野村アジアREITファンド(毎月分配型) 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
提出日
提出者 野村アジアREITファンド(毎月分配型)
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年9月12日       提出
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      CEO兼代表取締役社長            中川 順子
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区日本橋一丁目12番1号
      【事務連絡者氏名】                      松井 秀仁
      【電話番号】                      03-3241-9511
      【届出の対象とした募集(売出)内国投資                      野村アジアREITファンド(毎月分配型)
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集(売出)内国投資                      3,000億円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

      野村アジア      REITファンド(毎月分配型)

      ( 以下「   ファンド」とい        います。     )
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託・受益権               (以下「    受益権   」といいます。)

       なお、当初元本は         1口当り1     円です。
      ■信用格付■
       信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から提
      供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       ファンドの受益権は、           社債  、株式   等の振替に関する法律            ( 「社振法」といいます。以下同じ。                  ) の規定の適

      用を受け、受益権の帰属は、               後述の「     ( 11 )振替機関に関する事項            」に記載の      振替機関及び当該振替機関の下
      位の口座管理機関         ( 社振法第2条に規定す           る「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」
      といいます。       ) の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります                               ( 以下、振替口座簿に記載または
      記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。                                   ) 。委託者である野村アセットマネジメ
      ント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しませ
      ん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     (3)【発行(売出)価額の総額】

       3,000億    円 を上限とします。

     (4)【発行(売出)価格】

                         ※
       取得申込日の       翌営業日の      基準価額     とします。
       なお、午後      3 時までに、取得申込          み が行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続が完
      了したものを       当日  のお申込み分とします。
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          1 万口  あた  りの価額で表示されます。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
            <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
          インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
     (5)【申込手数料】

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                              *
                                        ;
      ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、2.7%                         (税抜2.5%)以内          で販売会社が独自に定める率を乗じて得
       た額とします。
          *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、2.75%となります。
          ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②収益分配金を再投資する場合には無手数料とします。
     (6)【申込単位】

      1万口以上1      万 口単位   (当初元本1口       = 1円)  または1万円以上1円単位

     (7)【申込期間】

      2019年9月13日       から  2020年9月15日       まで

        *なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (8)【申込取扱場所】

       ファンドの申込取扱場所             (以下「販売会社」といいます。)については下記の照会先までお問い合わせ下さ

      い。
          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
            <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
          インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
     (9)【払込期日】

       販売会社の定める期日           までに   申込代金を      申込みの販売会社にお支払いください。                     なお、販売会社が別に定

      める所定の方法により、上記の期日以前にお申込代金をお支払いいただく場合があります。
          ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       各取得申込日の発行価額の総額は、各販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、野村アセットマネ
      ジメント株式会社         (「委託者」または「委託会社」といいます。)の                          指定する     口座を経由して、         三菱UFJ    信託
      銀行株式会社       (「受託者」または「受託会社」といいます。)の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

       申込代金は申込みの販売会社にお支払いください。払込取扱場所についてご不明の場合は、下記の照会先

      までお問い合わせ下さい。
          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
            <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
          インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
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     (11)【振替機関に関する事項】

       ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。

          株式会社     証券保管振替機構
     (12)【その他】

      ①申込みの方法

         受益権の取得申込みに際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
         販売会社によっては、            購入、換金の各お申込みの方法ならびに単位および分配金のお取扱い等                                     が 、異
        なる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ②取得申込みの受付けの中止、既に受付けた取得申込みの受付けの取り消し
         金融商品取引所        (金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第
        8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引
        所」という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしく
        は同項第5号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合がありま
        す。)   等における取引の停止、その他やむを得ない事情等があるときは、取得申込みの受付けを中止する
        こと、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
      ③申込不可日
         販売会社の営業日であっても、下記の条件に該当する日                             ( 「申込不可日」といいます。               ) には、   原則と
        して、   取得、換金の       お 申込みができません。
        ● 申込日当日が、シンガポールの銀行もしくは香港の銀行のいずれかの休業日、またはシンガポール証
         券取引所もしくは香港取引決済所のいずれかの休場日と同日の場合。
             ※申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。
      ④ 振替受益権について
         ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「                              (11)振替機関に関する事項              」に記載の      振替
        機関  の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
         ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「                                 (11)振替機関に関する事項              」に記載の
        振替機関     の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
        ( 参考  )
        ◆投資信託振替制度          ( 「振替制度」と称する場合があります。                     ) とは、
           ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
           ・ ファンドの設定、解約、償還                等 がコンピュータシステム上の帳簿                  ( 「振替口座簿」といいま
            す。  ) への記載・記録によって行なわれます                   ので、   受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

       日本を含むアジア諸国・地域の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されているREIT

                                ;
      (不動産投資信託証券)を実質的な主要投資対象                          とし、高水準の配当収益の確保と中長期的な値上がり益
      の獲得を目指して運用を行なうことを基本とします。
          
            ド」といいます。)とするファミリーファンド方式で運用します。「実質的な主要投資対象」とは、マザー
            ファンドを通じて投資する、主要な投資対象という意味です。
      当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める「信用リスク集中回避のための投資制限」に定められ

      ている「特化型運用」を行なうファンドに該当します。
      当ファンドが実質的に投資対象とする日本を含むアジア諸国・地域のREIT市場の中には、寄与度(市場の
      時価総額に占める割合)が10%を超える、もしくは超える可能性が高い銘柄(支配的な銘柄)が存在すると
      考えられます。
      実質的な投資が支配的な銘柄に集中することが想定されますので、当該支配的な銘柄の発行体に経営破綻
      や経営・財務状況の悪化等が生じた場合には、大きな損失が発生することがあります。
      ■信託金の限度額■

       受益権の信託金限度額は、1,000億円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更する
      ことができます。
     <商品分類>


      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
     す。
      なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しております。
                (野村アジアREITファンド(毎月分配型))

     《商品分類表》
                                                 投資対象資産
           単位型・追加型                   投資対象地域
                                                 (収益の源泉)
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                                                  株  式

                                国  内
             単 位 型                                   債  券
                                海  外                  不動産投信

                                                 その他資産

             追 加 型
                                内  外                   (  )
                                                  資産複合

     《属性区分表》

        投資対象資産            決算頻度          投資対象地域              投資形態          為替ヘッジ
      株式               年1回          グローバル
       一般
       大型株               年2回
       中小型株                           日本
                     年4回
      債券                           北米          ファミリーファンド             あり
       一般               年6回                                   (  )
       公債               (隔月)            欧州
       社債
       その他債券               年12回            アジア
       クレジット属性              (毎月)
       (  )                        オセアニア
                      日々
      不動産投信                          中南米                        なし
                     その他                    ファンド・オブ・ファンズ
      その他資産               (  )           アフリカ
      (投資信託証券
                                 中近東
      (不動産投信))
                                 (中東)
      資産複合
                               エマージング
      (  )
       資産配分固定型
       資産配分変更型
      ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投
      資対象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(不
      動産投信)とが異なります。
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

     上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

     なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
     《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》  http://www.toushin.or.jp/
     ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。(2013年2月21日現在)
     <商品分類表定義>

     [単位型投信・追加型投信の区分]
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
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              ンドをいう。
     [投資対象地域による区分]
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
     [投資対象資産による区分]
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     [独立した区分]
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令(平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法(昭和32年法律第26号)第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     [補足分類]
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
     <属性区分表定義>

     [投資対象資産による属性区分]
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
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     [決算頻度による属性区分]
      (1)年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年2回…目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年4回…目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年6回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
     [投資対象地域による属性区分(重複使用可能)]
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
                域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     [投資形態による属性区分]
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
     [為替ヘッジによる属性区分]
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     [インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分]
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
     [特殊型]
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型/絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
     (2)【ファンドの沿革】

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      2011年6月30日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
     (3)【ファンドの仕組み】

      《ファミリーファンド方式について》











       ファンドは「J-REITマザーファンド」、「アジアREITマザーファンド」を親投資信託                                            ( マザーファンド        ) と
      するファミリーファンド方式で運用します。ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様が投資した資金を
      まとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行なうしくみをいい
      ます。
                                1  ファンドの状況          2  投資方針       ( 参考  ) マザーファンドの概



         要」をご参照ください。
        ■委託会社の概況(2019年7月末現在)■

         ・名称
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           野村アセットマネジメント株式会社
         ・本店の所在の場所
           東京都中央区日本橋一丁目12番1号
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月1日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月1日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月1日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
              名称                    住所             所有株式数        比率
       野村ホールディングス株式会社                   東京都中央区日本橋一丁目9番1号                     5,150,693株        100%
     2【投資方針】

     (1)【投資方針】

      ◆J-REITマザーファンド受益証券およびアジアREITマザーファンド受益証券への投資を通じて、主として日

       本を含むアジア諸国・地域の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されているREIT
       (不動産投資信託証券)に投資します。
      ◆各マザーファンド受益証券の合計組入比率は、原則として高位を維持することを基本とします。
      ◆各マザーファンド受益証券への投資比率には特に制限は設けず、各マザーファンドの投資対象国における
       REIT市場の市場規模・流動性、市場見通し、ファンドの資金動向等を勘案のうえ決定します。
                               ;
      ◆「J-REITマザーファンド」における、J-REIT                          への投資にあたっては、個別銘柄の流動性、収益性・成長
       性等を勘案して選定したJ-REITに分散投資を行ない、高水準の配当収益の獲得と中長期的な値上がり益
       の追求を目指して運用します。
           ※わが国の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されているREITとします。
       「J-REITマザーファンド」におけるJ-REITの組入比率は原則として高位を維持することを基本としま
       す。
      ◆「アジアREITマザーファンド」における、REITへの投資にあたっては、各銘柄ごとの利回り水準、市況動
       向、流動性等を勘案しながら、収益性・成長性等の調査や割安分析等により投資銘柄を選別します。
       「アジアREITマザーファンド」におけるREITの組入比率は原則として高位を維持することを基本としま
       す。
      ◆実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
      資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

      ≪REITについて≫

        ◆REIT(Real Estate Investment Trust)とは、「不動産(Real Estate)」に投資する「投資信託
         (Investment Trust)」のことです。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                             ■投資プロセス■



     (2)【投資対象】








       J-REITマザーファンド受益証券およびアジアREITマザーファンド受益証券を主要投資対象とし、実質的に

      日本を含むアジア諸国・地域の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されているREIT
      (不動産投資信託証券)に投資します。
       デリバティブの直接利用は行ないません。

      ①投資の対象とする資産の種類(約款第15条)

         この信託において投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲げる
        ものとします。
           1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
            るものをいいます。以下同じ。)
              イ.有価証券
              ロ.約束手形(イに掲げるものに該当するものを除きます。)
              ハ.金銭債権(イ及びロに掲げるものに該当するものを除きます。)
           2.次に掲げる特定資産以外の資産
              イ.為替手形
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      ②有価証券の指図範囲(約款第16条第1項)
         委託者は、信託金を、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、三菱UFJ信託銀行株式会社を
        受託者として締結された親投資信託であるJ-REITマザーファンドおよびアジアREITマザーファンド(以
        下 「各マザーファンド」といいます。)の受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項
        の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限り
        ます。)に投資することを指図します。
           1.コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
           2.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
           3.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引受権証券
            と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きま
            す。)
           4.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
            証券に限ります。)
            なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引(売戻
           し条件付の買い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借入れ)に限り行なうことができ
           るものとします。
      ③金融商品の指図範囲(約款第16条第2項)
         委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
        項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図す
        ることができます。
           1.預金
           2.指定金銭信託(上記「(2)投資対象 ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。)
           3.コール・ローン
           4.手形割引市場において売買される手形
       2019年9月12日現在、ファンドが純資産総額の10%を超えて実質的に投資する可能性があると判断して

      いる不動産投資信託証券(REIT)の銘柄の内容は、次の通りです。
       なお、投資対象銘柄の合併等の異動、時価総額の変動、または今後のファンドにおける投資判断等に
      よっては、次に掲げる銘柄が変更となる場合があります。
       ファンドが実質的に投資するREITの銘柄は、金融商品取引所(これに準ずるものを含みます。)に上場し
      ているものとしています。詳しい内容は、当該上場REITの開示資料等をご参照ください。
     投資対象ファンドの

                 Link   Real   Estate    Investment      Trust
     名称
                  本ファンドの受益証券は香港証券取引所に上場しています。ビジョン、ミッ
                 ションとして世界を代表するREITとなること、地域社会に参加すること、生活を
     運用の基本方針・
     主要な投資対象
                 改善すること、持続性のある成長を生み出すこと等を掲げています。
                  香港および中国本土のショッピングセンター等を所有、運営しています。
                 Link   Asset   Management      Limited

     資産運用会社の名称
     (参考)マザーファンドの概要

     「J-REITマザーファンド」

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                        運 用 の 基 本 方 針

       約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

          1.基本方針

            この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本と
           します。
          2.運用方法

           (1)投資対象
              わが国の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)されているREIT(不動産投
             資信託。以下「J-REIT」といいます。)を主要投資対象とします。
           (2)投資態度
             ①J-REITへの投資にあたっては、個別銘柄の流動性、収益性・成長性等を勘案して選定したJ
              -REITに分散投資を行ない、高水準の配当収益の獲得と中長期的な値上がり益の追求を目指
              して運用します。
             ②J-REITの組入比率は原則として高位を維持することを基本とします。
             ③資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
           (3)投資制限
             ①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
             ②外貨建資産への投資は行ないません。
             ③株式への直接投資は行ないません。
             ④不動産投信指数先物取引は約款第14条の2の範囲で行ないます。
             ⑤同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の30%以内とします。
             ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資
              産総額を超えることとなるデリバティブ取引等(同規則に定めるデリバティブ取引等をいい
              ます。)の利用は行ないません。
     「アジアREITマザーファンド」

                        運 用 の 基 本 方 針

       約款第14条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

          1.基本方針

            この投資信託は、高水準の配当収益の確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行
           なうことを基本とします。
          2.運用方法

           (1)投資対象
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              日本を除くアジア諸国・地域の金融商品取引所に上場(これに準ずるものを含みます。)さ
             れているREIT(不動産投資信託証券)を主要投資対象とします。なお、株式等にも投資する場
             合 があります。
           (2)投資態度
             ①REITへの投資にあたっては、各銘柄ごとの利回り水準、市況動向、流動性等を勘案しなが
              ら、収益性・成長性等の調査や割安分析等により投資銘柄を選別します。
             ②REITの組入比率は原則として高位を維持することを基本とします。
             ③外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
             ④資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
           (3)投資制限
             ①投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の
              5%以内とします。
             ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
             ③有価証券先物取引等は約款第17条の範囲で行ないます。
             ④スワップ取引は約款第18条の範囲で行ないます。
             ⑤同一銘柄の上場投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の30%以内とします。
             ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資
              産総額を超えることとなるデリバティブ取引等(同規則に定めるデリバティブ取引等をいい
              ます。)の利用は行ないません。
             ⑦一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資
              産総額に対する比率は、原則として35%以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
              た場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     (3)【運用体制】

       ファンドの運用体制は以下の通りです。

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     ※運用体制はマザーファンドを含め記載されております。








      当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、                            運用担当者に関する規程             並びにスワップ取引、

     信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けて
     おります。
        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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       す。
     ≪委託会社によるファンドの関係法人(販売会社を除く)に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

     (4)【分配方針】

       毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

          ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の
           全額とします。
          ②収益分配金額は、上記①の範囲内で、委託者が決定するものとし、原則として、配当等収益等を中
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
           心に安定分配を行なうことを基本とします。ただし、基準価額水準等によっては、売買益等が中心
           となる場合や安定分配とならない場合があります。
          ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
           ないます。
          
           息を控除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬お
           よび当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することが
           できます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てるこ
           とができます。
          㭘띶쨰栰漰Ř띤൶쨰殊問ꅤ൶쨰鉒ꁮᬰ地归⥶쪑톘䴰朰Ɗ䲌묰Ŷﮌ뭵⠰ş厊牶ﮌ뭵⠰歏숰
           消費税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、
           繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができ
           ます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
          ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        *委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびその金
          額について示唆、保証するものではありません。
      ◆ファンドの決算日

         原則として      毎月  22 日 (休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
      ◆分配金のお支払い

         お客様と販売会社とのご契約によって、以下の通りとなります。
           <分配金をお支払いする契約の場合>
                                             ※1
             決算日から起算して5営業日までに支払いを開始いたします。
           <分配金を再投資する契約の場合>
                                     ※2
             分配金は税引き後無手数料で再投資されます。
            㬀㄰Rڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ェ徕ꉻ䤰湣⽦sꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀Ԁ⡟
              該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除
              きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払
              前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込
              者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始いたしま
              す。
            ※2 再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     ■ 分配金に関する留意点           ■

     ● 分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産はそ
      の相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。
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     ● ファンドは、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超え



      て分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファン
      ドの収益率を示唆するものではありません。
      ・ 計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日
       の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。
      ※分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
       分配対象額とは、①経費控除後の配当等収益②経費控除後の評価益を含む売買益③分配準備積立金④収益調整金です。
     ● 投資者の個別元本(追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本)の状況によっては、分配金額の一部ま





      たは全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分
      配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
     ◇普通分配金      ・・・   分配金落ち後の基準価額が投資者の個別元本と同額の場合または投資者の個別元本を上回って

              いる場合には分配金の全額が普通分配金となります。
     ◇元本払戻金      ・・・   分配金落ち後の基準価額が投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
              元本払戻金(特別分配金)となります。
     (特別分配金)
      㭢閌잀԰䱑䍧Ɫ啢㮑퇿ࡲ祒╒ڑ䶑퇿र鉓휰兓혰挰彘㑔࠰Œڑ䶑텶穵ὦ䈰欰崰湐୒║䍧ⰰ䬰襑䍧Ɫ啢㮑퇿ࡲ祒╒ڑ




       金)を控除した額が、その後の投資者の個別元本となります。
     (注)普通分配金に対する課税については、後述の「4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご覧ください。
     ※上記はイメージ図であり、実際の分配金額や基準価額について示唆、保証するものではありません。
     (5)【投資制限】

      ①外貨建資産への投資割合(運用の基本方針 2.運用方法 (3)投資制限)

         外貨建資産への直接投資は行ないません。
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      ②株式への投資割合(運用の基本方針 2.運用方法 (3)投資制限)
         株式への直接投資は行ないません。
      ③デリバティブの利用(運用の基本方針 2.運用方法 (3)投資制限)
         デリバティブの直接利用は行ないません。
      ④公社債の借入れ(約款第19条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。
          なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図
          を行なうものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
          す。
        (ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
          資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借入れた公
          社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        (ⅳ)上記(ⅰ)の借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。
      ⑤資金の借入れ(約款第25条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
          の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
          て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を
          通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
          用は行なわないものとします。
        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
          産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
          託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
          とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金
          の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純
          資産総額の10%を超えないこととします。
        (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
          までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資産総額に対す
       る比率は、原則として35%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い
       当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針 2.運用方法 (3)投資制限)
     3【投資リスク】


       ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用

      による損益はすべて投資者の皆様に帰属します                        。
       したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下
      落により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
      [REITの価格変動リスク]
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        ◆REITは、保有不動産の状況、市場金利の変動、不動産市況や株式市場の動向等により、価格が変動し
         ます。ファンドは実質的にREITに投資を行ないますので、これらの影響を受けます。
      [為替変動リスク]
        ◆ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の
         影響を受けます。
       ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
     ≪その他の留意点≫

      ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用は
        ありません。
      ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
        きない場合があります。
      ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があり
        ます。
      ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
        る可能性があります。
      ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合
        などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。また、ベビーファンドの換金等に伴な
        い、アジアREITマザーファンドの換金を行なう場合には、原則として当該マザーファンドの信託財産に信
        託財産留保額を繰り入れます。
      ◆ファンドが実質的な投資対象とするREITの中には、流動性の低いものもあり、こうしたREITへの投資は、
        流動性の高い株式等に比べて制約を受けることが想定されます。
      ◆REITに関する法律(税制度、会計制度等)、不動産を取り巻く規制が変更となった場合、REITの価格や配
        当に影響が及ぶことが想定されます。
      ◆ファンドの実質的な投資対象候補銘柄には、寄与度が高い銘柄、または寄与度が高くなる可能性のある銘
        柄が存在すると考えられます。そのため、当ファンドは信用リスクを適正に管理する目的で一般社団法人
        投資信託協会が定める「信用リスク集中回避のための投資制限」における「特化型運用」を行なうファン
        ドに該当します。当該制限に従って「特化型運用」を行なうにあたり、特定の発行体が発行する銘柄に集
        中して実質的に投資することがありますので、個別の投資対象銘柄の発行体の経営破綻や経営・財務状況
        の悪化等による影響を大きく受ける可能性があります。
     ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査(分析、評価)の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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        リスク管理体制図
      ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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     4【手数料等及び税金】


















     (1)【申込手数料】

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                              *
      ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、2.7%                        (申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当
                    ※
       する率)(税抜2.5%)以内             で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
          *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、2.75%となります。
          
          さい。
      ②収益分配金を再投資する場合には無手数料とします。
       購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コスト

      の対価として、購入時に頂戴するものです。
     (2)【換金(解約)手数料】

       換金手数料はありません。

     (3)【信託報酬等】

                                                        ;
       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年1.4688%                                                 (税抜年
      1.36%)の率(「信託報酬率」といいます。)を乗じた額とします。ファンドの信託報酬は、日々計上され、
      ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
       信託報酬率の配分については次の通り(税抜)とします。
           <委託会社>           <販売会社>           <受託会社>
             年0.65%           年0.65%           年0.06%
          ※2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、年1.496%となります。
          *ファンドが実質的な投資対象とするREITは市場の需給により価格形成されるため、その費用は表示
           しておりません。
     ≪支払先の役務の内容≫

         <委託会社>               <販売会社>               <受託会社>
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
      成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                     等
     (4)【その他の手数料等】

      ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当

       該借入金の利息はファンドから支払われます。
      ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息等は、受益
       者の負担とし、ファンドから支払われます。
      ③監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、信
       託報酬支払いのときにファンドから支払われます。
      ④ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
       相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用はファンド
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       から支払われます。
                                      ;
      ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額は、
       基準価額に0.3%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただきま
       す。
        
         るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
         い、信託財産に繰り入れられます。
      *これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
       ができないものがあります。
     (5)【課税上の取扱い】

      課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ■個人、法人別の課税について■
       ◆個人の投資家に対する課税
        <収益分配金に対する課税>
          分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315%(国税(所得税及び復興特別所得税)
          15.315%および地方税5%)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離
          課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
          なお、配当控除は適用されません。
        <換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)に対する課税>
          換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315%(国税15.315%
          および地方税5%)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315%の税率により源泉徴収
          が行なわれます。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                       (注2)
         《利子所得》                                      《配当所得》
                     《上場株式等に係る譲渡所得等》
                     特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場

            (注1)
                                           ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                     株式、公募株式投資信託の
                                           ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収
                             ・譲渡益
                                            分配金
      益分配金
                             ・譲渡損
        (注1)「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債(同族会社が発行した社債を除きます。)などの一定の公社債をいいます。
        (注2)株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
         

          す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配
          当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通
          算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
          す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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       ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                  ;
         ては、15.315%(国税15.315%)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はありま
         せん。
            ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
      税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■換金(解約)時および償還時の課税について■

        [個人の投資家の場合]
                           ※
          換金(解約)時および償還時の差益                  については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
            
            税対象となります。
        [法人の投資家の場合]
          換金(解約)時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象(配当所得)となります。
        なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■個別元本について■

        ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
        ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け
         取った場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせく
         ださい。
      ■分配金の課税について■

        ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」(受
         益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)があります。
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      ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。







       㬀㈀ ㈀ぞ琀ㅧࠀㅥ䴰湒ڑ䵦䈰欰䨰䐰昰řᚌꡞ戴익⌰砰湢閌윰欰蠰詙ᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰

       分配時の税金が上記と異なる場合があります。
       㭺๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰漰Ŏઊᠰఀ⠀㔀⦊뉺๎ਰ湓홢焰䐰ര湑蕛맿ࠀ㈀ ㄀㥞琀㝧ࡧ⭳﹗⣿र䱙०欰樰識㑔࠰
       あります。
     5【運用状況】

     以下は   2019年7月31日       現在  の運用状況であります。
     また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     (1)【投資状況】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                           日本               735,851,104            100.00
     現金・預金・その他資産(負債控除後)                            ―               △18,459           △0.00
                合計(純資産総額)                              735,832,645            100.00
     (参考)J-REITマザーファンド

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     投資証券                           日本             69,265,005,440              98.88
     現金・預金・その他資産(負債控除後)                            ―              779,079,867             1.11
                合計(純資産総額)                            70,044,085,307              100.00
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     (参考)アジアREITマザーファンド

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     投資証券                          アメリカ                15,693,373             2.87
                                香港               185,340,520             33.91
                              シンガポール                 333,053,384             60.93
                                小計               534,087,277             97.72
     現金・預金・その他資産(負債控除後)                            ―              12,447,318             2.27
                合計(純資産総額)                              546,534,595            100.00
     (2)【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

                                    簿価       簿価       評価       評価    投資

       国/
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
       地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (%)
     1 日本    親投資信託    J-REITマザーファンド               91,095,262        5.0864     463,348,299        5.1337     467,655,746     63.55
          受益証券
     2 日本    親投資信託    アジアREITマザーファンド               75,297,703        3.6258     273,019,010        3.5618     268,195,358     36.44
          受益証券
     種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

              親投資信託受益証券                                  100.00
                 合  計                                100.00
     (参考)J-REITマザーファンド

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

       国/
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
       地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (%)
     1 日本    投資証券    日本ビルファンド投資法人 投資                 7,144      714,604    5,105,132,559         764,000    5,458,016,000      7.79
              証券
     2 日本    投資証券    グローバル・ワン不動産投資法                36,292      125,817    4,566,154,262         138,400    5,022,812,800      7.17
              人 投資証券
     3 日本    投資証券    Oneリート投資法人 投資証券                15,012      268,906    4,036,823,126         309,500    4,646,214,000      6.63
     ▶ 日本    投資証券    オリックス不動産投資法人 投資                19,947      184,222    3,674,683,215         211,300    4,214,801,100      6.01
              証券
     5 日本    投資証券    ジャパンリアルエステイト投資法                 5,862      622,204    3,647,361,797         681,000    3,992,022,000      5.69
              人 投資証券
     6 日本    投資証券    野村不動産マスターファンド投資                20,265      147,619    2,991,502,828         172,900    3,503,818,500      5.00
              法人 投資証券
     7 日本    投資証券    ケネディクス・オフィス投資法                 4,117      728,490    2,999,197,055         782,000    3,219,494,000      4.59
              人 投資証券
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     8 日本    投資証券    アドバンス・レジデンス投資法                 7,374      301,953    2,226,608,722         337,500    2,488,725,000      3.55
              人 投資証券
     9 日本    投資証券    星野リゾート・リート投資法人                  4,180      521,287    2,178,980,889         563,000    2,353,340,000      3.35
              投資証券
     10 日本    投資証券    コンフォリア・レジデンシャル投                 6,032      282,468    1,703,852,103         325,500    1,963,416,000      2.80
              資法人 投資証券
     11 日本    投資証券    日本リテールファンド投資法人                  8,336      215,111    1,793,171,460         218,800    1,823,916,800      2.60
              投資証券
     12 日本    投資証券    プレミア投資法人 投資証券                11,919      135,724    1,617,699,765         146,700    1,748,517,300      2.49
     13 日本    投資証券    日本リート投資法人 投資証券                 3,727      365,801    1,363,342,898         437,000    1,628,699,000      2.32
     14 日本    投資証券    ジャパン・ホテル・リート投資法                16,773      77,883    1,306,331,726         90,800    1,522,988,400      2.17
              人 投資証券
     15 日本    投資証券    アクティビア・プロパティーズ投                 3,012      437,000    1,316,244,000         499,500    1,504,494,000      2.14
              資法人 投資証券
     16 日本    投資証券    MCUBS MidCity投資                13,734      96,788    1,329,292,166         108,400    1,488,765,600      2.12
              法人 投資証券
     17 日本    投資証券    大和証券オフィス投資法人 投資                 1,831      695,780    1,273,974,578         805,000    1,473,955,000      2.10
              証券
     18 日本    投資証券    平和不動産リート投資法人 投資                10,567      121,963    1,288,791,432         133,100    1,406,467,700      2.00
              証券
     19 日本    投資証券    インベスコ・オフィス・ジェイ                72,011      15,531    1,118,465,309         19,340    1,392,692,740      1.98
              リート投資法人 投資証券
     20 日本    投資証券    積水ハウス・リート投資法人 投                16,400      70,443    1,155,278,029         84,400    1,384,160,000      1.97
              資証券
     21 日本    投資証券    イオンリート投資法人 投資証券                 9,467      127,102    1,203,276,432         141,300    1,337,687,100      1.90
     22 日本    投資証券    森ヒルズリート投資法人 投資証                 7,891      137,700    1,086,590,700         160,300    1,264,927,300      1.80
              券
     23 日本    投資証券    三菱地所物流リート投資法人 投                 4,059      243,200     987,148,800        301,500    1,223,788,500      1.74
              資証券
     24 日本    投資証券    ザイマックス・リート投資法人                  8,585      112,604     966,713,238        130,000    1,116,050,000      1.59
              投資証券
     25 日本    投資証券    産業ファンド投資法人 投資証券                 7,835      113,638     890,354,792        142,400    1,115,704,000      1.59
     26 日本    投資証券    ケネディクス・レジデンシャル・                 5,775      171,010     987,587,094        192,600    1,112,265,000      1.58
              ネクスト投資法人 投資証券
     27 日本    投資証券    サンケイリアルエステート投資法                 8,578      104,340     895,034,318        119,200    1,022,497,600      1.45
              人 投資証券
     28 日本    投資証券    日本アコモデーションファンド投                 1,372      540,325     741,326,462        641,000     879,452,000     1.25
              資法人 投資証券
     29 日本    投資証券    GLP投資法人 投資証券                 6,481      117,603     762,190,428        121,400     786,793,400     1.12
     30 日本    投資証券    ジャパンエクセレント投資法人                  4,753      152,842     726,458,440        162,000     769,986,000     1.09
              投資証券
     種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

                 投資証券                                98.88
                 合  計                                98.88
     (参考)アジアREITマザーファンド

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

       国/
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
       地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (%)
     1 香港    投資証券    LINK  REIT              119,560      1,274.36     152,363,140        1,281.35     153,198,505     28.03
     2 シンガ    投資証券    ASCENDAS    REAL  ESTATE   INV  TRT      193,125       225.22     43,495,978        240.15     46,380,475     8.48
      ポール
                                 28/91


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     3 シンガ    投資証券    MAPLETREE    COMMERCIAL    TRUST        241,367       149.45     36,073,074        163.27     39,409,342     7.21
      ポール
     ▶ シンガ    投資証券    CAPITALAND    MALL  TRUST          184,700       195.92     36,187,401        208.45     38,501,417     7.04
      ポール
     5 シンガ    投資証券    MAPLETREE    INDUSTRIAL    TRUST        181,646       170.47     30,965,818        179.12     32,537,812     5.95
      ポール
     6 シンガ    投資証券    FRASERS   CENTREPOINT     TRUST        128,294       192.75     24,729,911        210.03     26,946,743     4.93
      ポール
     7 シンガ    投資証券    KEPPEL   DC REIT            161,030       116.51     18,761,960        137.91     22,208,034     4.06
      ポール
     8 シンガ    投資証券    ASCOTT   RESIDENCE    TRUST         213,540       100.54     21,469,548        103.03     22,002,734     4.02
      ポール
     9 シンガ    投資証券    CAPITALAND    COMMERCIAL    TRUST       108,438       150.59     16,330,112        167.23     18,135,019     3.31
      ポール
     10 シンガ    投資証券    SUNTEC   REIT             107,000       151.19     16,177,842        152.97     16,367,982     2.99
      ポール
     11 アメリカ    投資証券    MANULIFE    US REAL  ESTATE         161,400       92.26     14,891,085        97.23     15,693,373     2.87
              INVESTMENT    TRUST
     12 香港    投資証券    FORTUNE   REIT             98,000      135.98     13,326,343        143.34     14,047,790     2.57
     13 香港    投資証券    CHAMPION    REIT            132,000       84.72     11,184,229        81.53     10,762,528     1.96
     14 シンガ    投資証券    PARKWAY   LIFE  REAL  ESTATE         40,000      223.12     8,924,993        242.53     9,701,424    1.77
      ポール
     15 シンガ    投資証券    OUE  HOSPITALITY     TRUST          149,000       56.67     8,443,964        59.44     8,857,305    1.62
      ポール
     16 シンガ    投資証券    FAR  EAST  HOSPITALITY     TRUST        150,000       51.12     7,668,405        54.29     8,143,965    1.49
      ポール
     17 シンガ    投資証券    CDL  HOSPITALITY     TRUSTS          53,500      126.81     6,784,656        131.57     7,039,081    1.28
      ポール
     18 シンガ    投資証券    CAPITALAND    RETAIL   CHINA  TRUST       54,909      114.93     6,310,773        126.81     6,963,340    1.27
      ポール
     19 シンガ    投資証券    MAPLETREE    NORTH  ASIA  COMMERCIAL        60,000      113.46     6,807,989        112.54     6,752,952    1.23
      ポール
     20 シンガ    投資証券    MAPLETREE    LOGISTICS    TRUST        51,436      108.64     5,588,379        124.43     6,400,603    1.17
      ポール
     21 シンガ    投資証券    FRASERS   LOGISTICS    & INDUSTRI        60,500       84.81     5,131,376        95.11     5,754,276    1.05
      ポール
     22 シンガ    投資証券    FRASERS   COMMERCIAL    TRUST         29,725      116.43     3,461,010        127.60     3,793,166    0.69
      ポール
     23 香港    投資証券    SUNLIGHT    REAL  ESTATE   INVESTMENT        47,000       80.28     3,773,357        80.56     3,786,414    0.69
     24 シンガ    投資証券    KEPPEL   REIT              36,699       97.34     3,572,544        98.28     3,606,866    0.65
      ポール
     25 シンガ    投資証券    STARHILL    GLOBAL   REIT          56,000       55.38     3,101,666        63.40     3,550,848    0.64
      ポール
     26 香港    投資証券    YUEXIU   REAL  ESTATE   INVESTMENT         46,000       73.33     3,373,205        75.00     3,450,276    0.63
              TRUST
     27 香港    投資証券    REGAL  REAL  ESTATE   INVESTMENT          3,000      33.19      99,591       31.66      95,007   0.01
     種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

                 投資証券                                97.72
                 合  計                                97.72
     ②【投資不動産物件】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

     該当事項はありません。
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     (参考)J-REITマザーファンド

     該当事項はありません。
     (参考)アジアREITマザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

     該当事項はありません。

     (参考)J-REITマザーファンド

     該当事項はありません。

     (参考)アジアREITマザーファンド

     該当事項はありません。

     (3)【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

     2019年7月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

                              純資産総額(百万円)                 1口当たり純資産額(円)

                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
     第1特定期間             (2011年12月22日)               196         196       0.8452         0.8472
     第2特定期間             (2012年    6月22日)           235         236       0.9864         0.9884
     第3特定期間             (2012年12月25日)               302         303       1.2450         1.2470
     第4特定期間             (2013年    6月24日)           355         356       1.4287         1.4307
     第5特定期間             (2013年12月24日)               372         372       1.5402         1.5422
     第6特定期間             (2014年    6月23日)           380         380       1.6909         1.6929
     第7特定期間             (2014年12月22日)               478         481       2.0327         2.0477
     第8特定期間             (2015年    6月22日)           597         601       1.9984         2.0134
     第9特定期間             (2015年12月22日)               596         601       1.7992         1.8142
     第10特定期間             (2016年    6月22日)           559         563       1.7240         1.7390
     第11特定期間             (2016年12月22日)               509         513       1.7222         1.7372
     第12特定期間             (2017年    6月22日)           524         528       1.7324         1.7474
                                 30/91

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     第13特定期間             (2017年12月22日)               509         513       1.7975         1.8125
     第14特定期間             (2018年    6月22日)           485         489       1.7029         1.7179
     第15特定期間             (2018年12月25日)               521         525       1.6604         1.6754
     第16特定期間             (2019年    6月24日)           649         654       1.8257         1.8407
                   2018年    7月末日           526          ―      1.7558           ―
                       8月末日           524          ―      1.7347           ―
                       9月末日           540          ―      1.7434           ―
                      10月末日              521          ―      1.6708           ―
                      11月末日              540          ―      1.7293           ―
                      12月末日              531          ―      1.6876           ―
                   2019年    1月末日           561          ―      1.7654           ―
                       2月末日           576          ―      1.7938           ―
                       3月末日           600          ―      1.8400           ―
                       4月末日           591          ―      1.8115           ―
                       5月末日           594          ―      1.8105           ―
                       6月末日           656          ―      1.8432           ―
                       7月末日           735          ―      1.8705           ―
     ②【分配の推移】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

                             計算期間                    1口当たりの分配金

        第1特定期間         2011年    6月30日~2011年12月22日                                     0.0100円
        第2特定期間         2011年12月23日~2012年            6月22日                             0.0120円
        第3特定期間         2012年    6月23日~2012年12月25日                                     0.0120円
        第4特定期間         2012年12月26日~2013年            6月24日                             0.0120円
        第5特定期間         2013年    6月25日~2013年12月24日                                     0.0120円
        第6特定期間         2013年12月25日~2014年            6月23日                             0.0120円
        第7特定期間         2014年    6月24日~2014年12月22日                                     0.0380円
        第8特定期間         2014年12月23日~2015年            6月22日                             0.0900円
        第9特定期間         2015年    6月23日~2015年12月22日                                     0.0900円
        第10特定期間         2015年12月23日~2016年            6月22日                             0.0900円
        第11特定期間         2016年    6月23日~2016年12月22日                                     0.0900円
        第12特定期間         2016年12月23日~2017年            6月22日                             0.0900円
        第13特定期間         2017年    6月23日~2017年12月22日                                     0.0900円
        第14特定期間         2017年12月23日~2018年            6月22日                             0.0900円
        第15特定期間         2018年    6月23日~2018年12月25日                                     0.0900円
        第16特定期間         2018年12月26日~2019年            6月24日                             0.0900円
     ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

                                 31/91


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     ③【収益率の推移】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

                             計算期間                       収益率

        第1特定期間         2011年    6月30日~2011年12月22日                                     △14.5%
        第2特定期間         2011年12月23日~2012年            6月22日                              18.1%
        第3特定期間         2012年    6月23日~2012年12月25日                                      27.4%
        第4特定期間         2012年12月26日~2013年            6月24日                              15.7%
        第5特定期間         2013年    6月25日~2013年12月24日                                      8.6%
        第6特定期間         2013年12月25日~2014年            6月23日                              10.6%
        第7特定期間         2014年    6月24日~2014年12月22日                                      22.5%
        第8特定期間         2014年12月23日~2015年            6月22日                              2.7%
        第9特定期間         2015年    6月23日~2015年12月22日                                     △5.5%
        第10特定期間         2015年12月23日~2016年            6月22日                              0.8%
        第11特定期間         2016年    6月23日~2016年12月22日                                      5.1%
        第12特定期間         2016年12月23日~2017年            6月22日                              5.8%
        第13特定期間         2017年    6月23日~2017年12月22日                                      9.0%
        第14特定期間         2017年12月23日~2018年            6月22日                             △0.3%
        第15特定期間         2018年    6月23日~2018年12月25日                                      2.8%
        第16特定期間         2018年12月26日~2019年            6月24日                              15.4%
     ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

     ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額(期間中の分配金を加算した額)から当該特定期間の直前の特定期間末の
      基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
      乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
     (4)【設定及び解約の実績】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

                       計算期間               設定口数        解約口数        発行済み口数

       第1特定期間        2011年    6月30日~2011年12月22日                    243,611,189         11,318,325         232,292,864
       第2特定期間        2011年12月23日~2012年            6月22日             8,918,521        2,198,083        239,013,302
       第3特定期間        2012年    6月23日~2012年12月25日                    16,351,198        12,272,081         243,092,419
       第4特定期間        2012年12月26日~2013年            6月24日            69,720,755        63,771,675         249,041,499
       第5特定期間        2013年    6月25日~2013年12月24日                     7,538,473        14,730,825         241,849,147
       第6特定期間        2013年12月25日~2014年            6月23日             2,168,858        19,080,959         224,937,046
       第7特定期間        2014年    6月24日~2014年12月22日                    13,396,465         2,975,311        235,358,200
       第8特定期間        2014年12月23日~2015年            6月22日            64,770,332         1,193,302        298,935,230
       第9特定期間        2015年    6月23日~2015年12月22日                    35,630,472         3,150,421        331,415,281
      第10特定期間        2015年12月23日~2016年            6月22日            10,831,542        18,003,321         324,243,502
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      第11特定期間        2016年    6月23日~2016年12月22日                     9,762,809        38,243,016         295,763,295
      第12特定期間        2016年12月23日~2017年            6月22日            15,989,310         9,250,293        302,502,312
      第13特定期間        2017年    6月23日~2017年12月22日                    21,065,167        40,217,235         283,350,244
      第14特定期間        2017年12月23日~2018年            6月22日            11,171,994         9,690,295        284,831,943
      第15特定期間        2018年    6月23日~2018年12月25日                    39,505,052        10,557,549         313,779,446
      第16特定期間        2018年12月26日~2019年            6月24日            49,395,630         7,523,751        355,651,325
     ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

     ≪参考情報≫

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     第2【管理及び運営】
















     1【申込(販売)手続等】

      申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部 証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれま

     す。
      取得申込みの受付けについては、午後3時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みの受付けにかかる販
     売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み分とします。
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      ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として取得のお申込みができません。(申込不
     可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
      ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。

        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル 0120-753104                 (フリーダイヤル)
          <受付時間> 営業日の午前9時~午後5時
        インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
      販売の単位は、1万口以上1万口単位(当初元本1口=1円)または1万円以上1円単位とします。

     ■積立方式■
                                        ;
      販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約                                   を締結した場合、当該契約で規定する取
     得申込の単位によるものとします。
       
       ます。
      受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。

      金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
     るときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止すること、
     および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
      購入のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しく
     は販売会社にお問い合わせください。
     㭓홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰脰Ɓ渰弰脰殕變ⴰ唰谰弰픰ꄰ줰湓흶쩪⤰湣⽦

      を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載また
      は記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取
      得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信託により分割され
      た受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振
      替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法
      の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者は、追加信託に
      より生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る
      信託を設定した旨の通知を行ないます。
     2【換金(解約)手続等】


      受益者は、      委託者に     、 1万口単位、1口単位または1円単位                  で 一部解約の実行を請求することが                 できます。

      受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。
      一部解約の実行の請求の受付けについては、午後                         3時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その解約請
     求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
      ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には                             原則として      換金の   お 申込みができません。            (申込不
     可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
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      換金価額は、換金のお申込み日の翌営業日の基準価額                            から信託財産留保額を差し引いた価額                   となります。
      信託財産留保額は、基準価額に0.3%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご
     負担いただきます。
      ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
          <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
        インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
      なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口換金には制限を設ける場合があります。

      解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して                                7 営業日目から販売会社において支払います。
      金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
     るときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、および既
     に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
      また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当日
     の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合に
     は、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとしま
     す。
      換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。詳しく
     は販売会社にお問い合わせください。
     

      信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の
      申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載また
      は記録が行なわれます。
     3【資産管理等の概要】


     (1)【資産の評価】

      <基準価額の計算方法>

         基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                             ( 受入担保金代用有価証券             および借入有価証券
        を除きます。       ) を法令および       一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法によ
        り評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額                                  ( 「純資産総額」といいます。               ) を、計
        算日における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては1万口当りの価額で表示
        されます。
         ファンドの主な        投資  対象の評価方法は以下の通りです。

             対象                        評価方法
                                    ;
             REIT
                    原則として、基準価額計算日                 の 金融商品     取引所の     最終相場     で評価しま
         (不動産投資信託)
                    す。
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           外貨建資産         原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
            ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
         ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
             <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
           インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
     (2)【保管】

       ファンドの      受益権の帰属は、         振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受益証

      券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       2021年6月22日までとします(2011年6月30日設定)。

       なお、委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者と協
      議のうえ、信託期間を延長することができます。
     (4)【計算期間】

       原則として、毎月23日から翌月22日までとします。

       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
      は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の
      終了日は、信託期間の終了日とします。
     (5)【その他】

      (a)ファンドの繰上償還条項

         委託者は、信託終了前に、信託契約の一部を解約することにより、受益権の口数が30億口を下回った
        場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得
        ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることがで
        きます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
      (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、書面による決議
          (以下「書面決議」といいます。)を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日な
          らびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約に係
          る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
          るときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決権を
          有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当
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          該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
          提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をし
          たときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
          合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うことが困難な場合
          には適用しません。
        (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
          約を解約し信託を終了させます。
        (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
          者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
          託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(e)信託約款の変更等
          (ⅳ)」の書面決議が否決となる場合を除き、その委託者と受託者との間において存続します。
      (c)運用報告書
         委託者は、毎年2月、8月に終了する計算期間の末日および償還時に交付運用報告書を作成し、知れて
        いる受益者に対して交付します。
      (d)有価証券報告書
         委託者は、有価証券報告書を原則毎年6月、12月の決算日を基準に作成し3ヵ月以内に関東財務局長に
        提出します。
      (e)信託約款の変更等
        (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
          者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合(投資信託及び投
          資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。)を行な
          うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁
          に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないも
          のとします。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項(上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する
          場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場
          合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行ないま
          す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその
          理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対
          し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
          るときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決権を
          有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当
          該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
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          をしたときには適用しません。
        (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
          あっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された
          場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
      (f)公告
         委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
           http://www.nomura-am.co.jp/
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      (g)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
        (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反し
          て信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、裁
          判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
          解任した場合、委託者は、上記「(e)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任します。なお、受
          益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
        (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      (h)反対受益者の受益権買取請求の不適用
         この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
        ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われるこ
        ととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行なう場
        合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の買取請
        求の規定の適用を受けません。
      (i)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
         受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
           1.他の受益者の氏名または名称および住所
           2.他の受益者が有する受益権の内容
      (j)関係法人との契約の更新に関する手続
         委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
        者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
     4【受益者の権利等】


      受益者の有する主な権利は次の通りです。

        ①収益分配金に対する請求権
          ■収益分配金の支払い開始日■
           <累積投資契約を結んでいない場合>
              収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
             (当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を
             除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込
             代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取
             得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
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             販売会社でお受取りください。
           <累積投資契約を結んでいる場合>
              税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の受益権の価額は、各計
             算期間終了日(決算日)の基準価額とします。なお、再投資により増加した受益権は、振替口座
             簿に記載または記録されます。
          ■収益分配金請求権の失効■
            受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
        ②償還金に対する請求権
          ■償還金の支払い開始日■
            償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日
           以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に
           設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
           権については原則として取得申込者とします。)に、原則として償還日(償還日が休業日の場合は
           翌営業日)から起算して5営業日までに支払いを開始します。
          ■償還金請求権の失効■
            受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
        ③換金(解約)請求権
          ■換金(解約)の単位■
            受益者は、受益権を1万口単位、1口単位または1円単位で換金できます。
            換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があり
           ます。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
          ■換金(解約)代金の支払い開始日■
            一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、7営業日目から受益者
           にお支払いします。
                                 41/91










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     第3【ファンドの経理状況】

     (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
     「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
     府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
     は、円単位で表示しております。
     (2)当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は原則として6ヶ月毎に作成しております。

     (3)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期(2018年12月26日から2019年6月24日まで)の財務

     諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     1【財務諸表】

                                 42/91
















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     【野村アジアREITファンド(毎月分配型)】

     (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                                    当期
                                     前期
                                                (2019年    6月24日現在)
                                 (2018年12月25日現在)
      資産の部
       流動資産
                                          774,196              1,357,423
        コール・ローン
                                        520,160,885               648,549,577
        親投資信託受益証券
                                         5,500,000               5,546,000
        未収入金
                                        526,435,081               655,453,000
        流動資産合計
                                        526,435,081               655,453,000
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         4,706,691               5,334,769
        未払収益分配金
                                          31,411               36,030
        未払受託者報酬
                                          680,558               780,671
        未払委託者報酬
        未払利息                                     1               2
                                           1,558               1,792
        その他未払費用
                                         5,420,219               6,153,264
        流動負債合計
                                         5,420,219               6,153,264
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        313,779,446               355,651,325
        元本
        剰余金
                                        207,235,416               293,648,411
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        59,124,983               92,923,868
          (分配準備積立金)
                                        521,014,862               649,299,736
        元本等合計
                                        521,014,862               649,299,736
       純資産合計
                                        526,435,081               655,453,000
      負債純資産合計
                                 43/91










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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                                    当期
                                     前期
                                                自 2018年12月26日
                                 自 2018年      6月23日
                                                至 2019年      6月24日
                                 至 2018年12月25日
      営業収益
                                        17,732,890               86,341,732
       有価証券売買等損益
                                        17,732,890               86,341,732
       営業収益合計
      営業費用
                                            142               142
       支払利息
                                          173,333               186,821
       受託者報酬
                                         3,755,557               4,047,701
       委託者報酬
                                           8,598               9,284
       その他費用
                                         3,937,630               4,243,948
       営業費用合計
                                        13,795,260               82,097,784
      営業利益又は営業損失(△)
                                        13,795,260               82,097,784
      経常利益又は経常損失(△)
                                        13,795,260               82,097,784
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          210,665               202,701
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                        200,195,014               207,235,416
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                        28,537,343               39,884,075
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        28,537,343               39,884,075
       額
                                         7,381,737               5,786,995
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         7,381,737               5,786,995
       額
                                        27,699,799               29,579,168
      分配金
                                        207,235,416               293,648,411
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                       基準価額で評価しております。
     2.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     4.その他                  当該財務諸表の特定期間は、2018年12月26日から2019年                          6月24日までとなっており
                       ます。
     (貸借対照表に関する注記)

                                              当期

                  前期
                                           2019年    6月24日現在
              2018年12月25日現在
     1.   特定期間の末日における受益権の総数                          1.   特定期間の末日における受益権の総数
                          313,779,446口                            355,651,325口
     2.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          2.   特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.6604円        1口当たり純資産額                     1.8257円
        (10,000口当たり純資産額)                    (16,604円)         (10,000口当たり純資産額)                    (18,257円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                  前期                            当期

               自 2018年   6月23日                        自 2018年12月26日
               至 2018年12月25日                           至 2019年   6月24日
      1. 分配金の計算過程                           1. 分配金の計算過程
       2018年   6月23日から2018年        7月23日まで                 2018年12月26日から2019年           1月22日まで
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A       630,938円       費用控除後の配当等収益額              A       981,521円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B       3,498,970円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      165,623,319円         収益調整金額              C      183,196,883円
       分配準備積立金額              D      81,327,551円         分配準備積立金額              D      59,124,983円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       247,581,808円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       246,802,357円
       当ファンドの期末残存口数              }      299,148,522口         当ファンドの期末残存口数              }      318,266,419口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,276円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           7,754円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         150円      10,000口当たり分配金額              H         150円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,487,227円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,773,996円
       2018年   7月24日から2018年        8月22日まで                 2019年   1月23日から2019年        2月22日まで
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            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A       1,952,031円        費用控除後の配当等収益額              A       3,239,585円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B      24,846,749円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      167,484,002円         収益調整金額              C      183,838,954円
       分配準備積立金額              D      77,297,233円         分配準備積立金額              D      58,387,412円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       246,733,266円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       270,312,700円
       当ファンドの期末残存口数              }      301,168,739口         当ファンドの期末残存口数              }      318,484,614口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,192円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,487円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         150円      10,000口当たり分配金額              H         150円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,517,531円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,777,269円
       2018年   8月23日から2018年        9月25日まで                 2019年   2月23日から2019年        3月22日まで
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A       1,849,350円        費用控除後の配当等収益額              A       1,687,000円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B      10,501,861円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      174,133,643円         収益調整金額              C      190,349,542円
       分配準備積立金額              D      74,150,764円         分配準備積立金額              D      81,370,930円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       250,133,757円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       283,909,333円
       当ファンドの期末残存口数              }      308,651,420口         当ファンドの期末残存口数              }      325,864,816口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,104円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,712円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         150円      10,000口当たり分配金額              H         150円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,629,771円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,887,972円
       2018年   9月26日から2018年10月22日まで                         2019年   3月23日から2019年        4月22日まで
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A          0円     費用控除後の配当等収益額              A       560,069円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B       3,960,216円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      176,650,639円         収益調整金額              C      191,047,632円
       分配準備積立金額              D      71,168,875円         分配準備積立金額              D      88,197,419円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       247,819,514円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       283,765,336円
       当ファンドの期末残存口数              }      311,541,449口         当ファンドの期末残存口数              }      326,100,972口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           7,954円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,701円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         150円      10,000口当たり分配金額              H         150円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,673,121円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,891,514円
       2018年10月23日から2018年11月22日まで                            2019年   4月23日から2019年        5月22日まで
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A       2,146,624円        費用控除後の配当等収益額              A       2,731,669円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B       7,484,782円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      177,711,541円         収益調整金額              C      192,780,531円
       分配準備積立金額              D      66,100,551円         分配準備積立金額              D      87,381,395円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       245,958,716円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       290,378,377円
       当ファンドの期末残存口数              }      312,363,927口         当ファンドの期末残存口数              }      327,576,563口
                                 46/91

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           7,874円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,864円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         150円      10,000口当たり分配金額              H         150円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,685,458円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,913,648円
       2018年11月23日から2018年12月25日まで                            2019年   5月23日から2019年        6月24日まで
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A       1,195,496円        費用控除後の配当等収益額              A       1,354,989円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B          0円     費用控除後・繰越欠損金補填              B       4,290,017円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C      179,758,523円         収益調整金額              C      217,395,891円
       分配準備積立金額              D      62,636,178円         分配準備積立金額              D      92,613,631円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       243,590,197円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       315,654,528円
       当ファンドの期末残存口数              }      313,779,446口         当ファンドの期末残存口数              }      355,651,325口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           7,763円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           8,875円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         150円      10,000口当たり分配金額              H         150円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000         4,706,691円        収益分配金金額           I=F×H/10,000         5,334,769円
     (金融商品に関する注記)

     (1)金融商品の状況に関する事項
                  前期                            当期

              自  2018年    6月23日                       自  2018年12月26日
              至  2018年12月25日                           至  2019年    6月24日
     1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第                            同左
     4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
     て運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
     ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
     2  有価証券関係に記載しております。
     これらは、REITの価格変動リスク、為替変動リスクなどの市
     場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされておりま
     す。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
                                 47/91





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     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
     会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把
     握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
     す。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
     る情報収集・分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
     組入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
     把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                  前期                            当期

                                           2019年    6月24日現在
              2018年12月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
                                  同左
      親投資信託受益証券
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

                  前期                            当期

              自  2018年    6月23日                       自  2018年12月26日
              至  2018年12月25日                           至  2019年    6月24日
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
     の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
     ため、該当事項はございません。
     (その他の注記)

     1  元本の移動
                  前期                            当期

              自  2018年    6月23日                       自  2018年12月26日
              至  2018年12月25日                           至  2019年    6月24日
     期首元本額                      284,831,943円       期首元本額                      313,779,446円
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     期中追加設定元本額                      39,505,052円      期中追加設定元本額                      49,395,630円
     期中一部解約元本額                      10,557,549円      期中一部解約元本額                       7,523,751円
     2  有価証券関係

     売買目的有価証券
                             前期                     当期

                          自  2018年    6月23日               自  2018年12月26日
           種類
                          至  2018年12月25日                   至  2019年    6月24日
                       損益に含まれた評価差額(円)                     損益に含まれた評価差額(円)

     親投資信託受益証券                              △4,561,586                      6,446,730

           合計                        △4,561,586                      6,446,730

     3  デリバティブ取引関係

     該当事項はありません。

     (4)【附属明細表】


     第1 有価証券明細表

     (1)株式(2019年6月24日現在)
     該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券(2019年6月24日現在)

                                                        (単位:円)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     親投資信託受益        日本円         J-REITマザーファンド                     83,269,043          406,261,333
     証券
                     アジアREITマザーファンド                     68,317,565          242,288,244
            小計
                     銘柄数:2                     151,586,608           648,549,577
                     組入時価比率:99.9%                                  100.0%
            合計                                         648,549,577
     (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     該当事項はありません。

     (参考)

     当ファンドは「J-REITマザーファンド」および「アジアREITマザーファンド」受益証券を主要投資対象としてお
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     り、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
     なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
     J-REITマザーファンド

     貸借対照表

                                       (単位:円)
                                 (2019年    6月24日現在)
      資産の部
       流動資産
        コール・ローン                               725,993,613
        投資証券                              62,695,476,600
        未収入金                               102,799,095
                                        286,354,957
        未収配当金
                                      63,810,624,265
        流動資産合計
                                      63,810,624,265
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        未払金                               213,042,309
        未払解約金                                48,438,000
                                           1,343
        未払利息
                                        261,481,652
        流動負債合計
                                        261,481,652
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                              13,025,194,091
        剰余金
                                      50,523,948,522
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      63,549,142,613
        元本等合計
                                      63,549,142,613
       純資産合計
                                      63,810,624,265
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資証券

                       原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                       に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
     2.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                       原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                       す。
                       投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                       配金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     (貸借対照表に関する注記)

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                            2019年    6月24日現在

     1.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
          1口当たり純資産額                                               4.8789円
          (10,000口当たり純資産額)                                              (48,789円)
     (金融商品に関する注記)

     (1)金融商品の状況に関する事項
                             自  2018年12月26日

                             至  2019年    6月24日
     1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
     これらは、REITの価格変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集・分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
     入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2019年    6月24日現在

     1.貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     2.時価の算定方法
      投資証券
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
     (その他の注記)

     元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2019年    6月24日現在

                                 51/91

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     期首                                                 2018年12月26日
     本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                                11,779,969,773円
     同期中における追加設定元本額                                                 2,016,571,677円
     同期中における一部解約元本額                                                  771,347,359円
     期末元本額                                                13,025,194,091円
     期末元本額の内訳*
     ノムラ日米REITファンド                                                 1,857,898,160円
     野村アジアREITファンド(毎月分配型)                                                  83,269,043円
     野村Jリートファンド                                                 1,486,539,833円
     野村J-REITファンド(野村SMA向け)                                                  219,307,949円
     野村J-REITファンド(非課税適格機関投資家専用)                                                  631,433,864円
     野村J-REITファンド(確定拠出年金向け)                                                 8,746,745,242円
     *は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

     附属明細表

     第1 有価証券明細表

     (1)株式(2019年6月24日現在)
     該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券(2019年6月24日現在)

                                                        (単位:円)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     投資証券        日本円         サンケイリアルエステート投資法                        8,458        965,057,800
                     人 投資証券
                     日本アコモデーションファンド投資                        1,372        819,084,000
                     法人 投資証券
                     MCUBS MidCity投資法                        8,902        924,917,800
                     人 投資証券
                     森ヒルズリート投資法人 投資証券                        7,891       1,190,751,900
                     産業ファンド投資法人 投資証券                        7,835       1,043,622,000
                     アドバンス・レジデンス投資法人                         7,719       2,435,344,500
                     投資証券
                     ケネディクス・レジデンシャル・ネ                        5,545       1,041,905,500
                     クスト投資法人 投資証券
                     アクティビア・プロパティーズ投資                        3,012       1,400,580,000
                     法人 投資証券
                     GLP投資法人 投資証券                        2,471        296,767,100
                     コンフォリア・レジデンシャル投資                        6,095       1,852,880,000
                     法人 投資証券
                     日本プロロジスリート投資法人 投                         154       38,392,200
                     資証券
                     星野リゾート・リート投資法人 投                        4,065       2,231,685,000
                     資証券
                     Oneリート投資法人 投資証券                       14,670       4,101,732,000
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                     イオンリート投資法人 投資証券                        9,675       1,321,605,000
                     ヒューリックリート投資法人 投資                        3,660        681,858,000
                     証券
                     日本リート投資法人 投資証券                        3,727       1,589,565,500
                     インベスコ・オフィス・ジェイリー                       71,796       1,306,687,200
                     ト投資法人 投資証券
                     日本ヘルスケア投資法人 投資証券                          1        175,000
                     積水ハウス・リート投資法人 投資                       16,400       1,316,920,000
                     証券
                     トーセイ・リート投資法人 投資証                        1,110        129,315,000
                     券
                     ケネディクス商業リート投資法人                         1,910        504,431,000
                     投資証券
                     ヘルスケア&メディカル投資法人                         1,383        174,949,500
                     投資証券
                     サムティ・レジデンシャル投資法                         32       3,520,000
                     人 投資証券
                     野村不動産マスターファンド投資法                       19,430       3,172,919,000
                     人 投資証券
                     いちごホテルリート投資法人 投資                        1,012        127,613,200
                     証券
                     ラサールロジポート投資法人 投資                          1        126,500
                     証券
                     スターアジア不動産投資法人 投資                          1        118,600
                     証券
                     三井不動産ロジスティクスパーク投                          1        361,500
                     資法人 投資証券
                     大江戸温泉リート投資法人 投資証                        1,263        105,713,100
                     券
                     さくら総合リート投資法人 投資証                          1        92,100
                     券
                     投資法人みらい 投資証券                        6,310        319,286,000
                     森トラスト・ホテルリート投資法                          1        138,900
                     人 投資証券
                     三菱地所物流リート投資法人 投資                        4,189       1,154,069,500
                     証券
                     CREロジスティクスファンド投資                          1        119,700
                     法人 投資証券
                     ザイマックス・リート投資法人 投                       15,696       1,983,974,400
                     資証券
                     伊藤忠アドバンス・ロジスティクス                        1,130        113,452,000
                     投資法人 投資証券
                     日本ビルファンド投資法人 投資証                        6,737       5,093,172,000
                     券
                     ジャパンリアルエステイト投資法                        5,861       3,856,538,000
                     人 投資証券
                     日本リテールファンド投資法人 投                        7,737       1,675,060,500
                     資証券
                     オリックス不動産投資法人 投資証                       19,947       3,927,564,300
                     券
                     日本プライムリアルティ投資法人                          627       304,095,000
                     投資証券
                                 53/91


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                     プレミア投資法人 投資証券                        5,525        781,787,500
                     東急リアル・エステート投資法人                           1        185,800
                     投資証券
                     グローバル・ワン不動産投資法人                        33,462       4,447,099,800
                     投資証券
                     ユナイテッド・アーバン投資法人                          100       17,990,000
                     投資証券
                     森トラスト総合リート投資法人 投                        1,504        262,448,000
                     資証券
                     インヴィンシブル投資法人 投資証                        9,846        579,929,400
                     券
                     フロンティア不動産投資法人 投資                        1,329        633,268,500
                     証券
                     平和不動産リート投資法人 投資証                       10,567       1,318,761,600
                     券
                     日本ロジスティクスファンド投資法                          1        246,500
                     人 投資証券
                     福岡リート投資法人 投資証券                        2,731        474,647,800
                     ケネディクス・オフィス投資法人                         2,727       2,102,517,000
                     投資証券
                     大和証券オフィス投資法人 投資証                        1,660       1,308,080,000
                     券
                     阪急阪神リート投資法人 投資証券                        3,571        532,436,100
                     スターツプロシード投資法人 投資                        1,426        249,692,600
                     証券
                     大和ハウスリート投資法人 投資証                        1,120        285,600,000
                     券
                     ジャパン・ホテル・リート投資法                       17,892       1,545,868,800
                     人 投資証券
                     日本賃貸住宅投資法人 投資証券                        2,379        198,170,700
                     ジャパンエクセレント投資法人 投                        4,602        750,586,200
                     資証券
            小計
                     銘柄数:59                       378,271       62,695,476,600
                     組入時価比率:98.7%                                  100.0%
            合計                                       62,695,476,600
     (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     該当事項はありません。

     アジアREITマザーファンド

     貸借対照表

                                       (単位:円)
                                 (2019年    6月24日現在)
      資産の部
       流動資産
        預金                                6,308,195
                                 54/91


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                 (2019年    6月24日現在)
        コール・ローン                                13,889,038
        投資証券                               410,012,518
        派生商品評価勘定                                  13,847
        未収入金                                  47,532
                                         2,049,566
        未収配当金
                                        432,320,696
        流動資産合計
                                        432,320,696
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        未払金                                12,397,961
        未払解約金                                3,412,000
                                            25
        未払利息
                                        15,809,986
        流動負債合計
                                        15,809,986
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                               117,443,728
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                              299,066,982
                                        416,510,710
        元本等合計
                                        416,510,710
       純資産合計
                                        432,320,696
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  投資証券

                       原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                       に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
                       為替予約取引
                       計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
     2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
     3.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                       原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                       す。
                       投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                       配金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
                       為替差損益
                       約定日基準で計上しております。
     4.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
                       る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
                       引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
                                 55/91


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     (貸借対照表に関する注記)
                            2019年    6月24日現在

     1.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
          1口当たり純資産額                                               3.5465円
          (10,000口当たり純資産額)                                              (35,465円)
     (金融商品に関する注記)

     (1)金融商品の状況に関する事項
                             自  2018年12月26日

                             至  2019年    6月24日
     1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
     ります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
     これらは、REITの価格変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされておりま
     す。
     当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集・分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
     入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2019年    6月24日現在

     1.貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     2.時価の算定方法
      投資証券
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。
      派生商品評価勘定
       デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (その他の注記)

     元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2019年    6月24日現在

     期首                                                 2018年12月26日
     本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                                  117,795,651円
     同期中における追加設定元本額                                                  40,514,780円
     同期中における一部解約元本額                                                  40,866,703円
     期末元本額                                                  117,443,728円
     期末元本額の内訳*
     野村アジアREITファンド(毎月分配型)                                                  68,317,565円
     アジア・リートオープン(毎月決算型)                                                  49,126,163円
     *は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

     附属明細表

     第1 有価証券明細表

     (1)株式(2019年6月24日現在)
     該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券(2019年6月24日現在)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     投資証券        米ドル         MANULIFE     US  REAL   ESTATE              161,400         139,611.00
                     INVESTMENT      TRUST
            小計
                     銘柄数:1                       161,400         139,611.00
                                                     (14,997,013)
                     組入時価比率:3.6%                                   3.7%
            香港ドル         CHAMPION     REIT                  132,000         856,680.00
                     FORTUNE    REIT                   98,000        1,046,640.00
                     LINK   REIT                     90,560        8,702,816.00
                     REGAL   REAL   ESTATE    INVESTMENT               3,000         7,260.00
                     SUNLIGHT     REAL   ESTATE    INVESTMENT             47,000         279,650.00
                     YUEXIU    REAL   ESTATE    INVESTMENT              46,000         246,560.00
                     TRUST
            小計
                     銘柄数:6                       416,560        11,139,606.00
                                                    (153,169,582)
                     組入時価比率:36.8%                                   37.4%
            シンガポールドル         ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT          151,125         459,420.00
                     ASCOTT    RESIDENCE     TRUST               46,440         60,372.00
                     CAPITALAND      COMMERCIAL      TRUST            108,438         232,057.32
                     CAPITALAND      MALL   TRUST               157,000         401,920.00
                                 57/91


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                     CAPITALAND      RETAIL    CHINA   TRUST           54,909         84,559.86
                     CDL  HOSPITALITY      TRUSTS               53,500         86,135.00
                     FAR  EAST   HOSPITALITY      TRUST            150,000         101,250.00
                     FRASERS    CENTREPOINT      TRUST             76,294         193,786.76
                     FRASERS    COMMERCIAL      TRUST              29,725         46,965.50
                     FRASERS    LOGISTICS     & INDUSTRI             60,500         73,810.00
                     KEPPEL    DC  REIT                  161,030         260,868.60
                     KEPPEL    REIT                    36,699         46,240.74
                     MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST            145,267         294,892.01
                     MAPLETREE     INDUSTRIAL      TRUST             67,246         145,251.36
                     MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST             51,436         80,754.52
                     OUE  HOSPITALITY      TRUST               149,000         105,790.00
                     PARKWAY    LIFE   REAL   ESTATE              40,000         122,400.00
                     STARHILL     GLOBAL    REIT               56,000         43,400.00
                     SUNTEC    REIT                   107,000         207,580.00
            小計
                     銘柄数:19                      1,701,609         3,047,453.67
                                                    (241,845,923)
                     組入時価比率:58.1%                                   58.9%
            合計                                         410,012,518
                                                    (410,012,518)
     (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

     (注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
     (注3)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
     (注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
                                   2019年   6月24日現在

          種類               契約額等(円)
                                          時価(円)           評価損益(円)
                               うち1年超
     市場取引以外の取引
     為替予約取引
      買建                  8,124,179             -         8,138,026             13,847
       米ドル                 4,994,355             -         5,005,306             10,951
       香港ドル                 3,129,824             -         3,132,720             2,896
          合計               8,124,179             -         8,138,026             13,847
     (注)時価の算定方法

      1為替予約取引
        1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
         ①計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」といいます)の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合
          は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
          ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物
           相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
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          ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧
           客先物相場の仲値を用いております。
        2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま
         す。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
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     2【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

     野村アジアREITファンド(毎月分配型)

                                    2019年7月31日現在

     Ⅰ 資産総額                                736,093,809      円 

     Ⅱ 負債総額                                  261,164    円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                735,832,645      円 
     Ⅳ 発行済口数                                393,392,528      口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.8705   円 
     (参考)J-REITマザーファンド

                                    2019年7月31日現在

     Ⅰ 資産総額                               70,636,912,923       円 

     Ⅱ 負債総額                                592,827,616      円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               70,044,085,307       円 
     Ⅳ 発行済口数                               13,643,884,072       口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   5.1337   円 
     (参考)アジアREITマザーファンド

                                    2019年7月31日現在

     Ⅰ 資産総額                                561,835,553      円 

     Ⅱ 負債総額                                 15,300,958     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                546,534,595      円 
     Ⅳ 発行済口数                                153,444,035      口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   3.5618   円 
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)受益証券の名義書換え             の事務   等

       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、                                                   この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
                                 60/91


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      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再
      発行の請求を行なわないものとします。
     (2)受益者に対する特典
       該当事項はありません。
     ( 3 ) 受益権の譲渡
      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
       口座を開設した他の振替機関等                ( 当該他の振替機関等の上位機関を含みます。                       ) に社振法の規定にしたが
       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③上記①の      振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                            等 において、      委託者
       が必要と認めたときまたは              やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます。
     ( ▶ ) 受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません。
     ( 5 ) 受益権の再分割
       委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ( 6 ) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款                                          の規定   によるほか、民法
      その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                 61/91









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     第三部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

      (1)資本金の額

        2019年7月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数  20,000,000株
        発行済株式総数                     5,150,693株
        過去5年間における主な資本金の額の増減:該当事項はありません。
      (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役3名以上(但し、過半数は社外取締役)で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
     2【事業の内容及び営業の概況】















       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

      を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っていま
      す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
      ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2019年6月28日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託               1,025          28,005,123
            単位型株式投資信託                178          1,004,188
            追加型公社債投資信託                 14         5,223,933
            単位型公社債投資信託                 426          1,725,132
                合計           1,643          35,958,375
     3【委託会社等の経理状況】


       1.委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       2.財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       3.委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2018年4月1日から2019年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
        なお、従来、当社が監査証明を受けている新日本有限責任監査法人は、2018年7月1日に名称を変更し、
        EY新日本有限責任監査法人となりました。
     (1)【貸借対照表】

                        前事業年度                       当事業年度        

                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                              919              1,562
      金銭の信託                            47,936               45,493
      有価証券                            22,600               19,900
      前払金                               0               -
      前払費用                               26               27
      未収入金                              464               500
      未収委託者報酬                            24,059               25,246
      未収運用受託報酬                             6,764               5,933
      その他                              181               269
      貸倒引当金                              △15               △15
          流動資産計                        102,937               98,917
     固定資産
      有形固定資産                              874               714
       建物              ※2       348               320
       器具備品              ※2       525               393
      無形固定資産                             7,157               6,438
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       ソフトウェア                    7,156               6,437
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            13,825               18,608
       投資有価証券                    1,184               1,562
       関係会社株式                    9,033               12,631
       従業員長期貸付金                      36                -
       長期差入保証金                      54               235
       長期前払費用                      36               22
       前払年金費用                    2,350               2,001
       繰延税金資産                    3,074               2,694
       その他                     168               168
       貸倒引当金                     △0                -
       投資損失引当金                      -             △707
          固定資産計                         23,969               25,761
          資産合計                        126,906               124,679
                        前事業年度                       当事業年度        

                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              133               145
      未払金               ※1             17,853               16,709
       未払収益分配金                      1               0
       未払償還金                      31               25
       未払手数料                    7,884               7,724
       関係会社未払金                    7,930               7,422
       その他未払金                    2,005               1,535
      未払費用               ※1             12,441               11,704
      未払法人税等                             2,241               1,560
      前受収益                               33               29
      賞与引当金                             4,626               3,792
          流動負債計                         37,329               33,942
     固定負債
      退職給付引当金                             2,938               3,219
      時効後支払損引当金                              548               558
          固定負債計                          3,486               3,777
          負債合計                        40,816               37,720
         (純資産の部)
     株主資本                             86,078               86,924
      資本金                             17,180               17,180
      資本剰余金                              13,729               13,729
       資本準備金                      11,729               11,729
       その他資本剰余金                      2,000               2,000
      利益剰余金                              55,168               56,014
       利益準備金                       685               685
       その他利益剰余金                      54,483               55,329
        別途積立金                      24,606               24,606
        繰越利益剰余金                      29,876               30,723
     評価・換算差額等                                11               33
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      その他有価証券評価差額金                                11               33
          純資産合計                         86,090               86,958
        負債・純資産合計                          126,906               124,679
     (2)【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自 2017年4月1日               (自 2018年4月1日
                           至 2018年3月31日)               至 2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,907              119,196
      運用受託報酬                             26,200              21,440
      その他営業収益                              338              355
          営業収益計                        142,447              140,992
     営業費用
      支払手数料                             45,252              42,675
      広告宣伝費                             1,079              1,210
      公告費                               0              0
      調査費                             30,516              30,082
       調査費                    5,830               5,998
       委託調査費                    24,685               24,083
      委託計算費                             1,376              1,311
      営業雑経費                             5,464              5,435
       通信費                     125                92
       印刷費                     966               970
       協会費                      79               86
       諸経費                    4,293               4,286
          営業費用計                         83,689              80,715
     一般管理費
      給料                             11,716              11,113
       役員報酬                     425               379
       給料・手当                    6,856               7,067
       賞与                    4,433               3,666
      交際費                              132              107
      旅費交通費                              482              514
      租税公課                             1,107              1,048
      不動産賃借料                             1,221              1,223
      退職給付費用                             1,110              1,474
      固定資産減価償却費                             2,706              2,835
      諸経費                             9,131              10,115
          一般管理費計                         27,609              28,433
           営業利益                        31,148              31,843
                            前事業年度              当事業年度

                          (自 2017年4月1日              (自 2018年4月1日
                          至 2018年3月31日)              至 2019年3月31日)
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                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
     営業外収益
      受取配当金               ※1      4,031              6,538
      受取利息                       ▶              0
      その他                      362              424
          営業外収益計                         4,398              6,964
     営業外費用
      支払利息                        2              1
      金銭の信託運用損                       312              489
      時効後支払損引当金繰入額                        13              43
      為替差損                       46              34
      その他                       31              17
          営業外費用計                          405              585
           経常利益                       35,141              38,222
     特別利益
      投資有価証券等売却益                       20              20
      関係会社清算益               ※3        -              29
      株式報酬受入益                       75              85
          特別利益計                          95              135
     特別損失
      投資有価証券等評価損                       2             938
      関係会社株式評価損                       -             161
      固定資産除却損               ※2       58              310
      投資損失引当金繰入額                       -             707
          特別損失計                          60             2,118
         税引前当期純利益                          35,176              36,239
     法人税、住民税及び事業税                             10,775              10,196

     法人税等調整額                             △439               370
          当期純利益                        24,840              25,672

     (3)【株主資本等変動計算書】

       前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)
                                                     (単位:百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株 主 
                         その他     資 本                     利 益
                                              繰 
               資本金                                         資 本
                     資 本              利 益
                         資 本     剰余金                     剰余金
                                        別 途     越  
                                                         合 計
                     準備金              準備金
                         剰余金     合 計                     合 計
                                        積立金     利 益
                                             剰余金
     当期首残高          17,180     11,729     2,000     13,729      685    24,606      30,635      55,927      86,837
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △25,598      △25,598      △25,598
      当期純利益                                        24,840      24,840      24,840
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計             -     -    -     -     -     -    △758      △758      △758
     当期末残高           17,180     11,729     2,000     13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
                                 (単位:百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証         評価・換算
                  券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  41        41       86,878

     当期変動額
      剰余金の配当                                △25,598
      当期純利益                                 24,840
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純                △29        △29         △29
      額)
     当期変動額合計                 △29        △29         △788
     当期末残高                  11        11       86,090
       当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

                                                     (単位:百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株 主 
                         その他    資 本                     利 益
                                              繰 
                資本金                                         資 本
                     資 本              利 益
                         資 本    剰余金                     剰余金
                                        別 途     越  
                                                         合 計
                     準備金              準備金
                         剰余金    合 計                     合 計
                                        積立金     利 益
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △24,826      △24,826      △24,826
      当期純利益                                        25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計             -     -    -     -     -     -     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
                                 (単位:百万円)

                     評価・換算差額等
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                                   純資産合計
                  その他有価証        評価・換算
                  券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
      剰余金の配当                                △24,826
      当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純                 21        21         21
      額)
     当期変動額合計                  21        21         868
     当期末残高                  33        33       86,958
     [重要な会計方針]

     1.有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式              … 移動平均法による原価法

                         (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …  決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                    売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                    す。)
                         時価のないもの        …  移動平均法による原価法
     2.金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     3.固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物          38~50年
                             附属設備           8~15年
                             構築物            20年
                             器具備品           4~15年
                         (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                           定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法に
                          よっております。
     4.引当金の計上基準                    (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                         (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                         (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                         (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
                         (5)  投資損失引当金

                           子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会社の財
                          政状態等を勘案して必要額を計上しております。
     5.消費税等の会計処理方法                     消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                         除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                         す。
     6.連結納税制度の適用                     連結納税制度を適用しております。

     [ 未適用の会計基準等           ]

       ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 平成30年3月30日)
       (1)概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識さ
       れます。
           ステップ1:顧客との契約を識別する。
           ステップ2:契約における履行義務を識別する。
           ステップ3:取引価格を算定する。
           ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
       (3)当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     [ 表示方法の変更に関する注記               ]

      (「  『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更                                )
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                    平成30年2月16日)         を当事業年度        の期
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       首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
       する方法に変更しました。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」2,111百万円は、「投資
       その他の資産」の「繰延税金資産」3,074百万円に含めて表示しております。
     [注記事項]

     ◇ 貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2018年3月31日)                           (2019年3月31日)
      ※1.関係会社に対する資産及び負債                           ※1.関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
         未払費用                 1,781百万円          未払費用                 1,434百万円
      ※2.有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※2.有形固定資産より控除した減価償却累計額

         建物                  708百万円         建物                  736百万円
         器具備品                3,491           器具備品                3,106
         合計                4,200           合計                3,842
     ◇ 損益計算書関係

                前事業年度                           当事業年度

             (自 2017年4月1日                           (自 2018年4月1日
              至 2018年3月31日)                           至 2019年3月31日)
      ※1.関係会社に係る注記                           ※1.関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
         受取配当金                4,026百万円           受取配当金                6,531百万円
         支払利息                  2         支払利息                  1
      ※2.固定資産除却損                           ※2.固定資産除却損

         建物                   4百万円        建物                    -百万円
         器具備品                   0        器具備品                   3
         ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ   フ   ト   ウ   ェ
                           53                           307
         ア                                     ア          
         合計                  58         合計                  310
                                 ※3.関係会社清算益

                                    関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
                                   清算配当です。
     ◇   株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

       1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                -            -      5,150,693株

       2.  剰余金の配当に関する事項

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       (1)配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2017年5月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,598百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,970円
            基準日                     2017年3月31日
            効力発生日                     2017年6月23日
        (2)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,820円
            基準日                    2018年3月31日
            効力発生日                    2018年6月25日
       当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

       1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                -            -      5,150,693株

       2.  剰余金の配当に関する事項

       (1)配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
        (2)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
     ◇ 金融商品関係

       前事業年度(自         2017年4月1日         至  2018年3月31日)

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       1.  金融商品の状況に関する事項

       (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       2.  金融商品の時価等に関する事項

          2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位:百万円)
                             貸借対照表計上額                時価         差額
     (1)現金・預金                                919          919         -
     (2)金銭の信託                               47,936           47,936           -
     (3)未収委託者報酬                               24,059           24,059           -
     (4)未収運用受託報酬                               6,764          6,764          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               22,600           22,600           -
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        その他有価証券                            22,600           22,600           -
              資産計                      102,279           102,279           -
     (6)未払金                               17,853           17,853           -
       未払収益分配金                                 1          1        -
       未払償還金                                 31          31        -
       未払手数料                               7,884          7,884          -
        関係会社未払金                             7,930          7,930          -
       その他未払金                               2,005          2,005          -
     (7)未払費用                               12,441           12,441           -
     (8)未払法人税等                               2,241          2,241          -
              負債計                      32,536           32,536           -
      注1:金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産(コールローン・委託証拠金等)で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
      注2:非上場株式等(貸借対照表計上額:投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円)は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
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      注3:金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                          (単位:百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                     919        -       -       -
       金銭の信託                   47,936          -       -       -
       未収委託者報酬                   24,059          -       -       -
       未収運用受託報酬                   6,764         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                   22,600          -       -       -
       合計                  102,279          -       -       -
       当事業年度(自         2018年4月1日         至  2019年3月31日)


       1.  金融商品の状況に関する事項

       (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
                                 75/91


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         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         た め、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       2.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位:百万円)
                             貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                               45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                               25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               19,900          19,900           -
        その他有価証券                            19,900          19,900           -
              資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                               16,709          16,709           -
       未払収益分配金                                 0          0        -
       未払償還金                                 25          25        -
       未払手数料                               7,724          7,724          -
       関係会社未払金                               7,422          7,422          -
       その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                               11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
              負債計                      29,974          29,974           -
      注1:金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産(コールローン・委託証拠金等)で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      注2:非上場株式等(貸借対照表計上額:投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円)は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円(投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円)減損処理を
        行っております。
      注3:金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位:百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493          -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246          -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                   19,900          -       -       -
       合計                   98,136          -       -       -
     ◇ 有価証券関係

       前事業年度      (自   2017年4月1日         至  2018年3月31日)

       1.売買目的有価証券(2018年3月31日)

        該当事項はありません。
       2.満期保有目的の債券(2018年3月31日)

        該当事項はありません。
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       3.子会社株式及び関連会社株式(2018年3月31日)
        該当事項はありません。
       4.その他有価証券(2018年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             22,600       22,600         -
         小計          22,600       22,600         -
         合計          22,600       22,600         -
       5.事業年度中に売却したその他有価証券(自                         2017年4月1日         至  2018年3月31日)

        該当事項はありません。
       当事業年度      (自   2018年4月1日         至  2019年3月31日)


       1.売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       2.満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       3.子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       4.その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
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      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
       5.事業年度中に売却したその他有価証券(自                         2018年4月1日        至  2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ◇ 退職給付関係

                   前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

          1.採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          2.確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                             19,546   百万円
              勤務費用                              929
              利息費用                              167
              数理計算上の差異の発生額                             1,415
              退職給付の支払額                             △660
              その他                               0
             退職給付債務の期末残高                             21,398
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                             16,572   百万円
              期待運用収益                              414
              数理計算上の差異の発生額                              395
              事業主からの拠出額                              510
              退職給付の支払額                             △518
             年金資産の期末残高                             17,373
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                             18,163   百万円
             年金資産                            △17,373
                                           790
             非積立型制度の退職給付債務                             3,235
             未積立退職給付債務                             4,025
             未認識数理計算上の差異                            △3,768
             未認識過去勤務費用                               331
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                               588
             退職給付引当金                             2,938

             前払年金費用                            △2,350
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                               588
                                 79/91




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          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
             勤務費用                              929  百万円
             利息費用                              167
             期待運用収益                             △414
             数理計算上の差異の費用処理額                              244
             過去勤務費用の費用処理額                              △40
             確定給付制度に係る退職給付費用                              887
          (5)  年金資産に関する事項

            ①年金資産の主な内容
              年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                               0%
             合計                              100%
            ②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

             当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.9%
             退職一時金制度の割引率                             0.5%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          3.確定拠出制度

            当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
                   当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)


          1.採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          2.確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                            21,398   百万円
              勤務費用                              951
              利息費用                              179
              数理計算上の差異の発生額                             1,672
              退職給付の支払額                             △737
             過去勤務費用の発生額                              71
              その他                              15
             退職給付債務の期末残高                            23,551
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                            17,373   百万円
              期待運用収益                              434
              数理計算上の差異の発生額                             △241
              事業主からの拠出額                              483
              退職給付の支払額                             △579
             年金資産の期末残高                            17,469
                                 80/91



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          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                            20,181   百万円
             年金資産                           △17,469
                                         2,712
             非積立型制度の退職給付債務                             3,369
             未積立退職給付債務                             6,082
             未認識数理計算上の差異                            △5,084
             未認識過去勤務費用                              220
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
             退職給付引当金                             3,219

             前払年金費用                            △2,001
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                              951  百万円
             利息費用                              179
             期待運用収益                             △434
             数理計算上の差異の費用処理額                              598
             過去勤務費用の費用処理額                             △38
             確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
          (5)  年金資産に関する事項

            ①年金資産の主な内容
              年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                              0%
             合計                             100%
            ②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

             当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
             退職一時金制度の割引率                             0.4%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          3.確定拠出制度

            当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
     ◇ 税効果会計関係


                前事業年度末                            当事業年度末

               (2018年3月31日)                            (2019年3月31日)
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     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,434      賞与引当金                      1,175
       退職給付引当金                        910     退職給付引当金                       998
       投資有価証券評価減                        417     投資有価証券評価減                       708
       未払事業税                        409     未払事業税                       288
       投資損失引当金                         -    投資損失引当金                       219
       ゴルフ会員権評価減                        207     ゴルフ会員権評価減                       192
       時効後支払損引当金                        169     時効後支払損引当金                       172
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       子会社株式売却損                        148     子会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        107     未払社会保険料                        82
                               566                            466
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,543      繰延税金資産小計                      4,625
      評価性引当額                            評価性引当額
                              △735                           △1,295
      繰延税金資産合計                        3,808     繰延税金資産合計                       3,329
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                         5   その他有価証券評価差額金                         15
       前払年金費用                        728     前払年金費用                       620
      繰延税金負債合計                         733     繰延税金負債合計                       635
      繰延税金資産の純額                        3,074     繰延税金資産の純額                       2,694
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0%      法定実効税率                      31.0%
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                       0.2%      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1%
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            目
      い項目                      △3.4%       受取配当金等永久に益金に算入され
      タックスヘイブン税制                       1.8%      ない項目                      △5.6%
      外国税額控除                      △0.2%       タックスヘイブン税制                       2.6%
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国税額控除                      △0.6%
      源泉税                       0.3%      外国子会社からの受取配当に係る外
      その他                      △0.4%       国源泉税                       0.3%
                                   その他                       1.3%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
                             29.3%
                                   税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                         29.1%
     ◇ セグメント情報等


       前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

      1.セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.関連情報

       (1)製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
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         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

      1.セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.関連情報

       (1)製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
     ◇ 関連当事者情報

     前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

      1.関連当事者との取引

         (ア)親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                  取引         期末

          会社等                        関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                  (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                                3,000
                                         (*1)
                                                   短期借
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   入金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株               持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                     100%
                                   役員の兼任
                                         借入金利息           未払費
                                                  2       -
                                         の支払           用
         (イ)子会社等

         該当はありません。
                                 83/91


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         (ウ)兄弟会社等

                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      -          行手数料の      37,482        6,691
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払(*2)
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         (エ)役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*1) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
          (*2) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

         (1)親会社情報
           野村ホールディングス㈱(東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場)
         (2)重要な関連会社の要約財務諸表

           該当はありません。
     当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

      1.関連当事者との取引

         (ア)親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                 取引        期末

           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                          資金の借入
                                                3,000
                                          (*1)
                                                   短期借入
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株                持株会社      直接    及び購入等
                                          資金の返済      3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                      100%
                                   役員の兼任
                                          借入金利息
                                                  1 未払費用       -
                                          の支払
         (イ)子会社等

           該当はありません。
         (ウ)兄弟会社等

                                 84/91

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                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      -          行手数料の      34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払(*2)
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         (エ)役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*1) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
          (*2) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

         (1)親会社情報
           野村ホールディングス㈱(東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場)
         (2)重要な関連会社の要約財務諸表

           該当はありません。
     ◇ 1株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自 2017年4月1日                           (自 2018年4月1日
              至 2018年3月31日)                           至 2019年3月31日)
     1株当たり純資産額                    16,714円33銭       1株当たり純資産額                    16,882円89銭

     1株当たり当期純利益                    4,822円68銭       1株当たり当期純利益                    4,984円30銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     1株当たり当期純利益の算定上の基礎                           1株当たり当期純利益の算定上の基礎

       損益計算書上の当期純利益                  24,840百万円         損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円
       普通株式に係る当期純利益                  24,840百万円         普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円
       普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
        該当事項はありません。                           該当事項はありません。
       普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株
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     4【利害関係人との取引制限】

      委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

     止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                      ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                 ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
     5【その他】

     (1)定款の変更

       委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2)訴訟事件その他の重要事項
       委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
     第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)受託者

                                *
            (a)名称                              (c)事業の内容
                        (b)資本金の額
     三菱UFJ信託銀行株式会社                             銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融
     (再信託受託者:日本マスタートラ                     324,279百万円        機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営
     スト信託銀行株式会社)                             法)に基づき信託業務を営んでいます。
      *2019年6月末現在
     (2)販売会社

                               *
           (a)名称                               (c)事業の内容
                       (b)資本金の額
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                                  「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
     岡地証券株式会社                      1,500百万円
                                  取引業を営んでいます。
     株式会社足利銀行                    135,000百万円
                                  銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
     野村信託銀行株式会社                     35,000百万円
      *2019年6月末現在
     2【関係業務の概要】


     (1)受託者

       ファンドの受託会社          (受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
      管銀行への指図・連絡等を行ないます。なお、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マス
      タートラスト信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再
      信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
      <再信託受託者の概要>
        名称       :  日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        資本金       :  10,000百万円
        事業の内容       :  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                 律に基づき信託業務を営んでいます。
     (2)販売会社

       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事務、
      収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないま
      す。
     3【資本関係】

      (持株比率5.0%以上を記載します。)

     (1)受託者
       該当事項はありません。
     (2)販売会社
       該当事項はありません。
     第3【その他】


     (1)目論見書の表紙にロゴ・マークや図案を採用すること、またファンドの形態などの記載をすることがありま

      す。
     ( 2 )目論見書の巻末に約款を掲載               する場合     があります。
     ( 3 )届出書本文「第一部            証券情報」、「第二部             ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を助け
      るため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することがあり
      ます。
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     (4)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
     (5)目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
     ( 6 ) 目論見書の表紙裏等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス                                               ( 当該アドレス
      をコード化した図形等も含む               ) も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等の情報を入手
      できる旨を記載する場合があります。
     (7)目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産
      総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
     (8)目論見書に投資信託の財産は                 受託  会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合                                  があり
      ます。
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                       独立監査人の監査報告書

                                               2019年6月5日

     野村アセットマネジメント株式会社

      取 締 役 会  御 中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          亀 井  純 子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻 井  雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津 村  健二郎
                     業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の2018年
     4月1日から2019年3月31日までの第60期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
     実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
     れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
     のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
     ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
     に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
     よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
                                 89/91


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以  上
     (注) 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 90/91














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                  独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書

                                                  2019年8月9日

      野村アセットマネジメント株式会社
      取締役会 御中 
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          亀 井 純 子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          伊 藤 志 保
                     業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

      理状況」に掲げられている野村アジアREITファンド(毎月分配型)の2018年12月26日から2019年6月24日までの
      特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査
      を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
      適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
      示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      野村アジアREITファンド(毎月分配型)の2019年6月24日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定
      期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      利害関係

       野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
      規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以     上
      (注) 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 91/91




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お知らせ

2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

メール通知設定可能件数を15件から25件に変更しました。

2023年1月7日

2023年分の情報が更新されない問題、解消しました。

2023年1月6日

2023年分より情報が更新されない状態となっております。原因調査中です。

2022年4月25日

社名の変更履歴が表示されるようになりました

2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

企業・投資家の個別ページに掲載情報を追加しました。また、併せて細かい改修を行いました。

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。