外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第6期(平成30年12月22日－令和1年6月21日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第6期(平成30年12月22日－令和1年6月21日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2019年9月18日 提出
【計算期間】 第6特定期間(自 2018年12月22日至 2019年6月21日)
【ファンド名】 外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
【発行者名】 岡三アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 綿川 昌明
【本店の所在の場所】 東京都中央区京橋二丁目２番１号
【事務連絡者氏名】 窪田 英喜
【連絡場所】 東京都中央区京橋二丁目２番１号
【電話番号】 03-3516-1432
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
■ ファンドの目的
ファンドは、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
■ 信託金の限度額
各ファンドについて金150億円を上限とします。
■ ファンドの商品分類
ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のとおりに分類さ
れます。
商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域
（収益の源泉）
株 式
単位型 国 内
債 券
海 外 不動産投信
追加型
その他資産
内 外 （ ）
資産複合
属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）
＜為替ヘッジあり＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
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株式 年１回 グローバル
一般 （日本を除く）
大型株 年2回
中小型株
年4回 日本
あり
債券 ファミリーファン
（フルヘッジ）
一般 年6回 北米 ド
公債 （隔月）
社債 欧州
その他債券 年12回
クレジット属性 （毎月） アジア
（ ）
日々 オセアニア
なし
不動産投信
その他 中南米 ファンド・オブ・
その他資産 （ ） ファンズ
（投資信託証券（債 アフリカ
券・一般）)
中近東
（中東）
資産複合
（ ） エマージング
資産配分固定型
資産配分変更型
＜為替ヘッジなし＞
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ
株式 年１回 グローバル
一般 （日本を除く）
大型株 年2回
中小型株
年4回 日本
あり
債券 ファミリーファン
一般 年6回 北米 ド
公債 （隔月）
社債 欧州
その他債券 年12回
クレジット属性 （毎月） アジア
（ ）
日々 オセアニア
なし
不動産投信
その他 中南米 ファンド・オブ・
その他資産 （ ） ファンズ
（投資信託証券（債 アフリカ
券・一般）)
中近東
（中東）
資産複合
（ ） エマージング
資産配分固定型
資産配分変更型
リーファンド方式で運用を行うため、属性区分におけるファンドの投資対象資産は、「そ
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の他資産（投資信託証券）」となり、商品分類における投資対象資産（収益の源泉）であ
る「債券」とは分類・区分が異なります。
を記載しております。
商品分類および属性区分の定義につきましては、下記をご覧下さい。なお、一般社団法人投資信託協会
のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧いただけます。
一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類および属性
区分は以下のとおりです。
［商品分類表の定義］
《単位型投信・追加型投信の区分》
（1）単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一
切行われないファンドをいう。
（2）追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産
とともに運用されるファンドをいう。
《投資対象地域による区分》
（1）国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（2）海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（3）内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的
に源泉とする旨の記載があるものをいう。
《投資対象資産による区分》
（1）株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（2）債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（3）不動産投信（リート）…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資
収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の
投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（4）その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
的に上記（1）から（3）に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産
の名称記載も可とする。
（5）資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から(4)に掲げる資産のうち複
数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
《独立した区分》
（1）MMF（マネー・マネージメント・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMF
をいう。
（2）MRF（マネー・リザーブ・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをい
う。
（3）ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第
2号に規定する証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4
の2に規定する上場証券投資信託をいう。
《補足分類》
（1）インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目
指す旨の記載があるものをいう。
（2）特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要
と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、［属
性区分表の定義］で《特殊型》の小分類において「条件付運用型」に該当する場
合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する
場合には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
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［属性区分表の定義］
《投資対象資産による属性区分》
（1）株式
①一般・・・次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
②大型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載が
あるものをいう。
③中小型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記
載があるものをいう。
（2）債券
①一般・・・次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
②公債・・・目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債
（地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。）に主と
して投資する旨の記載があるものをいう。
③社債・・・目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資す
る旨の記載があるものをいう。
④その他債券・・・目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主とし
て投資する旨の記載があるものをいう。
⑤格付等クレジットによる属性・・・目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の
「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対し
て明確な記載があるものについては、上記①から④に
掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記
することも可とする。
（3）不動産投信・・・これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
（4）その他資産・・・組入れている資産を記載するものとする。
（5）資産複合・・・以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
①資産配分固定型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
入比率については固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、
組み合わせている資産を列挙するものとする。
②資産配分変更型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
入比率については、機動的な変更を行なう旨の記載があるもの若し
くは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせて
いる資産を列挙するものとする。
《決算頻度による属性区分》
（1）年1回・・・目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをい
う。
（2）年2回・・・目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをい
う。
（3）年4回・・・目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをい
う。
（4）年6回（隔月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載がある
ものをいう。
（5）年12回（毎月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の
記載があるものをいう。
（6）日々・・・目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをい
う。
（7）その他・・・上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
《投資対象地域による属性区分（重複使用可能）》
（1）グローバル・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の
資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の
中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
（2）日本・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を
源泉とする旨の記載があるものをいう。
（3）北米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資
産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（4）欧州・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
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産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（5）アジア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く
アジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（6）オセアニア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセア
ニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（7）中南米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域
の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（8）アフリカ・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ
地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（9）中近東（中東）・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中
近東地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
（10）エマージング・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエ
マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記
載があるものをいう。
《投資形態による属性区分》
（1）ファミリーファンド・・・目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・
オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象と
して投資するものをいう。
（2）ファンド・オブ・ファンズ・・・「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファ
ンド・オブ・ファンズをいう。
《為替ヘッジによる属性区分》
（1）為替ヘッジあり・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の
資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
（2）為替ヘッジなし・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをい
う。
《インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分》
（1）日経225
（2）TOPIX
（3）その他の指数・・・上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
《特殊型》
（1）ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、
積極的に投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動
（一定倍の連動若しくは逆連動を含む。）を目指す旨の記載があるものを
いう。
（2）条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕
組みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還価額、収
益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一
定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
（3）ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場
に左右されにくい収益の追求を目指す旨若しくは
ロング・ショート戦略により収益の追求を目指す
旨の記載があるものをいう。
（4）その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から（3）に掲げる属性のいず
れにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
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（２）【ファンドの沿革】
2016年7月28日 投資信託契約締結、設定、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
■ ファミリーファンド方式
ファミリーファンド方式とは、投資家から投資された資金をベビーファンドとしてまとめ、
その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで
行う仕組みです。
■ ファンドの関係法人とその役割
関係法人 役割
委託会社 投資信託契約に基づき、投資信託財産の運用指図、投資信託財産の計算（基準
価額の計算）、収益分配金、償還金及び解約金の支払い、投資信託説明書（交
付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）および運用報告書の作成・交
付等を行います。
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受託会社
投資信託契約に基づき、投資信託財産の保管・管理・計算、委託会社の指図に
基づく投資信託財産の処分等を行います。
再信託受託会社
受託会社との再信託契約に基づき、所定の事務を行います。
販売会社
委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱い等に関する契約」に基づ
き、受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明
書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の取扱い、解約請求の受付、買取請
求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行います。
■ 委託会社の概況（2019年6月末日現在）
◆ 資本金
10億円
◆ 委託会社の沿革
1964年10月 6日 「日本投信委託株式会社」設立
1987年 6月27日 第三者割当増資の実施（新資本金 4億5,000万円）
1990年 6月30日 第三者割当増資の実施（新資本金 10億円）
2008年 4月 1日 岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
ジメント株式会社」に変更
◆ 大株主の状況
名 称 住 所 持株数 持株比率
岡三興業株式会社 東京都中央区日本橋小網町9番9号 253,400株 30.71％
株式会社岡三証券グループ 東京都中央区日本橋1丁目17番6号 174,801株 21.19％
株式会社りそな銀行 大阪市中央区備後町2丁目2番1号 41,150株 4.99％
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 東京都千代田区丸の内1丁目4番5号 41,150株 4.99％
株式会社みずほ銀行 東京都千代田区大手町1丁目5番5号 41,149株 4.99％
２【投資方針】
（１）【投資方針】
■ 基本方針
ファンドは、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
■ 運用方法
ａ 投資対象
外貨建て日系債券マザーファンド16-07（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証
券を主要投資対象とします。
ｂ 投資態度
イ．マザーファンドの受益証券への投資を通じて、本邦の企業およびその子会社等（海外子会
社等を含みます。）または政府系機関・地方自治体等の発行する、主に米ドルを中心とし
た先進国通貨建ての債券に投資を行います。
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ロ．投資対象とする債券は取得時においてBBB格相当以上の格付を取得しているか、同等の評価
を得ていると判断されるものとします。また、私募債や劣後債等への投資も行います。な
お、 先進国の国債等へ投資する場合があります。
ハ．投資にあたっては、ポートフォリオのデュレーションの上限を残存信託期間＋0.5年程度と
することを目指します。
ニ．銘柄の選定にあたっては、流動性、信用リスクに留意しつつ、利回り、業績、財務面等の
魅力が高いと判断される債券に着目します。
ホ．外貨建債券の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。
ヘ．為替ヘッジありは、実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替
変動リスクの低減を図ります。
為替ヘッジなしは、実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いませ
ん。
ト ．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
（２）【投資対象】
■ 投資の対象とする資産の種類
ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
ａ 次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
めるものをいいます。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、先物取
引等、スワップ取引、金利先渡取引および為替先渡取引に限ります。）
ハ．金銭債権
ニ．約束手形
ｂ 次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
■ 運用の指図範囲
ａ 有価証券
委託会社は、信託金を、主として岡三アセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三井
住友信託銀行株式会社を受託会社として締結された親投資信託である外貨建て日系債券マザー
ファンド16-07（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券
（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き
ます。）に投資することを指図します。
イ．株券または新株引受権証書
ロ．国債証券
ハ．地方債証券
ニ．特別の法律により法人の発行する債券
ホ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新
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株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
ヘ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定め
るものをいいます。）
ト．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で
定めるものをいいます。）
チ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第2条
第1項第7号で定めるものをいいます。）
リ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券又は新優先出資引受権を表示する証券
（金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
ヌ．コマーシャル・ペーパー
ル．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）
および新株予約権証券
ヲ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、イ.からル.までの証券または証書の性
質を有するもの
ワ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
をいい、振替受益権を含みます。）
カ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で
定めるものをいいます。）
ヨ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
す。）
タ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものを
いい、有価証券に係るものに限ります。）
レ．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
ソ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
ツ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
受益証券に限ります。）
ネ．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
ナ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
の受益証券に表示されるべきもの
ラ．外国の者に対する権利でナ.の有価証券の性質を有するもの
ｂ 金融商品
委託会社は、信託金を、上記の有価証券のほか、以下の金融商品（金融商品取引法第2条第2
項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
とを指図することができます。
イ．預金
ロ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
す。）
ハ．コール・ローン
ニ．手形割引市場において売買される手形
ホ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
ヘ．外国の者に対する権利でホ.の権利の性質を有するもの
ｃ 特別な場合の運用指図
ファンドの設定、一部解約、償還および投資環境の変動等への対応等で、委託会社が運用上
必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記の金融商品により運用することの指図が
できます。
(参考)ファンドが投資するマザーファンドの概要
外貨建て日系債券マザーファンド16-07
委託会社 岡三アセットマネジメント株式会社
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基本方針 投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行いま
す。
投資対象 取得時においてBBB格相当以上の外貨建債券を主要投資対象とします。
投資態度 ① 本邦の企業およびその子会社等（海外子会社等を含みます。）または政
府系機関・地方自治体等の発行する、主に米ドルを中心とした先進国通
貨建ての債券に投資を行います。
② 投資対象とする債券は取得時においてBBB格相当以上の格付を取得してい
るか、同等の評価を得ていると判断されるものとします。また、私募債
や劣後債等への投資も行います。なお、先進国の国債等へ投資する場合
があります。
③ 投資にあたっては、ポートフォリオのデュレーションの上限を残存信託
期間＋0.5年程度とすることを目指します。
④ 銘柄の選定にあたっては、流動性、信用リスクに留意しつつ、利回り、
業績、財務面等の魅力が高いと判断される債券に着目します。
⑤ 外貨建債券の組入比率は高位を保つことを基本とします。
⑥ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
⑦ 資金動向、市況動向 等によっては上記のような運用ができない場合があ
ります。
主要な投資制限 ① 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割
合は、投資信託財産の純資産総額の10％以下とします。
② 投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への投資割合は、投
資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
③ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
④ 一般社団法人 投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
なるよう調整を行うこととします。
決算 毎年12月21日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
投資信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、
期中には分配を行いません。
信託報酬 ありません。
その他 ・デリバティブ取引等に係る投資制限
デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
ころに従い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を
超えないものとします。
（３）【運用体制】
■ 運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織
ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
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会議名または部署名 役割
運用委員会 運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策定され
（月1回開催） た投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基
本方針を決定します。また、運用に関する内規の制定及び改廃のほ
か、運用ガイドライン等運用のリスク管理に関する事項を決定しま
す。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
運用戦略会議 運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファンドの具
（月1回開催） 体的な投資戦略について検討を行います。
運用部 ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づ
き、ファンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画・運用実施計
画に基づいて、運用の指図を行います。
運用分析会議 運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運用のリス
（月1回開催） ク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを
分析・検証・評価し、運用部にフィードバックを行います。
売買分析会議 運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファンドの有
（月1回開催） 価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディ
ング部が行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を
行います。議長は会議の結果を取締役会へ報告します。
業務審査委員会 運用の指図において発生した事務処理ミスや社内規程等に抵触した事
（原則月1回開催） 項などについて審議し、判断を行います。委員長はその結果を取締役
会へ報告します。
コンプライアンス部 運用業務にかかわる関係法令及び社内諸規則等の遵守状況の点検並び
（3名程度） に点検結果に基づく運用本部への指導を行います。
リスク管理部 「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用の指
（6名程度） 図につき、法令諸規則等に定める運用の指図に関する事項の遵守状況
の確認を行います。発注前の検証として、発注内容が法令諸規則等に
照らして適当であるのか伝票又はオーダー・マネジメント・システム
のコンプライアンスチェック機能を利用して確認を行い、発注後の検
証として、運用指図結果の適法性又は適正性について確認を行いま
す。
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トレーディング部 有価証券、デリバティブ取引等の発注に関し、法令諸規則等に基づい
（7名程度） て最良執行に努めています。また、運用指図の結果について最良執行
の観点からの検証・分析を行います。
■ 社内規程
委託会社では、ファンドの運用に関する社内規程において、運用を行うに当たって遵守すべき
事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
また、委託会社では、リスク管理規程において、運用に関するリスク管理方針を定め、運用本
部及び運用本部から独立した部署が、運用の指図について運用の基本方針や法令諸規則等に照ら
して適切かどうかのモニタリング・検証を通じて、運用リスクの管理を行っています。
■ ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等
「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月次
の勘定残高照合などを行っております。
※ 運用体制等につきましては、2019年6月末日現在のものであり、変更になることがあります。
（４）【分配方針】
■ 年4回、3月、6月、9月および12月の各月の21日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則
として、以下の方針に基づき収益分配を行います。
ａ 分配対象収益の範囲
元本超過額または経費控除後の利子・配当等収益のいずれか多い金額とします。経費控除後
の利子・配当等収益には、マザーファンドの利子・配当等収益のうち、投資信託財産に帰属す
べき利子・配当等収益を含むものとします。
ｂ 分配対象収益についての分配方針
分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。た
だし、分配対象収益が少額の場合には、収益分配を行わないことがあります。
ｃ 留保益の運用方針
収益分配に充てなかった留保益については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、
元本部分と同一の運用を行います。
ｄ 収益分配金は、決算日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じて支払いを開
始します。
◆ 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きま
す。）にお支払いします。
（５）【投資制限】
＜約款に基づく投資制限＞
■ マザーファンドの受益証券への投資割合には制限を設けません。
■ 株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合は、投資信託財産
の純資産総額の10％以下とします。
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■ 投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投
資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
■ 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
■ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
ます。
■ 投資する株式等の範囲
ａ 委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に
上場されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる市場において取引されている
株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得す
る株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
ｂ 上記ａの規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
権証券で目論見書等において上場または登録予定されることが確認できるものについては、委
託会社が投資することを指図することができるものとします。
■ 信用取引の指図、目的および指図範囲
ａ 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けること
の指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
しにより行うことの指図をすることができるものとします。
ｂ 上記ａの信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
ができるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
イ．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
ロ．株式分割により取得する株券
ハ．有償増資により取得する株券
ニ．売出しにより取得する株券
ホ．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第
1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約
権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の
旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
ヘ．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ま
たは、投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（上
記ホ.を除きます。）の行使により取得可能な株券
■ 先物取引等の指図および目的
ａ 委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
クを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引およ
び有価証券オプション取引ならびに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行う
ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
のとします。（以下同じ。）
ｂ 委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リス
クを回避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引および外国の取引所等にお
ける通貨にかかる先物取引ならびにオプション取引を行うことの指図をすることができます。
ｃ 委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
クを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
びに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
す。
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■ スワップ取引の指図、目的および指図範囲
ａ 委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
クおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利、または異なった
受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいま
す。）を行うことの指図をすることができます。
ｂ スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期間が、原則として信託期間を超えないも
のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
ではありません。
ｃ スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
（マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、投資信託財産の純資産総額を超えない
ものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由により、投資信託財産の純資産総額が
減少して、スワップ取引の想定元本の総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった
場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
図するものとします。
ｄ 上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ
取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
ｅ スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
するものとします。
ｆ 委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
■ 金利先渡取引および為替先渡取引の指図、目的および指図範囲
ａ 委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
クおよび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図
をすることができます。
ｂ 金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
ついてはこの限りではありません。
ｃ 金利先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
（マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、保有金利商品の時価総額（マザーファ
ンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした額を
含みます。以下、同じ。）を超えないものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由
により、保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品
の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当す
る金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
ｄ 上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のう
ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡
取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マ
ザーファンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみな
した額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンド
の投資信託財産の純資産総額に占める金利商品の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
ｅ 為替先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額
（マザーファンドの投資信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
に属するとみなした額を含みます。この項において同じ。）が、保有外貨建資産（外国通貨表
示の有価証券（以下、「外貨建有価証券」といいます。）、預金、その他の資産をいいます。
以下同じ。）の時価総額（マザーファンドの投資信託財産に属する外貨建資産の時価総額のう
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ち投資信託財産に属するとみなした額を含みます。この項において同じ。）を超えないものと
します。なお、投資信託財産の一部解約等の事由により、保有外貨建資産の時価総額が減少し
て、 為替先渡取引の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価総額を超えることとなった場合に
は、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図する
ものとします。
ｆ 上記ｅにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のう
ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかる為替先渡
取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マ
ザーファンドの投資信託財産に属する外貨建資産の時価総額のうち投資信託財産に属するとみ
なした額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファン
ドの投資信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
す。
g 金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
出した価額で評価するものとします。
h 委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
■ デリバティブ取引等に係る投資制限
デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理
的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
■ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められ
る場合には、制約されることがあります。
■ 外国為替予約取引の指図、目的および指図範囲
ａ 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、および為替変動リスクを回避するた
め、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
ｂ 上記ａの予約取引の指図は、投資信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額と
の差額につき円換算した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、
投資信託財産に属する外貨建資産（マザーファンドの投資信託財産に属する外貨建資産の時価
総額のうち投資信託財産に属するとみなした額を含みます。）の為替変動リスクを回避するた
めにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
ｃ 上記ｂにおいて、マザーファンドの投資信託財産に属する外貨建資産の時価総額のうち投資信
託財産に属するとみなした額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総
額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗
じて得た額をいいます。
ｄ 上記ｂの限度額を超えることとなった場合には、委託者は、所定の期間内に、その超える額に
相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
す。
■ 有価証券の貸付の指図、目的および指図範囲
ａ 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公
社債を次の範囲内で貸付の指図をすることができます。
イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株
式の時価合計額を超えないものとします。
ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で
保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
ｂ 上記ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える
額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
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ｃ 委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
とします。
■ 資金の借入れ
ａ 委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴
う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
す。）を目的として資金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることがで
きます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
ｂ 一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
ｃ 借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
＜関係法令に基づく投資制限＞
ａ 委託会社は、投資信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指
標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定
めた合理的な方法により算出した額が当該投資信託財産の純資産額を超えることとなる場合に
おいて、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示す
る証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続する
ことを受託会社に指図しないものとします。
ｂ 委託会社は、投資信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方
法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託
会社に指図しないものとします。
ｃ 委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者
指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に
係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、当該株式を投
資信託財産をもって取得することを受託会社に指図することはできません。
３【投資リスク】
投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、
投資元本を割り込むことがあります。
投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆さまに
帰属します。
ファンドは、主に米ドルを中心とした先進国通貨建ての債券等値動きのある有価証券等に投資し
ますので、組入れた有価証券等の価格の下落等の影響により、基準価額が下落し、損失を被るこ
とがあります。また、外貨建資産に投資しますので、為替相場の変動により損失を被ることがあ
ります。
＜投資リスク＞
■ 金利変動リスク
金利は、経済環境や物価動向、金融政策、経済政策等を反映して変動します。一般に、金利が
上昇した場合には債券の価格は下落し、金利が低下した場合には債券の価格は上昇します。
投資した債券の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投資した債券の価格の
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下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
投資した債券の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
ます。
■ 為替変動リスク
＜為替ヘッジあり＞
外貨建資産は、為替相場の変動により円換算額が変動します。
投資対象通貨に対して円高は、外貨建資産の円換算額の減少により、ファンドの基準価額の下
落要因となり、投資対象通貨に対して円安は、外貨建資産の円換算額の増加により、ファンドの
基準価額の上昇要因となります。
投資対象通貨に対する円高の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
ます。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を目指
しますが、為替ヘッジの対象となる外貨建資産は市況動向により変動することから、為替変動リ
スクを完全にヘッジすることはできません。また、円の金利が為替ヘッジを行う当該外貨の金利
より低い場合は、これらの金利差相当分等がヘッジコストとなり、金利情勢等により変動しま
す。
＜為替ヘッジなし＞
外貨建資産は、為替相場の変動により円換算額が変動します。
投資対象通貨に対して円高は、外貨建資産の円換算額の減少により、ファンドの基準価額の下
落要因となり、投資対象通貨に対して円安は、外貨建資産の円換算額の増加により、ファンドの
基準価額の上昇要因となります。
投資対象通貨に対する円高の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
ます。
■ 信用リスク
有価証券等の発行体の破綻や財務状況の悪化、および有価証券等の発行体の財務状況に関す
る外部評価の変化等の影響により、投資した有価証券等の価格が大きく下落することや、投資
資金が回収不能となる場合があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下落し、
損失を被る可能性があります。
債券や短期金融商品を投資対象としますので、元利支払いの不履行もしくは遅延の影響で、
ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。
■ 流動性リスク
有価証券等の時価総額が小さく、または取引量が少ないとき、市況が急変したとき、取引所等
における取引が中止されたときまたは取引所等が閉鎖されたときには、有価証券等の売買価格が
通常よりも著しく不利な価格となることや有価証券等の売却ができなくなる場合があります。
このような場合には、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。
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劣後債への投資には次のような特徴があり、リスクは普通社債への投資と比較して相対的に大
きいものとなります。
（弁済の劣後）一般的に劣後債の法的弁済順位は普通社債に劣後します。したがって、発行
体が経営破綻等に陥った場合、普通社債等の元利金が支払われても劣後債は元利金の支払
いを受けられないことがあります。また、劣後債は、一般的に同一発行体の普通社債と比
較して低い格付けが格付機関により付与されています。
（繰上償還延期）一般的に劣後債には、繰上償還（コール）条項が付与されており、この繰
上償還の実施は発行体が決定することとなっています。繰上償還されることを前提として
取引されている証券もあり、これらの証券が市場で予想されていた期日に繰上償還が実施
されない場合、あるいは実施されないと見込まれる場合には、当該証券の価格が大きく下
落することがあります。
（利息の繰り延べまたは停止）利息の支払い繰り延べ条項を有する劣後債は、発行体の財務
状況や収益動向等の要因によって、利息の支払いが繰り延べまたは停止される可能性があ
ります。この場合、期待される利払いが得られないこととなり、劣後債の価格が下落する
可能性があります。
（制度変更等）将来、劣後債にかかる税制の変更や、当該証券市場にとって不利益な制度上
の重大な変更等があった場合には、税制上・財務上のメリットがなくなるか、もしくは著
しく低下する等の事由により、投資成果に悪影響を及ぼす可能性があります。
※ 基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。
＜留意事項＞
・ ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の
適用はありません。
・ 投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
ません。また、登録金融機関が取り扱う投資信託は、 投資者保護基金の対象とはなりません。
・ 分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払
われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金の水準は、必ずしも計算期間にお
けるファンドの収益率を示すものではありません。
・ ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファンドが投資対象とするマザー
ファンドを他のベビーファンドが投資対象としている場合に、当該他のベビーファンドにおい
て追加設定および一部解約等がなされた場合には、その結果として、マザーファンドにおいて
も売買等が生じ、ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。
＜投資リスクに対する管理体制＞
・ 運用委員会において、運用に関する内規の制定および改廃のほか、運用ガイドライン等
運用のリスク管理に関する事項を決定します。
・ リスク管理部は、投資信託財産の運用の指図につき法令、投資信託協会諸規則、社内規
程及び投資信託約款等（以下、「法令諸規則等」という。）に定める運用の指図に関す
る事項の遵守状況を確認します。
リスク管理部は、原則として日々、次に掲げる方法による検証を行います。
① 運用の指図に関する帳票の確認
② 検証システムにより抽出される運用の実施状況に関するデータの確認
③ その他検証を行うために必要な行為
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発注前の検証は、運用実施に関する内規に基づき、発注内容が法令諸規則等に照らして
適当であるかどうか伝票又はオーダー・マネジメント・システムのコンプライアンス
チェック機能を利用して確認を行います。発注後の検証は、運用指図結果の適法性又は
適正性について確認を行います。
・ 運用分析会議におけるファンドの運用パフォーマンスの分析・検証・評価や、売買分析
会議におけるファンドの組入有価証券の評価損率や格付状況、有価証券売買状況や組入
状況の報告等により、全社的に投資リスクを把握し管理を行います。
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
ファンドの申込期間は、2016年7月11日から2016年7月27日まででした。
申込期間中の申込手数料に関する事項は以下のとおりです。
申込金額（1口当たり1円に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自に定める手数料率を
乗じて得た額
手数料率の上限は、1.08％（税抜1.00％）です。詳細につきましては、販売会社にご確認下さ
い。
◆ 申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払われ
ます。
お問合わせ先（照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
（２）【換金（解約）手数料】
ありません。
ただし、ご換金時には、1口当たり、解約請求受付日の翌営業日の基準価額の0.3％が信託財
産留保額として控除されます。
（３）【信託報酬等】
■ 信託報酬の総額及びその配分
;
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率0.459％ （税抜
0.425％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映さ
れます。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.4675％となります。
信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.216％（税抜0.200％）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.216％（税抜0.200％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.027％（税抜0.025％）
図の実行の対価です。
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.22％（税抜0.200％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.22％（税抜0.200％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.0275％（税抜0.025％）
図の実行の対価です。
■ 信託報酬の支払い時期
毎計算期間末に当該計算期間末の受益権口数に対応する金額を、ならびに投資信託契約の一部
解約または信託終了のときに、当該一部解約または信託終了にかかる受益権口数に対応する金額
を投資信託財産中から支弁します。
（４）【その他の手数料等】
■ ファンドの組入有価証券の売買委託手数料、先物・オプション取引等の売買委託手数料は、受
益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。 なお、マザーファンドの当該売買委託手数
料につきましては、間接的に受益者の負担となります。
■ ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率
;
0.01296％ （税抜0.012％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映
されます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.0132％となります。
■ ファンドの解約に伴う支払資金の手当てを目的とした借入金の利息は、受益者の負担とし、投
資信託財産中から支弁します。
■ ファンドの投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、海外における資産の
保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、投資信託財産
中から支弁します。なお、マザーファンドの当該費用につきましては、間接的に受益者の負担
となります。
のであり、事前に金額もしくはその上限額またはこれらの計算方法を示すことはできません。
（５）【課税上の取扱い】
ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。
公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度、未成年者少額投資非課税制度の適用対象で
す。
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■ 個人受益者に対する課税
収益分配金は、配当所得として、以下の税率による源泉徴収が行われます。確定申告は不
要ですが、確定申告による総合課税または申告分離課税のいずれかを選択することもできま
す。
償還価額および解約価額から取得費（申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額
を含みます。）を控除した利益は、譲渡所得となり、以下の税率による申告分離課税が適用さ
れます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）をご利用の場合には、原則として確定申告は
不要です。
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益と相殺することができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可
能です。
償還時および解約時の差益（譲渡益）については、他の上場株式等の譲渡損と相殺すること
ができ、損益通算が可能となります。
また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との
損益通算も可能です。
2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。
期間 税率
2014年1月1日以降 2037年12月31日まで 20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税
5％）
2038年1月1日以降 20％（所得税15％、地方税5％）
■ 法人受益者に対する課税
収益分配金ならびに償還時及び解約時の元本超過額については、以下の税率による源泉徴
収が行われます。なお、地方税の源泉徴収はありません。また、源泉徴収された所得税は、法
人税から控除できます。
2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。
期間 税率
2014年1月1日以降 2037年12月31日まで 15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
2038年1月1日以降 15％（所得税15％）
; 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：
ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡
所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する
など、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくだ
さい。
■ その他
・ 配当控除の適用はありません。
・ 買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを
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取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
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になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
ことをお勧めします。
５【運用状況】
2019年 6月28日現在の運用状況は、以下の通りです。
投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位
を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
（１）【投資状況】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 481,740,199 96.90
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 15,409,992 3.10
合計（純資産総額） 497,150,191 100.00
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 35,553,168 99.50
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 177,435 0.50
合計（純資産総額） 35,730,603 100.00
（参考）外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
社債券 日本 1,106,989,934 98.18
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 20,518,411 1.82
合計（純資産総額） 1,127,508,345 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
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帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 親投資信託 外貨建て日系債券マザーファンド 433,219,604 0.9999 433,176,283 1.1120 481,740,199 96.90
受益証券 １６－０７
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
親投資信託受益証券 96.90
合計 96.90
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 親投資信託 外貨建て日系債券マザーファンド 31,972,274 0.9892 31,626,974 1.1120 35,553,168 99.50
受益証券 １６－０７
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
親投資信託受益証券 99.50
合計 99.50
（参考）外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／ 利率
順位 種類 銘柄名 数量 償還期限
単価 金額 単価 金額 比率
地域 （％）
（円） （円） （円） （円） （％）
1 日本 社債券 MITSUI 850,000 11,441.90 97,256,222 11,789.20 100,208,267 7 2072年 3 8.89
SUMITOMO 7 月15日
2 日本 社債券 SUNTORY 900,000 10,710.12 96,391,100 10,778.56 97,007,120 2.55 2019年 9 8.60
HOLDINGS 2.55 月29日
3 日本 社債券 SUMITOMO LIFE 800,000 11,471.33 91,770,681 11,991.09 95,928,788 6.5 2073年 9 8.51
6.5 月20日
▶ 日本 社債券 FUKOKU MUTUAL 800,000 11,361.17 90,889,390 11,964.69 95,717,520 6.5 - 8.49
6.5
5 日本 社債券 DAI-ICHI LIFE 800,000 11,465.62 91,724,978 11,628.27 93,026,219 7.25 - 8.25
7.25
6 日本 社債券 SOMPO JAPAN 800,000 10,911.90 87,295,241 11,486.31 91,890,544 5.325 2073年 3 8.15
INS 5.325 月28日
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7 日本 社債券 NIPPON LIFE 800,000 10,953.61 87,628,959 11,362.68 90,901,463 5 2042年10 8.06
月18日
INS 5
8 日本 社債券 MITSUB UFJ FIN 700,000 10,828.69 75,800,838 10,895.08 76,265,629 3.5095 2021年 9 6.76
月13日
9 日本 社債券 CNTRL NIPPON 550,000 10,867.49 59,771,225 10,864.36 59,754,033 3.4945 2021年 2 5.30
EXP 月16日
10 日本 社債券 MIZUHO 500,000 10,738.90 53,694,511 10,839.25 54,196,273 3.33063 2022年 9 4.81
FINANCIAL 月11日
11 日本 社債券 SUMITOMO 400,000 10,786.54 43,146,181 10,794.84 43,179,380 3.401 2023年10 3.83
月16日
MITSUI
12 日本 社債券 ORIX CORP 2.95 300,000 10,748.06 32,244,193 10,819.74 32,459,234 2.95 2020年 7 2.88
月23日
13 日本 社債券 MEIJI YASUDA 200,000 11,035.00 22,070,003 11,675.05 23,350,117 5.2 2045年10 2.07
月20日
LIF 5.2
14 日本 社債券 SUMITOMO 200,000 10,780.07 21,560,156 11,386.72 22,773,440 4.436 2024年 ▶ 2.02
MITSUI 4.436 月 2日
15 日本 社債券 MITSUB UFJ FIN 200,000 11,023.79 22,047,582 11,034.24 22,068,493 4.40025 2021年 3 1.96
月 1日
16 日本 社債券 SEVEN & I 200,000 10,766.49 21,532,993 11,012.90 22,025,809 3.35 2021年 9 1.95
HOLDIN 3.35 月17日
17 日本 社債券 ORIX CORP 2.65 200,000 10,531.19 21,062,382 10,798.29 21,596,589 2.65 2021年 ▶ 1.92
月13日
18 日本 社債券 MIZUHO 200,000 10,633.05 21,266,104 10,792.79 21,585,594 3.2685 2023年 3 1.91
FINANCIAL 月 5日
19 日本 社債券 MITSUB UFJ 200,000 10,795.81 21,591,631 10,782.66 21,565,330 3.3665 2019年 7 1.91
LEASE 月23日
20 日本 社債券 CNTRL NIPPON 200,000 10,746.87 21,493,757 10,745.04 21,490,092 2.978 2022年 2 1.91
EXP 月15日
※償還期限が「－」表示の銘柄は、永久債のため償還日を表示しておりません。
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
社債券 98.18
合計 98.18
②【投資不動産物件】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
該当事項はありません。
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
該当事項はありません。
（参考）外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
買建／ 投資比率
種類 通貨 数量 帳簿価額（円） 評価額（円）
売建 (％)
為替予約取引 アメリカドル 売建 4,180,000.00 446,633,000 448,305,000 △90.17
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
該当事項はありません。
（参考）外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
基準価額（円）
純資産総額(円)
（1口当たり）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1特定期間末 (2016年12月21日) 751,540,047 753,103,769 0.9612 0.9632
第2特定期間末 (2017年 6月21日) 737,597,260 739,103,038 0.9898 0.9918
第3特定期間末 (2017年12月21日) 661,535,119 662,900,900 0.9875 0.9895
第4特定期間末 (2018年 6月21日) 546,140,036 546,778,470 0.9692 0.9702
第5特定期間末 (2018年12月21日) 495,055,007 495,055,007 0.9635 0.9635
第6特定期間末 (2019年 6月21日) 499,103,799 499,103,799 0.9938 0.9938
2018年 6月末日 545,349,205 ― 0.9682 ―
7月末日 524,709,009 ― 0.9689 ―
8月末日 518,243,270 ― 0.9720 ―
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
9月末日 514,531,251 ― 0.9724 ―
10月末日 510,896,504 ― 0.9688 ―
11月末日 507,580,577 ― 0.9680 ―
12月末日 493,827,606 ― 0.9639 ―
2019年 1月末日 497,751,295 ― 0.9715 ―
2月末日 495,415,617 ― 0.9745 ―
3月末日 494,882,729 ― 0.9816 ―
4月末日 495,016,538 ― 0.9838 ―
5月末日 495,446,585 ― 0.9865 ―
6月末日 497,150,191 ― 0.9938 ―
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
基準価額（円）
純資産総額(円)
（1口当たり）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1特定期間末 (2016年12月21日) 86,523,905 86,681,481 1.0982 1.1002
第2特定期間末 (2017年 6月21日) 58,854,269 59,094,060 1.0799 1.0839
第3特定期間末 (2017年12月21日) 46,937,640 47,108,114 1.1013 1.1053
第4特定期間末 (2018年 6月21日) 41,464,828 41,627,945 1.0648 1.0688
第5特定期間末 (2018年12月21日) 35,323,503 35,463,590 1.0774 1.0814
第6特定期間末 (2019年 6月21日) 35,605,923 35,737,063 1.0860 1.0900
2018年 6月末日 41,479,768 ― 1.0652 ―
7月末日 41,765,937 ― 1.0726 ―
8月末日 42,002,668 ― 1.0786 ―
9月末日 39,428,019 ― 1.1021 ―
10月末日 39,270,513 ― 1.0977 ―
11月末日 37,210,157 ― 1.1017 ―
12月末日 35,259,200 ― 1.0755 ―
2019年 1月末日 35,025,126 ― 1.0683 ―
2月末日 35,790,710 ― 1.0917 ―
3月末日 36,100,343 ― 1.1011 ―
4月末日 36,504,326 ― 1.1134 ―
5月末日 35,946,605 ― 1.0964 ―
6月末日 35,730,603 ― 1.0898 ―
②【分配の推移】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
分配金
期間
（1口当たり）
第1特定期間 2016年 7月28日～2016年12月21日 0.0020円
第2特定期間 2016年12月22日～2017年 6月21日 0.0020円
第3特定期間 2017年 6月22日～2017年12月21日 0.0020円
第4特定期間 2017年12月22日～2018年 6月21日 0.0010円
第5特定期間 2018年 6月22日～2018年12月21日 0.0000円
第6特定期間 2018年12月22日～2019年 6月21日 0.0000円
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
分配金
期間
（1口当たり）
第1特定期間 2016年 7月28日～2016年12月21日 0.0020円
第2特定期間 2016年12月22日～2017年 6月21日 0.0040円
第3特定期間 2017年 6月22日～2017年12月21日 0.0040円
第4特定期間 2017年12月22日～2018年 6月21日 0.0040円
第5特定期間 2018年 6月22日～2018年12月21日 0.0040円
第6特定期間 2018年12月22日～2019年 6月21日 0.0040円
③【収益率の推移】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
期間 収益率（％）
第1特定期間 2016年 7月28日～2016年12月21日 △3.7
第2特定期間 2016年12月22日～2017年 6月21日 3.2
第3特定期間 2017年 6月22日～2017年12月21日 △0.0
第4特定期間 2017年12月22日～2018年 6月21日 △1.8
第5特定期間 2018年 6月22日～2018年12月21日 △0.6
第6特定期間 2018年12月22日～2019年 6月21日 3.1
（注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
期間 収益率（％）
第1特定期間 2016年 7月28日～2016年12月21日 10.0
第2特定期間 2016年12月22日～2017年 6月21日 △1.3
第3特定期間 2017年 6月22日～2017年12月21日 2.4
第4特定期間 2017年12月22日～2018年 6月21日 △3.0
第5特定期間 2018年 6月22日～2018年12月21日 1.6
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第6特定期間 2018年12月22日～2019年 6月21日 1.2
（注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。
（４）【設定及び解約の実績】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
期間 設定数量（口） 解約数量（口）
第1特定期間 782,461,364 599,932
第2特定期間 0 36,694,434
第3特定期間 0 75,249,598
第4特定期間 0 106,441,807
第5特定期間 0 49,640,644
第6特定期間 0 11,592,658
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
期間 設定数量（口） 解約数量（口）
第1特定期間 113,788,418 35,000,000
第2特定期間 0 24,286,966
第3特定期間 0 11,882,470
第4特定期間 0 3,678,632
第5特定期間 0 6,155,127
第6特定期間 0 0
第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
ファンドの申込期間は、2016年7月11日から2016年7月27日まででした。
申込期間中の申込（販売）手続等に関する事項は以下のとおりです。
■ 取得申込受付日
取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きま
す。）に行うことができます。
■ 取得申込受付時間
販売会社の営業時間内とします。
■ 取得申込手続
・ 取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振
替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数
の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引
き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
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す。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
記録をするため社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）に定める事
項 の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知が
あった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行
います。受託会社は、投資信託契約締結により生じた受益権については投資信託契約締結日
に、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行
います。
・ 申込単位は、販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にご確認くださ
い。
・ 発行価格は、1口当たり1円です。
・ 申込代金は、1口当たり1円に申込口数を乗じて得た申込金額に、申込手数料（消費税等相当額
を含みます。）を加算した額です。
・ 申込代金は、取得申込みを取り扱った販売会社の本・支店等でお支払い下さい。詳細につきま
しては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。
・ 申込代金の払込期日については、販売会社が定める期日までに販売会社でお支払い下さい。詳
細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
お問合わせ先（照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
２【換金（解約）手続等】
■ 換金申込受付日
受益者は、販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きます。）に、販売会社を通じ
て、換金の請求をすることができます。
■ 換金申込不可日
以下に該当する日は、「換金申込不可日」として、換金申込みの受付を行いません。
・ ニューヨークの銀行休業日
・ ニューヨーク証券取引所の休業日
■ 換金申込受付時間
原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付と
して取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日（ただし、換金申込不可日を除きま
す。）の取扱いとなります。
■ 解約請求制による換金手続
・ 受益者は、取得申込みを取り扱った販売会社を通じて委託会社に、販売会社の定める単位を
もって、解約の請求をすることができます。
解約単位につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
・ 受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの投資信
託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該
口数の減少の記載または記録が行われます。
・ 解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を乗じて得
た額を信託財産留保額として控除した価額とします。解約価額については、取得申込みを取り
扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
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・ 解約手数料はありません。
・ 解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として、6営業日目から販売会社を通じてお
支払いします。
■ 解約請求の受付の中止及び取消
・ 取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情
があるときは、解約請求の受付を中止することや、すでに受付けた解約請求の受付を取消すこ
とがあります。
・ 解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付の中止以前に行った当日の解約請求
を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該解約価額は、当
該受付再開後の最初の基準価額の計算日（ただし、換金申込不可日を除きます。）に解約請求
を受付けたものとして計算された価額とします。
※ 買取によるご換金については、販売会社にお問い合わせ下さい。
お問合わせ先（照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
■ 基準価額の計算方法
基準価額は、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令及
び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た投資信
託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下、「純資産総額」といいます。）を、計算
日における受益権総口数で除した金額をいいます。
なお、基準価額は、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
■ マザーファンドの評価
ファンドが主要投資対象とするマザーファンドは、マザーファンドの基準価額で評価します。
■ 債券の評価
マザーファンドを通じて投資する債券は、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値
（平均値）、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場を除く。）又は価
格情報会社の提供する価額等で評価します。
■ 外貨建資産の円換算、予約為替の評価
外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲
値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対顧客先
物売買相場の仲値によるものとします。
■ 基準価額に関する照会方法等
基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
問い合わせいただければいつでもお知らせします。
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お問合わせ先（照会先）
岡三アセットマネジメント株式会社 フリーダイヤル 0120-048-214
（受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
ホームページ https://www.okasan-am.jp
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
信託期間は、2016年7月28日から2020年12月21日までとします。
ただし、投資信託契約の解約（繰上償還）の規定により信託を終了させる場合があります。ま
た、受益者に有利である場合等は、信託期間を延長することがあります。
（４）【計算期間】
計算期間は、原則として、毎年3月22日から6月21日まで、6月22日から9月21日まで、9月22日
から12月21日まで、12月22日から翌年3月21日までとします。
また、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計
算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
（５）【その他】
■ 投資信託契約の解約
ａ 委託会社は、信託期間中において、この信託を終了させることが受益者のため有利であると
認めるとき、投資信託契約の一部を解約することにより受益権口数が10億口を下回ったと
き、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約
を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじ
め、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
ｂ 委託会社は、aの事項について、書面による決議（以下、「書面決議」といいます。）を行い
ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由な
どの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益
者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
ｃ ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
のとみなします。
ｄ ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
もって行います。
ｅ ｂからｄまでの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合において、
当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
同意の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にや
むを得ない事情が生じている場合であってｂからｄまでの手続きを行うことが困難な場合に
は適用しません。
■ 投資信託契約に関する監督官庁の命令
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ａ 委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従
い、投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
ｂ 委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、投資
信託約款の変更等の規定にしたがいます。
■ 委託会社の登録取消等に伴う取扱い
ａ 委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
は、委託会社は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
ｂ ａの規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、投資信託約款の変更等の書面決議で
否決された場合を除き、当該他の投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
■ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
ａ 委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
に関する事業を譲渡することがあります。
ｂ 委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
■ 受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
ａ 受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞
任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、投資信託約款の変更等
の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
き、受託会社を解任することはできないものとします。
ｂ 委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託
を終了させます。
■ 投資信託約款の変更等
ａ 委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
は、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託と
の併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託
の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または
併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、この投資信託約款は、こ
の投資信託約款の変更等に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
す。
ｂ 委託会社は、aの事項（投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
る場合に限り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決
議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等
の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款
にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を
発します。
ｃ ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
のとみなします。
ｄ ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
もって行います。
ｅ 書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
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ｆ ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
当該提案につき、この投資信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
同 意の意思表示をしたときには適用しません。
ｇ ａからｆまでの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
■ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部
の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約（繰上償
還）または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条
第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
■ 他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
受益者は、委託会社または受託会社に対し、「他の受益者の氏名または名称および住所」、
「他の受益者が有する受益権の内容」の開示の請求を行うことはできません。
■ 運用報告書の交付
委託会社は、毎特定期間（原則として、毎年6月22日から12月21日まで、12月22日から翌年6月
21日までとします。）終了後および償還時に、期中の運用経過等を記載した交付運用報告書を作
成し、知れている受益者に、販売会社を通じて交付します。
運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報
告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
https://www.okasan-am.jp
■ 公告
委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
す。
https://www.okasan-am.jp
なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
公告は、日本経済新聞に掲載します。
■ 信託事務の再信託
受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信託銀
行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することができます。
この場合、日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社は、再信託契約に基づいて所定の事務
を行います。
■ 関係法人との契約の更改等に関する手続等
◆ 販売会社との契約更改
委託会社は、販売会社との間の「投資信託受益権の取扱い等に関する契約（別の名称で同様
の権利義務関係を規定する契約を含みます。）」に基づき、受益権の募集の取扱い等を販売会
社に委託しています。
この契約の有効期間は、契約締結日から1年で、期間満了の3ヵ月前までに委託会社又は販売
会社から別段の申し出が無いときは自動的に１年間更新され、その後も同様とします。
◆ 変更内容の開示
販売会社との契約または投資信託約款を変更した場合において、委託会社が変更内容につい
て速やかに開示する必要があると認めるときは、有価証券届出書の訂正届出書を関東財務局長
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に提出することにより、変更内容を開示します。
４【受益者の権利等】
■ ファンドの受益権
受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
■ 収益分配金に対する請求権
受益者は、ファンドに係る収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
収益分配金は、計算期間終了日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じ
て受益者に支払いを開始します。
受益者が、収益分配金について支払い開始日から5年間その支払いを請求しないときは、そ
の権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
◆ 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除き
ます。）にお支払いします。
■ 償還金に対する請求権
受益者は、ファンドに係る償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
償還金は、償還日（償還日が休業日の場合は翌営業日）から起算して、原則として、5営業
日までに販売会社を通じて受益者に支払いを開始します。
受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
◆ 償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償
還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。）にお支払いしま
す。
■ 換金に係る権利
受益者は、委託会社に対して、解約請求を行う権利を有します。
■ 書類の閲覧権
受益者は、委託会社に対して、当該受益者に係る投資信託財産に関する書類の閲覧又は謄写
を請求することができます。
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第３【ファンドの経理状況】
1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令
第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第6特定期間(2018年12月22日から
2019年 6月21日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
１【財務諸表】
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【外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第6特定期間末
第5特定期間末
(2019年 6月21日現在)
(2018年12月21日現在)
資産の部
流動資産
260,505 1,542,328
金銭信託
4,536,893 13,727,007
コール・ローン
482,230,696 480,007,321
親投資信託受益証券
8,613,290 1,084,292
派生商品評価勘定
3,323,100
-
未収入金
495,641,384 499,684,048
流動資産合計
495,641,384 499,684,048
資産合計
負債の部
流動負債
33,530 33,195
未払受託者報酬
未払委託者報酬 536,427 531,023
10 28
未払利息
16,410 16,003
その他未払費用
586,377 580,249
流動負債合計
586,377 580,249
負債合計
純資産の部
元本等
*1 513,834,949 *1 502,242,291
元本
剰余金
△ 18,779,942 △ 3,138,492
期末剰余金又は期末欠損金（△）
495,055,007 499,103,799
元本等合計
*3 495,055,007 *3 499,103,799
純資産合計
495,641,384 499,684,048
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第6特定期間
第5特定期間
自 2018年12月22日
自 2018年 6月22日
至 2019年 6月21日
至 2018年12月21日
営業収益
10 36
受取利息
有価証券売買等損益 9,754,195 6,876,625
9,606,917
△ 11,676,572
為替差損益
16,483,578
△ 1,922,367
営業収益合計
営業費用
3,399 5,015
支払利息
70,146 66,595
受託者報酬
1,122,283 1,065,357
委託者報酬
44,707 32,432
その他費用
1,240,535 1,169,399
営業費用合計
15,314,179
△ 3,162,902
営業利益又は営業損失（△）
15,314,179
△ 3,162,902
経常利益又は経常損失（△）
15,314,179
△ 3,162,902
当期純利益又は当期純損失（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△）
△ 17,335,557 △ 18,779,942
1,718,517 327,271
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
1,718,517 327,271
額
*1 - *1 -
分配金
△ 18,779,942 △ 3,138,492
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第6特定期間
期 別
自 2018年12月22日
項 目
至 2019年 6月21日
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.デリバティブの評価基準及び評価方 外国為替予約取引
法
個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算して
おります。
3.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
4.その他財務諸表作成のための基本と 計算期間の取扱い
なる重要な事項
当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
り、2018年12月22日から2019年 6月21日までを特定期間としております。
（貸借対照表に関する注記）
第6特定期間末
第5特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
*1. 当該特定期間の末日における受益権の総数 *1. 当該特定期間の末日における受益権の総数
513,834,949口 502,242,291口
2. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規 2. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規
定する額 定する額
元本の欠損 18,779,942円 元本の欠損 3,138,492円
*3. 当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *3. 当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 0.9635円 1口当たりの純資産額 0.9938円
(10,000口当たりの純資産額 9,635円) (10,000口当たりの純資産額 9,938円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
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第5特定期間 第6特定期間
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
*1. 分配金の計算過程 *1. 分配金の計算過程
第8計算期間(2018年 6月22日～2018年 9月21日) 第10計算期間(2018年12月22日～2019年 3月22日)
当ファンドの配当等収 A △2,331円 当ファンドの配当等収 A △1,872円
益額 益額
外貨建て日系債券マ B 6,089,186円 外貨建て日系債券マ B 5,604,760円
ザーファンド１６－０ ザーファンド１６－０
７の配当等収益額 ７の配当等収益額
配当等収益額合計 C=A+B 6,086,855円 配当等収益額合計 C=A+B 5,602,888円
経費 D 639,000円 経費 D 583,037円
差引配当等収益額 E=C-D 5,447,855円 差引配当等収益額 E=C-D 5,019,851円
当ファンドの当期末残 } 529,159,998口 当ファンドの当期末残 } 505,377,686口
存受益権口数 存受益権口数
当ファンドの期中平均 ▶ 541,786,759口 当ファンドの期中平均 ▶ 509,606,317口
残存受益権口数 残存受益権口数
分配可能額 H=E*F/Gまた 5,320,888円 分配可能額 H=E*F/Gまた 4,978,197円
は元本超過額 は元本超過額
のいずれか多 のいずれか多
い金額 い金額
10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 100円 10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 98円
能額 能額
10,000口当たり分配金 J 0円 10,000口当たり分配金 J 0円
額 額
収益分配金金額 K=F*J/10,000 0円 収益分配金金額 K=F*J/10,000 0円
第9計算期間(2018年 9月22日～2018年12月21日) 第11計算期間(2019年 3月23日～2019年 6月21日)
当ファンドの配当等収 A △1,058円 当ファンドの配当等収 A △3,107円
益額 益額
外貨建て日系債券マ B 5,800,537円 外貨建て日系債券マ B 5,587,853円
ザーファンド１６－０ ザーファンド１６－０
７の配当等収益額 ７の配当等収益額
配当等収益額合計 C=A+B 5,799,479円 配当等収益額合計 C=A+B 5,584,746円
経費 D 598,136円 経費 D 581,347円
差引配当等収益額 E=C-D 5,201,343円 差引配当等収益額 E=C-D 5,003,399円
当ファンドの当期末残 } 513,834,949口 当ファンドの当期末残 } 502,242,291口
存受益権口数 存受益権口数
当ファンドの期中平均 ▶ 523,675,144口 当ファンドの期中平均 ▶ 502,961,864口
残存受益権口数 残存受益権口数
分配可能額 H=E*F/Gまた 5,103,606円 分配可能額 H=E*F/Gまた 4,996,240円
は元本超過額 は元本超過額
のいずれか多 のいずれか多
い金額 い金額
10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 99円 10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 99円
能額 能額
10,000口当たり分配金 J 0円 10,000口当たり分配金 J 0円
額 額
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第5特定期間 第6特定期間
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
収益分配金金額 K=F*J/10,000 0円 収益分配金金額 K=F*J/10,000 0円
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
第5特定期間 第6特定期間
期 別
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
項 目
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
表」に記載しております。当該有価証券
を保有した際の主要なリスクは、価格変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
スク等の市場リスク、信用リスク、カン
トリーリスク及び流動性リスク等です。
その他、保有するコール・ローン等の金
銭債権及び金銭債務につきましては、信
用リスク等を有しております。
なお、当ファンドでは、デリバティブ取
引として、為替変動リスクを回避し、安
定的な利益の確保を図ることを目的とし
た為替予約取引を利用しております。為
替予約取引の主要なリスクは、為替相場
の変動による価格変動リスクです。
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第5特定期間 第6特定期間
期 別
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
項 目
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
なお、デリバティブ取引の管理について
は、取引権限及び取引限度額等を定めた
社内規定を制定しており、デリバティブ
取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
については、運用部長の承認を得て行っ
ております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
第6特定期間末
第5特定期間末
（2018年12月21日現在） （2019年 6月21日現在）
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
3． 金融商品の時価等に関する事項につ デリバティブ取引の時価に関する契約額 同左
いての補足説明 等については、あくまでもデリバティブ
取引における名目的な契約額、又は計算
上の想定元本であり、当該金額自体がデ
リバティブ取引のリスクの大きさを示す
ものではありません。
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期 別
第5特定期間末 第6特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
項 目
（関連当事者との取引に関する注記）
第5特定期間 第6特定期間
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
該当事項はありません。 同左
（重要な後発事象に関する注記）
第6特定期間
自 2018年12月22日
至 2019年 6月21日
該当事項はありません。
（その他の注記）
1.元本の移動
第6特定期間末
第5特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
2016年 7月28日 2016年 7月28日
設定年月日 設定年月日
設定元本額 782,461,364円 設定元本額 782,461,364円
期首元本額 563,475,593円 期首元本額 513,834,949円
元本残存率 65.6％ 元本残存率 64.1％
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当特定期間の損益に含まれた評価差額
第5特定期間（自 2018年 6月22日 至 2018年12月21日）
（単位：円）
種 類 当特定期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 3,594,121
合計 3,594,121
第6特定期間（自 2018年12月22日 至 2019年 6月21日）
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（単位：円）
種 類 当特定期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 5,916,902
合計 5,916,902
3.デリバティブ取引関係
取引の時価等に関する事項
第5特定期間末（2018年12月21日現在）
（単位：円）
区分 種 類 契約額等 時 価 評価損益
うち１年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
売建
アメリカドル 459,598,090 － 450,984,800 8,613,290
合計 459,598,090 － 450,984,800 8,613,290
第6特定期間末（2019年 6月21日現在）
（単位：円）
区分 種 類 契約額等 時 価 評価損益
うち１年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
売建
アメリカドル 447,717,292 － 446,633,000 1,084,292
合計 447,717,292 － 446,633,000 1,084,292
(注)時価の算定方法
・為替予約取引
1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
(1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で
評価しております。
(2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
す。
①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
る対顧客先物相場の仲値を用いております。
2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
価しております。
（４）【附属明細表】
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1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 日本円 外貨建て日系債券マザーファンド１ 433,219,604 480,007,321
証券 ６－０７
計
銘柄数：1 433,219,604 480,007,321
組入時価比率：96.2% 100.0%
合計 480,007,321
(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
「（その他の注記）3.デリバティブ取引関係」に表示しております。
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【外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第6特定期間末
第5特定期間末
(2019年 6月21日現在)
(2018年12月21日現在)
資産の部
流動資産
15,515 29,144
金銭信託
270,213 259,384
コール・ローン
35,145,790 35,425,279
親投資信託受益証券
35,431,518 35,713,807
流動資産合計
35,431,518 35,713,807
資産合計
負債の部
流動負債
65,570 65,570
未払収益分配金
2,429 2,424
未払受託者報酬
38,808 38,766
未払委託者報酬
1,208 1,124
その他未払費用
108,015 107,884
流動負債合計
108,015 107,884
負債合計
純資産の部
元本等
*1 32,785,223 *1 32,785,223
元本
剰余金
2,538,280 2,820,700
期末剰余金又は期末欠損金（△）
35,323,503 35,605,923
元本等合計
*2 35,323,503 *2 35,605,923
純資産合計
35,431,518 35,713,807
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第6特定期間
第5特定期間
自 2018年12月22日
自 2018年 6月22日
至 2019年 6月21日
至 2018年12月21日
営業収益
1
受取利息 -
829,661 497,489
有価証券売買等損益
829,662 497,489
営業収益合計
営業費用
18 6
支払利息
5,430 4,811
受託者報酬
86,779 76,875
委託者報酬
2,529 2,237
その他費用
94,756 83,929
営業費用合計
734,906 413,560
営業利益又は営業損失（△）
734,906 413,560
経常利益又は経常損失（△）
734,906 413,560
当期純利益又は当期純損失（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 2,524,478 2,538,280
581,017
剰余金減少額又は欠損金増加額 -
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
581,017
-
額
*1 140,087 *1 131,140
分配金
2,538,280 2,820,700
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第6特定期間
期 別
自 2018年12月22日
項 目
至 2019年 6月21日
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
3.その他財務諸表作成のための基本と 計算期間の取扱い
なる重要な事項
当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
り、2018年12月22日から2019年 6月21日までを特定期間としております。
（貸借対照表に関する注記）
第6特定期間末
第5特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
*1. 当該特定期間の末日における受益権の総数 *1. 当該特定期間の末日における受益権の総数
32,785,223口 32,785,223口
*2. 当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.0774円 1口当たりの純資産額 1.0860円
(10,000口当たりの純資産額 10,774円) (10,000口当たりの純資産額 10,860円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第5特定期間 第6特定期間
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
*1. 分配金の計算過程 *1. 分配金の計算過程
第8計算期間(2018年 6月22日～2018年 9月21日) 第10計算期間(2018年12月22日～2019年 3月22日)
当ファンドの配当等収 A △6円 当ファンドの配当等収 A △3円
益額 益額
外貨建て日系債券マ B 486,609円 外貨建て日系債券マ B 409,864円
ザーファンド１６－０ ザーファンド１６－０
７の配当等収益額 ７の配当等収益額
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第5特定期間 第6特定期間
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
配当等収益額合計 C=A+B 486,603円 配当等収益額合計 C=A+B 409,861円
経費 D 49,689円 経費 D 41,609円
差引配当等収益額 E=C-D 436,914円 差引配当等収益額 E=C-D 368,252円
当ファンドの当期末残 } 37,258,513口 当ファンドの当期末残 } 32,785,223口
存受益権口数 存受益権口数
当ファンドの期中平均 ▶ 38,519,890口 当ファンドの期中平均 ▶ 32,785,223口
残存受益権口数 残存受益権口数
分配可能額 H=E*F/Gまた 3,489,646円 分配可能額 H=E*F/Gまた 3,178,660円
は元本超過額 は元本超過額
のいずれか多 のいずれか多
い金額 い金額
10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 936円 10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 969円
能額 能額
10,000口当たり分配金 J 20円 10,000口当たり分配金 J 20円
額 額
収益分配金金額 K=F*J/10,000 74,517円 収益分配金金額 K=F*J/10,000 65,570円
第9計算期間(2018年 9月22日～2018年12月21日) 第11計算期間(2019年 3月23日～2019年 6月21日)
当ファンドの配当等収 A △11円 当ファンドの配当等収 A △3円
益額 益額
外貨建て日系債券マ B 435,516円 外貨建て日系債券マ B 412,745円
ザーファンド１６－０ ザーファンド１６－０
７の配当等収益額 ７の配当等収益額
配当等収益額合計 C=A+B 435,505円 配当等収益額合計 C=A+B 412,742円
経費 D 45,049円 経費 D 42,314円
差引配当等収益額 E=C-D 390,456円 差引配当等収益額 E=C-D 370,428円
当ファンドの当期末残 } 32,785,223口 当ファンドの当期末残 } 32,785,223口
存受益権口数 存受益権口数
当ファンドの期中平均 ▶ 34,527,210口 当ファンドの期中平均 ▶ 32,785,223口
残存受益権口数 残存受益権口数
分配可能額 H=E*F/Gまた 2,603,850円 分配可能額 H=E*F/Gまた 2,886,270円
は元本超過額 は元本超過額
のいずれか多 のいずれか多
い金額 い金額
10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 794円 10,000口当たり分配可 I=H/F*10,000 880円
能額 能額
10,000口当たり分配金 J 20円 10,000口当たり分配金 J 20円
額 額
収益分配金金額 K=F*J/10,000 65,570円 収益分配金金額 K=F*J/10,000 65,570円
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第5特定期間 第6特定期間
期 別
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
項 目
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
表」に記載しております。当該有価証券
を保有した際の主要なリスクは、価格変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
スク等の市場リスク、信用リスク、カン
トリーリスク及び流動性リスク等です。
その他、保有するコール・ローン等の金
銭債権及び金銭債務につきましては、信
用リスク等を有しております。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
第6特定期間末
第5特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
期 別
第5特定期間末 第6特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
項 目
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
（関連当事者との取引に関する注記）
第5特定期間 第6特定期間
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
該当事項はありません。 同左
（重要な後発事象に関する注記）
第6特定期間
自 2018年12月22日
至 2019年 6月21日
該当事項はありません。
（その他の注記）
1.元本の移動
第5特定期間末 第6特定期間末
（2019年 6月21日現在）
（2018年12月21日現在）
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
2016年 7月28日 2016年 7月28日
設定年月日 設定年月日
設定元本額 113,788,418円 設定元本額 113,788,418円
期首元本額 38,940,350円 期首元本額 32,785,223円
元本残存率 28.8％ 元本残存率 28.8％
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当特定期間の損益に含まれた評価差額
第5特定期間（自 2018年 6月22日 至 2018年12月21日）
（単位：円）
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種 類 当特定期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 76,477
合計 76,477
第6特定期間（自 2018年12月22日 至 2019年 6月21日）
（単位：円）
種 類 当特定期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 472,227
合計 472,227
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 日本円 外貨建て日系債券マザーファンド１ 31,972,274 35,425,279
証券 ６－０７
計
銘柄数：1 31,972,274 35,425,279
組入時価比率：99.5% 100.0%
合計 35,425,279
(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
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「外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）」「外貨建て日系債券ファンド１６－
０７（為替ヘッジなし）」は、「外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７」受益証券を主要投資
対 象としております。貸借対照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファ
ンドの受益証券です。
マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。
外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７
貸借対照表
（単位：円）
期 別 注記番 2019年 6月21日現在
2018年12月21日現在
号
科 目
金額 金額
資産の部
流動資産
預金 - 704,768
金銭信託 1,042,059 752,215
コール・ローン 18,148,226 6,694,849
社債券 1,144,078,435 1,103,987,637
未収利息 12,644,834 11,178,537
16,579 220,505
前払費用
1,175,930,133 1,123,538,511
流動資産合計
1,175,930,133 1,123,538,511
資産合計
負債の部
流動負債
未払利息 41 13
63 15
その他未払費用
104 28
流動負債合計
104 28
負債合計
純資産の部
元本等
元本 *1 1,076,257,000 1,013,985,111
剰余金
99,673,029 109,553,372
剰余金又は欠損金（△）
1,175,930,029 1,123,538,483
元本等合計
1,175,930,029 1,123,538,483
純資産合計 *2
1,175,930,133 1,123,538,511
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
期 別 自 2018年12月22日
至 2019年 6月21日
項 目
1.有価証券の評価基準及び評価方法 社債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金
融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、又
は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期
間が１年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合
理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価
法によって評価しております。
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期 別
自 2018年12月22日
至 2019年 6月21日
項 目
2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算
算基準
原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
おります。
3.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
4.その他財務諸表作成のための基本と 外貨建資産等の会計処理
なる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 6月21日現在
2018年12月21日現在
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
1,076,257,000口 1,013,985,111口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 1.0926円 1口当たりの純資産額 1.1080円
(10,000口当たりの純資産額 10,926円) (10,000口当たりの純資産額 11,080円)
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
期 別
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
項 目
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
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期 別
自 2018年 6月22日 自 2018年12月22日
至 2018年12月21日 至 2019年 6月21日
項 目
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
記載しております。当該有価証券を保有
した際の主要なリスクは、価格変動リス
ク、金利変動リスク、為替変動リスク等
の市場リスク、信用リスク、カントリー
リスク及び流動性リスク等です。その
他、保有するコール・ローン等の金銭債
権及び金銭債務につきましては、信用リ
スク等を有しております。
なお、当ファンドでは、デリバティブ取
引として、為替変動リスクを回避し、安
定的な利益の確保を図ることを目的とし
た為替予約取引を利用しております。為
替予約取引の主要なリスクは、為替相場
の変動による価格変動リスクです。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
なお、デリバティブ取引の管理について
は、取引権限及び取引限度額等を定めた
社内規定を制定しており、デリバティブ
取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
については、運用部長の承認を得て行っ
ております。
2.金融商品の時価等に関する事項
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期 別
2019年 6月21日現在
2018年12月21日現在
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
（その他の注記）
1.元本の移動
2018年12月21日現在
投資信託財産に係る元本の状況
2018年 6月22日
期首
期首元本額 1,213,007,988円
期首より2018年12月21日までの追加設定元本額 －円
期首より2018年12月21日までの一部解約元本額 136,750,988円
期末元本額 1,076,257,000円
2018年12月21日現在の元本の内訳（＊）
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり） 441,360,696円
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし） 32,167,116円
外貨建て日系債券ファンド１７－０２（為替ヘッジあり） 561,125,210円
外貨建て日系債券ファンド１７－０２（為替ヘッジなし） 41,603,978円
2019年 6月21日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2018年12月22日
期首元本額 1,076,257,000円
期首より2019年 6月21日までの追加設定元本額
－円
期首より2019年 6月21日までの一部解約元本額
62,271,889円
期末元本額 1,013,985,111円
2019年 6月21日現在の元本の内訳（＊）
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり） 433,219,604円
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし） 31,972,274円
外貨建て日系債券ファンド１７－０２（為替ヘッジあり） 523,881,854円
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2019年 6月21日現在
外貨建て日系債券ファンド１７－０２（為替ヘッジなし） 24,911,379円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
2018年12月21日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
社債券 △43,513,409
合計 △43,513,409
2019年 6月21日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
社債券 27,657,970
合計 27,657,970
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
附属明細表
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
社債券 アメリカドル CNTRL NIPPON EXP 550,000.00 554,367.00
CNTRL NIPPON EXP 200,000.00 199,370.00
DAI-ICHI LIFE 7.25 800,000.00 865,168.00
FUKOKU MUTUAL 6.5 800,000.00 888,000.00
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MEIJI YASUDA LIF 5.2 200,000.00 217,236.00
MITSUB UFJ FIN 200,000.00 204,842.00
MITSUB UFJ FIN 700,000.00 707,616.00
MITSUB UFJ LEASE 200,000.00 200,072.00
MITSUI SUMITOMO 7 850,000.00 931,897.50
MIZUHO FINANCIAL 500,000.00 502,835.00
MIZUHO FINANCIAL 200,000.00 200,052.00
NIPPON LIFE INS 5 800,000.00 843,656.00
ORIX CORP 2.65 200,000.00 200,504.00
ORIX CORP 2.95 300,000.00 301,140.00
SEVEN & I HOLDIN 3.35 200,000.00 204,476.00
SOMPO JAPAN INS 5.325 800,000.00 853,688.00
SUMITOMO LIFE 6.5 800,000.00 892,640.00
SUMITOMO MITSUI 400,000.00 400,560.00
SUMITOMO MITSUI 4.436 200,000.00 211,302.00
SUNTORY HOLDINGS 2.55 900,000.00 899,793.00
計
銘柄数：20 9,800,000.00 10,279,214.50
(1,103,987,637)
組入時価比率：98.3% 100.0%
合計 1,103,987,637
(1,103,987,637)
(注)1.小計欄の( )内は、邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
3.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
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２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）
（2019年 6月28日現在）
Ⅰ 資産総額 499,741,462 円
Ⅱ 負債総額 2,591,271 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 497,150,191 円
Ⅳ 発行済数量 500,263,660 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 0.9938 円
外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）
（2019年 6月28日現在）
Ⅰ 資産総額 35,733,811 円
Ⅱ 負債総額 3,208 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 35,730,603 円
Ⅳ 発行済数量 32,785,223 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.0898 円
（参考）外貨建て日系債券マザーファンド１６－０７
（2019年 6月28日現在）
Ⅰ 資産総額 1,127,508,387 円
Ⅱ 負債総額 42 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 1,127,508,345 円
Ⅳ 発行済数量 1,013,985,111 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.1120 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
■ 名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料
該当事項はありません。
■ 受益者 等に対する特典
該当事項はありません。
■ 内国 投資信託受益証券の譲渡制限の内容
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該当事項はありません。
■ 受益権 について
ファンドの受益権は、振替制度における振替受益権であるため、委託会社は、この信託の受
益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該
指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その
他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から 無記名式 受益証券へ
の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
○受益権の譲渡
① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとし
ます。
② 前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開
設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振
替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受
益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
記録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等
が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると
判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
○受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社
に対抗することができません。
○質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支
払い、解約請求の受付、解約金および償還金の支払い等については、投資信託約款の規定によ
るほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（2019年6月末日現在）
（1）資本金の額 10億円
会社が発行する株式の総数 2,600,000株
発行済株式の総数 825,000株
最近5年間における主な資本金の額の増減 なし
（2）委託会社の機構
〈委託会社の意思決定機構〉
委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
選定することができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
〈運用の意思決定機構〉
運用委員会は、月1回、運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策
定された投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定
します。
また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理
に関する事項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
ンドの具体的な投資戦略について検討を行います。
ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づき、ファンド毎に
具体的な運用計画を策定し、運用計画・運用実施計画に基づいて、運用の指図を行いま
す。
運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運
用のリスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを分析・検
証・評価し、運用本部にフィードバックを行います。
売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファ
ンドの有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディング部が
行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を行います。議長は会議の結果
を取締役会へ報告します。
２【事業の内容及び営業の概況】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設
定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
2019年6月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）
種類 本数（本） 純資産総額(億円)
追加型株式投資信託 165 10,766
追加型公社債投資信託
3 2,217
単位型株式投資信託
63 1,353
単位型公社債投資信託
9 115
合計
240 14,453
※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
３【委託会社等の経理状況】
（1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大
蔵省令第59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府
令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
（2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（2018年4月1日から
2019年3月31日まで）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
資産の部
流動資産
現金及び預金 14,934,990 15,708,895
有価証券 ― 90,390
未収委託者報酬 993,411 1,080,542
未収運用受託報酬 88,940 14,356
未収投資助言報酬 11,660 11,660
前払費用 65,995 66,647
未収入金 ― 5,399
未収収益 40,570 19,886
その他の流動資産 3,980 4,904
流動資産合計
16,139,548 17,002,683
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 240,672 ※1 228,682
器具備品 ※1 47,370 ※1 37,985
有形固定資産合計
288,043 266,667
無形固定資産
ソフトウェア 7,477 6,782
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電話加入権 2,122 2,122
無形固定資産合計
9,600 8,904
投資その他の資産
投資有価証券 1,844,495 1,647,347
親会社株式 857,359 348,548
長期差入保証金 231,934 232,079
前払年金費用 45,243 31,734
繰延税金資産 ― 59,229
その他 26,705 25,580
貸倒引当金 △14,510 △14,510
投資その他の資産合計
2,991,227 2,330,010
固定資産合計
3,288,871 2,605,582
資産合計
19,428,420 19,608,265
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
負債の部
流動負債
預り金 16,162 15,536
前受投資助言報酬 631 631
未払金 582,657 625,305
未払収益分配金 9 5
未払償還金 5,001 5,001
未払手数料 469,243 512,821
その他未払金 108,404 107,476
未払費用 191,964 202,822
未払法人税等 266,953 105,393
未払消費税等 69,533 ―
賞与引当金 12,423 11,400
流動負債合計
1,140,326 961,089
固定負債
退職給付引当金 293,554 310,078
役員退職慰労引当金 43,030 17,880
繰延税金負債 52,458 ―
資産除去債務 88,744 89,658
長期未払金 106,702 67,901
固定負債合計
584,490 485,518
負債合計 1,724,816 1,446,608
純資産の部
株主資本
資本金 1,000,000 1,000,000
資本剰余金
資本準備金 566,500 566,500
資本剰余金合計
566,500 566,500
利益剰余金
利益準備金 179,830 179,830
その他利益剰余金
別途積立金 5,718,662 5,718,662
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繰越利益剰余金 9,766,079 10,500,468
利益剰余金合計
15,664,571 16,398,960
株主資本合計 17,231,071 17,965,460
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 472,532 196,196
評価・換算差額等合計
472,532 196,196
純資産合計
17,703,603 18,161,657
負債・純資産合計
19,428,420 19,608,265
（２）【損益計算書】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
営業収益
委託者報酬 12,228,981 10,964,360
運用受託報酬 122,677 40,492
投資助言報酬 28,168 28,800
営業収益合計
12,379,827 11,033,653
営業費用
支払手数料 6,153,368 5,343,010
広告宣伝費 202,382 183,752
公告費 175 ―
受益権管理費 17,980 17,749
調査費 1,604,822 1,601,396
調査費 369,732 305,474
委託調査費 1,235,089 1,295,921
委託計算費 283,795 272,941
営業雑経費 336,121 340,974
通信費 55,390 57,308
印刷費 217,222 216,118
諸経費 51,998 56,348
協会費 8,471 8,137
諸会費 3,038 3,061
営業費用合計
8,598,645 7,759,824
一般管理費
給料 1,558,069 1,490,747
役員報酬 154,200 120,600
給料・手当 1,403,769 1,364,335
賞与 100 5,811
交際費 19,557 21,170
寄付金 18,911 16,786
旅費交通費 45,188 39,050
租税公課 56,132 51,822
不動産賃借料 217,300 219,956
賞与引当金繰入 12,423 11,400
退職給付費用 75,720 78,631
役員退職慰労引当金繰入 7,060 6,500
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固定資産減価償却費 34,131 31,740
諸経費 339,022 336,645
一般管理費合計
2,383,517 2,304,450
営業利益
1,397,665 969,377
前事業年度 当事業年度
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
営業外収益
受取配当金 ※1 54,254 ※1 36,327
受取利息 1,186 1,329
約款時効収入 3,127 3
雑益 5,395 2,989
営業外収益合計
63,964 40,650
営業外費用
固定資産除却損 ※2 85 ※2 253
為替差損 139 257
雑損 60 94
営業外費用合計
286 605
経常利益
1,461,343 1,009,422
特別利益
有価証券償還益 32,986 ―
投資有価証券売却益 11,937 646
投資有価証券償還益 618 71
親会社株式売却益 7,388 130,424
特別利益合計
52,931 131,141
特別損失
有価証券償還損 10,994 ―
投資有価証券売却損 48,590 13,131
投資有価証券償還損 3,041 1,560
ゴルフ会員権評価損 ― 1,125
特別損失合計
62,626 15,816
税引前当期純利益
1,451,648 1,124,747
法人税、住民税及び事業税
500,764 338,839
法人税等調整額 △ 50,983 10,269
法人税等合計
449,781 349,108
当期純利益
1,001,866 775,639
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他 評価・
純資産
その他利益剰余金 株主資本 有価証 換算差
資本剰
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資本金 資本準 余金合 利益準 利益剰余金 合計 券評価 額等合 合計
別途積立 繰越利益
備金 計 備金 合計 差額金 計
金 剰余金
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 8,805,462 14,703,955 16,270,455 470,961 470,961 16,741,416
当期首残高
当期変動額
△41,250 △41,250 △41,250 △41,250
剰余金の配当
当期純利益 1,001,866 1,001,866 1,001,866 1,001,866
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動
1,570 1,570 1,570
額（純額）
－ － － － － 960,616 960,616 960,616 1,570 1,570 962,187
当期変動額合計
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 9,766,079 15,664,571 17,231,071 472,532 472,532 17,703,603
当期末残高
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他有 評価・換
その他利益剰余金 株主資本
資本剰
合計
資本金 価証券評 算差額等
資本準 利益準 利益剰余金
合計
余金合
別途積立 繰越利益剰
価差額金 合計
備金 備金 合計
計
金 余金
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 9,766,079 15,664,571 17,231,071 472,532 472,532 17,703,603
当期首残高
当期変動額
△41,250 △41,250 △41,250 △41,250
剰余金の配当
775,639 775,639 775,639 775,639
当期純利益
株主資本以外の項
目の事業年度中の
△276,335 △276,335 △276,335
変動額（純額）
－ － － － － 734,389 734,389 734,389 △276,335 △276,335 458,053
当期変動額合計
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 10,500,468 16,398,960 17,965,460 196,196 196,196 18,161,657
当期末残高
[注記事項]
（重要な会計方針）
1．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
により算定）
時価のないもの
総平均法による原価法
2．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物 15～18年
器具備品 4～15年
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(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
償却しております。
3．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
は、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
(4) 役員退職慰労引当金
役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
ります。
5．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
(表示方法の変更)
（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年2月16日）を当事業年度の期首
から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
しております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」23,838千円は、「固定負
債」の「繰延税金負債」76,296千円と相殺して、「固定負債」の「繰延税金負債」52,458千円として表示して
おり、変更前と比べて総資産が23,838千円減少しております。
(貸借対照表関係)
※1有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
建物 13,625千円 25,616千円
器具備品 85,304 〃 97,870 〃
計 98,930 〃 123,486 〃
(損益計算書関係)
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※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
受取配当金 40,591千円 19,610千円
※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
器具備品 85千円 253千円
(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 825,000 ― ― 825,000
2.剰余金の配当に関する事項
決議 株式の種類 配当金の総額 1株当たり 基準日 効力発生日
（千円） 配当額（円）
2017年6月22日 普通株式 41,250 50 2017年3月31日 2017年6月23日
定時株主総会
3. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当金の 配当金の 1株当たり 基準日 効力発生日
総額(千円） 原資 配当額（円）
2018年6月21日 普通株式 41,250 利益剰余金 50 2018年3月31日 2018年6月22日
定時株主総会
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 825,000 ― ― 825,000
2.剰余金の配当に関する事項
1株当たり
決議 株式の種類 配当金の総額 基準日 効力発生日
配当額（円）
（千円）
2018年6月21日 普通株式 41,250 50 2018年3月31日 2018年6月22日
定時株主総会
3. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
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決議 株式の種類 配当金の 配当金の 1株当たり 基準日 効力発生日
総額(千円） 原資 配当額（円）
2019年6月20日 普通株式 37,125 利益剰余金 45 2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
（リース取引関係）
1.ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
2. オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
1年以内
226,338 226,338
1年超
622,429 396,091
合計
848,767 622,429
（金融商品関係）
1.金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
お、デリバティブ取引は行っておりません。
（2）金融商品の内容及びそのリスク
当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、未収委託者報酬、投資有価証券、親会社
株式及び差入保証金であります。
預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
（3）金融商品に係るリスク管理体制
当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお時価を把握するこ
とが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
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貸借対照表計上額 時価 差額
(1) 現金及び預金 14,934,990 14,934,990 ―
(2) 未収委託者報酬 993,411 993,411 ―
(3) 投資有価証券 1,290,634 1,290,634 ―
(4) 親会社株式 857,359 857,359 ―
(5) 長期差入保証金 231,934 230,827 △ 1,106
(6) 未払金（未払手数料） 469,243 469,243 ―
(7) 未払法人税等 266,953 266,953 ―
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
(1) 現金及び預金 15,708,895 15,708,895 ―
(2) 未収委託者報酬 1,080,542 1,080,542 ―
(3) 投資有価証券 1,093,486 1,093,486 ―
(4) 親会社株式 348,548 348,548 ―
(5) 長期差入保証金 232,079 232,995 △ 1,083
(6) 未払金（未払手数料） 512,821 512,821 ―
(7) 未払法人税等 105,393 105,393 ―
（注1）金融商品の時価の算定方法
（1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬、（6)未払金（未払手数料）、（7）未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（3）投資有価証券、（4）親会社株式
これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
(5) 長期差入保証金
合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリーレートで割引率を算出し割引
計算をしております。
（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
区分
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
非上場株式 553,861 553,861
非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
「(3）投資有価証券」には含めておりません。
（注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
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前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
現金及び預金 14,934,990 ― ― ―
未収委託者報酬 993,411 ― ― ―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
その他
― 888,608 27,474 ―
長期差入保証金 ― 5,596 ― 226,338
合計 15,928,401 894,204 27,474 226,338
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
現金及び預金 15,708,895 ― ― ―
未収委託者報酬 1,080,542 ― ― ―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
その他
90,390 612,770 141,852 ―
長期差入保証金 ― 5,741 ― 226,338
合計 16,879,828 618,511 141,852 226,338
（有価証券関係）
１．その他有価証券
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
区分 種類 貸借対照表 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるも
（１）株式
1,203,455 481,381 722,073
の
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
164,939 140,000 24,939
小計
1,368,395 621,381 747,013
貸借対照表計上額が
取得原価を超えない
（１）株式
11,830 12,350 △520
もの
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
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（３）その他
767,769 833,183 △65,414
小計
779,599 845,533 △65,934
合計
2,147,994 1,466,915 681,078
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握
することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
せん。
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
区分 種類 貸借対照表 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるも
（１）株式
647,368 328,806 318,562
の
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
158,705 136,300 22,405
小計
806,073 465,106 340,967
貸借対照表計上額が
取得原価を超えない
（１）株式
10,465 12,350 △1,885
もの
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
715,886 772,183 △56,297
小計
726,351 784,533 △58,182
合計
1,532,425 1,249,639 282,785
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握
することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
せん。
２．事業年度中に売却したその他有価証券
前事業年度（自2017年4月1日 至2018年3月31日）
（単位：千円）
種類 売却額 売却益の 売却損の
合計額 合計額
（１）株式
14,102 7,388 ―
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
794,347 11,937 48,590
合計
808,449 19,326 48,590
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当事業年度 （自2018年4月1日 至2019年3月31日）
（単位：千円）
種類 売却額 売却益の 売却損の
合計額 合計額
（１）株式
283,000 130,424 ―
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
251,515 646 13,131
合計
534,515 131,070 13,131
３．減損処理を行った有価証券
前事業年度（自2017年4月1日 至2018年3月31日）
該当ありません。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
該当ありません。
時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし
て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
減損処理を行っております。
(デリバティブ取引関係)
当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
(退職給付関係)
1．採用している退職給付制度の概要
当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
退職一時金制度から構成されております。
2．確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
退職給付債務の期首残高 554,146 595,688
勤務費用 56,263 54,500
利息費用 443 416
数理計算上の差異の発生額 △11,388 △13,891
退職給付の支払額 △3,777 △25,631
退職給付債務の期末残高 595,688 611,083
（2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：千円）
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前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
年金資産の期首残高 310,452 343,897
期待運用収益 1,552 1,719
14,965 △4,398
数理計算上の差異の発生額
事業主からの拠出額 18,743 17,595
退職給付の支払額 △1,816 △8,692
年金資産の期末残高 343,897 350,120
（3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の
調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
積立型制度の退職給付債務 289,888 296,922
年金資産 △343,897 △350,120
△54,008 △53,197
非積立型制度の退職給付債務 305,799 314,160
未積立退職給付債務 251,790 260,962
未認識数理計算上の差異 △3,480 17,380
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 248,310 278,343
退職給付引当金 293,554 310,078
前払年金費用 45,243 31,734
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 248,310 278,343
（4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
勤務費用 56,263 54,500
利息費用 443 416
期待運用収益 △1,552 △1,719
数理計算上の差異の費用処理額 6,005 11,368
確定給付制度に係る退職給付費用 61,160 64,566
（5）年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
株式 37.1％ 37.8％
一般勘定 31.1％ 31.1％
債券 19.0％ 18.2％
その他
12.8％ 12.9％
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合計
100.0％ 100.0％
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用
方針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
（6）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
割引率 0.07％ 0.00％
長期期待運用収益率 0.50％ 0.50％
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度14,560千円、当事業年度13,786千円であります。
(税効果会計関係)
１.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
繰延税金資産
退職給付引当金
89,886 94,946
役員退職慰労引当金
13,175 5,474
賞与引当金
3,803 3,490
ゴルフ会員権評価損
1,838 2,182
貸倒引当金
4,442 4,442
その他有価証券評価差額金
20,189 17,815
投資有価証券評価損
2,817 2,817
資産除去債務
27,173 27,453
未払事業税
15,447 8,927
未払不動産賃借料
44,553 32,672
その他
5,461 4,884
繰延税金資産の合計
228,789 205,108
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金
228,735 104,404
未収配当金
12,367 6,003
資産除去債務に対応する除去費用
26,291 25,753
前払年金費用
13,853 9,717
繰延税金負債の合計
281,248 145,878
繰延税金資産(負債)の純額
△ 52,458
59,229
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度（2018年3月31日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
略しております。
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当事業年度（2019年3月31日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
略しております。
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1.当該資産除去債務の概要
本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
2.当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
ます。
3.当該資産除去債務の総額の増減
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
87,840 88,744
期首残高
― ―
有形固定資産の取得に伴う増加額
904 914
時の経過による調整額
― ―
資産除去債務の履行による減少額
88,744 89,658
期末残高
（セグメント情報等）
１.セグメント情報
（１）報告セグメントの概要
当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
あります。
当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
及び業績の評価を行っております。
なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
す。
報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
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報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事
項）
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
２.関連情報
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
②有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
当事業年度（自2018年4月１日 至2019年3月31日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
②有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
該当事項はありません。
５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
(関連当事者情報)
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１.関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
議決権等
会社等の 資本金又は 事業の内
の所有 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 出資金 容又は職 取引の内容 科目
（被所 との関係 （千円） （千円）
氏名 （千円） 業
有）割合
被所有 当社ファン 支払手数料 未払
同一の親会社 岡三証券 東京都 2,775,979 196,664
5,000,000 証券業 直 接 ドの募集取 の支払 手 数
を持つ会社 株式会社 中央区 （注1） （注1）
2.30% 扱 （注2） 料
(注) 1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2.取引条件及び取引条件の決定方針
過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
議決権等
会社等の 資本金又は 事業の内
の所有 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 出資金 容又は職 取引の内容 科目
（被所 との関係 （千円） （千円）
氏名 （千円） 業
有） 割合
被所有 当社ファン 支払手数料 未払
同一の親会社 岡三証券 東京都 2,526,525 275,275
5,000,000 証券業 直 接 ドの募集取 の支払 手 数
を持つ会社 株式会社 中央区 （注1） （注1）
2.30% 扱 （注2） 料
(注) 1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2.取引条件及び取引条件の決定方針
過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
２.親会社又は重要な関連会社に関する注記
（1）親会社情報
株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
（2）重要な関連会社の要約財務情報
該当事項はありません。
(1株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
1株当たり純資産額 21,458円91銭 22,014円13銭
1株当たり当期純利益金額 1,214円38銭 940円16銭
(注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
当期純利益金額 1,001,866千円 775,639千円
普通株主に帰属しない金額
― ―
普通株式に係る当期純利益 1,001,866千円 775,639千円
普通株式の期中平均株式数 825,000株 825,000株
３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
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前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
純資産の部の合計額 17,703,603千円 18,161,657千円
純資産の部から控除する合計額
― ―
普通株式に係る期末の純資産額 17,703,603千円 18,161,657千円
1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
普通株式の数 825,000株 825,000株
（重要な後発事象）
自己株式の取得
当社は、2019年6月20日開催の第55回定時株主総会において、株主還元と資本効率の向上を目的として、会
社法第156条の規定に基づき、自己株式の取得に関する事項を決議いたしました。
（1）取得株式の種類
普通株式
（2）取得株式の総数
300,000株（上限）
（3）株式の取得価額の総額
5,000,000千円（上限）
（4）取得期間
第55回定時株主総会終結の時から1年以内
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
げる行為が禁止されています。
① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若
しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
府令で定めるものを除きます。）。
③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
下④⑤において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ
取引を行うこと。
④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
と。
⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
あるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（1）定款の変更等
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
委託会社は、事業の全部又は一部を譲渡することがあります。
委託会社は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあります。
（2）訴訟事件その他の重要事項
該当事項はありません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
（1）「受託会社」
三井住友信託銀行株式会社
① 資本金の額
2019年3月末日現在、342,037百万円
② 事業の内容
銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
営法）に基づき信託業務を営んでいます。
（2）「販売会社」（資本金の額は、2019年3月末日現在）
名称 資本金の額（百万円） 事業の内容
「金融商品取引法」に定め
※1
北洋証券株式会社 る第一種金融商品取引業を
3,000
営んでいます。
※2
13,233
銀行法に基づき銀行業を営
株式会社 東北銀行
んでいます。
株式会社 北洋銀行 121,101
※1 北洋証券株式会社の資本金の額は、2019年4月1日現在
※2 「為替ヘッジあり」のみ取扱います。
２【関係業務の概要】
（1）「受託会社」は、主に以下の業務を行います。
① 投資信託財産の保管、管理及び計算
② 委託会社の指図に基づく投資信託財産の処分
（2）「販売会社」は、主に以下の業務を行います。
① 受益権の募集の取扱い
② 収益分配金の再投資
③ 収益分配金、償還金及び解約金の支払いの取扱い
④ 投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）、運用報告書の交付
の取扱い
⑤ 解約請求の受付、買取請求の受付・実行
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
３【資本関係】
（持株比率5.0%以上を記載します。）
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2019年 1月 8日 臨時報告書
2019年 3月18日 有価証券報告書
2019年 4月 2日 臨時報告書
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年６月20日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 榎倉昭夫 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年
３月31日までの第55期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
る。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
強調事項
重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2019年６月20日開催の定時株主総会において自己
株式の取得を決議した。
当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年８月13日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 宝金正典 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている「外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）」
の2018年12月22日から2019年６月21日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及
び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、「外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジあり）」の2019年６月21日現在
の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適
正に表示しているものと認める。
利害関係
岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年８月13日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 宝金正典 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている「外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）」
の2018年12月22日から2019年６月21日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及
び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、「外貨建て日系債券ファンド１６－０７（為替ヘッジなし）」の2019年６月21日現在
の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適
正に表示しているものと認める。
利害関係
岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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