

                 マーケット     ファンド          マーケット     ファンド          マーケット     ファンド
               (米ドル)        (千円)       (豪ドル)        (千円)       (英ポンド)        (千円)
     資産
     投資有価証券-時価
     (注  2 )        2,718,625,603        295,351,486       1,971,223,094        147,033,531        35,470,497        4,681,041
     銀行預金             968,914       105,263       3,280,176        244,668       108,284        14,290
     預金           984,368,000       106,941,740       617,855,000        46,085,804       19,939,000        2,631,350
     現金および現金等価物
     に係る利息             194,777        21,161       66,881        4,989       1,082        143
                  71,383        7,755       53,856        4,017       1,347        178
     設立費(注2)
     資産合計          3,704,228,677        402,427,403       2,592,479,007        193,373,009        55,520,210        7,327,002
     負債
     未払費用(注     8 )      6,182,390        671,655       2,386,210        177,987        99,961       13,192
                 1,599,734        173,795       693,710        51,744       25,350        3,345
     受益者への未払分配金
     負債合計            7,782,124        845,450       3,079,920        229,731       125,311        16,537
               3,696,446,553        401,581,954       2,589,399,087        193,143,278        55,394,899        7,310,465
     純資産
     発行済受益証券数         369,644,655,319口               258,939,908,718口                5,539,489,944口

     1口当り純資産価格              0.01      1.086  円       0.01      0.746  円       0.01      1.320  円
                 カナダドル     マネー          NZドル    マネー

                                                  結合
                 マーケット     ファンド          マーケット     ファンド
              (カナダドル)         (千円)       (NZドル)        (千円)       (米ドル)        (千円)
     資産
     投資有価証券-時価
     (注  2 )         74,784,159        6,182,406       393,820,239        28,292,046      4,462,549,141        484,811,339
     銀行預金              4,430        366      756,752        54,365      3,909,691        424,749
     預金           26,884,000        2,222,500       125,563,000        9,020,446      1,546,202,232        167,979,410
     現金および現金等価物
     に係る利息              1,113         92      12,631         907      252,219        27,401
                  2,363        195      11,526         828      120,264        13,065
     設立費(注2)
     資産合計           101,676,065        8,405,560       520,164,148        37,368,592      6,013,033,547        653,255,965
     負債
     未払費用(注     8 )       166,692        13,780       530,318        38,098      8,459,527        919,043
                 101,544        8,395       167,864        12,059      2,306,598        250,589
     受益者への未払分配金
     負債合計             268,236        22,175       698,182        50,157      10,766,125        1,169,632
                101,407,829        8,383,385       519,465,966        37,318,435      6,002,267,422        652,086,333
     純資産
     発行済受益証券数          10,140,782,866口               51,946,596,555口

     1口当り純資産価格              0.01      0.827  円       0.01      0.718  円
      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                           ノムラ外貨MMF
                          結合純資産変動計算書
                        2019年6月30日に終了した期間
               US  マネー     豪ドル   マネー    英ポンド    マネー   カナダドル     マネー   NZドル    マネー

                                                      結合
               マーケット       マーケット       マーケット        マーケット        マーケット
                ファンド       ファンド       ファンド        ファンド        ファンド
               (米ドル)       (豪ドル)       (英ポンド)       (カナダドル)        (NZドル)        (米ドル)
               3,097,736,077       2,560,206,128         55,364,798        98,579,718       526,460,646       5,416,339,477

     期首現在純資産
     純投資(損失)            (349,160)       (3,495,821)         (8,531)       (158,401)       (761,794)       (3,434,939)

     当期実現純利益            28,036,469       19,023,588         118,118        608,810       3,934,858       44,586,020
                 3,647,369        (99,956)        7,648       22,786       (135,433)       3,513,997
     当期未実現純(損)益
     運用の結果による
                31,334,678       15,427,811         117,235        473,195       3,037,631       44,665,078
     純資産の増加
     受益証券の発行手取金          1,857,755,846        608,926,603        11,504,445        11,132,766       55,204,600      2,343,647,251

     受益証券の買戻支払額          (1,259,045,370)        (579,733,644)        (11,474,344)        (8,304,655)       (62,199,280)      (1,726,998,673)
     受益証券取引による
                598,710,476        29,192,959         30,101      2,828,111       (6,994,680)       616,648,578
     受取/(支払)純額
     受益者への支払分配金

                (31,334,678)       (15,427,811)         (117,235)        (473,195)       (3,037,631)       (44,665,078)
     (注10)
     為替相場変動                                                 (30,720,633)
               3,696,446,553       2,589,399,087         55,394,899       101,407,829       519,465,966       6,002,267,422

     期末現在純資産
      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                           ノムラ外貨MMF
                         結合発行済受益証券数変動表
                        2019年6月30日に終了した期間
               US  マネー       豪ドル   マネー      英ポンド    マネー     カナダドル     マネー     NZドル    マネー

                マーケット         マーケット         マーケット         マーケット         マーケット
                ファンド         ファンド         ファンド         ファンド         ファンド
     期首現在発行済
               309,773,607,709         256,020,612,847          5,536,479,786         9,857,971,767         52,646,064,639
     受益証券数
     発行受益証券数           185,775,584,618          60,892,660,283          1,150,444,562         1,113,276,647         5,520,460,019
               (125,904,537,008)          (57,973,364,412)          (1,147,434,404)          (830,465,548)        (6,219,928,103)
     買戻受益証券数
     期末現在発行済
               369,644,655,319         258,939,908,718          5,539,489,944         10,140,782,866         51,946,596,555
     受益証券数
      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                           ノムラ外貨MMF
                          財務書類に対する注記
                        2019年6月30日に終了した期間
     注1-組織

        ノムラ外貨MMF(「トラスト」)は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づいてルクセンブルグにおいて設定されたア
       ンブレラ・ファンド型の契約型投資信託(                    fonds   commun    de  placement     à compartiments       multiples     )であり、ルクセンブ
       ルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社(                        société    anonyme    )でありルクセンブルグ大公国に登記上の事務所を有
       するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(「管理会社」)によって、その共有者(「受益者」)の利益の
       ために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の共有体を構成する。トラストの資産
       は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分別されている。
        管理会社は、2013年7月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律(改正済)(「2013年法」)の第1
       条第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
        トラストは、2010年12月17日の投資信託に関する法律(随時改正済)(「2010年法」)のパートⅡに従いルクセンブル
       グ大公国で設定され、2013年法の第1条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格を有している。
        トラストは、マネー・マーケット・ファンドに関する2017年6月14日付欧州議会および欧州理事会規則(EU)
       2017/1131(以下「MMF規則」という。)に定義されるマネー・マーケット・ファンド(以下「マネー・マーケット・
       ファンド」または「MMF」という。)としての資格を有している。
        トラストは、US          マネー   マーケット     ファンドの名称で1991年11月14日にメモリアル・セ・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・
       アソシアシオン(「メモリアル」)に公告されたトラストの約款に準拠して管理会社により設立された。約款の改正は、
       公示されている。1999年6月1日付の改正により、トラストはアンブレラ・ファンドとして再編成された。2001年6月2
       日付の改正により、トラストはトラスト名をノムラ外貨MMFに変更した。統合約款は、ルクセンブルグ地方裁判所の記
       録部に提出されており、閲覧およびその写しを入手することができる。
        トラストの存続期間は無期限である。トラストは、管理会社と保管受託銀行との合意により随時償還することができ
       る。また、トラストは、ルクセンブルグの法律により求められる場合には償還される。
        受益証券は、トラストのもとで5つのサブ・ファンド証券:ノムラ外貨MMF-US                                         マネー    マーケット      ファンド、ノ
       ムラ外貨MMF-豪ドル            マネー    マーケット      ファンド、ノムラ外貨MMF-英ポンド                   マネー    マーケット      ファンド、ノ
       ムラ外貨MMF-カナダドル              マネー    マーケット      ファンドおよびノムラ外貨MMF-NZドル                     マネー    マーケット      ファ
       ンド(総称して、および個々を「ファンド」という。)が発行されている。管理会社は、保管受託銀行の同意のもとに、
       随時新しいファンドを設立することができる。トラストは、米ドル建で結合財務書類を作成している。
        ノムラ外貨MMF-US             マネー   マーケット     ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金利の
       水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、EU加盟国の地方自治体、政府もしくは中央銀
       行、または日本、アメリカ合衆国その他の経済協力開発機構(「OECD」)加盟国の政府その他の中央政府もしくは中
       央銀行によって単独または共同で発行または保証される、高い信用度と流動性を有する米ドル建ての公債短期金融商品へ
       の分散投資、および現金、預金への投資により、この投資目的の達成を目指す。
        ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
       結することができる。
        ファンドは、1口当りコンスタントNAV(一定の純資産価格)を0.01米ドルに維持するために最善を尽くすことをそ
       の基本方針としている。ファンドの会計帳簿および記録は米ドルで記帳されている。
        ノムラ外貨MMF-豪ドル              マネー   マーケット     ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金利
       の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、EU加盟国の地方自治体、政府もしくは中央銀
       行、またはオーストラリアその他のOECD加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で
       発行または保証される、高い信用度と流動性を有する豪ドル建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、預金へ
       の投資により、この投資目的の達成を目指す。
        ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
       結することができる。
        ファンドは、1口当りコンスタントNAVを0.01豪ドルに維持するために最善を尽くすことをその基本方針としてい
       る。ファンドの会計帳簿および記録は豪ドルで記帳されている。
        ノムラ外貨MMF-英ポンド               マネー   マーケット     ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金
       利の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、EU加盟国の地方自治体、政府もしくは中央
       銀行、または英国その他のOECD加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で発行また
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       は保証される、高い信用度と流動性を有する英ポンド建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、預金への投資
       により、この投資目的の達成を目指す。
        ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
       結することができる。
        ファンドは、1口当りコンスタントNAVを0.01英ポンドに維持するために最善を尽くすことをその基本方針としてい
       る。ファンドの会計帳簿および記録は英ポンドで記帳されている。
        ノムラ外貨MMF-カナダドル                マネー   マーケット     ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期
       金利の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、EU加盟国の地方自治体、政府もしくは中
       央銀行、またはカナダその他のOECD加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で発行
       または保証される、高い信用度と流動性を有するカナダドル建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、預金へ
       の投資により、この投資目的の達成を目指す。
        ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
       結することができる。
        ファンドは、1口当りコンスタントNAVを0.01カナダドルに維持するために最善を尽くすことをその基本方針として
       いる。ファンドの会計帳簿および記録はカナダドルで記帳されている。
        ノムラ外貨MMF-NZドル               マネー   マーケット     ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金
       利の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、EU加盟国の地方自治体、政府もしくは中央
       銀行、またはニュージーランドその他のOECD加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共
       同で発行または保証される、高い信用度と流動性を有するNZドル建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、
       預金への投資により、この投資目的の達成を目指す。
        ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
       結することができる。
        ファンドは、1口当りコンスタントNAVを0.01NZドルに維持するために最善を尽くすことをその基本方針としてい
       る。ファンドの会計帳簿および記録はNZドルで記帳されている。
     注2-重要な会計方針

        財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針が含
       まれている。
       投資有価証券
        各ファンドの資産は以下のとおり評価される。
       (a)短期金融商品(ならびに証券化商品およびABCP(資産担保コマーシャル・ペーパー))は償却原価法で評価され
       る。
       (b)投資対象短期MMFの投資証券または受益証券は、これらの投資対象短期MMFによって報告されるその入手可能な
       最新の純資産価格で評価されるものとする。
       (c)手元現金、預金、手形および要求払約束手形、ならびに宣言または発生済みであるが未払いの売掛金、前払費用、現
       金配当および利息の価額は、それらの全額とみなされるものとする。ただし、全額の支払いまたは受領が見込まれない場
       合は除外されるものとし、除外される場合、かかる資産の価額は、管理会社がそれらの真の価額を反映するために適切と
       考える割引を行った後で決定されるものとする。
       (d)現金およびその他の流動資産は、額面額に経過利息を加え、評価される。
        ファンドの組入証券は、時価評価またはMMF規則の許容する範囲において、モデル評価を使用して計算される1口当

       り純資産価格とコンスタントNAVとの間の乖離(以下「本差額」という。)が存在するかを判定するため、管理会社に
       より、または管理会社の指示により日々監視される。本差額は監視され、管理会社のウェブサイトにおいて日々公表され
       る。本差額が重大な希薄化またはその他の不公正な結果を受益者にもたらす可能性があると判定された場合、管理会社
       は、必要かつ適切であると判断する是正措置を行う。これには、(ⅰ)売買益もしくは売買損を実現化させるため満期前の
       組入証券の売却または組入証券の平均満期を短くすること、分配の停止、または(ⅱ)時価評価またはMMF規則の許容す
       る範囲において、モデル評価を使用して計算される1口当り純資産価格に基づく発行および買戻価格の決定が含まれる。
       証券取引および投資収益
        証券取引は、取引日に会計処理される。投資有価証券売却実現損益は、平均原価法で算出される。受取利息は、発生主
       義により計上される。償却プレミアムおよび稼得割引額は、投資有価証券売却実現損益および投資有価証券未実現純評価
       損益の変動に含まれている。
       外貨換算
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        各ファンドの表示通貨以外の通貨建の資産および負債は、財務書類の日付現在の実勢為替レートで換算される。各ファ
       ンドの表示通貨以外の通貨建の収益および費用は、取引日現在の実勢為替レートで換算されている。
        結合財務書類を米ドルで作成するにあたり、米ドル以外の通貨建の各ファンドの財務書類は、期末現在の実勢為替レー
       トで換算されている。
        2019年6月30日現在の為替レート:
         1米ドル     =  1.42959    豪ドル
         1米ドル     =  1.31340    カナダドル
         1米ドル     =  0.88094    ユーロ
         1米ドル     =  0.78892    英ポンド
         1米ドル     =  1.49656    NZドル
       為替相場変動
        前年度の為替を適用した期首現在の純資産額との差額は、結合純資産変動計算書において為替相場変動として表示され
       ている。
       設立費
        設立費は、MMF規則を遵守するためのトラストの再編成に関連して発生している費用である。この費用は、5年間に
       わたり定額法で償却される。
     注3-管理報酬

        管理会社は、トラストの資産から年間15,000米ドルをトラストに対する管理報酬として受領する権利を有する。
     注4-投資顧問報酬

        US   マネー   マーケット     ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額のう
       ち2億5,000万米ドルまでは年率0.150%、次の2億5,000万米ドルについては当該純資産の年率0.125%、次の15億米ドル
       については当該純資産の年率0.100%および20億米ドル超については当該純資産の年率0.075%の報酬がファンドの資産か
       ら支払われる。
        豪ドル    マネー   マーケット     ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額の
       うち4億豪ドルまでは年率0.150%、次の4億豪ドルについては当該純資産の年率0.125%、次の24億豪ドルについては当
       該純資産の年率0.100%および32億豪ドル超については当該純資産の年率0.075%の報酬がファンドの資産から支払われ
       る。
        英ポンド     マネー   マーケット     ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額
       のうち1億5,000万英ポンドまでは年率0.150%、次の1億5,000万英ポンドについては当該純資産の年率0.125%、次の9
       億英ポンドについては当該純資産の年率0.100%および12億英ポンド超については当該純資産の年率0.075%の報酬がファ
       ンドの資産から支払われる。
        カナダドル      マネー   マーケット     ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均
       額のうち4億カナダドルまでは年率0.150%、次の4億カナダドルについては当該純資産の年率0.125%、次の24億カナダ
       ドルについては当該純資産の年率0.100%および32億カナダドル超については当該純資産の年率0.075%の報酬がファンド
       の資産から支払われる。
        NZドル     マネー   マーケット     ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額
       のうち4億NZドルまでは年率0.150%、次の4億NZドルについては当該純資産の年率0.125%、次の24億NZドルにつ
       いては当該純資産の年率0.100%および32億NZドル超については当該純資産の年率0.075%の報酬がファンドの資産から
       支払われる。
        以下の年間報酬率は2008年12月19日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
       ディックスに定義される0.30%未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
       階的な引下げが行われる。
         7日間平均利回り                                   投資顧問報酬
         0.30%未満となった場合                                    0.075%
         0.20%未満となった場合                                    0.055%
         0.10%未満となった場合                                    0.035%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.015%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.000%
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        以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
       ディックスに定義される0.230%を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
       な引上げが行われる。
         7日間平均利回り                                   投資顧問報酬
         0.230%超となった場合                                    0.015%
         0.250%超となった場合                                    0.035%
         0.350%超となった場合                                    0.055%
         0.450%超となった場合                                    0.075%
         0.525%超となった場合                                   最大0.150%
        ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。

        2019年6月30日現在、実際に適用されていた年率は、英ポンド                              マネー    マーケット      ファンドに関して0.055%であっ
       た。US     マネー    マーケット      ファンド、豪ドル         マネー    マーケット      ファンド、カナダドル           マネー    マーケット      ファンド
       およびNZドル        マネー    マーケット      ファンドに、投資顧問報酬の引下げは適用されていなかった。
     注5-保管報酬

        保管受託銀行は、各ファンド資産から、関連するファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.040%以下の保管報酬を
       各四半期末毎に受領する権利を有する。管理会社に支払うべき報酬に相当する金額(年間15,000米ドル)は、保管報酬か
       ら差し引かれる。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用(電話、テレックス、電報および郵便費用を含むが
       それらに限定されない。)、ならびにファンド資産の保管が委託される銀行および他の金融機関の保管料は、ファンドが
       負担する。
        以下の年間報酬率は2008年12月23日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
       ディックスに定義される0.30%未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
       階的な引下げが行われる。
         7日間平均利回り                                    保管報酬
         0.30%未満となった場合                                    0.032%
         0.20%未満となった場合                                    0.024%
         0.10%未満となった場合                                    0.016%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.008%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.000%
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        以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
       ディックスに定義される0.230%を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
       な引上げが行われる。
         7日間平均利回り                                    保管報酬
         0.230%超となった場合                                    0.008%
         0.250%超となった場合                                    0.016%
         0.350%超となった場合                                    0.024%
         0.450%超となった場合                                    0.032%
         0.525%超となった場合                                    0.040%
        ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。

        2019年6月30日現在、実際に適用されていた年率は、英ポンド                              マネー    マーケット      ファンドに関して0.024%であっ
       た。US     マネー    マーケット      ファンド、豪ドル         マネー    マーケット      ファンド、カナダドル           マネー    マーケット      ファンド
       およびNZドル        マネー    マーケット      ファンドに、保管報酬の引下げは適用されていなかった。
     注6-代行協会員報酬

        日本における代行協会員は、各ファンドの純資産からファンドの日々の純資産の平均額の年率0.10%以下の報酬を受領
       する権利を有し、その報酬は毎月支払われる。
        以下の年間報酬率は2008年12月19日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
       ディックスに定義される0.30%未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
       階的な引下げが行われる。
         7日間平均利回り                                  代行協会員報酬
         販売会社報酬を0.250%に引下げた後に0.30%未満となった場合                                    0.079%
         0.20%未満となった場合                                    0.058%
         0.10%未満となった場合                                    0.037%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.016%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.000%
        以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン

       ディックスに定義される0.230%を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
       な引上げが行われる。
         7日間平均利回り                                  代行協会員報酬
         0.230%超となった場合                                    0.016%
         0.250%超となった場合                                    0.037%
         0.350%超となった場合                                    0.058%
         0.450%超となった場合                                    0.079%
         0.525%超となった場合                                    0.100%
        ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。

        2019年6月30日現在、実際に適用されていた年率は、英ポンド                              マネー    マーケット      ファンドに関して0.058%であっ
       た。US     マネー    マーケット      ファンド、豪ドル         マネー    マーケット      ファンド、カナダドル           マネー    マーケット      ファンド
       およびNZドル        マネー    マーケット      ファンドに、代行協会員報酬の引下げは適用されていなかった。
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     注7-販売会社報酬
        日本における販売会社は、日本における販売会社により当該月中に販売され、買戻されなかった各ファンドの日々の純
       資産総額の平均額の年率0.40%以下の報酬を当該ファンドの資産から受領する権利を有し、その報酬は毎月支払われる。
        以下の年間報酬率は2008年12月18日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
       ディックスに定義される0.45%未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
       階的な引下げが行われる。
         7日間平均利回り                                   販売会社報酬
         0.45%未満となった場合                                    0.350%
         0.40%未満となった場合                                    0.300%
         0.35%未満となった場合                                    0.250%
         0.30%未満となった場合                                    0.198%
         0.20%未満となった場合                                    0.146%
         0.10%未満となった場合                                    0.094%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.042%
         再度0.10%未満となった場合                                    0.000%
        以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの7日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン

       ディックスに定義される0.230%を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
       な引上げが行われる。
         7日間平均利回り                                   販売会社報酬
         0.230%超となった場合                                    0.042%
         0.250%超となった場合                                    0.094%
         0.350%超となった場合                                    0.146%
         0.450%超となった場合                                    0.198%
         0.525%超となった場合                                    0.250%
         再度0.525%超となった場合                                    0.300%
         再度0.525%超となった場合                                    0.350%
         0.575%超となった場合                                    0.400%
        ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。

        2019年6月30日現在、実際に適用されていた年率は、英ポンド                              マネー    マーケット      ファンドに関して0.146%であっ
       た。US     マネー    マーケット      ファンド、豪ドル         マネー    マーケット      ファンド、カナダドル           マネー    マーケット      ファンド
       およびNZドル        マネー    マーケット      ファンドに、販売会社報酬の引下げは適用されていなかった。
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     注8-未払費用
             US  マネー     豪ドル   マネー    英ポンド    マネー    カナダドル     マネー    NZドル    マネー
     ノムラ外貨
                                                      結合
             マーケット        マーケット        マーケット        マーケット        マーケット
     MMF-
              ファンド        ファンド        ファンド        ファンド        ファンド
             (米ドル)        (豪ドル)       (英ポンド)       (カナダドル)        (NZドル)        (米ドル)
     管理報酬および
                805,814        706,136         7,650       38,172       187,098       1,463,536
     投資顧問報酬
     販売会社報酬およ
               1,518,476        1,094,326          9,637       40,421       221,689       2,475,082
     び代行協会員報酬
     保管報酬           338,102        252,454         3,338       10,179        51,871       561,335
     コルレス銀行報酬              0      77,307          0      5,559       23,693        74,141
     海外登録費用           108,286        80,538          0        0      16,176       175,431
     現金支出費           65,727        31,557         695       2,029        6,484       94,560
     専門家報酬              0      63,644          0        0      10,320        51,415
     年次税           103,759        80,248        1,800        2,839       12,987       173,014
               3,242,226           0      76,841        67,493          0    3,391,013
     その他の費用
               6,182,390        2,386,210         99,961       166,692        530,318       8,459,527
     注9-受益証券の発行および買戻し

        発行および買戻しの申し込みは、全てのファンドで各取引日にファンドに対して行うことができる。
     注10-分配金の分配および再投資

        管理会社は、受益証券の1口当り純資産価格を、US                          マネー    マーケット      ファンドについては0.01米ドル、豪ドル                   マ
       ネー   マーケット      ファンドについては0.01豪ドル、英ポンド                    マネー    マーケット      ファンドについては0.01英ポンド、カナ
       ダドル    マネー    マーケット      ファンドについては0.01カナダドルおよびNZドル                        マネー    マーケット      ファンドについては
       0.01NZドルに維持するために必要な額を分配金として日々分配を行う予定である。
        毎月、最終取引日(「再投資日」)において、宣言済、計上済で未払いのすべての分配金は、再投資日の直前の取引日
       に決定される1口当り純資産価格で自動的に再投資され、追加受益証券が発行される。
        分配の結果、ファンドの純資産総額が2010年法で規定されている最低額を下回る場合、分配は行われない。
     注11-税金

        トラストは、ルクセンブルグの法令に従って課税される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドはその純資産に
       対し年率0.01%の資本税(年次税(                 taxe   d'abonnement      ))を課され、四半期毎に計算し支払う。
                                 22/53









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      (2)【投資有価証券明細表等】
                   ノムラ外貨MMF-US            マネー    マーケット      ファンド
                           投資有価証券明細表
                           2019年6月30日現在
                          (米ドル(USD)で表示)
                                                     純資産に占

        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                   他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券

               フィンランド

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               MUNICIPALITY      FINANCE    PLC  CP 15/10/19
     USD   48,000,000                              47,619,467        47,674,707         1.29
               MUNICIPALITY      FINANCE    CP 04/09/19
     USD   47,000,000                              46,706,966        46,792,965         1.27
               MUNICIPALITY      FINANCE    CP 17/07/19
     USD   46,000,000                              45,707,687        45,948,604         1.24
               MUNICIPALITY      FINANCE    CP 16/07/19
     USD   45,000,000                              44,714,041        44,952,864         1.22
               MUNICIPALITY      FINANCE    CP 14/08/19            44,712,388        44,863,925         1.21
     USD   45,000,000
                                      229,460,549        230,233,065         6.23
               フィンランド合計                       229,460,549        230,233,065         6.23
               フランス

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 13/08/19
     USD   92,000,000                              91,193,506        91,722,566         2.48
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 14/08/19
     USD   92,000,000                              91,418,275        91,721,783         2.48
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 21/08/19
     USD   92,000,000                              91,425,820        91,681,705         2.48
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 25/10/19
     USD   63,000,000                              62,531,042        62,554,105         1.69
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 11/10/19
     USD   49,000,000                              48,612,853        48,676,319         1.32
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 08/08/19
     USD   47,000,000                              46,600,766        46,875,648         1.27
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 20/12/19
     USD   47,000,000                              46,515,610        46,529,293         1.26
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 26/07/19
     USD   46,000,000                              45,706,539        45,919,379         1.24
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 29/07/19
     USD   46,000,000                              45,605,889        45,909,548         1.24
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 05/08/19
     USD   46,000,000                              45,601,509        45,887,523         1.24
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 16/08/19
     USD   45,000,000                              44,715,801        44,857,901         1.21
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 18/10/19
     USD   45,000,000                              44,654,966        44,691,732         1.21
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 24/10/19
     USD   45,000,000                              44,667,734        44,686,799         1.21
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 16/07/19            41,731,251        41,956,182         1.14
     USD   42,000,000
                                      790,981,561        793,670,483         21.47
               フランス合計                       790,981,561        793,670,483         21.47
               ドイツ

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               KFW  CP 11/07/19
     USD   92,000,000                              91,411,929        91,935,376         2.50
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 09/08/19
     USD   92,000,000                              91,417,669        91,750,429         2.48
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 19/08/19
     USD   92,000,000                              91,405,711        91,690,211         2.48
               KFW  CP 29/08/19
     USD   78,000,000                              77,509,751        77,685,601         2.10
               KFW  CP 18/07/19
     USD   65,000,000                              64,574,258        64,923,004         1.76
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 29/11/19
     USD   65,000,000                              64,404,899        64,416,492         1.74
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 03/10/19
     USD   60,000,000                              59,596,137        59,645,204         1.61
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 04/10/19
     USD   48,000,000                              47,623,772        47,702,153         1.29
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 18/10/19
     USD   48,000,000                              47,633,369        47,669,729         1.29
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 13/12/19
     USD   47,000,000                              46,535,268        46,543,567         1.26
                                 23/53



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                                                     純資産に占
        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                 他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券(続き)

               ドイツ(続き)

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー(続き)
               KFW  CP 10/07/19
     USD   46,000,000                              45,705,423        45,971,183         1.24
               KFW  CP 09/08/19
     USD   46,000,000                              45,610,103        45,875,361         1.24
               KFW  CP 13/08/19
     USD   46,000,000                              45,599,422        45,862,201         1.24
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 14/08/19
     USD   46,000,000                              45,711,459        45,862,002         1.24
               KFW  CP 27/11/19
     USD   46,000,000                              45,591,161        45,601,850         1.23
               KFW  CP 16/07/19                     44,696,659        44,952,603         1.22
     USD   45,000,000
                                      955,026,990        958,086,966         25.92
               ドイツ合計                       955,026,990        958,086,966         25.92
               ルクセンブルグ

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               EIB  CP 09/07/19
     USD   92,000,000                              91,417,670        91,948,805         2.50
               EIB  CP 13/08/19
     USD   92,000,000                              91,394,637        91,725,993         2.48
     USD   90,000,000      EIB  CP 16/08/19                     89,411,899        89,715,236         2.43
               EIB  CP 02/07/19
     USD   47,000,000                              46,703,678        46,996,744         1.27
               EIB  CP 08/07/19
     USD   47,000,000                              46,702,505        46,977,116         1.27
               EIB  CP 26/11/19
     USD   47,000,000                              46,576,388        46,590,231         1.26
               EIB  CP 05/07/19
     USD   46,000,000                              45,708,835        45,987,202         1.24
               EIB  CP 29/07/19
     USD   46,000,000                              45,608,954        45,910,252         1.24
               EIB  CP 27/11/19
     USD   46,000,000                              45,591,161        45,601,850         1.23
               EIB  CP 16/10/19                     44,688,669        44,707,786         1.21
     USD   45,000,000
                                      593,804,396        596,161,215         16.13
               ルクセンブルグ合計                       593,804,396        596,161,215         16.13
               オランダ

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               NEDERLAND     WATERSCHAP     CP 16/08/19            91,411,992        91,709,158         2.48
     USD   92,000,000
                                       91,411,992        91,709,158         2.48
               オランダ合計                        91,411,992        91,709,158         2.48
               イギリス

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               EBRD  CP 13/09/19                    48,707,485        48,764,716         1.32
     USD   49,000,000
                                       48,707,485        48,764,716         1.32
               イギリス合計                        48,707,485        48,764,716         1.32
               他の規制ある市場で取引されている

                                     2,709,392,973        2,718,625,603          73.55
               譲渡性のある証券合計
                                     2,709,392,973        2,718,625,603          73.55

     投資有価証券合計
      (1)   額面価額は証券の原通貨で表示される。

      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                   ノムラ外貨MMF-US            マネー    マーケット      ファンド
                      投資有価証券の業種別および地域別分布表
                           2019年6月30日現在
          業種別および地域別                                純資産に占める割合(%)

          フィンランド

                                                   6.23
            金融
                                                   6.23
          フランス
                                                  21.47
            金融
                                                  21.47
          ドイツ
                                                  25.92
            金融
                                                  25.92
          ルクセンブルグ
                                                  16.13
            金融
                                                  16.13
          オランダ
                                                   2.48
            金融
                                                   2.48
          イギリス
                                                   1.32
            金融
                                                   1.32
                                                  73.55

          投資有価証券合計
                                 25/53











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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                  ノムラ外貨MMF-豪ドル             マネー    マーケット      ファンド
                           投資有価証券明細表
                           2019年6月30日現在
                          (豪ドル(AUD)で表示)
                                                     純資産に占

        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                   他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券

               フランス

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 14/08/19
     AUD   68,000,000                              67,712,748        67,862,617         2.62
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 08/07/19
     AUD   54,000,000                              53,633,505        53,979,143         2.08
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 03/07/19
     AUD   49,000,000                              48,672,404        48,994,585         1.89
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 16/07/19
     AUD   49,000,000                              48,669,083        48,959,970         1.89
     AUD   49,000,000      AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 19/07/19            48,680,612        48,952,877         1.89
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 29/07/19
     AUD   49,000,000                              48,693,891        48,929,746         1.89
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 08/08/19
     AUD   49,000,000                              48,699,303        48,906,340         1.89
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 17/09/19
     AUD   49,000,000                              48,724,759        48,826,865         1.89
     AUD   38,000,000      CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 18/07/19            37,832,167        37,968,647         1.47
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 25/09/19
     AUD   38,000,000                              37,884,788        37,892,302         1.46
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 26/11/19            37,816,138        37,822,147         1.46
     AUD   38,000,000
                                      527,019,398        529,095,239         20.43
               フランス合計                       527,019,398        529,095,239         20.43
               ドイツ

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 13/08/19
     AUD   98,000,000                              97,559,761        97,800,733         3.77
               KFW  CP 19/08/19
     AUD   98,000,000                              97,386,464        97,761,402         3.77
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 20/08/19
     AUD   97,000,000                              96,532,301        96,770,735         3.74
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 13/08/19
     AUD   58,000,000                              57,752,051        57,884,110         2.24
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 08/10/19
     AUD   50,000,000                              49,765,859        49,814,560         1.92
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 08/10/19
     AUD   50,000,000                              49,761,126        49,807,735         1.92
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 18/10/19
     AUD   50,000,000                              49,779,147        49,801,049         1.92
               KFW  CP 11/07/19
     AUD   49,000,000                              48,776,526        48,975,442         1.89
               KFW  CP 24/07/19
     AUD   49,000,000                              48,778,060        48,943,905         1.89
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 26/07/19
     AUD   49,000,000                              48,693,071        48,937,105         1.89
               KFW  CP 29/07/19
     AUD   49,000,000                              48,684,786        48,928,244         1.89
               KFW  CP 09/08/19
     AUD   49,000,000                              48,700,042        48,904,112         1.89
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 05/09/19
     AUD   49,000,000                              48,830,288        48,878,250         1.89
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 10/09/19
     AUD   49,000,000                              48,719,518        48,838,096         1.89
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 24/09/19
     AUD   49,000,000                              48,745,791        48,828,510         1.89
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 17/09/19
     AUD   49,000,000                              48,721,711        48,826,348         1.89
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 24/09/19
     AUD   49,000,000                              48,742,747        48,825,068         1.89
               KFW  CP 30/09/19
     AUD   49,000,000                              48,759,831        48,823,747         1.89
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 30/09/19
     AUD   49,000,000                              48,757,061        48,823,141         1.89
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 25/10/19
     AUD   49,000,000                              48,806,482        48,816,000         1.89
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 23/10/19
     AUD   49,000,000                              48,786,586        48,803,797         1.88
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 11/10/19
     AUD   49,000,000                              48,763,686        48,802,426         1.88
               KFW  CP 26/07/19
     AUD   48,000,000                              47,783,190        47,940,437         1.85
               FMS  WERTMANAGEMENT       CP 14/08/19
     AUD   48,000,000                              47,719,225        47,896,184         1.85
                                 26/53



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                                          グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                                                     純資産に占
        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                 他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券(続き)

               ドイツ(続き)

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー(続き)
               KFW  CP 18/07/19
     AUD   47,000,000                              46,793,006        46,961,331         1.81
               KFW  CP 26/11/19
     AUD   39,000,000                              38,811,792        38,817,943         1.50
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 30/09/19            27,913,816        27,917,445         1.08
     AUD   28,000,000
                                     1,438,823,924        1,442,127,855          55.70
               ドイツ合計                      1,438,823,924        1,442,127,855          55.70
               他の規制ある市場で取引されている

                                     1,965,843,322        1,971,223,094          76.13
               譲渡性のある証券合計
                                     1,965,843,322        1,971,223,094          76.13

     投資有価証券合計
      (1)   額面価額は証券の原通貨で表示される。

      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                  ノムラ外貨MMF-豪ドル             マネー    マーケット      ファンド
                      投資有価証券の業種別および地域別分布表
                           2019年6月30日現在
          業種別および地域別                                純資産に占める割合(%)

          フランス

                                                  20.43
            金融
                                                  20.43
          ドイツ
                                                  55.70
            金融
                                                  55.70
                                                  76.13

          投資有価証券合計
                                 28/53















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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
                  ノムラ外貨MMF-英ポンド              マネー    マーケット      ファンド
                           投資有価証券明細表
                           2019年6月30日現在
                         (英ポンド(GBP)で表示)
                                                     純資産に占

        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                  公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券

               イギリス

     短期国債
               UK TSY  BILL  0% 01/07/19
     GBP    5,000,000                              4,992,412        4,999,999        9.03
               UK T-BILL   0% 27/08/19
     GBP    5,000,000                              4,992,202        4,994,527        9.02
               UK T-BILL   0% 02/09/19
     GBP    4,500,000                              4,492,048        4,494,495        8.11
               UK T-BILL   0% 19/08/19
     GBP    4,000,000                              3,992,783        3,996,114        7.21
               UK T-BILL   0% 22/07/19
     GBP    3,500,000                              3,493,539        3,498,493        6.32
               UK T-BILL   0% 29/07/19
     GBP    3,000,000                              2,993,748        2,998,301        5.41
               UK T-BILL   0% 05/08/19
     GBP    3,000,000                              2,995,576        2,997,989        5.41
               UK T-BILL   0% 08/07/19
     GBP    2,500,000                              2,495,334        2,499,641        4.51
               UK T-BILL   0% 09/09/19
     GBP    2,000,000                              1,996,829        1,997,358        3.61
               UK T-BILL   0% 07/10/19
     GBP    1,200,000                              1,197,601        1,197,717        2.16
               UK T-BILL   0% 28/10/19
     GBP    1,000,000                               997,566        997,626       1.80
               UK T-BILL   0% 21/10/19                    798,158        798,237       1.44
     GBP     800,000
                                       35,437,796        35,470,497        64.03
               イギリス合計                        35,437,796        35,470,497        64.03
               公認の証券取引所への上場を認可された

                                       35,437,796        35,470,497        64.03
               譲渡性のある証券合計
                                       35,437,796        35,470,497        64.03

     投資有価証券合計
      (1)   額面価額は証券の原通貨で表示される。

      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                  ノムラ外貨MMF-英ポンド              マネー    マーケット      ファンド
                      投資有価証券の業種別および地域別分布表
                           2019年6月30日現在
                                         純資産に占める割合(%)

          業種別および地域別
          イギリス

                                                  64.03
            中央、州、地方政府
                                                  64.03
                                                  64.03

          投資有価証券合計
                                 30/53
















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                 ノムラ外貨MMF-カナダドル               マネー    マーケット      ファンド
                           投資有価証券明細表
                           2019年6月30日現在
                         (カナダドル(CAD)で表示)
                                                     純資産に占

        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                  公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券

               カナダ

     短期国債
               CANADA   T-BILL   0% 11/07/19
     CAD   10,000,000                               9,952,154        9,994,188        9.86
               CANADA   T-BILL   0% 22/08/19
     CAD   10,000,000                               9,952,800        9,975,038        9.84
               CANADA   T-BILL   0% 03/10/19
     CAD   10,000,000                               9,950,800        9,955,811        9.82
               CANADA   T-BILL   0% 25/07/19
     CAD    9,000,000                              8,955,045        8,989,065        8.86
     CAD    9,000,000      CANADA   T-BILL   0% 31/10/19                8,946,645        8,948,963        8.82
               CANADA   T-BILL   0% 08/08/19
     CAD    8,000,000                              7,959,120        7,985,035        7.87
               CANADA   T-BILL   0% 05/09/19
     CAD    5,000,000                              4,976,728        4,984,351        4.92
               CANADA   T-BILL   0% 14/11/19
     CAD    3,000,000                              2,980,950        2,981,086        2.94
     CAD    1,000,000      CANADA   T-BILL   0% 17/10/19                  994,960        995,005       0.98
                                       64,669,202        64,808,542        63.91
               カナダ合計                        64,669,202        64,808,542        63.91
               公認の証券取引所への上場を認可された

                                       64,669,202        64,808,542        63.91
               譲渡性のある証券合計
                   他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券

               フランス

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 22/08/19            9,959,214        9,975,617        9.84
     CAD   10,000,000
                                       9,959,214        9,975,617        9.84
               フランス合計                        9,959,214        9,975,617        9.84
               他の規制ある市場で取引されている

                                       9,959,214        9,975,617        9.84
               譲渡性のある証券合計
                                       74,628,416        74,784,159        73.75

     投資有価証券合計
      (1)   額面価額は証券の原通貨で表示される。

      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                 ノムラ外貨MMF-カナダドル               マネー    マーケット      ファンド
                      投資有価証券の業種別および地域別分布表
                           2019年6月30日現在
          業種別および地域別                                純資産に占める割合(%)

          カナダ

                                                  63.91
            中央、州、地方政府
                                                  63.91
          フランス
                                                   9.84
            金融
                                                   9.84
                                                  73.75

          投資有価証券合計
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                  ノムラ外貨MMF-NZドル              マネー    マーケット      ファンド
                           投資有価証券明細表
                           2019年6月30日現在
                         (NZドル(NZD)で表示)
                                                     純資産に占

        額面価額    (1)
     通貨                    銘柄              取得価額         時価
                                                    める割合(%)
                   他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券

               フランス

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 23/08/19
     NZD   20,000,000                              19,940,324        19,951,341         3.84
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 18/09/19
     NZD   20,000,000                              19,916,629        19,928,410         3.84
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 17/09/19
     NZD   20,000,000                              19,884,234        19,926,587         3.84
               CAISSE   DEPOTS   ET CONS  CP 25/09/19
     NZD   20,000,000                              19,920,837        19,926,000         3.84
     NZD   19,000,000      AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 15/10/19            18,894,957        18,910,205         3.64
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 03/07/19
     NZD   14,000,000                              13,914,415        13,998,585         2.69
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 05/08/19
     NZD   14,000,000                              13,913,852        13,975,286         2.69
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 13/08/19
     NZD   14,000,000                              13,911,987        13,969,724         2.69
     NZD   14,000,000      AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 20/09/19            13,938,267        13,948,975         2.69
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 25/10/19
     NZD   14,000,000                              13,927,409        13,930,979         2.68
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 09/07/19
     NZD   13,000,000                              12,939,289        12,994,721         2.50
               AGENCE   CENT  ORGANISMES     CP 27/08/19            12,963,127        12,967,160         2.50
     NZD   13,000,000
                                      194,065,327        194,427,973         37.44
               フランス合計                       194,065,327        194,427,973         37.44
               ドイツ

     ユーロ・コマーシャル・ペーパー
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 10/09/19
     NZD   38,000,000                              37,765,164        37,864,444         7.28
               KFW  CP 26/07/19
     NZD   20,000,000                              19,872,381        19,973,849         3.85
               KFW  CP 13/09/19
     NZD   20,000,000                              19,872,715        19,925,245         3.83
               LANDWIRT    RENTENBK    CP 30/09/19
     NZD   20,000,000                              19,891,083        19,920,708         3.83
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 11/10/19
     NZD   19,000,000                              18,897,533        18,914,331         3.64
               KFW  CP 29/07/19
     NZD   18,000,000                              17,889,359        17,974,607         3.46
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 30/09/19
     NZD   15,000,000                              14,938,503        14,941,093         2.88
               LANDWIRT    RENTENBK    CP 29/07/19
     NZD   14,000,000                              13,981,459        13,983,253         2.69
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 17/09/19
     NZD   14,000,000                              13,919,287        13,949,635         2.69
               LANDESKREDBK      BAD  WURTT   CP 24/09/19
     NZD   13,000,000                              12,925,945        12,949,643         2.49
               KFW  CP 11/07/19                     8,958,672        8,995,458        1.73
     NZD    9,000,000
                                      198,912,101        199,392,266         38.37
               ドイツ合計                       198,912,101        199,392,266         38.37
               他の規制ある市場で取引されている

                                      392,977,428        393,820,239         75.81
               譲渡性のある証券合計
                                      392,977,428        393,820,239         75.81

     投資有価証券合計
      (1)   額面価額は証券の原通貨で表示される。

      添付の注記は当財務書類の一部である。

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                  ノムラ外貨MMF-NZドル              マネー    マーケット      ファンド
                      投資有価証券の業種別および地域別分布表
                           2019年6月30日現在
          業種別および地域別                                純資産に占める割合(%)

          フランス

                                                  37.44
            金融
                                                  37.44
          ドイツ
                                                  38.37
            金融
                                                  38.37
                                                  75.81

          投資有価証券合計
                                 34/53















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     4【管理会社の概況】
      (1)【資本金の額】

        払込済資本金は375,000ユーロ(約4,545万円)で、2019年7月末日現在全額払込済です。なお、1株25,000ユーロ(約
       303万円)の記名式株式15株を発行済です。
       (注)ユーロの円貨換算は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1ユーロ=121.19円)
         によります。
      (2)【事業の内容及び営業の状況】
        管理会社(その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.)は1991年7月8日付公正証書(1991年8月16日に
       官報である「メモリアル」に公告)によりルクセンブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会
       社の定款(直近では2017年11月16日に改訂済)は、ルクセンブルグの商業および法人登録所(同所にて、閲覧および写し
       の入手が可能)に預託されています。管理会社は期間を無期限として設立されました。その登記上の事務所および本店
       は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 A棟です。管理会社は、商業登記簿を登録第B
       37 359号としてルクセンブルグの商業および法人登録所に登録しています。
        管理会社は、(ⅰ)2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法(改正済)(以下「2010年法」といいま
       す。)第15章に定義される管理会社として、および(ⅱ)2013年7月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関す
       るルクセンブルグ法(改正済)(以下「2013年法」といいます。)第1条第46項に定義されるオルタナティブ投資ファン
       ド運用会社(以下「AIFM」といいます。)として、認可されています。
        管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
       ・2010年法第101条第2項および同法別紙Ⅱに基づき、EU指令2009/65/ECに従い認可されルクセンブルグ国内外にお
        いて設立された譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託(以下「UCITS」といいます。)の管理、およびEU
        指令2009/65/ECに従い認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託(以下「UCI」とい
        います。)の付加的な管理を行うこと
       ・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2011年6月8日付欧州議会
        および理事会指令2011/61/EU(以下「AIFMD」といいます。)に定義されるオルタナティブ投資ファンド(以
        下「AIF」といいます。)に関し、2013年法第5条第2項および同法別紙Ⅰに基づくAIFの資産に関する運用、管
        理、販売およびその他の業務を行うこと
        なお、管理会社は、(a)顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b)投資助言、(c)投資信託の受益証券の保管および
       管理または(d)2013年法第5条第4項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しません。
        管理会社はまた、自らが業務(所在地および管理支援サービスを含みます。)を行うUCITS、UCIおよびAIF
       の子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
        管理会社は、業務の無償提供および/または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行うこ
       ともできます。
        管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目的
       の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに/またはこれに有益および/もしくは必要とみなされるあらゆることを
       実行することができます。
        管理会社は、ファンドの運用およびファンド証券の発行、買戻し等のファンドの管理を行います。管理会社は投資顧問
       業務をノムラ・アセット・マネジメント・UK・リミテッドに委託しており、また、ファンド資産の保管業務、純資産価
       格の計算その他の管理業務をノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.に委託しています。
        管理会社は、2019年6月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っており、その管理投資信託財産額は約1.1兆円で
       す。
        なお、すべてのファンドは、契約型オープン・エンド型です。
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                                          純資産額の合計
       国別(設立国)          種類別(基本的性格)             本数
                                           (通貨別)
                              2        3,998,446,855.70        米ドル
      ルクセンブルグ            MMF
                              2        2,665,737,223.06        豪ドル
                              1         101,407,828.66       カナダドル
                              2         550,022,358.61       ニュージーランドドル
                              1          55,394,899.44       英ポンド
                              17         968,306,425.16       米ドル
      ルクセンブルグ            その他
                              5          51,524,286.08       ユーロ
                              14         160,170,951,231        円
                              8         477,488,693.77       豪ドル
                              3          4,539,862.05      カナダドル
                              4         152,087,680.68       ニュージーランドドル
                              2          1,673,203.50      英ポンド
                              1          10,182,755.83       メキシコ・ペソ
                              1          94,310,462.84       トルコ・リラ
                              6         425,859,312.13       米ドル
      ケイマン            その他
                              3         448,617,001.74       豪ドル
                              3         136,043,725.32       ニュージーランドドル
     (注)外貨の円貨換算は、2019年6月28日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=107.79
        円、1ユーロ=122.49円、1豪ドル=75.49円、1英ポンド=136.57円、1カナダドル=82.33円、1NZドル=72.26
        円、1メキシコ・ペソ=5.62円および1トルコ・リラ=18.69円)によります。
      (3)【その他】

        本書提出前6か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実および与えることが予想される事
       実はありません。
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      5【管理会社の経理の概況】
      a.管理会社の直近2事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類

       を翻訳したものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及
       び作成方法に関する規則」第131条第5項ただし書の規定の適用によるものです。
      b.管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第1条の3第7項に規定する外

       国監査法人等をいう。)であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムから監査証明に相当すると認められる
       証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの(訳文を含む。)が当該
       財務書類に添付されています。
      c.管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併

       記されています。日本円による金額は、2019年7月31日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲
       値(1ユーロ=121.19円)で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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      (1)【資産及び負債の状況】
                    グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
                             貸借対照表
                           2019年3月31日現在
                           (ユーロで表示)
                                2019年3月31日                2018年3月31日

                         注記
                             (ユーロ)        (千円)       (ユーロ)        (千円)
     資産
     流動資産
     債権
      売掛金
       a)1年以内期限到来                        409,832        49,668       307,943        37,320
                              9,345,239        1,132,550        8,922,986        1,081,377
      銀行預金および手許現金                    9
                              9,755,071        1,182,217        9,230,929        1,118,696
                               26,250        3,181       26,250        3,181

     前払金
                               26,250        3,181       26,250        3,181
                              9,781,321        1,185,398        9,257,179        1,121,878

     資産合計
     資本金、準備金および負債

     資本金および準備金
     払込済資本金                     3      375,000        45,446       375,000        45,446
     準備金                         1,132,500         137,248        767,500        93,013
      1. 法定準備金                    4      37,500        4,545       37,500        4,545
      4. 公正価値準備金を含むその他の
        準備金
        b)その他の配当不能準備金                 4     1,095,000         132,703        730,000        88,469
     繰越(損)益                     4     7,160,310         867,758       7,343,211         889,924
                               366,919        44,467       182,099        22,069
     当期(損)益
                              9,034,729        1,094,919        8,667,810        1,050,452
     引当金
      納税引当金                    5      514,096        62,303       373,240        45,233
                               514,096        62,303       373,240        45,233
     債務
     買掛金
      a)1年以内期限到来                    6      188,096        22,795       177,802        21,548
     その他の債務
      a)税金債務                          9,874        1,197        9,997        1,212
                               34,526        4,184       28,330        3,433
      b)社会保障債務
                               232,496        28,176       216,129        26,193
                              9,781,321        1,185,398        9,257,179        1,121,878

     資本金、準備金および負債合計
     添付の注記は当財務書類の一部である。

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      (2)【損益の状況】
                    グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
                             損益計算書
                        2019年3月31日に終了した年度
                           (ユーロで表示)
                                  2019年                 2018年

                         注記
                             (ユーロ)         (千円)        (ユーロ)         (千円)
     1 から5.    総利益(損失)

                        7、9      1,426,701         172,902       1,161,839         140,803
     6.  人件費

                              (866,522)        (105,014)        (841,274)        (101,954)
      a)賃金および給与                   8     (793,000)         (96,104)        (768,591)         (93,146)
      b)社会保障費                   8      (73,522)         (8,910)        (72,683)         (8,808)
        ⅰ)年金に関するもの                       (45,536)         (5,519)        (44,339)         (5,373)
        ⅱ)その他の社会保障費                       (27,986)         (3,392)        (28,344)         (3,435)
     8.  その他の営業費用

                               (35,000)         (4,242)        (35,024)         (4,245)
     10.  固定資産の一部を構成する投資

       および貸付からの収益
      b)その他の収益                           -        -       2,567         311
     11.  その他の未収利息および類似の収益

      b)その他の利息および類似の収益                         42,827         5,190        54,658         6,624
     14.  未払利息および類似の費用

      a)関連会社に関連するもの                   9      (13,934)         (1,689)        (15,650)         (1,897)
      b)その他の利息および類似の費用                         (41,214)         (4,995)        (73,801)         (8,944)
     15.  損益に係る税金

                         5     (145,939)         (17,686)        (66,535)         (8,063)
     16.  税引後利益(損失)

                               366,919         44,467        186,780         22,636
     17.  1 から16    の科目に含まれない

                                 -        -      (4,681)         (567)
       その他の税金
                               366,919         44,467        182,099         22,069

     18.当期利益
     添付の注記は当財務書類の一部である。

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                    グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
                          財務書類に対する注記
                        2019年3月31日に終了した年度
     注1-一般事項

        グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(「当社」)は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社(”Société
       Anonyme”)としてルクセンブルグにおいて1991年7月8日に設立され、「ルクセンブルグ                                          B  37  359」の商業登記番号を
       有している。
        当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番A棟である。
        当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益(損失)」として損益計算書に
       開示されている管理報酬を受領する。
        当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社としての認可を2014年2月14日付で得ている。さらに当社は、2010年12
       月17日法(修正済)第15章に基づく認可を2017年11月16日付でCSSFから得ている。
        当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
       なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103-8645
       日本国東京都中央区日本橋一丁目9番1号において入手可能である。
        さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
       シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
       ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスEC4R 3ABロンド
       ン、エンジェル・レーン1において入手可能である。
     注2-重要な会計方針の要約

        当社の財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則
       に従って作成されている。
        取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
       外貨換算
        当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、財務書類は当該通貨で表示されている。
        ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
        銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本年度の損益計算書に計上され
       る。
        その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
       より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
        実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。
       債権
        未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
       た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
       引当金
        引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
       の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
       債務
        債務には、当事業年度に関連する費用で、翌事業年度に支払われるものが含まれている。
       総利益および損失
        総利益および損失には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。
       売上高は、発生主義に基づいて計上される。
       受取利息および支払利息
        受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
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     注3-払込済資本金
        2019年3月31日および2018年3月31日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、1株当り額面25,000ユーロの記
       名株式15株により表章される。当社は、自社株を購入していない。
     注4-準備金および繰越利益または損失

        年度中の増減は、以下のとおりである。
                             法定準備金          その他の準備金           繰越(損)益
                             (ユーロ)           (ユーロ)           (ユーロ)
        2018年3月31日現在残高                         37,500          730,000          7,343,211
        前期の(損)益                           -           -        182,099
        富裕税準備金の取毀し純額                           -        (80,000)           80,000
                                   -        445,000          (445,000)
        富裕税準備金
        2019年3月31日現在残高                         37,500         1,095,000           7,160,310
       法定準備金

        ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも5%を配当が制限される法定準備金として積み立てな
       ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10%に達した時に充足されたものとみなされる。
       その他の準備金
        2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年6月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
       は、企業が適用されるべき(前年度の法人税を控除した)最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
       額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年7月25
       日に発行した。富裕税の目的のため、企業は当該減額後の最低富裕税額または統合ベースに基づく富裕税額のいずれか高
       い方の金額を支払わなければならない。ルクセンブルグ税務当局が2018年5月17日に新たに発行した第47-4号通達にした
       がうと、2017年度の富裕税準備金は承認済の2016年度の損益から割当てるべきである。したがって、当社は、当社の2016
       年度の損益は2017年3月31日現在の繰延損益の一部であり、すなわち2017年度の富裕税準備金は当社の2016年度の損益か
       ら割当てられている事実を明確にすることを決定した。
        上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の5倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。
        この準備金は、設定された翌年から5年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合には、配
       当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の準備金」として計上することを決定
       した。
        2019年3月31日現在、分配不能準備金は1,095,000ユーロであり、これは2013年から2019年までの年度の富裕税の5倍に
       相当する。(2018年3月31日:730,000ユーロ)
        2018年6月12日に開催された年次総会により、2012年の富裕税準備金(80,000ユーロ)が全額取り毀され、2018年の富
       裕税準備金として215,000ユーロおよび2019年の富裕税準備金として230,000ユーロが設定された。
     注5-税金

        2019年1月1日付で、法人税率は18%から17%に、エスペランジュの地方事業税率は7.5%から6.75%に引き下げられ
       た。
     注6-買掛金

        2019年3月31日および2018年3月31日現在、残高は、未払いの監査報酬、税務コンサルタント料、給与関連拠出金およ
       び所在地事務報酬で構成されていた。
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     注7-総利益または損失
        2019年3月31日および2018年3月31日現在、以下のとおり分析される。
                         2019年           2018年
                        (ユーロ)           (ユーロ)
       管理報酬                    1,549,545           1,308,526
       リスク管理報酬                     55,625           67,083
       その他の報酬                     53,000           52,000
                           (231,469)           (265,770)
       その他の外部費用
                          1,426,701           1,161,839
        2019年3月31日現在、その他の外部費用は、所在地事務報酬97,175ユーロ(2018年3月31日現在:94,981ユーロ)、海

       外規制費用14,531ユーロ(2018年3月31日現在:21,679ユーロ)、内部および外部の監査報酬54,004ユーロ(2018年3月
       31日現在:53,952ユーロ)、法務報酬3,941ユーロ(2018年3月31日現在:法務報酬の払戻し5,894ユーロ)およびその他
       の費用61,818ユーロ(2018年3月31日現在:101,052ユーロ)で構成されている。
     注8-スタッフ

        2019年3月31日に終了した年度に、当社が雇用していた従業員は7名(2018年3月31日に終了した年度:6名)であっ
       た。
     注9-関連会社

        当社は、普通株式の100%を所有する(ルクセンブルグにおいて設立された)ノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.に
       よって経営支配されている。当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社である。
        通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
       金および為替取引が含まれる。
        2019年3月31日および2018年3月31日に終了した年度の当座預金口座の利息は、マイナスであった。適用された金利
       は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引いた後の利率であ
       る。
        ノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.(「銀行」)と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービ
       スを提供することを銀行に委任する2014年2月14日付でサービス水準合意書(随時改正済)に署名した。2019年3月31日
       に終了した年度に、銀行により請求された年額92,500ユーロ(付加価値税抜き)(2018年3月31日に終了した年度:
       92,500ユーロ)を比例按分した金額は、損益計算書の「総利益(損失)」において控除されている。
     注10-運用資産

        当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
       は、2019年3月31日現在、約9,054百万ユーロ(2018年:9,767百万ユーロ)である。
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                        GLOBAL    FUNDS   MANAGEMENT      S.A.
                        Balance    Sheet   at  March   31,  2019

                           (expressed      in  Euro)
                                         March   31,  2019     March   31,  2018

                                   Note(s)
     ASSETS

     CURRENT    ASSETS

     Debtors
      Trade   debtors
       a) becoming    due  and  payable    within   one  year
                                            409,832          307,943
      Cash  at bank  and  in hand                            9,345,239          8,922,986
                                     9
                                           9,755,071          9,230,929
                                             26,250          26,250

     PREPAYMENTS
                                             26,250          26,250
                                           9,781,321          9,257,179

     TOTAL   (ASSETS)
                                         March   31,  2019     March   31,  2018

                                   Note(s)
     CAPITAL,    RESERVES    AND  LIABILITIES

     CAPITAL    AND  RESERVES

     Subscribed     capital
                                     3       375,000          375,000
     Reserves                                       1,132,500           767,500
      1. Legal   reserve
                                     ▶        37,500          37,500
      4. Other   reserves,     including     the  fair  value   reserve
       b) other   non  available     reserves
                                     ▶      1,095,000           730,000
     Profit   or loss  brought    forward
                                     ▶      7,160,310          7,343,211
     Profit   or loss  for  the  financial     year                        366,919          182,099
                                           9,034,729          8,667,810
     PROVISIONS
      Provisions     for  taxation                               514,096          373,240
                                     5
                                            514,096          373,240
     CREDITORS
     Trade   creditors
      a) becoming    due  and  payable    within   one  year
                                     6       188,096          177,802
     Other   creditors
      a) Tax  authorities                                    9,874          9,997
      b) Social   security    authorities                              34,526          28,330
                                            232,496          216,129
     TOTAL   (CAPITAL,     RESERVES    AND  LIABILITIES)                         9,781,321          9,257,179

     The  accompanying      notes   form  an integral    part  of these   annual   accounts.

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                          Profit    and  Loss   Account

                       for  the  year   ended   March   31,  2019
                           (expressed      in  Euro)
                                   Note(s)          2019          2018

     1. to 5. Gross   profit   or loss                    7, 9

                                           1,426,701          1,161,839
     6. Staff   costs

                                            (866,522)          (841,274)
      a) salaries    and  wages
                                     8       (793,000)          (768,591)
      b) social   security    costs
                                     8       (73,522)          (72,683)
        i) relating    to pensions
                                            (45,536)          (44,339)
        ii)  other   social security         costs
                                            (27,986)          (28,344)
     8. Other   operating     expenses                               (35,000)          (35,024)

     10.  Income   from  other   investments      and  loans   forming    part  of the

       fixed   assets
        b) other   income
                                              ---         2,567
     11. Other     interest    receivable     and  similar    income

      b) other   interest    and  similar    income
                                             42,827          54,658
     14.  Interest    payable    and  similar    expenses

        a) concerning     affiliated     undertakings
                                     9       (13,934)          (15,650)
        b) other   interest    and  similar    expenses
                                            (41,214)          (73,801)
     15.  Tax  on profit   or loss

                                     5       (145,939)          (66,535)
     16.  Profit   or loss  after   taxation

                                            366,919          186,780
     17.  Other   taxes   not  shown   under   items   1 to 16

                                              ---        (4,681)
     18.  Profit   for  the  financial     year                          366,919          182,099

     The  accompanying      notes   form  an integral    part  of these   annual   accounts.

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                        Notes   to  the  Annual    Accounts

                       for  the  year   ended   March   31,  2019
     Note   1  – General

     Global    Funds   Management      S.A.   (the   “Company”)      was  incorporated       on  July   8,  1991   in  Luxembourg      as  ▶  “Société
     Anonyme”     governed     by  Luxembourg      laws   and  holds   the  following     trade   register     identification:        Luxembourg      B 37  359.
     The  Company's     registered      address    is  at  Building     A  – 33,  rue  de  Gasperich,      L-5826    Hesperange,      Grand   Duchy   of

     Luxembourg.
     The  principal     activity     of  the  Company    is  the  creation,     administration        and  management      of  investment      funds   for

     which   it  receives     management      fees   disclosed     in  the  Profit    and  Loss   Account    as  “Gross    profit    or  loss”.
     The  Company    has  been  granted    with  Alternative      Investment     Fund  Manager    (AIFM)   licence    with  effect   on February    14,  2014.

     Moreover    the  Company    has  been  granted    with  Chapter    15 of the  modified    law  of December    17,  2010  license    by the  CSSF  on
     November    16,  2017.
     The  Company    is included    in the  consolidated      accounts    of Nomura   Holdings    Inc.,   forming    the  largest    body  of undertakings      of

     which   the  Company    forms   ▶ part  as ▶ subsidiary     undertaking.      The  registered     office   of Nomura   Holdings    Inc.  is located    in
     Tokyo   and  the  consolidated      financial     statements     are  available     at 1-9-1   Nihonbashi,      Chuo-Ku,    Tokyo   103-8645,     Japan.
     In  addition,     the  Company    is  included     in  the  consolidated       accounts     of  Nomura    Europe    Holdings     Plc,   forming    the

     smallest     body   of  undertakings       included     in  the  body   of  undertakings       referred     to  in  the  above-mentioned        paragraph
     of  which   the  Company    forms   part   as  ▶ subsidiary      undertaking.       The  registered      office    of  Nomura    Europe    Holdings     Plc
     is  located    in  London    and  the  consolidated       accounts     are  available     at  1 Angel   Lane,   London,    EC4R   3AB,   UK.
     Note   2  – Summary    of  significant      accounting      policies

     The  annual   accounts    of the  Company    are  prepared    in accordance     with  Luxembourg     laws  and  regulatory     requirements      and
     according     to generally     accepted    accounting     principles     applicable     in Luxembourg.
     The  significant      accounting     policies    applied    by the  Board   of Directors     are  summarised     as follows:

     Foreign    currency    translation

     The  Company    maintains     its  accounts    in Euro  (“EUR”)     and  the  annual   accounts    are  expressed     in this  currency.
     All  transactions      expressed     in currencies     other   than  the  EUR  are  translated     into  EUR  at exchange    rates   prevailing     at the

     transaction      date.
     Cash  at bank  is translated     at the  exchange    rates   effective     at the  balance    sheet   date.   Exchange    losses   and  gains   are

     recorded    in the  profit   and  loss  account    of the  year.
                                 45/53





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                     Notes   to  the  Annual    Accounts     (continued)

                       for  the  year   ended   March   31,  2019
     Note   2  – Summary    of  significant      accounting      policies     (continued)

     Other   assets   and  liabilities      are  translated     separately     at the  lower   or at the  higher,    respectively,       of the  value   converted
     at the  historical     exchange    rates   or at their   value   determined     at the  exchange    rates   prevailing     at the  balance    sheet   date.
     Realised    exchange    gains   and  losses   and  unrealised     exchange    losses   are  accounted     for  in the  profit   and  loss  account.

     Debtors

     Trade   debtors    are  recorded    at their   nominal    value.   They  are  subject    to value   adjustments      where   their   recovery    is
     compromised.      These   value   adjustments      are  not  continued     if the  reasons    for  which   the  value   adjustments      were  made  have
     ceased   to apply.
     Provisions

     Provisions     are  intended    to cover   loss  on debts   the  nature   of which   is clearly    defined    and  which,   at the  date  of the  balance
     sheet,   are  either   likely   to be incurred    or certain    to be incurred    but  uncertain     as to their   amount   or as to the  date  on which
     they  will  arise.
     Creditors

     Creditors     include    expenses    to be paid  during   the  subsequent     financial     year  but  related    to the  current    financial     year.
     Gross   profit    or  loss

     Gross   profit   or loss  includes    the  management     fees  earned   from  funds   under   management     less  other   external    charges.    The
     turnover    is recorded    on an accrual    basis.
     Interest     income    and  interest     expenses

     Interest    income   and  interest    expenses    are  recorded    on an accruals    basis.
     Note   3  – Subscribed      capital

     As  at  March   31,  2019   and  2018,   the  issued    and  fully   paid   capital    of  the  Company    is  represented      by  15  registered
     shares    of  ▶ par  value   of  EUR  25,000    each.   The  Company    has  not  purchased     its  own  shares.
     Note   ▶  – Reserves     and  Profit    or  loss   brought    forward

     The  movements     for  the  year  are  as follows:
                                                  Profit    or  loss
                                   Legal          Other
                                  reserve         reserves
                                                      brought
                                                      forward
                                    EUR          EUR          EUR
     Balance    as  at  March   31,  2018

                                   37,500         730,000         7,343,211
     Previous     year's    profit    or  loss
                                    ---          ---        182,099
     Net  release    of  net  wealth    tax  (“NWT”)     reserve
                                    ---        (80,000)          80,000
     NWT  reserve                              ---        445,000         (445,000)
     Balance    as  at  March   31,  2019                  37,500        1,095,000          7,160,310

                                 46/53




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                        GLOBAL    FUNDS   MANAGEMENT      S.A.
                     Notes   to  the  Annual    Accounts     (continued)

                       for  the  year   ended   March   31,  2019
     Note   ▶  – Reserves     and  Profit    or  loss   brought    forward    (continued)

     Legal   reserve
     In accordance     with  Luxembourg     legal   requirements,       at least   5% of the  annual   net  profit   is to be transferred      to legal
     reserve    from  which   distribution      is restricted.      This  requirement      is satisfied     when  the  reserve    reaches    10%  of the  issued
     share   capital.
     Other   reserves

     Based   on  the  Circular     Fort.   N°47ter     dated   June   16,  2016,   which   determines      the  criteria     for  the  reduction     of  the
     NWT  as  from   2016,   the  Luxembourg      direct    tax  authorities      issued    on  July   25,  2016   ▶ circular     I.Fort    N°51   (the
     “Circular”)       indicating      that   ▶ company    may  reduce    its  NWT  for  ▶ given   year   by  determining      the  minimum    NWT  that
     should    be  subject    to  (subtracting       the  Corporate     Income    Tax  (“CIT”)     for  the  precedent     year),    and  by  comparing
     this   amount    with   the  NWT  that   is  due  based   on  the  unitary    value.    For  the  NWT  purpose,     the  company    should    be
     liable    to  the  highest    of  the  said   amounts    (the   minimum    NWT  after   reduction)      or  the  NWT  due  based   on  the  unitary
     value.    According     to  the  new  Luxembourg      Circular     I.  Fort.   N°47quater      issued    by  the  Luxembourg      tax  authorities      on
     17  May  2018,   the  creation     of  the  2017   NWT  reserve    should    have   been   decided    upon   the  approval     of  the  2016
     financial     statements      and  allocated     out  of  its  2016   result    of  the  year.   In  this   respect,     it  has  been   decided    to
     clarify    the  fact   that   the  2017   NWT  reserve    has  been   created    via  an  allocation      made   out  the  2016   result    of  the
     year   of  the  Company,     such   ▶ 2016   result    of  the  year   being   part   of  the  result    brought    forward    of  the  Company    as  at
     March   31,  2017.
     In  order   to  avail   of  the  above,    the  Company    must   set  up  ▶ restricted      reserve    equal   to  five   times   the  amount    of

     the  NWT  credited.
     This  reserve    has  to be maintained     for  ▶ period   of five  years   following     the  year  in which   it was  created.    In case  of

     distribution      of the  restricted     reserve,    the  tax  credit   falls   due  during   the  year  in which   it was  distributed.      The  Company
     has  decided    to maintain    this  restricted     reserve    under   “Other   reserves    ”.
     As at March   31,  2019,   the  non-distributable         reserve    amounted    EUR  1,095,000     representing      five  times   the  NWT  credited    for

     the  years   from  2013  to 2019  (March   31,  2018:   EUR  730,000).
     As  per  Annual    General    Meeting    held   on  June   12,  2018,   the  2012   NWT  reserve    was  fully   released     for  an  amount    of  EUR

     80,000,    ▶ NWT  reserve    of  EUR  215,000    was  constituted      for  2018   and  ▶ NWT  reserve    of  EUR  230,000    was  constituted
     for  2019.
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                        GLOBAL    FUNDS   MANAGEMENT      S.A.
                     Notes   to  the  Annual    Accounts     (continued)

                       for  the  year   ended   March   31,  2019
     Note   5  – Taxes

     The  Corporate     Income    Tax  (“CIT”)     rate   has  decreased     from   18%  to  17%  and  the  Municipal     Business     tax  rate   has
     decreased     in  Hesperange      from   7.5%   to  6.75%,    both   effective     as  of  January    1,  2019.
     Note   6  – Trade   Creditors

     As  at  March   31,  2019   and  2018,   the  balances     were   constituted      of  audit   and  tax  consultancy      fees,   salary    related
     contributions       and  domiciliation       fees   payable.
     Note   7  – Gross   profit    or  loss

     As  at  March   31,  2019   and  2018,   this   caption    can  be  analysed     as  follows:
                                              2019          2018
                                              EUR          EUR
     Management      fees
                                           1,549,545          1,308,526
     Risk   Management      fees
                                             55,625          67,083
     Other   fees
                                             53,000          52,000
     Other   external     charges                               (231,469)          (265,770)
                                           1,426,701          1,161,839
     As  at  March   31,  2019,   Other   external     charges    consist    of  domiciliation       fees   for  an  amount    of  EUR  97,175    (March    31,

     2018:   EUR  94,981),     overseas     regulation      fees   for  EUR  14,531    (March    31,  2018:   EUR  21,679),     internal     and  external
     audit   fees   for  EUR  54,004    (March    31,  2018:   EUR  53,952),     legal   fees   for  EUR  3,941   (March    31,  2018:   legal   fees
     reimbursement       for  EUR  5,894)    and  other   charges    for  EUR  61,818    (March    31,  2018:   EUR  101,052).
     Note   8  – Staff

     For  the  year   ended   March   31,  2019,   the  Company    has  employed     7 persons    (March    31,  2018:   6 persons).
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                     Notes   to  the  Annual    Accounts     (continued)

                       for  the  year   ended   March   31,  2019
     Note   9  – Related    parties

     The  Company    is  controlled      by  Nomura    Bank   (Luxembourg)       S.A.   (incorporated       in  Luxembourg),       which   owns   100%   of  the
     ordinary     shares.    The  ultimate     parent    of  the  Company    is  Nomura    Holdings     Inc.   and  is  located    in  Tokyo.
     A number    of  banking    transactions       are  entered    into   with   the  related    parties    in  the  normal    course    of  business.

     These   include    current    accounts,     short   term   deposits     and  foreign    exchange     currency     transactions.
     Current    accounts     yielded    negative     interest     for  the  years   ended   March   31,  2019   and  March   31,  2018.   The  interest

     rates   applied    derived    from   the  short   term   deposit    rates   available     on  the  market    minus   the  same   spread    applicable
     to  non  related    parties‘     clients.
     Nomura    Bank   (Luxembourg)       S.A.   (the   “Bank”)     and  the  Company    have   signed    ▶ Service    Level   agreement     on  February

     14,  2014,   as  amended    from   time   to  time,   whereas    the  Company    appointed     the  Bank   to  provide    certain    services     to
     conduct    its  business     under   its  operating     model.    The  annual    amount    of  EUR  92,500    excluding     VAT  to  be  invoiced
     prorata    temporis     by  the  Bank   for  the  year   ended   March   31,  2019   (March    31,  2018:   EUR  92,500)    is  recorded     in
     deduction     of  the  caption     “Gross    profit    or  loss”    in  the  profit    and  loss   account.
     Note   10  – Assets    under   management

     Assets    under   management      which   are  not  beneficially       owned   by  the  Company    but  for  which   the  Company    has  investment
     management      responsibility        have   been   excluded     from   the  balance    sheet.    Such   assets    amount    to  approximately       EUR
     9,054   million    as  at  March   31,  2019   (2018:    EUR  9,767   million).
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                           独立監査人の報告書
     グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー

     の株主各位
     L-5826    エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番A棟
     監査意見

      我々は、グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(以下、「貴社」という。)の2019年3月31日現在の
     貸借対照表および同日に終了した年度の損益計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記か
     ら構成される、財務書類について監査を行った。
      我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠し
     て、貴社の2019年3月31日現在の財務状態ならびに同日に終了した年度の経営成績について真実かつ公正な概観を与
     えているものと認める。
     意見の根拠

      我々は、監査専門家に関する2016年7月23日の法律(以下「2016年7月23日法」という。)およびルクセンブルグ
     の金融監督委員会(Commission               de  Surveillance       du  Secteur    Financier)(以下「CSSF」という。)が採用し
     た国際監査基準(以下「ISAs」という。)に準拠して監査を行った。これらの法律および基準に基づく我々の責
     任については、当報告書の「財務書類の監査に関する法定監査人(R                               éviseur   d'entreprises       agr  éé )の責任」の項に
     おいて詳述されている。我々はまた、ルクセンブルグのCSSFが採用した国際会計士倫理基準審議会の職業会計士
     の倫理規程(以下「IESBA規程」という。)および財務書類の監査に関する倫理規定に従って貴社から独立した
     立場にあり、当該倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見
     表明のための基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
     財務書類に関する取締役会の責任

      取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、財務書類の作成および
     公正な表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務書類を作成するた
     めに取締役会が必要であると決定する内部統制に関して責任を負う。
      財務書類の作成において、取締役会は、貴社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合に
     は、取締役会が貴社の清算または事業の停止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除
     き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
     財務書類の監査に関する法定監査人(”r                   é viseur   d'entreprises       agr  éé  ”)の責任

      我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類全体に重要な虚偽表示がないかどうかに
     つき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合理的な保証は高度な水準の保
     証ではあるが、2016年7月23日法およびルクセンブルグのCSSFが採用したISAsに準拠して行われる監査が、
     重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、
     重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすこ
     とが合理的に予想される場合である。
      2016  年7月23日法およびルクセンブルグのCSSFが採用したISAsに準拠した監査の一環として、監査を通じ
     て、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
     ・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、それら
      のリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十分かつ適切な監査証
      拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化によること
      があるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
     ・貴社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監査
      に関する内部統制についての知識を得る。
     ・取締役会が採用した会計方針の適切性ならびに行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
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                                                   半期報告書(外国投資信託受益証券)
     ・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、貴社が継続企業とし
      て存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について
      結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は当報告書において、財務書類における関
      連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論
      は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、貴社が継続企業として
      存続しなくなる原因となることがある。
     ・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、対象となる取引および事象を
      適正表示を実現する方法で表示しているかについて評価する。
      我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統制にお
     ける重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
                                 アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム

                                  公認の監査法人(Cabinet            de • é vision   agr  éé )
                                        シルヴィー・テスタ

     ルクセンブルグ、2019年5月28日

       次へ

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                         Independent      auditor    ' ▲ report
     To  the  Shareholders       of

     Global    Funds   Management      S.A.
     33,  rue  de  Gasperich-Building          A
     L-5826    Hesperange
     Opinion

     We  have   audited    the  financial     statements      of  Global    Funds   Management      S.A.   (the   “Company”),       which
     comprise     the  balance    sheet   as  at  March   31,  2019,   and  the  profit    and  loss   account    for  the  year   then
     ended,    and  the  notes   to  the  financial     statements,      including     ▶ summary    of  significant      accounting
     policies.
     In  our  opinion,     the  accompanying       financial     statements      give   ▶ true   and  fair   view   of  the  financial
     position     of  the  Company    as  at  March   31,  2019,   and  of  the  results    of  its  operations      for  the  year   then
     ended,    in  accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory      requirements       relating     to  the  preparation      and
     presentation       of  the  financial     statements.
     Basis   for  Opinion

     We  conducted     our  audit   in  accordance      with   the  Law  of  23  July   2016   on  the  audit   profession      (the   “Law   of
     23  July   2016”)    and  with   International       Standards     on  Auditing     (“ISAs”)      as  adopted    for  Luxembourg      by  the
     “Commission      de  Surveillance       du  Secteur    Financier”      (“CSSF”).      Our  responsibilities         under   those   Law  and
     standards     are  further    described     in  the   “responsibilities         of  the   “réviseur     d'entreprises       agréé”    for
     the  audit   of  the  financial     statements”       section    of  our  report.    We  are  also   independent      of  the  Company    in
     accordance      with   the  International       Ethics    Standards     Board   for  Accountants'       Code   of  Ethics    for
     Professional       Accountants      (“IESBA     Code”)    as  adopted    for  Luxembourg      by  the  CSSF   together     with   the
     ethical    requirements       that   are  relevant     to  our  audit   of  the  financial     statements,      and  have   fulfilled     our
     other   ethical    responsibilities         under   those   ethical    requirements.       We  believe    that   the  audit   evidence     we
     have   obtained     is  sufficient      and  appropriate      to  provide    ▶ basis   for  our  opinion.
     Responsibilities         of  the  Board   of  Directors     for  the  financial     statements

     The  Board   of  Directors     is  responsible      for  the  preparation      and  fair   presentation       of  these   financial
     statements      in  accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory      requirements       relating     to  the  preparation
     and  presentation       of  the  financial     statements,      and  for  such   internal     control    as  the  Board   of  Directors
     determines      is  necessary     to  enable    the  preparation      of  financial     statements      that   are  free   from   material
     misstatement,       whether    due  to  fraud   or  error.
     In  preparing     the  financial     statements,      the  Board   of  Directors     is  responsible      for  assessing     the  Company's
     ability    to  continue     as  ▶ going   concern,     disclosing,      as  applicable,      matters    related    to  going   concern    and
     using   the  going   concern    basis   of  accounting      unless    the  Board   of  Directors     either    intends    to  liquidate
     the  Company    or  to  cease   operations,      or  has  no  realistic     alternative      but  to  do  so.
     Responsibilities         of  the   “réviseur     d'entreprises       agréé”    for  the  audit   of  the  financial     statements

     Our  objectives      are  to  obtain    reasonable      assurance     about   whether    the  financial     statements      as  ▶ whole   are
     free   from   material     misstatement,       whether    due  to  fraud   or  error,    and  to  issue   ▶ report    of  the   “réviseur
     d'entreprises       agréé”    that   includes     our  opinion.     Reasonable      assurance     is  ▶ high   level   of  assurance,      but
     is  not  ▶ guarantee     that   an  audit   conducted     in  accordance      with   the  Law  of  23  July   2016   and  with   ISAs   as
     adopted    for  Luxembourg      by  the  CSSF   will   always    detect    ▶ material     misstatement       when   it  exists.
     Misstatements       can  arise   from   fraud   or  error   and  are  considered      material     if,  individually       or  in  the
     aggregate,      they   could   reasonably      be  expected     to  influence     the  economic     decisions     of  users   taken   on  the
     basis   of  these   financial     statements.
     As  part   of  an  audit   in  accordance      with   the  Law  of  23  July   2016   and  with   ISAs   as  adopted    for  Luxembourg
     by  the  CSSF,   we  exercise     professional       judgment     and  maintain     professional       skepticism      throughout      the
     audit.    We  also:
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     ・Identify      and  assess    the  risks   of  material     misstatement       of  the  financial     statements,      whether
      due  to  fraud   or  error,    design    and  perform    audit   procedures      responsive      to  those   risks,    and
      obtain    audit   evidence     that   is  sufficient      and  appropriate      to  provide    ▶ basis   for  our  opinion.
      The  risk   of  not  detecting     ▶ material     misstatement       resulting     from   fraud   is  higher    than   for
      one  resulting     from   error,    as  fraud   may  involve    collusion,      forgery,     intentional      omissions,
      misrepresentations,          or  the  override     of  internal     control.
     ・Obtain     an  understanding       of  internal     control    relevant     to  the  audit   in  order   to  design    audit
      procedures      that   are  appropriate      in  the  circumstances,        but  not  for  the  purpose    of  expressing
      an  opinion    on  the  effectiveness       of  the  Company's     internal     control.
     ・Evaluate      the  appropriateness        of  accounting      policies     used   and  the  reasonableness        of
      accounting      estimates     and  related    disclosures      made   by  the  Board   of  Directors.
     ・Conclude      on  the  appropriateness        of  Board   of  Directors'      use  of  the  going   concern    basis   of
      accounting      and,   based   on  the  audit   evidence     obtained,     whether    ▶ material     uncertainty      exists
      related    to  events    or  conditions      that   may  cast   significant      doubt   on  the  Company's     ability    to
      continue     as  ▶ going   concern.     If  we  conclude     that   ▶ material     uncertainty      exists,    we  are
      required     to  draw   attention     in  our  report    of  the   “réviseur     d'entreprises       agréé”    to  the
      related    disclosures      in  the  financial     statements      or,  if  such   disclosures      are  inadequate,      to
      modify    our  opinion.     Our  conclusions      are  based   on  the  audit   evidence     obtained     up  to  the  date
      of  our  report    of  the   “réviseur     d'entreprises       agréé”.     However,     future    events    or  conditions
      may  cause   the  Company    to  cease   to  continue     as  ▶ going   concern.
     ・Evaluate      the  overall    presentation,       structure     and  content    of  the  financial     statements,
      including     the  disclosures,       and  whether    the  financial     statements      represent     the  underlying
      transactions       and  events    in  ▶ manner    that   achieves     fair   presentation.
     We  communicate      with   those   charged    with   governance      regarding,      among   other   matters,     the  planned

     scope   and  timing    of  the  audit   and  significant      audit   findings,     including     any  significant
     deficiencies       in  internal     control    that   we  identify     during    our  audit.
                                          Ernst   & Young

                                         Société    anonyme
                                       Cabinet    de  révision     agréé
                                          Sylvie    Testa

     Luxembourg,      May  28,  2019

     (※)上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保管

        している。
                                 53/53








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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。