ＤＩＡＭケイマン・トラスト－Ａｓｐｅｃｔ　マネージド・フューチャーズ・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

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                                クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド(E26326)
                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     【表紙】

     【提出書類】                有価証券届出書の訂正届出書

     【提出先】                関東財務局長
     【提出日】                令和元年８月30日
     【発行者名】                クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド
                     （Queensgate      Bank   and  Trust   Company    Ltd.  ）
     【代表者の役職氏名】                授権された署名者　カルラ・ボッデン
                     （Karla    Bodden,    Authorized      Signatory）
                     授権された署名者　シネイド・ワーグナー
                     （Sinead    Wagner,    Authorized     Signatory     ）
     【本店の所在の場所】                ケイマン諸島、KY1-1202、グランド・ケイマン、ハーバー・プレイス、サウ
                     ス・チャーチ・ストリート103
                     （103   South   Church   Street,    Harbour    Place,   Grand   Cayman,    KY1-1202,     Cayman
                     Islands    ）
     【代理人の氏名又は名称】                弁護士　　栗　林　康　幸
                     　同　　　坂　本　正　充
     【代理人の住所又は所在地】                東京都千代田区丸の内二丁目２番２号　丸の内三井ビル
                     シティユーワ法律事務所
     【事務連絡者氏名】                弁護士　　坂　本　正　充
                      同　　　齋　藤　　崇　
     【連絡場所】                東京都千代田区丸の内二丁目２番２号　丸の内三井ビル

                     シティユーワ法律事務所
     【電話番号】                03 （6212）5500

     【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                     DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect              マネージド・フューチャーズ・ファンド
                     （DIAM   Cayman   Trust   - Aspect    Managed    Futures    Fund）
     【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
                      米ドルクラス受益証券：100億米ドル（約１兆1,099億円）を
                      上限とします。
                      豪ドルクラス受益証券：100億豪ドル（約7,864億円）を上限と
                      します。
                      円クラス受益証券：１兆円を上限とします。
                     （注）米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、平成31年３月末日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対

                        顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝               110.99   円、１豪ドル＝      78.64  円）によります。
     【縦覧に供する場所】                該当事項なし。
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     １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

     　令和元年８月30日に半期報告書を提出したこと等により訂正すべき事項がありますので、令和元年５月31日に提

     出した有価証券届出書（以下「原届出書」といいます。）の関係情報を新たな情報により訂正するため、本訂正届
     出書を提出するものです。
     　なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円貨換算については、直近の為替レートを用いておりますの
     で、訂正前の換算レートとは異なっております。
     ２【訂正の内容】

     （１）半期報告書の提出に係る訂正

      ①原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または当該記載内容が追加されま
      す。
                原届出書                       半期報告書             訂正の方法

                  １  ファンドの性格             ４  管理会社の概況
                  （３）ファンドの仕組み               　（１）資本金の額
                                                      更新
                  　　③　管理会社の概況
                  　　　(ⅲ)　資本金の額
     第二部　ファンド情報
                  ５  運用状況             １  ファンドの運用状況
     　第１ファンドの状況
                                                      更新
                  　（１）投資状況               　（１）投資状況
                                                    更新／追加
                  　（３）運用実績               　（２）運用実績
                                                      追加
                  　（４）販売及び買戻しの               ２  販売及び買戻しの実績
                      実績
     　第３ファンドの経理状況、１財務諸表                            ３  ファンドの経理状況                    追加
     第三部　特別情報        、第１管理会社の概況                   ４  管理会社の概況
     　１管理会社の概況、（１）資本金の額                            （１）資本金の額                     更新
     　２事業の内容及び営業の概況                            （２）事業の内容及び営業の状況                     更新
     　３管理会社の経理状況                            ５  管理会社の経理の概況
                                                      追加
     　５その他                            ４  管理会社の概況
                                                      追加
                                 （３）その他
      ②半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。

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     １　ファンドの運用状況

       クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド（Queesngate                                                Bank   and  Trust
     Company     Ltd.)（以下「管理会社」といいます。)により管理されるDIAMケイマン・トラスト－Aspect                                                 マネージ
     ド・フューチャーズ・ファンド（DIAM                     Cayman    Trust   - Aspect    Managed     Futures     Fund）（以下「ファンド」と
     いいます。）の運用状況は、以下のとおりです。
     （注１）以下において、金額およびパーセンテージは四捨五入されています。したがって、合計の数字が一致しな

         い場合があります。また、円貨への換算は単純に該当金額に特定の換算レートを乗じたものであり、必
         要な場合、四捨五入されています。その結果、同一情報であっても日本円の数字が異なる場合がありま
         す。
     （注２）米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、令和元年６月末日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場
         の仲値（１米ドル＝107.79円、１豪ドル＝75.49円）によります。
     （１）投資状況

      資産別および地域別の投資状況
                                            （2019年６月末日現在）
                                          時価合計          投資比率
           資産の種類                 国／地域
                                          ( 米ドル)          （％）
     債券                   米国                  27,793,880.86             63.47
     商品先物                   ドイツ                    797,918.42            1.82
                        米国                    772,972.88            1.77
                        オーストラリア                    197,932.64            0.45
                        英国                    179,826.56            0.41
                        カナダ                    87,605.09           0.20
                        フランス                    27,201.56           0.06
                        マレーシア                    23,726.53           0.05
                        日本                    22,763.96           0.05
                        オランダ                    16,800.14           0.04
                        香港                     7,572.33           0.02
                        南アフリカ                     6,213.87           0.01
                        イタリア                     5,158.34           0.01
                        シンガポール                     3,379.71           0.01
                        タイ                      100.43          0.00
                        スウェーデン                     (312.42)           0.00
                        トルコ                    (8,570.32)           (0.02)
                        スイス                    (8,640.39)           (0.02)
                        韓国                   (14,770.72)           (0.03)
     商品先物合計                                      2,116,878.61             4.83
     ロンドン金属取引所先物                   英国                   (162,539.85)            (0.37)
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                                          時価合計          投資比率
           資産の種類                 国／地域
                                          ( 米ドル)          （％）
     先渡契約                   インドネシア                    125,316.95            0.29
                        ロシア                    122,061.81            0.28
                        カナダ                    92,403.79           0.21
                        メキシコ                    85,578.71           0.20
                        ニュージーランド                    85,076.39           0.19
                        フィリピン                    63,121.04           0.14
                        インド                    62,541.78           0.14
                        トルコ                    48,363.02           0.11
                        チリ                    46,835.01           0.11
                        スイス                    44,289.26           0.10
                        チェコ共和国                    33,397.26           0.08
                        スウェーデン                    30,177.48           0.07
                        南アフリカ                    28,123.75           0.06
                        ノルウェー                    27,329.27           0.06
                        韓国                    25,240.97           0.06
                        コロンビア                    20,782.24           0.05
                        タイ                    19,954.57           0.05
                        ブラジル                    18,969.94           0.04
                        ポーランド                    16,229.03           0.04
                        オーストラリア                    15,191.61           0.03
                        シンガポール                    13,303.70           0.03
                        台湾                     7,410.36           0.02
                        ペルー                     4,411.35           0.01
                        イスラエル                     3,191.52           0.01
                        英国                    (2,588.69)           (0.01)
                        ハンガリー                    (5,219.04)           (0.01)
                        欧州経済通貨統合（EMU）                   (70,922.91)           (0.16)
                        日本                   (133,208.70)            (0.30)
                        米国                  (1,137,268.66)             (2.60)
     先渡契約合計                                      (309,907.19)            (0.71)
     小計                                     29,438,312.43             67.22
     現金、預金およびその他の資産（負債控除後）                                     14,355,652.29
                                                       32.78
     合計（純資産総額）                                     43,793,964.72            100.00
                                        （約4,721百万円）
     （注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
     （注２）（　　　）は、円貨換算額を除き、負の数を示します。
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     （２）運用実績
      ①　純資産の推移
       2019年６月末日現在および同日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
       （米ドルクラス受益証券）

                          純資産価額                 一口当たり純資産価格
                      米ドル           円         米ドル           円
        2018  年   ７月末日        12,876,847.57          1,387,995,400              9.29         1,001
              ８月末日        12,911,060.79          1,391,683,243              9.49         1,023
              ９月末日        12,681,419.57          1,366,930,215              9.32         1,005
              10 月末日       11,444,896.45          1,233,645,388              8.41          907
              11 月末日       9,604,627.65         1,035,282,814              8.25          889
              12 月末日       9,479,165.00         1,021,759,195              8.19          883
        2019  年   １月末日        9,012,304.68          971,436,321             8.10          873
              ２月末日        9,156,769.67          987,008,203             8.34          899
              ３月末日        9,675,291.74         1,042,899,697              8.82          951
              ４月末日        9,983,316.02         1,076,101,634              9.10          981
              ５月末日        9,792,878.33         1,055,574,355              8.92          961
              ６月末日        10,260,738.80          1,106,005,035              9.35         1,008
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       （豪ドルクラス受益証券）
                          純資産価額                 一口当たり純資産価格
                       豪ドル           円         豪ドル           円
         2018  年   ７月末日        1,916,252.41          144,657,894             8.73          659
              ８月末日        1,952,865.56          147,421,821             8.89          671
              ９月末日        1,914,431.92          144,520,466             8.72          658
              10 月末日       1,724,545.80          130,185,962             7.85          593
              11 月末日        884,779.90          66,792,035             7.68          580
              12 月末日        876,499.62          66,166,956             7.61          574
         2019  年   １月末日         863,161.30          65,160,047             7.49          565
              ２月末日         886,965.10          66,956,995             7.70          581
              ３月末日         934,435.65          70,540,547             8.11          612
              ４月末日         961,392.80          72,575,542             8.35          630
              ５月末日         940,683.48          71,012,196             8.17          617
              ６月末日         982,584.75          74,175,323             8.53          644
       （円クラス受益証券）

                          純資産価額                 一口当たり純資産価格
                            円                   円
         2018  年   ７月末日                 3,455,455,347                       8,790
              ８月末日                 3,520,336,170                       8,962
              ９月末日                 3,645,233,808                       8,784
              10 月末日                3,275,476,914                       7,915
              11 月末日                2,945,093,193                       7,753
              12 月末日                2,847,698,523                       7,668
         2019  年   １月末日                 2,831,633,487                       7,558
              ２月末日                 2,909,244,247                       7,774
              ３月末日                 3,058,925,965                       8,194
              ４月末日                 3,136,899,037                       8,434
              ５月末日                 3,443,790,991                       8,254
              ６月末日                 3,539,883,094                       8,624
      ②　分配の推移

       2019年６月末日までの１年間における各月の分配の推移は、以下のとおりです。
       （米ドルクラス受益証券）

       分配実績はありません。
       （豪ドルクラス受益証券）

                                  一口当たり分配金
                           豪ドル                    円
        2018  年７月17日                  0.02                    ２
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        2018  年８月15日                  0.02                    ２
        2018  年９月18日                  0.02                    ２
        2018  年10月15日                  0.02                    ２
        2018  年11月15日                  0.02                    ２
        2018  年12月17日                  0.02                    ２
        2019  年１月15日                  0.02                    ２
        2019  年２月15日                  0.02                    ２
        2019  年３月15日                  0.02                    ２
        2019  年４月15日                  0.02                    ２
        2019  年５月15日                  0.02                    ２
        2019  年６月17日                  0.02                    ２
       （円クラス受益証券）

       分配実績はありません。
      ③　収益率の推移

       2019年６月末日までの１年間における収益率は、以下のとおりです。
       （米ドルクラス受益証券）

                 期　間                        収益率（％）
           2018  年７月１日～2019年６月末日                             －0.95
       （豪ドルクラス受益証券）

                 期　間                        収益率（％）
           2018  年７月１日～2019年６月末日                             －1.34
       （円クラス受益証券）

                 期　間                        収益率（％）
           2018  年７月１日～2019年６月末日                             －3.66
       （注）収益率       (％)＝    100  ×  （ａ－ｂ）／ｂ
           ａ=  2019年６月末日における一口当たり純資産価格（当該12ヶ月間の分配金の合計額を加えた額）
           ｂ=  2018年６月末日における一口当たり純資産価格（分配落ちの額）
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     <参考情報〉
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                                クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド(E26326)
                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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     ２　販売及び買戻しの実績
       2019年６月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年６月末日における発行済口数
      は、以下のとおりです。
       （米ドルクラス受益証券）

                        販売口数             買戻口数            発行済口数
         2018  年７月１日～               0           295,011            1,097,454
          2019  年６月末日             (0)           (295,011)            (1,097,454)
       （豪ドルクラス受益証券）

                        販売口数             買戻口数            発行済口数
         2018  年７月１日～              62           104,473             115,175
          2019  年６月末日             (62)           (104,473)             (115,175)
       （円クラス受益証券）

                        販売口数             買戻口数            発行済口数
         2018  年７月１日～             78,431             59,068            410,482
          2019  年６月末日            (78,431)             (59,068)            (410,482)
       （注）（　）内の数字は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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     ３　ファンドの経理状況

     a. 　ファンドの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳した

       ものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に
       基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によ
       るものです。
     b. 　ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７

       項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査証明に相当すると認められる証明を受けていません。
     c. 　ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な事項につい

       て令和元年６月末日現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝107.79円）
       で換算された円換算額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四
       捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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       （１）資産及び負債の状況
            DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド
                         財政状態計算書（未監査）
                           2019  年５月31日現在
                            （米ドル表示）
                               2019年５月31日現在                 2018年11月30日現在

                              米ドル         千円        米ドル         千円

     資産
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産（注
     ３、４、９）                       $　28,686,008          3,092,065      $　29,211,619          3,148,720
     証拠金勘定                         10,398,649         1,120,870        12,675,894         1,366,335
     現金および現金同等物（注２、９）                         6,701,325         722,336       1,723,208         185,745
     未収受入出資金                         3,573,877         385,228           76         8
                                1,431         154       1,431         154
     その他の資産
      資産合計                      $　49,361,290          5,320,653      $　  43,612,228         4,700,962
     負債

     損益を通じて公正価値で測定する金融負債（注
                            $　  5,527,938
     ３、４、９）                                   595,856      $　6,481,921           698,686
     ブローカーに対する債務                         1,183,542         127,574        298,614         32,188
     未払買戻金                           151,044         16,281        389,436         41,977
     未払専門家報酬                           67,812         7,309        62,850         6,775
     未払代行協会員および販売報酬（注６）                           62,951         6,785        66,609         7,180
     未払副投資顧問報酬（注６）                           55,518         5,984        47,044         5,071
     未払投資顧問報酬（注６）                           41,746         4,500        44,172         4,761
     未払管理事務代行報酬（注６）                           15,362         1,656        15,362         1,656
     未払受託報酬（注６）                            4,945         533       3,660         395
     未払保管報酬（注６）                            1,325         143       1,402         151
     未払管理報酬（注６）                              -        -      2,220         239
                                35,711         3,849        27,647         2,980
     未払費用
      負債（受益者に帰属する純資産を除く）
                              7,147,894         770,471       7,440,937         802,059
                              42,213,396         4,550,182        36,171,291         3,898,903

      受益者に帰属する純資産
                             $ 49,361,290

                                       5,320,653      $　  43,612,228         4,700,962
      負債合計
     個人の資格ではなく、もっぱらDIAMケイマン・トラストの受託銀行として、ＣＩＢＣバンク・アンド・トラ

     スト・カンパニー（ケイマン）リミテッドを代表して発行を承認する。
     ロニー・カスバート                                          日付：     2019年８月15日
     ジェオビー・マテウム
     個人の資格ではなく、もっぱらDIAMケイマン・トラストの管理会社として、クイーンズゲート・バンク・ア

     ンド・トラスト・カンパニー・リミテッドを代表して発行を承認する。
     カルラ・ボッデン                                       日付：         2019年８月15日
     シネイド・ワーグナー
     添付の注記は当財務諸表の一部です。

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            DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド
                         包括利益計算書（未監査）
                    2018  年12月１日から2019年５月31日までの期間
                            （米ドル表示）
                               2018年12月１日から                 2017年12月１日から

                              2019年５月31日までの期間                 2018年５月31日までの期間
                              米ドル         千円        米ドル         千円

     収益
     受取利息                        $ 　　393,819           42,450     $ 　　331,359           35,717

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産および

                              4,134,648         445,674       (1,918,432)         (206,788)
     金融負債の公正価値の純変動額（注３）
      純利益／（純損失）

                              4,528,467          488,123       (1,587,073)         (171,071)
     費用

     副投資顧問報酬（注６）                           276,320         29,785        385,165         41,517

     代行協会員および販売報酬（注６）                           183,812         19,813        256,329         27,630

     投資顧問報酬（注６）                           115,802         12,482        161,487         17,407

     専門家報酬                           80,742         8,703        43,018         4,637

     取引仲介手数料                           58,007         6,253        82,950         8,941

     管理事務代行報酬（注６）                           44,379         4,784        44,379         4,784

     受託報酬（注６）                           10,668         1,150        8,525         919

     管理報酬（注６）                            7,251         782       7,500         808

     保管報酬（注６）                            3,676         396       5,127         553

     成功報酬（注６）                              -        -     246,837         26,607

                                24,890         2,683        24,988         2,693
     その他費用
      営業費用合計                         805,547         86,830       1,266,305         136,495

                              3,722,920          401,294       (2,853,378)         (307,566)

      営業利益／（損失）
     財務費用

                                (9,828)        (1,059)        (23,319)         (2,514)
     受益者への分配（注７）
     受益者に帰属する運用による純資産の純増加／

                             $ 3,713,092               $ (2,876,697)
                                        400,234                (310,079)
     （減少）
     添付の注記は当財務諸表の一部です。

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            DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド
                      受益者帰属純資産変動計算書（未監査）
                    2018  年12月１日から2019年５月31日までの期間
                            （米ドル表示）
                               2018年12月１日から                 2017年12月１日から

                              2019年５月31日までの期間                 2018年５月31日までの期間
                              米ドル         千円        米ドル         千円

     受益者帰属純資産
                             $ 36,171,291                $ 56,417,703

     期首残高                                  3,898,903                 6,081,264
     当期発行受益証券（注８）                         3,937,113         424,381       3,550,072         382,662

     当期買戻受益証券（注８）                         (1,608,100)         (173,337)       (12,357,495)         (1,332,014)

     受益者に帰属する運用による純資産の当期純増

                              3,713,092          400,234       (2,876,697)         (310,079)
     加 ／（  減少）
                             $ 42,213,396                $ 44,733,583

                                       4,550,182                 4,821,833
     期末残高
     添付の注記は当財務諸表の一部です。

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            DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド
                      キャッシュ・フロー計算書（未監査）
                    2018  年12月１日から2019年５月31日までの期間
                            （米ドル表示）
                               2018年12月１日から                 2017年12月１日から

                              2019年５月31日までの期間                 2018年５月31日までの期間
                              米ドル         千円        米ドル         千円

     営業活動によるキャッシュ・フロー
     受益者に帰属する運用による純資産の純増加／
                             $ 3,713,092               $ (2,876,697)
     （減少）                                   400,234                (310,079)
     調整：
        受取利息                       (393,819)         (42,450)        (331,359)         (35,717)
                                                         2,514
                                9,828        1,059        23,319
        受益者への分配
                              3,329,101         358,844       (3,184,737)         (343,283)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純減

     少                           525,611         56,656      10,616,752         1,144,380
     証拠金勘定の純減少                         2,277,245         245,464       1,624,674         175,124
     未収有価証券売却価額の純増加                              -        -    (6,000,000)         (646,740)
     その他資産の純増加                              -        -       (59)         (6)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債の純
     （減少）／増加                          (953,983)        (102,830)        3,097,221         333,849
     ブローカーに対する債務の純増加                           884,928         95,386        659,909         71,132
                                14,404         1,553       (71,995)         (7,760)
     その他未払金の純増加／（減少）
     運用による現金の純増加
                              6,077,306         655,073       6,741,765         726,695
                               393,819         42,450        331,359         35,717
     受取利息
                              6,471,125         697,523       7,073,124         762,412

      営業活動によるキャッシュ・フローの増加額
     財務活動によるキャッシュ・フロー

     受益者からの申込金受入（未収受入出資金の純変
     動額）                           363,312         39,161       4,658,720         502,163
     受益者への買戻代金支払                         (1,846,492)         (199,033)       (13,079,275)         (1,409,815)
                                (9,828)        (1,059)        (23,319)         (2,514)
     受益者への分配支払
                              (1,493,008)         (160,931)       (8,443,874)         (910,165)

      財務活動によるキャッシュ・フローの減少額
     現金および現金同等物の純増加／（純減少）                         4,978,117          536,591       (1,370,750)          (147,753)

                              1,723,208         185,745       2,540,630         273,855

     現金および現金同等物の期首残高
                             $ 6,701,325

                                        722,336      $　1,169,880           126,101
     現金および現金同等物の期末残高
     添付の注記は当財務諸表の一部です。

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            DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド
                       財務諸表に対する注記（未監査）
                    2018  年12月１日から2019年５月31日までの期間
     １．一般事項

       DIAMケイマン・トラスト（以下、「トラスト」といいます。）は、2011年６月29日付けの基本信託証書
       （以下、「信託証書」といいます。）に従い、ケイマン諸島法に基づき設定された免税のユニット・ト
       ラストです。DIAMケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド（以下、
       「ファンド」といいます。）は、2012年３月16日に運営を開始しました。トラストは2011年６月29日付
       けで、ケイマン諸島のミューチュアル・ファンド法に従い登録されました。トラストの営業拠点は、ケ
       イマン諸島、グランド・ケイマン　ＫＹ1-1107、ジョージ・タウン、Ｄｒロイズ・ドライブ11、私書箱
       694を住所とするＣＩＢＣファイナンシャル・センターです。トラストは、2012年２月３日、金融商品取
       引法に基づき関東財務局局長に対して有価証券届出書を、また、投資信託及び投資法人に関する法律に
       基づき金融庁長官に登録申請書をファンドに代わり提出しました。
       ファンドは、トラストの傘下に設定されたシリーズ・トラストです。ファンドの投資目的は、厳密なリ

       スク管理体制内で、従来の株式債券市場の全般的な変動に左右されずに、中期的な信託財産の成長を図
       ることです。副投資顧問会社（注記６）は、完全にシステム化され幅広く分散されたグローバルなト
       レーディングシステムを採用し、主に派生商品の活用を通じ、多様な金融商品やその他資産（株式、株
       式指数、債務証券（債券を含みます。）、通貨、金利および商品（エネルギー、金属および農産物を含
       みます。）を含みますが、これに限定しません。）の市場のトレンドを伴う動きを見極め、有効に活用
       するべく、多様な戦略を展開します。
     ２．重要な会計方針

       以下は財務諸表の作成に採用された重要な会計方針です。特に明記されない限り、これらの会計方針が
       当期間を通して採用されます。
       作成の基準

       ファンドの財務諸表は、国際会計基準審議会によって作成された国際財務報告基準（以下、「ＩＦＲ
       Ｓ」といいます。）に従って作成しています。財務諸表は、取得原価主義に基づいて作成され、金融資
       産および金融負債（金融派生商品を含みます。）は損益を通じて公正価値によって再評価されます。
       ＩＦＲＳに従って財務諸表を作成するためには、特に重要な会計上の見積もりを使用する必要がありま

       す。また、ファンドの会計方針を採用する過程において、受託銀行が判断する必要があります。高度な
       判断や複雑性を含む分野、あるいは仮定や評価が財務諸表にとって重要であるという分野は注記２、
       ９、および10に記載されています。
       この書類において純資産という表現は、特に明記されない限り、参加型受益証券保有者に帰属する純資

       産です。注記８に記載されている各クラスの参加型受益証券に係る一口当たりの純資産は、クラスごと
       の総資産から総負債を控除した金額を、各クラスの参加型受益証券で残存している受益証券の口数で除
       して算出されます。
       (a)  2018年12月１日現在効力のある基準、およびその修正

       2018年12月１日に開始する事業年度において、初めて効力が生じる基準、解釈、および既存の基準に対

       する変更で、ファンドに重要な影響を及ぼすと思われるものはありません。
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       (b)  2018年12月１日に開始する期間において公表されているが、発効しておらず、かつ早期適用してい
       ない新基準、修正、および解釈
       2018年12月１日以後に開始する事業年度において、数多くの新基準、基準の修正、解釈が効力を生ずる

       こととなりますが、当財務諸表には採用されていません。いずれもファンドの財務諸表に重大な影響は
       ないと思われます。
       ファンドの重要な会計方針は、（特に明記しない限り）すべての期間において、以下のとおりです。

       損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債

       (a)  分類
       ファンドは、投資内容を損益を通じて公正価値で測定する債務証券、派生商品に分類します。この分類
       には、売買目的で保有される金融資産・負債と、設定時において損益を通じて公正価値が決定された金
       融資産・負債の２つの小分類があります。
        (ⅰ)   売買目的で保有される金融資産・負債

           金融資産あるいは金融負債は、主に短期で売却、買戻しする目的で取得、もしくは発生する場
           合、あるいは最初の認識時点において一緒に管理される金融投資ポートフォリオの一部であり、
           短期利益獲得型を証明する書面がある場合、売買目的保有として分類されます。派生商品も売買
           目的保有として分類されます。ファンドでは、派生商品をヘッジ関係にあるヘッジ取引として分
           類しません。
        (ⅱ)   設定時において損益を通じて公正価値が決定された金融資産・負債

           設定時において損益を通じて公正価値が決定された金融資産と金融負債は、売買目的保有として
           分類されるのではなく、管理される金融商品であり、その運用成果は、書面で作成したファンド
           の投資戦略に従って公正価値基準で評価されます。
       (b)  認識、認識の中止、および測定

       投資の通常の購入と売却は、取引日、つまりファンドがその投資を購入あるいは売却することを約束し
       た日に認識されます。損益を通じて公正価値で測定される金融資産と金融負債は、最初は公正価値で認
       識されます。取引経費は、包括利益計算書に計上され費用化されます。
       金融資産は、投資から現金の支払を受ける権利の有効期限が満了となり、あるいはファンドが実質上す

       べてのリスクと所有者利益を譲渡したときに、認識を中止します。
       最初の認識に続いて、損益を通じて公正価値評価されたすべての金融資産と金融負債は、公正価値で測

       定されます。「損益を通じて公正価値で測定する金融資産あるいは金融負債」分類の公正価値の変動か
       ら生じる損益は、発生した期間に損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債の公正価値の純変動
       額として包括利益計算書に表示されます。
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       (c)  公正価値評価
       活発な市場がある有価証券は、その有価証券が取引された時に取引所で値付けされる買い気配値を、あ
       るいは、取引所で取引されない投資については、主要な値付け業者によって提示される価格を参考と
       し、公正価値で評価されます。
       ファンドは、先渡契約および先物契約からなる派生取引を行います。これらの派生取引は、財政状態計

       算書に公正価値で計上され、実現損益および未実現損益は包括利益計算書に計上されます。公正価値は
       一般的に、市場価格、ブローカーあるいは証券会社の相場価格に基づきます。店頭派生商品の公正価値
       は、金利、通貨、株式、および商品と、それらの時間的価値、流動性・変動性要素に係る現在の市況
       データを考慮に入れた価値評価モデルに基づいて決定されます。
       担保  　ファンドの現金担保は、証拠金勘定として財政状態計算書に計上されますが、現金および現金同

       等物には含まれません。証拠金勘定は、取引所先物取引および外国為替証拠金取引に関して保有される
       委託証拠金です。
       現金および現金同等物            　現金および現金同等物は、要求払預金、通知預金、および３ヶ月以内に満期が

       到来する預金を含みます。2019年５月31日現在のファンドの現金および現金同等物は、ファンドの保管
       銀行において管理されています。（注記９）
       ブローカーに対する債務             　ブローカーに対する債務の額は、証券会社との未決済の派生取引から生じる

       未払金の残高です。
       金融商品の相殺         　認識された金額を相殺するという法的に強制可能な権利を有し、かつ純額で決済し、

       または資産の実現と負債の決済を同時に行うことを意図する場合、金融資産・負債を相殺し、財政状態
       計算書に純額が計上されます。
       費用  　費用は発生基準で計上されます。

       受取利息     　受取利息は、実効金利法に基づき、発生基準で計上されます。

       税金  　ケイマン諸島の法律において、所得、財産、譲渡益についての税金、またはその他ケイマン諸島

       の税金がファンドに課されることはありません。よって、財務諸表において、納税引当金を計上してい
       ません。ファンドの受取利息について、通常、海外の所得税が源泉徴収されます。利息に係る源泉所得
       税は包括利益計算書で個別の科目として記載されます。
       ファンドは、実質的にケイマン諸島以外の国に所在する企業体が発行する有価証券に投資をします。こ

       れらの多くの外国では、ファンドのような非居住者に対して譲渡益課税が適用されます。一般的に、こ
       れらの譲渡益に対する税金は申告課税方式で金額が決定され、ファンドの取引証券会社によってこれら
       の税金が源泉方式で控除されることはありません。
       2019年５月31日現在において、ファンドは、海外における譲渡益に係る未払税金債務はゼロであると測

       定しています。（2018年11月30日現在：該当なし）
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       分配  　受益者への分配は、包括利益計算書でその他費用として分類されます。（注記７）
       外貨取引     　アメリカドル（以下、「米ドル」といいます。）以外の外貨建て資産および負債は、評価日

       の実勢為替レートで換算されます。外貨建て収益および費用は、取引日の為替レートで換算されます。
       為替差損益は、発生する期間に係る包括利益計算書に含まれます。
       損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債に係る為替差損益は、包括利益計算書において、「損

       益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債の公正価値のその他純変動額」に記載されま
       す。
       機能通貨および表示通貨             　ファンドの財務諸表に含まれる科目は、機能する主要な経済環境の通貨（以

       下、「機能通貨」といいます。）である米ドルを使って測定されます。大部分の投資は米ドル建てであ
       り、ファンドの発行および償還の一部は米ドル建てで行われます。さらに、ファンドは表示通貨として
       米ドルが適用されます。
       参加型受益証券         　ファンドは３種類の受益証券（注記８）を発行しており、保有者の選択により償還で

       きるが、同一の権利を有していません。この参加型受益証券は、金融負債として分類されます。参加型
       受益証券は、営業日であればいつでも、ファンドの純資産の持分比率に応じた現金と交換に、受益者に
       よってファンドへの買戻しが請求されます。参加型受益証券は、受益者がファンドに受益証券を戻す権
       利を履行した場合に、財政状態計算書の日付において支払うべき償還金額で計上されます。
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     ３．損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債
                                     2019年５月31日              2018年11月30日
       売買目的で保有される金融資産

        米国財務省短期証券                           $     21,290,932        $     23,135,751

                                         7,395,076              6,075,868

        派生商品
       売買目的で保有される金融資産合計                            $     28,686,008        $     29,211,619

       売買目的で保有される金融負債

                                        (5,527,938)              (6,481,921)

        派生商品                           $              $
       売買目的で保有される金融負債合計                            $     (5,527,938)        $     (6,481,921)

       損益を通じて公正価値で測定する金融資産・負債

       の公正価値の純変動額
                                    2018年12月１日から              2017年12月１日から
                                    2019年５月31日まで              2018年５月31日まで
                                        の期間              の期間
        実現額                           $              $

                                         1,858,151              1,511,277
                                         2,276,497

                                                      (3,429,709)
        未実現額の変動
                                         4,134,648

        収益／（損失）合計                           $              $     (1,918,432)
       2019年５月31日現在、損益を通じて公正価値で測定する金融資産は次のとおりです。

                                       公正価値         純資産に対する割合
       米国財務省証券への投資

                                         21,290,932               50.44

        米国財務省短期証券                           $                        ％
       米国財務省証券への投資合計                            $     21,290,932               50.44    ％

       派生取引

        先渡取引                           $      3,063,273               7.26   ％

                                         4,331,803               10.26

        先物取引                                                   ％
       派生取引合計                            $      7,395,076               17.52    ％

                                         28,686,008               67.96

       損益を通じて公正価値で測定する金融資産の合計                            $                        ％
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       2019年５月31日現在、損益を通じて公正価値で測定する金融負債は次のとおりです。
                                       公正価値         純資産に対する割合
       派生取引

        先渡取引                           $     (2,368,687)               (5.61)    ％

                                         (3,159,251)               (7.48)

        先物取引                                                   ％
       派生取引合計                            $     (5,527,938)               (13.09)    ％

                                         (5,527,938)               (13.09)

       損益を通じて公正価値で測定する金融負債の合計                            $                        ％
       2018年11月30日現在、損益を通じて公正価値で測定する金融資産は次のとおりです。

                                       公正価値         純資産に対する割合
       米国財務省証券への投資

                                         23,135,751               63.96

        米国財務省短期証券                           $                        ％
       米国財務省証券への投資合計                            $     23,135,751               63.96    ％

       派生取引

        先渡取引                           $      3,827,537               10.58    ％

                                         2,248,331               6.22

        先物取引                                                   ％
       派生取引合計                            $      6,075,868               16.80    ％

                                         29,211,619               80.76

       損益を通じて公正価値で測定する金融資産の合計                            $                        ％
       2018年11月30日現在、損益を通じて公正価値で測定する金融負債は次のとおりです。

                                       公正価値         純資産に対する割合
       派生取引

        先渡取引                           $     (4,740,410)               (13.11)    ％

                                        (1,741,511)               (4.81)

        先物取引                                                   ％
       派生取引合計                            $     (6,481,921)               (17.92)    ％

                                        (6,481,921)               (17.92)

       損益を通じて公正価値で測定する金融負債の合計                            $                        ％
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     ４．金融派生商品
       通常の取引において、ファンドは様々な金融商品を取引し、簿外リスクを伴う様々な投資活動を行いま
       す。これらの金融商品は、先物および通貨先渡契約を含みます。先物契約は取引所で取引されますが、
       通貨先渡契約は事前承認を受けた相手に対する契約の約定です。
       先物および通貨先渡契約は、将来の特定の日に、特定の価格あるいは利回りで引渡す、または受け取る

       ことを相手と同意して、証券、商品、通貨、あるいはその他金融商品を先延ばしで引渡しを行うもので
       す。マーケットリスクおよび信用リスクがこれらの契約に伴い発生します。先物の取引では、契約締結
       に伴って、参加者に当初委託証拠金と変動証拠金の両方を取引所に直接払いこむことが要求されますの
       で、相手先に対する信用供与は限定されます。
       ファンドは、先物および通貨先渡契約の証拠金勘定に担保を維持することが要求されます。証拠金とし

       て預け入れられている金額は、使用と市場性という観点から制限されています。この金額は、ファンド
       によって厳密にモニターされています。
       ファンドは下記の派生商品を保有しています。

       (a)  先物

       先物は、将来の日において、組織化された市場において確立された特定の価格で金融商品を購入あるい
       は売却するという契約上の義務です。先物契約は現金あるいは市場性のある証券を担保とし、先物契約
       の価値の変動額は取引所において毎日決済されます。先物は純額で決済されます。
       2019年５月31日現在、ファンドは取引所に上場する先物で下記の投資を行っています。

                                     想定元本－純額               公正価値

       公正価値純額による           先物契約

                                                       $ 13,714

        通貨                            $　　　(1,761,558)
        エネルギー                                 2,410,214              (323,679)

        金融                               411,472,345               2,483,215

        穀物                               (14,930,679)               (818,389)

        インデックス                                16,722,059               (352,846)

        ロンドン金属                                (3,621,898)                22,252

        材料                                (2,076,440)                99,495

        畜産物                                (1,320,040)               136,218

                                        (3,703,232)               (87,428)

        金属
                                    $　　    403,190,771              $ 1,172,552

       公正価値純額による先物契約合計額
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       2018年11月30日現在、ファンドは取引所に上場する先物で下記の投資を行っています。
                                     想定元本－純額               公正価値

       公正価値純額による           先物契約

        通貨                           $　　　　(1,643,670)               $　　　　　16,259

        エネルギー                                  164,515             348,715

        金融                                (12,057,023)                228,334

        穀物                                (8,305,967)                75,155

        インデックス                                 6,110,667               44,930

        工業                                  (49,595)               (981)

        ロンドン金属                                (3,740,804)               (159,171)

        材料                                 (473,460)               (4,585)

        畜産物                                (1,218,518)               (27,163)

                                        (3,285,645)               (14,673)

        金属
       公正価値純額による           先物契約合計額                   $   (24,499,500)            $    506,820

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       (b)  先渡契約
       下記は2019年５月31日現在の未決済の通貨先渡契約の要約です。
                                                    未実現利益
                                         満期日          （損失）純額
     オーストラリアドル建てクラス
      950,478    豪ドル買い、      654,766    米ドル売り                    2019  年６月28日        $        5,233
     円建てクラス

      16,421,536     円買い、    151,044    米ドル売り                     2019  年６月５日                 451
      3,479,716,814       円買い、    31,781,667     米ドル売り                  2019  年６月28日               381,954
      3,573,877     米ドル買い、      392,446,727      円売り                 2019  年６月４日               (46,314)
     ファンド

      1,090,522スイスフラン           買い、   1,000,000     ユーロ売り               2019  年６月19日               (27,348)
      2 コロンビアペソ買い、          -68,998    米ドル売り                   2019  年６月19日               68,998
      76,018,550     チェココルナ買い、         2,950,000     ユーロ売り               2019  年６月19日               (10,017)
      2,100,000     ユーロ買い、      23,003,383     スウェーデンクローナ売り                  2019  年６月19日               (78,110)
      2,700,000     ユーロ買い、      2,391,159     ポンド売り                  2019  年９月18日                6,827
      2,700,000     ユーロ買い、      878,447,700      ハンガリーフォリント売り                 2019  年９月18日                1,623
      6,500,000     ユーロ買い、      69,513,521     スウェーデンクローナ売り                  2019  年９月18日               (58,245)
      0 ユーロ買い、      394  ポンド売り                         2019  年６月19日                (498)
      0 ユーロ買い、      1,207,668円      売り                     2019  年６月19日               (11,154)
      0 ユーロ買い、      127,935    ノルウェークローネ売り                       2019  年６月19日               (14,635)
      0 ユーロ買い、      25,258   ポーランドズロチ売り                        2019  年６月19日               (6,593)
      1,042,064     ハンガリーフォリント買い、0ユーロ売り                             2019  年６月19日                3,586
      11 インドネシアルピア買い、            58,177   米ドル売り                 2019  年６月19日               (58,177)
      57,436,424,708       インドネシアルピア買い、            3,900,000     米ドル売り         2019  年９月18日               42,264
      1,046,251     イスラエルシュケル買い、            300,000    米ドル売り             2019  年６月19日               (11,041)
      272,553,126      インドルピー買い、         3,850,000     米ドル売り              2019  年９月18日               17,067
      189,072,439      円 買い、   1,550,000ユーロ        売り
                                       2019  年９月18日               11,595
      42,735,502     メキシコペソ買い、         2,200,000     米ドル売り               2019  年９月18日               (63,981)
      69,142,115     メキシコペソ買い、         3,550,000     米ドル売り
                                       2019  年６月19日               (39,997)
      27,500,343     ノルウェークローネ買い、            2,800,000     ユーロ売り            2019  年９月18日               (1,121)
      0 ペルーソル買い、4,130米ドル売り                                 2019  年６月19日               (4,130)
      105,446,586      フィリピンペソ買い、          2,000,000     米ドル売り             2019  年９月18日                5,704
      29,205,566     フィリピンペソ買い、          550,000    米ドル売り               2019  年６月19日                9,570
      4,745,377     ポーランドズロチ買い、           1,100,000     ユーロ売り             2019  年９月18日                1,873
      231,425,250      ロシアルーブル買い、3,500,000米ドル売り                            2019  年９月18日               (14,119)
      551,703    シンガポールドル買い、400,000米ドル売り                              2019  年９月18日                2,040
      15,878,089タイバーツ          買い、500,000米ドル売り                       2019  年６月19日                1,904
      5,666,807     トルコリラ買い、900,000米ドル売り                             2019  年９月18日               11,983
      1,000,000     米ドル買い、      4,074,437     ブラジルレアル売り                  2019  年９月18日               (29,192)
      1,450,000     米ドル買い、      1,608,998,655韓国ウォン            売り           2019  年６月19日               96,103
      1,500,000     米ドル買い、      5,091,482,325       コロンビアペソ売り                2019  年９月18日                2,060
      1,550,000     米ドル買い、      10,517,066     中国元売り                  2019  年６月19日               33,099
      1,800,000     米ドル買い、      2,424,406カナダドル          売り             2019  年９月18日                2,791
      100,000    米ドル買い、      17,551,539円      売り                  2019  年６月19日               (62,105)
      11,069,926     米ドル買い、      8,700,000     ポンド売り                  2019  年９月18日               22,370
      11,737   米ドル買い、0ロシアルーブル売り                               2019  年６月19日               11,737
      162,060    米ドル買い、0ポンド売り                              2019  年６月19日               162,060
      184,080    米ドル買い、5チリペソ売り                              2019  年６月19日               184,080
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      2,152,718     米ドル買い、      3,300,000     ニュージーランドドル売り                  2019  年９月18日               (11,664)
      2,600,000     米ドル買い、      3,409,058カナダドル          売り             2019  年６月19日               77,993
      2,800,000     米ドル買い、      3,324,639,640韓国ウォン            売り           2019  年９月18日               (6,827)
      2,903   米ドル買い、      0台湾ドル     売り                    2019  年６月19日                2,903
      3,145,056     米ドル買い、      2,800,000     ユーロ売り                  2019  年９月18日               (10,856)
      3,650,585     米ドル買い、      5,500,000     ニュージーランドドル売り                  2019  年６月19日               50,716
      37,561   米ドル買い、      0 インドルピー売り                        2019  年６月19日               37,561
      4,100,000     米ドル買い、      4,147,601     スイスフラン売り                  2019  年６月19日               (50,527)
      4,470,021     米ドル買い、      3,900,000     ユーロ売り                  2019  年６月19日               107,325
      4,850,000     米ドル買い、      3,415,167,275       チリペソ売り                2019  年９月23日               40,977
      5,611,229     米ドル買い、      8,100,000豪      ドル売り                 2019  年６月19日               (11,689)
      50,000   米ドル買い、      169,090ペルーソル         売り                2019  年９月18日                 273
      68,809   米ドル買い、      0 ブラジルレアル売り                        2019  年６月19日               68,809
      950,000    米ドル買い、      29,820,474台湾ドル         売り               2019  年９月18日                3,151
      0 米ドル買い、      25,666シンガポールドル           売り                2019  年６月19日               (18,679)
      0米ドル    買い、   521,725トルコリラ         売り                  2019  年６月19日               (88,682)
                                                        (46,393)
      12,458,755南アフリカランド             買い、   900,000米ドル       売り          2019  年６月19日
                                                 $       694,586
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       下記は2018年11月30日現在の未決済の通貨先渡契約の要約です。
                                                    未実現利益

                                         満期日          （損失）純額
     オーストラリアドル建てクラス
      867,094    豪ドル買い、629,800米ドル売り                              2018  年12月28日        $        3,666
      76 米ドル買い、103豪ドル売り                                 2018  年12月４日                 －
     円建てクラス

      2,884,732,038       円買い、25,563,532米ドル売り                           2018  年12月28日              (108,633)
      42,159,570     円買い、370,417米ドル売り                             2018  年12月３日                 641
      2,152,861     円買い、19,019米ドル売り                             2018  年12月４日                 (71)
     ファンド

      0 豪ドル買い、60,161米ドル売り                                 2018  年12月19日               (60,161)
      3,900,000     豪ドル買い、2,861,113米ドル売り                             2019  年３月20日               (7,867)
      1,914,145     スイスフラン買い、1,700,000ユーロ売り                             2019  年３月20日               (5,681)
      0 ユーロ買い、97,851スイスフラン売り                                 2018  年12月19日               (98,040)
      0 ユーロ買い、99,730ポンド売り                                 2018  年12月19日              (127,191)
      0 ユーロ買い、8,619,881ハンガリーフォリント売り                                 2018  年12月19日               (30,162)
      0 ユーロ買い、3,330,126円売り                                 2018  年12月19日               (29,352)
      100,000    ユーロ買い、12,864,623円売り                              2019  年３月20日                (101)
      3,500,000     ユーロ買い、36,141,423スウェーデンクローナ売り                             2019  年３月20日               (7,498)
      5,300,000     ユーロ買い、59,249,878スウェーデンクローナ売り                             2018  年12月19日              (508,657)
      500,000    ユーロ買い、13,813,655チェココルナ売り                              2018  年12月19日               (35,851)
      900,000    ユーロ買い、291,772,263ハンガリーフォリント売り                              2019  年３月20日                (109)
      0 ポンド買い、135,164米ドル売り                                 2018  年12月19日              (135,164)
      87,442   ポンド買い、100,000ユーロ売り                               2019  年３月20日               (2,143)
      35,247,653,079       インドネシアルピア買い、2,400,000米ドル売り                          2019  年３月20日               27,435
      49 インドネシアルピア買い、-47,816米ドル売り                                 2018  年12月19日               47,815
      224,598,240      韓国ウォン買い、200,000米ドル売り                            2019  年３月20日                1,553
      24,150,887     メキシコペソ買い、1,300,000米ドル売り                             2018  年12月19日              (118,891)
      71,015,063     ノルウェークローネ買い、7,400,000ユーロ売り                             2018  年12月19日              (121,229)
      0 ニュージーランドドル買い、144,765米ドル売り                                 2018  年12月19日              (144,765)
      3,900,000     ニュージーランドドル買い、2,663,952米ドル売り                             2019  年３月20日               19,491
      18,406,400     フィリピンペソ買い、350,000米ドル売り                             2019  年３月20日               (1,381)
      3,892,224     ポーランドズロチ買い、900,000ユーロ売り                             2018  年12月19日                6,609
      8,203,522     ポーランドズロチ買い、1,900,000ユーロ売り                             2019  年３月20日               (1,736)
      0 ロシアルーブル買い、108,418米ドル売り                                 2018  年12月19日              (108,418)
      30,514,930     ロシアルーブル買い、450,000米ドル売り                             2019  年３月20日                (628)
      4,805,791     トルコリラ買い、800,000米ドル売り                             2018  年12月19日               110,467
      0 米ドル買い、805,798ブラジルレアル売り                                 2018  年12月19日              (208,207)
      0 米ドル買い、24,977,198チリペソ売り                                 2018  年12月19日               (37,193)
      1,250,000     米ドル買い、41,453,433タイバーツ売り                             2018  年12月19日               (11,112)
      1,300,000     米ドル買い、9,026,507中国元売り                             2018  年12月19日                1,643
      1,500,000     米ドル買い、1,011,243,400チリペソ売り                             2019  年３月20日               (7,022)
      1,650,000     米ドル買い、5,359,947,025コロンビアペソ売り                             2019  年３月20日                 305
      1,700,000     米ドル買い、2,211,281カナダドル売り                             2018  年12月19日               35,265
      2,500,000     米ドル買い、8,790,500イスラエルシュケル売り                             2018  年12月19日               132,234
      200,000    米ドル買い、293,823シンガポールドル売り                              2018  年12月19日               (14,175)
      3,084,160     米ドル買い、2,400,000ポンド売り                             2019  年３月20日                8,805
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      3,800,000     米ドル買い、413,429,280円売り                             2018  年12月19日               155,948
      -30,946    米ドル買い、6韓国ウォン売り                              2018  年12月19日               (30,946)
      35,081   米ドル買い、0フィリピンペソ売り                               2018  年12月19日               35,081
      350,000    米ドル買い、27,243,920インドルピー売り                              2018  年12月19日               (40,114)
      4,500,000     米ドル買い、137,368,464台湾ドル売り                             2019  年３月20日                5,334
      50,930   米ドル買い、0台湾ドル売り                               2018  年12月19日               50,930
      6,700,000     米ドル買い、753,037,583円売り                             2019  年３月20日                9,854
      7,600,000     米ドル買い、7,467,138スイスフラン売り                             2018  年12月19日               118,475
      8,637,217     米ドル買い、7,400,000ユーロ売り                             2018  年12月19日               255,871
      800,000    米ドル買い、2,450,048,143コロンビアペソ売り                              2018  年12月19日               43,094
      800,000    米ドル買い、2,713,853ペルーソル売り                              2019  年３月20日                 (10)
      850,000    米ドル買い、2,867,885ペルーソル売り                              2018  年12月19日                2,157
      9,500,000     米ドル買い、12,599,205カナダドル売り                             2019  年３月20日               (3,566)
      900,000    米ドル買い、3,486,933ブラジルレアル売り                              2019  年３月20日                4,541
                                                         15,987
      14,127,647     南アフリカランド買い、1,000,000米ドル売り                             2018  年12月19日
                                                 $      (912,873)
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     ５．金融資産と金融負債の相殺
       2019年５月31日および2018年11月30日現在、ファンドが保有する金融商品の中で、財政状態計算書上で
       相殺表示されているものはありません（注３の総額をご参照下さい）。下記の表は、関連契約で規定さ
       れる債務不履行時において、法的強制力があるマスター・ネッティング契約または類似の契約に基づき
       商品が相殺された場合の財務上の影響についての情報です。
       下記は2019年５月31日現在における相手先別の総額および純額の金融資産および金融負債の要約です。

       金融資産およびデリバティブ資産の相殺

                                       財政状態計算書上の
                                       相殺前に関する金額
                           財政状態計算書
                                         (1)        (2)         (3)
                                     金融商品          担保         純額
         内容         相手先
                           上の資産総額
                           $　  1,344,891
         先渡     ドイツ銀行                      $　(1,344,891)         $　　　　　－         $　　　　　－
              バンク・オブ・ニュー
         先渡     ヨーク・メロン                388,099         (46,775)        (341,324)            －
         先渡     シティバンク               1,330,283          (962,226)            －      368,057
         先物     クレディスイス               4,331,803        (3,159,251)             －     1,172,552
        証拠金      ドイツ銀行               2,441,119             －         －     2,441,119
        証拠金      シティバンク               1,302,061             －         －     1,302,061
                             6,655,469             －         －     6,655,469
        証拠金      クレディスイス
                                             $　　(341,324)

                           $　17,793,725         $　(5,513,143)                  $　11,939,258
         合計
       金融負債およびデリバティブ負債の相殺

                                       財政状態計算書上の
                                       相殺前に関する金額
                           財政状態計算書
                                         (1)        (2)         (3)
                                     金融商品          担保         純額
         内容         相手先
                           上の負債総額
                           $ 　1,359,686                          $　  　14,795
         先渡     ドイツ銀行                     $　(1,344,891)         $　　　　　－
               バンク・オブ・ニュー
         先渡     ヨーク・メロン                46,775        (46,775)            －         －
         先渡     シティバンク               962,226        (962,226)            －         －
         先物     クレディスイス              3,159,251        (3,159,251)             －         －
       ブローカーに
        対する債務       クレディスイス              1,154,362             －         －     1,154,362
       ブローカーに        バンク・オブ・ニュー
                               29,180           －         －       29,180
        対する債務       ヨーク・メロン
                           $ 　6,711,480                 $     －

                                    $　(5,513,143)                  $　(1,198,337)
         合計
       (1)  相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する金融商品の総額です。

       (2)  相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する現金担保および証拠金の総額で
         す。
       (3)  契約上の相殺する権利に基づき債務不履行時の相手先別の純額を表します。
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       下記は2018年11月30日現在における相手先別の総額および純額の金融資産および金融負債の要約です。
       金融資産およびデリバティブ資産の相殺

                                       財政状態計算書上の
                                       相殺前に関する金額
                          財政状態計算書
                                         (1)        (2)         (3)
                                    金融商品          担保         純額
        内容         相手先
                           上の資産総額
            ドイツ銀行               $ 　2,268,059        $ (2,268,059)                $　　　    　　－
        先渡                                     $　　　　　－
            バンク・オブ・ニューヨー
        先渡    ク・メロン                   6,797        (6,797)           －         －
        先渡    シティバンク                 1,552,681        (1,552,681)             －         －
        先物    クレディスイス                 2,248,331        (1,741,511)          (298,614)          208,206
        証拠金     ドイツ銀行                 2,809,474          (277,144)            －     2,532,330
            バンク・オブ・
        証拠金     ニューヨーク・メロン                 3,636,757          (104,397)            －     3,532,360
        証拠金     シティバンク                 1,948,891          (531,332)            －     1,417,559
                             4,280,772             －         －     4,280,772
        証拠金     クレディスイス
        合計                   $　18,751,762          $ (6,481,921)       $　　(298,614)         $　11,971,227
       金融負債およびデリバティブ負債の相殺

                                        財政状態計算書上の
                                        相殺前に関する金額
                            財政状態計算書
                                          (1)       (2)         (3)
                                      金融商品         担保         純額
         内容          相手先
                             上の負債総額
              ドイツ銀行             $   2,545,203       $ (2,268,059)       $　  (277,144)      $ 　　　　　－
         先渡
              バンク・オブ・ニューヨー
         先渡     ク・メロン                 111,194         (6,797)       (104,397)            －
         先渡     シティバンク                2,084,013        (1,552,681)         (531,332)            －
         先物     クレディスイス                1,741,511        (1,741,511)            －         －
        ブローカー
                               298,614        (298,614)           －         －
              クレディスイス
       に対する債務
                            $ 　6,780,535        $ (5,867,662)       $　  (912,873)      $ 　　　　　－
         合計
       (1)  相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する金融商品の総額です。

       (2)  相殺可能であるが財政状態計算書上は相殺されていない関連する現金担保および証拠金の総額で
         す。
       (3)  契約上の相殺する権利に基づき債務不履行時の相手先別の純額を表します。
     ６．関連当事者との取引

       一方が他方を支配する、あるいは財務または事業に係る判断をするときに他方に重要な影響を及ぼす可
       能性がある場合、関連当事者であるとみなされます。
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       受託銀行および管理会社
       2011年６月29日に、ＣＩＢＣバンク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッドは当トラ
       ストの受託銀行になりました。基本信託証書に従い、受託銀行と管理会社は、トラストの運営と管理に
       ついて権限と全体的な責任を負い、トラストにおける受益権の分配と償還に対する責任を含みます。受
       託銀行と管理会社は、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（ＵＳＡ）にファンドの日々の運営を行う
       ように任命しました。受託銀行は、ファンドの資産から純資産価額に対して年率0.01％の報酬を受領す
       る権利を有します。ただし、報酬は四半期当たり3,750米ドルを最低額とします。受託銀行の報酬は毎日
       発生し、直前の評価日（毎日）時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払われま
       す。
       クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド（以下、「管理会社」といい

       ます。）は、上記のように2011年６月29日付基本信託証書を受託銀行と締結し、2012年１月27日付補足
       信託証書を受託銀行と締結しました。管理会社はファンド資産の管理、およびファンドの受益証券の発
       行ならびに買戻しを指示します。管理会社は、ファンドの資産から純資産価額に対して年率0.01％の報
       酬を受領する権利を有します。ただし、報酬は四半期当たり3,750米ドルを最低額とします。管理会社の
       報酬は毎日発生し、直前の評価日（毎日）時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで
       支払われます。
       代行協会員および販売会社

       2012年１月27日に、クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッドと三菱Ｕ
       ＦＪモルガン・スタンレーＰＢ証券株式会社（以下、「代行協会員」といいます。）の間で代行協会員
       契約が締結されました。代行協会員契約とは、管理会社によって任命された代行協会員が、ファンドの
       受益証券に関する目論見書を日本証券業協会（以下、「ＪＳＤＡ」といいます。）に提出、受益証券一
       口当たりの純資産価格を公表、および決算報告書その他の書類をＪＳＤＡへ提出するなどの業務を行う
       ことに同意する契約です。代行協会員は、ファンドの受益証券の各クラスに帰属する純資産価額に対し
       て年率0.05％の報酬を受領する権利を有します。
       2012年１月27日に受益証券販売・買戻契約が管理会社と代行協会員との間で締結され、代行協会員は規

       定に従い日本において受益証券の販売会社の役割を担います。販売会社は、ファンドの受益証券の各ク
       ラスに帰属する純資産価額に対して年率0.95％の報酬を受領する権利を有します。代行協会員と販売会
       社の報酬は毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払
       われます。
       管理事務代行会社

       2012年１月27日に受託銀行と管理会社は、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（ＵＳＡ）とファンド
       の管理事務代行契約を締結し、バンク・オブ・ニューヨーク・メロンが、オルタナティブ投資サービス
       部門（以下、「ＢＮＹＭ－ＡＩＳ」といいます。）を通じてファンドの管理事務業務を行います。管理
       事務代行会社に対する報酬は、契約書に含まれている報酬規程に基づき計算されます。報酬は毎日発生
       し、四半期ごとに後払いで支払われます。ファンドの純資産が250百万未満の場合はファンドの純資産の
       0.08％の報酬、250百万以上500百万以下の場合は0.06％の報酬、500百万超の場合は0.04％の報酬となり
       ます。ただし、最低年間管理事務代行報酬89,000ドルがあります。
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       投資顧問会社
       2012年１月27日付の投資顧問契約に従い、アセットマネジメントＯｎｅ                                       インターナショナル・リミテッ
       ド（以下、「投資顧問会社」といいます。）は、投資顧問として任命されました。この契約によると、
       投資顧問会社は全権限を有し、自己の裁量で、各勘定にある資産の投資および再投資を管理し、指図を
       することが認められています。これらの機能は、管理会社から投資顧問会社に委託されました。
       投資顧問会社は、ファンドの純資産価額に対して年率0.63％の報酬を受領する権利を有します。報酬は

       毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払われます。
       副投資顧問会社

       2012年１月27日付の副投資顧問契約に基づいて、投資顧問会社は、ファンド資産の投資および再投資の
       運営を行うことをアスペクト・キャピタル・リミテッド（以下、「副投資顧問会社」といいます。）に
       任命しました。
       副投資顧問会社は、ファンドの資産から、クラス為替取引（注記８）の未実現損益を除いた米ドル建て

       ポートフォリオ（以下、「共通ポートフォリオ」といいます。）の純資産価額に対して年率1.5％の報酬
       を受領する権利を有します。報酬は毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、毎
       月後払いで支払われます。
       副投資顧問会社は、ファンドの資産から、毎月（以下、「報酬計算期間」といいます。）月末におい

       て、共通ポートフォリオの正味新利益の20％に相当する月次成功報酬を受領する権利を有します。正味
       新利益とは、(ⅰ）共通ポートフォリオの正味実現純損益に、(ⅱ）共通ポートフォリオの正味未実現純
       損益の変動額を加え、(ⅲ）共通ポートフォリオの純資産額の年率3.25％を上限とするファンドの費用
       （受託報酬、管理報酬、管理事務代行報酬、保管報酬、販売報酬、投資顧問報酬、副投資顧問報酬を含
       みます。）と、(ⅳ）取引仲介手数料および取引費用の全額を控除し、(ⅴ）直前の報酬計算期間末日時
       点の正味新利益が負の数値であった場合（以下、「正味累積損失」といいます。）に、当該正味累積損
       失額を差し引いた金額とします。
       保管銀行

       2012年１月27日付の保管契約に従い、受託銀行によって、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（以
       下、「保管銀行」といいます。）が保管銀行に任命されました。保管銀行は、ファンドの純資産から、
       純資産価額に対して年率0.02％の報酬、または受託銀行と保管銀行が随時合意するその他の報酬を受領
       する権利を有します。また、保管銀行は、標準的な基準に従い取引手数料を受領する権利も有します。
       報酬は毎日発生し、直前の評価日時点の純資産価額に基づき計算され、四半期ごとに後払いで支払われ
       ます。
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     ７．分配
       投資顧問会社は、受託銀行を代理する管理事務代行会社に、各クラスの受益証券保有者に対して分配を
       行うことを指示します。分配は、各クラスの受益証券に帰属するファンドの収益、実現および未実現
       キャピタルゲイン、ならびに／または分配可能な資金から支払われます。さらに、投資顧問会社がファ
       ンドについて合理的な水準の分配を維持することが必要であると考える場合、投資顧問会社は、受託銀
       行のかわりに管理事務代行会社に対し、ファンドの元本から分配金を支払うように指示をします。当期
       間において、下記の分配が行われました。
                                     2018年12月１日から            2017年12月１日から

                                     2019年５月31日まで            2018年５月31日まで
                                         の期間            の期間
                                                        (23,319)

       豪ドル建てクラスから支払われた分配金                             $        (9,828)     $
                                                        (23,319)

                                    $        ( 9,828)    $
     ８．発行済受益証券

       米ドル建米ドルクラス受益証券、豪ドル建豪ドルクラス受益証券、および円建円クラス受益証券という
       ３クラスの受益証券の申込みが可能です。
       当初申込期間

       適格投資者による受益証券の申込みは当初申込期間において下記の発行価格で行われました。
       －　米ドル建米ドルクラス受益証券　－　一口当たり10.00米ドル
       －　豪ドル建豪ドルクラス受益証券　－　一口当たり10.00豪ドル
       －　円建円クラス受益証券　－　一口当たり10,000円
       当初申込期間に申し込まれた受益証券は2012年３月16日に発行されました。

       継続申込期間

       各クラスの受益証券は、取引日（各営業日）の当該申込価格で申込みが可能です。受益証券の一口当た
       りの申込価格は、当該取引日にあたる評価日の評価時点におけるそのクラスの受益証券の一口当たり純
       資産価格となります。
       最低申込金額

       米ドル建米ドルクラス受益証券の投資家一人当たりの最低申込金額は、100米ドル以上0.01米ドル単位ま
       たは10口以上0.001口単位です。豪ドル建豪ドルクラス受益証券の投資家一人当たりの最低申込金額は、
       100豪ドル以上0.01豪ドル単位または10口以上0.001口単位です。円建円クラス受益証券の投資家一人当
       たりの最低申込金額は、10,000円以上１円単位または１口以上0.001口単位です。
       償還

       管理事務代行会社が取引日の少なくとも１営業日前までに償還請求書を受け取った場合、受益者の選択
       で、ファンドの受益証券を買戻価格で各取引日に償還することができます。一口当たりの買戻価格は、
       当該取引日にあたる評価日の評価時点におけるそのクラスの受益証券の一口当たり純資産価格となりま
       す。
       2018年12月１日から2019年５月31日までの期間における取引は下記のとおりです。

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                       米ドルクラス          豪ドルクラス           円クラス
                                                       合計
                       （米ドル建）          （豪ドル建）           （円建）
       期首受益証券口数

                         1,164,262           115,189          379,851        1,659,302
       当期発行受益証券口数                       -          -       52,456          52,456

                          (66,808)

                                      (14)       (15,076)          (81,898)
       当期償還受益証券口数
       期末受益証券口数                  1,097,454           115,175          417,231        1,629,860

                         $　  　8.92        AU$　   8.17

       一口当たり純資産価格                                     ￥8,253.92
       2017年12月１日から2018年５月31日までの期間における取引は下記のとおりです。

                       米ドルクラス          豪ドルクラス           円クラス

                                                       合計
                       （米ドル建）          （豪ドル建）           （円建）
       期首受益証券口数

                         1,899,750           265,486          414,913         2,580,149
       当期発行受益証券口数                    88,505            63       29,950         118,518

                          (615,721)          (45,974)          (66,024)         (727,719)

       当期償還受益証券口数
       期末受益証券口数                  1,372,534           219,575          378,839         1,970,948

                         $　  　9.24       AU$　   8.72

       一口当たり純資産価格                                     ￥8,776.53
       ファンドの元本は主にこれらの受益証券数で表示されます。注記１で記載されている目的、注記９で記

       載されているリスク管理方針に従い、償還に対応する充分な流動性を維持し、必要であれば、短期の借
       入や投資の償還により流動性を上げながら、ファンドは受益者から受け取った申込金を適切な投資商品
       で運用するよう努力します。
       2019年５月31日現在、ファンドの全受益証券は単独の受益者に保有されています。

     ９．財務リスク管理

       財務リスク要因
       ファンドの活動により、市場リスク（価格リスク、通貨リスク、および金利リスクを含みます。）、信
       用リスク、流動性リスクなどさまざまな財務リスクが発生します。
       ファンドは、保管リスクなど運営リスクを有しています。保管リスクは、保管されている有価証券の損

       失リスクであり、保管銀行の支払不能や過失によっておこります。法的枠組みが適切に実施され、保管
       銀行に委託されている有価証券の価値の損失リスクを除去しますが、怠慢などの事象により、ファンド
       による有価証券の譲渡が一時的に損なわれることがあるかもしれません。
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       ファンドの全体的なリスク管理プログラムは、ファンドが関連するリスクレベルにより生じる利益を最
       大にすること、およびファンドの財務成績における潜在的な負の影響を最小限に抑えることを求めてい
       ます。ファンドは、あるリスクの発生を軽減するために通貨先渡契約を使います。
       すべての有価証券投資には元本損失のリスクがあります。長期債務証券に係る元本の損失は最大でもそ

       のポジションの公正価値までに限定されます。先物売りポジションにおける元本の最大損失は無制限で
       す。先物買いポジションおよび通貨先渡契約における元本の損失は、最大でもそのポジションの想定元
       本までに限定されます。
       マーケットリスク

       ａ）価格リスク
       ファンドは、債務証券および派生商品の価格リスクを有しています。それは、将来の価格が不安定なこ
       とによりファンドが保有する投資から生じます。非貨幣性金融商品は米ドル以外の通貨建てであり、当
       初外貨で表示され、米ドルに換算された価格は、為替レートの変更により変動します。下記(b)「為替リ
       スク」では、価格リスクのうちこの要素がどのように管理され、測定されるかについて説明していま
       す。
       派生商品には、その価値がひとつあるいは複数の原証券、金融ベンチマーク、あるいは金融指数にリン

       クした商品および契約が含まれます。派生商品の価値は、原資産の価格変動に大きく左右されます。多
       くの派生商品は、その取引が締結されたときに支払い、あるいは預かった金額に対し、市場のエクス
       ポージャーが極めて大きくなります。不利な市場変動が比較的小規模であっても、投資の全額を失うば
       かりでなく、本来の投資金額を超える損失をファンドが被ることがあります。ファンドが取得しようと
       する派生商品を、満足できる条件で特定の時点において取得できるという保証はなく、取得自体ができ
       るという保証もありません。
       ファンドの方針は、ファンドが設定している投資制限の範囲内で、有価証券とその他の金融商品の分散

       および選択をとおして価格リスクを管理します。
       2019年５月31日および2018年11月30日現在、価格リスクのある債務および関連派生商品の公正価値は、

       注記３および４に記載されています。注記４には、ファンドの派生取引における想定エクスポージャー
       と業界に対するエクスポージャーが含まれています。
       投資顧問会社は、ファンドの運用戦略をベンチマークやその他の指標をたどるように管理していませ

       ん。2019年５月31日現在、ファンドの市場リスクは３つの主要な要素の影響を受けます。実際の市場価
       格の変化、金利および為替の変動です。2019年５月31日において、その他の変数が一定の状態で保たれ
       ているとして、ポートフォリオ（先物取引を除きます。）が10％上昇した場合、受益者に帰属する純資
       産は約2,198,552米ドル（2018年11月30日現在：2,222,288米ドル）上昇したことになります。逆に、
       2019年５月31日において、ポートフォリオ（先物取引を除きます。）が10％下落した場合、受益者に帰
       属する純資産は約（2,198,552米ドル）（2018年11月30日現在：（2,222,288米ドル））下落したことに
       なります。
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       上記に記載された感応度分析は、2019年５月31日現在のポートフォリオ（先物取引を除きます。）の構
       成に基づいています。ファンドの運用ポートフォリオの構成は、徐々に変更する可能性があります。し
       たがって、2019年５月31日および2018年11月30日現在で準備された感応度分析は、将来におけるファン
       ドの純資産への影響を示すものとは限りません。
       2019年５月31日において、先物取引の想定価値が、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、

       10％上昇あるいは下落した場合に、受益者に帰属する純資産の各々の上昇、下落は下記のとおりになり
       ます。
                                           想定元本10％相当の純資産価格

                                正味想定元本
                                             上昇／下落（＋／－）値
       先物契約

        通貨                       $　　　(1,761,558)              $　　　　　　　　176,156

        エネルギー                            2,410,214                   241,021

        金融                           411,472,345                   41,147,235

        穀物                           (14,930,679)                   1,493,068

        インデックス                           16,722,059                   1,672,206

        ロンドン金属                           (3,621,898)                    362,190

        材料                           (2,076,440)                    207,644

        畜産物                           (1,320,040)                    132,004

                                    (3,703,232)

        金属                                               370,323
                                $　　   403,190,771

       想定元本純額による先物契約合計額
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       2018年11月30日において、先物取引の想定価値が、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、
       10％上昇あるいは下落した場合に、受益者に帰属する純資産の各々の上昇、下落は下記のとおりになり
       ます。
                                           想定元本10％相当の純資産価格

                                正味想定元本
                                             上昇／下落（＋／－）値
       先物契約

                                             $           164,367

        通貨                       $　　　(1,643,670)
        エネルギー                             164,515                   16,452

        金融                           (12,057,023)                   1,205,702

        穀物                           (8,305,967)                    830,597

        インデックス                            6,110,667                   611,067

        工業                             (49,595)                   4,960

        ロンドン金属                           (3,740,804)                    374,080

        材料                             (473,460)                   47,346

        畜産物                           (1,218,518)                    121,852

                                    (3,285,645)

        金属                                               328,565
       想定元本純額による先物契約合計額                         $　　   (24,499,500)

       上記の感応度分析は、2019年５月31日および2018年11月30日現在のポートフォリオにおける先物契約に

       基づいています。ファンドの先物契約の構成は、徐々に変更する可能性があります。したがって、2019
       年５月31日および2018年11月30日現在で準備された感応度分析は、将来におけるファンドの純資産への
       影響を示すものとは限りません。
       副投資顧問会社は、システム化された定量的運用プログラムを導入し、ファンドの運用目標を実現する

       ことを目指しています。プログラムは、完全にシステム化され、幅広く分散されたグローバルトレー
       ディングシステムを採用し、そのシステムによって、主に上場先物取引および為替先渡取引を通じ、通
       貨、金利、株式、株価指数、債務証券（債券を含みます。）、および商品（エネルギー、金属、農産物
       を含みます。）を含む（しかし、これに限定しません。）幅広い金融商品やその他資産の市場のトレン
       ドを伴う動きを見極め、有効に活用するべく、多様な戦略を展開します。
       それぞれの市場に対して比較的小さなエクスポージャーを維持し、様々な取引のポジションを保ちなが

       ら、副投資顧問会社は長期的な分散を目指しています。ファンドの方針は、分散により価格リスクの管
       理をすることです。一般的に、プログラムは多数の取引市場にポジションを維持します。その他の要因
       のなかでも、シグナルの強度、変動性および流動性によって、市場への集中が変化します。収益の機会
       がみられるとき、利回りの可能性が最大限になるように設計された市場リスクの配分を十分に分散する
       ように構築することに重点が置かれます。市場に対するエクスポージャーは毎日モニターされ、各市場
       におけるプログラムのエクスポージャーのレベルは常に定量化が可能であり、市場の変動性と流動性に
       従って変化します。
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       プログラムは完全自動化システムを採用し、市場のデータ（現在および過去の価格データを含みま
       す。）を収集し、処理分析を行い、市場動向を見定め有効に使います。いろいろな期間単位でトレンド
       を見ながら、様々な頻度でプログラムは取引を行います。総合シグナルにしたがって、ポジションを取
       り、リスクを統制するように調整します。
       ｂ）為替リスク

       ファンドは国際的に運用し、機能通貨である米ドル以外の通貨建ての貨幣性および非貨幣性資産を保有
       しています。先物取引、他の通貨で認識されている貨幣性資産および貨幣性負債の価値が為替レートの
       変動によりＩＦＲＳ第７号に規定されている為替リスクが発生します。ＩＦＲＳ第７号では、非貨幣性
       資産および負債に関する為替のエクスポージャーは、市場価格リスクの一要素であり、為替リスクでは
       ないとみなしています。ファンドは、すべての外貨建ての資産および負債のエクスポージャーをモニ
       ターしています。
       下記の表は、2019年５月31日現在において米ドル以外の通貨建てであるファンドの貨幣性資産および負

       債の要約です。
       外貨建て資産および負債の集中度

                 スイス                     マレーシア     スウェーデ

       （米ドル換算額）               香港ドル       円   韓国ウォン
                 フラン                     リンギット     ンクローナ
       資産           9,945     4,859   3,449,066       180,611     110,077      20,258

                                       シンガ

                       カナダ                                南アフリカ
       （米ドル換算額）          豪ドル           ユーロ     ポンド     ポール    タイバーツ     トルコリラ
                       ドル                                ランド
                                        ドル
       負債          (461,509)     (107,494)     (684,196)      (26,076)      (4,241)       (25)   (68,155)     (108,775)
       下記の表は、2018年11月30日現在において米ドル以外の通貨建てであるファンドの貨幣性資産および負

       債の要約です。
       外貨建て資産および負債の集中度

                    スウェー

                カナダ          タイ    トルコ
                    デンク
       （米ドル換算額）         ドル         バーツ     リラ
                    ローナ
       資産        108,651      6,078       90    494
                                               マレーシ     シンガ    南アフ

                    スイス              香港         韓国
                豪ドル         ユーロ     ポンド          円        アリン    ポール    リカラ
       （米ドル換算額）             フラン              ドル        ウォン
                                               ギット     ドル    ンド
       負債         (3,396)      (194)   (10,994)    (15,414)     (6,211)    (113,154)     (26,306)     (48,660)      (67)  (77,368)
       下記の表は、2019年５月31日現在の為替相場の変動に対するファンドの貨幣性資産および負債の純額の

       感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、為替レートが米ドルに対して下
       記の表の変動率で上昇／下落したという仮定に基づき分析されています。
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                 スイス                     マレーシア     スウェーデ
       （米ドル換算額）               香港ドル       円   韓国ウォン
                 フラン                     リンギット     ンクローナ
       為替レート変動率            10％     10％     10％     10％     10％     10％

       純資産額変動額            995     486   344,907      18,061     11,008      2,026

                                       シンガ

                       カナダ                                南アフリカ
       （米ドル換算額）          豪ドル           ユーロ     ポンド     ポール     タイバーツ     トルコリラ
                       ドル                                ランド
                                        ドル
       為替レート変動率            10％     10％     10％     10％     10％     10％     10％     10％

       純資産額変動額          (46,151)     (10,749)     (68,420)      (2,608)       (424)       (3)   (6,816)     (10,877)

       下記の表は、2018年11月30日現在の為替相場の変動に対するファンドの貨幣性資産および負債の純額の

       感応度の要約です。その他の変数が一定の状態で保たれているとして、為替レートが米ドルに対して下
       記の表の変動率で上昇／下落したという仮定に基づき分析されています。
                     スウェー

                カナダ         タイバー     トルコ
                     デンク
       （米ドル換算額）          ドル          ツ    リラ
                     ローナ
       為替レート変動率           10 ％    10 ％    10 ％    10 ％
       純資産額変動額          10,865      608      9    49
                                                マレーシ     シンガ

                     スイス               香港         韓国            南アフリ
                豪ドル          ユーロ     ポンド          円        アリン    ポール
       （米ドル換算額）              フラン               ドル        ウォン             カランド
                                                 ギット     ドル
       為替レート変動率           10 ％    10 ％    10 ％    10 ％    10 ％   10 ％   10 ％   10 ％   10 ％    10 ％
                       (19)                          (4,866)
       純資産額変動額           (340)         (1,099)     (1,541)      (621)   (11,315)     (2,631)           (7)   (7,737)
       米ドル以外の通貨建ての債券および短期マネーマーケット商品へのファンド資産の運用により、ファン

       ドは、為替レートの変動の影響を受けます。運用が米ドル以外の債券および短期マネーマーケット商品
       で行われている場合、ファンドは為替取引を行います。このような取引は、為替リスクを取り除きませ
       んが軽減し、米ドルに対する通貨の下落からファンド資産のすべて、あるいは一部を守るように組み立
       てられています。
       豪ドルおよび円クラス（注記８）に関して、ファンドは各クラスの受益者のために為替取引を行ってい

       ます。
       為替取引が生じる市場は激しく変動し、非常に特殊であり、極めて専門的です。流動性と価格の変動を

       含めた著しい変動が、短時間に、時には分単位で、市場に発生します。
       2019年５月31日現在、先渡取引以外で損益を通して公正価値で測定するファンドの金融資産および負債

       は、先物取引の1,838,274米ドル                  （2018年11月30日現在：497,070米ドル）を除いて、米ドルに換算替え
       されています。
       2019年５月31日現在において、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下記通貨と米ドルの

       間の為替レートが10％上昇／下落した場合、受益者に帰属する純資産の増加あるいは減少は、下記のよ
       うになります（クラス為替取引に用いられる通貨先渡取引の影響を除きます。）。
                                             為替レート10％変動による

                         2019  年５月31日現在先渡取引の
              通貨                                  純資産価格の
                            未実現利益（損失）
                                              上昇／下落（＋／－）
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                         $                  $
       豪ドル－米ドル                               (6,456)                  496,292
       ブラジルレアル－米ドル                               39,617                  102,919
       カナダドル－米ドル                               80,784                  431,922

       スイスフラン－ユーロ                              (27,348)                   2,486

       スイスフラン－米ドル                              (50,527)                  415,053

       チリペソ－米ドル                              225,057                  480,902

       中国元－米ドル                               33,099                  151,690

       コロンビアペソ－米ドル                               71,058                  149,794

       チェココルナ－ユーロ                              (10,017)                     911

       ユーロ－ポンド                               6,329                   576

       ユーロ－ハンガリーフォリント                                5,209                   474

       ユーロ－円                                 441                   40

       ユーロ－ノルウェークローネ                              (15,756)                   1,432

       ユーロ－ポーランドズロチ                               (4,720)                    429

       ユーロ－スウェーデンクローナ                              (136,355)                   12,396

       ユーロ－米ドル                               96,469                  751,861

       ポンド－米ドル                              184,430                 1,104,756

       インドネシアルピア－米ドル                              (15,913)                  394,226

       イスラエルシュケル－米ドル                              (11,041)                   28,896

       インドルピー－米ドル                               54,628                  386,707

       円－米ドル                              273,986                 2,853,281

       韓国ウォン－米ドル                               89,276                  416,073

       メキシコペソ－米ドル                              (103,978)                   564,602

       ニュージーランドドル－米ドル                               39,052                  576,425

       ペルーソル－米ドル                               (3,857)                   4,973

       フィリピンペソ－米ドル                               15,274                  256,527

       ロシアルーブル－米ドル                               (2,382)                  348,588

       シンガポールドル－米ドル                              (16,639)                   38,336

       タイバーツ－米ドル                                1,904                  50,190

       トルコリラ－米ドル                              (76,699)                   82,330

       台湾ドル－米ドル                                6,054                  94,685

                                     (46,393)
       米ドル－南アフリカランド                                                 85,361
                        $             694,586

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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                             為替レート10％変動による
                         2019  年５月31日現在外貨建て
              通貨                                  純資産価格の
                                         ＊
                        先物取引の未実現利益（損失）
                                              上昇／下落（＋／－）
                        $                   $
       豪ドル                              578,102                   57,810
       カナダドル                              169,018                   16,902

       スイスフラン                               31,207                   3,121

       ユーロ                              667,108                   66,711

       ポンド                              105,775                   10,578

       香港ドル                              (20,665)                   2,067

       円                               75,301                   7,530

       韓国ウォン                              214,972                   21,497

       マレーシアリンギット                                4,486                   449

       スウェーデンクローナ                              (67,858)                   6,786

       シンガポールドル                               (1,540)                    154

       タイバーツ                                 270                   27

       トルコリラ                               21,549                   2,155

                                      60,549
       南アフリカランド                                                  6,055
                        $             1,838,274

       ＊

        総額は米ドルの金額を除きます。
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       2018年11月30日現在において、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、下記通貨と米ドルの
       間の為替レートが10％上昇／下落した場合、受益者に帰属する純資産の増加あるいは減少は、下記のよ
       うになります（クラス為替取引に用いられる通貨先渡取引の影響を除きます。）。
                                              為替レート10％変動による

                           2018  年11月30日現在先渡取引の
               通貨                                   純資産価格の
                              未実現利益（損失）
                                               上昇／下落（＋／－）
                          $                  $

       豪ドル－米ドル                                (64,362)                  285,327
       ブラジルレアル－米ドル                               (203,666)                   110,367
       カナダドル－米ドル                                31,699                1,116,830

       スイスフラン－ユーロ                               (103,721)                    9,429

       スイスフラン－米ドル                                118,475                  748,152

       チリペソ－米ドル                                (44,215)                  154,421

       中国元－米ドル                                 1,643                 129,836

       コロンビアペソ－米ドル                                43,399                  240,661

       チェココルナ－ユーロ                                (35,851)                   3,259

       ユーロ－ポンド                               (129,334)                   11,758

       ユーロ－ハンガリーフォリント                                (30,271)                   2,752

       ユーロ－円                                (29,453)                   2,677

       ユーロ－ノルウェークローネ                               (121,229)                   11,021

       ユーロ－ポーランドズロチ                                 4,873                   443

       ユーロ－スウェーデンクローナ                               (516,155)                   46,924

       ユーロ－米ドル                                255,871                  838,135

       ポンド－米ドル                               (126,359)                   307,535

       インドネシアルピア－米ドル                                75,250                  242,744

       イスラエルシュケル－米ドル                                132,234                  236,777

       インドルピー－米ドル                                (40,114)                   39,011

       円－米ドル                                57,739                1,033,420

       韓国ウォン－米ドル                                (29,393)                   20,155

       メキシコペソ－米ドル                               (118,891)                   118,111

       ニュージーランドドル－米ドル                               (125,274)                   268,344

       ペルーソル－米ドル                                 2,147                 164,785

       フィリピンペソ－米ドル                                33,700                  34,862

       ロシアルーブル－米ドル                               (109,046)                   44,937

       シンガポールドル－米ドル                                (14,175)                   21,417

       タイバーツ－米ドル                                (11,112)                  126,111

       トルコリラ－米ドル                                110,467                   91,047

                                       56,264                  449,467
       台湾ドル－米ドル
                                       15,987
                                                         101,599
       米ドル－南アフリカランド
                                 42/67


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                          $            (912,873)
                                             為替レート10％変動による

                         2018  年11月30日現在外貨建て
              通貨                                  純資産価格の
                                         ＊
                        先物取引の未実現利益（損失）
                                              上昇／下落（＋／－）
                        $                   $
       豪ドル                               36,141                   3,614
       カナダドル                              (113,458)                   11,346
       スイスフラン                               (3,541)                    354

       ユーロ                              184,135                   18,414

       ポンド                               12,109                   1,211

       香港ドル                                8,038                   804

       円                               96,678                   9,668

       韓国ウォン                              114,117                   11,412

       マレーシアリンギット                               50,370                   5,037

       スウェーデンクローナ                               3,818                   382

       タイバーツ                                 23                   2

       トルコリラ                                (739)                   74

                                     109,379
       南アフリカランド                                                 10,938
                        $              497,070

       ＊

        総額は米ドルの金額を除きます。
       ファンドの方針にしたがい、副投資顧問会社は、毎日、ファンドの為替正味ポジションをモニターして

       います。
       ｃ）金利リスク

       金利変動に対するファンドのエクスポージャーは、固定金利債務証券へのファンドの運用に関連しま
       す。国債は、下記満期のゼロクーポン債です。
       2019年５月31日現在                                        満期

       米国財務省短期証券

       （想定元本21,338,000米ドル）                                        2019
       2018年11月30日現在                                        満期

       米国財務省短期証券

       （想定元本      23,180,000      米ドル）                          2018-2019
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       確定利付資産の価値は、金利の変動に伴い変動します。通常、金利が上昇する場合、確定利付資産の価
       値は下落する傾向にあります。反対に、金利が下落する場合、確定利付資産の価値は上昇する傾向にあ
       ります。確定利付資産の価値の変動の度合いは、確定利付資産の満期と発行条件を含め、数多くの要因
       に左右されます。
       2019年５月31日現在において、その他の変数が一定の状態で保たれているとして、金利が10ベーシスポ

       イント下がった場合、その期間の受益者に帰属する純資産の減少額は、現預金残高に係る受取利息の減
       少により、約8,500米ドル（2018年11月30日現在：15,100米ドル）となります。
       ファンドの方針にしたがい、副投資顧問会社は、毎日、ファンドの総合的な金利感応度をモニターして

       います。
       信用リスク

       ファンドは信用リスクを有しています。それは、債務返済が不履行となったことにより、金融商品に係

       る一方の当事者が、他方に対する財務上の損失をもたらすというリスクです。
       ファンドが行っている主な集中は、ファンドの債務証券への投資から発生します。ファンドは、派生商

       品取引、証拠金勘定、現金および現金同等物、ブローカーからの未収金、およびその他未収金残高に係
       るカウンターパーティリスクも有しています。現金残高を確保し、有価証券取引を大手の金融機関と行
       うことによって、信用リスクを軽減するようにしています。
       2019年５月31日現在の各クラスの債券に係る信用格付け別ポートフォリオ

                             信用格付け            ドル金額         純資産価格の％

       米国財務省短期証券

                               ＡＡ+           21,290,932              50.44
       2018年11月30日現在の各クラスの債券に係る信用格付け別ポートフォリオ

                             信用格付け            ドル金額         純資産価格の％

       米国財務省短期証券

                               ＡＡ+           23,135,751              64.21
       ファンドに対して潜在的に信用リスクをもたらす現金および現金同等物は、主にコール資金と当初から

       ３ヶ月以内に満期が到来する投資からなります。現金同等物は、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
       （Ｓ＆Ｐ格付けがＡＡ－です。）に預け入れていますので、重要な信用リスクがあるとは考えられませ
       ん。
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       2019年５月31日現在、ファンドの金融商品のすべてがバンク・オブ・ニューヨーク・メロン、クレディ
       スイス、ドイツ銀行およびシティバンクに保管されています。これらのブローカーは主要な証券取引所
       のメンバーであり、2019年５月31日現在、Ｓ＆Ｐの格付けは、それぞれＡＡ－、ＢＢＢ＋、ＢＢＢ＋及
       びＢＢＢ＋（2018年11月30日現在：Ａ、ＢＢＢ＋、ＢＢＢ＋及びＢＢＢ＋）です。ファンドはブロー
       カーをモニターし、いずれも適切な保管銀行であると信じていますが、支払不能にならないという保証
       はありません。連邦破産法と1970年証券投資家保護法は、ブローカーの倒産、支払不能、解散などが起
       こった場合に、顧客の財産を保護しようとしますが、ファンド資産の保管を行っているブローカーの倒
       産によって、(ⅰ)一定期間において資産が利用できない、(ⅱ)最終的に資産の完全回収に至らない、あ
       るいは(ⅲ)その両者を原因とする、ファンドの損失が発生しないという確証はありません。３つの保管
       銀行に実質的にすべてのファンド資産の保管を委任しているために、そのような損失は重大になり得る
       とともに、運用目的を達成しようとするファンドの能力を著しく損なう可能性があります。
       認可されたブローカーを使ってすべての取引の受け渡しが行われると、決済され、支払が行われます。

       ブローカーが支払を受領すると直ちに売却された有価証券の受け渡しが行われますので、債務不履行の
       リスクは最少であると思われます。有価証券がブローカーに受領されると直ちに購入側の支払が行われ
       ます。いずれかの当事者がその義務の履行を行うことができない場合、その契約は失敗となります。
       ファンドの非上場派生商品に係るカウンターパーティは大手金融機関です。

       派生商品の残高に係る信用リスクがファンドの財政状態に重要な不利な影響を及ぼすと、管理会社は考

       えておりません。ファンドの方針にしたがい、副投資顧問会社は、ファンドの信用ポジションを毎日モ
       ニターしています。
       2019年５月31日現在において信用強化を行う前の信用リスクに対する最大のエクスポージャーは、財政

       状態計算書に記載されている金融資産の簿価です。
       流動性リスク

       流動性リスクとは、債務の期限が到来しているが、債務全額を決済するのに十分な現金資金を調達でき

       ない、あるいはかなり不利な条件で資金調達を行わざるを得ないというリスクです。
       ファンドは派生商品のマージンコールの毎日の決済と、償還可能株式の毎日の現金償還を行っていま

       す。活発な市場で取引され、容易に処分することができる投資商品で資産の大半を運用することが方針
       です。投資した資産のうち、証券取引所で活発に取引されていないものは一部に限られています。
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       ファンドは、財政状態計算書に計上されている金額を超える市場リスクを大なり小なり有する先物、先
       渡契約を行います。契約の想定元本は、金融商品へのファンドの参加の度合いを表しています。このよ
       うな契約に伴う市場リスクは、これらの商品に係る為替レート、指標、および有価証券の価値の起こり
       うる変動により発生します。その他の市場リスクおよび信用リスクは、商品が市場で流動しない可能
       性、商品の価値の変動が為替、商品、指標、あるいは有価証券の価値の変動と直接相互関連しない可能
       性、あるいは、先物もしくは先渡契約に係るカウンターパーティが契約条件に基づいて行う義務が不履
       行となる可能性を含みます。
       下記の表は、財政状態計算書の日において、最も早い契約満期日までの残存期間により満期日でグルー

       プ分けをし、総額ベースで決済されるファンドの派生金融負債を分析しています。表の金額は、現在価
       値に割引いていない契約上のキャッシュ・フローです。
                                    ３ヶ月超から

                            ３ヶ月以下         12ヶ月まで         １年超         合計
       2019  年５月31日現在：
       損益を通じて公正価値を測定する

       金融負債（純額決済派生商品）                   $        $          $       $
                            (5,035,473)          (492,465)            －    (5,527,938)
       2018年11月30日現在：

       損益を通じて公正価値を測定する

       金融負債（純額決済派生商品）                    $ (6,054,611)        $  (268,971)       $ (158,339)      $ (6,481,921)
       ファンドの派生商品ではない金融負債は、財政状態計算書の日から３ヶ月以内に支払期日が到来しま

       す。
       公正価値の開示

       ＩＦＲＳ第13号によって、ファンドは、測定の際に使用するインプットの重要性を反映する公正価値の

       ヒエラルキーを使い公正価値の測定を分類することが要求されます。公正価値のヒエラルキーは次のレ
       ベルがあります。
       ・　同一資産あるいは負債に対する活発な市場における（未調整）公表価格（レベル１）

       ・　資産あるいは負債について、直接（すなわち、価格として）または間接的（すなわち、価格から算

         出して）に観察可能で、レベル１に含まれる公表価格以外のインプット（レベル２）
       ・　観察可能な市場データを基準としていない資産あるいは負債に係るインプット（つまり、観察不可

         能なインプット）（レベル３）
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       公正価値の測定を全体的に分類する場合、公正価値のヒエラルキーのレベルは、公正価値の測定の全体
       に対して重要である最も低いレベルのインプットを基準に決定されます。この目的のために、インプッ
       トの重要性は、公正価値の測定の全体に対して評価されます。観測不可能なインプットに基づいて重要
       な調整を必要とする観察可能なインプットを公正価値の測定で使用する場合、その測定はレベル３とな
       ります。公正価値の測定の全体に対して特定のインプットの重要性を評価する際には、資産あるいは負
       債に特定な要因を考慮にいれながら、判断が必要となります。
       「観察可能」とする決定には、ファンドによる重要な判断を必要とします。市場データが入手容易であ

       り、定期的に配賦あるいは更新され、信頼性があり検証可能であり、専有情報ではなく、関連する市場
       において活発に関与している独立した発信元によって提供されるものを、ファンドは観察可能なデータ
       であるとみなします。
       下記の表は、2019年５月31日に測定されたファンドの（クラス別の）金融資産および負債を、公正価値

       のヒエラルキーで分類しています。
       資産                  レベル１          レベル２          レベル３          残高合計

                      $          $          $          $

        米国財務省短期証券                21,290,932              －          －     21,290,932
        通貨先渡契約                     －     3,063,273              －     3,063,273

                         4,331,803              －          －     4,331,803

        先物
       資産合計               $  25,622,735       $   3,063,273       $       －  $  28,686,008

       負債                  レベル１          レベル２          レベル３          残高合計

                      $          $          $          $

        通貨先渡契約                     －     (2,368,687)               －     (2,368,687)
                        (3,159,251)               －          －     (3,159,251)

        先物
       負債合計               $  (3,159,251)       $  (2,368,687)       $       －  $  (5,527,938)

       下記の表は、2018年11月30日に測定されたファンドの（クラス別の）金融資産および負債を、公正価値

       のヒエラルキーで分類しています。
       資産                  レベル１          レベル２          レベル３          残高合計

                      $          $          $          $

        米国財務省短期証券                23,135,751              －          －     23,135,751
        通貨先渡契約                     －     3,827,537              －     3,827,537

                         2,248,331              －          －     2,248,331

        先物
       資産合計               $  25,384,082       $   3,827,537       $       －  $  29,211,619

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       負債                  レベル１          レベル２          レベル３          残高合計
                      $       －  $          $          $  (4,740,410)

        通貨先渡契約                          (4,740,410)               －
                                                     (1,741,511)

                        (1,741,511)               －          －
        先物
                                                     (6,481,921)

       負債合計               $  (1,741,511)       $  (4,740,410)       $       －  $
       その価値が活発な市場における市場価格に基づき、かつレベル１に分類される投資には、活発な上場株

       式、大部分の取引所で取引される派生商品、多くの米国財務省短期証券、および米国以外のソブリン債
       などがあります。ファンドは、これらの投資に係る公表価格を調整しません。
       活発であるとは思われないが、公表市場価格、ディーラーの気配値、観察可能なインプットによって立

       証される代替価格発信元に基づいて評価される市場で取引する金融商品はレベル２に分類されます。こ
       れらには、非投資適格ソブリン債、大部分の投資適格社債、償還制限のないその他のファンドへの投
       資、取引量の少ない上場株式、および一部の店頭取引派生商品を含みます。レベル２では活発な市場で
       取引されていない、かつ／あるいは譲渡制限のあるポジションを含むために、評価は、一般的に入手可
       能な市場情報に基づく非流動性、かつ／あるいは譲渡不能を反映するように調整されます。
       取引はめったに行われない、あるいは全く行われないために、レベル３に分類される投資は重要な観察

       不可能なインプットを有しています。これらの有価証券については観察可能な価格を入手できないた
       め、評価手法が公正価値を導くために使用されます。                             11 月30日    時点で、ファンドはレベル３の投資を保
       有していません。
     10 ．公正価値で計上されていないが公正価値が開示される資産および負債

       投資は公正価値で表示されます。すべてのその他の金融資産・負債の簿価は、短期の商品であるため、
       公正価値に近似していると考えられます。
       現金および現金同等物は、現金有高および銀行預金を含みます。証拠金は、取引所先物取引、通貨先渡

       取引のための担保預け金です。現金および現金同等物、証拠金勘定は、レベル１のインプットを使用す
       ることによって決定されます。
       未収受入出資金およびその他の資産は、ファンドに対するその他の義務の履行に係る契約上の金額を含

       みます。未払金および未払費用は、償還および支出の決済のためのファンドによる契約金額および義務
       を表します。これらの未収金および未払金は、レベル２のインプットを使用することによって決定され
       ます。
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       参加型受益証券の買取請求権の価値は、ファンドが設定している規定に従い、総資産および他のすべて
       の負債の差額に基づいて計算されます。これらの参加型受益証券は活発な市場で取引されるものではあ
       りません。参加型受益証券は保有者の選択により償還可能なものであり、ファンドのユニットクラス
       （注２および注８）に帰属する純資産価値の持分に比例した割合に応じた価額で、取引日であればいつ
       でもファンドに対して売り戻すことが出来ます。公正価値は、要求払い金額を支払要求可能な最初の日
       から割り引いた金額に基づいています。割引計算の影響は軽微です。したがって、レベル２は受益者帰
       属純資産の区分として最も適切とみなされています。
     11 ．コミットメント

       通常の取引において、受託銀行と管理会社は、ファンドの代わりに、様々な表明および保証を含み、一
       般的な補償を条件とする契約を締結します。これらの取引において、受託銀行と管理会社の最も大きい
       エクスポージャーは、まだ発生しておらず、将来起こり得る受託銀行と管理会社に対するクレームを含
       んでいるため不明です。しかし、これまでの経験に基づき、経営者はファンドに対する損失リスクは起
       こりえないと考えています。
     12 ．後発事象

       経営者は、2019年６月１日から2019年８月15日までの期間に係る後発事象を評価しました。識別された
       後発事象はありませんでした。
       次へ


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       （２）投資有価証券明細表等
            DIAM  ケイマン・トラスト－Aspect　マネージド・フューチャーズ・ファンド
                        投資運用附属明細表（未監査）
                    2018  年12月１日から2019年５月31日までの期間
     先渡契約                                     満期日        未実現利益／（損失）

                                                $
     950,478    豪ドル買い、      654,766    米ドル売り                     2019  年６月28日               5,233
     16,421,536     円買い、    151,044    米ドル売り                      2019  年６月５日                451
     3,479,716,814       円買い、    31,781,667     米ドル売り                   2019  年６月28日              381,954
     3,573,877     米ドル買い、      392,446,727      円売り                  2019  年６月４日              (46,314)
     1,090,522スイスフラン           買い、   1,000,000     ユーロ売り                2019  年６月19日              (27,348)
     2 コロンビアペソ買い、          -68,998    米ドル売り                    2019  年６月19日               68,998
     76,018,550     チェココルナ買い、         2,950,000     ユーロ売り                2019  年６月19日              (10,017)
     2,100,000     ユーロ買い、      23,003,383     スウェーデンクローナ売り                   2019  年６月19日              (78,110)
     2,700,000     ユーロ買い、      2,391,159     ポンド売り                   2019  年９月18日               6,827
     2,700,000     ユーロ買い、      878,447,700      ハンガリーフォリント売り                  2019  年９月18日               1,623
     6,500,000     ユーロ買い、      69,513,521     スウェーデンクローナ売り                   2019  年９月18日              (58,245)
     0 ユーロ買い、      394  ポンド売り                          2019  年６月19日                (498)
     0 ユーロ買い、      1,207,668円      売り                      2019  年６月19日              (11,154)
     0 ユーロ買い、      127,935    ノルウェークローネ売り                        2019  年６月19日              (14,635)
     0 ユーロ買い、      25,258   ポーランドズロチ売り                         2019  年６月19日               (6,593)
     1,042,064     ハンガリーフォリント買い、0ユーロ売り                              2019  年６月19日               3,586
     11 インドネシアルピア買い、            58,177   米ドル売り                  2019  年６月19日              (58,177)
     57,436,424,708       インドネシアルピア買い、            3,900,000     米ドル売り          2019  年９月18日               42,264
     1,046,251     イスラエルシュケル買い、            300,000    米ドル売り              2019  年６月19日              (11,041)
     272,553,126      インドルピー買い、         3,850,000     米ドル売り               2019  年９月18日               17,067
     189,072,439      円 買い、   1,550,000ユーロ        売り
                                       2019  年９月18日               11,595
     42,735,502     メキシコペソ買い、         2,200,000     米ドル売り                2019  年９月18日              (63,981)
     69,142,115     メキシコペソ買い、         3,550,000     米ドル売り
                                       2019  年６月19日              (39,997)
     27,500,343     ノルウェークローネ買い、            2,800,000     ユーロ売り             2019  年９月18日               (1,121)
     0 ペルーソル買い、4,130米ドル売り                                  2019  年６月19日               (4,130)
     105,446,586      フィリピンペソ買い、          2,000,000     米ドル売り              2019  年９月18日               5,704
     29,205,566     フィリピンペソ買い、          550,000    米ドル売り                2019  年６月19日               9,570
     4,745,377     ポーランドズロチ買い、           1,100,000     ユーロ売り              2019  年９月18日               1,873
     231,425,250      ロシアルーブル買い、3,500,000米ドル売り                             2019  年９月18日              (14,119)
     551,703    シンガポールドル買い、400,000米ドル売り                               2019  年９月18日               2,040
     15,878,089タイバーツ          買い、500,000米ドル売り                        2019  年６月19日               1,904
     5,666,807     トルコリラ買い、900,000米ドル売り                              2019  年９月18日               11,983
     1,000,000     米ドル買い、      4,074,437     ブラジルレアル売り                   2019  年９月18日              (29,192)
     1,450,000     米ドル買い、      1,608,998,655韓国ウォン            売り            2019  年６月19日               96,103
     1,500,000     米ドル買い、      5,091,482,325       コロンビアペソ売り                 2019  年９月18日               2,060
     1,550,000     米ドル買い、      10,517,066     中国元売り                   2019  年６月19日               33,099
     1,800,000     米ドル買い、      2,424,406カナダドル          売り              2019  年９月18日               2,791
     100,000    米ドル買い、      17,551,539円      売り                   2019  年６月19日              (62,105)
     11,069,926     米ドル買い、      8,700,000     ポンド売り                   2019  年９月18日               22,370
     11,737   米ドル買い、0ロシアルーブル売り                                2019  年６月19日               11,737
     162,060    米ドル買い、0ポンド売り                               2019  年６月19日              162,060
     184,080    米ドル買い、5チリペソ売り                               2019  年６月19日              184,080
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     2,152,718     米ドル買い、      3,300,000     ニュージーランドドル売り                   2019  年９月18日              (11,664)
     2,600,000     米ドル買い、      3,409,058カナダドル          売り              2019  年６月19日               77,993
     2,800,000     米ドル買い、      3,324,639,640韓国ウォン            売り            2019  年９月18日               (6,827)
     2,903   米ドル買い、      0台湾ドル     売り                     2019  年６月19日               2,903
     3,145,056     米ドル買い、      2,800,000     ユーロ売り                   2019  年９月18日              (10,856)
     3,650,585     米ドル買い、      5,500,000     ニュージーランドドル売り                   2019  年６月19日               50,716
     37,561   米ドル買い、      0 インドルピー売り                         2019  年６月19日               37,561
     4,100,000     米ドル買い、      4,147,601     スイスフラン売り                   2019  年６月19日              (50,527)
     4,470,021     米ドル買い、      3,900,000     ユーロ売り                   2019  年６月19日              107,325
     4,850,000     米ドル買い、      3,415,167,275       チリペソ売り                 2019  年９月23日               40,977
     5,611,229     米ドル買い、      8,100,000豪      ドル売り                  2019  年６月19日              (11,689)
     50,000   米ドル買い、      169,090ペルーソル         売り                 2019  年９月18日                273
     68,809   米ドル買い、      0 ブラジルレアル売り                         2019  年６月19日               68,809
     950,000    米ドル買い、      29,820,474台湾ドル         売り                2019  年９月18日               3,151
     0 米ドル買い、      25,666シンガポールドル           売り                 2019  年６月19日              (18,679)
     0米ドル    買い、   521,725トルコリラ         売り                   2019  年６月19日              (88,682)
                                                        (46,393)
     12,458,755南アフリカランド             買い、   900,000米ドル       売り            2019  年６月19日
                                                $       694,586
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                                                      未実現利益
     保有商品                    額面価額       建玉      平均簿価        市場価格
                                                      ／（損失）
     米国財務省短期証券　07/18/2019                    6,902,000       買建て       6,881,417        6,882,200           783

     米国財務省短期証券　06/06/2019                    3,440,000       買建て       3,438,925        3,439,385           460
     米国財務省短期証券　06/13/2019                    1,666,000       買建て       1,664,740        1,664,953           213

     米国財務省短期証券　06/27/2019                    2,630,000       買建て       2,625,684        2,626,081           398

     米国財務省短期証券　07/05/2019                     400,000      買建て        399,133        399,182           49

                                      6,278,414        6,279,131           717
     米国財務省短期証券　07/25/2019                    6,300,000       買建て
                                      21,288,313        21,290,932      $     2,620

     先物                              取引数       建玉       未実現利益／（損失）

     ３ヶ月ユーロ       EURIBOR　2021年６月                                    $

                                      5    買建て               2,849
     ３ヶ月ユーロ       EURIBOR　2021年９月
                                      15    買建て              10,306
     90日銀行手形　2019年12月                                 48    買建て              21,195

     90日銀行手形　2020年12月                                 26    買建て              11,984

     90日銀行手形　2020年６月                                 33    買建て              15,335

     90日銀行手形　2020年３月                                 36    買建て              16,319

     90日銀行手形　2019年９月                                 17    買建て               7,919

     90日銀行手形　2020年９月                                 37    買建て              19,717

     90日ユーロ／ドル先物　2019年12月                                 20    買建て              15,825

     90日ユーロ／ドル先物　2020年12月                                 20    買建て              22,850

     90日ユーロ／ドル先物　2020年６月                                 30    買建て              29,975

     90日ユーロ／ドル先物　2021年６月                                 29    買建て              36,363

     90日ユーロ／ドル先物　2020年３月                                 27    買建て              24,075

     90日ユーロ／ドル先物　2021年３月                                 22    買建て              24,775

     90日ユーロ／ドル先物　2019年９月                                  3    買建て               2,188

     90日ユーロ／ドル先物　2020年９月                                 25    買建て              25,488

     90日ユーロ／ドル先物　2021年９月                                 34    買建て              38,563

     90日ポンド先物　2019年12月                                  5    買建て                229

     90日ポンド先物　2020年12月                                 54    買建て               6,767

     90日ポンド先物　2020年６月                                 43    買建て               5,803

     90日ポンド先物　2021年６月                                 48    買建て               7,998

     90日ポンド先物　2020年３月                                 (8)    売建て              (1,421)

     90日ポンド先物　2021年３月                                 45    買建て               5,882

     90日ポンド先物　2019年９月                                 10    買建て                505

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     先物                               取引数       建玉       未実現利益／（損失）
                                                $

     90日ポンド先物　2020年９月                                 57    買建て               7,627
     90日ポンド先物　2021年９月                                 41    買建て               7,817
     アムステルダム株価指数先物　2019年６月                                 15    買建て              (17,721)

     豪ドル／米ドル　通貨先物　2019年６月                                 (3)    売建て               1,480

     オーストラリア国債10年先物　2019年６月                                 150     買建て              407,202

     オーストラリア国債３年先物　2019年６月                                 309     買建て              72,013

     銀行引受手形先物　2019年12月                                 (4)    売建て               (619)

     銀行引受手形先物　2020年12月                                  7    買建て               3,614

     銀行引受手形先物　2020年６月                                  ▶    買建て               1,229

     銀行引受手形先物　2020年３月                                  3    買建て                712

     銀行引受手形先物　2019年９月                                 67    買建て              11,009

     銀行引受手形先物　2020年９月                                  ▶    買建て               1,747

     BIST30先物　2019年６月                                (475)     売建て              21,549

     ポンド通貨先物　2019年６月                                 (6)    売建て               8,169

     ブレント原油先物　2019年８月                                 37    買建て             (315,590)

     ブレント原油先物　2019年９月                                 13    買建て              (94,630)

     カナダドル通貨先物　2019年６月                                 (3)    売建て               3,115

     CAC40株価指数先物　2019年６月                                 45    買建て              (33,430)

     カナダ国債10年先物　2019年９月                                 119     買建て              154,661

     キャノーラ油先物（WCE）　2019年７月                                 (87)     売建て              (3,096)

     CATTLE    FEEDER先物　2019年８月
                                     (11)     売建て              94,688
     CATTLE    FEEDER先物　2019年10月
                                      (2)    売建て              11,650
     CATTLE    FEEDER先物　2019年９月                             (5)    売建て              43,750
     CBOE   VIX指数先物　2019年６月                              (1)    売建て              (1,525)

     スイスフラン通貨先物　2019年６月                                 (2)    売建て              (2,638)

     ココア先物　－　IC　2019年７月                                  ▶    買建て               (922)

     ココア先物　－　IC　2019年９月                                  1    買建て                101

     ココア先物　2019年12月                                 (5)    売建て                350

     ココア先物　2019年９月                                 (4)    売建て               (100)

     ロブスタコーヒー先物　10トン　2019年７月                                 (29)     売建て              (29,730)

     ロブスタコーヒー先物　10トン　2019年11月                                 (3)    売建て               (920)

     ロブスタコーヒー先物　10トン　2019年９月                                 (19)     売建て              (14,720)

     コーヒー商品先物　2019年12月                                 (24)     売建て              (83,156)

     コーヒー商品先物　2019年７月                                 (32)     売建て             (121,444)

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     先物                              取引数       建玉       未実現利益／（損失）
                                                $

     コーヒー商品先物　2019年９月                                 (21)     売建て              (78,394)
     銅先物　2019年７月                                 (13)     売建て              64,325
     とうもろこし先物　2019年12月                                 17    買建て              22,288

     とうもろこし先物　2019年７月                                 14    買建て              17,950

     綿No.２先物　2019年７月                                 (61)     売建て              99,495

     パーム原油先物　2019年８月                                 (57)     売建て               6,312

     パーム原油先物　2019年９月                                 (28)     売建て              (2,840)

     ドイツDAX株価指数先物　2019年６月                                  3    買建て              (25,821)

     ダウ工業株平均MINI          e－CBOT　2019年６月
                                      6    買建て              (47,160)
     ユーロ建Buxl30年BND　2019年６月                                 19    買建て              246,499

     ユーロ建Buxl30年BND　2019年９月                                  ▶    買建て               5,988

     ユーロ通貨先物　2019年６月                                 (2)    売建て                (63)

     ユーロストックス50先物　2019年６月                                 59    買建て              (28,645)

     ユーロbobl先物　2019年６月                                 92    買建て              63,021

     ユーロbobl先物　2019年９月                                 23    買建て               2,838

     Euro－BTP先物　2019年６月                                 25    買建て              33,538

     Euro－BTP先物　2019年９月                                  2    買建て               (514)

     ユーロ建ブンズ先物　2019年６月                                 74    買建て              295,544

     ユーロ建ブンズ先物　2019年９月                                 15    買建て               6,949

     ユーロ－オーツ麦先物　2019年６月                                 57    買建て              245,080

     ユーロ－オーツ麦先物　2019年９月                                 10    買建て               4,804

     ユーロ-ドイツ国債先物　2019年６月                                 (24)     売建て              (3,111)

     ユーロ-ドイツ国債先物　2019年９月                                 (1)    売建て                (45)
     冷凍濃縮オレンジジュース先物　2019年７月                                 (2)    売建て                195

     FTSE100指数先物　2019年６月                                 11    買建て              (27,357)

     FTSE中国A50株価指数　2019年６月                                 19    買建て               (538)

     FTSEブルサマレーシア株価指数先物　2019年６月                                  2    買建て               1,014

     FTSEアフリカトップ40指数先物　2019年６月                                 (69)     売建て              63,098

     FTSEイタリア株価指数先物　2019年６月                                 19    買建て             (125,048)

     RBOBガソリン先物　2019年８月                                  6    買建て              (30,937)

     RBOBガソリン先物　2019年７月                                  6    買建て              (63,470)

     金100オンス先物　2019年８月                                 (23)     売建て              (72,780)

     ハンセン株価指数先物　2019年６月                                  6    買建て              (16,909)

     ハンセン中国企業株指数先物　2019年６月                                 16    買建て              (3,757)

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     先物                              取引数       建玉       未実現利益／（損失）
     ICE  ECX  排出権先物　2019年12月                                       $

                                      18    買建て              (22,277)
     ICE　天然ガス先物　2019年７月                                 (30)     売建て              50,931
     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年４月                                 (1)    売建て               5,950

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年８月                                 (1)    売建て               4,700

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年12月                                 (1)    売建て               2,750

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年２月                                 (1)    売建て               5,700

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年１月                                 (1)    売建て               6,700

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年７月                                 (1)    売建て               5,150

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年６月                                 (1)    売建て               5,550

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年３月                                 (1)    売建て               5,750

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年５月                                 (1)    売建て               5,900

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年11月                                 (1)    売建て               3,550

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年10月                                 (1)    売建て               4,050

     ICE　ロッテルダム石炭先物　2020年９月                                 (1)    売建て               4,200

     日本国債10年（OSE）　2019年６月                                  5    買建て              22,600

     KC  HRW小麦先物　2019年７月
                                     (84)     売建て             (150,463)
     韓国10年国債先物　2019年６月                                 31    買建て              50,970

     韓国3年国債先物　2019年６月                                 32    買建て               8,867

     韓国200種株価指数先物　2019年６月                                 (54)     売建て              155,135

     豚赤身肉先物　2019年８月                                 (8)    売建て              16,640

     豚赤身肉先物　2019年７月                                 (21)     売建て              51,460

     豚赤身肉先物　2019年10月                                 (1)    売建て                (20)

     生牛先物　2019年８月                                 10    買建て              (53,860)
     生牛先物　2019年12月                                  1    買建て              (1,730)

     生牛先物　2019年10月                                 11    買建て              (26,360)

     長期ギルト債先物　2019年９月                                 71    買建て              41,815

     ガソリン先物　2019年８月                                  ▶    買建て              (23,500)

     ガソリン先物　2019年７月                                 (2)    売建て               5,650

     小麦先物　EURO　2019年９月                                 (1)    売建て               (740)

     MSCI   EAFE株価指数先物　2019年６月                               13    買建て              (44,605)

     MSCI   Emg  Mkt　2019年６月

                                      59    買建て             (158,180)
     MSCIシンガポール株価指数先物　2019年６月                                  6    買建て              (1,540)

     MSCI台湾株式指数先物　2019年６月                                 11    買建て               6,610

     ナスダック100       E-MINI　2019年６月　
                                      3    買建て              (35,470)
                                 55/67



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     先物                              取引数       建玉       未実現利益／（損失）
                                                $

     天然ガス先物　2019年８月                                 (29)     売建て              44,370
     天然ガス先物　2019年７月                                 (9)    売建て              13,960
     ニュージーランドドル先物　2019年６月                                 (5)    売建て               3,650

     日経   225（CME）　2019年６月
                                      (2)    売建て               7,575
     日経   225（SGX）　2019年６月
                                      (3)    売建て               8,487
     NY港渡し     ULSD先物　2019年８月
                                      3    買建て              (27,964)
     NY港渡し     ULSD先物　2019年７月
                                      9    買建て              (74,911)
     ストックホルム30　OMX株価指数先物　2019年６月                                 82    買建て              (67,859)

     パラジウム先物　2019年９月                                 (3)    売建て              (9,480)

     プラチナ先物TCOM　2020年４月                                  7    買建て              (4,308)

     プラチナ先物　2019年７月                                 18    買建て              (68,300)

     菜種油先物　EURO　2019年８月                                 26    買建て               8,603

     菜種油先物　EURO　2019年11月                                  6    買建て               1,620

     赤小麦先物MGE　2019年７月                                 (14)     売建て              (22,200)

     S＆Pミッドキャップ　400　E－MINI　2019年６月                                  1    買建て              (16,530)

     S&Pカナダ株式60指数先物　2019年６月                                 15    買建て               (240)

     S&P500    E-MINI先物　2019年６月
                                      7    買建て              (51,390)
     SET50先物　2019年６月                                 (11)     売建て                270

     SGX  鉄鉱石62％　先物　2019年７月　
                                      21    買建て               1,426
     SGX  NIFTY   50　2019年６月
                                     (40)     売建て               3,098
     短期Euro－BTP先物　2019年６月                                 38    買建て              (3,731)

     短期Euro－BTP先物　2019年９月                                  3    買建て               (290)

     銀先物　2019年７月                                 (6)    売建て               1,690
     大豆先物　2019年７月                                 (75)     売建て             (133,638)

     大豆粕先物　2019年７月                                 (40)     売建て              (76,350)

     大豆油先物　2019年７月                                 (79)     売建て               1,050

     スイスSPI200株価指数先物　2019年６月                                  5    買建て               6,418

     粗糖先物（WORLD）　2020年３月                                 (8)    売建て               (974)

     粗糖先物（WORLD）　2019年７月                                 (10)     売建て              (4,950)

     粗糖先物（WORLD）　2019年10月                                 (27)     売建て              (8,938)

     スイス国債先物　2019年６月                                  1    買建て               2,948

     スイスSMI指数先物　2019年６月                                 17    買建て              28,259

     東証株価指数先物　2019年６月                                 (8)    売建て              48,522

     米国債10年先物        (CBT）　2019年９月
                                      81    買建て              86,414
     先物                              取引数       建玉       未実現利益／（損失）

     米国債２年先物        (CBT）　2019年９月                                   $

                                     (55)     売建て              (40,625)
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     米国債５年先物（CBT）　2019年９月                                 41    買建て              27,859
     米国長期国債（CBT）　2019年９月                                 78    買建て              185,328

     米国ULTRA国債（CBT）　2019年９月                                 43    買建て              181,969

     VSTOXX    先物　2019年６月
                                      7    買建て                843
     小麦先物（CBT）　2019年７月                                 (26)     売建て              (77,138)

     小麦先物（CBT）　2019年９月                                 (26)     売建て              (67,013)

     白とうもろこしSAF　2019年７月                                 (2)    売建て              (2,548)

     白砂糖（ICE）　2019年８月                                 (23)     売建て               3,415

     WTI原油先物　2019年８月                                 (2)    売建て              16,860

     WTI原油先物　2019年７月                                 (18)     売建て              137,880

     LME  アルミニウム　先渡
                                      -    買建て              41,950
     LME  アルミニウム　先渡
                                     (61)     売建て              27,996
     LME  銅　先渡
                                      -    買建て               9,086
     LME  銅　先渡
                                      (5)    売建て              33,980
     LME  鉛　先渡
                                      -    買建て              (5,869)
     LME  鉛　先渡
                                      (3)    売建て              (1,059)
     LME  ニッケル　先渡
                                      -    買建て              64,207
     LME  ニッケル　先渡
                                     (21)     売建て              (19,891)
     LME  スズ　先渡・スポット
                                      -    買建て              (7,906)
     LME  亜鉛　先渡(ドル)
                                      -    買建て              (45,548)
     LME  亜鉛　先渡(ドル)                                                 (74,694)
                                      24    買建て
                                                $       1,172,552

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     ４　管理会社の概況

     （１）資本金の額

        2019  年６月末日現在、管理会社の資本金の額は2,000,000米ドル（約２億1,558万円）で、全額払込済です。
       管理会社の授権株式総数は、普通株式10,000,000株で、発行済株式数は、普通株式2,000,000株です。なお、
       管理会社の純資産の額は、2019年６月末日現在、4,805,333.55米ドル（約５億1,797万円）です。
     （２）事業の内容及び営業の状況

        管理会社の事業の目的は、信託、法人およびヘッジファンドに関して、信託業務ならびに会社事務業務を提
       供することです。2019年６月末日現在、ケイマン諸島籍の350の投資法人および21のユニット・トラストに対
       し、管理職業務および信託業務を提供しており、合計で約1,000億米ドルを超える資産を管理しています。
     （３）その他

        本書提出前６ヶ月以内において、管理会社に対する訴訟手続きその他管理会社またはファンドに重要な影響
       を及ぼした事実、または重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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     ５　管理会社の経理の概況

     a. 　管理会社の日本文の中間財務書類は、管理会社によって作成された原文（英文）の中間財務書類を翻訳したも

       のです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基
       づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用による
       ものです。
     b. 　管理会社の原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７

       項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査証明に相当すると認められる証明を受けていません。
     c. 　管理会社の原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、令和元年６月末日

       現在における株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝107.79円）で換算された円換算
       額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四捨五入のため合計欄
       の数値が総数と一致しない場合があります。
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     （１）資産及び負債の状況

              クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド
                            貸借対照表
                           2019  年６月30日
                           （米ドルで表示）
                               2019  年               2018  年

                           米ドル         千円        米ドル         千円
     資産
      現金および現金等価物                   11,392,329.14          1,227,979       12,786,950.36           1,378,305
      顧客に対する債権                    1,294,725.95          139,559      1,112,287.39            119,893
      未収利息                       526.27          57      5,779.86            623
      未収金および前払費用                    1,144,619.86          123,379       566,514.35           61,065
      会社間勘定                        0.00         0       0.00          0
      子会社への投資                        0.00         0       0.00          0
      親会社に対する貸付金                        0.00         0       0.00          0
                          159,342.00          17,175       214,776.64           23,151
      備品－減価償却累計額控除後
                         13,991,543.22          1,508,148       14,686,308.60           1,583,037
     負債

      顧客に対する債務                    7,195,016.12          775,551      9,496,458.20          1,023,623
      前受報酬                    1,720,964.19          185,503       577,356.83           62,233
      未払配当                        0.00         0       0.00          0
      未払利息                       176.69          19      2,396.15            258
      未払金および未払費用                     270,052.72          29,109       130,759.58           14,095
      会社間勘定
                              0.00         0       0.00          0
      貸倒引当金
                         9,186,209.72          990,182      10,206,970.76           1,100,209
     株主資本

      株式資本：
      　授権済
      　　額面1.00ドルの株式10,000,000株
      　発行済かつ全額払込済
      　　普通株式2,000,000株                    2,000,000.00          215,580      2,000,000.00            215,580
                         2,805,333.55          302,387      2,479,337.83            267,248
      留保利益
                         4,805,333.55          517,967      4,479,337.83            482,828
                                 60/67



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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                         13,991,543.27          1,508,148       14,686,308.59           1,583,037
                                 61/67




















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     （２）損益の状況
              クイーンズゲート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー・リミテッド
                         損益および剰余金計算書
                        2019  年６月30日に終了した期間
                           （米ドルで表示）
                              2019  年               2018  年

                          米ドル         千円        米ドル         千円

     収益
     預託金利息（純額）：
                          47,479.26           5,118      52,593.12          5,669
      受取利息
                          47,479.26           5,118      52,593.12          5,669
      貸付利息                       0.00          0       0.00          0

      報酬収益                   2,262,470.44           243,872      4,599,588.17           495,790
      賃貸料                    19,200.00           2,070      38,400.00          4,139
                          96,444.45          10,396      219,411.08          23,650
      その他の収益
                        2,425,594.15           261,455      4,909,992.37           529,248
     費用

      賃借料                    180,745.50           19,483      361,491.00          38,965
      給与                   1,044,507.91           112,588      2,322,962.65           250,392
      年金、保険およびその他の
      　スタッフ費用                    257,795.96           27,788      525,673.82          56,662
      銀行包括保険                    11,800.00           1,272      28,180.80          3,038
      政府関係諸費用                    127,998.30           13,797      261,701.52          28,209
      会計および監査費用                    35,740.00           3,852      71,815.00          7,741
      内部監査                     8,400.00           905        0.00          0
      リスクマネジメントおよび
       コンプライアンス外部委託                   99,950.00          10,774      100,780.00          10,863
      弁護士報酬                    13,686.93           1,475      25,965.56          2,799
      受託会社、銀行手数料等                     1,697.71           183      4,507.56           486
      電話、電信送金およびファックス                    18,380.77           1,981      56,992.61          6,143
      電気                    18,397.82           1,983      50,584.58          5,453
      水道                       0.00          0       0.00          0
      事務用品                     5,860.85           632     17,968.19          1,937
      郵便                    15,348.71           1,654      19,504.25          2,102
      新聞および出版物                       0.00          0       0.00          0
      コンピューターのメンテナンス費用                    54,063.82           5,828      126,876.46          13,676
      IPBS  の年間メンテナンスおよび
      　サポート費用                    14,875.00           1,603      29,750.00          3,207
      コンプライアンス・ソフトウェア
      　実装                    26,565.31           2,863      45,578.75          4,913
      出張およびスタッフ研修                     1,603.79           173     20,902.64          2,253
      交際費                     3,715.11           400     24,565.23          2,648
      取締役費用                    12,500.00           1,347      25,000.00          2,695
      寄付金                     6,911.78           745     23,859.10          2,572
      宣伝                       0.00          0       0.00          0
      車両                      250.00           27     10,756.93          1,159
      その他                    12,688.78           1,368      29,569.37          3,187
      減価償却費                    57,434.64           6,191      139,115.53          14,995
      災害復旧費用                       0.00          0       0.00          0
                          19,701.01           2,124      36,790.27          3,966
      事業継続費用
                        2,050,619.70           221,036      4,360,891.82           470,061
     特別費用計上前純利益                     374,974.45           40,418      549,100.55          59,188

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     通常のプレミアムの増加                     48,979.00           5,279         0.00          0

                          325,995.45           35,139      549,100.55          59,188

     特別費用計上後純利益
     留保利益期首残高                    2,479,338.10           267,248      2,680,237.28           288,903

     配当金                        0.00          0   (750,000.00)          (80,843)

                        2,805,333.55           302,387      2,479,337.83           267,248

     留保利益期末残高
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     （２）その他の訂正

       （注）訂正箇所は、               部分です。
     第一部【証券情報】

      （５）【申込手数料】
     [ 訂正前]
        受益証券の申込み時において、申込金額の4.32％（税抜4.0％）を上限として日本における販売会社または
       販売取扱会社（後記「（８）申込取扱場所」に定義するとおりとします。）が定める申込手数料が課されま
       す。具体的な料率については、申込みをされる日本における販売会社または販売取扱会社へお問い合わせくだ
       さい。
        （注）　    申込手数料     は、消費税率に応じて変更となることがあります。
     [ 訂正後]

        受益証券の申込み時において、申込金額の4.32％（税抜4.0％）を上限として日本における販売会社または
       販売取扱会社（後記「（８）申込取扱場所」に定義するとおりとします。）が定める申込手数料が課されま
       す。具体的な料率については、申込みをされる日本における販売会社または販売取扱会社へお問い合わせくだ
       さい。
        （注）　    手数料率は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相当する料率（８％）を加算した料率を表記しておりま
            す。手数料率      は、消費税率に応じて変更となることがあります。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】
     ３【投資リスク】
      ③　参考情報
      参考情報ついて、以下の内容に更新されます。
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     ４【手数料等及び税金】






      （１）【申込手数料】
       ②　日本国内における申込手数料
     [ 訂正前]
         受益証券の申込み時において、日本における販売会社または販売取扱会社の受益証券の販売・買戻しの取
        扱業務の報酬として、申込金額の4.32％（税抜4.0％）を上限とした申込手数料が課されます。                                                 ただし、申
        込手数料     は、消費税率に応じて変更となることがあります。
     [ 訂正後]

         受益証券の申込み時において、日本における販売会社または販売取扱会社の受益証券の販売・買戻しの取
        扱業務の報酬として、申込金額の4.32％（税抜4.0％）を上限とした申込手数料が課されます。                                                  手数料率
        は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相当する料率（８％）を加算した料率を表記して
        おります。手数料率          は、消費税率に応じて変更となることがあります。
      （５）   【課税上の取扱い】

       （Ａ）日本
     [ 訂正前]
        2019  年 ４ 月 １ 日 現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
                             （後略）
     [ 訂正後]

        2019  年 ８ 月 30 日 現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
                             （後略）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
      （２）日本における販売手続等
     [ 訂正前]
        日本においては、本書「第一部                 証券情報、（７）申込期間」に記載される申込期間中の各ファンド営業日
       に本書「第一部         証券情報」に従って取扱いが行われます。
                             （中略）
        受益証券のクラスの一口当たりの購入（申込）価格は、海外約定日の一口当たり純資産価格とし、これに申
       込金額の4.32％（税抜4.0％）を上限とする申込手数料が加算されます。
        ただし、申込手数料          は、消費税率に応じて変更となることがあります。
                             （後略）
     [ 訂正後]

        日本においては、本書「第一部                 証券情報、（７）申込期間」に記載される申込期間中の各ファンド営業日
       に本書「第一部         証券情報」に従って取扱いが行われます。
                             （中略）
        受益証券のクラスの一口当たりの購入（申込）価格は、海外約定日の一口当たり純資産価格とし、これに申
       込金額の4.32％（税抜4.0％）を上限とする申込手数料が加算されます。
        手数料率は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相当する料率（８％）を加算した料率を
       表記しております。手数料率               は、消費税率に応じて変更となることがあります。
                             （後略）
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