株式会社ベルーナ 有価証券報告書 第43期(平成30年4月1日－平成31年3月31日)

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                                                       株式会社ベルーナ(E03229)
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    【表紙】

    【提出書類】                      有価証券報告書

    【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                      関東財務局長

    【提出日】                      2019年６月27日

    【事業年度】                      第43期(自       2018年４月１日         至   2019年３月31日)

    【会社名】                      株式会社ベルーナ

    【英訳名】                      BELLUNA CO.,LTD.

    【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長            安野　清

    【本店の所在の場所】                      埼玉県上尾市宮本町４番２号

    【電話番号】                      ０４８（７７１）７７５３（代表）

    【事務連絡者氏名】                      取締役執行役員管理本部長                 松田　智博

    【最寄りの連絡場所】                      埼玉県上尾市宮本町４番２号

    【電話番号】                      ０４８（７７１）７７５３（代表）

    【事務連絡者氏名】                      取締役執行役員管理本部長                 松田　智博

    【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所

                            (東京都中央区日本橋兜町２番１号)

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    第一部 【企業情報】
    第１ 【企業の概況】

    １ 【主要な経営指標等の推移】

     (1) 連結経営指標等
           回次           第39期       第40期       第41期       第42期       第43期

          決算年月           2015年３月       2016年３月       2017年３月       2018年３月       2019年３月

     売上高            (百万円)        120,689       131,742       146,083       161,673       177,648

     経常利益            (百万円)        10,052        7,105       12,188       13,248       15,309

     親会社株主に帰属する
                (百万円)         6,394       3,544       5,802       9,665       10,343
     当期純利益
     包括利益            (百万円)         6,967       2,075       5,801       8,846       8,971
     純資産額            (百万円)        79,510       80,646       87,773       93,058       100,533

     総資産額            (百万円)        152,224       161,055       179,024       195,946       213,786

     １株当たり純資産額             (円)       814.97       824.56       872.86       949.70      1,028.56

     １株当たり
                 (円)        65.77       36.45       59.68       99.41       106.39
     当期純利益金額
     潜在株式調整後１株
                 (円)          ―       ―       ―       ―       ―
     当たり当期純利益金額
     自己資本比率             (％)        52.1       49.8       47.4       47.1       46.7
     自己資本利益率             (％)         8.4       4.4       7.0       10.9       10.8

     株価収益率             (倍)        8.94       15.67       13.96       12.69        8.07

     営業活動による
                (百万円)         9,089       9,176       8,214       8,924       8,558
     キャッシュ・フロー
     投資活動による
                (百万円)       △ 20,191       △ 9,497      △ 9,945      △ 12,853      △ 12,724
     キャッシュ・フロー
     財務活動による
                (百万円)        12,571        3,059       2,995       6,942       3,577
     キャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物
                (百万円)        16,102       18,239       19,416       22,028       21,351
     の期末残高
     従業員数
                         1,430       1,377       1,708       1,742       3,134
     [外、平均臨時
                 (人)
                        [ 2,111   ]    [ 2,288   ]    [ 2,076   ]    [ 2,271   ]    [ 2,280   ]
     雇用者数]
     (注) １．売上高には、消費税等は含まれておりません。
        ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
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     (2) 提出会社の経営指標等
           回次           第39期       第40期       第41期       第42期       第43期

          決算年月           2015年３月       2016年３月       2017年３月       2018年３月       2019年３月

     売上高            (百万円)        88,910       92,899       99,599       108,020       107,949

     経常利益            (百万円)         7,340       4,871       8,114       8,714       10,218

     当期純利益            (百万円)         4,630       2,178       2,917       6,365       7,167

     資本金            (百万円)        10,607       10,607       10,607       10,607       10,612

     発行済株式総数            (千株)       113,184       113,184        97,236       97,236       97,244

     純資産額            (百万円)        61,871       62,122       64,292       69,675       74,764

     総資産額            (百万円)        137,746       145,457       156,529       175,362       187,382

     １株当たり純資産額             (円)       636.29       638.88       661.19       716.56       770.31

     １株当たり配当額
                         12.50       12.50       12.50       12.50       15.00
     (うち１株当たり             (円)
                        ( 6.25  )     ( 6.25  )     ( 6.25  )     ( 6.25  )     ( 7.50  )
     中間配当額)
     １株当たり
                 (円)        47.62       22.40       30.00       65.46       73.72
     当期純利益金額
     潜在株式調整後１株
                 (円)          ―       ―       ―       ―       ―
     当たり当期純利益金額
     自己資本比率             (％)        44.9       42.7       41.1       39.7       39.9
     自己資本利益率             (％)         7.7       3.5       4.6       9.5       9.9

     株価収益率             (倍)        12.35       25.49       27.77       19.26       11.64

     配当性向             (％)        26.2       55.8       41.7       19.1       20.3

     従業員数
                          742       708       699       729       678
     [外、平均臨時
                 (人)
                        [ 1,518   ]    [ 1,424   ]    [ 1,380   ]    [ 1,437   ]    [ 1,209   ]
     雇用者数]
                         117.3       116.4       170.0       256.1       180.3
     株主総利回り             (％)
     (比較指標：配当込み             (％)
                        ( 130.7   )    ( 116.5   )    ( 133.7   )    ( 154.9   )    ( 147.1   )
     TOPIX)
     最高株価             (円)         624       779       877      1,535       1,528
     最低株価             (円)         439       486       522       831       841

     (注) １．売上高には、消費税等は含まれておりません。
        ２．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
        ３.  最高株価及び最低株価は、東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
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    ２ 【沿革】
      当社は、現代表取締役社長安野  清が1968年９月に埼玉県上尾市に個人にて友華堂として創業した後、1977年６月
     に印鑑、陶器、家庭用品等の小売及び通信販売を行う目的で、資本金5,000千円をもって㈱友華堂(１株の額面金額
     10,000円)として設立されました。
      株式額面変更のため、1992年４月１日を合併期日として、休業中のツバサ電機㈱(1947年11月設立、１株の額面金額
     50円)に形式上吸収合併されましたが、同時に存続会社の商号を㈱ベルーナに変更いたしました。
      従いまして、以下の記載事項につきましては特段の記述がない限り、合併期日までは実質上の存続会社について記
     載しております。
      なお、事業年度の期数は、実質上の存続会社の期数を継承しておりますので、1992年４月１日より始まる事業年度
     を第17期といたしました。
       年月                           事項

      1968年９月       埼玉県上尾市に印鑑の訪問販売、友華堂として創業
      1977年６月       埼玉県大宮市奈良町37番12号(現・さいたま市北区）に㈱友華堂を設立、埼玉県上尾市領家山下
             に物流倉庫を設置
      1979年11月       埼玉県上尾市谷津２丁目１番50－41号に本社を移転
      1983年３月       衣料品の通信販売を開始
      1983年８月       埼玉県上尾市柏座４丁目６番７号に本社を移転
      1987年12月       金融サービス事業を開始
      1990年４月       商号を㈱ベルーナに変更
      1992年４月       株式額面金額を変更するため、形式上の存続会社であるツバサ電機㈱と合併
      1992年10月       北海道産地直送生鮮食品の通信販売を開始
      1994年１月       埼玉県上尾市に領家丸山流通システムセンターを新築・稼働
      1994年７月       医薬品及び健康食品の販売を目的に㈱東洋漢方研究所を設立(現・連結子会社㈱リフレ)
      1994年９月       日本証券業協会に株式を店頭登録
      1998年１月       東京証券取引所市場第二部に株式を上場
      1998年５月       埼玉県上尾市宮本町４番２号に本社を移転
      1998年５月       喫茶店の経営を目的に㈱エルドラドを設立
      1998年６月       海外展開を目的に香港にベルネット                 インターナショナル          ホンコン     リミテッドを設立(現・連結
             子会社ベルーナ        ホンコン     カンパニー      リミテッド)
      2000年３月       東京証券取引所市場第一部に株式が指定される
      2000年３月       化粧品事業等の展開を目的に㈱オージオを設立(現・連結子会社)
      2000年７月       海外展開強化のためアメリカ、イリノイ州にビーエヌ インターナショナル ユーエスエー イン
             クを設立
      2000年８月       栃木県に宇都宮流通システムセンターを新築
      2002年１月       フレンドリー㈱の営業を㈱グルメ直送便が譲受け商号をフレンドリー㈱に変更する(現・連結子
             会社)
      2002年５月       貸金業の展開のために㈱サンステージ・ファイナンスを設立(現・連結子会社㈱サンステージ)
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       年月                           事項

      2002年10月       韓国における貸金業の展開のためにベルネット　クレジット　カンパニー　リミテッドを韓国に
             設立
      2004年２月       品質の管理・向上を目的とし、中国に上海                     如娜服装整理有限公司を設立
      2006年11月       販売経路の多角化を目的に㈱ＢＡＮＫＡＮ及び㈱わものやを設立(現・連結子会社㈱ＢＡＮＫＡ
             Ｎわものや)
      2007年３月       看護師向け事業の展開を目的に㈱ナースリーの全株式を取得し、子会社化（現・連結子会社㈱
             ナースステージ）
      2007年４月       プライバシーマークを取得
      2007年10月       カタログ発行業務等の効率化を目的に㈱ベルーナメーリングサービスを設立
      2009年８月       ベルネット　インターナショナル　ホンコン　リミテッド及びビーエヌ                                   インターナショナル
             ユーエスエー　インクが輸入代行事業から撤退
      2010年10月       ガバナンスの強化並びに経営及び財務の効率化を目的に、㈱エルドラド(消滅会社)を吸収合併
      2011年３月       ゴルフ場運営事業の分社化を目的に、㈱エルドラド(新設会社)を新設分割(現・連結子会社)
      2011年４月       ビーエヌ　インターナショナル　ユーエスエー　インクを清算
      2012年10月       経営資源及び事業運営の効率化を目的に金融サービス事業（消費者金融事業）を㈱サンステージ
             に統合(現・連結子会社)
      2013年８月       看護師向け通販を展開する㈱アンファミエの全株式を取得し、子会社化(現・連結子会社㈱ナー
             スステージ)
      2014年１月       ベビー・ギフト通販を展開する㈱ベストサンクスの全株式を取得し、子会社化(現・連結子会社)
      2014年３月       ベルネット　クレジット　カンパニー　リミテッドの全株式を譲渡
      2014年８月       埼玉県吉見町に吉見ロジスティクスセンターを新築・稼働
      2015年６月       輸入商品の通販・卸事業を展開する丸長㈱の全株式を取得し、子会社化(現・連結子会社)
      2015年９月       営業活動の効率化並びに採用活動や情報収集の強化を目的として東京都中央区に東京本部を開設
      2016年５月       衣裳レンタル事業を展開する㈱マイムの全株式を取得し、子会社化(現・連結子会社)
      2016年７月       アパレル通販(ネット専業)を展開する㈱ミン等の全株式を取得し、子会社化(現・連結子会社)
      2018年１月       ＥＣサービスに関する最新の情報収集並びにＥＣ向け商品企画の強化を目的として、東京都渋谷
             区に渋谷オフィスを開設
      2018年４月       ㈱アンファミエと㈱ナースリーを合併し、商号を㈱ナースステージに変更(現・連結子会社)
             和装事業を展開するさが美グループホールディングス㈱に対して公開買付けを実施した結果、子
      2018年６月
             会社化（現・連結子会社）
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    ３ 【事業の内容】
      当社グループは、当社と連結子会社45社（2019年３月31日現在）により構成されており、総合通販事業、専門通販
     事業、店舗販売事業、ソリューション事業、ファイナンス事業、プロパティ事業及びその他の事業を行っておりま
     す。
      当社グループの事業内容及び当社と子会社の事業に係る位置付けは次のとおりであります。
      次の７事業は、「第５             経理の状況       １．連結財務諸表等           (1)  連結財務諸表        注記事項」に掲げるセグメントの
     区分と同一であります。
     (1) 総合通販事業

       当社並びに当社子会社が、カタログやインターネット等を媒体とする販売により、生活関連商品の販売及び関連
      事業を行っております。主要な商品は、衣料品、生活雑貨・家具等の家庭用品及び身の回り・趣味用品でありま
      す。子会社では、㈱ミンなどが総合通販事業を行っております。
     (2) 専門通販事業
       当社並びに当社子会社が、食料品・化粧品・健康食品等の単品販売や、特定のお客様を対象として専門的に商品
      を販売する事業を行っております。子会社では、㈱リフレ、㈱オージオ、㈱ナースステージ、丸長㈱などが専門通
      販事業を行っております。
     (3)  店舗販売事業　
       当社並びに当社子会社が、衣料品や和装関連商品の店舗販売等を行っております。子会社では、㈱ＢＡＮＫＡＮ
      わものや、さが美グループホールディングス㈱などが店舗販売事業を行っております。
     (4)  ソリューション事業
       当社並びに当社子会社が、受託業務事業（他社のダイレクトメール等を当社の発送する商品又はカタログ等に同
      梱する封入・同送サービス事業を含む）等を行っております。子会社では、㈱ナースステージなどが受託業務事業
      を行っております。
     (5)  ファイナンス事業
       当社子会社の㈱サンステージが、主に通信販売事業のお客様に対する消費者金融事業を行っております。
     (6)  プロパティ事業
       当社並びに当社子会社が、不動産賃貸・不動産再生及び開発事業等を行っております。子会社では、㈱テキサ
      ス、㈱カリフォルニア、㈱オージオなどが不動産賃貸・不動産再生及び開発事業等を、㈱グランベルホテルがホテ
      ル運営事業を行っております。
     (7)  その他の事業
       主に当社子会社の㈱マイムが衣料品を主体とした衣裳レンタル事業を行っております。また、フレンドリー㈱が
      衣料品を主体とした卸売事業を、㈱エルドラドがゴルフ場運営事業等を行っております。
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     〔事業系統図〕
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    ４  【関係会社の状況】
                                       議決権の所有割合

                          資本金
         名称          住所            主要な事業の内容        又は被所有割合           関係内容
                         (百万円)
                                          (％)
     (連結子会社)
                                               業務委託・事務所の賃貸
     ㈱リフレ            埼玉県上尾市             10  専門通販事業             100.0
                                               資金の借入　　あり
                                               業務委託・事務所の賃貸
                               専門通販事業
     ㈱オージオ            埼玉県上尾市            100               100.0   役員の兼務         あり
                               プロパティ事業
                                               資金の借入　　あり
                                               業務委託
     フレンドリー㈱            群馬県高崎市             50  その他の事業             100.0
                                               役人の兼務　　あり
                                               資金の借入　　あり
                                               業務委託・事務所の賃貸
                                               役人の兼務　　あり
     ㈱サンステージ            埼玉県上尾市             10  ファイナンス事業             100.0
                                               資金援助           あり
                                               業務委託
     ㈱ＢＡＮＫＡＮわものや            埼玉県上尾市            100  店舗販売事業             100.0
                                               資金の借入　　あり
                                               業務委託・事務所の賃貸
                                               役員の兼務    あり
     ㈱エルドラド            埼玉県上尾市             10  その他の事業             100.0
                                               資金援助           あり
                                               業務委託・事務所の賃貸
                               専門通販事業
                                               役員の兼務         あり
     ㈱ナースステージ            大阪府大阪市             39  ソリューション事             100.0
                                               資金借入           あり
                               業
                                               債務保証           あり
                                               業務委託・事務所の賃貸
     ㈱テキサス            埼玉県上尾市             10  プロパティ事業             100.0   資金援助           あり
                                               担保の受入　　あり
                                               業務委託
     ㈱グランベルホテル                                       100.0
                                               役員の兼務         あり
                東京都中央区             10  プロパティ事業
     (注)２                                      (100.0)
                                               資金援助           あり
     丸長㈱            静岡県三島市             80  専門通販事業             100.0   業務委託・事務所の賃貸
                                               業務委託
                                               資金援助           あり
     ㈱カリフォルニア            埼玉県上尾市             9  プロパティ事業             100.0
                                               担保の受入　　あり
                                               業務委託
     ㈱マイム            東京都杉並区             16  その他の事業             100.0
                                               役員の兼務         あり
     さが美グループ
                神奈川県平塚市            100  店舗販売事業             100.0
                                                    ―
     ホールディングス㈱
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                                                       株式会社ベルーナ(E03229)
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                                       議決権の所有割合
                          資本金
         名称          住所            主要な事業の内容        又は被所有割合           関係内容
                         (百万円)
                                          (％)
     INYA  CAPITAL   PTE.LTD.      シンガポール           12,982
                                               資金援助           あり
                               プロパティ事業              ―
                共和国          千米ドル
     (注)３、４
     BELLUNA   CAPITAL,INC.                   39,659                100.0
                アメリカ合衆国               プロパティ事業                      ―
                          千米ドル                (100.0)
     (注)２、３
     BELLUNA   CORONA   LLC
                           10,725                100.0
                アメリカ合衆国               プロパティ事業                      ―
                          千米ドル                (100.0)
     (注)２、３
     GRANBELL    CORONA   LLC
                           10,475                100.0
                アメリカ合衆国               プロパティ事業                      ―
                          千米ドル                (100.0)
     (注)２、３
     BELLUNA   LANKA   PVT.  LTD.
                スリランカ民主           17,877
                                               役員の兼務         あり
                               プロパティ事業             100.0
                社会主義共和国         百万ＬＫＲ
     (注)３
     MIRIANDHOO　MALDIVES
                           59,572
                                               役員の兼務         あり
                モルディブ共和国               プロパティ事業             94.4
     RESORTS   PVT.LTD.(注)３                  千米ドル
     UNION   PLACE　APARTMENTS
                スリランカ民主           3,014                100.0
                                               役員の兼務         あり
                               プロパティ事業
     PVT.LTD   .(注)２、３        社会主義共和国         百万ＬＫＲ                 (100.0)
     MARINE　DRIVE　HOTELS
                スリランカ民主           4,614                90.0
                                               役員の兼務         あり
                               プロパティ事業
                社会主義共和国         百万ＬＫＲ                  (90.0)
     PVT.LTD.(注)２、３
     LAKE　LEISURE　HOLDINGS
                スリランカ民主           3,983                100.0
                                               役員の兼務         あり
                               プロパティ事業
     PVT.  LTD.(注)２、３         社会主義共和国         百万ＬＫＲ                 (100.0)
     その他23社
     (持分法適用関連会社)
     他１社
     (その他の関係会社)
                                           被所有
                                               業務受託
     ㈱フレンドステージ
                埼玉県上尾市             50      ―         34.9
     (注)２
                                               役員の兼務         あり
                                            (34.9)
     (注)１．主要な事業の内容欄には、セグメントの名称を記載しております。
       ２．「議決権の所有割合又は被所有割合」欄の（                         ）内は、間接所有割合で内数であります。
       ３．特定子会社であります。
       ４．持分は、100分の50以下でありますが、実質的に支配しているため子会社としております。
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    ５ 【従業員の状況】
     (1) 連結会社の状況
                                               2019年３月31日現在
              セグメントの名称                            従業員数(人)
     総合通販事業                                               431  ( 1,006   )
     専門通販事業                                               224   ( 521  )
     店舗販売事業                                              1,504    ( 501  )
     ソリューション事業                                               42   ( 73 )
     ファイナンス事業                                               54   ( 36 )
     プロパティ事業                                               530    ( 43 )
     その他の事業                                               199    ( 61 )
     全社(共通)                                               150    ( 39 )
                 合計                                  3,134   ( 2,280   )
     (注) １．従業員数は、就業人員であり、臨時雇用者数は(  )内に年間の平均人員(１人１日８時間換算)を外数で記載
          しております。
        ２．全社(共通)として、記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属している
          ものであります。
        ３.  前連結会計年度末に比べ1,392名増加しておりますが、主として2018年６月１日付で、さが美グループホー
          ルディングス㈱を連結子会社化したこと及び店舗販売事業やプロパティ事業における事業拡大に伴う採用に
          よるものであります。
     (2) 提出会社の状況

                                               2019年３月31日現在
        従業員数(人)             平均年令(歳)            平均勤続年数(年)             平均年間給与(円)
            678  ( 1,209   )            36.7             11.2           5,130,000
              セグメントの名称                            従業員数(人)

     総合通販事業                                               388   ( 839  )
     専門通販事業                                               94   ( 227  )
     店舗販売事業                                               16   ( 53 )
     ソリューション事業                                               16   ( 42 )
     プロパティ事業                                                7   ( －)
     その他の事業                                                7   ( 9 )
     全社(共通)                                               150    ( 39 )
                 合計                                   678  ( 1,209   )
     (注) １．従業員数は、就業人員であり、臨時雇用者数は(  )内に年間の平均人員(１人１日８時間換算)を外数で記載
          しております。
        ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
        ３．全社(共通)として、記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属している
          ものであります。
     (3) 労働組合の状況

       一部の連結子会社を除き、当社グループには労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移してお
      ります。
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    第２ 【事業の状況】
    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
    （１）会社の経営の基本方針

      当社は「お客様の衣食住遊を豊かにする商品及びサービスをより高い利便性、経済性、ファッション性をもって提
     供し社会に貢献する」ことを経営理念とし、安定性、成長性、継続性、収益性、のバランスのとれた真のエクセレン
     トカンパニーを目指すことによって、株主、投資家の期待に応えていくことを経営の基本方針としております。
    （２）目標とする経営指標

      当社は、2020年３月期から2022年３月期までの第四次経営計画を策定しております。当社グループにおける経営上
     の目標の達成状況を判断するための客観的な指標は、売上高、営業利益、ＲＯＥであり、最終年度までの目標指標は
     下記のとおりです。
                 2020年3月期        2021年3月期        2022年3月期

        ①  売上高
                   1,850億円        2,000憶円        2,200憶円
        ②  営業利益
                    140億円        170億円        200億円
        ③　ＲＯＥ                 10.0％以上
    （３）中長期的な会社の経営戦略

       当社は「主力４事業の拡大」を基本方針として、海外市場も視野に入れつつ、企業の持続的成長を目指しており
      ます。具体的には、１．総合通販事業の安定的な成長、２．専門通販の拡大、３．店舗販売事業の拡大と収益改
      善、４．稼げるホテルを中心にプロパティ事業の強化に取り組み、売上と営業利益の目標を着実に達成すると共
      に、新たな事業の成長促進を図って参ります。
    （４）経営環境

       当連  結会計年度におけるわが国経済は、堅調な企業収益と良好な雇用・所得環境を背景に、緩やかな回復基調を
      持続しております。一方で、景気回復と人口減少の両面から、労働需給はひっ迫した状況が続くことが見込まれる
      とともに、米中貿易摩擦の長期化や、それに伴う中国経済の減速を背景に、外需の牽引力が低下するなど、先行き
      は依然として不透明な状況が続いております。
       通信販売業界におきましては、電子商取引（ＥＣ）の急成長により市場の拡大は続いているものの、消費者のデ
      フレマインドは根強いうえに、配送コストの上昇や天候                          不順、自然災害の頻発など、依然として厳しい状況が続い
      ております。
    （５）事業上の対処すべき課題

      当社グループは、環境の変化に対応しながら、更なる成長を実現すべく経営基盤を強化して参ります。
     ①  総合通販事業は、ネットを強化することに加え、カタログ・ネット・店舗のシナジー効果を図ることで、成長を実
      現して参ります。
     ②  専門通販事業は、商品内容を充実させると共に、サービスレベルを向上させることでリピート顧客を増やすととも
      に、新規顧客獲得を積極的に行って参ります。
     ③  店舗販売事業は、お客様満足の高い商品を提供すると共に、店舗を増やし、増収基調を継続して参ります。
     ④  ソリューション事業は、封入・同送サービスの新規顧客拡大と通販代行サービスの収益力強化を図って参ります。
     ⑤  ファイナンス事業は、国内消費者金融事業を主体として残高を伸ばして参ります。
     ⑥  プロパティ事業は、国内外の収益性の高い物件に投資することで、リスク分散を図ると同時に、収益性も確保して
      参ります。また、ホテル事業も拡充して参ります。
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    （６）コーポレートガバナンスに関する課題
      当社グループは、経営上の意思決定、執行及び監督に係るガバナンス体制に加え、昨今のコンプライアンス上のリ
     スク管理の重要性が高まっている状況を受け、コンプライアンスを含めたガバナンス体制・リスク管理体制の整備及
     び運用の強化に努めております。「リスク管理業務」については、内部監査室・法務部・経営企画室の３部門で連携
     を図ることで、更なるガバナンス体制の強化に取り組んでおります。
      当社グループは、今後も継続してこれらの体制を維持・活用し、当社の文化として根付かせることを目指して参り
     ます。
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    ２  【事業等のリスク】
      有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可
     能性のある事項には、以下のようなものがあります。
      なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
     (1) 法的規制・訴訟等によるリスク
       当社グループは、国内及び海外各地にて事業を展開しており、規制当局による様々な法的手続き及び訴訟等に関
      するリスクを有しております。内部統制・管理体制を構築し法令遵守を徹底させておりますが、違反の効果的な防
      止が伴わない場合や、法規制の新規追加・変更等に伴い新たな義務や費用負担が発生した場合、当社グループの企
      業イメージの悪化や業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、業務に大きな影響を及ぼす訴訟や
      社会的影響の大きな訴訟が発生し、当社グループに不利な判断がなされた場合には、当社グループの業績及び財政
      状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (2) 商品の安全性に関するリスク
       当社グループの提供する商品については、独自の品質管理基準を設け、品質向上に取り組んでおります。しか
      し、将来にわたり販売した商品に安全性の問題等が発生した場合には、企業イメージの悪化や対応コストの発生等
      により、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、当社グループの取扱商品につ
      いて重大な事故等が発生した場合には、商品改修費用等が発生する場合があり、当社グループの業績及び財政状態
      に影響を及ぼす可能性があります。
     (3)  気候及び季節要因によるリスク
       当社グループでは季節的な商品動向に基づいて販売計画を立てておりますが、冷夏や暖冬、長雨などの天候不順
      が起きた場合、商品売上の減少や過剰在庫などを招き、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性が
      あります。
     (4)  自然災害等に関するリスク
       万が一自然災害等が発生した場合、受注処理及び商品出荷業務、商品仕入業務、督促・債権回収業務等は、多大
      な影響が発生する場合があります。その影響を最小限にすべく、情報システムの耐震対策やコールセンター及び物
      流センター等各種フルフィルメント拠点の分散化を行っております。しかしながら、大規模災害の発生による社会
      インフラの大規模な障害発生、疾病の流行、当社グループの設備等に被害が生じた場合等については、業務の全部
      又は一部が不全となり、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (5)  生産国の政治情勢及び経済状況等の変化によるリスク
       当社グループでは、競争力のある商品の生産及びコスト削減のために、取扱商品の大半を海外、主に中国から調
      達しております。しかしながら、政治情勢の変化、予期しない法律又は規制の変更、労働力の不足、ストライキ、
      デモ、経済状況の悪化、自然災害などにより当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (6)  原材料市況等の変動によるリスク
       カタログ等に使用する紙パルプ等の原材料市況が当社グループの想定以上に高騰した場合や、原油高騰等により
      運送業者への委託発送料が上昇した場合、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (7)  海外での事業展開のリスク
       当社グループは、海外各国でプロパティ事業を展開しております。海外での事業展開において、政治・経済情勢
      の変化、法令や各種規制の制定・改正、テロ・戦争、地域的な労働環境の変化等が発生した場合、当社グループの
      業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (8)  為替リスク
       当社グループの取扱商品の一部は海外から外貨建で輸入しております。為替相場の変動リスクを軽減するために
      為替予約等のヘッジを行っておりますが、大幅な為替相場の変動があった場合には、当社グループの業績及び財政
      状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (9)  個人情報漏洩に関するリスク
       当社グループは、お客様の個人情報を取り扱っているため、個人情報保護法を遵守すると共に情報流出を防止す
      るために内部並びに業務委託先の管理体制を強化しております。しかし、万が一個人情報が流出した場合には企業
      イメージを悪化させ、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
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     (10)   システムリスク
       当社グループの業務は、殆ど全てにおいてコンピュータ処理が行われており、様々な対策を実施し、セキュリ
      ティの強化・ＩＴ基盤の強化を図っております。しかしながら、その時点で考え得る最新の対策を講じていても、
      外部からの不正アクセス・コンピュータウィルスの侵入によるシステムダウン又は誤作動により、損失を被る場合
      があります。また、コンピュータトラブルが発生し復旧に時間を要した場合には臨時の費用が発生、当社グループ
      の業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (11)   不動産市況の動向
       プロパティ事業については、景気動向、地価動向並びに金融環境等の経済情勢の影響を受けやすく、不動産市況
      の動向が当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (12)   有価証券の価格変動リスク　
       当社グループは市場性のある有価証券を保有しております。市場価格の大幅な下落が生じる場合には、保有有価
      証券に減損又は評価損が発生し、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (13)   財務に関するリスク
       当社グループでは、コミットメントライン契約等を締結しておりますが、当該契約では各決算期末における連結
      貸借対照表における純資産合計を前決算期末における純資産合計の75％以上を確保することなどの財務制限条項が
      付されております。今後、これに抵触し、当該契約による借入金の返済を求められた結果、不履行になった場合は
      期限の利益を喪失し、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、当社の信用格付
      が引き下げられた場合には、資金調達費用の増加や、公募債及び私募債市場における資金調達能力が低下する恐れ
      があり、その結果、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (14)   Ｍ＆Ａや業務提携に関するリスクについて
       当社グループは、Ｍ＆Ａや業務提携などを通じてグループ事業の強化を図っております。対象企業については極
      力リスクを回避するよう努めておりますが、Ｍ＆Ａ後に未認識債務が判明したり、当初期待した効果が得られな
      かった場合には、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
     (15)   有形固定資産減損のリスクについて
       当社グループは、プロパティ事業を中心に多額の有形固定資産を有しております。周辺環境の変化等により充分
      な将来キャッシュ・フローが期待できない場合、減損損失を計上する必要が生じ当社グループの業績及び財政状態
      に影響を及ぼす可能性があります。
     (16)   お客様の嗜好の変化に伴うリスク
       当社グループは、多くのお客様の嗜好に応えるべく、過去の実績や市場のトレンド等を分析し、商品やサービス
      を企画・開発・販売をしておりますが、お客様の嗜好の変化に対応できなかった場合、売上の減少や過剰在庫など
      を招き、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
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    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）等を当連結会計年度
      の期首から適用しており、財政状態の状況については、当該会計基準等を遡って適用した後の数値で前連結会計年
      度との比較・分析を行っております。
     (1)  経営成績等の状況の概要
       当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社及び持分法適用会社)の財政状態、経営成績及びキャッ
      シュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
      ①  経営成績の状況
      　当連結会計年度におけるわが国経済は、堅調な企業収益と良好な雇用・所得環境を背景に、緩やかな回復基調が
      持続しております。一方で、景気回復と人口減少の両面から、労働需給はひっ迫した状況が続くことが見込まれる
      とともに、米中貿易摩擦の長期化や、それに伴う中国経済の減速を背景に、外需の牽引力が低下するなど、先行き
      は依然として不透明な状況が続いております。通信販売業界におきましては、電子商取引（ＥＣ）の急成長により
      市場の拡大は続いているものの、消費者のデフレマインドは依然として根強いうえに、配送コストの上昇や天候不
      順、自然災害の頻発など、厳しい状況が続いております。
      　このような環境下におきまして、当社グループは引き続き主力４事業（総合通販事業・専門通販事業・店舗販売
      事業・プロパティ事業）の強化に取り組んで参りました。その結果、当連結会計年度の売上高は177,648百万円（前
      年同期比9.9％増）となり、営業利益はＤＭや商品の配送料値上げ、ホテル開業費用などにより12,005百万円（同
      7.7％減）となりました。また、為替関連損益が大きくプラスとなり、経常利益は15,309百万円（同15.6％増）、親
      会社株主に帰属する当期純利益は10,343百万円（同7.0％増）となりました。
       セグメントごとの経営成績は、次のとおりであります。

     〔総合通販事業〕

       配送料値上げなどの影響により、売上高は77,603百万円（同1.3％減）となり、セグメント利益は3,816百万円
      （同10.5％減）となりました。
     〔専門通販事業〕

       ㈱ベストサンクスの事業縮小や配送料値上げなどの影響があったものの、化粧品事業を中心に好調に推移し、売
      上高は47,852百万円（同4.0％増）となり、セグメント利益は3,260百万円（同22.4％増）となりました。
     〔店舗販売事業〕

       さが美グループホールディングス㈱を新たに連結グループに加えたことにより、売上高は28,146百万円（同
      97.3％増）となりました。一方で、新規出店費用などの影響により、セグメント利益は1,000百万円（同13.6％減）
      となりました。
     〔ソリューション事業〕

       大口クライアントの取引縮小で封入・同送サービスが苦戦したものの、通販代行サービスが堅調に推移し、売上
      高は6,257百万円（同2.4％増）となりました。一方で、看護師向け転職支援サービス事業開始に伴う先行投資など
      により、セグメント利益は2,272百万円（同4.1％減）となりました。
     〔ファイナンス事業〕

       国内消費者金融事業の貸付金残高を伸ばしたことにより、売上高は3,829百万円（同10.8％増）、セグメント利益
      は1,759百万円（同12.3％増）となりました。
     〔プロパティ事業〕

       新規ホテルの開業に伴い売上が増加したものの開業費用の影響もあり、売上高は8,072百万円（同6.5％増）とな
      り、セグメント利益は244百万円（同76.4％減）となりました。
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     〔その他の事業〕
       卸売事業などで売上を伸ばし、売上高は6,912百万円（同6.2％増）となり、セグメント利益は237百万円（同
      7.7％増）となりました。
      ② 財政状態の状況

     （資産）　
       当連結会計年度末における流動資産は、前連結会計年度末比9,255百万円増加し、99,244百万円となりました。こ
      れは主に現金及び預金が675百万円減少した一方で、営業貸付金が2,967百万円、商品及び製品が2,880百万円、仕掛
      販売用不動産が1,215百万円、その他の流動資産が2,620百万円増加したことによるものであります。固定資産は、
      前連結会計年度末比8,585百万円増加し、114,542百万円となりました。これは主に建設仮勘定が4,145百万円、投資
      有価証券が1,842百万円減少した一方で、建物及び構築物が5,834百万円、土地が5,149百万円、その他投資が2,421
      百万円増加したことによるものであります。この結果、資産合計は、前連結会計年度末比17,840百万円増加し、
      213,786百万円となりました。
     （負債）
       当連結会計年度末における流動負債は、前連結会計年度末比11,131百万円増加し、53,463百万円となりました。
      これは主に、支払手形及び買掛金が1,288百万円減少した一方で、短期借入金が6,715百万円、未払法人税等が1,641
      百万円、未払費用が1,068百万円、その他負債が3,108百万円増加したことによるものであります。固定負債は、前
      連結会計年度末比766百万円減少し、59,790百万円となりました。この結果、負債合計は、前連結会計年度末比
      10,365百万円増加し、113,253百万円となりました。　
     （純資産）
       当連結会計年度末における純資産合計は、前連結会計年度末比7,475百万円増加し、100,533百万円となりまし
      た。この結果、自己資本比率は46.7％となりました。
      ③  キャッシュ・フローの状況

       当連結会計年度末における連結ベースの現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末比
      677百万円減の21,351百万円となりました。
       （営業活動によるキャッシュ・フロー）

       当連結会計年度における営業活動による資金の増加は、8,558百万円（前年同期は8,924百万円の増加）となりま
      した。主たる増加要因は、税金等調整前当期純利益15,468百万円、減価償却費2,765百万円、売上債権の減少1,123
      百万円、その他の流動負債の増加2,751百万円などであります。一方で、デリバティブ評価損益1,355百万円、営業
      貸付金の増加2,914百万円、その他流動資産の増加1,441百万円、法人税等の支払額5,405百万円などが主な減少要因
      であります。
       （投資活動によるキャッシュ・フロー）

       当連結会計年度における投資活動による資金の減少は、12,724百万円（前年同期は12,853百万円の減少）となり
      ました。主たる増加要因は、定期預金の払戻による収入1,073百万円、投資有価証券の売却による収入1,878百万円
      などであります。一方で、定期預金の預入による支出1,091百万円、有形固定資産の取得による支出6,141百万円、
      投資有価証券の取得による支出1,554百万円、子会社株式の取得による支出4,924百万円などが主な減少要因であり
      ます。
       （財務活動によるキャッシュ・フロー）

      　当連結会計年度における財務活動による資金の増加は、3,577百万円（前年同期は6,942百万円の増加）となりま
      した。主たる増加要因は、短期借入金の増加1,219百万円、長期借入れによる収入9,312百万円などであります。一
      方で、長期借入金の返済による支出4,344百万円、配当金の支払額1,337百万円などが主な減少要因であります。
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    （生産、受注及び販売の状況）
      当社グループは、主にカタログ等を媒体とする通信販売により一般顧客を対象に小売販売を行っており、製品の製
     造は行っておりません。従って生産実績の記載は行っておりません。また、通信販売の特質上受注から商品発送まで
     のリードタイムは極めて短いものであり受注状況の記載を行っておりません。
     (1) 商品仕入実績
       当連結会計年度の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
             セグメントの名称                      仕入高(百万円)              前年同期比(％)

     総合通販事業                                        36,121           96.4

     専門通販事業                                        23,685           98.6
     店舗販売事業                                        12,275          193.7
     プロパティ事業                                        1,549          67.6
     その他の事業                                        2,723          104.6
                合計                            76,355          105.0
     (注) １．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
        ２．金額は仕入価格によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。
     (2) 販売実績

       当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
             セグメントの名称                      販売高(百万円)              前年同期比(％)

     総合通販事業                                        77,062           98.6

     専門通販事業                                        47,728          104.0
     店舗販売事業                                        28,146          197.3
     ソリューション事業                                        6,054          102.7
     ファイナンス事業                                        3,829          110.8
     プロパティ事業                                        7,990          105.7
     その他の事業                                        6,837          106.0
                合計                           177,648           109.9
     (注) １．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
        ２．金額は販売実績によっており、セグメント間の内部振替前の数値によっております。
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     （2）経営者の視点による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析
      経営者の    視点  による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は以下のとおりでありま
     す。
      なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
     (1) 重要な会計方針及び見積り

       当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
      おります。この連結財務諸表の作成にあたっては、決算日における資産、負債の報告数値、並びに報告期間におけ
      る収入、費用の報告数値に影響を与える見積り及び仮定設定を行う必要があります。当社の経営陣は連結財務諸表
      作成の基礎となる見積り、判断及び仮定を過去の実績や状況に応じ、合理的と判断される入手可能な情報により継
      続的に検証し、意思決定を行っております。しかしながら、実際の結果は見積り特有の不確実性があるため、これ
      らの見積りと異なる場合があります。この差異は、当社グループの連結財務諸表及びセグメントの業績に影響を及
      ぼす可能性があります。
       なお、連結財務諸表作成のための重要な会計基準等は「第５                              経理の状況       １．連結財務諸表等(1)連結財務諸表
       注記事項　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載されているとおりであります。
     (2)  当連結会計年度の経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

       当連結会計年度は、主力４事業（総合通販事業・専門通販事業・店舗販売事業・プロパティ事業）の強化に取り
      組んだ結果、売上高は177,648百万円（前年同期比9.9％増）となりました。なお、第三次経営計画の最終年度であ
      る当連結会計年度の目標は、売上高1,600億円、営業利益160億円、ＲＯＥ8.0％以上確保としておりました。売上と
      ＲＯＥについては一期前倒しして目標を達成したものの、営業利益については商品配送料及びカタログ配送料の値
      上げ、プロパティ事業におけるホテル開業費用や開業時期の後倒しの影響等、当初想定していない外部環境の変化
      により12,005百万円（同7.7％減）の目標未達となりました。経常利益は、為替関連損益が大きくプラスとなったこ
      とで15,309百万円（同15.6％増）、親会社株主に帰属する当期純利益は、投資有価証券売却益が寄与し、10,343百
      万円（同7.0％増）となりました。
       今後、消費環境やネットなどの外部環境の変化に対応するとともにポートフォリオ経営を成熟させ、内部体制を
      強化することで第四次経営計画の目標達成を目指します。
       主力事業の取り組みは次のとおりであります。

     　〔総合通販事業〕

       総合通販事業は、商品配送料やカタログ配送料の値上げにより、商品配送効率の向上やカタログ配送方法の見直
      しなど効率改善に努めたものの減益となりました。今後、紙代の値上げも予定されておりますが、幅広い世代に向
      けた商品を提供し、「メンズ」「インナー」の商品力強化を軸とした「カタログ販売の拡大」と「ネットの強化」
      により、持続的成長のための土壌作りを進めて参ります。また、ベルーナらしい商品の開発を行い、紙媒体の復活
      を実現することで第四次～第五次経営計画にて売上1,000億円を目指します。
     　〔専門通販事業〕

       専門通販事業は、化粧品事業や看護師向け通販事業、グルメ事業の売上拡大に加え、収益体質への改善等によ
      り、増収増益基調が続いております。今後も商品開発力を磨くとともにＥＣ比率を高めることで、成長性と収益性
      を両立させていきます。
       その中でも化粧品事業は、国内では柱となるヒット商品の開発、育成を継続することで高い成長性・収益性を維
      持・継続しております。台湾での化粧品事業も通期黒字化を達成できたため、今後は台湾に続き、アジア各国への
      進出を検討して参ります。
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     　〔店舗販売事業〕

       店舗販売事業は、さが美グループホールディングス㈱を連結したことに加え、アパレル店舗、和装店舗の出店数
      が増えたことにより増収となりました。
       和装店舗では、㈱ＢＡＮＫＡＮわものやとさが美グループホールディングス㈱にてシナジー効果を発揮し、第四
      次経営計画終了時点では、売上300億円、営業利益率10％を実現することで、圧倒的業界No１を目指して参ります。
      アパレル店舗は、年間出店数を15～20店舗程度に絞ることで、着実な成長を目指し、既存店の営業利益率10％以上
      目指します。第四次経営計画終了年度には120店舗以上の出店となる予定です。
     　〔プロパティ事業〕

       ホテル事業は、国内賃貸事業で安定した収益を獲得しつつ、開発事業とホテル事業で増収を実現して参ります。
      2019年３月期までに７つのホテルがオープンしており、開業コスト等により減益となったものの、2020年３月期は
      収益化する見通しとなっております。また、今後３年間で国内４棟、海外1棟の計５棟の開業を予定しており、いず
      れのホテルもマーケットの需給が逼迫している地域であることから早期の黒字化を見込んでおります。
      　財政状態の分析

       当連結会計年度末における財政状態の分析につきましては、「(1）経営成績等の状況の概要　②財政状態の状
      況」に記載の通りであります。
     (3)  資本の財源及び資金の流動性についての分析

     　　キャッシュ・フローの状況
       当連結会計年度におけるキャッシュ・フローの状況につきましては、「(1）経営成績等の状況の概要　③キャッ
      シュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
       財務政策

       当社グループは、更なる成長を目指すために、主力４事業を中心とした設備や不動産開発・取得への投資を行っ
      ており、財務の健全性や資本効率など当社グループにとって最適な資本構成を追及するとともに、将来の成長のた
      めの内部留保の充実と、株主への利益還元とのバランスを保つことに努めております。
       資金の調達源としては、営業キャッシュ・フローに加え、金融機関からの借入金を基本としております。
       なお、当連結会計年度末における借入金及びリース債務・社債を含む有利子負債の残高は70,539百万円となって
      おります。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は21,351百万円となっております。
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    ４  【経営上の重要な契約等】
      該当事項はありません。
    ５  【研究開発活動】

      該当事項はありません。
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    第３ 【設備の状況】
    １ 【設備投資等の概要】

      当連結会計年度中に実施いたしました設備投資の総額は、リースを含めて                                  7,511   百万円であり、その主なものは、プ
     ロパティ事業における不動産開発・取得及びホテル開発に伴う投資4,710百万円、太陽光発電設備への投資810百万
     円、店舗事業における出店等に伴う投資472百万円であります。
    ２ 【主要な設備の状況】
      当社グループにおける主要な設備は、以下のとおりであります。
     (1) 提出会社
                                              (2019年３月31日現在)
                                     帳簿価額(百万円)
                                                        従業
       事業所名       セグメント
                              機械装置     工具、
                    設備の内容                                   員数
                          建物及び             土地    リース
       (所在地)        の名称
                               及び   器具及び             その他     合計
                                                        (人)
                          構築物            (面積㎡)     資産
                              運搬具     備品
                    統括業務施設
    本社
                                        4,859                582
                ―    受注関連設備       3,312      3   156         144   1,511    9,988
                                      (13,441.59)                  (460)
    (埼玉県上尾市)
                    その他設備
    吉見ロジスティクス
             総合通販                           3,086                 64
    センター                物流倉庫       6,116     268    30         57    31   9,590
             店舗販売                         (99,056.00)                  (541)
    (埼玉県比企郡）
    領家丸山流通システ
             総合通販
                                        2,706                 －
    ムセンター
             ソリューション       物流倉庫       1,815     21     2         －     7  4,552
                                      (28,802.20)                  (－)
    (埼玉県上尾市)         その他
    北関東支店
                                         449                16
             専門通販       受注関連設備        88    －     2         －     -   540
                                       (735.37)                 (138)
    (埼玉県鴻巣市)
    宇都宮流通システム
             総合通販
                                        2,191                 7
    センター
                    物流倉庫       2,022     259     9         3    7  4,494
                                      (95,573.02)                   (3)
             専門通販
    (栃木県鹿沼市)
    店舗用資産
             総合通販                            －               －
                    店舗        778     －    44         －     0   823
    (埼玉県三郷市他
             店舗販売                            (－)               (－)
    77ヶ所)
    賃貸用資産
                                        2,250
                                                         －
             プロパティ       賃貸ビル       2,043      5    2 (29,370.42)       －    305   4,606
    (北海道函館市他
                                                        (－)
                                       [234.21]
    12ヶ所)
     (注)   １．上記の金額には消費税等は含まれておりません。
        ２．建物及び土地の一部を賃借しております。年間賃借料は、887百万円であります。なお、賃借している土地
          の面積については［           ］で外書きしております。
        ３．その他には、有形固定資産の「建設仮勘定」、無形固定資産の「リース資産」及び「その他」が含まれてお
          ります。
        ４．従業員数の(  )は臨時従業員(１人１日８時間換算)を外数で記載しております。
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     (2) 国内子会社
                                              (2019年３月31日現在)
                                     帳簿価額(百万円)
                                                        従業
            事業所名     セグメント
                               機械装置    工具、
      会社名                設備の内容                                  員数
                           建物及び             土地    リース
            (所在地)      の名称
                                及び   器具及び             その他    合計
                                                        (人)
                           構築物            (面積㎡)     資産
                               運搬具    備品
           賃貸用資産他                              13,721
                                                         －
    ㈱テキサス      (銀座７丁目他      プロパティ     賃貸物件他      2,858     32    14  (9,574.43)       －   479   17,106
                                                        (－)
           10ヶ所)                             [149.40]
     (注)   １．上記金額には消費税等は含まれておりません。
        ２．土地の一部を賃借しております。年間賃借料は、６百万円であります。なお、賃借している土地の面積につ
          いては［      ］で外書きしております。
        ３．その他には、有形固定資産の「建設仮勘定」、無形固定資産の「その他」が含まれております。
        ４．従業員数の(  )は臨時従業員(１人１日８時間換算)を外数で記載しております。
    ３ 【設備の新設、除却等の計画】

      当社グループの設備投資については、継続的な成長と収益の安定化を目的として提出会社を中心にグループ会社の
     必要性を勘案して行っております。
      なお、当連結会計年度末現在における重要な設備の新設、除却等の計画は以下のとおりであります。
     (1) 重要な設備の新設等
       該当事項はありません。　
     (2) 重要な設備の除却等

       該当事項はありません。
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    第４ 【提出会社の状況】
    １ 【株式等の状況】

     (1) 【株式の総数等】
      ① 【株式の総数】
                種類                       発行可能株式総数(株)

     普通株式                                               260,000,000
                 計                                  260,000,000
      ② 【発行済株式】

               事業年度末現在           提出日現在

                                  上場金融商品取引所
        種類        発行数(株)          発行数(株)        名又は登録認可金融                内容
                                  商品取引業協会名
               (2019年３月31日)          (2019年６月27日)
                                   東京証券取引所
                                            単元株式数       100株
     普通株式             97,244,472          97,244,472
                                   (市場第一部)
        計         97,244,472          97,244,472           ―            ―
    （注）2018年８月24日を払込期日とする譲渡制限付株式報酬としての新株式発行により、発行済株式総数が8,016株増加
       しております。
     (2) 【新株予約権等の状況】

      ①  【ストックオプション制度の内容】
        該当事項はありません。
      ②  【ライツプランの内容】

        該当事項はありません。
      ③  【その他の新株予約権等の状況】

        該当事項はありません。
     (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項はありません。
     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】

                 発行済株式       発行済株式      資本金増減額        資本金残高       資本準備金       資本準備金

        年月日        総数増減数        総数残高                     増減額        残高
                  (千株)       (千株)      (百万円)       (百万円)       (百万円)       (百万円)
       2017年3月31日
                  △15,948        97,236         －     10,607         －     11,002
        (注)１
      2018年８月24日
                      8    97,244          5    10,612          5    11,008
         (注)２
     (注)１．発行済株式総数の減少は、自己株式の消却によるものであります。
     　　２.    譲渡制限付株式報酬としての有償第三者割当
     　　　募集株式の払込金額　　　　　　　１株につき1,323円
      　　払込金額の総額　　　　　　　　　10,605,168円
      　　出資の履行方法　　　　　　　　　金銭報酬債権の現物出資による
      　　増加する資本金及び資本準備金　　資本金　　　5,302,584円
      　　　　　　　　　　　　　　　　　　資本準備金　5,302,584円
      　　割当先                                     　　当社取締役９名
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     (5)  【所有者別状況】
                                               2019年３月31日現在
                        株式の状況(１単元の株式数             100  株)
                                                     単元未満
      区分                           外国法人等                   株式の状況
           政府及び
                     金融商品     その他の                 個人
                                                      (株)
           地方公共     金融機関                                 計
                     取引業者      法人               その他
            団体
                                個人以外      個人
     株主数(人)          －     28     29     96     155      9   8,147      8,464       －

     所有株式数
              －   202,097      8,304    353,389     195,342        19   212,802      971,953      49,172
     (単元)
     所有株式数
              －    20.79      0.86     36.36     20.10      0.00     21.89     100.00        －
     の割合(％)
     (注)   １．自己株式186,254株は「個人その他」に1,862単元及び「単元未満株式の状況」に54株を含めて記載しており
          ます。
        ２．上記「その他の法人」及び「単元未満株式の状況」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が、それぞれ 
          37単元及び72株含まれております。
     (6)  【大株主の状況】

                                               2019年３月31日現在
                                                   発行済株式
                                                   (自己株式を
                                           所有株式数        除く。)の
         氏名又は名称                     住所
                                            (千株)      総数に対する
                                                   所有株式数の
                                                    割合(％)
     株式会社フレンドステージ
                     埼玉県上尾市富士見２丁目１番25号                         33,920        34.94
     アセットマネジメント
     安  野      清                埼玉県上尾市                          9,938        10.24
     BBH  FOR  FIDELITY     LOW-PRICED
     STOCK    FUND   (PRINCIPAL      ALL
                     245  SUMMER    STREET    BOSTON，MA      02210   USA　
     SECTOR
                                               6,582        6.78
                     (東京都千代田区丸の内２丁目７番１号)　
     SUBPORTFOLIO)　　　　　(常任
     代理人　株式会社三菱ＵＦＪ銀
     行)
     日本トラスティ・サービス信託
                     東京都中央区晴海１丁目８番11号                          5,782        5.95
     銀行株式会社（信託口）
     日本マスタートラスト信託銀行
                     東京都港区浜松町２丁目１１番３号                          3,015        3.10
     株式会社（信託口）
     安   野         公
                     埼玉県上尾市                          2,914        3.00
     株式会社三井住友銀行                東京都千代田区丸の内１丁目１番２号                          2,246        2.31

     野村信託銀行株式会社（退職給

                     東京都千代田区大手町２丁目２番２号                          1,968        2.02
     付信託三菱ＵＦＪ銀行口）
     ベルーナ共栄会                埼玉県上尾市宮本町４番２号                          1,648        1.69
     みずほ信託銀行株式会社　退職
     給付信託　みずほ銀行口　再信
                     東京都中央区晴海１丁目８番12号                          1,546        1.59
     託受託者　資産管理サービス信
     託銀行株式会社
            計                    ―               69,565        71.64
     (注)　当期における主要株主の異動は以下の通りであります。なお、金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容
        等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号の規定に基づき、主要株主の異動に関する臨時報告書を2019年
        ２月28日に提出しております。
                                    所有議決権の数
     異動のあった主要株主の氏名又は名称                    異動年月日                    総株主の議決権に対する割合
                                    （所有株式数）
                                異動      339,207個
                                                      34.94％
                                 前   （33,920千株）
       株式会社フレンドステージ                2019年２月26日
                                異動         －個
                                                        －％
                                 後      （－株）
                                         －個
                                異動
                                                        －％
                                 前
                                       （－株）
       株式会社フレンドステージ
                       2019年２月26日
        アセットマネジメント
                                       339,207個
                                異動
                                                      34.94％
                                 後
                                    （33,920千株）
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     (7)  【議決権の状況】
      ① 【発行済株式】
                                               2019年３月31日現在
           区分            株式数(株)          議決権の数(個)               内容
     無議決権株式                          －           －         ―

     議決権制限株式(自己株式等)                          －           －         ―

     議決権制限株式(その他)                          －           －         ―

                     普通株式       186,200

     完全議決権株式(自己株式等)                                     －         ―
                     普通株式      97,009,100

     完全議決権株式(その他)                                  970,091           ―
                     普通株式        49,172

     単元未満株式                                     －         ―
     発行済株式総数                      97,244,472               －         ―

     総株主の議決権                          －        970,091           ―

     (注)    「完全議決権株式(その他)」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が、3,700株(議決権の数37個)含まれてお
        ります。
      ② 【自己株式等】

                                               2019年３月31日現在
                                                    発行済株式
                                自己名義       他人名義      所有株式数
        所有者の氏名                                            総数に対する
                     所有者の住所           所有株式数       所有株式数        の合計
         又は名称                                           所有株式数
                                 (株)       (株)       (株)
                                                    の割合(％)
                  埼玉県上尾市宮本町
      株式会社ベルーナ                           186,200         －    186,200         0.2
                  ４番２号
          計              ―         186,200         －    186,200         0.2
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    ２ 【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】           会社法第155条第３号及び会社法第155条第７号による普通株式の取得

     (1) 【株主総会決議による取得の状況】

       該当事項はありません。
     (2) 【取締役会決議による取得の状況】

                区分                   株式数(株)            価額の総額(百万円)

     取締役会(2019年２月４日)での決議状況
                                         600,000                 800
     (取得期間2019年２月５日～2019年８月５日)
     当事業年度前における取得自己株式                                       －               －
     当事業年度における取得自己株式                                    185,300                 166
     残存決議株式の総数及び価額の総額                                    414,700                 633
     当事業年度の末日現在の未行使割合(％)                                     69.1               79.2
     当期間における取得自己株式                                    360,800                 298
     提出日現在の未行使割合(％)                                      9.0              41.8
     (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                区分                  株式数(株)            価額の総額(百万円)

     当事業年度における取得自己株式                                     214               0

     当期間における取得自己株式                                     72               0

     (注)　当期間における取得自己株式には、2019年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
        りによる株式は含まれておりません。
     (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                             当事業年度                  当期間

             区分
                                 処分価額の総額                 処分価額の総額
                         株式数(株)                 株式数(株)
                                  (百万円)                 (百万円)
     引き受ける者の募集を行った
                              －         －         －         －
     取得自己株式
     消却の処分を行った取得自己株式                          －         －         －         －
     合併、株式交換、会社分割に係る
                              －         －         －         －
     移転を行った取得自己株式
     その他(単元未満株式の買増請求による
                              －         －         －         －
     売渡)
     保有自己株式数                       186,254           －      547,126           －
     (注)   当期間における保有自己株式数には、2019年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買
        取り及び売渡しによる株式は含まれておりません。
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    ３ 【配当政策】
      利益配分につきましては、株主利益還元の観点から、毎期の業績及び中期的な成長のための戦略的投資等を勘案し
     つつ、継続安定的な配当を行うことを基本方針としております。
      当社は、中間配当と期末配当の年２回の剰余金の配当を行うことを基本方針としております。
      これらの剰余金の配当の決定機関は、期末配当については株主総会、中間配当については取締役会であります。
      当事業年度の剰余金の配当につきましては、上記方針に基づき期末配当を１株につき7.50円とし、中間配当の7.50
     円と合わせ年間配当金は15.00円としております。
      内部留保資金の使途につきましては、設備資金として再投資させていただき、企業価値の一層の向上と経営体質の
     強化充実に努める所存であります。
      なお、当社は連結配当規制適用会社であります。
      当社は、取締役会の決議により、毎年９月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を定款に定めてお
     ります。
     (注)    基準日が当事業年度に属する剰余金の配当は、以下のとおりであります。
                            配当金の総額                 １株当たり配当額
          決議年月日
                             (百万円)                   (円)
         2018年10月30日
                                      729                 7.50
          取締役会決議
         2019年６月26日
                                      727                 7.50
         定時株主総会決議
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    ４  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
       コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
       当社のコーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方は、取締役会が決定した方針のもと、執行役員が担当
      業務を執行する権限と責任を持つことで迅速化を図るとともに、経営の公正性及び透明性を高めることによりコン
      プライアンス体制、効率的な経営体制の確立を実現することにあります。また、社外の有識者も参加するコンプラ
      イアンス委員会を設置し、権限を付与することによって第三者の視座が経営判断に反映される体制を構築しており
      ます。
      ①  企業統治の体制
       イ．企業統治の体制の概要
         当社は、取締役会と監査等委員会という枠組みの中で迅速な意思決定及び業務執行を目的として執行役員制
        度を導入しております。
         取締役会は、代表取締役社長　安野　清が議長を務めております。その他、取締役　安野雄一朗、取締役　
        宍戸順子、取締役　下川英士、取締役　松田智博、取締役　萩原康雄、社外取締役　渡部行光、社外取締役　
        山縣秀樹の８名の取締役で構成され、定期的に開催し、経営目標や経営戦略等を決定するとともに、取締役の
        業務執行状況を監督しております。また、法令や定款に規定される事項の決議及び業務執行状況等、経営上の
        重要事項について監査等委員に積極的に意見を求める運営を行い、公正かつ客観的な判断を確保しつつ報告・
        審議・決議を行っております。
         監査等委員会は、取締役　萩原康雄、社外取締役　渡部行光、社外取締役　山縣秀樹の３名の監査等委員で
        構成され、コーポレート・ガバナンスのあり方と業務執行状況を監査し、取締役を含めた経営の日常的な活動
        の監査を行っております。
         当社の執行及び監査に係る経営管理組織その他のコーポレート・ガバナンス体制の概要は以下の通りです。

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       ロ．当該体制を採用する理由
         当社は、監査等委員会設置会社であり、取締役による的確な意思決定と迅速かつ機動的な業務執行を行う一
        方、監査等委員による客観的かつ中立的な監視により公正かつ客観的な監督及び監視を可能とする経営体制を
        構築し、コーポレート・ガバナンスの十分性及び実効性を確保していると判断しております。
       ハ．その他の企業統治に関する事項
        ・内部統制システムの整備の状況
         内部統制システムにつきましては、適正な業務執行のための体制を整備し、運用していくことが重要な経営
        の責務であると認識し、取締役会にて、内部統制システムの整備に関する基本方針を定めております。また、
        取締役及び従業員の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保すべく、当社では企業が存立を継続する
        ためにはコンプライアンスの徹底が必要不可欠であるとの認識のもと、全ての役職員が公正で高い倫理観に基
        づいて行動し、広く社会から信頼される経営体制の確立に努めております。
         具体的には、法務部を中心に全体的なコンプライアンスの推進・教育・研修の実施を行い、すべての役員及
        び従業員がコンプライアンスの精神・考え方を十分理解し、透明な企業風土の構築に取り組んでおります。ま
        た、内部通報制度の活用を促進し、不正行為などを早期に発見し、未然に回避できる体制を構築しておりま
        す。その他、定期的に実施する内部監査を通じて、会社の業務実施状況の実態を把握し、法令・定款及び社内
        規程に準拠して適正・妥当かつ合理的に行われているか、また、会社の制度・組織・諸規程が適正・妥当であ
        るかを公正不偏に調査・検証することにより、会社財産の保全並びに経営効率の向上を図っております。
        ・リスク管理体制の整備の状況
         コンプライアンス委員会（2008年９月設置）は、経営企画室長を委員長とし、顧問弁護士を含む８名の委員
        で構成されており、毎月開催されております。同委員会では、報告された事故情報の共有及び再発防止策の精
        査など、コンプライアンス上のリスク管理を目的に運営され、取締役会の審議内容及び代表取締役の判断内容
        については助言、ライン部門の業務については改善や停止を命令する権限を保持しております。
        　また、リスク情報の収集、リスク認識、状況把握、再発防止・未然防止策の策定などのリスクマネジメント
        をよりスピーディ、効果的に行うため、法務部においてリスクマネジメント業務を行っております。
        　その他、情報集約体制の強化を目的として、リスク情報の共有ルールを全社に繰り返し発信し、リスクマネ
        ジメント体制の維持・発展を継続的に取り組むとともに、内部通報制度として社内外に窓口を設け匿名性を担
        保する等、体制をより機能させる運用フローを整備しております。加えて、コンプライアンス意識の向上を目
        的に、外部の専門家を活用した勉強会の実施等の教育機会の充実、及び人事政策の見直しに継続して取り組ん
        でおります。
         子会社の業務の適正を確保するための体制につきましては、主要な子会社の経営状況の定期的な報告や重要
        案件について事前協議を行うなど、企業集団としての経営効率の向上と業務の適正化に努めております。ま
        た、定期的に開催する当社の主要な会議に子会社の取締役も招集し、職務の執行に関する報告を受けるととも
        に、グループとしての経営状況に関する情報とコーポレート・ガバナンスの強化やコンプライアンスについて
        の取り組みを共有するほか、必要に応じて当社の関係部署との連携を密にし、課題解決に取り組んでおりま
        す。
      ②　取締役の責任免除

       イ．当社は、取締役の決議によって、取締役（取締役であった者を含む）の会社法第423条第１項の賠償責任につ
        いて、法令に定める要件に該当する場合には、法令に定める最低責任限度額を控除した額を限度として免除す
        ることができる旨を定款に定めております。
       ロ．当社は業務執行をしない取締役との間で会社法第423条第１項の賠償責任を限定する契約を締結しておりま
        す。
         なお、イ、ロ共に認められるのは当該取締役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過
        失がない時に限られます。
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      ③　取締役の定数
        当社は、取締役（監査等委員であるものを除く。)の員数を16名以内とし、監査等委員である取締役は４名以内
       とする旨定款に定めております。
      ④　取締役選任の決議要件

        当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出
       席し、その議決権の過半数をもって行う旨定款に定めております。また取締役の選任決議は、累積投票によらな
       い旨も定款に定めております。
      ⑤　自己株式の取得

        当社は、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行を可能とするため、会社法第165条第２項の規定に
       より、取締役会の決議によって市場取引等により自己の株式を取得することができる旨定款に定めております。
      ⑥　中間配当

        当社は、株主への機動的な利益還元を可能にするため、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議に
       よって毎年９月30日を基準日として剰余金の配当ができる旨定款に定めております。
      ⑦　株主総会の特別決議要件

        当社は、株主総会の円滑な運営を行うことを目的として、会社法第309条第２項の定めによる決議は、議決権を
       行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって
       行う旨定款に定めております。
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     (2)  【役員の状況】
      ①　役員一覧
     男性  7 名　女性    1 名　（役員のうち女性の比率             12.5  ％）
                                                      所有株式数
        役職名         氏名       生年月日               略歴            任期
                                                       (千株)
                               1968年９月      友華堂(個人経営)創業
                               1971年12月      有限会社日本リボワール設立
                                     代表取締役社長
                               1977年６月      株式会社友華堂(現当社)設立
                                     代表取締役社長(現任)
       代表取締役                       1990年９月      株式会社友華堂(現株式会社フレ
               安  野      清       1944年12月14日      生                      (注)２     9,938
         社長
                                     ンドステージ)設立代表取締役社
                                     長(現任)
                               2017年９月      株式会社グランベルホテル代表取
                                     締役就任(現任)
                               2019年６月      さが美グループホールディングス
                                     株式会社代表取締役就任(現任)
                               2001年４月      国際証券株式会社(現三菱ＵＦＪ
                                     モルガン・スタンレー証券株式会
                                     社)入社
                               2004年４月      当社入社
                                     当社社長室勤務
                               2005年３月      当社経営企画室長
                               2009年６月      当社取締役経営企画室長
                               2011年４月      当社取締役常務執行役員新事業本
                                     部長兼受託事業本部長
                               2012年４月      当社取締役常務執行役員企画本部
        取締役
                                     長兼新事業本部長兼受託事業本部              (注)２
       専務執行役員        安  野  雄一朗       1976年10月15日      生                            125
                                                    ４
                                     長
     マーケティング本部長
                               2013年４月      当社取締役常務執行役員マーケ
                                     ティング本部長
                               2015年６月      株式会社ビッグベルトレーディン
                                     グ代表取締役就任(現任)
                               2016年６月      当社取締役専務執行役員マーケ
                                     ティング本部長(現任)
                               2019年４月      株式会社ナースステージ代表取締
                                     役就任(現任)
                                     株式会社ベストサンクス代表取締
                                     役就任(現任)
                               1986年８月      株式会社友華堂(現当社)入社
                               1996年４月      当社第１企画室顧問
                               1997年６月      当社取締役企画担当
        取締役
        執行役員        宍  戸  順  子       1958年５月22日      生  2011年３月      株式会社エルドラド代表取締役就              (注)２      39
        社長室長
                                     任(現任)
                               2011年４月      当社取締役執行役員社長室長(現
                                     任)
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                                                       株式会社ベルーナ(E03229)
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                                                      所有株式数
        役職名         氏名       生年月日               略歴            任期
                                                       (千株)
                               1996年４月      当社入社
                                     当社第２企画室勤務
                               2007年４月      当社第２企画室マネジャー
                               2010年１月      当社企画本部副本部長兼第２企画
                                     室部長
                               2011年４月      当社執行役員企画本部副本部長兼
                                     第２企画室部長
                               2011年６月      当社執行役員企画本部副本部長兼
                                     第２企画室部長兼店舗開発事業部
        取締役
                                     長
        執行役員        下  川  英  士       1973年11月12日      生                      (注)２       3
                               2012年６月      当社取締役執行役員企画本部副本
       経営企画室長
                                     部長兼店舗開発事業部長
                               2012年９月      株式会社ベルーナユナイテッド代
                                     表取締役就任
                               2014年４月      当社取締役執行役員店舗事業本部
                                     長
                               2018年４月      当社取締役執行役員経営企画室長
                                     (現任)
                                     フレンドリー株式会社代表取締役
                                     就任(現任)
                               1996年４月      ＮＩＳグループ株式会社入社
                               2008年５月      当社入社
                                     当社経営企画室勤務
                               2010年10月      当社経営企画室長
                               2011年４月      当社執行役員管理本部長
                               2013年４月      当社執行役員管理本部長兼総務本
        取締役
      執行役員管理本部長          松　田　智　博       1972年２月２日      生                      (注)２       5
                                     部長
       兼総務本部長
                               2015年４月      当社執行役員管理本部長
                               2015年６月      当社取締役執行役員管理本部長
                               2016年４月      当社取締役執行役員管理本部長兼
                                     総務本部長(現任)
                               2018年４月
                                     株式会社サンステージ代表取締役
                                     就任(現任)
                               1988年４月      丸三証券入社
                               1995年９月      当社入社
                                     当社北関東グルメ勤務
                               1996年３月      当社北関東グルメマネジャー
                               2001年１月      当社川越ＯＲマネジャー兼２ＯＲ
                                     マネジャー
        取締役
               萩　原　康　雄       1965年４月29日      生                      (注)３       2
       (監査等委員)
                               2003年10月      株式会社エルドラド出向
                               2005年７月      当社ノーティス主事
                               2006年３月      株式会社サンステージ出向
                               2013年11月      当社データプロセス部クレジット
                                     コントロール参事補
                               2015年６月      当社取締役(監査等委員)(現任)
                               1978年３月      公認会計士登録
                               1978年８月      税理士登録
        取締役
               渡  部  行  光       1952年４月10日      生  1994年６月      当社監査役就任              (注)３       0
       (監査等委員)
                               1995年12月      渡部税務会計事務所所長(現任)
                               2015年６月      当社取締役(監査等委員)(現任)
                               2000年10月      弁護士登録
                               2000年10月      丸の内南法律事務所入所(現任)
        取締役
               山　縣　秀　樹       1970年９月６日      生                      (注)３       0
       (監査等委員)
                                     (旧成富総合法律事務所)
                               2015年６月      当社取締役(監査等委員)(現任)
                            計                           10,115
     (注)   １．取締役渡部        行光及び取締役山縣　秀樹は、社外取締役であります。
        ２．2019年３月期に係る定時株主総会終結の時から１年間
        ３．2019年３月期に係る定時株主総会終結の時から２年間
        ４．取締役安野        雄一朗は、代表取締役社長安野               清の子であります。
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      ②   社外役員の状況
        当社の社外取締役は２名であります。
       　山縣秀樹氏は、弁護士として法律に関する専門知識や経験等を有しており、また渡部行光氏は、公認会計士及
       び税理士としての財務、会計及び税務に関する専門知識や経験等を有していることから、この２名を社外取締役
       （監査等委員）に選任しております。２氏は、株式会社東京証券取引所に対し独立役員として届け出ておりま
       す。なお、山縣秀樹氏とは顧問弁護士契約を締結していますが、その契約による報酬は少額であり、一般株主と
       の利益相反の生じる恐れはないと判断し、独立役員として指定いたしました。また渡部行光氏と当社の間に人的
       関係、資本関係及び取引関係その他特別な利害関係はありません。
       　２名の社外取締役による客観的かつ中立的な監視のもと、コンプライアンス体制及び経営体制の十分性につい
       て評価を行っており、経営の監視機能面において実効性のある体制が整っていると判断しております。なお、当
       社は、社外取締役となる２氏との間で、当社定款の定めによる責任限定契約を締結しております。
        ・責任限定契約の内容の概要

         当社と社外取締役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する
        契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令の定める額としております。
        当社は、社外役員の独立性について客観的に判断するため「社外役員の独立性に関する基準」を定めておりま

       す。社外役員候補の選定にあたっては、コーポレート・ガバナンス充実の観点から同基準を参考にしておりま
       す。
      ＜社外役員の独立性に関する基準＞

        当社は、社外役員の独立性を確保するため、以下の基準を全て満たすと判断した場合に、当該社外役員が当社
       からの独立性を有しているものと判断する。
      （１）当社及び当社の関係会社（以下、「当社グループ」という）の業務執行者（注１）ではなく、過去にも当社
         グループの業務執行者でないこと
      （２）当社が大株主である会社の重要な業務執行者（注２）でないこと
      （３）当社の主要な取引先（注３）の重要な業務執行者でないこと
      （４）当社の主要な金融機関（注４）の重要な業務執行者でないこと
      （５）当社グループから多額の報酬または寄付（注５）を受領する法律専門家、会計・税務専門家、各種コンサル
         ティング専門家または研究・教育専門家でないこと
      （６）当社グループの業務執行者の親族関係（３親等以内または同居親族）でないこと
      （７）上記の他、独立社外役員としての独立性に疑義があり、一般株主と利益相反の恐れがあると合理的に判断さ
         れないこと
        （注）１．業務執行者とは、取締役、執行役員、使用人をいう。
           ２．重要な業務執行者とは、取締役、執行役員、部長級以上の使用人をいう。
           ３．主要な取引先とは、過去３年間のいずれかの事業年度において、当社グループとの取引の対価の支
             払額または受取額が取引先の（連結）売上高の２％以上または当社グループの連結売上高の２％以
             上である企業等をいう。
           ４．主要な金融機関とは、過去３年間のいずれかの事業年度における連結借入総額が連結総資産の５％
             以上である金融機関をいう。
           ５．多額の報酬または寄付とは、過去３年間のいずれかの事業年度において、取締役報酬以外に、個人
             は10百万円以上を、法人・団体は総収入の２％以上を受領している場合をいう。
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     (3)  【監査の状況】
      ①　監査等委員監査の状況
        当社の監査等委員会は3名で、うち２名が社外取締役であります。監査等委員３名のうち１名は常勤監査等委員
       として常時執務しております。
        社外取締役の渡部行光氏は、公認会計士及び税理士の資格を有しており、財務、会計及び税務に関する相当程
       度の見識を有するものであります。
        監査等委員は監査等委員会で定められた監査方針、監査計画に基づいて、取締役会及び重要な会議への出席を
       通じ、取締役や執行役員等から業務執行の報告を受け、職務執行の適正や効率性の監査を行っております。内部
       監査室が行った監査の報告を定期的に受けるほか、会計監査人とは、四半期毎に会計監査の報告を受け、適宜意
       見交換を行っております。
      ②   内部監査の状況

        当社の内部監査は、代表取締役直轄の組織である内部監査室が担当しております。内部監査室は、７名で構成
       され、年間の計画に基づいて、当社及び子会社に対して内部監査を実施する体制をとっております。会計・業
       務・事業リスク・コンプライアンス等の内部監査を実施し、当該部門に対し助言及び改善状況の確認を行ってお
       ります。監査結果は、代表取締役及び監査等委員会に報告しております。
      ③   会計監査の状況

      　ａ．監査法人の名称
      　　　監査法人日本橋事務所
      　ｂ．業務を執行した公認会計士

      　　　指定社員　業務執行社員　公認会計士　渡邉　均
      　　　指定社員　業務執行社員　公認会計士　吉岡　智浩
      　ｃ．監査業務に係る補助者の構成

      　　　会計業務に係る補助者の構成は、公認会計士10名、会計士試験合格者等1名、その他10名となります。
      　ｄ．監査法人の選定方針と理由

         監査等委員会は、会計監査人候補者から、監査法人の概要、監査の実施体制、監査実績等、監査報酬の見積
        額についての書面を入手し、面談、質問等を通じて選定しております。
        　現会計監査人の監査法人日本橋事務所は、当社の業務内容に対して監査業務を実施できる一定の規模と体制
        を有していたこと、監査日数、監査期間及び具体的な監査実施要項並びに監査費用が合理的かつ妥当であった
        こと、さらに監査実績等により総合的な判断から選定しております。
      　ｅ.   監査等委員会による監査法人の評価

         監査等委員会は、監査法人に対して評価を行っており、同法人による会計監査は適正に行われていることを
        確認しております。日本監査役協会が公表する「会計監査人の評価及び選定基準策定に関する監査役等の実務
        指針」に基づき、評価しております。
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       ｆ．監査法人の異動
         当社の監査公認会計士等は次のとおり異動しております。
         第41期連結会計年度の連結財務諸表及び第41期事業年度の財務諸表　新日本有限責任監査法人
         第42期連結会計年度の連結財務諸表及び第42期事業年度の財務諸表　監査法人日本橋事務所
         なお、異動について臨時報告書を提出しております。

         (1)　異動に係る監査公認会計士等の名称
          ①　選任する監査公認会計士等の名称
         　　　監査法人日本橋事務所
          ②　退任する監査公認会計士等の名称
         　　　新日本有限責任監査法人
         (2)  当該異動の年月日
          2017年６月28日
         (3)  退任する監査公認会計士等が直近において監査公認会計士等となった年月日
          2016年６月28日
         (4)  退任する監査公認会計士等が直近３年間に作成した監査報告書等における意見等に関する事項
          該当事項はありません。
         (5)  当該異動の決定又は当該異動に至った理由及び経緯
          当社の会計監査人である新日本有限責任監査法人は、2017年６月28日開催の第41回定時株主総会の終結の
         時をもって任期満了となりました。その後任として新たに会計監査人として監査法人日本橋事務所を選任い
         たしました。
         (6)  (5)の理由及び経緯に対する監査報告書等の記載事項に係る異動する監査公認会計士等の意見
          特段の意見はない旨の回答を得ております。
     (監査報酬の内容等)

      a.監査公認会計士等に対する報酬の内容
                                             (単位：百万円)
                     前連結会計年度                   当連結会計年度
        区分
                監査証明業務に          非監査業務に         監査証明業務に          非監査業務に
                 基づく報酬         基づく報酬         基づく報酬         基づく報酬
       提出会社               32          1         35         －
       連結子会社                －         －          3         －

         計              32          1         38         －

       前連結会計年度における、非監査業務の内容は、公認会計士法第２条第１項の業務以外の業務であるコンフォー
       トレター作成業務についての対価を支払っております。
      ｂ.監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（a.を除く)

       (前連結会計年度)
        該当事項はありません。
       (当連結会計年度)
        該当事項はありません。
      c.その他重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

       (前連結会計年度)
        該当事項はありません。
       (当連結会計年度)
        該当事項はありません。
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      ｄ．監査報酬の決定方針
        会計監査人に対する報酬の額の決定に関する方針は、代表取締役が監査等委員会の同意を得て定める旨を定款
       に定めております。
       e．監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

        当社の監査等委員会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務執行状況及び報酬見積りの算出根拠等
       が適切かどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額について検討した結果、会社法第
       399条第1項の同意を行っております。
     (4)  【役員の報酬等】

      ①   役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
         取締役の報酬等は株主総会の決議によって監査等委員とそれ以外の取締役とを区別して定める旨定款に定め
        ております。
         なお、2018年６月27日開催の第42回定時株主総会において当社の取締役に当社の企業価値の持続的な向上を
        図るインセンティブを与えるとともに、株主の皆様との一層の価値共有を進めることを目的として、新たに譲
        渡制限付株式報酬制度を導入することが決議され、従来の取締役の報酬等とは別枠として、譲渡制限付株式の
        割当てのために支給する金銭報酬の総額は、当社の取締役（監査等委員であるものを除く。）に対して年額50
        百万円以内、当社の監査等委員である取締役に対して年額５百万円以内とする旨決議いただいております。
      ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                               報酬等の種類別総額(百万円)

                    報酬等の総額                              対象となる
         役員区分
                                        譲渡制限付
                     (百万円)                            役員の員数(人)
                               基本報酬
                                         株式報酬
     取締役
                           94          92          1          6
     (監査等委員を除く)
     監査等委員
                           6          6          0          1
     (社外取締役を除く)
     社外取締役
                           ▶          ▶          0          2
     (監査等委員)
     (注)   １．連結報酬等の総額が１億円以上である役員が存在しておりませんので個別の役員ごとの記載を省略しており
          ます。
      ③　使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの

          総額(百万円)               対象となる役員の員数(人)                       内容

                    25                  3  使用人としての給与であります。
     (5)  【株式の保有状況】

      ①　投資株式の区分の基準及び考え方
        当社は、保有目的が株式の価値の変動または配当の受領によって利益を得ることを目的として保有する株式を
       純投資目的である投資株式とし、純投資目的以外の目的である投資株式（政策保有株式）に区分しております。
      ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       ａ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
        内容
         当社は、取引先との良好な取引関係を構築し、事業の円滑な推進を図る為、主として取引先からの保有要請
        を受け、保有することがあります。なお、取引関係の強化によって得られる当社グループの利益やリスク、投
        資額等を総合的に勘案して投資家可否について判断しております。なお、当社が保有する取引先の株式につき
        ましては、個別銘柄ごとに当初の株式取得目的と現在の取引金額及び取引内容等の経済合理性を検証し、その
        結果、当該株式の保有意義が希薄化した株式は、当該企業の状況を勘案したうえで売却により縮減を図りま
        す。
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       ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額
                             貸借対照表計上額の

                      銘柄数
                      (銘柄)
                              合計額(百万円)
         非上場株式               -                -
         非上場株式以外の株式               3              361
       ｃ．特定投資株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

    特定投資株式

               当事業年度         前事業年度

                                                     当社の株
                                   保有目的、定量的な保有効果
               株式数(株)         株式数(株)
       銘柄                                              式の保有
                                   及び株式数が増加した理由
             貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                                                     の有無
               (百万円)         (百万円)
                1,000,000         1,000,000
     共立印刷㈱                           取引関係等の円滑化                       有
                    223         358
                  90,000         45,000
     ㈱マリオン                           取引関係等の円滑化                       無
                    135         243
                   1,000         1,000
     日本ユニシス㈱                           取引関係等の円滑化                       有
                     2         2
      ③　保有目的が純投資目的である投資株式

                       当事業年度                   前事業年度

                           貸借対照表計                   貸借対照表計
         区分
                   銘柄数                   銘柄数
                           上額の合計額                   上額の合計額
                   (銘柄)                   (銘柄)
                            (百万円)                   (百万円)
     非上場株式                   9         1,315          7         1,950
     非上場株式以外の株式                  37         3,356          43         4,149
                                当事業年度

         区分
                   受取配当金の             売却損益の             評価損益の
                   合計額(百万円)             合計額(百万円)             合計額(百万円)
     非上場株式                       -            △ 0             -
                                                    366
     非上場株式以外の株式                      127             405
                                                  (△76)
     (注)   １．非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、評価損
          益の合計額は記載しておりません。
        ２．「評価損益の合計額」の（　）は外書きで、当事業年度の減損処理額であります。
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    第５   【経理の状況】
    １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

     (1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号。以
      下「連結財務諸表規則」という。)に基づいて作成しております。
     (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財

      務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。
       なお、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
      す。
    ２．監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2018年４月１日から2019年３月31日ま
     で)の連結財務諸表及び事業年度(2018年４月１日から2019年３月31日まで)の財務諸表について、監査法人日本橋事務
     所により監査を受けております。
    ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
     容を適切に把握し、又は会計基準等の変更等について適確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法
     人財務会計基準機構へ加入し、セミナーへ参加しております。
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    １ 【連結財務諸表等】
     (1) 【連結財務諸表】
      ① 【連結貸借対照表】
                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                                22,747              22,071
        受取手形及び売掛金                                10,009               9,739
        営業貸付金                                20,814              23,781
        有価証券                                  424             1,197
        商品及び製品                                17,975              20,855
        原材料及び貯蔵品                                 1,252              1,464
                                       ※2  3,871            ※2  3,418
        販売用不動産
                                                     ※2  6,662
        仕掛販売用不動産                                 5,447
        その他                                 7,977              10,597
                                         △ 530             △ 544
        貸倒引当金
        流動資産合計                                89,989              99,244
      固定資産
        有形固定資産
                                      ※2  38,756            ※2  47,966
         建物及び構築物
                                     ※1  △  15,630           ※1  △  19,006
           減価償却累計額
           建物及び構築物（純額）                             23,126              28,960
         機械装置及び運搬具
                                         2,347              2,497
                                      ※1  △  1,624           ※1  △  1,762
           減価償却累計額
           機械装置及び運搬具（純額）                               723              735
         工具、器具及び備品
                                         1,875              3,444
                                      ※1  △  1,516           ※1  △  2,217
           減価償却累計額
           工具、器具及び備品（純額）                               359             1,226
                                      ※2  38,496            ※2  43,646
         土地
         リース資産                                668              670
                                       ※1  △  390           ※1   △  455
           減価償却累計額
           リース資産（純額）                               278              215
         建設仮勘定                               12,565               8,420
         有形固定資産合計                               75,549              83,204
        無形固定資産
         のれん                               2,693              2,293
         リース資産                                896              596
                                         8,146              8,364
         その他
         無形固定資産合計                               11,737              11,253
        投資その他の資産
                                      ※3  14,271            ※3  12,428
         投資有価証券
         長期貸付金                               1,170              1,799
         破産更生債権等                                255              206
         繰延税金資産                               1,270              1,585
         その他                               2,268              4,689
                                         △ 565             △ 626
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               18,670              20,084
        固定資産合計                                105,956              114,542
      資産合計                                 195,946              213,786
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                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     負債の部
      流動負債
        支払手形及び買掛金                                18,381              17,093
                                    ※2 , ※4 , ※5  7,652         ※2 , ※4 , ※5  14,368
        短期借入金
        未払費用                                 8,974              10,043
        リース債務                                  505              406
        未払法人税等                                 2,010              3,652
        賞与引当金                                  714              757
        返品調整引当金                                  86              94
        ポイント引当金                                  560              492
                                         3,445              6,554
        その他
        流動負債合計                                42,331              53,463
      固定負債
        社債                                10,000              10,000
                                   ※2 , ※4 , ※5  45,472          ※2 , ※4 , ※5  45,339
        長期借入金
        利息返還損失引当金                                  726              661
        リース債務                                  702              425
        退職給付に係る負債                                  33              236
        役員退職慰労引当金                                  258              258
        資産除去債務                                  523              914
                                         2,840              1,955
        その他
        固定負債合計                                60,556              59,790
      負債合計                                 102,888              113,253
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                10,607              10,612
        資本剰余金                                10,958              10,954
        利益剰余金                                71,809              80,816
                                          △ 0            △ 167
        自己株式
        株主資本合計                                93,374              102,215
      その他の包括利益累計額
        その他有価証券評価差額金                                 1,295               672
        土地再評価差額金                                   -             △ 7
        為替換算調整勘定                                △ 2,292             △ 2,988
                                         △ 33             △ 61
        退職給付に係る調整累計額
        その他の包括利益累計額合計                                △ 1,029             △ 2,385
      非支配株主持分                                   713              703
      純資産合計                                  93,058              100,533
     負債純資産合計                                   195,946              213,786
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      ② 【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
        【連結損益計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2017年４月１日              (自 2018年４月１日
                               　至 2018年３月31日)              　至 2019年３月31日)
     売上高                                   161,673              177,648
                                      ※1  71,774            ※1  76,275
     売上原価
     売上総利益                                   89,898              101,372
     返品調整引当金戻入額
                                          80              81
                                          82              88
     返品調整引当金繰入額
     差引売上総利益                                   89,897              101,364
                                      ※2  76,889            ※2  89,359
     販売費及び一般管理費
     営業利益                                   13,008              12,005
     営業外収益
      受取利息                                   185              140
      受取配当金                                   393              298
      受取賃貸料                                    38              36
      支払不要債務益                                    40              33
      受取補償金                                   108              108
      為替差益                                  1,021               876
      助成金収入                                    76              48
      デリバティブ評価益                                    -            1,355
                                          461              821
      その他
      営業外収益合計                                  2,324              3,718
     営業外費用
      支払利息                                   158              163
      支払手数料                                    65              82
      デリバティブ評価損                                  1,297                -
      減価償却費                                   111               93
      店舗閉鎖損失                                   131               12
      支払補償費                                   253               -
                                          66              63
      その他
      営業外費用合計                                  2,084               414
     経常利益                                   13,248              15,309
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                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2017年４月１日              (自 2018年４月１日
                               　至 2018年３月31日)              　至 2019年３月31日)
     特別利益
                                        ※3  988             ※3  9
      固定資産売却益
                                          103              404
      投資有価証券売却益
      特別利益合計                                  1,092               414
     特別損失
                                        ※4  33            ※4  121
      固定資産除却損
                                         ※5  6            ※5  57
      減損損失
      有価証券評価損                                    90               -
      投資有価証券評価損                                   388               76
      和解金                                    67               -
                                          20               -
      為替換算調整勘定取崩損
      特別損失合計                                   606              255
     税金等調整前当期純利益                                   13,734              15,468
     法人税、住民税及び事業税                                    3,917              5,476
     法人税等調整額                                     130             △ 308
     法人税等合計                                    4,047              5,167
     当期純利益                                    9,686              10,300
     非支配株主に帰属する当期純利益又は
                                          20             △ 43
     非支配株主に帰属する当期純損失（△）
     親会社株主に帰属する当期純利益                                    9,665              10,343
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        【連結包括利益計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2017年４月１日              (自 2018年４月１日
                               　至 2018年３月31日)              　至 2019年３月31日)
     当期純利益                                    9,686              10,300
     その他の包括利益
      その他有価証券評価差額金                                   235             △ 624
      土地再評価差額金                                    -             △ 7
      為替換算調整勘定                                 △ 1,049              △ 668
                                         △ 25             △ 28
      退職給付に係る調整額
                                       ※1  △  840          ※1  △  1,329
      その他の包括利益合計
     包括利益                                    8,846              8,971
     （内訳）
      親会社株主に係る包括利益                                  8,877              9,010
      非支配株主に係る包括利益                                   △ 31             △ 39
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      ③ 【連結株主資本等変動計算書】
     前連結会計年度(自         2017年４月１日　至          2018年３月31日)　
                                      (単位：百万円)
                             株主資本
                 資本金     資本剰余金      利益剰余金       自己株式     株主資本合計
     当期首残高              10,607      11,002      63,359       △ 0    84,969
     当期変動額
     新株の発行                                        ―
     剰余金の配当                         △ 1,215            △ 1,215
     親会社株主に帰属する
                               9,665            9,665
     当期純利益
     自己株式の取得                                 △ 0     △ 0
     連結子会社の増資によ
                         △ 12                  △ 12
     る持分の増減
     非支配株主との取引に
                         △ 31                  △ 31
     係る親会社の持分変動
     株主資本以外の項目の
                                             ―
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                ―     △ 44     8,450       △ 0    8,404
     当期末残高              10,607      10,958      71,809       △ 0    93,374
                          その他の包括利益累計額

                                              非支配株主持分       純資産合計
               その他有価証券       土地再評価      為替換算調整      退職給付に係る       その他の包括
                評価差額金       差額金       勘定     調整累計額     利益累計額合計
     当期首残高              1,060        ―    △ 1,148       △ 7     △ 95     2,899      87,773
     当期変動額
     新株の発行                                                    ―
     剰余金の配当                                                  △ 1,215
     親会社株主に帰属する
                                                        9,665
     当期純利益
     自己株式の取得                                                   △ 0
     連結子会社の増資によ
                                                        △ 12
     る持分の増減
     非支配株主との取引に
                                                        △ 31
     係る親会社の持分変動
     株主資本以外の項目の
                    235           △ 1,143       △ 25     △ 933    △ 2,186     △ 3,120
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計               235       ―    △ 1,143       △ 25     △ 933    △ 2,186      5,284
     当期末残高              1,295        ―    △ 2,292       △ 33    △ 1,029       713     93,058
                                  44/102








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     当連結会計年度(自         2018年４月１日　至          2019年３月31日)　
                                      (単位：百万円)
                             株主資本
                 資本金     資本剰余金      利益剰余金       自己株式     株主資本合計
     当期首残高              10,607      10,958      71,809       △ 0    93,374
     当期変動額
     新株の発行               5      5                  10
     剰余金の配当                         △ 1,337            △ 1,337
     親会社株主に帰属する
                               10,343            10,343
     当期純利益
     自己株式の取得                                △ 167     △ 167
     連結子会社の増資によ
                                             ―
     る持分の増減
     非支配株主との取引に
                          △ 9                  △ 9
     係る親会社の持分変動
     株主資本以外の項目の
                                             ―
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                5     △ 3    9,006      △ 167     8,841
     当期末残高              10,612      10,954      80,816       △ 167    102,215
                          その他の包括利益累計額

                                              非支配株主持分       純資産合計
               その他有価証券       土地再評価      為替換算調整      退職給付に係る       その他の包括
                評価差額金       差額金       勘定     調整累計額     利益累計額合計
     当期首残高              1,295        ―    △ 2,292       △ 33    △ 1,029       713     93,058
     当期変動額
     新株の発行                                                    10
     剰余金の配当                                                  △ 1,337
     親会社株主に帰属する
                                                       10,343
     当期純利益
     自己株式の取得                                                  △ 167
     連結子会社の増資によ
                                                          ―
     る持分の増減
     非支配株主との取引に
                                                         △ 9
     係る親会社の持分変動
     株主資本以外の項目の
                   △ 623      △ 7    △ 696      △ 28    △ 1,355       △ 10    △ 1,366
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計              △ 623      △ 7    △ 696      △ 28    △ 1,355       △ 10     7,475
     当期末残高               672      △ 7    △ 2,988       △ 61    △ 2,385       703    100,533
                                  45/102








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      ④ 【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2017年４月１日              (自 2018年４月１日
                               　至 2018年３月31日)              　至 2019年３月31日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税金等調整前当期純利益                                  13,734              15,468
      減価償却費                                  2,495              2,765
      返品調整引当金の増減額（△は減少）                                    5              7
      減損損失                                    6              57
      のれん償却額                                   528              553
      貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  △ 135              △ 75
      賞与引当金の増減額（△は減少）                                    26               6
      退職給付に係る負債の増減額（△は減少）                                   △ 45             △ 40
      役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）                                   △ 5              -
      ポイント引当金の増減額（△は減少）                                    8             △ 68
      利息返還損失引当金の増減額（△は減少）                                  △ 194              △ 65
      受取利息及び受取配当金                                  △ 579             △ 438
      支払利息                                   158              163
      デリバティブ評価損益（△は益）                                  1,297             △ 1,355
      投資有価証券売却損益（△は益）                                  △ 103             △ 404
      投資有価証券評価損益（△は益）                                   388               76
      為替差損益（△は益）                                   △ 54              22
      固定資産除却損                                    33              121
      有形固定資産売却損益（△は益）                                  △ 988              △ 9
      売上債権の増減額（△は増加）                                  △ 337             1,123
      営業貸付金の増減額（△は増加）                                 △ 1,884             △ 2,914
      たな卸資産の増減額（△は増加）                                 △ 2,180              △ 991
      販売用不動産の増減額（△は増加）                                   676             △ 992
      その他の流動資産の増減額（△は増加）                                 △ 1,110             △ 1,441
      仕入債務の増減額（△は減少）                                   839             △ 983
      その他の流動負債の増減額（△は減少）                                   486             2,751
      その他の固定負債の増減額（△は減少）                                   △ 7             △ 36
                                          295              350
      その他
      小計                                  13,355              13,650
      利息及び配当金の受取額                                   563              429
      利息の支払額                                  △ 158             △ 162
      法人税等の還付額                                    14              46
                                        △ 4,850             △ 5,405
      法人税等の支払額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                  8,924              8,558
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                                                  (単位：百万円)
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                (自 2017年４月１日              (自 2018年４月１日
                               　至 2018年３月31日)              　至 2019年３月31日)
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      定期預金の預入による支出                                 △ 1,783             △ 1,091
      定期預金の払戻による収入                                  1,750              1,073
      有価証券の売却による収入                                  1,061               236
      有形固定資産の取得による支出                                 △ 14,910              △ 6,141
      有形固定資産の売却による収入                                  2,891                61
      無形固定資産の取得による支出                                  △ 446             △ 816
      投資有価証券の取得による支出                                 △ 3,019             △ 1,554
      投資有価証券の売却による収入                                  1,720              1,878
      子会社株式の取得による支出                                    -           △ 4,924
      貸付けによる支出                                  △ 114             △ 579
      貸付金の回収による収入                                   400               2
      差入保証金の差入による支出                                  △ 432             △ 781
      差入保証金の回収による収入                                    79              89
      その他の支出                                   △ 73             △ 182
      その他の収入                                    22               3
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                 △ 12,853             △ 12,724
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      短期借入金の純増減額（△は減少）                                  1,363              1,219
      長期借入れによる収入                                  3,985              9,312
      長期借入金の返済による支出                                 △ 4,237             △ 4,344
      社債の発行による収入                                  10,000                 -
      非支配株主からの払込みによる収入                                    29              11
      連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得
                                        △ 2,248              △ 606
      による支出
      自己株式の取得による支出                                   △ 0            △ 167
      非支配株主への払戻による支出                                   △ 71               -
      配当金の支払額                                 △ 1,215             △ 1,337
      非支配株主への配当金の支払額                                   △ 58               -
      リース債務の返済による支出                                  △ 604             △ 508
                                           -             △ 2
      その他
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                  6,942              3,577
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                    △ 401              △ 88
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                    2,612              △ 677
     現金及び現金同等物の期首残高                                   19,416              22,028
                                      ※1  22,028            ※1  21,351
     現金及び現金同等物の期末残高
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     【注記事項】
      (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
    １．連結の範囲に関する事項
     (1)  連結子会社の数         45 社
      当連結会計年度において、連結子会社であった㈱ナースリーは、連結子会社である㈱アンファミエを存続会社とし

     て吸収合併されました。なお、㈱アンファミエは㈱ナースステージに商号変更しております。
      また、株式を取得したさが美グループホールディングス㈱を子会社化したことに伴い、同社及び同社の子会社２社
     並びに、新たに設立したBELLUNA               HONOLULU     LLCを連結の範囲に含めております。
      そして、MADISON        GRANBELL     2 LLC及びMADISON        GRANBELL     3 LLCは清算結了したため、連結の範囲から除いておりま
     す。なお、清算結了までの損益計算書は連結しております。
       主要な連結子会社の名称

        「第１     企業の概況       ４   関係会社の状況」に記載しているため、省略しております。
     (2)  主要な非連結子会社の名称等

       主要な非連結子会社
        ㈱ヒューマンリソースマネジメント他
       (連結の範囲から除いた理由)
        非連結子会社は、いずれも小規模であり、合計の総資産、売上高、当期純損益(持分に見合う額)及び利益剰余
       金(持分に見合う額)等は、連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないため連結の範囲から除外しております。
    ２．持分法の適用に関する事項

     (1)  持分法適用の非連結子会社数                ―社
     (2)  持分法適用の関連会社数                     1 社
     (3)  持分法を適用していない非連結子会社(㈱ヒューマンリソースマネジメント他)は当期純損益(持分に見合う額)及
      び利益剰余金(持分に見合う額)等に及ぼす影響が軽微であり、かつ全体としても重要性がないため、持分法の適用
      範囲から除外しております。
    ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

      連結子会社のうち、BELLUNA              CAPITAL,INC.他７社の決算日は12月31日であり、連結決算日との差は３ヶ月以内であ
     るため、連結財務諸表の作成にあたっては、同日現在の財務諸表を使用し、連結決算日との間に生じた重要な取引に
     ついては、連結上必要な調整を行っております。
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    ４．会計方針に関する事項
     (1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
      ①   有価証券
       ａ　満期保有目的の債券
         償却原価法(定額法)
       ｂ　その他有価証券
         時価のあるもの
          連結会計年度末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
          動平均法により算定)
         時価のないもの
          移動平均法による原価法
           なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資(金融商品取引法第２条第２項により有価証
          券とみなされるもの)については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基
          礎とし、持分相当額の損益を取り込む方法によっております。
      ②   デリバティブ
       時価法
      ③   たな卸資産
       ａ　商品及び製品
         移動平均法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法)
       ｂ　原材料及び貯蔵品
         最終仕入原価法による原価法
       ｃ　販売用不動産
         個別法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法)
       ｄ　仕掛販売用不動産
         個別法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法)
     (2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法
      ①   有形固定資産(リース資産を除く)
        当社及び国内連結子会社は、定率法を採用し、在外連結子会社は定額法を採用しております。
        ただし、当社及び国内連結子会社は、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016
       年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物は定額法を採用しております。
      ②   無形固定資産(リース資産を除く)
        定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(５年)に
       基づいております。
      ③   リース資産
      　　所有権移転外ファイナンス・リース取引
        リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
     (3) 重要な引当金の計上基準
      ①   貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については過去の貸倒実績率に基づき算出した金額を計上
       し、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
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      ②   賞与引当金
        従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当連結会計年度負担分を計上しております。
      ③   返品調整引当金
        当連結会計年度末日後の返品による損失に備えるため、過去の返品実績率等により、返品見込額に対する売上
       総利益相当額を計上しております。
      ④   ポイント引当金
        将来のポイント使用による費用に備えるため、過去の使用実績率に基づき、当連結会計年度末において利用が
       見込まれる額を計上しております。
      ⑤   利息返還損失引当金
        利息制限法の上限金利を超過する貸付金利息部分の顧客からの返還請求に備えるため、当連結会計年度末にお
       ける将来の返還請求発生見込額を計上しております。
      ⑥   役員退職慰労引当金
        役員の退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
     (4)　退職給付に係る会計処理の方法
      ①　退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法については、
       期間定額基準によっております。
      ②　数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法により
       按分した額をそれぞれ発生連結会計年度から費用処理しております。
      ③　小規模企業等における簡便法の採用
        一部の連結子会社は、退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要支給額
       を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
     (5)  のれんの償却方法及び償却期間
       のれんの償却については、５年～10年の定額法により償却を行っております。
     (6)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
       手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負
      わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
     (7)  その他連結財務諸表作成のための重要な事項
      ①   消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      ②   連結納税制度の適用
        連結納税制度を適用しております。
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      (未適用の会計基準等)
     ・「  収益認識に関する会計          基準」(企業会計基準第29号             平成30年３月30日)

     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                   平成30年３月30日)
     （1）概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     （2）適用予定日

        2022年３月期の期首より適用予定であります。
     （3）当該会計基準等の適用による影響

        影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中です。
      (表示方法の変更)

     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日。以下「税効果会計基
      準一部改正」という。）を当事連結会計年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示
      し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しました。
       この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」861百万円は、「投資そ
      の他の資産」の「繰延税金資産」1,270百万円に含めて表示しております。
       また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に係る会
      計基準」注解（注８）（評価性引当額の合計額を除く。）及び同注解（注９）に記載された内容を追加しておりま
      す。ただし、当該内容のうち前連結会計年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に定める経過
      的な取扱いに従って記載しておりません。
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      (連結貸借対照表関係)
     ※１    減損損失累計額については、減価償却累計額に含めて表示しております。
     ※２　担保資産及び担保付債務

       担保に供している資産及び担保付債務は次のとおりであります。
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        販売用不動産                        219百万円                 472百万円
        仕掛販売用不動産                         －                610
        建物及び構築物                        6,879                 6,868
        土地                       13,955                 20,331
        　計                       21,054                 28,283
       上記に対する債務は次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        短期借入金                       1,901百万円                 6,138百万円
        長期借入金                       31,660                 29,454
        　計                       33,562                 35,593
     ※３    非連結子会社及び関連会社に対するものは次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        投資有価証券(株式)                        640百万円                 653百万円
     㯿᐀   当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約等を締結して

       おります。これらの契約に基づく連結会計年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        当座貸越極度額及び
                               22,794百万円                 24,682百万円
        貸出コミットメントの総額
        借入実行残高                        6,635                 8,794
              差引額                       16,158                 15,887
     ※５    財務制限条項

       連結借入金残高のうち、24,950百万円の借入契約に前決算期末の純資産額(連結)の75％以上を維持する等の財務
       制限条項が付されております。
    　６　連帯保証債務

    　　　下記のとおり連帯保証を行なっております。
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        ㈱守礼（注）                        200百万円                 172百万円
       (注)金融機関からの借入金に対して連帯保証を行っております。
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      (連結損益計算書関係)
     
       ます。
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
                                736  百万円               950  百万円
     ※２  販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        運賃及び荷造費                       10,692   百万円              11,328   百万円
        広告宣伝費                       20,205                 21,674
        販売促進費                       3,818                 3,771
        貸倒引当金繰入額                        566                 613
        ポイント引当金繰入額                        552                 483
        利息返還損失引当金繰入額                        254                 243
        給料手当                       11,491                 15,165
        賞与引当金繰入額                        682                 703
        役員退職慰労引当金繰入額                         2                －
        退職給付費用                         73                229
        通信費                       7,174                 7,573
        支払手数料                       11,179                 12,222
     ※３　固定資産売却益の内容は、次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        建物及び構築物                         5百万円                 8百万円
        機械装置及び運搬具                         0                 0
        土地                        982                  0
        　計                        988                  9
     ※４　固定資産除却損の内容は、次のとおりであります。

                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        建物及び構築物                         26百万円                111百万円
        機械装置及び運搬具                         0                －
        工具、器具及び備品                         6                 0
        ソフトウエア                         －                 0
        借地権                         －                 6
        長期前払費用                         －                 3
        　計                         33                121
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     ※５　減損損失
     前連結会計年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
           用途                  種類                   場所
     事業用資産                建物及び構築物                    埼玉県上尾市
     （資産グルーピングの方法）
      当社グループでは、事業用資産については管理会計上の区分で、賃貸不動産及び遊休資産については個別にグルー
     ピングを実施しております。
     （減損損失の認識に至った経緯）
      当連結会計年度において、上記グルーピングごとの検討の結果、事業用資産は、当該資産の回収可能価額は使用価
     値により測定しており、将来キャッシュ・フローがマイナスと見込まれることから、減損損失を認識しております。
     （固定資産の種類ごとの減損損失の金額の内訳）

      減損損失の金額の内訳は、建物及び構築物６百万円です。
     （回収可能価額の算定方法）
      当該資産の回収可能価額は、使用価値により測定しており、将来キャッシュ・フローがマイナスと見込まれること
     から、使用価値は零と評価しております。
     当連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

           用途                  種類                   場所

     事業用資産                建物及び構築物、器具備品                    神奈川県横浜市等
     事業用資産                建物及び構築物                    長野県伊那市等
     事業用資産                建物及び構築物、その他(無形固定資産）                    石川県金沢市等

     事業用資産                その他(無形固定資産）                    埼玉県入間市

     事業用資産                建物及び構築物、器具備品                    大阪府牧方市等

     事業用資産                その他(無形固定資産）                    大阪府大阪市
     事業用資産                建物及び構築物、器具備品                    東京都港区
     （資産グルーピングの方法）

      当社グループでは、事業用資産については管理会計上の区分で、賃貸不動産及び遊休資産については個別にグルー
     ピングを実施しております。
     （減損損失の認識に至った経緯）
      当連結会計年度において、上記グルーピングごとの検討の結果、事業用資産は、当該資産の回収可能価額は使用価
     値により測定しており、将来キャッシュ・フローがマイナスと見込まれることから、減損損失を認識しております。
     （固定資産の種類ごとの減損損失の金額の内訳）

      減損損失の金額の内訳は、建物及び構築物47百万円、器具備品６百万円、その他(無形固定資産)２百万円です。
     （回収可能価額の算定方法）
      当該資産の回収可能価額は、使用価値により測定しており、将来キャッシュ・フローがマイナスと見込まれること
     から、使用価値は零と評価しております。
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      (連結包括利益計算書関係)
     ※１  その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        その他有価証券評価差額金
          当期発生額                         30百万円               △565百万円
                                347                △329
          組替調整額
            税効果調整前
                                377                △895
                               △142                  270
            税効果額
            その他有価証券評価差額金                        235                △624
        土地再評価差額金
          税効果額                       －                △7
        　　土地再評価差額金                         －                △7
        為替換算調整勘定
          当期発生額                      △1,070                  △668
                                 20                 －
          組替調整額
          為替換算調整勘定
                              △1,049                  △668
        退職給付に係る調整額
         当期発生額
                                △28                 △41
         組替調整額                       △8                  0
        　　税効果調整前
                                △36                 △40
         　税効果額                        11                 12
        　　退職給付に係る調整額                        △25                 △28
              その他の包括利益合計                       △840                △1,329
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      (連結株主資本等変動計算書関係)
     前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
     １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                 当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少           当連結会計年度末
                  株式数(千株)          株式数(千株)          株式数(千株)          株式数(千株)
     発行済株式

      普通株式

                       97,236            －          －        97,236
         合計              97,236            －          －        97,236

     自己株式

      普通株式(注)

                         0          0          －           0
         合計                0          0          －           0

     (注)　普通株式の自己株式数の増加０千株は、単元未満株式買取りによる増加であります。
     ２．配当に関する事項

      (1) 配当金支払額
                       配当金の総額       １株当たり配当額
        決議       株式の種類                           基準日        効力発生日
                        (百万円)         (円)
     2017年６月28日
                普通株式            607        6.25    2017年３月31日         2017年６月29日
     定時株主総会
     2017年10月30日
                普通株式            607        6.25    2017年９月30日         2017年12月４日
     取締役会
      (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                    配当金の総額              １株当たり
        決議      株式の種類             配当の原資                基準日        効力発生日
                     (百万円)             配当額(円)
     2018年６月27日
               普通株式          607   利益剰余金          6.25   2018年３月31日         2018年６月28日
     定時株主総会
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     当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)
     １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                 当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少           当連結会計年度末
                  株式数(千株)          株式数(千株)          株式数(千株)          株式数(千株)
     発行済株式
      普通株式

                       97,236             8          －        97,244
         合計              97,236             8          －        97,244

     自己株式

      普通株式(注)

                         0         185           －          186
         合計                0         185           －          186

     (注)１．譲渡制限付株式報酬としての新株式発行により、発行済株式総数が８千株増加しております。
       ２．普通株式の自己株式数の増加185千株は、取締役会の決議に基づく自己株式の取得による増加であります。ま
         た、０千株は、単元未満株式買取りによる増加であります。
     ２．配当に関する事項

      (1) 配当金支払額
                       配当金の総額       １株当たり配当額
        決議       株式の種類                           基準日        効力発生日
                        (百万円)         (円)
     2018年６月27日
                普通株式            607        6.25    2018年３月31日         2018年６月28日
     定時株主総会
     2018年10月30日
                普通株式            729        7.50    2018年９月30日         2018年12月４日
     取締役会
      (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                    配当金の総額              １株当たり
        決議      株式の種類             配当の原資                基準日        効力発生日
                     (百万円)             配当額(円)
     2019年６月26日
               普通株式          727   利益剰余金          7.50   2019年３月31日         2019年６月27日
     定時株主総会
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                                                            有価証券報告書
      (連結キャッシュ・フロー計算書関係)
     ※１  現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                              前連結会計年度                 当連結会計年度
                            (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                             至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        現金及び預金勘定                        22,747百万円                 22,071百万円
        預入期間が３ヶ月を超える
                                △882                 △896
        定期預金
        有価証券勘定に含まれるＭＭＦ等                         163                 175
        現金及び現金同等物                        22,028                 21,351
     ※２　株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

    　　　　前連結会計年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
         該当事項はありません。
    　　　　当連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

        株式の取得により新たにさが美グループホールディングス㈱を連結したことに伴う連結開始時の資産および負
       債の内訳並びにさが美グループホールディングス㈱株式の取得価額とさが美グループホールディングス㈱取得の
       ための支出（純額）との関係は次の通りであります。
       流動資産                4,284   百万円

       固定資産                5,847   百万円
       のれん                 153  百万円
       流動負債               △3,280    百万円
       固定負債               △1,080    百万円
       非支配株主持分                △593   百万円
       　株式の取得価額                5,330   百万円
       現金及び現金同等物                △406   百万円
       　差引：取得のための支出                4,924   百万円
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                                                            有価証券報告書
      (リース取引関係)
    １．ファイナンス・リース取引
    (借主側)
      所有権移転外ファイナンス・リース取引
     ①  リース資産の内容
      (ア)有形固定資産
        主として総合通販事業及び専門通販事業における設備(工具、器具及び備品)であります。
      (イ)無形固定資産
        ソフトウエアであります。
     ②  リース資産の減価償却の方法
      連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項                                     (2)重要な減価償却資産の減価償却
      の方法」に記載のとおりであります。
    ２．オペレーティング・リース取引

    (借主側)
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                 (単位：百万円)
                          前連結会計年度                   当連結会計年度
                         (2018年３月31日)                   (2019年３月31日)
       １年内                                257                   257
       １年超                                364                   107
         合計                                622                   364
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      (金融商品関係)
    １．金融商品の状況に関する事項
     (1) 金融商品に対する取組方針
       当社グループは、事業計画に照らして必要な資金を主に銀行借入により調達し、一時的な余資は安全性の高い金
      融資産で運用しております。デリバティブ取引は、主に外貨建営業債務に係る為替変動リスクを回避するために利
      用しており、投機的な取引は行わない方針であります。
     (2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
       営業債権である受取手形及び売掛金、営業貸付金は、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクに関し
      ては、審査基準に基づき与信管理を行うとともに、期日管理及び残高管理もあわせて行っております。また、有価
      証券及び投資有価証券は、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、定期的に時価を把握して、代表取締役に
      報告しております。
       営業債務である支払手形及び買掛金、未払費用は、そのほとんどが１年以内の支払期日であります。また、その
      一部は輸入に伴う外貨建のものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引で当該リスク
      の一部をヘッジしております。借入金は主に事業計画に必要な資金の調達であります。借入金については金利の変
      動リスクに晒されております。
       デリバティブ取引については、為替の変動リスクに対するヘッジを目的とした為替予約取引、通貨スワップ取引
      を行っております。なお、デリバティブ取引については、取引権限や限度額を定めたデリバティブ取引管理規程に
      基づき行い、定期的に取引状況、残高等を把握、確認しております。
     (3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれ
      ております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することによ
      り、当該価額が変動することがあります。
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                                                            有価証券報告書
    ２．金融商品の時価等に関する事項
      連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが
     極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注２)をご参照下さい。)。
      前連結会計年度(2018年３月31日)

                      連結貸借対照表計上額

                                     時価(百万円)            差額(百万円)
                          (百万円)
     (1) 現金及び預金                         22,747            22,747              －
     (2) 受取手形及び売掛金                         10,009
                              △331
           貸倒引当金(※１)
                              9,677            9,677              －
     (3) 営業貸付金                         20,814
                              △199
           貸倒引当金(※１)
                             20,615            20,867              252
     (4) 有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                         9,916            9,916              －
     資産計                         62,956            63,208              252
     (1) 支払手形及び買掛金                         18,381            18,381              －
     (2) 短期借入金                         7,652            7,652              －
     (3)  長期借入金
                             45,472            45,464              △7
     (4)  社債
                             10,000            10,007               7
     負債計                         81,506            81,505              △0
     デリバティブ取引(※２)                        △1,290            △1,290               －
     (※１)     受取手形及び売掛金、営業貸付金に計上している貸倒引当金を控除しております。
     (※２)     デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目に
         ついては△で示しております。
      当連結会計年度(2019年３月31日)

                      連結貸借対照表計上額

                                     時価(百万円)            差額(百万円)
                          (百万円)
     (1) 現金及び預金                         22,071            22,071              －
     (2) 受取手形及び売掛金                         9,739
                              △299
           貸倒引当金(※１)
                              9,439            9,439              －
     (3) 営業貸付金                         23,781
                              △245
           貸倒引当金(※１)
                             23,536            23,837              300
     (4) 有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                         9,458            9,458              －
     資産計                         64,507            64,807              300
     (1) 支払手形及び買掛金                         17,093            17,093              －
     (2) 短期借入金                         14,368            14,368              －
     (3)  長期借入金
                             45,339            45,337              △1
     (4)  社債
                             10,000            10,030              30
     負債計                         86,800            86,829              29
     デリバティブ取引(※２)                           65            65            －
     (※１)     受取手形及び売掛金、営業貸付金に計上している貸倒引当金を控除しております。
     (※２)     デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目に
         ついては△で示しております。
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     (注１)  金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
      資 産
      (1) 現金及び預金、(2) 受取手形及び売掛金
        これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
       ております。
      (3)  営業貸付金
        一定の期間に区分した債権ごとに回収可能性を反映した元利金の受取見込額を新規貸付利率と信用リスクを考
       慮した利率で割り引いた現在価値により算定しております。ただし、有担保のものについては、担保による回収
       見込額等に基づいて貸倒見積高を算定しているため、時価は連結決算日における貸借対照表価額から現在の貸倒
       見積高を控除した金額に近似しており、当該価額をもって時価としております。
      (4) 有価証券及び投資有価証券
        これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、債券は取引所の価格又は取引金融機関から提示さ
       れた価格によっております。投資信託については、公表されている基準価格又は取引金融機関から提示された価
       格によっております。
        また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
      負債
      (1)  支払手形及び買掛金
        これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
       ております。
      (2)  短期借入金、(3)        長期借入金
        借入金のうち、固定金利によるものは、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割
       引いて算定する方法によっています。また、変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映し、時価は帳簿価
       額と近似していると考えられるため、当該帳簿価額によっております。
      (4)  社債
        社債の時価は、取引先金融機関等から提示された価格よっております。
      デリバティブ取引
       注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
     (注２)  時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                  (単位：百万円)
                             前連結会計年度                 当連結会計年度
               区分
                             (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        非上場株式                              3,139                 2,221
        非上場債券                               105                 105
        投資事業組合出資金                              1,534                 1,840
         これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「(4)有価証
        券及び投資有価証券」には含めておりません。
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     (注３)  金銭債権及び満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
          なお、時価を把握することが極めて困難と認められる有価証券を含んでおります。
        前連結会計年度(2018年３月31日)
                               １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                        １年以内                             ５年超
                              ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                        (百万円)                            (百万円)
                              (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
        預金                  22,682        －      －      －      －      －
        受取手形及び売掛金                  10,009        －      －      －      －      －
        営業貸付金                  6,175      6,025      4,828      3,337       445       1
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満期が
         あるもの
          (1)  国債・地方債券等
                            －     156      －      －      －      －
          (2)  社債
                           281      852      －      －      －     209
          (3)  その他
                            －     475      431      204      974     1,002
              合計           39,148      7,509      5,259      3,541      1,420      1,213
        当連結会計年度(2019年３月31日)

                               １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                        １年以内                             ５年超
                              ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                        (百万円)                            (百万円)
                              (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
        預金                  21,951        －      －      －      －      －
        受取手形及び売掛金                  9,739       －      －      －      －      －
        営業貸付金                  6,980      6,938      5,538      3,815       506       1
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満期が
         あるもの
          (1)  国債・地方債券等
                           143      －      －      －      －      －
          (2)  社債
                           887      －      －      －      －     218
          (3)  その他
                           475      352      304      972      －    1,285
              合計           40,178      7,291      5,842      4,788       506     1,505
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     (注４)     借入金の連結決算日後の返済予定額
        前連結会計年度(2018年３月31日)

                               １年超      ２年超      ３年超      ４年超

                        １年以内                             ５年超
                              ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                        (百万円)                            (百万円)
                              (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
        短期借入金                  3,687       －      －      －      －      －
        長期借入金                  3,964     14,181      3,949      3,514      3,514     20,311
              合計            7,652     14,181      3,949      3,514      3,514     20,311
        当連結会計年度(2019年３月31日)

                               １年超      ２年超      ３年超      ４年超

                        １年以内                             ５年超
                              ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                        (百万円)                            (百万円)
                              (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
        短期借入金                  5,105       －      －      －      －      －
        長期借入金                  9,262     13,624      4,041      4,041      4,041     19,590
              合計           14,368      13,624      4,041      4,041      4,041     19,590
      (有価証券関係)

    １．その他有価証券
      前連結会計年度(2018年３月31日)
                              連結貸借対照表           取得原価          差額

                      種類
                              計上額(百万円)           (百万円)         (百万円)
                  (1) 株式                  3,589         2,194         1,394
                  (2) 債券
                  　①    国債・地方債等
                                     －         －         －
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                     710         676          34
     取得原価を超えるもの
                  　③    その他
                                     －         －         －
                  (3)  その他
                                    2,453         1,731          722
                      小計             6,753         4,602         2,151
                  (1) 株式                   993        1,216         △222
                  (2) 債券
                    ①  国債・地方債等                   156         175         △19
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                     527         894        △367
     取得原価を超えないもの
                  　③　その他                   －         －         －
                  (3) その他                  1,484         1,598         △114
                      小計             3,162         3,885         △723
                合計                    9,916         8,488         1,428
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      当連結会計年度(2019年３月31日)
                              連結貸借対照表           取得原価          差額

                      種類
                              計上額(百万円)           (百万円)         (百万円)
                  (1) 株式                  2,174         1,307          867
                  (2) 債券
                  　①    国債・地方債等
                                     －         －         －
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                     684         638          45
     取得原価を超えるもの
                  　③    その他
                                     －         －         －
                  (3)  その他
                                    2,889         2,051          837
                      小計             5,748         3,997         1,751
                  (1) 株式                  1,785         2,391         △606
                  (2) 債券
                    ①  国債・地方債等                   143         178         △34
     連結貸借対照表計上額が
                   ②   社債
                                     316         333         △17
     取得原価を超えないもの
                  　③　その他                   －         －         －
                  (3) その他                  1,465         1,559          △93
                      小計             3,710         4,463         △752
                合計                    9,458         8,460          998
    ２．連結会計年度中に売却したその他有価証券

      前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                                    売却益の合計額            売却損の合計額

            種類            売却額(百万円)
                                      (百万円)            (百万円)
     (1)株式                          592            183             14
     (2)債券                          214             34            57
     (3)その他                          670             20            36
            合計                  1,477             238            107
      当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                                    売却益の合計額            売却損の合計額

            種類            売却額(百万円)
                                      (百万円)            (百万円)
     (1)株式                         1,575             405             0
     (2)債券                           －            －            －
     (3)その他                           －            －            －
            合計                  1,575             405             0
    ３．減損処理を行った有価証券

      前連結会計年度において、有価証券について478百万円（その他有価証券で時価のある株式131百万円、その他有価
     証券で時価のある債券317百万円、その他有価証券のその他28百万円）減損処理を行っています。
      当連結会計年度において、有価証券について76百万円（その他有価証券で時価のある株式76百万円）減損処理を
     行っています。
      なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処理を行
     い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っておりま
     す。
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      (デリバティブ取引関係)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     　通貨関連
       前連結会計年度(2018年３月31日)
                                   契約額等の

                            契約額等                 時価       評価損益
        区分         取引の種類                  うち１年超
                            (百万円)                (百万円)        (百万円)
                                    (百万円)
               通貨スワップ取引
                 買建
     市場取引以外の取引
                   米ドル               12,481        5,993       △1,286        △1,286
                 ユーロ
                                449        －       △3        △3
              合計                12,931        5,993       △1,290        △1,290
     (注)  時価の算定方法
        取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。　
       当連結会計年度(2019年３月31日)

                                   契約額等の

                            契約額等                 時価       評価損益
        区分         取引の種類                  うち１年超
                            (百万円)                (百万円)        (百万円)
                                    (百万円)
               通貨スワップ取引
                 買建
     市場取引以外の取引
                   米ドル                3,727         610        65        65
                 ユーロ
                                －        －        －        －
              合計                 3,727         610        65        65
     (注)  時価の算定方法
        取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。　
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      (退職給付関係)
    １．採用している退職給付制度の概要
      当社及び連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付制度として、確定給付企業年金制度及び退職一
     時金制度を設けております。
      なお、一部の連結子会社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付に係る負債
     及び退職給付費用を計算しております。
    ２．確定給付制度

     (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表(簡便法を適用した制度を除く)
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      退職給付債務の期首残高                               1,084百万円             1,188百万円
       勤務費用                               89            117
       利息費用                                7             9
       数理計算上の差異の発生額                               40             35
       退職給付の支払額                              △32             △49
       連結の範囲の変更に伴う増減額                               －            608
      退職給付債務の期末残高                               1,188             1,909
     (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表(簡便法を適用した制度を除く)

                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      年金資産の期首残高                               1,067百万円             1,173百万円
       期待運用収益                               26             30
       数理計算上の差異の発生額                                ▶           △17
       事業主からの拠出額                               108             130
       退職給付の支払額                              △32             △36
       連結の範囲の変更に伴う増減額                                －            404
      年金資産の期末残高                               1,173             1,685
     (3)  簡便法を適用した制度の退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表

                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      退職給付に係る負債の期首残高                                25百万円             18百万円
       退職給付費用                                3             5
       退職給付の支払額                               △0             △1
       制度への拠出額                              △10             △9
      退職給付に係る負債の期末残高                                18             12
     (4)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資

      産の調整表
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      積立型制度の退職給付債務                               1,242百万円             1,956百万円
      年金資産                             △1,234             △1,744
                                       7            212
      非積立型制度の退職給付債務                                25             24
      連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                33            236
      退職給付に係る負債                                33            236

      連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                33            236
      （注）簡便法を適用した制度を含みます。
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     (5)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      勤務費用                                89百万円            117百万円
      利息費用                                 7             9
      期待運用収益                               △26             △30
      数理計算上の差異の費用処理額                                △1              9
      簡便法で計算した退職給付費用                                 3             5
      確定給付制度に係る退職給付費用                                73            111
     (6)  退職給付に係る調整額

       退職給付に係る調整額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      数理計算上の差異                               △36百万円             △40百万円
     (7)  退職給付に係る調整累計額

       退職給付に係る調整累計額に計上した項目(税効果控除前)の内訳は次のとおりであります。
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                 (2018年３月31日)             (2019年３月31日)
      未認識数理計算上の差異                                47百万円             88百万円
     (8)  年金資産に関する事項

      ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                 (2018年３月31日)             (2019年３月31日)
      債券                                  13.5％             24.9％
      株式                                  18.6             14.7
      一般勘定                                  56.5             49.9
      現金及び預金                                  11.0             9.3
      その他                                  0.4             1.2
      合計                                 100.0             100.0
      ②長期期待運用収益率の設定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
       多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     (9)  数理計算上の計算基礎に関する事項

       主要な数理計算上の計算基礎
                                 前連結会計年度             当連結会計年度
                                (自    2017年４月１日          (自    2018年４月１日
                                至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
      割引率                                  0.56％          0.46～0.50％
      長期期待運用収益率                                  2.45          2.00～2.04
      予想昇給率                                  1.50          0.86～1.48
    ３．確定拠出制度

     　連結子会社の確定拠出制度への要拠出額は、前連結会計年度101百万円、当連結会計年度118百万円であります。
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      (税効果会計関係)
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前連結会計年度              当連結会計年度
                                  (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
       繰延税金資産
         賞与引当金                                263百万円              278百万円
         貸倒引当金                                628              197
         返品調整引当金                                 26              29
         ポイント引当金                                171              150
         利息返還損失引当金                                248              226
         貸倒損失                                 43              48
         投資有価証券評価損                                196              232
       　退職給付に係る負債                                 11              60
         販売用不動産評価損                                 34              44
         固定資産減損損失                                139              670
         債権譲渡損                                243               －
        税務上の繰越欠損金（注）２
                                       863             1,508
        資産調整勘定
                                       120               －
                                       705             1,174
         その他
       繰延税金資産小計                               3,696              4,622
       　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）２                                 －            △1,288
                                       －            △1,067
       　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
       評価性引当額小計（注）１                              △1,700              △2,356
       繰延税金資産合計
                                      1,996              2,266
       繰延税金負債
         その他有価証券評価差額金                               △566              △311
        負債調整勘定
                                      △20               －
        特別償却準備金
                                      △124               △88
        資産除去債務に対応する除去費用
                                      △63              △95
        連結子会社土地の評価差額金額
                                      △544              △503
                                      △54              △230
         その他
       繰延税金負債合計                              △1,372              △1,228
       繰延税金資産(負債)の純額                                624             1,038
     (注)   １．評価性引当額が655百万円増加しております。この増加の主な内容は、連結子会社になったさが美グループ

          ホールディングス㈱において税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額を666百万円を認識したことに伴うも
          のであります。
        ２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
         当連結会計年度（2019年３月31日）
                           １年超     ２年超     ３年超     ４年超
                     １年以内                         ５年超
                                                     合計
                          ２年以内     ３年以内     ４年以内     ５年以内
                                                     (百万円)
                      (百万円)                        (百万円)
                          (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
         税務上の繰越欠損金(a)               25     1     1    162     173    1,143         1,508
         評価性引当額              △25     △1     △1    △162     △173     △924        △1,288
         繰延税金資産                0    －     －     －     －    218       (b)219
        (a)  税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
        (b)  税務上の繰越欠損金1,508百万円（法定実効税率を乗じた額）について、繰延税金資産219百万円を計上して
          おります。当該繰延税金資産219百万円は、連結子会社における税務上の繰越欠損金の残高1,508百万円（法
          定実効税率を乗じた額）の一部について認識したものであり、将来の収益力に基づく課税所得見込みを考慮
          した結果、回収可能と判断しております。
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    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった
     主要な項目別の内訳
                                 前連結会計年度              当連結会計年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
       法定実効税率
                                         －％             30.5％
       (調整)
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                  －              0.1
       受取配当金等永久に益金に算入されない項目                                  －             △0.1
       住民税均等割                                  －              0.4
       子会社税率差異                                  －              2.4
       評価性引当額の増減                                  －             △0.2
       税率変更による繰延税金資産・負債の修正額                                  －             △0.1
                                         －              0.4
       過年度法人税等
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                                  －             33.4
      （注）前連結会計年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100
         分の５以下であるため注記を省略しております。
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      (企業結合等関係)
    　　取得による企業結合
     （1）企業結合の概要
    　　①被取得企業の名称及び事業の内容
    　　　被取得企業の名称　　　　さが美グループホールディングス株式会社
    　　　事業の内容　　　　　　　和装関連商品販売事業
    　　②企業結合を行った主な理由
      　当社は、さが美グループホールディングス株式会社の普通株式を取得し完全子会社とすることにより、財務基盤
      を強化するとともに、経験やノウハウを融合することで、さが美グループホールディングス株式会社の経営課題を
      克服し、ＰＢ商品開発や出店戦略の構築、人材育成面においても相互補完的な関係が構築できるものと考え、当社
      グループ内の和装関連事業を強化することを企図しております。
    　　③企業結合日
      　2018年６月22日（株式取得日）
      　2018年５月31日（みなし取得日）
    　　④企業結合の法的形式
      　現金を対価とする株式取得
    　　⑤結合後企業の名称
      　変更はありません。
    　　⑥取得した議決権比率
       企業結合日直前に所有していた議決権比率                           －  ％
       企業結合日に取得した議決権比率                         89.71   ％
       取得後の議決権比率                         89.71   ％
    　　⑦取得企業を決定するに至った主な根拠
      　当社による現金を対価として株式を取得したことによるものです。
     （2）連結損益計算書に含まれる被取得企業の業績の期間

      　2018年６月１日から2019年３月31日まで
     （3）被取得企業の取得原価及びその内訳

       取得の対価            現金及び預金             5,330   百万円
       取得原価                         5,330   百万円
     （4）主要な取得関連費用の内容及び金額

       アドバイザリー費用等                 296  百万円
     （5）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

    　　①発生したのれんの金額
      　153百万円
    　　②発生原因
      　取得原価が企業結合時における時価純資産額を上回ったため、その差額をのれんとして処理するもので、今後の
      事業展開によって期待される将来の超過収益力であります。
    　　③償却方法及び償却期間
      　５年間にわたる均等償却
     （6）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

       流動資産            4,284   百万円
       固定資産            5,847   百万円
       資産合計            10,131    百万円
       流動負債            3,280   百万円
       固定負債            1,080   百万円
       負債合計            4,360   百万円
     （7）企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の当連結会計年度の連結損益計算書に

     　及ぼす影響の概算額及びその算定方法
     　　当該金額の概算額に重要性が乏しいため記載を省略しております。
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      (資産除去債務関係)
       資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
      （1）当該資産除去債務の概要
         当社グループの施設の一部は、土地所有者と土地賃貸借契約を締結しており、原状回復義務に関し、資産除去
        債務を計上しております。また、一部の建物に使用されている有害物質を除去する義務に関しても資産除去債務
        を計上しております。
      （2）当該資産除去債務の金額の算定方法
         使用見込期間を、当該建物設備の耐用年数に応じて８～50年と見積もり、割引率は0.00％～2.30％を使用し
        て、資産除去債務の金額を計算しております。
      （3）当該資産除去債務の総額の増減
                             前連結会計年度                 当連結会計年度

                            (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        期首残高                         515百万円                 523百万円
        時の経過による調整額                          9                10
        その他増減額(△は減少)                         △1                 389
        期末残高                         523                 924
      (賃貸等不動産関係)

       当社及び一部の連結子会社では、東京都その他の地域において、賃貸収益を得ることを目的として賃貸用オフィ
      スビルや賃貸用商業施設を所有しております。なお、賃貸用オフィスビルの一部については、当社が使用している
      ため、賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産としております。
       これら賃貸等不動産及び賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産に関する連結貸借対照表計上額、当連
      結会計年度増減額及び時価は、次のとおりであります。
                                                  (単位：百万円)
                              前連結会計年度                当連結会計年度
                            (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                             至   2018年３月31日)              至   2019年３月31日)
     賃貸等不動産
       連結貸借対照表計上額
               期首残高                       29,005                29,505
               期中増減額                        499               1,400
               期末残高                       29,505                30,905
       期末時価                                 33,249                35,745
     賃貸等不動産として使用される部分を含む
     不動産
       連結貸借対照表計上額
               期首残高                        400                394
               期中増減額                        △5                △4
               期末残高                        394                390
       期末時価                                   207                201
     (注) １．連結貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した金額であります。
        ２．賃貸等不動産の期中増減額のうち、前連結会計年度の賃貸等不動産の主な増加は、賃貸用オフィスビル（土
          地を含む）の取得（3,612百万円）によるものであります。また、賃貸等不動産の主な減少は、賃貸用オ
          フィスビル（土地を含む）の売却（1,902百万円）、賃貸使用から自社使用への用途変更（918百万円）によ
          るものであります。当連結会計年度の賃貸等不動産の主な増加は、新規連結子会社増加に伴う増加（1,477
          百万円）、賃貸用オフィスビル（土地を含む）の取得（455百万円）によるものであります。また、賃貸等
          不動産の主な減少は、賃貸用オフィスビル（土地を含む）から販売用不動産への振替（339百万円）による
          ものであります。
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        ３．前連結貸借対照表計上額には資産除去債務（25百万円）を含んでおります。また、当連結貸借対照表計上額
          には資産除去債務（24百万円）を含んでおります。
        ４．当連結会計年度末の時価は、主要な物件については社外の不動産鑑定士による不動産鑑定評価書に基づく金
          額によります。ただし、第三者からの取得時や直近の評価時点から、一定の評価額や適切に市場価格を反映
          していると考えられる指標に重要な変動が生じていない場合には、当該評価額や指標を用いて調整した金額
          によっております。また、重要性が乏しいものについては、一定の評価額や適切に市場価格を反映している
          と考えられる指標に基づく価額等を時価としております。
        ５．一部の賃貸住宅施設（連結貸借対照表計上額50百万円）は、開発の段階にあることから、時価を把握するこ
          とが極めて困難であるため、上表には含めておりません。
       また、賃貸等不動産及び賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産に関する損益は、次のとおりでありま

      す。
                                                  (単位：百万円)
                           前連結会計年度                  当連結会計年度
                          (自    2017年４月１日               (自    2018年４月１日
                          至   2018年３月31日)                至   2019年３月31日)
     賃貸等不動産
       賃貸収益                                1,667                  1,861
       賃貸費用                                1,097                   714
       差額                                 570                 1,146
     　その他（売却損益等）                                 968                  －
     賃貸等不動産として使用される部分
     を含む不動産
       賃貸収益                                  16                  15
       賃貸費用                                  3                  3
       差額                                  13                  11
     (注)    賃貸等不動産として使用される部分を含む不動産には、サービスの提供及び経営管理として当社が使用してい
        る部分も含むため、当該部分の賃貸収益は計上されておりません。なお、当該不動産に係る費用(減価償却費、
        修繕費、租税公課、支払手数料等)については、賃貸費用に含まれております。
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      (セグメント情報等)
     【セグメント情報】
    １．報告セグメントの概要
      当社グループの報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経
     営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
      当社グループは、経営資源の有効活用によって様々なニーズに応えたサービスを展開する通信販売総合商社を目指
     して展開しております。当社グループは「総合通販事業」、「専門通販事業」、「店舗販売事業」、「ソリューショ
     ン事業」、「ファイナンス事業」、「プロパティ事業」、「その他の事業」の７つを報告セグメントとしておりま
     す。
      なお、報告セグメントの主要な内容は下記のとおりであります。
     (1) 総合通販事業               衣料品・生活雑貨・家具等生活関連商品の販売及び関連事業
                    食料品・化粧品・健康食品等の単品販売や、特定のお客様を対象として専門的に
     (2) 専門通販事業
                    商品を販売している事業
     (3)  店舗販売事業             衣料品・和装関連商品等の店舗販売事業
     (4)  ソリューション事業             受託業務事業(封入・同送サービス事業を含む)等
     (5)  ファイナンス事業             消費者金融事業
     (6)  プロパティ事業             不動産賃貸事業、不動産再生・開発事業、ホテル事業
     (7)  その他の事業             衣裳レンタル事業、卸売事業、ゴルフ場運営事業等
    ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

      報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」におけ
     る記載と概ね同一であります。
      報告セグメントの利益は、営業利益(のれん償却前)ベースの数値であります。
      セグメント間の内部収益及び振替高は市場実勢価格に基づいております。
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    ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
      前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                                                   (単位：百万円)
                                                       連結財
                              ソリュー
                総合通販     専門通販     店舗販売                    その他の     調整額
                                   ファイナ     プロパティ               務諸表
                               ション
                                   ンス事業      事業
                 事業     事業     事業                    事業    (注１)
                                                       計上額
                               事業
                                                       (注２)
     売上高
      外部顧客への売上高           78,172     45,873     14,265     5,895     3,457      7,560     6,448      －  161,673
      セグメント間の内部
                   442     132      0    216     －      21     62   △ 875     －
      売上高又は振替高
          計        78,614     46,005     14,265     6,112     3,457      7,582     6,511     △ 875   161,673
     セグメント利益             4,263     2,662     1,157     2,370     1,567      1,036      220    △ 270   13,008
     セグメント資産            64,817     21,485     6,300     5,391    22,344      66,670     5,846     3,089    195,946
     その他の項目
      減価償却費(注３)            1,265      418     208     112     57     339     111     －   2,514
      のれんの償却額             －     －     －     －     －      －     －    528     528
      有形固定資産及び無
      形固定資産の増加額
                   627     241     199     24     53    14,512       44     －   15,704
      (注３)
     (注) １．調整額は、以下のとおりであります。
         (1)  セグメント利益の調整額は、セグメント間の連結消去仕訳257百万円とのれん償却費△528百万円でありま
           す。
         (2)  セグメント資産の調整額は、当社の福利厚生施設395百万円、のれんの当期末残高                                      2,693百万円でありま
           す。
        ２．セグメント利益は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
        ３．減価償却費、有形固定資産及び無形固定資産の増加額には長期前払費用と同費用にかかる償却額が含まれて
          おります。
      当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                                                   (単位：百万円)
                                                       連結財
                              ソリュー
                総合通販     専門通販     店舗販売                    その他の     調整額
                                   ファイナ     プロパティ               務諸表
                               ション
                                   ンス事業      事業
                 事業     事業     事業                    事業    (注１)
                                                       計上額
                               事業
                                                       (注２)
     売上高
      外部顧客への売上高           77,062     47,728     28,146     6,054     3,829      7,990     6,837      －  177,648
      セグメント間の内部
                   541     124     －    203     －      82     74  △ 1,026      －
      売上高又は振替高
          計        77,603     47,852     28,146     6,257     3,829      8,072     6,912    △ 1,026    177,648
     セグメント利益             3,816     3,260     1,000     2,272     1,759       244     237    △ 586   12,005
     セグメント資産            61,261     22,729     15,616     5,746    25,082      74,982     5,684     2,684    213,786
     その他の項目
      減価償却費(注３)            1,273      313     321     112     59     591     117     －   2,788
      のれんの償却額             －     －     －     －     －      －     －    553     553
      有形固定資産及び無
      形固定資産の増加額             705     544     495     19     18    5,645      82    153    7,665
      (注３)
     (注) １．調整額は、以下のとおりであります。
         (1)  セグメント利益の調整額は、セグメント間の連結消去仕訳△32百万円とのれん償却費△553百万円であり
           ます。
         (2)  セグメント資産の調整額は、当社の福利厚生施設391百万円、のれんの当期末残高2,293百万円でありま
           す。
        ２．セグメント利益は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
        ３．減価償却費、有形固定資産及び無形固定資産の増加額には長期前払費用と同費用にかかる償却額が含まれて
          おります。
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     【関連情報】
      前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
    １．製品及びサービスごとの情報
      セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

     (1) 売上高
       本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
     (2)  有形固定資産
                                         (単位：百万円)
          日本              その他               合計
               67,419               8,129              75,549
    ３．主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
      当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

    １．製品及びサービスごとの情報
      セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
    ２．地域ごとの情報

     (1) 売上高
       本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
     (2)  有形固定資産
                                         (単位：百万円)
          日本              その他               合計
               73,646               9,557              83,204
    ３．主要な顧客ごとの情報

      外部顧客への売上高のうち、連結損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
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     【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
      前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                                                   (単位：百万円)
                              ソリュー
                総合通販     専門通販     店舗販売                    その他の     全社・
                                   ファイナ     プロパティ
                               ション
                                                       合計
                                   ンス事業      事業
                 事業     事業     事業                    事業     消去
                               事業
     減損損失               －     －     6    －     －      －     －     －     6
      当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                                                   (単位：百万円)
                              ソリュー
                総合通販     専門通販     店舗販売                    その他の     全社・
                                   ファイナ     プロパティ
                               ション
                                                       合計
                                   ンス事業      事業
                 事業     事業     事業                    事業     消去
                               事業
     減損損失               －     1    46     －     －      －     8    －     57
     【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

      前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                                                   (単位：百万円)
                              ソリュー
                総合通販     専門通販     店舗販売                    その他の     全社・
                                   ファイナ     プロパティ
                               ション                         合計
                                   ンス事業      事業
                 事業     事業     事業                    事業     消去
                               事業
     当期償却額               －     －     －     －     －      －     －    528     528
     当期末残高               －     －     －     －     －      －     －   2,693     2,693
      当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                                                   (単位：百万円)
                              ソリュー
                総合通販     専門通販     店舗販売                    その他の     全社・
                                   ファイナ     プロパティ
                               ション                         合計
                                   ンス事業      事業
                 事業     事業     事業                    事業     消去
                               事業
     当期償却額               －     －     －     －     －      －     －    553     553
     当期末残高               －     －     －     －     －      －     －   2,293     2,293
      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

       前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
       該当事項はありません。　
       当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

       該当事項はありません。　
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      【関連当事者情報】
    １．関連当事者との取引
     (1) 連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      　　連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等の場合に限る。)等
        前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                            議決権等
          会社等の        資本金又
                       事業の内容      の所有                取引金額         期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                 との関係
                       又は職業     (被所有)                 (百万円)         (百万円)
           氏名        (百万円)
                            割合(％)
    役員及び
    その近親者
                            (被所有)
          ㈱フレン
                       印鑑
              埼玉県                   役員の    保険料仲介            その他
    が議決権の
          ドステー           50        直接                   75          20
                                                 流動資産
    過半数を所          上尾市                   兼任    (注３)
                       販売等
          ジ(注２)
                             34.9
    有している
    会社等
     (注) １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
          保険料の支払については、一般的な保険料と同等の条件であります。
        当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                            議決権等
          会社等の        資本金又
                       事業の内容      の所有                取引金額         期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                 との関係
                       又は職業     (被所有)                 (百万円)         (百万円)
           氏名        (百万円)
                            割合(％)
    その他の
    関係会社
                            (被所有)
          ㈱フレン
                       印鑑
              埼玉県                   役員の    保険料仲介
    （当該その                                            その他
          ドステー           50        間接                   73          16
    他の関係会                                            流動資産
              上尾市                   兼任    (注３)
                       販売等
          ジ(注２)
                             34.9
    社の親会社
    を含む）
     (注) １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
          保険料の支払については、一般的な保険料と同等の条件であります。
     (2) 連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

      (ア)連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等の場合に限る。)等
        前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                           議決権等
          会社等の        資本金又
                      事業の内容      の所有                取引金額          期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                との関係
                      又は職業     (被所有)                 (百万円)          (百万円)
           氏名       (百万円)
                           割合(％)
                                     ホテル施設            投資その
    役員及び
                                               224          724
                                     保証金(注３)            他の資産
    その近親者
                           (被所有)
          ㈱フレン
              埼玉県        印鑑          役員の
    が議決権の
                                     ホテル施設
          ドステー           50        直接
                                               362    ―      －
    過半数を所          上尾市        販売等           兼任
                                     賃借料(注４)
          ジ(注２)
                            34.9
    有している
                                     出向者給与の            その他
                                               －          16
    会社等
                                     立替(注５)            流動資産
     (注)   １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
          ホテル施設保証金は、取引相場等を勘案して決定しております。
        ４．取引条件及び取引条件の決定方針等
          ホテル施設賃借料は、不動産鑑定士の鑑定額を参考の上で決定しております。
        ５．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　出向に関する契約に基づき、出向者に係る人件費相当額を立替ております。
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        当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)
                           議決権等
          会社等の        資本金又
                      事業の内容      の所有                取引金額          期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                との関係
                      又は職業     (被所有)                 (百万円)          (百万円)
           氏名       (百万円)
                           割合(％)
                                     ホテル施設            投資その
    その他の
                                               －         724
                                     保証金(注３)            他の資産
    関係会社
                           (被所有)
          ㈱フレン
              埼玉県        印鑑          役員の
    （当該その
                                     ホテル施設
          ドステー           50        間接
                                               413    ―      －
    他の関係会          上尾市        販売等           兼任
                                     賃借料(注４)
          ジ(注２)
                            34.9
    社の親会社
                                     出向者給与の            その他
                                               －          18
    を含む） 
                                     立替(注５)            流動資産
     (注)   １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
          ホテル施設保証金は、取引相場等を勘案して決定しております。
        ４．取引条件及び取引条件の決定方針等
          ホテル施設賃借料は、不動産鑑定士の鑑定額を参考の上で決定しております。
        ５．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　出向に関する契約に基づき、出向者に係る人件費相当額を立替ております。
      (イ)連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る。)等

        前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                            議決権等
          会社等の        資本金又
                       事業の内容      の所有                取引金額         期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                 との関係
                       又は職業     (被所有)                 (百万円)         (百万円)
           氏名        (百万円)
                            割合(％)
    役員及び
    その近親者
                                 役員の
         ㈱リボワー     東京都         不動産              ホテル施設
    が議決権の
                              ―                  10    ―      －
                     38
         ル（注２）     港区         賃貸等              賃借料(注３）
    過半数を所                             兼任
    有している
    会社等
     (注) １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　ホテル施設賃借料は、不動産鑑定士の鑑定額を参考の上で決定しております。
        当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                            議決権等
          会社等の        資本金又
                       事業の内容      の所有                取引金額         期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                 との関係
                       又は職業     (被所有)                 (百万円)         (百万円)
           氏名        (百万円)
                            割合(％)
                                     ホテル施設
                                                 投資その
    役員及び
                                               402          553
                                                 他の資産
                                     保証金(注３)
    その近親者
                                 役員の
         ㈱リボワー     東京都         不動産
    が議決権の
                                     ホテル施設
                              ―
                     38
                                               219    ―      －
    過半数を所     ル（注２）     港区         賃貸等           兼任
                                     賃借料(注４）
    有している
                                     建設協力金の
                                                 長期貸付
    会社等
                                               －         449
                                     差入  (注５）         金
     (注) １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
          ホテル施設保証金は、取引相場等を勘案して決定しております。
        ４．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　ホテル施設賃借料は、不動産鑑定士の鑑定額を参考の上で決定しております。
        ５．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　建設協力金は、取得価額に基づいて算出した価格により交渉の上、決定しております。
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      (ウ)連結財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等及び連結財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
        前連結会計年度(自           2017年４月１日         至   2018年３月31日)
                            議決権等
          会社等の         資本金又
                      事業の内容      の所有                取引金額          期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                       又は職業     (被所有)     との関係            (百万円)          (百万円)
          氏名        (百万円)
                            割合(％)
                                     ホテル施設保証            投資その
                                               －          15
    その他の関
                                     金(注３)            他の資産
              東京都
          ㈱FSY101             不動産
    係会社の子                 8        ―     ―
          （注２）             賃貸等
              渋谷区
                                     ホテル施設賃借
    会社
                                               18    ―      －
                                     料(注４)
     (注)   １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社の子会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　ホテル施設保証金は、取引相場等を勘案して決定しております。
        ４．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　ホテル施設賃借料は、不動産鑑定士の鑑定額を参考の上で決定しております。
        当連結会計年度(自           2018年４月１日         至   2019年３月31日)

                            議決権等
          会社等の         資本金又
                      事業の内容      の所有                取引金額          期末残高
                                関連当事者
      種類    名称又は     所在地    は出資金                    取引の内容            科目
                                との関係
                       又は職業     (被所有)                 (百万円)          (百万円)
          氏名        (百万円)
                            割合(％)
                                     ホテル施設保証            投資その
                                               －          15
    その他の関
                                     金(注３)            他の資産
              東京都
          ㈱FSY101             不動産
    係会社の子                 8        ―     ―
          （注２）             賃貸等
              渋谷区
                                     ホテル施設賃借
    会社
                                               18    ―      －
                                     料(注４)
     (注)   １．取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
        ２．役員及びその近親者が議決権の過半数を保有している会社の子会社でもあります。
        ３．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　ホテル施設保証金は、取引相場等を勘案して決定しております。
        ４．取引条件及び取引条件の決定方針等
        　　ホテル施設賃借料は、不動産鑑定士の鑑定額を参考の上で決定しております。
      (１株当たり情報)

                           前連結会計年度                  当連結会計年度

                          (自    2017年４月１日               (自    2018年４月１日
                          至   2018年３月31日)                至   2019年３月31日)
     １株当たり純資産額                               949.70円                 1,028.56円
     １株当たり当期純利益金額                               99.41円                 106.39円

     潜在株式調整後１株当たり当期純利
                                     －円                  －円
     益金額
     (注)   １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                  前連結会計年度             当連結会計年度
                                 (自    2017年４月１日           (自    2018年４月１日
                 項目
                                 至   2018年３月31日)           至   2019年３月31日)
     １株当たり当期純利益金額
      親会社株主に帰属する当期純利益金額(百万円)
                                         9,665             10,343
       普通株主に帰属しない金額(百万円)                                      －             －
      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益
                                         9,665             10,343
     　(百万円)
       期中平均株式数(千株)                                    97,236             97,229
      (重要な後発事象)

      　該当事項はありません。
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      ⑤ 【連結附属明細表】
        【社債明細表】
                               当期首残高       当期末残高       利率

        会社名           銘柄      発行年月日                         担保     償還期限
                               (百万円)       (百万円)       (％)
               第３回無担保社債
                         2017年                             2022年
      (株)ベルーナ         (社債間限定同順位                   5,000       5,000     0.33     なし
                         10月19日                             10月19日
               特約付)
               第４回無担保社債
                         2017年                             2024年
      (株)ベルーナ         (社債間限定同順位                   5,000       5,000     0.64     なし
                         10月19日                             10月18日
               特約付)
        合計           ―        ―      10,000       10,000      －     ―      ―
     　　　(注）      連結決算日後５年内における１年ごとの償還予定額の総額
             １年以内        １年超２年以内          ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内
             (百万円)          (百万円)          (百万円)          (百万円)          (百万円)
                  －          －          －        5,000           －
        【借入金等明細表】

                        当期首残高         当期末残高         平均利率

             区分                                       返済期限
                         (百万円)         (百万円)          (％)
      短期借入金                      3,687         5,105         0.15        ―
      １年以内に返済予定の長期借入金                      3,964         9,262         0.18        ―

      １年以内に返済予定のリース債務                       505         406        1.08        ―

      長期借入金(１年以内に返済予定
                            45,472         45,339          0.18    2020年～2030年
      のものを除く。)
      リース債務(１年以内に返済予定
                             702         425        1.08    2020年～2025年
      のものを除く。)
             合計               54,332         60,539           －       ―
      (注) １．平均利率は、期中平均であります。
        ２．長期借入金及びリース債務(１年以内に返済予定のものを除く。)の連結決算日後５年以内における返済予
          定額は以下のとおりであります。
                     １年超２年以内          ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内

                      (百万円)          (百万円)          (百万円)          (百万円)
          長期借入金               13,624          4,041          4,041          4,041
          リース債務                250          103          44          18
        【資産除去債務明細表】

         当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結
        会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定
        により記載を省略しております。
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     (2) 【その他】
      ①  当連結会計年度における四半期情報等
           (累計期間)              第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度

     売上高             (百万円)         41,979         79,161        133,555         177,648

     税金等調整前四半期
                  (百万円)          4,517         6,541        11,276         15,468
     (当期)純利益金額
     親会社株主に帰属する
                  (百万円)          2,866         4,228         7,177        10,343
     四半期(当期)純利益金額
     １株当たり四半期
                   (円)         29.48         43.49         73.81        106.39
     (当期)純利益金額
           (会計期間)              第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

     １株当たり
                   (円)         29.48         14.01         30.32         32.58
     四半期純利益金額
      ②  決算日後の状況

        特記事項はありません。
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    ２ 【財務諸表等】
     (1) 【財務諸表】
      ①  【貸借対照表】
                                                  (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                                13,190               9,289
        売掛金                                 7,135              6,997
        短期貸付金                                49,388              57,201
        有価証券                                  424             1,197
        商品                                12,102              12,797
        貯蔵品                                  653              935
        販売用不動産                                  944              912
        前払費用                                  660              675
        未収入金                                 5,193              5,421
        その他                                  112              551
                                        △ 1,700             △ 1,893
        貸倒引当金
        流動資産合計                                88,104              94,086
      固定資産
        有形固定資産
                                      ※2  16,393            ※2  15,811
         建物
         構築物                                389              372
         機械及び装置                                619              551
         車両運搬具                                 9              6
         工具、器具及び備品                                225              247
                                      ※2  15,772            ※2  15,543
         土地
         リース資産                                261              205
                                          92              105
         建設仮勘定
         有形固定資産合計                               33,764              32,844
        無形固定資産
         ソフトウエア                                753             1,023
         リース資産                                747              504
                                          287              281
         その他
         無形固定資産合計                               1,789              1,809
        投資その他の資産
         投資有価証券                               13,252              11,280
         関係会社株式                               37,120              45,704
         前払年金費用                                 32              54
         繰延税金資産                                506              790
         その他                                876              894
                                         △ 84             △ 82
         貸倒引当金
         投資その他の資産合計                               51,704              58,641
        固定資産合計                                87,257              93,295
      資産合計                                 175,362              187,382
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     負債の部
      流動負債
        支払手形                                 6,563              5,320
        買掛金                                 6,976              6,306
                                     ※2 , ※3  21,301           ※2 , ※3  24,101
        短期借入金
                                    ※2 , ※3 , ※4  3,790          ※2 , ※3 , ※4  8,840
        1年内返済予定の長期借入金
        リース債務                                  439              341
        未払金                                  314              436
        未払費用                                 6,203              6,742
        未払法人税等                                 1,790              3,347
        前受金                                  168              147
        預り金                                  206              235
        賞与引当金                                  388              383
        返品調整引当金                                  76              81
        ポイント引当金                                  552              483
        その他                                  411              225
        流動負債合計                                49,183              56,992
      固定負債
        社債                                10,000              10,000
                                   ※2 , ※3 , ※4  44,126          ※2 , ※3 , ※4  44,319
        長期借入金
        リース債務                                  598              386
        役員退職慰労引当金                                  258              258
        資産除去債務                                  120              120
                                         1,399               540
        その他
        固定負債合計                                56,503              55,625
      負債合計                                 105,686              112,617
     純資産の部
      株主資本
        資本金                                10,607              10,612
        資本剰余金
                                        11,002              11,008
         資本準備金
         資本剰余金合計                               11,002              11,008
        利益剰余金
         利益準備金                                188              188
         その他利益剰余金
           別途積立金                             27,183              27,183
                                        19,389              25,220
           繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                               46,761              52,591
        自己株式                                  △ 0            △ 167
        株主資本合計                                68,370              74,044
      評価・換算差額等
                                         1,305               719
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                 1,305               719
      純資産合計                                  69,675              74,764
     負債純資産合計                                   175,362              187,382
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      ②  【損益計算書】
                                                  (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自 2017年４月１日              (自 2018年４月１日
                               　至 2018年３月31日)              　至 2019年３月31日)
     売上高                                   108,020              107,949
                                        48,591              48,048
     売上原価
     売上総利益                                   59,428              59,901
                                      ※2  51,798            ※2  52,720
     販売費及び一般管理費
     営業利益                                    7,629              7,181
     営業外収益
      受取利息及び配当金                                  1,141              1,169
      為替差益                                   883              813
      有価証券利息                                   114               52
      助成金収入                                    73              47
      デリバティブ評価益                                    -            1,072
                                          714              827
      その他
      営業外収益合計                                  2,927              3,983
     営業外費用
      支払利息                                   341              377
      社債利息                                    21              48
      支払手数料                                    65              34
      減価償却費                                   155              133
      デリバティブ評価損                                  1,022                -
      貸倒引当金繰入額                                    41              303
      店舗閉鎖損失                                   109               12
                                          83              35
      その他
      営業外費用合計                                  1,842               945
     経常利益                                    8,714              10,218
     特別利益
                                        ※3  988
      固定資産売却益                                                   -
      投資有価証券売却益                                   103              404
                                          49               -
      子会社清算益
      特別利益合計                                  1,141               404
     特別損失
                                        ※4  28            ※4  112
      固定資産除却損
      減損損失                                    6              -
      投資有価証券評価損                                   388               76
      有価証券評価損                                    90               -
                                          67               -
      和解金
      特別損失合計                                   581              188
     税引前当期純利益                                    9,275              10,434
     法人税、住民税及び事業税
                                         2,267              3,341
                                          642              △ 75
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    2,910              3,266
     当期純利益                                    6,365              7,167
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      【不動産売上原価明細書】
                             前事業年度                  当事業年度

                          (自    2017年４月１日               (自    2018年４月１日
                           至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
                    注記               構成比                  構成比
           区分              金額(百万円)                  金額(百万円)
                    番号                (％)                  (％)
     不動産販売
     　売却時簿価                            858     69.2            355     50.1

       土地建物購入費                            －      －            12     1.8

     　減価償却費                             0     0.1             0     0.1

                                 64                  37

     　経費                                 5.2                  5.4
           小計                           74.5                  57.4

                                924                  406
     不動産賃貸

       減価償却費                            200     16.2            188     26.6

                                115                  113

       経費                                 9.3                 16.0
           小計                     316     25.5            302     42.6

                                     100.0                  100.0

           合計                    1,241                   708
     (注)   １．原価計算の方法は、個別原価計算であります。
        ２．当期不動産売上原価と売上原価の調整表
             区分           前事業年度(百万円)              当事業年度(百万円)
        不動産売上原価
                                 1,241               708
       商品期首たな卸高                          10,398              12,102

                                 49,055              48,029
       当期商品仕入高
       　合計                          59,453              60,131
       期末商品たな卸高                          12,102              12,797
       　商品売上原価                          47,351              47,334
       返品調整引当金繰延差額                           △1               5

       　売上原価                          48,591              48,048
                                  86/102







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      ③ 【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自       2017年４月１日　至          2018年３月31日)　
                                      (単位：百万円)
                            株主資本
                         資本剰余金            利益剰余金
                                        その他利益
                資本金
                            資本剰余金
                                         剰余金
                     資本準備金            利益準備金
                             合計
                                        別途積立金
     当期首残高             10,607      11,002      11,002       188     27,183
     当期変動額
     新株の発行
     剰余金の配当
     当期純利益
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純
     額）
     当期変動額合計               －      －      －      －      －
     当期末残高             10,607      11,002      11,002       188     27,183
                         株主資本                 評価・換算差額等

                  利益剰余金
                                         その他
               その他利益
                                                    純資産合計
                                              評価・換算
                            自己株式     株主資本合計       有価証券
                剰余金
                     利益剰余金
                                              差額等合計
                                        評価差額金
                       合計
                繰越利益
                剰余金
     当期首残高             14,239      41,611       △ 0    63,221       1,070      1,070      64,292
     当期変動額
     新株の発行                    －                               －
     剰余金の配当            △ 1,215     △ 1,215            △ 1,215                  △ 1,215
     当期純利益            6,365      6,365            6,365                   6,365
     自己株式の取得                          △ 0     △ 0                  △ 0
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純                    －            －      234      234      234
     額）
     当期変動額合計             5,149      5,149       △ 0    5,148       234      234     5,383
     当期末残高             19,389      46,761       △ 0    68,370       1,305      1,305      69,675
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     当事業年度(自       2018年４月１日　至          2019年３月31日)　
                                      (単位：百万円)
                            株主資本
                         資本剰余金            利益剰余金
                                        その他利益
                資本金
                            資本剰余金
                                         剰余金
                     資本準備金            利益準備金
                             合計
                                        別途積立金
     当期首残高             10,607      11,002      11,002       188     27,183
     当期変動額
     新株の発行              5      5      5
     剰余金の配当
     当期純利益
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純
     額）
     当期変動額合計               5      5      5      -      -
     当期末残高             10,612      11,008      11,008       188     27,183
                         株主資本                 評価・換算差額等

                  利益剰余金
                                         その他
               その他利益
                                                    純資産合計
                                              評価・換算
                            自己株式     株主資本合計       有価証券
                剰余金
                     利益剰余金
                                              差額等合計
                                        評価差額金
                       合計
                繰越利益
                剰余金
     当期首残高             19,389      46,761       △ 0    68,370       1,305      1,305      69,675
     当期変動額
     新株の発行                                10                   10
     剰余金の配当            △ 1,337     △ 1,337            △ 1,337                  △ 1,337
     当期純利益            7,167      7,167            7,167                   7,167
     自己株式の取得                         △ 167     △ 167                  △ 167
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純                    -            -    △ 585     △ 585     △ 585
     額）
     当期変動額合計             5,830      5,830      △ 167     5,674      △ 585     △ 585     5,089
     当期末残高             25,220      52,591       △ 167     74,044       719      719     74,764
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     【注記事項】
      (重要な会計方針)
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
     (1) 満期保有目的の債券
       償却原価法(定額法)
     (2)  子会社株式及び関連会社株式
       移動平均法による原価法
     (3) その他有価証券
       時価のあるもの
        事業年度末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
       により算定)
       時価のないもの
        移動平均法による原価法
        なお、投資事業有限責任組合及びこれに類する組合への出資(金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみ
       なされるもの)については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分
       相当額の損益を取り込む方法によっております。
    ２．デリバティブ等の評価基準及び評価方法

      デリバティブ
       時価法
    ３．たな卸資産の評価基準及び評価方法

     (1) 商品
       移動平均法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法)
     (2) 貯蔵品
       最終仕入原価法による原価法
     (3) 販売用不動産
       個別法による原価法(貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法)
    ４．固定資産の減価償却の方法

     (1) 有形固定資産(リース資産を除く)
       定率法を採用しております。
       ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した建物
      附属設備及び構築物は定額法を採用しております。
     (2) 無形固定資産(リース資産を除く)
       定額法を採用しております。
       なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっておりま
      す。
     (3)  リース資産
       所有権移転外ファイナンス・リース
       リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
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    ５．引当金の計上基準
     (1) 貸倒引当金
       債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については過去の貸倒れ実績率に基づき算出した金額を計上
      し、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
     (2) 賞与引当金
       従業員の賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当事業年度負担分を計上しております。
     (3) 返品調整引当金
       当事業年度末日後の返品による損失に備えるため、過去の返品実績率等により、返品見込額に対する売上総利益
      相当額を計上しております。
     (4) ポイント引当金
       将来のポイント使用による費用に備えるため、過去の使用実績率に基づき、当事業年度末において利用が見込ま
      れる額を計上しております。
     (5)  退職給付引当金
       従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計上してお
      ります。
       退職給付引当金及び退職給付費用の処理方法は以下のとおりです。
       ①　退職給付見込額の期間帰属方法
         退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、期
        間定額基準によっております。
       ②　数理計算上の差異の費用処理方法
         数理計算上の差異は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５年）による定額法によ
        り按分した額をそれぞれ発生事業年度から費用処理しております。
     (6)  役員退職慰労引当金
       役員の退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
    ６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     (1) 消費税等の会計処理
       消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
     (2) 連結納税制度の適用
       連結納税制度を適用しております。
     (3)  退職給付に係る会計処理
       退職給付に係る未認識数理計算上の差異の会計処理の方法は、連結財務諸表におけるこれらの会計処理の方法と
      異なっております。
    (表示方法の変更)

     (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当事業年度の期首か
     ら適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」506百万円は、「投資その他の資
     産」の「繰延税金資産」506百万円に含めて表示しております。
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      (貸借対照表関係)
    　１    関係会社に対する資産及び負債
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        短期金銭債権                       51,593百万円                 59,719百万円
        短期金銭債務                       19,016                 20,404
     ※２    担保資産及び担保付債務

       担保に供している資産及び担保付債務は次のとおりであります。
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        建物                       6,157百万円                 5,893百万円
        土地                       3,086                 3,086
        　計                       9,243                 8,979
       上記に対する債務は次のとおりであります。

                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        短期借入金                       1,798百万円                 1,798百万円
        長期借入金                       20,256                 18,458
        　計                       22,054                 20,256
     㯿ጀ   当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約を締結してお

       ります。これらの契約に基づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        当座貸越極度額及び
                               20,590百万円                 21,590百万円
        貸出コミットメントの総額
        借入実行残高                       5,785                 8,094
              差引額                       14,804                 13,495
     ※４    財務制限条項

       借入金残高のうち、24,950百万円の借入契約に前決算期末の純資産額(連結)の75％以上を維持する等の財務制限
       条項が付されております。
     ５   保証債務

       下記のとおり債務保証を行っております。
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        フレンドリー㈱                        205百万円                 －百万円
        ㈱ナースステージ                         3                18
        ㈱ベストサンクス                         0                －
         計
                                209                 18
    　６　連帯保証債務

    　　　下記のとおり連帯保証を行なっております。
                              前事業年度                 当事業年度
                            (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
        ㈱守礼（注）                        200百万円                 172百万円
      (注)　金融機関からの借入金に対して連帯保証を行っております。
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      (損益計算書関係)
    　１    関係会社との取引高
                              前事業年度                 当事業年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        売上高                        999百万円                1,067百万円
        売上原価                       2,426                 2,009
        販売費及び一般管理費                       2,058                 3,046
        営業取引以外の取引                       1,110                 1,238
     ※２    販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

                              前事業年度                 当事業年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        運賃及び荷造費                       8,512   百万円              8,757   百万円
        広告宣伝費                       14,098                 13,531
        貸倒引当金繰入額                        248                 205
        ポイント引当金繰入額                        552                 483
        給料手当                       5,559                 4,985
        賞与引当金繰入額                        359                 353
        役員退職慰労引当金繰入額                         2                －
        通信費                       5,600                 6,089
        減価償却費                       1,626                 1,530
        支払手数料                       8,467                 9,597
       おおよその割合

        販売費                        83.1％                 83.0％
        一般管理費                        16.9                 17.0
     ※３　固定資産売却益の内容は、次のとおりであります。

                              前事業年度                 当事業年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        建物及び構築物                         5百万円                －百万円
        機械装置及び運搬具                         0                －
        土地                        982                 －
        　計                        988                 －
     ※４　固定資産除却損の内容は、次のとおりであります。

                              前事業年度                 当事業年度
                           (自    2017年４月１日              (自    2018年４月１日
                            至   2018年３月31日)               至   2019年３月31日)
        建物及び構築物                         22百万円                102百万円
        工具、器具及び備品                         5                 0
        借地権                         －                 6
        長期前払費用                         －                 3
        　計                         28                112
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      (有価証券関係)
       子会社株式及び関連会社株式は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、子会社
      株式及び関連会社株式の時価を記載しておりません。
       なお、時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額は次のと
      おりです。
                                            (単位：百万円)
                            前事業年度               当事業年度
              区分
                         （2018年３月31日）               （2019年３月31日）
         子会社株式                         37,115               45,699
         関連会社株式                            ▶               ▶
               計                   37,120               45,704
      (税効果会計関係)

    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度              当事業年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
       繰延税金資産
         賞与引当金                               137百万円              135百万円
         返品調整引当金                                23              24
         ポイント引当金                               168              147
         貸倒損失                                25              25
         投資有価証券評価損                               169              220
         債権譲渡損                               243              243
         貸倒引当金                               543              601
         関係会社株式評価損                               301              301
         販売用不動産評価損                                23              28
         固定資産減損損失                               130              115
       　会社分割による子会社株式                               446              446
                                      256              313
         その他
       繰延税金資産小計
                                     2,468              2,603
                                    △1,299              △1,338
       評価性引当額
       繰延税金資産合計
                                     1,169              1,214
       繰延税金負債
         その他有価証券評価差額金                              △571              △315
                                     △138              △109
         その他
       繰延税金負債合計                              △710              △424
       繰延税金資産(負債)の純額                               458              790
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

      主要な項目別の内訳
        前事業年度及び当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効
       税率の100分の５以下であるため注記を省略しております。
      (重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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      ④ 【附属明細表】
        【有形固定資産等明細表】
                                                 　(単位：百万円)
                                        当期末減価
                                                    差引当期末
                                        償却累計額
        資産の種類         当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高            当期償却額
                                                      残高
                                        又は償却累
                                          計額
     有形固定資産
       建物              29,641       422      404    29,660      13,848       824    15,811
       構築物               1,023       29      16    1,036       664      43     372

       機械及び装置               1,911       20      －    1,932      1,380       88     551

       車両運搬具                198       2      1     199      192       5      6
       工具、器具及び備品               1,304       106      55    1,355      1,107       84     247
       リース資産                616      64      63     618      413      120      205

       土地              15,772        -     228    15,543        －      －    15,543
       建設仮勘定                92      54      42     105      －      －     105
       有形固定資産計            50,561       701      811    50,451      17,606      1,166     32,844

     無形固定資産
       ソフトウエア               5,565       559      13    6,111      5,088       277     1,023
       リース資産               1,651       68     155     1,563      1,069       311      504
       その他                325      －      －     325      44      2     281
       無形固定資産計             7,542       627      169     8,001      6,191       591     1,809
     (注)   １．「当期首残高」及び「当期末残高」欄は、取得価額により記載しております。
        ２．「期末減価償却累計額又は償却累計額」欄には、減損損失累計額が含まれております。
        ３．当期増加額の主なものは次のとおりであります。
           建物         ・・・    各拠点         店舗           285  百万円
                        北海道函館市         賃貸            54
           構築物         ・・・    各拠点         店舗            23
           器具及び備品         ・・・    各拠点         店舗            31
                       　埼玉県上尾市          システムハード            16
           リース資産         ・・・    埼玉県吉見町         システムハード            36
                        埼玉県上尾市         システムハード            25
           ソフトウェア         ・・・    埼玉県上尾市         システムソフト           489
           リース資産（無形）         ・・・    埼玉県上尾市         システムソフト            57
        ４．当期減少額の主なものは次のとおりであります。

           建物         ・・・    除却                69 百万円
        ５．当期減少額には、用途変更による固定資産から販売用不動産への振替による減少が次のとおり含まれており

        ます。
           土地         ・・・                    228  百万円
           建物         ・・・                    110
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        【引当金明細表】
                                                　　(単位：百万円)
          区分           当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高

     貸倒引当金                     1,785           509          320         1,975

     賞与引当金                      388          383          388          383

     役員退職慰労引当金                      258          －          －         258

     返品調整引当金                      76          81          76          81

     ポイント引当金                      552          483          552          483

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     (2) 【主な資産及び負債の内容】
      連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
     (3) 【その他】

      　決算日後の状況
        特記事項はありません。
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    第６   【提出会社の株式事務の概要】
     事業年度              ４月１日から３月31日まで

     定時株主総会              ６月中

     基準日              ３月31日

                  ９月30日
     剰余金の配当の基準日
                  ３月31日
     １単元の株式数              100株
     単元未満株式の買取り

                  (特別口座）
                  東京都中央区八重洲一丁目２番１号
         取扱場所
                   みずほ信託銀行株式会社　本店証券代行部
                  (特別口座）
         株主名簿管理人              東京都中央区八重洲一丁目２番１号
                  　みずほ信託銀行株式会社
         取次所              ―――――
         買取手数料              株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                  電子公告により行う。ただし、事故その他のやむを得ない事由により電子公告をす
                  ることができないときは、日本経済新聞に掲載する。
     公告掲載方法
                  公告掲載ＵＲＬ
                  http://www.belluna.co.jp/
                  １．対象となる株主様
                  　毎年３月31日現在、並びに９月30日現在の株主で100株（１単元）以上の株式を保
                  有される株主様
                  ２．株主優待の内容
                  　以下３種類の優待券、優待クーポンまたは自社取扱商品を年2                               回贈呈いたしま
                  す。
                  　　(１)優待券、優待クーポンまたは自社取扱商品から選択
                  　　　（ⅰ）当社運営の通信販売で使用できる優待券
                  　　　（ⅱ）ベルーナネットで使用できる優待クーポン
                  　　　（ⅲ）自社取扱の食品またはワイン　　　　
                  　　(２)裏磐梯レイクリゾート宿泊優待券
                  　　(３)ルグラン旧軽井沢宿泊優待券
                                                (３)ルグラン旧
                          (１)優待券または自社            (２)裏磐梯レイク
                    保有株式数                            軽井沢宿泊優待
                           取扱商品から選択           リゾート優待券
                                                券
                          （ⅰ）1,000円分の通信販売
                          優待券
                          （ⅱ）1,000円分のネット専
                   100株以上
                                      宿泊優待券１枚          宿泊優待券１枚
                          用優待クーポン
                   500株未満
     株主に対する特典
                          （ⅲ）1,000円相当の自社取
                          扱の食品またはワイン
                          （ⅰ）3,000円分の通信販売
                          優待券
                   500株以上
                          （ⅱ）3,000円分のネット専
                                      宿泊優待券２枚          宿泊優待券１枚
                   1,000株未
                          用優待クーポン
                   満
                          （ⅲ）3,000円相当の自社取
                          扱の食品またはワイン
                          （ⅰ）5,000円分の通信販売
                          優待券
                          （ⅱ）5,000円分のネット専
                   1,000株以
                                      宿泊優待券４枚          宿泊優待券１枚
                          用優待クーポン
                   上
                          （ⅲ）5,000円相当の自社取
                          扱の食品またはワイン
                   (注)１.通信販売優待券は、衣料品生活雑貨、家具等を販売する総合通販でご利用
                       いただけます。
                     ２.自社取扱の食品またはワインは、当社が選定した商品をお送りいたしま
                       す。商品をカタログから選ぶことはできません。
                     ３.ルグラン旧軽井沢の宿泊優待券は、年１回（12月上旬発行分）のみの贈呈
                       となります。
     （注）当社の定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第２項各号に掲げる権利、株主の有する株式数に応
        じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利並びに単元未満株式の売渡し請求をする権利
        以外の権利を有しておりません。
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    第７ 【提出会社の参考情報】
    １ 【提出会社の親会社等の情報】

      当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
    ２ 【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
    (1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

      事業年度(第42期)(自            2017年４月１日         至   2018年３月31日)2018年６月28日関東財務局長に提出
    (2)  内部統制報告書及びその添付書類
      2018年６月28日関東財務局長に提出
    (3)  四半期報告書及び確認書
      (第43期第１四半期)(自             2018年４月１日         至   2018年６月30日)2018年８月８日関東財務局長に提出
      (第43期第２四半期)(自             2018年７月１日         至   2018年９月30日)2018年11月14日関東財務局長に提出
      (第43期第３四半期)(自             2018年10月１日         至   2018年12月31日)2019年２月14日関東財務局長に提出
    (4)  臨時報告書
      2018年６月29日関東財務局長に提出
      企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２(株主総会における議決権行使の結果)に基づく臨時報
      告書であります。
      2019年２月28日関東財務局長に提出
    　　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第４号(主要株主の異動)の規定に基づく臨時報告書であります。
    (5)  自己株券買付状況報告書
      報告期間(自        2019年２月５日         至   2019年２月28日)2019年３月８日関東財務局長に提出
      報告期間(自        2019年３月１日         至   2019年３月31日)2019年４月８日関東財務局長に提出
      報告期間(自        2019年４月１日         至   2019年４月30日)2019年５月13日関東財務局長に提出
      報告期間(自        2019年５月１日         至   2019年５月31日)2019年６月10日関東財務局長に提出
    (6）訂正発行登録書
      2018年７月２日関東財務局長に提出。
      2017年９月21日に提出した発行登録書に係る訂正発行登録書であります。
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    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。

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                 独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                    2019年６月26日

    株式会社ベルーナ
     取締役会  御中
                        監査法人日本橋事務所

                        指定社員

                                          渡　　邉　          　均
                                   公認会計士                   ㊞
                        業務執行社員
                        指定社員

                                          吉      岡      智     浩
                                   公認会計士                   ㊞
                        業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社ベルーナの2018年４月１日から2019年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借
    対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財
    務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
    連結財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
    に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
    めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
    基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を
    策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
    当監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
    される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リス
    ク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する
    内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
    積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
    式会社ベルーナ及び連結子会社の2019年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績
    及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                            有価証券報告書
    ＜内部統制監査＞
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社ベルーナの2019年３
    月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
    内部統制報告書に対する経営者の責任

     経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
    に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報告書に対する意見
    を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の
    基準に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要
    な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施
    することを求めている。
     内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手する
    ための手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重
    要性に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評
    価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、株式会社ベルーナが2019年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記の内
    部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務
    報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上
     (※)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出

          会社)が別途保管しております。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                        独立監査人の監査報告書
                                                    2019年６月26日

    株式会社ベルーナ
     取締役会  御中
                        監査法人日本橋事務所

                        指定社員

                                          渡　　邉　          　均
                                   公認会計士                   ㊞
                        業務執行社員
                        指定社員

                                          吉      岡      智     浩
                                   公認会計士                   ㊞
                        業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて

    いる株式会社ベルーナの2018年４月１日から2019年３月31日までの第43期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
    表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
    社ベルーナの2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点におい
    て適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上
     (※)   １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出

          会社)が別途保管しております。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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