ＳＢＩホールディングス株式会社 有価証券報告書 第21期(平成30年4月1日－平成31年3月31日)

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                                                 ＳＢＩホールディングス株式会社(E05159)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第１項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2019年６月27日
      【事業年度】                    第21期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）
      【会社名】                    ＳＢＩホールディングス株式会社
      【英訳名】                    SBI  Holdings,     Inc.
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役      社長　　北尾　吉孝
      【本店の所在の場所】                    東京都港区六本木一丁目６番１号
      【電話番号】                    （03）6229－0100（代表）
      【事務連絡者氏名】                    専務取締役　　森田　俊平
      【最寄りの連絡場所】                    東京都港区六本木一丁目６番１号
      【電話番号】                    （03）6229－0100（代表）
      【事務連絡者氏名】                    専務取締役　　森田　俊平
      【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                          （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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     第一部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       （１）連結経営指標等
              回次             第17期       第18期       第19期       第20期       第21期
             決算年月             2015年３月       2016年３月       2017年３月       2018年３月       2019年３月

                   （百万円）        247,423       261,744       261,939       337,017       351,411

      収益
                   （百万円）         63,067       52,227       43,139       71,810       83,037
      税引前利益
      親会社の所有者に帰属する
                   （百万円）         45,721       34,115       32,455       46,684       52,548
      当期利益
      親会社の所有者に帰属する
                   （百万円）         66,246       14,750       38,082       44,629       48,320
      当期包括利益
      親会社の所有者に帰属する
                   （百万円）        383,491       371,590       377,992       427,815       456,675
      持分
                   （百万円）       3,400,763       3,126,784       3,850,001       4,535,964       5,034,124
      総資産額
      １株当たり親会社所有者帰
                    （円）       1,771.19       1,792.08       1,856.47       1,937.72       2,000.82
      属持分
      基本的１株当たり当期利益
                    （円）        211.18       160.83       159.38       220.54       231.43
      （親会社の所有者に帰属）
      希薄化後１株当たり当期利
      益（親会社の所有者に帰              （円）        195.06       147.94       146.52       196.88       205.42
      属）
                    （％）         11.3       11.9        9.8       9.4       9.1
      親会社所有者帰属持分比率
      親会社所有者帰属持分当期
                    （％）         12.9        9.0       8.7       11.6       11.9
      利益率
                    （倍）         6.89       7.11       9.74       11.03       10.66
      株価収益率
      営業活動による
                   （百万円）        △ 36,197       32,478      △ 17,952      △ 33,235      △ 71,665
      キャッシュ・フロー
      投資活動による
                   （百万円）         52,305       11,179        2,437       7,881      △ 54,731
      キャッシュ・フロー
      財務活動による
                   （百万円）        △ 15,524      △ 76,230       159,467        74,575       407,746
      キャッシュ・フロー
      現金及び現金同等物の期末
                   （百万円）        290,826       248,050       391,572       437,148       713,974
      残高
                    （人）        6,094       5,480       4,455       5,391       6,439
      従業員数
      （注）１．国際会計基準（以下、IFRS）に基づいて連結財務諸表を作成しております。
         ２．収益には、消費税等は含まれておりません。
         ３．  第18期より連結損益計算書の表示方法を変更（営業利益を表示せず収益と各費用を表示する方法に変更）し
           ているため、第17期についても変更後の表示方法に合わせて組み替えた「収益」を記載するとともに、営業
           利益に替えて「税引前利益」を記載しております。
         ４．本報告書においては、当連結会計年度を「当期」、前連結会計年度を「前期」と記載しております。
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       （２）提出会社の経営指標等
              回次             第17期       第18期       第19期       第20期       第21期
             決算年月             2015年３月       2016年３月       2017年３月       2018年３月       2019年３月

                    （百万円）         31,659       26,086       39,524       30,408       27,330

      売上高
                    （百万円）         2,293       1,349       9,464       7,481       2,040

      経常利益
                    （百万円）         21,681        3,452       5,659       9,900       5,457

      当期純利益
      資本金              （百万円）         81,681       81,681       81,681       81,681       92,018

                     （株）     224,561,761       224,561,761       224,561,761       224,561,761       236,556,393

      発行済株式総数
                    （百万円）        378,353       358,593       350,122       377,385       358,446

      純資産額
                    （百万円）        616,665       630,092       667,836       758,227       780,508

      総資産額
                     （円）       1,746.94       1,728.93       1,719.31       1,707.02       1,565.37

      １株当たり純資産額
                               35       45       50       85      100
      １株当たり配当額
                     （円）
     （うち１株当たり中間配当額）                         ( － )     ( 10 )     ( 10 )     ( 15 )     ( 20 )
      １株当たり当期純利益               （円）        100.14        16.27       27.79       46.77       24.03
      潜在株式調整後１株当たり当
                     （円）        91.70       14.81       25.21       41.20       20.27
      期純利益
                     （％）         61.3       56.9       52.4       49.7       45.8
      自己資本比率
                     （％）         5.9       0.9       1.6       2.7       1.5

      自己資本利益率
                     （倍）        14.54       70.25       55.85       52.02      102.62

      株価収益率
                     （％）         35.0      276.6       179.9       181.7       416.1

      配当性向
                     （人）         175       174       187       197       224

      従業員数
                     （％）        119.9        98.3      135.2       212.9       223.6
      株主総利回り
      （比較指標：配当込みTOPIX）               （％）        ( 130.7   )    ( 116.5   )    ( 133.7   )    ( 154.9   )    ( 147.1   )
                     （円）        1,557       1,828       1,717       2,846       3,655
      最高株価
                     （円）        1,007        903       921      1,420       1,997

      最低株価
      （注）１．売上高には、消費税等は含まれておりません。
         ２．  第17期の「１株当たり配当額」には、創業15周年記念配当５円を含んでおります。
         ３．第21期の「１株当たり配当額」には、創立20周年記念配当５円を含んでおります。
         ４．最高株価及び最低株価は、東京証券取引所（市場第一部）におけるものであります。
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      ２【沿革】
        当社はベンチャー・キャピタル事業を行うために、ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現ソフトバンク株式会
       社）の子会社として1999年７月に設立されました。その後、2005年３月に公募及び第三者割当増資の実施により、ソ
       フトバンク株式会社の連結範囲から除かれ、また、2006年８月にソフトバンクグループとの資本関係が解消され、現
       在に至っております。
        当社設立後の当企業グループの変遷は、以下のとおりであります。
        年月                            事項
              ベンチャー・キャピタル事業を行うことを目的として、ソフトバンク・インベストメント株式会
      1999年７月
              社（当社）を東京都千代田区に設立
              株式交換により、ソフトバンクベンチャーズ株式会社、ソフトトレンドキャピタル株式会社他を
      1999年11月
              完全子会社化
      2000年12月        大阪証券取引所ナスダック・ジャパン市場に上場
      2001年７月        本店所在地を東京都港区に変更
      2002年２月        東京証券取引所市場第一部に上場
      2002年11月        大阪証券取引所のナスダック・ジャパン市場から市場第一部に上場
              イー・トレード株式会社と合併し、イー・トレード証券株式会社、ソフトバンク・フロンティア
      2003年６月
              証券株式会社他を子会社化
      2003年10月        ワールド日栄証券株式会社の株式を取得し、子会社化
              ワールド日栄証券株式会社とソフトバンク・フロンティア証券株式会社が合併し、ワールド日栄
      2004年２月
              フロンティア証券株式会社に商号変更
              ファイナンス・オール株式会社の株式を取得し、子会社化
      2004年２月
              モーニングスター株式会社の株式を取得し、子会社化
      2004年７月
              当社のファンド運営事業等を分割し、当社の連結子会社であるＳＢＩベンチャーズ株式会社（旧
      2005年７月
              ソフトバンクベンチャーズ株式会社）に承継し、同社の商号をソフトバンク・インベストメント
              株式会社（※）に変更するとともに、当社の商号を現在の「ＳＢＩホールディングス株式会社」
              に変更
              （※）2006年10月にＳＢＩインベストメント株式会社に商号変更
              ワールド日栄フロンティア証券株式会社は、ＳＢＩ証券株式会社に商号変更
      2005年８月        ＳＢＩパートナーズ株式会社の株式を追加取得し、子会社化
      2006年３月        ＳＢＩパートナーズ株式会社及びファイナンス・オール株式会社を吸収合併
              株式交換により、ＳＢＩ証券株式会社を完全子会社化
      2006年５月        ＳＢＩ損保設立準備株式会社（現ＳＢＩ損害保険株式会社）を設立
      2006年７月        イー・トレード証券株式会社は、ＳＢＩイー・トレード証券株式会社に商号変更
      2007年９月        住信ＳＢＩネット銀行株式会社が開業
      2007年10月        ＳＢＩイー・トレード証券株式会社を存続会社として、同社とＳＢＩ証券株式会社が合併
      2008年７月        ＳＢＩイー・トレード証券株式会社は、株式会社ＳＢＩ証券に商号変更
      2008年８月        株式交換により、株式会社ＳＢＩ証券を完全子会社化
              当社普通株式を原株とする香港預託証券（HDR）を香港証券取引所のメインボード市場に上場
      2011年４月
              SBI  AXES株式会社（現SBI          FinTech    Solutions株式会社）が韓国取引所KOSDAQ市場に上場
      2012年12月
              株式会社現代スイス貯蓄銀行（現株式会社ＳＢＩ貯蓄銀行、本社：韓国）の株式を取得し、子会
      2013年３月
              社化
      2014年６月        香港証券取引所のメインボード市場に上場している当社香港預託証券（HDR）を上場廃止
      2015年２月        ピーシーエー生命保険株式会社（現ＳＢＩ生命保険株式会社）の株式を取得し、子会社化
      2018年９月        ＳＢＩインシュアランスグループ株式会社が東京証券取引所マザーズに上場
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      ３【事業の内容】
       当社、当社の子会社（2019年３月31日現在226社）及び持分法適用会社（同33社）から構成される当企業グループ
      は、証券・銀行・保険を中心に金融商品や関連するサービスの提供等を行う「金融サービス事業」、投資事業、海外金
      融サービス事業、資産運用サービス事業を行う「アセットマネジメント事業」、医薬品、健康食品及び化粧品等の開
      発・販売を行う「バイオ関連事業」を中心に事業を行っております。
       事業系統図は次のとおりであります。
      [事業系統図]

       （注）持分法適用会社であります。














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      ４【関係会社の状況】
                                             議決権の

                             資本金                所有割合
                                     主要な事業
            名称           住所     又は出資金                 又は出資        関係内容
                                      の内容
                            （百万円）                 比率
                                             （％）
     （連結子会社）

     ＳＢＩファイナンシャルサービ                 東京都                            役員の兼任…有
                                 100   金融サービス事業           100.0
     シーズ㈱　　（注）３                 港区                            資金の借入
     ㈱ＳＢＩ証券                 東京都                        100.0

                               48,323    金融サービス事業               役員の兼任…有
     （注）３、４、６                 港区                        (100.0)
     ＳＢＩリクイディティ・マーケッ                 東京都                        100.0

                                1,000    金融サービス事業               役員の兼任…有
     ト㈱                 港区                        (100.0)
                      東京都                        100.0

     ＳＢＩ　ＦＸトレード㈱                           480   金融サービス事業                  ───
                      港区                        (100.0)
                      東京都                        100.0

     ＳＢＩマネープラザ㈱                           100   金融サービス事業                  ───
                      港区                        (100.0)
     ＳＢＩインシュアランスグループ                 東京都

                                7,236    金融サービス事業           75.0    役員の兼任…有
     ㈱　　（注）４                 港区
     ＳＢＩ生命保険㈱                 東京都                        100.0

                               47,500    金融サービス事業                  ───
     （注）３                 港区                        (100.0)
     ＳＢＩ損害保険㈱                 東京都                         99.2

                               20,501    金融サービス事業               役員の兼任…有
     （注）３、７                 港区                        (99.2)
     SBI  FinTech    Solutions㈱

                      東京都
                                1,453    金融サービス事業           77.5       ───
                      渋谷区
     （注）４
                      東京都             アセットマネジメ

     ＳＢＩキャピタルマネジメント㈱                           100             100.0    役員の兼任…有
                      港区             ント事業
                      東京都             アセットマネジメ           100.0

     ＳＢＩインベストメント㈱                            50                 役員の兼任…有
                      港区             ント事業          (100.0)
     ＳＢＩグローバルアセットマネジ                 東京都             アセットマネジメ

                                 100             100.0    役員の兼任…有
     メント㈱                 港区             ント事業
     モーニングスター㈱                 東京都             アセットマネジメ           47.6

                                2,116                   役員の兼任…有
     （注）４、５                 港区             ント事業           (47.6)
                      東京都             アセットマネジメ           100.0

     ＳＢＩアセットマネジメント㈱                           400                  役員の兼任…有
                      港区             ント事業          (100.0)
                      東京都             アセットマネジメ           100.0

     ＳＢＩエステートファイナンス㈱                          2,405                   役員の兼任…有
                      新宿区             ント事業           (5.0)
     SBI  Hong   Kong   Holdings     Co.,

                              9,233百万      アセットマネジメ               役員の兼任…有
                      香港                        100.0
                              香港ドル     ント事業               資金の貸付
     Limited　　（注）３
                      シンガ         71百万    アセットマネジメ               役員の兼任…有

     SBI  VEN  HOLDINGS     PTE.   LTD.
                                              100.0
                      ポール        米国ドル     ント事業               資金の貸付
     ㈱ＳＢＩ貯蓄銀行                         15,615億     アセットマネジメ           99.0

                      韓国                            役員の兼任…有
     （注）３、８                        韓国ウォン      ント事業           (99.0)
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                                             議決権の

                             資本金                所有割合
                                     主要な事業
            名称           住所     又は出資金                 又は出資        関係内容
                                      の内容
                            （百万円）                 比率
                                             （％）
     ＳＢＩイノベーションファンド１                 東京都             アセットマネジメ           100.0

                               11,388                      ───
     号 （注）３                港区             ント事業           (3.3)
     ＦｉｎＴｅｃｈビジネスイノベー
                      東京都             アセットマネジメ           20.3
     ション投資事業有限責任組合                          30,000                      ───
                      港区             ント事業           (20.3)
     （注）３、５
     SBI  AI&Blockchain投資事業有限
                      東京都             アセットマネジメ           16.0
                               30,000                      ───
                      港区             ント事業           (16.0)
     責任組合（注）３、５
     ＳＢＩ地域銀行価値創造ファンド

                      東京都             アセットマネジメ           68.6
                               10,199                      ───
     （注）３
                      港区             ント事業           (68.6)
     SBI  ALApharma     Co.,   Limited

                              6,125百万                 96.4    役員の兼任…有
                      香港             バイオ関連事業
                              香港ドル                (96.4)    資金の貸付
     （注）３
                      東京都                         86.2

     ＳＢＩファーマ㈱                           100   バイオ関連事業               役員の兼任…有
                      港区                        (86.2)
                      東京都                        100.0

     ＳＢＩアラプロモ㈱                           100   バイオ関連事業               資金の貸付
                      港区                        (100.0)
                      東京都                         87.6

     ＳＢＩバイオテック㈱                           100   バイオ関連事業                  ───
                      港区                         (1.1)
                                32千              100.0

     Quark   Pharmaceuticals,         Inc.
                      米国             バイオ関連事業               資金の貸付
                              米国ドル               (100.0)
     その他199社
     （持分法適用会社）

     住信ＳＢＩネット銀行㈱                 東京都
                               31,000    金融サービス事業           50.0    役員の兼任…有
     （注）４                 港区
     その他32社
      （注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。
         ２．「議決権の所有割合又は出資比率」には、関係会社が投資事業組合等の場合、出資比率を記載しておりま
           す。また、同欄の（　）内は、議決権の間接所有割合又は間接出資割合で内数であります。
         ３．  特定子会社に該当しております。
         ４．  有価証券届出書又は有価証券報告書を提出しております。
         ５．議決権の所有割合又は出資比率は100分の50以下でありますが、支配しているため子会社としたものであり
           ます。
         ６．㈱ＳＢＩ証券の収益（連結会社相互間の内部取引を除く。）は、連結財務諸表の収益の100分の10を超えて
           おります。
         　　＜主要な損益情報等（            IFRS  、個別）＞
              (1)  収益        106,415    百万円
              (2)  税引前利益        45,597    百万円
              (3)  当期利益        32,276    百万円
              (4)  資本合計        179,987    百万円
              (5)  総資産額       3,269,367     百万円
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         ７．ＳＢＩ損害保険㈱の収益（連結会社相互間の内部取引を除く。）は、連結財務諸表の収益の100分の10を超
           えております。
         　　＜主要な損益情報等（            IFRS  、個別）＞
              (1)  収益        53,913    百万円
              (2)  税引前利益
                         (342)百万円
              (3)  当期利益
                         (419)百万円
              (4)  資本合計        14,609    百万円
              (5)  総資産額        57,563    百万円
         ８．㈱ＳＢＩ貯蓄銀行の収益（連結会社相互間の内部取引を除く。）は、連結財務諸表の収益の100分の10を超
           えております。
         　　＜主要な損益情報等（IFRS、個別）＞
              (1)  収益        70,059    百万円
              (2)  税引前利益        17,473    百万円
              (3)  当期利益        22,785    百万円
              (4)  資本合計        76,461    百万円
              (5)  総資産額        740,194    百万円
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      ５【従業員の状況】
      （１）連結会社の状況
                                                 （2019年３月31日現在）
                                          従業員数（人）
               セグメントの名称
                                                 4,791

      金融サービス事業
                                                 1,203

      アセットマネジメント事業
                                                  220

      バイオ関連事業
                                                 6,214

       報告セグメント計
                                                   54

      その他
      全社（共通）                                            171

                                                 6,439

                  合計
      （注）    １．従業員数は就業人員数であります。
         ２．全社（共通）として記載されている従業員数は、提出会社の管理部門等に所属しているものであります。
         ３．従業員数が、前期末に比べ1,048人増加しておりますが、主な要因は金融サービス事業においてソフトウェ
            ア開発等の事業を拡大したことによるもの、及びアセットマネジメント事業において海外における金融
            サービス事業を行う企業が事業を拡大したことによるものであります。
      （２）提出会社の状況

                                                 （2019年３月31日現在）
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）              平均年間給与（円）
               224             38.1              5.5           8,123,061

                                                 （2019年３月31日現在）

                                          従業員数（人）
               セグメントの名称
                                                   34

      金融サービス事業
                                                   14

      アセットマネジメント事業
                                                   48

       報告セグメント計
                                                   5

      その他
      全社（共通）                                            171

                                                  224

                  合計
      （注）    １．従業員数は就業人員数であります。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．全社（共通）として記載されている従業員数は、管理部門等に所属しているものであります。
      （３）労働組合の状況

        　労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
        文中の将来に関する事項は、当期末現在において当企業グループが判断したものであります。
      （１）経営方針

        当企業グループは、証券・銀行・保険を中心に金融商品や関連するサービスの提供等を行う「金融サービス事
       業」、   国内外の    ＩＴ、フィンテック、ブロックチェーン、金融及びバイオ関連のベンチャー企業等への投資                                          や資産運
       用に関連するサービスの提供等を行う「アセットマネジメント事業」、医薬品、健康食品及び化粧品等の研究開発・
       製造・販売を行う「バイオ関連事業」を中心に事業を行っております。お客様のために、投資家のために、より革新
       的なサービス、ビジネスの創出につとめ、顧客価値、株主価値、人材価値の総和たる企業価値の極大化を追求してま
       いります。
        当企業グループの組織構築は常に３つの基本観、即ち（１）「顧客中心主義」の徹底、（２）「仕組みの差別化」
       の構築、（３）「企業生態系」の形成に基づき行われております。「顧客中心主義」の徹底とは、より安い手数料・
       より良い金利でのサービス、金融商品の一覧比較、魅力ある投資機会、安全性と信頼性の高いサービス、豊富かつ良
       質な金融コンテンツの提供といった、真に顧客の立場に立ったサービスを徹底的に追求するものです。「仕組みの差
       別化」の構築とは、インターネット時代における競争概念の劇的な変化に対応すべく、単純な個別商品・サービスの
       価格や品質で差別化するのではなく、顧客の複合的なニーズに応える独自の「仕組み」を構築し、そのネットワーク
       全体から価値を提供することを意味します。また、「企業生態系」の形成とは、構成企業相互のポジティブな相乗効
       果を促進し、それぞれのマーケットとの相互進化のプロセスを生み飛躍的な企業成長を実現させるものであります
       が、当企業グループにおいては、グループ企業間及び国内外の他の企業グループとの相互作用を通じてネットワーク
       価値を創出する「企業生態系」の形成を重視した経営を展開してまいります。
      （２）経営環境及び対処すべき課題等

        当企業グループは、インターネットを通じた金融サービスを中核に据えた総合金融グループとしての事業構築を、
       日本国内において既に完成させ、アジア地域を中心とした成長著しい国々においては、投資事業の運用体制構築が概
       ね完了いたしました。
        ＡＩ、ＩｏＴ、ビッグデータ、ロボティクスのほか、フィンテックの中核技術であるブロックチェーン等の分野で
       の新技術開発が加速化しているなか、今後は引き続きこれらの新技術における有望な企業への投資や提携を積極的に
       進めると共に、当企業グループの各金融サービスでこれらの新技術を活用した新サービスの開発や新たな金融ビジネ
       スの創造に向けた取り組みを強化し、競争力を高めて他社との差別化を図ってまいります。
        また、海外における投資事業を一層強固なものへと発展させていくと共に、出資先の海外金融機関に対して、日本
       国内で培ったインターネット金融サービスの先進的ノウハウを提供することで、アジア地域を中心にグローバルに貢
       献できる総合金融グループを目指してまいります。
        金融サービス事業に関しましては、日本の株式市場が不安定な状況下でもさらなる成長を実現するために、株式会

       社ＳＢＩ証券において、引き続き投資信託や海外関連商品の拡充、ＦＸ取引の強化など収益源の多様化を進めると共
       に、新規公開（ＩＰＯ）引受や公募・売出（ＰＯ）引受業務、金融機関など機関投資家向けのビジネス拡充などの
       ホールセールビジネスの強化を進めてまいります。また、2008年11月に開業しＦＸ取引における流動性だけでなく利
       便性や競争力の高いマーケットインフラを、株式会社ＳＢＩ証券や住信ＳＢＩネット銀行株式会社のほか2012年５月
       に開業したＳＢＩ         ＦＸトレード株式会社に提供しているＳＢＩリクイディティ・マーケット株式会社は、国内のみ
       ならず、香港や韓国における機関投資家・個人投資家に向けても取引環境の整備・流動性の向上に引き続き取り組む
       と共に、より低コストでかつ安心安全なＦＸ取引環境の構築に注力してまいります。さらに、事業の持続的成長を志
       向し、株式市況のみに立脚しない収益構造の構築を目指して2007年から2008年にかけて開業し、新たな事業の柱とし
       て成長を続ける住信ＳＢＩネット銀行株式会社、ＳＢＩ損害保険株式会社に加え、2015年２月に株式を取得し子会社
       化したＳＢＩ生命保険株式会社が2016年２月に新規の保険引受を再開したことで国内のインターネット金融生態系は
       完成いたしました。なお、個人向けの金融商品の中には、インターネットのみでは取り扱いが難しいものや対面での
       専門家による説明ニーズの高いものも存在いたします。そのため、「資産運用」「保険」「住宅ローン」分野を中心
       に顧客のあらゆるニーズにワンストップで対応する対面販売事業を運営するＳＢＩマネープラザ株式会社が主体と
       なって、当企業グループにおける対面型チャネルの拡大にも注力し、より一層グループ内企業との相乗効果の発揮に
       努めてまいります。このように、インターネットとリアルの両側面からグループ内企業間でより一層の相乗効果を追
       求すると共に、今後は当企業グループ投資先のフィンテックベンチャー企業や地域金融機関など、同業他社のみなら
       ず様々な異業種パートナーとの各種アライアンスを強化し、新たな顧客層・マーケットを開拓することで、より一層
       の成長を実現させ、完成したインターネット金融生態系をさらに拡大させることが重要な課題と考えております。
        アセットマネジメント事業においては、アジア地域を中心とした潜在成長力の高い新興諸国での投資拡大及び運用

       体制の整備も重要な課題と認識しており、各国の経済状況を鑑みながら現地有力パートナーとの共同運営ファンド設
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       立を推進すると共に、海外拠点網の拡大と整備を引き続き推進してまいります。プライベート・エクィティ投資にお
       いては、ＩＴ、バイオ、金融の３分野を主たる投資先と位置付けて、成長分野へと集中投資することにより、引き続
       き 産業育成への貢献と高い運用成績の享受を目指してまいります。特に、2015年12月に設立したＦｉｎｔｅｃｈファ
       ンド（ＦｉｎＴｅｃｈビジネスイノベーション投資事業有限責任組合）や2018年１月に設立したSBI                                              AI&Blockchain
       ファンド（SBI       AI&Blockchain投資事業有限責任組合）等を通じ、世界的に革新的な新技術開発が進むＡＩやブロッ
       クチェーン分野を中心に投資を積極化しており、ファンド出資者と投資先ベンチャー企業とのオープンイノベーショ
       ンなどを支援することで出資者の収益力強化を図ると共に、投資先ベンチャー企業の企業価値向上を促進してまいり
       ます。また、ＳＢＩネオファイナンシャルサービシーズ株式会社やＡＰＩ接続によるフィンテックプラットフォーム
       を提供するSBI       FinTech    Incubation株式会社では、ＳＢＩグループの有するフィンテックに関連する技術等の導入・
       支援などを通じ、地域金融機関の企業価値向上を支援することで、ひいては地方創生に寄与することを目指しており
       ます。さらに、金融分野においては、当企業グループのノウハウを提供することで企業価値向上の見込まれる海外金
       融機関への直接投資も推進してまいります。このような事業展開において、当企業グループは今後もグループ内外の
       リソースを積極的に活用し、早期に投資先の企業価値等を高めることでファンドのパフォーマンスを向上させ、当事
       業の一層の拡大を図ってまいります。その他に、ＳＢＩグローバルアセットマネジメント株式会社を中間持株会社と
       する資産運用サービス事業では、世界最大級の債券運用会社Pacific                                Investment      Management      Company    LLCと合弁で
       設立したＳＢＩボンド・インベストメント・マネジメント株式会社などを中心に、個人投資家の多様な投資ニーズに
       応える顧客本位の商品を提供することで、当企業グループの運用資産拡大を図ってまいります。
        2013年３月期より新たに主力事業分野に加えたバイオ関連事業においては、ＳＢＩファーマ株式会社が５－アミノ

       レブリン酸（ＡＬＡ）を用いた健康食品や化粧品を商品化し、国内ではＳＢＩアラプロモ株式会社を通じて販売して
       おります。また、ＡＬＡについては国内外の大学や研究機関等において様々な研究が進んでいるほか、国内外におい
       て数多くの特許を有しているＳＢＩファーマ株式会社や2016年１月に子会社化したドイツのphotonamic                                                GmbH   & Co.
       KG、2018年４月に子会社化した米国のNX                   Development      Corp.などを通じて、グローバルで医薬品の研究開発・販売を
       進めております。2013年９月には国内において悪性神経膠腫の術中診断薬の販売を開始したほか、2015年12月には初
       のＡＬＡ含有機能性表示食品「アラプラス                    糖ダウン」の発売を開始するなど、今後も幅広い分野での利用が予想さ
       れるＡＬＡを通じて、消費者にとってより健康で豊かな生活に貢献できるよう研究開発を進めてまいります。また、
       ＳＢＩバイオテック株式会社は、各国の有力研究機関と連携し最先端のバイオテクノロジーを駆使して、新たな医
       療・医薬品の創造に尽力してまいります。
        当企業グループを通じた課題として、急速に拡大した事業を支える優秀な人材の確保と社員の能力開発を通じて人

       的資源の継続的な向上を図ることがますます重要となっております。そのため、当企業グループの経営理念に共感す
       る優秀な人材の採用活動のさらなる強化と共に、独自の企業文化を育み継承する人的資源の確保として新卒採用を継
       続して実施しております。2006年４月から採用を進めてきました新卒採用者は、急速に拡大する当企業グループの未
       来を担う幹部候補生として、既に各々重要なポジションで活躍をしております。今後もより優秀かつグローバルな人
       材の確保と、社員のキャリア開発を促進し、当企業グループの永続的成長と発展を図ってまいります。
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      ２【事業等のリスク】
      　有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資家の判断に重要な影響を及ぼす可能
      性のある主な事項を以下に記載しております。なお、必ずしもかかるリスクに該当しないと思われる事項についても、
      積極的な情報開示の観点から記載しております。当企業グループは、これらの潜在的なリスクを認識した上で、その回
      避並びに顕在化した場合の適切な対応に努めてまいります。
      　なお、本項には将来に関する事項が含まれておりますが、当該事項は有価証券報告書の提出日（2019年６月27日）現
      在において判断したものであります。
      ＜一般事業のリスクについて＞

      １）  当企業グループは複数の事業領域に事業展開している多数の企業で構成されているため、単一の領域で事業を展開
       している企業には見られないような課題に直面します
        当企業グループは金融サービス事業、アセットマネジメント事業、バイオ関連事業等、多岐にわたる業種の企業で
       構成されております。また、当企業グループには複数の上場会社が存在しております。このような多様性により、当
       企業グループは単一の領域で事業を展開している企業には見られないような課題に直面しております。具体的には以
       下の３点があげられます。
       ・様々な分野の業界動向、市場動向及び法的規制等が存在します。したがって当企業グループは様々な事業環境にお
        ける変化をモニタリングし、それによって影響を受ける事業のニーズに合う適切な戦略を持って対応できるよう、
        リソースを配分する必要があります。
       ・当企業グループの構成企業は多数あることから、事業目的達成のためには説明責任に重点を置き、財政面での規律
        を課し、経営者に価値創造のためのインセンティブを与えるといった効果的な経営システムが必要です。さらに多
        様な業種の企業買収を続けている当企業グループの事業運営はより複雑なものとなっており、こうした経営システ
        ムを実行することはより困難になる可能性があります。
       ・多業種にまたがる複数の構成企業がそれぞれの株主の利益になると判断し共同で事業を行うことがあります。こう
        した事業において、期待されるようなシナジー効果が発揮されない可能性があります。
      ２）当企業グループの構成企業における議決権の所有割合又は出資比率が希薄化される可能性があります

        構成企業は株式公開を行う可能性があり、その場合、当該会社に対する当企業グループの議決権の所有割合は希薄
       化されます。さらに、構成企業は成長戦略の実現その他の経営上の目的のために資本の増強を必要とする場合があ
       り、この資金需要を満たすため、構成企業は新株の発行やその他の持分証券の募集を行う可能性があります。当企業
       グループはこのような構成企業の新株等の募集に応じないという選択をする、又は応じることができない可能性があ
       ります。当該会社に対する現在の出資比率を維持するだけの追加株式の買付けを行わない場合、当企業グループの当
       該会社に対する出資比率は低下することになります。
        構成企業に対する出資比率の低下により、当該企業から当企業グループへの利益の配分が減少することになった場
       合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。さらに、出資比率が大きく低下した
       場合、当企業グループの当該企業の株主総会における議決権の所有割合が低下し、当該企業に対する支配力及び影響
       力が低下する可能性があります。
      ３）  インターネットビジネスに関するリスク

        当企業グループの事業は主にインターネットを利用してサービスを提供しているため、システム障害によるサービ
       スの遅延又は中断、不正アクセスによる保有資産の毀損、個人情報の漏えい等の情報システム及びセキュリティに関
       するリスクの顕在化防止に最大限取り組んでおります。しかしながら、これらのリスクが顕在化した場合、個別企業
       の商品及びサービスにおける顧客離れや損害賠償責任等が生じることに加え、グループ全体の評判の低下につながる
       ことにより、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        また、インターネットとその関連技術に精通し続けることが当企業グループの成長には不可欠であります。イン
       ターネット関連業界は技術革新が継続しており、新技術の登場や異業種からの金融事業への参入により業界の競争環
       境は変化します。当企業グループはFinTech分野の新技術を活用した新サービスの開発や新たな金融ビジネスの創造
       を推進しておりますが、新技術や新規参入者への対応が遅れた場合、当企業グループの提供するサービスが陳腐化又
       は不適応化し、業界内での競争力低下を招く可能性があります。もし今後の環境変化への対応が遅れた場合は、当企
       業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、重要な技術変革に対応するために新た
       な社内体制の構築及びシステム開発等の費用負担が発生する場合があります。この場合、当企業グループの経営成績
       及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      ４）当企業グループにおける合弁契約の締結、提携の相手先企業に対する法的規制若しくは財務の安定性における変
       化、又は双方の経営文化若しくは経営戦略における変化
        当企業グループは国内外の複数の企業と合弁事業を運営又は提携を行っております。これらの事業の成功は相手先
       企業の財務及び法的安定性に左右されることがあります。合弁事業を共同で運営する相手先企業に当企業グループが
       投資を行った後に、相手先企業のいずれかの財政状態が何らかの理由で悪化した場合又は相手先企業の事業に関わる
       法制度の変更が原因で事業の安定性が損なわれた場合、当企業グループは合弁事業若しくは提携を想定どおりに遂行
       できない、追加資本投資を行う必要に迫られる、又は事業の停止を余儀なくされる可能性があります。同様に、当企
       業グループと相手先企業との間の経営文化や事業戦略上の重大な相違が明らかになり、合弁又は提携契約の締結を決
       定した時点における前提に大幅な変更が生じる可能性があります。合弁事業や提携事業が期待した業績を達成できな
       かった場合、又は提携に関して予め想定しなかった事象が生じた場合、これらの合弁事業又は提携事業の継続が困難
       となる可能性があります。合弁事業又は提携事業が順調に進まなかった場合には、当企業グループの評判の低下や、
       経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ５）ブランド及び風評に関するリスク

        当企業グループの業容拡大や知名度向上に伴い、グループ内の「SBI」ブランドを冠した一企業に対する評価がグ
       ループ全体の評価となり得る状況にあります。このため、当社は「SBI」ブランドの管理を徹底し、グループ各企業
       におけるブランドの適切な使用とブランド価値の維持向上に向けた取り組みを推進しておりますが、一企業の商品や
       サービス、顧客対応に対する信頼の毀損や不祥事等がグループ全体のブランドに影響した場合、当企業グループの経
       営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、当企業グループの事業分野は安心、安定と顧客の信頼
       が最も重要とされる業界であることから、当企業グループは顧客又は投資家からの低評価や風評リスクの影響を受け
       やすい状況にあります。当企業グループ又は当企業グループのファンド、商品、サービス、役職員、合弁事業のパー
       トナー及び提携企業に関連して、その正誤にかかわらず不利な報道がなされた場合、又は本項に記載されたリスク要
       因のいずれかが顕在化した場合、顧客及び顧客からの受託のいずれか一方又は両方の減少につながる可能性がありま
       す。当企業グループの事業運営は役職員、合弁事業のパートナー企業及び提携企業に依存しております。役職員、合
       弁事業のパートナー企業及び提携企業によるいかなる行為、不正、不作為、不履行、及び違反も相互に関連し合うこ
       とで、当企業グループに関する不利な報道につながる可能性があります。この場合、当企業グループの経営成績及び
       財政状態に影響を与える可能性があります。
        また、当企業グループの商号等を騙った詐欺又は詐欺的行為が発生しており、当企業グループに非がないにもかか
       わらず、風評被害を受ける可能性があります。この場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可
       能性があります。
      ６）事業再編と業容拡大に係るリスク

        当企業グループは「Strategic              Business     Innovator     = 戦略的事業の革新者」として、常に自己進化（「セルフエ
       ボリューション」）を続けていくことを基本方針の一つとしております。
        今後もグループ内の事業再編に加えて、当企業グループが展開するコアビジネスとのシナジー効果が期待できる事
       業のＭ＆Ａ（企業の合併及び買収）を含む積極的な業容拡大を進めてまいりますが、これらの事業再編や業容拡大等
       がもたらす影響について、当企業グループが予め想定しなかった結果が生じる可能性も否定できず、結果として当企
       業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        当企業グループは適切な投資機会、提携企業、又は買収先企業を見つけることができない可能性があるほか、これ
       らについて適切に見つけることができた場合でも、商取引上許容し得る条件を満たさない、又は取引を完了すること
       ができない可能性があります。企業買収に関しては、内部運営、流通網、取扱商品、又は人材等の面で買収先企業及
       び事業を現存の事業に統合することが困難である可能性があり、こうした企業買収によって期待される成果が得られ
       ない可能性があります。買収先企業の利益率が低く、効率性向上のためには大幅な組織の再編を必要とする可能性
       や、買収先企業のキーパーソンが提携に協力しない可能性があります。買収先企業の経営陣の関心の分散、コストの
       増加、予期せぬ事象や状況、賠償責任、買収先企業の事業の失敗、投資価値の下落、及びのれんを含む無形資産の減
       損といった数多くのリスクを有し、それらの一部又は全部が当企業グループの事業、経営成績及び財政状態に影響を
       与える可能性があります。企業買収や投資を行う際に、当企業グループが関連する監督官庁と日本国又は当該国政府
       のいずれか一方又は双方から予め承認を得る必要がある場合、必要な時期に承認を得られない、又は全く得られない
       可能性があります。また、海外企業の買収によって当企業グループには為替リスク、買収先企業の事業に適用される
       現地規制に係るリスク、及びカントリーリスクが生じます。これらリスクが具現化した場合、当企業グループの経営
       成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      ７）  新規事業への参入に係るリスク
        当企業グループは「新産業クリエイターを目指す」という経営理念のもと、21世紀の中核的産業の創造及び育成を
       積極的に展開しております。かかる新規事業が当初予定していた事業計画を達成できず、初期投資に見合うだけの十
       分な収益を将来において計上できない場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性がありま
       す。また、当企業グループが新たに提供する商品又はサービスが既存の法令や会計基準では想定されていない場合、
       その適用の有無や解釈の確認のために迅速な事業展開が制限され、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を
       与える可能性があります。さらに、新規事業において新たな法令の対象となる、又は監督官庁の指導下に置かれる可
       能性があります。これら適用される法令、指導等に関して何らかの理由によりこれらに抵触し、行政処分又は法的措
       置等を受けた場合、当企業グループの事業の遂行に支障をきたし、結果として当企業グループの経営成績及び財政状
       態に影響を与える可能性があります。
      ８）金融コングロマリットであることに係るリスク

        当企業グループは金融庁組織規則に規定される金融コングロマリットに該当しております。そのため、リスク管理
       態勢やコンプライアンス態勢の更なる強化を図り、グループの財務の健全性及び業務の適切性を確保しております。
       しかしながら、何らかの理由により監督官庁から行政処分を受けた場合には、当企業グループの事業の遂行に支障を
       きたす可能性や、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ９）投資有価証券に係るリスク

        当企業グループは、関連会社への投資を含む多額の投資有価証券を保有しております。そのため、株式市場及び債
       券市場の状況によって、かかる投資有価証券の評価損計上等による損失が生じた場合、当企業グループの経営成績及
       び財政状態に影響を与える可能性があります。
      10）訴訟リスク

        当企業グループには各事業分野において、事業運営に関する訴訟リスクが継続的に存在します。訴訟本来の性質を
       考慮すると係争中又は将来の訴訟の結果は予測不可能であり、係争中又は将来の訴訟のいずれかひとつでも不利な結
       果に終わった場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      11）リスク管理及び内部統制に係るリスク

        当企業グループはリスク管理及び内部統制のシステム及び実施手順を整備しております。これらのシステムには経
       営幹部や職員による常時の監視や維持、又は継続的な改善を必要とする領域があります。かかるシステムの維持を効
       果的かつ適切に行おうとする努力が十分でない場合、当企業グループは制裁や処罰の対象となる可能性があり、結果
       として当企業グループの経営成績及び財政状態や評判に影響を与える可能性があります。
        当企業グループの内部統制システムはいかに緻密に整備されていたとしても、その本来の性質により判断の誤りや
       過失による限界を有しております。したがって、当企業グループのリスク管理及び内部統制のためのシステムは、当
       企業グループの努力にかかわらず、効果的かつ適切である保証はありません。また、内部統制に係る問題への対処に
       失敗した場合、当企業グループ及び従業員が捜査、懲戒処分、さらには起訴の対象となる可能性、当企業グループの
       リスク管理システムに混乱をきたす可能性、又は当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があ
       ります。
      12）資金の流動性に係るリスク

        当企業グループは、事業資金を資本市場におけるエクイティファイナンスのほか、金融機関からの借入や社債の発
       行等により調達しております。世界経済の危機による金融市場の悪化と、それに伴う金融機関の貸出圧縮を含む世界
       信用市場の悪化により、有利な条件で資金調達を行うことが難しい、あるいは全くできない状況に直面する可能性が
       あります。また、各国中央銀行の金融政策、金融市場の動向等により金利が上昇した場合、若しくは当企業グループ
       の信用格付が引下げられた場合には、当企業グループの資金調達が制約されるとともに、調達コストが増大する可能
       性があります。これらの場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      13）デリバティブに係るリスク

        当企業グループは、投資ポートフォリオの価格変動リスクを軽減し、金利及び為替リスクに対処するためデリバ
       ティブ商品を活用しております。しかし、こうしたデリバティブを通じたリスク管理が機能しない可能性がありま
       す。また、当企業グループとのデリバティブ契約の条件を契約相手が履行できない可能性があります。その他、当企
       業グループの信用格付が低下した場合、デリバティブ取引を行う能力に影響を与える可能性があります。
        また、当企業グループは、その一部で行うデリバティブ商品を含む取引活動によって損失を被り、結果として当企
       業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      14）当社の収益は、その一部を子会社及び関連会社からの配当金に依存しております
        当社は、債務返済を含む支払義務履行のための資金の一部を、子会社やその他の提携先企業、投資先企業等からの
       配当金、及び分配等に依存しております。契約上の制限を含む規則等の法的規制により、当企業グループと子会社及
       び関連会社との間の資金の移動が制限される可能性があります。かかる子会社及び関連会社のなかには、取締役会の
       権限により当該会社から当企業グループへの資金の移動を禁ずる、又は減ずることが可能であり、特定の状況下では
       そうした資金の移動全ての禁止が可能となるような法令の対象となっているものがあります。これらの法令によって
       当企業グループが支払義務を果たすための資金調達が困難になる可能性があります。この場合、当企業グループの経
       営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      15）キーパーソンへの依存

        当企業グループの経営は、当社代表取締役社長である北尾吉孝とその他のキーパーソンのリーダーシップに依存し
       ており、現在の経営陣が継続して当企業グループの事業を運営できない場合、当企業グループの経営成績及び財政状
       態に影響を与える可能性があります。キーパーソンの喪失に対処するために経営陣が採用する是正措置が直ちには、
       あるいは効果を現さない可能性があります。
      16）従業員に係るリスク

        当企業グループは、高度な技能を持ち、当企業グループの経営陣の下で働く要件を満たしていると判断した人材を
       採用しておりますが、今後継続的に必要とされる能力と技術を有する人材の採用ができない場合や人材が定着しない
       場合には、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      17）商標権等の様々な知的財産権に係るリスク

        当企業グループが行う事業には、商標権、特許権、著作権等の様々な知的財産権、特に「ＳＢＩ」の商標が関係し
       ております。当企業グループが所有し事業において利用するこれらの知的財産権の保護が不十分な場合や、第三者が
       有する知的財産権の適切な利用許諾を得られない場合には、技術開発やサービスの提供が困難となる可能性がありま
       す。また、当企業グループが第三者の知的財産権を侵害したとする訴訟の対象となる可能性があります。特に特許権
       関連の知的財産権については関連コストが増加する可能性があり、その場合、当企業グループの経営成績及び財政状
       態に影響を与える可能性があります。
      18）法令及び会計基準の施行又は改正に係るリスク

        法令の施行又は改正がなされた場合、当企業グループの事業の運営方法、国内外で提供している商品及びサービス
       にも影響を与える可能性があります。かかる法令の施行又は改正は予測不可能な場合があり、結果として、当企業グ
       ループの事業活動、経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、会計基準の施行又は改正がなさ
       れた場合、当企業グループの事業が基本的に変わらない場合であっても、当企業グループが経営成績及び財政状態を
       記録する方法に重要な影響を与える可能性があり、結果として当企業グループの事業活動、経営成績及び財政状態に
       影響を与える可能性があります。
      19 ） 繰延税金資産に関するリスク

        財務諸表と税務上の資産負債との間に生じる一時的な差異にかかる税効果については、当該差異の解消時に適用さ
       れる法定実効税率を使用して繰延税金資産を計上しております。
        このため税制改正等により法定実効税率が変動した場合には繰延税金資産計上額が減少又は増加し、当企業グルー
       プの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        評価性引当額は、将来税務上減算される一時差異及び繰越欠損金などについて計上した繰延税金資産のうち、実現
       が不確実であると考えられる部分に対して設定しております。繰越欠損金については、回収可能な金額を限度として
       繰延税金資産を計上することが認められており、当企業グループにおける繰延税金資産も回収可能性を前提に計上し
       ております。
        将来の税金の回収予想額は、当企業グループ各社の将来の課税所得の見込み額に基づき算出されます。評価性引当
       額差引後の繰延税金資産の実現については、十分な可能性があると考えておりますが、将来の課税所得の見込み額の
       変化により、評価性引当額が変動する場合があります。この場合、繰延税金資産計上額が減少又は増加し、当企業グ
       ループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      20）保険による補償範囲に係るリスク
        事業リスクの管理のため、当企業グループは保険をかける場合があります。しかし、こうした保険契約に基づいて
       全ての損失について、全額が必要な時期に補償されるという保証はありません。加えて、地震、台風、洪水、戦争、
       及び動乱等による損失等、保険をかけることが一般的に不可能な種類の損失もあります。構成企業のうちいずれか１
       社でも保険で補償されない、又は補償範囲を超える損失を被った場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影
       響を与える可能性があります。
      21）過去の業績に基づく将来の予測について

        過去の財務情報は、必ずしも将来の当企業グループの経営成績及び財政状態を表すものではありません。事業分野
       の一部で成長が滞る可能性がある一方、新規事業への参入が成功しない可能性もあります。かかる新規事業が当初期
       待した速さ又は規模で成長できない可能性、当企業グループの業容拡大戦略が期待した成果を上げられない可能性、
       及び将来の新規事業や資産を既存の事業運営と統合できない可能性があります。その場合、当企業グループの事業、
       経営成績及び財政状態に支障あるいは影響を与える可能性があります。
      22）日本又は当企業グループが事業を行う他の市場において、地震等の自然災害、テロによる攻撃又は他の災害により

       重大な損失を被る可能性があります
        当企業グループの資産の相当部分は日本国内にあり、当社純資産の相当部分は日本国内における事業から生じてお
       ります。当企業グループの海外事業には、同様のあるいは他の災害リスクがあります。日本国内あるいは海外におい
       て、当企業グループの事業ネットワークに影響する大きな災害、暴動、テロによる攻撃あるいは他の災害は、当社の
       資産に直接的な物理的被害を与えないとしても、当社の事業を混乱させる可能性があります。これら災害の影響を受
       けた地域や国における重大な経済の悪化を引き起こした結果、当企業グループの事業、経営成績及び財政状態に支障
       あるいは影響を与える可能性があります。
      23）  海外における投資、事業展開、資金調達、及び法規制等に伴うリスク

        当企業グループは、海外における投資や事業展開を積極的に進めております。これら投資や事業展開においては、
       為替リスクだけではなく、現地における法規制を含む諸制度、取引慣行、経済事情、企業文化、消費者動向等が日本
       国内におけるものと異なることにより、日本国内における投資や事業展開では発生することのない費用の増加や損失
       計上を伴うリスクがあります。海外における投資や事業展開にあたってはこれに伴うリスクを十分に調査や検証した
       上で対策を実行しておりますが、投資時点や事業展開開始時点で想定されなかった事象が起こる可能性があり、この
       場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        また、当社の株主構成は外国人株主の比率が高く、当社の意図とは関係なく結果的に海外における資金調達を行
       なっているということとなる可能性もあり、その結果、外国の法規制、特に投資家保護のための法規制の影響を受
       け、その対応のための費用増加や事業における制約等を受ける可能性があります。また、今後は為替リスク回避等を
       目的として、海外における金融機関からの借入や社債の発行等による資金調達が増加する可能性もあります。これら
       海外における資金調達を行う場合には、これに伴うリスクを十分に調査や検証した上で実行しておりますが、資金調
       達時点で想定されなかった事象が起こる可能性もあります。これらの結果、当企業グループの経営成績及び財政状態
       に影響を与える可能性があります。
        さらに、米国や英国による腐敗行為防止のための諸法令、各国当局等による経済制裁関連規制、EUによる一般デー
       タ保護規制等のように、当企業グループの海外拠点等所在地における法規制等で、その適用が日本国内を含む他の国
       における当企業グループ拠点にも及ぶ可能性のあるものがあります。これら法規制等については事前に十分な調査や
       検証を行いこれら法規制に抵触しないように対応しておりますが、現時点で想定できない事象が生じた場合や対応が
       不十分であった場合、これら法規制に抵触する可能性もあります。この場合、当企業グループの経営成績及び財政状
       態に影響を与える可能性があります。
      24）政府の公式情報源及びその他のデータから入手する情報について、事実及び統計の正確性を保証することはできま

       せん
        日本、日本経済、金融セクター（金融サービス業を含む）、及び当社業務が属する他のセクターに関する事実及び
       統計は、公式な政府及び他の業界の情報源から入手しており、通常は信頼できるものと考えられます。しかしなが
       ら、当社はそれらの情報の質と信頼性を保証することはできません。当社はこれらの情報源から入手した事実及び統
       計の正確性と網羅性についての事実表明は行いません。さらに、これらの情報源が他の事例と同じ基準又は同程度の
       正確性や網羅性を伴った事実や数値を明言あるいは集成しているという保証はありません。全ての事例において、こ
       れらの事実や統計を過度に信頼すべきではありません。
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      25）反社会的勢力との取引及びマネー・ローンダリング等に関するリスク
        当企業グループは、反社会的勢力との関係が疑われる者との取引を排除すべく、新規の取引に先立ち、反社会的勢
       力との関係に関する情報の有無の確認や反社会的勢力ではないことの表明及び確約書の締結をするなど、反社会的勢
       力とのあらゆる取引を排除すべく必要な手続きを行っています。また、マネー・ローンダリング及びテロ資金供与に
       関しても、当企業グループの商品及びサービスがこれらの不正な取引に利用されないための対策を講じています。し
       かしながら、当企業グループの厳格なチェックにもかかわらず、反社会的勢力との取引やマネー・ローンダリング等
       を排除できない可能性があります。このような問題が認められた場合、対策費用の増大、監督官庁等による処分・命
       令、社会的な評判の低下等により、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ＜金融サービス事業に係るリスク＞

      ・証券関連事業に係るリスク
      １）証券関連事業に影響を与える事業環境の変化による影響
        株式の委託売買手数料は証券関連事業における主な収益源の一つであり、株式市場の取引高及び売買高等の動向に
       強い影響を受けます。株式市場の取引高及び売買高は企業収益、為替動向、金利、国際情勢、世界主要市場の変動、
       又は投資家の心理等の様々な要因の影響を受け、株価が下がると一般的には取引高が縮小する傾向があります。今
       後、株式市場が活況を続ける保証はなく、株価の下落とともに取引高が減少した場合、当企業グループの経営成績及
       び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ２）信用リスク

        国内株式の信用取引は証券関連事業における主な収益源の一つですが、同取引においては顧客への信用供与を行っ
       ており、顧客が信用取引で損失を被る、あるいは代用有価証券の担保価値が下落する等した場合に、顧客が預託する
       担保価値が十分でなくなる可能性があります。また、信用取引にかかる証券金融会社からの借入のために差入れた有
       価証券等の担保価値も変動するため、証券市況の変化に伴い、担保価値が下落した場合、追加の担保の差入れを求め
       られることがあり、そのために必要な資金は独自に確保する必要があります。この場合、当企業グループの経営成績
       及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        当企業グループは、顧客から借入れた株式を他のブローカー・ディーラーに貸付ける場合があります。株式の時価
       が急激に変化し、株式の貸付先が決済不履行した場合、当企業グループは、損失を被る場合があります。株式市場に
       おける変動は、貸株取引を行っている当事者が決済不履行となるリスクをもたらす場合があります。また、当企業グ
       ループが貸株業務における顧客基盤を拡充することができず、株式の貸付先である他の証券会社と良好な関係を維持
       できない場合、当企業グループの評判、経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        また、店頭外国為替証拠金取引は、定められた額の証拠金を担保として預託して行う取引であります。そのため、
       顧客は証拠金の額に比して多額の利益を得ることもありますが、逆に預託した証拠金以上の多額の損失を被ることが
       あります。外国為替市況の変動に伴い、預託されている証拠金を超える損失が発生した場合において、その総額又は
       発生件数によっては、無担保未収入金の増加により貸倒損失が発生する、あるいは貸倒引当金の追加計上が必要にな
       る等、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ３）為替変動及びカウンターパーティリスク

        当企業グループは、顧客に対する当企業グループのポジションの為替変動等をヘッジするために行う店頭外国為替
       証拠金取引において、カウンターパーティリスクに直面する場合があります。当該カウンターパーティがシステム障
       害や業務又は財務状況の悪化等の不測の事態に陥った場合には、顧客に対するポジションのリスクヘッジが実行でき
       ないおそれがあり、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ４）引受リスク

        当企業グループは収益源の多様化を図るため、株式等の引受及び募集、仕組み証券組成等の投資銀行業務にも注力
       しておりますが、引受けた有価証券を販売することができない場合には引受リスクが発生します。有価証券の価格動
       向によっては、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、特に新規公開株式
       の引受業務において、当企業グループが主幹事証券として引受業務を行う企業が、新規上場する過程又はその後に評
       価が低下するような事態が発生した場合には、当企業グループの評価が影響を受け、引受業務の推進に支障をきたす
       等、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      ５）私設取引システム（ＰＴＳ）運営事業に係るリスク
        当企業グループが提供する私設取引システム（「ジャパンネクストＰＴＳ」）は、複数の証券会社がシステム接続
       する本格的な取引所外電子取引市場です。しかしながら、システム障害、決済不能若しくは遅延、又は取引参加証券
       会社の破綻等の不測の事態により市場運営が困難になった場合には、投資家や取引参加証券会社等の当該私設取引シ
       ステムに対する信頼性と安全性に対する信頼が損なわれ、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可
       能性があります。
      ６）  証券関連事業における競合について

        証券関連事業については、近年の規制緩和やＩＴ技術の発展により競争が激化する一方で、商品及びサービスの多
       様化・顧客利便性の向上・独自性の発揮が強く求められてきております。このような状況の中で競争力を維持できな
       い場合には、競合他社に取引シェア・収益などで劣後し、収益性の低下を招く可能性があります。この場合、当企業
       グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ７）証券関連事業における法的規制について

      ①  金融商品取引業登録等
        当企業グループの一部の構成企業は金融商品取引業を営むため、金融商品取引法に基づく金融商品取引業の登録等
       を受けており、金融商品取引法、及び同法施行令等の関連法令の適用を受けております。また、東京証券取引所、大
       阪取引所、名古屋証券取引所、福岡証券取引所、及び札幌証券取引所の総合取引参加者等であるほか、金融商品取引
       法に基づき設置された業界団体である日本証券業協会及び(社)金融先物取引業協会の定める諸規則にも服しておりま
       す。当企業グループ及びその役職員がこれら法令等に違反し、登録等の取消し、又は改善に必要な措置等を命じる行
       政処分が発せられた場合等には、当企業グループの事業の遂行に支障をきたし、あるいは経営成績及び財政状態に影
       響を与える可能性があります。
      ②  自己資本規制比率

        第一種金融商品取引業者には、金融商品取引法及び金融商品取引業等に関する内閣府令に基づき、自己資本規制比
       率の制度が設けられております。自己資本規制比率とは、固定化されていない自己資本の額の、保有する有価証券の
       価格変動その他の理由により発生し得るリスク相当額の合計に対する比率をいいます。当該金融商品取引業者は自己
       資本規制比率が120％を下回ることのないようにしなければならず、金融庁長官は当該金融商品取引業者に対しその
       自己資本規制比率が120％を下回るときは、業務方法の変更等を命ずること、また100％を下回るときは３ヶ月以内の
       期間、業務の停止を命ずることができ、さらに業務停止命令後３ヶ月を経過しても100％を下回り、かつ回復の見込
       みがないと認められるときは当該金融商品取引業者の登録を取り消すことができるとされております。また、当該金
       融商品取引業者は四半期ごとにこの自己資本規制比率を記載した書面を作成し、３ヶ月間全ての営業所に備え置き、
       公衆の縦覧に供しなければならず、これに違反した場合には罰則が科されます。
      ③  顧客資産の分別管理及び投資者保護基金

        金融商品取引業者は、顧客資産が適切かつ円滑に返還されるよう顧客から預託を受けた有価証券及び金銭につき、
       自己の固有財産と分別して管理することが義務付けられております。ただし、信用取引により買付けた株券等及び信
       用取引によって株券等を売付けた場合の代金については、このような分別管理の対象とはなっておりません。また、
       有価証券関連業を行う金融商品取引業者は投資者保護のために、金融商品取引法に基づき内閣総理大臣が認可した投
       資者保護基金に加入することが義務付けられており、当企業グループは日本投資者保護基金に加入しております。投
       資者保護基金の原資は基金の会員である金融商品取引業者から徴収される負担金であり、日本投資者保護基金は、基
       金の会員金融商品取引業者が破綻した場合には投資家が破綻金融商品取引業者に預託した証券その他顧客の一定の債
       権について上限を顧客一人当たり10百万円として保護することとなっております。そのため、基金の積立額を超える
       支払いが必要な会員金融商品取引業者の破綻があった場合、当企業グループを含む他の会員金融商品取引業者は臨時
       拠出の負担を基金から求められる可能性があります。この場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与
       える可能性があります。
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      ④  金融商品販売法及び消費者契約法
        金融商品の販売等に関する法律は、金融商品の販売等に際して顧客の保護を図るため、金融商品販売業者等の説明
       義務及びかかる説明義務を怠ったことにより顧客に生じた損害の賠償責任並びに金融商品販売業者等が行う金融商品
       の販売等に係る勧誘の適正を確保するための措置について定めております。
        また、消費者契約法は、消費者契約における消費者と事業者との間の情報の質及び量並びに交渉力の格差に着目
       し、一定の場合に消費者が契約の効力を否定することができる旨を規定しております。当企業グループでは、かかる
       法律への違反がないよう、内部管理体制を整備しております。これらの違反が発生した場合には損害賠償責任が生ず
       るとともに、顧客からの信頼が失墜する等、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性がありま
       す。
      ⑤  外国為替証拠金取引の証拠金倍率規制について

        外国為替証拠金取引については、2010年８月１日より段階的に証拠金倍率を引き下げることが金融庁より公表さ
       れ、2011年８月１日にさらに証拠金倍率が引き下げられました。今後さらに証拠金倍率が引き下げられる場合、当企
       業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ８）証券関連事業に影響を与えるシステムリスク

        当企業グループはインターネットを主たる販売チャネルとしているため、オンライン取引システムの安定性を経営
       の最重要課題と認識しており、そのサービスレベルの維持向上に日々取り組んでおります。しかしながら、オンライ
       ン取引システムに関しては、ハードウェア及びソフトウェアの不具合、人為的ミス、通信回線の障害、コンピュータ
       ウィルス、並びにサイバー攻撃のほか、自然災害等によってもシステム障害が発生する可能性があります。当企業グ
       ループでは、かかるシステム障害リスクに備え、365日24時間体制の監視機能、基幹システムの二重化、及び複数拠
       点におけるバックアップサイト構築等の対応を実施しておりますが、これらの対策にもかかわらず何らかの理由によ
       りシステム障害が発生し、かかる障害への対応が遅れた場合、又は適切な対応ができなかった場合には、障害によっ
       て生じた損害について賠償を請求され、当企業グループのシステム及びサポート体制に対する信頼が低下し、結果と
       して相当数の顧客を失う等の影響を受ける可能性があります。また、口座数及び約定件数の増加を見越して適時適切
       にシステムの開発及び増強を行ってまいりますが、口座数及び約定件数がその開発及び増強に見合って増加しない場
       合、システムの開発及び増強に応じて減価償却費及びリース料等のシステム関連費用が増加するため、当企業グルー
       プの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ９）証券関連事業における顧客情報のセキュリティについて

        不正な証券取引注文、重要な顧客データの漏洩又は破壊が起こった場合は、賠償責任を負う場合があり、それが当
       企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、個人情報の保護に関する法律への違
       反が発生した場合又は顧客データの漏洩若しくは破壊が発生した場合には、顧客からの信頼が失墜する等負の結果が
       生じ、それによって当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      10）自己勘定によるトレーディング業務に係るリスク

        当企業グループは自己勘定による有価証券・外国為替等に関するトレーディング業務を行っております。当該ト
       レーディング業務では、市場動向や顧客側の取引需要の影響で当企業グループにとって不利な事象が生じ、取引の低
       迷や保有ポジションの時価変動により損失を被るリスクがあります。トレーディングに係るリスクを低減するため、
       ヘッジ取引やポジション管理を行うほか、継続的なモニタリングを行っておりますが、想定を超える市場変動等によ
       り、ヘッジが有効に機能しない場合やポジションの速やかな処分が進まない場合、取引先が受渡決済を含む債務不履
       行に陥った場合、保有する有価証券の発行体が信用状況を著しく悪化させた場合には、当企業グループの経営成績及
       び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      ・その他の金融サービス事業に係るリスク
      １）銀行業に係るリスク
        銀行業においては、信用リスク、市場リスク、流動性リスク、コンプライアンスリスク、事務リスク、システムリ
       スク、情報セキュリティリスク、外部委託にかかるリスク、イベントリスク、風評リスク、自己資本比率悪化リス
       ク、事業戦略リスク、及び規制変更リスク等の広範なリスクへの対応が必要となります。態勢整備が不十分であった
       場合、当企業グループの事業の遂行に支障をきたす可能性があります。
        当該事業は、債券、証券化・流動化商品、デリバティブ取引などの金融商品等への投資を行っております。また、
       預金・貸出金等の長短金利ギャップに伴う金利リスクを抱えております。そのため、リスク限度の設定、損失額につ
       いての損失限度の設定や、個別商品への投資上限の設定等を行い、厳格なリスク管理体制を整備しております。しか
       しながら、金融市場動向や景気動向等により、予想を超えて金利等の各種経済条件が大幅に変動した場合、当企業グ
       ループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ２）保険業に係るリスク

        保険業においては、保険引受リスク、市場関連リスク、信用リスク、流動性リスク、事務リスク、システムリス
       ク、情報漏洩リスク、法務リスク、及び災害リスク等の広範なリスクへの対応が必要となります。そのためリスク管
       理態勢の改善を続けておりますが、態勢整備が不十分であった場合、当企業グループの事業の遂行に支障をきたす可
       能性があります。また、当該事業が当初予定していた事業計画を達成できず、初期投資に見合うだけの十分な収益を
       将来において計上できない場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
        生命保険業においては、保険料設定時の想定を超えて、社会・経済情勢の変化により死亡率・羅患率が上昇した場
       合等に、追加で保険金・責任準備金等の費用負担が発生し、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える
       可能性があります。
        なお、損害保険業においては、自動車保険の保有契約件数が順調に伸びているものの、会計上、保険料売上の計上
       と同時に未経過分の保険料を責任準備金として費用計上する必要があるため、契約件数が伸びているうちは費用が先
       行する傾向にあります。今後も事業費の圧縮等に努めてまいりますが、費用を先行して計上すること等により、ソル
       ベンシー・マージン比率の維持のための追加出資等が必要となり、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を
       与える可能性があります。
      ３）  その他の金融サービス事業に影響を与える法的規制ついて

        当該事業においては、貸金業法、銀行法、保険業法、及び同各法の関係法令、並びに保険業法等における許認可の
       取得又は届出を行っております。当企業グループ及びその役職員がこれらの法令等に違反し、業務改善命令あるいは
       認可又は登録の取消等の行政処分を受けた場合、当該事業の遂行に支障をきたし、当企業グループの経営成績及び財
       政状態に影響を与える可能性があります。
      ４）その他の金融サービス事業に影響を与えるシステムリスク

        当該事業はコンピュータシステムに依存する部分が多いため、地震や水害等の大規模広域災害、火災等の地域災
       害、コンピュータウィルス、電力供給の停止、通信障害、通信事業者に起因するサービスの中断、又は予測不可能な
       システム障害により顧客へのサービスが遅延、中断又は停止する場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影
       響を与える可能性があります。
      ５）その他の金融サービス事業における顧客情報のセキュリティについて

        個人情報の保護に関する法律への違反や個人情報の漏洩事件等が発生した場合、顧客からの信用を失う可能性があ
       り、法的な、あるいはその他のコストが発生する可能性があります。これらのコストはいずれも、当企業グループの
       経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ６）金融サービスのシステム開発・運用・保守等の事業に係るリスク

        当該事業では、主に受託開発並びに運用及び保守業務等を行っておりますが、ＩＴ関連業界は技術革新が継続して
       おり、新技術の登場により業界の技術標準又は顧客の利用環境が変化します。これら新技術への対応が遅れ、当企業
       グループの提供するサービスが陳腐化又は不適応化し、業界内での競争力低下を招く等により、これらの事業が当初
       予定していた事業計画を達成できず、初期投資に見合うだけの十分な収益を将来において計上できない場合、当企業
       グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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      ＜アセットマネジメント事業に係るリスク＞
      １）アセットマネジメント事業における事業環境の変化等による影響
        当企業グループ及び当企業グループが運営する投資事業組合等が行う投資事業については、保有株式の売却による
       キャピタルゲインや投資事業組合等管理収入が主な収益源でありますが、これらは政治、経済又は産業等の状況や、
       新規公開市場を含む株式市場全般の動向に大きく影響を受けます。当該事業においてはこれら当企業グループがコン
       トロールできない外部要因によって業績が変動し、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性が
       あります。
      ２）当企業グループが運営する投資事業組合等における外部投資家に係るリスク

        ファンドの運用成績が不調の場合、既存又は新規の外部投資家からの新規資金調達が困難になる場合があります。
       また、既存の外部投資家が、流動性の低下、財務の健全性の低下、又は財務上困難な状況となる場合、当企業グルー
       プが既存の投資家からの出資約束金額を利用できなくなる場合があります。当企業グループのアセットマネジメント
       事業における新規ファンドの募集が困難となる場合は、当初予定していたとおりにファンドを運用できなくなる可能
       性があり、その結果、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ３）投資リスク

        当企業グループ及び当企業グループが運営する投資事業組合等からの投資先企業には、ベンチャー企業や事業再生
       中の企業が多く含まれます。これらの企業は、その将来見通しにおいて不確定要因を多く含み、今後発生し得る様々
       な要因により、これら投資先企業の業績が変動する可能性があります。かかる要因には、急激な技術革新の進行や業
       界標準の変動等による競争環境の変化、優秀な経営者や社員の維持及び確保、並びに財務基盤の脆弱性の他に、投資
       先企業からの未開示の重要情報等に関するものを含みますが、これらに限定されるわけではありません。
        また、当企業グループが投資しているいくつかの事業は、本質的に投機的及びリスクのある業種において行われて
       いるものです。このような不確実性を伴う投資リスクは結果として損失となり、その結果、当企業グループの経営成
       績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ４）為替リスク

        当企業グループ及び当企業グループが運営する投資事業組合等が、外貨建ての投資を行う場合には為替変動リスク
       を伴います。投資資金回収の時期や金額が不確定であるため、為替レートの変動が当企業グループの経営成績及び財
       政状態に影響を与える可能性があります。
      ５）海外投資リスク

        当企業グループ及び当企業グループが運営する投資事業組合等が、海外での投資活動を行う場合には、現地におい
       て経済情勢の変化、政治的要因の変化、法制度の変更、又はテロ等による社会的混乱等が発生する可能性がありま
       す。こうしたカントリーリスクを極小化させたり、完全に回避することは困難であり、当企業グループの経営成績及
       び財政状態に影響を与える可能性があります。
        特に当企業グループのファンドは、中国及びその他のアジア諸国を含む新興市場の企業に対して投資を行っており
       ます。数多くの新興市場の国々は経済的にも政治的にも発展途上であり、確固たる基盤を持った証券市場を有してい
       ない場合があります。新興市場における企業への投資には高いリスクを伴う可能性があり、また投機的となる場合が
       あります。
        将来において、当企業グループのファンドが新興市場において期待されたとおりの運用成績を達成できなかった場
       合、当企業グループの事業、成長見通し、ファンドの募集、管理報酬等の収入、経営成績及び財政状態等に影響を与
       える可能性があります。
      ６）アセットマネジメント事業における競合について

        ベンチャー投資や企業再生型の投資事業は新規参入を含め競合が激しく、国内外の金融機関や事業会社等による多
       数のファンドが設定される状況下、当企業グループの競争力が将来にわたって維持できる保証はありません。また、
       画期的な新規サービスを展開する競合他社の出現や競合先同士の合併、連携その他の結果、当企業グループが企図す
       る十分な規模のファンドの募集を実施できない、あるいは投資実行において十分な収益を獲得できる有望な投資先企
       業の発掘ができない可能性があります。この場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性が
       あります。
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      ７）アセットマネジメント事業に影響を与える法的規制について
        当企業グループが運営する投資事業組合等は、その運営において金融商品取引法、貸金業法、会社法、民法、投資
       事業有限責任組合契約に関する法律、及びその他国内外の法令の対象となっており、これらを遵守する必要がありま
       す。また、当企業グループ内には、投資信託委託会社として金融商品取引法に基づき投資運用業及び投資助言・代理
       業の登録を行っている会社があります。今後これら金融商品取引法及びその関連法令等に関し改正が行われた場合又
       は何らかの理由によりこれらの登録の取消処分を受けた場合には、当該事業の業務遂行に支障をきたすとともに当企
       業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ８）海外における銀行業に係るリスク

        海外における銀行業においても、信用リスク、市場リスク、流動性リスク、コンプライアンスリスク、事務リス
       ク、システムリスク、情報セキュリティリスク、外部委託にかかるリスク、イベントリスク、風評リスク、自己資本
       比率悪化リスク、事業戦略リスク、及び規制変更リスク等の広範なリスクへの対応が必要となります。態勢整備が不
       十分であった場合、当企業グループの事業の遂行に支障をきたす可能性があります。また、当該事業が予定していた
       事業計画を達成できず、投資に見合うだけの十分な収益を将来において計上できない場合、当企業グループの経営成
       績及び財政状態に影響を与える可能性があります。さらに、現地において自己資本比率規制等が適用されており、当
       該比率が悪化した場合、現地当局から様々な規制及び命令を受けることになります。その場合、業務が制限されるこ
       と等により、顧客に対して十分なサービスを提供することが困難となり、その結果、当企業グループの経営成績及び
       財政状態に影響を与える可能性があります。また、このような事態を避けるため、当企業グループからの追加出資等
       が必要となる可能性があり、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ＜バイオ関連事業に係るリスク＞

      １）バイオ関連事業全般に係るリスク
        当該事業において主に一般用医薬品の研究開発に注力しておりますが、当企業グループの研究開発努力が商業的に
       成功する製品の開発又は画期的な製造技術の開発につながる、あるいはこれらの研究プロジェクトが当初予定してい
       たとおりの業績をもたらすという保証はありません。当企業グループのバイオテクノロジー製品は多くの場合、販売
       目的で市場に投入する前に臨床試験を実施する必要があります。この過程には費用及び時間がかかり、その結果は不
       確実なものです。研究開発及び臨床試験に莫大な時間と費用を費やしたにもかかわらず、開発途中の製品に対して商
       業販売の認可が下りなかった場合、又はバイオテクノロジー製品に関する製造物責任に関する賠償請求の対象になっ
       た場合は、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ２）投資リスク

        当該事業において、提携先等への出資を行なっております。そのため、出資先が経営破綻した場合、又は出資先株
       式の評価額が大きく下落した場合、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ３）為替リスク

        当該事業において、医薬品、サプリメントや化粧品の輸出入を行う場合には為替変動リスクを伴います。その場
       合、為替変動は購入価格や販売価格の設定に影響し、その結果、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与
       える可能性があります。
      ４）バイオ関連事業における競合について

        医薬品業界は、国際的な巨大企業を含む国内外の数多くの製薬企業や研究開発機関等により、激しい競争が繰り広
       げられており、その技術革新は急速に進歩している状態にあります。これらの競合相手の中には、技術力、マーケ
       ティング力、財政状態等が当企業グループと比較して優位にある企業が多数あり、当該事業開発品と競合する医薬品
       について、有効性の高い製品を効率よく生産・販売する可能性があります。したがって、これら競合相手との開発、
       製造及び販売のそれぞれの事業活動における競争の結果次第で、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与
       える可能性があります。
      ５）バイオ関連事業における法的規制について

        医薬品業界は、研究、開発、製造及び販売のそれぞれの事業活動において、各国の薬事法等及び薬事行政指導、そ
       の他関係法令等により様々な規制を受けており、当該事業は薬事法をはじめとする現行の法的規制及び医療保険制
       度、それらに基づく医薬品の価格設定動向等を前提として事業計画を策定しています。しかしながら、当該事業にお
       いて開発を進めている製品が現実に製品として上市されるまでの間、これらの規制や制度・価格設定動向等が変動し
       ない保証はありません。もしこれらに大きな変動が発生した場合には、当企業グループの経営成績及び財政状態に影
       響を与える可能性があります。
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      ６）バイオ関連事業における顧客情報のセキュリティについて
        個人情報の保護に関する法律への違反や個人情報の漏洩事件等が発生した場合、顧客からの信用を失う可能性があ
       り、法的な、あるいはその他のコストが発生する可能性があります。これらのコストはいずれも、当企業グループの
       経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ＜その他の事業に係るリスク＞

      １）投資用収益物件の開発と販売を行う事業における事業環境の変化等による影響
        不動産物件の保有において、地価動向や賃貸借市場等の不動産市況全体の変動が、当企業グループの経営成績及び
       財政状態に影響を与える可能性があります。また、不動産業界に特有の権利関係、地盤地質、構造、若しくは環境等
       に関する欠陥又は瑕疵が取得後に発覚した場合、当該不動産の価値やキャッシュ・フローに影響を与える可能性があ
       ります。さらに、火災、暴動、テロ、地震、噴火、及び津波等の不測の自然災害が発生した場合、当該不動産の価値
       やキャッシュ・フローに影響を与える可能性があります。
      ２）投資用収益物件の開発と販売を行う事業における規制について

        投資用収益物件の開発と販売を行う事業においては、その売買若しくは賃貸の代理又は媒介等を行うための宅地建
       物取引業法に基づく免許を取得しているほか、総合不動産投資顧問業の登録を行っております。また、各種不動産事
       業の遂行においては、国土利用計画法、建築基準法、都市計画法、不動産特定共同事業法、借地借家法、建設業法、
       建築士法、労働安全衛生法、及び金融商品取引法等の法的規制等を受けることとなります。また、決済方法に関し
       て、出資の受入れ、預り金及び金利等の取締りに関する法律、銀行法、及び資金決済に関する法律の法的規制等を受
       けることとなります。
        これら法的規制に関連し、業務改善命令あるいは免許取消処分等を受けた場合には、当該事業の業務の遂行に支障
       をきたすとともに、当企業グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      ３）暗号資産（仮想通貨）の交換・取引サービス等を行う事業における事業環境等の変化等による影響

        当企業グループでは、資金決済法第63条の２に基づき、仮想通貨交換業者として内閣総理大臣の登録を受け、同法
       及び関係法令による各種規制並びに金融庁の監督を受ける暗号資産（仮想通貨）の販売事業を営んでおります。当事
       業は自主規制機関である一般社団法人日本仮想通貨交換業協会に加入していることから、同協会の諸規則にも服して
       おります。そのため、これらの法令、諸規則、業界の自主規制ルール等の制定又は改定等が行われることにより、当
       初の計画通りに事業を展開できなくなる可能性があり、規制の内容によっては、当企業グループの事業活動及び経営
       成績に影響を与える可能性があります。
        また、諸法令等に違反する事実が発生した場合には、登録その他認可業務の取消、業務の全部又は一部の停止等の
       行政処分を受ける可能性があり、当企業グループの風評、事業展開、経営成績及び財政状態に影響を与える可能性が
       あります。
      ４）サイバー攻撃等による暗号資産の消失に伴うリスク

        当企業グループは、管理する電子ウォレットにおいて顧客の所有する暗号資産の預託を受けております。また、マ
       イニング事業等を通じ、自己勘定として暗号資産を保有しております。
        権限のない第三者による電子ウォレットに対する不正アクセスのリスクを軽減するためのサイバーセキュリティ対
       策等を講じておりますが、電子ウォレットに対して不正アクセスが行われた場合には、権限のない第三者によりこれ
       らの電子ウォレットに保管される暗号資産が消失させられるとともに、当企業グループがこれらの暗号資産を取り戻
       せない可能性があります。当企業グループが保有する暗号資産の消失及び当企業グループの顧客の暗号資産の消失に
       より、顧客に対する多額の弁済が生じる可能性があるとともに、当事業の経営成績及び財政状態、今後の事業展開に
       影響を及ぼす可能性があります。
      ５）暗号資産の価格変動について

        当企業グループはマイニング事業等を通じ、暗号資産を保有するとともに、仮想通貨交換業を運営しており、様々
       な要因に基づく暗号資産の価格変動により、当事業の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      ６）暗号資産に係る新たな会計基準の制定等による会計方針の変更について

        当企業グループの暗号資産に係る会計方針は、国際会計基準（以下、IFRS）に基づき、最も適切と考える方法を採
       用しておりますが、IFRSは暗号資産に係る会計処理の要求事項や指針を定めていません。
        今後、新たな会計基準の制定等があった場合、当企業グループの会計方針を変更する可能性があり、当事業の経営
       成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
      （１）経営成績等の状況の概要
         当期における当企業グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）
        の状況の概要は次のとおりであります。
       ①  財政状態及び経営成績の状況

         当期における我が国経済は、輸出や生産の一部で弱さを見せつつも、堅調な内需に支えられた企業収益や雇用・
        所得環境が改善傾向にあり、政府支出による下支えと極めて緩和的な金融環境のもと、景気は緩やかに回復しまし
        た。その一方で、米国の金融政策に対する不確実性や国際的に深刻化する通商問題への懸念などから、先行きに不
        透明感が残る状況となっています。
         投資・証券関連事業に大きな影響を与える国内外の株式市場は、米国の通商政策を巡る根強い警戒感や新興国通
        貨の急落による為替市場のボラティリティ上昇など、海外情勢を材料とした動きが目立ちました。国内において
        は、９月末には米国と中国との貿易摩擦が激化することへの過度の警戒感が後退したこと等を受け、日経平均株価
        は大幅に上昇し、前場で24,202円をつけ、26年10ヶ月ぶりの日中高値となりましたが、12月には再び米中貿易摩擦
        の激化、米国の政権運営に対する不透明感の高まりによる景気後退懸念から下げ基調となり、日経平均株価は
        20,000円を割って年初来安値を更新しました。その後は、米国金融政策がより慎重に進められるとの見方や米中通
        商交渉の進展期待が広がった一方で、世界経済の減速懸念が意識されたことから一進一退の展開となり、日経平均
        株価は2019年３月末に21,205円と、2018年３月末に比べ1.2％減少して取引を終えました。また、国内における株
        式の新規上場社数（TOKYO            PRO  Market上場社数を除く。）は95社となりました。一方海外においては、税制改革を
        通じて消費・投資を刺激している米国経済が拡大し底堅さを示しつつも、中国経済の緩やかな減速や中近東におけ
        る政治的な緊張、幅広い業種で生産が停滞したことによる欧州経済の失速などから、株式の新規上場社数は減少に
        転じました。このように世界経済は、全体として緩やかな減速局面に陥る可能性があると考えております。
         また、インターネット金融サービス事業を取り巻く事業環境については、生活防衛のため、金融取引において少
        しでも有利な条件を求める消費者が増える傾向にあり、モバイル端末を含むインターネット金融サービスを活用す
        るメリットに対する認知も拡大し、対面での金融取引からの移行も進んでまいりました。同事業への異業種からの
        参入も増えており、競争の激化は予想されるものの、今後も引き続き成長が見込まれる市場と認識しております。
         当期の経営成績につきましては、収益が351,411百万円(前年度比4.3％増加)、税引前利益は83,037百万円(同

        15.6％増加)、親会社の所有者に帰属する当期利益は52,548百万円（同12.6％増加）となりました。
         報告セグメントごとの業績は次のとおりであります。

                             収益                   税引前利益

                       前期                     前期

                                 当期                     当期
                       百万円        百万円       ％      百万円        百万円       ％

                       217,272                     63,888
        金融サービス事業                      229,239        5.5              66,568       4.2
                       117,572                     56,491
        アセットマネジメント事業                      118,631        0.9              51,107      (9.5)
                        4,199             (11.2)       (37,252)        (19,179)
                               3,729                            －
        バイオ関連事業
         計              339,043                     83,127
                              351,599        3.7              98,496      18.5
                        1,213                    (1,328)        (6,912)
        その他                       3,677     203.3                      －
                       (3,239)        (3,865)             (9,989)        (8,547)
        消去又は全社                              －                     －
                       337,017                     71,810
                              351,411        4.3              83,037      15.6
        連結
        （％表示は対前期増減率）
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       （金融サービス事業）
         証券関連事業、銀行業、保険事業を中核とした多様な金融関連事業を行っております。
         当期における収益は229,239百万円（同5.5％増加）、税引前利益は66,568百万円（同4.2％増加）となりまし
        た。
       （アセットマネジメント事業）

         国内外のＩＴ、フィンテック、ブロックチェーン、金融及びバイオ関連のベンチャー企業等への投資に関する事
        業、海外における金融サービス事業及び金融商品の情報提供等を行う資産運用サービス事業を行っております。
         当期における収益は118,631百万円（同0.9％増加）、税引前利益は51,107百万円（同9.5％減少）となりまし
        た。
       （バイオ関連事業）

         生体内に存在するアミノ酸の一種である５－アミノレブリン酸（ＡＬＡ）(※)を活用した医薬品・健康食品・化
        粧品の開発・販売や、がん及び免疫分野等における抗体医薬・核酸医薬の研究開発に関する事業を行っておりま
        す。
         当期における収益は3,729百万円（同11.2％減少）、税引前利益は19,179百万円の損失（前年は37,252百万円の
        損失）となりました。
         (※)５－アミノレブリン酸（ＡＬＡ）とは、体内のミトコンドリアで作られるアミノ酸で、ヘムやシトクロムと呼ばれるエネルギー生
           産に関与するたんぱく質の原料となる重要な物質ですが、加齢に伴い生産性が低下することが知られています。ＡＬＡは、焼酎粕
           や赤ワイン、高麗人参等の食品にも含まれるほか、植物の葉緑体原料としても知られています。
         なお、当期末の総資産は5,034,124百万円となり、前期末の4,535,964百万円から498,160百万円の増加となりま

        した。また、資本は前期末に比べ68,733百万円増加し、562,557百万円となりました。
       ②  キャッシュ・フロー

         当期末の現金及び現金同等物残高は713,974百万円となり、前期末の437,148百万円から276,826百万円の増加と
        なりました。各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
        （営業活動によるキャッシュ・フロー）

         営業活動によるキャッシュ・フローは、71,665百万円の支出（前期は33,235百万円の支出）となりました。これ
        は主に、「顧客預金の増減」が136,284百万円の収入となった一方で、「営業債権及びその他の債権の増減」が
        127,521百万円の支出及び「営業投資有価証券の増減」が88,404百万円の支出となったこと等の要因によるもので
        あります。
        （投資活動によるキャッシュ・フロー）

         投資活動によるキャッシュ・フローは、54,731百万円の支出（前期は7,881百万円の収入）となりました。これ
        は主に、「投資有価証券の売却及び償還による収入」が107,157百万円となった一方で、「投資有価証券の取得に
        よる支出」が125,359百万円及び「貸付による支出」が21,396百万円となったこと等の要因によるものでありま
        す。
        （財務活動によるキャッシュ・フロー）

         財務活動によるキャッシュ・フローは、407,746百万円の収入（前期は74,575百万円の収入）となりました。こ
        れは主に、「社債の償還による支出」が102,268百万円となった一方で、「短期借入金の純増減額」が373,059百万
        円の収入及び「社債の発行による収入」が168,187百万円となったこと等の要因によるものであります。
       ③  生産、受注及び販売の実績

         生産及び受注の実績については、該当する情報がないため記載しておりません。また、販売の実績については、
        「①   財政状態及び経営成績の状況             」 に各セグメントの収益として記載しております。
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      （２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
         経営者の視点による当企業グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
        す。
         なお、文中における将来に関する事項は、有価証券報告書提出日（2019年６月27日）現在において判断したもの
        であります。
       ①  重要な会計方針及び見積もり

         当企業グループの連結財務諸表はIFRSに準拠して作成しております。IFRSに準拠した連結財務諸表の作成におい
        て、経営者は、他の情報源から直ちに明らかにならない資産及び負債の帳簿価額について、見積もり、判断及び仮
        定の設定を行う必要があります。見積もり及びそれに関する仮定は、関係が深いと思われる過去の経験及びその他
        の要素に基づいております。実績はこれらの見積もりと異なる場合があります。
         当企業グループの会計方針については、「第５　経理の状況　１．連結財務諸表等」の「（１）連結財務諸表　
        連結財務諸表注記　３　重要な会計方針」に記載のとおりであります。また、当該会計方針のうち、将来に関する
        仮定及び報告期間末における見積もりの不確実性の要因となる事項で、特に重要性があるものについては、
        「（１）連結財務諸表　連結財務諸表注記　２　作成の基礎　(4)                               見積もり及び判断の利用」に記載しておりま
        す。これらは、当期及び来期以降に資産や負債の帳簿価額に対して重大な調整をもたらすリスクを含んでおりま
        す。
       ②  当期の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

         当期における当企業グループを取り巻く事業環境は、国内において、政府支出による下支えと極めて緩和的な金
        融環境のもと、景気は緩やかに回復した一方で、米国の金融政策に対する不確実性や国際的に深刻化する通商問題
        への懸念などから、先行きに不透明感が残る状況となり、株式市況は一進一退の相場展開となりました。主に、米
        国の通商政策を巡る根強い警戒感や米国の政権運営に対する不透明感の高まり、新興国通貨の急落による為替市場
        のボラティリティ上昇など、海外情勢を材料とした動きが目立ちました。海外においては、税制改革を通じて消
        費・投資を刺激している米国経済が拡大し底堅さを示しつつも、中国経済の緩やかな減速や中近東における政治的
        な緊張、幅広い業種で生産が停滞したことによる欧州経済の失速などから、全体として世界経済は緩やかな減速局
        面に陥る可能性があると考えております。このような環境下において、当期の経営成績は、収益が前期比4.3％増
        加の351,411百万円、税引前利益が前期比15.6％増加の83,037百万円、親会社の所有者に帰属する当期利益が前期
        比12.6％増加の52,548百万円となりました。
        （金融サービス事業）

         金融サービス事業の収益は、前期比5.5％増加の229,239百万円、税引前利益は前期比4.2％増加の66,568百万円
        となりました。
        　株式会社ＳＢＩ証券においては、当期末における総合口座数が前期末に比べ約36万９千口座増加の約463万口座
        となるなど、引き続き堅調に顧客基盤を拡大しております。業績面では、ホールセール事業の拡充による引受・売
        出し等の手数料が利益貢献した一方で、二市場（東京、名古屋）合計の個人株式委託売買代金が前期比16.3％減少
        したことを受け、同社における委託手数料が前期比11.4％減少し、当期の税引前利益（IFRS）は、前期比1.2％減
        少の45,597百万円となりました。
        　ＳＢＩ損害保険株式会社においては、引き続き自動車保険の保有契約件数が大きく増加している一方で、自然災
        害等に伴い保険金支払いおよび将来の保険金支払いに備える支払備金繰入額が増加したことから、税引前利益
        （IFRS）は、342百万円の損失となりました。
        　持分法適用会社である住信ＳＢＩネット銀行株式会社においては、当期末の口座数は354万口座と順調に拡大し
        たほか、預金総残高が４兆8,571億円となっており、同社の持分法による投資利益は、前期比92.3％増加の7,249百
        万円となりました。なお、同社の連結業績（日本基準）は、経常収益は前期比11.3％増加の68,104百万円、経常利
        益は前期比15.1％増加の17,817百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比14.6％増加の11,975百万円とそ
        れぞれ過去最高を達成しました。
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        （アセットマネジメント事業）
         アセットマネジメント事業の収益は、前期比0.9％増加の118,631百万円、税引前利益は前期比9.5％減少の
        51,107百万円となりました。当期において、世界的に新規上場社数が減少に転じた中、国内の新規上場社数
        （TOKYO    PRO  Market上場社数を除く。）は95社となり、当事業に係るＩＰＯ、Ｍ＆Ａの実績は、国内９社、海外11
        社の計20社となりました。ＦｉｎＴｅｃｈビジネスイノベーション投資事業有限責任組合（Ｆｉｎｔｅｃｈファン
        ド）等を通じたフィンテック関連の保有銘柄を中心に公正価値評価の変動による大幅な利益計上のほか、2013年３
        月に連結子会社化した韓国の株式会社ＳＢＩ貯蓄銀行において、正常債権の残高が順調に増加し安定的な収益基盤
        が確立されたことが、当事業全体の好業績に寄与しました。
        （バイオ関連事業）

         バイオ関連事業の収益は、前期比11.2％減少の3,729百万円、税引前利益は19,179百万円の損失（前期は37,252
        百万円の損失）となりました。当期においても、ＳＢＩバイオテック株式会社の子会社で複数の有望なフェーズⅢ
        段階の創薬パイプラインを保有する米国Quark                      Pharmaceuticals,         Inc.と持分法適用会社の窪田製薬ホールディン
        グス株式会社において、保有する創薬パイプラインの開発計画の見直し等を行ったため、合計74億円の減損損失を
        計上しており、将来の潜在的リスクの低減が図られました。また、５－アミノレブリン酸（ＡＬＡ）関連事業の中
        核を担うＳＢＩファーマ株式会社においては、研究開発パイプラインの進行に伴う後期開発費用の増加により、税
        引前損失を計上しました。
        　他方、ＳＢＩアラプロモ株式会社およびドイツに拠点を持つphonotonamic                                    GmbH   & Co.  KGでは、ＡＬＡを含有し
        た機能性表示食品のほかそれぞれが自社開発したＡＬＡ関連商品の販売拡大により、税引前利益が大幅に増加し、
        黒字基調を維持したことで、将来の当セグメント全体の収益化に向けて大きく前進したと考えています。
       ③  経営成績に重要な影響を与える要因について

         経営成績に重要な影響を与える要因は、「第２　事業の状況　２．事業等のリスク」に記載しております。
       ④  戦略的事業展開について

         戦略的事業展開については、「第２　事業の状況　１．経営方針、経営環境及び対処すべき課題等　（２）                                                  経営
        環境及び対処すべき課題等            」に記載しております。
       ⑤  資本の財源及び資金の流動性についての分析

       (a)  資金需要及び資金の調達源
         当企業グループの事業活動における主な資金需要としては、証券関連事業における信用取引に係る顧客への貸付
        資金、海外金融サービス事業における貸付資金、投資事業における投資資金等があります。これらの資金需要に対
        して、市場環境や長短のバランスを考慮し、銀行借入による間接金融、社債やエクイティファイナンス等の直接金
        融、証券会社や証券金融会社との取引、コールマネー、及び顧客預金の受入等により資金を調達しております。
       (b)  キャッシュ・フローの状況の分析

         キャッシュ・フローの状況の分析               については、「第２　事業の状況　３．                   経営者による財政状態、経営成績及び
        キャッシュ・フローの状況の分析               　（１）経営成績等の状況の概要　②                  キャッシュ・フロー         」に記載しておりま
        す。
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      （３）   経営成績等の状況の概要に係る主要な項目における差異に関する情報
        IFRSにより作成した連結財務諸表における主要な項目と、日本基準により作成した連結財務諸表におけるこれらに
       相当する項目との差異の概要は次のとおりであります。                          なお、当企業グループは日本基準に基づく連結財務諸表を作
       成していないため、記載した概算額は一定の仮定の下、把握できる範囲で算出したものであります。
       当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

       ①  金融商品の評価に係る損益
        　日本基準では、「その他有価証券」に分類される有価証券で、時価のあるものは、決算日の市場価格等に基づく
        時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理）によって評価され、時価のないものは、移動平均法による原価
        法で評価されており、時価が著しく下落した場合または実質価格が著しく下落した場合を除き、評価にかかる損益
        は計上されません。ただし、当企業グループにおいては、営業投資有価証券に関する損失に備えるため、投資先会
        社の実情を勘案の上、その損失見積額を引当計上することにより、実質的に下落サイドのみの時価算定を行い、評
        価に係る損失を計上しておりました。
         一方、IFRSでは、当初認識時にその他の包括利益を通じて公正価値で測定することを指定したものを除いて、純
        損益を通じて毎期、公正価値で測定しており、未上場株式を含む有価証券の評価損益を収益に計上しております。
        　この結果、IFRSの収益は日本基準の収益に比べて23,515百万円増加しております。
       ②  のれん償却

        　日本基準では、のれんは一般的に20年を上限とした見積耐用年数にわたり償却され、その償却費は「販売費及び
        一般管理費」に計上されます。一方、IFRSではのれんは償却されず、毎期減損テストが求められています。仮に各
        期末ののれんを日本基準に従い償却していた場合、8,260百万円の償却費になります。
       ③  表示の組替

        　日本基準により作成した連結損益計算書の「売上高」、「営業外収益」、「特別利益」として開示していた収益
        のうち、持分法による投資利益を除き、IFRSにより作成した連結損益計算書の収益に組替えております。
         また、日本基準では「売上原価」、「販売費及び一般管理費」、「営業外費用」、「特別損失」として開示して
        いた費用のうち、持分法による投資損失を除き、IFRSにより作成した連結損益計算書の費用に組替えております。
      ４【経営上の重要な契約等】

        当期において、経営上の重要な契約等の決定又は締結等はありません。
      ５【研究開発活動】

        当企業グループの当期における研究開発費は                     8,517   百万円であり、このうち           8,482   百万円はバイオ関連事業における
       研究開発費であります。
        バイオ関連事業においては、生体内に存在するアミノ酸の一種である５－アミノレブリン酸（ＡＬＡ）を活用した
       医薬品・健康食品・化粧品の開発・販売や、がん及び免疫分野等における抗体医薬・核酸医薬の研究開発に関する事
       業を行っております。当期の研究開発活動につきましては、「第２　事業の状況　１．経営方針、経営環境及び対処
       すべき課題等　（２）経営環境及び対処すべき課題等」に記載のとおりであります。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
        当期の設備投資額は、          15,622   百万円となりました。
        これは主に、金融サービス事業において、顧客数増加による注文件数の増加に円滑に対応するとともに、より幅広
       いサービスを顧客に提供するため、既存取引システムの増強及び新サービスを提供するためのソフトウェア開発を中
       心に、   10,322   百万円の設備投資を実施したことによるものであります。
      ２【主要な設備の状況】

       　当企業グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
       （１）提出会社
                                                   2019年３月31日現在
                                      帳簿価額（百万円）

       事業所名                                                従業員数
               セグメントの
                       設備の内容
                              建物及び      器具及     ソフト
       （所在地）                                                 （人）
                 名称
                                              その他      合計
                              附属設備      び備品     ウェア
               金融サービス        ソフトウェア
                                 1     2     84      0     87     34
               事業        等
        本社
      （東京都港区）
                       事業所設備及
                                232     127      50     40     449     171
               全社
                       びパソコン等
       （２）国内子会社

                                                   2019年３月31日現在
                                        帳簿価額（百万円）

                                                         従業
                 事業所名
                        セグメン      設備の
                                  建物及
                                                         員数
        会社名
                                       器具及     ソフト
                 （所在地）
                        トの名称      内容
                                  び附属              その他     合計
                                                         （人）
                                       び備品     ウェア
                                   設備
                  本店           ソフト
                        金融サー
                                    348     305   13,399       10   14,062      470
     ㈱ＳＢＩ証券
                (東京都港区)
                        ビス事業
                             ウェア等
                  横浜
                             ソフト
                        金融サー
     ＳＢＩ損害保険㈱          データセンター                     0    26   1,256         1,282
                                                  －         －
                        ビス事業
                             ウェア等
                (横浜市都筑区)
       （３）在外子会社

                                                   2019年３月31日現在
                                         帳簿価額（百万円）

                                                         従業
                 事業所名
                         セグメン      設備の
                                                         員数
        会社名
                                    器具及     ソフト
                 （所在地）
                         トの名称       内容
                                               その他      合計    （人）
                                    び備品     ウェア
                        アセット
                  本社
                              パソコン
                                      892     350     368    1,610      352
     ㈱ ＳＢＩ貯蓄銀行                  マネジメ
                (韓国ソウル市)              等
                        ント事業
       　上記のほか、主要な賃借設備は、以下のとおりであります。

                                              2019年３月31日現在
                                                 年間賃借料
                   事業所名
         会社名                   セグメントの名称            設備の内容        又はリース料
                  （所在地）
                                                 （百万円）
                                                      37

                          金融サービス事業                建物
                    本社
     提出会社
                 （東京都港区）
                                                     582
                          全社                建物
                    本店

                                                     434
     ㈱ ＳＢＩ証券                   金融サービス事業                建物
                 （東京都港区）
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      ３【設備の新設、除却等の計画】
       （１）重要な設備の新設等
         当期末現在における重要な設備の新設等の計画は次のとおりであります。
                               投資予定金額              着工及び完成予定年月
                                                        完成後の
       会社名           セグメント       設備の              資金調達
              所在地
                              総額    既支払額
       事業所名             の名称      内容               方法
                                                        増加能力
                                              着手      完了
                             (百万円)     (百万円)
                        オンライン                                顧客利

                   金融サー
                              6,788     3,103
      ㈱ＳＢＩ証券       東京都港区           証券業務シ                自己資金     2018年４月      2020年３月      便性の
                   ビス事業
                        ステム                                向上
       （２）重要な設備の除却等

         当期末現在において、重要な設備の除却等の計画はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                           341,690,000

                  計                               341,690,000

        ②【発行済株式】

              事業年度末現在発行数
                                        上場金融商品取引所名
                           提出日現在発行数（株）
                  （株）
        種類                                 又は登録認可金融商品               内容
                            （2019年６月27日）
               （2019年３月31日）                          取引業協会名
                                        東京証券取引所             単元株式数
                  236,556,393             236,556,393
      普通株式
                                        市場第一部             100株
                  236,556,393             236,556,393              －           －

        計
     （注）「提出日現在発行数」欄には、2019年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発

        行された株式数は含まれておりません。
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       （２）【新株予約権等の状況】
        ①【ストックオプション制度の内容】
      2017年第１回新株予約権
     決議年月日                              2017年７月27日及び2017年８月29日
                                   当社取締役　　　　          5
     付与対象者の区分及び人数（名）
                                   子会社取締役　　　45
     新株予約権の数（個）※                              27,990
                                   普通株式     2,799,000（注)１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）※                              1,563（注)２

     新株予約権の行使期間           ※

                                   自　2020年７月１日　至　2021年９月30日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                              発行価格         1,594.79
     格及び資本組入額（円）※                              資本組入額         （注）３
     新株予約権の行使の条件            ※                  （注）４
                                   譲渡による本新株予約権の取得については、当社取
     新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                   締役会の決議による承認を要するものとする。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                          ※
                                   （注）５
      ※　当事業年度の末日（2019年３月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（2019年５月31日）
        において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に係る記載
        を省略しております。
     （注）１．本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。）又は株式併合を
          行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で
          行使されていない新株予約権の目的となる株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数に
          ついては、これを切り捨てるものとする。
           調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（又は併合）の比率
          また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合
          に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとす
          る。
        ２．  (1)  本新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、
            調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                    １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                               分割（又は併合）の比率
          (2)  本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株式の処分

            を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の
            移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       新規発行株式数×１株当たり払込金額
                              既発行株式数＋
                                        新規発行前の１株当たりの時価
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                                    既発行株式数＋新規発行株式数
            なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式に係る発行済株式総数から当社普通株式に

            係る自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発
            行株式数」を「処分する自己株式数」、「新規発行前の１株当たりの時価」を「自己株式処分前の１株当
            たりの時価」に読み替えるものとする。
            さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その
            他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額
            の調整を行うことができるものとする。
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        ３．本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に
          従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、そ
          の端数を切り上げるものとする。
        ４．  (1)  新株予約権者は、2018年３月期乃至2020年３月期の各事業年度において、金融サービス事業のセグメント
            利益（税引前利益）が全て500億円以上となり、かつ、2018年３月期乃至2020年３月期の金融サービス事
            業のセグメント利益（税引前利益）の３期累計額が1,700億円以上となった場合のみ、本新株予約権を行
            使することができる。
          (2)  新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は従業
            員であることを要しないものとする。ただし、新株予約権者が当社又は当社関係会社の取締役、監査役も
            しくは従業員を任期中に解任された場合又は懲戒解雇された場合は、この限りではない。
          (3)  新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          (4)  本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過するこ
            ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          (5)  各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
        ５．  当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以
          上を総称して以下「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日において残存
          する本新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社
          法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約権を以
          下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅し、再編対象会
          社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付
          する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画にお
          いて定めた場合に限るものとする。
          (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
            残存新株予約権の新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          (2)  新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
          (3)  新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）１に準じて決定する。
          (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、
            上記（注）２で定められる行使価額を調整して得られる再編後の行使価額に、上記(3)に従って決定され
            る当該新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          (5)  新株予約権を行使することができる期間
            「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日
            から「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の末日までとする。
          (6)  新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            上記（注）３に準じて決定する。
          (7)  譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社による承認を要するものとする。
          (8)  その他新株予約権の行使の条件
            上記（注）４に準じて決定する。
          (9)  新株予約権の取得事由及び条件
            会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は下記のとおりとする。
            ①  当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約若しくは分割計
              画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
              総会の承認を要しない場合には取締役会の決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定
              める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
            ②  新株予約権者が権利行使をする前に、上記（注）４に定める規定により本新株予約権の行使ができな
              くなった場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、本新株予約権を無償で取得
              することができる。
          (10)   その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
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      2017年第２回新株予約権
     決議年月日                              2017年７月27日及び2017年８月29日
                                   当社従業員　　　　123
     付与対象者の区分及び人数（名）
                                   子会社従業員　　　846
     新株予約権の数（個）※                              32,589
                                   普通株式     3,258,900（注)１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）※                              1,563（注)２

     新株予約権の行使期間           ※

                                   自　2019年７月29日　至　2024年９月30日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                              発行価格         1,563
     格及び資本組入額（円）※                              資本組入額       （注）３
     新株予約権の行使の条件            ※                  （注）４
                                   譲渡による本新株予約権の取得については、当社取
     新株予約権の譲渡に関する事項               ※
                                   締役会の決議による承認を要するものとする。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                          ※
                                   （注）５
      ※　当事業年度の末日（2019年３月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（2019年５月31日）
        において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に係る記載
        を省略しております。
     （注）１．本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを含む。以下同じ。）又は株式併合を
          行う場合、次の算式により調整されるものとする。ただし、かかる調整は、本新株予約権のうち、当該時点で
          行使されていない新株予約権の目的となる株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数に
          ついては、これを切り捨てるものとする。
          　調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（又は併合）の比率
          また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これらの場合
          に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるものとす
          る。
        ２．  (1)  本新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、
            調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                    １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                               分割（又は併合）の比率
          (2)  本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株式の処分

            を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株式の
            移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       新規発行株式数×１株当たり払込金額
                              既発行株式数＋
                                        新規発行前の１株当たりの時価
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                                    既発行株式数＋新規発行株式数
            なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式に係る発行済株式総数から当社普通株式に

            係る自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発
            行株式数」を「処分する自己株式数」、「新規発行前の１株当たりの時価」を「自己株式処分前の１株当
            たりの時価」に読み替えるものとする。
            さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その
            他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額
            の調整を行うことができるものとする。
        ３．本新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項に
          従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とする。計算の結果１円未満の端数が生じたときは、そ
          の端数を切り上げるものとする。
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        ４．(1)    新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は従業
            員であることを要する。ただし、定年退職の場合、その他正当な理由があると取締役会が認めた場合は、
            この限りではない。
          (2)  新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          (3)  本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過するこ
            ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          (4)  各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
        ５．  当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転（以
          上を総称して以下「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日において残存
          する本新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社
          法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約権を以
          下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。この場合においては、残存新株予約権は消滅し、再編対象会
          社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付
          する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画にお
          いて定めた場合に限るものとする。
          (1)  交付する再編対象会社の新株予約権の数
            残存新株予約権の新株予約権者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          (2)  新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の種類
            再編対象会社の普通株式とする。
          (3)  新株予約権の目的となる再編対象会社の株式の数
            組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記（注）１に準じて決定する。
          (4)  新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
            交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のうえ、
            上記（注）２で定められる行使価額を調整して得られる再編後の行使価額に、上記(3)に従って決定され
            る当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          (5)  新株予約権を行使することができる期間
            「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日
            から「新株予約権の行使期間」に定める行使期間の末日までとする。
          (6)  新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
            上記（注）３に準じて決定する。
          (7)  譲渡による新株予約権の取得の制限
            譲渡による取得の制限については、再編対象会社による承認を要するものとする。
          (8)  その他新株予約権の行使の条件
            上記（注）４に準じて決定する。
          (9)  新株予約権の取得事由及び条件
            会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は下記のとおりとする。
            ①  当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約若しくは分割計
              画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約若しくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
              総会の承認を要しない場合には取締役会の決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定
              める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
            ②  本新株予約権の保有者が権利行使をする前に、上記（注）４に定める規定により当該保有者により本
              新株予約権の行使ができなくなった場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来をもって、
              本新株予約権を無償で取得することができる。
          (10)   その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
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        ②【ライツプランの内容】
         　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

         会社法に基づき発行した新株予約権付社債は、次のとおりであります。
      2020年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債
     決議年月日                             2017年８月29日
     新株予約権の数（個）※                             335

     新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※

                                              －
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式     1,947,221     ［1,990,966］（注）１

     新株予約権の行使時の払込金額（円）※                             1,720.4    ［1,682.6］（注）２

     新株予約権の行使期間           ※

                                  自　2017年９月28日　          至　2020年８月31日         （注）３
                                  発行価格　     1,720.4    ［1,682.6］
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
     価格及び資本組入額（円）※
                                  資本組入額      （注）４
     新株予約権の行使の条件            ※
                                  各本新株予約権の一部行使はできないものとする。
     新株予約権の譲渡に関する事項               ※

                                              －
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                          ※   （注）５

                                  本新株予約権の行使に際しては、当該本新株予約権に
     新株予約権の行使の際に出資の目的とする財産の内容及び
                                  係る本社債を出資するものとし、本新株予約権の行使
     価額   ※
                                  に際して出資される財産の価額は、各本社債の額面金
                                  額と同額とする。
     新株予約権付社債の残高（百万円）※                             3,366   ［3,364］
      ※　当事業年度の末日（2019年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現
        在（2019年５月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載し
        ており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
     （注）１．本新株予約権の行使により当社が新たに発行又はこれに代えて当社の保有する当社普通株式を移転（以下、当
          社普通株式の発行又は移転を当社普通株式の「交付」という。）する当社普通株式の数は、行使された本新株
          予約権に係る本社債の額面金額の総額（金200億円）を下記                           （注）   ２に定める転換価額で除した数とする。但
          し、１株未満の端数は切り捨て、現金による調整は行わない。また、本新株予約権の行使により単元未満株式
          が発生する場合は、当該単元未満株式は単元株式を構成する株式と同様の方法で本新株予約権付社債権者に交
          付され、当社は当該単元未満株式に関して現金による精算を行わない。
        ２．  (1)  転換価額は、当初１株当たり1,745円とする。
          (2)  転換価額は、本新株予約権付社債の発行後、当社が当社普通株式の時価（本新株予約権付社債の要項に定
            義する。以下同じ。）を下回る価額で当社普通株式を発行し又は当社の保有する当社普通株式を処分する
            場合（新株予約権の行使及び取得請求権付株式の取得請求権の行使の場合等を除く。）には、次の算式に
            より調整される。なお、次の算式において、「既発行株式数」は当社の発行済普通株式（当社が保有する
            ものを除く。）の総数をいう。
                                    発行又は処分株式数          ×  １株当   たり  の払込金額
                            既発行株式数       ＋
                                              時価
            調整後        調整前
                   ＝        ×
            転換価額        転換価額
                                  既発行株式数       ＋  発行又は処分株式数
            また、転換価額は、当社普通株式の分割（無償割当てを含む。）・併合、当社普通株式の時価を下回る価
            額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されるものを含む。）等
            の発行、一定限度を超える配当支払その他一定の事由が生じた場合にも本新株予約権付社債の要項に従い
            適宜調整される。
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        ３．  2017年９月28日から2020年８月31日の銀行営業終了時（行使請求受付場所現地時間）までとする。但し、(A)
          繰上償還の場合は、当該償還日の東京における３営業日前の日の銀行営業終了時（行使請求受付場所現                                               地時
          間）まで（但し、税制変更等による繰上償還において繰上償還を受けないことが選択された本社債に係る                                                本新
          株予約権を除く。）、(B)本社債の買入消却がなされる場合は、当社が本社債を消却した時まで、又は(C)本社
          債の期限の利益の喪失の場合は、期限の利益の喪失時までとする。上記にかかわらず、当社の組織再編を行う
          ために必要であると当社が合理的に判断した場合、組織再編の効力発生日の翌日から起算して14日以内に終了
          する30日以内の当社が指定する期間中、本新株予約権を行使することはできない。また、上記にかかわらず、
          本新株予約権の行使の効力が発生する日本における暦日（当該暦日が東京における営業日でない場合、東京に
          おける当該暦日の翌営業日）が、当社の定める基準日又は社債、株式等の振替に関する法律（平成13年法律第
          75号）第151条第１項に関連して株主を確定するために定められたその他の日（以下、当社の定める基準日と
          併せて「株主確定日」と総称する。）の東京における２営業日前の日（当該株主確定日が東京における営業日
          でない場合、その東京における３営業日前の日）（同日を含む。）から当該株主確定日（当該株主確定日が東
          京における営業日でない場合、その東京における翌営業日）（同日を含む。）までの期間に当たる場合、本新
          株予約権を行使することはできない。但し、社債、株式等の振替に関する法律に基づく振替制度を通じた新株
          予約権の行使に係る株式の交付に関する日本法、規制又は実務が変更された場合、当社は、本段落による本新
          株予約権を行使することができる期間の制限を、当該変更を反映するために修正することができる。
        ４．本新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条に従い算
          出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を
          切り上げるものとする。
        ５．(   1)  組織再編事由が生じた場合、(ⅰ)その時点において（法律の公的又は司法上の解釈又は適用について考慮
            した結果）法律上実行可能であり、(ⅱ)その実行のための仕組みが既に構築されているか又は構築可能で
            あり、かつ(ⅲ)その全体の実行のために当社が不合理であると判断する費用や支出（課税を含む。）を当
            社又は承継会社等に生じさせることがない限りにおいて、当社は、承継会社等をして、本新株予約権付社
            債の要項及び信託証書に従って、本新株予約権付社債の債務を承継させ、かつ、承継会社等の新株予約権
            の交付を実現させるよう最善の努力を尽くすものとする。かかる本新株予約権付社債及び信託証書上の債
            務の承継及び承継会社等の新株予約権の交付は、当該組織再編の効力発生日に有効となるものとする。但
            し、新会社が効力発生日又はその直後に設立されることとなる合併、株式移転又は会社分割の場合には当
            該組織再編の効力発生日後速やかに（遅くとも14日以内に）有効となるものとする。また、当社は、承継
            会社等の本新株予約権付社債の承継及び承継会社等の新株予約権の交付に関し、承継会社等の普通株式が
            当該組織再編の効力発生日において日本国内における金融商品取引所において上場されるよう最善の努力
            を尽くすものとす        る。
          (2 ) 上記(1   ) に定める承継会社等の新株予約権の内容は、以下の通りとする。
            ①  交付される承継会社等の新株予約権の数
              当該組織再編の効力発生日直前において残存する本新株予約権付社債の本新株予約権付社債権者が保
              有する本新株予約権の数と同一の数とする。
            ②  承継会社等の新株予約権の目的たる株式の種類
              承継会社等の普通株式とする。
            ③  承継会社等の新株予約権の目的たる株式の数
              承継会社等の新株予約権の行使により交付される承継会社等の普通株式の数は、当該組織再編事由を
              発生させる取引の条件を勘案の上、本新株予約権付社債の要項を参照して承継会社等が決定するほ
              か、以下に従う。なお、転換価額は上記（注）２                       ．(2  )と同様の調整に服する。
              (ⅰ)   合併、株式交換又は株式移転の場合には、当該組織再編の効力発生日の直後に承継会社等の新
                 株予約権を行使したときに、当該組織再編の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合
                 に得られる数の当社普通株式の保有者が当該組織再編事由を発生させる取引において受領する
                 承継会社等の普通株式の数を受領できるように、転換価額を定める。当該組織再編事由に際し
                 て承継会社等の普通株式以外の証券又はその他の財産が交付されるときは、当該証券又は財産
                 の公正な市場価値（当社の負担で独立のフィナンシャル・アドバイザー（本新株予約権付社債
                 の要項に定義する。以下本③において同じ。）に諮問し、その意見を十分に考慮した上で、当
                 社が決定するものとする。）を承継会社等の普通株式の時価（本新株予約権付社債の要項に定
                 義する。）で除して得られる数に等しい数の承継会社等の普通株式を併せて受領できるように
                 する。
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              (ⅱ)   その他の組織再編事由の場合には、当該組織再編の効力発生日の直後に承継会社等の新株予約
                 権を行使したときに、当該組織再編の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合に本新
                 株予約権付社債権者が得ることのできる経済的利益と同等の経済的利益（独立のフィナンシャ
                 ル・アドバイザーに諮問し、その意見を十分に考慮した上で、当社が決定するものとする。）
                 を受領できるように、転換価額を定める。
             ④  承継会社等の新株予約権の行使に際して出資される財産の内容及びその価額
              承継会社等の新株予約権の行使に際しては、承継された本社債を出資するものとし、承継会社等の新
              株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、承継された本社債の額面金額と同額とする。
             ⑤  承継会社等の新株予約権を行使することができる期間
              当該組織再編の効力発生日又は上記                 (1 )に記載する承継が行われた日のいずれか遅い日から、上記
              （注）３に定める本新株予約権の行使期間の満了日までとする。
             ⑥  承継会社等の新株予約権の行使の条件
              承継会社等の新株予約権の一部行使はできないものとする。
             ⑦  承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に
              関する事項
              (ⅰ)   承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会
              社計算規則第17条に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満
              の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。
              (ⅱ)   承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本準備金の額
              は、上記(ⅰ)記載の資本金等増加限度額から上記(ⅰ)に定める増加する資本金の額を減じた額とす
              る。
             ⑧  組織再編事由が生じた場合
              上記（1）及び本（2）に準じて取り扱うものとする。
             ⑨  その他
              承継会社等の新株予約権の行使により承継会社等が交付する承継会社等の普通株式の数につき、１株
              未満の端数が生じた場合は、これを切り捨て、現金による調整は行わない。また、承継会社等の新株
              予約権は承継された本社債とは別に譲渡することができないものとする。
      2022年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債

     決議年月日                             2017年８月29日
     新株予約権の数（個）※                             1,668

     新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※

                                              －
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式     9,779,549     ［9,999,400］（注）１

     新株予約権の行使時の払込金額（円）※                             1,705.6    ［1,668.1］（注）２

     新株予約権の行使期間           ※

                                  自　2017年９月28日　          至　2022年８月31日         （注）３
                                  発行価格　     1,705.6    ［1,668.1］
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
     価格及び資本組入額（円）※
                                  資本組入額      （注）４
     新株予約権の行使の条件            ※
                                  各本新株予約権の一部行使はできないものとする。
     新株予約権の譲渡に関する事項               ※

                                              －
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                          ※   （注）５

                                  本新株予約権の行使に際しては、当該本新株予約権に
     新株予約権の行使の際に出資の目的とする財産の内容及び
                                  係る本社債を出資するものとし、本新株予約権の行使
     価額   ※
                                  に際して出資される財産の価額は、各本社債の額面金
                                  額と同額とする。
     新株予約権付社債の残高（百万円）※                             16,794    ［16,788］
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      ※　当事業年度の末日（2019年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現
        在（2019年５月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載し
        ており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
     （注）１．本新株予約権の行使により当社が新たに発行又はこれに代えて当社の保有する当社普通株式を移転（以下、当
          社普通株式の発行又は移転を当社普通株式の「交付」という。）する当社普通株式の数は、行使された本新株
          予約権に係る本社債の額面金額の総額（金300億円）を下記                           （注）   ２に定める転換価額で除した数とす                 る。  但
          し、１株未満の端数は切り捨て、現金による調整は行わない。また、本新株予約権の行使により単元未満株式
          が発生する場合は、当該単元未満株式は単元株式を構成する株式と同様の方法で本新株予約権付社債権者に交
          付され、当社は当該単元未満株式に関して現金による精算を行わない。
        ２．(   1)  転換価額は、当初１株当たり1,730円とする。
          (2)  転換価額は、本新株予約権付社債の発行後、当社が当社普通株式の時価（本新株予約権付社債の要項に定
            義する。以下同じ。）を下回る価額で当社普通株式を発行し又は当社の保有する当社普通株式を処分する
            場合（新株予約権の行使及び取得請求権付株式の取得請求権の行使の場合等を除く。）には、次の算式に
            より調整される。なお、次の算式において、「既発行株式数」は当社の発行済普通株式（当社が保有する
            ものを除く。）の総数をいう。
                                    発行又は処分株式数          ×  １株当   たり  の払込金額
                            既発行株式数       ＋
                                              時価
            調整後        調整前
                   ＝        ×
            転換価額        転換価額
                                  既発行株式数       ＋  発行又は処分株式数
            また、転換価額は、当社普通株式の分割（無償割当てを含む。）・併合、当社普通株式の時価を下回る価
            額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されるものを含む。）等
            の発行、一定限度を超える配当支払その他一定の事由が生じた場合にも本新株予約権付社債の要項に従い
            適宜調整される。
        ３．2017年９月28日から2022年８月31日の銀行営業終了時（行使請求受付場所現地時間）までとする                                              。但し、(A)
          繰上償還の場合は、当該償還日の東京における３営業日前の日の銀行営業終了時（行使請求受付場所現地時
          間）まで（但し、税制変更等による                繰上償還において        繰上償還を受けないことが選択された本社債に係る本新
          株予約権を除く。）、(B)本社債の買入消却がなされる場合は、当社が本社債を消却した時まで、又は(C)本社
          債の期限の利益の喪失の場合は、期限の利益の喪失時までとする。上記にかかわらず、当社の組織再編を行う
          ために必要であると当社が合理的に判断した場合、組織再編の効力発生日の翌日から起算して14日以内に終了
          する30日以内の当社が指定する期間中、本新株予約権を行使することはできない。また、上記にかかわらず、
          本新株予約権の行使の効力が発生する日本における暦日（当該暦日が東京における営業日でない場合、東京に
          おける当該暦日の翌営業日）が、当社の定める基準日又は社債、株式等の振替に関する法律（平成13年法律第
          75号）第151条第１項に関連して株主を確定するために定められたその他の日（以下、当社の定める基準日と
          併せて「株主確定日」と総称する。）の東京における２営業日前の日（当該株主確定日が東京における営業日
          でない場合、その東京における３営業日前の日）（同日を含む。）から当該株主確定日（当該株主確定日が東
          京における営業日でない場合、その東京における翌営業日）（同日を含む。）まで期間に当たる場合、本新株
          予約権を行使することはできない。但し、社債、株式等の振替に関する法律に基づく振替制度を通じた新株予
          約権の行使に係る株式の交付に関する日本法、規制又は実務が変更された場合、当社は、本段落による本新株
          予約権を行使することができる期間の制限を、当該変更を反映するために修正することができる。
        ４．本新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条に従い算
          出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を
          切り上げるものとする。
        ５．(   1)  組織再編事由が生じた場合、(ⅰ)その時点において（法律の公的又は司法上の解釈又は適用について考慮
          した結果）法律上実行可能であり、(ⅱ)その実行のための仕組みが既に構築されているか又は構築可能であ
          り、かつ(ⅲ)その全体の実行のために当社が不合理であると判断する費用や支出（課税を含む。）を当社又は
          承継会社等に生じさせることがない限りにおいて、当社は、承継会社等をして、本新株予約権付社債の要項及
          び信託証書に従って、本新株予約権付社債の債務を承継させ、かつ、承継会社等の新株予約権の交付を実現さ
          せるよう最善の努力を尽くすものとする。かかる本新株予約権付社債及び信託証書上の債務の承継及び承継会
          社等の新株予約権の交付は、当該組織再編の効力発生日に有効となるものとする。但し、新会社が効力発生日
          又はその直後に設立されることとなる合併、株式移転又は会社分割の場合には当該組織再編の効力発生日後速
          やかに（遅くとも14日以内に）有効となるものとする。また、当社は、承継会社等の本新株予約権付社債の承
          継及び承継会社等の新株予約権の交付に関し、承継会社等の普通株式が当該組織再編の効力発生日において日
          本国内における金融商品取引所において上場されるよう最善の努力を尽くすものとする。
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         ( 2)  上記(   1) に定める承継会社等の新株予約権の内容は、以下の通りとする。
            ①  交付される承継会社等の新株予約権の数
              当該組織再編の効力発生日直前において残存する本新株予約権付社債の本新株予約権付社債権者が保
              有する本新株予約権の数と同一の数とする。
            ②  承継会社等の新株予約権の目的たる株式の種類
              承継会社等の普通株式とする。
            ③  承継会社等の新株予約権の目的たる株式の数
              承継会社等の新株予約権の行使により交付される承継会社等の普通株式の数は、当該組織再編事由を
              発生させる取引の条件を勘案の上、本新株予約権付社債の要項を参照して承継会社等が決定するほ
              か、以下に従う。なお、転換価額は上記（注）２                       ．(2  )と同様の調整に服する。
              (ⅰ)   合併、株式交換又は株式移転の場合には、当該組織再編の効力発生日の直後に承継会社等の新
                 株予約権を行使したときに、当該組織再編の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合
                 に得られる数の当社普通株式の保有者が当該組織再編事由を発生させる取引において受領する
                 承継会社等の普通株式の数を受領できるように、転換価額を定める。当該組織再編事由に際し
                 て承継会社等の普通株式以外の証券又はその他の財産が交付されるときは、当該証券又は財産
                 の公正な市場価値（当社の負担で独立のフィナンシャル・アドバイザー（本新株予約権付社債
                 の要項に定義する。以下本③において同じ。）に諮問し、その意見を十分に考慮した上で、当
                 社が決定するものとする。）を承継会社等の普通株式の時価（本新株予約権付社債の要項に定
                 義する。）で除して得られる数に等しい数の承継会社等の普通株式を併せて受領できるように
                 する。
              (ⅱ)   その他の組織再編事由の場合には、当該組織再編の効力発生日の直後に承継会社等の新株予約
                 権を行使したときに、当該組織再編の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合に本新
                 株予約権付社債権者が得ることのできる経済的利益と同等の経済的利益（独立のフィナンシャ
                 ル・アドバイザーに諮問し、その意見を十分に考慮した上で、当社が決定するものとする。）
                 を受領できるように、転換価額を定める。
            ④  承継会社等の新株予約権の行使に際して出資される財産の内容及びその価額
              承継会社等の新株予約権の行使に際しては、承継された本社債を出資するものとし、承継会社等の新
              株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、承継された本社債の額面金額と同額とする。
            ⑤  承継会社等の新株予約権を行使することができる期間
              当該組織再編の効力発生日又は上記（1）に記載する承継が行われた日のいずれか遅い日から、上記
              （注）３に定める本新株予約権の行使期間の満了日までとする。
            ⑥  承継会社等の新株予約権の行使の条件
              承継会社等の新株予約権の一部行使はできないものとする。
            ⑦  承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に
              関する事項
              (ⅰ)   承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会
                 社計算規則第17条に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１
                 円未満の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。
              (ⅱ)   承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本準備金の額
                 は、上記(ⅰ)記載の資本金等増加限度額から上記(ⅰ)に定める増加する資本金の額を減じた額
                 とする。
            ⑧  組織再編事由が生じた場合
              上記(1)及び本(2)に準じて取り扱うものとする。
            ⑨  その他
              承継会社等の新株予約権の行使により承継会社等が交付する承継会社等の普通株式の数につき、１株
              未満の端数が生じた場合は、これを切り捨て、現金による調整は行わない。また、承継会社等の新株
              予約権は承継された本社債とは別に譲渡することができないものとする。
                                  40/159





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      2023年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債
     決議年月日                             2018年８月28日
     新株予約権の数（個）※                             5,000

     新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※

                                              －
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式     14,253,135      ［14,346,378］（注）１

     新株予約権の行使時の払込金額（円）※                             3,508.0    ［3,485.2］（注）２

     新株予約権の行使期間           ※

                                  自　2018年９月27日　          至　2023年８月30日         （注）３
                                  発行価格　3,508.0         ［3,485.2］
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
     価格及び資本組入額（円）※
                                  資本組入額      （注）４
     新株予約権の行使の条件            ※
                                  各本新株予約権の一部行使はできないものとする。
     新株予約権の譲渡に関する事項               ※

                                              －
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項                          ※   （注）５

                                  本新株予約権の行使に際しては、当該本新株予約権に
     新株予約権の行使の際に出資の目的とする財産の内容及び
                                  係る本社債を出資するものとし、本新株予約権の行使
     価額   ※
                                  に際して出資される財産の価額は、各本社債の額面金
                                  額と同額とする。
     新株予約権付社債の残高（百万円）※                             51,988    ［51,913］
      ※　当事業年度の末日（2019年３月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現
        在（2019年５月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載し
        ており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
     （注）１．本新株予約権の行使により当社が新たに発行又はこれに代えて当社の保有する当社普通株式を移転（以下、当
          社普通株式の発行又は移転を当社普通株式の「交付」という。）する当社普通株式の数は、行使された本新株
          予約権に係る本社債の額面金額の総額（金500億円）を下記                           （注）   ２に定める転換価額で除した数とす                 る。  但
          し、１株未満の端数は切り捨て、現金による調整は行わない。また、本新株予約権の行使により単元未満株式
          が発生する場合は、当該単元未満株式は単元株式を構成する株式と同様の方法で本新株予約権付社債権者に交
          付され、当社は当該単元未満株式に関して現金による精算を行わない。
        ２．(   1)  転換価額は、当初１株当たり3,508円とする。
          (2)  転換価額は、本新株予約権付社債の発行後、当社が当社普通株式の時価（本新株予約権付社債の要項に定
            義する。以下同じ。）を下回る価額で当社普通株式を発行し又は当社の保有する当社普通株式を処分する
            場合（新株予約権の行使及び取得請求権付株式の取得請求権の行使の場合等を除く。）には、次の算式に
            より調整される。なお、次の算式において、「既発行株式数」は当社の発行済普通株式（当社が保有する
            ものを除く。）の総数をいう。
                                    発行又は処分株式数          ×  １株当   たり  の払込金額
                            既発行株式数       ＋
                                              時価
            調整後        調整前
                   ＝        ×
            転換価額        転換価額
                                  既発行株式数       ＋  発行又は処分株式数
            また、転換価額は、当社普通株式の分割（無償割当てを含む。）・併合、当社普通株式の時価を下回る価
            額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されるものを含む。）等
            の発行、一定限度を超える配当支払その他一定の事由が生じた場合にも本新株予約権付社債の要項に従い
            適宜調整される。
                                  41/159





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        ３．2018年９月27日から2023年８月30日の銀行営業終了時（行使請求受付場所現地時間）までとする。但し、(A)
          繰上償還の場合は、当該償還日の東京における３営業日前の日の銀行営業終了時（行使請求受付場所現地時
          間）まで（但し、税制変更等による繰上償還において繰上償還を受けないことが選択された本社債に係る本新
          株予約権を除く。）、(B)本社債の買入消却がなされる場合は、当社が本社債を消却した時まで、又は(C)本社
          債の期限の利益の喪失の場合は、期限の利益の喪失時までとする。上記にかかわらず、当社の組織再編を行う
          ために必要であると当社が合理的に判断した場合、組織再編の効力発生日の翌日から起算して14日以内に終了
          する30日以内の当社が指定する期間中、本新株予約権を行使することはできない。また、上記にかかわらず、
          本新株予約権の行使の効力が発生する日本における暦日（当該暦日が東京における営業日でない場合、東京に
          おける当該暦日の翌営業日）が、当社の定める基準日又は社債、株式等の振替に関する法律（平成13年法律第
          75号）第151条第１項に関連して株主を確定するために定められたその他の日（以下、当社の定める基準日と
          併せて「株主確定日」と総称する。）の東京における２営業日前の日（当該株主確定日が東京における営業日
          でない場合、その東京における３営業日前の日）（同日を含む。）から当該株主確定日（当該株主確定日が東
          京における営業日でない場合、その東京における翌営業日）（同日を含む。）まで期間に当たる場合、本新株
          予約権を行使することはできない。但し、社債、株式等の振替に関する法律に基づく振替制度を通じた新株予
          約権の行使に係る株式の交付に関する日本法、規制又は実務が変更された場合、当社は、本段落による本新株
          予約権を行使することができる期間の制限を、当該変更を反映するために修正することができる。
        ４．本新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条に従い算
          出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満の端数が生じたときは、その端数を
          切り上げるものとする。
        ５．(   1)  組織再編事由が生じた場合、(ⅰ)その時点において（法律の公的又は司法上の解釈又は適用について考慮
          した結果）法律上実行可能であり、(ⅱ)その実行のための仕組みが既に構築されているか又は構築可能であ
          り、かつ(ⅲ)その全体の実行のために当社が不合理であると判断する費用や支出（課税を含む。）を当社又は
          承継会社等に生じさせることがない限りにおいて、当社は、承継会社等をして、本新株予約権付社債の要項及
          び信託証書に従って、本新株予約権付社債の債務を承継させ、かつ、承継会社等の新株予約権の交付を実現さ
          せるよう最善の努力を尽くすものとする。かかる本新株予約権付社債及び信託証書上の債務の承継及び承継会
          社等の新株予約権の交付は、当該組織再編の効力発生日に有効となるものとする。但し、新会社が効力発生日
          又はその直後に設立されることとなる合併、株式移転又は会社分割の場合には当該組織再編の効力発生日後速
          やかに（遅くとも14日以内に）有効となるものとする。また、当社は、承継会社等の本新株予約権付社債の承
          継及び承継会社等の新株予約権の交付に関し、承継会社等の普通株式が当該組織再編の効力発生日において日
          本国内における金融商品取引所において上場されるよう最善の努力を尽くすものとする。
          ( 2)  上記(   1) に定める承継会社等の新株予約権の内容は、以下の通りとする。
            ①  交付される承継会社等の新株予約権の数
              当該組織再編の効力発生日直前において残存する本新株予約権付社債の本新株予約権付社債権者が保
              有する本新株予約権の数と同一の数とする。
            ②  承継会社等の新株予約権の目的たる株式の種類
              承継会社等の普通株式とする。
            ③  承継会社等の新株予約権の目的たる株式の数
              承継会社等の新株予約権の行使により交付される承継会社等の普通株式の数は、当該組織再編事由を
              発生させる取引の条件を勘案の上、本新株予約権付社債の要項を参照して承継会社等が決定するほ
              か、以下に従う。なお、転換価額は上記（注）２                       ．(2  )と同様の調整に服する。
              (ⅰ)   合併、株式交換又は株式移転の場合には、当該組織再編の効力発生日の直後に承継会社等の新
                 株予約権を行使したときに、当該組織再編の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合
                 に得られる数の当社普通株式の保有者が当該組織再編事由を発生させる取引において受領する
                 承継会社等の普通株式の数を受領できるように、転換価額を定める。当該組織再編事由に際し
                 て承継会社等の普通株式以外の証券又はその他の財産が交付されるときは、当該証券又は財産
                 の公正な市場価値（当社の負担で独立のフィナンシャル・アドバイザー（本新株予約権付社債
                 の要項に定義する。以下本③において同じ。）に諮問し、その意見を十分に考慮した上で、当
                 社が決定するものとする。）を承継会社等の普通株式の時価（本新株予約権付社債の要項に定
                 義する。）で除して得られる数に等しい数の承継会社等の普通株式を併せて受領できるように
                 する。
                                  42/159




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              (ⅱ)   その他の組織再編事由の場合には、当該組織再編の効力発生日の直後に承継会社等の新株予約
                 権を行使したときに、当該組織再編の効力発生日の直前に本新株予約権を行使した場合に本新
                 株予約権付社債権者が得ることのできる経済的利益と同等の経済的利益（独立のフィナンシャ
                 ル・アドバイザーに諮問し、その意見を十分に考慮した上で、当社が決定するものとする。）
                 を受領できるように、転換価額を定める。
             ④  承継会社等の新株予約権の行使に際して出資される財産の内容及びその価額
              承継会社等の新株予約権の行使に際しては、承継された本社債を出資するものとし、承継会社等の新
              株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、承継された本社債の額面金額と同額とする。
             ⑤  承継会社等の新株予約権を行使することができる期間
              当該組織再編の効力発生日又は上記（1）に記載する承継が行われた日のいずれか遅い日から、上記
              （注）３に定める本新株予約権の行使期間の満了日までとする。
             ⑥  承継会社等の新株予約権の行使の条件
              承継会社等の新株予約権の一部行使はできないものとする。
             ⑦  承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に
              関する事項
              (ⅰ)   承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会
              社計算規則第17条に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし、計算の結果１円未満
              の端数が生じたときは、その端数を切り上げるものとする。
              (ⅱ)   承継会社等の新株予約権の行使により株式を発行する場合において増加する資本準備金の額
              は、上記(ⅰ)記載の資本金等増加限度額から上記(ⅰ)に定める増加する資本金の額を減じた額とす
              る。
             ⑧  組織再編事由が生じた場合
              上記(1)及び本(2)に準じて取り扱うものとする。
             ⑨  その他
              承継会社等の新株予約権の行使により承継会社等が交付する承継会社等の普通株式の数につき、１株
              未満の端数が生じた場合は、これを切り捨て、現金による調整は行わない。また、承継会社等の新株
              予約権は承継された本社債とは別に譲渡することができないものとする。
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       （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
         　　該当事項はありません。
       （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

                発行済株式                              資本準備金

                       発行済株式総        資本金増減額        資本金残高               資本準備金残
        年月日        総数増減数                              増減額
                       数残高（株）        （百万円）        （百万円）               高（百万円）
                 （株）                             （百万円）
      2018年４月１日～

      2019年３月31日           11,994,632       236,556,393          10,337        92,018        10,337       137,130
     （注）
     （注）　転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の権利行使による増加であります。
       （５）【所有者別状況】

                                                 （2019年３月31日現在）
                          株式の状況（１単元の株式数           100 株）
                                                        単元未満
       区分                             外国法人等                   株式の状
            政府及び
                        金融商品     その他の                個人その
            地方公共      金融機関                                  計    況（株）
                        取引業者     法人                他
            団体
                                  個人以外      個人
      株主数
                -     44     51     547     599      108    74,033     75,382       －
      （人）
      所有株式
      数           -   693,787      82,854      7,912    1,028,337        611    525,954    2,339,455     2,610,893
      （単元）
      所有株式
      数の割合
                -    29.65      3.54     0.34     43.96      0.03     22.48     100.00       －
      （％）
     （注）１．自己株式8,312,501株は、「個人その他」に83,125単元、「単元未満株式の状況」に1株含まれております。
        ２．「その他の法人」及び「単元未満株式の状況」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が、それぞれ46単元及
          び80株含まれております。
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       （６）【大株主の状況】
                                                 （2019年３月31日現在）
                                                    発行済株式（自己
                                                    株式を除く。）の
                                            所有株式数
                                                    総数に対する所有
             氏名又は名称                     住所
                                              （株）
                                                    株式数の割合
                                                    （％）
     日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                           東京都中央区晴海１丁目８－１１                  19,821,100           8.68
     （信託口）
     日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信
                           東京都港区浜松町２丁目１１番３
                                             15,353,800           6.73
     託口）
                           号
                           240  GREENWICH     STREET,    NEW
     ザ　バンク　オブ　ニューヨーク　メロン　
                                             9,110,536           3.99
     １４００５１
                           YORK,   NY  10286,    U.S.A.
                           50  BANK   STREET    CANARY    WHARF
     ノーザン　トラスト　カンパニー（エイブイ
                                             8,570,257           3.75
     エフシー）アカウント　ノン　トリーテイー                      LONDON    E14  5NT,   UK
     日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                           東京都中央区晴海１丁目８－１１                  7,544,400           3.31
     （信託口９）
                           240  GREENWICH     STREET,    NEW
     ザ　バンク　オブ　ニューヨーク　メロン　
                                             5,922,958           2.60
     １４００４２
                           YORK,   NY  10286,    U.S.A.
     日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                           東京都中央区晴海１丁目８－１１                  4,611,800           2.02
     （信託口５）
                                             3,907,960           1.71

     北尾　吉孝                      東京都千代田区
                           1776   HERITAGE     DRIVE,    NORTH

     ステート　ストリート　バンク　ウェスト　
                                             3,673,527           1.61
     クライアント　トリーティー　５０５２３４
                           QUINCY,    MA  02171,U.S.A.
                           P.O.BOX    2992   RIYADH    11169
                                             3,464,040           1.52
     サジヤツプ
                           KINGDOM    OF  SAUDI   ARABIA
                                  －           81,980,378           35.92
               計
                                  45/159











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                                                            有価証券報告書
     （注）   １．2019年１月21日付で公衆の縦覧に供されている変更報告書において、ブラックロック・ジャパン株式会社及
         びその共同保有者が2019年１月15日現在でそれぞれ以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当
         社として2019年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めて
         おりません。
         　なお、その変更報告書の内容は次のとおりであります。
                                             保有株券等の数        株券等保有割合
              氏名又は名称                    住所
                                               （株）        （％）
        ブラックロック・ジャパン株式会社                  東京都千代田区丸の内一丁目8番3号                    3,532,100          1.49

                          米国   ニュージャージー州          プリンス
        ブラックロック・インベストメン
                          トン   ユニバーシティ        スクウェア      ド
                                                241,925         0.10
        ト・マネジメント・エルエルシー
                          ライブ    1
                          英国　ロンドン市　スログモート
        ブラックロック・ファンド・マネ
                                                304,171         0.13
                          ン・アベニュー        12
        ジャーズ・リミテッド
                          英国　ロンドン市　スログモート
        ブラックロック・ライフ・リミテッ
                                                245,820         0.10
                          ン・アベニュー        12
        ド
                          アイルランド共和国　ダブリン　
        ブラックロック・アセット・マネジ
                          ボールスブリッジ　ボールスブリッ
                                               1,015,140          0.43
        メント・アイルランド・リミテッド
                          ジパーク     2 　1階
                          米国　カリフォルニア州　サンフラ
        ブラックロック・ファンド・アドバ
                          ンシスコ市　ハワード・ストリー                    3,645,570          1.54
        イザーズ
                          ト　400
        ブラックロック・インスティテュー                  米国　カリフォルニア州　サンフラ
        ショナル・トラスト・カンパニー、                  ンシスコ市　ハワード・ストリー                    3,310,764          1.40
        エヌ．エイ．                  ト　400
        ブラックロック・インベストメン
                          英国　ロンドン市　スログモート
        ト・マネジメント（ユーケー）リミ                                       700,588         0.30
                          ン・アベニュー        12
        テッド
        ２．2019年２月22日付で公衆の縦覧に供されている変更報告書において、野村證券株式会社及びその共同保有者
         が2019年２月15日現在でそれぞれ以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当社として2019年３
         月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりません。
         　なお、その変更報告書の内容は次のとおりであります。
                                             保有株券等の数        株券等保有割合
              氏名又は名称                    住所
                                               （株）        （％）
        野村證券株式会社                  東京都中央区日本橋一丁目９番１号                    4,375,016          1.82

                          1 Angel   Lane,   London    EC4R   3AB,

        ノムラ　インターナショナル　ピー
                                               1,611,850          0.67
        エルシー                  United    Kingdom
                          東京都中央区日本橋一丁目１２番１

                                                        3.02
        野村アセットマネジメント株式会社                                      7,155,300
                          号
                                  46/159







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        ３．2019年４月４日付で公衆の縦覧に供されている変更報告書において、JPモルガン証券株式会社及びその共同
         保有者が2019年３月29日現在でそれぞれ以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当社として
         2019年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりませ
         ん。
         　なお、その変更報告書の内容は次のとおりであります。
                                             保有株券等の数        株券等保有割合
              氏名又は名称                    住所
                                               （株）        （％）
        JPモルガン・アセット・マネジメン                  東京都千代田区丸の内2丁目7番3号　

                                              12,393,600          5.24
        ト株式会社                  東京ビルディング
                          英国、ロンドン        E14  5JP　カナ
        ジェー・ピー・モルガン・アセッ
        ト・マネジメント（ユーケー）リミ                                       952,229         0.40
                          リー・ウォーフ、バンク・ストリー
        テッド
                          ト25
                          アメリカ合衆国　ニューヨーク州　
        ジェー・ピー・モルガン・インベス
                          10179　ニューヨーク市　マディソ
                                               1,744,492          0.74
        トメント・マネージメント・インク
                          ン・アベニュー        383
        ジェー・ピー・モルガン・チェー
                          アメリカ合衆国オハイオ州コロンバ
        ス・バンク・ナショナル・アソシ                                       336,300         0.14
                          ス市ポラリス・パークウェー1111
        エーション
                          東京都千代田区丸の内2丁目7番3号　
        JPモルガン証券株式会社                                      2,120,479          0.90
                          東京ビルディング
                          英国、ロンドン        E14  5JP　カナ
        ジェー・ピー・モルガン・セキュリ
                          リー・ウォーフ、バンク・ストリー                    1,047,935          0.44
        ティーズ・ピーエルシー
                          ト25
                          アメリカ合衆国　ニューヨーク州　
        ジェー・ピー・モルガン・セキュリ
                          10179　ニューヨーク市　マディソ                     290,696         0.12
        ティーズ・エルエルシー
                          ン・アベニュー383番地
        ４．2019年４月５日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書において、みずほ証券株式会社及びその共同
         保有者が2019年３月29日現在でそれぞれ以下の株式を所有している旨が記載されているものの、当社として
         2019年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には含めておりませ
         ん。
         　なお、その大量保有報告書の内容は次のとおりであります。
                                             保有株券等の数        株券等保有割合
              氏名又は名称                    住所
                                               （株）        （％）
                          東京都千代田区大手町１丁目５番１

        みずほ証券株式会社                                      1,123,394          0.47
                          号
        アセットマネジメントOne株式会社                  東京都千代田区丸の内一丁目8番2号                    10,757,700          4.54

        ５．2019年４月５日付で公衆の縦覧に供されている変更報告書において、ジェイ・オー・ハンブロ・キャピタ

         ル・マネージメント・リミテッドが2019年３月29日現在で以下の株式を所有している旨が記載されているもの
         の、当社として2019年３月31日現在における実質所有株式数の確認ができませんので、上記大株主の状況には
         含めておりません。
         　なお、その変更報告書の内容は次のとおりであります。
                                             保有株券等の数        株券等保有割合
              氏名又は名称                    住所
                                               （株）        （％）
                          英国ロンドンSW1Y         4AH、セント・

        ジェイ・オー・ハンブロ・キャピタ
                                              15,534,989          6.57
        ル・マネージメント・リミテッド
                          ジェームズ・マーケット1、レベル3
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       （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                 （2019年３月31日現在）
                          株式数（株）            議決権の数（個）

             区分                                         内容
                                   －            －        －

     無議決権株式
     議決権制限株式（自己株式等）                             －            －        －

     議決権制限株式（その他）                             －            －        －

     完全議決権株式（自己株式等）                          8,312,500               －        －

                       普通株式
     完全議決権株式（その他）                         225,633,000             2,256,330           －

                       普通株式
                               2,610,893               －        －

     単元未満株式                  普通株式
                              236,556,393                －        －

     発行済株式総数
                                   －        2,256,330           －

     総株主の議決権
      （注）    「完全議決権株式（その他）」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が4,600株含まれております。また、
         「議決権の数」の欄には、同機構名義の完全議決権株式に係る議決権の数46個が含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                 （2019年３月31日現在）
                                                    発行済株式総数
                             自己名義所有       他人名義所有       所有株式数の        に対する所有株
      所有者の氏名又は名称              所有者の住所
                             株式数（株）       株式数（株）       合計（株）        式数の割合　　
                                                   　　（％）　　
     ＳＢＩホールディングス             東京都港区六本木一丁

                              8,312,500           －    8,312,500            3.51
     株式会社             目６番１号
                       －        8,312,500           －    8,312,500            3.51

           計
                                  48/159










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      ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】　会社法第155条第３号に該当する普通株式の取得及び会社法第155条第７号に該当する普通株式
                 の取得
       （１）【株主総会決議による取得の状況】

           該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

                 区分                   株式数（株）             価額の総額（円）

      取締役会（2018年８月28日）での決議状況

                                         4,000,000           10,000,000,000
     （取得期間　2018年８月29日～2018年９月20日）
      当事業年度前における取得自己株式                                       －              －
      当事業年度における取得自己株式                                   3,421,100            9,999,875,300

      残存決議株式の総数及び価額の総額                                    578,900              124,700

      当事業年度の末日現在の未行使割合（％）                                      14.5               0.0
      当期間における取得自己株式                                       －              －

      提出日現在の未行使割合（％）                                      14.5               0.0
                 区分                   株式数（株）             価額の総額（円）

      取締役会（2018年11月21日）での決議状況

                                         8,000,000           20,000,000,000
     （取得期間　2018年11月28日～2019年２月15日）
      当事業年度前における取得自己株式                                       －              －
      当事業年度における取得自己株式                                   8,000,000           19,427,359,600

      残存決議株式の総数及び価額の総額                                       －         572,640,400

      当事業年度の末日現在の未行使割合（％）                                       －              2.9
      当期間における取得自己株式                                       －              －

      提出日現在の未行使割合（％）                                       －              2.9
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                 区分               株式数（株）        価額の総額（円）

     当事業年度における取得自己株式                               11,529       33,812,207

     当期間における取得自己株式                                820      2,033,940

      （注）当期間における取得自己株式には、2019年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取り
         による株式は含まれておりません。
                                  49/159






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       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
                                 当事業年度                 当期間
               区分
                                    処分価額の総額                処分価額の総額
                             株式数（株）                株式数（株）
                                      （円）                （円）
      引き受ける者の募集を行った取得自己株式                            －        －        －        －

      消却の処分を行った取得自己株式                            －        －        －        －

      合併、株式交換、会社分割に係る移転を行っ
                                  －        －        －        －
      た取得自己株式
      その他
                                  310      641,090           －        －
      （単元未満株式の売渡請求による売渡）
      その他
                              1,406,200      1,731,431,800              －        －
      （新株予約権の権利行使）
      その他
                              5,492,904      12,247,891,933              －        －
      （転換社債型新株予約権付社債の転換）
      保有自己株式数                         8,312,501            －     8,313,321            －
      （注）１．当期間における処理自己株式数には、2019年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
           売渡による株式は含まれておりません。
         ２．当期間における保有自己株式数には、2019年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
           買取り及び売渡による株式は含まれておりません。
      ３【配当政策】

        当社は、配当政策の基本方針として、年間配当金について最低配当金額として１株当たり10円の配当を実施するこ
       ととし、持続的な成長のための適正な内部留保の水準、当面の業績見通し等も総合的に勘案し、更なる利益還元が可
       能と判断    した場合には、その都度引き上げることを目指します。なお、配当金総額に自己株式取得を加えた総還元額
       の水準について、当面の間は親会社の所有者に帰属する当期利益の40％を下限として株主還元を実施することを目指
       しておりますが、当期以降は、キャッシュ・フローを伴わない営業投資有価証券の公正価値評価損益の総額が連結税
       引前利益に占める水準によっては、連結税引前利益より公正価値評価損益の総額を控除する等の調整を実施したうえ
       で還元額を決定することとしております。
        上記の基本方針と当期の連結業績を鑑み、当期におきましては１株当たり20円の中間配当を実施すると共に、2019
       年７月８日に当社の創立20周年を迎えることから、１株当たりの期末配当金につきましては、創立20周年の記念配当
       ５円をあわせて80円といたしました。この結果、当期の年間配当金合計は、前期比15円増配の１株当たり100円とな
       ります。
        なお、2018年11月28日から2019年１月９日までの期間において総額19,427百万円の自己株式取得も実施しておりま
       す。そのため、当期の総還元性向（親会社の所有者に帰属する当期利益に対する総還元額の割合）は80.7％となりま
       した。
        また、   当社は「会社法第459条第１項の規定に基づき、取締役会の決議をもって剰余金の配当等を行うことができ
       る。」旨並びに期末配当及び中間配当の基準日を定款に定めており、会社法第454条第５項に規定する「中間配当」
       については定款に定めておりません。
        なお、   これらの剰余金の配当の決定機関は株主総会及び取締役会であります。
        当事業年度の剰余金の配当は以下のとおりであります。
                       配当金の総額         １株当たり配当額
            決議年月日
                       （百万円）           （円）
          2018年10月30日
                           4,725           20
           取締役会決議
          2019年４月26日
                           18,260            80
           取締役会決議
                                  50/159




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      ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
        ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
          企業を取り巻くステークホルダー（利害関係者）は、顧客、株主や従業員に加え、一般消費者、取引先、ある
         いは広く地域社会などによって構成されています。ＳＢＩグループは、社会の一構成要素としてその社会性を認
         識し、幅広いステークホルダーの要請に応えながら、事業を通じて社会の維持・発展に貢献するべく「顧客中心
         主義」の基本観に基づき、真にお客さまの立場に立った事業運営を行います。また、事業を営んでいく過程にお
         いては、社会的信用を獲得していくことが不可欠であると考えており、企業価値向上にも資する適切なコーポ
         レート・ガバナンス体制の充実に向け、意思決定の透明性・公正性と経営環境の変化に迅速に対応できる組織体
         制の確保に努めます。
        ②　企業統治の体制の概要及び当該統治の体制を採用する理由

          当社の取締役会は取締役12名で構成されており、そのうち７名の業務執行取締役が業務執行を担っております
         （2019年６月27日現在）。取締役のうち４名は、一般株主と利益相反が生じるおそれがない独立社外取締役と
         なっております。取締役会は、業務執行取締役から、社長のほか副社長、専務等をそれぞれ指名するとともに、
         これら取締役の分掌・担当を明示することで業務執行に係る責任の所在を明確化しております。
          また、当社は執行役員制度を導入しており、取締役に並ぶ専門性や識見を有する執行役員12名をその任に就か
         せており、さらに上級執行役員制度によって、より高度な人材の起用を積極的に進めることをもって事業経営に
         貢献させることを企図しております。
          当社は、以上の統治体制をもって、高度に専門化・複雑化し、かつ急激に変化する経営環境により適切・迅速
         かつ柔軟に対応することが可能となるものと考えております。
          また、当社の取締役会は原則として月１回開催し必要に応じ臨時取締役会を開催しつつ、重要事項の決定、業
         務執行状況の監督を行っております。さらに                     、 取締役・監査役候補者の指名、経営陣幹部（社長・副社長・専
         務・常務等の役付取締役）の選解任、取締役の報酬のほか、次世代の経営陣幹部の育成等に係る取締役会の機能
         や審議プロセスにおける客観性や透明性を高めるため、取締役会の任意の諮問機関として、委員の過半数を独立
         社外取締役で構成する経営諮問委員会を設置しております。監査役会については、企業経営、金融業務、又は会
         計に精通した監査役４名で構成され、そのうちの２名は社外監査役であり、各監査役・内部監査部門並びに会計
         監査人による各種監査を有機的に融合させ、コーポレート・ガバナンスの適正性の確保を図っております。
          このような現状の体制によって、株主の権利・平等性の確保、株主以外のステークホルダーとの適切な協働、
         適切な情報開示と透明性の確保、取締役会等の責務の遂行、株主との対話といったコーポレート・ガバナンスの
         基本原則を遵守できているものと考えております。
          なお、機関ごとの構成員は、次のとおりです。
        （ 取締役会）
               役職名             氏名       議長
         代表取締役      社長                    ○
                        北尾　吉孝
         代表取締役      副社長
                        川島　克哉
         代表取締役      副社長
                        中川　隆
         代表取締役      副社長
                        髙村　正人
         専務取締役              森田　俊平
         取締役              山田　真幸
         取締役              日下部　聡恵
         取締役              吉田　正樹
         独立社外取締役              佐藤　輝英
         独立社外取締役              竹中　平蔵
         独立社外取締役              鈴木　康弘
         独立社外取締役              久保　純子
                                  51/159





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        （経営諮問委員会）
               役職名             氏名       議長
                        竹中　平蔵（注）           ○
         経営諮問委員長
                        佐藤　輝英（注）
         経営諮問委員
         経営諮問委員              中塚　一宏
         経営諮問委員              五味　廣文
         経営諮問委員              浅枝　芳隆
                        鈴木　康弘（注）
         経営諮問委員
                        久保　純子（注）
         経営諮問委員
         （注）当社の独立社外取締役であります。
        （監査役会）

               役職名             氏名       議長
                                   ○
         常勤監査役              藤井　厚司
         常勤監査役（社外）
                        市川　亨
         監査役              多田　稔
         監査役（社外）              関口　泰央
         会社の機関及び内部統制の状況

                                                （2019年６月27日現在）










                                  52/159




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        ③　企業統治に関するその他の事項
       （内部統制システムに関する基本的な考え方及びその整備状況）
         当社は、コーポレート・ガバナンスの充実のためには内部統制システムを整備し、健全な内部統制システムに
        より業務執行を行うことが重要であると認識しております。また、内部統制システムは、以下の体制をとる必要
        があると考え、整備に努め、実施しております。
        イ．取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
         a．当社は、法令遵守及び倫理的行動が、当社の経営理念・ビジョンの実現の前提であることを、代表取締役を
          して全役職員に徹底させるものとする。
         b．当社は、取締役会規程に基づき原則として毎月１回の定時取締役会のほか、必要に応じて臨時取締役会を開
          催することにより、取締役間の意思疎通を図るとともに、代表取締役の業務執行を監督し、法令・定款違反行
          為を未然に防止するものとする。
         c．当社は、取締役会の決議によりコンプライアンス担当役員を定め、その直轄部門としてコンプライアンス部
          門を設置し、当社のコンプライアンス上の課題・問題の把握に努めさせる。また、取締役会の決議により業務
          管理部門・管理部門のいずれからも独立した組織である内部監査部門を設置する。同部門は、法令等遵守、業
          務適切性、内部統制の適正運用などから成る内部管理態勢の適正性を、総合的・客観的に評価すると共に、監
          査の結果抽出された課題について、改善に向けた提言やフォローアップを実施する。監査の実施に際しては、
          社員の他必要に応じて外部専門家等の助力を得て行うものとする。
           監査結果は個別の監査終了後遅滞なく、６ヶ月に一度以上代表取締役を通じて取締役会に報告されるほか、
          監査役にも定期的に報告される。
         d．当社は、取締役及び使用人が当社における法令・定款違反行為その他コンプライアンスに関する重要な事実
          を発見した場合に報告することを可能とするために、内部監査部門・監査役に直接通報を行うための内部通報
          制度を整備するものとする。
        ロ．取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
         a．  当社は、取締役会の決議により文書管理規程を定め、取締役の職務の執行に係る情報を、文書又は電磁的記
          録（以下「文書等」という）に記載又は記録して保存し、管理するものとする。
         b．文書等は、取締役又は監査役が常時閲覧できるものとする。
        ハ．損失の危険の管理に関する規程その他の体制
         a．  当社は、当社の業務執行及び経営理念・ビジョンの達成を阻害しうるリスクに対して、そのリスクを把握
          し、適切に評価して管理するため、取締役会が定めるリスク管理規程等に従い、リスク管理に関する責任者と
          してリスク管理担当役員を定めるとともに、リスク管理部門を設置する。
         b．当社は、経営危機が顕在化した場合には、危機管理規程に従い、リスク管理担当役員を責任者とする対策本
          部を設置し、当該経営危機に関する情報が適時かつ適切にリスク管理担当役員、リスク管理部門、総務・人事
          部門、広報・ＩＲ部門、法務及びコンプライアンス部門を管掌する部門長等の必要な役職員に共有される体制
          を整備し、当該経営危機に対処するものとする。
        ニ．取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
         a．  当社は、取締役会の決議により職務分掌を定め、取締役間の職務分担を明確にするものとする。
         b．  当社は、適切かつ迅速な意思決定を可能とする情報システムを整備するものとする。
         c．  当社は、原則として毎月１回の定時取締役会のほか、必要に応じて臨時取締役会を開催し、各部門において
          生じる問題の解決を適時かつ適切に行うとともに、問題解決から得られるノウハウを取締役に周知徹底する。
          これにより、その担当職務の執行の効率化を図り、全社的な業務の効率化を図るものとする。
        ホ．当社及び子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制
         a．  当社は、当社及び子会社から成る企業集団（以下「ＳＢＩグループ」という）における業務の適正の確保の
          ため、取締役会が定める関係会社管理規程等に従い、各社の経営の自主性を尊重しつつ、ＳＢＩグループに属
          する会社の取締役、使用人及びその他企業集団の業務に関わる者（以下「ＳＢＩグループ役職員等」という）
          から、その職務執行に係る事項についての報告を受け、必要かつ合理的な範囲で、調査を行うことができるも
          のとする。
         b．  当社は、ＳＢＩグループ役職員等が、法令・定款違反行為その他コンプライアンスに関する重要な事実を直
          接報告するための内部通報制度を整備するものとし、通報状況及びその内容について監査役に報告する。ま
          た、当社は、内部通報制度を利用した通報者及びＳＢＩグループ役職員等の職務執行に係る事項について監査
          役に報告したＳＢＩグループ役職員又は子会社の監査役に対して、解雇その他いかなる不利な取扱いを行わな
          いものとする。
         c．当社は、ＳＢＩグループ役職員等の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するため、取締役会が
          定めるコンプライアンス規程等に従い、コンプライアンス担当役員及びコンプライアンス部門が、ＳＢＩグ
          ループに属する会社のコンプライアンス担当者と共同で、ＳＢＩグループ全体のコンプライアンス上の課題・
          問題の把握、情報の交換を行うための会議を設置し、ＳＢＩグループに属する会社から開催の請求があったと
          きは、速やかに当該会議を開催するものとする。
                                  53/159


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         d．  当社は、取締役会が定める内部監査規程に従い、ＳＢＩグループに属する会社の法令等遵守、業務適切性、
          内部統制の適正運用などから成る内部管理態勢の適正性を、総合的・客観的に評価するとともに、監査の結果
          抽出された課題について、改善に向けた提言やフォローアップを実施するため、内部監査部門が当該会社に対
          す る監査を行うものとする。
           監査結果は個別の監査終了後遅滞なく、６ヶ月に一度以上代表取締役を通じて取締役会に報告されるほか、
          監査役にも定期的に報告される。
         e．取締役は、ＳＢＩグループ役職員等の職務の執行において、法令・定款違反行為その他のコンプライアンス
          に関する重要な事実を発見した場合には、当社の監査役に報告するものとし、報告を受けた監査役は、重要な
          事実が発見された会社の監査役に通知するものとする。
         f．当社は、ＳＢＩグループにおける損失の危険の管理のため、取締役会が定める関係会社管理規程及びリスク
          管理規程等に従い、ＳＢＩグループに属する会社の損失の危険に関する状況の報告を、ＳＢＩグループに属す
          る会社のリスク管理担当者等を通じて定期的及び適時に受けるものとする。また、必要に応じ、当社のリスク
          管理担当役員及びリスク管理部門が、当該リスク管理担当者と協議し、損失の発生に対して備えるものとす
          る。
         g．当社は、ＳＢＩグループ役職員等の職務の執行が効率的に行われることを確保するため、ＳＢＩグループに
          属する会社に対し、取締役会の決議により職務分掌を定め、取締役間の職務分担を明確にするよう指導する。
          また、必要に応じ当社は、適切かつ迅速な意思決定を可能とする情報システムを提供するものとする。
        ヘ．監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する体制及び当該使
          用人の取締役からの独立性に関する事項
           当社は、監査役から求めがあったときは、監査役の職務を補助しうる知見を有する使用人として内部監査
          部門が指名する者を、監査役と協議のうえ定める期間中、取締役の指揮命令系統から独立した監査役の職務
          を補助すべき使用人として置くものとし、当該使用人の人事異動及び人事評価については、監査役と事前に
          協議を行い、その意見を尊重するものとする。
        ト．取締役及び使用人が監査役に報告をするための体制その他の監査役への報告に関する体制
           取締役及び使用人は、ＳＢＩグループに関する次の事項を知ったときは、監査役に適時かつ的確に報告す
          るものとする。また、取締役及び使用人は、監査役よりＳＢＩグループに関する次の事項について説明を求
          められたときは、速やかに詳細な説明を行うものとし、合理的な理由無く説明を拒んではならないものとす
          る。
           ・会社に著しい損害を及ぼすおそれのある事項
           ・経営に関する重要な事項
           ・内部監査に関連する重要な事項
           ・重大な法令・定款違反
           ・その他取締役及び使用人が重要と判断する事項
        チ．その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
         a．  当社は、監査役の求めに応じて、取締役及び使用人をして監査役と定期的に会合を持たせ、ＳＢＩグループ
          の経営上の課題及び問題点の情報共有に努めるほか、監査役と内部監査部門及び会計監査人の情報共有を図る
          ものとする。
         b．  当社は、監査役が重要な子会社の監査役との定期的な会合を設け、相互に連携して、ＳＢＩグループの監査
          の実効性を確保できる体制の整備に努めるものとする。
         c．  監査役の職務の執行について生ずる通常の費用は、監査役会の監査計画に基づき、予め当社の予算に計上す
          る。また、当社は、緊急又は臨時の監査費用を含め、監査役の職務の執行について生ずる費用については、監
          査役の請求に基づき、前払又は償還、並びに債務に関する処理を行うものとする。
        リ．財務報告の信頼性を確保するための体制
           当社は、財務報告の信頼性を確保すべく、適用のある関係法令等に基づき、財務報告に係る内部統制報告
          制度の有効かつ適切な運用体制を構築し、その整備・運用・評価を継続的に行うとともに、改善等が必要と
          なった場合は速やかにその対策を講じるものとする。
        ヌ．反社会的勢力排除に向けた体制
           ＳＢＩグループでは、その行動規範において反社会的勢力には毅然として対決することを宣言するととも
          に、当社に反社会的勢力の排除に取り組む対応部署を設置し、警察・暴力追放運動推進センター・弁護士等
          の外部専門機関との情報交換を行うなど、連携強化に向けた社内体制の整備を推進するものとする。また、
          ＳＢＩグループ役職員等を対象とした研修の開催等により、反社会的勢力との関係を遮断する意識の向上を
          図るものとする。さらに、「企業が反社会的勢力による被害を防止するための指針」に従って対応すること
          を記載したマニュアルを配布し、イントラネットに掲載するなどして、その周知徹底を図るものとする。
       （リスク管理体制の整備の状況）
         当社は、会社の存続に重大な影響を与える経営危機が発生した場合、あるいはその可能性がある場合に、取締
        役会が定めるリスク管理担当役員を総責任者として情報の収集・評価・対応を行うとともに、関係機関への報
        告・情報開示を行うこととしております。
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         事業活動に関しては、そのすべてのプロセスにおいて、関係法令の遵守はもちろん、契約又は規約等に即した
        運営を徹底すべく、複数の部門による相互牽制体制を設けてコンプライアンスを最大限重視する体制を整えてお
        り ます。また、情報管理及びシステムリスクにつきましては、昨今、情報セキュリティ対策の重要性が増してお
        り、これに対応するため情報セキュリティ担当役員が統括するグループＣＳＩＲＴを設置し、顧客情報をはじめ
        とする情報管理体制全般の整備及びシステムリスク・情報セキュリティリスク管理体制の強化をグループ横断的
        に図っております。特に事業継続の観点から、システムの二重化や複数拠点によるバックアップ体制を取ること
        で様々な事象にも対応できる体制を構築しております。
       （ 責任限定契約の内容の概要）
         当社と社外取締役及び社外監査役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責
        任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、１百万円又は法令が定める
        額のいずれか高い額としております。
       （ 取締役に関する定款の定め、株主総会・取締役会決議に関する事項                               ）
        イ．取締役の定数
           当社の取締役は22名以内とする旨定款に定めております。
        ロ．取締役の選任の決議要件
           当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有す
          る株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらないものとする旨定款に定めてお
          ります。
        ハ．剰余金の配当等の決定機関
           当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項について、法令に別段の定めがある場合を
          除き、取締役会の決議により行うことができる旨定款に定めております。これは、剰余金の配当等を取締役
          会の権限においても行うことができることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするもの
          であります。
        ニ．株主総会の特別決議要件
           当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる
          株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定め
          ております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を
          行うことを目的とするものであります。
        ホ．自己の株式の取得
           当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議をもって同条第１項に定める市場取引等によ
          り自己の株式を取得できる旨定款に定めております。これは、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策
          を遂行することを目的とするものであります。
        ヘ．取締役及び監査役の責任免除
           当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議によって、同法第423条第１項の取締役（取
          締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）の責任を法令の限度において免除する
          ことができる旨定款に定めております。これは、取締役及び監査役が期待されている役割を十分に発揮でき
          るようにすることを目的とするものであります。
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       （会社のコーポレート・ガバナンスの充実に向けた取組みの最近１年間における実施状況）
         取締役会は毎月１回以上の開催があり、引続き公正な意思決定と経営監督の機関としての機能を果たしており
        ます。さらに、社外取締役のうち、一般株主と利益相反が生じるおそれのない社外取締役を中心に構成される連
        絡会を実施することで取締役会の決定における透明性と客観性を確保いたしました。また、監査役会は業務執行
        機関から独立した客観的な立場で、年度計画に基づいた監査役監査を実施しております。内部監査部門において
        は、グループ会社を含めた総合的な内部監査を実施しております。その他、金融商品取引法第24条の４の４にお
        いて要請される「財務報告に係る内部統制報告制度」に対応するため、全社的な取組みとして、財務報告に係る
        内部統制を整備・運用し、その実施状況について内部監査部門による独立的な評価を行いました。これらによっ
        て一層の業務品質の向上と財務上の不正誤謬の防止が図られました。
         投資家向け情報開示につきましては、四半期ごとの決算説明会や定時株主総会後の経営近況報告会の実施に加
        えまして、全国数都市において個人株主を対象として代表者が直接説明を行う会社説明会を実施、また海外を含
        めた各種ＩＲカンファレンス等にも積極的に参加することで、様々な投資家の皆様への正確な企業情報の伝達を
        目指しております。
         また、自社のホームページでは決算短信、ニュースリリース、四半期ごとの決算説明会や株主向け説明会等の
        動画・資料を速やかに掲載する等、投資家への積極的な情報発信を行っております。
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       （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧
        男性  14 名　女性    2 名　（役員のうち女性の比率             12.5  ％）
                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1974年４月      野村證券株式会社入社
                             1978年６月      英国ケンブリッジ大学（経済学部）卒業
                             1989年11月      ワッサースタイン・ペレラ・インターナ
                                   ショナル社（ロンドン）常務取締役
                             1991年６月      野村企業情報株式会社取締役
                             1992年６月      野村證券株式会社事業法人三部長
                             1995年６月      ソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグ
                                   ループ株式会社）常務取締役
                             1999年３月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）代表取締役
                             1999年７月      当社代表取締役社長
                             2000年６月      ソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグ
                                   ループ株式会社）取締役
                             2001年11月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）代表取締役CEO
                             2003年６月      当社代表取締役執行役員CEO
                             2004年７月      イー・トレード証券株式会社（現株式会社
                                   SBI証券）取締役会長
                             2005年６月      SBIベンチャーズ株式会社（現SBIインベス
                                   トメント株式会社）代表取締役執行役員
                                   CEO
                             2005年10月      財団法人SBI子ども希望財団（現公益財団
                                   法人SBI子ども希望財団）理事（現任）
                             2007年６月      SBI  VEN  HOLDINGS    PTE.  LTD.  取締役（現
                                   任）
                             2008年４月      SBI アラプロモ株式会社（現         SBI ファーマ株
                                   式会社）代表取締役執行役員           CEO
                             2008年７月      SBIリクイディティ・マーケット株式会社
                                   取締役会長（現任）
                             2010年10月      株式会社SBI証券代表取締役会長（現任）
                             2011年２月      SBIジャパンネクスト証券株式会社取締役
                                   （現任）
      代表取締役     社長
               北尾　吉孝      1951年１月21日      生                        （注）３     3,907,960
                             2012年６月      当社代表取締役執行役員社長
                             2012年７月
                                   モーニングスター株式会社取締役（現任）
                             2012年７月      SBI  Hong  Kong  Holdings    Co.,  Limited代
                                   表取締役（現任）
                             2013年５月      SBIインベストメント株式会社代表取締役
                                   執行役員会長（現任）
                             2014年６月      SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                   社取締役会長
                             2014年６月      SBIキャピタルマネジメント株式会社取締
                                   役会長（現任）
                             2015年11月      SBIグローバルアセットマネジメント株式
                                   会社代表取締役会長
                             2016年４月      SBI  ALA  Hong  Kong  Co.,  Limited（現SBI
                                   ALApharma    Co.,  Limited）取締役（現任）
                             2016年６月      SBI ファーマ株式会社代表取締役執行役員
                                   社長（現任）
                             2017年10月      SBIクリプトカレンシーホールディングス
                                   株式会社（現SBIデジタルアセットホール
                                   ディングス株式会社）代表取締役社長（現
                                   任）
                             2018年４月      SBIバーチャル・カレンシーズ            株式会社代
                                   表取締役社長（現任）
                             2018年６月      SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                   社代表取締役会長（現任）
                             2018年６月
                                   当社代表取締役社長（現任）
                             2018年６月      SBIグローバルアセットマネジメント株式
                                   会社取締役会長
                             2018年７月      SBIネオファイナンシャルサービシーズ株
                                   式会社代表取締役（現任）
                             2019年４月      Ripple   Labs  Inc.取締役（現任）
                             2019年６月      SBIグローバルアセットマネジメント株式
                                   会社代表取締役社長（現任）
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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1985年４月      野村證券株式会社入社
                             1995年８月      ソフトバンク株式会社         （現ソフトバンクグ
                                   ループ株式会社）       入社
                             1999年７月      当社取締役
                             1999年10月      ソフトバンク・フロンティア証券株式会社
                                   （現株式会社SBI証券)代表取締役社長
                             2000年11月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）代表取締役社長
                             2001年３月      モーニングスター株式会社代表取締役社長
                             2005年12月      イー・トレード証券株式会社（現株式会社
                                   SBI証券）    取締役執行役員副社長
                             2006年４月      株式会社SBI住信ネットバンク設立準備調
                                   査会社（現住信SBIネット銀行株式会社）
                                   代表取締役副社長
                             2007年９月      住信SBIネット銀行株式会社代表取締役副
                                   社長COO
                             2011年８月      同社代表取締役社長
                             2014年４月      同社取締役
      代表取締役     副社長                  2014年４月      SBIマネープラザ株式会社代表取締役社長
               川島　克哉      1963年３月30日      生                        （注）３      737,870
                             2014年６月      株式会社SBI証券取締役（現任）
                             2014年６月      当社代表取締役執行役員副社長
                             2015年４月      SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                   社取締役（現任）
                             2015年４月      SBIキャピタルマネジメント株式会社代表
                                   取締役社長（現任）
                             2015年４月      SBIインベストメント株式会社代表取締役
                                   執行役員社長（現任）
                             2015年９月
                                   株式会社SBI貯蓄銀行取締役（現任）
                             2017年５月      住信SBIネット銀行       株式会社取締役（現
                                   任）
                             2018年６月
                                   当社代表取締役副社長（現任）
                             2018年７月      SBIネオファイナンシャルサービシーズ               株
                                   式会社   取締役（現任）
                             2019年２月      SBI地域事業承継投資        株式会社   代表取締役
                                   社長（現任）
                             2019年３月      マネータップ     株式会社   代表取締役社長（現
                                   任）
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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1987年４月      株式会社富士銀行（現株式会社みずほフィ
                                   ナンシャルグループ）入行
                             1999年４月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）入社
                             2000年６月      当社入社
                             2002年８月      当社執行役員
                             2002年12月      当社取締役
                             2005年６月      SBIベンチャーズ株式会社（現SBIインベス
                                   トメント株式会社）取締役執行役員常務
                             2006年７月      ソフトバンク・インベストメント株式会社
                                   （現SBIインベストメント株式会社）代表
                                   取締役執行役員COO
                             2007年６月      当社取締役執行役員常務
                             2008年６月      当社取締役執行役員専務
                             2012年６月      SBIキャピタルマネジメント株式会社代表
      代表取締役     副社長
                中川　隆     1963年９月６日      生                        （注）３      42,000
                                   取締役社長
                             2012年６月      当社取締役執行役員専務海外事業本部ファ
                                   ンド投資統括
                             2013年２月      当社取締役執行役員専務
                             2014年６月      当社代表取締役執行役員専務
                             2015年３月      当社代表取締役執行役員副社長
                             2015年４月      SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                   社代表取締役社長
                             2015年４月      SBIインベストメント株式会社取締役（現
                                   任）
                             2015年４月      SBIマネープラザ株式会社取締役会長
                             2015年６月      株式会社SBI証券取締役
                             2015年６月      住信SBIネット銀行株式会社取締役
                             2018年３月      SBI  Investment     KOREA   Co.,  Ltd.取締役
                                   （現任）
                             2018年６月      当社代表取締役副社長（現任）
                             1992年４月     株式会社三和銀行（現株式会社三菱              UFJ 銀

                                  行）入行
                             2005年３月     イー・トレード証券株式会社（現株式会社
                                  SBI証券）入社
                             2005年10月     同社コーポレート部長
                             2006年３月     同社執行役員コーポレート部長
                             2007年６月     SBIイー・トレード証券株式会社（現株式
                                  会社SBI証券）取締役執行役員コーポレー
                                  ト部管掌
                             2012年４月     株式会社SBI証券常務取締役コーポレート
                                  部管掌
      代表取締役     副社長     髙村　正人      1969年２月26日      生                        （注）３      250,000
                             2013年３月     同社代表取締役社長（現任）
        （注）５
                             2013年６月     当社取締役
                             2016年６月     当社取締役執行役員常務
                             2017年６月     当社取締役執行役員専務
                             2018年６月     SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                  社代表取締役社長（現任）
                             2018年６月     当社取締役副社長
                             2018年７月     SBIネオファイナンシャルサービシーズ               株
                                  式会社   取締役（現任）
                             2019年６月     当社代表取締役副社長（現任）
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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1998年４月      ソフトバンク株式会社         （現ソフトバンクグ
                                   ループ株式会社）       入社
                             1999年４月      ソフトバンク・アカウンティング株式会社
                                   （現ソフトバンク株式会社）入社
                             2000年７月      オフィスワーク株式会社（現SBIビジネ
                                   ス・ソリューションズ株式会社）代表取締
                                   役社長
                             2002年10月      オフィスワーク・システムズ株式会社（現
                                   SBIビジネス・ソリューションズ株式会
                                   社）代表取締役社長
                             2005年11月      株式会社ジェイシーエヌランド（現SBIビ
                                   ジネス・ソリューションズ株式会社）代表
                                   取締役社長
                             2009年６月      当社取締役執行役員
                             2011年６月      モーニングスター株式会社社外監査役
                             2011年10月
                                   当社取締役執行役員CFO
                             2012年５月      SBIアートオークション株式会社代表取締
                                   役（現任）
                             2012年６月      SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                   社取締役（現任）
                             2012年６月      SBIキャピタルマネジメント株式会社取締
                                   役（現任）
       専務取締役        森田　俊平      1974年12月31日      生
                                                   （注）３      70,000
                             2012年６月      当社取締役執行役員常務
                             2014年12月
                                   SBIポイント株式会社代表取締役（現任）
                             2016年６月      SBIインキュベーション株式会社代表取締
                                   役（現任）
                             2017年６月      SBIビジネス・ソリューションズ株式会社
                                   取締役（現任）
                             2017年６月      当社取締役執行役員専務
                             2017年８月      SBI  Crypto株式会社取締役（現任）
                             2017年10月      SBIクリプトカレンシーホールディングス
                                   株式会社（現SBIデジタルアセットホール
                                   ディングス株式会社）取締役（現任）
                             2018年３月      SBIアルファ・トレーディング            株式会社   取
                                   締役（現任）
                             2018年５月      SBIバーチャル・カレンシーズ株式会社取
                                   締役（現任）
                             2018年６月
                                   当社専務取締役（現任）
                             2018年７月      SBIフューチャーズ       株式会社   取締役（現
                                   任）
                             2018年11月
                                   SBI  EVERSPIN   株式会社   代表取締役（現任）
                             2018年11月      SBIセキュリティ・ソリューションズ              株式
                                   会社  取締役（現任）
                             2019年３月
                                   SBI  Mining   Chip  株式会社   取締役（現任）
                                  60/159







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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1987年４月      総合法令株式会社（現総合法令出版株式会
                                   社）入社
                             1999年５月      米国ニューヨーク州弁護士登録
                             1999年11月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）入社
                             2001年６月      同社法務部マネージャー
                             2004年６月      ベネフィット・システムズ株式会社（現
                                   SBIベネフィット・システムズ株式会社）
                                   監査役
                             2004年11月      当社入社
                             2007年４月      当社法務部部長
                             2009年６月      当社執行役員
                             2009年７月      当社執行役員国際法務部長
        取締役       山田　真幸      1962年10月13日      生
                                                   （注）３      14,030
                             2014年６月      当社執行役員法務コンプライアンス部長
                             2015年４月      SBIインベストメント株式会社法務部長
                             2015年11月      SBIグローバルアセットマネジメント株式
                                   会社監査役（現任）
                             2016年６月      当社取締役執行役員法務コンプライアンス
                                   部長
                             2016年７月      SBI  Ventures    Two株式会社取締役（現任）
                             2017年３月      SBIインキュベーション株式会社取締役
                                   （現任）
                             2017年６月      SBIインターネットキャピタル株式会社取
                                   締役
                             2018年６月      当社取締役法務コンプライアンス部長（現
                                   任）
                             2019年１月      SBIキャピタル株式会社取締役（現任）
                             1991年10月      太田昭和監査法人（現EY新日本有限責任監

                                   査法人）入所（会計士補）
                             1995年２月      公認会計士登録
                             2006年５月      新日本監査法人（現EY新日本有限責任監査
                                   法人）金融監査部金融サービス部ディレク
                                   ター
                             2007年７月      当社入社
                             2007年８月      当社内部監査部長
        取締役       日下部　聡恵      1970年11月11日      生                        （注）３      2,000
                             2010年６月      株式会社SBI証券取締役
                             2013年６月      株式会社SBI証券執行役員管理部管掌
                             2013年８月      住信SBIネット銀行株式会社内部監査部部
                                   長
                             2018年６月      株式会社SBI証券取締役リスク管理部長
                                   （現任）
                             2018年12月      当社執行役員
                             2019年６月      当社取締役    （現任）
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        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1983年４月      株式会社   フジテレビジョン（現株式会社フ
                                   ジ・メディア・ホールディングス）              入社
                             2006年６月      同社編成制作局バラエティ制作センター部
                                   長
                             2006年６月      同社デジタルコンテンツ局デジタル企画室
                                   部長
                             2007年４月      KLab株式会社社外監査役
                             2009年１月      株式会社吉田正樹事務所代表取締役（現
                                   任）
                             2009年１月
                                   株式会社ワタナベエンターテインメント代
        取締役       吉田　正樹      1959年８月13日      生                        （注）３      10,000
                                   表取締役会長（現任）
                             2010年６月
                                   当社取締役（現任）
                             2011年10月      一般財団法人渡辺音楽文化フォーラム評議
                                   委員議長（現任）
                             2011年10月      ビスケット・エンターテイメント株式会社
                                   代表取締役会長（現任）
                             2012年11月      KLab株式会社社外取締役
                             2018年４月      立教大学諮問委員会諮問委員(現任）
                             2019年４月      KLab株式会社顧問       （現任）
                             1997年９月      ソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグ

                                   ループ株式会社）入社
                                   サイバーキャッシュ株式会社（現ベリトラ
                                   ンス株式会社）へ出向
                             1999年４月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）へ転籍
                             2000年３月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）退社（サイバー
                                   キャッシュ株式会社（現ベリトランス株式
                                   会社）出向解除）
                             2000年４月      株式会社ネットプライス（          現BEENOS株式会
                                   社 ）代表取締役社長兼CEO
                             2007年２月      株式会社ネットプライスドットコム（               現
                                   BEENOS株式会社      ）代表取締役社長兼グルー
                                   プCEO
                             2011年９月      株式会社Open      Network   Lab取締役
        取締役       佐藤　輝英      1975年２月24日      生                        （注）３      2,820
                             2012年１月      PT MIDTRANSコミサリス
                             2012年５月      株式会社Netprice       Partners（現株式会社
                                   BEENOS   Partners）代表取締役社長
                             2013年１月      BEENOS   Asia  Pte.Ltd.代表取締役
                             2013年６月      当社社外取締役（現任）
                             2014年４月      BEENOS   VN,  Inc.代表取締役
                             2014年５月      BEENOS   Plaza   Pte.  Ltd.代表取締役
                             2014年11月      PT Tokopediaコミサリス（現任）
                             2014年12月      BEENOS株式会社取締役
                             2015年２月      同社ファウンダー兼顧問
                             2015年４月      BEENEXT   PTE.  LTD.ディレクター(現任）
                             2015年７月      Sen  Do Technology     Joint   Stock   Company
                                   ディレクター（現任）
                             2016年７月      DROOM   PTE.  LTD.ディレクター
                             2016年11月      BEENEXT   CAPITAL   MANAGEMENT     PTE.  LTD.
                                   ディレクター（現任）
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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1990年４月      慶應義塾大学総合政策学部助教授
                             1996年４月      同大学総合政策学部教授
                             2001年４月      経済財政政策担当大臣
                             2002年９月      金融担当大臣・経済財政政策担当大臣
                             2004年７月      参議院議員
                             2004年９月      経済財政政策・郵政民営化担当大臣
                             2005年10月      総務大臣・郵政民営化担当大臣
                             2006年11月      慶應義塾大学グローバルセキュリティ研究
                                   所所長
        取締役       竹中　平蔵      1951年３月３日      生                        （注）３        －
                             2006年12月      アカデミーヒルズ理事長（現任）
                             2009年８月      株式会社パソナグループ取締役会長（現
                                   任）
                             2010年４月      慶應義塾大学総合政策学部教授
                             2015年６月      オリックス株式会社社外取締役（現任）
                             2016年４月      東洋大学国際地域学部(現国際学部）教授
                                   （現任）
                             2016年４月      慶應義塾大学名誉教授（現任）
                             2016年６月      当社社外取締役（現任）
                             2018年２月      株式会社MAYA      SYSTEM社外取締役（現任）
                             1987年４月      富士通株式会社入社

                             1996年９月      ソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグ
                                   ループ株式会社）入社
                             1999年４月      ソフトバンク・コマース株式会社（現ソフ
                                   トバンク株式会社）執行役員
                             1999年８月      イー・ショッピング・ブックス株式会社
                                   （現株式会社セブンネットショッピング）
                                   取締役
                             2000年６月      同社代表取締役社長
                             2008年７月      株式会社セブン＆アイ・ネットメディア取
        取締役       鈴木　康弘      1965年２月28日      生
                                                   （注）３        －
                                   締役
                             2014年３月      同社代表取締役社長
                             2014年３月      株式会社セブン＆アイ・ホールディングス
                                   執行役員CIO
                             2015年５月      株式会社セブン＆アイ・ホールディングス
                                   取締役執行役員CIO
                             2017年３月      株式会社デジタルシフトウェーブ代表取締
                                   役社長（現任）
                             2017年６月      当社社外取締役（現任）
                             1994年４月      日本放送協会（NHK）入局、大阪放送局
                             1996年２月      同　東京アナウンス室
                             2003年７月      世界情報社会サミット　親善大使
                             2004年３月      日本放送協会　退局
        取締役             1972年１月24日      生                        （注）３        －
               久保　純子
                             2004年４月      フリーアナウンサー
                （注）６
                             2009年９月      公益社団法人日本ユネスコ協会連盟
                                   ユネスコ世界寺子屋運動　広報特使（現
                                   任）
                             2019年６月      当社社外取締役（現任）
                                  63/159






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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1980年４月      三菱化成工業株式会社（現三菱ケミカル株
                                   式会社）入社
                             1996年５月      ソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグ
                                   ループ株式会社）入社
                             1998年７月      同社管理本部経理部長
                             2000年８月      当社監査役
                             2001年４月      ソフトバンク・ファイナンス株式会社（現
                                   ソフトバンク株式会社）取締役経理担当
                             2004年９月      株式会社メガブレーン（現当社）取締役執
                                   行役員
                             2005年９月      同社常勤監査役
                             2006年３月      モーニングスター株式会社社外監査役
                             2006年６月      イー・トレード証券株式会社（現株式会社
                                   SBI証券）社外監査役
                             2006年６月      当社監査役
       常勤監査役        藤井　厚司      1955年12月18日      生                        （注）４      48,980
                             2008年３月      SBIインベストメント株式会社監査役（現
                                   任）
                             2010年７月      公認会計士登録
                             2011年６月
                                   当社常勤監査役（現任）
                             2012年６月      SBI ファイナンシャルサービシーズ            株式会
                                   社監査役（現任）
                             2012年６月      SBIキャピタルマネジメント株式会社監査
                                   役（現任）
                             2016年５月      株式会社SBI証券      監査役（現任）
                             2018年４月      SBIクリプトカレンシーホールディングス
                                   株式会社（現SBIデジタルアセットホール
                                   ディングス株式会社）監査役（現任）
                             2018年７月      SBIネオファイナンシャルサービシーズ               株
                                   式会社監査役（現任）
                             1980年４月      株式会社富士銀行（現株式会社みずほフィ
                                   ナンシャルグループ）入行
                             2002年４月      株式会社みずほ銀行市場営業部次長
                             2005年７月      株式会社みずほフィナンシャルグループ総
                                   合リスク管理部参事役
                             2006年３月      同社総合リスク管理部部長
                             2008年８月      同社退職
                             2008年９月      金融庁入庁検査局総務課特別検査官
                             2012年７月      同庁検査局総務課統括検査官
                             2015年７月      同庁検査局総務課主任統括検査官
                             2017年３月      同庁退官
       常勤監査役        市川　亨     1957年７月３日      生
                                                   （注）４      1,000
                             2017年６月
                                   当社常勤社外監査役（現任）
                             2017年８月      SBI ファイナンシャルサービシーズ            株式会
                                   社監査役（現任）
                             2017年８月      SBIキャピタルマネジメント株式会社監査
                                   役（現任）
                             2017年11月      住信SBIネット銀行株式会社社外監査役
                                   （現任）
                             2018年４月      SBIクリプトカレンシーホールディングス
                                   株式会社（現SBIデジタルアセットホール
                                   ディングス株式会社）監査役（現任）
                             2018年７月      SBIネオファイナンシャルサービシーズ株
                                   式会社監査役（現任）
                                  64/159





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                                                        所有株式数
        役職名        氏名      生年月日                略歴             任期
                                                         （株）
                             1968年４月      野村證券株式会社入社
                             1995年６月      ワールド証券株式会社（現株式会社SBI証
                                   券）取締役
                             1997年６月      同社常務取締役
                             1999年４月      ワールド日栄証券株式会社（現株式会社
                                   SBI証券）常務執行役員
                             2004年６月      ワールド日栄フロンティア証券株式会社
                                   （現株式会社SBI証券）常勤監査役
                             2005年２月      エース証券株式会社社外監査役
                             2006年６月      イー・トレード証券株式会社（現株式会社
                                   SBI証券）社外監査役
        監査役       多田　稔     1946年２月18日      生
                                                   （注）４      26,510
                             2007年10月      SBIイー・トレード証券株式会社（現株式
                                   会社SBI証券）社外常勤監査役
                             2010年６月
                                   当社監査役（現任）
                             2012年６月      SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
                                   社監査役
                             2014年６月      SBI キャピタルマネジメント株式会社監査
                                   役
                             2016年５月
                                   株式会社SBI証券      監査役（現任）
                             2018年10月      株式会社SBIネオモバイル証券準備会社
                                   （現株式会社SBIネオモバイル証券）監査
                                   役（現任）
                             1990年10月      太田昭和監査法人（現EY新日本有限責任監
                                   査法人）入所
                             1994年５月      公認会計士登録
                             1998年12月      太田昭和監査法人(現EY新日本有限責任監
                                   査法人）退所
                             1999年１月      パートナーズ総合事務所代表
        監査役       関口　泰央      1964年11月３日      生                        （注）４        －
                             2000年６月      株式会社パートナーズ・コンサルティング
                                   代表取締役
                             2008年４月      株式会社グローバル・パートナーズ・コン
                                   サルティング代表取締役（現任）
                             2014年６月      当社社外監査役（現任）
                                           計              5,113,170
      （注）１．     取締役佐藤輝英、竹中平蔵、鈴木康弘及び久保純子                        は、独立社外取締役であります。
         ２．監査役市川亨及び関口泰央は、社外監査役であります。
         ３．2019年６月27日開催の定時株主総会の終結の時から１年間
         ４．2018年６月28日開催の定時株主総会の終結の時から４年間
         ５．2019年６月27日開催の第21期定時株主総会において取締役の選任が行われ、引き続き開催の取締役会によ
           り、以下のとおり取締役の異動がありました。
             髙村　正人（代表取締役            副社長）
              ※生年月日、所有株式数、主要略歴につきましては、上記表に記載のとおりです。
         ６．取締役久保純子氏の           戸籍上の氏名は清重純子であります。
         ７．当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第３項に定                                             める補欠監査
           役１名を選任しております。補欠監査役の略歴は次のとおりであります。
                                                所有株式数
               氏名       生年月日               略歴
                                                 （株）
                            2000年４月      弁護士登録（東京弁護士会）
                                 森綜合法律事務所（現森・濱田松本
                                 法律事務所）入所
                            2004年４月      村田・若槻法律事務所代表パート
                                 ナー（現任）
                            2008年４月      法政大学法科大学院兼任講師
             若槻　哲太郎       1974年10月22日生        2010年４月      法政大学法科大学院兼任教授
                                                   －
                            2012年12月      株式会社ドゥ・ハウス社外監査役
                            2015年３月      株式会社大塚商会社外監査役（現
                                 任）
                            2015年６月      SBIマネープラザ株式会社社外監査役
                            2019年６月      株式会社みちのく銀行社外取締役
                                 （現任）
        ②　社外役員の状況

                                  65/159


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       （独立社外取締役及び社外監査役の員数）
         当社の社外役員は、独立社外取締役が４名、社外監査役が２名であります。
       （独立社外取締役及び社外監査役と提出会社との人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係）
         当社と独立社外取締役及び社外監査役との間には、2019年６月27日現在、独立社外取締役佐藤輝英氏が当社普
        通株式を2,820株保有していること及び常勤社外監査役市川亨氏が当社普通株式を1,000株保有していること以外
        に、人的関係、資本的関係又は特筆すべき取引関係その他の利害関係はありません。
         常勤社外監査役市川亨氏は、当社の主な取引銀行である株式会社みずほ銀行の業務執行者でありましたが、現
        在は同行を退行し同行の影響を受ける立場にありません。また、同氏は当社の子会社であるＳＢＩファイナン
        シャルサービシーズ株式会社、ＳＢＩキャピタルマネジメント株式会社、ＳＢＩデジタルアセットホールディン
        グス株式会社及びＳＢＩネオファイナンシャルサービシーズ株式会社の監査役であり、当社の持分法適用会社で
        ある住信ＳＢＩネット銀行株式会社の社外監査役であります。
         上記以外に、独立社外取締役及び社外監査役が役職員である会社等又は役職員であった会社等とＳＢＩグルー
        プとの間には、特別な利害関係はありません。
       （企業統治において果たす役割及び機能）
         独立社外取締役及び社外監査役は、一般株主と利益相反が生じるおそれのない、客観的・中立的立場から、そ
        れぞれの専門知識及び幅広く高度な経営に対する経験・見識等を活かした社外的観点からの監督又は監査及び助
        言・提言等を実施し、取締役会の意思決定及び業務執行の妥当性・適正性を確保する機能・役割を担っておりま
        す。
       （選任するための独立性に関する基準及び選任状況に関する考え方）
         独立社外取締役・社外監査役の役割・期待の明確化のため、当社は以下の基準や考え方によって選任しており
        ます。こうして選任された独立社外取締役・社外監査役を含む体制によって、株主の権利・平等性の確保、株主
        以外のステークホルダーとの適切な協働、適切な情報開示と透明性の確保、取締役会等の責務の遂行、株主との
        対話といったコーポレート・ガバナンスの基本原則を遵守できるものと考えております。
        ＜独立社外取締役の選任基準＞
        イ．第三者の視点から経営を監督するに足る十分な見識や、豊富な職務経歴、会社経営・財務・会計・法律等の
          分野における高い専門性、又は当社の事業領域に関する知見・経験などを有していること。
        ロ．他の会社の役員を兼任する場合には、当社において上記イの役割を適切に果たすことが可能であること。
        ハ．客観的かつ中立に経営の監督機能を遂行するため、当社グループからの独立性を確保していること。独立性
          については上場取引所の関連規則等に基づき実質的かつ客観的な判定を行う。
        ＜社外監査役の選任の考え方＞
        イ．財務・会計の知識、法的知見などにおいて豊富な知識・経験を有し、又は監査機能発揮に必要な専門分野に
          おける高い実績を有していること。
        ロ．客観的かつ中立に監査機能を発揮するため、当社グループからの独立性を確保していること。独立性につい
          ては上場取引所の関連規則等に基づき実質的かつ客観的な判定を行う。
        ハ．その他、総合的な観点で社会的信頼に応える良質な企業統治体制を確保する責務を負うことができること。
        ③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

         統制部門との関係
          内部監査部門と監査役会との連携につきましては、個別の内部監査終了後、監査役会には取締役会とは別途定
         期的に報告し、意見交換を行っているほか、監査役会の要望を監査テーマや監査対象選定に織り込むなど、有機
         的に連携しております。会計監査人とは、内部監査部門は財務報告に係る内部統制に関する事項を中心とする情
         報交換を適宜行い、監査役会は、年間監査計画の説明をはじめとして、四半期・本決算時の監査報告書等による
         説明を受けており、また、経営上の課題及び問題点につきましては、必要に応じて情報共有、協議を行っており
         ます。これらに対し、社外取締役又は社外監査役は報告事項や決議事項について適宜質問するとともに、必要に
         応じ社外の立場から意見を述べております。
          独立社外取締役及び社外監査役はその監督又は監査の実効性を確保するため、また内部監査・監査役監査・会
         計監査からなる監査機能は、各監査における監査実施上のリスクや被監査先の情報の把握のため、内部統制部門
         と適宜意見交換を実施し、関連資料や情報の入手を行います。
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       （３）【監査の状況】
        ①　監査役監査の状況
       （監査役監査の組織、人員及び手続）
         監査役は業務執行機関から独立した機関として取締役の職務の執行を監査することにより、社会的信頼に応え
        る良質な企業統治体制を確保する責務を負っております。当社の監査役会は４名で構成され、うち２名は社外監
        査役であります。
         社外監査役ではない監査役２名のうち、１名は長年にわたる経理業務の経験があり、公認会計士としての財務
        及び会計に関する知見を有しており、１名は金融機関における長年の勤務経験があり、金融業界全般に対して幅
        広い知見を有しております。また、社外監査役のうち、１名は金融機関や金融当局における長年の勤務経験があ
        り、金融業界全般に対して幅広い知見を有しており、１名は公認会計士及び税理士としての豊富な経験と専門知
        識を有し、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
         具体的な監査手続としては、監査役会の定めた「監査役監査基準」に準拠して、取締役会その他重要な会議へ
        の出席、重要な決裁書類等の閲覧、代表取締役並びに取締役等との適宜意見交換などを行い、会社の内部統制シ
        ステムについては「内部統制システムに係る監査の実施基準」に基づきその監査を行っております。
         内部監査部門とは、前述のとおり定期的な意見交換等の連携を図っております。
         また、会計監査人からは、年間監査計画及び四半期・本決算時の監査結果等について概要の説明を受け、意見
        交換を行っているほか、経営上の課題及び問題点につき、必要に応じて情報共有・協議を行っております。
         このように、監査役、内部監査部門並びに会計監査人による各種監査を有機的に融合させ、コーポレート・ガ
        バナンスの適正性の確保を図っております。
        ②　内部監査の状況

       （内部監査の組織、人員及び手続）
         当社は、業務管理部門・管理部門のいずれからも独立した組織である内部監査部門を設置しております。同部
        門は、法令等遵守、業務適切性、内部統制の適正運用などから成る内部管理態勢の適正性を、総合的・客観的に
        評価すると共に、監査の結果抽出された課題について、改善に向けた提言やフォローアップを実施しておりま
        す。監査の実施に際しては、役職員の他必要に応じて外部専門家等の助力を得て行っております。
         監査結果は個別の監査終了後遅滞なく、代表取締役及び取締役会に報告されるほか、監査役にも定期的に報告
        されております。
         内部監査部門は、監査（内部監査、会計監査、内部統制等）に関する専門知識を有する部長及び部員で構成さ
        れており、一般的な内部監査の基準等を参考に監査手続を実施しております。
       （内部監査、監査役監査及び会計監査の相互連携並びにこれらの監査と内部統制部門との関係）
         監査役会との連携につきましては、個別の内部監査終了後、監査役会には取締役会とは別途定期的に報告し、
        意見交換を行っているほか、監査役会の要望を監査テーマや監査対象選定に織り込むなど、有機的に連携してお
        ります。
         会計監査人とは、財務報告に係る内部統制に関する事項を中心とする情報交換を適宜行っております。
         各監査においては、監査実施上のリスクや被監査先の情報の把握のため、内部統制部門と適宜意見交換を実施
        し、関連資料・情報の入手を行っております。
        ③　会計監査の状況

       （監査法人の名称、業務を執行した公認会計士の氏名、補助者の構成）
         2019年３月期における会計監査体制は以下のとおりであります。
                                 所属する監査法人
               公認会計士等の氏名
                    國本　望
         指定有限責任社員                       有限責任監査法人
                    淡島　   國和
         業務執行社員                       トーマツ
                    原田　達
         ※継続関与年数については全員７年以内であるため、記載を省略しております。
         会計監査業務に係る補助者の構成
         公認会計士12名、会計士試験合格者等10名、その他８名
         前述の監査役監査の状況、内部監査の状況の項目に記載のとおり、これらと会計監査とは、適切な連携を図っ
        ております。
       （監査法人の選定方針と理由）
         当社は、監査      法人の選定にあたっては、当企業グループの多様かつグローバルな事業展開に対して会計監査を
        適正かつ妥当に行う体制を確保すべく、会計監査人として必要とされる高度な専門性、独立性及び品質管理体
        制、並びにグローバ         ルな監査体制を有していることを選定基準としております。監査役会は、同監査法人がそれ
        らを満たしていると判断し、会計監査人として選定いたしました。
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         なお、監査役会は、会計監査人が会社法第                    340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は監査役
        全員の同意によって、会計監査人を解任いたします。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に招
        集される株主総会におきまして、会計監査人を解任した旨と解任の理由を報告いたします。
         また、上記のほか、会計監査人の独立性及び専門性並びに職務の遂行状況に鑑み、会計監査人が適正に監査を
        遂行することが困難であると認められる場合、監査役会は、会計監査人の解任又は不再任を株主総会の会議の目
        的とすることといたします。
       （ 監査法人の     異動）
         該当事項はありません。
       （監査役及び監査役会による監査法人の評価）
         監査役会は、      監査法人    の評価を行っており、          監査法人    の独立性及び専門性並びに職務の遂行                  状況に鑑み、      監査
        法人  が適正に監査を実施していると評価いたしました。
        ④　監査報酬の内容等

        イ．  監査公認会計士等に対する報酬
                         前期                       当期
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬（百万円）           酬（百万円）           報酬（百万円）           酬（百万円）
                       363            29           335            56

       提出会社
                       315            14           443            6
       連結子会社
                       678            43           778            62
          計
         （前期）
          当社における非監査業務の内容は、コンフォートレター作成業務等であります。
          また、連結子会社における非監査業務の内容は、コンフォートレター作成業務等であります。
         （当期）
          当社における非監査業務の内容は、サイバーセキュリティリスク管理態勢の評価及びコンフォートレター作
         成業務等であります。
          また、連結子会社における非監査業務の内容は、コンフォートレター作成業務等であります。
        ロ ． 監査公認会計士等と同一のネットワーク（Deloitte                        Touche    Tohmatsuグループ）に属する組織に対する報酬

         （イ  ． を除く）
                         前期                       当期
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬（百万円）           酬（百万円）           報酬（百万円）           酬（百万円）
       提出会社                －           －           －           －

       連結子会社                45           26           54           14

          計              45           26           54           14

         （前期）
          連結子会社における非監査業務の内容は、当社への財務報告に関する内部統制の有効性監査等であります。
         （当期）
          連結子会社における非監査業務の内容は、当社への財務報告に関する内部統制の有効性監査等であります。
        ハ ． 監査報酬の決定方針

          該当事項はありません。
        ニ ． 監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由
          取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第１項の同意をし
         た理由は、前事業年度の監査実績の評価を踏まえ、会計監査人から説明を受けた監査計画の内容、監査予定時
         間及び報酬見積りの算定根拠が妥当であると判断したためであります。
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       （４）【役員の報酬等】
        ①　  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
        イ．  当社は、役員の報酬等の決定に関するプロセスの公正性及び透明性を確保するため、2019年６月27日開催の
         取締役会決議をもって、委員の過半数が独立社外取締役で構成される経営諮問委員会を設置いたしました。今
         後、役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針は、経営諮問委員会の答申を経た上で、取締役会
         が決定いたします。なお、それ以前の役員報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針については、代表
         取締役が支給額の考え方について、社外取締役連絡協議会の場を通じ独立社外取締役との間で議論を行った
         後、株主総会で承認された報酬総額の範囲内において、取締役会（当事業年度は2018年６月28日開催。）にて
         決定しております。
        ロ．  取締役（社外取締役を除く。）の報酬は、固定報酬である基本報酬のほか、会社業績等に基づく賞与及び譲
         渡制限付株式報酬で構成されており、経営諮問委員会の答申を経た上で、株主総会で承認された報酬総額の範
         囲内において、取締役会が各取締役の支給額を決定いたします。なお、社外取締役の報酬は、固定報酬である
         基本報酬及び賞与で構成されており、株主総会で承認された報酬総額の範囲内において、取締役会が各取締役
         の支給額を決定いたします。ただし、いずれについても取締役会が代表取締役に決定を一任した場合は、代表
         取締役がこれを決定いたします。
          基本報酬は、次に掲げる事項を考慮し、支給額を取締役ごとに定めるものとします。
           ・従業員給与の最高額
           ・過去の同順位の役員の支給実績
           ・当社の業績見込み
           ・取締役の報酬の世間相場
           ・当社の業績等への貢献度
           ・就任の事情
           ・その他
          賞与及び譲渡制限付株式報酬は、個々の取締役の職責や職務執行状況等を基礎とし、経営環境等も踏まえ、
         当該取締役の貢献度を総合的に勘案して支給額を決定いたします。従って、特に定量的な目標設定は行ってお
         りません。
        ハ ． 監査役の報酬は、固定報酬である基本報酬のみとなっており、株主総会で承認された報酬総額の範囲内にお
         いて、監査役の協議により各監査役の支給額を決定いたします。
        ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                               報酬等の種類別の総額（百万円）
                                                対象となる
                       報酬等の総額
                                                役員の員数
             役員区分
                       （百万円）
                                固定報酬         賞与
                                                 （人）
        取締役
                            805        280        525         12
        （社外取締役を除く。）
        監査役
                            13        13        －         1
        （社外監査役を除く。）
                            102         90        12         8
        社外役員
       （注）１．上記報酬には当事業年度中に退任した役員の報酬を含めております。

          ２．株主総会決議による取締役の報酬限度額は年額1,500百万円以内（2000年11月13日開催の第２回定時株主
             総会決議。同株主総会終結直後の取締役は８名。）、監査役の報酬限度額は年額100百万円以内（2000年
             11月13日開催の第２回定時株主総会決議。同株主総会終結直後の監査役は３名。）であります。また、
             上記とは別枠にて、取締役（社外取締役を除く。）に当社の企業価値の持続的な向上を図るインセン
             ティブを与えるとともに、当該取締役と株主の皆様との一層の価値共有を進めることを目的として、譲
             渡制限付株式報酬制度を導入しており、その限度額は年額500百万円以内（2019年６月27日開催の第21期
             定時株主総会決議。同株主総会終結直後の取締役（社外取締役を除く。）は８名。）であります。な
             お、定款に定める取締役の員数は22名以内、監査役の員数は３名以上であります。
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        ③　連結報酬等の総額が１億円以上である者の連結報酬等の総額等
                                          連結報酬等の種類別の額（百万円）
               連結報酬等の
               総額
          氏名             役員区分          会社区分
                                            固定報酬          賞与
               （百万円）
                                                 57        150
                      代表取締役      提出会社
                    252                             20         －
        北尾　吉孝              代表取締役      ㈱ＳＢＩ証券
                            ＳＢＩインベストメント㈱                    25         －
                      代表取締役
                                                 20        100
                      代表取締役      提出会社
                    156
        川島　克哉
                            ＳＢＩインベストメント㈱                    36         －
                      代表取締役
                    120                             45         75
        中川　隆              代表取締役      提出会社
                                                 －         75
                      取締役      提出会社
                    126
        髙村　正人
                                                 51         －
                      代表取締役      ㈱ＳＢＩ証券
                                                 26         55
                      取締役      提出会社
                    100
        朝倉　智也
                            モーニングスター㈱                    19         －
                      代表取締役
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       （５）【株式の保有状況】
        ①　投資株式の区分の基準及び考え方
          当社は、株式売却による利益獲得又は株式に係る配当によって利益を受けることを目的として保有する場合
         に、純投資目的である投資株式としております。他方、当社グループの事業発展と当社の企業価値向上に貢献す
         る事業提携や協業等を行うことを目的として保有する投資株式を、純投資目的以外の目的である投資株式（以
         下、「政策保有株式」という。）としております。
        ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

        イ．保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証                                                   の
          内容
          当社は、取締役会において、個別の上場政策保有株式について、その保有目的と合理性を毎年検証しており
         ます。具体的には、株式の保有が相手先との関係の維持・強化に寄与しているか等の定性面、及び配当金や相
         手先が関連する取引からの収益が、当社の資本コストに見合ったものか等の定量面から精査を行い、総合的に
         勘案して保有の合理性が認められない場合には、原則として保有株式の売却を進めることとしております。
         2019年３月末時点において、取締役会は、上場政策保有株式を保有していないことを確認いたしました。
        ロ．銘柄数及び貸借対照表計上額

                       銘柄数       貸借対照表計上額の
                      （銘柄）        合計額（百万円）
                          －             －

         非上場株式
                          －             －
         非上場株式以外の株式
        （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

                       銘柄数      株式数の増加に係る取得
                                              株式数の増加の理由
                      （銘柄）      価額の合計額（百万円）
                          －             －           －

         非上場株式
                          －             －           －
         非上場株式以外の株式
        （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

                       銘柄数      株式数の減少に係る売却
                      （銘柄）      価額の合計額（百万円）
                          －             －

         非上場株式
                          1           2,562
         非上場株式以外の株式
        ハ．特定投資株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額                           等に関する情報

                     当事業年度         前事業年度
                     株式数（株）         株式数（株）
                                       保有目的、定量的な保有効果               当社の株式の
             銘柄
                                       及び株式数が増加した理由               保有の有無
                    貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                     （百万円）         （百万円）
                                      金融事業における協業を目的と
                           －       567,200
                                      して保有しております。定量的
                                      な保有効果については、取引先
         ㈱マネーフォワード                                               無
                                      との関係性を考慮し記載してお
                           －        2,586    りませんが、②イ.に記載のと
                                      おり検証しております。
         (注）「－」は、当該銘柄を保有していないことを示しております。
        ③　保有目的が純投資目的である投資株式

          該当事項はありません。
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     第５【経理の状況】
      １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
       （１）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28
         号）第93条の規定により、国際会計基準（以下、IFRS）に準拠して作成しております。
       （２）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以

         下、財務諸表等規則）に基づいて作成しております。
          なお、当事業年度（2018年４月１日から2019年３月31日まで）の財務諸表に含まれる比較情報のうち、改正府
         令による改正後の財務諸表等規則第８条の12第２項第２号及び同条第３項に係るものについては、改正府令附則
         第２条第２項により、改正前の財務諸表等規則に基づいて作成しております。
          また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成してお
         ります。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2018年４月１日から2019年３月31
        日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2018年４月１日から2019年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任
        監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組み及びIFRSに基づいて連結財務諸表等を適

       正に作成することができる体制の整備について
         当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の
        内容を適切に把握し、適正な連結財務諸表等を作成できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構へ
        加入し、同機構が開催する各種セミナー等へ参加しております。
         また、IFRSに基づく適正な連結財務諸表等を作成するために、国際会計基準審議会が公表するプレスリリースや
        基準書を随時入手し、最新の基準に関する情報を把握するとともに、IFRSに準拠するための社内規程やマニュアル
        等を整備し、それらに基づいて会計処理を行っております。
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                                                            有価証券報告書
      １【連結財務諸表等】
       （１）【連結財務諸表】
        ①【連結財政状態計算書】
                                   前期末                 当期末
                         注記
                                (2018年３月31日)                 (2019年３月31日)
                                        百万円                 百万円
     資産
                          5             437,148                 713,974
      現金及び現金同等物
                        5,7,8,17               570,466                 689,713
      営業債権及びその他の債権
      証券業関連資産
                                      1,510,079                 1,603,159
       預託金
                                       832,410                 674,878
       信用取引資産
                                       493,953                 471,555
                          9
       その他の証券業関連資産
                         5,6,7
        証券業関連資産計                              2,836,442                 2,749,592
                         5,7,17               35,958                 36,740
      その他の金融資産
                         5,7,10              191,014                 282,616
      営業投資有価証券
                         5,7,10              173,316                 188,900
      その他の投資有価証券
                          11              68,365                 68,371
      持分法で会計処理されている投資
                          13              2,192                 2,147
      投資不動産
      有形固定資産                   14,17               14,382                 15,100
                          15             181,708                 184,816
      無形資産
                                        24,392                 94,899
      その他の資産
                                         581               7,256
                          16
      繰延税金資産
                                      4,535,964                 5,034,124
     資産合計
     負債

                         5,7,17              571,277                 962,965
      社債及び借入金
                         5,7,18               67,806                 60,639
      営業債務及びその他の債務
      証券業関連負債
                                       121,703                 166,145
       信用取引負債
                                       689,107                 494,718
       有価証券担保借入金
                                       757,179                 781,232
       顧客からの預り金
                                       707,380                 730,838
       受入保証金
                                       395,444                 373,567
                          19
       その他の証券業関連負債
                         5,6,7
        証券業関連負債計                              2,670,813                 2,546,500
                          5,7              536,955                 659,361
      顧客預金
                          20             142,260                 139,098
      保険契約負債
                                        11,271                 7,367
      未払法人所得税
                          5              16,335                 19,566
      その他の金融負債
                                        12,779                 60,339
      その他の負債
                                        12,644                 15,732
                          16
      繰延税金負債
                                      4,042,140                 4,471,567
     負債合計
     資本

                          22              81,681                 92,018
      資本金
                          22             125,445                 142,094
      資本剰余金
                          22              ( 4,647   )             ( 20,128   )
      自己株式
                          22              20,605                 16,977
      その他の資本の構成要素
                                       204,731                 225,714
                          22
      利益剰余金
      親会社の所有者に帰属する持分合計                                 427,815                 456,675
                                        66,009                105,882
      非支配持分
                                       493,824                 562,557
     資本合計
                                      4,535,964                 5,034,124
     負債・資本合計
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        ②【連結損益計算書】
                                    前期                  当期
                                (自2017年４月１日                 (自2018年４月１日
                         注記
                               　至2018年３月31日)                 　至2019年３月31日)
                                        百万円                 百万円
                         4,25              337,017                 351,411

     収益
      （内、受取利息）                                  101,837                 112,054
     費用

                          26             ( 17,788   )             ( 21,394   )
      金融収益に係る金融費用
                                          -             ( 22,260   )
      信用損失引当金繰入
                          26             ( 113,548    )             ( 99,811   )
      売上原価
                          26             ( 100,377    )            ( 111,075    )
      販売費及び一般管理費
                          26              ( 3,282   )             ( 4,680   )
      その他の金融費用
                                       ( 32,441   )             ( 14,789   )
                          26
      その他の費用
      費用合計                                ( 267,436    )            ( 274,009    )
                                        2,229                 5,635

                         4,11
     持分法による投資利益
                          ▶
                                        71,810                 83,037
       税引前利益
                                       ( 15,852   )             ( 15,760   )

                          27
     法人所得税費用
                                        55,958                 67,277
       当期利益
     当期利益の帰属

                                        46,684                 52,548
       親会社の所有者
                                        9,274                14,729
       非支配持分
                                        55,958                 67,277
       当期利益
     １株当たり当期利益

     （親会社の所有者に帰属）
      基本的（円）                    29              220.54                 231.43
      希薄化後（円）                    29              196.88                 205.42
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        ③【連結包括利益計算書】
                                     前期                 当期
                                (自2017年４月１日                (自2018年４月１日
                           注記
                                　至2018年３月31日)                　至2019年３月31日)
                                        百万円                百万円
                                        55,958                67,277
     当期利益
     その他の包括利益

      純損益に振替えられることのない項目
       その他の包括利益を通じて公正価値で
                           28              1,436               ( 1,202   )
       測定する資本性金融資産
       持分法適用会社のその他の包括利益に
                                           -              ( 411  )
                           28
       対する持分
                                         1,436               ( 1,613   )
      純損益に振替えられる可能性のある項目
       その他の包括利益を通じて公正価値で
                           28                -               527
       測定する負債性金融資産
                           28             ( 2,782   )             ( 3,204   )
       在外営業活動体の換算差額
       持分法適用会社のその他の包括利益に
                                         ( 844  )              446
                           28
       対する持分
                                        ( 3,626   )             ( 2,231   )
                                        ( 2,190   )             ( 3,844   )
       税引後その他の包括利益
                                        53,768                63,433

       当期包括利益
     当期包括利益の帰属

                                        44,629                48,320
       親会社の所有者
                                         9,139               15,113
       非支配持分
                                        53,768                63,433
       当期包括利益
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        ④【連結持分変動計算書】
                             親会社の所有者に帰属する持分
                                                    非支配
                                                        資本合計
                 注記                  その他の
                                                    持分
                          資本                利益
                    資本金          自己株式     資本の構           合計
                         剰余金                剰余金
                                    成要素
                     百万円     百万円     百万円     百万円     百万円     百万円     百万円     百万円
     2017年４月１日残高               81,681     128,004     (23,801   )   22,720     169,388     377,992      37,532     415,524
     当期利益

                      －     －     －     －   46,684     46,684      9,274     55,958
                      －     －     －   (2,055  )    －   (2,055  )   (135 )   (2,190  )
     その他の包括利益
     当期包括利益合計
                      －     －     －   (2,055  )   46,684     44,629      9,139     53,768
     転換社債型新株予約権付社債

                      －    1,716       －     －     －    1,716       －    1,716
     の発行
     転換社債型新株予約権付社債
                      －    4,060     25,889       －     －   29,949       －   29,949
     の転換
     連結範囲の変動
                      －     －     －     －     －     －    6,823     6,823
     剰余金の配当
                  23     －     －     －     －   (11,401   )  (11,401   )   (2,660  )  (14,061   )
     自己株式の取得            22     －     －   (9,637  )    －     －   (9,637  )    －   (9,637  )
     自己株式の処分            22     －     99    2,902       －     －    3,001       －    3,001
     株式に基づく報酬取引
                      －     461      －     －     －     461      －     461
     支配喪失を伴わない子会社に
                      －   (8,895  )    －     －     －   (8,895  )   15,175      6,280
     対する所有者持分の変動
     その他の資本の構成要素から
                  22     －     －     －     (60 )    60     －     －     －
     利益剰余金への振替
                     81,681     125,445      (4,647  )   20,605     204,731     427,815      66,009     493,824

     2018年３月31日残高
     会計方針の変更による累積的

                      －     －     －     840    (11,625   )  (10,785   )   (123 )  (10,908   )
                  2
     影響額
     会計方針の変更を反映した当
                     81,681     125,445      (4,647  )   21,445     193,106     417,030      65,886     482,916
     期首残高
     当期利益                 －     －     －     －   52,548     52,548     14,729     67,277

                      －     －     －   (4,228  )    －   (4,228  )    384    (3,844  )
     その他の包括利益
     当期包括利益合計
                      －     －     －   (4,228  )   52,548     48,320     15,113     63,433
     転換社債型新株予約権付社債

                      －    2,904       －     －     －    2,904       －    2,904
     の発行
     転換社債型新株予約権付社債
                     10,337      6,677     12,248       －     －   29,262       －   29,262
     の転換
     連結範囲の変動                 －     －     －     －     －     －    (4,775  )   (4,775  )
     剰余金の配当
                  23     －     －     －     －   (20,180   )  (20,180   )   (2,018  )  (22,198   )
     自己株式の取得            22     －     －   (29,461   )    －     －   (29,461   )    －   (29,461   )
     自己株式の処分            22     －     22    1,732       －     －    1,754       －    1,754
     株式に基づく報酬取引                 －     677      －     －     －     677     455    1,132
     支配喪失を伴わない子会社に
                      －    6,369       －     －     －    6,369     31,221     37,590
     対する所有者持分の変動
     その他の資本の構成要素から
                  22     －     －     －    (240 )    240      －     －     －
     利益剰余金への振替
                     92,018     142,094     (20,128   )   16,977     225,714     456,675     105,882     562,557

     2019年３月31日残高
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        ⑤【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                       前期               当期
                                   (自2017年４月１日              (自2018年４月１日
                              注記
                                  　至2018年３月31日)              　至2019年３月31日)
                                          百万円              百万円
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                          71,810              83,037
      税引前利益
                                          11,143              10,082
      減価償却費及び償却費
                                          ( 2,229   )           ( 5,635   )
      持分法による投資利益
      受取利息及び受取配当金                                   ( 106,160    )          ( 117,244    )
                                          21,071              26,074
      支払利息
                                         ( 79,465   )           ( 88,404   )
      営業投資有価証券の増減
                                         ( 93,182   )          ( 127,521    )
      営業債権及びその他の債権の増減
                                          12,017              ( 5,754   )
      営業債務及びその他の債務の増減
                                         ( 11,122   )           ( 37,586   )
      証券業関連資産及び負債の増減
                                          49,015              136,284
      顧客預金の増減
                                          22,425              ( 13,765   )
      その他
      小計                                   ( 104,677    )          ( 140,432    )
                                         104,683              117,222
      利息及び配当金の受取額
                                         ( 19,677   )           ( 23,355   )
      利息の支払額
                                         ( 13,564   )           ( 25,100   )
      法人所得税の支払額
                                         ( 33,235   )           ( 71,665   )
      営業活動によるキャッシュ・フロー
                                  77/159













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                                                 ＳＢＩホールディングス株式会社(E05159)
                                                            有価証券報告書
                                       前期               当期

                                   (自2017年４月１日              (自2018年４月１日
                              注記
                                  　至2018年３月31日)              　至2019年３月31日)
                                          百万円              百万円
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                          ( 7,084   )           ( 8,332   )
      無形資産の取得による支出
                                         ( 35,555   )          ( 125,359    )
      投資有価証券の取得による支出
                                          48,514              107,157
      投資有価証券の売却及び償還による収入
      子会社の取得による支出                        30             12            ( 3,572   )
                               30             870               ( 2 )
      子会社の売却による収入
                                         ( 10,294   )           ( 21,396   )
      貸付による支出
                                          5,596              4,527
      貸付金の回収による収入
                                          5,822              ( 7,754   )
      その他
                                          7,881             ( 54,731   )
      投資活動によるキャッシュ・フロー
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                               30           ( 31,180   )           373,059
      短期借入金の純増減額
                               30           40,336              45,650
      長期借入による収入
                               30           ( 28,261   )           ( 59,077   )
      長期借入金の返済による支出
                               30           140,025              168,187
      社債の発行による収入
                               30           ( 37,039   )          ( 102,268    )
      社債の償還による支出
                                            60             8,622
      非支配持分からの払込みによる収入
      投資事業組合等における非支配持分からの出資受
                                          12,312              22,151
      入による収入
                                         ( 11,390   )           ( 20,169   )
      配当金の支払額
                                           ( 409  )            ( 819  )
      非支配持分への配当金の支払額
      投資事業組合等における非支配持分への分配金支
                                          ( 2,252   )           ( 1,309   )
      払額
                                          ( 9,637   )           ( 29,461   )
      自己株式の取得による支出
                                           367             4,105
      非支配持分への子会社持分売却による収入
                                           ( 156  )            ( 450  )
      非支配持分からの子会社持分取得による支出
                                          1,799               ( 475  )
      その他
                                          74,575              407,746
      財務活動によるキャッシュ・フロー
     現金及び現金同等物の増減額                                     49,221              281,350
                                         391,572              437,148
     現金及び現金同等物の期首残高
                                          ( 3,645   )           ( 4,524   )
     現金及び現金同等物に係る為替変動による影響
                                         437,148              713,974
     現金及び現金同等物の期末残高
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        【連結財務諸表注記】
         １　報告企業
          　ＳＢＩホールディングス株式会社（以下、当社）は日本に所在する企業であります。当社の連結財務諸表
          は、当社及び子会社（以下、当企業グループ）、並びに当企業グループの関連会社及び共同支配企業に対する
          持分により構成されております。当企業グループは、金融サービス事業、アセットマネジメント事業及びバイ
          オ関連事業を主要３事業として多様な事業活動を行っております。各事業の内容については、「４　事業セグ
          メント」に記載しております。
          　本連結財務諸表は、2019年６月25日に代表取締役                        社長   北尾吉孝及び最高財務責任者である専務取締役                      森

          田俊平によって承認されております。
         ２　作成の基礎

          (1）国際会計基準に準拠している旨
           　当企業グループの連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年
           大蔵省令第28号。以下、連結財務諸表規則）第１条の２に掲げる「指定国際会計基準特定会社」の要件を満
           たすことから、連結財務諸表規則第93条の規定により、国際会計基準（以下、IFRS）に準拠して作成してお
           ります。
          (2）測定の基礎

           　本連結財務諸表は、以下の項目を除き、取得原価を基礎として作成しております。
           ・公正価値で測定し、その変動を純損益で認識する金融商品
           ・公正価値で測定し、その変動をその他の包括利益で認識する金融商品
           　金融商品の公正価値を測定するために用いられる方法は「５　金融商品の公正価値」に記載しておりま

           す。
          (3）表示通貨

           　本連結財務諸表の表示通貨は当社の機能通貨である円であり、特に注釈のない限り、百万円単位での四捨
           五入により表示しております。
          (4）見積もり及び判断の利用

           　IFRSに準拠した連結財務諸表の作成において、経営者は、会計方針の適用並びに資産、負債、収益及び費
           用の報告額に影響を及ぼす判断、見積もり及び仮定の設定を行う必要があります。実際の業績はこれらの見
           積もりとは異なる場合があります。
           　見積もり及びその基礎となる仮定は継続的に見直されます。会計上の見積もりの見直しによる影響は、見
           積もりを見直した会計期間及びそれ以降の将来の会計期間において認識されます。
           　連結財務諸表に重要な影響を与える会計上の見積もり及び判断に関する情報は以下の注記に記載しており
           ます。
           ・金融商品の公正価値の測定（「３　重要な会計方針　(3)                            金融商品」及び「５　金融商品の公正価値」）

           ・金融資産に係る減損（「３　重要な会計方針　(3)                         金融商品」及び「７　金融リスク管理　(4)                     信用リス
           ク管理」）
           ・ 無形資産の減損       （「３　重要な会計方針　(6)              無形資産    」 及び「15　無形資産　(3)            のれんの帳簿価額の
           内訳等   」 ）
           ・保険契約に係る負債十分性テスト（「３　重要な会計方針　(9)                               保険契約」及び「20　保険契約負債」）
           ・繰延税金資産の回収可能性             （「３　重要な会計方針　(14)               法人所得税費用」及び「16　繰延税金資産及
           び繰延税金負債」）
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          (5）当期から新たに適用した基準書
            当企業グループは、当期より以下の基準を適用しております。これらの新たに適用した基準に対する当企
           業グループの会計方針は、「３　重要な会計方針　(3)                          金融商品     及び   (13)   顧客との契約から生じる収
           益」に記載しております。
                   基準書                       新設・改訂の概要

                 金融商品

           IFRS第９号                     　減損会計、金融商品の分類及び測定に関する改訂
           IFRS第15号      顧客との契約から生じる収益               　収益認識に関する会計処理の改訂

            当企業グループは、前期までIFRS第９号「金融商品」（2009年11月公表、2010年10月及び2011年12月改

           訂）を適用しておりましたが、当期より、2014年７月公表のIFRS第９号「金融商品」（2014年改訂版）（以
           下、IFRS第９号（2014年改訂版））を適用しております。なお、前期の連結財務諸表においては、経過措置
           に従い当該基準を遡及適用しておりません。
            IFRS第９号（2014年改訂版）の適用により、従前の会計基準を適用した場合と比較し、当期の期首におい
           て、営業債権及びその他の債権が11,679百万円、利益剰余金が11,625百万円それぞれ減少し、その他の投資
           有価証券が1,167百万円、その他の資本の構成要素が840百万円それぞれ増加しております。また、当期の連
           結損益計算書における影響額は2,218百万円の損失であります。
            なお、上記IFRS第９号（2014年改訂版）の適用に伴い、IAS第１号「財務諸表の表示」が改訂され、連結
           損益計算書において、当期より受取利息・信用損失引当金繰入を区分掲記しております。
            IFRS第15号の適用にあたり、経過措置として認められている、本基準の適用による累積的影響を適用開始
           日に認識する方法を採用しております。当該基準の適用において、当期の連結財務諸表に与える重要な影響
           はありません。
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         ３　重要な会計方針
          　連結財務諸表の作成にあたり、適用した重要な会計方針は次のとおりであります。
          (1）連結の基礎

           (a）子会社
            　子会社とは、当企業グループにより支配されている企業をいい、支配しているかを決定する際の決定的
            要因が議決権でないように組成された企業（以下、ストラクチャード・エンティティ）も含まれます。支
            配とは、投資先に対するパワー、投資先への関与により生じる変動リターンに対するエクスポージャー又
            は権利、並びに投資者のリターンの額に影響を及ぼすように投資先に対するパワーを用いる能力のすべて
            の要素を有している場合をいいます。子会社の財務諸表は、支配開始日から支配喪失日までの間、連結財
            務諸表に含まれます。子会社の会計方針は、当企業グループが適用する会計方針と整合させるため、必要
            に応じて変更しております。
            　グループ内の債権債務残高及び取引、並びにグループ内取引によって発生した未実現利益は、連結財務
            諸表の作成に際して消去しております。未実現損失は未実現利益と同様に消去し、減損の有無を検討して
            おります。
            　子会社の包括利益については、非支配持分が負の残高となる場合であっても、親会社の所有者と非支配
            持分に帰属させております。
           (b）関連会社及び共同支配企業

            　関連会社とは、当企業グループがその企業の財務及び経営方針に対して重要な影響力を有しているもの
            の、支配または共同支配を有していない企業をいいます。当企業グループが他の企業の議決権の20％以上
            50％以下を保有する場合、当企業グループは当該他の企業に対して重要な影響力を有していると推定され
            ます。
            　共同支配企業とは、複数の当事者が共同支配の取決めに基づき、当該取決めの純資産に対する権利を有
            しており、関連性のある活動に関する意思決定について支配を共有する当事者全員一致の合意を必要とす
            る企業をいいます。
            　関連会社及び共同支配企業に対する投資は取得時に取得原価で認識し、持分法を用いて会計処理してお
            ります。ただし、当企業グループ内のベンチャー・キャピタル企業又は類似の企業が保有している投資に
            ついては、IFRS第９号に従って、純損益を通じて公正価値で測定しております。持分法を適用する関連会
            社及び共同支配企業（以下、持分法適用会社）については、重要な影響を与えること又は共同支配を開始
            した日から喪失する日までの純損益及びその他の包括利益（当企業グループの会計方針に整合させるため
            の調整後）に対する当企業グループの持分を認識し、持分法適用会社に対する投資額を修正します。持分
            法適用会社の損失に対する当企業グループの持分相当額が持分法適用会社に対する投資持分の帳簿価額を
            上回った場合には、当該持分の帳簿価額と実質的に持分法適用会社に対する正味投資の一部を構成する長
            期投資をゼロまで減額し、当企業グループが持分法適用会社に代わって債務（法的債務又は推定的債務）
            を負担する、又は支払いを行う場合を除き、それ以上の損失については認識しません。
            　持分法適用会社との取引から発生した未実現利益は、被投資企業に対する当企業グループの持分を上限
            として投資から控除しております。
           (c）企業結合

            　事業の取得は「取得法」を適用しております。企業結合時に移転した対価は、当企業グループが移転し
            た資産、被取得企業の旧所有者に対する当企業グループの負債、そして当企業グループが発行した資本持
            分の当企業グループの支配獲得日（以下、取得日）の公正価値の合計として測定されます。
            　取得日において、識別可能な取得した資産及び引受けた負債は、主に以下を除き、取得日における公正
            価値で認識しております。
            ・繰延税金資産（又は繰延税金負債）及び従業員給付契約に係る負債（又は資産）は、それぞれIAS第12

             号「法人所得税」及びIAS第19号「従業員給付」に従って認識し測定しております。
            ・被取得企業の株式報酬制度、又は被取得企業の株式報酬制度の当企業グループの制度への置換えのため
             に発行された負債又は資本性金融商品は、取得日にIFRS第２号「株式に基づく報酬」に従って測定して
             おります。
            ・売却目的に分類される資産又は処分グループは、IFRS第５号「売却目的で保有する非流動資産及び非継
             続事業」に従って測定しております。
            　当企業グループは、移転された対価と取得日時点で測定した被取得企業の非支配持分の金額の合計か

            ら、取得日時点における識別可能な取得資産及び引受負債の純認識額を控除した額としてのれんを測定し
            ております。この差額が負の金額である場合には、即時に純損益で認識しております。
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            　当企業グループは、非支配持分を公正価値で測定するか、又は被取得企業の識別可能な純資産の比例持
            分で測定するかを、取得日に個々の企業結合ごとに選択しております。
            　負債又は資本性金融商品の発行に関連するものを除いて、企業結合に関連して当企業グループに発生す
            る取引費用は、発生時に費用処理しております。
            　段階的に支配が達成される企業結合の場合、当企業グループが以前に保有していた被取得企業の持分は
            取得日の公正価値で再評価され、発生した利得又は損失があれば純損益に認識しております。
           (d）支配の喪失を伴わない持分の変動

            　支配の喪失を伴わない持分が変動する取引はIFRS第10号「連結財務諸表」に従って資本取引として会計
            処理しております。当企業グループの持分及び非支配持分の帳簿価額は、子会社に対する持分の変動を反
            映して調整され、「非支配持分を調整した金額」と「支払対価又は受取対価の公正価値」との差額は、資
            本に直接認識し、親会社の所有者に帰属します。
           (e）支配の喪失

            　当企業グループが投資の処分により子会社の支配を喪失する場合、処分損益は「受取対価の公正価値及
            び残存持分の公正価値の合計」と「子会社の資産（のれんを含む）、負債及び非支配持分の従前の帳簿価
            額」との差額として算定し、純損益に認識しております。
            　子会社について、従前にその他の包括利益で認識されていた金額は、当企業グループが関連する資産又
            は負債を直接処分した場合と同様に会計処理しております。支配を喪失する日における従前の子会社に対
            する残存投資の公正価値は、IFRS第９号に従って測定しております。
          (2）外貨

           (a）外貨換算
            　個々のグループ企業がそれぞれの財務諸表を作成する際、その企業の機能通貨以外の通貨での取引は、
            取引日における為替レートでグループ企業の各機能通貨に換算しております。取得原価で測定されている
            外貨建貨幣性資産及び負債は期末日において、期末日の為替レートで機能通貨に再換算しております。公
            正価値で測定されている外貨建非貨幣性資産及び負債は、当該公正価値の算定日における為替レートで機
            能通貨に再換算しております。再換算によって発生した為替差額は、純損益として認識しております。た
            だし、公正価値で測定しその変動をその他の包括利益として認識する資本性金融商品の再換算により発生
            した為替差額及び特定の為替リスクをヘッジするための取引に関する為替差額は純損益から除いておりま
            す。
           (b）在外営業活動体

            　機能通貨が表示通貨と異なるグループ企業（主に在外営業活動体）の資産及び負債は、取得により発生
            したのれん及び公正価値の調整を含め、期末日の為替レートで表示通貨に換算しております。在外営業活
            動体の収益及び費用は、期中平均為替レートで表示通貨に換算しております。
            　為替換算差額はその他の包括利益で認識されます。在外営業活動体について、支配の喪失や重要な影響
            力を喪失するような処分がなされた場合には、当該在外営業活動体に関連する累積換算差額は処分した期
            の純損益として認識しております。
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          (3）金融商品
           　当企業グループは、金融商品の契約条項の当事者になった時点で、当該金融商品を認識しております。
           　金融資産及び金融負債は公正価値で当初測定されます。純損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び
           純損益を通じて公正価値で測定する金融負債を除き、金融資産及び金融負債の取得又は発行に直接起因する
           取引コストは、当初認識時に金融資産の公正価値に加算又は金融負債の公正価値から減算されます。
           (a）非デリバティブ金融資産

            ①　金融資産の分類及び測定
            　当企業グループの保有する非デリバティブ金融資産は、当該金融資産の管理に関する企業のビジネスモ
            デル及び金融資産の契約上のキャッシュ・フローの特性によって、以下の指定された区分に分類されま
            す。
            ・償却原価で測定される金融資産
            ・その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融資産（以下、FVTOCIで測定する負債性金融資
             産）
            ・その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融資産（以下、FVTOCIで測定する資本性金融資
             産）
            ・純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（以下、FVTPLで測定する金融資産）
            （償却原価で測定される金融資産）

            　金融資産が契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を保有することを目的とする事業モ
            デルの中で保有され、当該金融資産の契約条件により、元本及び元本残高に対する利息の支払のみである
            キャッシュ・フローが所定の日に生じるのであれば、当該金融資産は実効金利法を用いて算定し、信用損
            失引当金調整後の償却原価で事後測定されます。
            （FVTOCIで測定する負債性金融資産）

            　金融資産が契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方によって目的が達成される事業モデルの中
            で保有され、当該金融資産の契約条件により、元本及び元本残高に対する利息の支払のみであるキャッ
            シュ・フローが所定の日に生じるのであれば、当該金融資産は公正価値で測定され、公正価値と信用損失
            引当金調整後の償却原価の差額の変動はその他の包括利益に計上されます。当該金融資産の認識の中止が
            行われる場合、過去にその他の包括利益で認識した累計額を純損益として振り替えております。
            （FVTOCIで測定する資本性金融資産）

            　公正価値で測定される資本性金融資産のうち、売買目的ではない資本性金融商品への投資については、
            当初認識時に、その他の包括利益を通じて公正価値で測定するという取消不能な選択を行う場合がありま
            す。当該金融資産は公正価値で測定し、その事後的な変動はその他の包括利益に計上されます。なお、当
            該金融資産から生じる配当金については純損益で認識し、投資の認識を中止した場合又は公正価値が著し
            く下落した場合は、その他の包括利益で認識した累計額をその他の資本の構成要素から利益剰余金へ振り
            替えております。
            （FVTPLで測定する金融資産）

            　償却原価で測定されるもの及びFVTOCIで測定するもの以外の金融資産は、公正価値で測定され、純損益
            において公正価値の変動が認識されます。
            ②　金融資産の認識の中止

            　当企業グループは、金融資産から生じるキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅した場合、又
            は、当該金融資産の所有に係るリスクと経済価値のほとんどすべてを移転している場合に、当該金融資産
            の認識を中止しております。
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           (b）非デリバティブ金融負債
            ①　金融負債の分類及び測定
            　当企業グループが保有する非デリバティブ金融負債には、社債及び借入金、営業債務及びその他の債務
            等が含まれ、以下の指定された区分に分類されます。
            ・償却原価で測定される金融負債
            ・純損益を通じて公正価値で測定する金融負債（以下、FVTPLで測定する金融負債）
            （償却原価で測定される金融負債）

            　当初認識後は実効金利法を用いて算定した償却原価により事後測定されます。
            （FVTPLで測定する金融負債）

            　償却原価で測定される金融負債以外の金融負債は、公正価値で測定され、純損益において公正価値の変
            動が認識されます。
            ②　金融負債の認識の中止

            　当企業グループは、金融負債が消滅した時、すなわち、契約上の義務が免責、取消又は失効となった場
            合に、当該金融負債の認識を中止しております。
           (c）金融資産の減損

            　当企業グループは、FVTPLで測定する金融資産及びFVTOCIで測定する資本性金融資産以外の金融資産に
            ついて、報告期間末に予想信用損失を見積もり、信用損失引当金の計上を行っております。金融資産の当
            初認識以降に当該金融商品の信用リスクが著しく増大したと判定される場合には全期間の予想信用損失に
            等しい金額で測定し、当初認識以降の信用リスクが著しく増大していないと判定される場合には12ヶ月の
            予想信用損失に等しい金額で測定しております。信用リスクが著しく増加しているか否かは、デフォルト
            リスクの変化に基づいて判定しております。
            　ただし、重大な金融要素を含んでいない営業債権等については、信用リスクの増減にかかわらず、全期
            間の予想信用損失を過去の信用損失の実績等に基づき測定しております。予想信用損失又は戻入れの金額
            は、減損損失又は減損戻入れとして、純損益で認識され、連結損益計算書において、信用損失引当金繰入
            として区分掲記されます。
           (d）トレーディング資産及びトレーディング負債

            　以下の場合には、金融資産及び金融負債はトレーディング資産及びトレーディング負債に分類されま
            す。
            ・主として短期間に売却又は買戻しを行う目的で取得した金融資産
            ・当初認識時において、当企業グループがまとめて管理しており、かつ、最近における短期的な利益獲得
             の実績がある特定の金融商品のポートフォリオの一部である金融資産
            ・デリバティブ（ヘッジ手段として指定していないか、ヘッジ手段として有効でないもの）
            　トレーディング資産及びトレーディング負債は、FVTPLで測定する金融資産及びFVTPLで測定する金融負

            債に分類され、すべての公正価値の変動は純損益として認識されます。なお、トレーディング資産及びト
            レーディング負債は連結財政状態計算書上、その他の証券業関連資産及びその他の証券業関連負債に含め
            て表示されております。
           (e ）デリバティブ

            　当企業グループは、主に金利変動リスク及び為替変動リスクのヘッジのため、デリバティブ（金利ス
            ワップ取引及び為替予約取引等）を利用しております。
            ①　  ヘッジ会計を適用したデリバティブ

            　当企業グループは、当初のヘッジ指定時にヘッジ取引を行うための戦略に従い、ヘッジ手段であるデリ
            バティブとヘッジ対象の関係について文書化しております。さらに、ヘッジ指定時及びヘッジ期間中に、
            デリバティブが金利変動リスク等に起因するヘッジ対象の公正価値の変動又はキャッシュ・フローの変動
            を相殺するのにきわめて有効であるかどうかを文書化しております。
            　公正価値ヘッジとして指定した場合、ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動は純損益で認識
            しており、金利変動リスク等に起因するヘッジ対象に係る利得又は損失は、ヘッジ対象の帳簿価額を修正
            して、純損益に認識しております。
            　キャッシュ・フロー・ヘッジとして指定した場合、ヘッジ手段であるデリバティブの公正価値の変動の
            うちヘッジ有効部分はその他の包括利益に認識し、ヘッジ非有効部分は直ちに純損益に認識しておりま
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            す。その他の包括利益に認識されていた金額は、ヘッジ対象のキャッシュ・フローが純損益に影響を与え
            るのと同じ期に、連結包括利益計算書においてその他包括利益から控除し、純損益に振り替えられます。
            　ヘッジ会計の要件を満たさない場合には、ヘッジ会計は中止されます。その場合、その他の包括利益に
            認識されていた金額は引き続き計上され、予定取引が最終的に純損益に認識された時点、又は予定取引が
            もはや発生しないと見込まれる時点で、直ちに純損益に認識されます。
            ②　  ヘッジ会計を適用していないデリバティブ

            　当企業グループには、ヘッジ目的で保有しているデリバティブのうち、ヘッジ会計を適用していないも
            のがあります。また、デリバティブをヘッジ目的以外のトレーディング目的でも保有しております。これ
            らのデリバティブの公正価値のすべての変動は純損益に認識されます。
           (f）金融資産と金融負債の相殺

            　金融資産及び金融負債は、当企業グループが残高を相殺する法的に強制可能な権利を有し、かつ、純額
            で決済する場合、又は資産の実現と負債の決済を同時に行う意図を有する場合にのみ、連結財政状態計算
            書上で相殺し、純額で表示しております。
          (4）リース(借手）

            　リース資産の所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてが実質的に移転するリース契約は、ファイ
            ナンス・リースとして分類しております。リース資産は、公正価値と最低支払リース料総額の現在価値の
            いずれか低い額で当初認識され、当初認識後は当該資産に適用される会計方針に基づいて会計処理してお
            ります。
          (5）有形固定資産

           (a）認識及び測定
            　有形固定資産は、原価モデルを採用し、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した額
            で測定しております。取得原価には資産の取得に直接関連する支出が含まれております。有形固定資産の
            処分損益は、処分により受け取る金額と有形固定資産の帳簿価額とを比較し、純額で純損益として認識し
            ております。
           (b）減価償却

            　減価償却費は償却可能価額をもとに算定しております。償却可能価額は、資産の取得価額から残存価額
            を差し引いて算出しております。減価償却は、有形固定資産の各構成要素の見積耐用年数にわたり、定額
            法によって純損益で認識しております。土地は償却しておりません。
            　当期及び比較期間における主な見積耐用年数は以下のとおりであります。
            ・建物　　　　　　　　３～47年

            ・器具及び備品　　　　２～20年
            　減価償却方法、見積耐用年数及び残存価額は、毎期末日に見直しを行い、必要に応じて変更しておりま

            す。
          (6）無形資産

           (a）企業結合により取得した無形資産（のれん及びその他の無形資産）
            　子会社の取得の企業結合により生じたのれんは無形資産に計上しております。当初認識時におけるのれ
            んの測定については、「(1）連結の基礎　（c）企業結合」に記載しております。企業結合により取得
            し、のれんとは区別して認識された無形資産は、取得日の公正価値で当初認識されます。
            　のれんは、当初認識後、取得価額から減損損失累計額を控除して測定しております。持分法で会計処理
            している被投資企業については、のれんの帳簿価額を投資の帳簿価額に含めております。
            　のれんを除く無形資産は、有限の耐用年数が付されたものについては、個別に取得した無形資産と同様
            に、取得原価から償却累計額及び減損損失累計額を控除して測定しております。
           (b）研究開発費

            　新規の科学的又は技術的な知識及び理解を得る目的で実施される研究活動に関する支出は、発生時に純
            損益として認識しております。一定の要件を満たすことで資産化した開発費用は、取得価額から償却累計
            額及び減損損失累計額を差し引いて測定しております。
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           (c）その他の無形資産（個別に取得した無形資産）
            　当企業グループが取得したその他の無形資産は、原価モデルを採用し、取得価額から償却累計額及び減
            損損失累計額を控除して測定しております。
           (d）償却

            　のれんを除く無形資産の償却は、有限の耐用年数が付されたものについては、当該資産が使用可能な状
            態になった日から見積耐用年数にわたり、定額法によって純損益で認識しております。
            　当期及び比較期間における主な見積耐用年数は以下のとおりであります。
            ・ソフトウェア　　　　　　　　　５年

            ・顧客との関係　　　　　　　　　５年
            　償却方法、見積耐用年数及び残存価額は、毎期末日に見直しを行い、必要に応じて変更しております。

          (7）投資不動産

           　投資不動産とは、賃料収入、キャピタルゲイン、又はその両方を得ることを目的として保有する不動産
           （建設中の不動産を含む）であります。通常の営業過程で販売する不動産や、商品又はサービスの提供、製
           造、販売、その他の管理などの目的で使用する不動産は含まれません。投資不動産は、原価モデルを採用
           し、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した額で測定しております。
           　減価償却費は償却可能価額をもとに算定しております。償却可能価額は、資産の取得価額又は取得価額に
           準じる額から残存価額を差し引いて算出しております。減価償却は、投資不動産の各構成要素の見積耐用年
           数にわたり、定額法によって純損益で認識しております。
           　当期及び比較期間における見積耐用年数は以下のとおりであります。
            ・建物　　　　　　　　　　　８～50年

           　処分時点、又は、投資不動産が恒久的に使用されなくなり、処分による将来の経済的便益が期待できなく

           なった時点で、投資不動産の認識を中止します。正味処分対価と資産の帳簿価額との差額として算定される
           投資不動産の認識の中止により生じる利得又は損失は、認識を中止する時点で純損益として認識されます。
          (8）非金融資産等の減損

           　繰延税金資産を除く、当企業グループの非金融資産については、期末日ごとに減損の兆候の有無を判断し
           ております。減損の兆候が存在する場合は、当該資産の回収可能価額を見積もっております。ただし、のれ
           んが配分された資金生成単位及び見積耐用年数を確定できない、又は未だ使用可能ではない無形資産につい
           ては、減損の兆候の有無にかかわらず、回収可能価額を毎年同じ時期に見積もっております。資金生成単位
           については、継続的に使用することにより他の資産又は資産グループのキャッシュ・インフローから、概ね
           独立したキャッシュ・インフローを生み出す最小の資産グループとしております。
           　資産又は資金生成単位の回収可能価額は、使用価値と処分コスト控除後の公正価値のうち、いずれか高い
           金額としております。使用価値の算定において、見積将来キャッシュ・フローは、貨幣の時間的価値と当該
           資産に固有のリスクを反映した税引前の割引率を用いて現在価値に割り引いております。減損テストにおい
           て、回収可能価額を見積もることができない個別資産は、個別資産が属する資金生成単位に統合し、資金生
           成単位の回収可能価額を見積もっております。
           　減損損失は、資産又は資金生成単位の帳簿価額が回収可能価額を超過する場合に、純損益として認識して
           おります。資金生成単位に関連して認識した減損損失は、最初にその単位に配分されたのれんの帳簿価額を
           減額し、次に当該資金生成単位内のその他の資産に対して比例的に配分しております。
           　のれんに関連する減損損失は戻し入れておりません。過去に認識したその他の資産の減損損失は、各期末
           日において、損失の減少又は消滅を示す兆候の有無を評価しております。回収可能価額の決定に使用した見
           積もりに変更があった場合は、見積もり変更後の回収可能価額まで減損損失を戻し入れております。減損損
           失は、減損損失を認識しなかった場合の帳簿価額から必要な減価償却費又は償却費を控除した後の帳簿価額
           を超えない金額を上限として戻し入れております。
           　持分法適用会社に対する投資の帳簿価額の一部を構成するのれんは区分して認識されないため、個別に減
           損テストを実施しておりません。その代わりに、持分法適用会社に対する投資の総額を単一の資産として、
           投資が減損している可能性を示唆する客観的な証拠が存在する場合に、減損テストを実施しております。
          (9）保険契約

           　保険契約及び再保険契約に関しては、保険業法及び保険業法施行規則その他本邦における実務慣行を基礎
           に、IFRS第４号「保険契約」の各種要件を踏まえて当企業グループの会計方針を決定し、適用しておりま
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           す。なお、負債十分性テストに関しては、契約上のすべてのキャッシュ・フロー、保険金請求処理費用と
           いった関連キャッシュ・フロー等の期末日現在の見積もりを考慮し実施しております。負債が十分でないこ
           と が判明した場合には、不足額の全額を純損益として認識することとしております。
          (10）従業員給付

           (a）確定拠出型年金制度
            　当社及び一部の子会社では、確定拠出型年金制度を採用しております。確定拠出型年金制度は、雇用主
            が一定額の掛金を他の独立した企業に拠出し、その拠出額以上の支払について法的又は推定的債務を負わ
            ない退職後給付制度であります。確定拠出型年金制度の拠出は、従業員がサービスを提供した期間に費用
            として認識しております。
           (b）短期従業員給付及び株式に基づく報酬

            　短期従業員給付については、割引計算は行わず、関連するサービスが提供された時点で費用として計上
            しております。
             また、当企業グループは、役員及び従業員に対するインセンティブとして株式報酬制度を採用しており
            ます。2002年11月７日より後に付与され、2011年４月１日以降に権利が確定する株式報酬制度のうち、持
            分決済型株式報酬制度（ストック・オプション制度）については、付与日における公正価値によって測定
            し、最終的に権利確定すると予想されるストック・オプションの数を考慮した上で、権利確定期間にわ
            たって費用として認識され、同額を資本の増加として認識しております。現金決済型株式報酬制度につい
            ては、受領した役務及び発生した負債を、当該負債の公正価値で測定し、負債が決済されるまで、当該負
            債の公正価値を決算日及び決済日に再測定し、公正価値の変動を純損益として認識しております。
          (11）引当金

           　引当金は、過去の事象の結果として、当企業グループが、合理的に見積もり可能である法的債務又は推定
           的債務を現在の債務として負っており、当該債務を決済するために経済的資源の流出が生じる可能性が高い
           場合に認識しております。引当金は、見積将来キャッシュ・フローを貨幣の時間的価値及び当該負債に特有
           のリスクを反映した税引前の利率を使用し、現在価値に割り引いております。
          (12）資本

           (a）普通資本
            　当社が発行した普通株式は資本として分類しております。普通株式の発行に直接関連する費用は、税効
            果考慮後の金額を資本の控除項目として認識しております。
           (b）自己株式

            　自己株式を取得した場合は、税効果考慮後の直接取引費用を含む支払対価を、資本の控除項目として認
            識しております。自己株式を売却した場合、受取対価を資本の増加として認識しております。
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          (13）   顧客との契約から生じる収益
            当企業グループは、下記の５ステップアプローチに基づき収益を認識しております。
             ステップ１：顧客との契約を識別する
             ステップ２：契約における履行義務を識別する
             ステップ３：取引価格を算定する
             ステップ４：取引価格を契約における履行義務に配分する
             ステップ５：企業が履行義務の充足時に収益を認識する
           　顧客との契約から生じる収益は主に次のとおりであります。                             なお、これらの収益には重大な変動対価の見

           積もり及び重大な金融要素は含まれておりません。
           （役務の提供による収益）

            役務の提供による収益は、主に証券業における委託手数料が含まれております。委託手数料は、以下の指
           標を勘案し当企業グループが主たる当事者ではなく代理人として行う取引に該当すると判断しております。
            ・当企業グループが収益稼得取引の主たる当事者ではなく、                            株式等有価証券       を提供する約束の履行に対す

             る主たる責任を有していないこと。
            ・顧客からの注文に基づき株式等有価証券が顧客に移転される前、又は顧客への支配の移転の後に、当企
             業グループが、在庫リスクを負っていないこと。
            委託手数料については、サービスの提供完了時点において履行義務が充足され、その時点で収益を認識し

           ており、原則として履行義務の充足後３営業日以内に手数料を受領しております。
           （物品の販売による収益）

            物品の販売による収益は、個々の契約内容に応じ、引渡、出荷、又は検収時点など、約束した商品を顧客
           に移転することによって履行義務を充足した時に認識しております。当該収益については、履行義務の充足
           時期より概ね３ヶ月以内に支払いを受けております。
          (14）法人所得税費用

           　法人所得税費用は、当期税金費用と繰延税金費用から構成されております。これらは、企業結合に関連す
           るもの、及び直接資本又はその他の包括利益で認識される項目を除き、純損益で認識しております。
           　当期税金費用は、期末日時点において施行又は実質的に施行される税率を当期の課税所得に乗じて算定す
           る未払法人所得税又は未収還付税の見積もりで測定されます。
           　繰延税金費用は、資産及び負債の会計上の帳簿価額と税務上の金額との一時的な差異について認識されま
           す。企業結合以外の取引で、かつ、会計上又は税務上のいずれの純損益にも影響を及ぼさない取引における
           資産又は負債の当初認識、及び予測可能な将来にその差異が解消されない可能性が高い場合の子会社及び持
           分法適用会社への投資に係る将来減算一時差異については、繰延税金資産を認識しておりません。さらに、
           のれんの当初認識において生じる将来加算一時差異についても、繰延税金負債を認識しておりません。繰延
           税金資産及び繰延税金負債は、期末日に施行又は実質的に施行される法律に基づいて一時差異が解消される
           時に適用されると予測される税率を用いて測定しております。繰延税金資産及び繰延税金負債は、当期税金
           資産及び当期税金負債を相殺する法律上強制力のある権利を有しており、かつ、法人所得税が同一の税務当
           局によって同一の納税主体に課されている場合、又は異なる納税主体に課されているものの、これらの納税
           主体が当期税金資産及び当期税金負債を純額ベースで決済することを意図している場合、もしくはこれら税
           金資産及び税金負債が同時に実現する予定である場合に相殺しております。
           　未使用の税務上の繰越欠損金、繰越税額控除及び将来減算一時差異のうち、利用できる将来課税所得が稼
           得される可能性が高いものに限り繰延税金資産を認識しております。繰延税金資産は毎期末日に見直し、税
           務便益が実現する可能性が高くなくなった部分について減額しております。
           　子会社及び持分法適用会社への投資に係る将来加算一時差異についても繰延税金負債を認識しておりま
           す。ただし、一時差異の解消時期を当企業グループがコントロールでき、かつ予測可能な期間内に一時差異
           が解消しない可能性が高い場合には認識しておりません。
           　一方、そのような投資に関連する将来減算一時差異から発生する繰延税金資産は、一時差異からの便益を
           利用するのに十分な課税所得がある可能性が高く、予測可能な将来の期間に解消する可能性が高い範囲での
           み認識しております。
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          (15）１株当たり利益
           　当企業グループは、普通株式に係る基本的１株当たり利益（以下、基本的EPS）及び希薄化後１株当たり
           利益（以下、希薄化後EPS）を開示しております。基本的EPSは、当社の普通株主に帰属する純損益を、その
           期間の自己株式を調整した発行済普通株式の加重平均株式数で除して算定しております。希薄化後EPSは、
           すべての希薄化効果のある潜在的普通株式による影響について、普通株主に帰属する純損益及び自己株式を
           調整した発行済普通株式の加重平均株式数を調整することにより算定しております。
          (16）セグメント報告

           　事業セグメントとは、当企業グループ内の他の構成単位との取引に関連する収益及び費用を含む、収益を
           稼得し費用を発生させる事業活動に従事する当企業グループの構成単位の１つであります。すべての事業セ
           グメントの事業の成果は、個別にその財務情報が入手可能なものであり、かつ、各セグメントへの経営資源
           の配分及び業績の評価を行うために、当社の取締役会が定期的にレビューしております。当社の取締役会に
           報告されるセグメントの事業の成果は、セグメントに直接帰属する項目及び合理的な理由に基づき配分する
           ことができる項目を含んでおります。セグメントに配分されていない項目は、主に本社費用から構成されて
           おります。
          (17）売却目的で保有する非流動資産

           　継続的使用よりも、売却により回収が見込まれる資産及び資産グループのうち、１年以内に売却する可能
           性が非常に高く、かつ、現状で直ちに売却可能で、当企業グループの経営者が売却を確約している場合に
           は、売却目的で保有する非流動資産及び処分グループとして分類しております。
           　当企業グループは、子会社に対する支配の喪失を伴う売却の契約を確約している場合、当企業グループが
           売却後もその子会社に対する非支配持分を保持するかどうかにかかわらず、上記と同様の条件が満たされた
           時に、その子会社のすべての資産及び負債を、売却目的保有に分類しております。
           　売却目的で保有する非流動資産及び処分グループについては、「帳簿価額」と「売却コスト控除後の公正
           価値」のいずれか低い金額で測定しております。
          (18）未適用の公表済み基準書及び解釈指針

           　連結財務諸表の承認日までに新設又は改訂が行われた基準書のうち、当企業グループが早期適用していな
           い主なものは以下のとおりであります。なお、IFRS第16号「リース」の適用による2020年３月期における資
           産及び負債の期首残高に与える影響額は、現時点の概算でそれぞれ約120億円の増加と見積もっており                                               ま
           す。
                         強制適用時期         当企業グループ

                                               新設・改訂の概要
            基準書
                        （以降開始年度）           適用時期
      IFRS第16号       リース           2019年１月１日           2020年３月期       リースの定義及び会計処理の改訂

      IFRS第17号       保険契約           2021年１月１日(注）           2022年３月期       保険負債の測定方法に関する改訂

           (注）国際会計基準審議会（IASB）は、発行日を１年延期し、2022年１月１日とすることを暫定的に決定し

              ており、当企業グループは、強制適用年度に適用予定であります。
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         ４　事業セグメント
          　当企業グループは、インターネットを通じた金融に関する事業や国内外への投資に関する事業を中核に据え
          た総合金融グループとして事業を展開しており、これらに21世紀の成長産業として期待されるバイオ関連事業
          を加えた主要３事業を報告セグメントとしております。
          　当企業グループの報告セグメントは、当企業グループの構成単位のうち分離された財務諸表が入手可能であ
          り、最高経営意思決定機関である取締役会が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検
          討を行う対象となっているものであります。
          　報告セグメントの主な事業内容は、次のとおりであります。
          （金融サービス事業）

          　証券関連事業、銀行業、保険事業を中核とした多様な金融関連事業を行っております。
          （アセットマネジメント事業）

          　国内外のＩＴ、フィンテック、ブロックチェーン、金融及びバイオ関連のベンチャー企業等への投資に関す
          る事業、海外における金融サービス事業及び金融商品の情報提供等を行う資産運用サービス事業を行っており
          ます。
          （バイオ関連事業）

          　生体内に存在するアミノ酸の一種である５－アミノレブリン酸（ＡＬＡ）を活用した医薬品・健康食品・化
          粧品の開発・販売や、がん及び免疫分野等における抗体医薬・核酸医薬の研究開発に関する事業を行っており
          ます。
          　その他には、不動産事業及びデジタルアセット関連事業などが含まれておりますが、当期の報告セグメント

          と定義付けるための定量的な基準値を満たしておりません。
          　消去又は全社には、特定の事業セグメントに配賦されない損益及びセグメント間の内部取引消去が含まれて

          おります。なお、セグメント間の内部取引価格は市場実勢価格に基づいております。
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          　当企業グループの報告セグメントごとの業績は次のとおりであります。
           前期（自2017年４月１日　至2018年３月31日）

                         アセット
                   金融サー            バイオ関                   消去又は
                         マネジメ              計     その他             連結
                   ビス事業             連事業                   全社
                         ント事業
                    百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
      収益
                   214,509      117,167       3,967     335,643       1,212       162    337,017
       外部顧客からの収益
                    2,763       405      232     3,400        1    ( 3,401   )     －
       セグメント間収益
                   217,272      117,572       4,199     339,043       1,213      ( 3,239   )   337,017
           合計
      セグメント損益

                    63,888      56,491      ( 37,252   )   83,127      ( 1,328   )   ( 9,989   )   71,810
       税引前利益
      その他の項目

                    45,844      57,010         1   102,855         0    ( 1,018   )   101,837
       金利収益
                    ( 6,440   )   ( 12,150   )    ( 382  )   ( 18,972   )    ( 106  )   ( 1,992   )   ( 21,070   )
       金利費用
                    ( 6,145   )   ( 4,135   )    ( 261  )   ( 10,541   )    ( 129  )    ( 175  )   ( 10,845   )
       減価償却費及び償却費
                    4,090       ( 390  )   ( 1,460   )    2,240       ( 11 )     －     2,229
       持分法による投資利益
           当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

                         アセット
                   金融サー            バイオ関                   消去又は
                         マネジメ              計     その他             連結
                   ビス事業             連事業                   全社
                         ント事業
                    百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
      収益
                   225,824      118,244       3,287     347,355       3,518       538    351,411
       外部顧客からの収益
                    3,415       387      442     4,244       159     ( 4,403   )     －
       セグメント間収益
                   229,239      118,631       3,729     351,599       3,677      ( 3,865   )   351,411
           合計
      セグメント損益

                    66,568      51,107      ( 19,179   )   98,496      ( 6,912   )   ( 8,547   )   83,037
       税引前利益
      その他の項目

                    43,805      68,829        11    112,645         59     ( 650  )   112,054
       金利収益
       金利費用             ( 7,191   )   ( 16,807   )    ( 176  )   ( 24,174   )    ( 440  )   ( 1,460   )   ( 26,074   )
                    ( 6,398   )   ( 1,367   )    ( 434  )   ( 8,199   )   ( 1,469   )    ( 164  )   ( 9,832   )
       減価償却費及び償却費
                    7,400       ( 454  )   ( 1,311   )    5,635        ( 0 )     －     5,635
       持分法による投資利益
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          　非流動資産及び外部顧客からの収益の地域別内訳は、次のとおりであります。
           非流動資産

                       前期末              当期末
                    （2018年３月31日）              （2019年３月31日）
                            百万円              百万円
      日本                      69,085              73,375
      韓国                      111,207              109,219
                            17,990              19,469
      その他
                           198,282              202,063
      合計
      （注）非流動資産は、資産の所在地により区分しており、金融資産及び繰延税金資産を含んでおりません。
           外部顧客からの収益

                        前期              当期
                    （自2017年４月１日              （自2018年４月１日
                     至2018年３月31日）              至2019年３月31日）
                            百万円              百万円
      日本                      260,564              269,251
                            76,453              82,160
      海外
                           337,017              351,411
      合計
      （注）収益は、事業会社の所在地により区分しております。
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         ５　金融商品の公正価値
          (1）公正価値の算定方法
           　金融資産及び金融負債の公正価値は、次のとおり決定しております。なお、金融商品の公正価値の見積も
           りにおいて、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には、将来キャッシュ・フローを割り引く
           方法、又はその他の適切な評価技法により見積もっております。
            現金及び現金同等物、その他の金融資産、その他の金融負債

            　満期又は決済までの期間が短期であるため、帳簿価額と公正価値はほぼ同額であります。
            営業債権及びその他の債権

             債権の種類ごとに分類し、一定の期間ごとに、その将来キャッシュ・フローを満期までの期間及び信用
            リスクを加味した利率で割り引く方法により、公正価値を見積もっております。なお、短期間で決済され
            るものは、公正価値が帳簿価額と近似していることから、帳簿価額を公正価値とみなしております。
            証券業関連資産、証券業関連負債

            　証券業関連資産のうち、信用取引資産に含まれる信用取引貸付金の公正価値については、変動金利によ
            るものであり、短期間で市場金利を反映するため、帳簿価額とほぼ同額であります。また、信用取引貸付
            金を除く証券業関連資産及び証券業関連負債の公正価値については、短期間で決済されるものであるた
            め、帳簿価額とほぼ同額であります。
            　トレーディング資産及びトレーディング負債については、主たる証券取引所における最終の価格によ
            り、公正価値を見積もっております。
            営業投資有価証券、その他の投資有価証券

            　市場性のある有価証券の公正価値は、市場価格を用いて見積もっております。非上場株式、市場価格の
            ない転換社債型新株予約権付社債や新株予約権については、割引将来キャッシュ・フロー、類似業種比較
            法、収益、利益性及び純資産に基づく評価モデル等の適切な評価技法により、公正価値を見積もっており
            ます。債券等については、売買参考統計値、取引金融機関から提示された価格等、利用可能な情報に基づ
            く合理的な評価方法により、公正価値を見積もっております。投資事業組合等への出資金については、組
            合財産の公正価値を見積もった上、当該公正価値に対する持分相当額を投資事業組合等への出資金の公正
            価値としております。
            社債及び借入金、営業債務及びその他の債務

            　変動金利によるものは、短期間で市場金利を反映しており、また、グループ企業の信用状態に実行後大
            きな変動はないと考えられることから、帳簿価額を公正価値とみなしております。固定金利によるもの
            は、一定の期間ごとに区分した将来キャッシュ・フローを残存期間及び信用リスクを加味した利率で割り
            引く方法や、一定の期間ごとに区分した将来キャッシュ・フローを同様の新規借入又はリース取引等を
            行った場合に想定される利率で割り引く方法により、公正価値を見積もっております。なお、短期間で決
            済されるものは、公正価値が帳簿価額と近似していることから、帳簿価額を公正価値とみなしておりま
            す。
            顧客預金

            　顧客預金のうち、要求払預金については、報告日に要求された場合の支払額である帳簿価額を公正価値
            としております。また、定期預金については、一定の期間ごとに、その将来キャッシュ・フローを満期ま
            での期間及び信用リスクを加味した利率で割り引く方法により、公正価値を見積もっております。なお、
            残存期間が短期の定期預金については、公正価値は帳簿価額と近似していることから、帳簿価額を公正価
            値とみなしております。
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          (2）金融商品の分類及び公正価値
            金融資産の分類及び公正価値は次のとおりであります。
            前期末（2018年３月31日）

                                   帳簿価額
                                                       公正価値
                                      償却原価で
                       FVTPLの        FVTOCIの
                                      測定される         合計
                       金融資産        金融資産
                                       金融資産
                         百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
        営業債権及びその他の債権                   －        －     570,466        570,466        571,703
        証券業関連資産                 75,984          －    2,760,458        2,836,442        2,836,442
        営業投資有価証券                191,014          －        －     191,014        191,014
                        102,647         2,975       67,694       173,316        174,496
        その他の投資有価証券
                        369,645         2,975      3,398,618        3,771,238        3,773,655
        合計
            当期末（2019年３月31日）

                                    帳簿価額
                             FVTOCIで       FVTOCIで
                                    測定する
                                                       公正価値
                       FVTPLで      測定する
                                          償却原価で
                      測定する       資本性       負債性              合計
                                          測定される
                                    金融資産
                      金融資産       金融資産
                                          金融資産
                                    （注）
                                           （注）
                        百万円       百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
                                           689,713
        営業債権及びその他の債権                 －       －       －          689,713       695,919
        証券業関連資産               106,636         －       －   2,642,956       2,749,592       2,749,592
                                                        282,616
        営業投資有価証券               282,616         －       －       －    282,616
                                     57,400
                       122,621         816            8,063      188,900       188,915
        その他の投資有価証券
                                                       3,917,042
                       511,873         816     57,400     3,340,732       3,910,821
        合計
            （注）当期の期首において、             IFRS第９号（2014年改訂版）の適用により、償却原価で測定される金融資産

               に分類されていた、保険業における負債に応じたデュレーションのコントロールを図る目的で保有
               する債権（以下、責任準備金対応債券等）を、FVTOCIで測定する負債性金融資産に分類変更してお
               ります。なお、当期の期首における当該債券の残高は46,993百万円であります。
            金融負債の分類及び公正価値は次のとおりであります。

            前期末（2018年３月31日）

                               帳簿価額
                                               公正価値
                              償却原価で
                       FVTPLの
                              測定される         合計
                       金融負債
                               金融負債
                         百万円        百万円        百万円        百万円
        社債及び借入金                   －     571,277        571,277        571,879
        営業債務及びその他の債務                 1,987       65,819        67,806        67,929
        証券業関連負債                108,157       2,562,656        2,670,813        2,670,813
        顧客預金                   －     536,955        536,955        537,056
                        110,144       3,736,707        3,846,851        3,847,677
        合計
                                  94/159





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            当期末（2019年３月31日）

                               帳簿価額
                                               公正価値
                       FVTPLで       償却原価で
                       測定する       測定される         合計
                       金融負債        金融負債
                         百万円        百万円        百万円        百万円
        社債及び借入金                   －     962,965        962,965        965,218
        営業債務及びその他の債務                 2,536       58,103        60,639        60,727
        証券業関連負債                 70,634      2,475,866        2,546,500        2,546,500
                           －     659,361        659,361        659,682
        顧客預金
                         73,170      4,156,295        4,229,465        4,232,127
        合計
          (3）公正価値ヒエラルキーのレベル別分類

           　IFRS第13号「公正価値測定」は、公正価値の測定に利用するインプットの重要性を反映させた公正価値の
           ヒエラルキー      を用いて、公正価値の測定を分類することを要求しております。
           　公正価値の      ヒエラルキー      は、以下のレベルとなっております。

           ・レベル１：活発な市場における同一資産・負債の市場価格
           ・レベル２：直接的又は間接的に観察可能な、公表価格以外の価格で構成されたインプット
           ・レベル３：観察不能な価格を含むインプット
           　公正価値の測定に使用される公正価値の                    ヒエラルキー      のレベルは、その公正価値の測定にとって重要なイ

           ンプットのうち、最も低いレベルにより決定しております。
           　また、レベル間の振替につきましては、振替を生じさせた事象又は状況の変化の日に認識しております。
           　金融資産及び金融負債の公正価値の                  ヒエラルキー      ごとの分類は次のとおりであります。
           連結財政状態計算書において公正価値で測定される金融資産及び金融負債

                                    前期末（2018年３月31日）
                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
                             百万円        百万円        百万円        百万円
       金融資産
                                                      75,984
        証券業関連資産                     75,984          －        －
        営業投資有価証券及び
        その他の投資有価証券
                                                      293,661
         FVTPLの金融資産                    91,762          511      201,388
                                                       2,975
                              2,608          －        367
         FVTOCIの金融資産
                                                      372,620
                             170,354          511      201,755
       金融資産合計
       金融負債

                                                       1,987
        営業債務及びその他の債務                       －        －       1,987
                                                      108,157
                             108,157           －        －
        証券業関連負債
                                                      110,144
                             108,157           －       1,987
       金融負債合計
                                  95/159






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                                    当期末（2019年３月31日）

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
                             百万円        百万円        百万円        百万円
       金融資産
                                                      106,636
        証券業関連資産                     106,636           －        －
        営業投資有価証券及び
        その他の投資有価証券
                                                      405,237
         FVTPLで測定する金融資産                   107,830          508      296,899
                                                        816
         FVTOCIで測定する資本性金融資産                      19        －        797
                                                      57,400
                             57,400          －        －
         FVTOCIで測定する負債性金融資産
                                                      570,089
                             271,885          508      297,696
       金融資産合計
       金融負債

                                                       2,536
        営業債務及びその他の債務                       －        －       2,536
                                                      70,634
                             70,634          －        －
        証券業関連負債
                                                      73,170
                             70,634          －       2,536
       金融負債合計
           連結財政状態計算書において公正価値で測定されていない金融資産及び金融負債

                                    前期末（2018年３月31日）
                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
                             百万円        百万円        百万円        百万円
       金融資産
        営業債権及びその他の債権                       －      571,703           －      571,703
        証券業関連資産                       －     2,760,458            －     2,760,458
        営業投資有価証券及び
                             65,329          －       3,545        68,874
        その他の投資有価証券
                             65,329       3,332,161          3,545      3,401,035
       金融資産合計
       金融負債

        社債及び借入金                       －      571,879           －      571,879
        営業債務及びその他の債務                       －      65,942          －      65,942
        証券業関連負債                       －     2,562,656            －     2,562,656
                               －      537,056           －      537,056
        顧客預金
                               －     3,737,533            －     3,737,533
       金融負債合計
                                    当期末（2019年３月31日）

                           レベル１        レベル２        レベル３         合計
                             百万円        百万円        百万円        百万円
       金融資産
        営業債権及びその他の債権                       －      695,919           －      695,919
        証券業関連資産                       －     2,642,956            －     2,642,956
        営業投資有価証券及び
                              4,558          －       3,520        8,078
        その他の投資有価証券
                              4,558      3,338,875          3,520      3,346,953
       金融資産合計
       金融負債

        社債及び借入金                       －      965,218           －      965,218
        営業債務及びその他の債務                       －      58,191          －      58,191
        証券業関連負債                       －     2,475,866            －     2,475,866
                               －      659,682           －      659,682
        顧客預金
                               －     4,158,957            －     4,158,957
       金融負債合計
                                  96/159


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          (4）レベル３に分類される金融商品
           　レベル３に分類される金融商品については、取締役会に報告された評価方針及び手続に基づき、外部の評
           価専門家又は適切な評価担当者が評価の実施及び評価結果の分析を行っております。
           　評価結果は、財務経理担当役員及び財務経理部門責任者によりレビューされ、承認されております。
           　公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類される金融商品について、経常的な公正価値測定に用いた評価技

           法及び重要な観察可能でないインプットに関する情報は次のとおりであります。
                                 前期末（2018年３月31日）

                                         観察可能でない
                      公正価値          評価技法                      範囲
                                          インプット
                        百万円
                                        割引率            12％～16％
                             インカムアプローチ           株価収益率           17.0倍～45.2倍
       営業投資有価証券及び
                                及び        株価純資産倍率             1.2倍
                       201,755
       その他の投資有価証券
                             マーケットアプローチ           EBITDA倍率           25.0倍～40.0倍
                                        非流動性ディスカウント            10％～20％
                                 当期末（2019年３月31日）

                                         観察可能でない
                      公正価値          評価技法                      範囲
                                          インプット
                        百万円
                                        割引率            12％～16％
                             インカムアプローチ           株価収益率            8.5倍～45.2倍
       営業投資有価証券及び
                                及び        株価純資産倍率             1.2倍
                       297,696
       その他の投資有価証券
                             マーケットアプローチ           EBITDA倍率           25.0倍～40.0倍
                                        非流動性ディスカウント
                                                    10％～20％
           　経常的に公正価値で測定するレベル３に分類される金融商品の公正価値のうち、インカムアプローチ及び

           マーケットアプローチで評価される「営業投資有価証券」及び「その他の投資有価証券」の公正価値は、割
           引率の上昇（下落）により減少（増加）し、株価収益率の上昇（下落）により増加（減少）し、株価純資産
           倍率の上昇（下落）により増加（減少）し、EBITDA倍率の上昇（下落）により増加（減少）し、非流動性
           ディスカウントの上昇（下落）により減少（増加）いたします。
           　レベル３に分類される金融商品について、インプットがそれぞれ合理的に考え得る代替的な仮定に変更し
           た場合の公正価値の著しい増減は想定されておりません。
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           　レベル３に分類された金融資産及び金融負債の増減は次のとおりであります。
            前期（自2017年４月１日　至2018年３月31日）

                                 金融資産                    金融負債
                          営業投資有価証券及び

                                                     営業債務
                          その他の投資有価証券
                                             合計         及び
                                                    その他の債務
                      FVTPLの金融資産           FVTOCIの金融資産
                          百万円           百万円         百万円         百万円
       2017年４月１日残高                   122,100            1,223        123,323          2,118
       購入                   60,884             －       60,884           －
       包括利益
        当期利益（注）１                  37,668             －       37,668           (31)
        その他の包括利益（注）２                    －           35         35         －
       分配等                   (8,325)             －       (8,325)           －
       売却及び償還等                   (3,862)            (310)        (4,172)           －
       決済等                     －           －          －        (100)
       在外営業活動体の換算差額                   (1,940)             (2)       (1,942)           －
       その他                     －           －         －         －
                          (5,137)            (579)        (5,716)           －
       レベル３からの振替（注）４
                          201,388             367       201,755          1,987
       2018年３月31日残高
            当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

                                 金融資産                    金融負債
                          営業投資有価証券及び

                                                     営業債務
                          その他の投資有価証券
                                             合計         及び
                      FVTPLで測定する           FVTOCIで測定する                    その他の債務
                        金融資産         資本性金融資産
                          百万円           百万円         百万円         百万円
       2018年４月１日残高                   201,388             367       201,755          1,987
       購入                   98,818            510        99,328           －
       包括利益
        当期利益（注）１                  31,490             －       31,490           －
        その他の包括利益（注）２                    －          (11)         (11)          －
       分配等                   (3,334)             －       (3,334)           －
       売却及び償還等                   (16,297)             (63)       (16,360)            －
       決済等                     －           －         －         －
       在外営業活動体の換算差額                     422           (6)         416          －
       その他（注）３                     760           －         760         549
                          (16,348)             －      (16,348)            －
       レベル３からの振替（注）４
                          296,899             797       297,696          2,536
       2019年３月31日残高
          （注）１．当期利益として認識された利得又は損失は、連結損益計算書の「収益」に含まれております。

               なお、当該利得又は損失のうち、前期末に保有するFVTPLの金融資産に起因するものは37,409百万
               円の利得、当期末に保有するFVTPLで測定する金融資産に起因するものは30,459百万円の利得であ
               ります。
             ２．その他の包括利益として認識された利得又は損失は、連結包括利益計算書の「その他の包括利益を
               通じて公正価値で測定する資本性金融資産」に含まれております。
             ３．連結範囲の変動等によるものであります。
             ４．公正価値の測定に使用する重要なインプットが観察可能となったことによる振替であります。
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         ６　金融資産と金融負債の相殺
          　当企業グループにおける連結財政状態計算書上で相殺表示されている認識した金融資産及び金融負債に関す
          る定量的情報、並びに連結財政状態計算書上で相殺表示されていない認識した金融資産及び金融負債に関連す
          る強制可能なマスターネッティング契約又は類似の契約に関する相殺表示されていない潜在的影響額は、次の
          とおりであります。
          前期末（2018年３月31日）

                               金融資産
                         連結財政状態計                連結財政状態計算書で相殺
                                 連結財政状態計
                  認識した金融       算書で相殺され                していない関連する金額
          内訳                      算書に表示した                       純額
                  資産の総額       る認識した金融
                                 金融資産の純額
                          負債の総額               金融商品      受入担保金
                     百万円        百万円        百万円       百万円       百万円       百万円
      証券業関連資産
      （有価証券借入契約及
                   1,546,241        (444,204)        1,102,037       (950,844)       (150,906)         287
       び類似の取引）
      証券業関連資産

                    352,936       (206,904)         146,032      (21,442)         －    124,590
      （有価証券取引等に係
       る未収入金等）
      証券業関連資産
      （外国為替取引の金融              13,438         －      13,438       (539)     (12,301)         598
       資産）
                               金融負債

                         連結財政状態計                連結財政状態計算書で相殺
                                 連結財政状態計
                  認識した金融       算書で相殺され                していない関連する金額
          内訳                      算書に表示した                       純額
                  負債の総額       る認識した金融
                                 金融負債の純額
                          資産の総額               金融商品      差入担保金
                     百万円        百万円        百万円       百万円       百万円       百万円
      証券業関連負債
      （有価証券貸付契約及
                   1,854,136        (444,204)        1,409,932       (986,652)          －     423,280
       び類似の取引）
      証券業関連負債

                   1,263,596        (206,904)        1,056,692       (21,442)         －    1,035,250
      （有価証券取引等に係
       る未払金等）
      証券業関連負債
      （外国為替取引の金融
                    203,168          －      203,168      (12,840)         －     190,328
       負債）
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          当期末（2019年３月31日）
                               金融資産
                         連結財政状態計                連結財政状態計算書で相殺
                                 連結財政状態計
                  認識した金融       算書で相殺され                していない関連する金額
          内訳                      算書に表示した                       純額
                  資産の総額       る認識した金融
                                 金融資産の純額
                          負債の総額               金融商品      受入担保金
                     百万円        百万円        百万円       百万円       百万円       百万円
      証券業関連資産
      （有価証券借入契約及
                   1,235,970        (386,179)         849,791      (744,889)       (104,869)          33
       び類似の取引）
      証券業関連資産

                    381,456       (187,693)         193,763      (20,035)         －    173,728
      （有価証券取引等に係
       る未収入金等）
      証券業関連資産
      （外国為替取引の金融
                     9,577         －       9,577       (522)      (8,243)        812
       資産）
                               金融負債

                         連結財政状態計                連結財政状態計算書で相殺
                                 連結財政状態計
                  認識した金融       算書で相殺され                していない関連する金額
          内訳                      算書に表示した                       純額
                  負債の総額       る認識した金融
                                 金融負債の純額
                          資産の総額               金融商品      差入担保金
                     百万円        百万円        百万円       百万円       百万円       百万円
      証券業関連負債
      （有価証券貸付契約及
                   1,681,800        (386,179)        1,295,621       (786,932)          －     508,689
       び類似の取引）
      証券業関連負債

                   1,217,806        (187,693)        1,030,113       (20,035)         －    1,010,078
      （有価証券取引等に係
       る未払金等）
      証券業関連負債
      （外国為替取引の金融
                    219,804          －      219,804       (8,765)         －     211,039
       負債）
          　なお、強制可能なマスターネッティング契約又は類似の契約の対象である認識した金融資産及び認識した金

          融負債に関する相殺の権利は、通常の事業活動の過程では発生が予想されていない債務不履行その他の特定の
          状況が発生した場合にのみ、強制力が生じ、個々の金融資産と金融負債の実現又は決済に影響を与えるもので
          あります。
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         ７　金融リスク管理
          (1）資本管理及び財務上のリスク管理方針
           　当企業グループの資本管理は、財務の健全性を堅持するため、事業のリスクに見合った適正な資本水準、
           並びに負債・資本構成を維持することを基本方針としております。当企業グループが管理対象としている、
           有利子負債（社債及び借入金）から現金及び現金同等物を控除した純額、及び資本（親会社の所有者に帰属
           する持分）の残高は次のとおりであります。
                                   前期末           当期末

                                （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                      百万円           百万円
                                     571,277           962,965
            有利子負債（社債及び借入金）
                                     (437,148)           (713,974)
            現金及び現金同等物
            純額                         134,129           248,991
            資本（親会社の所有者に帰属する持分）
                                     427,815           456,675
           　なお、当企業グループの国内子会社は金融商品取引法及び保険業法等によって定められる資本規制の対象

           となっており、一定水準以上の資本規制比率を維持しております。
           　当企業グループの国内子会社が適用を受ける重要な資本規制は以下のとおりです。
            １．株式会社ＳＢＩ証券は金融商品取引法によって定められる水準の自己資本規制比率を保つ必要があ
              り、金融庁は、自己資本規制比率が120％を下回る場合は、業務方法の変更等を命ずることができま
              す。
            ２．ＳＢＩ生命保険株式会社、ＳＢＩ損害保険株式会社及びＳＢＩインシュアランスグループ株式会社は
              保険業法によって定められる水準のソルベンシー・マージン比率を保つ必要があり、金融庁は、ソル
              ベンシー・マージン比率が200％を下回る場合は、経営の健全性を確保するための合理的と認められ
              る改善計画の提出及びその実行を命ずることができます。
           　また、大韓民国に本社を置く株式会社ＳＢＩ貯蓄銀行は貯蓄銀行法や大株主適格性基準によって定められ
           た自己資本比率を満たす必要があり、韓国金融委員会は所定の自己資本比率を満たしていない場合は、警告
           や業務停止等を命ずることができます。
           　当企業グループは、投資事業、ファンド運営事業、証券事業、銀行事業、貸付事業、保険事業等、広範な

           金融関連事業を営んでおり、特定企業や分野へリスクが過度に集中することのないよう、分散を図っており
           ます。これらの事業を行うために必要となる資金は、市場環境や長短のバランスを考慮して、銀行借入によ
           る間接金融、社債やエクイティファイナンス等の直接金融、証券金融会社との取引、及び顧客預金の受入等
           により調達しております。
           　また、当企業グループが行っているデリバティブ取引は、為替予約取引、金利スワップ取引、株価指数先
           物取引、証拠金取引等であります。為替予約取引及び金利スワップ取引については、ヘッジ目的の取引に限
           定しており、投機的な取引は行わない方針であります。株価指数先物取引については、日計りを中心とする
           短期取引であり、取引の規模について上限を設けております。
           　当企業グループは、財務の健全性及び業務の適切性を確保するため、当企業グループ各社における各種リ

           スクを把握・分析し、適切な方法で統合的なリスク管理に努めることをリスク管理の基本方針としておりま
           す。
           　なお、当企業グループは、金融商品に係るリスクとしては主に以下のリスクを負っております。
            ・信用リスク
            ・市場リスク
            ・流動性リスク
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          (2）金融商品から生じるそれぞれのリスク
           　当企業グループが保有する金融資産は、主として投資関連資産、証券業関連資産及び融資関連資産であり
           ます。
           　投資関連資産には、営業投資有価証券、その他の投資有価証券、及び持分法で会計処理されている投資等
           が含まれ、これらは主に、株式、投資事業組合等への出資金であり、純投資目的及び政策投資目的で保有し
           ております。これらはそれぞれ発行体の信用リスク及び市場価格の変動リスクに晒されているほか、非上場
           株式については流動性が乏しく、また、外貨建投資資産については為替リスクに晒されております。
           　証券業関連資産には、預託金、信用取引資産、トレーディング資産、約定見返勘定、短期差入保証金等が
           含まれ、これらは当企業グループが行っている証券事業の顧客、証券金融会社、取引金融機関に対する信用
           リスク及び金利の変動リスクに晒されております。また、トレーディング資産については、発行体の信用リ
           スク及び市場価格の変動リスクにも晒されております。なお、上記のトレーディング資産、約定見返勘定、
           短期差入保証金は連結財政状態計算書上、その他の証券業関連資産に含めて表示されております。
           　融資関連資産には、営業貸付金等が含まれ、これらは主に、法人及び個人に対する不動産担保ローン、個
           人向け無担保ローン等の債権であります。これらはそれぞれ、顧客の信用リスクに晒されており、経済環境
           等の状況の変化により、契約条件に従った債務履行がなされない可能性があるほか、金利の変動リスクに晒
           されております。なお、上記の融資関連資産は連結財政状態計算書上、営業債権及びその他の債権に含めて
           表示されております。
           　当企業グループの金融負債は、主として借入金、社債、顧客預金及び証券業関連負債であります。
           　借入金は、取引金融機関の当企業グループに対する取引姿勢の変化等により、社債は市場環境の変化や、
           格付会社による当企業グループの信用格付の引下げ等により、資金調達が制約される流動性リスクに晒され
           ております。
           　顧客預金は銀行事業における重要な資金調達手段であり、十分安全性に配慮した運用を実施しております
           が、預金の流出等により必要な資金確保が困難になる等の流動性リスクに晒されております。
           　証券業関連負債には、信用取引負債、有価証券担保借入金、顧客からの預り金、受入保証金、約定見返勘
           定等が含まれ、当企業グループが行っている証券事業において、証券金融会社の取引方針や顧客の投資スタ
           ンスの変化等により、調達環境は変動することがありますが、基本的には、証券業関連資産と紐付いた管理
           を行うことで、当該リスクは軽減されるものであります。なお、上記の約定見返勘定は連結財政状態計算書
           上、その他の証券業関連負債に含めて表示されております。
           　ヘッジ手段の為替予約取引については、外貨建債権債務の決済及び外貨建有価証券の売買取引に係る短期
           的な為替レートの変動リスクを回避する目的で利用しております。また、金利スワップ取引については、借
           入金利の将来の金利市場における利率上昇による変動リスクを回避する目的で利用しております。
           　株価指数先物取引については投資事業の一環として取り組んでおり、価格変動リスクに晒されておりま
           す。
           　為替予約取引及び金利スワップ取引は、取引の相手方が信用度の高い国内の金融機関であること、株価指
           数先物取引は公的な市場における取引であることから、取引先の債務不履行による信用リスクは僅少と認識
           しております。
          (3）金融商品に係るリスク管理体制

           　当社はリスクを把握し、適切に評価して管理するため、取締役会が定めるリスク管理規程及び関係会社管
           理規程に従い、リスク管理に関する責任者としてリスク管理担当役員を定めるとともに、リスク管理部門を
           設置しております。同部門において、当企業グループのリスクの状況を定期的又は随時把握し、リスク管理
           に努めております。
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          (4）信用リスク管理
           （a）信用リスク管理実務
            ①　  償却原価で測定される金融資産及びFVTOCIで測定する負債性金融資産に関する信用リスク
               信用リスクとは、当企業グループが信用供与を行っている取引先が債務を履行できなくなり当企業
              グループが財務的損失を被ることとなるリスクのことです。
               当企業グループでは、予想信用損失の認識は個別の評価を原則としておりますが、個別の評価を行
              うために過大なコストや労力が必要となる場合には、信用格付けや担保の価値など共通の信用リスク
              特性に基づいてグルーピングを行い当該集合に対して予想信用損失を認識しております。
               償却原価で測定される金融資産のうち、営業債権については、常に信用損失引当金を全期間の予想
              信用損失に等しい金額で測定しております。
               営業債権以外の償却原価で測定される金融資産及びFVTOCIで測定する負債性金融資産についての信
              用リスク管理実務は以下のとおりとなります。
               当企業グループは、予想信用損失の測定についてデフォルト確率（PD）、デフォルト時損失率
              （LGD）及び報告日における債権額をインプットとして用いております。PD及びLGDは、過去の実績に
              基づいて算出した情報又は外部機関から入手した情報を基礎にした値を使用しております。これらの
              値に加え、取引の過程で入手可能となった信用情報等を基に将来予測的な情報を格付けに反映した上
              で、予想信用損失の測定を行っております。
               そして、当初認識以降の信用リスクの変動及び水準に基づき、債権を以下のように三段階に区分
              し、信用損失引当金を認識しております。
              ・報告日時点で「信用リスクが低い」場合、または信用リスクが低くないが当初認識以降「信用リス
               クが著しく増大」していない場合には、上記インプットを基に12ヶ月の予想信用損失を信用損失引
               当金として認識しております。
              ・「信用減損」ではないが信用リスクが低くないと判断された場合、かつ当初認識以降「信用リスク
               が著しく増大」した場合には、上記インプットを基に全期間の予想信用損失を信用損失引当金とし
               て認識しております。
              ・「信用減損」の場合、上記インプットを基に全期間の予想信用損失を信用損失引当金として認識し
               ております。
               信用リスクの評価は、当該金融商品に係るデフォルトリスクの変化に基づいて判定しております。
              この判定には、金融商品の内部又は外部の信用格付け、期日経過の情報など過大なコストや労力をか
              けずに利用可能な合理的で裏付け可能な情報を用いております。具体的には「投資適格」に該当する
              外部信用格付けの場合、または国際的に通用する低い信用リスクの定義と一致する内部信用格付けの
              場合には、「信用リスクが低い」と判定します。「信用リスクが低い」状態からの悪化又は当初認識
              時に信用リスクは低くはなかったが、その後信用リスクが著しく増大した金融商品について「信用リ
              スクの著しい増大」と判定します。具体的には外部格付けの「投資適格」から「投機適格」への下落
              や「期限の利益喪失日の経過」などが該当します。さらに見積将来キャッシュ・フローに悪影響を与
              える事象が発生している場合には「信用減損」と判定しており、これらの事象には債務不履行などの
              契約違反、債務者の著しい財務状況の悪化、各国の規制当局で不良と判断される要件に合致するこ
              と、などが含まれます。債務不履行には決算日基準で期限の利益喪失から60日以上の経過などが該当
              します。
               また、ある金融資産を回収する合理的な予想を有していない場合には、当該金融資産の総額での帳
              簿価額を直接償却しております。ただし、これら直接償却された金融資産に関しては外部への売却に
              より回収が行われる場合もあります。
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            ②　その他の金融資産に関する信用リスク
               その他の金融資産に関する信用リスクとは、主に投資に関する事業から生じる信用リスクであり、
              投融資先の財務状況の悪化等により、資産の価値が減少又は消失し、当企業グループが損失を被るリ
              スクのことです。なお、信用リスクには海外投融資先の属する国の外貨事情や政治・経済情勢等の変
              化により損失を被るカントリーリスクを含んでおります。
               当企業グループの信用リスクの管理方針は以下のとおりであります。
               １．投融資先の状況を的確に把握し、信用リスクの計量化を行う。
               ２．自己資本とリスク量のバランスを定期的なモニタリングにより適切に管理する。
               ３．海外への投融資にあたっては、国内拠点、海外拠点及び現地の提携企業と連携して固有のリス
                 クを把握し、対応状況を定期的にモニタリングする。
               ４．信用リスクのうち、投資リスクを管理対象とする重要なリスクと位置づけ、営業投資有価証券
                 勘定等のリスク量の増減に関する要因分析を行う。
               当企業グループは、上記のリスク管理方針に沿って事業を営んでおり、                                 また、事業の一環として、
              法人及び個人の顧客向けに信用供与を行っている子会社においては、個別に定めた基本規程等に従
              い、  適宜モニタリングを行っております。
           （b）   予想信用損失から生じた金額に関する定量的情報及び定性的情報

             IFRS第９号（2014年改訂版）の適用に伴う期首の信用損失引当金の調整額は次のとおりであります。
                              集合評価           個別評価
                                                  合計
                                 減損してい       減損してい
                          正常債権
                                 る金融資産       る金融資産
                            百万円       百万円       百万円       百万円
                                   10,722        3,348       26,755
              2018年３月31日残高              12,685
              会計方針の変更による
                                                  11,679
              累積的影響額
              会計方針の変更を反映
                                                  38,434
              した当期首残高
             また、信用損失引当金の増減は次のとおりであります。

             当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

                                     全期間の予想信用損失
                         12ヶ月の予
                                 信用リスクが著しく増大
                                                        合計
                         想信用損失
                                               営業債権等
                                 信用減損       信用減損
                                  なし       あり
                           百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
             2018年４月１日残高              18,916        5,437       14,078          3     38,434
             組成または購入した金
                          14,119        1,887         －        1     16,007
             融商品による変動
             認識の中止が行われた
                          (12,178)        (2,725)       (3,716)          －     (18,619)
             金融商品による変動
             区分変更              (1,009)         (15)      9,691         －      8,667
             直接償却               (37)       (115)      (1,771)          －     (1,923)

             在外営業活動体の換算
                           (419)        (91)       (310)        －      (820)
             差額
                          19,392        4,378       17,972          ▶     41,746
             2019年３月31日残高
             信用損失引当金の主な増減は、正常債権の残高が増加したことに伴う引当金の増加によるものです。

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             ローン・コミットメントの未実行残高に対する当期首及び当期末の                               信用損失引当金は、それぞれ72百万
            円 及び163百万円となります。
             当期において直接償却した金融資産のうち、履行強制活動の対象としている未回収残高は、2,692百万
            円であります。
           （c）   信用リスク・エクスポージャー

             当企業グループの信用リスクに対する最大エクスポージャーは次のとおりであります。
             当期末（2019年３月31日）

                                     全期間の予想信用損失
                         12ヶ月の予
                                 信用リスクが著しく増大
                                                        合計
                         想信用損失
                                               営業債権等
                                 信用減損       信用減損
                                  なし       あり
                           百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
         現金及び現金同等物                 713,974          －       －       －     713,974
         営業債権及びその他の債権

          個人与信

           GroupA
                          33,880          11       395        －     34,286
           GroupB
                          193,679        5,886        133        －     199,698
           GroupC以下               23,066       18,546        9,663         －     51,275

          法人与信(外部格付)
           GroupA

                          90,061          －       －       －     90,061
           GroupB
                          64,133        6,035         71       －     70,239
           GroupC以下                 281        －       －       －       281

          法人与信

           延滞情報なし               133,952        17,101        5,404         －     156,457

           延滞１回以上                 －      1,148       8,353         －      9,501

          その他                105,327          906      7,301       6,127      119,661

                          (19,392)        (4,378)       (17,972)          (4)     (41,746)
          信用損失引当金
               合計

                          624,987        45,255       13,348        6,123      689,713
                         2,748,860           －               －
         証券業関連資産                                  732            2,749,592
         その他の金融資産                 34,139          －       －      2,601       36,740

         その他の投資有価証券

          格付あり(BBB以上)
                          57,400          －       －       －     57,400
                           8,063         －       －       －      8,063
          格付なし
               合計

                          65,463          －       －       －     65,463
             上記「営業債権及びその他の債権」の金額は、保険の付保や担保の取得により回収が見込まれる金額を

            含んでおります。受け入れている担保は主に、中小の不動産業者や個人等に対し行うローンにおいて担保
            として受け入れる不動産等で構成されております。担保設定時の評価額は市場価値及び独立した第三者に
            よる算定額に基づいており、当該評価額が債権を保全するに足るよう債権額を決定しておりますが、不動
            産市場等の市況悪化により担保価値が充分でなくなる可能性があります。また担保として保有する資産を
            担保権の実行等によって当企業グループが保有することとなった場合、当該資産を可及的速やかに売却、
            競売等し債権の回収を行います。
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             なお、当期末の信用減損している金融資産に対する信用損失引当金は、保証として保有している担保及
            び他の信用補完により14,076百万円軽減しております。
             また、ローン・コミットメントのうち、未実行残高に対する信用リスク・エクスポージャーは次のとお
            りであります。
             当期末（2019年３月31日）

                                  全期間の予想信用損失
                          12ヶ月の予
                                  信用リスクが著しく増大
                                                  合計
                          想信用損失
                                  信用減損       信用減損
                                   なし       あり
                            百万円       百万円       百万円       百万円
              ローン・コミットメン
                           29,841        1,668         －     31,509
              トの未実行残高
          (5）市場リスク管理

           　市場リスクとは、金利、株価、為替等の変動により当企業グループが損失を被るリスクのことです。
           　当企業グループの市場リスクの管理方針は以下のとおりであります。
            １．資産の通貨・タームを把握し、市場リスクの計量化を行う。
            ２．自己資本とリスク量のバランスを定期的なモニタリングにより適切に管理する。
            ３．運用規程を定めない投機目的でのデリバティブ取引は行わない。
           ①　株価リスク

            　当企業グループは投資ポートフォリオから生じる株価リスクに晒されており、前期末及び当期末に保有
            する「営業投資有価証券」及び「その他の投資有価証券」について、市場価格が10％上昇した場合、連結
            損益計算書の「税引前利益」は、それぞれ9,176百万円、10,783百万円の増加となります。
            　なお、報告日における投資ポートフォリオは以下のとおりであります。

                                 前期末            当期末

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
                                     百万円            百万円
             営業投資有価証券
              上場株式                       30,404            45,739
              非上場株式                       129,818            209,062
              公社債等                        6,549            3,340
                                     24,243            24,475
              ファンド等への出資
                                    191,014            282,616
               合計
             その他の投資有価証券

              上場株式                        2,790            2,078
              非上場株式                        4,052            11,035
              公社債等                       82,639            77,055
                                     83,835            98,732
              ファンド等への出資
                                    173,316            188,900
               合計
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           ②　為替リスク
            　当企業グループは、主に、USドル（USD）、香港ドル（HKD）といったグループ企業の各機能通貨以外の
            通貨（以下、「外貨」）建て資産・負債について、為替リスクに晒されております。当企業グループの為
            替リスクに対する主なエクスポージャーは次のとおりであります。
            前期末（2018年３月31日）

                                 USD           HKD          その他
                                   百万円           百万円           百万円
             外貨建貨幣性金融商品
              資産                     81,081           6,621          18,134
              負債                     57,408           6,552          10,382
            当期末（2019年３月31日）

                                 USD           HKD          その他
                                   百万円           百万円           百万円
             外貨建貨幣性金融商品
              資産                     62,521           2,556          14,600
              負債                    107,345            7,685          19,142
            　当企業グループの前期末及び当期末に保有する外貨建貨幣性金融商品について、各外貨が機能通貨に対

            して１％増価した場合、連結損益計算書の税引前利益は、前期末315百万円の増加及び当期末545百万円の
            減少となります。なお、金利等のその他の要因は一定であることを前提としております。
           ③　金利リスク

             当企業グループは、事業活動の中で様々な金利変動リスクに晒されています。金利の変動は、金融資産
            については主に銀行預金や、金融サービス事業の子会社が保有する金銭信託、コールローン、法人及び個
            人向け融資に係る債権等から発生する金利収益に、金融負債については主に外部金融機関からの借入金、
            社債及び顧客預金等から発生する金利費用にそれぞれ影響を及ぼします。
            　当企業グループの前期末及び当期末に保有する金融商品について、金利が100bp上昇した場合、連結損
            益計算書の税引前利益は、それぞれ2,988百万円の増加及び1,268百万円の減少となります。
            　なお、金利変動の影響を受ける金融商品を対象としており、為替変動の影響等その他の要因は一定であ
            ることを前提としております。
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          (6）流動性リスク管理
           　流動性リスクとは、当企業グループが財務内容の悪化等により必要な資金が確保できない場合や、通常よ
           り著しく高い金利での資金調達を余儀なくされることにより損失を被るリスク及び市場の混乱等により市場
           において取引ができなかったり、通常よりも著しく不利な価格での取引を余儀なくされることにより損失を
           被るリスクのことです。
           　当企業グループの流動性リスクの管理方針は以下のとおりであります。
            １．銀行借入極度、社債発行登録、増資等、各種資金調達手段を確保する。
            ２．当企業グループの資金需要に関する情報収集に努め、資金繰りの状況を的確に把握する。
            ３．流動性リスクのうち資金繰りリスクを、管理対象とする重要なリスクと位置づけ、上記流動性リスク
              の管理方針１及び２につき、資金繰り主管部署より報告を受ける。
           　流動性リスクは現金又は他の金融資産を引き渡すことで決済される金融負債により生じます。当企業グ

           ループの金融負債の期日別残高は次のとおりであります。
            前期末（2018年３月31日）

                                      １年超     ２年超     ３年超     ４年超
                   帳簿価額     契約上の金額       １年以内                         ５年超
                                     ２年以内     ３年以内     ４年以内     ５年以内
                     百万円       百万円      百万円     百万円     百万円     百万円     百万円     百万円
      社債及び借入金              571,277       577,541      382,092     57,323     54,684     17,322     65,905      215
      営業債務及びその他の債務               67,806       68,026      65,729     1,004      752     373     151     17
      証券業関連負債             2,670,813       2,670,813      2,670,813        －     －     －     －     －
      顧客預金              536,955       545,794      482,080     59,172     4,531       3     8    －
            当期末（2019年３月31日）

                                      １年超     ２年超     ３年超     ４年超
                   帳簿価額     契約上の金額       １年以内                         ５年超
                                     ２年以内     ３年以内     ４年以内     ５年以内
                     百万円       百万円      百万円     百万円     百万円     百万円     百万円     百万円
                    962,965       967,552      674,068     96,911     63,645     52,572     71,345     9,011
      社債及び借入金
                     60,639       60,863      58,976      706     347     721     63     50
      営業債務及びその他の債務
                   2,546,500       2,546,500      2,546,500
      証券業関連負債                                  －     －     －     －     －
                    659,361       673,143      564,326     50,638     58,171       8
      顧客預金                                                －     －
           　また、当企業グループは国内の有力金融機関と当座貸越契約等のコミットメント契約を締結することによ

           り、効率的に運転資金を調達し、流動性リスクの軽減を図っております。
           　各期末におけるコミットメント契約の総額及び実行済残高は次のとおりであります。
                          前期末             当期末
                       （2018年３月31日）             （2019年３月31日）
                              百万円             百万円
      コミットメント契約総額                        326,766             406,082
      期末実行済残高                        169,765              78,286
                              157,001             327,796
       未実行残高
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         ８　営業債権及びその他の債権
          　営業債権及びその他の債権の内訳は次のとおりであります。
                            前期末           当期末

                         （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                               百万円           百万円
           売掛金等                     3,363           4,418
                                          627,376
           貸付債権                    522,314
                                          22,808
           未収入金                    17,935
           銀行業に係る預け金                    24,347           31,907
                                           3,204
                                2,507
           その他
                                          689,713
                               570,466
                 合計
          　また、回収又は決済までの期間別内訳は次のとおりであります。

                            前期末           当期末

                         （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                               百万円           百万円
           12ヶ月以内                    177,127           212,376
                               393,339           477,337
           12ヶ月超
                               570,466           689,713
                 合計
         ９　その他の証券業関連資産

          　その他の証券業関連資産の内訳は次のとおりであります。
                            前期末           当期末

                         （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                               百万円           百万円
           約定見返勘定                    227,484           204,582
           トレーディング商品                    75,984           106,636
           短期差入保証金                    64,091           91,539
           有価証券担保貸付金                    125,385            66,879
                                1,009           1,919
           その他
                               493,953           471,555
                 合計
                                109/159








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         10　営業投資有価証券及びその他の投資有価証券
          　連結財政状態計算書の「営業投資有価証券」及び「その他の投資有価証券」の内訳は次のとおりでありま
          す。
                                  前期末

                               （2018年３月31日）
                                     百万円
            営業投資有価証券
                                     191,014
             FVTPLの金融資産
                                     191,014
                   合計
            その他の投資有価証券

             FVTPLの金融資産                        102,647
             FVTOCIの金融資産                         2,975
                                     67,694
             償却原価で測定される金融資産
                                     173,316
                   合計
                                  当期末

                               （2019年３月31日）
                                     百万円
            営業投資有価証券
             FVTPLで測定する金融資産                        282,616
                                     282,616
                   合計
            その他の投資有価証券

             FVTPLで測定する金融資産                        122,621
             FVTOCIで測定する資本性金融資産                          816
             FVTOCIで測定する負債性金融資産                        57,400
                                      8,063
             償却原価で測定される金融資産
                                     188,900
                   合計
          　当企業グループは、          保有する一部の資本性金融商品について、投資先企業との取引関係等、投資実態を個別

          に勘案し、     FVTOCIで測定する資本性金融資産に指定しております。
          　連結財政状態計算書の「その他の投資有価証券」に計上されているFVTOCIで測定する資本性金融資産の公正

          価値及び連結損益計算書の「収益」に計上されている、関連する受取配当金は、それぞれ次のとおりでありま
          す。
                                 前期末           当期末

                              （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                    百万円           百万円
            公正価値
             上場                        2,608             19
             非上場                         367           797
                                     2,975            816
                   合計
                                  前期           当期

                             （自2017年４月１日           （自2018年４月１日
                               至2018年３月31日）           至2019年３月31日）
                                    百万円           百万円
            受取配当金
             上場                          0           0
                                       0           0
             非上場
                                       0           0
                   合計
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          　連結財政状態計算書の「その他の投資有価証券」に計上されているFVTOCIで測定する資本性金融資産の主な

          銘柄の公正価値は次のとおりであります。
                                 前期末           当期末

                              （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                    百万円           百万円
           その他の投資有価証券
            株式会社タニタヘルスリンク                          －           455
            株式会社マネーフォワード                         2,586             －
          　期中に売却したFVTOCIで測定する資本性金融資産の売却日時点の公正価値、その他の資本の構成要素から利

          益剰余金へ振り替えた累積利得（税引後）、受取配当金は次のとおりであります。
                      前期                         当期

                  （自2017年４月１日                         （自2018年４月１日
                   至2018年３月31日）                         至2019年３月31日）
           売却日時点の                         売却日時点の

                     累積利得        受取配当金                 累積利得        受取配当金
             公正価値                         公正価値
              百万円        百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
                310         60         1      60,200          240         0
          　保有資産の効率化及び有効活用を図るため、FVTOCIで測定する資本性金融資産の売却（認識の中止）を行っ

          ております。
         11　持分法で会計処理されている投資

         (1)　関連会社に対する投資
           　持分法で会計処理されている関連会社について合算した財務情報は、次のとおりであります。
                                   前期            当期

                               （自2017年４月１日            （自2018年４月１日
                                至2018年３月31日）            至2019年３月31日）
                                      百万円            百万円
                                                  (1,116)
          当期利益の当企業グループ持分                            (1,108)
                                                    45
                                       (959)
          その他の包括利益の当企業グループ持分
                                                  (1,071)
                                      (2,067)
          包括利益合計の当企業グループ持分
                                   前期末            当期末

                                （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
                                      百万円            百万円
          帳簿価額                            32,622            26,097
           　前期及び当期において、関連会社に対する投資のうち一部の関連会社の回収可能額が帳簿価額を下回った

           ため、それぞれ21,295百万円及び4,556百万円の減損損失を認識しており、連結損益計算書の「その他の費
           用」に含めて表示しております。
           　前期における減損損失のセグメント別内訳は、アセットマネジメント事業19百万円、バイオ関連事業
           21,276百万円であります。当期における減損損失のセグメント別内訳は、バイオ関連事業4,556百万円であ
           ります。
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         (2)　共同支配企業に対する投資
           　持分法で会計処理されている共同支配企業について合算した財務情報は、次のとおりであります。
                                   前期            当期

                               （自2017年４月１日            （自2018年４月１日
                                至2018年３月31日）            至2019年３月31日）
                                      百万円            百万円
          当期利益の当企業グループ持分                            3,337            6,751
                                       115            (10)
          その他の包括利益の当企業グループ持分
                                      3,452            6,741
          包括利益合計の当企業グループ持分
                                   前期末            当期末

                                （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
                                      百万円            百万円
          帳簿価額                            35,743            42,274
         12　ストラクチャード・エンティティ

          　当企業グループは、投資事業組合や投資信託などを通じて国内外での投資活動を行っております。これら投
          資事業組合等は、組合員たる投資家から資金を集め、投資先企業に対し、主として出資の形で資金を供給する
          組合であり、支配しているかを決定する際の決定的要因が議決権でないように組成されております。
          　これらのストラクチャード・エンティティの資産及び負債は、当企業グループとストラクチャード・エン
          ティティとの契約上の取り決めによって、利用目的が制限されております。
         (1)　連結しているストラクチャード・エンティティ

           　当企業グループが運営を支配していると判断した投資事業組合等の資産の総額は、前期末97,050百万円及
           び当期末203,681百万円であり、負債の総額は、前期末389百万円及び当期末44,997百万円であります。
         (2)　非連結のストラクチャード・エンティティ

           　当企業グループは、第三者により運営を支配された投資事業組合等へ投資を行っております。
           　当企業グループは、これらストラクチャード・エンティティの資産及び負債に対して財務的支援を提供す
           る取り決め等は行っておりません。そのため、当企業グループが非連結のストラクチャード・エンティティ
           への関与により晒されている損失の最大エクスポージャーは、帳簿価額に限定されており、それらの内訳は
           次のとおりであります。
                                 前期末            当期末

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
                                     百万円            百万円
           営業投資有価証券                          24,869            25,000
                                     83,468            98,896
           その他の投資有価証券
                                     108,337            123,896
                   合計
           　なお、当該最大エクスポージャーは、生じうる最大の損失額を示すものであり、その発生可能性を示すも

           のではありません。
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         13　投資不動産
          　投資不動産の取得原価、減価償却累計額及び減損損失累計額の増減は次のとおりであります。
                                  前期                  当期

                              （自2017年４月１日                  （自2018年４月１日
          取得原価
                               至2018年３月31日）                  至2019年３月31日）
                                       百万円                  百万円
           期首残高                            9,315                  3,350
           売却又は処分                           （6,068）                    －
                                        103                 （65）
           在外営業活動体の換算差額
                                       3,350                  3,285
           期末残高
                                  前期                  当期

          減価償却累計額
                              （自2017年４月１日                  （自2018年４月１日
          及び減損損失累計額
                               至2018年３月31日）                  至2019年３月31日）
                                       百万円                  百万円
           期首残高                           （2,210）                  （1,158）
           減価償却                             （4）                  （1）
           減損損失                             （7）                  －
           売却又は処分                            1,083                   －
                                        （20）                   21
           在外営業活動体の換算差額
                                      （1,158）                  （1,138）
           期末残高
          　前期において、一部の投資不動産の時価が著しく下落したため、7百万円の減損損失を認識しており、連結

          損益計算書の「その他の費用」に含めております。
          　前期における減損損失は、アセットマネジメント事業にて認識しております。投資不動産の回収可能価額に
          ついては処分コスト控除後の公正価値により測定しており、不動産鑑定評価等に基づいて評価しております。
          　投資不動産の帳簿価額及び公正価値は次のとおりであります。

                前期末                  当期末
             （2018年３月31日）                  （2019年３月31日）
           帳簿価額        公正価値         帳簿価額        公正価値

              百万円        百万円         百万円        百万円
              2,192        2,772         2,147        2,716
          　各報告日の公正価値は、投資不動産の所在する地域及び評価される不動産の種類に関する最近の鑑定経験を

          有し、かつ不動産鑑定士等の公認された適切な専門家としての資格を有する独立的鑑定人による不動産鑑定評
          価に基づいております。
          　また、投資不動産の公正価値のヒエラルキーは、レベル３（観察不能な価格を含むインプット）に分類され
          ます。
          　前期及び当期における投資不動産に係る賃貸料収入はそれぞれ3百万円及び1百万円であり、連結損益計算書

          の「収益」に含まれております。賃貸料収入に付随して発生した直接的な費用（修理、メンテナンスを含む）
          は、前期79百万円及び当期7百万円であり「売上原価」及び「販売費及び一般管理費」に含まれております。
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         14　有形固定資産
          　有形固定資産の取得原価、減価償却累計額及び減損損失累計額の増減、並びに帳簿価額は次のとおりであり
          ます。
                     建物及び

                             器具及び備品          土地        その他         合計
     取得原価
                     附属設備
                       百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
     前期首（2017年４月１日）                   5,808        10,766         2,007        1,291        19,872
      取得                   877       4,887         173        707       6,644
      企業結合による取得                    1        97        －        31        129
      売却又は処分                  （624）        （636）        （230）         （34）       （1,524）
                                                 （17）        （70）
      在外営業活動体の換算差額                   （13）        （12）        （28）
                                                  （8）
                         119         －        －                111
      その他
     前期末（2018年３月31日）                   6,168        15,102         1,922        1,970        25,162
      取得                  1,115        3,165         616       2,108        7,004
      企業結合による取得                    ▶        2        －        －         6
      売却又は処分                  （225）       （1,309）           －       （73）       （1,607）
                                                  （7）        （42）
      在外営業活動体の換算差額                   （4）        （44）         13
                                         （46）        （39）
                         85        56                         56
      その他
                        7,143        16,972         2,505        3,959        30,579
     当期末（2019年３月31日）
                     建物及び

     減価償却累計額
                             器具及び備品          土地        その他         合計
                     附属設備
     及び減損損失累計額
                       百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
     前期首（2017年４月１日）                  （2,384）        （6,083）          （42）        （865）       （9,374）
      売却又は処分                   328        517         －        20        865
      減価償却                  （405）       （1,654）           －       （241）       （2,300）
      減損損失                    －        （3）         －        －        （3）
                          5        13        －        14        32
      在外営業活動体の換算差額
     前期末（2018年３月31日）
                       （ 2,456   ）     （ 7,210   ）      （ 42 ）     （ 1,072   ）    （ 10,780   ）
      売却又は処分                    18       1,251          －        31       1,300
      減価償却                  （442）       （3,107）           －       （211）       （3,760）
      減損損失                    －      （2,269）           －        －      （2,269）
                         （3）         27        －         6        30
      在外営業活動体の換算差額
                       （ 2,883   ）    （ 11,308   ）      （ 42 ）     （ 1,246   ）    （ 15,479   ）
     当期末（2019年３月31日）
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                     建物及び
                             器具及び備品          土地        その他         合計
     帳簿価額
                     附属設備
                       百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
                        3,712        7,892        1,880         898       14,382
      前期末（2018年３月31日）
                        4,260        5,664        2,463        2,713        15,100
      当期末（2019年３月31日）
          　なお、上表の有形固定資産の帳簿価額には、ファイナンス・リース資産の帳簿価額が次のとおり含まれてお

          ります。
                     建物及び

     ファイナンス・リース資産の
                            器具及び備品          その他         合計
                     附属設備
     帳簿価額
                      百万円        百万円        百万円        百万円
      前期末（2018年３月31日）                   －       1,906          14       1,920
      当期末（2019年３月31日）                   17       1,415          9      1,441
           　当企業グループは、当初想定した収益が見込めなくなったため、前期3百万円、当期2,269百万円の減損損

           失を認識しており、連結損益計算書の「その他の費用」に計上しております。前期における減損損失のセグ
           メント別内訳は、金融サービス事業3百万円であります。当期における減損損失のセグメント別内訳は、
           「その他」に含まれるデジタルアセット関連事業2,269百万円であります。
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         15　無形資産
          (1）のれんを含む無形資産の取得原価、償却累計額及び減損損失累計額の増減、並びに帳簿価額
           　のれんを含む無形資産の取得原価、償却累計額及び減損損失累計額の増減、並びに帳簿価額は次のとおり
           であります。
                                      顧客との
                      のれん       ソフトウェア                  その他         合計
     取得原価
                                       関係等
                       百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
                       161,223         39,848        32,808         2 , 664      236,543
     前期首（2017年４月１日）
      取得                    －       6,528          －       1,070        7,598
      企業結合による取得                  4,113         877         －        －       4,990
      売却又は処分                  (1,014）        (3,067）          －        －      (4,081）
                                  6      （675）               （1,043）
                        （340）                          (34）
      在外営業活動体の換算差額
     前期末（2018年３月31日）                  163,982         44,192        32,133         3,700       244,007
      取得                    －       8,373          －        245       8,618
      企業結合による取得                  3,322          －       2,962          －       6,284
      売却又は処分                    －      (1,853）        (1,936）          (70）       (3,859）
                       （2,519）          (115）         305         25      （2,304）
      在外営業活動体の換算差額
                       164,785         50,597        33,464         3,900       252,746
     当期末（2019年３月31日）
                                      顧客との

     償却累計額
                      のれん       ソフトウェア                  その他         合計
                                       関係等
     及び減損損失累計額
                       百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
     前期首（2017年４月１日）                  （8,555）        （23,183）        （17,662）         （1,650）        （51,050）
      売却又は処分                  1,014        1,939          －        －       2,953
      償却                    －      （5,668）        （3,009）         （162）       （8,839）
      減損損失                   （34）        （135）       （5,709）           －      （5,878）
                         －        25        480         10        515
      在外営業活動体の換算差額
     前期末（2018年３月31日）
                       （ 7,575   ）    （ 27,022   ）    （ 25,900   ）     （ 1,802   ）    （ 62,299   ）
      売却又は処分                    －       1,712        1,936          70       3,718
      償却                    －      （5,648）         （488）        （192）       （6,328）
      減損損失                    －       （174）       （2,861）           －      （3,035）
                         －        116        （98）         （4）         14
      在外営業活動体の換算差額
                       （ 7,575   ）    （ 31,016   ）    （ 27,411   ）     （ 1,928   ）    （ 67,930   ）
     当期末（2019年３月31日）
                                      顧客との

                      のれん       ソフトウェア                  その他         合計
     帳簿価額
                                       関係等
                       百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
                       156,407         17,170         6,233        1,898       181,708
      前期末（2018年３月31日）
                       157,210         19,581         6,053        1,972       184,816
      当期末（2019年３月31日）
           　なお、上表のソフトウェアの帳簿価額には、ファイナンス・リース資産の帳簿価額が前期末733百万円及

           び当期末519百万円含まれております。また、償却費は、連結損益計算書の「売上原価」及び「販売費及び
           一般管理費」に計上しております。
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          (2）減損損失のセグメント別内訳
           　当企業グループは、当初想定した収益が見込めなくなったため、前期5,878百万円、当期3,035百万円の減
           損損失を認識しており、連結損益計算書の「その他の費用」に計上しております。前期に認識した減損損失
           のセグメント別内訳は、金融サービス事業138百万円、アセットマネジメント事業31百万円、バイオ関連事
           業5,709百万円であります。当期に認識した減損損失のセグメント別内訳は、金融サービス事業51百万円、
           バイオ関連事業2,861百万円、「その他」に含まれるデジタルアセット関連事業123百万円であります。な
           お、当期におけるバイオ関連事業の減損損失は、一部の医薬品開発パイプラインに対して全額を認識したも
           のであります。
          (3）のれんの帳簿価額の内訳等

           　企業結合で生じたのれんは、取得日に企業結合から利益がもたらされる資金生成単位に配分しておりま
           す。
           　当企業グループにおける重要なのれんは、アセットマネジメント事業における株式会社ＳＢＩ貯蓄銀行に
           係るもの（前期末106,701百万円、当期末104,563百万円）、及び金融サービス事業における株式会社ＳＢＩ
           証券に係るもの（前期末24,910百万円、当期末24,910百万円）であります。
           　のれん及び無形資産の減損テストにおける回収可能価額は使用価値に基づき算定しております。使用価値

           は、経営者が承認した事業計画と成長率を基礎としたキャッシュ・フローの見積額を現在価値に割引いて算
           定しております。事業計画は原則として５年を限度としており、業界の将来の趨勢に関する経営者の評価と
           過去のデータを反映したものであり、外部情報及び内部情報に基づき作成しております。成長率は資金生成
           単位が属する市場もしくは国の長期平均成長率を勘案して決定しております。使用した成長率は、前期末に
           おいては最大で３％、当期末においては最大で４％であります。また、使用価値の測定で使用した割引率
           は、前期末においては9.4～26.2％、当期末においては9.4～21.1％であります。
           　なお、回収可能価額の算定の基礎とした主要な仮定について、合理的に考え得る変更による回収可能価額

           の増減は見込まれておりません。
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         16　繰延税金資産及び繰延税金負債
          　繰延税金資産及び繰延税金負債の主な発生原因別の内訳及び増減は次のとおりであります。
           前期（自2017年４月１日　至2018年３月31日）

                                その他の包括        連結範囲       直接資本
                  期首残高       損益で認識                              期末残高
                                利益で認識        の変動等        で認識
                   百万円       百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
     繰延税金資産
      償却原価で測定する金
                     915      （284）         －       －       －       631
      融資産の減損
      固定資産（注）               487       （13）        －        6       －       480
      未払事業税               670       312        －       －       －       982
      税務上の繰越欠損金                70      （12）        －       －       －       58
                     828       703        －       －      （539）        992
      その他
                    2,970
                            706        －        6     （539）       3,143
          合計
     繰延税金負債

                    2,268
      FVTPLの金融商品                     7,369         －       －       －      9,637
      FVTOCIの金融資産                36       －       584        －       －       620
      償却原価で測定する金
                    1,124       （263）         －       －       －       861
      融資産
      持分法で会計処理され
                    4,834      （2,756）        （330）         －       －      1,748
      ている投資等
      無形資産              4,672      （2,786）         （45）        －       －      1,841
                     239                                     499
                            260        －       －       －
      その他
                   13,173        1,824        209        －       －     15,206
          合計
        （注）固定資産には有形固定資産及び投資不動産が含まれております。

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           当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）
                 会計方針の変
                                その他の包括        連結範囲       直接資本
                 更を反映した        損益で認識                              期末残高
                                利益で認識        の変動等        で認識
                  期首残高
                   百万円       百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
     繰延税金資産
      償却原価で測定される
                     631       （55）        －       －       －       576
      金融資産の減損
      固定資産（注）１               480       941        －       46       －      1,467
      未払事業税               982      （126）         －       －       －       856
      税務上の繰越欠損金                58      6,543        （33）        －       －      6,568
                     992       （80）        －       －       －       912
      その他
                    3,143
                           7,223        （33）        46       －     10,379
          合計
     繰延税金負債

      FVTPLで測定する金融資
                    9,637
                           2,290         －       －       －     11,927
      産
      FVTOCIで測定する資本
                     620        －      （616）         －       －        ▶
      性金融資産
      FVTOCIで測定する負債
                    1,188       （174）        205        －       －      1,219
      性金融資産（注）２
      持分法で会計処理され
                    1,748         71       －       －       －      1,819
      ている投資等
      無形資産              1,841       （631）         56       802        －      2,068
                     499                                    1,818
                            207        －       －      1,112
      その他
                   15,533        1,763       （355）        802      1,112       18,855
          合計
        （注）１．固定資産には有形固定資産及び投資不動産が含まれております。

           ２．当期より、IFRS第９号（2014年改訂版）の適用による金融資産の分類変更に伴い、償却原価で測定する
             金融資産から生じる繰延税金負債を、FVTOCIで測定する負債性金融資産から生じる繰延税金負債へ区分
             変更しております。なお、従前の会計基準を適用した場合と比較し、当期の期首において、繰延税金負
             債が327百万円増加しております。
          　繰延税金資産の認識にあたり、将来加算一時差異、将来課税所得計画及びタックスプランニングを考慮して

          おります。繰延税金資産が認識されていない税務上の繰越欠損金は、前期末において261,141百万円（うち、
          繰越期限５年超として200,167百万円）、当期末において236,920百万円（うち、繰越期限５年超として
          144,438百万円）であります。
          　当企業グループは、前期または当期に損失に陥った企業において、繰延税金負債を超過する繰延税金資産を

          それぞれ18百万円、31百万円認識しております。これは繰越欠損金が発生した要因は一過性なものであり、繰
          越税額控除及び将来減算一時差異を解消できるだけの課税所得を稼得する可能性が高いとする経営陣の評価に
          基づいております。
          　当企業グループは子会社への投資に係る将来加算一時差異については、原則、繰延税金負債を認識しており

          ません。これは、当企業グループが一時差異の取崩しの時期をコントロールする立場にあり、このような差異
          を予測可能な期間内に取り崩さないことが確実であるためであります。前期末及び当期末において、繰延税金
          負債を認識していない子会社への投資に係る将来加算一時差異はそれぞれ、180,257百万円及び222,075百万円
          であります。
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         17　社債及び借入金
          (1）社債及び借入金の内訳
           　社債及び借入金の内訳は次のとおりであります。
                        前期末          当期末        平均利率        返済期限
                     （2018年３月31日）          （2019年３月31日）           （注）１        （注）２
                          百万円          百万円         ％
     短期借入金                     232,049          605,086       △1.37           －
     １年内返済予定の長期借入金                      56,770          36,794        0.36          －
     １年内償還予定の社債                      91,288          32,294         －         －
     長期借入金                      38,045          44,185        0.42     2020年～2033年
                          153,125          244,606
     社債                                         －         －
                          571,277          962,965
           合計
           （注）１．平均利率は、当期末残高に対する表面利率の加重平均を記載しております。
              ２．返済期限は、当期末残高に対する返済期限を記載しております。
           　また、社債の明細は次のとおりであります。

                              前期末          当期末         利率
        発行会社及び銘柄             発行年月                                  償還期限
                           （2018年３月31日）          （2019年３月31日）           （注）１
                                                    ％

                                 百万円          百万円
                    2018年７月～                                  2020年７月～
                                                  0.43  ～
     当社　円建普通社債（注）２                            59,977          39,874
                     2019年３月
                                                   0.48
                                                       2021年３月
                                 14,981            －       －
     当社　第７回無担保社債               2016年３月                                  2019年３月
                                 4,999            －       －
     当社　第８回無担保社債               2016年４月                                  2018年４月
                                 15,955          15,969        0.85
     当社　第９回無担保社債               2016年６月                                  2021年６月
                                 13,974          13,992        0.55
     当社　第10回無担保社債               2016年９月                                  2019年９月
                                 12,967          12,982        0.60

     当社　第11回無担保社債               2017年６月                                  2020年６月
                                 16,943          16,957        0.90

     当社　第12回無担保社債               2017年６月                                  2022年６月
                                 17,939          17,960        0.45
     当社　第13回無担保社債               2018年３月                                  2021年３月
                                 17,929          17,944        0.70

     当社　第14回無担保社債               2018年３月                                  2023年３月
     当社　第15回無担保社債               2018年12月               －        14,953        0.44   2021年12月

     当社　第16回無担保社債               2018年12月               －        14,944        0.69   2023年12月

                    2017年９月～                                  2020年９月～
     当社　ユーロ円建転換社債型
                                 48,478          67,769         －
     新株予約権付社債（注）３
                     2018年９月                                  2023年９月
                                                  0. 46 ～
                                                      2019年12月～
                    2017年12月～
     当社　仕組債（注）２                            1,124          1,624
                     2018年７月                                  2020年７月
                                                   0. 52
                    2016年１月～                              0. 09 ～  2018年４月～
     ㈱ＳＢＩ証券　仕組債（注）２                            8,788          32,961
                     2019年３月
                                                       2029年３月
                                                   3.07
                    2018年３月～                              0. 38 ～  2019年３月～
     ㈱ＳＢＩ証券      　円建普通社債
                                 10,000           8,971
     （注）２
                    2019年３月                                  　2020年３月
                                                   0. 40
     ㈱ＳＢＩ証券　       マイクロ
                                  319           －       －
                    2017年８月                                  2018年11月
     ファイナンス・ボンド
     ＳＢＩトレードウィンテック㈱
                                   40          －
                                                    －
                    2014年３月                                  2019年３月
     第１回無担保社債
                                244,413          276,900
           合計
           （注）１．利率は、当期末残高に対する表面利率を記載しております。また、金利スワップを利用している
                社債については、スワップ実行後の利率を記載しております。
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              ２．ユーロ・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに基づき発行しているものをまとめて記載し
                ております。
              ３．ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債の新株予約権は、組込デリバティブに該当するため、主
                契約から分離して公正価値測定し、税効果を考慮して資本剰余金に計上しております。
          (2）担保差入資産

           　負債または偶発債務に対する担保差入資産は次のとおりであります。
                               前期末           当期末
                            （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                  百万円           百万円
           営業債権及びその他の債権                       8,142           10,180
           その他の金融資産                        145           144
                                   296           276
           有形固定資産
                                  8,583           10,600
                  合計
           　担保差入資産に対応する負債の残高は次のとおりであります。

                               前期末           当期末
                            （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                  百万円           百万円
           社債及び借入金                       7,741           7,897
           　上記のほか、前期末及び当期末において、信用取引借入金の担保として、信用取引の自己融資見返株券

           を、それぞれ29,677百万円及び14,090百万円差し入れております。
         18　営業債務及びその他の債務

          　営業債務及びその他の債務の内訳は次のとおりであります。
                               前期末           当期末

                            （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                  百万円           百万円
           買掛金及び支払手形                        632           637
           未払金等                       12,468           17,279
           預り金及び預り保証金                       51,474           40,103
                                  3,232           2,620
           ファイナンス・リース債務
                                  67,806           60,639
                  合計
         19　その他の証券業関連負債

          　その他の証券業関連負債の内訳は次のとおりであります。
                               前期末           当期末
                            （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                                  百万円           百万円
           約定見返勘定                      286,267           301,972
           トレーディング商品                      108,157            70,634
                                  1,020            961
           募集等受入金
                                 395,444           373,567
                  合計
                                121/159





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         20　保険契約負債
          （1）保険契約に係るリスク管理体制
           　当企業グループは、生命保険事業や損害保険事業などの保険事業を展開しており、保険契約に係るリス
           クの正確な把握・分析・評価と適切な管理・運営に努め、経営の安定性の確保を図っております。保険事
           業を営む各社においてリスク管理委員会を設置し、保険契約に係る広範なリスクの把握に努めるととも
           に、リスク管理の実効性を確実なものとするため、それぞれの取締役会等へ定期的・継続的にリスクの状
           況を報告しております。なお、当企業グループの保険契約に係るリスクに対しての主な取組みは次のとお
           りであります。
           （a）市場リスクの管理

             　金利リスクの管理
              　長期の負債特性を鑑み、債券を中心に資産運用を行っております。債券運用では、そのデュレー
              ション（金利変動に対する債券価格の変動の程度）を責任準備金のデュレーションと一定の範囲で
              マッチングさせることにより、金利変動リスクを減殺しております。
             　価格変動リスクの管理

              　市場リスク管理に関しては、ソルベンシー・マージン比率に基づくリスク把握に加えて、確率上の
              一定範囲内（信頼水準）でマーケットの変動による最大予想損失額を示すVaR（バリューアットリス
              ク）や、市中金利の変動に対する債券ポートフォリオの価格変動幅を示すベーシスポイントバリュー
              といった指標にも着目してリスク管理に取り組んでおります。
           （b）ストレステストの実施

             　資産運用環境の大幅な悪化や保険事故発生率の悪化などのシナリオを想定し、財務の健全性に与える
             影響を分析するためのストレステストを定期的に実施し、リスク管理委員会等に報告しております。
           （c）保険引受リスク

             　保険引受リスクに関して、保険事業を営む各社の担当部署にてその引受方針を決定し、リスクポート
             フォリオの管理、商品の改廃、引受基準の設定、販売方針の変更、再保険の設計・手配などにより、リ
             スクコントロールを行っております。
          （2）保険契約負債

           （a）保険契約負債の内訳及び増減等
             　保険契約負債の内訳は次のとおりであります。
                             前期末           当期末

                         （2018年３月31日）           （2019年３月31日）
                               百万円           百万円
             　支払備金                   16,150           20,359
             　責任準備金                  126,110           118,739
                               142,260           139,098
                  合計
                                122/159







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             　保険契約負債の増減は次のとおりであります。
                                        前期           当期
                                   （自2017年４月１日           （自2018年４月１日
                                    至2018年３月31日）           至2019年３月31日）
                                          百万円           百万円
             　期首残高                             147,573           142,260
             　生命保険事業
             　　責任準備金からの予定キャッシュ・フロー                            （18,973）           （15,548）
             　　利息                               173           238
             　　実績等調整                              9,823           7,415
             　損害保険事業等
             　　保険料収入                             36,027           38,356
             　　経過保険料                            （34,149）           （36,805）
                                          1,786           3,182
             　　その他の変動
                                         142,260           139,098
             　期末残高
             　当期末における保険契約負債から生じる正味キャッシュ・アウトフローの見積もり時期は、次のとお

             りであります。
                                        １年超        ３年超
                         合計       １年以内                       ５年超
                                       ３年以内        ５年以内
                          百万円        百万円        百万円        百万円        百万円
              保険契約負債            139,098        44,732        23,257        13,346        57,763
           （b）保険リスクに対する感応度

             　生命保険事業においては、当初認識時の前提条件を用いて保険契約から生じる全てのキャッシュ・フ
             ローの現在価値を見積もり、保険契約負債を計上しております。
             　前提条件には、割引率（金利）、死亡率、罹病率、更新率、事業費及びコミッション等が含まれま
             す。死亡率、罹病率、事業費及びコミッションの増加が予想される場合には、将来キャッシュ・アウト
             フローの増加を通じて、将来の純損益及び資本が減少することが想定されます。負債十分性テストにお
             いて当初認識時の前提条件に基づく保険契約負債では積立額が十分ではないと見込まれる場合には、期
             末の保険契約負債の積み増しにより当該期間でその影響を認識することが必要となる可能性がありま
             す。
          （3）保険リスクの集中

           　当企業グループの保険契約ポートフォリオは地理的に分散しており、過度に集中した保険リスクを有し
           ておりません。
          （4）実際の保険金額とそれまでの見積もり額との比較（クレーム・ディベロップメント）

           　損害保険事業におけるクレーム・ディベロップメントは、次のとおりであります。
                                       事故発生年度
                           2014年       2015年       2016年       2017年       2018年

                            百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
             累計保険金及び支払備金
              　事故発生年度末              16,377       18,471       20,489       22,682       25,776
              　１年後              16,810       18,813       21,018       23,525         －
              　２年後              17,188       19,442       21,669         －       －
              　３年後              17,457       20,116         －       －       －
                            17,872         －       －       －       －
              　４年後
             最終損害見積額               17,872       20,116       21,669       23,525       25,776
             累計保険金               17,652       19,171       20,191       20,466       16,576
                             220       945      1,478       3,059       9,200
             支払備金
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         21　リース（借手）
          　当企業グループは、ファイナンス・リースとしてオンライン取引システム用サーバー等を賃借しておりま
          す。返済期間毎のファイナンス・リース契約に基づく将来の最低支払リース料総額及びそれらの現在価値は次
          のとおりであります。
                                   前期末              当期末

                                （2018年３月31日）              （2019年３月31日）
                                       百万円              百万円
           １年以内
            最低支払リース料                           1,104              1,153
                                        （70）              （62）
            控除：将来財務費用
            現在価値                           1,034              1,091
           １年超５年以内

            最低支払リース料                           2,299              1,601
                                       （111）              （74）
            控除：将来財務費用
            現在価値                           2,188              1,527
           ５年超

            最低支払リース料                             10              2
                                        （0）              （0）
            控除：将来財務費用
            現在価値                             10              2
           合計

            最低支払リース料                           3,413              2,756
                                       （181）              （136）
            控除：将来財務費用
                                       3,232              2,620
            現在価値
           　当企業グループは、オペレーティング・リースとしてオフィスビル等を賃借しております。前期及び当期

           において、費用として認識された解約可能または解約不能のオペレーティング・リース契約に基づく最低支
           払リース料総額は、それぞれ4,831百万円及び6,006百万円であります。
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         22　資本金及びその他の資本項目
          (1）資本金及び自己株式
           　前期末及び当期末における当社の発行可能株式総数は、341,690,000株であります。
           　当社の発行済株式総数は次のとおりであります。

                                   前期                 当期
                               （自2017年４月１日                 （自2018年４月１日
                                至2018年３月31日）                 至2019年３月31日）
                                       株                 株
           発行済株式総数（無額面普通株式）
                                  224,561,761                 224,561,761
            期首
                                       －            11,994,632
            期中増加（注）
                                  224,561,761                 236,556,393
            期末
           （注）当期の「期中増加」は、転換社債型新株予約権付社債の権利行使によるものであります。
           　また、上記の発行済株式総数に含まれる自己株式数は次のとおりであります。

                                   前期                 当期
                               （自2017年４月１日                 （自2018年４月１日
                                至2018年３月31日）                 至2019年３月31日）
                                       株                 株
           自己株式数
                                   20,954,080
            期首                                        3,779,286
            期中増加（注）１、３                       6,341,261                11,432,629
                                  （23,516,055）                 （6,899,414）
            期中減少（注）２、４
                                   3,779,286                 8,312,501
            期末
           （注）１．前期の「期中増加」6,341,261株は、単元未満株式の買取請求による取得22,761株及び日本にお
                ける会社法第165条第３項の規定により読み替えて適用される同法第156条の規定に基づく自己株
                式の取得6,318,500株であります。
              ２．前期の「期中減少」23,516,055株は、単元未満株式の売渡請求による売却630株、ストック・オ
                プションとしての新株予約権の権利行使への充当2,387,200株、並びに、転換社債型新株予約権
                付社債の転換への充当21,128,225株であります。
              ３．当期の「期中増加」11,432,629株は、単元未満株式の買取請求による取得11,529株及び日本にお
                ける会社法第165条第３項の規定により読み替えて適用される同法第156条の規定に基づく自己株
                式の取得11,421,100株であります。
              ４．当期の「期中減少」6,899,414株は、単元未満株式の売渡請求による売却310株、ストック・オプ
                ションとしての新株予約権の権利行使への充当1,406,200株、並びに、転換社債型新株予約権付
                社債の転換への充当5,492,904株であります。
          (2）剰余金

           ①　資本剰余金
            　当企業グループの資本剰余金は、当社の法定準備金である資本準備金を含んでおります。
            　会社法では、株式の発行に対しての払込みの２分の１以上を資本金に組み入れ、残りは資本準備金に組
            み入れることが規定されております。資本準備金は株主総会の決議により、資本金に組み入れることがで
            きます。
           ②　利益剰余金

            　当企業グループの利益剰余金は、当社の法定準備金である利益準備金を含んでおります。
            　会社法では、利益剰余金の配当として支出する金額の10分の１を、資本準備金及び利益準備金の合計額
            が資本金の４分の１に達するまで、資本準備金または利益準備金として積み立てることが規定されており
            ます。積み立てられた利益準備金は、欠損填補に充当できます。また、株主総会の決議をもって、利益準
            備金を取り崩すことができます。
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          (3）その他の資本の構成要素
           　その他の資本の構成要素の増減は次のとおりであります。
                                     その他の資本の構成要素

                         在外営業活動体         FVTOCIで測定する         FVTOCIで測定する

                                                       合計
                          の換算差額        資本性金融資産         負債性金融資産
                             百万円         百万円         百万円         百万円
           前期首（2017年４月１日）                  22,695           25         －       22,720
            期中増減                 (3,491)          1,436           －       (2,055)
                               －         (60)          －         (60)
            利益剰余金への振替
           前期末（2018年３月31日）
                             19,204          1,401           －       20,605
            会計方針の変更による累積
                               －         －         840         840
            的影響額
            会計方針の変更を反映した
                             19,204          1,401          840        21,445
            当期首残高
            期中増減                 (2,800)         (1,613)           185        (4,228)
                               －        (240)          －        (240)
            利益剰余金への振替
                             16,404          (452)         1,025         16,977
           当期末（2019年３月31日）
         23　配当

          　配当金の支払額は次のとおりであります。
           前期（自2017年４月１日　至2018年３月31日）

                                    １株当たり
                    株式の種類       配当金の総額                   基準日        効力発生日
                                     配当額
                              百万円        円
           2017年４月28日
                    普通株式          8,144        40      2017年３月31日         2017年６月９日
           取締役会決議
           2017年10月26日
                              3,256
                    普通株式                  15      2017年９月30日         2017年12月11日
           取締役会決議
           当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

                                    １株当たり
                    株式の種類       配当金の総額                   基準日        効力発生日
                                     配当額
                              百万円        円
           2018年４月26日
                    普通株式         15,455        70      2018年３月31日         2018年６月８日
           取締役会決議
           2018年10月30日
                    普通株式          4,725        20      2018年９月30日         2018年12月10日
           取締役会決議
          　また、基準日が当期に属する配当のうち、配当が翌期となるものは次のとおりであります。

                                    １株当たり
                    株式の種類       配当金の総額                   基準日        効力発生日
                                     配当額
                              百万円        円
           2019年４月26日
                    普通株式         18,260        80（注）      2019年３月31日         2019年６月７日
           取締役会決議
          （注）１株当たり配当額80円の内訳は、普通配当75円及び創立20周年記念配当５円であります。
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         24　株式に基づく報酬
          　当社及び一部の子会社は、役員または従業員等に対して株式報酬制度を採用しております。これらの報酬制
          度は、当社または子会社の株主総会・取締役会において承認された内容に基づき、対象者に対して付与されて
          おります。
          (1)  持分決済型株式報酬制度（ストック・オプション制度）

           　当社及び一部の子会社のストック・オプション制度は、新規株式公開の達成及び新規株式公開の達成まで
           勤務することが権利確定条件として付されているもの、あるいは、ストック・オプション価格に対する現金
           を受取った時点で権利確定する有償取引であります。
           　対象者に対して付与されたストック・オプションに関する当期に認識された費用は1,112百万円であり、
           販売費及び一般管理費に計上されております。
           　当社及び一部の子会社のストック・オプション制度の概要は次のとおりであります。
          ①  当社

           　当社のストック・オプションの概要は次のとおりであります。
                             前期                     当期
                         （自2017年４月１日                     （自2018年４月１日
                          至2018年３月31日）                     至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格             株数       加重平均行使価格

                           株          円          株          円
           期首残高             3,817,600            1,247        7,488,300            1,503
            付与            6,057,900            1,563            －          －
            権利行使           (2,387,200)             1,247        (1,406,200)             1,247
                            －          －        (24,200)           1,247
            失効
                        7,488,300            1,503        6,057,900            1,563
           期末残高
           （注）   １．権利行使時における当社の加重平均株価は、前期2,130円、当期2,954円であります。
              ２．前期において付与されたストック・オプションは、2017年第１回新株予約権2,799,000株及び
                2017年第２回新株予約権3,258,900株であります。
                2017年第１回新株予約権の１個当たりの公正価値は、3,179円（１個当たりの目的となる株式数

                は同社普通株式100株）であります。なお、ストック・オプションの公正価値を評価する目的
                で、モンテカルロ・シミュレーションが使用されております。付与されたストック・オプション
                について、モンテカルロ・シミュレーションに使用された仮定は以下のとおりであります。
                 評価基準日の株価           ：   1,563円         予想残存期間           ：   4.1  年
                 行使価格           ：   1,563円         配当利回り           ：   3.20   ％
                 予想ボラティリティ           ：   36.9％        リスクフリーレート           ：  (0.07)％
                2017年第２回新株予約権の１個当たりの公正価値は、39,804円（１個当たりの目的となる株式数

                は同社普通株式100株）であります。なお、ストック・オプションの公正価値を評価する目的
                で、ブラック・ショールズ・モデルが使用されております。付与されたストック・オプションに
                ついて、ブラック・ショールズ・モデルに使用された仮定は以下のとおりであります。
                 付与日の株価           ：   1,536円         予想残存期間           ：   4.5  年
                 行使価格           ：   1,563円         配当利回り           ：   3.26   ％
                 予想ボラティリティ           ：   43.3％        リスクフリーレート           ：  (0.15)％
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           　当期末における未行使残高の状況は次のとおりであります。
                              当期末（2019年３月31日）
                   名称

                                 行使価格           株式数          行使期間
                                      円          株
                                                    2020年7月１日       ～
           2017年第１回新株予約権           （注）              1,563        2,799,000
                                                    2021年９月30日
                                                    2019年7月29日       ～
           2017年第２回新株予約権                         1,563        3,258,900
                                                    2024年９月30日
           （注）   ストック・オプション価格に対する現金を受取る有償取引であり、また、2018年３月期乃至2020年３
              月期の各期において、金融サービス事業のセグメント利益（税引前利益）が全て500億円以上とな
              り、かつ、2018年３月期乃至2020年３月期の金融サービス事業のセグメント利益（税引前利益）の３
              期累計額が1,700億円以上となった時点で権利確定する条件が付されております。
          ②  子会社

           　子会社のストック・オプション制度の概要は次のとおりであります。
           ②-１　ＳＢＩバイオテック株式会社

                             前期                     当期
                         （自2017年４月１日                     （自2018年４月１日
                          至2018年３月31日）                     至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格             株数       加重平均行使価格
                           株          円          株          円
           期首残高                100         5,000           100         5,000
                           －          －          －          －
            増減
                           100         5,000           100         5,000
           期末残高
           （注）１．当期末残高のストック・オプションの権利行使期間は、株式を公開した日の６か月経過後から２
                年６か月間であります。
              ２．当期末残高のストック・オプションは、2002年11月７日以前に付与されており、IFRS第２号「株
                式に基づく報酬」を適用しておりません。
           ②-２   　株式会社ブロードバンドセキュリティ

                             前期                     当期
                         （自2017年４月１日                     （自2018年４月１日
                          至2018年３月31日）                     至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格             株数       加重平均行使価格

                           株          円          株          円
           期首残高              367,900            571        145,000            800
                                              (18,670)
            権利行使               －          －                    800
                        (222,900)                      (2,000)
                                     422                     800
            失効
                         145,000                     124,330
                                     800                     800
           期末残高
           （注）   １．権利行使時における同社の加重平均株価は、2,672円であります。
              ２．当期末におけるストック・オプションの加重平均残存期間は、7.0年であります。
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           ②-  ３ 　モーニングスター株式会社
                             前期                     当期
                         （自2017年４月１日                     （自2018年４月１日
                          至2018年３月31日）                     至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格             株数       加重平均行使価格

                           株          円          株          円
           期首残高             1,488,700             267        726,400            267
            権利行使            (762,300)             267        (447,600)             267
            失効                －          －       (278,800)             267
                         726,400            267           －          －
           期末残高
           （注）   権利行使時における         同社  の加重平均株価は、前期           395  円、当期    404  円であります。
           ②-  ４ 　SBI   FinTech    Solutions株式会社

                             前期                     当期
                         （自2017年４月１日                     （自2018年４月１日
                          至2018年３月31日）                     至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格             株数       加重平均行使価格

                           株          円          株          円
           期首残高                 －          －        608,500            628
                         608,500            628           －          －
            付与
                         608,500            628        608,500            628
           期末残高
           （注）   １．  前期  において付与されたストック・オプション１個当たりの公正価値は、9円（１個当たりの目
                的となる株式数は同社普通株式１株）であります。なお、ストック・オプションの公正価値を評
                価する目的で、モンテカルロ・シミュレーションが使用されております。付与されたストック・
                オプションについて、モンテカルロ・シミュレーションに使用された仮定は以下のとおりであり
                ます。
                 評価基準日の株価           ：   628円         予想残存期間           ：   6.1  年
                 行使価格           ：   628円         配当利回り           ：   1.59   ％
                 予想ボラティリティ           ：  49.6％         リスクフリーレート           ：  (0.04)％
              ２．当該ストック・オプションは、当期末において権利確定しておりません。
              ３．当期末におけるストック・オプションの加重平均残存期間は、4.5年であります。
           ②-  ５ 　SBIインシュアランスグループ株式会社

                              当期
                         （自2018年４月１日
                          至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格

                           株          円
           期首残高                 －          －
                        1,460,700            1,734
            付与
                        1,460,700            1,734
           期末残高
           （注）   １．  当期において付与されたストック・オプションは、2018年第１回新株予約権750,000株及び2018
                年第２回新株予約権710,700株であります。
                2018年第１回新株予約権の１個当たりの公正価値は、870円（１個当たりの目的となる株式数は

                同社普通株式30株）であります。なお、ストック・オプションの公正価値を評価する目的で、モ
                ンテカルロ・シミュレーションが使用されております。付与されたストック・オプションについ
                て、モンテカルロ・シミュレーションに使用された仮定は以下のとおりであります。
                 評価基準日の株価           ：   1,734円         予想残存期間           ：   5.0  年
                 行使価格           ：   1,734円         配当利回り           ：   0.00   ％
                 予想ボラティリティ           ：   31.89％         リスクフリーレート           ：  (0.10)％
                また、ストック・オプション価格に対する現金を受取る有償取引であり、2020年３月期に係る同

                社の有価証券報告書に記載されたセグメント情報における各報告セグメントのセグメント利益の
                合計額が18億円以上、かつ、2021年３月期に係る同社の有価証券報告書に記載されたセグメント
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                情報における各報告セグメントのセグメント利益の合計額が20億円以上となり、さらに２期累計
                額が40億円以上となった時点で権利確定する条件が付されております。
                2018年第２回新株予約権の１個当たりの公正価値は、12,084円（１個当たりの目的となる株式数

                は同社普通株式30株）であります。なお、ストック・オプションの公正価値を評価する目的で、
                ブラック・ショールズ・モデルが使用されております。付与されたストック・オプションについ
                て、ブラック・ショールズ・モデルに使用された仮定は以下のとおりであります。
                 付与日の株価           ：   1,733円         予想残存期間           ：   5.0  年
                 行使価格           ：   1,734円         配当利回り           ：   0.00   ％
                 予想ボラティリティ           ：   31.79％        リスクフリーレート           ：  (0.13)％
              ２．当該ストック・オプションは、当期末において権利確定しておりません。
              ３．当期末におけるストック・オプションの加重平均残存期間は、4.2年であります。
           ②-  ６ 　Quark    Pharmaceuticals,         Inc.

                             当期
                         （自2018年４月１日
                          至2019年３月31日）
                        株数       加重平均行使価格

                           株          USD
           期首残高                 －          －
                        3,358,706
            付与                        13.70
                        (172,897)            13.70
            失効
                        3,185,809            13.70
           期末残高
           （注）   １．当期    において付与されたストック・オプションには、                       付与日から１年経過時点より１か月経過す
                る毎に、一定割合ずつ、順次、権利行使可能となる条件が付されております。
              ２．当期    において付与されたストック・オプション１個当たりの公正価値は、1.97USD（１個当たり
                の目的となる株式数は同社普通株式１株）であります。なお、ストック・オプションの公正価値
                を評価する目的で、ブラック・ショールズ・モデルが使用されております。付与されたストッ
                ク・オプションについて、ブラック・ショールズ・モデルに使用された仮定は以下のとおりであ
                ります。
                 評価基準日の株価           ：   6.44USD        予想残存期間           ：   6.0  年
                 行使価格           ：   13.70USD         配当利回り           ：   0.00   ％
                 予想ボラティリティ           ：   63.51％         リスクフリーレート           ：   2.74％
              ３．当期末におけるストック・オプションの加重平均残存期間は、5.4年であります。
          (2)  現金決済型株式報酬制度

           　当社の一部の子会社は、従業員等に対して現金決済型株式報酬制度を採用しております。本報酬制度は、
           行使価格と権利行使日の株価との差額を現金で支払うものであります。
           　現金決済型株式報酬制度の概要は次のとおりであります。
             SBI  FinTech    Solutions株式会社

                             前期                     当期
                         （自2017年４月１日                     （自2018年４月１日
                          至2018年３月31日）                     至2019年３月31日）
                       権利数        加重平均行使価格             権利数        加重平均行使価格

                           個          円          個          円
           期首残高               6,961           259         6,538           259
                          (423)                    (5,482)
                                     259                     259
            権利行使
                          6,538           259         1,056           259
           期末残高
           （注）当期末における現金決済型株式報酬制度                      の加重平均残存期間は、0.3年であります。
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         25　収益
           収益の内訳は次のとおりであります。
                                        前期
                                    （自2017年４月１日
                                     至2018年３月31日）
                                            百万円
         収益
          金融収益
           受取利息（注）                               101,837
           受取配当金                                3,940
           FVTPLの金融資産から生じる収益                                50,262
           トレーディング損益                                18,474
                                             116
           その他
          金融収益合計
                                           174,629
          保険契約から生じる収益                                 67,165
          役務の提供等による収益                                 82,983
                                           12,240
          その他
                                           337,017
          収益合計
          （注）金融収益の受取利息は、償却原価で測定される金融資産から生じるものであります。

                                        当期

                                    （自2018年４月１日
                                     至2019年３月31日）
                                            百万円
         収益
          金融収益（注）１
           受取利息
           　償却原価で測定される金融資産（注）２
                                           111,240
           　FVTOCIで測定する負債性金融資産（注）３
                                             814
           FVTPLで測定する金融商品から生じる収益                                63,186
                                             82
           その他
          金融収益合計
                                           175,322
          保険契約から生じる収益                                 77,562
          顧客との契約から生じる収益（注）１
           役務の提供による収益                                79,107
           物品の販売による収益                                3,159
          その他                                 16,261
                                           351,411
          収益合計
          （注）１.IFRS第９号（2014年改訂版）及びIFRS第15号の適用により、当期より表示方法を変更しておりま

               す。
          　　　２.主に、銀行業及び証券業における貸付金から生じる受取利息であります。
          　　　３.主に、保険業における責任準備金対応債券等から生じる受取利息であります。
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          (1）収益の分解
            顧客との契約から生じる収益の内訳は次のとおりであります。役務の提供による収益は、主に証券業にお
           ける委託手数料が含まれております。物品の販売収益は、医薬品、健康食品及び化粧品等の販売が含まれて
           おります。
          当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

                         アセット
                   金融サー            バイオ関                  消去又は
                         マネジメ              計     その他             連結
                   ビス事業             連事業                   全社
                         ント事業
                    百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円      百万円
     顧客との契約から生じる収益
      役務の提供による収益              72,223       8,814         6   81,043        650    (2,586)      79,107
                      832       －     3,065      3,897        －     (738)      3,159
      物品の販売による収益
                    73,055       8,814       3,071      84,940        650    (3,324)      82,266
           合計
          (2）契約残高

            顧客との契約から生じた債権及び契約負債は次のとおりであります。
                              当期首               当期末
                           （2018年４月１日）               （2019年３月31日）
                                   百万円               百万円
           顧客との契約から生じた債権                         6,727               6,912
           契約負債                         1,939               2,203
            契約負債は主に、当企業グループが提供するポイントプログラムのうち、期末時点において履行義務を充
           足していない残高であります。
            当期において認識した収益のうち、当期首現在の契約負債残高に含まれていたものは、1,587百万円であ
           ります。
         26　費用

          　費用の内訳は次のとおりであります。
          (1）金融収益に係る金融費用

                                   前期               当期
                              （自2017年４月１日               （自2018年４月１日
                               至2018年３月31日）               至2019年３月31日）
                                      百万円               百万円
           金融収益に係る金融費用
            支払利息
                                      (17,788）               (21,394）
             償却原価で測定される金融負債
                                      (17,788）               (21,394）
           金融収益に係る金融費用合計
          (2）売上原価

                                  　前期               　当期
                              （自2017年４月１日               （自2018年４月１日
                             　　至2018年３月31日）               　　至2019年３月31日）
                                      百万円               百万円
                                      ( 11,293   )           ( 12,107   )
           人件費
                                      ( 7,916   )            ( 7,495   )
           業務委託費
                                      ( 1,526   )            ( 3,228   )
           減価償却費及び償却費
                                      ( 51,461   )           ( 58,884   )
           保険契約から生じる費用
                                      ( 41,352   )           ( 18,097   )
           その他
                                     ( 113,548    )           ( 99,811   )
           売上原価合計
          (3）販売費及び一般管理費

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                                  　前期               　当期
                              （自2017年４月１日               （自2018年４月１日
                             　　至2018年３月31日）               　　至2019年３月31日）
                                      百万円               百万円
                                      ( 28,201   )           ( 33,356   )
           人件費
                                      ( 19,996   )           ( 21,537   )
           業務委託費
                                      ( 9,319   )            ( 6,604   )
           減価償却費及び償却費
           研究開発費                           ( 7,749   )            ( 8,517   )
                                      ( 35,112   )           ( 41,061   )
           その他
                                     ( 100,377    )           ( 111,075    )
           販売費及び一般管理費合計
          (4）その他の金融費用

                                  　前期               　当期
                              （自2017年４月１日               （自2018年４月１日
                             　　至2018年３月31日）               　　至2019年３月31日）
                                      百万円               百万円
           その他の金融費用
            支払利息
                                      ( 3,282   )            ( 4,680   )
             償却原価で測定される金融負債
                                      ( 3,282   )            ( 4,680   )
           その他の金融費用合計
          (5）その他の費用

                                  　前期               　当期
                              （自2017年４月１日               （自2018年４月１日
                             　　至2018年３月31日）               　　至2019年３月31日）
                                      百万円               百万円
                                      ( 27,183   )            ( 9,860   )
           非金融資産の減損損失
                                      ( 3,401   )            ( 2,712   )
           為替差損
                                      ( 1,857   )            ( 2,217   )
           その他
                                      ( 32,441   )           ( 14,789   )
           その他の費用合計
                                133/159










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         27　法人所得税費用
          　法人所得税費用の内訳は次のとおりであります。
                                       前期             当期

                                   （自2017年４月１日             （自2018年４月１日
                                    至2018年３月31日）             至2019年３月31日）
                                          百万円             百万円
           当期法人所得税費用                              （14,734）             （21,220）
                                          (1,118)              5,460
           繰延法人所得税費用
                                         （15,852）             （15,760）
           法人所得税費用合計
          　当企業グループは、主に法人税、住民税及び事業税を課されており、これらを基礎として計算した法定実効

          税率は30.6％となっております。ただし、海外子会社についてはその所在地における法人税等が課されており
          ます。
          　当該法定実効税率と連結損益計算書における平均負担税率との差異要因は次のとおりであります。
                                       前期             当期

                                   （自2017年４月１日             （自2018年４月１日
                                    至2018年３月31日）             至2019年３月31日）
                                            ％             ％
           法定実効税率                                30.9             30.6
            交際費等の永久差異                               (0.2)              0.6
            投資事業組合等における非支配持分帰属損益                               (4.0)             (5.2)
            投資に係る連結上の一時差異                               2.4             (2.1)
            未認識の繰延税金資産の増減                              （5.2）             （6.0）
                                           (1.8)              1.1
            その他
                                           22.1             19.0
           連結損益計算書における平均負担税率
                                134/159











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         28　その他の包括利益
          　その他の包括利益の各項目別の当期発生額及び損益への組替調整額、並びに税効果の影響は次のとおりであ
          ります。
           前期（自2017年４月１日　至2018年３月31日）

                        当期発生額       組替調整額       税効果控除前         税効果      税効果控除後
                          百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
     純損益に振替えられることのない項目
      その他の包括利益を通じて公正価値で
                           2,020         －      2,020        (584)       1,436
      測定する金融資産
                           2,020         －      2,020        (584)       1,436
     純損益に振替えられる可能性のある項目
                                         (2,782)
      在外営業活動体の換算差額                    (2,378   )     (404)                －     (2,782)
      持分法適用会社のその他の包括利益に
                          (1,257)          83     (1,174)         330       (844)
      対する持分
                          (3,635)        (321)      (3,956)         330      (3,626)
                                         (1,936)
                          (1,615)        (321)               (254)      (2,190)
             合計
           当期（自2018年４月１日　至2019年３月31日）

                        当期発生額       組替調整額       税効果控除前         税効果      税効果控除後
                          百万円       百万円       百万円       百万円       百万円
     純損益に振替えられることのない項目
      その他の包括利益を通じて公正価値で
                          (1,818)          －     (1,818)         616      (1,202)
      測定する資本性金融資産
      持分法適用会社のその他の包括利益に
                           (411)        －      (411)        －      (411)
      対する持分
                          (2,229)          －     (2,229)         616      (1,613)
     純損益に振替えられる可能性のある項目
      その他の包括利益を通じて公正価値で
                                           732
                            788       (56)              (205)        527
      測定する負債性金融資産
                                         (3,204)
      在外営業活動体の換算差額                    ( 4,384   )     1,180                －     (3,204)
      持分法適用会社のその他の包括利益に
                            447        (1)       446        －       446
      対する持分
                          (3,149)        1,123       (2,026)        (205)      (2,231)
                          (5,378)        1,123       (4,255)         411      (3,844)
             合計
                                135/159








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         29　１株当たり当期利益
          　親会社の所有者に帰属する基本的１株当たり当期利益及び希薄化後１株当たり当期利益は次の情報に基づ
          いて算定しております。
                                      前期              当期

                                  （自2017年４月１日              （自2018年４月１日
                                   至2018年３月31日）              至2019年３月31日）
                                          百万円              百万円
         親会社の所有者に帰属する当期利益
          基本的                                46,684              52,548
                                            377              339
          　調整：転換社債型新株予約権付社債
                                          47,061              52,887
          希薄化後
         加重平均株式数                                   株              株

                                                      227,057,550
          基本的                             211,683,159
          　調整：ストック・オプション                              1,508,956              2,781,002
                                        25,846,017              27,623,150
          　調整：転換社債型新株予約権付社債
                                        239,038,132              257,461,702
          希薄化後
         １株当たり当期利益（親会社の所有者に帰属）

                                            円              円
          基本的                                220.54              231.43
          希薄化後                                196.88              205.42
         30　キャッシュ・フロー情報

          　連結キャッシュ・フロー計算書の補足情報は次のとおりであります。
          (1)  子会社の取得による支出
            子会社の取得に係る前期及び当期の支払対価の総額は、それぞれ3,044百万円及び4,346百万円でありま
           す。なお、前期及び当期の支払対価はすべて現金及び現金同等物で構成されております。
            株式の取得により支配を獲得した子会社の株式取得時の資産及び負債の内訳は次のとおりであります。
                                  前期             当期

                              （自2017年４月１日             （自2018年４月１日
                               至2018年３月31日）             至2019年３月31日）
                                     百万円             百万円
           現金及び現金同等物                           3,056              774
           営業債権及びその他の債権                           1,190              279
           無形資産                            877            2,962
                                       625              90
           その他資産
                                      5,748             4,105
            資産合計
           営業債務及びその他の債務                            741            1,066

           顧客預金                           3,857               －
           その他負債                            805             939
                                      5,403             2,005
            負債合計
                                136/159




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          (2)  子会社の売却による収入
           　子会社の売却に係る前期及び当期の受取対価の総額は、それぞれ933百万円及び0百万円であります。な
           お、前期及び当期の受取対価はすべて現金及び現金同等物で構成されております。
            株式の売却により支配を喪失した子会社の株式売却時の資産及び負債の内訳は次のとおりであります。
                                  前期             当期

                              （自2017年４月１日             （自2018年４月１日
                               至2018年３月31日）             至2019年３月31日）
                                     百万円             百万円
           現金及び現金同等物                             63              2
           営業債権及びその他の債権                             81             －
                                       456              －
           その他資産
                                       600              2
            資産合計
           社債及び借入金                             74             －

           営業債務及びその他の債務                             19             24
                                       80             －
           その他負債
                                       173              24
            負債合計
          (3)  財務活動から生じた負債の変動

            財務  活動  から生じた     負債  の変動の内訳は次のとおり            であります。
            前期   (自2017年４月１日　至2018年３月31日)

                                 非　資　金　変　動

                  財務キャッ
           期首残高      シュ・フロー                                     期末残高
                         転換社債型       転換社債型
                  による変動
                         新株予約権付       新株予約権付        利息費用       その他
                         社債の発行       社債の転換
            百万円       百万円       百万円        百万円       百万円       百万円        百万円
                    (19,105)
     借入金       345,794                 －        －      270       (94)      326,865
                           (2,254)                      (27)
            173,183       102,986              (29,949)         473             244,412
     社債
                           ( 2,254)
            518,977        83,881              (29,949)         743      (121)       571,277
      合計
            当期   (自2018年４月１日　至2019年３月31日)

                                 非　資　金　変　動

                  財務キャッ
           期首残高      シュ・フロー        転換社債型       転換社債型                      期末残高
                  による変動
                         新株予約権付       新株予約権付        利息費用       その他
                         社債の発行       社債の転換
            百万円       百万円       百万円        百万円       百万円       百万円        百万円
     借入金       326,865       359,632          －        －      241      (673)       686,065
                           (4,186)                       16
            244,412        65,919              (29,262)          1            276,900
     社債
                           ( 4,186)
            571,277       425,551              (29,262)         242      (657)       962,965
      合計
                                137/159






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         31　子会社
          　2019年３月31日現在の当企業グループの主要な子会社は次のとおりであります。
                                                      議決権の
            事業セグメント                      名称              所在地      所有割合
                                                       （注）
                                                          ％
         金融サービス事業              ＳＢＩファイナンシャルサービシーズ㈱                         日本        100.0
                                                        100.0
                        ㈱ＳＢＩ証券                         日本
                                                        (100.0)
                                                        100.0
                        ＳＢＩリクイディティ・マーケット㈱                         日本
                                                        (100.0)
                                                        100.0
                        ＳＢＩ　ＦＸトレード㈱                         日本
                                                        (100.0)
                                                        100.0
                        ＳＢＩマネープラザ㈱                         日本
                                                        (100.0)
                        ＳＢＩインシュアランスグループ㈱                                 75.0
                                                日本
                                                        100.0
                        ＳＢＩ生命保険㈱                         日本
                                                        (100.0)
                                                         99.2
                        ＳＢＩ損害保険㈱                         日本
                                                        (99.2)
                        SBI  FinTech    Solutions     ㈱                       77.5
                                                日本
         アセットマネジメント事業              ＳＢＩキャピタルマネジメント㈱                         日本        100.0

                                                        100.0
                        ＳＢＩインベストメント㈱                         日本
                                                        (100.0)
                        ＳＢＩグローバルアセットマネジメント㈱                         日本        100.0
                                                         47.6
                        モーニングスター㈱                         日本
                                                        (47.6)
                                                        100.0
                        ＳＢＩアセットマネジメント㈱                         日本
                                                        (100.0)
                                                        100.0
                        ＳＢＩエステートファイナンス㈱                         日本
                                                         (5.0)
                        SBI  Hong   Kong   Holdings     Co.,   Limited
                                                香港        100.0
                                                シンガ
                        SBI  VEN  HOLDINGS     PTE.   LTD.
                                                        100.0
                                                ポール
                                                         99.0
                        ㈱ＳＢＩ貯蓄銀行                         韓国
                                                        (99.0)
                                                         96.4
         バイオ関連事業              SBI  ALApharma     Co.,   Limited               香港
                                                        (96.4)
                                                         86.2
                        ＳＢＩファーマ㈱                         日本
                                                        (86.2)
                                                        100.0
                        ＳＢＩアラプロモ㈱                         日本
                                                        (100.0)
                                                         87.6
                        ＳＢＩバイオテック㈱                         日本
                                                         (1.1)
                                                        100.0
                        Quark   Pharmaceuticals,         Inc.
                                                米国
                                                        (100.0)
         （注）「議決権の所有割合」の（　）内は、間接所有割合で内数であります。
                                138/159






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         32　関連当事者取引
          (1）関連当事者間取引
           当企業グループは以下の関連当事者との取引を行っております。
          前期（自     2017年４月１日        至  2018年３月31日）

                                    関連当事者

           種類      氏名         職業                      取引金額      未決済残高
                                   との取引の内容
                                                  百万円       百万円

                                 ストック・オプションの発
                       当社代表取締役
                                                    16       －
          役員     北尾　吉孝
                                 行（注）１
                       執行役員社長
                                 ストック・オプションの発
                                                    11       －
                                 行（注）１
                       当社代表取締役
          役員     川島　克哉
                       執行役員副社長         ストック・オプションの権
                                                   187       －
                                 利行使（注）２
                                 ストック・オプションの権
                       当社取締役
          役員     森田　俊平                                    12       －
                                 利行使（注）２
                       執行役員専務
                                 ストック・オプションの権

                       当社取締役
                                                   312       －
          役員     重光　達雄
                                 利行使（注）２
                       執行役員常務
           （注）１．2017年７月27日及び2017年８月29日の取締役会の決議により発行した会社法第236条、第238条及

                び第240条の規定に基づき付与された新株予約権の発行であります。なお、「取引金額」欄に
                は、当期における新株予約権の発行による払込金額を記載しております。
              ２．2014年10月30日及び2014年11月19日の取締役会の決議により発行した会社法第236条、第238条及
                び第240条の規定に基づき付与された新株予約権の権利行使であります。なお、「取引金額」欄
                には、当期における新株予約権の権利行使による払込金額を記載しております。
          当期（自     2018年４月１日        至  2019年３月31日）

                                    関連当事者

           種類      氏名         職業                      取引金額      未決済残高
                                   との取引の内容
                                                  百万円       百万円

                                 ストック・オプションの権
                       当社代表取締役
                                                   187       －
          役員     川島　克哉
                                 利行使（注）
                       副社長
                                 ストック・オプションの権

                       当社取締役
                                                   312       －
          役員     髙村　正人
                                 利行使（注）
                       副社長
                                 ストック・オプションの権

                       当社
                                                   312       －
          役員     朝倉　智也
                                 利行使（注）
                       専務  取締役
                       当社         ストック・オプションの権

                                                    25       －
          役員     森田　俊平
                                 利行使（注）
                       専務取締役
           （注）　2014年10月30日及び2014年11月19日の取締役会の決議により発行した会社法第236条、第238条及び

               第240条の規定に基づき付与された新株予約権の権利行使であります。なお、「取引金額」欄に
               は、当期における新株予約権の権利行使による払込金額を記載しております。
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          (2）前期及び当期における経営幹部に対する報酬は次のとおりであります。
                               前期             当期
                          （自2017年４月１日             （自2018年４月１日
                           至2018年３月31日）             至2019年３月31日）
                                  百万円             百万円
           　報酬及び賞与                       1,012             1,134
                                    5             5
           　退職後給付
                                  1,017             1,139
                  計
         33　契約債務

          　当企業グループは、顧客に対する貸付契約に基づき、貸付の未実行残高を有しております。当該貸付契約の
          総額は前期末15,038百万円、当期末70,459百万円で、うち未実行額は前期末10,194百万円、当期末31,509百万
          円であります。
          　なお、同契約については、顧客の信用状況の変化、その他当企業グループが必要と認めた事由があるときは
          契約後も随時契約の見直しを行い、与信上の保全措置等を講じており、融資未実行残高が必ずしも当企業グ
          ループの将来のキャッシュ・フローに影響を与えるものではありません。
         34　後発事象

           該当事項はありません。
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       （２）【その他】
           当期における四半期情報等
     （累計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期            当期
     収益（百万円）                    91,334          176,753          254,586          351,411
     税引前利益（百万円）                    28,665          54,195          62,906          83,037

     親会社の所有者に帰属する四
                         17,879          33,588          38,718          52,548
     半期（当期）利益（百万円）
     基本的１株当たり四半期（当
     期）利益（親会社の所有者に                     80.89          151.00          170.85          231.43
     帰属）（円）
     （会計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     基本的１株当たり四半期利益
     （親会社の所有者に帰属）                     80.89          70.18          21.84          60.55
     （円）
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      ２【財務諸表等】
       （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   (単位：百万円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
      資産の部
       流動資産
                                         50,706              27,536
         現金及び預金
                                        ※３ 1,005             ※３ 1,029
         売掛金
                                        ※２ 30,291             ※２ 23,296
         営業投資有価証券
                                           20              52
         貯蔵品
                                           536              517
         前払費用
                                         2,186              2,817
         営業貸付金
                                        ※３ 56,813             ※３ 69,111
         短期貸付金
                                        ※３ 10,645             ※３ 7,563
         その他
                                        △ 2,258             △ 6,343
         貸倒引当金
                                        149,944              125,578
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
          建物                                218              295
                                            9              9
          構築物
                                            7              31
          車両運搬具
                                           199              215
          器具備品
                                            3              2
          リース資産
                                           436              552
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                           727              636
          特許権
                                            6              ▶
          商標権
                                           856              691
          ソフトウエア
                                            5              5
          電話加入権
                                         1,594              1,336
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                         3,174               583
          投資有価証券
                                        583,366              632,945
          関係会社株式
                                         13,674              13,451
          その他の関係会社有価証券
                                         1,930              1,774
          関係会社長期貸付金
                                           684              225
          長期前払費用
                                        ※３ 1,807             ※３ 1,988
          敷金及び保証金
                                           －              577
          繰延税金資産
                                         1,203              1,077
          その他
                                        605,838              652,620
          投資その他の資産合計
                                        607,868              654,508
         固定資産合計
       繰延資産
                                           415              422
         社債発行費
         繰延資産合計                                  415              422
                                        758,227              780,508
       資産合計
                                142/159





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                                                   (単位：百万円)

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
      負債の部
       流動負債
                                        ※３ 88,550            ※３ 111,400
         短期借入金
                                         80,000              14,600
         1年内償還予定の社債
                                         35,500              10,000
         1年内返済予定の長期借入金
         リース債務                                   1              1
                                         ※３ 865            ※３ 8,140
         未払金
                                         ※３ 472             ※３ 431
         未払費用
                                         7,562              3,134
         未払法人税等
                                            0              0
         前受金
                                         ※３ 166
                                                         152
         預り金
                                           54              －
         賞与引当金
                                           474               －
         役員賞与引当金
                                        213,644              147,858
         流動負債合計
       固定負債
                                        147,526              225,147
         社債
                                         10,000              41,800
         長期借入金
                                            3              1
         リース債務
                                         3,581                －
         繰延税金負債
                                           133              136
         資産除去債務
                                        ※３ 5,955             ※３ 7,120
         長期預り金
                                        167,198              274,204
         固定負債合計
                                        380,842              422,062
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                         81,681              92,018
         資本金
         資本剰余金
                                        126,792              137,130
          資本準備金
                                        105,878              103,185
          その他資本剰余金
                                        232,670              240,315
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                         59,077              44,354
            繰越利益剰余金
                                         59,077              44,354
          利益剰余金合計
                                        △ 4,647             △ 20,128
         自己株式
                                        368,781              356,559
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                         8,099               726
         その他有価証券評価差額金
         評価・換算差額等合計                                 8,099               726
                                           505             1,161
       新株予約権
                                        377,385              358,446
       純資産合計
                                        758,227              780,508
      負債純資産合計
                                143/159






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        ②【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                (自　2017年４月１日              (自　2018年４月１日
                                　至　2018年３月31日)              　至　2019年３月31日)
                                        ※１ 30,408             ※１ 27,330
      売上高
                                        ※１ 11,666             ※１ 11,246
      売上原価
                                         18,742              16,084
      売上総利益
                                      ※１ , ※２ 7,883           ※１ , ※２ 8,135
      販売費及び一般管理費
                                         10,859               7,949
      営業利益
      営業外収益
                                        ※１ 1,714             ※１ 1,919
       受取利息
                                          ※１ 58             ※１ 90
       その他
                                         1,772              2,009
       営業外収益合計
      営業外費用
                                        ※１ 2,990             ※１ 2,087
       支払利息
                                           329              285
       社債発行費償却
                                           596              124
       為替差損
                                           718             4,085
       貸倒引当金繰入額
                                         ※１ 517            ※１ 1,265
       支払手数料
                                           －              72
       その他
       営業外費用合計                                  5,150              7,918
                                         7,481              2,040
      経常利益
      特別利益
                                           －             1,983
       投資有価証券売却益
                                        ※１ 2,515
                                                         868
       関係会社株式売却益
                                           138              575
       関係会社清算益
                                           111               2
       その他
                                         2,764              3,428
       特別利益合計
      特別損失
                                           401               －
       投資有価証券評価損
                                           194               44
       関係会社株式評価損
                                           －              57
       関係会社清算損
                                                        ※１ ▶
                                           74
       その他
                                           669              105
       特別損失合計
                                         9,576              5,363
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                   △ 5,723              1,128
                                         5,399             △ 1,222
      法人税等調整額
      法人税等合計                                    △ 324              △ 94
                                         9,900              5,457
      当期純利益
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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
                                                      (単位：百万円)
                                      株主資本
                              資本剰余金             利益剰余金
                                        その他利益
                                                        株主資本合
                    資本金                    剰余金           自己株式
                              その他資本     資本剰余金          利益剰余金          計
                         資本準備金
                              剰余金     合計          合計
                                        繰越利益剰
                                        余金
     当期首残高                81,681     126,792     101,654     228,446      60,578     60,578    △ 23,801     346,904
     当期変動額
      新株の発行
      剰余金の配当                                   △ 11,401    △ 11,401         △ 11,401
      当期純利益
                                          9,900     9,900          9,900
      自己株式の取得                                             △ 9,637    △ 9,637
      自己株式の処分                          4,224     4,224               28,791     33,015
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計
                       －     －    4,224     4,224    △ 1,501    △ 1,501     19,154     21,877
     当期末残高                81,681     126,792     105,878     232,670      59,077     59,077     △ 4,647    368,781
                     評価・換算差額等

                   その他有価          新株予約権     純資産合計
                         評価・換算
                   証券評価差
                         差額等合計
                   額金
     当期首残高                3,160     3,160      58   350,122
     当期変動額
      新株の発行
      剰余金の配当                              △ 11,401
      当期純利益                               9,900
      自己株式の取得                              △ 9,637
      自己株式の処分                              33,015
      株主資本以外の項目の当期変動
                      4,939     4,939      447    5,386
      額（純額）
     当期変動額合計                4,939     4,939      447    27,263
     当期末残高
                      8,099     8,099      505   377,385
                                145/159







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                                                            有価証券報告書
          当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                                                      (単位：百万円)
                                      株主資本
                              資本剰余金             利益剰余金
                                        その他利益
                                                        株主資本合
                    資本金                    剰余金           自己株式
                              その他資本     資本剰余金          利益剰余金          計
                         資本準備金
                              剰余金     合計          合計
                                        繰越利益剰
                                        余金
     当期首残高                81,681     126,792     105,878     232,670      59,077     59,077     △ 4,647    368,781
     当期変動額
      新株の発行
                     10,337     10,337          10,337                     20,674
      剰余金の配当                                   △ 20,180    △ 20,180         △ 20,180
      当期純利益                                    5,457     5,457          5,457
      自己株式の取得                                             △ 29,461    △ 29,461
      自己株式の処分
                               △ 2,692    △ 2,692               13,980     11,288
      株主資本以外の項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計                10,337     10,337     △ 2,692     7,645    △ 14,723    △ 14,723    △ 15,481    △ 12,222
     当期末残高
                     92,018     137,130     103,185     240,315      44,354     44,354    △ 20,128     356,559
                     評価・換算差額等

                   その他有価          新株予約権     純資産合計
                         評価・換算
                   証券評価差
                         差額等合計
                   額金
     当期首残高
                      8,099     8,099      505   377,385
     当期変動額
      新株の発行                              20,674
      剰余金の配当                              △ 20,180
      当期純利益
                                     5,457
      自己株式の取得                              △ 29,461
      自己株式の処分                              11,288
      株主資本以外の項目の当期変動
                     △ 7,373    △ 7,373      656   △ 6,717
      額（純額）
     当期変動額合計               △ 7,373    △ 7,373      656   △ 18,939
     当期末残高                 726     726    1,161    358,446
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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
      １．資産の評価基準及び評価方法
       (1)  子会社株式及び関連会社株式
         移動平均法による原価法によっております。
       (2)  その他有価証券
        時価のあるもの
         決算日の市場価格等に基づく時価法によっております（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
        は移動平均法により算定）。
        時価のないもの
         移動平均法による原価法によっております。
       (3)  投資事業組合等への出資
         当社の子会社に該当する投資事業組合等については、当社の決算日における組合等の仮決算による財務諸表に
        基づいて、当該組合等の純資産を当社の出資持分割合に応じて、その他の関係会社有価証券（固定資産）として
        計上しております。
         当社の子会社に該当しない投資事業組合等については、当該組合等の事業年度の財務諸表及び事業年度の中間
        会計期間に係る中間財務諸表等に基づいて、当該組合等の純資産を当社の出資持分割合に応じて、営業投資有価
        証券（流動資産）として計上しております。
      ２．固定資産の減価償却の方法

       (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
         定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定
        額法を採用しております。
         なお、主な耐用年数は建物３～18年、構築物50年、器具備品３～20年、車両運搬具６年であります。
       (2)  無形固定資産（リース資産を除く）
         定額法を採用しております。
         ソフトウエア（自社利用分）については、社内における利用可能見込期間（５年）に基づく定額法を採用して
        おります。
       (3)  リース資産
        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ３．引当金の計上基準

       貸倒引当金
       　債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
       いては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
      ４．収益及び費用の計上基準

       (1)  売上高及び売上原価
         売上高には、営業投資有価証券売上高、受取配当金等が含まれており、売上原価には営業投資有価証券売上原
        価等が含まれております。
       (2)  営業投資有価証券売上高及び営業投資有価証券売上原価
         営業投資有価証券売上高には、投資育成目的の営業投資有価証券の売上高、受取配当金及び受取利息を計上
        し、同売上原価には、売却有価証券帳簿価額、支払手数料、評価損等を計上しております。
       (3)  受取配当金
         子会社及び関連会社からの配当金を受取配当金として売上高に計上しております。
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      ５．その他財務諸表の作成のための基本となる重要な事項
       (1)  繰延資産の処理方法
        社債発行費
         社債の償還までの期間にわたり定額法により償却しております。
       (2)  外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
         外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
        す。
       (3)  投資事業組合等への出資に係る会計処理
         当社の子会社に該当する投資事業組合等については、当社の決算日における組合等の仮決算による財務諸表に
        基づいて、当該組合等の純資産及び収益・費用を当社の出資持分割合に応じて、その他の関係会社有価証券（固
        定資産）及び収益・費用として計上しております。
         当社の子会社に該当しない投資事業組合等については、当該組合等の事業年度の財務諸表及び事業年度の中間
        会計期間に係る中間財務諸表等に基づいて、当該組合等の純資産及び収益・費用を当社の出資持分割合に応じ
        て、営業投資有価証券（流動資産）及び収益・費用として計上しております。
       (4)  消費税等の会計処理
         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
         控除対象外の消費税等については、販売費及び一般管理費に計上しております。
       (5)  連結納税制度の適用
         連結納税制度を適用しております。
         （会計方針の変更）

       （従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い等の適用）
        「従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引に関する取扱い」（実務対応報告第36号　
       平成30年１月12日。以下「実務対応報告第36号」という。）等を2018年４月１日以後適用し、従業員等に対して権
       利確定条件付き有償新株予約権を付与する取引については、「ストック・オプション等に関する会計基準」（企業
       会計基準第８号　平成17年12月27日）等に準拠した会計処理を行うことといたしました。
        ただし、実務対応報告第36号の適用については、実務対応報告第36号第10項(3)に定める経過的な取扱いに従って
       おり、実務対応報告第36号の適用日より前に従業員等に対して権利確定条件付き有償新株予約権を付与した取引に
       ついては、従来採用していた会計処理を継続しております。
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         （表示方法の変更）
       （損益計算書）
        前事業年度において、「営業外費用」の「その他」に含めていた「支払手数料」は、金額的重要性が増したた
       め、当事業年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表
       の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示していた517百万円は、「支払
       手数料」517百万円として組み替えております。
        前事業年度において、「特別利益」の「その他」に含めていた「関係会社清算益」は、金額的重要性が増したた

       め、当事業年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表
       の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別利益」の「その他」に表示していた249百万円は、「関係会
       社清算益」138百万円、「その他」111百万円として組み替えております。
        前事業年度において、独立掲記していた「関係会社株式売却損」は金額的重要性が乏しくなったため、当事業年

       度より「特別損失」の「その他」に含めております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸
       表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の損益計算書において、「特別損失」の「関係会社株式売却損」54百万円、「その他」20
       百万円は、「特別損失」の「その他」74百万円として組み替えております。
       （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）

        「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当事業年度の期首か
       ら適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示してお
       ります。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動負債」の「繰延税金負債」1,914百万円は、「固定負債」の
       「繰延税金負債」3,581百万円に含めて表示しております。
        また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第４項に定める「税効果会計に係る会計基準」注
       解(注８)(1)（評価性引当額の合計額を除く。）に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容のうち前
       事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に定める経過的な取扱いに従って記載しておりま
       せん。
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         （貸借対照表関係）
       １　偶発債務
       (1)  関係会社の営業債務及び借入金等に対し、債務保証を行っております。
                                前事業年度                 当事業年度
                              （2018年３月31日）                 （2019年３月31日）
     関係会社の営業債務に対する保証額                                2,198百万円                 3,113百万円
     関係会社の社債及び借入金に対する保証額                                 618                 790
       (2)  その他

       　当社の連結子会社であるＳＢＩリクイディティ・マーケット株式会社は、外国為替証拠金取引における銀行カバー
       取引を行っております。当該事業に係る、取引先金融機関に対する同社の現在及び将来的に発生する債務に対し、当
       社が信用保証を供与する契約及び連帯保証する契約を締結しております。なお、当事業年度末における未決済の債務
       残高は3,098百万円であります。
       　また、当社の連結子会社である株式会社ＳＢＩ証券が顧客との間で行う通貨保証金取引に連動してＳＢＩリクイ
       ディティ・マーケット株式会社との間で行う外国為替取引に関し、株式会社ＳＢＩ証券がＳＢＩリクイディティ・
       マーケット株式会社に対して負担するすべての債務の額に0.7の割合を乗じて得た額を上限として当社が連帯保証し
       ております。なお、前事業年度末及び当事業年度末において未決済の債務残高はないため、保証債務は発生しており
       ません。
      ※２　次の会社については、その議決権の100分の20以上を自己の計算において所有しておりますが、当社の営業目的

        であるベンチャー企業の投資育成等のために取得したものであり、傘下に入れることを目的とするものではないた
        め関係会社から除外しております。
                前事業年度                            当事業年度
              （2018年３月31日）                            （2019年３月31日）
     株式会社アイ・エム・デイ                            株式会社アイ・エム・デイ
     株式会社ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング                            株式会社ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング
                                 Movencorp     Inc.
      ※３　関係会社項目

        　関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                                前事業年度                 当事業年度
                              （2018年３月31日）                 （2019年３月31日）
     短期金銭債権                               65,123百万円                 76,625百万円
     長期金銭債権                                 618                 526
     短期金銭債務                               27,074                 55,622
     長期金銭債務                                5,287                 6,616
       ４　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行25行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約を締結し

        ております。これらの契約に基づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                                前事業年度                  当事業年度
                              （2018年３月31日）                  （2019年３月31日）
     当座貸越極度額及び貸出コミットメント
                                    110,100百万円                  127,100百万円
     の総額
     借入実行残高                               62,000                  63,500
              差引額                       48,100                  63,600
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         （損益計算書関係）
      ※１　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2017年４月１日                 （自　2018年４月１日
                              至　2018年３月31日）                 至　2019年３月31日）
     営業取引による取引高
       売上高                              15,787百万円                 12,932百万円
       仕入高                               951                1,219
     営業取引以外の取引による取引高                                6,138                 3,387
      ※２　販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度５％、当事業年度７％、一般管理費に属する費用のおおよそ

        の割合は前事業年度95％、当事業年度93％であります。
        　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2017年４月１日                 （自　2018年４月１日
                            　　至　2018年３月31日）                 　　至　2019年３月31日）
     給料                                1,309   百万円               1,484   百万円
                                      819                 383
     役員報酬
     賞与引当金繰入額                                 528                   -
                                      961                 821
     支払手数料
                                      162                 151
     減価償却費
         （有価証券関係）

       子会社株式及び関連会社株式
       前事業年度（2018年３月31日）
                            貸借対照表計上額
               区分                         時価（百万円）           差額（百万円）
                             （百万円）
      子会社株式                            7,326           14,361            7,035
      関連会社株式                              －           －           －
               合計                   7,326           14,361            7,035
       当事業年度（2019年３月31日）

                            貸借対照表計上額
               区分                         時価（百万円）           差額（百万円）
                             （百万円）
      子会社株式                            25,335           42,839           17,504
      関連会社株式                              －           －           －
               合計                   25,335           42,839           17,504
     （注）時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式の貸借対照表計上額

                                                    （単位：百万円）
                                前事業年度                 当事業年度
               区分
                              （2018年３月31日）                 （2019年３月31日）
      子会社株式                                 550,982                 582,296
      関連会社株式                                 25,058                 25,314
        これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「子会
       社株式及び関連会社株式」には含めておりません。
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         （税効果会計関係）
      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度            当事業年度
                                （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       繰延税金資産
        関係会社株式                            6,712百万円            5,342百万円
        税務上の繰越欠損金                            2,962            2,754
        有価証券                            1,304            2,548
        譲渡損益の繰延べ                            2,079            2,066
        貸倒引当金                             691           1,942
        その他有価証券評価差額金                             176            424
        株式報酬費用                             －           328
        未払事業税                             140            276
        投資損失引当金                             102            147
        投資有価証券                             123            123
        有形・無形固定資産                             42            47
        役員賞与引当金                             145            －
                                     143            191
        その他
       小計
                                   14,619            16,188
        税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                             －         △2,754
        将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                             －         △11,661
       評価性引当額
                                  △14,078            △14,415
       繰延税金資産合計
                                     541           1,773
       繰延税金負債
        その他有価証券評価差額金                           △3,827             △919
        譲渡損益の繰延べ                            △282            △259
                                    △13            △18
        その他
       繰延税金負債合計                            △4,122            △1,196
       繰延税金資産（△負債）の純額                            △3,581              577
      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

       主要な項目別の内訳
                                前事業年度            当事業年度
                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       法定実効税率
                                   30.9％            30.6％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                             2.1            1.5
       　受取配当金等永久に益金に算入されない項目                           △46.2            △59.5
       　評価性引当額の増減                            10.9            27.0
       　税効果適用税率差異                             0.0           △0.1
       　その他                            △1.1            △1.2
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                   △3.4            △1.7
         （重要な後発事象）

           該当事項はありません。
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        ④【附属明細表】
         【有形固定資産等明細表】
                                                     (単位：百万円)
                                                       減価償却
               資産の         当期首      当　期      当　期      当　期      当期末
      区　分
                                                       累  計  額
               種　類         残　高      増加額      減少額      償却額      残　高
                           218      104       －      27      295      468
            建物
                            9      －      －       0      9      1
            構築物
                            7      36       1      11      31      31
            車両運搬具
       有形
      固定資産
                           199       76       0      60      215      818
            器具備品
                            3      －      －       1      2      2
            リース資産
                           436      216       1      99      552     1,320
                計
                           727       －      －      91      636       －
            特許権
                            6      －      －       2      ▶      －
            商標権
       無形
                           856       89      40      214      691       －
            ソフトウエア
      固定資産
            電話加入権                5      －      －      －       5      －
                          1,594        89      40      307     1,336        －
                計
         【引当金明細表】

                                                    （単位：百万円）
           科目           当期首   残高       当期増加額          当期減少額          当期末残高

     貸倒引当金                     2,258          6,343          2,258          6,343

                                      －                    －
     賞与引当金                      54                    54
                                      －                    －
     役員賞与引当金                      474                    474
       （２）【主な資産及び負債の内容】

        連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       （３）【その他】

        該当事項はありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                 ４月１日から３月31日まで
      定時株主総会                 ６月中
      基準日                 ３月31日
                       ９月30日
      剰余金の配当の基準日
                       ３月31日
      １単元の株式数                 100株
      単元未満株式の買取り・買増し
                       （特別口座）
      　取扱場所                 東京都中央区八重洲一丁目２番１号
                       みずほ信託銀行株式会社　本店証券代行部
                       （特別口座）
      　株主名簿管理人                 東京都中央区八重洲一丁目２番１号
                       みずほ信託銀行株式会社
                                      ──────
      　取次所
      　買取り・買増し手数料                 無料
                       電子公告とする。

                       ただし、事故等やむを得ない事由によって電子公告による公告をすることがで
      公告掲載方法
                       きない場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行う。
                       （公告掲載URL：http://www.sbigroup.co.jp/investors/koukoku/）
                       2019年３月31日現在の株主名簿に記載又は記録された株主を対象に、株主優待

                       を実施します。無料引換申込券及び割引購入申込券の有効期限は、2019年９月
                       末日（当日の消印まで有効）です。
                       （１）保有株式数100株（１単元）以上の株主に、当社子会社（ＳＢＩアラプ
                          ロモ株式会社）が販売する健康補助食品（サプリメント）『アラプラス
                          ゴールド（90粒）』１個、健康補助食品（サプリメント）『アラプラス
                          からだシェイプ（20包）』１個及び加工食品『発芽玄米の底力
                          （160g）』３袋を無料で進呈する無料引換申込券を１枚贈呈。
                       （２）   １年を超えて継続保有いただいている株主で、かつ2019年３月31日現在
                          の株主名簿における保有株式数が1,000株（10単元）以上の株主には、
                          上記（１）の優待に替えて、健康補助食品（サプリメント）『アラプラ
                          ス  ゴールド（90粒）』１個、            健康補助食品（サプリメント）『アラプ
                          ラス   からだシェイプ（20包）』１個、加工食品『発芽玄米の底力
                          （160g）』３袋、        健康補助食品（サプリメント）『アラプラス                     ゴール
                          ド（270粒）』１個、化粧品『アラプラス                    モイスチャライジングクリー
                          ム』１個、化粧品『アラプラス               エッセンシャルローション』１個、化
      株主に対する特典
                          粧品『アラプラス         ディープクレンジングジェル』１個、化粧品『アラ
                          プラス    ピュアクレイウォッシュ』１個及び化粧                   品『アラプラス        ボディ
                          クリーム     アラピ』１個を       無料で進呈する無料引換申込券を１枚贈呈。
                       なお、単元未満株式（１～99株）のみをお持ちの株主を含むすべての株主に、
                       ＳＢＩアラプロモ株式会社が販売する健康補助食品（サプリメント）や化粧品
                       を、通常価格から50％割引の優待価格で購入できる割引購入申込券を１枚贈
                       呈。
                       （注）１．１年を超えて継続保有いただいている株主とは、直近３回のすべて
                           の基準日（2018年３月31日、2018年９月30日及び2019年３月31日）の
                           当社株主名簿に、同一株主番号で継続して記載又は記録されている株
                           主といたします。株式交換により当社株主となった場合は、その直後
                           の基準日から起算し、株式交換以前の時期との通算はいたしません。
                           また相続、株主名簿からの除籍等により株主番号が変更になった場合
                           も、その直後の基準日から起算いたします。
                          ２．海外各国の医薬品、食品及び化粧品に関する法規制等の関係によ
                           り、上記無料引換申込券による引換商品及び割引購入申込券による購
                           入商品の発送先は日本国内に限ります。
      （注）　当社定款の定めにより、単元未満株式を有する株主は、その有する単元未満株式について、以下の権利以外の
          権利を行使することができません。
           ・会社法第189条第２項各号に掲げる権利
           ・会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
           ・株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
           ・単元未満株式の買増し請求をする権利
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                                                            有価証券報告書
     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
      当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     （１）発行登録書（株券、社債券等）及びその添付書類
        2018年10月31日関東財務局長に提出
        2019年２月８日関東財務局長に提出
     （２）発行登録追補書類（株券、社債券等）及びその添付書類
        2018年11月30日関東財務局長に提出
        2019年２月18日関東財務局長に提出
        2019年５月20日関東財務局長に提出
        2019年５月24日関東財務局長に提出
     （３）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
        事業年度（第20期）（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）2018年６月28日関東財務局長に提出
     （４）内部統制報告書及びその添付書類
        2018年６月28日関東財務局長に提出
     （５）四半期報告書及び確認書
        （第21期第１四半期）（自　2018年４月１日　至　2018年６月30日）2018年８月13日関東財務局長に提出
        （第21期第２四半期）（自　2018年７月１日　至　2018年９月30日）2018年11月13日関東財務局長に提出
        （第21期第３四半期）（自　2018年10月１日　至　2018年12月31日）2019年２月13日関東財務局長に提出
     （６）臨時報告書
        2018年６月29日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）に基づく臨時
        報告書であります。
        2018年８月28日関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第１号（転換社債型新株予約権付社債の発行）に基づく臨時報告
        書であります。
     （７）臨時報告書の訂正報告書
        2018年８月29日関東財務局長に提出
        2018年８月28日提出の臨時報告書（転換社債型新株予約権付社債の発行）に係る訂正報告書であります。
     （８）自己株券買付状況報告書
        報告期間（自　2018年８月１日　至　2018年８月31日）2018年９月14日関東財務局長に提出
        報告期間（自　2018年９月１日　至　2018年９月30日）2018年10月15日関東財務局長に提出
        報告期間（自　2018年11月１日　至　2018年11月30日）2018年12月14日関東財務局長に提出
        報告期間（自　2018年12月１日　至　2018年12月31日）2019年１月15日関東財務局長に提出
        報告期間（自　2019年１月１日　至　2019年１月31日）2019年２月15日関東財務局長に提出
        報告期間（自　2019年２月１日　至　2019年２月28日）2019年３月15日関東財務局長に提出
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。
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                   独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                   2019年6月25日

      ＳＢＩホールディングス株式会社

      　取　　締　　役　　会　　御中

                           有限責任監査法人トーマツ

                           指定有限責任社員

                                      　公認会計士
                                             國　本　　　望        　　印
                           業  務  執  行  社  員
                           指定有限責任社員

                                      　公認会計士
                                             淡　島　國　和        　　印
                           業  務  執  行  社  員
                           指定有限責任社員

                                      　公認会計士
                                             原　田　　　達        　　印
                           業  務  執  行  社  員
     ＜財務諸表監査＞

     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられてい
     るＳＢＩホールディングス株式会社の2018年4月1日から2019年3月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、
     連結財政状態計算書、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結持分変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書及び
     連結財務諸表注記について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」第93条の規定により国際会計基準に準拠し
     て連結財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定
     し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、国際会計基準に準拠して、ＳＢＩホールディングス株式会社及び連結子会社の
     2019年3月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をす
     べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                            有価証券報告書
     ＜内部統制監査＞
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、ＳＢＩホールディングス株式会
     社の2019年3月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     内部統制報告書に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
     係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
     　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
     る。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報告書に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準
     に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要な虚偽
     表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施すること
     を求めている。
     　内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するた
     めの手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性
     に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果
     について経営者が行った記載を含め、全体としての内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、ＳＢＩホールディングス株式会社が2019年3月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示
     した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠
     して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     （注）１．上記は監査報告書及び内部統制監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社
         （有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                            有価証券報告書
                          独立監査人の監査報告書
                                                    2019年6月25日

      ＳＢＩホールディングス株式会社

      　取　　締　　役　　会　　御中

                           有限責任監査法人トーマツ

                           指定有限責任社員

                                      　公認会計士
                                             國　本　　　望        　　印
                           業  務  執  行  社  員
                           指定有限責任社員

                                      　公認会計士
                                             淡　島　國　和        　　印
                           業  務  執  行  社  員
                           指定有限責任社員

                                      　公認会計士
                                             原　田　　　達        　　印
                           業  務  執  行  社  員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられてい

     るＳＢＩホールディングス株式会社の2018年4月1日から2019年3月31日までの第21期事業年度の財務諸表、すなわち、貸
     借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＳＢＩ
     ホールディングス株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重
     要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出会
         社）が別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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