LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型) LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型) 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第7期(平成30年11月29日-令和1年5月28日)

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                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年8月26日       提出
      【計算期間】                      LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配
                            型)   第7特定期間
                            LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算
                            型)   第7期
                            (自  2018年11月29日至         2019年5月28日)
      【ファンド名】                      LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配
                            型)
                            LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算
                            型)
      【発行者名】                      レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        桑畑 卓
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目5番1号
      【事務連絡者氏名】                      藤田 剛志
      【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目5番1号
      【電話番号】                      03-5219-5700
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

       ①ファンドの目的

        主にLM・豪ドル債券マザーファンド及びLM・豪州インカム資産マザーファンド(以下、総称し
        て「マザーファンド」といいます。)の各受益証券への投資を通じて、主に豪ドル建の公社債及び
        オーストラリアの証券取引所に上場している株式・不動産投信等に投資を行い、インカム収入の確
        保と信託財産の中長期的成長を目指します。
       ②基本的性格

        一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく商品分類及び属性区分は以
        下の通りです。なお、商品分類表及び属性区分表の網掛け部分は、当ファンドが該当する商品分類
        及び属性区分を示します。
        《商品分類表》

        LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)/(年2回決算型)
                                                 投資対象資産
             単位型・追加型                   投資対象地域
                                                 (収益の源泉)
                                                   株 式

                                 国 内
               単位型
                                                   債 券
                                 海 外                 不動産投信

                                                  その他資産

               追加型
                                 内 外
                                                  資産複合
        「追加型投信」とは、一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財

        産とともに運用されるファンドをいいます。
        「海外」とは、目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
        外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        「資産複合」とは、目論見書又は投資信託約款において、株式、債券、不動産投信及びその他資産
        のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        《属性区分表》

        LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)
             投資対象資産              決算頻度        投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ

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         株 式
                                    グローバル
                            年1回
          一般
                                     日 本
          大型株
                            年2回
          中小型株
                                             ファミリー
                                     北 米                  あ り
                                              ファンド
         債 券
          一般
                                     欧 州
                            年4回
          公債
                                     アジア
          社債
                            年6回
          その他債券
                           (隔月)
                                    オセアニア
          クレジット属性
                            年12回
                                     中南米
         不動産投信
                           (毎月)
                                             ファンド・
         その他資産(投資信託証券
                                     アフリカ
                                              オブ・         な し
         (資産複合(債券・株式・不
                             日々
        動産投信)資産配分変更型))
                                              ファンズ
                                     中近東
         資産複合
                                     (中東)
          資産配分固定型
                            その他
                                   エマージング
          資産配分変更型
        LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

             投資対象資産              決算頻度        投資対象地域          投資形態        為替ヘッジ

         株 式

                                    グローバル
                            年1回
          一般
                                     日 本
          大型株
                            年2回
          中小型株
                                             ファミリー
                                     北 米                  あ り
                                              ファンド
         債 券
          一般
                                     欧 州
                            年4回
          公債
                                     アジア
          社債
                            年6回
          その他債券
                           (隔月)
                                    オセアニア
          クレジット属性
                            年12回
                                     中南米
         不動産投信
                           (毎月)
                                             ファンド・
         その他資産(投資信託証券
                                     アフリカ
                                              オブ・         な し
         (資産複合(債券・株式・不
                             日々
        動産投信)資産配分変更型))
                                              ファンズ
                                     中近東
         資産複合
                                     (中東)
          資産配分固定型
                            その他
                                   エマージング
          資産配分変更型
        当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、実質的に債券、株式及び不動産投信に投資を行っ
        ておりますので、上記属性区分表の投資対象資産については、「その他資産(投資信託証券(資産
        複合(債券・株式・不動産投信)))」と表示しております。
        属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載し
        ております。
        属性区分表において当ファンドが該当する属性は、下記の通りです。

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                          目論見書又は投資信託約款において、株式、債券及び不動産投信以
        投資対象資産        その他資産
                          外の資産に主として投資する旨の記載があるものをいいます。
                          目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の
                年12回(毎月)
                          記載があるものをいいます。
        決算頻度
                          目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があ
                年2回
                          るものをいいます。
                          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオ
        投資対象地域
                オセアニア
                          セアニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                          目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オ
                ファミリー
        投資形態
                          ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投
                ファンド
                          資するものをいいます。
                          目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の
        為替ヘッジ        為替ヘッジなし
                          記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいい
                          ます。
        (注)当ファンドが該当する商品分類及び属性区分以外のものについての詳細は、一般社団法人投
            資信託協会のホームページ(https://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。
       ③信託金限度額

        信託金の限度額は、信託約款の規定により各ファンド2,000億円となっております。
        ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
       ④ファンドの特色

         豪ドル建の債券及び株式・不動産投信等に投資します

         a.主にLM・豪ドル債券マザーファンド受益証券及びLM・豪州インカム資産マザーファンド受
          益証券への投資を通じて、豪ドル建の公社債並びにオーストラリアの証券取引所に上場してい
          る株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券に投資を行います。
         b.外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。したがって、基準価額と分配金
          は、円と豪ドルとの為替変動の影響を受けます。
         c.ファミリーファンド方式により運用を行います。
          「ファミリーファンド方式」とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンド(「毎月分配型」または「年
          2回決算型」)とし、その資金をマザーファンドの受益証券に投資して、実質的な運用をマザーファンドにて
          行う仕組みです。
                      (ベビーファンド)               (マザーファンド)
                                               投 資
                                投 資
                     LM・オーストラリア・
                                                      豪ドル建の
                                     LM・豪ドル債券
                        インカム・
                                      マザーファンド                 公社債
                                損 益               損 益
                 投 資
                      アロケーション・
           投資者
                        ファンド
                 損 益
                                               投 資
                                投 資
                                     LM・豪州インカム                オーストラリアの
                      (毎月分配型)/
                                     資産マザーファンド               株式・不動産投信等
                      (年2回決算型)
                                損 益               損 益
          委託会社は、上記マザーファンドに投資を行う当ファンド以外のベビーファンドの設定・運用を行うことがあ
          ります。
         毎月分配型と年2回決算型があります

         a.LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)
          毎月の決算時に、安定した分配を行うことを目指します。
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         b.LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)
          年2回の決算時に、元本の成長を重視して分配金額を決定します。
        (注)委託会社の判断により、分配を行わない場合があります。


        上記は各ファンドの決算期を示したものであり、将来の分配金の支払い及びその金額について示

        唆、保証するものではありません。
         債券50%、株式・不動産投信等50%を基本投資割合とします

         a.原則として、債券と株式・不動産投信等の基本投資割合は50対50とします。ただし、イン
          カム水準等を中心に相対的な投資の魅力度を判断して、株式・不動産投信等の魅力度が低いと
          判断した場合は、株式・不動産投信等の組入比率を純資産総額の10%程度まで引き下げること
          があります。
         b.各マザーファンド受益証券への投資割合の決定は、レッグ・メイソン・アセット・マネジメン
          ト・オーストラリア・リミテッドからの投資助言に基づき行います。
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        *1  ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックスとは、オーストラリアの債券市場のパフォーマンス
          を測定するためにブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピー(Bloomberg                                   Finance    L.P.)が算出、公表する
          インデックスで、国債、州政府債、社債、国際機関債等で構成されています。
          「円換算ベース」は、豪ドルベース指数を委託会社であるレッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会
          社が独自に円換算したものです。
          ブルームバーグ・ファイナンス・エル・ピーおよびその関係会社は、本指数を是認および推奨するものではな
          く、本指数の全ておよび一部の使用により生じたいかなる損失または損害に関し、一切の責任を負わないもの
          とします。
        *2  複数の投資環境シナリオを想定したうえで、各シナリオが実現した場合の収益・リスクを考慮しつつ投資方針
          を策定するツールです。
         

         ティン・カリー・オーストラリアのブランド名で事業活動を行っています。
         ※資金動向、市場動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
     (2)【ファンドの沿革】

       2015年12月15日 信託契約締結、当ファンドの設定及び運用開始

     (3)【ファンドの仕組み】

       ①ファンドの関係法人及び契約の概要等

        a.ファンドの関係法人
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        *  受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀行株式会社と再信
          託契約を締結し、これを委託しております。
        b.契約の概要等

         (イ)投資信託契約
            投資信託及び投資法人に関する法律(以下「投信法」といいます。)の規定に基づいて作成
            され、あらかじめ監督官庁に届出られた信託約款に基づき、委託会社と受託会社との間で締
            結されるものです。主な内容は、当ファンドの運用の基本方針、受益権に関する事項、委託
            会社及び受託会社の業務に関する事項、信託の元本及び収益の管理並びに運用指図に関する
            事項等です。
         (ロ)投資信託受益権の取扱いに関する契約
            委託会社が販売会社に委託する業務の内容(受益権の募集の取扱い、一部解約請求の受付、
            受益権の買取り、収益分配金の再投資並びに収益分配金、償還金及び一部解約金の支払い
            等)等について規定しています。
         (ハ)投資一任契約
            委託会社が投資顧問会社にマザーファンドの運用指図に係る権限を委託するにあたり、投資
            の基本方針の遵守、業務の内容、必要経費の負担、投資顧問報酬等について両者間で取り決
            めたものです。
         (ニ)投資顧問契約
            投資助言会社が委託会社にマザーファンドへの投資割合の決定に係る助言、情報提供を行う
            にあたり、情報提供の方法及び条件及び投資助言報酬等について両者間で取り決めたもので
            す。
       ②委託会社等の概況(2019年5月末現在)

        a.資本金の額
         1,000百万円
        b.沿革
         1998年4月28日             ソロモン投信委託株式会社設立
         1998年6月16日             証券投資信託委託会社免許取得
         1998年11月30日             投資顧問業登録
         1999年6月24日             投資一任契約に係る業務の認可取得
         1999年10月1日             スミス    バーニー投資顧問株式会社と合併、「エスエスビーシティ・
                       アセット・マネジメント株式会社」に社名変更
         2001年4月1日             「シティグループ・アセット・マネジメント株式会社」に社名変更
         2006年1月1日             「レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社」に社名変更
         2007年9月30日             金融商品取引業登録
        c.大株主の状況
         名  称  レッグ・メイソン・インク
         住  所  アメリカ合衆国メリーランド州ボルティモア市
                 インターナショナル・ドライブ100
         所有株式数 78,270株
         持株比率  100%
     2【投資方針】

     (1)【投資方針】

       ①LM・豪ドル債券マザーファンド受益証券及びLM・豪州インカム資産マザーファンド受益証券

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        (以下、総称して「マザーファンド受益証券」といいます。)を主要投資対象とし、インカム収入
        の確保と信託財産の中長期的な成長を目指します。
       ②原則として、各マザーファンド受益証券の基本投資割合は50対50とします。ただし、主にイン
        カム水準等から両マザーファンドの相対的な投資の魅力度を判断して、LM・豪州インカム資産マ
        ザーファンドの組入比率を純資産総額の10%程度まで引き下げることがあります。
       ③デリバティブ取引は、ヘッジ目的に限定して行うものとします。
       ④外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ※資金動向、市場動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

     (2)【投資対象】

       ①当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。

        a.次に掲げる特定資産(投信法第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)
         (イ)有価証券
         (ロ)デリバティブ取引(金融商品取引法第2条第20項に掲げるものをいい、信託約款に定めるも
            のに限ります。)に係る権利
         (ハ)約束手形
         (ニ)金銭債権
        b.次に掲げる特定資産以外の資産
         (イ)為替手形
       ②委託会社は、信託金を、主として、レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社を委託者
        とし、三菱UFJ信託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託であるLM・豪ドル債券
        マザーファンド及びLM・豪州インカム資産マザーファンド(以下、総称して「マザーファンド」
        といいます。)の受益証券並びに次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証
        券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        a.株券
        b.国債証券
        c.地方債証券
        d.特別の法律により法人の発行する債券
        e.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
         権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        f.資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定める
         ものをいいます。)
        g.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
         めるものをいいます。)
        h.協同組織金融機関に係る優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいい
         ます。)
        i.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金
         融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
        j.コマーシャル・ペーパー
        k.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)及び新
         株予約権証券
        l.外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記a.からk.までの証券または証書の性質を
         有するもの
        m.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
         います。)
        n.投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第2
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         条第1項第11号で定めるものをいいます。)
        o.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        p.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。)
        q.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        r.外国法人が発行する譲渡性預金証書
        s.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
        t.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        u.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
        v.外国の者に対する権利で上記u.の有価証券の性質を有するもの
         なお、上記a.の証券並びにl.及びq.の証券または証書のうちa.の証券の性質を有するものを以下
         「株式」といい、b.からf.までの証券並びにl.及びq.の証券または証書のうちb.からf.までの証
         券の性質を有するものを以下「公社債」といい、m.及びn.の証券(新投資口予約権証券及び投資
         法人債券を除きます。)を以下「投資信託証券」といいます。
       ③委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第
        2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用す
        ることを指図することができます。
        a.預金
        b.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        c.コール・ローン
        d.手形割引市場において売買される手形
        e.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        f.外国の者に対する権利で上記e.の権利の性質を有するもの
       ④上記②の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託
        会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を上記③に掲げる金融商品により運用す
        ることを指図することができます。
     (3)【運用体制】

       当ファンドの実質的な運用はマザーファンドにて行います。

       委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けたウエスタン・アセット・マネジメント・カンパ
       ニー・ピーティーワイ・リミテッドが「LM・豪ドル債券マザーファンド」の運用を行い、レッグ・
       メイソン・アセット・マネジメント・オーストラリア・リミテッドが「LM・豪州インカム資産マ
       ザーファンド」の運用を行います。また、各マザーファンド受益証券への投資割合の決定は、委託会
       社がレッグ・メイソン・アセット・マネジメント・オーストラリア・リミテッドの投資助言に基づき
       行います。
       ■ファンドの運用体制

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       (注)括弧内は2019年5月末現在の各部署に属する人数を示します。







       ①委託会社は、投資顧問会社との間で、ファンドの運用に関する投資一任契約を締結するとともに、

        ファンドの運用に関するガイドライン(運用目標、投資対象、投資制限等)を投資顧問会社に指示
        します。
       ②投資顧問会社では、ファンドの信託約款、投資一任契約書及び委託会社から指示された運用に関す
        るガイドラインを遵守して運用を行います。
       ③委託会社の運用本部は、投資助言会社から受けた投資助言に基づき、各マザーファンド受益証券へ
        の投資割合を決定し、投資顧問会社に指示します。
       ④委託会社の運用本部は、投資顧問会社の運用状況について、投資一任契約書、ガイドライン等を遵
        守し適切に行われていることを監督します。運用本部は、投資顧問会社に対して、必要に応じて投
        資環境の見通し、運用方針等についての情報提供を求めます。
       ⑤委託会社のコンプライアンス部は、商品開発部で企画・立案されたファンドのガイドラインモニタ
        リング方法に基づき、ファンドのポートフォリオが各種投資制限にしたがった状況となっているか
        モニタリングを行います。また、投資制限の違反が生じた場合には、ビジネスリスク管理委員会に
        報告し、問題解決に向けた措置をとるよう投資顧問会社のコンプライアンス部門と協議及び社内の
        関連部署に指示します。
        商品開発部は、ファンドの運用成績について分析を行い、分析結果を委託会社の運用本部及び関連
        部署並びに必要に応じて投資顧問会社にフィードバックします。
       ⑥運用に関する社内委員会として、運用本部及び関連部署の代表で構成される東京運用委員会が月次
        で開催されます。東京運用委員会では、運用状況の確認を行い、必要に応じて要因分析等の詳細な
        検討等を行います。また、投資顧問会社の運用方針、運用戦略及びポートフォリオの変更が行われ
        た際の経緯等が記録されます。東京運用委員会の議事録は社長及び取締役会に報告されます。
       ⑦上記の業務については、「証券投資信託委託業務にかかる業務運営規程」及び部門毎に策定した
        「業務規程」にしたがって業務が遂行されます。
       ■委託会社によるファンドの関係法人に対する管理体制

        委託会社は、投資顧問会社へのファンドの運用指図に関する権限の委託及び投資助言会社から投資
        助言の提供を受けることが適切であるかどうかについてモニタリングを継続的に実施します。具体
        的には、社内規程に基づき、定期的に投資顧問会社及び投資助言会社の実績、組織、人材、法令等
        の遵守状況に関する調査を実施するとともに、必要のある場合には関係部署に対する投資顧問会社
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        及び投資助言会社の業務遂行状況に関するヒアリングを行います。調査結果は、委託会社の商品会
        議に提出され、外部委託及び投資助言契約の継続について審議されます。
        委託会社は、受託会社または再信託受託会社に対して、内部統制に関する外部監査人による報告書
        の提出を求めるほか、担当部署による委託会社独自の確認作業を実施し、受託会社等の業務状況に
        ついてモニタリングを行っています。
       (注)ファンドの運用体制及び管理体制は、2019年5月末現在のものであり、今後変更となる場合が

           あります。
     (4)【分配方針】

       ①収益分配時期

        <LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)>
              *
         毎決算時      (原則として毎月28日、休業日の場合は翌営業日。)に収益分配を行います。
         *第1計算期間及び第2計算期間を除きます。
        <LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)>
         毎決算時(原則として毎年5月及び11月の各28日、休業日の場合は翌営業日。)に収益分配を行
         います。
       ②収益分配方針
        a.分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の配当等収益(マザーファンドの信託財産に属
         する配当等収益のうち信託財産に属するとみなした額(以下「みなし配当等収益」といいま
         す。)を含みます。)及び売買益(評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額をいいま
         す。)等の全額とします。なお、当該分配対象額の範囲には、収益分配等の処理にあたり一般社
         団法人投資信託協会規則に基づき算出される分配準備積立金及び収益調整金(同規則に基づき留
         保する額を除きます。)に相当する額を含みます。
        b.収益分配金額は、基準価額水準等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額
         等の場合は、分配を行わない場合があります。
        c.留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用
         を行います。
        d.自動けいぞく投資コースを選択した受益者の収益分配金は、税金を差引いた後、原則として「自
         動けいぞく投資約款」に基づいて全額再投資されます。なお、販売会社が別に定める契約によ
         り、収益分配金を受益者に支払う場合があります。
       ③収益の分配方式
        a.信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。ただし、「毎月分
         配型」については、収益の分配は、第3計算期末から行うものとし、第1計算期間及び第2計算
         期間は収益の分配は行いません。
         (イ)信託財産に属する配当等収益(配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料及びこれらに類す
            る収益から支払利息を控除した額をいいます。以下同じ。)とみなし配当等収益との合計額
            から、諸経費、その他諸費用、信託報酬及び当該信託報酬にかかる消費税及び地方消費税に
            相当する金額(以下「消費税等相当額」または「税」ということがあります。)を控除した
            後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、
            その一部を分配準備積立金として積立てることができます。
         (ロ)売買損益に評価損益を加減して得た額からみなし配当等収益を控除して得た利益金額(以下
            「売買益」といいます。)は、諸経費、その他諸費用、信託報酬及び当該信託報酬にかかる
            消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした
            後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立
            金として積立てることができます。
        b.上記a.におけるみなし配当等収益とは、マザーファンドの信託財産に係る配当等収益の額にマ
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         ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価
         総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        c.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
       (注)将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません。
       (注)普通分配金に対する課税については「4                      手数料等及び税金         (5)課税上の取扱い」をご参照ください。
















     (5)【投資制限】

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       信託財産の運用は、信託約款及び法令等に規定された投資制限を遵守して遂行されます。主要な制
       限、限度は下記の通りです。
      <信託約款による投資制限>

       ①信用リスク集中回避のための投資制限
        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
        して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
        場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を
        行うこととします。
       ②株式への投資制限
        a.委託会社は、信託財産に属する株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する株式の時価
         総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の70を
         超えることとなる投資の指図をしません。
        b.上記a.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
         の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗
         じて得た額をいいます。
       ③投資する株式等の範囲
        a.委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、金融商品取引
         所(金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第
         3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。)に上場されている株式の発行会社
         の発行するもの及び金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行
         するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券
         及び新株予約権証券については、この限りではありません。
        b.上記a.の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約権証
         券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投
         資することを指図することができるものとします。
       ④新株引受権証券及び新株予約権証券への投資制限
        a.委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額とマザーファンド
         の信託財産に属する新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみ
         なした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をし
         ません。
        b.上記a.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
         の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗
         じて得た額をいいます。
       ⑤同一銘柄の株式等への投資制限
        a.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する
         当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の
         純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
        b.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額とマ
         ザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額
         のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超え
         ることとなる投資の指図をしません。
        c.上記a.及びb.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受
         益証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割
         合を乗じて得た額をいいます。
       ⑥投資信託証券への投資制限
        a.委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンド受益証券及び金融商品取引所に上
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         場等され、かつ当該取引所において常時売却可能(市場急変等により一時的に流動性が低下して
         いる場合を除きます。)な投資信託証券(以下「上場投資信託証券」といいます。)を除きま
         す。)    の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券(上場投資信託証券を除き
         ます。)の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額
         の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
        b.上記a.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
         の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗
         じて得た額をいいます。
       ⑦外貨建資産への投資制限
        外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
       ⑧信用取引の指図範囲
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付け
         ることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買
         戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        b.上記a.の信用取引の指図は、下記(イ)から(ヘ)までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券
         について行うことができるものとし、かつ下記(イ)から(ヘ)までに掲げる株券数の合計数を超え
         ないものとします。
         (イ)信託財産に属する株券
         (ロ)株式分割により取得する株券
         (ハ)有償増資により取得する株券
         (ニ)売出しにより取得する株券
         (ホ)信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第
            236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該
            新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会
            社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号及び第8号の定めがある新株予約権付社債を
            含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使に
            より取得可能な株券
         (ヘ)信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権の行使または信託財
            産に属する新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権(上記(ホ)に定めるものを
            除きます。)の行使により取得可能な株券
       ⑨先物取引等の運用指図
        a.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項
         第3号イに掲げるものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第
         28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。)及び有価証券オプション取引(金融
         商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)並びに外国の金融商品
         取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択
         権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします(以下同じ。)。
        b.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引並びに外国の金融商品取引所
         における通貨に係る先物取引及びオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        c.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引及びオプション取引並びに外
         国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
         す。
       ⑩スワップ取引の運用指図
        a.委託会社は、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件
         のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行うことの指図をすることがで
         きます。
        b.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
         とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
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         ありません。
        c.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
        d.委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
         保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑪金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図
        a.委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        b.金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間
         を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
         はこの限りではありません。
        c.金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
         した価額で評価するものとします。
        d.委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と
         認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑫デリバティブ取引等に係る投資制限
        委託会社は、デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号に定
        めるデリバティブ取引をいいます。)について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な
        方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑬同一銘柄の転換社債等への投資制限
        a.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債及び転換社債型新株予約権付社債の時価総額
         とマザーファンドの信託財産に属する当該同一銘柄の転換社債及び転換社債型新株予約権付社債
         の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分
         の10を超えることとなる投資の指図をしません。
        b.上記a.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
         の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗
         じて得た額をいいます。
       ⑭有価証券の貸付の指図及び範囲
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公
         社債を下記(イ)及び(ロ)の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         (イ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
            価合計額を超えないものとします。
         (ロ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
            る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        b.上記a.の(イ)及び(ロ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、
         その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        c.委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
         します。
       ⑮公社債の空売りの指図範囲
        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属
         さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、
         公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行うことの
         指図をすることができるものとします。
        b.上記a.の売付の指図は、当該売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
         ます。
        c.信託財産の一部解約等の事由により、上記a.の売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産
         総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する売付の一
         部を決済するための指図をするものとします。
       ⑯公社債の借入れ
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        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
         指 図を行うものとします。
        b.上記a.の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        c.信託財産の一部解約等の事由により、上記a.の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する借入れ
         た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        d.上記a.の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑰資金の借入れ
        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用並びに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資
         金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目
         的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コー
         ル市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有
         価証券等の運用は行わないものとします。
        b.一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
         産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期
         間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還
         金の合計額を限度とします。
        c.収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
         日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        d.借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑱特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
        合には、制約されることがあります。
       ⑲外国為替予約取引の指図
        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引を指図すること
         ができます。
        b.上記a.の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額に
         つき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
         る外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなし
         た額(信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に
         占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額について、信託財
         産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、
         この限りではありません。
        c.上記b.の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
         当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       ⑳受託会社による資金の立替え
        a.信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託
         会社の申出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        b.信託財産に属する有価証券に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式
         の配当金及びその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もりうるものがあるとき
         は、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰入れることができます。
        c.上記a.及びb.の立替金の決済及び利息については、受託会社と委託会社との協議によりそのつど
         別にこれを定めます。
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      <法令による投資制限>
       ①同一の法人の発行する株式への投資制限(投信法第9条)
        委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託
        につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数
        に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得
        することを受託会社に指図しません。
       ②デリバティブ取引に関する投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
        変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な
        方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ
        取引(新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る
        取引及び選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続することを受託会社に指図しませ
        ん。
       ③信用リスク集中回避のための投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号
        の2)
        委託会社は、信託財産に関し、信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方
        の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。)を適正に管理する方法としてあら
        かじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図しませ
        ん。
     (参考)

                  「LM・豪ドル債券マザーファンド」の投資方針の概要
     (1)投資方針
       ①基本方針
        主として豪ドル建の公社債に投資を行い、中長期的な信託財産の成長を目指します。
       ②運用方法
        a.投資対象
         主として豪ドル建の公社債を主要投資対象とします。
        b.投資態度
         (イ)ブルームバーグオーストラリア債券(総合)インデックス(為替ヘッジなし、円換算ベー
            ス)を参考指標として運用を行います。
         (ロ)豪ドル建の国債、州政府債、国際機関債、社債、モーゲージ証券及び資産担保証券等を主要
            投資対象とします。投資を行う公社債は、取得時において、原則として格付機関からA-/
            A3以上の格付を付与されたものとします。
         (ハ)デュレーション・コントロール、セクター配分、銘柄選定の3つの戦略により超過収益の獲
            得を目指します。
         (ニ)シナリオ・ディペンデント・オプティマイゼーション(SDO)を活用したデュレーショ
            ン・コントロールを行います。ポートフォリオの平均デュレーションは、原則として参考指
            標のデュレーション±1年とします。
         (ホ)外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。したがって、基準価額は、円
            と豪ドルとの為替変動の影響を受けます。
         (ヘ)国内及び外国の市場における有価証券先物取引等を行うことができます。
         (ト)スワップ取引を行うことができます。
         (チ)金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことができます。
         (リ)当初設定並びに償還準備に入ったとき、大量の追加設定または解約による資金動向、急激な
            市況動向が発生もしくは予想されるとき、並びに信託財産の規模によっては、上記のような
            運用ができない場合があります。
         (ヌ)ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッドに、運用
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            の指図に係る権限を委託します。
     (2)投資対象

       ①LM・豪ドル債券マザーファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとしま
        す。
        a.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投信法第2条第1項で定めるものをいいます。以下同
         じ。)
         (イ)有価証券
         (ロ)デリバティブ取引(金融商品取引法第2条第20項に掲げるものをいい、信託約款に定めるも
            のに限ります。)に係る権利
         (ハ)金銭債権
         (ニ)約束手形
        b.次に掲げる特定資産以外の資産
         (イ)為替手形
       ②委託会社(投資顧問会社を含みます。以下(2)において同じ。)は、信託金を、主として次の有価
        証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除
        きます。)に投資することを指図します。
        a.国債証券
        b.地方債証券
        c.特別の法律により法人の発行する債券
        d.社債券(転換社債及び新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券並びに新株
         予約権付社債を除きます。)
        e.特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
         す。)
        f.コマーシャル・ペーパー
        g.外国または外国の者の発行する証券で、上記a.からf.までの証券の性質を有するもの
        h.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        i.外国法人が発行する譲渡性預金証書
        j.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
        k.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        l.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
        m.外国の者に対する権利で上記l.の有価証券の性質を有するもの
         なお、上記a.からe.までの証券及びg.の証券のうちa.からe.までの証券の性質を有するものを以
         下「公社債」といいます。
       ③上記②の規定にかかわらず、当マザーファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応
        等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、預金、コール・ローンを含
        む上記①のa.の(ロ)から(ニ)までに掲げる特定資産及び上記①のb.に掲げる資産により運用するこ
        との指図ができます。
     (3)投資制限

       LM・豪ドル債券マザーファンドの信託財産の運用は、委託会社(投資顧問会社を含みます。)に
       よって、信託約款及び法令等に規定された投資制限を遵守して遂行されます。主要な制限、限度は下
       記の通りです。
      <信託約款による投資制限>

       ①信用リスク集中回避のための投資制限
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        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する債券等エクスポージャー及びデリバティブ
        等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、
        合 計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一
        般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ②外貨建資産への投資制限
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       ③国債、州政府債、またはこれらと同等の信用を有する証券を除き、原則として一発行体の発行する
        証券の保有は、純資産総額の10%以内とします。ただし、当初設定時、純資産総額の過少な時期並
        びに大量解約の場合等は除くものとします。
       ④先物取引等の運用指図
        a.委託会社は、わが国の証券取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引及び有価
         証券オプション取引並びに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲内で行う
         ことの指図をすることができます。また、わが国において行われる有価証券店頭オプション取引
         及び有価証券店頭指数等オプション取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権
         取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします(以下同じ。)。
         (イ)先物取引の売建及びコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価
            証券の時価総額の範囲内とします。
         (ロ)先物取引の買建及びプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価
            証券の組入可能額(組入ヘッジ対象有価証券を差引いた額)に信託財産が限月までに受取る
            組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権及び組入抵当証券の
            利払金及び償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に
            係る利払金及び償還金等並びに預金及びコール・ローンで運用している額の範囲内としま
            す。
         (ハ)コール・オプション及びプット・オプションの買付の指図は、本④で規定する全オプション
            取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5%を上回らな
            い範囲内とします。
        b.委託会社は、わが国の取引所における通貨に係る先物取引及びオプション取引並びに外国の取引
         所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲内で行うことの指図をすることができます。
         (イ)先物取引の売建及びコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予約と
            合せて、ヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
         (ロ)先物取引の買建及びプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予約と
            合せて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         (ハ)コール・オプション及びプット・オプションの買付の指図は、支払プレミアム額の合計額が
            取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5%を上回らない範囲内とし、かつ本④で規定する
            全オプション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の
            5%を上回らない範囲内とします。
        c.委託会社は、わが国の取引所における金利に係る先物取引及びオプション取引並びに外国の取引
         所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲内で行うことの指図をすることができます。
         (イ)先物取引の売建及びコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象金利
            商品の時価総額の範囲内とします。
         (ロ)先物取引の買建及びプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月
            までに受取る組入有価証券に係る利払金及び償還金等並びに預金及びコール・ローンで運用
            している額(以下本(ロ)において「金融商品運用額等」といいます。)の範囲内とします。
            ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額(信託約款上の
            組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。)に信託財産が限月ま
            でに受取る外貨建組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券及び外貨建組入貸付債権信託
            受益権の利払金及び償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨
            建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金及び償還
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            金等を加えた額を限度とします。
         (ハ)コール・オプション及びプット・オプションの買付の指図は、支払プレミアム額の合計額が
            取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の5%を上回らない範囲内とし、かつ本④で規定
            する全オプション取引に係る支払プレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額
            の5%を上回らない範囲内とします。
       ⑤スワップ取引の運用指図
        a.委託会社は、スワップ取引を行うことの指図をすることができます。
        b.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
         とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
         ありません。
        c.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の合計額が、信
         託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記
         純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えること
         となった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約
         を指図するものとします。
        d.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
        e.委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
         保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑥金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図
        a.委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        b.金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間
         を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
         はこの限りではありません。
        c.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産に係る金利先渡取引の想定元本の合計額が、信
         託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記
         純資産総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えること
         となった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約
         を指図するものとします。
        d.為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産に係る為替先渡取引の想定元本の合計額が、信
         託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記
         純資産総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えること
         となった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約
         を指図するものとします。
        e.金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
         した価額で評価するものとします。
        f.委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と
         認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑦デリバティブ取引等に係る投資制限
        委託会社は、デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号に定
        めるデリバティブ取引をいいます。)について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な
        方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑧有価証券の貸付の指図及び範囲
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債を下
         記b.に定める範囲内で貸付の指図をすることができます。
        b.上記a.の公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
         有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        c.上記b.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に
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         相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        d.委託会社は、公社債の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
         ます。
       ⑨公社債の空売りの指図範囲
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする
         信託財産に属さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済
         については、公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しによ
         り行うことの指図をすることができるものとします。
        b.上記a.の売付の指図は、当該売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
         ます。
        c.信託財産の一部解約等の事由により、上記b.の売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産
         総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する売付の一
         部を決済するための指図をするものとします。
       ⑩公社債の借入れ
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をする
         ことができます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、
         担保の提供の指図を行うものとします。
        b.上記a.の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        c.信託財産の一部解約等の事由により、上記b.の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する借入れ
         た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        d.上記a.の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑪特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
        合には、制約されることがあります。
       ⑫外国為替予約の指図
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約を
         指図することができます。この外国為替取引の指図は、信託財産の実質純資産総額の範囲内で行
         うこととします。
        b.上記a.の範囲を超えることとなった場合には、委託会社は、所定の期間内にその超える額に相当
         する為替予約の一部を解消するための外国為替売買等の指図を行うものとします。
       ⑬受託会社による資金の立替え
        a.信託財産に属する有価証券について、借替がある場合で、委託会社の申出があるときは、受託会
         社は資金の立替えをすることができます。
        b.信託財産に属する有価証券に係る償還金等、有価証券等に係る利子等及びその他の未収入金で、
         信託終了日までにその金額を見積りうるものがあるときは、受託会社がこれを立替えて信託財産
         に繰入れることができます。
        c.上記a.及びb.の立替金の決済及び利息については、受託会社と委託会社との協議によりそのつど
         別にこれを定めます。
      <法令による投資制限>

       ①デリバティブ取引に関する投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
        変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な
        方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ
        取引(新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る
        取引及び選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続することを受託会社に指図しませ
                                  21/121

                                                           EDINET提出書類
                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        ん。
       ②信用リスク集中回避のための投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号
        の2)
        委託会社は、信託財産に関し、信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方
        の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。)を適正に管理する方法としてあら
        かじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図しませ
        ん。
     (参考)

                「LM・豪州インカム資産マザーファンド」の投資方針の概要
     (1)投資方針
       ①基本方針
        主にオーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券に投
        資を行うことにより、配当収入の確保と信託財産の中長期的成長を目指します。
       ②運用方法
        a.投資対象
         オーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信託証券を主要
         投資対象とします。
        b.投資態度
         (イ)主としてオーストラリアの証券取引所に上場している株式及び不動産投資信託を含む投資信
            託証券を中心に投資を行います。
         (ロ)主に不動産やインフラ関連施設(電気・ガス・その他エネルギー設備、有料道路、港湾、空
            港等)のように賃料や使用料等のキャッシュフローを生み出す実物資産を保有・運営する企
            業の株式及び不動産投資信託等を中心に投資します。
         (ハ)主に配当利回りに着目し、相対的に配当利回りの高い銘柄を中心に投資します。
         (ニ)個別銘柄や業種の選定により、オーストラリア株式市場全体に比べてファンドの中長期的な
            値動きを小さく抑えることを目指します。
         (ホ)外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
         (ヘ)デリバティブ取引は、ヘッジ目的に限定して行うものとします。
         (ト)資金動向、市場動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
         (チ)レッグ・メイソン・アセット・マネジメント・オーストラリア・リミテッドに、運用の指図
            に関する権限を委託します。
     (2)投資対象

       ①LM・豪州インカム資産マザーファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるもの
        とします。
        a.次に掲げる特定資産(投信法第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)
         (イ)有価証券
         (ロ)デリバティブ取引(金融商品取引法第2条第20項に掲げるものをいい、信託約款に定めるも
            のに限ります。)に係る権利
         (ハ)約束手形
         (ニ)金銭債権
        b.次に掲げる特定資産以外の資産
         (イ)為替手形
       ②委託会社(投資顧問会社を含みます。以下(2)において同じ。)は、信託金を、主として次の有価
        証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除
        きます。)に投資することを指図します。
        a.株券
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        b.国債証券
        c.地方債証券
        d.特別の法律により法人の発行する債券
        e.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
         権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        f.資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定める
         ものをいいます。)
        g.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
         めるものをいいます。)
        h.協同組織金融機関に係る優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいい
         ます。)
        i.資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金
         融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。)
        j.コマーシャル・ペーパー
        k.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)及び新
         株予約権証券
        l.外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記a.からk.までの証券または証書の性質を
         有するもの
        m.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
         います。)
        n.投資証券、新投資口予約権証券もしくは投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第2
         条第1項第11号で定めるものをいいます。)
        o.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
        p.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。)
        q.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
        r.外国法人が発行する譲渡性預金証書
        s.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。)
        t.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
        u.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
        v.外国の者に対する権利で上記u.の有価証券の性質を有するもの
         なお、上記a.の証券並びにl.及びq.の証券または証書のうちa.の証券の性質を有するものを以下
         「株式」といい、b.からf.までの証券並びにl.及びq.の証券または証書のうちb.からf.までの証
         券の性質を有するものを以下「公社債」といい、m.及びn.の証券(新投資口予約権証券及び投資
         法人債券を除きます。)を以下「投資信託証券」といいます。
       ③委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第
        2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用す
        ることを指図することができます。
        a.預金
        b.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        c.コール・ローン
        d.手形割引市場において売買される手形
        e.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        f.外国の者に対する権利で上記e.の権利の性質を有するもの
       ④上記②の規定にかかわらず、当マザーファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応
        等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を上記③に掲げる金融商品によ
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        り運用することを指図することができます。
     (3)投資制限

       LM・豪州インカム資産マザーファンドの信託財産の運用は、委託会社(投資顧問会社を含みま
       す。)によって、信託約款及び法令等に規定された投資制限を遵守して遂行されます。主要な制限、
       限度は下記の通りです。
      <信託約款による投資制限>

       ①信用リスク集中回避のための投資制限
        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
        して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった
        場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を
        行うこととします。
       ②株式への投資制限
        株式への投資割合には、制限を設けません。
       ③投資する株式等の範囲
        a.委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、金融商品取引
         所に上場されている株式の発行会社の発行するもの及び金融商品取引所に準ずる市場において取
         引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当に
         より取得する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券については、この限りではありません。
        b.上記a.の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約権証
         券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投
         資することを指図することができるものとします。
       ④新株引受権証券及び新株予約権証券への投資制限
        委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額が、信託財産の純資
        産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑤同一銘柄の株式等への投資制限
        a.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の
         10を超えることとなる投資の指図をしません。
        b.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券の時価総額が、信
         託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑥投資信託証券への投資制限
        委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(金融商品取引所(金融商品取引法第2条第16項に規
        定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をい
        います。以下同じ。)に上場等され、かつ当該取引所において常時売却可能(市場急変等により一
        時的に流動性が低下している場合を除きます。)な投資信託証券を除きます。)の時価総額が、信
        託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑦外貨建資産への投資制限
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
       ⑧信用取引の指図範囲
        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付け
         ることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買
         戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        b.上記a.の信用取引の指図は、下記(イ)から(ヘ)までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券
         について行うことができるものとし、かつ下記(イ)から(ヘ)までに掲げる株券数の合計数を超え
         ないものとします。
         (イ)信託財産に属する株券
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         (ロ)株式分割により取得する株券
         (ハ)有償増資により取得する株券
         (ニ)売出しにより取得する株券
         (ホ)信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第
            236条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該
            新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会
            社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号及び第8号の定めがある新株予約権付社債を
            含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使に
            より取得可能な株券
         (ヘ)信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権の行使または信託財
            産に属する新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権(上記(ホ)に定めるものを
            除きます。)の行使により取得可能な株券
       ⑨先物取引等の運用指図
        a.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引及び
         有価証券オプション取引並びに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行う
         ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものと
         します(以下同じ。)。
        b.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引並びに外国の金融商品取引所
         における通貨に係る先物取引及びオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        c.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引及びオプション取引並びに外
         国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
         す。
       ⑩スワップ取引の運用指図
        a.委託会社は、スワップ取引を行うことの指図をすることができます。
        b.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
         とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
         ありません。
        c.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
        d.委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
         保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑪金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図
        a.委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        b.金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間
         を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
         はこの限りではありません。
        c.金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
         した価額で評価するものとします。
        d.委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と
         認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑫デリバティブ取引等に係る投資制限
        委託会社は、デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号に定
        めるデリバティブ取引をいいます。)について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な
        方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑬同一銘柄の転換社債等への投資制限
        委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債及び転換社債型新株予約権付社債の時価総額
        が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
       ⑭有価証券の貸付の指図及び範囲
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        a.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公
         社債を下記(イ)及び(ロ)の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         (イ)株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
            価合計額を超えないものとします。
         (ロ)公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
            る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        b.上記a.の(イ)及び(ロ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、
         その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        c.委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
         します。
       ⑮公社債の空売りの指図範囲
        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属
         さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付の決済については、
         公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引渡しまたは買戻しにより行うことの
         指図をすることができるものとします。
        b.上記a.の売付の指図は、当該売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
         ます。
        c.信託財産の一部解約等の事由により、上記a.の売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産
         総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する売付の一
         部を決済するための指図をするものとします。
       ⑯公社債の借入れ
        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
         指図を行うものとします。
        b.上記a.の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        c.信託財産の一部解約等の事由により、上記a.の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資
         産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかに、その超える額に相当する借入れ
         た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        d.上記a.の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑰特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
        合には、制約されることがあります。
       ⑱外国為替予約取引の指図
        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引を指図すること
         ができます。
        b.上記a.の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額に
         つき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
         る外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限り
         ではありません。
        c.上記b.の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
         当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
       ⑲受託会社による資金の立替え
        a.信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託
         会社の申出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        b.信託財産に属する有価証券に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式
         の配当金及びその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もりうるものがあるとき
         は、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰入れることができます。
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        c.上記a.及びb.の立替金の決済及び利息については、受託会社と委託会社との協議によりそのつど
         別にこれを定めます。
      <法令による投資制限>

       ①同一の法人の発行する株式への投資制限(投信法第9条)
        委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託
        につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数
        に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得
        することを受託会社に指図しません。
       ②デリバティブ取引に関する投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
        変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な
        方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ
        取引(新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る
        取引及び選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続することを受託会社に指図しませ
        ん。
       ③信用リスク集中回避のための投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号
        の2)
        委託会社は、信託財産に関し、信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方
        の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。)を適正に管理する方法としてあら
        かじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図しませ
        ん。
     3【投資リスク】

     (1)投資リスク(基準価額の変動要因)

      当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資を行いますので基準価額は変動します。また、実質的
      に外貨建資産に投資を行いますので、為替の変動による影響を受けます。
      したがって、投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損
      失を被り、投資元本を割り込むことがあります。当ファンドの信託財産に生じた利益及び損失は、す
      べて投資者の皆さまに帰属します。投資信託は預貯金と異なります。
      当ファンドの主なリスクは、以下の通りです。なお、基準価額の変動要因は、下記に限定されるもの
      ではありません。
      ①為替変動リスク(円高になると、基準価額が下がるリスク)

        一般的に外国為替相場が円高となった場合には、実質的に保有する外貨建資産に為替差損(円換算
        した評価額が減少すること)が発生することにより、当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割
        り込むことがあります。
      ②株価変動リスク(株価が下がると、基準価額が下がるリスク)
        一般的に株式市場が下落した場合には、当ファンドの投資対象である株式の価格は下落、結果とし
        て、当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります。また、当ファンドが実質
        的に投資している企業が業績悪化や倒産等に陥った場合、当該企業の株式の価格が大きく下落し、
        当ファンドの基準価額により大きな影響を及ぼします。
      ③不動産投資信託の価格変動リスク(不動産投資信託の価格が下がると、基準価額が下がるリスク)
        不動産投資信託の価格は、保有する不動産等の市場価値の低下及び賃貸収入等の減少により下落す
        ることがあります。また、不動産市況、金利環境、関連法制度の変更等の影響を受けることがあり
        ます。これらの影響により、当ファンドが実質的に投資している不動産投資信託の価格が下落した
        場合には、当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります。
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      ④金利変動リスク(金利が上がると、基準価額が下がるリスク)
        一般的に債券の価格は、金利が上昇した場合には下落し、金利が低下した場合には上昇します。投
        資対象とする国・地域の金利が上昇し、保有する債券の価格が下落した場合には、当ファンドの基
        準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります。
      ⑤信用リスク(信用・格付が下がると、基準価額が下がるリスク)
        一般的に公社債、コマーシャル・ペーパー及び短期金融商品のデフォルト(元利金支払いの不履行
        または遅延)、発行会社の倒産や財務状況の悪化及びこれらに関する外部評価の変化等があった場
        合には、当ファンドの基準価額が下落し投資元本を割り込むことがあります。
      ⑥外国に投資するリスク(カントリーリスク)
        外国の株式及び債券等に投資を行った場合、上記のリスクの他、投資を行った国の政治経済情勢、
        通貨規制及び資本規制等の影響を受けて、基準価額が大きく変動する可能性があります。
      ⑦期限前償還リスク
        組入れた債券が期限前に償還された場合、償還された元本を別の債券等に再投資することになりま
        すが、金利が低下している局面等では、再投資した債券の利回りが償還された債券の利回りより低
        くなる可能性があります。
      ⑧デリバティブ活用のリスク
        当ファンドの運用においては、デリバティブ(金融派生商品)を活用することがあります。デリバ
        ティブの価格は、市場動向や環境変化によって変動します。そのため、デリバティブの価格変動が
        基準価額の変動に影響を与える可能性があります。
     (2)留意点

      ①解約代金の支払資金を手当するために保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。
        その際には、市況動向や流動性等の状況によっては基準価額が大きく下落する可能性があります。
        また、保有証券の売却代金回収までの期間、一時的に当ファンドで資金借入れを行うことによって
        当ファンドの解約代金の支払いに対応する場合、借入金利は当ファンドが負担することになりま
        す。
      ②当初設定及び償還前の一定期間、大量の追加設定または解約による資金動向の急変時、急激な市況
        変動が発生もしくは予想されるときは、当ファンドの投資の基本方針にしたがった運用ができない
        場合があります。
      ③当ファンドは「ファミリーファンド方式」により運用を行うため、マザーファンドにおいて他のベ
        ビーファンドによる追加設定、一部解約等に伴う有価証券の売買等が行われた場合、当ファンドの
        基準価額が影響を受けることがあります。
      ④当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)
        の適用はありません。
     (3)投資リスクに対する管理体制

      委託会社では、運用部門から独立したコンプライアンス部門において、関係法令、当ファンドの信託
      約款及び運用ガイドライン等の遵守状況についてモニタリングを行います。
      モニタリングの結果は必要に応じて関係部署及び社内に設置されたビジネスリスク管理委員会に報告
      が行われ、問題点の把握及び是正勧告等の監督が行われます。
      (注)リスク管理体制は、今後、変更となる場合があります。

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     4【手数料等及び税金】














     (1)【申込手数料】

       申込手数料は、申込金額(取得申込受付日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額)に

           *
       3.24%    (税抜3.00%)を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額とします。
       *消費税率が10%になった場合は、3.30%となります。
       ※申込手数料は、ファンド及び関連する投資環境の説明並びに情報提供、購入に関する事務手続き等の対価として、
        購入時にお支払いいただくものです。
       販売会社毎の手数料率等の詳細については、各販売会社にお問合せください。販売会社は、下記の照
       会先までお問合せください。
         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

         ホームページのアドレス http://www.leggmason.co.jp
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         電話番号:03(5219)5940(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
       ※申込手数料には、消費税等相当額が課されます。

       ※自動けいぞく投資コースを選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は、無手数料です。
       ※申込手数料に減免等の優遇措置を設けている場合があります。
     (2)【換金(解約)手数料】

       換金手数料及び信託財産留保額はありません。

     (3)【信託報酬等】

       信託報酬(運用管理費用)の総額(消費税等相当額を含みます。)は、計算期間を通じて毎日、信託

                         *
       財産の純資産総額に年率1.6686%                   (税抜1.545%)を乗じて得た額とします。当該信託報酬は、毎日
       計上され、日々の基準価額に反映されます。なお、信託財産からは毎計算期末または信託終了のとき
       に支弁されます。
       信託報酬の委託会社、販売会社及び受託会社間の配分及びこれらを対価とする役務の内容は以下の通
       りです。
       *消費税率が10%になった場合は、年率1.6995%となります。
       信託報酬=運用期間中の基準価額×信託報酬率
              委託会社       0.750%(税抜)          委託した資金の運用等

        配分及び                        購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、

              販売会社       0.750%(税抜)
         役務                      口座内でのファンドの管理、各種事務手続き等
              受託会社       0.045%(税抜)          信託財産の管理、委託会社からの指図の実行等

       投資顧問会社及び投資助言会社の報酬は、委託会社が当ファンドから受ける報酬から支払われますの

       で、当ファンドの信託財産からの直接的な支払いは行われません。委託会社は、投資顧問会社及び投
       資助言会社が受ける報酬の額及び支弁の時期を、投資顧問会社及び投資助言会社との間で別に定めま
       す。
       (注)マザーファンドにおいては、信託報酬はかかりません。
     (4)【その他の手数料等】

       ①当ファンドの信託財産中から支弁される主な諸経費(消費税等相当額を含みます。)は以下の通り

        です。各諸経費は、原則として発生時に実費が信託財産中から支弁されます。
        a.信託財産に関する租税
        b.信託事務の処理に要する諸費用
        c.借入金及び受託会社の立替えた立替金の利息
                                            *
        d.当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料
        e.先物取引・オプション取引等に要する費用
        f.外貨建資産の保管等に要する費用
        *当ファンドによるマザーファンド受益証券の取得・換金時には、手数料及び信託財産留保額等の費用はかかりま
         せん。
       ②上記①の諸経費のほか、下記のその他諸費用(当ファンドに関連してマザーファンドにおいて発生
        した費用及び消費税等相当額を含みます。)について、計算期間を通じて日々の信託財産の純資産
        総額に年率0.05%を乗じて得た金額を上限として、あらかじめ委託会社が費用額を合理的に見積
        もったうえで算出する固定金額または固定率により計算される金額が毎日計上され、基準価額に反
        映されます。なお、信託財産からは毎計算期末または信託終了のときに支弁されます。また、委託
        会社は、信託期間中であっても、信託財産の規模等を考慮して、上限額、固定率または固定金額及
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        び計上方法等を見直し、これを変更することができます。
        a.監査報酬、法律顧問及び税務顧問に対する報酬及び費用
        b.有価証券届出書、有価証券報告書、信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とさ
         れる書類の作成、印刷、届出及び交付に係る費用
        c.公告費用
        d.格付費用
        e.計理業務(設定解約処理、約定処理、基準価額算出、決算処理等)及びこれに付随する業務(法
         定帳簿管理、法定報告に係る業務等)の委託等の費用
        f.受益権の管理事務に関連する費用
       ③当ファンドが投資対象とするマザーファンドにおいては、上記①の諸経費(借入金の利息を除きま
        す。)がかかることがあり、間接的に当ファンドの受益者の負担となります。
       ④上記①及び②のうち、主要な手数料等を対価とする役務の内容は以下の通りです。
        a.売買委託手数料:有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料
        b.保管費用:海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転等に
               要する費用
        c.監査費用:監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用
        d.印刷等費用:印刷業者等に支払う法定書類の作成、印刷、交付及び届出に係る費用
       ⑤上記に掲げる費用等については、運用状況等により変動するものであり、あらかじめこれを見積も
        ることが困難であるため、事前に料率、上限額等を表示することができません。
       ⑥マザーファンドが投資対象とする投資信託証券には、運用報酬等の費用がかかりますが、投資信託
        証券の銘柄等は固定されていないため、当該費用について事前に料率、上限額等を表示することが
        できません。
       当ファンドのお申込時、保有期間中及びご換金時に受益者に直接または間接的にご負担いただく手数

       料及び費用等の合計額もしくはその上限額またはこれらの計算方法については、受益者の皆さまが当
       ファンドを保有する期間等に応じて異なりますので、表示することができません。
     (5)【課税上の取扱い】

       当ファンドは、課税上は株式投資信託として取扱われます。

       個人受益者、法人受益者毎の課税上の取扱いは以下の通りです。税金の取扱いの詳細については、税
       務専門家等にご確認されることをお勧めします。
       ①個人の受益者に対する課税

        a.収益分配金のうち配当所得として課税扱いとなる普通分配金について、以下の税率による源泉徴
         収が行われ、原則、申告不要制度が適用されます。なお、受益者の選択により、確定申告を行
         い、総合課税または申告分離課税を選択することができます。
                               ※
        b.一部解約時及び償還時の差益(譲渡益)                        が譲渡所得として課税対象となり、以下の税率による
         申告分離課税が適用されます。なお、特定口座(源泉徴収選択口座)の利用による申告不要の特
         例があります。
          ※解約価額または償還価額から取得費(申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等相当額を含みます。)
          を控除した額です。
        (注)特定口座における課税上の取扱いについては、販売会社にお問合せください。

              期間                          税率

         2037年12月31日まで               20.315%(所得税15%、復興特別所得税0.315%、地方税5%)
         2038年1月1日以降               20%(所得税15%、地方税5%)
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        c.公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度(NISA)及び未成年者少額投資非課税制度

         (ジュニアNISA)の適用対象です。
         少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」及び未成年者少額投資非課税制度「愛称:
         ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した
         公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用に
         なれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ②法人の受益者に対する課税

        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金並びに一部解約時及び償還時の個別元本超過額につい
        ては、以下の税率により源泉徴収されます。源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税の
        額から控除できる場合があります。
              期間                          税率

         2037年12月31日まで               15.315%(所得税15%、復興特別所得税0.315%)
         2038年1月1日以降               15%(所得税15%)
       ③配当控除・益金不算入制度

        配当控除及び益金不算入制度の適用はありません。
       (注1)普通分配金と元本払戻金(特別分配金)について

           収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」(受益
           者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
           ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
            (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
           <受益者が収益分配金を受取る際>

             当該収益分配金落ち後の基準価額が「受益者
             毎の個別元本」と同額の場合、または                    「 受益      収益分配金の全額が普通分配金
             者毎の個別元本        」を  上回  っている    場合
                                      収益分配金の範囲内で、その下回る部分の

             当該収益分配金落ち後の基準価額が「受益者                          額が元本払戻金(特別分配金)、当該収益
             毎の個別元本」を下回っている場合                          分配金から当該元本払戻金(特別分配金)
                                      を控除した額が       普通分配金
       (注2)個別元本について

           個別元本は、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等相当額は
           含まれません。)になります。
           ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として個別元本は当該受益者が追加信託を行う
            つど、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
           ・同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、販売会社毎に、個別元本の算出が行われます。
            また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に個別元本の算出が行
            われる場合があります。
           ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
            (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       (注)上記は2019年5月末現在のものです。税法が改正された場合等には、内容、税率等が変更され

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           る場合があります。
     5【運用状況】

     以下は、2019年5月31日現在の運用状況であります。
     投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率です。また、小数点以下第3位を四捨五入して
     おり、合計と合わない場合があります。
     (1)【投資状況】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

              資産の種類                国名/地域名           時価合計(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                       日本                  348,758,862             99.81
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                    669,741           0.19
                 合計(純資産総額)                             349,428,603            100.00
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

              資産の種類                国名/地域名           時価合計(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                       日本                  325,361,002             99.65
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                   1,135,129            0.35
                 合計(純資産総額)                             326,496,131            100.00
     (参考)LM・豪ドル債券マザーファンド

              資産の種類                国名/地域名           時価合計(円)            投資比率(%)

     国債証券                       オーストラリア                 13,929,916,848              17.91
     地方債証券                       カナダ                  883,474,119             1.14
                            オーストラリア                 16,921,416,047              21.75
                            ニュージーランド                  420,416,064             0.54
                                小計             18,225,306,230              23.43
     特殊債券                       ドイツ                 1,731,070,572              2.23
                            スウェーデン                  411,028,928             0.53
                            ノルウェー                  598,867,937             0.77
                            オーストラリア                  657,393,488             0.85
                            国際機関                 2,776,680,555              3.57
                                小計              6,175,041,480              7.94
     社債券                       日本                  158,129,818             0.20
                            アメリカ                 2,640,805,125              3.39
                            カナダ                 1,109,686,348              1.43
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                            ドイツ                  891,018,189             1.15
                            フランス                  736,270,761             0.95
                            オランダ                 2,389,647,415              3.07
                            イギリス                  691,705,804             0.89
                            スイス                 1,656,096,205              2.13
                            スウェーデン                  157,785,446             0.20
                            オーストラリア                 24,624,236,753              31.65
                            ニュージーランド                 1,282,731,291              1.65
                            香港                   53,893,262             0.07
                            韓国                 1,630,966,321              2.10
                                小計             38,022,972,738              48.88
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                 1,439,392,905              1.84
                 合計(純資産総額)                            77,792,630,201              100.00
     その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国/地域            時価合計(円)             投資比率(%)

     債券先物取引            買建   オーストラリア                     6,267,090,150                  8.05
                 売建   オーストラリア                     6,967,519,736                 △8.95
     (注)その他の資産として、先物取引を利用しております。評価においては、知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清

       算値段又は最終相場で評価しております。
     (参考)LM・豪州インカム資産マザーファンド

              資産の種類                国名/地域名           時価合計(円)            投資比率(%)

     株式                       オーストラリア                 9,317,831,074              35.17
                            ニュージーランド                 4,002,645,349              15.11
                                小計             13,320,476,423              50.28
     投資証券                       オーストラリア                 12,672,634,598              47.83
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  501,958,951             1.89
                 合計(純資産総額)                            26,495,069,972              100.00
     (2)【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

     a.上位30銘柄

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資
     順  国/
                            数量又は
            種類        銘柄名
                                   単価       金額       単価       金額    比率
     位  地域
                            額面総額
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (%)
          親投資信託      LM・豪ドル債券

     1  日本                     75,673,431        2.3564     178,316,872         2.3484     177,711,485     50.86
          受益証券      マザーファンド
          親投資信託      LM・豪州インカム資産

     2  日本                     142,789,363         1.2252     174,945,528         1.1979     171,047,377     48.95
          受益証券      マザーファンド
     b.種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

     親投資信託受益証券                                            99.81

                  合計                               99.81

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)


     a.上位30銘柄

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     順  国/
                            数量又は
            種類        銘柄名
                                   単価       金額       単価       金額    比率
     位  地域
                            額面総額
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (%)
          親投資信託      LM・豪ドル債券

     1  日本                     70,217,501        2.3564     165,460,519         2.3484     164,898,779     50.51
          受益証券      マザーファンド
          親投資信託      LM・豪州インカム資産

     2  日本                     133,952,937         1.2252     164,119,138         1.1979     160,462,223     49.15
          受益証券      マザーファンド
     b.種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

     親投資信託受益証券                                            99.65

                  合計                               99.65

     (参考)LM・豪ドル債券マザーファンド


     a.上位30銘柄

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                             帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額             投資
     順  国/
                       数量又は                             利率
            種類      銘柄名                                      償還期限
                              単価      金額      単価      金額            比率
     位  地域
                       額面総額                             (%)
                              (円)      (円)      (円)      (円)            (%)
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     1     国債証券             18,710,000      9,245.15    1,729,769,137       10,197.69     1,907,988,203       4.500   2033/4/21    2.45
      ラリア
               QUEENSLAND

      オースト
     2     地方債証券             19,500,000      8,149.36    1,589,125,825       8,385.28     1,635,131,098       4.250   2023/7/21    2.10
      ラリア
               TREASURY
               QUEENSLAND

      オースト
     3     地方債証券             17,500,000      8,815.14    1,542,650,816       9,099.63     1,592,435,488       5.750   2024/7/22    2.05
      ラリア
               TREASURY
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     ▶     国債証券             17,600,000      8,535.11    1,502,181,007       8,986.20     1,581,571,256       4.250   2026/4/21    2.03
      ラリア
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     5     国債証券             16,700,000      8,907.20    1,487,503,469       9,422.25     1,573,516,218       4.750   2027/4/21    2.02
      ラリア
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     6     国債証券             17,080,000      7,592.12    1,296,734,844       8,841.35     1,510,103,086       3.000   2047/3/21    1.94
      ラリア
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     7     国債証券             18,600,000      7,427.39    1,381,494,912       8,033.59     1,494,247,933       2.250   2028/5/21    1.92
      ラリア
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     8     国債証券             15,750,000      8,114.21    1,277,988,711       8,749.29     1,378,013,818       3.250   2029/4/21    1.77
      ラリア
               NEW  S WALES   TREAS

      オースト
     9     地方債証券             15,500,000      8,559.43    1,326,712,704       8,859.77     1,373,265,875       5.000   2024/8/20    1.77
      ラリア
               CORP
               QUEENSLAND

      オースト
     10     地方債証券             14,500,000      7,783.31    1,128,581,075       8,268.68     1,198,959,296       3.250   2026/7/21    1.54
      ラリア
               TREASURY
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     11     国債証券             13,800,000      7,606.49    1,049,696,583       8,558.90     1,181,129,326       2.750   2035/6/21    1.52
      ラリア
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     12     国債証券             10,300,000      8,581.79     883,924,444       9,695.10     998,595,976      3.750   2037/4/21    1.28
      ラリア
               WESTERN   AUST

      オースト
     13     地方債証券             10,000,000      8,764.70     876,470,016       8,989.90     898,990,080      6.000  2023/10/16     1.16
      ラリア         TREAS   CORP
      オースト

     14     国債証券     AUSTRALIAN     GOVT    10,200,000      7,749.10     790,408,934       8,328.42     849,498,954      2.750  2027/11/21     1.09
      ラリア
      オースト

               AUSTRALIAN     GOVT
     15     国債証券              9,000,000      7,998.32     719,849,088       9,128.70     821,583,590      3.250   2039/6/21    1.06
      ラリア
      オースト

               VICTORIA    TREASURY
     16     地方債証券              9,000,000      8,803.06     792,275,789       9,119.87     820,788,365      5.500  2024/12/17     1.06
      ラリア
               TREASURY    CORP

      オースト
     17     地方債証券              9,000,000      7,819.58     703,762,571       8,204.34     738,390,757      3.000  2028/10/20     0.95
      ラリア
               VICTORIA
               STOCKLAND    TRUST

      オースト
     18     社債券              9,000,000      7,852.04     706,683,687       8,053.22     724,790,362      4.500  2022/11/23     0.93
      ラリア
               MGMNT
      オースト

               SCENTRE   MGMT  LTD
     19     社債券              9,000,000      7,812.31     703,108,569       7,924.16     713,174,630      4.500   2021/9/8    0.92
      ラリア
               CORP  ANDINA   DE

     20 国際機関    特殊債券              8,000,000      7,887.15     630,972,622       8,212.72     657,017,959      4.500   2025/6/5    0.84
               FOMENTO
                                  37/121


                                                           EDINET提出書類
                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
               NEW  S WALES   TREAS
      オースト
     21     地方債証券              7,500,000      8,222.31     616,673,664       8,681.55     651,116,448      4.000   2026/5/20    0.84
      ラリア
               CORP
               QUEENSLAND

      オースト
     22     地方債証券              7,500,000      8,521.67     639,125,760       8,612.07     645,905,568      6.000   2022/7/21    0.83
      ラリア
               TREASURY
               TASMANIAN    PUBLIC

      オースト
     23     地方債証券              7,500,000      8,073.08     605,481,600       8,386.87     629,015,520      4.000   2024/6/11    0.81
      ラリア
               FINANCE
               AUST  & NZ BANKING

      オースト
     24     社債券              8,000,000      7,630.16     610,413,056       7,667.54     613,403,648      3.250   2020/6/3    0.79
      ラリア
               GROUP
               QUEENSLAND

      オースト
     25     地方債証券              6,400,000      8,512.46     544,797,655       8,893.61     569,191,219      4.750   2025/7/21    0.73
      ラリア
               TREASURY
               MACQUARIE

      オースト
     26     社債券              7,000,000      8,098.61     566,902,963       8,031.55     562,208,640      6.750   2020/9/9    0.72
      ラリア
               UNIVERSITY
               FEDERATION

      オースト
     27     社債券              6,800,000      7,901.80     537,322,988       7,964.11     541,559,660      5.000   2021/5/27    0.70
      ラリア         CENTRES   LTD
      オースト         UNIVERSITY     OF

     28     社債券              6,800,000      7,879.22     535,787,515       7,952.93     540,799,626      4.250   2021/6/30    0.70
      ラリア
               MELBOURNE
      オースト         COMMONWEALTH      PROP

     29     社債券              7,000,000      7,735.06     541,454,233       7,678.57     537,500,006      5.250  2019/12/13     0.69
      ラリア
               FUND
      オースト

               TELSTRA   CORP  LTD
     30     社債券              6,700,000      7,780.90     521,320,374       8,003.00     536,201,364      4.000   2022/9/16    0.69
      ラリア
     (注1)変動利付債券は2019年5月末現在の利率です。

     (注2)2019年5月末現在のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。

     b.種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

     国債証券                                            17.91

     地方債証券                                            23.43

     特殊債券                                             7.94

     社債券                                            48.88

                  合計                               98.15

     (参考)LM・豪州インカム資産マザーファンド


     a.上位30銘柄

                                  38/121



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                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
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                                     帳簿価額      帳簿価額      評価額      評価額     投資
     順   国/
                                数量又は
            種類       銘柄名        業種
                                      単価      金額     単価      金額    比率
     位   地域
                                額面総額
                                      (円)      (円)     (円)      (円)    (%)
      オーストラ                    資本財・

                TRANSURBAN     GROUP
     1      株式                      1,937,180      881.31   1,707,272,378       1,033.86     2,002,789,962      7.56
      リア                    サービス
      オーストラ

     2      投資証券     STOCKLAND           ―       5,447,695      305.10   1,662,096,102        333.04    1,814,317,775      6.85
      リア
      オーストラ

                APA  GROUP
     3      株式               公益事業       2,110,401      736.55   1,554,422,331        765.01    1,614,493,908      6.09
      リア
      ニュージー

                CONTACT   ENERGY   LTD
     ▶      株式               公益事業       2,803,249      411.58   1,153,772,437        522.52    1,464,761,741      5.53
      ランド
      オーストラ

                AUSNET   SERVICES
     5      株式               公益事業       10,479,749       123.85   1,297,946,257        134.42    1,408,746,547      5.32
      リア
      オーストラ

                AGL  ENERGY   LTD
     6      株式               公益事業        855,394    1,637.65    1,400,837,147       1,560.99     1,335,268,665      5.04
      リア
      オーストラ

                VICINITY    CENTRES
     7      投資証券               ―       6,698,836      200.12   1,340,624,650        194.08    1,300,152,963      4.91
      リア
      オーストラ

                SCENTRE   GROUP
     8      投資証券               ―       4,271,107      325.49   1,390,207,742        286.22    1,222,479,662      4.61
      リア
      オーストラ

                GPT  GROUP
     9      投資証券               ―       2,801,042      389.68   1,091,519,010        434.23    1,216,324,478      4.59
      リア
      オーストラ                    資本財・

                AURIZON   HOLDINGS    LTD
     10      株式                      3,022,737      333.39   1,007,760,992        388.17    1,173,344,285      4.43
      リア                    サービス
                MERIDIAN    ENER-PARTLY

      ニュージー
     11      株式               公益事業       3,714,088      216.74    805,000,347       303.59    1,127,561,462      4.26
      ランド         PAID  SH
                CHARTER   HALL  RETAIL

      オーストラ
     12      投資証券               ―       2,686,482      319.44    858,195,601       335.30     900,801,056     3.40
      リア
                REIT
      オーストラ         UNIBAIL-RODAMCO-

     13      投資証券               ―       1,082,885     1,029.30    1,114,624,019        823.92     892,214,075     3.37
      リア         WTFIELD-CDI
                SHOPPING    CENTRES

      オーストラ
     14      投資証券               ―       4,645,530      185.25    860,624,014       190.31     884,092,673     3.34
      リア
                AUSTRALASIA
      ニュージー

     15      株式     MERCURY   NZ LTD     公益事業       2,955,260      228.82    676,239,142       279.42     825,770,570     3.12
      ランド
      オーストラ                    資本財・

                SYDNEY   AIRPORT
     16      株式                      1,429,309      535.74    765,750,998       552.80     790,131,163     2.98
      リア                    サービス
      オーストラ

                MIRVAC   GROUP
     17      投資証券               ―       3,367,809      168.40    567,171,366       227.31     765,554,176     2.89
      リア
      オーストラ

     18      投資証券     DEXUS           ―       630,844     767.69    484,296,961       963.63     607,903,484     2.29
      リア
      オーストラ

                AVEO  GROUP
     19      株式               不動産       3,863,676      157.11    607,033,097       154.81     598,158,864     2.26
      リア
      ニュージー

                GENESIS   ENERGY   LTD
     20      株式               公益事業       2,623,849      170.67    447,825,953       222.78     584,551,576     2.21
      ランド
                                  39/121


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                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      オーストラ
                AVENTUS   GROUP
     21      投資証券               ―       3,278,205      168.53    552,495,331       171.43     561,983,995     2.12
      リア
      オーストラ         GROWTHPOINT     PROPERTIES

     22      投資証券               ―       1,247,842      277.02    345,680,626       317.93     396,737,887     1.50
      リア
                AUSTR
                SPARK   INFRASTRUCTURE

      オーストラ
     23      株式               公益事業       2,263,657      166.83    377,651,859       174.45     394,897,680     1.49
      リア
                GROUP
                CHARTER   HALL  LONG  WALE

      オーストラ
     24      投資証券               ―       857,463     305.22    261,721,800       370.04     317,302,468     1.20
      リア
                REIT
      オーストラ

                VIVA  ENERGY   REIT
     25      投資証券               ―       1,523,458      183.26    279,197,712       194.84     296,832,994     1.12
      リア
      オーストラ

                APN  INDUSTRIA    REIT
     26      投資証券               ―       1,387,502      204.32    283,501,500       211.45     293,395,623     1.11
      リア
      オーストラ

                GDI  PROPERTY    GROUP
     27      投資証券               ―       2,716,118       95.53    259,478,357       99.68    270,760,025     1.02
      リア
      オーストラ

     28      投資証券     BWP  TRUST         ―       806,821     247.70    199,854,080       271.87     219,352,039     0.83
      リア
                CENTURIA    INDUSTRIAL

      オーストラ
     29      投資証券               ―       869,312     206.06    179,132,757       230.33     200,233,849     0.76
      リア
                REIT
                AUSTRALIAN     UNITY   OFFICE

      オーストラ
     30      投資証券               ―       936,756     186.53    174,737,219       211.45     198,082,677     0.75
      リア
                FUND
     (注)2019年5月末現在のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。

     b.種類別及び業種別投資比率

         種類              業種            投資比率(%)

     株式           資本財・サービス                          14.97

                公益事業                          33.05

                不動産                          2.26

     投資証券           ―                         47.83

         合計                                98.11

     ②【投資不動産物件】


     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

     該当事項はありません。
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

     該当事項はありません。
                                  40/121


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (参考)LM・豪ドル債券マザーファンド

     該当事項はありません。
     (参考)LM・豪州インカム資産マザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

     該当事項はありません。

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

     該当事項はありません。

     (参考)LM・豪ドル債券マザーファンド

                                                           投資

     資産の                  買建/
                                         帳簿価額             評価額
         地域    取引所     資産の名称        数量    通貨     帳簿価額             評価額
                                                           比率
     種類                  売建
                                         (円)            (円)
                                                           (%)
     債券  オースト    シドニー先物                 オーストラ

                 AU 10YR  1906
                        買建    588       79,903,866.6      6,034,340,005      82,985,833.56      6,267,090,150       8.05
     先物  ラリア    取引所                 リアドル
     取引
        オースト    シドニー先物                 オーストラ
                 AU 3YR  1906
                        売建    807       91,261,436.18      6,892,063,660      92,260,589.73      6,967,519,736      △8.95
        ラリア    取引所                 リアドル
     (注1)評価においては、知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。

     (注2)評価額は、2019年5月末現在のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。

     (参考)LM・豪州インカム資産マザーファンド

     該当事項はありません。

     (3)【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

                                  41/121


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                               純資産総額(円)                  基準価額(円)
              期間末
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
       第1特定期間末          (2016年    5月30日)         195,282,905         196,401,822            9,842         9,922
       第2特定期間末          (2016年11月28日)             313,644,890         317,348,318            9,954        10,074
       第3特定期間末          (2017年    5月29日)         330,054,360         333,475,386           10,497         10,617
       第4特定期間末          (2017年11月28日)             383,764,997         387,438,015           10,686         10,806
       第5特定期間末          (2018年    5月28日)         416,569,123         421,415,302           10,243         10,363
       第6特定期間末          (2018年11月28日)             390,283,031         394,995,430           10,173         10,293
       第7特定期間末          (2019年    5月28日)         354,026,026         358,375,411           10,228         10,348
                 2018年    5月末日         417,643,822              ―      10,227           ―
                     6月末日         408,944,507              ―      10,159           ―
                     7月末日         417,435,545              ―      10,260           ―
                     8月末日         403,475,367              ―      10,153           ―
                     9月末日         392,576,608              ―      10,207           ―
                    10月末日            379,085,144              ―       9,893           ―
                    11月末日            395,560,671              ―      10,300           ―
                    12月末日            369,025,394              ―       9,793           ―
                 2019年    1月末日         380,045,763              ―      10,044           ―
                     2月末日         379,932,986              ―      10,187           ―
                     3月末日         373,914,526              ―      10,450           ―
                     4月末日         356,098,032              ―      10,404           ―
                     5月末日         349,428,603              ―      10,096           ―
     (注1)分配付純資産総額は、各特定期間末の純資産総額に、各特定期間中に支払われた分配金の総額を加算しておりま

         す。
     (注2)基準価額は1万口当たりの純資産額です。
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

                               純資産総額(円)                  基準価額(円)

              期間末
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
       第1計算期間末          (2016年    5月30日)         177,905,092         177,905,092            9,927         9,927
       第2計算期間末          (2016年11月28日)             190,725,850         190,725,850           10,166         10,166
       第3計算期間末          (2017年    5月29日)         168,055,093         168,055,093           10,849         10,849
       第4計算期間末          (2017年11月28日)             235,703,868         235,703,868           11,162         11,162
       第5計算期間末          (2018年    5月28日)         269,271,260         269,271,260           10,824         10,824
       第6計算期間末          (2018年11月28日)             371,123,290         371,123,290           10,881         10,881
       第7計算期間末          (2019年    5月28日)         330,219,113         330,219,113           11,070         11,070
                 2018年    5月末日         272,700,030              ―      10,808           ―
                     6月末日         266,950,565              ―      10,757           ―
                     7月末日         263,007,970              ―      10,886           ―
                     8月末日         270,342,523              ―      10,793           ―
                     9月末日         286,871,169              ―      10,871           ―
                                  42/121


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                    10月末日            350,074,832              ―      10,558           ―
                    11月末日            375,162,631              ―      11,017           ―
                    12月末日            357,610,682              ―      10,497           ―
                 2019年    1月末日         369,461,732              ―      10,788           ―
                     2月末日         357,293,769              ―      10,963           ―
                     3月末日         299,444,454              ―      11,269           ―
                     4月末日         284,399,373              ―      11,219           ―
                     5月末日         326,496,131              ―      10,927           ―
     (注)基準価額は1万口当たりの純資産額です。

     ②【分配の推移】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

          期                    期間                 1万口当たりの分配金(円)

        第1特定期間         2015年12月15日~2016年            5月30日                                80
        第2特定期間         2016年    5月31日~2016年11月28日                                       120
        第3特定期間         2016年11月29日~2017年            5月29日                               120
        第4特定期間         2017年    5月30日~2017年11月28日                                       120
        第5特定期間         2017年11月29日~2018年            5月28日                               120
        第6特定期間         2018年    5月29日~2018年11月28日                                       120
        第7特定期間         2018年11月29日~2019年            5月28日                               120
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

          期                    期間                 1万口当たりの分配金(円)

        第1計算期間         2015年12月15日~2016年            5月30日                                0
        第2計算期間         2016年    5月31日~2016年11月28日                                        0
        第3計算期間         2016年11月29日~2017年            5月29日                                0
        第4計算期間         2017年    5月30日~2017年11月28日                                        0
        第5計算期間         2017年11月29日~2018年            5月28日                                0
        第6計算期間         2018年    5月29日~2018年11月28日                                        0
        第7計算期間         2018年11月29日~2019年            5月28日                                0
     ③【収益率の推移】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

          期                    期間                    収益率(%)

        第1特定期間         2015年12月15日~2016年            5月30日                              △0.78
                                  43/121


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        第2特定期間         2016年    5月31日~2016年11月28日                                       2.36
        第3特定期間         2016年11月29日~2017年            5月29日                               6.66
        第4特定期間         2017年    5月30日~2017年11月28日                                       2.94
        第5特定期間         2017年11月29日~2018年            5月28日                              △3.02
        第6特定期間         2018年    5月29日~2018年11月28日                                       0.49
        第7特定期間         2018年11月29日~2019年            5月28日                               1.72
     (注)収益率は、特定期間末の基準価額(分配付きの額。)から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額(分配落ちの

        額。以下「前特定期間末基準価額」といいます。)を控除した額を前特定期間末基準価額で除して得た数に100を乗
        じて得た数を記載しております。
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

          期                    期間                    収益率(%)

        第1計算期間         2015年12月15日~2016年            5月30日                              △0.73
        第2計算期間         2016年    5月31日~2016年11月28日                                       2.41
        第3計算期間         2016年11月29日~2017年            5月29日                               6.72
        第4計算期間         2017年    5月30日~2017年11月28日                                       2.89
        第5計算期間         2017年11月29日~2018年            5月28日                              △3.03
        第6計算期間         2018年    5月29日~2018年11月28日                                       0.53
        第7計算期間         2018年11月29日~2019年            5月28日                               1.74
     (注)収益率は、計算期間末の基準価額(分配付きの額。)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落ちの

        額。以下「前計算期間末基準価額」といいます。)を控除した額を前計算期間末基準価額で除して得た数に100を乗
        じて得た数を記載しております。
     (4)【設定及び解約の実績】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

              期                設定口数(口)                   解約口数(口)

           第1特定期間                         200,793,676                    2,370,497
           第2特定期間                         209,823,929                   93,153,748
           第3特定期間                         106,714,955                   107,393,969
           第4特定期間                         143,627,946                   98,898,957
           第5特定期間                          86,486,256                   38,933,313
           第6特定期間                          20,990,796                   44,059,851
           第7特定期間                          14,063,711                   51,541,741
     (注)当該各期間中において、本邦外における設定または解約の実績はありません。

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

              期                設定口数(口)                   解約口数(口)

           第1計算期間                         179,284,037                     65,324
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           第2計算期間                          60,845,952                   52,452,057
           第3計算期間                          47,116,755                   79,831,675
           第4計算期間                          76,571,689                   20,293,625
           第5計算期間                          49,542,506                   11,950,718
           第6計算期間                         112,067,069                   19,757,391
           第7計算期間                          71,623,091                  114,395,871
     (注)当該各期間中において、本邦外における設定または解約の実績はありません。

     ≪参考情報≫

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     第2【管理及び運営】



















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     1【申込(販売)手続等】

     (1)当ファンドの取得申込みは、販売会社で受付けます。当該販売会社につきましては、下記の照会先ま

      でお問合せください。
         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

         ホームページのアドレス               http://www.leggmason.co.jp
         電話番号:03(5219)5940(受付時間:営業日の午前9時から午後5時まで)
      (注)販売会社によっては、「毎月分配型」または「年2回決算型」のいずれか一方のファンドのみの

         取扱いとなる場合があります。
      (注)販売会社以外の金融商品取引業者及び登録金融機関が、販売会社と取次契約を結ぶことにより、
         当ファンドの取得申込みを販売会社に取次ぐ場合があります。
      * 詳細については、委託会社または販売会社にお問合せください。
                                *1                *2
     (2)取得申込みの受付は、申込期間中の受付不可日                             を除く、販売会社の営業日                に行われます。
      *1   オーストラリア証券取引所(半休日を含みます。)、シドニーの銀行またはメルボルンの銀行の休業日にあたる
         日です。受付不可日には、販売会社の営業日であっても、取得申込みは受付けません。ただし、収益分配金を再
         投資する場合を除きます。(詳細については、販売会社にお問合せください。)
      *2   原則として、午後3時までに取得申込みが行われ、かつ当該取得申込みの受付に係る販売会社所定の事務手続き
         が完了したものを、当日の受付分とします。この受付時間を過ぎてからの取得申込みの受付は、特に指定がない
         場合、翌営業日の取扱いとなります。
      (注)委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
         があるときは、取得申込みの受付を中止すること及びすでに受付けた取得申込みの受付を取消す
         ことができます。
      (注)取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当
         ファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申
         込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込代金の
         支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うこと
         ができます。
     (3)当ファンドには分配金を受取る「一般コース」と分配金を再投資する「自動けいぞく投資コース」が
      あります。
      お申込みを行う投資者は、お申込みをする際に、どちらかのコースを選択します。ただし、販売会社
      によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合があります。また、販売会社によって
      は、毎月のあらかじめ指定する日にあらかじめ指定した金額をもって、積立方式による取得申込みを
      取扱う場合があります。(詳細については、販売会社にお問合せください。)
      ①一般コース(収益分配時に分配金を受取るコースです。)
        販売会社が定めた申込単位に基づき、お申込みいただく口数または金額をご指定ください。口数を
        指定した場合にお支払いいただく金額は、ご指定した口数に取得申込受付日の翌営業日の基準価額
        を乗じて得た金額に、申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した金額とな
        ります。
        (注)販売会社によっては、どちらか一方の指定により取得申込みの受付を行う場合があります。
      ②自動けいぞく投資コース(収益分配時に分配金を再投資するコースです。)
        販売会社が定めた金額以上で投資者が指定する金額を販売会社にお支払いください。(お支払いい
        ただいた金額から申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等相当額が控除され、残りの金額
        でファンドを取得することとなります。)
                                                       *
        自動けいぞく投資コースを選択する投資者は、販売会社との間で自動けいぞく投資約款                                                に基づく契
                                           *
        約を締結します。販売会社によっては、販売会社と定期引出契約                                    を別途締結することにより、収益
        分配金の再投資を行わず、収益分配金を指定口座において受取ることが可能となる場合がありま
                                  48/121

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        す。(詳細については、販売会社にお問合せください。)
        *販売会社によっては、当該契約または規定について同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を
         使用することがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
     (4)申込単位は、販売会社毎に定められておりますので、販売会社にお問合せください。なお、販売会社
      は、上記(1)の照会先までお問合せください。ただし、自動けいぞく投資コースを選択した受益者によ
      る収益分配金の再投資の場合は、1口単位で取得することができます。
     (5)申込価額(購入価額)は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額です。ただし、自動けいぞく投資
      コースを選択した受益者の収益分配金の再投資に係る価額は、各計算期間終了日の基準価額となりま
      す。
     (6)申込手数料は、上記「第1                 ファンドの状況 4           手数料等及び税金」をご覧ください。
                                     *
     (7)「毎月分配型」と「年2回決算型」の間でスイッチング                                 できる場合があります。
      ①スイッチングによりファンドを取得する場合には、申込手数料がかかる場合があります。
      ②上記(2)記載の受付不可日には、スイッチングのお申込みはできません。
      ③販売会社によっては、スイッチングの取扱いを行っていない場合があります。
      ④スイッチングによる換金の場合においても、通常の換金と同様、課税対象となります。
      *スイッチングとは、一方のファンドの換金代金の全部または一部をもって、他方のファンドを取得することをいいま
        す。
      (注)詳細については、販売会社にお問合せください。
     2【換金(解約)手続等】

                                 *1                *2
     (1)一部解約請求(換金申込)の受付は、受付不可日                              を除く、販売会社の営業日                に行われます。
      *1   オーストラリア証券取引所(半休日を含みます。)、シドニーの銀行またはメルボルンの銀行の休業日にあたる
         日です。受付不可日には、販売会社の営業日であっても、一部解約請求は受付けません。(詳細については、販
         売会社にお問合せください。)
      *2   原則として、午後3時までに一部解約請求が行われ、かつ当該一部解約請求の受付に係る販売会社所定の事務手
         続きが完了したものを、当日の受付分とします。この受付時間を過ぎてからの一部解約請求の受付は、特に指定
         がない場合、翌営業日の取扱いとなります。
      (注)委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
         があるときは、一部解約請求の受付を中止すること及びすでに受付けた一部解約請求の受付を取
         消すことができます。
         なお、一部解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一
         部解約請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約請求を撤回しない場合には、当該受
         益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約請求
         を受付けたものとして、下記(3)の規定に準じて計算された価額とします。
      (注)信託財産の資金管理を円滑に行うため、当ファンドの残高規模、市場の流動性の状況等によって
         は、委託会社は、一定の金額を超える一部解約請求に制限を設けること及び純資産総額に対し一
         定の比率を超える一部解約請求を制限することができます。
      (注)一部解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求
         に係る当ファンドの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る
         受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の
         口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。受益者が一部解約請求をするとき
         は、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
     (2)一部解約請求の単位(換金単位)は、販売会社毎に定められておりますので、販売会社にお問合せく
      ださい。なお、販売会社は、上記「1 申込(販売)手続等」記載の照会先までお問合せください。
     (3)一部解約の価額(換金価額)は、一部解約請求の受付日の翌営業日の基準価額です。
     (4)一部解約の手数料及び信託財産留保額はありません。
     (5)一部解約金(換金代金)は、一部解約請求の受付日から起算して、原則として5営業日目から販売会
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                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      社の本・支店、営業所等においてお支払いします。
     3【資産管理等の概要】

     (1)【資産の評価】

       ①資産の評価方法

        基準価額は、純資産総額(信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券及び借入有価証券を除
        きます。)を法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資
        産総額から負債総額を控除した金額)を、計算日における受益権総口数で除して得た金額をいい、
        1万口当たりに換算した価額で表示されます。
        有価証券等の評価基準及び評価方法等
         マザーファンド受益証券               計算日のマザーファンド受益証券の基準価額で評価します。

                        原則として、計算日に知りうる直近の日における以下のいずれかの

                        価額で評価します。
                        ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)
         公社債等
                        ・金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除きま
                         す。)
                        ・価格情報会社の提供する価額
                        原則として、外国金融商品市場における計算時に知りうる直近の日
                        の最終相場(海外の店頭市場に登録されている銘柄は、当該海外店
         株式・投資証券
                        頭市場における計算時に知りうる直近の日の最終相場または最終買
                        気配相場)で評価します。
                        原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値に
         外貨建資産
                        より評価します。
                        原則として、海外取引所が発表する計算日に知り得る直近の日の清
         先物取引
                        算値段等または最終相場で評価します。
        (注)上記の評価が適当でないと判断される場合には、別の方法により評価が行われることがあり
        ます。
       ②追加信託金の計算について

        a.追加信託金は、追加信託を行う日の前営業日の基準価額に、当該追加信託に係る受益権の口数を
         乗じて得た額とします。
                                       *1
        b.収益分配金、償還金及び一部解約金に係る収益調整金                                は、原則として受益者毎の信託時の受
                 *2
         益権の価額等         に応じて計算されるものとします。
         *1   「収益調整金」は、所得税法施行令第27条の規定によるものとし、受益者毎の信託時の受益権の価額と元
            本との差額をいい、原則として追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整される
            ものとします。
         *2   「受益者毎の信託時の受益権の価額等」とは、原則として受益者毎の信託時の受益権の価額をいい、追加
            信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整されるものとします。
       ③基準価額のお問合せ先
        基準価額は、組入れる有価証券等の値動き等により日々変動します。
        日々の基準価額は、販売会社にお問合せいただくか、または委託会社のホームページ等でのご案内
        により知ることができます。また、基準価額は原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に、
        LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)は「オーイン毎
        月」、LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)は「オーイ
        ン年2」の略称で掲載されます。
         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

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         ホームページのアドレス  http://www.leggmason.co.jp
       ④運用報告書等

       <LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)>
        a.委託会社は、投信法の規定に基づき6ヵ月毎(毎年5月及び11月の計算期末を基準とします。)
         及び償還時に、運用報告書(全体版)(投信法第14条第1項に定める運用報告書)及び運用報告
         書(全体版)のうち運用経過、運用方針及び信託財産の内容等の重要な事項を記載した交付運用
         報告書(投信法第14条第4項に定める運用報告書)を作成します。
        b.交付運用報告書は、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。運用報告書(全体版)
         は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、運用報告書(全体版)について受益者から
         交付の請求があった場合には、交付します。
           レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

           ホームページのアドレス  http://www.leggmason.co.jp
        c.委託会社は、金融商品取引法の規定により、有価証券報告書を規定様式によって6ヵ月毎(毎年

         5月及び11月の計算期末を基準とします。)に作成し、監督官庁に提出します。
       <LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)>

        a.委託会社は、投信法の規定に基づき毎計算期末(毎年5月及び11月)及び償還時に、運用報告書
         (全体版)(投信法第14条第1項に定める運用報告書)及び運用報告書(全体版)のうち運用経
         過、運用方針及び信託財産の内容等の重要な事項を記載した交付運用報告書(投信法第14条第4
         項に定める運用報告書)を作成します。
        b.交付運用報告書は、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。運用報告書(全体版)
         は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、運用報告書(全体版)について受益者から
         交付の請求があった場合には、交付します。
           レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

           ホームページのアドレス  http://www.leggmason.co.jp
        c.委託会社は、金融商品取引法の規定により、有価証券報告書を規定様式によって毎計算期末(毎

         年5月及び11月)に作成し、監督官庁に提出します。
     (2)【保管】

       該当事項はありません。

     (3)【信託期間】

       2015年12月15日から2025年11月28日までです。

       ただし、信託約款の規定に基づき信託契約を解約し、信託を終了させる場合があります。また、委託
       会社は、信託期間満了前に信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、信託期間を延長す
       ることができます。
     (4)【計算期間】

       ①各ファンドの計算期間は以下の通りです。

        <LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)>
         原則として、毎月29日(閏年に該当しない年の2月28日に終了する計算期間の次の計算期間の開
         始日は3月1日とします。)から翌月28日までとします。ただし、第1計算期間は、2015年12月
         15日から2015年12月28日までとします。
        <LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)>
         原則として、毎年5月29日から11月28日まで及び11月29日から翌年5月28日までとします。ただ
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         し、第1計算期間は、2015年12月15日から2016年5月30日までとし、その翌日より次の計算期間
         が開始されるものとします。
       ②上記①にかかわらず、上記①の原則により各計算期間終了日に該当する日が休業日の場合は、各計
        算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。た
        だし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
     (5)【その他】

       ①信託契約の解約(繰上償還)

        a.委託会社は、信託期間中において、各ファンドの信託財産の純資産総額が20億円を下回ったと
         き、マザーファンドを投資対象とするすべての証券投資信託の信託財産の純資産総額の合計額が
         30億円を下回ったとき、ファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
         ときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、当該ファンドの信託契
         約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、
         解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        b.委託会社は、上記a.の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行い
         ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日及び信託契約の解約の理由等の事項を定
         め、当該決議の日の2週間前までに、当該ファンドの信託契約に係る知れている受益者に対し、
         書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        c.上記b.の書面決議において、受益者(委託会社及び当該ファンドの信託財産に当該ファンドの受
         益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本c.において同
         じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、当該
         ファンドの信託契約に係る知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益
         者は書面決議について賛成するものとみなします。
        d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
         をもって行います。
        e.上記b.から上記d.までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、
         当該提案につき、当該ファンドの信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により
         同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得な
         い事情が生じている場合であって、上記b.から上記d.までに規定する信託契約の解約の手続を行
         うことが困難なときには適用しません。
       ②信託契約に関する監督官庁の命令
        a.委託会社は、監督官庁より当ファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
         がい、信託契約を解約し信託を終了させます。
        b.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて当ファンドの信託約款を変更しようとするときは、後記
         ⑥の規定にしたがいます。
       ③委託会社の登録取消等に伴う取扱い
        a.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
         委託会社は、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
        b.上記a.の規定にかかわらず、監督官庁が、当ファンドの信託契約に関する委託会社の業務を他の
         投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、当ファンドは、後記⑥の書面決議で否決され
         た場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ④委託会社の事業の譲渡及び承継に伴う取扱い
        a.委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、当ファンドの信託契約
         に関する事業を譲渡することがあります。
        b.委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、当ファン
         ドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑤受託会社の辞任及び解任に伴う取扱い
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        a.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務
         に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または
         受 益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、また
         は裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後記⑥の規定にしたがい、新受託者を選任し
         ます。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないもの
         とします。
        b.委託会社が新受託者を選任できないときは、委託会社は当ファンドの信託契約を解約し、信託を
         終了させます。
       ⑥信託約款の変更及び他の投資信託との併合
        a.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
         受託会社と合意のうえ、当ファンドの信託約款を変更することまたは当ファンドと他の投資信託
         との併合(投信法第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同
         じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨及びその内容
         を監督官庁に届出ます。なお、当ファンドの信託約款は本⑥に掲げる方法以外の方法によって変
         更することができないものとします。
        b.委託会社は、上記a.の事項(信託約款の変更についてはその内容が重大なものに該当する場合に
         限り、併合についてはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き
         ます。以下、合わせて「重大な信託約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行いま
         す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日並びに重大な信託約款の変更等の内容及びそ
         の理由等の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、当ファンドの信託約款に係る知れてい
         る受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        c.上記b.の書面決議において、受益者(委託会社及び当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権
         が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本c.において同
         じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、当ファ
         ンドの信託約款に係る知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は
         書面決議について賛成するものとみなします。
        d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
         をもって行います。
        e.書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        f.上記b.から上記e.までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合に
         おいて、当該提案につき、当ファンドの信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録
         により同意の意思表示をしたときには適用しません。
        g.上記の規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当
         該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当
         該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ⑦反対受益者の受益権買取請求の不適用
        当ファンドは、受益者の保護に欠けるおそれがない投資信託(受益者が一部解約請求を行ったとき
        は、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格
        が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託)に該当するため、
        繰上償還または重大な信託約款の変更等を行う場合において、投信法第18条第1項に定める反対受
        益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
       ⑧公告
        受益者に対して行う公告は、日本経済新聞に掲載されます。
       ⑨関係法人との契約の更改に関する手続き
        a.受託会社との投資信託契約の有効期間は、信託約款中に定める信託終了日までです。ただし、期
         間の途中においても、必要のあるときは、契約の一部を変更することまたは信託契約の解約を行
         うことがあります。
        b.販売会社との投資信託受益権の取扱いに関する契約の有効期間は、契約締結の日から1年間で
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         す。ただし、期間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれからも、別段の意思表示のな
         いときは、自動的に1年間更新されます。ただし、期間の途中においても、必要のあるときは、
         契 約の一部を変更することまたは契約を解約することがあります。
        c.投資顧問会社との投資一任契約の有効期間は、契約締結の日から、マザーファンドの信託終了日
         までです。ただし、期間の途中においても、必要のあるときは、契約の一部を変更することまた
         は契約を解約することがあります。
        d.投資助言会社との投資顧問契約の有効期間は、契約締結の日から、当ファンドの信託終了日まで
         です。ただし、期間の途中においても、必要のあるときは、契約の一部を変更することまたは契
         約を解約することがあります。
       ⑩他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできませ
        ん。
        a.他の受益者の氏名または名称及び住所
        b.他の受益者が有する受益権の内容
       ⑪信託事務処理の再信託
        受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀行株
        式会社と再信託契約を締結し、これを委託しております。
     4【受益者の権利等】

       ①収益分配金の請求権

        a.受益者は、収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
        b.収益分配金は、毎計算期間終了後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として、計算期間終
         了日から起算して5営業日まで)から毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載
         または記録されている受益者(当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において一部解約が行
         われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定
         された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
         ついては原則として取得申込者とします。)に支払われます。
        c.上記b.にかかわらず、自動けいぞく投資契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対して
         は、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終
         了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。この場合、販売会社は、遅滞なく収
         益分配金の再投資に係る受益権の取得申込みに無手数料で応じます。当該再投資により増加した
         受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。ただし、受益者が、定期引出契約により収益
         分配金の引出しを希望する場合は、収益分配金は受益者に支払われます。
        d.収益分配金の支払いは、販売会社の本・支店、営業所等において行うものとします。
        e.受益者が、収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利
         を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
       ②償還金の請求権
        a.受益者は、償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
        b.償還金は、信託終了後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として、当ファンドの償還日
         (償還日が休日の場合は翌営業日)から起算して5営業日まで)から償還日において振替機関等
         の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行われた受益
         権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
         ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
         す。)に支払われます。
        c.償還金の支払いは、販売会社の本・支店、営業所等において行うものとします。
        d.受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
         い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
                                  54/121


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       ③換金(解約)請求権
        a.受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に、販売会社が別に定める単位をもって一部
         解約請求を行う権利を有します。
        b.一部解約金は、一部解約請求の受付日から起算して、原則として5営業日目から受益者に支払わ
         れます。
        c.一部解約金の支払いは、販売会社の本・支店、営業所等において行うものとします。
       ④帳簿閲覧・謄写請求権
        受益者は、委託会社に対し、当該受益者に係る信託財産に関する書類の閲覧または謄写の請求をす
        ることができます。
                                  55/121

















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     第3【ファンドの経理状況】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)
     (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令
        第59号)(以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の
        計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づ
        いて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月ごとに作成しております。

     (3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(2018年11月29日から2019

        年  5月28日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

     (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令
        第59号)(以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の
        計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づ
        いて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)当ファンドの計算期間は6ヵ月であるため、財務諸表は6ヵ月ごとに作成しております。

     (3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第7期計算期間(2018年11月29日から

        2019年    5月28日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     1【財務諸表】

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)】

     (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                                    当期
                                     前期
                                                2019年    5月28日現在
                                 2018年11月28日現在
      資産の部
       流動資産
                                         1,865,952               1,027,666
        コール・ローン
                                        389,229,731               353,764,160
        親投資信託受益証券
                                          500,000               700,000
        未収入金
                                        391,595,683               355,491,826
        流動資産合計
                                        391,595,683               355,491,826
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          767,254               692,298
        未払収益分配金
                                                         430,385
        未払解約金                                     -
                                          15,424                9,699
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                 514,136               323,310
                                             5               2
        未払利息
                                          15,833               10,106
        その他未払費用
                                         1,312,652               1,465,800
        流動負債合計
                                         1,312,652               1,465,800
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        383,627,223               346,149,193
        元本
        剰余金
                                         6,655,808               7,876,833
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        25,267,358               23,504,393
          (分配準備積立金)
                                        390,283,031               354,026,026
        元本等合計
                                        390,283,031               354,026,026
       純資産合計
                                        391,595,683               355,491,826
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                                    当期
                                     前期
                                                自 2018年11月29日
                                 自 2018年      5月29日
                                                至 2019年      5月28日
                                 至 2018年11月28日
      営業収益
                                             1
       受取利息                                                     -
                                         5,483,501               10,034,429
       有価証券売買等損益
                                         5,483,502               10,034,429
       営業収益合計
      営業費用
                                            550               471
       支払利息
                                          98,739               89,233
       受託者報酬
                                         3,291,319               2,974,595
       委託者報酬
                                          101,700                92,254
       その他費用
                                         3,492,308               3,156,553
       営業費用合計
                                         1,991,194               6,877,876
      営業利益又は営業損失(△)
                                         1,991,194               6,877,876
      経常利益又は経常損失(△)
                                         1,991,194               6,877,876
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         △ 113,204               402,719
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                         9,872,845               6,655,808
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                          497,801               292,818
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                                          15,321
                                             -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          497,801               277,497
       額
                                         1,106,837               1,197,565
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         1,093,684               1,171,637
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          13,153               25,928
       額
                                         4,712,399               4,349,385
      分配金
                                         6,655,808               7,876,833
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                         当期

            項目
                                 自  2018年11月29日 至          2019年    5月28日
     有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
     (未適用の会計基準等に関する注記)

      該当事項はありません。
     (貸借対照表に関する注記)

                  前期                            当期

                                           2019年    5月28日現在
              2018年11月28日現在
     1.   特定期間の末日における受益権の総数                          1.   特定期間の末日における受益権の総数
                          383,627,223口                            346,149,193口
     2.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          2.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        一口当たり純資産額                     1.0173円        一口当たり純資産額                     1.0228円
        (一万口当たり純資産額)                    (10,173円)         (一万口当たり純資産額)                    (10,228円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                   前期                 当期

               項目                自  2018年    5月29日            自  2018年11月29日
                               至  2018年11月28日                至  2019年    5月28日
     1.信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は                        委託者報酬のうち、「LM・                       同左
      一部を委託するために要する費用として委託                       豪ドル債券マザーファンド」
      者報酬の中から支弁している額                       と「LM・豪州インカム資産
                             マザーファンド」において、
                             販売会社へ支払う手数料を除
                             いた額の100分の50相当額を
                             支払っております。
     2.分配金の計算過程                        2018年    5月29日から              2018年11月29日から
                                              2018年12月28日まで
                             2018年    6月28日まで
                                              の計算期間
                             の計算期間
      費用控除後の配当等収益額                                124,707円                  71,198円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
      収益調整金額                              37,412,001円                 36,030,950円
      分配準備積立金額                              25,751,650円                 24,781,540円
      当ファンドの分配対象収益額                              63,288,358円                 60,883,688円
      当ファンドの期末残存口数                              402,148,223口                 376,813,330口
                                  59/121


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      1万口当たり収益分配対象額                               1,573.74円                 1,615.74円
      1万口当たり分配金額                                 20.00円                 20.00円
      収益分配金金額                                804,296円                 753,626円
                             2018年    6月29日から              2018年12月29日から
                                              2019年    1月28日まで
                             2018年    7月30日まで
                                              の計算期間
                             の計算期間
      費用控除後の配当等収益額                               2,412,855円                 2,075,624円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
      収益調整金額                              38,098,787円                 36,236,983円
      分配準備積立金額                              25,059,799円                 24,086,242円
      当ファンドの分配対象収益額                              65,571,441円                 62,398,849円
      当ファンドの期末残存口数                              406,457,699口                 377,998,696口
      1万口当たり収益分配対象額                               1,613.22円                 1,650.75円
      1万口当たり分配金額                                 20.00円                 20.00円
      収益分配金金額                                812,915円                 755,997円
                             2018年    7月31日から              2019年    1月29日から
                             2018年    8月28日まで              2019年    2月28日まで
                             の計算期間                 の計算期間
      費用控除後の配当等収益額                                859,099円                1,303,673円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
      収益調整金額                              37,526,583円                 35,824,213円
      分配準備積立金額                              25,705,827円                 24,999,049円
      当ファンドの分配対象収益額                              64,091,509円                 62,126,935円
      当ファンドの期末残存口数                              396,816,949口                 372,966,953口
      1万口当たり収益分配対象額                               1,615.12円                 1,665.73円
      1万口当たり分配金額                                 20.00円                 20.00円
      収益分配金金額                                793,633円                 745,933円
                             2018年    8月29日から              2019年    3月  1日から
                             2018年    9月28日まで              2019年    3月28日まで
                             の計算期間                 の計算期間
      費用控除後の配当等収益額                               1,827,090円                 1,719,405円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
      収益調整金額                              36,586,283円                 34,507,903円
      分配準備積立金額                              24,773,629円                 24,494,527円
      当ファンドの分配対象収益額                              63,187,002円                 60,721,835円
      当ファンドの期末残存口数                              384,630,874口                 358,497,276口
      1万口当たり収益分配対象額                               1,642.78円                 1,693.77円
      1万口当たり分配金額                                 20.00円                 20.00円
      収益分配金金額                                769,261円                 716,994円
                             2018年    9月29日から              2019年    3月29日から
                             2018年10月29日まで                 2019年    5月  7日まで
                             の計算期間
                                              の計算期間
      費用控除後の配当等収益額                                280,764円                 393,366円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      収益調整金額                              36,465,667円                 32,980,076円
      分配準備積立金額                              25,610,827円                 24,308,813円
      当ファンドの分配対象収益額                              62,357,258円                 57,682,255円
      当ファンドの期末残存口数                              382,520,056口                 342,268,746口
      1万口当たり収益分配対象額                               1,630.15円                 1,685.28円
      1万口当たり分配金額                                 20.00円                 20.00円
      収益分配金金額                                765,040円                 684,537円
                             2018年10月30日から                 2019年    5月  8日から
                             2018年11月28日まで
                                              2019年    5月28日まで
                             の計算期間
                                              の計算期間
      費用控除後の配当等収益額                                908,061円                 573,331円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
      収益調整金額                              36,644,646円                 34,036,293円
      分配準備積立金額                              25,126,551円                 23,623,360円
      当ファンドの分配対象収益額                              62,679,258円                 58,232,984円
      当ファンドの期末残存口数                              383,627,223口                 346,149,193口
      1万口当たり収益分配対象額                               1,633.84円                 1,682.29円
      1万口当たり分配金額                                 20.00円                 20.00円
      収益分配金金額                                767,254円                 692,298円
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

             項目               自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                            同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に規定する「運用
                       の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                       商品に対して投資として運用することを
                       目的としております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                            同左
      係るリスク                 は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                       債権及び金銭債務であります。当ファン
                       ドが保有する有価証券の詳細は(その他
                       の注記)の2 有価証券関係に記載してお
                       ります。これらは、株価変動リスク、投
                       資証券の価格変動リスク、金利変動リス
                       ク、為替変動リスク等の市場リスク、信
                       用リスク及び流動性リスクに晒されてお
                       ります。
                                  61/121



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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  委託会社では、運用リスク管理に関する                            同左
                       委員会において、パフォーマンスの分
                       析、運用計画のレビュー及び運用リスク
                       の管理を行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、パフォーマンス
                       実績等の状況を分析・把握し、投資方針
                       に従っているかを管理しております。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体等に関す
                       る格付情報に基づき、信用度に応じた組
                       入制限等の管理をしております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、市場流動性に
                       ついて、組入比率等の状況を把握するこ
                       とにより管理をしております。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                            同左
      いての補足説明                 価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

            項目
                            自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                            同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                                              同左
                       親投資信託受益証券
                       (重要な会計方針に係る事項に関する注
                       記)に記載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       務
                       これらの科目は短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。

                                  62/121


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     (重要な後発事象に関する注記)

     該当事項はありません。

     (その他の注記)

     1 元本の移動
                                   前期                 当期

               項目
                               自  2018年    5月29日            自  2018年11月29日
                               至  2018年11月28日               至  2019年    5月28日
     期首元本額                                 406,696,278円                 383,627,223円
     期中追加設定元本額                                 20,990,796円                 14,063,711円
     期中解約元本額                                 44,059,851円                 51,541,741円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                                                  当期

                             前期
                                              2019年    5月28日現在
                          2018年11月28日現在
           種類
                      当期の損益に含まれた評価差額(円)                     当期の損益に含まれた評価差額(円)
     親投資信託受益証券                               17,698,540                     2,520,805

           合計                        17,698,540                     2,520,805

     3 デリバティブ取引関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     (4)【附属明細表】



     第1   有価証券明細表

      ①株式
     該当事項はありません。

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      ②株式以外の有価証券
       種類        通貨             銘柄           総口数(口)          評価額(円)         備考

     親投資信託受益        日本円         LM・豪ドル債券マザーファンド                     75,673,431          178,316,872
     証券
                     LM・豪州インカム資産マザーファ                     143,198,897           175,447,288
                     ンド
            小計
                     銘柄数:2                     218,872,328           353,764,160
                     組入時価比率:99.9%                                  100.0%
            合計                                         353,764,160
     (注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     【LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)】

     (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                                    第7期
                                     第6期
                                                2019年    5月28日現在
                                 2018年11月28日現在
      資産の部
       流動資産
                                        11,172,271                 648,286
        コール・ローン
                                        359,711,711               329,579,657
        親投資信託受益証券
                                         2,800,000               4,000,000
        未収入金
                                        373,683,982               334,227,943
        流動資産合計
                                        373,683,982               334,227,943
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                                        1,114,716
        未払解約金                                     -
                                          72,457               81,842
        未払受託者報酬
                                         2,414,947               2,727,947
        未払委託者報酬
        未払利息                                    32                1
                                          73,256               84,324
        その他未払費用
                                         2,560,692               4,008,830
        流動負債合計
                                         2,560,692               4,008,830
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        341,077,218               298,304,438
        元本
        剰余金
                                        30,046,072               31,914,675
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        18,204,639               16,863,371
          (分配準備積立金)
                                        371,123,290               330,219,113
        元本等合計
                                        371,123,290               330,219,113
       純資産合計
                                        373,683,982               334,227,943
      負債純資産合計
                                  65/121










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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                                    第7期
                                     第6期
                                                自 2018年11月29日
                                 自 2018年      5月29日
                                                至 2019年      5月28日
                                 至 2018年11月28日
      営業収益
                                         5,112,555               9,917,946
       有価証券売買等損益
                                         5,112,555               9,917,946
       営業収益合計
      営業費用
                                            353               562
       支払利息
                                          72,457               81,842
       受託者報酬
                                         2,414,947               2,727,947
       委託者報酬
                                          73,264               84,346
       その他費用
                                         2,561,021               2,894,697
       営業費用合計
                                         2,551,534               7,023,249
      営業利益又は営業損失(△)
                                         2,551,534               7,023,249
      経常利益又は経常損失(△)
                                         2,551,534               7,023,249
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          198,223              1,785,531
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                        20,503,720               30,046,072
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                         8,817,684               6,703,015
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         8,817,684               6,703,015
       額
                                         1,628,643               10,072,130
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         1,628,643               10,072,130
       額
                                             -               -
      分配金
                                        30,046,072               31,914,675
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                         第7期

            項目
                                 自  2018年11月29日 至          2019年    5月28日
     有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
     (未適用の会計基準等に関する注記)

      該当事項はありません。
     (貸借対照表に関する注記)

                  第6期                            第7期

                                           2019年    5月28日現在
              2018年11月28日現在
     1.   計算期間の末日における受益権の総数                          1.   計算期間の末日における受益権の総数
                          341,077,218口                            298,304,438口
     2.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          2.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        一口当たり純資産額                     1.0881円        一口当たり純資産額                     1.1070円
        (一万口当たり純資産額)                    (10,881円)         (一万口当たり純資産額)                    (11,070円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                  第6期                 第7期

               項目                自  2018年    5月29日            自  2018年11月29日
                               至  2018年11月28日                至  2019年    5月28日
     1.信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は                        委託者報酬のうち、「LM・                       同左
      一部を委託するために要する費用として委託                       豪ドル債券マザーファンド」
      者報酬の中から支弁している額                       と「LM・豪州インカム資産
                             マザーファンド」において、
                             販売会社へ支払う手数料を除
                             いた額の100分の50相当額を
                             支払っております。
     2.分配金の計算過程
      費用控除後の配当等収益額                               3,951,171円                 4,464,049円
      費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売
                                        -円                 -円
      買等損益額
      収益調整金額                              22,639,692円                 23,395,665円
      分配準備積立金額                              14,253,468円                 12,399,322円
      当ファンドの分配対象収益額                              40,844,331円                 40,259,036円
      当ファンドの期末残存口数                              341,077,218口                 298,304,438口
      1万口当たり収益分配対象額                               1,197.50円                 1,349.57円
      1万口当たり分配金額                                  -円                 -円
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      収益分配金金額                                  -円                 -円
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第6期                   第7期

             項目               自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                            同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に規定する「運用
                       の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                       商品に対して投資として運用することを
                       目的としております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                            同左
      係るリスク                 は、有価証券、コール・ローン等の金銭
                       債権及び金銭債務であります。当ファン
                       ドが保有する有価証券の詳細は(その他
                       の注記)の2 有価証券関係に記載してお
                       ります。これらは、株価変動リスク、投
                       資証券の価格変動リスク、金利変動リス
                       ク、為替変動リスク等の市場リスク、信
                       用リスク及び流動性リスクに晒されてお
                       ります。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  委託会社では、運用リスク管理に関する                            同左
                       委員会において、パフォーマンスの分
                       析、運用計画のレビュー及び運用リスク
                       の管理を行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、パフォーマンス
                       実績等の状況を分析・把握し、投資方針
                       に従っているかを管理しております。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体等に関す
                       る格付情報に基づき、信用度に応じた組
                       入制限等の管理をしております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、市場流動性に
                       ついて、組入比率等の状況を把握するこ
                       とにより管理をしております。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                            同左
      いての補足説明                 価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
                                  68/121


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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               第6期                   第7期

            項目
                         自  2018年    5月29日                       自  2018年11月29日
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                            同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                                              同左
                       親投資信託受益証券
                       (重要な会計方針に係る事項に関する注
                       記)に記載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       務
                       これらの科目は短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。

     (重要な後発事象に関する注記)

     該当事項はありません。

     (その他の注記)

     1 元本の移動
                                   第6期                 第7期

               項目
                               自  2018年    5月29日            自  2018年11月29日
                               至  2018年11月28日               至  2019年    5月28日
     期首元本額                                 248,767,540円                 341,077,218円
     期中追加設定元本額                                 112,067,069円                  71,623,091円
     期中解約元本額                                 19,757,391円                 114,395,871円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                                  69/121



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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                  第7期
                             第6期
                                              2019年    5月28日現在
                          2018年11月28日現在
           種類
                      当期の損益に含まれた評価差額(円)                     当期の損益に含まれた評価差額(円)
     親投資信託受益証券                               4,862,229                     7,667,826

           合計                         4,862,229                     7,667,826

     3 デリバティブ取引関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     (4)【附属明細表】



     第1   有価証券明細表

      ①株式
     該当事項はありません。

      ②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄           総口数(口)          評価額(円)         備考

     親投資信託受益        日本円         LM・豪ドル債券マザーファンド                     70,217,501          165,460,519
     証券
                     LM・豪州インカム資産マザーファ                     133,952,937           164,119,138
                     ンド
            小計
                     銘柄数:2                     204,170,438           329,579,657
                     組入時価比率:99.8%                                  100.0%
            合計                                         329,579,657
     (注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)

      当ファンドは「LM・豪ドル債券マザーファンド」受益証券及び「LM・豪州インカム資産マザーファン
     ド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、す
     べて同ファンドの受益証券であります。
      なお、同ファンドの状況は次の通りであります。
                                  70/121


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     1.「LM・豪ドル債券マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。また、LM・豪ドル債券マザーファンドの計算期間
     はLM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)、LM・オーストラリア・イ
     ンカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)の計算期間とは異なり、毎年6月11日から12月10日まで及
     び12月11日から翌年6月10日までであります。
     LM・豪ドル債券マザーファンド

     貸借対照表

                                                      (単位:円)
                                                2019年    5月28日現在
                                 2018年11月28日現在
      資産の部
       流動資産
        預金                               668,616,868               556,325,676
        コール・ローン                               398,767,021               244,089,638
        国債証券                              14,093,641,451               13,936,823,828
        地方債証券                              20,207,817,430               18,472,060,795
        特殊債券                              7,922,982,632               6,053,390,958
        社債券                              43,207,031,289               38,204,250,278
        派生商品評価勘定                                18,936,398               229,568,026
        未収利息                               776,161,156               636,865,173
        前払費用                                7,469,734               4,682,782
                                        194,135,512               125,879,676
        差入委託証拠金
                                      87,495,559,491               78,463,936,830
        流動資産合計
                                      87,495,559,491               78,463,936,830
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                20,256,334               77,053,776
        前受金                                    -          152,680,582
        未払解約金                               174,520,299               102,067,235
                                           1,147                647
        未払利息
                                        194,777,780               331,802,240
        流動負債合計
                                        194,777,780               331,802,240
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                              36,554,277,089               33,157,962,140
        剰余金
                                      50,746,504,622               44,974,172,450
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      87,300,781,711               78,132,134,590
        元本等合計
                                      87,300,781,711               78,132,134,590
       純資産合計
                                      87,495,559,491               78,463,936,830
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                 自  2018年11月29日 至          2019年    5月28日

            項目
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券・地方債証券・特殊債券・社債券
                       移動平均法(買付約定後、最初の利払日までは個別法)に基づき、法令及び一般社
                       団法人投資信託協会規則に従い、時価評価しております。
     2.デリバティブ等の評価基準及び評価                  先物取引
      方法
                       個別法に基づき、法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従い、時価評価してお
                       ります。
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                       為替予約取引
                       為替予約の評価は、原則として、わが国における貸借対照表作成日の対顧客先物売
                       買相場の仲値によって計算しております。
     3.その他財務諸表作成のための基本と
                       外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項
                       外貨建取引については、「投資信託財産計算規則」(平成12年総理府令第133号)
                       第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しており
                       ます。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加え
                       て、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に
                       対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で
                       円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨
                       建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益
                       とする計理処理を採用しております。
     (未適用の会計基準等に関する注記)

      該当事項はありません。
     (貸借対照表に関する注記)

                                           2019年    5月28日現在

              2018年11月28日現在
     1.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの受益                          1.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの受益
       権の総数                            権の総数
                         36,554,277,089口                            33,157,962,140口
     2.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの                          2.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの
        一口当たり純資産額                     2.3883円        一口当たり純資産額                     2.3564円
        (一万口当たり純資産額)                    (23,883円)         (一万口当たり純資産額)                    (23,564円)
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日

             項目
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                            同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に規定する「運用
                       の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                       商品に対して投資として運用することを
                       目的としております。
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     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                            同左
      係るリスク                 は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                       ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                       あります。当ファンドが保有する有価証
                       券の詳細は(その他の注記)の2               有価証
                       券関係に記載しております。これらは、
                       金利変動リスク、為替変動リスク等の市
                       場リスク、信用リスク及び流動性リスク
                       に晒されております。
                       また、当ファンドは、有価証券等の価格
                       変動リスクの回避を目的として債券先物
                       取引を、信託財産に属する資産の効率的
                       な運用に資することを目的として、為替
                       予約取引を行っております。為替予約取
                       引は為替変動リスクを有しております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  委託会社では、運用リスク管理に関する                            同左
                       委員会において、パフォーマンスの分
                       析、運用計画のレビュー及び運用リスク
                       の管理を行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、パフォーマンス
                       実績等の状況を分析・把握し、投資方針
                       に従っているかを管理しております。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体等に関す
                       る格付情報に基づき、信用度に応じた組
                       入制限等の管理をしております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、市場流動性に
                       ついて、組入比率等の状況を把握するこ
                       とにより管理をしております。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                            同左
      いての補足説明                 価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等は、あくまでもデリバティブ取引にお
                       ける名目的な契約額又は計算上の想定元
                       本であり、当該金額自体がデリバティブ
                       取引のリスクの大きさを示すものではあ
                       りません。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                            自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日

            項目
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
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     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                            同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                  国債証券、地方債証券、特殊債券、社債                            同左
                       券
                       (重要な会計方針に係る事項に関する注
                       記)に記載しております。
                       派生商品評価勘定
                       デリバティブ取引については、(その他
                       の注記)の3 デリバティブ取引関係に記
                       載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       務
                       これらの科目は短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
     (その他の注記)

     1 元本の移動等
                               自  2018年    5月29日            自  2018年11月29日

               項目
                               至  2018年11月28日               至  2019年    5月28日
     開示対象ファンドの期首における当該ファンド
                                    41,385,519,841円                 36,554,277,089円
     の元本額
     同期中における追加設定元本額                                 928,205,719円                1,133,074,083円
     同期中における解約元本額                                5,759,448,471円                 4,529,389,032円
     元本の内訳
     LM・オーストラリア毎月分配型ファンド                               34,994,528,550円                 31,648,745,078円
     LM・オーストラリア債券ファンド(年2回決
                                      466,567,529円                 483,240,616円
     算型)
     LM・オーストラリア・インカム・アロケー
                                      83,432,008円                 75,673,431円
     ション・ファンド(毎月分配型)
     LM・オーストラリア・インカム・アロケー
                                      76,261,339円                 70,217,501円
     ション・ファンド(年2回決算型)
     LM・オーストラリア毎月分配型ファンド(適
                                      933,487,663円                 880,085,514円
     格機関投資家専用)
               計                               36,554,277,089円                 33,157,962,140円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                                              2019年    5月28日現在

                          2018年11月28日現在
           種類
                      当期の損益に含まれた評価差額(円)                     当期の損益に含まれた評価差額(円)
     国債証券                              235,372,150                    1,173,622,878

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     地方債証券                              △2,625,056                     719,745,232
     特殊債券                              △12,598,372                     151,230,010

     社債券                              △78,692,532                     764,650,697

           合計                        141,456,190                    2,809,248,817

     3 デリバティブ取引関係

     取引の時価等に関する事項
     債券関連
                                              2019年   5月28日現在

                      2018年11月28日現在
                契約額等(円)                        契約額等(円)

        種類
                         時価(円)      評価損益(円)                  時価(円)      評価損益(円)
                     うち1年                        うち1年
                      超                        超
     市場取引

     債券先物取引

      買建        7,322,315,987        -  7,310,566,899       △11,749,088      6,145,394,520        -  6,374,962,545        229,568,025

      売建        7,011,503,230        -  7,000,898,648        10,604,582      6,925,045,886        -  7,001,710,249       △76,664,363

        合計      14,333,819,217         -  14,311,465,547        △1,144,506      13,070,440,406         -  13,376,672,794        152,903,662

     (注)時価の算定方法

     外国先物取引について

     1)外国先物取引の残高表示は、契約額によっております。想定元本ベースではありません。

     2)貸借対照表作成日に知りうる直近の日の、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。

     通貨関連

                                              2019年   5月28日現在

                      2018年11月28日現在
                契約額等(円)                        契約額等(円)

         種類
                          時価(円)      評価損益(円)                  時価(円)      評価損益(円)
                     うち1年                        うち1年
                      超                        超
     市場取引以外の取引

     為替予約取引

      売建          272,038,970       -   272,214,400       △175,430      263,603,388       -   263,992,800       △389,412

       オーストラリアド         272,038,970       -   272,214,400       △175,430      263,603,388       -   263,992,800       △389,412

       ル
         合計        272,038,970       -   272,214,400       △175,430      263,603,388       -   263,992,800       △389,412

     (注)   時価の算定方法

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      為替予約取引について
      1.貸借対照表作成日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

      ①貸借対照表作成日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場

       合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
      ②貸借対照表作成日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

      ・貸借対照表作成日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日

       に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
      ・貸借対照表作成日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対

       顧客先物相場の仲値を用いております。
      2.貸借対照表作成日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、貸借対照表作成日の対顧客相場の仲値

       で評価しております。
      ※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。

     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      ①株式
     該当事項はありません。

      ②株式以外の有価証券

     次表の通りです。

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     国債証券        オーストラリアド         AUSTRALIAN      GOVT              17,600,000.00           20,925,872.00

            ル
                     AUSTRALIAN      GOVT              16,700,000.00           20,810,872.00
                     AUSTRALIAN      GOVT              10,200,000.00           11,224,386.00

                     AUSTRALIAN      GOVT              18,600,000.00           19,732,368.00

                     AUSTRALIAN      GOVT              15,750,000.00           18,195,660.00

                     AUSTRALIAN      GOVT               3,500,000.00           3,899,595.00

                     AUSTRALIAN      GOVT                520,000.00           567,746.40

                     AUSTRALIAN      GOVT              18,710,000.00           25,147,736.80

                     AUSTRALIAN      GOVT              13,800,000.00           15,545,424.00

                     AUSTRALIAN      GOVT              10,300,000.00           13,123,127.00

                     AUSTRALIAN      GOVT               9,000,000.00          10,797,660.00

                     AUSTRALIAN      GOVT               3,500,000.00           3,879,015.00

                     AUSTRALIAN      GOVT              17,080,000.00           19,819,802.80

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            小計
                     銘柄数:13                   155,260,000.00           183,669,265.00
                                                   (13,936,823,828)

                     組入時価比率:17.8%                                   18.2%

            小計                                       13,936,823,828

                                                   (13,936,823,828)

     地方債証券        オーストラリアド         AUCKLAND     COUNCIL                5,000,000.00           5,570,600.00

            ル
                     AUST   CAPITAL    TERRITORY              1,900,000.00           2,048,295.00
                     AUST   CAPITAL    TERRITORY              2,000,000.00           2,147,880.00

                     AUST   CAPITAL    TERRITORY              1,000,000.00            998,560.00

                     BRITISH    COLUMBIA     PROV   OF         4,500,000.00           5,046,975.00

                     NEW  S WALES   TREAS   CORP           15,500,000.00           18,182,430.00

                     NEW  S WALES   TREAS   CORP           7,500,000.00           8,614,725.00

                     NEW  S WALES   TREAS   CORP           2,000,000.00           2,168,800.00

                     NEW  S WALES   TREAS   CORP           1,500,000.00           1,625,805.00

                     NEW  S WALES   TREAS   CORP           3,640,000.00           3,924,793.60

                     NEW  S WALES   TREASURY              1,000,000.00           1,081,510.00

                     NORTHERN     TERRITORY     TREAS           2,000,000.00           2,389,380.00

                     NORTHERN     TERRITORY     TREAS           1,000,000.00           1,044,560.00

                     NORTHERN     TERRITORY     TREAS           2,000,000.00           2,192,920.00

                     NORTHERN     TERRITORY     TREAS           2,000,000.00           2,252,660.00

                     QUEBEC    PROVINCE                 3,000,000.00           3,298,470.00

                     QUEBEC    PROVINCE                 3,000,000.00           3,349,590.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               9,500,000.00          10,837,790.00

                     QUEENSLAND      TREASURY              19,500,000.00           21,650,070.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               1,000,000.00           1,063,970.00

                     QUEENSLAND      TREASURY              17,500,000.00           21,083,475.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               6,400,000.00           7,531,840.00

                     QUEENSLAND      TREASURY              14,500,000.00           15,860,390.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               2,500,000.00           2,650,300.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               1,000,000.00           1,100,290.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               2,000,000.00           2,063,080.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               1,760,000.00           1,937,144.00

                     QUEENSLAND      TREASURY               2,000,000.00           2,986,340.00

                     SOUTH   AUST   GOVT   FIN            1,000,000.00           1,029,270.00

                     SOUTH   AUST   GOVT   FIN            2,000,000.00           2,112,540.00

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                     SOUTH   AUST   GOVT   FIN            5,500,000.00           5,916,185.00
                     SOUTH   AUST   GOVT   FIN            1,200,000.00           1,291,776.00

                     SOUTH   AUST   GOVT   FIN             500,000.00           523,625.00

                     TASMANIAN     PUBLIC    FINANCE            7,500,000.00           8,325,675.00

                     TASMANIAN     PUBLIC    FINANCE            2,000,000.00           2,165,080.00

                     TASMANIAN     PUBLIC    FINANCE            2,000,000.00           2,177,420.00

                     TREASURY     CORP   VICTORIA             2,000,000.00           2,519,540.00

                     TREASURY     CORP   VICTORIA             9,000,000.00           9,754,470.00

                     VICTORIA     TREASURY                5,500,000.00           6,337,870.00

                     VICTORIA     TREASURY                9,000,000.00          10,862,100.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           4,000,000.00           4,473,360.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP          10,000,000.00           11,905,200.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           3,000,000.00           3,129,540.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           2,250,000.00           2,683,620.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           4,500,000.00           4,856,805.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           4,000,000.00           4,322,880.00

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           2,320,000.00           2,554,946.40

                     WESTERN    AUST   TREAS   CORP           1,700,000.00           1,793,262.00

            小計

                     銘柄数:48                   215,170,000.00           243,437,807.00
                                                   (18,472,060,795)

                     組入時価比率:23.6%                                   24.1%

            小計                                       18,472,060,795

                                                   (18,472,060,795)

     特殊債券        オーストラリアド         AFRICAN    DEV  BANK              2,000,000.00           2,201,820.00

            ル
                     AFRICAN    DEV  BANK              5,000,000.00           5,675,850.00
                     ASIAN   DEVELOPMENT      BANK           1,000,000.00           1,031,730.00

                     ASIAN   DEVELOPMENT      BANK           3,000,000.00           3,320,700.00

                     AUSTRALIAN      POSTAL    CORP           2,000,000.00           2,090,860.00

                     CORP   ANDINA    DE  FOMENTO             5,000,000.00           5,796,050.00

                     CORP   ANDINA    DE  FOMENTO             8,000,000.00           8,700,480.00

                     COUNCIL    OF  EUROP                868,000.00           919,732.80

                     EUROPEAN     INVT   BK              500,000.00           547,165.00

                     FMACB   2013-1E    A1              343,636.36           342,732.59

                     INTL   BK  RECON   & DEVELOP            2,000,000.00           2,188,900.00

                     KFW                    3,500,000.00           3,867,325.00

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                     KFW                    4,000,000.00           4,618,760.00
                     KFW                    2,000,000.00           2,246,320.00

                     KFW                    5,000,000.00           5,442,750.00

                     KOMMUNAL     BANKEN                3,000,000.00           3,273,510.00

                     KOMMUNAL     BANKEN                2,750,000.00           2,995,327.50

                     KOMMUNAL     BANKEN                1,500,000.00           1,662,870.00

                     KOMMUNINVEST                    3,000,000.00           3,261,120.00

                     KOMMUNINVEST                    2,000,000.00           2,183,220.00

                     LANDWIRTSCH.RENTENBANK                    2,000,000.00           2,188,920.00

                     LANDWIRTSCH.RENTENBANK                    2,000,000.00           2,287,680.00

                     LANDWIRTSCH.RENTENBANK                    2,000,000.00           2,267,320.00

                     LGFV   PROGRAM    TRUST              6,000,000.00           6,275,460.00

                     NORDIC    INV  BANK               4,000,000.00           4,389,240.00

            小計

                     銘柄数:25                    72,461,636.36           79,775,842.89
                                                   (6,053,390,958)

                     組入時価比率:7.7%                                   7.9%

            小計                                        6,053,390,958

                                                   (6,053,390,958)

     社債券        オーストラリアド         ABN  AMRO   BANK   NV             6,000,000.00           6,070,980.00

            ル
                     AIRPORT    MOTORWAY     TRUST            3,600,000.00           3,764,772.00
                     AIRSERVICES      AUSTRALIA              4,300,000.00           4,490,705.00

                     AMP  BANK   LIMITED    FRN            1,000,000.00            998,610.00

                     AMP  WHOLESALE     OFFICE    FUN          6,500,000.00           6,793,020.00

                     APPLE   INC                 1,500,000.00           1,504,005.00

                     APPLE   INC                 2,600,000.00           2,624,544.00

                     APPLE   INC                 3,500,000.00           3,708,145.00

                     AUSNET    SERVICES     HOLDINGS            2,000,000.00           2,223,780.00

                     AUST   & NZ  BANKING    GROUP           2,500,000.00           2,507,975.00

                     AUST   & NZ  BANKING    GROUP           8,000,000.00           8,123,840.00

                     AUST   & NZ  BANKING    GROUP           1,500,000.00           1,576,605.00

                     AUST   & NZ  BANKING    GROUP           1,500,000.00           1,686,195.00

                     AUST   & NZ  BANKING    GROUP           2,500,000.00           2,609,550.00

                     AUSTRALIA     PACIFIC    AIRPOR           1,600,000.00           1,697,408.00

                     AUSTRALIAN      PRIME   PROPERT            3,600,000.00           3,645,828.00

                     AUSTRALIAN      PRIME   PROPERT            5,000,000.00           5,473,450.00

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                     AUSTRALIAN      PRIME   PROPERT            6,000,000.00           6,257,700.00
                     BANK   OF  NOVA   SCOTIA              1,400,000.00           1,461,194.00

                     BHP  BILLITON     FINANCE    LTD          6,500,000.00           6,563,765.00

                     BK  NEDERLANDSE      GEMEENTEN             1,500,000.00           1,673,730.00

                     BK  NEDERLANDSE      GEMEENTEN             3,500,000.00           4,079,635.00

                     BK  NEDERLANDSE      GEMEENTEN             2,000,000.00           2,207,440.00

                     BK  TOKYO-MIT     UFJ  SYDNEY            2,000,000.00           2,092,100.00

                     BNP  PARIBAS/AUSTRALIA                  5,000,000.00           5,091,800.00

                     BPCE   SA                  4,600,000.00           4,658,144.00

                     BWP  TRUST                  1,500,000.00           1,557,315.00

                     BWP  TRUST                   600,000.00           615,378.00

                     CIBC   AUSTRALIA     FRN             1,500,000.00           1,501,815.00

                     CITIBANK     NA  FRN              2,500,000.00           2,500,150.00

                     COCA-COLA     CO               2,000,000.00           2,016,620.00

                     COM  BK  AUSTRALIA                 3,000,000.00           3,023,520.00

                     COM  BK  AUSTRALIA                 3,000,000.00           3,113,220.00

                     COM  BK  AUSTRALIA                 2,000,000.00           2,246,020.00

                     COMMONWEALTH       BANK   AUST           1,500,000.00           1,536,480.00

                     COMMONWEALTH       BANK   AUST           3,000,000.00           3,111,630.00

                     COMMONWEALTH       BANK   AUST           2,500,000.00           2,617,750.00

                     COMMONWEALTH       BANK   AUST           1,500,000.00           1,569,525.00

                     COMMONWEALTH       BANK   AUST           1,200,000.00           1,246,908.00

                     COMMONWEALTH       BANK   AUST           3,000,000.00           3,161,850.00

                     COMMONWEALTH       PROP   FUND           7,000,000.00           7,120,260.00

                     CREDIT    SUISSE    SYDNEY             2,000,000.00           2,005,560.00

                     CREDIT    SUISSE    SYDNEY             5,000,000.00           5,075,900.00

                     CREDIT    SUISSE    SYDNEY             4,500,000.00           4,665,060.00

                     DEUTSCHE     BAHN   FIN  GMBH           1,000,000.00           1,101,380.00

                     DEXUS   FINANCE    PTY  LTD           3,200,000.00           3,452,800.00

                     DEXUS   WHOLESALE     PROPERTY            2,000,000.00           2,003,440.00

                     DEXUS   WHOLESALE     PROPERTY            5,000,000.00           5,244,350.00

                     DEXUS   WHOLESALE     PROPERTY            1,000,000.00           1,099,850.00

                     ETSA   UTILITIES     FINANCE             3,500,000.00           3,686,865.00

                     EXPORT    DEVELOPMNT      CANADA            500,000.00           523,180.00

                     EXPORT-IMPORT       BANK   K FRN          3,000,000.00           3,014,340.00

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                     EXPORT-IMPORT       BANK   KOREA           2,000,000.00           2,057,260.00
                     EXPORT-IMPORT       BK  KOR            3,700,000.00           3,783,842.00

                     EXPORT-IMPORT       BK  KOR            2,000,000.00           2,076,320.00

                     FEDERATION      CENTRES    LTD           1,000,000.00           1,020,210.00

                     FEDERATION      CENTRES    LTD           6,800,000.00           7,173,048.00

                     FONTERRA     COOPERATIVE      GRO          6,700,000.00           7,060,728.00

                     FONTERRA     COOPERATIVE      GRO          4,000,000.00           4,574,960.00

                     GPT  RE  LTD                 4,600,000.00           4,687,814.00

                     GPT  RE  LTD                 1,900,000.00           1,998,876.00

                     GPT  WHL  OFFICE    FD  NO1           3,000,000.00           3,130,650.00

                     GPT  WHL  OFFICE    FD  NO1           1,000,000.00           1,098,500.00

                     GPT  WHOLESALE     SHOP   CENTR           3,500,000.00           3,714,760.00

                     GPT  WHOLESALE     SHOP   CENTR           3,000,000.00           3,259,560.00

                     HSBC   BANK   AUSTRALIA               5,000,000.00           5,486,250.00

                     HSBC   HOLDINGS     PLC             3,000,000.00           3,087,060.00

                     HSBC   LTD  SYDNEY                 700,000.00           713,657.00

                     ICPF   FINANCE    PTY  LTD            2,500,000.00           2,688,800.00

                     ING  BANK   (AUSTRALIA)      LTD          1,300,000.00           1,349,036.00

                     INTEL   CORP                 2,000,000.00           2,133,460.00

                     JP  MORGAN    CHASE   & CO           3,000,000.00           3,342,030.00

                     KOREA   DEVELOPMENT      BA  FRN          1,300,000.00           1,306,214.00

                     KOREA   NATIONAL     OIL  CORP           3,500,000.00           3,524,885.00

                     KOREA   SOUTH-EAST      POWER            5,580,000.00           5,837,963.40

                     L-BANK    BW  FOERDERBANK               4,000,000.00           4,156,440.00

                     LANDWIRTSCH.       RENTENBANK              5,500,000.00           6,539,995.00

                     LLOYDS    BANK   PLC              6,000,000.00           6,069,300.00

                     MACQUARIE     BANK   LTD             5,300,000.00           5,357,611.00

                     MACQUARIE     UNIVERSITY               7,000,000.00           7,448,350.00

                     MACQUARIE     UNIVERSITY               1,500,000.00           1,627,590.00

                     MC  FINANCE    AUSTRALIA     P/L          2,000,000.00           2,104,680.00

                     METLIFE    GLOB   FUNDING    I          2,000,000.00           2,121,360.00

                     METLIFE    GLOB   FUNDING    I          3,000,000.00           3,230,850.00

                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           2,000,000.00           2,048,320.00

                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           1,500,000.00           1,582,380.00

                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           4,000,000.00           4,493,040.00

                                  81/121


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                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           1,500,000.00           1,559,145.00
                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           1,500,000.00           1,551,660.00

                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           1,000,000.00           1,135,960.00

                     NATIONAL     AUSTRALIA     BANK           5,000,000.00           5,656,300.00

                     NED  WATERSCHAPBK                  2,000,000.00           2,324,480.00

                     NEDER   FINANCIERINGS-MAAT                 3,500,000.00           4,010,125.00

                     NEDER   WATERSCHAPSBANK                 1,000,000.00           1,073,650.00

                     NISSAN    FIN  SERVICES     AU          4,000,000.00           4,025,880.00

                     NISSAN    FIN  SERVICES     AU          1,700,000.00           1,723,171.00

                     OPTUS   FINANCE    PTY  LTD           5,000,000.00           5,309,000.00

                     OPTUS   FINANCE    PTY  LTD           3,000,000.00           3,130,050.00

                     PACCAR    FINANCIAL     PTY  LTD          1,400,000.00           1,445,444.00

                     QIC  SHOPPING     CENTRE    FUND          1,200,000.00           1,209,360.00

                     QIC  SHOPPING     CENTRE    FUND          3,200,000.00           3,261,248.00

                     QIC  SHOPPING     CENTRE    FUND          3,500,000.00           3,693,515.00

                     RABOBANK     NEDERLAND     AU           4,400,000.00           4,446,772.00

                     RABOBANK     NEDERLAND(AUST)                5,000,000.00           5,750,300.00

                     ROYAL   BK  CANADA/SYD                6,000,000.00           6,062,940.00

                     SCENTRE    GROUP   TRUST             5,000,000.00           5,506,850.00

                     SCENTRE    MGMT   LTD              9,000,000.00           9,444,330.00

                     SGSP   AUSTRALIA     ASSETS             1,100,000.00           1,177,770.00

                     SPARK   FINANCE    LTD             1,500,000.00           1,620,540.00

                     STOCKLAND     TRUST   MGMNT            3,000,000.00           3,027,510.00

                     STOCKLAND     TRUST   MGMNT            9,000,000.00           9,598,230.00

                     STOCKLAND     TRUST   MGMNT            1,900,000.00           1,940,565.00

                     SUNCORP-METWAY                    5,000,000.00           5,041,950.00

                     SUNCORP-METWAY                    4,000,000.00           4,088,800.00

                     SUNCORP-METWAY                    5,000,000.00           5,141,000.00

                     SUNCORP-METWAY                    2,000,000.00           2,075,040.00

                     SUNCORP-METWAY        LTD             5,000,000.00           5,240,650.00

                     SVENSKA    HANDELSBANKEN       AB         2,000,000.00           2,088,720.00

                     TELSTRA    CORP   LTD              4,000,000.00           4,263,800.00

                     TELSTRA    CORP   LTD              6,700,000.00           7,099,923.00

                     TELSTRA    CORP   LTD              3,000,000.00           3,263,790.00

                     TORONTO-DOMINION         BANK            5,000,000.00           5,148,200.00

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                     TOYOTA    FINANCE    AUSTRALIA             2,000,000.00           2,021,740.00
                     TOYOTA    FINANCE    AUSTRALIA             2,700,000.00           2,827,440.00

                     TRANSPOWER      NEW  ZEALAND    L         3,000,000.00           3,151,830.00

                     TRANSPOWER      NEW  ZEALAND    L          500,000.00           576,140.00

                     UBS  AG  AUSTRALIA                 3,000,000.00           3,015,960.00

                     UBS  AG  AUSTRALIA                 4,000,000.00           4,041,360.00

                     UBS  AG  AUSTRALIA                 3,000,000.00           3,128,910.00

                     UNITED    ENERGY    DISTRIBUTI             2,400,000.00           2,571,048.00

                     UNIV   OF  SYDNEY                2,500,000.00           2,643,850.00

                     UNIVERSITY      OF  MELBOURNE             6,800,000.00           7,163,460.00

                     UNIVERSITY      OF  WOLLONGONG             2,000,000.00           2,170,240.00

                     VICINITY     CENTRES                3,000,000.00           3,114,180.00

                     VICINITY     CENTRES                 500,000.00           530,590.00

                     VICINITY     HOLDINGS     LTD           5,600,000.00           5,694,808.00

                     VICTORIA     POWER   NETWORKS             2,000,000.00           2,155,400.00

                     WELLS   FARGO   & COMPANY             3,000,000.00           3,012,090.00

                     WELLS   FARGO   & COMPANY             3,480,000.00           3,818,151.60

                     WELLS   FARGO   & COMPANY             3,000,000.00           3,339,240.00

                     WELLS   FARGO   & COMPANY             1,500,000.00           1,623,630.00

                     WESFARMERS      LTD               5,000,000.00           5,115,350.00

                     WESFARMERS      LTD               5,500,000.00           5,645,090.00

                     WESTPAC    BANKING                4,000,000.00           4,040,320.00

                     WESTPAC    BANKING                3,500,000.00           3,593,695.00

                     WESTPAC    BANKING                3,000,000.00           3,134,610.00

                     WESTPAC    BANKING                1,500,000.00           1,713,060.00

                     WESTPAC    BANKING                1,500,000.00           1,558,425.00

                     WESTPAC    BANKING                1,500,000.00           1,502,835.00

                     ZURICH    FIN  AUSTRALIA     LTD          3,000,000.00           3,160,470.00

            小計

                     銘柄数:150                   479,660,000.00           503,482,476.00
                                                   (38,204,250,278)

                     組入時価比率:48.9%                                   49.8%

            小計                                       38,204,250,278

                                                   (38,204,250,278)

            合計                                       76,666,525,859

            (外貨建証券の邦貨換算額)                                      (76,666,525,859)

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     (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     債券関連


     「注記表(その他の注記)3 デリバティブ取引関係」の「取引の時価等に関する事項 債券関連」において使用した表
     が、附属明細表別紙様式第1号の「第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表」に求められてい
     る項目(記載上の注意を含む)を満たしているため、当該表の添付を省略しております。
     通貨関連


     「注記表(その他の注記)3 デリバティブ取引関係」の「取引の時価等に関する事項 通貨関連」において使用した表
     が、附属明細表別紙様式第1号の「第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表」に求められてい
     る項目(記載上の注意を含む)を満たしているため、当該表の添付を省略しております。
     2.  「LM・豪州インカム資産マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。また、LM・豪州インカム資産マザーファンドの計
     算期間はLM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)、LM・オーストラリ
     ア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)の計算期間とは異なり、毎年7月18日から翌年7月
     17日までであります。
     LM・豪州インカム資産マザーファンド

     貸借対照表

                                                      (単位:円)
                                                2019年    5月28日現在
                                 2018年11月28日現在
      資産の部
       流動資産
        預金                               357,172,479                97,813,843
        コール・ローン                               212,945,016               613,950,643
        株式                              11,345,287,354               13,671,311,882
        投資証券                              12,618,594,415               12,853,127,951
        派生商品評価勘定                                    -            162,840
                                        34,292,432               38,557,609
        未収配当金
                                      24,568,291,696               27,274,924,768
        流動資産合計
                                      24,568,291,696               27,274,924,768
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                                 204,050                  -
        未払金                                26,856,307                    -
        未払解約金                                32,310,167               154,701,562
                                            612              1,627
        未払利息
                                        59,371,136               154,703,189
        流動負債合計
                                        59,371,136               154,703,189
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                              21,367,737,054               22,136,011,887
        剰余金
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                                                2019年    5月28日現在
                                 2018年11月28日現在
                                       3,141,183,506               4,984,209,692
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      24,508,920,560               27,120,221,579
        元本等合計
                                      24,508,920,560               27,120,221,579
       純資産合計
                                      24,568,291,696               27,274,924,768
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                 自  2018年11月29日 至          2019年    5月28日

            項目
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式・投資証券
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、外国金融商品市場又は店頭市場における最終相場(最終相
                       場のないものについては、それに準ずる価格)、又は金融商品取引業者等から提示
                       される気配相場に基づいて評価しております。
     2.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引
      方法
                       為替予約の評価は、原則として、わが国における貸借対照表作成日の対顧客先物売
                       買相場の仲値によって計算しております。
     3.収益及び費用の計上基準
                       受取配当金
                       (1)株式
                       原則として、株式の配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金
                       額、未だ確定していない場合には入金時に計上しております。
                       (2)投資証券
                       原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しており
                       ます。
     4.その他財務諸表作成のための基本と
                       外貨建取引等の処理基準
      なる重要な事項
                       外貨建取引については、「投資信託財産計算規則」(平成12年総理府令第133号)
                       第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用しており
                       ます。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加え
                       て、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に
                       対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で
                       円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨
                       建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益
                       とする計理処理を採用しております。
     (未適用の会計基準等に関する注記)

      該当事項はありません。
     (貸借対照表に関する注記)

                                           2019年    5月28日現在

              2018年11月28日現在
     1.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの受益                          1.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの受益
       権の総数                            権の総数
                         21,367,737,054口                            22,136,011,887口
     2.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの                          2.   開示対象ファンドの期末における当該ファンドの
        一口当たり純資産額                     1.1470円        一口当たり純資産額                     1.2252円
        (一万口当たり純資産額)                    (11,470円)         (一万口当たり純資産額)                    (12,252円)
                                  85/121


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     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日

             項目
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                            同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に規定する「運用
                       の基本方針」に従い、有価証券等の金融
                       商品に対して投資として運用することを
                       目的としております。
     2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                            同左
      係るリスク                 は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                       ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                       あります。当ファンドが保有する有価証
                       券の詳細は(その他の注記)の2 有価証
                       券関係に記載しております。これらは、
                       株価変動リスク、投資証券の価格変動リ
                       スク、為替変動リスク等の市場リスク、
                       信用リスク及び流動性リスクに晒されて
                       おります。
                       また、当ファンドは、信託財産に属する
                       資産の効率的な運用に資することを目的
                       として、為替予約取引を行っておりま
                       す。為替予約取引は為替変動リスクを有
                       しております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  委託会社では、運用リスク管理に関する                            同左
                       委員会において、パフォーマンスの分
                       析、運用計画のレビュー及び運用リスク
                       の管理を行っております。
                       ①市場リスクの管理
                       市場リスクに関しては、パフォーマンス
                       実績等の状況を分析・把握し、投資方針
                       に従っているかを管理しております。
                       ②信用リスクの管理
                       信用リスクに関しては、発行体等に関す
                       る格付情報に基づき、信用度に応じた組
                       入制限等の管理をしております。
                       ③流動性リスクの管理
                       流動性リスクに関しては、市場流動性に
                       ついて、組入比率等の状況を把握するこ
                       とにより管理をしております。
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     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                            同左
      いての補足説明                 価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等は、あくまでもデリバティブ取引にお
                       ける名目的な契約額又は計算上の想定元
                       本であり、当該金額自体がデリバティブ
                       取引のリスクの大きさを示すものではあ
                       りません。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                            自  2018年    5月29日              自  2018年11月29日

            項目
                            至  2018年11月28日                  至  2019年    5月28日
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                            同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                                              同左
                       株式、投資証券
                       (重要な会計方針に係る事項に関する注
                       記)に記載しております。
                       派生商品評価勘定
                       デリバティブ取引については、(その他
                       の注記)の3 デリバティブ取引関係に記
                       載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       務
                       これらの科目は短期間で決済されるた
                       め、帳簿価額は時価と近似していること
                       から、当該帳簿価額を時価としておりま
                       す。
     (その他の注記)

     1 元本の移動等
                               自  2018年    5月29日            自  2018年11月29日

               項目
                               至  2018年11月28日               至  2019年    5月28日
     開示対象ファンドの期首における当該ファンド
                                    22,221,883,619円                 21,367,737,054円
     の元本額
     同期中における追加設定元本額                                1,883,007,395円                 4,075,084,728円
     同期中における解約元本額                                2,737,153,960円                 3,306,809,895円
     元本の内訳
     LM・豪州インカム資産ファンド(毎月分配
                                     4,456,854,375円                 3,967,138,224円
     型)
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     LM・豪州インカム資産ファンド(年2回決算
                                     1,640,489,627円                 2,771,055,016円
     型)
     LM・オーストラリア・インカム・アロケー
                                      165,622,552円                 143,198,897円
     ション・ファンド(毎月分配型)
     LM・オーストラリア・インカム・アロケー
                                      154,818,445円                 133,952,937円
     ション・ファンド(年2回決算型)
     LM・豪州インカム資産ファンド(為替ヘッジ
                                      69,681,233円                 71,468,685円
     あり)(毎月分配型)
     LM・豪州インカム資産ファンド(為替ヘッジ
                                      92,809,208円                 169,861,161円
     あり)(年2回決算型)
     LM・豪州インカム資産ファンド(隔月分配
                                          -円           1,322,210,602円
     型)
     LM・豪州インカム資産ファンド(適格機関投
                                    14,369,694,558円                 13,178,533,250円
     資家専用)
     LM・豪州インカム資産ファンド(為替ヘッジ
                                      417,767,056円                 378,593,115円
     あり)(適格機関投資家専用)
               計                               21,367,737,054円                 22,136,011,887円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                                              2019年    5月28日現在

                          2018年11月28日現在
           種類
                      当期の損益に含まれた評価差額(円)                     当期の損益に含まれた評価差額(円)
     株式                             △400,476,519                     1,676,051,808

     投資証券                              △56,328,558                     788,317,979

           合計                       △456,805,077                     2,464,369,787

     3 デリバティブ取引関係

     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                              2019年   5月28日現在

                      2018年11月28日現在
                契約額等(円)                        契約額等(円)

         種類
                          時価(円)      評価損益(円)                  時価(円)      評価損益(円)
                     うち1年                        うち1年
                      超                        超
     市場取引以外の取引

     為替予約取引

      買建              -    -       -       -   104,537,760       -   104,700,600        162,840

       オーストラリアド             -    -       -       -   104,537,760       -   104,700,600        162,840

       ル
      売建          316,419,950       -   316,624,000       △204,050          -    -       -       -

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       オーストラリアド         316,419,950       -   316,624,000       △204,050          -    -       -       -
       ル
         合計        316,419,950       -   316,624,000       △204,050      104,537,760       -   104,700,600        162,840

     (注)   時価の算定方法

      為替予約取引について

      1.貸借対照表作成日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

      ①貸借対照表作成日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場

       合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
      ②貸借対照表作成日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

      ・貸借対照表作成日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日

       に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
      ・貸借対照表作成日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対

       顧客先物相場の仲値を用いております。
      2.貸借対照表作成日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、貸借対照表作成日の対顧客相場の仲値

       で評価しております。
      ※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。

     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      ①株式
     次表の通りです。

                                                 評価額

      種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                             単価         金額
     株式    オーストラリア

                AURIZON    HOLDINGS     LTD
                                     3,022,737           5.13     15,506,640.81
         ドル
                AGL  ENERGY    LTD

                                      855,394         21.30     18,219,892.20
                APA  GROUP

                                     2,110,401          10.20     21,526,090.20
                AUSNET    SERVICES

                                    10,479,749           1.79     18,758,750.71
                AVEO   GROUP

                                     3,863,676           2.07     7,997,809.32
                CONTACT    ENERGY    LTD

                                     2,803,249           6.95     19,502,203.29
                GENESIS    ENERGY    LTD

                                     2,623,849           2.94     7,714,116.06
                INVESTEC     AUSTRALIA     PROPERTY

                                     1,372,681           1.32     1,811,938.92
                MERCURY    NZ  LTD

                                     2,955,260           3.70     10,934,462.00
                MERIDIAN     ENER-PARTLY      PAID   SH

                                     3,714,088           4.07     15,131,194.51
                SPARK   INFRASTRUCTURE        GROUP

                                     2,263,657           2.33     5,274,320.81
                SYDNEY    AIRPORT

                                     1,429,309           7.67     10,962,800.03
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                TRANSURBAN      GROUP
                                     1,937,180          13.85     26,829,943.00
         小計

                銘柄数:13                    39,431,230               180,170,161.86
                                                   (13,671,311,882)

                組入時価比率:50.4%                                        100.0%

        合計                                           13,671,311,882

        (外貨建証券の邦貨換算額)                                          (13,671,311,882)

     (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び小計欄の合計金額に対する比率であります。

      ②株式以外の有価証券

     次表の通りです。

       種類        通貨             銘柄             口数          評価額       備考

     投資証券        オーストラリアド         APN  INDUSTRIA     REIT               1,387,502         3,940,505.68

            ル
                     AUSTRALIAN      UNITY   OFFICE    FUND           936,756        2,594,814.12
                     AVENTUS    GROUP                  3,278,205         7,441,525.35

                     BWP  TRUST                     806,821        3,009,442.33

                     CENTURIA     INDUSTRIAL      REIT             869,312        2,651,401.60

                     CHARTER    HALL   LONG   WALE   REIT           857,463        4,115,822.40

                     CHARTER    HALL   RETAIL    REIT            2,686,482         12,223,493.10

                     DEXUS                       630,844        8,301,907.04

                     GDI  PROPERTY     GROUP               2,716,118         3,666,759.30

                     GPT  GROUP                    2,801,042         16,750,231.16

                     GROWTHPOINT      PROPERTIES      AUSTR          1,247,842         5,415,634.28

                     MIRVAC    GROUP                  3,367,809         10,507,564.08

                     NATIONAL     STORAGE    REIT              793,033        1,371,947.09

                     SCENTRE    GROUP                  4,271,107         16,742,739.44

                     SHOPPING     CENTRES    AUSTRALASIA             4,645,530         12,217,743.90

                     STOCKLAND                      5,447,695         24,242,242.75

                     UNIBAIL-RODAMCO-WTFIELD-CDI                      1,082,885         12,182,456.25

                     VICINITY     CENTRES                 6,698,836         18,019,868.84

                     VIVA   ENERGY    REIT                1,523,458         3,991,459.96

            小計

                     銘柄数:19                     46,048,740         169,387,558.67
                                                   (12,853,127,951)

                     組入時価比率:47.4%                                  100.0%

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            合計                                       12,853,127,951
            (外貨建証券の邦貨換算額)                                      (12,853,127,951)

     (注1)通貨種類毎の小計欄の(              )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     通貨関連


     「注記表(その他の注記)3 デリバティブ取引関係」の「取引の時価等に関する事項 通貨関連」において使用した表
     が、附属明細表別紙様式第1号の「第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表」に求められてい
     る項目(記載上の注意を含む)を満たしているため、当該表の添付を省略しております。
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     2【ファンドの現況】

     以下は、2019年5月31日現在のファンドの状況であります。
     【純資産額計算書】

     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)

     Ⅰ 資産総額                                350,052,266      円 

     Ⅱ 負債総額                                  623,663    円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                349,428,603      円 
     Ⅳ 発行済口数                                346,106,388      口 
     Ⅴ 1万口当たり純資産額
                                        10,096   円 
      (Ⅲ/Ⅳ×10,000)
     LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)

     Ⅰ 資産総額                                326,641,672      円 

     Ⅱ 負債総額                                  145,541    円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                326,496,131      円 
     Ⅳ 発行済口数                                298,793,845      口 
     Ⅴ 1万口当たり純資産額
                                        10,927   円 
      (Ⅲ/Ⅳ×10,000)
     (参考)LM・豪ドル債券マザーファンド

     Ⅰ 資産総額                               78,171,129,451       円 

     Ⅱ 負債総額                                378,499,250      円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               77,792,630,201       円 
     Ⅳ 発行済口数                               33,126,133,664       口 
     Ⅴ 1万口当たり純資産額
                                        23,484   円 
      (Ⅲ/Ⅳ×10,000)
     (参考)LM・豪州インカム資産マザーファンド

     Ⅰ 資産総額                               26,581,134,295       円 

     Ⅱ 負債総額                                 86,064,323     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               26,495,069,972       円 
     Ⅳ 発行済口数                               22,118,663,883       口 
     Ⅴ 1万口当たり純資産額
                                        11,979   円 
      (Ⅲ/Ⅳ×10,000)
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     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)受益権の帰属と受益証券の不発行

      ①当ファンドの受益権は、社振法の適用を受けることとし、受益権の帰属は、委託会社があらかじめ
        当ファンドの受益権を取扱うことについて同意した一の振替機関及び当該振替機関の下位の口座管
        理機関の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。
      ②委託会社は、当ファンドの受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消さ
        れた場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在
        しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、振替受益権を表示する受益証券を発行しま
        せん。
      ③受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
        券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受
        益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      ④委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をす
        るため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から
        振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載
        または記録を行います。
      ⑤受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた
        受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信
        託を設定した旨の通知を行います。
     (2)受益権の譲渡に係る記載または記録
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
        または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減
        少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録する
        ものとします。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
        口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定に
        したがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するも
        のとします。
      ③委託会社は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
        ている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
        おいて、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止
        日や振替停止期間を設けることができます。
      ④受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗す
        ることができません。
     (3)受益権の再分割
      委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     (4)質権口記載または記録の受益権の取扱い
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一
      部解約請求の受付並びに一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、
      民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
     (5)名義書換についての手続き、取扱場所等
      該当事項はありません。
     (6)受益者等に対する特典
      受益者に対する特典はありません。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

     (1)資本金の額(2019年5月末現在)

       ①資本金の額:              1,000百万円
       ②委託会社が発行する株式総数:      100,000株
       ③発行済株式総数:            78,270株
       ④最近5年間における主な資本金の額の増減:該当事項はありません。
     (2)委託会社の機構
       ①経営の意思決定機構
        3名以上の取締役が、株主総会の決議によって選任されます。取締役の選任については、累積投票
        を行いません。取締役の任期は、選任後2年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定
        時株主総会の終結の時までとします。補欠としてまたは増員により選任された取締役の任期は、他
        の在任取締役の任期の満了する時までとします。取締役会は、取締役の中から1名以上の代表取締
        役を選定します。また、取締役会は、代表取締役の中から社長を選定します。取締役会は、取締役
        の中から会長、副社長、専務取締役及び常務取締役を選定することができます。
        取締役会は社長が招集し、議長となります。ただし、社長が取締役会を招集することができずまた
        は招集することを欲しないときは、取締役会があらかじめ定めた順序にしたがい、他の取締役が取
        締役会を招集します。取締役会の招集通知は、各取締役及び各監査役に対し会日の前日までに発し
        ます。ただし、取締役及び監査役の全員の同意があるときは、招集通知を省略しまたは招集期間を
        短縮することができます。取締役会は、法令または定款に定める事項、その他委託会社の業務執行
        に関する重要な事項について決議します。
       ②運用の意思決定機構
        東京運用委員会が運用に関する委員会として月次ベースで開催されます。東京運用委員会は、運用
        本部及び関連部署の代表で構成されており、議事録は社長に報告されるとともに取締役会にも報告
        されます。
        委託会社において運用指図が行われる場合、東京運用委員会では、運用方針・計画が適切に策定さ
        れていることを確認するとともに、運用状況の確認、必要に応じて要因分析等の詳細な検討が行わ
        れます。
     2【事業の内容及び営業の概況】

     (1)「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託

       の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)
       を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業の登
       録を受けています。
     (2)2019年5月末現在、委託会社が運用の指図を行っている投資信託(親投資信託を除きます。)は以下の
       通りです。
                 種 類               ファンド数         純資産総額の合計額(百万円)

             追加型株式投資信託                     73              1,243,862
                 合 計                  73              1,243,862
     3【委託会社等の経理状況】

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     1.当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59
      号)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
      第52号)に従って作成しております。
      財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
     2.当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第21期事業年度(2018年4月1日から2019

      年3月31日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (1)【貸借対照表】

                                                     (単位:千円)

                             第20期事業年度                  第21期事業年度
                             (2018年3月31日)
                                                (2019年3月31日)
       資 産 の 部
        流動資産
         現金及び預金                         2,089,985                    880,774
         前払費用                           74,425                  112,612
         未収委託者報酬                           669,614                  583,757
         未収運用受託報酬                         3,385,182                  2,378,281
         その他未収収益                           10,535                  10,952
         関係会社短期貸付金                           800,000                  200,000
         未収入金                              -                 420
         未収利息                             785                  294
         未収還付法人税等                              -               39,285
                                       -               115,535
         未収還付消費税等
         流動資産計                         7,030,529                  4,321,915
        固定資産
         有形固定資産                    ※1                  ※1
          建物                         158,650                  134,951
                                    16,298                  11,407
          器具備品
          有形固定資産計                         174,949                  146,359
         無形固定資産`
          ソフトウェア                          20,131                  11,063
          無形固定資産計                          20,131                  11,063
         投資その他の資産
          投資有価証券                         114,665                  114,674
          長期差入保証金                          92,087                  64,577
          前払年金費用                          24,863                  17,828
                                    282,816                  265,899
          繰延税金資産
          投資その他の資産計                         514,432                  462,979
         固定資産計                           709,514                  620,402
        資産合計                          7,740,043                  4,942,317
                                                     (単位:千円)

                             第20期事業年度                  第21期事業年度
                             (2018年3月31日)                  (2019年3月31日)
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       負 債 の 部
        流動負債
         預り金                           29,594                  35,474
         未払金                         1,365,687                    866,176
          未払手数料                         244,732                  197,747
          未払消費税等                         441,797                      -
          その他未払金                         679,157                  668,429
         未払費用                    ※2     2,299,449             ※2     1,766,612
         未払法人税等                           667,719                      -
                                    48,442                  54,948
         前受金
         流動負債計                         4,410,892                  2,723,212
        固定負債
         退職給付引当金                           63,380                  63,388
                                     4,456                  23,971
         役員退職慰労引当金
         固定負債計                           67,837                  87,360
        負債合計                          4,478,729                  2,810,573
       純 資 産 の 部
        株主資本
         資本金                         1,000,000                  1,000,000
         資本剰余金
                                    226,405                  226,405
          資本準備金
          資本剰余金計                         226,405                  226,405
         利益剰余金
          利益準備金                          23,594                  23,594
          その他利益剰余金
                                   2,011,313                    881,744
            繰越利益剰余金
          利益剰余金計                        2,034,907                    905,338
         株主資本合計                         3,261,313                  2,131,744
        純資産合計                          3,261,313                  2,131,744
       負債純資産合計                            7,740,043                  4,942,317
     (2)【損益計算書】


                                                     (単位:千円)

                               第20期事業年度                 第21期事業年度
                             (自   2017年4月      1日        (自   2018年4月      1日
                               至  2018年3月31日)                至  2019年3月31日)
       営業収益
        委託者報酬                             18,069,444                 12,884,041
        運用受託報酬                              4,327,030                 3,387,425
        その他営業収益                               162,253                 132,141
        営業収益計                             22,558,729                 16,403,607
       営業費用
        支払手数料                              7,082,873                 4,796,984
        広告宣伝費                                67,300                 62,862
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        調査費                              9,087,377                 6,722,803
         調査費                       195,095                 252,766
         委託調査費                     8,890,398                 6,468,119
         図書費                        1,884                 1,917
        委託計算費                               335,783                 270,414
        営業雑経費                               230,858                 192,063
         通信費                       51,052                 40,437
         印刷費                       166,176                 135,100
         協会費                       13,063                 15,905
                                  567                 620
         諸会費
        営業費用計                             16,804,193                 12,045,128
       一般管理費
        給料                              1,772,529                 1,900,569
         役員報酬                       122,596                 127,113
         給料・手当                     1,060,775                 1,191,407
         賞与                       589,157                 582,049
        交際費                                24,392                 29,370
        旅費交通費                                72,475                 75,438
        租税公課                                60,585                 45,641
        不動産賃借料                               252,402                 254,640
        退職給付費用                               102,394                 113,999
        役員退職慰労引当金繰入額                                2,785                 19,515
        固定資産減価償却費                                40,584                 37,658
        業務委託費                               228,021                 241,636
                            ※1           404,882       ※1           563,754
        諸経費
        一般管理費計                              2,961,054                 3,282,224
       営業利益                               2,793,481                 1,076,254
                                                     (単位:千円)

                               第20期事業年度                 第21期事業年度
                             (自   2017年4月      1日        (自   2018年4月      1日
                               至  2018年3月31日)                至  2019年3月31日)
       営業外収益
        受取利息                                 944                1,279
        受取配当金                                1,600                 1,829
        投資有価証券売却益                                 702                  59
                                          35                  -
        その他
        営業外収益計                                3,283                 3,167
       営業外費用
        為替差損                                57,727                  6,527
        営業外費用計                                57,727                  6,527
       経常利益                               2,739,036                 1,072,894
       税引前当期純利益                               2,739,036                 1,072,894
       法人税、住民税及び事業税
                                       878,927                 385,547
       法人税等調整額                                △20,266                   16,916
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       法人税等合計                                858,661                 402,463
       当期純利益                               1,880,375                   670,430
     (3)【株主資本等変動計算書】


      第20期事業年度(自           2017年4月      1日     至  2018年3月31日)

                                                     (単位:千円)
                                 株主資本
                       資本
                                  利益剰余金
                       剰余金
                                                        純資産
                                 その他利益                株主資本
                                                         合計
                 資本金
                                  剰余金                合計
                       資本     利益            利益剰余金
                       準備金     準備金              合計
                                 繰越利益
                                  剰余金
      当期首残高          1,000,000      226,405     23,594      1,130,938       1,154,532        2,380,938       2,380,938

      当期変動額

       剰余金の配当             -     -     -  △1,000,000       △1,000,000        △1,000,000       △1,000,000

       当期純利益             -     -     -   1,880,375       1,880,375        1,880,375       1,880,375

       株主資本以外の
       項目の当期変動
       額(純額)             -     -     -       -       -        -       -
      当期変動額合計              -     -     -    880,375       880,375        880,375       880,375

      当期末残高          1,000,000      226,405     23,594      2,011,313       2,034,907        3,261,313       3,261,313

      第21期事業年度(自           2018年4月      1日     至  2019年3月31日)

                                                     (単位:千円)
                                 株主資本
                       資本
                                  利益剰余金
                       剰余金
                                                        純資産
                                 その他利益                株主資本
                                                         合計
                 資本金
                                  剰余金                合計
                       資本     利益            利益剰余金
                       準備金     準備金              合計
                                 繰越利益
                                  剰余金
      当期首残高          1,000,000      226,405     23,594      2,011,313       2,034,907        3,261,313       3,261,313

      当期変動額

       剰余金の配当             -     -     -  △1,800,000       △1,800,000        △1,800,000       △1,800,000

       当期純利益             -     -     -    670,430       670,430        670,430       670,430

       株主資本以外の
       項目の当期変動
       額(純額)             -     -     -       -       -        -       -
      当期変動額合計              -     -     -  △1,129,569       △1,129,569        △1,129,569       △1,129,569

      当期末残高          1,000,000      226,405     23,594       881,744       905,338       2,131,744       2,131,744

     重要な会計方針

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      1.有価証券の評価基準             (1)その他有価証券
       及び評価方法              時価のあるもの
                     期末日の市場価額等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法によ
                     り処理し、売却原価は移動平均法により算定)
                     時価のないもの
                     移動平均法による原価法
      2.固定資産の減価償却             (1)有形固定資産

       の方法              定額法によっております。
                     なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
                      建物   12年~18年
                      器具備品          4年~8年
                   (2)無形固定資産

                     ソフトウエア(自社利用分)については、社内における利用可能期間(5
                     年)に基づく定額法によっております。
      3.引当金の計上基準             (1)退職給付引当金

                     従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付企業年金につい
                     て当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、当
                     事業年度において発生していると認められる額を計上しております。
                     なお、退職給付債務は、簡便法(確定給付企業年金制度においては直近の
                     年金財政計算上の数理債務に合理的な調整を加えた額をもって退職給付債
                     務とし、退職一時金制度においては当事業年度末現在の要支給額を退職給
                     付債務とする方法)により計算しております。また、確定給付企業年金制
                     度については、年金資産が退職給付債務を超えるため、前払年金費用を計
                     上しております。
                   (2)役員退職慰労引当金

                     役員の退職慰労金の支出に充てるため、内規に基づく期末要支給額を計上
                     しております。
      4.その他財務諸表作成             (1)消費税等の会計処理

       のための基本となる重              消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。ただ
       要な事項              し、固定資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は、発生会計期間の
                     費用として処理しております。
     表示方法の変更

     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日)を当事業年度
     の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示する方法に変更しております。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」290,429千円及び「固
     定負債」の「繰延税金負債」7,613千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」282,816千円に含め
     て記載しております。
     未適用の会計基準等

     ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号                               平成30年3月30日)
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                          平成30年3月30日)
     (1)概要

      収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
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       ステップ1:顧客との契約を識別する。
       ステップ2:契約における履行義務を識別する。
       ステップ3:取引価額を算定する。
       ステップ4:契約における履行義務に取引価額を配分する。
       ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (2)適用予定日

      2022年3月期の期首より適用予定であります。
     (3)当該会計基準等の適用による影響

      影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     [注記事項]

     (貸借対照表関係)
               第20期事業年度                            第21期事業年度

               (2018年3月31日)                            (2019年3月31日)
       ※1  固定資産の減価償却累計額                          ※1  固定資産の減価償却累計額
         建物           235,810千円                            建物           259,509千円
         器具備品         194,218千円                            器具備品         198,385千円
       ※2  関係会社に対する資産及び負債                          ※2  関係会社に対する資産及び負債

         区分掲記されたもの以外で各科目に含まれて                            区分掲記されたもの以外で各科目に含まれて
         いる関係会社に対するものは次のとおりであ                            いる関係会社に対するものは次のとおりであ
         ります。                            ります。
         未払費用                         11,614千円           未払費用                        15,145千円
     (損益計算書関係)

               第20期事業年度                            第21期事業年度

         (自  2017年4月1日        至  2018年3月31日)                (自  2018年4月1日        至  2019年3月31日)
       ※1  関係会社との取引                          ※1  関係会社との取引
         諸経費          159,847千円                            諸経費          203,878千円
     (株主資本等変動計算書関係)

     第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)

      1. 発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少            当事業年度末
        株式の種類
                  株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)
        普通株式              78,270          -           -            78,270
      2. 配当に関する事項

      (1)配当金支払額
                           配当金の総額         1株当たり配当額
           決議         株式の種類                             基準日      効力発生日
                             (千円)           (円)
         2017年6月28日                                        2017年       2017年
                    普通株式          600,000           7,665.7
         定時株主総会                                        3月31日       6月29日
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         2017年11月3日                                        2017年       2017年
                    普通株式          400,000           5,110.5
          取締役会                                      9月30日       11月27日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                                配当金の総額        1株当たり
          決議        株式の種類       配当の原資                        基準日      効力発生日
                                 (千円)       配当額(円)
        2018年6月28日                                         2018年       2018年
                   普通株式      利益剰余金        1,300,000         16,609.1
        定時株主総会                                         3月31日       6月29日
     第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)

      1. 発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少            当事業年度末
        株式の種類
                  株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)
        普通株式              78,270          -           -            78,270
      2. 配当に関する事項

      (1)配当金支払額
                            配当金の総額         1株当たり配当額
           決議         株式の種類                             基準日      効力発生日
                             (千円)           (円)
         2018年6月28日                                        2018年       2018年
                     普通株式         1,300,000            16,609.1
         定時株主総会                                        3月31日       6月29日
        2018年11月15日                                         2018年       2018年
                     普通株式          500,000           6,388.1
          取締役会                                       9月30日       11月28日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

       次の通り決議する予定であります。
                                配当金の総額        1株当たり
          決議        株式の種類       配当の原資                        基準日     効力発生日
                                  (千円)       配当額(円)
        2019年6月26日                                          2019年       2019年
                   普通株式       利益剰余金          300,000        3,832.8
        定時株主総会                                         3月31日      6月27日
     (リース取引関係)

               第20期事業年度                            第21期事業年度

         (自  2017年4月1日        至  2018年3月31日)                (自  2018年4月1日        至  2019年3月31日)
      オペレーティング・リース取引                            オペレーティング・リース取引
        (借主側)                            (借主側)
         オペレーティング・リース取引のうち解約不                            オペレーティング・リース取引のうち解約不
         能のものに係る未経過リース料                            能のものに係る未経過リース料
          1年以内         161,270千円                   1年以内         147,342千円
          1年超         184,178千円                   1年超         36,835千円
          合計         345,448千円                   合計         184,178千円
     (金融商品関係)

     第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)

      1. 金融商品の状況に関する事項
       (1)金融商品に対する取組方針
           当社は公募及び私募投資信託の設定、運用等の投資信託委託業務及び年金基金等に対して投
          資一任業務を行っております。
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           資金運用については、安全性の高い金融資産で運用し、デリバティブ取引は行っておらず、
          投機的な取引は行わない方針であります。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク

           営業債権である未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されております。
           なお、その一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されております。また、
          関係会社短期貸付金は親会社に対し貸付を行ったものであり、貸付先の信用リスクに晒されて
          おります。
           営業債務であるその他未払金、未払手数料、未払費用は、そのほとんどが1年以内の支払期日
          であります。また、その一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりま
          す。
           預金の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されております。
       (3)金融商品に係るリスク管理体制

          ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
           当社は、未収運用受託報酬に関連して、投資顧問業務マニュアルに従い、投資顧問部が主要
          な取引先の状況を定期的にモニタリングしております。
          また、財務部が未収運用受託報酬を取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状
          況等の悪化等による回収懸念の早期把握を図っております。また、係る状況が発生した場合に
          は、速やかに経営委員会において報告を行っております。
           関係会社短期貸付金は、貸付先の信用リスクに晒されておりますが、財務部が貸付先の信用
          格付を定期的にモニタリングし、期日及び残高の管理を行っております。
          ②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理

           当社は、外貨建ての預金、債権債務に関する為替の変動リスクに関して、経理規定に従い、
          財務部が外貨建ての預金及び債権債務残高を把握しております。また、定期的に行われる本社
          との財務・資金委員会において報告を行っております。
      2. 金融商品の時価等に関する事項

         2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであ
         ります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
         ((注) 2. 参照)
                                                  (単位:千円)

                         貸借対照表計上額               時価           差額
          (1)現金及び預金                    2,089,985            2,089,985               -
          (2)未収委託者報酬                      669,614            669,614              -
          (3)未収運用受託報酬                    3,385,182            3,385,182               -
          (4)関係会社短期貸付金                      800,000            800,000              -
          (5)投資有価証券                      105,380            105,380              -
          資産計                    7,050,163            7,050,163               -
          (1)その他未払金                      679,157            679,157              -
          (2)未払手数料                      244,732            244,732              -
          (3)未払費用                    2,299,449            2,299,449               -
          負債計                    3,223,339            3,223,339               -
         (注)1. 金融資産の時価の算定方法に関する事項

            資産
             (1)現金及び預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)関係会社短期
             貸付金
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
              これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
             額によっております。
             (5)投資有価証券
              上記表の投資有価証券は金銭信託及び投資信託受益証券であります。これらの時価につ
             いては帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており、投資信託受益証券に
             ついては基準価額を基礎としております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事
             項については、「有価証券関係」注記をご参照ください。
            負債
             (1)その他未払金、(2)未払手数料、(3)未払費用
              これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
             額によっております。
         (注)2. 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                           (単位:千円)

               区分          貸借対照表計上額
             非上場株式                   9,285
          上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため
         「(5)投資有価証券」には含めておりません。
         (注)3. 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                            (単位:千円)

                                   1年以内         1年超5年以内
          現金及び預金                           2,089,985               -
          未収委託者報酬                            669,614             -
          未収運用受託報酬                           3,385,182               -
          関係会社短期貸付金                            800,000             -
          投資有価証券
                                       9,148          54,232
           その他有価証券のうち満期があるもの
                   合計                 6,953,930            54,232
     第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)

      1. 金融商品の状況に関する事項
       (1)金融商品に対する取組方針
           当社は公募及び私募投資信託の設定、運用等の投資信託委託業務及び年金基金等に対して投
          資一任業務を行っております。
           資金運用については、安全性の高い金融資産で運用し、デリバティブ取引は行っておらず、
          投機的な取引は行わない方針であります。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク

           営業債権である未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されております。
           なお、その一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されております。また、
          関係会社短期貸付金は親会社に対し貸付を行ったものであり、貸付先の信用リスクに晒されて
          おります。
           営業債務であるその他未払金、未払手数料、未払費用は、そのほとんどが1年以内の支払期日
          であります。また、その一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりま
          す。
           預金の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されております。
       (3)金融商品に係るリスク管理体制

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          ①信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
           当社は、未収運用受託報酬に関連して、投資顧問業務マニュアルに従い、投資顧問部が主要
          な取引先の状況を定期的にモニタリングしております。
          また、財務部が未収運用受託報酬を取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財務状
          況等の悪化等による回収懸念の早期把握を図っております。また、係る状況が発生した場合に
          は、速やかに経営委員会において報告を行っております。
           関係会社短期貸付金は、貸付先の信用リスクに晒されておりますが、財務部が貸付先の信用
          格付を定期的にモニタリングし、期日及び残高の管理を行っております。
          ②市場リスク(為替や金利等の変動リスク)の管理

           当社は、外貨建ての預金、債権債務に関する為替の変動リスクに関して、経理規定に従い、
          財務部が外貨建ての預金及び債権債務残高を把握しております。また、定期的に行われる本社
          との財務・資金委員会において報告を行っております。
      2. 金融商品の時価等に関する事項

         2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであ
         ります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません。
         ((注) 2. 参照)
                                                  (単位:千円)

                         貸借対照表計上額               時価           差額
          (1)現金及び預金                      880,774            880,774              -
          (2)未収委託者報酬                      583,757            583,757              -
          (3)未収運用受託報酬                    2,378,281            2,378,281               -
          (4)関係会社短期貸付金                      200,000            200,000              -
          (5)投資有価証券                      105,388            105,388              -
          資産計                    4,148,201            4,148,201               -
          (1)その他未払金                      668,429            668,429              -
          (2)未払手数料                      197,747            197,747              -
          (3)未払費用                    1,766,612            1,766,612               -
          負債計                    2,632,788            2,632,788               -
         (注)1. 金融資産の時価の算定方法に関する事項

            資産
             (1)現金及び預金、(2)未収委託者報酬、(3)未収運用受託報酬、(4)関係会社短期
             貸付金
              これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
             額によっております。
             (5)投資有価証券
              上記表の投資有価証券は金銭信託及び投資信託受益証券であります。これらの時価につ
             いては帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており、投資信託受益証券に
             ついては基準価額を基礎としております。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事
             項については、「有価証券関係」注記をご参照ください。
            負債
             (1)その他未払金、(2)未払手数料、(3)未払費用
              これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価
             額によっております。
         (注)2. 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                104/121


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                           (単位:千円)
               区分          貸借対照表計上額
             非上場株式                   9,285
          上記については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため
         「(5)投資有価証券」には含めておりません。
         (注)3. 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                            (単位:千円)

                                   1年以内         1年超5年以内
          現金及び預金                            880,774             -
          未収委託者報酬                            583,757             -
          未収運用受託報酬                           2,378,281               -
          関係会社短期貸付金                            200,000             -
          投資有価証券
                                         -        63,388
           その他有価証券のうち満期があるもの
                   合計                 4,042,813            63,388
     (有価証券関係)

               第20期事業年度                            第21期事業年度

               (2018年3月31日)                            (2019年3月31日)
       1.その他有価証券                            1.その他有価証券
        貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの                            貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
         金銭信託                            金銭信託
          貸借対照表計上額            63,380千円                貸借対照表計上額            63,388千円
          取得原価                63,380千円                取得原価                63,388千円
          差額         -                            差額         -
         投資信託受益証券                            投資信託受益証券
          貸借対照表計上額            42,000千円                貸借対照表計上額            42,000千円
          取得原価               42,000千円                 取得原価                 42,000千円
          差額         -                            差額         -
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額9,285千                            (注)同 左

         円)については、市場価格がなく、時価を
         把握することが極めて困難と認められるこ
         とから、上記「その他有価証券」には含め
         ておりません。
       2.当事業年度中に売却したその他有価証券                            2.当事業年度中に売却したその他有価証券

         投資信託受益証券                            投資信託受益証券
          売却額                  40,000千円                売却額                    4,000千円
          売却益の合計額                  702千円               売却益の合計額                    64千円
          売却損の合計額                     -千円             売却損の合計額                 5千円
     (退職給付関係)

     第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)

      1. 採用している退職給付制度の概要
       当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付企業年金制度と退職一時金制度を併用しておりま
                                105/121


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       す。
       確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金又は年金を支給します。
       退職一時金制度では、退職給付として賞与のうち一定額を留保した金額を一時金として支給します。
       確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び資産並びに退職
       給付費用を計算しております。
      2. 確定給付制度

       (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
         退職給付引当金の期首残高
                                        63,372千円
         退職給付費用 
                                       102,394千円
         退職給付の支払額
                                           -千円
         前払年金費用
                                       △6,426千円
         制度への拠出金
                                       △95,960千円
         退職給付引当金の期末残高
                                        63,380千円
       (2)退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された退職給付に係る資産及び負債の調整表

         積立型制度の退職給付債務 
                                       898,706千円
         年金資産
                                      △923,570千円
                                       △24,863千円
         非積立制度の退職給付債務
                                        63,380千円
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                        38,516千円
         退職給付引当金

                                        63,380千円
         前払年金費用
                                       △24,863千円
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                        38,516千円
       (3)退職給付に関連する損益

         簡便法で計算した退職給付費用
                                       102,394千円
     第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)

      1. 採用している退職給付制度の概要
       当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付企業年金制度と退職一時金制度を併用しておりま
       す。
       確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金又は年金を支給します。
       退職一時金制度では、退職給付として賞与のうち一定額を留保した金額を一時金として支給します。
       確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債及び資産並びに退職
       給付費用を計算しております。
      2. 確定給付制度

       (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
         退職給付引当金の期首残高
                                        63,380千円
         退職給付費用 
                                       113,399千円
         退職給付の支払額
                                           -千円
         前払年金費用
                                       △7,035千円
         制度への拠出金
                                      △106,355千円
         退職給付引当金の期末残高
                                        63,388千円
       (2)退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された退職給付に係る資産及び負債の調整表

         積立型制度の退職給付債務 
                                       995,061千円
         年金資産
                                     △1,012,889千円
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                                       △17,828千円
         非積立制度の退職給付債務
                                        63,388千円
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                        45,560千円
         退職給付引当金

                                        63,388千円
         前払年金費用
                                       △17,828千円
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                        45,560千円
       (3)退職給付に関連する損益

         簡便法で計算した退職給付費用
                                       113,399千円
     (ストック・オプション等関係)

                第20期事業年度                            第21期事業年度

         (自  2017年4月1日        至  2018年3月31日)                (自  2018年4月1日        至  2019年3月31日)
      1.ストック・オプション等に係る当事業年度にお                            1.ストック・オプション等に係る当事業年度にお
       ける費用計上額及び科目名                            ける費用計上額及び科目名
        諸経費                              159,847千円              諸経費                              203,878千円
      2.ストック・オプション等の内容                            2.ストック・オプション等の内容

       当社は、親会社であるレッグ・メイソン・イン                            同 左
       クの株式報酬プランに基づき当社の役員等が受
       領する株式報酬にかかる費用を負担しておりま
       すが、これらの費用については、「ストック・
       オプション等に関する会計基準」(企業会計基
       準第8号 平成17年12月27日)及び「ストック・
       オプション等に関する会計基準の適用指針」
       (企業会計基準適用指針第11号 平成18年5月31
       日)に準じた方法により会計処理をしておりま
       す。
     (税効果会計関係)

                第20期事業年度                            第21期事業年度

         (自  2017年4月1日        至  2018年3月31日)                (自  2018年4月1日        至  2019年3月31日)
      1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原                            1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原
      因別内訳                            因別内訳
                                107/121







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                              千円                            千円
       繰延税金資産                            繰延税金資産
        未払金                    179,481       未払金                    177,611
        役員退職慰労引当金                      1,364      役員退職慰労引当金                      7,340
        退職給付引当金                     19,407       退職給付引当金                     19,409
        未払費用                     43,771       未払費用                     61,344
        未払事業税                     35,055       未払事業税                      1,531
        ストック・オプション費用                     64,855       ストック・オプション費用                     77,662
        有価証券評価損                     27,776       有価証券評価損                     27,776
        長期差入保証金                     31,117       長期差入保証金                     39,540
       繰延税金資産小計                            繰延税金資産小計
                             402,829                            412,215
        評価性引当額                            評価性引当額
                           △112,400                            △140,856
       繰延税金資産合計                            繰延税金資産合計
                             290,429                            271,358
       繰延税金負債

                                   繰延税金負債
        前払年金費用
                             △7,613       前払年金費用                    △5,458
       繰延税金負債合計
                                   繰延税金負債合計
                             △7,613                            △5,458
       繰延税金資産の純額
                                   繰延税金資産の純額
                             282,816                            265,899
      2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の                            2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の

       負担率との間に重要な差異があるときの、当該                            負担率との間に重要な差異があるときの、当該
       差異の原因となった主要な項目別の内訳                            差異の原因となった主要な項目別の内訳
                                                         (%)
        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の                           法定実効税率                                             30.6
        負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5
                                    (調整)
        以下であるため注記を省略しております。
                                   交際費等永久に損金に算入され                             4.7
                                   ない項目
                                   住民税均等割                                             0.2
                                   評価性引当金                                             2.7
                                   その他                                 △0.8
                                   税効果会計適用後の法人税等の                        37.3
                                   負担率
     (資産除去債務関係)

     第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)

      1. 当該資産除去債務の概要
        当社は、本社オフィスの賃貸借契約において、建物所有者との間で賃室賃貸借契約を締結してお
       り、賃借期間終了時に原状回復する義務を有しているため、契約上の義務に関して資産除去債務を認
       識しております。
      2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を75ケ月と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
        なお、当該賃貸借契約に関連する差入保証金が計上されているため、当該差入保証金の回収が最終
       的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負担に属する金額を費用計上
       し、直接減額しております。
      3. 当事業年度における当該資産除去債務の総額の増減

       期首における資産除去債務認識額                            74,113千円
       有形固定資産の取得に伴う増加額                             -
       その他増減額(△は減少)                            27,509千円
                                108/121


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       期末における資産除去債務認識額                           101,623千円
     第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)

      1. 当該資産除去債務の概要
        当社は、本社オフィスの賃貸借契約において、建物所有者との間で賃室賃貸借契約を締結してお
       り、賃借期間終了時に原状回復する義務を有しているため、契約上の義務に関して資産除去債務を認
       識しております。
      2. 当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を75ケ月と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
        なお、当該賃貸借契約に関連する差入保証金が計上されているため、当該差入保証金の回収が最終
       的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当期の負担に属する金額を費用計上
       し、直接減額しております。
      3. 当事業年度における当該資産除去債務の総額の増減

       期首における資産除去債務認識額                           101,623千円
       有形固定資産の取得に伴う増加額                             -
       その他増減額(△は減少)                            27,509千円
       期末における資産除去債務認識額
                                   129,132千円
     (セグメント情報等関係)

     [セグメント情報]

       当社の報告セグメントは投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

     第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)

      1. 製品およびサービスごとの情報
                                                  (単位:千円)
                      投資信託委託業務            投資一任業務          その他         合計
        外部顧客への営業収益                  18,069,444          4,327,030         162,253       22,558,729
      2. 地域ごとの情報

       (1)営業収益
           本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
          地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超える
          ため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      3. 主要な顧客ごとの情報

                                                  (単位:千円)
                       顧客の名称                          営業収益
         LM・オーストラリア高配当株ファンド(毎月分配型)                                            8,530,455
      報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)
      該当事項はありません。
      報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

                                109/121


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)
      該当事項はありません。
      報告セグメントごと負ののれん発生益に関する情報

      第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)
      該当事項はありません。
     第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)

      1. 製品およびサービスごとの情報
                                                  (単位:千円)
                      投資信託委託業務            投資一任業務          その他         合計
        外部顧客への営業収益                  12,884,041          3,387,425         132,141       16,403,607
      2. 地域ごとの情報

       (1)営業収益
           本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
          地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超える
          ため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      3. 主要な顧客ごとの情報

                                                  (単位:千円)
                       顧客の名称                          営業収益
         LM・オーストラリア高配当株ファンド(毎月分配型)                                            5,338,096
      報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)
      該当事項はありません。
      報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)
      該当事項はありません。
      報告セグメントごと負ののれん発生益に関する情報

      第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)
      該当事項はありません。
     (関連当事者情報)

     第20期事業年度(自           2017年4月1日         至  2018年3月31日)

      1. 関連当事者との取引
      (1)財務諸表提出会社の親会社及び主要会社(会社等の場合に限る。)等                                                        (単位:千円)
                                   議決権等
           会社等の名称               資本金又    事業の内容     の所有    関連当事者           取引
       種類              所在地                        取引の内容          科目   期末残高
            又は氏名              は出資金    又は職業    (被所有)     との関係           金額
                                    割合
                                             資金の        関係会社
                                        資金の
      親会社   レッグ・メイソン・           米国        -  持株    被所有          貸付    800,000     短期   800,000
                                         貸付
            インク      メリーランド州             会社    直接         (注1)         貸付金
                                110/121


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                   ボルティモア                 100%    ストック・
                                             諸経費
                                       オプション
                                             の支払     159,847    未払    11,614
                                       費用の負担
                                             (注4)         費用
      (2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会

         社等
                                                     (単位:千円)
                                   議決権等
                               事業の
           会社等の名称               資本金又         の所有    関連当事者           取引
       種類              所在地           内容             取引の内容          科目   期末残高
            又は氏名              は出資金         (被所有)    との関係           金額
                              又は職業
                                    割合
      同一の親     ウエスタン・          英国        -  金融業     -   サービス    委託調査費       88,252    未払     6,980

      会社を持      アセット・        ロンドン市                    契約    の支払         費用
      つ会社     マネジメント・                                 (注2)
           カンパニー・                            投資顧問
            リミテッド                            契約
      同一の親     ウエスタン・          米国        -  金融業     -   サービス    その他営業       27,749   その他     2,221

      会社を持      アセット・       カリフォルニア州                      契約    収益の受取          未収
      つ会社     マネジメント・         パサディナ                        (注3)          収益
           カンパニー・                            投資顧問
            (注6)                            契約
                                            委託調査費      437,273    未払    36,960
                                             の支払         費用
                                            (注2)
      同一の親     ウエスタン・                  -  金融業     -   投資顧問    委託調査費     1,354,776     未払    182,983

                   オーストラリア
      会社を持      アセット・                            契約    の支払         費用
                   ビクトリア州
      つ会社     マネジメント・                                 (注2)
                    メルボルン
           カンパニー・
           ピーティーワイ・
            リミテッド
                            億円
      同一の親               東京都        10  金融業     -   役員の兼任     委託調査費        87  未払     2,310
           ウエスタン・
      会社を持              千代田区                        の支払         費用
            アセット・
      つ会社                                 投資顧問     (注2)
          マネジメント(株)
                                        契約
                                            不動産賃借       6,392   -       -
                                       オフィス
                                            料等の支払
                                        の賃借
                                            (注4)
                             -

      同一の親     ウエスタン・         ブラジル           金融業     -   投資顧問    委託調査費      294,093    未払    22,640
      会社を持      アセット・        サンパウロ州                     契約    の支払         費用
      つ会社     マネジメント・         サンパウロ                        (注2)
           カンパニ-・
           ディーティーブイ
           エム・リミターダ
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      同一の親        QS        米国        -  金融業     -   投資顧問    委託調査費       65,934    未払     5,417

      会社を持     インベスターズ        ニューヨーク州                     契約    の支払         費用
      つ会社     ・エルエルシー        ニューヨーク                         (注2)
      同一の親     クリアブリッジ・           米国        -  金融業     -   役員の兼任     その他営業      112,846    その他     6,616

      会社を持    インベストメンツ・         ニューヨーク州                         収益の受取          未収
      つ会社     エルエルシー        ニューヨーク                    サービス     (注3)          収益
                                        契約
                                            委託調査費      571,005    未払    34,495
                                       投資顧問
                                             の支払         費用
                                        契約
                                            (注2)
                                                      前払

      同一の親    レッグ・メイソン&           米国        - サービス業      -   サービス     調査費・      183,756        12,598
                                                      費用
      会社を持     カンパニー・        メリーランド州                     契約    諸経費等
      つ会社     エルエルシー        ボルティモア                         の支払
                                                      未払
                                                          106,378
                                            (注4)
                                                      費用
      同一の親    ブランディワイン・           米国        -  金融業     -   役員の兼任     委託調査費     2,670,349     未払   1,520,231

      会社を持     グローバル・       ペンシルバニア州                          の支払         費用
      つ会社    インベストメント・        フィラデルフィア                     投資顧問     (注2)
           マネジメント・                             契約
           エルエルシー
      同一の親    レッグ・メイソン・                   -  金融業     -   役員の兼任     その他営業       18,393   その他     1,063

                   オーストラリア
      会社を持      アセット・                                収益の受取          未収
                   ビクトリア州
      つ会社     マネジメント・                            サービス     (注3)          収益
                    メルボルン
           オーストラリア・                              契約
                                            委託調査費
            リミテッド
                                                 3,408,625     未払    240,194
                                             の支払
                                       投資顧問
                                                      費用
                                            (注2)
                                        契約
      同一の親     エントラスト          英国        -  金融業     -   サービス    その他営業       3,263   その他      634

      会社を持      パーマル        ロンドン市                    契約    収益の受取          未収
      つ会社     リミテッド                                (注3)          収益
      (取引条件及び取引条件の決定方針等)

      (注1)貸付金の利率については、市場金利を勘案して合理的に決定しております。
      (注2)委託調査費の支払は国内投信及び年金基金等に係る運用・助言業務の再委託に対する支払でありま
          す。料率は関係会社間で協議の上合理的に決定しております。
      (注3)その他営業収益の内容はグループで発行しているファンドの販売支援等のサービス報酬でありま
          す。料率は関係会社間で協議の上合理的に決定しております。
      (注4)諸経費の支払は当社の役員・従業員に付与されるストック・オプション等の当社費用負担額であり
          ます。不動産賃借料等の支払は、本社オフィスの賃貸借契約における当社負担額であります。調査
          費・諸経費等の支払はテクノロジーサービス費用・マーケットデータ利用料・保険料等の当社負担
          額であります。負担額は関係会社間で協議の上合理的に決定しております。
      (注5)取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
      (注6)ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニーは2018年5月にウエスタン・アセット・マネジメ
           ント・カンパニー・エルエルシーへ商号変更しました。
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      2. 親会社又は重要な関連会社に関する注記
      (1)親会社情報
         レッグ・メイソン・インク (ニューヨーク証券取引所に上場)
     第21期事業年度(自           2018年4月1日         至  2019年3月31日)

      1. 関連当事者との取引
      (1)財務諸表提出会社の親会社及び主要会社(会社等の場合に限る。)等     (単位:千円)
                                   議決権等
           会社等の名称               資本金又    事業の内容     の所有    関連当事者           取引
       種類              所在地                        取引の内容          科目   期末残高
            又は氏名              は出資金    又は職業    (被所有)     との関係           金額
                                    割合
                                             資金の        関係会社
                                        資金の
      親会社   レッグ・メイソン・           米国        -  持株    被所有          貸付    200,000     短期   200,000
                                         貸付
            インク      メリーランド州             会社    直接         (注1)         貸付金
                   ボルティモア                 100%
                                       ストック・
                                             諸経費
                                       オプション
                                             の支払     203,878    未払    15,145
                                       費用の負担
                                             (注4)         費用
      (2)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会

         社等
                                                     (単位:千円)
                                   議決権等
                               事業の
           会社等の名称               資本金又         の所有    関連当事者           取引
       種類              所在地           内容             取引の内容          科目   期末残高
            又は氏名              は出資金         (被所有)    との関係           金額
                              又は職業
                                    割合
      同一の親     ウエスタン・          英国        -  金融業     -   サービス    委託調査費       87,307    未払     8,449

      会社を持      アセット・        ロンドン市                    契約    の支払         費用
      つ会社     マネジメント・                                 (注2)
           カンパニー・                            投資顧問
            リミテッド                            契約
      同一の親     ウエスタン・          米国        -  金融業     -   サービス    その他営業       27,492   その他     2,275

      会社を持      アセット・       カリフォルニア州                      契約    収益の受取          未収
      つ会社     マネジメント・         パサディナ                        (注3)          収益
           カンパニー・                            投資顧問
           エルエルシー                             契約
                                            委託調査費      490,082    未払    46,767
            (注6)
                                             の支払         費用
                                            (注2)
      同一の親     ウエスタン・                  -  金融業     -   投資顧問    委託調査費     1,155,615     未払    163,546

                   オーストラリア
      会社を持      アセット・                            契約    の支払         費用
                   ビクトリア州
      つ会社     マネジメント・                                 (注2)
                    メルボルン
           カンパニー・
           ピーティーワイ・
            リミテッド
                            億円
      同一の親               東京都        10  金融業     -   役員の兼任     委託調査費        87  未払       8
           ウエスタン・
      会社を持              千代田区                        の支払         費用
            アセット・
      つ会社                                 投資顧問     (注2)
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          マネジメント(株)                              契約
                                            不動産賃借       6,689   -       -
                                       オフィス
                                            料等の支払
                                        の賃借
                                            (注4)
                             -

      同一の親     ウエスタン・         ブラジル           金融業     -   投資顧問    委託調査費      227,817    未払    18,743
      会社を持      アセット・        サンパウロ州                     契約    の支払         費用
      つ会社     マネジメント・         サンパウロ                        (注2)
           カンパニ-・
           ディーティーブイ
           エム・リミターダ
      同一の親        QS        米国        -  金融業     -   投資顧問    委託調査費       99,198    未払    11,935

      会社を持     インベスターズ        ニューヨーク州                     契約    の支払         費用
      つ会社     ・エルエルシー        ニューヨーク                         (注2)
      同一の親     クリアブリッジ・           米国        -  金融業     -   役員の兼任     その他営業       72,803   その他     5,481

      会社を持    インベストメンツ・         ニューヨーク州                         収益の受取          未収
      つ会社     エルエルシー        ニューヨーク                    サービス     (注3)          収益
                                        契約
                                            委託調査費      340,391    未払    25,104
                                       投資顧問
                                             の支払         費用
                                        契約
                                            (注2)
                                                      前払

      同一の親    レッグ・メイソン&           米国        - サービス業      -   サービス     調査費・      184,889        13,394
                                                      費用
      会社を持     カンパニー・        メリーランド州                     契約    諸経費等
      つ会社     エルエルシー        ボルティモア                         の支払
                                                      未払
                                                          17,575
                                            (注4)
                                                      費用
      同一の親    ブランディワイン・           米国        -  金融業     -   役員の兼任     委託調査費     1,679,781     未払   1,151,499

      会社を持     グローバル・       ペンシルバニア州                          の支払         費用
      つ会社    インベストメント・        フィラデルフィア                     投資顧問     (注2)
           マネジメント・                             契約
           エルエルシー
      同一の親    レッグ・メイソン・                   -  金融業     -   役員の兼任     その他営業       11,312   その他      748

                   オーストラリア
      会社を持      アセット・                                収益の受取          未収
                   ビクトリア州
      つ会社     マネジメント・                            サービス     (注3)          収益
                    メルボルン
           オーストラリア・                              契約
                                            委託調査費
            リミテッド
                                                 2,384,090     未払    178,125
                                             の支払
                                       投資顧問
                                                      費用
                                            (注2)
                                        契約
      同一の親     エントラスト          英国        -  金融業     -   サービス    その他営業       3,296   その他      822

      会社を持      パーマル        ロンドン市                    契約    収益の受取          未収
      つ会社     リミテッド                                (注3)          収益
      同一の親     ロイス・アンド・           米国        -  金融業     -   投資顧問    委託調査費       3,747   未払     2,607

      会社を持     アソシエイツ・        ニューヨーク州                     契約    の支払         費用
      つ会社      エルピー       ニューヨーク                         (注2)
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      同一の親    マーティン・カリー・         スコットランド          -  金融業     -   サービス    その他営業       16,849   その他     1,624

      会社を持    インベストメント・         エディンバラ                     契約    収益の受取          未収
      つ会社     マネジメント・                                 (注3)          収益
            リミテッド
      (取引条件及び取引条件の決定方針等)

      (注1)貸付金の利率については、市場金利を勘案して合理的に決定しております。
      (注2)委託調査費の支払は国内投信及び年金基金等に係る運用・助言業務の再委託に対する支払でありま
          す。料率は関係会社間で協議の上合理的に決定しております。
      (注3)その他営業収益の内容はグループで発行しているファンドの販売支援等のサービス報酬でありま
          す。料率は関係会社間で協議の上合理的に決定しております。
      (注4)諸経費の支払は当社の役員・従業員に付与されるストック・オプション等の当社費用負担額であり
          ます。不動産賃借料等の支払は、本社オフィスの賃貸借契約における当社負担額であります。調査
          費・諸経費等の支払はテクノロジーサービス費用・マーケットデータ利用料・保険料等の当社負担
          額であります。負担額は関係会社間で協議の上合理的に決定しております。
      (注5)取引金額には消費税等を含めておりません。期末残高には消費税等を含めております。
      (注6)ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニーは2018年5月にウエスタン・アセット・マネジメ
           ント・カンパニー・エルエルシーへ商号変更しました。
      2. 親会社又は重要な関連会社に関する注記

      (1)親会社情報
         レッグ・メイソン・インク (ニューヨーク証券取引所に上場)
     (1株当たり情報)

                第20期事業年度                            第21期事業年度

         (自  2017年4月1日        至  2018年3月31日)                (自  2018年4月1日        至  2019年3月31日)
      1株当たり純資産額                           41,667円48銭          1株当たり純資産額                           27,235円78銭
      1株当たり当期純利益金額                     24,024円21銭          1株当たり当期純利益金額                       8,565円61銭
      (注)1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は                            (注)1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は

        以下の通りであります。                            以下の通りであります。
         当期純利益                             1,880,375千円             当期純利益                                670,430千円
         普通株式に帰属しない金額                            -        普通株式に帰属しない金額                            -
         普通株式に係る当期純利益               1,880,375千円             普通株式に係る当期純利益                  670,430千円
         期中平均株式数                                    78千株         期中平均株式数                                    78千株
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額に                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額に

      ついては、潜在株式が存在しないため記載してお                            ついては、潜在株式が存在しないため記載してお
      りません。                            りません。
     (重要な後発事象)

                第20期事業年度                            第21期事業年度

         (自  2017年4月1日        至  2018年3月31日)                (自  2018年4月1日        至  2019年3月31日)
      該当事項はありません。                            該当事項はありません。
     4【利害関係人との取引制限】

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      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる
      行為が禁止されています。
       ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
        (投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
        それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府
        令で定めるものを除きます。)。
       ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法
        人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と
        密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④及
        び⑤において同じ。)または子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していること
        その他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤上記③及び④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、
        投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

     (1)定款の変更

      定款の変更に関しては、株主総会において株主の決議が必要です。
     (2)訴訟事件その他の重要事項
      委託会社及び当ファンドに重要な影響を与えると予想される訴訟事件等は発生していません。
     第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)受託会社

       ①名称
        三菱UFJ信託銀行株式会社
       ②資本金の額
        2019年3月末現在  324,279百万円
       ③事業の内容
        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(以下「兼営
        法」といいます。)に基づき信託業務を営んでいます。
     (参考)再信託受託会社の概要
       ①名称
        日本マスタートラスト信託銀行株式会社
       ②資本金の額
        2019年3月末現在  10,000百万円
       ③事業の内容
        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、兼営法に基づき信託業務を営んでいます。
     (2)投資顧問会社及び投資助言会社
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       ①ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド(投資顧問会
        社)
        a.資本金の額
                                     ※
         2019年3月末現在  9百万米ドル(998百万円)
        b.事業の内容
         オーストラリアにおいて、資産運用業務等を行っています。
         
         イソン・インクの子会社であり、2019年3月末現在の資本金の額を開示していないため、上記の
         資本金の額はレッグ・メイソン・インクの資本金の額を記載しております。なお、米ドルの円貨
         換算は、便宜上、株式会社三菱UFJ銀行の2019年3月末現在の対顧客電信売買相場の仲値(1
         米ドル=110.99円)によります。
       ②レッグ・メイソン・アセット・マネジメント・オーストラリア・リミテッド(投資顧問会社及び投
        資助言会社)
        a.資本金の額
         2019年3月末現在  55百万オーストラリアドル(4,326百万円)(オーストラリアドルの円貨
         換算は、便宜上、株式会社三菱UFJ銀行の2019年3月末現在の対顧客電信売買相場の仲値(1
         オーストラリアドル=78.64円)によります。)
        b.事業の内容
         オーストラリアにおいて、資産運用業務等を行っています。
     (3)販売会社
                           資本金の額(百万円)
               名称                                 事業の内容
                            2019年3月末現在
                                        銀行法に基づき銀行業を営んでいま
       株式会社足利銀行                            135,000
                                        す。
     2【関係業務の概要】

     (1)受託会社における関係業務の概要

      当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管
      銀行への指図・連絡等を行います。なお、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マ
      スタートラスト信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託しております。
     (2)投資顧問会社における関係業務の概要
      委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受け、当ファンドが主要投資対象とするLM・豪ドル
      債券マザーファンド及びLM・豪州インカム資産マザーファンドの運用指図を行います。
     (3)投資助言会社における関係業務の概要
      委託会社に対し、当ファンドが主要投資対象とするLM・豪ドル債券マザーファンド及びLM・豪州
      インカム資産マザーファンドへの投資割合に係る助言及び情報提供を行います。
     (4)販売会社における関係業務の概要
      当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、一部解約請求の受付、収益分配金の再投資、
      収益分配金・償還金・一部解約金の支払い、口座管理機関としての業務等を行います。
     3【資本関係】

      委託会社と他の関係法人との間には直接の資本関係はありません。委託会社、ウエスタン・アセッ

      ト・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド及びレッグ・メイソン・アセット・マ
      ネジメント・オーストラリア・リミテッドの最終的親会社はレッグ・メイソン・インクであります。
     第3【参考情報】

                                117/121

                                                           EDINET提出書類
                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                提出年月日                     提出書類
          2018年12月      5日            臨時報告書
          2019年    2月26日              有価証券届出書
          2019年    2月26日              有価証券報告書
          2019年    3月  7日            臨時報告書
                                118/121


















                                                           EDINET提出書類
                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                    独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                     2019年6月19日

     レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社

      取 締 役 会 御 中

                                PwCあらた有限責任監査法人

                                 指定有限責任社員

                                           公認会計士 和 田  渉 印
                                 業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているレッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社の2018年4月1日か
     ら2019年3月31日までの第21期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変
     動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作
     成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し
     適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して
     監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な
     保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査
     手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
     いて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのもので
     はないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、
     財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方
     針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検
     討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
     して、レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日を
     もって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                      以  上

     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(レッグ・メイソン・ア

          セット・マネジメント株式会社)が別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
                                119/121


                                                           EDINET提出書類
                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          独立監査人の監査報告書

                                                 2019年7月29日

     レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
      取 締 役 会  御 中
                                EY新日本有限責任監査法人

                                指定有限責任社員
                                            公認会計士        櫻井 雄一郎
                                業  務  執  行  社  員
                                指定有限責任社員

                                            公認会計士        宮田 八郎
                                業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンド

     の経理状況」に掲げられているLM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配
     型)の2018年11月29日から2019年5月28日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対
     照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作
     成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し
     適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して
     監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な
     保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査
     手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
     いて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのもので
     はないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、
     財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方
     針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検
     討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
     して、LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(毎月分配型)の2019年5月2
     8日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において
     適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
     間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以  上

     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(レッグ・メイソン・ア

          セット・マネジメント株式会社)が別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
                                120/121


                                                           EDINET提出書類
                                         レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社(E12425)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          独立監査人の監査報告書

                                                 2019年7月29日

     レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社
      取 締 役 会  御 中
                                EY新日本有限責任監査法人

                                指定有限責任社員
                                            公認会計士        櫻井 雄一郎
                                業  務  執  行  社  員
                                指定有限責任社員

                                            公認会計士        宮田 八郎
                                業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンド

     の経理状況」に掲げられているLM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決
     算型)の2018年11月29日から2019年5月28日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借
     対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作
     成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し
     適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して
     監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な
     保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査
     手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
     いて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのもので
     はないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、
     財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方
     針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検
     討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
     して、LM・オーストラリア・インカム・アロケーション・ファンド(年2回決算型)の2019年5月
     28日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点におい
     て適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      レッグ・メイソン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
     間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以  上

     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(レッグ・メイソン・ア

          セット・マネジメント株式会社)が別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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2023年2月15日

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2020年12月21日

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2020年9月22日

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