フィンランド地方金融公社 発行登録追補書類

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                                                    フィンランド地方金融公社(E06087)
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     【表紙】
     【発行登録追補書類番号】                      30 －外債1－183

     【提出書類】                      発行登録追補書類

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      令和元年7月1日

     【発行者の名称】                      フィンランド地方金融公社

                          (Municipality       Finance    Plc)
     【代表者の役職氏名】                      Karoliina     Kajova

                          Manager,     Funding
                          ( 資金調達部マネージャー)
                          Matti   Kanerva
                          Senior    Legal   Counsel
                          ( 上級法律顧問)
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士　田　中　　収

     【住所】                      東京都千代田区大手町一丁目1番1号　大手町パークビルディング

                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1000

     【事務連絡者氏名】                      弁護士　    田　中　　収

     【住所】                      東京都千代田区大手町一丁目1番1号　大手町パークビルディング

                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-    1025

     【今回の売出金額】                      780,000,000      円

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     【発行登録書の内容】
     提出日                      平成30年1月15日

     効力発生日                      平成30年1月23日

     有効期限                      令和2年1月22日

     発行登録番号                      30 －外債1

     発行予定額又は発行残高の上限                      発行予定額　7,500億円

     【これまでの売出実績】

     （発行予定額を記載した場合）
                                             減額による

        番号         提出年月日                売出金額                    減額金額
                                             訂正年月日
      30 －外債1－1        平成30年1月23日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－2        平成30年1月23日                    1,200,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－3        平成30年1月24日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－4        平成30年1月26日                     895,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－5         平成30年2月1日                     700,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－6        平成30年2月22日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－7        平成30年2月23日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－8        平成30年2月23日                     430,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－9        平成30年2月28日                     548,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－10         平成30年3月19日                     602,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－11         平成30年3月23日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－12         平成30年3月30日                     900,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－13         平成30年3月30日                    1,100,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－14         平成30年3月30日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－15         平成30年3月30日                    1,005,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－16         平成30年3月30日                     770,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－17         平成30年3月30日                     854,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－18         平成30年3月30日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－19         平成30年3月30日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－20         平成30年4月6日                     660,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－21         平成30年4月6日                    1,560,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－22         平成30年4月6日                    1,560,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－23         平成30年4月10日                     600,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－24         平成30年4月13日                     643,000,000      円      該当事項なし

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      30 －外債1－25         平成30年4月17日                    9,554,000,000       円      該当事項なし
      30 －外債1－26         平成30年4月17日                    1,178,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－27         平成30年4月18日                    2,315,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－28         平成30年4月24日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－29         平成30年5月18日                    1,066,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－30         平成30年5月22日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－31         平成30年5月24日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－32         平成30年6月8日                     800,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－33         平成30年6月14日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－34         平成30年6月19日                    6,082,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－35         平成30年6月20日                     414,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－36         平成30年6月20日                     495,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－37         平成30年6月29日                    1,183,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－38         平成30年6月29日                     539,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－39         平成30年6月29日                     897,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－40         平成30年6月29日                    1,053,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－41         平成30年6月29日                     973,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－42         平成30年6月29日                     726,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－43         平成30年6月29日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－44         平成30年6月29日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－45         平成30年7月2日                    1,404,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－46         平成30年7月2日                     640,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－47         平成30年7月2日                    1,570,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－48         平成30年7月2日                     894,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－49         平成30年7月2日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－50         平成30年7月2日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－51         平成30年7月2日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－52         平成30年7月2日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－53         平成30年7月2日                     400,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－54         平成30年7月6日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－55         平成30年7月6日                     370,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－56         平成30年7月9日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－57         平成30年7月10日                     800,000,000      円      該当事項なし

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      30 －外債1－58         平成30年7月10日                     726,000,000      円      該当事項なし
      30 －外債1－59         平成30年7月12日                    3,396,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－60         平成30年7月13日                     946,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－61         平成30年7月18日                    5,285,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－62         平成30年7月19日                    2,617,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－63         平成30年7月20日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－64         平成30年7月20日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－65         平成30年7月24日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－66         平成30年7月25日                     411,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－67         平成30年7月25日                    1,267,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－68         平成30年7月25日                     627,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－69         平成30年7月25日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－70         平成30年7月25日                    1,193,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－71         平成30年7月25日                    1,086,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－72         平成30年7月25日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－73         平成30年7月27日                     314,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－74         平成30年8月2日                     954,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－75         平成30年8月21日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－76         平成30年8月22日                     628,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－77         平成30年8月29日                     632,117,200      円      該当事項なし

      30 －外債1－78         平成30年8月30日                     362,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－79         平成30年8月30日                     860,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－80         平成30年8月30日                    1,362,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－81         平成30年8月30日                    1,275,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－82         平成30年8月30日                     527,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－83         平成30年8月30日                     846,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－84         平成30年8月31日                    1,316,592,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－85         平成30年9月19日                     301,900,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－86         平成30年9月19日                     860,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－87         平成30年9月28日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－88         平成30年9月28日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－89         平成30年9月28日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－90         平成30年9月28日                    1,442,000,000       円      該当事項なし

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      30 －外債1－91         平成30年9月28日                    1,500,000,000       円      該当事項なし
      30 －外債1－92         平成30年9月28日                    1,160,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－93         平成30年9月28日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－94         平成30年9月28日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－95         平成30年10月1日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－96         平成30年10月2日                     700,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－97         平成30年10月2日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－98         平成30年10月5日                     860,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－99         平成30年10月5日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－100         平成30年10月11日                      342,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－101         平成30年10月12日                     1,500,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－102         平成30年10月12日                     1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－103         平成30年10月12日                      400,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－104         平成30年10月12日                      700,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－105         平成30年10月12日                      780,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－106         平成30年10月12日                      350,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－107         平成30年10月16日                      500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－108         平成30年10月16日                      500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－109         平成30年10月18日                      500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－110         平成30年10月22日                      500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－111         平成30年10月22日                     1,330,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－112         平成30年10月23日                      500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－113         平成30年10月26日                      300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－114         平成30年10月30日                      236,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－115         平成30年11月2日                    1,500,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－116         平成30年11月5日                     383,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－117         平成30年11月9日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－118         平成30年11月9日                    2,100,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－119         平成30年11月15日                     1,035,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－120         平成30年11月15日                     1,620,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－121         平成30年11月15日                     1,584,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－122         平成30年11月15日                      661,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－123         平成30年11月19日                      822,000,000      円      該当事項なし

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      30 －外債1－124         平成30年11月21日                     3,076,000,000       円      該当事項なし
      30 －外債1－125         平成30年11月21日                      300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－126         平成30年11月30日                      300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－127         平成30年11月30日                      300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－128         平成30年12月6日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－129         平成30年12月7日                     230,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－130         平成30年12月7日                    1,850,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－131         平成30年12月12日                     1,209,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－132         平成30年12月12日                      302,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－133         平成30年12月19日                     1,979,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－134         平成30年12月28日                      500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－135         平成31年1月11日                     786,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－136         平成31年1月18日                    1,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－137         平成31年1月18日                     859,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－138         平成31年1月18日                     705,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－139         平成31年1月18日                     420,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－140         平成31年1月18日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－141         平成31年1月21日                     250,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－142         平成31年1月23日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－143         平成31年1月23日                    1,853,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－144         平成31年1月25日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－145         平成31年1月28日                    1,234,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－146         平成31年1月28日                     393,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－147         平成31年1月28日                     313,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－148         平成31年1月28日                     979,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－149         平成31年1月28日                     706,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－150         平成31年1月28日                     400,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－151         平成31年1月29日                     175,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－152         平成31年1月31日                    3,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－153         平成31年1月31日                    2,000,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－154         平成31年2月22日                    1,062,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－155         平成31年2月22日                     500,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－156         平成31年2月22日                    1,438,000,000       円      該当事項なし

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      30 －外債1－157         平成31年3月12日                     669,560,000      円      該当事項なし
      30 －外債1－158         平成31年3月19日                    3,100,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－159         平成31年3月20日                    2,444,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－160         平成31年3月20日                     312,600,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－161         平成31年3月29日                     471,500,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－162         平成31年4月5日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－163         平成31年4月5日                     600,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－164         平成31年4月16日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－165         平成31年4月17日                     400,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－166         平成31年4月17日                    1,018,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－167         平成31年4月17日                    2,161,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－168         平成31年4月17日                     376,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－169         令和元年5月23日                    1,132,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－170         令和元年5月31日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－171         令和元年6月7日                    1,092,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－172         令和元年6月12日                    1,040,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－173         令和元年6月12日                     984,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－174         令和元年6月12日                    1,296,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－175         令和元年6月12日                     510,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－176         令和元年6月12日                    1,409,000,000       円      該当事項なし

      30 －外債1－177         令和元年6月20日                     765,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－178         令和元年6月20日                     310,800,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－179         令和元年6月28日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－180         令和元年6月28日                     650,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－181         令和元年7月1日                     300,000,000      円      該当事項なし

      30 －外債1－182         令和元年7月1日                    1,468,000,000       円      該当事項なし

            実績合計額                      173,106,069,200        円   減額総額        0 円

     【残額】

      ( 発行予定額－実績合計額－減額総額                 )    576,893,930,800        円
     （発行残高の上限を記載した場合）

                                             減額による
        番号      提出年月日        売出金額       償還年月日        償還金額              減額金額
                                             訂正年月日
                             該当事項なし
          実績合計額           該当事項なし         償還総額       該当事項なし        減額総額      該当事項なし
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     【残高】                       該当事項なし
     【縦覧に供する場所】                       該当事項なし

       注　本書中、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は以下を指すものとする。

                                   フィンランド地方金融公社
         「発行者」または「公社」………………………………
                                   (Municipality       Finance    Plc)
                                   フィンランド地方政府保証機構
         「保証者」または「地方政府保証機構」………………
                                   (The   Municipal     Guarantee     Board)
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     第一部【証券情報】
     第１【募集債券に関する基本事項】

      該当事項なし。
     第２【売出債券に関する基本事項】

     １【売出要項】
      【売出人】
              会　社　名                          住　　　所

            東海東京証券株式会社                     愛知県名古屋市中村区名駅四丁目7番1号

                   フィンランド地方政府保証機構保証付

                   フィンランド地方金融公社             2022年8月2日満期
       【売出債券の名称】            判定価格逓減型期限前償還条項付                ノックイン条項付         他社株転換条項付
                   円建   デジタル・クーポン債券（            本田技研工業      ）
                   （以下「本債券」という。）(注1)
                   無記名式

      【記名・無記名の別】
                   780,000,000      円

                   （(  ⅰ ) 780,000,000      円または(     ⅱ ) 現物決済額     および残余現金額（もしあれ
         【券面総額】           ば）（それぞれ下記「３            償還の方法　(2)         満期における償還」に定義され
                   る。）にそれぞれ償還にかかる券面数を乗じたものにより償還される。）(注
                   2)
                   100  万円   ( 注3)

        【各債券の金額】
                   （ 100  万円または     現物決済額     および残余現金額（もしあれば）により償還され
                   る。）
                   売出価格　　　　　額面金額の100.00％

     【売出価格及びその総額】
                   売出価格の総額　         780,000,000      円  (注2)
                   ( ⅰ ) 　2019年7月29日（当日を含む。）から2019年11月2日（当日を含まな

                      い。）まで　額面金額に対して年4.32％
                   ( ⅱ ) 　2019年11月2日（当日を含む。）から満期償還日または（場合により）
                      期限前償還が行われる日（いずれも当日を含まない。）までの期間につ
                      いては、下記のとおり決定される。
          【利率】
                     ( イ)　関連する利率決定日の評価価格が利率決定価格以上である場合、
                        年4.32％
                     ( ロ)　関連する利率決定日の評価価格が利率決定価格未満である場合、
                        年0.50％
                   ( 注4)(注5)
                   2022  年8月2日     (注6)

         【償還期限】
         【売出期間】           2019  年7月4日から2019年7月26日まで

         【受渡期日】           2019  年7月29日

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                   売出人および売出取扱人（以下に定義される。）各々の本店、日本国内の各
                   支店および出張所ならびに下記記載の金融機関および金融商品仲介業者の営
        【申込取扱場所】
                   業所または事務所         (注8)
     ( 注  1)　本債券は発行者の債券発行プログラム（Programme                           for  the  Issuance     of  Debt   Instruments）（以下

         「債券発行プログラム」という。）に基づき東海東京証券ヨーロッパによりユーロ市場で募集され、
         2019年7月26日（以下「発行日」という。）に発行される。本債券はいかなる金融商品取引所にも上場さ
         れない。
     ( 注  2)　ユーロ市場で募集される本債券の券面総額は、                        780,000,000      円である。
     ( 注  3)　本債券の投資家への販売単位は200万円以上100万円の整数倍である。
         本債券の償還は、ノックイン事由が発生していない場合またはノックイン事由が発生しており、かつ
         「最終評価日」の「評価価格」が「行使価格」と等しいかもしくはそれを上回っている場合には金銭の
         支払によってなされ、ノックイン事由が発生しており、かつ「最終評価日」の「評価価格」が「行使価
         格」を下回った場合には対象株式および残余現金額（もしあれば）の受渡しによってなされる。本注記3
         に使用されている用語は下記「３                償還の方法　(2)        満期における償還」に定義されている。
         本債券の償還が金銭の支払によってなされるか対象株式および残余現金額（もしあれば）の受渡しに
         よってなされるかは、対象株式の相場（かかる相場には上下動がある。）の変動によって左右される。
         申込人は、株式相場の変動によるリスクおよび株式相場の変動によって本債券の償還の方法に差異が生
         じることを理解し、かかるリスクに堪え得る場合に限り、本債券への投資を行うべきである。なお、リ
         スクの詳細については、下記「11                その他　(7)      リスク要因」を参照のこと。また、対象株式の発行会社
         については下記「第三部            保証会社等の情報　第２            保証会社以外の会社の情報」を参照のこと。
     ( 注  4)　満期償還日は下記「２             利息支払の方法」に、利率決定日および利率決定価格は、それぞれ下記「３                                    償
         還の方法　(2)       満期における償還」に定義されている。
     ( 注  5)　本債券の付利は2019年7月29日に開始する。発行日である2019年7月26日ならびに2019年7月27日および
         2019年7月28日には利息は発生しない。
     ( 注  6)　満期償還日前のその他の期限前償還については、「３                            償還の方法　(1)        期限前償還」、「３          償還の方
         法　(3)    税制変更による期限前償還」および「11                   その他」を参照のこと。
     ( 注  7)　本債券につき、発行者の依頼により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者
         （以下「信用格付業者」という。）から提供され、または閲覧に供される信用格付（予定を含む。）は
         ない。
         なお、発行者は、本書日付現在、ムーディーズ・インベスターズ・サービス（以下「ムーディーズ」と
         いう。）からAa1の長期発行体格付を、また、S&Pグローバル・レーティング（以下「S&P」という。）か
         らAA+の長期発行体格付を、それぞれ付与されているが、これらの格付は直ちに発行者により発行される
         個別の債券に適用されるものではない。
         ムーディーズおよびS&Pは、信用格付事業を行っているが、本書日付現在、信用格付業者として登録され
         ていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受け
         ておらず、金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務
         付けられていない。
         ムーディーズおよびS&Pについては、それぞれのグループ内に、信用格付業者として、ムーディーズ・
         ジャパン株式会社（登録番号：金融庁長官（格付）第2号）およびS&Pグローバル・レーティング・ジャ
         パン株式会社（登録番号：金融庁長官（格付）第5号）が登録されており、各信用格付の前提、意義およ
         び限界は、インターネット上で公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ（ムー
         ディーズ日本語ホームページ（https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx））の「信用格付事
         業」のページにある「無登録業者の格付の利用」の「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格
         付の前提、意義及び限界」およびS&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会社のホームページ
         （https://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/home）の「ライブラリ・規制関連」の「無登
         録格付け情報」（https://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/regulatory/unregistered）に
         掲載されている「格付けの前提・意義・限界」において、それぞれ公表されている。
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     ( 注  8)　売出人は、以下の金融商品取引業者（以下「売出取扱人」という。）に、本債券の売出しの取扱いを一
         部委託している。
         売出取扱人の名称：浜銀ＴＴ証券株式会社
         住所：横浜市西区みなとみらい三丁目                  1 番 1 号
         売出人および売出取扱人は、金融商品取引法第33条の2に基づく登録を受けた銀行等の金融機関および同
         法第66条に基づく登録を受けた金融商品仲介業者に、本債券の売出しの取扱業務の一部を行うことを委
         託することがある。
         本債券の申込みおよび払込みは、本債券の各申込人が、売出人または売出取扱人に開設する外国証券取
         引口座に適用される外国証券取引口座約款に従ってなされる。売出人または売出取扱人に外国証券取引
         口座を開設していない各申込人は、これを開設しなければならない。この場合、外国証券取引口座の開
         設に先立ち、売出人または売出取扱人から申込人に対し外国証券取引口座約款の写しが交付される。同
         約款の規定に従い、申込人に対する本債券の券面の交付は行われない。
     ( 注  9)　本債券は、アメリカ合衆国1933年証券法（その後の改正を含む）（以下「証券法」という。）に基づき
         登録されておらず、今後登録される予定もない。証券法の登録義務を免除されている一定の取引におい
         て行われる場合を除き、合衆国内において、または合衆国人に対し、もしくは合衆国人のために、本債
         券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘または売付けを行ってはならない。本段落の用語は、証券
         法に基づくレギュレーションＳにより定義された意味を有する。
         本債券は、合衆国税法上の要件の適用を受ける。合衆国税務規則により許された一定の取引において行
         われる場合を除き、合衆国もしくはその領土において、または合衆国人に対し、本債券の売付けの申込
         み、買付けの申込みの勧誘、売付けまたは交付を行ってはならない。本段落の用語は、合衆国内国歳入
         法および同法に基づく規則により定義された意味を有する。
      【売出しの委託契約の内容】

       該当なし。
      【債券の管理会社】

       該当なし。
       財務代理人
                  本債券の財務代理人（以下「財務代理人」という。）

             会　社　名                          住　　　所

      シティバンク・エヌ・エイ、ロンドン支店
                            連合王国　ロンドン　E14            5LB　カナリー・ワーフ、カナダ・
                            スクエア、シティグループ・センター
      （Citibank,      N.A.,   London    Branch）
                            （Citigroup      Centre,    Canada    Square,    Canary    Wharf,    London
                            E14  5LB,   United    Kingdom）
      【振替機関】

       該当なし。
      【財務上の特約】

       担保設定制限については、下記「５                 担保又は保証に関する事項」を参照のこと。
       債務不履行に基づく期限の利益喪失については、下記「11                           その他」を参照のこと。
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     ２【利息支払の方法】
       本債券には、以下の条件に従って利息が付される。
      ( ⅰ ) 　2019年7月29日（当日を含む。）（以下「利息起算日」という。）から2019年11月2日（当日を含まな
        い。）までの期間については、年4.32％の利率で利息が付され、2019年11月2日に、額面金額                                           100  万円の各
        本債券につき11,160円が支払われる。
      ( ⅱ)　2019年11月2日（当日を含む。）から2022年8月2日（以下「満期償還日」という。）または（場合によ
        り）期限前償還が行われる利払期日（以下に定義される。）（いずれも当日を含まない。）までの期間中
        は、額面金額      100  万円の各本債券につき、2020年2月2日を初回とする、毎年2月2日、5月2日、8月2日およ
        び11月2日（以下「変動利払期日」といい、2019年11月2日と併せて、以下「利払期日」という。）に、直
        前の利払期日（当日を含む。）から当該利払期日（当日を含まない。）までの期間に関し、計算代理人
        （下記「３      償還の方法　(2)         満期における償還」に定義される。）によってその単独の裁量で以下に
        従って決定される利息額が支払われる。ただし、利払の遅延がないかぎり、一年を360日として計算され
        る90日分の利息が各利払期日に支払われるものとする。
        ( イ)　当該利払期日に関連する利率決定日の評価価格が利率決定価格以上である場合、年4.32％の利率に
          より計算され、額面金額           100  万円の各本債券につき10,800円
        ( ロ)　当該利払期日に関連する利率決定日の評価価格が利率決定価格未満である場合、年0.50％の利率に
          より計算され、額面金額           100  万円の各本債券につき1,250円
       利払期日が営業日（以下に定義される。）ではない場合、かかる利払期日は翌営業日まで延期される。翌営

      業日が翌暦月になる場合には、その利払期日の直前の営業日とする。かかる延期により支払われる利息額の調
      整は行われない。本書において、別途規定しない限り、「営業日」とは、本債券に関し、ロンドンおよび東京
      において、商業銀行および外国為替市場が支払の決済を行っている日で、                                   かつTARGET営業日（以下に定義され
      る。）にあたる日        をいう。
       「TARGET営業日」とは、TARGET2（以下に定義される。）またはその承継者がユーロによる支払の決済を行っ
      ている日をいう。
       「TARGET2」とは、欧州自動即時グロス決済支払システム（Trans-European                                     Automated     Real-Time     Gross
      Settlement      Express    Transfer     payment    system）で、単独共有プラットフォーム（single                        shared    platform）
      を利用し、2007年11月19日に開始したものをいう。
       本債券はその最終の償還の日以降は利息を付さない。ただし、正当な呈示がなされたにもかかわらず、償還
      金額の支払が不当に留保または拒絶された場合はこの限りではない。かかる場合、本債券には、(ⅰ)                                               当該本債
      券に関してその受領日までに期限の到来している金額の総額が、当該本債券の所持人（以下「本債権者」とい
      う。）によりもしくはかかる所持人のために受領された日、または(ⅱ)                                  財務代理人が、本債権者に対して、本
      債券に関して以下の5日後の日までに期限の到来する金額の総額を財務代理人が受領したことを通知した日から
      5日後の日（その後に支払の不履行があった場合を除く。）の、いずれか早い方の日まで、本項に従って（判決
      の前後とも同様に）継続して利息が発生するものとする。
       利息期間（     以下に定義される。         ）以外のすべての期間について、                各本債券につき支払われる利息の金額                  は、
      各本債券の額面金額に、上記に記載の利率                    を乗じて得られた金額          に、下記の算式に基づき計算された当該期間
      （以下「計算期間」という。）の日数を360で除し                        て得られた商を乗じることにより計算される                     （1円未満を四
      捨五入して計算される。）             。なお、本書において、「利息期間」とは、利息起算日または直前の利払期日（い
      ずれも当日を含む。）から当該利払期日（当日を含まない。）までの期間をいう。
                     [360   ×  (Y2  －  Y1)]   ＋  [30  ×  (M2  －  M1)]   ＋  (D2  －  D1)

          日数計算     ＝
                                  360
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       上記の算式において、
       「Y1」とは、計算期間の           初日が属する年を数字で表したものをいう。
       「Y2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
       「M1」とは、計算期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
       「M2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
       「D1」とは、計算期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31の場合、D1
      は30になる。
       「D2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字
      が31であり、D1が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
       ただし、計算期間の日数は、計算期間の初日（同日を含む。）から計算期間の末日（同日を除く。）までを
      計算する。
     ３【償還の方法】

     (1)  　期限前償還
        計算代理人の決定するところにより、各期限前償還判定日（以下に定義される。）において期限前償還判定
       日株価（以下に定義される。）が該当する期限前償還判定価格（以下に定義される。）と等しいかまたはこれ
       を上回る場合には、本債券は関連する期限前償還日（以下に定義される。）において、そのすべて（一部は不
       可）が期限前償還金額（以下に定義される。）で期限前償還される。かかる場合、計算代理人は、実行可能な
       限り速やかに、発行者および             財務代理人にかかる期限前償還を通知し、財務代理人は本債権者にそれを通知す
       るものとする。
        「期限前償還判定日」とは、各期限前償還日の7取引予定日（下記「(2)                                   満期における償還」に定義され
       る。）前の日として計算代理人が本書の規定に従い決定する日をいう。計算代理人がその単独の裁量におい
       て、期限前償還判定日が取引所営業日（下記「(2)                        満期における償還」に定義される。）でないと決定した場
       合およびかかる日において市場混乱事由（下記「(2)                         満期における償還」に定義される。）が発生または継続
       していると決定する場合は、期限前償還判定日は、(1)                          市場混乱事由が発生もしくは継続していない翌取引所
       営業日、または(2)         当初予定されていた期限前償還判定日の2取引予定日後の日（当該日が取引所営業日でな
       いかどうかおよび当該日に市場混乱事由が発生もしくは継続している場合であるかどうかを問わない。）のい
       ずれか早い日をいう。当初予定されていた期限前償還判定日の2取引予定日後の日が期限前償還判定日となっ
       た場合で、当該日に市場混乱事由が発生もしくは継続しているかまたは当該日が取引所営業日でない場合に
       は、期限前償還判定日株価は計算代理人により、少なくとも関連ある期限前償還日の1営業日前までに、その
       単独かつ完全なる裁量により誠実にかつ商業的に合理的な方法で決定される。
        「期限前償還判定日株価」とは、各期限前償還判定日において、本取引所（下記「(2)                                        満期における償還」
       に定義される。）の対象株式の公式な始値として計算代理人が本書の規定に従い決定するものをいう。
        「期限前償還金額」とは、額面金額をいう。
        「期限前償還日」とは、2019年11月2日に開始し2022年5月2日（当日を含む。）までの毎年2月2日、5月2
       日、8月2日および11月2日をいう。ただし、期限前償還日が営業日ではない場合、かかる期限前償還日は翌営
       業日まで延期される。ただし、延期した期限前償還日が翌暦月となってしまう場合は、直前の営業日とする。
        「期限前償還判定価格」とは、対象株式および下記のそれぞれの期限前償還日につき、下記に記載される価
       格をいう（ただし、1円未満を              切捨て   ）。基準価格は、下記「(2)             満期における償還」に定義されている。
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                  期限前償還日                 期限前償還判定価格
                                  基準価格　×        105.00   ％
                 2019  年11月2日
                 2020  年2月2日               基準価格　×        103.00   ％
                 2020  年5月2日               基準価格　×        101.00   ％
                 2020  年8月2日               基準価格　×        99.00   ％
                 2020  年11月2日               基準価格　×        97.00   ％
                 2021  年2月2日               基準価格　×        95.00   ％
                 2021  年5月2日               基準価格　×        93.00   ％
                 2021  年8月2日               基準価格　×        91.00   ％
                 2021  年11月2日               基準価格　×        89.00   ％
                 2022  年2月2日               基準価格　×        87.00   ％
                 2022  年5月2日               基準価格　×        85.00   ％
     (2)  　満期における償還

      ( イ ) 　満期   償還
        (a)  　本債券が期限前に償還または買入消却されない限り、各本債券は、発行者により満期償還日に、最終
          評価日において計算代理人によって決定される以下の評価価格および行使価格の決定に従って償還され
          る。満期償還日が営業日ではない場合、かかる満期償還日は翌営業日まで延期される。ただし、延期し
          た満期償還日が翌暦月となってしまう場合は、直前の営業日とする。
          ( ⅰ)　ノックイン事由が発生していない場合、各本債券は額面金額で現金で償還される。
          ( ⅱ)　ノックイン事由が発生し、かつ最終評価日の評価価格が行使価格と等しいかまたはこれを上回る
            場合には、各本債券は額面金額で現金で償還される。
          ( ⅲ)　ノックイン事由が発生し、かつ最終評価日の評価価格が行使価格未満である場合には、各本債券
            は各額面金額につき現物決済額の交付および残余現金額（もしあれば）の支払により償還される。
            現物決済額は、満期償還日に、受渡代理人（以下に定義される。）が発行者に代わって交付する。
            ただし、下記規定に服する。
        (b)  　上記(イ)(a)(ⅲ)に該当する場合、受渡代理人は、下記(イ)(d)に記載のとおりユーロクリア・                                             バン
          ク・エス・エイ／エヌ・ヴイ              （以下「ユーロクリア」という。）またはクリアストリーム・バンキン
          グ・  エス・エイ     ・ルクセンブルグ（以下「クリアストリーム・ルクセンブルグ」という。）に対して、
          受渡通知（以下に定義される。）が交付された場合に限り、発行者に代わり、本債権者に対し、株式会
          社証券保管振替機構（以下「JASDEC」という。）の振替制度を通じ、満期償還日または（満期償還日が
          営業日もしくはJASDEC営業日（以下に定義される。）に該当しない場合）JASDEC営業日である翌営業日
          に、対象株式を交付する。受渡代理人がその独自の完全な裁量により、受渡混乱事由                                       （以下に定義され
          る。）   が満期償還日に発生していると決定した場合、対象株式の交付は、満期償還日直後の受渡混乱事
          由のない日まで延期される（ただし、満期償還日後8JASDEC営業日間に受渡混乱事由が発生しない日が
          ある場合に限る。）。満期償還日後8JASDEC営業日間のいずれの日にも受渡混乱事由が発生している場
          合には、(ⅰ)       発行者または発行者のために受渡代理人は、その独自の完全な裁量により、当該8JASDEC
          営業日目の日に、対象株式を商業的に合理的な他の方法により合理的な期間内の日において交付するこ
          とができるか否かを決定し、かかる決定を計算代理人に通知し、さらに(ⅱ)(x)                                     交付できると決定した
          場合、受渡代理人は、受渡代理人が決定した方法および日時にて本債権者に対し対象株式を発行者に代
          わり交付し、または(y)           交付できないと決定した場合、本債券に関する対象株式の交付に代えて、発行
          者は、計算代理人がその独自の完全な裁量により決定する、受渡代理人が計算代理人に上記(ⅰ)に基づ
          きかかる決定を通知した日現在の(イ)(a)(ⅲ)に基づき交付される対象株式の公正な市場価額に                                            残余現
          金額を加えた額       に等しい額から関連する当該ヘッジ契約の解除または変更につき発行者が負担した費用
          を差し引いた額を、本債権者に対しその保有する本債券額に応じて日本円で現金により支払うことによ
          り本債券のすべてを償還する。かかる現金償還は合理的期間内の計算代理人により決定された日に行わ
          れる。本項の規定に従い対象株式が交付される日を以下「交付期日」という。
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           当該交付期日が満期償還日後に到来する場合または本(イ)(b)に基づく本債券の償還の場合、本債権
          者は本債券につき利息その他を問わず追加の支払を受けることはできず、それらに関し発行者にいかな
          る 債務も発生しない。
        (c)  　上記(イ)(a)(ⅲ)または(イ)(b)の規定にかかわらず、ただし、下記の規定に従い、計算代理人が最終
          評価日において、その独自の完全な裁量により、対象株式の市場が流動性に乏しいため上記(イ)(a)
          (ⅲ)に従い発行者に代わり受渡代理人が交付期日に本債権者に対し必要株式数の対象株式を交付するこ
          とができないと決定した場合、発行者は、本債券に関する対象株式の交付に代えて、計算代理人がその
          独自の完全な裁量により決定する、かかる非流動性を考慮に入れた最終評価日現在の(イ)(a)(ⅲ)に基
          づき交付されるべき対象株式の公正な経済価値に残余現金額を加えた額に等しい額を、本債権者に対し
          その保有する本債券額に応じて日本円で現金により支払うことにより満期償還日に本債券のすべてを償
          還する。下記「10         公告の方法」に基づき、関係事項の通知が本債権者に対し事前になされるものとす
          る。
        (d)  　現物償還
          ( ⅰ)　上記(イ)(a)(ⅲ)に基づき現物決済額の交付および残余現金額の支払により償還される場合、発
            行者に代わり計算代理人が最終評価日またはその直後に                          財務代理人     ならびにユーロクリアおよび／
            または（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグにその旨の通知を行うことを条件とし
            て、各本債権者は、ユーロクリア、クリアストリーム・ルクセンブルグまたはJASDECに開設した現
            物決済額の交付および残余現金額の支払による償還を受けるための証券取引口座および預金口座の
            詳細を指定する取消不能な通知（以下「受渡通知」という。）を、満期償還日の2営業日前（以下
            「受渡通知日」という。）以前（または、発行者に代わり受渡代理人ならびにユーロクリアおよ
            び／または（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグが本債券に基づく義務の履行にあ
            たって必要であると計算代理人がその単独の裁量で決定する、より早い日（ただし、計算代理人は
            受渡代理人、発行者および本債権者にかかる日を通知する。））にユーロクリアおよび／または
            （場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグに対し当該決済機構のその時点における適用操
            作手順および一般的な通信手段に従い送付する。
          ( ⅱ)　疑義を避けるために付言すれば、ユーロクリアおよび／または（場合により）クリアストリー
            ム・ルクセンブルグが受渡通知日（該当する場合はそれ以前）に本債権者から受渡通知を受領しな
            い場合、または理由の如何を問わずユーロクリアおよび／もしくはクリアストリーム・ルクセンブ
            ルグが、発行者または受渡代理人による本債権者への通知を（その時点における適用操作手順およ
            び一般的な通信手段に従っているかを問わず）発信しなかったもしくは該当する期間以内に発信し
            ていなかった場合、発行者は、発行者もしくは受渡代理人に起因する交付期日における現物決済額
            の交付もしくはその手配、または満期償還日における残余現金額の支払もしくはその手配の遅滞ま
            たは不履行につき、本債権者に補償または補填する義務を負わない。前文および下記(ⅳ)の規定に
            反しない限りで、満期償還日後10営業日目またはそれ以前にユーロクリアおよび／またはクリアス
            トリーム・ルクセンブルグが本債権者から受渡通知を受領しなかった場合、その日から合理的可及
            的速やかに、発行者に代わり計算代理人が誠実に決定する日における現物決済額および／または残
            余現金額の公正な市場価額と等しい、計算代理人がその単独かつ完全な裁量で決定し速やかに書面
            にて発行者、      財務代理人     、ユーロクリアおよび／または（場合により）クリアストリーム・ルクセ
            ンブルグに通知する金額（かかる当事者はかかる金額を本債権者に通知するものとする。）を、発
            行者は当該本債権者に支払うことができ（ただし、それを義務として負うことはない。）、それに
            より本債券に基づく義務を履行することができる。
          ( ⅲ)　ユーロクリアまたは（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグに送付された受渡通知は
            取消不能とし、発行者の書面による承諾なしでは撤回できないものとする。本債権者は、ユーロク
            リアまたは（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグに交付された受渡通知に係る本債券
            の譲渡はできないものとする。
          ( ⅳ)　受渡通知は、ユーロクリアおよび／または（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグが
            受渡通知の対象となる本債券に対して相反する事前通知を受領しない場合にのみ有効であるとす
            る。適切かつ適時な受渡通知の提出がなされない場合、当該受渡通知は無効であるとみなされる。
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            当該受渡通知の提出が適切になされたかどうかの決定は、受渡代理人および発行者との協議の上
            ユーロクリアおよび／または（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグによりなされ、当
            該 決定は、発行者および当該本債権者に対して決定的な拘束力を有するものとする。受渡通知が適
            切かつ適時に提出されなかった場合、発行者または受渡代理人は、当該受渡通知の対象である本債
            券に対する支払または受渡に応じる義務はない。
          ( ⅴ)　ユーロクリアおよび／または（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグによる有効な受
            渡通知の受領は、以下を構成するものとみなされる。(ⅰ)                            当該通知に記載されるユーロクリア、
            クリアストリーム・ルクセンブルグまたはJASDECの口座の取消不能な選択および当該本債権者によ
            る合意の書面による確認、ならびに(ⅱ)                   ユーロクリア、クリアストリーム・ルクセンブルグまた
            はJASDECにおける口座への現物決済額の交付および残余現金額の支払のために生じた費用、適用さ
            れる付加価値税もしくは消費税、譲渡税、印紙税、その他税金等を支払う、またはユーロクリア、
            （場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグまたはJASDECに対し当該費用、税金等を補償す
            る当該本債権者による合意。
          ( ⅵ)　ユーロクリアまたは（場合により）クリアストリーム・ルクセンブルグのために保有される大券
            または大券の券面によって本債券が表章されない場合、発行者または受渡代理人は、下記「10                                            公
            告の方法」の記載に従い、当該本債権者に通知がなされるようにするものとし、かかる通知には
            JASDECにおける口座が当該本債権者のために取消不能に指定される手段を記載し、当該指定は発行
            者および本債権者を拘束する。
          ( ⅶ)　当該受渡通知の受領後、ユーロクリアおよび／または（場合により）クリアストリーム・ルクセ
            ンブルグは、(a)        当該通知に特定される本債権者が本債券の記載された額面金額の保有者であるこ
            とを帳簿と照合し（ただし、帳簿との照合によりその人物が本債権者でないことが判明した場合、
            当該受渡通知は無効とする。）、ならびに(b)                      その時点における適用操作手順に従い、受渡通知の
            写しを発行者、受渡代理人またはそれらがあらかじめ指定するその他の者へ送付する。
          ( ⅷ)　償還のために同一本債権者から引渡された複数の本債券の額面金額は、当該本債券に関し交付さ
            れる対象株式の株数を判断するために、統合されてはならないものとする。
          ( ⅸ)　対象株式の交付は、すべての関係法令および慣行に服すものとし、当該関係法令または慣行に
            よって発行者または受渡代理人が対象株式を本債権者に交付またはその確保ができない場合、発行
            者または受渡代理人はいかなる責任も負わないものとする。いかなる状況においても発行者または
            受渡代理人は、ユーロクリアおよび／または（該当する場合）クリアストリーム・ルクセンブルグ
            および／またはJASDECによる行為または不履行（本債権者への対象株式の交付を含むがそれに限定
            されない本債券に関する義務の履行に関連するもの）の責任を負わない。
          ( ⅹ)　ユーロクリアおよび／または（該当する場合）クリアストリーム・ルクセンブルグおよび／また
            はJASDECを通じた対象株式（該当ある場合）の本債権者への交付後、発行者またはその代理人もし
            くは名義人が対象株式の保有者として決済機構等に登録され続けている期間（以下「移行期間」と
            いう。）中、
            (1)  　発行者またはその代理人もしくは名義人は、保有者として受領した書簡、証明書、通知書、
              案内状、配当その他文書または支払を本債権者またはその後の対象株式の実質保有者に交付
              する義務を負わない。
            (2)  　発行者またはその代理人もしくは名義人は、当該本債権者の書面による事前の承諾なしに当
              該対象株式に付与される権限（議決権を含む。）を移行期間中に行使しない。ただし、発行
              者またはその代理人もしくは名義人は、移行期間中、当該権限を行使する義務を負わないも
              のとする。
            (3)  　発行者またはその代理人もしくは名義人は、本債権者またはその後の対象株式の実質保有者
              に対して、発行者またはその代理人もしくは名義人が対象株式の法的保有者として当該移行
              期間中に決済機構等に登録されている結果直接または間接を問わず本債権者またはその後の
              対象株式の実質保有者が受けたまたは被った損害に関する責任を負わないものとする。
          ( ⅺ)　発行者または受渡代理人は、本債券の保有者もしくはその代理人またはその他の者を当該本債券
            の対象株式登録保有者として登録するまたはその登録を確保する義務を負わない。
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          ( ⅻ)　本債権者に対して交付期日前に、対象株式に係る配当に対する権利は一切生じない。
      ( ロ)　潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃止および支払不能事由

        (a)  　対象会社（以下に定義される。）による潜在的調整事由（以下に定義される。）に該当する事項の宣
          言、公表または決定に基づき、計算代理人は、その独自の完全な裁量により、当該潜在的調整事由が対
          象株式の理論価値を希薄化または凝縮化する効果を有するか否かを判断し、かかる希薄化または凝縮化
          が生じる場合には、計算代理人は(ⅰ)                  かかる希薄化または凝縮化を適切に反映するように、計算代理
          人がその独自の完全な裁量により決定するところに従い、対象会社の期限前償還判定日株価、期限前償
          還判定価格、行使価格、           ノックイン価格       （以下に定義される。）、            利率決定価格      、 評価価格、確定株式
          数（以下に定義される。）および／または上記（イ)(a)(ⅲ)に基づき交付される対象株式の数その他の
          関連する数値を調整し、かつ(ⅱ)                当該調整の効力発生日を決定する。上記にかかわらず、交付される
          対象株式の調整された数は常に売買単位（以下に定義される。）の整数倍であるものとする。発行者
          は、本債権者に対し、1売買単位に満たない対象株式の市場価格総額に等しい現金調整（計算代理人の
          独自の完全な裁量により決定される。）を日本円で支払う。文脈上別段に解釈される場合を除き、本書
          における対象株式の交付の記載には当該現金調整の支払を含むものとする。
        (b)  　対象会社に関し合併事由（以下に定義される。）が発生した場合には、計算代理人は(ⅰ)                                           その独自
          の完全なる裁量により、対象株式を、対象会社と経営、財務状態その他の事項が類似している本取引所
          に上場している他の会社の株式（以下「代替対象株式」といい、当該合併事由により存続会社となる会
          社の株式を含む。）と代替し、対象会社の行使価格、期限前償還判定日株価、期限前償還判定価格、
          ノックイン価格、        利率決定価格      、評価価格、確定株式数および／または上記(イ)(a)(ⅲ)に基づき交付
          される代替対象株式の数その他の関連する数値を設定し、かつ(ⅱ)                                 当該代替の効力発生日を設定す
          る。本(ロ)(b)に基づき対象株式の代替が行われる場合は、本書中の対象株式および対象会社の記載は
          代替対象株式および代替対象株式の発行者と読み替えられ、売買単位および現金調整を含む本書に定め
          る規定が代替対象株式に準用される。
        (c)  　最終評価日または最終評価日より前の日に対象株式に関し国有化、上場廃止または支払不能事由（そ
          れぞれ以下に定義される。）が発生した場合、発行者は計算代理人がその単独かつ完全な裁量により決
          定する日、ただし満期償還日よりは前の日に、(ⅰ)                         計算代理人がその単独かつ完全な裁量により決定
          する、かかる国有化、上場廃止または支払不能事由（場合による。）を考慮に入れた本債券の公正な経
          済的価値に等しい額から発行者が関連するヘッジ契約の解除または変更をなすための発行者に対する費
          用を控除した額を、本債権者に対してその保有する本債券額に応じて日本円で現金で支払うことによ
          り、または(ⅱ)        現物決済額および1売買単位に満たない対象株式の市場価格総額に等しい現金調整（計
          算代理人の独自の完全な裁量により決定される。）の交付によって本債券のすべてを償還する。
        (d)  　計算代理人は、合理的かつ速やかに、本(ロ)に基づき行われるあらゆる決定および／または調整の詳
          細を発行者、受渡代理人および財務代理人に通知する。当該詳細についての本債権者に対する通知は財
          務代理人により下記「10            公告の方法」に従って行われる。
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      ( ハ)　定義
         本書において、以下の用語は以下の意味を有する。
       「計算代理人」とは、                    ジェー・ピー・モルガン・セキュリティーズ・ピーエルシー

                           （ その後継者または代理人（もしあれば）を含む。）をいう。
                           計算代理人の決定のために付与され、表明され、作成されまた
                           は獲得された、すべての証明書、通信、意見、決定、計算、相
                           場および下された決断は、明白な誤謬がある場合を除き発行
                           者、  財務  代理人、その他の支払代理人および本債権者を拘束
                           し、明白な誤謬のある場合を除き、計算代理人は、本書の規定
                           に従ってなしたその権限、義務および裁量権の履行および行使
                           に関して、発行者または本債権者に対して何らの義務を負わな
                           い。計算代理人は発行者の代理人としてのみ行為し、本債権者
                           の代理人または受託者としての義務または関係を引受けるもの
                           ではない。     計算代理人によるすべての決定は誠実かつ商業的に
                           合理的な方法でなされなければならず、発行者、受渡代理人、
                           財務代理人およびディーラーに可及的速やかに通知されるもの
                           とする。
       「対象会社」とは、                    本田技研工業      株式会社    （以下「    本田技研工業      」という。）（証

                           券コード：7267）をいう。
       「利率決定価格」とは、                    対象株式につき、その基準価格の80.00％をいう（ただし、1円

                           未満を切捨て）。
       「上場廃止」とは、                    対象株式が本取引所において上場されなくなることをいう。

       「本取引所」とは、                    株式会社東京証券取引所（その承継者を含む。）または譲受金

                           融商品取引所をいう。
       「取引所営業日」とは、                    本取引所がその予定終了時刻（以下に定義される。）前に終了

                           するかにかかわらず、本取引所が通常の取引セッションの間に
                           取引を行っている取引予定日をいう。
       「確定株式数」とは、                    以下の計算式に基づき最終評価日において計算代理人によって

                           計算される額面金額に対する株式数をいう（ただし、小数第6
                           位を四捨五入。ただし、上記「(ロ)                 潜在的調整事由、合併事
                           由、国有化、上場廃止および支払不能事由」の条項に従うもの
                           とする。）。
                                       額面金額
                                       行使価格

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       「最終評価日」とは、                    計算代理人により本書の規定に従い決定された、満期償還日の
                           7取引予定日前の日をいう（現在の暦では2022年7月22日であ
                           る。）。
                           計算代理人がその単独の裁量により最終評価日                      が取引所営業日
                           ではないと決定した場合および              最終評価日において市場混乱事
                           由が発生または継続していると決定した場合には、最終評価日
                           は、(1)    市場混乱事由が発生もしくは継続していない翌取引所
                           営業日または(2)        当初予定されていた最終評価日の2取引予定
                           日後の日    （当該日が取引所営業日でないかどうかおよび当該日
                           に市場混乱事由が発生もしくは継続している場合であるかどう
                           かを問わない。）のいずれか早い日をいう                    。最終評価日が当初
                           予定されていた最終評価日の2取引予定日後の日となった場合
                           で、当該日において市場混乱事由が発生もしくは継続している
                           かまたは当該日が取引所営業日でない場合には、評価価格は計
                           算代理人により、少なくとも満期償還日の1営業日前までに、
                           その単独かつ完全なる裁量により誠実にかつ商業的に合理的な
                           方法で決定される。
       「残余現金額」とは、                    以下の計算式に基づき最終評価日において計算代理人によって

                           計算される金額をいう（ただし、1円未満を四捨五入）。
                            ( 確定株式数      －  現物決済額)      ×  最終評価日の評価価格

                           ただし、上記「(ロ)          潜在的調整事由、合併事由、国有化、上

                           場廃止および支払不能事由」の条項に従うものとする。
       「支払不能事由」とは、                    対象会社についての任意もしくは強制の解散、清算、破産、民

                           事再生手続の開始、会社更生手続の開始、特別清算の開始、整
                           理もしくは支払不能または対象会社に影響を与える類似の手続
                           により、(ⅰ)       当該対象株式全部について管財人、清算人もし
                           くはこれらと同様の者に対する譲渡が強制された場合、または
                           (ⅱ)   当該対象株式を保有する者がかかる株式の譲渡を法律上
                           禁じられた場合を意味する。
       「利率決定日」とは、                    計算代理人により本書の規定に従い決定された、変動利払期日

                           または利息支払の期日の7取引予定日前の日をいう。
                           計算代理人がその単独の裁量において、利率決定日が                         取引所営
                           業日でないと決定した場合およびかかる日                    において市場混乱事
                           由が発生または継続していると決定する場合は、利率決定日
                           は、(1)    市場混乱事由が発生もしくは継続していない翌取引所
                           営業日、または(2)         当初予定されていた利率決定日の2取引予
                           定日後の日     （当該日が取引所営業日でないかどうかおよび当該
                           日に市場混乱事由が発生もしくは継続している場合であるかど
                           うかを問わない。）         のいずれか早い日をいう。当初              予定されて
                           いた利率決定日の2         取引予定日     後の日が利率決定日となった場
                           合で、当該日      に市場混乱事由が発生もしくは継続しているかま
                           たは当該日が取引所営業日でない               場合には、評価価格         は計算代
                           理人により、少なくとも関連ある変動利払期日の1営業日前ま
                           でに、その単独かつ完全なる裁量により誠実にかつ商業的に合
                           理的な方法で決定される。
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       「JASDEC営業日」とは、                    JASDEC   が受渡しの指示を受付け、執行することが可能な日（ま
                           たは受渡混乱事由の定義(ⅱ)に記載された事象の発生がなけれ
                           ば執行可能であった日）を指す。
       「ノックイン事由」とは、                    計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により、                       観察期間（以

                           下に定義される。）中に           取引予定日の      対象株式の終値がノック
                           イン価格と同額かまたはそれを下回ったと決定した場合に発生
                           したものとみなされる事由をいう。
       「ノックイン価格」とは、                    対象株式につき、        基準価格の60.00％をいう（ただし、1円未満

                           を切捨て）     。
       「市場混乱事由」とは、                    計算代理人が独自の完全な裁量により(ⅰ)                    取引障害（以下に

                           定義される。）、(ⅱ)           取引所障害（以下に定義される。）ま
                           たは(ⅲ)     早期終了（以下に定義される。）が発生もしくは存
                           在していると決定し、かつ、かかる場合において、計算代理人
                           が当該取引障害、取引所障害および早期終了が重大であると決
                           定した場合の当該取引障害、取引所障害および早期終了の発生
                           または存在をいう。
                           「取引障害」とは、本取引所における、対象株式の取引が、停
                           止（本取引所が特別気配（以下に定義される。）を公表した場
                           合を含む。）し、または、本取引所が許容する制限を超える株
                           価変動その他を理由として取引を制限することをいう。
                           「取引所障害」とは、いずれかの日において（早期終了を除
                           き）本取引所において対象株式の取引を執行し、もしくはその
                           時価を取得する市場参加者の能力を全般的に阻害し、または毀
                           損する事由（計算代理人により決定される。）をいう。
                           「早期終了」とは、取引所営業日において予定終了時刻前に本
                           取引所が取引を終了することをいう。ただし、かかる早期終了
                           時刻について、(ⅰ)          当該取引所営業日の本取引所における通
                           常取引セッションの実際の終了時刻と(ⅱ)                    当該取引所営業日
                           の実際の終了時刻における執行のために本取引所になされる注
                           文の提出締切り時刻のいずれか早い方から少なくとも1時間前
                           までに本取引所が発表している場合を除く。
       「合併日」とは、                    合併事由に関し、対象株式（公開買付の場合には、買付人によ

                           り所有または支配されている対象株式を除く。）の全所有者
                           が、対象株式の種類変更その他の変更または対象株式の公開買
                           付が行われる場合に、所有する対象株式を譲渡することに合意
                           した日、もしくは取消不能の形で譲渡しなければならなくなっ
                           た日、または新設合併、合併、吸収合併、売却もしくは当該譲
                           渡が株主総会に承認のために提出された日、もしくはかかる新
                           設合併、合併、吸収合併、売却もしくは譲渡の効力発生が予定
                           される日のいずれか早い日を指す。
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       「合併事由」とは、                    ( ⅰ)  発行済の対象株式の全部を譲渡することになる、もしく
                           は譲渡を取消不能の形で確約することになる対象株式の組替
                           え、その他の変更、(ⅱ)            当該対象会社と他の法人との新設合
                           併、合併もしくは吸収合併（当該対象会社が存続会社となる新
                           設合併、合併もしくは吸収合併を除く。）、もしくは株主の承
                           認を必要とする当該対象会社の資産もしくは事業の全部または
                           実質的に全部の売却もしくは譲渡（当該対象会社を持株会社に
                           再編成し、その子会社がかかる対象会社の資産および事業運営
                           のすべてを継承する場合における当該対象会社の資産または事
                           業の売却または譲渡を除く。）、または(ⅲ)                      対象株式の全部
                           （買付人が所有または支配する対象株式を除く。）を譲渡する
                           こととなる、もしくは譲渡を取消不能の形で確約することとな
                           る対象株式の公開買付のいずれかの事由を意味し、いずれの場
                           合も合併日が最終評価日以前の場合に限る。
       「国有化」とは、                    対象株式の全部または対象会社の資産の全部もしくは実質的に

                           全部が国有化され、公用徴収され、またはその他の態様により
                           政府機関、行政当局または政府団体に強制的に譲渡されること
                           を意味する。
       「観察期間」とは、                    基準価格が決定した日の翌取引予定日（同日を含む。）から最

                           終評価日の直前の取引予定日（同日を含む。）までの期間をい
                           う。疑義を避けるために付言すれば、計算代理人がその単独か
                           つ完全なる裁量によりいずれかの日の本取引所の予定終了時刻
                           （または本取引所が予定終了時刻より早く終了する場合には、
                           本取引所が実際に終了する時刻）に終了する1時間内のいずれ
                           かの時点において市場混乱事由が発生していると決定した場
                           合、計算代理人は、その単独かつ完全なる裁量によりノックイ
                           ン事由の発生の決定に関して当該市場混乱事由が発生していた
                           と決定した日は無視するものとする。
       「潜在的調整事由」とは、                    以下のいずれかの事由を意味する。

                           ( ⅰ)　対象株式の分割、併合もしくは種類変更（ただし、合併
                              事由となるものを除く。）、または無償発行、資本組入
                              れ発行もしくは同様の発行による既存の対象株式の株主
                              に対する対象株式の無償交付もしくは配当。
                           ( ⅱ)　対象株式の現存株主に対する(a)                  対象株式の分配、発行
                              もしくは配当、(b)         対象株式の株主に対する支払と同順
                              位もしくは当該支払に比例して、対象会社の株式配当お
                              よび／もしくは残余財産の支払を受ける権利を付与する
                              その他の株式もしくは有価証券の分配、発行もしくは配
                              当、(c)    スピンオフその他類似の取引の結果、                  対象会社
                              により（直接または間接を問わず）取得もしくは所有さ
                              れる  他の発行者の      株式資本もしくはその他の有価証券の
                              分配、発行もしくは配当、または(d)                  その他の有価証
                              券、新株購入権もしくは新株予約権もしくはその他の資
                              産の分配、発行もしくは配当であって、いずれの場合に
                              おいてもそれらの対価（金銭その他の方法による。）が
                              計算代理人の決定する実勢の市場価格を下回る場合。
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                           ( ⅲ)　特別配当。
                           ( ⅳ)　その原資が利益からまたは資本からによるか、および買
                              戻しの対価が金銭、有価証券その他であるかを問わな
                              い、対象会社による対象株式の買戻し。
                           ( ⅴ)　上記(ⅰ)ないし(ⅳ)以外の事由で、計算代理人の意見に
                              おいて、対象株式の理論価値を重大に希薄化または凝縮
                              化する効果を有するその他のあらゆる事由。
       「現物決済額」とは、                    確定株式数以下の売買単位の最大整数倍の株式数または（文脈

                           により）当該株数の対象株式を意味する。
       「行使価格」とは、                    基準価格の100.00％をいう（ただし、1円未満を切捨て）。

       「 予定終了時刻      」とは、             本取引所および取引予定日につき、通常の取引セッション外の

                           取引は考慮せず、当該取引所の予定された平日の終了時刻をい
                           う。
       「取引予定日」とは、                    本取引所が通常の取引セッションの間に取引を予定している日

                           をいう。
       「受渡代理人」とは、                    発行者と受渡代理人間の受渡代理人契約に基づく受渡代理人と

                           しての資格におけるジェー・ピー・モルガン・チェース・バン
                           ク・エヌ・エイをいい、その後継者または場合によりその代理
                           人を含むものとする。受渡代理人は発行者の代理人としてのみ
                           行動し、本債権者の代理人または受託者としての義務または関
                           係を引受けるものではない。
       「受渡混乱事由」とは、                    ( ⅰ)  受渡代理人および／または発行者が管理できない事由

                           （本債券をヘッジするために発行者が締結したヘッジ契約の相
                           手方当事者が交付を行わない場合を含むが、それに限らな
                           い。）で、その結果、受渡代理人および／または発行者が本債
                           券に関し、本債権者に対する対象株式の交付を確保できなくす
                           るもの、ならびに(ⅱ)           受渡代理人および／または発行者が管
                           理できない事由で、その結果、JASDECまたは当該決済機構が対
                           象株式の譲渡を決済できなくするものを意味する。
       「対象株式」とは、                    対象会社の全額払込済の追加払込義務のない普通株式を意味

                           し、上記「(ロ)        潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃
                           止および支払不能事由」記載の調整または代替の条項に服す
                           る。
       「評価価格」とは、                    対象株式につき、利率決定日または最終評価日においてそれぞ

                           れ計算代理人により本書の規定に従い決定された本取引所で値
                           づけされた対象株式の始値をいう。
       「特別気配」とは、                    本取引所の判断において、気配値がない場合または1つの市場

                           注文を執行するために必要な価格の変動が値幅制限を越えた場
                           合に出される気配値をいう。
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       「基準価格」とは、                    基準価格決定日       （以下に定義される。）           の本取引所の前場にお
                           ける対象株式の売買高加重平均価格（VWAP）として計算代理人
                           が決定するもの       をいう（ただし、1円未満を四捨五入）。ただ
                           し、その日の前場において市場混乱事由が発生していないこと
                           を条件とする。計算代理人がその単独の裁量により当該日の前
                           場において本取引所が取引を行うことができないかまたは市場
                           混乱事由が発生したと判断した場合には、基準価格は、本取引
                           所が取引を行っており、かつ市場混乱事由が発生していないこ
                           とを条件として(ⅰ)          同日の後場、(ⅱ)         翌取引予定日の前場お
                           よび(ⅲ)     翌取引予定日の後場のうちいずれか早いときに決定
                           されるものとする。上記に従い基準価格が決定できない場合、
                           計算代理人は、その単独の裁量により誠実にかつ商業的に合理
                           的な方法で基準価格を決定する。
       「基準価格決定日」とは、                    2019  年7月29日     をいう。

       「売買単位」とは、                    対象株式100株をいう。ただし、対象会社の定款における売買

                           単位の変更に従う。
      対象株式の株価の過去の推移

       下記の表は、2018年7月から2019年6月までの各月の対象会社の本取引所における株価の最高値と最安値を表
      したものである。下記の表においては、対象会社の呼値の単位にかかわらず、株価は小数第1位まで示してい
      る。ただし、かかる期間において対象会社について合併などの事由が生じている場合、または対象株式につい
      て株式併合もしくは株式分割が行われている場合などには、効力発生前の株価は当該事由を考慮して調整され
      た値で表記されている場合がある。                 これは、様々な経済状況の下で対象会社の株価がどのように推移するかの
      参考のために記載するものであり、これらの対象会社の株価の過去の推移は、将来の動向を示唆するものでは
      なく、また本債券の時価を示すものでもない。過去の下記の期間において対象会社の株価が下記のように変動
      したことによって、対象会社の株価が本債券の償還までに同様に推移することも示唆するものではない。
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     (3)  　税制   変更  による   期限前償還





      ( ⅰ ) 　フィンランド共和国（以下「フィンランド」という。）、その下部行政区画、その課税当局もしくは課
          税機関の法令もしくは規制の改正、またはかかる法令もしくは規制の解釈もしくは運用の変更が本債券
          の発行日以降に生じたことにより、本債券の次の支払に際して発行者が下記「８                                      課税上の取扱い　(1)
          フィンランド共和国の租税」に定める追加額を支払うことを要する場合で、
      ( ⅱ ) 　上記の事態が発生している旨と、それを招来した事由を記載した発行者の権限を有する者1名が適式に
          署名した証明書、およびかかる事態が発生している旨の定評ある独立の法律顧問の意見書を発行者が財
          務代理人に交付することにより、かかる事態が証された場合、発行者はその裁量により、下記「10                                               公
          告の方法」に従い本債権者に対して30日以上60日以内の事前の通知                               （ 変動利率で利息が付される債券の
          場合は、利息が支払われる日に終了する30日以上60日以内の通知）（取消不能とする。）を行うことに
          より、以下のいずれかを選択することができる。
        (a)  　期限前償還額（租税）（以下に定義される。）（当該償還日までの経過利息（もしあれば）が含ま
           れる。）にて未償還債券の全部（一部は不可）を償還すること（ただし、かかる償還通知は、仮に
           ある日に本債券の支払期日が到来したならば発行者が当該追加額を支払うことを要することになる
           最初の日の90日より前に、行うことはできない。                       （ただし、     変動利率で利息が付される債券の場合
           を除く。））。
        (b)  　本債券の期日における不払いがない場合に限り本債権者の同意を得ることなく、当該時点で未払の
           すべての本債券に関するいっさいの支払を期日どおりにかつ適式に行う義務、ならびに本債券、債
           券発行プログラムに関連する財務代理人契約証書（以下「財務代理人契約」という。かかる表現に
           は、この契約についての修正および追加を含む。）および発行者が債券発行プログラムに関連して
           作成、交付した誓約書（以下「誓約書」という。）に基づく発行者のその他いっさいの債務を、発
           行者に代えて「関連者」（以下に定義される。）に引き受けさせること。
           「期限前償還額（租税）」とは、期限前償還の直前の                          （ただしかかる事態を招いた状況は無視す
           る。）   本債券の公正市場価格として計算代理人によりその単独かつ完全な裁量で決定された円建て
           の金額（ただし、裏付となる、および／または関係する、ヘッジ取決め（本債券に基づく発行者の
           義務をヘッジする株式オプションを含むがこれらに限られない。）の清算のための合理的な経費お
           よび費用を完全に考慮して調整した金額）である。
           「関連者」とは、保証者により直接もしくは間接に支配される法主体、発行者を直接もしくは間接
           に支配する法主体または発行者と共通の支配下にある法主体を意味する。また、発行者または法主
           体を「支配」するとは、発行者またはかかる法主体の過半数の議決権を保有することを意味する。
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     (4)  　買入
        発行者はいつでも、公開市場その他の                  市場  でいかなる価格でも本債券            （確定債券の場合には当該債券に付さ
       れた支払期日未到来の利札すべてがともに買入れられるものとする。）                                 を買入れることができる。
     (5)  　消却

        償還され、または        上記に従い     買入れられた償還期限未到来のすべての本債券                      （確定債券の場合には本債券に
       添付されまたは本債券とともに引渡されもしくは買入れられた期限未到来の利札を含む。）は、                                            消却、再発行
       または再販売      することが     できる。
     ４【元利金支払場所】

       本債券の元利金支払代理人（以下「支払代理人」という。）および本債券の元利金の支払場所は以下のとお
      りである。
       シティバンク・エヌ・エイ、ロンドン支店（Citibank,                          N.A.,   London    Branch）
       連合王国　ロンドン　E14            5LB　カナリー・ワーフ、カナダ・スクエア、シティグループ・センター
       （Citigroup      Centre,    Canada    Square,    Canary    Wharf,    London    E14  5LB,   United    Kingdom）
       シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー（Citibank                         Europe    plc）
       アイルランド　ダブリン            1、ノース・ウォール・キー             1
       （1  North   Wall   Quay,   Dublin    1,  Ireland）
       本債券に関する支払は、東京所在の銀行に支払受領者が有する口座への送金またはかかる銀行宛の小切手の
      振出しにより行われ、いずれの場合も、適用される財政その他の法令・規則に従う（ただし、下記「８                                                課税上
      の取扱い　(1)       フィンランド共和国の租税」に定める規定が妨げられることはない。）。
     ５【担保又は保証に関する事項】

     (1)  　本債券は、発行者の無担保の非劣後債務であり、本債券間で互いに優先することなく、発行者の現在および
       将来のその他すべての無担保かつ非劣後の債務と（支払不能の場合には債権者の権利に関するフィンランド法
       上認められる限度にて）同順位とする。
     (2)  　保証者は、本債権者のために債券発行プログラムに関連する保証状（その時々の修正および／または補足お
       よび／または改訂を含む。以下「保証状」という。）を作成、交付している。保証状に基づき、保証者は本債
       券上発行者が支払うべきすべての金員の適時かつ適式の支払を無条件かつ取消不能の形で保証している。
        保証状に基づく保証者の債務は、保証者の直接かつ無担保債務であり、保証者の現在および将来のその他す
       べての無担保かつ非劣後の債務と（支払不能の場合には債権者の権利に関するフィンランド法上認められる限
       度にて）同順位とする。
     (3)  　本債券が未償還である限り、発行者は、自らの「債務」（以下に定義される。）または発行者による第三者
       の「債務」に対する保証を担保するため、発行者の現在または将来の財産、資産または収入に対する「担保
       権」（以下に定義される。）を設定しない。ただし、かかる担保設定と同時またはその前に、かかる「担保
       権」が本債券に基づくいっさいの支払債務を同等の順位および比率で担保するために必要ないっさいの行為を
       発行者が行う場合はこの限りではない。また、発行者のために保証者が行う保証に関して発行者が保証者に対
       して負担する債務を担保するために発行者が保証者に提供する担保については、本項でいう「債務」に対する
       「担保権」の設定から除外する。
        上記の「担保権」とは、抵当権、先取特権（法律の定めにより発生するものを除く。）、質権、負担その他
       の担保権を意味する。
        上記の「債務」とは、ボンド、ノート、ディベンチャーもしくはその他の証券（当初、私募により販売され
       たかどうかを問わない。）の形態による、またはそれらにより表章される現在および将来の負債で、証券取引
       所、店頭市場その他認められた証券市場において値付けされ、上場されまたは通常取引されるか、されうる
       か、またはそのように意図されたもの（その発行要項上、かかる値付け、上場、取引を明示的に妨げている場
       合には、値付けされ、上場されまたは通常取引されうるものとはみなされない。）を意味する。
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     ６【債券の管理会社の職務】
       該当なし。
       財務代理人の職務は以下のとおりである。
       発行者は、支払期日が到来した本債券に関する元金または利息を支払うために、財務代理人に対してかかる
      支払期日前に、本債券に関してその時点で支払われるべき元金または利息に相当する金額を当該通貨で支払
      う。
       支払代理人が財務代理人契約に従い支払を行った場合、発行者が前段落の義務を遵守することを条件とし
      て、かつ、その限度において、財務代理人は、支払代理人に対し、財務代理人が前段落の記載に基づき受領し
      た資金から、当該支払代理人により支払われた金額を支払う。
       また、上記「３        償還の方法　(3)        税制変更による期限前償還」に記載の証明書および法律意見書を発行者か
      ら受領するほか、本債券の要項および財務代理人契約により課されるいっさいの業務を履行する。
     ７【債権者集会に関する事項】

       債権者集会に関する規定は財務代理人契約に規定されている。
       発行者   および保証者は（共同して）いつでも、                   特別決議による本債券の要項の修正を含めた本債権者の利益
      に影響を及ぼす事項を決する債権者集会を招集することができ、また本債券のその時点の元本残高の10分の1以
      上を有する本債権者の書面による要求があれば、債権者集会を招集しなければならない。
       特別決議事項を審議するための債権者集会の定足数は、本債券のその時点の元本残高の過半数を代表または
      保有する2名以上とする。ただし、特別決議によってのみ変更可能な本債券の一定の要項の変更（とりわけ、本
      債券の元本もしくは利息支払額               もしくは利率の変更、償還日もしくは満期日における支払額の計算方法の変更
      または支払期日の変更          に関するもの）を議題に含む債権者集会の定足数は、本債券のその時点の元本残高の4分
      の3以上を代表または保有する2名以上とする。定足数が足りないために開催された延会後の債権者集会におい
      ては、定足数は本債券のその時点の元本残高の過半数を代表または保有する2名以上とする。債権者集会におい
      て可決された特別決議は、出席の有無にかかわらず、すべての本債権者および利札の所持人を拘束する。
     ８【課税上の取扱い】

     (1)  　フィンランド共和国の租税
        本債券の元利金、償還金額等に関するいっさいの支払は、フィンランドによりもしくはフィンランドのため
       に、またはフィンランドの下部行政区画、課税当局もしくは課税機関によりもしくはそのために、現在または
       将来賦課されるいっさいの種類の公租公課を源泉徴収または控除されることなく行われる。ただし、法律によ
       り、かかる公租公課の源泉徴収または控除が要求される場合はこの限りではない。かかる場合、発行者または
       （場合により）保証者は、かかる源泉徴収または控除後の本債権者または利札の所持人による純受領金額が、
       かかる源泉徴収または控除がなければ本債権者または利札の所持人が受領することとなる金額と等しくなるた
       めに必要な追加額を支払う。ただし、以下のいずれかの場合においては、本債券または利札に関しての追加額
       は支払われないものとする。
      ( ⅰ ) 　本債券または利札を単に保有していること以外に、フィンランドと関連性を有することを理由として、
          本債券または利札に関して公租公課が課される所持人により、またはかかる所持人のために、支払のた
          めに呈示される場合。
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      ( ⅱ ) 　関連日（以下に定義される。）から30日以上経過後に支払のために呈示される場合。ただし、本債権者
          または利札の所持人がかかる30日の期間の終了時に支払のために本債券または利札を呈示すれば得られ
          たであろう追加額については、それを限度として支払われる。
        本債権者、実質的所有者または発行者もしくは（場合により）保証者の代理人ではない仲介者がFATCA源泉
       徴収（以下に定義される。）を免除された支払を受けることができない場合、発行者または（場合により）保
       証者は、合衆国内国歳入法第1471条から第1474条までの規則（もしくは改正後の規定もしくは承継する規定）
       により要求される金額につき、政府間協定に基づく金額につき、これらの規定に関連して他の法域で導入する
       法律に基づく金額につき、または合衆国内国歳入庁との間の契約に基づく金額につき、源泉徴収または控除を
       行うことが認められている（以下「FATCA源泉徴収」という。）。発行者または（場合により）保証者は、発
       行者もしくは保証者、いずれかの代理人もしくは他の関係者により控除もしくは源泉徴収されたかかるFATCA
       源泉徴収に関し追加額を支払う義務または投資家を補償する義務を負わない。
        「関連日」とは、いっさいの支払に関して期日が最初に到来する日、または財務代理人がかかる期日以前に
       支払われるべき金員を全額受領しなかった場合には、かかる金員を全額受領し、かつ、下記「10                                               公告の方
       法」に従いその旨の通知が本債権者に対して適式になされた最初の日を指す。
     (2)  　日本国の租税

        以下は本債券に関する日本国の租税上の取扱いの概略を述べたにすぎず、本債券に投資しようとする投資家
       は、各投資家の状況に応じて、本債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かにつ
       いて各自の会計・税務顧問に相談する必要がある。
        日本国の租税に関する現行法令（以下「日本国の税法」という。）上、本債券は公社債として取り扱われる
       べきものと考えられるが、その取扱いが確定しているわけではない。仮に日本国の税法上、本債券が公社債と
       して取り扱われなかった場合には、本債券に対して投資した者に対する課税上の取扱いは、以下に述べるもの
       と著しく異なる可能性がある。
        さらに、日本国の税法上、本債券のように、債券の償還時において、債券が対象株式に交換されるものに関
       して、その取扱いを明確に規定したものはない。将来、日本の税務当局が対象株式のような株式に交換される
       債券に関する取扱いを新たに取り決めたり、あるいは日本の税務当局が日本国の税法について異なる解釈を
       し、その結果本債券に対して投資した者の課税上の取扱いが、以下に述べるものと著しく異なる可能性があ
       る。
      ( ⅰ)　本債券は、特定口座において取り扱うことができる。
      ( ⅱ)　本債券の利息は、一般的に利息として取扱われるものと考えられる。日本国の居住者が支払を受ける本
          債券の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本                                          国 の税法上
          20.315％（所得税、復興特別所得税および住民税の合計）の源泉所得税を課される。さらに、日本国の
          居住者は、申告不要制度または申告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、
          20.315％（所得税、復興特別所得税および住民税の合計）の税率が適用される。日本国の内国法人が支
          払を受ける本債券の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本国の
          税法上15.315％（所得税および復興特別所得税の合計）の源泉所得税を課される。当該利息は当該法人
          の課税所得に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対象となる。ただし、当該法人は当該源泉所
          得税額を、一定の制限の下で、日本国の所得に関する租税から控除することができる。
      ( ⅲ)　本債券の譲渡または償還による損益のうち、日本国の居住者に帰属する譲渡益または償還差益は、
          20.315％（所得税、復興特別所得税および住民税の合計）の税率による申告分離課税の対象となる。た
          だし、特定口座のうち当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本国の居住者が選択したもの（源
          泉徴収選択口座）における本債券の譲渡または償還による所得は、確定申告を不要とすることができ、
          その場合の源泉徴収税率は、申告分離課税における税率と同じである。また、内国法人に帰属する譲渡
          損益または償還差損益は当該法人のその事業年度の日本国の租税の課税対象となる所得の金額を構成す
          る。
          本債券の償還が発行者以外の者の発行する株式によってなされる場合、日本国の居住者が本債券の元金
          の償還により交付を受ける金額（償還の日における当該株式の終値に交付される株式の数を乗じて計算
          される金額。その他に対価が現金で支払われる場合にはこれを加えた金額。）は本債券の譲渡に係る収
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          入金額とみなされて、償還差損益に係る課税がなされる。内国法人の場合には、当該償還差損益は当該
          法人のその事業年度の日本国の租税の課税対象となる所得の金額を構成するが、組込デリバティブ部分
          を 区分した場合の償還差損益の算出方法は日本国の居住者に帰属する場合の算出方法とは異なる可能性
          がある。
      ( ⅳ)　日本国の居住者は、本債券の利息、譲渡損益および償還差損益について、一定の条件で、他の債券や上
          場株式等の譲渡所得、利子所得および配当所得と損益通算および繰越控除を行うことができる。
      ( ⅴ)　外国法人の発行する債券から生ずる利息および償還差益は、日本国に源泉のある所得として取り扱われ
          ない。したがって、本債券に係る利息および償還差益で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居
          住者および外国法人に帰属するものは、通常日本国の所得に関する租税は課されない。同様に、本債券
          の譲渡により生ずる所得で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居住者および外国法人に帰属す
          るものは、日本国の所得に関する租税は課されない。
      ( ⅵ)　本債券の償還が発行者以外の者の発行する株式によってなされる場合、租税特別措置法（所得税関係）
          通達により、償還の日における当該株式の終値が当該株式の取得価額となる。
     ９【準拠法及び管轄裁判所】

     (1)  　本債券、財務代理人契約、保証者の保証、誓約書およびこれらに起因または関連するすべての非契約義務
       は、イングランド法に準拠する。
     (2)  　発行者は、本債権者の利益のために、イングランドの裁判所が本債券に起因または関連して生じる紛争（本
       債券に起因または関連して生じる、契約で合意されない義務を含む。）（以下「紛争」という。）を解決する
       ための専属的な管轄権を有することに合意している。
     (3)  　発行者はイングランドの裁判所が紛争を解決するための最も適切で便宜な裁判所であり、したがって発行者
       はその他の裁判所がより適切で便宜であると主張しないことに合意している。
     (4)  　上記(2)は、本債権者の利益のためのみの定めである。したがって、本項の定めは、本債権者が紛争に関す
       る手続（以下「司法手続」という。）を管轄権のあるその他の裁判所でとることを何ら妨げるものではない。
       法律が許容する範囲において、本債権者は複数の管轄地において同時に司法手続をとることができる。
     (5)  　発行者は司法手続を開始させる書類および司法手続に関連し送達が要求される他の書類につき、ロンドン、
       SW1Y   4LB、セントジェームズ・スクエア、11-12、3階、スイート1（Suite                                1,  3rd  Floor,    11-12   St.  James's
       Square,    London    SW1Y   4LB）に所在するヴィストラ・トラスト・カンパニー・リミテッド（Vistra                                      Trust
       Company    Limited）または2006年会社法に従い訴状の送達ができるグレートブリテンにおける発行者のその他
       の住所に交付されることによって発行者に送達されうることに合意している。かかる者の発行者の訴状の送達
       を受ける者としての選任が有効ではない、または効力が停止する場合には、発行者は、発行者または財務代理
       人の指定事務所に交付される発行者宛ての書面によるいずれかの本債権者の請求により、発行者のために訴状
       の送達を受ける追加の者をイングランドにおいて選任する。かかる選任が15日以内に行われない場合には、本
       債権者は、発行者または財務代理人の指定事務所に交付される発行者宛ての書面による通知により、かかる者
       を選任する権限を有する。本項の定めは、法律が許容するその他の方法で訴状を送達する本債権者の権利に何
       ら影響を与えるものではない。本項は、イングランドにおける手続ならびにその他の場所における司法手続に
       も適用される。
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     (6)  　発行者は司法手続に関して、司法手続でなされた命令または判決による財産（発行者が使用または使用を予
       定しているかにかかわらない。）に対する取得、執行、強制執行（これらに限らない。）を含む司法手続に関
       連した書類の発行または救済の付与に対して一般に同意している。
     (7)  　発行者が、いずれかの管轄地において発行者自身、その資産またはその収入に対する訴訟、強制執行、差押
       え（強制執行の補助、判決前の保全その他を問わない。）またはその他の法的手続からの免責を主張すること
       ができ、かつかかる免責（主張されているか否かを問わない。）がかかる管轄地において発行者自身、その資
       産またはその収入に帰因しうる場合、かかる管轄地の法律が最大限許容する範囲内で、発行者はかかる免責を
       主張せず、取消不能の形で放棄することに同意している。
     10 【公告の方法】

       ロンドンにおいて一般に頒布されている主要日刊紙（フィナンシャル・タイムズ（Financial                                             Times）を予
      定）に掲載された場合、かかる掲載が実際的でないときはヨーロッパにおいて一般に頒布されているその他の
      英文の主要日刊紙に掲載された場合、または本債券が仮大券もしくは恒久大券で表章されているときは、下記
      「11   その他　(2)」に記載されたユーロクリア、クリアストリーム・ルクセンブルグおよびその他関連決済機
      関にその記録上の当該大券の持分保有者に連絡すべく通知を交付した場合、本債権者に対する通知は有効に行
      われたものとみなされる。上記のように行われた通知は、かかる掲載日に（または1回以上掲載された場合に
      は、最初の掲載日に）、またはかかる交付の日に、有効に行われたものとみなされる。
       上記に従い本債権者に対して行われた通知は、利札の所持人に対しても有効になされたものとする。
     11 【その他】

     (1)  　下記に掲げる事由または事態（それぞれ以下「不履行事由」という。）は本債券の期限の利益喪失事由であ
       る。
      ( ⅰ)　発行者が支払期日が到来した本債券に関するいずれかの支払を、支払期日から10日を超えて怠った場
          合。
      ( ⅱ)　発行者または保証者が本債券に基づきまたは本債券に関連して発行者または保証者を拘束するその他の
          義務、条件または規定の履行または遵守を怠り、かつ当該時点で未払の本債権者が当該不履行の治癒を
          発行者または（場合により）保証者に要求する旨を財務代理人に対し最初に書面により通知した日から
          90日間当該不履行が継続している場合。
      ( ⅲ)　発行者もしくは保証者のいずれかの借入金債務が債務不履行を理由に定められた期限に先立って返済す
          べきことになる場合、かかる借入金債務のいずれかが期日もしくは適用ある猶予期間満了までに支払わ
          れない場合、発行者もしくは保証者のいずれかが借入金債務のために設定した担保権が実行可能となる
          場合、または発行者もしくは保証者のいずれかが第三者の借入金債務（総額が50,000,000ユーロ（その
          他の通貨の場合は50,000,000ユーロ相当）以上のもの）に関して付与した保証もしくは補償が期日に支
          払われない場合。
      ( ⅳ)　発行者もしくは保証者が破産もしくは支払不能の宣告を受けた場合、発行者もしくは保証者が支払を停
          止した場合、発行者、保証者もしくはその資産の相当な部分に関する倒産手続に関して、管財人、受託
          者その他類似の管理者の選任もしくは債権者との法定和議手続を開始する命令、行為が裁判所もしくは
          行政機関によりなされ、もしくは発行者もしくは保証者がかかる選任もしくは手続の申立てを決議した
          場合、または発行者もしくは保証者が解散もしくは清算した場合。
      ( ⅴ)　保証者の保証が完全な効力を消失した場合、または保証者の保証が完全な効力を有しない旨保証者が主
          張する場合。
        本債券に関し不履行事由が発生した場合、各本債権者は発行者に宛てた書面による通知を行うことにより、
       当該各本債券および未払経過利息は直ちに期限が到来し支払われるべき旨を宣告することができ、その場合に
       は、発行者がその通知を受領する前にすべての不履行事由が治癒されていない限り、呈示、要求、異議または
       その他あらゆる種類の通知（本債券のこれに相反する条件にかかわらずこれらすべてを発行者は明示的に放棄
       する。）を必要とせず、直ちに当該各本債券は額面金額に未払経過利息を付して償還される。
     (2)  　本債券の各発行は当初、仮大券により表章されるものとし、仮大券は発行日頃にユーロクリアおよびクリア
       ストリーム・ルクセンブルグの預託機関または共通預託機関に預託される。
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        仮大券の発行日から40日後の日以降、米国財務省規則によって要求される実質的所有者に関する証明書（大
       要仮大券に記載されている様式または関連決済機関が一般に使用する様式によるもの）が受領されていること
       を 前提として、仮大券は恒久大券と交換しうる。
        本債券が仮大券により表章されている場合において、当該本債券の利払期日が到来した場合、利払いは、上
       記の実質的所有者に関する証明書がユーロクリア、クリアストリーム・ルクセンブルグ、その他関連決済機関
       に受領された場合に限り行われるものとする。恒久大券に関する支払は、証明書を要求することなく、ユーロ
       クリア、クリアストリーム・ルクセンブルグ、その他関連決済機関を通じて行われる。
        恒久大券は、恒久大券に定める一定の場合を除き、かかる恒久大券の所持人の選択により確定債券と交換さ
       れることはない。また、かかる選択は、取引単位金額が本債券の額面金額の整数倍でない場合には適用されな
       い。また、最低額面金額が、100,000ユーロに1,000ユーロ（もしくは他の通貨による相当額）を加算した額で
       あるか、または100,000ユーロ未満のその他の整数倍である場合は、45日前の通知によりまたはいつでも確定
       債券との交換を請求できるという恒久大券の所持人の選択は、適用されない。ただし、恒久大券は、本債券が
       期限の利益を喪失し直ちに償還されなければならなくなった場合またはユーロクリア、クリアストリーム・ル
       クセンブルグもしくはその他関連決済機関が14日間（公休日を除く。）連続して業務を停止し、もしくは永久
       に業務を停止する旨発表した場合には、確定債券と交換される。
     (3)  　本債券の償還において支払期日が到来した金員（経過利息を含む。）の支払は、いずれかの支払代理人の指
       定事務所における当該本債券の呈示および提出（支払金員が不足し全額の支払がなされないときは提出を要し
       ない。）と引換えに行われる。
        本債券に関する利息の支払は以下のとおり行われる。
      ( ⅰ)　仮大券または恒久大券の場合は、合衆国外のいずれかの支払代理人の指定事務所において仮大券または
          恒久大券の呈示と引換えに行われ、仮大券の場合には要求されている証明書の提出を要する。
      ( ⅱ)　当初の交付時に利札を付すことなく交付された確定債券の場合は、合衆国外のいずれかの支払代理人の
          指定事務所に      おいて   当該確定債券の呈示と引換えに行われる。
      ( ⅲ)　当初の交付時に利札を付して交付された確定債券の場合は、当該利札の提出、または利息の支払に予定
          された日以外の利息の場合には確定債券の呈示と引換えに行われ、いずれの場合も合衆国外のいずれか
          の支払代理人の指定事務所において行われる。
        本債券に関する元利金その他の金員の支払期日が、営業日にあたらない場合、本債権者および利札の所持人
       は、翌営業日までかかる場所において金員の支払を受けることができず、また本債券の要項に従い支払がなさ
       れない場合を除きかかる遅滞に関し利息その他の金員を請求することができない。
        利札を付して当初交付された各確定債券は、償還のためには、すべての期日未到来の利札とともに提出され
       なければならない。すべての期日未到来の利札が提出できない場合は、(a)                                   固定利息の利札については、欠缺
       利札額面額をかかる欠缺がなければ償還に際して支払われるべき金額から控除し、かかる控除額は、支払代理
       人の指定事務所においてかかる欠缺利札の提出と引換えに、かかる償還日の10年後またはかかる利札の支払期
       日の5年後の遅い方まで、支払われる。また、(b)                        変動利息の利札については、当該確定債券に関連ある期限
       未到来の利札（当該確定債券に付されているか否かを問わない。）はすべて無効となり、当該利札に関する支
       払は償還後にはなされない。
     (4)  　本債券または利札は、紛失、盗失、毀損、汚損または破棄の場合、適用あるすべての法律に従い、請求者が
       かかる代り券に関するすべての費用を支払い、かつ発行者および財務代理人が要求する証拠、担保および補償
       に関する条件に服した場合、財務代理人の指定事務所において代り券を取得することができる。毀損または汚
       損した債券または利札は、その代り券が交付される前にこれを引渡さなければならない。
     (5)  　本債券は、支払のための呈示が、支払期日から元本については10年以内、利息については5年以内に行われ
       なかった場合は無効となる。
     (6)    ベイルイン・損失吸収権限の承知
        本債券のいかなる他の条項または発行者と本債権者間における、いかなる他の契約、取決めもしくは了解に
       かかわらず、また、それらを除き、本債券の取得を以て、各本債権者は本債券における責任が、関連破綻処理
       当局（以下に定義される。）によるベイルイン・損失吸収権限（以下に定義される。）の行使による制約を受
       けることがあることを承知しかつ了解し、また以下に制約されることについて承知し、了解し、同意しかつ合
       意する。
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       ( ⅰ)　関連破綻処理当局による、いかなるベイルイン・損失吸収権限の行使の効果。当該行使は、以下または
          それらの組み合わせを含み、また結果としてそうなることがありうるが、それらに限定されない。
       ( イ)　本債券についての該当金額（以下に定義される。）の全部または一部の削減
       ( ロ)　本債券についての該当金額の全部または一部の、発行者もしくはその他の者の株式、その他の証券も
           しくはその他の義務への転換、本債権者へのかかる株式、証券または義務の発行または授与（本債券
           の要項の訂正、または改変などの手段によるものを含む。）
       ( ハ)　本債券または本債券における該当金額の消却
       ( ニ)　本債券の満期日の変更もしくは調整または本債券につき支払われる利息の金額または利息の期限が到
           来する日の変更（一時的な支払の停止を含む。）
       ( ⅱ)　関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使を発効するために、関連破綻処理当局が必要
          とみなす本債券の要項の変更
        上記において、以下の用語は以下の意味を有する。

        「ベイルイン・損失吸収権限」とは、損失吸収、元本削減、転換、譲渡、変更、停止または同様のもしくは
       破綻処理関連の権限で、（ⅰ）BRRD（以下に定義される。）の移行またはSRM規制（以下に定義される。）の
       適用および（ⅱ）BRRDもしくはSRM規制の下で設置される手段、規則および基準に関し、発行者（もしくは発
       行者の関係者）の義務が、削減され、消却され、変更されまたは発行者もしくは他の者の株式、他の証券もし
       くは他の義務に転換されるかまたは一時的に停止されることが規定される、フィンランド共和国において効力
       を有する法律、規制、規則または要件の下で随時存在し、行使されるものをいう。
        「BRRD」とは、銀行再生破綻処理指令2014/59/EUをいう。
        「該当金額」とは、本債券の残存元本金額と未払経過利息および追加の金額で本債券につき期限が到来して
       いるものをいう。かかる金額についての言及は、関連破綻処理当局によるベイルイン・損失吸収権限の行使前
       に期限が到来しているが未だ支払われていない金額を含む。
        「関連破綻処理当局」とは、発行者に関し、ベイルイン・損失吸収権限を行使する権限を有する破綻処理当
       局をいう。
        「SRM規制」とは、EU規制第806/2014号をいう。
     (7)  　リスク要因

        本債券への投資を予定する投資家は、本債券への投資をすることが適当か否か判断する際に、以下のリスク
       要因を検討すべきである。かかるリスクに堪え、かつ、そのリスクを評価し得る投資家のみが、本債券の投資
       に適している。
     ①　対象株式による償還のリスク
        本債券の満期における償還は、観察期間中にノックイン事由が発生し、かつ最終評価日において評価価格が
      行使価格未満であった場合には、原則として、額面金額につき現物決済額の交付および残余現金額（もしあれ
      ば）の支払によりなされる（上記「３                  償還の方法　(2)        満期における償還」参照）。この場合、現物決済額
      および残余現金額（もしあれば）の価値は、投資元本を大きく割り込む可能性がある。
     ②　発行者および対象会社の信用リスク
        本債券の利息および償還金額の支払は発行者の義務となっている。したがって、発行者の財務状況の悪化等
      により発行者が本債券の利息または償還金額を支払わず、または支払うことができない場合には、投資家は損
      失を被りまたは投資元本を割り込むことがある。また、本債券の償還は対象株式の交付により行われる場合が
      あるため、対象会社の信用低下により、投資家は損失を被り、または投資元本を割り込むことがある。
     ③　利率変動リスク
        2020  年2月2日以降の各変動利払期日に支払われる利息については、対象会社の株価の変動により、本債権者
      は少ない方の利息しか受け取ることができなくなる可能性がある。
     ④　償還前の価格変動リスク
        償還前の本債券の価格は、対象会社の株価、対象会社の株価の予想変動率（ボラティリティー）および円金
      利の変動、本債券の発行者の経営・財務状況の変化や発行者および対象会社に関する外部評価の変化（例えば
      格付機関による格付の変更）等により上下するため、償還前に売却する場合には、投資元本を割り込むことが
      ある。
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       （償還前の価格に影響する要因）
        償還前の本債券の価値および売買価格は、様々な要因に影響される。またかかる要因が相互に作用し、それ
      ぞれの要因を打ち消す可能性がある。
       ⅰ)　対象会社の株価
         一般的に、対象会社の株価の下落は本債券の価値に悪影響を及ぼすと予想され、また、対象会社の株価
        の上昇は、本債券の価値に良い影響を及ぼすと予想される。本債券の満期償還日が近づくにつれ、本債券
        の価値は対象会社の株価の変動に非常に敏感に影響される可能性がある。
       ⅱ)　   対象会社    の株価の予想変動率（ボラティリティー）
         予想変動率とは、ある期間に予想される価格変動の幅と頻度の基準を表す。一般的に対象会社の株価の
        予想変動率の上昇は本債券の価値に悪影響を与え、予想変動率の低下は本債券の価値に良い影響を与え
        る。しかし、かかる影響の度合いは対象会社の株価水準や本債券の満期償還日までの期間によって変動す
        る。
       ⅲ)　円金利
         一般的に、円金利が上昇すると本債券の価値は減少する。円金利が低下すると本債券の価値は増加す
        る。ただし、かかる影響の度合いは、対象株式の価格と本債券の満期償還日までの期間により変化する。
       ⅳ)　本債券の発行者および             対象  会社の格付
         本債券の価値は、投資家による発行者および対象会社の信用度の一般的な評価により影響を受けると予
        想される。通常、かかる認識は、格付機関から付与された格付により影響を受ける。本債券の発行者およ
        び対象会社に付与された格付が低下すると、本債券の価値は減少し、格付が上昇すると価値が増加する可
        能性がある。
     ⑤　期限前償還リスクおよび再投資リスク
        本債券は、対象会社の株価の動向により、                    2019  年11月2日     以降の各利払期日において期限前償還                  される   可能
      性がある。期限前償還された場合、                 その際に期限前償還された償還額を再投資した場合に、期限前償還されな
      い場合に得られる本債券の利息と同等の利回りが得られない可能性（再投資リスク）がある。
     ⑥　不確実な流通市場
        本債券の流通市場は確立されていない。発行者、計算代理人ならびに日本国における売出しに関連する売出
      人および売出取扱人は、本書に基づいて売出された本債券につき買取る義務を負うものではない。また、発行
      者、売出人および売出取扱人は、特に必要が認められない限り、本債権者向けに流通市場を創設するため本債
      券の売買を行う予定もない。本債券は非流動的であるため、償還される日より前の本債券の売却価格は、対象
      会社の株価、発行者の財務状況、一般市場状況やその他の要因により、当初の投資額を著しく下回る可能性が
      ある。
     ⑦　配当
        本債券については、利息が付されており、その償還が対象株式の交付によりなされた場合においても、その
      交付前に対象株式の配当が支払われることはない。したがって、本債券の投資利回りも、対象株式を保有した
      場合の投資利回りとは異なる。
     第３【資金調達の目的及び手取金の使途】

      該当事項なし。
     第４【法律意見】

      発行者の社内上級法律顧問であるマッティ・カネルヴァ（Matti                              Kanerva）氏により、下記の趣旨の法律意見書
     が提出されている。
      (1)  　発行者はフィンランド法に基づき適法に設立され有効に存続している公開有限責任会社である。
      (2)  　本書に記載された本債券の売出しは、発行者により適法に承認されており、フィンランド法上適法であ
         り、本債券の発行に関し発行者に対し要求されている政府の同意、許可および承認をすべて取得してい
         る。
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      (3)  　発行者およびその代理人による関東財務局長への本書の提出は適法に授権されており、フィンランド法上
         適法である。
      (4)  　本書（参照書類を含む。）中のフィンランド法に関するすべての記載は、重要な点において真実かつ正確
         である。
     第５【その他の記載事項】

      発行者のロゴおよび名称、本債券の名称ならびに売出人および売出取扱人の名称が発行登録追補目論見書の表
     紙に記載される。
      さらに発行登録追補目論見書の表紙裏に、次の記載がなされる。
     「1.　   フィンランド地方政府保証機構保証付                  フィンランド地方金融公社             2022年8月2日満期         判定価格逓減型期限

        前償還条項付       ノックイン条項付         他社株転換条項付         円建   デジタル・クーポン債券（             本田技研工業      ）（以
        下「本債券」といいます。）の              2020  年2月2日    以降の利払期日における利息の支払および                    2019  年11月2日     以降
        の利払期日における期限前償還は、                 本田技研工業      株式会社    の株式の価格の変動により決定され、また、本
        債券の償還は      本田技研工業      株式会社    の株式の価格の変動により、現物決済額および残余現金額（もしあれ
        ば）の交付をもって行われることがありますので、本債券は                            本田技研工業      株式会社    の株式の相場の変動に
        より影響を受けることがあります。詳細につきましては、本書「第一部                                  証券情報　第２        売出債券に関す
        る基本事項　２        利息支払の方法」および「第一部                証券情報　第２        売出債券に関する基本事項　３               償還
        の方法」をご参照ください。
        なお、   本田技研工業      株式会社    につきましては、本書「第三部               保証会社等の情報　第２            保証会社以外の会
        社の情報」をご参照ください。
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     　2.　本債券に投資しようとする投資家は、本債券への投資を判断するにあたって、必要に応じ、法務、税務、
        会計等の専門家の助言を得るべきであり、本債券の投資に伴うリスクに堪え得る投資家のみが本債券に対
        する投資を行ってください。
                       ※本債券の投資の参考情報について

          本債券の価格情報につきましては、売出人または                       売出取扱人     までお問い合わせください。」
     「(注)　発行者は、他の債券の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがありますが、か

         かる他の債券の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成および交付されますので、本目論見
         書には本債券の内容のみ記載しております。」
      また、本「第一部         証券情報」の主要内容の要約および利率、期限前償還、満期償還額等についてのイメージ図

     ならびに本債券の想定損失額についての説明を「目論見書の概要」として発行登録追補目論見書の冒頭に記載す
     る。
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     第二部【参照情報】
     第１【参照書類】

      発行者の概況等金融商品取引法第27条において準用する同法第5条第1項第2号に掲げる事項については、以下に
     掲げる書類を参照すること。
     １【有価証券報告書及びその添付書類】

       会計年度（自　平成30年1月1日　至　平成30年12月31日）
       令和元年6月28日関東財務局長に提出
     ２【半期報告書】

       該当なし。
     ３【臨時報告書】

       該当なし。
     ４【外国者報告書及びその補足書類】

       該当なし。
     ５【外国者半期報告書及びその補足書類】

       該当なし。
     ６【外国者臨時報告書】

       該当なし。
     ７【訂正報告書】

       該当なし。
     第２【参照書類の補完情報】

      該当なし。
     第３【参照書類を縦覧に供している場所】

      該当なし。
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     第三部【保証会社等の情報】
     第１【保証会社情報】

      該当事項なし。
     第２【保証会社以外の会社の情報】

      １．当該会社の情報の開示を必要とする理由
        (1)   対象会社の名称および住所
           本田技研工業      株式会社
           東京都港区南青山二丁目1番1号
        (2)  　理      由

           本債券の償還は、前記「第一部               証券情報　第２        売出債券に関する基本事項　３               償還の方法　(2)
          満期における償還」記載の条件に従い、ノックイン事由が発生しており、かつ最終評価日において評価
          価格が行使価格未満であった場合、発行者による額面金額の金銭による支払に代わり、現物決済額およ
          び残余現金額（もしあれば）の交付をすることにより償還される。また、前記「第一部                                         証券情報　第
          ２  売出債券に関する基本事項　３               償還の方法　(1)        期限前償還」記載の条件に従い、各期限前償還判
          定日において期限前償還判定日株価が期限前償還判定価格と等しいかそれを上回る場合、本債券は直後
          の利払期日において期限前償還される。さらに、前記「第一部                             証券情報　第２        売出債券に関する基本
          事項　２     利息支払の方法」記載の条件に従い、対象会社の株価の動きにより、利金金額が増減する。
          したがって、当該会社の企業情報は本債券の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。ただし、本
          債券の発行者、ディーラー、売出人および売出取扱人、その他の本債券の発行に係る関係者は独自に当
          該会社の情報に関しいかなる調査も行っておらず、その正確性および完全性について何ら保証するもの
          ではない。なお、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
        (3)  　当該会社の普通株式の内容

          種類：                         普通株式
          発行済株式数（       令和元   年 6 月19日   現在）：          1,811,428,430       株
          上場金融商品取引所名または登録認可金融商品                         東京・ニューヨーク
                                   各証券取引所
          取引業協会名：
          内容：                         単元株式数100株

          ( 注)　東京は市場第一部に、ニューヨーク市場はADR                        (米国預託証券)により、それぞれ上場している。
      ２．継続開示会社たる当該会社に関する事項

        (1)   当該会社が提出した書類
          イ．有    価  証  券  報  告  書
            事業年度（第95期）（          自　平成30年4月1日　至　平成31年3月31日                    ）
            令和元年6月19日        関東財務局長に提出
          ロ．四半期報告書または半期報告書

            該当なし。
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          ハ．臨　時　報　告　書
            上記イ．の有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開示に関す
            る内閣府令第19条第2項第9号の2の規定に基づく臨時報告書を令和元年6月25日に関東財務局長に提
            出
          ニ．訂　正　報　告　書

            該当なし。
        (2)  　上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名　　称                          所　在　地
          株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町2番1号
                                 37/37

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