日興五大陸株式ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第26期(平成30年11月17日－令和1年5月16日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第26期(平成30年11月17日－令和1年5月16日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 日興五大陸株式ファンド |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2019年8月16日 提出
【計算期間】 第26特定期間(自 2018年11月17日至 2019年5月16日)
【ファンド名】 日興五大陸株式ファンド
【発行者名】 日興アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 安倍 秀雄
【本店の所在の場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【事務連絡者氏名】 新屋敷 昇
【連絡場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【電話番号】 03-6447-6147
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的
中長期的な信託財産の成長を求め、先進国株式および新興国株式に投資を行ない、先進国株式「MSCI-
KOKUSAIインデックス（円ヘッジなし・円ベース）」80％と新興国株式「MSCI エマージング・マーケッ
ト・インデックス（円ヘッジなし・円ベース）」20％を合成した指数の動きに連動する投資成果をめざ
します。
② ファンドの基本的性格
１）商品分類
（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
◇追加型投信
一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいいます。
◇海外
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
する旨の記載があるものをいいます。
◇株式
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
の記載があるものをいいます。
◇インデックス型
目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨の記載があるものをい
います。
２）属性区分
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（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
◇その他資産（投資信託証券（株式 一般））
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式に投資を行ないます。よって、商品分類の「投資
対象資産（収益の源泉）」においては、「株式」に分類されます。
◇年４回
目論見書または投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいいます。
◇グローバル（除く日本）
目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く世界の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいいます。
◇ファミリーファンド
目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
を除きます。）を投資対象として投資するものをいいます。
◇為替ヘッジなし
目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
おります。
上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。
上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
ジ（http ▲ ://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
③ ファンドの特色
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※市況動向および資金動向などにより、上記のような運用が行なえない場合があります。
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④ 信託金限度額
・ 2兆5,000億円 を限度として信託金を追加することができます。
・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
（２）【ファンドの沿革】
2006年 6月12日
・ファンドの信託契約締結、当初自己設定、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
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㬀 投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、
収益分配金・ 償還金の支払い、解約請求の受付 の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
㬀 投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
② 委託会社の概況（ 2019年5月末 現在）
１）資本金
17,363百万円
２）沿革
1959 年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
1999 年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
３）大株主の状況
名 称 住 所 所有株数 所有比率
三井住友信託銀行株式会社 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 179,869,100株 91.29％
6 Shenton Way, #46-00, DBS Building
DBS Bank Ltd.
14,283,400株 7.24％
Tower One, Singapore 068809
２【投資方針】
（１）【投資方針】
・主として、「海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券および 「 海
外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券に投資を行な
い、MSCI-KOKUSAIインデックス（円ヘッジなし・円ベース）とMSCI エマージング・マーケット・イン
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デックス（円ヘッジなし・円ベース）をそれぞれ80％と20％の配分で合成した指数 の動き に連動する投
資成果を めざ します。
・マザーファンド受益証券の組入比率は高位を保つことを原則とします。なお、資金動向などによっては
組入比率を引き下げることもあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす
水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があり
ます。
（２）【投資対象】
＜日興五大陸株式ファンド＞
「海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券および 「 海外新興国株
式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド 」 受益証券を主要投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第24条、
第25条および第26条に定めるものに限ります。）
３）金銭債権
４）約束手形
５）為替手形
② 主として「海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド 」受益証券および「海
外新興国株式インデックス MSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド 」受益証券ならびに次の
有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
除きます。）に投資することができます。
１）株券または新株引受権証書
２）国債証券
３）地方債証券
４）特別の法律により法人の発行する債券
５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６）特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
７）コマーシャル・ペーパー
８）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
株予約権証券
９）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）～８）の証券または証書の性質を有するも
の
10）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをい
い、マザーファンドの受益証券を除きます。）
11）投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下
同じ。）で12）に定めるもの以外のもの
12） 投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。）または
外国投資証券で投資法人債券に類する証券
13）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
14）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。）
15）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
16）外国法人が発行する譲渡性預金証書
17）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
18）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
19）外国の者に対する権利で18）の有価証券の性質を有するもの
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
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げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
４）手形割引市場において売買される手形
５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
④ 次の取引ができます。
１）信用取引
２）先物取引等
３）スワップ取引
４）金利先渡取引
５）為替先渡取引
６）有価証券の貸付
７）公社債の空売
８）公社債の借入
９）外国為替予約取引
10）資金の借入
＜海外株式インデックス MSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド ＞
日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第14条、
第15条および第16条に定めるものに限ります。）
３）金銭債権
４）約束手形
５）為替手形
② 主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を除きます。）に投資することができます。ただし、私募により発行された有価証券（短
期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規定す
る相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債をいい
ます。）を除きます。）には投資しません。
１）外国または外国の者の発行する外国通貨表示の株券または新株引受権証書
２）国債証券
３）地方債証券
４）特別の法律により法人の発行する債券
５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６）特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
７）コマーシャル・ペーパー
８）外国または外国の者の発行する外国通貨表示の新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株
引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権証券
９）外国または外国の者の発行する証券で、２）～７）の証券の性質を有するもの
10）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
ます。）
11 ） 投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下
同じ。）で 12） に定めるもの以外のもの
12 ） 投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。）または
外国投資証券で投資法人債券に類する証券
13）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
14）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。 ）
15）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
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16）外国法人が発行する譲渡性預金証書
17）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
18）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
19）外国の者に対する権利で18）の有価証券の性質を有するもの
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
４）手形割引市場において売買される手形
５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
④ 次の取引ができます。
１）信用取引
２）先物取引等
３）スワップ取引
４）金利先渡取引
５）為替先渡取引
６）有価証券の貸付
７）公社債の空売
８）公社債の借入
９）外国為替予約取引
＜海外新興国株式インデックス MSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド ＞
新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンドなどを含みます。）を主要投資対象としま
す。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第17条、
第18条および第19条に定めるものに限ります。）
３）金銭債権
４）約束手形
５）為替手形
② 主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
掲げる権利を除きます。）に投資することができます。
１）株券または新株引受権証書
２）国債証券
３）地方債証券
４）特別の法律により法人の発行する債券
５）社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権
付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６）特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
７）コマーシャル・ペーパー
８）新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新
株予約権証券
９）外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）～８）の証券または証書の性質を有するも
の
10）投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
ます。）
11）投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下
同じ。）で12）に定めるもの以外のもの
12）投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第 11号で定めるものをいいます。以下同じ。）または
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外国投資証券で投資法人債券に類する証券
13）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
14）オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
有価証券に係るものに限ります。）
15）預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
16）外国法人が発行する譲渡性預金証書
17）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
18）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
証券に表示されるべきもの
19）外国の者に対する権利で18）の有価証券の性質を有するもの
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
４）手形割引市場において売買される手形
５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６）外国の者に対する権利で５）の権利の性質を有するもの
④ 次の取引ができます。
１）信用取引
２）先物取引等
３）スワップ取引
４）金利先渡取引
５）為替先渡取引
６）有価証券の貸付
７）公社債の空売
８）公社債の借入
９）外国為替予約取引
◆投資対象とするマザーファンドの概要
＜海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド＞
運用の基本方針
基本方針 世界の主要国の株式市場の動きをとらえることを目標に、MSCI-KOKUSAIイン
＊
デックス（円ヘッジなし・円ベース） に連動する投資成果を目指して運用
を行ないます。
主な投資対象 日本を除く世界各国の金融商品取引所上場株式を主要投資対象とします。
投資方針 ・主として日本を除く世界各国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリー
ファンド等を含みます。）に投資し、MSCI-KOKUSAIインデックス（円ヘッ
ジなし・円ベース）の動きに連動する投資成果を目指して運用を行ないま
す。
・ 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため、 株価指
数先物取引や外国為替予約取引等を活用することがあります。このため、
株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額および
外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引等の買建玉の時価総額の合計額
が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
・ただし、資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財
産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
主な投資制限 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合
には、制限を設けません。
・投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を
超えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えるこ
ととなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従
い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬 ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 解約時の基準価額に対し0.3％（１口当たり）
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社 日興アセットマネジメント株式会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
信託期間 無期限（2000年5月17日設定）
決算日 毎年10月26日（休業日の場合は翌営業日）
＊MSCI-KOKUSAIインデックスは、MSCI Inc.が発表している、日本を除く世界の主要国の株式市場の合
成パフォーマンスを表す指数です。（円ヘッジなし・円ベース）とは、現地通貨ベースの指数をヘッ
ジを行なわずに円換算したものです。
同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.
は、同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
＜海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド＞
運用の基本方針
主として金融商品取引所に上場されている新興国の株式に投資し、MSCI エ
基本方針
＊
マージング・マーケット・インデックス（円ヘッジなし・円ベース） の動
きに連動する投資成果を目指して運用を行ないます。
新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド等を含みま
主な投資対象
す。）を主要投資対象とします。
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・主として、新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド等
投資方針
を含みます。）に投資し、MSCI エマージング・マーケット・インデック
ス（円ヘッジなし・円ベース）の動きに連動する投資成果を目指して運用
を行ないます。
・ 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため 、株価指
数先物取引や外国為替予約取引等を活用することがあります。このため、
株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額および
外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引等の買建玉の時価総額の合計額
が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残
存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発生
した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合
主な投資制限
には、制限を設けません。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
・外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超
えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えること
となった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当
該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
ありません。
信託報酬
ありません。
申込手数料
解約時の基準価額に対し0.3％（１口当たり）
信託財産留保額
組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、
その他の費用など
信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
日興アセットマネジメント株式会社
委託会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
無期限（2006年5月17日設定）
信託期間
毎年5月16日（休業日の場合は翌営業日）
決算日
＊MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が発表している、世界の新興国の株式
市場の合成パフォーマンスを表す指数です。（円ヘッジなし・円ベース）とは、現地通貨ベースの指
数をヘッジを行なわずに円換算したものです。
同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は
同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています。
（３）【運用体制】
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※上記体制は 2019年5月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
１）分配対象額の範囲
経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）などの全額とします。
２）分配対象額についての分配方針
分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案して決定します。ただし、分配対象額が
少額の場合には分配を行なわないこともあります。
３）留保益の運用方針
収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用
を行ないます。
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② 収益分配金の支払い
＜分配金再投資コース＞
原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
＜分配金受取りコース＞
毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
（５）【投資制限】
① 約款に定める投資制限
＜日興五大陸株式ファンド＞
１）株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には、制限を設けませ
ん。
２）投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
市場に上場（金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
す。以下同じ。）されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社
債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあ
りません。また、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場
されることが確認できるものについては、投資することを指図することができるものとします。
３）投資信託証券（マザーファンドの受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の総額の
５％以下とします。
４）外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
します。
６）わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げる
ものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるもの
をいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるもの
をいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指
図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
７）わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨
にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
８）わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商
品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
９）信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なっ
た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を
行なうことの指図をすることができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限
が、原則として当ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
10）信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行なうこと
の指図をすることができます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
済日が、原則として、当ファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託
期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
11）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
図をすることができます。
イ）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないものとします。
ロ）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
12）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
13）信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
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れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
14）信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外
国為替の売買の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差
額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
る外貨建資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額
を含みます。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りで
はありません。
15）信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て（解約
に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、および再投
資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含み
ます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないも
のとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満たす範囲内とします。
イ）解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
囲内
ロ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
ハ）借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％以内
ニ）解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
当該期間とします。
ホ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
弁される日からその翌営業日までとします。
16） デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
17） 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、 委託会社 は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
＜海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI（ヘッジなし）マザーファンド＞
１）株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には、制限を設けません。
２）投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
市場に上場（金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
す。）されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
３）投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
４）外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
します。
６） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに
掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げ
るものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
るものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうこ
との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
７） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所におけ
る通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
８） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の
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金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
９） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を
一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をする
ことができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマザーファ
ンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なも
のについてはこの限りではありません。
10） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができ
ます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマ
ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
可能なものについてはこの限りではありません。
11）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
図をすることができます。
イ）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないものとします。
ロ）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
12）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
13）信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
14） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外国為替の売買の予約取引の指図
は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額が、信託
財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスク
を回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
15）デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
16）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
＜海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド＞
１）株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には、制限を設けません。
２）投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所が開設する
市場に上場（金融商品取引所が開設する市場に準ずる市場等において取引されている場合を含みま
す。以下同じ。）されている株式等の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社
債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではあ
りません。また、上場予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場
されることが確認できるものについては、投資することを指図することができるものとします。
３）投資信託証券への投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
４）外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をすることがで
きます。信用取引の指図は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
します。
６） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに
掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げ
るものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
るものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうこ
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との指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします。
７） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の金融商品取引所におけ
る通貨にかかる先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
８） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクを回避する目的の
ため、 わが国の金融商品取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の
金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
９） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を
一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をする
ことができます。スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則としてマザーファ
ンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なも
のについてはこの限りではありません。
10） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび為替変動リ
スクを回避する目的のため、 金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図をすることができ
ます。金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則としてマ
ザーファンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
可能なものについてはこの限りではありません。
11）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付の指
図をすることができます。
イ）株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないものとします。
ロ）公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
12）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
り付けることの指図をすることができます。当該売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価
総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
13）信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。公社債の借入
れの指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
14） 投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに為替変動リスクを回避する目的の
ため、 外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。外国為替の売買の予約取引の指図
は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換算した額が、信託
財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替変動リスク
を回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
15） デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合理的な方法
により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
16） 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、 委託会社 は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
② 法令による投資制限
同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決権
の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
３【投資リスク】
（１）ファンドのリスク
当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。お申込みの際は、当ファンドのリス
クを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行なっていただく必要があります。
・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資
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元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
・当ファンドは、主に 株式 を 実質的な 投資対象としますので、 株式 の価格の下落や、 株式 の発行体の財
務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。 また、外貨
建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。
当ファンドの主なリスクは以下の通りです。
① 価格変動リスク
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動
します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおい
ては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあ
ります。
・一般に新興国の株式は、先進国の株式に比べて価格変動が大きくなる傾向があり、基準価額にも大
きな影響を与える場合があります。
② 流動性リスク
・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
果、不測の損失を被るリスクがあります。
・一般に新興国の株式は、先進国の株式に比べて市場規模や取引量が少ないため、流動性リスクが高
まる場合があります。
③ 信用リスク
・一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも
重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体
の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が
値下がりする要因となります。また、金融商品取引所が定める一定の基準に該当した場合、上場が
廃止される可能性があり、廃止される恐れや廃止となる場合も発行体の株式などの価格は下がり、
ファンドにおいて重大な損失が生じるリス クがあります。
・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用することがあります
が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
する要因となります。
④ 為替変動リスク
外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
⑤ カントリー・リスク
・投資対象国における非常事態など（金融危機、財政上の理由による国自体のデフォルト、重大な政
策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）
を含む市況動向や資金動向などによっては、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあり、
投資方針に従った運用ができない場合があります。
・一般に新興国は、情報の開示などが先進国に比べて充分でない、あるいは正確な情報の入手が遅延
する場合があります。
・ファンドの投資対象資産が上場または取引さ れている諸国の税制は各国によって異なります。ま
た、それらの諸国における税制が一方的に変更されたり、新たな税制が適用されたりすることもあ
ります。以上のような要因は、ファンドの信託財産の価値に影響を与える可能性があります。
＜指数と基準価額の主なカイ離要因＞
＊
当ファンドは、基準価額の変動率を指数 の変動率に一致させることをめざしますが、次のような要
因があるため、同指数と一致した推移をすることをお約束できるものではありません。
・指数の採用銘柄以外の銘柄に投資をすることがあること、指数の採用銘柄の変更などによってポー
トフォリオの調整が行なわれる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを受け
る可能性があること、また、信託報酬、売買委託手数料、監査費用などの費用をファンドが負担す
ること。
・先物取引等のデリバテ ィブ取引を利用した場合、当該取引の値動きと指数の採用銘柄の一部または
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全部の値動きが一致しないこと。
＊「MSCI-KOKUSAIインデックス（円ヘッジなし・円ベース）」と「MSCI エマージング・マーケット・
インデックス（円ヘッジなし・円ベース）」をそれぞれ80％と20％の配分で合成した指数です。
＜その他の留意事項＞
・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
換金の取り扱いを停止することもあります。
・投資対象とする投資信託証券に関する事項
ファンドが投資対象とする投資信託証券（マザーファンドを含みます。）と同じ投資信託証券に投資
する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、当該
投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場
合があります。
・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
基準価額が大きく変動する可能性があります。
・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
ます。
・運用制限や規制上の制限に関する事項
関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、 委託会
社またはその関連会社 が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該銘柄の売買が制限さ
れることがあります。また、 委託会社またはその関連会社 が行なう投資または他の運用業務に関連し
て、取引が制限されることもあります。したがって、これらの制限により当ファンドの運用実績に影
響を及ぼす可能性や インデックスと基準価額がカイ離する可能性 があります。
・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
（２）リスク管理体制
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■全社的リスク管理
当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理 ／コンプライアンス業務担当 部門を設置し、
全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
状況 についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、 リスク管理状況につ
いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
役会に対して全体的な活動状況を報告しております。 両委員会およびそれに関連する部門別会議において
は、法令遵守状況や 各種リスク（運用リスク、事務リスク、システムリスクなど）に関するモニタリングと
その報告に加えて、 重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理手法の構築など
の支援 に努めております。
■ 運用状況の評価・分析および運用リスク管理
ファンド財産について運用状況の評価・分析 および運用リスクの管理状況をモニタリングします。 運用パ
フォーマンスおよび 運用 リスクに係る評価と分析の結果については運用 リスク 会議に報告し、 運用リスクの
管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や改善策の策定が図られます。加え
て外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針に沿った運用が行なわれているか
などのモニタリングを行なっています。
■法令など遵守状況のモニタリング
運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
※上記体制は 2019年5月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について
東証株価指数（TOPIX、配当込）
当指数は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考
慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属しま
す。
MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
NOMURA-BPI国債
当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
負いません。
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FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
当指数は、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE Fixed Income
LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）
当指数は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC
に帰属します。
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
販売会社が定めるものとします。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせくだ
さい。
＊
・販売会社における申込手数料率は 2.16％ （税抜２％） が上限となっております。
＊消費税率が10％になった場合は、 2.2％ となります。
・申込手数料の額（１口当たり）は、 取得申込受付日の翌営業日の基準価額 に申込手数料率を乗じて得
た額とします。
・ ＜分配金再投資コース＞の場合 、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料は
かかりません。
・販売会社によっては、 償還乗換、乗換優遇 の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、
販売会社にお問い合わせください。
トの対価です。
（２）【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
ありません。
② 信託財産留保額
解約請求受付日 の翌営業日 の基準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額（１口当たり）が差し引かれます。
入れる金額のことです。
（３）【信託報酬等】
① 信託報酬
＊
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年1.188％ （税抜1.1％）の
率を乗じて得た額とします。
＊消費税率が10％になった場合は、 1.21％ となります。
② 信託報酬の配分
信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
合計 委託会社 販売会社 受託会社
1.10％ 0.48％ 0.55％ 0.07％
委託した資金の運用の対価
委託会社
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運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供な
販売会社
どの対価
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。
③ 支払時期
信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、 日々計上され、 毎計算期末または信託終
了のときに、信託財産から支払います。
（４）【その他の手数料等】
以下の諸費用およびそれに付随する消費税等相当額について、委託会社は、その支払いをファンドのた
めに行ない、 ファンドの日々の純資産総額に対して年率 0.1％ を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限
として、 支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。 （以下「実費方式」といいます。） ま
た、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積
額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の
合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。 （以下「見積方式」といいます。） た
だし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積
率を見直し、年率 0.1％ を上限として、これを変更することができます。 委託会社は、実費方式または見
積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用
は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。
① 振替受益権に係る費用ならびにやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合にお ける発行
および管理事務に係る費用。
② 有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書 （これらの訂正に係る書類を含みます。）の作
成、印刷および提出に係る費用。
③ 目論見書および仮目論見書（これらの訂正事項分を含みます。）の作成、印刷および交付に係る費
用（これらを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みます。）。
④ 信託約款の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みま
す。）。
⑤ 運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含み
ます。）。
⑥ ファンドの受益者に対して行なう公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に
係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用。
⑦ 格付の取得に要する費用。
⑧ ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用。
信託財産に関する以下の 費用 およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
ら支払います。
① 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および先物・オプション取引などに要する費
用。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管などに要する費用、解
約に伴なう支払資金の手当てなどを目的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の
利息。
＜投資対象とするマザーファンドに係る費用＞
・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
・信託事務の処理に要する諸費用
・信託財産に関する租税 など
※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。
＊ 売買委託手数料など は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もることができ
ないため、表示することができません。
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投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異
なりますので、表示することができません。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、 株式 投資信託として取り扱われます。公募 株式 投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
用対象です。
① 個人受益者の場合
１）収益分配金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（ 配当控除の適用はありません。 ）のいずれ
かを選択することもできます。
２）解約金および償還金に対する課税
＊
解約時および償還時の差益（譲渡益） については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
す。）を控除した利益
㭸멛驵㍔䩻䤰欰蠰訰ƉѦ䈰䨰蠰獑ᾐ葦䈰湝ࢋ牮Ⅴ൙ㇿर欰搰䐰昰漰Ŏ㑨⩟ཻ䤰溋牮ⅶ쨰Ŏ
株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
が可能です。
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入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
② 法人受益者の場合
１）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
２）益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
③ 個別元本
１）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
ん。）が個別元本になります。
２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
④ 普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
１）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
２）受益者が収益分配金を受け取る際
イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
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分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
者の個別元本となります。
※上記は 2019年8月16日 現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めし
ます。
５【運用状況】
【日興五大陸株式ファンド】
以下の運用状況は2019年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 15,923,427,635 99.94
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 9,804,607 0.06
合計（純資産総額） 15,933,232,242 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
イ.評価額上位銘柄明細
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簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
日本 親投資信託受 海外株式インデックスＭＳＣＩ－Ｋ 5,210,960,248 2.4924 12,987,797,323 2.4401 12,715,264,101 79.80
益証券 ＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザー
ファンド
日本 親投資信託受 海外新興国株式インデックスＭＳＣ 1,916,580,163 1.7079 3,273,492,858 1.6739 3,208,163,534 20.14
益証券 Ｉエマージング（ヘッジなし）マ
ザーファンド
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率(％)
親投資信託受益証券 99.94
合 計 99.94
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
期別
分配落ち 分配付き 分配落ち 分配付き
第7特定期間末 (2009年11月16日) 26,088 26,323 0.6666 0.6726
第8特定期間末 (2010年 5月17日) 26,030 26,269 0.6540 0.6600
第9特定期間末 (2010年11月16日) 26,077 26,316 0.6538 0.6598
第10特定期間末 (2011年 5月16日) 26,397 26,630 0.6794 0.6854
第11特定期間末 (2011年11月16日) 21,158 21,384 0.5620 0.5680
第12特定期間末 (2012年 5月16日) 20,993 21,208 0.5856 0.5916
第13特定期間末 (2012年11月16日) 20,415 20,617 0.6066 0.6126
第14特定期間末 (2013年 5月16日) 26,787 26,968 0.8850 0.8910
第15特定期間末 (2013年11月18日) 24,877 25,041 0.9099 0.9159
第16特定期間末 (2014年 5月16日) 22,352 22,492 0.9546 0.9606
第17特定期間末 (2014年11月17日) 22,659 22,783 1.0968 1.1028
第18特定期間末 (2015年 5月18日) 21,266 21,834 1.1237 1.1537
第19特定期間末 (2015年11月16日) 18,316 18,481 1.0017 1.0107
第20特定期間末 (2016年 5月16日) 15,578 15,685 0.8738 0.8798
第21特定期間末 (2016年11月16日) 15,732 15,837 0.9066 0.9126
第22特定期間末 (2017年 5月16日) 17,163 17,259 1.0686 1.0746
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第23特定期間末 (2017年11月16日) 16,810 17,084 1.1048 1.1228
第24特定期間末 (2018年 5月16日) 17,057 17,290 1.0985 1.1135
第25特定期間末 (2018年11月16日) 16,341 16,530 1.0401 1.0521
第26特定期間末 (2019年 5月16日) 16,107 16,343 1.0247 1.0397
2018年 5月末日 16,728 ― 1.0711 ―
6月末日 16,675 ― 1.0686 ―
7月末日 17,309 ― 1.1119 ―
8月末日 17,351 ― 1.1054 ―
9月末日 17,713 ― 1.1307 ―
10月末日 16,081 ― 1.0252 ―
11月末日 16,533 ― 1.0448 ―
12月末日 14,943 ― 0.9433 ―
2019年 1月末日 15,972 ― 1.0046 ―
2月末日 16,705 ― 1.0476 ―
3月末日 16,662 ― 1.0500 ―
4月末日 17,204 ― 1.0946 ―
5月末日 15,933 ― 1.0029 ―
(注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。
②【分配の推移】
期 期間 1口当たりの分配金（円）
第7特定期間 2009年 5月19日～2009年11月16日 0.0120
第8特定期間 2009年11月17日～2010年 5月17日 0.0120
第9特定期間 2010年 5月18日～2010年11月16日 0.0120
第10特定期間 2010年11月17日～2011年 5月16日 0.0120
第11特定期間 2011年 5月17日～2011年11月16日 0.0120
第12特定期間 2011年11月17日～2012年 5月16日 0.0120
第13特定期間 2012年 5月17日～2012年11月16日 0.0120
第14特定期間 2012年11月17日～2013年 5月16日 0.0120
第15特定期間 2013年 5月17日～2013年11月18日 0.0120
第16特定期間 2013年11月19日～2014年 5月16日 0.0120
第17特定期間 2014年 5月17日～2014年11月17日 0.0120
第18特定期間 2014年11月18日～2015年 5月18日 0.0600
第19特定期間 2015年 5月19日～2015年11月16日 0.0270
第20特定期間 2015年11月17日～2016年 5月16日 0.0120
第21特定期間 2016年 5月17日～2016年11月16日 0.0120
第22特定期間 2016年11月17日～2017年 5月16日 0.0120
第23特定期間 2017年 5月17日～2017年11月16日 0.0330
第24特定期間 2017年11月17日～2018年 5月16日 0.0330
第25特定期間 2018年 5月17日～2018年11月16日 0.0300
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第26特定期間 2018年11月17日～2019年 5月16日 0.0270
③【収益率の推移】
期 期間 収益率（％）
第7特定期間 2009年 5月19日～2009年11月16日 24.08
第8特定期間 2009年11月17日～2010年 5月17日 △0.09
第9特定期間 2010年 5月18日～2010年11月16日 1.80
第10特定期間 2010年11月17日～2011年 5月16日 5.75
第11特定期間 2011年 5月17日～2011年11月16日 △15.51
第12特定期間 2011年11月17日～2012年 5月16日 6.33
第13特定期間 2012年 5月17日～2012年11月16日 5.64
第14特定期間 2012年11月17日～2013年 5月16日 47.87
第15特定期間 2013年 5月17日～2013年11月18日 4.17
第16特定期間 2013年11月19日～2014年 5月16日 6.23
第17特定期間 2014年 5月17日～2014年11月17日 16.15
第18特定期間 2014年11月18日～2015年 5月18日 7.92
第19特定期間 2015年 5月19日～2015年11月16日 △8.45
第20特定期間 2015年11月17日～2016年 5月16日 △11.57
第21特定期間 2016年 5月17日～2016年11月16日 5.13
第22特定期間 2016年11月17日～2017年 5月16日 19.19
第23特定期間 2017年 5月17日～2017年11月16日 6.48
第24特定期間 2017年11月17日～2018年 5月16日 2.42
第25特定期間 2018年 5月17日～2018年11月16日 △2.59
第26特定期間 2018年11月17日～2019年 5月16日 1.12
(注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の
特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
（４）【設定及び解約の実績】
期 期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第7特定期間 2009年 5月19日～2009年11月16日 2,919,283,438 987,254,301
第8特定期間 2009年11月17日～2010年 5月17日 2,475,869,668 1,806,734,107
第9特定期間 2010年 5月18日～2010年11月16日 2,008,794,763 1,924,928,385
第10特定期間 2010年11月17日～2011年 5月16日 1,625,120,067 2,659,605,459
第11特定期間 2011年 5月17日～2011年11月16日 1,592,673,973 2,795,940,072
第12特定期間 2011年11月17日～2012年 5月16日 1,312,469,439 3,116,363,472
第13特定期間 2012年 5月17日～2012年11月16日 1,140,555,763 3,334,758,971
第14特定期間 2012年11月17日～2013年 5月16日 1,353,343,526 4,737,890,570
第15特定期間 2013年 5月17日～2013年11月18日 841,804,442 3,770,696,142
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第16特定期間 2013年11月19日～2014年 5月16日 1,002,768,060 4,926,883,116
第17特定期間 2014年 5月17日～2014年11月17日 691,953,828 3,447,463,316
第18特定期間 2014年11月18日～2015年 5月18日 831,448,174 2,565,334,065
第19特定期間 2015年 5月19日～2015年11月16日 912,535,514 1,552,415,354
第20特定期間 2015年11月17日～2016年 5月16日 476,136,563 934,531,210
第21特定期間 2016年 5月17日～2016年11月16日 428,879,166 902,523,446
第22特定期間 2016年11月17日～2017年 5月16日 451,737,048 1,743,981,551
第23特定期間 2017年 5月17日～2017年11月16日 818,472,890 1,663,976,734
第24特定期間 2017年11月17日～2018年 5月16日 1,083,860,717 771,783,990
第25特定期間 2018年 5月17日～2018年11月16日 934,188,058 750,942,486
第26特定期間 2018年11月17日～2019年 5月16日 743,718,968 735,332,623
（参考）
海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド
以下の運用状況は2019年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
出資金 アメリカ 8,270,100 0.01
株式 アメリカ 72,910,302,678 61.62
カナダ 4,375,422,463 3.70
モーリシャス 2,730,851 0.00
ドイツ 3,693,488,644 3.12
イタリア 784,854,076 0.66
フランス 4,274,781,343 3.61
オランダ 1,981,667,061 1.67
スペイン 1,297,788,346 1.10
ベルギー 412,869,969 0.35
オーストリア 94,500,152 0.08
ルクセンブルク 110,186,870 0.09
フィンランド 482,150,629 0.41
アイルランド 2,111,867,191 1.78
ポルトガル 67,626,816 0.06
イギリス 6,998,582,830 5.91
スイス 4,272,090,740 3.61
スウェーデン 1,018,621,480 0.86
ノルウェー 288,119,614 0.24
デンマーク 716,378,455 0.61
ケイマン 266,896,101 0.23
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
オーストラリア 2,803,450,409 2.37
バミューダ 232,270,696 0.20
ニュージーランド 101,582,947 0.09
香港 1,294,079,400 1.09
シンガポール 510,012,189 0.43
イスラエル 248,562,251 0.21
ジャージー 277,469,738 0.23
英ヴァージン諸島 12,896,508 0.01
アラブ首長国連邦 12,121,241 0.01
マン島 13,229,747 0.01
小計 111,666,601,435 94.37
投資証券 アメリカ 2,556,835,936 2.16
カナダ 18,942,606 0.02
フランス 142,433,407 0.12
イギリス 72,456,814 0.06
オーストラリア 231,397,080 0.20
香港 79,044,679 0.07
シンガポール 59,081,278 0.05
小計 3,160,191,800 2.67
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 3,492,944,134 2.95
合計（純資産総額） 118,328,007,469 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 3,280,450,048 2.77
買建 ドイツ 802,759,647 0.68
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
為替予約取引 買建 ― 3,623,433,500 3.06
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 業種 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
アメリカ 株式 MICROSOFT CORP ソフトウェ 213,064 12,011.22 2,559,158,639 13,749.83 2,929,594,376 2.48
ア・サービ
ス
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
アメリカ 株式 APPLE INC テクノロ 137,782 23,313.58 3,212,191,863 19,498.88 2,686,595,786 2.27
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
アメリカ 株式 AMAZON.COM INC 小売 12,195 194,425.75 2,371,022,033 198,632.75 2,422,326,450 2.05
アメリカ 株式 FACEBOOK INC-CLASS A メディア・ 69,650 16,916.23 1,178,215,807 20,013.97 1,393,973,261 1.18
娯楽
アメリカ 株式 JOHNSON & JOHNSON 医薬品・バ 77,791 15,115.25 1,175,831,114 14,447.54 1,123,889,331 0.95
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL C メディア・ 9,172 120,739.08 1,107,418,922 122,259.01 1,121,359,658 0.95
娯楽
アメリカ 株式 JPMORGAN CHASE & CO 銀行 95,620 11,527.84 1,102,292,285 11,708.08 1,119,526,763 0.95
アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL A メディア・ 8,750 121,629.86 1,064,261,333 122,637.39 1,073,077,229 0.91
娯楽
アメリカ 株式 EXXON MOBIL CORP エネルギー 123,841 8,520.48 1,055,185,365 7,870.63 974,707,829 0.82
スイス 株式 NESTLE SA-REG 食品・飲 89,333 9,294.59 830,313,981 10,686.71 954,675,954 0.81
料・タバコ
アメリカ 株式 VISA INC-CLASS A SHARES ソフトウェ 51,332 15,617.64 801,685,174 17,799.43 913,680,526 0.77
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 PROCTER & GAMBLE CO 家庭用品・ 72,929 9,983.96 728,120,586 11,518.88 840,061,041 0.71
パーソナル
用品
アメリカ 株式 BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL 各種金融 38,130 22,215.09 847,061,643 21,843.56 832,895,187 0.70
B
アメリカ 株式 BANK OF AMERICA CORP 銀行 268,109 2,946.20 789,903,877 2,970.21 796,342,071 0.67
アメリカ 株式 THE WALT DISNEY CO. メディア・ 52,612 12,342.54 649,366,129 14,457.39 760,632,308 0.64
娯楽
アメリカ 株式 CISCO SYSTEMS INC テクノロ 128,540 5,053.54 649,582,930 5,858.41 753,040,690 0.64
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
アメリカ 株式 VERIZON COMMUNICATIONS INC 電気通信 120,467 6,189.35 745,613,575 6,214.92 748,693,828 0.63
サービス
アメリカ 株式 UNITEDHEALTH GROUP INC ヘルスケア 28,040 28,532.75 800,058,362 26,629.15 746,681,646 0.63
機器・サー
ビス
アメリカ 株式 MASTERCARD INC ソフトウェ 26,780 22,861.87 612,241,129 27,798.21 744,436,289 0.63
ア・サービ
ス
アメリカ 株式 PFIZER INC 医薬品・バ 162,430 4,732.61 768,719,268 4,582.18 744,284,147 0.63
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
アメリカ 株式 AT&T INC 電気通信 213,027 3,300.11 703,014,448 3,484.20 742,230,718 0.63
サービス
アメリカ 株式 CHEVRON CORP エネルギー 55,621 12,367.34 687,884,002 12,617.95 701,823,375 0.59
アメリカ 株式 HOME DEPOT INC 小売 32,970 19,799.80 652,799,691 20,896.50 688,957,895 0.58
アメリカ 株式 MERCK & CO. INC. 医薬品・バ 75,563 7,805.69 589,821,876 8,713.80 658,441,232 0.56
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
アメリカ 株式 INTEL CORP 半導体・半 131,352 4,955.64 650,933,968 4,891.67 642,531,006 0.54
導体製造装
置
アメリカ 株式 COCA-COLA CO/THE 食品・飲 118,372 5,125.01 606,658,102 5,385.98 637,549,225 0.54
料・タバコ
アメリカ 株式 WELLS FARGO & CO 銀行 126,480 5,607.91 709,288,891 4,926.66 623,124,969 0.53
アメリカ 株式 COMCAST CORP-CLASS A メディア・ 131,814 4,008.33 528,354,374 4,564.68 601,689,573 0.51
娯楽
アメリカ 株式 BOEING CO/THE 資本財 15,692 39,828.78 624,993,237 38,261.78 600,403,902 0.51
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スイス 株式 NOVARTIS AG-REG 医薬品・バ 63,373 8,288.96 525,296,263 9,444.72 598,540,697 0.51
イオテクノ
ロジー・ラ
イフサイエ
ンス
ロ.種類別及び業種別の投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
出資金 ― ― 0.01
株式 国外 エネルギー 5.86
素材 4.20
資本財 6.76
商業・専門サービス 1.23
運輸 1.90
自動車・自動車部品 1.05
耐久消費財・アパレル 1.84
消費者サービス 1.85
メディア・娯楽 5.92
小売 4.70
食品・生活必需品小売り 1.44
食品・飲料・タバコ 4.91
家庭用品・パーソナル用品 2.10
ヘルスケア機器・サービス 4.64
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 7.83
銀行 7.73
各種金融 4.20
保険 3.90
不動産 0.55
ソフトウェア・サービス 9.34
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 3.99
電気通信サービス 2.37
公益事業 3.40
半導体・半導体製造装置 2.68
投資証券 ― ― 2.67
合 計 97.05
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
投資
契約額等 評価額
資産の
地域 取引所 名称 建別 数量 通貨 契約額等（円） 評価額（円） 比率
種類
（各通貨） （各通貨）
(％)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
株価指 アメリ シカゴ商業 SP EMINI1906 買建 215 米ドル 30,415,312.5 3,326,218,575 29,996,800 3,280,450,048 2.77
数先物 カ 取引所
取引
ドイツ ユーレック DJSTX5 1906 買建 215 ユーロ 6,629,750 807,105,765 6,594,050 802,759,647 0.68
ス・ドイツ
金融先物取
引所
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
投資
資産の種類 名称 建別 数量 契約額等（円） 評価額（円） 比率
(％)
為替予約取引 米ドル 買建 27,300,000.00 2,990,835,575 2,977,141,500 2.52
ユーロ 買建 5,200,000.00 639,392,625 633,089,000 0.54
デンマーククローネ 買建 810,000.00 13,249,170 13,203,000 0.01
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
以下の運用状況は2019年 5月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 93,263,302 0.23
アルゼンチン 102,463,431 0.26
メキシコ 920,309,834 2.31
ブラジル 2,668,223,459 6.69
チリ 324,851,167 0.81
コロンビア 142,405,336 0.36
ペルー 146,736,569 0.37
オランダ 26,137,740 0.07
ルクセンブルク 17,391,796 0.04
ギリシャ 108,779,194 0.27
トルコ 161,119,663 0.40
チェコ 57,001,762 0.14
ハンガリー 107,420,697 0.27
ポーランド 384,585,387 0.96
ロシア 1,360,660,218 3.41
ケイマン 3,422,139,604 8.58
バミューダ 226,939,573 0.57
香港 1,456,088,853 3.65
シンガポール 15,595,793 0.04
マレーシア 768,673,365 1.93
タイ 1,034,206,661 2.59
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
フィリピン 397,495,955 1.00
インドネシア 734,832,185 1.84
韓国 4,278,178,870 10.72
台湾 3,828,005,687 9.59
中国 5,801,511,295 14.54
インド 3,411,226,069 8.55
パキスタン 6,881,151 0.02
カタール 358,522,717 0.90
エジプト 53,178,932 0.13
南アフリカ 1,966,736,140 4.93
ジャージー 19,641,127 0.05
アラブ首長国連邦 261,927,621 0.66
サウジアラビア 469,866,305 1.18
小計 35,132,997,458 88.06
投資信託受益証券 香港 140,471,707 0.35
投資証券 メキシコ 30,661,045 0.08
南アフリカ 73,262,351 0.18
小計 103,923,396 0.26
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 4,519,633,471 11.33
合計（純資産総額） 39,897,026,032 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 5,072,733,590 12.71
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
為替予約取引 買建 ― 1,191,644,000 2.99
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 業種 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
中国 株式 TENCENT HOLDINGS LTD メディア・ 356,400 5,185.70 1,848,185,586 4,522.13 1,611,689,270 4.04
娯楽
ケイマン 株式 ALIBABA GROUP HOLDING-SP- 小売 88,450 19,099.68 1,689,366,820 16,521.01 1,461,283,794 3.66
ADR
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR 半導体・半 1,535,355 858.86 1,318,661,398 799.25 1,227,147,837 3.08
導体製造装
MANUFAC
置
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD テクノロ 298,200 3,910.69 1,166,170,452 3,910.34 1,166,064,879 2.92
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
南アフリ 株式 NASPERS LTD-N SHS 小売 27,280 24,399.13 665,608,324 24,133.78 658,369,540 1.65
カ
中国 株式 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 6,022,920 87.74 528,498,157 86.42 520,548,930 1.30
中国 株式 PING AN INSURANCE GROUP 保険 345,500 1,231.95 425,639,791 1,209.99 418,052,236 1.05
CO-H
香港 株式 CHINA MOBILE LTD 電気通信 381,200 1,000.89 381,540,799 976.49 372,240,656 0.93
サービス
インド 株式 RELIANCE INDUSTRIES LTD エネルギー 176,962 1,990.36 352,219,617 2,101.00 371,798,047 0.93
インド 株式 HOUSING DEVELOPMENT 銀行 101,325 3,083.95 312,481,835 3,451.35 349,708,241 0.88
FINANCE
中国 株式 IND & COMM BK OF CHINA - H 銀行 4,168,575 76.40 318,483,251 78.06 325,415,639 0.82
ロシア 株式 SBERBANK-SPONSORED ADR 銀行 169,910 1,590.55 270,251,523 1,592.28 270,544,567 0.68
インド 株式 INFOSYS LTD ソフトウェ 218,698 1,131.62 247,484,640 1,159.00 253,472,950 0.64
ア・サービ
ス
ロシア 株式 GAZPROM PAO-SPON ADR エネルギー 337,770 659.89 222,893,688 709.96 239,804,919 0.60
ロシア 株式 LUKOIL PJSC-SPON-ADR エネルギー 26,545 8,486.33 225,269,789 8,759.73 232,527,192 0.58
中国 株式 BANK OF CHINA LTD - H 銀行 4,930,000 48.48 239,054,030 45.30 223,353,650 0.56
ブラジル 株式 ITAU UNIBANCO HOLDING S- 銀行 226,554 874.28 198,072,197 962.94 218,159,268 0.55
PREF
ブラジル 株式 VALE SA 素材 154,539 1,328.95 205,374,984 1,372.77 212,147,198 0.53
ケイマン 株式 BAIDU INC - SPON ADR メディア・ 17,310 16,483.57 285,330,753 12,228.63 211,677,675 0.53
娯楽
韓国 株式 SK HYNIX INC 半導体・半 34,270 6,846.55 234,631,269 6,056.21 207,546,317 0.52
導体製造装
置
香港 株式 CNOOC LTD エネルギー 1,109,000 186.03 206,312,692 182.05 201,900,548 0.51
台湾 株式 HON HAI PRECISION INDUSTRY テクノロ 789,212 269.18 212,446,400 253.96 200,431,436 0.50
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
インド 株式 TATA CONSULTANCY SVCS LTD ソフトウェ 56,220 3,309.59 186,065,383 3,391.15 190,650,678 0.48
ア・サービ
ス
ブラジル 株式 BANCO BRADESCO SA-PRF 銀行 164,778 912.43 150,349,709 1,018.12 167,763,860 0.42
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS-PFD テクノロ 50,560 3,174.31 160,493,199 3,165.95 160,070,685 0.40
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
カタール 株式 QATAR NATIONAL BANK 銀行 28,387 5,272.97 149,684,061 5,636.24 159,995,945 0.40
インド 株式 AXIS BANK LTD 銀行 118,520 1,145.23 135,733,061 1,275.92 151,223,105 0.38
香港 投資信託受 ISHARES FTSE A50 CHINA ― 726,000 195.43 141,888,569 193.48 140,471,707 0.35
益証券
INDEX-ETF
インドネ 株式 PT BANK CENTRAL ASIA 銀行 629,400 208.06 130,956,272 218.12 137,284,728 0.34
シア
ケイマン 株式 JD.COM INC-ADR 小売 46,070 3,311.11 152,542,931 2,881.63 132,756,970 0.33
ロ.種類別及び業種別の投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 エネルギー 7.20
素材 6.74
資本財 2.91
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商業・専門サービス 0.19
運輸 1.59
自動車・自動車部品 2.17
耐久消費財・アパレル 1.08
消費者サービス 1.12
メディア・娯楽 6.20
小売 7.17
食品・生活必需品小売り 1.56
食品・飲料・タバコ 3.41
家庭用品・パーソナル用品 1.02
ヘルスケア機器・サービス 0.64
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 1.73
銀行 16.68
各種金融 2.30
保険 3.48
不動産 2.38
ソフトウェア・サービス 1.79
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 5.87
電気通信サービス 4.08
公益事業 2.33
半導体・半導体製造装置 4.46
投資信託受益証券 ― ― 0.35
投資証券 ― ― 0.26
合 計 88.67
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
投資
契約額等 評価額
資産の
地域 取引所 名称 建別 数量 通貨 契約額等（円） 評価額（円） 比率
種類
（各通貨） （各通貨）
(％)
株価指 アメリ ニューヨー MINMSCIE1906 買建 932 米ドル 46,416,350 5,076,092,036 46,385,640 5,072,733,590 12.71
数先物 カ ク証券取引
取引 所
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
投資
資産の種類 名称 建別 数量 契約額等（円） 評価額（円） 比率
(％)
為替予約取引 米ドル 買建 10,900,000.00 1,192,938,000 1,191,644,000 2.99
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
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≪参考情報≫
第２【管理及び運営】
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１【申込（販売）手続等】
（１）申込方法
販売会社所定の方法でお申し込みください。
（２）コースの選択
収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
＜分配金再投資コース＞
収益分配金を自動的に再投資するコースです。
＜分配金受取りコース＞
収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
（３）申込みの受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（４）取扱時間
原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（５）取得申込不可日
販売会社の営業日であっても、取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、取得
の申込みの受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
（６）申込金額
取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
る消費税等相当額を加算した額です。
（７）申込単位
販売会社の照会先 にお問い合わせください。
（８）申込代金の支払い
取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
（ ９ ）受付の中止および取消
;
委託会社は、金融商品取引所 における取引の停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、その他や
むを得ない事情があるときは、取得の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込
みの受付を取り消すことができます。
㮑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻 16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
に規定する外国金融商品市場をいいます。
（10）償還乗換
・受益者は、証券投資信託の償還金額（手取額）の範囲内（単位型証券投資信託については、償還金額
（手取額）とその元本額のいずれか大きい額とします。）で取得する口数に係る申込手数料を徴収され
ない措置の適用を受けることができる場合があります。この償還乗換優遇措置を採用するか否かの選択
は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会社にお問
い合わせください。
・この措置の適用を受ける受益者は、販売会社から、償還金の支払いを受けたことを証する書類 の提示を
求められることがあります。
（11）乗換優遇
受益者は、信託期間終了日の１年前以内などの一定の要件を満たした証券投資信託を解約または買取請
求により換金した際の代金をもって、換金を行なった販売会社において、取得申込みをする場合の手数
料率が割引となる措置の適用を受けることができる場合があります。この乗換優遇措置を採用するか否
かの選択は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会
社にお問い合わせください。
２【換金（解約）手続等】
＜解約請求による換金＞
（１）解約の受付
販売会社の営業日に受け付けます。
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（２）取扱時間
原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（３）解約請求不可日
販売会社の営業日であっても、解約請求日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、解約
請求の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
（４）解約制限
ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（ ５ ）解約価額
解約請求受付日の 翌営業日の 基準価額 から信託財産留保額（当該基準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額）
を控除した価額 とします。
・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-86-2514（ ハロー、ニッコウでトウシン ）
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（６）手取額
１口当たりの手取額は、解約価額から所得税および地方税を差し引いた金額となります。
※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
（７）解約単位
１口単位
㮌᩹㸰欰蠰挰昰漰Ɖѓ塏䴰䱵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰ʊ猰地估漰ƌ᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰嬰估怰
い。
（８）解約代金の支払い
原則として、解約請求受付日から起算して５営業日目からお支払いします。
（ ９ ）受付の中止および取消
・委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、その他やむ
を得ない事情があるときは、解約請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を
取り消すことができます。
・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止 当日およびその前営業日 の解約請求を撤
回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初
の基準価額の計算日 （この計算日が解約請求を受け付けない日であると きは、この計算日以降の最初の
解約請求を受け付けることができる日とします。） に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額の算出
・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する 資産 （ 受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。） を
評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総
口数で除した金額をいいます。 なお、ファンドは １万口 当たりに換算した価額で表示することがありま
す。
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② 有価証券などの評価基準
・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って 時価評価 しま
す。
＜主な資産の評価方法＞
◇マザーファンド受益証券
基準価額計算日の基準価額で評価します。
◇外国株式
原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日における外国金融商品市場の最終相場で評価しま
す。
・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
③ 基準価額の照会方法
販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-86-2514（ ハロー、ニッコウでトウシン ）
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（２）【保管】
該当事項はありません。
（３）【信託期間】
無期限とします（2006年6月12日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
させることがあります。
（４）【計算期間】
毎年２月17日から５月16日まで、５月17日から８月16日まで、８月17日から11月16日までおよび11月17
日から翌年２月16日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期
間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
（５）【その他】
① 信託の終了（繰上償還）
１）委託会社は、 次のいずれかの場合には、 受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
ができます。
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イ）受益者の解約により 純資産総額が10億円 を下回ることとなった場合
ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
ハ）やむを得ない事情が発生したとき
２）この場合、あらかじめ、その旨およびその理由などを公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付し
ます。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原則として公告を行ないません。
３）この繰上償還に異議のある受益者は、一定の期間内（１ヵ月以上で委託会社が定めます。以下同
じ。）に異議を述べることができます。（後述の「異議の申立て」をご覧ください。）
４）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「異議の申立て」の規定は適用せず、信託契約を解約
し繰上償還させます。
イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、一定の期間を設けてその
公告および書面の交付が困難な場合
ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じ、異議申立
の結果、信託約款の変更が成立の場合を除きます。）
ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
５）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
② 償還金について
・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
③ 信託約款の変更
１）委託会社は、 受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、 受託
会社と合意の上、この信託約款を変更することができます。信託約款の変更を行なう際には、委託会
社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
２）この変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、その旨およびその内容などを
公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合
は、原則として公告を行ないません。
３）この信託約款の変更 に異議のある受益者は、一定の期間内に異議を述べることができます。（後述の
「異議の申立て」をご覧ください。）
４）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「異議の申
立て」の規定を適用します。
④ 異議の申立て
１）繰上償還または信託約款の重大な変更に対して、受益者は一定の期間内に委託会社に対して所定の手
続きにより異議を述べることができます。一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益
権総口数の二分の一を超えるときは、繰上償還または信託約款の変更は行ないません。
２）委託会社は、繰上償還または信託約款の変更を行なわない場合は、その旨およびその理由などを公告
し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原
則として公告を行ないません。
３）なお、一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益権総口数の二分の一以下で、繰上償
還、信託約款の変更を行なう場合は、異議を述べた受益者は受託会社に対し、自己に帰属する受益権
を信託財産をもって買い取るべき旨を請求できます。
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⑤ 公告
公告は日本経済新聞に掲載します。
⑥ 運用報告書の作成
・委託会社は、 年２回（５月、11月）および償還後 に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証
券の売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
（全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
⑦ 関係法人との契約について
販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
延長されるものとし、以後も同様とします。
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
（１）収益分配金・償還金受領権
・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
します。
・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
（２）解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
す。
（３）帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
ことができます。
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第３【ファンドの経理状況】
（１） 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２） 当ファンドの計算期間は、6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月ごとに作成しております。
（３） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、2018年11月17日から2019年 5月16日
までの特定期間の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
１【財務諸表】
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【日興五大陸株式ファンド】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
当期
前期
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
資産の部
流動資産
63,567,386 55,446,277
コール・ローン
16,312,932,196 16,092,722,148
親投資信託受益証券
217,236,000 255,511,000
未収入金
16,593,735,582 16,403,679,425
流動資産合計
16,593,735,582 16,403,679,425
資産合計
負債の部
流動負債
188,540,626 235,801,577
未払収益分配金
9,843,792 10,899,801
未払解約金
3,229,005 3,044,631
未払受託者報酬
未払委託者報酬 47,512,911 44,799,990
109 73
未払利息
2,943,518 1,512,587
その他未払費用
252,069,961 296,058,659
流動負債合計
252,069,961 296,058,659
負債合計
純資産の部
元本等
15,711,718,842 15,720,105,187
元本
剰余金
629,946,779 387,515,579
期末剰余金又は期末欠損金（△）
1,963,898,208 1,568,383,921
（分配準備積立金）
16,341,665,621 16,107,620,766
元本等合計
16,341,665,621 16,107,620,766
純資産合計
16,593,735,582 16,403,679,425
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
当期
前期
自 2018年11月17日
自 2018年 5月17日
至 2019年 5月16日
至 2018年11月16日
営業収益
9 22
受取利息
△ 331,566,683 294,401,952
有価証券売買等損益
294,401,974
△ 331,566,674
営業収益合計
営業費用
11,680 8,067
支払利息
6,495,392 6,115,022
受託者報酬
95,575,974 89,979,021
委託者報酬
1,836,105 1,689,449
その他費用
103,919,151 97,791,559
営業費用合計
196,610,415
△ 435,485,825
営業利益又は営業損失（△）
196,610,415
△ 435,485,825
経常利益又は経常損失（△）
196,610,415
△ 435,485,825
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
12,074,221 11,481,893
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
1,529,264,918 629,946,779
期首剰余金又は期首欠損金（△）
77,106,371 21,224,535
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
- -
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
77,106,371 21,224,535
額
60,592,296 22,512,858
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
60,592,296 22,512,858
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
- -
額
468,272,168 426,271,399
分配金
629,946,779 387,515,579
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
当期
前期
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
１. 期首元本額 15,528,473,270円 15,711,718,842円
期中追加設定元本額 934,188,058円 743,718,968円
期中一部解約元本額 750,942,486円 735,332,623円
２. 受益権の総数 15,711,718,842口 15,720,105,187口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
自 2018年 5月17日 自 2018年11月17日
至 2018年11月16日 至 2019年 5月16日
分配金の計算過程 分配金の計算過程
自 2018年 5月17日 自 2018年11月17日
至 2019年 2月18日
至 2018年 8月16日
A 計算期末における費用控除後の 59,574,538円 A 計算期末における費用控除後の 32,223,842円
配当等収益 配当等収益
B 費用控除後、繰越欠損金補填後 0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後 0円
の有価証券売買等損益 の有価証券売買等損益
C 信託約款に定める収益調整金 1,728,163,469円 C 信託約款に定める収益調整金 1,885,561,059円
D 信託約款に定める分配準備積立 2,392,268,486円 D 信託約款に定める分配準備積立 1,937,212,877円
金 金
E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 4,180,006,493円 E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 3,854,997,778円
} 分配対象収益(1万口当たり) 2,689円 } 分配対象収益(1万口当たり) 2,428円
▶ 分配金額 279,731,542円 ▶ 分配金額 190,469,822円
H 分配金額(1万口当たり) 180円 H 分配金額(1万口当たり) 120円
自 2018年 8月17日 自 2019年 2月19日
至 2018年11月16日 至 2019年 5月16日
A 計算期末における費用控除後の 27,397,720円 A 計算期末における費用控除後の 80,730,643円
配当等収益 配当等収益
B 費用控除後、繰越欠損金補填後 0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後 0円
の有価証券売買等損益 の有価証券売買等損益
C 信託約款に定める収益調整金 1,819,387,115円 C 信託約款に定める収益調整金 1,907,372,998円
D 信託約款に定める分配準備積立 2,125,041,114円 D 信託約款に定める分配準備積立 1,723,454,855円
金 金
E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 3,971,825,949円 E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ） 3,711,558,496円
} 分配対象収益(1万口当たり) 2,527円 } 分配対象収益(1万口当たり) 2,361円
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▶ 分配金額 188,540,626円 ▶ 分配金額 235,801,577円
H 分配金額(1万口当たり) 120円 H 分配金額(1万口当たり) 150円
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
前期 当期
自 2018年 5月17日 自 2018年11月17日
至 2018年11月16日 至 2019年 5月16日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
当期
前期
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
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金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
前期（2018年11月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △162,445,530
合計 △162,445,530
当期（2019年 5月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 190,608,016
合計 190,608,016
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
当期
前期
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
1口当たり純資産額 1.0401円 1口当たり純資産額 1.0247円
(1万口当たり純資産額) (10,401円) (1万口当たり純資産額) (10,247円)
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1)株式
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該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 5,185,329,598 12,923,915,490
証券 （ヘッジなし）マザーファンド
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング 1,854,513,173 3,168,806,658
（ヘッジなし）マザーファンド
合計 7,039,842,771 16,092,722,148
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
当ファンドは、「海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド」「海外
新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド」を主要投資対象としており、
貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況
は次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
（参考）
海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
資産の部
流動資産
預金 119,271,895 132,621,057
コール・ローン 1,217,560,929 3,189,829,172
出資金 8,016,007 9,013,766
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2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
株式 91,980,516,364 109,961,478,624
投資証券 2,368,565,559 3,060,701,528
派生商品評価勘定 29,362,530 7,205,714
未収入金 3,141,239 3,743,952
未収配当金 143,813,443 183,647,505
234,023,592 565,663,051
差入委託証拠金
96,104,271,558 117,113,904,369
流動資産合計
96,104,271,558 117,113,904,369
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 23,420,893 109,024,943
未払解約金 177,400,049 309,058,939
2,094 4,221
未払利息
200,823,036 418,088,103
流動負債合計
200,823,036 418,088,103
負債合計
純資産の部
元本等
元本 39,271,400,483 46,820,953,312
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 56,632,048,039 69,874,862,954
95,903,448,522 116,695,816,266
元本等合計
95,903,448,522 116,695,816,266
純資産合計
96,104,271,558 117,113,904,369
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 出資金、株式及び投資証券は移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で
評価しております。
（1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
直近の日の最終相場）で評価しております。
（2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
価しております。
（3）時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価
（1）デリバティブ取引
方法
個別法に基づき原則として時価で評価しております。
（2）為替予約取引
原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価して
おります。
3.その他財務諸表作成のための基本と
外貨建取引等の処理基準
なる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
61条にしたがって処理しております。
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（貸借対照表に関する注記）
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
１. 期首 2018年 5月17日 2018年11月17日
期首元本額 35,100,149,117円 39,271,400,483円
期首からの追加設定元本額 5,820,161,982円 9,604,689,537円
期首からの一部解約元本額 1,648,910,616円 2,055,136,708円
元本の内訳 ※
インデックスファンド海外株式ヘッジなし（ＤＣ専用） 17,396,492,225円 17,689,284,300円
ＤＣインデックスバランス（株式２０） 81,732,771円 96,488,168円
ＤＣインデックスバランス（株式４０） 239,259,690円 260,840,854円
ＤＣインデックスバランス（株式６０） 463,095,403円 503,091,242円
ＤＣインデックスバランス（株式８０） 489,848,535円 521,683,482円
世界の財産３分法ファンド（不動産・債券・株式）毎月 2,078,313,254円 2,073,072,733円
分配型
日興五大陸株式ファンド 5,332,643,387円 5,185,329,598円
全世界株式債券ファンド（日本・先進国・新興国）毎月 19,578,773円 －円
分配型
インデックスファンド海外先進国株式（適格機関投資家 93,020,748円 79,793,424円
向け）
インデックス・アセットバランス・オープン（適格機関 147,464,472円 149,883,088円
投資家向け）
インデックスファンド先進国株式（適格機関投資家向 3,731,430,015円 6,977,490,455円
け）
グローバル３倍３分法ファンド（適格機関投資家向け） 28,011,351円 4,550,592,462円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式８０） 5,169,106円 4,962,790円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式６０） 4,303,646円 4,240,405円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式４０） 7,467,265円 7,604,339円
アセット・ナビゲーション・ファンド（株式２０） 6,223,417円 6,046,855円
国際分散型ファンド４０（適格機関投資家向け） 4,512,298,631円 4,120,343,469円
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 27,036,295円 26,756,132円
２０）
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 79,530,780円 77,985,764円
４０）
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 115,894,010円 112,097,863円
６０）
年金積立 アセット・ナビゲーション・ファンド（株式 113,761,544円 110,741,796円
８０）
インデックスファンド海外株式（ヘッジなし） 4,298,825,165円 4,262,624,093円
計 39,271,400,483円 46,820,953,312円
２. 受益権の総数 39,271,400,483口 46,820,953,312口
※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
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自 2018年 5月17日 自 2018年11月17日
至 2018年11月16日 至 2019年 5月16日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に
同左
記載しております。
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
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（2018年11月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
出資金 △173,932
株式 777,901,708
投資証券 21,310,769
合計 799,038,545
（2019年 5月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
出資金 1,362,631
株式 5,646,448,459
投資証券 281,497,131
合計 5,929,308,221
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(株式関連)
（2018年11月16日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 1,546,607,828 － 1,543,774,420 △2,833,408
合計 1,546,607,828 － 1,543,774,420 △2,833,408
（2019年 5月16日現在）
（単位：円）
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種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 4,238,824,675 － 4,173,913,271 △64,911,404
合計 4,238,824,675 － 4,173,913,271 △64,911,404
（注）1.時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として本書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段
又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終
相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
また契約額等及び時価の邦貨換算は、本書における開示対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値
で行っております。
4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
(通貨関連)
（2018年11月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 1,199,978,955 － 1,208,754,000 8,775,045
米ドル 979,598,250 － 989,790,000 10,191,750
ユーロ 220,380,705 － 218,964,000 △1,416,705
合計 1,199,978,955 － 1,208,754,000 8,775,045
（2019年 5月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 3,614,643,325 － 3,577,735,500 △36,907,825
米ドル 2,956,557,495 － 2,927,445,000 △29,112,495
ユーロ 658,085,830 － 650,290,500 △7,795,330
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合計 3,614,643,325 － 3,577,735,500 △36,907,825
（注）1.時価の算定方法
(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、
以下のように評価しております。
①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
は当該仲値で評価しております。
②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法
によっております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている
先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も
近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については
同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
1口当たり純資産額 2.4421円 1口当たり純資産額 2.4924円
(1万口当たり純資産額) (24,421円) (1万口当たり純資産額) (24,924円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
評価額
通 貨
銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル ANADARKO PETROLEUM CORP
14,773 72.87 1,076,508.51
APACHE CORP
11,004 31.17 342,994.68
BAKER HUGHES A GE CO
13,685 22.74 311,196.90
CABOT OIL & GAS CORP
12,730 26.36 335,562.80
CHENIERE ENERGY INC
6,440 67.02 431,608.80
CHEVRON CORP
53,801 122.14 6,571,254.14
CIMAREX ENERGY CO
2,955 68.01 200,969.55
58/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CONCHO RESOURCES INC
5,915 113.28 670,051.20
CONOCOPHILLIPS 32,220 62.04 1,998,928.80
CONTINENTAL RESOURCES INC/OK
3,310 42.02 139,086.20
DEVON ENERGY CORPORATION
13,141 30.93 406,451.13
DIAMONDBACK ENERGY INC
4,460 109.06 486,407.60
EOG RESOURCES INC
16,212 94.36 1,529,764.32
EXXON MOBIL CORP
118,971 76.37 9,085,815.27
HALLIBURTON CO
23,967 25.59 613,315.53
HELMERICH & PAYNE
2,660 57.93 154,093.80
HESS CORP
8,310 65.04 540,482.40
HOLLYFRONTIER CORP
4,740 43.71 207,185.40
KINDER MORGAN INC
58,520 20.14 1,178,592.80
MARATHON OIL CORP
26,307 15.43 405,917.01
MARATHON PETROLEUM CORP
19,012 51.19 973,224.28
NATIONAL OILWELL VARCO INC
11,301 24.71 279,247.71
NOBLE ENERGY INC
14,112 24.16 340,945.92
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP
22,101 54.25 1,198,979.25
ONEOK INC
11,250 67.25 756,562.50
PARSLEY ENERGY INC-CLASS A
6,120 20.85 127,602.00
PHILLIPS 66
12,105 87.30 1,056,766.50
PIONEER NATURAL RESOURCES CO
4,830 151.49 731,696.70
SCHLUMBERGER LTD
39,201 39.33 1,541,775.33
TARGA RESOURCES CORP
5,430 41.94 227,734.20
TECHNIPFMC PLC
11,861 22.80 270,430.80
VALERO ENERGY CORP
12,542 83.37 1,045,626.54
WILLIAMS COS INC
35,904 27.71 994,899.84
AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC
6,445 205.02 1,321,353.90
ALBEMARLE CORP
3,010 69.58 209,435.80
AVERY DENNISON CORP
2,270 103.03 233,878.10
AXALTA COATING SYSTEMS LTD
5,850 25.52 149,292.00
BALL CORP
8,230 62.51 514,457.30
CELANESE CORP
4,240 101.20 429,088.00
CF INDUSTRIES HOLDINGS INC
5,530 41.92 231,817.60
CHEMOURS CO/THE
5,470 23.74 129,857.80
CROWN HOLDINGS INC
4,715 60.54 285,446.10
59/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DOW INC
22,465 52.95 1,189,521.75
DOWDUPONT INC
64,817 30.10 1,950,991.70
EASTMAN CHEMICAL COMPANY
4,045 72.38 292,777.10
ECOLAB INC
7,090 179.86 1,275,207.40
FMC CORP
3,680 75.68 278,502.40
FREEPORT-MCMORAN INC
35,918 10.85 389,710.30
INTERNATIONAL PAPER CO
10,610 44.82 475,540.20
INTL FLAVORS & FRAGRANCES
2,415 135.59 327,449.85
LINDE PLC
15,560 180.86 2,814,181.60
LYONDELLBASELL INDU-CL A
9,000 80.74 726,660.00
MARTIN MARIETTA MATERIALS
2,015 217.31 437,879.65
MOSAIC CO/THE
10,810 22.82 246,684.20
NEWMONT GOLDCORP CORP
21,722 30.69 666,648.18
NUCOR CORP
8,049 54.87 441,648.63
PACKAGING CORP OF AMERICA
2,490 97.03 241,604.70
PPG INDUSTRIES INC
6,684 111.94 748,206.96
SEALED AIR CORP
3,966 42.00 166,572.00
SHERWIN-WILLIAMS CO/THE
2,487 430.92 1,071,698.04
STEEL DYNAMICS INC
5,580 31.08 173,426.40
VULCAN MATERIALS CO
3,883 129.83 504,129.89
WESTLAKE CHEMICAL CORP
1,360 61.22 83,259.20
WESTROCK CO
6,049 37.44 226,474.56
3M CO
16,336 174.12 2,844,424.32
ACUITY BRANDS INC
890 136.74 121,698.60
AERCAP HOLDINGS NV
4,190 50.13 210,044.70
ALLEGION PLC
3,230 100.43 324,388.90
AMETEK INC
6,563 85.77 562,908.51
ARCONIC INC
12,213 22.01 268,808.13
BOEING CO/THE
15,152 345.64 5,237,137.28
CATERPILLAR INC
16,676 127.30 2,122,854.80
CUMMINS INC
4,145 161.42 669,085.90
DEERE & CO
8,920 144.84 1,291,972.80
DOVER CORP
3,810 96.22 366,598.20
EATON CORP PLC
11,736 79.54 933,481.44
EMERSON ELECTRIC CO
17,290 65.55 1,133,359.50
60/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FASTENAL CO
8,103 64.32 521,184.96
FLOWSERVE CORP
3,265 49.77 162,499.05
FLUOR CORP
4,943 29.70 146,807.10
FORTIVE CORP
8,314 81.36 676,427.04
FORTUNE BRANDS HOME & SECURI
3,160 53.17 168,017.20
GENERAL DYNAMICS CORP
6,852 167.72 1,149,217.44
GENERAL ELECTRIC CO
245,833 10.26 2,522,246.58
HARRIS CORP
3,360 183.53 616,660.80
HD SUPPLY HOLDINGS INC
5,570 42.90 238,953.00
HONEYWELL INTERNATIONAL INC
20,736 169.38 3,512,263.68
HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE
1,440 205.01 295,214.40
IDEX CORP
1,910 153.46 293,108.60
ILLINOIS TOOL WORKS
8,740 150.94 1,319,215.60
INGERSOLL-RAND PLC
7,376 121.32 894,856.32
JACOBS ENGINEERING GROUP INC
3,060 76.81 235,038.60
JARDINE MATHESON HLDGS LTD
7,070 63.05 445,763.50
JARDINE STRATEGIC HLDGS LTD
6,400 36.76 235,264.00
JOHNSON CONTROLS INTERNATION
25,064 39.05 978,749.20
L3 TECHNOLOGIES INC
2,281 237.11 540,847.91
LENNOX INTERNATIONAL INC
1,050 275.42 289,191.00
LOCKHEED MARTIN CORP
7,161 334.15 2,392,848.15
MASCO CORP
8,659 37.86 327,829.74
MIDDLEBY CORP
1,960 138.24 270,950.40
NORTHROP GRUMMAN CORP
4,834 294.49 1,423,564.66
OWENS CORNING
2,950 48.96 144,432.00
PACCAR INC
9,384 69.17 649,091.28
PARKER HANNIFIN CORP
3,550 169.12 600,376.00
PENTAIR PLC
3,498 36.75 128,551.50
RAYTHEON COMPANY
8,062 177.28 1,429,231.36
ROCKWELL AUTOMATION INC
3,673 162.22 595,834.06
ROPER TECHNOLOGIES INC
2,810 353.95 994,599.50
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING
4,410 46.55 205,285.50
SMITH (A.O.) CORP
4,990 48.14 240,218.60
SNAP-ON INC
1,430 163.45 233,733.50
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLD-CL A
2,760 82.37 227,341.20
61/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
STANLEY BLACK & DECKER INC
4,126 135.08 557,340.08
TEXTRON INC
6,126 50.09 306,851.34
TRANSDIGM GROUP INC
1,350 452.63 611,050.50
UNITED RENTALS INC
2,020 128.67 259,913.40
UNITED TECHNOLOGIES CORP
22,848 133.98 3,061,175.04
WABCO HOLDINGS INC
1,710 130.93 223,890.30
WABTEC CORP
4,520 68.39 309,122.80
WW GRAINGER INC
1,407 261.79 368,338.53
XYLEM INC
5,338 76.45 408,090.10
CINTAS CORP
2,607 221.55 577,580.85
COPART INC
6,720 66.31 445,603.20
COSTAR GROUP INC
1,045 511.09 534,089.05
EQUIFAX INC
3,584 118.72 425,492.48
IHS MARKIT LTD
10,903 56.62 617,327.86
MANPOWERGROUP INC
1,447 92.02 133,152.94
NIELSEN HOLDINGS PLC
9,945 23.83 236,989.35
REPUBLIC SERVICES INC
7,060 84.03 593,251.80
ROBERT HALF INTL INC
3,075 56.02 172,261.50
ROLLINS INC
4,940 36.32 179,420.80
TRANSUNION 5,280 64.22 339,081.60
VERISK ANALYTICS INC
4,570 140.78 643,364.60
WASTE CONNECTIONS INC
7,306 94.03 686,983.18
WASTE MANAGEMENT INC
11,824 107.29 1,268,596.96
AMERCO 225 393.84 88,614.00
AMERICAN AIRLINES GROUP INC
3,860 32.16 124,137.60
C.H. ROBINSON WORLDWIDE INC
3,440 81.86 281,598.40
CSX CORP
22,703 77.39 1,756,985.17
DELTA AIR LINES INC
4,175 55.05 229,833.75
EXPEDITORS INTL WASH INC
4,367 73.33 320,232.11
FEDEX CORP
6,928 172.54 1,195,357.12
HUNT (JB) TRANSPRT SVCS INC
2,430 95.54 232,162.20
KANSAS CITY SOUTHERN
2,810 119.73 336,441.30
KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATION
4,600 30.99 142,554.00
NORFOLK SOUTHERN CORP
7,710 200.80 1,548,168.00
OLD DOMINION FREIGHT LINE
1,460 145.08 211,816.80
62/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SOUTHWEST AIRLINES CO
3,770 52.01 196,077.70
UNION PACIFIC CORP
20,696 173.77 3,596,343.92
UNITED CONTINENTAL HOLDINGS INC
1,715 82.35 141,230.25
UNITED PARCEL SERVICE-CL B
19,647 101.54 1,994,956.38
XPO LOGISTICS INC
3,850 58.36 224,686.00
APTIV PLC
8,010 75.04 601,070.40
AUTOLIV INC
2,540 71.51 181,635.40
BORGWARNER INC
5,980 36.99 221,200.20
FORD MOTOR COMPANY
109,965 10.36 1,139,237.40
GENERAL MOTORS CORP
37,075 37.37 1,385,492.75
GOODYEAR TIRE & RUBBER CO
5,430 16.76 91,006.80
HARLEY-DAVIDSON INC
3,709 34.96 129,666.64
LEAR CORP
1,660 136.32 226,291.20
TESLA INC
3,490 231.95 809,505.50
CAPRI HOLDINGS LTD
3,490 40.19 140,263.10
DR HORTON INC
10,256 44.05 451,776.80
GARMIN LTD
3,605 79.03 284,903.15
HANESBRANDS INC
12,690 16.40 208,116.00
HASBRO INC
3,898 97.40 379,665.20
LEGGETT & PLATT INC
2,778 37.73 104,813.94
LENNAR CORP-CL A
8,230 52.92 435,531.60
LULULEMON ATHLETICA INC
2,760 172.88 477,148.80
MATTEL INC
7,349 11.35 83,411.15
MOHAWK INDUSTRIES INC
1,628 135.97 221,359.16
NEWELL BRANDS INC
13,866 15.63 216,725.58
NIKE INC -CL B
35,698 84.01 2,998,988.98
NVR INC
100 3,315.58 331,558.00
POLARIS INDUSTRIES INC
1,240 88.79 110,099.60
PULTE GROUP INC
8,230 31.93 262,783.90
PVH CORP
2,150 110.93 238,499.50
RALPH LAUREN CORP
1,725 115.68 199,548.00
TAPESTRY INC
6,756 31.08 209,976.48
UNDER ARMOUR INC-CLASS A
5,960 21.36 127,305.60
UNDER ARMOUR INC-CLASS C
5,672 18.95 107,484.40
VF CORP
9,180 90.70 832,626.00
63/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
WHIRLPOOL CORP
1,414 130.68 184,781.52
ARAMARK 5,980 31.87 190,582.60
CARNIVAL CORP
11,977 53.79 644,242.83
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC
685 705.89 483,534.65
DARDEN RESTAURANTS INC
3,643 120.96 440,657.28
DOMINO'S PIZZA INC
940 276.67 260,069.80
H&R BLOCK INC
4,510 27.40 123,574.00
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS IN
7,950 93.65 744,517.50
LAS VEGAS SANDS CORP
11,000 62.95 692,450.00
MARRIOTT INTERNATIONAL-CL A
7,973 131.83 1,051,080.59
MCDONALD'S CORP
21,691 199.07 4,318,027.37
MELCO RESORTS & ENTERT-ADR
8,700 21.55 187,485.00
MGM RESORTS INTERNATIONAL
14,310 26.10 373,491.00
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDIN
6,390 56.73 362,504.70
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD
4,748 123.77 587,659.96
STARBUCKS CORP
35,044 77.76 2,725,021.44
VAIL RESORTS INC
1,110 220.59 244,854.90
WYNN RESORTS LTD
2,570 125.25 321,892.50
YUM! BRANDS INC
9,304 100.36 933,749.44
ACTIVISION BLIZZARD INC
21,360 46.28 988,540.80
ALPHABET INC-CL A
8,400 1,170.80 9,834,720.00
ALPHABET INC-CL C
8,842 1,164.21 10,293,944.82
ALTICE USA INC- A
8,400 24.02 201,768.00
CBS CORP-CLASS B NON VOTING
10,058 47.84 481,174.72
CHARTER COMMUNICATION-A
4,541 377.19 1,712,819.79
COMCAST CORP-CLASS A
127,974 42.49 5,437,615.26
DISCOVERY COMMUNICATIONS-A
3,320 27.75 92,130.00
DISCOVERY COMMUNICATIONS-C
8,830 26.18 231,169.40
DISH NETWORK CORP-A
7,089 34.89 247,335.21
ELECTRONIC ARTS INC
8,294 96.77 802,610.38
FACEBOOK INC-CLASS A
67,530 186.27 12,578,813.10
FOX CORP - CLASS A
9,264 37.71 349,345.44
FOX CORP- CLASS B
3,756 37.23 139,835.88
IAC/INTERACTIVECORP 2,420 229.52 555,438.40
INTERPUBLIC GROUP OF COS INC
10,826 22.58 244,451.08
64/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LIBERTY BROADBAND-C
2,700 98.82 266,814.00
LIBERTY GLOBAL PLC-A
3,975 25.29 100,527.75
LIBERTY GLOBAL PLC-SERIES C
15,461 24.75 382,659.75
LIBERTY MEDIA CORP-LIBERTY-C
4,700 37.56 176,532.00
LIBERTY SIRIUS GROUP-C
5,150 38.25 196,987.50
LIBERTY SIRIUSXM GROUP-A
1,975 38.13 75,306.75
LIVE NATION ENTERTAINMENT IN
3,430 64.32 220,617.60
NETFLIX INC
12,240 354.99 4,345,077.60
NEWS CORP - CLASS A
11,860 11.57 137,220.20
OMNICOM GROUP
6,347 79.15 502,365.05
SIRIUS XM HOLDINGS INC
45,960 5.61 257,835.60
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWRE
2,700 107.48 290,196.00
THE WALT DISNEY CO.
50,662 134.68 6,823,158.16
TRIPADVISOR INC
2,330 47.20 109,976.00
TWITTER INC
19,880 37.90 753,452.00
VIACOM INC-CLASS B
9,058 28.27 256,069.66
ZILLOW GROUP INC - C
2,720 38.56 104,883.20
ADVANCE AUTO PARTS INC
1,748 155.83 272,390.84
AMAZON.COM INC
11,685 1,871.15 21,864,387.75
AUTOZONE INC
732 978.36 716,159.52
BEST BUY CO INC
7,664 67.86 520,079.04
BOOKING HOLDINGS INC
1,308 1,789.43 2,340,574.44
BURLINGTON STORES INC
1,990 160.77 319,932.30
CARMAX INC
4,299 75.90 326,294.10
DOLLAR GENERAL CORP/OLD
7,200 118.04 849,888.00
DOLLAR TREE INC
7,176 100.20 719,035.20
EBAY INC
25,437 37.04 942,186.48
EXPEDIA INC
3,612 119.14 430,333.68
GAP INC/THE
5,106 22.39 114,323.34
GENUINE PARTS CO
4,381 96.42 422,416.02
GRUBHUB INC
2,120 63.61 134,853.20
HOME DEPOT INC
31,720 191.76 6,082,627.20
KOHLS CORP
5,412 64.22 347,558.64
L BRANDS INC
6,608 22.46 148,415.68
LKQ CORP
7,600 27.08 205,808.00
65/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LOWE'S COS INC
22,732 107.62 2,446,417.84
MACY'S INC
7,939 21.70 172,276.30
MERCADOLIBRE INC
1,210 572.93 693,245.30
NORDSTROM INC
2,540 37.43 95,072.20
O'REILLY AUTOMOTIVE INC
2,195 353.40 775,713.00
QURATE RETAIL INC
10,830 12.75 138,082.50
ROSS STORES INC
11,042 94.50 1,043,469.00
TARGET CORP
14,590 70.81 1,033,117.90
TIFFANY & CO
2,610 98.36 256,719.60
TJX COMPANIES INC
35,016 52.34 1,832,737.44
TRACTOR SUPPLY COMPANY
3,500 99.26 347,410.00
ULTA BEAUTY INC
1,590 340.70 541,713.00
WAYFAIR INC- CLASS A
1,820 144.22 262,480.40
COSTCO WHOLESALE CORP
12,369 244.67 3,026,323.23
KROGER CO
22,980 25.21 579,325.80
SYSCO CORP
14,646 73.90 1,082,339.40
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC
23,692 52.74 1,249,516.08
WALMART INC
40,932 99.88 4,088,288.16
ALTRIA GROUP INC
53,058 52.13 2,765,913.54
ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO
15,363 40.98 629,575.74
BROWN-FORMAN CORP-CLASS B
7,420 51.56 382,575.20
BUNGE LTD
3,977 53.27 211,854.79
CAMPBELL SOUP CO
5,105 38.98 198,992.90
COCA-COLA CO/THE
113,972 49.18 5,605,142.96
COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS
5,130 55.70 285,741.00
CONAGRA BRANDS INC
13,910 29.00 403,390.00
CONSTELLATION BRANDS INC-A
4,570 204.99 936,804.30
GENERAL MILLS INC
16,299 52.41 854,230.59
HERSHEY CO/THE
4,025 127.74 514,153.50
HORMEL FOODS CORP
8,510 39.56 336,655.60
INGREDION INC
1,840 84.45 155,388.00
JM SMUCKER CO/THE
3,630 127.50 462,825.00
KELLOGG CO
7,418 57.37 425,570.66
KRAFT HEINZ CO/THE
18,771 32.40 608,180.40
LAMB WESTON HOLDING INC
4,380 67.07 293,766.60
66/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MCCORMICK & CO-NON VTG SHRS
3,525 155.01 546,410.25
MOLSON COORS BREWING CO -B
6,180 58.30 360,294.00
MONDELEZ INTERNATIONAL INC
41,105 51.83 2,130,472.15
MONSTER BEVERAGE CORP
11,390 63.07 718,367.30
PEPSICO INC
39,631 129.35 5,126,269.85
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL
43,608 85.34 3,721,506.72
TYSON FOODS INC-CL A
8,316 82.24 683,907.84
CHURCH & DWIGHT CO INC
6,360 73.61 468,159.60
CLOROX COMPANY
3,636 148.32 539,291.52
COLGATE-PALMOLIVE CO
23,330 71.34 1,664,362.20
COTY INC-CL A
10,350 13.29 137,551.50
ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A
6,100 169.97 1,036,817.00
KIMBERLY-CLARK CORP
9,533 128.67 1,226,611.11
PROCTER & GAMBLE CO
70,059 106.70 7,475,295.30
ABBOTT LABORATORIES
49,016 76.51 3,750,214.16
ABIOMED INC
1,150 259.68 298,632.00
ALIGN TECHNOLOGY INC
2,080 325.71 677,476.80
AMERISOURCEBERGEN CORP
4,564 77.86 355,353.04
ANTHEM INC
7,316 258.65 1,892,283.40
BAXTER INTERNATIONAL INC
14,919 75.94 1,132,948.86
BECTON DICKINSON AND CO
7,597 225.41 1,712,439.77
BOSTON SCIENTIFIC CORP
40,318 37.07 1,494,588.26
CARDINAL HEALTH INC
7,495 46.18 346,119.10
CENTENE CORP
11,220 54.43 610,704.60
CERNER CORP
8,590 68.63 589,531.70
CIGNA CORP
10,770 155.27 1,672,257.90
COOPER COS INC/THE
1,310 290.76 380,895.60
CVS HEALTH CORP
36,578 52.79 1,930,952.62
DANAHER CORP
17,729 131.05 2,323,385.45
DAVITA INC
2,978 50.22 149,555.16
DENTSPLY SIRONA INC
6,592 54.97 362,362.24
DEXCOM INC
2,660 121.49 323,163.40
EDWARDS LIFESCIENCES CORP
6,060 177.25 1,074,135.00
HCA HEALTHCARE INC
8,175 123.18 1,006,996.50
HENRY SCHEIN INC
4,490 66.58 298,944.20
67/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HOLOGIC INC
7,468 44.89 335,238.52
HUMANA INC
4,075 243.68 992,996.00
IDEXX LABORATORIES INC
2,440 249.55 608,902.00
INTUITIVE SURGICAL INC
3,215 489.14 1,572,585.10
LABORATORY CRP OF AMER HLDGS
2,535 165.36 419,187.60
MCKESSON CORP
5,474 126.31 691,420.94
MEDTRONIC PLC
37,658 88.27 3,324,071.66
QUEST DIAGNOSTICS
3,626 97.38 353,099.88
RESMED INC
4,030 112.82 454,664.60
STRYKER CORP
9,533 185.67 1,769,992.11
TELEFLEX INC
1,360 295.60 402,016.00
UNITEDHEALTH GROUP INC
27,020 236.08 6,378,881.60
UNIVERSAL HEALTH SERVICES-B
2,380 121.86 290,026.80
VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC
2,494 130.19 324,693.86
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS-A
3,670 142.60 523,342.00
WELLCARE HEALTH PLANS INC
1,610 272.85 439,288.50
ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC
5,712 118.55 677,157.60
ABBVIE INC
42,296 78.78 3,332,078.88
AGILENT TECHNOLOGIES INC
9,010 67.64 609,436.40
ALEXION PHARMACEUTICALS INC
6,680 128.41 857,778.80
ALKERMES PLC
5,060 25.43 128,675.80
ALLERGAN PLC
9,865 136.71 1,348,644.15
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC
2,400 68.07 163,368.00
AMGEN INC
17,891 169.87 3,039,144.17
BEIGENE LTD-ADR
760 133.45 101,422.00
BIOGEN INC
5,903 230.59 1,361,172.77
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC
4,430 87.16 386,118.80
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO
46,151 46.63 2,152,021.13
CELGENE CORP
19,794 94.96 1,879,638.24
ELANCO ANIMAL HEALTH INC
7,356 32.75 240,909.00
ELI LILLY & CO
25,044 115.62 2,895,587.28
GILEAD SCIENCES INC
36,564 65.30 2,387,629.20
ILLUMINA INC
4,240 306.58 1,299,899.20
INCYTE CORP
4,600 75.99 349,554.00
IQVIA HOLDINGS INC
4,513 135.27 610,473.51
68/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JAZZ PHARMACEUTICALS PLC
1,400 138.31 193,634.00
JOHNSON & JOHNSON
75,361 136.91 10,317,674.51
MERCK & CO. INC.
73,013 77.55 5,662,158.15
METTLER-TOLEDO INTERNATIONAL
735 719.14 528,567.90
MYLAN NV
12,825 20.05 257,141.25
NEKTAR THERAPEUTICS
5,400 33.90 183,060.00
PERRIGO CO PLC
3,009 49.55 149,095.95
PFIZER INC
162,430 41.15 6,683,994.50
REGENERON PHARMACEUTICALS
2,190 305.85 669,811.50
SEATTLE GENETICS INC
3,440 63.99 220,125.60
TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR
26,880 11.44 307,507.20
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC
11,254 263.04 2,960,252.16
UNITED THERAPEUTICS CORP
940 89.33 83,970.20
VERTEX PHARMACEUTICALS INC
7,430 166.88 1,239,918.40
WATERS CORP
2,186 207.80 454,250.80
ZOETIS INC
13,040 101.84 1,327,993.60
BANK OF AMERICA CORP
261,709 28.29 7,403,747.61
BB&T CORP
22,748 47.59 1,082,577.32
CIT GROUP INC
2,655 50.65 134,475.75
CITIGROUP INC
68,547 64.87 4,446,643.89
CITIZENS FINANCIAL GROUP
12,420 34.21 424,888.20
COMERICA INC
3,950 72.93 288,073.50
EAST WEST BANCORP INC
4,480 47.38 212,262.40
FIFTH THIRD BANCORP
23,759 27.00 641,493.00
FIRST REPUBLIC BANK/CA
4,250 99.43 422,577.50
HUNTINGTON BANCSHARES INC
31,560 12.97 409,333.20
JPMORGAN CHASE & CO
93,450 109.90 10,270,155.00
KEYCORP 30,878 16.57 511,648.46
M & T BANK CORP
3,763 161.31 607,009.53
PEOPLE'S UNITED FINANCIAL
9,730 16.17 157,334.10
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP
13,070 128.68 1,681,847.60
REGIONS FINANCIAL CORP
25,844 14.32 370,086.08
SIGNATURE BANK
1,370 118.17 161,892.90
SUNTRUST BANKS INC
12,207 61.42 749,753.94
SVB FINANCIAL GROUP
1,530 229.48 351,104.40
69/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
US BANCORP
43,391 50.79 2,203,828.89
WELLS FARGO & CO
125,580 45.84 5,756,587.20
ZIONS BANCORP NA
5,800 45.13 261,754.00
AFFILIATED MANAGERS GROUP
1,330 91.21 121,309.30
ALLY FINANCIAL INC
12,230 29.15 356,504.50
AMERICAN EXPRESS CO
20,524 117.66 2,414,853.84
AMERIPRISE FINANCIAL INC
4,010 142.25 570,422.50
AXA EQUITABLE HOLDINGS INC
7,110 21.41 152,225.10
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
28,922 46.51 1,345,162.22
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
36,300 202.98 7,368,174.00
BLACKROCK INC
3,355 444.36 1,490,827.80
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP
13,925 89.38 1,244,616.50
CBOE GLOBAL MARKETS INC
3,180 103.88 330,338.40
CME GROUP INC
10,130 181.83 1,841,937.90
DISCOVER FINANCIAL SERVICES
9,450 77.23 729,823.50
E*TRADE FINANCIAL CORP
7,540 47.68 359,507.20
EATON VANCE CORP
3,200 38.30 122,560.00
FRANKLIN RESOURCES INC
7,935 33.34 264,552.90
GOLDMAN SACHS GROUP INC
9,468 196.40 1,859,515.20
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC
15,610 80.61 1,258,322.10
INVESCO LTD
10,627 20.59 218,809.93
JEFFERIES FINANCIAL GROUP IN
6,485 18.92 122,696.20
KKR & CO INC -A
12,400 24.21 300,204.00
MOODY'S CORP
4,707 186.65 878,561.55
MORGAN STANLEY
36,515 43.90 1,603,008.50
MSCI INC
2,550 220.90 563,295.00
NASDAQ INC
2,825 90.76 256,397.00
NORTHERN TRUST CORP
6,460 94.24 608,790.40
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC
3,060 83.32 254,959.20
S&P GLOBAL INC
7,112 211.72 1,505,752.64
SCHWAB (CHARLES) CORP
34,454 42.74 1,472,563.96
SEI INVESTMENTS COMPANY
3,165 51.24 162,174.60
STATE STREET CORP
11,477 61.81 709,393.37
SYNCHRONY FINANCIAL
17,520 34.86 610,747.20
T ROWE PRICE GROUP INC
6,815 103.96 708,487.40
70/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TD AMERITRADE HOLDING CORP
8,080 51.51 416,200.80
VOYA FINANCIAL INC
3,700 52.76 195,212.00
AFLAC INC
22,504 51.31 1,154,680.24
ALLEGHANY CORP
440 677.45 298,078.00
ALLSTATE CORP
9,383 95.49 895,982.67
AMERICAN FINANCIAL GROUP INC
1,960 99.28 194,588.80
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP
26,045 51.85 1,350,433.25
AON PLC
7,077 178.88 1,265,933.76
ARCH CAPITAL GROUP LTD
10,345 34.04 352,143.80
ARTHUR J GALLAGHER & CO
5,810 82.71 480,545.10
ASSURANT INC
2,080 95.65 198,952.00
ATHENE HOLDING LTD-CLASS-A
3,700 43.01 159,137.00
BRIGHTHOUSE FINANCIAL INC
2,874 37.71 108,378.54
CHUBB LTD
13,055 143.67 1,875,611.85
CINCINNATI FINANCIAL CORP
3,920 96.42 377,966.40
EVEREST RE GROUP LTD
1,154 248.26 286,492.04
FNF GROUP
6,671 39.10 260,836.10
HARTFORD FINANCIAL SVCS GRP
10,612 52.94 561,799.28
LINCOLN NATIONAL CORP
5,513 63.78 351,619.14
LOEWS CORP
7,825 51.22 400,796.50
MARKEL CORP
420 1,047.17 439,811.40
MARSH & MCLENNAN COS
13,723 94.73 1,299,979.79
METLIFE INC
24,775 47.17 1,168,636.75
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP
7,120 54.78 390,033.60
PROGRESSIVE CORP
17,110 77.50 1,326,025.00
PRUDENTIAL FINANCIAL INC
12,132 98.23 1,191,726.36
REINSURANCE GROUP OF AMERICA
1,690 147.49 249,258.10
RENAISSANCERE HOLDINGS LTD
887 166.95 148,084.65
TORCHMARK CORP
2,866 86.75 248,625.50
TRAVELERS COS INC/THE
7,224 146.52 1,058,460.48
UNUM GROUP
4,788 34.83 166,766.04
WILLIS TOWERS WATSON PLC
3,948 175.54 693,031.92
WR BERKLEY CORP
5,004 61.57 308,096.28
CBRE GROUP INC - A
9,450 47.75 451,237.50
HONGKONG LAND HOLDINGS LTD
34,300 6.80 233,240.00
71/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JONES LANG LASALLE INC
1,160 136.14 157,922.40
ACCENTURE PLC-CL A
17,898 175.40 3,139,309.20
ADOBE INC
13,679 276.82 3,786,620.78
AKAMAI TECHNOLOGIES INC
4,860 76.62 372,373.20
ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP
1,270 145.47 184,746.90
ANSYS INC
2,430 186.95 454,288.50
AUTODESK INC
6,440 173.32 1,116,180.80
AUTOMATIC DATA PROCESSING
12,376 159.37 1,972,363.12
BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIO
3,740 120.65 451,231.00
CADENCE DESIGN SYS INC
8,250 68.74 567,105.00
CDK GLOBAL INC
3,490 51.26 178,897.40
CHECK POINT SOFTWARE TECH
3,430 116.81 400,658.30
CITRIX SYSTEMS INC
3,888 96.04 373,403.52
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
16,198 58.60 949,202.80
DXC TECHNOLOGY CO
7,723 57.39 443,222.97
FIDELITY NATIONAL INFORMATIO
9,685 117.25 1,135,566.25
FIRST DATA CORP- CLASS-A
15,640 25.44 397,881.60
FISERV INC
10,946 85.87 939,933.02
FLEETCOR TECHNOLOGIES INC
2,490 264.18 657,808.20
FORTINET INC
4,130 81.05 334,736.50
GARTNER INC
2,760 152.57 421,093.20
GLOBAL PAYMENTS INC
4,450 148.22 659,579.00
GODADDY INC-CLASS A
4,710 75.50 355,605.00
INTL BUSINESS MACHINES CORP
25,562 134.40 3,435,532.80
INTUIT INC
6,946 243.14 1,688,850.44
JACK HENRY & ASSOCIATES INC
1,950 134.83 262,918.50
LEIDOS HOLDINGS INC
3,680 75.05 276,184.00
MASTERCARD INC
25,810 249.15 6,430,561.50
MICROSOFT CORP
205,064 126.02 25,842,165.28
ORACLE CORP
74,413 54.56 4,059,973.28
PALO ALTO NETWORKS INC
2,510 219.75 551,572.50
PAYCHEX INC
8,912 85.05 757,965.60
PAYPAL HOLDINGS INC
31,397 111.50 3,500,765.50
PTC INC
3,690 87.07 321,288.30
RED HAT INC
4,800 185.28 889,344.00
72/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SABRE CORP
6,100 19.94 121,634.00
SALESFORCE.COM INC
21,450 155.06 3,326,037.00
SERVICENOW INC
5,130 273.96 1,405,414.80
SPLUNK INC
3,840 135.00 518,400.00
SQUARE INC - A
8,830 65.23 575,980.90
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS
6,230 58.71 365,763.30
SYMANTEC CORP
16,455 19.49 320,707.95
SYNOPSYS INC
4,297 120.23 516,628.31
TABLEAU SOFTWARE INC-CL A
1,800 121.46 218,628.00
TOTAL SYSTEM SERVICES INC
4,716 99.09 467,308.44
VERISIGN INC
3,340 193.88 647,559.20
VISA INC-CLASS A SHARES
49,442 162.79 8,048,663.18
VMWARE INC
2,165 201.26 435,727.90
WESTERN UNION CO
12,691 19.44 246,713.04
WIX.COM LTD
1,000 142.09 142,090.00
WORKDAY INC-CLASS A
4,320 204.99 885,556.80
WORLDPAY INC-CLASS A
8,260 118.86 981,783.60
AMPHENOL CORP-CL A
8,370 93.25 780,502.50
APPLE INC
133,442 190.92 25,476,746.64
ARISTA NETWORKS INC
1,570 248.70 390,459.00
ARROW ELECTRONICS INC
1,930 68.86 132,899.80
CDW CORP/DE
4,510 104.11 469,536.10
CISCO SYSTEMS INC
126,290 52.44 6,622,647.60
COGNEX CORP
5,790 45.43 263,039.70
COMMSCOPE HOLDING CO INC
6,760 18.60 125,736.00
CORNING INC
22,588 30.27 683,738.76
DELL TECHNOLOGIES -C
4,782 67.90 324,697.80
F5 NETWORKS INC
1,755 142.99 250,947.45
FLEX LTD
18,516 10.61 196,454.76
FLIR SYSTEMS INC
3,355 49.85 167,246.75
HEWLETT PACKARD ENTERPRIS
41,035 14.42 591,724.70
HP INC
42,625 18.73 798,366.25
IPG PHOTONICS CORP
1,160 145.58 168,872.80
JUNIPER NETWORKS INC
7,933 25.71 203,957.43
KEYSIGHT TECHNOLOGIES IN
5,450 84.41 460,034.50
73/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MOTOROLA SOLUTIONS INC
4,605 145.18 668,553.90
NETAPP INC
6,456 67.79 437,652.24
SEAGATE TECHNOLOGY
7,154 45.59 326,150.86
TE CONNECTIVITY LTD
9,815 89.88 882,172.20
TRIMBLE INC
6,070 40.47 245,652.90
WESTERN DIGITAL CORP
7,758 45.49 352,911.42
XEROX CORP
4,938 31.98 157,917.24
AT&T INC
205,087 31.25 6,408,968.75
CENTURYLINK INC
22,816 10.95 249,835.20
SPRINT CORP
17,350 6.07 105,314.50
T-MOBILE US INC
10,272 74.63 766,599.36
VERIZON COMMUNICATIONS INC
116,427 56.81 6,614,217.87
ZAYO GROUP HOLDINGS INC
5,050 32.86 165,943.00
AES CORP
18,348 16.22 297,604.56
ALLIANT ENERGY CORP
6,390 47.31 302,310.90
AMEREN CORPORATION
6,912 73.72 509,552.64
AMERICAN ELECTRIC POWER
14,508 85.05 1,233,905.40
AMERICAN WATER WORKS CO INC
4,915 110.26 541,927.90
ATMOS ENERGY CORP
3,530 100.74 355,612.20
CENTERPOINT ENERGY INC
15,042 29.42 442,535.64
CMS ENERGY CORP
8,490 55.85 474,166.50
CONSOLIDATED EDISON INC
9,396 85.51 803,451.96
DOMINION ENERGY INC
21,291 74.29 1,581,708.39
DTE ENERGY COMPANY
4,868 125.68 611,810.24
DUKE ENERGY CORP
20,176 86.79 1,751,075.04
EDISON INTERNATIONAL
9,159 60.01 549,631.59
ENTERGY CORP
4,567 96.29 439,756.43
EVERGY INC
7,740 58.21 450,545.40
EVERSOURCE ENERGY
8,780 72.60 637,428.00
EXELON CORP
28,266 48.77 1,378,532.82
FIRSTENERGY CORP
13,105 41.83 548,182.15
NEXTERA ENERGY INC
13,505 194.86 2,631,584.30
NISOURCE INC
12,390 28.06 347,663.40
NRG ENERGY INC
8,860 35.99 318,871.40
OGE ENERGY CORP
4,980 41.62 207,267.60
74/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PINNACLE WEST CAPITAL
2,849 95.19 271,196.31
PPL CORP
21,978 30.65 673,625.70
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GP
15,128 59.36 897,998.08
SEMPRA ENERGY
7,607 129.88 987,997.16
SOUTHERN CO
29,145 53.64 1,563,337.80
UGI CORP
4,060 53.88 218,752.80
VISTRA ENERGY CORP
7,920 24.50 194,040.00
WEC ENERGY GROUP INC
8,390 79.64 668,179.60
XCEL ENERGY INC
15,414 57.22 881,989.08
ADVANCED MICRO DEVICES
26,530 27.58 731,697.40
ANALOG DEVICES INC
10,770 107.89 1,161,975.30
APPLIED MATERIALS INC
28,213 41.50 1,170,839.50
BROADCOM INC
11,600 304.37 3,530,692.00
INTEL CORP
128,202 45.62 5,848,575.24
KLA-TENCOR CORPORATION
4,319 110.35 476,601.65
LAM RESEARCH CORP
4,207 195.48 822,384.36
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD
17,864 23.10 412,658.40
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS
8,680 54.79 475,577.20
MICROCHIP TECHNOLOGY INC
6,624 85.80 568,339.20
MICRON TECHNOLOGY INC
31,027 38.41 1,191,747.07
NVIDIA CORP
16,225 159.58 2,589,185.50
NXP SEMICONDUCTORS NV
10,217 100.17 1,023,436.89
ON SEMICONDUCTOR CORP
12,520 20.24 253,404.80
QORVO INC
3,530 73.35 258,925.50
QUALCOMM INC
33,992 86.26 2,932,149.92
SKYWORKS SOLUTIONS INC
5,160 78.75 406,350.00
TEXAS INSTRUMENTS INC
26,932 110.29 2,970,330.28
XILINX INC
7,245 114.45 829,190.25
8,502,866 685,678,693.11
米ドル小計
(75,088,673,682)
加ドル ARC RESOURCES LTD
7,925 8.26 65,460.50
CAMECO CORP
11,792 13.49 159,074.08
CANADIAN NATURAL RESOURCES
33,074 37.32 1,234,321.68
CENOVUS ENERGY INC
25,343 11.86 300,567.98
ENBRIDGE INC
56,997 49.30 2,809,952.10
75/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ENCANA CORP
48,808 9.03 440,736.24
HUSKY ENERGY INC
10,473 13.55 141,909.15
IMPERIAL OIL LTD
7,132 37.82 269,732.24
INTER PIPELINE LTD
9,840 20.69 203,589.60
KEYERA CORP
7,360 33.22 244,499.20
PEMBINA PIPELINE CORP
14,242 48.09 684,897.78
PRAIRIESKY ROYALTY LTD
6,890 18.80 129,532.00
SEVEN GENERATIONS ENERGY -A
7,090 8.95 63,455.50
SUNCOR ENERGY INC
45,469 43.15 1,961,987.35
TC ENERGY CORP
26,823 64.17 1,721,231.91
TOURMALINE OIL CORP
6,635 19.72 130,842.20
VERMILION ENERGY INC
3,840 31.36 120,422.40
AGNICO EAGLE MINES LTD
6,595 55.21 364,109.95
BARRICK GOLD CORP
49,354 16.77 827,666.58
CCL INDUSTRIES INC - CL B
4,870 59.99 292,151.30
FIRST QUANTUM MINERALS LTD
20,680 11.58 239,474.40
FRANCO-NEVADA CORP
4,865 101.92 495,840.80
KINROSS GOLD CORP
38,165 4.26 162,582.90
LUNDIN MINING CORP
21,110 6.54 138,059.40
METHANEX CORP
1,650 65.08 107,382.00
NUTRIEN LTD
16,878 67.76 1,143,653.28
TECK RESOURCES LTD-CLS B
16,595 28.35 470,468.25
TURQUOISE HILL RESOURCES LTD
23,419 1.71 40,046.49
WEST FRASER TIMBER CO LTD
1,460 58.74 85,760.40
WHEATON PRECIOUS METALS CORP
13,045 27.23 355,215.35
BOMBARDIER INC 'B'
54,436 2.00 108,872.00
CAE INC
5,615 31.65 177,714.75
FINNING INTERNATIONAL INC
3,545 23.04 81,676.80
SNC-LAVALIN GROUP INC
6,175 26.09 161,105.75
WSP GLOBAL INC
3,500 72.66 254,310.00
THOMSON REUTERS CORP
5,496 87.06 478,481.76
CANADIAN NATL RAILWAY CO
20,598 124.66 2,567,746.68
CANADIAN PACIFIC RAILWAY LTD
3,955 299.17 1,183,217.35
MAGNA INTERNATIONAL INC
8,478 61.13 518,260.14
GILDAN ACTIVEWEAR INC
4,540 50.02 227,090.80
76/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL INC
6,648 89.67 596,126.16
STARS GROUP INC/THE
4,140 24.49 101,388.60
SHAW COMMUNICATIONS INC-B
10,695 26.73 285,877.35
CANADIAN TIRE CORP-CLASS A
1,670 139.10 232,297.00
DOLLARAMA INC
10,260 40.42 414,709.20
ALIMENTATION COUCHE-TARD-B
13,210 83.34 1,100,921.40
EMPIRE CO LTD 'A'
5,090 31.09 158,248.10
LOBLAW COMPANIES LTD
4,269 69.06 294,817.14
METRO INC
6,210 48.72 302,551.20
WESTON (GEORGE) LTD
1,758 101.38 178,226.04
SAPUTO INC
6,060 45.48 275,608.80
AURORA CANNABIS INC
22,780 11.67 265,842.60
BAUSCH HEALTH COS INC
9,574 33.95 325,037.30
CANOPY GROWTH CORP
6,180 61.01 377,041.80
CRONOS GROUP INC
4,900 20.34 99,666.00
BANK OF MONTREAL
18,681 103.58 1,934,977.98
BANK OF NOVA SCOTIA
34,719 71.10 2,468,520.90
CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE
13,105 110.04 1,442,074.20
NATIONAL BANK OF CANADA
10,100 63.30 639,330.00
ROYAL BANK OF CANADA
40,199 104.71 4,209,237.29
TORONTO-DOMINION BANK
50,990 73.98 3,772,240.20
BROOKFIELD ASSET MANAGE-CL A
23,083 63.95 1,476,157.85
CI FINANCIAL CORP
5,700 20.75 118,275.00
IGM FINANCIAL INC
1,945 37.23 72,412.35
ONEX CORPORATION
2,315 80.60 186,589.00
FAIRFAX FINANCIAL HLDGS LTD
670 617.43 413,678.10
GREAT-WEST LIFECO INC
9,944 31.36 311,843.84
IA FINANCIAL CORP INC
3,855 49.77 191,863.35
INTACT FINANCIAL CORP
3,535 115.86 409,565.10
MANULIFE FINANCIAL CORP
54,201 23.48 1,272,639.48
POWER CORP OF CANADA
7,800 28.55 222,690.00
POWER FINANCIAL CORP
5,715 30.32 173,278.80
SUN LIFE FINANCIAL INC
16,244 53.37 866,942.28
FIRST CAPITAL REALTY INC
5,720 20.99 120,062.80
BLACKBERRY LTD
16,618 11.52 191,439.36
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CGI INC
7,410 96.41 714,398.10
CONSTELLATION SOFTWARE INC
575 1,174.78 675,498.50
OPEN TEXT CORP
6,900 53.68 370,392.00
SHOPIFY INC - CLASS-A
2,410 355.01 855,574.10
BCE INC
4,170 60.21 251,075.70
ROGERS COMMUNICATIONS INC-B
10,635 68.41 727,540.35
TELUS CORP
4,366 49.13 214,501.58
ALTAGAS LTD
7,050 19.05 134,302.50
ATCO LTD -CLASS I
1,920 45.42 87,206.40
CANADIAN UTILITIES LTD-A
4,330 36.94 159,950.20
EMERA INC
1,270 51.10 64,897.00
FORTIS INC
13,445 50.37 677,224.65
HYDRO ONE LTD
9,070 22.28 202,079.60
1,176,891 51,799,916.29
加ドル小計
(4,220,139,180)
ユーロ ENAGAS SA
7,610 25.12 191,163.20
ENI SPA
69,176 14.51 1,004,297.16
GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS
14,375 14.00 201,250.00
NESTE OYJ
9,630 29.78 286,781.40
OMV AG
3,940 43.89 172,926.60
REPSOL SA
37,049 14.50 537,210.50
SNAM SPA
59,280 4.50 267,115.68
TENARIS SA
11,695 12.02 140,573.90
TOTAL SA
68,117 47.73 3,251,224.41
VOPAK 2,090 37.34 78,040.60
AIR LIQUIDE SA
12,129 115.00 1,394,835.00
AKZO NOBEL
6,007 75.73 454,910.11
ARCELORMITTAL 18,292 15.30 279,867.60
ARKEMA 1,885 78.32 147,633.20
BASF SE
25,975 63.57 1,651,230.75
COVESTRO AG
6,340 44.26 280,608.40
CRH PLC
22,810 28.61 652,594.10
EVONIK INDUSTRIES AG
3,580 25.72 92,077.60
FUCHS PETROLUB SE-PRF
1,720 35.42 60,922.40
HEIDELBERGCEMENT AG
3,825 69.74 266,755.50
78/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
IMERYS SA
830 41.68 34,594.40
KONINKLIJKE DSM NV
4,722 101.05 477,158.10
LANXESS AG
1,935 47.25 91,428.75
SMURFIT KAPPA GROUP PLC
5,620 24.80 139,376.00
SOLVAY SA
2,241 89.62 200,838.42
STORA ENSO OYJ-R SHS
17,535 10.31 180,785.85
SYMRISE AG
3,450 85.04 293,388.00
THYSSENKRUPP AG
11,595 12.11 140,415.45
UMICORE 5,130 29.77 152,720.10
UPM-KYMMENE OYJ
15,178 23.51 356,834.78
VOESTALPINE AG
2,509 26.42 66,287.78
ACS ACTIVIDADES CONS Y SERV
6,086 37.14 226,034.04
AIRBUS GROUP SE
16,448 120.88 1,988,234.24
ALSTOM 5,240 38.51 201,792.40
ANDRITZ AG
2,250 33.64 75,690.00
BOUYGUES SA
5,400 32.92 177,768.00
BRENNTAG AG
3,925 44.90 176,232.50
CNH INDUSTRIAL NV
25,270 8.24 208,376.42
COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN
14,036 34.04 477,855.62
DASSAULT AVIATION SA
80 1,252.00 100,160.00
EIFFAGE 2,300 90.66 208,518.00
FERROVIAL SA
13,505 20.41 275,637.05
FERROVIAL SA -RTS(N)
13,505 0.29 3,970.47
GEA GROUP AG
3,940 24.03 94,678.20
HOCHTIEF AG
870 114.50 99,615.00
KINGSPAN GROUP PLC
3,590 44.64 160,257.60
KION GROUP AG
2,380 54.26 129,138.80
KONE OYJ-B
9,564 48.83 467,010.12
LEGRAND SA
8,238 60.90 501,694.20
LEONARDO-FINMECCANICA SPA
13,210 9.85 130,197.76
METSO OYJ
2,420 30.79 74,511.80
MTU AERO ENGINES AG
1,370 202.70 277,699.00
OSRAM LICHT AG
3,402 27.35 93,044.70
PRYSMIAN SPA
6,315 17.10 107,986.50
REXEL SA
10,690 10.89 116,467.55
79/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SAFRAN SA
9,760 124.30 1,213,168.00
SCHNEIDER ELECTRIC SE
16,098 72.16 1,161,631.68
SIEMENS AG-REG
21,606 106.68 2,304,928.08
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENE
6,990 14.65 102,403.50
THALES SA
3,425 100.20 343,185.00
VINCI SA
14,130 88.38 1,248,809.40
WARTSILA OYJ ABP
12,830 13.65 175,129.50
BUREAU VERITAS SA
8,660 21.75 188,355.00
EDENRED 5,696 41.07 233,934.72
RANDSTAD NV
3,115 48.04 149,644.60
SOCIETE BIC SA
565 75.35 42,572.75
TELEPERFORMANCE 1,430 167.30 239,239.00
WOLTERS KLUWER
7,527 60.94 458,695.38
ADP 650 154.10 100,165.00
AENA SA
2,200 167.00 367,400.00
ATLANTIA SPA
14,220 22.88 325,353.60
BOLLORE 20,400 4.12 84,048.00
DEUTCHE LUFTHANSA
7,050 18.06 127,358.25
DEUTSCHE POST AG-REG
26,823 28.92 775,721.16
FRAPORT AG
980 73.00 71,540.00
GETLINK 11,810 14.09 166,402.90
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG
9,205 70.00 644,350.00
BAYERISCHE MOTOREN WERKE-PFD
1,720 60.75 104,490.00
CONTINENTAL AG
3,115 131.12 408,438.80
DAIMLER AG
25,772 54.30 1,399,419.60
FAURECIA 1,630 38.85 63,325.50
FERRARI NV
3,364 128.00 430,592.00
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV
28,277 13.09 370,372.14
MICHELIN (CGDE)-B
4,779 112.40 537,159.60
NOKIAN RENKAAT OYJ
2,565 25.82 66,228.30
PEUGEOT SA
17,790 21.41 380,883.90
PIRELLI & C SPA
14,070 5.85 82,365.78
PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PFD
4,160 60.82 253,011.20
RENAULT SA
6,187 52.59 325,374.33
VALEO SA
5,760 28.38 163,468.80
80/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
VOLKSWAGEN AG
1,041 151.20 157,399.20
VOLKSWAGEN AG-PFD
5,043 149.12 752,012.16
ADIDAS AG
5,281 253.10 1,336,621.10
ESSILORLUXOTTICA 8,545 108.55 927,559.75
HERMES INTERNATIONAL
967 612.60 592,384.20
HUGO BOSS AG -ORD
2,070 57.54 119,107.80
KERING 2,187 516.60 1,129,804.20
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON SE
7,804 337.15 2,631,118.60
MONCLER SPA
5,420 35.84 194,252.80
PUMA SE
219 549.00 120,231.00
SEB SA
480 153.50 73,680.00
ACCOR SA
5,426 34.80 188,824.80
PADDY POWER BETFAIR PLC
2,150 67.16 144,394.00
SODEXO 2,330 99.96 232,906.80
AXEL SPRINGER SE
1,705 48.24 82,249.20
EUTELSAT COMMUNICATIONS
3,795 15.31 58,120.42
JC DECAUX SA
1,580 27.18 42,944.40
PROSIEBENSAT.1 MEDIA SE
8,195 15.53 127,309.32
PUBLICIS GROUPE
6,385 50.72 323,847.20
RTL GROUP
860 46.72 40,179.20
SES 9,080 15.14 137,516.60
TELENET GROUP HOLDING NV
1,240 46.48 57,635.20
UBISOFT ENTERTAINMENT
1,920 82.50 158,400.00
VIVENDI 29,120 24.84 723,340.80
DELIVERY HERO SE
3,270 41.62 136,097.40
INDITEX 29,575 25.30 748,247.50
ZALANDO SE
3,330 38.68 128,804.40
CARREFOUR SA
14,603 17.60 257,085.81
CASINO GUICHARD PERRACHON
1,344 32.61 43,827.84
COLRUYT SA
1,375 65.66 90,282.50
JERONIMO MARTINS
8,855 13.67 121,047.85
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE N
32,458 20.77 674,152.66
METRO WHOLESALE & FOOD SPECI
4,140 14.13 58,518.90
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV
21,551 74.67 1,609,213.17
DANONE 17,174 70.06 1,203,210.44
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA
14,820 9.06 134,343.30
HEINEKEN HOLDING NV
2,725 90.40 246,340.00
HEINEKEN NV
7,793 96.98 755,765.14
KERRY GROUP PLC-A
4,600 105.00 483,000.00
PERNOD-RICARD SA
5,816 155.50 904,388.00
REMY COINTREAU
810 117.20 94,932.00
BEIERSDORF AG
2,615 100.20 262,023.00
HENKEL AG & CO KGAA
2,730 80.60 220,038.00
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG
4,783 85.18 407,415.94
L'OREAL 7,136 239.70 1,710,499.20
UNILEVER NV-CVA
43,595 53.33 2,324,921.35
BIOMERIEUX 1,070 73.00 78,110.00
FRESENIUS MEDICAL CARE AG &
6,253 71.06 444,338.18
FRESENIUS SE & CO KGAA
11,155 48.94 545,925.70
KONINKLIJKE PHILIPS NV
27,371 36.02 985,903.42
SARTORIUS AG-VORZUG-PRF
1,050 167.40 175,770.00
SIEMENS HEALTHINEERS AG
3,400 36.67 124,678.00
BAYER AG-REG
26,394 56.45 1,489,941.30
EUROFINS SCIENTIFIC
280 414.60 116,088.00
GRIFOLS SA
8,040 23.32 187,492.80
IPSEN 1,330 109.00 144,970.00
MERCK KGAA
3,620 91.10 329,782.00
ORION OYJ-CLASS B
3,080 28.97 89,227.60
QIAGEN N.V.
7,264 33.38 242,472.32
RECORDATI SPA
2,530 35.33 89,384.90
SANOFI 31,836 73.82 2,350,133.52
SARTORIUS STEDIM BIOTECH
650 124.50 80,925.00
UCB SA
3,028 69.22 209,598.16
ABN AMRO GROUP NV-CVA
10,610 19.42 206,099.25
AIB GROUP PLC
25,300 4.04 102,212.00
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA
181,723 5.09 925,151.79
BANCO DE SABADELL SA
133,052 1.04 138,374.08
BANCO SANTANDER SA
458,869 4.10 1,884,574.98
BANK OF IRELAND GROUP PLC
24,219 5.32 128,845.08
BANKIA SA
33,700 2.30 77,644.80
82/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANKINTER SA
23,710 6.70 158,951.84
BNP PARIBAS
31,862 45.25 1,441,914.81
CAIXABANK S.A
106,970 2.72 291,386.28
COMMERZBANK AG
30,914 7.63 236,121.13
CREDIT AGRICOLE SA
34,822 11.07 385,479.54
ERSTE GROUP BANK AG
8,098 33.92 274,684.16
ING GROEP NV-CVA
106,635 10.08 1,075,520.61
INTESA SANPAOLO
400,553 2.13 853,778.71
KBC GROEP NV
7,039 60.20 423,747.80
MEDIOBANCA SPA
20,820 8.70 181,134.00
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL
4,580 21.80 99,844.00
SOCIETE GENERALE
21,069 25.63 539,998.47
UNICREDIT SPA
60,106 10.63 639,407.62
AMUNDI SA
1,940 60.20 116,788.00
DEUTSCHE BANK AG-REGISTERED
53,665 6.84 367,283.26
DEUTSCHE BOERSE AG
5,740 121.40 696,836.00
EURAZEO SE
1,107 63.25 70,017.75
EXOR NV
3,474 56.88 197,601.12
GROUPE BRUXELLES LAMBERT SA
2,672 83.16 222,203.52
NATIXIS 29,240 5.06 148,188.32
WENDEL 600 121.90 73,140.00
AEGON NV
52,759 4.22 222,801.25
AGEAS 6,154 44.75 275,391.50
ALLIANZ SE-REG
11,988 201.65 2,417,380.20
ASSICURAZIONI GENERALI
35,808 16.99 608,377.92
AXA 52,732 22.24 1,173,023.34
CNP ASSURANCES
6,040 20.00 120,800.00
HANNOVER RUECK SE-REG
1,725 134.00 231,150.00
MAPFRE SA
35,184 2.63 92,674.65
MUENCHENER RUECKVER AG-REG
4,106 215.50 884,843.00
NN GROUP NV
8,020 36.77 294,895.40
POSTE ITALIANE SPA
16,160 9.11 147,249.92
SAMPO OYJ-A SHS
12,309 39.32 483,989.88
SCOR SE
4,762 36.21 172,432.02
AROUNDTOWN SA
18,120 7.49 135,827.52
83/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DEUTSCHE WOHNEN SE
9,220 42.52 392,034.40
VONOVIA SE
13,538 48.55 657,269.90
ADYEN NV
300 669.80 200,940.00
AMADEUS IT GROUP SA
13,020 68.74 894,994.80
ATOS SE
2,250 70.58 158,805.00
CAP GEMINI SA
4,519 104.35 471,557.65
DASSAULT SYSTEMES SA
3,700 134.15 496,355.00
SAP SE
27,632 112.96 3,121,310.72
WIRECARD AG
3,260 138.70 452,162.00
WORLDLINE SA
1,800 51.60 92,880.00
INGENICO GROUP
1,960 72.42 141,943.20
NOKIA OYJ
165,596 4.23 700,885.07
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG
94,406 14.86 1,403,439.59
DRILLISCH AG
1,640 27.80 45,592.00
ELISA OYJ
3,045 38.77 118,054.65
ILIAD SA
890 106.45 94,740.50
KONINKLIJKE KPN NV
82,606 2.65 218,905.90
ORANGE S.A.
55,194 13.65 753,398.10
PROXIMUS 4,970 25.07 124,597.90
TELECOM ITALIA SPA
352,713 0.44 157,239.45
TELECOM ITALIA-RSP
211,957 0.42 89,445.85
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDI
16,270 2.79 45,490.92
TELEFONICA SA
129,399 7.15 925,202.85
UNITED INTERNET AG-REG SHARE
4,020 31.61 127,072.20
E.ON SE
58,569 9.07 531,747.95
EDF 14,555 12.72 185,212.37
ENDESA SA
9,620 22.59 217,315.80
ENEL SPA
223,697 5.57 1,246,887.07
ENERGIAS DE PORTUGAL SA
72,391 3.15 228,538.38
ENGIE 51,254 13.61 697,566.94
FORTUM OYJ
11,015 18.96 208,899.47
IBERDROLA SA
175,992 8.19 1,441,726.46
INNOGY SE
4,300 40.27 173,161.00
NATURGY ENERGY GROUP SA
10,262 26.46 271,532.52
RED ELECTRICA CORPORACION SA
11,120 19.33 215,005.20
84/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
RWE AG
14,045 23.32 327,529.40
SUEZ 12,499 12.45 155,612.55
TERNA SPA
35,697 5.55 198,189.74
UNIPER SE
5,900 26.01 153,459.00
VEOLIA ENVIRONNEMENT
17,364 20.10 349,016.40
VERBUND AG
1,750 46.62 81,585.00
ASML HOLDING NV
11,542 179.24 2,068,788.08
INFINEON TECHNOLOGIES AG
34,205 18.20 622,531.00
STMICROELECTRONICS NV
19,733 15.63 308,525.45
5,529,326 106,463,228.18
ユーロ小計
(13,060,908,833)
英ポンド BP PLC
559,268 5.39 3,016,691.59
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS
126,438 25.19 3,184,973.22
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS
105,039 25.26 2,653,285.14
WOOD GROUP (JOHN) PLC
17,360 4.46 77,425.60
ANGLO AMERICAN PLC
28,894 19.14 553,031.16
ANTOFAGASTA PLC
8,730 8.25 72,022.50
BHP GROUP PLC
61,641 17.50 1,078,717.50
CRODA INTERNATIONAL PLC
3,661 51.05 186,894.05
FRESNILLO PLC
4,710 7.44 35,080.08
GLENCORE PLC
306,703 2.78 853,707.80
JOHNSON MATTHEY PLC
6,669 31.30 208,739.70
MONDI PLC
9,350 16.62 155,443.75
RIO TINTO PLC
32,685 45.19 1,477,198.57
ASHTEAD GROUP PLC
14,210 20.31 288,605.10
BAE SYSTEMS PLC ORD
93,485 4.65 434,705.25
BUNZL PLC
9,666 20.85 201,536.10
DCC PLC
2,530 68.86 174,215.80
FERGUSON PLC
6,992 55.53 388,265.76
MEGGITT PLC
27,315 5.30 144,769.50
MELROSE INDUSTRIES PLC
139,600 1.82 254,072.00
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC
48,045 9.16 440,092.20
ROLLS-ROYCE HOLDINGS-ENT-C
3,411,195 0.00 3,411.19
SMITHS GROUP PLC
13,793 14.83 204,619.15
WEIR GROUP PLC/THE
5,990 15.51 92,934.85
85/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BABCOCK INTL GROUP PLC
6,275 5.22 32,780.60
EXPERIAN PLC
27,438 22.39 614,336.82
G4S PLC
34,639 2.15 74,750.96
INTERTEK GROUP PLC
4,475 51.24 229,299.00
RELX PLC
54,225 17.73 961,409.25
EASYJET PLC
3,840 9.93 38,161.92
ROYAL MAIL PLC
19,950 2.38 47,660.55
BARRATT DEVELOPMENTS PLC
33,500 6.13 205,489.00
BERKELEY GROUP HOLDINGS
4,010 37.31 149,613.10
BURBERRY GROUP PLC
11,654 19.21 223,931.61
PERSIMMON PLC
7,470 21.08 157,467.60
TAYLOR WIMPEY PLC
92,590 1.76 163,421.35
CARNIVAL PLC
3,850 40.01 154,038.50
COMPASS GROUP PLC
46,948 17.78 834,970.18
GVC HOLDINGS PLC
16,090 5.93 95,478.06
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP PLC
4,483 49.83 223,387.89
MERLIN ENTERTAINME
15,550 3.67 57,192.90
TUI AG-DI
14,113 8.19 115,670.14
WHITBREAD PLC
4,820 45.57 219,647.40
AUTO TRADER GROUP PLC
33,020 5.91 195,280.28
INFORMA PLC
40,340 7.77 313,764.52
ITV PLC
118,275 1.13 133,828.16
PEARSON PLC
17,749 8.03 142,559.96
WPP PLC
36,204 9.56 346,110.24
KINGFISHER PLC
69,577 2.33 162,114.41
MARKS & SPENCER GROUP PLC
34,970 2.74 95,957.68
NEXT PLC
4,087 57.70 235,819.90
SAINSBURY (J) PLC
42,801 2.07 88,640.87
TESCO PLC
266,354 2.43 649,104.69
WM MORRISON SUPERMARKETS
49,255 2.14 105,750.48
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC
8,505 25.36 215,686.80
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC
64,757 29.05 1,881,190.85
COCA-COLA HBC AG-CDI
5,140 27.95 143,663.00
DIAGEO PLC
68,022 33.17 2,256,289.74
IMPERIAL BRANDS PLC
28,502 21.29 606,807.58
86/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
RECKITT BENCKISER GROUP PLC
19,105 62.29 1,190,050.45
UNILEVER PLC
31,407 46.90 1,472,988.30
CONVATEC GROUP PLC
48,400 1.41 68,679.60
NMC HEALTH PLC
3,660 25.86 94,647.60
SMITH & NEPHEW PLC
25,936 16.30 422,886.48
ASTRAZENECA PLC
35,503 58.21 2,066,629.63
GLAXOSMITHKLINE PLC
139,531 15.34 2,140,405.54
BARCLAYS PLC
506,541 1.60 810,465.60
HSBC HOLDINGS PLC
559,151 6.63 3,708,848.58
LLOYDS BANKING GROUP PLC
2,014,376 0.60 1,228,366.48
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP
122,230 2.30 281,373.46
STANDARD CHARTERED PLC
85,290 6.77 577,925.04
3I GROUP PLC
26,499 10.54 279,299.46
HARGREAVES LANSDOWN PLC
8,340 23.43 195,406.20
INVESTEC PLC
21,805 4.81 104,947.46
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP
9,637 52.24 503,436.88
SCHRODERS PLC
2,621 30.69 80,438.49
ST JAMES'S PLACE PLC
12,080 11.10 134,088.00
STANDARD LIFE ABERDEEN PLC
85,115 2.64 224,703.60
ADMIRAL GROUP PLC
6,455 20.52 132,456.60
AVIVA PLC
108,565 4.17 452,716.05
DIRECT LINE INSURANCE GROUP
44,053 3.17 139,780.16
LEGAL & GENERAL GROUP PLC
166,011 2.73 453,376.04
PRUDENTIAL PLC
73,562 16.29 1,198,324.98
RSA INSURANCE GROUP PLC
34,438 5.51 189,891.13
MICRO FOCUS INTERNATIONAL
10,079 18.28 184,284.43
SAGE GROUP PLC/THE
26,940 7.16 192,998.16
BT GROUP PLC
230,442 2.05 472,866.98
VODAFONE GROUP PLC
731,338 1.26 921,485.88
CENTRICA PLC
163,175 0.95 155,048.88
NATIONAL GRID PLC
93,178 8.42 785,304.18
SEVERN TRENT PLC
6,043 19.66 118,835.59
SSE PLC
29,797 10.83 322,701.51
UNITED UTILITIES GROUP PLC
17,085 8.02 137,021.70
11,835,835 49,794,392.67
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
英ポンド小計
(7,006,071,048)
スイスフラン CLARIANT AG-REG
4,430 18.87 83,616.25
EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG
290 592.50 171,825.00
GIVAUDAN-REG 253 2,566.00 649,198.00
LAFARGEHOLCIM LTD-REG
12,999 53.34 693,366.66
SIKA AG-REG
3,680 155.80 573,344.00
ABB LTD-REG
50,515 19.09 964,583.92
GEBERIT AG-REG
1,110 450.00 499,500.00
SCHINDLER HOLDING AG-REG
450 202.40 91,080.00
SCHINDLER HOLDING-PART CERT
1,150 207.40 238,510.00
ADECCO GROUP AG-REG
4,787 56.28 269,412.36
SGS SA-REG
148 2,527.00 373,996.00
KUEHNE + NAGEL INTL AG-REG
1,650 132.90 219,285.00
CIE FINANCIERE RICHEMON-REG
14,679 70.02 1,027,823.58
SWATCH GROUP AG/THE-BR
1,040 277.20 288,288.00
SWATCH GROUP AG/THE-REG
1,870 53.20 99,484.00
DUFRY AG-REG
690 87.12 60,112.80
BARRY CALLEBAUT AG-REG
75 1,847.00 138,525.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC
23 6,735.00 154,905.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG
3 76,200.00 228,600.00
NESTLE SA-REG
86,283 98.69 8,515,269.27
ALCON INC
13,134 61.59 808,923.06
SONOVA HOLDING AG-REG
1,350 206.50 278,775.00
STRAUMANN HOLDING AG-REG
230 822.40 189,152.00
LONZA GROUP AG-REG
2,068 313.40 648,111.20
NOVARTIS AG-REG
61,123 82.28 5,029,200.44
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN
19,808 258.30 5,116,406.40
VIFOR PHARMA AG
1,070 138.65 148,355.50
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG
72,788 12.03 875,639.64
JULIUS BAER GROUP LTD
5,550 44.60 247,530.00
PARGESA HOLDING SA-BR
1,295 74.60 96,607.00
PARTNERS GROUP HOLDIING AG
465 732.00 340,380.00
UBS GROUP AG-REG
107,482 11.93 1,282,797.67
BALOISE HOLDING AG - REG
1,080 165.60 178,848.00
SWISS LIFE HOLDING AG-REG
1,080 453.20 489,456.00
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SWISS RE AG
8,269 91.36 755,455.84
ZURICH INSURANCE GROUP AG
4,201 321.10 1,348,941.10
SWISS PRIME SITE-REG
2,551 82.30 209,947.30
TEMENOS AG
1,530 168.10 257,193.00
SWISSCOM AG-REG
644 472.90 304,547.60
491,843 33,946,991.59
スイスフラン小計
(3,686,643,286)
スウェーデンク LUNDIN PETROLEUM AB
4,320 292.40 1,263,168.00
ローナ
BOLIDEN AB
9,430 232.80 2,195,304.00
ALFA LAVAL AB
8,500 208.60 1,773,100.00
ASSA ABLOY AB-B
28,070 195.10 5,476,457.00
ATLAS COPCO AB-A SHS
18,325 273.60 5,013,720.00
ATLAS COPCO AB-B SHS
10,020 250.00 2,505,000.00
EPIROC AB-A
20,385 92.78 1,891,320.30
EPIROC AB-B
9,100 89.25 812,175.00
SANDVIK AB
31,770 161.25 5,122,912.50
SKANSKA AB-B SHS
11,960 162.10 1,938,716.00
SKF AB-B SHARES-B
11,729 158.30 1,856,700.70
VOLVO AB-B SHS-B
43,930 141.70 6,224,881.00
SECURITAS AB-B SHS
8,769 164.50 1,442,500.50
ELECTROLUX AB - B
8,065 221.30 1,784,784.50
HUSQVARNA AB-B SHS
14,680 85.24 1,251,323.20
HENNES & MAURITZ AB-B SHS
24,438 158.00 3,861,204.00
ICA GRUPPEN AB
2,490 372.90 928,521.00
SWEDISH MATCH AB
6,040 459.10 2,772,964.00
ESSITY AKTIEBOLAG-B
17,535 282.20 4,948,377.00
NORDEA BANK ABP
85,268 72.31 6,165,729.08
SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN-A
51,240 89.42 4,581,880.80
SVENSKA HANDELSBANKEN-A SHS
43,110 101.35 4,369,198.50
SWEDBANK AB - A SHARES
28,560 144.05 4,114,068.00
INDUSTRIVARDEN AB-C SHS
5,870 202.70 1,189,849.00
INVESTOR AB-B SHS
12,225 432.90 5,292,202.50
KINNEVIK AB - B
8,115 262.00 2,126,130.00
LUNDBERGS AB-B SHS
2,350 314.80 739,780.00
ERICSSON LM-B SHS
83,645 88.38 7,392,545.10
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EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HEXAGON AB-B SHS
7,700 474.30 3,652,110.00
MILLICOM INTL CELLULAR-SDR
2,330 560.50 1,305,965.00
TELE2 AB-B SHS
14,755 125.20 1,847,326.00
TELIA CO AB
75,170 40.36 3,033,861.20
709,894 98,873,773.88
スウェーデンクローナ小計
(1,127,161,022)
ノルウェーク AKER BP ASA
3,800 262.20 996,360.00
ローネ
EQUINOR ASA
31,624 182.50 5,771,380.00
NORSK HYDRO A S
36,870 32.04 1,181,314.80
YARA INTERNATIONAL ASA
3,780 357.80 1,352,484.00
SCHIBSTED ASA-B SHS
2,070 205.00 424,350.00
MOWI ASA
10,890 200.50 2,183,445.00
ORKLA ASA
26,610 75.44 2,007,458.40
DNB ASA
27,035 152.85 4,132,299.75
GJENSIDIGE FORSIKRING ASA
7,030 170.85 1,201,075.50
TELENOR ASA
19,845 171.95 3,412,347.75
169,554 22,662,515.20
ノルウェークローネ小計
(284,641,190)
デンマークク CHR HANSEN HOLDING A/S
2,400 705.80 1,693,920.00
ローネ
NOVOZYMES A/S-B SHARES
6,325 321.00 2,030,325.00
VESTAS WIND SYSTEMS AS
5,160 551.20 2,844,192.00
ISS A/S
4,720 214.10 1,010,552.00
AP MOELLER - MAERSK A/S - A
125 7,420.00 927,500.00
AP MOELLER - MAERSK A/S - B
168 7,838.00 1,316,784.00
DSV A/S
5,430 592.20 3,215,646.00
PANDORA A/S
2,900 253.40 734,860.00
CARLSBERG AS-B
2,720 880.00 2,393,600.00
COLOPLAST-B 3,375 701.00 2,365,875.00
DEMANT A/S
2,610 217.40 567,414.00
GENMAB A/S
1,770 1,107.50 1,960,275.00
H LUNDBECK A/S
2,450 266.30 652,435.00
NOVO NORDISK A/S-B
51,015 313.00 15,967,695.00
DANSKE BANK A/S
21,315 106.50 2,270,047.50
TRYG A/S
2,575 204.80 527,360.00
ORSTED A/S
5,130 515.00 2,641,950.00
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EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
120,188 43,120,430.50
デンマーククローネ小計
(708,468,673)
豪ドル CALTEX AUSTRALIA LTD
8,355 25.84 215,893.20
OIL SEARCH LTD
43,280 7.47 323,301.60
ORIGIN ENERGY LTD
43,120 7.44 320,812.80
SANTOS LTD
39,755 7.13 283,453.15
WOODSIDE PETROLEUM LTD
25,833 36.21 935,412.93
WORLEYPARSONS LTD
7,530 13.42 101,052.60
ALUMINA LTD
75,722 2.37 179,461.14
AMCOR LIMITED
37,300 16.40 611,720.00
BHP GROUP LTD
83,266 37.20 3,097,495.20
BLUESCOPE STEEL LTD
11,500 12.94 148,810.00
BORAL LTD
25,275 4.70 118,792.50
FORTESCUE METALS GROUP LTD
48,165 8.14 392,063.10
INCITEC PIVOT LTD
44,370 3.27 145,089.90
JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC-CDI
10,885 18.42 200,501.70
NEWCREST MINING LTD
18,889 26.15 493,947.35
ORICA LIMITED
12,155 20.02 243,343.10
RIO TINTO LTD
10,288 98.31 1,011,413.28
SOUTH32 LTD
147,847 3.46 511,550.62
CIMIC GROUP LTD
2,897 45.60 132,103.20
BRAMBLES LTD
51,068 12.36 631,200.48
SEEK LTD
11,730 19.99 234,482.70
AURIZON HOLDINGS LTD
64,970 5.00 324,850.00
SYDNEY AIRPORT
24,156 7.70 186,001.20
TRANSURBAN GROUP
72,219 13.68 987,955.92
ARISTOCRAT LEISURE LTD
19,040 25.60 487,424.00
CROWN RESORTS LTD
11,245 12.97 145,847.65
DOMINO'S PIZZA ENTERPRISES L
2,010 39.41 79,214.10
FLIGHT CENTRE TRAVEL GROUP LTD
1,630 39.88 65,004.40
TABCORP HOLDINGS LTD
61,274 4.59 281,247.66
REA GROUP LTD
1,150 82.52 94,898.00
HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD
11,392 3.84 43,745.28
WESFARMERS LTD
30,955 36.32 1,124,285.60
COLES GROUP LTD
27,845 12.63 351,682.35
91/166
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
WOOLWORTHS GROUP LTD
35,732 33.27 1,188,803.64
COCA-COLA AMATIL LTD
17,820 8.99 160,201.80
TREASURY WINE ESTATES LTD
15,946 15.50 247,163.00
COCHLEAR LTD
1,277 195.91 250,177.07
RAMSAY HEALTH CARE LTD
4,375 64.39 281,706.25
SONIC HEALTHCARE LTD
10,050 26.30 264,315.00
CSL LTD
12,822 200.84 2,575,170.48
AUST AND NZ BANKING GROUP
81,239 26.29 2,135,773.31
BANK OF QUEENSLAND LIMITED
14,130 8.91 125,898.30
BENDIGO AND ADELAIDE BANK
10,478 10.47 109,704.66
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL
50,007 72.54 3,627,507.78
NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD
76,093 24.28 1,847,538.04
WESTPAC BANKING CORP
97,191 26.89 2,613,465.99
AMP LTD
86,827 2.17 188,414.59
ASX LTD
5,545 75.22 417,094.90
CHALLENGER LTD
12,110 7.79 94,336.90
MACQUARIE GROUP LTD
9,204 119.11 1,096,288.44
INSURANCE AUSTRALIA GROUP
56,205 7.92 445,143.60
MEDIBANK PRIVATE LTD
62,000 2.86 177,320.00
QBE INSURANCE GROUP LTD
38,980 12.58 490,368.40
SUNCORP GROUP LTD
32,570 13.57 441,974.90
COMPUTERSHARE LTD
14,790 17.96 265,628.40
TELSTRA CORPORATION LTD
117,984 3.46 408,224.64
TPG TELECOM LTD
7,840 6.29 49,313.60
AGL ENERGY LTD
19,021 22.59 429,684.39
AUSNET SERVICES
40,750 1.83 74,776.25
2,018,102 34,510,051.04
豪ドル小計
(2,615,516,768)
ニュージーラン FLETCHER BUILDING LTD
18,583 5.07 94,215.81
ドドル
AUCKLAND INTL AIRPORT LTD
21,455 8.31 178,291.05
A2 MILK CO LTD
20,800 16.30 339,040.00
FISHER & PAYKEL HEALTHCARE C
15,790 16.25 256,587.50
RYMAN HEALTHCARE LTD
8,500 11.46 97,410.00
SPARK NEW ZEALAND LTD
52,077 3.76 195,809.52
MERIDIAN ENERGY LTD
28,000 4.28 119,840.00
92/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
165,205 1,281,193.88
ニュージーランドドル小計
(92,053,780)
香港ドル CK HUTCHISON HOLDINGS LTD
77,208 78.45 6,056,967.60
NWS HOLDINGS LTD
48,500 16.00 776,000.00
MTR CORP
52,000 46.40 2,412,800.00
MINTH GROUP LTD
24,000 25.30 607,200.00
TECHTRONIC INDUSTRIES CO
40,000 51.30 2,052,000.00
YUE YUEN INDUSTRIAL HLDG
24,500 21.60 529,200.00
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L
65,000 51.95 3,376,750.00
MGM CHINA HOLDINGS LTD
28,400 13.66 387,944.00
SANDS CHINA LTD
61,400 39.90 2,449,860.00
SHANGRI-LA ASIA LTD
28,000 10.68 299,040.00
SJM HOLDINGS LTD
48,000 9.14 438,720.00
WYNN MACAU LTD
35,800 18.36 657,288.00
WH GROUP LTD
283,000 7.77 2,198,910.00
BANK OF EAST ASIA
45,040 24.20 1,089,968.00
BOC HONG KONG HOLDINGS LTD
98,000 32.45 3,180,100.00
HANG SENG BANK LTD
21,500 204.40 4,394,600.00
HONG KONG EXCHANGES & CLEAR
34,900 248.00 8,655,200.00
AIA GROUP LTD
338,790 77.40 26,222,346.00
CK ASSET HOLDINGS LTD
71,708 60.55 4,341,919.40
HANG LUNG GROUP LTD
29,000 21.35 619,150.00
HANG LUNG PROPERTIES LTD
46,000 17.22 792,120.00
HENDERSON LAND DEVELOPMENT
42,638 48.10 2,050,887.80
HYSAN DEVELOPMENT CO
15,000 42.00 630,000.00
KERRY PROPERTIES LTD
18,950 31.75 601,662.50
NEW WORLD DEVELOPMENT
169,666 12.30 2,086,891.80
SINO LAND CO
85,050 13.06 1,110,753.00
SUN HUNG KAI PROPERTIES
44,480 132.30 5,884,704.00
SWIRE PACIFIC LTD 'A'
17,517 96.00 1,681,632.00
SWIRE PROPERTIES LTD
39,200 31.40 1,230,880.00
WHARF HOLDINGS LTD
42,800 22.65 969,420.00
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT
31,800 57.15 1,817,370.00
WHEELOCK & CO LTD
17,600 54.20 953,920.00
HKT TRUST AND HKT LTD
91,000 11.98 1,090,180.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PCCW LTD
136,000 4.60 625,600.00
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS L
16,000 63.50 1,016,000.00
CLP HOLDINGS LTD
42,000 87.85 3,689,700.00
HK ELECTRIC INVESTMENTS -SS
56,000 7.65 428,400.00
HONG KONG & CHINA GAS
237,668 19.02 4,520,445.36
POWER ASSETS HOLDINGS
32,000 56.10 1,795,200.00
ASM PACIFIC TECHNOLOGY
10,700 83.10 889,170.00
2,646,815 104,610,899.46
香港ドル小計
(1,459,322,047)
シンガポールド KEPPEL CORP LTD
39,560 6.40 253,184.00
ル
SEMBCORP INDUSTRIES LTD
21,000 2.54 53,340.00
SINGAPORE TECH ENGINEERING
51,000 3.90 198,900.00
YANGZIJIANG SHIPBUILDING
50,900 1.46 74,314.00
COMFORTDELGRO CORP LTD
46,000 2.52 115,920.00
SATS LTD
22,000 5.21 114,620.00
SINGAPORE AIRLINES LTD
12,800 9.44 120,832.00
GENTING SINGAPORE LTD
212,600 0.89 190,277.00
SINGAPORE PRESS HOLDINGS LTD
56,250 2.38 133,875.00
JARDINE CYCLE & CARRIAGE LTD
3,500 33.14 115,990.00
GOLDEN AGRI-RESOURCES LTD
130,000 0.27 35,750.00
WILMAR INTERNATIONAL LTD
49,660 3.50 173,810.00
DBS GROUP HOLDINGS LTD
51,015 26.29 1,341,184.35
OVERSEA-CHINESE BANKING CORP
88,540 11.19 990,762.60
UNITED OVERSEAS BANK LTD
37,700 25.10 946,270.00
SINGAPORE EXCHANGE LTD
22,000 7.36 161,920.00
CAPITALAND LTD
72,500 3.34 242,150.00
CITY DEVELOPMENTS LTD
10,000 8.54 85,400.00
UOL GROUP LTD
15,650 7.12 111,428.00
VENTURE CORP LTD
9,700 15.90 154,230.00
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS
211,980 3.13 663,497.40
1,214,355 6,277,654.35
シンガポールドル小計
(502,337,901)
イスラエルシュ ISRAEL CHEMICALS LTD
21,770 19.31 420,378.70
ケル
ELBIT SYSTEMS LTD
500 499.00 249,500.00
BANK HAPOALIM BM
26,615 26.16 696,248.40
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANK LEUMI LE-ISRAEL
36,215 24.00 869,160.00
MIZRAHI TEFAHOT BANK LTD
4,900 75.49 369,901.00
AZRIELI GROUP LTD
940 195.20 183,488.00
NICE LTD
1,385 472.00 653,720.00
BEZEQ THE ISRAELI TELECOM CO
48,790 2.72 132,708.80
141,115 3,575,104.90
イスラエルシュケル小計
(109,541,214)
34,721,989 109,961,478,624
合 計
(109,961,478,624)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(2)株式以外の有価証券
通貨 種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
米ドル 出資金 PLAINS GP HOLDINGS LP-CL A-LP 3,327.00 82,309.98
3,327.00 82,309.98
出資金小計
(9,013,766)
投資証券 AGNC INVESTMENT CORP 14,530 254,129.70
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES INC 3,160 459,906.40
AMERICAN TOWER CORP 12,329 2,471,594.63
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC 36,090 343,937.70
AVALONBAY COMMUNITIES INC 4,155 833,908.50
BOSTON PROPERTIES INC 4,317 578,003.13
CAMDEN PROPERTY TRUST 2,640 268,118.40
CROWN CASTLE INTL CORP 12,080 1,537,059.20
DIGITAL REALTY TRUST INC 5,805 682,900.20
DUKE REALTY CORPORATION 8,845 270,303.20
EQUINIX INC 2,378 1,157,182.36
EQUITY RESIDENTIAL-REIT 10,250 780,947.50
ESSEX PROPERTY TRUST INC 1,710 485,930.70
EXTRA SPACE STORAGE INC 4,080 434,642.40
FEDERAL REALTY INVESTMENT TRUST-REIT 1,875 243,918.75
HCP INC 14,045 438,063.55
HOST HOTELS & RESORTS INC 21,789 420,091.92
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
INVITATION HOMES INC 10,010 249,949.70
IRON MOUNTAIN INC 6,925 221,323.00
KIMCO REALTY CORPORATION 14,815 268,299.65
LIBERTY PROPERTY TRUST 5,203 249,744.00
MACERICH CO/THE 2,460 104,525.40
MID-AMERICA APARTMENT COMM 3,690 415,641.60
NATIONAL RETAIL PROPERTIES INC 4,050 216,351.00
PROLOGIS INC 18,152 1,379,733.52
PUBLIC STORAGE 4,659 1,064,348.55
REALTY INCOME CORP 8,110 561,779.70
REGENCY CENTERS CORP 4,305 287,789.25
SBA COMMUNICATIONS CORP 3,200 673,280.00
SIMON PROPERTY GROUP INC 8,764 1,551,228.00
SL GREEN REALTY CORP 2,040 174,644.40
UDR INC 7,910 352,944.20
VENTAS INC 9,515 610,767.85
VEREIT INC 31,824 274,322.88
VORNADO REALTY TRUST 5,581 372,475.94
WELLTOWER INC 10,140 797,916.60
WEYERHAEUSER CO 19,308 481,734.60
WP CAREY INC 4,400 351,868.00
345,139 22,321,306.08
投資証券小計
(2,444,406,228)
348,466 22,403,616.06
米ドル小計
(2,453,419,994)
加ドル 投資証券 H&R REAL ESTATE INV-REIT UTS 4,000 93,440.00
RIOCAN REAL ESTATE INVESTMENT TRUST 3,380 88,894.00
SMARTCENTRES REAL ESTATE INV 1,690 56,851.60
9,070 239,185.60
加ドル小計
(19,486,450)
ユーロ 投資証券 COVIVIO 995 92,435.50
GECINA SA 1,490 201,150.00
ICADE 1,175 89,182.50
KLEPIERRE 4,732 147,401.80
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 3,680 527,160.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
12,072 1,057,329.80
ユーロ小計
(129,713,219)
英ポンド 投資証券 BRITISH LAND COMPANY PLC 20,201 113,166.00
HAMMERSON PLC 25,855 75,936.13
LAND SECURITIES GROUP PLC 22,294 196,856.02
SEGRO PLC 33,703 238,617.24
102,053 624,575.39
英ポンド小計
(87,877,757)
豪ドル 投資証券 APA GROUP 26,518 269,953.24
DEXUS 29,087 368,823.16
GOODMAN GROUP 43,832 583,842.24
GPT GROUP 57,415 336,451.90
LENDLEASE GROUP 12,197 171,001.94
MIRVAC GROUP 128,775 376,023.00
SCENTRE GROUP 156,031 588,236.87
STOCKLAND 78,000 300,300.00
VICINITY CENTRES 72,862 185,798.10
604,717 3,180,430.45
豪ドル小計
(241,044,823)
香港ドル 投資証券 LINK REIT 59,500 5,679,275.00
59,500 5,679,275.00
香港ドル小計
(79,225,886)
シンガ 投資証券 ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 88,600 256,940.00
ポールド
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST 92,140 175,987.40
ル
CAPITALAND MALL TRUST 84,200 205,448.00
SUNTEC REIT 54,600 98,280.00
319,540 736,655.40
シンガポールドル小計
(58,947,165)
3,069,715,294
合計
(3,069,715,294)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(注3)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
外貨建有価証券の内訳
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
組入株式 組入出資金 組入投資証券 合計金額に
種 類 銘柄数
時価比率 時価比率 時価比率 対する比率
米ドル 出資金 1銘柄 ― 0.0 % ― 0.0 %
株式 595銘柄 96.8 % ― ― 66.3 %
投資証券 38銘柄 ― ― 3.2 % 2.2 %
加ドル 株式 88銘柄 99.5 % ― ― 3.7 %
投資証券 3銘柄 ― ― 0.5 % 0.0 %
ユーロ 株式 239銘柄 99.0 % ― ― 11.6 %
投資証券 5銘柄 ― ― 1.0 % 0.1 %
英ポンド 株式 93銘柄 98.8 % ― ― 6.2 %
投資証券 4銘柄 ― ― 1.2 % 0.1 %
スイスフラン 株式 39銘柄 100.0 % ― ― 3.3 %
スウェーデンクロー 株式 32銘柄 100.0 % ― ― 1.0 %
ナ
ノルウェークローネ 株式 10銘柄 100.0 % ― ― 0.3 %
デンマーククローネ 株式 17銘柄 100.0 % ― ― 0.6 %
豪ドル 株式 59銘柄 91.6 % ― ― 2.3 %
投資証券 9銘柄 ― ― 8.4 % 0.2 %
ニュージーランドド 株式 7銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
ル
香港ドル 株式 40銘柄 94.9 % ― ― 1.3 %
投資証券 1銘柄 ― ― 5.1 % 0.1 %
シンガポールドル 株式 21銘柄 89.5 % ― ― 0.4 %
投資証券 4銘柄 ― ― 10.5 % 0.1 %
イスラエルシュケル 株式 8銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
貸借対照表
（単位：円）
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
資産の部
流動資産
預金 388,005,014 1,135,890,104
コール・ローン 458,852,722 264,680,354
株式 19,795,413,483 32,956,119,841
投資信託受益証券 135,198,376 283,980,708
投資証券 79,356,287 123,998,621
派生商品評価勘定 15,016,895 3,369,009
未収入金 7,439,140 556,873
未収配当金 14,101,639 34,989,126
348,736,008 1,799,295,775
差入委託証拠金
21,242,119,564 36,602,880,411
流動資産合計
21,242,119,564 36,602,880,411
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 16,455,766 94,942,361
未払金 289,249,459 -
未払解約金 43,296,600 38,927,948
789 350
未払利息
349,002,614 133,870,659
流動負債合計
349,002,614 133,870,659
負債合計
純資産の部
元本等
元本 12,250,093,288 21,342,548,631
剰余金
8,643,023,662 15,126,461,121
剰余金又は欠損金（△）
20,893,116,950 36,469,009,752
元本等合計
20,893,116,950 36,469,009,752
純資産合計
21,242,119,564 36,602,880,411
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 株式、新株予約権証券、投資信託受益証券及び投資証券は移動平均法に基づき、以
下のとおり原則として時価で評価しております。
（1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
直近の日の最終相場）で評価しております。
（2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
価しております。
（3）時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
価と認めた価額で評価しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2.デリバティブ等の評価基準及び評価
（1）デリバティブ取引
方法
個別法に基づき原則として時価で評価しております。
（2）為替予約取引
原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価して
おります。
3.その他財務諸表作成のための基本と
外貨建取引等の処理基準
なる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
61条にしたがって処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
１. 期首 2018年 5月17日 2018年11月17日
期首元本額 8,848,359,129円 12,250,093,288円
期首からの追加設定元本額 3,686,318,820円 9,456,663,790円
期首からの一部解約元本額 284,584,661円 364,208,447円
元本の内訳 ※
日興五大陸株式ファンド 1,929,102,188円 1,854,513,173円
全世界株式債券ファンド（日本・先進国・新興国）毎月 21,284,914円 －円
分配型
インデックスファンド海外新興国（エマージング）株式 8,113,274,432円 8,972,804,067円
インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向 2,145,656,997円 3,936,737,166円
け）
グローバル３倍３分法ファンド（適格機関投資家向け） 40,774,757円 6,578,494,225円
計 12,250,093,288円 21,342,548,631円
２. 受益権の総数 12,250,093,288口 21,342,548,631口
※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2018年 5月17日 自 2018年11月17日
至 2018年11月16日 至 2019年 5月16日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に
同左
記載しております。
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
（2018年11月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
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種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △2,068,212,089
投資信託受益証券 △10,806,368
投資証券 △9,174,509
合計 △2,088,192,966
（2019年 5月16日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △1,529,342,642
投資信託受益証券 7,788,278
投資証券 △9,635,300
合計 △1,531,189,664
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(株式関連)
（2018年11月16日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 894,928,970 － 894,243,660 △685,310
合計 894,928,970 － 894,243,660 △685,310
（2019年 5月16日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 3,642,801,418 － 3,551,562,066 △91,239,352
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合計 3,642,801,418 － 3,551,562,066 △91,239,352
（注）1.時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として本書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段
又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終
相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
また契約額等及び時価の邦貨換算は、本書における開示対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値
で行っております。
4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
(通貨関連)
（2018年11月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 454,185,266 － 453,227,000 △958,266
米ドル 381,297,400 － 380,627,000 △670,400
ブラジルレアル 72,887,866 － 72,600,000 △287,866
売建 72,887,866 － 72,683,161 204,705
米ドル 72,887,866 － 72,683,161 204,705
合計 527,073,132 － 525,910,161 △753,561
（2019年 5月16日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 623,411,000 － 623,077,000 △334,000
米ドル 448,786,000 － 448,827,000 41,000
香港ドル 174,625,000 － 174,250,000 △375,000
合計 623,411,000 － 623,077,000 △334,000
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（注）1.時価の算定方法
(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、
以下のように評価しております。
①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
は当該仲値で評価しております。
②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法
によっております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている
先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も
近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については
同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2019年 5月16日現在
2018年11月16日現在
1口当たり純資産額 1.7055円 1口当たり純資産額 1.7087円
(1万口当たり純資産額) (17,055円) (1万口当たり純資産額) (17,087円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
評価額
通 貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル ECOPETROL SA-SPONSORED ADR 11,020 18.56 204,531.20
GAZPROM PAO-SPON ADR 328,740 6.03 1,982,302.20
INNER MONGOLIA YITAI COAL-B 95,100 1.15 109,650.30
LUKOIL PJSC-SPON-ADR 29,695 77.60 2,304,332.00
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S 5,701 183.60 1,046,703.60
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR 43,900 14.16 621,624.00
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR 58,450 12.89 753,420.50
ROSNEFT PJSC-REG S GDR 79,040 6.42 507,594.88
SURGUTNEFTEGAS-SP ADR 47,450 3.70 175,944.60
TATNEFT-SPONSORED-ADR 15,909 64.70 1,029,312.30
ULTRAPAR PARTICPAC-SPON ADR 39,260 5.29 207,685.40
BRASKEM SA-SPON-ADR 3,980 19.03 75,739.40
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CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER 62,984 4.41 277,759.44
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR 12,100 15.58 188,518.00
CIA SIDERURGICA NACL-SP ADR 22,070 3.55 78,348.50
GERDAU SA -SPON ADR 34,200 3.43 117,306.00
MAGNITOGORSK IRON & STEEL WORKS-GDR 12,300 8.89 109,347.00
MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR 40,134 21.35 856,860.90
NOVOLIPET STEEL-GDR REG S 8,360 24.48 204,652.80
PHOSAGRO PJSC REG S-GDR 8,340 11.96 99,746.40
POLYUS PJSC-REG S-GDR 3,210 38.28 122,878.80
QUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR 4,320 34.25 147,960.00
SEVERSTAL - GDR REG S 16,470 15.13 249,191.10
SOUTHERN COPPER CORP(US) 4,430 35.07 155,360.10
SUZANO SA - SPON ADR 6,268 18.44 115,581.92
VALE SA-SP ADR 66,270 12.00 795,240.00
EMBRAER SA ADR 5,770 18.04 104,090.80
51JOB INC-ADR 1,140 72.19 82,296.60
DP WORLD PLC 11,380 17.00 193,460.00
GRUPO AEROPORTUARIO PAC-ADR 1,520 100.46 152,699.20
GRUPO AEROPORTUARIO SUR-ADR 780 160.93 125,525.40
LATAM AIRLINES GROUP-SP -ADR 11,830 9.06 107,179.80
ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR 19,900 18.82 374,518.00
HUAZHU GROUP LTD-ADR 8,150 36.77 299,675.50
NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP-ADR 8,630 85.60 738,728.00
TAL EDUCATION GROUP- ADR 21,650 35.54 769,441.00
YUM CHINA HOLDINGS INC 21,700 42.39 919,863.00
58.COM INC-ADR 5,790 62.76 363,380.40
AUTOHOME INC-ADR 3,590 104.12 373,790.80
BAIDU INC - SPON ADR 16,510 152.50 2,517,775.00
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR 17,010 9.43 160,404.30
IQIYI INC-ADR 6,300 20.27 127,701.00
MOMO INC-SPON-ADR 8,980 29.88 268,322.40
NETEASE INC-ADR 4,685 262.04 1,227,657.40
SINA CORP 3,750 53.93 202,237.50
TENCENT MUSIC ENTERTAINM-ADR 3,600 14.47 52,092.00
WEIBO CORP-SPON-ADR 3,094 58.99 182,515.06
YY INC-ADR 2,740 68.09 186,566.60
ALIBABA GROUP HOLDING-SP-ADR 77,450 177.60 13,755,120.00
BAOZUN INC-SPN-ADR 1,900 41.69 79,211.00
CTRIP.COM INTERNATIONAL-ADR 24,890 38.96 969,714.40
JD.COM INC-ADR 44,270 30.44 1,347,578.80
PINDUODUO INC-ADR 12,000 22.03 264,360.00
VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADR 24,050 8.33 200,336.50
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CIA BRASILEIRA-SP ADR PREF 7,630 20.54 156,720.20
MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 24,220 14.25 345,135.00
X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR 6,610 29.42 194,466.20
AMBEV SA-ADR 88,650 4.14 367,011.00
BRF SA-ADR 12,420 7.82 97,124.40
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR 4,480 26.90 120,512.00
COCA-COLA FEMSA SAB-SP ADR 1,450 63.43 91,973.50
EMBOTELLADORA ANDINA-ADR B 1,400 20.92 29,288.00
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR 7,020 99.19 696,313.80
HUTCHISON CHINA MEDITECH-ADR 1,900 26.39 50,141.00
BANCO BRADESCO-ADR 77,330 8.27 639,519.10
BANCO DE CHILE-ADR 3,613 28.43 102,717.59
BANCO SANTANDER BRASIL-ADS 14,650 10.72 157,048.00
BANCO SANTANDER MEXICO -ADR 16,700 7.76 129,592.00
BANCO SANTANDER-CHILE-ADR 8,273 28.30 234,125.90
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR 5,760 47.63 274,348.80
CREDICORP LTD 4,075 216.38 881,748.50
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORE-ADR 5,250 7.21 37,852.50
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR-ADR 61,420 7.93 487,060.60
SBERBANK-SPONSORED ADR 164,440 14.54 2,390,957.60
VTB BANK OJSC-GDR-REG S 92,730 1.09 101,446.62
NOAH HOLDINGS LTD-SPON-ADR 1,350 46.42 62,667.00
SHANGHAI LUJIAZUI FIN&TRAD-B 71,400 1.47 105,029.40
GDS HOLDINGS LTD - ADR 3,050 38.01 115,930.50
AMERICA MOVIL-SPN CL L-ADR 38,300 14.14 541,562.00
MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR 36,642 7.81 286,174.02
TELEF BRASIL-ADR 21,624 11.16 241,323.84
TIM PARTICIPACOES SA-ADR 3,950 13.25 52,337.50
CEMIG SA -SPONS ADR 38,000 3.24 123,120.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE-ADR 17,580 10.58 185,996.40
ENEL AMERICAS SA-SPONS ADR 18,680 7.86 146,824.80
ENEL CHILE SA-ADR 27,800 4.43 123,154.00
2,321,157 48,253,053.57
米ドル小計
(5,284,191,896)
メキシコペソ CEMEX SAB-CPO 331,903 8.40 2,787,985.20
GRUPO MEXICO SA-SER B 213,678 50.31 10,750,140.18
INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV 7,410 219.91 1,629,533.10
MEXICHEM SAB DE CV-* 73,165 43.16 3,157,801.40
ALFA S.A.B.-A 179,000 18.20 3,257,800.00
GRUPO CARSO SAB DE CV-SER A1 20,900 71.29 1,489,961.00
GRUPO AEROPORT DEL PACIFIC-B 7,900 188.02 1,485,358.00
GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B 5,950 307.51 1,829,684.50
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PROMOTORA Y OPERADORA DE INF 12,970 192.47 2,496,335.90
ALSEA SAB DE CV 20,000 41.93 838,600.00
GRUPO TELEVISA SAB 49,700 36.23 1,800,631.00
MEGACABLE HOLDINGS-CPO 19,200 82.74 1,588,608.00
EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1 9,100 116.28 1,058,148.00
WALMART DE MEXICO -SER V 311,400 53.40 16,628,760.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV 31,000 108.54 3,364,740.00
COCA-COLA FEMSA SAB DE CV 12,400 121.07 1,501,268.00
FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD 46,600 189.43 8,827,438.00
GRUMA S.A.B.-B 10,380 194.47 2,018,598.60
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A 94,900 42.09 3,994,341.00
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A 79,670 35.24 2,807,570.80
BANCO SANTANDER MEXICO SA IN-B 32,000 29.63 948,160.00
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 156,300 111.61 17,444,643.00
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O 133,100 26.54 3,532,474.00
AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 1,248,400 13.54 16,903,336.00
INFRAESTRUCTURA ENERGETICA N 29,900 81.94 2,450,006.00
3,136,926 114,591,921.68
メキシコペソ小計
(658,903,549)
ブラジルレアル COSAN SA INDUSTRIA COMERCIO 7,200 43.80 315,360.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS 87,360 28.32 2,474,035.20
PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR 120,000 25.88 3,105,600.00
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA 18,280 21.19 387,353.20
BRASKEM SA-PREF A 1,000 38.55 38,550.00
CIA SIDERURGICA NACIONAL 7,800 14.33 111,774.00
GERDAU SA-PREF 34,600 13.92 481,632.00
KLABIN SA - UNIT 37,800 15.49 585,522.00
SUZANO SA 21,335 36.80 785,128.00
VALE SA 123,939 47.95 5,942,875.05
EMBRAER SA 16,000 18.14 290,240.00
WEG SA 55,286 18.00 995,148.00
CCR SA 61,320 12.05 738,906.00
LOCALIZA RENT A CAR 37,661 35.99 1,355,419.39
RUMO SA 62,000 16.94 1,050,280.00
KROTON EDUCACIONAL SA 90,908 9.44 858,171.52
B2W CIA DIGITAL 8,100 32.33 261,873.00
LOJAS AMERICANAS SA-PRF 44,792 15.12 677,255.04
LOJAS RENNER S.A. 50,320 40.71 2,048,527.20
MAGAZINE LUIZA SA 4,800 173.00 830,400.00
PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA 23,500 22.75 534,625.00
ATACADAO DISTRIBUICAO COMERC 19,100 20.20 385,820.00
CIA BRASILEIRA DE DIS-PRF 1,450 82.40 119,480.00
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RAIA DROGASIL SA 14,960 66.32 992,147.20
AMBEV SA 195,200 16.61 3,242,272.00
BRF SA 16,200 31.53 510,786.00
JBS SA 52,000 22.01 1,144,520.00
M DIAS BRANCO SA 5,650 38.41 217,016.50
NATURA COSMETICOS SA 13,200 52.00 686,400.00
HYPERMARCAS SA 17,300 28.73 497,029.00
BANCO BRADESCO S.A. 69,022 28.69 1,980,241.18
BANCO BRADESCO SA-PRF 164,778 33.24 5,477,220.72
BANCO DO BRASIL S.A. 51,500 47.11 2,426,165.00
BANCO SAN. BRASIL-UNIT 9,700 43.07 417,779.00
ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF 226,554 31.85 7,215,744.90
ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PRF 267,041 11.25 3,004,211.25
B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO 125,383 32.50 4,074,947.50
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 44,000 28.25 1,243,000.00
IRB BRASIL RESSEGUROS SA 6,900 97.00 669,300.00
PORTO SEGURO SA 3,200 50.40 161,280.00
SUL AMERICA SA - UNITS 9,462 32.07 303,446.34
BR MALLS PARTICIPACOES SA 47,097 11.79 555,273.63
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS 22,000 22.66 498,520.00
CIELO SA 82,888 7.41 614,200.08
TELEFONICA BRASIL S.A. -PREF 6,830 44.85 306,325.50
TIM PARTICIPACOES SA 19,905 10.66 212,187.30
CENTRAIS ELETRICAS BRAS 9,400 31.99 300,706.00
CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B 14,900 33.39 497,511.00
CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF 19,399 13.08 253,738.92
CIA SANEAMENTO BASICO DE SP 2,160 42.22 91,195.20
ENGIE BRASIL ENERGIA SA 9,750 42.00 409,500.00
EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD 12,360 82.09 1,014,632.40
2,473,290 63,391,271.22
ブラジルレアル小計
(1,733,751,267)
チリペソ EMPRESAS COPEC SA 25,320 7,661.00 193,976,520.00
EMPRESAS CMPC SA 84,000 2,075.00 174,300,000.00
SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B-PRF 2,020 23,610.00 47,692,200.00
LATAM AIRLINES GROUP SA 5,300 6,274.30 33,253,790.00
S.A.C.I. FALABELLA 50,250 4,702.00 236,275,500.00
CENCOSUD SA 84,150 1,240.00 104,346,000.00
EMBOTELLADORA ANDINA-PRF B 13,000 2,405.00 31,265,000.00
BANCO DE CHILE 612,584 98.95 60,615,186.80
BANCO DE CREDITO E INVERSION 2,712 44,370.00 120,331,440.00
BANCO SANTANDER CHILE SA 747,000 49.00 36,603,000.00
ITAU CORPBANCA 7,250,000 5.60 40,621,750.00
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EMPRESA NACIONAL DE TELECOM 7,340 6,741.00 49,478,940.00
AGUAS ANDINAS SA-A 122,500 395.50 48,448,750.00
COLBUN SA 345,000 132.00 45,540,000.00
ENEL AMERICAS SA 913,060 107.77 98,400,476.20
ENEL CHILE SA 658,500 61.40 40,431,900.00
10,922,736 1,361,580,453.00
チリペソ小計
(215,674,343)
コロンビアペソ ECOPETROL SA 50,000 3,030.00 151,500,000.00
CEMENTOS ARGOS SA 30,590 7,400.00 226,366,000.00
GRUPO ARGOS SA 18,360 16,500.00 302,940,000.00
BANCOLOMBIA SA 16,800 37,520.00 630,336,000.00
BANCOLOMBIA SA-PRF 2,000 38,940.00 77,880,000.00
GRUPO AVAL ACCIONES-PRF 47,000 1,170.00 54,990,000.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA 19,750 33,000.00 651,750,000.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA-PF-PRF 4,100 30,720.00 125,952,000.00
INTERCONEXION ELECTRICA SA 31,900 15,720.00 501,468,000.00
220,500 2,723,182,000.00
コロンビアペソ小計
(90,681,960)
ユーロ MOTOR OIL (HELLAS) SA 2,950 19.70 58,115.00
TITAN CEMENT CO. S.A. 3,050 16.86 51,423.00
OPAP SA 9,100 8.38 76,258.00
JUMBO SA 4,700 14.41 67,727.00
ALPHA BANK AE 107,300 1.22 131,227.90
HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA 12,950 11.35 146,982.50
140,050 531,733.40
ユーロ小計
(65,233,053)
英ポンド POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 14,200 8.00 113,685.20
14,200 113,685.20
英ポンド小計
(15,995,507)
トルコリラ TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE 9,220 122.20 1,126,684.00
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK 68,717 7.59 521,562.03
PETKIM PETROKIMYA HOLDING AS 48,020 4.73 227,134.60
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 15,100 17.75 268,025.00
KOC HOLDING AS 49,824 15.32 763,303.68
TURK SISE VE CAM FABRIKALARI 21,170 5.38 113,894.60
TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS 4,300 22.86 98,298.00
TURK HAVA YOLLARI AO 22,750 12.10 275,275.00
FORD OTOMOTIV SANAYI AS 1,700 52.10 88,570.00
ARCELIK A.S. 6,500 16.03 104,195.00
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 13,130 74.00 971,620.00
ANADOLU EFES BIRACILIK 5,581 17.75 99,062.75
AKBANK T.A.S. 163,139 5.74 936,417.86
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TURKIYE GARANTI BANKASI 140,390 7.63 1,071,175.70
TURKIYE HALK BANKASI 33,660 4.98 167,626.80
TURKIYE IS BANKASI-C 127,904 5.04 644,636.16
HACI OMER SABANCI HOLDING 82,253 7.21 593,044.13
TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 65,556 11.31 741,438.36
878,914 8,811,963.67
トルコリラ小計
(160,201,499)
チェココルナ KOMERCNI BANKA AS 3,950 853.50 3,371,325.00
MONETA MONEY BANK AS 38,400 72.50 2,784,000.00
CEZ AS 7,380 530.00 3,911,400.00
49,730 10,066,725.00
チェココルナ小計
(48,018,278)
ハンガリーフォ MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PL 23,540 3,196.00 75,233,840.00
リント
RICHTER GEDEON NYRT 7,650 5,125.00 39,206,250.00
OTP BANK PLC 13,805 12,210.00 168,559,050.00
44,995 282,999,140.00
ハンガリーフォリント小計
(106,917,075)
ポーランドズロ GRUPA LOTOS SA 4,250 74.00 314,500.00
チ
POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN 18,400 87.40 1,608,160.00
POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I 115,335 5.75 663,176.25
JASTRZEBSKA SPOLKA WEGLOWA S 4,750 49.28 234,080.00
KGHM POLSKA MIEDZ SA 8,340 92.92 774,952.80
CCC SA 2,040 178.80 364,752.00
LPP SA 78 7,890.00 615,420.00
CD PROJEKT SA 3,780 209.30 791,154.00
CYFROWY POLSAT SA 13,300 25.56 339,948.00
DINO POLSKA SA 2,320 130.40 302,528.00
ALIOR BANK SA 7,370 52.80 389,136.00
BANK HANDLOWY W WARSZAWIE SA 850 53.20 45,220.00
BANK MILLENNIUM SA 28,500 8.79 250,515.00
BANK PEKAO SA 10,832 101.90 1,103,780.80
MBANK 710 392.00 278,320.00
PKO BANK POLSKI SA 53,365 37.17 1,983,577.05
SANTANDER BANK POLSKA SA 2,080 364.00 757,120.00
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA 33,740 39.18 1,321,933.20
ORANGE POLSKA SA 46,955 4.64 217,871.20
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 44,630 9.16 408,989.32
401,625 12,765,133.62
ポーランドズロチ小計
(364,316,913)
香港ドル CHINA COAL ENERGY CO - H 84,000 3.18 267,120.00
CHINA OILFIELD SERVICES-H 128,000 7.57 968,960.00
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 1,523,300 5.61 8,545,713.00
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CHINA SHENHUA ENERGY CO - H 210,500 16.64 3,502,720.00
CNOOC LTD 1,069,000 13.36 14,281,840.00
KUNLUN ENERGY CO LTD 166,000 7.63 1,266,580.00
PETROCHINA CO LTD-H 1,277,000 4.55 5,810,350.00
YANZHOU COAL MINING CO-H 116,000 7.73 896,680.00
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD 317,000 2.80 887,600.00
ANGANG STEEL CO LTD-H 28,000 4.85 135,800.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-H 75,500 45.55 3,439,025.00
BBMG CORP-H 149,000 2.44 363,560.00
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 150,500 5.70 857,850.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-H 177,000 2.52 446,040.00
CHINA NATIONAL BUILDING MA-H 210,000 6.41 1,346,100.00
CHINA ORIENTAL GROUP CO LTD 52,000 4.72 245,440.00
CHINA RESOURCES CEMENT 118,000 7.00 826,000.00
CHINA ZHONGWANG HOLDINGS LTD 146,400 3.87 566,568.00
JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 97,000 9.52 923,440.00
LEE & MAN PAPER MANUFACTURIN 128,000 5.46 698,880.00
MAANSHAN IRON & STEEL-H 92,000 3.42 314,640.00
MMG LTD 128,000 2.84 363,520.00
NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS 108,000 7.06 762,480.00
SINOPEC SHANGHAI PETROCHEM-H 244,500 3.50 855,750.00
ZHAOJIN MINING INDUSTRY - H 54,500 7.12 388,040.00
ZIJIN MINING GROUP CO LTD 327,750 2.89 947,197.50
AVICHINA INDUSTRY & TECH-H 89,000 4.54 404,060.00
BOC AVIATION LTD 16,900 64.70 1,093,430.00
CHINA COMMUNICATIONS CONST-H 298,000 7.17 2,136,660.00
CHINA COMMUNICATIONS SERVI-H 124,000 6.31 782,440.00
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 93,000 26.10 2,427,300.00
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION-H 92,500 9.45 874,125.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H 260,000 5.87 1,526,200.00
CHINA STATE CONSTRUCTION INT 110,000 7.55 830,500.00
CITIC LTD 316,000 10.76 3,400,160.00
CRRC CORP LTD- H 236,000 6.68 1,576,480.00
FOSUN INTERNATIONAL LTD 180,500 10.90 1,967,450.00
HAITIAN INTERNATIONAL HLDGS 46,000 17.06 784,760.00
METALLURGICAL CORP OF CHIN-H 182,000 2.00 364,000.00
SHANGHAI ELECTRIC GRP CO L-H 144,000 2.76 397,440.00
SHANGHAI INDUSTRIAL HLDG LTD 22,000 16.88 371,360.00
SINOPEC ENGINEERING GROUP-H 56,000 6.87 384,720.00
SINOTRUK HONG KONG LTD 33,500 15.24 510,540.00
WEICHAI POWER CO LTD-H 115,400 12.32 1,421,728.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TECH-H 44,678 8.18 365,466.04
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ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC 32,500 39.25 1,275,625.00
CHINA EVERBRIGHT INTL LTD 182,518 7.31 1,334,206.58
COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD 57,000 14.48 825,360.00
GREENTOWN SERVICE GROUP CO L 42,000 6.17 259,140.00
AIR CHINA LTD-H 96,000 7.67 736,320.00
BEIJING CAPITAL INTL AIRPO-H 126,000 6.69 842,940.00
CAR INC 47,000 6.94 326,180.00
CHINA COSCO HOLDINGS-H 118,000 3.09 364,620.00
CHINA EASTERN AIRLINES CO-H 96,000 4.68 449,280.00
CHINA MERCHANTS PORT HOLDING 79,000 15.08 1,191,320.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-H 150,000 5.57 835,500.00
COSCO SHIPPING ENERGY TRAN-H 110,000 4.31 474,100.00
COSCO SHIPPING PORTS LTD 108,000 7.16 773,280.00
JIANGSU EXPRESS CO LTD-H 84,000 10.78 905,520.00
SHENZHEN INTL HOLDINGS 54,000 16.16 872,640.00
SINOTRANS LIMITED-H 109,000 2.97 323,730.00
ZHEJIANG EXPRESSWAY CO-H 73,000 8.46 617,580.00
BAIC MOTOR CORP LTD-H 97,500 4.77 465,075.00
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 196,000 7.46 1,462,160.00
BYD CO LTD-H 42,500 48.50 2,061,250.00
CHINA FIRST CAPITAL GROUP LT 138,000 2.66 367,080.00
DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H 184,000 6.99 1,286,160.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP-H 34,400 24.90 856,560.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT 308,000 13.76 4,238,080.00
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 172,000 5.94 1,021,680.00
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-H 194,845 7.80 1,519,791.00
NEXTEER AUTOMOTIVE GROUP LTD 43,000 10.80 464,400.00
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 68,000 52.45 3,566,600.00
HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 76,000 20.85 1,584,600.00
HENGTEN NETWORKS GROUP LTD 580,000 0.20 117,160.00
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP 47,300 99.20 4,692,160.00
CHINA TRAVEL INTL INV HK 58,000 1.60 92,800.00
ALIBABA PICTURES GROUP LTD 990,000 1.62 1,603,800.00
CHINA LITERATURE LTD 18,800 34.40 646,720.00
TENCENT HOLDINGS LTD 341,300 374.00 127,646,200.00
GOME RETAIL HOLDINGS LTD 486,160 0.76 369,481.60
MEITUAN DIANPING-CLASS B 19,500 60.20 1,173,900.00
ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 27,000 18.52 500,040.00
SUN ART RETAIL GROUP 116,000 6.50 754,000.00
CHINA AGRI-INDUSTRIES HLDGS 86,000 2.38 204,680.00
CHINA HUISHAN DAIRY HOLDINGS 90,000 0.42 37,800.00
CHINA MENGNIU DAIRY CO 171,000 29.30 5,010,300.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA RESOURCES BEER HOLDIN 93,000 35.25 3,278,250.00
DALI FOODS GROUP CO LTD 82,500 5.54 457,050.00
TINGYI (CAYMAN ISLN) HLDG CO 112,000 13.06 1,462,720.00
TSINGTAO BREWERY CO LTD-H 26,000 50.75 1,319,500.00
UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS 53,000 8.49 449,970.00
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 324,000 6.02 1,950,480.00
YIHAI INTERNATIONAL HOLDING 25,000 35.75 893,750.00
HENGAN INTL GROUP CO LTD 46,000 64.05 2,946,300.00
ALIBABA HEALTH INFORMATION T 226,000 8.65 1,954,900.00
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H 108,000 7.16 773,280.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-H 55,700 15.84 882,288.00
SINOPHARM GROUP CO-H 65,600 30.00 1,968,000.00
3SBIO INC 78,000 14.50 1,131,000.00
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING 96,000 6.69 642,240.00
CHINA RESOURCES PHARMACEUTIC 98,000 10.46 1,025,080.00
CHINA TRADITIONAL CHINESE ME 150,000 4.19 628,500.00
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT 292,000 13.92 4,064,640.00
GENSCRIPT BIOTECH CORP 60,000 18.76 1,125,600.00
LUYE PHARMA GROUP LTD 68,500 6.83 467,855.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-H 42,000 24.35 1,022,700.00
SIHUAN PHARMACEUTICAL HLDGS 213,000 1.83 389,790.00
SINO BIOPHARMACEUTICAL 436,500 7.68 3,352,320.00
SSY GROUP LTD 72,000 6.74 485,280.00
TONG REN TANG TECHNOLOGIES-H 36,000 10.24 368,640.00
WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 31,500 76.50 2,409,750.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA 1,684,000 3.36 5,658,240.00
BANK OF CHINA LTD - H 4,689,000 3.49 16,364,610.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-H 488,245 6.14 2,997,824.30
CHINA CITIC BANK - H 484,000 4.67 2,260,280.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-H 5,710,920 6.30 35,978,796.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H 187,000 3.57 667,590.00
CHINA MERCHANTS BANK - H 223,650 37.25 8,330,962.50
CHINA MINSHENG BANKING-H 301,640 5.65 1,704,266.00
CHONGQING RURAL COMMERCIAL-H 134,000 4.08 546,720.00
IND & COMM BK OF CHINA - H 4,124,575 5.48 22,602,671.00
POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-H 491,000 4.54 2,229,140.00
CHINA CINDA ASSET MANAGEME-H 580,000 1.91 1,107,800.00
CHINA DING YI FENG HOLDINGS 40,000 23.10 924,000.00
CHINA EVERBRIGHT LTD 58,000 12.96 751,680.00
CHINA GALAXY SECURITIES CO-H 219,500 4.65 1,020,675.00
CHINA HUARONG ASSET MANAGEME 574,000 1.40 803,600.00
CHINA INTERNATIONAL CAPITA-H 86,800 15.58 1,352,344.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CITIC SECURITIES CO LTD-H 115,500 15.24 1,760,220.00
FAR EAST HORIZON LTD 163,000 8.00 1,304,000.00
GF SECURITIES CO LTD-H 117,200 9.66 1,132,152.00
GUOTAI JUNAN SECURITIES CO-H 59,800 14.52 868,296.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-H 196,000 8.76 1,716,960.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-H 105,200 12.88 1,354,976.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-H 448,000 19.14 8,574,720.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD 159,600 29.50 4,708,200.00
CHINA REINSURANCE GROUP CO-H 249,000 1.45 361,050.00
CHINA TAIPING INSURANCE HOLD 105,940 20.70 2,192,958.00
NEW CHINA LIFE INSURANCE CO-H 45,600 38.15 1,739,640.00
PEOPLE'S INSURANCE CO GROU-H 553,000 2.97 1,642,410.00
PICC PROPERTY & CASUALTY -H 422,001 7.98 3,367,567.98
PING AN INSURANCE GROUP CO-H 297,000 88.85 26,388,450.00
ZHONGAN ONLINE P&C INSURAN-H 12,600 24.00 302,400.00
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD 112,000 10.80 1,209,600.00
CHINA EVERGRANDE GROUP 160,000 22.60 3,616,000.00
CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP 274,000 4.63 1,268,620.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVEST 236,320 28.40 6,711,488.00
CHINA RESOURCES LAND LTD 171,777 32.40 5,565,574.80
CHINA VANKE CO LTD-H 58,960 28.65 1,689,204.00
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD 184,000 4.80 883,200.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 468,713 11.76 5,512,064.88
FUTURE LAND DEVELOPMENT HOLD 86,000 8.60 739,600.00
GREENTOWN CHINA HOLDINGS 21,000 5.68 119,280.00
GUANGZHOU R&F PROPERTIES - H 41,600 14.44 600,704.00
JIAYUAN INTERNATIONAL GROUP 38,000 3.53 134,140.00
KAISA GROUP HOLDINGS LTD 120,000 3.19 382,800.00
KWG GROUP HOLDINGS LTD 65,500 8.31 544,305.00
LOGAN PROPERTY HOLDINGS CO L 82,000 11.40 934,800.00
LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD 95,500 27.40 2,616,700.00
SHENZHEN INVESTMENT LTD 262,000 2.90 759,800.00
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD 58,000 22.20 1,287,600.00
SHUI ON LAND LTD 217,500 1.76 382,800.00
SINO-OCEAN GROUP HOLDING LTD 133,000 3.26 433,580.00
SOHO CHINA LTD 65,000 2.63 170,950.00
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 149,000 36.10 5,378,900.00
YUEXIU PROPERTY CO LTD 606,000 1.75 1,060,500.00
YUZHOU PROPERTIES CO 127,000 3.68 467,360.00
KINGDEE INTERNATIONAL SFTWR 138,000 8.71 1,201,980.00
KINGSOFT CORP LTD 45,000 19.34 870,300.00
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD-H 66,000 18.10 1,194,600.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC 47,500 46.00 2,185,000.00
BYD ELECTRONIC INTL CO LTD 39,500 13.08 516,660.00
CHINA RAILWAY SIGNAL & COM-H 68,000 5.45 370,600.00
KINGBOARD HOLDINGS LTD 33,500 22.65 758,775.00
KINGBOARD LAMINATES HOLDING 57,000 7.43 423,510.00
LEGEND HOLDINGS CORP-H 19,600 18.80 368,480.00
LENOVO GROUP LTD 452,000 6.45 2,915,400.00
MEITU INC 56,500 2.86 161,590.00
SUNNY OPTICAL TECH 44,100 89.60 3,951,360.00
XIAOMI CORP-CLASS B 219,400 10.48 2,299,312.00
ZTE CORP-H 52,200 22.80 1,190,160.00
CHINA MOBILE LTD 366,200 71.85 26,311,470.00
CHINA TELECOM CORP LTD 867,000 3.91 3,389,970.00
CHINA TOWER CORP LTD-H 2,420,000 2.05 4,961,000.00
CHINA UNICOM HONG KONG LTD 387,882 8.68 3,366,815.76
BEIJING ENTERPRISES HLDGS 28,000 39.40 1,103,200.00
BEIJING ENTERPRISES WATER GR 384,000 4.16 1,597,440.00
CGN POWER CO LTD-H 787,000 2.06 1,621,220.00
CHINA GAS HOLDINGS LTD 111,800 23.95 2,677,610.00
CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H 225,000 5.02 1,129,500.00
CHINA POWER INTERNATIONAL 207,000 1.92 397,440.00
CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD 56,000 36.30 2,032,800.00
CHINA RESOURCES POWER HOLDIN 115,000 10.58 1,216,700.00
DATANG INTL POWER GEN CO-H 196,000 1.86 364,560.00
ENN ENERGY HOLDINGS LTD 48,900 71.35 3,489,015.00
GUANGDONG INVEST 168,000 14.90 2,503,200.00
HUADIAN POWER INTL CORP-H 104,000 3.01 313,040.00
HUANENG POWER INTL INC-H 270,000 4.75 1,282,500.00
HUANENG RENEWABLES CORP-H 230,000 2.04 469,200.00
TOWNGAS CHINA CO LTD 70,000 5.88 411,600.00
HANERGY THIN FILM POWER GROU 240,000 3.77 904,800.00
HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD 26,000 15.94 414,440.00
SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 178,500 8.24 1,470,840.00
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD 148,000 4.38 648,240.00
54,607,274 566,795,511.94
香港ドル小計
(7,906,797,391)
マレーシアリン DIALOG GROUP BHD 223,900 3.28 734,392.00
ギット
PETRONAS DAGANGAN BHD 15,500 24.40 378,200.00
PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD 136,600 8.85 1,208,910.00
PRESS METAL ALUMINIUM HOLDIN 103,400 4.30 444,620.00
GAMUDA BHD 98,900 3.30 326,370.00
HAP SENG CONSOLIDATED 27,800 9.75 271,050.00
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IJM CORP BHD 141,600 2.11 298,776.00
SIME DARBY BERHAD 94,920 2.20 208,824.00
AIRASIA GROUP BHD 47,000 2.57 120,790.00
MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD 57,900 7.38 427,302.00
MISC BHD 57,200 6.55 374,660.00
WESTPORTS HOLDINGS BHD 54,000 3.57 192,780.00
GENTING BHD 147,000 6.52 958,440.00
GENTING MALAYSIA BHD 167,600 3.12 522,912.00
BRITISH AMERICAN TOBACCO BHD 7,100 33.62 238,702.00
FRASER & NEAVE HOLDINGS BHD 6,100 33.88 206,668.00
GENTING PLANTATIONS BHD 15,500 10.30 159,650.00
IOI CORPORATION BERHAD 130,675 4.27 557,982.25
KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD 25,400 24.40 619,760.00
NESTLE (MALAYSIA) BERHAD 2,600 145.60 378,560.00
PPB GROUP BERHAD 40,180 18.56 745,740.80
QL RESOURCES BHD 50,500 6.70 338,350.00
SIME DARBY PLANTATION BHD 164,120 4.69 769,722.80
HARTALEGA HOLDINGS BHD 95,100 5.26 500,226.00
IHH HEALTHCARE BHD 146,300 5.52 807,576.00
TOP GLOVE CORP BHD 103,700 4.97 515,389.00
ALLIANCE BANK MALAYSIA BHD 78,300 3.71 290,493.00
AMMB HOLDINGS BHD 124,800 4.36 544,128.00
CIMB GROUP HOLDINGS BHD 260,200 5.13 1,334,826.00
HONG LEONG BANK BERHAD 42,500 19.40 824,500.00
HONG LEONG FINANCIAL GROUP 11,300 18.96 214,248.00
MALAYAN BANKING BHD 230,650 9.01 2,078,156.50
PUBLIC BANK BERHAD 176,970 22.48 3,978,285.60
RHB BANK BHD 37,559 5.76 216,339.84
IOI PROPERTIES GROUP BHD 46,845 1.25 58,556.25
SIME DARBY PROPERTY BHD 180,720 0.98 177,105.60
SP SETIA BHD 45,500 2.09 95,095.00
AXIATA GROUP BERHAD 148,000 4.42 654,160.00
DIGI.COM BHD 175,600 4.70 825,320.00
MAXIS BHD 135,700 5.32 721,924.00
TELEKOM MALAYSIA BHD 29,000 2.74 79,460.00
PETRONAS GAS BERHAD 41,700 16.64 693,888.00
TENAGA NASIONAL BERHAD 198,525 11.78 2,338,624.50
YTL CORP BHD 107,598 1.07 115,129.86
4,232,062 27,546,593.00
マレーシアリンギット小計
(723,098,066)
タイバーツ BANPU PUBLIC CO LTD-NVDR 108,500 14.60 1,584,100.00
IRPC PCL - NVDR 665,100 4.94 3,285,594.00
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PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR 73,110 128.50 9,394,635.00
PTT PCL-NVDR 638,800 47.25 30,183,300.00
THAI OIL PCL-NVDR 66,100 64.25 4,246,925.00
INDORAMA VENTURES PCL-NVDR 123,100 46.75 5,754,925.00
PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-NVDR 119,845 64.50 7,730,002.50
SIAM CEMENT PCL-NVDR 21,100 460.00 9,706,000.00
AIRPORTS OF THAILAND PC-NVDR 262,900 67.50 17,745,750.00
BANGKOK EXPRESSWAY AND METRO-NVDR 384,000 11.30 4,339,200.00
BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR 384,600 11.40 4,384,440.00
MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR 134,500 37.00 4,976,500.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-NVDR 302,000 15.90 4,801,800.00
ROBINSON PCL-NVDR 22,500 52.75 1,186,875.00
BERLI JUCKER PUBLIC CO-NVDR 76,800 48.75 3,744,000.00
CP ALL PCL-NVDR 310,000 76.50 23,715,000.00
CHAROEN POKPHAND FOODS-NVDR 245,700 26.25 6,449,625.00
THAI UNION GROUP PCL-NVDR 122,400 18.50 2,264,400.00
BANGKOK DUSIT MED SERVI-NVDR 189,900 25.00 4,747,500.00
BUMRUNGRAD HOSPITAL PU-NVDR 21,800 163.00 3,553,400.00
BANGKOK BANK-FOREIGN REG 12,140 206.00 2,500,840.00
KASIKORNBANK PCL-FOREIGN 78,600 188.50 14,816,100.00
KASIKORNBANK PCL-NVDR 31,600 187.50 5,925,000.00
KRUNG THAI BANK - NVDR 133,125 18.80 2,502,750.00
SIAM COMMERCIAL BANK P-NVDR 116,300 123.50 14,363,050.00
TMB BANK PUBLIC CORP-NVDR 345,000 1.94 669,300.00
MUANGTHAI CAPITAL PCL-NVDR 22,700 48.50 1,100,950.00
CENTRAL PATTANA PCL-NVDR 97,500 72.00 7,020,000.00
LAND & HOUSES PUB - NVDR 267,600 10.50 2,809,800.00
DELTA ELECTRONICS THAI-NVDR 19,400 65.75 1,275,550.00
ADVANCED INFO SERVICE-NVDR 56,400 186.50 10,518,600.00
TRUE CORP PCL-NVDR 640,400 4.94 3,163,576.00
ELECTRICITY GENERA PCL-NVDR 6,400 285.00 1,824,000.00
ENERGY ABSOLUTE PCL-NVDR 69,000 51.50 3,553,500.00
GLOW ENERGY PCL - NVDR 18,800 90.25 1,696,700.00
GULF ENERGY DEVELOPMENT-NVDR 29,800 102.50 3,054,500.00
6,217,520 230,588,187.50
タイバーツ小計
(800,141,010)
フィリピンペソ ABOITIZ EQUITY VENTURES INC 121,100 46.70 5,655,370.00
ALLIANCE GLOBAL GROUP INC 239,000 13.60 3,250,400.00
DMCI HOLDINGS INC 357,000 9.86 3,520,020.00
JG SUMMIT HOLDINGS INC 169,400 58.40 9,892,960.00
SM INVESTMENTS CORP 15,728 890.00 13,997,920.00
INTL CONTAINER TERM SVCS INC 50,510 141.50 7,147,165.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JOLLIBEE FOODS CORPORATION 23,440 293.00 6,867,920.00
UNIVERSAL ROBINA CORP 46,560 156.80 7,300,608.00
BANK OF THE PHILIPPINE ISLAN 40,487 80.90 3,275,398.30
BDO UNIBANK INC 127,084 131.50 16,711,546.00
METROPOLITAN BANK & TRUST 115,362 70.70 8,156,093.40
SECURITY BANK CORP 6,500 166.00 1,079,000.00
AYALA CORPORATION 14,672 880.00 12,911,360.00
GT CAPITAL HOLDINGS INC 3,877 797.00 3,089,969.00
METRO PACIFIC INVESTMENTS CO 694,000 4.20 2,914,800.00
AYALA LAND INC 473,060 47.00 22,233,820.00
MEGAWORLD CORP 579,000 5.37 3,109,230.00
ROBINSONS LAND CO 142,300 23.80 3,386,740.00
SM PRIME HOLDINGS INC 627,510 37.50 23,531,625.00
GLOBE TELECOM INC 1,670 1,985.00 3,314,950.00
PLDT INC 6,180 1,221.00 7,545,780.00
ABOITIZ POWER CORP 76,500 34.65 2,650,725.00
MANILA ELECTRIC COMPANY 10,200 359.00 3,661,800.00
3,941,140 175,205,199.70
フィリピンペソ小計
(366,178,867)
インドネシアル ADARO ENERGY TBK PT 529,100 1,235.00 653,438,500.00
ピア
BUKIT ASAM TBK PT 144,000 2,900.00 417,600,000.00
UNITED TRACTORS TBK PT 99,500 25,350.00 2,522,325,000.00
INDAH KIAT PULP & PAPER TBK 116,800 5,950.00 694,960,000.00
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA 96,800 19,025.00 1,841,620,000.00
PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA PT 50,100 5,875.00 294,337,500.00
SEMEN GRESIK (PERSERO) PT 157,300 10,550.00 1,659,515,000.00
JASA MARGA (PERSERO) TBK PT 144,000 5,300.00 763,200,000.00
ASTRA INTERNATIONAL TBK PT 1,279,700 6,950.00 8,893,915,000.00
SURYA CITRA MEDIA PT TBK 147,000 1,490.00 219,030,000.00
CHAROEN POKPHAND INDONESI PT 364,000 4,480.00 1,630,720,000.00
GUDANG GARAM TBK PT 24,700 80,650.00 1,992,055,000.00
HM SAMPOERNA TBK PT 634,100 3,400.00 2,155,940,000.00
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR T 194,700 9,525.00 1,854,517,500.00
PT INDOFOOD SUKSES MAK TBK 298,200 6,250.00 1,863,750,000.00
PT UNILEVER INDONESIA TBK 98,600 42,000.00 4,141,200,000.00
KALBE FARMA TBK PT 1,353,000 1,350.00 1,826,550,000.00
BANK MANDIRI TBK 1,165,700 7,425.00 8,655,322,500.00
BANK RAKYAT INDONESIA 3,395,400 3,890.00 13,208,106,000.00
BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO 96,500 2,280.00 220,020,000.00
PT BANK CENTRAL ASIA 596,200 27,300.00 16,276,260,000.00
PT BANK NEGARA INDONESIA 489,700 8,225.00 4,027,782,500.00
BUMI SERPONG DAMAI PT 220,000 1,210.00 266,200,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PAKUWON JATI TBK PT 1,510,700 655.00 989,508,500.00
TELEKOMUNIKASI INDONESIA PER 3,042,100 3,660.00 11,134,086,000.00
TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE 54,000 3,160.00 170,640,000.00
PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK PT 489,500 1,975.00 966,762,500.00
16,791,400 89,339,361,500.00
インドネシアルピア小計
(678,979,147)
韓国ウォン GS HOLDINGS 2,825 49,650.00 140,261,250.00
S-OIL CORPORATION 2,595 85,100.00 220,834,500.00
SK INNOVATION CO LTD 3,997 170,000.00 679,490,000.00
HANWHA CHEMICAL CORP 6,040 21,500.00 129,860,000.00
HYUNDAI STEEL CO 5,590 42,650.00 238,413,500.00
KOREA ZINC CO LTD 465 435,500.00 202,507,500.00
KUMHO PETRO CHEMICAL CO LTD 820 91,600.00 75,112,000.00
LG CHEM LTD 2,837 340,500.00 965,998,500.00
LG CHEM LTD-PRF 390 188,000.00 73,320,000.00
LOTTE CHEMICAL CORP 1,135 265,000.00 300,775,000.00
OCI CO LTD 1,330 90,000.00 119,700,000.00
POSCO 4,775 240,000.00 1,146,000,000.00
POSCO CHEMICAL CO LTD 845 54,100.00 45,714,500.00
CJ CORP 1,075 131,500.00 141,362,500.00
DAELIM INDUSTRIAL CO LTD 1,770 102,000.00 180,540,000.00
DAEWOO ENGINEERING & CONSTR 3,686 4,890.00 18,024,540.00
DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE 1,340 27,900.00 37,386,000.00
DOOSAN BOBCAT INC 4,040 32,850.00 132,714,000.00
GS ENGINEERING & CONSTRUCT 4,393 39,500.00 173,523,500.00
HANWHA CORPORATION 2,060 28,200.00 58,092,000.00
HDC HYUNDAI DEVELOPMENT CO-E 929 42,850.00 39,807,650.00
HYUNDAI ENGINEERING & CONSTR 4,300 49,150.00 211,345,000.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES 2,457 111,500.00 273,955,500.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOL 646 312,000.00 201,552,000.00
KCC CORP 390 270,500.00 105,495,000.00
KOREA AEROSPACE INDUSTRIES 3,500 31,650.00 110,775,000.00
LG CORP 6,140 71,900.00 441,466,000.00
LOTTE CORP 1,394 46,300.00 64,542,200.00
POSCO INTERNATIONAL CORP 1,431 17,450.00 24,970,950.00
SAMSUNG C&T CORP 4,897 99,900.00 489,210,300.00
SAMSUNG ENGINEERING CO LTD 8,510 16,550.00 140,840,500.00
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 29,404 7,940.00 233,467,760.00
SK HOLDINGS CO LTD 2,036 251,000.00 511,036,000.00
S1 CORPORATION 910 95,900.00 87,269,000.00
CJ LOGISTICS 385 154,000.00 59,290,000.00
HYUNDAI GLOVIS CO LTD 1,280 153,000.00 195,840,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KOREAN AIR LINES CO LTD 2,164 33,400.00 72,277,600.00
PAN OCEAN CO LTD 12,400 4,635.00 57,474,000.00
HANKOOK TIRE CO LTD 3,932 36,950.00 145,287,400.00
HANON SYSTEMS 8,600 11,500.00 98,900,000.00
HYUNDAI MOBIS 4,115 213,000.00 876,495,000.00
HYUNDAI MOTOR CO 8,640 128,000.00 1,105,920,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD 1,740 79,500.00 138,330,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-PRF 1,310 72,900.00 95,499,000.00
KIA MOTORS CORPORATION 16,060 41,950.00 673,717,000.00
FILA KOREA LTD 2,470 77,800.00 192,166,000.00
HLB INC 1,500 77,500.00 116,250,000.00
LG ELECTRONICS INC 6,675 72,500.00 483,937,500.00
WOONGJIN COWAY CO LTD 2,900 76,500.00 221,850,000.00
KANGWON LAND INC 6,680 31,550.00 210,754,000.00
CHEIL WORLDWIDE INC 4,600 25,850.00 118,910,000.00
KAKAO CORP 3,165 132,000.00 417,780,000.00
NAVER CORP 8,515 120,000.00 1,021,800,000.00
NCSOFT CORP 1,090 498,500.00 543,365,000.00
NETMARBLE CORP 1,210 118,000.00 142,780,000.00
PEARL ABYSS CORP 275 182,500.00 50,187,500.00
CJ ENM CO LTD 517 194,200.00 100,401,400.00
HOTEL SHILLA CO LTD 1,530 100,500.00 153,765,000.00
HYUNDAI DEPT STORE CO 790 89,400.00 70,626,000.00
LOTTE SHOPPING CO 682 166,000.00 113,212,000.00
SHINSEGAE CO LTD 372 305,500.00 113,646,000.00
BGF RETAIL CO LTD/NEW 357 203,000.00 72,471,000.00
E-MART CO LTD 1,082 155,000.00 167,710,000.00
GS RETAIL CO LTD 1,600 35,500.00 56,800,000.00
CJ CHEILJEDANG CORP 419 285,500.00 119,624,500.00
KT&G CORP 7,265 100,000.00 726,500,000.00
ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 1,016 95,400.00 96,926,400.00
OTTOGI CORPORATION 75 706,000.00 52,950,000.00
AMOREPACIFIC CORP 2,195 200,000.00 439,000,000.00
AMOREPACIFIC CORP-PREF 220 109,000.00 23,980,000.00
AMOREPACIFIC GROUP 1,535 71,000.00 108,985,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE 585 1,302,000.00 761,670,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH-PRF 105 729,000.00 76,545,000.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD 2,811 68,600.00 192,834,600.00
CELLTRION INC 5,061 196,000.00 991,956,000.00
CELLTRION PHARM INC 820 54,400.00 44,608,000.00
HANMI PHARM CO LTD 336 410,500.00 137,928,000.00
HANMI SCIENCE CO LTD 752 71,400.00 53,692,800.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HELIXMITH CO LTD 895 239,400.00 214,263,000.00
MEDY-TOX INC 234 516,000.00 120,744,000.00
SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD 1,040 310,000.00 322,400,000.00
SILLAJEN INC 2,985 56,000.00 167,160,000.00
YUHAN CORP 704 235,000.00 165,440,000.00
BNK FINANCIAL GROUP INC 17,444 7,010.00 122,282,440.00
DGB FINANCIAL GROUP INC 8,006 8,410.00 67,330,460.00
HANA FINANCIAL GROUP 18,438 36,550.00 673,908,900.00
INDUSTRIAL BANK OF KOREA 14,170 13,950.00 197,671,500.00
KB FINANCIAL GROUP INC 24,200 46,100.00 1,115,620,000.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD 25,850 44,950.00 1,161,957,500.00
WOORI FINANCIAL GROUP INC 25,351 13,850.00 351,111,350.00
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO 2,315 69,500.00 160,892,500.00
MIRAE ASSET DAEWOO CO LTD 24,008 7,380.00 177,179,040.00
NH INVESTMENT & SECURITIES C 11,351 13,300.00 150,968,300.00
SAMSUNG CARD CO 1,690 35,050.00 59,234,500.00
SAMSUNG SECURITIES CO LTD 4,187 34,450.00 144,242,150.00
DONGBU INSURANCE CO LTD 2,820 62,000.00 174,840,000.00
HANWHA LIFE INSURANCE CO LTD 12,230 3,600.00 44,028,000.00
HYUNDAI MARINE & FIRE INS CO 3,040 31,650.00 96,216,000.00
ORANGE LIFE INSURANCE LTD 1,710 34,250.00 58,567,500.00
SAMSUNG FIRE & MARINE INS 1,910 277,000.00 529,070,000.00
SAMSUNG LIFE INSURANCE CO LTD 3,805 81,000.00 308,205,000.00
SAMSUNG SDS CO LTD 2,170 207,000.00 449,190,000.00
LG DISPLAY CO LTD 15,050 17,800.00 267,890,000.00
LG INNOTEK CO LTD 635 113,000.00 71,755,000.00
SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO 3,075 101,500.00 312,112,500.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 285,260 42,550.00 12,137,813,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS-PFD 48,850 34,550.00 1,687,767,500.00
SAMSUNG SDI CO LTD 3,368 221,000.00 744,328,000.00
KT CORP 1,027 27,800.00 28,550,600.00
LG UPLUS CORP. 5,220 15,600.00 81,432,000.00
SK TELECOM 1,330 258,000.00 343,140,000.00
KOREA ELECTRIC POWER CORP 16,150 26,300.00 424,745,000.00
KOREA GAS CORPORATION 2,248 41,750.00 93,854,000.00
SK HYNIX INC 35,000 74,500.00 2,607,500,000.00
876,549 45,563,413,590.00
韓国ウォン小計
(4,200,946,732)
台湾ドル FORMOSA PETROCHEMICAL CORP 65,080 109.00 7,093,720.00
ASIA CEMENT CORP 107,978 40.90 4,416,300.20
CHINA STEEL CORP 772,181 24.00 18,532,344.00
FORMOSA CHEMICALS & FIBRE 215,047 106.00 22,794,982.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FORMOSA PLASTICS CORP 272,424 109.00 29,694,216.00
NAN YA PLASTICS CORP 313,145 76.70 24,018,221.50
TAIWAN CEMENT 291,487 41.75 12,169,582.25
AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 5,000 349.50 1,747,500.00
FAR EASTERN NEW CENTURY CORP 184,957 31.60 5,844,641.20
HIWIN TECHNOLOGIES CORP 15,962 249.00 3,974,538.00
CHINA AIRLINES LTD 164,000 9.58 1,571,120.00
EVA AIRWAYS CORP 107,276 15.00 1,609,140.00
EVERGREEN MARINE CORP LTD 175,895 12.40 2,181,098.00
TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP 106,000 41.25 4,372,500.00
CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD 94,947 39.00 3,702,933.00
ECLAT TEXTILE COMPANY LTD 12,254 400.00 4,901,600.00
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD 18,921 252.00 4,768,092.00
FORMOSA TAFFETA CO. 40,000 36.95 1,478,000.00
GIANT MANUFACTURING 19,000 227.50 4,322,500.00
NIEN MADE ENTERPRISE CO LTD 8,000 221.50 1,772,000.00
POU CHEN 128,145 35.30 4,523,518.50
RUENTEX INDUSTRIES LTD 23,400 71.50 1,673,100.00
TATUNG CO LTD 67,000 22.25 1,490,750.00
HOTAI MOTOR COMPANY LTD 18,000 443.00 7,974,000.00
PRESIDENT CHAIN STORE CORP 36,448 300.00 10,934,400.00
STANDARD FOODS CORP 21,320 55.50 1,183,260.00
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO 294,703 77.70 22,898,423.10
TAIMED BIOLOGICS INC 10,000 140.00 1,400,000.00
CHANG HWA COMMERCIAL BANK 297,801 18.05 5,375,308.05
CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL 701,715 9.23 6,476,829.45
CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD 1,063,746 20.80 22,125,916.80
E.SUN FINANCIAL HOLDING CO 605,878 25.15 15,237,831.70
FIRST FINANCIAL HOLDING CO 545,723 21.50 11,733,044.50
HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS C 377,588 20.00 7,551,760.00
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT 650,356 29.70 19,315,573.20
SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS 641,075 11.75 7,532,631.25
TAISHIN FINANCIAL HOLDING 661,127 13.75 9,090,496.25
TAIWAN BUSINESS BANK 175,579 12.50 2,194,737.50
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL 535,913 19.90 10,664,668.70
THE SHANGHAI COMMERCIAL & SA 196,000 50.90 9,976,400.00
CHAILEASE HOLDING CO LTD 63,995 119.00 7,615,405.00
YUANTA FINANCIAL HOLDING CO 633,257 17.35 10,987,008.95
CATHAY FINANCIAL HOLDING CO 491,538 40.95 20,128,481.10
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 197,238 24.15 4,763,297.70
FUBON FINANCIAL HOLDING CO 401,743 43.25 17,375,384.75
SHIN KONG FINANCIAL HOLDINGS 712,474 8.47 6,034,654.78
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP 33,950 47.80 1,622,810.00
RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 35,613 41.00 1,460,133.00
ACER INC 198,812 18.75 3,727,725.00
ADVANTECH CO LTD 18,216 247.00 4,499,352.00
ASUSTEK COMPUTER INC 44,797 215.00 9,631,355.00
AU OPTRONICS CORP 595,994 10.10 6,019,539.40
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 36,405 222.50 8,100,112.50
CHICONY ELECTRONICS CO LTD 35,356 72.10 2,549,167.60
COMPAL ELECTRONICS 270,955 18.85 5,107,501.75
DELTA ELECTRONICS INC 127,541 147.50 18,812,297.50
FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD 55,787 62.70 3,497,844.90
HON HAI PRECISION INDUSTRY 789,212 77.80 61,400,693.60
INNOLUX CORP 547,282 8.61 4,712,098.02
INVENTEC CORP 157,162 22.90 3,599,009.80
LARGAN PRECISION CO LTD 6,086 4,265.00 25,956,790.00
LITE-ON TECHNOLOGY CORP 146,787 43.50 6,385,234.50
MICRO-STAR INTERNATIONAL CO 46,000 77.70 3,574,200.00
PEGATRON CORP 100,854 50.90 5,133,468.60
QUANTA COMPUTER INC 173,416 57.50 9,971,420.00
SYNNEX TECHNOLOGY INTL CORP 98,120 36.60 3,591,192.00
WALSIN TECHNOLOGY CORP 14,000 170.50 2,387,000.00
WISTRON CORP 208,611 23.50 4,902,358.50
WPG HOLDINGS LTD 77,520 39.05 3,027,156.00
YAGEO CORPORATION 16,829 259.00 4,358,711.00
ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING 21,000 98.40 2,066,400.00
CHUNGHWA TELECOM CO LTD 224,371 110.50 24,792,995.50
FAR EASTONE TELECOMM CO LTD 87,000 76.30 6,638,100.00
TAIWAN MOBILE CO LTD 100,188 114.50 11,471,526.00
ASE INDUSTRIAL HOLDING CO LT 216,387 68.00 14,714,316.00
GLOBALWAFERS CO LTD 10,700 333.50 3,568,450.00
MEDIATEK INC 92,432 290.00 26,805,280.00
NANYA TECHNOLOGY CORP 76,000 62.00 4,712,000.00
NOVATEK MICROELECTRONICS LTD 32,522 200.50 6,520,661.00
PHISON ELECTRONICS CORP 8,000 273.50 2,188,000.00
POWERTECH TECHNOLOGY INC 52,635 75.40 3,968,679.00
REALTEK SEMICONDUCTOR CORP 22,815 226.00 5,156,190.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC 1,469,355 249.00 365,869,395.00
UNITED MICROELECTRONICS CORP 769,592 12.90 9,927,736.80
VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 46,000 64.20 2,953,200.00
WIN SEMICONDUCTORS CORP 16,000 200.50 3,208,000.00
WINBOND ELECTRONICS CORP 139,000 14.25 1,980,750.00
19,760,618 1,107,790,759.40
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
台湾ドル小計
(3,899,423,473)
インドルピー BHARAT PETROLEUM CORP LTD 48,080 359.55 17,287,164.00
COAL INDIA LTD 68,980 235.10 16,217,198.00
HINDUSTAN PETROLEUM CORP 31,480 267.40 8,417,752.00
INDIAN OIL CORP LTD 118,400 145.75 17,256,800.00
OIL & NATURAL GAS CORP LTD 130,730 162.75 21,276,307.50
PETRONET LNG LTD 45,980 233.35 10,729,433.00
RELIANCE INDUSTRIES LTD 170,162 1,256.90 213,876,617.80
AMBUJA CEMENTS LIMITED 40,360 209.75 8,465,510.00
ASIAN PAINTS LTD 16,140 1,305.95 21,078,033.00
GRASIM INDUSTRIES LTD 21,950 814.80 17,884,860.00
HINDALCO INDUSTRIES LIMITED 60,400 190.65 11,515,260.00
JSW STEEL LTD 50,340 268.50 13,516,290.00
PIDILITE INDUSTRIES LTD 6,380 1,164.55 7,429,829.00
SHREE CEMENT LTD 525 19,013.60 9,982,140.00
TATA STEEL LIMITED 21,412 462.95 9,912,685.40
ULTRATECH CEMENT LTD 6,120 4,342.35 26,575,182.00
UPL LTD 22,690 969.50 21,997,955.00
VEDANTA LTD 67,060 160.05 10,732,953.00
ASHOK LEYLAND LTD 50,270 81.95 4,119,626.50
HAVELLS INDIA LTD 17,540 721.15 12,648,971.00
LARSEN & TOUBRO LTD 29,670 1,325.80 39,336,486.00
ADANI PORTS AND SPECIAL ECON 26,000 360.15 9,363,900.00
CONTAINER CORP OF INDIA LTD 8,562 476.60 4,080,649.20
INTERGLOBE AVIATION LTD 4,350 1,610.35 7,005,022.50
BAJAJ AUTO LTD 5,300 2,914.45 15,446,585.00
BHARAT FORGE LTD 14,920 453.90 6,772,188.00
BOSCH LTD 510 17,004.85 8,672,473.50
EICHER MOTORS LTD 880 19,997.75 17,598,020.00
HERO MOTOCORP LTD 2,130 2,493.40 5,310,942.00
MAHINDRA & MAHINDRA LIMITED 47,230 609.65 28,793,769.50
MARUTI SUZUKI INDIA LTD 6,440 6,493.75 41,819,750.00
MOTHERSON SUMI SYSTEMS LTD 49,140 117.95 5,796,063.00
TATA MOTORS LTD 100,128 169.45 16,966,689.60
PAGE INDUSTRIES LTD 245 21,353.10 5,231,509.50
TITAN CO LTD 19,520 1,163.00 22,701,760.00
ZEE ENTERTAINMENT ENTERPRISE 25,010 322.35 8,061,973.50
AVENUE SUPERMARTS LTD 8,170 1,237.60 10,111,192.00
BRITANNIA INDUSTRIES LTD 3,960 2,687.75 10,643,490.00
ITC LTD 204,835 297.05 60,846,236.75
NESTLE INDIA LIMITED 1,475 10,268.55 15,146,111.25
UNITED SPIRITS LTD 14,320 523.55 7,497,236.00
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DABUR INDIA LTD 31,180 363.55 11,335,489.00
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD 18,105 640.95 11,604,399.75
HINDUSTAN UNILEVER LIMITED 38,540 1,671.05 64,402,267.00
MARICO LTD 24,260 355.05 8,613,513.00
AUROBINDO PHARMA LTD 17,790 709.55 12,622,894.50
CADILA HEALTHCARE LTD 12,360 260.45 3,219,162.00
CIPLA LTD 23,440 555.70 13,025,608.00
DIVI'S LABORATORIES LTD 3,850 1,608.85 6,194,072.50
DR. REDDY'S LABORATORIES 6,400 2,813.55 18,006,720.00
GLENMARK PHARMACEUTICALS LTD 7,000 588.45 4,119,150.00
LUPIN LTD 15,140 782.15 11,841,751.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD 4,856 2,139.30 10,388,440.80
SUN PHARMACEUTICAL INDUS 46,694 409.75 19,132,866.50
AXIS BANK LTD 114,520 721.95 82,677,714.00
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 97,425 1,944.95 189,486,753.75
ICICI BANK LTD 143,717 377.05 54,188,494.85
INDIABULLS HOUSING FINANCE L 15,600 706.85 11,026,860.00
LIC HOUSING FINANCE LTD 22,220 475.80 10,572,276.00
STATE BANK OF INDIA 108,800 312.10 33,956,480.00
YES BANK LTD 107,100 142.95 15,309,945.00
BAJAJ FINANCE LTD 10,670 3,002.75 32,039,342.50
MAHINDRA & MAHINDRA FIN SECS 17,330 375.25 6,503,082.50
REC LTD 35,400 135.35 4,791,390.00
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 8,710 1,020.00 8,884,200.00
BAJAJ FINSERV LTD 2,390 7,454.70 17,816,733.00
HCL TECHNOLOGIES LTD 32,970 1,067.45 35,193,826.50
INFOSYS LTD 208,698 716.10 149,448,637.80
TATA CONSULTANCY SVCS LTD 53,520 2,095.40 112,145,808.00
TECH MAHINDRA LTD 29,330 790.30 23,179,499.00
WIPRO LTD 92,668 283.00 26,225,044.00
BHARTI AIRTEL LTD 91,030 331.25 30,153,687.50
BHARTI AIRTEL LTD-RTS 19,405 90.90 1,763,914.50
BHARTI INFRATEL LTD 17,090 263.85 4,509,196.50
VODAFONE IDEA LTD 174,342 12.90 2,249,011.80
GAIL INDIA LTD 44,853 331.75 14,879,982.75
NTPC LIMITED 150,172 123.95 18,613,819.40
POWER GRID CORP OF INDIA LTD 116,410 178.50 20,779,185.00
TATA POWER CO LTD 57,540 61.35 3,530,079.00
3,589,319 1,932,553,911.90
インドルピー小計
(3,034,109,641)
パキスタンル OIL & GAS DEVELOPMENT CO LTD 38,400 136.73 5,250,432.00
ピー
HABIB BANK LTD 15,300 122.26 1,870,578.00
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MCB BANK LTD 11,500 178.28 2,050,220.00
65,200 9,171,230.00
パキスタンルピー小計
(7,153,559)
カタールリアル INDUSTRIES QATAR 11,710 110.50 1,293,955.00
COMMERCIAL BANK QSC 10,637 44.50 473,346.50
MASRAF AL RAYAN 26,290 34.36 903,324.40
QATAR ISLAMIC BANK 6,630 154.04 1,021,285.20
QATAR NATIONAL BANK 27,257 176.00 4,797,232.00
QATAR INSURANCE CO 6,483 35.23 228,396.09
BARWA REAL ESTATE CO 8,500 32.95 280,075.00
EZDAN HOLDING GROUP 35,430 8.72 308,949.60
OOREDOO QSC 3,560 62.00 220,720.00
QATAR ELECTRICITY & WATER CO 3,510 160.90 564,759.00
140,007 10,092,042.79
カタールリアル小計
(302,559,442)
エジプトポンド ELSWEDY ELECTRIC CO 20,000 13.54 270,800.00
EASTERN CO 46,925 16.32 765,816.00
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK 84,308 71.55 6,032,237.40
151,233 7,068,853.40
エジプトポンド小計
(45,311,350)
南アフリカラン EXXARO RESOURCES LTD 12,360 154.92 1,914,811.20
ド
ANGLO AMERICAN PLATINUM LTD 3,660 710.24 2,599,478.40
ANGLOGOLD ASHANTI LTD 26,342 169.27 4,458,910.34
GOLD FIELDS LTD 49,590 53.97 2,676,372.30
KUMBA IRON ORE LTD 2,850 398.07 1,134,499.50
MONDI LTD 7,580 305.38 2,314,780.40
SAPPI LIMITED 36,925 58.25 2,150,881.25
SASOL LTD 33,995 433.43 14,734,452.85
BIDVEST GROUP LTD 21,742 209.81 4,561,689.02
MULTICHOICE GROUP LTD 23,820 127.95 3,047,769.00
FOSCHINI GROUP LTD/THE 11,525 184.50 2,126,362.50
MR PRICE GROUP LTD 14,270 205.31 2,929,773.70
NASPERS LTD-N SHS 26,180 3,314.00 86,760,520.00
TRUWORTHS INTERNATIONAL LTD 24,120 71.94 1,735,192.80
WOOLWORTHS HOLDINGS LTD 59,945 47.30 2,835,398.50
BID CORP LTD 20,819 293.22 6,104,547.18
CLICKS GROUP LTD 14,730 199.00 2,931,270.00
PICK'N PAY STORES LTD 28,360 70.69 2,004,768.40
SHOPRITE HOLDINGS LTD 24,530 176.14 4,320,714.20
SPAR GROUP LIMITED/THE 9,860 198.00 1,952,280.00
TIGER BRANDS LTD 8,250 253.33 2,089,972.50
LIFE HEALTHCARE GROUP 69,693 25.15 1,752,778.95
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NETCARE LTD 84,630 20.87 1,766,228.10
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT 22,401 101.12 2,265,189.12
ABSA GROUP LTD 44,290 168.69 7,471,280.10
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD 2,490 1,337.45 3,330,250.50
NEDBANK GROUP LTD 21,820 267.75 5,842,305.00
STANDARD BANK GROUP LTD 77,193 199.19 15,376,073.67
FIRSTRAND LTD 201,880 67.93 13,713,708.40
INVESTEC LTD 14,370 89.11 1,280,510.70
PSG GROUP LTD 10,360 250.12 2,591,243.20
REINET INVESTMENTS SCA 6,610 230.74 1,525,191.40
REMGRO LTD 33,900 191.81 6,502,359.00
RMB HOLDINGS LTD 47,000 84.16 3,955,520.00
DISCOVERY LTD 23,407 147.98 3,463,767.86
LIBERTY HOLDINGS LTD 4,000 100.90 403,600.00
MMI HOLDINGS LTD 47,029 18.02 847,462.58
OLD MUTUAL LTD 300,380 22.60 6,788,588.00
RAND MERCHANT INVESTMENT HOL 33,430 34.32 1,147,317.60
SANLAM LTD 108,421 77.15 8,364,680.15
NEPI ROCKCASTLE PLC 23,810 119.02 2,833,866.20
MTN GROUP LTD 103,152 99.52 10,265,687.04
TELKOM SA SOC LTD 13,100 85.53 1,120,443.00
VODACOM GROUP LTD 40,315 115.69 4,664,042.35
1,795,134 262,656,536.96
南アフリカランド小計
(2,019,828,769)
アラブディルハ ABU DHABI COMMERCIAL BANK 160,350 8.72 1,398,252.00
ム
DUBAI ISLAMIC BANK 91,133 5.00 455,665.00
FIRST ABU DHABI BANK PJSC 164,955 14.00 2,309,370.00
ALDAR PROPERTIES PJSC 189,600 1.67 316,632.00
DAMAC PROPERTIES DUBAI CO 81,400 0.90 73,504.20
EMAAR DEVELOPMENT PJSC 62,300 3.70 230,510.00
EMAAR MALLS PJSC 78,000 1.82 141,960.00
EMAAR PROPERTIES PJSC 235,800 4.27 1,006,866.00
EMIRATES TELECOM GROUP CO 103,900 15.60 1,620,840.00
1,167,438 7,553,599.20
アラブディルハム小計
(225,550,472)
香港・オフショ DAQIN RAILWAY CO LTD-A 3,000 8.19 24,570.00
ア人民元
BOE TECHNOLOGY GROUP CO LT-A 32,600 3.42 111,492.00
35,600 136,062.00
香港・オフショア人民元小計
(2,156,582)
133,974,617 32,956,119,841
合 計
(32,956,119,841)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
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(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(2)株式以外の有価証券
通貨 種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
メキシコ 投資証券 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 215,300 5,399,724.00
ペソ
215,300 5,399,724.00
メキシコペソ小計
(31,048,413)
香港ドル 投資信託受益証 ISHARES FTSE A50 CHINA INDEX-ETF 1,452,000 20,357,040.00
券
1,452,000 20,357,040.00
香港ドル小計
(283,980,708)
南アフリ 投資証券 FORTRESS REIT LTD-A 95,900 1,894,984.00
カランド
FORTRESS REIT LTD-B 21,500 215,000.00
GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 192,080 4,682,910.40
HYPROP INVESTMENTS LTD 11,000 759,000.00
REDEFINE PROPERTIES LTD 383,230 3,767,150.90
RESILIENT REIT LTD 13,800 768,108.00
717,510 12,087,153.30
南アフリカランド小計
(92,950,208)
407,979,329
合計
(407,979,329)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(注3)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
外貨建有価証券の内訳
組入株式 組入投資信託 組入投資証券 合計金額に
種 類 銘柄数
時価比率 受益証券時価比率 時価比率 対する比率
米ドル 株式 86銘柄 100.0 % ― ― 15.8 %
メキシコペソ 株式 25銘柄 95.5 % ― ― 2.0 %
投資証券 1銘柄 ― ― 4.5 % 0.1 %
ブラジルレアル 株式 52銘柄 100.0 % ― ― 5.2 %
チリペソ 株式 16銘柄 100.0 % ― ― 0.6 %
コロンビアペソ 株式 9銘柄 100.0 % ― ― 0.3 %
ユーロ 株式 6銘柄 100.0 % ― ― 0.2 %
英ポンド 株式 1銘柄 100.0 % ― ― 0.0 %
トルコリラ 株式 18銘柄 100.0 % ― ― 0.5 %
チェココルナ 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
ハンガリーフォリン 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.3 %
ト
ポーランドズロチ 株式 20銘柄 100.0 % ― ― 1.1 %
香港ドル 株式 205銘柄 96.5 % ― ― 23.7 %
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投資信託受 1銘柄 ― 3.5 % ― 0.9 %
益証券
マレーシアリンギッ 株式 44銘柄 100.0 % ― ― 2.2 %
ト
タイバーツ 株式 36銘柄 100.0 % ― ― 2.4 %
フィリピンペソ 株式 23銘柄 100.0 % ― ― 1.1 %
インドネシアルピア 株式 27銘柄 100.0 % ― ― 2.0 %
韓国ウォン 株式 114銘柄 100.0 % ― ― 12.6 %
台湾ドル 株式 87銘柄 100.0 % ― ― 11.7 %
インドルピー 株式 79銘柄 100.0 % ― ― 9.1 %
パキスタンルピー 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.0 %
カタールリアル 株式 10銘柄 100.0 % ― ― 0.9 %
エジプトポンド 株式 3銘柄 100.0 % ― ― 0.1 %
南アフリカランド 株式 44銘柄 95.6 % ― ― 6.1 %
投資証券 6銘柄 ― ― 4.4 % 0.3 %
アラブディルハム 株式 9銘柄 100.0 % ― ― 0.7 %
香港・オフショア人 株式 2銘柄 100.0 % ― ― 0.0 %
民元
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
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２【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は 2019年 5月31日 現在です。
【日興五大陸株式ファンド】
【純資産額計算書】
Ⅰ 資産総額 15,951,325,869 円
Ⅱ 負債総額 18,093,627 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 15,933,232,242 円
Ⅳ 発行済口数 15,887,885,747 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.0029 円
（参考）
海外株式インデックスＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（ヘッジなし）マザーファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 118,735,145,703 円
Ⅱ 負債総額 407,138,234 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 118,328,007,469 円
Ⅳ 発行済口数 48,492,540,196 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.4401 円
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 40,140,839,791 円
Ⅱ 負債総額 243,813,759 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 39,897,026,032 円
Ⅳ 発行済口数 23,835,465,218 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.6739 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
（１）名義書換
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
いものとします。
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（２）受益者に対する特典
該当事項はありません。
（３）譲渡制限の内容
① 譲渡制限はありません。
② 受益権の譲渡
・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に 社債、株式等の振替に関する法律
の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
するものとします。
・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
期間を設けることができます。
③ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
ことができません。
（４）受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
の請求を行なわないものとします。
（５）受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、 社債、株式等の振替に関する法律 に定めるところにしたがい、一
定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
（６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、 解
約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど については、約款の規定によるほか、民法その他の法
令などにしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（１）資本金の額
2019年5月末 現在 資本金 17,363,045,900円
発行可能株式総数 230,000,000株
発行済株式総数 197,012,500株
●過去５年間における主な資本金の増減 ： 該当事項はありません。
（２）会社の意思決定機関（ 2019年5月末 現在）
・株主総会
株主総会は、取締役・監査役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な
事項の決定を行ないます。
当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
（事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
・取締役会
取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。
当社の取締役会は10名以内の取締役で構成され、取締役の任期は選任後１年以内に終了する事業年度の
うち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもって、代表取
締役若干名を選定します。
・監査役会
当社の監査役会は５名以内の監査役で構成され、監査役の任期は選任後４年以内に終了する事業年度の
うち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までを任期とします。監査役会は、その決議をもって
常勤の監査役を選定します。
（３）運用の意思決定プロセス（ 2019年5月末 現在）
１．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
定します。
３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
５． 運用状況の評価・分析および運用リスク管理、ならびに 法令など遵守状況のモニタリングについては、
運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、これを運用部門にフィー
ドバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
２【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
・委託会社の運用する、 2019年5月末 現在の投資信託などは次の通りです。
純資産額
種 類 ファンド本数
（単位：億円）
投資信託総合計 818 173,608
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
株式投資信託 772 147,202
単位型 248 9,079
追加型 524 138,123
公社債投資信託 46 26,405
単位型 32 760
追加型 14 25,644
３【委託会社等の経理状況】
１. 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
２. 当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第60期事業年度（2018年４月１日から2019
年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
(単位：百万円)
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金 ※3 14,024 ※3 20,680
有価証券 19 1
前払費用 551 495
未収入金 73 38
未収委託者報酬 15,873 16,867
未収収益 ※3 3,174 ※3 618
関係会社短期貸付金 1,128 2,408
立替金 2,776 791
4,179 869
その他 ※2,3 ※2
流動資産合計 41,800 42,769
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 68 ※1 136
器具備品 ※1 122 ※1 137
有形固定資産合計 191 274
無形固定資産
99 107
ソフトウエア
無形固定資産合計 99 107
投資その他の資産
投資有価証券 14,103 16,755
関係会社株式 25,769 25,769
長期差入保証金 490 447
長期前払費用 0 －
1,504 1,913
繰延税金資産
投資その他の資産合計 41,868 44,886
固定資産合計 42,159 45,268
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
資産合計 83,959 88,038
(単位：百万円)
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
負債の部
流動負債
預り金 ※3 3,804 354
未払金 5,874 6,112
未払収益分配金 7 7
未払償還金 91 71
未払手数料 ※3 5,124 ※3 5,299
その他未払金 651 734
未払費用 ※3 4,634 ※3 3,897
未払法人税等 2,185 2,382
未払消費税等 ※4 788 ※4 621
賞与引当金 2,286 2,680
役員賞与引当金 198 210
41 172
その他 ※3
流動負債合計 19,813 16,431
固定負債
退職給付引当金 1,316 1,405
その他 318 629
固定負債合計 1,634 2,035
負債合計 21,448 18,466
純資産の部
株主資本
資本金 17,363 17,363
資本剰余金
5,220 5,220
資本準備金
資本剰余金合計 5,220 5,220
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 39,959 47,142
利益剰余金合計 39,959 47,142
自己株式 △786 △833
株主資本合計 61,756 68,891
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 408 493
346 185
繰延ヘッジ損益
評価・換算差額等合計 754 679
純資産合計 62,511 69,571
負債純資産合計 83,959 88,038
（２）【損益計算書】
(単位：百万円)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第59期 第60期
(自 2017年４月１日 (自 2018年４月１日
至 2018年３月31日) 至 2019年３月31日)
営業収益
委託者報酬 70,609 77,264
5,398 3,063
その他営業収益
営業収益合計 76,008 80,328
営業費用
支払手数料 30,448 32,834
広告宣伝費 973 960
公告費 2 2
調査費 18,132 18,251
調査費 862 890
委託調査費 17,241 17,333
図書費 28 27
委託計算費 520 541
営業雑経費 740 794
通信費 173 128
印刷費 348 334
協会費 68 69
諸会費 24 19
125 243
その他
営業費用計 50,817 53,385
一般管理費
給料 9,096 9,783
役員報酬 507 241
役員賞与引当金繰入額 198 210
給料・手当 6,083 6,589
賞与 20 61
賞与引当金繰入額 2,286 2,680
交際費 99 92
寄付金 16 13
旅費交通費 455 476
租税公課 424 428
不動産賃借料 890 888
退職給付費用 355 378
退職金 24 52
固定資産減価償却費 152 108
福利費 974 1,071
諸経費 3,175 3,106
一般管理費計 15,664 16,401
営業利益 9,526 10,540
(単位：百万円)
第59期 第60期
(自 2017年４月１日 (自 2018年４月１日
至 2018年３月31日) 至 2019年３月31日)
営業外収益
受取利息 26 37
受取配当金
※１ 1,120 ※１ 1,865
有価証券償還益 1 1
デリバティブ収益 － ※１ 142
時効成立分配金・償還金 1 21
為替差益 79 58
その他 41 48
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
営業外収益合計 1,272 2,176
営業外費用
支払利息 ※１ 223 ※１ 286
デリバティブ費用 ※１ 295 －
時効成立後支払分配金・償還金 0 78
長期差入保証金償却額 212 －
34 24
その他
営業外費用合計 767 388
経常利益 10,030 12,328
特別利益
199 218
投資有価証券売却益
特別利益合計 199 218
特別損失
投資有価証券売却損 133 176
固定資産処分損 7 0
役員退職一時金 117 180
81 －
損害賠償損失
特別損失合計 340 357
税引前当期純利益 9,890 12,189
法人税、住民税及び事業税
3,217 3,741
△307 △375
法人税等調整額
法人税等合計 2,910 3,366
当期純利益 6,979 8,823
（３）【株主資本等変動計算書】
第59期（自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 34,015 34,015 △672 55,926
当期変動額
剰余金の配当 △1,036 △1,036 △1,036
当期純利益 6,979 6,979 6,979
自己株式の取得 △113 △113
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 5,943 5,943 △113 5,830
当期末残高 17,363 5,220 5,220 39,959 39,959 △786 61,756
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額等
損益
評価差額金 合計
当期首残高 282 266 548 56,475
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当期変動額
剰余金の配当 △1,036
当期純利益 6,979
自己株式の取得 △113
株主資本以外の項目の
125 80 206 206
当期変動額（純額）
当期変動額合計 125 80 206 6,036
当期末残高 408 346 754 62,511
第60期（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 39,959 39,959 △786 61,756
当期変動額
剰余金の配当 △1,640 △1,640 △1,640
当期純利益 8,823 8,823 8,823
自己株式の取得 △47 △47
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 7,182 7,182 △47 7,135
当期末残高 17,363 5,220 5,220 47,142 47,142 △833 68,891
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額
損益
評価差額金 等合計
当期首残高 408 346 754 62,511
当期変動額
剰余金の配当 △1,640
当期純利益 8,823
自己株式の取得 △47
株主資本以外の項目の
85 △160 △75 △75
当期変動額（純額）
当期変動額合計 85 △160 △75 7,060
当期末残高 493 185 679 69,571
[注記事項]
（重要な会計方針）
第60期
項目 （自 2018年４月１日
至 2019年３月31日）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
１ 資産の評価基準及び評価 (1) 有価証券
方法
① 子会社株式及び関連会社株式
総平均法による原価法
② その他有価証券
時価のあるもの
決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法によ
り処理し、売却原価は、総平均法により算定)
時価のないもの
総平均法による原価法
(2) デリバティブ
時価法
２ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建
物附属設備については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 ３年～15年
器具備品 ４年～20年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)につい
ては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
３ 引当金の計上基準 (1) 賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年
度の負担額を計上しております。
(2) 役員賞与引当金
役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
の負担額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年
金資産の見込額に基づき、計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期
間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の
翌事業年度から費用処理しております。
４ ヘッジ会計の方法 (1) ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
(3) ヘッジ方針
ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジして
おります。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ
手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しておりま
す。
５ その他財務諸表作成のため 消費税等の会計処理
の基本となる重要な事項 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消
費税等は、当事業年度の費用として処理しております。
（未適用の会計基準等）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 平成30年３月30日）
・ 「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 平成30年３月30日）
(１) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(２) 適用予定日
2022年３月期の期首より適用予定であります。
(３) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表作成時において評価中であります。
(表示方法の変更)
第60期
（自 2018年４月１日
至 2019年３月31日）
(「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年２月16日）を当事業年度の
期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示し
ております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」1,014百万円は、「投資その
他の資産」の「繰延税金資産」1,504百万円に含めて表示しております。
（貸借対照表関係）
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額 ※１ 有形固定資産の減価償却累計額
建物 1,260百万円 建物 1,281百万円
器具備品 612百万円 器具備品 655百万円
※２ 信託資産 ※２ 信託資産
流動資産のその他のうち3,030百万円は、「直販 流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
顧客分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会 分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
社に信託しております。 信託しております。
㯿ጰꉏ쉏᩹㸰歛︰夰讌익⍓쨰玌ꁐ따潫ℰ渰栰䨰訰朰 㯿ጰꉏ쉏᩹㸰歛︰夰讌익⍓쨰玌ꁐ따潫ℰ渰栰䨰訰朰
ります。 ります。
(流動資産) (流動資産)
現金・預金 3,189百万円 現金・預金 1,347百万円
未収収益 592百万円 未収収益 127百万円
その他 345百万円 (流動負債)
(流動負債) 未払手数料 350百万円
預り金 419百万円 未払費用 767百万円
未払手数料 376百万円 その他 162百万円
未払費用 677百万円
※４ 消費税等の取扱い ※４ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、 仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
「未払消費税等」として表示しております。 「未払消費税等」として表示しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
※５ 保証債務 ※５ 保証債務
当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が 当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が
ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ
に支払うオフィス賃借料等の債務553百万円に対し に支払うオフィス賃借料等の債務468百万円に対し
て保証を行っております。また当社は、Nikko て保証を行っております。
Asset Management Americas, Inc. がマディソン
タワー アソシエイツ リミテッド パートナーシッ
プに支払うオフィス賃借料等の債務103百万円に対
して保証を行っております。
（損益計算書関係）
第59期 第60期
（自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰謰舰渰漰 㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰謰舰渰漰
次のとおりであります。 次のとおりであります。
受取配当金 979百万円 受取配当金 1,831百万円
デリバティブ収益 407百万円 デリバティブ収益 54百万円
支払利息 213百万円 支払利息 75百万円
（株主資本等変動計算書関係）
第59期（自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,119,100 182,600 － 1,301,700
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2009年度
普通株式 1,689,600 － 194,700 1,494,900 －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 174,900 － 66,000 108,900 －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,890,800 － 204,600 2,686,200 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 4,404,000 － 786,000 3,618,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 － 4,409,000 532,000 3,877,000 －
ストックオプション(2)
合計 9,159,300 4,409,000 1,783,300 11,785,000 －
(注) １ 2016年度ストックオプション(2)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
３ 2009年度ストックオプション(1)1,494,900株、2009年度ストックオプション(2)108,900株及び2011年度ス
トックオプション(1)2,686,200株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の
条件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション
(1)及び2016年度ストックオプション(2)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
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４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2017年５月25日
普通株式 1,036 5.29 2017年３月31日 2017年６月22日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2018年５月31日
普通株式 利益剰余金 1,640 8.38 2018年３月31日 2018年６月23日
取締役会
第60期（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,301,700 64,000 － 1,365,700
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2009年度
普通株式 1,494,900 － 323,400 1,171,500 －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 108,900 － 33,000 75,900 －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,686,200 － 630,300 2,055,900 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,618,000 － － 3,618,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,877,000 － 66,000 3,811,000 －
ストックオプション(2)
2017年度
普通株式 － 4,422,000 66,000 4,356,000 －
ストックオプション(1)
合計 11,785,000 4,422,000 1,118,700 15,088,300 －
(注) １ 2017年度ストックオプション(1)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
３ 2009年度ストックオプション(1)1,171,500株、2009年度ストックオプション(2)75,900株、2011年度ストッ
クオプション(1)2,055,900株及び2016年度ストックオプション(1)1,206,000株は、当事業年度末現在、権利
行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができ
ません。また、2016年度ストックオプション(1)2,412,000株、2016年度ストックオプション(2)及び2017年
度ストックオプション(1)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2018年５月31日
普通株式 1,640 8.38 2018年３月31日 2018年６月23日
取締役会
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(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2019年５月28日
普通株式 利益剰余金 3,212 16.42 2019年３月31日 2019年６月24日
取締役会
(リース取引関係)
第59期 第60期
（自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
オペレーティング・リース取引 オペレーティング・リース取引
解約不能のものに係る未経過リース料 解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 866百万円 １年内 853百万円
１年超 923百万円 １年超 6,704百万円
合計 1,790百万円 合計 7,558百万円
（金融商品関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
外貨建ての関係会社短期借入金に関しましては、為替変動リスクに晒されておりますが、為替予約によ
りリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手 方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての関係会社短期借入金に関しては、為替変動リスク
を回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2018年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 14,024 14,024 －
(2) 未収委託者報酬
15,873 15,873 －
(3) 未収収益
3,174 3,174 －
(4) 関係会社短期貸付金
1,128 1,128 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 14,106 14,106 －
(6) 未払金
(5,874) (5,874) －
(7) 未払費用
(4,634) (4,634) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (14) (14) －
ヘッジ会計が適用されているもの 336 336 －
デリバティブ取引計 321 321 －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
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(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
８百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、23百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているものは貸借対照表上流動資産のその他に含まれておりま
す。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを
見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(4)有価証券及び投
資有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握すること
が極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 14,024 － － －
未収委託者報酬 15,873 － － －
未収収益 3,174 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 19 616 1,743 545
合計 33,090 616 1,743 545
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
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め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も 晒されております。
上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
によりリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金及び借入金に関しては、為替変動リスクを
回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2019年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 20,680 20,680 －
(2) 未収委託者報酬 16,867 16,867 －
(3) 未収収益
618 618 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,408 2,408 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
16,740 16,740 －
その他有価証券
(6) 未払金
(6,112) (6,112) －
(7) 未払費用
(3,897) (3,897) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (31) (31) －
ヘッジ会計が適用されているもの (127) (127) －
デリバティブ取引計 (158) (158) －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
３百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、35百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち０百万円は貸借対照表上流動資産のその他に
含まれ、127百万円は流動負債のその他に含まれております。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見
積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 20,680 － － －
未収委託者報酬 16,867 － － －
未収収益 618 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 1 163 6,929 1,363
合計 38,167 163 6,929 1,363
（有価証券関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上
額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 8,544 7,535 1,008
が取得原価を超え
小計 8,544 7,535 1,008
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 5,561 5,982 △420
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
が取得原価を超え
小計 5,561 5,982 △420
ないもの
合計 14,106 13,518 588
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
せん。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 2,792 199 133
合計 2,792 199 133
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上
額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 9,340 8,440 900
が取得原価を超え
小計 9,340 8,440 900
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 7,400 7,589 △188
が取得原価を超え
小計 7,400 7,589 △188
ないもの
合計 16,740 16,029 711
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
せん。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資信託 4,189 218 176
合計 4,189 218 176
（デリバティブ取引関係）
第59期(2018年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 2,422 － △14 △14
買建 － － － －
合計 2,422 － △14 △14
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 4,447 － 196
豪ドル 109 － 10
原則的処理
シンガポール 投資有価証券 －
方法 1,783 65
ドル
香港ドル 541 － 25
人民元 2,156 － 32
ユーロ 154 － 6
合計 9,192 － 336
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
第60期(2019年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 2,407 － 3 3
買建 － － － －
合計 2,407 － 3 3
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引以外
売建
の取引
米ドル 1,792 － △35 △35
合計 1,792 － △35 △35
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 2,251 － △42
－
豪ドル 63 △0
原則的処理
－
シンガポール 投資有価証券
方法
975 △18
ドル
－
香港ドル 518 △8
－
人民元 2,149 △58
－
ユーロ 81 0
合計 6,040 － △127
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（持分法損益等）
第59期 第60期
（自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等 関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等
(単位：百万円) (単位：百万円)
(1) 関連会社に対する投資の金額 3,008 (1) 関連会社に対する投資の金額 3,010
(2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,409 (2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,668
(3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,827 (3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,704
（退職給付関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
退職給付債務の期首残高 1,190
勤務費用 130
利息費用 2
数理計算上の差異の発生額 66
退職給付の支払額 △76
退職給付債務の期末残高 1,313
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,313
未積立退職給付債務 1,313
未認識数理計算上の差異 2
貸借対照表に計上された負債の額 1,316
退職給付引当金 1,316
貸借対照表に計上された負債の額 1,316
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 130
利息費用 2
数理計算上の差異の費用処理額 △0
確定給付制度に係る退職給付費用 132
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、222百万円でありました。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
退職給付債務の期首残高 1,313
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の発生額 12
退職給付の支払額 △59
退職給付債務の期末残高 1,411
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,411
未積立退職給付債務 1,411
未認識数理計算上の差異 △6
貸借対照表に計上された負債の額 1,405
退職給付引当金 1,405
貸借対照表に計上された負債の額 1,405
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の費用処理額 3
確定給付制度に係る退職給付費用 148
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、230百万円でありました。
（ストックオプション等関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2013年10月７日（以下「権利行使可能 2018年７月15日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使 初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、 可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経 及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 等の地位にあることを要し、それぞれ
保有する新株予約権の２分の１、４分 保有する新株予約権の３分の１、３分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た の１、３分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要 て、当社が株式公開していることを要
する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名
取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日
2019年４月27日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ
保有する新株予約権の３分の１、３分
の１、３分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで
2019年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利確定前(株)
期首 1,689,600 174,900
付与 0 0
失効 194,700 66,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,494,900 108,900
権利確定後(株)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,890,800 4,404,000
付与 0 0
失効 204,600 786,000
権利確定 0 0
権利未確定残 2,686,200 3,618,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2)
付与日 2017年４月27日
権利確定前(株)
期首 －
付与 4,409,000
失効 532,000
権利確定 0
権利未確定残 3,877,000
権利確定後(株)
期首 －
権利確定 －
権利行使 －
失効 －
権利未行使残 －
(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2)
付与日 2017年４月27日
権利行使価格(円)
553
付与日における公正な評価単価
0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに
よっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 1,149百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分
割又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公
開日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2013年10月７日（以下「権利行使可 2018年７月15日（以下「権利行使可能
能初日」といいます。）、当該権利 初日」といいます。）、当該権利行使
行使可能初日から１年経過した日の 可能初日から１年経過した日の翌日、
翌日、及び当該権利行使可能初日か 及び当該権利行使可能初日から２年経
ら２年経過した日の翌日まで原則と 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 等の地位にあることを要し、それぞれ
し、それぞれ保有する新株予約権の 保有する新株予約権の３分の１、３分
２分の１、４分の１、４分の１ずつ の１、３分の１ずつ権利確定する。た
権利確定する。ただし、本新株予約 だし、本新株予約権の行使時におい
権の行使時において、当社が株式公 て、当社が株式公開していることを要
開していることを要する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名 36名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株 普通株式 4,422,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
2019年４月27日（以下「権利行使可 2020年４月27日（以下「権利行使可
能初日」といいます。）、当該権利 能初日」といいます。）、当該権利
行使可能初日から１年経過した日の 行使可能初日から１年経過した日の
翌日、及び当該権利行使可能初日か 翌日、及び当該権利行使可能初日か
ら２年経過した日の翌日まで原則と ら２年経過した日の翌日まで原則と
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 して従業員等の地位にあることを要
し、それぞれ保有する新株予約権の し、それぞれ保有する新株予約権の
３分の１、３分の１、３分の１ずつ ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
権利確定する。ただし、本新株予約 権利確定する。ただし、本新株予約
権の行使時において、当社が株式公 権の行使時において、当社が株式公
開していることを要する。 開していることを要する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2019年4月27日から 2020年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで 2028年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利確定前(株)
期首 1,494,900 108,900
付与 0 0
失効 323,400 33,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,171,500 75,900
権利確定後(株)
期首 － －
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,686,200 3,618,000
付与 0 0
失効 630,300 0
権利確定 0 0
権利未確定残 2,055,900 3,618,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利確定前(株)
期首 3,877,000 －
付与 0 4,422,000
失効 66,000 66,000
権利確定 0 0
権利未確定残 3,811,000 4,356,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
156/166
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利行使価格(円)
553 694
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに
よっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 2,128百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
(税効果会計関係)
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
１ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別 １ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
の内訳 の内訳
(単位：百万円) (単位：百万円)
繰延税金資産 繰延税金資産
賞与引当金 700 賞与引当金 820
投資有価証券評価損 96 投資有価証券評価損 96
関係会社株式評価損 1,430 関係会社株式評価損 1,430
退職給付引当金 402 退職給付引当金 430
固定資産減価償却費 111 固定資産減価償却費 103
526 761
その他 その他
繰延税金資産小計 繰延税金資産小計
3,268 3,643
△1,430 △1,430
評価性引当金 評価性引当金
繰延税金資産合計 1,838 繰延税金資産合計 2,212
繰延税金負債 繰延税金負債
その他有価証券評価差額金 180 その他有価証券評価差額金 217
152 81
繰延ヘッジ利益 繰延ヘッジ利益
繰延税金負債合計 333 繰延税金負債合計 299
繰延税金資産の純額 1,504 繰延税金資産の純額 1,913
157/166
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担 ２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原 率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
因となった主要な項目別の内訳 因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下であ
法定実効税率 30.6％
るため注記を省略しております。
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない
0.8％
項目
受取配当金等永久に益金に参入されない
△4.4％
項目
その他 0.6％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 27.6％
（関連当事者情報）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業の の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付
159
(シンガ 関係会社
550
（SGD
ポールドル 短期
（SGD
2,000 千)
貨建) 貸付金
6,800 千)
(注2)
(注1)
貸付金利息
(シンガ
8
13
ポールドル 未収収益
（SGD （SGD
資金の
Nikko Asset
162 千)
貸付
シンガ アセット 貨建)
110 千)
Management
342,369
直接
子会社 ホ゜ー マネジメ
(SGD 千)
International 100.00
（注1）
ル国 ント業
Limited
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注3) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注3）
2,466
増資の引受
－ －
（SGD
－
（注4）
30,369 千)
金融商品
日本インス
取引業者
ティテュー
増資の引受
100
として登
直接
子会社 ショナル証券 日本 － －
100
－
録を受け
(百万円)
100.00
（注5）
設立準備株式
るための
会社
準備会社
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
２
資金の貸付に係る取引金額159百万円（SGD2,000千）の内訳は、貸付159百万円（SGD2,000千）で
あります。
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３
融資枠5,000百万円、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
４
Nikko Asset Management International Limitedの行った30,369,000株の新株発行増資を、１株
につき１シンガポールドルで当社が引受けたものであります。
５
日本インスティテューショナル証券設立準備株式会社の行った2,000株の新株発行を、１株につき
50千円で当社が引受けたものであります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
三井住友信託銀行株式会社（非上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2017年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 27,012百万円
負債合計 5,141百万円
純資産合計 21,871百万円
営業収益 15,830百万円
税引前当期純利益 5,266百万円
当期純利益 3,594百万円
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業 の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
の内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付の
返済
554
(シンガ
（SGD
－
－
6,800 千)
ポールドル
(注2)
貨建)
(注1)
貸付金利息
(シンガ
8
ポールドル －
（SGD
－
104 千)
貨建)
（注1）
Nikko Asset
資金の貸付
シンガ アセット
1,807
342,369 関係会社
Management
資金の
直接
1,830
(米国ドル
子会社 ホ゜ー マネジメ
（USD
貸付
International
100.00
(SGD 千) 短期
（USD
ル国 ント業
16,500 千)
貨建)
Limited
16,500 千)
貸付金
(注4)
(注3)
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貸付金利息
17 17
(米国ドル
（USD 未収収益 （USD
貨建)
209 千) 209 千)
(注3)
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注3) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注3）
Nikko AM
131,079
1,021
アセット
Americas
直接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメ － 配当の受取 －
（USD
－
Holding Co., 100.00
ント業
9,000 千)
(注 5)
Inc.
資金の借入
5,364
(米国ドル
（USD
－
－
50,000 千)
貨建)
(注7)
(注6)
資金の借入
Nikko Asset
5,526
181,542
の返済
アセット
Management
資金の （USD
間接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメ (米国ドル －
－
借入
50,000 千)
Americas, 100.00
ント業
(注 5) 貨建)
Inc. (注7)
(注6)
借入金利息
65
(米国ドル
－
（USD
－
貨建)
593 千)
(注6)
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
２
取引金額554百万円（SGD6,800千）の内訳は、貸付の返済554百万円（SGD6,800千）であります。
３
融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
４
取引金額1,807百万円（USD16,500千）の内訳は、貸付1,807百万円（USD16,500千）であります。
５
Nikko AM Americas Holding Co., Inc.及びNikko Asset Management Americas, Inc.の資本金
は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
６
借入枠USD50,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
７
取引金額5,364百万円（USD50,000千）及び5,526百万円（USD50,000千）の内訳は、借入5,364百万
円（USD50,000千）及び借入の返済5,526百万円（USD50,000千）であります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
三井住友信託銀行株式会社（非上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2018年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 26,768百万円
負債合計 5,586百万円
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純資産合計 21,181百万円
営業収益 14,075百万円
税引前当期純利益 3,894百万円
当期純利益 2,730百万円
（セグメント情報等）
セグメント情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
関連情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
該当事項はありません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
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該当事項はありません。
報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
該当事項はありません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
該当事項はありません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第59期 第60期
項目 （自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
１株当たり純資産額 319円40銭 355円59銭
１株当たり当期純利益金額 35円64銭 45円08銭
(注)１ 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
め記載しておりません。
２ １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第59期 第60期
項目 （自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日) 至 2019年３月31日）
当期純利益（百万円） 6,979 8,823
普通株主に帰属しない金額（百万円） － －
普通株式に係る当期純利益（百万円） 6,979 8,823
普通株式の期中平均株式数（千株） 195,794 195,677
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
2009年度ストックオプション 2009年度ストックオプション
当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜
(1) 1,494,900株、2009年度ス (1) 1,171,500株、2009年度ス
在株式の概要
トックオプション(2) 108,900 トックオプション(2) 75,900
株、2011年度ストックオプ 株、2011年度ストックオプ
ション(1) 2,686,200株、2016 ション(1) 2,055,900株、2016
年度ストックオプション(1) 年度ストックオプション(1)
3,618,000株、2016年度ストッ 3,618,000株、2016年度ストッ
クオプション(2) 3,877,000株 クオプション(2) 3,811,000
株、2017年度ストックオプ
ション(1) 4,356,000株
３ １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第59期 第60期
項目
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
純資産の部の合計額（百万円） 62,511 69,571
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純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） － －
普通株式に係る期末の純資産額（百万円） 62,511 69,571
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
195,711 195,647
通株式の数（千株）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
禁止されています。
（１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
定めるものを除きます。）。
（３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
（４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
（５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
れのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（１）定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
（２）訴訟事件その他の重要事項
委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
（１）受託会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2019年3月末 現在）
銀行法に基づき銀行業を営
むとともに、金融機関の信
野村信託銀行株式会社 35,000百万円 託業務の兼営等に関する法
律に基づき信託業務を営ん
でいます。
（２）販売会社
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2019年3月末 現在 ）
銀行法に基づき銀行業を営ん
株式会社ゆうちょ銀行 3,500,000百万円
でいます。
２【関係業務の概要】
（１）受託会社
ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
（２）販売会社
日本におけるファンドの募集、 解約、 収益分配金および償還金の取扱い などを行ないます。
３【資本関係】
（１）受託会社
該当事項はありません。
（２）販売会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2018年11月30日 臨時報告書
2019年 2月15日 有価証券届出書の訂正届出書
2019年 2月15日 有価証券報告書
2019年 2月28日 臨時報告書
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2019年６月13日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 羽 太 典 明
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹 内 知 明
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
に掲げられている日興アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日までの第60期事業年度の
財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について
監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興
アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をす
べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2019年６月12日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 鶴 田 光 夫
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 辻 村 和 之
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
に掲げられている日興五大陸株式ファンドの2018年11月17日から2019年５月16日までの特定期間の財務諸表、すなわ
ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
て、 日興五大陸株式ファンドの2019年５月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状
況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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