バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド 半期報告書(外国投資信託受益証券) 第49期(平成30年10月1日-令和1年9月30日)
提出書類 | 半期報告書(外国投資信託受益証券)-第49期(平成30年10月1日-令和1年9月30日) |
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提出日 | |
提出者 | バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド |
カテゴリ | 半期報告書(外国投資信託受益証券) |
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元 年6月 28 日
【計算期間】 第 49 期中(自 平成 30 年 10 月1日 至 平成 31 年3月 31 日)
【ファンド名】 バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド
( VANGUARD WELLESLEY INCOME FUND )
【発行者名】 バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド
( VANGUARD WELLESLEY INCOME FUND )
会長兼最高経営責任者 モーティマー・J.バックリー
【代表者の役職氏名】
( Mortimer J. Buckley, Chairman and Chief Executive Officer )
【本店の所在の場所】 アメリカ合衆国 19355 ペンシルバニア州 マルバーン市
バンガード・ブルーヴァード 100
( 100 Vanguard Boulevard, Malvern, Pennsylvania 19355 U.S.A. )
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目6番1号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 ( 6212 ) 8316
【縦覧に供する場所】 該当なし
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
1【ファンドの運用状況】
Ⓡ Ⓡ
バンガード ・ウェルズリー・インカム・ファンド( Vanguard Wellesley Income Fund )(以下
「ファンド」という。)の運用状況は、以下のとおりである。
(1)【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
(アドミラル受益証券およびインベスター受益証券)
( 2019 年4月末日現在)
資産の種類 国名 時価合計(米ドル) 投資比率(%)
アメリカ合衆国 23,802,844,056.00 43.84
債券
イギリス 1,490,862,975.00 2.75
カナダ 1,133,379,568.00 2.09
フランス 1,061,213,014.00 1.95
ドイツ 675,575,934.40 1.24
スイス 627,428,520.80 1.16
中国 512,191,233.80 0.94
オランダ 336,282,524.60 0.62
カタール 237,131,779.50 0.44
オーストラリア 229,966,615.70 0.42
韓国 224,534,207.10 0.41
ノルウェー 200,713,306.90 0.37
ケイマン諸島 199,918,229.30 0.37
メキシコ 172,588,217.70 0.32
デンマーク 135,074,525.50 0.25
日本 131,408,421.60 0.24
サウジアラビア 119,742,689.90 0.22
スウェーデン 87,762,176.00 0.16
シンガポール 76,121,001.50 0.14
香港 61,099,050.00 0.11
クウェート 60,378,275.25 0.11
スペイン 45,851,082.00 0.08
イスラエル 39,907,453.05 0.07
小計 31,661,974,857.60 58.32
アメリカ合衆国 17,152,527,995.17 31.59
普通株式
カナダ 1,094,524,415.53 2.02
オランダ 731,634,203.72 1.35
スイス 729,335,885.03 1.34
イギリス 352,499,230.26 0.65
フランス 125,722,869.56 0.23
小計 20,186,244,599.27 37.18
モーゲージ/
アメリカ合衆国 2,548,172,971.59 4.69
アセット・バック証券
小計 54,396,392,428.46 100.19
現金・預金およびその他の資産(負債控除後) - 102,692,322.82 - 0.19
合計 54,293,700,105.64
100.00
(純資産総額) ( 約 6,072,750 百万円 )
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
(注1)インベスター受益証券の純資産総額は、 12,308,481,164.19 米ドルである。
(注2)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
(注3)米ドルの円貨換算は、便宜上、 2019 年4月 26 日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル=
111.85 円)による。以下同じ。
(注4)ファンド証券は米ドル建てのため、以下の金額表示は別段の記載がない限り、米ドルをもって行う。
(注5) 本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。 ま
た、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあ
る。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
(2)【運用実績】
① 【純資産の推移】
2019 年4月末日前1年以内における各月末の純資産の推移は次のとおりである。
(インベスター受益証券)
純資産総額 1口当りの純資産価格
百万米ドル 百万円 米ドル 円
2018 年5月末日 12,987 1,452,596 26.17 2,927
6月末日 12,687 1,419,041 26.01 2,909
7月末日 12,776 1,428,996 26.54 2,968
8月末日 12,675 1,417,699 26.69 2,985
9月末日 12,398 1,386,716 26.43 2,956
10 月末日 11,991 1,341,193 25.83 2,889
11 月末日 12,082 1,351,372 26.25 2,936
12 月末日 11,567 1,293,769 24.43 2,732
2019 年1月末日 11,874 1,328,107 25.22 2,821
2月末日 12,010 1,343,319 25.60 2,863
3月末日 12,206 1,365,241 25.88 2,895
4月末日 12,308 1,376,650 26.17 2,927
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
② 【分配の推移】
2018 年5月から 2019 年4月までの各月における1口当り分配金の額は、以下のとおりである。
(インベスター受益証券)
1口当り分配金
米ドル 円
2018 年5月 - -
6月 0.203 23
7月 - -
8月 - -
9月 0.200 22
10 月 - -
11 月 - -
12 月 1.276 143
2019 年1月 - -
2月 - -
3月 0.189 21
4月 - -
③ 【収益率の推移】
(インベスター受益証券)
期間 収益率(%)
2018 年5月1日~ 2019 年4月末日 7.84 %
(注)収益率(%)= 100× (a-b)/b
a= 2019 年4月末日の1口当り純資産価格(当該期間の分配金の合計額を加えた額)
b= 2018 年4月末日の1口当り純資産価格(分配落の額)
④ 【その他】
( ⅰ )トータル・リターン
下記の運用データは、過去の運用実績を表すものであって、将来の実績を保証するものではな
い。投資者の受益証券が買戻される際、元の価格より高く、または低く評価されることがあるた
め、投資収益および元本の価値は変動しうる。平均年次リターンは受益証券価格の変動、分配およ
びキャピタル・ゲインの再投資を含む。ただし、リターンには受益者がファンドの分配金または
ファンドの受益証券の買戻しに関して支払う税金は反映されていない。
(インベスター受益証券) ( 2019 年4月末日現在)
過去1ヶ月 過去1年 過去3年 過去5年 過去 10 年 設定来
1.08 % 8.32 % 6.14 % 5.70% 9.14 % 9.68 %
(注)設定日は、 1970 年7月1日である。
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( ⅱ )年次運用実績(暦年)
(インベスター受益証券)
年 キャピタル・リターン インカム・リターン トータル・リターン
2018 - 5.53 % - 2.96 % - 2.57 %
2017 7.06 % 3.14 % 10.20 %
2016 4.97 % 3.11 % 8.08 %
2015 - 1.73 % 3.01 % 1.28 %
2014 4.73 % 3.33 % 8.07 %
2013 5.92 % 3.27 % 9.19 %
2012 6.61 % 3.45 % 10.06 %
2011 5.67 % 3.96 % 9.63 %
2010 6.53 % 4.12 % 10.65 %
2009 10.70 % 5.32 % 16.02 %
2008 - 14.18 % 4.34 % - 9.84 %
2007 1.23 % 4.38 % 5.61 %
2006 6.70 % 4.58 % 11.28 %
2005 - 0.59 % 4.07 % 3.48 %
2004 3.39 % 4.18 % 7.57 %
2003 5.08 % 4.58 % 9.66 %
2002 - 0.05 % 4.69 % 4.64 %
2001 2.20 % 5.16 % 7.39 %
2000 10.02 % 6.15 % 16.17 %
1999 - 9.17 % 5.03 % - 4.14 %
1998 6.43 % 5.41 % 11.84 %
1997 13.79 % 6.40 % 20.19 %
1996 3.33 % 6.09 % 9.42 %
1995 21.55 % 7.36 % 28.91 %
1994 - 10.16 % 5.72 % - 4.44 %
1993 8.16 % 6.48 % 14.65 %
1992 1.62 % 7.06 % 8.67 %
1991 12.86 % 8.71 % 21.57 %
1990 - 4.29 % 8.04 % 3.76 %
1989 11.81 % 9.13 % 20.93 %
1988 4.74 % 8.88 % 13.61 %
1987 - 8.10 % 6.18 % - 1.92 %
1986 9.25 % 9.09 % 18.34 %
(注)設定日は、 1970 年7月1日である。
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( ⅲ )月次運用実績
(インベスター受益証券)
トータル・リ トータル・リ トータル・リ トータル・リ
ターン(%) ターン(%) ターン(%) ターン(%)
1990 年7月 0.68 1993 年9月 0.65 1996 年 11 月 3.69 2000 年1月 - 1.01
1990 年8月 - 3.97 1993 年 10 月 0.45 1996 年 12 月 - 1.30 2000 年2月 - 3.00
1990 年9月 - 0.43 1993 年 11 月 - 2.23 1997 年1月 1.32 2000 年3月 5.61
1990 年 10 月 1.36 1993 年 12 月 0.93 1997 年2月 0.67 2000 年4月 0.16
1990 年 11 月 3.53 1994 年1月 1.87 1997 年3月 - 2.55 2000 年5月 1.27
1990 年 12 月 2.05 1994 年2月 - 2.96 1997 年4月 2.16 2000 年6月 - 0.63
1991 年1月 1.25 1994 年3月 - 3.36 1997 年5月 2.65 2000 年7月 1.98
1991 年2月 2.59 1994 年4月 0.11 1997 年6月 2.20 2000 年8月 2.93
1991 年3月 1.39 1994 年5月 0.66 1997 年7月 5.97 2000 年9月 1.85
1991 年4月 1.02 1994 年6月 - 1.12 1997 年8月 - 2.24 2000 年 10 月 1.21
1991 年5月 1.31 1994 年7月 2.60 1997 年9月 3.66 2000 年 11 月 1.20
1991 年6月 - 1.29 1994 年8月 0.94 1997 年 10 月 0.67 2000 年 12 月 3.80
1991 年7月 2.43 1994 年9月 - 2.67 1997 年 11 月 2.44 2001 年1月 0.25
1991 年8月 2.37 1994 年 10 月 - 0.06 1997 年 12 月 1.89 2001 年2月 1.23
1991 年9月 1.92 1994 年 11 月 - 1.37 1998 年1月 0.78 2001 年3月 - 0.07
1991 年 10 月 1.62 1994 年 12 月 1.03 1998 年2月 1.27 2001 年4月 1.88
1991 年 11 月 - 0.28 1995 年1月 2.87 1998 年3月 2.51 2001 年5月 1.02
1991 年 12 月 5.52 1995 年2月 3.08 1998 年4月 0.00 2001 年6月 - 0.18
1992 年1月 - 2.77 1995 年3月 1.06 1998 年5月 0.81 2001 年7月 1.80
1992 年2月 - 0.11 1995 年4月 2.00 1998 年6月 1.11 2001 年8月 0.67
1992 年3月 - 0.57 1995 年5月 5.45 1998 年7月 - 1.29 2001 年9月 - 0.56
1992 年4月 2.04 1995 年6月 0.87 1998 年8月 - 2.43 2001 年 10 月 0.43
1992 年5月 2.11 1995 年7月 0.21 1998 年9月 5.54 2001 年 11 月 0.14
1992 年6月 1.07 1995 年8月 1.66 1998 年 10 月 0.31 2001 年 12 月 0.57
1992 年7月 3.99 1995 年9月 2.31 1998 年 11 月 2.38 2002 年1月 0.45
1992 年8月 0.49 1995 年 10 月 0.76 1998 年 12 月 0.46 2002 年2月 1.65
1992 年9月 1.03 1995 年 11 月 2.81 1999 年1月 - 0.50 2002 年3月 - 0.10
1992 年 10 月 - 1.51 1995 年 12 月 2.68 1999 年2月 - 2.86 2002 年4月 0.70
1992 年 11 月 0.66 1996 年1月 0.93 1999 年3月 0.76 2002 年5月 1.33
1992 年 12 月 2.10 1996 年2月 - 2.18 1999 年4月 3.22 2002 年6月 - 0.93
1993 年1月 1.98 1996 年3月 0.03 1999 年5月 - 0.69 2002 年7月 - 2.09
1993 年2月 3.40 1996 年4月 - 0.61 1999 年6月 - 0.07 2002 年8月 0.86
1993 年3月 1.31 1996 年5月 0.30 1999 年7月 - 1.64 2002 年9月 - 2.67
1993 年4月 0.16 1996 年6月 1.33 1999 年8月 - 0.95 2002 年 10 月 2.31
1993 年5月 0.52 1996 年7月 - 0.91 1999 年9月 - 0.53 2002 年 11 月 2.36
1993 年6月 2.36 1996 年8月 0.92 1999 年 10 月 0.88 2002 年 12 月 0.82
1993 年7月 0.98 1996 年9月 2.89 1999 年 11 月 - 0.68 2003 年1月 - 1.56
1993 年8月 3.37 1996 年 10 月 4.14 1999 年 12 月 - 1.04 2003 年2月 0.10
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トータル・リ トータル・リ トータル・リ トータル・リ
ターン(%) ターン(%) ターン(%) ターン(%)
2003 年3月 - 0.11 2006 年 10 月 1.64 2010 年5月 - 2.71 2013 年 12 月 0.81
2003 年4月 3.40 2006 年 11 月 1.30 2010 年6月 0.19 2014 年1月 - 0.36
2003 年5月 4.24 2006 年 12 月 0.65 2010 年7月 3.49 2014 年2月 2.06
2003 年6月 0.18 2007 年1月 0.32 2010 年8月 0.86 2014 年3月 0.92
2003 年7月 - 3.38 2007 年2月 0.91 2010 年9月 2.71 2014 年4月 1.19
2003 年8月 0.40 2007 年3月 0.63 2010 年 10 月 0.88 2014 年5月 1.21
2003 年9月 1.72 2007 年4月 1.73 2010 年 11 月 - 0.92 2014 年6月 0.78
2003 年 10 月 0.44 2007 年5月 0.45 2010 年 12 月 1.54 2014 年7月 - 1.00
2003 年 11 月 0.54 2007 年6月 - 1.19 2011 年1月 0.65 2014 年8月 1.99
2003 年 12 月 3.52 2007 年7月 - 0.73 2011 年2月 1.88 2014 年9月 - 1.25
2004 年1月 0.48 2007 年8月 1.42 2011 年3月 0.14 2014 年 10 月 1.17
2004 年2月 1.38 2007 年9月 1.72 2011 年4月 2.58 2014 年 11 月 1.31
2004 年3月 0.34 2007 年 10 月 0.94 2011 年5月 0.84 2014 年 12 月 - 0.16
2004 年4月 - 2.17 2007 年 11 月 - 0.18 2011 年6月 - 1.06 2015 年1月 0.55
2004 年5月 - 0.34 2007 年 12 月 - 0.50 2011 年7月 0.04 2015 年2月 0.81
2004 年6月 1.12 2008 年1月 - 0.82 2011 年8月 - 0.27 2015 年3月 - 0.10
2004 年7月 0.34 2008 年2月 - 1.29 2011 年9月 - 1.46 2015 年4月 0.51
2004 年8月 2.07 2008 年3月 0.38 2011 年 10 月 4.03 2015 年5月 - 0.12
2004 年9月 0.66 2008 年4月 1.18 2011 年 11 月 - 0.53 2015 年6月 - 2.06
2004 年 10 月 0.66 2008 年5月 - 0.56 2011 年 12 月 2.53 2015 年7月 1.23
2004 年 11 月 0.89 2008 年6月 - 3.41 2012 年1月 1.88 2015 年8月 - 2.16
2004 年 12 月 1.96 2008 年7月 0.15 2012 年2月 1.28 2015 年9月 0.11
2005 年1月 - 0.09 2008 年8月 0.78 2012 年3月 0.46 2015 年 10 月 3.40
2005 年2月 1.25 2008 年9月 - 3.47 2012 年4月 0.93 2015 年 11 月 0.00
2005 年3月 - 1.41 2008 年 10 月 - 7.19 2012 年5月 - 1.43 2015 年 12 月 - 0.79
2005 年4月 0.98 2008 年 11 月 0.33 2012 年6月 2.00 2016 年1月 - 0.20
2005 年5月 1.02 2008 年 12 月 4.07 2012 年7月 2.44 2016 年2月 0.45
2005 年6月 0.87 2009 年1月 - 4.62 2012 年8月 0.53 2016 年3月 3.52
2005 年7月 0.09 2009 年2月 - 4.96 2012 年9月 0.86 2016 年4月 0.91
2005 年8月 0.78 2009 年3月 2.94 2012 年 10 月 0.25 2016 年5月 0.59
2005 年9月 - 0.25 2009 年4月 3.54 2012 年 11 月 0.29 2016 年6月 2.18
2005 年 10 月 - 1.34 2009 年5月 4.39 2012 年 12 月 0.19 2016 年7月 1.38
2005 年 11 月 1.03 2009 年6月 1.25 2013 年1月 1.45 2016 年8月 0.00
2005 年 12 月 0.53 2009 年7月 5.68 2013 年2月 1.23 2016 年9月 - 0.32
2006 年1月 0.85 2009 年8月 2.32 2013 年3月 1.26 2016 年 10 月 - 1.22
2006 年2月 0.80 2009 年9月 1.87 2013 年4月 1.97 2016 年 11 月 - 0.74
2006 年3月 - 0.66 2009 年 10 月 - 0.05 2013 年5月 - 0.87 2016 年 12 月 1.35
2006 年4月 1.09 2009 年 11 月 3.20 2013 年6月 - 1.59 2017 年1月 0.27
2006 年5月 - 0.66 2009 年 12 月 - 0.01 2013 年7月 2.04 2017 年2月 1.96
2006 年6月 0.58 2010 年1月 - 0.29 2013 年8月 - 1.87 2017 年3月 - 0.04
2006 年7月 2.14 2010 年2月 1.08 2013 年9月 1.63 2017 年4月 0.70
2006 年8月 1.81 2010 年3月 1.99 2013 年 10 月 2.10 2017 年5月 1.15
2006 年9月 1.23 2010 年4月 1.49 2013 年 11 月 0.79 2017 年6月 0.41
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
トータル・リ トータル・リ トータル・リ トータル・リ
ターン(%) ターン(%) ターン(%) ターン(%)
2017 年7月 0.88 2018 年1月 0.56 2018 年7月 2.04 2019 年1月 3.23
2017 年8月 0.53 2018 年2月 - 2.73 2018 年8月 0.57 2019 年2月 1.51
2017 年9月 0.84 2018 年3月 - 0.27 2018 年9月 - 0.23 2019 年3月 1.88
2017 年 10 月 0.90 2018 年4月 - 0.50 2018 年 10 月 - 2.27 2019 年4月 1.08
2017 年 11 月 1.08 2018 年5月 - 0.65 2018 年 11 月 1.63
2017 年 12 月 1.08 2018 年6月 0.16 2018 年 12 月 - 2.08
( ⅳ )ポートフォリオの内容( 2019 年4月末日現在)
ファンドアセットアロケーション
短期準備金 3.29 %
債券 58.37 %
株式 38.34 %
(注 )
回転率( 2018 年9月 30 日現在)
31 %
(注)モーゲージ・ダラー・ロール取引に基づく8%を含む。
組入れ株式の特性
組入れ銘柄数 67
平均時価総額(メジアン) 1,237 億米ドル
PER (株価収益率) 18.1 倍
PBR (株価純資産倍率) 2.6 倍
ROE (株主資本利益率) 13.6 %
利益成長率 1.0 %
米国以外の持分 5.6 %
組入れ債券の特性
組入れ銘柄数 1,039
最終利回り 3.3 %
平均クーポン 3.6 %
平均償還年数 9.6 年
平均デュレーション 6.8 年
発行者による分類 [ 債券の割合 ]
工業 34.5 %
金融 28.6 %
米国財務省/政府機関 9.1 %
公益事業 7.8 %
アセット・バック担保証券 5.3 %
米国外の発行体 4.8 %
政府モーゲージ担保証券 3.3 %
コマーシャル・
1.5 %
モーゲージ担保証券
その他 5.1 %
合計 100.0 %
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信用度による分類 [ 債券の割合 ]
米国政府 14.0 %
Aaa 7.5 %
Aa1 2.7 %
Aa2 3.5 %
Aa3 8.1 %
A1 11.0 %
A2 15.6 %
A3 17.8 %
Baa1 11.3 %
Baa2 6.1 %
Baa3 2.3 %
Ba1 0.0 %
Ba2 0.1 %
Ba3 0.0 %
B1 0.0 %
B2 0.0 %
B3 0.0 %
Caa1 0.0 %
Caa2 0.0 %
Caa3 0.0 %
Ca 0.0 %
C 0.0 %
債務不履行 0.0 %
非格付 0.0 %
現金 0.0 %
合計 100.0 %
(ⅴ) ヒストリカル・ボラティリティ測定 ( 米 ドルベース実績値)( 201 9 年4月末日現在)
参考指数 Rスクウェア ベータ
ウェルズリー・インカム・
0.98 1.03
コンポジット・インデックス
ダウ・ジョーンズ米国トータル・
0.61 0.30
ストック・マーケット・インデックス
(注1)Rスクウェアおよびベータは、比較インデックス(ウェルズリー・インカム・コンポジット・インデックス)およ
び市場全体のインデックス(ダウ・ジョーンズ米国トータル・ストック・マーケット・インデックス)に相関する
ファンドのリターンを 36 か月間遡ることにより算出される。
(注2)「Rスクウェア」とは、一般的にファンドの過去のリターンが市場からのリターンによってどの程度説明できるか
の指標であり、比較インデックスまたは市場全体のインデックスによって計測される。ファンドのトータル・リ
ターンがインデックスのリターンと正確に一致している場合、Rスクウェアは 1.00 となる。ファンドのリターンが
インデックスのリターンと無関係である場合、Rスクウェアは0となる。
(注3)「ベータ」とは、比較インデックスおよび市場全体のインデックスの変動に関連するファンドの過去の受益証券価
格の変動の規模を計測する指標である。各インデックスはベータ 1.00 を付与される。インデックスが 10 %上昇また
は下降した場合、従前のインデックスと比較すると、ベータ 1.20 であるファンドは、一般に受益証券価格が 12 %上
昇または下降したことになる。しかし、ファンドのベータはRスクウェアと関連して精査されなくてはならない。
Rスクウェアが低下すると、ファンドと参考指数の相関関係は弱まり、ベータの変動の指標としての信頼性はより
低くなる。
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2【販売及び買戻しの実績】
2019 年4月末日前1年間における販売および買戻しの実績ならびに 2019 年4月末日現在の発行済口数
は次のとおりである。
(インベスター受益証券)
販売口数 買戻し口数 発行済口数
本邦内におけ 本邦内におけ 本邦内におけ
(千口) (千口) (千口)
る販売口数 る買戻し口数 る発行済口数
2018 年5月1日
~ 95,220 0 129,084 44,106 470,279 456,690
2019 年4月末日
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
3【ファンドの経理状況】
① ファンドの日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および一般に公正妥当と認められた会計原
則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは、「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第4項ただし書きの規定の適用によるものである。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等(公認会計士法(昭和 23 年法律第 103 号)第1条の
3第7項に規定する外国監査法人等をいう。)の監査を受けていない。
③ ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額
について円換算額が併記されている。日本円による金額は、 2019 年4月 26 日現在における株式会社三
菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値(1米ドル= 111.85 円)で換算されている。なお、百万円
未満の金額は四捨五入されている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数
と一致しない場合がある。
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(1)【資産及び負債の状況】
ウェルズリー・インカム・ファンド
財務書類(未監査)
純資産計算書
2019 年3月 31 日現在
当ファンドは、各会計年度の第1四半期および第3四半期に、証券取引委員会 (SEC) に保有ポートフォ
リオを網羅した表を様式 N-PORT に係る報告書の付属書類として提出する。当ファンドの様式 N-PORT に
係る報告書は、 SEC のウェブサイト (www.sec.gov) で入手可能である。
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
米国政府および政府機関債 (8.2 % )
米国国債 (5.3 % )
United States Treasury Inflation Indexed
Bonds 0.750 % 7/15/28 164,950 169,180
United States Treasury Note/Bond
2.250 % 3/31/20 13,000 12,980
United States Treasury Note/Bond
1.625 % 6/30/20 57,795 57,253
United States Treasury Note/Bond
2.500 % 1/31/21 23,770 23,855
United States Treasury Note/Bond
1.250 % 3/31/21 43,000 42,153
United States Treasury Note/Bond
2.875 % 11/15/21 360,000 365,738
1 United States Treasury Note/Bond
2.125 % 12/31/22 366,400 365,085
United States Treasury Note/Bond
2.625 % 6/30/23 178,585 181,458
United States Treasury Note/Bond
2.000 % 2/15/25 160,450 157,892
1 United States Treasury Note/Bond
2.000 % 8/15/25 19,780 19,422
United States Treasury Note/Bond
2.250 % 11/15/27 81,580 80,789
United States Treasury Note/Bond
2.875 % 5/15/28 28,985 30,140
United States Treasury Note/Bond
3.125 % 11/15/28 358,235 380,403
United States Treasury Note/Bond
2.625 % 2/15/29 310,000 316,054
United States Treasury Note/Bond
3.625 % 2/15/44 29,950 34,517
United States Treasury Note/Bond
3.375 % 5/15/44 292,125 323,575
United States Treasury Note/Bond
3.000 % 8/15/48 70,930 73,579
United States Treasury Note/Bond
3.000 % 2/15/49 2,420 2,513
United States Treasury Strip Principal
0.000 % 5/15/47 179,000 80,228
United States Treasury Strip Principal
110,561
0.000 % 8/15/47 249,325
2,827,375
政府機関債 (0.1 % )
Tennessee Valley Authority
4.625 % 9/15/60 19,800 25,015
コンベンショナル・モーゲージ債 (1.9 % )
2,3 Fannie Mae Pool
2.500 % 8/1/27-10/1/28 4,775 4,764
2,3,4 Fannie Mae Pool
3.000 % 4/1/34-10/1/46 246,979 248,031
2,3 Fannie Mae Pool
3.500 % 9/1/47-1/1/58 476,484 482,798
2,3 Fannie Mae Pool
4.000 % 12/1/48-4/1/49 131,491 135,192
2,3 Fannie Mae Pool
4.500 % 3/1/34-6/1/38 - -
2,3 Freddie Mac Gold Pool
4.000 % 7/1/33-12/1/48 151,719 156,114
2 Ginnie Mae I Pool
6.000 % 6/15/31-7/15/35 35 39
2 Ginnie Mae I Pool
2,882
6.500 % 4/15/32-9/15/38 2,719
1,029,820
ノン・コンベンショナル・モーゲージ債 (0.9 % )
2,3 Fannie Mae REMICS
3.500 % 4/25/31-11/25/57 346,882 353,642
2,3 Fannie Mae REMICS
4.000 % 9/25/29-5/25/31 12,631 13,017
2,3 Freddie Mac REMICS
3.000 % 5/15/46 39,096 39,540
2,3 Freddie Mac REMICS
3.500 % 3/15/31 3,960 4,061
2,3 Freddie Mac REMICS
72,622
4.000 % 12/15/30-4/15/31 69,603
482,882
米国政府および政府機関債総額 (原価 $4,296,498)
4,365,092
アセット・バック証券/コマーシャル・モーゲージ担保証券 (2.8 % )
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2,5 American Express Credit Account Master
Trust 2.950 % 3/15/23 61,000 61,186
5 American Tower Trust I
3.070 % 3/15/23 32,900 32,937
2 AmeriCredit Automobile Receivables Trust
2016-3 2.240 % 4/8/22 12,670 12,565
2,5 Angel Oak Mortgage Trust I LLC 2019-2
3.628 % 3/25/49 10,990 11,032
2,5,6 Ares XXIX CLO Ltd., 3M USD LIBOR + 1.190 %
3.963 % 4/17/26 21,595 21,624
2,5,6 Atlas Senior Loan Fund X Ltd., 3M USD LIBOR
+ 1.090 %
3.877 % 1/15/31 7,405 7,310
2,5,6 Avery Point IV CLO Ltd., 3M USD LIBOR +
1.100 % 3.871 % 4/25/26 25,186 25,196
2,5,6 Babson CLO Ltd. 2014-I, 3M USD LIBOR +
1.150 % 3.911 % 7/20/25 3,096 3,099
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
5 Bank of Montreal
2.500 % 1/11/22 122,300 121,860
2 BMW Vehicle Lease Trust 2018-1A
3.260 % 7/20/21 10,415 10,508
2,5 Canadian Pacer Auto Receivables Trust 2018-
2 2.547 % 10/21/19 262 262
2,5 Canadian Pacer Auto Receiveable Trust A
Series 2018
3.000 % 6/21/21 8,696 8,731
2,5 Canadian Pacer Auto Receiveable Trust A
Series 2018
3.270 % 12/19/22 4,940 5,027
2,5,6 CARDS II Trust, 1M USD LIBOR + 0.370 %
2.854 % 4/18/22 18,300 18,300
2 CarMax Auto Owner Trust 2018-4
3.110 % 2/15/22 35,130 35,238
2 CarMax Auto Owner Trust 2018-4
3.360 % 9/15/23 20,455 20,824
2,5,6 Cent CLO, 3M USD LIBOR + 1.150 %
3.640 % 10/25/28 16,895 16,884
2,5 Chesapeake Funding II LLC
3.390 % 1/15/31 32,055 32,259
2,5 Chesapeake Funding II LLC 2017-2A
1.990 % 5/15/29 5,955 5,909
2,5 Chesapeake Funding II LLC 2018-1
3.040 % 4/15/30 40,378 40,519
§,2,5 COLT 2019-2 Mortgage Loan Trust
3.337 % 5/25/49 19,110 19,110
2 COMM 2012-CCRE2 Mortgage Trust
3.147 % 8/15/45 16,040 16,234
§,2,5 DB Master Finance LLC
3.787 % 5/20/49 15,145 15,145
§,2,5 DB Master Finance LLC
4.021 % 5/20/49 13,530 13,530
5 DNB Boligkreditt AS
2.500 % 3/28/22 24,355 24,268
2,5 Enterprise Fleet Financing LLC
3.100 % 10/20/23 3,225 3,232
2,5 Enterprise Fleet Financing LLC Series 2017-
1 2.130 % 7/20/22 3,302 3,290
2,5 Enterprise Fleet Financing LLC Series 2018-
1 2.870 % 10/20/23 27,412 27,364
2,5 Enterprise Fleet Financing LLC Series 2018-
3 3.380 % 5/20/24 18,860 19,024
2,5 Enterprise Fleet Financing LLC Series 2019-
1 2.980 % 10/22/24 24,850 24,850
2,5 Exeter Automobile Receivables Trust 2018-3
2.900 % 1/18/22 6,773 6,773
2,5 Ford Credit Floorplan Master Owner Trust A
2.090 % 3/15/22 10,250 10,186
2,5 Golden Credit Card Trust
1.980 % 4/15/22 29,050 28,779
2,5 Golden Credit Card Trust 2018-1A
2.620 % 1/15/23 18,500 18,447
2,5 Hyundai Auto Lease Securitization Trust
2018-A 2.550 % 8/17/20 13,933 13,921
2,5,6 Madison Park Funding XII Ltd., 3M USD LIBOR
+ 1.260 %
4.021 % 7/20/26 23,443 23,456
2,5,6 Madison Park Funding XIII Ltd., 3M USD
LIBOR + 0.950 %
3.711 % 4/19/30 34,150 33,882
2,5 MAPS Ltd.
4.458 % 3/15/44 6,790 6,879
2,5,6 Master Credit Card Trust II Series 2018-1A,
1M USD LIBOR + 0.490 %
2.977 % 7/21/24 36,965 36,827
2,5,6 Mercedes-Benz Master Owner Trust 2016-B, 1M
USD LIBOR + 0.700 %
3.184 % 5/17/21 13,575 13,582
5 National Australia Bank Ltd.
2.400 % 12/7/21 75,600 74,927
2 Nissan Auto Lease Trust 2018-B
3.250 % 9/15/21 15,895 16,032
2,5 OBP Depositor LLC Trust 2010-OBP
4.646 % 7/15/45 23,260 23,646
2,5 OneMain Direct Auto Receivables Trust
3.430 % 12/16/24 35,475 35,859
2,5 OneMain Direct Auto Receivables Trust 2017-
2 2.310 % 12/14/21 20,524 20,451
2,5 OneMain Financial Issuance Trust 2016-1A
3.660 % 2/20/29 9,817 9,858
2,5 OneMain Financial Issuance Trust 2016-2
4.100 % 3/20/28 2,409 2,412
2,5 OneMain Financial Issuance Trust 2017-1
2.370 % 9/14/32 12,784 12,689
2,5 OneMain Financial Issuance Trust 2019-1
3.480 % 2/14/31 33,750 34,057
2 Santander Drive Auto Receivables Trust
2018-5 2.970 % 7/15/21 33,925 33,937
2 Santander Drive Auto Receivables Trust
2018-5 3.190 % 3/15/22 6,540 6,572
2,5 Securitized Term Auto Receivables Trust
2018-2 3.060 % 2/25/21 16,547 16,565
2,5 Securitized Term Auto Receivables Trust
2018-2 3.325 % 8/25/22 18,220 18,371
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
2,5,6 Seneca Park CLO Ltd. 2014-1, 3M USD LIBOR +
1.120 % 3.893 % 7/17/26 17,314 17,326
2,5 SFAVE Commercial Mortgage Securities Trust
2015-5AVE 4.144 % 1/5/43 22,000 21,886
2,5 SoFi Consumer Loan Program 2018-2 Trust
2.930 % 4/26/27 12,100 12,083
2,5 SoFi Consumer Loan Program 2018-4 Trust
3.540 % 11/26/27 26,184 26,313
2,5 SoFi Consumer Loan Program 2019-1 Trust
3.240 % 2/25/28 29,525 29,643
2,5 Springleaf Funding Trust
3.160 % 11/15/24 5,403 5,402
2,5 Springleaf Funding Trust 2015-B
3.480 % 5/15/28 19,420 19,489
2,5,6 Symphony CLO XIV Ltd., 3M USD LIBOR +
1.280 % 4.077 % 7/14/26 34,612 34,609
2,5,6 Thacher Park CLO Ltd., 3M USD LIBOR +
1.160 % 3.921 % 10/20/26 15,891 15,908
5 Toronto-Dominion Bank
2.500 % 1/18/22 77,500 77,178
2,5 Towd Point Mortgage Trust 2016-3
2.250 % 4/25/56 1,702 1,669
2,5 Trillium Credit Card Trust II 2019-2A
3.038 % 1/26/24 41,965 42,157
2 Utility Debt Securitization Authority
Series 2013T
3.435 % 12/15/25 6,775 6,855
2,5 Vantage Data Centers Issuer, LLC 2018-1A
4.072 % 2/16/43 17,968 18,145
15/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
2 Verizon Owner Trust 2018-A
3.230 % 4/20/23 20,670 20,940
2,5,6 Voya CLO 2014-1 Ltd., 3M USD LIBOR +
0.990 % 3.770 % 4/18/31 16,725 16,465
アセット・バック証券/コマーシャル・モーゲージ担保証券合計 (原価 $1,519,512)
1,521,493
社債 (42.7 % )
金融 (17.4 % )
銀行 (14.4 % )
5 ABN AMRO Bank NV
2.450 % 6/4/20 20,406 20,325
American Express Credit Corp.
2.250 % 8/15/19 24,000 23,980
American Express Credit Corp.
2.700 % 3/3/22 83,055 83,185
Banco Santander SA
3.125 % 2/23/23 28,600 28,139
Banco Santander SA
3.848 % 4/12/23 17,000 17,130
Bank of America Corp.
3.300 % 1/11/23 18,875 19,162
2 Bank of America Corp.
2.816 % 7/21/23 60,600 60,173
Bank of America Corp.
4.100 % 7/24/23 47,670 49,949
Bank of America Corp.
3.004 % 12/20/23 42,652 42,464
Bank of America Corp.
4.125 % 1/22/24 7,500 7,867
Bank of America Corp.
4.000 % 1/22/25 26,225 26,809
2 Bank of America Corp.
3.593 % 7/21/28 37,995 37,889
Bank of America Corp.
3.419 % 12/20/28 48,603 47,515
2 Bank of America Corp.
4.271 % 7/23/29 72,640 75,578
2 Bank of America Corp.
3.974 % 2/7/30 69,430 70,735
Bank of America Corp.
6.110 % 1/29/37 30,000 35,550
Bank of America Corp.
5.875 % 2/7/42 8,770 10,944
Bank of America Corp.
5.000 % 1/21/44 24,180 27,263
2 Bank of America Corp.
3.946 % 1/23/49 5,290 5,171
2 Bank of America Corp.
4.330 % 3/15/50 59,475 60,990
Bank of Montreal
3.100 % 4/13/21 46,940 47,358
Bank of New York Mellon Corp.
5.450 % 5/15/19 49,465 49,627
Bank of New York Mellon Corp.
2.150 % 2/24/20 49,755 49,495
Bank of New York Mellon Corp.
2.200 % 8/16/23 32,698 31,776
Bank of New York Mellon Corp.
3.000 % 2/24/25 22,710 22,690
6 Bank of New York Mellon Corp., 3M USD LIBOR
+ 1.050 %
3.800 % 10/30/23 43,060 43,497
Bank of Nova Scotia
2.450 % 3/22/21 39,905 39,802
Bank of Nova Scotia
2.800 % 7/21/21 58,100 58,170
Bank One Corp.
7.750 % 7/15/25 25,000 30,394
5 Banque Federative du Credit Mutuel SA
2.750 % 10/15/20 37,820 37,704
Barclays Bank plc
5.140 % 10/14/20 7,935 8,120
6 Barclays Bank plc, 3M USD LIBOR + 1.380 %
4.063 % 5/16/24 36,710 35,699
BB&T Corp.
5.250 % 11/1/19 19,000 19,253
BB&T Corp.
3.200 % 9/3/21 25,210 25,445
BB&T Corp.
3.700 % 6/5/25 48,000 49,778
5 BNP Paribas SA
2.950 % 5/23/22 4,365 4,345
BNP Paribas SA
3.250 % 3/3/23 4,190 4,248
5 BNP Paribas SA
3.800 % 1/10/24 76,490 76,981
5 BNP Paribas SA
3.375 % 1/9/25 61,070 59,639
5 BNP Paribas SA
3.500 % 11/16/27 82,370 79,555
5 BNP Paribas SA
4.400 % 8/14/28 57,800 59,536
BPCE SA
2.500 % 7/15/19 42,100 42,024
5 BPCE SA
5.700 % 10/22/23 10,670 11,367
BPCE SA
4.000 % 4/15/24 25,885 26,766
5 BPCE SA
5.150 % 7/21/24 37,185 38,826
16/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
5 BPCE SA
3.500 % 10/23/27 64,900 62,926
Branch Banking & Trust Co.
2.625 % 1/15/22 61,500 61,490
6 Canadian Imperial Bank of Commerce, 3M USD
LIBOR + 0.720 %
3.335 % 6/16/22 57,790 57,915
Capital One Financial Corp.
2.500 % 5/12/20 27,000 26,907
Capital One Financial Corp.
4.750 % 7/15/21 36,165 37,898
Capital One Financial Corp.
3.750 % 4/24/24 60,945 61,953
Capital One Financial Corp.
3.200 % 2/5/25 9,055 8,884
Citibank NA
3.050 % 5/1/20 67,750 68,031
Citigroup Inc.
2.550 % 4/8/19 30,000 29,999
Citigroup Inc.
2.500 % 7/29/19 29,565 29,542
17/68
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Citigroup Inc.
2.400 % 2/18/20 87,550 87,243
Citigroup Inc.
4.500 % 1/14/22 30,140 31,451
Citigroup Inc.
4.125 % 7/25/28 45,085 45,268
2 Citigroup Inc.
3.520 % 10/27/28 72,260 71,094
Citigroup Inc.
6.625 % 6/15/32 9,000 11,110
2 Citigroup Inc.
3.878 % 1/24/39 37,225 36,194
Citigroup Inc.
8.125 % 7/15/39 1,883 2,814
Citigroup Inc.
5.875 % 1/30/42 7,460 9,158
Citigroup Inc.
5.300 % 5/6/44 12,142 13,323
Citigroup Inc.
4.750 % 5/18/46 15,410 15,961
Citigroup Inc.
4.650 % 7/23/48 35,465 37,950
Commonwealth Bank of Australia
2.300 % 3/12/20 21,255 21,177
Compass Bank
2.750 % 9/29/19 12,250 12,237
5 Credit Agricole SA
2.500 % 4/15/19 45,420 45,412
5 Credit Agricole SA
3.750 % 4/24/23 31,690 31,973
5 Credit Agricole SA
3.250 % 10/4/24 30,590 30,088
5,6 Credit Agricole SA, 3M USD LIBOR + 1.020 %
3.799 % 4/24/23 16,500 16,314
Credit Suisse AG
2.300 % 5/28/19 18,975 18,967
Credit Suisse AG
5.300 % 8/13/19 9,000 9,083
Credit Suisse AG
3.000 % 10/29/21 53,710 53,952
Credit Suisse AG
3.625 % 9/9/24 3,955 4,009
5 Credit Suisse Group AG
3.574 % 1/9/23 40,835 40,938
2,5 Credit Suisse Group AG
4.207 % 6/12/24 12,285 12,562
2,5 Credit Suisse Group AG
3.869 % 1/12/29 11,050 10,846
5,6 Credit Suisse Group AG, 3M USD LIBOR +
1.240 % 3.837 % 6/12/24 24,825 24,636
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd.
3.125 % 12/10/20 25,000 25,040
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd.
3.800 % 9/15/22 45,685 46,373
Credit Suisse Group Funding Guernsey Ltd.
3.750 % 3/26/25 57,400 57,763
5 Danske Bank A/S
2.000 % 9/8/21 41,970 40,470
5 Danske Bank A/S
5.000 % 1/12/22 20,770 21,280
5 Danske Bank A/S
3.875 % 9/12/23 45,515 44,719
5 Danske Bank A/S
5.375 % 1/12/24 27,035 28,180
Deutsche Bank AG
2.700 % 7/13/20 24,575 24,310
Deutsche Bank AG
3.150 % 1/22/21 51,760 50,985
Deutsche Bank AG
4.250 % 10/14/21 45,940 46,207
5 DNB Bank ASA
2.375 % 6/2/21 42,450 41,970
Fifth Third Bank
2.875 % 10/1/21 8,780 8,782
Fifth Third Bank
3.850 % 3/15/26 29,295 29,768
Goldman Sachs Group Inc.
2.875 % 2/25/21 25,990 26,018
Goldman Sachs Group Inc.
2.625 % 4/25/21 9,270 9,222
Goldman Sachs Group Inc.
5.250 % 7/27/21 70,165 73,811
Goldman Sachs Group Inc.
5.750 % 1/24/22 67,095 71,958
2 Goldman Sachs Group Inc.
2.876 % 10/31/22 65,405 64,794
Goldman Sachs Group Inc.
3.625 % 1/22/23 7,715 7,862
Goldman Sachs Group Inc.
3.500 % 1/23/25 16,660 16,649
2 Goldman Sachs Group Inc.
3.272 % 9/29/25 44,260 43,648
Goldman Sachs Group Inc.
4.250 % 10/21/25 13,000 13,320
Goldman Sachs Group Inc.
3.500 % 11/16/26 48,000 47,330
Goldman Sachs Group Inc.
3.850 % 1/26/27 36,525 36,692
2 Goldman Sachs Group Inc.
3.691 % 6/5/28 14,525 14,382
2 Goldman Sachs Group Inc.
3.814 % 4/23/29 98,080 96,986
2 Goldman Sachs Group Inc.
4.223 % 5/1/29 54,990 56,251
18/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Goldman Sachs Group Inc.
6.250 % 2/1/41 35,790 44,210
Goldman Sachs Group Inc.
4.800 % 7/8/44 19,895 21,082
Goldman Sachs Group Inc.
4.750 % 10/21/45 15,895 16,881
5 HSBC Bank plc
4.750 % 1/19/21 42,960 44,412
HSBC Bank USA NA
5.875 % 11/1/34 21,000 25,068
HSBC Holdings plc
3.400 % 3/8/21 50,000 50,479
HSBC Holdings plc
4.000 % 3/30/22 10,870 11,209
2 HSBC Holdings plc
3.262 % 3/13/23 25,625 25,699
HSBC Holdings plc
3.600 % 5/25/23 56,130 57,144
HSBC Holdings plc
3.900 % 5/25/26 7,915 7,993
2 HSBC Holdings plc
4.041 % 3/13/28 27,520 27,728
2 HSBC Holdings plc
4.583 % 6/19/29 40,190 42,195
HSBC Holdings plc
7.625 % 5/17/32 15,800 20,929
19/68
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
HSBC Holdings plc
6.500 % 5/2/36 22,000 27,027
HSBC Holdings plc
6.100 % 1/14/42 43,680 56,381
HSBC Holdings plc
5.250 % 3/14/44 5,795 6,415
6 HSBC Holdings plc, 3M USD LIBOR + 1.000 %
3.683 % 5/18/24 26,495 26,261
HSBC USA Inc.
2.350 % 3/5/20 93,430 93,068
HSBC USA Inc.
3.500 % 6/23/24 18,355 18,581
Huntington Bancshares Inc.
3.150 % 3/14/21 26,950 27,064
Huntington National Bank
2.200 % 4/1/19 17,850 17,849
Huntington National Bank
2.400 % 4/1/20 36,530 36,404
ING Groep NV
3.150 % 3/29/22 13,170 13,187
ING Groep NV
3.950 % 3/29/27 33,605 33,716
JPMorgan Chase & Co.
6.300 % 4/23/19 68,310 68,451
JPMorgan Chase & Co.
2.550 % 3/1/21 26,000 25,933
JPMorgan Chase & Co.
4.625 % 5/10/21 14,000 14,526
JPMorgan Chase & Co.
4.350 % 8/15/21 33,285 34,462
JPMorgan Chase & Co.
4.500 % 1/24/22 18,260 19,082
JPMorgan Chase & Co.
3.250 % 9/23/22 22,380 22,725
JPMorgan Chase & Co.
3.375 % 5/1/23 36,370 36,720
JPMorgan Chase & Co.
3.875 % 2/1/24 11,200 11,662
JPMorgan Chase & Co.
3.900 % 7/15/25 11,560 12,023
JPMorgan Chase & Co.
3.300 % 4/1/26 26,730 26,794
JPMorgan Chase & Co.
2.950 % 10/1/26 75,000 73,310
JPMorgan Chase & Co.
4.125 % 12/15/26 24,400 25,135
JPMorgan Chase & Co.
4.250 % 10/1/27 9,275 9,650
2 JPMorgan Chase & Co.
4.452 % 12/5/29 40,000 42,622
JPMorgan Chase & Co.
5.600 % 7/15/41 70,000 85,011
JPMorgan Chase & Co.
5.400 % 1/6/42 16,235 19,258
JPMorgan Chase & Co.
5.625 % 8/16/43 13,500 16,030
JPMorgan Chase & Co.
4.950 % 6/1/45 12,000 13,258
2 JPMorgan Chase & Co.
3.964 % 11/15/48 160,000 156,576
5 Macquarie Bank Ltd.
2.400 % 1/21/20 10,195 10,161
2,5 Macquarie Group Ltd.
4.150 % 3/27/24 50,725 51,613
Manufacturers & Traders Trust Co.
2.100 % 2/6/20 14,540 14,462
Manufacturers & Traders Trust Co.
2.900 % 2/6/25 20,085 20,015
Morgan Stanley
7.300 % 5/13/19 53,955 54,239
Morgan Stanley
2.375 % 7/23/19 35,000 34,995
Morgan Stanley
5.500 % 7/24/20 15,000 15,512
Morgan Stanley
5.750 % 1/25/21 13,900 14,616
Morgan Stanley
2.500 % 4/21/21 30,630 30,445
Morgan Stanley
2.625 % 11/17/21 30,200 30,010
Morgan Stanley
2.750 % 5/19/22 63,830 63,536
Morgan Stanley
3.750 % 2/25/23 23,000 23,611
Morgan Stanley
3.875 % 4/29/24 22,050 22,626
Morgan Stanley
4.000 % 7/23/25 20,805 21,458
Morgan Stanley
3.125 % 7/27/26 36,950 36,011
Morgan Stanley
4.350 % 9/8/26 15,000 15,420
Morgan Stanley
3.625 % 1/20/27 31,000 31,090
2 Morgan Stanley
3.772 % 1/24/29 56,830 56,830
Morgan Stanley
7.250 % 4/1/32 51,100 68,415
Morgan Stanley
4.300 % 1/27/45 24,705 25,092
5 NBK SPC Ltd.
2.750 % 5/30/22 56,875 55,823
PNC Bank NA
3.300 % 10/30/24 14,645 14,854
PNC Bank NA
2.950 % 2/23/25 34,775 34,653
20/68
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
PNC Bank NA
3.100 % 10/25/27 42,485 42,395
PNC Bank NA
3.250 % 1/22/28 60,960 61,541
PNC Financial Services Group Inc.
3.900 % 4/29/24 40,150 41,271
Royal Bank of Canada
2.500 % 1/19/21 24,750 24,739
Royal Bank of Canada
2.750 % 2/1/22 44,630 44,846
Santander Holdings USA Inc.
2.650 % 4/17/20 19,225 19,165
Santander Holdings USA Inc.
3.700 % 3/28/22 28,405 28,722
Santander Holdings USA Inc.
3.400 % 1/18/23 26,105 26,048
5 Skandinaviska Enskilda Banken AB
2.450 % 5/27/20 50,900 50,718
5 Societe Generale SA
3.250 % 1/12/22 55,070 54,801
2 State Street Corp.
2.653 % 5/15/23 31,280 31,103
SunTrust Bank
3.300 % 5/15/26 11,955 11,871
21/68
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
SunTrust Banks Inc.
2.900 % 3/3/21 34,300 34,424
Svenska Handelsbanken AB
1.875 % 9/7/21 37,750 36,947
Synchrony Bank
3.650 % 5/24/21 46,290 46,694
Toronto-Dominion Bank
2.500 % 12/14/20 97,700 97,334
5 UBS AG
2.200 % 6/8/20 27,590 27,437
5 UBS AG
4.500 % 6/26/48 28,055 31,450
5 UBS Group Funding Jersey Ltd.
2.950 % 9/24/20 36,710 36,712
5 UBS Group Funding Jersey Ltd.
3.000 % 4/15/21 58,970 58,951
5 UBS Group Funding Jersey Ltd.
2.650 % 2/1/22 46,000 45,486
US Bancorp
2.625 % 1/24/22 47,510 47,591
US Bancorp
3.700 % 1/30/24 39,005 40,612
US Bancorp
2.375 % 7/22/26 45,000 43,019
Wachovia Corp.
6.605 % 10/1/25 15,000 17,439
Wells Fargo & Co.
2.150 % 1/30/20 38,370 38,184
Wells Fargo & Co.
3.000 % 1/22/21 27,580 27,712
Wells Fargo & Co.
4.600 % 4/1/21 40,000 41,449
Wells Fargo & Co.
3.500 % 3/8/22 54,840 55,973
Wells Fargo & Co.
3.069 % 1/24/23 10,465 10,489
Wells Fargo & Co.
3.450 % 2/13/23 39,400 39,924
Wells Fargo & Co.
4.480 % 1/16/24 34,444 36,447
Wells Fargo & Co.
3.750 % 1/24/24 30,455 31,317
Wells Fargo & Co.
3.000 % 2/19/25 28,660 28,397
Wells Fargo & Co.
3.550 % 9/29/25 27,170 27,737
Wells Fargo & Co.
3.000 % 4/22/26 36,830 35,819
Wells Fargo & Co.
4.100 % 6/3/26 45,700 46,576
Wells Fargo & Co.
3.000 % 10/23/26 6,435 6,268
Wells Fargo & Co.
5.606 % 1/15/44 28,551 32,911
Wells Fargo & Co.
4.650 % 11/4/44 20,735 21,301
Wells Fargo & Co.
4.900 % 11/17/45 16,060 17,260
Wells Fargo & Co.
4.400 % 6/14/46 36,200 36,200
Wells Fargo & Co.
4.750 % 12/7/46 38,790 40,759
Westpac Banking Corp.
2.300 % 5/26/20 22,948 22,858
証券会社 (0.1 % )
Ameriprise Financial Inc.
5.300 % 3/15/20 6,625 6,783
Charles Schwab Corp.
3.200 % 3/2/27 19,790 19,836
保険 (2.6 % )
Aetna Inc.
2.800 % 6/15/23 32,080 31,540
5 AIG Global Funding
2.700 % 12/15/21 41,815 41,345
American International Group Inc.
4.250 % 3/15/29 33,365 33,726
Anthem Inc.
3.700 % 8/15/21 25,635 26,109
Anthem Inc.
3.300 % 1/15/23 20,000 20,218
Anthem Inc.
3.650 % 12/1/27 13,150 13,128
Anthem Inc.
4.101 % 3/1/28 42,145 43,414
Anthem Inc.
4.650 % 8/15/44 14,857 15,380
Anthem Inc.
4.375 % 12/1/47 15,905 15,815
Berkshire Hathaway Inc.
2.750 % 3/15/23 36,055 36,302
Berkshire Hathaway Inc.
3.125 % 3/15/26 23,645 23,857
Chubb INA Holdings Inc.
5.900 % 6/15/19 15,000 15,090
Chubb INA Holdings Inc.
2.300 % 11/3/20 5,235 5,204
Chubb INA Holdings Inc.
3.350 % 5/15/24 20,340 20,772
Chubb INA Holdings Inc.
3.350 % 5/3/26 12,280 12,477
Chubb INA Holdings Inc.
4.350 % 11/3/45 24,795 26,934
22/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
5 Cigna Corp.
4.375 % 10/15/28 18,115 18,803
5 Cigna Corp.
4.800 % 8/15/38 25,725 26,438
5 Cigna Corp.
4.900 % 12/15/48 25,850 26,744
Cigna Holding Co.
3.250 % 4/15/25 30,765 30,501
5 Five Corners Funding Trust
4.419 % 11/15/23 5,320 5,604
5 Guardian Life Global Funding
2.000 % 4/26/21 12,825 12,603
5 Jackson National Life Global Funding
3.250 % 1/30/24 48,955 49,274
5 Liberty Mutual Group Inc.
4.250 % 6/15/23 2,608 2,693
5 Liberty Mutual Group Inc.
4.569 % 2/1/29 9,217 9,615
5 Liberty Mutual Insurance Co.
8.500 % 5/15/25 21,665 26,369
Loews Corp.
2.625 % 5/15/23 14,100 13,937
Marsh & McLennan Cos. Inc.
4.375 % 3/15/29 22,125 23,441
23/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Marsh & McLennan Cos. Inc.
4.900 % 3/15/49 8,985 9,804
5 MassMutual Global Funding II
2.350 % 4/9/19 22,000 21,999
5 MassMutual Global Funding II
2.000 % 4/15/21 42,188 41,579
MetLife Inc.
3.600 % 4/10/24 28,000 28,998
MetLife Inc.
4.125 % 8/13/42 5,300 5,339
MetLife Inc.
4.875 % 11/13/43 17,500 19,521
5 Metropolitan Life Global Funding I
3.450 % 10/9/21 28,465 28,700
5 Metropolitan Life Global Funding I
2.650 % 4/8/22 14,005 13,934
5 Metropolitan Life Global Funding I
3.450 % 12/18/26 29,970 30,389
5 Metropolitan Life Global Funding I
3.000 % 9/19/27 43,250 42,408
5 Metropolitan Life Insurance Co.
7.800 % 11/1/25 25,000 30,996
5 New York Life Global Funding
2.900 % 1/17/24 58,670 59,018
5 New York Life Insurance Co.
5.875 % 5/15/33 44,785 55,836
5 Northwestern Mutual Life Insurance Co.
3.850 % 9/30/47 24,098 23,429
Prudential Financial Inc.
4.500 % 11/15/20 24,055 24,710
5 Teachers Insurance & Annuity Assn. of
America 4.900 % 9/15/44 21,990 24,565
5 Teachers Insurance & Annuity Assn. of
America 4.270 % 5/15/47 42,865 44,024
Travelers Cos. Inc.
5.900 % 6/2/19 9,400 9,450
UnitedHealth Group Inc.
3.875 % 10/15/20 6,786 6,901
UnitedHealth Group Inc.
2.875 % 3/15/22 2,346 2,362
UnitedHealth Group Inc.
2.875 % 3/15/23 12,000 12,077
UnitedHealth Group Inc.
3.100 % 3/15/26 14,220 14,220
UnitedHealth Group Inc.
3.850 % 6/15/28 34,260 35,906
UnitedHealth Group Inc.
4.625 % 7/15/35 13,325 14,901
UnitedHealth Group Inc.
6.625 % 11/15/37 20,000 26,744
UnitedHealth Group Inc.
4.625 % 11/15/41 36,010 39,374
UnitedHealth Group Inc.
4.250 % 3/15/43 31,000 32,892
UnitedHealth Group Inc.
4.750 % 7/15/45 19,035 21,411
UnitedHealth Group Inc.
4.200 % 1/15/47 8,345 8,634
UnitedHealth Group Inc.
4.250 % 6/15/48 57,410 60,687
その他の金融 (0.0 % )
5 GTP Acquisition Partners I LLC
2.350 % 6/15/20 18,745 18,546
不動産投資信託 (0.3 % )
AvalonBay Communities Inc.
3.625 % 10/1/20 17,315 17,488
Boston Properties LP
3.125 % 9/1/23 13,520 13,561
Boston Properties LP
3.800 % 2/1/24 1,780 1,821
Realty Income Corp.
5.750 % 1/15/21 8,675 9,065
Simon Property Group LP
4.375 % 3/1/21 22,000 22,576
Simon Property Group LP
4.125 % 12/1/21 12,946 13,381
Simon Property Group LP
3.750 % 2/1/24 6,645 6,909
Simon Property Group LP
3.375 % 10/1/24 20,470 20,897
5 WEA Finance LLC
4.125 % 9/20/28 20,815 21,598
5 WEA Finance LLC
4.625 % 9/20/48 26,575 27,829
5 WEA Finance LLC / Westfield UK & Europe
Finance plc 17,695
2.700 % 9/17/19 17,715
9,331,708
資本財・サービス (20.7 % )
素材 (0.2 % )
5 Air Liquide Finance SA
2.250 % 9/27/23 21,000 20,374
5 Air Liquide Finance SA
2.500 % 9/27/26 16,815 16,006
International Paper Co.
4.350 % 8/15/48 43,570 40,564
24/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Nutrien Ltd.
4.200 % 4/1/29 6,850 7,041
Nutrien Ltd.
5.000 % 4/1/49 11,005 11,425
資本財 (1.7 % )
5 BAE Systems Holdings Inc.
2.850 % 12/15/20 5,020 5,001
5 BAE Systems Holdings Inc.
3.800 % 10/7/24 26,068 26,573
5 BAE Systems Holdings Inc.
3.850 % 12/15/25 29,838 30,227
Boeing Co.
5.875 % 2/15/40 5,000 6,243
Caterpillar Financial Services Corp.
2.625 % 3/1/23 39,500 39,333
Caterpillar Inc.
3.900 % 5/27/21 32,880 33,800
Caterpillar Inc.
2.600 % 6/26/22 9,575 9,565
Caterpillar Inc.
3.400 % 5/15/24 19,475 20,181
25/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Caterpillar Inc.
5.200 % 5/27/41 19,770 23,267
Deere & Co.
4.375 % 10/16/19 13,090 13,203
Eaton Corp.
6.500 % 6/1/25 10,000 11,382
General Dynamics Corp.
2.875 % 5/11/20 54,940 55,117
General Dynamics Corp.
3.875 % 7/15/21 9,950 10,185
General Electric Co.
2.700 % 10/9/22 14,000 13,716
General Electric Co.
3.100 % 1/9/23 6,094 6,052
Honeywell International Inc.
4.250 % 3/1/21 29,484 30,372
Illinois Tool Works Inc.
3.500 % 3/1/24 42,775 44,217
John Deere Capital Corp.
2.800 % 1/27/23 8,000 8,031
John Deere Capital Corp.
3.350 % 6/12/24 9,000 9,223
John Deere Capital Corp.
3.450 % 3/13/25 43,560 44,805
Johnson Controls International plc
5.000 % 3/30/20 29,000 29,597
Johnson Controls International plc
3.750 % 12/1/21 25,000 25,305
Lockheed Martin Corp.
2.500 % 11/23/20 12,340 12,280
Lockheed Martin Corp.
2.900 % 3/1/25 26,840 26,650
Lockheed Martin Corp.
4.500 % 5/15/36 6,715 7,303
Lockheed Martin Corp.
4.700 % 5/15/46 12,041 13,514
Lockheed Martin Corp.
4.090 % 9/15/52 4,609 4,660
Parker-Hannifin Corp.
4.450 % 11/21/44 14,290 15,179
Raytheon Co.
3.125 % 10/15/20 10,000 10,102
5 Siemens Financieringsmaatschappij NV
2.900 % 5/27/22 60,840 61,019
5 Siemens Financieringsmaatschappij NV
3.125 % 3/16/24 62,200 62,809
5 Siemens Financieringsmaatschappij NV
4.400 % 5/27/45 40,495 43,796
Stanley Black & Decker Inc.
4.850 % 11/15/48 24,040 26,895
United Technologies Corp.
4.500 % 4/15/20 24,170 24,565
United Technologies Corp.
3.100 % 6/1/22 10,095 10,163
United Technologies Corp.
4.125 % 11/16/28 32,800 34,077
United Technologies Corp.
4.450 % 11/16/38 9,050 9,363
United Technologies Corp.
4.500 % 6/1/42 55,694 57,400
United Technologies Corp.
3.750 % 11/1/46 5,891 5,415
通信 (3.1 % )
America Movil SAB de CV
3.125 % 7/16/22 66,820 67,159
America Movil SAB de CV
6.125 % 3/30/40 10,010 12,496
American Tower Corp.
3.450 % 9/15/21 23,985 24,257
American Tower Corp.
4.700 % 3/15/22 2,905 3,041
American Tower Corp.
5.000 % 2/15/24 23,881 25,680
American Tower Corp.
4.400 % 2/15/26 7,300 7,632
AT&T Inc.
2.450 % 6/30/20 17,525 17,453
AT&T Inc.
4.600 % 2/15/21 4,900 5,035
AT&T Inc.
3.875 % 8/15/21 20,000 20,472
AT&T Inc.
7.850 % 1/15/22 23,750 26,458
AT&T Inc.
4.900 % 8/15/37 4,175 4,220
AT&T Inc.
4.850 % 3/1/39 26,937 27,108
CBS Corp.
4.300 % 2/15/21 22,710 23,140
Comcast Corp.
3.000 % 2/1/24 51,960 52,118
Comcast Corp.
3.600 % 3/1/24 60,515 62,214
Comcast Corp.
3.375 % 2/15/25 2,565 2,598
Comcast Corp.
3.150 % 3/1/26 15,280 15,231
Comcast Corp.
2.350 % 1/15/27 19,840 18,540
Comcast Corp.
4.250 % 1/15/33 15,060 15,945
Comcast Corp.
4.200 % 8/15/34 25,155 26,134
26/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Comcast Corp.
4.400 % 8/15/35 32,657 34,255
Comcast Corp.
4.600 % 10/15/38 46,815 50,072
Comcast Corp.
4.650 % 7/15/42 7,260 7,709
Comcast Corp.
4.500 % 1/15/43 20,000 20,713
Comcast Corp.
4.750 % 3/1/44 28,710 31,089
Comcast Corp.
4.600 % 8/15/45 46,358 49,145
Comcast Corp.
3.969 % 11/1/47 40,576 39,222
Comcast Corp.
4.000 % 3/1/48 17,415 16,983
Comcast Corp.
4.700 % 10/15/48 44,065 47,775
Comcast Corp.
3.999 % 11/1/49 26,848 26,105
Comcast Corp.
4.049 % 11/1/52 21,572 20,801
27/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Comcast Corp.
4.950 % 10/15/58 34,115 37,618
5 Cox Communications Inc.
3.250 % 12/15/22 24,135 24,265
5 Cox Communications Inc.
4.800 % 2/1/35 58,525 55,301
5 Cox Communications Inc.
6.450 % 12/1/36 1,575 1,691
5 Cox Communications Inc.
4.600 % 8/15/47 3,325 3,163
Crown Castle International Corp.
3.650 % 9/1/27 10,385 10,221
Crown Castle International Corp.
3.800 % 2/15/28 8,575 8,516
5 Fox Corp.
5.576 % 1/25/49 9,395 10,616
5 NBCUniversal Enterprise Inc.
1.974 % 4/15/19 84,070 84,049
NBCUniversal Media LLC
4.375 % 4/1/21 26,000 26,819
NBCUniversal Media LLC
4.450 % 1/15/43 10,639 10,988
Orange SA
9.000 % 3/1/31 54,566 78,715
5 SK Telecom Co. Ltd.
3.750 % 4/16/23 12,220 12,510
5 Sky Ltd.
2.625 % 9/16/19 30,550 30,480
5 Sky plc
3.750 % 9/16/24 42,911 44,538
2,5 Sprint Spectrum Co LLC / Sprint Spectrum Co
II LLC / Sprint Spectrum Co III LLC
4.738 % 3/20/25 46,800 47,327
Time Warner Cable LLC
8.250 % 4/1/19 11,944 11,943
Time Warner Entertainment Co. LP
8.375 % 3/15/23 3,215 3,738
Verizon Communications Inc.
3.450 % 3/15/21 15,585 15,819
Verizon Communications Inc.
3.500 % 11/1/21 55,237 56,336
Verizon Communications Inc.
4.812 % 3/15/39 67,074 72,112
Verizon Communications Inc.
4.750 % 11/1/41 28,730 30,245
Verizon Communications Inc.
5.012 % 4/15/49 52,343 57,100
Verizon Communications Inc.
4.672 % 3/15/55 12,325 12,612
Vodafone Group plc
4.125 % 5/30/25 11,380 11,599
Vodafone Group plc
5.000 % 5/30/38 1,890 1,874
Vodafone Group plc
5.250 % 5/30/48 42,055 42,116
5 Walt Disney Co.
4.500 % 2/15/21 4,650 4,808
5 Walt Disney Co.
6.200 % 12/15/34 11,000 14,414
Walt Disney Co.
4.125 % 6/1/44 18,320 19,427
Warner Media LLC
3.600 % 7/15/25 22,963 22,884
消費財-循環型 (2.5 % )
Alibaba Group Holding Ltd.
2.500 % 11/28/19 10,480 10,470
Alibaba Group Holding Ltd.
3.125 % 11/28/21 2,035 2,049
Alibaba Group Holding Ltd.
3.600 % 11/28/24 45,610 46,711
Alibaba Group Holding Ltd.
3.400 % 12/6/27 65,650 64,573
Amazon.com Inc.
2.500 % 11/29/22 31,600 31,515
Amazon.com Inc.
2.800 % 8/22/24 26,740 26,756
Amazon.com Inc.
4.800 % 12/5/34 55,880 64,968
Amazon.com Inc.
4.950 % 12/5/44 17,920 21,388
Amazon.com Inc.
4.250 % 8/22/57 52,165 56,365
American Honda Finance Corp.
2.300 % 9/9/26 17,135 16,120
AutoZone Inc.
4.000 % 11/15/20 25,000 25,346
AutoZone Inc.
3.700 % 4/15/22 12,752 12,996
5 BMW US Capital LLC
2.000 % 4/11/21 19,815 19,499
5 BMW US Capital LLC
2.250 % 9/15/23 93,000 90,448
5 BMW US Capital LLC
2.800 % 4/11/26 5,395 5,174
2,5 CVS Pass-Through Trust
5.926 % 1/10/34 13,239 14,699
5 Daimler Finance North America LLC
2.250 % 7/31/19 58,255 58,119
5 Daimler Finance North America LLC
2.450 % 5/18/20 8,005 7,964
5 Daimler Finance North America LLC
2.300 % 2/12/21 34,630 34,216
5 Daimler Finance North America LLC
2.000 % 7/6/21 60,000 58,602
28/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
5 Daimler Finance North America LLC
3.875 % 9/15/21 3,270 3,332
5 Daimler Finance North America LLC
3.250 % 8/1/24 3,970 3,937
Ford Motor Credit Co. LLC
3.157 % 8/4/20 23,890 23,753
General Motors Financial Co. Inc.
3.550 % 4/9/21 16,525 16,615
General Motors Financial Co. Inc.
3.950 % 4/13/24 58,730 58,142
Home Depot Inc.
2.700 % 4/1/23 24,715 24,823
Home Depot Inc.
3.900 % 12/6/28 10,040 10,644
Home Depot Inc.
4.400 % 3/15/45 22,390 24,021
Home Depot Inc.
4.500 % 12/6/48 12,020 13,315
5 Hyundai Capital America
2.550 % 4/3/20 29,410 29,214
29/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
5,6 Hyundai Capital America, 3M USD LIBOR +
0.940 % 3.744 % 7/8/21 50,500 50,280
Lowe's Cos. Inc.
3.100 % 5/3/27 115,000 111,771
Marriott International Inc.
2.300 % 1/15/22 44,000 43,188
McDonald's Corp.
3.500 % 7/15/20 21,760 21,979
McDonald's Corp.
2.625 % 1/15/22 10,175 10,164
McDonald's Corp.
3.250 % 6/10/24 4,400 4,480
McDonald's Corp.
4.875 % 12/9/45 22,775 24,576
Starbucks Corp.
4.500 % 11/15/48 35,130 35,826
Target Corp.
2.900 % 1/15/22 11,850 11,999
5 Volkswagen Group of America Finance LLC
2.450 % 11/20/19 13,860 13,793
Walmart Inc.
2.550 % 4/11/23 44,450 44,414
Walmart Inc.
3.550 % 6/26/25 56,485 58,690
Walmart Inc.
3.625 % 12/15/47 14,950 14,832
消費財-非循環型 (6.9 % )
Allergan Funding SCS
3.450 % 3/15/22 23,785 23,990
Allergan Funding SCS
3.800 % 3/15/25 12,825 12,963
Allergan Funding SCS
4.850 % 6/15/44 14,075 14,034
Altria Group Inc.
4.750 % 5/5/21 40,806 42,389
Altria Group Inc.
2.850 % 8/9/22 11,835 11,795
Altria Group Inc.
4.800 % 2/14/29 21,200 21,840
Altria Group Inc.
4.500 % 5/2/43 10,105 9,089
Altria Group Inc.
3.875 % 9/16/46 22,625 18,526
Amgen Inc.
3.625 % 5/22/24 38,185 39,217
Amgen Inc.
5.150 % 11/15/41 27,515 29,452
Amgen Inc.
4.663 % 6/15/51 9,875 9,880
5 Anheuser-Busch Cos LLC / Anheuser-Busch
InBev Worldwide Inc.
4.700 % 2/1/36 96,810 96,919
5 Anheuser-Busch Cos LLC / Anheuser-Busch
InBev Worldwide Inc.
4.900 % 2/1/46 131,985 132,374
Anheuser-Busch InBev Finance Inc.
3.300 % 2/1/23 63,200 63,945
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
6.875 % 11/15/19 8,300 8,510
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
4.375 % 2/15/21 800 823
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
3.750 % 1/15/22 4,310 4,451
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
2.500 % 7/15/22 9,836 9,739
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
4.375 % 4/15/38 23,185 22,244
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
4.950 % 1/15/42 5,700 5,754
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
3.750 % 7/15/42 19,080 16,555
Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc.
4.600 % 4/15/48 14,500 13,917
Archer-Daniels-Midland Co.
4.500 % 3/15/49 34,425 37,799
Ascension Health
3.945 % 11/15/46 14,675 15,063
2 Ascension Health
4.847 % 11/15/53 2,165 2,536
AstraZeneca plc
1.950 % 9/18/19 12,435 12,377
AstraZeneca plc
2.375 % 11/16/20 37,225 36,995
AstraZeneca plc
3.375 % 11/16/25 27,755 28,007
AstraZeneca plc
4.000 % 1/17/29 33,295 34,544
BAT Capital Corp.
3.557 % 8/15/27 60,340 57,076
5 Bayer US Finance II LLC
4.250 % 12/15/25 51,410 51,936
5 Bayer US Finance II LLC
5.500 % 7/30/35 15,000 15,277
5 Bayer US Finance LLC
2.375 % 10/8/19 6,140 6,123
5 Bayer US Finance LLC
3.000 % 10/8/21 38,730 38,429
Biogen Inc.
2.900 % 9/15/20 17,465 17,507
Boston Scientific Corp.
4.000 % 3/1/29 6,515 6,715
Cardinal Health Inc.
2.400 % 11/15/19 22,090 22,013
30/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Cardinal Health Inc.
3.200 % 3/15/23 11,650 11,594
Cardinal Health Inc.
3.079 % 6/15/24 16,720 16,285
Cardinal Health Inc.
3.500 % 11/15/24 20,020 19,807
Cardinal Health Inc.
4.500 % 11/15/44 23,250 20,719
5 Cargill Inc.
4.760 % 11/23/45 57,879 65,562
Catholic Health Initiatives
4.200 % 8/1/23 11,695 12,111
2 Catholic Health Initiatives
4.350 % 11/1/42 20,970 19,928
Celgene Corp.
2.250 % 5/15/19 5,145 5,142
Celgene Corp.
3.550 % 8/15/22 15,160 15,418
Celgene Corp.
3.625 % 5/15/24 11,980 12,150
31/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Coca-Cola Co.
4.500 % 9/1/21 14,785 15,138
Coca-Cola European Partners plc
3.500 % 9/15/20 4,600 4,624
Coca-Cola Femsa SAB de CV
3.875 % 11/26/23 28,000 28,873
Colgate-Palmolive Co.
2.950 % 11/1/20 25,000 25,190
CommonSpirit Health
2.950 % 11/1/22 36,807 36,541
Conagra Brands Inc.
4.600 % 11/1/25 7,685 8,058
Conagra Brands Inc.
5.300 % 11/1/38 22,930 23,176
Constellation Brands Inc.
2.700 % 5/9/22 2,400 2,380
CVS Health Corp.
2.750 % 12/1/22 20,000 19,735
CVS Health Corp.
4.875 % 7/20/35 18,205 18,337
CVS Health Corp.
5.125 % 7/20/45 42,620 43,324
CVS Health Corp.
5.050 % 3/25/48 22,175 22,379
5 Danone SA
2.589 % 11/2/23 10,000 9,810
5 Danone SA
2.947 % 11/2/26 40,000 38,376
Diageo Capital plc
2.625 % 4/29/23 42,580 42,488
Diageo Investment Corp.
2.875 % 5/11/22 17,245 17,357
Dignity Health
2.637 % 11/1/19 4,480 4,474
Dignity Health
3.812 % 11/1/24 18,560 18,933
Eli Lilly & Co.
3.700 % 3/1/45 20,040 19,754
5 EMD Finance LLC
2.400 % 3/19/20 1,100 1,093
5 EMD Finance LLC
2.950 % 3/19/22 19,640 19,546
Express Scripts Holding Co.
2.250 % 6/15/19 14,030 14,010
5 Forest Laboratories Inc.
4.875 % 2/15/21 3,312 3,391
5 Forest Laboratories LLC
5.000 % 12/15/21 23,725 24,649
Gilead Sciences Inc.
2.550 % 9/1/20 15,245 15,225
Gilead Sciences Inc.
2.500 % 9/1/23 26,390 26,067
Gilead Sciences Inc.
3.700 % 4/1/24 21,420 22,127
Gilead Sciences Inc.
3.500 % 2/1/25 28,575 29,143
Gilead Sciences Inc.
4.500 % 2/1/45 55,782 56,018
Gilead Sciences Inc.
4.750 % 3/1/46 13,200 13,795
GlaxoSmithKline Capital Inc.
2.800 % 3/18/23 25,750 25,800
GlaxoSmithKline Capital Inc.
5.375 % 4/15/34 16,055 19,235
GlaxoSmithKline Capital plc
2.850 % 5/8/22 51,595 51,787
5 Imperial Tobacco Finance plc
3.750 % 7/21/22 58,995 59,679
Johnson & Johnson
6.730 % 11/15/23 15,000 17,646
Johnson & Johnson
2.450 % 3/1/26 78,000 76,267
Kaiser Foundation Hospitals
3.500 % 4/1/22 19,815 20,306
Kaiser Foundation Hospitals
3.150 % 5/1/27 18,190 18,278
Kaiser Foundation Hospitals
4.875 % 4/1/42 12,710 14,687
Kraft Heinz Foods Co.
3.000 % 6/1/26 31,320 29,345
Kraft Heinz Foods Co.
5.000 % 7/15/35 7,370 7,241
Kraft Heinz Foods Co.
4.375 % 6/1/46 78,335 67,963
Kroger Co.
3.300 % 1/15/21 13,605 13,674
Kroger Co.
3.850 % 8/1/23 5,055 5,197
2 Mayo Clinic
4.128 % 11/15/52 11,465 12,014
McKesson Corp.
2.700 % 12/15/22 7,010 6,926
McKesson Corp.
2.850 % 3/15/23 6,840 6,756
McKesson Corp.
3.796 % 3/15/24 9,525 9,721
Medtronic Inc.
3.150 % 3/15/22 61,030 62,146
Medtronic Inc.
3.625 % 3/15/24 7,510 7,799
Medtronic Inc.
3.500 % 3/15/25 62,791 64,686
Medtronic Inc.
4.375 % 3/15/35 21,968 23,929
Memorial Sloan-Kettering Cancer Center
5.000 % 7/1/42 11,505 13,644
32/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Memorial Sloan-Kettering Cancer Center
4.125 % 7/1/52 7,820 8,122
Memorial Sloan-Kettering Cancer Center
4.200 % 7/1/55 5,940 6,296
Merck & Co. Inc.
2.350 % 2/10/22 24,825 24,796
Merck & Co. Inc.
2.800 % 5/18/23 15,650 15,826
Merck & Co. Inc.
2.750 % 2/10/25 38,000 38,082
Merck & Co. Inc.
3.400 % 3/7/29 58,390 59,919
Merck & Co. Inc.
4.150 % 5/18/43 28,405 30,149
Mercy Health
4.302 % 7/1/28 15,415 16,571
Molson Coors Brewing Co.
3.500 % 5/1/22 14,905 15,020
Mylan NV
3.950 % 6/15/26 59,430 56,725
New York & Presbyterian Hospital
4.024 % 8/1/45 22,955 24,002
33/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Novartis Capital Corp.
3.400 % 5/6/24 13,425 13,894
Novartis Capital Corp.
4.400 % 5/6/44 21,485 23,753
Partners Healthcare System
3.443 % 7/1/21 2,000 2,035
PepsiCo Inc.
2.375 % 10/6/26 72,545 69,603
PepsiCo Inc.
4.000 % 3/5/42 35,200 36,601
PepsiCo Inc.
3.450 % 10/6/46 45,740 44,162
Pfizer Inc.
3.000 % 6/15/23 25,440 25,892
Pfizer Inc.
3.000 % 12/15/26 28,400 28,416
Pfizer Inc.
3.450 % 3/15/29 52,500 53,890
Pfizer Inc.
4.100 % 9/15/38 52,715 55,323
Philip Morris International Inc.
4.500 % 3/26/20 25,000 25,447
Philip Morris International Inc.
1.875 % 2/25/21 43,455 42,774
Philip Morris International Inc.
4.125 % 5/17/21 15,705 16,144
Philip Morris International Inc.
2.500 % 8/22/22 13,250 13,134
Philip Morris International Inc.
2.625 % 3/6/23 23,000 22,776
Philip Morris International Inc.
4.500 % 3/20/42 11,665 11,524
Philip Morris International Inc.
3.875 % 8/21/42 22,785 20,825
Philip Morris International Inc.
4.875 % 11/15/43 5,835 6,084
Philip Morris International Inc.
4.250 % 11/10/44 15,000 14,558
2 Procter & Gamble - Esop
9.360 % 1/1/21 5,702 6,045
Providence St. Joseph Health Obligated
Group 2.746 % 10/1/26 18,290 17,596
2 Providence St. Joseph Health Obligated
Group 3.930 % 10/1/48 12,030 12,092
5 Roche Holdings Inc.
2.875 % 9/29/21 26,150 26,319
5 Roche Holdings Inc.
2.375 % 1/28/27 61,570 58,773
Sanofi
4.000 % 3/29/21 36,275 37,279
5 Sigma Alimentos SA de CV
4.125 % 5/2/26 24,660 24,163
5 South Carolina Electric & Gas Co.
2.750 % 6/15/20 17,600 17,534
5 South Carolina Electric & Gas Co.
3.250 % 6/7/22 50,880 50,811
5 South Carolina Electric & Gas Co.
3.500 % 6/15/22 7,440 7,488
5 South Carolina Electric & Gas Co.
3.950 % 6/15/25 15,000 15,015
SSM Health Care Corp.
3.823 % 6/1/27 35,390 35,965
Stanford Health Care
3.795 % 11/15/48 8,555 8,608
Teva Pharmaceutical Finance Co. BV
3.650 % 11/10/21 6,765 6,643
Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III
BV 2.800 % 7/21/23 36,645 32,770
Unilever Capital Corp.
4.250 % 2/10/21 78,185 80,576
Wyeth LLC
5.950 % 4/1/37 15,000 19,086
エネルギー (2.1 % )
5 BG Energy Capital plc
4.000 % 10/15/21 17,070 17,528
5 BG Energy Capital plc
5.125 % 10/15/41 20,000 22,648
BP Capital Markets America Inc.
4.500 % 10/1/20 28,000 28,746
BP Capital Markets America Inc.
4.742 % 3/11/21 10,000 10,388
BP Capital Markets America Inc.
3.245 % 5/6/22 10,000 10,173
BP Capital Markets plc
2.315 % 2/13/20 3,760 3,743
BP Capital Markets plc
3.062 % 3/17/22 35,770 36,133
BP Capital Markets plc
2.500 % 11/6/22 8,000 7,951
BP Capital Markets plc
3.994 % 9/26/23 13,130 13,757
BP Capital Markets plc
3.814 % 2/10/24 38,000 39,524
BP Capital Markets plc
3.506 % 3/17/25 41,710 42,516
Chevron Corp.
2.355 % 12/5/22 6,000 5,958
Chevron Corp.
3.191 % 6/24/23 69,750 71,328
ConocoPhillips
7.000 % 3/30/29 11,500 14,612
34/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
ConocoPhillips
4.950 % 3/15/26 12,710 14,186
Dominion Energy Gas Holdings LLC
3.550 % 11/1/23 14,085 14,268
Dominion Energy Gas Holdings LLC
4.800 % 11/1/43 14,190 15,283
Dominion Energy Gas Holdings LLC
4.600 % 12/15/44 7,003 7,283
Enterprise Products Operating LLC
4.900 % 5/15/46 5,000 5,336
Enterprise Products Operating LLC
4.250 % 2/15/48 23,475 22,865
EOG Resources Inc.
5.625 % 6/1/19 16,285 16,332
Exxon Mobil Corp.
2.222 % 3/1/21 12,735 12,664
Exxon Mobil Corp.
2.726 % 3/1/23 10,710 10,792
Exxon Mobil Corp.
3.043 % 3/1/26 7,330 7,437
Exxon Mobil Corp.
4.114 % 3/1/46 10,845 11,674
Noble Energy Inc.
4.150 % 12/15/21 14,890 15,247
35/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Occidental Petroleum Corp.
4.100 % 2/1/21 27,466 28,103
Occidental Petroleum Corp.
2.700 % 2/15/23 9,250 9,239
Occidental Petroleum Corp.
3.400 % 4/15/26 11,750 11,978
Occidental Petroleum Corp.
4.625 % 6/15/45 8,650 9,419
Phillips 66
4.300 % 4/1/22 30,000 31,319
5 Schlumberger Holdings Corp.
3.000 % 12/21/20 25,500 25,606
5 Schlumberger Investment SA
2.400 % 8/1/22 20,765 20,539
Shell International Finance BV
3.250 % 5/11/25 28,680 29,219
Shell International Finance BV
4.125 % 5/11/35 40,575 43,162
Shell International Finance BV
5.500 % 3/25/40 10,795 13,397
Shell International Finance BV
4.375 % 5/11/45 95,725 104,123
Suncor Energy Inc.
3.600 % 12/1/24 19,505 19,967
Suncor Energy Inc.
5.950 % 12/1/34 13,000 15,675
Sunoco Logistics Partners Operations LP
4.400 % 4/1/21 25,945 26,628
Texaco Capital Inc.
8.625 % 4/1/32 25,000 36,594
Total Capital International SA
2.700 % 1/25/23 32,714 32,712
Total Capital International SA
3.750 % 4/10/24 50,000 52,136
TransCanada PipeLines Ltd.
3.800 % 10/1/20 30,875 31,390
TransCanada PipeLines Ltd.
2.500 % 8/1/22 21,165 20,877
TransCanada PipeLines Ltd.
4.875 % 1/15/26 58,060 62,582
その他の資本財・サービス (0.3 % )
George Washington University
3.545 % 9/15/46 10,000 9,552
5 Hutchison Whampoa International 09/19 Ltd.
5.750 % 9/11/19 12,000 12,150
2 Johns Hopkins University
4.083 % 7/1/53 24,695 26,711
5 SBA Tower Trust
3.168 % 4/11/22 49,780 49,643
5 SBA Tower Trust
3.448 % 3/15/23 28,730 28,840
2,5 SBA Tower Trust
2.898 % 10/15/44 37,250 37,218
テクノロジー (3.4 % )
Apple Inc.
2.850 % 2/23/23 43,845 44,288
Apple Inc.
3.000 % 2/9/24 22,750 23,052
Apple Inc.
3.450 % 5/6/24 31,140 32,175
Apple Inc.
2.850 % 5/11/24 45,635 45,799
Apple Inc.
2.750 % 1/13/25 21,615 21,492
Apple Inc.
3.250 % 2/23/26 38,220 38,916
Apple Inc.
2.450 % 8/4/26 55,182 53,427
Apple Inc.
3.350 % 2/9/27 56,435 57,530
Apple Inc.
3.200 % 5/11/27 39,750 40,121
Apple Inc.
2.900 % 9/12/27 83,420 82,312
Apple Inc.
3.850 % 5/4/43 15,275 15,551
Apple Inc.
4.450 % 5/6/44 4,035 4,422
Apple Inc.
3.850 % 8/4/46 36,510 36,973
Broadcom Corp. / Broadcom Cayman Finance
Ltd. 3.625 % 1/15/24 36,975 36,899
Cisco Systems Inc.
2.500 % 9/20/26 15,921 15,460
Intel Corp.
2.875 % 5/11/24 29,825 30,028
Intel Corp.
4.100 % 5/19/46 47,755 50,307
International Business Machines Corp.
3.375 % 8/1/23 61,300 62,602
International Business Machines Corp.
3.625 % 2/12/24 22,800 23,469
International Business Machines Corp.
7.000 % 10/30/25 25,000 30,742
Microsoft Corp.
2.375 % 2/12/22 19,865 19,853
Microsoft Corp.
3.625 % 12/15/23 13,500 14,125
Microsoft Corp.
2.875 % 2/6/24 61,625 62,362
36/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Microsoft Corp.
2.700 % 2/12/25 23,890 23,863
Microsoft Corp.
3.125 % 11/3/25 26,300 26,934
Microsoft Corp.
2.400 % 8/8/26 64,501 62,612
Microsoft Corp.
3.450 % 8/8/36 53,965 54,548
Microsoft Corp.
4.100 % 2/6/37 45,435 49,470
Microsoft Corp.
4.500 % 10/1/40 18,210 20,688
Microsoft Corp.
4.450 % 11/3/45 61,885 70,266
Microsoft Corp.
3.700 % 8/8/46 50,485 51,649
Microsoft Corp.
4.250 % 2/6/47 61,800 68,973
Oracle Corp.
5.000 % 7/8/19 35,000 35,201
Oracle Corp.
1.900 % 9/15/21 70,285 69,146
Oracle Corp.
2.500 % 5/15/22 38,860 38,727
37/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Oracle Corp.
2.400 % 9/15/23 63,535 62,474
Oracle Corp.
2.950 % 11/15/24 80,105 80,346
Oracle Corp.
2.950 % 5/15/25 11,300 11,280
Oracle Corp.
3.250 % 11/15/27 112,120 112,777
Oracle Corp.
4.000 % 11/15/47 32,260 32,425
QUALCOMM Inc.
2.600 % 1/30/23 26,140 25,828
QUALCOMM Inc.
2.900 % 5/20/24 38,055 37,429
5 Tencent Holdings Ltd.
3.595 % 1/19/28 57,625 56,759
運輸 (0.5 % )
Burlington Northern Santa Fe LLC
3.050 % 3/15/22 7,235 7,320
Burlington Northern Santa Fe LLC
3.250 % 6/15/27 11,515 11,718
CSX Corp.
4.300 % 3/1/48 16,635 16,882
5 ERAC USA Finance LLC
2.350 % 10/15/19 12,165 12,127
5 ERAC USA Finance LLC
4.500 % 8/16/21 10,270 10,586
5 ERAC USA Finance LLC
3.300 % 10/15/22 745 747
5 ERAC USA Finance LLC
7.000 % 10/15/37 3,775 4,797
5 ERAC USA Finance LLC
5.625 % 3/15/42 31,000 34,969
FedEx Corp.
2.700 % 4/15/23 15,810 15,600
FedEx Corp.
5.100 % 1/15/44 23,340 24,244
Kansas City Southern
4.950 % 8/15/45 13,845 14,902
5 Penske Truck Leasing Co. LP / PTL Finance
Corp. 3.950 % 3/10/25 53,520 53,600
Union Pacific Corp.
3.700 % 3/1/29 27,750 28,512
Union Pacific Corp.
4.300 % 3/1/49 7,030 7,271
Union Pacific Corp.
3.799 % 10/1/51 14,843 13,818
2 United Airlines 2018-1 Class B Pass Through
Trust 4.600 % 3/1/26 7,587 7,685
United Parcel Service Inc.
2.450 % 10/1/22 17,095 17,070
United Parcel Service Inc.
5,470
4.875 % 11/15/40 4,925
11,117,536
公益事業 (4.6 % )
電力 (4.0 % )
Alabama Power Co.
5.200 % 6/1/41 3,365 3,800
Alabama Power Co.
4.100 % 1/15/42 5,595 5,546
Alabama Power Co.
3.750 % 3/1/45 20,255 19,698
Alabama Power Co.
4.300 % 7/15/48 27,790 29,519
Ameren Illinois Co.
2.700 % 9/1/22 58,000 57,859
Ameren Illinois Co.
3.800 % 5/15/28 22,365 23,434
Ameren Illinois Co.
3.700 % 12/1/47 5,085 5,005
Baltimore Gas & Electric Co.
2.800 % 8/15/22 26,250 26,187
Baltimore Gas & Electric Co.
2.400 % 8/15/26 20,945 19,797
Berkshire Hathaway Energy Co.
6.125 % 4/1/36 32,917 41,392
Berkshire Hathaway Energy Co.
5.150 % 11/15/43 10,725 12,314
CenterPoint Energy Houston Electric LLC
4.250 % 2/1/49 6,685 7,257
Commonwealth Edison Co.
2.950 % 8/15/27 23,275 22,814
Commonwealth Edison Co.
4.350 % 11/15/45 6,815 7,308
Commonwealth Edison Co.
3.650 % 6/15/46 6,420 6,258
Commonwealth Edison Co.
4.000 % 3/1/48 17,900 18,335
Consolidated Edison Co. of New York Inc.
5.850 % 3/15/36 9,500 11,336
Consolidated Edison Co. of New York Inc.
6.300 % 8/15/37 45,000 57,148
Consolidated Edison Co. of New York Inc.
4.500 % 12/1/45 30,855 32,741
Consolidated Edison Co. of New York Inc.
3.850 % 6/15/46 2,752 2,671
Consolidated Edison Co. of New York Inc.
4.625 % 12/1/54 24,915 26,291
38/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Consolidated Edison Co. of New York Inc.
4.500 % 5/15/58 24,475 25,734
Delmarva Power & Light Co.
3.500 % 11/15/23 9,550 9,833
Dominion Energy Inc.
2.962 % 7/1/19 17,030 17,032
Dominion Energy Inc.
2.579 % 7/1/20 12,040 11,976
Dominion Energy Inc.
4.600 % 3/15/49 17,875 18,559
DTE Energy Co.
3.800 % 3/15/27 19,405 19,575
Duke Energy Carolinas LLC
3.900 % 6/15/21 11,045 11,320
Duke Energy Carolinas LLC
6.000 % 12/1/28 5,000 6,053
Duke Energy Carolinas LLC
6.100 % 6/1/37 13,915 17,496
Duke Energy Carolinas LLC
6.050 % 4/15/38 4,000 5,092
Duke Energy Carolinas LLC
4.250 % 12/15/41 6,375 6,779
Duke Energy Carolinas LLC
4.000 % 9/30/42 5,205 5,342
39/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Duke Energy Carolinas LLC
3.700 % 12/1/47 17,220 16,862
Duke Energy Corp.
2.650 % 9/1/26 17,480 16,636
Duke Energy Corp.
4.800 % 12/15/45 37,600 40,318
Duke Energy Corp.
3.750 % 9/1/46 14,740 13,803
Duke Energy Progress LLC
2.800 % 5/15/22 20,140 20,221
Duke Energy Progress LLC
6.300 % 4/1/38 1,625 2,132
Duke Energy Progress LLC
4.100 % 3/15/43 6,221 6,424
Duke Energy Progress LLC
4.200 % 8/15/45 61,923 64,758
Emera US Finance LP
3.550 % 6/15/26 11,738 11,606
Entergy Corp.
2.950 % 9/1/26 7,085 6,764
Entergy Louisiana LLC
3.120 % 9/1/27 10,065 9,924
Eversource Energy
4.500 % 11/15/19 1,880 1,898
Eversource Energy
2.900 % 10/1/24 25,155 24,914
Eversource Energy
3.150 % 1/15/25 6,775 6,757
Eversource Energy
3.300 % 1/15/28 14,490 14,292
Florida Power & Light Co.
6.200 % 6/1/36 12,452 15,993
Florida Power & Light Co.
5.950 % 2/1/38 10,000 12,873
Florida Power & Light Co.
5.690 % 3/1/40 4,994 6,306
Florida Power & Light Co.
5.250 % 2/1/41 29,745 35,955
Florida Power & Light Co.
4.125 % 2/1/42 20,000 21,207
Florida Power & Light Co.
3.700 % 12/1/47 27,690 27,497
Fortis Inc.
3.055 % 10/4/26 44,365 42,444
Georgia Power Co.
4.750 % 9/1/40 34,725 36,056
Georgia Power Co.
4.300 % 3/15/42 48,262 47,984
Indiana Michigan Power Co.
4.250 % 8/15/48 14,590 14,937
5 Massachusetts Electric Co.
5.900 % 11/15/39 21,895 26,858
MidAmerican Energy Co.
5.750 % 11/1/35 9,925 12,029
MidAmerican Energy Co.
4.250 % 5/1/46 14,675 15,580
MidAmerican Energy Co.
4.250 % 7/15/49 11,000 11,701
5 Monongahela Power Co.
4.100 % 4/15/24 11,000 11,498
National Rural Utilities Cooperative
Finance Corp.
3.050 % 2/15/22 13,800 13,832
National Rural Utilities Cooperative
Finance Corp.
2.950 % 2/7/24 15,355 15,430
National Rural Utilities Cooperative
Finance Corp.
2.850 % 1/27/25 32,210 31,747
NextEra Energy Capital Holdings Inc.
2.700 % 9/15/19 30,500 30,458
NextEra Energy Capital Holdings Inc.
3.250 % 4/1/26 8,840 8,845
NextEra Energy Capital Holdings Inc.
3.550 % 5/1/27 32,950 33,176
NextEra Energy Capital Holdings Inc.
3.500 % 4/1/29 12,880 12,868
5 Niagara Mohawk Power Corp.
4.278 % 12/15/28 35,280 37,456
Oglethorpe Power Corp.
5.950 % 11/1/39 5,145 6,017
Oglethorpe Power Corp.
4.550 % 6/1/44 1,835 1,811
Oglethorpe Power Corp.
4.250 % 4/1/46 20,029 18,834
Oglethorpe Power Corp.
5.250 % 9/1/50 17,225 18,802
Oklahoma Gas & Electric Co.
6.500 % 4/15/28 10,000 11,845
Oncor Electric Delivery Co. LLC
4.100 % 6/1/22 13,935 14,460
Oncor Electric Delivery Co. LLC
2.950 % 4/1/25 31,858 31,752
Oncor Electric Delivery Co. LLC
5.250 % 9/30/40 11,325 13,500
Oncor Electric Delivery Co. LLC
4.550 % 12/1/41 3,275 3,604
PacifiCorp
2.950 % 6/1/23 14,835 14,962
PacifiCorp
3.600 % 4/1/24 20,000 20,655
PacifiCorp
3.350 % 7/1/25 15,354 15,387
PacifiCorp
5.750 % 4/1/37 14,188 17,250
40/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Potomac Electric Power Co.
3.050 % 4/1/22 4,235 4,237
Potomac Electric Power Co.
6.500 % 11/15/37 8,000 10,422
PPL Electric Utilities Corp.
2.500 % 9/1/22 12,830 12,671
PPL Electric Utilities Corp.
6.250 % 5/15/39 2,675 3,471
Progress Energy Inc.
3.150 % 4/1/22 20,800 20,880
Public Service Electric & Gas Co.
3.500 % 8/15/20 10,000 10,125
Puget Sound Energy Inc.
4.434 % 11/15/41 19,880 20,974
Sierra Pacific Power Co.
2.600 % 5/1/26 8,027 7,708
South Carolina Electric & Gas Co.
4.250 % 8/15/28 24,205 26,001
South Carolina Electric & Gas Co.
6.625 % 2/1/32 4,832 6,066
South Carolina Electric & Gas Co.
5.300 % 5/15/33 1,446 1,639
South Carolina Electric & Gas Co.
6.050 % 1/15/38 23,085 28,424
South Carolina Electric & Gas Co.
5.450 % 2/1/41 9,627 11,412
41/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
South Carolina Electric & Gas Co.
4.350 % 2/1/42 15,742 16,708
South Carolina Electric & Gas Co.
4.600 % 6/15/43 6,830 7,406
South Carolina Electric & Gas Co.
5.100 % 6/1/65 25,065 28,850
Southern California Edison Co.
3.875 % 6/1/21 24,860 25,059
Southern California Edison Co.
2.400 % 2/1/22 8,270 8,034
Southern California Edison Co.
3.700 % 8/1/25 3,225 3,226
Southern California Edison Co.
5.750 % 4/1/35 5,000 5,550
Southern California Edison Co.
6.050 % 3/15/39 1,995 2,310
Southern California Edison Co.
4.500 % 9/1/40 5,150 5,150
Southern California Edison Co.
4.050 % 3/15/42 15,788 14,929
Southern California Edison Co.
3.900 % 3/15/43 8,782 8,075
Southern California Edison Co.
4.650 % 10/1/43 16,770 17,117
Southern California Edison Co.
3.600 % 2/1/45 8,160 7,158
Southern California Edison Co.
4.000 % 4/1/47 257 241
Southern California Edison Co.
4.125 % 3/1/48 64,754 61,858
Southern Co.
2.950 % 7/1/23 44,985 44,857
Southwestern Electric Power Co.
2.750 % 10/1/26 15,000 14,253
Southwestern Electric Power Co.
6.200 % 3/15/40 9,800 11,969
Southwestern Public Service Co.
3.700 % 8/15/47 3,790 3,629
Tampa Electric Co.
2.600 % 9/15/22 20,205 20,057
Virginia Electric & Power Co.
3.500 % 3/15/27 40,765 41,469
Virginia Electric & Power Co.
6.000 % 5/15/37 9,435 11,725
Wisconsin Electric Power Co.
5.700 % 12/1/36 13,825 16,920
Xcel Energy Inc.
3.350 % 12/1/26 33,370 33,433
天然ガス (0.5 % )
5 Boston Gas Co.
3.150 % 8/1/27 8,010 7,842
5 Brooklyn Union Gas Co.
4.273 % 3/15/48 63,125 65,295
CenterPoint Energy Resources Corp.
4.500 % 1/15/21 3,800 3,896
CenterPoint Energy Resources Corp.
6.625 % 11/1/37 4,406 5,532
5 Infraestructura Energetica Nova SAB de CV
4.875 % 1/14/48 16,735 14,319
5 KeySpan Gas East Corp.
2.742 % 8/15/26 37,580 35,928
5 KeySpan Gas East Corp.
5.819 % 4/1/41 5,060 6,147
NiSource Finance Corp.
6.250 % 12/15/40 10,000 12,569
Nisource Finance Corp.
5.250 % 2/15/43 13,546 14,918
NiSource Finance Corp.
4.800 % 2/15/44 8,500 8,958
Sempra Energy
2.850 % 11/15/20 11,900 11,876
Sempra Energy
2.875 % 10/1/22 14,066 13,859
Sempra Energy
3.800 % 2/1/38 20,000 18,306
Sempra Energy
6.000 % 10/15/39 16,184 18,936
Southern California Gas Co.
2.600 % 6/15/26 28,885 27,470
その他の公益事業 (0.1 % )
American Water Capital Corp.
2.950 % 9/1/27 20,245 19,924
American Water Capital Corp.
29,856
4.200 % 9/1/48 28,425
2,450,063
社債総額 (原価 $22,414,429)
22,899,307
ソブリン債 (2.9 % )
5 CDP Financial Inc.
4.400 % 11/25/19 22,000 22,244
5 Electricite de France SA
4.600 % 1/27/20 31,972 32,456
5 Electricite de France SA
4.875 % 9/21/38 81,600 83,130
5 Electricite de France SA
4.875 % 1/22/44 2,910 2,941
5 Electricite de France SA
4.950 % 10/13/45 12,500 12,703
Equinor ASA
2.250 % 11/8/19 16,095 16,056
42/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Equinor ASA
2.900 % 11/8/20 22,450 22,567
Equinor ASA
2.750 % 11/10/21 31,091 31,266
Equinor ASA
2.450 % 1/17/23 10,840 10,769
Equinor ASA
2.650 % 1/15/24 10,105 10,068
Equinor ASA
3.700 % 3/1/24 20,035 20,912
Equinor ASA
3.250 % 11/10/24 22,425 22,955
Export-Import Bank of Korea
1.750 % 5/26/19 70,100 70,010
Japan Bank for International Cooperation
2.250 % 2/24/20 53,298 53,178
Japan Bank for International Cooperation
2.125 % 6/1/20 21,888 21,790
43/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Japan Bank for International Cooperation
2.125 % 7/21/20 40,500 40,303
5 Kingdom of Saudi Arabia
2.375 % 10/26/21 31,570 31,067
5 Kingdom of Saudi Arabia
2.875 % 3/4/23 49,100 48,620
5 Kingdom of Saudi Arabia
4.000 % 4/17/25 45,170 46,312
Korea Development Bank
2.500 % 3/11/20 62,550 62,350
Petroleos Mexicanos
6.350 % 2/12/48 11,770 10,377
Province of Ontario
4.400 % 4/14/20 48,000 48,882
Province of Ontario
2.500 % 4/27/26 100,400 98,914
Province of Quebec
2.500 % 4/20/26 134,755 133,278
5 Sinopec Group Overseas Development 2015
Ltd. 2.500 % 4/28/20 51,685 51,437
5 Sinopec Group Overseas Development 2015
Ltd. 3.250 % 4/28/25 51,685 51,202
5 Sinopec Group Overseas Development 2016
Ltd. 3.500 % 5/3/26 28,000 27,979
5 Sinopec Group Overseas Development 2017
Ltd. 3.000 % 4/12/22 31,520 31,347
5 State Grid Overseas Investment 2014 Ltd.
2.750 % 5/7/19 41,455 41,455
5 State Grid Overseas Investment 2016 Ltd.
2.750 % 5/4/22 63,500 62,883
5 State Grid Overseas Investment 2016 Ltd.
3.500 % 5/4/27 29,070 29,168
5 State of Kuwait
2.750 % 3/20/22 4,315 4,316
5 State of Qatar
5.250 % 1/20/20 53,470 54,410
5 State of Qatar
2.375 % 6/2/21 55,255 54,507
5 State of Qatar
3.875 % 4/23/23 72,530 74,625
5 State of Qatar
4.000 % 3/14/29 18,952 19,540
5 State of Qatar
5.103 % 4/23/48 30,000 32,969
5 Temasek Financial I Ltd.
2.375 % 1/23/23 39,070 38,625
5 Temasek Financial I Ltd.
3.625 % 8/1/28 36,135 37,761
ソブリン債総額 (原価 $1,554,289)
1,565,372
課税地方債 (3.0 % )
Bay Area Toll Authority California Toll
Bridge Revenue (San Francisco Bay Area)
6.263 % 4/1/49 27,625 39,396
Bay Area Toll Authority California Toll
Bridge Revenue (San Francisco Bay Area)
7.043 % 4/1/50 28,955 44,290
California GO
5.700 % 11/1/21 10,875 11,782
California GO
7.500 % 4/1/34 5,845 8,438
California GO
7.550 % 4/1/39 32,345 49,123
California GO
7.300 % 10/1/39 4,460 6,454
California GO
7.350 % 11/1/39 61,000 88,788
California GO
7.625 % 3/1/40 1,035 1,568
California GO
7.600 % 11/1/40 42,545 66,051
Chicago IL Metropolitan Water Reclamation
District GO
5.720 % 12/1/38 4,445 5,608
Chicago IL O'Hare International Airport
Revenue 6.845 % 1/1/38 14,590 15,029
Chicago IL O'Hare International Airport
Revenue 6.395 % 1/1/40 13,390 17,856
Chicago IL Transit Authority Sales Tax
Receipts Revenue
6.200 % 12/1/40 1,790 2,253
Chicago IL Transit Authority Sales Tax
Receipts Revenue
6.899 % 12/1/40 24,650 32,370
Chicago IL Transit Authority Transfer Tax
Receipts Revenue
6.899 % 12/1/40 59,990 78,777
Dallas TX Area Rapid Transit Revenue
5.999 % 12/1/44 22,485 30,038
District of Columbia Income Tax Revenue
5.591 % 12/1/34 6,480 7,924
Duke University North Carolina Revenue
5.850 % 4/1/37 62,165 80,322
Georgetown University District of Columbia
4.315 % 4/1/49 7,010 7,693
Georgia Municipal Electric Power Authority
Revenue 6.637 % 4/1/57 61,325 69,015
Georgia Municipal Electric Power Authority
Revenue 6.655 % 4/1/57 7,688 9,241
44/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Houston TX GO
6.290 % 3/1/32 15,660 18,705
Illinois GO
5.100 % 6/1/33 45,890 45,092
Illinois Toll Highway Authority Revenue
6.184 % 1/1/34 16,525 21,289
Kansas Development Finance Authority
Revenue 4.927 % 4/15/45 42,310 48,812
Los Angeles CA Community College District
GO 6.750 % 8/1/49 12,915 19,522
Los Angeles CA Department of Water & Power
Revenue 6.574 % 7/1/45 19,040 27,772
Los Angeles CA Unified School District GO
5.750 % 7/1/34 26,590 32,687
Louisville & Jefferson County KY
Metropolitan Sewer District Sewer &
Drainage System Revenue
6.250 % 5/15/43 11,000 15,208
45/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
額面金額 市場価格
クーポン 満期日 (千米ドル ) (千米ドル )
Maryland Transportation Authority
Facilities Projects Revenue
5.888 % 7/1/43 12,005 15,467
Massachusetts School Building Authority
Dedicated Sales Tax Revenue
5.715 % 8/15/39 15,000 18,995
Municipal Electric Authority of Georgia
4.430 % 1/1/22 7,795 8,078
New Jersey Turnpike Authority Revenue
7.414 % 1/1/40 28,975 43,521
New Jersey Turnpike Authority Revenue
7.102 % 1/1/41 2,000 2,916
New York City NY Municipal Water Finance
Authority Water & Sewer System Revenue
5.790 % 6/15/41 1,805 1,872
New York City NY Municipal Water Finance
Authority Water & Sewer System Revenue
5.882 % 6/15/44 2,485 3,397
New York Metropolitan Transportation
Authority Revenue
6.814 % 11/15/40 2,655 3,621
New York Metropolitan Transportation
Authority Revenue (Dedicated Tax Fund)
7.336 % 11/15/39 2,430 3,633
New York Metropolitan Transportation
Authority Revenue (Dedicated Tax Fund)
6.089 % 11/15/40 16,940 21,835
New York State Thruway Authority Revenue
5.883 % 4/1/30 29,670 35,986
New York State Urban Development Corp.
Revenue 2.100 % 3/15/22 86,245 85,456
North Texas Tollway Authority System
Revenue 6.718 % 1/1/49 31,790 47,307
Oregon Department of Transportation Highway
User Tax Revenue
5.834 % 11/15/34 14,510 18,715
7 Oregon School Boards Association GO
4.759 % 6/30/28 15,000 16,367
Port Authority of New York & New Jersey
Revenue 5.859 % 12/1/24 9,605 11,131
Port Authority of New York & New Jersey
Revenue 6.040 % 12/1/29 5,665 7,033
Port Authority of New York & New Jersey
Revenue 4.458 % 10/1/62 58,000 64,979
Port Authority of New York & New Jersey
Revenue 4.810 % 10/15/65 10,910 12,834
Princeton University New Jersey GO
5.700 % 3/1/39 13,020 17,081
Regents of the University of California
Revenue 3.063 % 7/1/25 49,360 50,230
Sales Tax Securitization Corp. Illinois
Revenue 4.787 % 1/1/48 21,030 22,633
San Antonio TX Electric & Gas Systems
Revenue 5.985 % 2/1/39 6,175 8,240
Texas Transportation Commission Revenue
5.178 % 4/1/30 12,275 14,420
University of California
3.349 % 7/1/29 21,965 22,576
University of California Regents Medical
Center Revenue
6.548 % 5/15/48 20,485 28,462
University of California Regents Medical
Center Revenue
6.583 % 5/15/49 18,160 25,140
University of California Revenue
4.601 % 5/15/31 19,390 21,640
University of California Revenue
5.770 % 5/15/43 23,675 30,146
University of California Revenue
4.765 % 5/15/44 4,740 5,063
University of California Revenue
3.931 % 5/15/45 18,275 18,723
Wisconsin Annual Appropriation Revenue
3.954 % 5/1/36 28,325 29,043
8 Wisconsin GO
5.700 % 5/1/26 9,000 10,096
課税地方債総額 (原価 $1,423,799)
1,627,739
株数
普通株式 (37.3 % )
電気通信・サービス (2.7 % )
Verizon Communications Inc.
13,358,818 789,907
Comcast Corp. Class A
11,973,672 478,708
BCE Inc. 163,055
3,672,041
1,431,670
一般消費財・サービス (1.3 % )
Home Depot Inc.
1,584,613 304,071
McDonald's Corp.
1,370,509 260,260
46/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
Cie Generale des Etablissements Michelin SCA 114,866
972,252
679,197
生活必需品 (4.4 % )
Philip Morris International Inc.
5,821,587 514,570
Unilever NV
7,413,579 432,137
47/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
市場価格
株数 (千米ドル )
Coca-Cola Co.
7,684,788 360,109
Procter & Gamble Co.
3,073,087 319,755
PepsiCo Inc.
2,109,536 258,524
Mondelez International Inc. Class A
4,809,011 240,066
Nestle SA
1,973,153 188,141
Sysco Corp. 71,250
1,067,256
2,384,552
エネルギー (4.1 % )
Chevron Corp.
4,233,852 521,526
Exxon Mobil Corp.
5,454,445 440,719
Suncor Energy Inc.
13,350,176 432,946
^ TransCanada Corp.
6,746,946 303,028
Occidental Petroleum Corp.
3,195,825 211,564
Kinder Morgan Inc.
10,070,431 201,510
Phillips 66 101,401
1,065,474
2,212,694
金融 (5.7 % )
JPMorgan Chase & Co.
8,418,311 852,186
MetLife Inc.
8,532,406 363,224
Wells Fargo & Co.
7,409,822 358,043
Bank of America Corp.
8,607,932 237,493
Travelers Cos. Inc.
1,672,015 229,334
PNC Financial Services Group Inc.
1,788,304 219,353
Chubb Ltd.
1,417,460 198,558
M&T Bank Corp.
1,191,350 187,066
BB&T Corp.
3,830,357 178,226
American International Group Inc.
3,176,250 136,769
BlackRock Inc. 78,791
184,362
3,039,043
ヘルスケア (6.8 % )
Johnson & Johnson
5,269,718 736,654
Pfizer Inc.
15,785,435 670,407
Merck & Co. Inc.
5,530,242 459,950
Medtronic plc
3,739,225 340,569
Novartis AG
3,280,424 315,313
Roche Holding AG
1,025,406 282,556
Koninklijke Philips NV
6,590,891 269,289
Bristol-Myers Squibb Co.
4,591,161 219,044
Eli Lilly & Co.
1,503,252 195,062
AstraZeneca plc ADR 149,610
3,700,467
3,638,454
資本財・サービス (3.1 % )
Lockheed Martin Corp.
1,396,116 419,058
Caterpillar Inc.
2,260,179 306,232
Eaton Corp. plc
3,784,109 304,848
3M Co.
1,281,775 266,327
Union Pacific Corp.
1,244,351 208,055
BAE Systems plc 162,159
25,797,682
1,666,679
情報技術 (4.0 % )
Cisco Systems Inc.
14,316,276 772,936
Intel Corp.
10,159,855 545,584
Analog Devices Inc.
2,762,052 290,761
QUALCOMM Inc.
3,365,287 191,922
Maxim Integrated Products Inc.
3,149,619 167,465
KLA-Tencor Corp.
1,044,076 124,673
Texas Instruments Inc. 40,999
386,523
2,134,340
素材 (1.2 % )
DowDuPont Inc.
6,802,899 362,662
^ Nutrien Ltd.
3,661,693 193,191
International Paper Co.
2,014,585 93,215
649,068
48/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
*
市場価格
株数 (千米ドル )
不動産 (0.7 % )
Crown Castle International Corp.
2,939,753 376,288
公益事業 (3.3 % )
Dominion Energy Inc.
4,447,057 340,911
NextEra Energy Inc.
1,346,720 260,348
Duke Energy Corp.
2,890,898 260,181
Sempra Energy
2,057,469 258,953
American Electric Power Co. Inc.
2,886,425 241,738
Eversource Energy
3,279,178 232,658
Xcel Energy Inc.
1,386,587 77,940
Exelon Corp.
1,544,527 77,427
Edison International 50,991
823,495
1,801,147
普通株式総額 (原価 $14,535,926)
20,013,132
クーポン
短期現物投資 (3.5 % )
マネー・マーケット・ファンド (0.6 % )
9,10 バンガード・マーケット・
リクイディティ・ファンド 2.554 % 3,398,974 339,965
49/68
EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
額面金額
満期日 (千米ドル )
レポ契約 (2.5 % )
Bank of America Securities, LLC
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $136,929,000 で
2027 年8月1日から 2048 年 10 月1日満期の
2.909 %から 4.500 %、連邦住宅抵当公庫によって
担保されており、価額は $139,638,000 である。 ) 2.550 % 4/1/19 136,900 136,900
Deutsche Bank Securities, Inc.
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $13,003,000 で
2019 年7月 11 日満期の 0.000 %、米国財務省短期
証券によって担保されており、価額は
$13,260,000 である。 ) 2.570 % 4/1/19 13,000 13,000
HSBC Bank USA
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $120,526,000 で
2019 年4月 16 日から 2020 年3月 26 日満期の
0.000 %、米国財務省短期証券によって担保され
ており、また 2019 年5月 31 日から 2047 年 11 月 15 日
満期の 1.125 %から 6.125 %、米国中期国債によっ
て担保されており、価額は $122,910,000 であ
る。 ) 2.550 % 4/1/19 120,500 120,500
HSBC Bank USA
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $51,011,000 で
2032 年 11 月1日から 2049 年1月1日満期の
3.000 %から 4.500 %、連邦住宅貸付抵当公社に
よって担保されており、また 2037 年4月1日から
2048 年 10 月1日満期の 3.000 %から 5.500 %、連邦
住宅抵当公庫によって担保されており、価額は
$52,020,000 である。 ) 2.570 % 4/1/19 51,000 51,000
JP Morgan Securities LLC
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $172,037,000 で
2019 年5月 31 日から 2021 年5月 15 日満期の
1.125 %から 8.500 %、米国中期国債によって担保
されており、価額は $175,440,000 である。 ) 2.550 % 4/1/19 172,000 172,000
Natixis SA
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $177,238,000 で
2031 年3月 15 日満期の 0.000 %、連邦住宅貸付抵
当公社によって担保されており、また 2019 年7月
15 日から 2048 年5月 15 日満期の 0.750 %から
3.875 %、米国中期国債によって担保されてお
り、価額は $180,744,000 である。 ) 2.550 % 4/1/19 177,200 177,200
Nomura International PLC
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $418,490,000 で
2019 年4月2日から 2019 年 12 月5日満期の
0.000 %、米国財務省短期証券によって担保され
ており、また 2019 年5月 15 日から 2049 年2月 15 日
満期の 0.125 %から 8.750 %、米国中期国債によっ
て担保されており、価額は $426,768,000 であ
る。 ) 2.570 % 4/1/19 418,400 418,400
RBC Capital Markets LLC
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $118,925,000 で
2044 年1月1日から 2049 年2月1日満期の
3.500 %から 4.500 %、連邦住宅貸付抵当公社に
よって担保されており、また 2042 年8月1日から
2049 年4月1日満期の 3.500 %から 5.000 %、連邦
住宅抵当公庫によってよって担保されており、価
額は $121,278,000 である。 ) 2.550 % 4/1/19 118,900 118,900
RBS Securities, Inc.
(2019 年3月 29 日付、再取得価額 $103,822,000 で
2023 年1月 15 日から 2032 年4月 15 日満期の
0.125 %から 3.375 %、米国中期国債によって担保
103,800
されており、価額は $105,876,000 である。 ) 2.550 % 4/1/19 103,800
1,311,700
米国政府および政府機関債 (0.4 % )
米国財務省短期証券 2.365 % 4/11/19 200,000 199,866
短期現物投資総額 (原価 $1,851,500)
1,851,531
投資総額 (100.4 % ) (原価 $47,595,953)
53,843,666
(千米ドル )
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
その他の資産および負債 (-0.4 % )
その他の資産
バンガードに対する投資 2,660
売却投資有価証券に係る未収入金 736,019
未収収益 317,389
発行済資本持分に係る未収入金 29,864
未収変動証拠金-先物契約 1,999
その他の資産合計 1,087,931
負債
購入投資有価証券に係る未払金 (830,712)
貸付有価証券に係る担保 (339,910)
投資運用に対する未払金 (7,866)
資本持分の買戻しに係る未払金 (30,067)
バンガードに対する未払金 (39,565)
未払変動証拠金-先物契約 (2,232)
その他の負債 (43,790)
負債合計 (1,294,142)
53,637,455
純資産 (100 % )
(5,999,349 百万円 )
2019 年3月 31 日現在、純資産の内訳:
(千米ドル ) (百万円 )
払込出資金 47,417,477 5,303,645
分配可能利益(損失)合計 6,219,978 695,705
純資産 53,637,455 5,999,349
インベスター受益証券-
発行済受益証券 471,514,908 口に対する純資産
(額面 0.001 米ドル:授権口数は無制限) 12,205,617 1,365,198
受益証券1口当たり純資産価額-インベスター受益証券 25.89 米ドル 2,896 円
アドミラル受益証券-
発行済受益証券 660,739,625 口に対する純資産
(額面 0.001 米ドル:授権口数は無制限) 41,431,838 4,634,151
受益証券1口当たり純資産価額-アドミラル受益証券 62.71 米ドル 7,014 円
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
* 財務書類注記の注記Aを参照のこと。
§ 重要な観察不能なインプットを用いて算定された有価証券の価値。
^ ブローカー/ディーラーに貸し付けられている証券ポジションの一部を含む。貸付有価証券の価値総額は 320,198,000 米ド
ルである。
1 未決済先物契約の当初証拠金として分別管理された有価証券 4,686,000 米ドル。
2 平均または予想償還期間は、期中元本返済および期限前償還の可能性または借換の可能性があるため、提示されている最
終償還期間よりも短い。
3 2008 年9月、発行体は米国政府の管理下に置かれた。これ以降、純資産をプラスに維持するために必要に応じてこの発行
体は連邦住宅金融局によって日々の運用を管理されており、米国財務省から上位優先株式と引換えに資本の供給を受けて
いる。
4 2019 年3月 31 日現在、ファンドが引き渡しを行っていない、発行時または引渡遅延時に購入した有価証券を含む。
5 1933 年証券法ルール 144A の規定による登録免除証券。これらの証券は登録免除取引で、通常、適格機関投資家に売却され
る。 2019 年3月 31 日現在、これらの証券の価値総額は 6,608,283,000 米ドルであり、純資産の 12.3 %にあたる。
6 変動金利証券。表示されているレートは期末日の実効レートである。特定の変動金利証券は、公表されている参照レート
およびスプレッドに基づくものではないが、現在の市況に基づいて発行者または代理人によって決定されている。
7 約定通りの元利返済は、 AMBAC( アムバック・アシュランス・コーポレーション )により保証されている。
8 約定通りの元利返済は、 AGM( アシュアド・ギャランティー・ミュニシパル・コーポレーション )により保証されている。
9 バンガード・ファンド並びにバンガードが管理する一部の信託および口座にのみ利用可能な関連会社のマネー・マーケッ
ト・ファンド。提示されているレートは7日間の利回りである。
10 貸付有価証券に係る担保受取額 339,910,000 米ドルを含む。
ADR - 米国預託証券 (American Depositary Receipt)
GO - 一般財源債 (General Obligation Bond)
LIBOR - ロンドン銀行間取引金利 (London Inter-bank Offered Rate)
REMICS - 不動産モーゲージ投資コンドゥイット (Real Estate Mortgage Investment Conduits)
期末現在のデリバティブ金融商品残高
先物契約
(単位:千米ドル )
契約額および
買建 (売建 ) 未実現利益
限月 玉数 名目元本 (損失 )
買建の先物契約
5年物米国中期国債 2019 年6月 8,847 1,024,731 10,279
2年物米国中期国債 2019 年6月 839 178,786 665
10,944
売建の先物契約
米国超長期国債 2019 年6月 (983) (165,144) (6,034)
4,910
添付の注記は財務書類の不可欠の一部である。
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
損益計算書
ウェルズリー・インカム・ファンド
201 9 年3月31日
に終了した6ヶ月間
千米ドル 百万円
投資収益
収益
1
310,867 34,770
配当金
利息 571,905 63,968
314 35
貸付有価証券-純額
収益総額
883,086 98,773
費用
投資運用報酬-注記B
基本報酬 14,023 1,568
パフォーマンス調整 1,404 157
バンガード・グループ-注記C
マネジメントおよび管理
インベスター受益証券 9,259 1,036
アドミラル受益証券 18,745 2,097
マーケティングおよび販売
インベスター受益証券 731 82
アドミラル受益証券 945 106
カストディー報酬 121 14
受益者報告
インベスター受益証券 105 12
アドミラル受益証券 127 14
28 3
受託者報酬および費用
費用総額 45,488 5,088
837,598 93,685
投資純利益
実現純利益(損失)
2
67,433 7,542
売却投資有価証券
先物契約 8,669 970
スワップ契約 (2,152) (241)
為替先渡契約 (4,828) (540)
47 5
外国通貨
69,169 7,737
実現純利益(損失)
未実現利益(損失)の変動
2
1,046,614 117,064
投資有価証券
先物契約 (9,766) (1,092)
為替先渡契約 (2,471) (276)
67 7
外国通貨
1,034,444 115,703
未実現利益(損失)の変動
1,941,211 217,124
運用による純資産の純増加(減少)
1 配当金は、 7,237,000 米ドルの外国源泉税控除後である。
2 ファンドの関連会社の実現純利益(損失)および未実現利益(損失)の変動は、それぞれ (5,000)
米ドルおよび 34,000 米ドルであった。購入および売却は、短期現物投資目的で行われる。
添付の注記は、財務書類の不可欠の一部である。
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
純資産変動計算書
ウェルズリー・インカム・ファンド
201 9 年3月31日 201 8 年9月30日
に終了した6ヶ月間 終了計算期間
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円
純資産の増加(減少)
運用
投資純利益 837,598 93,685 1,620,888 181,296
実現純利益(損失) 69,169 7,737 2,463,790 275,575
1,034,444 115,703 (2,320,318) (259,528)
未実現利益(損失)の変動
運用による純資産の純増加(減少) 1,941,211 217,124 1,764,360 197,344
分配
投資純利益
インベスター受益証券 (196,309) (21,957) (389,576) (43,574)
アドミラル受益証券 (674,017) (75,389) (1,236,857) (138,342)
1
実現キャピタルゲイン
インベスター受益証券 (476,867) (53,338) (158,569) (17,736)
(1,591,417) (178,000) (472,158) (52,811)
アドミラル受益証券
分配総額 (2,938,610) (328,684) (2,257,160) (252,463)
資本持分取引
インベスター受益証券 44,467 4,974 (1,702,663) (190,443)
1,436,405 160,662 1,154,836 129,168
アドミラル受益証券
資本持分取引による純増加(減少) 1,480,872 165,636 (547,827) (61,274)
483,473 54,076 (1,040,627) (116,394)
増加(減少)総額
純資産
53,153,982 5,945,273 54,194,609 6,061,667
期首
53,637,455 5,999,349 53,153,982 5,945,273
期末
1 2019 年および 2018 年終了計算期間の短期利益分配合計額0米ドルおよび 50,213,000 米ドルをそれ
ぞれ含む。短期利益分配額は、税務上通常利益の配当金として処理される。
添付の注記は、財務書類の不可欠の一部である。
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
財務ハイライト
ウェルズリー・インカム・ファンド・インベスター受益証券
2019 年
3月 31 日に
9月30日終了計算期間
終了した
6ヶ月間 201 8 年 2017年 2016年 2015年 2014年
各期間の
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
発行済受益証券1口当たり
26.43 26.66 26.13 24.71 25.65 24.82
期首純資産価額
投資運用
1 1 1
投資純利益 0 . 405 0.779 0.769 0.761 0.760 0.811
投資に係る実現および未実現
0.520 0.086 0. 810 2.014 (0.487) 1.491
純利益(損失)
投資運用による総額 0.925 0.865 1.579 2.775 0.273 2.302
分配
投資純利益による配当 (0.424) (0.786) (0. 780 ) (0.746) (0.761) (0.793)
(1.041) (0.309) (0.269) (0.609) (0.452) (0.679)
実現キャピタルゲインによる分配
(1.465) (1.095) ( 1.049 ) (1.355) (1.213) (1.472)
分配総額
25.89 26.43 2 6 . 6 6 26.13 24.71 25.65
期末純資産価額
2
3.82% 3.28% 6 . 22 % 11.58% 1.03% 9.54%
総収益率
比率/補足データ
期末純資産(百万米ドル) 12,206 12,398 14, 220 14,175 11,617 11,830
平均純資産に対する
3
総費用の比率 0.23% 0.23% 0.2 2 % 0.22% 0.23% 0.25%
平均純資産に対する
投資純利益の比率 3.18% 2.93% 2.9 5 % 3.02% 2.96% 3.19%
▶
ポートフォリオの回転率 28% 36% 22 % 31% 59% 109%
当期の経費率、純利益の比率および回転率は年率換算されている。
1 発行済の平均株式数に基づいて計算される。
2 総収益率は、表示期間に適用された可能性のある口座維持手数料を含まない。ファンドの目論見
書は、適用される口座維持手数料に関する情報を提供するものである。
3 パフォーマンスに基づいた投資運用報酬の増加(減少) 0.01 %、 0.00 %、 (0.00 % ) 、 0.00 %、
0.00 %および 0.01 %を含む。
4 モーゲージ・ダラー・ロール取引に帰属する0%、4%、1%、 15 %、 18 %および 23 %を含む。
添付の注記は、財務書類の不可欠の一部である。
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
財務ハイライト
ウェルズリー・インカム・ファンド・アドミラル受益証券
2019 年
3月 31 日に
9月30日終了計算期間
終了した
6ヶ月間 201 8 年 2017年 2016年 2015年 2014年
各期間の
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
発行済受益証券1口当たり
64.03 64.57 63.30 59.87 62.14 60.12
期首純資産価額
投資運用
1 1 1
投資純利益 1.003 1.934 1. 908 1.887 1.884 2.010
投資に係る実現および未実現
1.248 0.226 1.945 4.868 (1.171) 3.623
純利益(損失)
投資運用による総額 2.251 2.160 3.853 6.755 0.713 5.633
分配
投資純利益による配当 (1.049) (1.951) ( 1 .932) (1.850) (1.888) (1.967)
(2.522) (0.749) (0.651) (1.475) (1.095) (1.646)
実現キャピタルゲインによる分配
(3.571) (2.700) (2.583) (3.325) (2.983) (3.613)
分配総額
62.71 64.03 6 ▶ .57 63.30 59.87 62.14
期末純資産価額
2
3.84 % 3.38 % 6.27% 11.64% 1.11% 9.64%
総収益率
比率/補足データ
期末純資産(百万米ドル) 41,432 40,756 39,974 35,678 28,083 27,156
平均純資産に対する
3
総費用の比率 0.16 % 0.16 % 0.15% 0.15% 0.16% 0.18%
平均純資産に対する
投資純利益の比率 3.25 % 3.00 % 3.02% 3.09% 3.03% 3.26%
▶
36 %
ポートフォリオの回転率 28 % 22 % 31% 59% 109%
当期の経費率、純利益の比率および回転率は年率換算されている。
1 発行済の平均株式数に基づいて計算される。
2 総収益率は、表示期間に適用された可能性のある口座維持手数料を含まない。ファンドの目論見
書は、適用される口座維持手数料に関する情報を提供するものである。
3 パフォーマンスに基づいた投資運用報酬の増加(減少) 0.01 %、 0.00 %、 (0.00 % ) 、 0.00 %、
0.00 %、 および 0.01 %を含む。
4 モーゲージ・ダラー・ロール取引に帰属する0%、4%、1%、 15 %、 18 %および 23 %を含む。
添付の注記は財務書類の不可欠の一部である。
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
財務書類注記
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンドは、 1940 年投資会社法に基づきオープン・エンド型投資会
社すなわちミューチュアル・ファンドとして登録されている。当ファンドの投資の一部は、社債である。発
行体の債務を履行する能力は、各業界の経済の発展によって影響を受ける可能性がある。当ファンドは、イ
ンベスター受益証券およびアドミラル受益証券の2つのクラスを提供している。受益証券の各クラスには、
異なる適格性と最低限の購入条件があり、異なるタイプの投資家向けに設定されている。
A.以下の重要な会計方針は米国の投資会社について一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠してい
る。当ファンドは、財務書類を作成する際にこれらの会計方針を継続的に適用している。
1.有価証券の評価:有価証券は、評価日にニューヨーク証券取引所の最終相場(通常東部時間の午後4
時)で評価される。持分証券は、最終の売値または各有価証券の主要な取引所で採用された公式な終
値で評価される。評価日に約定のなかった有価証券は、提示された最終の売買気配の仲値を用いて評
価される。債券および短期現物投資は、最終の買い気配値あるいは(有価証券の価格、利回り、償還
および格付等の要素を考慮している)マトリクス・システムに基づく評価を用いて評価される。どち
らの評価方法も、独立した価格提供業者より提供されている。モーゲージ証券およびアセット・バッ
ク証券を含む仕組債は、最終の買い気配値あるいは発行体、トランシェ、名目スプレッドまたはオプ
ション調整後スプレッド、加重平均クーポン、加重平均満期日、信用補完および抵当等の要素を考慮
したマトリクス・システムに基づく評価を用いて評価される。バンガード・マーケット・リクイディ
ティ・ファンドに対する投資は、そのファンドの純資産価額で評価されている。市場取引価格を容易
に入手することができない有価証券、あるいはファンドの価格決定時前で有価証券の主要な取引所の
取引終了後に生じた事象により価格が影響された有価証券については、受託者会に採択された手続き
に従って算出される公正価値にて評価される。これらの手続きには、独立した価格提供業者より相場
を入手すること、重要な市場、または有価証券特有の事象を認識するため情報を監視すること、並び
に外国市場の取引終了後でファンドの価格決定時前における外国市場の委任状(例:米国預託証券、
先物契約、または上場投資信託)の価値の変動を評価することが含まれる。公正価値による価格決定
を採用する場合、純資産価額を算出する目的で当ファンドが用いる有価証券の価格は、同じ有価証券
の相場価格または市場価格とは異なることがある。
2.外国通貨:外国通貨建の有価証券並びにその他の資産および負債は、当ファンドの評価日における価
格決定時に、独立した第三者より入手した為替レートを使用し、米ドル建に換算される。投資有価証
券に係る実現利益(損失)および未実現利益(損失)には、購入時からの為替レートの変動による影
響並びに有価証券の価格変動の影響が含まれる。為替レートの変動により生じたその他の資産および
負債における価値の変動は、資産または負債が現金化され、外国通貨に係る実現利益(損失)として
計上されるまで、外国通貨に係る未実現利益(損失)として計上される。
3.先物契約:当ファンドは、直接投資を通じてよりも、効率が良く、低いコストで確定利付資産クラス
に投資するため、当該商品が有利な価格を付されている場合に価値を高めるため、あるいは金利の変
動に対する感応度を調整するために先物契約を行っている。先物契約を利用することに伴う主要なリ
スクは、ファンドが保有する債券の市場価格の変動と先物契約の価格との間で不完全な相関関係が生
じることであり、また市場が非流動的になる可能性である。先物契約に係る契約相手方のリスクは、
契約相手方が清算ブローカーではなく法令上の清算機関であることから、軽減されている。契約相手
方のリスクをさらに軽減するために、当ファンドは先物契約を証券取引所で取引し、清算ブローカー
および清算機関の財政力をモニタリングし、清算ブローカーと清算契約を締結している。清算機関は
当ファンドの債務履行を担保するために当初証拠金要件を課し、各契約の市場価格の変動を示す変動
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証拠金の日々決済を要求している。未決済契約に対する当初証拠金として差し入れられた資産は、純
資産計算書に記載されている。
先物契約は、日次の決済引値で評価されている。契約の名目元本は、純資産計算書上に記載されな
い。契約価値の変動は、純資産計算書上に資産(負債)として記載される。また、損益計算書上、契
約が終了するまでは未実現利益(損失)として、終了時には先物契約実現利益(損失)として記載さ
れる。
2019 年3月 31 日に終了した6ヶ月間において、各四半期末の平均名目元本に基づく当ファンドの買建
および売建の先物契約への平均投資額は、純資産の2%を占めていた。
4.為替先渡契約:当ファンドは、将来の為替レートの変動に対して、有価証券の価値、関連する未収入
金および未払金を守るために為替先渡契約を締結している。当ファンドが当該契約を利用する際のリ
スクには、米ドルに対する外国通貨の価値の変動および当該契約に基づいて債務を履行する契約相手
方の能力が含まれている。当ファンドは、様々なグループの事前認定された契約相手方とのみ為替先
渡契約を締結し、契約相手方の財政力をモニタリングし、契約相手方とマスター・ネッティング契約
を締結し、さらに契約相手方の債務履行を担保するために契約相手方に担保供与を要請することによ
り、契約相手方のリスクを軽減している。債務不履行がない場合には、当ファンドによる差入担保ま
たは受取担保は、再担保差入、再売却または再担保設定されることはない。マスター・ネッティング
契約に基づき、契約相手方の債務不履行(破産を含む)が発生した場合には、当ファンドは為替先渡
契約を終了し、マスター・ネッティング契約に基づく当事者のうち一方の純債務額を決定し、保有し
ている担保を同契約に基づく当ファンドに負っている純債務額まで売却または保持することができ
る。為替先渡契約は、当ファンドの純資産が一定のレベルを下回る場合に契約相手方が未決済契約を
終了する条件を含んでおり、これが契約終了時に当ファンドが純負債ポジションにある場合に当ファ
ンドによる支払いが発生する一因となる。当該支払額は、当ファンドが供与した担保の分だけ減額さ
れる。未決済契約に対する担保として供与された資産は、純資産計算書に記載されている。受取担保
または差入担保の価値は、契約相手方との為替先渡契約エクスポージャーの価値と日々比較し、特定
の最低譲渡金額を超える差異がある場合は、2営業日以内に修正し決済する。
為替先渡契約は、独立した第三者より入手され、各契約の満了日の通貨リスクに対して調整された、
日次の取引価格で評価されている。当該契約の名目元本は、純資産計算書に計上されていない。契約
価値の変動は、純資産計算書上に資産(負債)として記載される。また、損益計算書上、契約が終了
するまでは未実現利益(損失)として、終了時には為替先渡契約実現利益(損失)として記載され
る。
2019 年3月 31 日に終了した6ヶ月間において、各四半期末の平均名目元本に基づく、当ファンドの為
替先渡契約に対する投資の平均額は、純資産の1%未満を占めていた。 2019 年3月 31 日現在、当ファ
ンドには未決済の為替先渡契約がなかった。
5.スワップ契約:当ファンドは、当ファンドの全体的な信用リスクを調整するため、あるいは特定の発
行体や発行体グループに対して積極的に信用リスクをオーバーウェイトまたはアンダーウェイトする
ために、クレジット・デフォルト・スワップに投資する。当ファンドは、債券市場を利用できない、
あるいは割安と考えられるロング・ポジションへの投資をシミュレートするために、クレジット・デ
フォルト・スワップを通じてクレジット・プロテクションを売却することができる。当ファンドは、
特定の発行体または発行体グループに対するクレジット・エクスポージャーを軽減するために、クレ
ジット・デフォルト・スワップを通じてクレジット・プロテクションを購入することができる。ス
ワップの条件の下では、売り手と買い手の間でアップフロントの支払いを交換することができる。ま
た、クレジット・プロテクションの売り手は、買い手から定期的にプレミアムの支払いを受け取る
が、これは名目元本に適用される固定割合である。例えば、参照事業体が、スワップ期間中にクレ
ジット・イベント ( 破産、支払いの不履行、または債務の早期化等 ) の影響を受ける場合、売り手はス
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ワップ契約を物理的に決済するか、現金で決済するかのいずれかに同意する。スワップが物理的に決
済される場合、売り手は買い手に名目元本に等しい金額を支払い、かかる名目元本に等しい額面金額
で 参照発行体の負債性金融商品を引き渡すことに同意する。スワップが現金で決済される場合、売り
手は、市場入札または事前に合意された評価プロセスに従って決定された、関連する負債性金融商品
の名目元本と最終価格の差額を買い手に支払うことに同意する。
スワップ契約の名目元本は、純資産計算書に計上されていない。スワップは独立した価格提供業者ま
たは公認ディーラーから受け取った市場取引価格に基づいて日次で評価され、評価の変動は、純資産
計算書上に資産(負債)として計上される。また、損益計算書上、クレジット・プロテクションの売
り手がクレジット・イベントの発生時、定期的な支払いが行われる時点、またはスワップが終了する
時点で引き渡す ( または現金決済されたスワップでは、決定された決済金額を支払う ) ことを要求され
るまでは未実現利益(損失)として計上され、その時点で、実現利益 ( 損失 ) が計上される。スワップ
契約において当ファンドが受け取る、または支払う正味プレミアムは毎日発生し、契約期間にわたっ
て実現利益 ( 損失 ) として計上される。
クレジット・プロテクションの売却に伴う主要なリスクとは、定義されたクレジット・イベントの発
生時に、当ファンドが受け取る負債性金融商品 ( または現金決済されたスワップでは、当ファンドによ
る決済支払額の決定に使用される負債性金融商品 ) の市場価値が当ファンドの支払額よりも著しく低く
なり、物理的に決済されたスワップでは、当ファンドは流動性の低い負債性金融商品を受け取る可能
性があるということである。あらゆるタイプのスワップに伴うリスクとは、契約相手方が当ファンド
に対して正味金額を支払う義務の履行を怠る可能性である。当ファンドが受ける契約相手方のリスク
の影響額の最大の金額は、スワップ契約に係る未実現利益額である。当ファンドは、様々なグループ
の事前認定された契約相手方とのみスワップ契約を締結し、契約相手方の財政力をモニタリングし、
契約相手方とマスター・ネッティング契約を締結し、さらに契約相手方の債務履行を担保するために
契約相手方に担保供与を要請することにより、契約相手方のリスクを軽減している。債務不履行がな
い場合には、当ファンドによる差入担保または受取担保は、再担保差入、再売却または再担保設定さ
れることはない。契約相手方の債務不履行(破産を含む)が発生した場合には、当ファンドは当該契
約相手方とのスワップ契約を終了し、マスター・ネッティング契約に基づく当事者のうち一方の純債
務額を決定し、保有している担保を同契約に基づく当ファンドに負っている純債務額まで売却または
保持することができる。スワップ契約は、当ファンドの純資産が一定のレベルを下回る場合に契約相
手方が未決済契約を終了する条件を含んでおり、これが契約終了時に当ファンドが純負債ポジション
にある場合に当ファンドによる支払いが発生する一因となる。当該支払額は、当ファンドが供与した
担保の分だけ減額される。未決済契約に対する担保として供与された有価証券は、純資産計算書に記
載されている。受取担保または差入担保の価値は、契約相手方とのスワップ契約エクスポージャーの
価値と日々比較し、特定の最低譲渡金額を超える差異がある場合は、2営業日以内に修正し決済す
る。
2019 年3月 31 日に終了した6ヶ月間において、各四半期末の平均名目元本に基づく当ファンドの売却
されたクレジット・プロテクションおよび購入されたクレジット・プロテクションに対する投資の平
均額は、純資産の1%未満を占めていた。 2019 年3月 31 日現在、当ファンドには未決済のスワップ契
約がなかった。
6. To Be Announced(TBA) 取引: TBA 取引とは、将来において決済する目的でモーゲージ証券を合意した条
件(額面金額、クーポン、満期日)で売買する契約である。当ファンドは、モーゲージ証券市場に対
するエクスポージャーを軽減するため、または延渡し契約に基づいて保有しているモーゲージ証券を
売却するために、 TBA 取引の売り手となることがある。当ファンドが TBA 取引の買い手である場合、当
ファンドは、 TBA 取引の決済日に、購入価格の支払いに十分な金額の現金または短期投資を維持する。
TBA 取引に関する主要なリスクとは、契約相手方が義務をデフォルトする可能性があることである。当
ファンドは、特に契約相手方の信用分析を実施すること、多数の契約相手方の間で取引を配分するこ
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と、並びに各契約相手方に対するエクスポージャーを監視することにより、リスクを軽減する。また
当ファンドは、一部の契約相手方とマスター・セキュリティーズ・フォワード・トランザクション・
ア グリーメント ( 以下「 MSFTA 」という ) を締結し、契約相手方の債務履行を担保するために契約相手方
に担保供与を要請する可能性がある。債務不履行がない場合には、当ファンドによる差入担保または
受取担保は、再担保差入、再売却または再担保設定されることはない。 MSFTA に基づき、契約相手方の
債務不履行(破産を含む)が発生した場合には、当ファンドは当該契約相手方との TBA 取引を終了し、
マスター・ネッティング契約に基づく当事者のうち一方の純債務額を決定し、保有している担保を同
契約に基づく当ファンドに負っている純債務額まで売却または保持することができる。
7.モーゲージ・ダラー・ロール:当ファンドは、ディーラーにモーゲージ証券を売却し、同時に、将来
において予定価格で類似する有価証券を購入することに合意する、モーゲージ・ダラー・ロール取引
を締結している。モーゲージ・ダラー・ロール取引において売却された証券による収入は主に、格付
けの高い短期確定利付証券に投資される。当ファンドは、売却された証券に係る元本および支払利息
を支払わず、売却による収入に関して稼得される利息および買い戻される証券に関する価格の低下に
より補填される。当ファンドは、 TBA 取引に基づきディーラーからモーゲージ証券を購入し、同時に、
将来において予定価格で類似する有価証券を売却することに合意するモーゲージ・ダラー・ロール取
引も締結している。モーゲージ・ダラー・ロール取引で購入された証券は、未決済の TBA 売却ポジショ
ンをカバーするために使用される。当ファンドは、既に保有しているモーゲージ証券プールによる利
息を引き続き稼得し、将来売却される証券を低価格で受け取る。当ファンドはモーゲージ・ダラー・
ロール取引を購入および売却として会計処理しているため、当該取引によって当ファンドのポート
フォリオの回転率は上昇する可能性がある。未決済のモーゲージ・ダラー・ロールに関して受け取っ
た、または支払った金額は、純資産計算書の売却投資有価証券に係る未収入金または購入投資有価証
券に係る未払金に含まれている。
8.レポ契約:当ファンドは機関投資家とレポ契約を締結する。レポ契約に基づいて当ファンドに対する
担保として提供された有価証券は、保管銀行に当契約期間満了時まで預けられ、債務不履行がない場
合には、かかる担保は、再担保差入、再売却または再担保設定されることはない。担保の市場価格が
元利金の支払をまかなうのに十分であることが、各契約で求められている。当ファンドは、様々なグ
ループの事前認定された契約相手方とのみレポ契約を締結し、契約相手方の財政力をモニタリング
し、契約相手方とマスター・レポ契約を締結することにより、契約相手方のリスクをさらに軽減して
いる。マスター・レポ契約に基づき、契約相手方の債務不履行(破産を含む)が発生した場合には、
当ファンドは当該契約相手方とのレポ契約を終了し、純債務額を決定し、担保を当ファンドの純債務
額まで売却または保持することができる。かかる行為は法的手続の対象となる可能性があり、担保の
処分を遅らせる、または制限する可能性がある。
9.連邦所得税:当ファンドは、規制投資会社としての資格を有し、全ての課税所得を分配し続けること
を意図している。経営陣は、未決定となっている全ての課税年度( 2015 年から 2018 年の9月 30 日)お
よび 2019 年3月 31 日に終了した期間の連邦所得税の申告に関して、当ファンドの税務ポジションの分
析を実施し、当ファンドの財務書類に所得税引当は必要ないとの結論に達した。
10 .分配:受益者に対する分配は、配当落ち日に記録される。分配金額は税法基準によって決定されるた
め、財務報告目的のための投資純利益および実現キャピタルゲインとは異なる可能性がある。
11 .貸付有価証券:当ファンドは、追加で収益を得るために適格機関投資家に有価証券を貸付ける。貸付
有価証券は、いかなる場合も当ファンドによる解約を条件としており、常に貸付けられた有価証券の
市場価格と少なくとも同等の担保によって保全されることが要求される。日々の市場変動により、貸
付有価証券の価値が受取担保の価値を上回ったり下回ったりする可能性があるが、この場合、当該担
保は翌営業日の市場の取引開始前に修正および決済される。当ファンドは、様々なグループの事前認
定された契約相手方とのみ貸付有価証券取引を締結し、契約相手方の財政力をモニタリングし、契約
相手方とマスター・貸付有価証券契約を締結することにより、契約相手方のリスクをさらに軽減して
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いる。マスター・貸付有価証券契約に基づき、契約相手方の債務不履行(破産を含む)が発生した場
合には、当ファンドは当該借手との貸付契約を終了し、純債務額を決定し、担保を当ファンドの純債
務 額まで売却または保持することができる。しかし、かかる行為は法的手続の対象となる可能性があ
る。当該担保は契約相手方のリスクを軽減するが、債務不履行が発生した場合には、当該ファンドに
は貸付けられた有価証券を回収する上で遅れとコストが発生する可能性がある。当ファンドは、有価
証券を貸付けている期間中、受領した現金担保をバンガード・マーケット・リクイディティ・ファン
ドに投資し、当該担保の返済について純資産計算書に債務を計上している。貸付有価証券による収益
は、借り手に課せられた手数料に現金担保の投資による収益を加えたものから貸付関連の費用を控除
したものを表している。貸付期間において、当ファンドは貸付有価証券に対して行う、または貸付有
価証券に関する全ての分配に対する資格を有している。
12 .クレジット・ファシリティ:当ファンドおよびバンガード・グループ(以下「バンガード」という)
が管理しているその他のファンドの一部は、クレジット契約に従ってシンジケートにより提供される
43 億米ドルを限度枠とするクレジット・ファシリティに参加している。このクレジット契約は年次で
更新される可能性があり、各ファンドは、クレジット・ファシリティに基づく借入を行っている場合
には、それぞれの借入金について責任を負う。借入金は一時的または緊急目的で使用される可能性が
あり、ファンドの規制上および契約上の借入限度内でなくてはならない。参加ファンドは事務管理費
と、未使用枠の 0.10 %に相当する年次の約定手数料を支払う必要があり、当該費用は当ファンドの受
託者会が承認する方法に基づいて各ファンドに配分され、各ファンドの損益計算書のマネジメントお
よび管理費用に含まれる。このファシリティに基づく借入金には、1ヶ月物ロンドン銀行間取引金
利、フェデラル・ファンド実効金利、またはオーバーナイト・バンク・ファンディング・レートのい
ずれか高い方に合意されたスプレッドを加えたレートで利息が発生する。
2019 年3月 31 日現在、または同日に終了した期間内のいかなる日においても、当ファンドは借入を
行っていない。
13 .その他:配当金収益は、配当落ち日に記録される。バンガード・マーケット・リクイディティ・ファ
ンドから受領した収益の分配を含む利息収益は日次で計上される。購入した債務証券に係るプレミア
ムおよびディスカウントは、それぞれ有価証券の期間に渡り利息収益から償却されるか、利息収益と
して計上される。有価証券取引は、有価証券が売買された日に会計処理される。投資有価証券の売却
に係る実現利益(損失)を決定するために用いられる原価は、売却された有価証券の個別の原価であ
る。
各クラスの受益証券は資産および利益に対し同等の権利を有するが、受益者口座の維持費用(マネジ
メントおよび管理費用に含まれる)および受益者報告について、各クラスにはそれぞれ特定のクラス
に帰属すべき費用が生じる。マーケティングおよび販売費用は受託者会が承認する方法に基づいて受
益証券の各クラスに配分される。収益、その他の特定のクラスに帰属しない費用、並びに投資に係る
損益は、それぞれ関連する純資産に基づいて受益証券の各クラスに配分される。
B.ウェリントン・マネジメント・カンパニー・エルエルピーは、当ファンドに対して投資運用サービスを
提供し、平均純資産の年率にて計算された報酬を受け取っている。基本報酬は、ブルームバーグ・バー
クレイズ米国クレジットA格インデックスまたは FTSE ハイディビデンド・イールド・インデックスから
構成する複合インデックスと比較した過去3年間の当ファンドのパフォーマンスに基づいて四半期ごと
に調整される。 2019 年3月 31 日に終了した6ヶ月間において、投資運用報酬はパフォーマンスに基づく
1,404,000 米ドル( 0.01 %)増額前で、当ファンドの平均純資産に対して実効基本年率が 0.05 %であっ
た。
C.バンガードと当ファンドの間のファンズ・サービス・アグリーメント ( 以下「 FSA 」という ) の条件に従っ
て、バンガードは、当ファンドにコーポレート・マネジメント、管理、マーケティングおよび販売サー
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ビスをバンガードの運用コスト( FSA で定義されている)で提供している。当該運用コストは、受託者会
によって承認された方法および指針に基づき、当ファンドに賦課される。バンガードは、一部の運用コ
ス ト(繰延報酬/給付およびリスク/保険コスト等)について当期に支弁を要求していない。当該運用
コストに対する当ファンドの債務は、純資産計算書の「バンガードに対する未払金」に含まれている。
バンガードに対して支払われる他の全ての運用コストは通常、月に2回決済される。
バンガードの要請に応じて、当ファンドは、純資産の 0.40 %までをバンガードの資本として投資するこ
とがある。 2019 年3月 31 日現在、当ファンドはバンガードの資本に対して、 2,660,000 米ドルを拠出した
が、これは当ファンドの純資産の 0.00 %であり、バンガードの資本組入れに対して、 1.06 %に相当す
る。当ファンドの受託者および役員は、同時にそれぞれバンガードの取締役および従業員である。
D.様々なインプットは、当ファンドの投資有価証券の価値を決定する際に用いることができる。当該イン
プットは、財務書類目的で広く3つの階層に要約される。有価証券を評価する際に用いられるインプッ
トまたは手法は、必ずしもそれら有価証券への投資に伴うリスクの兆候とはならない。
レベル1 活発な市場での同一の有価証券の取引価格
レベル2 その他の重要な観察可能なインプット(類似する有価証券の取引価格、金利、期
限前償還率、信用リスクなどを含む)
レベル3 重要な観察不能なインプット(投資の公正価値を決定する際に用いる当ファンド
の仮定を含む)。重要な観察不能なインプットで評価される投資は、純資産計算
書に記載されている。
以下の表は、 2019 年3月 31 日現在の当ファンドの投資有価証券の市場価格を評価に用いたインプットに
基づき要約したものである。
(単位:千米ドル)
投資 レベル1 レベル2 レベル3
米国政府および政府機関債 - 4,365,092 -
アセット・バック証券/コマーシャル・
-
モーゲージ担保証券 1,473,708 47,785
社債 - 22,899,307 -
ソブリン債 - 1,565,372 -
課税地方債 - 1,627,739 -
普通株式 18,680,808 1,332,324 -
短期現物投資 339,965 1,511,566 -
1
- -
先物契約- 資産 1,999
1
- -
先物契約-負債 (2,232)
合計 19,020,540 34,775,108 47,785
1 報告期間の最終日の変動証拠金を示している。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
E. 2019 年3月 31 日現在、純資産計算書上のデリバティブの公正価値は以下のとおりであった。
(単位:千米ドル)
純資産計算書上の表示 金利契約 通貨契約 信用契約 合計
未収変動証拠金 - 先物契約 1,999 - - 1,999
未実現利益 - 為替先渡契約 - - - -
未実現利益 -スワップ 契約 - - - -
資産合計 1,999 - - 1,999
(単位:千米ドル)
純資産計算書上の表示 金利契約 通貨契約 信用契約 合計
未払変動証拠金 - 先物契約 (2,232) - - (2,232)
未実現損失 - 為替先渡契約 - - - -
未実現損失 -スワップ 契約 - - - -
負債合計 (2,232) - - (2,232)
2019 年3月 31 日に終了した6ヶ月間のデリバティブに係る実現純利益 ( 損失)および未実現利益(損失)
の変動は、以下のとおりであった。
(単位:千米ドル)
デリバティブに係る実現純利益 ( 損失 ) 金利契約 通貨契約 信用契約 合計
- 8,669
先物契約 8,669 -
- (4,828)
為替先渡契約 - (4,828)
- - (2,152) (2,152)
スワップ契約
(2,152) 1,689
デリバティブに係る実現純利益 ( 損失 ) 8,669 (4,828)
(単位:千米ドル)
デリバティブに係る未実現利益 ( 損失 ) の変
金利契約 通貨契約 信用契約 合計
動
(9, 766 ) - - (9,766)
先物契約
- (2,471) - (2,471)
為替先渡契約
- - - -
スワップ契約
-
デリバティブに係る未実現利益 ( 損失 ) の変
動
(9,766) (2,471) (12,237)
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F. 2019 年3月 31 日現在、米国連邦所得税目的の原価に基づく投資およびデリバティブの未実現利益および
損失の総額は以下のとおりである。
(単位:千米ドル)
金額
47,624,579
税金費用
6,731,596
未実現利益総額
(507,599)
未実現損失総額
6,223,997
未実現純利益(損失)
G. 2019 年3月 31 日に終了した6ヶ月間において、当ファンドは、米国政府証券および短期現物投資以外の
投資有価証券 4,116,962,000 米ドルを購入し、 4,108,820,000 米ドルを売却した。米国政府証券の購入お
よび売却は、それぞれ 2,984,500,000 米ドルおよび 3,522,909,000 米ドルであった。
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半期報告書(外国投資信託受益証券)
H.受益証券の各クラスの資本持分取引は、以下のとおりであった。
2019 年3月 31 日に終了した
201 8 年9月30日終了計算期間
6ヶ月間
金額 口数 金額 口数
千米ドル 千口 千米ドル 千口
インベスター受益証券
発 行 920,672 36,182 2,106,829 78,984
現金分配に代えて発行 624,930 25,378 504,998 18,982
買戻し (1,501,135) (59,089) (4,314,490) (162,392)
純増加(減少)額
44,467 2,471 (1,702,663) (64,426)
-インベスター受益証券
アドミラル受益証券
発 行 2,803,939 45,465 6,483,472 100,463
現金分配に代えて発行 2,013,395 33,753 1,500,891 23,296
買戻し (3,380,929) (55,021) (6,829,527) (106, 266 )
純増加(減少)額
1,436,405 24,197 1,154,836 17,493
-アドミラル受益証券
I.経営陣は、本財務書類への認識または開示が要求されることとなる、 2019 年3月 31 日以降に発生した事
象または取引がなかったと判断した。
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(2)【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
ファンドの投資株式明細表については、「(1)資産及び負債の状況」の項目に記載したファンド
の純資産計算書を御参照下さい。
②【株式以外の投資有価証券明細表】
ファンドの株式以外の投資有価証券明細表については、「(1)資産及び負債の状況」の項目に記
載したファンドの純資産計算書を御参照下さい。
③【投資不動産明細表】
該当なし。
④【その他投資資産明細表】
該当なし。
⑤【借入金明細表】
該当なし。
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EDINET提出書類
バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
4【管理会社の概況】 (トラストの概況)
(1)【資本金の額】
該当なし。
(2)【事業の内容及び営業の状況】
トラストは、組入証券の購入、売却、申込みおよび交換ならびにファンド資産に直接または間接に付
随する権利の行使を含む管理・運用業務を行う。
ザ・バンガード・グループ・インクは、トラスト の投資運用 会社 、名義書換および配当支払代行 会社
である。 ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー は、ファンドの投資顧問会社であ
る。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーは、ファンドの保管銀行であり、
ファンド資産を維持し、全ての必要なファンド資産の帳簿および記録を保管し、米国外の副保管銀行あ
るいは証券預託所の任命につき責任を負う。
(3)【その他】
本書提出前6か月以内において、訴訟事件その他トラストに重要な影響を与えた事実および与えるこ
とが予想される事実はない。
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バンガード・ウェルズリー・インカム・ファンド(E33990)
半期報告書(外国投資信託受益証券)
5【管理会社の経理の概況】
該当なし。
(1)【資産及び負債の状況】
該当なし。
(2)【損益の状況】
該当なし。
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