インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）／インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）／インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第12期(平成30年11月15日－令和1年5月14日)

                                                           EDINET提出書類
                                                岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2019年8月9日      提出
      【計算期間】                      インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）                             第12特定期
                            間
                            インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）                               第9特定
                            期間
                            インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）                               第9特定
                            期間
                            (自  2018年11月15日至         2019年5月14日)
      【ファンド名】                      インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）
                            インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）
                            インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）
      【発行者名】                      岡三アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        綿川　昌明
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      中田　尚孝
      【連絡場所】                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
      【電話番号】                      03-3516-1432
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ■　ファンドの目的

           ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
        ■　信託金の限度額

           委託会社は、受託会社と合意のうえ、各ファンド金5,000億円を限度として信託金を追加す
          ることができます。委託会社は、受託会社と合意のうえ、この限度額を変更することができま
          す。
        ■　ファンドの商品分類

           ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のとおりに分類さ
          れます。
         商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                             投資対象資産
             単位型・追加型                投資対象地域
                                            （収益の源泉）
                                              株　　式

                              国　　内
               単位型                               債　　券
                              海　　外               不動産投信

               追加型                              その他資産

                              内　　外               （　　　　）
                                              資産複合

         属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

            投資対象資産              決算頻度           投資対象地域              投資形態
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          株式             年１回             グローバル

           一般
           大型株            年2回             日本
           中小型株
                      年4回             北米
          債券                                      ファミリーファンド
          　一般             年6回             欧州
          　公債             （隔月）
          　社債                          アジア
           その他債券            年12回
           クレジット属性            （毎月）             オセアニア
           （　　）
                      日々             中南米
          不動産投信                                      ファンド・オブ・
                      その他             アフリカ            ファンズ
          その他資産（投資信託             （　　）
          証券（資産複合（株式                          中近東
                                   （中東）
          一般、不動産投信)))
                                   エマージング

          資産複合
          （　　）
          　資産配分固定型
          　資産配分変更型
         

          ミリーファンド方式で運用を行うため、属性区分におけるファンドの投資対象資産
          は、「その他資産（投資信託証券）」となり、商品分類における投資対象資産（収益
          の源泉）である「資産複合」とは分類・区分が異なります。
     商品分類および属性区分の定義につきましては、下記をご覧下さい。なお、一般社団法人投資信託協会

     のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧いただけます。
     一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類および属性

     区分は以下のとおりです。
     ［商品分類表の定義］

       《単位型投信・追加型投信の区分》
         （1）単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一
                   切行われないファンドをいう。
         （2）追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産
                   とともに運用されるファンドをいう。
       《投資対象地域による区分》
         （1）国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
                内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
                外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的
                に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《投資対象資産による区分》
         （1）株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
                式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
                券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）不動産投信（リート）…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資
                         収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の
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                         投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                   的に上記（1）から（3）に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があ
                   るものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産
                   の名称記載も可とする。
         （5）資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から(4)に掲げる資産のうち複
                  数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《独立した区分》
         （1）MMF（マネー・マネージメント・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMF
                                     をいう。
         （2）MRF（マネー・リザーブ・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをい
                                  う。
         （3）ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第
               2号に規定する証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4
               の2に規定する上場証券投資信託をいう。
       《補足分類》
         （1）インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目
                      指す旨の記載があるものをいう。
         （2）特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要
                 と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、［属
                 性区分表の定義］で《特殊型》の小分類において「条件付運用型」に該当する場
                 合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する
                 場合には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
     ［属性区分表の定義］
       《投資対象資産による属性区分》
         （1）株式
           ①一般・・・次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②大型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載が
                   あるものをいう。
           ③中小型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記
                     載があるものをいう。
         （2）債券
           ①一般・・・次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②公債・・・目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債
                  （地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。）に主と
                  して投資する旨の記載があるものをいう。
           ③社債・・・目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資す
                  る旨の記載があるものをいう。
           ④その他債券・・・目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主とし
                      て投資する旨の記載があるものをいう。
           ⑤格付等クレジットによる属性・・・目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の
                               「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対し
                               て明確な記載があるものについては、上記①から④に
                               掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記
                               することも可とする。
         （3）不動産投信・・・これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
         （4）その他資産・・・組入れている資産を記載するものとする。
         （5）資産複合・・・以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
           ①資産配分固定型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、
                        組み合わせている資産を列挙するものとする。
           ②資産配分変更型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については、機動的な変更を行なう旨の記載があるもの若し
                        くは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせて
                        いる資産を列挙するものとする。
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       《決算頻度による属性区分》
         （1）年1回・・・目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをい
                    う。
         （2）年2回・・・目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをい
                    う。
         （3）年4回・・・目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをい
                    う。
         （4）年6回（隔月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載がある
                        ものをいう。
         （5）年12回（毎月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の
                         記載があるものをいう。
         （6）日々・・・目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをい
                  う。
         （7）その他・・・上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
       《投資対象地域による属性区分（重複使用可能）》
         （1）グローバル・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の
                      資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の
                      中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
         （2）日本・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を
                  源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）北米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）欧州・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （5）アジア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く
                   アジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （6）オセアニア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセア
                      ニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （7）中南米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域
                   の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （8）アフリカ・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ
                     地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （9）中近東（中東）・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中
                        近東地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （10）エマージング・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエ
                        マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記
                        載があるものをいう。
       《投資形態による属性区分》
         （1）ファミリーファンド・・・目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・
                          オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象と
                          して投資するものをいう。
         （2）ファンド・オブ・ファンズ・・・「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファ
                               ンド・オブ・ファンズをいう。
       《為替ヘッジによる属性区分》
         （1）為替ヘッジあり・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の
                        資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
         （2）為替ヘッジなし・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
                        の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをい
                        う。
       《インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分》
         （1）日経225
         （2）TOPIX
         （3）その他の指数・・・上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
       《特殊型》
         （1）ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、
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                     積極的に投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動
                     （一定倍の連動若しくは逆連動を含む。）を目指す旨の記載があるものを
                     い う。
         （2）条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕
                     組みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還価額、収
                     益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一
                     定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
         （3）ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場
                                  に左右されにくい収益の追求を目指す旨若しくは
                                  ロング・ショート戦略により収益の追求を目指す
                                  旨の記載があるものをいう。
         （4）その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から（3）に掲げる属性のいず
                  れにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
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     （２）【ファンドの沿革】







         2013年5月23日　好配当Jリートオープン（毎月決算型）                               投資信託契約締結、設定、運用開始

         2014年11月4日　ファンドの名称を好配当Jリートオープン（毎月決算型）からインフラ関連好配
                    当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）へ、その他運用の基本方針、投
                    資対象、投資制限等の変更
         2014年11月28日　インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）/インフラ関
                    連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）投資信託契約締結、
                    設定、運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

       ■　ファミリーファンド方式
          ファミリーファンド方式とは、投資家から投資された資金をベビーファンドとしてまとめ、そ

         の資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで行う
         仕組みです。
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       ■　ファンドの関係法人とその役割









        関係法人                             役割









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     委託会社           投資信託契約に基づき、投資信託財産の運用指図、投資信託財産の計算（基準
                 価額の計算）、収益分配金、償還金及び解約金の支払い、投資信託説明書（交
                 付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）および運用報告書の作成・交
                 付等を行います。
     受託会社
                 投資信託契約に基づき、投資信託財産の保管・管理・計算、委託会社の指図に
                 基づく投資信託財産の処分等を行います。
     再信託受託会社
                 受託会社との再信託契約に基づき、所定の事務を行います。
     販売会社
                 委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱い等に関する契約」に基づ
                 き、受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明
                 書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の取扱い、解約請求の受付、買取請
                 求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行います。
       ■　委託会社の概況（2019年5月末日現在）

        ◆　資本金

           10億円
        ◆　委託会社の沿革

           1964年10月       6日         「日本投信委託株式会社」設立
           1987年    6月27日           第三者割当増資の実施（新資本金　4億5,000万円）
           1990年    6月30日           第三者割当増資の実施（新資本金　10億円）
           2008年    4月  1日         岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
                           ジメント株式会社」に変更
        ◆　大株主の状況

              名　　称                  住　　所              持株数       持株比率
        岡三興業株式会社                 東京都中央区日本橋小網町9番9号                     253,400株        30.71％
        株式会社岡三証券グループ                 東京都中央区日本橋1丁目17番6号                     174,801株        21.19％
        株式会社りそな銀行                 大阪市中央区備後町2丁目2番1号                      41,150株        4.99％
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                 東京都千代田区丸の内1丁目4番5号                      41,150株        4.99％
        株式会社みずほ銀行                 東京都千代田区大手町1丁目5番5号                      41,149株        4.99％
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

       ■　基本方針

           ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行います。
       ■　運用方法

        ａ　投資対象

            インフラ関連好配当資産マザーファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益
           証券を主要投資対象とします。
        ｂ　投資態度

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         「円投資型」

          イ．マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主として、わが国の金融商品取引所上場
             （上場予定を含みます。）の株式等および不動産投資信託証券（以下、「Ｊ-ＲＥＩＴ」と
             いいます。）に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して
             運用を行います。
          ロ．株式等への投資にあたっては、インフラ関連企業に着目し、業績動向、財務状況、配当利

             回り等を勘案し、銘柄を選定します。インフラ関連企業とは、産業や生活の基盤となる設
             備やサービスの提供を行う企業や、インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企
             業をいいます。
          ハ．Ｊ-ＲＥＩＴへの投資にあたっては、個別銘柄の調査・分析に基づいて、相対的に高水準の

             配当金の確保を図りつつ、長期的な値上がり益の確保を目指して運用を行います。
          ニ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの実質組入比率は、投資信託財産の純資産総額に対してそれぞれ

             50％を中心に上下10％程度の範囲で機動的に変更します。
          ホ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの合計の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。

          ヘ．株式以外の資産の実質投資割合は、原則として投資信託財産総額の75％以下とします。

          ト．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

         「米ドル投資型」「豪ドル投資型」

          イ．マザーファンドの受益証券への投資を通じて、主として、わが国の金融商品取引所上場
             （上場予定を含みます。）の株式等および不動産投資信託証券（以下、「Ｊ-ＲＥＩＴ」と
             いいます。）に投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して
             運用を行います。
          ロ．株式等への投資にあたっては、インフラ関連企業に着目し、業績動向、財務状況、配当利

             回り等を勘案し、銘柄を選定します。インフラ関連企業とは、産業や生活の基盤となる設
             備やサービスの提供を行う企業や、インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企
             業をいいます。
          ハ．Ｊ-ＲＥＩＴへの投資にあたっては、個別銘柄の調査・分析に基づいて、相対的に高水準の

             配当金の確保を図りつつ、長期的な値上がり益の確保を目指して運用を行います。
          ニ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの実質組入比率は、投資信託財産の純資産総額に対してそれぞれ

             50％を中心に上下10％程度の範囲で機動的に変更します。
          ホ．株式等およびＪ-ＲＥＩＴの合計の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。

          ヘ．円建て資産について、原則として円売り(米ドル/豪ドル）買いの外国為替予約取引等を行

             い、（米ドル/豪ドル）への投資効果を享受                        することを目指します。純資産総額に対する円売
             り(米ドル/豪ドル）          買いの外国為替予約取引等の額は、原則として高位とすることを基本と
             します。
          ト．資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

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     （２）【投資対象】

       ■　投資の対象とする資産の種類

           ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        「円投資型」

        ａ　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、先物取
            引等、スワップ取引、金利先渡取引に限ります。）
          ハ．金銭債権
          ニ．約束手形
        ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産

          イ．為替手形
        「米ドル投資型」「豪ドル投資型」

        ａ　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、先物取
            引等、スワップ取引、金利先渡取引、為替先渡取引に限ります。）
          ハ．金銭債権
          ニ．約束手形
        ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産

          イ．為替手形
       ■　運用の指図範囲

        ａ　有価証券

           委託会社は、信託金を、主として岡三アセットマネジメント株式会社を委託会社とし、株式
          会社りそな銀行を受託会社として締結された親投資信託であるインフラ関連好配当資産マザー
          ファンド（以下、「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融
          商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものと
          し、本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
          イ．株券または新株引受権証書
          ロ．国債証券
          ハ．地方債証券
          ニ．特別の法律により法人の発行する債券
          ホ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新
             株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
          ヘ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定め
             るものをいいます。）
          ト．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で
             定めるものをいいます。）
          チ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第2条
             第1項第7号で定めるものをいいます。）
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          リ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券又は新優先出資引受権を表示する証券
             （金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
          ヌ．コマーシャル・ペーパー
          ル．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）
             および新株予約権証券
          ヲ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、イ.からル.までの証券または証書の性
             質を有するもの
          ワ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
             をいい、振替受益権を含みます。）
          カ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で
             定めるものをいいます。）
          ヨ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
             す。）
          タ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものを
             いい、有価証券に係るものに限ります。）
          レ．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
          ソ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ツ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
             受益証券に限ります。）
          ネ．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
          ナ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
             の受益証券に表示されるべきもの
          ラ．外国の者に対する権利でナ.の有価証券の性質を有するもの
        ｂ　金融商品

           委託会社は、信託金を、上記の有価証券のほか、以下の金融商品（金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
          とを指図することができます。
          イ．預金
          ロ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
             す。）
          ハ．コール・ローン
          ニ．手形割引市場において売買される手形
          ホ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          ヘ．外国の者に対する権利でホ.の権利の性質を有するもの
        ｃ　特別な場合の運用指図

           ファンドの設定、一部解約、償還および投資環境の変動等への対応等で、委託会社が運用上
          必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記の金融商品により運用することの指図が
          できます。
     (参考)ファンドが投資するマザーファンドの概要

       インフラ関連好配当資産マザーファンド
        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
        基本方針           安定した収益の確保と投資信託財産の着実な成長を目指して運用を行いま
                   す。
        投資対象           わが国の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）の株式等および不動
                   産投資信託証券（以下、「Ｊ-ＲＥＩＴ」といいます。）を主要投資対象とし
                   ます。
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        投資態度           ①　主として、わが国の金融商品取引所上場（上場予定を含みます。）の株
                     式等およびＪ-ＲＥＩＴに投資を行い、安定した収益の確保と投資信託財
                     産の着実な成長を目指して運用を行います。
                   ②　株式等への投資にあたっては、インフラ関連企業に着目し、業績動向、
                     財務状況、配当利回り等を勘案し、銘柄を選定します。インフラ関連企
                     業とは、産業や生活の基盤となる設備やサービスの提供を行う企業や、
                     インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企業をいいます。
                   ③　Ｊ-ＲＥＩＴへの投資にあたっては、個別銘柄の調査・分析に基づいて、
                     相対的に高水準の配当金の確保を図りつつ、長期的な値上がり益の確保
                     を目指して運用を行います。
                   ④　株式等およびＪ-ＲＥＩＴの組入比率は、投資信託財産の純資産総額に対
                     してそれぞれ50％を中心に上下10％程度の範囲で機動的に変更します。
                   ⑤　株式等およびＪ-ＲＥＩＴの合計の組入比率は高位を保つことを基本とし
                     ます
                   ⑥　株式以外の資産の投資割合は、原則として投資信託財産総額の75％以下
                     とします。
                   ⑦　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があ
                     ります。
        主要な投資制限           ①　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割
                     合には制限を設けません。
                   ②　投資信託証券（上場投資信託証券等を除きます。）への投資割合は、投
                     資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
                   ③　外貨建資産への投資は行いません。
                   ④　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
                     ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                     ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                     なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
                     なるよう調整を行うこととします。
        決算           毎年5月14日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                   投資信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、
                   期中には分配を行いません。
        信託報酬           ありません。
        その他           ・デリバティブ取引等に係る投資制限
                   デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるとこ
                   ろに従い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超え
                   ないものとします。
     （３）【運用体制】

        ■　運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織
           ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
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          会議名または部署名                              役割









         運用委員会               運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策定
         （月1回開催）               された投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、
                       運用の基本方針を決定します。また、運用に関する内規の制定及
                       び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理に関する事
                       項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告しま
                       す。
         運用戦略会議               運用委員会で決定された運用の基本方針に加え、投資助言会社か
         （月1回開催）               らの投資助言を参考に個別ファンドの具体的な投資戦略について
                       検討を行います。
         運用部               ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に
                       基づき、ファンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画・運
                       用実施計画に基づいて、運用の指図を行います。
                       投資助言会社は、委託会社との投資顧問契約に基づき、投資助言
         投資助言会社
                       を行います。
         運用分析会議               運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運用の
         （月1回開催）               リスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォー
                       マンスを分析・検証・評価し、運用部にフィードバックを行いま
                       す。
         売買分析会議               運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファンド
         （月1回開催）               の有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、ト
                       レーディング部が行っている運用の指図に関するチェック状況の
                       報告・指摘を行います。議長は会議の結果を取締役会へ報告しま
                       す。
         業務審査委員会               運用の指図において発生した事務処理ミスや社内規程等に抵触し
         （原則月1回開催）               た事項などについて審議し、判断を行います。委員長はその結果
                       を取締役会へ報告します。
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         コンプライアンス部               運用業務にかかわる関係法令及び社内諸規則等の遵守状況の点検
         （3名程度）               並びに点検結果に基づく運用本部への指導を行います。
         リスク管理部               「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用
         （6名程度）               の指図につき、法令諸規則等に定める運用の指図に関する事項の
                       遵守状況の確認を行います。発注前の検証として、発注内容が法
                       令諸規則等に照らして適当であるのか伝票又はオーダー・マネジ
                       メント・システムのコンプライアンスチェック機能を利用して確
                       認を行い、発注後の検証として、運用指図結果の適法性又は適正
                       性について確認を行います。
         トレーディング部               有価証券、デリバティブ取引等の発注に関し、法令諸規則等に基
         （7名程度）               づいて最良執行に努めています。
                       また、運用指図の結果について最良執行の観点からの検証・分析
                       を行います。
        ■　社内規程

           委託会社では、ファンドの運用に関する社内規程において、運用を行うに当たって遵守すべ
          き事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
           また、委託会社では、リスク管理規程において、運用に関するリスク管理方針を定め、運用
          本部及び運用本部から独立した部署が、運用の指図について運用の基本方針や法令諸規則等に
          照らして適切かどうかのモニタリング・検証を通じて、運用リスクの管理を行っています。
        ■　ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等

           「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月
          次の勘定残高照合などを行っております。
        ※　運用体制等につきましては、2019年5月末日現在のものであり、変更になることがあります。

     （４）【分配方針】

       ■　  毎月14日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として以下の方針に基づき収益分配を

         行います。
        ａ　分配対象収益の範囲

            繰越分を含めた経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
          繰越分を含めた経費控除後の配当等収益には、マザーファンドの配当等収益のうち、投資信託財産
          に帰属すべき配当等収益を含むものとします。
        ｂ　分配対象収益についての分配方針

            分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。ただし、分配
          可能額が少額の場合や基準価額水準によっては、収益分配を行わないことがあります。
        ｃ　留保益の運用方針

            収益分配に充てなかった留保益については、運用の基本方針と同一の運用を行います。
        ｄ　収益分配金は、決算日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じて支払いを開

          始します。
       ■　分配金再投資コースの場合、収益分配金は、税金を差し引いた後、決算日の基準価額で再投資い

         たします。
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        ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

          （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きま
          す。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため
          販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
          す。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
     （５）【投資制限】

     ＜約款に基づく投資制限＞
     「円投資型」
       ■　マザーファンドの受益証券への投資割合には制限を設けません。
       ■　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設けま
         せん。
       ■　投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投
         資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ■　外貨建資産への投資は行いません。
       ■　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
         ます。
       ■　投資する株式等の範囲

        ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に
          上場されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割
          当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあり
          ません。
        ｂ　上記ａの規定にかかわらず、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
          書等において上場されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図す
          ることができるものとします。
       ■　信用取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けること
          の指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
          しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        ｂ　上記ａの信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
          ができるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          イ．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ロ．株式分割により取得する株券
          ハ．有償増資により取得する株券
          ニ．売出しにより取得する株券
          ホ．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第
             1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約
             権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の
             旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
             型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
          ヘ．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ま
             たは、投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（上
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             記ホ.を除きます。）の行使により取得可能な株券
       ■　先物取引等の指図および目的

        ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引およ
          び有価証券オプション取引ならびに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行う
          ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
          のとします。（以下同じ。）
        ｂ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
          びに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
          す。
       ■　スワップ取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、異なった受取り金利、または異なった受取り金利とその元本を一定の条件
          のもとに交換する取引（以下、「スワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすること
          ができます。
        ｂ　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
          のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
          ではありません。
        ｃ　スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、投資信託財産の純資産総額を超えない
          ものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由により、投資信託財産の純資産総額が
          減少して、スワップ取引の想定元本の総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった
          場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
          図するものとします。
        ｄ　上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
          ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ
          取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
          に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｅ　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
        ｆ　委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　金利先渡取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、金利先渡取引を行うことの指図をすることができます。
        ｂ　金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないもの
          とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
          はありません。
        ｃ　金利先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、保有金利商品の時価総額（マザーファ
          ンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした額を
          含みます。以下、同じ。）を超えないものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由
          により、保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品
          の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当す
          る金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
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        ｄ　前項において、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち
          投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取
          引 の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産に
          属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザー
          ファンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした
          額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンドの投
          資信託財産の純資産総額に占める金利商品の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｅ　金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
        ｆ　委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　  デリバティブ取引等に係る投資制限

           デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
          理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ■　有価証券の貸付の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公
          社債を次の範囲内で貸付の指図をすることができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株
             式の時価合計額を超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で
             保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        ｂ　上記ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える
          額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
          とします。
       ■　資金の借入れ

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴
          う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
          金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
          入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
          資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
          開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
          業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
          解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
        ｃ　収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
          の翌営業日までとし、資金借入額は、収益分配金の再投資額を限度とします。
        ｄ　借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
     「米ドル投資型」「豪ドル投資型」

       ■　マザーファンドの受益証券への投資割合には制限を設けません。
       ■　株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設けま
         せん。
       ■　投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券等を除きます。）への実質投
         資割合は、投資信託財産の純資産総額の5％以下とします。
       ■　外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
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       ■　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、  原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
         ます。
       ■　投資する株式等の範囲

        ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に
          上場されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割
          当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあり
          ません。
        ｂ　上記ａの規定にかかわらず、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見
          書等において上場されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図す
          ることができるものとします。
       ■　信用取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けること
          の指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
          しにより行うことの指図をすることができるものとします。
        ｂ　上記ａの信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うこと
          ができるものとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          イ．投資信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ロ．株式分割により取得する株券
          ハ．有償増資により取得する株券
          ニ．売出しにより取得する株券
          ホ．投資信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権付社債のうち会社法第236条第
             1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約
             権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（会社法施行前の
             旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債
             型新株予約権付社債」といいます。）の新株予約権の行使により取得可能な株券
          ヘ．投資信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、ま
             たは、投資信託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（上
             記ホ.を除きます。）の行使により取得可能な株券
       ■　先物取引等の指図および目的

        ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引およ
          び有価証券オプション取引ならびに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行う
          ことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
          のとします。（以下同じ。）
        ｂ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに為替変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引および外国の取引所等にお
          ける通貨にかかる先物取引ならびにオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        ｃ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
          クを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引なら
          びに外国の取引所等におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができま
          す。
       ■　スワップ取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、および価格変動リスク
          を回避するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金
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          利、または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下、「ス
          ワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
        ｂ　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないも
          のとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
          ではありません。
        ｃ　スワップ取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、投資信託財産の純資産総額を超えない
          ものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由により、投資信託財産の純資産総額が
          減少して、スワップ取引の想定元本の総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった
          場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
          図するものとします。
        ｄ　上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
          ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかるスワップ
          取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
          に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｅ　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
        ｆ　委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　金利先渡取引および為替先渡取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、および価格変動リスク
          を回避するため、ならびに為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引
          を行うことの指図をすることができます。
        ｂ　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
          期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
          ついてはこの限りではありません。
        ｃ　金利先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
          （マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち投資信託財産
          に属するとみなした額を含みます。以下、同じ。）が、保有金利商品の時価総額（マザーファ
          ンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみなした額を
          含みます。以下、同じ。）を超えないものとします。なお、投資信託財産の一部解約等の事由
          により、保有金利商品の時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の総額が保有金利商品
          の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える額に相当す
          る金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
        ｄ　上記ｃにおいて、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のう
          ち投資信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの投資信託財産にかかる金利先渡
          取引の想定元本の総額に、マザーファンドの投資信託財産の純資産総額に占める投資信託財産
          に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マ
          ザーファンドの投資信託財産に属する金利商品の時価総額のうち投資信託財産に属するとみな
          した額とは、投資信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンド
          の投資信託財産の純資産総額に占める金利商品の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｅ　為替先渡取引の指図にあたっては、当該投資信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額
          が、保有外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下、「外貨建有価証券」といいます。）、
          預金、その他の資産をいいます。以下同じ。）の時価総額を超えないものとします。なお、投
          資信託財産の一部解約等の事由により、保有外貨建資産の時価総額が減少して、為替先渡取引
          の想定元本の総額が保有外貨建資産の時価総額を超えることとなった場合には、委託会社は、
          すみやかに、その超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
        ｆ　金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
          算出した価額で評価するものとします。
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        ｇ　委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
          要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ■　  デリバティブ取引等に係る投資制限

           デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
          理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ■　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

           外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
          れる場合には、制約されることがあります。
       ■　外国為替予約取引の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、および為替変動リスクを回避するた
          め、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
        ｂ　上記ａの予約取引の指図は、投資信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額と
          の差額につき円換算した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、
          投資信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図
          については、この限りではありません。
        ｃ　上記ｂの限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、所定の期間内に、その超える額
          に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとし
          ます。
       ■　有価証券の貸付の指図、目的および指図範囲

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する株式および公
          社債を次の範囲内で貸付の指図をすることができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、投資信託財産で保有する株
             式の時価合計額を超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、投資信託財産で
             保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        ｂ　上記ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかに、その超える
          額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
          とします。
       ■　資金の借入れ

        ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴
          う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
          金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
          入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から投
          資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
          開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への
          解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営
          業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
          解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
        ｃ　収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
          の翌営業日までとし、資金借入額は、収益分配金の再投資額を限度とします。
        ｄ　借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
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       ＜関係法令に基づく投資制限＞
        ａ　委託会社は、投資信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指
           標に係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定
           めた合理的な方法により算出した額が当該投資信託財産の純資産額を超えることとなる場合に
           おいて、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示す
           る証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含みます。)を行い、または継続す
           ることを受託会社に指図しないものとします。
        ｂ　委託会社は、投資信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
           の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方
           法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託
           会社に指図しないものとします。
        ｃ　委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者
           指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に
           係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、当該株式を
           投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図することはできません。
     ３【投資リスク】

        投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被

        り、投資元本を割り込むことがあります。
        投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆さ
        まに帰属します。
        ファンドは、国内の株式および不動産投資信託証券等値動きのある有価証券等に投資しますの
        で、組入れた有価証券等の価格の下落等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることが
        あります。また、「米ドル投資型」および「豪ドル投資型」は、為替相場の変動により損失を
        被ることがあります。
     ＜投資リスク＞

       ■　株価変動リスク

           株式の価格は、株式の発行会社の業績や財務状況、株式市場の需給、政治・経済状況等の影響
         により変動します。
           投資した株式の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投資した株式の価格の
         下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
           投資した株式の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があり
         ます。
       ■　  不動産投資信託証券のリスク

        ・　価格変動リスク
            不動産投資信託証券の価格は、保有不動産等の価値や                             賃料  収入の増減等に加え、市場の需
           給、政治・経済        状況  等の影響により変動します。
            投資した不動産投資信託証券の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投
           資した不動産投資信託証券の価格の下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
            投資した不動産投資信託証券の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失
           を被る可能性があります。
        ・　  分配金（配当金）減少リスク
            利益の大部分を投資家に分配（配当）するなどの一定の要件を満たすことにより、法人課
           税が減免される等の税制上の優遇措置を受けています。したがって、利益と分配金（配当
           金）との連動性が高く、利益が減少した場合には、分配金（配当金）も同様に減少する可能
           性があります。
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        ・　  信用リスク
            支払不能や債務超過の状態になった場合、またはそうなることが予想される場合には、市
           場価格が大幅に下落する可能性があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下
           落し、損失を被る可能性があります。
        ・　  業績悪化リスク
            投資家から集めた資金や金融機関等からの借入金等を不動産に投資して、不動産から得ら
           れた利益を投資家に分配（配当）する金融商品です。したがって、不動産賃貸料の減少、不
           動産の売却損失の発生、借入金の金利負担の増加などにより、利益が減少する可能性があり
           ます。
        ・　  自然災害・環境問題等のリスク
            実物資産であるオフィスビル、商業施設、賃貸マンション等の不動産に投資を行うことか
           ら、地震等の自然災害、火災、環境問題等の予測不可能な偶発事象などにより、ビルや施設
           等が倒壊、毀損し、大きな損失を被る可能性があります。
        ・　  法律改正・税制の変更等によるリスク
            建築規制の強化、不動産にかかる税制の変更などにより、投資対象とする不動産の市場評
           価額が下落し、損失を被る可能性があります。また、不動産投資信託にかかる税制の変更等
           により、市場価格が下落する可能性があります。
        ・　  上場廃止リスク
            取引所等が定める一定の基準に該当することにより、上場が廃止される可能性がありま
           す。
        ・　  流動性リスク
            株式市場と比較した場合、取引所等に上場している銘柄数は少なく、上場銘柄全体の時価
           総額も小さいことから、市場価格が大幅に変動する可能性があります。
       ■　為替変動リスク

        「円投資型」
           円建て資産について、外国為替予約取引等を行わないため、為替変動リスクはありません。
        「米ドル投資型」

           円建て資産について、原則として円売り米ドル買いの外国為替予約取引等を行うため、米ドル
         の対円での為替変動の影響を大きく受けます。米ドルに対する円高は、ファンドの基準価額の下
         落要因となり、米ドルに対する円安は、ファンドの基準価額の上昇要因となります。
           米ドルの金利が円の金利より低い場合には、これらの金利差相当分がコストとなります。
        「豪ドル投資型」

           円建て資産について、原則として円売り豪ドル買いの外国為替予約取引等を行うため、豪ドル
         の対円での為替変動の影響を大きく受けます。豪ドルに対する円高は、ファンドの基準価額の下
         落要因となり、豪ドルに対する円安は、ファンドの基準価額の上昇要因となります。
           豪ドルの金利が円の金利より低い場合には、これらの金利差相当分がコストとなります。
       ■　信用リスク

          有価証券等の発行体の破綻や財務状況の悪化、および有価証券等の発行体の財務状況に関す
         る外部評価の変化等の影響により、投資した有価証券等の価格が大きく下落することや、投資
         資金が回収不能となる場合があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下落し、
         損失を被る可能性があります。
        ※　基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。

     ＜留意事項＞

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        ・　ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の
          適用はありません。
        ・　投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあり

          ません。また、登録金融機関が取り扱う投資信託は、                             投資者保護基金の対象とはなりません。
       ・　分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払

          われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益を
          超えて支払われる場合があるため、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収
          益率を示すものではありません。また、投資者の購入価額によっては、分配金の一部または全
          部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況に
          より、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
       ・　ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファンドが投資対象とするマザー

          ファンドを他のベビーファンドが投資対象としている場合に、当該他のベビーファンドにおい
          て追加設定および一部解約等がなされた場合には、その結果として、マザーファンドにおいて
          も売買等が生じ、ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。
     ＜投資リスクに対する管理体制＞

         ・　運用委員会において、運用に関する内規の制定および改廃のほか、運用ガイドライン等

           運用のリスク管理に関する事項を決定します。
         ・　リスク管理部は、投資信託財産の運用の指図につき法令、投資信託協会諸規則、社内規

           程及び投資信託約款等（以下、「法令諸規則等」という。）に定める運用の指図に関す
           る事項の遵守状況を確認します。
           リスク管理部は、原則として日々、次に掲げる方法による検証を行います。

           ①　運用の指図に関する帳票の確認
           ②　検証システムにより抽出される運用の実施状況に関するデータの確認
           ③　その他検証を行うために必要な行為
           発注前の検証は、運用実施に関する内規に基づき、発注内容が法令諸規則等に照らして

           適当であるかどうか伝票又はオーダー・マネジメント・システムのコンプライアンス
           チェック機能を利用して確認を行います。発注後の検証は、運用指図結果の適法性又は
           適正性について確認を行います。
         ・　運用分析会議におけるファンドの運用パフォーマンスの分析・検証・評価や、売買分析

           会議におけるファンドの組入有価証券の評価損率や格付状況、有価証券売買状況や組入
           状況の報告等により、全社的に投資リスクを把握し管理を行います。
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     ４【手数料等及び税金】


















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     （１）【申込手数料】

          申込金額（取得申込日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自に定める
         手数料率を乗じて得た額
                         ;
          手数料率の上限は、3.24％               （税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳
         細につきましては、販売会社にご確認下さい。
           ※消費税率が10％になった場合は、3.3％となります。
         ◆　申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払

            われます。
         ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場

            合には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下
            さい。
            お問合わせ先

            岡三アセットマネジメント株式会社　クライアント・サービス部　0120-048-214
                                 ホームページ　https://www.okasan-am.jp
         ◆　「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）」、「インフラ関連好配当

            資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）」および「インフラ関連好配当資産ファンド
            （毎月決算型）（豪ドル投資型）」の受益者が、各ファンド間でのスイッチング（乗換え）
            により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料の一部又は全部の割引
            を受けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
     （２）【換金（解約）手数料】

           ありません。

     （３）【信託報酬等】

        ■　信託報酬の総額及びその配分

                                                         ;
            信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率1.566％                                              （税抜
          1.45％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
          ます。
            ※消費税率が10％になった場合は、年率1.595％となります。
            信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。

                                          委託した資金の運用の対価です。
              委託会社         年率0.7560％（税抜0.70％）
                                          運用報告書等各種書類の送付、口座

              販売会社         年率0.7560％（税抜0.70％）                   内でのファンドの管理、購入後の情
                                          報提供等の対価です。
                                          運用財産の管理、委託会社からの指
              受託会社         年率0.0540％（税抜0.05％）
                                          図の実行の対価です。
            ※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。

                                          委託した資金の運用の対価です。
              委託会社          年率0.77％（税抜0.70％）
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                                          運用報告書等各種書類の送付、口座
              販売会社          年率0.77％（税抜0.70％）                  内でのファンドの管理、購入後の情
                                          報提供等の対価です。
                                          運用財産の管理、委託会社からの指
              受託会社          年率0.055％（税抜0.05％）
                                          図の実行の対価です。
       ■　信託報酬の支払い時期

           毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
     （４）【その他の手数料等】

        ■　ファンドの組入有価証券の売買委託手数料、先物・オプション取引等の売買委託手数料は、受

          益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。なお、マザーファンドの当該売買委託手数
          料につきましては、間接的に受益者の負担となります。
        ■　ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率

               ;
          0.0108％      （税抜0.01％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映さ
          れます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
           ※消費税率が10％になった場合は、年率0.011％となります。
        ■　ファンドの解約に伴う支払資金の手当て又は再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを

          目的とした借入金の利息は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。
        ■　ファンドの投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた

          立替金の利息、借入金の利息等は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。な
          お、マザーファンドの当該費用を、間接的にご負担いただきます。
        

          のであり、事前に金額もしくはその上限額またはこれらの計算方法を示すことはできません。
          なお、上場不動産投資信託は市場の需給により価格形成されるため、上場不動産投資信託の費
          用は表示しておりません。
     （５）【課税上の取扱い】

           ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。

           公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度、未成年者少額投資非課税制度の適用対象
          です。
        ■　個人受益者に対する課税

         ◆収益分配金に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として、以下の税率による源泉
          徴収が行われます。確定申告は不要ですが、確定申告による総合課税または申告分離課税のい
          ずれかを選択することもできます。
         ◆償還金および解約金に対する課税

            償還価額および解約価額から取得費（申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額
          を含みます。）を控除した利益は、譲渡所得となり、以下の税率による申告分離課税が適用さ
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          れます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）をご利用の場合には、原則として確定申告は
          不要です。
           㭑ᾐ葦䈰䨰蠰玉Ѧ䈰湝෿ࢋ牮Ⅴ൙ㇿर欰搰䐰昰漰Ÿ멛驵㍔䩻䤰欰蠰訰Ŏ੘㑨⩟ཻ䤰溋牮
            益と相殺することができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可
            能です。
            償還時および解約時の差益（譲渡益）については、他の上場株式等の譲渡損と相殺すること
            ができ、損益通算が可能となります。
            また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との
            損益通算も可能です。
           2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                     期間                            税率
          2014年1月1日以降         2037年12月31日まで                20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税5％）
          2038年1月1日以降                           20％（所得税15％、地方税5％）
        ■　法人受益者に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに償還時及び解約時の個別元本超過額

          については、以下の税率による源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収はありませ
          ん。
           2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                    期間                            税率
          2014年1月1日以降         2037年12月31日まで                15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
          2038年1月1日以降                           15％（所得税15％）
          ※ 普通分配金、元本払戻金（特別分配金）とは

             収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特

           別分配金）」があります。
             基準価額（分配落）が受益者の個別元本と同額の場合または上回っている場合には、分配
           金の全額が普通分配金となります。
             基準価額（分配落）が受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
           元本払戻金（特別分配金）となり、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普
           通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）は、元本の一部払戻しに相当し、非課税扱
           いとなります。
          ※ 個別元本とは

             個別元本とは、原則として、受益者毎の信託時の受益権の価額（申込手数料および申込手

           数料に係る消費税等相当額は含まれません。）をいい、追加信託のつど当該口数により加重
           平均されます。
             ただし、複数の販売会社でファンドを買付けた場合は、販売会社ごとに個別元本の算出が

           行われます。
             また、同一販売会社であっても、複数口座でファンドを買付けた場合には口座ごとに、
           「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」を併用する場合にはコースごとに、個別
           元本の算出が行われることがあります。
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            受益者が、元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、個別元本は、分配金発生時の個
           別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額となります。
          ; 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：

            ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
             毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡

           所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する
           など、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくだ
           さい。
        ■　その他

         ・　「円投資型」原則として、配当控除の適用が可能です。

           「米ドル投資型」「豪ドル投資型」配当控除の適用はありません。
         ・　買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを

           取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
        㬰Nઊᠰ湑蕛뤰漀㈀　㄀㥞琀㕧ࡧ⭥﹗⠰湺๬픰歗侮攰估舰渰朰䈰訰ź๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔࠰欰潙०

          になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
          ことをお勧めします。
     ５【運用状況】

        2019年    5月31日現在の運用状況は、以下の通りです。
        投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位

      を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
     （１）【投資状況】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     親投資信託受益証券                       日本                 5,761,936,443              97.08
     コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                        ―                  173,511,404             2.92
     合計（純資産総額）                                        5,935,447,847             100.00
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     親投資信託受益証券                       日本                 16,057,611,119              97.74
     コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                        ―                  372,126,792             2.26
     合計（純資産総額）                                        16,429,737,911              100.00
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     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     親投資信託受益証券                       日本                 4,750,115,488              97.77
     コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                        ―                  108,463,750             2.23
     合計（純資産総額）                                        4,858,579,238             100.00
     （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     株式                       日本                 12,269,246,400              46.18
     投資証券                       日本                 13,667,409,300              51.44
     コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                        ―                  632,130,091             2.38
     合計（純資産総額）                                        26,568,785,791              100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

       国／
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額      単価       金額     比率
       地域
                                   （円）       （円）       （円）       （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    インフラ関連好配当資産マザー             4,798,414,760         1.1964    5,740,987,556         1.2008    5,761,936,443      97.08
          受益証券    ファンド
     （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

     親投資信託受益証券                                            97.08
     合計                                            97.08
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

       国／
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額     比率
       地域
                                   （円）       （円）       （円）       （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    インフラ関連好配当資産マザー             13,372,427,648         1.1964    15,998,772,439         1.2008    16,057,611,119      97.74
          受益証券    ファンド
     （種類別投資比率）

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  種類                     投資比率（％）

     親投資信託受益証券                                            97.74
     合計                                            97.74
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

       国／
     順位       種類        銘柄名          数量      単価       金額      単価       金額     比率
       地域
                                   （円）       （円）       （円）       （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    インフラ関連好配当資産マザー             3,955,792,379         1.1964    4,732,710,003         1.2008    4,750,115,488      97.77
          受益証券    ファンド
     （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

     親投資信託受益証券                                            97.77
     合計                                            97.77
     （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

       国／
     順位       種類      銘柄名      業種     数量      単価       金額       単価       金額     比率
       地域
                                   （円）       （円）       （円）       （円）     （％）
     1 日本    株式     オリックス        その他金       578,000      1,521.00     879,138,000        1,535.00     887,230,000     3.34
                       融業
     2 日本    株式     伊藤忠商事        卸売業       434,200      1,996.00     866,663,200        1,999.00     867,965,800     3.27
     3 日本    投資証券     日本リテールファン        ―       3,368      212,100     714,352,800        218,600     736,244,800     2.77
               ド投資法人　投資証
               券
     ▶ 日本    株式     ＳＢＩホールディン        証券、商       271,200      2,500.00     678,000,000        2,511.00     680,983,200     2.56
               グス        品先物取
                       引業
     5 日本    投資証券     大和ハウスリート投        ―       2,499      253,000     632,247,000        256,600     641,243,400     2.41
               資法人　投資証券
     6 日本    株式     三井住友フィナン        銀行業       162,000      3,815.00     618,030,000        3,783.00     612,846,000     2.31
               シャルグループ
     7 日本    投資証券     ＧＬＰ投資法人　投        ―       4,733      122,600     580,265,800        120,800     571,746,400     2.15
               資証券
     8 日本    投資証券     日本プロロジスリー        ―       2,355      241,000     567,555,000        236,100     556,015,500     2.09
               ト投資法人　投資証
               券
     9 日本    投資証券     いちごオフィスリー        ―       5,211      102,200     532,564,200        101,400     528,395,400     1.99
               ト投資法人　投資証
               券
     10 日本    株式     センコーグループ        陸運業       586,900       875.00     513,537,500        877.00     514,711,300     1.94
               ホールディングス
     11 日本    株式     三菱商事        卸売業       173,300      2,892.00     501,183,600        2,833.00     490,958,900     1.85
     12 日本    投資証券     ジャパン・ホテル・        ―       5,447      88,800     483,693,600        88,100     479,880,700     1.81
               リート投資法人　投
               資証券
     13 日本    投資証券     野村不動産マスター        ―       2,770      163,400     452,618,000        168,400     466,468,000     1.76
               ファンド投資法人　
               投資証券
     14 日本    株式     いすゞ自動車        輸送用機       372,000      1,208.50     449,562,000        1,200.00     446,400,000     1.68
                       器
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     15 日本    株式     小松製作所        機械       184,300      2,387.00     439,924,100        2,416.50     445,360,950     1.68
     16 日本    株式     出光興産        石油・石       144,400      3,235.00     467,134,000        3,075.00     444,030,000     1.67
                       炭製品
     17 日本    投資証券     インヴィンシブル投        ―       7,585      54,600     414,141,000        57,800     438,413,000     1.65
               資法人　投資証券
     18 日本    株式     東京急行電鉄        陸運業       220,600      1,886.00     416,051,600        1,926.00     424,875,600     1.60
     19 日本    投資証券     ＭＣＵＢＳ　Ｍｉｄ        ―       4,070      101,300     412,291,000        104,300     424,501,000     1.60
               Ｃｉｔｙ投資法人　
               投資証券
     20 日本    株式     トレンドマイクロ        情報・通       86,900      5,220.00     453,618,000        4,875.00     423,637,500     1.59
                       信業
     21 日本    株式     村田製作所        電気機器       88,300      5,020.00     443,266,000        4,705.00     415,451,500     1.56
     22 日本    株式     日本電信電話        情報・通       85,000      4,870.00     413,950,000        4,866.00     413,610,000     1.56
                       信業
     23 日本    株式     西日本旅客鉄道        陸運業       48,600      8,358.00     406,198,800        8,500.00     413,100,000     1.55
     24 日本    投資証券     オリックス不動産投        ―       2,095      193,800     406,011,000        194,600     407,687,000     1.53
               資法人　投資証券
     25 日本    株式     京成電鉄        陸運業       99,200      3,830.00     379,936,000        4,060.00     402,752,000     1.52
     26 日本    投資証券     日本リート投資法        ―        877     417,000     365,709,000        424,500     372,286,500     1.40
               人　投資証券
     27 日本    投資証券     アドバンス・レジデ        ―       1,174      309,500     363,353,000        314,000     368,636,000     1.39
               ンス投資法人　投資
               証券
     28 日本    投資証券     プレミア投資法人　        ―       2,660      138,500     368,410,000        138,500     368,410,000     1.39
               投資証券
     29 日本    投資証券     ケネディクス・オ        ―        486     749,000     364,014,000        747,000     363,042,000     1.37
               フィス投資法人　投
               資証券
     30 日本    株式     セイノーホールディ        陸運業       257,200      1,407.00     361,880,400        1,382.00     355,450,400     1.34
               ングス
     （種類別及び業種別投資比率）

                                              投資比率

         種類       国内/外国                業種
                                               （％）
     株式          国内      建設業                             3.70
                    石油・石炭製品                             1.67
                    ゴム製品                             0.95
                    機械                             2.11
                    電気機器                             4.17
                    輸送用機器                             2.58
                    陸運業                             8.53
                    情報・通信業                             6.44
                    卸売業                             5.11
                    銀行業                             2.31
                    証券、商品先物取引業                             2.56
                    その他金融業                             3.34
                    不動産業                             1.42
                    サービス業                             1.28
     投資証券          ―      ―                            51.44
     合計                                            97.62
                                  36/118


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     ②【投資不動産物件】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

     該当事項はありません。
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

     該当事項はありません。
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

     該当事項はありません。
     （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

     該当事項はありません。

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                             買建／                            投資比率

        種類            通貨                数量     帳簿価額（円）         評価額（円）
                             売建                             (％)
     為替予約取引                 アメリカドル       買建    143,900,700.00        15,705,322,398        15,713,956,440          95.64
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                             買建／                            投資比率

        種類            通貨                数量     帳簿価額（円）         評価額（円）
                             売建                             (％)
     為替予約取引              オーストラリアドル          買建    61,828,000.00        4,696,454,880        4,664,922,600         96.01
     （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                  37/118


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                                                 基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
     第1特定期間末           (2013年11月14日)              101,401,749         101,401,749           1.0140         1.0140
     第2特定期間末           (2014年    5月14日)          105,513,037         105,513,037           1.0551         1.0551
     第3特定期間末           (2014年11月14日)             1,970,913,440         1,970,913,440            1.1514         1.1514
     第4特定期間末           (2015年    5月14日)        19,791,607,766         20,079,482,063             1.2345         1.2545
     第5特定期間末           (2015年11月16日)            18,619,594,297         19,006,819,523             1.1561         1.1801
     第6特定期間末           (2016年    5月16日)        16,420,238,929         16,790,964,090             1.0798         1.1038
     第7特定期間末           (2016年11月14日)            14,177,359,967         14,522,023,431             1.0268         1.0508
     第8特定期間末           (2017年    5月15日)        12,624,590,353         12,929,354,543             1.0731         1.0971
     第9特定期間末           (2017年11月14日)            10,172,398,598         10,423,428,614             1.1033         1.1273
     第10特定期間末           (2018年    5月14日)         8,027,077,536         8,213,756,263            1.1302         1.1542
     第11特定期間末           (2018年11月14日)             6,516,674,754         6,670,628,898            1.0857         1.1097
     第12特定期間末           (2019年    5月14日)         5,955,602,547         6,095,277,186            1.0473         1.0713
                   2018年    5月末日      7,675,329,827               ―      1.1093           ―
                       6月末日      7,501,249,666               ―      1.1094           ―
                       7月末日      7,366,160,486               ―      1.1189           ―
                       8月末日      7,080,685,593               ―      1.1010           ―
                       9月末日      7,120,266,541               ―      1.1450           ―
                   　　　10月末日         6,572,308,251               ―      1.0904           ―
                   　　　11月末日         6,525,276,178               ―      1.0929           ―
                   　　　12月末日         6,101,777,858               ―      1.0317           ―
                   2019年    1月末日      6,324,760,647               ―      1.0748           ―
                       2月末日      6,274,121,239               ―      1.0733           ―
                       3月末日      6,214,604,155               ―      1.0817           ―
                       4月末日      6,098,750,292               ―      1.0763           ―
                       5月末日      5,935,447,847               ―      1.0501           ―
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                                 基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
     第1特定期間末           (2015年    5月14日)        49,401,897,809         49,495,847,965             1.0609         1.0629
     第2特定期間末           (2015年11月16日)            44,752,072,776         45,534,488,418             1.0170         1.0350
     第3特定期間末           (2016年    5月16日)        37,345,621,185         38,138,868,600             0.8483         0.8663
     第4特定期間末           (2016年11月14日)            33,388,909,609         34,160,379,075             0.7971         0.8151
     第5特定期間末           (2017年    5月15日)        32,213,686,078         32,901,743,218             0.8816         0.8996
     第6特定期間末           (2017年11月14日)            27,729,115,653         28,328,025,160             0.9163         0.9343
     第7特定期間末           (2018年    5月14日)        23,265,335,827         23,741,714,124             0.9140         0.9320
                                  38/118


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     第8特定期間末           (2018年11月14日)            19,091,997,521         19,505,253,691             0.9252         0.9432
     第9特定期間末           (2019年    5月14日)        16,490,791,042         16,846,779,070             0.8710         0.8890
                   2018年    5月末日     22,376,532,906                ―      0.8927           ―
                       6月末日     22,413,837,149                ―      0.9096           ―
                       7月末日     22,062,247,935                ―      0.9233           ―
                       8月末日     21,310,060,118                ―      0.9107           ―
                       9月末日     21,397,837,999                ―      0.9693           ―
                   　　　10月末日         19,172,794,764                ―      0.9228           ―
                   　　　11月末日         19,048,744,391                ―      0.9284           ―
                   　　　12月末日         17,409,458,281                ―      0.8600           ―
                   2019年    1月末日     17,772,769,660                ―      0.8828           ―
                       2月末日     17,947,560,418                ―      0.8985           ―
                       3月末日     17,831,952,564                ―      0.9086           ―
                       4月末日     17,312,901,424                ―      0.9129           ―
                       5月末日     16,429,737,911                ―      0.8739           ―
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                                 基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
     第1特定期間末           (2015年    5月14日)        13,090,887,512         13,090,887,512             1.0290         1.0290
     第2特定期間末           (2015年11月16日)            10,386,995,481         10,458,317,032             0.8810         0.8870
     第3特定期間末           (2016年    5月16日)         8,283,353,412         8,349,744,999            0.7632         0.7692
     第4特定期間末           (2016年11月14日)             7,838,317,841         7,902,057,048            0.7564         0.7624
     第5特定期間末           (2017年    5月15日)         7,704,847,914         7,762,420,506            0.8358         0.8418
     第6特定期間末           (2017年11月14日)             7,219,260,500         7,270,699,800            0.9093         0.9153
     第7特定期間末           (2018年    5月14日)         6,065,276,866         6,107,090,903            0.9107         0.9167
     第8特定期間末           (2018年11月14日)             5,571,855,608         5,610,133,914            0.8925         0.8985
     第9特定期間末           (2019年    5月14日)         4,899,314,152         4,935,881,587            0.8169         0.8229
                   2018年    5月末日      5,891,885,459               ―      0.8912           ―
                       6月末日      5,744,615,957               ―      0.8825           ―
                       7月末日      5,818,523,866               ―      0.9053           ―
                       8月末日      5,595,028,809               ―      0.8771           ―
                       9月末日      5,850,009,211               ―      0.9282           ―
                   　　　10月末日         5,452,863,331               ―      0.8716           ―
                   　　　11月末日         5,631,859,087               ―      0.9065           ―
                   　　　12月末日         4,973,170,597               ―      0.8096           ―
                   2019年    1月末日      5,243,700,834               ―      0.8550           ―
                       2月末日      5,261,305,417               ―      0.8611           ―
                       3月末日      5,255,165,944               ―      0.8643           ―
                       4月末日      5,169,305,483               ―      0.8611           ―
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                       5月末日      4,858,579,238               ―      0.8140           ―
     ②【分配の推移】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                                    分配金

                              期間
                                                  （1口当たり）
     第1特定期間            2013年    5月23日～2013年11月14日                                     0.0000円
     第2特定期間            2013年11月15日～2014年            5月14日                             0.0000円
     第3特定期間            2014年    5月15日～2014年11月14日                                     0.0000円
     第4特定期間            2014年11月15日～2015年            5月14日                             0.0200円
     第5特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                     0.0240円
     第6特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                             0.0240円
     第7特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                     0.0240円
     第8特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                             0.0240円
     第9特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                     0.0240円
     第10特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                             0.0240円
     第11特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                     0.0240円
     第12特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                             0.0240円
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                                    分配金

                              期間
                                                  （1口当たり）
     第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                             0.0020円
     第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                     0.0180円
     第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                             0.0180円
     第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                     0.0180円
     第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                             0.0180円
     第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                     0.0180円
     第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                             0.0180円
     第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                     0.0180円
     第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                             0.0180円
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                                    分配金

                              期間
                                                  （1口当たり）
     第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                             0.0000円
     第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                     0.0060円
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     第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                             0.0060円
     第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                     0.0060円
     第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                             0.0060円
     第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                     0.0060円
     第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                             0.0060円
     第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                     0.0060円
     第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                             0.0060円
     ③【収益率の推移】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                              期間                    収益率（％）

     第1特定期間            2013年    5月23日～2013年11月14日                                       1.4
     第2特定期間            2013年11月15日～2014年            5月14日                               4.1
     第3特定期間            2014年    5月15日～2014年11月14日                                       9.1
     第4特定期間            2014年11月15日～2015年            5月14日                               9.0
     第5特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                      △4.4
     第6特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                              △4.5
     第7特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                      △2.7
     第8特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                               6.8
     第9特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                       5.1
     第10特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                               4.6
     第11特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                      △1.8
     第12特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                              △1.3
     （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                              期間                    収益率（％）

     第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                               6.3
     第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                      △2.4
     第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                              △14.8
     第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                      △3.9
     第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                               12.9
     第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                       6.0
     第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                               1.7
     第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                       3.2
     第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                              △3.9
     （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

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     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                              期間                    収益率（％）

     第1特定期間            2014年11月28日～2015年            5月14日                               2.9
     第2特定期間            2015年    5月15日～2015年11月16日                                      △13.8
     第3特定期間            2015年11月17日～2016年            5月16日                              △12.7
     第4特定期間            2016年    5月17日～2016年11月14日                                      △0.1
     第5特定期間            2016年11月15日～2017年            5月15日                               11.3
     第6特定期間            2017年    5月16日～2017年11月14日                                       9.5
     第7特定期間            2017年11月15日～2018年            5月14日                               0.8
     第8特定期間            2018年    5月15日～2018年11月14日                                      △1.3
     第9特定期間            2018年11月15日～2019年            5月14日                              △7.8
     （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

     （４）【設定及び解約の実績】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

     第1特定期間                                100,000,000                        0
     第2特定期間                                     0                   0
     第3特定期間                               1,611,795,543                         0
     第4特定期間                               18,101,598,199                   3,781,070,324
     第5特定期間                               2,807,144,284                   2,734,335,389
     第6特定期間                               1,083,297,291                   1,981,942,335
     第7特定期間                                423,891,642                  1,822,906,556
     第8特定期間                                486,749,914                  2,529,834,384
     第9特定期間                                152,149,820                  2,696,645,264
     第10特定期間                                 60,739,455                 2,178,175,452
     第11特定期間                                 65,936,002                 1,165,989,281
     第12特定期間                                112,319,141                   428,042,137
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

     第1特定期間                               54,133,339,646                   7,567,073,651
     第2特定期間                               6,734,636,775                   9,297,972,516
     第3特定期間                               2,920,480,972                   2,900,128,654
     第4特定期間                               1,221,422,888                   3,357,630,842
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     第5特定期間                                874,630,843                  6,221,494,209
     第6特定期間                                465,026,117                  6,743,049,128
     第7特定期間                                364,942,018                  5,173,072,609
     第8特定期間                                176,371,233                  4,995,759,389
     第9特定期間                                145,423,303                  1,846,819,274
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

     第1特定期間                               13,874,692,459                   1,152,496,046
     第2特定期間                               1,149,050,235                   2,080,705,186
     第3特定期間                                329,337,398                  1,266,932,848
     第4特定期間                                276,547,739                   766,849,147
     第5特定期間                                168,230,469                  1,312,676,273
     第6特定期間                                 52,395,673                 1,331,514,733
     第7特定期間                                 59,841,538                 1,339,251,321
     第8特定期間                                 68,230,821                  485,230,498
     第9特定期間                                 30,707,936                  276,142,122
     ≪参考情報≫

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     第２【管理及び運営】

     １【申込（販売）手続等】

        ■　取得申込受付日

           取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きま
         す。）に行うことができます。
           ただし、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを
          得ない事情があるときは、取得申込みの受付を中止することや、すでに受付けた取得申込みの
          受付を取消すことがあります。
        ■　取得申込受付時間

           原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付
          として取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
        ■　取得申込手続

         ・　取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の
           振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る
           口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払
           いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うこと
           ができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
           記載または記録をするため社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいま
           す。）に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から
           振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新た
           な記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信
           託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の
           通知を行います。
         ・　取得申込方法には、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の2つのコースがあり
           ます。ファンドからお支払いする収益分配金のお受取りをご希望される取得申込者は「分配
           金受取りコース」を、収益分配金を自動的に再投資することをご希望される取得申込者は
           「分配金再投資コース」をお申込み下さい。
         ・　「分配金再投資コース」を選択された取得申込者は、販売会社との間で、ファンドに係る累
           積投資約款（別の名称で同様の権利義務関係を規定するものを含みます。）に基づく収益分
           配金の再投資等に係る契約を結んでいただきます。また、分配金再投資コースで「定時定額
           購入サービス」をご利用の取得申込者は、販売会社との間で定時定額購入サービスに関する
           取り決めを行っていただきます。
         ・　申込単位は、販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にご確認くだ
           さい。
         ・　1口当たりの発行価格は、取得申込日の基準価額とします。
           なお、「分配金再投資コース」の取得申込者が、ファンドに係る累積投資契約（別の名称で
           同様の権利義務関係を規定する契約を含みます。）に基づき、収益分配金の再投資により
           ファンドを買付ける場合には、決算日の基準価額とします。
           基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社に
           お問い合わせいただければいつでもお知らせします。
         ・　申込代金は、1口当たりの発行価格に申込口数を乗じて得た申込金額に、申込手数料（消費税
           等相当額を含みます。）を加算した額です。
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         ・　申込代金は、取得申込みを取り扱った販売会社の本・支店等でお支払い下さい。詳細につき
           ましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。
         ・　申込代金の払込期日については、販売会社が定める期日までに販売会社でお支払い下さい。
           詳細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
           お問合わせ先

             岡三アセットマネジメント株式会社　クライアント・サービス部　0120-048-214
                                 ホームページ　https://www.okasan-am.jp
     ２【換金（解約）手続等】

        ■　換金申込受付日

           受益者は、販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きます。）に、販売会社を通
          じて換金の請求をすることができます。
        ■　換金申込受付時間

           原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付
          として取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
        ■　解約請求制による換金手続

         ・　受益者は、取得申込みを取り扱った販売会社を通じて委託会社に、販売会社の定める単位を
           もって、解約の請求をすることができます。解約単位につきましては、販売会社にお問い合
           わせ下さい。
         ・　受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの投資
           信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と
           同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座におい
           て当該口数の減少の記載または記録が行われます。
         ・　解約価額は、解約請求受付日の基準価額とします。解約価額については、取得申込みを取り
           扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
         ・　解約手数料はありません。また、信託財産留保額もありません。
         ・　解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として、5営業日目から販売会社を通じてお
           支払いします。
        ■　解約請求の受付の中止及び取消

         ・　取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事
           情があるときは、解約請求の受付を中止することや、すでに受付けた解約請求の受付を取消
           すことがあります。
         ・　解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付の中止以前に行った当日の解約請
           求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該解約価額
           は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして
           計算された価額とします。
        ※　買取によるご換金については、販売会社にお問い合わせ下さい。

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     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

        ■　基準価額の計算方法

           基準価額は、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令及
          び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た投資
          信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下、「純資産総額」といいます。）を、
          計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、基準価額は、便宜上１万口当た
          りで表示されることがあります。
        ■　マザーファンドの評価

           ファンドが主要投資対象とするマザーファンドは、マザーファンドの基準価額で評価しま
          す。
        ■　株式の評価

           マザーファンドを通じて投資するわが国の金融商品取引所上場株式は、原則として、取引所
          における最終相場で評価します。
        ■　不動産投資信託証券の評価

           わが国の金融商品取引所に上場している不動産投資信託証券は、原則として、取引所におけ
          る最終相場で評価します。
        ■　外貨建資産の円換算、予約為替の評価

           外貨建資産の円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場
          の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の
          対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        ■　基準価額に関する照会方法等

           基準価額は毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
          問い合わせいただければいつでもお知らせします。
           お問合わせ先

             岡三アセットマネジメント株式会社　クライアント・サービス部　0120-048-214
                                 ホームページ　https://www.okasan-am.jp
           なお、基準価額は、計算日の翌日付の日本経済新聞に1万口当たりで掲載されます。なお、掲

          載に関する権利は株式会社日本経済新聞社にあり、掲載されない場合もあります。また、基準
          価額は、掲載後変更される場合がありますので、販売会社又は委託会社で確認して下さい。
     （２）【保管】

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          該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

         「円投資型」

           信託期間は、2013年5月23日から2024年11月14日までとします。
         「米ドル投資型」「豪ドル投資型」
           信託期間は、2014年11月28日から2024年11月14日までとします。
          ただし、投資信託契約の解約（繰上償還）の規定により信託を終了させる場合があります。ま
         た、受益者に有利である場合等は、信託期間を延長することがあります。
     （４）【計算期間】

          計算期間は、毎月15日から翌月14日までとします。

          ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各
         計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものとします。
     （５）【その他】

        ■　投資信託契約の解約（繰上償還）

        ａ　委託会社は、信託期間中において、この信託を終了させることが受益者のため有利であると認
           めるとき、投資信託契約の一部を解約することにより受益権口数が5億口を下回ったとき、ま
           たはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約
           し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約し
           ようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ　委託会社は、aの事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
           す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由など
           の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益者
           に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
           権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
           受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
           受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
           のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
           もって行います。
        ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合において、
           当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にや
           むを得ない事情が生じている場合であってｂからｄまでの手続きを行うことが困難な場合に
           は適用しません。
        ■　投資信託契約に関する監督官庁の命令

        ａ　委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
           がい、投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ｂ　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、投資
           信託約款の変更等の規定にしたがいます。
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        ■　委託会社の登録取消等に伴う取扱い
        ａ　  委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
           は、委託会社は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ｂ　ａの規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
           託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、投資信託約款の変更等の書面決議で
           否決された場合を除き、当該他の投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
        ■　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い

        ａ　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
           に関する事業を譲渡することがあります。
        ｂ　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
           投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ■　受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

        ａ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
           任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
           託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞
           任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、投資信託約款の変更等
           の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
           き、受託会社を解任することはできないものとします。
        ｂ　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託
           を終了させます。
        ■　投資信託約款の変更等

        ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
           は、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託と
           の併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託
           の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または
           併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、この投資信託約款は、こ
           の投資信託約款の変更等に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
           す。
        ｂ　委託会社は、aの事項（投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
           る場合に限り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
           する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決
           議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等
           の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款
           にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を
           発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
           権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
           受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
           受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
           のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
           もって行います。
        ｅ　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
           当該提案につき、この投資信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。
        ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
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           にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
           否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ■  反対受益者の受益権買取請求の不適用

          ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部
         の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約（繰上償
         還）または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条
         第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
       ■　他の受益者の氏名等の開示の請求の制限

          受益者は、委託会社または受託会社に対し、「他の受益者の氏名または名称および住所」、
         「他の受益者が有する受益権の内容」の開示の請求を行うことはできません。
       ■　運用報告書の交付

          委託会社は、毎特定期間（原則として、毎年5月15日から11月14日まで、11月15日から翌年5月
         14日までとします。）終了後および償還時に、期中の運用経過等を記載した交付運用報告書を作
         成し、知れている受益者に、販売会社を通じて交付します。
          運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報
         告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
         https://www.okasan-am.jp
       ■　公告

          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
          https://www.okasan-am.jp
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
         公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ■　信託事務の再信託

          受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について                                 日本トラスティ・サービス信託銀
         行株式会社      と再信託契約を締結し、これを委託することができます。
          この場合、      日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社                        は、再信託契約に基づいて所定の事務
         を行います。
       ■　関係法人との契約の更改等に関する手続等

        ◆　販売会社との契約更改

           委託会社は、販売会社との間の「投資信託受益権の取扱い等に関する契約（別の名称で同様
          の権利義務関係を規定する契約を含みます。）」に基づき、受益権の募集の取扱い等を販売会
          社に委託しています。
           この契約の有効期間は、契約締結日から1年で、期間満了の3ヵ月前までに委託会社又は販売
          会社から別段の申し出が無いときは自動的に１年間更新され、その後も同様とします。
        ◆　変更内容の開示

           販売会社との契約または投資信託約款を変更した場合において、委託会社が変更内容につい
          て速やかに開示する必要があると認めるときは、有価証券届出書の訂正届出書を関東財務局長
          に提出することにより、変更内容を開示します。
                                  52/118



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     ４【受益者の権利等】

       ■　ファンドの受益権

           受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
           受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
       ■　収益分配金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
            収益分配金は、計算期間終了日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じ
           て受益者に支払いを開始します。前記にかかわらず、分配金再投資コースのあるファンドで
           当該コースを申込んだ受益者に対しては、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収
           益分配金が販売会社に交付されます。販売会社は、受益者に対し、計算期間終了日の基準価
           額をもって収益分配金の再投資に係る受益権の売付を行います。
            受益者が、収益分配金について支払い開始日から5年間その支払いを請求しないときは、そ
           の権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

            （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除き
            ます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
            ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者と
            します。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受
            益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ■　償還金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
            償還金は、償還日（償還日が休業日の場合は翌営業日）から起算して、原則として、5営業
           日までに販売会社を通じて受益者に支払いを開始します。
            受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
           利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償

            還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以
            前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
            いる受益権については原則として取得申込者とします。）にお支払いします。
       ■　換金に係る権利

           受益者は、委託会社に対して、解約請求を行う権利を有します。
       ■　書類の閲覧権

           受益者は、委託会社に対して、当該受益者に係る投資信託財産に関する書類の閲覧又は謄写
           を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     １【財務諸表】

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     【インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）】

     1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第12特定期間(2018年11月15日から

      2019年    5月14日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                 第12特定期間末
                                  第11特定期間末
                                                (2019年    5月14日現在)
                                 (2018年11月14日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        30,663,650               31,150,131
        金銭信託
                                        279,180,042               236,583,204
        コール・ローン
                                       6,245,084,057               5,720,987,556
        親投資信託受益証券
                                       6,554,927,749               5,988,720,891
        流動資産合計
                                       6,554,927,749               5,988,720,891
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        24,009,612               22,746,720
        未払収益分配金
                                         5,682,198               2,786,080
        未払解約金
                                          293,082               259,667
        未払受託者報酬
                                         8,206,289               7,270,673
        未払委託者報酬
                                            590               199
        未払利息
                                          61,224               55,005
        その他未払費用
                                        38,252,995               33,118,344
        流動負債合計
                                        38,252,995               33,118,344
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      *1 6,002,403,165              *1 5,686,680,169
        元本
        剰余金
                                        514,271,589               268,922,378
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        12,331,539                2,886,054
          （分配準備積立金）
                                       6,516,674,754               5,955,602,547
        元本等合計
                                      *2 6,516,674,754              *2 5,955,602,547
       純資産合計
                                       6,554,927,749               5,988,720,891
      負債純資産合計
                                  55/118





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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                  第12特定期間
                                   第11特定期間
                                                自　2018年11月15日
                                 自　2018年      5月15日
                                                至　2019年      5月14日
                                 至　2018年11月14日
      営業収益
                                            435              1,189
       受取利息
       有価証券売買等損益                                △ 66,671,055              △ 34,096,501
                                       △ 66,670,620              △ 34,095,312
       営業収益合計
      営業費用
                                          89,534               72,054
       支払利息
                                         1,967,982               1,666,188
       受託者報酬
                                        55,103,525               46,653,244
       委託者報酬
                                          405,431               343,682
       その他費用
                                        57,566,472               48,735,168
       営業費用合計
                                       △ 124,237,092               △ 82,830,480
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 124,237,092               △ 82,830,480
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 124,237,092               △ 82,830,480
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         8,659,656               1,358,949
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        924,621,092               514,271,589
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                         7,045,992               7,665,574
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         7,045,992               7,665,574
       額
                                        130,544,603                29,150,717
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        130,544,603                29,150,717
       額
                                       *1 153,954,144              *1 139,674,639
      分配金
                                        514,271,589               268,922,378
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                       第12特定期間

                    期　別
                                      自  2018年11月15日
     項　目
                                      至  2019年    5月14日
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                       は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                       当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
                       り、2018年11月15日から2019年               5月14日までを特定期間としております。
     （貸借対照表に関する注記）


                                            第12特定期間末

               第11特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数                          *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数
                         6,002,403,165口                            5,686,680,169口
     *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          *2.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.0857円        1口当たりの純資産額                     1.0473円
        (10,000口当たりの純資産額                    10,857円)        (10,000口当たりの純資産額                    10,473円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                第11特定期間                            第12特定期間

              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
      *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       第61計算期間(2018年          5月15日～2018年        6月14日)          第67計算期間(2018年11月15日～2018年12月14日)
       費用控除後の配当等収          A              0円    費用控除後の配当等収          A              0円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
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                第11特定期間                            第12特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       収益調整金額          C       1,184,019,019円          収益調整金額          C       1,026,700,451円
       分配準備積立金額          D        107,672,864円         分配準備積立金額          D         12,159,617円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,291,691,883円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,038,860,068円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,857,594,658口          当ファンドの期末残存          }       5,943,185,851口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,883円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,747円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         27,430,378円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         23,772,743円
       第62計算期間(2018年          6月15日～2018年        7月17日)          第68計算期間(2018年12月15日～2019年                   1月15日)
       費用控除後の配当等収          A          3,075,888円        費用控除後の配当等収          A         10,039,575円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C       1,158,803,714円          収益調整金額          C       1,009,715,905円
       分配準備積立金額          D         78,371,671円         分配準備積立金額          D              0円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,240,251,273円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,019,755,480円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,710,613,017口          当ファンドの期末残存          }       5,911,627,583口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,848円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,724円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         26,842,452円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         23,646,510円
       第63計算期間(2018年          7月18日～2018年        8月14日)          第69計算期間(2019年          1月16日～2019年        2月14日)
       費用控除後の配当等収          A          5,440,679円        費用控除後の配当等収          A         10,667,090円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C       1,118,010,727円          収益調整金額          C        988,800,337円
       分配準備積立金額          D         52,625,211円         分配準備積立金額          D              0円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,176,076,617円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        999,467,427円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,473,981,381口          当ファンドの期末残存          }       5,868,183,641口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,816円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,703円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
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                第11特定期間                            第12特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         25,895,925円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         23,472,734円
       第64計算期間(2018年          8月15日～2018年        9月14日)          第70計算期間(2019年          2月15日～2019年        3月14日)
       費用控除後の配当等収          A         17,450,604円         費用控除後の配当等収          A         15,173,594円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C       1,103,003,573円          収益調整金額          C        965,747,742円
       分配準備積立金額          D         31,644,793円         分配準備積立金額          D              0円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,152,098,970円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        980,921,336円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,386,372,970口          当ファンドの期末残存          }       5,806,466,401口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,803円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,689円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         25,545,491円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         23,225,865円
       第65計算期間(2018年          9月15日～2018年10月15日)                  第71計算期間(2019年          3月15日～2019年        4月15日)
       費用控除後の配当等収          A         32,460,532円         費用控除後の配当等収          A         41,722,496円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C       1,046,289,921円          収益調整金額          C        940,621,542円
       分配準備積立金額          D         22,310,243円         分配準備積立金額          D              0円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,101,060,696円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        982,344,038円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,057,571,571口          当ファンドの期末残存          }       5,702,516,835口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,817円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,722円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         24,230,286円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         22,810,067円
       第66計算期間(2018年10月16日～2018年11月14日)                            第72計算期間(2019年          4月16日～2019年        5月14日)
       費用控除後の配当等収          A          6,144,995円        費用控除後の配当等収          A          6,912,925円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C       1,036,855,106円          収益調整金額          C        938,184,984円
       分配準備積立金額          D         30,196,156円         分配準備積立金額          D         18,719,849円
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                第11特定期間                            第12特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,073,196,257円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        963,817,758円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,002,403,165口          当ファンドの期末残存          }       5,686,680,169口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,787円      10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000            1,694円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             40円     10,000口当たり分配金          H             40円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         24,009,612円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         22,746,720円
     （金融商品に関する注記）

     1.金融商品の状況に関する事項
                             第11特定期間                   第12特定期間

                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
     項　目
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                       約款に規定する「運用の基本方針」に従
                       い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                       して運用することを目的としておりま
                       す。
     ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                 売買目的の有価証券であります。保有す
                       る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                       表」に記載しております。当該有価証券
                       を保有した際の主要なリスクは、価格変
                       動リスク等の市場リスク、信用リスク及
                       び流動性リスク等です。その他、保有す
                       るコール・ローン等の金銭債権及び金銭
                       債務につきましては、信用リスク等を有
                       しております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                             第11特定期間                   第12特定期間
                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
     項　目
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                       いて、運用に関する内規の制定及び改
                       廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                       理に関する事項の決定を行うほか、リス
                       ク管理部及びコンプライアンス部におい
                       て、「運用の指図に関する検証規程」に
                       基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                       いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                       規程及び投資信託約款に定める運用の指
                       図に関する事項の遵守状況を確認してお
                       ります。また、運用分析会議における
                       ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                       検証・評価や、売買分析会議における
                       ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                       付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                       報告等により、全社的に投資リスクを把
                       握し管理を行っております。
     2.金融商品の時価等に関する事項


                    期　別

                                                第12特定期間末
                             第11特定期間末
                                              （2019年     5月14日現在）
                           （2018年11月14日現在）
     項　目
     1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                       て時価で評価しているため、貸借対照表
                       計上額と時価との差額はありません。
     2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                       係る事項に関する注記」に記載しており
                       ます。この他、コール・ローン等は短期
                       間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                       ていることから、当該帳簿価格を時価と
                       しております。
     （関連当事者との取引に関する注記）


                第11特定期間                            第12特定期間

              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
     該当事項はありません。                            同左
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     （重要な後発事象に関する注記）

                              第12特定期間

                             自  2018年11月15日
                             至  2019年    5月14日
     該当事項はありません。
     （その他の注記）

     1.元本の移動
                                            第12特定期間末

               第11特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                     7,102,456,444円        期首元本額                     6,002,403,165円
     期中追加設定元本額                      65,936,002円      期中追加設定元本額                      112,319,141円
     期中一部解約元本額                     1,165,989,281円        期中一部解約元本額                      428,042,137円
     2.有価証券関係

     売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
     第11特定期間末（2018年11月14日現在）

                                                       （単位：円）

              種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                             △46,678,646
              合計                                         △46,678,646
     第12特定期間末（2019年             5月14日現在）

                                                       （単位：円）

              種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                            △102,066,795
              合計                                         △102,066,795
     3.デリバティブ取引関係

     　該当事項はありません。

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     （４）【附属明細表】

     1.有価証券明細表

     　①株式
     　　該当事項はありません。

     　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     親投資信託受益        日本円         インフラ関連好配当資産マザーファ                    4,781,835,136           5,720,987,556
     証券                 ンド
            計
                     銘柄数：1                    4,781,835,136           5,720,987,556
                     組入時価比率：96.1%                                  100.0%
            合計                                        5,720,987,556
     (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

       2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
     2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

     　該当事項はありません。

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     【インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）】

     1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第9特定期間(2018年11月15日から

      2019年    5月14日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                  第9特定期間末
                                   第8特定期間末
                                                (2019年    5月14日現在)
                                 (2018年11月14日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        72,830,381               73,036,041
        金銭信託
                                        663,090,954               554,703,944
        コール・ローン
                                      18,207,931,422               16,067,723,533
        親投資信託受益証券
                                        39,333,587
        派生商品評価勘定                                                    -
                                        272,416,502                90,000,000
        未収入金
                                      19,255,602,846               16,785,463,518
        流動資産合計
                                      19,255,602,846               16,785,463,518
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                                        40,939,749
        派生商品評価勘定                                    -
                                                       163,828,966
        未払金                                    -
                                        61,904,008               56,799,820
        未払収益分配金
                                        76,816,375               11,576,051
        未払解約金
                                          851,964               737,007
        未払受託者報酬
                                        23,855,036               20,636,146
        未払委託者報酬
        未払利息                                  1,402                468
                                          176,540               154,269
        その他未払費用
                                        163,605,325               294,672,476
        流動負債合計
                                        163,605,325               294,672,476
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     *1 20,634,669,494              *1 18,933,273,523
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 1,542,671,973              △ 2,442,482,481
                                        311,250,754               189,847,869
          （分配準備積立金）
                                      19,091,997,521               16,490,791,042
        元本等合計
                                     *3 19,091,997,521              *3 16,490,791,042
       純資産合計
                                      19,255,602,846               16,785,463,518
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                  第9特定期間
                                   第8特定期間
                                                自　2018年11月15日
                                 自　2018年      5月15日
                                                至　2019年      5月14日
                                 至　2018年11月14日
      営業収益
                                           1,174               3,436
       受取利息
       有価証券売買等損益                                △ 174,256,161              △ 140,207,889
                                       1,104,709,006               △ 423,629,294
       為替差損益
                                        930,454,019
                                                      △ 563,833,747
       営業収益合計
      営業費用
                                          252,371               216,060
       支払利息
                                         5,851,526               4,764,246
       受託者報酬
                                        163,842,657               133,398,818
       委託者報酬
                                         1,214,815                982,070
       その他費用
                                        171,161,369               139,361,194
       営業費用合計
                                        759,292,650
                                                      △ 703,194,941
      営業利益又は営業損失（△）
                                        759,292,650
                                                      △ 703,194,941
      経常利益又は経常損失（△）
                                        759,292,650
                                                      △ 703,194,941
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        87,405,441                9,528,892
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 2,188,721,823              △ 1,542,671,973
                                        401,974,585               184,016,665
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        401,974,585               184,016,665
       額
                                        14,555,774               15,115,312
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        14,555,774               15,115,312
       額
                                       *1 413,256,170              *1 355,988,028
      分配金
                                      △ 1,542,671,973              △ 2,442,482,481
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                       第9特定期間

                    期　別
                                      自  2018年11月15日
     項　目
                                      至  2019年    5月14日
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                       は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.デリバティブの評価基準及び評価方                  外国為替予約取引

      法
                       個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算して
                       おります。
     3.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       為替差損益

                       約定日基準で計上しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                       当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
                       り、2018年11月15日から2019年               5月14日までを特定期間としております。
     （貸借対照表に関する注記）


                                            第9特定期間末

               第8特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数                          *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数
                         20,634,669,494口                            18,933,273,523口
     2.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規                          2.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規

       定する額                            定する額
        元本の欠損                 1,542,671,973円           元本の欠損                 2,442,482,481円
     *3.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          *3.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     0.9252円        1口当たりの純資産額                     0.8710円
        (10,000口当たりの純資産額                     9,252円)        (10,000口当たりの純資産額                     8,710円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

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                第8特定期間                            第9特定期間

              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
      *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       第43計算期間(2018年          5月15日～2018年        6月14日)          第49計算期間(2018年11月15日～2018年12月14日)
       費用控除後の配当等収          A         15,127,578円         費用控除後の配当等収          A              0円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C        728,374,214円         収益調整金額          C        598,044,493円
       分配準備積立金額          D        537,193,764円         分配準備積立金額          D        306,172,562円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,280,695,556円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        904,217,055円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       24,863,066,215口           当ファンドの期末残存          }       20,322,346,714口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             515円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             444円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         74,589,198円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         60,967,040円
       第44計算期間(2018年          6月15日～2018年        7月17日)          第50計算期間(2018年12月15日～2019年                   1月15日)
       費用控除後の配当等収          A         37,280,998円         費用控除後の配当等収          A         28,904,110円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C        716,503,100円         収益調整金額          C        595,541,427円
       分配準備積立金額          D        469,049,459円         分配準備積立金額          D        243,709,787円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,222,833,557円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        868,155,324円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       24,438,481,828口           当ファンドの期末残存          }       20,224,385,985口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             500円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             429円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         73,315,445円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         60,673,157円
       第45計算期間(2018年          7月18日～2018年        8月14日)          第51計算期間(2019年          1月16日～2019年        2月14日)
       費用控除後の配当等収          A         15,999,160円         費用控除後の配当等収          A         31,150,545円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C        695,733,805円         収益調整金額          C        590,580,531円
       分配準備積立金額          D        419,371,033円         分配準備積立金額          D        209,810,407円
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                第8特定期間                            第9特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,131,103,998円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        831,541,483円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       23,705,551,402口           当ファンドの期末残存          }       20,045,796,568口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             477円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             414円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         71,116,654円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         60,137,389円
       第46計算期間(2018年          8月15日～2018年        9月14日)          第52計算期間(2019年          2月15日～2019年        3月14日)
       費用控除後の配当等収          A         54,806,854円         費用控除後の配当等収          A         47,453,035円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C        682,578,116円         収益調整金額          C        583,670,436円
       分配準備積立金額          D        356,705,429円         分配準備積立金額          D        178,431,237円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,094,090,399円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        809,554,708円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       23,241,099,020口           当ファンドの期末残存          }       19,802,544,820口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             470円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             408円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         69,723,297円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         59,407,634円
       第47計算期間(2018年          9月15日～2018年10月15日)                  第53計算期間(2019年          3月15日～2019年        4月15日)
       費用控除後の配当等収          A         95,606,219円         費用控除後の配当等収          A        127,706,773円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C        613,359,290円         収益調整金額          C        570,300,535円
       分配準備積立金額          D        306,589,612円         分配準備積立金額          D        162,306,177円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D       1,015,555,121円          当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        860,313,485円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       20,869,189,648口           当ファンドの期末残存          }       19,334,329,485口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             486円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             444円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         62,607,568円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         58,002,988円
       第48計算期間(2018年10月16日～2018年11月14日)                            第54計算期間(2019年          4月16日～2019年        5月14日)
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                第8特定期間                            第9特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       費用控除後の配当等収          A         37,716,483円         費用控除後の配当等収          A         19,673,554円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C        606,841,587円         収益調整金額          C        558,733,105円
       分配準備積立金額          D        335,438,279円         分配準備積立金額          D        226,974,135円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        979,996,349円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        805,380,794円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       20,634,669,494口           当ファンドの期末残存          }       18,933,273,523口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             474円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             425円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             30円     10,000口当たり分配金          H             30円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000         61,904,008円         収益分配金金額          I=F*H/10,000         56,799,820円
     （金融商品に関する注記）

     1.金融商品の状況に関する事項
                              第8特定期間                   第9特定期間

                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
     項　目
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                       約款に規定する「運用の基本方針」に従
                       い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                       して運用することを目的としておりま
                       す。
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                              第8特定期間                   第9特定期間
                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
     項　目
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左
      係るリスク                 売買目的の有価証券であります。保有す
                       る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                       表」に記載しております。当該有価証券
                       を保有した際の主要なリスクは、価格変
                       動リスク、為替変動リスク等の市場リス
                       ク、信用リスク、カントリーリスク及び
                       流動性リスク等です。その他、保有する
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       務につきましては、信用リスク等を有し
                       ております。
                       なお、当ファンドでは、デリバティブ取
                       引として、為替変動リスクを回避し、安
                       定的な利益の確保を図ることを目的とし
                       た為替予約取引を利用しております。為
                       替予約取引の主要なリスクは、為替相場
                       の変動による価格変動リスクです。
     ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左

                       いて、運用に関する内規の制定及び改
                       廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                       理に関する事項の決定を行うほか、リス
                       ク管理部及びコンプライアンス部におい
                       て、「運用の指図に関する検証規程」に
                       基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                       いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                       規程及び投資信託約款に定める運用の指
                       図に関する事項の遵守状況を確認してお
                       ります。また、運用分析会議における
                       ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                       検証・評価や、売買分析会議における
                       ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                       付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                       報告等により、全社的に投資リスクを把
                       握し管理を行っております。
                       なお、デリバティブ取引の管理について
                       は、取引権限及び取引限度額等を定めた
                       社内規定を制定しており、デリバティブ
                       取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
                       については、運用部長の承認を得て行っ
                       ております。
     2.金融商品の時価等に関する事項


                                  70/118



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                    期　別
                             第8特定期間末                   第9特定期間末
                                              （2019年     5月14日現在）
                           （2018年11月14日現在）
     項　目
     1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                       て時価で評価しているため、貸借対照表
                       計上額と時価との差額はありません。
     2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                       係る事項に関する注記」に記載しており
                       ます。この他、コール・ローン等は短期
                       間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                       ていることから、当該帳簿価格を時価と
                       しております。
     3．  金融商品の時価等に関する事項につ                 デリバティブ取引の時価に関する契約額                   同左

      いての補足説明                 等については、あくまでもデリバティブ
                       取引における名目的な契約額、又は計算
                       上の想定元本であり、当該金額自体がデ
                       リバティブ取引のリスクの大きさを示す
                       ものではありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）


                第8特定期間                            第9特定期間

              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
     該当事項はありません。                            同左
     （重要な後発事象に関する注記）

                              第9特定期間

                             自  2018年11月15日
                             至  2019年    5月14日
     該当事項はありません。
     （その他の注記）

     1.元本の移動
                                            第9特定期間末

               第8特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                    25,454,057,650円        期首元本額                    20,634,669,494円
     期中追加設定元本額                      176,371,233円       期中追加設定元本額                      145,423,303円
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               第8特定期間末                            第9特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     期中一部解約元本額                     4,995,759,389円        期中一部解約元本額                     1,846,819,274円
     2.有価証券関係

     売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
     第8特定期間末（2018年11月14日現在）

                                                       （単位：円）

              種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                            △136,094,497
              合計                                         △136,094,497
     第9特定期間末（2019年             5月14日現在）

                                                       （単位：円）

              種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                            △288,746,287
              合計                                         △288,746,287
     3.デリバティブ取引関係

     　取引の時価等に関する事項
     第8特定期間末（2018年11月14日現在）

                                                       （単位：円）

       区分        種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                   うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
       の取引
             買建
              アメリカドル           18,215,665,071                －    18,254,998,658            39,333,587
             合計             18,215,665,071                －    18,254,998,658            39,333,587
     第9特定期間末（2019年             5月14日現在）

                                                       （単位：円）

       区分        種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                   うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
       の取引
             買建
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              アメリカドル           15,746,262,147                －    15,705,322,398           △40,939,749
             合計             15,746,262,147                －    15,705,322,398           △40,939,749
     (注)時価の算定方法

       ・為替予約取引
        1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        (1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で
          評価しております。
        (2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
          す。
          ①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
           うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
           る対顧客先物相場の仲値を用いております。
        2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
         価しております。
     （４）【附属明細表】

     1.有価証券明細表

     　①株式
     　　該当事項はありません。

     　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     親投資信託受益        日本円         インフラ関連好配当資産マザーファ                   13,430,059,791           16,067,723,533
     証券                 ンド
            計
                     銘柄数：1                   13,430,059,791           16,067,723,533
                     組入時価比率：97.4%                                  100.0%
            合計                                       16,067,723,533
     (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

       2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
     2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

     「（その他の注記）3.デリバティブ取引関係」に表示しております。

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     【インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）】

     1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第9特定期間(2018年11月15日から

      2019年    5月14日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                                  第9特定期間末
                                   第8特定期間末
                                                (2019年    5月14日現在)
                                 (2018年11月14日現在)
      資産の部
       流動資産
                                         7,357,507               39,406,743
        金銭信託
                                        66,987,105               299,291,634
        コール・ローン
                                       5,307,801,283               4,772,381,726
        親投資信託受益証券
                                        43,809,240
        派生商品評価勘定                                                    -
                                        162,380,679                10,000,000
        未収入金
                                       5,588,335,814               5,121,080,103
        流動資産合計
                                       5,588,335,814               5,121,080,103
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                                        33,690,077
        派生商品評価勘定                                    -
                                                       175,232,917
        未払金                                    -
                                         6,242,670               5,997,236
        未払収益分配金
                                         3,108,703                400,862
        未払解約金
                                          244,068               220,615
        未払受託者報酬
                                         6,833,861               6,177,233
        未払委託者報酬
        未払利息                                   141               252
                                          50,763               46,759
        その他未払費用
                                        16,480,206               221,765,951
        流動負債合計
                                        16,480,206               221,765,951
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      *1 6,242,670,280              *1 5,997,236,094
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 670,814,672             △ 1,097,921,942
                                        361,906,049               384,323,695
          （分配準備積立金）
                                       5,571,855,608               4,899,314,152
        元本等合計
                                      *3 5,571,855,608              *3 4,899,314,152
       純資産合計
                                       5,588,335,814               5,121,080,103
      負債純資産合計
                                  74/118




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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                                  第9特定期間
                                   第8特定期間
                                                自　2018年11月15日
                                 自　2018年      5月15日
                                                至　2019年      5月14日
                                 至　2018年11月14日
      営業収益
                                            446              1,007
       受取利息
       有価証券売買等損益                                △ 65,302,626              △ 50,419,557
                                        34,594,439              △ 329,366,590
       為替差損益
                                       △ 30,707,741              △ 379,785,140
       営業収益合計
      営業費用
                                          71,144               70,081
       支払利息
                                         1,561,192               1,396,498
       受託者報酬
                                        43,713,207               39,101,969
       委託者報酬
                                          332,529               288,872
       その他費用
                                        45,678,072               40,857,420
       営業費用合計
                                       △ 76,385,813              △ 420,642,560
      営業利益又は営業損失（△）
                                       △ 76,385,813              △ 420,642,560
      経常利益又は経常損失（△）
                                       △ 76,385,813              △ 420,642,560
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         3,077,775                885,382
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 594,393,091              △ 670,814,672
                                        50,087,739               35,679,343
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        50,087,739               35,679,343
       額
                                         8,767,426               4,691,236
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         8,767,426               4,691,236
       額
                                       *1 38,278,306              *1 36,567,435
      分配金
                                       △ 670,814,672             △ 1,097,921,942
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  75/118











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                       第9特定期間

                    期　別
                                      自  2018年11月15日
     項　目
                                      至  2019年    5月14日
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                       は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     2.デリバティブの評価基準及び評価方                  外国為替予約取引

      法
                       個別法に基づき、原則として、計算日の対顧客先物売買相場の仲値により計算して
                       おります。
     3.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       為替差損益

                       約定日基準で計上しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                       当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
                       り、2018年11月15日から2019年               5月14日までを特定期間としております。
     （貸借対照表に関する注記）


                                            第9特定期間末

               第8特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数                          *1.   当該特定期間の末日における受益権の総数
                         6,242,670,280口                            5,997,236,094口
     2.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規                          2.   投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規

       定する額                            定する額
        元本の欠損                  670,814,672円          元本の欠損                 1,097,921,942円
     *3.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          *3.   当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     0.8925円        1口当たりの純資産額                     0.8169円
        (10,000口当たりの純資産額                     8,925円)        (10,000口当たりの純資産額                     8,169円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                  76/118


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                第8特定期間                            第9特定期間

              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
      *1.  分配金の計算過程                           *1.  分配金の計算過程
       第43計算期間(2018年          5月15日～2018年        6月14日)          第49計算期間(2018年11月15日～2018年12月14日)
       費用控除後の配当等収          A          4,120,665円        費用控除後の配当等収          A              0円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C         55,717,943円         収益調整金額          C         55,765,730円
       分配準備積立金額          D        358,649,550円         分配準備積立金額          D        356,211,097円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        418,488,158円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        411,976,827円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,566,231,509口          当ファンドの期末残存          }       6,149,910,535口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             637円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             669円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,566,231円        収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,149,910円
       第44計算期間(2018年          6月15日～2018年        7月17日)          第50計算期間(2018年12月15日～2019年                   1月15日)
       費用控除後の配当等収          A          2,283,175円        費用控除後の配当等収          A          8,221,355円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C         55,024,463円         収益調整金額          C         56,413,916円
       分配準備積立金額          D        350,178,015円         分配準備積立金額          D        348,965,261円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        407,485,653円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        413,600,532円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,459,021,533口          当ファンドの期末残存          }       6,142,749,486口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             630円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             673円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,459,021円        収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,142,749円
       第45計算期間(2018年          7月18日～2018年        8月14日)          第51計算期間(2019年          1月16日～2019年        2月14日)
       費用控除後の配当等収          A          4,240,014円        費用控除後の配当等収          A          8,951,899円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C         54,715,801円         収益調整金額          C         56,458,508円
       分配準備積立金額          D        342,947,690円         分配準備積立金額          D        350,064,425円
                                  77/118


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                第8特定期間                            第9特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        401,903,505円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        415,474,832円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,404,777,894口          当ファンドの期末残存          }       6,128,587,884口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             627円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             677円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,404,777円        収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,128,587円
       第46計算期間(2018年          8月15日～2018年        9月14日)          第52計算期間(2019年          2月15日～2019年        3月14日)
       費用控除後の配当等収          A         13,930,779円         費用控除後の配当等収          A         13,314,077円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C         55,893,391円         収益調整金額          C         56,420,997円
       分配準備積立金額          D        337,094,862円         分配準備積立金額          D        350,929,689円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        406,919,032円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        420,664,763円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,363,782,038口          当ファンドの期末残存          }       6,098,562,634口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             639円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             689円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,363,782円        収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,098,562円
       第47計算期間(2018年          9月15日～2018年10月15日)                  第53計算期間(2019年          3月15日～2019年        4月15日)
       費用控除後の配当等収          A         26,150,991円         費用控除後の配当等収          A         38,880,453円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C         55,001,519円         収益調整金額          C         56,197,405円
       分配準備積立金額          D        337,893,388円         分配準備積立金額          D        355,116,782円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        419,045,898円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        450,194,640円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,241,825,342口          当ファンドの期末残存          }       6,050,391,395口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             671円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             744円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,241,825円        収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,050,391円
       第48計算期間(2018年10月16日～2018年11月14日)                            第54計算期間(2019年          4月16日～2019年        5月14日)
                                  78/118


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                                                岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                第8特定期間                            第9特定期間
              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
       費用控除後の配当等収          A         11,530,108円         費用控除後の配当等収          A          5,950,852円
       益額                            益額
       費用控除後・繰越欠損          B              0円    費用控除後・繰越欠損          B              0円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額          C         56,280,092円         収益調整金額          C         55,877,420円
       分配準備積立金額          D        356,618,611円         分配準備積立金額          D        384,370,079円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        424,428,811円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        446,198,351円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          }       6,242,670,280口          当ファンドの期末残存          }       5,997,236,094口
       口数                            口数
       10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             679円     10,000口当たり収益分          G=E/F*10,000             743円
       配対象額                            配対象額
       10,000口当たり分配金          H             10円     10,000口当たり分配金          H             10円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000          6,242,670円        収益分配金金額          I=F*H/10,000          5,997,236円
     （金融商品に関する注記）

     1.金融商品の状況に関する事項
                              第8特定期間                   第9特定期間

                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
     項　目
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                       約款に規定する「運用の基本方針」に従
                       い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                       して運用することを目的としておりま
                       す。
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                              第8特定期間                   第9特定期間
                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
     項　目
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左
      係るリスク                 売買目的の有価証券であります。保有す
                       る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                       表」に記載しております。当該有価証券
                       を保有した際の主要なリスクは、価格変
                       動リスク、為替変動リスク等の市場リス
                       ク、信用リスク、カントリーリスク及び
                       流動性リスク等です。その他、保有する
                       コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       務につきましては、信用リスク等を有し
                       ております。
                       なお、当ファンドでは、デリバティブ取
                       引として、為替変動リスクを回避し、安
                       定的な利益の確保を図ることを目的とし
                       た為替予約取引を利用しております。為
                       替予約取引の主要なリスクは、為替相場
                       の変動による価格変動リスクです。
     ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左

                       いて、運用に関する内規の制定及び改
                       廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                       理に関する事項の決定を行うほか、リス
                       ク管理部及びコンプライアンス部におい
                       て、「運用の指図に関する検証規程」に
                       基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                       いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                       規程及び投資信託約款に定める運用の指
                       図に関する事項の遵守状況を確認してお
                       ります。また、運用分析会議における
                       ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                       検証・評価や、売買分析会議における
                       ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                       付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                       報告等により、全社的に投資リスクを把
                       握し管理を行っております。
                       なお、デリバティブ取引の管理について
                       は、取引権限及び取引限度額等を定めた
                       社内規定を制定しており、デリバティブ
                       取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
                       については、運用部長の承認を得て行っ
                       ております。
     2.金融商品の時価等に関する事項


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                    期　別
                             第8特定期間末                   第9特定期間末
                                              （2019年     5月14日現在）
                           （2018年11月14日現在）
     項　目
     1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                       て時価で評価しているため、貸借対照表
                       計上額と時価との差額はありません。
     2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                       係る事項に関する注記」に記載しており
                       ます。この他、コール・ローン等は短期
                       間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                       ていることから、当該帳簿価格を時価と
                       しております。
     3．  金融商品の時価等に関する事項につ                 デリバティブ取引の時価に関する契約額                   同左

      いての補足説明                 等については、あくまでもデリバティブ
                       取引における名目的な契約額、又は計算
                       上の想定元本であり、当該金額自体がデ
                       リバティブ取引のリスクの大きさを示す
                       ものではありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）


                第8特定期間                            第9特定期間

              自  2018年    5月15日                       自  2018年11月15日
              至  2018年11月14日                           至  2019年    5月14日
     該当事項はありません。                            同左
     （重要な後発事象に関する注記）

                              第9特定期間

                             自  2018年11月15日
                             至  2019年    5月14日
     該当事項はありません。
     （その他の注記）

     1.元本の移動
                                            第9特定期間末

               第8特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
     期首元本額                     6,659,669,957円        期首元本額                     6,242,670,280円
     期中追加設定元本額                      68,230,821円      期中追加設定元本額                      30,707,936円
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               第8特定期間末                            第9特定期間末
                                          （2019年     5月14日現在）
             （2018年11月14日現在）
     期中一部解約元本額                      485,230,498円       期中一部解約元本額                      276,142,122円
     2.有価証券関係

     売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
     第8特定期間末（2018年11月14日現在）

                                                       （単位：円）

              種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                             △39,098,419
              合計                                         △39,098,419
     第9特定期間末（2019年             5月14日現在）

                                                       （単位：円）

              種　類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                             △85,762,461
              合計                                         △85,762,461
     3.デリバティブ取引関係

     　取引の時価等に関する事項
     第8特定期間末（2018年11月14日現在）

                                                       （単位：円）

       区分         種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                   うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
       の取引
             買建
              オーストラリアド
                          5,319,282,214               －    5,363,091,454           43,809,240
              ル
             合計             5,319,282,214               －    5,363,091,454           43,809,240
     第9特定期間末（2019年             5月14日現在）

                                                       （単位：円）

       区分         種　類          契約額等                    時　価         評価損益

                                   うち１年超
     市場取引以外       為替予約取引
       の取引
             買建
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              オーストラリアド
                          4,730,144,957               －    4,696,454,880          △33,690,077
              ル
             合計             4,730,144,957               －    4,696,454,880          △33,690,077
     (注)時価の算定方法

       ・為替予約取引
        1.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
        (1)計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物相場が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で
          評価しております。
        (2)計算期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
          す。
          ①計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている対顧客先物相場の
           うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ②計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されてい
           る対顧客先物相場の仲値を用いております。
        2.計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲値で評
         価しております。
     （４）【附属明細表】

     1.有価証券明細表

     　①株式
     　　該当事項はありません。

     　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     親投資信託受益        日本円         インフラ関連好配当資産マザーファ                    3,988,951,627           4,772,381,726
     証券                 ンド
            計
                     銘柄数：1                    3,988,951,627           4,772,381,726
                     組入時価比率：97.4%                                  100.0%
            合計                                        4,772,381,726
     (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

       2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
     2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

     「（その他の注記）3.デリバティブ取引関係」に表示しております。

     （参考）

      　「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）」「インフラ関連好配当資産ファ
      ンド（毎月決算型）（米ドル投資型）」「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル
      投資型）     」 は、「インフラ関連好配当資産マザーファンド」受益証券を主要投資対象としておりま
      す。貸借対照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファンドの受益証券で
      す。
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      　マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。

     インフラ関連好配当資産マザーファンド

     貸借対照表

                                                       （単位：円）
                          期　別    注記番                    2019年    5月14日現在
                                   2018年11月14日現在
                              号
      科　目
                                       金額              金額
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                 78,154,722              47,763,862
         コール・ローン                                711,566,905              362,763,405
         株式                               15,082,868,440              12,350,714,950
         投資証券                               13,610,973,150              13,514,494,080
                                         342,696,981              384,615,702
         未収配当金
                                       29,826,260,198              26,660,351,999
         流動資産合計
                                       29,826,260,198              26,660,351,999
       資産合計
      負債の部
       流動負債
         未払金                                 65,169,057                   -
         未払解約金                                      -         100,000,000
         未払利息                                    1,504               306
                                            4,678              6,978
         その他未払費用
                                          65,175,239              100,007,284
         流動負債合計
                                          65,175,239              100,007,284
       負債合計
      純資産の部
       元本等
         元本                      *1         24,716,233,505              22,200,846,554
         剰余金
                                        5,044,851,454              4,359,498,161
          剰余金又は欠損金（△）
                                       29,761,084,959              26,560,344,715
         元本等合計
                                       29,761,084,959              26,560,344,715
       純資産合計                        *2
                                       29,826,260,198              26,660,351,999
      負債純資産合計
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                    期　別

                                      自  2018年11月15日
                                      至  2019年    5月14日
     項　目
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  株式
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                       は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                       ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                       価しております。
                       投資証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                       は、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものについては、それに準
                       ずる価額）、又は第一種金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評
                       価しております。
                                  84/118


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                    期　別
                                      自  2018年11月15日
                                      至  2019年    5月14日
     項　目
     2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                       原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
                       未だ確定していない場合には予想配当金額を計上しております。
                       有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）


                                           2019年    5月14日現在

              2018年11月14日現在
     *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                          *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                         24,716,233,505口                            22,200,846,554口
     *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     1.2041円        1口当たりの純資産額                     1.1964円
        (10,000口当たりの純資産額                    12,041円)        (10,000口当たりの純資産額                    11,964円)
     （金融商品に関する注記）

     1.金融商品の状況に関する事項
                    期　別

                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     項　目
     １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                       約款に規定する「運用の基本方針」に従
                       い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                       して運用することを目的としておりま
                       す。
     ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                 売買目的の有価証券であります。保有す
                       る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                       記載しております。当該有価証券を保有
                       した際の主要なリスクは、価格変動リス
                       ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                       性リスク等です。その他、保有するコー
                       ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                       つきましては、信用リスク等を有してお
                       ります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    期　別
                            自  2018年    5月15日              自  2018年11月15日
                            至  2018年11月14日                  至  2019年    5月14日
     項　目
     ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                       いて、運用に関する内規の制定及び改
                       廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                       理に関する事項の決定を行うほか、リス
                       ク管理部及びコンプライアンス部におい
                       て、「運用の指図に関する検証規程」に
                       基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                       いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                       規程及び投資信託約款に定める運用の指
                       図に関する事項の遵守状況を確認してお
                       ります。また、運用分析会議における
                       ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                       検証・評価や、売買分析会議における
                       ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                       付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                       報告等により、全社的に投資リスクを把
                       握し管理を行っております。
     2.金融商品の時価等に関する事項


                    期　別

                                               2019年    5月14日現在
                            2018年11月14日現在
     項　目
     1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                       て時価で評価しているため、貸借対照表
                       計上額と時価との差額はありません。
     2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                       係る事項に関する注記」に記載しており
                       ます。この他、コール・ローン等は短期
                       間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                       ていることから、当該帳簿価格を時価と
                       しております。
     （その他の注記）


     1.元本の移動
                            2018年11月14日現在

     投資信託財産に係る元本の状況
                                                      2018年    5月15日
     期首
     期首元本額                                                29,451,372,982円
     期首より2018年11月14日までの追加設定元本額                                                  420,507,222円
     期首より2018年11月14日までの一部解約元本額                                                 5,155,646,699円
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                            2018年11月14日現在
     期末元本額                                                24,716,233,505円
     2018年11月14日現在の元本の内訳（＊）
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）                                                 5,186,516,118円
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）                                                15,121,610,682円
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）                                                 4,408,106,705円
                            2019年    5月14日現在


     投資信託財産に係る元本の状況
     期首                                                 2018年11月15日
     期首元本額                                                24,716,233,505円
     期首より2019年        5月14日までの追加設定元本額                                          350,880,549円
     期首より2019年        5月14日までの一部解約元本額
                                                      2,866,267,500円
     期末元本額                                                22,200,846,554円
     2019年    5月14日現在の元本の内訳（＊）
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）                                                 4,781,835,136円
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）                                                13,430,059,791円
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）                                                 3,988,951,627円
     ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

     2.有価証券関係

     売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
     2018年11月14日現在

                                                       （単位：円）

              種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                         △860,705,070
             投資証券                                           350,182,251
              合計                                         △510,522,819
     2019年    5月14日現在

                                                       （単位：円）

              種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

              株式                                       △1,478,076,940
             投資証券                                           881,738,832
              合計                                         △596,338,108
     3.デリバティブ取引関係

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     　該当事項はありません。

     附属明細表


     1.有価証券明細表

     　①株式
                                                 評価額

      種類      通貨            銘柄             株数                       備考
                                             単価         金額
     株式    日本円        ショーボンドホールディングス                      17,300       7,380.00        127,674,000
                前田建設工業                      170,000         985.00       167,450,000
                東鉄工業                      61,200       3,050.00        186,660,000
                五洋建設                      521,500         522.00       272,223,000
                大和ハウス工業                      82,600       3,067.00        253,334,200
                出光興産                      144,400       3,235.00        467,134,000
                ブリヂストン                      61,900       4,073.00        252,118,700
                ナブテスコ                      42,400       2,827.00        119,864,800
                小松製作所                      184,300       2,387.00        439,924,100
                三菱電機                      89,100       1,435.50        127,903,050
                横河電機                      120,400       2,086.00        251,154,400
                京セラ                      47,800       6,906.00        330,106,800
                村田製作所                      88,300       5,020.00        443,266,000
                豊田自動織機                      42,800       5,730.00        245,244,000
                いすゞ自動車                      372,000       1,208.50        449,562,000
                東京急行電鉄                      220,600       1,886.00        416,051,600
                京成電鉄                      99,200       3,830.00        379,936,000
                西日本旅客鉄道                      48,600       8,358.00        406,198,800
                ヤマトホールディングス                      70,400       2,312.50        162,800,000
                センコーグループホールディングス                      586,900         875.00       513,537,500
                セイノーホールディングス                      257,200       1,407.00        361,880,400
                トレンドマイクロ                      86,900       5,220.00        453,618,000
                日本電信電話                      85,000       4,870.00        413,950,000
                ＮＴＴドコモ                      54,700       2,450.50        134,042,350
                エヌ・ティ・ティ・データ                      254,700       1,236.00        314,809,200
                富士ソフト                      60,100       4,650.00        279,465,000
                ソフトバンクグループ                      12,400       9,995.00        123,938,000
                伊藤忠商事                      434,200       1,996.00        866,663,200
                三菱商事                      173,300       2,892.00        501,183,600
                三井住友フィナンシャルグループ                      162,000       3,815.00        618,030,000
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                ＳＢＩホールディングス                      271,200       2,500.00        678,000,000
                オリックス                      578,000       1,521.00        879,138,000
                東急不動産ホールディングス                      205,600         629.00       129,322,400
                三井不動産                      96,100       2,518.50        242,027,850
                日本郵政                      284,000       1,206.00        342,504,000
         計
                銘柄数：35                                    12,350,714,950
                組入時価比率：46.5%                                        100.0%
        合　計                                           12,350,714,950
     (注)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

     　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄             単位数          評価額       備考

     投資証券        日本円         エスコンジャパンリート投資法人　                         234       23,985,000
                     投資証券
                     サンケイリアルエステート投資法                         874       96,751,800
                     人　投資証券
                     日本アコモデーションファンド投資                         565       323,180,000
                     法人　投資証券
                     ＭＣＵＢＳ　ＭｉｄＣｉｔｙ投資法                        4,070        412,291,000
                     人　投資証券
                     産業ファンド投資法人　投資証券                        2,111        273,796,700
                     アドバンス・レジデンス投資法人　                        1,174        363,353,000
                     投資証券
                     ケネディクス・レジデンシャル・ネ                        1,306        237,692,000
                     クスト投資法人　投資証券
                     アクティビア・プロパティーズ投資                         469       217,850,500
                     法人　投資証券
                     ＧＬＰ投資法人　投資証券                        4,733        580,265,800
                     コンフォリア・レジデンシャル投資                         728       215,997,600
                     法人　投資証券
                     日本プロロジスリート投資法人　投                        2,355        567,555,000
                     資証券
                     星野リゾート・リート投資法人　投                         560       296,800,000
                     資証券
                     Ｏｎｅリート投資法人　投資証券                         461       127,604,800
                     イオンリート投資法人　投資証券                        2,139        287,481,600
                     ヒューリックリート投資法人　投資                         951       170,989,800
                     証券
                     日本リート投資法人　投資証券                         877       365,709,000
                     インベスコ・オフィス・ジェイリー                       15,648        259,130,880
                     ト投資法人　投資証券
                     積水ハウス・リート投資法人　投資                        4,354        355,721,800
                     証券
                     トーセイ・リート投資法人　投資証                        1,393        162,005,900
                     券
                     ケネディクス商業リート投資法人　                         817       221,570,400
                     投資証券
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                     ヘルスケア＆メディカル投資法人　                        1,391        159,130,400
                     投資証券
                     サムティ・レジデンシャル投資法                        1,152        116,697,600
                     人　投資証券
                     野村不動産マスターファンド投資法                        2,770        452,618,000
                     人　投資証券
                     ラサールロジポート投資法人　投資                        2,122        256,974,200
                     証券
                     スターアジア不動産投資法人　投資                        1,118        122,421,000
                     証券
                     三井不動産ロジスティクスパーク投                         450       159,075,000
                     資法人　投資証券
                     投資法人みらい　投資証券                        3,468        169,411,800
                     三菱地所物流リート投資法人　投資                         246       64,009,200
                     証券
                     ＣＲＥロジスティクスファンド投資                         512       58,726,400
                     法人　投資証券
                     ザイマックス・リート投資法人　投                         274       32,688,200
                     資証券
                     日本リテールファンド投資法人　投                        3,368        714,352,800
                     資証券
                     オリックス不動産投資法人　投資証                        2,095        406,011,000
                     券
                     日本プライムリアルティ投資法人　                         629       282,106,500
                     投資証券
                     プレミア投資法人　投資証券                        2,660        368,410,000
                     グローバル・ワン不動産投資法人　                        1,455        187,695,000
                     投資証券
                     ユナイテッド・アーバン投資法人　                        1,160        208,104,000
                     投資証券
                     森トラスト総合リート投資法人　投                        1,898        322,280,400
                     資証券
                     インヴィンシブル投資法人　投資証                        7,585        414,141,000
                     券
                     フロンティア不動産投資法人　投資                         638       293,161,000
                     証券
                     平和不動産リート投資法人　投資証                        1,324        168,677,600
                     券
                     ケネディクス・オフィス投資法人　                         486       364,014,000
                     投資証券
                     いちごオフィスリート投資法人　投                        5,211        532,564,200
                     資証券
                     スターツプロシード投資法人　投資                        1,692        294,408,000
                     証券
                     大和ハウスリート投資法人　投資証                        2,499        632,247,000
                     券
                     ジャパン・ホテル・リート投資法                        5,447        483,693,600
                     人　投資証券
                     日本賃貸住宅投資法人　投資証券                        2,154        185,244,000
                     ジャパンエクセレント投資法人　投                        1,627        257,716,800
                     資証券
                                              660       77,550,000
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                     タカラレーベン・インフラ投資法
                     人　投資証券
                     いちごグリーンインフラ投資法人　                         900       58,140,000
                     投資証券
                     カナディアン・ソーラー・インフラ                        1,116        112,492,800
                     投資法人　投資証券
            計
                     銘柄数：50                       103,926       13,514,494,080
                     組入時価比率：50.9%                                  100.0%
            合計                                       13,514,494,080
     (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

     2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

     　該当事項はありません。

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     ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）

                                  （2019年     5月31日現在）

     Ⅰ　資産総額                               5,965,669,039       円　

     Ⅱ　負債総額                                 30,221,192     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               5,935,447,847       円　
     Ⅳ　発行済数量                               5,652,132,642       口　
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.0501   円　
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）

                                  （2019年     5月31日現在）

     Ⅰ　資産総額                               16,536,177,820       円　

     Ⅱ　負債総額                                106,439,909      円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               16,429,737,911       円　
     Ⅳ　発行済数量                               18,801,091,546       口　
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   0.8739   円　
     インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）

                                  （2019年     5月31日現在）

     Ⅰ　資産総額                               4,931,503,469       円　

     Ⅱ　負債総額                                 72,924,231     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               4,858,579,238       円　
     Ⅳ　発行済数量                               5,968,928,871       口　
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   0.8140   円　
     （参考）インフラ関連好配当資産マザーファンド

                                  （2019年     5月31日現在）

     Ⅰ　資産総額                               26,568,791,480       円　

     Ⅱ　負債総額                                   5,689   円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               26,568,785,791       円　
     Ⅳ　発行済数量                               22,126,634,787       口　
     Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   1.2008   円　
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

       ■　名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料

          該当事項はありません。
       ■　  受益者    等に対する特典

          該当事項はありません。
       ■　  内国  投資信託受益証券の譲渡制限の内容

          該当事項はありません。
       ■　  受益権    について

          ファンドの受益権は、振替制度における振替受益権であるため、委託会社は、この信託の受益
         権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定
         が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむ
         を得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
         名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から                                       無記名式     受益証券への変
         更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
        ○受益権の譲渡

         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
            が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
            す。
         ②　前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
            権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
            簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
            したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替
            機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益
            権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
            録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
            異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判
            断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
        ○受益権の譲渡の対抗要件

           受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社およ                                           び受託会社に
         対抗することができません。
        ○受益権の再分割

           委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにした
         がい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
        ○質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて

           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
         い、解約請求の受付、解約金および償還金の支払い等については、投資信託約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      （2019年5月末日現在）
       （1）資本金の額                                      10億円

           会社が発行する株式の総数                               2,600,000株
           発行済株式の総数                                825,000株
           最近5年間における主な資本金の額の増減                                   なし
       （2）委託会社の機構

        〈委託会社の意思決定機構〉
          委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
          取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
          取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
         する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
          取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
         を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
         選定することができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
         締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
          取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
         えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
        〈運用の意思決定機構〉
          運用委員会は、月1回、運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策
         定された投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定
         します。
          また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理
         に関する事項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
          運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
         ンドの具体的な投資戦略について検討を行います。
          ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づき、ファンド毎に
         具体的な運用計画を策定し、運用計画・運用実施計画に基づいて、運用の指図を行いま
         す。
          運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運
         用のリスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを分析・検
         証・評価し、運用本部にフィードバックを行います。
          売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファ
         ンドの有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディング部が
         行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を行います。議長は会議の結果
         を取締役会へ報告します。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

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       当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設
       定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
       及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
       法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
      2019年5月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）

               種類                本数（本）                純資産総額(億円)
                                        166                10,852
           追加型株式投資信託
                                         3               2,253
          追加型公社債投資信託
                                         63                1,420
           単位型株式投資信託
                                         9                 147
          単位型公社債投資信託
                                        241                14,673
               合計
        ※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
     ３【委託会社等の経理状況】

       （1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

          蔵省令第59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府
          令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
          財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
       （2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（2018年4月1日から

          2019年3月31日まで）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：千円）
                                前事業年度                 当事業年度
                             （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
      資産の部
       流動資産
        現金及び預金                             14,934,990                 15,708,895
        有価証券                                  ―              90,390
        未収委託者報酬                               993,411                1,080,542
        未収運用受託報酬                                88,940                 14,356
        未収投資助言報酬                                11,660                 11,660
        前払費用                                65,995                 66,647
        未収入金                                  ―               5,399
        未収収益                                40,570                 19,886
        その他の流動資産                                3,980                 4,904
        流動資産合計
                                     16,139,548                 17,002,683
       固定資産
        有形固定資産
         建物               ※1               240,672     ※1            228,682
         器具備品               ※1               47,370     ※1            37,985
         有形固定資産合計
                                       288,043                 266,667
        無形固定資産
         ソフトウェア                               7,477                 6,782
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         電話加入権                               2,122                 2,122
         無形固定資産合計
                                        9,600                 8,904
        投資その他の資産
         投資有価証券                             1,844,495                 1,647,347
         親会社株式                              857,359                 348,548
         長期差入保証金                              231,934                 232,079
         前払年金費用                              45,243                 31,734
         繰延税金資産                                 ―              59,229
         その他                              26,705                 25,580
         貸倒引当金                             △14,510                 △14,510
         投資その他の資産合計
                                      2,991,227                 2,330,010
        固定資産合計
                                      3,288,871                 2,605,582
      資産合計
                                     19,428,420                 19,608,265
                                前事業年度                 当事業年度


                              （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
      負債の部
       流動負債
        預り金                                16,162                15,536
        前受投資助言報酬                                 631                631
        未払金                               582,657                625,305
         未払収益分配金                                 9                5
         未払償還金                               5,001                5,001
         未払手数料                              469,243                512,821
         その他未払金                              108,404                107,476
        未払費用                               191,964                202,822
        未払法人税等                               266,953                105,393
        未払消費税等                                69,533                   ―
        賞与引当金                                12,423                11,400
        流動負債合計
                                      1,140,326                 961,089
       固定負債
        退職給付引当金                               293,554                310,078
        役員退職慰労引当金                                43,030                17,880
        繰延税金負債                                52,458                   ―
        資産除去債務                                88,744                89,658
        長期未払金                               106,702                 67,901
        固定負債合計
                                       584,490                485,518
       負債合計                               1,724,816                1,446,608
      純資産の部
       株主資本
        資本金                              1,000,000                1,000,000
        資本剰余金　
         資本準備金                              566,500                566,500
        資本剰余金合計
                                       566,500                566,500
        利益剰余金
         利益準備金                              179,830                179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662                5,718,662
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          繰越利益剰余金                            9,766,079                10,500,468
         利益剰余金合計
                                      15,664,571                16,398,960
        株主資本合計                              17,231,071                17,965,460
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                               472,532                196,196
        評価・換算差額等合計
                                       472,532                196,196
       純資産合計
                                      17,703,603                18,161,657
       負債・純資産合計
                                      19,428,420                19,608,265
     （２）【損益計算書】


                                                      （単位：千円）
                                前事業年度                  当事業年度
                              （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                               至　2018年3月31日）                  至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                               12,228,981                10,964,360
       運用受託報酬                                122,677                 40,492
       投資助言報酬                                 28,168                28,800
         営業収益合計
                                      12,379,827                11,033,653
      営業費用
       支払手数料                               6,153,368                5,343,010
       広告宣伝費                                202,382                183,752
       公告費                                   175                 ―
       受益権管理費                                 17,980                17,749
       調査費                               1,604,822                1,601,396
        調査費                               369,732                305,474
        委託調査費                              1,235,089                1,295,921
       委託計算費                                283,795                272,941
       営業雑経費                                 336,121                340,974
        通信費                                55,390                57,308
        印刷費                               217,222                216,118
        諸経費                                51,998                56,348
        協会費                                8,471                8,137
        諸会費                                3,038                3,061
         営業費用合計
                                      8,598,645                7,759,824
      一般管理費
        給料                              1,558,069                1,490,747
         役員報酬                              154,200                120,600
         給料・手当                             1,403,769                1,364,335
        　賞与                                  100               5,811
        交際費                                19,557                21,170
        寄付金                                18,911                16,786
        旅費交通費                                45,188                39,050
        租税公課                                56,132                51,822
        不動産賃借料                               217,300                219,956
        賞与引当金繰入                                12,423                11,400
        退職給付費用                                75,720                78,631
        役員退職慰労引当金繰入                                7,060                6,500
                                  97/118

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        固定資産減価償却費                                34,131                31,740
        諸経費                               339,022                336,645
         一般管理費合計
                                      2,383,517                2,304,450
      営業利益
                                      1,397,665                 969,377
                               前事業年度                  当事業年度


                             （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                            　　至　2018年3月31日）                    至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取配当金                    ※1             54,254     ※1             36,327
       受取利息                                 1,186                 1,329
       約款時効収入                                 3,127                   3
       雑益                                 5,395                 2,989
        営業外収益合計
                                       63,964                 40,650
      営業外費用
       固定資産除却損                    ※2               85   ※2              253
       為替差損                                  139                 257
       雑損                                   60                 94
        営業外費用合計
                                         286                 605
      経常利益
                                      1,461,343                 1,009,422
      特別利益
       有価証券償還益                                 32,986                    ―
       投資有価証券売却益                                 11,937                   646
       投資有価証券償還益                                  618                  71
       親会社株式売却益                                 7,388                130,424
        特別利益合計
                                       52,931                 131,141
      特別損失
       有価証券償還損                                 10,994                    ―
       投資有価証券売却損                                 48,590                 13,131
       投資有価証券償還損                                 3,041                 1,560
       ゴルフ会員権評価損                                   ―               1,125
        特別損失合計
                                       62,626                 15,816
      税引前当期純利益
                                      1,451,648                 1,124,747
       法人税、住民税及び事業税
                                       500,764                 338,839
       法人税等調整額                               △  50,983                  10,269
        法人税等合計
                                       449,781                 349,108
      当期純利益
                                      1,001,866                  775,639
     （３）【株主資本等変動計算書】


     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

                                                       （単位：千円）
                             株主資本                    評価・換算差額等
                   資本剰余金             利益剰余金
                                                 その他    評価・
                                                          純資産
                               その他利益剰余金              株主資本     有価証    換算差
                      資本剰
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              資本金    資本準    余金合    利益準             利益剰余金      合計    券評価    額等合     合計
                              別途積立     繰越利益
                   備金    計    備金              合計         差額金     計
                               金    剰余金
              1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     8,805,462     14,703,955     16,270,455     470,961    470,961    16,741,416
     当期首残高
     当期変動額

                                   △41,250     △41,250     △41,250             △41,250

      剰余金の配当
      当期純利益                             1,001,866     1,001,866     1,001,866             1,001,866

      株主資本以外の項目
      の事業年度中の変動
                                                  1,570    1,570     1,570
      額（純額）
                －    －    －    －     －   960,616     960,616     960,616     1,570    1,570    962,187
     当期変動額合計
              1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     9,766,079     15,664,571     17,231,071     472,532    472,532    17,703,603

     当期末残高
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                                                       （単位：千円）
                            株主資本                    評価・換算差額等
                   資本剰余金             利益剰余金
                                                          純資産
                                                その他有    評価・換
                              その他利益剰余金              株主資本
                      資本剰
                                                          合計
             資本金                                   価証券評    算差額等
                  資本準        利益準             利益剰余金
                                            合計
                      余金合
                             別途積立    繰越利益剰
                                                価差額金     合計
                  備金        備金              合計
                      計
                               金    余金
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     9,766,079     15,664,571     17,231,071     472,532    472,532    17,703,603
     当期首残高
     当期変動額

                                   △41,250     △41,250     △41,250              △41,250

      剰余金の配当
                                   775,639     775,639     775,639              775,639

      当期純利益
      株主資本以外の項
      目の事業年度中の
                                                △276,335    △276,335     △276,335
      変動額（純額）
                －    －    －    －     －   734,389     734,389     734,389    △276,335    △276,335      458,053
     当期変動額合計
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662    10,500,468     16,398,960     17,965,460     196,196    196,196    18,161,657

     当期末残高
     [注記事項]

     （重要な会計方針）

     1．有価証券の評価基準及び評価方法
      その他有価証券
       時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
        により算定）
       時価のないもの
        総平均法による原価法
     2．固定資産の減価償却の方法

     (1)  有形固定資産
        定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
       びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物      15～18年
         器具備品　4～15年
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     (2)  無形固定資産
        定額法により償却しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
       償却しております。
     3．引当金の計上基準

     (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
     (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額を計上しております。
     (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
        上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
        は、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
     (4)  役員退職慰労引当金
        役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
     4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
        ります。
     5．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理方法
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     (表示方法の変更)

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年度の期首
     から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
     しております。
     　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」23,838千円は、「固定負
     債」の「繰延税金負債」76,296千円と相殺して、「固定負債」の「繰延税金負債」52,458千円として表示して
     おり、変更前と比べて総資産が23,838千円減少しております。
     (貸借対照表関係)

     ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                 前事業年度                 当事業年度
                               （ 2018年3月31日）               （2019年3月31日）
      建物                                13,625千円                25,616千円
      器具備品                               85,304    〃             97,870    〃
      計                               98,930    〃            123,486    〃
     (損益計算書関係)

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     ※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      受取配当金                                 40,591千円                19,610千円
     ※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。

                                 前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      器具備品                                  85千円                253千円
     (株主資本等変動計算書関係)

     前事業年度（自         2017年4月1日       至  2018年3月31日）
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
       普通株式（株）                  825,000         ―          ―            825,000
     2.剰余金の配当に関する事項

           決議       株式の種類       配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
                          （千円）       配当額（円）
       2017年6月22日            普通株式          41,250          50     2017年3月31日           2017年6月23日
       定時株主総会
     3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                       総額(千円）        原資     配当額（円）
       2018年6月21日         普通株式         41,250     利益剰余金           50    2018年3月31日         2018年6月22日
       定時株主総会
     当事業年度（自         2018年4月1日       至  2019年3月31日）

     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
         株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
       普通株式（株）                  825,000         ―          ―            825,000
     2.剰余金の配当に関する事項

                                    1株当たり
           決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                    配当額（円）
                            （千円）
       2018年6月21日            普通株式            41,250          50    2018年3月31日          2018年6月22日
       定時株主総会
     3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

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          決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                       総額(千円）        原資     配当額（円）
       2019年6月20日         普通株式         37,125     利益剰余金           45    2019年3月31日          2019年6月21日
       定時株主総会
     （リース取引関係）

     1.ファイナンス・リース取引
     　該当事項はありません。
     2.  オペレーティング・リース取引

     　（借主側）
     　　オペレーレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                                （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
      1年以内
                                      226,338　                226,338　
      1年超
                                      622,429　                396,091　
      合計
                                      848,767　                622,429　
     （金融商品関係）

      1.金融商品の状況に関する事項
      （1）金融商品に対する取組方針
           当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
         でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
           一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
         お、デリバティブ取引は行っておりません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク

           当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、未収委託者報酬、投資有価証券、親会社
         株式及び差入保証金であります。
           預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
         は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
         から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
         賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
           金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
         は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
      （3）金融商品に係るリスク管理体制

           当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
         スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
         るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
      2.金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお時価を把握するこ
       とが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
            前事業年度（2018年3月31日）

                                                     　（単位：千円）
                                102/118


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                             貸借対照表計上額                時価          差額
            (1)  現金及び預金                  14,934,990           14,934,990               ―
            (2)  未収委託者報酬                    993,411           993,411             ―
            (3)  投資有価証券                   1,290,634           1,290,634              ―
            (4)  親会社株式                    857,359           857,359             ―
            (5)  長期差入保証金                    231,934           230,827         △  1,106
            (6)  未払金（未払手数料）                    469,243           469,243             ―
            (7)  未払法人税等                    266,953           266,953             ―
     当事業年度（2019年3月31日）

                                                      （単位：千円）
                             貸借対照表計上額                時価          差額
            (1)  現金及び預金                  15,708,895           15,708,895               ―
            (2)  未収委託者報酬                   1,080,542           1,080,542              ―
            (3)  投資有価証券                   1,093,486           1,093,486              ―
            (4)  親会社株式                    348,548           348,548             ―
            (5)  長期差入保証金                    232,079           232,995         △  1,083
            (6)  未払金（未払手数料）                    512,821           512,821             ―
            (7)  未払法人税等                    105,393           105,393             ―
     （注1）金融商品の時価の算定方法

      （1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬、（6)未払金（未払手数料）、（7）未払法人税等
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      （3）投資有価証券、（4）親会社株式

        これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
       価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
       る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
       (5)  長期差入保証金

        合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリーレートで割引率を算出し割引
       計算をしております。
     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                                      （単位：千円）
                            前事業年度                   当事業年度
              区分
                          （ 2018年3月31日）                  （2019年3月31日）
            非上場株式                 553,861                   553,861
          非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
         「(3）投資有価証券」には含めておりません。
     （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                103/118


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       前事業年度（2018年3月31日）
                                                      （単位：千円）
                          1年以内         1年超        5年超        10年超
                                   5年以内        10年以内
        現金及び預金                    14,934,990              ―        ―        ―
        未収委託者報酬                      993,411            ―        ―        ―
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満期があるもの
         その他
                                 ―     888,608         27,474           ―
        長期差入保証金                          ―      5,596           ―     226,338
        合計                    15,928,401          894,204         27,474       226,338
       当事業年度（2019年3月31日）

                                                      （単位：千円）
                          1年以内         1年超        5年超         10年超
                                   5年以内        10年以内
        現金及び預金                    15,708,895              ―         ―        ―
        未収委託者報酬                     1,080,542             ―         ―        ―
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満期があるもの
         その他
                              90,390        612,770         141,852           ―
        長期差入保証金                          ―      5,741           ―     226,338
        合計                    16,879,828          618,511         141,852        226,338
     （有価証券関係）

     １．その他有価証券
          前事業年度（2018年3月31日）
                                                     （単位：千円）
               区分             種類          貸借対照表         取得原価         差額
                                       計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも
                       （１）株式
                                       1,203,455         481,381       722,073
          の
                       （２）債券
                        ①国債・地方債等
                                           ―        ―       ―
                        ②社債
                                           ―        ―       ―
                        ③その他
                                           ―        ―       ―
                       （３）その他
                                        164,939        140,000        24,939
               小計
                                       1,368,395         621,381       747,013
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない
                       （１）株式
                                        11,830        12,350        △520
          もの
                       （２）債券
                        ①国債・地方債等
                                           ―        ―       ―
                        ②社債
                                           ―        ―       ―
                        ③その他
                                           ―        ―       ―
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                       （３）その他
                                        767,769        833,183       △65,414
               小計
                                        779,599        845,533       △65,934
               合計
                                       2,147,994        1,466,915        681,078
         （注）非上場株式（貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握

            することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
            せん。
     当事業年度（2019年3月31日）

                                                     （単位：千円）
               区分             種類          貸借対照表         取得原価         差額
                                       計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも
                       （１）株式
                                        647,368        328,806       318,562
          の
                       （２）債券
                        ①国債・地方債等
                                           ―        ―       ―
                        ②社債
                                           ―        ―       ―
                        ③その他
                                           ―        ―       ―
                       （３）その他
                                        158,705        136,300        22,405
               小計
                                        806,073        465,106       340,967
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない
                       （１）株式
                                        10,465        12,350       △1,885
          もの
                       （２）債券
                        ①国債・地方債等
                                           ―        ―       ―
                        ②社債
                                           ―        ―       ―
                        ③その他
                                           ―        ―       ―
                       （３）その他
                                        715,886        772,183       △56,297
               小計
                                        726,351        784,533       △58,182
               合計
                                       1,532,425        1,249,639        282,785
         （注）非上場株式（貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握

            することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
            せん。
     ２．事業年度中に売却したその他有価証券

          前事業年度（自2017年4月1日               至2018年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                        合計額           合計額
          （１）株式
                                14,102           7,388               ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等
                                   ―          ―             ―
            ②社債
                                   ―          ―             ―
            ③その他
                                   ―          ―             ―
          （３）その他
                                794,347           11,937             48,590
              合計
                                808,449           19,326             48,590
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     当事業年度      （自2018年4月1日          至2019年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                        合計額           合計額
          （１）株式
                                283,000          130,424                ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等
                                   ―          ―             ―
            ②社債
                                   ―          ―             ―
            ③その他
                                   ―          ―             ―
          （３）その他
                                251,515            646           13,131
              合計
                                534,515          131,070             13,131
     ３．減損処理を行った有価証券

        前事業年度（自2017年4月1日               至2018年3月31日）
         該当ありません。
        当事業年度（自2018年4月1日               至2019年3月31日）

         該当ありません。
         時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし

        て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
        減損処理を行っております。
     (デリバティブ取引関係)

        当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
     (退職給付関係)

     1．採用している退職給付制度の概要
        当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
       退職一時金制度から構成されております。
     2．確定給付制度

       （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                      （単位：千円）
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      退職給付債務の期首残高                                  554,146                595,688
       勤務費用                                 56,263                54,500
       利息費用                                   443                416
       数理計算上の差異の発生額                                △11,388                △13,891
       退職給付の支払額                                 △3,777               △25,631
      退職給付債務の期末残高                                  595,688                611,083
     （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                      （単位：千円）
                                106/118


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      年金資産の期首残高                                  310,452                343,897
       期待運用収益                                  1,552                1,719
                                        14,965               △4,398
       数理計算上の差異の発生額
       事業主からの拠出額                                 18,743                17,595
       退職給付の支払額                                 △1,816                △8,692
      年金資産の期末残高                                  343,897                350,120
       （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の

       調整表
                                                      （単位：千円）
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 2018年3月31日）               （2019年3月31日）
      積立型制度の退職給付債務                                  289,888                296,922
      年金資産                                 △343,897                △350,120
                                       △54,008                △53,197
      非積立型制度の退職給付債務                                  305,799                314,160
      未積立退職給付債務                                  251,790                260,962
      未認識数理計算上の差異                                  △3,480                17,380
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  248,310                278,343
      退職給付引当金                                  293,554                310,078

      前払年金費用                                  45,243                31,734
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  248,310                278,343
       （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                      （単位：千円）
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      勤務費用                                  56,263                54,500
      利息費用                                    443                416
      期待運用収益                                  △1,552                △1,719
      数理計算上の差異の費用処理額                                   6,005               11,368
      確定給付制度に係る退職給付費用                                  61,160                64,566
     （5）年金資産に関する事項


          ①年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 2018年3月31日）               （2019年3月31日）
      株式                                  37.1％                37.8％
      一般勘定                                  31.1％                31.1％
      債券                                  19.0％                18.2％
      その他
                                        12.8％                12.9％
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      合計
                                       100.0％                100.0％
          ②長期期待運用収益率の設定方法
            年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用
          方針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
       （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

         主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
                                  前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      割引率                                  0.07％                0.00％
      長期期待運用収益率                                  0.50％                0.50％
     3.  確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度14,560千円、当事業年度13,786千円であります。
     (税効果会計関係)

     １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                                                      （単位：千円）
                                  前事業年度                当事業年度
                                （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
      繰延税金資産
       退職給付引当金
                                        89,886                94,946
       役員退職慰労引当金
                                        13,175                5,474
       賞与引当金
                                         3,803                3,490
       ゴルフ会員権評価損
                                         1,838                2,182
       貸倒引当金
                                         4,442                4,442
       その他有価証券評価差額金
                                        20,189                17,815
       投資有価証券評価損
                                         2,817                2,817
       資産除去債務
                                        27,173                27,453
       未払事業税
                                        15,447                8,927
       未払不動産賃借料
                                        44,553                32,672
       その他
                                         5,461                4,884
      繰延税金資産の合計
                                        228,789                205,108
      繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金
                                        228,735                104,404
       未収配当金
                                        12,367                6,003
       資産除去債務に対応する除去費用
                                        26,291                25,753
       前払年金費用
                                        13,853                9,717
      繰延税金負債の合計
                                        281,248                145,878
      繰延税金資産(負債)の純額
                                      △  52,458
                                                        59,229
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

     前事業年度（2018年3月31日）
      法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
     略しております。
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     当事業年度（2019年3月31日）

      法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
     略しております。
     （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1.当該資産除去債務の概要
        本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
      2.当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
        ます。
      3.当該資産除去債務の総額の増減

                                                      （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日            （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）               至　2019年3月31日）
                                   87,840                     88,744
      期首残高
                                      ―                     ―
      有形固定資産の取得に伴う増加額
                                     904                     914
      時の経過による調整額
                                      ―                     ―
      資産除去債務の履行による減少額
                                   88,744                     89,658
      期末残高
      （セグメント情報等）

      １.セグメント情報
       （１）報告セグメントの概要
          当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
         が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
         あります。
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
          なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
         セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
         す。
           報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
         報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

          前事業年度      （自2017年4月1日          至2018年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2018年4月1日               至2019年3月31日）

                                109/118


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          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事

       項）
          前事業年度      （自2017年4月1日          至2018年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2018年4月1日               至2019年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
      ２.関連情報

         前事業年度      （自2017年4月1日          至2018年3月31日）
         (1)製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)地域ごとの情報
          ①営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
         当事業年度（自2018年4月１日　至2019年3月31日）

         (1)製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)地域ごとの情報
          ①営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
       ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

          該当事項はありません。
       ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

          該当事項はありません。
       ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

          該当事項はありません。
     (関連当事者情報)

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      １.関連当事者との取引
      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      前事業年度（自        2017年4月1日       至  2018年3月31日）
          財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                 議決権等
              会社等の         資本金又は     事業の内
                                 の所有    関連当事者           取引金額         期末残高
         種類     名称又は     所在地     出資金     容又は職               取引の内容           科目
                                 （被所     との関係           （千円）         （千円）
               氏名        （千円）      業
                                 有）割合
                                 被所有    当社ファン      支払手数料           未払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                              2,775,979         196,664
                       5,000,000      証券業     直　接    ドの募集取      の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                               （注1）         （注1）
                                 2.30%    扱      （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
              過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
      当事業年度（自        2018年4月1日       至  2019年3月31日）

          財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
              会社等の         資本金又は     事業の内
                                 の所有    関連当事者           取引金額         期末残高
         種類     名称又は     所在地     出資金     容又は職               取引の内容           科目
                                 （被所     との関係           （千円）         （千円）
               氏名        （千円）      業
                                 有） 割合
                                 被所有    当社ファン      支払手数料           未払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                              2,526,525         275,275
                       5,000,000      証券業     直　接    ドの募集取      の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）         （注1）
                                 2.30%    扱      （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
              過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
      ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      （1）親会社情報
         株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
      （2）重要な関連会社の要約財務情報

         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

                                  前事業年度                当事業年度
                                （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
      1株当たり純資産額                               21,458円91銭                22,014円13銭
      1株当たり当期純利益金額                                1,214円38銭                 940円16銭
     (注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
        ２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                                 前事業年度                当事業年度
                                （ 自 2017年4月1日             （ 自 2018年4月1日
                                 至　2018年3月31日）                至　2019年3月31日）
      当期純利益金額                               1,001,866千円                 775,639千円
      普通株主に帰属しない金額
                                           ―                ―
      普通株式に係る当期純利益                               1,001,866千円                 775,639千円
      普通株式の期中平均株式数                                 825,000株                825,000株
     ３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。

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                                   前事業年度               当事業年度
                                  （2018年3月31日）               （2019年3月31日）
      純資産の部の合計額                                17,703,603千円              18,161,657千円
      純資産の部から控除する合計額
                                            ―              ―
      普通株式に係る期末の純資産額                                17,703,603千円              18,161,657千円
      1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
      普通株式の数                                   825,000株              825,000株
     （重要な後発事象）

     　自己株式の取得
     　　当社は、2019年6月20日開催の第55回定時株主総会において、株主還元と資本効率の向上を目的として、会
      社法第156条の規定に基づき、自己株式の取得に関する事項を決議いたしました。
     　（1）取得株式の種類
     　　　普通株式
     　（2）取得株式の総数
     　　　300,000株（上限）
     　（3）株式の取得価額の総額
     　　　5,000,000千円（上限）
     　（4）取得期間
        第55回定時株主総会終結の時から1年以内
     ４【利害関係人との取引制限】

         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲

        げる行為が禁止されています。
      ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと

         （投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
         それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若
         しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
         府令で定めるものを除きます。）。
      ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
         者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
         下④⑤において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
         とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
         件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ
         取引を行うこと。
      ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
         運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と。
      ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
         者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
         あるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

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      （1）定款の変更等

           委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
           委託会社は、事業の全部又は一部を譲渡することがあります。
           委託会社は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあります。
      （2）訴訟事件その他の重要事項

           該当事項はありません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （1）「受託会社」

         株式会社りそな銀行
          ①　資本金の額
              2019年3月末日現在、279,928百万円
          ②　事業の内容
              銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
              営法）に基づき信託業務を営んでいます。
       （2）「販売会社」（資本金の額は、2019年3月末日現在）

                 名称          資本金の額（百万円）                    事業の内容

           岡三オンライン証券株式会
                                     2,500
           社
           今村証券株式会社                           857
           株式会社　ＳＢＩ証券                          48,323

                                         「金融商品取引法」に定める第一種
           株式会社　しん証券さかも
                                         金融商品取引業を営んでいます。
                                      450
           と
           益茂証券株式会社                           515

           楽天証券株式会社                          7,495

                                    ※

           株式会社　関西みらい銀行
                                    38,971
                                         銀行法に基づき銀行業を営んでいま
                                         す。
           株式会社　埼玉りそな銀行                          70,000
                                         銀行法に基づき銀行業を営むととも

                                         に、金融機関の信託業務の兼営等に
           株式会社　りそな銀行                         279,928
                                         関する法律（兼営法）に基づき信託
                                         業務を営んでいます。
          ※　株式会社関西みらい銀行の資本金の額は、2019年4月1日現在
     ２【関係業務の概要】

        （1）「受託会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　投資信託財産の保管、管理及び計算
                                113/118

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          ②　委託会社の指図に基づく投資信託財産の処分
        （2）「販売会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　受益権の募集の取扱い
          ②　収益分配金の再投資
          ③　収益分配金、償還金及び解約金の支払いの取扱い
          ④　投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）、運用報告書の交付
             の取扱い
          ⑤　解約請求の受付、買取請求の受付・実行
     ３【資本関係】

      （持株比率5.0%以上を記載します。）
        該当事項はありません。
     第３【参考情報】

         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                提出年月日                     提出書類
          2018年12月26日                  臨時報告書
          2019年    2月  8日            有価証券届出書
          2019年    2月  8日            有価証券報告書
          2019年    3月26日              臨時報告書
                                114/118












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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                    2019年６月20日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
                           指定社     員

                                     公認会計士        榎倉昭夫　印
                           業務執行社       員
                           指定社     員

                                     公認会計士        猿渡裕子　印
                           業務執行社      員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会

     社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年
     ３月31日までの第55期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
     算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
     準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
     いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
     監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
     価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
     ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
     立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
     営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
     了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     強調事項

      重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2019年６月20日開催の定時株主総会において自己
     株式の取得を決議した。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
     ない。
                                                          以  上
     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                115/118


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                    2019年６月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
                           指定社     員

                                     公認会計士        宝金正典　印
                           業務執行社      員
                           指定社     員

                                     公認会計士        猿渡裕子　印
                           業務執行社      員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ

     ンドの経理状況」に掲げられている「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資
     型）」の2018年11月15日から2019年５月14日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、
     損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（円投資型）」の2019年５月14日
     現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点におい
     て適正に表示しているものと認める。
     利害関係

       岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                116/118


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                        独立監査人の監査報告書

                                                    2019年６月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
                           指定社     員

                                     公認会計士        宝金正典　印
                           業務執行社      員
                           指定社     員

                                     公認会計士        猿渡裕子　印
                           業務執行社      員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ

     ンドの経理状況」に掲げられている「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投
     資型）」の2018年11月15日から2019年５月14日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（米ドル投資型）」の2019年５月
     14日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     利害関係

       岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                    2019年６月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
                           指定社     員

                                     公認会計士        宝金正典　印
                           業務執行社      員
                           指定社     員

                                     公認会計士        猿渡裕子　印
                           業務執行社      員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ

     ンドの経理状況」に掲げられている「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投
     資型）」の2018年11月15日から2019年５月14日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「インフラ関連好配当資産ファンド（毎月決算型）（豪ドル投資型）」の2019年５月
     14日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点に
     おいて適正に表示しているものと認める。
     利害関係

       岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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