ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第9期(平成31年1月1日－令和1年6月30日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第9期(平成31年1月1日－令和1年6月30日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
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ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年９月27日
【計算期間】 第９期中（自 平成31年１月１日 至 令和元年６月30日）
【ファンド名】 ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト
（Hutchison Port Holdings Trust)
【発行者名】 ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティー
イー・リミテッド
（Hutchison Port Holdings Management Pte. Limited）
【代表者の役職氏名】 業務執行取締役 イプ・シン・チー
（IP Sing Chi, Executive Director)
【本店の所在の場所】 シンガポール 048623、ラッフルズ・プレイス50、シンガポール・
ランド・タワー＃32-01
（50 Raffles Place, #32-01 Singapore Land Tower, Singapore
048623）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 中島 徹
弁護士 小西 真機
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号 ＪＰタワー
長島・大野・常松法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 松永 隼多
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号 ＪＰタワー
長島・大野・常松法律事務所
【電話番号】 03-6889-7000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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（注１） 別の記載がなされている場合を除き、本書に記載の「香港ドル」および「香港セント」は香港の法定通貨
を指し、「シンガポールドル」はシンガポールの法定通貨を指し、「米ドル」はアメリカ合衆国の法定通
貨を指す。日本円への換算は、別の記載がなされている場合を除き、株式会社三菱ＵＦＪ銀行が公表した
2019年９月２日現在における対顧客電信直物売買相場の仲値である１香港ドル＝13.54円、１シンガポー
ルドル＝76.39円および１米ドル＝106.14円の換算率でそれぞれ行われている。
（注２）表、グラフおよび図表において記載された数値とそれらの合計値間の不一致は、四捨五入によるものであ
る。
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用語集
専門用語の用語集
「O&D」 : 出発地から、または目的地までの輸送
「大型船舶」 : 8,000TEUを超える積載能力の船舶
「TEU」 : 20フィートコンテナ（長さ20フィート、幅８フィート、高さ８フィート６イ
ンチ、最大積載量24トンの貨物コンテナ）１個分を１TEUとする単位
「スループット」 : コンテナの取扱量を示す基準。スループットの２つの主な分類は、しばしば
輸入および輸出ともいわれるO&Dと、積替えである。海上輸送される全ての
コンテナは、定義上、出発地ターミナルでは輸出コンテナであるが、目的地
ターミナルでは輸入コンテナとなる。コンテナが、輸送途中のいずれかの地
点で、ある船舶から別の船舶に移動されることを積替えといい、その積替え
処理量が積込みターミナルと荷揚げターミナルの間のいずれかの中間ターミ
ナルにおける積替えスループットとなる。スループットには、輸入コンテ
ナ、輸出コンテナ、空コンテナおよび積替えコンテナの取扱が含まれる。
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一般用語の用語集
「％」 : パーセントまたはパーセンテージ
「ACTターミナル」 : アジア・コンテナ・ターミナルズ（香港葵青にあるターミナル８ウェスト）
（Asia Container Terminals）
「CDP社」 : ザ・セントラル・デポジトリー（ピーティーイー）リミテッド（The
Central Depository (Pte) Limited）
「シンガポール会社法」 : シンガポールの会社法（第50章）（Companies Act, Chapter 50 of
Singapore）
「COSCO-HITターミナル」 ： COSCO-HITターミナル（香港葵青にあるターミナル８イースト）（COSCO-HIT
Terminals）
「１口当たり分配金」 本受益証券１口当たりの分配金
:
「会計年度」 12月31日に終了した、または（場合により）終了する会計年度
:
「本グループ」 HPHトラストおよびその子会社
:
「HICTターミナル」 ： 惠州インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Huizhou International
Container Terminals）
「HITターミナル」 香港インターナショナル・ターミナル（Hongkong International
:
Terminals）（香港葵青にあるターミナル４、６、７およびターミナル９の
２つのバース）
「香港ドル」および「香港セン 香港の法定通貨
:
ト」
「香港会計基準」 香港会計基準（Hong Kong Accounting Standards）
：
「香港財務報告基準」 香港財務報告基準（Hong Kong Financial Reporting Standards）
：
「香港公認会計士協会」 香港公認会計士協会（Hong Kong Institute of Certified Public
：
Accountants）
「香港」 中国の香港特別行政区（The Hong Kong Special Administrative Region of
:
the PRC）
「HPH社」 ハチソン・ポート・ホールディングス・リミテッド（Hutchison Port
：
Holdings Limited）
「HPHトラスト」または「本ト ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト（Hutchison Port
:
ラスト」
Holdings Trust）
「江門ターミナル」 ： 江門インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Jiangmen International
Container Terminals）
「マカオ」 中国のマカオ特別行政区（The Macau Special Administrative Region of
:
the PRC）
「南海ターミナル」 南海インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Nanhai International
：
Container Terminals）
「中国」 中華人民共和国（ただし、本書の目的上、文脈において必要な場合を除き、
:
本書中で「中国」に言及する場合、香港、マカオおよび台湾を除く。）
「本河川港」 江門ターミナルおよび南海ターミナル
：
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「本河川港の経済的利益」 本河川港の経済的な利益および利権（本河川港の事業に帰属する利益から本
：
河川港の関連持株会社の株主としてのHPH社およびHPH社の子会社に支払われ
るべきあらゆる配当その他の分配金またはその他の金銭、ならびに、HPH社
およびHPH社の子会社と合意した本河川港の事業の一部を構成する事業、資
産、権利および／もしくは負債の売却または処分による全ての収益を含
む。）
「人民元」 中国の法定通貨
:
「シンガポールドル」 シンガポール共和国の法定通貨であるシンガポールドル
:
「証券口座」 預託者がCDP社に有している証券口座またはサブ口座
:
「シンガポール証券取引所」 シンガポール証券取引所（Singapore Exchange Securities Trading
:
Limited）
「本トラスティー・マネ HPHトラストのトラスティー・マネジャーであるハチソン・ポート・ホール
:
ジャー」 ディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド（Hutchison Port
Holdings Management Pte. Limited）
「本受益証券」 HPHトラストの不可分の持分
:
「米国」 アメリカ合衆国、その準州および全ての州、ならびにコロンビア特別区
:
「本受益証券保有者」 : 共同保有者として登録された者を含む、その時々における本受益証券の登録
保有者（ただし、かかる登録保有者がCDP社である場合は、CDP社名義で登録
された本受益証券について「本受益証券保有者」という用語は、文脈上必要
な場合において、そのCDP社の証券口座に本受益証券を保有する預託者を意
味するものとする。）
「米ドル」 アメリカ合衆国の法定通貨である米ドル
:
「ウェスト・ポート・ターミナ 深セン塩田ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅠ（Shenzhen Yantian
:
ル・フェーズⅠ」
West Port Terminals Phase Ⅰ）
「ウェスト・ポート・ターミナ 深セン塩田ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡ（Shenzhen Yantian
:
ル・フェーズⅡ」
West Port Terminals Phase Ⅱ）
「塩田ターミナル」 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Yantian International
:
Container Terminals）をいい、塩田ターミナル・フェーズⅠ＆Ⅱ、塩田
ターミナル・フェーズⅢ、塩田ターミナル・フェーズⅢ拡張、ウェスト・
ポート・ターミナル・フェーズⅠおよびウェスト・ポート・ターミナル・
フェーズⅡから成る。
「塩田ターミナル・フェーズ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅠ＆Ⅱ
:
Ⅰ＆Ⅱ」 （Yantian International Container Terminals Phases Ⅰ ＆ Ⅱ）
「塩田ターミナル・フェーズ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅢ（Yantian
:
Ⅲ」
International Container Terminals Phase Ⅲ）
「塩田ターミナル・フェーズⅢ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅢ拡張プロジェ
:
拡張」 クト（Yantian International Container Terminals Phase Ⅲ expansion
project）
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１ 【ファンドの運用状況】
( １ ) 【投資状況】
HPH トラスト
純資産価額
資産の種類 地域 投資比率
（百万香港ドル）
（注１）
香港 25,631.6 100.0 ％
子会社に対する投資
現金およびその他の資産（負債控除後） シンガポール (11.4) 0.0 ％
その他の負債 香港 (3.4) 0.0 ％
純資産総額 25,616.8 100.0 ％
本グループ
純資産価額
（注２）
投資比率
地域
（百万香港ドル）
シンガポール (11.4) 0.0 ％
（注３）
(8,542.1) -18.3 ％
香港
中国 55,117.1 118.3 ％
純資産総額 46,563.6 100.0 ％
（注１） HPH トラストの完全所有子会社であり、HPHトラストの資産を保有するHPHTリミテッド（HPHT Limited）に
対する投資を示す。
（注２） 事業が行われている地域別の 純資産価額を示す。
（注３）37億米ドルの銀行借入金および保証付債券（29,038百万香港ドル相当）は、香港に分類される。
業績レビュー
連結損益計算書（自 2019年１月１日 至 2019年６月30日と自 2018年１月１日 至 2018年６月30日との比
較)
当期間の営業収益およびその他の収益は、5,423.8百万香港ドルで、前年を32.8百万香港ドル（0.6％）下回っ
（注）
た。HITターミナル、COSCO-HITターミナルおよびACTターミナルの総コンテナ・スループット は、主に、アジ
ア域内の貨物および積替え貨物の減少により、2018年同期と比較して7.0％減少した。塩田ターミナルのコンテ
ナ・スループットは、主に、空の貨物および積替え貨物が増加したことにより、米国向けの貨物の減少により一部
相殺されたものの、結果として、2018年同期と比較して4.8％増加した。香港のTEU毎の平均収益は、主に、料金交
渉の決着後のエージェンシー・フィー引当金の戻し入れが生じた一方で、積替えの割合の増加により一部相殺され
たことにより、前年と同程度であった。中国のTEU毎の平均収益は、主に、人民元安を原因として、前年を下回っ
た。
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サービス原価は、1,900.7百万香港ドルで、前年を97.9百万香港ドル（4.9％）下回った。これは、スループット
の減少、修繕およびメンテナンスの減少、人民元安ならびに香港海港共同運営アライアンスに関する取決めおよび
コスト管理計画による削減が生じた一方で、外部業者の費用の増加および燃料価格の上昇を含む全般的なコストの
増加により一部相殺されたことによるものであった。人件費は、148.2百万香港ドルで、前年を1.8百万香港ドル
（1.2％）下回った。減価償却費および償却費は、前年と同程度の1,544.1百万香港ドルとなった。その他の営業収
益は、42.9百万香港ドルで、前年を61.1百万香港ドル（58.8％）下回った。この減少は、主に、本河川港の経済的
利益からの2017年の受取配当金を2018年第１四半期に繰り延べていたこと、2018年に塩田ターミナルが賞金を受領
したこと、および主に塩田ターミナルの人民元建ての貨幣性資産（純額）の再評価に伴って前年に為替差益が生じ
た一方で、塩田ターミナルが受領した政府補助金の増加により一部相殺されたことによるものであった。
その他の営業費用は、266.1百万香港ドルで、前年を2.7百万香港ドル（1.0％）下回った。
結果として、総営業利益は、1,607.6百万香港ドルで、前年を8.0百万香港ドル（0.5％）上回った。
利息およびその他の財務費用は、主に、銀行借入金に適用されたHIBOR／LIBORの上昇により、545.5百万香港ド
ルで、前年を64.5百万香港ドル（13.4％）上回った。
関連会社の損益に対する持分（税引後）は、主に、HICTターミナルの総利益の増加により、前年比で9.8百万香
港ドル（17.4％）改善し、46.5百万香港ドルの損失となった。
共同支配企業の損益に対する持分（税引後）は、前年と同程度の20.9百万香港ドルとなった。
税金は、216.1百万香港ドルとなり、前年を27.1百万香港ドル（14.3％）上回った。これは、主に、2018年末に
おいて、塩田ターミナル・フェーズⅠ＆Ⅱの「ハイ・ニューテク企業（HNTE）」の資格および塩田ターミナルの
ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡの第４バースに対する免税期間が失効したことに伴い税率が上昇した
一方で、利益の減少により一部相殺されたことによるものであった。
最終的には、利益は、820.4百万香港ドルで、前年を73.8百万香港ドル（8.3％）下回った。本受益証券保有者に
帰属する利益は、233.4百万香港ドルで、前年を82.0百万香港ドル（26.0％）下回った。
（注）2019年４月１日付で香港海港共同運営アライアンスから配分されたスループットを意味する。
財政状態計算書および連結キャッシュ・フロー計算書の重要な変更
「３ ファンドの経理状況－（１）資産及び負債の状況」における「(b) (i) 2019年６月30日現在の財政状態計
算書」および「(c) 2019年６月30日に終了した期間における連結キャッシュ・フロー計算書」の脚注を参照のこ
と。
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会計方針および計算方法の変更
2019 年１月１日、本グループは香港公認会計士協会（以下「HKICPA」という。）が公表した新基準および修正基
準のうち、本グループの事業に関連し、2019年１月１日に開始する会計年度に強制適用となるものを適用した。会
計方針の変更およびその影響の概要は以下のとおりである。
HKFRS 第16号「リース」
香港財務報告基準（以下「HKFRS」という。）第16号は、企業がリースを認識、測定、表示および開示する方法
を規定している。新基準は、賃借人のオンバランス・リースの単一の会計処理モデルを規定している。これによ
り、オペレーティング・リースとファイナンス・リースの区別が取り除かれ、ほとんどすべてのリースが賃借人に
より貸借対照表上で認識されることになる。HKFRS第16号に基づき、資産（リース物件を使用する権利）および賃
借料を支払う金融負債が認識される。唯一の例外は、短期および少額資産のリースである。
賃貸人の会計処理に関するHKFRS第16号のアプローチは以前の香港会計基準（以下「HKAS」という。）第17号と
実質的に変わらず、引き続きリースをオペレーティング・リースまたはファイナンス・リースに分類する。
(a) 会計方針の変更
取引または一連の取引から成る契約は、当該契約が対価と引き換えに特定された資産の使用を一定期間にわたり
支配する権利を有すると本グループが判断した場合、リースであるかまたはリースを含んでいる。当該判断は、取
引がリースという法的形態をとっているか否かにかかわらず、当該取引の内容の評価に基づいて行われる。
( ⅰ)本グループにリースされた資産
リースは、当初本グループによるリース資産の使用が可能となった日に、使用権資産および対応する負債
として認識される。各支払リース料は負債と財務費用とに配分される。財務費用は、各期の負債残高に一定
の利子率を乗じた金額でリース期間にわたって損益計算書に計上される。使用権資産は、当該資産の耐用年
数とリース期間のいずれか短い期間にわたって定額法で減価償却される。
本グループがリースした資産とそれに対応する負債は、当初現在価値ベースで測定される。リース負債に
は以下の支払リース料の正味現在価値が含まれる。
－固定支払リース料（実質的な固定費を含む。）から受取リース・インセンティブを控除した額
－指数または利子率に基づく変動リース料
－本グループが借手としてリースの解約オプションを行使できる場合、リースの解約に伴う支払違約金
支払リース料は、当該リースの計算利子率（算定可能な場合）または各社の追加借入利子率を用いて割り
引かれる。使用権資産は、以下から成る取得原価で測定される。
－リース負債の当初測定額
－開始日または同日以前に支払われたリース料から、受取リース・インセンティブを控除した額
－その他の直接初期費用
－原状回復費用
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短期リースや少額資産リースに関連する支払いは、定額法により損益計算書に費用計上される。短期リー
スとはリース期間が12ヶ月以下のリースであり、少額資産はオフィスの器具備品等である。
( ⅱ)本グループからリースされた資産
リースは、原資産の所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを移転する場合、ファイナンス・リー
スに分類される。原資産の所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを移転するものではない場合に
は、オペレーティング・リースに分類される。オペレーティング・リースにより受領した収入（支払インセ
ンティブ控除後）は、リース期間にわたり定額法で損益計算書に貸方計上される。
(b) 会計方針の変更 による影響
本グループは、新リース基準への移行に際し、修正遡及適用アプローチを選択している。HKFRS第16号の移行規
定に従い、この新しいルールが遡及適用され、2019年１月１日に新基準の初度適用による累積的影響額が認識され
ている。2018年度の比較数値は修正再表示されていない。この新基準の適用による本グループの経営成績または財
政状態への重要な影響はなかった。
これらの変更を除き、当期の要約中間財務書類の作成に使用した会計方針および計算方法は、2018年12月31日に
終了した会計年度のHPHトラストおよびその子会社の監査済財務書類に記載されたものと一致している。
本グループが事業を行う業界における競争状況の重要な動向ならびに次の四半期および今後12ヶ月間に本グループ
に影響をおよぼす可能性があると認識されている要因または事象についての分析
世界的な外部環境は、依然として厳しいままである。米国と中国との間の貿易摩擦は、最近数ヶ月で激化し、
2019年第２四半期には、新しい報復関税が課された。保護貿易主義、マクロ経済および政治に関する不確実性（中
国およびEU経済の不況、ならびにいまだ解決の見られない英国のEUからの離脱（Brexit）を含む。）が、世界貿易
の回復を脅かしている。
2019 年第２四半期において、米国向け貨物は低迷が続いており、米国／中国間の貿易紛争が継続していることか
ら、2019年下期において、不安定であることが予想される。世界貿易の見通しにおける不確実性と相まって、HPH
トラストの経営陣は、引き続き、将来的な貨物の動向を注視し、将来的な課題に対処するため、今後もコスト規律
および効率性向上を遵守し続ける。
2019 年第１四半期において、主要な海運会社の財務成績は様々であり、一部の会社は依然として赤字経営の状態
にあった。世界貿易の見通しにおける不確実性、および2020年１月１日以降、国際海事機関が要求する低硫黄燃料
の使用により燃料費が増加する見込みであることに鑑み、海運会社は、今後も、コスト効率化の推進、ならびにフ
リートおよび積載能力の最適化の促進を継続すると考えられる。大型船舶の展開が継続されれば、深水港の運営会
社は、港湾施設に対する投資および継続的な工程改善を行う必要がある。
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( ２) 【運用実績】
① 【純資産の推移】
第８会計年度期末および第９会計年度中間期末の本グループの本受益証券保有者に帰属する純資産総額お
よび１口当たりの純資産価額ならびにHPHトラストの純資産総額および１口当たりの純資産価額は以下のと
おりである。なお、純資産総額および１口当たりの純資産価額について、当該期間の期中では正確に把握で
きないため、各月末における推移は記載していない。
本グループ
本受益証券保有者に帰属する純資産総額 本受益証券保有者に帰属する１口当たりの純資産価額
（注１） （注２） （注１） （注２）
分配付 分配落 分配付 分配落
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円 香港ドル 円 香港ドル 円
第８会計年度期末
26,767.7 362,435 26,029.0 352,433 3.07 42 2.99 40
（2018年12月末)
第９会計年度中間期末
26,170.8 354,353 25,648.1 347,275 3.00 41 2.94 40
（2019年６月末)
HPH トラスト
純資産総額 １口当たりの純資産価額
（注１） （注２） （注１） （注２）
分配付 分配落 分配付 分配落
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円 香港ドル 円 香港ドル 円
第８会計年度期末
26,374.5 357,111 25,635.8 347,109 3.03 41 2.94 40
（2018年12月末)
第９会計年度中間期末
25,616.8 346,851 25,094.1 339,774 2.94 40 2.88 39
（2019年６月末)
（注１）第８会計年度期末については第８会計年度の最終分配付の金額、 第９会計年度中間期末については 第９会計年度の中間分配付の金額を示す。
（注２）第８会計年度期末については第８会計年度の最終分配落の金額、 第９会計年度中間期末については 第９会計年度の中間分配落の金額を示す。
本受益証券は2011年３月18日にシンガポール証券取引所に上場し、HPHトラストは、米ドルおよびシンガ
ポールドルの本受益証券のデュアル・カレンシー取引を開始した。シンガポール証券取引所における本受益
証券の最近の米ドルおよびシンガポールドルの市場相場は以下のとおりである。
終値
米ドル 円 シンガポールドル 円
2018 年９月末 0.250 26.54 0.335 25.59
2018 年10月末 0.245 26.00 0.335 25.59
2018 年11月末 0.260 27.60 0.350 26.74
2018 年12月末 0.245 26.00 0.335 25.59
2019 年１月末 0.250 26.54 0.345 26.35
2019 年２月末 0.230 24.41 0.315 24.06
2019 年３月末 0.235 24.94 0.320 24.44
2019 年４月末 0.235 24.94 0.320 24.44
2019 年５月末 0.225 23.88 0.315 24.06
2019 年６月末 0.230 24.41 0.310 23.68
2019 年７月末 0.220 23.35 0.300 22.92
2019 年８月末 0.157 16.66 0.220 16.81
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② 【分配の推移】
表示された期間における１口当たり分配金は以下のとおりである。
期間 分配金総額(百万香港ドル) １口当たり分配金(香港セント)
第８会計年度
1,480.9 17.00
（自2018年１月１日至2018年12月31日）
第９会計年度中間期
522.7 6.00
（自2019年１月１日至2019年６月30日）
③ 【収益率の推移】
以下の表は収益率を示したものである。
（注１)
期間
収益率(％)
（注２)
第８会計年度
(30.1)
（自2018年１月１日至2018年12月31日）
第９会計年度中間期
0.5
（自2019年１月１日至2019年６月30日）
（注１） 上記の収益率は、以下の算式から求められる。
収益率(％)＝（A－B)÷B×100
A＝各年度／期間の期末の１口当たり純資産価額(中間分配金の分配付の金額）
B＝直前の会計年度末における１口当たりの純資産価額（直前の会計年度に係る１口当たり分配金合計額控除後）
（注２） 減損に よる 影響を除外した収益率は1.2％であった。
２ 【販売及び買戻しの実績】
会計年度／期間中の
買戻口数
本邦内
販売／発行口数
第８会計年度
－ － 該当なし
（自2018年１月１日至2018年12月31日）
第９会計年度中間期
－ － 該当なし
（自2019年１月１日至2019年６月30日）
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３ 【ファンドの経理状況】
( １) 本書記載の本グループの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定を適用して作成さ
れた原文の中間財務書類を翻訳したものである。
( ２) 本グループの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
( ３) 本グループの日本文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の香港ドル表示の金額について円換算額
が併記されている。日本円への換算には、2019年９月２日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物
売買相場の仲値、１香港ドル＝13.54円の為替レートが使用されている。なお、百万円未満の金額は四捨五
入されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
( １) 【資産及び負債の状況】
(a)( ⅰ) 2019年６月30日に終了した期間における連結損益計算書
本グループ
2019 年１月１日から 2018 年１月１日から
2019 年６月30日までの期間 2018 年６月30日までの期間
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
5,423.8 73,438 5,456.6 73,882
営業収益およびその他の収益
サービス原価 (1,900.7) (25,735) (1,998.6) (27,061)
人件費 (148.2) (2,007) (150.0) (2,031)
減価償却費および償却費 (1,544.1) (20,907) (1,543.6) (20,900)
(注1)
42.9 581 104.0 1,408
その他の営業収益
(266.1) (3,603) (268.8) (3,640)
その他の営業費用
営業費用合計 (3,816.2) (51,671) (3,857.0) (52,224)
営業利益
1,607.6 21,767 1,599.6 21,659
利息およびその他の財務費用 (545.5) (7,386) (481.0) (6,513)
関連会社の損益に対する持分(税引後) (46.5) (630) (56.3) (762)
20.9 283 20.9 283
共同支配企業の損益に対する持分(税引後)
税引前利益
1,036.5 14,034 1,083.2 14,667
(注2)
(216.1) (2,926) (189.0) (2,559)
税金
820.4 11,108 894.2 12,107
当期利益
以下に配分：
(587.0) (7,948) (578.8) (7,837)
非支配持分に帰属する利益
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する
233.4 3,160 315.4 4,271
利益
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する 2.68 3.62
0 円 0 円
香港セント 香港セント
受益証券１口当たり利益
脚注：
（注１）その他の営業収益は、2018年６月30日に終了した期間においては104.0百万香港ドルであったのに対し、2019年６月30
日に終了した期間においては42.9百万香港ドルであった。この減少の主な要因は、本河川港の経済的利益からの2017
年度の受取配当金を2018年度第１四半期に繰り延べていたこと、塩田ターミナルが受領した政府からの賞金および補
助金の合計額が前年度よりも少なかったこと、ならびに2018年６月30日に終了した期間における塩田ターミナルの人
民元建ての貨幣性資産（純額）の再評価に伴う為替差益である。
（注２）税金は、2018年６月30日に終了した期間においては189.0百万香港ドルであったのに対し、2019年６月30日に終了した
期間においては216.1百万香港ドルであった。この増加の主な要因は、2018年度末において、塩田ターミナル・フェー
ズⅠ＆Ⅱの「ハイ・ニューテク企業」の資格および塩田ターミナルのウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡの
第４バースに対する免税期間が失効したことに伴う税率の上昇である。
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(a)( ⅱ) 2019年６月30日に終了した期間における連結包括利益計算書
本グループ
2019 年１月１日から 2018 年１月１日から
2019 年６月30日までの期間 2018 年６月30日までの期間
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
当期利益 820.4 11,108 894.2 12,107
（注1）
その他の包括（損失）／利益 ：
純損益にその後に振り替えられる可能性の
ある項目：
クロスカレンシー金利スワップ契約および
金利スワップ契約から生じるキャッ
シュ・フロー・ヘッジ
準備金に直接認識される（損失）／利
(92.7) (1,255) 31.1 421
益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公正価値の
(0.4) (5) (17.8) (241)
変動
0.5 7 10.8 146
関連会社のその他の包括利益に対する持分
共同支配企業のその他の包括利益に対する
- - 1.5 20
持分
投資
準備金に計上された評価益／（損） 3.4 46 (3.7) (50)
(4.5) (61) 60.7 822
為替換算差額
当期その他の包括（損失）／利益合計 (93.7) (1,269) 82.6 1,118
726.7 9,840 976.8 13,226
当期包括利益合計
以下に配分：
(584.9) (7,920) (605.0) (8,192)
非支配持分に帰属
HPH トラストの受益証券保有者に帰属 141.8 1,920 371.8 5,034
脚注 ：
（注１）その他の包括（損失）／利益に表示されている項目に税効果はない。
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(b)( ⅰ) 2019年６月30日現在の財政状態計算書
本グループ
2019 年６月30日現在 2018 年12月31日現在
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
資産
非流動資産
固定資産 24,173.6 327,311 24,629.6 333,485
開発中のプロジェクト 745.7 10,097 996.4 13,491
土地賃借権および土地使用権 37,727.2 510,826 38,373.3 519,574
鉄道使用権 11.4 154 11.6 157
カスタマー・リレーションシップ 5,668.9 76,757 5,836.0 79,019
のれん 11,270.0 152,596 11,270.0 152,596
関連会社 899.3 12,177 945.3 12,799
共同支配企業 2,664.6 36,079 2,683.8 36,339
その他の非流動資産 593.7 8,039 560.9 7,595
19.0 257 18.5 250
繰延税金資産
非流動資産合計 83,773.4 1,134,292 85,325.4 1,155,306
流動資産
（注1）
7,218.6 97,740 6,566.4 88,909
現金および銀行預金
売掛金およびその他の未収金 2,949.0 39,929 3,060.9 41,445
118.2 1,600 103.1 1,396
棚卸資産
流動資産合計 10,285.8 139,270 9,730.4 131,750
流動負債
買掛金およびその他の未払金 5,953.0 80,604 5,928.2 80,268
銀行借入金およびその他の債務 4,076.4 55,194 2,517.5 34,087
347.3 4,702 358.2 4,850
当期税金負債
流動負債合計 10,376.7 140,501 8,803.9 119,205
（注2）
(90.9) (1,231) 926.5 12,545
正味流動（負債）／資産
流動負債控除後の資産合計 83,682.5 1,133,061 86,251.9 1,167,851
非流動負債
銀行借入金およびその他の債務 26,563.1 359,664 28,974.2 392,311
年金債務 63.8 864 56.6 766
繰延税金負債 10,155.9 137,511 10,290.9 139,339
336.1 4,551 262.1 3,549
その他の非流動負債
非流動負債合計 37,118.9 502,590 39,583.8 535,965
純資産 46,563.6 630,471 46,668.1 631,886
資本
発行済受益証券 68,553.8 928,218 68,553.8 928,218
(42,383.0) (573,866) (41,786.1) (565,784)
準備金
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する
26,170.8 354,353 26,767.7 362,435
純資産
20,392.8 276,119 19,900.4 269,451
非支配持分
資本合計 46,563.6 630,471 46,668.1 631,886
脚注：
（注１）現金および銀行預金は、2019年６月30日現在、7,218.6百万香港ドルであった。この内訳は、現金および現金同等物
7,176.6百万香港ドルおよび制限付預金42.0百万香港ドルである。
（注２）2019年６月30日現在の正味流動負債は90.9百万香港ドルで、この主な内訳は、2020年３月に満期が到来する５年間の
保証付債券５億米ドル（約39億香港ドル相当）である。
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(b)( ⅰ) 2019年６月30日現在の財政状態計算書 （続き）
本トラスト
2019 年６月30日現在 2018 年12月31日現在
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
資産
非流動資産
25,631.6 26,390.3
347,052 357,325
子会社に対する投資
非流動資産合計 25,631.6 347,052 26,390.3 357,325
流動資産
4.6 4.5
現金および銀行預金 62 61
0.3 0.3
▶ ▶
売掛金およびその他の未収金
流動資産合計 4.9 66 4.8 65
流動負債
19.7 20.6
267 279
買掛金およびその他の未払金
流動負債合計 19.7 267 20.6 279
(14.8) (200) (15.8) (214)
正味流動負債
25,616.8 346,851 26,374.5 357,111
流動負債控除後の資産合計
25,616.8 346,851 26,374.5 357,111
純資産
資本
68,553.8 68,553.8
発行済受益証券 928,218 928,218
(42,937.0) (42,179.3)
(581,367) (571,108)
準備金
資本合計
25,616.8 346,851 26,374.5 357,111
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(b)( ⅱ) 2019年６月30日現在の本グループの借入金および債券の総額
短期 長期 合計
百万 百万 百万
本グループ 百万円 百万円 百万円
香港ドル 香港ドル 香港ドル
無担保の銀行借入金
192.0 2,600 22,727.3 307,728 22,919.3 310,327
担保付の銀行借入金 9.1 123 52.4 709 61.5 833
3,900.0 52,806 3,900.0 52,806 7,800.0 105,612
保証付債券
銀行借入金およびその他の債務の
4,101.1 55,529 26,679.7 361,243 30,780.8 416,772
元本合計
未償却の借入金ファシリティ
(5.5) (74) (116.6) (1,579) (122.1) (1,653)
手数料および債務関連割引
金利スワップ契約に基づく銀行借
(19.2) (260) - - (19.2) (260)
入金およびその他の債務に係る
未実現損失
4,076.4 55,194 26,563.1 359,664 30,639.5 414,859
2018 年12月31日現在の本グループの借入金および債券の総額
短期 長期 合計
百万 百万 百万
本グループ 百万円 百万円 百万円
香港ドル 香港ドル 香港ドル
無担保の銀行借入金
2,510.0 33,985 21,313.4 288,583 23,823.4 322,569
担保付の銀行借入金 9.1 123 57.0 772 66.1 895
- - 7,800.0 105,612 7,800.0 105,612
保証付債券
銀行借入金およびその他の債務の
2,519.1 34,109 29,170.4 394,967 31,689.5 429,076
元本合計
未償却の借入金ファシリティ
(1.6) (22) (135.9) (1,840) (137.5) (1,862)
手数料および債務関連割引
金利スワップ契約に基づく銀行借
- - (60.3) (816) (60.3) (816)
入金およびその他の債務に係る
未実現損失
2,517.5 34,087 28,974.2 392,311 31,491.7 426,398
HPH トラストにおける担保の詳細
銀行借入金61.5百万香港ドル（2018年12月31日:66.1百万香港ドル）は、子会社の一定の資産に対する担保権に
よって保証されている。
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(c) 2019 年６月30日に終了した期間における連結キャッシュ・フロー計算書
本グループ
2019 年１月１日から 2018 年１月１日から
2019年６月30日までの期間 2018年６月30日までの期間
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
営業活動
営業活動から生じたキャッシュ 3,476.3 47,069 2,871.2 38,876
利息およびその他の財務費用支払額 (557.8) (7,553) (476.5) (6,452)
（注1）
(355.9) (4,819) (590.9) (8,001)
税金支払額
営業活動から生じたキャッシュ純額 2,562.6 34,698 1,803.8 24,423
投資活動
固定資産、開発中のプロジェクト、土地賃借権
(288.1) (3,901) (397.8) (5,386)
および土地使用権の購入
固定資産の処分に係る受領額 0.3 ▶ 1.1 15
投資からの配当金受領額 2.0 27 2.1 28
関連会社および共同支配企業からの配当金受領
50.1 678 32.0 433
額
利息受領額 73.9 1,001 52.1 705
- - 100.0 1,354
共同支配企業による借入金返済
投資活動 に使用されたキャッシュ純額 (161.8) (2,191) (210.5) (2,850)
財務活動
（注2）
1,170.0 15,842 3,870.8 52,411
新規借入金
（注2）
(2,078.6) (28,144) (4,732.5) (64,078)
借入金の返済
借入に係るアップフロント債務取引費用および
(8.8) (119) - -
ファシリティ手数料
HPH トラストの受益証券保有者への分配金支払
(738.7) (10,002) (966.9) (13,092)
額
(92.5) (1,252) - -
非支配持分への配当金支払額
財務活動に使用されたキャッシュ純額 (1,748.6) (23,676) (1,828.6) (24,759)
現金および現金同等物の純増減額 652.2 8,831 (235.3) (3,186)
6,524.4 88,340 6,726.1 91,071
期首現在の現金および現金同等物
期末現在の現金および現金同等物 7,176.6 97,171 6,490.8 87,885
脚注：
（注１）税金支払額は、2018年６月30日に終了した期間においては590.9百万香港ドルであったのに対して、2019年６月30日に
終了した期間においては355.9百万香港ドルであった。この減少の主な要因は、塩田ターミナルの事業所得税および源
泉徴収税の2019年度における支払いに係る時期の相違である。
（注２）本グループは、銀行借入金の借り換えのため、2019年度第２四半期中に新たに150百万米ドルの銀行借入を行った。
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(d)( ⅰ) 2019年６月30日に終了した期間における持分変動計算書
受益証券
為替およ ヘッジ
再評価 年金
発行済 ヘッジ 損失 非支配
びその他 コスト 保有者に 合計
本グループ
受益証券 準備金 累計額 持分
準備金 準備金
の準備金 準備金
帰属
百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
2019 年１月１日現在
68,553.8 (133.8) (151.5) (67.1) (30.1) 182.0 (41,585.6) 26,767.7 19,900.4 46,668.1
残高
当期利益 - - - - - - 233.4 233.4 587.0 820.4
その他の包括（損
失）／利益：
クロスカレンシー
金利スワップ契
約および金利ス
ワップ契約から
生じるキャッ
シュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接
認識される - - - (92.7) - - - (92.7) - (92.7)
損失
ヘッジコスト
通貨ベーシス・
スプレッドの
- - - - (0.4) - - (0.4) - (0.4)
公正価値の変
動
関連会社のその他
の包括利益に対 - 0.2 - - - - - 0.2 0.3 0.5
する持分
投資：
準備金に計上
- - 3.4 - - - - 3.4 - 3.4
された評価益
- (2.1) - - - - - (2.1) (2.4) (4.5)
為替換算差額
その他の包括（損
- (1.9) 3.4 (92.7) (0.4) - - (91.6) (2.1) (93.7)
失）／利益合計
包括（損失）／利益
- (1.9) 3.4 (92.7) (0.4) - 233.4 141.8 584.9 726.7
合計
準備金への／（から
- 0.1 - - - - (0.1) - - -
の）振替
所有者との取引：
分配金 - - - - - - (738.7) (738.7) - (738.7)
配当金 - - - - - - - - (92.5) (92.5)
2019 年６月30日現在
68,553.8 (135.6) (148.1) (159.8) (30.5) 182.0 (42,091.0) 26,170.8 20,392.8 46,563.6
残高
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
(d)( ⅰ) 2019年６月30日に終了した期間における持分変動計算書 （続き）
受益証券
為替およ ヘッジ
再評価 年金
発行済 ヘッジ 損失 非支配
びその他 コスト 保有者に 合計
本グループ
受益証券 準備金 累計額 持分
準備金 準備金
の準備金 準備金
帰属
百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万 百万
香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル 香港ドル
2017 年12月31日現在
68,553.8 (19.6) (55.5) (1.2) - 141.2 (28,325.2) 40,293.5 20,028.4 60,321.9
HKFRS 第９号適用に
- - - 19.6 (19.6) - - - - -
よる調整
2018 年１月１日現在
68,553.8 (19.6) (55.5) 18.4 (19.6) 141.2 (28,325.2) 40,293.5 20,028.4 60,321.9
残高
当期利益 - - - - - - 315.4 315.4 578.8 894.2
その他の包括利益／
（損失）：
クロスカレンシー
金利スワップ契
約および金利ス
ワップ契約から
生じるキャッ
シュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接
認識される - - - 31.1 - - - 31.1 - 31.1
利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・
スプレッドの
- - - - (17.8) - - (17.8) - (17.8)
公正価値の変
動
関連会社のその他
の包括利益に対 - 6.7 - - - - - 6.7 4.1 10.8
する持分
共同支配企業のそ
の他の包括利益 - 0.5 1.0 - - - - 1.5 - 1.5
に対する持分
投資：
準備金に計上
- - (3.7) - - - - (3.7) - (3.7)
された評価損
- 38.6 - - - - - 38.6 22.1 60.7
為替換算差額
その他の包括利益／
- 45.8 (2.7) 31.1 (17.8) - - 56.4 26.2 82.6
（損失）合計
包括利益／（損失）
- 45.8 (2.7) 31.1 (17.8) - 315.4 371.8 605.0 976.8
合計
所有者との取引：
分配金 - - - - - - (966.9) (966.9) - (966.9)
- - - - - - - - (955.8) (955.8)
配当金
2018 年６月30日現在
68,553.8 26.2 (58.2) 49.5 (37.4) 141.2 (28,976.7) 39,698.4 19,677.6 59,376.0
残高
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(d)( ⅰ) 2019年６月30日に終了した期間における持分変動計算書 （続き）
受益証券
為替およ ヘッジ
再評価 年金
発行済 ヘッジ 損失 非支配
びその他 コスト 保有者に 合計
本グループ
受益証券 準備金 累計額 持分
準備金 準備金
の準備金 準備金
帰属
百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円
2019 年１月１日現在
928,218 (1,812) (2,051) (909) (408) 2,464 (563,069) 362,435 269,451 631,886
残高
当期利益 - - - - - - 3,160 3,160 7,948 11,108
その他の包括（損
失）／利益：
クロスカレンシー
金利スワップ契
約および金利ス
ワップ契約から
生じるキャッ
シュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接
認識される - - - (1,255) - - - (1,255) - (1,255)
損失
ヘッジコスト
通貨ベーシス・
スプレッドの
- - - - (5) - - (5) - (5)
公正価値の変
動
関連会社のその他
の包括利益に対 - 3 - - - - - 3 ▶ 7
する持分
投資：
準備金に計上
- - 46 - - - - 46 - 46
された評価益
- (28) - - - - - (28) (32) (61)
為替換算差額
その他の包括（損
- (26) 46 (1,255) (5) - - (1,240) (28) (1,269)
失）／利益合計
包括（損失）／利益
- (26) 46 (1,255) (5) - 3,160 1,920 7,920 9,840
合計
準備金への／（から
- 1 - - - - (1) - - -
の）振替
所有者との取引：
分配金 - - - - - - (10,002) (10,002) - (10,002)
- - - - - - - - (1,252) (1,252)
配当金
2019 年６月30日現在
928,218 (1,836) (2,005) (2,164) (413) 2,464 (569,912) 354,353 276,119 630,471
残高
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(d)( ⅰ) 2019年６月30日に終了した期間における持分変動計算書 （続き）
受益証券
為替およ ヘッジ
再評価 年金
発行済 ヘッジ 損失 非支配
びその他 コスト 保有者に 合計
本グループ
受益証券 準備金 累計額 持分
準備金 準備金
の準備金 準備金
帰属
百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円
2017 年12月31日現在
928,218 (265) (751) (16) - 1,912 (383,523) 545,574 271,185 816,759
HKFRS 第９号適用に
- - - 265 (265) - - - - -
よる調整
2018 年１月１日現在
928,218 (265) (751) 249 (265) 1,912 (383,523) 545,574 271,185 816,759
残高
当期利益 - - - - - - 4,271 4,271 7,837 12,107
その他の包括利益／
（損失）：
クロスカレンシー
金利スワップ契
約および金利ス
ワップ契約から
生じるキャッ
シュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接
認識される - - - 421 - - - 421 - 421
利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・
スプレッドの
- - - - (241) - - (241) - (241)
公正価値の変
動
関連会社のその他
の包括利益に対 - 91 - - - - - 91 56 146
する持分
共同支配企業のそ
の他の包括利益 - 7 14 - - - - 20 - 20
に対する持分
投資：
準備金に計上
- - (50) - - - - (50) - (50)
された評価損
- 523 - - - - - 523 299 822
為替換算差額
その他の包括利益／
- 620 (37) 421 (241) - - 764 355 1,118
（損失）合計
包括利益／（損失）
- 620 (37) 421 (241) - 4,271 5,034 8,192 13,226
合計
所有者との取引：
分配金 - - - - - - (13,092) (13,092) - (13,092)
- - - - - - - - (12,942) (12,942)
配当金
2018 年６月30日現在
928,218 355 (788) 670 (506) 1,912 (392,345) 537,516 266,435 803,951
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(d)( ⅰ) 2019年６月30日に終了した期間における持分変動計算書 （続き）
発行済受益証券 損失累計額 受益証券保有者に帰属
本トラスト
百万 百万 百万
百万円 百万円 百万円
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2019 年１月１日現在残高 68,553.8 928,218 (42,179.3) (571,108) 26,374.5 357,111
当期損失および包括損失合計 - - (19.0) (257) (19.0) (257)
所有者との取引：
- - (738.7) (10,002) (738.7) (10,002)
分配金
2019 年６月30日現在残高 68,553.8 928,218 (42,937.0) (581,367) 25,616.8 346,851
2018 年１月１日現在残高 68,553.8 928,218 (16,228.3) (219,731) 52,325.5 708,487
当期損失および包括損失合計 - - (15.0) (203) (15.0) (203)
所有者との取引：
- - (966.9) (13,092) (966.9) (13,092)
分配金
2018 年６月30日現在残高 68,553.8 928,218 (17,210.2) (233,026) 51,343.6 695,192
(d)( ⅱ) 2019年６月30日に終了した期間における本受益証券の変動
本グループ
2019 年１月１日から 2018 年１月１日から
2019年６月30日まで 2018年６月30日まで
の期間 の期間
8,711,101,022 8,711,101,022
期首および期末現在
(e) 会計方針および計算方法の変更
「１ ファンドの運用状況－（１）投資状況」に記載の「会計方針および計算方法の変更」を参照のこと。
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( ２)【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当なし
②【株式以外の投資有価証券明細表】
該当なし
③【投資不動産明細表】
該当なし
④【その他投資資産明細表】
HPH トラスト
純資産価額
資産の種類 地域 投資比率
（百万香港ドル）
（注１）
香港 25,631.6 100.0 ％
子会社に対する投資
現金およびその他の資産（負債控除後） シンガポール (11.4) 0.0 ％
その他の負債 香港 (3.4) 0.0 ％
純資産総額 25,616.8 100.0 ％
本グループ
純資産価額
（注２）
投資比率
地域
（百万香港ドル）
シンガポール (11.4) 0.0 ％
（注３）
(8,542.1) -18.3 ％
香港
中国 55,117.1 118.3 ％
純資産総額 46,563.6 100.0 ％
（注１） HPH トラストの完全所有子会社であり、HPHトラストの資産を保有するHPHTリミテッド（HPHT
Limited）に対する投資を示す。
（注２） 事業が行われている地域別の 純資産価額を示す。
（注３）37億米ドルの銀行借入金および保証付債券（29,038百万香港ドル相当）は、香港に分類される。
⑤【借入金明細表】
該当なし
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４ 【管理会社の概況】
( １) 【資本金の額】
2019 年６月30日現在、本トラスティー・マネジャーであるハチソン・ポート・ホールディングス・マネ
ジメント・ピーティーイー・リミテッドの発行済および払込済資本金は100,001香港ドルである。
( ２) 【事業の内容及び営業の状況】
本トラスティー・マネジャーは、シンガポール会社法に基づき2011年１月７日にシンガポールで設立さ
れ、シンガポール 048623、ラッフルズ・プレイス50、シンガポール・ランド・タワー＃32-01にその登録
された事務所を有する。本トラスティー・マネジャーは、 CKハチソン・ホールディングス・リミテッド
（CK Hutchison Holdings Limited）の間接的完全所有子会社である。
本トラスティー・マネジャーは、HPHトラストのトラスティー・マネジャーとして、HPHトラストの事業
を管理している。
( ３) 【その他】
第９会計年度中間期末現在において訴訟事件その他本トラスティー・マネジャーおよびHPHトラストに重
要な影響を与え、または与えることが予想される事実はない。
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５ 【管理会社の経理の概況】
( １) 本書記載の本トラスティー・マネジャーの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び
作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定
を適用して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。
( ２) 本トラスティー・マネジャーの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第
103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
( ３) 本トラスティー・マネジャーの日本文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の香港ドル表示の金額
について円換算額が併記されている。日本円への換算には、2019年９月２日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行
の対顧客電信直物売買相場の仲値、１香港ドル＝13.54円の為替レートが使用されている。なお、百万円未
満の金額は四捨五入されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があ
る。
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（１）【資産及び負債の状況】
2019 年６月30日現在の財政状態計算書
2019 年６月30日現在 2018 年12月31日現在
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
資産
非流動資産
固定資産 - - - -
0.5 7 - -
使用権資産
非流動資産合計 0.5 7 - -
流動資産
現金および現金同等物 2.5 34 10.0 135
12.3 167 12.4 168
売掛金およびその他の未収金
流動資産合計 14.8 200 22.4 303
流動負債
買掛金およびその他の未払金 5.5 74 3.7 50
リース負債 0.2 3 - -
1.4 19 2.5 34
当期税金負債
流動負債合計 7.1 96 6.2 84
7.7 104 16.2 219
正味流動資産
8.2 111 16.2 219
流動負債控除後の資産合計
非流動負債
0.3 ▶ - -
リース負債
非流動負債合計 0.3 ▶ - -
7.9 107 16.2 219
純資産
資本
株式資本 0.1 1 0.1 1
7.8 106 16.1 218
準備金
資本合計 7.9 107 16.2 219
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（２）【損益の状況】
2019 年６月30日に終了した期間における損益計算書
2019 年１月１日から 2018 年１月１日から
2019 年６月30日までの期間 2018 年６月30日までの期間
百万香港ドル 百万円 百万香港ドル 百万円
12.3 167 12.0 162
営業収益およびその他の収益
人件費
(1.5) (20) (1.4) (19)
減価償却費 - - - -
(2.8) (38) (2.9) (39)
その他の営業費用
営業費用合計 (4.3) (58) (4.3) (58)
営業利益 8.0 108 7.7 104
- - - -
財務費用
税引前利益
8.0 108 7.7 104
(1.4) (19) (1.2) (16)
税金
当期利益 6.6 89 6.5 88
28/28
