パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年６月28日
【発行者名】 パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド
（PUTNAM MORTGAGE SECURITIES FUND）
【代表者の役職氏名】 上席副社長、主席経営責任者およびコンプライアンス連絡担当者
ジョナサン・Ｓ・ホーウィッツ
（Jonathan S.Horwitz）
【本店の所在の場所】 アメリカ合衆国 02110 マサチューセッツ州 ボストン市 フェデラル・ストリート100番
（100 Federal Street, Boston, Massachusetts 02110, U.S.A.）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド
（PUTNAM MORTGAGE SECURITIES FUND）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
クラスＭ受益証券について、12億米ドル（約1,308億円）を上限とする。
（注）米ドルの円貨換算は、便宜上、2019年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝108.96円）による。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、平成31年３月29日に提出した有価証券届出書（以下「原届出書」という。）
の関係情報を下表のとおり新たな情報により更新および追加するため、また、消費税率の引上げに関する注記を追加、投資
リスクの参考情報の更新、運用状況について一部情報の更新をするため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりますので、訂正前の
換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
（３）ファンドの仕組み
第二部 ファンド情報 ④ 管理運用会社の概
（１）資本金の額
第１ ファンドの状況 況 ４ 管理会社の概況 更新
① 出資の額
１ ファンドの性格 Ｅ．資本金の額
(ⅰ）出資の額
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
１ ファンドの運用状況
更新／
（３）運用実績 （２）運用実績
５ 運用状況 追加
（４）販売及び買戻しの
２ 販売及び買戻しの実績 追加
実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
（２）事業の内容及び営
第１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況 更新
業の状況
２ 事業の内容及び営業の概況
３ 管理会社の経理状況 ５ 管理会社の経理の概況 更新
半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド（Putnam Mortgage Securities Fund）（以下「ファンド」とい
う。）の運用状況は、以下のとおりである。
（１）投資状況
（2019年４月末日現在）
国 名
資産の種類 時価合計（ドル） 投資比率（％）
米国政府機関モーゲージ債 米国 921,910,572 100.55
米国 595,487,219 64.95
モーゲージ担保債務証券
バミューダ 12,064,390 1.32
短期投資 米国 86,296,999 9.41
購入スワップオプション 米国 30,803,111 3.36
アセット・バック証券 米国 27,562,460 3.01
購入オプション 米国 918,041 0.10
現金・預金・その他の資産（負債控除後） －758,149,517 －82.69
合計 916,893,275
100.00
（純資産総額） （約102,555百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）米ドル（以下米ドルを「ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2019年４月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
対顧客電信売買相場の仲値（１ドル＝111.85円）による。以下、別段の記載がない限り、ドルの円金額表示はすべて
これによる。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してある。したがって、合計の数字が一致しない場合
がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合
四捨五入して記載してある。したがって、本書の中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあ
る。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）運用実績
① 純資産の推移（クラスＭ受益証券）
2019年４月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
純資産総額 １口当たり純資産価格
千ドル 百万円 ドル 円
2018年５月末日 10,695 1,196 12.66 1,416
６月末日 10,706 1,197 12.67 1,417
７月末日 10,600 1,186 12.61 1,410
８月末日 10,468 1,171 12.53 1,401
９月末日 10,342 1,157 12.43 1,390
10月末日 10,126 1,133 12.25 1,370
11月末日 10,153 1,136 12.24 1,369
12月末日 10,112 1,131 12.25 1,370
2019年１月末日 10,219 1,143 12.45 1,393
２月末日 10,143 1,134 12.42 1,389
３月末日 10,196 1,140 12.53 1,401
４月末日 10,205 1,141 12.59 1,408
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② 分配の推移（クラスＭ受益証券）
2019年４月末日前１年間における各月の分配および各分配落日における１口当たり純資産価格の推移は、以下のと
おりである。
年 分配落日 金額（ドル） １口当たり純資産価格（ドル）
５月15日 0.030 12.52
2018年
６月14日 0.031 12.65
７月16日 0.043 12.68
８月14日 0.043 12.56
９月14日 0.043 12.50
10月16日 0.043 12.29
11月14日 0.047 12.18
12月14日 0.047 12.24
１月15日 0.047 12.36
2019年
２月13日 0.046 12.38
３月14日 0.047 12.42
４月17日 0.046 12.53
設定来累計（2019年４月末日現在）：14.424ドル
③ 収益率の推移（クラスＭ受益証券）
(注)
収益率（％）
計算期間
2018年５月１日－2019年４月末日 4.04
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝該当期間末現在の課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格
ｂ＝該当期間直前の課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格
ファンドの暦年ベースの収益率は以下のとおりである。
（注）
収益率（％）
期間
2008年 －5.16
2009年 28.30
2010年 5.31
2011年 4.53
2012年 3.03
2013年 －0.66
2014年 5.20
2015年 －0.52
2016年 0.43
2017年 0.54
2018年 －1.04
2019年 4.32
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝各暦年末現在の課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格
ｂ＝当該各暦年の直前の各暦年末現在の課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格
2019 年については、４月末日までの収益率を表示している。
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（参考情報）
■純資産総額および１口当たりの純資産価格の推移■
・課税前分配金再投資換算１口当たり純資産価格は、公表されている１口当たり純資産価格に各収益分配金（税引前）をその
分配を行う日に全額再投資したと仮定して算出したものであり、公表されている１口当たり純資産価格とは異なる。
■収益率の推移■
ファンドの運用実績は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
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２ 販売及び買戻しの実績
2018年５月１日から2019年４月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年４月末日現在の発行
済口数は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
23,038 68,068 810,585
(0) (26,734) (480,266)
（注）（ ）内の数字は、本邦内における販売、買戻しならびに発行済口数である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、アメリカ合衆国における諸法令および一般に公正妥当と認められる会計原則に準
拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。ファンドの中間財務書類
の日本における開示については「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定
が適用されている。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定す
る外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の財務書類は米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記さ
れている。日本円による金額は、2019年４月26日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
米ドル＝111.85円）で換算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（１）資産及び負債の状況
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド
貸借対照表
2019 年３月31 日現在
（未監査）
米ドル 千円
資産
投資有価証券時価評価額（注１、９）：
非関連発行体（個別法による原価：1,748,313,019米ドル） 1,746,953,564 195,396,756
関連発行体（個別法による原価：10,000米ドル）（注１、５） 10,000 1,119
現金 1,094,682 122,440
未収利息およびその他の未収金 7,497,406 838,585
ファンド受益証券発行未収金 185,970 20,801
投資有価証券売却未収金 24,891,881 2,784,157
ＴＢＡ証券売却未収金（注１） 138,167,745 15,454,062
管理会社からの未収金（注２） 22,001 2,461
先物契約値洗差金未収額（注１） 46,375 5,187
中央清算機関で清算されるスワップ契約 値洗差金未収額（注１） 106,531,011 11,915,494
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る未実現評価益（注１） 75,719 8,469
ＯＴＣスワップ契約に係る未実現評価益（注１） 1,950,439 218,157
ＯＴＣスワップ契約に係るプレミアム支払額（注１） 12,921,934 1,445,318
70,896 7,930
前払費用
資産合計 2,040,419,623 228,220,935
負債
投資有価証券購入未払金 3,947,619 441,541
延渡し投資有価証券購入未払金（注１） 22,406,449 2,506,161
ＴＢＡ証券購入未払金（注１） 750,753,899 83,971,824
ファンド受益証券買戻未払金 1,856,800 207,683
未払保管報酬（注２） 148,066 16,561
未払投資者サービス報酬（注２） 281,404 31,475
未払受託者報酬および費用（注２） 732,676 81,950
未払管理事務報酬（注２） 5,196 581
未払販売報酬（注２） 531,852 59,488
先物契約値洗差金未払額（注１） 39,594 4,429
中央清算機関で清算されるスワップ契約 値洗差金未払額（注１） 105,470,810 11,796,910
ＯＴＣスワップ契約に係る未実現評価損（注１） 7,835,229 876,370
ＯＴＣスワップ契約に係るプレミアム受領額（注１） 38,855,674 4,346,007
先物プレミアム・スワップ・オプション契約に係る未実現評価損（注１） 5,109,220 571,466
未決済売建オプション、時価評価額
32,756,049 3,663,764
（プレミアム受領額：34,332,425米ドル）（注１）
ＴＢＡ売却契約、時価評価額（未収手取額138,053,828米ドル）（注１） 137,796,520 15,412,541
一部のデリバティブ契約および ＴＢＡ契約 に係る担保、時価評価額（注１、
8,793,144 983,513
９）
その他の未払費用 169,022 18,905
負債合計 1,117,489,223 124,991,170
103,229,765
922,930,400
純資産
資本構成
払込資本金（授権受益証券口数は無制限）（注１、４、７） 1,120,757,838 125,356,764
(197,827,438) (22,126,999)
分配可能利益合計（注１）
合計－発行済株主資本に対応する純資産 922,930,400 103,229,765
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド
貸借対照表（続き）
2019 年３月31日現在
（未監査）
米ドル 円
純資産額および販売価格の計算
クラスＡ受益証券１口当たりの純資産価格および買戻価格
1,394
12.46
（784,717,404米ドル÷62,961,780口）
クラスＡ受益証券１口当たりの販売価格（12.46米ドルの96.00分の100） ＊
1,452
12.98
クラスＢ受益証券１口当たりの純資産価格および販売価格
12.40 1,387
（6,786,910米ドル÷547,370口） ＊＊
クラスＣ受益証券１口当たりの純資産価格および販売価格
1,380
12.34
（27,089,687米ドル÷2,195,062口） ＊＊
クラスＭ受益証券１口当たりの純資産価格および買戻価格
12.53 1,401
（10,195,922米ドル÷813,807口）
クラスＭ受益証券１口当たりの販売価格（12.53米ドルの96.75分の100）† 12.95 1,448
クラスＲ受益証券１口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
1,379
12.33
（12,395,094米ドル÷1,005,573口）
クラスＲ６受益証券１口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
1,379
12.33
（6,824,825米ドル÷553,667口）
クラスＹ受益証券１口当たりの純資産価格、販売価格および買戻価格
1,379
12.33
（74,920,558米ドル÷6,078,226口）
＊ 10 万米ドル未満の単発小売り。 10 万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
＊＊ １口当たりの買戻価格は、純資産価格から適用される後払販売手数料を控除した額に等しい。
† ５万米ドル未満の単発小売り。５万米ドル以上の販売には販売価格が割り引かれる。
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム ・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド
損益計算書
2019 年３月31日に終了した ６か月間
（未監査）
米ドル 千円
投資収益
受取利息（関連発行体への投資から生じた受取利 息93 米ドルを含む）
22,691,419 2,538,035
（注５）
投資収益合計
2,538,035
22,691,419
費用
208,058
管理報酬（注２） 1,860,156
99,278
投資者サービス報酬（注２） 887,603
14,083
保管報酬（注２） 125,911
2,007
受託者報酬および費用（注２） 17,942
136,972
販売報酬（注２） 1,224,606
1,878
管理事務報酬（注２） 16,791
32,688
その他 292,248
(789,627) (88,320)
管理運用会社により放棄および払戻された報酬（注２）
費用合計 406,645
3,635,630
(20,836) (2,331)
費用控除額（注２）
404,315
費用純額 3,614,794
2,133,721
19,076,625
純投資収益
実現および未実現（損）益
以下に係る実現純（損）益：
非関連発行体の投資有価証券（注１、３） (8,812,708) (985,701)
先物契約（注１） (57,887) (6,475)
スワップ契約（注１） (14,702,537) (1,644,479)
651,099
5,821,179
売建オプション（注１）
実現純損失合計
(17,751,953) (1,985,556)
以下に係る未実現純評価（損）益の変動：
2,640,537
非関連発行体の投資有価証券およびＴＢＡ売却契約 23,607,839
12,947
先物契約 115,756
スワップ契約 (855,523) (95,690)
518,552
4,636,135
売建オプション
未実現純評価益の変動合計 3,076,346
27,504,207
投資有価証券に係る純利益 9,752,254 1,090,790
28,828,879
運用による純資産の純増加額 3,224,510
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド
純資産変動計算書
2019 年３月31日に終了した
2018 年９月30日に終了した年度
６か月間*
米ドル 千円 米ドル 千円
純資産の増（減）
運用：
19,076,625 32,160,607
純投資収益 2,133,721 3,597,164
2,404,047 268,893
投資有価証券に係る実現純（損）益 (17,751,953) (1,985,556)
投資有価証券に係る未実現純評価
27,504,207 3,076,346
(39,157,285) (4,379,742)
（損）益の変動
運用による純資産の純増（減）
28,828,879 3,224,510
(4,592,631) (513,686)
受益者への分配金（注１）：
経常収益より
純投資収益
クラスＡ受益証券 (18,737,873) (2,095,831) (25,224,198) (2,821,327)
クラスＢ受益証券 (147,652) (16,515) (253,272) (28,328)
クラスＣ受益証券 (580,548) (64,934) (969,640) (108,454)
クラスＭ受益証券 (228,394) (25,546) (339,768) (38,003)
クラスＲ受益証券 (296,123) (33,121) (515,028) (57,606)
クラスＲ６受益証券 (194,610) (21,767) (136,434) (15,260)
クラスＹ受益証券 (2,314,453) (258,872) (3,862,971) (432,073)
資本取引による増（減）
209,689,014 23,453,716
(87,090,290) (9,741,049)
（注４、７）
173,795,072 19,438,979
純資産の増（減）合計額 (80,761,064) (9,033,125)
純資産額
1,003,691,464 112,262,890 829,896,392 92,823,911
期首現在
922,930,400 103,229,765 1,003,691,464 112,262,890
期末現在
＊ 未監査
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
財務ハイライト
（期中発行済証券１口当たり）
（単位：米ドル）
投資運用損益：
期首現在 実現／未実現 投資運用損益
純投資収益（損失） ▶
年度
純資産価格 投資有価証券純損益 合計額
クラスＡ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.37 0.25 0.13 0.38
2018 年９月30日 12.89 0.45 (0.53) (0.08)
2017 年９月30日 13.20 0.33 (0.24) 0.09
2016 年９月30日 13.35 0.31 (0.09) 0.22
2015 年９月30日 13.70 0.30 (0.33) (0.03)
2014 年９月30日 13.30 0.26 0.37 0.63
クラスＢ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.31 0.20 0.14 0.34
2018 年９月30日 12.83 0.34 (0.52) (0.18)
2017 年９月30日 13.14 0.23 (0.24) (0.01)
2016 年９月30日 13.28 0.21 (0.07) 0.14
2015 年９月30日 13.63 0.20 (0.33) (0.13)
2014 年９月30日 13.23 0.17 0.36 0.53
クラスＣ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.25 0.20 0.14 0.34
2018 年９月30日 12.77 0.33 (0.51) (0.18)
2017 年９月30日 13.08 0.23 (0.24) (0.01)
2016 年９月30日 13.23 0.20 (0.07) 0.13
2015 年９月30日 13.58 0.20 (0.34) (0.14)
2014 年９月30日 13.18 0.16 0.37 0.53
クラスＭ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.43 0.23 0.15 0.38
2018 年９月30日 12.95 0.41 (0.53) (0.12)
2017 年９月30日 13.26 0.30 (0.25) 0.05
2016 年９月30日 13.40 0.27 (0.07) 0.20
2015 年９月30日 13.75 0.27 (0.34) (0.07)
2014 年９月30日 13.34 0.23 0.38 0.61
クラスＲ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.23 0.23 0.15 0.38
2018 年９月30日 12.76 0.40 (0.53) (0.13)
2017 年９月30日 13.07 0.29 (0.24) 0.05
2016 年９月30日 13.21 0.27 (0.07) 0.20
2015 年９月30日 13.56 0.26 (0.33) (0.07)
2014 年９月30日 13.16 0.23 0.37 0.60
クラスＲ６受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.24 0.27 0.14 0.41
†
2018 年９月30日 12.41 0.26 (0.21) 0.05
クラスＹ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ 12.23 0.26 0.15 0.41
2018 年９月30日 12.76 0.47 (0.53) (0.06)
2017 年９月30日 13.08 0.36 (0.25) 0.11
2016 年９月30日 13.22 0.34 (0.07) 0.27
2015 年９月30日 13.58 0.33 (0.34) (0.01)
2014 年９月30日 13.19 0.29 0.37 0.66
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
財務ハイライト（続き）
（期中発行済証券１口当たり）
（単位：米ドル）
分配金控除：
純資産額に対する
純投資収益 期末現在
総投資収益比率
年度 分配金合計
より 純資産価格
（％） ｂ
クラスＡ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.29) (0.29) 12.46 3.14 *
2018 年９月30日 (0.44) (0.44) 12.37 (0.67)
2017 年９月30日 (0.40) (0.40) 12.89 0.67
2016 年９月30日 (0.37) (0.37) 13.20 1.70
2015 年９月30日 (0.32) (0.32) 13.35 (0.27)
2014 年９月30日 (0.23) (0.23) 13.70 4.80
クラスＢ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.25) (0.25) 12.40 2.78 *
2018 年９月30日 (0.34) (0.34) 12.31 (1.42)
2017 年９月30日 (0.30) (0.30) 12.83 (0.07)
2016 年９月30日 (0.28) (0.28) 13.14 1.04
2015 年９月30日 (0.22) (0.22) 13.28 (1.01)
2014 年９月30日 (0.13) (0.13) 13.63 4.05
クラスＣ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.25) (0.25) 12.34 2.79 *
2018 年９月30日 (0.34) (0.34) 12.25 (1.45)
2017 年９月30日 (0.30) (0.30) 12.77 (0.09)
2016 年９月30日 (0.28) (0.28) 13.08 0.97
2015 年９月30日 (0.21) (0.21) 13.23 (1.02)
2014 年９月30日 (0.13) (0.13) 13.58 4.05
クラスＭ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.28) (0.28) 12.53 3.09 *
2018 年９月30日 (0.40) (0.40) 12.43 (0.94)
2017 年９月30日 (0.36) (0.36) 12.95 0.41
2016 年９月30日 (0.34) (0.34) 13.26 1.49
2015 年９月30日 (0.28) (0.28) 13.40 (0.53)
2014 年９月30日 (0.20) (0.20) 13.75 4.58
クラスＲ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.28) (0.28) 12.33 3.14 *
2018 年９月30日 (0.40) (0.40) 12.23 (1.03)
2017 年９月30日 (0.36) (0.36) 12.76 0.41
2016 年９月30日 (0.34) (0.34) 13.07 1.52
2015 年９月30日 (0.28) (0.28) 13.21 (0.53)
2014 年９月30日 (0.20) (0.20) 13.56 4.57
クラスＲ６受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.32) (0.32) 12.33 3.38 *
†
2018 年９月30日 (0.22) (0.22) 12.24 0.42 *
クラスＹ受益証券
2019 年３月31日 ＊＊ (0.31) (0.31) 12.33 3.38 *
2018 年９月30日 (0.47) (0.47) 12.23 (0.49)
2017 年９月30日 (0.43) (0.43) 12.76 0.89
2016 年９月30日 (0.41) (0.41) 13.08 2.07
2015 年９月30日 (0.35) (0.35) 13.22 (0.08)
2014 年９月30日 (0.27) (0.27) 13.58 5.04
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
財務ハイライト（続き）
（期中発行済証券１口当たり）
（単位：米ドル）
比率および補足データ：
平均純資産額に ポートフォリオ
期末現在
平均純資産額に対する
対する費用比率 回転率
年度 純資産額
純投資損益率（％）
（％） ▲ （％） ▼
（千米ドル）
クラスＡ受益証券
784,717 2.00 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.38 *f,h
826,165 3.57 f,h 1,403
2018 年９月30日
0.84 f,g,h
0.89 f 2.53 f
2017 年９月30日 645,996 1,452
0.88 e 2.31 e
2016 年９月30日 746,534 1,272
2015 年９月30日 857,238 0.85 2.20 1,388
2014 年９月30日 863,612 0.86 1.95 1,346
クラスＢ受益証券
6,787 1.65 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.74 *f,h
8,280 2.73 f,h 1,403
2018 年９月30日
1.57 f,g,h
1.62 f 1.79 f
2017 年９月30日 10,736 1,452
1.61 e 1.58 e
2016 年９月30日 14,957 1,272
2015 年９月30日 17,272 1.58 1.46 1,388
2014 年９月30日 21,352 1.59 1.23 1,346
クラスＣ受益証券
27,090 1.64 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.75 *f,h
31,674 2.68 f,h 1,403
2018 年９月30日
1.59 f,g,h
1.64 f 1.77 f
2017 年９月30日 41,652 1,452
1.63 e 1.56 e
2016 年９月30日 56,947 1,272
2015 年９月30日 68,042 1.60 1.45 1,388
2014 年９月30日 73,828 1.61 1.21 1,346
クラスＭ受益証券
10,196 1.88 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.50 *f,h
10,342 3.22 f,h 1,403
2018 年９月30日
1.08 f,g,h
1.13 f 2.29 f
2017 年９月30日 11,452 1,452
1.12 e 2.07 e
2016 年９月30日 13,059 1,272
2015 年９月30日 14,451 1.09 1.95 1,388
2014 年９月30日 16,562 1.10 1.71 1,346
クラスＲ受益証券
12,395 1.89 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.50 *f,h
14,329 3.20 f,h 1,403
2018 年９月30日
1.09 f,g,h
1.14 f 2.28 f
2017 年９月30日 17,599 1,452
1.13 e 2.06 e
2016 年９月30日 22,317 1,272
2015 年９月30日 23,513 1.10 1.94 1,388
2014 年９月30日 32,104 1.11 1.68 1,346
クラスＲ６受益証券
6,825 2.20 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.18 *f,h
†
7,530 2.11 *f,h 1,403
2018 年９月30日
0.16 *f,g,h
クラスＹ受益証券
74,921 2.16 *f,h 545 *
2019 年３月31日 ＊＊
0.25 *f,h
105,371 3.75 f,h 1,403
2018 年９月30日
0.59 *f,g,h
0.64 f 2.79 f
2017 年９月30日 102,461 1,452
0.63 e 2.56 e
2016 年９月30日 100,836 1,272
2015 年９月30日 100,614 0.60 2.48 1,388
2014 年９月30日 69,154 0.61 2.19 1,346
財務ハイライトに対する注記を参照のこと。
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＊ 年率ベースではない。
＊＊ 未監査
†
2018年４月20日（運用開始日）から2018年９月30日までの期間
(a ）１口当たり純投資損益は、期中の発行済証券の加重平均数に基づいて決定されている。
(b ）総投資収益比率は、分配金を再投資したものとみなし、販売手数料の影響を反映していない。
(c ）費用相殺および／または仲介業務の取決めにより支払った金額（もしあれば）を含む（注２）。また、取得したファンド
の報酬および費用（もしあれば）を除く。
(d ）ポートフォリオ回転率には、ＴＢＡ購入および売却契約が含まれている。
(e ）期中において実施された一定のファンド費用の任意の放棄が反映されている。かかる放棄の結果、各クラスの費用は平均
純資産比率の0.01％未満の減少を反映している。
( f ）期中において実施されたパトナム・ガバメント・マネー・マーケット・ファンドへの投資に関連する強制的な契約費用の
制限および／または一定のファンド費用の放棄が反映されている。かかる制限および／または放棄の結果、各クラスの費
用は平均純資産比率の0.01％未満の減少を反映している。
( ➨ ）0.02％の一時的な合併費用を含む。
(h ）期中において実施された強制的な契約費用の制限が反映されている。かかる制限の結果、各クラスの費用は平均純資産比
率の以下の減少を反映している（注２）。
2019 年３月31日 2018 年９月30日
クラスＡ受益証券 0.08 ％ 0.12 ％
クラスＢ受益証券 0.08 0.12
クラスＣ受益証券 0.08 0.12
クラスＭ受益証券 0.08 0.12
クラスＲ受益証券 0.08 0.12
クラスＲ６受益証券 0.08 0.10
クラスＹ受益証券 0.08 0.12
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
財務諸表注記
2019 年３月31日現在
（未監査）
以下の財務諸表注記において、「ステート・ストリート」とはステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパ
ニーを、「ＳＥＣ」とは証券取引委員会を、および「パトナム・マネジメント」とはファンドの管理運用会社であって、パト
ナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的全額出資子会社であるパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエ
ルシーを、および「ＯＴＣ」とは、もしあれば、店頭市場を意味する。別段の記載のない限り、「報告期間」は2018年10月１
日から2019年３月31日までの期間を表す。
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド（以下「ファンド」という。）はマサチューセッツ・ビジネス・トラ
ストであり、1940年投資会社法（改正済）の下で、分散型のオープン・エンド型投資運用会社として登録されている。ファン
ドの目的は、パトナム・マネジメントが考える投資元本の維持との一貫性に配慮しつつ高利回りの収益を追求することにあ
る。ファンドは、主に、投資適格または投資適格未満（「ジャンク・ボンド」と呼ばれることもある）のモーゲージ証券、
モーゲージ関連証券および関連するデリバティブ（モーゲージ証券またはモーゲージ関連証券のエクスポージャーを取得する
ため、もしくは裏付証券がモーゲージ証券またはモーゲージ関連証券であるデリバティブ）に投資する。通常、ファンドは、
ファンドの純資産総額（投資目的の借入額を加える。）の80％以上をモーゲージ証券、モーゲージ関連証券および関連するデ
リバティブに投資する。この方針の下、ファンドは、通常、モーゲージ関連デリバティブの未実現純損益、または市場価格を
評価に用いるが、デリバティブの想定元本がファンドの投資エクスポージャーのより適切な尺度となると見做される場合、当
該想定元本を用いることがある。当方針は、受益者に対して60日前までに通知された場合のみ変更することができる。
ファンドは、米国政府、関連機関および下部機構の債務で、米国の全面的な信頼および信用に裏付けられたモーゲージ証券
（ジニーメイ・モーゲージ証券）ならびに米国政府機関または政府認可機関の信用に裏付けられたモーゲージ証券（ファニー
メイ・モーゲージ証券およびフレディー・マック・モーゲージ証券等）で、短期から長期の満期を有するものに投資を予定し
ている。
さらにファンドは、非政府系住宅用モーゲージ証券（非適格または信用力の劣る抵当権者によって裏付けられた証券）、商
業用モーゲージ証券、モーゲージ担保債務証書（インタレスト・オンリー、プリンシパル・オンリーおよびその他のプリペイ
メント・デリバティブを含む。）を含む低格付で、高利回りのモーゲージ証券に投資する予定である。非政府系（民間発行）
証券は、通常、ジニーメイ、ファニーメイまたはフレディー・マックなどの政府機関によって発行または裏付けられた証券よ
り低格付で高利回りである。ファンドはモーゲージ証券に重点を置く一方で、比較的範囲は狭いものの、異なる種類のアセッ
ト・バック証券への投資も予定している。
パトナム・マネジメントは、投資対象の売買を行うか否かを決定する際、市況全般だけではなく、信用リスク、金利リス
ク、期限前償還および流動性リスク等他のファクターも考慮する。
ファンドは、モーゲージ証券に対するエクスポージャーの取得または調整のためなど、ヘッジおよびヘッジ以外の両方の目
的で金利スワップ、スワプション、先渡契約、トータル・リターン・スワップならびにモーゲージ証券および指数のオプショ
ンを含む広範囲なデリバティブを利用する。
ファンドは、クラスＡ受益証券、クラスＢ受益証券、クラスＣ受益証券、クラスＭ受益証券、クラスＲ受益証券、クラスＲ
６受益証券およびクラスＹ受益証券を販売する。クラスＢ受益証券は新規および既存の投資家による購入は終了しているが、
別のパトナムファンドのクラスＢ受益証券からの転換または配当金を通じて、および／もしくはキャピタル・ゲインの再投資
によるものは除く。クラスＡおよびクラスＭ受益証券は、それぞれ、最大4.00％および3.25％の購入時販売手数料率で販売さ
れる。クラスＡ受益証券は通常後払販売手数料を課されない。また、クラスＭ受益証券、クラスＲ受益証券、クラスＲ６受益
証券およびクラスＹ受益証券は後払販売手数料を課されない。クラスＢ受益証券は、約８年後にクラスＡ受益証券に転換され
るもので、購入時販売手数料を課されないが、販売から６年以内に買い戻された場合には後払販売手数料を支払う必要があ
る。クラスＣ受益証券は一年間1.00％の後払販売手数料が課せられ、通常、約10年後にクラスＡ受益証券に転換される。クラ
スＲ受益証券は、一部の投資家にのみ販売され、純資産価格で販売されている。クラスＡ、クラスＢ、クラスＣ、クラスＭお
よびクラスＲ受益証券の費用は、各クラスの販売手数料により異なることがあり、その内容は注記２に記載されている。クラ
スＲ６受益証券およびクラスＹ受益証券は、純資産価格で販売され、概ねクラスＡ、クラスＢ、クラスＣ、クラスＭおよびク
ラスＲ受益証券と同様の費用を負担するが、販売手数料については負担しない。クラスＲ６受益証券については、より少ない
投資者サービス報酬を負担しており、その内容は注記２に記載されている 。クラスＲ６受益証券およびクラスＹ受益証券は、
一部の投資家にのみ販売される。
通常の業務過程において、ファンドは所定の状況下で他の当事者を補償する約定を含む契約を締結することができる。これ
らの取決めに基づくファンドの最大エクスポージャーは予見できない。なぜなら、それは将来請求される可能性のある賠償請
求に関するものであるものの現在までのところ請求されていないものだからである。しかしながら、ファンドの運用チーム
は、重大な損失のリスクは僅かであると予想している。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ファンドは、ファンドに対してサービスを提供する投資顧問会社、管理事務会社、販売会社、受益者サービス代行会社およ
び保管会社と契約上の取決めを結んでいる。別途明記されていない限り、受益者はかかる契約上の取決めの当事者または想定
受益者ではなく、かかる契約上の取決めは、受益者が直接またはファンドを代理して、サービス提供者に対して契約上の取決
め を強要したり、またはサービス提供者に対して契約上の取決めに基づいて賠償を求めたりする権利を受益者に付与すること
を目的としていない。
ファンドの改正済再録契約及び信託宣言に基づき、受託者会や従業員に対する申し立てを含めたパトナム・ファンドに対す
る申し立て、またはパトナム・ファンドを代理しての申し立ては、マサチューセッツ州の州立裁判所および連邦裁判所に届け
出なければならない。
注１ 重要な会計方針
以下は、財務諸表の作成にあたり、ファンドが継続して適用している重要な会計方針の要約である。財務諸表の作成方法
は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠しており、経営陣は、財務諸表の資産や負債の報告額や運用に
よる純資産の増減の報告額に影響を与える見積りおよび仮定を行うことを要求されている。実際の結果はこれらの見積りとは
異なることがある。貸借対照表日後、当財務諸表が公表された日までに発生した後発事象は、当財務諸表の作成過程で評価さ
れている。
ファンドの投資収益、実現および未実現損益ならびに費用は、各クラス固有の費用（各クラスに適用される販売手数料を含
む）を除いて、ファンドの純資産総額に対する各クラスの純資産額の割合に基づいて配分される。各クラス独自の販売計画に
関する事項または法律によりクラス議決権行使が要求されている事項、または受託者会により決定されたその他の事項に関し
てのみ、各クラスの受益証券保有者はクラス単独で議決権を行使する。ファンドが清算された場合には、各クラスの受益証券
は、ファンドの純資産に対する持分相当額を受領する。さらに、受託者会は、各クラスの受益証券に対して別個の配当を行う
ことを宣言する。
有価証券の評価
ポートフォリオの有価証券およびその他の投資は、受託者会により採用された方針および手続を用いて評価される。受託者
会は、かかる手続の実施を監視するために値付委員会を設置し、パトナム・マネジメントに、かかる手続に従ってファンドの
資産を評価する責任を委譲した。パトナム・マネジメントは、内部評価委員会を設置し、公正価値の決定、ファンドの値付方
針の有効性の評価、および値付委員会への報告に対する責任を負う。
モーゲージ証券および残存期間が60日以内の短期投資を含む投資有価証券は、受託者会が承認した独立の値付機関またはパ
トナム・マネジメントにより選定されたディーラーによって提供された評価を基準に評価されている。かかる値付機関は、債
券取引に関して価格を決定する際に、債券ディーラーによる提示価格、類似の有価証券の市場取引および有価証券の間の様々
な相互関係に関する情報を使用する。かかる有価証券は、通常、レベル２に分類される。
オープン・エンド型投資会社（上場投資信託を除く）への投資は、もしあれば、レベル１またはレベル２の投資有価証券に
分類され、その純資産額に基づいて評価されている。かかる投資会社の純資産額は、その資産から負債を控除した額を発行済
受益証券口数で除して算定される。
特定の制限付証券および流動性の低い証券ならびにデリバティブを含む特定の投資有価証券も、受託者会が承認する手続に
従って公正価値で評価されている。かかる評価においては、金利または信用の質の変化、他の有価証券との様々な関係、割引
率、米国財務省証券、米国スワップおよびクレジット・イールド、インデックス水準、コンベクシティー・エクスポー
ジャー、回収率、売却ならびにその他の乗数および再販売制限などの要因が、市場における重要な事象または個別の証券の事
象とみなされる。当該有価証券は、重要なインプットの優先順位に基づきレベル２またはレベル３に分類される。
公正価値の継続的な適切性を評価するため、評価委員会は、合理的に利用可能なすべての関連情報を判断したのち、かかる
評価の合理性を定期的に見直し確認する。かかる評価および手続は、受託者会により定期的に見直されている。特定の証券に
おいては、単一の情報源から提供された価格を基に評価されることもある。一般に有価証券の公正価値とは、ファンドが合理
的な期間内にかかる証券を処分することで実現できるものとして合理的に予想される金額と定義される。本質的に公正価値
は、現在の市場における有価証券の最善の見積評価額であり、実勢市場価格を反映しておらず、時価との重大な差異が生じる
場合がある。
共同取引口座
ＳＥＣからの適用除外命令に従い、ファンドは、未投資現金残高をパトナム・マネジメントが管理する他の登録済投資会社
の現金勘定と共に、共同取引口座に振替えることができる。これらの残高は、90日までの期限を有する短期投資商品に投資す
ることができる。
買戻契約
ファンドまたはあらゆる共同取引口座は、保管会社を通して、裏付となる証券の交付を受ける。当該証券の購入時の公正価
値は、最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることが要求されている。特定の三者間買戻契約に対する担保は、合計
43,067,538米ドルであり、ファンドおよび相手方の便益のために相手方の保管会社に別勘定で保管されている。パトナム・マ
ネジメントは、かかる裏付となる証券の価値が常に最低でも経過利息を含んだ転売価格と同額であることを確認する責任を
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負っている。相手方による契約の債務不履行または破産事由がある場合、保有している担保は法的手続きの対象となることが
ある。
証券取引および関連投資収益
証券取引は、約定日（買注文あるいは売注文が執行された日）に計上されている。売却有価証券に係る損益は、個別法で決
定されている。
受取利息は、適用される源泉税を控除して、発生主義で計上されている。プレミアム／ディスカウントはすべて、最終利回
り基準で償却されている。
延渡し基準で購入または売却する有価証券は、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に決済されることがある。受取利
息は有価証券の条件に基づき発生主義で計上される。裏付となる有価証券の公正価値の変動により、または取引相手方が契約
不履行となった場合は、損失が生じる場合がある。
ストリップ証券
ファンドは、ストリップ証券に投資することができる。ストリップ証券とは金利部分と元本部分を別々に受領する権利を有
する複数のクラスで組成される有価証券への参加を表章するものである。金利部分のみで構成された証券はすべての利息を受
領し、元本部分のみで構成された証券は、元本をすべて受領する。金利部分のみの証券について予想以上の元本の期限前償還
が生じた場合には、ファンドは、当該証券への当初投資額を全額回収することができない可能性がある。反対に、元本部分の
みの証券は、期限前償還が予想以上である場合には価値が増加し、期限前償還が予想以下の場合には価値が減少する。これら
の証券の公正価値は、金利の変動に対して非常に敏感である。
オプション契約
ファンドは、デュレーション・リスクおよびコンベクシティ・リスクをヘッジするため、期限前償還リスクを回避するた
め、およびダウンサイド・リスクを管理するためにオプション契約を使用する。
ファンドにとっての潜在的なリスクは、オプション契約の価値の変動が、ヘッジ対象の価値の変動に対応しない可能性があ
るということである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替レートが予想外に変動したり、
または契約相手方が履行不能に陥った場合には、裏付となる金融商品の価値変動により損失が生じる可能性がある。買建オプ
ションに係る実現損益は投資有価証券に係る実現損益に含まれている。売建コール・オプションが行使された場合は、当初受
領したプレミアムは売却手取額の増加として計上される。売建プット・オプションが行使された場合には、当初受領したプレ
ミアムは投資有価証券の取得原価の減少として計上される。
取引所で取引されているオプションは最終売却価格で評価されるが、取引が成立しなかった場合には、買建オプションの最
終買気配値および売建オプションの最終売気配値で評価される。ＯＴＣ取引オプションは、ディーラーにより提供された価格
で評価される。
スワップに係るオプションは、プレミアム支払額または受取額により、事前に合意した金利契約またはクレジット・デフォ
ルト契約を締結する権利を獲得または付与する点を除き、有価証券に係るオプションと類似している。先物プレミアム・ス
ワップ・オプション契約は、決済日を延長したプレミアムを含んでいる。プレミアムの繰延決済は、オプション契約の日次評
価に影響を与える。金利キャップ契約は、プレミアムを支払うことで、将来の金利があらかじめ定めた基準を超える場合には
二者当事者で事後的支払が発生する契約である。金利フロア契約は、プレミアムを支払うことで、将来の金利があらかじめ定
めた基準を下回った場合には二当事者間で事後的支払が発生する契約である。
期末現在未決済の売建オプションがある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
先物契約
ファンドは、国債の期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのために先物契約を使用
する。
ファンドにとっての潜在的なリスクとは、先物契約の価格変動がヘッジ対象の価格変動に対応しない可能性があるというこ
とである。さらに、流通市場における契約の流動性が低かったり、金利または為替レートが予想外に変動したり、または契約
相手方が履行不能に陥った場合には、裏付けとなる金融商品の価格変動により損失が生じる可能性がある。先物に関しては、
取引所で取引されており、当該取引所の決済機関が、取引所で売買されるすべての先物に対する取引相手方として、先物の債
務不履行を保証しているため、ファンドの有する取引相手方の信用リスクは僅かである。リスクは、貸借対照表に認識される
金額を超えることがある。契約の終了時に、ファンドは契約開始時における価値と終了時における価値の差額を実現損益とし
て計上する。
先物契約は、これらの契約が取引されている取引所の設定した日々の決済価格で評価される。ファンドおよびブローカー
は、先物契約の評価額の日次変動幅と同額の現金を授受することに同意している。かかる受領額または支払額は、先物取引値
洗差金と呼ばれる。
期末現在未決済の先物契約がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
金利スワップ契約
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ファンドは、期間構造リスクをヘッジするため、およびイールド・カーブのポジショニングのために想定元本に基づき
キャッシュ・フローを交換する二当事者間の契約であるＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算される金利スワップ契約を
締結していた。
ＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利スワップが購入または売却される際に、前払いプレミアムの授受が行われるこ
とがある。ＯＴＣ金利スワップ契約については、ファンドが受領する前受金は、負債としてファンドの帳簿に計上される。
ファンドが支払う前払金は、資産としてファンドの帳簿に計上される。ＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利スワップ
契約は、独立した値付機関またはマーケット・メーカーからの提示価格に基づき毎日値洗いされる。変動は、ＯＴＣ金利ス
ワップに係る未実現損益として計上される。中央清算機関で清算される金利スワップの日々の価値変動は、中央清算機関を通
じて決済され、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益として計上される。前払いプレミアムを含む受領額または支払
額は、契約の更新日または契約終了時に実現損益として計上される。特定のＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利ス
ワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。かかるスワップ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主義で計上さ
れる。
ファンドは、金利の不利な変動、または、ＯＴＣ金利スワップ契約の場合には契約相手方の、中央清算機関で清算される金
利スワップ契約の場合には中央清算機関もしく清算機関の会員の、当該契約に基づく個別の債務不履行により、信用リスクま
たは市場リスクにさらされることがある。取引相手方リスクまたは中央清算機関に関するリスクから生じるファンドの最大の
損失リスクは、当該契約の公正価値である。当該リスクは、ＯＴＣ金利スワップ契約については、ファンドと契約相手方との
間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、また中央清算機関で清算される金利スワップ契約については、日々
の値洗差金の交換を通して軽減される場合がある。中央清算機関で清算される金利スワップ契約に関しては、清算会員による
債務不履行の場合に利用可能な清算機関の補償金およびその他の資金により、わずかな取引相手方リスクが存在する。損失の
リスクは、貸借対照表に認識される金額を超えることがある。
期末現在未決済のＯＴＣおよび中央清算機関で清算される金利スワップ契約（個別の想定元本を含む）がある場合は、投資
有価証券明細表の後に記載されている。
トータルリターン・スワップ契約
ファンドは、ＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約を締結している。同契約
は、セクター・エクスポージャーをヘッジすること、および特定のセクターに対するエクスポージャーを管理して利益を獲得
することを目的として、想定元本に基づき、市場に連動した収益と定期支払を交換するものである。
証券のトータルリターンの範囲において、取引の裏付となるインデックスその他の金融指標が、相殺金利債務を上回る場
合、ファンドは相手方から支払を受け、また、下回る場合は相手方に支払を行う。ＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算
されるトータルリターン・スワップ契約は、独立の値付機関またはマーケット・メーカーから入手した提示価格に基づき毎日
値洗いされる。変動があった場合には、ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約に係る未実現損益として計上される。中央清
算機関で清算されるトータルリターン・スワップの価値の日々の変動は、中央清算機関を通じて決済され、貸借対照表の取引
値洗差金に計上され、未実現損益として計上される。受領額または支払額は、実現損益として計上される。特定のＯＴＣおよ
び／または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約は、効力発生日の延長が可能である。これらのスワッ
プ契約に関連する支払は、契約条件に基づき発生主義で計上される。金利の不利な変動あるいは対象となっている証券または
インデックスの価格の下落、市場に当該契約に対する流動性がない可能性、もしくは契約相手方が契約義務不履行に陥る可能
性により、ファンドは信用リスクまたは市場リスクにさらされることがある。取引相手方リスクまたは中央清算リスクから生
じるファンドの最大の損失リスクは、契約の公正価値である。当該リスクは、ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約では、
ファンドと取引相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、中央清算機関で清算されるトータルリ
ターン・スワップ契約では、日々の取引値洗差金の交換を通じて軽減される場合がある。清算機関のメンバーの債務不履行時
に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金により、中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約に関
する取引相手方リスクは最小限に抑えられる。損失のリスクは、貸借対照表に認識される金額を上回ることがある。
期末現在未決済のＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約（個別の想定元本を含
む）がある場合は、投資有価証券明細表の後に記載されている。
クレジット・デフォルト契約
ファンドは、信用リスクのヘッジ、市場リスクのヘッジおよび特定のセクターに対するエクスポージャーの取得を目的とし
て、ＯＴＣおよび／または中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約を締結していた。
ＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約においては、参照債務または優先順位の等しいその他
すべての参照事業体の債務に信用事由が発生した場合に、通常、プロテクションの買い手が、条件付で支払を受領する権利と
引き換えに、契約相手方（プロテクションの売り手）に対し定期的な支払を行う。信用事由は契約ごとに異なるものの、破
産、支払不能、事業再構築および債務の繰上弁済を含むことがある。ＯＴＣクレジット・デフォルト契約については、ファン
ドが受領する前受金は、ファンドの帳簿上負債として計上されている。ファンドが支払う前渡金は、ファンドの帳簿上資産と
して計上されている。中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約もＯＴＣクレジット・デフォルト契約と同様の
権利をプロテクションの売り手と買い手に生じさせるが、前渡しプレミアムを含む当事者間の支払が中央清算機関との値洗差
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金支払を通して決済される点が異なる。ＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約について、ファ
ンドが前もって定期的に受領するまたは支払う金額は、契約の更新日または終了時に実現損益として計上されている。ＯＴＣ
お よび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約は、独立の値付機関またはマーケット・メーカーから入手した
提示価格に基づき毎日値洗いされる。ＯＴＣクレジット・デフォルト契約の価値の変動は、未実現損益として計上される。中
央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約の日々の価値変動は、貸借対照表の値洗差金に計上され、未実現損益と
して計上される。信用事由が発生した場合、参照債務の額面価額と公正価値との差異は、前渡金の比例按分額を控除後、実現
損益として計上される。
ファンドは、信用事由が発生した場合に被るリスクのほか、金利または裏付となる証券や指数の価格の不利な変動により、
あるいはファンドが対象となる参照債務を購入したのと同じ時期に、または同じ価格でポジションを手仕舞うことができない
可能性により、市場リスクにさらされることがある。特定の状況において、ファンドはその損失リスクを軽減するために、こ
れらのリスクを相殺するＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約を締結することがある。損失の
リスクは、貸借対照表に認識される金額を上回ることがある。取引相手方リスクから生じるファンドの最大の損失リスクは、
プロテクションの売り手の場合も買い手の場合も、当該契約の公正価値である。かかるリスクは、ＯＴＣクレジット・デフォ
ルト契約については、ファンドと取引相手方との間でマスター・ネッティング契約を締結することにより、また中央清算機関
で清算されるクレジット・デフォルト契約については、日々の値洗差金の交換を通じて軽減される場合がある。中央清算機関
で清算されるクレジット・デフォルト・スワップ契約に関しては、取引相手方リスクは、中央清算機関の利用者による債務不
履行の場合に利用可能な清算機関の保証金およびその他の資金によりさらに軽減される。ファンドがプロテクションの売り手
である場合、ファンドが将来要求され得る潜在的支払金額の最大額は、想定元本と同額である。
期末にかかる想定元本を含む未決済のＯＴＣおよび中央清算機関で清算されるクレジット・デフォルト契約がある場合は、
投資有価証券明細表の後に記載されている。
ＴＢＡ契約
ファンドは、通常の決済期間を超えた将来の一定の期日に、確定単価で有価証券を購入するために、「ＴＢＡ」（発表予定
の）契約を締結することができる。この契約において単価および額面価額は設定されているが、実際の有価証券は特定されて
いない。ただし、契約金額は額面価額と大きく異なることはないと予想される。ファンドは、購入価格をまかなうに十分な金
額の現金または高格付債を決済日まで保有し、維持するか、または相殺目的でファンドの保有するその他の有価証券の先物売
りの契約を締結することもある。有価証券に係る収益は決済日までは計上されない。
ファンドは、そのポートフォリオのポジションをヘッジするため、延渡し契約に基づいて保有するモーゲージ証券を売却す
るため、またはモーゲージ証券を空売りするためにＴＢＡ売却契約を締結することができる。ＴＢＡ売却契約の手取金は、契
約上の決済日まで受領されない。ＴＢＡ売却契約が未決済のまま存在している間は、同等の価値を有する引渡可能な有価証券
あるいは売却契約日以前に引渡可能な相殺目的のＴＢＡ購入契約が、取引を「カバー」するものとして保有される。または、
ＴＢＡ売却契約の想定元本と等しい額のその他の流動資産が分別保管される。相殺目的のＴＢＡ購入契約を取得することによ
りＴＢＡ売却契約が決済された場合には、ファンドは実現損益を計上する。ファンドが契約に基づいて有価証券を引渡した場
合には、ファンドは契約締結日に設定した単価に基づいて当該有価証券の実現売却損益を計上する。
購入取引および売却取引として会計処理されるＴＢＡ契約は、それ自体で有価証券とみなされ、有価証券の価値が決済日前
に変動した場合の損失リスク、ならびに取引相手方の債務不履行リスクを伴う。取引相手方のリスクは、ファンドと当該取引
相手方との間でマスター契約を締結することにより軽減される。
未決済のＴＢＡ購入契約は、上記の「有価証券の評価」に記載される手順に従って、原証券の公正価値で評価される。契約
は毎日値洗いされ、公正価値の変動はファンドにより未実現損益として計上される。市況に基づき、パトナム・マネジメント
は決済前に原証券の引渡しを受けるか、またはＴＢＡ契約の売却を行うか、判断する。
期末現在未決済のＴＢＡ購入契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表に記載され、期末現在未決済のＴＢＡ売却
契約がある場合は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載されている。
マスター契約
ファンドは、特定の取引相手方と共に、随時締結されるＯＴＣデリバティブおよび外国為替契約を規定するＩＳＤＡ（国際
スワップ・デリバティブ協会）マスター契約ならびに延渡しとなるモーゲージ証券およびその他のアセット・バック証券を含
む取引を規定するマスター証券先渡取引契約（以下「マスター契約」という。）の当事者である。当該マスター契約には、特
に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要求、債務不履行事由および期限前終了に関する条項が含まれる場合がある。特定
の取引相手方に関して、マスター契約の条件に従ってファンドに提供された担保は、ファンドの保管会社により分別勘定に保
有され、売却または再担保が可能な額に関してはファンドの投資有価証券明細表に表示される。
ファンドが提供した担保はファンドの保管会社により分別保管され、ファンドの投資有価証券明細表において識別される。
担保は、現金、米国政府または関連機関発行の負債証券、またはファンドと当該取引相手方が同意するその他の有価証券の形
をとる。担保要件は、ファンドにおける各取引相手方のネット・ポジションに基づいて決定される。
ＩＳＤＡマスター契約に関して、ファンドに適用される終了事由は、一定期間に亘りファンドの純資産が規定の基準以下に
減少する場合に発生しうる。取引相手方に適用される終了事由は、取引相手方の長期または短期の信用格付が規定のレベルを
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
下回る場合に発生しうる。いずれの場合も、発生時に、他方当事者は期限前終了を選択し、期限前終了を選択した当事者によ
る合理的決定に基づいて、未決済デリバティブ契約および外国為替契約のすべての決済（期限前終了によって生じた損失およ
び 費用の支払を含む）が行われる。期限前終了の選択における単一または複数のファンドの取引相手方による決定が、ファン
ドの将来のデリバティブ活動に影響を与える可能性がある。
報告期間末現在、マスター契約に基づくオープン・デリバティブ契約に係るファンドの債務のネット・ポジションは
34,591,573米ドルであった。期末現在、ファンドにより提供された当該契約に係る担保は合計33,789,521米ドルで、未決済の
契約に関連する金額を含んでいる可能性がある。
ファンド間貸付
ファンドは、ＳＥＣが公表した適用除外命令に従って、他のパトナム・ファンドと共にファンド間貸付プログラムに参加す
ることができる。当該プログラムは、ファンドが他のパトナム・ファンドから借り入れること、または他のパトナム・ファン
ドに対して貸し付けることを認めるものである。ファンド間貸付取引は、各ファンドの投資方針ならびに借入および貸付限度
に従って行われる。ファンド間貸付取引に係る受取利息または支払利息は、現行の市場レートの平均に基づく。報告期間にお
いて、ファンドは当該プログラムを利用しなかった。
信用限度枠
ファンドは他のパトナム・ファンドと共に、ステート・ストリートにより提供される317.5百万米ドルの無担保約定済信用限
度枠および235.5百万米ドルの無担保未確定信用限度枠に参加している。借入は、受益者の買戻請求および取引決済のための資
金調達を含む、一時的または緊急の目的で行われることがある。ファンドの借入額に応じて、約定済信用限度枠分については
1.25％に（１）フェデラルファンドの利率と（２）オーバーナイトLIBORのいずれか高い利率を加えたもので、未確定信用限度
枠分についてはフェデラルファンドの利率＋1.30％に相当する利率で、ファンドに対して利息が課せられる。約定済信用限度
枠の0.04％および未確定信用限度枠の0.04％に相当するクロージング手数料が参加ファンドにより支払われた。さらに、約定
済信用限度枠の未使用部分に関する年率0.21％の融資枠維持手数料が、参加ファンドの純資産に基づき参加ファンドに割り当
てられ、四半期毎に支払われた。報告期間において、ファンドにはかかる約定に基づく借入はなかった。
連邦税
指定期間内に全ての課税所得を分配し、かつ、その他の点として規制対象の投資会社に適用される1986年内国歳入法（改正
済）（以下「内国歳入法」という。）の各条項に従うことがファンドの方針である。またファンドの意向として、内国歳入法
4982条に基づく消費税の課税を回避するための金額も分配している。
ファンドは、会計基準編纂書740「法人税等」（以下「ＡＳＣ740」という。）の規定に従う。ＡＳＣ740は、税務申告におい
て報告される、または報告される予定の税務上のポジションに係る便益について、財務諸表上に認識する際の最低基準を規定
している。ファンドは、添付の財務諸表において、未認識の税務上の便益として計上すべき負債を有していなかった。所得、
キャピタル・ゲイン、または保有有価証券の未実現評価益に係る連邦税についても、所得やキャピタル・ゲインに係る消費税
についても、引当金は設定されていない。ファンドの過去３年間の連邦税申告は、内国歳入局の審査の対象となっている。
2010年規制投資会社近代化法に基づき、ファンドはキャピタル・ロスを無期限に繰越すことが許容され、繰越キャピタル・
ロスは、短期または長期のキャピタル・ロスとしての性質を保持することとなる。2018年９月30日現在、ファンドは、将来
キャピタル・ゲイン純額があった場合、内国歳入法により許される範囲で相殺することができる以下の繰越キャピタル・ロス
を有していた。
繰越損失
短期 長期 合計
124,743,416 米ドル 39,824,603 米ドル 164,568,019 米ドル
投資の税務費用には未実現純評価損益への調整（必ずしも最終的な税務費用ベースの調整ではないことがある）が含まれる
が、現金化され受益者に分配される可能性のある税務上の未実現損益に近似している。税務上の個別法取得原価合計額は
1,565,361,629米ドルであり、その結果、未実現の評価益および評価損の総額は、それぞれ48,745,266米ドルおよび76,933,706
米ドル、また未実現評価損失純額は28,188,440米ドルである。
受益者への分配
純投資収益からの受益者への分配は、ファンドによって、配当落ち日に計上される。キャピタル・ゲイン配当がある場合、
配当落ち日に計上され、少なくとも年一回支払われる。分配される収益およびキャピタル・ゲインの金額や性質は、所得税規
制に従って決定されており、一般に公正妥当と認められる会計原則に基づくものとは異なる可能性がある。 分配の源泉は宣言
時に見積もられるが、実際の金額とは異なることがある。ファンドの会計年度末以降に最終税額の算定が完了するまで、非課
税の資本の払戻しは決定されない。 ファンドの資本勘定は、所得税規則に基づく分配可能利益およびキャピタル・ゲイン（も
しくは繰越可能キャピタル・ロス）を反映するように組替えられている。
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注２ 管理報酬、管理事務業務およびその他の取引
ファンドは、パトナム・マネジメントが出資するすべてのオープン・エンド型ミューチュアル・ファンドの平均純資産総額
に基づき変動することがある年率で、パトナム・マネジメントに管理報酬（ファンドの平均純資産に基づき、毎月計算され支
払われる）を支払う（ただし、他のパトナム・ファンドに投資するか、または他のパトナム・ファンドから投資されている
ファンドの純資産額については、当該資産の二重計上を防ぐために必要な範囲で除外されている。）。当該年率は、以下のと
おり変動する。
平均純資産額 年率
50 億米ドル以下の部分について 0.550 ％
50 億米ドル超 100 億米ドル以下の部分について 0.500 ％
100 億米ドル超 200 億米ドル以下の部分について 0.450 ％
200 億米ドル超 300 億米ドル以下の部分について 0.400 ％
300 億米ドル超 800 億米ドル以下の部分について 0.350 ％
800 億米ドル超 1,300 億米ドル以下の部分について 0.330 ％
1,300 億米ドル超 2,300 億米ドル以下の部分について 0.320 ％
2,300 億米ドル超の部分について 0.315 ％
報告期間において、管理報酬はファンドの平均純資産の0.195％の実効利率（費用放棄による影響を除く）を表す。
パトナム・マネジメントは、2020年１月30日まで、ファンドの費用合計（仲介料、金利、税金、投資関連費用、販売計画に
基づく支払、特別費用、ファンドの投資者サービス契約に基づく支払、取得したファンドの報酬および費用は除くが、 ファン
ドの投資運用契約に基づく支払は含む。 ）がファンドの平均純資産額の年率0.32％を超える範囲の報酬の放棄（さらに必要な
範囲でその他の費用を負担）することに契約上合意した。報告期間において、当該制限によりファンドの費用は789,603米ドル
減少した。
パトナム・マネジメントは、2020年１月30日まで、報酬を放棄するかまたはファンドの累積費用を制限するために必要な範
囲で、年度累計ベースで、当該年度累計期間のファンドの平均純資産額の年率0.20％まで、仲介料、金利、税金、投資関連費
用、特別費用、取得したファンドの報酬および費用、ならびにファンドの投資者サービス契約、投資運用契約および販売計画
に基づく支払を除くファンドの費用を放棄および/または払い戻すことについても、契約上合意した。報告期間において、当該
制限によるファンドの費用の減少はなかった。
ファンドは、パトナム・マネジメントが管理するオープン・エンド型投資会社であるパトナム・ガバメント・マネー・マー
ケット・ファンドに投資している。ファンドが支払う管理報酬は、パトナム・ガバメント・マネー・マーケット・ファンドに
対してファンドが投資する資産については、パトナム・ガバメント・マネー・マーケット・ファンドが支払う管理報酬と同
額、減額される。報告期間において、管理報酬の支払額はファンドのパトナム・ガバメント・マネー・マーケット・ファンド
に対する投資に関連する24米ドルが減額された。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベストメンツ・リミテッド（以下「ＰＩＬ」という。）は、パト
ナム・マネジメントが随時決定するファンドの資産の独立した一部を管理運用する権限を受託者会により与えられている。報
告期間において、ＰＩＬはファンドの資産を一切管理運用しなかった。パトナム・マネジメントがＰＩＬをサービスに従事さ
せた場合には、パトナム・マネジメントはその役務に対して、ＰＩＬが管理するファンドの一部の平均純資産の年率0.25％を
四半期ごとの副管理報酬としてＰＩＬに支払う。
ファンドは、パトナム・マネジメントに、ファンドに対して管理事務業務を提供したファンドの役員および従業員に関する
報酬および関連する費用として一定の割当額を支払う。かかるすべての支払額の総額は、毎年受託者会によって決定される。
ファンドの資産保管業務は、ステート・ストリートにより提供されている。保管業務報酬は、ファンドの資産レベル、保有
証券数、取引数量に基づいて決定される。
パトナム・マネジメントの関連会社であるパトナム・インベスター・サービシズ・インクが、ファンドに対して投資者サー
ビス代行業務を提供する。パトナム・インベスター・サービシズ・インクは、クラスＡ、クラスＢ、クラスＣ、クラスＭ、ク
ラスＲおよびクラスＹ受益証券について次の報酬を含んだ投資者サービス報酬を受領した。(1）ファンドの直接口座および裏
付けとなる非確定拠出口座（「リテール口座」）毎の報酬、(2）確定拠出制度の口座に帰属するファンドの資産に基づく規定
のレートの報酬、および(3）リテール口座の平均純資産に基づく規定のレートの報酬。パトナム・インベスター・サービシ
ズ・インクは、各ファンドの証券クラスのリテール口座および確定拠出口座に対する投資者サービス報酬の総額が、かかる口
座に帰属するファンドの平均純資産の年率0.25％を超えないことに同意している。
クラスＲ６受益証券は、クラスＲ６受益証券の平均純資産に基づき、年率0.05％の月次報酬を支払った。
報告期間において、投資者サービス報酬に関する受益証券の各クラスの費用は、以下のとおりであった。
クラスＡ受益証券 742,251 米ドル
クラスＢ受益証券 6,928 米ドル
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
クラスＣ受益証券 27,142 米ドル
クラスＭ受益証券 9,536 米ドル
クラスＲ受益証券 12,250 米ドル
クラスＲ６受益証券 1,877 米ドル
クラスＹ受益証券 87,619 米ドル
合計 887,603 米ドル
ファンドは、パトナム・インベスター・サービシズ・インクとステート・ストリートとの間で両社の報酬が現金残高に係る
利益によって減額されることに関する費用相殺の取決めを締結している。報告期間において、ファンドの費用は、当該費用相
殺の取決めにより、20,836米ドル控除された。
ファンドの独立した各受託者は、年間受託者報酬（そのうち726米ドルが、四半期分の顧問料としてファンドに割り当てられ
ている）および各受託者会出席についての追加報酬を受領する。また受託者は、受託者としてのサービスに関連して発生した
経費の払戻しを受ける。
ファンドは、受託者に1995年７月１日以降支払われる受託者報酬の全部または一部について、その受領の繰延を認める受託
者報酬支払繰延プラン（以下「繰延プラン」という。）を採用した。支払が繰延べられた報酬は、繰延プランに従って分配が
行われるまで一定のパトナム・ファンドに投資される。
ファンドは、最低５年以上受託者として役務を提供し、初めて選任された時期が2004年より前であるファンドの受託者すべ
てを対象とした、資金積立されていない非拠出型の確定給付年金プラン（以下「年金プラン」という。）を採用している。年
金プランに基づく給付金は、2005年12月31日に終了した３年間の受託者の出席報酬および顧問報酬の年額平均の50％相当額で
ある。退職給付金は、2006年12月31日までの役務提供年数に応じて、受託者の退職の翌年から終身にわたって受託者に給付さ
れる。ファンドの年金費用は、損益計算書において受託者報酬および費用に含まれている。未払年金債務は、貸借対照表にお
いて、未払受託者報酬および費用に含まれている。受託者会は、初めて選任された時期が2003年より後の受託者については、
年金プランを廃止している。
ファンドは、1940年投資会社法のルール12ｂ－１に従って、以下のクラスの受益証券に関して販売計画（以下「計画」とい
う。）を採用している。これらの計画の目的は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的な全額出資子会社であ
るパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップに対し、ファンドの受益証券の販売に際して提供され
た役務および発生した費用を補償することにある。当該計画は、ファンドがパトナム・リテール・マネジメント・リミテッ
ド・パートナーシップに対して、各クラスに帰属する平均純資産額の以下の年率（「上限比率」）を支払うことを定めてい
る。受託者会は、ファンドが各クラスに帰属する平均純資産額の以下の年率（「承認比率」）を支払うことを承認した。報告
期間において、販売報酬に関するクラス固有の費用は、以下のとおりであった。
上限比率 承認比率 金額
クラスＡ受益証券 0.35% 0.25% 986,781 米ドル
クラスＢ受益証券 1.00% 1.00%* 36,178 米ドル
クラスＣ受益証券 1.00% 1.00% 144,284 米ドル
†
クラスＭ受益証券 1.00% 24,761 米ドル
クラスＲ受益証券 1.00% 0.50% 32,602 米ドル
合計 1,224,606 米ドル
＊ 2019 年１月31日付で有効
†クラスＭ受益証券にかかる年間支払レートは、以下の加重平均に等しい。（ⅰ）2007年11月９日時点で存在したクラスＭ受
益証券に帰属するパトナム・リミテッド・デュレーション・ガバメント・インカム・ファンドの純資産の0.40％および
（ⅱ）クラスＭ受益証券に帰属するパトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンドのその他すべての純資産の
0.50％。
報告期間において、引受人としての役割を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、
クラスＡ受益証券およびクラスＭ受益証券について販売手数料純額、それぞれ7,656米ドルおよび229米ドルを受領し、クラス
Ｂ受益証券およびクラスＣ受益証券の買戻しによる後払販売手数料、それぞれ985米ドルおよび711米ドルを受領した。
クラスＡ受益証券は1.00％を上限として、後払販売手数料が買戻しに賦課される。報告期間において、引受人としての役割
を果たすパトナム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップは、クラスＡ受益証券の買戻しに関して28米ド
ルを受領した。
注３ 投資有価証券の売買
報告期間中、短期投資を除く投資有価証券の取得原価および売却手取金は、以下のとおりであった。
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取得原価（米ドル） 売却手取金（米ドル）
ＴＢＡ契約を含む投資有価証券（長期） 8,252,078,429 8,289,012,550
米国政府長期証券（長期） - -
合計 8,252,078,429 8,289,012,550
ファンドは、通常の業務過程において、受託者会が承認したＳＥＣの要件および方針に従って決定される価格で、投資有価
証券を他のパトナムファンドから購入するか、または他のパトナムファンドに対して売却することができ、これにより、ファ
ンドの取引費用は減少する。報告期間において、該当する他のパトナムファンドからの長期証券の購入または他のパトナム
ファンドに対する売却は、ファンドの取得原価合計および／または売却手取金合計の５％を超えなかった。
注４ 資本金
報告期間末現在、発行口数に制限のない授権受益証券が存在した。資本金に関する取引（もしあれば、受益証券の転換によ
る直接交換を含む）は以下のとおりであった。
2019 年３月31日に終了した６か月間 2018 年９月30日に終了した年度
クラスＡ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 1,399,972 17,206,050 3,841,891 48,524,050
分配金再投資に伴う発行受益証券 1,306,069 15,993,127 1,697,195 21,396,761
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 24,503,476 307,067,755
伴う発行受益証券
2,706,041 33,199,177 30,042,562 376,988,566
買戻受益証券 (6,542,297) (80,141,406) (13,344,675) (168,238,106)
純増加（減少）額 (3,836,256) (46,942,229) 16,697,887 208,750,460
2019 年３月31日に終了した６か月間 2018 年９月30日に終了した年度
クラスＢ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 2,738 33,294 6,229 79,399
分配金再投資に伴う発行受益証券 11,430 139,247 18,820 236,468
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 214,052 2,669,148
伴う発行受益証券
14,168 172,541 239,101 2,985,015
買戻受益証券 (139,631) (1,706,395) (403,152) (5,069,172)
純減少額 (125,463) (1,533,854) (164,051) (2,084,157)
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2019 年３月31日に終了した６か月間 2018 年９月30日に終了した年度
クラスＣ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 96,424 1,169,569 148,452 1,868,335
分配金再投資に伴う発行受益証券 41,054 497,965 66,999 838,185
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 704,769 8,749,079
伴う発行受益証券
137,478 1,667,534 920,220 11,455,599
買戻受益証券 (528,232) (6,414,150) (1,595,720) (19,954,244)
純減少額 (390,754) (4,746,616) (675,500) (8,498,645)
2019 年３月31日に終了した６か月間 2018 年９月30日に終了した年度
クラスＭ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 7,681 94,323 6,663 84,365
分配金再投資に伴う発行受益証券 7,536 92,779 10,663 135,279
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 52,516 661,414
伴う発行受益証券
15,217 187,102 69,842 881,058
買戻受益証券 (33,307) (410,483) (121,964) (1,547,185)
純減少額 (18,090) (223,381) (52,122) (666,127)
2019 年３月31日に終了した６か月間 2018 年９月30日に終了した年度
クラスＲ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 88,048 1,069,090 296,894 3,721,780
分配金再投資に伴う発行受益証券 18,815 227,913 29,907 373,692
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 173,909 2,156,873
伴う発行受益証券
106,863 1,297,003 500,710 6,252,345
買戻受益証券 (272,530) (3,301,291) (708,630) (8,852,976)
純減少額 (165,667) (2,004,288) (207,920) (2,600,631)
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2018 年４月20日(運用開始日)から2018
2019 年３月31日に終了した６か月間
年９月30日までの期間
クラスＲ６ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 40,211 486,260 361,543 4,473,349
分配金再投資に伴う発行受益証券 16,068 194,610 11,020 136,434
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 371,454 4,607,628
伴う発行受益証券
56,279 680,870 744,017 9,217,411
買戻受益証券 (118,038) (1,440,208) (128,591) (1,596,578)
純増加（減少）額 (61,759) (759,338) 615,426 7,620,833
2019 年３月31日に終了した６か月間 2018 年９月30日に終了した年度
クラスＹ 受益証券（口） 金額（米ドル） 受益証券（口） 金額（米ドル）
販売受益証券 1,148,694 13,942,046 2,764,287 34,502,099
分配金再投資に伴う発行受益証券 158,042 1,912,947 243,829 3,043,851
パトナム・アメリカン・ガバメン
ト・インカム・ファンドの合併に - - 1,488,979 18,458,721
伴う発行受益証券
1,306,736 15,854,993 4,497,095 56,004,671
買戻受益証券 (3,842,068) (46,735,577) (3,912,406) (48,837,390)
純増加（減少）額 (2,535,332) (30,880,584) 584,689 7,167,281
注５ 関連会社との取引
共通の所有または支配の下にある会社との報告期間中の取引は、以下のとおりであった。
2019 年３月31日
2018 年９月30日
現在の発行済
現在の 取得原価 売却手取額 投資収益
関連会社の名称 口数および
公正価値 （米ドル） （米ドル） （米ドル）
公正価値
（米ドル）
（米ドル）
短期投資
パトナム・ガバメント・マ
10,000 - - 93 10,000
ネー・マーケット・ファンド＊
短期投資合計 10,000 - - 93 10,000
＊ ファンドは、パトナム・ガバメント・マネー・マーケット・ファンドへの投資を通じて発生した管理報酬を放棄している
（注２）。当期中に実現損益または未実現損益はなかった。
注６ 市場リスク、信用リスクおよびその他のリスク
通常の業務過程において、ファンドは金融商品を売買し、市場の変動（市場リスク）または取引を履行する取引相手方の債
務不履行（信用リスク）による潜在的な損失リスクを伴う金融取引を行っている。ファンドは、ファンドと未決済取引または
オープン取引を有する機関または企業が債務不履行に陥る追加的な信用リスクにさらされる可能性がある。ファンドは債務不
履行の可能性が高い、高利回りで低格付の債権に投資することもある。ファンドはその資産のかなりの部分をモーゲージ証券
およびアセット・バック証券等の証券化された負債証券に投資することができる。これらの投資有価証券の利回りおよび価値
は、金利および原資産の元本返済率の変動ならびに発行者に対する市場の認識の変化に敏感である。かかる投資有価証券の市
場は不安定かつ限定的であるため、売買を行うのが困難な場合がある。
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注７ パトナム・アメリカン・ガバメント・インカム・ファンド の買収
2018 年４月20日、ファンドは、免税の交換取引においてファンドの純資産を取得するために パトナム・アメリカン・ガバメ
ント・インカム・ファンド のクラスＡ受益証券37,100,088口、 クラスＢ受益証券325,386口、クラスＣ受益証券1,061,540口、
クラスＭ受益証券79,115口、クラスＲ受益証券259,832口、クラスＲ６受益証券558,643口およびクラスＹ受益証券2,237,368口
と交換に、ファンドのクラスＡ受益証券24,503,476口、クラスＢ受益証券214,052口、クラスＣ受益証券704,769口、クラスＭ
受益証券52,516口、クラスＲ受益証券173,909口、クラスＲ６受益証券371,454口およびクラスＹ受益証券1,488,979口をそれぞ
れ発行した。かかる取引の目的は、類似した投資対象および投資戦略をもつ二つのパトナム・ファンドを、より大きな資産規
模を有し潜在的にファンド受益者の費用負担がより少ない一つのパトナム・ファンドに統合することである。2018年４月20日
現在、 パトナム・アメリカン・ガバメント・インカム・ファンド の公正価値424,225,389米ドルおよび個別原価法による原価
427,284,905米ドルの投資ポートフォリオが、ファンドによって取得された主要な資産であった。2018年４月20日現在のファン
ドおよび パトナム・アメリカン・ガバメント・インカム・ファンド の純資産価額は、それぞれ753,329,168米ドルおよび
344,370,618米ドルであった。2018年４月20日に パトナム・アメリカン・ガバメント・インカム・ファンド は、621,621米ドル
の投資収益、62,569,629米ドルの累積実現純損失および1,560,134米ドルの未実現評価損を超過する分配を行った。かかる買収
を直ちに反映したファンドの累積純資産は、1,097,699,786米ドルであった。
2017 年10月１日に買収が完了したと仮定した場合、前年度におけるファンドの運用成績の見積額は、以下のとおりであっ
た。
純投資収益 39,034,797 米ドル
投資有価証券に係る純損失 (46,746,517) 米ドル
運用による純資産の純減少額 (7,711,720) 米ドル
注８ デリバティブ活動の要約
以下の表は、期間中に保有されていたすべての種類のデリバティブについての報告期間中における取引額を各四半期末現在
の平均保有高に基づいて示したものである。
買建ＴＢＡ契約オプション契約（約定金額） 621,900,000 米ドル
買建スワップ・オプション契約（約定金額） 2,757,200,000 米ドル
売建ＴＢＡ契約オプション契約（約定金額） 728,100,000 米ドル
売建スワップ・オプション契約（約定金額） 2,199,500,000 米ドル
先物契約（契約数） 500
中央清算機関で清算される金利スワップ契約（想定元本） 2,081,700,000 米ドル
ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（想定元本） 211,500,000 米ドル
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約
32,500,000 米ドル
（想定元本）
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約（想定元本） 575,900,000 米ドル
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以下は、報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値の概要を示したものである。
報告期間末現在のデリバティブ商品の公正価値
資産デリバティブ 負債デリバティブ
ＡＳＣ815に基づきヘッ
貸借対照表上の 公正価値 貸借対照表上の 公正価値
ジ手段として会計処理さ
項目 （米ドル） 項目 （米ドル）
れないデリバティブ
クレジット契約 未収金 11,951,444 未払金 44,216,356
投資、未収金、純
未払金、純資産－
55,098,539 ＊ 52,759,443 ＊
金利契約 資産－未実現評価
未実現評価損
益
合計 67,049,983 96,975,799
＊ ファンドの投資有価証券明細表に報告されている先物契約および／または中央清算機関で清算されるスワップの累積評価損
益を含む。貸借対照表には、当日の値洗差金のみが計上されている。
以下は、報告期間における損益計算書上のデリバティブ商品の実現損益および未実現損益の変動の概要を示したものである
（注１）。
投資有価証券に係る純利益（損失）に認識されたデリバティブに係る実現利益（損失）額
ＡＳＣ815に基づきヘッ
オプション 先物 スワップ 合計
ジ手段として会計処理
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
されないデリバティブ
クレジット契約 - - 3,223,750 3,223,750
金利契約 3,293,878 (57,887) (17,926,287) (14,690,296)
合計 3,293,878 (57,887) (14,702,537) (11,466,546)
投資有価証券に係る純利益（損失）に認識されたデリバティブに係る未実現評価益（評価損）の変動
ＡＳＣ815に基づき
ヘッジ手段として会 オプション 先物 スワップ 合計
計処理されないデリ （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
バティブ
-
クレジット契約 - (3,000,578) (3,000,578)
金利契約 9,399,668 115,756 2,145, 055 11,660,479
115,756
合計 9,399,668 (855,523) 8,659,901
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注９ 金融資産および負債ならびにデリバティブ資産および負債の相殺
以下の表は、報告期間末現在、法的強制力のあるマスター・ネッティング契約または類似の契約の対象となるデリバティブ契約、買戻契約および売戻契約の概要を示したものである。
空売り有価証券に関連する証券貸付取引または証券借入取引については、もしあれば、注記１を参照のこと。財務報告目的上、ファンドは貸借対照表においてマスター・ネッティング契
約の対象となる金融資産および金融負債の相殺を行っていない。
Barclays
Bank of Barclays Citigroup Global Deutsche
Capital, Inc. Credit Suisse Goldman Sachs
Citibank,
America N.A. Bank PLC N.A. Markets, Inc. Bank AG
(clearing International International
broker)
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
資産：
中央清算機関で清算される金利スワップ契約 §
- - 106,499,640 - - - - -
＊＃
ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 - 810,097 - 6,409 - 48,670 1,368 87,642
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 §
- - 31,371 - - - - -
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 売却プロテクション - - - - 14,398 - - 26,682
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 購入プロテクション - - - - 847,034 1,194,458 - 1,825,773
先物契約 §
- - - - - - - -
＃
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 - - - 13,515 - - - 34,463
＊＊＃
買建スワップ・オプション 16,628,693 - - 354,701 - - - 3,394,370
＊＊＃
買建オプション - - - - - - - -
＊＊
買戻契約 - - - - - - - -
資産合計 16,628,693 810,097 106,531,011 374,625 861,432 1,243,128 1,368 5,368,930
負債：
中央清算機関で清算される金利スワップ契約 §
- - 105,420,734 - - - - -
＊＃
ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 8,534 260,045 - - - 173,992 541 185,340
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 §
- - 50,076 - - - - -
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 売却プロテクション - - - - 6,706,752 7,555,145 1,109,180 2,029,617
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 購入プロテクション - - - - 47,435 - - -
先物契約 §
- - - - - - - -
＃
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 700,492 - - 957,044 - - - 463,776
＃
売建スワップ・オプション 12,022,868 - - 318,688 - - - 3,478,484
＃
売建オプション - - - - - - - -
売戻契約 - - - - - - - -
負債合計 12,731,894 260,045 105,470,810 1,275,732 6,754,187 7,729,137 1,109,721 6,157,217
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計 3,896,799 550,052 1,060,201 (901,107) (5,892,755) (6,486,009) (1,108,353) (788,287)
＃＃
受取（差入れ）担保合計 †
3,845,030 350,000 - (181,573) (5,892,755) (6,486,009) (1,072,933) (76,399)
正味金額 51,769 200,052 1,060,201 (719,534) - - (35,420) (711,888)
＊＊
支配下の受取担保（TBA契約を含む） 3,845,030 350,000 - - - - - -
支配下にない受取担保 - - - - - - - -
＊＊
受取（差入れ）担保（TBA契約を含む） - - - (181,573) (6,069,619) (6,604,271) (1,072,933) (76,399)
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Morgan Stanley &
Merrill Lynch,
HSBC Bank
JPMorgan Merrill
JPMorgan Nomura
Co.
Chase Bank Pierce, Fenner
USA, National Lynch 合計
Securities LLC
International
Securities
International
N.A. & Smith, Inc.
Association
PLC
（米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル） （米ドル）
資産：
中央清算機関で清算される金利スワップ契約 §
- - - - - - - 106,499,640
＊＃
ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 - 24,989 125,611 - - - - 1,104,786
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 § - - - - - - - 31,731
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 売却プロテクション - - - - - 54,614 - 95,694
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 購入プロテクション - - 2,312,197 2,229,502 - 3,446,786 - 11,855,750
先物契約 §
- - - - 46,375 - - 46,375
＃
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 - 13,890 - - - 13,851 - 75,719
＊＊＃
買建スワップ・オプション - 7,322,189 - - - 8,168,240 - 35,868,193
＊＊＃
買建オプション - 6,199,846 - - - - - 6,199,846
＊＊
買戻契約 42,214,000 - - - - - - 42,214,000
資産合計 42,214,000 13,560,914 2,437,808 2,229,502 46,375 11,683,491 - 203,991,374
負債：
中央清算機関で清算される金利スワップ契約 §
- - - - - - - 105,420,734
＊＃
ＯＴＣトータルリターン・スワップ契約 - 3,281 26,671 - - - - 658,404
中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約 §
- - - - - - - 50,076
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 売却プロテクション - - 4,070,982 1,598,160 - 21,099,085 - 44,168,921
＊＃
ＯＴＣクレジット・デフォルト契約－ 購入プロテクション - - - - - - - 47,435
先物契約 §
- - - - 39,594 - - 39,594
＃
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 - 2,754,523 - - - 233,385 - 5,109,220
＃
売建スワップ・オプション - 8,516,235 - - - 8,106,238 - 32,442,513
＃
売建オプション 313,536 - - - - - 313,536
売戻契約 - - - - - - - -
負債合計 - 11,587,575 4,097,653 1,598,160 39,594 29,438,708 - 188,250,433
金融純資産およびデリバティブ純資産の合計 42,214,000 1,973,339 (1,659,845) 631,342 6,781 (17,755,217) - 15,740,941
＃＃
受取（差入れ）担保合計 †
42,214,000 1,973,339 (1,596,450) 555,114 - (17,755,217) -
正味金額 - - (63,395) 76,228 6,781 - -
＊＊
支配下の受取担保（TBA契約を含む） - 2,410,000 528,000 555,114 795,000 - 310,000 8,793,144
支配下にない受取担保 43,067,538 - - - - - - 43,067,538
＊＊
受取（差入れ）担保（TBA契約を含む） - - (1,596,450) - - (18,188,276) - (33,789,521)
＊ プレミアム（もしあれば）を除く。貸借対照表のＯＴＣスワップ契約に係る未実現評価益および評価損に含まれている。
＊＊ 貸借対照表の投資有価証券に含まれている。
† 個別の契約に基づき、特定のブローカーから追加担保が要求されることがある。
＃ マスター・ネッティング契約によりカバーされる（注１）。
＃＃ 金融純資産およびデリバティブ純資産の合計に対する超過担保は表示されていない。担保は、未決済の契約に関連する金額を含むことがある。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
§ 貸借対照表に計上されている当日の先物取引値洗差金であって、未決済のものだけが表示されている。先物契約および中央清算機関で清算されるスワップ契約に係る累積評価益／
（評価損）は、ファンドの投資有価証券明細表の後に記載された表において表示されている。先物契約および中央清算機関で清算されるスワップに係る当初証拠金のために提供され
た 担保は上記の表には含まれておらず、それぞれ合計212,849米ドルおよび9,342,540米ドルであった。
注10 新しい規定
2017年３月、米国財務会計基準審議会は会計基準アップデート(ＡＳＵ)第2017–08号「受取債権―払戻不能の手数料及びその他の費用(サブトピック 310–20)：購入した償還可能負債性証
券のプレミアム部分の償却」を公表した。当該ＡＳＵの改訂により、プレミアム付きで保有される特定の繰上償還可能な負債性証券に係る償還期間は最も早い償還可能日に短縮される。当
該ＡＳＵは、2018年12月15日以降に開始する会計年度およびその会計年度内の中間期間に有効となる。経営陣は、この規定を適用した場合の影響（もしあれば）を現在評価中である。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
投資有価証券明細表
2019年3月31日現在（未監査）
額面 時価
米国政府及び政府系機関モーゲージ債務証券（106.1%） *
（米ドル） （米ドル）
米国政府保証モーゲージ債務証券 (52.2%)
Government National Mortgage Association Adjustable Rate Mortgages
9,562 9,713
(1 Yr Monthly Treasury Average CMT Index + 1.50%), 3.75%, 7/20/26
Government National Mortgage Association Pass-Through Certificates
7.50%, 10/20/30
41,917 47,983
6.00%, 1/15/29
1 2
5.50%, 8/15/35
240 262
5.00%, TBA, 4/1/49
56,500,000 59,020,431
4.70%, with due dates from 5/20/67 to 8/20/67
646,690 705,297
4.667%, 9/20/65
148,209 157,972
4.627%, 6/20/67
712,337 773,777
4.508%, 3/20/67
584,597 630,634
4.50%, TBA, 4/1/49
71,000,000 73,723,517
4.50%, with due dates from 2/20/34 to 5/20/48
18,460,533 19,448,587
4.322%, 5/20/67
210,700 226,766
4.00%, TBA, 4/1/49
66,000,000 68,145,000
4.00%, with due dates from 7/20/44 to 5/20/46
39,933,833 41,518,509
3.50%, TBA, 4/1/49
71,000,000 72,530,938
3.50%, with due dates from 10/15/42 to 5/20/46
52,992,947 54,324,021
3.00%, TBA, 4/1/49
88,000,000 88,378,127
3.00%, with due dates from 3/20/43 to 10/20/44
2,165,749 2,180,911
481,822,447
米国政府系機関モーゲージ債務証券 (53.9%)
Federal Home Loan Mortgage Corporation Pass-Through Certificates
7.50%, 10/1/29
190,473 213,956
6.00%, 9/1/21
1,034 1,061
5.50%, with due dates from 7/1/19 to 8/1/19
1,955 1,958
4.50%, with due dates from 1/1/37 to 6/1/37
150,289 159,468
3.00%, 4/1/27 i
3,788,494 3,845,030
Federal National Mortgage Association Pass-Through Certificates
6.00%, TBA, 4/1/49
11,400,000 12,296,860
6.00%, with due dates from 4/1/21 to 8/1/22
143,618 147,493
5.50%, TBA, 4/1/49 52,000,000 55,485,622
5.50%, with due dates from 12/1/19 to 1/1/21
22,148 22,466
5.00%, 3/1/21
1,833 1,858
4.50%, TBA, 4/1/49
35,000,000 36,465,625
4.50%, with due dates from 3/1/39 to 10/1/46
1,149,551 1,208,076
4.00%, TBA, 4/1/49
33,000,000 33,938,438
4.00%, with due dates from 5/1/19 to 9/1/46
12,848,589 13,363,155
3.50%, TBA, 4/1/49
30,000,000 30,403,125
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
米国政府及び政府系機関モーゲージ債務証券（106.1%） *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
米国政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Federal National Mortgage Association Pass-Through Certificates
3.50%, with due dates from 10/1/44 to 1/1/57
30,619,610 31,100,072
3.00%, TBA, 5/1/49
113,000,000 112,364,375
3.00%, TBA, 4/1/49
113,000,000 112,479,138
2.50%, 3/1/43
55,455,122 54,078,116
497,575,892
米国政府及び政府系機関モーゲージ債務証券合計 (取得原価974,578,673米ドル)
979,398,339
額面 時価
米国財務省証券（0.1％） *
（米ドル） （米ドル）
U.S. Treasury Bonds 3.75%, 11/15/43 i
468,000 555,114
米国財務省証券合計 (取得原価555,114米ドル）
555,114
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券(39.9%)
Federal Home Loan Mortgage Corporation
IFB Ser.3408, Class EK, ((-4.024 x 1 Month US LIBOR) + 25.79%),
324,612 483,444
15.799%, 4/15/37
IFB Ser.2976, Class LC, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 24.42%),
1,210,431 1,661,075
15.313%, 5/15/35
IFB Ser.3072, Class SM, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 23.80%),
677,447 983,788
14.69%, 11/15/35
IFB Ser.3249, Class PS, ((-3.3 x 1 Month US LIBOR) + 22.28%),
227,287 301,223
14.079%, 12/15/36
IFB Ser.3065, Class DC, ((-3 x 1 Month US LIBOR) + 19.86%), 12.409%,
2,775,450 3,536,478
3/15/35
IFB Ser.2990, Class LB, ((-2.556 x 1 Month US LIBOR) + 16.95%),
1,089,041 1,246,407
10.597%, 6/15/34
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.14-HQ3, Class M3, (1 Month
995,739 1,095,055
US LIBOR + 4.75%), 7.236%, 10/25/24
Ser.4122, Class TI, IO, 4.50%, 10/15/42
5,088,288 937,441
Ser.4024, Class PI, IO, 4.50%, 12/15/41
2,698,347 427,419
Ser.4018, Class DI, IO, 4.50%, 7/15/41
3,573,163 430,937
FRB Ser.57, Class 2A1, 4.109%, 7/25/43 W
17,116 18,236
Ser.4546, Class PI, IO, 4.00%, 12/15/45
14,497,791 2,532,981
Ser.4601, Class IC, IO, 4.00%, 12/15/45
10,181,121 1,289,256
Ser.4530, Class HI, IO, 4.00%, 11/15/45
7,806,072 1,305,784
Ser.4500, Class GI, IO, 4.00%, 8/15/45
6,808,944 1,250,054
Ser.4425, IO, 4.00%, 1/15/45
8,733,024 1,543,999
Ser.4425, Class EI, IO, 4.00%, 1/15/45
10,810,031 1,875,324
Ser.4452, Class QI, IO, 4.00%, 11/15/44
7,540,848 1,705,898
Ser.4213, Class GI, IO, 4.00%, 11/15/41
15,103,458 1,623,320
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Ser.4019, Class JI, IO, 4.00%, 5/15/41
7,067,450 865,346
Ser.3996, Class IK, IO, 4.00%, 3/15/39
6,133,895 299,160
Ser.4015, Class GI, IO, 4.00%, 3/15/27
3,530,173 357,628
FRB Ser.59, Class 2A1, 3.968%, 10/25/43 W
10,121 10,431
IFB Ser.4136, Class ES, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25%),
6,234,470 616,312
3.766%, 11/15/42
IFB Ser.4436, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15%),
11,078,039 1,708,932
3.666%, 2/15/45
Ser.4621, Class QI, IO, 3.50%, 10/15/46
24,457,932 3,499,685
Ser.4165, Class AI, IO, 3.50%, 2/15/43
5,162,219 886,301
Ser.4136, Class IQ, IO, 3.50%, 11/15/42
9,008,390 1,063,582
Ser.4199, Class CI, IO, 3.50%, 12/15/37
5,225,261 221,791
Ser.304, Class C37, IO, 3.50%, 12/15/27
1,850,472 147,940
Ser.4150, Class DI, IO, 3.00%, 1/15/43
9,766,858 1,092,667
Ser.4141, Class PI, IO, 3.00%, 12/15/42
8,380,110 849,743
Ser.4158, Class TI, IO, 3.00%, 12/15/42
15,004,216 1,360,882
Ser.4165, Class TI, IO, 3.00%, 12/15/42
16,869,684 1,418,184
Ser.4171, Class NI, IO, 3.00%, 6/15/42
10,951,649 962,979
Ser.4183, Class MI, IO, 3.00%, 2/15/42
6,616,008 509,433
Ser.4201, Class JI, IO, 3.00%, 12/15/41
9,359,905 697,831
FRB Ser.8, Class A9, IO, 0.429%, 11/15/28 W
1,044,410 14,413
FRB Ser.59, Class 1AX, IO, 0.28%, 10/25/43 W
3,161,383 30,982
Ser.48, Class A2, IO, 0.212%, 7/25/33 W
5,039,717 36,286
Ser.315, PO, zero %, 9/15/43
16,177,048 13,293,880
Ser.3835, Class FO, PO, zero %, 4/15/41
3,161,242 2,714,812
Ser.3369, Class BO, PO, zero %, 9/15/37
5,052 4,274
Ser.3391, PO, zero %, 4/15/37 59,936 51,294
Ser.3300, PO, zero %, 2/15/37 71,175 60,862
Ser.3314, PO, zero %, 11/15/36 5,858 5,756
Ser.3206, Class EO, PO, zero %, 8/15/36 3,164 2,765
Ser.3175, Class MO, PO, zero %, 6/15/36 42,029 35,864
Ser.3210, PO, zero %, 5/15/36 8,586 7,941
Ser.3326, Class WF, zero %, 10/15/35 W
30,876 23,141
FRB Ser.3117, Class AF, (1 Month US LIBOR + 0.00%), zero %, 2/15/36 21,054 16,214
Federal Home Loan Mortgage Corporation Structured Agency Credit risk
Debt FRN Ser.15-HQ1, Class M3, (1 Month US LIBOR + 3.80%), 6.286%, 884,501 931,794
3/25/25
Federal National Mortgage Association
IFB Ser.06-62, Class PS, ((-6 x 1 Month US LIBOR) + 39.90%), 24.987%,
380,323 630,004
7/25/36
Ser.98-W5, Class X, IO, 19.857%, 7/25/28 W
1,913,825 55,118
35/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Federal National Mortgage Association
IFB Ser.06-8, Class HP, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 24.57%),
488,234 743,834
15.453%, 3/25/36
IFB Ser.07-53, Class SP, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 24.20%),
608,879 872,584
15.086%, 6/25/37
IFB Ser.05-74, Class NK, ((-5 x 1 Month US LIBOR) + 27.50%), 15.073%,
783,988 1,007,414
5/25/35
IFB Ser.05-122, Class SE, ((-3.5 x 1 Month US LIBOR) + 23.10%),
425,736 547,028
14.401%, 11/25/35
IFB Ser.08-24, Class SP, ((-3.667 x 1 Month US LIBOR) + 23.28%),
2,184,193 2,726,202
14.17%, 2/25/38
IFB Ser.05-75, Class GS, ((-3 x 1 Month US LIBOR) + 20.25%), 12.794%,
276,256 349,629
8/25/35
IFB Ser.05-106, Class JC, ((-3.101 x 1 Month US LIBOR) + 20.12%),
723,794 915,020
12.417%, 12/25/35
IFB Ser.05-83, Class QP, ((-2.6 x 1 Month US LIBOR) + 17.39%),
181,643 206,983
10.932%, 11/25/34
IFB Ser.11-4, Class CS, ((-2 x 1 Month US LIBOR) + 12.90%), 7.929%,
1,375,633 1,574,137
5/25/40
Ser.15-58, Class KI, IO, 6.00%, 3/25/37
11,401,985 2,594,248
FRB Ser.03-W11, Class A1, 5.685%, 6/25/33 W
454 474
FRB Ser.04-W7, Class A2, 5.502%, 3/25/34 W
5,542 6,112
Ser.16-3, Class MI, IO, 5.50%, 2/25/46
8,588,682 1,712,411
Ser.15-86, Class MI, IO, 5.50%, 11/25/45
10,077,392 2,129,655
Ser.10-109, Class IM, IO, 5.50%, 9/25/40
21,557,195 3,881,373
Ser.18-51, Class BI, IO, 5.50%, 7/25/38
15,042,335 2,406,340
Ser.17-19, Class IH, IO, 5.00%, 3/25/47
12,101,892 2,417,958
Ser.12-151, Class IM, IO, 5.00%, 4/25/42
14,849,407 2,673,229
FRB Ser.03-W14, Class 2A, 4.547%, 1/25/43 W
15,992 16,709
FRB Ser.04-W2, Class 4A, 4.277%, 2/25/44 W
10,237 10,504
FRB Ser.03-W3, Class 1A4, 4.171%, 8/25/42 W
30,572 31,755
IFB Ser.11-123, Class KS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.60%),
1,633,201 249,569
4.115%, 10/25/41
Ser.12-62, Class MI, IO, 4.00%, 3/25/41 4,572,230 454,480
Ser.12-118, Class PI, IO, 4.00%, 6/25/42 6,736,114 1,084,704
Ser.12-104, Class HI, IO, 4.00%, 9/25/27 8,020,589 760,658
IFB Ser.18-47, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25%),
9,545,963 1,459,864
3.765%, 7/25/48
IFB Ser.18-36, Class SD, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.25%),
30,335,098 4,502,156
3.765%, 6/25/48
IFB Ser.16-83, Class BS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
32,756,182 5,219,370
3.615%, 11/25/46
IFB Ser.16-85, Class SL, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
48,217,249 6,649,159
3.615%, 11/25/46
IFB Ser.16-50, Class SM, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.10%),
22,225,468 2,968,869
3.615%, 8/25/46
36/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Federal National Mortgage Association
Ser.16-70, Class QI, IO, 3.50%, 10/25/46
27,193,596 3,979,239
Ser.15-10, Class AI, IO, 3.50%, 8/25/43
10,473,459 1,750,152
Ser.12-124, Class JI, IO, 3.50%, 11/25/42
3,257,548 369,667
Ser.13-22, Class PI, IO, 3.50%, 10/25/42
9,347,112 1,671,959
Ser.12-114, Class NI, IO, 3.50%, 10/25/41
12,895,458 1,862,558
Ser.13-55, Class IK, IO, 3.00%, 4/25/43
6,798,248 644,161
Ser.13-6, Class JI, IO, 3.00%, 2/25/43
12,693,160 1,182,051
Ser.12-151, Class PI, IO, 3.00%, 1/25/43
6,636,437 628,736
Ser.12-145, Class TI, IO, 3.00%, 11/25/42
5,426,424 295,273
Ser.13-35, Class IP, IO, 3.00%, 6/25/42
4,513,095 271,242
Ser.13-55, Class PI, IO, 3.00%, 5/25/42
9,745,005 640,539
Ser.13-53, Class JI, IO, 3.00%, 12/25/41
8,102,984 658,254
Ser.13-23, Class PI, IO, 3.00%, 10/25/41
6,178,993 275,274
Ser.13-30, Class IP, IO, 3.00%, 10/25/41
8,457,247 396,899
Ser.13-23, Class LI, IO, 3.00%, 6/25/41
6,213,273 287,227
Ser.14-28, Class AI, IO, 3.00%, 3/25/40
8,370,927 633,470
FRB Ser.07-95, Class A3, (1 Month US LIBOR + 0.25%), 2.736%, 8/27/36
25,120,382 24,042,429
FRB Ser.01-50, Class B1, IO, 0.377%, 10/25/41 W
3,728,403 16,032
Ser.98-W2, Class X, IO, 0.367%, 6/25/28 W
6,822,238 221,723
Ser.01-79, Class BI, IO, 0.283%, 3/25/45 W
2,062,506 17,531
Ser.03-34, Class P1, PO, zero %, 4/25/43
78,443 65,108
Ser.08-53, Class DO, PO, zero %, 7/25/38
234,032 211,588
Ser.07-64, Class LO, PO, zero %, 7/25/37
30,480 27,719
Ser.07-44, Class CO, PO, zero %, 5/25/37
131,648 109,728
Ser.07-14, Class KO, PO, zero %, 3/25/37
7,577 6,399
Ser.06-125, Class OX, PO, zero %, 1/25/37
1,731 1,482
Ser.06-84, Class OT, PO, zero %, 9/25/36
2,332 2,035
Ser.06-46, Class OC, PO, zero %, 6/25/36
3,420 2,884
Ser.08-36, Class OV, PO, zero %, 1/25/36
38,038 33,169
Government National Mortgage Association
Ser.16-75, Class LI, IO, 6.00%, 1/20/40
7,657,423 1,675,061
Ser.14-137, Class ID, IO, 5.50%, 9/16/44
7,640,994 1,651,447
Ser.18-127, Class ID, IO, 5.00%, 7/20/45
298,668 38,934
Ser.15-89, Class LI, IO, 5.00%, 12/20/44
10,255,038 2,228,830
Ser.14-133, Class IP, IO, 5.00%, 9/16/44
6,604,400 1,361,629
Ser.14-76, IO, 5.00%, 5/20/44
6,092,365 1,251,393
Ser.13-51, Class QI, IO, 5.00%, 2/20/43
7,759,791 1,337,163
Ser.13-3, Class IT, IO, 5.00%, 1/20/43
3,433,498 740,949
37/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Government National Mortgage Association
Ser.13-6, Class OI, IO, 5.00%, 1/20/43
17,372,832 3,772,510
Ser.10-35, Class UI, IO, 5.00%, 3/20/40
2,983,351 626,872
Ser.10-9, Class UI, IO, 5.00%, 1/20/40
14,312,002 3,078,512
Ser.09-121, Class UI, IO, 5.00%, 12/20/39
8,484,127 1,813,482
Ser.18-1, IO, 4.50%, 1/20/48
13,440,179 2,528,635
Ser.18-127, Class IB, IO, 4.50%, 6/20/45
3,297,363 376,097
Ser.13-34, Class HI, IO, 4.50%, 3/20/43
10,777,498 2,105,547
Ser.12-129, IO, 4.50%, 11/16/42
5,558,478 1,216,806
Ser.12-91, Class IN, IO, 4.50%, 5/20/42
2,878,277 584,273
Ser.10-35, Class AI, IO, 4.50%, 3/20/40
10,064,070 1,958,468
Ser.10-35, Class DI, IO, 4.50%, 3/20/40
14,165,466 2,788,897
Ser.10-35, Class QI, IO, 4.50%, 3/20/40
3,976,661 779,227
Ser.10-9, Class QI, IO, 4.50%, 1/20/40
2,342,711 454,720
Ser.09-121, Class CI, IO, 4.50%, 12/16/39
8,951,079 1,867,430
IFB Ser.11-81, Class SB, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.71%),
2,642,513 99,808
4.223%, 11/16/36
IFB Ser.13-182, Class SP, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.70%),
8,229,680 1,512,204
4.212%, 12/20/43
IFB Ser.11-156, Class SK, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.60%),
10,078,900 1,940,188
4.112%, 4/20/38
Ser.16-69, IO, 4.00%, 5/20/46
4,232,482 692,095
Ser.16-27, Class IB, IO, 4.00%, 11/20/45
9,013,052 1,590,851
Ser.15-94, IO, 4.00%, 7/20/45
19,595,824 3,917,205
Ser.15-53, Class MI, IO, 4.00%, 4/16/45
7,471,566 1,488,336
Ser.14-2, Class IL, IO, 4.00%, 1/16/44
1,652,875 302,410
Ser.14-100, Class NI, IO, 4.00%, 6/20/43
14,145,058 1,751,300
Ser.13-67, Class IP, IO, 4.00%, 4/16/43
9,591,063 1,974,800
Ser.13-165, Class IL, IO, 4.00%, 3/20/43
3,604,244 627,463
Ser.12-56, Class IB, IO, 4.00%, 4/20/42
8,932,842 1,651,634
Ser.12-38, Class MI, IO, 4.00%, 3/20/42
15,512,004 3,010,260
Ser.12-47, Class CI, IO, 4.00%, 3/20/42
4,119,505 742,531
Ser.14-104, IO, 4.00%, 3/20/42
10,418,420 1,629,545
Ser.14-4, Class IK, IO, 4.00%, 7/20/39
4,054,369 287,953
Ser.11-71, Class IK, IO, 4.00%, 4/16/39
1,825,586 123,046
Ser.10-114, Class MI, IO, 4.00%, 3/20/39
3,959,195 200,155
Ser.14-182, Class BI, IO, 4.00%, 1/20/39
11,903,739 1,420,821
IFB Ser.18-89, Class LS, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20%),
13,874,381 1,855,698
3.712%, 6/20/48
IFB Ser.13-87, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.20%),
20,680,846 3,317,952
3.712%, 6/20/43
IFB Ser.10-20, Class SC, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15%),
1,360,433 217,669
3.662%, 2/20/40
38/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Government National Mortgage Association
Ser.16-156, Class PI, IO, 3.50%, 11/20/46
15,790,843 1,443,283
Ser.16-111, Class IP, IO, 3.50%, 8/20/46
19,209,105 1,605,881
Ser.18-127, Class IE, IO, 3.50%, 1/20/46
9,789,126 1,354,913
Ser.17-176, Class BI, IO, 3.50%, 5/20/45
16,729,878 1,653,307
Ser.17-164, Class IG, IO, 3.50%, 4/20/44
22,956,277 1,807,807
Ser.13-79, Class PI, IO, 3.50%, 4/20/43
11,460,820 1,647,493
Ser.15-168, Class IG, IO, 3.50%, 3/20/43
11,004,532 1,648,123
Ser.13-37, Class JI, IO, 3.50%, 1/20/43
5,030,291 764,755
Ser.13-27, Class PI, IO, 3.50%, 12/20/42
4,374,872 653,650
Ser.12-136, IO, 3.50%, 11/20/42
10,249,891 1,789,796
Ser.18-127, Class IA, IO, 3.50%, 4/20/42
25,499,590 2,222,799
Ser.14-102, Class IG, IO, 3.50%, 3/16/41
3,952,268 339,434
Ser.15-52, Class KI, IO, 3.50%, 11/20/40
8,385,751 912,370
Ser.15-99, Class TI, IO, 3.50%, 4/20/39
9,909,081 571,655
Ser.15-24, Class AI, IO, 3.50%, 12/20/37
11,846,545 968,955
Ser.15-24, Class IC, IO, 3.50%, 11/20/37
3,673,097 300,092
Ser.12-48, Class AI, IO, 3.50%, 2/20/36
6,575,446 487,280
Ser.17-H08, Class GI, IO, 3.161%, 2/20/67 W
18,060,557 2,663,932
Ser.17-H08, Class EI, IO, 3.14%, 2/20/67 W
20,464,689 2,634,829
IFB Ser.14-119, Class SA, IO, ((-1 x 1 Month US LIBOR) + 5.60%),
10,302,579 1,416,605
3.112%, 8/20/44
Ser.14-160, Class IB, IO, 3.00%, 11/20/40
12,135,120 707,550
Ser.14-141, Class CI, IO, 3.00%, 3/20/40
5,066,265 310,055
Ser.14-174, Class AI, IO, 3.00%, 11/16/29
5,424,646 500,695
Ser.18-H05, Class ID, IO, 2.832%, 3/20/68 W
10,502,747 1,417,871
Ser.17-H08, Class NI, IO, 2.633%, 3/20/67 W
18,438,470 2,031,919
Ser.16-H13, Class IK, IO, 2.602%, 6/20/66 W
23,873,084 3,073,660
Ser.15-H22, Class GI, IO, 2.574%, 9/20/65 W
21,100,332 2,544,700
Ser.18-H04, Class JI, IO, 2.539%, 3/20/68 W
22,922,475 2,844,679
Ser.17-H04, Class BI, IO, 2.526%, 2/20/67 W
19,018,713 2,543,753
Ser.17-H03, Class KI, IO, 2.525%, 1/20/67 W
27,598,056 3,544,832
Ser.16-H04, Class HI, IO, 2.368%, 7/20/65 W
17,791,137 1,551,387
Ser.18-H02, Class IM, IO, 2.334%, 2/20/68 W
14,077,157 2,076,381
Ser.16-H24, Class KI, IO, 2.331%, 11/20/66 W
12,164,613 1,581,400
Ser.16-H27, Class GI, IO, 2.303%, 12/20/66 W
28,061,863 3,727,401
Ser.17-H06, Class MI, IO, 2.299%, 2/20/67 W
30,628,044 3,423,940
Ser.18-H02, IO, 2.289%, 1/20/68 W
11,167,352 1,441,270
Ser.16-H07, Class PI, IO, 2.28%, 3/20/66 W
37,745,798 4,529,496
Ser.17-H14, Class LI, IO, 2.251%, 6/20/67 W
12,348,631 1,512,707
Ser.18-H01, Class XI, IO, 2.24%, 1/20/68 W
19,424,051 2,962,168
39/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Government National Mortgage Association
Ser.16-H23, Class NI, IO, 2.233%, 10/20/66 W
40,157,486 4,469,528
Ser.17-H25, Class CI, IO, 2.207%, 12/20/67 W
24,573,747 3,686,062
Ser.17-H14, Class JI, IO, 2.197%, 6/20/67 W
8,722,849 1,264,813
Ser.16-H24, Class JI, IO, 2.175%, 11/20/66 W
6,486,628 786,504
Ser.17-H25, Class AI, IO, 2.172%, 12/20/67 W
9,793,166 1,175,180
Ser.17-H20, Class AI, IO, 2.152%, 10/20/67 W
35,838,806 4,731,842
Ser.17-H03, Class CI, IO, 2.122%, 12/20/66 W
14,956,687 1,850,890
Ser.16-H03, Class AI, IO, 2.10%, 1/20/66 W
20,020,338 1,851,881
Ser.16-H24, IO, 2.098%, 9/20/66 W
19,517,732 2,220,142
Ser.16-H11, Class HI, IO, 2.09%, 1/20/66 W
59,108,375 5,319,754
Ser.16-H18, Class QI, IO, 2.087%, 6/20/66 W
23,949,548 2,838,860
Ser.16-H17, Class DI, IO, 2.084%, 7/20/66 W
25,565,624 2,592,917
Ser.16-H06, Class HI, IO, 2.068%, 2/20/66
18,753,443 1,615,928
Ser.16-H01, Class HI, IO, 2.066%, 10/20/65 W
12,038,189 973,420
Ser.15-H24, Class HI, IO, 2.031%, 9/20/65 W
24,060,259 1,617,090
Ser.16-H06, Class AI, IO, 1.97%, 2/20/66
14,184,039 1,239,557
Ser.15-H20, Class CI, IO, 1.954%, 8/20/65 W
30,558,282 3,035,201
Ser.16-H14, Class AI, IO, 1.953%, 6/20/66 W
18,340,621 1,897,374
FRB Ser.15-H16, Class XI, IO, 1.934%, 7/20/65 W
13,984,451 1,406,836
Ser.15-H23, Class TI, IO, 1.922%, 9/20/65 W
22,026,236 2,121,127
Ser.17-H23, Class BI, IO, 1.901%, 11/20/67 W
14,522,111 1,495,777
Ser.15-H25, Class BI, IO, 1.886%, 10/20/65 W
16,413,328 1,450,938
Ser.15-H23, Class DI, IO, 1.859%, 9/20/65 W
6,873,498 606,401
Ser.15-H04, Class AI, IO, 1.833%, 12/20/64 W
25,791,698 2,095,575
Ser.15-H22, Class AI, IO, 1.832%, 9/20/65 W
33,737,751 3,066,762
Ser.17-H10, Class MI, IO, 1.801%, 4/20/67 W
20,378,397 1,942,061
Ser.17-H25, IO, 1.776%, 11/20/67 W
15,525,291 1,785,408
Ser.15-H13, Class AI, IO, 1.774%, 6/20/65 W
23,819,579 2,233,086
Ser.16-H04, Class KI, IO, 1.761%, 2/20/66 W
22,137,558 1,660,317
Ser.17-H09, IO, 1.743%, 4/20/67 W
16,855,249 1,535,564
Ser.14-H25, Class BI, IO, 1.70%, 12/20/64 W
20,419,557 1,511,211
Ser.16-H10, Class AI, IO, 1.685%, 4/20/66 W
31,922,518 2,187,650
Ser.16-H06, Class DI, IO, 1.633%, 7/20/65 23,734,477 1,826,131
Ser.14-H21, Class AI, IO, 1.629%, 10/20/64 W
25,113,457 2,048,254
Ser.17-H16, Class HI, IO, 1.62%, 8/20/67 W
14,003,642 1,330,346
Ser.14-H18, Class CI, IO, 1.616%, 9/20/64 W
16,220,393 1,339,853
Ser.15-H10, Class HI, IO, 1.598%, 4/20/65 W
28,911,656 2,434,361
Ser.17-H06, Class EI, 1.589%, 2/20/67 W
15,060,194 1,021,322
Ser.16-H08, Class GI, IO, 1.44%, 4/20/66 W
17,209,488 922,566
40/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
政府系機関モーゲージ債務証券（つづき）
Government National Mortgage Association
FRB Ser.11-H07, Class FI, IO, 1.254%, 2/20/61 W
69,283,885 2,036,946
Ser.12-H11, Class FI, IO, 1.23%, 2/20/62 W
39,390,889 1,288,240
Ser.11-H16, Class FI, IO, 1.059%, 7/20/61 W
29,073,450 1,005,302
Ser.10-151, Class KO, PO, zero %, 6/16/37
738,201 624,614
Ser.06-36, Class OD, PO, zero %, 7/16/36
8,479 7,093
Government National Mortgage Association IFB Ser.19-35, Class SE, IO,
12,421,000 1,789,400
((-1 x 1 Month US LIBOR) + 6.15%), 3.668%, 1/16/44
GSMPS Mortgage Loan Trust 144A
FRB Ser.98-2, IO, 1.004%, 5/19/27 W
184,630 -
FRB Ser.99-2, IO, 0.84%, 9/19/27 W
542,137 4,771
GSMPS Mortgage Loan Trust 144A
FRB Ser.98-3, IO, zero %, 9/19/27 W
249,209 -
FRB Ser.98-4, IO, zero %, 12/19/26 W
417,991 -
368,957,786
商業用モーゲージ証券 (6.7%)*
COMM Mortgage Trust 144A FRB Ser.14-CR17, Class D, 4.826%, 5/10/47 W
2,086,000 2,025,787
GS Mortgage Securities Trust FRB Ser.14-GC18, Class C, 4.996%, 1/10/47 W
1,794,000 1,826,830
GS Mortgage Securities Trust 144A
Ser.11-GC3, Class E, 5.00%, 3/10/44 W
1,764,000 1,783,567
FRB Ser.14-GC24, Class D, 4.53%, 9/10/47 W
5,330,000 4,779,861
JPMBB Commercial Mortgage Securities Trust 144A
FRB Ser.C14, Class D, 4.564%, 8/15/46 W
5,182,000 4,802,577
Ser.14-C23, Class E, 3.364%, 9/15/47 W
1,924,000 1,481,480
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust FRB Ser.13-LC11,
2,070,000 1,791,435
Class D, 4.169%, 4/15/46 W
JPMorgan Chase Commercial Mortgage Securities Trust 144A
FRB Ser.11-C3, Class E, 5.662%, 2/15/46 W
1,629,000 1,598,456
FRB Ser.10-C2, Class D, 5.60%, 11/15/43 W
1,637,000 1,652,030
FRB Ser.13-C16, Class D, 5.028%, 12/15/46 W
1,333,000 1,381,113
ML-CFC Commercial Mortgage Trust
Ser.07-6, Class AM, 5.501%, 3/12/51 W
823,866 782,673
FRB Ser.06-4, Class C, 5.324%, 12/12/49 W
2,953,332 2,787,650
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 144A
FRB Ser.13-C12, Class E, 4.767%, 10/15/46 W
1,347,584 1,171,419
Ser.14-C15, Class F, 4.00%, 4/15/47 1,660,000 1,370,379
Morgan Stanley Capital I Trust 144A
FRB Ser.12-C4, Class E, 5.421%, 3/15/45 W
2,436,000 2,046,459
FRB Ser.11-C3, Class E, 5.155%, 7/15/49 W
8,047,130 8,071,593
41/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
商業用モーゲージ証券（つづき）
UBS Commercial Mortgage Trust 144A
FRB Ser.12-C1, Class D, 5.544%, 5/10/45 W
3,951,000 3,946,230
FRB Ser.12-C1, Class E, 5.00%, 5/10/45 W
2,266,000 2,040,018
Wachovia Bank Commercial Mortgage Trust FRB Ser.05-C21, Class D,
1,689,566 1,674,275
5.238%, 10/15/44 W
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 144A Ser.10-C1, Class E, 4.00%,
1,201,000 1,140,820
11/15/43
WF-RBS Commercial Mortgage Trust 144A
FRB Ser.11-C5, Class E, 5.673%, 11/15/44 W
1,875,000 1,906,794
Ser.11-C4, Class E, 5.232%, 6/15/44 W
2,798,568 2,704,769
FRB Ser.12-C9, Class D, 4.781%, 11/15/45 W
5,183,466 5,093,196
FRB Ser.12-C9, Class E, 4.781%, 11/15/45 W
3,112,000 2,758,106
FRB Ser.13-C11, Class E, 4.266%, 3/15/45 W
1,289,000 1,178,024
61,795,541
非政府系機関住宅ローン債権担保証券(19.6%)
Arroyo Mortgage Trust 144A Ser.18-1, Class A3, 4.157%, 4/25/48 W
2,289,502 2,318,121
Bayview Financial Mortgage Pass-Through Trust Ser.06-C, Class 1A3,
8,140,000 7,973,130
6.028%, 11/28/36
Bear Stearns Alt-A Trust FRB Ser.05-8, Class 21A1, 4.464%, 10/25/35 W
979,236 941,070
Bellemeade Re Ltd. 144A FRB Ser.15-1A, Class M2, (1 Month US LIBOR +
520,056 520,948
4.30%), 6.786%, 7/25/25 (Bermuda)
Bellemeade Re, Ltd. 144A
FRB Ser.17-1, Class M2, (1 Month US LIBOR + 3.35%), 5.836%, 10/25/27
3,760,000 3,857,436
(Bermuda)
FRB Ser.18-2A, Class M1C, (1 Month US LIBOR + 1.60%), 4.086%, 8/25/28
2,230,000 2,235,575
(Bermuda)
Carrington Mortgage Loan Trust FRB Ser.06-NC2, Class A4, (1 Month US
8,710,000 8,056,750
LIBOR + 0.24%), 2.726%, 6/25/36
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc.
Ser.05-WF2, Class AF6B, 5.55%, 8/25/35
1,610,299 1,594,523
FRB Ser.07-AR5, Class 1A1A, 4.753%, 4/25/37 W
6,681,389 6,725,887
Countrywide Asset-Backed Certificates FRB Ser.07-10, Class 1A1, (1
7,395,567 7,203,744
Month US LIBOR + 0.18%), 2.666%, 6/25/47
Credit Suisse Mortgage Trust 144A FRB Ser.13-11R, Class 1A2, 5.219%,
3,120,000 3,244,800
6/27/34 W
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit risk debt Notes FRB Ser.15-HQA1, Class B, (1
2,734,600 3,257,117
Month US LIBOR + 8.80%), 11.286%, 3/25/28
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.16-HQA1, Class M3, (1
916,040 1,092,758
Month US LIBOR + 6.35%), 8.836%, 9/25/28
FRB Ser.16-DNA3, Class M3, (1 Month US LIBOR + 5.00%), 7.486%,
6,538,000 7,409,104
12/25/28
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.17-HQA2, Class B1, (1
250,000 270,487
Month US LIBOR + 4.75%), 7.236%, 12/25/29
Structured Agency Credit Risk Debt Notes FRB Ser.14-DN4, Class M3, (1
2,392,044 2,624,670
Month US LIBOR + 4.55%), 7.036%, 10/25/24
42/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
非政府系機関住宅ローン債権担保証券（つづき）
Federal Home Loan Mortgage Corporation
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.17-DNA2, Class M2, (1
2,375,000 2,553,753
Month US LIBOR + 3.45%), 5.936%, 10/25/29
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.17-DNA1, Class M2, (1
480,000 512,188
Month US LIBOR + 3.25%), 5.736%, 7/25/29
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.18-DNA1, Class B1, (1
7,525,000 7,157,193
Month US LIBOR + 3.15%), 5.636%, 7/25/30
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.17-HQA2, Class M2, (1
4,740,000 4,880,420
Month US LIBOR + 2.65%), 5.136%, 12/25/29
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.17-DNA3, Class M2, (1
1,190,000 1,219,125
Month US LIBOR + 2.50%), 4.986%, 3/25/30
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.18-HQA1, Class M2, (1
5,285,000 5,274,332
Month US LIBOR + 2.30%), 4.786%, 9/25/30
Federal Home Loan Mortgage Corporation 144A
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.18-DNA2, Class B1, (1
6,390,000 6,290,982
Month US LIBOR + 3.70%), 6.186%, 12/25/30
Structured Agency Credit Risk Debt FRN Ser.19-DNA2, Class M2, (1
689,000 692,287
Month US LIBOR + 2.45%), 4.937%, 3/25/49
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.16-C03, Class 1B, (1 Month US
2,840,698 3,999,535
LIBOR + 11.75%), 14.236%, 10/25/28
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C02, Class 2B1, (1 Month US
850,000 961,732
LIBOR + 5.50%), 7.986%, 9/25/29
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.16-C03, Class 1M2, (1 Month US
2,683,000 3,060,873
LIBOR + 5.30%), 7.786%, 10/25/28
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.16-C05, Class 2M2, (1 Month US
3,411,000 3,719,924
LIBOR + 4.45%), 6.936%, 1/25/29
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.16-C07, Class 2M2, (1 Month US
280,000 305,846
LIBOR + 4.35%), 6.836%, 5/25/29
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.16-C06, Class 1M2, (1 Month US
3,743,000 4,145,045
LIBOR + 4.25%), 6.736%, 4/25/29
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C06, Class 1B1, (1 Month US
3,742,000 3,942,479
LIBOR + 4.15%), 6.636%, 2/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C07, Class 1B1, (1 Month US
3,800,000 3,916,223
LIBOR + 4.00%), 6.486%, 5/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.18-C03, Class 1B1, (1 Month US
260,000 257,907
LIBOR + 3.75%), 6.236%, 10/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C02, Class 2M2, (1 Month US
200,879 216,452
LIBOR + 3.65%), 6.136%, 9/25/29
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C05, Class 1B1, (1 Month US
7,417,000 7,600,218
LIBOR + 3.60%), 6.086%, 1/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.18-C01, Class 1B1, (1 Month US
6,508,000 6,413,601
LIBOR + 3.55%), 6.036%, 7/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C01, Class 1M2, (1 Month US
6,381,000 6,852,631
LIBOR + 3.55%), 6.036%, 7/25/29
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.17-C06, Class 1M2, (1 Month US
5,200,000 5,344,439
LIBOR + 2.65%), 5.136%, 2/25/30
43/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面 時価
モーゲージ証券 (66.2%) *（つづき）
（米ドル） （米ドル）
非政府系機関住宅ローン債権担保証券（つづき）
Federal National Mortgage Association
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.18-C04, Class 2M2, (1 Month US
5,300,000 5,335,403
LIBOR + 2.55%), 5.036%, 12/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.18-C05, Class 1M2, (1 Month US
2,476,000 2,481,658
LIBOR + 2.35%), 4.836%, 1/25/31
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.18-C02, Class 2M2, (1 Month US
5,335,000 5,303,248
LIBOR + 2.20%), 4.686%, 8/25/30
Connecticut Avenue Securities FRB Ser.18-C03, Class 1M2, (1 Month US
2,725,000 2,713,398
LIBOR + 2.15%), 4.636%, 10/25/30
Federal National Mortgage Association 144A Connecticut Avenue Securities
Trust FRB Ser.19-R02, Class 1M2, (1 Month US LIBOR + 2.30%), 4.786%, 1,828,000 1,839,605
8/25/31
GCAT, LLC 144A Ser.18-2, Class A1, 4.09%, 6/26/23
3,367,501 3,361,187
HarborView Mortgage Loan Trust FRB Ser.05-2, Class 1A, (1 Month US
1,389,435 879,335
LIBOR + 0.52%), 3.002%, 5/19/35
JPMorgan Alternative Loan Trust FRB Ser.06-A6, Class 1A1, (1 Month US
2,709,120 2,589,776
LIBOR + 0.16%), 2.646%, 11/25/36
Legacy Mortgage Asset Trust 144A FRB Ser.19-GS2, Class A2, 4.25%,
1,220,000 1,187,304
1/25/59
Morgan Stanley ABS Capital I, Inc. Trust FRB Ser.04-HE9, Class M2, (1
1,221,100 1,217,810
Month US LIBOR + 0.93%), 3.416%, 11/25/34
Oaktown Re, Ltd. 144A
FRB Ser.17-1A, Class M2, (1 Month US LIBOR + 4.00%), 6.486%, 4/25/27
2,480,000 2,546,650
(Bermuda)
FRB Ser.18-1A, Class M2, (1 Month US LIBOR + 2.85%), 5.336%, 7/25/28
2,980,000 2,990,244
(Bermuda)
Structured Asset Mortgage Investments II Trust FRB Ser.06-AR7, Class
593,520 541,943
A1BG, (1 Month US LIBOR + 0.12%), 2.606%, 8/25/36
WaMu Mortgage Pass-Through Certificates Trust
FRB Ser.05-AR14, Class 1A2, 4.193%, 12/25/35 W
6,125,946 6,118,900
FRB Ser.05-AR8, Class 2AC2, (1 Month US LIBOR + 0.92%), 3.406%,
1,083,721 1,064,973
7/25/45
Wells Fargo Home Equity Asset-Backed Securities Trust FRB Ser.07-2,
1,684,669 1,626,231
Class A3, (1 Month US LIBOR + 0.23%), 2.716%, 4/25/37
180,440,970
モーゲージ証券合計 (取得原価 621,824,050米ドル)
611,194,297
44/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
未決済買建スワップ・オプション（3.9%） *
想定元本／
取引相手方 行使期間満了日 時価
約定金額
受取または（支払）固定利率％／変動利率指数／満期 ／行使利率 （米ドル）
（米ドル）
Bank of America N.A.
3.312/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2038年11月 2028年11月/3.312 73,288,200 5,673,972
(3.312)/ ３か月物米ドルLIBOR-BBA/2038年11月
2028年11月/3.312 73,288,200 2,834,055
3.295/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2038年11月 2028年11月/3.295 36,644,100 2,806,938
2.785/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2047年１月 2027年１月／2.785 22,487,600 2,040,525
(2.785)/ ３か月物米ドルLIBOR-BBA/2047年１月
2027年１月／2.785 22,487,600 1,838,586
(3.295)/ ３か月物米ドルLIBOR-BBA/2038年11月
2028年11月/3.295 36,644,100 1,434,617
Citibank, N.A.
2.41/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2021年４月 2019年４月/2.41 241,293,300 354,701
Goldman Sachs International
2.7475/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2030年２月 2020年２月/2.7475 72,086,800 2,641,260
(2.7475)/ ３か月物米ドルLIBOR-BBA/2030年２月
2020年２月/2.7475 72,086,800 612,738
2.10625/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年４月 2019年４月/2.10625 171,185,300 140,372
JPMorgan Chase Bank N.A.
3.162/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2033年11月 2020年11月/3.162 35,660,900 2,805,800
3.096/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年11月 2019年11月/3.096 28,528,700 1,755,941
2.56/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2022年２月 2020年２月/2.56 121,944,000 962,138
2.486/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2022年１月 2020年１月/2.486 121,944,000 848,730
(3.162)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2033年11月 2020年11月/3.162 35,660,900 359,462
(2.486)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2022年１月 2020年１月/2.486 121,944,000 286,568
(2.56)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2022年２月 2020年２月/2.56 121,944,000 237,791
(3.096)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年11月 2019年11月/3.096 28,528,700 56,487
(3.095)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2021年11月 2019年11月/3.095 71,321,800 9,272
Morgan Stanley & Co. International PLC
2.7725/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2031年２月 2021年２月/2.7725 67,069,200 2,891,353
2.764/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2031年２月 2021年２月/2.764 67,069,200 2,853,794
(2.7725)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2031年２月 2021年２月/2.7725 67,069,200 1,208,587
(2.764)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2031年２月 2021年２月/2.764 67,069,200 1,205,234
(3.0975)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2021年11月 2019年11月/3.0975 71,321,800 9,272
未決済買建スワップ・オプション合計 (取得原価 36,019,249米
35,868,193
ドル)
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
行使期間満了日
約定金額
未決済買建オプション（0.7%） * 想定元本 時価
／行使価格
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
取引相手方
（米ドル）
JPMorgan Chase Bank N.A.
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年４
305,000,000 305,000,000 4,610,380
commitments (コール) 月/99.85
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
25,000,000 25,000,000 204,725
commitments (コール) 月/100.56
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 142,730
commitments (プット) 月/101.44
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 99,680
commitments (プット) 月/101.19
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 82,320
commitments (プット) 月/101.07
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 119,805
commitments (プット) 月/101.32
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 11,620
commitments (プット) 月/99.94
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 5,460
commitments (プット) 月/99.57
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 7,070
commitments (プット) 月/99.69
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 9,100
commitments (プット) 月/99.82
Federal National Mortgage Association 30 yr 4.00% TBA
2019年４
86,000,000 86,000,000 906,956
commitments (コール) 月/101.80
6,199,846
未決済買建オプション合計 (取得原価1,605,515米ドル)
額面 時価
アセット・バック証券 (2.3%) *
（米ドル） （米ドル）
loanDepot Station Place Agency Securitization Trust 144A FRB
2,576,000 2,576,000
Ser.17-LD1, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.80%), 3.286%, 11/25/50
Mello Warehouse Securitization Trust 144A FRB Ser.18-W1, Class A, (1
5,470,000 5,470,000
Month US LIBOR + 0.85%), 3.336%, 11/25/51
Station Place Securitization Trust 144A
FRB Ser.18-8, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), 3.181%, 2/24/20
2,389,000 2,389,000
FRB Ser.18-5, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), 3.181%, 9/24/19
4,471,000 4,471,000
FRB Ser.18-3, Class A, (1 Month US LIBOR + 0.70%), 3.181%, 7/24/19
6,462,000 6,462,000
アセット・バック証券合計 (取得原価21,368,000米ドル）
21,368,000
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
額面
時価
短期投資 (10.0%) * ／口数
（米ドル）
（米ドル）
2019年4月1日満期、実効利回り2.580%、償還価額42,223,076米ドルの2019年3月29日付、HSBC
Bank USA, National Associationとの400,000,000米ドルの三者間買戻契約における持分（利
42,214,000 42,214,000
回り2.500%から5.500％、2031年1月1日から2049年2月1日までの間に満期日を迎える
408,087,720米ドルの各種モーゲージ証券を担保とする）
パトナム・ガバメント・マネー・マーケット・ファンド 2.02% L
10,000口 10,000
State Street Institutional U.S. Government Money Market Fund, Premier Class 2.39% P
4,393,000口 4,393,000
米国財務省短期証券、実効利回り2.479%、満期日2019年４月11日 Δ
$2,192,000 2,190,554
米国財務省短期証券、実効利回り2.545%、満期日2019年６月13日 # Δ §
4,638,000 4,615,769
米国財務省短期証券、実効利回り2.532%、満期日2019年６月６日 # Δ §
5,014,000 4,992,306
米国財務省短期証券、実効利回り2.528%、満期日2019年６月20日 # Δ §
2,442,000 2,429,171
米国財務省短期証券、実効利回り2.473%、満期日2019年７月25日 Δ §
12,187,000 12,094,968
米国財務省短期証券、実効利回り2.466%、満期日2019年７月18日 # Δ §
12,959,000 12,867,202
米国財務省短期証券、実効利回り2.462%、満期日2019年８月１日 Δ §
6,626,000 6,572,805
92,379,775
短期投資合計 （取得原価92,372,618米ドル）
投資有価証券合計
1,746,963,564
投資有価証券合計 （取得原価1,748,323,019米ドル）
投資有価証券の主な略称
bp ベーシス・ポイント
FRB フローティング・レート・ボンド（表示された利率は、報告期間末現在の現行利率である。金利はキャップまたはフロア
の影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現在設定されている固定金利を表すことが
ある。）
FRN フローティング・レート・ノート（表示された利率は、報告期間末現在の現行利率または利回りである。金利はキャップ
またはフロアの影響を受けることがある。特定の有価証券については、金利は報告期間末現在設定されている固定金利
を表すことがある。）
IFB インバース・フローティング・レート・ボンド（市場金利の変動と反比例する金利を支払う証券である。金利が上昇すれ
ば、インバース・フローティング・レート・ボンド（逆変動利付債券）は当期利益が減少する。表示された利率は、報
告期間末現在の現行利率である。金利はキャップまたはフロアの影響を受けることがある。
IO インタレスト・オンリー（利札部分）
PO プリンシパル・オンリー（元本部分）
TBA 発表予定の契約
投資有価証券明細表に対する注記
別段の記載がない限り、ファンドの投資有価証券明細表に対する注記は、2018年10月１日から2019年3月31日までのファンド
の報告期間（以下「報告期間」という。）末現在におけるものである。以下の投資有価証券明細表に対する注記において、
「パトナム・マネジメント」とはファンドの管理運用会社であって、パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの間接的な
全額出資子会社であるパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーを意味し、「ＡＳＣ820」とは会計基準編
纂書第820号「公正価値による測定および開示」を表す。
*表示された比率は、922,930,400米ドルの純資産額に基づいている。
# 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、先物契約の証拠金として担保に供され、ブローカーに分別保管されてい
た。担保は期末現在合計212,849米ドルであり、貸借対照表上の投資有価証券に含まれる（注１、９）。
Δ 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定のデリバティブ契約の担保に供され、保管会社に分別保管されてい
た。担保は期末現在合計33,789,521米ドルであり、貸借対照表上の投資有価証券に含まれる（注１、９）。
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
§ 当該証券の一部または全部が、報告期間末現在、特定の中央清算機関で清算されるデリバティブ契約の当初証拠金として担
保に供され、保管会社に分別保管されていた。担保は期末現在合計9,342,540米ドルであり、貸借対照表上の投資有価証券に
含まれる（注１、９）。
i 証券は、特定のデリバティブ契約の担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金で購入されて
いた（注１）。
L 関連会社 (注５)。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の７日間の利回りである。
P 証券は、特定のデリバティブ契約およびＴＢＡの担保としてファンドに提供されたか、担保としてファンドに提供された現金
で購入されていた。証券銘柄に提示されている利率は、報告期間末現在のファンドの年率換算の７日間の利回りである。
W 表示された比率は、投資先のモーゲージ・プールに関連する加重平均クーポンを表す。金利はキャップまたはフロアの影響
を受けることがある。
報告期間末現在、ファンドは、特定のデリバティブ契約および延渡し証券をカバーするため、620,243,227米ドルの流動資産
を保有していた。
別段の記載がない限り、短期投資証券の記載において提示されている利率は、満期までの加重平均利回りを表す。
発行体の名称の後に144Ａとあるのは、1933年証券法（改正済）第144Ａ条により登録を免除されている有価証券を表す。こ
れらの証券は登録を免除されている取引により再売却される場合があるが、一般に売却先は適格機関投資家である。
ＴＢＡに関しては、財務書類に対する注記１を参照のこと。
債務証券に表示された日付は、当初の満期日である。
2019 年３月31日現在の未決済先物契約（未監査）
未実現評価
想定元本 時価
取引数 行使期間満了日 （損）益
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
米国財務省超長期証券30年物（ロング） 50 8,400,000 8,400,000 2019年６月 323,244
米国財務省中期証券2年物（ロング） 182 38,783,063 38,783,063 2019年６月 165,995
米国財務省中期証券５年物（ショート） 304 35,211,750 35,211,750 2019年６月 (373,483)
未実現評価益 489,239
未実現評価（損） (373,483)
115,756
合計
48/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済の売建スワップ・オプション（プレミアム額32,956,800米ドル）（未監査）
想定元本／
取引相手方 行使期間満了日 時価
約定金額
受取または（支払）固定利率％／変動利率指数／満期 ／行使利率 （米ドル）
（米ドル）
Bank of America N.A.
2025年11
3.1775/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2055年11月 17,300,800 1,181,126
月/3.1775
2025年11
3.195/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2055年11月 34,601,700 2,323,850
月/3.195
2025年11
(3.1775)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2055年11月 17,300,800 2,814,840
月/3.1775
2025年11
(3.195)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2055年11月 34,601,700 5,703,052
月/3.195
Citibank, N.A.
2019年４
(2.421)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年４月 54,291,000 318,688
月/2.421
Goldman Sachs International
2019年４
(2.20625)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年４月 85,592,600 161,770
月/2.20625
2024年2月／
2.9425/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2034年２月 36,043,400 1,244,579
2.9425
2024年2月／
2.9425/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2034年２月 36,043,400 2,072,135
2.9425
JPMorgan Chase Bank N.A.
2019年11
3.415/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2021年11月 142,643,700 4,279
月/3.415
2020年11
2.975/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2023年11月 35,660,900 72,392
月/2.975
2022年２月／
2.56/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年２月 121,944,000 673,131
2.56
2022年１月／
(2.486)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年１月 121,944,000 737,761
2.486
2020年11
(2.975)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2023年11月 35,660,900 850,512
月/2.975
2023年11
3.229/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2033年11月 35,660,900 892,949
月/3.229
2022年１月／
(2.486)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年１月 121,944,000 1,309,679
2.486
2022年２月／
2.56/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年２月 121,944,000 1,407,234
2.56
2023年11
(3.229)/3 month USD-LIBOR-BBA/2033年11月
35,660,900 2,568,298
月/3.229
Morgan Stanley & Co. International PLC
2019年11
3.3975/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2021年11月 142,643,700 4,279
月/3.3975
2020年２
2.7225/3 month USD-LIBOR-BBA/2030年２月
48,777,600 447,778
月/2.7225
2020年2月／
2.715/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2030年２月 48,777,600 472,167
2.715
3.01/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2036年２月 2026年2月／3.01 18,291,600 750,139
2.97/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2036年２月 2026年2月／2.97 18,291,600 771,906
(2.97)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2036年２月 2026年2月／2.97 18,291,600 1,107,373
(3.01)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2036年２月 2026年2月／3.01 18,291,600 1,138,652
2020年２
(2.715)/3 month USD-LIBOR-BBA/2030年２月
48,777,600 1,701,850
月/2.715
2020年2月／
(2.7225)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2030年２月 48,777,600 1,712,094
2.7225
合計 32,442,513
49/95
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パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済の売建オプション（プレミアム額1,375,625ドル）（未監査）
行使期間満了
約定金額
想定元本 時価
取引相手方 日／行使価格
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
（米ドル）
JPMorgan Chase Bank N.A.
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 36,015
commitments (プット) 月/100.57
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 67,480
commitments (プット) 月/100.94
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 44,590
commitments (プット) 月/100.69
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 54,985
commitments (プット) 月/100.82
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
25,000,000 25,000,000 24,500
commitments (プット) 月/100.56
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 29,015
commitments (プット) 月/100.44
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 23,275
commitments (プット) 月/100.32
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 18,550
commitments (プット) 月/100.19
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年５
35,000,000 35,000,000 14,735
commitments (プット) 月/100.07
Federal National Mortgage Association 30 yr 3.50% TBA
2019年４
305,000,000 305,000,000 305
commitments (プット) 月/99.85
Federal National Mortgage Association 30 yr 4.00% TBA
2019年４
86,000,000 86,000,000 86
commitments (プット) 月/101.80
合計 313,536
2019 年３月31日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約（未監査）
想定元本／ 未実現評価
未収（未払）
取引相手方 行使期間満了日
約定金額 （損）益
プレミアム額
受取または（支払）固定利率％／変動利率指数／満期 ／行使利率
（米ドル）
（米ドル） （米ドル）
Bank of America N.A.
2024年６
2.647/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年6月(買建) 37,479,500 (1,465,448) (286,718)
月/2.647
2024年６
(2.647)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年6月(買建) 37,479,500 (1,465,448) (413,774)
月/2.647
Citibank, N.A.
2019年４
2.19625/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年４月(買建) 135,146,300 (238,758) (2,703)
月/2.19625
2019年４
2.38875/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年４月(買建) 135,146,300 (211,729) (20,272)
月/2.38875
2024年11
2.689/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2049年11月(買建) 4,579,000 (589,546) (106,187)
月/2.689
2024年11
(2.689)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2049年11月(買建) 4,579,000 (589,546) (112,598)
月/2.689
2024年６
2.654/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年6月(買建) 37,479,500 (1,465,448) (280,721)
月/2.654
2024年６
(2.654)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2029年6月(買建) 37,479,500 (1,465,448) (419,021)
月/2.654
2019年４
2.2925/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年４月(売建) 67,573,100 225,244 13,515
月/2.2925
2019年４
(2.2925)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年４月(売建) 67,573,100 225,244 (15,542)
月/2.2925
Goldman Sachs International
2019年５
2.1975/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年５月(買建) 135,146,300 (250,021) 16,218
月/2.1975
2019年５
(2.3975)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年５月(買建) 135,146,300 (236,506) (37,841)
月/2.3975
2029年11
(2.725)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2039年11月(買建) 7,631,600 (611,673) (44,645)
月/2.725
2029年11
(3.005)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2039年11月(買建) 7,631,600 (528,870) (50,445)
月/3.005
2029年11
3.005/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2039年11月(買建) 7,631,600 (694,476) (54,795)
月/3.005
2027年３
2.8175/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2047年3月(買建) 4,497,500 (567,809) (60,267)
月/2.8175
50/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済の先物プレミアム・スワップ・オプション契約（未監査）（つづき）
想定元本／ 未実現評価
未収（未払）
取引相手方 行使期間満了日
約定金額 （損）益
プレミアム額
受取または（支払）固定利率％／変動利率指数／満期 ／行使利率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
Goldman Sachs International（つづき）
2029年11
2.725/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2039年11月(買建) 7,631,600 (611,673) (66,777)
月/2.725
2027年３
(2.8175)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2047年３月(買建) 4,497,500 (567,809) (119,274)
月/2.8175
2019年５
2.2975/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年５月(売建) 67,573,100 235,605 18,245
月/2.2975
2019年５
(2.2975)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2024年５月(売建) 67,573,100 235,605 (29,732)
月/2.2975
JPMorgan Chase Bank N.A.
2.50/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2039年11月(買建) 2029年11月/2.50 7,631,600 (441,106) 13,890
2024年11
(2.902)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2049年11月(買建) 4,579,000 (491,327) (101,654)
月/2.902
(2.50)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2039年11月(買建) 2029年11月/2.50 7,631,600 (793,686) (123,785)
2024年11
2.902/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2049年11月(買建) 4,579,000 (707,913) (126,060)
月/2.902
2022年2月／
2.8325/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2052年２月(買建) 22,487,600 (3,139,831) (724,326)
2.8325
2022年2月／
(2.8325)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2052年２月(買建) 22,487,600 (3,139,831) (1,678,698)
2.8325
Morgan Stanley & Co. International PLC
3.27/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2053年10月(買建) 2023年10月/3.27 219,200 (25,011) 13,851
(3.27)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2053年10月(買建) 2023年10月/3.27 219,200 (25,011) (12,540)
2024年11
2.505/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2049年11月(買建) 4,579,000 (492,700) (84,208)
月/2.505
2024年11
(2.505)/３か月物米ドルLIBOR-BBA/2049年11月(買建) 4,579,000 (701,503) (136,637)
月/2.505
未実現評価益 75,719
未実現評価（損） (5,109,220)
合計 (5,033,501)
2019 年３月31日現在未決済のＴＢＡ売却契約 (未収手取額138,053,828米ドル)（未監査）
額面 決済日 時価
機関
（米ドル） （月／日／年） （米ドル）
Federal National Mortgage Association, 3.50%, 5/1/2049
25,000,000 5/13/19 25,317,383
Federal National Mortgage Association, 3.00%, 4/1/2049
113,000,000 4/10/19 112,479,137
合計 137,796,520
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51/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済の中央清算機関で清算される金利スワップ契約（未監査）
前払い
プレミアム
未実現評価
期限日
想定元本 時価
受取額
ファンドによる支払額 ファンドによる受取額 （損）益
（米ドル） （米ドル）
(月／日／年)
（米ドル）
（支払額）
（米ドル）
3 month USD-LIBOR-
3.312% - Semiannually
9,777,000 1,519,414 (333) 11/8/48 1,609,045
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
3.065% -
35,660,900 2,052,606 (505) 1/3/29 (2,075,542)
- Quarterly
Semiannually
3 month USD-LIBOR-
3.073% - Semiannually
19,684,800 1,158,273 (279) 3/4/29 1,163,324
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-
2.86% - Semiannually
106,982,700 221,989 (53,750) 1/22/20 188,539
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
491,265 E
2.77% - Semiannually
106,982,700 50,948 1/22/21 (440,316)
- Quarterly
3 month USD-LIBOR-
24,389 E
2.5725% - Semiannually
3,938,800 (22) 2/2/24 24,367
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
2.528% -
54,775 E
10,194,500 (57) 2/2/24 (54,832)
- Quarterly
Semiannually
3 month USD-LIBOR-BBA
2.6785% -
5,135,200 120,426 (68) 2/13/29 (120,812)
Semiannually - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
3,650,159 E 2.55% - Semiannually
889,198,400 4,659,101 6/19/21 1,008,941
- Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
5,787,856 E 2.50% - Semiannually
551,329,400 7,015,710 6/19/24 1,227,854
- Quarterly
3 month USD-LIBOR-
7,799,540 E 2.65% - Semiannually
372,755,700 (8,990,406) 6/19/29 (1,190,866)
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
683,355 E
2.80% - Semiannually
14,793,800 748,195 6/19/49 64,839
- Quarterly
3 month USD-LIBOR-
202,049 E
2.536% - Semiannually
21,340,200 (4,319) 12/2/23 197,730
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-
45,343 E
2.57% - Semiannually
7,377,600 (1,261) 2/2/24 44,082
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-
184,427 E
2.806% - Semiannually
5,556,700 (79) 3/5/30 184,348
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
2.647% -
291,537 E
15,259,700 (216) 3/16/30 (291,753)
- Quarterly
Semiannually
3 month USD-LIBOR-BBA
49,312 E 2.67% - Semiannually
5,093,700 (174) 3/28/52 (49,486)
- Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
11,952 E 2.44% - Semiannually
14,417,400 (7,413) 3/26/30 (19,365)
- Quarterly
3 month USD-LIBOR-
2.33973% -
20,622,000 138,745 (273) 3/29/29 (142,148)
BBA - Quarterly
Semiannually
3 month USD-LIBOR-
294,878 E
70,276,000 (663) 4/10/24 2.20% - Semiannually (295,542)
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-
209,540 E 2.375% - Semiannually
58,563,400 (829) 4/16/29 (210,369)
BBA - Quarterly
3 month USD-LIBOR-BBA
2.28456% -
31,942,000 7,027 (258) 4/2/24 6,769
- Quarterly
Semiannually
合計 3,413,049 828,807
E 発効日は延長された。
52/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（未監査）
前払い
プレミアム
スワップ取引相手方／ ファンドが受取る 未実現評価
期限日
時価 ファンドが受取る
受取額
想定元本 または支払う （損）益
（米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル） （支払額） トータル・リターン （米ドル）
（米ドル）
Bank of America N.A.
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
243,085 235,152 - 1/12/41 (5,717)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
119,784 115,875 - 1/12/41 (2,817)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Barclays Bank PLC
Synthetic MBX Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
19,776,879 19,893,955 - 1/12/40 130,261
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
3,908,928 3,932,068 - 1/12/40 25,747
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
1,853,982 1,864,958 - 1/12/40 12,211
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
4.50% (1 month USD-
4.50% 30 year Fannie
1,360,812 1,367,506 - 1/12/40 7,894
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
4.50% (1 month USD-
4.50% 30 year Fannie
755,123 758,838 - 1/12/40 4,381
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
42,879,378 43,249,352 - 1/12/41 416,528
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
10,647,819 10,739,691 - 1/12/41 103,432
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
3,907,330 3,936,553 - 1/12/40 33,493
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Ginnie
18,604,669 18,634,532 - 1/12/41 49,961
LIBOR) - Monthly
Mae II pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Ginnie
302,683 303,169 - 1/12/41 813
LIBOR) - Monthly
Mae II pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.00%) 1 month USD-
6.00% 30 year Fannie
3,319,691 3,327,186 - 1/12/39 (12,393)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
53,245,584 53,376,516 - 1/12/38 (216,935)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
3.50% (1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
186,620 180,576 - 1/12/43 (4,516)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
411,114 396,586 - 1/12/42 (10,921)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
144,890 140,162 - 1/12/41 (3,408)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
144,739 140,016 - 1/12/41 (3,404)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
55,090 53,292 - 1/12/41 (1,296)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
53/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
スワップ取引相手方／ ファンドが受取る 未実現評価
期限日
時価 ファンドが受取る
受取額
想定元本 または支払う （損）益
（米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル） （支払額） トータル・リターン （米ドル）
（米ドル）
Barclay's Bank, PLC （つづき）
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
15,843 15,326 - 1/12/41 (373)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.50% (1 month USD-
4.50% 30 year Fannie
15,639 14,723 - 1/12/40 (761)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
13,030 12,503 - 1/12/40 (389)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.00%) 1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
696,546 665,982 - 1/12/41 23,202
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
5.50% (1 month USD-
379,595 371,206 - 1/12/39 5.50% 30 year Fannie (4,044)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
2,661 2,602 - 1/12/39 5.50% 30 year Fannie 28
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
6,623 6,477 - 1/12/39 5.50% 30 year Fannie 71
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
5.50% 30 year Fannie
6,623 6,477 - 1/12/39 71
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
5.50% 30 year Fannie
15,908 15,556 - 1/12/39 169
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.00% (1 month USD-
6.00% 30 year Fannie
203,268 200,442 - 1/12/39 (504)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
402,463 396,794 - 1/12/38 (1,040)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
23,638 23,305 - 1/12/38 (61)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
710,285 700,281 - 1/12/38 1,835
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Citibank, N.A.
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
588,621 593,700 - 1/12/41 5.00% 30 year Fannie 5,718
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
64,005 64,557 - 1/12/41 622
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
5.50% 30 year Fannie
6,447 6,304 - 1/12/39 69
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Credit Suisse International
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
483,666 487,839 - 1/12/41 4,698
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Ginnie
142,439 142,668 - 1/12/41 383
LIBOR) - Monthly
Mae II pools - Monthly
54/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
スワップ取引相手方／ ファンドが受取る 未実現評価
期限日
時価 ファンドが受取る
受取額
想定元本 または支払う （損）益
（米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル） （支払額） トータル・リターン （米ドル）
（米ドル）
Credit Suisse International （つづき）
Synthetic TRS Index
3.50% (1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
190,407 178,118 - 1/12/45 (10,714)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
3.50% (1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
169,567 164,023 - 1/12/44 (4,180)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
3.50% (1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
18,948 18,334 - 1/12/43 (459)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
3.50% (1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
5,182 5,014 - 1/12/43 (125)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
1,581,414 1,479,271 - 1/12/45 4.00% 30 year Fannie (88,096)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
1,303,496 1,250,691 - 1/12/44 4.00% 30 year Fannie (41,397)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
369,723 354,746 - 1/12/44 4.00% 30 year Fannie (11,742)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
246,471 237,762 - 1/12/42 (6,547)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
192,649 180,206 - 1/12/45 (10,732)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(4.00%) 1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
862,915 834,754 - 1/12/41 20,295
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.00%) 1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
697,179 666,588 - 1/12/41 23,223
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
5.50% 30 year Fannie
6,623 6,477 - 1/12/39 71
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Deutsche Bank AG
Synthetic MBX Index
4.50% (1 month USD-
163,767 164,230 - 1/12/41 4.50% 30 year Ginnie 607
LIBOR) - Monthly
Mae II pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
9,544 9,183 - 1/12/40 (270)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(4.50%) 1 month USD-
4.50% 30 year Fannie
15,639 14,723 - 1/12/40 761
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
9,085 8,717 - 1/12/40 (271)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Goldman Sachs International
Synthetic MBX Index
5.00% (1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
2,469,919 2,491,230 - 1/12/41 23,993
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
186,625 187,084 - 1/12/38 (760)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
55/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
スワップ取引相手方／ ファンドが受取る 未実現評価
期限日
時価 ファンドが受取る
受取額
想定元本 または支払う （損）益
（米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル） （支払額） トータル・リターン （米ドル）
（米ドル）
Goldman Sachs International（つづき）
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
294,673 295,397 - 1/12/38 (1,201)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
497,635 498,859 - 1/12/38 (2,027)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
654,884 656,494 - 1/12/38 (2,668)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
785,867 787,800 - 1/12/38 (3,202)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
1,380,302 1,383,696 - 1/12/38 6.50% 30 year Fannie (5,624)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
3,674,219 3,683,254 - 1/12/38 6.50% 30 year Fannie (14,970)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic MBX Index
(6.50%) 1 month USD-
5,033,471 5,045,848 - 1/12/38 6.50% 30 year Fannie (20,508)
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(3.00%) 1 month USD-
3.00% 30 year Fannie
963,044 923,805 - 1/12/44 31,928
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(3.50%) 1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
136,659 132,233 - 1/12/43 3,307
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
1,020,195 984,143 - 1/12/42 (27,100)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
1,020,195 984,143 - 1/12/42 (27,100)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
939,549 906,347 - 1/12/42 (24,958)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
750,851 724,317 - 1/12/42 (19,945)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
387,897 374,189 - 1/12/42 (10,304)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
117,657 110,058 - 1/12/45 (6,554)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
93,747 90,202 - 1/12/40 (2,655)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.00%) 1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
750,216 717,298 - 1/12/41 24,990
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
5.50% 30 year Fannie
4,812 4,705 - 1/12/39 51
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.50%) 1 month USD-
5.50% 30 year Fannie
316,650 309,652 - 1/12/39 3,373
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
56/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
スワップ取引相手方／ ファンドが受取る 未実現評価
期限日
時価 ファンドが受取る
受取額
想定元本 または支払う （損）益
（米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル） （支払額） トータル・リターン （米ドル）
（米ドル）
Goldman Sachs International（つづき）
Synthetic TRS Index
6.00% (1 month USD-
6.00% 30 year Fannie
1,377,924 1,358,762 - 1/12/39 (3,417)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.00% (1 month USD-
6.00% 30 year Fannie
982,986 969,317 - 1/12/39 (2,438)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.00% (1 month USD-
6.00% 30 year Fannie
552,245 544,565 - 1/12/39 (1,369)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.00% (1 month USD-
6.00% 30 year Fannie
30,528 30,103 - 1/12/39 (76)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
659,169 649,885 - 1/12/38 6.50% 30 year Fannie (1,703)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
631,867 622,967 - 1/12/38 6.50% 30 year Fannie (1,633)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
567,688 559,693 - 1/12/38 6.50% 30 year Fannie (1,467)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
487,441 480,576 - 1/12/38 (1,260)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
434,885 428,759 - 1/12/38 (1,124)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
321,806 317,274 - 1/12/38 (832)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
6.50% (1 month USD-
6.50% 30 year Fannie
172,057 169,633 - 1/12/38 (445)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
JPMorgan Chase Bank N.A.
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
115,322 111,559 - 1/12/41 (2,713)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
24,161 23,373 - 1/12/41 (568)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(5.00%) 1 month USD-
5.00% 30 year Fannie
750,216 717,298 - 1/12/41 24,989
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
JPMorgan Securities LLC
Synthetic TRS Index
(3.50%) 1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
45,553 44,078 - 1/12/43 1,102
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
(3.50%) 1 month USD-
3.50% 30 year Fannie
169,567 164,023 - 1/12/44 4,180
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
Synthetic TRS Index
4.00% (1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
839,789 805,769 - 1/12/44 (26,671)
LIBOR) - Monthly
Mae pools - Monthly
57/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣトータルリターン・スワップ契約（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
スワップ取引相手方／ ファンドが受取る 未実現評価
期限日
時価 ファンドが受取る
受取額
想定元本 または支払う （損）益
（米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル） （支払額） トータル・リターン （米ドル）
（米ドル）
JPMorgan Securities LLC（つづき）
Synthetic TRS Index
(4.00%) 1 month USD-
4.00% 30 year Fannie
4,529,800 4,369,725 - 1/12/42 120,329
LIBOR - Monthly
Mae pools - Monthly
前払いプレミアム受取額 - 未実現評価益 1,104,786
前払いプレミアム(支払額) - 未実現評価（損） (658,404)
合計 - 合計 446,382
2019 年3月31日現在未決済の中央清算機関で清算されるトータルリターン・スワップ契約（未監査）
前払い
プレミアム
ファンドが受取る 未実現評価
期限日
想定元本 時価 ファンドが受取る
受取額
または支払う （損）益
（米ドル） （米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
トータル・リターン （米ドル）
（支払額）
（米ドル）
USA Non Revised
Consumer Price Index-
2.085% - At maturity
7,560,000 39,115 - 7/3/27 39,117
Urban (CPI-U) - At
maturity
USA Non Revised
(1.89%) - At Consumer Price Index-
8,678,000 23,309 - 7/5/22 23,309
maturity Urban (CPI-U) - At
maturity
USA Non Revised
Consumer Price Index-
2.05% - At maturity
8,678,000 13,165 - 7/5/27 13,164
Urban (CPI-U) - At
maturity
USA Non Revised
(1.9225%) - At Consumer Price Index-
7,560,000 7,122 - 7/3/22 7,121
maturity Urban (CPI-U) - At
maturity
合計 - 82,711
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション（未監査）
前払い
プレミアム
未実現評価
スワップ取引相手方／ 期限日
想定元本 時価 ファンドが
格付 *** 受取額
（損）益
参照債務 ＊
（米ドル） （米ドル） 受取る支払
(月／日／年)
（米ドル）
（支払額） **
（米ドル）
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 31,429 2,273,000 50,006 5/11/63 (17,693)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 51,820 4,000,000 88,000 5/11/63 (34,625)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 4,759 4,087,000 89,914 5/11/63 (83,565)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 3,175 4,087,000 89,914 5/11/63 (85,150)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P (1,614) 4,159,000 91,498 5/11/63 (91,495)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 72,835 7,464,000 164,208 5/11/63 (88,470)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 12,087 7,789,000 171,358 5/11/63 (156,242)
CMBX NA A.7 Index 200 bp - Monthly
A-/P (3,558) 2,445,000 13,448 1/17/47 10,840
CMBX NA BB.7 Index 500 bp - Monthly
BB/P 24,160 174,000 20,689 1/17/47 3,641
CMBX NA BB.7 Index 500 bp - Monthly
BB/P 34,061 265,000 31,509 1/17/47 2,810
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 6,397 67,000 8,509 5/11/63 (2,073)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 9,619 83,000 10,541 5/11/63 (874)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 16,207 162,000 20,574 5/11/63 (4,272)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 22,563 222,000 28,194 5/11/63 (5,501)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 22,409 227,000 28,829 5/11/63 (6,287)
58/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
未実現評価
スワップ取引相手方／ 期限日
想定元本 時価 ファンドが
格付 *** 受取額
（損）益
参照債務 ＊
（米ドル） （米ドル） 受取る支払
(月／日／年)
（支払額） ** （米ドル）
（米ドル）
Citigroup Global Markets, Inc.（つづき）
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 56,974 498,000 63,246 5/11/63 (5,981)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 62,813 571,000 72,517 5/11/63 (9,371)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 92,848 705,000 89,535 5/11/63 3,725
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 80,045 715,000 90,805 5/11/63 (10,343)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 80,754 732,000 92,964 5/11/63 (11,783)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 94,274 857,000 108,839 5/11/63 (14,065)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 115,145 997,000 126,619 5/11/63 (10,892)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 350,631 3,547,000 450,469 5/11/63 (97,769)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 378,348 3,664,000 465,328 5/11/63 (84,843)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 449,628 4,179,000 530,733 5/11/63 (78,667)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 768,209 7,166,000 910,082 5/11/63 (137,693)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 760,896 7,166,000 910,082 5/11/63 (145,006)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 826,051 7,362,000 934,974 5/11/63 (104,629)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 778,886 7,935,000 1,007,745 5/11/63 (224,230)
Credit Suisse International
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 17,933 11,578,000 254,716 5/11/63 (232,280)
CMBX NA BB.7 Index 500 bp - Monthly
BB/P 36,784 275,000 32,698 1/17/47 4,354
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 18,487 190,000 24,130 5/11/63 (5,532)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 45,192 409,000 51,943 5/11/63 (6,513)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 47,762 473,000 60,071 5/11/63 (12,033)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 83,186 606,000 76,962 5/11/63 6,578
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 83,820 791,000 100,457 5/11/63 (16,176)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 143,347 1,274,000 161,798 5/11/63 (17,708)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 140,621 1,279,000 162,433 5/11/63 (21,066)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 127,473 1,300,000 165,100 5/11/63 (36,868)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 130,887 1,380,000 175,260 5/11/63 (43,568)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 231,320 2,312,000 293,624 5/11/63 (60,955)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 284,940 2,547,000 323,469 5/11/63 (37,043)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 805,485 6,761,000 858,647 5/11/63 (49,218)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 1,668,899 15,545,000 1,974,215 5/11/63 (296,248)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 2,437,696 22,661,000 2,877,947 5/11/63 (427,037)
Deutsche Bank AG
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 935,424 8,774,000 1,114,298 5/11/63 (173,756)
Goldman Sachs International
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 17,291 2,297,000 50,534 5/11/63 (32,349)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 32,739 3,652,000 80,344 5/11/63 (46,185)
CMBX NA A.7 Index 200 bp - Monthly
A-/P (6,606) 4,531,000 24,921 1/17/47 20,076
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 54,735 495,000 62,865 5/11/63 (7,841)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 66,630 596,000 75,692 5/11/63 (8,715)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 108,807 1,034,000 131,318 5/11/63 (21,908)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 133,183 1,146,000 145,542 5/11/63 (11,690)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 416,605 3,605,000 457,835 5/11/63 (39,127)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 871,216 8,162,000 1,036,574 5/11/63 (160,596)
59/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
未実現評価
スワップ取引相手方／ 期限日
想定元本 時価 ファンドが
格付 *** 受取額
（損）益
参照債務 ＊
（米ドル） （米ドル） 受取る支払
(月／日／年)
（支払額） ** （米ドル）
（米ドル）
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 269,663 11,722,000 257,884 5/11/63 16,338
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 3,995,158 30,199,000 3,835,273 5/11/63 177,501
Merrill Lynch International
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 73,777 653,000 82,931 5/11/63 (8,773)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 88,270 667,000 84,709 5/11/63 3,950
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 116,837 988,000 125,476 5/11/63 (8,062)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 146,151 1,244,000 157,988 5/11/63 (11,112)
CMBX NA BBB-6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 1,018,408 9,090,000 1,154,430 5/11/63 (130,720)
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 6,470 689,000 15,158 5/11/63 (8,420)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 12,740 1,140,000 25,080 5/11/63 (11,897)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 31,263 2,261,000 49,742 5/11/63 (17,599)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 22,920 2,801,000 61,622 5/11/63 (37,613)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 33,647 3,314,000 72,908 5/11/63 (37,972)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 50,952 4,523,000 99,506 5/11/63 (46,795)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 62,164 5,675,000 124,850 5/11/63 (60,479)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 5 7,941,000 174,702 5/11/63 (171,608)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 42,911 15,787,000 347,314 5/11/63 (298,263)
CMBX NA A.6 Index 200 bp - Monthly
A/P 50,416 18,675,000 410,850 5/11/63 (353,171)
CMBX NA A.7 Index 200 bp - Monthly
A-/P (8,392) 8,672,000 47,696 1/17/47 42,677
CMBX NA A.7 Index 200 bp - Monthly
A-/P (292) 602,000 3,311 1/17/47 3,253
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 20,420 174,000 22,098 5/11/63 (1,577)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 23,773 183,000 23,241 5/11/63 639
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 48,923 413,000 52,451 5/11/63 (3,287)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 57,214 486,000 61,722 5/11/63 (4,225)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 66,076 580,000 73,660 5/11/63 (7,245)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 57,993 607,000 77,089 5/11/63 (18,742)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 85,801 646,000 82,042 5/11/63 4,136
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 75,478 667,000 84,709 5/11/63 (8,842)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 102,952 805,000 102,235 5/11/63 1,186
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 96,777 844,000 107,188 5/11/63 (9,919)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 129,490 1,057,000 134,239 5/11/63 (4,133)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 125,364 1,284,000 163,068 5/11/63 (36,955)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 173,889 1,620,000 205,740 5/11/63 (30,906)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 224,456 1,753,000 222,631 5/11/63 2,848
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 210,077 2,246,000 285,242 5/11/63 (73,855)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 360,808 2,400,000 304,800 5/11/63 57,408
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 436,717 3,115,000 395,605 5/11/63 42,929
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 394,590 3,660,000 464,820 5/11/63 (68,095)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 412,380 3,859,000 490,093 5/11/63 (75,462)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 701,922 5,698,000 723,646 5/11/63 (18,400)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 716,649 6,771,000 859,917 5/11/63 (139,318)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 837,740 7,301,000 927,227 5/11/63 (85,228)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 855,706 8,129,000 1,032,383 5/11/63 (171,935)
60/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－売却プロテクション（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
未実現評価
スワップ取引相手方／ 期限日
想定元本 時価 ファンドが
格付 *** 受取額
（損）益
参照債務 ＊
（米ドル） （米ドル） 受取る支払
(月／日／年)
（支払額） ** （米ドル）
（米ドル）
Morgan Stanley & Co. International PLC （つづき）
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 868,433 8,162,000 1,036,574 5/11/63 (163,380)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 1,127,850 10,606,000 1,346,962 5/11/63 (212,925)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 3,918,344 32,336,000 4,106,672 5/11/63 (169,465)
CMBX NA BBB-.6 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 5,419,594 44,725,000 5,680,075 5/11/63 (234,393)
CMBX NA BBB-.7 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 26,065 350,000 16,135 1/17/47 10,134
CMBX NA BBB-.7 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 55,762 913,000 42,089 1/17/47 14,205
CMBX NA BBB-.7 Index 300 bp - Monthly
BBB-/P 1,055,194 15,505,000 714,781 1/17/47 349,459
前払いプレミアム受取額 38,855,674 未実現評価益 778,687
前払いプレミアム(支払額) (20,462) 未実現評価（損） (6,016,702)
合計 38,835,212 合計 (5,238,015)
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払いプレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドとの差異に基づいている。
*** 対象となるインデックスに対する格付は、そのインデックスに含まれるすべての有価証券の格付の平均を表している。
ムーディーズ、スタンダード・アンド・プアーズまたはフィッチの格付は、2019年3月31日現在において入手可能な最新の
ものと考えられる。フィッチによる有価証券の格付は「/F」と表示される。パトナムによる有価証券の格付は「/P」と表示
される。パトナムの格付区分は、スタンダード・アンド・プアーズの分類と同等である。
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－購入プロテクション（未監査）
前払い
プレミアム
未実現評価
スワップ取引相手方／ 期限日
想定元本 時価 ファンドが
受取額
（損）益
参照債務 ＊
（米ドル） （米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（米ドル）
（支払額） **
（米ドル）
Citigroup Global Markets, Inc.
CMBX NA A.7 Index (200 bp) - Monthly
(59,719) 8,055,000 44,303 1/17/47 (107,154)
CMBX NA BB.11 Index (500 bp) - Monthly
(65,428) 505,000 64,135 11/18/54 (1,573)
CMBX NA BB.7 Index (500 bp) - Monthly
(630,747) 4,950,000 588,555 1/17/47 (47,004)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(71,004) 505,000 70,246 9/17/58 (1,039)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(43,677) 336,000 46,738 9/17/58 2,733
CMBX NA BB.9 Index (45,166) 336,000 46,738 9/17/58 (500 bp) - Monthly 1,291
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(40,802) 265,000 36,862 9/17/58 (4,198)
Credit Suisse International
CMBX NA BB.10 Index (46,565) 349,000 40,903 11/17/59 (500 bp) - Monthly (6,001)
CMBX NA BB.10 Index (41,383) 348,000 40,786 11/17/59 (500 bp) - Monthly (936)
CMBX NA BB.10 Index (500 bp) - Monthly
(22,747) 183,000 21,448 11/17/59 (1,477)
CMBX NA BB.9 Index (557,500) 3,894,000 541,655 9/17/58 (500 bp) - Monthly (19,630)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(352,331) 2,288,000 318,261 9/17/58 (36,294)
CMBX NA BB.9 Index (213,966) 1,368,000 190,289 9/17/58 (500 bp) - Monthly (25,008)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(28,089) 183,000 25,455 9/17/58 (2,812)
CMBX NA BB.9 Index (26,367) 174,000 24,203 9/17/58 (500 bp) - Monthly (2,332)
Goldman Sachs International
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(608,603) 3,823,000 531,779 9/17/58 (80,541)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(442,738) 2,779,000 386,559 9/17/58 (58,881)
61/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2019 年３月31日現在未決済のＯＴＣクレジット・デフォルト契約－購入プロテクション（未監査）（つづき）
前払い
プレミアム
未実現評価
スワップ取引相手方／ 期限日
想定元本 時価 ファンドが
受取額
（損）益
参照債務 ＊
（米ドル） （米ドル） （行う）支払
(月／日／年)
（支払額） ** （米ドル）
（米ドル）
Goldman Sachs International（つづき）
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(445,272) 2,779,000 386,559 9/17/58 (61,415)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(312,340) 1,977,000 275,001 9/17/58 (39,261)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(297,097) 1,860,000 258,726 9/17/58 (40,179)
JPMorgan Securities LLC
CMBX NA BB.7 Index (500 bp) - Monthly
(172,360) 1,362,000 161,942 1/17/47 (11,743)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(830,999) 5,265,000 732,362 9/17/58 (103,756)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(482,919) 3,412,000 474,609 9/17/58 (11,627)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(410,777) 2,633,000 366,250 9/17/58 (47,086)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(319,744) 2,264,000 314,922 9/17/58 (7,023)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(77,888) 508,000 70,663 9/17/58 (7,719)
CMBX NA BBB-.7 Index (300 bp) - Monthly
(172,113) 4,536,000 209,110 1/17/47 34,351
Merrill Lynch International
CMBX NA BB.10 Index (500 bp) - Monthly
(19,970) 168,000 19,690 11/17/59 (374)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(511,332) 3,492,000 485,737 9/17/58 (28,990)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(488,862) 3,318,000 461,534 9/17/58 (30,554)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(507,048) 3,231,000 449,432 9/17/58 (60,758)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(486,710) 3,181,000 442,477 9/17/58 (47,326)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(408,069) 2,609,000 362,912 9/17/58 (47,693)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(21,993) 168,000 23,369 9/17/58 1,213
Morgan Stanley & Co. International PLC
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(595,749) 3,828,000 532,475 9/17/58 (66,996)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(432,245) 3,182,000 442,616 9/17/58 7,277
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(421,822) 3,169,000 440,808 9/17/58 15,905
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(475,843) 3,164,000 440,112 9/17/58 (38,807)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(408,392) 2,987,000 415,492 9/17/58 4,196
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(423,229) 2,805,000 390,176 9/17/58 (35,780)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(357,854) 2,484,000 345,524 9/17/58 (14,745)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(217,055) 1,434,000 199,469 9/17/58 (18,980)
CMBX NA BB.9 Index (500 bp) - Monthly
(217,055) 1,434,000 199,469 9/17/58 (18,980)
CMBX NA BBB-.7 Index (300 bp) - Monthly
(89,903) 1,416,000 65,278 1/17/47 (25,451)
前払いプレミアム受取額 - 未実現評価益 66,966
前払いプレミアム(支払額) (12,901,472) 未実現評価（損） (1,160,123)
合計 (12,901,472) 合計 (1,093,157)
* 参照債務に関連する支払は、クレジット・デフォルト事由発生に際して行われる。
** 前払いプレミアムは、発行日の当初スプレッドと執行日のマーケット・スプレッドとの差異に基づいている。
62/95
EDINET提出書類
パトナム・モーゲージ・セキュリティーズ・ファンド(E14875)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ＡＳＣ820は、公正価値による測定の開示について３つのレベルのヒエラルキーを設定している。当該評価ヒエラルキーは、
ファンドの投資有価証券の評価に対するインプットの透明性に基づくものである。３つのレベルの定義は以下の通りである。
レベル１:活発な市場における同一証券の市場価格に基づく評価
レベル２:活発でない市場における同一証券の市場価格に基づく評価またはすべての重要なデータが、直接または間接に観察
可能な場合
レベル３:公正価値による測定に関して重要な観察不能なデータに基づく評価
以下は、報告期間末現在のファンドの純資産額の評価に用いられたデータの概要である。
評価データ
レベル１ レベル２ レベル３
投資有価証券:
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
アセット・バック証券 - 21,368,000 -
モーゲージ証券 - 611,194,297 -
未決済買建オプション - 6,199,846 -
未決済買建スワップ・オプション - 35,868,193 -
米国政府及び政府系機関モーゲージ債務証券 - 979,398,339 -
米国財務省証券 - 555,114 -
短期投資 4,403,000 87,976,775 -
レベル別合計 4,403,000 1,742,560,564 -
評価データ
レベル１ レベル２ レベル３
その他の金融商品:
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
先物契約 115,756 - -
未決済売建オプション - (313,536) -
未決済売建スワップ・オプション - (32,442,513) -
先物プレミアム・スワップ・オプション契約 - (5,033,501) -
ＴＢＡ売却契約 - (137,796,520) -
金利スワップ契約 - (2,584,242) -
トータルリターン・スワップ契約 - 529,093 -
クレジット・デフォルト契約 - (32,264,912) -
レベル別合計 115,756 (209,906,131) -
添付の注記は、これらの財務諸表と不可分のものである。
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （2019年４月末日現在）
① 出資の額
＊
24,692,511ドル （約28億円）（未監査）
＊
出資の全構成項目および親会社との資本関係からなる。
② 授権株数
該当事項なし。
③ 発行済株数
該当事項なし。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理運用会社は、ミューチュアル・ファンドに対する投資運用および投資顧問サービスを提供する業務に従事して
いる。2019年４月末日現在、管理運用会社は以下の99のファンドおよびファンドのポートフォリオ（純資産総額約826
億ドル）（未監査）を運用、助言および/または管理している。
設立国または運用が
基本的性格 本数 純資産総額（100万ドル）
行われている国別
クローズド・エンド型ボンド・ファンド ５ 1,889.83
オープン・エンド型ミックスト・アセット ９ 5,702.37
アメリカ合衆国 オープン・エンド型ボンド・ファンド 32 34,423.49
オープン・エンド型エクイティ・ファンド 53 40,612.81
合計 99 82,628.50
（３）その他
該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
５ 管理会社の経理の概況
ａ. 管理運用会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、米国における諸法令および一般に認められる会計原則に準拠し
て作成された2018年および2017年12月31日終了年度の原文の監査済財務書類（以下「原文の財務書類」という。）を翻訳
したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づ
き、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ. 管理運用会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定す
る外国監査法人等をいう。）であるデロイト・アンド・トウシュ・エルエルピーから、「金融商品取引法」（昭和23年法
律第25号）第193条の２第１項第１号に規定する監査証明に相当すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当
すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（翻訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
ｃ. 管理運用会社の原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額について、2019年４
月26日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝111.85円）を使用して換算された
円換算額が併記されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。円換算額は原文の財務書類には記載されてお
らず、上記ｂの監査証明に相当すると認められる証明の対象になっていない。
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（１）資産及び負債の状況
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
貸借対照表
2018年12月31日現在 2017年12月31日現在
米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査）
資産
流動資産
未収投資運用報酬（注記４） 28,937,087 3,236,613 32,572,573 3,643,242
5,270,779 589,537 4,057,982 453,885
前払費用およびその他の流動資産
流動資産合計
34,207,866 3,826,150 36,630,555 4,097,128
39,763 4,447 39,763 4,447
無形およびその他の資産、純額
資産合計 34,247,629 3,830,597 36,670,318 4,101,575
負債および出資者持分
負債
未払報酬および従業員福利厚生費 1,726,392 193,097 2,979,365 333,242
4,977,493 556,733 4,322,601 483,483
未払金および未払費用
負債合計 6,703,885 749,830 7,301,966 816,725
出資者持分
親会社および関係会社への未払金、純額
6,999,622 782,908 3,193,153 357,154
（注記４）
出資者拠出金 1,000 112 1,000 112
払込剰余金 348,302,744 38,957,662 337,372,309 37,735,093
累積欠損金 (340,019,711) (38,031,205) (323,456,718) (36,178,634)
12,260,089 1,371,291 12,258,608 1,371,125
その他の包括利益累計額
出資者持分合計 27,543,744 3,080,768 29,368,352 3,284,850
負債および出資者持分合計 34,247,629 3,830,597 36,670,318 4,101,575
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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（２）損益の状況
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
損益および包括(損失)/利益計算書
2018年12月31日に終了した年度 2017年12月31日に終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査）
収益
投資運用報酬、純額 398,499,068 44,572,121 397,668,443 44,479,215
(33,098,203) (3,702,034) (37,819,075) (4,230,064)
業績連動報酬
収益合計（注記４） 365,400,865 40,870,087 359,849,368 40,249,152
営業費用
サービス料に関する費用（注記４） 139,103,702 15,558,749 － －
報酬および福利厚生費 137,685,105 15,400,079 142,305,050 15,916,820
専門家および外部報酬 25,246,574 2,823,829 25,569,320 2,859,928
その他の営業費用 15,540,601 1,738,216 14,672,928 1,641,167
親会社および関係会社からの配分費用、
64,387,876 7,201,784 61,011,471 6,824,133
純額（注記４）
営業費用合計 381,963,858 42,722,658 243,558,769 27,242,048
(16,562,993) (1,852,571) 116,290,599 13,007,103
当期純(損失)/利益
その他の包括利益/(損失)
1,481 166 (1,334,671) (149,283)
為替換算調整勘定
その他の包括利益/(損失) 1,481 166 (1,334,671) (149,283)
(16,561,512) (1,852,405) 114,955,928 12,857,821
包括(損失)/利益合計
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
出資者持分変動計算書
2018年および2017年12月31日に終了した年度
親会社および関係会社への
出資者拠出金 払込剰余金 累積欠損金 その他の包括利益累計額 出資者持分合計
未払金、純額（注記４）
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査）
2018 年１月１日残高 3,193,153 357,154 1,000 112 337,372,309 37,735,093 (323,456,718) (36,178,634) 12,258,608 1,371,125 29,368,352 3,284,850
親会社から受取った
(10,930,435) (1,222,569) － － 10,930,435 1,222,569 － － － － － －
現物出資(注記４)
会社間取引純額 14,736,904 1,648,323 － － － － － － － － 14,736,904 1,648,323
その他の包括利益 － － － － － － － － 1,481 166 1,481 166
－ － － － － － (16,562,993) (1,852,571) － － (16,562,993) (1,852,571)
当期純損失
2018 年12月31日残高 6,999,622 782,908 1,000 112 348,302,744 38,957,662 (340,019,711) (38,031,205) 12,260,089 1,371,291 27,543,744 3,080,768
親会社および関係会社からの
（未収金）/への 出資者拠出金 払込剰余金 累積欠損金 その他の包括利益累計額 出資者持分合計
未払金、純額（注記４）
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査） （無監査）
2017 年１月１日残高 (313,081,398) (35,018,154) 1,000 112 751,016,039 84,001,144 (439,747,317) (49,185,737) 13,593,279 1,520,408 11,781,603 1,317,772
親会社に支払った現物
－ － － － (413,643,730) (46,266,051) － － － － (413,643,730) (46,266,051)
配当(注記４)
会社間取引純額 316,274,551 35,375,309 － － － － － － － － 316,274,551 35,375,309
その他の包括損失 － － － － － － － － (1,334,671) (149,283) (1,334,671) (149,283)
－ － － － － － 116,290,599 13,007,103 － － 116,290,599 13,007,103
当期純利益
2017 年12月31日残高 3,193,153 357,154 1,000 112 337,372,309 37,735,093 (323,456,718) (36,178,634) 12,258,608 1,371,125 29,368,352 3,284,850
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
キャッシュ・フロー計算書
2018年12月31日に終了した年度 2017年12月31日に終了した年度
米ドル 千円 米ドル 千円
（無監査） （無監査）
営業活動によるキャッシュ・フロー
当期純(損失)/利益 (16,562,993) (1,852,571) 116,290,599 13,007,103
当期純(損失)/利益を営業活動(に使用された)/
より得た現金純額に調整するための修正：
有形固定資産の減価償却および資産計上した
－ － 2,514 281
ソフトウェアの償却
営業資産の(増加)/減少：
未収投資運用報酬 3,635,486 406,629 (3,001,278) (335,693)
前払費用およびその他の流動資産 (1,212,797) (135,651) (373,678) (41,796)
営業負債の増加/(減少)：
未払報酬および従業員福利厚生費 (1,252,973) (140,145) (12,662,238) (1,416,271)
654,892 73,250 (2,886,740) (322,882)
未払金および未払費用
営業活動(に使用された)/により得た現金純額 (14,738,385) (1,648,488) 97,369,179 10,890,743
財務活動によるキャッシュ・フロー
親会社および関係会社からの未収金の増加 (367,825,035) (41,141,230) (356,474,412) (39,871,663)
382,561,939 42,789,553 259,105,233 28,980,920
親会社および関係会社への未払金の増加
財務活動により得た/(に使用された)現金純額 14,736,904 1,648,323 (97,369,179) (10,890,743)
現金および現金同等物に係る為替レートの変動
1,481 166 － －
による影響
現金および現金同等物の純増加/(減少) － － － －
－ － － －
期首現在現金および現金同等物
期末現在現金および現金同等物 － － － －
財務活動による現金支出を伴わない補足情報：
親会社に支払った現物配当（注記４） － － (413,643,730) (46,266,051)
親会社から受取った現物出資（注記４） 10,930,435 1,222,569 － －
添付の注記は本財務諸表に不可欠なものである。
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財務諸表に対する注記
(1 ） 組織
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（以下「当社」という。）は、グレート・ウエスト・ライフ
コ・インク（以下「ライフコ」という。）の間接的過半数所有子会社であるパトナム・インベストメンツ・エルエルシー
（以下「親会社」または「パトナム」という。）の間接的全額出資子会社である。当社の機能通貨および表示通貨は米ドル
である。
当社の主要な業務は、パトナムがスポンサーとなっている投資信託（以下「ファンド」という。）に対して投資顧問業務
を提供することである。当該役務の提供に関連して、当社は役務を提供する各ファンドまたは口座の平均純資産額に基づく
投資運用報酬を受領する。当社の収益は、国内および海外の株式および債券の資産を含む、管理運用するファンドの資産の
総額および構成に大きく左右される。したがって、金融市場の変動や管理運用する資産の構成の変動が、収益および経営成
績に影響する。
当社、その親会社およびその関係会社は、注記２および注記４に記載されるように、重要な相互依存性を有している。添
付の財務諸表は当社が記帳する別個の記録から作成されており、当社が非関係会社として運営されていた場合には存在した
であろう財政状態または経営成績を必ずしも示していない可能性がある。
(2 ） 重要な会計方針の概要
会計上の見積り
当財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「ＧＡＡＰ」という。）に準拠して作成されて
おり、経営者は、財務諸表中に報告されている金額および関連する開示に影響を及ぼす、訴訟およびその他の案件の潜在的
な帰結に関する見積りおよび仮定を伴う重要な判断を行うことが要求される。実際の結果は、これらの見積額とは異なる可
能性がある。
有形固定資産
有形固定資産は、減価償却累計額を控除した取得原価で計上される。減価償却費は、各資産グループの次の見積耐用年数
に基づき定額法を用いて計算される。コンピュータ設備（サーバーおよびメインフレーム）－３年から５年、事務所および
その他の設備－５年、家具－７年。賃借資産改良費は、適用されるリース対象期間または改良部分の見積耐用年数のいずれ
か短い方の期間にわたり、定額法を用いて償却される。売却または除却時に、取得原価および関連する減価償却累計額は財
務諸表から除かれ、利益または損失が生じている場合は当期純利益または損失に反映される。有形固定資産の追加、取替え
および改良に係る費用は資産計上される。一定の閾値を下回るメンテナンスおよび修繕のための費用は、発生時に費用計上
される。有形固定資産の減価償却費は、修繕およびメンテナンス費用と共に、損益および包括(損失)/利益計算書の「その他
の営業費用」に含まれている。当社は、減損について有形固定資産の帳簿価額を毎年、または資産の帳簿価額を回収できな
い可能性を示す事象または状況の変化がある場合はそれより頻繁に見直している。2018年および2017年12月31日に終了した
年度に、有形固定資産の減損または減損の兆候を示すような事象はなかった。
資産計上したソフトウェア
当社は、購入したソフトウェアに関連する一部の費用を長期性資産として資産計上し、３年間または見積耐用年数のいず
れか短い方の期間にわたって定額法に基づき償却する。資産計上された費用の償却は、当該アプリケーションが製品化され
た時に開始される。資産計上したソフトウェアは四半期毎に、または資産の帳簿価額を回収できない可能性を示す事象また
は状況の変化がある場合はより頻繁に減損テストが実施される。導入に適さないか、陳腐化しているとみなされる資産は、
かかる判断により費用計上される。2018年および2017年12月31日に終了した年度に資産計上したソフトウェア費用純額はと
もにゼロ米ドルであり、これらには両年度ともに償却累計額570,991米ドルが含まれていた。これらは無形資産とされ、貸借
対照表の「無形およびその他の資産、純額」に含まれている。資産計上したソフトウェア資産の償却費は、損益および包括
(損失)/利益計算書の「その他の営業費用」に含まれ、2018年および2017年12月31日に終了した年度についてそれぞれゼロ米
ドルおよび2,514米ドルであった。2018年および2017年12月31日に終了した年度に資産計上したソフトウェア資産の追加額は
なかった。
相殺権
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
関係会社間の未収金および未払金は相殺され、貸借対照表において純額で計上される。この表示方法は、当社ならびにそ
の親会社および関係会社がそれぞれに確定できる金額を負っていること、当社は当社が負う金額を相殺する意図を有してい
ること、ならびにパトナム・マスター・ネッティング契約に基づき、当社は金額を相殺する法的強制力のある権利を有して
い ることを根拠に使用されている。
収益認識
「投資運用報酬、純額」は、役務が履行された時点で認識される。投資運用報酬は毎日稼得され、ファンドとの契約条件
に応じて毎月または四半期毎に支払われる。投資運用報酬は、主に管理運用する平均資産の契約上の比率に基づいている。
2018年および2017年12月31日に終了した年度の投資運用報酬は、ファンドの規定された契約上の費用限度に従って権利放棄
された報酬、それぞれ合計で24,797,869米ドルおよび16,607,600米ドルを控除して表示される。
業績連動報酬は、連続する36か月間にわたって契約条件に従う一定の業績基準の達成により生じ、当該基準が達成され、
かつ当該報酬が失効しない場合に計上される。これらの業績連動報酬はファンドの運用成績と対称性があり、適用される基
準指標に関連するファンドの運用成績に基づき正にも負にもなりえる。
サービス料に関する費用－移転価格プログラム
経営者は、2018年１月１日より、移転価格プログラムの採用を通じた新たな会社間サービス協定の導入は適切であると判
断した。このサービス協定は、当社の関係会社であるパトナム・リテール・マネジメント・エルピー（以下「ＰＲМ」とい
う。）が当社に提供する販売サービスについて、当社がＰＲМに対する補償を行うものである。当社およびＰＲМ間の移転
価格協定に従い、当社は、ＰＲМがファンドに提供するマーケティングおよび仲買サービスの対価として、1986年（改正）
内国歳入法および同法に従い交付された財務省規則に準拠した独立企業間価格で、ＰＲМに補償を行うことに合意してい
る。移転価格協定の条項は、ＰＲМの収益合計額がＰＲМの営業費用（販売コストを除く）の約105％に相当するよう、会社
間サービス料に関する費用を当社がＰＲМに支払うことを要求している（注記４）。
外貨換算
関係会社との会社間未収金および未払金の換算から生じる為替差額は、貸借対照表に「その他の包括利益累計額」とし
て、税引後の金額で表示される。また、これらの差額は、各会計期間末現在の実勢為替レートを用いて、損益および包括(損
失)/利益計算書に「その他の包括(損失)/利益」として計上される。
2017年度の財務諸表を発行後に、経営者は、為替レートの変動による影響をキャッシュ・フロー計算書の個別の表示項目
として開示することを将来に向かって選択した。2017年12月31日に終了した年度の当該影響額(1,334,671)米ドルは、キャッ
シュ・フロー計算書の「前払費用およびその他の流動資産」に含まれている。
所得税
当社は、出資者が１名のリミテッド・ライアビリティ・カンパニー（a single member limited liability company）であ
り、財務省規則第301.7701-3条により、米連邦所得税上、法人とみなされない企業（disregarded entity）として取り扱わ
れる。通常、法人とみなされない企業は、米連邦法人所得税または州法人所得税の対象とならず、よって当社は、所得税の
計上は求められない。当社の課税所得は、主として出資者個人に対して課税される。
会計方針の変更
顧客との契約から生じる収益
2018年１月１日に、当社は、会計基準アップデート（以下「ＡＳＵ」という。）2014-09「顧客との契約から生じる収益」
およびすべての関連する修正を、修正遡及適用法を用いて早期適用した。これは、2018年１月１日現在の「累積欠損金」の
期首残高に一時的な修正（該当する場合）を行う方法で、あたかも当該基準が既に発効されているかのように取り扱い、比
較情報の修正再表示を行わない方法である。この新指針は、顧客との契約から生じる収益の会計処理に用いる単一の包括的
なモデルの概要を企業に示すもので、業界特有の指針を含む直近の収益認識指針に取って代わるものである。当該指針はま
た、特定の契約において企業が本人であるか代理人であるかを判断する基準も見直している。当該基準の適用により、収益
認識の時期または財務諸表および関連する開示の表示方法に影響が及ぶことはなかった。また「累積欠損金」の期首残高へ
の累積的影響の調整も不要であった。
(3 ） 有形固定資産、純額
12月31日現在の有形固定資産、純額は取得原価で計上されており、その内訳は以下のとおりである。
2018年 2017年
米ドル 米ドル
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取得原価
１月１日現在 613,192 613,192
(286,743) －
償却
12月31日現在 326,449 613,192
減価償却累計額
１月１日現在 (613,192) (613,192)
償却
286,743 －
12月31日現在 (326,449) (613,192)
正味帳簿価額
12月31日現在 － －
2018年および2017年12月31日に終了した年度における有形固定資産、純額の減価償却費の計上はなかった。
(4 ）親会社および関係会社との取引
当社は、次に記載するように、当社の親会社および当社の関係会社と重要な相互依存性を有している。当社は、すべての
関連当事者を識別し、関連当事者とのすべての重要な取引を開示するプロセスの確立に対して責務を負っている。
親会社および関係会社への未払金、純額
当社は、第三者に対して現金を親会社または関係会社に直接送金するよう指示し、親会社に対して当社に代わって現金を
支払うよう指示する。貸借対照表上の未収金または未払金は、親会社が当社に代わり、現時点で支払っていない金額または
受取っていない金額を示す。親会社もまた、一部の費用を当社に配分する。「親会社および関係会社への未払金、純額」
は、（ⅰ）上述の親会社による代理の現金受領および支払ならびに（ⅱ）配分費用およびサービス料に関する費用の計上に
よる、当社と親会社および関係会社との間の会社間取引の純額を表している。当社はかかる残高に関連する現金支払もしく
は受領、またはそのどちらの見込みもないため、当該残高は、貸借対照表の出資者持分の項目に対応する増加または減少と
して計上される。かかる取引に関連する当期の未収金および未払金の変動総額は、財務活動としてキャッシュ・フロー計算
書に個別に開示されている。2018年および2017年12月31日現在、当社はそれぞれ6,999,622米ドルおよび3,193,153米ドルの
会社間未払残高を有していた。この金額は、貸借対照表の「親会社および関係会社への未払金、純額」に含まれている。
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2018年および2017年12月31日現在の親会社および関係会社への未払金／からの未収金の会社間残高の内訳は、以下のとお
りである。
2018年12月31日現在 2017年12月31日現在
無利子、無担保の未収金/(未払金)
米ドル 米ドル
パトナムＵ.Ｓ.ホールディングス Ｉ・エルエルシー
24,535,101 22,634,531
（以下「ＰＵＳＨＩ」という。）からの未収金
ザ・パトナム・アドバイザリー・カンパニー・エルエルシー
5,361,495 (8,932,422)
からの未収金／への（未払金）
パトナム・フィデュシアリー・トラスト・カンパニー・エルエルシー
869,564 588,974
からの未収金
ＰＲМへの（未払金）／からの未収金 (35,749,237) 262,707
パトナム・インベスター・サービシズ・インクへの
(261,211) (212,082)
未払金
パトナム・インベストメンツ・リミテッドへの未払金 (1,641,042) (18,073,080)
パトナム・インベストメンツ（アイルランド）リミテッド
146,261 208,541
からの未収金
パトナム・インベストメンツ・カナダ・ユーエルシー
4,084 391,971
からの未収金
パトナム・インベストメンツ・オーストラリア・
1,851 980
ピーティーワイ・リミテッドからの未収金
ザ・パトナム・アドバイサリー・カンパニー・エルエルシー・
(251,517) (245,274)
シンガポール支店への未払金
パトナム・インベストメンツ・セキュリティーズ・カンパニー・
2,700 62,247
リミテッドからの未収金
パナゴラ・アセット・マネジメントへの（未払金）／からの未収金 (17,671) 119,754
親会社および関係会社への未払金、純額合計 (6,999,622) (3,193,153)
退職金制度
当社、親会社および親会社の関係会社は、ほとんどすべての従業員を対象にした税制適格の確定拠出型退職金制度401(k)
（以下「制度」という。）を設けている。当該制度に基づき、従業員は一定の制限の範囲で、適格な報酬の一定割合を当該
制度に繰り延べることができ、その一部は当社がマッチング拠出を行う。当社はまた、親会社の取締役会が決定する年間任
意拠出額も提供している。2018年および2017年12月31日に終了した年度における当該制度の年間費用に対する当社の負担額
は、それぞれ合計で3,289,651米ドルおよび3,365,385米ドルであった。かかる金額は、損益および包括(損失)/利益計算書の
「報酬および福利厚生費」に含まれている。
関係するファンドからの収益
ファンドへの投資顧問業務の提供に関連して、当社は2018年および2017年12月31日に終了した年度にそれぞれ357,139,085
米ドルおよび352,686,405米ドルの収益を稼得した。当該収益は、損益および包括(損失)/利益計算書の「収益合計」に含ま
れている。2018年および2017年12月31日現在の関連未収金は、それぞれ26,898,231米ドルおよび31,552,134米ドルであり、
貸借対照表の「未収投資運用報酬」に含まれている。
関係会社とのサブアドバイザリーに関する収益および費用
当社は、ライフコの特定の関係会社に対して投資顧問サービスを提供している。2018年および2017年12月31日に終了した
年度において、これらの関係会社から稼得した収益合計はそれぞれ3,139,982米ドルおよび3,321,581米ドルであり、損益お
よび包括(損失)/利益計算書の「投資運用報酬、純額」に含まれている。
また当社には、特定の関係会社から当社に提供されるさまざまな投資サービスに関する費用も発生している。2018年およ
び2017年12月31日に終了した年度において、当社に発生した費用合計はそれぞれ10,993,678米ドルおよび11,147,416米ドル
であり、損益および包括(損失)/利益計算書の「その他の営業費用」に含まれている。
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資産計上したソフトウェア
親会社は、内部使用のために開発したソフトウェアに関する一部の費用を長期性資産として資産計上し、３年間または見
積耐用年数のいずれか短い方の期間にわたって定額法で償却する。償却費は、資産計上した各ソフトウェア・プロジェクト
の子会社の使用量に応じて、ＰＵＳＨＩによって親会社の各子会社に配分される。
2018年および2017年12月31日に終了した年度に配分された償却費は、それぞれ10,200,995米ドルおよび9,092,525米ドル
で、損益および包括(損失)/利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれている。
親会社および関係会社からの配分費用、純額
当社は、事務所、人材および本注記に詳述されるその他の取り決めを、親会社のその他の子会社と共有している。した
がって、当該取り決めに関連する費用は、実際に発生した費用を表すと経営者が考える方法で、親会社および関係会社から
複数の子会社に配分される。さらに当社の日常業務の過程において、親会社のその他の子会社の特定の人材は当社をサポー
トするために活用されており、その関連費用は実際に発生した費用を表すと経営者が考える方法で当社に配分される。2018
年および2017年12月31日に終了した年度に、当社はそれぞれ89,376,610米ドルおよび87,164,151米ドルの費用を配分され
た。これらの費用は、損益および包括(損失)/利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれてい
る。
当社はまた、実際に発生した費用を表すと経営者が考える方法で、当社の特定の費用を複数の関係会社に配分している。
2018年および2017年12月31日に終了した年度に、当社は複数の関係会社に対してそれぞれ24,988,734米ドルおよび
26,152,680米ドルの費用を配分した。当該費用は、上記に記載される親会社から配分された費用と相殺され、損益および包
括(損失)/利益計算書の「親会社および関係会社からの配分費用、純額」に含まれている。
エクイティ・インセンティブ報酬
親会社は、パトナム・インベストメンツ・エルエルシー・エクイティ・インセンティブ制度（以下「ＥＩＰ」という。）
のスポンサーである。当社の一部の従業員はＥＩＰに参加する資格を有し、当該制度に基づき親会社のクラスＢ制限付普通
株式とクラスＢストック・オプションを受領する資格を有している。
親会社は、ＥＩＰに基づき付与される報奨について、規定された権利確定期間にわたり、かつ当該報奨の付与日の公正価
値に基づいて費用を認識する。当該費用の一部は、かかる株式に基づく報酬の付与に応じて当社に配分される。
当社には、ＥＩＰに従って親会社のクラスＢ制限付普通株式を付与された従業員が在籍している。さらに、親会社が計上
した報酬費用の一部も当社に配分された。クラスＢ普通株式の公正価値は、ＥＩＰに概説されたマーケットアプローチおよ
びインカムアプローチの両方の評価手法を用いて決定された。これらの評価方法にはＥＩＰ委員会が選出した全国的に定評
のある独立評価機関が決定した価値の範囲の検討も含まれている。これらの報奨に対する報酬費用は、最長で５年間の権利
確定期間にわたって償却される。2018年12月31日に終了した年度に、当社に直接計上および配分された報酬費用はそれぞれ
5,849,130米ドルおよび2,078,585米ドルであった。2017年12月31日に終了した年度に、当社に直接計上および配分された報
酬費用はそれぞれ7,662,138米ドルおよび3,141,213米ドルであった。2018年12月31日現在、クラスＢ制限付普通株式の当社
部分に関連する未認識の報酬費用は24,134,946米ドルであった。当該費用の認識が見込まれる加重平均期間は4.03年であ
る。
ＥＩＰに関連して当社に直接請求される費用は、損益および包括(損失)/利益計算書に「報酬および福利厚生費」として計
上されているが、会社間の決済プロセスを通じて決済する意思があるため、相殺額は貸借対照表の「親会社および関係会社
からの未収金、純額」に表示されている。さらに、この制度に関連する配分費用は、損益および包括(損失)/利益計算書の
「親会社および関係会社からの配分費用、純額」として計上されている。
クラスＢ制限付普通株式
2018年および2017年12月31日に終了した年度におけるクラスＢ制限付普通株式に関連する活動は以下のとおりである。
2018年12月31日に終了した年度
付与日の
株式数
加重平均公正価値
１月１日現在に権利未確定の残高
1,823,400 17.90米ドル
付与 506,000 17.25米ドル
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権利確定済 (447,600) 18.98米ドル
失効 (125,700) 17.33米ドル
12 月31日現在に権利未確定の残高 1,756,100 17.48 米ドル
2017年12月31日に終了した年度
付与日の
株式数
加重平均公正価値
１月１日現在に権利未確定の残高
1,894,900 18.94米ドル
付与 495,000 15.16米ドル
振替 (11,600) 19.04米ドル
権利確定済 (517,100) 19.02米ドル
失効 (37,800) 18.68米ドル
12 月31日現在に権利未確定の残高 1,823,400 17.90 米ドル
会社間決済
パトナム関係会社間の過去の会社間残高を再割当および決済する目的において、親会社が実施したグループ全体の取組みの
結果、当社は2018年12月31日に終了した年度に、親会社からの現金以外の現物出資として10,930,435米ドルを受け取った。
2017年12月31日に終了した年度においては、上記のグループ全体の取組みの結果として、当社は親会社に対して413,643,730米
ドルを現金以外の現物配当として拠出した。こうした取引により、当社の「親会社および関係会社への未払金、純額」および
「払込剰余金」の残高が影響を受けた。
サービス料に関する費用－移転価格プログラム
重要な会計方針の概要に記載したとおり、当社は2018年12月31日に終了した年度に、ＰＲМとの移転価格協定に基づく追加
費用139,103,702米ドルが発生した。ＰＲМはこの協定により、ＰＲМが提供する販売サービスに対する補償（ＰＲМの営業費
用（販売コストを除く）の約105％に等しい収益合計額を受け取る。）を受けている。当該費用は、損益および包括(損失)/利
益計算書の「サービス料に関する費用」に含まれている。
(5 ）契約債務および偶発債務
請求、訴訟およびその他の偶発債務
当社は、通常の業務過程で生じる集団訴訟を含む訴訟の対象となることがある。これらの訴訟はいずれも当社の財政状態
に重大な悪影響を及ぼすとは予想されていない。さらに当社は、当社の業務過程の中で、一部の当社の方針および手続に対
して、さまざまな州および連邦規制当局から書類および情報の請求を含む照会を受けている。 かかる照会はそれぞれ通常
の業務過程で処理される。当社はこれらの請求のすべてに対応し、すべての規制当局の照会に対して全面的に協力する。ま
た、当社の経営成績、キャッシュ・フローまたは財政状態に重大な悪影響を及ぼし得ると当社が判断する懸案事項はない。
その他のパトナムに関する案件
パトナムは2016年初頭に、パトナムのファンド間売買に関するコンプライアンス方針に照らして、オーバーナイトのモー
ゲージ債取引の再調査を開始した。パトナムは、自社の統制および方針の強化が必要であったと判断し、特定の顧客への払
戻を行うことも決定した。この影響は、損益および包括(損失)/利益計算書に計上されている。マサチューセッツ州証券監督
当局は、当該取引の取り調べを行い、米国証券取引委員会（以下「ＳＥＣ」という。）は、当該取引の調査を実施した。
2018年９月27日に、パトナムはＳＥＣとの和解を締結した。当該和解は、パトナムに1,000,000米ドルの罰金の支払を要求す
るもので、この金額は損益および包括(損失)/利益計算書に計上された。さらにパトナムは、本件の影響を受けた顧客に対し
て1,095,006米ドルの払戻を行った。この払戻額は、2017年および2016年12月31日に終了した年度に未払計上されていた。
(6 ） 後発事象
当社は、2018年12月31日から、財務諸表の発行が可能となった日である2019年３月13日までの後発事象および取引につい
て評価した。
当社は、当財務諸表に認識または開示する必要のある後発事象を認識していない。
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（２）その他の訂正
（注）下線および傍線部分は訂正箇所を示します。
第一部 証券情報
（５）申込手数料
＜訂正前＞
日本国内における申込手数料は、募集価格から同価格の３％を控除した額（以下「販売価格」という。）の3.24％
（税抜３％）を上限とする。（なお、販売価格が純資産価格を上回る額は、ファンドの元引受会社であるパトナム・リ
テール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップ（以下「元引受会社」という。）に留保される。）
募集価格とは、純資産価格を（１－0.0325）で除し、小数点以下第３位にて四捨五入した額をいう。
＜訂正後＞
日本国内における申込手数料は、募集価格から同価格の３％を控除した額（以下「販売価格」という。）の3.24％
（注）
（税抜３％）を上限とする。（なお、販売価格が純資産価格を上回る額は、ファンドの元引受会社であるパトナ
ム・リテール・マネジメント・リミテッド・パートナーシップ（以下「元引受会社」という。）に留保される。）
募集価格とは、純資産価格を（１－0.0325）で除し、小数点以下第３位にて四捨五入した額をいう。
（注）手数料率は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相当する料率（８％）を加算した料率を表記している。手数料率は、
消費税率に応じて変更となることがある。消費税率が10％となった場合には、3.30％となる。
（１２）その他
⑥ 報酬および費用
＜訂正前＞
（前略）
クラスＭ受益証券の購入に関する受益者費用（投資から直接支払われる費用） クラスＭ受益証券
＊
3.25％ / 3.24％
買付時に課される最大販売手数料（募集価格に対する比率）
最大後払販売手数料
該当なし。
（原買付価格または買戻代金のいずれか低い方の金額に対する比率）
* 日本国内では3.24％（税抜３％）を上限とする販売手数料が適用される。
＜訂正後＞
（前略）
クラスＭ受益証券の購入に関する受益者費用（投資から直接支払われる費用） クラスＭ受益証券
＊
3.25％ / 3.24％
買付時に課される最大販売手数料（募集価格に対する比率）
最大後払販売手数料
該当なし。
（原買付価格または買戻代金のいずれか低い方の金額に対する比率）
* 日本国内では3.24％（税抜３％）を上限とする販売手数料が適用される。 手数料率は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相
当する料率（８％）を加算した料率を表記している。手数料率は、消費税率に応じて変更となることがある。消費税率が10％となった場合に
は、3.30％となる。
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第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
３ 投資リスク
(3 ）投資リスクに関する参考情報
＜訂正前＞
上記の投資リスクに関する参考情報は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではな
い。
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＜訂正後＞
上記の投資リスクに関する参考情報は、あくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではな
い。
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４ 手数料等及び税金
（１）申込手数料
＜訂正前＞
日本国内における申込手数料は、募集価格から同価格の３％を控除した額の3.24％（税抜３％）を上限とする。募集
価格とは、純資産価格を（１－0.0325）で除し、小数点以下第３位にて四捨五入した額をいう。詳しくは、「第２ 管
理及び運営、１ 申込（販売）手続等」を参照のこと。
申込手数料は、申込み時の商品説明および事務手続き等の対価として支払われる。
＜訂正後＞
（注）
日本国内における申込手数料は、募集価格から同価格の３％を控除した額の3.24％ （税抜３％）を上限とする。
募集価格とは、純資産価格を（１－0.0325）で除し、小数点以下第３位にて四捨五入した額をいう。詳しくは、「第
２ 管理及び運営、１ 申込（販売）手続等」を参照のこと。
申込手数料は、申込み時の商品説明および事務手続き等の対価として支払われる。
（注）手数料率は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相当する料率（８％）を加算した料率を表記している。手数料率は、
消費税率に応じて変更となることがある。消費税率が10％となった場合には、3.30％となる。
５ 運用状況
（２）投資資産
以下の内容が追加されます。
（参考情報）
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第２ 管理及び運営
１ 申込（販売）手続等
(2）日本における販売
＜訂正前＞
（前略）
ファンド証券１口当たりの発行価格は、原則として、ファンドが当該申込みを受領した日の１口当たりの純資産価格で
ある。日本における約定日は販売会社または販売取扱会社が当該注文の成立を確認した日（通常発注日の日本における翌
営業日）であり、約定日から起算して４営業日目に受渡しを行う。日本国内における販売手数料は、募集価格から同価格
の３％を控除した額（以下「販売価格」という。）の3.24％（税抜３％）を上限とする。（なお、販売価格が純資産価格
を上回る額は、ファンドの元引受会社に留保される。）募集価格とは、純資産価格を（１－0.0325) で除し、小数点以下
第３位にて四捨五入した額をいう。買付けの申込は取引日の日本時間午後３時までに行うものとする。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
ファンド証券１口当たりの発行価格は、原則として、ファンドが当該申込みを受領した日の１口当たりの純資産価格で
ある。日本における約定日は販売会社または販売取扱会社が当該注文の成立を確認した日（通常発注日の日本における翌
営業日）であり、約定日から起算して４営業日目に受渡しを行う。日本国内における販売手数料は、募集価格から同価格
（注）
の３％を控除した額（以下「販売価格」という。）の3.24％ （税抜３％）を上限とする。（なお、販売価格が純資産
価格を上回る額は、ファンドの元引受会社に留保される。）募集価格とは、純資産価格を（１－0.0325) で除し、小数点
以下第３位にて四捨五入した額をいう。買付けの申込は取引日の日本時間午後３時までに行うものとする。
（注）手数料率は、手数料率（税抜）にかかる消費税および地方消費税に相当する料率（８％）を加算した料率を表記している。手数料率は、消
費税率に応じて変更となることがある。消費税率が10％となった場合には、3.30％となる。
（後略）
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独立監査人の報告書
パトナム・インベストメンツ・エルエルシーの取締役会および
パトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの
出資者各位
私たちは、2018年および2017年12月31日現在の貸借対照表、同日に終了した年度の関連する損益および包括（損
失）／利益計算書、出資者持分変動計算書およびキャッシュ・フロー計算書、ならびに関連する財務諸表に対する注記
で構成される、添付のパトナム・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（以下「会社」という。）の財務諸
表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して当財務諸表を作成し適正に表示することに
責任を負っている。この経営者の責任には、不正によるか誤謬によるかを問わず、重要な虚偽表示のない財務諸表の作
成および適正な表示に関する内部統制の構築、実施および維持に対する責任も含まれている。
監査人の責任
私たちの責任は、私たちの監査に基づいて当財務諸表に対して意見を表明することである。私たちは、米国において
一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、財務諸表に重要な虚偽表示がない
ことの合理的な保証を得るための監査計画の策定とその実施を私たちに要求している。
監査には、財務諸表中の金額および開示に関する監査証拠を入手するための手続の実施が含まれる。監査手続は、不
正によるか誤謬によるかを問わず、財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価を含め、監査人の判断により選択される。
かかるリスク評価において、監査人は、状況に適した監査手続を構築するため、会社の財務諸表の作成および適正な表
示に関する内部統制について考慮するが、会社の内部統制の有効性について意見を表明するという目的ではない。した
がって、私たちはかかる意見を表明しない。監査はまた、経営者によって採用された会計方針の適切性および経営者に
より行われた重要な会計上の見積りの合理性の評価に加え、財務諸表の全体的な表示を評価することを含んでいる。
私たちは、私たちが入手した監査証拠が、私たちの監査意見の基礎を提供するために十分かつ適切であると判断して
いる。
意見
私たちの意見では、上記の財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して、パトナム・
インベストメント・マネジメント・エルエルシーの2018年および2017年12月31日現在の財政状態ならびに同日に終了し
た年度の経営成績およびキャッシュ・フローを、すべての重要な点について適正に表示している。
強調事項
注記１、注記２および注記４に記載のとおり、会社は、その親会社および関係会社と重要な取引を行っている。当財
務諸表は、会社が非関係会社として運営されていた場合の財政状態または経営成績を必ずしも示していない可能性があ
る。当該事項は私たちの意見に影響を及ぼすものではない。
デロイト・アンド・トウシュ・エルエルピー
マサチューセッツ州ボストン
2019 年３月13日
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
INDEPENDENT AUDITORS ' REPORT
To the Board of Directors of Putnam Investments, LLC and Member of
Putnam Investment Management, LLC:
We have audited the accompanying financial statements of Putnam Investment Management, LLC (the
“Company”), which comprise the balance sheets as of December 31, 2018 and 2017, and the related
statements of (loss)/income and comprehensive (loss)/income, changes in member's equity, and cash flows for
the years then ended, and the related notes to the financial statements.
Management ' ▲ Responsibility for the Financial Statements
Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in
accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America; this includes the
design, implementation, and maintenance of internal control relevant to the preparation and fair
presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
Auditors ' Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audits. We conducted
our audits in accordance with auditing standards generally accepted in the United States of America. Those
standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the
financial statements are free from material misstatement.
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the
financial statements. The procedures selected depend on the auditor's judgment, including the assessment of
the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making
those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the Company's preparation and
fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in
the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Company's
internal control. Accordingly, we express no such opinion. An audit also includes evaluating the
appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of significant accounting estimates made
by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide ▶ basis for
our audit opinion.
Opinion
In our opinion, the financial statements referred to above present fairly, in all material respects, the
financial position of Putnam Investment Management, LLC as of December 31, 2018 and 2017, and the results
of its operations and its cash flows for the years then ended, in accordance with accounting principles
generally accepted in the United States of America.
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Emphasis of Matter
As discussed in Notes 1, 2, and 4, the Company has significant transactions with its parent and its
affiliates. These financial statements may not necessarily be indicative of the financial position or the
results of operations had the Company been operated as an unaffiliated company. Our opinion is not modified
with respect to this matter.
DELOITTE & TOUCHE LLP
Boston, Massachusetts
March 13, 2019
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保管し
ている。
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