スマート・ミックス・Dガード(為替ヘッジあり) 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第6期(平成30年5月9日-令和1年5月8日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第6期(平成30年5月9日-令和1年5月8日)
提出日
提出者 スマート・ミックス・Dガード(為替ヘッジあり)
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長       殿

      【提出日】                     2019年8月1日      提出

      【計算期間】                     第6計算期間

                           (自   2018年5月9日 至         2019年5月8日)
      【ファンド名】                     スマート・ミックス・Dガード(為替ヘッジあり)
      【発行者名】                     大和証券投資信託委託株式会社

      【代表者の役職氏名】                     取締役社長 松下 浩一

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【事務連絡者氏名】                     西脇 保宏

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【電話番号】                     03-5555-3431

      【縦覧に供する場所】                     該当ありません。

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     第一部 【ファンド情報】

                          第1 【ファンドの状況】

                           1【ファンドの性格】

     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】

       当ファンドは、          内外の株式および債券に投資するとともに、Dガード戦略により基準価額の下落を抑
      制し、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。一般                                       社団法人投資信託協会による商
      品分類・属性区分は、次のとおりです。
                  単位型投信・追加型             追加型投信

                  投信
       商品分類           投資対象地域             内外
                  投資対象資産        ( 収益    資産複合
                  の源泉    )
                  投資対象資産             その他資産(投資信託証券(資産複合 資産配分変更
                               型(株式、債券、その他資産(株価指数先物、債券先
                               物))))
                  決算頻度             年 1 回
       属性区分
                  投資対象地域             グローバル(含む日本)
                  投資形態             ファミリーファンド
                  為替ヘッジ             為替ヘッジあり(部分ヘッジ)
      

       ります。
      (注  1 )商品分類の定義

       ・「追加型投信」…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産と
        ともに運用されるファンド
       ・「内外」…目論見書または投資信託約款(以下「目論見書等」といいます。)において、国内およ
        び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるもの
       ・「資産複合」…目論見書等において、株式、債券、不動産投信(リート)およびその他資産のうち
        複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるもの
      (注  2 )属性区分の定義

       ・「その他資産」…組入れている資産
       ・「資産複合 資産配分変更型」…目論見書等において、複数資産を投資対象とし、組入比率につい
        ては、機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないもの
       ・「年    1 回」…目論見書等において、年                 1 回決算する旨の記載があるもの
       ・「グローバル」…目論見書等において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記
        載があるもの
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       ・「ファミリーファンド」…目論見書等において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投
        資されるものを除きます。)を投資対象として投資するもの
       ・「為替ヘッジあり」…目論見書等において、為替のフルヘッジまたは一部の資産に為替のヘッジを
        行なう旨の記載があるもの
      












       レス   http://www.toushin.or.jp/               )をご参照下さい。
      <信託金の限度額>

      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、                      3,000   億円を限度として信託金を追加することができます。
      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      <ファンドの特色>

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     (2)  【ファンドの沿革】














        2013  年  5 月  9 日       信託契約締結、当初自己設定、運用開始
        2013  年  6 月  8 日       ファンドの名称を「           スマート・ミックス・Dガード(為替ヘッ
                      ジあり)     」に変更(従来は「           ダイワ6資産均等分散ファンド
                      (Dガード戦略)」           )
        2013  年  7 月 10 日       ファミリーファンド方式による運用に切替え(主要投資対象を
                      「 各マザーファンド          の受益証券」に変更)
     (3)  【ファンドの仕組み】

          受益者                             お申込者

                       収益分配金(注)、償還金など↑↓お申込金                         (※  3 )

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                                  受益権    の募集・販売の取扱い等に関する委託会社

                                  との契約(※       1 )に基づき、次の業務を行ないま
                                  す。
                                  ① 受益権    の募集の取扱い
         お取扱窓口                販売会社
                                  ②一部解約請求に関する事務
                                  ③収益分配金、償還金、一部解約金の支払い
                                   に関する事務          など
          ↑↓   ※ 1            収益分配金、償還金など↑↓お申込金                         (※  3 )

                                  当ファンドにかかる証券投資信託契約(以下「信

                                  託契約」といいます。)             ( ; 2) の委託者であり、次
                                  の業務を行ないます。
                      大和証券投資信託委
          委託会社
                                  ① 受益権    の募集・発行
                        託株式会社
                                  ②信託財産の運用指図
                                  ③信託財産の計算
                                  ④運用報告書の作成        など
       ↓運用指図       ↑↓   ※ 2

                                      損益↑↓信託金                (※  3 )
                                  信託契約     ( ; 2) の受託者であり、次の業務を行な

                      三井住友信託銀行
                                  います。なお、信託事務の一部につき日本トラス
                         株式会社
                                  ティ・サービス信託銀行株式会社に委託すること
                                  ができます。また、外国における資産の保管は、
                      再信託受託会社:
          受託会社
                                  その業務を行なうに充分な能力を有すると認めら
                      日本トラスティ・
                                  れる外国の金融機関が行なう場合があります。
                      サービス信託銀行株
                                  ①委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分
                      式会社
                                  ②信託財産の計算         など
                                      損益↑↓投資

                                   内外の株式および債券

          投資対象
                            (ファミリーファンド方式で運用を行ないます。)
      (注)「分配金再投資コース」の場合、収益分配金は自動的に再投資されます。

      ; 1 : 受益権    の募集の取扱い、一部解約請求に関する事務、収益分配金、償還金、一部解約金の支払い

         に関する事務の内容等が規定されています。
      ; 2 :「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づいて、あらかじめ監督官庁に届け出られた信託約款
         の内容に基づき締結されます。証券投資信託の運営に関する事項(運用方針、委託会社および受
         託会社の業務、受益者の権利、信託報酬、信託期間等)が規定されています。
      ; 3 : 販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行な
         われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払込みま
         す。
      ◎委託会社および受託会社は、それぞれの業務に対する報酬を信託財産から収受します。また、販売会

       社には、委託会社から業務に対する代行手数料が支払われます。
     <委託会社の概況(           2019  年 5 月末日現在)>

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     ・資本金の額         151  億 7,427   万 2,500   円
     ・沿革
      1959  年 12 月 12 日     設立登記
      1960  年  2 月 17 日     「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
      1960  年  ▶ 月  1 日     営業開始
      1985  年 11 月  8 日     投資助言・情報提供業務に関する兼業承認を受ける。
      1995  年  5 月 31 日     「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧問
                   業の登録を受ける。
      1995  年  9 月 14 日     「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資一任
                   契約にかかる業務の認可を受ける。
      2007  年  9 月 30 日     「金融商品取引法」の施行に伴い、同法第                       29 条の登録を受けたものとみ
                   なされる。
                   (金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第                              352  号)
     ・大株主の状況
              名 称                    住 所                所有       比率

                                                 株式数
                                                    株       %
       株式会社大和証券グループ本社                 東京都千代田区丸の内一丁目             9 番 1 号         2,608,525         100.00
                            2 【投資方針】


     (1)  【投資方針】

      ① 主要投資対象
        次の各マザーファンド(以下総称して「マザーファンド」といいます。)の受益証券を主要投資対
       象とします。
        1 .国内株式マザーファンドの受益証券
        2 .先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        3 .新興国株式(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        4 .国内債券マザーファンドの受益証券
        5 .先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        6 .新興国債券(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        7 .ダイワ・マネー・マザーファンドの受益証券
      ② 投資態度

       イ.主として、マザーファンドの受益証券への投資を通じて、次の資産クラスに投資を行ない、信託
        財産の着実な成長と安定した収益の確保をめざして運用を行ないます。
         1 .日本株式
         2 .先進国株式
         3 .新興国株式
         4 .日本国債
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         5 .先進国国債
         6 .新興国国債
       ロ.各資産クラスの配分比率については、均等とすることを目標とします。
       ハ.各資産クラスの配分比率合計は、通常の状態で高位に維持することを基本とし、委託会社が定め
        た率を上回る基準価額の下落が生じた場合には、各資産クラスの配分比率合計を信託財産の純資産
        総額の    75 %程度もしくは        50 %程度と引き下げ、基準価額のさらなる下落を抑制することを目標とし
        ます。
       ニ.外貨建資産を組入れるマザーファンドにおいては、為替変動リスクを低減するため、為替ヘッジ
        を行ないます。
       ホ.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  【投資対象】

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、              後掲  (5)
         ⑧、⑨および⑩        に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として、大和証券投資信託委託株式会社を委託者とし                                              三井  住友信託銀行
       株式会社を受託者として締結された次の                      1 . から  7 .まで    に掲げる親投資信託           (以下総称して「マザー
       ファンド」といいます。)              の受益証券、ならびに次の              8 .から    28.  までに掲げる有価証券(金融商品取
       引法第    2 条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資する
       ことを指図することができます。
        1 .国  内株式マザーファンドの受益証券
        2 .先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        3 .新興国株式(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        4 .国内債券マザーファンドの受益証券
        5 .先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        6 .新興国債券(為替ヘッジあり)マザーファンドの受益証券
        7 .ダイワ・マネー・マザーファンドの受益証券
        8 .株券または新株引受権証書
        9 .国債証券
       10 .地方債証券
       11 .特別の法律により法人の発行する債券
       12 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
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       13 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
       14 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                          2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
       15 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
       16 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       17 .コマーシャル・ペーパー
       18 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       19 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               8 .から前     18 .までの証券または証書の性
        質を有するもの
       20 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       21 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       22 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       23 .オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       24 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       25 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       26.  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。)
       27 .抵当証券(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       28.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前                               26 .の有価証券に表示されるべき権利
        の性質を有するもの
        なお、前     8 .の証券または証書ならびに前                 19 .および前      24 .の証券または証書のうち前                8 .の証券ま
       たは証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                               9 .から前     13 .までの証券ならびに前             21 .の
       証券のうち投資法人債券ならびに前                    19 .および前      24 .の証券または証書のうち前                9 .から前     13 .まで
       の証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前                              20 .の証券および前          21 .の証券(投資法人債
       券を除きます。)を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1.  預金
        2.  指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3.  コール・ローン
        4.  手形割引市場において売買される手形
        5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6.  外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
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      ④ 前②の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
       社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前③に掲げる金融商品により運用するこ
       とを指図することができます。
     (3)  【運用体制】

      ① 運用体制
        ファンドの運用体制は、以下のとおりとなっています。
      ② 運用方針の決定にかかる過程









        運用方針は次の過程を経て決定しております。
       イ.基本計画書の策定
         ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ.投資環境の検討
         運用最高責任者である             CIO  ( Chief    Investment       Officer    )が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ.基本的な運用方針の決定
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ.運用計画書の作成・承認
         ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
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      ③ 職務権限
        ファンド運用の意思決定機能を担う運用本部において、各職位の主たる職務権限は、社内規則に
       よって、次のように定められています。
       イ.  CIO  ( Chief    Investment       Officer    )(  1 名)
         運用最高責任者として、次の職務を遂行します。
        ・ファンド運用に関する組織運営
        ・ファンドマネージャーの任命・変更
        ・運用会議の議長として、基本的な運用方針の決定
        ・各ファンドの分配政策の決定
        ・代表取締役に対する随時の的確な状況報告
        ・その他ファンドの運用に関する重要事項の決定
       ロ.  Deputy-CIO      ( 0 ~ 5 名程度)
          CIO  を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ハ . インベストメント・オフィサー(                  0 ~ 5 名程度)
          CIO  および    Deputy-CIO      を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ニ.運用部長(各運用部に              1 名)
         ファンドマネージャーが策定する運用計画を承認します。
       ホ.ファンドマネージャー
         ファンドの運用計画を策定して、これに沿ってポートフォリオを構築します。
      ④ ファンド評価会議、運用審査会議、リスクマネジメント会議および執行役員会議

        次のとおり各会議体において必要な報告・審議等を行なっています。これら会議体の事務局となる
       内部管理関連部門の人員は              30 ~ 40 名程度です。
       イ.ファンド評価会議
         運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部にフィードバックします。
       ロ.運用審査会議
         経営会議の分科会として、ファンドの運用実績の状況についての報告を行ない、必要事項を審
        議・決定します。
       ハ.リスクマネジメント会議
         経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての報
        告を行ない、必要事項を審議・決定します。
       ニ.執行役員会議
         経営会議の分科会として、法令等の遵守状況についての報告を行ない、必要事項を審議・決定し
        ます。
      ⑤ 受託会社に対する管理体制

        受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受託
       会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
     ※ 上記の運用体制は           2019  年 5 月末日現在のものであり、変更となる場合があります。

     (4)  【分配方針】

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       毎計算期末に、次の方針に基づいて分配します。
      ①   分配対象額は、        経費控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等                                とします。
      ② 原則として、信託財産の成長に資することを目的に、配当等収益の中から基準価額の水準等を勘案
       して分配金額を決定します。ただし、配当等収益が少額の場合には、分配を行なわないことがありま
       す。
      ③ 留保益は、前          (1)  に基づいて運用します。
     (5)  【投資制限】

      ① マザーファンドの受益証券                 (信託約款)
        マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
      ② 株式     (信託約款)
        株式  への実質投資割合には、制限を設けません。
      ③ 新株引受権証券等            (信託約款)
       イ.委託     会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファン
        ドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属すると
        みなした額との合計額が、取得時において信託財産の純資産総額の                                     100  分の  20 を超えることとなる
        投資の指図をしません。
       ロ.前    イ.  において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める新株引受権証券および新株予約
        権証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ④ 投資信託証券          (信託約款)
       イ.委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンドの受益証券および金融商品取引所
        に上場等され、かつ当該取引所において常時売却可能(市場急変等により一時的に流動性が低下し
        ている場合を除きます。)な投資信託証券(以下「上場投資信託証券」といいます。)を除きま
        す。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券(上場投資信託証券を除きま
        す。)の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の
        100  分の  5 を超えることとなる投資の指図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める投資信託証券(上場投資信託証
        券を除きます。)の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑤ 投資する株式等の範囲(信託約款)
       イ.委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取
        引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引
        されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により
        取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       ロ.前イ.の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
        証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投
        資することを指図することができるものとします。
      ⑥   同一銘柄の新株引受権証券等                (信託約款)
       イ.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマ
        ザーファンドの信託財産に属する当該新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託
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        財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                    100  分の  5 を超えることとなる投
        資の指図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該新株引受権証券および新株
        予約権証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑦  信用取引(信託約款)
       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指
        図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより
        行なう    こと  の指図をすることができるものとします。
       ロ.前イ.の信用取引の指図は、次の                     1. から  6. までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券につ
        いて行なうことができるものとし、かつ次の                        1. から  6. までに掲げる株券数の合計数を超えないもの
        とします。
         1 .信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2 .株式分割により取得する株券
         3 .有償増資により取得する株券
         4 .売出しにより取得する株券
         5 .信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第
         236  条第  1 項第  3 号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予
         約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会社法施行前
         の旧商法第      341  条ノ  3 第 1 項第  7 号および第      8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型
         新株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         6 .信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
         財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前                                        5. に定めるものを除き
         ます。)の行使により取得可能な株券
      ⑧  先物取引等(信託約款)
       イ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                                 28 条第  8 項
        第 3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                            28 条第  8 項第  3
        号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条第  8 項第  3
        号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取
        引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に
        含めるものとします(以下同じ。)。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、組入有価証
         券の時価総額の範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、有価証券の
         組入可能額(組入有価証券を差し引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入外
         国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵当証券および組入指定金銭信託の受
         益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価
         証券にかかる利払金および償還金等ならびに前                         (2)  ③の   1. から  4. までに掲げる金融商品で運用し
         ている額(以下「金融商品運用額等」といいます。)の範囲内とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかかる
         支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                     5 %を上回らない範囲内とし
         ます。
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       ロ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取
        引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を次の範囲で行なうことの指図をするこ
        と ができます。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売予
          約と合わせて、保有外貨建資産の時価総額の範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買予
          約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
         額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の                        5 %を上回らない範囲内とし、かつ全オプション取
         引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                           5 %を上回らない
         範囲内とします。
       ハ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうこ
        との指図をすることができます。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、保有金利商
         品(信託財産が        1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の  1. から
         4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額の範囲内と
         します。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
         限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額等の範囲
         内とします。ただし、保有金利商品が外貨建てで、信託財産の外貨建資産組入可能額(約款上の
         組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差し引いた額。以下同じ。)に信託財産が限月まで
         に受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外貨建組入貸付債権信
         託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少ない場合には外貨
         建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券にかかる利払金および償還
         金等を加えた額を限度とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
         額が取引時点の保有金利商品の時価総額の                       5 %を上回らない範囲内とし、かつ全オプション取引
         にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                          5 %を上回らない範
         囲内とします。
      ⑨ スワップ取引(信託約款)
       イ.委託会社       は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
        金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取
        引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
        た額との合計額(以下本             ハ.  において「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
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        なった場合には、          委託会社     は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
        図するものとします。
       ニ.  前 ハ.  においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ.  スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ヘ.委託会社       は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑩   金利先渡     取引  および為替先渡取引           (信託約款)
       イ.委託会社       は、信託     財産  に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
        取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
        間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
        はこの限りではありません。
       ハ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
        た額との合計額(以下本             ハ.  において「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産にかかる保有金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる保有金利商品の時価
        総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(以下本                                  ハ.  において「保有金利商品の時価
        総額の合計額」といいます。)を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記保有金利商品の時価総額の合計額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額が保有金
        利商品の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、                                 委託会社     は、すみやかにその超える額
        に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ニ.  前 ハ.  においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる保有金利商
        品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる保有
        金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
        ファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ.  為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
        た額との合計額(以下本             ホ.  において「為替先渡取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産にかかる保有外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる保有外貨建資産の
        時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(以下本                                    ホ.  において「保有外貨建資産
        の時価総額の合計額」といいます。)を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事
        由により、上記保有外貨建資産の時価総額の合計額が減少して、為替先渡取引の想定元本の合計額
        が保有外貨建資産の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにそ
        の超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ヘ.  前 ホ.  においてマザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる保有外貨建
        資 産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる保
        有外貨建資産の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマ
        ザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ト.  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうもの
        とします。
       チ.委託会社       は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
        要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑪ デリバティブ取引等(信託約款)
        委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
       により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑫ 同一銘柄の転換社債等(信託約款)
       イ.委託会社       は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債の時価総
        額とマザーファンドの信託財産に属する当該転換社債および転換社債型新株予約権付社債の時価総
        額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                            100  分の  10 を超え
        ることとなる投資の指図をしません。
       ロ.  前 イ.  において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該転換社債および転換社債型
        新株予約権付社債の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑬ 有価証券の貸付け(信託約款)
       イ.委託会社       は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式、公社債および投資
        信託証券を次の範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         1.  株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
         価合計額を超えないものとします。
         2.  公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
         る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         3.  投資信託証券の貸付けは、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で
         保有する投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
       ロ.前イ.      に定める限度額を超えることとなった場合には、                           委託会社     は、すみやかにその超える額に
        相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       ハ.委託会社       は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうも
        のとします。
      ⑭ 外貨建資産(信託約款)
        外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
      ⑮ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款)
        外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
       合には、制約されることがあります。
      ⑯ 外国為替予約取引(信託約款)
        委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
       信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額にマザー
       ファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
                                  17/171


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       す。)との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引の指図
       をすることができます。
      ⑰  信用リスク集中回避(信託約款)
        一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
       ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
       して、それぞれ        100  分の  10 、合計で     100  分の  20 を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
       合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行な
       うこととします。
      ⑱ 資金の借入れ(信託約款)
       イ.  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
        資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目
        的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コー
        ル市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価
        証券等の運用は行なわないものとします。
       ロ.  一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から、信
        託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間、または解約代金の入金日までの間、も
        しくは償還金の入金日までの期間が                    5 営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有
        価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借
        入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の                            10 %を超えないこととします。
       ハ.  収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
        業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ニ.  借入金の利息は信託財産中から支弁します。
     <参考>マザーファンドの概要

                          1 .国内株式マザーファンド

     (1)  投資方針

      ① 主要投資対象
        次の有価証券および先物取引を主要投資対象とします。
       イ.  国内の金融商品取引所上場株式(上場予定を含みます。)
       ロ.国内株式を対象とした株価指数先物取引
       ハ.国内の債券
      ② 投資態度
        1 .主として、国内株式、国内株式を対象とした株価指数先物取引および国内の債券に投資し、国内
        の株式市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
        2 .追加設定、解約の申込がある場合には、信託財産の純資産総額に設定予定額を加え解約予定額を
        控除した額を上限に株価指数先物取引の買建てを行なうことがあります。このため、株式の組入総
        額と株価指数先物取引の買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあり
        ます。
        3 .当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
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     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲
       げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                     3 条に掲げるものをいいます。
        以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑦、⑧および⑨に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券                           (金融商品取引法第           2 条第  2 項の規定により有価証券と
       みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投                            資することを指図することができます。
        1 .株券または新株引受権証書
        2 .国債証券
        3 .地方債証券
        4 .特別の法律により法人の発行する債券
        5 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                              2 条第  1 項第  ▶ 号で定めるものをいいます。)
        7 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                         2 条第  1 項第  6 号で定める
        ものをいいます。)
        8 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいいま
        す。)
        9 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第                                                     2
        条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16.  オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                                2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       17 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       18 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19.  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。                )
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       20.  抵当証券(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       21.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって                              前 19.  の有価証券に表示されるべき権利の
        性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書ならびに前                12.  および前     17.  の証券または証書のうち前              1. の証券または
       証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                            2. から前    6. までの証券ならびに前            14.  の証券のう
       ち投資法人債券ならびに前              12.  および前     17.  の証券または証書のうち前              2. から前    6. までの証券の性質を
       有するものを以下「公社債」といい、前                      13.  の証券および前        14.  の証券(投資法人債券を除きます。)
       を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1.  預金
        2.  指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3.  コール・ローン
        4.  手形割引市場において売買される手形
        5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6.  外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資割合には、制限を設けません。
      ②   新株引受権証券等
        新株  引受権    証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
       20 %以下とします。
      ③   投資信託証券
        投資信託証券       (上場投資信託証券を除きます。)                    への投資割合は、信託財産の純資産総額の                       5 %以
       下とします。
      ④ 同一銘柄       の新株引受権証券等
        同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                  5 %以
       下とします。
      ⑤  同一銘柄の転換社債等
        同一銘柄の転換        社債  および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ⑥  外貨建資産
        外貨建資産への投資は、行ないません。
      ⑦ 先物取引等
       イ.  委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                              28 条第  8 項
        第 3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                            28 条第  8 項第  3
        号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条第  8 項第  3
        号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取
        引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるもの
        とします(以下同じ。)。
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       ロ.委託会社は、          わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図を
        することができます。
      ⑧ スワップ取引
       イ.委託会社は、          信 託 財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった受取金利または異
        なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいま
        す。)を行なうことの指図をすることができます                          。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、       委託会社     は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑨ 金利先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引を行なうことの
        指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。
       ハ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品(信託財産が             1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の
        1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額を超え
        ないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記保有金利商品の時価総額が減
        少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものと
        します。
       ニ.金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                    2 . 先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド

     (1)  投資  方針

      ① 主要投資対象
        次の有価証券および先物取引を主要投資対象とします。
       イ.先進国(日本を除きます。以下同じ。)                         の金融商品取引所上場株式および店頭登録株式(DR
        (預託証券)を含みます。また、上場予定および店頭登録予定を含みます。)
       ロ.先進国      株式を対象とした株価指数先物取引
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       ハ.先進国      株式の指数を対象指数としたETF(上場投資信託証券)
       ニ.  国内の債券
      ② 投資態度

       イ.  主として、先進国株式、先進国株式を対象とした株価指数先物取引、先進国株式の指数を対象指
        数としたETFおよび国内の債券に投資し、先進国の株式市場の中長期的な値動きを概ね捉える投
        資成果をめざして運用を行ないます。
       ロ.運用の効率化を図るため、先進国株式を対象とした株価指数先物取引を利用することがありま
        す。このため、先進国株式および先進国株式の指数を対象指数としたETFの組入総額ならびに先
        進国株式を対象とした株価指数先物取引の買建玉の時価総額を合計した額から、先進国株式を対象
        とした株価指数先物取引の売建玉の時価総額を控除した額が、信託財産の純資産総額を超えること
        があります。
       ハ.為替変動リスクを低減するため、外貨建資産については為替ヘッジを行ないます。
       ニ.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資  対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑦、⑧および⑨に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第                                       2 条第  2 項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1.  株券または新株引受権証書
        2 .国債証券
        3 .地方債証券
        4 .特別の法律により法人の発行する債券
        5 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                          2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
        8 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
        9 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
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       10 .コマーシャル・ペーパー
       11.  新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       17 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       18 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19.  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。                )
       20.  抵当証券(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       21.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前                                19 .の有価証券に表示されるべき権利
        の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書ならびに前                12.  および前     17.  の証券または証書のうち前              1. の証券または
       証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                            2. から前    6. までの証券ならびに前            14.  の証券のう
       ち投資法人債券ならびに前              12.  および前     17.  の証券または証書のうち前              2. から前    6. までの証券の性質を
       有するものを以下「公社債」といい、前                      13.  の証券および前        14.  の証券(投資法人債券を除きます。)
       を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1.  預金
        2.  指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3.  コール・ローン
        4.  手形割引市場において売買される手形
        5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6.  外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資割合には、制限を設けません。
      ② 新株引受権証券等
        新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
       20 %以下とします。
      ③  投資信託証券
        投資信託証券         (上場投資信託証券を除きます。)                    への投資割合は、信託財産の純資産総額の                       5 %以
       下とします。
      ④ 同一銘柄の新株引受権証券等
                                  23/171

                                                           EDINET提出書類
                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                  5 %以
       下とします。
      ⑤ 同一銘柄の転換社債等
        同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ⑥ 外貨建資産
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      ⑦ 先物取引等
       イ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第
        28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                           28 条
        第 8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条
        第 8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取
        引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができま
        す。
       ハ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図を
        することができます。
      ⑧ スワップ取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
        金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取
        引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑨ 金利先渡取引および為替先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
        取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
        間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
        はこの限りではありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品(信託財産が             1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の
        1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額を超え
        な いものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記保有金利商品の時価総額が減
        少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものと
        します。
       ニ.為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額が、保
        有外貨建資産の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上
        記保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する為替先渡取
        引の一部の解約を指図するものとします。
       ホ.金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうもの
        とします。
       へ.委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
        要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                    3 .新興国株式       (為替ヘッジあり)           マザーファンド


     (1)  投資方針
      ① 主要投資対象
        次の先物取引および有価証券を主要投資対象とします。
       イ.新興国株式を対象とした株価指数先物取引
       ロ.新興国株式の指数を対象指数としたETF(上場投資信託証券)
       ハ.残存期間の短いわが国の債券
       ニ.新興国の金融商品取引所上場株式および店頭登録株式(DR(預託証券)を含みます。また、上
        場予定および店頭登録予定を含みます。)
      ② 投資態度
       イ.主として、残存期間の短いわが国の債券に投資するとともに、新興国株式を対象とした株価指数
        先物取引および新興国株式の指数を対象指数としたETFに投資し新興国株式市場全体の中長期的
        な投資成果をめざして運用を行ないます。
         ※ 新興国株式に投資することがあります。
       ロ.新興国株式を対象とした株価指数先物取引の買建玉の時価総額および新興国株式の指数を対象指
        数としたETFの時価総額の合計額が、原則として、信託財産の純資産総額の                                           100  %±  10 %となる
        ように調整することを基本とします。
       ハ.為替変動リスクを低減するため、外貨建資産については為替ヘッジを行ないます。
       ニ.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資  対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
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        1.  次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                      3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑦、⑧、⑨および⑩に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第                                       2 条第  2 項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1.  外国通貨表示       の株券または新株引受権証書
        2.  国債証券
        3.  地方債証     券
        4.  特別の法律により法人の発行する債券
        5.  社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6.  特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                               2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7.  特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                        2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
        8.  協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
        9.  特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       10.  コマーシャル・ペーパー
       11.  外国  通貨表示の新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下
        同じ。)および新株予約権証券
       12.  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                             1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13.  投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14.  投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                   2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15.  外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16.  オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                               2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       17.  預託証書(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       18.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19.  指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第                        2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       20.  抵当証券(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
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       21.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に表示されるべきもの
       22.  外国の者に対する権利で前              21.  の有価証券の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書ならびに前                12.  および前     17.  の証券または証書のうち前              1. の証券または
       証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                            2. から前    6. までの証券ならびに前            14.  の証券のう
       ち投資法人債券ならびに前              12.  および前     17.  の証券または証書のうち前              2. から前    6. までの証券の性質を
       有するものを以下「公社債」といい、前                      13.  の証券および前        14.  の証券(投資法人債券を除きます。)
       を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1.  預金
        2.  指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3.  コール・ローン
        4.  手形割引市場において売買される手形
        5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6.  外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資割合には、制限を設けません。
      ② 新株引受権証券等
        新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
       20 %以下とします。
      ③ 投資信託証券
        投資信託証券         (上場投資信託証券を除きます。)                    への投資割合は、信託財産の純資産総額の                       5 %以
       下とします。
      ④ 同一銘柄の新株引受権証券等
        同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                  5 %以
       下とします。
      ⑤ 同一銘柄の転換社債等
        同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ⑥ 外貨建資産
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      ⑦ 先物取引等
       イ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第
        28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                           28 条
        第 8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条
        第 8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
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       ロ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取
        引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができま
        す。
       ハ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図を
        することができます。
      ⑧ スワップ取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
        金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取
        引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑨ 金利先渡取引および為替先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
        取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
        間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
        はこの限りではありません。
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品(信託財産が             1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の
        1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額を超え
        ないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記保有金利商品の時価総額が減
        少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものと
        します。
       ニ.為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額が、保
        有外貨建資産の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上
        記保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する為替先渡取
        引の一部の解約を指図するものとします。
       ホ.金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうもの
        とします。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       へ.委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
        要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑩ 直物為替先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、直物為替先渡取引を行なうこ
        との指図をすることができます。
       ロ.直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないも
        のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
        ありません。
       ハ.直物為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ニ.委託会社は、直物為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
        は、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                          4 .国内債券マザーファンド


     (1)  投資方針

      ① 主要投資対象
        国内の国債を主要投資対象とします。
      ② 投資態度
       イ.主として、国内の国債に投資し、国内の国債市場の中長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめ
        ざして運用を行ないます。
       ロ.運用の効率化を図るため、債券先物取引を利用することがあります。このため、債券の組入総額
        および債券先物取引の買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがありま
        す。
       ハ.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲
       げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑤、⑥および⑦に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第                                       2 条第  2 項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
                                  29/171


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        1 .転換社債の転換、新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第                                     236  条第  1 項第  3 号の財産が当該
        新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
        いことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会社法施行前の旧商法第                                        341  条ノ  3 第 1 項第  7 号およ
        び 第 8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の
        新株予約権に限ります。)の行使、社債権者割当または株主割当により取得した株券または新株引
        受権証書
        2.  国債  証券
        3.  地方債    証券
        4.  特別の法律により法人の発行する債券
        5.  社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除き
        ます。)
        6.  特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                               2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7.  コマーシャル・ペーパー
        8 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                              1 . から前    7 . までの証券または証書の性質を
        有するもの
        9.  投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       10.  投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                   2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       11.  外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       12.  オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                               2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       13.  預託証書(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       14.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
       15.  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。                )
       16.  抵当証券(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       17.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前                                15.  の有価証券に表示されるべき権利
        の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書ならびに前                8. および前     13.  の証券または証書のうち前               1. の証券または
       証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                            2. から前    6. までの証券ならびに前            10.  の証券のう
       ち投資法人債券ならびに前               8. および前     13.  の証券または証書のうち前               2. から前    6. までの証券の性質を
       有するものを以下「公社債」といい、前                      9. の証券および前         10.  の証券(投資法人債券を除きます。)
       を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品                                                  取引法    第 2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 . 預金
        2 . 指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 . コール・ローン
        4 . 手形割引市場において売買される手形
        5 . 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        6 . 外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
       限ります。)の行使等により取得したものに限ります。
        株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の                         10 %以下とします。
      ② 投資信託証券
        投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                  5 %以
       下とします。
      ③  同一銘柄の転換社債等
        同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ④ 外貨建資産
        外貨建資産への投資は、行ないません。
      ⑤ 先物取引等
       イ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第
        28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                           28 条
        第 8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条
        第 8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図を
        することができます。
      ⑥ スワップ取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった受取金利または異
        なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいま
        す。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑦ 金利先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引を行なうことの
        指図をすることができます。
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       ロ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ま せん。
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品(信託財産が             1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の
        1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額を超え
        ないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記保有金利商品の時価総額が減
        少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものと
        します。
       ニ.金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                    5.  先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド


     (1)  投資方針

      ① 主要投資対象
        先進国    (日本を除きます。以下同じ。)                  の国家機関が発行する債券を主要投資対象とします。
      ② 投資態度
       イ.  主として、先進国の国家機関が発行する先進国通貨建ての債券に投資し、先進国の債券市場の中
        長期的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
       ロ.  運用の効率化を図るため、先進国の債券先物取引を利用することがあります。このため、債券の
         組入総額および債券先物取引の買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えるこ
         とがあります。
       ハ.為替変動リスクを低減するため、外貨建資産については為替ヘッジを行ないます。
       ニ.  当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑤、⑥および⑦に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
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      ② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第                                       2 条第  2 項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1.  転換社債の転換、新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第                                   236  条第  1 項第  3 号の財産が当該
        新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
        いことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会社法施行前の旧商法第                                        341  条ノ  3 第 1 項第  7 号およ
        び第  8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の
        新株予約権に限ります。)の行使、社債権者割当または株主割当により取得した外国通貨表示の株
        券または新株引受権証書
        2.  国債  証券
        3.  地方債    証券
        4.  特別の法律により法人の発行する債券
        5.  社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除き
        ます。)
        6.  特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                               2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7.  コマーシャル・ペーパー
        8 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                              1 . から前    7 . までの証券または証書の性質を
        有するもの
        9.  投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       10.  投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                   2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       11.  外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       12.  オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                               2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       13.  預託証書(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       14.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
       15.  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。                )
       16.  抵当証券(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       17.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前                                15.  の有価証券に表示されるべき権利
        の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書ならびに前                8. および前     13.  の証券または証書のうち前               1. の証券または
       証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                            2. から前    6. までの証券ならびに前            10.  の証券のう
       ち投資法人債券ならびに前               8. および前     13.  の証券または証書のうち前               2. から前    6. までの証券の性質を
       有するものを以下「公社債」といい、前                      9. の証券および前         10.  の証券(投資法人債券を除きます。)
       を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品                                                  取引法    第 2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 . 預金
        2 . 指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 . コール・ローン
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        4 . 手形割引市場において売買される手形
        5 . 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 . 外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
       限ります。)の行使等により取得したものに限ります。
        株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の                         10 %以下とします。
      ② 投資信託証券
        投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                  5 %以
       下とします。
      ③  同一銘柄の転換社債等
        同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ④ 外貨建資産
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      ⑤ 先物取引等
       イ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第
        28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                           28 条
        第 8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条
        第 8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取
        引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができま
        す。
       ハ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図を
        することができます。
      ⑥ スワップ取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
        金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取
        引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑦ 金利先渡取引および為替先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
        取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
        間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
        はこの限りではありません。
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品(信託財産が             1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の
        1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額を超え
        ないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記保有金利商品の時価総額が減
        少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものと
        します。
       ニ.為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額が、保
        有外貨建資産の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上
        記保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する為替先渡取
        引の一部の解約を指図するものとします。
       ホ.金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうもの
        とします。
       へ.委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
        要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                    6 . 新興国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド


     (1)  投資方針

      ① 主要投資対象
        新興国の国家機関が発行する債券を主要投資対象とします。
      ② 投資態度
       イ.主として、新興国の国家機関が発行する米ドル建ての債券に投資し、新興国の債券市場の中長期
        的な値動きを概ね捉える投資成果をめざして運用を行ないます。
         㬰e낂ࡖﴰ湖ﵛ뙪徕ꈰ䱶窈䰰夰譼猰줰侮晎ᘰ湐땒㠰ż獖ﴰ湖ﵛ뙪徕ꈰ䨰蠰獖ﶖ魪徕ꈰ䱶窈䰰
          る債券にも投資する場合があります。
       ロ.運用の効率化を図るため、債券先物取引を利用することがあります。このため、債券の組入総額
         および債券先物取引の買建玉の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあり
         ます。
       ハ.為替変動リスクを低減するため、外貨建資産については為替ヘッジを行ないます。米ドル建て以
        外の債券について為替ヘッジを行なう場合、為替予約取引および直物為替先渡取引等を活用する場
        合があります。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ニ.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        と があります。
     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑤、⑥、⑦および⑧に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券(金融商品取引法第                                       2 条第  2 項の規定により有価証券
       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1.  転換社債の転換、新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第                                   236  条第  1 項第  3 号の財産が当該
        新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
        いことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会社法施行前の旧商法第                                        341  条ノ  3 第 1 項第  7 号およ
        び第  8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の
        新株予約権に限ります。)の行使、社債権者割当または株主割当により取得した外国通貨表示の株
        券または新株引受権証書
        2.  国債  証券
        3.  地方債    証券
        4.  特別の法律により法人の発行する債券
        5.  社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除き
        ます。)
        6.  特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                               2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7.  コマーシャル・ペーパー
        8 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                              1 . から前    7 . までの証券または証書の性質を
        有するもの
        9.  投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                 2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       10.  投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                   2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       11.  外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       12.  オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第                               2 条第  1 項第  19 号で定めるものをいい、
        有価証券にかかるものに限ります。)
       13.  預託証書(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       14.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
       15.  受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  14 号で定めるものをいいます。                )
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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       16.  抵当証券(金融商品取引法第                2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       17.  外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって前                                15.  の有価証券に表示されるべき権利
        の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書ならびに前                8. および前     13.  の証券または証書のうち前               1. の証券または
       証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前                            2. から前    6. までの証券ならびに前            10.  の証券のう
       ち投資法人債券ならびに前               8. および前     13.  の証券または証書のうち前               2. から前    6. までの証券の性質を
       有するものを以下「公社債」といい、前                      9. の証券および前         10.  の証券(投資法人債券を除きます。)
       を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品                                                  取引法    第 2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 . 預金
        2 . 指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 . コール・ローン
        4 . 手形割引市場において売買される手形
        5 . 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 . 外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
       限ります。)の行使等により取得したものに限ります。
        株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の                         10 %以下とします。
      ② 投資信託証券
        投資信託証券(上場投資信託証券を除きます。)への投資割合は、信託財産の純資産総額の                                                  5 %以
       下とします。
      ③  同一銘柄の転換社債等
        同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ④ 外貨建資産
        外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      ⑤ 先物取引等
       イ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第
        28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                                           28 条
        第 8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                                              28 条
        第 8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取
        引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができま
        す。
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       ハ.委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
        びに外国の金融商品取引所における金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図を
        することができます。
      ⑥ スワップ取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
        金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取
        引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑦ 金利先渡取引および為替先渡取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
        取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期
        間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについて
        はこの限りではありません。
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、保
        有金利商品(信託財産が             1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに前                                   (2)  ③の
        1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいいます。以下同じ。)の時価総額を超え
        ないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記保有金利商品の時価総額が減
        少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品の時価総額を超えることとなった場合に
        は、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものと
        します。
       ニ.為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額が、保
        有外貨建資産の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上
        記保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価
        総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当する為替先渡取
        引の一部の解約を指図するものとします。
       ホ.金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうもの
        とします。
       へ.委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必
        要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑧ 直物為替先渡取引
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       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、直物為替先渡取引を行なうこ
        との指図をすることができます。
       ロ.直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないも
        のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
        ありません。
       ハ.直物為替先渡取引の評価は、市場実勢金利等をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ニ.委託会社は、直物為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
        は、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                        7 .ダイワ・マネー・マザーファンド


     (1)  投資方針

      ① 主要投資対象
        本邦通貨表示の公社債を主要投資対象とします。
      ② 投資態度

       イ.わが国の公社債を中心に安定運用を行ないます。
       ロ.邦貨建資産の組入れにあたっては、取得時に第二位(                                A-2  格相当)以上の短期格付であり、かつ
        残存期間が      1 年未満の短期債、コマーシャル・ペーパーに投資することを基本とします。
       ハ.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産                         (本邦通貨表示のものに限ります。)                     の種類は、次に掲
       げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑥、⑦および⑧に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.為替手形
      ② 委託会社は、信託金を、次の有価証券(金融商品取引法第                                  2 条第  2 項の規定により有価証券とみなさ
       れる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1.  転換社債の転換、新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第                                   236  条第  1 項第  3 号の財産が当該
        新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得な
        いことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧商法第                                       341  条ノ  3 第 1 項第  7 号および
        第 8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)の新
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        株予約権に限ります。)の行使、社債権者割当または株主割当により取得した株券または新株引受
        権証書
        2.  国債証券
        3.  地方債証券
        4.  特別の法律により法人の発行する債券
        5.  社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6.  特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                               2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7.  コマーシャル・ペーパー
        8.  外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                             1. から前    7. までの証券または証書の性質を
        有するもの
        9.  投資法人債券(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  11 号で定めるものをいいます。)
       10.  指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第                        2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       11.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に表示されるべきもの
       12.  外国の者に対する権利で前              11.  の有価証券の性質を有するもの
        なお、前     1. の証券または証書、前            8. の証券または証書のうち前              1. の証券または証書の性質を有する
       ものを以下「株式」といい、前                 2. から前    6. までの証券および前           8. の証券または証書のうち前              2. から前
       6. までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1.  預金
        2.  指定金銭信託(金融商品取引法第                  2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3.  コール・ローン
        4.  手形割引市場において売買される手形
        5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                         2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6.  外国の者に対する権利で前              5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式
        株式への投資は、転換社債の転換および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
       限ります。)の行使等により取得したものに限ります。
        株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の                          30 %以下とします。
      ② 投資信託証券
        投資信託証券への投資は、行ないません。
      ③ 同一銘柄の株式
        同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の                                        10 %以下とします。
      ④ 同一銘柄の転換社債等
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        同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
       10 %以下とします。
      ⑤ 外貨建資産
        外貨建資産への投資は、行ないません。
      ⑥ 先物取引等
       イ.  委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金
        融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第                                 28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいい
        ます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第                               28 条第  8 項第  3 号ロに掲げるものをいいま
        す。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第                               28 条第  8 項第  3 号ハに掲げるものをいいま
        す。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図を
        することができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします(以下同
        じ。)。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
         象とする有価証券(以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
         有価証券の組入可能額(組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額)に信託財産が限月までに受取
         る組入公社債および組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ
         信託財産が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前                                              (2)  ③の  1.
         から  4. までに掲げる金融商品で運用している額(以下「金融商品運用額等」といいます。)の範
         囲内とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかかる
         支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                     5 %を上回らない範囲内とし
         ます。
       ロ.委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における
        金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所における金利にかかるこれらの
        取引と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
         1.  先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
         象とする金利商品(信託財産が                 1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに
         前 (2)  ③の  1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利
         商品」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
         2.  先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
         限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに金融商品運用額等の範囲
         内とします。
         3.  コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
         額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の                           5 %を上回らない範囲内とし、かつ全オプショ
         ン取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                             5 %を上回ら
         ない範囲内とします。
      ⑦ スワップ取引
       イ.  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する
        取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ロ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の総額が信託財産の純資産総額を超えることとなっ
        た場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図す
        るものとします。
       ニ.  スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑧ 金利先渡取引
       イ.  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。
       ハ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額が、
        ヘッジ対象金利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記ヘッジ対象金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額がヘッジ対象
        金利商品の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当
        する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ニ.  金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.  委託会社は、金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                            3 【投資リスク】

     (1)  価額  変動  リスク

       当ファンドは、株式、             公社債    など値動きのある証券(外国証券には為替リスクもあります。)に投資
      するとともに先物取引を利用しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、投資元本が保証
      されているものではなく、これを割込むことがあります。委託会社の指図に基づく行為により信託財産
      に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
       投資信託は預貯金とは異なります。
       投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さい
      ますよう、よろしくお願い申上げます。
       基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
      ① 株価の変動(価格変動リスク・信用リスク)
        株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は、短期的
       または長期的に大きく下落することがあります(発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投
       資資金が回収できなくなることもあります。)。組入銘柄の株価が下落した場合には、基準価額が下
       落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
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        新興国の証券市場は、先進国の証券市場に比べ、一般に市場規模や取引量が小さく、流動性が低い
       ことにより本来想定される投資価値とは乖離した価格水準で取引される場合もあるなど、価格の変動
       性 が大きくなる傾向が考えられます。
      ② 公社債の価格変動(価格変動リスク・信用リスク)
        公社債の価格は、一般に金利が低下した場合には上昇し、金利が上昇した場合には下落します(値




       動きの幅は、残存期間、発行体、公社債の種類等により異なります。)。また、公社債の価格は、発
       行体の信用状況によっても変動します。特に、発行体が財政難、経営不安等により、利息および償還
       金をあらかじめ決定された条件で支払うことができなくなった場合(債務不履行)、またはできなく
       なることが予想される場合には、大きく下落します(利息および償還金が支払われないこともありま
       す。)。組入公社債の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込む
       ことがあります。
        新興国の公社債は、先進国の公社債と比較して価格変動が大きく、債務不履行が生じるリスクがよ
       り高いものになると考えられます。組入公社債の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因
       となり、投資元本を割込むことがあります。
      ③ 有価証券(指数)先物取引の利用に伴うリスク
        先物の価格は、対象証券または指数の値動き、先物市場の需給等を反映して変動します。先物を買
       建てている場合において、先物価格が上昇すれば収益が発生し、下落すれば損失が発生します(売建
       てている場合は逆の結果となります。)。ファンドで行なっている先物取引について損失が発生した
       場合、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
      ④ 外国証券への投資に伴うリスク
       イ.為替リスク
         保有外貨建資産について為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。ただし、為替
        変動リスクを完全に排除できるものではありません。なお、                                 為替ヘッジを行なう際、             日本円の金利
        が組入資産の通貨の金利より低いときには、金利差相当分がコストとなり                                         、需給要因等によって
        は、さらにコストが拡大することもあり                      ます。
         新興国株式を対象とした株価指数先物取引および新興国株式の指数を対象指数としたETFは、
        主に新興国通貨建ての株式が実質的な投資対象になりますが、実際には米ドルで取引されます。為
        替ヘッジは米ドル売り日本円買いの為替取引によって行なうため、ETF・先物を通じて投資する
        新興国株式については、新興国通貨の米ドルに対する為替変動リスクがあります。
       ロ.カントリー・リスク
         投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取
        引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、方針に沿った運用
        が困難となることがあります。新興国への投資には、先進国と比べて大きなカントリー・リスクが
        伴います。
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         新興国の経済状況は、先進国経済に比較して脆弱である可能性があります。そのため、当該国の
        インフレ、国際収支、外貨準備高等の悪化、また、政治不安や社会不安あるいは他国との外交関係
        の悪化などが市場に及ぼす影響は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、
        政 府当局による海外からの投資規制など数々の規制が緊急に導入されたり、あるいは政策の変更等
        により証券市場が著しい悪影響を被る可能性もあります。
         新興国においては、先進国と比較して、証券の決済、保管等にかかる制度やインフラストラク
        チャーが未発達であったり、証券の売買を行なう当該国の仲介業者等の固有の事由等により、決済
        の遅延、不能等が発生する可能性も想定されます。そのような場合、ファンドの基準価額に悪影響
        が生じる可能性があります。
         実質的な投資対象である証券が上場または取引されている新興国の税制は先進国と異なる面があ
        る場合があります。また、税制が変更されたり、あるいは新たな税制が適用されることにより、基
        準価額が影響を受ける可能性があります。
      ⑤ 当ファンドの戦略に関するリスク
        当戦略は、過去一定期間の当ファンドの騰落率を参照して、各リスク資産の総額を調整することで
       下落リスクの抑制をねらいますが、ファンドの基準価額の下落リスクを完全に回避できるものではな
       く、また一定の基準価額水準を保証するものではありません。
        市場の予期せぬ値動き等により、当戦略が効果的に機能しない可能性があり、その場合、下落リス
       クを低減できない場合や市場の上昇に追随できない場合があります。
      ⑥ その他
       イ.解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならないこ
        とがあります。その際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で
        売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となります。
       ロ.ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履行
        により損失が発生することがあります(信用リスク)。この場合、基準価額が下落する要因となり
        ます。
     (2)  換金性等が制限される場合

       通常と異なる状況において、お買付け・ご換金に制限を設けることがあります。
      ①   金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情(投資対象国
       における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災害、クーデ
       ター、重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の
       受渡しに関する障害等)が発生した場合には、お買付け、ご換金の申込みの受付けを中止すること、
       すでに受付けたお買付けの申込みを取消すことがあります。
      ② ご換金の申込みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日のご換
       金の申込みを撤回することができます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合に
       は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものとして取
       扱います。
     (3)  その他の留意点

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                            37 条の  6 の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
      適用はありません。
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     (4)  リスク管理体制
       運用リスク管理体制(※)は、以下のとおりとなっています。
      ※ 流動性リスクに対する管理体制









        当社では、運用リスクのうち、大量の解約・換金によって必要となる資金の確保のために合理的な
       条件での取引が困難となるリスク、および市場の混乱、取引所における休業、取引の停止等により市
       場において取引ができないまたは合理的な条件での取引が困難となるリスクを「流動性リスク」と
       し、当社の運用する信託財産における流動性リスクの防止および流動性リスク発生時における円滑な
       事務遂行を目的とした事前対策、ならびに流動性リスク発生時における対応策(コンティンジェン
       シー・プラン)を定めています。
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                          4 【手数料等及び税金】
















     (1)  【申込手数料】

                                             ;
      ① 販売会社におけるお買付時の申込手数料の料率の上限は、                                   3 .24  %  (税抜    3.0  %)  となっていま
       す。具体的な       手数料の料率等については、販売会社または委託会社にお問合わせ                                    下さい。
        ※消費税率が       8 %の場合の率です。           消費税率が      10 %の場合は、       3.3  %となります。
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       ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)
           電話番号(コールセンター)                  0120-106212
          (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
      ②   申込手数料には、消費税等が課されます。

      ③ 「分配金再投資コース」の収益                  分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。

       申込手数料は、お買付時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価で

      す。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。
     (2)  【換金(解約)手数料】

      ① 換金手数料
        ありません。
      ② 信託財産留保額
        ありません。
     (3)  【信託報酬等】

                                                         ;
      ① 信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率                                              1.458   %  (税抜
       1.35  %)を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎日計上され、毎計算期間の最初の                                           6 か月終了日(       6
       か月終了日が休業日の場合には、翌営業日とします。)および毎計算期末または信託終了のときに信
       託財産中から支弁します。
        ※消費税率が       8 %の場合の率です。           消費税率が      10 %の場合は、       1.485   %となります。
      ② 信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
      ③ 信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分については、次のとおりです。
                  委託会社             販売会社             受託会社

               年率  0.65  %(税抜)        年率  0.65  %(税抜)        年率  0.05  %(税抜)

         ※上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がかかります。

      ④ 前③の販売会社への配分は、販売会社の行なう業務に対する代行手数料であり、委託会社が一旦信

       託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
       信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。

        委託会社:ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告
               書の作成等の対価
        販売会社:運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
        受託会社:運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
     (4)  【その他の手数料等】

      ① 信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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      ② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息および
       信託財産にかかる監査報酬ならびに当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の負担
       とし、信託財産中から支弁します。
      ③ 信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益金
       が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用(データ処理費用、郵送料等)は、受益者
       の負担とし、当該益金から支弁します。
      ④ 信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる消
       費税等に相当する金額、信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は、信託財産中より支弁
       します。
       (※)「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を

          示すことができません。
       手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

      < マザー    ファンドより支弁する手数料等>

        各マザーファンドの投資対象等に応じて、信託財産に関する租税、有価証券売買時の売買委託手数
       料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を支弁します。
     (5)  【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
      ① 個人の投資者に対する課税
       イ.収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、                               配当所得として課税され、              20 %(所得
        税 15 %および地方税         5 %)の税率による源泉徴収が行なわれ、申告不要制度が適用されます。な
        お、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税(配当控除の適用はありません。)を選択す
        ることもできます。           ただし、     2037  年 12 月 31 日まで基準所得税額に            2.1  %の税率を乗じた復興特別所
        得税が課され、税率は            20.315    %(所得税      15 %、復興特別所得税           0.315   %および地方税        5 %)となりま
        す。
       ロ.解約金および償還金に対する課税
          一部解約時および償還時の差益(解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料(税込)を
        含む)を控除した利益)については、譲渡所得とみなされ、                                 20 %(所得税      15 %および地方税         5 %)
        の税率により、申告分離課税が適用されます。ただし、                               2037  年 12 月 31 日まで基準所得税額に            2.1  %
        の税率を乗じた復興特別所得税が課され、                       税率は    20.315    %(所得税      15 %、復興特別所得税           0.315   %
        および地方税       5 %)となり      ます。
       ハ.損益通算について
          一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等                                        (特定公社債、公募公
        社債投資信託を含みます。)                の譲渡益     および償還差益        と相殺することができ、申告分離課税を選択
        した上場株式等の配当所得               および利子所得         との損益通算も可能となります。また、                      翌年以後     3 年
        間、上場株式等の譲渡益・償還差益および配当等・利子から繰越控除することができます。                                                 一部解
        約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損                                  および償還差損        との相殺が可能とな
        ります。
        なお、特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問合わせ下さい。

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        ※少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合

        公募株式投資信託は、税法上、少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」の適用対象です。満                                                    20

       歳以上の方を対象としたNISAをご利用の場合、毎年、年間                                  120  万円の範囲で新たに購入した公募
       株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が                              5 年間非課税となります(他の口座で生じた
       配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。)。また、                                 20 歳未満の方を対象とした非課税制度
       「ジュニアNISA」をご利用の場合、毎年、年間                            80 万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       などから生じる配当所得および譲渡所得が                       5 年間非課税となります(他の口座で生じた配当所得や譲
       渡所得との損益通算はできません。)。
        ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となりま
       す。当ファンドの非課税口座における取扱いは販売会社により異なる場合があります。くわしくは、
       販売会社にお問合わせ下さい。
      ② 法人の投資者に対する課税

        法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時お
       よび償還時の個別元本超過額については配当所得として課税され、                                    15 %(所得税      15 %)の税率で源泉
          ;
       徴収   され法人の受取額となります。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上
       課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)には課税されません。                                                    ただ
       し、   2037  年 12 月 31 日まで基準所得税額に             2.1  %の税率を乗じた復興特別所得税が課され、税率は
       15.315    %(所得税      15 %および復興特別所得税             0.315   %)となります。          なお、益金不算入制度の適用は
       ありません。
        ※源泉徴収された税金は法人税額から控除されます。
      <注  1 >個別元本について

       ① 投資者ごとの信託時の              受益権    の価額等(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相
        当する金額は含まれません。)が当該投資者の元本(個別元本)にあたります。
       ② 投資者が同一ファンドの                受益権    を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行
        なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる場
        合がありますので、販売会社にお問合わせ下さい。
       ③ 投資者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
        元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      <注  2 >収益分配金の課税について

       ① 追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「元本払戻金(特別分配金)」(投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分がありま
        す。
       ② 投資者が収益分配金を受取る際、イ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本
        と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通
        分配金となり、ロ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合
        には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻
        金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
     (※)上記は、        2019  年 5 月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる

       ことがあります。
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     (※)課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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                            5 【運用状況】

     (1)  【投資状況】        (2019   年 5 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       親投資信託受益証券                                    148,478,313              99.10
                  内 日本                          148,478,313              99.10
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                     1,341,041             0.90
       純資産総額
                                           149,819,354             100.00
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     (2)  【投資資産】        (2019   年 5 月 31 日現在    )

     ①  【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.主要銘柄の明細

                               株数、口数          
                                               簿価単価      評価単価      投資
                                     また
             銘柄名          地域    種類                     簿価      時価     比率
                               は              
                                                ( 円 )    ( 円 )   (%)
                                    額面金額
                           親投資
                                                 1.1321      1.1443
       先進国債券(為替ヘッジあり)マザー
                                         22,461,202                  17.16
     1                 日本    信託受
       ファンド
                                               25,428,327      25,702,353
                           益証券
                           親投資
                                                 1.1274      1.1333
                                         22,549,627                  17.06
     2 国内債券マザーファンド                日本    信託受
                                               25,424,704      25,555,492
                           益証券
                           親投資
                                                 1.1249      1.1324
       新興国債券(為替ヘッジあり)マザー
                                         22,560,863                  17.05
     3                 日本    信託受
       ファンド
                                               25,378,715      25,547,921
                           益証券
                           親投資
       先進国株式(為替ヘッジあり)マザー                                          1.7247      1.6776
                                         14,641,089                  16.39
     ▶                 日本    信託受
       ファンド
                                               25,252,950      24,561,890
                           益証券
                           親投資
                                                 1.5559      1.4916
                                         15,891,275                  15.82
     5 国内株式マザーファンド                日本    信託受
                                               24,726,368      23,703,425
                           益証券
                           親投資
                                                 1.0130      0.9626
       新興国株式(為替ヘッジあり)マザー
                                         24,316,676                  15.62
     6                 日本    信託受
       ファンド
                                               24,633,938      23,407,232
                           益証券
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

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         投資有価証券の種類                   投資比率
       親投資信託受益証券                        99.10%
       合計                        99.10%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  【投資不動産物件】

        該当事項はありません。

     ③  【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。

     (3)  【運用実績】

     ①  【純資産の推移】

                    純資産総額         純資産総額        1口当たりの       1口当たりの

                     (分配落)         (分配付)        純資産額       純資産額
                      (円 )       (円 )    (分配落   )( 円 ) (分配付   )( 円 )
         第 1 計算期間末
                    110,956,350         110,956,350          0.9726       0.9726
         (2014   年 5 月 8 日 )
         第 2 計算期間末
                    145,740,791         145,740,791          1.0540       1.0540
         (2015   年 5 月 8 日 )
         第 3 計算期間末
                    119,591,033         119,591,033          0.9703       0.9703
         (2016   年 5 月 9 日 )
         第 ▶ 計算期間末
                    122,327,981         122,327,981          1.0450       1.0450
         (2017   年 5 月 8 日 )
         第 5 計算期間末
                    231,199,333         231,199,333          1.0840       1.0840
         (2018   年 5 月 8 日 )
         2018  年 5 月末日       229,429,610           -       1.0781        -
             6 月末日       226,126,856           -       1.0637        -
             7 月末日       164,821,119           -       1.0781        -
             8 月末日       163,551,672           -       1.0686        -

             9 月末日       164,352,841           -       1.0748        -
            10 月末日       155,866,739           -       1.0270        -
            11 月末日       155,813,254           -       1.0364        -
            12 月末日       150,661,251           -       1.0101        -
         2019  年 1 月末日       153,887,289           -       1.0394        -
             2 月末日       156,035,814           -       1.0529        -
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             3 月末日       156,598,002           -       1.0567        -
             ▶ 月末日       153,972,355           -       1.0658        -
         第 6 計算期間末
                    152,616,010         152,616,010          1.0564       1.0564
         (2019   年 5 月 8 日 )
             5 月末日       149,819,354           -       1.0391        -
     ②  【分配の推移】

                    1口当たり分配金        (円 )

        第 1 計算期間                 0.0000
        第 2 計算期間                 0.0000
        第 3 計算期間                 0.0000
        第 ▶ 計算期間                 0.0000
        第 5 計算期間                 0.0000
        第 6 計算期間                 0.0000
     ③  【収益率の推移】

                       収益率   (% )

        第 1 計算期間                  △ 2.7
        第 2 計算期間                   8.4
        第 3 計算期間                  △ 7.9
        第 ▶ 計算期間                   7.7
        第 5 計算期間                   3.7
        第 6 計算期間                  △ 2.5
     (4)  【設定及び解約の実績】

                          設定数量(口)                     解約数量(口)

         第 1 計算期間                       54,078,305                          0
         第 2 計算期間                       53,179,189                     28,989,964
         第 3 計算期間                        7,395,384                    22,416,942

         第 ▶ 計算期間                        3,409,034                     9,591,144
         第 5 計算期間                      126,682,991                      30,462,577
         第 6 計算期間                        2,972,045                    71,793,834
     ( 注 )  当初設定数量は        60,000,000      口です。
     (参考)マザーファンド

       国内株式マザーファンド
     (1)  投資状況     (2019   年 5 月 31 日現在    )

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     投資状況
                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                   2,031,622,368              100.00
       純資産総額
                                           2,031,622,368              100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       株価指数先物取引(買建)                                   2,031,594,000              100.00
                  内 日本                         2,031,594,000              100.00
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     ( 注 3)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     (2)  投資資産     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

        該当事項はありません。
     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

        該当事項はありません。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資
       種類      地域        資産名              数量       簿価        時価
                              売建                            比率
     株価指数先物
                 TOPIX   先物   2019  年 6 月            125    1,961,851,080
                              買建                    1,882,500,000        92.66%
            日本
     取引
                 ミニ  TOPIX   先物   2019  年 6
                                      99    154,830,268
                              買建                     149,094,000        7.34%
                 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

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     ( 注 2)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
       先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド

     (1)  投資状況     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                    254,549,345             100.00
       純資産総額
                                           254,549,345             100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       株価指数先物取引(買建)                                    248,258,744              97.53
               内 香港                              3,753,624             1.47
               内 シンガポール                              2,793,078             1.10
               内 スウェーデン                              1,763,694             0.69
               内 デンマーク                              1,785,665             0.70
               内 イギリス                             19,881,913              7.81
               内 ドイツ                             42,643,000             16.75
               内 カナダ                              7,794,776             3.06
               内 アメリカ                            167,842,994              65.94
       為替予約取引(売建)                                    58,986,268            △ 23.17
               内 日本                             58,986,268            △ 23.17
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     ( 注 3)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     ( 注 4)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     (2)  投資資産     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

        該当事項はありません。
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     ロ.投資有価証券の種類別投資比率
        該当事項はありません。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資
       種類      地域        資産名              数量        簿価        時価
                              売建                            比率
                 S&P500    E-MINI    FUTURE
     株価指数先物
                                       11    173,872,831
            アメリカ                  買建                     167,842,994        65.94%
                 2019  年 6 月
     取引
                 FT  100  2019  年 6 月               2    19,862,618

            イギリス                  買建                     19,881,913        7.81%
                 S&P/TSX    60INDEX    MINI

                                       2     7,932,136
            カナダ                  買建                      7,794,776       3.06%
                 2019  年 6 月
                 MSCI   SING   IX  ETS  2019
            シンガポー
                                       1     2,825,143
                              買建                      2,793,078       1.10%
            ル
                 年 6 月
                 OMXS30    IND  FUTURE    2019
            スウェーデ
                                       1     1,813,316
                              買建                      1,763,694       0.69%
            ン
                 年 6 月
                 OMX  COP  25  2019  年 6 月             1     1,796,016

            デンマーク                  買建                      1,785,665       0.70%
                 SMI  2019  年 6 月                1    10,373,770

                              買建                     10,377,030        4.08%
            ドイツ
                 EURO   STOXX   50  2019  年 6

                                       8    32,655,538
                              買建                     32,265,970       12.68%
                 月
                 MINI   HSI  IDX  FUT  2019
                                       1     4,039,394
            香港                  買建                      3,753,624       1.47%
                 年 6 月
                 シンガポール・ドル売          /
                                     7,100       573,254
                              売建                       562,533     △ 0.22%
     為替予約取引       日本
                 円買   2019  年 6 月
                 スウェーデン・クローネ

                                     80,900        928,732
                              売建                       927,114     △ 0.36%
                 売 / 円買   2019  年 6 月
                 ノルウェー・クローネ

                                     17,100        214,947
                              売建                       212,895     △ 0.08%
                 売 / 円買   2019  年 6 月
                 香港ドル売     / 円買   2019  年

                                     68,200        955,482
                              売建                       950,026     △ 0.37%
                 6 月
                 英ポンド売     / 円買   2019  年
                                     33,400       4,805,258
                              売建                      4,602,186      △ 1.81%
                 6 月
                                  56/171


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                 ユーロ売    / 円買   2019  年 6
                                     71,800       8,852,222
                              売建                      8,740,932      △ 3.43%
                 月
                 デンマーク・クローネ
                                     60,700       1,002,157
                              売建                       989,410     △ 0.39%
                 売 / 円買   2019  年 6 月
                 スイス・フラン売        / 円買

                                     15,000       1,621,650
                              売建                      1,629,900      △ 0.64%
                 2019  年 6 月
                 カナダ・ドル売       / 円買
                                     35,100       2,865,915
                              売建                      2,835,027      △ 1.11%
                 2019  年 6 月
                 米ドル売    / 円買   2019  年 6
                                    334,100       36,730,954
                              売建                     36,517,130      △ 14.35%
                 月
                 豪ドル売    / 円買   2019  年 6
                                     13,500       1,041,390
                              売建                      1,019,115      △ 0.40%
                 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     ( 注 3)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     ( 注 4)  為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
       新興国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド

     (1)  投資状況     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       投資信託受益証券                                    29,195,378             15.51

                      内 香港                      29,195,378             15.51
                                            23,417,418             12.44
       投資証券
                      内 アメリカ                      23,417,418             12.44
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                    135,618,126              72.05
       純資産総額
                                           188,230,922             100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       株価指数先物取引(買建)                                    131,482,065              69.85
               内 韓国                             12,144,585              6.45
               内 タイ                              2,224,166             1.18
               内 シンガポール                             24,298,480             12.91
               内 マレーシア                              2,132,360             1.13
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
               内 ポーランド                              1,262,910             0.67
               内 トルコ                               420,177            0.22
               内 アメリカ                             81,642,708             43.37
               内 南アフリカ                              7,356,679             3.91
       為替予約取引(売建)                                    116,746,792             △ 62.02
               内 日本                            116,746,792             △ 62.02
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     ( 注 3)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     ( 注 4)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     (2)  投資資産     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

                               株数、口数          
                                               簿価単価      評価単価      投資
                                     また
             銘柄名           地域    種類                     簿価      時価     比率
                               は              
                                                ( 円 )    ( 円 )   (%)
                                    額面金額
                           投資信
                                                 366.62      326.19
       ISHARES    MSCI   CHINA   INDEX   ETF                       79,400                13.76
     1                  香港    託受益
                                               29,109,787      25,899,962
                           証券
                                                5,470.73      5,350.98
                           投資証
       ISHARES    CORE   MSCI   EMERGING                           1,876                5.33
     2                  アメリカ
                           券
                                               10,263,204      10,038,447
                                                4,387.52      4,523.12
                           投資証
       ISHARES    MSCI   BRAZIL    ETF                          1,580                3.80
     3                  アメリカ
                           券
                                                6,932,287      7,146,545
                                                2,314.05      2,373.11
                           投資証
       VANECK    VECTORS     RUSSIA    ETF                        1,600                2.02
     ▶                  アメリカ
                           券
                                                3,702,492      3,796,979
                           投資信
                                                 462.80      411.92
       MIRAE   AS  MSCI   CHINA   ETF                          8,000                1.75
     5                  香港    託受益
                                                3,702,464      3,295,416
                           証券
                                                4,916.82      4,870.89
                           投資証
       ISHARES    MSCI   MEXICO    ETF                           500               1.29
     6                  アメリカ
                           券
                                                2,458,413      2,435,447
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率
       投資信託受益証券                        15.51%
       投資証券                        12.44%
                                  58/171

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       合計                        27.95%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資
       種類      地域        資産名              数量        簿価        時価
                              売建                            比率
     株価指数先物
                 MSCI   EMGMKT    2019  年 6 月            15     85,571,466
            アメリカ                  買建                     81,642,708       43.37%
     取引
                 SGX  MSCI   TAIWAN    2019  年
            シンガポー
                                       3    12,281,675
                              買建                     12,303,000        6.54%
            ル      6 月
                 SGX  CNX  NIFTY   ETS  2019
                                       ▶    10,465,096
                              買建                     10,477,563        5.57%
                 年 6 月
                 SGX  MSCI   INDONESIA
                                       1     1,495,389
                              買建                      1,517,917       0.81%
                 2019  年 6 月
                 SET50   FUTURES    2019  年 6
                                       3     2,282,784
            タイ                  買建                      2,224,166       1.18%
                 月
                 ISE  30  FUTURES    2019  年 6
                                       2     432,301
            トルコ                  買建                       420,177      0.22%
                 月
                 WIG20   INDEX   FUT  2019  年
                                       1     1,265,748
            ポーランド                  買建                      1,262,910       0.67%
                 6 月
                 FTSE   KLCI   FUTURE    2019
                                       1     2,089,850
            マレーシア                  買建                      2,132,360       1.13%
                 年 6 月
                 KOSPI   200  FUTURE    2019
                                       2    12,948,710
            韓国                  買建                     12,144,585        6.45%
                 年 6 月
                 FTSE/JSE     TOP  40  2019  年
                                       2     7,693,945
            南アフリカ                  買建                      7,356,679       3.91%
                 6 月
                 米ドル売    / 円買   2019  年 6
                                    703,100       77,277,721
                              売建                     76,827,737      △ 40.82%
     為替予約取引       日本
                 月
                 トルコ・リラ売       / 円買
                                     7,800       135,954
                              売建                       143,130     △ 0.08%
                 2019  年 6 月
                 ポーランド・ズロチ売          /
                                     15,100        433,219
                              売建                       428,085     △ 0.23%
                 円買   2019  年 6 月
                                  59/171


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                 メキシコ・ペソ売        / 円買
                                    440,600       2,529,044
                              売建                      2,467,360      △ 1.31%
                 2019  年 6 月
                 香港ドル売     / 円買   2019  年
                                   2,438,600        34,164,786
                              売建                     33,945,312      △ 18.03%
                 6 月
                 南アフリカ・ランド売          /
                                    398,800       3,026,892
                              売建                      2,935,168      △ 1.56%
                 円買   2019  年 6 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     ( 注 3)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     ( 注 4)  為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
       国内債券マザーファンド

     (1)  投資状況     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
                                          14,627,053,850               98.97
       国債証券
                       内 日本                   14,627,053,850               98.97
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                    151,796,281              1.03
       純資産総額
                                          14,778,850,131               100.00
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     (2)  投資資産     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

                        株数、口数          
                                         簿価単価      評価単価      利率  (%)   投資
                               また
          銘柄名       地域    種類                     簿価      時価     償還期限      比率
                        は              
                                          ( 円 )     ( 円 )   ( 年 / 月 / 日 )  (%)
                              額面金額
                                           100.30      100.29    0.100000
                     国債証
       390   2年国債                         500,000,000                         3.39
     1           日本
                     券
                                         501,511,000      501,455,000      2020/07/01
                                           100.42      100.42    0.100000
                     国債証
       126   5年国債                         460,000,000                         3.13
     2           日本
                     券
                                         461,973,400      461,959,600      2020/12/20
                                           100.94      100.99    0.100000
                     国債証
       133   5年国債                         430,000,000                         2.94
     3           日本
                     券
                                         434,063,300      434,282,800      2022/09/20
                                  60/171


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                                           100.47      100.48    0.100000
                     国債証
       398   2年国債                         420,000,000                         2.86
     ▶           日本
                     券
                                         421,982,400      422,053,800      2021/03/01
                                           101.28      101.37    0.100000
                     国債証
       138   5年国債                         360,000,000                         2.47
     5           日本
                     券
                                         364,608,000      364,953,600      2023/12/20
                                           101.07      101.14    0.100000
                     国債証
       135   5年国債                         310,000,000                         2.12
     6           日本
                     券
                                         313,323,400      313,555,700      2023/03/20
                                           100.69      100.74    0.100000
                     国債証
       130   5年国債                         300,000,000                         2.04
     7           日本
                     券
                                         302,088,000      302,226,000      2021/12/20
                                           103.37      103.51    0.400000
                     国債証
       338   10年国債                         280,000,000                         1.96
     8           日本
                     券
                                         289,450,000      289,847,600      2025/03/20
                                           103.11      103.31    0.300000
                     国債証
       341   10年国債                         275,000,000                         1.92
     9           日本
                     券
                                         283,552,500      284,121,750      2025/12/20
                                           103.58      103.67    0.600000
                     国債証
       332   10年国債                         270,000,000                         1.89
     10            日本
                     券
                                         279,671,400      279,911,700      2023/12/20
                                           100.76      100.82    0.100000
                     国債証
       131   5年国債                         272,000,000                         1.86
     11            日本
                     券
                                         274,072,640      274,252,160      2022/03/20
                                           101.83      102.18    0.100000
                     国債証
       350   10年国債                         260,000,000                         1.80
     12            日本
                     券
                                         264,765,800      265,673,200      2028/03/20
                                           100.84      100.90    0.100000
                     国債証
       132   5年国債                         260,000,000                         1.78
     13            日本
                     券
                                         262,197,000      262,350,400      2022/06/20
                                           100.56      100.57    0.100000
                     国債証
       128   5年国債                         259,000,000                         1.76
     14            日本
                     券
                                         260,455,580      260,489,250      2021/06/20
                                           101.83      102.06    0.100000
                     国債証
       342   10年国債                         225,000,000                         1.55
     15            日本
                     券
                                         229,137,750      229,648,500      2026/03/20
                                           103.97      104.07    0.600000
                     国債証
       334   10年国債                         220,000,000                         1.55
     16            日本
                     券
                                         228,740,600      228,971,600      2024/06/20
                                           101.92      102.24    0.100000
                     国債証
       347   10年国債                         217,000,000                         1.50
     17            日本
                     券
                                         221,183,760      221,869,480      2027/06/20
                                           100.49      100.50    0.100000
                     国債証
       127   5年国債                         220,000,000                         1.50
     18            日本
                     券
                                         221,089,000      221,108,800      2021/03/20
                                           101.92      102.22    0.100000
                     国債証
       345   10年国債                         210,000,000                         1.45
     19            日本
                     券
                                         214,044,600      214,662,000      2026/12/20
                                           101.85      102.15    0.100000
                     国債証
       351   10年国債                         210,000,000                         1.45
     20            日本
                     券
                                         213,889,200      214,519,200      2028/06/20
                                           122.23      122.63    2.100000
                     国債証
       113   20年国債                         170,000,000                         1.41
     21            日本
                     券
                                         207,804,600      208,482,900      2029/09/20
                                           101.95      102.21    0.100000
                     国債証
       346   10年国債                         200,000,000                         1.38
     22            日本
                     券
                                         203,916,500      204,426,000      2027/03/20
                                           101.13      101.22    0.100000
                     国債証
       136   5年国債                         200,000,000                         1.37
     23            日本
                     券
                                         202,278,000      202,446,000      2023/06/20
                                  61/171


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                           100.62      100.65    0.100000
                     国債証
       129   5年国債                         200,000,000                         1.36
     24            日本
                     券
                                         201,259,710      201,314,000      2021/09/20
                                           101.90      102.18    0.100000
                     国債証
       344   10年国債                         190,000,000                         1.31
     25            日本
                     券
                                         193,610,000      194,149,600      2026/09/20
                                           119.88      120.49    1.500000
                     国債証
       148   20年国債                         145,000,000                         1.18
     26            日本
                     券
                                         173,831,800      174,722,100      2034/03/20
                                           103.79      103.92    0.500000
                     国債証
       336   10年国債                         154,000,000                         1.08
     27            日本
                     券
                                         159,850,460      160,047,580      2024/12/20
                                           103.63      103.82    0.400000
                     国債証
       340   10年国債                         150,000,000                         1.05
     28            日本
                     券
                                         155,452,500      155,740,500      2025/09/20
                                           104.26      104.33    0.800000
                     国債証
       330   10年国債                         148,000,000                         1.04
     29            日本
                     券
                                         154,315,160      154,415,800      2023/09/20
                                           103.48      104.48    0.500000
                     国債証
       164   20年国債                         144,000,000                         1.02
     30            日本
                     券
                                         149,011,920      150,461,280      2038/03/20
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率
       国債証券                        98.97%
       合計                        98.97%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

        該当事項はありません。

       先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド

     (1)  投資状況     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
                                          14,199,363,822               94.58
       国債証券
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   内 ユーロ                       5,399,532,587               35.97
                   内 シンガポール                        47,054,327              0.31
                   内 ノルウェー                        35,751,615              0.24
                   内 スウェーデン                        40,395,020              0.27
                   内 デンマーク                        64,972,761              0.43
                   内 イギリス                        941,301,802              6.27
                   内 ポーランド                        64,760,282              0.43
                   内 カナダ                        282,118,867              1.88
                   内 アメリカ                       6,859,541,672               45.69
                   内 メキシコ                        127,160,421              0.85
                   内 南アフリカ                        65,941,022              0.44
                   内 オーストラリア                        270,833,446              1.80
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                    813,154,410              5.42
       純資産総額
                                          15,012,518,232               100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       為替予約取引(売建)                                  14,094,406,480              △ 93.88
                  内 日本                        14,094,406,480              △ 93.88
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     ( 注 3)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     (2)  投資資産     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

                         株数、口数          
                                          簿価単価      評価単価      利率  (%)   投資
                                また
           銘柄名        地域   種類                    簿価      時価     償還期限     比率
                         は              
                                           ( 円 )     ( 円 )   ( 年 / 月 / 日 )  (%)
                               額面金額
       United    States    Treasury                              113.91      114.16    8.000000
                      国  債
                                    5,400,000                       4.49
     1             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   672,730,008      674,188,652      2021/11/15
       United    States    Treasury                              99.63      99.70    2.000000
                      国  債
                                    5,300,000                       3.85
     2             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   577,478,458      577,886,564      2020/07/31
       United    States    Treasury                              99.12      99.89    2.000000
                      国  債
                                    4,918,000                       3.58
     3             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   533,126,445      537,283,890      2023/02/15
       United    States    Treasury                              99.79      100.91    2.250000
                      国  債
                                    4,100,000                       3.01
     ▶             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   447,461,312      452,474,156      2024/11/15
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       United    States    Treasury                              98.91      99.20    1.625000
                      国  債
                                    3,300,000                       2.38
     5             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   356,968,756      358,011,722      2020/11/30
       United    States    Treasury                              128.41      130.24    6.125000
                      国  債
                                    2,200,000                       2.09
     6             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   308,953,810      313,351,832      2027/11/15
       United    States    Treasury                              101.07      101.48    2.750000
                      国  債
                                    2,800,000                       2.07
     7             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   309,496,673      310,764,375      2021/08/15
       United    States    Treasury                              93.24      97.13    2.500000
                      国  債
                                    2,835,000                       2.01
     8             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   289,083,394      301,143,778      2046/05/15
       United    States    Treasury                              98.58      99.21    1.750000
                      国  債
                                    2,567,000                       1.86
     9             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   276,754,831      278,520,604      2022/05/15
       United    States    Treasury                              99.24      100.16    2.125000
                      国  債
                                    2,500,000                       1.82
     10             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   271,322,706      273,848,376      2025/05/15
       United    States    Treasury                              101.11      102.12    2.500000
                      国  債
                                    2,203,000                       1.64
     11             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   243,611,157      246,039,631      2024/05/15
       United    States    Treasury                              95.30      96.75    1.625000
                      国  債
                                    2,210,000                       1.56
     12             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   230,336,044      233,847,735      2026/05/15
       United    States    Treasury                              99.97      100.39    2.250000
                      国  債
                                    2,050,000                       1.50
     13             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   224,134,194      225,062,333      2021/07/31
       United    States    Treasury                              102.17      102.75    2.750000
                      国  債
                                    2,000,000                       1.50
     14             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   223,478,253      224,734,800      2023/05/31
       United    States    Treasury                              123.71      125.70    5.250000
                      国  債
                                    1,300,000                       1.19
     15             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   175,876,032      178,709,441      2028/11/15
       Italy  Buoni   Poliennali     Del                           106.36      105.81    3.750000
                      国  債
                                    1,300,000                       1.12
     16             ユーロ
                      証券
       Tesoro                                   168,333,793      167,463,352      2021/05/01
       Italy  Buoni   Poliennali     Del                           114.64      113.60    5.500000
                      国  債
                                    1,150,000                       1.06
     17             ユーロ
                      証券
       Tesoro                                   160,501,894      159,052,336      2022/11/01
       FRENCH
                      国  債                    151.59      152.24    5.500000
                                     850,000                       1.05
     18             ユーロ
       GOVERNMENT       BOND        証券                    156,866,920      157,537,464      2029/04/25
       FRENCH

                                            107.26      107.79    1.000000
                      国  債
                                    1,200,000                       1.05
     19             ユーロ
       GOVERNMENT       BOND        証券
                                         156,704,214      157,479,942      2025/11/25
       United    States    Treasury        国  債                    102.64      106.82    3.000000

                                    1,340,000                       1.04
     20             アメリカ
       Note/Bond               証券                    150,411,119      156,536,591      2048/02/15
       United    States    Treasury                              103.32      107.06    3.000000
                      国  債
                                    1,330,000                       1.04
     21             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   150,277,700      155,720,394      2042/05/15
       FRENCH
                                            100.59      100.55     -
                      国  債
                                    1,216,000                       0.99
     22             ユーロ
       GOVERNMENT       BOND        証券
                                         148,922,574      148,863,360      2020/05/25
       FRENCH

                                            109.41      109.29    3.250000
                      国  債
                                    1,085,000                       0.96
     23             ユーロ
       GOVERNMENT       BOND        証券
                                         144,518,692      144,370,753      2021/10/25
       United    States    Treasury                              105.16      109.07    3.125000

                      国  債
                                    1,200,000                       0.95
     24             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   138,008,820      143,145,240      2043/02/15
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       United    States    Treasury                              102.12      102.99    2.750000
                      国  債
                                    1,200,000                       0.90
     25             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   134,020,680      135,158,461      2023/11/15
       United    States    Treasury                              94.00      97.36    2.500000
                      国  債
                                    1,220,000                       0.87
     26             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   125,419,245      129,906,272      2045/02/15
       United    States    Treasury                              99.44      99.83    2.000000
                      国  債
                                    1,188,000                       0.86
     27             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   129,198,625      129,710,509      2021/05/31
       Italy  Buoni   Poliennali     Del                           117.44      116.12    5.000000
                      国  債
                                     865,000                       0.81
     28             ユーロ
                      証券
       Tesoro                                   123,675,574      122,288,706      2025/03/01
       United    States    Treasury                              99.43      100.36    2.125000
                      国  債
                                    1,100,000                       0.80
     29             アメリカ
                      証券
       Note/Bond                                   119,618,733      120,737,486      2023/11/30
       ITALIAN    GOVERNMENT                                 132.34      131.10    6.500000
                      国  債
                                     720,000                       0.77
     30             ユーロ
                      証券
       BOND                                   116,004,098      114,918,956      2027/11/01
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率
       国債証券                        94.58%
       合計                        94.58%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資
       種類      地域        資産名              数量        簿価        時価
                              売建                            比率
                 豪ドル売    / 円買   2019  年 6

                                   3,565,000       274,282,950
                              売建                     269,121,850       △ 1.79%
     為替予約取引       日本
                 月
                 カナダ・ドル売       / 円買

                                   3,528,000       287,591,074
                              売建                     284,921,280       △ 1.90%
                 2019  年 6 月
                 デンマーク・クローネ
                                   4,187,000        69,127,370
                              売建                      68,248,100      △ 0.45%
                 売 / 円買   2019  年 6 月
                 ユーロ売    / 円買   2019  年 6

                                   44,038,000       5,425,895,173
                              売建                    5,361,186,120       △ 35.71%
                 月
                                  65/171


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                 英ポンド売     / 円買   2019  年
                                   6,670,000       954,617,431
                              売建                     919,059,300       △ 6.12%
                 6 月
                 南アフリカ・ランド売          /
                                   9,653,000        73,266,270
                              売建                      71,142,610      △ 0.47%
                 円買   2019  年 6 月
                 ノルウェー・クローネ

                                   2,935,000        36,892,950
                              売建                      36,540,750      △ 0.24%
                 売 / 円買   2019  年 6 月
                 ポーランド・ズロチ売          /

                                   2,482,000        71,208,580
                              売建                      70,389,520      △ 0.47%
                 円買   2019  年 6 月
                 スウェーデン・クローネ

                                   3,640,000        41,787,200
                              売建                      41,714,400      △ 0.28%
                 売 / 円買   2019  年 6 月
                 シンガポール・ドル売          /

                                    610,000       49,245,300
                              売建                      48,324,200      △ 0.32%
                 円買   2019  年 6 月
                 米ドル売    / 円買   2019  年 6

                                   62,155,000       6,828,491,337
                              売建                    6,792,919,950       △ 45.25%
                 月
                 メキシコ・ペソ売        / 円買
                                   23,364,000        133,874,328
                              売建                     130,838,400       △ 0.87%
                 2019  年 6 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     ( 注 3)  為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
       新興国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド

     (1)  投資状況     (2019   年 5 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
                                          2,068,994,956               96.84
       国債証券
                      内 アメリカ                     2,068,994,956               96.84
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                    67,476,340              3.16
       純資産総額
                                          2,136,471,296              100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )
       為替予約取引(売建)                                   2,091,657,720              △ 97.90
                  内 日本                         2,091,657,720              △ 97.90
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     ( 注 3)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
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     (2)  投資資産     (2019   年 5 月 31 日現在    )
     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

                         株数、口数          
                                         簿価単価      評価単価      利率  (%)   投資
                               また
          銘柄名        地域   種類                     簿価      時価     償還期限      比率
                         は              
                                          ( 円 )     ( 円 )   ( 年 / 月 / 日 )  (%)
                              額面金額
       Indonesia    Government
                                           138.52      139.24    7.750000
                     国債証
                                     900,000                       6.41
     1             アメリカ
       International      Bond         券
                                         136,336,924      137,048,530      2038/01/17
       Turkey   Government

                                           127.50      125.67    11.875000
                     国債証
                                     700,000                       4.50
     2             アメリカ
       International      Bond         券
                                          97,606,862      96,203,663     2030/01/15
       South   Africa   Government                               101.16      101.79    4.665000
                     国債証
                                     700,000                       3.65
     3             アメリカ
                     券
       International                                   77,445,361      77,924,577     2024/01/17
       Mexico   Government
                                            98.37      99.75    4.750000
                     国債証
                                     600,000                       3.06
     ▶             アメリカ
       International      Bond         券
                                          64,549,740      65,451,960     2044/03/08
       Turkey   Government

                                            98.84      98.24    7.375000
                     国債証
                                     600,000                       3.02
     5             アメリカ
       International      Bond         券
                                          64,855,510      64,465,751     2025/02/05
       Colombia    Government
                                           117.40      117.50    6.125000
                     国債証
                                     500,000                       3.01
     6             アメリカ
       International      Bond         券
                                          64,194,866      64,249,546     2041/01/18
       Philippine    Government

                                           154.76      155.79    9.500000
                     国債証
                                     360,000                       2.87
     7             アメリカ
       International      Bond         券
                                          60,930,755      61,334,293     2030/02/02
       Argentine    Republic

                                            79.45      79.10    5.625000
                     国債証
                                     670,000                       2.71
     8             アメリカ
       International      Bond         券
                                          58,213,968      57,957,519     2022/01/26
       Philippine    Government

                                           128.84      130.23    6.375000
                     国債証
                                     400,000                       2.67
     9             アメリカ
       International      Bond         券
                                          56,360,644      56,971,748     2032/01/15
       Mexico   Government

                                           102.97      103.40    4.000000
                     国債証
                                     500,000                       2.65
     10             アメリカ
       International      Bond         券
                                          56,307,823      56,539,666     2023/10/02
       Panama    Government
                                           145.96      147.62    9.375000
                     国債証
                                     350,000                       2.64
     11             アメリカ
       International      Bond         券
                                          55,867,649      56,505,327     2029/04/01
       Ukraine    Government

                                            98.88      100.58    7.750000
                     国債証
                                     500,000                       2.57
     12             アメリカ
       International      Bond         券
                                          54,070,864      54,999,331     2022/09/01
       FED  REPUBLIC     OF                             117.87      118.42    7.125000

                     国債証
                                     400,000                       2.42
     13             アメリカ
                     券
       BRAZIL                                   51,563,240      51,804,269     2037/01/20
       Russian    Foreign    Bond   -                           110.63      111.88    5.625000
                     国債証
                                     400,000                       2.29
     14             アメリカ
                     券
       Eurobond                                   48,393,987      48,940,787     2042/04/04
       Russian    Foreign    Bond   -                           102.77      105.15    5.250000
                     国債証
                                     400,000                       2.15
     15             アメリカ
                     券
       Eurobond                                   44,959,645      45,999,878     2047/06/23
       Indonesia    Government
                                           103.54      103.53    4.875000
                     国債証
                                     400,000                       2.12
     16             アメリカ
       International      Bond         券
                                          45,293,412      45,289,912     2021/05/05
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       Mexico   Government
                                           109.92      111.62    5.550000
                     国債証
                                     350,000                       2.00
     17             アメリカ
       International      Bond         券
                                          42,074,893      42,725,585     2045/01/21
       FED  REPUBLIC     OF       国債証                      124.87      126.12    8.750000

                                     300,000                       1.94
     18             アメリカ
                     券
       BRAZIL                                   40,968,990      41,379,090     2025/02/04
       Mexico   Government
                                           122.31      123.29    6.750000
                     国債証
                                     300,000                       1.89
     19             アメリカ
       International      Bond         券
                                          40,130,417      40,451,935     2034/09/27
       Colombia    Government

                                           121.02      121.67    8.125000
                     国債証
                                     300,000                       1.87
     20             アメリカ
       International      Bond         券
                                          39,705,882      39,919,462     2024/05/21
       Romanian    Government

                                           106.75      106.30    4.875000
                     国債証
                                     320,000                       1.74
     21             アメリカ
       International      Bond         券
                                          37,357,376      37,199,897     2024/01/22
       Argentine    Republic

                                            55.02      54.37    3.750000
                     国債証
                                     600,000                       1.67
     22             アメリカ
       International      Bond         券                    36,105,204      35,679,356     2038/12/31
       Argentine    Republic

                                            70.28      70.56    7.125000
                     国債証
     23             アメリカ                   450,000                       1.63
       International      Bond         券
                                          34,587,177      34,724,971     2036/07/06
       Philippine    Government                                141.40      142.98    7.750000

                     国債証
                                     200,000                       1.46
     24             アメリカ
       International      Bond         券
                                          30,928,539      31,273,897     2031/01/14
       Argentine    Republic

                                            68.37      68.50    6.875000
                     国債証
                                     400,000                       1.40
     25             アメリカ
       International      Bond         券
                                          29,909,960      29,965,077     2048/01/11
       Panama    Government

                                           130.45      132.50    6.700000
                     国債証
                                     200,000                       1.36
     26             アメリカ
       International      Bond         券
                                          28,532,024      28,980,618     2036/01/26
       Colombia    Government

                                           130.22      130.82    7.375000
                     国債証
                                     200,000                       1.34
     27             アメリカ
       International      Bond         券
                                          28,483,030      28,614,044     2037/09/18
       FED  REPUBLIC     OF                             127.87      128.12    8.250000

                     国債証
                                     200,000                       1.31
     28             アメリカ
                     券
       BRAZIL                                   27,968,820      28,023,718     2034/01/20
       Argentine    Republic
                                            76.91      77.31    7.500000
                     国債証
     29             アメリカ                   300,000                       1.19
       International      Bond         券
                                          25,233,288      25,364,849     2026/04/22
       Croatia   Government

                                           112.23      112.41    6.000000
                     国債証
                                     200,000                       1.15
     30             アメリカ
       International      Bond         券
                                          24,547,164      24,586,752     2024/01/26
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率
       国債証券                        96.84%
       合計                        96.84%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。
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     ②  投資不動産物件
        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資
       種類      地域        資産名              数量        簿価        時価
                              売建                            比率
                 米ドル売    / 円買   2019  年 7
                                   19,186,000       2,094,483,817
     為替予約取引       日本                  売建                    2,091,657,720       △ 97.90%
                 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  為替予約取引の時価については、原則として対顧客先物売買相場の仲値で評価しています。
     ( 注 3)  為替予約取引の数量については、現地通貨建契約金額です。
     (参考情報)運用実績

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                          第2 【管理及び運営】

                          1   【申込(販売)手続等】

      受益権    の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行なうものとしま

     す。
      当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コー
     ス」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金支払いコース」がありま
     す。
      「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にしたが
     い契約(以下「別に定める契約」といいます。)を締結します。
      販売会社は、受益権の取得申込者に対し、最低単位を                              1 円単位または       1 口単位として販売会社が定める単
     位をもって、取得の申込みに応じることができます。
      ただし、販売会社は、ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨークの銀行またはロン
     ドンの銀行のいずれかの休業日と同じ日付の                        日 を取得申込受付日とする受益権の取得申込みの受付けを行
     ないません。
      お買付価額(        1 万口当たり)は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額です。
      お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税等が
     課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりませ
     ん。
      委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた取得の申込み(当該申込みにかかる販売会社所定の事務
     手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
      金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情(投資対象国にお
     ける非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災害、クーデター、重大
     な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する
     障害等)が発生し、委託会社が追加設定を制限する措置をとった場合には、販売会社は、取得申込みの受
     付けを中止することができるほか、すでに受付けた取得申込みを取消すことができるものとします。
      取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファンド
     の受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
     数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
     に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託会社
     は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をす
     るため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
     機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録
     を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める
     方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行ないます。
                          2   【換金(解約)手続等】

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      委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた換金の申込み(当該申込みにかかる販売会社所定の事務
     手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
      なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の解約請求には制限があります。
     <一部解約>
       受益者は、自己に帰属する受益権について、最低単位を                                1 口単位として販売会社が定める単位をもっ
      て、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
       ただし、販売会社は、            ニューヨーク証券取引所、ロンドン証券取引所、ニューヨークの銀行またはロ
      ンドンの銀行のいずれかの休業日と同じ日付の日を                            一部解約請求受付日とする一部解約の実行の請求の
      受付けを行ないません。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとし
      ます。
       解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額とします。
       解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
       解約価額(基準価額)は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。                                                      ま
      た、委託会社のホームページでご覧になることもできます。
      ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

         電話番号(コールセンター)                     0120-106212
         (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
      ・委託会社のホームページ
         アドレス           https://www.daiwa-am.co.jp/
       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情

      (投資対象国における非常事態(金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、自然災
      害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等)による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならび
      に資金の受渡しに関する障害等)が発生した場合には、一部解約請求の受付けを中止することができま
      す。一部解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解
      約請求を撤回することができます。ただし、受益者がその一部解約請求を撤回しない場合には、当該受
      益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約請求を受付
      けたものとして、当該計算日の翌営業日の基準価額とします。
       一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起算して
      5 営業日目から受益者に支払います。
       受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定する預
      金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払込んだ後は、受
      益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
      一部解約の実行の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の

     請求にかかる信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
     と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口
     数の減少の記載または記録が行なわれます。
                          3 【資産管理等の概要】

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     (1)  【資産の評価】

       基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した                                           1 万口当たりの価額をい
      います。
       純資産総額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般
      社団法人投資信託協会規則にしたがって時価(注                           1 、注  2 )により評価して得た信託財産の資産総額から
      負債総額を控除した金額をいいます。
      (注  1 )当ファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要

        ・マザーファンドの受益証券:計算日の基準価額で評価します。
      (注  2 )マザーファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要

        ・わが国の金融商品取引所上場株式:原則として当該取引所における計算日の最終相場で評価しま
         す。
        ・外国の株式:原則として金融商品取引所における計算時に知り得る直近の日の最終相場または海
         外店頭市場における計算時に知り得る直近の日の最終相場または最終買気配相場で評価します。
        ・株価指数先物取引:原則として、取引所が発表する計算日の清算値段または最終相場で評価しま
         す。
        ・外国の金融商品取引所上場の投資信託証券:原則として金融商品取引所における計算時に知り得
         る直近の日の最終相場で評価します。
        ・わが国および外国の公社債:原則として、次に掲げるいずれかの価額で評価します。
         1. 日本証券業協会が発表する売買参考統計値(平均値)
         2. 金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(売気配相場を除く。)
         3. 価格情報会社の提供する価額
       なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいます。)、預金その他

      の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電
      信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日
      の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       基準価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
       基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。また、委託会社
      のホームページでご覧になることもできます。
       ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

           電話番号(コールセンター)                  0120-106212
          (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
       ・委託会社のホームページ
          アドレス           https://www.daiwa-am.co.jp/
     (2)  【保管】

       該当事項はありません。
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     (3)  【信託期間】
       2013  年 5 月 9 日から    2028  年 5 月 8 日までとします。ただし、               (5)  ①により信託契約を解約し、信託を終了
      させることがあります。
       委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と
      合意のうえ、信託期間を延長することができます。
     (4)  【計算期間】

       毎年    5 月 9 日から翌年      5 月 8 日までとします。
       上記にかかわらず、上記により各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休
      業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が開始される
      ものとします。ただし、最終計算期間の終了日には適用しません。
     (5)  【その他】

      ① 信託の終了
        1 .委託会社は、受益権の口数が                 30 億口を下ることとなった場合もしくは信託契約を解約することが
        受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
        のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、
        あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        2 .委託会社は、前          1 .の事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行な
        います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項
        を定め、当該決議の日の             2 週間前までに、信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもっ
        てこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        3 .前  2 .の書面決議において、受益者(委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益
        権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本                                             3 .において同
        じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託契約
        にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
        て賛成するものとみなします。
        ▶ .前  2 .の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の                                   3 分の  2 以上にあたる多数を
        もって行ないます。
        5 .前  2 .から前     ▶ .までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当
        該提案につき、信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示を
        したときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
        場合であって、前          2 .から前     ▶ .までの手続きを行なうことが困難な場合も同じとします。
        6 .委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
        約を解約し、信託を終了させます。
        7 .委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
        は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が信託契約に関する
        委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、②の書面決議で否決された
        場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        8 .受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託会
        社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ② 信託約款の変更等

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        1 .委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
        受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたは当ファンドと他のファンドとの併合(投資
        信 託及び投資法人に関する法律第                 16 条第  2 号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
        す。以下同じ。)を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨お
        よびその内容を監督官庁に届出ます。なお、信託約款は本②の                                  1 .から    7 .までに定める以外の方法
        によって変更することができないものとします。
        2 .委託会社は、前          1 .の事項(前       1 .の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合
        に 限り、前     1 .の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
        する場合を除きます。以下              「重大な信託約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行な
        います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内容お
        よびその理由などの事項を定め、当該決議の日の                           2 週間前までに、信託約款にかかる知れている受
        益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        3 .前  2 .の書面決議において、受益者(委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンドの受益
        権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本                                             3 .において同
        じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託約款
        にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
        て賛成するものとみなします。
        ▶ .前  2 .の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の                                   3 分の  2 以上にあたる多数を
        もって行ないます。
        5 .書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        6 .前  2 .から前     5 .までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合にお
        いて、当該提案につき、信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意
        思表示をしたときには適用しません。
        7 .前  1 .から前     6 .までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合
        にあっても、当該併合にかかる一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が否決さ
        れた場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
        8 .委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しよう                                   とするときは、前          1 .から前     7 .ま
        での規定にしたがいます。
      ③ 反対受益者の受益権買取請求の不適用

        当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第                               18 条第  1 項に定める反対受益者による受益権
       買取請求の規定の適用を受けません。
      ④ 運用報告書

        1 .委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な事
        項を記載した       交付運用報告書         ( 投資信託及び投資法人に関する法律第                     14 条第  ▶ 項に定める運用報告
        書)  を計算期間の末日ごとに作成し、信託財産にかかる知れている受益者に対して交付します。ま
        た、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
        2 .委託会社は、運用報告書(全体版)(                      投資信託及び投資法人に関する法律第                     14 条第  1 項に定める
        運用報告書)を作成し、委託会社のホームページに掲載します。
        ・委託会社のホームページ
           アドレス       https://www.daiwa-am.co.jp/
        3 . 前 2 .の規定にかかわらず、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、
        これを交付します。
                                  75/171

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      ⑤ 公告

        1 . 委託  会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
        す。
          https://www.daiwa-am.co.jp/
        2.  前 1 .の電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
        公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥ 関係法人との契約の更改

        委託会社と販売会社との間で締結される                       受益権    の募集・販売の取扱い等に関する契約は、期間満了
       の 1 か月(または       3 か月)前までに、委託会社および販売会社いずれからも何ら意思の表示のないとき
       は、自動的に       1 年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。
                          4 【受益者の権利等】

      信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する                                        受益権    取得申込者とし、分割さ

     れた受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
      受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
     ① 収益分配金および償還金にかかる請求権
       受益者は、収益分配金(分配金額は、委託会社が決定します。)および償還金(信託終了時における
      信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。)を持分に応じて請求する権利
      を有します。
       収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収
      益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、
      当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則とし
      て決算日から起算して            5 営業日までに支払います。
       上記にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者については、原則とし
      て毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替
      口座簿に記載または記録されます。
       償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(信託終
      了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前
      に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
      ついては原則として取得申込者とします。)に、原則として信託終了日から起算して                                              5 営業日までに支
      払います。
       収益分配金および償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行なうものとします。
       受益者が、収益分配金については支払開始日から                            5 年間その支払いを請求しないときならびに信託終
      了による償還金については支払開始日から                       10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受
      託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     ② 換金請求権

       受益者は、保有する受益権を換金する権利を有します。権利行使の方法等については、「2 換金
      (解約)手続等」をご参照下さい。
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                         第3 【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                38 年大蔵

     省令第    59 号)並びに同規則第           2 条の  2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成                                12 年総
     理府令第     133  号)に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドは、金融商品取引法第                  193  条の  2 第 1 項の規定に基づき、第            6 期計算期間(       2018  年 5 月 9 日か
     ら 2019  年 5 月 8 日まで)の財務諸表について、有限責任                      あずさ監査法人により監査を受けております。
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      1【財務諸表】

       スマート・ミックス・Dガード(為替ヘッジあり)
       (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                     第5期              第6期
                                  2018年5月8日現在              2019年5月8日現在
      資産の部
        流動資産
                                        3,084,772              2,419,138
         コール・ローン
                                       229,241,625              151,322,158
         親投資信託受益証券
                                       232,326,397              153,741,296
         流動資産合計
                                       232,326,397              153,741,296
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                          41,469              41,416
         未払受託者報酬
                                        1,079,435              1,077,723
         未払委託者報酬
                                          6,160              6,147
         その他未払費用
                                        1,127,064              1,125,286
         流動負債合計
                                        1,127,064              1,125,286
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       213,284,276              144,462,487
                                      ※1              ※1
         元本
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                             17,915,057               8,153,523
                                        7,298,280              4,854,520
           (分配準備積立金)
                                       231,199,333              152,616,010
         元本等合計
                                       231,199,333              152,616,010
        純資産合計
                                       232,326,397              153,741,296
      負債純資産合計
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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       (単位:円)
                                      第5期              第6期
                                   自   2017年5月9日            自   2018年5月9日
                                   至   2018年5月8日            至   2019年5月8日
      営業収益
                                         5,274,932             △  2,244,467
        有価証券売買等損益
                                         5,274,932             △  2,244,467
        営業収益合計
      営業費用
                                            817             10,628
        支払利息
                                           75,644              93,000
        受託者報酬
                                         1,969,063              2,420,104
        委託者報酬
                                           11,205              15,376
        その他費用
                                         2,056,729              2,539,108
        営業費用合計
                                         3,218,203             △  4,783,575
      営業利益又は営業損失(△)
                                         3,218,203             △  4,783,575
      経常利益又は経常損失(△)
                                         3,218,203             △  4,783,575
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                          724,232             △  881,370
      に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                   5,264,119              17,915,057
                                         11,553,668                165,873
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         11,553,668                165,873
        額
                                         1,396,701              6,025,202
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         1,396,701              6,025,202
        額
                                             -              -
                                           ※1              ※1
      分配金
                                         17,915,057               8,153,523
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)  【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                         第 6 期
            区 分                         自   2018  年 5 月 9 日
                                      至   2019  年 5 月 8 日
       有価証券の評価基準及び評価                 親投資信託受益証券
       方法
                        移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて
                        評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                  第 5 期                第 6 期
              区 分
                              2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首元本額                         117,063,862       円           213,284,276       円

           期中追加設定元本額                         126,682,991       円            2,972,045     円
           期中一部解約元本額                          30,462,577      円           71,793,834      円
     2.      計算期間末日における受益                         213,284,276       口           144,462,487       口

           権の総数
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                   第 5 期               第 6 期
              区 分                 自   2017  年 5 月 9 日        自   2018  年 5 月 9 日
                               至   2018  年 5 月 8 日        至   2019  年 5 月 8 日
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        ※ 1  分配金の計算過程                 計算期間末における解約に伴                 計算期間末における解約に伴
                            う当期純利益金額分配後の配                 う当期純利益金額分配後の配
                            当等収益から費用を控除した                 当等収益から費用を控除した
                            額(  0 円)、解約に伴う当期              額(  0 円)、解約に伴う当期
                            純利益金額分配後の有価証券                 純利益金額分配後の有価証券
                            売買等損益から費用を控除                 売買等損益から費用を控除
                            し、繰越欠損金を補填した額                 し、繰越欠損金を補填した額
                            ( 1,869,153     円)、投資信託          ( 0 円)、投資信託約款に規
                            約款に規定される収益調整金                 定される収益調整金
                            ( 10,617,543      円)及び分配準          ( 5,864,976     円)及び分配準
                            備積立金(      5,429,127     円)よ     備積立金(      4,854,520     円)よ
                            り分配対象額は        17,915,823      円  り分配対象額は        10,719,496      円
                            ( 1 万口当たり      840.00    円)で     ( 1 万口当たり      742.03    円)で
                            あり、分配を行っておりませ                 あり、分配を行っておりませ
                            ん。                 ん。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                         第 6 期
             区 分                         自   2018  年 5 月 9 日
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及

                         び金銭債務等であり、その詳細を附属明細表に記載しておりま
                         す。なお、当ファンドは、親投資信託受益証券を通じて有価証
                         券、デリバティブ取引に投資しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動、為替
                         変動、金利変動等)、信用リスク、流動性リスクであります。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
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     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項
                                         第 6 期
             区 分
                                      2019  年 5 月 8 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                          第 5 期                    第 6 期
                       2018  年 5 月 8 日現在                2019  年 5 月 8 日現在
         種 類
                      当計算期間の損益に                      当計算期間の損益に
                     含まれた評価差額(円)                      含まれた評価差額(円)
     親投資信託受益証券                            4,100,320                      △ 447,843
     合計                            4,100,320                      △ 447,843
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                 第 5 期                           第 6 期
              2018  年 5 月 8 日現在                      2019  年 5 月 8 日現在
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     (関連当事者との取引に関する注記)


                               第 6 期
                            自   2018  年 5 月 9 日
                            至   2019  年 5 月 8 日
     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
     れていないため、該当事項はありません。
     ( 1 口当たり情報)

                               第 5 期                 第 6 期
                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.0840    円               1.0564    円
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     ( 1 万口当たり純資産額)                             (10,840    円 )             (10,564    円 )
     (4)  【附属明細表】

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

                                                   評価額
       種 類                銘 柄                券面総額                   備考
                                                   (円)
              新興国株式(為替ヘッジあり)マザー
     親投資信託受益
                                         24,282,833           24,600,938
              ファンド
     証券
              国内株式マザーファンド                          15,877,486           24,705,368
              国内債券マザーファンド                          22,693,557           25,586,985
              先進国株式(為替ヘッジあり)マザー
                                         14,644,718           25,259,209
              ファンド
              先進国債券(為替ヘッジあり)マザー
                                         22,637,271           25,627,654
              ファンド
              新興国債券(為替ヘッジあり)マザー
                                         22,706,022           25,542,004
              ファンド
     親投資信託受益証券 合計                                              151,322,158
     合計                                              151,322,158
     親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
     (参考)


      当ファンドは、「国内株式マザーファンド」受益証券、「先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファ
     ンド」受益証券、「新興国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド」受益証券、「国内債券マザーファ
     ンド」受益証券、「先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド」受益証券及び「新興国債券(為替
     ヘッジあり)マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上され
     た「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。
      なお、当ファンドの計算期間末日(以下、「期末日」)における同マザーファンドの状況は次のとお
     りであります。
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     「国内株式マザーファンド」の状況
      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                   2018  年 5 月 8 日現在        2019  年 5 月 8 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン
                                       3,699,688,932              3,183,091,177
        派生商品評価勘定
                                        138,162,983                  5,392
        前払金
                                             -          6,777,750
        差入委託証拠金
                                         96,300,000              91,980,000
        流動資産合計
                                       3,934,151,915              3,281,854,319
       資産合計
                                       3,934,151,915              3,281,854,319
     負債の部

       流動負債
        派生商品評価勘定
                                             -          71,291,810
        前受金
                                        117,951,250                    -
        未払解約金
                                          569,500             1,044,200
        その他未払費用
                                           37,846              19,134
        流動負債合計
                                        118,558,596               72,355,144
       負債合計
                                        118,558,596               72,355,144
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1        2,207,821,771              2,062,613,885
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       1,607,771,548              1,146,885,290
        元本等合計
                                       3,815,593,319              3,209,499,175
       純資産合計
                                       3,815,593,319              3,209,499,175
     負債純資産合計                                 3,934,151,915              3,281,854,319
     注記表


     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                      自   2018  年 5 月 9 日
            区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
                                  85/171


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       デリバティブ取引の評価基準                 先物取引
       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の
                        主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                 2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首                          2017  年 5 月 9 日           2018  年 5 月 9 日
          期首元本額                        1,522,200,485        円          2,207,821,771        円
          期中追加設定元本額                        8,783,138,383        円          3,582,939,196        円
          期中一部解約元本額                        8,097,517,097        円          3,728,147,082        円
          期末元本額の内訳

       ファンド名
          6資産(為替ヘッジなし)資                           9,593,298     円            9,593,298     円
          金拠出用ファンド(適格機関
          投資家専用)
          ダイナミック・アロケーショ                        1,631,716,662        円          1,413,480,973        円
          ン・ファンド(適格機関投資
          家専用)
          国内株式ファンド(適格機関                          293,749,325       円           355,305,064       円
          投資家専用)
          スマート・ミックス・Dガー                          22,981,618      円           15,877,486      円
          ド ( 為替ヘッジあり        )
          スマート・ミックス・Dガー                           6,901,997     円            7,357,317     円
          ド(為替ヘッジなし)
          スマート・アロケーション・                           1,084,842     円             749,905    円
          Dガード
          りそな    ダイナミック・アロ                      33,595,547      円           26,287,660      円
          ケーション・ファンド
          堅実バランスファンド             -ハ              18,811,680      円           27,564,707      円
          ジメの一歩-
          DCダイワ      8 資産アロケー                      10,652    円              32,932    円
          ション・ファンド
          DCダイナミック・アロケー                           4,922,848     円           12,088,110      円
          ション・ファンド
          ダイワ・ダブルバランス・                           2,307,926     円            2,106,505     円
          ファンド(Dガード付/部分
          為替ヘッジあり)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
          ダイワ6資産バランス・ファ                          81,032,259      円           85,177,354      円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジあり)
          ダイワ6資産バランス・ファ                          101,004,644       円           106,919,918       円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジなし)
          DCスマート・アロケーショ                            108,473    円              72,656    円
          ン・Dガード
       計                           2,207,821,771        円          2,062,613,885        円
     2.     期末日における受益権の総数                        2,207,821,771        口          2,062,613,885        口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                      自   2018  年 5 月 9 日
             区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、デリバティブ取引、金

                         銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティブ取引に関
                         する注記に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動等)、
                         信用リスク、流動性リスクであります。
                         信託財産の効率的な運用に資することを目的として、投資信託約
                         款に従ってわが国の金融商品取引所(外国の取引所)における株
                         価指数先物取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                                  87/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             区 分                         2019  年 5 月 8 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)


              2018  年 5 月 8 日現在                      2019  年 5 月 8 日現在
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     株式関連

                    2018  年 5 月 8 日 現在                  2019  年 5 月 8 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引
      株価指数

      先物取引
      買 建       3,677,338,750         -  3,815,620,000       138,281,250      3,291,240,750        -  3,220,070,000       △ 71,170,750

     合計        3,677,338,750         -  3,815,620,000       138,281,250      3,291,240,750        -  3,220,070,000       △ 71,170,750

     (注)    1.  時価の算定方法

           株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
           原則として期末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評
           価しております。このような時価が発表されていない場合には、期末日に最も近い最終相場
           や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
         2.  株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
         3.  契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
                                  88/171


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         4.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.7282    円               1.5560    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (17,282    円 )             (15,560    円 )
     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
     「先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド」の状況


      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                   2018  年 5 月 8 日現在        2019  年 5 月 8 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        預金
                                          394,429              400,948
        コール・ローン
                                        168,292,239              189,399,353
        派生商品評価勘定
                                         4,355,074              8,819,092
        未収入金
                                           45,364              264,635
        差入委託証拠金
                                        121,557,764               62,969,424
        流動資産合計
                                        294,644,870              261,853,452
       資産合計
                                        294,644,870              261,853,452
     負債の部

                                  89/171


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       流動負債
        派生商品評価勘定
                                         8,238,769                290,079
        未払金
                                         2,563,439                24,160
        未払解約金
                                             -           199,000
        その他未払費用
                                            1,984              1,285
        流動負債合計
                                         10,804,192                514,524
       負債合計
                                         10,804,192                514,524
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1         173,841,557              151,514,948
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        109,999,121              109,823,980
        元本等合計
                                        283,840,678              261,338,928
       純資産合計
                                        283,840,678              261,338,928
     負債純資産合計                                   294,644,870              261,853,452
     注記表


     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                      自   2018  年 5 月 9 日
            区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  デリバティブ取引の評価基準                 (1)  先物取引
       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の
                        主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。
                        (2)  為替予約取引

                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場に
                        おいて為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲
                        値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡
                        日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     2.  その他財務諸表作成のための                 外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項
                                  90/171



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                        外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
                        成 12 年総理府令第       133  号)第    60 条に基づき、取引発生時の外国通貨の
                        額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第                               61 条に基
                        づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建
                        資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産
                        額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時
                        の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算
                        した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円
                        換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理
                        を採用しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                 2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首                          2017  年 5 月 9 日           2018  年 5 月 9 日
          期首元本額                          488,341,265       円           173,841,557       円
          期中追加設定元本額                          64,429,257      円           117,396,653       円
          期中一部解約元本額                          378,928,965       円           139,723,262       円
          期末元本額の内訳

       ファンド名
          5資産(為替ヘッジあり)資                          29,400,000      円           28,375,526      円
          金拠出用ファンド(適格機関
          投資家専用)
          スマート・ミックス・Dガー                          23,460,277      円           14,644,718      円
          ド ( 為替ヘッジあり        )
          スマート・アロケーション・                          11,319,142      円            7,699,397     円
          Dガード
          ダイワ・ダブルバランス・                          24,205,223      円           21,806,202      円
          ファンド(Dガード付/部分
          為替ヘッジあり)
          ダイワ6資産バランス・ファ                          84,316,496      円           78,239,849      円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジあり)
          DCスマート・アロケーショ                           1,140,419     円             749,256    円
          ン・Dガード
       計                             173,841,557       円           151,514,948       円
     2.     期末日における受益権の総数                          173,841,557       口           151,514,948       口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                  91/171


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                                      自   2018  年 5 月 9 日
             区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、デリバティブ取引、金

                         銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティブ取引に関
                         する注記に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動、為替
                         変動等)、信用リスク、流動性リスクであります。
                         信託財産の効率的な運用に資することを目的として、投資信託約
                         款に従ってわが国の金融商品取引所(外国の取引所)における株
                         価指数先物取引を利用しております。また、外貨建資産について
                         為替変動リスクを回避すること、および外貨建資産の売買代金等
                         の受取りまたは支払いを目的として、投資信託約款に従って為替
                         予約取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

             区 分                         2019  年 5 月 8 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
                                  92/171


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     (有価証券に関する注記)
              2018  年 5 月 8 日現在                      2019  年 5 月 8 日現在
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     1.  株式関連

                    2018  年 5 月 8 日 現在                  2019  年 5 月 8 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引
      株価指数

      先物取引
      買 建        287,966,954        -   283,186,115      △ 4,780,839      250,078,443        -   258,166,744       8,088,301

     合計         287,966,954        -   283,186,115      △ 4,780,839      250,078,443        -   258,166,744       8,088,301

     (注)    1.  時価の算定方法

           株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
           原則として期末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評
           価しております。このような時価が発表されていない場合には、期末日に最も近い最終相場
           や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
         2.  株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
         3.  契約額等には手数料相当額を含んでおりません。また契約額等及び時価の邦貨換算は期末日
           の対顧客電信売買相場の仲値で行っております。
         4.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     2.  通貨関連

                     2018  年 5 月 8 日 現在                 2019  年 5 月 8 日 現在
        種 類       契約額等           時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
                (円)          (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                         1年超
     市場取引以外の取
     引
     為替予約取引

                                  93/171


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      売 建         116,986,556        -   116,089,412        897,144      76,041,386        -    75,600,674       440,712
      アメリカ・ドル         71,581,904        -    71,318,070       263,834      48,247,278        -    47,991,350       255,928

      イギリス・ポンド         9,044,485       -    8,877,972       166,513      4,842,334       -    4,805,258       37,076
      オーストラリア         4,774,948       -    4,749,094       25,854      1,042,899       -    1,041,390        1,509
      ・ドル
      カナダ・ドル         5,469,036       -    5,429,492       39,544      2,886,417       -    2,865,915       20,502
      シンガポール・          848,132      -     839,141       8,991      851,105      -     848,246       2,859
      ドル
      スイス・フラン         3,278,588       -    3,228,984       49,604      2,885,787       -    2,864,455       21,332
      スウェーデン・         1,040,445       -    1,024,623       15,822      1,431,115       -    1,415,484       15,631
      クローナ
      デンマーク・         1,106,707       -    1,088,256       18,451      1,007,917       -    1,002,157        5,760
      クローネ
      ノルウェー・          574,420      -     568,350       6,070      504,725      -     500,513       4,212
      クローネ
      ユーロ         17,880,985        -    17,583,588       297,397      11,003,891        -    10,935,823        68,068
      香港・ドル         1,386,906       -    1,381,842        5,064     1,337,918       -    1,330,083        7,835
     合計         116,986,556        -   116,089,412        897,144      76,041,386        -    75,600,674       440,712

     (注)    1.  時価の算定方法

           (1)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように
              評価しております。
              ①  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場
                 合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
              ②  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない
                 場合は、以下の方法によっております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合
                   には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の
                   仲値をもとに計算したレートを用いております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場
                   合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いて
                   おります。
           (2)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、期末日の対
              顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
         2.  換算において円未満の端数は切り捨てております。
         3.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.6328    円               1.7248    円
                                  94/171


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     ( 1 万口当たり純資産額)                             (16,328    円 )             (17,248    円 )
     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
     「新興国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド」の状況


      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                   2018  年 5 月 8 日現在        2019  年 5 月 8 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        預金
                                         17,454,360              15,711,563
        コール・ローン
                                         38,105,217              78,086,339
        投資信託受益証券
                                         43,800,767              33,047,633
        投資証券
                                         47,533,595              19,818,165
        派生商品評価勘定
                                         1,534,412              1,141,488
        未収入金
                                           87,295              121,014
        差入委託証拠金
                                         65,626,511              46,049,247
        流動資産合計
                                        214,142,157              193,975,449
       資産合計
                                        214,142,157              193,975,449
     負債の部

       流動負債
        派生商品評価勘定
                                         3,857,680              1,116,643
        未払金
                                         4,933,455                58,728
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        未払解約金
                                           21,000               4,000
        その他未払費用
                                             423              528
        流動負債合計
                                         8,812,558              1,179,899
       負債合計
                                         8,812,558              1,179,899
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1         187,553,829              190,296,969
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                         17,775,770               2,498,581
        元本等合計
                                        205,329,599              192,795,550
       純資産合計
                                        205,329,599              192,795,550
     負債純資産合計                                   214,142,157              193,975,449
     注記表


     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                      自   2018  年 5 月 9 日
            区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 (1)  投資信託受益証券
       方法
                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、外国金融商品市場又は店頭市場における最
                        終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又
                        は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価して
                        おります。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
                        (2)  投資証券

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                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、外国金融商品市場又は店頭市場における最
                        終相場(最終相場のないものについては、それに準ずる価額)、又
                        は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価して
                        おります。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 (1)  先物取引

       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の
                        主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。
                        (2)  為替予約取引

                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場に
                        おいて為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲
                        値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡
                        日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     3.  収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                        原則として、投資信託受益証券及び投資証券の配当落ち日におい
                        て、その金額が確定している場合には当該金額を計上し、未だ確定
                        していない場合には入金日基準で計上しております。
     4.  その他財務諸表作成のための                 外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項
                        外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
                        成 12 年総理府令第       133  号)第    60 条に基づき、取引発生時の外国通貨の
                        額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第                               61 条に基
                        づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建
                        資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産
                        額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時
                        の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算
                        した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円
                        換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理
                        を採用しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
              区 分                 2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首                          2017  年 5 月 9 日           2018  年 5 月 9 日
          期首元本額                          509,253,390       円           187,553,829       円
          期中追加設定元本額                          69,874,694      円           181,835,013       円
          期中一部解約元本額                          391,574,255       円           179,091,873       円
          期末元本額の内訳

       ファンド名
          スマート・ミックス・Dガー                          33,372,820      円           24,282,833      円
          ド ( 為替ヘッジあり        )
          スマート・アロケーション・                           9,913,250     円            9,022,109     円
          Dガード
          ダイワ・ダブルバランス・                          21,363,562      円           25,606,494      円
          ファンド(Dガード付/部分
          為替ヘッジあり)
          ダイワ6資産バランス・ファ                          121,890,610       円           130,487,760       円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジあり)
          DCスマート・アロケーショ                           1,013,587     円             897,773    円
          ン・Dガード
       計                             187,553,829       円           190,296,969       円
     2.     期末日における受益権の総数                          187,553,829       口           190,296,969       口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                      自   2018  年 5 月 9 日
             区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
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     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ
                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティ
                         ブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動、為替
                         変動等)、信用リスク、流動性リスクであります。
                         信託財産の効率的な運用に資することを目的として、投資信託約
                         款に従ってわが国の金融商品取引所(外国の取引所)における株
                         価指数先物取引を利用しております。また、外貨建資産について
                         為替変動リスクを回避すること、および外貨建資産の売買代金等
                         の受取りまたは支払いを目的として、投資信託約款に従って為替
                         予約取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

             区 分                         2019  年 5 月 8 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                           2018  年 5 月 8 日現在              2019  年 5 月 8 日現在
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           種 類
                           当期間の損益に                    当期間の損益に
                         含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
     投資信託受益証券                              10,910,767                   △ 2,748,564
     投資証券                               △ 344,957                   △ 44,266
     合計                              10,565,810                   △ 2,792,830
     (注)          「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間(                                        2017  年 5 月 9
               日から    2018  年 5 月 8 日まで、及び       2018  年 5 月 9 日から    2019  年 5 月 8 日まで)を指しておりま
               す。
     (デリバティブ取引に関する注記)


     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     1.  株式関連

                    2018  年 5 月 8 日 現在                  2019  年 5 月 8 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引
      株価指数

      先物取引
      買 建        115,596,915        -   112,367,747      △ 3,229,168      139,457,770        -   138,938,135       △ 519,635

     合計         115,596,915        -   112,367,747      △ 3,229,168      139,457,770        -   138,938,135       △ 519,635

     (注)    1.  時価の算定方法

           株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
           原則として期末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評
           価しております。このような時価が発表されていない場合には、期末日に最も近い最終相場
           や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
         2.  株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
         3.  契約額等には手数料相当額を含んでおりません。また契約額等及び時価の邦貨換算は期末日
           の対顧客電信売買相場の仲値で行っております。
         4.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     2.  通貨関連

                    2018  年 5 月 8 日 現在                  2019  年 5 月 8 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
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               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引以外の
     取引
     為替予約取引

      売 建         174,766,519        -   173,860,619        905,900     118,112,096        -   117,567,616        544,480

      アメリカ・ドル        110,496,074        -   110,091,360        404,714      77,616,896        -    77,277,721       339,175

      トルコ・リラ          561,070      -     531,720       29,350       138,835      -     135,954       2,881
      ポーランド・         1,088,668       -    1,065,750       22,918       436,075      -     433,219       2,856
      ズロチ
      メキシコ・         5,063,117       -    4,859,825       203,292      2,546,800       -    2,529,044       17,756
      ペソ
      香港・ドル         51,845,551        -    51,656,220       189,331      34,338,902        -    34,164,786       174,116
      南アフリカ・         5,712,039       -    5,655,744       56,295      3,034,588       -    3,026,892        7,696
      ランド
     合計         174,766,519        -   173,860,619        905,900     118,112,096        -   117,567,616        544,480

     (注)    1.  時価の算定方法

           (1)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように
              評価しております。
              ①  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場
                 合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
              ②  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない
                 場合は、以下の方法によっております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合
                   には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の
                   仲値をもとに計算したレートを用いております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場
                   合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いて
                   おります。
           (2)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、期末日の対
              顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
         2.  換算において円未満の端数は切り捨てております。
         3.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.0948    円               1.0131    円
                                101/171


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     ( 1 万口当たり純資産額)                             (10,948    円 )             (10,131    円 )
     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

      種 類       通 貨            銘 柄             券面総額            評価額        備考
     投資信託受
           香港・ドル                                          香港・ドル
     益証券
                   MIRAE   AS  MSCI   CHINA   ETF
                                          8,000.000           265,600.000
                   ISHARES    MSCI   CHINA   INDEX   ETF
                                         79,400.000          2,088,220.000
           香港・ドル 小計                                          香港・ドル
                                                    2,353,820.000
                                                    (33,047,633)
     投資信託受益証券 合計                                                33,047,633
                                                    [33,047,633]
     投資証券      アメリカ・ドル                                        アメリカ・ドル
                   VANECK    VECTORS    RUSSIA    ETF
                                            1,600         33,856.000
                   ISHARES    MSCI   BRAZIL    ETF
                                            1,580         63,389.600
                   ISHARES    CORE   MSCI   EMERGING
                                            1,176         60,128.880
                   ISHARES    MSCI   MEXICO    ETF
                                             500        22,480.000
           アメリカ・ドル 小計                                        アメリカ・ドル
                                                     179,854.480
                                                    (19,818,165)
     投資証券 合計                                                19,818,165
                                                    [19,818,165]
     合計                                                52,865,798
                                                    [52,865,798]
     投資信託受益証券及び投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
      (注)    1.  各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。

          2.  合計欄における[ ]内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、
            内数で表示しております。
          3.  外貨建有価証券の内訳
                                        組入
                                               組入
                                       投資信託               合計金額に
                  通貨            銘柄数                投資証券
                                       受益証券               対する比率
                                              時価比率
                                       時価比率
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            アメリカ・ドル               投資証券       ▶ 銘柄         -%      100%         37.5%
                          投資信託
            香港・ドル                      2 銘柄       100%         -%       62.5%
                          受益証券
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
     「国内債券マザーファンド」の状況


      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                   2018  年 5 月 8 日現在        2019  年 5 月 8 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン
                                         72,516,374              72,475,742
        国債証券
                                      12,588,368,760              11,359,176,580
        未収利息
                                         12,536,575              17,970,428
        前払費用
                                         7,059,999                401,974
        流動資産合計
                                      12,680,481,708              11,450,024,724
       資産合計
                                      12,680,481,708              11,450,024,724
     負債の部

       流動負債
        未払解約金
                                         1,461,000                382,000
        その他未払費用
                                           13,886               1,318
        流動負債合計
                                         1,474,886                383,318
       負債合計
                                         1,474,886                383,318
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1       11,447,875,945              10,155,240,535
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       1,231,130,877              1,294,400,871
        元本等合計
                                      12,679,006,822              11,449,641,406
       純資産合計
                                      12,679,006,822              11,449,641,406
     負債純資産合計                                 12,680,481,708              11,450,024,724
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     注記表


     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                      自   2018  年 5 月 9 日
            区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
       有価証券の評価基準及び評価                 国債証券
       方法
                        個別法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                        (但し、売気配相場は使用しない)、価格情報会社の提供する価額
                        又は日本証券業協会発表の売買参考統計値(平均値)等で評価して
                        おります。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                 2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首                          2017  年 5 月 9 日           2018  年 5 月 9 日
          期首元本額                        7,554,013,661        円         11,447,875,945        円
          期中追加設定元本額                        50,087,377,766        円         17,883,299,106        円
          期中一部解約元本額                        46,193,515,482        円         19,175,934,516        円
          期末元本額の内訳

       ファンド名
          6資産(為替ヘッジなし)資                           9,900,000     円            9,900,000     円
          金拠出用ファンド(適格機関
          投資家専用)
          ダイナミック・アロケーショ                        10,381,652,151        円          8,975,442,828        円
          ン・ファンド(適格機関投資
          家専用)
          スマート・ミックス・Dガー                          34,821,373      円           22,693,557      円
          ド ( 為替ヘッジあり        )
          スマート・ミックス・Dガー                          10,700,086      円           10,452,080      円
          ド(為替ヘッジなし)
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          スマート・アロケーション・                           8,892,589     円            7,377,478     円
          Dガード
          りそな    ダイナミック・アロ                     307,466,765       円           235,743,320       円
          ケーション・ファンド
          堅実バランスファンド             -ハ             351,899,216       円           490,713,339       円
          ジメの一歩-
          DCダイワ      8 資産アロケー                     398,747    円             304,781    円
          ション・ファンド
          DCダイナミック・アロケー                          44,961,141      円           108,247,004       円
          ション・ファンド
          ダイワ・ダブルバランス・                          18,907,852      円           20,895,541      円
          ファンド(Dガード付/部分
          為替ヘッジあり)
          ダイワ6資産バランス・ファ                          122,476,773       円           121,239,677       円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジあり)
          ダイワ6資産バランス・ファ                          154,903,620       円           151,504,013       円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジなし)
          DCスマート・アロケーショ                            895,632    円             726,917    円
          ン・Dガード
       計                           11,447,875,945        円         10,155,240,535        円
     2.     期末日における受益権の総数                        11,447,875,945        口         10,155,240,535        口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                      自   2018  年 5 月 9 日
             区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及

                         び金銭債務等であり、その詳細を附属明細表に記載しておりま
                         す。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動、金利
                         変動等)、信用リスク、流動性リスクであります。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
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     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

             区 分                         2019  年 5 月 8 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)


     売買目的有価証券
                           2018  年 5 月 8 日現在              2019  年 5 月 8 日現在
           種 類
                           当期間の損益に                    当期間の損益に
                         含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
     国債証券                              22,684,670                   164,828,400
     合計                              22,684,670                   164,828,400
     (注)          「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間(                                        2017  年 5 月 9
               日から    2018  年 5 月 8 日まで、及び       2018  年 5 月 9 日から    2019  年 5 月 8 日まで)を指しておりま
               す。
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
              2018  年 5 月 8 日現在                      2019  年 5 月 8 日現在
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     ( 1 口当たり情報)

                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.1075    円               1.1275    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (11,075    円 )             (11,275    円 )
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     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

                                       券面総額            評価額
       種 類               銘 柄                                    備考
                                       (円)           (円)
             390     2年国債
                                        200,000,000           200,608,000
     国債証券
             398     2年国債
                                        420,000,000           421,982,400
             126     5年国債
                                        460,000,000           461,973,400
             127     5年国債
                                        220,000,000           221,089,000
             128     5年国債
                                        259,000,000           260,455,580
             129     5年国債
                                        143,000,000           143,899,470
             130     5年国債
                                        300,000,000           302,088,000
             131     5年国債
                                        272,000,000           274,072,640
             132     5年国債
                                        260,000,000           262,197,000
             133     5年国債
                                        30,000,000           30,279,300
             134     5年国債
                                        15,000,000           15,150,000
             135     5年国債
                                        260,000,000           262,779,400
             136     5年国債
                                        200,000,000           202,278,000
             1  40年国債
                                        11,000,000           16,585,250
             2  40年国債
                                        15,000,000           21,939,150
             3  40年国債                         21,000,000           30,958,830
             4  40年国債
                                        35,000,000           51,996,000
             5  40年国債
                                        32,000,000           46,002,240
             6  40年国債
                                        24,000,000           33,976,320
             7  40年国債
                                        43,000,000           58,492,470
             8  40年国債
                                         2,000,000           2,539,640
             9  40年国債
                                        72,000,000           67,857,840
             10    40年国債
                                        37,000,000           41,058,160
             11    40年国債
                                        25,000,000           26,872,000
             308     10年国債
                                        10,000,000           10,163,600
             326     10年国債
                                        15,000,000           15,474,750
             327     10年国債
                                        20,000,000           20,705,800
             328     10年国債
                                        21,000,000           21,628,740
             330     10年国債
                                        148,000,000           154,315,160
             331     10年国債
                                        131,000,000           135,436,970
                                107/171

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             332     10年国債
                                        270,000,000           279,671,400
             334     10年国債
                                        220,000,000           228,740,600
             335     10年国債
                                         5,000,000           5,181,450
             336     10年国債
                                        154,000,000           159,850,460
             337     10年国債
                                        92,000,000           94,451,800
             338     10年国債
                                        280,000,000           289,450,000
             340     10年国債
                                        150,000,000           155,452,500
             341     10年国債
                                        275,000,000           283,552,500
             342     10年国債
                                        225,000,000           229,137,750
             344     10年国債
                                        190,000,000           193,610,000
             345     10年国債
                                        210,000,000           214,044,600
             346     10年国債
                                        150,000,000           152,922,000
             347     10年国債                      217,000,000           221,183,760
             348     10年国債
                                        18,000,000           18,342,360
             349     10年国債
                                         5,000,000           5,093,550
             350     10年国債
                                        260,000,000           264,765,800
             353     10年国債
                                        60,000,000           60,987,000
             11    30年国債
                                         1,000,000           1,220,150
             21    30年国債
                                        52,000,000           69,561,440
             28    30年国債
                                        20,000,000           27,980,000
             29    30年国債
                                        29,000,000           40,183,560
             30    30年国債
                                        60,000,000           82,340,400
             31    30年国債
                                        40,000,000           54,378,800
             32    30年国債
                                        57,000,000           78,995,160
             33    30年国債
                                        68,000,000           90,485,560
             34    30年国債
                                        64,000,000           88,135,040
             35    30年国債
                                        71,000,000           95,201,770
             36    30年国債                        10,000,000           13,464,300
             37    30年国債
                                        15,000,000           19,935,900
             38    30年国債
                                        69,000,000           90,436,920
             40    30年国債
                                        36,000,000           47,347,920
             41    30年国債
                                        36,000,000           46,591,920
             42    30年国債
                                        45,000,000           58,294,800
             43    30年国債
                                         8,000,000           10,373,520
             44    30年国債
                                        31,000,000           40,281,090
             45    30年国債
                                        35,000,000           43,843,800
             46    30年国債
                                        45,000,000           56,403,450
             47    30年国債
                                         7,000,000           8,954,400
             48    30年国債
                                        20,000,000           24,623,400
                                108/171


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             49    30年国債
                                        67,000,000           82,521,220
             50    30年国債
                                        35,000,000           37,844,800
             51    30年国債
                                        67,000,000           63,952,840
             52    30年国債
                                        22,000,000           22,106,260
             53    30年国債
                                        10,000,000           10,292,600
             54    30年国債
                                        65,000,000           70,284,500
             55    30年国債
                                        56,000,000           60,513,600
             56    30年国債
                                        45,000,000           48,595,050
             57    30年国債
                                        15,000,000           16,187,250
             58    30年国債
                                        40,000,000           43,135,200
             60    30年国債
                                         5,000,000           5,519,200
             46    20年国債
                                         1,000,000           1,026,600
             51    20年国債                         2,000,000           2,092,020
             52    20年国債
                                         1,000,000           1,053,880
             56    20年国債
                                        10,000,000           10,679,500
             98    20年国債
                                        90,000,000           106,841,700
             100     20年国債
                                         5,000,000           6,025,650
             101     20年国債
                                        35,000,000           42,805,000
             103     20年国債
                                        30,000,000           36,572,700
             104     20年国債
                                        76,000,000           91,253,960
             105     20年国債
                                        10,000,000           12,051,700
             106     20年国債
                                        19,000,000           23,077,400
             107     20年国債
                                        24,000,000           29,028,000
             108     20年国債
                                        54,000,000           64,268,100
             109     20年国債
                                        30,000,000           35,816,100
             110     20年国債
                                        50,000,000           60,685,000
             111     20年国債
                                        10,000,000           12,281,200
             112     20年国債                       60,000,000           73,077,600
             114     20年国債
                                        28,000,000           34,333,320
             115     20年国債
                                        30,000,000           37,105,200
             117     20年国債
                                        60,000,000           73,807,200
             118     20年国債
                                        10,000,000           12,229,800
             119     20年国債
                                        45,000,000           54,032,850
             121     20年国債
                                        51,000,000           61,979,280
             123     20年国債
                                        30,000,000           37,253,400
             124     20年国債
                                        60,000,000           73,810,800
             125     20年国債
                                        25,000,000           31,431,250
             127     20年国債
                                        30,000,000           36,653,100
             128     20年国債
                                        25,000,000           30,624,750
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             129     20年国債
                                        70,000,000           84,904,400
             130     20年国債
                                        39,000,000           47,417,760
             131     20年国債
                                        32,000,000           38,513,280
             133     20年国債
                                        30,000,000           36,558,900
             134     20年国債
                                        17,000,000           20,762,440
             135     20年国債
                                        40,000,000           48,342,400
             136     20年国債
                                        32,000,000           38,265,920
             138     20年国債
                                        43,000,000           50,957,580
             140     20年国債
                                        40,000,000           48,538,000
             141     20年国債
                                        35,000,000           42,551,250
             142     20年国債
                                        60,000,000           73,751,400
             143     20年国債
                                        40,000,000           48,170,800
             144     20年国債                       38,000,000           45,243,180
             146     20年国債
                                        80,000,000           97,783,200
             147     20年国債
                                        102,000,000           123,417,960
             149     20年国債
                                        95,000,000           113,870,800
             150     20年国債
                                        100,000,000           118,509,000
             151     20年国債
                                        12,000,000           13,869,720
             152     20年国債
                                        88,000,000           101,764,080
             153     20年国債
                                        119,000,000           139,544,160
             156     20年国債
                                        90,000,000           92,408,400
             157     20年国債
                                        90,000,000           89,261,100
             158     20年国債
                                        15,000,000           15,611,100
             159     20年国債
                                        95,000,000           100,356,100
             160     20年国債
                                        110,000,000           118,059,700
             161     20年国債
                                        53,000,000           55,875,780
             162     20年国債
                                        65,000,000           68,454,100
             163     20年国債                       48,000,000           50,494,080
             164     20年国債
                                        19,000,000           19,625,670
             165     20年国債
                                        90,000,000           92,834,100
             167     20年国債
                                        10,000,000           10,284,700
     国債証券 合計                                            11,359,176,580
     合計                                            11,359,176,580
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
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     「先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド」の状況

      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                   2018  年 5 月 8 日現在        2019  年 5 月 8 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        預金
                                        227,600,605              121,836,961
        コール・ローン
                                        365,411,800              107,694,687
        国債証券
                                      12,005,150,439              12,541,872,347
        派生商品評価勘定
                                        161,333,636              149,162,332
        未収入金
                                         4,171,498              65,366,239
        未収利息
                                         74,614,001              120,779,203
        前払費用
                                         39,898,077              12,217,641
        流動資産合計
                                      12,878,180,056              13,118,929,410
       資産合計
                                      12,878,180,056              13,118,929,410
     負債の部

       流動負債
        派生商品評価勘定
                                             -           768,244
        未払金
                                        216,411,941              188,066,428
        未払解約金
                                          161,400             7,056,541
        その他未払費用
                                            6,757              2,344
        流動負債合計
                                        216,580,098              195,893,557
       負債合計
                                        216,580,098              195,893,557
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1       11,430,071,350              11,415,158,983
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       1,231,528,608              1,507,876,870
        元本等合計
                                      12,661,599,958              12,923,035,853
       純資産合計
                                      12,661,599,958              12,923,035,853
     負債純資産合計                                 12,878,180,056              13,118,929,410
                                111/171




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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                      自   2018  年 5 月 9 日
            区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 国債証券
       方法
                        個別法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                        (但し、売気配相場は使用しない)、又は価格情報会社の提供する
                        価額等で評価しております。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 為替予約取引

       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場に
                        おいて為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲
                        値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡
                        日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     3.  その他財務諸表作成のための                 外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項
                        外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
                        成 12 年総理府令第       133  号)第    60 条に基づき、取引発生時の外国通貨の
                        額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第                               61 条に基
                        づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建
                        資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産
                        額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時
                        の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算
                        した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円
                        換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理
                        を採用しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                 2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首                          2017  年 5 月 9 日           2018  年 5 月 9 日
          期首元本額                        8,660,564,082        円         11,430,071,350        円
                                112/171


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          期中追加設定元本額                        31,909,066,339        円         12,205,448,973        円
          期中一部解約元本額                        29,139,559,071        円         12,220,361,340        円
          期末元本額の内訳

       ファンド名
          5資産(為替ヘッジあり)資                          14,700,000      円           14,700,000      円
          金拠出用ファンド(適格機関
          投資家専用)
          ダイナミック・アロケーショ                        6,144,913,485        円          5,168,484,888        円
          ン・ファンド(適格機関投資
          家専用)
          先進国債券(為替ヘッジあ                        4,728,606,697        円          5,644,930,239        円
          り)ファンド(適格機関投資
          家専用)
          スマート・ミックス・Dガー                          34,857,567      円           22,637,271      円
          ド ( 為替ヘッジあり        )
          りそな    ダイナミック・アロ                     181,739,154       円           135,748,646       円
          ケーション・ファンド
          堅実バランスファンド             -ハ             175,675,073       円           245,051,536       円
          ジメの一歩-
          DCダイワ      8 資産アロケー                     398,317    円             304,613    円
          ション・ファンド
          DCダイナミック・アロケー                          26,591,981      円           62,157,916      円
          ション・ファンド
          ダイワ6資産バランス・ファ                          122,589,076       円           121,143,874       円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジあり)
       計                           11,430,071,350        円         11,415,158,983        円
     2.     期末日における受益権の総数                        11,430,071,350        口         11,415,158,983        口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                      自   2018  年 5 月 9 日
             区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
                                113/171



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     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ
                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティ
                         ブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動、為替
                         変動、金利変動等)、信用リスク、流動性リスクであります。
                         外貨建資産について為替変動リスクを回避すること、および外貨
                         建資産の売買代金等の受取りまたは支払いを目的として、投資信
                         託約款に従って為替予約取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

             区 分                         2019  年 5 月 8 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                           2018  年 5 月 8 日現在              2019  年 5 月 8 日現在
           種 類
                           当期間の損益に                    当期間の損益に
                         含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
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     国債証券                            △ 118,180,894                    241,928,177
     合計                            △ 118,180,894                    241,928,177
     (注)          「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間(                                        2017  年 5 月 9
               日から    2018  年 5 月 8 日まで、及び       2018  年 5 月 9 日から    2019  年 5 月 8 日まで)を指しておりま
               す。
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     通貨関連

                    2018  年 5 月 8 日 現在                  2019  年 5 月 8 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引以外の
     取引
     為替予約取引

      売 建       12,462,721,346         -  12,301,387,710       161,333,636      12,916,559,782         -  12,767,397,450       149,162,332

      アメリカ・ドル       5,342,148,674         -  5,322,115,470       20,033,204      6,378,627,876         -  6,310,971,370       67,656,506

      イギリス・        889,217,088        -   862,684,800       26,532,288       739,535,166        -   733,173,520       6,361,646
      ポンド
      オーストラリ        263,587,215        -   261,354,750       2,232,465      264,294,446        -   260,472,640       3,821,806
      ア・ドル
      カナダ・ドル        267,060,580        -   265,817,120       1,243,460      179,553,158        -   177,343,800       2,209,358
      シンガポー         39,883,005        -    39,512,950       370,055      49,815,406        -    49,245,300       570,106
      ル・ドル
      スイス・フラン         16,732,264        -    16,416,720       315,544          -    -       -      -
      スウェーデン・         51,167,256        -    49,739,220       1,428,036       47,347,788        -    46,379,200       968,588
      クローナ
      デンマーク・         73,298,166        -    71,870,240       1,427,926       70,057,302        -    69,127,370       929,932
      クローネ
      ノルウェー・         37,755,365        -    37,233,000       522,365      37,760,829        -    36,892,950       867,879
      クローネ
      ポーランド・         83,310,945        -    81,210,150       2,100,795       72,096,639        -    71,208,580       888,059
      ズロチ
      メキシコ・        101,430,518        -    98,282,650       3,147,868      108,174,311        -   106,964,900       1,209,411
      ペソ
      ユーロ       5,246,549,939         -  5,145,116,400       101,433,539      4,894,878,023         -  4,832,351,550       62,526,473
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      南アフリカ・         50,580,331        -    50,034,240       546,091      74,418,838        -    73,266,270       1,152,568
      ランド
      買 建             -    -       -      -    63,154,644        -    62,386,400      △ 768,244

      アメリカ・ドル            -    -       -      -    55,683,200        -    55,090,000      △ 593,200

      ノルウェー・            -    -       -      -    7,471,444       -    7,296,400      △ 175,044
      クローネ
     合計        12,462,721,346         -  12,301,387,710       161,333,636      12,979,714,426         -  12,829,783,850       148,394,088

     (注)    1.  時価の算定方法

           (1)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように
              評価しております。
              ①  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場
                 合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
              ②  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない
                 場合は、以下の方法によっております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合
                   には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の
                   仲値をもとに計算したレートを用いております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場
                   合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いて
                   おります。
           (2)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、期末日の対
              顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
         2.  換算において円未満の端数は切り捨てております。
         3.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.1077    円               1.1321    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (11,077    円 )             (11,321    円 )
     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

      種 類       通 貨            銘 柄             券面総額             評価額        備考
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     国債証券      アメリカ・ドル                             アメリカ・ドル            アメリカ・ドル
                   1.75%   United    States    Treasury
                                        2,567,000.000            2,530,676.950
                   Note/Bond     20220515
                   2%  United    States    Treasury
                                        4,918,000.000            4,874,967.500
                   Note/Bond     20230215
                   2%  United    States    Treasury
                                        4,400,000.000            4,381,432.000
                   Note/Bond     20200731
                   2.75%   United    States    Treasury
                                        1,200,000.000            1,225,500.000
                   Note/Bond     20231115
                   2.5%   United    States    Treasury
                                        2,203,000.000            2,227,607.510
                   Note/Bond     20240515
                   2%  United    States    Treasury
                                        1,188,000.000            1,181,406.600
                   Note/Bond     20210531
                   8%  United    States    Treasury
                                        5,400,000.000            6,151,518.000
                   Note/Bond     20211115
                   6.125%    United    States    Treasury
                                        2,200,000.000            2,825,108.000
                   Note/Bond     20271115
                   5.25%   United    States    Treasury
                                        1,300,000.000            1,608,230.000
                   Note/Bond     20281115
                   5.375%    United    States    Treasury
                                         200,000.000            258,608.000
                   Note/Bond     20310215
                   4.5%   United    States    Treasury
                                         50,000.000            62,867.000
                   Note/Bond     20360215
                   4.5%   United    States    Treasury
                                         760,000.000            970,003.200
                   Note/Bond     20380515
                   3.75%   United    States    Treasury
                                         370,000.000            429,603.300
                   Note/Bond     20410815
                   3%  United    States    Treasury
                                        1,330,000.000            1,374,156.000
                   Note/Bond     20420515
                   3.125%    United    States    Treasury
                                        1,200,000.000            1,261,968.000
                   Note/Bond     20430215
                   3.625%    United    States    Treasury
                                         140,000.000            159,664.400
                   Note/Bond     20440215
                   2.25%   United    States    Treasury
                                        2,050,000.000            2,049,508.000
                   Note/Bond     20210731
                   2.25%   United    States    Treasury
                                        4,100,000.000            4,091,636.000
                   Note/Bond     20241115
                   2.5%   United    States    Treasury
                                         50,000.000            46,800.500
                   Note/Bond     20450215
                                117/171


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                   2.125%    United    States    Treasury
                                        1,000,000.000             989,060.000
                   Note/Bond     20250515
                   2.25%   United    States    Treasury
                                         800,000.000            795,936.000
                   Note/Bond     20251115
                   1.625%    United    States    Treasury
                                        3,300,000.000            3,264,162.000
                   Note/Bond     20201130
                   1.625%    United    States    Treasury
                                        2,210,000.000            2,106,218.400
                   Note/Bond     20260515
                   2.5%   United    States    Treasury
                                        2,835,000.000            2,643,410.700
                   Note/Bond     20460515
                   2.125%    United    States    Treasury
                                        1,100,000.000            1,093,807.000
                   Note/Bond     20231130
                   2.25%   United    States    Treasury
                                         500,000.000            495,270.000
                   Note/Bond     20270215
                   1.875%    United    States    Treasury
                                         600,000.000            595,848.000
                   Note/Bond     20201215
                   2.75%   United    States    Treasury
                                         200,000.000            205,218.000
                   Note/Bond     20280215
                   3%  United    States    Treasury
                                        1,340,000.000            1,375,376.000
                   Note/Bond     20480215
                   2.75%   United    States    Treasury
                                        1,400,000.000            1,427,118.000
                   Note/Bond     20230531
                   2.75%   United    States    Treasury
                                        2,800,000.000            2,830,072.000
                   Note/Bond     20210815
                   2.625%    United    States    Treasury
                                         500,000.000            507,770.000
                   Note/Bond     20290215
                   3%  United    States    Treasury
                                         200,000.000            205,546.000
                   Note/Bond     20490215
                   2.5%   United    States    Treasury
                                         600,000.000            605,952.000
                   Note/Bond     20260228
          アメリカ・ドル 小計                                         アメリカ・ドル
                                                   56,852,025.060
                                                   (6,264,524,641)
          イギリス・ポン
                                      イギリス・ポンド            イギリス・ポンド
          ド
                   2%  United    Kingdom    Gilt
                                         188,000.000            190,804.960
                   20200722
                   1.5%   United    Kingdom    Gilt
                                         360,000.000            345,312.000
                   20470722
                                118/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   1.75%   United    Kingdom    Gilt
                                         290,000.000            296,815.000
                   20370907
                   1.75%   United    Kingdom    Gilt
                                         700,000.000            711,340.000
                   20490122
                   6%  United    Kingdom    Gilt
                                         400,000.000            576,576.000
                   20281207
                   4.5%   United    Kingdom    Gilt
                                         329,000.000            465,666.600
                   20340907
                   4.25%   United    Kingdom    Gilt
                                         400,000.000            589,960.000
                   20401207
                   3.75%   United    Kingdom    Gilt
                                         359,000.000            553,613.900
                   20520722
                   1.75%   United    Kingdom    Gilt
                                         350,000.000            361,032.000
                   20220907
                   3.25%   United    Kingdom    Gilt
                                         310,000.000            407,681.000
                   20440122
                   3.5%   United    Kingdom    Gilt
                                         138,000.000            228,693.600
                   20680722
          イギリス・ポンド 小計                                        イギリス・ポンド
                                                    4,727,495.060
                                                    (680,759,289)
          オーストラリ
                                    オーストラリア・ドル            オーストラリア・ドル
          ア・ドル
                   5.75%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         150,000.000            163,047.000
                   BOND   20210515
                   5.75%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         180,000.000            204,795.000
                   BOND   20220715
                   5.5%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         135,000.000            156,602.700
                   BOND   20230421
                   2.75%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         142,000.000            151,180.300
                   BOND   20240421
                   3.25%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         370,000.000            406,985.200
                   BOND   20250421
                   4.5%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         330,000.000            433,052.400
                   BOND   20330421
                   4.25%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         236,000.000            277,233.920
                   BOND   20260421
                   3.25%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         170,000.000            198,709.600
                   BOND   20390621
                   2.75%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         430,000.000            465,126.700
                   BOND   20271121
                                119/171

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   3%  AUSTRALIAN      GOVERNMENT      BOND
                                         115,000.000            129,047.250
                   20470321
                   2.75%   AUSTRALIAN      GOVERNMENT
                                         300,000.000            325,518.000
                   BOND   20281121
          オーストラリア・ドル 小計                                     オーストラリア・ドル
                                                    2,911,298.070
                                                    (224,956,002)
          カナダ・ドル                              カナダ・ドル            カナダ・ドル
                   5.75%   CANADIAN     GOVERNMENT
                                         100,000.000            148,970.000
                   BOND   20330601
                   5%  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         100,000.000            147,143.000
                   20370601
                   4%  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         170,000.000            232,473.300
                   20410601
                   3.5%   CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         266,000.000            351,074.780
                   20451201
                   1.5%   CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         263,000.000            262,476.630
                   20230601
                   2.5%   CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         300,000.000            313,785.000
                   20240601
                   2.25%   CANADIAN     GOVERNMENT
                                         150,000.000            155,724.000
                   BOND   20250601
                   1.5%   CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         100,000.000             99,230.000
                   20260601
                   2%  CANADIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         400,000.000            411,512.000
                   20280601
          カナダ・ドル 小計                                          カナダ・ドル
                                                    2,122,388.710
                                                    (173,568,949)
          シンガポール・
                                     シンガポール・ドル            シンガポール・ドル
          ドル
                   3.125%    SINGAPORE     GOVERNMENT
                                         255,000.000            264,534.450
                   20220901
                   2.75%   SINGAPORE     GOVERNMENT
                                         56,000.000            57,689.520
                   20230701
                   3.375%    SINGAPORE     GOVERNMENT
                                         60,000.000            66,762.000
                   20330901
                   2.875%    SINGAPORE     GOVERNMENT
                                         57,000.000            60,161.220
                   20290701
                   2.75%   SINGAPORE     GOVERNMENT
                                         139,000.000            141,720.230
                   20460301
                                120/171


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          シンガポール・ドル 小計                                       シンガポール・ドル
                                                     590,867.420
                                                    (47,795,266)
          スウェーデン・
                                   スウェーデン・クローナ            スウェーデン・クローナ
          クローナ
                   3.5%   SWEDISH    GOVERNMENT      BOND
                                         820,000.000           1,238,405.000
                   20390330
                   3.5%   SWEDISH    GOVERNMENT      BOND
                                        1,175,000.000            1,319,630.750
                   20220601
                   1.5%   SWEDISH    GOVERNMENT      BOND
                                         435,000.000            472,253.400
                   20231113
                   2.5%   SWEDISH    GOVERNMENT      BOND
                                         220,000.000            255,809.400
                   20250512
                   1%  SWEDISH    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            215,306.000
                   20261112
          スウェーデン・クローナ 小計                                    スウェーデン・クローナ
                                                    3,501,404.550
                                                    (40,196,124)
          デンマーク・ク
                                    デンマーク・クローネ            デンマーク・クローネ
          ローネ
                   4.5%   DANISH    GOVERNMENT      BOND
                                        1,051,000.000            1,900,554.830
                   20391115
                   3%  DANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         571,000.000            623,800.370
                   20211115
                   1.5%   DANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         370,000.000            403,444.300
                   20231115
                   1.75%   DANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         892,000.000           1,013,472.560
                   20251115
          デンマーク・クローネ 小計                                     デンマーク・クローネ
                                                    3,941,272.060
                                                    (65,070,402)
          ノルウェー・ク
                                    ノルウェー・クローネ            ノルウェー・クローネ
          ローネ
                   3.75%   NORWEGIAN     GOVERNMENT
                                         350,000.000            367,132.500
                   BOND   20210525
                   2%  NORWEGIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         300,000.000            307,092.000
                   20230524
                   3%  NORWEGIAN     GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            214,650.000
                   20240314
                   1.75%   NORWEGIAN     GOVERNMENT
                                         750,000.000            761,227.500
                   BOND   20250313
                                121/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   1.5%   NORWEGIAN     GOVERNMENT
                                         300,000.000            299,238.000
                   BOND   20260219
                   1.75%   NORWEGIAN     GOVERNMENT
                                         900,000.000            904,158.000
                   BOND   20290906
          ノルウェー・クローネ 小計                                     ノルウェー・クローネ
                                                    2,853,498.000
                                                    (35,925,540)
          ポーランド・ズ
                                     ポーランド・ズロチ            ポーランド・ズロチ
          ロチ
                   2.5%   Poland    Government      Bond
                                         300,000.000            295,965.000
                   20260725
                   2%  Poland    Government      Bond
                                         180,000.000            181,404.000
                   20210425
                   2.25%   Poland    Government      Bond
                                         380,000.000            384,126.800
                   20220425
                   5.75%   Poland    Government      Bond
                                         430,000.000            538,119.200
                   20290425
                   4%  Poland    Government      Bond
                                         530,000.000            570,211.100
                   20231025
                   3.25%   Poland    Government      Bond
                                         280,000.000            291,202.800
                   20250725
          ポーランド・ズロチ 小計                                       ポーランド・ズロチ
                                                    2,261,028.900
                                                    (64,981,971)
          メキシコ・ペソ                             メキシコ・ペソ            メキシコ・ペソ
                   10%  Mexican    Bonos   20241205
                                        1,950,000.000            2,128,230.000
                   7.5%   Mexican    Bonos   20270603
                                        4,400,000.000            4,233,548.000
                   8.5%   Mexican    Bonos   20381118
                                        1,500,000.000            1,500,375.000
                   8%  Mexican    Bonos   20200611
                                        2,480,000.000            2,481,488.000
                   6.5%   Mexican    Bonos   20210610
                                        3,800,000.000            3,692,422.000
                   7.75%   Mexican    Bonos   20310529
                                        1,600,000.000            1,534,720.000
                   7.75%   Mexican    Bonos   20421113
                                        2,000,000.000            1,844,160.000
          メキシコ・ペソ 小計                                         メキシコ・ペソ
                                                   17,414,943.000
                                                    (100,832,520)
          ユーロ                                 ユーロ            ユーロ
                   2.1%   Austria    Government      Bond
                                         40,000.000            52,935.600
                   21170920
                   1.6%   Belgium    Government      Bond
                                         250,000.000            261,462.500
                   20470622
                                122/171


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   5.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         470,000.000            770,757.700
                   20310104
                   4.75%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         170,000.000            285,047.500
                   20340704
                   4.25%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         190,000.000            331,192.800
                   20390704
                   4.75%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         116,000.000            217,619.480
                   20400704
                   3%  GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         750,000.000            781,387.500
                   20200704
                   2.25%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         852,000.000            909,314.040
                   20210904
                   2.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         305,000.000            444,747.950
                   20440704
                   1.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         145,000.000            157,079.950
                   20230515
                   2.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            296,666.000
                   20460815
                   1.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         390,000.000            429,081.900
                   20240515
                   1%  GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         409,000.000            444,722.060
                   20250815
                   0.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         400,000.000            422,772.000
                   20260215
                   0.5%   GERMAN    GOVERNMENT      BOND
                                         800,000.000            846,536.000
                   20270815
                   5.5%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         850,000.000           1,288,540.500
                   20290425
                   4.75%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         480,000.000            770,390.400
                   20350425
                   4%  FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         347,000.000            537,072.720
                   20381025
                   4%  FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         299,000.000            528,862.230
                   20600425
                   3.25%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                        1,085,000.000            1,187,109.350
                   20211025
                   2.25%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            218,836.000
                   20221025
                   3.25%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         350,000.000            509,355.000
                   20450525
                                123/171


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   1.75%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         845,000.000            918,819.200
                   20230525
                   2.25%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         430,000.000            485,409.800
                   20240525
                   2.5%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         33,000.000            40,446.120
                   20300525
                   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                        1,216,000.000            1,223,283.840
                   20200525
                   1%  FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                        1,200,000.000            1,287,204.000
                   20251125
                   0.5%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         190,000.000            197,144.000
                   20260525
                   1.75%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         220,000.000            249,651.600
                   20390625
                   1%  FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            214,590.000
                   20270525
                   2%  FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         100,000.000            116,394.000
                   20480525
                   0.75%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         350,000.000            366,992.500
                   20280525
                   1.25%   FRENCH    GOVERNMENT      BOND
                                         150,000.000            160,794.000
                   20340525
                   5.5%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         137,000.000            203,294.300
                   BOND   20280115
                   4%  NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         30,000.000            48,084.600
                   BOND   20370115
                   3.75%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         150,000.000            251,557.500
                   BOND   20420115
                   3.25%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         400,000.000            434,004.000
                   BOND   20210715
                   2.5%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         100,000.000            129,115.000
                   BOND   20330115
                   1.75%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         464,000.000            507,128.800
                   BOND   20230715
                   2.75%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         100,000.000            152,949.000
                   BOND   20470115
                   0.5%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         150,000.000            157,308.000
                   BOND   20260715
                   0.75%   NETHERLANDS      GOVERNMENT
                                         200,000.000            213,184.000
                   BOND   20270715
                                124/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   9%  ITALIAN    GOVERNMENT      BOND
                                         500,000.000            663,400.000
                   20231101
                   7.25%   ITALIAN    GOVERNMENT      BOND
                                         350,000.000            473,560.500
                   20261101
                   6.5%   ITALIAN    GOVERNMENT      BOND
                                         720,000.000            952,884.000
                   20271101
                   3.25%   ITALIAN    GOVERNMENT      BOND
                                         56,000.000            55,093.360
                   20460901
                   2.95%   ITALIAN    GOVERNMENT      BOND
                                         300,000.000            289,746.000
                   20380901
                   3%  ITALIAN    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            208,058.000
                   20290801
                   5.25%   Italy   Buoni   Poliennali
                                         650,000.000            808,320.500
                   Del  Tesoro    20291101
                   5%  Italy   Buoni   Poliennali      Del
                                         548,000.000            681,328.400
                   Tesoro    20340801
                   4%  Italy   Buoni   Poliennali      Del
                                         455,000.000            510,428.100
                   Tesoro    20370201
                   5%  Italy   Buoni   Poliennali      Del
                                         865,000.000           1,015,899.250
                   Tesoro    20250301
                   4.5%   Italy   Buoni   Poliennali
                                         412,000.000            477,096.000
                   Del  Tesoro    20260301
                   5.5%   Italy   Buoni   Poliennali
                                         900,000.000           1,032,534.000
                   Del  Tesoro    20221101
                   4.75%   Italy   Buoni   Poliennali
                                         300,000.000            365,364.000
                   Del  Tesoro    20440901
                   3.75%   Italy   Buoni   Poliennali
                                        1,300,000.000            1,382,732.000
                   Del  Tesoro    20210501
                   3.5%   Italy   Buoni   Poliennali
                                         70,000.000            75,670.700
                   Del  Tesoro    20300301
                   5.5%   Belgium    Government      Bond
                                         259,000.000            378,266.910
                   20280328
                   5%  Belgium    Government      Bond
                                         228,000.000            366,551.040
                   20350328
                   3.75%   Belgium    Government      Bond
                                         162,000.000            171,721.620
                   20200928
                   4.5%   Belgium    Government      Bond
                                         450,000.000            589,882.500
                   20260328
                   4%  Belgium    Government      Bond
                                         220,000.000            311,225.200
                   20320328
                                125/171


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                   3.75%   Belgium    Government      Bond
                                         133,000.000            204,495.480
                   20450622
                   5.4%   IRISH   TREASURY     20250313
                                         112,000.000            147,589.120
                   3.9%   IRISH   TREASURY     20230320
                                         76,000.000            88,488.320
                   2.4%   IRISH   TREASURY     20300515
                                         180,000.000            214,574.400
                   2%  IRISH   TREASURY     20450218
                                         107,000.000            122,250.710
                   6.25%   Austria    Government      Bond
                                         140,000.000            211,351.000
                   20270715
                   3.5%   Austria    Government      Bond
                                         500,000.000            548,140.000
                   20210915
                   4.15%   Austria    Government      Bond
                                         110,000.000            173,291.800
                   20370315
                   4.85%   Austria    Government      Bond
                                         121,000.000            162,488.480
                   20260315
                   3.8%   Austria    Government      Bond
                                         60,000.000           112,593.000
                   20620126
                   3.15%   Austria    Government      Bond
                                         20,000.000            29,899.000
                   20440620
                   1.65%   Austria    Government      Bond
                                         370,000.000            408,961.000
                   20241021
                   4%  Finland    Government      Bond
                                         161,000.000            203,153.020
                   20250704
                   3.5%   Finland    Government      Bond
                                         220,000.000            237,395.400
                   20210415
                   2.75%   Finland    Government      Bond
                                         100,000.000            123,829.000
                   20280704
                   2.625%    Finland    Government
                                         70,000.000            97,888.700
                   Bond   20420704
                   1.6%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         510,000.000            550,805.100
                   20250430
                   1.95%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         575,000.000            633,379.750
                   20260430
                   1.5%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         160,000.000            170,488.000
                   20270430
                   0.05%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         600,000.000            603,786.000
                   20210131
                   2.7%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            224,594.000
                   20481031
                   1.4%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         320,000.000            335,673.600
                   20280730
                                126/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                   1.45%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         200,000.000            209,308.000
                   20290430
                   5.75%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         210,000.000            325,082.100
                   20320730
                   4.2%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         500,000.000            700,785.000
                   20370131
                   5.85%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         606,000.000            707,492.880
                   20220131
                   5.4%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         255,000.000            308,006.850
                   20230131
                   4.4%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         439,000.000            525,996.630
                   20231031
                   5.15%   SPANISH    GOVERNMENT      BOND
                                         300,000.000            489,666.000
                   20441031
          ユーロ 小計                                             ユーロ
                                                   38,730,057.860
                                                   (4,775,028,834)
          南アフリカ・ラ
                                     南アフリカ・ランド            南アフリカ・ランド
          ンド
                   10.5%   REPUBLIC     OF  SOUTH
                                        1,620,000.000            1,787,184.000
                   AFRICA    20261221
                   6.5%   REPUBLIC     OF  SOUTH   AFRICA
                                        3,400,000.000            2,396,490.000
                   20410228
                   7.75%   REPUBLIC     OF  SOUTH
                                         400,000.000            400,440.000
                   AFRICA    20230228
                   8.75%   REPUBLIC     OF  SOUTH
                                         950,000.000            855,000.000
                   AFRICA    20480228
                   8.25%   REPUBLIC     OF  SOUTH
                                        3,000,000.000            2,741,610.000
                   AFRICA    20320331
                   8.875%    REPUBLIC     OF  SOUTH
                                         800,000.000            750,272.000
                   AFRICA    20350228
          南アフリカ・ランド 小計                                       南アフリカ・ランド
                                                    8,930,996.000
                                                    (68,232,809)
     国債証券 合計                                              12,541,872,347
                                                  [12,541,872,347]
     合計                                              12,541,872,347
                                                  [12,541,872,347]
      (注)    1.  各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。

          2.  合計欄における[ ]内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、
                                127/171


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            内数で表示しております。
          3.  外貨建有価証券の内訳
                                            組入債券       合計金額に
                  通貨               銘柄数
                                            時価比率       対する比率
            アメリカ・ドル               国債証券           34 銘柄        100%       50.0%
            イギリス・ポンド               国債証券           11 銘柄        100%        5.4%
            オーストラリア・ドル               国債証券           11 銘柄        100%        1.8%
            カナダ・ドル               国債証券            9 銘柄        100%        1.4%
            シンガポール・ドル               国債証券            5 銘柄        100%        0.4%
            スウェーデン・クローナ               国債証券            5 銘柄        100%        0.3%
            デンマーク・クローネ               国債証券            ▶ 銘柄        100%        0.5%
            ノルウェー・クローネ               国債証券            6 銘柄        100%        0.3%
            ポーランド・ズロチ               国債証券            6 銘柄        100%        0.5%
            メキシコ・ペソ               国債証券            7 銘柄        100%        0.8%
            ユーロ               国債証券           91 銘柄        100%       38.1%
            南アフリカ・ランド               国債証券            6 銘柄        100%        0.5%
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
     「新興国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド」の状況


      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                   2018  年 5 月 8 日現在        2019  年 5 月 8 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        預金
                                         9,240,597              25,473,859
        コール・ローン
                                         71,784,392               8,252,008
        国債証券
                                       2,414,380,008              2,097,405,135
        派生商品評価勘定
                                         8,068,902              10,167,105
        未収入金
                                             -            29,502
        未収利息
                                         33,418,476              31,749,551
        前払費用
                                         2,292,915                214,435
                                128/171


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        流動資産合計
                                       2,539,185,290              2,173,291,595
       資産合計
                                       2,539,185,290              2,173,291,595
     負債の部

       流動負債
        未払金
                                         63,190,536               5,003,264
        未払解約金
                                             -          3,922,575
        その他未払費用
                                             275               88
        流動負債合計
                                         63,190,811               8,925,927
       負債合計
                                         63,190,811               8,925,927
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1        2,251,805,066              1,924,073,399
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                        224,189,413              240,292,269
        元本等合計
                                       2,475,994,479              2,164,365,668
       純資産合計
                                       2,475,994,479              2,164,365,668
     負債純資産合計                                 2,539,185,290              2,173,291,595
     注記表


     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                      自   2018  年 5 月 9 日
            区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 国債証券
       方法
                        個別法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額
                        (但し、売気配相場は使用しない)、又は価格情報会社の提供する
                        価額等で評価しております。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 為替予約取引

       及び評価方法
                                129/171


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                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として計算日の対顧客先物売買相場に
                        おいて為替予約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲
                        値、受渡日の仲値が発表されていない場合には発表されている受渡
                        日に最も近い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     3.  その他財務諸表作成のための                 外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項
                        外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
                        成 12 年総理府令第       133  号)第    60 条に基づき、取引発生時の外国通貨の
                        額をもって記録する方法を採用しております。但し、同第                               61 条に基
                        づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建
                        資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産
                        額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時
                        の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算
                        した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円
                        換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理
                        を採用しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                 2018  年 5 月 8 日現在           2019  年 5 月 8 日現在
     1.   ※ 1  期首                          2017  年 5 月 9 日           2018  年 5 月 9 日
          期首元本額                          801,432,262       円          2,251,805,066        円
          期中追加設定元本額                        2,226,527,385        円           403,136,976       円
          期中一部解約元本額                          776,154,581       円           730,868,643       円
          期末元本額の内訳

       ファンド名
          5資産(為替ヘッジあり)資                          29,400,000      円           29,400,000      円
          金拠出用ファンド(適格機関
          投資家専用)
          スマート・ミックス・Dガー                          34,108,671      円           22,706,022      円
          ド ( 為替ヘッジあり        )
          スマート・アロケーション・                          22,221,916      円           18,834,057      円
          Dガード
          目標利回り追求型債券ファン                        1,995,449,583        円          1,676,565,239        円
          ド
          ダイワ・ダブルバランス・                          47,644,804      円           53,256,943      円
          ファンド(Dガード付/部分
          為替ヘッジあり)
                                130/171



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          ダイワ6資産バランス・ファ                          120,722,368       円           121,401,941       円
          ンド(Dガード付/為替ヘッ
          ジあり)
          DCスマート・アロケーショ                           2,257,724     円            1,909,197     円
          ン・Dガード
       計                           2,251,805,066        円          1,924,073,399        円
     2.     期末日における受益権の総数                        2,251,805,066        口          1,924,073,399        口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                      自   2018  年 5 月 9 日
             区 分
                                      至   2019  年 5 月 8 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ

                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティ
                         ブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動、為替
                         変動、金利変動等)、信用リスク、流動性リスクであります。
                         外貨建資産について為替変動リスクを回避すること、および外貨
                         建資産の売買代金等の受取りまたは支払いを目的として、投資信
                         託約款に従って為替予約取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項


             区 分                         2019  年 5 月 8 日現在
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     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                           2018  年 5 月 8 日現在              2019  年 5 月 8 日現在
           種 類
                           当期間の損益に                    当期間の損益に
                         含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
     国債証券                             △ 170,181,703                    △ 5,720,638
     合計                             △ 170,181,703                    △ 5,720,638
     (注)          「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間(                                        2017  年 5 月 9
               日から    2018  年 5 月 8 日まで、及び       2018  年 5 月 9 日から    2019  年 5 月 8 日まで)を指しておりま
               す。
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     通貨関連

                    2018  年 5 月 8 日 現在                  2019  年 5 月 8 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引以外の
     取引
     為替予約取引

      売 建        2,498,615,002         -  2,490,546,100        8,068,902     2,159,102,745         -  2,148,935,640       10,167,105

      アメリカ・ドル       2,498,615,002         -  2,490,546,100        8,068,902     2,159,102,745         -  2,148,935,640       10,167,105

     合計        2,498,615,002         -  2,490,546,100        8,068,902     2,159,102,745         -  2,148,935,640       10,167,105

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     (注)    1.  時価の算定方法

           (1)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように
              評価しております。
              ①  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場
                 合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
              ②  期末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない
                 場合は、以下の方法によっております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合
                   には、発表されている先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の
                   仲値をもとに計算したレートを用いております。
                 ・  期末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場
                   合には、当該日に最も近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いて
                   おります。
           (2)   期末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、期末日の対
              顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
         2.  換算において円未満の端数は切り捨てております。
         3.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                            2018  年 5 月 8 日現在             2019  年 5 月 8 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.0996    円               1.1249    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (10,996    円 )             (11,249    円 )
     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

      種 類       通 貨            銘 柄             券面総額             評価額        備考
     国債証券      アメリカ・ドル                             アメリカ・ドル            アメリカ・ドル
                   6.625%    Turkey    Government
                                         200,000.000            170,850.000
                   International       Bond   20450217
                   5.75%   Turkey    Government
                                         200,000.000            156,726.000
                   International       Bond   20470511
                   5.375%    Hungary    Government
                                         200,000.000            220,604.000
                   International       Bond   20240325
                   5.625%    Brazilian     Government
                                         200,000.000            197,524.000
                   International       Bond   20470221
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                   4.125%    Peruvian     Government
                                         80,000.000            86,560.000
                   International       Bond   20270825
                   6.05%   Mexico    Government
                                         120,000.000            137,820.000
                   International       Bond   20400111
                   6.75%   Mexico    Government
                                         300,000.000            366,957.000
                   International       Bond   20340927
                   4.75%   Mexico    Government
                                         600,000.000            590,250.000
                   International       Bond   20440308
                   4%  Mexico    Government
                                         500,000.000            514,885.000
                   International       Bond   20231002
                   3.5%   Mexico    Government
                                         100,000.000            101,187.000
                   International       Bond   20210121
                   5.55%   Mexico    Government
                                         350,000.000            384,737.500
                   International       Bond   20450121
                   4.35%   Mexico    Government
                                         200,000.000            186,550.000
                   International       Bond   20470115
                   9.375%    Panama    Government
                                         350,000.000            510,860.000
                   International       Bond   20290401
                   6.7%   Panama    Government
                                         200,000.000            260,900.000
                   International       Bond   20360126
                   8.75%   FED  REPUBLIC     OF  BRAZIL
                                         300,000.000            374,625.000
                   20250204
                   8.25%   FED  REPUBLIC     OF  BRAZIL
                                         200,000.000            255,750.000
                   20340120
                   7.125%    FED  REPUBLIC     OF  BRAZIL
                                         400,000.000            471,500.000
                   20370120
                   5.625%    FED  REPUBLIC     OF  BRAZIL
                                         100,000.000            100,476.000
                   20410107
                   4.25%   FED  REPUBLIC     OF  BRAZIL
                                         200,000.000            203,150.000
                   20250107
                   FR  3.75%   Argentine     Republic
                                         600,000.000            330,150.000
                   International       Bond   20381231
                   7.5%   Argentine     Republic
                                         300,000.000            230,736.000
                   International       Bond   20260422
                   7.125%    Argentine     Republic
                                         450,000.000            316,269.000
                   International       Bond   20360706
                   5.625%    Argentine     Republic
                                         670,000.000            532,315.000
                   International       Bond   20220126
                   6.875%    Argentine     Republic
                                         200,000.000            147,624.000
                   International       Bond   20270126
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                   5.875%    Argentine     Republic
                                         100,000.000             70,490.000
                   International       Bond   20280111
                   6.875%    Argentine     Republic
                                         400,000.000            273,500.000
                   International       Bond   20480111
                   8.125%    Colombia     Government
                                         300,000.000            363,075.000
                   International       Bond   20240521
                   7.375%    Colombia     Government
                                         200,000.000            260,452.000
                   International       Bond   20370918
                   6.125%    Colombia     Government
                                         500,000.000            587,005.000
                   International       Bond   20410118
                   6.55%   Peruvian     Government
                                         150,000.000            201,750.000
                   International       Bond   20370314
                   5.625%    Peruvian     Government
                                         100,000.000            128,250.000
                   International       Bond   20501118
                   7.35%   Peruvian     Government
                                         100,000.000            125,000.000
                   International       Bond   20250721
                   7.75%   Ukraine    Government
                                         100,000.000            100,531.000
                   International       Bond   20200901
                   7.75%   Ukraine    Government
                                         500,000.000            494,430.000
                   International       Bond   20220901
                   7.75%   Ukraine    Government
                                         100,000.000             95,034.000
                   International       Bond   20250901
                   7.75%   Ukraine    Government
                                         200,000.000            185,814.000
                   International       Bond   20270901
                   4.375%    Romanian     Government
                                         76,000.000            79,214.040
                   International       Bond   20230822
                   4.875%    Romanian     Government
                                         320,000.000            341,600.000
                   International       Bond   20240122
                   6.125%    Romanian     Government
                                         80,000.000            94,248.800
                   International       Bond   20440122
                   7.625%    Hungary    Government
                                         70,000.000           106,309.700
                   International       Bond   20410329
                   5.375%    Hungary    Government
                                         200,000.000            216,660.000
                   International       Bond   20230221
                   5.75%   Hungary    Government
                                         150,000.000            166,854.000
                   International       Bond   20231122
                   6.625%    Croatia    Government
                                         200,000.000            208,400.000
                   International       Bond   20200714
                   6%  Croatia    Government
                                         200,000.000            224,462.000
                   International       Bond   20240126
                                135/171


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                   FR  7.5%   Russian    Foreign    Bond
                                         195,000.000            217,109.100
                   - Eurobond     20300331
                   5.625%    Russian    Foreign    Bond   -
                                         400,000.000            442,520.000
                   Eurobond     20420404
                   4.75%   Russian    Foreign    Bond   -
                                         400,000.000            413,916.000
                   Eurobond     20260527
                   5.25%   Russian    Foreign    Bond   -
                                         400,000.000            411,116.000
                   Eurobond     20470623
                   9.5%   Philippine      Government
                                         360,000.000            557,157.600
                   International       Bond   20300202
                   7.75%   Philippine      Government
                                         200,000.000            282,814.000
                   International       Bond   20310114
                   6.375%    Philippine      Government
                                         400,000.000            515,368.000
                   International       Bond   20320115
                   6.375%    Philippine      Government
                                         100,000.000            133,251.000
                   International       Bond   20341023
                   7.75%   Indonesia     Government
                                         900,000.000           1,246,680.000
                   International       Bond   20380117
                   4.875%    Indonesia     Government
                                         400,000.000            414,168.000
                   International       Bond   20210505
                   3.375%    Indonesia     Government
                                         200,000.000            200,792.000
                   International       Bond   20230415
                   4.35%   Indonesia     Government
                                         200,000.000            208,084.000
                   International       Bond   20270108
                   3.5%   Indonesia     Government
                                         200,000.000            196,870.000
                   International       Bond   20280111
                   7.375%    Turkey    Government
                                         600,000.000            593,046.000
                   International       Bond   20250205
                   11.875%    Turkey    Government
                                         700,000.000            892,528.000
                   International       Bond   20300115
                   6.75%   Turkey    Government
                                         100,000.000             88,000.000
                   International       Bond   20400530
                   6%  Turkey    Government
                                         200,000.000            163,488.000
                   International       Bond   20410114
                   4.665%    South   Africa
                   Government      International                700,000.000            708,169.000
                   20240117
                   5%  South   Africa    Government
                                         200,000.000            177,280.000
                   International       20461012
          アメリカ・ドル 小計                                         アメリカ・ドル
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                                                   19,034,441.740
                                                   (2,097,405,135)
     国債証券 合計                                               2,097,405,135
                                                   [2,097,405,135]
     合計                                               2,097,405,135
                                                   [2,097,405,135]
      (注)    1.  各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。

          2.  合計欄における[ ]内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、
            内数で表示しております。
          3.  外貨建有価証券の内訳
                                            組入債券       合計金額に
                  通貨               銘柄数
                                            時価比率       対する比率
            アメリカ・ドル               国債証券           63 銘柄        100%        100%
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
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                          2 【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                               150,430,667      円
      Ⅱ 負債総額                                 611,313    円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               149,819,354      円
      Ⅳ 発行済数量                               144,179,634      口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.0391   円
     ( 参考  ) 国内株式マザーファンド


     純資産額計算書

                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                              2,166,590,256       円
      Ⅱ 負債総額                               134,967,888      円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                              2,031,622,368       円
      Ⅳ 発行済数量                              1,362,060,633       口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.4916   円
     ( 参考  ) 先進国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド


     純資産額計算書

                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                               255,117,188      円
      Ⅱ 負債総額                                 567,843    円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               254,549,345      円
      Ⅳ 発行済数量                               151,737,293      口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.6776   円
     ( 参考  ) 新興国株式(為替ヘッジあり)マザーファンド


     純資産額計算書

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                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                               197,420,585      円
      Ⅱ 負債総額                                9,189,663     円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               188,230,922      円
      Ⅳ 発行済数量                               195,541,188      口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  0.9626   円
     ( 参考  ) 国内債券マザーファンド


     純資産額計算書

                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                             15,221,532,257        円
      Ⅱ 負債総額                               442,682,126      円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                             14,778,850,131        円
      Ⅳ 発行済数量                             13,040,327,718        口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.1333   円
     ( 参考  ) 先進国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド


     純資産額計算書

                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                             15,254,285,189        円
      Ⅱ 負債総額                               241,766,957      円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                             15,012,518,232        円
      Ⅳ 発行済数量                             13,119,784,119        口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.1443   円
     ( 参考  ) 新興国債券(為替ヘッジあり)マザーファンド


     純資産額計算書

                                                     2019  年 5 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                              2,150,153,274       円
      Ⅱ 負債総額                                13,681,978      円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                              2,136,471,296       円
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      Ⅳ 発行済数量                              1,886,646,396       口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.1324   円
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                     第4 【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換えの手続き等

       該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

       ありません。
     (3)  譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
     (4)  受益証券の再発行

       受益者    は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券
      の再発行の請求を行なわないものとします。
     (5)  受益権の譲渡

      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
       または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
       の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
       は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
       は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)
       に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれ
       るよう通知するものとします。
      ③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
       ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
       おいて、委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
       や振替停止期間を設けることができます。
     (6)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権     の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
      ることができません。
     (7)  受益権の再分割

       委託会社は、        受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
      に再分割できるものとします。
       受益権の再分割を行なうにあたり、各受益者が保有する受益権口数に                                      1 口未満の端数が生じることと
      なる場合には、当該端数を切り捨てるものとし、当該端数処理は口座管理機関ごとに行ないます。ま
      た、各受益者が保有することとなる受益権口数の合計数と、受益権の再分割の比率に基づき委託会社が
      計算する受益権口数の合計数との間に差が生じることとなる場合には、委託会社が計算する受益権口数
      を当該差分減らし、当該口数にかかる金額については益金として計上することとします。
     (8)  償還金

       償還    金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前
      において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
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      受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
      として取得申込者とします。)に支払います。
     (9)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
      一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
      か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部 【委託会社等の情報】

                         第1 【委託会社等の概況】

                          1 【委託会社等の概況】

     a . 資本金の額

       2019  年 5 月末日現在
       資本金の額                151  億 7,427   万 2,500   円
       発行可能株式総数             799  万 9,980   株
       発行済株式総数              260  万 8,525   株
       過去    5 年間における資本金の額の増減:該当事項はありません。
     b . 委託会社の機構

      ① 会社の意思決定機構
        業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において選任
       され、その任期は選任後             1 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結
       のときまでです。
        取締役会は、         ▶ 名以内の代表取締役を選定し、代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にし
       たがい業務を執行します。
        また、取締役、役付執行役員等から構成される経営会議は、経営全般にかかる基本的事項を審議
       し、決定します。経営会議は、分科会を設置し、専門的な事項についてはその権限を委ねることがで
       きます。
      ② 投資運用の意思決定機構

        投資運用の意思決定機構の概要は、以下のとおりとなっています。
       イ.ファンド個別会議

         ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ.投資環境検討会
         運用最高責任者である             CIO  ( Chief    Investment       Officer    )が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ.運用会議
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ.運用部長・ファンドマネージャー
         ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
       ホ.ファンド評価会議、運用審査会議、リスクマネジメント会議および執行役員会議
        ・ファンド評価会議
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           運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部にフィードバックしま
          す。
        ・運用審査会議
           経営会議の分科会として、ファンドの運用実績の状況についての報告を行ない、必要事項を審
          議・決定します。
        ・リスクマネジメント会議
           経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての
          報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
        ・執行役員会議
           経営会議の分科会として、法令等の遵守状況についての報告を行ない、必要事項を審議・決定
          します。
                       2 【事業の内容及び営業の概況】

      委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託

     の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を
     行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等の関連する業務を行なっています。
      2019  年 5 月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託(親投資信託を除きます。)は次のとお

     りです。
           基本的性格               本数(本)             純資産額の合計額(百万円)
      単位型株式投資信託                        75                146,465
      追加型株式投資信託                       721               15,009,806
       株式投資信託  合計                       796               15,156,271
      単位型公社債投資信託                        30                112,508
      追加型公社債投資信託                        14               1,396,602
       公社債投資信託 合計                        44               1,509,110
      総合計                       840               16,665,381
                                144/171







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                         3 【委託会社等の経理状況】

      1.当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                               38 年大蔵省令第

       59 号。以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等
       に関する内閣府令」(平成              19 年8月6日内閣府令第            52 号)に基づいて作成しております。
      2.当社は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づき、当事業年度(                         2018  年4月1日から

       2019  年3月    31 日まで)の財務諸表についての監査を、有限責任                           あずさ監査法人により受けておりま
       す。
      3.財務諸表の記載金額は、百万円未満を切り捨てて表示しております。

     (1)  【貸借対照表】

                                               (単位   :百万円) 
                              前事業年度                  当事業年度

                            (  2018  年3月    31 日)        ( 2019  年3月    31 日)
      資産の部

       流動資産
          現金・預金
                                    28,709                  28,489
          有価証券
                                       0                 554
          前払費用
                                      201                  214
          未収委託者報酬
                                    12,368                  11,468
          未収収益
                                       82                  98
                                       47                  56
          その他
          流動資産計
                                    41,410                  40,882
       固定資産
          有形固定資産                     ※ 1               ※ 1
                                      213                  206
           建物
                                       12                  10
           器具備品
                                      200                  195
          無形固定資産
                                     2,614                  2,821
           ソフトウェア
                                     2,456                  2,804
           ソフトウェア仮勘定
                                      158                  17
          投資その他の資産
                                    15,066                  12,799
           投資有価証券
                                     8,600                  8,493
           関係会社株式
                                     5,129                  1,836
           出資金
                                      183                  183
           長期差入保証金
                                     1,072                  1,070
           繰延税金資産
                                     1,078                  1,183
                                       34                  31
           その他
          固定資産計 
                                    18,927                  15,827
       資産合計
                                    60,337                  56,709
                                145/171


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                                                  (単位   :百万円)



                               前事業年度                  当事業年度

                             (  2018  年3月    31 日)         ( 2019  年3月    31 日)
      負債の部

        流動負債
         預り金
                                        65                   75
         未払金
                                      9,747                   8,548
          未払収益分配金                              8                  15
          未払償還金
                                        59                   40
          未払手数料                            5,202                   4,610
          その他未払金
                                  ※ 2    4,476             ※ 2     3,882
         未払費用
                                      4,148                   3,735
         未払法人税等
                                       850                   726
         未払消費税等
                                       583                   255
         賞与引当金
                                      1,012                    725
         その他                              335                    2
         流動負債計
                                      16,744                   14,070
        固定負債
         退職給付引当金
                                      2,350                   2,389
         役員退職慰労引当金
                                       125                   103
         その他                                5                   2
         固定負債計
                                      2,481                   2,496
        負債合計
                                      19,225                   16,567
      純資産の部
        株主資本
         資本金                             15,174                   15,174
         資本剰余金
          資本準備金                           11,495                   11,495
          資本剰余金合計
                                      11,495                   11,495
         利益剰余金
          利益準備金
                                       374                   374
          その他利益剰余金
            繰越利益剰余金                          13,850                   13,052
          利益剰余金合計
                                      14,225                   13,426
         株主資本合計
                                      40,895                   40,096
        評価・換算差額等
                                146/171


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         その他有価証券評価差額金                              216                   46
         評価・換算差額等合計
                                       216                   46
        純資産合計
                                      41,112                   40,142
      負債・純資産合計
                                      60,337                   56,709
     (2)  【損益計算書】


                                                    (単位   :百万円)
                                前事業年度                   当事業年度

                           (自     2017  年4月1日             (自     2018  年4月1日
                            至     2018  年3月    31 日)         至     2019  年3月    31 日)
      営業収益

       委託者報酬
                                      82,510                   76,052
       その他営業収益                                733                   673
       営業収益計
                                      83,244                   76,725
      営業費用
       支払手数料
                                      40,392                   35,789
       広告宣伝費
                                       673                   694
       調査費
                                      9,816                   9,066
         調査費
                                       955                 1,057
         委託調査費
                                      8,860                   8,009
       委託計算費
                                       839                 1,351
       営業雑経費
                                      1,579                   1,557
         通信費
                                       249                   228
         印刷費
                                       500                   513
         協会費
                                        53                   55
         諸会費
                                        13                   13
         その他営業雑経費                               762                   746
       営業費用計                              53,300                   48,459
      一般管理費
       給料
                                      5,840                   5,755
         役員報酬
                                       377                   373
         給料・手当
                                      3,973                   4,145
         賞与
                                       477                   510
         賞与引当金繰入額
                                      1,012                    725
       福利厚生費
                                       788                   796
       交際費
                                        55                   64
       旅費交通費
                                       195                   178
       租税公課
                                       501                   472
       不動産賃借料
                                      1,281                   1,291
       退職給付費用
                                       316                   374
                                147/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       役員退職慰労引当金繰入額                                 46                   34
       固定資産減価償却費
                                       977                   907
       諸経費                               1,528                   1,819
       一般管理費計
                                      11,531                   11,693
      営業利益
                                      18,411                   16,572
                                                 (単位   :百万円)

                             前事業年度
                                               当事業年度
                        (自    2017  年4月1日
                                           (自    2018  年4月1日
                         至    2018  年3月   31
                                            至    2019  年3月   31 日)
                        日)
      営業外収益
       投資有価証券売却益
                                 210                       215
       有価証券償還益
                                 17                      133
       その他                         130                       172
       営業外収益計                         359                       521
      営業外費用
       投資有価証券売却損
                                  0                      40
       有価証券償還損
                                  3                      32
       その他                          25                       60
       営業外費用計
                                 29                      132
      経常利益
                               18,741                       16,961
      特別損失
       関係会社整理損失                         333                        29
       特別損失計
                                 333                        29
      税引前当期純利益
                               18,407                       16,931
      法人税、住民税及び事業税
                               5,843                       5,076
                               △ 106                      △ 15
      法人税等調整額
      法人税等合計
                               5,737                       5,060
      当期純利益                         12,670                       11,870
     (3)  【株主資本等変動計算書】

     前事業年度(自           2017  年4月1日       至   2018  年3月    31 日)

                                                    (単位:百万円)

                                     株主資本
                        資本剰余金               利益剰余金
                                       その他利益
                  資本金                      剰余金              株主資本合計
                                              利益剰余金
                        資本準備金       利益準備金
                                                合計
                                        繰越利益
                                        剰余金
                                148/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     当期首残高              15,174       11,495         374      12,231       12,606         39,276
     会計方針の変更に
                      -       -       -      480       480         480
     よる累積的影響額
     会計方針の変更を反
                    15,174       11,495         374      12,712       13,086         39,756
     映した当期首残高
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -       -    △ 11,532      △ 11,532        △ 11,532
        当期純利益              -       -       -     12,670       12,670         12,670
        株主資本以外の
        項目の当期変動              -       -       -       -       -         -
        額(純額)
     当期変動額合計                 -       -       -     1,138       1,138         1,138
     当期末残高              15,174       11,495         374      13,850       14,225         40,895
                   評価・換算差額等

                 その他有価
                                純資産合計
                        評価・換算
                  証券評価
                        差額等合計
                  差額金
     当期首残高                264       264      39,540
     会計方針の変更に
                      -       -      480
     よる累積的影響額
     会計方針の変更を反
                     264       264      40,021
     映した当期首残高
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -    △ 11,532
        当期純利益              -       -     12,670
        株主資本以外の
        項目の当期変動             △ 47      △ 47      △ 47
        額(純額)
     当期変動額合計               △ 47      △ 47      1,090
     当期末残高                216       216      41,112
     当事業年度(自           2018  年4月1日       至   2019  年3月    31 日)

                                                    (単位:百万円)

                                     株主資本
                        資本剰余金               利益剰余金
                                       その他利益
                 資本金                       剰余金              株主資本合計
                                              利益剰余金
                        資本準備金       利益準備金
                                              合計
                                        繰越利益
                                        剰余金
                                149/171


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     当期首残高              15,174       11,495         374      13,850       14,225         40,895
     会計方針の変更に
                      -       -       -       -       -         -
     よる累積的影響額
     会計方針の変更を反
                    15,174       11,495         374      13,850       14,225         40,895
     映した当期首残高
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -       -    △ 12,669      △ 12,669        △ 12,669
        当期純利益              -       -       -     11,870       11,870         11,870
        株主資本以外の
        項目の当期変動              -       -       -       -       -         -
        額(純額)
     当期変動額合計                 -       -       -     △ 798      △ 798        △ 798
     当期末残高              15,174       11,495         374      13,052       13,426         40,096
                   評価・換算差額等

                 その他有価
                                純資産合計
                        評価・換算
                  証券評価
                        差額等合計
                  差額金
     当期首残高                216       216      41,112
     会計方針の変更に
                      -       -       -
     よる累積的影響額
     会計方針の変更を反
                     216       216      41,112
     映した当期首残高
     当期変動額
        剰余金の配当              -       -    △ 12,669
        当期純利益              -       -     11,870
        株主資本以外の
        項目の当期変動            △ 170      △ 170      △ 170
        額(純額)
     当期変動額合計               △ 170      △ 170      △ 969
     当期末残高                46       46     40,142
     注記事項

     (重要な会計方針)
     1.有価証券の評価基準及び評価方法

      ( 1 ) 子会社株式
         移動平均法による原価法により計上しております。
      ( 2 ) その他有価証券

         時価のあるもの
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           決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売                                              却原価は
          移動平均法により算定)を採用しております。
         時価のないもの

           移動平均法による原価法を採用しております。
     2.固定資産の減価償却の方法

      ( 1 ) 有形固定資産
         定額法によっております。
         なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
           建物                    10 ~ 18 年
           器具備品      4~              20 年
      ( 2 ) 無形固定資産
         定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期間
        (5年間)に基づく定額法によっております。
     3.引当金の計上基準

      ( 1 ) 賞与引当金
         役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
      ( 2 ) 退職給付引当金
         従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上してお
        ります。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実
        績等に応じて各事業年度毎に各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行役員・参与に
        ついても、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上しております。
      ( 3 ) 役員退職慰労引当金
         役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当事業年度末要支給
        額を計上しております。
     4.消費税等の会計処理

        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     5.連結納税制度の適用

        連結納税制度を適用しております。
     (会計方針の変更)

       (税効果会計に係る会計基準の適用指針の適用)
          「税効果会計に係る会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第                                      28 号  平成  30 年2月    16 日)
        を当事業年度の期首から適用しており、子会社株式等に対する投資に係る将来加算一時差異に基づ
        く繰延税金負債を過年度に遡及して取り崩した結果、貸借対照表の繰延税金負債が                                             480  百万円減少
        し、株主資本等変動計算書の繰越利益剰余金の遡及適用後の前事業年度期首残高が                                             480  百万円増加
        しております。
                                151/171


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     (未適用の会計基準等)
      ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第                            29 号  平成  30 年3月    30 日)
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第                                       30 号  平成  30 年3
       月 30 日)
     (1)  概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されま
       す。
       ステップ1:顧客との契約を識別する。
       ステップ2:契約における履行義務を識別する。
       ステップ3:取引価格を算定する。
       ステップ4:契約における履行義務に取引価格を配分する。
       ステップ5:履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     (2)  適用予定日

       当財務諸表の作成時において検討中であります。
     (3)  当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     (表示方法の変更)

      (『税効果会計に係る会計基準』の一部改正の適用)
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第                                   28 号  平成  30 年2月    16 日)等を当事業
      年度の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定
      負債の区分に表示しております。
      (損益計算書)

       前事業年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました「受取配当金」は、金額的重要性が
      乏しいため、当事業年度より「営業外収益」の「その他」としております。この表示方法の変更を反映
      させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の財務諸表において、「営業外収益」に表示していた「受取配当金」                                                   75 百万
      円、「その他」        55 百万円は、「その他」            130  百万円として組替えております。
       前事業年度において、「営業外費用」の「その他」に含めておりました「有価証券償還損」は、営業
      外費用の総額の         100  分の  10 を超えたため、当事業年度より独立掲記することとしております。この表示
      方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
       この結果、前事業年度の財務諸表において、「営業外費用」の「その他」に表示していた                                                 29 百万円
      は、「有価証券償還損」             3 百万円、「その他」           25 百万円として組替えております。
     (貸借対照表関係)

     ※1 有形固定資産の減価償却累計額

                              前事業年度                   当事業年度
                            ( 2018  年3月    31 日)          ( 2019  年3月    31 日)
         建物                           29 百万円                  31 百万円
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         器具備品                          235  百万円                 264  百万円
     ※2 関係会社項目


         関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                              前事業年度                   当事業年度
                            ( 2018  年3月    31 日)          ( 2019  年3月    31 日)
         未払金                         4,406   百万円                3,788   百万円
      3  保証債務

       前事業年度(       2018  年3月    31 日)

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,701   百万円に対して保証を行ってお
       ります。
       当事業年度(       2019  年3月    31 日)

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,719   百万円に対して保証を行ってお
       ります。
      (株主資本等変動計算書関係)


      前事業年度(自           2017  年4月1日 至           2018  年3月    31 日)
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    (単位:千株)
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
        普通株式                  2,608             -           -         2,608
       合   計                  2,608             -           -         2,608
     2.配当に関する事項

      (1)    配当金支払額
                            剰余金の配当の           1株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額(百万円)          配当額(円)
       決議
       2017  年6月    26 日                                 2017  年      2017  年
                     普通株式            11,532          4,421
       定時株主総会                                        3月  31 日    6月  27 日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          2018  年6月    25 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとおり
         提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 12,669    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
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         ③  1株当たり配当額                    4,857   円
         ④  基準日                2018  年3月    31 日
         ⑤  効力発生日                2018  年6月    26 日
      当事業年度(自           2018  年4月1日 至           2019  年3月    31 日)


     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    (単位:千株)
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
        普通株式                  2,608             -           -         2,608
       合   計                  2,608             -           -         2,608
     2.配当に関する事項

      (1)    配当金支払額
                            剰余金の配当の           1株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額(百万円)          配当額(円)
       決議
       2018  年6月    25 日                                 2018  年      2018  年
                     普通株式            12,669          4,857
       定時株主総会                                        3月  31 日    6月  26 日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          2019  年6月    21 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとおり
         提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 11,868    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  1株当たり配当額                    4,550   円
         ④  基準日                2019  年3月    31 日
         ⑤  効力発生日                2019  年6月    24 日
     (金融商品関係)

     1.金融商品の状況に関する事項

      (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用に関する事業を行っております。資金
        運用については安全性の高い金融商品に限定しております。
      (2)金融商品の内容及びそのリスク

          証券投資信託に係る運用報酬の未決済額である未収委託者報酬は、運用するファンドの財産が信
        託されており、「投資信託及び投資法人に関する法律」、その他関係法令等により一定の制限が設
        けられているためリスクは極めて軽微であります。有価証券及び投資有価証券は、証券投資信託、
        株式であります。証券投資信託は事業推進目的で保有しており、価格変動リスク及び為替変動リス
        クに晒されております。株式は上場株式、非上場株式並びに子会社株式を保有しており、上場株式
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        は価格変動リスク及び発行体の信用リスクに、非上場株式及び子会社株式は発行体の信用リスクに
        晒されております。
          未払手数料は証券投資信託の販売に係る代行手数料の未払額であります。その他未払金は主に連
        結納税の親会社へ支払う法人税の未払額であります。未払費用は主にファンド運用に関係する業務
        を委託したこと等により発生する費用の未払額であります。これらは、そのほとんどが                                                1 年以内の
        支払期日であります。
      (3)    金融商品に係るリスク管理体制

        ①市場リスクの管理
        (ⅰ)為替変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに為替変動リスク管理の検討を行って
           おります。
        (ⅱ)価格変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに価格変動リスク管理の検討を行って
           おり、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握しリスクマネジメント会議において報告を
           行っております。
        ②信用リスクの管理
          発行体の信用リスクは財務リスク管理規程に従い、定期的に財務状況等を把握しリスクマネジメ
        ント会議において報告を行っております。
     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません(                                       (注2)     参照のこと)。
      前事業年度(       2018  年3月    31 日)

                                                   (単位:百万円)
                              貸借対照表  計上額            (*1)     時価  (*1)       差額

                                         28,709         28,709

       (1)現金・預金                                                    -
                                         12,368         12,368
       (2)未収委託者報酬                                                    -
       (3)有価証券及び投資有価証券
                                         7,631         7,631
           その他有価証券                                                  -
                                         48,709         48,709
       資産計                                                    -
       (1)未払手数料                                 (5,202)         (5,202)          -
       (2)その他未払金                                 (4,476)         (4,476)          -
       (3)未払費用(          *2 )                       (3,286)         (3,286)          -
       負債計                                 (12,965)         (12,965)          -
     ( *1 )負債に計上されているものについては、                       (  ) で示しております。
     ( *2 )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
      当事業年度(       2019  年3月    31 日)

                                                   (単位:百万円)
                              貸借対照表  計上額            (*1)     時価  (*1)       差額

                                         28,489         28,489

       (1)現金・預金                                                    -
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                                         11,468         11,468
       (2)未収委託者報酬                                                    -
       (3)有価証券及び投資有価証券
                                         8,380         8,380
           その他有価証券                                                  -
                                         48,338         48,338
       資産計                                                    -
       (1)未払手数料                                 (4,610)         (4,610)          -
       (2)その他未払金                                 (3,882)         (3,882)          -
       (3)未払費用(          *2 )                       (2,805)         (2,805)          -
       負債計                                 (11,298)         (11,298)          -
     ( *1 )負債に計上されているものについては、                       (  ) で示しております。
     ( *2 )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
     (注1)金融商品の時価の算定方法

      資 産

       (1)現金・預金、並びに(2)未収委託者報酬
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
       (3)有価証券及び投資有価証券
         これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、証券投資信託について
        は、基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事
        項 (有価証券関係)          をご参照下さい。
      負 債
       (1)未払手数料、(2)その他未払金、並びに(3)未払費用
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                   (単位:百万円)
                                 前事業年度                 当事業年度
                区分
                               ( 2018  年3月    31 日)        ( 2019  年3月    31 日)
       (1)その他有価証券
            非上場株式                              970                 666
       (2)子会社株式及び関連会社株式
            非上場株式                             5,129                 1,836
       (3)長期差入保証金                                  1,072                 1,070
       これらは、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものであるため、時価開示の対象としておりません。
     (注3)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(       2018  年3月    31 日)

                                                    (単位:百万円)
                                        1年超        5年超
                                1年以内                        10 年超
                                        5年以内        10 年以内
       現金・預金                           28,709           -        -       -
       未収委託者報酬                           12,368           -        -       -
                                156/171


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       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの                              0     5,302        1,801         117
        合計                           41,078        5,302        1,801         117
      当事業年度(       2019  年3月    31 日)

                                                    (単位:百万円)
                                        1年超        5年超
                                1年以内                        10 年超
                                        5年以内        10 年以内
       現金・預金                           28,489           -        -       -
       未収委託者報酬                           11,468           -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの                             554       4,284        2,227       1,227
        合計                           40,512        4,284        2,227       1,227
     (有価証券関係)

     1.子会社株式及び関連会社株式

      前事業年度(       2018  年3月    31 日)

       子会社株式(貸借対照表計上額                   5,129   百万円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから、記載しておりません。
      当事業年度(       2019  年3月    31 日)

       子会社株式(貸借対照表計上額                   1,836   百万円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから、記載しておりません。
     2.その他有価証券


      前事業年度(       2018  年3月    31 日)

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
                          (百万円)             (百万円)            (百万円)
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       (1)株式                         134              55            79
       (2)その他
           証券投資信託                    4,196             3,740             456
             小計                  4,331             3,795             535
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       その他
        証券投資信託                       3,299             3,522            △ 223
             小計                  3,299             3,522            △ 223
             合計                  7,631             7,318             312
                                157/171


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      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                       970  百万円)については、市場価格がなく、時価を把握するこ
          とが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
      当事業年度(       2019  年3月    31 日)

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
                          (百万円)             (百万円)            (百万円)
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       (1)株式                          87             55            32
       (2)その他
           証券投資信託                    4,991             4,712             278
             小計                  5,079             4,767             311
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       その他
        証券投資信託                       3,301             3,560            △ 258
             小計                  3,301             3,560            △ 258
             合計                  8,380             8,328             52
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                       666  百万円)については、市場価格がなく、時価を把握するこ
          とが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     3.売却したその他有価証券


      前事業年度(自           2017  年4月1日 至           2018  年3月    31 日)

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         (百万円)             (百万円)             (百万円)
       (1)株式                           -             -            -
       (2)その他
           証券投資信託                    1,963              210              0
             合計                  1,963              210              0
      当事業年度(自           2018  年4月1日 至           2019  年3月    31 日)

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         (百万円)             (百万円)             (百万円)
       (1)株式                         389              86             -
       (2)その他
           証券投資信託                    3,517              128             40
             合計                  3,907              215             40
     4.減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、            該当事項はありません。
       当事業年度において、該当事項はありません。
     (退職給付関係)

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     1.採用している退職給付制度の概要

       当社は、非積立型の確定給付制度(退職一時金制度であります)及び確定拠出制度を採用しておりま
      す。
     2.確定給付制度

      ( 1 ) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

                                  前事業年度                当事業年度
                              (自     2017  年4月1日          (自     2018  年4月1日
                               至   2018  年3月    31 日)      至   2019  年3月    31 日)
                                    2,318   百万円             2,350   百万円
      退職給付債務の期首残高
                                                      158
       勤務費用                                159
                                                     △ 171
       退職給付の支払額                               △ 166
                                                       52
       その他                                38
                                     2,350                2,389
      退職給付債務の期末残高
      ( 2 ) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表


                                                 当事業年度

                             前事業年度
                                             (自     2018  年4月1日
                         (自     2017  年4月1日
                                              至   2019  年3月    31 日)
                          至   2018  年3月    31 日)
       非積立型制度の退職給付債務                          2,350   百万円                2,389   百万円
       貸借対照表に計上された負債と
                                                    2,389
                                 2,350
       資産の純額
                                                    2,389

       退職給付引当金                          2,350
       貸借対照表に計上された負債と
                                 2,350                   2,389
       資産の純額
      ( 3 ) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                前事業年度                当事業年度
                            (自     2017  年4月1日          (自     2018  年4月1日
                              至   2018  年3月    31 日)     至   2019  年3月    31 日)
       勤務費用                              159  百万円              158  百万円
       その他                              24                41
       確定給付制度に係る退職給付費用                             184                199
     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                          171  百万円、当事業年度           174  百万円であります。
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     (税効果会計関係)

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳

                                                   (単位:百万円)
                           前事業年度                当事業年度
                         ( 2018  年3月    31 日)       ( 2019  年3月    31 日)
       繰延税金資産
                                                  731
        退職給付引当金
                                 719
                                   244               182
        賞与引当金
                                    16              170
        システム関連費用
                                   162               141
        未払事業税
                                    94               94
        出資金評価損
                                    68               32
        投資有価証券評価損
                                   297               240
        その他
                                  1,602               1,592
       繰延税金資産小計 
        評価性引当額                           △ 200              △ 164
                                  1,402               1,428
       繰延税金資産合計
       繰延税金負債
        連結法人間取引(譲渡                           △ 159              △ 159
       益)
                                  △ 164              △ 85
         その他有価証券評価差
       額金
                                  △ 323              △ 244
       繰延税金負債合計
                                1,078   
       繰延税金資産の純額                                          1,183
     ( 注 ) 「会計方針の変更」に記載のとおり、当事業年度における会計方針の変更は遡及適用され、
       前事業年度については遡及適用後の財務諸表となっております                                  。この結果、遡及適用を行
       う前と比べて、前事業年度の繰延税金負債の連結法人間取引(譲渡益)は                                        480  百万円減少し
       ております。
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の

      原因となった主要な項目別の内訳
       前事業年度(       2018  年3月    31 日)

        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の                                              100
       分の5以下であるため注記を省略しております。
       当事業年度(       2019  年3月    31 日)

        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の                                              100
       分の5以下であるため注記を省略しております。
     (セグメント情報等)

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     [セグメント情報]
       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
     [ 関連情報     ]

     1 . サービスごとの情報
       単一のサービス区分の営業収益が損益計算書の営業収益の                               90 %を超えるため、記載を省略しておりま
      す。
     2 . 地域ごとの情報

     (1)営業収益
        内国籍証券投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                                         90 %を超えるため、記
       載を省略しております。
     (2)有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                          90 %を超えるため、
       記載を省略しております。
     3 . 主要な顧客ごとの情報

       営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                       10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     [ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報                              ]

      前事業年度(自           2017  年4月1日 至           2018  年3月    31 日)

       該当事項はありません。
      当事業年度(自           2018  年4月1日 至           2019  年3月    31 日)

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報                                    ]

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報                             ]

       該当事項はありません。
     (関連当事者情報)


     1.関連当事者との取引

     (ア)    財務諸表提出会社の子会社
     前事業年度(自           2017  年4月1日 至           2018  年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金又        の所有
         会社等の               事業の         関連当事者            取引金額            期末残高
      種類          所在地    は出資金        (被所有   )         取引の内容             科目
         名称               内容         との関係            (百万円)            (百万円)
                   (百万円)        割合
                           (%)
         Daiwa   Asset
                        金融商
                                       債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                            -
                                               1,701     -
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
                           直接  100.0           (注)
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
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     取引条件及び取引条件の決定方針等
     ( 注 ) シンガポール通貨庁(            MAS  )に対する当社からの保証状により、当該関連当事者の債務不履行、及び
        MAS  への全ての損害等に対して保証しております。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額
        に応じて保証状にて定めるとおりに決定しております。
     当事業年度(自           2018  年4月1日 至           2019  年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金又        の所有
         会社等の               事業の         関連当事者            取引金額            期末残高
      種類          所在地    は出資金        (被所有   )         取引の内容             科目
         名称               内容         との関係            (百万円)            (百万円)
                   (百万円)        割合
                           (%)
         Daiwa   Asset
                        金融商
                                       債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                            -
                                              1,719      -
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
                           直接  100.0          (注1)
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
         Daiwa

         Portfolio
                        金融商
                                       有償減資
                           (所有  )
                                               3,293     -        -
     子会社          India      1,207   品取引         経営管理
         Advisory
                           直接  91.0          (注2)
                        業
         (India)
         Private   Ltd.
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     ( 注1  ) シンガポール通貨庁(            MAS  )に対する当社からの保証状により、当該関連当事者の債務不履行、及
        び MAS  への全ての損害等に対して保証しております。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産
        額に応じて保証状にて定めるとおりに決定しております。
     ( 注2  ) 当該子会社における           株主総会決議及びインド会社法法廷の承認に基づき払戻しを受けておりま

        す。
     (イ)    財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

      前事業年度(自           2017  年4月1日 至           2018  年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金ま
                           の所有                   取引金額           期末残高
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者
      種類         所在地            (被所有   )          取引の内容      (百万円)       科目    (百万円)
          名称         金    内容          との関係
                           割合                   (注  1)         (注  1)
                   (百万円)
                           (%)
                                       証券投資信託
     同一の親                  金融商        証券投資信託受
               東京都
                                       の代行手数料
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     -   益証券の募集販                23,216    未払手数料        3,913
               千代田区
     つ会社                  業        売        (注  2)
          ㈱大和総研

                                       ソフトウェア
     同一の親                  情報
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
                                       の購入(注
     会社をも               3,000   サービ     -                    1,020    未払費用        233
          イノベー     江東区                 開発
                                       3)
     つ会社                  ス業
          ション
     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       -   本社ビルの管理                1,048           1,055
                                       料(注   ▶)
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      ( 注1  ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

          す。
      ( 注2  ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信託報

          酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払います。委
          託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      ( 注3  ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を決定して

          おります。
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      ( 注4  ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
      当事業年度(自           2018  年4月1日 至           2019  年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金ま
                           の所有                   取引金額           期末残高
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者
      種類         所在地            (被所有   )          取引の内容      (百万円)       科目    (百万円)
          名称         金    内容          との関係
                           割合                   (注  1)         (注  1)
                   (百万円)
                           (%)
                                       証券投資信託
     同一の親                  金融商        証券投資信託受
               東京都
                                       の代行手数料
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     -   益証券の募集販                19,975    未払手数料        3,400
               千代田区
     つ会社                  業        売        (注  2)
          ㈱大和総研

                                       ソフトウェア
     同一の親                  情報
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
                                       の購入(注
     会社をも               3,000   サービ     -                    1,052    未払費用        173
          イノベー     江東区                 開発
                                       3)
     つ会社                  ス業
          ション
     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       -   本社ビルの管理                1,063           1,055
                                       料(注   ▶)
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      ( 注1  ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

          す。
      ( 注2  ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信託報

          酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払います。委
          託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      ( 注3  ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を決定して

          おります。
      ( 注4  ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。

     2 . 親会社に関する注記

       株式会社大和証券グループ本社(東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場)
     (1株当たり情報)

                 前事業年度                           当事業年度

             (自     2017  年4月1日                     (自     2018  年4月1日
              至   2018  年3月    31 日)                 至   2019  年3月    31 日)
       1株当たり純資産額                    15,760.66     円      1株当たり純資産額                    15,389.06     円
       1株当たり当期純利益                   4,857.40     円      1株当たり当期純利益                   4,550.81     円
       ( 注1  ) 潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載してお
           りません。
       ( 注2  ) 「会計方針の変更」に記載のとおり、当事業年度における会計方針の変更は遡及適用され、前
           事業年度については遡及適用後の財務諸表となっております                                 。この結果、遡及適用を行う前
           と比べて、前事業年度の1株当たり純資産額は                         184  円 26 銭増加しております。
       ( 注3  ) 1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                               前事業年度                  当事業年度

                            (自     2017  年4月1日            (自     2018  年4月1日
                             至   2018  年3月    31 日)        至   2019  年3月    31 日)
       当期純利益(百万円)                              12,670                  11,870
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       普通株式の期中平均株式数(株)                            2,608,525                  2,608,525
     (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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                        4 【利害関係人との取引制限】

      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

     為が禁止されています。
     ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
      ( 投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれが
      ないものとして内閣府令で定めるものを除きます。                            ) 。
     ② 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと                                           ( 投資者の保護に欠け、若
      しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
      定めるものを除きます。             ) 。
     ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
      等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
      関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
      じ。)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
      取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
      下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行なうこと。
     ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
      用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の
      保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
      して内閣府令で定める行為。
                             5 【その他】


     a . 定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項

       提出日前      1 年以内において、定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項に
      該当する事実はありません。
     b . 訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実

       訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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                       第2 【その他の関係法人の概況】

                      1 【名称、資本金の額及び事業の内容】

     ( 1 )受託会社

      ① 名称 三井住友信託銀行株式会社
      ② 資本金の額           342,037    百万円(     2019  年 3 月末日現在)
      ③ 事業の内容
        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
       務を営んでいます。
    (2)  販売会社

             ①  名 称             ②  資本金の額             ③  事業の内容
                            単位:百万円
                             2019  年 3 月
                             末日現在)
     株式会社SBI証券                           48,323
     髙木証券株式会社                           11,069
                                     金融商品取引法に定める
     東海東京証券株式会社                            6,000
                                     第一種金融商品取引業を
     内藤証券株式会社                            3,002
                                     営んでいます。
     松井証券株式会社                           11,945
     楽天証券株式会社                            7,495
     リテラ・クレア証券株式会社                            3,794
     ワイエム証券株式会社                            1,270
     株式会社イオン銀行                           51,250
                                     銀行法に基づき
     株式会社沖縄海邦銀行                            4,537
                                     銀行業を営んでいます。
     株式会社関西みらい銀行                        (※)    38,900
     岐阜信用金庫                           21,173    (注)
     株式会社中京銀行                           31,844    銀行法に基づき
                                     銀行業を営んでいます。
     株式会社三重銀行                           15,295
     (※)資本金の額は、            2019  年 ▶ 月 1 日現在のものです。

     (注)信用金庫法に基づく金融業を営んでいます。

                          2 【関係業務の概要】


      受託会社は、信託契約の受託者であり、委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分、信託財産の計

     算等を行ないます。なお、外国における資産の保管は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認めら
     れる外国の金融機関が行なう場合があります。
      販売会社は、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部解
     約金の支払いに関する事務等を行ないます。
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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                            3 【資本関係】

      委託会社は、リテラ・クレア証券株式会社の株式を                            615,736    株所有しております。

     <再信託受託会社の概要>


       名称:日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
       資本金の額:          51,000    百万円(     2019  年 3 月末日現在)
       事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基
              づき信託業務を営んでいます。
       再信託の目的:原信託契約にかかる信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託
                受託会社へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目
                的とします。
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                            第3 【参考情報】

     ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されております。

      (提出年月日)              (書類名)

      2018  年 8 月 1 日        有価証券届出書、有価証券報告書
      2019  年 2 月 1 日        半期報告書、有価証券届出書
      2019  年 2 月 12 日        有価証券届出書の訂正届出書
      2019  年 2 月 28 日        有価証券届出書の訂正届出書
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     2019  年5月   24 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                          有限責任     あずさ監査法人

                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         小倉 加奈子  印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         間瀬 友未   印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         深井 康治   印
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

     状況」に掲げられている大和証券投資信託委託株式会社の                              2018  年4月1日から        2019  年3月   31 日までの第      60 期事
     業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他
     の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。               これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、             当監査法人      に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な                                保証  を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、大和証券投資信託委託株式会社の                    2019  年3月   31 日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経
     営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1 . 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )2 . XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書

                                                      2019  年 6 月 7 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             深井 康治  印
                           業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             小林 英之  印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状

     況」に掲げられているスマート・ミックス・Dガード(為替ヘッジあり)の                                       2018  年 5 月 9 日から   2019  年 5 月 8 日ま
     での計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について
     監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、スマート・ミックス・Dガード(為替ヘッジあり)の                              2019  年 5 月 8 日現在の信託財産の状態及び同日をもっ
     て終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     利害関係
      大和証券投資信託委託株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規
     定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1. 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )2.    XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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