スウェーデン輸出信用銀行 発行登録追補書類

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発行登録追補書類

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提出者:スウェーデン輸出信用銀行

カテゴリ:発行登録追補書類

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                                                           EDINET提出書類
                                                    スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           発行登録追補書類
      【表紙】

      【発行登録追補書類番号】                     29-外債2-148
      【提出書類】                     発行登録追補書類
      【提出先】                     関東財務局長
      【提出日】                     2019年8月13日
      【発行者の名称】                     スウェーデン輸出信用銀行
                          (AKTIEBOLAGET        SVENSK    EXPORTKREDIT)
      【代表者の役職氏名】                     最高経営責任者 カトリン・フランソン
                          (Catrin     Fransson     - Chief   Executive      Officer)
      【代理人の氏名又は名称】                     弁護士  犬島 伸能
      【住所】                     東京都千代田区丸の内二丁目7番2号JPタワー
                           長島・大野・常松         法律事務所
      【電話番号】                     03-6889-7000
      【事務連絡者氏名】                     弁護士  犬島 伸能
      【住所】                     東京都千代田区丸の内二丁目7番2号JPタワー
                           長島・大野・常松         法律事務所
      【電話番号】                     03-6889-7000
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                                                           発行登録追補書類
      【今回の売出金額】
       3億円
      【発行登録書の内容】

       提出日                    2017年12月22日
       効力発生日                    2018年1月4日
       有効期限                    2020年1月3日
       発行登録番号                    29-外債2
       発行予定額又は発行残高の上限                    発行予定額 1兆円
      【これまでの売出実績】

      (発行予定額を記載した場合)
                                                 減額による       減額
         番号         提出年月日                 売出金額
                                                 訂正年月日       金額
        29-外債2-1          2018年5月29日                 7億8,000万円                該当  事項なし
        29-外債2-2          2018年6月1日                   4億円              該当  事項なし
        29-外債2-3          2018年6月1日                 15億8,700万円                該当  事項なし
        29-外債2-4          2018年6月1日                 16億3,600万円                該当  事項なし
        29-外債2-5          2018年6月1日                  10億  円            該当  事項なし
        29-外債2-6          2018年6月1日                 10億9,700万円                該当  事項なし
        29-外債2-7          2018年6月1日                   5億円              該当  事項なし
        29-外債2-8          2018年6月1日                 13億8,200万円                該当  事項なし
        29-外債2-9          2018年6月1日                  10億円              該当  事項なし
       29-外債2-10          2018年6月5日                  15億円              該当  事項なし
       29-外債2-11          2018年6月8日                 4億7,000万円                該当  事項なし
       29-外債2-12          2018年6月15日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-13          2018年7月23日                   7億円              該当事項なし
       29-外債2-14          2018年7月27日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-15          2018年7月27日                 4億3,000万円                該当事項なし
       29-外債2-16          2018年8月10日                 11億5,000万円                該当事項なし
       29-外債2-17          2018年8月10日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-18          2018年8月10日                 15億8,700万円                該当事項なし
       29-外債2-19          2018年8月10日                 3億9,000万円                該当事項なし
       29-外債2-20          2018年8月14日                 3億4,000万円                該当事項なし
       29-外債2-21          2018年8月17日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-22          2018年8月17日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-23          2018年8月17日               67億4,276万2,600円                  該当事項なし
       29-外債2-24          2018年8月21日                 44億800万円                該当事項なし
       29-外債2-25          2018年8月24日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-26          2018年8月24日                 10億5,800万円                該当事項なし
       29-外債2-27          2018年8月24日                 13億7,500万円                該当事項なし
       29-外債2-28          2018年8月31日                   7億円              該当事項なし
       29-外債2-29          2018年8月31日                   8億円              該当事項なし
       29-外債2-30          2018年8月31日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-31          2018年8月31日                 15億2,700万円                該当事項なし
       29-外債2-32          2018年9月4日                   6億円              該当事項なし
       29-外債2-33          2018年9月4日                  10億円              該当事項なし
       29-外債2-34          2018年9月7日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-35          2018年9月7日                 8億4,300万円                該当事項なし
       29-外債2-36          2018年9月7日                  10億円              該当事項なし
       29-外債2-37          2018年9月7日                 5億2,100万円                該当事項なし
       29-外債2-38          2018年9月11日                16億9,478万500円                 該当事項なし
       29-外債2-39          2018年9月19日                 42億4,300万円                該当事項なし
       29-外債2-40          2018年10月29日                   16億円              該当事項なし
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       29-外債2-41          2018年10月29日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-42          2018年11月2日                 12億9,800万円                該当事項なし
       29-外債2-43          2018年11月2日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-44          2018年11月2日                 8億4,000万円                該当事項なし
       29-外債2-45          2018年11月9日                 4億5,000万円                該当事項なし
       29-外債2-46          2018年11月16日                 10億5,700万円                該当事項なし
       29-外債2-47          2018年11月16日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-48          2018年11月16日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-49          2018年11月16日                   15億円              該当事項なし
       29-外債2-50          2018年11月21日                 78億5,000万円                該当事項なし
       29-外債2-51          2018年11月30日                 10億6,000万円                該当事項なし
       29-外債2-52          2018年11月30日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-53          2018年11月30日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-54          2018年11月30日                   15億円              該当事項なし
       29-外債2-55          2018年11月30日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-56          2018年11月30日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-57          2018年11月30日                 7億9,200万円                該当事項なし
       29-外債2-58          2018年11月30日                3億9,497万5,000円                 該当事項なし
       29-外債2-59          2018年11月30日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-60          2018年12月7日               10億7,375万4,000円                  該当事項なし
       29-外債2-61          2018年12月7日                 10億100万円                該当事項なし
       29-外債2-62          2018年12月7日                 10億100万円                該当事項なし
       29-外債2-63          2018年12月13日                 26億5,800万円                該当事項なし
       29-外債2-64          2018年12月13日                6億8,308万8,000円                 該当事項なし
       29-外債2-65          2018年12月14日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-66          2018年12月14日                 10億5,300万円                該当事項なし
       29-外債2-67          2018年12月14日                 4億2,000万円                該当事項なし
       29-外債2-68          2018年12月25日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-69          2018年12月25日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-70          2018年12月26日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-71          2018年12月26日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-72          2018年12月26日                3億4,036万6,000円                 該当事項なし
       29-外債2-73          2018年12月27日                  10億100万円                該当事項なし
       29-外債2-74          2018年12月27日                   17億円              該当事項なし
       29-外債2-75          2018年12月27日                 4億6,000万円                該当事項なし
       29-外債2-76          2018年12月27日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-77          2018年12月27日                 8億3,200万円                該当事項なし
       29-外債2-78          2019年1月22日                 43億8,900万円                該当事項なし
       29-外債2-79          2019年1月22日               14億7,410万7,000円                  該当事項なし
       29-外債2-80          2019年1月22日               28億2,509万5,900円                  該当事項なし
       29-外債2-81          2019年2月27日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-82          2019年3月1日                 10億5,900万円                該当事項なし
       29-外債2-83          2019年3月1日                  10億円              該当事項なし
       29-外債2-84          2019年3月1日                 7億1,000万円                該当事項なし
       29-外債2-85          2019年3月1日                 5億7,000万円                該当事項なし
       29-外債2-86          2019年3月1日                 5億100万円               該当事項なし
       29-外債2-87          2019年3月1日                 10億2,600万円                該当事項なし
       29-外債2-88          2019年3月1日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-89          2019年3月8日                 6億7,100万円                該当事項なし
       29-外債2-90          2019年3月8日                 12億5,000万円                該当事項なし
       29-外債2-91          2019年3月8日                 7億5,000万円                該当事項なし
       29-外債2-92          2019年3月8日                   5億円              該当事項なし
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       29-外債2-93          2019年3月15日               20億5,364万7,400円                  該当事項なし
       29-外債2-94          2019年3月18日                 9億2,800万円                該当事項なし
       29-外債2-95          2019年3月19日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-96          2019年3月20日                 53億8,900万円                該当事項なし
       29-外債2-97          2019年3月20日               16億9,104万9,000円                  該当事項なし
       29-外債2-98          2019年3月20日               16億8,537万6,000円                  該当事項なし
       29-外債2-99          2019年3月22日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-100          2019年3月29日                  8億900万円               該当事項なし
       29-外債2-101          2019年3月29日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-102          2019年3月29日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-103          2019年3月29日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-104          2019年3月29日                   4億円              該当事項なし
       29-外債2-105          2019年3月29日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-106          2019年4月3日                   2億円              該当事項なし
       29-外債2-107          2019年4月4日                 9億100万円               該当事項なし
       29-外債2-108          2019年4月4日                  10億円              該当事項なし
       29-外債2-109          2019年4月5日                  14億円              該当事項なし
       29-外債2-110          2019年4月16日                 33億5,900万円                該当事項なし
       29-外債2-111          2019年4月16日                6億7,995万9,000円                 該当事項なし
       29-外債2-112          2019年4月16日                8億1,827万1,000円                 該当事項なし
       29-外債2-113          2019年4月17日                 6億1,900万円                該当事項なし
       29-外債2-114          2019年5月10日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-115          2019年5月14日                 9億3,500万円                該当事項なし
       29-外債2-116          2019年5月14日                  8億200万円               該当事項なし
       29-外債2-117          2019年5月14日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-118          2019年5月14日                 3億3,000万円                該当事項なし
       29-外債2-119          2019年5月16日                 9億3,300万円                該当事項なし
       29-外債2-120          2019年5月17日                   5億円              該当事項なし
       29-外債2-121          2019年5月17日                   4億円              該当事項なし
       29-外債2-122          2019年5月24日                 6億2,500万円                該当事項なし
       29-外債2-123          2019年5月24日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-124          2019年5月24日                   20億円              該当事項なし
       29-外債2-125          2019年5月30日                 ▶ 億9,500万円               該当事項なし
       29-外債2-126          2019年5月30日                 5 億8,400万円               該当事項なし
       29-外債2-127          2019年5月31日                   20 億円             該当事項なし
       29-外債2-128          2019年5月31日                 5 億5,000万円               該当事項なし
       29-外債2-129          2019年5月31日                  7 億700万円               該当事項なし
       29-外債2-130          2019年5月31日                   10億円              該当事項なし
       29-外債2-131          2019年5月31日                 11億8,000万円                該当事項なし
       29-外債2-132          2019年5月31日                 8億3,000万円                該当事項なし
       29-外債2-133          2019年6月3日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-134          2019年6月4日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-135          2019年6月6日                 9億600万円               該当事項なし
       29-外債2-136          2019年6月7日                  20億円              該当事項なし
       29-外債2-137          2019年6月7日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-138          2019年6月19日                   3億円              該当事項なし
       29-外債2-139          2019年7月22日                 10億3,000万円                該当事項なし
       29-外債2-140          2019年7月25日                 11億9,100万円                該当事項なし
       29-外債2-141          2019年7月31日                 14億4,000万円                該当事項なし
                               388億インドネシアルピア
       29-外債2-142          2019年8月2日                                 該当事項なし
                               (3億4,920万円        )(注1)
       29-外債2-143          2019年8月2日                   4億円              該当事項なし
                                  4/38

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       29-外債2-144          2019年8月2日                 5億2,000万円                該当事項なし
       29-外債2-145          2019年8月2日                 8億2,300万円                該当事項なし
       29-外債2-146          2019年8月2日                   4億円              該当事項なし
       29-外債2-147          2019年8月8日                 7億9,300万円                該当事項なし
              実績合計額                 1,578億843万1,400円           (注2)         減額総額       0円
      (注1)    本欄に記載された債券の日本国内における受渡しは2019年8月30日に行われる予定でまだ完了して
           いない。日本円による金額は100インドネシアルピア=0.90円(2019年7月31日現在の株式会社三
           菱UFJ銀行によるインドネシアルピアの日本円に対する対顧客電信売相場)で換算されている。
      (注2)    実績合計額は、日本円による金額の合計額である。
      【残額】(発行予定額-実績合計額-減額総額)

       8,421億9,156万8,600円
      (発行残高の上限を記載した場合)

       該当事項なし
      【残高】

       該当事項なし
      【縦覧に供する場所】

       該当なし
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      第一部【証券情報】
      第1【募集債券に関する基本事項】

       該当事項なし
      第2【売出債券に関する基本事項】

      1【売出要項】
      (1)【売出人】
                                      住   所
            会 社 名
                              愛知県名古屋市中村区名駅四丁目7番1号

         東海東京証券株式会社
      (2)【売出債券の名称及び記                  スウェーデン輸出信用銀行              2021年9月2日満期

          名・無記名の別】
                        判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付          他社株転換
                        条項付    円建   デジタル・クーポン債券(              太陽誘電     )(以下「本債
                        券」という。)
                        無記名式
                        3億円

      (3)【券面総額】
      (4)【各債券の金額】                  100万円(各本債券の額面金額および計算基礎額)

      (5)【売出価格及びその総額】                  額面金額の      100.00%

                        3億円
      (6)【利率】                  各本債券の計算基礎額に対して、

                       (ⅰ)2019年8月30日(当日を含む。)から2019年12月2日(当日を

                           含まない。)までの期間: 年率7.80%
                       (ⅱ)2019年12月2日(当日を含む。)から満期償還日(当日を含
                           まない。)までの期間:
                           (イ)利率決定日における評価価格が利率決定価格以上であ
                              る場合、年率7.80%
                           (ロ)利率決定日における評価価格が利率決定価格未満であ
                              る場合、年率0.50%
      (7)【償還期限】                  2021年9月2日(ロンドン時間)

      (8)【売出期間】                  2019年8月16日から2019年8月29日まで

      (9)【受渡期日】                  2019年8月30日(日本時間)

      (10)【申込取扱場所】                  売出人および下記(11)記載の売出取扱人各々の本店、日本国内

                        の各支店および出張所ならびに下記(11)記載の金融機関および
                        金融商品仲介業者の営業所または事務所
      (11)【売出しの委託契約の内容】

         売出人は、以下の金融商品取引業者(以下「売出取扱人」という。)に本債券の売出しの取扱いを
         委託している。
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                  名称                        住 所
                                    栃木県宇都宮市池上町4番4号
            とちぎんTT証券株式会社
         売出人および売出取扱人は、金融商品取引法第33条の2に基づく登録を受けた銀行等の金融機関お
         よび同法第66条に基づく登録を受けた金融商品仲介業者に、本債券の売出しの取扱業務の一部を行
         うことを委託することがある。
      (12)【債券の管理会社】
         該当なし
         財  務  代  理  人
         ドイチェ・バンク・アーゲー ロンドン支店(Deutsche                            Bank   AG,  London    Branch)
         連合王国     ロンドン市EC2N         2DB  グレート・ウィンチェスター・ストリート                      1 ウィンチェスター・
         ハウス
         (Winchester       House,    1 Great   Winchester      Street,    London    EC2N   2DB,   United    Kingdom)
         (以下「財務代理人」といい、財務代理人であるドイチェ・バンク・アーゲーを継承する者を含
         む。)
      (13)【振替機関】
         該当なし
      (14)【財務上の特約】
         担保提供制限については、下記「5                  担保又は保証に関する事項」を参照のこと。
      (注1) 本債券は、発行者の金額無制限継続債券発行プログラム(以下「プログラム」という。)および本債券に関するプライシング・

         サプルメント(以下「関連プライシング・サプルメント」という。)に基づき、2019年8月29日(以下「発行日」という。)に発
         行される。本債券はいかなる取引所にも上場されない。
      (注2) 本債券のユーロ市場における発行総額は3億円である。
      (注3) 各本債券の償還は、2021年9月2日において、下記「3                         償還の方法(2)満期における償還」に従い、額面金額の支払、または対
         象株式(下記「3       償還の方法(2)満期における償還」に定義される。)および(もしあれば)残余現金額(下記「3                                       償還の方法
         (2)満期における償還」に定義される。)の交付により償還される。償還期限に係る支払日(下記「2 利息支払の方法」に定義
         される。)は、下記「4 元利金支払場所(7)」に従って調整されることがある。償還期限前の償還については、「3                                              償還の方法
         (1)対象株式の株価の水準による期限前償還」、「3                     償還の方法(2)満期における償還(ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有
         化、上場廃止および支払不能事由(c)」、「3                  償還の方法(3)税制上の理由による期限前償還」、「3                      償還の方法 (4)        違法性
         を理由とする期限前償還」および「11               その他(1)債務不履行事由」を参照のこと。なお、対象株式発行会社(下記「3                               償還の方
         法(2)満期における償還」に定義される。)については下記「第三部                            提出会社の保証会社等の情報 第2              保証会社以外の会社の
         情報」を参照のこと。
      (注4) 付利は、2019年8月30日(当日を含む。)から開始する。発行日である2019年8月29日には利息は発生しない。満期償還日の定義
         については下記「2利息支払の方法」、利率決定日、評価価格および利率決定価格の定義については下記「3                                          償還の方法(2)満期
         における償還」に定義される。
      (注5) 本債券の申込み、購入および払込みは、各申込人と売出人または売出取扱人との間に適用される外国証券取引口座約款に従って
         なされる。各申込人は売出人または売出取扱人からあらかじめ同約款の交付を受け、同約款に基づき外国証券取引口座の開設を申
         し込む旨を記載した申込書を提出しなければならない。
          各本債券の償還が下記「3          償還の方法 (2)        満期における償還」に従い対象株式および(もしあれば)残余現金額の交付に
         よりなされる場合は、当該対象株式の受渡しは日本証券業協会の定める「保護預り約款」により各申込人が売出人または売出取
         扱人との間に開設した保護預り口座を通じて行われるものとする。
          本債券についての申込単位は、100万円単位とする。
      (注6) 本債券は、アメリカ合衆国1933年証券法(その後の改正を含む。)(以下「証券法」という。)に基づき登録されておらず、今
         後登録される予定もない。証券法の登録義務を免除されている一定の取引において行われる場合を除き、合衆国内において、また
         は合衆国人に対し、もしくは合衆国人のために、本債券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘または売付けを行ってはならな
         い。本段落の用語は、証券法に基づくレギュレーションSにより定義された意味を有する。
          本債券は、合衆国税法上の要件の適用を受ける。合衆国税務規則により許された一定の取引において行われる場合を除き、合
         衆国もしくはその領土において、または合衆国人に対し、本債券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘、売付けまたは交付
         を行ってはならない。本段落の用語は、1986年合衆国内国歳入法(その後の改正を含み、以下「内国歳入法」という。)および
         同法に基づく規則により定義された意味を有する。
      (注7) 本書中の「発行者」または「SEK」とはスウェーデン輸出信用銀行(Aktiebolaget                                    Svensk   Exportkredit)を指す。発行者の事
         業年度は1月1日から同年の12月31日までである。
      (注8) 別段の記載のない限り、本書中の「米ドル」はアメリカ合衆国ドルを、「クローナ」はスウェーデンクローナを、「円」は日本
         円を、「ユーロ」は経済通貨同盟の第三段階の開始に伴い導入された単一通貨で、ユーロの導入に関する1998年5月3日のEU理事会
         規則No   974/98の第2条(その後の修正を含む。)に定義されているものを指す。
      (注9) 本債券に関し、発行者の申込により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者から提供され、もしくは閲
         覧に供された信用格付または当該信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
          本書の日付現在、発行者は、その無担保上位債務につき、(ムーディーズ・インベスターズ・サービス(ノルディックス)
         エービーを通じて)ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムーディーズ」という。)よりAa1の格付を、また、その
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         (満期までの期間が1年以上の)無担保上位債務につき、(S&Pグローバル・レーティング・ヨーロッパ・リミテッド(スウェー
         デン支店)を通じて)S&Pグローバル・レーティング(以下「S&P」という。)よりAA+の格付を付されている。
          本債券について、本書の日付現在において個別の格付は取得していない。
          ムーディーズおよび        S&Pは、信用     格付  事業を行っているが、本書の日付現在、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者
         として登録されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けておら
         ず、金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられていない。
          ムーディーズおよびS&Pについては、それぞれのグループ内に、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者として、ムー
         ディーズ・ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)およびS&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会社
         (登録番号:金融庁長官(格付)第5号)が登録されており、各信用格付の前提、意義および限界は、インターネット上で公表さ
         れているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームページ
         (https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx))の「信用格付事業」のページにある「無登録業者の格付の利用」の「無
         登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」およびS&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会
         社のホームページ(https://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/home)の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付
         け情報」(https://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/regulatory/unregistered)に掲載されている「格付けの前
         提・意義・限界」において、それぞれ公表されている。
      (注10)(a)MiFID        II(指令2014/65/EU)ならびに(b)MiFID                  IIを補足する委員会委任指令(EU)2017/593第9条および第10条に含
         まれる商品管理要件(合わせて「MiFID                II商品管理要件」)のためにのみ行われた本債券に関する対象市場評価においては、
         (ⅰ)本債券の対象市場は適格相手方、プロ顧客およびリテール顧客(それぞれMiFID                                  IIに定義される。)であり(ただし、リ
         テール顧客については、日本の居住者である。)、また、(ⅱ)適格相手方、プロ顧客およびリテール顧客に対する本債券の全て
         の販売経路は、販売法域において適用される証券取引関連の法令規則に従い適切であるという結論に至った。二次的に本債券の募
         集、売却または勧誘を行う一切の者(以下「販売業者」という。)は、かかる対象市場評価を考慮すべきである。ただし、MiFID
         IIに服する販売業者は、本債券について独自の対象市場評価を実施し、販売法域において適用される証券取引関連の法令規則に基
         づく販売業者の適合性・適切性に関する責任が、全ての販売において遵守されるよう、適切な販売経路を決定する責任を負う。
          本債券は、欧州経済領域のリテール投資家が入手可能な状態にはないものと解され、欧州経済領域のリテール投資家に対し本
         債券を募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能な状態とすることは、不適法となる可能性がある。
      2【利息支払の方法】

      (1)    各本債券の利息は、下記「適用利率の決定」の記載に従い決定される利率(年率)で、利息起算
         日である2019年8月30日(当日を含む。)からこれを付し、2019年12月2日をはじめとし償還日にい
         たるまで毎年3月2日、6月2日、9月2日および12月2日(以下それぞれ「利払期日」という。)の3か
         月毎に、利息起算日(当日を含む。)または直前の利払期日(当日を含む。)からその直後の利払
         期日(当日を含まない。)までの期間(以下それぞれ「利息期間」という。)について後払いされ
         る。なお、本(1)および下記(2)に使用される用語は、指定されている場合を除き、「3                                            償還の方法
         (2)満期における償還」に定義される。
         適用利率の決定

           本債券の利率は以下に従って決定される。
         (ⅰ) 固定利率:2019年8月30日(当日を含む。)から2019年12月2日(当日を含まない。)まで
             の期間(以下「固定利息期間」という。)については、年率7.80%。すなわち、計算基礎額
             100万円の本債券につき、2019年12月2日に、その日(当日を含まない。)までの利息とし
             て、19,933円が後払いされる。
         (ⅱ) 変動利率:2019年12月2日(当日を含む。)から償還期限である2021年9月2日(以下「満
             期償還日」ともいう。)(当日を含まない。)までの期間(以下「変動利息期間」とい
             う。)については、2020年3月2日を初回とし満期償還日を最終回とする3か月毎の各利払期
             日(それぞれを以下「変動利払期日」という。)に利息が後払いされる。計算基礎額100万
             円の本債券につき、変動利息期間の各利息期間に適用される利率および各変動利払期日に支
             払われる利息額は、計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により関連ある判定日に以下に
             従って決定する。
           (イ) 各変動利払期日の直前の利率決定日の評価価格が利率決定価格と等しいかそれを上回る
              場合、当該利息期間に適用される利率は年率7.80%とし、計算基礎額100万円の本債券に
              つき当該利息期間に関する変動利払期日に19,500円が支払われる。
           (ロ) 利率決定日の評価価格が利率決定価格未満である場合、当該利息期間に適用される利率
              は年率0.50%とし、計算基礎額100万円の本債券につき当該利息期間に関する変動利払期
              日に1,250円が支払われる。
           各本債券には、償還日以降は利息が付されない。ただし、適法な本債券の呈示がなされたにもか
         かわらず、償還金額の支払が不当に留保または拒絶された場合は、各本債券に対し、(a)当該本
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         債券に関してその日までに支払期日が到来している全額が所持人によりもしくはそのために受領さ
         れた日、または(b)財務代理人が所持人に対して、財務代理人が本債券に関して通知から7日後の
         日 までに支払期日が到来する全額を受領したことを通知した日から7日目の日(ただし、その後の
         支払に不履行があった場合を除く。)のいずれか早い方の日まで(判決の前後を問わず)、本「2
         利息支払の方法」に従って、継続して利息が付される。
           「償還金額」とは、適宜、下記「3 償還の方法」の「(1)対象株式の株価の水準による期限前
         償還」、「(2)満期における償還」、「(3)税制上の理由による期限前償還」、「(4)違法性
         を理由とする期限前償還」または下記「11 その他(1)債務不履行事由」により償還される円貨
         額または対象株式による償還額を意味する。
      (2)    各本債券につき、利息金額が指定されていない期間に対して支払われるべき利息を計算する必要
         がある場合には、その利息の額は、各本債券の計算基礎額に、固定利息期間については上記(ⅰ)
         により適用される利率を適用し、また変動利息期間については上記(ⅱ)により適用される利率を
         適用し、その積に下記の日数計算の算式に基づき当該期間の日数を360で除して算出される商を乗
         じて得られた数値(1円未満を四捨五入)に、さらに本債券の額面金額を計算基礎額で除した割合
         を乗ずることにより計算される。ただし、変動利息期間中の利息金額が指定されていない期間に適
         用される利率は、当該期間の利息の支払日の7取引予定日前の日を判定日とみなして決定する。
           「支払日」とは、本債券に関して支払われるべき金額の支払を要する日で、かかる日は、下記
         「4 元利金支払場所(7)」に従って調整されることがある。
                         [360×(Y2-Y1)]+[30×(M2-M1)]+(D2-D1)

            (日数計算=)
                                   360
         上記の算式において、

         「Y1」とは、当該期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
         「Y2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
         「M1」とは、当該期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「M2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「D1」とは、当該期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31の
         場合、D1は30になる。
         「D2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、か
         かる数字が31であり、D1が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
           ただし、当該期間の日数は、当該期間の初日(当日を含む。)から当該期間の末日(当日を含ま
         ない。)までを計算する。
      3【償還の方法】

      (1)    対象株式の株価の水準による期限前償還
           いずれかの期限前償還判定日(以下に定義する。)において、評価価格が関連する期限前償還判
         定価格(以下に定義する。)と等しいかそれを上回ると計算代理人が決定する場合(下記「11 そ
         の他 (9)       計算代理人」の規定に従う。)、本債券はすべて(一部は不可)、関連する期限前償
         還日(以下に定義する。)に、自動的に額面金額にて期限前償還される。かかる場合、計算代理人
         は、実行可能な限り速やかに、発行者および財務代理人にその詳細を通知する。
           「期限前償還判定日」とは、判定日をいう。
           「期限前償還日」とは、2019年12月2日(当日を含む。)から2021年6月2日(当日を含む。)ま
         での毎年3月2日、6月2日、9月2日および12月2日をいう。かかる期限前償還日が営業日(下記
         「(2)満期における償還」に定義される。)ではない場合、期限前償還日は翌営業日まで延期さ
         れる。ただし、当該翌営業日が翌暦月となる場合は、直前の営業日を期限前償還日とする。
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           「期限前償還判定価格」とは、以下の表に記載される基準価格(下記「(2)満期における償
         還」に定義される。)の割合(ただし、1円未満を切り捨て)をいう。
                    期限前償還日                期限前償還判定価格
                    2019年12月2日                 基準価格の105.00%
                    2020年3月2日                基準価格の103.00%
                    2020年6月2日                基準価格の101.00%
                    2020年9月2日                 基準価格の99.00%
                    2020年12月2日                 基準価格の97.00%
                    2021年3月2日                 基準価格の95.00%
                    2021年6月2日                 基準価格の93.00%
           計算代理人は、期限前償還判定日において期限前償還を生ぜしめる事由の発生の有無を判断した
         後実務上可能な限り速やかに、かつ2営業日以内に、財務代理人および発行者にその旨通知し、財
         務代理人は下記「10 公告の方法」に従い本債券の所持人にその旨通知する。
      (2)    満期における償還
           下記(イ)ないし(ホ)に使用される用語は、指定されている場合を除き、下記(ホ)に定義さ
         れる。
       (イ)満期償還
          (a)本債券が期限前に償還または買入消却されない限り、各本債券の計算基礎額は、発行者によ
             り満期償還日に以下に従って償還される。
             (ⅰ)ノックイン事由が発生しなかった場合には、各本債券は額面金額で償還される。
             (ⅱ)1)     ノックイン事由が発生した場合で、かつ、2)                       参照価格が行使価格と等しいかまた
                はこれを上回っている場合には、各本債券は額面金額で償還される。
             (ⅲ)1)     ノックイン事由が発生した場合で、かつ、2)                       参照価格が行使価格を下回っている
                場合には、各本債券は現物決済額の対象株式の交付および(もしあれば)残余現金額
                の支払により償還される。ただし下記規定に服する。
          (b)上記(イ)(a)(ⅲ)に該当する場合、受渡代理人は、下記(イ)(d)に記載のとおり
             ユーロクリア・バンク・エスエー/エヌブイ(以下「ユーロクリア」という。)またはクリ
             アストリーム・バンキング・エスエー(以下「クリアストリーム」という。)に対して、
             ユークリッド通知または資産譲渡通知(それぞれ以下(d)に定義される。)が交付された
             場合に限り、発行者に代わり、本債券の所持人に対し、株式会社証券保管振替機構(以下
             「JASDEC」という。)の振替制度を通じ(またはその他の慣行的な現物決済額の対象株式の
             譲渡方法により)、現物決済額の対象株式を償還期限または(償還期限が営業日または
             JASDEC営業日でない場合は)JASDEC営業日である直後の営業日に交付する。受渡代理人がそ
             の単独かつ完全なる裁量により、受渡混乱事由が償還期限に発生していると決定した場合、
             現物決済額の対象株式の交付は、償還期限直後の受渡混乱事由のない日まで延期される。た
             だし、償還期限に引続く10JASDEC営業日までのいずれかの日が受渡混乱事由のない日となる
             場合に限る。償還期限に引続く10JASDEC営業日までのいずれの日にも受渡混乱事由が発生し
             ている場合には、(ⅰ)発行者または発行者のために受渡代理人は、その単独かつ完全なる
             裁量により、償還期限後10JASDEC営業日目の日に、現物決済額の対象株式を商業的に合理的
             なあらゆるその他の方法により合理的な期間内の日において交付することができるか否かを
             決定し、かかる決定を計算代理人に通知し、さらに(ⅱ)(x)交付できると決定した場
             合、受渡代理人は、受渡代理人が決定した方法および日時にて本債券の所持人に対し現物決
             済額の対象株式を発行者に代わり交付し、または(y)交付できないと決定した場合、本債
             券に関する現物決済額の対象株式の交付に代えて、発行者は、計算代理人がその単独かつ完
             全なる裁量により決定する、受渡代理人が計算代理人に上記(ⅰ)に基づきかかる決定を通
             知した日現在の(イ)(a)(ⅲ)に基づき交付される現物決済額の対象株式(残余現金額
             を除く。)の公正な市場価額に等しい額から発行者が関連するヘッジ契約の解除または修正
             をなすための発行者に対する費用を控除した額を、本債券の所持人に対しその保有する本債
             券額に応じて日本円で現金により支払うことにより本債券のすべてを償還する。かかる現金
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             償還は合理的期間内の計算代理人により決定された日に行われる。本項の規定に従い現物決
             済額の対象株式が交付される日を以下「交付期日」という。疑義を避けるために言えば、受
             渡 混乱事由が現物決済額に含まれる受益権の譲渡に影響する場合、残余現金額(もしあれ
             ば)は当初の交付期日に支払われるものとする。
             当該交付期日が償還期限後に到来する場合または本(イ)(b)に基づく本債券の償還の場
             合、本債券の所持人は本債券につき利息その他を問わず追加の支払を受けることはできず、
             それらに関し発行者、受渡代理人および/または計算代理人にいかなる債務も発生しない。
          (c)上記(イ)(a)(ⅲ)または(イ)(b)の規定にかかわらず、ただし、下記の規定に従
             い、計算代理人が最終評価日において、その単独かつ完全なる裁量により、一切の理由(対
             象株式の市場の流動性の欠如を含むが、これに限らない。)のため上記(イ)(a)(ⅲ)
             に従い受渡代理人が発行者に代わり交付期日に本債券の所持人に対し現物決済額の対象株式
             を交付することができないと決定した場合、発行者は、本債券に関する現物決済額の対象株
             式の交付および(もしあれば)残余現金額の交付に代えて、計算代理人がその単独かつ完全
             なる裁量により決定する、かかる非流動性を考慮に入れた最終評価日現在の(イ)(a)
             (ⅲ)に基づき交付されるべき現物決済額の対象株式および(もしあれば)残余現金額の公
             正な経済価値に等しい額を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応じて日本円で
             現金により支払うことにより償還期限に本債券のすべてを償還する。下記「10                                          公告の方
             法」に基づき、関係事項の通知が本債券の所持人に対し事前になされるものとする。
          (d)本債券が大券の様式で発行されている間は、上記(イ)(a)(ⅲ)に基づき現物決済額の
             対象株式の交付を受けるために、本債券の各所持人は、ユークリッドシステムを通じた通知
             (以下「ユークリッド通知」という。)または本債券が確定債券である場合には適正に記入
             された資産譲渡通知(以下「資産譲渡通知」という。)(大要、発行者および受渡代理人間
             の受渡代理人契約(以下「受渡代理人契約」という。)の別紙に記載の様式によるものとす
             る。なお、受渡代理人からかかる様式を取得することができる。)をユーロクリアまたはク
             リアストリームに対し交付するものとし、またその写しを受渡代理人に送付する。資産譲渡
             通知は書面により、または確認済のテレックスにより行われることを要する。
             本債券の所持人が送付するユークリッド通知または資産譲渡通知は以下に従うものとする。
             (ⅰ)債券の所持人の氏名および住所を明記すること。
             (ⅱ)かかる通知の対象となる本債券の数および本債券が借記されるユーロクリアまたはク
                リアストリームの本債券の所持人の口座番号を明記すること。
             (ⅲ)交付期日に本債券を本債券の所持人の口座に借記するよう、ユーロクリアまたはクリ
                アストリームに対し取消不能の形で指図、授権すること。
             (ⅳ)(A)現物決済額の対象株式を譲渡証書の方式により譲渡することを発行者が選択し
                   た場合、譲渡証書上に記入される者の氏名および住所、ならびに当該譲渡証書の
                   送付先の銀行、ブローカーその他の者の名称および所在地を明記すること、また
                   は
                (B)現物決済額の対象株式を電子的方法での交付により譲渡することを発行者が選択
                   した場合、当該現物決済額の対象株式の送付先の銀行、ブローカーその他の者の
                   名称および所在地を明記すること。
             (ⅴ)本項に基づく本債券の決済のために現金調整を含む現金額が入金される、ユーロクリ
                アまたはクリアストリームの本債券の所持人の口座番号を明記すること。
             (ⅵ)関係する行政手続または法的手続において必要な場合かかる通知の提出を授権するこ
                と。
             疑義を避けるために言えば、「ユークリッド通知」は、ユーロクリアおよび/またはクリア
             ストリームが随時本債券の所持人に要求するその他の様式による通知も含む。この場合、
             ユーロクリアおよび/またはクリアストリームは、本債券の所持人に対し、必要な通知の様
             式を通知し、かかる通知に含まれる情報と上記通知における情報との差異の有無についても
             通知する。
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             ユークリッド通知または資産譲渡通知は、ユーロクリアまたはクリアストリームによるその
             受領以降は撤回することができない。当該通知の交付以後、本債券の所持人は本債券を譲渡
             す ることができない。本債券の所持人からの当該通知の受領以後、ユーロクリアまたはクリ
             アストリームは、本債券の所持人として当該通知に記載されている者がその記録上当該本債
             券の所持人であることを確認する。
             ユークリッド通知または資産譲渡通知が適切に記入されていないか交付されない場合は、当
             該通知は無効として扱われることがある。本項に基づく当該通知が適切に記入され、交付さ
             れたとの判断は、受渡代理人との協議後、ユーロクリアまたはクリアストリームにより行わ
             れ、当該決定は最終であり発行者および本債券の所持人を拘束する。
             下記の規定に従い、本債券の所持人がユークリッド通知または資産譲渡通知(場合によ
             る。)に明記した銀行、ブローカーその他の者に対する現物決済額の対象株式の譲渡証書ま
             たは電子的方法による交付は、本債券の所持人のリスク負担により行われる。
             上記(イ)(a)(ⅲ)に基づく現物決済額の対象株式の交付は、ユークリッド通知または
             資産譲渡通知が償還期限の4営業日(またはユーロクリアまたはクリアストリームがその都
             度指定するその他の営業日)前の日以前に交付されている場合に限り、償還期限または(償
             還期限が営業日またはJASDEC営業日でない場合は)JASDEC営業日である翌営業日にJASDECの
             振替制度を通じて行われる。本債券の所持人がユークリッド通知または資産譲渡通知を当該
             営業日以前にユーロクリアまたはクリアストリームに交付しなかった場合には、譲渡証書ま
             たは現物決済額の対象株式は、償還期限の後速やかに(その場合、交付が行われる日を交付
             期日とする。)当該本債券の所持人に交付され、かかる交付は当該本債券の所持人のリスク
             負担により行われる。疑義を避けるために言えば、償還期限後に当該交付期日が到来する場
             合にも、本債券の所持人は、利息その他を問わずいかなる支払も受けることはできない。
          (e)発行者および受渡代理人のいずれも、本債券の所持人、本債券の所持人に代わり行為する銀
             行、ブローカー等またはその他の者を対象株式の株主名簿上の株主として記載すること、ま
             たは記載せしめることに対し一切の義務を負わない。
             上記(イ)(d)に基づく譲渡証書または現物決済額の対象株式の交付後、本債券の所持人
             以外の者が引続き現物決済額の対象株式の実質所有者として関連ある振替機関または関連あ
             る口座管理機関の関連名簿に記載されている期間(以下「移行期間」という。)について、
             発行者およびその他発行者を代理する者のいずれも、(ⅰ)その者が当該現物決済額の対象
             株式の実質所有者として受領した書簡、証書、通知、回状、配当その他種類を問わず他の書
             類もしくは支払を本債券の所持人もしくは本債券の所持人の後の当該現物決済額の対象株式
             の実質所有者に対し引渡し、もしくは引渡すようにさせる義務、(ⅱ)移行期間中当該対象
             株式に付随する一切の権利を行使し、もしくは行使せしめる義務、または(ⅲ)移行期間中
             その者が当該現物決済額の対象株式の実質所有者として記載されていることにより直接もし
             くは間接的に本債券の所持人もしくは本債券の所持人の後の当該現物決済額の対象株式の実
             質所有者が被った損失もしくは損害に関する当該本債券の所持人もしくは当該実質所有者に
             対する責任を一切負わない。
             発行者は、現物決済額の対象株式に関して付与される権利について、現物決済額の対象株式
             が本取引所において最初に権利落ちで取引された日が交付期日または(交付期日より後の場
             合)本債券の所持人に実際に現物決済額の対象株式が交付される日以前であった場合、本債
             券の所持人その他の者に対し義務を負わない。
       (ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃止および支払不能事由
          (a)潜在的調整事由が発生したと計算代理人が決定する場合、計算代理人は、その単独かつ完全
             なる裁量により、当該潜在的調整事由が対象株式の理論価値を希薄化または凝縮化する効果
             を有するか否かを判断し、かかる希薄化または凝縮化が生じる場合には、計算代理人は
             (ⅰ)かかる希薄化または凝縮化を適切に反映するように、計算代理人がその単独かつ完全
             なる裁量により決定するところに従い、関連ある水準、現物決済額、確定株式数、残余現金
             額および/またはその他の関連する数値を調整し、かつ(ⅱ)当該調整の効力発生日を決定
             する。上記にかかわらず、調整された現物決済額は常に対象株式の単元株式数の整数倍であ
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             るものとし、発行者は、本債券の所持人に対し、1単元株式数に満たない対象株式の時価総
             額に等しい現金調整(計算代理人の単独かつ完全なる裁量により決定される。)を日本円で
             支 払う。文脈上別段に解釈される場合を除き、本書における現物決済額の交付の記載には当
             該現金調整の支払を含むものとする。
          (b)対象株式に関し合併事由が発生した場合には、計算代理人は(ⅰ)その単独かつ完全なる裁
             量により、当該対象株式に代えて、対象株式発行会社と経営、財務状態その他の事項が類似
             している本取引所に上場している他の会社の株式を代替株式(以下「代替対象株式」とい
             い、当該合併事由により存続会社となる会社の株式を含む。)とすることを決定し、関連あ
             る水準、現物決済額、確定株式数、残余現金額およびその他の関連する数値を決定し、かつ
             (ⅱ)当該代替の効力発生日を決定する。本(ロ)(b)に基づき対象株式の代替が行われ
             る場合は、本書中の対象株式の記載は代替対象株式と読み替えられ、単元株式数および現金
             調整を含む本書に定める規定が代替対象株式に準用される。
          (c)最終評価日または最終評価日より前の日に対象株式に関し国有化、上場廃止または支払不能
             事由が発生した場合、発行者は、満期償還日以前の日で計算代理人がその単独かつ完全なる
             裁量により決定する日に、(ⅰ)計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定する、
             かかる国有化、上場廃止または支払不能事由(場合による。)を考慮に入れた本債券の公正
             な経済的価値に等しい額から発行者が関連するヘッジ契約の解除または修正をなすための発
             行者に対する費用を控除した額を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応じて日
             本円で現金により支払うことにより、または、(ⅱ)現物決済額の対象株式の交付および単
             元株式数未満の対象株式の時価総額に等しい現金調整(計算代理人がその単独かつ完全なる
             裁量により決定する。)の支払により、本債券のすべてを償還する。
          (d)計算代理人は速やかに、本(ロ)に基づき行われるあらゆる決定および/または調整の詳細
             を発行者、受渡代理人および財務代理人に通知する。当該詳細についての本債券の所持人に
             対する通知は財務代理人により下記「10                     公告の方法」に従って行われる。
       (ハ)評価価格の訂正
            本取引所で公表され、本債券に基づく何らかの計算または決定を行う際に用いる価格がその後
           訂正され、その訂正が当初の公表日中に本取引所により公表され、計算代理人がその単独かつ完
           全なる裁量により、当該計算または決定によって決定された本債券に関する支払の調整が実行可
           能であると決定する場合、計算代理人は、単独かつ完全なる裁量により、適切であると決定した
           当該支払の調整を行う。
       (ニ)拘束力を有する計算
            計算代理人は、発行者と計算代理人との間で締結された計算代理人契約書(以下「計算代理契
           約」という。)に従い、本債券に基づき支払われる一定の金額に関する計算および本書により詳
           細に明記されている一定の事項に関する決定をその単独かつ完全なる裁量により行うために計算
           代理人に任命された。計算代理人による決定のために付与され、表明され、実行され、または取
           得された証明書、通信、意見、決定、計算相場および決定は、明白な誤謬がある場合を除き、発
           行者、財務代理人、その他の支払代理人(下記「4                          元利金支払場所」に定義される。)および本
           債券の所持人を拘束し、また、明白な誤謬のある場合を除き、計算代理人は、計算代理契約の規
           定に従ってなしたその権限、義務および裁量権の履行および行使に関して、発行者または本債券
           の所持人に対して何らの義務を負わない。計算代理人による通知は、本書および計算代理契約に
           従ってなされた場合になされたものとみなされる。
            計算代理人は、計算代理人が本書に基づき行う決定または計算を、決定または計算次第実務上
           できる限り早く、発行者および財務代理人に通知する。財務代理人は、その後実行可能な限り速
           やかに、「10 公告の方法」に従って、本債券の所持人に対し、通知を行う。
       (ホ)定義
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       「営業日」とは、                 本「3 償還の方法」において、ロンドン、ニューヨークおよ
                        び東京において銀行が営業を行っている日(土曜日または日
                        曜日を除く。)、ならびにユーロクリアおよび/またはクリ
                        アストリーム(場合による。)が営業を行っている日をい
                        う。
       「計算代理人」とは、                 ビー・エヌ・ピー・パリバまたは適式に授権されたその承継
                        者をいう。
       「残余現金額」とは、                 各本債券の計算基礎額につき、以下の計算式に基づき計算代
                        理人によって計算される日本円の現金額をいう。
                        (確定株式数       -  現物決済額)×        参照価格
                        ただし、1円未満を四捨五入するものとし、また、「3 償還
                        の方法(2) 満期における償還(ロ)」の調整に服する。
       「対象株式発行会社」とは、                 太陽誘電株式会社(証券コード:6976)(本書において「太
                        陽誘電」ということがある。)をいう。
       「利率決定価格」とは、                 基準価格の68.95%(ただし、1円未満を切り捨て)をいう。
                        ただし、「3 償還の方法(2) 満期における償還(ロ)」
                        の調整に服する。
       「カットオフ日」とは、                 (ⅰ)各変動利払期日に関しては、各変動利払期日に関する
                        支払日の5取引予定日前の日をいい、(ⅱ)期限前償還日に関
                        しては、各期限前償還日の5取引予定日前の日をいい、(ⅲ)満
                        期償還日に関しては、満期償還日の5取引予定日前の日をい
                        う。
       「上場廃止」とは、                 本取引所が、本取引所の規則に従い、対象株式が本取引所に
                        おいて(合併事由以外の)何らかの理由により上場、取引ま
                        たは値付けされない(またはされなくなる)と同時に、本取
                        引所と同じ国に所在する取引所もしくは相場表示システム
                        (本取引所が欧州連合内にある場合、欧州連合加盟国に所在
                        する取引所もしくは相場表示システム)にすぐには再上場、
                        再取引または再値付けされない旨を発表することをいう。
       「障害日」とは、                 本取引所がその通常取引セッションの間に取引を行うことが
                        できない、または市場混乱事由が生じている取引予定日をい
                        う。
       「本取引所」とは、                 東京証券取引所またはその承継するもしくは譲受された取引
                        所をいう。
       「取引日」とは、                 本取引所における取引が予定終了時刻よりも早く終了する日
                        を含み、本取引所においてその通常取引セッションのために
                        取引が行われる取引予定日をいう。
       「参照価格」とは、                 最終評価日の評価価格であり、計算代理人が決定するものを
                        いう。
       「確定株式数」とは、                 以下の計算式に従い計算代理人によって計算される各本債券
                        の計算基礎額に対する対象株式の株式数(ただし、小数第                             6位
                        を四捨五入するものとし、また、「3 償還の方法(2) 満
                        期における償還(ロ)」の調整に服する。)をいう。
                        計算基礎額      ÷  行使価格
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       「基準価格」とは、                 計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定する2019
                        年8月30日(以下「基準価格決定日」という。)の本取引所の
                        前場における対象株式の売買高加重平均価格(ただし、1円未
                        満を四捨五入)をいう。ただし、「3 償還の方法(2) 満
                        期における償還(ロ)」の調整に服する。計算代理人が、そ
                        の単独の裁量において、当該日の前場に本取引所が取引を行
                        うことができない、または市場混乱事由が発生したと判断す
                        る場合は、基準価格は、本取引所において取引が行われてお
                        り、かつ市場混乱事由が発生していない(ⅰ)当該日の直後の
                        後場、(ⅱ)翌取引日の前場および(ⅲ)(ⅱ)に記載の当該取引
                        日の後場のうち最も早く行われる取引における売買高加重平
                        均価格として決定されるものとする。上記の方法において基
                        準価格を決定できない場合は、計算代理人は誠実かつ商業的
                        に合理的な方法で行為し、その単独の裁量により基準価格を
                        決定する。基準価格が決定される日を基準価格決定日という
                        ものとする。
       「支払不能事由」とは、                 対象株式発行会社の任意もしくは強制の解散、清算、破産、
                        民事再生手続の開始、会社更生手続の開始、特別清算の開
                        始、整理もしくは支払不能または対象株式発行会社に影響を
                        与える類似の手続により、(ⅰ)対象株式全部について管財
                        人、清算人もしくはこれらと同様の者に対する譲渡が強制さ
                        れた場合、または(ⅱ)対象株式を保有する者がかかる株式
                        の譲渡を法律上禁じられた場合を意味する。
       「JASDEC営業日」とは、                 JASDECが受渡しの指示を受付け、執行することが可能な日
                        (または受渡混乱事由の発生がなければこれが可能であった
                        日)を指す。
       「ノックイン事由」とは、                 観察期間中のいずれかの取引予定日に、本取引所において公
                        表される対象株式の終値がノックイン価格と同額かまたはこ
                        れを下回ったと計算代理人が単独かつ完全なる裁量により決
                        定した場合に発生したとみなされる。
       「ノックイン価格」とは、                 基準価格の55.00%(ただし、1円未満を切り捨てるものと
                        し、また、「3 償還の方法(2) 満期における償還
                        (ロ)」の調整に服する。)をいう。
       「市場混乱事由」とは、                 計算代理人の単独かつ完全なる裁量により決定される対象株
                        式に関する取引障害または取引所障害または早期終了をい
                        う。取引障害および取引所障害は、計算代理人が重大である
                        と判断する場合においてのみ、市場混乱事由に該当する。本
                        項において、
                        「取引障害」とは、本取引所が許容する制限を超える株価変
                        動その他を理由として、本取引所により課せられた対象株式
                        の取引の停止もしくは当該取引に課せられた制限をいう。
                        「取引所障害」とは、市場参加者が全般的に本取引所におけ
                        る対象株式の取引を実行し、もしくはその時価を取得する機
                        能を失い、または毀損する事由(早期終了を除く。)(計算
                        代理人により決定される。)をいう。
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                        「早期終了」とは、いずれかの取引日において予定終了時刻
                        前に関連する本取引所が取引を終了することをいう。ただ
                        し、かかる早期終了時刻について、(ⅰ)当該取引日の本取
                        引所における通常取引セッションの実際の終了時刻と(ⅱ)
                        当該取引日の実際の終了時刻における執行のために本取引所
                        システムに入れられる注文の提出締切り時刻のいずれか早い
                        方から少なくとも1時間前までに本取引所が早期の終了を発表
                        している場合を除く。
       「合併日」とは、                 合併事由に関し、対象株式(公開買付の場合には、買付人に
                        より所有または支配されている対象株式を除く。)の全所有
                        者が、対象株式の種類変更その他の変更もしくは対象株式の
                        公開買付により、所有する対象株式を譲渡することに合意し
                        た日、または取消不能の形で譲渡しなければならなくなった
                        日、または新設合併、合併、吸収合併、売却もしくは譲渡が
                        株主総会に承認のために提出された日、または新設合併、合
                        併、吸収合併、売却もしくは譲渡の効力発生が予定される日
                        のいずれか早い日を指す。
       「合併事由」とは、                 (ⅰ)発行済の対象株式の全部を譲渡することになる、また
                        は譲渡を取消不能の形で確約することになる対象株式の種類
                        変更その他の変更、(ⅱ)対象株式発行会社と他の法人との
                        新設合併、合併もしくは吸収合併(対象株式発行会社が存続
                        会社となる新設合併、合併もしくは吸収合併を除く。)、ま
                        たは株主の承認を必要とする対象株式発行会社の資産もしく
                        は事業の全部または実質的に全部の売却もしくは譲渡(対象
                        株式発行会社を持株会社に再編成し、その子会社が当該資産
                        および対象株式発行会社の運営のすべてを継承する対象株式
                        発行会社の資産または事業の売却もしくは譲渡を除く。)、
                        (ⅲ)対象株式の全部(買付人が所有または支配する対象株
                        式を除く。)を譲渡することとなる、もしくは譲渡を取消不
                        能の形で確約することとなる対象株式の公開買付、または
                        (ⅳ)対象株式発行会社もしくはその子会社と他の法人との
                        新設合併、合併、吸収合併、拘束力のある株式交換で対象株
                        式発行会社が存続会社となり、結果として発行済の対象株式
                        のすべての種類変更または変更とならないものであるが、当
                        該事由の発生前の発行済の対象株式(当該第三者が所有また
                        は支配する対象株式を除く。)が包括して当該事由発生後の
                        発行済の対象株式の50%未満を表章することとなるもののい
                        ずれかの事由を意味し、いずれの場合も合併日が最終評価日
                        以前の場合に限る。
       「国有化」とは、                 対象株式の全部または対象株式発行会社の資産の全部もしく
                        は実質的に全部が国有化され、公用徴収され、またはその他
                        の態様により政府機関、行政当局もしくは政府団体に強制的
                        に譲渡されることを意味する。
       「観察期間」とは、                 基準価格決定日の直後の取引予定日(当日を含む。)から最
                        終評価日の直前の取引予定日(当日を含む。)までの期間
                        (障害日を除く。)をいう。
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       「潜在的調整事由」とは、                 以下のいずれかの事由を意味する。
                       (ⅰ)対象株式の分割、併合もしくは種類変更(ただし、合併
                           事由の発生による場合を除く。)、または無償発行、資
                           本組入れ発行もしくは同様の発行による既存株主に対す
                           る対象株式の無償交付もしくは配当。
                       (ⅱ)対象株式の現存株主に対する(a)かかる対象株式の分
                           配、発行もしくは配当、(b)対象株式の株主に対する支
                           払と同順位もしくは当該支払に比例して、対象株式発行
                           会社の配当および/もしくは残余財産の支払を受ける権
                           利を付与するその他の株式もしくは有価証券の分配、発
                           行もしくは配当、(c)スピン・オフその他同様の行為を
                           原因とする、対象株式の発行者により取得もしくは保有
                           されている(直接的か間接的かを問わない。)他の発行
                           者の株式もしくはその他の有価証券の分配、発行もしく
                           は配当、または(d)その他の有価証券、新株購入権もし
                           くは新株予約権もしくはその他の資産の分配、発行もし
                           くは配当であって、いずれの場合においてもそれらの対
                           価(金銭かどうかを問わない。)が計算代理人の決定す
                           る実勢の市場価格を下回る場合。
                       (ⅲ)特別配当
                       (ⅳ)対象株式発行会社による、全額払込み済でない関連ある
                           対象株式の払込請求。
                       (ⅴ)その原資が利益からまたは資本からによるか、および買
                           戻しの対価が金銭、有価証券その他であるかを問わず、
                           対象株式発行会社またはそのいずれかの子会社による対
                           象株式の買戻し。
                       (ⅵ)対象株式発行会社に関し、株主ライツプランまたは特定
                           の事由が発生した際に優先株式の配当、新株予約権、債
                           務証券もしくは市場価格を下回る価格で株式を取得する
                           権利について規定する敵対的買収に対する取決めに基づ
                           き、対象株式発行会社の普通株式または資本ストックの
                           その他の株式から分配または分離される株主権利が生じ
                           ることになると計算代理人が決定する事由。ただし、か
                           かる事由により影響を受ける調整は、かかる権利の償還
                           時に再調整されるものとする。
                       (ⅶ)上記(ⅰ)ないし(ⅵ)以外で、計算代理人の意見にお
                           いて、対象株式の理論価値を著しく希薄化または凝縮化
                           する効果を有するその他同様の事由。
       「現物決済額」とは、                 確定株式数以下の単元株式数の最大整数倍の対象株式の数を
                        意味する。
       「予定終了時刻」とは、                 本取引所および取引予定日に関し、当該取引予定日における
                        本取引所の週日の予定終了時刻をいう。時間外または通常取
                        引セッション外の他の取引は考慮しない。
       「取引予定日」とは、                 本取引所がその通常取引セッションでの取引を行う予定の日
                        をいう。
       「受渡代理人」とは、                 ビー・エヌ・ピー・パリバまたは適式に授権されたその承継
                        者をいう。
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       「受渡混乱事由」とは、                 受渡代理人および/または発行者が管理できない事由(本債
                        券をヘッジするために発行者が締結したヘッジ契約の相手方
                        当事者が交付を行わない場合を含むが、それに限らない。)
                        で、その結果、受渡代理人および/または発行者が本債券に
                        関し、本債券の所持人に対する現物決済額の対象株式の交付
                        を確保できなくするものをいう。
       「対象株式」とは、                 全額払込み済の対象株式発行会社の普通株式をいい、「3 償
                        還の方法(2) 満期における償還(ロ)」の調整または代替
                        に服する。
       「評価価格」とは、                 対象株式につき、計算代理人により決定される本取引所で公
                        表される対象株式の始値をいう。
       「行使価格」とは、                 基準価格の100.00%(ただし、1円未満を切り捨てるものと
                        し、また、「3 償還の方法(2) 満期における償還
                        (ロ)」の調整に服する。)をいう。
       「単元株式数」とは、                 対象株式100株をいう。ただし、対象株式発行会社の定款にお
                        ける単元株式数の変更に従う。
       「判定日」とは、                 (ⅰ)各変動利払期日に関しては、関連ある変動利払期日に関
                        連する支払日の7取引予定日前の日をいい(以下「利率決定
                        日」という。)、(ⅱ)各期限前償還日に関しては、関連ある
                        期限前償還日の7取引予定日前の日をいい(以下「期限前償還
                        判定日」という。)、(ⅲ)満期償還日に関しては、満期償還
                        日の7取引予定日前の日をいう(以下「最終評価日」とい
                        う。)。当該日が障害日である場合は、判定日はその直後の
                        障害日でない取引予定日とする。ただし、対応するカットオ
                        フ日までのいずれかの取引予定日が障害日でない場合に限
                        る。対応するカットオフ日までのすべての取引予定日が障害
                        日である場合は、カットオフ日は、かかる日が障害日である
                        ことに拘わらず判定日とみなされ、また、計算代理人はその
                        単独かつ完全なる裁量により適切であるとみなすソースを参
                        照して評価価格を決定する。
       「評価時刻」とは、                 各判定日につき、対象株式の始値が本取引所において公開さ
                        れた時刻であり、計算代理人が決定するものをいう。
       「売買高加重平均価格」                 対象株式につき、本取引所において成立した各価格を価格毎
                        の売買高で割った加重平均であり、計算代理人が決定するも
       とは、
                        のをいう。
        対象株式の株価の過去の推移

         下記の表は、対象株式について、                 2018年9月から2019年8月までの各月の東京証券取引所における株
        価の最高値と最安値を示したものである。ただし、かかる期間において対象株式発行会社について合
        併などの事由が生じている場合、または対象株式について株式分割が行われている場合などには、効
        力発生前の株価は当該事由を考慮して調整された値で表記されている場合がある。                                          これは、投資家に
        対する参考のために対象株式発行会社についての公に入手可能な情報を提供するという目的のために
        記載するものであり、この株価の過去の推移は、将来の動向を示唆するものではなく、本債券の時価
        を示すものでもない。また、過去の下記の期間において対象株式の株価が下記のように変動したこと
        によって、当該対象株式の株価が本債券の存続期間中に同様に変動することを示唆するものではな
        い。
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      (3)    税制上の理由による期限前償還




           以下の場合、本債券は、発行者の選択により、30日以上60日以下の事前の通知(かかる通知は取
         消不能とする。)を所持人に対して行った後、計算基礎額につき市場価値償還額をもって、その全
         部(一部は不可。)を(ⅰ)固定利息期間については随時、(ⅱ)変動利息期間については関連あ
         る利払期日に償還することができる。本書において、「市場価値償還額」とは、経過利子(もしあ
         れば)を含む計算代理人の単独かつ完全なる裁量で決定される本債券の市場価値(市場実勢金利お
         よび本債券に含有される信用リスクを参照するが、それらに限らない。)から、早期償還の結果、
         発行者が負担することとなった裏付となる、および/または関連するヘッジの取決めの清算の為の
         合理的な費用を控除した金額をいう。
         (イ)発行者が、スウェーデン王国またはスウェーデン王国のもしくはスウェーデン王国内の下部
             行政主体もしくは課税当局の法令に対する変更または修正、またはかかる法令(管轄裁判所
             の判決を含む。)の適用もしくは公的解釈における変更(発行日以後に生じたものに限
             る。)が生じたことにより、下記「8課税上の取扱い(1)スウェーデン王国の租税」に定め
             られたまたは記載された追加額を支払わなければならないかまたは支払う義務を負うことに
             なる場合であって、かつ
         (ロ)発行者が、発行者に対して利用可能な合理的な措置を講じても、当該義務を回避することが
             できない場合。
           ただし、かかる償還通知は、もしその時点で本債券に関する支払期日が到来しているとしたなら
         ば、発行者が当該追加額の支払義務を負うことになる最も早い日の(ⅰ)90日より前(固定利息期
         間について)、(ⅱ)直前の利払期日の60日より前(変動利息期間について)にはなされないもの
         とする。
           本段落に基づく償還通知に先立ち、発行者は財務代理人に対して、発行者がかかる償還を有効に
         なす権利を有することを記載し、かかる償還をなすための発行者の権利の前提条件が発生している
         ことを示す事実を表明した、発行者の執行委員会(Executive                                Committee)の2名の委員により署名
         された証明書を交付する。本項において述べているかかる通知の期間の満了により、発行者は、本
         項に従って本債券を償還する義務を負う。
      (4)    違法性を理由とする期限前償還
           本債券に基づく発行者の義務の履行または本債券に基づく発行者のポジションをヘッジするため
         のあらゆる取決めが、全部または一部を問わず、現在または将来において適用ある、政府、行政、
         立法もしくは司法に関する権限を有する者による法、規則、規制、判断、命令もしくは通達を遵守
         した結果またはそれらの解釈により、非合法、違法もしくは禁止事項となった、またはそうなるで
         あろうと計算代理人が誠意をもって決定した場合には、発行者は、下記「10                                       公告の方法」に従い3
         日以上30日以下の事前の通知(かかる通知は取消不能とする。)を所持人に対して行った後、本債
         券の全部(一部は不可)を市場価値償還額で償還することができる。
      (5)    買 入 消 却
           発行者は、公開市場その他において、随時いかなる価格でも本債券を買入れることができる。買
         入れられた本債券は、保有、再販売、または消却のために提出できる。
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           本項に基づき消却のために提出されたすべての本債券は、(期限未到来の利札すべてが付されて
         いるか、共に提出されたことを条件として)即時に消却されるものとし、再販売または再発行する
         ことはできない。
      4【元利金支払場所】

      (1)    当初の支払代理人およびその指定事務所:
         ドイチェ・バンク・アーゲー ロンドン支店(Deutsche                            Bank   AG,  London    Branch)
         連合王国 ロンドン市 EC2N               2DB グレート・ウィンチェスター・ストリート 1 ウィンチェス
         ター・ハウス
         (Winchester       House,    1 Great   Winchester      Street,    London    EC2N   2DB,   United    Kingdom)
         (以下「支払代理人」といい、財務代理人契約(下記「6                               債券の管理会社の職務」に定義され
         る。)に従って選任された代替または追加の支払代理人を含む。)
           発行者は、いつでも、支払代理人(財務代理人を含む。)の指名を変更もしくは終了する権利お
         よび追加のもしくはその他の支払代理人もしくは計算代理人を指名する権利を有する。ただし、発
         行者は、常に(ⅰ)財務代理人を維持し、(ⅱ)FATCA源泉徴収を控除されることなく本債券に基
         づく支払を受領する権利を有する支払代理人を維持し、また(ⅲ)計算代理人を維持する。支払代
         理人は、いつでも、その指定事務所を、同一の都市にある他の事務所に変更する権利を有する。計
         算代理人、支払代理人またはそれらの指定事務所の変更の通知は、「10 公告の方法」に従って所
         持人に対して速やかに行われる。
      (2)    元本:元本((もしあれば)残余現金額も含む)の支払は、東京に所在する銀行宛振出の円建小
         切手により、または受取人が東京に所在する銀行に維持する円建の口座への送金により、米国外に
         所在する関連ある支払代理人の指定事務所において本債券の呈示および(全額が支払われる場合
         は)提出と引換えによってのみなされる。
           利息:利息の支払は、下記(3)を条件として、上記元本の場合と同じ方法により、米国外に所
         在する関連ある支払代理人の指定事務所においてしかるべき利札の呈示および(全額が支払われる
         場合は)提出と引換えによってのみなされる。
           ニューヨークにおける支払:(ⅰ)発行者が、支払期日到来時に支払われるべき通貨により本債
         券に関する利息の全額を支払代理人が支払うことができると合理的に予測して、米国外の支払代理
         人を指名する場合、(ⅱ)当該支払代理人すべての事務所におけるかかる利息の全額の支払が違法
         であるか、または為替管理もしくはその他同様の制限により妨げられる場合、および(ⅲ)支払が
         適用ある米国法により許容される場合には、元本または利息の支払はニューヨークにおける支払代
         理人の指定事務所でなされる。
      (3)    支払期限の到来した利札に関する以外の利息の支払は、米国外(または上記(2)の第3段落によ
         り許容される場合にはニューヨーク)に所在する支払代理人の指定事務所において、関連ある本債
         券を呈示することによってのみなされる。
      (4)    財務法に従った支払:本債券に関する支払はすべて、いかなる場合においても、(ⅰ)支払場所
         において適用ある財務またはその他の法令に従うものとするが、下記「8課税上の取扱い(1)ス
         ウェーデン王国の租税」の規定を害しないものとし、また、(ⅱ)下記「8 課税上の取扱い 
         (1)スウェーデン王国の租税」の規定にかかわらず、内国歳入法第1471条(b)項に記載された契約
         に従って要求される源泉徴収もしくは控除、またはその他の同歳入法第1471条から第1474条、同歳
         入法に基づく規定もしくは契約、その正式な解釈、もしくはこれらに対する政府間の提案を実施す
         るあらゆる法律に従って課税される源泉徴収もしくは控除に従うものとする(以下「FATCA源泉徴
         収」という。)。かかる支払につき、本債券または利札の所持人に対して、いかなる手数料または
         費用も課せられない。
      (5)    固定利息の利札については、本債券が、これに関するすべての期限未到来の利札が付されずに呈
         示された場合は、欠缺利札の総額に等しい金額が支払われるべき元本金額から差し引かれる。ただ
         し、支払可能な総額が支払われるべき元本金額に満たない場合は、当該欠缺利札の総額のうち、実
         際に支払可能な総額の支払われるべき元本金額に対する割合に相当する金額が差し引かれる。
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           このようにして差し引かれた元本金額はそれぞれ、関連ある欠缺利札の呈示および(全額が支払
         われる場合は)提出と引換えに支払われる。
      (6)    変動利息の利札については、上記「3 償還の方法」の「(1)                                 対象株式の株価の水準による期限
         前償還」、「(2)          満期における償還 (ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃止およ
         び支払不能事由 (c)」「(3)                 税制上の理由による期限前償還」、「(4)違法性を理由とする
         期限前償還」ならびに下記「11 その他 (1)                         債務不履行事由」による期限前償還日に、当該本
         債券に関連ある期限未到来の利札(本債券に付されているか否かを問わない。)はすべて無効とな
         り、当該利札に関する支払はなされない。
      (7)    本債券または利札のいずれかに関するある金額の支払期日が、支払に関する営業日でない場合、
         かかる支払期日は翌営業日まで延長され(ただし、直後のかかる営業日が翌月の日となる場合に
         は、直前の営業日とする。)、その所持人は、かかる期日まで当該金額の支払を受ける権利を有し
         ない。かかる調整によりいかなる追加利息その他一切の支払も行われることはない。
           「営業日」とは、(A)支払に関しては、(a)商業銀行および外国為替市場がロンドン、ニュー
         ヨークおよび東京において一般に支払の決済を行う日であり、(b)(ⅰ)呈示または提出場所に
         おいて、持参人払式証券の呈示および支払のためまたは債券の券面の提出のために、および外国為
         替取引のために、銀行が営業を行う日であり、また(ⅱ)口座への送金による支払の場合は、ロン
         ドン、ニューヨークおよび東京において外国為替取引が行われる日であり、また(B)本書に基づ
         いて必要とされるその他の計算、決定および評価を行うこと、または通知勧告を行うことに関連す
         る事項については、ロンドン、ニューヨークおよび東京において営業を行っている日をいう。
      (8)    支払代理人が、支払のために支払代理人に対して呈示された本債券または利札のいずれかにつ
         き、その一部を支払う場合、当該支払代理人は、その支払金額と日付を含む記載を当該本債券また
         は利札に裏書する。
      (9)    大券に関するすべての支払は、支払代理人または支払代理人が指図する者に対する大券の呈示、
         また(すべての経過利息とともに元本を完済する場合には)大券の提出によりなされ、本債券に関
         する発行者の対応する債務を弁済および免責する効果を有する。大券に関する元利金の支払がなさ
         れる各場合において、発行者はかかる支払の旨が大券付属の別紙に記入されるようにする。
      (10) 計算代理人が、誠実に、その単独かつ完全なる裁量により、発行者の支配の及ばない事由により
         円で支払うことができないと判断する場合(以下「通貨障害事由」という。)、通貨障害事由の発
         生後に本債券または利札に関して支払われるべき金額の支払は、計算代理人がその単独かつ完全な
         る裁量により決定する、米ドルまたはユーロ(円建の当該支払われるべき金額と同等の金額)で行
         われるものとする。通貨障害事由の通知(かかる通知は取消不能とする。)は、下記「10                                              公告の
         方法」に従って所持人になされるものとする。
      5【担保又は保証に関する事項】

        本債券は、発行者の直接、無条件、無担保かつ非劣後の債務であり、その間に優先関係はない。発行者
       が任意または強制的に清算(               likvidation      )または破産(        konkurs    )をした場合、本債券に関する、または
       本債券から生じる所持人の権利(本債券の要項に基づく義務の違反に対して認められた損害賠償が支払わ
       れる場合は、当該損害賠償を含む。)は以下の順位となる。
        (A) (スウェーデンの法律に基づき随時適用される強制的な例外規定に従うことを条件として)発
            行者のその時々において未履行のその他すべての無担保かつ非劣後の債務と少なくとも同順
            位である。
        (B) 非優先シニア債務および劣後債務よりも上位である。
        発行者は、本債券のいずれかが未償還である限り、関連債務(以下に定義する。)または関連債務の保
       証(以下に定義する。)を担保するために、発行者の現在または将来の事業、資産または収入の全部また
       は一部に、いかなる担保権(以下に定義する。)も設定せず、また存在することを許容しない。ただし、
       (a)同時にもしくはそれ以前に、当該担保権と同順位かつ同比率で担保を本債券に付与する場合、また
       は(b)所持人の特別決議(下記「7                   債権者集会に関する事項」に定義される。)により承認される本債
       券に対するその他の担保を設定する場合はこの限りでない。
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        本項において、
        「関連債務」とは、証券取引所または証券市場(店頭市場を含むが、これに限定されない。)に上場
       し、値付けもしくは取引され、またはこれらが可能な社債、債券またはその他の証書の形態による、もし
       くはそれらにより表章される債務(以下に定義する。)をいう。
        「債務」とは、ある者(下記「11                 その他」に定義される。)の借入金または調達資金に対する債務を
       いう。
        「保証」とは、ある者の債務に関して、当該債務を返済するために他の者が負う債務をいう。
        「担保権」とは、抵当権、チャージ(charge)、質権、先取特権またはその他の担保権(いずれかの法
       域の法令によりこれらに類似すると認められるものを含むが、それらに限定されない。)をいう。
      6【債券の管理会社の職務】

        該当なし
       財務代理人の職務

       (1)    発行者は、支払期日が到来した本債券に関する利息および元本、または償還金額(場合によ
          る。)を支払うために、財務代理人に対してかかる支払期日以前に、当該本債券に関してその時
          点で支払われるべき元本、償還金額または利息(場合による。)に相当する金額を支払う。
           発行者が前段落の義務を遵守することを条件として、かつ、その限度において(ただし、期限
          が到来しているか否かを問わない。)、財務代理人は、当該支払代理人に対し、財務代理人が前
          段落の記載に基づき受領した資金から、上記「4元利金支払場所」の記載に従い、当該支払代理人
          により支払われた金額と同額を当該支払代理人が財務代理人に対する通知により指定した銀行へ
          の振込の方法により支払う。
       (2)    本債券または利札を喪失、盗失、汚損、毀損または滅失した場合、すべての適用ある法律に従
          い、請求者が再発行におけるすべての費用を支払い、かつ、発行者および財務代理人が要求する
          証拠、担保、補償およびその他の条件を満たした場合、財務代理人の指定事務所において、かか
          る本債券または利札は再発行される。汚損または毀損した本債券または利札は、再発行される前
          に提出されなければならない。
       (3)    財務代理人は、発行者、ドイチェ・バンク・アーゲー                             ロンドン支店、ドイチェ・バンク・ルク
          センブルク・エス・アーおよびドイチェ・バンク・トラスト・カンパニー・アメリカズとの間で
          締結された2019年4月1日付財務代理人契約(その後の修正または補足を含み、以下「財務代理人
          契約」という。)に定めるその他の義務および職務を遂行する。
      7【債権者集会に関する事項】

        財務代理人契約は、本債券に適用される要項の修正または放棄を含め、本債券の所持人の利益に影響を
       及ぼす事項を審議するための債権者集会を開催するための規定を有する。
        発行者は、何時にても債権者集会を招集することができ、または本債券の元本残高の10分の1以上を有
       する本債券の所持人の書面による要求があった場合には、本債券の債権者集会を招集しなければならな
       い。招集の日時および場所を記載した少なくとも21日前の通知が本債券の所持人に付与される。
        かかる集会において、本債券もしくは議決権証書を保有しているか、または代理人であり、かつ本債券
       の元本残高の過半数を保有し、もしくは代表する1名以上の者(発行者およびそのノミニーを除く。)が
       出席した場合には、議題の審議のための定足数を構成する。
        集会に提出された各議案は、先ず挙手により決定されるものとし、可否同数の場合には、議長が挙手お
       よび投票の双方に関して、本債券の所持人として有する議決権(もしあれば)に加えて、決定票を有す
       る。
        債権者集会は、本債券に関して、要項中の規定に従うことを条件として、財務代理人契約添付の「債権
       者集会に関する規定」第17項以前に記載されている規定により付与される権限に加えて、当該「債権者集
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       会に関する規定」により第三者に付与される権限を損なうことなく、特別決議により行使可能な次の権限
       を有する。
       (a)    本債券の所持人または利札の所持人の発行者に対する権利に関して、かかる権利が本債券その他に
          基づき生じるかどうかにかかわらず、変更、廃止、修正、和解または調整につき、発行者の提案
          を承認する権限。
       (b)   本債券を、発行者もしくは設立済もしくは設立予定のその他の法人の他の債務証書もしくは証券に
          交換、代替または転換することを承認する権限。
       (c)   本債券もしくは利札、要項、財務代理人契約添付の「債権者集会に関する規定」または財務代理人
          契約に記載されている条項に関して、発行者が提案する変更に同意する権限。
       (d)   本債券に適用される要項に基づく義務の発行者による違反もしくはそのおそれ、または本債券に適
          用される要項に基づき債務不履行事由を構成することになる作為もしくは不作為に関して、権利
          を放棄し、または容認する権限。
       (e)   財務代理人またはその他の者に対して、特別決議を実行し、その効力を発生させるために必要な一
          切の書類、行為および事項の協力、作成および実施を授権する権限。
       (f)   本債券に適用される要項に基づき特別決議により付与されることが必要な権能、指図または承認を
          付与する権限。
       (g)   本債券に関して、本債券の所持人の権利を代表する受任者として、何人(本債券の所持人であるか
          どうかを問わない。)かを任命し、またかかる本債券の所持人が特別決議により自ら行使すること
          ができる権能または裁量権を、当該受任者に付与する権限。
        適法に招集され、開催された本債券に関する債権者集会で可決された特別決議は、当該集会への出席の
       有無を問わず、すべての本債券の所持人を拘束し、また本債券に関するすべての利札所持人を拘束するも
       のとし、かつこれに応じて、本債券および利札の各所持人は、本債券に関して、かかる決議の効力を承認
       することを義務づけられるものとする。かかる決議の可決は、当該決議がなされた状況が可決を正当化す
       るものであったことの確定的な証拠であるものとする。
        「特別決議」とは、財務代理人契約添付の「債権者集会に関する規定」の条項に従い適法に招集され、
       開催された本債券の債権者集会において、行使された議決権の4分の3以上の多数により可決された決議を
       意味する。
      8【課税上の取扱い】

      (1)    スウェーデン王国の租税
       (ⅰ) 追加額支払
            本債券に関する元本および利息の一切の支払は、スウェーデン王国またはスウェーデン王国内
           の課税当局によりまたはそのために現在または将来賦課される一切の種類の税金その他の課徴金
           を源泉徴収または控除されることなく行われる。ただし、法律により、かかる源泉徴収または控
           除が要求される場合はこの限りでない。かかる場合、発行者は、かかる源泉徴収または控除の後
           に本債券または利札の所持人(場合による。)が受領する純額が、かかる源泉徴収または控除が
           なければ本債券または利札(場合による。)に関して受領するはずであった元本および利息の額
           と等しくなるように、それぞれ必要な追加額を支払う。ただし、以下の場合においては、支払の
           ために呈示される本債券または利札に関してかかる追加額は支払われない。
           (イ) 本債券または利札の所持以外にスウェーデン王国と関連を有することを理由として、本
              債券または利札に関する税金または課徴金が賦課される本債券または利札の所持人による
              またはそのための場合。
           (ロ) 所持人が、非居住者である旨の宣言その他類似の免除請求を関連課税当局に行うことに
              よりかかる源泉徴収または控除を回避することが可能である場合。
           (ハ) 関連日後30日を超える期間を経過した場合。ただし、所持人がかかる30日目の日に支払
              のために呈示をしていたならば受領する権利を有していた追加額を除く。
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            本書における「関連日」とは、(a)かかる支払に関して支払期日が最初に到来する日、また
           は(b)財務代理人がかかる支払期日以前に支払われるべき金額の全額を受領しなかった場合
           は、「10     公告の方法」に従いかかる金額の全額が受領された旨の通知が所持人に対してなされ
           た 日、のいずれか遅い方の日を指す。
            本債券に関する元本および利息には、本「8課税上の取扱い(1)スウェーデン王国の租税」に
           基づいて支払われる追加額が含まれる。
            疑義を避けるために言えば、SEKによる本債券に関する支払のすべては内国歳入法第1471条か
           ら1474条までの規定、同内国歳入法の現在および将来の規則もしくは正式な解釈、内国歳入法第
           1471条(b)に基づき締結された契約、政府間協定、またはかかる内国歳入法の条項の実施に関連
           して締結された政府間協定(またはかかる政府間協定を実施する法律)に基づき採択された財務
           上もしくは規制上の法律、規則もしくは慣行に基づき要求される金額が源泉徴収または控除され
           行われる(以下「FATCA源泉徴収税」という。)。SEKはFATCA源泉徴収税について追加額を支払
           う必要はない。
       (ⅱ) 課税管轄
            発行者がスウェーデン王国以外の課税管轄に服することとなる場合、本書中のスウェーデン王
           国には、スウェーデン王国およびかかるその他の管轄が含まれると解される。
      (2)    日本国の租税
      (a)はじめに
         日本国の租税に関する以下の記載は、本書の日付現在施行されている日本国の所得に係る租税に関
        する法令(以下「日本の税法」という。)に基づくものである。
         日本の税法上、本債券は普通社債と同様に取り扱われるべきものと考えられるが、その取扱いが法
        令上明確に規定されているわけではない。仮に、日本の税法上、本債券が普通社債と同様に取り扱わ
        れないこととなる場合には、本債券に対して投資した者に対する課税上の取扱いが下記内容と異なる
        可能性があるが、本債券が普通社債と同様に取り扱われることを前提として、下記(b)では、日本
        国の居住者である個人の本債券に関する課税上の取扱いの概略について、また下記(c)では、内国
        法人についての本債券に関する課税上の取扱いの概略について、それぞれ述べる。ただし、今後の日
        本の税法の改正等により下記内容に変更が生じる可能性があること、また、以下の記載の内容は、あ
        くまでも一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、全ての課税上の取扱いを網羅的に述
        べるものではなく、かつ、例外規定の適用によって記載されている内容とは異なる取扱いがなされる
        場合もあることに留意されたい。本債券に投資しようとする投資家は、各投資家の状況に応じて、本
        債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会計・税務顧
        問に相談する必要がある。
      (b)日本国の居住者である個人
         日本国の居住者である個人が支払いを受けるべき本債券の利息は、それが国内における支払の取扱
        者を通じて支払われる場合には、日本の税法上20.315%(15%の所得税、復興特別所得税(所得税額
        の2.1%)および5%の地方税の合計)の源泉徴収税が課される。日本国の居住者である個人が保有す
        る本債券の利息に係る利子所得は、原則として、20.315%(15%の所得税、復興特別所得税(所得税
        額の2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象となり、上記で述べた支払の取扱者を
        通じて本債券の利息の交付を受ける際に源泉徴収されるべき所得税額がある場合には、申告納付すべ
        き所得税の額から控除される。ただし、一回に支払いを受けるべき利息の金額ごとに確定申告を要す
        る所得に含めないことを選択することもでき、その場合には上記の源泉徴収のみで日本における課税
        関係を終了させることができる。
          日本国の居住者である個人が本債券を譲渡した場合の譲渡損益は、譲渡所得等として、20.315%
        (15%の所得税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税の
        対象となる。
         日本国の居住者である個人が本債券の元本の償還により交付を受ける金額(本債券の償還が発行者
        以外の者の発行する株式によってなされる場合、償還の日における当該株式の終値に交付される株式
        数を乗じて計算される金額。その他に対価が現金で支払われる場合にはこれを含む。)に係る償還差
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        損益は、譲渡所得等とみなされ、20.315%(15%の所得税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)お
        よび5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象となる。なお、本債券の償還が発行者以外の者の発
        行 する株式によってなされる場合、租税特別措置法(所得税関係)通達により、償還の日における当
        該株式の終値が当該株式の取得価額となる。
         申告分離課税の対象となる、本債券の利息、譲渡損益、および償還差損益については、一定の条件
        および限度で、他の上場株式等(特定公社債を含む。)の利子所得、配当所得、および譲渡所得等と
        の間で損益通算を行うことができ、                  かかる損益通算においてなお控除しきれない部分の上場株式等の
        譲渡損失(償還差損を含む。)については、一定の条件および限度で、翌年以後3年間にわたって、
        上場株式等(特定公社債を含む。)に係る利子所得、配当所得および譲渡所得等からの繰越控除を行
        うことができ       る。
         なお、本債券は、金融商品取引業者等に開設された特定口座において取り扱うことができるが、そ
        の場合には、上記と異なる手続および取扱いとなる点があるため、注意されたい。
      (c)内国法人
         内国法人が支払いを受けるべき本債券の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払わ
        れる場合には、一定の公共法人等および金融機関等を除き、日本の税法上、15.315%(15%の所得税
        および復興特別所得税(所得税額の2.1%)の合計)の源泉徴収税が課される。当該利息は課税所得
        に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対象となる。なお、本債券の利息の交付を支払の取扱
        者を通じて受ける場合には、当該内国法人は当該源泉徴収税額を、一定の制限の下で、日本国の所得
        に関する租税から控除することができる。
         内国法人が本債券を譲渡した場合には、その譲渡による譲渡益は益金の額として、譲渡損は損金の
        額として、法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。
         内国法人が本債券の償還を受けた場合には、償還差益は益金の額として、償還差損は損金の額とし
        て、法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。なお、本債券の償還が発行者以外の者の発
        行する株式によってなされる場合、日本国の居住者である個人と同様に、償還の日における当該株式
        の終値が当該株式の取得価額となる。
      9【準拠法及び管轄裁判所】

      (1)    準拠法
           本債券、財務代理人契約およびプログラムに基づき発行される債券に関して発行者によって作成
         された誓約証書(その変更または補足を含む。)ならびにそれらに起因もしくは関連して生じる契
         約外の義務は、英国法に準拠する。
      (2)    英国の裁判所
           英国の裁判所は、本債券に起因もしくは関連して生じる紛争(以下「紛争」という。)を解決す
         るための専属的な管轄権を有する。
      (3)    適切な法廷
           発行者は、英国の裁判所が紛争を解決する最も適した都合の良い裁判所であり、したがって、英
         国の裁判所が不都合または不適切な法廷であると主張しないことに合意する。
      (4)    英国外で訴訟手続を行う所持人の権利
           上記(2)の規定は、所持人のみのためのものである。したがって、本「9 準拠法および管轄裁
         判所」に記載されている事項により、所持人が管轄権を有するその他の裁判所で紛争に関連する訴
         訟手続(以下「訴訟手続」という。)を行うことを妨げられるものではない。所持人は、法律によ
         り許容される範囲において、複数の管轄地で同時に訴訟手続を行うことができる。
      (5)    送達受領代理人
           発行者は、訴訟手続を開始させる書面およびかかる訴訟手続に関連して送達を要するその他の書
         面が現在はロンドン市 W1H 2AG、アッパー・モンタギュー・ストリート5(5                                          Upper   Montagu
         Street,    London    W1H  2AG)(またはその時々の英国における住所)に所在するビジネススウェーデ
         ン‐スウェーデン貿易投資公団(Business                      Sweden    - Swedish    Trade   and  Invest    Council)のその
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         時々における商務参事官(Trade                 Commissioner)に交付されることによって発行者に送達されうる
         ことに合意する。上記の者の選任の効力が消滅する場合には、発行者は、いずれかの本債券の所持
         人 の書面による請求により英国における発行者の代理人として召喚状の送達を受ける者を英国に所
         在する者からさらに選任する。かかる選任が当該請求後15日以内に行われないときには上記の本債
         券の所持人は発行者へ通知することによりかかる者を選任する権限を与えられる。本段落の規定
         は、法律により認められたその他の方法で訴状を送達する所持人の権利に影響を与えるものではな
         く、英国およびその他の管轄地における訴訟手続に適用される。
      10【公告の方法】

        すべての本債券が恒久大券(または恒久大券および仮大券)により表章され、かかる恒久大券(または
       恒久大券および仮大券)がユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に代わって
       預託機関または共通預託機関に預託されている間は、本債券の所持人への通知は関連する通知をユーロク
       リアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に交付することによりなすことができ、この場
       合、当該通知は、ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に交付された日に本
       債券の所持人になされたものとみなされる。
        発行者に対する通知は、発行者に対して、Klarabergsviadukten                                  61-63,    P.O.   BOX  194,   SE-101    23
       Stockholm,      Sweden(または本段落に従って通知されたその他の住所および/もしくは宛先)宛に交付さ
       れ、かつその外側に「Urgent:                Attention:       Back   Office」と明記されていた場合に、有効になされたも
       のとみなされ、かかる交付の時点をもって有効になされたものとみなされる。ただし、当該交付日がス
       トックホルム市において営業が行われる日ではない場合、通知はストックホルム市における直後の営業が
       行われる日において有効になされたものとみなされる。
      11【その他】

      (1)    債務不履行事由
           以下に掲げる事由(以下「債務不履行事由」という。)のいずれかが発生し、継続している場
         合、本債券の所持人は、発行者に対する書面による通知を行うことにより(かかる通知は、発行者
         の受領により効力を生じ、かかる効力発生の日を以下「通知日」という。)、当該本債券が直ちに
         期限が到来し支払われるべき旨を宣言することができ、かかる宣言をもって、当該本債券は支払期
         日までの経過利息とともに、かかる通知日より前に当該債務不履行事由が治癒されない限り、直ち
         に期限が到来し、額面金額にて償還される。
         (イ) 発行者が本債券のいずれかに関する支払期日が到来したいずれかの支払を15日を超えて
             怠った場合。
         (ロ) 発行者がいずれかの本債券に基づく発行者のその他の義務の履行または遵守を怠り、か
             つ、本債券の所持人が発行者に対し当該懈怠の治癒を要求する書面による通知をなした後30
             日間当該懈怠が継続した場合。
         (ハ) いずれかの者が、発行者の借入金債務に関する債務不履行によって発行者の当該借入金債
             務の期限前の返済を正当に要求する権利を付与され、かつ、実際にそれを要求し、または当
             該借入金債務のための担保権を正当に実行する権利を付与され、かつ、実際にそれを実行
             し、または発行者が当該債務の返済をその履行期日もしくはその適用ある猶予期間の終了時
             において返済することを怠り、または借入金債務に関し発行者により与えられた保証の期限
             が到来し、かつ、請求を受けたにもかかわらず履行されなかった場合。ただし、本(ハ)記
             載のいずれかの事由が発生しても、当該債務または当該保証に基づく発行者の責任が
             10,000,000米ドルまたは当該発生事由に係る義務の表示通貨におけるその相当額を超えない
             場合は、債務不履行事由を構成しない。
         (ニ) いずれかの管轄裁判所において、発行者に対し破産または支払不能の手続が提起され、そ
             の開始から60日間却下または停止されなかった場合、または発行者が清算された場合、また
             は発行者が自己もしくはその資産の重要な一部について管理人、管財人、清算人、受託者、
             仲裁人の選任を仲裁機関もしくは当局に申請し、もしくはそれらの指名がなされた場合、ま
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             たはその他の方法により、会社更生、会社整理、その債務の再調整、解散もしくは清算に関
             する適用ある管轄地の法律、規則もしくは命令に基づく和解をし、もしくは手続を開始した
             場 合、または期限の到来した自己の債務を支払うことができず、もしくはその支払不能を認
             めた場合。
           本書において、「者」とは、法人格を有するか否かにかかわらず、個人、会社、法人、企業、
         パートナーシップ、ジョイント・ベンチャー、組合、団体、国家または国家機関その他のいずれか
         とする。
      (2)    本債券の様式
           本債券は、当初、無利札の仮大券(以下「仮大券」という。)の様式とする。仮大券は、発行日
         頃にユーロクリアおよびクリアストリームおよびその他の関連決済機関に代わって預託機関または
         共通預託機関に預託される。
           本債券の仮大券は、発行日から少なくとも40日目の日(以下「交換日」という。)以後、非米国
         人実質所有証明書により、その全部または一部を、利札が付されていない恒久大券の持分に交換す
         ることができる。恒久大券の持分への交換が不当に保留または拒否される場合を除き、交換日以後
         は、仮大券に基づく利息の支払は一切なされない。さらに、本債券に関する利息は、非米国人実質
         所有証明書なしにその支払を受けることはできない。
           発行者は、仮大券の所持人の交換請求から7日以内に、
           (ⅰ) 財務代理人の指定事務所における仮大券の呈示および(最終交換の場合は)提出、およ
              び
           (ⅱ) 財務代理人による非米国人実質所有証明書の受領
         と引換えに、当該所持人に対して(当該所持人に費用を請求することなく)、かかる恒久大券をそ
         の条項に従って、直ちに交付することを保証する。
           恒久大券の元本金額は、非米国人実質所有証明書において特定された元本金額の総額に等しいも
         のとする。ただし、いかなる場合でも、恒久大券の元本金額は、仮大券の当初の元本金額を超えな
         いものとする。
           恒久大券の元利金は、証明書が要求されることなく支払われる。
           恒久大券は、(a)ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関が14日間
         継続して休業している場合(ただし、法律で定める休日による場合を除く。)または業務を永久に
         中止する旨を発表した場合、または(b)上記「(1)債務不履行事由」に記載するいずれかの状況
         が発生した場合は、その全部(一部は不可。)が確定様式の本債券(以下「確定債券」という。)
         に交換される。
           恒久大券が確定債券に交換される場合はいつでも、発行者は、恒久大券の所持人の交換請求から
         30日以内に、財務代理人の指定事務所への恒久大券の提出と引換えに、当該所持人に対して(当該
         所持人に費用を請求することなく)、適式に認証され利札が付されたかかる確定債券を恒久大券に
         より表章される本債券の元本金額と等しい元本総額で、直ちに交付することを保証する。
           各大券は無記名式であり、大券により表章される本債券については、本債券の要項中の「所持
         人」は、関連する大券の所持人をいう。かかる大券の所持人とは、ユーロクリアまたはクリアスト
         リームまたはその他の関連決済機関に代わって預託機関または共通預託機関がかかる大券を保有し
         ている限り、当該預託機関または共通預託機関をいう。
           ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関の記録に大券の権利を有する
         とされている各々の者(以下「口座保有者」という。)は、発行者が当該大券の所持人になした各
         支払の当該口座保有者の取り分および大券に基づいて生じるその他一切の権利に関してはユーロク
         リアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関のみを相手とせねばならない。口座保有
         者が大券に基づいて生じる権利を行使する範囲および方法については、ユーロクリアまたはクリア
         ストリームまたはその他の関連決済機関のその時々のそれぞれの規則と手続きにより定められる。
         本債券が大券により表章されている限り、口座保有者は、本債券に基づき期日の到来した支払に関
         して発行者に対して直接請求する権利は有しておらず、発行者の当該義務は、大券の所持人に支払
         うことにより、免責される。
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      (3)    権    利
           本債券および利札に関する権利は交付により移転する。
           本債券または利札の所持人は、すべての点において、(本債券が支払期日を経過しているか否
         か、および本債券の所有権もしくは信託もしくは本債券のその他の権利の知・不知、本債券上の記
         載、または以前の本債券の喪失もしくは盗難の知・不知にかかわらず)その完全な所有者として扱
         われ(法律によりその他の取扱いを要求される場合を除く。)、いかなる者も当該所持人をそのよ
         うに扱ったことについて責任を負わない。
      (4)    時    効
           本債券は本債券の支払の関連日後、10年以内に支払のための呈示がなされなかった場合は無効と
         なる。本債券に付属する利札は利札の支払の関連日後、5年以内に支払のための呈示がなされな
         かった場合は無効となる。
      (5)    その後の発行
           発行者は、本債券の所持人の同意なしに、本債券と同じ条項を有するか、または初回の利息の支
         払額だけが異なる債券を随時発行することができ、かかる債券は、残存する本債券と併せて単一の
         シリーズを構成することができる。
      (6)    切り上げ、切り下げ
           本書における計算については、(本書において他に定める場合を除き)(a)かかる計算から生
         じるすべての百分率につき、(必要であれば)0.00001%未満を四捨五入し、(b)かかる計算にお
         いて用いられる、またはかかる計算から生じる円貨額につき、1円未満を切り上げるものとする。
      (7)    本債券および財務代理人契約の修正
           本債券の要項を含む本債券は、明白な誤謬を正すため、本債券または利札の所持人の同意を得ず
         に修正されることがある。さらに、財務代理人契約の当事者は、その規定のいずれかを修正するこ
         とに合意することができる。ただし、発行者は、かかる修正が形式的、些細なもの、もしくは技術
         的なものであるか、明白な誤謬を正すためになすものであるか、またはかかる当事者の意見におい
         て、本債券の所持人の利益に重大な害を及ぼさないものでない限り、本債券の所持人の同意なしに
         かかる修正に同意しないものとする。
      (8)    いかなる者も、本債券の要項のいずれかを実行するための、契約(第三者の権利)法(1999)に
         基づく権利を有さないものとする。
      (9)    計算代理人
         (イ) 義務:本債券の条項および関連プライシング・サプルメントによる計算代理人の義務の遂
             行に際し、計算代理人は、別段の定めがない限り、その単独かつ完全なる裁量により行為す
             る。本債券の条項および/もしくは関連プライシング・サプルメントに基づくまたは本債券
             の条項および/もしくは関連プライシング・サプルメントによる計算代理人のいかなる義務
             または裁量権の履行または行使(計算代理人によるその他の者に対する通知の交付を含む
             が、これに限定されない。)における、計算代理人によるいかなる遅延、繰延、猶予も、か
             かる義務または裁量権のその後の遂行または行使の有効性または拘束力に影響を与えないも
             のとし、計算代理人および発行者は、かかる遅延、繰延、猶予に関し、またはその結果とし
             て生じた責任を負わない。
         (ロ) 決定、通知等:関連プライシング・サプルメントに基づきまたは関連プライシング・サプ
             ルメントにより、計算代理人による決定、構成、行使が要求または許可されたすべての金額
             または状態、状況、事由もしくはその他の事態または意見の形成または裁量の行使につい
             て、計算代理人により本債券の要項のために付与され、表明され、なされ、または取得され
             たすべての通知、意見、決定、証明、計算および相場は、(故意による不正行為、悪意また
             は明白な誤りがない場合)最終的であり、発行者、財務代理人、本債券の所持人および本債
             券に関連するその他の者を拘束し、(上記に従い)計算代理人は、かかる目的のためのその
             権限、義務および裁量権の行使に関して、本債券の所持人に対して責任を負わない。
      (10) 売出債券についてのリスク要因
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           本債券への投資は、対象株式の価格の動向により直接的に影響を受ける。株式投資にかかるリス
         クに耐え、かつ、そのリスクを評価し得る経験豊富な投資家のみが、本債券の投資に適している。
         本 債券への投資を予定する投資家は、本債券への投資をすることが適当か否か判断する際に、以下
         のリスク要因を検討すべきである。
         元本リスク
         ① 対象株式による償還のリスク
             本債券の満期における償還は、ノックイン事由が発生し、かつ参照価格が行使価格を下回る
            価格となった場合、原則として、額面金額につき現物決済額の対象株式および(もしあれば)
            残余現金額の交付によりなされる(上記「3                       償還の方法(2)満期における償還」参照)。こ
            の場合、対象株式の価値は、投資元本を割り込むこともある。
         ② 発行者および対象株式発行会社の信用リスク
             本債券の利息および償還金額の支払は発行者の義務となっている。したがって、発行者の財
            務状況の悪化などにより発行者が本債券の利息または償還金額を支払わず、または支払うこと
            ができない場合には、投資家は損失を被りまたは投資元本を割り込むことがある。また、本債
            券の償還は対象株式および(もしあれば)残余現金額の交付により行われる場合があるため、
            対象株式発行会社の信用低下により、投資家は損失を被りまたは投資元本を割り込むことがあ
            る。
         ③ 償還前の価格変動リスク
             償還前の本債券の価格は、対象株式の価格および金利の変動、本債券の発行者および対象株
            式発行会社の経営・財務状況の変化や発行者および対象株式発行会社に関する外部評価の変化
            (例えば格付機関による格付の変更)等により上下するため、償還前に売却する場合には、投
            資元本を割り込むことがある。
           (償還前の価格に影響する要因)
             償還前の本債券の価値および売買価格は、様々な要因に影響される。またかかる要因が相互
            に作用し、それぞれの要因を打ち消す可能性がある。
           (ⅰ)対象株式の価格
             一般的に、対象株式の価格の下落は本債券の価値に悪影響を及ぼすと予想され、また、対象
             株式の価格の上昇は、本債券の価値に良い影響を及ぼすと予想される。本債券の満期が近づ
             くにつれ、本債券の価値は対象株式の価格の変動に非常に敏感に影響される可能性がある。
           (ⅱ)対象株式の価格の予想変動率
             予想変動率水準とは、ある期間に予想される価格変動の幅と頻度の基準を表わす。一般的に
             対象株式の価格の予想変動率の上昇は本債券の価値に悪影響を与え、予想変動率の低下は本
             債券の価値に良い影響を与える。しかし、かかる影響の度合いは対象株式の価格水準や本債
             券の償還の日までの期間によって変動する。
           (ⅲ)金   利
             一般的に、円金利が上昇すると本債券の価格に悪影響を与える。円金利が低下すると本債券
             の価値に良い影響を与える。ただし、かかる影響の度合いは、対象株式の価格と本債券の償
             還の日までの期間により変動する。
           (ⅳ)本債券の発行者および対象株式発行会社の格付
             本債券の価値は、投資家による発行者および対象株式発行会社の信用度の一般的な評価によ
             り影響を受けると予想される。通常、かかる認識は、格付機関から付与された格付により影
             響を受ける。本債券の発行者および対象株式発行会社に付与された格付が下落すると、本債
             券の価値は減少し、格付が上昇すると価値が増加する可能性がある。
         投資利回りリスク
           本債券は本債券の償還期限と信用格付の類似する他の普通債券と比較して高い利金が得られる可
         能性がある。しかし、得られる可能性のある高い利金は、満期における償還が株価の下落により対
         象株式および(もしあれば)残余現金額にて行われるリスクに対応していることを考慮すべきであ
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         る。満期における償還が株価の下落により対象株式および(もしあれば)残余現金額にて行われる
         場合、上記「元本リスク」記載のとおり、当該対象株式の価値は投資元本を割り込むこともあり、
         そ の場合、本債券の投資利回りはマイナスになることもある                              (すなわち、投資家が損失を被るこ
         ともある。)。一方、最終評価日に対象株式の株価がいくら上昇しようとも償還金額は額面金額を
         超えることはない。また、市場状況の変化により、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券
         が同一の発行者から発行される可能性もある。
         利率変動リスク
           本債券の利率は、利息起算日である2019年8月30日から2019年12月2日までの利息期間については
         固定利率が適用されるが、2019年12月2日以降に開始する各利息期間については、対象株式の株価
         の水準により適用される利率が変動する。関連する利率決定日の評価価格が利率決定価格未満の場
         合、関連する利払期日に支払われる利息について適用される利率は、年率0.50%となる。
         期限前償還リスク
           「3  償還の方法(1)対象株式の株価の水準による期限前償還」の規定に従い、期限前償還を生
         ぜしめる事由が発生した場合、本債券のすべてはその直後の利払期日すなわち、期限前償還日にお
         いて額面金額で償還される。この場合、期限前償還された償還金額をその時点での一般実勢レート
         で再投資した場合に、投資家は期限前償還されない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが
         得られない可能性(再投資リスク)がある。
         受渡リスク
           本債券の償還は、対象株式の現物および(もしあれば)残余現金額の交付により行われる場合が
         あるが、発行者は本債券の償還のため必要となる可能性のある対象株式を現在保有していない。当
         該対象株式は、発行者と受渡代理人間の受渡代理人契約に基づき発行者に代わり受渡代理人により
         交付される。受渡代理人は、当該株式につき流動性が欠如する場合には、株式市場より必要な株式
         を迅速に調達できなくなる可能性があり、本債券の償還に支障が生じることもあり得る。また、市
         場混乱事由または受渡混乱事由の発生により、その受渡決済ができない場合がありうる。
         配   当
           本債券には、利息が付されており、その償還が対象株式および(もしあれば)残余現金額でなさ
         れた場合においても、その交付前に対象株式の配当が支払われることはない。したがって、本債券
         の投資利回りも、対象株式を保有した場合の投資利回りとは異なる。
         不確実な流通市場
           本債券の活発な流通市場は確立されていない。発行者および日本国における売出しに関連する売
         出人または売出取扱人は、本書に基づいて販売された本債券につき買取る義務を負うものではな
         い。また、発行者、その関連会社および売出人または売出取扱人は、特に必要が認められない限
         り、本債券の所持人向けに流通市場を創設するため本債券の売買を行う予定もない。従って、本債
         券は非流動的であるため、本債券の所持人は原則として本債券を償還前に売却することができな
         い。仮に売却できたとしても、その売買価格は、対象株式の株価、発行者および対象株式発行会社
         の財務状況、通常の市場状況やその他の要因により、投資元本を割り込む可能性が高いと考えられ
         る。
         本債券に影響を与える市場活動
           計算代理人またはその関連会社および売出人または売出取扱人は、通常業務の一環として、自己
         勘定または顧客勘定で(ただし関係当局による規制に違反しない範囲で)株式現物、先物およびオ
         プションの取引を定期的に行うことができる。計算代理人またはその関連会社および売出人または
         売出取扱人は、一般に、多数の株式現物、先物またはオプションの売買によりトレーディング・
         ブック上のエクスポージャーおよびオフ・バランス・ポジションをヘッジし、また、エクスポー
         ジャーの存続期間中の市況の変化に伴いヘッジを調整(増減)することがある。かかる取引、ヘッ
         ジ活動およびヘッジ活動の中止は、本債券の価格および対象株式の価格に影響を与える可能性があ
         り得る。
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         税   金
           日本の税務当局は本債券についての日本の課税上の取扱いについて明確にしていない。上記「8
         課税上の取扱い(2)日本国の租税」の項を参照のこと。本債券に投資しようとする投資家は、本
         債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会計・税務
         顧 問に相談する必要がある。
      募集または売出しに関する特別記載事項

      SEKが破綻に瀕しているまたは破綻に陥る可能性がある場合の規制措置
       BRRD(以下に定義する。)は、金融機関および投資会社、それらの子会社および一定の持株会社の再生
      および破綻処理のための欧州連合全体に及ぶ枠組みを規定している。BRRDは、ある機関の破綻がより広範
      な経済および金融システムへ及ぼす影響を最小限に抑える一方で、機関の重要な金融および経済機能の継
      続性を確保するために、すべての欧州経済地域の加盟国が自国の関連破綻処理当局に対して、健全ではな
      いまたは破綻に瀕した機関に十分に早期かつ迅速に介入するための一連の手法を提供することを義務づけ
      ている。
       スウェーデンでは、BRRDの要件が2016年破綻処理法(以下「破綻処理法」という。)により国内法に制
      定されている。スウェーデンによるBRRDの実施には、2016年2月1日からのベイルイン手法の導入が含まれ
      ている。
       2016年11月23日、欧州委員会は他の案とともにBRRDの改正案を公表した。2018年5月25日、EU理事会は欧
      州連合銀行改革に対する立場に合意し、議長国に対し、欧州議会が交渉の用意ができ次第、欧州議会との
      交渉を開始するよう要請した。欧州議会は、2018年6月の本会議において、欧州連合銀行改革に関するその
      立場を確認した。改訂版の欧州連合銀行改革案は、2018年11月30日に欧州連合常駐代表委員会により承認
      され、2018年12月4日に経済・財務相理事会により承認された。残された未解決の問題に関する取組は、銀
      行パッケージに関する交渉を終了し、欧州議会が2019年からの本会議で正式に承認できるよう、技術的・
      政治的レベルで継続される。これらの提案の多くはまだ草稿段階のもので、今後欧州連合の立法手続およ
      び国内実施を経ることになる。したがって、これらの提案がSEKおよび本債券にどのような影響を及ぼすか
      は不明確である。新たな資産クラスとなる「非優先」シニア債務を創設する提案については、指令(EU)
      2017/2399により2017年12月に発効し、2018年12月29日に国内法にも反映された。
      破綻処理法により、スウェーデンの破綻処理当局には、破綻するリスクがあるとみなされるスウェーデン

      の金融機関に関して様々な措置を講じることができるよう実質的な権限が付与されている。SEKに関連して
      いずれかの当該措置が行使されることにより、本債券の価値に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        破綻処理法に基づき、実質的な権限はスウェーデン国債局(以下「国債局(Riksgäldskontoret)」と
      いう。)に付与される(特定の状況においては、スウェーデン金融監督庁(以下「SFSA」という。)と協
      議がなされる)。国債局が関連事業体の破綻の可能性が非常に高くなってきており、かつ公益に脅威を与
      えるとみなす場合、当該権限により国債局は関連するスウェーデンの事業体(SEKなど)に対して破綻処理
      の措置を講じることが可能になる。国債局が利用可能な安定化オプション(スウェーデン政府が利用可能
      な以下の(v)を除くすべて)として、以下が規定されている。
        (ⅰ) 関連事業体の事業の全部または一部の民間事業体への移転
        (ⅱ) 関連事業体の事業の全部または一部の「承継機関」への移転
        (ⅲ) 資産管理ビークルへの移転
        (ⅳ) ベイルイン手法
        (ⅴ) 関連事業体の暫定的な公的保有(国有化)
       これらの各安定化オプションは、1つ以上の「安定化権限」を行使することにより達成される。当該権限
      には、(ⅰ)株式譲渡命令を実施する権限(当該命令に従いスウェーデンの事業体が発行した証券の全部
      または一部が商業購入者、承継銀行またはスウェーデン政府に譲渡される可能性がある。)、(ⅱ)ベイ
      ルイン手法の行使を含む破綻処理決定権限、(ⅲ)スウェーデンの事業体の財産、権利および債務の全部
      または一部を商業購入者または国債局に譲渡する権限、(ⅳ)欧州連合以外の国の法律に基づいて講じら
      れる類似の特別破綻処理措置の影響を認識する第三国による決定権限が含まれる。
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       株式譲渡命令は、幅広い証券(スウェーデンの事業体が発行した株式および債券ならびに当該株式およ
      び債券の予約権を含む。)に拡大適用が可能であるため、本債券に対しても適用され得る。さらに、破綻
      処 理法は、特定の状況において契約上の取決めを修正する権限(例えば本債券の償還の変更のように要項
      の変更を含むことがある。)、支払を一時的に停止する権限および破綻処理権限を行使した結果生じる可
      能性のある権利の行使または解除を停止する権限を付与する。
       さらに、破綻処理法の第22章によれば、破綻処理の状況において、公的財政支援は、国債局(およびス
      ウェーデン政府(適用ある場合))が実行可能な限り最大限にベイルイン手法を含む破綻処理手法を評価
      かつ利用した後になって初めて関連事業体(SEKなど)が最後の手段として利用できることとされている。
       破綻処理権限の行使またはかかる行使の提案により、本債券の価値に重大な悪影響が及ぶ可能性があ
      り、また本債券の所持人が本債券への投資分の価値の一部または全部を失うおそれがある。
      破綻処理権限は、SEKが破綻する前に発動されることを目的としており、本債券の所持人は国債局(および

      国有化に関してはスウェーデン政府)によるいかなる破綻処理権限(ベイルイン手法を含む。)の行使も
      予測できない可能性がある。
       安定化オプションは、関連事業体に係る倒産手続が開始される可能性がある時点より前に利用されるこ
      とを目的としている。安定化オプションの目的は、関連事業体の事業の全部または一部が直面している、
      または直面する可能性のある、公益面で幅広い懸念が生じる財政上の困難な状況に対応することである。
      したがって、安定化オプションは、国債局が、(ⅰ)関連事業体(SEKなど)が破綻に瀕しているまたは破
      綻に陥る可能性があると確信している場合、(ⅱ)関連事業体により、または関連事業体に関して(安定
      化権限を考慮しないとすれば)上記の条件(ⅰ)を満たさないことになる措置が講じられる可能性が合理
      的にないと判断する場合、(ⅲ)一定の公益(特別破綻処理の目的の一部である、スウェーデンの金融シ
      ステムの安定、スウェーデンの破綻処理制度に対する国民の信頼および預金者の保護等(SFSAによっても
      統制されている。))を考慮した上で、安定化権限の行使が必要であると判断する場合、ならびに(ⅳ)
      関連事業体を解散することによっては特別破綻処理の目的が同程度まで達成されないだろうと判断する場
      合に行使される可能性がある。異なる安定化権限の利用は、利用されている当該安定化権限に従って変化
      する追加の「特定条件」にも服する。
       破綻処理法は、上記に記載した破綻処理権限の行使の条件を規定しているが、SEKに影響を与える様々な
      破綻前のシナリオにおいて、および破綻処理権限を行使するか否かを決定する際に国債局がどのようにし
      て当該条件を評価するのかは不確定である。また、国債局には、破綻処理権限の行使を決定した場合に本
      債券の所持人に対して事前に通知する義務はない。したがって、本債券の所持人は、当該権限の潜在的な
      行使、または当該権限の行使がSEKおよび本債券に与える潜在的な影響のいずれも予測できない可能性があ
      る。
       本債券の所持人は、国債局による破綻処理権限(ベイルイン権限を含む。)の行使に対して異議を唱え
      ること、および/または当該国債局がその破綻処理権限(ベイルイン権限を含む。)を行使することに係
      る決定の停止を求めること、もしくはかかる決定を司法手続もしくは行政手続その他により再審理しても
      らうことについては、非常に限定された権利しか有していない可能性がある。
      国債局はSEKおよび本債券に関してベイルイン手法を行使する可能性があり、その結果、本債券の所持人が

      投資分の一部または全部を失うおそれがある。
       国債局は、(ⅰ)通常の破綻における債権の階層を尊重し、(ⅱ)関連事業体の通常の破綻手続であっ
      たとしたならば受けたであろう処遇よりも不利な処遇を受けないような方法で、株主および無担保債権者
      (本債券の所持人を含む。)に損失を割り当てることにより、破綻機関の資本再生を可能にするためにベ
      イルイン手法を行使する可能性がある。保険対象の預金および債務は、その保証の範囲内において、他の
      除外対象の債務とともにベイルイン手法の対象から除外される。
       ベイルイン手法には、債務をなくす権限、または破綻処理下にある関連事業体の債務を減額もしくは延
      期するために契約条件を修正する権限、および債務を1つの形式または種類から別のものに転換する権限が
      含まれる。かかる権限の行使により、本債券の元本金額、利息もしくはその他の支払うべき金額の全部も
      しくは一部がなくなる可能性、および/または本債券の元本金額、利息もしくはその他の支払うべき金額
      の全部もしくは一部がSEKもしくはその他の者に係る株式、その他の証券もしくはその他の債務(本債券の
      条件の変更によるものを含む。)に転換される可能性があるが、いずれの場合においても、国債局が当該
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      権限を行使することにより有効になる。破綻処理当局は、ベイルイン手法ならびに/または法定の減額権
      限および/もしくは転換権限を含む破綻処理手法を、実務的に可能な範囲において最大限に評価および利
      用 した後の最後の手段としてのみ、公的財政支援の利用を許可するものと考えられる。
      ベイルイン・損失吸収権限

       本債券のその他の条件またはSEKと本債券の所持人(本「ベイルイン・損失吸収権限」において、本債券
      の実質的権利の保有者を含む。)との間のその他の契約、取決めもしくは合意にかかわらず、かつそれら
      を除き、各本債券の所持人は、本債券の取得により、本債券に基づき生じた債務は関連破綻処理当局(以
      下に定義する。)によるベイルイン・損失吸収権限(以下に定義する。)の行使の対象となる可能性があ
      ることを認め、かつこれを受け入れ、また以下の事項に拘束されることを認め、受け入れ、承諾し、かつ
      これに同意する。
      (a) 関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使の影響。かかる権限の行使は、以下の
         事態のいずれかまたは複数を含み、また結果としてそれらの事態をもたらすことがある(ただし、
         それらに限定されない。)。
         (ⅰ) 本債券に係る関連金額(以下に定義する。)の全部または一部の永久的な減額。
         (ⅱ) 本債券に係る関連金額の全部または一部の、SEKまたはその他の者に係る株式、その他の証
            券またはその他の債務への転換、および本債券の所持人に対する当該株式、証券または債務
            の発行または付与(本債券の所持人に関する条件の変更、修正または訂正による場合を含
            む。)。
         (ⅲ) 本債券または本債券に係る関連金額の消却。
         (ⅳ) 本債券の永続性に関する変更もしくは修正、または本債券について支払われる利息額もし
            くは利息の支払期日の変更(支払の一時的な停止による場合を含む。)
      (b) 関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使を発効させるために、関連破綻処理当
         局が必要とみなす本債券の条件変更。
       「 ベイルイン・損失吸収権限」とは、BRRDの国内法への反映に関して、スウェーデンにおいて有効な法
      令(ベイルイン法(以下に定義する。)ならびにベイルイン法に基づく法律文書、規則および基準を含む
      が、これらに限定されない。)に基づき随時適用され、かつそれらに従って行使される減額、転換、移
      転、変更または停止を行う権限をいう。これに基づき、
      (a) 銀行もしくは投資会社またはそれらの関連会社の債務は、減額、消却もしくは変更され、または
         当該法人もしくはその他の者に係る株式、その他の証券もしくはその他の債務に転換される(また
         は一時的に停止される)可能性があり、
      (b) 銀行もしくは投資会社またはそれらの関連会社の債務について規定する契約における権利は行使
         されたものとみなされる可能性がある。
       「ベイルイン法」とは、健全ではないまたは破綻に瀕した銀行、投資会社その他の金融機関またはそれ
      らのスウェーデン         における関連会社(清算手続、会社更生手続または破産手続によるものを除く。)に適
      用されるスウェーデンの             2015年破綻処理法(           lag  (2015:1016)       om  resolution      )および    SFSAの規則FFFS
      2016:6      ( Finansinspektionens              föreskrifter          (2016:6    )    om    återhämtningsplaner,
      koncernåterhämtningsplaner               och  avtal   om  finansiellt       stöd   inom   koncerner     )(随時変更され、または
      書き換えられる。)をいう。
       「BRRD」とは、金融機関および投資会社の再生および破綻処理のための枠組みを規定する2014年5月15日
      の指令2014/59/EU(場合により、随時訂正され、または書き換えられる。)をいう。
       「関連金額」とは、本債券の残存する元本金額ならびに本債券の未払経過利息および支払期限の到来し
      た追加金額をいう。当該金額に言及する場合、関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使
      前に支払期限が到来していたものの未払となっている金額を含む。
       「関連破綻処理当局」とは、SEKに関して、ベイルイン・損失吸収権限を行使する能力を有する破綻処理
      当局をいう。
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                                                    スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           発行登録追補書類
       本債券の関連金額が、関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使の結果、減額、転換、
      消却、変更または修正された場合、当該行使後において、当該関連金額の弁済または支払は、当該減額、
      転換、消却、修正または変更の範囲において、その期限が到来することはなく、また支払が行われること
      も ない。
       SEKについて関連破綻処理当局によりベイルイン・損失吸収権限が行使された結果、関連金額の全部また
      は一部が減額もしくは消却されるか、または、関連金額がSEKもしくはその他の者のその他の証券もしくは
      債務に転換されること、また、本債券について関連破綻処理当局によりベイルイン・損失吸収権限が行使
      されることのいずれも、債務不履行事由を構成することにはならない。
       本債券について関連破綻処理当局によりベイルイン・損失吸収権限が行使された場合、SEKは、上記
      「10 公告の方法」に定める方法により、本債券の所持人に対して書面による通知を行う。SEKはまた、情
      報提供のため、当該通知の写しを財務代理人に交付する。
      第3【資金調達の目的及び手取金の使途】

       該当事項なし
      第4【法律意見】

       発行者の法律顧問により以下の趣旨の法律意見書が提出されている。
      (1)    発行登録追補書類に記載された本債券の売出しは発行者により適法に授権され、スウェーデン王
         国法上適法である。
      (2)    本債券の発行および売出しならびに関東財務局長への発行登録追補書類の提出のため発行者に要
         求されるスウェーデン王国の政府機関のすべての同意、許可、承認、授権は取得されている。
      (3)    発行者またはその代理人による発行登録追補書類の関東財務局長への提出は2005年スウェーデン
         会社法(その後の改正を含む。)および発行者の定款に従い発行者により適法かつ有効に授権され
         ており、スウェーデン王国法上適法である。
      (4)    発行登録追補書類(参照書類を含む。)中のスウェーデン王国法に関するすべての記載は、真実
         かつ正確である。
        以上の法律意見はスウェーデン王国法に関してのみ限定して述べられている。
      第5【その他の記載事項】

       発行者の名称およびロゴ、本債券の名称、ならびに売出人および売出取扱人の名称が、発行登録追補目
      論見書の表紙に印刷される。また、以下の文章が発行登録追補目論見書の表紙の裏面に印刷される。
       「スウェーデン輸出信用銀行               2021年9月2日満期          判定価格逓減型期限前償還条項付                  ノックイン条項付

      他社株転換条項付          円建   デジタル・クーポン債券(太陽誘電)(以下「本債券」という。)の2020年3月2
      日(当日を含む。)から満期償還日(当日を含む。)までの利払期日における利息の支払および2019年12
      月2日(当日を含む。)から2021年6月2日(当日を含む。)までの期限前償還(もしあれば)は、太陽誘電
      株式会社の株式の価格の変動により決定され、また、本債券の償還は太陽誘電株式会社の株式の価格の変
      動により、同社株式および残余現金額(もしあれば)の交付をもって行われることがあります。詳細につ
      きましては、本書「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 2                                       利息支払の方法」および「第
      一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3                           償還の方法」をご参照ください。
       なお、太陽誘電株式会社につきましては、本書「第三部 提出会社の保証会社等の情報 第2                                               保証会社
      以外の会社の情報」をご参照ください。
       本債券に投資しようとする投資家は、本債券への投資を判断するにあたって、必要に応じ、法務、税
      務、会計等の専門家の助言を得るべきであり、本債券の投資に伴うリスクに堪え得る投資家のみが本債券
      に対する投資を行ってください。
                        ※本債券の投資の参考情報について
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       本債券の価格情報につきましては、売出人または売出取扱人までお問い合わせください。
      (注)発行者は、他の債券の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがあります

      が、かかる他の債券の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成および交付されますので、本目
      論見書には本債券の内容のみ記載しております。」
       また、本「第一部 証券情報」の主要内容の要約および利率、期限前償還、満期償還額等についてのイ

      メージ図ならびに本債券の想定損失額についての説明を「目論見書の概要」として発行登録追補目論見書
      の冒頭に記載する。
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      第二部【参照情報】
      第1【参照書類】

       発行者の概況等金融商品取引法第27条において準用する同法第5条第1項第2号に掲げる事項については、
      以下に掲げる書類を参照すること。
      1【有価証券報告書及びその添付書類】

       事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
       2019年7月1日関東財務局長に提出
      2【半期報告書】

       該当なし
      3【臨時報告書】

       該当なし
      4【外国者報告書及びその補足書類】

       該当なし
      5【外国者半期報告書及びその補足書類】

       該当なし
      6【外国者臨時報告書】

       該当なし
      7【訂正報告書】

       該当なし
      第2【参照書類の補完情報】

       該当なし
      第3【参照書類を縦覧に供している場所】

       該当なし
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      第三部【提出会社の保証会社等の情報】
      第1【保証会社情報】

       該当事項なし
      第2【保証会社以外の会社の情報】

      1【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

      (1)    当該会社の名称および住所
           太陽誘電株式会社
           東京都中央区京橋二丁目7番19号
      (2)    理由
           本債券は、前記「第一部 証券情報 第                     2 売出債券に関する基本事項 2                  利息支払の方法」記
         載の条件に従い、変動利率が評価価格と利率決定価格によって決定され、前記「第一部 証券情
         報 第2 売出債券に関する基本事項 3                     償還の方法(2)満期における償還」記載の条件に従い、
         ノックイン事由が発生し、かつ参照価格が行使価格を下回っていると計算代理人が決定した場合、
         発行者による額面金額の金銭による支払に代り、対象株式および(もしあれば)残余現金額の交付
         をすることにより償還され、また、前記「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3
         償還の方法 (1)対象株式の株価の水準による期限前償還」記載の条件に従い、いずれかの期限前
         償還判定日において、評価価格が期限前償還判定価格と等しいかそれを上回る場合、本債券は期限
         前償還される。したがって、当該会社の企業情報は本債券の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断
         される。ただし、         本債券の発行者、アレンジャー、売出人、売出取扱人、その他の本債券の発行に
         係る関係者は独自に当該会社の情報に関しいかなる調査も行っておらず、その正確性および完全性
         について何ら保証するものではない。なお、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
         ある。
      (3)    当該会社の普通株式の内容
                  発行済株式数             上場金融商品取引所名又は
         種 類                                         内 容
                ( 2019  年 8月9日   現在)       登録認可金融商品取引業協会名
                                  東京証券取引所
                                                 単元株式数は
                  130,218,481株
         普通株式
                                                 100株である。
                                  (市場第一部)
        (注)「発行済株式数」欄に記載されている株式数には、2019年8月1日から2019年8月9日までの新株予約権の
           行使により発行された株式数は、含まれていない。
      2【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

      (1)    当該会社が提出した書類
         イ.有価証券報告書およびその添付書類
            事業年度 第78期(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
            2019年6月28日関東財務局長に提出
         ロ.四半期報告書又は半期報告書
            第79期第1四半期(自 2019年4月1日 至 2019年6月30日)
            2019年8月9日関東財務局長に提出
         ハ.臨時報告書
            (ⅰ)イ.の有価証券報告書提出後、臨時報告書を2019年7月3日に関東財務局長に提出
               (金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2
               項第9号の2の規定に基づき提出するもの)
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            (ⅱ)イ.の有価証券報告書提出後、臨時報告書を2019年7月3日に関東財務局長に提出
               (金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2
               項第2号の2の規定に基づき提出するもの)
         ニ.訂正報告書
            訂正報告書(上記ハ.(ⅱ)の臨時報告書の訂正報告書)を2019年7月24日に関東財務局長に
            提出
      (2)    上記書類を縦覧に供している場所
        名    称                         所  在  地
      太陽誘電株式会社本店                         (東京都中央区京橋二丁目7番19号)
      株式会社東京証券取引所                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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