株式会社髙松コンストラクショングループ 公開買付届出書

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                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
     【表紙】

     【提出書類】                      公開買付届出書

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2019年8月7日

     【届出者の氏名又は名称】                      株式会社髙松コンストラクショングループ

     【届出者の住所又は所在地】                      大阪市淀川区新北野一丁目2番3号

     【最寄りの連絡場所】                      大阪市淀川区新北野一丁目2番3号

     【電話番号】                      (06)6303-8101(代表)

     【事務連絡者氏名】                      常務執行役員グループ統括本部長 井筒 廣之

     【代理人の氏名又は名称】                      該当事項はありません。

     【代理人の住所又は所在地】                      該当事項はありません。

     【最寄りの連絡場所】                      該当事項はありません。

     【電話番号】                      該当事項はありません。

     【事務連絡者氏名】                      該当事項はありません。

     【縦覧に供する場所】                      株式会社髙松コンストラクショングループ

                           (大阪市淀川区新北野一丁目2番3号)
                          株式会社髙松コンストラクショングループ 東京本社
                           (東京都千代田区神田美土代町1番地)
                          株式会社東京証券取引所
                           (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
     (注1) 本書中の「公開買付者」とは、株式会社髙松コンストラクショングループをいいます。

     (注2) 本書中の「対象者」とは、青木あすなろ建設株式会社をいいます。
     (注3) 本書中の記載において計数が四捨五入又は切捨てされている場合、合計として記載される数値は計数の総和と
         必ずしも一致しません。
     (注4) 本書中の「法」とは、金融商品取引法(昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。)をいいます。
     (注5) 本書中の「令」とは、金融商品取引法施行令(昭和40年政令第321号。その後の改正を含みます。)をいいます。
     (注6) 本書中の「府令」とは、発行者以外の者による株券等の公開買付けの開示に関する内閣府令(平成2年大蔵省令
         第38号。その後の改正を含みます。)をいいます。
     (注7) 本書中の「株券等」とは、株式に係る権利をいいます。
     (注8) 本書中の記載において、日数又は日時の記載がある場合は、特段の記載がない限り、日本国における日数又は
         日時を指すものとします。
     (注9) 本書中の、「営業日」とは、行政機関の休日に関する法律(昭和63年法律第91号。その後の改正を含みます。)
         第1条第1項各号に掲げる日を除いた日をいいます。
     (注10) 本書の提出に係る公開買付け(以下「本公開買付け」といいます。)は、法で定められた手続及び情報開示基準
         に則って行われますが、これらの手続及び基準は、米国における手続及び情報開示基準とは必ずしも同じでは
         ありません。特に米国1934年証券取引所法(Securities                          Exchange     Act  of  1934。その後の改正を含みます。以
         下同じです。)第13条(e)項又は第14条(d)項及び同条の下で定められた規則は、本公開買付けには適用されず、
         本公開買付けはこれらの手続及び基準に沿ったものではありません。本書に含まれるすべての財務情報は日本
         の会計基準に基づいており、米国の会計基準に基づくものではなく、米国の財務情報と同等の内容とは限りま
         せん。また、公開買付者及び対象者は米国外で設立された法人であり、その役員も米国居住者ではないため、
         米国の証券関連法を根拠として主張し得る権利又は要求を行使することが困難となる可能性があります。ま
         た、米国の証券関連法の違反を根拠として、米国外の法人及びその役員に対して、米国外の裁判所において法
         的手続を開始することができない可能性があります。さらに、米国外の法人並びに当該法人の子会社及び関連
         会社に米国の裁判所の管轄が認められるとは限りません。
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                                                            公開買付届出書
     (注11) 本公開買付けに関する全ての手続は、特段の記載がない限り、全て日本語で行われるものとします。本公開買
         付けに関する書類の全部又は一部は英語により作成されますが、当該英語の書類と日本語の書類との間に齟齬
         が存した場合には、日本語の書類が優先するものとします。
     (注12) 本書及び本書の参照書類中の記載には、米国1933年証券法(Securities                                     Act  of  1933。その後の改正を含みま
         す。)第27A条及び米国1934年証券取引所法第21E条で定義された「将来に関する記述」(forward-looking
         statements)が含まれています。既知若しくは未知のリスク、不確実性又はその他の要因により、実際の結果が
         「将来に関する記述」として明示的又は黙示的に示された予測等と大きく異なることがあります。公開買付者
         又は関連会社は、「将来に関する記述」として明示的又は黙示的に示された予測等が結果的に正しくなること
         を何ら約束するものではありません。本書及び本書の参照書類中の「将来に関する記述」は、本書の日付の時
         点で公開買付者が有する情報を基に作成されたものであり、法令又は金融商品取引所規則で義務付けられてい
         る場合を除き、公開買付者又はその関連会社は、将来の事象や状況を反映するために、その記述を更新又は修
         正する義務を負うものではありません。
     (注13) 公開買付者又は対象者の各フィナンシャル・アドバイザー及び公開買付代理人(それらの関連会社を含みま
         す。)は、それらの通常の業務の範囲において、日本の金融商品取引関連法制上許容される範囲で、米国1934年
         証券取引所法規則第14e-5条(b)の要件に従い、対象者の普通株式を自己又は顧客の勘定で本公開買付けの開
         始前、又は本公開買付けの買付け等の期間(以下「公開買付期間」といいます。)中に本公開買付けによらず買
         付け又はそれに向けた行為を行う可能性があります。そのような買付けは市場取引を通じた市場価格、若しく
         は市場外での交渉で決定された価格で行われる可能性があります。そのような買付けに関する情報が日本で開
         示された場合には、当該買付けを行ったフィナンシャル・アドバイザー又は公開買付代理人の英語のホーム
         ページ(又はその他の公開方法)においても開示が行われます。
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                                                            公開買付届出書
     第1   【公開買付要項】

     1  【対象者名】
       青木あすなろ建設株式会社
     2  【買付け等をする株券等の種類】

       普通株式
     3  【買付け等の目的】

      (1)  本公開買付けの概要
        公開買付者は、本書提出日現在、株式会社東京証券取引所(以下「東京証券取引所」といいます。)市場第一部に
       上場している対象者の普通株式(以下「対象者株式」といいます。)43,134,500株(所有割合(注)79.08%)を所有して
       おり、対象者を連結子会社としております。
       (注) 「所有割合」とは、対象者が2019年8月6日に公表した2020年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連
          結)(以下「対象者2020年3月期第1四半期決算短信」といいます。)に記載された2019年6月30日現在の発行
          済株式総数(59,100,000株)から、対象者2020年3月期第1四半期決算短信に記載された対象者の保有する自
          己株式数(4,557,748株)を控除した株式数(54,542,252株)に対する割合(小数点以下第三位を四捨五入してお
          ります。)をいい、以下同じとします。
        この度、公開買付者は、2019年8月6日開催の取締役会において、対象者株式の全て(但し、公開買付者が所有す
       る対象者株式及び対象者が所有する自己株式を除きます。以下同じとします。)を取得し、対象者を公開買付者の完
       全子会社とすることを目的とした取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを実施すること
       を決議いたしました。
        公開買付者は、本公開買付けにおいては、買付予定数の上限及び下限を設定しておらず、本公開買付けに応募さ
       れた対象者株式(以下「応募株券等」といいます。)の全ての買付け等を行います。公開買付者は、本公開買付けに
       より対象者株式の全てを取得できなかった場合には、下記「(4)                              本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段
       階買収に関する事項)」に記載のとおり、公開買付者が対象者株式の全てを取得し、対象者を公開買付者の完全子会
       社とするための一連の手続を実施することを予定しています。
        なお、対象者が2019年8月6日に公表した「支配株主である株式会社髙松コンストラクショングループによる当
       社株式に対する公開買付けに関する意見表明及び応募推奨に関するお知らせ」(以下「対象者プレスリリース」とい
       います。)によれば、対象者は2019年8月6日開催の対象者取締役会において、本公開買付けについて賛同の意見を
       表明するとともに、対象者の株主の皆様に応募を推奨することの決議をしたとのことです。対象者の意思決定の過
       程に係る詳細については、下記「4 買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                                                   買付
       け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための
       措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」の「⑤ 対象者における利害関係を有しない取締役全員の
       承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見」をご参照ください。
      (2)  本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程並びに本公開買付け後の経営方針

       ア.本公開買付けの背景及び目的等
         公開買付者は1917年10月に髙松組として創業以降、1965年6月に株式会社髙松組を設立し、その後1990年10月
        に髙松建設株式会社(以下「旧髙松建設」といいます。)、2008年10月に株式会社髙松コンストラクショングルー
        プに商号を変更し、創業以来、建設を通して社会における相互補完の一翼を担うことを経営理念とし、お客様、
        お取引先、株主様をはじめとするステークホルダーの皆様はもちろん、地域社会を含めた全ての人々に対し、グ
        ループ会社がそれぞれの事業を通じて高い評価を得ることを目指し、もってグループトータルの企業価値の増大
        を計ることを経営目標に掲げております。また、公開買付者は、1997年10月に株式会社大阪証券取引所(以下「大
        阪証券取引所」といいます。)市場第二部に上場、2000年1月に東京証券取引所市場第二部に上場し、2005年3月
        には東京証券取引所・大阪証券取引所市場第一部に指定替えをし、その後、東京証券取引所と大阪証券取引所の
        統合に伴い、本書提出日現在は東京証券取引所市場第一部に上場しております。
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                                                            公開買付届出書
         公開買付者グループ(公開買付者及び連結子会社24社の合計25社の総称をいいます。)は、東京・名古屋・大阪
        の三大都市圏での土地有効活用を中心に事業の拡大を図る、公開買付者の完全子会社である髙松建設株式会社
        (1980年11月に株式会社日本内装として設立され、2008年10月に髙松建設株式会社に商号変更。以下「髙松建設」
        といいます。)を中核会社とする髙松建設グループ(本書提出日現在、髙松建設及び子会社11社で構成されていま
        す。)が施工する賃貸マンション建築事業及びその周辺事業、並びに、官公庁関連事業の堅実なシェアアップを目
        指す対象者を中核会社とした対象者グループ(グループ構成については後述します。)が得意とする土木事業を主
        たる事業内容とし、その他に、不動産事業並びにこれらに関連する事業を行っております。
         なお、旧髙松建設は、2000年10月に公開買付けにより小松建設工業株式会社(現対象者)の株式22,128,000株(当
        時の所有割合にして69.15%)を取得し、また、2002年7月には、旧髙松建設と対象者が民事再生手続中であった
        株式会社青木建設の第三者割当増資を引き受け、旧髙松建設が株式会社青木建設の株式の70%を、対象者がその
        30%をそれぞれ保有することとなりました。そして、2004年4月に対象者と株式会社青木建設が合併し、旧髙松
        建設が合併対価として対象者株式及び対象者の無議決権株式であるA種株式(以下「A種株式」といいます。)を
        取得したことにより、旧髙松建設は、対象者株式38,635,000株(所有割合77.89%)及びA種株式16,000,000株を保
        有することとなりました。その後、保有株式の一部売却、A種株式全部の普通株式への転換、対象者による自己
        株式の買入消却が行われて、本書提出日現在は、対象者株式43,134,500株(所有割合79.08%)を保有するに至りま
        した。また、旧髙松建設は、2008年10月に会社分割により持株会社体制に移行し、主たる事業である建設事業を
        株式会社日本内装に承継し、旧髙松建設の商号を株式会社髙松コンストラクショングループ、株式会社日本内装
        の商号を髙松建設株式会社にそれぞれ変更して、公開買付者が持株会社となる現在の体制となっております。
         公開買付者グループは、2017年10月に創業100周年を迎え、2018年3月期をスタートとして、中期経営計画
        「TRY!    NEXT   CENTURY    2020」を策定し、その初年度にあたる2018年3月期の業績が好調だったことを背景に、
        2019年3月期に中期経営計画の最終年度に当たる2020年3月期の目標を1年前倒しで達成する計画とし、2019年
        3月期の実績は、売上高や利益項目につきましては未達となったものの、受注高は2,680億円の目標を上回る
        3,052億円となりました。また、2018年4月に公開買付者グループの中核事業会社である髙松建設及び対象者に新
        社長が就任して2年目を迎えるにあたり、新体制下での長期ビジョンを社内外に明示すべく、2019年5月に、
        2020年3月期を初年度とする新たな中期経営計画(以下「公開買付者中期経営計画」といいます。)「Create!
        2022」を策定し、最終年度の2022年3月期に連結売上高3,000億円、連結営業利益180億円を実現することを目指
        しております。
         今後の事業環境について、髙松建設グループの主要な市場である東京・名古屋・大阪の三大都市圏の土地有効
        活用ビジネスに伴う賃貸マンション等の建築事業に関しては、厚生労働省による人口動態統計及び国立社会保
        障・人口問題研究所による「日本の地域別将来推計人口平成30(2018)年推計」によると、3大都市圏のうち東京
        への人口流入の継続(2015年から2030年までに東京都の人口が約37万人増加)が見込まれており、また、大阪にお
        いても都心部への人口の集中が継続すると公開買付者は考えていることから、少なくとも公開買付者中期経営計
        画期間中は、建築需要は堅調に推移するものと予想しております。一方で、対象者グループの事業環境に関して
        は、一般財団法人建設経済研究所が2016年10月に公表した「建設投資の中長期予測と対応を求められる建設産業
        の動向と課題」によれば、公共土木工事等を含めた国内建設投資は55兆円前後の現水準が持続することが見込ま
        れていますが、公開買付者としては、2020年の東京オリンピック後の経済に不透明感がある状況において、長期
        的には新設工事件数が緩やかに減少していくと考えております。
         このような環境下、公開買付者グループは、グループ全体として「高成長・高収益企業を創る」、「グループ
        の新事業領域を創る」、「多様性とコンプライアンスを尊重する企業文化の創造」、「シナジー効果の創出」、
        「経済・社会や環境への価値創造」の5つの「創る」をキーワードに、公開買付者中期経営計画の達成を図って
        まいります。
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         「高成長・高収益企業を創る」に関しては、髙松建設グループは好調を持続する首都圏の土地有効活用を中心
        に事業拡大を図り、公開買付者グループ全体の成長を牽引する一方で、中堅ゼネコンである対象者グループは将
        来の建設市場全体の緩やかな下降を見据え、堅実な成長と利益率の向上を図ってまいります。
         具体的には、髙松建設グループでは物流施設、医療施設、オフィスビル等の非マンション領域での競争力強化
        に加え、2019年3月期の売上高未達要因にもなった設計期間の延びを抑制するためのチェック体制の強化及び技
        術・ノウハウ・社員スキルの向上を図り、対象者グループでは、PFI(注1)等の新規事業領域の拡大に伴う増収に
        より安定成長しつつ、一層の生産性向上による利益率向上のため、ICT(注2)への対応の推進や、BIM/CIM(注
        3)、AI及びその関連技術への技術対応と積極的な導入による生産性向上や工事採算性の向上に取り組んでまいり
        ます。
        (注1) 「PFI」とは、民間の資金と経営能力・技術力(ノウハウ)を活用し、公共施設等の設計・建設・改修・更
            新や維持管理・運営を行う公共事業の手法をいいます。
        (注2) 「ICT」とは、Information                 and  Communication       Technology(情報通信技術)の略称であり、インターネッ
            ト等の通信技術を利用した産業やサービス等の総称をいいます。
        (注3) 「BIM」とは、Building               Information      Modeling     の略称であり、コンピュータ上に作成した3次元の形状
            情報に加え、室等の名称・面積、材料・部材の仕様・性能、仕上げ等、建築物の属性情報を併せ持つ建
            物情報モデルを構築することをいいます。また、「CIM」とは、Construction                                    Information
            Modeling/Management          の略称であり、調査・設計段階から3次元モデルを導入し、施工、維持管理の各
            段階での3次元モデルに連携発展させることにより、一連の建設精算システムの効率化を図ることを目
            的としたシステムの総称をいいます。
         「グループの新事業領域を創る」は、直近の具体例として、髙松建設が2019年4月にタカマツハウス株式会社
        を設立し、また同年5月に株式会社タツミプランニングのM&Aも実施して、新事業領域である木造戸建住宅事業に
        進出したことが示すように、今後とも新規事業領域へのチャレンジとして積極的なM&Aを行ってまいります。
         「多様性とコンプライアンスを尊重する企業文化の創造」については、多様性を成長力や変革・革新の源泉と
        考え、グループ会社の多様性、従業員の多様性を尊重してまいります。具体的には女性活躍や高齢人材の有効活
        用や社員教育を推進し、働き方改革を進めてまいります。働き方改革については、中核事業会社である髙松建設
        及び対象者においては工事現場の閉所日数の目標値を設け、生産性向上との両輪で取り組み、建設業全体の労働
        環境の向上に貢献する所存です。
         公開買付者グループは、上記の4つの「創る」を通じて高成長を継続するとともに、持続可能な開発目標の実
        現に貢献する売上高の比率を高めることにより、経済・社会や環境への価値創造を図ってまいります。
         一方、対象者は、1950年9月に設立された扶桑土木株式会社を前身とし、1960年5月に小松道路建設株式会社
        (株式会社小松製作所の全額出資により1959年6月設立)と合併して小松扶桑建設株式会社に商号変更し、さらに
        1962年11月に小松建設工業株式会社に商号変更しました。1973年5月には東京証券取引所市場第二部に上場、
        1974年4月には東京証券取引所市場第一部銘柄に指定されました。その後、2004年4月に現在の青木あすなろ建
        設株式会社に商号変更しております。
         対象者グループは、本日現在、対象者及び子会社8社で構成されており、建築事業及び土木事業を中心とする
        建設事業、並びにマンション販売を中心とした不動産事業を主として行っており、建築物、土木構造物等の建設
        を通じて、生活や産業の基盤となる良質の社会資本を提供するとともに、組織的な環境保全活動を自律的かつ継
        続的に推進し、持続可能な社会の構築を目指すことを経営方針としております。なお、対象者グループの連結売
        上高に占める割合は、2019年3月期において、建築事業が28.06%、土木事業が70.49%、不動産事業が1.44%と
        なっております。
         対象者は、2018年3月期においては、連結売上高1,534億円、連結営業利益76億円、連結経常利益76億円と過去
        最高を達成しました。また、2019年3月期においては、鉄道・道路などのベースプロジェクト、メガソーラーな
        どの再生可能エネルギー分野、大型物流施設や庁舎などの非住宅分野、PFI事業をバランスよく受注できたことに
        より、受注高は過去最高を達成しましたが、連結売上高は1,524億円、連結営業利益は67億円、連結経常利益は66
        億円と、2018年3月期と比較すると、主に一部の子会社において受注工事の売上が伸びなかったことが影響して
        減収となり、また、主に不動産事業におけるマンション販売の不振が影響して減益となりました。
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         対象者グループを取り巻く今後の経営環境は、首都圏を中心とした再開発事業やインフラ整備など社会資本の
        強靭化・老朽化対策のための公共投資の増加により、中期的には堅調に推移することが予想される一方、ピーク
        時には対象者単体売上高の約3割を占めた震災関連事業がほぼ終息に向かっており、また公共土木工事等を含め
        た国内建設投資全体としては、2020年の東京オリンピック後の経済に不透明感がある状況において長期的には新
        設工事件数の緩やかな減少が見込まれており、そのような中で、今後、競争環境の激化等により従来と同水準の
        利益率による受注が一層難しくなっていくことが想定されます。また、建設業界全体として働き方改革への取り
        組みが求められている中、対象者グループでは、その取り組みの一環として長時間労働の防止を徹底するために
        十分な人員を確保・維持しておく必要があるところ、建設技術者・技能者不足や高齢化の影響も受け、労務費コ
        ストの上昇、ひいては建設コストの上昇といった課題が拡大しており、先行き不透明な厳しい経営環境が続くこ
        とが見込まれます。
         対象者は、このような将来の建設市場で想定されるリスクや課題に備えつつ、対象者グループが環境に即応し
        持続的に伸展していくためには、従来からの建設請負業の枠内にとどまることなく、新たな事業を創出し、働き
        方を創造するとともに生産性向上のために固有技術を創生していくことが不可欠であると考えており、このよう
        な認識のもと、対象者グループが将来にわたって環境に即応し持続的に伸展していくために、2019年5月に、
        2020年3月期を初年度とする2022年3月期までの中期経営計画(以下「対象者中期経営計画」といいます。)を策
        定したとのことです。
         対象者中期経営計画では、「環境に即応し、持続的伸展を目指す」、「柔軟な発想と強靭な足腰」を基本方針
        として掲げ、「リニューアル関連工事への取組の更なる充実」、「民間非住宅工事と民間土木工事の深耕、拡
        大」、「新規事業分野の開拓」、「PFI、EPC(注4)等の新事業(契約)形態への進出」を主な基本戦略とし、対象
        者中期経営計画最終年度の2022年3月期には、連結売上高1,600億円、連結営業利益80億円の達成を目指している
        とのことです。
        (注4) 「EPC」とは、Engineering(設計)、Procurement(機材調達)、Construction(建設工事)の略称であり、プ
            ロジェクト事業において、これらの3つの工程を一括で請け負う方式の事業を「EPC事業」といいます。
         公開買付者としては、公開買付者グループは、日本において数少ない、M&Aを通じて成長を成し遂げた建設会社
        グループであると自負しておりますが、このような成長を実現できたのは、各グループ企業の自主性・独立性を
        尊重し、それぞれの強みを活かしながら自立的な成長を促してきたことによるところが大きいと考えておりま
        す。その半面、これまでは、髙松建設グループと対象者グループの共同での営業活動、設計・施工業務として
        は、後述するジョイントベンチャーの事例があるのみで、両グループ間の人事交流に関してはほとんど行われて
        おらず、また人事交流の基礎となる人事制度の統一も、対象者の上場会社としての独立性確保の観点から困難と
        なっていました。しかしながら、上記のとおり、将来の建設市場で想定されるリスクや課題が見込まれている状
        況下において、公開買付者グループが持続的な発展を目指すには、従来の各グループ企業の多様性の尊重から、
        公開買付者グループ全体としてのシナジー効果の最大化へと、グループ・マネジメントの優先順位の転換を図る
        ことを明確に打ち出すことが重要であり、これにより、公開買付者グループがより一体となって環境に即応した
        柔軟な発想と強靭な経営基盤をつくることが不可欠であると考えております。
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         現状においても、髙松建設の営業力と対象者の技術力を結集した大型物流倉庫におけるジョイントベンチャー
        を例とする、グループ企業間での協働は行われているものの、対象者が上場会社として独立した事業運営を行っ
        ていることから、対象者グループの内部情報を公開買付者グループ全体で共有することができないなどの問題に
        より、公開買付者グループ一体としての営業活動等にも制約が生じているため、グループ企業間の協働の推進に
        も一定の限界が存在します。しかし、今後は、本取引によって対象者が公開買付者の完全子会社となり、公開買
        付者グループ全体で情報を共有化して営業協力を促進することで、上記のジョイントベンチャーのような、企業
        間の協力による事業の推進をより一層進めていくことが考えられます。また、これまでは対象者の独立性を確保
        する観点から、グループ各社において運営されてきた資材購入の共同化によるコストダウン、建築ノウハウの共
        有化・共同研究による技術力の強化が進められます。さらに、対象者グループの会社と髙松建設グループの会社
        との重複事業領域である伝統文化財事業・リフォーム・内装関連事業等における連携の加速等により、さらなる
        生産性向上と利益率向上が可能となることが考えられます。経営基盤強化の面でも、各グループ企業において機
        能を分けていたバックオフィスの集約や、会計・原価管理システムをはじめとする情報システムの共有化等によ
        り、効率化や事業遂行のスピードアップ・コスト削減が可能になります。また、グループ各社の裁量に委ねられ
        てきた人事制度を統一することにより、人材交流の推進が期待できることに加え、例えば、現在成長エンジンと
        して位置付け、年間200人以上の人員を採用している髙松建設を取り巻く賃貸マンション建築市場が今後急速に冷
        え込んだ場合や、中高年者層の多い対象者技術者の将来的な不足に対応するために、グループ内での柔軟な人材
        配置によるグループ全体での最適化が期待できることも大きな効用と考えられます。さらに、グループ内での最
        適なキャッシュマネジメントの実施等により、対象者グループを含む公開買付者グループ全体における経営資源
        の有効活用を促進できるようになり、企業価値向上のために非常に有益であると考えております。
         しかしながら、公開買付者及び対象者においてこうした施策を実施するにあたっては、公開買付者及び対象者
        の意思決定の一体化と柔軟かつ戦略的な事業運営体制を整えることが必要となるところ、対象者が上場を維持し
        独立した事業運営を行い、対象者に少数株主が存在している現在の状態では、対象者の少数株主の利益を図るた
        めに公開買付者と対象者の取引において客観的な公正性を保ちつつ、公開買付者グループ全体がより一体となっ
        た事業運営を迅速に行うことや、公開買付者グループ全体としての中長期的な戦略に経営資源を配分・集約する
        ことが必ずしも容易ではないという点が課題であると公開買付者は認識しております。また、今後予想される建
        設市場のリスクや課題に備えるためには、公開買付者と対象者の親子上場状態を解消し、公開買付者グループ全
        体として迅速で柔軟な意思決定を行うことができる体制を整えておくことが急務であると公開買付者は考えてお
        ります。
         そこで、公開買付者は、            2018年10月上旬から対象者を非公開化することについての検討を開始した結果、2019
        年3月下旬に、上記の公開買付者と少数株主の間の利益相反の問題を解決しつつ、公開買付者グループにおける
        経営資源の最適配分を実現し、公開買付者グループ全体が一体となって事業運営を行い、公開買付者中期経営計
        画の実現可能性を一層高めるための手段として公開買付者による対象者の完全子会社化が最適な選択肢であると
        考えるに至りました。
         以上の検討を踏まえ、公開買付者は2019年4月9日に、対象者に対して本取引に関する提案を行いました。ま
        た、公開買付者は、2019年5月中旬に、公開買付者及び対象者から独立したファイナンシャル・アドバイザー及
        び第三者算定機関として大和証券株式会社(以下「大和証券」といいます。)を、リーガル・アドバイザーとして
        弁護士法人北浜法律事務所をそれぞれ選任いたしました。その上で、公開買付者は、対象者の了解を得て、2019
        年5月中旬から対象者に対するデュー・ディリジェンスを実施し、当該デュー・ディリジェンスは同年6月中旬
        に終了いたしました。
         そして、公開買付者は、2019年6月上旬から同年7月下旬にかけて対象者との間で、本取引の条件や手法等に
        関して継続的な検討・協議を重ねてまいりました。また、2019年6月下旬以降、対象者との間で、本公開買付け
        における対象者株式1株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)に関して複数回に亘り
        協議・交渉を重ねてまいりました。その結果、公開買付者は、2019年8月上旬に、本公開買付価格を1,210円とし
        て本公開買付けを実施することにつき対象者との間で合意に至り、2019年8月6日に、本取引の実施及びその一
        環として本公開買付けを実施することを決定しました。
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         他方、対象者プレスリリースによれば、対象者は、2019年4月9日に公開買付者から本取引に関する提案を受
        け、公開買付者の完全子会社となることで、支配株主である公開買付者と対象者の少数株主との間に存在する構
        造的な利益相反リスクの解消を検討する機会になると考え、2019年4月10日に公開買付者及び対象者から独立し
        た第三者算定機関として株式会社AGSコンサルティング(以下「AGSコンサルティング」といいます。)を、
        リーガル・アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所をそれぞれ選任し、さらに、当該提案を検討するための
        対象者の諮問機関として2019年5月10日に特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。なお、本特別委員会の
        構成及び具体的な活動内容等については、下記「4 買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の
        数」の「(2)      買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相
        反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」の「④ 対象者における独立した特
        別委員会の設置」に記載のとおりです。)を設置し、本取引に係る協議・交渉を行う体制を構築したとのことで
        す。
         その上で、対象者は、本取引の目的、本取引後の経営体制・方針、本取引の諸条件等について、本取引によっ
        て対象者グループが享受し得るシナジー効果の内容を慎重に検討した上で、対象者の株主の皆様に相当なプレミ
        アムを付した価格での対象者株式の売却の機会を提供できるような公開買付価格の合意を目指すという方針の
        下、公開買付者との間で、2019年6月上旬から7月下旬にかけて継続的な検討・協議を重ねてきたとのことで
        す。本特別委員会は、対象者の第三者算定機関であるAGSコンサルティングから対象者株式価値算定の結果
        を、対象者のリーガル・アドバイザーであるシティユーワ法律事務所から本取引に関する意思決定過程・方法に
        関する留意点等に係る助言を得つつ、公開買付者や対象者から、本取引の目的、本取引後の経営体制・方針、本
        取引における諸条件等について情報収集を行った上、対象者に対し、2019年8月5日付で答申書(以下「本答申
        書」といいます。)を提出しているとのことです(本答申書の概要については、下記「4 買付け等の期間、買付
        け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                       買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正
        性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」
        の「④ 対象者における独立した特別委員会の設置」に記載のとおりです。)。
         そして、対象者取締役会は、シティユーワ法律事務所から得た本公開買付けを含む本取引に関する意思決定の
        過程、方法その他本公開買付けを含む本取引に関する意思決定に当たっての留意点についての法的助言、第三者
        算定機関であるAGSコンサルティングから2019年8月5日付で取得した対象者株式に係る株式価値算定書(以下
        「対象者株式価値算定書」といいます。)の内容を踏まえつつ、本特別委員会から取得した本答申書の内容を最大
        限尊重しながら、本取引により対象者の企業価値の向上を図ることができるか、本公開買付価格を含む本取引に
        おける諸条件は妥当なものであるか等の観点から慎重に検討を行ったとのことです。
         その結果、対象者は、本取引を実施することで公開買付者の完全子会社となり、対象者グループと髙松建設グ
        ループとの結びつきをより強固なものにすることにより、下記「4 買付け等の期間、買付け等の価格及び買付
        予定の株券等の数」の「(2)             買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための
        措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」の「⑤ 対象者にお
        ける利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見」に記載の
        とおり、公開買付者グループ全体の一体的運営の実現による経営リソースの最大限の活用や、完全子会社化によ
        る意思決定の柔軟化・コスト等の削減といったシナジー効果を見込むことができ、対象者グループとして、収益
        基盤と事業競争力の強化が図られ、対象者中期経営計画の実現可能性を一層高めることが期待できるほか、長期
        的にも対象者グループの企業価値の継続的かつ持続的な確保・向上に資するとの結論に至り、また、本公開買付
        けは、対象者の株主の皆様に対して、相当なプレミアムを付した価格での対象者株式の売却の機会を提供するも
        のであると判断したとのことです。
         以上より、対象者は、2019年8月6日開催の対象者取締役会において、本公開買付けについて賛同の意見を表
        明するとともに、対象者の株主の皆様に対して、本公開買付けへの応募を推奨することの決議をしたとのことで
        す。
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         上記対象者の取締役会においては、対象者の取締役14名のうち、上野康信氏、髙松孝之氏、小川完二氏、吉武
        宣彦氏及び西出雅弘氏を除く取締役9名全員が審議及び決議に参加し、決議に参加した取締役の全員一致により
        上記決議を行ったとのことです。対象者の取締役のうち、髙松孝之氏は公開買付者の取締役名誉会長を、小川完
        二氏は公開買付者の代表取締役会長を、吉武宣彦氏は公開買付者の代表取締役社長を、上野康信氏及び西出雅弘
        氏は公開買付者の取締役をそれぞれ兼任しているため、本公開買付けに関する対象者取締役会の意思決定におい
        て、公正性及び客観性を高め、利益相反の疑いを回避する観点から、対象者の上記取締役会における本公開買付
        けに係る全ての議題について、それらの審議及び決議には参加しておらず、また、対象者の立場において公開買
        付者との協議及び交渉にも一切参加していないとのことです。
         また、上記取締役会には、対象者の社外監査役を含む監査役5名全員が出席し、上記決議を行うことについて
        異議がない旨の意見を述べているとのことです。
       イ.本公開買付け後の経営方針

         本書提出日現在、対象者の取締役14名及び監査役5名のうち取締役5名は公開買付者の役員を兼務しておりま
        すが、公開買付者としては、本公開買付け後の対象者の経営体制については、現時点で具体的な変更は予定して
        おりません。対象者を含む公開買付者グループの経営資源をこれまで以上に集約することにより、公開買付者グ
        ループが一体となり、更なる企業価値向上に向けて邁進してまいります。
      (3)  本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を

       担保するための措置
        公開買付者及び対象者は、対象者が本書提出日現在において公開買付者の連結子会社であるため、本公開買付け
       を含む本取引が支配株主との重要な取引等に該当し、また、対象者における本取引の検討について構造的な利益相
       反の問題が存し得ることに鑑み、本公開買付価格の公正性を担保し、利益相反を回避する観点から、それぞれ以下
       のような措置を実施しました。
        なお、公開買付者は、上記「(1)                 本公開買付けの概要」に記載のとおり、本書提出日現在、対象者株式
       43,134,500株(所有割合            79.08%)を所有しているため、本公開買付けにおいていわゆる「マジョリティ・オブ・
       マイノリティ」(majority             of  minority)の買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成立を不安定なものと
       し、かえって本公開買付けに応募することを希望する少数株主の利益に資さない可能性もあるものと考え、本公開
       買付けにおいて買付予定数の下限は設定しておりません。もっとも、公開買付者及び対象者において以下の措置を
       講じていることから、公開買付者としては、対象者の少数株主の利益には十分な配慮がなされていると考えており
       ます。
        また、以下の記載のうち、対象者において実施した措置については、対象者から受けた説明に基づくものです。
        ① 公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

        ② 対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得
        ③ 対象者における独立した法律事務所からの助言
        ④ 対象者における独立した特別委員会の設置
        ⑤ 対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の
          意見
        ⑥ 他の買付者からの買付機会を確保するための措置
        以上の詳細については、下記「4 買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                                                  買付

       け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための
       措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」をご参照ください。
      (4)  本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)

        公開買付者は、上記「(1)             本公開買付けの概要」に記載のとおり、対象者を公開買付者の完全子会社とする方針
       であり、本公開買付けにより、公開買付者が対象者株式の全てを取得できなかった場合には、本公開買付けの成立
       後に、以下に述べる方法により、公開買付者が対象者株式の全てを取得することを予定しています。
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        具体的には、本公開買付けの成立により、公開買付者の所有する対象者株式の議決権の合計数が対象者の総株主
       の議決権の数の90%以上となり、公開買付者が会社法(平成17年法律第86号。その後の改正を含みます。以下「会社
       法」といいます。)第179条第1項に規定する特別支配株主となった場合には、本公開買付けの決済の完了後速やか
       に、会社法第2編第2章第4節の2の規定により、対象者の株主(公開買付者及び対象者を除きます。)の皆様の全
       員に対し、その所有する対象者株式の全部を売り渡すことを請求(以下「本株式売渡請求」といいます。)する予定
       です。
        本株式売渡請求においては、対象者株式1株当たりの対価として、本公開買付価格と同額の金銭を対象者の株主
       (公開買付者及び対象者を除きます。)の皆様に対して交付することを定める予定です。この場合、公開買付者は、
       その旨を対象者に通知し、対象者に対し本株式売渡請求の承認を求めます。対象者がその取締役会決議により本株
       式売渡請求を承認した場合には、関係法令の定める手続に従い、対象者の株主の個別の承諾を要することなく、公
       開買付者は、本株式売渡請求において定めた取得日をもって、対象者の株主(公開買付者及び対象者を除きます。)
       の皆様の全員からその所有する対象者株式の全部を取得します。そして、当該各株主の皆様が所有していた対象者
       株式1株当たりの対価として、公開買付者は、当該各株主に対し、本公開買付価格と同額の金銭を交付する予定で
       す。対象者プレスリリースによれば、対象者は公開買付者より本株式売渡請求がされた場合には、対象者の取締役
       会において本株式売渡請求を承認する予定とのことです。
        本株式売渡請求に関連する少数株主の権利保護を目的とした会社法上の規定として、会社法第179条の8その他関
       係法令の定めに従って、本公開買付けに応募しなかった対象者の株主の皆様は、裁判所に対して、その所有する対
       象者株式の売買価格の決定の申立てを行うことができる旨が定められています。なお、前記申立てがなされた場合
       の売買価格は、最終的には裁判所が判断することになります。
        他方で、本公開買付けの成立後、公開買付者の所有する対象者株式の議決権の合計数が対象者の総株主の議決権
       の数の90%未満である場合には、公開買付者は、対象者株式の併合(以下「本株式併合」といいます。)を行うこと
       及び本株式併合の効力発生を条件として単元株式数の定めを廃止する旨の定款変更を行うことを付議議案に含む対
       象者の臨時株主総会(以下「本臨時株主総会」といいます。)を2019年11月頃に開催することを本公開買付けの決済
       の完了後速やかに対象者に要請する予定です。公開買付者は、本臨時株主総会において当該議案に賛成する予定で
       す。
        本臨時株主総会において本株式併合の議案についてご承認いただいた場合には、対象者の株主の皆様は、本株式
       併合がその効力を生じる日において、本臨時株主総会において承認が得られた本株式併合の割合に応じた数の対象
       者株式を所有することになります。本株式併合をすることにより株式の数に1株に満たない端数が生じるときは、
       対象者の株主の皆様に対して、会社法第235条その他の関係法令の定める手続に従い、当該端数の合計数(合計した
       数に1株に満たない端数がある場合には、当該端数は切り捨てられます。以下同じとします。)に相当する対象者株
       式を対象者又は公開買付者に売却すること等によって得られる金銭が交付されることになります。当該端数の合計
       数に相当する対象者株式の売却価格については、当該売却の結果、本公開買付けに応募されなかった対象者の株主
       (公開買付者及び対象者を除きます。)の皆様に交付される金銭の額が、本公開買付価格に当該各株主の皆様が所有
       していた対象者株式の数を乗じた価格と同一となるよう算定した上で、裁判所に対して任意売却許可の申立てを行
       うことを対象者に要請する予定です。
        本株式併合の割合は、本書提出日現在において未定ですが、公開買付者は、公開買付者のみが対象者株式の全て
       (対象者が所有する自己株式を除きます。)を所有することとなるよう、本公開買付けに応募されなかった対象者の
       株主(公開買付者及び対象者を除きます。)の皆様の所有する対象者株式の数が1株に満たない端数となるように決
       定するよう対象者に要請する予定です。
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        本株式併合に関連する少数株主の権利保護を目的とした会社法上の規定として、本株式併合がなされた場合で
       あって、本株式併合をすることにより株式の数に1株に満たない端数が生じるときは、会社法第182条の4及び第
       182条の5その他の関係法令の定めに従い、所定の条件を充たす場合には、公開買付者及び対象者を除く株主の皆様
       は、対象者に対し、自己の所有する対象者株式のうち1株に満たない端数となるものの全部を公正な価格で買い取
       ることを請求することができる旨及び裁判所に対して対象者株式の価格決定の申立てを行うことができる旨が定め
       られています。前記のとおり、本株式併合においては、本公開買付けに応募されなかった対象者の株主(公開買付者
       及び対象者を除きます。)の皆様が所有する対象者株式の数は1株に満たない端数となる予定ですので、本株式併合
       に反対する対象者の株主の皆様は、前記申立てを行うことができることになる予定です。なお、前記申立てがなさ
       れた場合の買取価格は、最終的には裁判所が判断することになります。
        前記各手続については、関係法令の改正や、関係法令についての当局の解釈等の状況、本公開買付け後の公開買
       付者の株券等所有割合及び公開買付者以外の対象者の株主の皆様の対象者株式の所有状況等によっては、実施に時
       間を要し、又はそれと概ね同等の効果を有するその他の方法に変更する可能性があります。
        但し、その場合でも、本公開買付けに応募されなかった対象者の各株主(公開買付者及び対象者を除きます。)の
       皆様に対しては、最終的に金銭を交付する方法が採用される予定であり、その場合に当該各株主の皆様に交付され
       る金銭の額については、本公開買付価格に当該各株主が所有していた対象者株式の数を乗じた価格と同一になるよ
       う算定する予定です。以上の場合における具体的な手続及びその実施時期等については、決定次第、対象者が速や
       かに公表する予定とのことです。
        なお、本公開買付けは、本臨時株主総会における対象者の株主の皆様の賛同を勧誘するものではありません。ま
       た、本公開買付けへの応募又は前記の各手続における税務上の取扱いについては、対象者の株主の皆様が自らの責
       任にて税務専門家にご確認いただきますようお願いいたします。
      (5)  上場廃止となる見込みがある旨及びその理由

        対象者株式は東京証券取引所市場第一部に上場しておりますが、公開買付者は本公開買付けにおいて買付予定数
       に上限を設定していないため、本公開買付けの結果次第では、対象者株式は、東京証券取引所の上場廃止基準に従
       い、所定の手続を経て上場廃止となる可能性があります。また、本公開買付けの成立時点で当該基準に該当しない
       場合でも、公開買付者は、本公開買付けが成立した後、上記「(4)                               本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二
       段階買収に関する事項)」に記載のとおり、適用法令に従い、対象者株式の全ての取得を目的とした取引を実施する
       ことを予定しておりますので、その場合、対象者株式は東京証券取引所の上場廃止基準に従い、所定の手続を経て
       上場廃止となります。なお、上場廃止後は、対象者株式を東京証券取引所市場第一部において取引することはでき
       ません。
      (6)  本公開買付けに関する重要な合意

        該当事項はありません。
     4  【買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数】

      (1)  【買付け等の期間】
       ①  【届出当初の期間】
     買付け等の期間             2019年8月7日(水曜日)から2019年9月19日(木曜日)まで(30営業日)

     公告日             2019年8月7日(水曜日)

                  電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載いたします。
     公告掲載新聞名
                  (電子公告アドレス http://disclosure.edinet-fsa.go.jp/)
       ②  【対象者の請求に基づく延長の可能性の有無】

         該当事項はありません。
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       ③  【期間延長の確認連絡先】
         該当事項はありません。
      (2)  【買付け等の価格】

     株券            普通株式     1株につき金1,210円

     新株予約権証券             ―

     新株予約権付社債券             ―

     株券等信託受益証券
                  ―
     (       )
     株券等預託証券
                  ―
     (       )
                   公開買付者は、本公開買付価格を決定するに際して、公開買付者及び対象者から独
                  立した第三者算定機関としてのフィナンシャル・アドバイザーである大和証券に対
                  し、対象者株式の株式価値の算定を依頼しました。なお、大和証券は、公開買付者及
                  び対象者の関連当事者には該当せず、本公開買付けを含む本取引に関して重要な利害
                  関係を有しません。
                   大和証券は、複数の株式価値算定手法の中から対象者株式の株式価値算定にあたり
                  採用すべき算定手法を検討の上、対象者が継続企業であるとの前提の下、対象者株式
                  の価値について多面的に評価することが適切であるとの考えに基づき、対象者の市場
                  株価の動向を勘案した市場株価法、対象者と比較可能な上場会社が複数存在し、類似
                  会社比較による対象者株式の株式価値の類推が可能であることから類似会社比較法及
                  び対象者業績の内容や予想等を勘案したディスカウンティッド・キャッシュ・フロー
                  法(以下「DCF法」といいます。)を算定方法として用いて、対象者株式の株式価値
                  を算定し、公開買付者は、大和証券から2019年8月5日付で株式価値算定書(以下「公
                  開買付者株式価値算定書」といいます。)を取得しております。なお、公開買付者は、
                  大和証券から本公開買付価格の公正性に関する意見書(フェアネス・オピニオン)を取
                  得しておりません。
                   公開買付者株式価値算定書によると、採用した手法及び当該手法に基づいて算定さ
                  れた対象者株式の1株当たりの株式価値の範囲はそれぞれ以下のとおりです。
                   市場株価法      :786円から905円

                   類似会社比較法    :744円から1,084円
                   DCF法       :1,082円から1,452円
                   市場株価法では、2019年8月5日を算定基準日として、東京証券取引所市場第一部

     算定の基礎            における対象者株式の基準日の終値786円、直近1ヶ月間の終値の単純平均値835円
                  (小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均値について同じです。)、直近3ヶ月
                  間の終値の単純平均値834円及び直近6ヶ月間の終値の単純平均値905円を基に、対象
                  者株式の1株当たり株式価値の範囲を786円から905円までと算定しております。
                   類似会社比較法では、対象者と比較的類似する事業を営む上場企業の市場株価や収
                  益性等を示す財務指標との比較を通じて、対象者の株式価値を算定し、対象者株式の
                  1株当たり株式価値の範囲を744円から1,084円までと算定しております。
                   DCF法では、対象者の2020年3月期から2022年3月期までの3期分の事業計画に
                  おける収益や投資計画、一般に公開された情報等の諸要素を前提として、対象者が
                  2020年3月期第2四半期以降に創出すると見込まれるフリー・キャッシュ・フロー
                  を、一定の割引率で現在価値に割り引いて企業価値や株式価値を分析し、対象者株式
                  の1株当たり株式価値の範囲を1,082円から1,452円までと算定しております。大和証
                  券がDCF法による分析に用いた対象者の事業計画においては、大幅な増減益を見込
                  んでいる事業年度は含まれておりません。また、本取引実行により実現することが期
                  待されるシナジー効果については、現時点において具体的に見積もることが困難であ
                  るため、反映しておりません。
                   公開買付者は、大和証券から取得した公開買付者株式価値算定書の算定結果に加
                  え、対象者取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、過去に行われた本公開買付
                  けと同種の発行者以外の者による株券等の公開買付けの事例(親会社による上場子会社
                  の完全子会社化を前提とした公開買付けの事例)において買付け等の価格決定の際に付
                  与されたプレミアムの実例、対象者株式の市場株価の動向、公開買付者において2019
                  年5月中旬から同年6月中旬までに実施した対象者に対するデュー・ディリジェンス
                  の結果及び本公開買付けに対する応募の見通し等を総合的に勘案し、対象者との協
                  議・交渉の結果等を踏まえ、最終的に2019年8月6日に、本公開買付価格を1株当た
                  り1,210円とすることを決定しました。
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                   なお、本公開買付価格である1,210円は、本公開買付けの実施についての公表日の前
                  営業日である2019年8月5日の東京証券取引所市場第一部における対象者株式の終値
                  786円に対して53.94%(小数点以下第三位四捨五入。以下、株価に対するプレミアムの
                  数値(%)において同じです。)のプレミアムを加えた価格、直近1ヶ月間(2019年7月
                  8日から同年8月5日まで)の終値単純平均値835円に対して44.91%のプレミアムを加
                  えた価格、直近3ヶ月間(2019年5月7日から同年8月5日まで)の終値単純平均値834
                  円に対して45.08%のプレミアムを加えた価格、直近6ヶ月間(2019年2月6日から
                  2019年8月5日まで)の終値単純平均値905円に対して33.70%のプレミアムを加えた価
                  格です。また、本公開買付価格は、本書提出日の前営業日である2019年8月6日の東
                  京証券取引所市場第一部における対象者株式の終値788円に対して53.55%のプレミア
                  ムを加えた価格となります。
                  (本公開買付価格の決定に至る経緯)
                   公開買付者は、2019年4月9日に対象者に対し、対象者を公開買付者の完全子会社化
                  する旨の初期的な提案を行い、対象者の了解を得て、2019年5月中旬から6月中旬に
                  かけて、対象者に対するデュー・ディリジェンスを実施した上で、同年6月上旬から
                  同年7月下旬にかけて、対象者との間で、本公開買付価格を含む本取引の条件や本取
                  引の手法等に関して継続的な検討・協議を重ねてまいりました。その結果、公開買付
                  者は、2019年8月6日、対象者を完全子会社化することを目的として、本公開買付け
                  を実施することを決定し、以下の経緯により本公開買付価格を決定いたしました。な
                  お、公開買付者が本公開買付けの実施を決定するに至った経緯の詳細につきまして
                  は、上記「3 買付け等の目的」の「(2)                    本公開買付けの実施を決定するに至った背
                  景、目的及び意思決定の過程並びに本公開買付け後の経営方針」をご参照ください。
                  (i)  算定の際に意見を聴取した第三者の名称

                    公開買付者は、本公開買付価格を決定するに際し、公開買付者及び対象者から独
                   立した第三者算定機関としてフィナンシャル・アドバイザーである大和証券に対し
                   て、対象者株式の株式価値の算定を依頼しており、公開買付者は、大和証券から
                   2019年8月5日に公開買付者株式価値算定書を取得しております。なお、大和証券
                   は公開買付者及び対象者の関連当事者には該当せず、本公開買付けに関して、重要
                   な利害関係を有しておりません。
                  (ii)   当該意見の概要

                    公開買付者株式価値算定書によると、採用した手法及び当該手法に基づいて算定
                   された対象者株式の1株当たりの株式価値の範囲はそれぞれ以下のとおりです。
                    市場株価法    :786円から905円

                    類似会社比較法  :744円から1,084円
                    DCF法     :1,082円から1,452円
                  (iii)   当該意見を踏まえて買付価格を決定するに至った経緯

                    公開買付者は、大和証券から取得した公開買付者株式価値算定書の算定結果に加
     算定の経緯
                   え、対象者取締役会による本公開買付けへの賛同の可否、過去に行われた本公開買
                   付けと同種の発行者以外の者による株券等の公開買付けの事例(親会社による上場子
                   会社の完全子会社化を前提とした公開買付けの事例)において買付け等の価格決定の
                   際に付与されたプレミアムの実例、対象者株式の市場株価の動向、公開買付者にお
                   いて2019年5月中旬から同年6月中旬までに実施した対象者に対するデュー・ディ
                   リジェンスの結果及び本公開買付けに対する応募の見通し等を総合的に勘案し、対
                   象者との協議・交渉の結果等を踏まえ、最終的に2019年8月6日に、本公開買付価
                   格を1株当たり1,210円とすることを決定しました。
                  (本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置

                  等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)
                   公開買付者及び対象者は、対象者が本書提出日現在において公開買付者の連結子会
                  社であるため、本公開買付けを含む本取引が支配株主との重要な取引等に該当し、ま
                  た、対象者における本取引の検討について構造的な利益相反の問題が存し得ることに
                  鑑み、本公開買付価格の公正性を担保し、利益相反を回避する観点から、それぞれ以
                  下のような措置を実施しました。
                   なお、上記「3 買付け等の目的」の「(1)                      本公開買付けの概要」に記載のとお
                  り、本書提出日現在、公開買付者は対象者株式43,134,500株(所有割合79.08%)を既に
                  所有しているため、本公開買付けにおいていわゆる「マジョリティ・オブ・マイノリ
                  ティ」(majority        of  minority)の買付予定数の下限を設定すると、本公開買付けの成
                  立を不安定なものとし、かえって本公開買付けに応募することを希望する少数株主の
                  利益に資さない可能性もあるものと考え、本公開買付けにおいて買付予定数の下限は
                  設定しておりません。もっとも、公開買付者及び対象者において、下記①から⑥まで
                  の措置を講じていることから、公開買付者としては、対象者の少数株主の利益には十
                  分な配慮がなされていると考えております。
                  ①   公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得

                    公開買付者は、2019年8月5日付で大和証券から公開買付者株式価値算定書を取
                   得しております。詳細については、上記「算定の基礎」をご参照ください。
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                  ② 対象者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得
                    対象者プレスリリースによれば、対象者は、本公開買付けに関する意見表明を行
                   うにあたり、公開買付者から提示された本公開買付価格に対する意思決定の過程に
                   おける公正性を担保するために、公開買付者及び対象者から独立した第三者算定機
                   関であるAGSコンサルティングに対し、対象者の株式価値の算定を依頼し、2019
                   年8月5日付で対象者株式価値算定書を取得しているとのことです。AGSコンサ
                   ルティングは、公開買付者及び対象者の関連当事者には該当せず、本公開買付けに
                   関して記載すべき重要な利害関係を有していないとのことです。なお、対象者はA
                   GSコンサルティングから本公開買付価格の公正性に関する意見(フェアネス・オピ
                   ニオン)は取得していないとのことです。
                    AGSコンサルティングは、複数の株式価値算定手法の中から対象者株式の株式
                   価値算定にあたり採用すべき算定手法を検討の上、対象者が継続企業であるとの前
                   提の下、対象者株式の価値について多面的に評価することが適切であるとの考えに
                   基づき、対象者の市場株価の動向を勘案した市場株価法、対象者と比較可能な上場
                   会社が複数存在し、類似会社比較による対象者株式の株式価値の類推が可能である
                   ことから類似会社比較法、及び対象者業績の内容や予想等を勘案したDCF法を算
                   定方法として用いて、対象者株式の株式価値を算定しているとのことです。
                    AGSコンサルティングによれば、採用した手法及び当該手法に基づいて算定さ
                   れた対象者株式の1株当たりの株式価値の範囲はそれぞれ以下のとおりとのことで
                   す。
                    市場株価法      :786円から905円

                    類似会社比較法    :929円から1,037円
                    DCF法       :732円から1,452円
                    市場株価法では、2019年8月5日を算定基準日として、東京証券取引所市場第一

                   部における対象者株式の基準日終値786円、直近1ヶ月間の終値単純平均値835円、
                   直近3ヶ月間の終値単純平均値834円及び直近6ヶ月間の終値単純平均値905円を基
                   に、対象者株式の1株当たりの価値の範囲を786円から905円までと算定していると
                   のことです。
                    類似会社比較法では、対象者と類似性があると判断される類似上場会社として大
                   豊建設株式会社、飛島建設株式会社、株式会社銭高組、株式会社奥村組及び矢作建
                   設工業株式会社を選定した上で、事業価値に対するEBITDAの倍率を用いて算
                   定し、対象者株式の1株当たりの価値の範囲を929円から1,037円までと算定してい
                   るとのことです。
                    DCF法では、対象者が作成した2020年3月期から2022年3月期までの3期分の
                   事業計画における収益予測や投資計画、一般に公開された情報等の諸要素を前提と
                   して、対象者が2020年3月期第2四半期以降に生み出すと見込まれるフリー・
                   キャッシュ・フローを一定の割引率で現在価値に割り引いて企業価値や株式価値を
                   算定し、対象者株式の1株当たりの価値の範囲を732円から1,452円までと算定して
                   いるとのことです。なお、割引率は7.09%~7.59%を採用しており、継続価値の算
                   定にあたっては永久成長法及びマルチプル法を採用し、永久成長率法では永久成長
                   率を0%、マルチプル法ではEBITDAマルチプルを3.69倍としているとのこと
                   です。AGSコンサルティングがDCF法による分析の前提とした対象者の事業計
                   画に基づく連結財務予測は以下のとおりとのことです。なお、以下の財務予測には
                   大幅な増減益を見込んでいる事業年度は含まれていないとのことです。また、本取
                   引実行により実現することが期待されるシナジー効果については、現時点において
                   見積もることが困難であるため、以下の財務予測には加味していないとのことで
                   す。
                                                  (単位:百万円)
                              2020年3月期
                                        2021年3月期          2022年3月期
                               (9ヶ月)
                   売上高               119,203          157,200          160,000
                   営業利益                6,325          7,600          8,000
                   EBITDA                6,949          8,383          8,783
                   フリー・キャッ
                                  △12,426           4,334          2,261
                   シュ・フロー
                  ③   対象者における独立した法律事務所からの助言

                    対象者プレスリリースによれば、対象者は、本公開買付けを含む本取引に関する
                   対象者取締役会の意思決定の公正性及び適正性を担保するため、対象者及び公開買
                   付者から独立したリーガル・アドバイザーとしてシティユーワ法律事務所を選任
                   し、本公開買付けを含む本取引に関する対象者取締役会の意思決定の過程、方法そ
                   の他の本公開買付けを含む本取引に関する意思決定に当たっての留意点に関する法
                   的助言を受けているとのことです。
                    なお、シティユーワ法律事務所は、公開買付者及び対象者の関連当事者には該当
                   せず、重要な利害関係を有していないとのことです。
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                  ④   対象者における独立した特別委員会の設置
                    対象者プレスリリースによれば、対象者は、2019年5月10日、対象者が公開買付
                   者の連結子会社であり、本公開買付けを含む本取引が支配株主との重要な取引等に
                   該当することを踏まえ、対象者の意思決定に慎重を期し、また、対象者取締役会の
                   意思決定過程における恣意性及び利益相反のおそれを排除し、その公正性を担保す
                   る観点から、対象者社外取締役・独立役員の妹尾泰輔氏並びに公開買付者及び対象
                   者から独立した外部の有識者である須田雅秋氏(須田公認会計士事務所 公認会計
                   士)及び山下聖志氏(山下総合法律事務所 弁護士)の3名から構成される本特別委員
                   会を設置しているとのことです(なお、対象者は、本特別委員会の設置当初から当該
                   3名を本特別委員会の委員として選定しており、本特別委員会の委員を変更した事
                   実はないとのことです。また、本特別委員会の委員長については、対象者取締役会
                   の構成員として対象者の経営判断に直接関与する立場にあり、対象者の事業にも一
                   定の知見を有していること等を踏まえ、妹尾泰輔氏を選定したとのことです。)。そ
                   して、対象者は、本特別委員会に対し、(a)本取引の目的の正当性・合理性(本取引
                   による対象者の企業価値の向上を含む。)、(b)本取引の取引条件(本公開買付けにお
                   ける買付け等の価格を含む。)の公正性・妥当性、(c)本取引に係る交渉過程及び意
                   思決定に至る手続の公正性、(d)上記を踏まえ、本取引及び本取引に対して賛同の意
                   見表明を行うことが対象者の少数株主にとって不利益なものではないか、並びに(e)
                   本公開買付けに対して対象者取締役会が賛同意見を表明すること、対象者の株主に
                   対して本公開買付けへの応募を推奨することの是非(これらを総称して以下「本諮問
                   事項」といいます。)について諮問し、これらの点についての答申書を対象者に提出
                   することを嘱託したとのことです。
                    本特別委員会は、2019年5月14日より同年8月5日までの間に合計6回開催さ
                   れ、本諮問事項についての協議及び検討が慎重に行われたとのことです。具体的に
                   は、本特別委員会は、まず初回の特別委員会において、対象者が選任した第三者算
                   定機関及びリーガル・アドバイザーにつき、いずれも独立性及び専門性に問題がな
                   いことから、それぞれを対象者の第三者算定機関及びリーガル・アドバイザーとし
                   て承認し、本特別委員会としても必要に応じて専門的助言を受けることができるこ
                   とを確認するとともに、公開買付者との交渉過程への関与方針として、直接の交渉
                   は対象者の社内者やアドバイザーが行うこととしつつ、交渉担当者から適時に状況
                   の報告を受け、重要な局面で意見を述べ、指示や要請を行うことなどにより、取引
                   条件に関する交渉過程に実質的に関与することができることを確認しているとのこ
                   とです。その上で、本特別委員会は、対象者から、対象者の沿革、対象者の事業及
                   び業績の状況、現在の経営課題、対象者の事業計画の内容、本取引による対象者事
                   業への影響等について説明を受け、質疑応答を行っているとのことです。また、公
                   開買付者からは、事前に本特別委員会から質問状を送付した上で、本取引を提案す
                   るに至った理由及び背景、本取引の目的、本取引によって見込まれるシナジーその
                   他の影響の内容、本取引後に予定している対象者グループの経営体制の方針等につ
                   いて説明を受け、質疑応答を行っているとのことです。また、本特別委員会は、対
                   象者から、公開買付者と対象者との間における本取引に係る協議・交渉の経緯及び
                   内容等につき適時に報告を受けた上で、特別委員会を都度開催して協議し、本公開
                   買付価格につき、公開買付者から1,210円という最終的な提案を受けるに至るまで、
                   複数回にわたり、公開買付者に対して公開買付価格の増額を要請すべき旨を対象者
                   に意見するなどして、公開買付者との交渉過程に関与しているとのことです。さら
                   に、本特別委員会は、対象者の第三者算定機関であるAGSコンサルティングか
                   ら、対象者株式の株式価値の算定に関する説明を受け、質疑応答を行うとともに(な
                   お、AGSコンサルティングは、株式価値の算定の基礎とされた対象者の事業計画
                   について、複数回、対象者と質疑応答を行い、その合理性を確認しているとのこと
                   です。また、本特別委員会は、対象者との間で事業計画に関する質疑応答を行った
                   ほか、AGSコンサルティングから事業計画に係る説明を受けるなどして、自ら対
                   象者の事業計画の作成経緯や重要な前提条件等を確認・検討し、その合理性を確認
                   しているとのことです。)、対象者のリーガル・アドバイザーであるシティユーワ法
                   律事務所から、本取引の手続面における公正性を担保するための措置並びに本取引
                   に係る対象者取締役会の意思決定の方法及び過程その他の利益相反を回避するため
                   の措置の内容について助言を受けているとのことです。
                    本特別委員会は、以上の経緯の下、本諮問事項について慎重に協議及び検討を重
                   ねた結果、2019年8月5日に、対象者取締役会に対し、委員全員の一致で、大要以
                   下の内容の本答申書を提出しているとのことです。
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                                                            公開買付届出書
                 (i)     本取引の実施により、①髙松建設グループと対象者グループの利害関係を完全に
                     一致させることによって、(a)グループ間での共同事業等を一層推進しやすくな
                     り、対象者グループとしても、髙松建設グループの営業力を背景とした共同事業
                     等の増加によって更なる受注高拡大の機会を得ることができるほか、これにより
                     大型案件の受注を実現することで、より効率性・生産性の向上が期待できるこ
                     と、また、特に建築事業において資材等の共同購入の実現が一層容易になると考
                     えられ、建築コストの削減が期待できること、(b)情報システムの共有化を進め
                     ることが可能となり、グループ間での共同事業等の促進につながるほか、グルー
                     プ全体でのシステム投資費用の負担やバックオフィスの共通化の促進により、大
                     幅な経費の削減が期待できること、(c)対象者グループが推進する先端技術に関
                     する研究開発について、公開買付者グループ全体での人的資源の有効活用が期待
                     できること等のシナジー効果が見込まれ、さらに、②非公開化によって、公開買
                     付者とその他の少数株主の利益相反が完全に解消され、対象者において、より中
                     長期的な視点から柔軟な意思決定が可能となるほか、上場子会社として今後も増
                     大が見込まれる上場維持の負担も解消されることなどの効果が見込まれる一方
                     で、③本取引により生じ得る対象者グループにおける既存従業員の士気の低下や
                     今後の人材採用等への影響については、いずれも限定的であると考えられること
                     等を総合的に勘案した結果、長期的には厳しい利益環境が見込まれることや、建
                     設技術者等の人材不足・高齢化の影響による労務費コストの上昇という対象者グ
                     ループの現在の経営課題を前提とすると、本取引の目的は、対象者の企業価値の
                     向上という観点から一定の合理性を有するものと認められる。
                 (ii)    本取引の手続については、(a)支配株主である公開買付者による対象者の意思決
                     定過程への影響を排除するため、公開買付者及び本取引の成否からの独立性を有
                     する委員で構成される本特別委員会を設置し、社外取締役の委員を委員長に選定
                     したほか、対象者が選任した第三者算定機関及びリーガル・アドバイザーを承認
                     し、本特別委員会としても必要に応じて専門的助言を受けることができることを
                     確認するとともに、公開買付者との交渉過程への関与方針として、交渉担当者か
                     ら適時に状況の報告を受け、重要な局面で意見を述べ、指示や要請を行うことな
                     どにより、取引条件に関する交渉過程に実質的に関与することができることを確
                     認するなど、特別委員会としての実効性を高めるための実務上の措置が採られた
                     上で、取引条件の交渉過程に実質的に関与していること、(b)独立した法律事務
                     所からの法的助言や、独立した第三者算定機関からの株式価値算定書を取得して
                     いること、(c)公開買付期間が比較的長期間の30営業日と設定されており、ま
                     た、公開買付者と対象者との間で、対抗的な買収提案を行う第三者と対象者との
                     接触を制限するような内容の合意は一切行われていないなど、本公開買付けの公
                     正性の担保に一定の配慮がなされていると考えられること、(d)公開買付者及び
                     対象者による本取引に係る開示書類において、少数株主による取引条件の妥当性
                     等についての判断のために相当と認められる情報が開示される予定であること、
                     (e)本公開買付け後のスクイーズ・アウト手続においては、本公開買付けに応募
                     しなかった株主に対して株式買取請求権又は価格決定請求権が確保されており、
                     また、各株主に対し本公開買付価格と同額の金銭が交付される予定であること等
                     に照らし、本公開買付けに応募しなかった株主の利益に一定の配慮がなされてい
                     ると考えられること、(f)公開買付者は、既に対象者株式43,134,500株(所有割合
                     79.08%)を所有しているため、本公開買付けに応募することを希望する少数株主
                     の利益に配慮すべく、本公開買付けの成立を不安定にしないよう、いわゆる「マ
                     ジョリティ・オブ・マイノリティ」(majority                      of  minority)の買付予定数の下限
                     を設定していないものであり、かかる対応には一定の合理性が認められること等
                     を総合的に考慮すると、少数株主の利益を図る観点から取引条件の公正さを担保
                     するために十分な措置が採られていると評価できる。
                 (iii)   本公開買付価格は、(a)対象者が選任した第三者算定機関であるAGSコンサル
                     ティングによる対象者株式価値の算定結果に照らして一定の合理性が認められる
                     こと、(b)対象者の市場株価に対しても相応のプレミアムが付与されていると評
                     価できること、(c)上記(ii)に記載のとおり、取引条件の公正性を担保するため
                     の手続上の措置が採られた上で、対象者と公開買付者の間で独立当事者間の取引
                     における協議・交渉と同等の協議・交渉が複数回行われた上で決定された価格と
                     いえること等を総合的に考慮すると、本取引の条件には公正性及び妥当性が認め
                     られると考えられる。
                 (iv)    上記(i)から(iii)を総合的に考慮すると、本取引及び本取引に賛同の意見表明を
                     行うことは、対象者の少数株主にとって不利益なものではないと考えられる。
                 (v)     上記(i)から(iv)を踏まえると、対象者取締役会が、本公開買付けに賛同意見を
                     表明し、対象者の株主に対して本公開買付けへの応募を推奨することは、相当と
                     考えられる。
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                  ⑤   対象者における利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監
                    査役全員の異議がない旨の意見
                    対象者プレスリリースによれば、対象者は、2019年4月9日に公開買付者から本
                   取引に関する初期的な提案を受け、本公開買付価格の公正性その他本公開買付けを
                   含む本取引の公正性を担保すべく、公開買付者及び対象者から独立した第三者算定
                   機関としてAGSコンサルティングを、リーガル・アドバイザーとしてシティユー
                   ワ法律事務所を選任するとともに、本取引に関する提案を検討するために対象者の
                   諮問機関として2019年5月10日に本特別委員会を設置し、本取引の目的、本取引後
                   の経営体制・方針、本取引の諸条件等について、本取引によって対象者グループが
                   享受し得るシナジー効果の内容を慎重に検討した上で、対象者の株主の皆様に相当
                   なプレミアムを付した価格での対象者株式の売却の機会を提供できるような公開買
                   付価格の合意を目指すという方針の下、公開買付者との間で、2019年6月上旬から
                   7月下旬にかけて継続的な検討・協議を重ねてきたとのことです。本特別委員会
                   は、対象者の第三者算定機関であるAGSコンサルティングから対象者株式価値算
                   定の結果を、対象者のリーガル・アドバイザーであるシティユーワ法律事務所から
                   本取引に関する意思決定過程・方法に関する留意点等に係る助言を得つつ、公開買
                   付者や対象者から、本取引の目的、本取引後の経営体制・方針、本取引における諸
                   条件等について情報収集を行った上、対象者に対し、2019年8月5日付で本答申書
                   を提出しているとのことです。(本特別委員会の構成及び具体的な活動内容並びに本
                   答申書の概要については上記「④ 対象者における独立した特別委員会の設置」に
                   記載のとおりです。)。
                    その上で、対象者取締役会は、シティユーワ法律事務所から得た本公開買付けを
                   含む本取引に関する意思決定の過程、方法その他本公開買付けを含む本取引に関す
                   る意思決定に当たっての留意点についての法的助言、第三者算定機関であるAGS
                   コンサルティングから2019年8月5日付で取得した対象者株式価値算定書の内容を
                   踏まえつつ、本特別委員会から取得した本答申書の内容を最大限尊重しながら、本
                   取引により対象者の企業価値の向上を図ることができるか、本公開買付価格を含む
                   本取引における諸条件は妥当なものであるか等の観点から慎重に検討を行ったとの
                   ことです。
                    その結果、対象者は、今後厳しい競争環境が見込まれる対象者グループを取り巻
                   く経営環境の中で、対象者グループが環境に即応し持続的に伸展していくために
                   は、生産性・効率性の一層の向上によってグループとしての競争力を高めていくこ
                   とが不可欠であるところ、本取引を実施することで公開買付者の完全子会社とな
                   り、対象者グループと髙松建設グループとの結びつきをより強固なものにすること
                   により、以下のシナジー効果を見込むことができ、対象者グループとして、収益基
                   盤と事業競争力の強化が図られ、対象者中期経営計画の実現可能性を一層高めるこ
                   とが期待できるほか、長期的にも対象者グループの企業価値の継続的かつ持続的な
                   確保・向上に資するとの結論に至ったとのことです。
                   (i)  公開買付者グループ全体の一体的運営の実現による経営リソースの最大限の活

                    用
                     対象者は、建築事業においては特に非住宅事業への取り組みを推進していると
                    ころ、その実績の一つとして、2016年7月に、髙松建設と初めてジョイントベン
                    チャーを組み、大型物流倉庫の請負工事の受注を果たしましたが、かかる案件
                    は、昨今の対象者グループと髙松建設グループの事業規模を背景に、対象者の技
                    術力と髙松建設の営業力が相まって受注できたものであり、各社単独では実現す
                    ることはできなかったものと認識しているとのことです。本取引の実施によって
                    対象者が公開買付者の完全子会社となることにより、公開買付者において、髙松
                    建設グループと対象者グループの利害関係を完全に一致させ、公開買付者グルー
                    プ全体として更なる企業価値の向上を目指すという経営戦略の下、上記のような
                    対象者グループと髙松建設グループ間での共同事業を両グループにおける建築事
                    業全体において一層推進しやすくなり、その効果として、公開買付者グループ全
                    体での収益の向上に伴って対象者グループの収益の向上も期待できるだけでな
                    く、対象者グループとしても、髙松建設グループの営業力を背景とした共同事業
                    等の増加によって更なる受注高拡大の機会を得ることができるほか、大型案件の
                    受注による生産性の向上が推し進められることになると考えているとのことで
                    す。
                     また、現状では、対象者は髙松建設グループとの間での資材等の共同購入は実
                    現できておりませんが、特に建築事業においては、各グループが使用する資材等
                    に共通性・類似性があるところ、対象者が公開買付者の完全子会社となることに
                    より、上記のようなグループ間での共同事業等の推進とともに、資材等のグルー
                    プ間での共同購入の活性化が期待され、これによって対象者グループにおける建
                    築コストの削減を目指すことができると考えているとのことです。
                     さらに、対象者は上場企業として独立した事業運営を行っており、財務情報、
                    取引条件その他の営業秘密の守秘性を維持・確保する観点から、現状では髙松建
                    設グループと会計・原価管理システムをはじめとする情報システムの共有を実施
                    しておりませんが、公開買付者の完全子会社となることにより、グループ相互間
                    での情報システムの共有化を進めることが可能となり、グループ間でのシームレ
                    スな情報共有を実現することができると考えているとのことです。また、情報シ
                    ステムへの投資費用をグループ全体で負担できることとなり、対象者が独自に投
                    資を行うことと比して、より小さいコストで生産性の向上を図ることができるほ
                    か、情報システムの共有化の過程で、バックオフィスの共通化を促進でき、これ
                    によって経費の大幅な削減が期待できると考えているとのことです。
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                     加えて、対象者は、ICT、BIM/CIM、AIへの技術対応と積極的な導入による生産
                    性の向上を図るべく、このような先端技術に関する研究開発を推進してまいりま
                    したが、公開買付者の完全子会社となることにより、研究開発に対するグループ
                    全体での人的資源の有効活用が期待でき、これまで以上にi-Construction(注1)
                    への対応を促進することができると考えているとのことです。
                    (注1) 「i-Construction」とは、国土交通省が推進している、測量から設計、
                        施工、検査、維持管理に至る全ての事業プロセスでICTを導入することに
                        より、建設生産システム全体の生産性向上を目指す取組みをいいます。
                   (ii)   完全子会社化による意思決定の柔軟化・コスト等の削減
                     対象者は上場企業であり、株主の皆様の利益を損なわないよう、短期的な業績
                    確保に一定の比重を置いた経営を行う必要がありました。対象者は今後、ホステ
                    ル事業(既存のオフィスビル等を買い取り、ホステル施設として全面的に改装した
                    上で、その運営を外部業者に委託し、収益を図る事業)をはじめとする不動産活用
                    事業等の新規事業の開拓を検討しているとのことですが、当該事業には先行投資
                    として相当程度の費用投下が必要となり、かかる先行投資を収益で回収するには
                    5年程度を要することとなるため、短期的にはキャッシュ・フロー及び収益を悪
                    化させることが想定されるとのことです。本取引を実施することにより、上記の
                    ような短期的な収益及びキャッシュ・フローの悪化による株主の皆様へのリスク
                    負担を回避することができ、より中長期的な視点からの新規事業等への投資戦略
                    などの意思決定をスムーズに行うことが可能となり、さらに、親子上場に伴う親
                    会社と少数株主の利益相反を回避することができることにより、対象者グループ
                    にとって、より一層、上記のような新規事業の開拓を積極的かつ柔軟に検討し、
                    注力できるようになるものと考えているとのことです。
                     また、経済産業省策定の2019年6月28日付「グループ・ガバナンス・システム
                    に関する実務指針」において、上場子会社においては、取締役会における独立社
                    外取締役の比率を高めること(1/3以上や過半数等)を目指すことが基本とされ
                    ているなど、親子上場に対する経営監視の目が一層厳しくなっている昨今におい
                    て、対象者グループとしての独立性の維持を意識した上場維持には、今後増員が
                    予想される社外取締役の確保等の負担が極めて大きく、本取引によって非上場化
                    を実現することにより、このような負担から解放されるほか、上場会社として必
                    要となる管理部門の維持のための費用その他のコストなど、上場維持によるその
                    他の経営負担も解消され、事業成長への経営資源の集中を図ることが可能とな
                    り、対象者グループの企業価値の向上に資すると考えているとのことです。
                    また、本公開買付価格が、(a)AGSコンサルティングによる対象者株式の株式価
                   値の算定結果のうち、市場株価法及び類似会社比較法に基づく算定結果の上限を上
                   回るものであり、かつ、DCF法に基づく算定結果のレンジの中央値を上回るもの
                   であること、(b)本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2019年8月
                   5日の東京証券取引所市場第一部における対象者株式の終値786円に対して53.94%
                   のプレミアムを加えた価格、直近1ヶ月間の終値単純平均値835円に対して44.91%
                   のプレミアムを加えた価格、直近3ヶ月間の終値単純平均値834円に対して45.08%
                   のプレミアムを加えた価格、直近6ヶ月間の終値単純平均値905円に対して33.70%
                   のプレミアムを加えた価格であり、親会社による上場子会社の完全子会社化を目的
                   とした他の公開買付けの事例におけるプレミアム水準との比較においても相応のプ
                   レミアムが付されていると考えられること、(c)上記(本公開買付価格の公正性を担
                   保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を
                   担保するための措置)に記載の本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利
                   益相反を回避するための措置が採られており、少数株主の利益への配慮がなされて
                   いると認められること、(d)上記公正性を担保するための措置及び利益相反を回避す
                   るための措置が採られた上で、対象者と公開買付者の間で独立当事者間の取引にお
                   ける協議・交渉と同等の協議・交渉が複数回行われた上で決定された価格であるこ
                   と、(e)対象者の2019年3月31日時点の1株当たり純資産額である1,235.35円を下回
                   るものの、その97.95%(小数点以下第三位を四捨五入。)に相当する金額であってそ
                   の乖離が小さいと考えられること、また、対象者株式の株式価値の算定にあたって
                   は対象者が継続企業であることを前提とすべきであり、1株当たり純資産額のみを
                   もって本公開買付価格を判断することは妥当ではないと考えられること等を踏ま
                   え、本公開買付けは、対象者の株主の皆様に対して、相当なプレミアムを付した価
                   格での対象者株式の売却の機会を提供するものであると判断したとのことです。
                    以上より、対象者は、2019年8月6日開催の取締役会において、本公開買付けに
                   ついて賛同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様に対して、本公開買付
                   けへの応募を推奨することを決議したとのことです。
                    上記取締役会においては、対象者の取締役14名のうち、上野康信氏、髙松孝之
                   氏、小川完二氏、吉武宣彦氏及び西出雅弘氏を除く取締役9名全員が審議及び決議
                   に参加し、決議に参加した取締役の全員一致により上記決議を行ったとのことで
                   す。対象者の取締役のうち、髙松孝之氏は公開買付者の取締役名誉会長を、小川完
                   二氏は公開買付者の代表取締役会長を、吉武宣彦氏は公開買付者の代表取締役社長
                   を、上野康信氏及び西出雅弘氏は公開買付者の取締役をそれぞれ兼任しているた
                   め、本公開買付けに関する対象者取締役会の意思決定において、公正性及び客観性
                   を高め、利益相反の疑いを回避する観点から、対象者の上記取締役会における本公
                   開買付けに係る全ての議題について、それらの審議及び決議には参加しておらず、
                   また、対象者の立場において公開買付者との協議及び交渉にも一切参加していない
                   とのことです。
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                    また、上記取締役会には、対象者の社外監査役を含む監査役5名全員が出席し、
                   上記決議を行うことについて異議がない旨の意見を述べているとのことです。
                  ⑥   他の買付者からの買付機会を確保するための措置
                    公開買付者は、公開買付期間を、法令に定められた最短期間が20営業日であると
                   ころ、比較的長期間である30営業日(2019年8月7日から2019年9月19日まで)に設
                   定することにより、対象者の株主の皆様に本公開買付けに対する応募につき適切な
                   判断機会を提供するとともに、他の買付者による買付けの機会を確保し、もって本
                   公開買付価格の公正性を担保することを企図しております。
                    また、公開買付者は、対象者との間で、対象者が対抗的買収提案者と接触するこ
                   とを禁止するような取引保護条項を含む合意等、対抗的買収提案者が対象者との間
                   で接触することを制限するような内容の合意は一切行っておらず、本公開買付けの
                   公正性の担保に配慮しております。
      (3)  【買付予定の株券等の数】

           買付予定数                 買付予定数の下限                  買付予定数の上限
               11,407,752(株)                       ―(株)                 ―(株)

      (注1) 本公開買付けにおいては、買付予定数の上限及び下限を設定しておりませんので、応募株券等の全部の買付
          け等を行います。上記「買付予定数」欄には、本公開買付けにより公開買付者が取得する対象者の株券等の
          最大数を記載しております。当該最大数は、対象者2020年3月期第1四半期決算短信に記載された2019年6
          月30日現在の対象者の発行済株式総数(59,100,000株)から、対象者2020年3月期第1四半期決算短信に記載
          された2019年6月30日現在対象者が所有する自己株式数(4,557,748株)及び本書提出日現在公開買付者が所有
          する対象者株式数(43,134,500株)の合計数を控除した株式数になります。
      (注2) 単元未満株式も本公開買付けの対象としております。なお、会社法に従って対象者の株主による単元未満株
          式買取請求権が行使された場合には、対象者は法令の手続に従い、公開買付期間中に自己の株式を買い取る
          ことがあります。
      (注3) 本公開買付けを通じて、対象者が所有する自己株式を取得する予定はありません。
     5  【買付け等を行った後における株券等所有割合】

                          区分                         議決権の数
                                                      114,077

     買付予定の株券等に係る議決権の数(個)(a)
     aのうち潜在株券等に係る議決権の数(個)(b)                                                    ―

     bのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権の数
                                                         ―
     (個)(c)
                                                      431,345
     公開買付者の所有株券等に係る議決権の数(                    2019年8月7日       現在)(個)(d)
     dのうち潜在株券等に係る議決権の数(個)(e)                                                    ―

     eのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権の数
                                                         ―
     (個)(f)
                                                         0
     特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(                    2019年8月7日       現在)(個)(g)
     gのうち潜在株券等に係る議決権の数(個)(h)                                                    ―

     hのうち株券の権利を表示する株券等信託受益証券及び株券等預託証券に係る議決権の数
                                                         ―
     (個)(i)
                                                      545,269
     対象者の総株主等の議決権の数(               2019年3月31日       現在)(個)(j)
     買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合
                                                       20.92
     (a/j)(%)
     買付け等を行った後における株券等所有割合
                                                       100.00
     ((a+d+g)/(j+(b-c)+(e-f)+(h-i))×100)(%)
      (注1) 「買付予定の株券等に係る議決権の数(個)(a)」は、本公開買付けにおける買付予定(11,407,752株)の株券等
          に係る議決権の数を記載しております。
      (注2) 「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」は、各特別関係者(但し、特別
          関係者のうち法第27条の2第1項各号における株券等所有割合の計算において府令第3条第2項第1号基づ
          き特別関係者から除外される者(以下「小規模所有者」といいます。)を除きます。)が所有する株券等に係る
          議決権の数の合計を記載しております。
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      (注3) 「対象者の総株主等の議決権の数(2019年3月31日現在)(個)(j)」は、対象者が2019年6月19日に提出した第
          79期有価証券報告書に記載された2019年3月31日現在の総株主の議決権の数(1単元の株式数を100株として
          記載されたもの)です。但し、本公開買付けにおいては、単元未満株式を含む対象者の発行している全ての普
          通株式(但し、対象者の所有する自己株式を除きます。)を公開買付けの対象としているため、「買付予定の
          株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後における株券等
          所有割合」の計算においては、対象者2020年3月期第1四半期決算短信に記載された2019年6月30日現在の
          発行済株式総数(59,100,000株)から、対象者2020年3月期第1四半期決算短信に記載された対象者の保有す
          る自己株式数(4,557,748株)を控除した株式数(54,542,252株)に係る議決権の数(545,422個)を分母として計
          算しております。
      (注4) 「買付予定の株券等に係る議決権の数の総株主等の議決権の数に占める割合」及び「買付け等を行った後に
          おける株券等所有割合」は、小数点以下第三位を四捨五入しております。
     6  【株券等の取得に関する許可等】

       該当事項はありません。
     7  【応募及び契約の解除の方法】

      (1)  【応募の方法】
       ① 公開買付代理人
         大和証券株式会社   東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
       ② 本公開買付けに係る株券等の買付け等の申込みに対する承諾又は売付け等の申込みをする方(以下「応募株主
         等」といいます。)は、公開買付代理人の本店又は全国各支店(以下、公開買付代理人にて既に口座をお持ちの
         場合には、お取引支店といたします。)において、所定の「公開買付応募申込書」に所要事項を記載のうえ、公
         開買付期間末日の16時までに応募してください。
       ③ 本公開買付けに係る普通株式の応募に際しては、応募株主等が公開買付代理人に開設した応募株主等名義の口
         座(以下「応募株主口座」といいます。)に、応募する予定の株券等が記載又は記録されている必要がありま
         す。そのため、応募する予定の株券等が、公開買付代理人以外の金融商品取引業者等に開設された口座に記載
         又は記録されている場合は、応募に先立ち、公開買付代理人に開設した応募株主口座への振替手続を完了して
         いる必要があります。なお、本公開買付けにおいては、公開買付代理人以外の金融商品取引業者等を経由した
         応募の受付は行われません。
       ④ 応募株主等は、応募に際しては、上記「公開買付応募申込書」とともに、応募株主口座開設の際のお届出印を
         ご用意ください。また、応募の際に個人番号(法人の場合は法人番号)及び本人確認書類が必要となる場合があ
         ります。(注1)(注2)
       ⑤ 外国の居住者である株主等(法人の株主等を含みます。以下「外国人株主等」といいます。)の場合、日本国内
         の常任代理人を通じて応募してください(常任代理人より、外国人株主等の委任状又は契約書の原本証明付きの
         「写し」をいただきます。)。
       ⑥ 個人の株主等の場合、買付けられた株券等に係る売却代金と取得費との差額は、株式等の譲渡所得等に関する
         申告分離課税の適用対象となります。(注3)
       ⑦ 応募の受付に際しては、応募株主等に対して「公開買付応募申込受付票」を交付します。
       ⑧ 対象者の株主名簿管理人であるみずほ信託銀行株式会社に開設された特別口座に記載又は記録されている株券
         等を応募する場合の具体的な振替手続(応募株主口座への振替手続)については、公開買付代理人にご相談いた
         だくか、又は口座管理機関であるみずほ信託銀行株式会社にお問い合わせください。(注4)
         (注1) 本人確認書類について

             公開買付代理人に新規に口座を開設して応募される場合、次の個人番号及び本人確認書類が必要にな
             ります(法人の場合は、法人番号及び法人本人の本人確認書類に加え、「現に取引に当たる担当者(取
             引担当者)」についての本人確認書類及び取引担当者が当該法人のために取引の任にあたっていること
             の確認が必要になります。)。なお、本人確認書類等の詳細につきましては、公開買付代理人にお尋ね
             ください。
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             ・個人の場合
              下記、A~Cいずれかの書類をご提出ください。
                個人番号確認書類                        本人確認書類
          A      個人番号カード(裏)                       個人番号カード(表)

                                      aのいずれか1種類、
          B        通知カード
                                       又はbのうち2種類
            個人番号記載のある住民票の写し                           a又はbのうち、
          C
             又は住民票の記載事項証明書                「住民票の写し」「住民票の記載事項証明書」以外の1種類
              a 顔写真付の本人確認書類
              ・有効期間内の原本のコピーの提出が必要
               パスポート、運転免許証、運転経歴証明書、各種福祉手帳、在留カード、特別永住者証明書
              b 顔写真のない本人確認書類
              ・発行から6ヶ月以内の原本又はコピーの提出が必要
               住民票の写し、住民票の記載事項証明書、印鑑証明書
              ・有効期間内の原本のコピーの提出が必要
               各種健康保険証、国民年金手帳(氏名・住所・生年月日の記載があるもの)、各種福祉手帳等
             ・法人の場合

              下記A~Cの確認書類をご提出ください。
                             ・法人番号指定通知書又は
          A      法人番号確認書類
                             ・法人番号印刷書類
                             ・登記事項証明書又は
                             ・官公庁から発行された書類等
          B   法人のお客さまの本人確認書類
                              (名称、本店又は主たる事務所の所在地及び事業の内容を確
                              認できるもの)
                             ・個人番号カード(表)又は
          C    お取引担当者の本人確認書類                ・前記個人の場合の本人確認書類(aのいずれか1種類、又は
                              bのうち2種類)
             ・外国人(居住者を除きます。)、外国に本店又は主たる事務所を有する法人の場合

              日本国政府の承認した外国政府又は権限ある国際機関の発行した書類その他これに類するもので、
              居住者の本人確認書類に準じるもの等(自然人の場合は、氏名、住所、生年月日の記載のあるもの
              に、法人の場合は、名称、本店又は主たる事務所の所在地及び事業の内容の記載のあるものに限り
              ます。)
         (注2) 取引関係書類の郵送について
             本人確認を行ったことをお知らせするために、当該本人確認書類に記載された住所地に取引関係書類
             を郵送させていただきます。
         (注3) 株式等の譲渡所得等に対する申告分離課税について(個人の株主等の場合)
             個人の株主等の方につきましては、株式等の譲渡には、申告分離課税が適用されます。税務上の具体
             的なご質問等は税理士等の専門家にご相談いただき、ご自身でご判断いただきますようお願い申し上
             げます。
         (注4) 特別口座からの振替手続
             上記③に記載のとおり、応募に際しては、特別口座で記載又は記録されている株券等は、公開買付代
             理人に開設した応募株主口座への振替手続をお取りいただく必要があります。
      (2)  【契約の解除の方法】

        応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも公開買付けに係る契約を解除することができます。契約の
       解除をする場合は、公開買付期間末日の16時までに、下記「11 その他買付け等の条件及び方法」の「(4)                                                  応募株
       主等の契約の解除権についての事項」に従って、応募受付をした公開買付代理人の本店又は全国各支店に解除書面
       (公開買付応募申込受付票及び公開買付けに係る契約の解除を行う旨の書面)を交付又は送付してください。但し、
       送付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の16時までに到達することを条件とします。
        解除書面を受領する権限を有する者:
         大和証券株式会社                東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

                         (その他の大和証券株式会社全国各支店)
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      (3)  【株券等の返還方法】
        応募株主等が公開買付けに係る契約の解除を申し出た場合には、解除手続終了後速やかに下記「10 決済の方
       法」の「(4)      株券等の返還方法」に記載の方法により応募株券等を返還いたします。 
      (4)  【株券等の保管及び返還を行う金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】

         大和証券株式会社                東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
     8  【買付け等に要する資金】

      (1)  【買付け等に要する資金等】
     買付代金(円)(a)                               13,803,379,920
     金銭以外の対価の種類                                   ―

     金銭以外の対価の総額                                   ―

     買付手数料(b)                                180,000,000

     その他(c)                                7,000,000

     合計(a)+(b)+(c)                               13,990,379,920

      (注1) 「買付代金(円)(a)」欄は、本公開買付けの買付予定数(11,407,752株)に、1株当たりの本公開買付価格
          (1,210円)を乗じた金額です。
      (注2) 「買付手数料(b)」欄は、公開買付代理人に支払う手数料の見積額を記載しております。
      (注3) 「その他(c)」欄は、本公開買付けに関する公告及び公開買付説明書その他必要書類の印刷費その他諸費用に
          つき、その見積額を記載しております。
      (注4) その他、公開買付代理人に支払われる諸経費及び弁護士報酬等がありますが、その額は本公開買付け終了後
          まで未確定です。
      (注5) 上記金額には消費税等は含まれておりません。
      (2)  【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等】

       ①  【届出日の前々日又は前日現在の預金】
                    種類                         金額(千円)

                     ―                           ―

                     ―                           ―

                     ―                           ―

                    計(a)                            ―

       ②  【届出日前の借入金】

        イ  【金融機関】
       借入先の業種          借入先の名称等                 借入契約の内容                金額(千円)

     1     ―          ―                 ―               ―

     2     ―          ―                 ―               ―

                         計                           ―

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        ロ  【金融機関以外】
      借入先の業種           借入先の名称等                 借入契約の内容                金額(千円)

         ―           ―                 ―               ―

         ―           ―                 ―               ―

                         計                           ―

       ③  【届出日以後に借入れを予定している資金】

        イ  【金融機関】
       借入先の業種          借入先の名称等                 借入契約の内容                金額(千円)

                            買付け等に要する資金に充当するため
              株式会社りそな銀行              の借入れ(注1)
     2    銀行     (大阪市中央区備後町二丁              弁済期:2020年3月31日(予定)                      7,000,000
              目2番1号)              金利:TIBORに基づく変動金利にスプ
                            レッドを加算した利率
                            買付け等に要する資金に充当するため
              株式会社みずほ銀行              の借入れ(注2)
     2    銀行     (東京都千代田区大手町一              弁済期:2020年3月31日(予定)                      7,000,000
              丁目5番5号)              金利:TIBORに基づく変動金利にスプ
                            レッドを加算した利率
                         計(b)                          14,000,000
      (注1) 公開買付者は、上記金額の融資の裏付けとして、株式会社りそな銀行から、7,000,000千円を限度として融資
          を行う用意がある旨の融資証明書を2019年8月5日付で取得しております。なお、当該融資の貸付実行の前
          提条件として、本書の添付資料である融資証明書記載のものが定められる予定です。
      (注2) 公開買付者は、上記金額の融資の裏付けとして、株式会社みずほ銀行から、7,000,000千円を限度として融資
          を行う用意がある旨の融資証明書を2019年8月5日付で取得しております。なお、当該融資の貸付実行の前
          提条件として、本書の添付資料である融資証明書記載のものが定められる予定です。
        ロ  【金融機関以外】

      借入先の業種           借入先の名称等                 借入契約の内容                金額(千円)

         ―           ―                 ―               ―

         ―           ―                 ―               ―

                         計(c)                            ―

       ④  【その他資金調達方法】

                    内容                         金額(千円)

                     ―                           ―

                    計(d)                            ―

       ⑤  【買付け等に要する資金に充当しうる預金又は借入金等の合計】

         14,000,000千円((a)+(b)+(c)+(d))
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      (3)  【買付け等の対価とする有価証券の発行者と公開買付者との関係等】
        該当事項はありません。
     9  【買付け等の対価とする有価証券の発行者の状況】

       該当事項はありません。
     10  【決済の方法】

      (1)  【買付け等の決済をする金融商品取引業者・銀行等の名称及び本店の所在地】
        大和証券株式会社            東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
      (2)  【決済の開始日】

        2019年9月27日(金曜日) 
      (3)  【決済の方法】

        公開買付期間終了後遅滞なく、本公開買付けによる買付け等の通知書を応募株主等の住所又は所在地(外国人株主
       等の場合はその常任代理人の住所)宛に郵送します。
        買付けは、現金にて行います。買付け等を行った株券等に係る売却代金は応募株主等の指示により、決済の開始
       日以後遅滞なく、公開買付代理人から応募株主等(外国人株主等の場合はその常任代理人)の指定した場所へ送金す
       るか(送金手数料がかかる場合があります。)、公開買付代理人の応募受付をした応募株主等の口座へお支払いしま
       す。 
      (4)  【株券等の返還方法】

        下記「11 その他買付け等の条件及び方法」の「(1)                         法第27条の13第4項各号に掲げる条件の有無及び内容」又
       は「(2)    公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法」に記載の条件に基づき株券等の全
       部の買付け等を行わないこととなった場合には、返還することが必要な株券等は、公開買付期間末日の翌々営業日
       (公開買付けの撤回等を行った場合は撤回等を行った日)以降遅滞なく、応募が行われた時の公開買付代理人に開設
       した応募株主口座の状態に戻すことにより返還します。
     11  【その他買付け等の条件及び方法】

      (1)  【法第27条の13第4項各号に掲げる条件の有無及び内容】
        本公開買付けにおいては、買付予定数の上限及び下限を設定しておりませんので、公開買付者は、応募株券等の
       全部の買付け等を行います。
      (2)  【公開買付けの撤回等の条件の有無、その内容及び撤回等の開示の方法】

        令第14条第1項第1号イ乃至リ及びヲ乃至ソ、第3号イ乃至チ及びヌ、並びに同条第2項第3号乃至第6号に定
       める事情のいずれかが発生した場合は、本公開買付けの撤回等を行うことがあります。なお、本公開買付けにおい
       て、令第14条第1項第3号ヌに定める「イからリまでに掲げる事実に準ずる事実」とは、①対象者が過去に提出し
       た法定開示書類について、重要な事項につき虚偽の記載があり、又は記載すべき重要な事項の記載が欠けているこ
       とが判明した場合であって、公開買付者が当該虚偽記載等があることを知らず、かつ、相当の注意を用いたにもか
       かわらず知ることができなかった場合、及び②対象者の重要な子会社に同号イからトまでに掲げる事実が発生した
       場合をいいます。
        撤回等を行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。但し、当該公告を公開買
       付期間末日までに行うことが困難である場合には、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直ちに公告を
       行います。
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      (3)  【買付け等の価格の引下げの条件の有無、その内容及び引下げの開示の方法】
        法第27条の6第1項第1号の規定により、公開買付期間中に対象者が令第13条第1項に定める行為を行った場合
       は、府令第19条第1項に定める基準に従い買付け等の価格の引下げを行うことがあります。
        買付け等の価格の引下げを行おうとする場合は、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲載します。但し、
       公開買付期間の末日までに公告を行うことが困難な場合は、府令第20条に規定する方法により公表し、その後直ち
       に公告を行います。買付け等の価格の引下げがなされた場合、当該公告が行われた日以前の応募株券等について
       も、引下げ後の買付け等の価格により買付け等を行います。
      (4)  【応募株主等の契約の解除権についての事項】

        応募株主等は、公開買付期間中においては、いつでも本公開買付けに係る契約を解除することができます。契約
       の解除をする場合は、公開買付期間末日の16時までに応募受付をした公開買付代理人の本店又は全国各支店に解除
       書面(公開買付応募申込受付票及び公開買付けに係る契約の解除を行う旨の書面)を交付又は送付してください。但
       し、送付の場合は、解除書面が公開買付期間末日の16時までに到達することを条件とします。
        なお、公開買付者は応募株主等による契約の解除に伴う損害賠償又は違約金を応募株主等に請求することはあり
       ません。また、応募株券等の返還に要する費用も公開買付者の負担とします。解除を申し出られた場合には、応募
       株券等は手続終了後速やかに上記「10 決済の方法」の「(4)                              株券等の返還方法」に記載の方法により返還しま
       す。
      (5)  【買付条件等の変更をした場合の開示の方法】

        公開買付者は、法第27条の6第1項及び令第13条により禁止される場合を除き、買付条件等の変更を行うことが
       あります。
        買付条件等の変更を行おうとする場合は、その変更の内容につき、電子公告を行い、その旨を日本経済新聞に掲
       載します。但し、公開買付期間の末日までに公告を行うことが困難な場合は、府令第20条に規定する方法により公
       表し、その後直ちに公告を行います。買付条件等の変更がなされた場合、当該公告が行われた日以前の応募株券等
       についても、変更後の買付条件等により買付け等を行います。
      (6)  【訂正届出書を提出した場合の開示の方法】

        公開買付者は、訂正届出書を関東財務局長に提出した場合(但し、法第27条の8第11項但書に規定する場合を除き
       ます。)は、直ちに、訂正届出書に記載した内容のうち、公開買付開始公告に記載した内容に係るものを府令第20条
       に規定する方法により公表します。また、直ちに公開買付説明書を訂正し、かつ、既に公開買付説明書を交付して
       いる応募株主等に対しては、訂正した公開買付説明書を交付して訂正します。但し、訂正の範囲が小範囲に止まる
       場合には、訂正の理由、訂正した事項及び訂正後の内容を記載した書面を作成し、その書面を応募株主等に交付す
       ることにより訂正します。
      (7)  【公開買付けの結果の開示の方法】

        公開買付けの結果については、公開買付期間末日の翌日に、令第9条の4及び府令第30条の2に規定する方法に
       より公表します。
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     第2   【公開買付者の状況】

     1  【会社の場合】
      (1)  【会社の概要】
       ①  【会社の沿革】
       ②  【会社の目的及び事業の内容】

       ③  【資本金の額及び発行済株式の総数】

       ④  【大株主】

                                                   年 月 日現在
                                                  発行済株式(自己
                                                  株式を除く。)の
                                           所有株式数
         氏名又は名称                  住所又は所在地                        総数に対する
                                            (千株)
                                                   所有株式の数
                                                    の割合(%)
            ―                   ―               ―        ―
            ―                   ―               ―        ―

            ―                   ―               ―        ―

            ―                   ―               ―        ―

            計                   ―               ―        ―

       ⑤  【役員の職歴及び所有株式の数】

                                                   年 月 日現在
                                                     所有株式数
      役名    職名      氏名        生年月日                 職歴
                                                      (千株)
       ―    ―      ―         ―                ―              ―
       ―    ―      ―         ―                ―              ―

       ―    ―      ―         ―                ―              ―

                            計                           ―

      (2)  【経理の状況】

       ①  【貸借対照表】
       ②  【損益計算書】

       ③  【株主資本等変動計算書】

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      (3)  【継続開示会社たる公開買付者に関する事項】
       ①  【公開買付者が提出した書類】
        イ  【有価証券報告書及びその添付書類】
          事業年度 第54期(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日) 2019年6月21日 関東財務局長に提出
        ロ  【四半期報告書又は半期報告書】

          事業年度 第55期第1四半期(自 2019年4月1日 至 2019年6月30日)に係る四半期報告書を2019年8月
         8日関東財務局長に提出する予定です。
        ハ  【訂正報告書】

          該当事項はありません。
       ②  【上記書類を縦覧に供している場所】

         株式会社髙松コンストラクショングループ
          (大阪市淀川区新北野一丁目2番3号)
         株式会社髙松コンストラクショングループ 東京本社
          (東京都千代田区神田美土代町1番地)
         株式会社東京証券取引所
          (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
     2  【会社以外の団体の場合】

       該当事項はありません。
     3  【個人の場合】

       該当事項はありません。
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     第3   【公開買付者及びその特別関係者による株券等の所有状況及び取引状況】

     1  【株券等の所有状況】
      (1)  【公開買付者及び特別関係者による株券等の所有状況の合計】
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                    433,739(個)                ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計              433,739                ―             ―

     所有株券等の合計数                    433,739                ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注1) 特別関係者である対象者は、本書提出日現在、対象者株式4,557,778株を所有しておりますが、全て自己株式
          であるため、議決権はありません。
      (注2) 上記の「所有する株券等の数」には、小規模所有者が所有する株券等に係る議決権2,394個を含めておりま
          す。なお、上記「第1 公開買付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における
          「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には、小規模所有者が所有する
          株券等に係る議決権の数は含めておりません。
      (注3) なお、公開買付者は、本書提出後に特別関係者の所有する対象者の株券等を確認の上、本書の訂正が必要な
          場合には、本書に係る訂正届出書を提出する予定です。
      (2)  【公開買付者による株券等の所有状況】

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                    431,345(個)                ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計              431,345                ―             ―

     所有株券等の合計数                    431,345                ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

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      (3)  【特別関係者による株券等の所有状況(特別関係者合計)】
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                     2,394(個)               ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計               2,394               ―             ―

     所有株券等の合計数                     2,394               ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注1) 特別関係者である対象者は、本書提出日現在、対象者株式4,557,778株を所有しておりますが、全て自己株式
          であるため、議決権はありません。
      (注2) 上記の「所有する株券等の数」には、小規模所有者が所有する株券等に係る議決権2,394個を含めておりま
          す。なお、上記「第1 公開買付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における
          「特別関係者の所有株券等に係る議決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には、小規模所有者が所有する
          株券等に係る議決権の数は含めておりません。
      (4)  【特別関係者による株券等の所有状況(特別関係者ごとの内訳)】

       ①  【特別関係者】
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                青木あすなろ建設株式会社
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地

     職業又は事業の内容                総合建設事業(国内建築事業、国内土木事業、その他関連事業)、不動産事業

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人である対象者
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                小川 完二
     住所又は所在地                大阪市淀川区新北野一丁目2番3号(買付者所在地)

                     株式会社髙松コンストラクショングループ 代表取締役会長
                     青木あすなろ建設株式会社 取締役
     職業又は事業の内容
                     髙松建設株式会社 取締役
                     株式会社金剛組 代表取締役会長
                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
                     公開買付者の役員
     公開買付者との関係
                     公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
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                                                            公開買付届出書
                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                吉武 宣彦
     住所又は所在地                大阪市淀川区新北野一丁目2番3号(買付者所在地)

                     株式会社髙松コンストラクショングループ 代表取締役社長
     職業又は事業の内容                青木あすなろ建設株式会社 取締役
                     髙松建設株式会社 取締役
                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
                     公開買付者の役員
     公開買付者との関係
                     公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                上野 康信
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

                     青木あすなろ建設株式会社 取締役会長
                     株式会社髙松コンストラクショングループ 取締役
     職業又は事業の内容
                     髙松建設株式会社 取締役
                     みらい建設工業株式会社 取締役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
                     公開買付者の役員
     公開買付者との関係
                     公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                萩原 敏孝
     住所又は所在地                大阪市淀川区新北野一丁目2番3号(買付者所在地)

     職業又は事業の内容                株式会社髙松コンストラクショングループ 取締役

                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
     公開買付者との関係                公開買付者の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                市木 良次
     住所又は所在地                大阪市淀川区新北野一丁目2番3号(髙松建設株式会社所在地)

                     髙松建設株式会社 取締役相談役
     職業又は事業の内容
                     株式会社ミブコーポレーション 取締役
                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
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                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                後藤 博
     住所又は所在地                大阪市淀川区新北野一丁目2番3号(髙松建設株式会社所在地)

                     髙松建設株式会社 取締役
     職業又は事業の内容
                     日本オーナーズクレジット株式会社 代表取締役社長
                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                檀野 則武
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(髙松テクノサービス株式会社所在地)

                     髙松テクノサービス株式会社(大阪) 取締役会長
     職業又は事業の内容
                     髙松テクノサービス株式会社(東京) 取締役会長
                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                松井 公平
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(髙松テクノサービス株式会社所在地)

     職業又は事業の内容                髙松テクノサービス株式会社(東京) 代表取締役社長

                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                刀根 健一
     住所又は所在地                大阪市天王寺区四天王寺一丁目14番29号(株式会社金剛組所在地)

                     株式会社金剛組 代表取締役社長
     職業又は事業の内容                株式会社中村社寺 代表取締役会長
                     株式会社金剛組エンジニアリング 代表取締役社長
                     連絡者  株式会社髙松コンストラクショングループ グループ統括本部 統
                          括部
     連絡先
                     連絡場所 大阪市淀川区新北野一丁目2番3号
                     電話番号 06-6303-8101
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                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                辻井 靖
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

     職業又は事業の内容                青木あすなろ建設株式会社 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                小野寺 弘幸
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

     職業又は事業の内容                青木あすなろ建設株式会社 代表取締役

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                国竹 治之
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

                     青木あすなろ建設株式会社 代表取締役
     職業又は事業の内容
                     みらい建設工業株式会社 取締役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                石田 優
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

     職業又は事業の内容                青木あすなろ建設株式会社 取締役相談役

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
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                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                橋本 富亘
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

     職業又は事業の内容                青木あすなろ建設株式会社 取締役

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                高橋 禎夫
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

                     青木あすなろ建設株式会社 取締役
     職業又は事業の内容                東興ジオテック株式会社 取締役
                     あすなろ道路株式会社 取締役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                朴木 義雄
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

     職業又は事業の内容                青木あすなろ建設株式会社 取締役

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                角田 稔
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

                     青木あすなろ建設株式会社 監査役
     職業又は事業の内容                あすなろ道路株式会社 監査役
                     新潟みらい建設株式会社 監査役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 33/58





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                                                            公開買付届出書
                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                齋川 貞夫
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

                     青木あすなろ建設株式会社 監査役
                     みらい建設工業株式会社 監査役
     職業又は事業の内容
                     青木マリーン株式会社 監査役
                     株式会社エムズ 監査役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                西川 友康 
     住所又は所在地                東京都千代田区神田美土代町1番地(対象者所在地)

                     青木あすなろ建設株式会社 監査役
     職業又は事業の内容                東興ジオテック株式会社 監査役
                     株式会社島田組 監査役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                五関 淳
     住所又は所在地                東京都港区芝四丁目6番12号(みらい建設工業株式会社所在地)

                     みらい建設工業株式会社 代表取締役会長
     職業又は事業の内容
                     青木マリーン株式会社 取締役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                小西 武 
     住所又は所在地                東京都港区芝四丁目6番12号(みらい建設工業株式会社所在地)

                     みらい建設工業株式会社 代表取締役社長
     職業又は事業の内容
                     株式会社エムズ 取締役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 34/58





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                                                            公開買付届出書
                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                川瀬 勝久
     住所又は所在地                東京都中央区銀座七丁目12番7号(東興ジオテック株式会社所在地)

                     東興ジオテック株式会社 代表取締役会長
     職業又は事業の内容
                     株式会社島田組 取締役会長
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                瀬高 末広 
     住所又は所在地                東京都中央区銀座七丁目12番7号(東興ジオテック株式会社所在地)

     職業又は事業の内容                東興ジオテック株式会社 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                不破 徳彦 
     住所又は所在地                東京都中央区銀座七丁目12番7号(東興ジオテック株式会社所在地)

                     東興ジオテック株式会社 取締役
     職業又は事業の内容
                     青木マリーン株式会社 取締役
                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                神原 正明 
     住所又は所在地                東京都港区芝四丁目6番12号(青木マリーン株式会社所在地)

     職業又は事業の内容                青木マリーン株式会社 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 35/58






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                                                            公開買付届出書
                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                岡村 秀豊 
     住所又は所在地                札幌市中央区南一条東一丁目2番地の1(あすなろ道路株式会社所在地)

     職業又は事業の内容                あすなろ道路株式会社 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                尾崎 彰郎 
     住所又は所在地                東京都中央区日本橋室町三丁目3番3号(株式会社エムズ所在地)

     職業又は事業の内容                株式会社エムズ 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                浅賀 美夫 
     住所又は所在地                新潟県南魚沼郡湯沢町大字湯沢224番地(新潟みらい建設株式会社所在地)

     職業又は事業の内容                新潟みらい建設株式会社 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                清治 茂 
     住所又は所在地                新潟県南魚沼郡湯沢町大字湯沢224番地(新潟みらい建設株式会社所在地)

     職業又は事業の内容                新潟みらい建設株式会社 取締役

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                 36/58






                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
                                                (2019年8月7日現在)
     氏名又は名称                岩立 二郎 
     住所又は所在地                大阪府八尾市弓削町南三丁目20番地2(株式会社島田組所在地)

     職業又は事業の内容                株式会社島田組 代表取締役社長

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
                                                (2019年8月7日現在)

     氏名又は名称                田野 慎一郎 
     住所又は所在地                大阪府八尾市弓削町南三丁目20番地2(株式会社島田組所在地)

     職業又は事業の内容                株式会社島田組 取締役

                     連絡者  青木あすなろ建設株式会社 管理本部 経営管理部
     連絡先                連絡場所 東京都千代田区神田美土代町1番地
                     電話番号 03-5419-1011
     公開買付者との関係                公開買付者が特別資本関係を有する法人の役員
       ②  【所有株券等の数】

         青木あすなろ建設株式会社
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       0(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 0             ―             ―

     所有株券等の合計数                      0             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    特別関係者である対象者は、本書提出日、対象者株式4,557,778株を所有しておりますが、すべて自己株式であ
         るため議決権はありません。
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         小川 完二
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      219(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                219              ―             ―

     所有株券等の合計数                      219              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    小川完二氏は、小規模所有者に該当するため、小川完二氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         吉武 宣彦

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      108(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                108              ―             ―

     所有株券等の合計数                      108              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    吉武宣彦氏は、小規模所有者に該当するため、吉武宣彦氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません
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         上野 康信
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      184(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                184              ―             ―

     所有株券等の合計数                      184              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    上野康信氏は、小規模所有者に該当するため、上野康信氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         萩原 敏孝

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      10(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 10             ―             ―

     所有株券等の合計数                      10             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    萩原敏孝氏は、小規模所有者に該当するため、萩原敏孝氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
         市木 良次
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      332(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                332              ―             ―

     所有株券等の合計数                      332              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    市木良次氏は、小規模所有者に該当するため、市木良次氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         後藤 博

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      10(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 10             ―             ―

     所有株券等の合計数                      10             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    後藤博氏は、小規模所有者に該当するため、後藤博氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
         檀野 則武
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       5(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 5             ―             ―

     所有株券等の合計数                       5             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    檀野則武氏は、小規模所有者に該当するため、檀野則武氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         松井 公平

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      20(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 20             ―             ―

     所有株券等の合計数                      20             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    松井公平氏は、小規模所有者に該当するため、松井公平氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         刀根 健一
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      42(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 42             ―             ―

     所有株券等の合計数                      42             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    刀根健一氏は、小規模所有者に該当するため、刀根健一氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         辻井 靖

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      53(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 53             ―             ―

     所有株券等の合計数                      53             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    辻井靖氏は、小規模所有者に該当するため、辻井靖氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
                                 42/58






                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         小野寺 弘幸
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      25(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 25             ―             ―

     所有株券等の合計数                      25             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    小野寺弘幸氏は、小規模所有者に該当するため、小野寺弘幸氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公
         開買付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係
         る議決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         国竹 治之

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      75(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 75             ―             ―

     所有株券等の合計数                      75             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    国竹治之氏は、小規模所有者に該当するため、国竹治之氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         石田 優
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      489(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                489              ―             ―

     所有株券等の合計数                      489              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    石田優氏は、小規模所有者に該当するため、石田優氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         橋本 富亘

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      165(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                165              ―             ―

     所有株券等の合計数                      165              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    橋本富亘氏は、小規模所有者に該当するため、橋本富亘氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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         高橋 禎夫
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      30(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 30             ―             ―

     所有株券等の合計数                      30             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    高橋禎夫氏は、小規模所有者に該当するため、高橋禎夫氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         朴木 義雄

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      479(個)              ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                479              ―             ―

     所有株券等の合計数                      479              ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    朴木義雄氏は、小規模所有者に該当するため、朴木義雄氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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         角田 稔
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      31(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 31             ―             ―

     所有株券等の合計数                      31             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    角田稔氏は、小規模所有者に該当するため、角田稔氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         齋川 貞夫

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      11(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 11             ―             ―

     所有株券等の合計数                      11             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    齋川貞夫氏は、小規模所有者に該当するため、齋川貞夫氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
         西川 友康
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       7(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 7             ―             ―

     所有株券等の合計数                       7             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    西川友康氏は、小規模所有者に該当するため、西川友康氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         五関 淳

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      17(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 17             ―             ―

     所有株券等の合計数                      17             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    五関淳氏は、小規模所有者に該当するため、五関淳氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                            公開買付届出書
         小西 武
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       2(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 2             ―             ―

     所有株券等の合計数                       2             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    小西武氏は、小規模所有者に該当するため、小西武氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         川瀬 勝久

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      30(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 30             ―             ―

     所有株券等の合計数                      30             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    川瀬勝久氏は、小規模所有者に該当するため、川瀬勝久氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         瀬高 末広
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       1(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 1             ―             ―

     所有株券等の合計数                       1             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    瀬高末広氏は、小規模所有者に該当するため、瀬高末広氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         不破 徳彦

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      21(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 21             ―             ―

     所有株券等の合計数                      21             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    不破徳彦氏は、小規模所有者に該当するため、不破徳彦氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         神原 正明
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       1(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 1             ―             ―

     所有株券等の合計数                       1             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    神原正明氏は、小規模所有者に該当するため、神原正明氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         岡村 秀豊

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       2(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 2             ―             ―

     所有株券等の合計数                       2             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    岡村秀豊氏は、小規模所有者に該当するため、岡村秀豊氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         尾崎 彰郎
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       4(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 ▶             ―             ―

     所有株券等の合計数                       ▶             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    尾崎彰郎氏は、小規模所有者に該当するため、尾崎彰郎氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         浅賀 美夫

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       4(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 ▶             ―             ―

     所有株券等の合計数                       ▶             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    浅賀美夫氏は、小規模所有者に該当するため、浅賀美夫氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
                                 51/58






                                                           EDINET提出書類
                                             株式会社髙松コンストラクショングループ(E00285)
                                                            公開買付届出書
         清治 茂
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       6(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 6             ―             ―

     所有株券等の合計数                       6             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    清治茂氏は、小規模所有者に該当するため、清治茂氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買付要
         項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議決権
         の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
         岩立 二郎

                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                       1(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 1             ―             ―

     所有株券等の合計数                       1             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注)    岩立二郎氏は、小規模所有者に該当するため、岩立二郎氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公開買
         付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係る議
         決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
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         田野 慎一郎
                                                (2019年8月7日現在)
                                   令第7条第1項             令第7条第1項
                     所有する株券等の数             第2号に該当する             第3号に該当する
                                    株券等の数             株券等の数
     株 券                      10(個)             ―(個)             ―(個)
     新株予約権証券                       ―             ―             ―

     新株予約権付社債券                       ―             ―             ―

     株券等信託受益証券(  )                       ―             ―             ―

     株券等預託証券(  )                       ―             ―             ―

           合 計                 10             ―             ―

     所有株券等の合計数                      10             ―             ―

     (所有潜在株券等の合計数)                      (―)              ―             ―

      (注) 田野慎一郎氏は、小規模所有者に該当するため、田野慎一郎氏の「所有株券等の合計数」は、上記「第1 公
         開買付要項」の「5 買付け等を行った後における株券等所有割合」における「特別関係者の所有株券等に係
         る議決権の数(2019年8月7日現在)(個)(g)」には含めておりません。
     2  【株券等の取引状況】

      (1)  【届出日前60日間の取引状況】
                              増加数                      差引
       氏名又は名称           株券等の種類                       減少数
                           (小数点以下切捨て)                     (小数点以下切捨て)
       小川完二(注1)            普通株式           166株            ―         166株
       吉武宣彦(注2)            普通株式           118株            ―         118株

       上野康信(注3)            普通株式           119株            ―         119株

      (注1) 小川完二氏は、対象者の役員持株会を通じての市場での買付けにより、2019年6月25日に82.832株、同年7
          月25日に83.882株を取得しております。
      (注2) 吉武宣彦氏は、対象者の役員持株会を通じての市場での買付けにより、2019年6月25日に58.946株、同年7
          月25日に59.660株を取得しております。
      (注3) 上野康信氏は、対象者の役員持株会を通じての市場での買付けにより、2019年6月25日に58.946株、同年7
          月25日に60.287株を取得しております。
     3  【当該株券等に関して締結されている重要な契約】

       該当事項はありません。
     4  【届出書の提出日以後に株券等の買付け等を行う旨の契約】

       該当事項はありません。
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     第4   【公開買付者と対象者との取引等】

     1  【公開買付者と対象者又はその役員との間の取引の有無及び内容】
      (1)  公開買付者と対象者との取引
        直近の3事業年度における公開買付者と対象者との間の重要な取引はありません。
      (2)  公開買付者と対象者の役員との取引の有無及び内容

        該当事項はありません。
     2  【公開買付者と対象者又はその役員との間の合意の有無及び内容】

      (1)  公開買付者と対象者との間の合意の有無及び内容
        対象者プレスリリースによれば、対象者は2019年8月6日開催の対象者取締役会において、本公開買付けへの賛
       同の意見を表明するとともに、対象者の株主の皆様に対し、本公開買付けに応募することを推奨することについて
       決議をしたとのことです。詳細については、上記「第1 公開買付要項」の「4 買付け等の期間、買付け等の価
       格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                   買付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保す
       るための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」の「⑤ 対象
       者における利害関係を有しない取締役全員の承認及び利害関係を有しない監査役全員の異議がない旨の意見」をご
       参照ください。
      (2)  本公開買付けの実施を決定するに至った背景、目的及び意思決定の過程並びに本公開買付け後の経営方針

        上記「第1 公開買付要項」の「3 買付け等の目的」の「(2)                              本公開買付けの実施を決定するに至った背景、
       目的及び意思決定の過程並びに本公開買付け後の経営方針」をご参照ください。
      (3)  本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を

       担保するための措置
        上記「第1 公開買付要項」の「4 買付け等の期間、買付け等の価格及び買付予定の株券等の数」の「(2)                                                   買
       付け等の価格」の「算定の経緯」の「(本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するため
       の措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置)」をご参照ください。
      (4)  公開買付者と対象者の役員との間の合意の有無及び内容

        該当事項はありません。
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     第5   【対象者の状況】

     1  【最近3年間の損益状況等】
      (1)  【損益の状況】
           決算年月                 ―            ―            ―

     売上高                      ―            ―            ―

     売上原価                      ―            ―            ―

     販売費及び一般管理費                      ―            ―            ―

     営業外収益                      ―            ―            ―

     営業外費用                      ―            ―            ―

     当期純利益(当期純損失)                      ―            ―            ―

      (2)  【1株当たりの状況】

           決算年月                 ―            ―            ―

     1株当たり当期純損益                      ―            ―            ―

     1株当たり配当額                      ―            ―            ―

     1株当たり純資産額                      ―            ―            ―

     2  【株価の状況】

     金融商品取引所名

     又は認可金融商品                         東京証券取引所市場第一部
      取引業協会名
        月別      2019年2月      2019年3月      2019年4月      2019年5月      2019年6月      2019年7月      2019年8月
     最高株価(円)            1,036      1,109      1,017       919      863      891      825

     最低株価(円)             960      980      855      800      782      813      768

      (注) 2019年8月については、8月6日までのものです。
     3  【株主の状況】

      (1)  【所有者別の状況】
                                                   年 月 日現在
                        株式の状況(1単元の株式数 株)
                                                     単元未満
       区分                                              株式の状況
            政府及び
                                   外国法人等
                      金融商品     その他の                 個人
                                                      (株)
            地方公共     金融機関                                計
                      取引業者      法人               その他
                                個人以外      個人
             団体
     株主数(人)         ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
     所有株式数
              ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
      (単元)
     所有株式数の
              ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
      割合(%)
                                 55/58



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      (2)  【大株主及び役員の所有株式の数】
       ①  【大株主】
                                                   年 月 日現在
                                                   発行済株式
                                         所有株式数
                                                 (自己株式を除く。)
         氏名又は名称                 住所又は所在地
                                                 の総数に対する所有
                                           (株)
                                                 株式数の割合(%)
            ―                 ―               ―          ―
            ―                 ―               ―          ―

            ―                 ―               ―          ―

            ―                 ―               ―          ―

           計                  ―               ―          ―

       ②  【役員】

                                                   年 月 日現在
                                                   発行済株式
                                         所有株式数        (自己株式を除く。)
          氏名           役名           職名
                                           (株)      の総数に対する所有
                                                 株式数の割合(%)
           ―           ―           ―           ―          ―
           ―           ―           ―           ―          ―

           ―           ―           ―           ―          ―

           ―           ―           ―           ―          ―

          計            ―           ―           ―          ―

     4  【継続開示会社たる対象者に関する事項】

      (1)  【対象者が提出した書類】
       ①  【有価証券報告書及びその添付書類】
         事業年度 第78期(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日) 2018年6月21日 関東財務局長に提出
         事業年度 第79期(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日) 2019年6月19日 関東財務局長に提出
       ②  【四半期報告書又は半期報告書】

         事業年度 第80期第1四半期(自 2019年4月1日 至 2019年6月30日)に係る四半期報告書を2019年8月8
        日関東財務局長に提出する予定です。
       ③  【臨時報告書】

         該当事項はありません。
       ④  【訂正報告書】

         該当事項はありません。
                                 56/58




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      (2)  【上記書類を縦覧に供している場所】
        青木あすなろ建設株式会社
         (東京都千代田区神田美土代町1番地)
        青木あすなろ建設株式会社             横浜支店
         (横浜市西区北幸一丁目11番5号)
        青木あすなろ建設株式会社             名古屋支店
         (名古屋市中川区月島町6番1号)
        青木あすなろ建設株式会社             大阪本店
         (大阪市北区大淀南一丁目4番15号)
        青木あすなろ建設株式会社             神戸支店
         (神戸市中央区御幸通六丁目1番15号)
        株式会社東京証券取引所
         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
     5  【伝達を受けた公開買付け等の実施に関する事実の内容等】

       該当事項はありません。
     6  【その他】

      (1)  「2020年3月期第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)」の公表
        対象者は、2019年8月6日に対象者2020年3月期第1四半期決算短信を公表しております。当該公表に基づく対
       象者の連結損益状況等は以下のとおりです。なお、当該内容につきましては、法第193条の2第1項に基づく監査法
       人のレビューを受けていないとのことです。また、以下の公表内容の概要は対象者が公表した内容を一部抜粋した
       ものです。詳細につきましては、当該公表の内容をご参照ください。
       ① 損益の状況(連結)

               決算年月                       2020年3月期第1四半期

     売上高                                              35,797百万円

     売上原価                                              32,591百万円

     販売費及び一般管理費                                               2,331百万円

     営業外収益                                                39百万円

     営業外費用                                                38百万円

     四半期純利益                                                425百万円

       ② 1株当たりの状況(連結)

               決算年月                       2020年3月期第1四半期

     1株当たり四半期純利益                                                 7.80円

     1株当たり配当額                                                    ―

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      (2)  対象者2020年3月期配当予想の修正等
        対象者は、2019年8月6日開催の取締役会において、本公開買付けが成立することを条件に、2019年5月10日に
       公表した2020年3月期の配当予想を修正し、2020年3月期の期末配当を行わないこと、及び2020年3月期より株主
       優待制度を廃止することを決議したとのことです。詳細については、対象者が同日公表した「2020年3月期の期末
       配当予想の修正(無配)及び株主優待制度廃止に関するお知らせ」をご参照ください。
                                 58/58



















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2017年2月12日

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2017年1月23日

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