りそなブラジル株式ファンド 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
提出日
提出者 りそなブラジル株式ファンド
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年9月11日       提出
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      CEO兼代表取締役社長            中川 順子
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区日本橋一丁目12番1号
      【事務連絡者氏名】                      松井 秀仁
      【電話番号】                      03-3241-9511
      【届出の対象とした募集(売出)内国投資                      りそなブラジル株式ファンド
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集(売出)内国投資                      1兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

      りそな   ブラジル株式ファンド

      ( 以下「ファンド」といいます。なお、ファンドの愛称を「                              リオ  」とします。)
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託・           受益権   ( 以下  「 受益権   」といいます。)

      なお、   当初元本は1      口当り   1 円 です。
      ■信用格付■
      信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から提供
      され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      ファンドの受益権は、            社債等の振替に関する法律(政令で定める日以降「社債、株式等の振替に関する法

      律」となった場合は読み替えるものとし、「社債、株式等の振替に関する法律」を含め「社振法」といいま
      す。以下同じ。)の規定の適用を受け、受益権の帰属は、                              後述の「     (11)   振替機関に関する事項            」に記載の
      振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関(社振法第2条に規定す                                      る「口座管理機関」をいい、振替
      機関を含め、以下「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
      す(以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。
      委託者である野村アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益
      権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     (3)【発行(売出)価額の総額】

        1 兆 円を上限とします。

     (4)【発行(売出)価格】

                         ※
        取得申込日の翌営業日の基準価額                  とします。
        なお、午後3時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続が完
        了したものを当日のお申込み分とします。
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          万口当りの価額で表示されます。
        ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
             <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
           インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
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     (5)【申込手数料】

                              *          ;
      ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.24%                         (税抜3.0%)以内         で販売会社が独自に定める率を乗じて得
       た額とします。
         *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、3.3%となります。
         ※詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ②収益分配金を再投資する場合には手数料は無手数料とします。
     (6)【申込単位】

                 ※
      1 万 円以上   1 円単位    (当初元本1口=1円)             とします。
         ※分配金を再投資する場合には1口単位となります。
      なお、販売会社や申込形態によっては、買付単位が上記と異なる場合等があります。
      また、販売会社との定期引出契約に基づいて分配金の払い出しができる場合があります。
      詳しくは販売会社にお問い合わせください。
     (7)【申込期間】

      2019年9月12日から2019年11月8日まで

     (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所             (以下「販売会社」といいます。)については下記の照会先までお問い合わせ下さ

      い。
          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
            <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
          インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
     (9)【払込期日】

        投資者は、取得申込日から起算して                  6 営業日目までに申込代金を申込みの販売会社にお支払いください。

        なお、販売会社が別に定める所定の方法により、上記の期日以前に取得申込代金をお支払いいただく場
        合があります。各取得申込日の発行価額の総額は、各販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、
        野村アセットマネジメント株式会社                   ( 「委託者」または「委託会社」といいます。                       ) の指定する口座を経
        由して、     株式会社りそな銀行          ( 「受託者」または「受託会社」といいます。                       ) の指定するファンド口座に
        払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

      申込代金は申込みの販売会社にお支払いください。払込取扱場所についてご不明の場合は、下記の照会先ま

      でお問い合わせ下さい。
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          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
            <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
          インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
     (11)【振替機関に関する事項】

      ファンドの受益権         に係る   振替機関は下記の通りです。

          株式会社     証券保管振替機構
     (12)【その他】

      ①申込みの方法

        受益権   の取得申込に際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
        なお、販売会社や申込形態によっては、取得申込単位が上記と異なる場合等があります。詳しくは販売
        会社にお問い合わせください。
      ②取得申込みの受付けの中止、既に受付けた取得申込みの受付けの取り消し
        金融商品取引所(金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8
        項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」
        という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同
        項第5号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合がありま
        す。)    等における取引の停止、その他やむを得ない事情                          等 があるときは、取得申込みの受付けを中止す
        ること、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。                                         また、信託約款の規定に
        従い、買付のお申込みを制限する場合があります。
      ③申込不可日
        販売会社の営業日であっても、下記の条件に該当する日                             ( 以下「申込不可日」といいます。                 ) には、    原則
        として   取得  および換金      の申込みができません。
         ○ 申込日当日が、ニューヨークの銀行またはサンパウロ証券取引所の休業日と同日付の場合                                              。
           ※申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。
      ④ 振替受益権について
        ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「                              (11)   振替機関に関する事項            」に記載の      振替機
        関 の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
        ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「                                (11)   振替機関に関する事項            」に記載の      振
        替機関   の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
         (参考)
         ◆投資信託振替制度(「振替制度」と称する場合があります。)とは、
         ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
         ・ ファンドの設定、解約、償還               等 がコンピュータシステム上の帳簿(「振替口座簿」といいます。)
          への記載・記録によって行なわれます                   ので、   受益証券は発行されません。
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     第二部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

                                ;
      ◆ブラジルの企業の株式を実質的な主要投資対象                          とし、信託財産の成長をはかることを目的として積極的
       な運用を行ないます。
      ◆実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
         
          ファミリーファンド方式で運用します。「実質的な主要投資対象」とは、マザーファンドを通じて投資する、主
          要な投資対象という意味です。
     《ファミリーファンド方式について》

       ファンドは「       ノムラ    ブラジル株式       マザーファンド」を親投資信託(マザーファンド)とするファミリー
      ファンド方式で運用します。ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様が投資した資金をまとめてベビー
      ファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行なうしくみをいいます。
       * マザーファンドの運用の方針等については、『                      第1   ファンドの状況           2  投資方針       (参考)   マザーファンドの概



        要』をご参照ください。
       * 分配金は税引き後無手数料で再投資されます。なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれ
        ない場合があります。
       * ファンドは、マザーファンドのほかに、株式等に直接投資する場合があります。
      ■信託金の限度額■

       受益権   の信託金限度額は、          2 ,000億   円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更するこ
      とができます。
     <商品分類>

     一般  社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
     す。
     なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                 網掛け表示      しており     ます。
                       (りそなブラジル株式ファンド)

     《商品分類表》
                                              投資対象資産
          単位型・追加型                  投資対象地域
                                              (収益の源泉)
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                                               株  式

                              国  内
            単 位  型                                 債  券
                              海  外                 不動産投信

                                              その他資産

            追 加  型
                              内  外                  (  )
                                               資産複合

     《属性区分表》

       投資対象資産            決算頻度          投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
     株式              年1回         グローバル
      一般
      大型株              年2回
      中小型株                         日本
                   年4回
     債券                         北米        ファミリーファンド              あり
      一般              年6回                                 (  )
      公債              (隔月)           欧州
      社債
      その他債券             年12回           アジア
      クレジット属性             (毎月)
      (  )                       オセアニア
                    日々
     不動産投信                         中南米        ファンド・オブ・ファンズ               なし
                   その他
     その他資産              (  )          アフリカ
     (投資信託証券
     (株式   一般))                      中近東
                              (中東)
     資産複合
                            エマージング
     (  )
      資産配分固定型
     資産配分変更型
     当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上                                                      の投
     資対象資産(その他資産(投資信託証券))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(株
     式)とが異なります。
     ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

     上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

     なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
     《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》  http://www.toushin.or.jp/
     ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。(2013年2月21日現在)
     <商品分類表定義>

     [単位型投信・追加型投信の区分]
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
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      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
     [投資対象地域による区分]
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
     [投資対象資産による区分]
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     [独立した区分]
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令(平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法(昭和32年法律第26号)第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     [補足分類]
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
     <属性区分表定義>

     [投資対象資産による属性区分]
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
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                わせている資産を列挙するものとする。
     [決算頻度による属性区分]
      (1)年1回…目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年2回…目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年4回…目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年6回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
     [投資対象地域による属性区分(重複使用可能)]
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
                域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     [投資形態による属性区分]
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
     [為替ヘッジによる属性区分]
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     [インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分]
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
     [特殊型]
      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型/絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
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     (2)【ファンドの沿革】

     2008年8月8日           信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

     (3)【ファンドの仕組み】

     <信託の終了>











       当ファンドは、投資信託約款において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を
      下回った場合には、書面決議の成立をもって、受託者と合意の上、信託を終了(繰上償還)させることが
      できると規定しています。
       当ファンドの受益権の口数は10億口を下回る状態にあるため、当ファンドの投資信託約款に基づき、信
      託を終了(繰上償還)することについて書面決議の手続きをとることといたしました。
       可決となった場合、当ファンドは2020年1月30日に信託を終了(繰上償還)します。
       否決となった場合、当ファンドは信託を終了(繰上償還)しません。
       なお、2019年9月12日以降のお申込みにより取得された受益権および2019年9月11日以前のお申込みによ

      り換金された受益権については、書面決議における議決権はございません。
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       また、書面決議の結果、2020年1月30日に信託を終了(繰上償還)する場合、2019年11月9日以降の取得
      のお申込み分より、受付を中止いたします。
        ■委託会社の概況(2019年7月末現在)■

         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・本店の所在の場所
           東京都中央区日本橋一丁目12番1号
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月1日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月1日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月1日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
              名称                    住所             所有株式数        比率
       野村ホールディングス株式会社                   東京都中央区日本橋一丁目9番1号                     5,150,693株        100%
     2【投資方針】

     (1)【投資方針】

      [1]株式への投資にあたっては、定量的なスクリーニングに従ってランキングされた銘柄群から、投資先候

         補企業への綿密な調査に基づいたファンダメンタルズ分析により投資銘柄を選別します。ポートフォリ
         オ構築にあたっては、セクター分散等を考慮した上で、定量モデルにより最適化を行ないます。
                      ■ポートフォリオ構築プロセス■
       ※上記のポートフォリオ構築プロセスは、今後変更となる場合があります。







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      [2]株式の実質組入比率は、原則として高位を基本とします。

         ◆株式の実質組入比率は、原則として高位を基本とします。なお、現地市場が休場等の場合や市況動
           向によっては、一時的に実質株式組入比率を引き下げる場合があります。
      [3]実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

      [4]ARX     インベスティメントス            LTDAに株式等の運用の指図に関する権限を委託します。

         ◆マザーファンドの運用にあたっては、ARX                       インベスティメントス            LTDA(ARX      INVESTIMENTOS        LTDA)
           に株式等の運用の指図に関する権限を委託します。
      ◆委託する範囲:         株式等の運用
      ◆委託先名称:ARX          インベスティメントス            LTDA(ARX      INVESTIMENTOS        LTDA)
      ◆委託先所在地:ブラジル連邦共和国リオ・デ・ジャネイロ州リオ・デ・ジャネイロ市
          ※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更する場合があります。
      ■ ARX  インベスティメントス            LTDAについて■

       ◆「ARX     インベスティメントス            LTDA」は、総合的な資産運用サービスを手がけるブラジル国内有数の運
        用会社です。ブラジルのリオ・デ・ジャネイロを本拠地とし、国内資産(株式・債券)に特化した運用
        を行なっています。
       ◆米国のバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーションの資産運用部門の一部である「BNYメ
        ロン・アセット・マネジメント・ブラジルLTDA」と現地の独立系運用会社「ARXキャピタル・マネジメ
        ントLTDA」との2008年の合併およびその後の再編を経て現在に至っています。
       ◆マクロ見通しとファンダメンタル・ボトムアップ分析を融合させた運用プロセスに従った株式運用を行
        なっています。銘柄選択にあたっては徹底的な企業調査を基本とし、配当利回りや流動性を重視してい
        ます。
      資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

     (2)【投資対象】

                            ※
       ブラジルの企業の株式(DR(預託証書)                     を含みます。)を実質的な主要投資対象とします。
         㬀䐀攀瀀漀猀椀琀愀爀      Receipt(預託証書)の略で、ある国の株式発行会社の株式を海外で流通させるために、その会社の
          株式を銀行などに預託し、その代替として海外で発行される証券をいいます。DRは、株式と同様に金融商品取引
          所などで取引されます。
       ファンドは親投資信託である「ノムラブラジル株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象とします。
       なお、株式等に直接投資する場合があります。
         *ブラジルの株式市場においては、同一の会社に係る複数の種類の株式(優先株と普通株、等)を一
          定の割合で組み合わせて流通させるもの(「ユニット」といいます。)が上場しており、このユ
          ニットも株式として取り扱います。
       デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定します。
       ①投資の対象とする資産の種類(約款第15条)

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         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
            るものをいいます。以下同じ。)
             イ.有価証券
             ロ.デリバティブ取引(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「(5)投資制
               限  ⑤および⑥」に定めるものに限ります。)に係る権利
             ハ.約束手形(イに掲げるものに該当するものを除きます。)
             ニ.金銭債権(イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。)
          2.次に掲げる特定資産以外の資産
             イ.為替手形
             ロ.次に掲げるものをすべてみたす資産
              ・リミテッド・パートナーシップ、リミテッド・ライアビリティー・カンパニー、またはこ
               れらと類似するものに対する出資持分を表象するもの、もしくは、トラストまたはこれと
               類似するものから利益を受ける権利を表象するもの
              ・流動性に考慮し、時価の取得が可能なもの
              ・前号または本号イに掲げるものに該当しないもの
       ②有価証券の指図範囲(約款第16条第1項)
         委託者は、信託金を、主として、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、株式会社りそな
         銀行を受託者として締結された親投資信託であるノムラブラジル株式マザーファンド(以下「マザー
         ファンド」といいます。)の受益証券のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定によ
         り有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
          1.株券または新株引受権証書
          2.国債証券
          3.地方債証券
          4.特別の法律により法人の発行する債券
          5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
            権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
          6.特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
          7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定め
            るものをいいます。)
          8.協同組織金融機関に係る優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
            す。)
          9.特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第2
            条第1項第8号で定めるものをいいます。)
          10.コマーシャル・ペーパー
          11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)およ
             び新株予約権証券
          12.外国または外国の者の発行する証券または証書で、第1号もしくは第5号の証券または証書の性
             質を有するプリファード             セキュリティーズおよびこれらに類するもの
          13.前号以外の外国または外国の者の発行する証券または証書で、第1号から第11号の証券または証
             書の性質を有するもの
          14.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
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             います。)
          15.投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定め
             るものをいいます。)
          16.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。)
          17.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい
             ます。)
          18.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。)
          19.外国法人が発行する譲渡性預金証書
          20.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に表示されるべきもの
          21.外国の者に対する権利で前号の有価証券に表示されるべき権利の性質を有するもの
          22.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
             証券に限ります。)
          23.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。)
         なお、第1号の証券または証書、第12号、第13号ならびに第18号の証券または証書のうち第1号の証券
         または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証券および第12号、第
         13号ならびに第18号の証券または証書のうち第2号から第6号までの証券の性質を有するものを以下
         「公社債」といい、第14号および第15号の証券を以下「投資信託証券」といいます。
       ③金融商品の指図範囲(約款第16条第2項)
         委託者は、信託金を、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみな
         される同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
          1.預金
          2.指定金銭信託(上記「(2)投資対象                    ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。)
          3.コール・ローン
          4.手形割引市場において売買される手形
          5.貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          6.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
          7.日本の会社に類似した性質を有しない外国の者が発行する債務証券または証書(上記②に定める
            証券または証書を除きます。)
          8.流動性のあるプリファード                セキュリティーズおよびこれらに類するもの(上記②第12号に定め
            る証券または証書を除きます。なお、上記②第12号に定める証券または証書を含め、「優先証
            券」といいます。)
          9.リミテッド・パートナーシップ、リミテッド・ライアビリティー・カンパニー、またはこれらと
            類似するものに対する出資持分を表象するもの、もしくは、トラストまたはこれと類似するもの
            から利益を受ける権利を表象するものであって、流動性のある前各号および上記②各号以外のも
            の
       ④その他の投資対象
         1.先物取引等
         2.スワップ取引
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     (3)【運用体制】

       ファンドの運用体制は以下の通りです。

        ※運用体制はマザーファンドを含め記載されております。







     当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、信

     用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
     ります。
        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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       す。
     ≪委託会社によるファンドの関係法人(販売会社を除く)に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

     (4)【分配方針】

      年2回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

       ① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全
        額とします。
       ② 収益分配金額は、配当等収益等の水準および基準価額水準等を勘案し、委託者が決定します。
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       ③ 留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ない
        ます。
        ; 配当等収益      とは、   配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれ等に類する収益から支払利息
        を控除した額       で 、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税等に相当する金額、信託報酬および当
        該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金を受益者に分配することができます。
        なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
        ; 売買益   とは、   売買損益に評価損益を加減した利益金額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費
        税等に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損
        金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、
        次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ※ 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       *委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。                               また、将来の分配金の支払いおよびその金額
        について示唆、保証するものではありません。
      ◆ファンドの決算日

        原則として      毎年  6 月および     12 月の各   19 日 (休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
      ◆分配金のお支払い
                                *
        分配金は税引き後無手数料で再投資されます                        が、再投資により増加した受益権は、                    振替口座簿に記載
        または記録されます。
          *なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれない場合があります。
     (5)【投資制限】


       ①株式への投資割合(運用の基本方針                   2  運用方法     (3)投資制限)

         株式への実質投資割合には制限を設けません。
       ②外貨建資産への投資割合(運用の基本方針                       2  運用方法     (3)投資制限)
         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ③新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針                                     2  運用方法     (3)投資制限)
         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
         20%以内とします。
       ④デリバティブの利用はヘッジ目的に限定します。
        一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超
        えることとなるデリバティブ取引等(同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。)の利用は行な
        いません。(運用の基本方針               2  運用方法     (3)投資制限)
       ⑤先物取引等の運用指図・目的・範囲(約款第22条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融
            商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいい
            ます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるも
            のをいいます。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第3号
            ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引
            と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプ
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
            ション取引に含めるものとします(以下同じ。)。
             1.先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
               象とする有価証券(以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。)の時価総額の範囲内とし
               ます。
             2.先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
               有価証券の組入可能額(組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額)に信託財産が限月まで
               に受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵
               当証券および組入指定金銭信託の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、
               且つ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等(株式、株価
               指数に係る先物取引の買建においては、信託財産が未収配当金として計上している額を含
               むものとし、この額には信託財産が当該限月を超えて受取る配当金も含まれます。)なら
               びに上記「(2)投資対象             ③金融商品の指図範囲」の第1号から第4号に掲げる金融商品で運
               用している額の範囲内とします。
             3.コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、本条で規定する全オプ
               ション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5%
               を上回らない範囲内とします。
         (ⅱ)委託者は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所に
            おける通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオ
            プション取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
             1.先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予
               約と合せてヘッジ対象とする外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証
               券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の時価総額とマザー
               ファンドの信託財産に属するヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属
               するとみなした額(信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託
               財産純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額を
               いいます。)との合計額の範囲内とします。
             2.先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予
               約と合せて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
             3.コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合
               計額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の5%を上回らない範囲内とし、且つ本条で
               規定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純
               資産総額の5%を上回らない範囲内とします。
         (ⅲ)委託者は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所に
            おける金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれら
            の取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
             1.先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
               とする金利商品(信託財産が1年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償還金等な
               らびに上記「(2)投資対象              ③金融商品の指図範囲」の第1号から第4号に掲げる金融商品で
               運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。)の時価総額の範
               囲内とします。
             2.先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が
               限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに上記「(2)投資対象
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               ③金融商品の指図範囲」の第1号から第4号に掲げる金融商品で運用している額(以下本号
               において「金融商品運用額等」といいます。)の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金
               利 商品が外貨建で、信託財産の外貨建資産組入可能額(約款上の組入可能額から保有外貨
               建資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。)に信託財産が限月までに受取る外貨建組入
               公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信託受益権の利
               払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨建資産
               組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払金および償還金
               等を加えた額を限度とします。
             3.コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合
               計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の5%を上回らない範囲内とし、且つ本
               条で規定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産
               の純資産総額の5%を上回らない範囲内とします。
       ⑥スワップ取引の運用指図・目的・範囲(約款第23条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスク
            を回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその元本を一
            定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をす
            ることができます。
         (ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
            とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
            ありません。
         (ⅲ)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
            ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
            した額との合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同
            じ。)が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由
            により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額
            を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一
            部の解約を指図するものとします。
         (ⅳ)上記(ⅲ)においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託
            財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の
            総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの時価
            総額の割合を乗じて得た額をいいます。
         (ⅴ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額
            等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
         (ⅵ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
            保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑦同一銘柄の株式への投資割合(運用の基本方針                         2  運用方法     (3)投資制限)
         同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
       ⑧同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針                                          2  運用方法     (3)投資制
        限)
         同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10%
         以内とします。
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       ⑨同一銘柄の転換社債等への投資割合(運用の基本方針                             2  運用方法     (3)投資制限)
                                       ※
         同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債                               への実質投資割合は、信託財産の純資産
         総額の10%以内とします。
            ※転換社債型新株予約権付社債とは、新株予約権付社債のうち会社法第236                                      条第1項第3号の財産
            が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で
            存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第
            7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含みます。)をいいます。
       ⑩投資信託証券への投資割合
         投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合は、信託財産の純資産総額
         の5%以内とします。
       ⑪投資する株式等の範囲(約款第19条)
         (ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引
            所に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において
            取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
            により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありませ
            ん。
         (ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
            権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投
            資することを指図することができるものとします。
       ⑫信用取引の指図範囲(約款第21条)
         委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をす
         ることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行
         なうことの指図をすることができるものとします。
         信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができ
         るものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
            1.信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
            2.株式分割により取得する株券
            3.有償増資により取得する株券
            4.売り出しにより取得する株券
            5.信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新
              株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
            6.信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信
              託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号のものを除き
              ます。)の行使により取得可能な株券
       ⑬有価証券の貸付の指図および範囲(約款第25条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各
            号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
             1.株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
               時価合計額の50%を超えないものとします。
             2.公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
               する公社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
         (ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相
            当する契約の一部の解約を指図するものとします。
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         (ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものと
            します。
       ⑭特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第26条)
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
         には、制約されることがあります。
       ⑮外国為替予約取引の指図(約款第27条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
            信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンド
            の信託財産純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との
            合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することが
            できます。
         (ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認め
            たときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ⑯資金の借入れ(約款第34条)
         (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
            金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目
            的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
            (コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金を
            もって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
            財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
            ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
            始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合
            の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証
            券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日におけ
            る信託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
         (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
            日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑰一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
        ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそ
        れぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い
        当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針                                     2  運用方法     (3)投資制限)
       ⑱同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
         同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
         式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
         (ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
         (ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
     (参考)マザーファンドの概要

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                   「ノムラブラジル株式マザーファンド」
                      運 用 の 基 本 方 針

      約款第14条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

      1.基本方針

        この投資信託は、信託財産の成長をはかることを目的として積極的な運用を行なうことを基本としま
        す。
      2.運用方法

       (1)  投資対象
        ブラジルの企業の株式(DR(預託証書)を含みます。)を主要投資対象とします。
       (2)  投資態度
       ① 株式への投資にあたっては、定量的なスクリーニングに従ってランキングされた銘柄群から、投資先
       候補企業への綿密な調査に基づいたファンダメンタルズ分析により投資銘柄を選別します。ポートフォリ
       オ構築にあたっては、セクター分散等を考慮した上で、定量モデルにより最適化を行います。
       ② 株式の組入比率は、原則として高位を基本とします。なお、現地市場が休場等の場合や市況動向に
       よっては、一時的に株式組入比率を引き下げる場合があります。
       ③ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④ 当ファンドの株式等の運用の指図に関する権限をARX                              インベスティメントス            LTDA(ARX
       INVESTIMENTOS        LTDA)に委託します。
       ⑤ 資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       (3)  投資制限
       ① 株式への投資割合には制限を設けません。
       ② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20%
       以内とします。
       ④ 有価証券先物取引等は約款第18条の範囲で行ないます。
       ⑤ スワップ取引は約款第19条の範囲で行ないます。
       ⑥ 同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
       ⑦ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内
       とします。
       ⑧ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10%以内とします。
       ⑨ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
       ⑩ 一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
       超えることとなるデリバティブ取引等(同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。)の利用は行な
       いません。
       ⑪ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれ
       ぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該
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       比率以内となるよう調整を行なうこととします。
     3【投資リスク】

     ≪基準価額の変動要因≫

      ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
      よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
      したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
      により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
      [株価変動リスク]

        ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。特にファンドが実質的
        に投資を行なうブラジルの株価変動は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。
      [為替変動リスク]
        ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の影
        響を受けます。特にファンドが実質的な投資対象とするブラジルの通貨については、先進国の通貨に比
        べ流動性が低い状況となる可能性が高いこと等から、当該通貨の為替変動は先進国以上に大きいものに
        なることも想定されます。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

     ≪その他の留意点≫

        ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用
         はありません。
        ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用
         ができない場合があります。
        ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性が
         あります。
        ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行
         になる可能性があります。
        ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた
         場合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
        ◆ファンドが実質的に投資するブラジルにおいては、政治、経済、社会情勢の変化が金融市場に及ぼす
         影響は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、当局による海外からの投資規
         制などが緊急に導入されたり、あるいは政策の変更等により、金融市場が著しい悪影響を被る可能性
         や運用上の制約を大きく受ける可能性があります。
         上記のような投資環境変化の内容によっては、ファンドでの新規投資の中止や大幅な縮小をする場合
         があります。
        ◆金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
         情(実質的な投資対象国における非常事態による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少、または投
         資対象国における課税等によりこの信託の信託財産に対し著しい影響を及ぼすと考えられる場合(購
         入時のみ)等)があるときは、投資信託約款の規定に従い、委託会社の判断でファンドの購入・換金
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         の各受付けを中止すること、および既に受付けた購入・換金の各受付けを取り消す場合があります。
        ◆ブラジル国内株式投資に伴い、非居住者がブラジル・レアルを取得する為替取引を行なうにあたって
         は、金融取引税が課せられる場合があります。その場合、当該金融取引税は、ファンド全体が負担す
         るコストとして基準価額に反映されることとなります。
         2019年7月     末現在、ブラジル国内株式投資にかかる金融取引税は、ブラジル・レアルを取得する為替取
         引の取引金額に対して0%となっております。税率等は、現地の税制が変更された場合等には変更にな
         る場合があります。
        ◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)
         を超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間に
         おけるファンドの収益率を示唆するものではありません。
         投資者の個別元本(追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本)の状況によっては、分配金額の
         一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資
         産はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益
         があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期
         決算日の基準価額と比べて下落することになります。
        ◆ファンドは2020年1月30日に信託を終了(繰上償還)することとなる場合、当該償還の日までの運用に
         おいては、委託会社の判断により、償還を念頭に組入れ資産の資金化を図ってまいります。この結
         果、主要投資対象への投資比率は低下していきます。
         また、信託を終了しないこととなる場合には、少額の運用資産額で運用を継続することが困難なた
         め、当初予定していた商品性を維持することが出来ない場合があります。
     ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査(分析、評価)の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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        リスク管理体制図
      ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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     4【手数料等及び税金】


















     (1)【申込手数料】

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                               *
      ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.24%                         (申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相
                      ※
       当する率)(税抜3.0%)以内               で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
          *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、3.3%となります。
          
          さい。
      ②収益分配金を再投資する場合には手数料は無手数料とします。
       購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コスト

       の対価として、購入時に頂戴するものです。
     (2)【換金(解約)手数料】


      換金手数料はありません。

     (3)【信託報酬等】

                                                     ※
      信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年2.0304%                                               (税抜年
      1.88%)の率を乗じて得た額とし、その配分については次の通り(税抜)とします。
            <委託会社>            <販売会社>            <受託会社>
             年0.90%            年0.90%            年0.08%
      ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託
      終了のときファンドから支払われます。
        ※2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、年2.068%となります。
      「ノムラブラジル株式マザーファンド」の投資顧問会社が受ける報酬は、「ノムラブラジル株式マザーファ

      ンド」を投資対象とする証券投資信託の委託会社が受ける報酬から、毎年6月および12月ならびに信託契約
      終了のとき支払うものとし、               その報酬額は、当該マザーファンドの平均純資産総額(日々の純資産総額の平
      均値)に、年0.55%の率を乗じて得た額とします。
     ≪支払先の役務の内容≫

         <委託会社>               <販売会社>               <受託会社>
      ファンドの運用とそれに               購入後の情報提供、運用               ファンドの財産の保管・
      伴う調査、受託会社への               報告書等各種書類の送               管理、委託会社からの指
      指図、法定書面等の作               付、口座内でのファンド               図の実行等
      成、基準価額の算出等               の管理および事務手続き
                     等
     (4)【その他の手数料等】


      ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当

       該借入金の利息はファンドから支払われます。
                                   *
      ②ファンドに関する租税(ブラジルにおける金融取引税                              を含みます。)、信託事務の処理に要する諸費用
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       および受託者の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、ファンドから支払われます。
         *ブラジル国内株式投資に伴い、非居住者がブラジル・レアルを取得する為替取引を行なうにあたっては、金融取
          引税が課せられる場合があります。その場合、当該金融取引税は、ファンド全体が負担するコストとして基準価
          額に反映されることとなります。
          2019年7月     末現在、ブラジル国内株式投資にかかる金融取引税は、ブラジル・レアルを取得する為替取引の取引
          金額に対して0%となっております。税率等は、現地の税制が変更された場合等には変更になる場合があります。
      ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
       相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用はファンド
       から支払われます。
      ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、信
       託報酬支払いのときに信託財産から支払われます。
       㬰匰谰褰溌뭵⡻䤰湎ⴰ欰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰夰謰舰渰䰰䈰訰Ŏ譒䴰步饳蜰Ŏખ傘䵻䤰銈桹㨰夰謰匰
       ができないものがあります。
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は、株式投資信託として取扱われます。

      ■個人、法人別の課税について■
      ◆個人の投資家に対する課税
        <収益分配金に対する課税>
           分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315%(国税(所得税及び復興特別所得税)
           15.315%および地方税5%)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分
           離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
           なお、配当控除は適用されません。
        <換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)に対する課税>
           換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315%(国税
           15.315%および地方税5%)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315%の税率によ
           り源泉徴収が行なわれます。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                       (注2)
         《利子所得》                                      《配当所得》
                     《上場株式等に係る譲渡所得等》
                     特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場

            (注1)
                                           ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                     株式、公募株式投資信託の
                                           ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収
                             ・譲渡益
                                            分配金
      益分配金
                             ・譲渡損
        (注1)「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債(同族会社が発行した社債を除きます。)などの一定の公社債をいいます。
        (注2)株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
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           です。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じ
           る 配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との
           損益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
           なります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ◆法人の投資家に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額につい
                                   ;
         ては、15.315%(国税15.315%)の税率で源泉徴収                          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収はあり
         ません。。
           ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

      ■ 換金(解約)時および償還時の課税について                      ■

        [個人の投資家の場合]
                            ※
         換金(解約)時および償還時の差益                   については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
           ※換金(解約)時および償還時の価額から取得費(申込手数料(税込)を含む)を控除した利益を譲渡益とし
            て課税対象となります。
        [法人の投資家の場合]
         換金(解約)時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象(配当所得)となります。
        なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
      ■個別元本について■

      ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
      ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った
       場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせください。
      ■分配金の課税について■

      ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」(受益
       者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)があります。
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       ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。







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      配時の税金が上記と異なる場合があります。
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      ります。
     5【運用状況】

     以下は   2019年7月31日       現在  の運用状況であります。
     また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     (1)【投資状況】

     りそなブラジル株式ファンド

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     親投資信託受益証券                           日本               348,935,950             99.46
     現金・預金・その他資産(負債控除後)                            ―               1,865,309            0.53
                合計(純資産総額)                              350,801,259            100.00
     (参考)ノムラブラジル株式マザーファンド

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     株式                          アメリカ                27,004,242             6.81
                               ブラジル                357,453,900             90.24
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                                小計               384,458,142             97.06
     現金・預金・その他資産(負債控除後)                            ―              11,618,596             2.93
                合計(純資産総額)                              396,076,738            100.00
     (2)【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     りそなブラジル株式ファンド

                                    簿価       簿価       評価       評価    投資

       国/
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
       地域
                                   (円)       (円)       (円)       (円)     (%)
     1 日本    親投資信託    ノムラブラジル株式マザーファン              233,918,315        1.4198     332,117,224        1.4917     348,935,950     99.46
          受益証券    ド
     種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(%)

              親投資信託受益証券                                   99.46
                 合  計                                99.46
     (参考)ノムラブラジル株式マザーファンド

                                    簿価      簿価      評価      評価    投資

       国/
     順位       種類      銘柄名       業種     数量      単価      金額      単価      金額    比率
       地域
                                   (円)      (円)      (円)      (円)     (%)
     1 ブラジル    株式     ITAUSA-INVESTIMENTOS         銀行       76,015      349.53     26,569,523        366.14     27,832,664     7.02
               ITAU-PR
     2 ブラジル    株式     PETROBRAS-PETROLEO         石油・ガ       30,261      786.44     23,798,536        751.77     22,749,493     5.74
                       ス・消耗
               BRAS-PR
                       燃料
     3 ブラジル    株式     VALE  SA       金属・鉱       15,756      1,489.80      23,473,289       1,432.78      22,574,984     5.69
                       業
     ▶ ブラジル    株式     ATACADAO    DISTRIBUICAO     食品・生       27,997      650.64     18,216,010        668.40     18,713,321     4.72
                       活必需品
               COMERC
                       小売り
     5 ブラジル    株式     B3 SA-BRASIL    BOLSA   資本市場       14,712      1,091.85      16,063,319       1,235.67      18,179,243     4.58
               BALCAO
     6 ブラジル    株式     EMBRAER   SA     航空宇       30,817      536.61     16,536,848        554.95     17,101,909     4.31
                       宙・防衛
     7 ブラジル    株式     B2W  CIA  DIGITAL     インター       15,980      952.03     15,213,591       1,048.30      16,751,890     4.22
                       ネット販
                       売・通信
                       販売
     8 アメリカ    株式     CIA  PARANAENSE    ENER-   電力       11,400      1,347.13      15,357,350       1,390.59      15,852,749     4.00
               SP ADR  P
     9 ブラジル    株式     BANCO  BRADESCO    SA - 銀行       14,975      1,041.42      15,595,377       1,014.21      15,187,795     3.83
               PREF
     10 ブラジル    株式     METALURGICA     GERDAU    金属・鉱       77,640      200.26     15,548,458        195.39     15,170,312     3.83
                       業
               SA-PREF
     11 ブラジル    株式     ITAU  UNIBANCO    HOLDING   銀行       12,929      997.87     12,901,584       1,024.81      13,249,775     3.34
               SA-PREF
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     12 ブラジル    株式     PETROBRAS         専門小売       17,121      707.84     12,119,041        756.35     12,949,639     3.26
                       り
               DISTRIBUIDORA      SA
     13 ブラジル    株式     BANCO  DO BRASIL   SA  銀行        8,732     1,479.77      12,921,374       1,430.78      12,493,580     3.15
     14 ブラジル    株式     CIA  BRASILEIRA    DE   食品・生        4,423     2,485.96      10,995,403       2,699.11      11,938,192     3.01
                       活必需品
               DISTR-PREF
                       小売り
     15 ブラジル    株式     CIA  ENERGETICA    DE SP- 独立系発       14,440      774.98     11,190,747        821.39     11,860,951     2.99
                       電事業
               PREF  B
                       者・エネ
                       ルギー販
                       売業者
     16 ブラジル    株式     HAPVIDA   PARTICIPACOES     ヘルスケ        9,226     1,100.98      10,157,671       1,199.00      11,061,997     2.79
                       ア・プロ
               E INVESTIMENTOS
                       バイダー/
                       ヘルスケ
                       ア・サー
                       ビス
     17 ブラジル    株式     USINAS   SIDER  MINAS   金属・鉱       37,482      251.54     9,428,485        252.69     9,471,439    2.39
                       業
               GER-PF   A
     18 ブラジル    株式     EDP  - ENERGIAS    DO   電力       16,502      531.74     8,774,840        552.37     9,115,243    2.30
               BRASIL   SA
     19 ブラジル    株式     LOJAS  AMERICANAS    SA  複合小売       22,064      369.87     8,160,845        385.62     8,508,518    2.14
                       り
     20 ブラジル    株式     TELEFONICA    BRASIL-    各種電気        5,456     1,436.51      7,837,603       1,503.26      8,201,816    2.07
                       通信サー
               PREF
                       ビス
     21 ブラジル    株式     SANTOS   BRASIL      運送イン       52,760      125.77     6,635,810        149.55     7,890,416    1.99
                       フラ
               PARTICIPACOES
     22 ブラジル    株式     PETROBRAS    - PETROLEO    石油・ガ        9,332      876.97     8,183,945        822.25     7,673,284    1.93
                       ス・消耗
               BRAS
                       燃料
     23 ブラジル    株式     CCR  SA       運送イン       16,508      401.10     6,621,359        434.33     7,169,986    1.81
                       フラ
     24 ブラジル    株式     BR MALLS       不動産管       14,451      403.67     5,833,558        435.76     6,297,262    1.58
                       理・開発
               PARTICIPACOES      SA
     25 ブラジル    株式     AZUL  SA       旅客航空        4,100     1,296.41      5,315,292       1,518.73      6,226,820    1.57
                       輸送業
     26 ブラジル    株式     CYRELA   BRAZIL   REALTY   家庭用耐        8,704      557.24     4,850,239        695.33     6,052,200    1.52
                       久財
     27 ブラジル    株式     LIGHT  SA      電力        9,641      550.36     5,306,084        552.65     5,328,181    1.34
     28 ブラジル    株式     MARFRIG   GLOBAL   FOODS   食品       27,577      189.37     5,222,436        191.66     5,285,642    1.33
               SA
     29 アメリカ    株式     GERDAU   SA -SPON  ADR  金属・鉱       12,650      407.40     5,153,610        397.62     5,029,923    1.26
                       業
     30 ブラジル    株式     BRADESPAR    SA -PREF   金属・鉱        4,625      945.16     4,371,381        911.35     4,215,024    1.06
                       業
     種類別及び業種別投資比率

         種類      国内/国外                 業種              投資比率(%)

         株式        国外    不動産管理・開発                             1.58
                    石油・ガス・消耗燃料                             8.15
                    金属・鉱業                             14.62
                    航空宇宙・防衛                             4.31
                    機械                             0.78
                    旅客航空輸送業                             1.57
                    運送インフラ                             3.80
                    自動車部品                             0.54
                    家庭用耐久財                             1.52
                                 31/85


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                    インターネット販売・通信販売                             4.22
                    複合小売り                             2.14
                    専門小売り                             3.26
                    食品・生活必需品小売り                             7.73
                    食品                             1.33
                    ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス                             2.79
                    銀行                             18.05
                    ソフトウェア                             0.97
                    各種電気通信サービス                             2.45
                    電力                             8.56
                    資本市場                             4.58
                    独立系発電事業者・エネルギー販売業者                             4.00
        合  計                                          97.06
     ②【投資不動産物件】

     りそなブラジル株式ファンド

     該当事項はありません。
     (参考)ノムラブラジル株式マザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     りそなブラジル株式ファンド

     該当事項はありません。

     (参考)ノムラブラジル株式マザーファンド

     該当事項はありません。

     (3)【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     りそなブラジル株式ファンド

     2019年7月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

                              純資産総額(百万円)                 1口当たり純資産額(円)

                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
     第3計算期間             (2009年12月21日)              4,450         4,479        0.8875         0.8933
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     第4計算期間             (2010年    6月21日)          5,632         5,672        0.8508         0.8568
     第5計算期間             (2010年12月20日)              5,292         5,327        0.8915         0.8975
     第6計算期間             (2011年    6月20日)          3,958         3,984        0.9019         0.9079
     第7計算期間             (2011年12月19日)              3,341         3,369        0.7155         0.7215
     第8計算期間             (2012年    6月19日)          2,981         3,007        0.7008         0.7068
     第9計算期間             (2012年12月19日)              3,295         3,320        0.7959         0.8019
     第10計算期間             (2013年    6月19日)          1,920         1,935        0.8024         0.8084
     第11計算期間             (2013年12月19日)              1,539         1,551        0.8118         0.8178
     第12計算期間             (2014年    6月19日)          1,361         1,370        0.8819         0.8879
     第13計算期間             (2014年12月19日)               812         819       0.7659         0.7719
     第14計算期間             (2015年    6月19日)           767         773       0.7316         0.7376
     第15計算期間             (2015年12月21日)               521         525       0.5021         0.5061
     第16計算期間             (2016年    6月20日)           538         540       0.5197         0.5217
     第17計算期間             (2016年12月19日)               645         647       0.7163         0.7183
     第18計算期間             (2017年    6月19日)           911         913       0.7273         0.7293
     第19計算期間             (2017年12月19日)               490         491       0.8484         0.8504
     第20計算期間             (2018年    6月19日)           363         364       0.7666         0.7686
     第21計算期間             (2018年12月19日)               410         411       0.9208         0.9228
     第22計算期間             (2019年    6月19日)           363         364       0.9907         0.9927
                   2018年    7月末日           832          ―      0.8684           ―
                       8月末日           716          ―      0.7430           ―
                       9月末日           732          ―      0.8109           ―
                      10月末日              848          ―      0.9673           ―
                      11月末日              431          ―      0.9628           ―
                      12月末日              400          ―      0.9091           ―
                   2019年    1月末日           413          ―      1.0384           ―
                       2月末日           401          ―      1.0391           ―
                       3月末日           360          ―      0.9585           ―
                       4月末日           367          ―      0.9650           ―
                       5月末日           361          ―      0.9503           ―
                       6月末日           354          ―      1.0000           ―
                       7月末日           350          ―      1.0385           ―
     ②【分配の推移】

     りそなブラジル株式ファンド

                             計算期間                    1口当たりの分配金

        第3計算期間         2009年    6月20日~2009年12月21日                                     0.0060円
        第4計算期間         2009年12月22日~2010年            6月21日                             0.0060円
        第5計算期間         2010年    6月22日~2010年12月20日                                     0.0060円
        第6計算期間         2010年12月21日~2011年            6月20日                             0.0060円
                                 33/85

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        第7計算期間         2011年    6月21日~2011年12月19日                                     0.0060円
        第8計算期間         2011年12月20日~2012年            6月19日                             0.0060円
        第9計算期間         2012年    6月20日~2012年12月19日                                     0.0060円
        第10計算期間         2012年12月20日~2013年            6月19日                             0.0060円
        第11計算期間         2013年    6月20日~2013年12月19日                                     0.0060円
        第12計算期間         2013年12月20日~2014年            6月19日                             0.0060円
        第13計算期間         2014年    6月20日~2014年12月19日                                     0.0060円
        第14計算期間         2014年12月20日~2015年            6月19日                             0.0060円
        第15計算期間         2015年    6月20日~2015年12月21日                                     0.0040円
        第16計算期間         2015年12月22日~2016年            6月20日                             0.0020円
        第17計算期間         2016年    6月21日~2016年12月19日                                     0.0020円
        第18計算期間         2016年12月20日~2017年            6月19日                             0.0020円
        第19計算期間         2017年    6月20日~2017年12月19日                                     0.0020円
        第20計算期間         2017年12月20日~2018年            6月19日                             0.0020円
        第21計算期間         2018年    6月20日~2018年12月19日                                     0.0020円
        第22計算期間         2018年12月20日~2019年            6月19日                             0.0020円
     ③【収益率の推移】

     りそなブラジル株式ファンド

                             計算期間                       収益率

        第3計算期間         2009年    6月20日~2009年12月21日                                      30.5%
        第4計算期間         2009年12月22日~2010年            6月21日                             △3.5%
        第5計算期間         2010年    6月22日~2010年12月20日                                      5.5%
        第6計算期間         2010年12月21日~2011年            6月20日                              1.8%
        第7計算期間         2011年    6月21日~2011年12月19日                                     △20.0%
        第8計算期間         2011年12月20日~2012年            6月19日                             △1.2%
        第9計算期間         2012年    6月20日~2012年12月19日                                      14.4%
        第10計算期間         2012年12月20日~2013年            6月19日                              1.6%
        第11計算期間         2013年    6月20日~2013年12月19日                                      1.9%
        第12計算期間         2013年12月20日~2014年            6月19日                              9.4%
        第13計算期間         2014年    6月20日~2014年12月19日                                     △12.5%
        第14計算期間         2014年12月20日~2015年            6月19日                             △3.7%
        第15計算期間         2015年    6月20日~2015年12月21日                                     △30.8%
        第16計算期間         2015年12月22日~2016年            6月20日                              3.9%
        第17計算期間         2016年    6月21日~2016年12月19日                                      38.2%
        第18計算期間         2016年12月20日~2017年            6月19日                              1.8%
        第19計算期間         2017年    6月20日~2017年12月19日                                      16.9%
        第20計算期間         2017年12月20日~2018年            6月19日                             △9.4%
        第21計算期間         2018年    6月20日~2018年12月19日                                      20.4%
        第22計算期間         2018年12月20日~2019年            6月19日                              7.8%
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     ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落

      の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
      載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
     (4)【設定及び解約の実績】

     りそなブラジル株式ファンド

                       計算期間               設定口数        解約口数        発行済み口数

       第3計算期間        2009年    6月20日~2009年12月21日                   3,669,835,244          552,284,146        5,014,573,228
       第4計算期間        2009年12月22日~2010年            6月21日          2,477,096,407          871,562,989        6,620,106,646
       第5計算期間        2010年    6月22日~2010年12月20日                    709,740,300       1,393,701,467          5,936,145,479
       第6計算期間        2010年12月21日~2011年            6月20日          1,210,789,769        2,758,089,406          4,388,845,842
       第7計算期間        2011年    6月21日~2011年12月19日                   1,160,704,753          879,874,760        4,669,675,835
       第8計算期間        2011年12月20日~2012年            6月19日            715,362,417       1,130,142,619          4,254,895,633
       第9計算期間        2012年    6月20日~2012年12月19日                    289,846,401        404,429,366        4,140,312,668
      第10計算期間        2012年12月20日~2013年            6月19日            521,212,672       2,267,794,357          2,393,730,983
      第11計算期間        2013年    6月20日~2013年12月19日                    70,248,075        567,042,886        1,896,936,172
      第12計算期間        2013年12月20日~2014年            6月19日            87,943,896        441,142,833        1,543,737,235
      第13計算期間        2014年    6月20日~2014年12月19日                    237,705,143        720,225,122        1,061,217,256
      第14計算期間        2014年12月20日~2015年            6月19日            162,832,273        175,156,075        1,048,893,454
      第15計算期間        2015年    6月20日~2015年12月21日                    73,498,429        84,167,373        1,038,224,510
      第16計算期間        2015年12月22日~2016年            6月20日            80,646,330        83,221,114        1,035,649,726
      第17計算期間        2016年    6月21日~2016年12月19日                    54,079,637        188,081,564          901,647,799
      第18計算期間        2016年12月20日~2017年            6月19日            560,724,496        209,335,952        1,253,036,343
      第19計算期間        2017年    6月20日~2017年12月19日                    69,657,557        744,751,886          577,942,014
      第20計算期間        2017年12月20日~2018年            6月19日            67,385,328        170,744,176          474,583,166
      第21計算期間        2018年    6月20日~2018年12月19日                    510,362,274        538,776,504          446,168,936
      第22計算期間        2018年12月20日~2019年            6月19日            16,706,202        95,591,484         367,283,654
     ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

     ≪参考情報≫

                                 35/85






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     第2【管理及び運営】


















     1【申込(販売)手続等】

                                 36/85


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       申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部 証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわれ
      ます。
       取得申込の受付けについては、午後3時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる販売
      会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
       ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として取得の申込みはできません。(申込不
      可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
       ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
               野村アセットマネジメント株式会社
               サポートダイヤル 0120-753104                 (フリーダイヤル)
                  <受付時間> 営業日の午前9時~午後5時
               インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
       販売の単位は、1万円以上1円単位(当初元本1口=1円)(分配金を再投資する場合には1口単位)と
      します。なお、販売会社や申込形態によっては、買付単位が上記と異なる場合等があります。また、販売会
      社との定期引出契約に基づいて分配金の払い出しができる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わ
      せください。
       受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
      (投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自
      然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少、ま
      たは投資対象国における課税等によりこの信託の信託財産に対し著しい影響を及ぼすと考えられる場合等)
      があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込の受付けを中止するこ
      とおよびすでに受付けた取得申込の受付けを取り消す場合があります。また、委託者は、投資対象国の株式
      市場等の流動性等を勘案し、取得申込の受付けを制限する場合があります。
       㭓홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰脰Ɓ渰弰脰殕變ⴰ唰谰弰픰ꄰ줰湓흶쩪⤰湣

      替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載ま
      たは記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該
      取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者は、追加信託により分割さ
      れた受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の
      振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振
      法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。受託者は、追加信託
      により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係
      る信託を設定した旨の通知を行ないます。
     2【換金(解約)手続等】

       受益者は、委託者に          1口単位     で一部解約の実行を請求することができます。

        
         詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、                                  振替受益権      をもって行なうものとしま
      す。
       一部解約の実行の請求の受付けについては、午後                          3時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その解
                                 37/85


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      約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
       ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には                             原則として      受益権の一部解約の実行の請求の受付
      を行いません。        (申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
       換金価額     は、  解約申込みの受付日          の 翌営業日の      基準価額     となります。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
               野村アセットマネジメント株式会社
               サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
                  <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
               インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
       なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、                         1 日 1 件 10 億円を超える一部解約は行なえません。また、
      別途、大口解約について、              1 日 1 件 10 億円以下の金額であっても、               信託財産     の残高、市場の流動性の状況等に
      よっては、委託者の判断により一部解約の金額に制限を設ける場合や一部解約の実行の請求の受付時間に制
      限を設ける場合があります。
       解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して                                 6 営業日目から販売会社において支払いま
      す。  ただし、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得
      ない事情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の
      導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な
      減少等)により、有価証券の売却や売却代金の入金が遅延したとき等は、一部解約金の支払いを延期する場
      合があります。
       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
      (投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自
      然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等)
      があるときは、        信託約款の規定に従い、委託者の判断で                     一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよ
      びすでに受付けた一部解約の実行の請求の受                       付けを取り消す        場合があります        。
       また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当
      日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合
      には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとし
      ます。
       

      の信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消
      の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載ま
      たは記録が行なわれます。
     3【資産管理等の概要】


     (1)【資産の評価】

       <基準価額の計算方法>

       基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産                             ( 受入担保金代用有価証券を除きます。                    ) を法令お
                                              ;
       よび  一般  社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法                                   により評価して得た信託財産
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       の資産総額から負債総額を控除した金額                     ( 「純資産総額」といいます。               ) を、計算日における受益権口数で
       除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては                            1 万口当りの価額で表示されます。
         㭎ὓ瑓齏ꅬ픰栰漰ū譛塧ᾕ               1 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼーショ
          ンによる評価をいいます。
       ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

          対象                         評価方法
                                ※
          株式
                原則として、基準価額計算日                の金融商品取引所の          最終相場     で評価します。
         外貨建資産        原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
         ※ 外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
       ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル           0120-753104       ( フリーダイヤル        )
            <受付時間> 営業日の午前               9 時~午後     5 時
          インターネットホームページ                 http://www.nomura-am.co.jp/
     (2)【保管】

       ファンドの      受益権の帰属は、         振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受益証

       券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は                               ありません      。
     (3)【信託期間】

       無期限とします(2008年8月8日設定)。

       <信託の終了>
       ファンドは2020年1月30日に信託を終了(繰上償還)する予定です。
     (4)【計算期間】

       原則として、毎年6月20日から12月19日までおよび12月20日から翌年6月19日までとします。

       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
       は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間
       の終了日は、信託期間の終了日とします。
     (5)【その他】

       (a)ファンドの繰上償還条項

        委託者は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回っ
        た場合またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得
        ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることがで
        きます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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       (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、書面による決
           議(以下「書面決議」といいます。)を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の
           日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契
           約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
           す。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
           するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決
           権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
           は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
           をもって行ないます。
        (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
           提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をし
           たときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
           合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うことが困難な場合
           には適用しません。
        (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
           約を解約し信託を終了させます。
        (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
           者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委
           託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(d)信託約款の変更
           等(ⅳ)」の書面決議が否決となる場合を除き、その委託者と受託者との間において存続します。
       (c)運用報告書
        ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して交付します。
       (d)信託約款の変更等
        (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
           者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合(投資信託及び
           投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。)を
           行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督
           官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができな
           いものとします。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項(上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当す
           る場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する
           場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行ない
           ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびそ
           の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者
           に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
           するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決
           権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
           は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
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        (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
           をもって行ないます。
        (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
           当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
           をしたときには適用しません。
        (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
           あっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された
           場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
       (e)公告
        委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
            http://www.nomura-am.co.jp/
        なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、
        日本経済新聞に掲載します。
       (f)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
        (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反し
           て信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、裁
           判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
           解任した場合、委託者は、上記「(d)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任します。なお、
           受益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
        (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
       (g)  反対受益者の受益権買取請求の不適用
         この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
         ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
         こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行な
         う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
         買取請求の規定の適用を受けません。
       (h)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
        受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
          1.他の受益者の氏名または名称および住所
          2.他の受益者が有する受益権の内容
       (i)関係法人との契約の更新に関する手続
        (ⅰ)委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに
           当事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
        (ⅱ)委託者と投資顧問会社との間で締結する「運用指図に関する権限の委託契約」は、契約終了の3ヵ
           月前までに当事者の一方から更新しない旨を書面によって通知がない限り、1年毎に自動的に更新
           されるものとします。但し、当該契約はファンドの償還日に終了するものとします。
     4【受益者の権利等】


       受益者の有する主な権利は次の通りです。

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       ① 収益分配金に対する請求権
        ■収益分配金の支払い開始日■
                                                *
          収益分配金は、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます                                      。この場合の受益権の価
         額は、各計算期間終了日             (決算日)の基準価額とします。
          なお、   再投資により増加         した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
            *なお、お客様と販売会社とのご契約によっては、再投資が行なわれない場合があります。
       ② 償還金に対する請求権
        ■償還金の支払い開始日■
          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以
         前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定さ
         れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
         は原則として取得申込者とします。)に、原則として償還日                               (償還日が休業日の場合は翌営業日)から
         起算して5営業日         までに支払いを開始します              。
        ■償還金請求権の失効■
          受益者は、償還金を支払開始日から                  10年間支払請求しないと権利を失います。
       ③ 換金(解約)請求権
        ■換金   (解約)の単位■
          受益者は、受益権を          1 口単位で換金できます。
           
           す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        ■換金   (解約)代金の支払い開始日■
          一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、                                       6 営業日目から受益者に
         お支払いします。         ただし、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の
         停止その他やむを得ない事情(投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変
         更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等)による市
         場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等)により、有価証券の売却や売却代金の入金が遅延したとき
         等は、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
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     第3【ファンドの経理状況】

     (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
     「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
     府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
     は、円単位で表示しております。
     (2)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第22期計算期間(2018年12月20日から2019年6月19日

     まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     1【財務諸表】

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     【りそなブラジル株式ファンド】

     (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                                    第22期
                                    第21期
                                                (2019年    6月19日現在)
                                 (2018年12月19日現在)
      資産の部
       流動資産
                                         6,237,586               3,979,100
        コール・ローン
                                        408,642,729               362,528,875
        親投資信託受益証券
                                         4,150,000               2,582,000
        未収入金
                                        419,030,315               369,089,975
        流動資産合計
                                        419,030,315               369,089,975
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          892,337               734,567
        未払収益分配金
                                          968,803               580,575
        未払解約金
                                          268,340               165,626
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                6,037,455               3,726,400
                                            12                7
        未払利息
                                          10,002                6,154
        その他未払費用
                                         8,176,949               5,213,329
        流動負債合計
                                         8,176,949               5,213,329
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        446,168,936               367,283,654
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                             △ 35,315,570               △ 3,407,008
                                        46,999,916               61,795,722
          (分配準備積立金)
                                        410,853,366               363,876,646
        元本等合計
                                        410,853,366               363,876,646
       純資産合計
                                        419,030,315               369,089,975
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                                    第22期
                                    第21期
                                                自 2018年12月20日
                                 自 2018年      6月20日
                                                至 2019年      6月19日
                                 至 2018年12月19日
      営業収益
                                        131,480,702                36,214,446
       有価証券売買等損益
                                        131,480,702                36,214,446
       営業収益合計
      営業費用
                                           1,182                815
       支払利息
                                          268,340               165,626
       受託者報酬
                                         6,037,455               3,726,400
       委託者報酬
                                          10,002                6,154
       その他費用
                                         6,316,979               3,898,995
       営業費用合計
                                        125,163,723                32,315,451
      営業利益又は営業損失(△)
                                        125,163,723                32,315,451
      経常利益又は経常損失(△)
                                        125,163,723                32,315,451
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        68,860,641                6,857,617
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 △ 110,752,673               △ 35,315,570
                                        109,648,551                7,471,544
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        109,648,551                7,471,544
       額
                                        89,622,193                 286,249
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        89,622,193                 286,249
       額
                                          892,337               734,567
      分配金
                                       △ 35,315,570               △ 3,407,008
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                       基準価額で評価しております。
     2.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     4.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2018年12月20日から2019年                                     6月
                       19日までとなっております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                              第22期

                 第21期
                                           2019年    6月19日現在
              2018年12月19日現在
     1.   計算期間の末日における受益権の総数                          1.   計算期間の末日における受益権の総数
                          446,168,936口                            367,283,654口
     2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                          2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                   35,315,570円          元本の欠損                   3,407,008円

     3.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          3.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.9208円        1口当たり純資産額                     0.9907円
        (10,000口当たり純資産額)                    (9,208円)        (10,000口当たり純資産額)                    (9,907円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第21期                            第22期

               自 2018年   6月20日                        自 2018年12月20日
               至 2018年12月19日                           至 2019年   6月19日
      1. 運用の外部委託費用                           1. 運用の外部委託費用
       当ファンドの主要投資対象であるノムラブラジル株式マザー                            当ファンドの主要投資対象であるノムラブラジル株式マザー
       ファンドにおいて、信託財産の運用の指図に係わる権限の全                            ファンドにおいて、信託財産の運用の指図に係わる権限の全
       部又は一部を委託する為に要する費用                            部又は一部を委託する為に要する費用
       なお、以下の金額は当該マザーファンドを投資対象とする全                            なお、以下の金額は当該マザーファンドを投資対象とする全
       てのベビーファンドの合計額となっております。                            てのベビーファンドの合計額となっております。
        支払金額 1,809,633円                             支払金額 1,159,048円
      2. 分配金の計算過程                           2. 分配金の計算過程
            項目                            項目
       費用控除後の配当等収益額              A       4,534,420円        費用控除後の配当等収益額              A       6,610,601円
       費用控除後・繰越欠損金補填              B      30,886,973円         費用控除後・繰越欠損金補填              B      18,847,233円
       後の有価証券売買等損益額                            後の有価証券売買等損益額
                                 46/85


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       収益調整金額              C      60,442,382円         収益調整金額              C      51,425,769円
       分配準備積立金額              D      12,470,860円         分配準備積立金額              D      37,072,455円
       当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       108,334,635円         当ファンドの分配対象収益額            E=A+B+C+D       113,956,058円
       当ファンドの期末残存口数              }      446,168,936口         当ファンドの期末残存口数              }      367,283,654口
       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           2,428円       10,000口当たり収益分配対象           G=E/F×10,000           3,102円
       額                            額
       10,000口当たり分配金額              H         20円     10,000口当たり分配金額              H         20円
       収益分配金金額           I=F×H/10,000          892,337円       収益分配金金額           I=F×H/10,000          734,567円
     (金融商品に関する注記)

     (1)金融商品の状況に関する事項
                 第21期                            第22期

              自  2018年    6月20日                       自  2018年12月20日
              至  2018年12月19日                           至  2019年    6月19日
     1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第                            同左
     4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
     て運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
     ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
     2  有価証券関係に記載しております。
     これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
     ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
     会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把
     握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
     す。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
     る情報収集・分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
     組入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
     把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                                              第22期

                 第21期
                                           2019年    6月19日現在
              2018年12月19日現在
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
                                  同左
      親投資信託受益証券
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載して
      おります。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

                 第21期                            第22期

              自  2018年    6月20日                       自  2018年12月20日
              至  2018年12月19日                           至  2019年    6月19日
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
     の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
     ため、該当事項はございません。
     (追加情報)

                               第22期
                             自  2018年12月20日
                             至  2019年    6月19日
     当ファンドの信託期間は原則として無期限としておりましたが、委託会社は                                   2019  年6月13日、信託約款第46条の規定に基づ
     き当ファンドの繰上償還の手続きを進めることを決定いたしました。今後、法令・規則に則った手続きを経て                                                   2020  年1月30
     日に繰上償還される予定です。
     (その他の注記)
     1  元本の移動
                 第21期                            第22期

              自  2018年    6月20日                       自  2018年12月20日
              至  2018年12月19日                           至  2019年    6月19日
     期首元本額                      474,583,166円       期首元本額                      446,168,936円
     期中追加設定元本額                      510,362,274円       期中追加設定元本額                      16,706,202円
     期中一部解約元本額                      538,776,504円       期中一部解約元本額                      95,591,484円
     2  有価証券関係

     売買目的有価証券
                             第21期                     第22期

                          自  2018年    6月20日               自  2018年12月20日
           種類
                          至  2018年12月19日                   至  2019年    6月19日
                       損益に含まれた評価差額(円)                     損益に含まれた評価差額(円)

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     親投資信託受益証券                               59,040,811                     29,004,965
           合計                        59,040,811                     29,004,965

     3  デリバティブ取引関係

     該当事項はありません。

     (4)【附属明細表】


     第1 有価証券明細表

     (1)株式(2019年6月19日現在)
     該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券(2019年6月19日現在)

                                                        (単位:円)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     親投資信託受益        日本円         ノムラブラジル株式マザーファンド                     255,409,945           362,528,875
     証券
            小計
                     銘柄数:1                     255,409,945           362,528,875
                     組入時価比率:99.6%                                  100.0%
            合計                                         362,528,875
     (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

     (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     該当事項はありません。

     (参考)

     当ファンドは「ノムラブラジル株式マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上さ
     れた親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
     なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
     ノムラブラジル株式マザーファンド

     貸借対照表

                                       (単位:円)
                                 (2019年    6月19日現在)
      資産の部
       流動資産
        預金                                16,926,658
        コール・ローン                                9,872,876
        株式                               390,664,432
                                         3,113,859
        未収配当金
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                                 (2019年    6月19日現在)
                                        420,577,825
        流動資産合計
                                        420,577,825
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        未払解約金                                5,553,000
                                            18
        未払利息
                                         5,553,018
        流動負債合計
                                         5,553,018
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                               292,402,028
        剰余金
                                        122,622,779
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        415,024,807
        元本等合計
                                        415,024,807
       純資産合計
                                        420,577,825
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.運用資産の評価基準及び評価方法                  株式

                       原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
                       に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
     2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
     3.費用・収益の計上基準                  受取配当金
                       原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
                       す。
                       投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
                       配金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
                       為替差損益
                       約定日基準で計上しております。
     4.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
     (貸借対照表に関する注記)

                            2019年    6月19日現在

     1.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
          1口当たり純資産額                                               1.4194円
          (10,000口当たり純資産額)                                              (14,194円)
     (金融商品に関する注記)

                                 50/85


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     (1)金融商品の状況に関する事項
                             自  2018年12月20日

                             至  2019年    6月19日
     1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
     これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集・分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
     入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                            2019年    6月19日現在

     1.貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     2.時価の算定方法
      株式
       (重要な会計方針に係る事項に関する注記)に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
       これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
      ます。
     (その他の注記)

     元本の移動及び期末元本額の内訳
                            2019年    6月19日現在

     期首                                                 2018年12月20日
     本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                                                  338,559,276円
     同期中における追加設定元本額                                                  39,529,869円
     同期中における一部解約元本額                                                  85,687,117円
     期末元本額                                                  292,402,028円
     期末元本額の内訳*
     りそなブラジル株式ファンド                                                  255,409,945円
                                 51/85


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     グローイング・ブラジル株式ファンド                                                  36,992,083円
     *は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

     附属明細表

     第1 有価証券明細表

     (1)株式(2019年6月19日現在)
                                                 評価額

      種類      通貨            銘柄            株式数                       備考
                                             単価         金額
     株式      米ドル     ULTRAPAR     PARTICPAC-      SPON   ADR          3,210         5.52       17,719.20
                GERDAU    SA  -SPON   ADR              12,650         3.75       47,437.50
                BANCO   BRADESCO-SPONSORED          ADR          2,710         9.32       25,257.20
                TELEFONICA      BRASIL-ADR                 1,020        12.94       13,198.80
                CIA  PARANAENSE      ENER-SP    ADR  P        11,600         12.40       143,840.00
              小計
                銘柄数:5                                      247,452.70
                                                     (26,853,567)
                組入時価比率:6.5%                                         6.9%
           レアル     PETROBRAS     - PETROLEO     BRAS           10,232         30.61       313,201.52
                PETROBRAS-PETROLEO          BRAS-PR            33,361         27.45       915,759.45
                BRADESPAR     SA  -PREF                5,025        32.99       165,774.75
                GERDAU    SA  PFD  NPV                5,249        14.74       77,370.26
                METALURGICA      GERDAU    SA-PREF            85,540         6.99      597,924.60
                USINAS    SIDER   MINAS   GER-PF    A         41,382         8.78      363,333.96
                VALE   SA                    17,256         52.00       897,312.00
                EMBRAER    SA                  33,917         18.73       635,265.41
                IOCHPE-MAXION       SA                5,412        21.00       113,652.00
                AZUL   SA                    4,500        45.25       203,625.00
                CCR  SA                    18,008         14.00       252,112.00
                SANTOS    BRASIL    PARTICIPACOES               58,060         4.39      254,883.40
                TUPY   SA                    4,140        20.00       82,800.00
                CYRELA    BRAZIL    REALTY                9,604        19.45       186,797.80
                B2W  CIA  DIGITAL                  17,480         33.23       580,860.40
                LOJAS   AMERICANAS      SA             24,264         12.91       313,248.24
                PETROBRAS     DISTRIBUIDORA       SA          17,585         24.72       434,701.20
                ATACADAO     DISTRIBUICAO       COMERC           30,697         22.71       697,128.87
                CIA  BRASILEIRA      DE  DISTR-PREF             4,823        86.77       418,491.71
                MARFRIG    GLOBAL    FOODS   SA           30,277         6.61      200,130.97
                HAPVIDA       PARTICIPACOES          E      9,247        38.00       351,386.00
                INVESTIMENTOS
                BANCO   BRADESCO     SA  - PREF            16,775         36.35       609,771.25
                BANCO   DO  BRASIL    SA               9,632        51.65       497,492.80
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                ITAU   UNIBANCO     HOLDING    SA-PREF           14,229         34.83       495,596.07
                ITAUSA-INVESTIMENTOS           ITAU-PR           83,615         12.20      1,020,103.00
                TELEFONICA      BRASIL-PREF                 5,956        50.14       298,633.84
                CIA  PARANAENSE      DE  ENERGI-PFB               300       47.64       14,292.00
                CPFL   ENERGIA    SA                4,351        29.95       130,312.45
                EDP  - ENERGIAS     DO  BRASIL    SA         18,002         18.56       334,117.12
                LIGHT   SA                    4,199        19.95       83,770.05
                B3  SA-BRASIL     BOLSA   BALCAO            16,112         38.11       614,028.32
                AES  TIETE   ENERGIA    SA-UNIT             8,597        11.68       100,412.96
                CIA  ENERGETICA      DE  SP-PREF    B         15,840         27.05       428,472.00
                ENGIE   BRASIL    SA                 831       43.68       36,298.08
                BR  MALLS   PARTICIPACOES       SA          15,851         14.09       223,340.59
              小計
                銘柄数:35                                    12,942,400.07
                                                    (363,810,865)
                組入時価比率:87.7%                                        93.1%
           合計                                          390,664,432
                                                    (390,664,432)
     (注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

     (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
     (注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     (2)株式以外の有価証券(2019年6月19日現在)
     該当事項はありません。

     第2   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     2【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

     りそなブラジル株式ファンド

                                    2019年7月31日現在

     Ⅰ 資産総額                                353,428,738      円 

     Ⅱ 負債総額                                 2,627,479     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                350,801,259      円 
     Ⅳ 発行済口数                                337,786,728      口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.0385   円 
     (参考)ノムラブラジル株式マザーファンド

                                    2019年7月31日現在

     Ⅰ 資産総額                                398,390,757      円 

     Ⅱ 負債総額                                 2,314,019     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                396,076,738      円 
     Ⅳ 発行済口数                                265,520,883      口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.4917   円 
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)受益証券の名義書換え             の事務   等

      該当事項はありません。
      ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託
      の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効
      力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情が
      ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券か
      ら記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発
      行の請求を行なわないものとします。
     (2)受益者に対する特典
      該当事項はありません。
     (3)  受益権の譲渡
      ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
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       口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたが
       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者
       が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます。
     (4)受益権の譲渡の対抗要件
      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することがで
      きません。
     (5)受益権の再分割
      委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合に
      は、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
      とします。
     (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる一部解約の実行の請求の受付
      け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
      がって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

      (1)資本金の額

        2019年7月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数  20,000,000株
        発行済株式総数                     5,150,693株
        過去5年間における主な資本金の額の増減:該当事項はありません。
      (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役3名以上(但し、過半数は社外取締役)で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
     2【事業の内容及び営業の概況】















       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

      を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っていま
      す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
      ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2019年6月28日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託               1,025          28,005,123
            単位型株式投資信託                178          1,004,188
            追加型公社債投資信託                 14         5,223,933
            単位型公社債投資信託                 426          1,725,132
                合計           1,643          35,958,375
     3【委託会社等の経理状況】


       1.委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
       2.財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       3.委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2018年4月1日から2019年3

        月31日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
        なお、従来、当社が監査証明を受けている新日本有限責任監査法人は、2018年7月1日に名称を変更し、
        EY新日本有限責任監査法人となりました。
     (1)【貸借対照表】

                        前事業年度                       当事業年度        

                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                              919              1,562
      金銭の信託                            47,936               45,493
      有価証券                            22,600               19,900
      前払金                               0               -
      前払費用                               26               27
      未収入金                              464               500
      未収委託者報酬                            24,059               25,246
      未収運用受託報酬                             6,764               5,933
      その他                              181               269
      貸倒引当金                              △15               △15
          流動資産計                        102,937               98,917
     固定資産
      有形固定資産                              874               714
       建物              ※2       348               320
       器具備品              ※2       525               393
      無形固定資産                             7,157               6,438
                                 58/85

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       ソフトウェア                    7,156               6,437
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            13,825               18,608
       投資有価証券                    1,184               1,562
       関係会社株式                    9,033               12,631
       従業員長期貸付金                      36                -
       長期差入保証金                      54               235
       長期前払費用                      36               22
       前払年金費用                    2,350               2,001
       繰延税金資産                    3,074               2,694
       その他                     168               168
       貸倒引当金                     △0                -
       投資損失引当金                      -             △707
          固定資産計                         23,969               25,761
          資産合計                        126,906               124,679
                        前事業年度                       当事業年度        

                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              133               145
      未払金               ※1             17,853               16,709
       未払収益分配金                      1               0
       未払償還金                      31               25
       未払手数料                    7,884               7,724
       関係会社未払金                    7,930               7,422
       その他未払金                    2,005               1,535
      未払費用               ※1             12,441               11,704
      未払法人税等                             2,241               1,560
      前受収益                               33               29
      賞与引当金                             4,626               3,792
          流動負債計                         37,329               33,942
     固定負債
      退職給付引当金                             2,938               3,219
      時効後支払損引当金                              548               558
          固定負債計                          3,486               3,777
          負債合計                        40,816               37,720
         (純資産の部)
     株主資本                             86,078               86,924
      資本金                             17,180               17,180
      資本剰余金                              13,729               13,729
       資本準備金                      11,729               11,729
       その他資本剰余金                      2,000               2,000
      利益剰余金                              55,168               56,014
       利益準備金                       685               685
       その他利益剰余金                      54,483               55,329
        別途積立金                      24,606               24,606
        繰越利益剰余金                      29,876               30,723
     評価・換算差額等                                11               33
                                 59/85


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      その他有価証券評価差額金                                11               33
          純資産合計                         86,090               86,958
        負債・純資産合計                          126,906               124,679
     (2)【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自 2017年4月1日               (自 2018年4月1日
                           至 2018年3月31日)               至 2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,907              119,196
      運用受託報酬                             26,200              21,440
      その他営業収益                              338              355
          営業収益計                        142,447              140,992
     営業費用
      支払手数料                             45,252              42,675
      広告宣伝費                             1,079              1,210
      公告費                               0              0
      調査費                             30,516              30,082
       調査費                    5,830               5,998
       委託調査費                    24,685               24,083
      委託計算費                             1,376              1,311
      営業雑経費                             5,464              5,435
       通信費                     125                92
       印刷費                     966               970
       協会費                      79               86
       諸経費                    4,293               4,286
          営業費用計                         83,689              80,715
     一般管理費
      給料                             11,716              11,113
       役員報酬                     425               379
       給料・手当                    6,856               7,067
       賞与                    4,433               3,666
      交際費                              132              107
      旅費交通費                              482              514
      租税公課                             1,107              1,048
      不動産賃借料                             1,221              1,223
      退職給付費用                             1,110              1,474
      固定資産減価償却費                             2,706              2,835
      諸経費                             9,131              10,115
          一般管理費計                         27,609              28,433
           営業利益                        31,148              31,843
                            前事業年度              当事業年度

                          (自 2017年4月1日              (自 2018年4月1日
                          至 2018年3月31日)              至 2019年3月31日)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
     営業外収益
      受取配当金               ※1      4,031              6,538
      受取利息                       ▶              0
      その他                      362              424
          営業外収益計                         4,398              6,964
     営業外費用
      支払利息                        2              1
      金銭の信託運用損                       312              489
      時効後支払損引当金繰入額                        13              43
      為替差損                       46              34
      その他                       31              17
          営業外費用計                          405              585
           経常利益                       35,141              38,222
     特別利益
      投資有価証券等売却益                       20              20
      関係会社清算益               ※3        -              29
      株式報酬受入益                       75              85
          特別利益計                          95              135
     特別損失
      投資有価証券等評価損                       2             938
      関係会社株式評価損                       -             161
      固定資産除却損               ※2       58              310
      投資損失引当金繰入額                       -             707
          特別損失計                          60             2,118
         税引前当期純利益                          35,176              36,239
     法人税、住民税及び事業税                             10,775              10,196

     法人税等調整額                             △439               370
          当期純利益                        24,840              25,672

     (3)【株主資本等変動計算書】

       前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)
                                                     (単位:百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株 主 
                         その他     資 本                     利 益
                                              繰 
               資本金                                         資 本
                     資 本              利 益
                         資 本     剰余金                     剰余金
                                        別 途     越  
                                                         合 計
                     準備金              準備金
                         剰余金     合 計                     合 計
                                        積立金     利 益
                                             剰余金
     当期首残高          17,180     11,729     2,000     13,729      685    24,606      30,635      55,927      86,837
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △25,598      △25,598      △25,598
      当期純利益                                        24,840      24,840      24,840
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計             -     -    -     -     -     -    △758      △758      △758
     当期末残高           17,180     11,729     2,000     13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
                                 (単位:百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証         評価・換算
                  券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  41        41       86,878

     当期変動額
      剰余金の配当                                △25,598
      当期純利益                                 24,840
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純                △29        △29         △29
      額)
     当期変動額合計                 △29        △29         △788
     当期末残高                  11        11       86,090
       当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

                                                     (単位:百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株 主 
                         その他    資 本                     利 益
                                              繰 
                資本金                                         資 本
                     資 本              利 益
                         資 本    剰余金                     剰余金
                                        別 途     越  
                                                         合 計
                     準備金              準備金
                         剰余金    合 計                     合 計
                                        積立金     利 益
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △24,826      △24,826      △24,826
      当期純利益                                        25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計             -     -    -     -     -     -     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
                                 (単位:百万円)

                     評価・換算差額等
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                   純資産合計
                  その他有価証        評価・換算
                  券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
      剰余金の配当                                △24,826
      当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額(純                 21        21         21
      額)
     当期変動額合計                  21        21         868
     当期末残高                  33        33       86,958
     [重要な会計方針]

     1.有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式              … 移動平均法による原価法

                         (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …  決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                    売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                    す。)
                         時価のないもの        …  移動平均法による原価法
     2.金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     3.固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物          38~50年
                             附属設備           8~15年
                             構築物            20年
                             器具備品           4~15年
                         (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                           定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法に
                          よっております。
     4.引当金の計上基準                    (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                         (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                         (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                         (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
                         (5)  投資損失引当金

                           子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会社の財
                          政状態等を勘案して必要額を計上しております。
     5.消費税等の会計処理方法                     消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                         除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                         す。
     6.連結納税制度の適用                     連結納税制度を適用しております。

     [ 未適用の会計基準等           ]

       ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 平成30年3月30日)
       (1)概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識さ
       れます。
           ステップ1:顧客との契約を識別する。
           ステップ2:契約における履行義務を識別する。
           ステップ3:取引価格を算定する。
           ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)適用予定日
          2022年3月期の期首より適用予定であります。
       (3)当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     [ 表示方法の変更に関する注記               ]

      (「  『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更                                )
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                    平成30年2月16日)         を当事業年度        の期
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
       する方法に変更しました。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」2,111百万円は、「投資
       その他の資産」の「繰延税金資産」3,074百万円に含めて表示しております。
     [注記事項]

     ◇ 貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2018年3月31日)                           (2019年3月31日)
      ※1.関係会社に対する資産及び負債                           ※1.関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
         未払費用                 1,781百万円          未払費用                 1,434百万円
      ※2.有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※2.有形固定資産より控除した減価償却累計額

         建物                  708百万円         建物                  736百万円
         器具備品                3,491           器具備品                3,106
         合計                4,200           合計                3,842
     ◇ 損益計算書関係

                前事業年度                           当事業年度

             (自 2017年4月1日                           (自 2018年4月1日
              至 2018年3月31日)                           至 2019年3月31日)
      ※1.関係会社に係る注記                           ※1.関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
         受取配当金                4,026百万円           受取配当金                6,531百万円
         支払利息                  2         支払利息                  1
      ※2.固定資産除却損                           ※2.固定資産除却損

         建物                   4百万円        建物                    -百万円
         器具備品                   0        器具備品                   3
         ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ   フ   ト   ウ   ェ
                           53                           307
         ア                                     ア          
         合計                  58         合計                  310
                                 ※3.関係会社清算益

                                    関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
                                   清算配当です。
     ◇   株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

       1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                -            -      5,150,693株

       2.  剰余金の配当に関する事項

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       (1)配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2017年5月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,598百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,970円
            基準日                     2017年3月31日
            効力発生日                     2017年6月23日
        (2)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,820円
            基準日                    2018年3月31日
            効力発生日                    2018年6月25日
       当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

       1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                -            -      5,150,693株

       2.  剰余金の配当に関する事項

       (1)配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
        (2)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            1株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
     ◇ 金融商品関係

       前事業年度(自         2017年4月1日         至  2018年3月31日)

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       1.  金融商品の状況に関する事項

       (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       2.  金融商品の時価等に関する事項

          2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位:百万円)
                             貸借対照表計上額                時価         差額
     (1)現金・預金                                919          919         -
     (2)金銭の信託                               47,936           47,936           -
     (3)未収委託者報酬                               24,059           24,059           -
     (4)未収運用受託報酬                               6,764          6,764          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               22,600           22,600           -
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        その他有価証券                            22,600           22,600           -
              資産計                      102,279           102,279           -
     (6)未払金                               17,853           17,853           -
       未払収益分配金                                 1          1        -
       未払償還金                                 31          31        -
       未払手数料                               7,884          7,884          -
        関係会社未払金                             7,930          7,930          -
       その他未払金                               2,005          2,005          -
     (7)未払費用                               12,441           12,441           -
     (8)未払法人税等                               2,241          2,241          -
              負債計                      32,536           32,536           -
      注1:金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産(コールローン・委託証拠金等)で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
      注2:非上場株式等(貸借対照表計上額:投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円)は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      注3:金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                          (単位:百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                     919        -       -       -
       金銭の信託                   47,936          -       -       -
       未収委託者報酬                   24,059          -       -       -
       未収運用受託報酬                   6,764         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                   22,600          -       -       -
       合計                  102,279          -       -       -
       当事業年度(自         2018年4月1日         至  2019年3月31日)


       1.  金融商品の状況に関する事項

       (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       (2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         た め、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       2.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位:百万円)
                             貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                               45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                               25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               19,900          19,900           -
        その他有価証券                            19,900          19,900           -
              資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                               16,709          16,709           -
       未払収益分配金                                 0          0        -
       未払償還金                                 25          25        -
       未払手数料                               7,724          7,724          -
       関係会社未払金                               7,422          7,422          -
       その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                               11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
              負債計                      29,974          29,974           -
      注1:金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産(コールローン・委託証拠金等)で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      注2:非上場株式等(貸借対照表計上額:投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円)は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円(投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円)減損処理を
        行っております。
      注3:金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位:百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493          -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246          -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券                   19,900          -       -       -
       合計                   98,136          -       -       -
     ◇ 有価証券関係

       前事業年度      (自   2017年4月1日         至  2018年3月31日)

       1.売買目的有価証券(2018年3月31日)

        該当事項はありません。
       2.満期保有目的の債券(2018年3月31日)

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       3.子会社株式及び関連会社株式(2018年3月31日)
        該当事項はありません。
       4.その他有価証券(2018年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             22,600       22,600         -
         小計          22,600       22,600         -
         合計          22,600       22,600         -
       5.事業年度中に売却したその他有価証券(自                         2017年4月1日         至  2018年3月31日)

        該当事項はありません。
       当事業年度      (自   2018年4月1日         至  2019年3月31日)


       1.売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       2.満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       3.子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       4.その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
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      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
       5.事業年度中に売却したその他有価証券(自                         2018年4月1日        至  2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ◇ 退職給付関係

                   前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

          1.採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          2.確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                             19,546   百万円
              勤務費用                              929
              利息費用                              167
              数理計算上の差異の発生額                             1,415
              退職給付の支払額                             △660
              その他                               0
             退職給付債務の期末残高                             21,398
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                             16,572   百万円
              期待運用収益                              414
              数理計算上の差異の発生額                              395
              事業主からの拠出額                              510
              退職給付の支払額                             △518
             年金資産の期末残高                             17,373
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                             18,163   百万円
             年金資産                            △17,373
                                           790
             非積立型制度の退職給付債務                             3,235
             未積立退職給付債務                             4,025
             未認識数理計算上の差異                            △3,768
             未認識過去勤務費用                               331
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                               588
             退職給付引当金                             2,938

             前払年金費用                            △2,350
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                               588
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          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
             勤務費用                              929  百万円
             利息費用                              167
             期待運用収益                             △414
             数理計算上の差異の費用処理額                              244
             過去勤務費用の費用処理額                              △40
             確定給付制度に係る退職給付費用                              887
          (5)  年金資産に関する事項

            ①年金資産の主な内容
              年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                               0%
             合計                              100%
            ②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

             当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.9%
             退職一時金制度の割引率                             0.5%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          3.確定拠出制度

            当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
                   当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)


          1.採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          2.確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                            21,398   百万円
              勤務費用                              951
              利息費用                              179
              数理計算上の差異の発生額                             1,672
              退職給付の支払額                             △737
             過去勤務費用の発生額                              71
              その他                              15
             退職給付債務の期末残高                            23,551
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                            17,373   百万円
              期待運用収益                              434
              数理計算上の差異の発生額                             △241
              事業主からの拠出額                              483
              退職給付の支払額                             △579
             年金資産の期末残高                            17,469
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                            20,181   百万円
             年金資産                           △17,469
                                         2,712
             非積立型制度の退職給付債務                             3,369
             未積立退職給付債務                             6,082
             未認識数理計算上の差異                            △5,084
             未認識過去勤務費用                              220
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
             退職給付引当金                             3,219

             前払年金費用                            △2,001
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                              951  百万円
             利息費用                              179
             期待運用収益                             △434
             数理計算上の差異の費用処理額                              598
             過去勤務費用の費用処理額                             △38
             確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
          (5)  年金資産に関する事項

            ①年金資産の主な内容
              年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                              0%
             合計                             100%
            ②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

             当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
             退職一時金制度の割引率                             0.4%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          3.確定拠出制度

            当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
     ◇ 税効果会計関係


                前事業年度末                            当事業年度末

               (2018年3月31日)                            (2019年3月31日)
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     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,434      賞与引当金                      1,175
       退職給付引当金                        910     退職給付引当金                       998
       投資有価証券評価減                        417     投資有価証券評価減                       708
       未払事業税                        409     未払事業税                       288
       投資損失引当金                         -    投資損失引当金                       219
       ゴルフ会員権評価減                        207     ゴルフ会員権評価減                       192
       時効後支払損引当金                        169     時効後支払損引当金                       172
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       子会社株式売却損                        148     子会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        107     未払社会保険料                        82
                               566                            466
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,543      繰延税金資産小計                      4,625
      評価性引当額                            評価性引当額
                              △735                           △1,295
      繰延税金資産合計                        3,808     繰延税金資産合計                       3,329
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                         5   その他有価証券評価差額金                         15
       前払年金費用                        728     前払年金費用                       620
      繰延税金負債合計                         733     繰延税金負債合計                       635
      繰延税金資産の純額                        3,074     繰延税金資産の純額                       2,694
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0%      法定実効税率                      31.0%
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                       0.2%      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1%
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            目
      い項目                      △3.4%       受取配当金等永久に益金に算入され
      タックスヘイブン税制                       1.8%      ない項目                      △5.6%
      外国税額控除                      △0.2%       タックスヘイブン税制                       2.6%
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国税額控除                      △0.6%
      源泉税                       0.3%      外国子会社からの受取配当に係る外
      その他                      △0.4%       国源泉税                       0.3%
                                   その他                       1.3%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
                             29.3%
                                   税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                         29.1%
     ◇ セグメント情報等


       前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

      1.セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.関連情報

       (1)製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
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         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

      1.セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.関連情報

       (1)製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       (3)主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
     ◇ 関連当事者情報

     前事業年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)

      1.関連当事者との取引

         (ア)親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                  取引         期末

          会社等                        関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                  (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                                3,000
                                         (*1)
                                                   短期借
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   入金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株               持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                     100%
                                   役員の兼任
                                         借入金利息           未払費
                                                  2       -
                                         の支払           用
         (イ)子会社等

         該当はありません。
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         (ウ)兄弟会社等

                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      -          行手数料の      37,482        6,691
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払(*2)
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         (エ)役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*1) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
          (*2) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

         (1)親会社情報
           野村ホールディングス㈱(東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場)
         (2)重要な関連会社の要約財務諸表

           該当はありません。
     当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

      1.関連当事者との取引

         (ア)親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                 取引        期末

           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                          資金の借入
                                                3,000
                                          (*1)
                                                   短期借入
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株                持株会社      直接    及び購入等
                                          資金の返済      3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                      100%
                                   役員の兼任
                                          借入金利息
                                                  1 未払費用       -
                                          の支払
         (イ)子会社等

           該当はありません。
         (ウ)兄弟会社等

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      -          行手数料の      34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払(*2)
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         (エ)役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*1) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
          (*2) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      2.親会社又は重要な関連会社に関する注記

         (1)親会社情報
           野村ホールディングス㈱(東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場)
         (2)重要な関連会社の要約財務諸表

           該当はありません。
     ◇ 1株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自 2017年4月1日                           (自 2018年4月1日
              至 2018年3月31日)                           至 2019年3月31日)
     1株当たり純資産額                    16,714円33銭       1株当たり純資産額                    16,882円89銭

     1株当たり当期純利益                    4,822円68銭       1株当たり当期純利益                    4,984円30銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     1株当たり当期純利益の算定上の基礎                           1株当たり当期純利益の算定上の基礎

       損益計算書上の当期純利益                  24,840百万円         損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円
       普通株式に係る当期純利益                  24,840百万円         普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円
       普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
        該当事項はありません。                           該当事項はありません。
       普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株
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     4【利害関係人との取引制限】

      委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

     止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                      ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                 ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
     5【その他】

     (1)定款の変更

       委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2)訴訟事件その他の重要事項
       委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
     第2【その他の関係法人の概況】

     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)受託者

                                  *
             (a)名称                               (c)事業の内容
                          (b)資本金の額
                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
     株式会社りそな銀行
                                    融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                            279,928百万円
     (再信託受託者:        日本トラスティ・
                                    (兼営法)に基づき信託業務を営んでいま
     サービス信託銀行株式会社              )
                                    す。
      *2019年6月末現在
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     (2)販売会社
                                  *
             (a)名称                               (c)事業の内容
                          (b)資本金の額
     株式会社 関西みらい銀行                        38,971百万円
     株式会社 りそな銀行                       279,928百万円        銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
     株式会社 埼玉りそな銀行                        70,000百万円
      *2019年6月末現在
     (3)投資顧問会社

                                         *
               (a)名称                                 (c)事業の内容
                                  (b)資本金の額
                                              有価証券等にかかる投
     ARX  INVESTIMENTOS        LTDA
                                   BRL141,180,006.80          資顧問業を営んでおり
     (ARX   インベスティメントス            LTDA)
                                              ます。
      *2019年6月末現在
     2【関係業務の概要】

     (1)受託者

       ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
       管銀行への指図・連絡等を行ないます。なお、信託事務の一部につき日本トラスティ・サービス信託銀行
       株式会社に委託することができます。
        <再信託受託者の概要>
          名称            : 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
          設立年月日            : 2000年6月20日

          業務の概要            : 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営

                        等に関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
          銀行免許取得日および            : 2000年7月13日
          信託業務の認可取得日
     (2)販売会社
       ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事務、
       収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)投資顧問会社
       委託会社から「ノムラブラジル株式マザーファンド」の運用の指図に関する権限の一部委託を受け、信託
       財産の運用の指図を行ないます。
     3【資本関係】


      (持株比率5.0%以上を記載します。)

     (1)受託者
       該当事項はありません。
     (2)販売会社
       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     (3)投資顧問会社
       該当事項はありません。
     第3【その他】


     (1)  目論見書の表紙にロゴ・マークや図案を採用すること、またファンドの形態などの記載をすることがありま

      す。
     ( 2 )目論見書の巻末に約款を掲載               する場合     があります。
     ( 3 )届出書本文「第一部 証券情報」、「第二部 ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を助け
      るため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することがあり
      ます。
     ( ▶ )目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
     ( 5 )目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
     ( 6 )目論見書の表紙裏等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス(当該アドレス
      をコード化した図形等も含む)も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等の情報を入
      手できる旨を記載する場合があります。
     (7)目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産
      総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
     (8)目論見書に投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合があり
      ます。
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                       独立監査人の監査報告書

                                               2019年6月5日

     野村アセットマネジメント株式会社

      取 締 役 会  御 中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          亀 井  純 子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻 井  雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津 村  健二郎
                     業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の2018年
     4月1日から2019年3月31日までの第60期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
     実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
     れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
     のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
     ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
     に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
     よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の2019年3月31日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以  上
     (注) 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                  独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書

                                                  2019年8月9日

      野村アセットマネジメント株式会社
      取締役会 御中 
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          亀 井 純 子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          伊 藤 志 保
                     業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

      理状況」に掲げられているりそなブラジル株式ファンドの2018年12月20日から2019年6月19日までの計算期間の
      財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
      適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
      示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      りそなブラジル株式ファンドの2019年6月19日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益
      の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      強調事項

       追加情報に記載されているとおり、委託会社は2019年6月13日、信託約款第46条の規定に基づき当ファンドの
      繰上償還の手続きを進めることを決定した。
       当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
      利害関係

       野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
      規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以     上
      (注) 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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2023年2月15日

2023年1月より一部報告書の通知、表示が旧社名で通知、表示される現象が発生しておりました。対応を行い現在は解消しております。

2023年2月15日

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2023年1月7日

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2023年1月6日

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2022年4月25日

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2020年12月21日

新規上場の通知機能を追加しました。Myページにて通知の設定が行えます。

2020年9月22日

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2019年3月22日

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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

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2017年1月23日

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