伊藤忠商事株式会社 有価証券報告書 第95期(平成30年4月1日-平成31年3月31日)

提出書類 有価証券報告書-第95期(平成30年4月1日-平成31年3月31日)
提出日
提出者 伊藤忠商事株式会社
カテゴリ 有価証券報告書

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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第1項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    2019年6月21日
      【事業年度】                    第95期(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
      【会社名】                    伊藤忠商事株式会社
      【英訳名】                    ITOCHU    Corporation
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長COO 鈴 木 善 久
      【本店の所在の場所】                    大阪市北区梅田3丁目1番3号
      【電話番号】                    大阪(06)7638-2121
      【事務連絡者氏名】                    人事・総務部  矢 吹 直 人
                         経    理    部  岡 崎   真
      【最寄りの連絡場所】                    東京都港区北青山2丁目5番1号
      【電話番号】                    東京(03)3497-2121
      【事務連絡者氏名】                    人事・総務部  岩 田 憲 司
                         経    理    部  瀬 部 哲 也
      【縦覧に供する場所】                    伊藤忠商事株式会社 東京本社
                         (東京都港区北青山2丁目5番1号)
                         伊藤忠商事株式会社 中部支社
                         (名古屋市中区錦1丁目5番11号)
                         株式会社東京証券取引所
                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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     第一部【企業情報】
     第1【企業の概況】
      1【主要な経営指標等の推移】
      (1)連結経営指標等
                回次             第91期       第92期       第93期       第94期       第95期
                             2015年       2016年       2017年       2018年       2019年
               決算年月
                             3月       3月       3月       3月       3月
                      (百万円)       5,591,435       5,083,536       4,838,464       5,510,059      11,600,485
        収益
                      (百万円)       1,089,064       1,069,711       1,093,462       1,210,440       1,563,772

        売上総利益
                      (百万円)        418,515       322,749       499,855       537,858       695,383

        税引前利益
                      (百万円)        295,621       276,368       374,593       431,720       545,689

        当期純利益
        当社株主に帰属する
                      (百万円)        300,569       240,376       352,221       400,333       500,523
        当期純利益
                      (百万円)        464,651      △ 128,659       323,365       415,602       511,586
        当期包括利益
        当社株主に帰属する
                      (百万円)        465,605      △ 144,777       303,063       390,022       464,785
        当期包括利益
                      (百万円)       2,433,202       2,193,677       2,401,893       2,669,483       2,936,908
        株主資本合計
        資本合計              (百万円)       2,748,251       2,452,055       2,662,811       2,984,351       3,690,116

                      (百万円)       8,560,701       8,036,395       8,122,032       8,663,937      10,098,703

        資産合計
                       (円)      1,539.55       1,388.66       1,532.56       1,722.06       1,930.47

        1株当たり株主資本
        基本的1株当たり当社株主
                       (円)       189.13       152.14       223.67       257.94       324.07
        に帰属する当期純利益
        希薄化後1株当たり当社株主
                       (円)       187.29       152.14       223.67       257.94       324.07
        に帰属する当期純利益
                       (%)        28.42       27.30       29.57       30.81       29.08
        株主資本比率
                       (%)        13.43       10.39       15.33       15.79       17.86

        株主資本利益率
                       (倍)        6.88       9.11       7.06       8.01       6.18

        株価収益率
        営業活動による
                      (百万円)        403,629       419,404       389,693       388,212       476,551
        キャッシュ・フロー
        投資活動による
                      (百万円)       △ 276,103      △ 557,260      △ 81,306     △ 256,350       201,149
        キャッシュ・フロー
        財務活動による
                      (百万円)       △ 97,896       81,770     △ 335,396      △ 296,136      △ 538,318
        キャッシュ・フロー
        現金及び現金同等物の
                      (百万円)        700,292       632,871       605,589       432,140       572,030
        期末残高
                              110,487       105,800       95,944      102,086       119,796
        従業員数
                       (人)
       (外、平均臨時雇用者数)                      ( 31,691   )   ( 29,226   )   ( 28,525   )   ( 29,976   )   ( 38,721   )
       (注)    1 当社は、国際会計基準(以下、「IFRS」という。)に準拠して連結財務諸表を作成しております。
           2 収益には消費税等は含まれておりません。
           3 百万円単位で表示している金額については、百万円未満の端数を四捨五入して表示しております。
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      (2)提出会社の経営指標等
                回次              第91期      第92期      第93期      第94期      第95期
                              2015年      2016年      2017年      2018年      2019年
               決算年月
                               3月      3月      3月      3月      3月
                       (百万円)      5,738,595      5,203,725      4,470,329      4,795,741      4,983,051
        売上高
                       (百万円)       209,057      203,425      184,893      211,881      307,065
        経常利益
                       (百万円)       130,628      115,301      136,673      109,263      286,479
        当期純利益
                       (百万円)       253,448      253,448      253,448      253,448      253,448
        資本金
       (発行済株式総数)                (千株)     ( 1,662,889     ) ( 1,662,889     ) ( 1,662,889     ) ( 1,662,889     ) ( 1,584,889     )
                       (百万円)       956,014      927,125      975,726      974,102     1,081,068
        純資産額
                       (百万円)      3,951,473      3,366,654      3,217,095      3,164,561      3,086,494
        総資産額
                        (円)       604.42      586.52      622.17      627.99      710.14
        1株当たり純資産額
                                46.00      50.00      55.00      70.00      83.00
        1株当たり配当額
                        (円)
       (うち、1株当たり中間配当額)                        ( 23.00   )   ( 25.00   )   ( 27.50   )   ( 32.00   )   ( 37.00   )
                        (円)       82.13      72.92      86.74      70.35      185.37
        1株当たり当期純利益
        潜在株式調整後1株当たり
                        (円)         -      -      -      -      -
        当期純利益
                        (%)       24.19      27.54      30.33      30.78      35.03
        自己資本比率
                        (%)       14.44      12.25      14.37      11.21      27.88
        自己資本利益率
                        (倍)       15.85      19.01      18.22      29.37      10.80
        株価収益率
                        (%)        56.0      68.6      63.4      99.5      44.8
        配当性向
                                4,262      4,279      4,285      4,285      4,285
        従業員数
                        (人)
       (外、平均臨時雇用者数)                          ( - )     ( - )     ( - )     ( - )     ( - )
                        (%)       111.7      122.9      143.5      189.7      191.3
       株主総利回り
       (比較指標:配当込みTOPIX)                 (%)       ( 130.7   )   ( 116.5   )   ( 133.7   )   ( 154.9   )   ( 147.1   )
                        (円)      1,429.0      1,756.0      1,674.5      2,254.0      2,302.5

       最高株価
                        (円)      1,118.0      1,170.0      1,135.5      1,478.0      1,740.0
       最低株価
        (注)    1 売上高には消費税等は含まれておりません。

           2 潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載してお
             りません。
           3 百万円単位で表示している金額については、百万円未満の端数を四捨五入して表示しております。
           4 最高株価及び最低株価は東京証券取引所(市場第一部)におけるものであります。
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      2【沿革】
      1949年12月        伊藤忠商事株式会社設立
               設立年月日 1949年12月1日
               本店    大阪市
               資本金   1億5,000万円
              《設立の経緯》
               1858(安政5)年初代伊藤忠兵衛が、麻布類の卸売業を創業。その後、1872年大阪市本町に呉服
              太物商「紅忠」を開店。1893年には「伊藤糸店」を開店し綿糸の卸売業を開始、これが後の伊藤忠
              商事株式会社発足の基礎となった。
               1914年伊藤家各店を統合して法人化し「伊藤忠合名会社」を設立、1918年には同社を分割して、
              「旧伊藤忠商事株式会社」と「株式会社伊藤忠商店(後の株式会社丸紅商店)」を設立した。
               1941年に旧伊藤忠商事株式会社は、株式会社丸紅商店、株式会社岸本商店と合併して「三興株式
              会社」となり、更に1944年には、呉羽紡績株式会社、大同貿易株式会社と合併して「大建産業株式
              会社」となった。
               1949年の過度経済力集中排除法により、大建産業株式会社は、伊藤忠商事株式会社、丸紅株式会
              社、呉羽紡績株式会社、株式会社尼崎製釘所の四社に分離し、ここに「伊藤忠商事株式会社」とし
              て再発足したものである。
      1950年7月        大阪・東京両証券取引所に株式を上場
      1952年1月        米国に伊藤忠アメリカ会社を設立
              (1992年10月社名を伊藤忠インターナショナル会社と改称。現・子会社)
      1955年4月        大洋物産株式会社の営業権を譲受
      1961年10月        森岡興業株式会社を合併      資本金 109億2,500万円
      1964年4月        青木商事株式会社を合併      資本金 164億1,750万円
      1969年4月        伊藤忠建機株式会社を設立(現・子会社)
      1972年11月        伊藤忠製糖株式会社を設立(現・子会社)
      1974年10月        香港に伊藤忠香港会社を設立(現・子会社)
      1977年10月        安宅産業株式会社を合併      資本金 372億5,147万円
      1980年11月        東京本社新社屋が完成(東京都港区北青山2丁目5番1号)
      1987年2月        英国に伊藤忠英国会社を設立
              (1994年1月社名を伊藤忠欧州会社と改称。現・子会社)
      1991年4月        青山地所株式会社を合併
      1992年10月        伊藤忠不動産株式会社を合併
      1993年9月        中国に伊藤忠(中国)集団有限公司を設立(現・子会社)
      1997年12月        伊藤忠都市開発株式会社を設立(現・子会社)
      1999年12月        伊藤忠テクノサイエンス株式会社の株式を東京証券取引所市場第一部に上場
              (2006年10月株式会社CRCソリューションズと合併し、社名を伊藤忠テクノソリューションズ株
              式会社と改称。現・子会社)
      2001年3月        伊藤忠食品株式会社の株式を東京証券取引所市場第一部に上場(現・子会社)
      2001年10月        伊藤忠丸紅鉄鋼株式会社を会社分割により設立(現・ジョイント・ベンチャー)
      2004年3月        豪州における資源開発事業会社3社を統合し、CI                       Minerals     Australia     Pty.   Ltd.が発足
              (2004年4月社名をITOCHU             Minerals     & Energy    of  Australia     Pty  Ltdと改称。現・子会社)
      2006年6月        株式会社日本アクセスの株式を公開買付により取得(現・子会社)
      2007年12月        アイ・ティー・シーネットワーク株式会社の株式が東京証券取引所市場第一部銘柄に指定
              (2013年10月社名をコネクシオ株式会社と改称。現・子会社)
      2008年10月        伊藤忠エネクス株式会社の株式を会社分割により取得(現・子会社)
      2009年4月        シーアイ化成株式会社(現・タキロンシーアイ株式会社)及び株式会社アイ・ロジスティクス
              (現・伊藤忠ロジスティクス株式会社)の株式を公開買付により取得(現・子会社)
      2011年6月        ITOCHU    Coal   Americas     Inc.を設立(現・子会社)
              日伯鉄鉱石株式会社の株式を追加取得(現・子会社)
      2011年8月        大阪本社を移転(大阪市北区梅田3丁目1番3号)
      2012年4月        ITOCHU    FIBRE   LIMITEDを設立(現・子会社)
      2012年10月        Dole   International       Holdings株式会社を設立(現・子会社)
      2015年3月        Orchid    Alliance     Holdings     Limitedを設立(現・子会社)
      2017年8月
              株式会社ヤナセの株式を公開買付により取得(現・子会社)
      2018年8月        ユニー・ファミリーマートホールディングス株式会社の株式を公開買付により取得(現・子会社)
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      3【事業の内容】
        当社グループ(当社及び当社の関係会社)は、多種多様な商品のトレーディング、ファイナンス、物流及びプロ
       ジェクト案件の企画・調整等を行う他、資源開発投資・事業投資等の実行を通して各種機能・ノウハウ等を培い、か
       つ保有しております。これらの総合力を活かし、幅広い業界及びグローバルなネットワークを通じて、7つのディビ
       ジョンカンパニーが、繊維や食料、住生活、情報・金融等の生活消費分野、機械や化学品、石油製品、鉄鋼製品等の
       基礎産業分野、そして金属資源、エネルギー資源等の資源分野において、多角的な事業活動を展開しております。
        当社グループの事業セグメントごとの取扱商品またはサービスの内容及び主要な関係会社名は次のとおりです。
       事業
                    取扱商品またはサービスの内容                           主要な関係会社名
     セグメント
            繊維原料、糸、織物から衣料品、服飾雑貨、その他生活消費分野                                ㈱ジョイックスコーポレーション
            の全般においてグローバルに事業展開を行っている。                                ㈱三景
            また、ブランドビジネスの海外展開や、リーテイル分野でのイン                                ITOCHU    Textile    Prominent     (ASIA)
            ターネット販売等の販路展開も行っている。
                                           Ltd.
     繊維
                                           伊藤忠繊維貿易(中国)有限公司
             天然繊維・化学繊維・合成繊維・無機繊維等の繊維原料及び
             糸、織・編物等の繊維製品、衣料品、服飾雑貨、靴、寝装用繊
                                           ㈱デサント
             維品、室内装飾用繊維品、資材用繊維品等
            プラント、橋梁、鉄道等のインフラ関連プロジェクト及び関連機                                日本エアロスペース㈱
            器・サービスの取扱、発電・売電事業、水・環境関連事業及び関                                ㈱アイメックス
            連機器・サービスの取扱、船舶、航空機、自動車、建設機械、産                                伊藤忠建機㈱
            業機械、工作機械、環境機器・電子機器等の単体機械及び関連機
                                           伊藤忠マシンテクノス㈱
            材取扱、バイオマス燃料トレード、再生可能・代替エネルギー関
                                           センチュリーメディカル㈱
            連ビジネス等の環境に配慮した事業を行っている。更に、医療関
                                           ㈱ヤナセ
            連分野において、医療機器の取扱等を行っている。
                                           伊藤忠システック㈱
                                           I-Power    Investment      Inc.
             石油・ガス開発・石油精製・石油化学プラント・プロジェク
                                           I-ENVIRONMENT       INVESTMENTS
     機械
             ト、ガス輸送事業・インフラ・設備、風力・地熱・太陽光・太
                                           LIMITED
             陽熱・バイオマス等の再生可能エネルギーを含む発電・売電事
                                           MULTIQUIP     INC.
             業、発電送変電プラント・設備、上下水道事業、海水淡水化事
                                           Auto   Investment      Inc.
             業・プラント・設備、環境関連事業・プラント・設備、港湾・
             橋梁、鉄道車輌・鉄道システム、製鉄プラント、船舶、海洋構
                                           ㈱ジャムコ
             造物、航空機・機内設備、セキュリティー関連機器・システ
                                           東京センチュリー㈱
             ム、乗用車、商用車、自動車部品、自動車部品製造設備、特殊
             車両、土木・建設・鉱山用機械及び荷役運搬機械、農業機械、
             産業機械、電子システム機器、医療機器、医療材料、病院整備
             運営事業等
            金属鉱物資源開発事業、鉄鋼製品加工事業、鉄鉱石、石炭、その                                伊藤忠メタルズ㈱
            他製鉄・製鋼原料、非鉄・軽金属、鉄鋼製品、原子燃料関連の国                                日伯鉄鉱石㈱
            内・貿易取引、温室効果ガス排出権取引を行っている。                                ITOCHU    Minerals     & Energy    of
                                           Australia     Pty  Ltd
             鉄鉱石、還元鉄、原料炭、コークス、一般炭、合金鉄及びその
                                           ITOCHU    Coal   Americas     Inc.
             原料、鉄スクラップ、銑鉄、金属粉、電極、活性炭、厚板、熱
     金属
             延・冷延鋼板及びコイル、亜鉛鉄板、機械構造用鋼、ステンレ
                                           伊藤忠丸紅鉄鋼㈱
             ス鋼、高張力鋼、各種特殊鋼、建材、溶接鋼管、継目無し鋼
             管、線材、海洋鉄構造物、橋梁、ビル鉄骨、レール、非鉄金
             属、非鉄・アルミ製品、貴金属地金、レアメタル、アルミ、ア
             ルミナ、アルミ圧延品、アルミ型材、電線、光ケーブル、電子
             材料、原子燃料、原子力関連機器、温室効果ガス排出権等
            原油、石油製品、LPG、LNG、天然ガス、電力等、エネルギー関連                                伊藤忠エネクス㈱
            商品全般のトレード、関連プロジェクトの推進及び石油・ガスプ                                伊藤忠ケミカルフロンティア㈱
            ロジェクトの探鉱・開発・生産業務の推進、熱供給事業、有機化                                伊藤忠プラスチックス㈱
            学品、無機化学品、医薬品、合成樹脂、精密化学品、電子材料、                                タキロンシーアイ㈱
            蓄電池等のトレード及び事業を行っている。                                ITOCHU    Oil  Exploration
     エネルギー
                                           (Azerbaijan)       Inc.
     ・化学品
             原油、NGL、ガソリン、ナフサ、灯油、ジェット燃料、軽油、重
                                           ITOCHU    PETROLEUM     CO.,
             油、船舶燃料、潤滑油、アスファルト、LPG、LNG、天然ガス、
                                           (SINGAPORE)      PTE.   LTD.
             電力、水素、芳香族、アルコール類、合繊原料、無機鉱産資
             源、硫黄、肥料、医薬品、合成樹脂、生活関連雑貨、包装資材
                                           日本南サハ石油㈱
             原料、精密化学品、電子材料、蓄電池等
                                   5/194



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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
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       事業
                    取扱商品またはサービスの内容                           主要な関係会社名
     セグメント
            原料からリーテイルまでの食料全般にわたる事業領域において、                                ユニー・ファミリーマートホール
            国内外で効率的な商品の生産・流通・販売を行っている。                                ディングス㈱
                                           伊藤忠食品㈱
             小麦、大麦、小麦粉、米、澱粉、植物油、大豆、トウモロコ
                                           ㈱日本アクセス
             シ、大豆・菜種油、砂糖類、異性化糖、乳製品、コーヒー、酒
                                           Dole   International       Holdings㈱
     食料
             類、カカオ、果汁、飲料、水産物、畜産物、青果物、冷凍野
             菜、冷凍魚介類、業務用食材、加工食品、菓子、冷凍食品、缶
                                           ジャパンフーズ㈱
             詰、ペットフード、食料ビジネスに関するコンサルティング
                                           不二製油グループ本社㈱
             サービス等
                                           プリマハム㈱
                                           HYLIFE    GROUP   HOLDINGS     LTD.
            住宅資材事業、紙パルプ事業、天然ゴム事業、タイヤ事業等の生                                伊藤忠建材㈱
            活資材分野、不動産開発・分譲・賃貸・管理業や物流事業等の建                                伊藤忠紙パルプ㈱
            設・物流分野において事業を行っている。                                伊藤忠都市開発㈱
                                           伊藤忠ロジスティクス㈱
             原木、製材、木質繊維板、木材チップ、木材パルプ、フラッフ
                                           European     Tyre   Enterprise      Limited
             パルプ、コットンリンター、古紙、紙製品、木質系バイオマス
                                           ITOCHU    FIBRE   LIMITED
     住生活
             燃料、天然ゴム、タイヤ、セメント、ガラス、セラミックス、
             スラグ、天然石膏、耐火物、家具、生活雑貨、住宅、オフィス
                                           大建工業㈱
             ビル、物流施設、商業施設、ゴルフ場、工業団地、ホテル、倉
                                           日伯紙パルプ資源開発㈱
             庫事業、トラック輸送業、配送センター管理・運営業務、用船
             業務、国際複合一貫輸送事業、航空貨物輸送業、流通加工業、
             港湾運送事業等
            ITソリューション・インターネット関連サービス事業、携帯流通                                伊藤忠テクノソリューションズ㈱
            及びアフターサービス事業等の情報・通信分野、各種金融サービ                                コネクシオ㈱
            ス事業や保険事業等の金融・保険分野において事業を行ってい                                伊藤忠・フジ・パートナーズ㈱
            る。                                ポケットカード㈱
                                           First   Response     Finance    Ltd.
             サーバ・ネットワーク・ストレージ・ソフトウェア製品、ソフ
                                           ITOCHU    FINANCE    (ASIA)    LTD.
             トウェア開発・システムインテグレーション事業、データセン
     情報・金融
             ター事業、クラウドサービス事業、インターネット関連サービ
                                           ㈱ベルシステム24ホールディング
             ス事業、BPO事業、医療・ヘルスケア事業、ベンチャーキャピタ
                                           ス
             ル事業、携帯電話関連機器、携帯電話関連サービス、通信・衛
                                           ㈱オリエントコーポレーション
             星・放送事業、映像・エンターテイメント関連事業、投融資事
                                           イー・ギャランティ㈱
             業、クレジットカード事業、その他金融サービス事業、保険代
             理店業、保険ブローカー業、再保険事業、信用保証サービス、
             コンサルティングサービス等
            海外現地法人については、複数の商品を取扱う総合商社であり、                                伊藤忠インターナショナル会社

            主要な海外拠点において提出会社と同様に多種多様な活動を行っ                                (米国)
            ている。                                伊藤忠欧州会社(英国)
                                           伊藤忠(中国)集団有限公司
                                           伊藤忠香港会社
     その他
                                           伊藤忠シンガポール会社
                                           Orchid    Alliance     Holdings     Limited

                                           C.P.   Pokphand     Co.  Ltd.
                                           Chia   Tai  Enterprises
                                           International       Limited
      (注)1     当社は、不二製油グループ本社㈱を当社子会社の伊藤忠フードインベストメント合同会社を通じて保有して
           おります。
         2 当社が当社子会社の伊藤忠リテールインベストメント合同会社を通じて2018年7月17日より実施していたユ
           ニー・ファミリーマートホールディングス㈱普通株式の公開買付は2018年8月16日をもって終了し、当社は
           当初予定通りの数の株式を取得しました。
           その結果、同日付でユニー・ファミリーマートホールディングス㈱は当社の子会社となっております。
         3 当社は、ポケットカード㈱を当社子会社の㈱GIT(2019年4月19日付で㈱マネーコミュニケーションズに
           社名変更)及びユニー・ファミリーマートホールディングス㈱を通じて保有しております。
           なお、ユニー・ファミリーマートホールディングス㈱の子会社化に伴い、ポケットカード㈱は2018年8月16
           日付で当社の子会社となっております。
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      4【関係会社の状況】
      (1)親会社
         該当ありません。
      (2)子会社

                                                    関係内容
                                            議決権
                          資本金
                                            所有
         会社名          住所      または出資金         主な事業の内容             役員の
                                            割合
                          (百万円)                      兼任等     営業上の取引等
                                            (%)
                                                (人)
     (繊維)
     ㈱三景            東京都江東区               衣料用副資材製造・販売                    商品の販売・仕入
                              100              100.0      5
                                ジーンズ製品及びその他服
     ㈱エドウイン            東京都荒川区                                  商品の販売、保証
                              50              98.5     8
                                飾製品の企画・製造・販売
     ㈱ジョイックス                           紳士服及び関連製品の製
                 東京都千代田区             50              100.0      2  商品の販売・仕入
     コーポレーション                           造・販売
     ㈱レリアン            東京都世田谷区             600  婦人既製服小売            100.0      3  商品の販売
     ITOCHU   Textile
                 Hong  Kong,
                                            100.0
                          HK$ 133,639千       繊維製品の生産管理・販売                    商品の販売・仕入
                                                  9
     Prominent    (ASIA)   Ltd.                                (50.0)
                 China
     伊藤忠繊維貿易(中国)            Shanghai,               原料・原糸の販売及び繊維            100.0
                         US$   12,000千
                                                       〃
                                                  5
     有限公司            China               製品の生産管理・販売            (40.0)
     その他50社
     (機械)
                                船舶の保有・運航、用船、
                                                   傭船仲介/分身会社
     ㈱アイメックス            東京都港区             262  舶用機械、海外船会社の決            100.0      ▶
                                                   決算業務の委託他
                                算管理
                                航空機・航空機器部品及び
     伊藤忠アビエーション㈱            東京都港区             650  関連機材等の輸出入並びに            100.0      ▶  業務委受託
                                国内販売
                                中小型プラント・機器の輸
     伊藤忠プランテック㈱            東京都港区             200  出入及び国内環境省エネビ            100.0      6  商品の仕入、業務委託
                                ジネス
                                航空機、ヘリコプターエン
                 東京都港区               ジン、防衛・セキュリ                    業務受託
     日本エアロスペース㈱                        490              100.0      ▶
                                ティー関連機器の輸入販売
                                自動車、同部品の販売及び
     ㈱ヤナセ            東京都港区
                             6,976                66.1     5      ―
                                修理
     伊藤忠建機㈱            東京都中央区            2,300   建設機械の販売・賃貸            100.0      ▶  業務受託
                                工作機械・産業機械・食品                    業務受託、人材及び
     伊藤忠マシンテクノス㈱            東京都千代田区             300              100.0      8
                                機械の輸出入及び国内販売                    情報提供
     センチュリーメディカル㈱            東京都品川区             300  医療機器輸入・販売            100.0      ▶ 人材及び情報提供
                                産業機械等の輸出入、三国
     伊藤忠システック㈱            大阪市中央区             480              100.0      8      〃
                                取引及び国内販売
                 Wilmington,
                         US$   351,529千
     I-Power   Investment     Inc.
                 Delaware,               米国での電力分野投資会社            100.0      3  業務委託
                 U.S.A.
     I-ENVIRONMENT      INVESTMENTS
                 London,               欧州/中東における水・環            100.0
                         Stg£   51,097千
                                                  6  保証
                                境分野投資会社
                 U.K.                           (30.0)
     LIMITED
                 Pelham,
     Auto  Investment     Inc.             US$       34千
                 Alabama,               自動車小売業            100.0      1      ―
                 U.S.A.
                 Farmington
                                自動車及び関連部品トレー
     ITOCHU   Automobile
                 Hills,
                          US$       1千
                                ド、物流、自動車関連事業                    輸送・販売業務委受託
                                            100.0      3
     America   Inc.
                 Michigan,
                                への投資
                 U.S.A.
                 Panama,
                                パナマにおける自動車の卸
     RICARDO   PÉREZ,   S.A.     Republic    of     US$     14,909千                        商品の販売
                                             70.0     5
                                売販売
                 Panama
     VEHICLES    MIDDLE
                 Dubai,               自動車トレードファイナン
                          US$         953千
                                            100.0      2  商品の販売、保証
                                ス
     EAST  FZE          U.A.E.
                 Carson,
                                小型建設機械及び発電機の            100.0
                          US$     17,200千
     MULTIQUIP    INC.                                              〃
                 California,                                 5
                                販売及び一部製造            (80.0)
                 U.S.A.
     その他91社
                                   7/194



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                                                    関係内容
                                            議決権
                          資本金
                                            所有
                         または出資金                      役員の
         会社名          住所               主な事業の内容
                                            割合
                          (百万円)                      兼任等     営業上の取引等
                                            (%)
                                                (人)
     (金属)
                                非鉄金属の輸出入・卸販売
                                                   事務所の賃貸、
     伊藤忠メタルズ㈱            東京都港区             700  及び鉄を中心としたリサイ            100.0      ▶
                                                   商品の販売、保証
                                クル関連事業
                                ブラジルでの鉄鉱山開発事
     日伯鉄鉱石㈱            東京都港区             100               75.7     ▶  業務受託
                                業投資
                                南アフリカにおける白金族
     ITC  Platinum    Development      London,       
                          US$ 280,627千       金属及びニッケル開発プロ                    業務受託、保証
                                             75.0     3
     Ltd            U.K.
                                ジェクトの事業管理
                 Wilmington,   
                                コロンビアにおける炭鉱、
     ITOCHU   Coal  Americas    Inc.           US$   762,000千
                                輸送インフラ資産の権益保                       〃
                                            100.0      5
                 Delaware,
                                有
                 U.S.A.
     ITOCHU   Minerals    &
                 Perth,
                                鉄鉱石、石炭、非鉄金属等            100.0
                         A$   276,965千
     Energy   of Australia
                 W.A.,                                 8      〃
                                の資源開発事業投資・販売             (3.7)
                 Australia
     Pty  Ltd
     その他5社
     (エネルギー・化学品)
                                石油製品・LPガスの販売
                 東京都千代田区                                  商品の販売・仕入
     伊藤忠エネクス㈱                       19,878                54.0     ▶
                                及び電力熱供給事業
                                合成樹脂製品並びに関連商
     伊藤忠プラスチックス㈱            東京都千代田区            1,000               100.0      5      〃
                                品の販売
     伊藤忠ケミカルフロンティ                           精密化学品及び関連原料の                    商品の販売・仕入、
                 東京都港区            1,100               100.0      5
                                販売                    事務所の賃貸、保証
     ア㈱
                                合成樹脂製品等の製造・加             51.1
     タキロンシーアイ㈱            大阪市北区           15,189                     3  商品の販売・仕入
                                工・販売             (0.1)
                                店舗・食品包装資材、日
     伊藤忠リーテイルリンク㈱            東京都中央区             490              100.0      ▶      〃
                                用・生活雑貨の販売
     ITOCHU   PETROLEUM    CO.,
                                原油・石油製品トレーディ                    商品の販売・仕入、
                         US$     5,941千
                 Singapore                           100.0      ▶
                                ング                    保証
     (SINGAPORE)     PTE.  LTD.
     ITOCHU   Oil  Exploration       Grand   Cayman,
                                石油・ガスの探鉱・開発及
                         US$    31,010千
                                                   業務受託
                                            100.0      5
     (Azerbaijan)      Inc.      Cayman   Islands            び生産
                 Santa   Ana,
     IPC  (USA),Inc.
                         US$  2,000千       石油製品トレーディング            100.0      3  保証、業務委託
                 California,
                 U.S.A.
                 London,               イラクの石油・ガス権益保
     CIECO   West  Qurna   Limited
                         US$ 550,000千                   60.0     ▶  業務委託
                 U.K.               有会社への投資
     ITOCHU   Plastics    Pte.,
                                            100.0       商品の販売・仕入、
                 Singapore        US$  1,473千       合成樹脂販売                  3
                                            (30.0)       保証
     Ltd.
     その他119社
                                   8/194









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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
                                                    関係内容
                                            議決権
                          資本金
                                            所有
         会社名          住所      または出資金         主な事業の内容             役員の
                                            割合
                          (百万円)                      兼任等     営業上の取引等
                                            (%)
                                                (人)
     (食料)
                                砂糖及びその副産物の製
     伊藤忠製糖㈱            愛知県碧南市            2,000               100.0      ▶  商品の販売
                                造・加工・販売
                                各種飼料・畜水産物の製造             99.9
                 東京都江東区                                  商品の販売・仕入
     伊藤忠飼料㈱                        1,910                     6
                                販売             (0.0)
                                                   商品の販売・仕入、
     伊藤忠食糧㈱            東京都港区             400  食品原料の輸入及び販売            100.0      6
                                                   保証
                                Doleアジア青果事業及びグ
     Dole  International
                 東京都港区               ローバル加工食品事業の事                    保証
                             33,976                100.0      ▶
     Holdings㈱
                                業管理
     ユニー・ファミリーマート
                                コンビニエンスストア事業             50.5       商品供給体制に対する
                 東京都港区           16,659                     5
     ホールディングス㈱                           等の持株会社                    アドバイス・     サポート
                                             (8.8)
                                酒類、食料品等の卸売・販             52.3       商品の販売・仕入、
     伊藤忠食品㈱            大阪市中央区            4,923                     5
                                売             (0.1)       倉庫の賃貸
     ㈱日本アクセス            東京都品川区            2,620   食品等の卸売・販売            100.0      5  商品の販売・仕入
     TAIWAN   DISTRIBUTION         New  Taipei
                                コンビニエンスストア等へ            100.0
                          NT$ 360,000千                         ▶      ―
     CENTER   CO.,  LTD.       City,   Taiwan            の商品供給            (75.0)
                                Taipei   Financial    Center
     ITOCHU   TAIWAN   INVESTMENT
                 Taipei,   Taiwan     NT$5,151,000千                           保証
                                            100.0      3
                                Corporation株式保有会社
     CORPORATION
                                への投資
     その他103社
     (住生活)
     伊藤忠建材㈱            東京都中央区             500  建設・住宅資材の販売            100.0      ▶  商品の販売・仕入
                                紙、板紙及び紙加工品の売                   商品の販売・仕入、
     伊藤忠紙パルプ㈱            東京都中央区             500              100.0      5
                                買及び輸出入                   保証
                                                   輸出入代行業務等の
     伊藤忠ロジスティクス㈱            東京都港区            4,261   総合物流業            100.0      7  委託、事務所の賃貸、
                                                   国内輸配送業務の委託
     伊藤忠アーバンコミュニ                           マンション、オフィスビル
                 東京都中央区             310              100.0      9  業務委託
     ティ㈱                           の管理・サービス業務
     伊藤忠都市開発㈱            東京都港区           10,225   不動産の開発・分譲・賃貸            100.0     11      〃
                 Palembang,
                                            100.0
     P.T.  ANEKA   BUMI  PRATAMA             US$      959千
                                天然ゴム加工・販売
                                                  5      ―
                                             (0.5)
                 Indonesia
     European    Tyre  Enterprise
                 Letchworth,               欧州におけるタイヤ卸・小            100.0
                         Stg£356,730千                         7      ―
                                売
                 U.K.                           (25.0)
     Limited
                                製紙用パルプ、チップ、紙
                 London,                           100.0
                                製品の販売・METSA        FIBRE
     ITOCHU   FIBRE   LIMITED              EUR 168,822千                          保証
                                                  ▶
                 U.K.                           (25.0)
                                OYへの投資
                 Chehalis,
                                木製フェンス製造会社への
                         US$     10千
     TMI  Forest   Products    Inc.
                 Washington,                           100.0      3      ―
                                投資
                 U.S.A.
     その他68社
                                   9/194








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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
                                                    関係内容

                                            議決権
                          資本金
                                            所有
         会社名          住所      または出資金         主な事業の内容             役員の
                                            割合
                          (百万円)                      兼任等     営業上の取引等
                                            (%)
                                                (人)
     (情報・金融)
                                システム開発、インフラ構
     伊藤忠テクノソリューショ                                              商品・サービスの
                 東京都千代田区               築、ITマネジメント等のIT
                            21,764                58.3     5
     ンズ㈱                                              販売、業務委託
                                ソリューション事業
                                モバイル端末の卸売・販
     コネクシオ㈱            東京都新宿区            2,778   売・モバイル関連ソリュー             60.4     ▶      〃
                                ション事業
                                フィンテック関連事業、決            100.0
     ㈱UFI   FUTECH
                 東京都港区             400                    3  商品・サービスの提供
                                済・物流サービス
                                            (72.3)
     伊藤忠・フジ・パートナー                           投融資業、経営コンサル
                 東京都港区             100               63.0     3      ―
     ズ㈱                           ティング業
                                             80.0
     ポケットカード㈱            東京都港区           14,374   クレジットカード事業                  3      ―
                                            (80.0)
     GCT  MANAGEMENT     (THAILAND)     Bangkok,
                                タイでの金融・保険事業会            100.0
                         THB     19,600千
                                                  ▶      ―
                                社への投資            (67.3)
     LTD.            Thailand
     First   Response    Finance     Nottingham,
                                英国におけるオートローン            100.0
                         Stg£       501千
                                                  ▶      ―
     Ltd.            U.K.               事業            (100.0)
     ITOCHU   FINANCE   (ASIA)     Hong  Kong,
                                中国・香港での金融事業会            100.0
                         US$ 214,281千                         ▶      ―
                                社への投資            (100.0)
     LTD.            China
     その他31社
     (その他)
     伊藤忠トレジャリー㈱            東京都港区            4,250   金融サービス            100.0      5  金融関係取引
     Orchid   Alliance    Holdings     BR.  Virgin             CITIC   Limited保有会社へ
                         US$     55千
                                                   保証
                                            100.0      3
     Limited            Islands               の投融資
     その他15社
     (海外現地法人)
                 New  York,
     伊藤忠インターナショナル
                         US$ 625,640千       商品の販売・仕入及び投資                    商品の販売・仕入
                                            100.0      ▶
                 N.Y.,
     会社
                 U.S.A.
                 London,
                         Stg£   70,449千
     伊藤忠欧州会社                               〃       100.0      ▶      〃
                 U.K.
                         US$    21,625千
     伊藤忠シンガポール会社            Singapore                    〃       100.0      ▶      〃
                 Seoul,
     韓国伊藤忠株式会社                    WON7,570,000千            〃       100.0      3      〃
                 Korea
                 Bangkok,
     伊藤忠タイ会社                    THB 600,000千            〃                   〃
                                            100.0      3
                 Thailand
                 Hong  Kong,
     伊藤忠香港会社                    HK$1,248,621千            〃                   〃
                                            100.0      2
                 China
                 Panama,
                 Republic    of    US$    10,000千
     伊藤忠中南米会社                               〃       100.0      2      〃
                 Panama
                 Sao  Paulo,
                         R$     18,194千
     伊藤忠ブラジル会社                               〃       100.0     16      〃
                 Brazil
                 Sydney,
     伊藤忠豪州会社            N.S.W.,        A$  25,000千            〃       100.0      3      〃
                 Australia
                 Dubai,
                         US$    14,974千
     伊藤忠中近東会社                               〃       100.0      3      〃
                 U.A.E.
     伊藤忠(中国)            Beijing,
                         US$ 300,000千            〃       100.0      5      〃
     集団有限公司            China
                 Taipei,
     台湾伊藤忠股份有限公司                    NT$ 330,000千            〃       100.0      2      〃
                 Taiwan
     その他17社
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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
     (注)1 上記の子会社数には、親会社の一部と考えられる投資会社(165社)を含めておりません。

        2 上記の子会社のうち、以下の会社が特定子会社に該当します。
          I-Power    Investment      Inc.、   ITOCHU    Coal   Americas     Inc.、CIECO      West   Qurna   Limited、
          Dole   International       Holdings㈱、ユニー・ファミリーマートホールディングス㈱、
          European     Tyre   Enterprise      Limited、伊藤忠インターナショナル会社、伊藤忠(中国)集団有限公司
          また、上記に記載の子会社以外では、金属のJAPÃO                        BRASIL    MINÉRIO    DE  FERRO   PARTICIPAÇÕES       LTDA.が特定子
          会社に該当します。
        3   ㈱日本アクセスは、収益(連結会社相互間の内部収益を除く)の連結収益に占める割合が10%を超えておりま
          す。同社の主要な損益情報等(IFRS修正後)は次のとおりです。
          (1)    収益                     1,887,159     百万円
          (2)    税引前利益                   18,655    百万円
          (3)    当期純利益                   12,400    百万円
          (4)    資本合計                     47,376    百万円
          (5)    資産合計                    517,409    百万円
        4 有価証券報告書または有価証券届出書を提出している会社は次のとおりです。
          ㈱ヤナセ、伊藤忠エネクス㈱、              タキロンシーアイ㈱、          ユニー・ファミリーマートホールディングス㈱、
          伊藤忠食品㈱、伊藤忠テクノソリューションズ㈱、コネクシオ㈱、                               ポケットカード㈱
        5 議決権所有割合の( )内は、間接所有割合を内数で記載しております。
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                                                            有価証券報告書
      (3)関連会社及びジョイント・ベンチャー
                                                    関係内容
                                            議決権
                           資本金
                                            所有
         会社名          住所      または出資金         主な事業の内容             役員の
                                            割合
                          (百万円)                      兼任等     営業上の取引等
                                            (%)
                                                (人)
     (繊維)
                                スポーツウェア及び関連商             40.0
     ㈱デサント            大阪市天王寺区            3,846                     2  商品の販売・仕入
                                品の製造・販売
                                             (9.6)
                                ハンカチーフ・スカーフ等
     川辺㈱            東京都新宿区            1,721   服飾雑貨、香水等の製造・             25.6     2  商品の販売
                                販売・輸出入
                                             26.7
     ㈱寺岡製作所            東京都品川区            5,057   粘着テープの製造販売                  3  商品の販売・仕入
                                             (0.3)
                 京都府綴喜郡井               病院・福祉施設向けリネン
                                                    商品の販売
     ワタキューセイモア㈱                         49              25.0     1
                 手町               サプライ業
                                タイヤコード及び産業資材
     綾羽㈱            大阪市中央区            1,000                33.5     1  商品の販売・仕入
                                製造・販売
     Paul  Smith   Group
                 Nottingham,               ポール・スミスグループの             33.8
                         Stg£         39千
                                                  1  融資
     Holdings    Limited        U.K.               統括             (5.6)
     その他10社
     (機械)
                                航空機内装品の製造、航空
     ㈱ジャムコ            東京都三鷹市                                  商品の販売
                             5,360                33.4     3
                                機の整備
                                精密機器部品並びに組立品
     サンコール㈱            京都市右京区            4,808                26.3     2  人材及び情報提供等
                                の製造・販売
                                賃貸事業、割賦販売事業、
     東京センチュリー㈱            東京都千代田区            34,231   営業貸付事業、その他の事             25.3     2  各種設備の賃貸
                                業
     いすゞ自動車販売㈱            東京都品川区            25,025   商用車・バス等の国内卸売             25.0     2      ―
                                工作機械、自動車部品の製
     トーヨーエイテック㈱            広島市南区            3,000                50.0     3  商品の仕入
                                造・販売
     PT.BHIMASENA      POWER      Jakarta,
                                インドネシアにおける発電
                         US$      10,000千
                                             32.0     6 保証
                                事業
     INDONESIA            Indonesia
                 Ho Chi  Minh
     ISUZU   VIETNAM   CO.,  LTD.           US$      15,000千
                                商用車の輸入・組立・販売             28.0     3  商品の販売
                 City,   Vietnam
                 Midrand,
     Mazda   Southern    Africa
                 Republic    of
                         ZAR    100,000千
                                自動車、同部品の卸売販売                       〃
                                             30.0     1
     (Pty)   Ltd.
                 South   Africa
                 Jakarta,
                         US$     23,233千
     PT Hexindo   Adiperkasa     Tbk
                                建設機械の販売・サービス             25.0     1      ―
                 Indonesia
                 Jakarta,
                                インドネシアにおける建設             50.0
     PT HEXA  FINANCE   INDONESIA
                        IDR300,000,000千                          2      ―
                                機械の販売金融業
                                            (12.5)
                 Indonesia
     その他28社
     (金属)
     天津物産天伊国際貿易有限            Tianjin,               鉄鉱石及びその他製鉄原料             49.0
                         RMB     185,647千
                                                  2  商品の販売
     公司                           の輸入、加工、販売
                 China                           (14.7)
     伊藤忠丸紅鉄鋼㈱            東京都中央区            30,000   鉄鋼製品等の輸出入・販売             50.0     5  商品の販売・仕入
     その他5社
     (エネルギー・化学品)
                                東シベリアの石油・ガス権
     日本南サハ石油㈱            東京都港区              0              25.2     2  業務受託
                                益保有会社への投資
                                医薬品・医療機器等の開
                 東京都港区                                  商品の仕入
     ソレイジア・ファーマ㈱                        7,636                21.7     1
                                発、販売、輸出入等
                                             40.0
                 Breda,
     NCT  Holland   B.V.              EUR          69千
                                合成樹脂の販売                   商品の販売・仕入
                                                  1
                                            (15.0)
                 Netherlands
                 Sungai   Liang
     BRUNEI   METHANOL
                         US$    189,400千
                 Daerah   Belait,            メタノールの製造・販売             25.0     2      ―
     COMPANY   SDN  BHD
                 Brunei
     その他37社
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                                                            有価証券報告書
                                                    関係内容

                                            議決権
                          資本金
                                            所有
         会社名          住所      または出資金         主な事業の内容             役員の
                                            割合
                          (百万円)                      兼任等     営業上の取引等
                                            (%)
                                                (人)
     (食料)
                                砂糖(原料用粗糖)の製造             34.8
     久米島製糖㈱            沖縄県那覇市             153                    1  商品の仕入
                                及び販売            (34.8)
                                グループ戦略立案及び各事             34.0
                 大阪府泉佐野市                                      〃
     不二製油グループ本社㈱                       13,209                     0
                                業会社の統括管理
                                            (34.0)
                 千葉県長生郡長               清涼飲料等の受託製造及び             36.4       製造委託、原料販売、
     ジャパンフーズ㈱                        629                    ▶
                 柄町               販売             (0.2)       商品の仕入
                                食肉及び食肉加工品製造・                    原材料の仕入、商品・
     プリマハム㈱            東京都品川区            7,909                39.9     3
                                販売                    製品の売上
                                生鮮農産物(輸入農産物も
                                含む)・加工品の卸売、及
     ㈱ケーアイ・フレッシュ
                 東京都中野区             500  び青果専用センターの運             50.0     2  商品の販売・仕入
     アクセス
                                営・ロジスティクス全般の
                                一括業務受託
     ㈱昭和            名古屋市熱田区               食品卸売業                        〃
                              96              20.0     1
                 Covington,               穀物売買及び艀荷役物流、
                                             50.0
     CGB  ENTERPRISES,      INC.
                 Louisiana,        US$    4千       搾油、営農サービス、その                  3      ―
                                            (20.0)
                                他
                 U.S.A.
                 La Broquerie,
     HYLIFE   GROUP   HOLDINGS
                         CA$     67,833千
                                養豚及び豚肉の製造・販売
                                             49.9     3      ―
                 Manitoba,
     LTD.
                 Canada
     その他33社
     (住生活)
     大建工業㈱            富山県南砺市           15,300   住宅関連資材の製造・販売             35.0     2  商品の販売
                                パルプ製造会社の経営及び
     日伯紙パルプ資源開発㈱            東京都中央区           61,788                33.3     3      ―
                                製品の輸入販売
     中設エンジ㈱            名古屋市西区             200  電気・空調等の設備工事             50.0     5  業務受託
     ㈱センチュリー21・                           不動産業に関するフラン
                 東京都港区             518               49.7     ▶      ―
                                チャイズ事業
     ジャパン
                                ベビーケア関連製品・フェ
     尤  佳生活用品(中国)有限          Shanghai,
                         RMB   916,566千
                                ミニンケア関連製品等製
                                             25.0     1      ―
     公司            China
                                造・販売
     尤  佳生活用品(天津)有          Tianjin,               ベビーケア関連製品・フェ
                         RMB   762,051千
                                             25.0     1      ―
     限公司                           ミニンケア関連製品等製造
                 China
     その他22社
     (情報・金融)
     ㈱スペースシャワー                           放送事業やイベント事業を
                 東京都港区
                             1,921                34.4     2      ―
     ネットワーク                           含めた、音楽専門事業
                                携帯電話端末補償サービス
     アシュリオン・ジャパン㈱            東京都港区             405  の企画運営事業、及び損害             33.3     2      ―
                                保険の代理業
     ㈱ベルシステム24ホール
                 東京都中央区           27,033   コンタクトセンター事業             40.8     ▶  サービスの提供
     ディングス
     ㈱オリエントコーポレー                                              金融サービス等での
                 東京都千代田区           150,044    信販業             16.5     3
     ション                                              業務提携等
     ㈱GLコネクト            東京都港区            1,500   法人向け金融業             50.0     3  融資、保証
                 東京都港区               法人向け信用保証事業                    売掛債権の被保証
     イー・ギャランティ㈱                        1,643                24.1     2
                                生命保険募集に関する業務
     ほけんの窓口グループ㈱            東京都千代田区            1,025                46.2     3      ―
                                及び損害保険代理店業務
     その他13社
     (その他)
                                配合飼料事業、畜産・水産
     C.P.  Pokphand    Co.  Ltd.
                 Bermuda        US$ 253,329千       関連事業、食品の製造・販             25.0     1      ―
                                売業
     Chia  Tai  Enterprises
                                バイオケミカル事業、中国
                         US$     25,333千
                 Bermuda                           25.0     1      ―
     International      Limited                     における掘削機事業
     その他3社
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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
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     (注)1 有価証券報告書または有価証券届出書を提出している会社は次のとおりです。
          ㈱デサント、川辺㈱、㈱寺岡製作所、㈱ジャムコ、サンコール㈱、                               東京センチュリー㈱、
          ソレイジア・ファーマ㈱、久米島製糖㈱、                    不二製油グループ本社㈱、            ジャパンフーズ㈱、プリマハム㈱、
          大建工   業㈱、㈱センチュリー21・ジャパン、                  ㈱スペースシャワーネットワーク、
          ㈱ベルシステム24ホールディングス、㈱オリエントコーポレーション、イー・ギャランティ㈱
        2 議決権所有割合の( )内は、間接所有割合を内数で記載しております。
        3 中設エンジ㈱は、2018年10月1日に中央設備エンジニアリング㈱から社名を変更しております。
      (4)その他の関係会社

         該当ありません。
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      5【従業員の状況】
       (1)連結会社の状況
                                                   2019年3月31日現在
                                           従業員数(人)
              事業セグメントの名称
                                                9,386    [ 2,761   ]
      繊維
                                               14,345    [ 1,120   ]
      機械
                                                 498    [ 82 ]
      金属
                                               12,971    [ 3,994   ]
      エネルギー・化学品
                                               46,624    [ 19,386   ]
      食料
                                               16,936    [ 3,030   ]
      住生活
                                               16,232    [ 8,215   ]
      情報・金融
                                                2,804     [ 133  ]
      その他
                                               119,796    [ 38,721   ]
                  合計
      (注)1 従業員数は、就業人員数であり、[ ]は、臨時従業員の年間平均人員数を外数で記載しております。

         2 当連結会計年度末の従業員数が前連結会計年度末に比し、17,710名増加しております。その主な理由は、次
           のとおりです。
           ・食料セグメント:         ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化等により16,519名増加。
         3 臨時従業員には、契約期間が1か月以上の派遣社員、アルバイト、パートタイマーを含んでおります。
       (2)提出会社の状況

                                                   2019年3月31日現在
        従業員数(人)              平均年令(才)             平均勤続年数(年)              平均年間給与(円)
          4,285              41.7                          15,207,832
                                     17 年 6 か月
      (注)1 平均年間給与は、賞与及び従業員持株会制度の特別奨励金の枠組を活用して支給した特別賞与を含んでおり

           ます。
         2 上記従業員数に海外支店・事務所の現地社員421名、受入出向者139名を加え、国内846名、海外320名の他社
           への出向者、海外現地法人における勤務者・実習生等                         398  名を除いた提出会社の就業人員数は、                  3,281   名であ
           ります。セグメントごとの就業人員数は、次のとおりです。
                                        従業員数(人)
                  事業セグメントの名称
                                           390
            繊維
                                           452
            機械
                                           171
            金属
            エネルギー・化学品                               342
                                           452
            食料
                                           270
            住生活
                                           191
            情報・金融
                                          1,013
            その他
                                          3,281
                      合計
       (3)労働組合の状況

         当社及び子会社と各社の労働組合との関係について、特記すべき事項は、ありません。
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     第2【事業の状況】
      1【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
        来期の経営環境を展望しますと、米国経済は緩和的な金融政策が続けられるものの成長は鈍く、欧州経済は幾分
       復調するとの見方はあるも不透明な状況が続くと見込まれます。中国経済は政府の大規模な景気刺激策の効果によ
       り下期には持直しが期待されますが、世界経済は、米中貿易摩擦や英国のEU離脱への懸念が残る間は先行きを見通
       し難い状況が続くと見込まれます。そうした中で、円・ドル相場は概ね横ばい、原油相場は変動の大きな状況が続
       く中で主要産油国による需給調整もあり概ね横ばい圏での推移が見込まれます。
        日本経済は、このような世界経済の影響を受けて当面は輸出が伸悩み、設備投資もピークアウトが見込まれるも
       のの、公共投資や個人消費の下支え、及び消費増税に伴う影響は政府の対策によって抑制される等、緩やかな拡大
       になると考えられます。
       ・中期経営計画「Brand-new                Deal   2020」の更なる推進

        中期経営計画「Brand-new             Deal   2020」(2018年度から2020年度までの3ヵ年計画)の2年目となる2019年度は、

       当該中期経営計画の3つの基本方針である「商いの次世代化」、「スマート経営」、「健康経営No.1企業」の一層
       の推進を図るため、短期経営計画の基本的な考え方として4つの観点から「持続的成長基盤の構築」に取組みま
       す。
       ①成長投資の着実な実行と高効率経営の継続





         「商いの次世代化」を一層推進するため、次世代型成長モデルに向けた積極投資を推進するとともに、ピーク
        アウト・低効率ビジネスの資産入替を行い、当社の強みである高効率経営を継続していきます。
       ②「新しい商社像」に向けて

         「第4次産業革命」をはじめとする急激な環境変化に対応するため「マーケットインの発想」に基づく新たな
        組織として「第8カンパニー」を創設し、商社特有の商品・タテ割り文化を打破し、市場や消費者からのニーズ
        を捉えた新たな発想でビジネスに取組んでまいります。また、このような環境変化に対応できる人材育成の必要
        性から、人材を更に活性化させるための施策を実行してまいります。
       ③バランスを追求したキャッシュ・アロケーション

         成長投資、株主還元、有利子負債コントロール、3つのバランスを追求し、A格付けの維持を前提としたB/Sマ
        ネジメントを行います。
       ④サステナビリティ施策の着実な推進

         持続的成長を実現するため、社会課題の解決と社会価値の創出への取組強化を図ります。2019年度は中でも低
        炭素社会への寄与を目指す「気候変動への取組」(環境)、働きがいのある職場環境の整備を目指す「スマー
        ト・健康経営」(社会)及び確固たる「ガバナンス」体制の堅持(ガバナンス)の強化に注力し、サステナビリ
        ティ施策を着実に推進してまいります。
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      2【事業等のリスク】
        当社グループは、その広範にわたる事業の性質上、市場リスク・信用リスク・投資リスクをはじめ様々なリスク
       にさらされております。これらのリスクは、予測不可能な不確実性を含んでおり、将来の当社グループの財政状態
       及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。当社グループは、これらのリスクに対処するため、必要なリス
       ク管理体制及び管理手法を整備し、リスクの監視及び管理を行っておりますが、これらのすべてのリスクを完全に
       回避するものではありません。
        将来事項に関する記述につきましては、当連結会計年度末現在において入手可能な情報に基づき、当社が合理的
       であると判断したものであります。
       (1)マクロ経済環境及びビジネスモデルに関するリスク

           当社グループは、国内における商品売買・輸出入・海外拠点間における貿易取引に加え、金属資源やエネル
          ギーの開発等、多様な商取引形態を有し、各事業領域において原料調達から製造・販売に至るまで幅広く事業
          を推進しております。
           主な事業領域ごとの特性として、プラント・自動車・建設機械等の機械関連取引、金属資源・エネルギー・
          化学品等のトレード並びに開発投資については世界経済の動向に大きく影響を受ける一方、繊維・食料等の生
          活消費分野は相対的に国内景気の影響を受けやすいと言えます。但し、経済のグローバル化の進展に伴い、生
          活消費分野についても世界経済の動向による影響が大きくなっております。
           また、世界経済全般のみならず、海外の特定地域に固有の経済動向に加え、近年の急速な技術革新等による
          産業構造等の変化が、当社グループにおける既存のビジネスモデルや将来の財政状態、業績に重要な影響を及
          ぼす可能性があります。
       (2)市場リスク

           当社グループは、為替相場、金利、商品市況及び株価の変動等による市場リスクにさらされております。そ
          のため、当社グループは、バランス枠設定等による管理体制を構築するとともに、様々なヘッジ取引を利用す
          ること等により、為替相場、金利及び商品市況の変動等によるリスクを最小限に抑える方針であります。
        ① 為替リスク

           当社グループは、輸出入取引が主要事業の一つであり、外貨建の取引において為替変動リスクにさらされて
          おります。そのため、先物為替予約等のデリバティブを活用したヘッジ取引により、為替変動リスクの軽減に
          努めておりますが、完全に回避できるものではありません。
           また、当社の海外事業に対する投資については、為替の変動により、為替換算調整額を通じて株主資本が増
          減するリスク、期間損益の円貨換算額が増減するリスクが存在します。これらの為替変動リスクは、将来の当
          社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
        ② 金利リスク

           当社グループは、投資活動、融資活動及び営業取引に伴う資金の調達や運用において金利変動リスクにさら
          されております。そのため、投資有価証券や固定資産等の金利不感応資産のうち、変動金利にて調達している
          部分を金利変動リスクにさらされている金利ミスマッチ額として捉え、金利が変動することによる損益額の振
          れを適切にコントロールするために金利変動リスクの定量化に取組んでおります。
           具体的には「EaR(Earnings              at  Risk)」という手法を用いて、金利変動による支払利息への影響額を定期
          的に把握し、モニタリングしておりますが、                     金利動向によっては、将来の当社グループの財政状態や業績に重
          要な影響を及ぼす可能性があります。
        ③ 商品価格リスク

           当社グループは、様々な商品の売繋ぎを基本とした実需取引を行っておりますが、相場動向を考慮し買越及
          び売越ポジションを持つことで価格変動リスクにさらされる場合があります。そのため、棚卸資産、売買契約
          等を把握し、主要な商品についてはディビジョンカンパニーごとにミドル・バックオフィスを設置し、個別商
          品ごとに商品バランス枠及び損失限度額の設定、モニタリング管理を行うとともに、定期的なレビューを実施
          しております。
           また、当社グループは、金属資源・エネルギーの開発事業やその他の製造事業に参画しており、当該事業に
          おける生産物・製品に関しても上記と同様に価格変動リスクにさらされております。
           これらの商品価格リスクに対しては商品先物・先渡契約等によるヘッジ取引を行うことでリスクの軽減に努
          めておりますが、完全に回避できるものではなく、商品価格の動向によっては、将来の当社グループの財政状
          態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
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        ④ 株価リスク
           当社グループは、主に顧客・サプライヤー等との関係強化、または投資先への各種提案等を行うこと等によ
          る事業収益追求や企業価値向上を図るため、市場性のある様々な株式を保有しており、株価変動のリスクにさ
          らされております。そのため、「VaR(Value                     at  Risk)」という手法を用いて株価変動に伴う連結株主資本へ
          の影響額を定期的に把握し、モニタリングしておりますが、株価の動向によっては、将来の当社グループの財
          政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (3)信用リスク

           当社グループは、国内外の取引先に対し、営業債権、貸付金、保証その他の形で信用供与を行っておりま
          す。取引先の信用状況の悪化や経営破綻等により、これらの債権等が回収不能となる、あるいは、商取引が継
          続できないことにより、取引当事者としての義務を果たせず、契約履行責任を負担することとなる等の信用リ
          スクを有しております。そのため、当社グループでは、信用供与の実施に際して、信用限度額の設定及び必要
          な担保・保証等の取得等を通じたリスク管理を行うことでリスクの軽減に努めるとともに、取引先の信用力、
          回収状況及び滞留債権の状況等に基づいて予想信用損失を見積り、貸倒引当金を設定しております。
           しかしながら、こうした管理を行ったとしても、信用リスクの顕在化を完全に回避できるものではなく、将
          来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (4)カントリーリスク

           当社グループは、海外の様々な国・地域において取引及び事業活動を行っており、これらの国・地域の政
          治・経済・社会情勢等に起因して生じる予期せぬ事態、各種法令・規制の変更等による国家収用・送金停止等
          のカントリーリスクを有しております。そのため、案件ごとに回避策を講じるとともに、エクスポージャーの
          集中を防止することを目的として、総枠・国別枠の設定、国別与信方針の策定等を行うことにより、リスクの
          軽減に努めておりますが、完全に回避できるものではありません。
           このようなリスクが顕在化した場合には、債権回収や事業遂行の遅延・不能等が起こる可能性があり、将来
          の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (5)投資リスク

           当社グループは、様々な事業に対する投資活動を行っておりますが、このような投資活動においては、経営
          環境の変化、投資先やパートナーの業績停滞等に伴い期待通りの収益が上げられないリスクや、投資先の業績
          の停滞等に伴い投資の回収可能性が低下する場合及び株価が一定水準を下回る状態が相当期間にわたり見込ま
          れる場合には、投資の一部または全部が損失となる、あるいは追加資金拠出が必要となるリスクがあります。
          また、パートナーとの経営方針の相違、投資の流動性の低さ等により当社グループが望む時期や方法での事業
          撤退や事業再編が行えないリスク、あるいは、投資先から適切な情報を入手できず当社グループに不利益が発
          生する等の投資リスクがあります。そのため、新規投資の実行については投資基準を設けて意思決定するとと
          もに、既存投資のモニタリングを定期的に行い、投資効率が低い等保有意義の乏しい投資に対しては、EXIT選
          定基準を適用することにより資産の入替えを促進する等、リスクの軽減に努めております。
           しかしながら、こうした管理を行ったとしても、投資リスクを完全に回避できるものではなく、将来の当社
          グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (6)固定資産に関する減損リスク

           当社グループが保有する不動産、航空機・船舶、資源開発関連資産、のれん及び無形資産等の固定資産は、
          減損リスクにさらされております。
           現時点において必要な減損等の処理は実施しておりますが、今後各種市況の悪化、需要の減退及び開発計画
          の変更等に伴い保有固定資産の経済価値が低下した場合には、更に必要な減損処理を実施することになりま
          す。このような場合には、将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (7)資金調達に関するリスク

           当社グループは、国内外の金融機関等からの借入金及びコマーシャル・ペーパー、社債の発行により、事業
          に必要な資金を調達しておりますが、当社に対する格付けの大幅な引下げ等により金融市場での信用力が低下
          した場合、あるいは、主要金融市場における金融システムの混乱が発生した場合等には、金融機関・投資家か
          ら当社グループが必要な時期に希望する条件で資金調達ができなくなる可能性や資金調達コストが増大するリ
          スクがあります。        そのため、現預金、コミットメントライン等の活用により十分な流動性を確保するととも
          に、調達先の分散や調達手段の多様化に努めておりますが、リスクを完全に回避できるものではありません。
          このような     リスクが顕在化した         場合には、将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性
          があります。
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       (8)退職給付費用及び退職給付債務に関するリスク
           当社グループの退職給付費用及び退職給付債務は、数理計算上の前提に基づき算出されております。しかし
          ながら、数理計算上の前提条件を変更する必要性が生じた場合、あるいは、証券市場の低迷により年金資産が
          毀損した場合等には、退職給付費用・退職給付債務の増加や年金資産の追加的支出が必要となる可能性があり
          ます。このような場合には、将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (9)繰延税金資産に関するリスク

           当社グループの連結財政状態計算書において、資産側に計上される繰延税金資産は金額上重要性があり、繰
          延税金資産の評価に関する会計上の判断は、当社グループの連結財務諸表に重要な影響を及ぼします。そのた
          め、当社グループは、将来の課税所得と実行可能なタックス・プランニングを考慮し、実現可能な繰延税金資
          産を計上しております。
           しかしながら、タックス・プランニングにおける課税所得の見積りの変動及びタックス・プランニングの変
          更、あるいは税率変動等を含む税制の変更等があった場合には、繰延税金資産が増減する可能性があります。
          このような場合には、将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (10)競合リスク

           当社グループは、多種多様な商品及びサービスを取扱っているため、他の総合商社をはじめ内外の様々な企
          業と競合する可能性があります。当社グループよりも顧客のニーズに合った商品やサービスを提供できる企業
          が、新たに台頭してくることも否定はできません。また、経済のグローバル化に伴い、欧米等先進国の企業だ
          けでなく新興成長国の企業との競争も激化しつつあります。更に、規制緩和や異業種参入等のビジネス環境の
          変化等に伴い、当社グループの競争力が影響を受ける可能性もあります。このようなリスクが顕在化した場合
          には、将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (11)重要な訴訟等に関するリスク

           当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼすおそれのある訴訟、仲裁その他の法的手続は現在あり
          ません。しかしながら、当社グループの国内及び海外における事業活動等が今後重要な訴訟等の対象となり、
          将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (12)法令・規制に関するリスク

           当社グループは、国内外で様々な商品及びサービスを取扱う関係上、関連する法令・規制は多岐にわたりま
          す。具体的には、会社法、金融商品取引法、税法、各種業界法、外為法を含む貿易関連諸法、独禁法、知的財
          産法、環境に関する法令、贈賄防止に関する法令、海外事業に係る当該国の各種法令・規制等があり、当社グ
          ループでは法令遵守を極めて重要な企業の責務と認識のうえ、コンプライアンス体制を強化して法令遵守の徹
          底を図っております。
           しかしながら、こうした対策を行ったとしても、役員及び従業員による個人的な不正行為等を含めコンプラ
          イアンスに関するリスクもしくは社会的に信用が毀損されるリスクを回避できない可能性があります。
           また、国内外の行政・司法・規制当局等による予期せぬ法令の制定・改廃が行われる可能性や、社会・経済
          環境の著しい変化等に伴う各種規制の大幅な変更の可能性も否定できません。
           このような場合には、将来の当社グループの財政状態や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (13)環境に関するリスク

           当社グループは、地球環境問題を経営方針の最重要事項の一つとして位置付け、環境方針を定めるととも
          に、商品取扱・サービス提供及び事業投資案件において、法令抵触リスクを含む環境リスクを未然に防止する
          環境マネジメントシステムを構築する等、環境問題に積極的に取組んでおります。
           しかしながら、当社グループの事業活動により環境汚染等が生じた場合には、事業の遅滞や停止、汚染除去
          費用や損害賠償費用等の発生、社会的評価の低下等につながる可能性があり、将来の当社グループの財政状態
          や業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
       (14)自然災害・気候変動等に関するリスク

           当社グループが事業活動を展開する国や地域において、地震等の自然災害及び新型インフルエンザ等の感染
          症が発生した場合には、当社グループの事業活動に影響を与える可能性があります。当社は、大規模災害時及
          び新型インフルエンザ発生時における業務継続計画(BCP)の策定、安否確認システムの導入、防災訓練等の
          対策を講じており、グループ会社においても個々に各種対策を講じております。
           しかしながら、当社グループの事業活動は広範な地域にわたって行われており、自然災害及び新型インフル
          エンザ等の感染症の被害発生時には、その被害を完全に回避できるものではなく、将来の当社グループの財政
          状態及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
           また、気候変動の影響等により異常気象が発生した場合には、当社グループの事業活動に悪影響を与える可
          能性があり、将来の当社グループの財政状態及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。
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       (15)情報システム及び情報セキュリティに関するリスク
           当社グループは、すべての役員及び従業員に対し、情報の取扱に関する行動規範を定め、高い情報セキュリ
          ティレベルを確保することを重要事項と認識しております。当社グループは、情報共有や業務の効率化のた
          め、情報システムを構築・運用するとともに、情報システム運営上の安全性確保のため、サイバーセキュリテ
          ィリスクも考慮し、セキュリティガイドラインの設定、危機管理対応の徹底に取組んでおります。
           しかしながら、こうした対策を行ったとしても、外部からの予期せぬ不正アクセス、コンピューターウィル
          ス侵入等による機密情報・個人情報の漏洩、設備の損壊・通信回線のトラブル等による情報システムの停止等
          のリスクを完全に回避できるものではなく、被害の規模によっては将来の当社グループの財政状態や業績に重
          要な影響を及ぼす可能性があります。
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      3【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
        当連結会計年度の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の概要、これらに関する経営者の視点によ
       る認識及び分析・検討結果は、次のとおりです。
      (1)経済環境

          当連結会計年度における世界経済を概観すると、米国は雇用・所得環境の改善を背景に堅調な景気拡大を維持
         しつつも足元では減速の動きが見られ、ユーロ圏も自動車の環境規制強化の影響を主因に成長率が鈍化、新興国
         においても中国で個人消費や輸出が伸悩む等、期末にかけて減速の動きが広がりました。加えて、米中貿易摩擦
         の影響や英国のEU離脱交渉の難航等により、今後の世界経済に対する不透明感が強まっています。そうした中
         で、原油価格(WTIベース/1バレルあたり)は、期初の60ドル台前半から、米国の核合意離脱に伴うイランの
         供給懸念等により上昇した後、世界経済の先行き懸念を背景に年末近くには下落しましたが、主要産油国による
         減産を受けて期末には60ドル台まで値を戻しました。
          日本経済は、昨年初の足踏みから拡大基調を取戻した後、台風や地震等の自然災害による影響から、夏場には
         個人消費や輸出を中心に再び停滞、その後は持直しつつありますが足取りは緩慢なものに止まっています。円・
         ドル相場は、期初の106円台から、米国の長期金利上昇等を背景に10月上旬に114円台まで円安が進みましたが、
         その後は米国の長期金利の動きに合わせて推移し、110円台で期末を迎えました。日経平均株価は、期初の
         21,000円台前半から、米国株価の上昇や円安傾向を受けて24,000円台を回復しましたが、米国株価の下落に伴い
         年末に19,000円台へ下げた後、期末は21,000円台に持直しました。10年物国債利回りは、期初の0.04%から10月
         上旬には0.15%まで上昇しましたが、その後の円高傾向や景気の先行き懸念により期末にはマイナス0.08%台ま
         で低下しました。
      (2)定性的成果

          当社グループは、        中期経営計画「Brand-new            Deal   2020」(2018年度から2020年度までの3ヵ年計画)におい
         て、「商いの次世代化」、「スマート経営」、「健康経営No.1企業」を基本方針として掲げております。
          「Brand-new       Deal   2020」初年度である当連結会計年度の具体的成果は次のとおりです。
       ① 繊維カンパニー

         ( ブランドビジネスの更なる拡大・強化                  )
          多様化する消費者ニーズに対応するため、オリジナリティのあるブランドを新たに導入しました。カナダの防
         寒ウェアからスタートしたアウターウェアブランド「ムースナックルズ」の独占輸入販売権を取得し、2018秋冬
         シーズンより販売を開始、好調な滑り出しとなっています。また、米国で70年以上の歴史があり、モカシン
         シューズが有名な「ミネトンカ」の日本市場における独占輸入販売権及びマスターライセンス権も取得しまし
         た。今後も顧客視点の徹底により、ブランドビジネスの更なる拡大・強化を目指していきます。
         (新たな流通チャネルへの参入)

          ブランドビジネスにおける「商いの次世代化」では、ますます多様化する消費行動を受け、EC等の新たな流通
         チャネルへの参入を目指し、様々な取組を進めています。2018年度には、世界最大級のファッションB2Bマー
         ケットプレイスを運営するJOOR社等、国内外のベンチャー企業への投資を実行しました。今後も、激しく変化す
         る世の中の動きをいち早く捉えながら、ブランドビジネスの次世代化を加速させていきます。
       ② 機械カンパニー

         (オマーン海水淡水化事業の商業運転開始)
          当社が筆頭株主として参画するバルカ海水淡水化プラントが2018年6月に商業運転を開始しました。本件は、
         オマーン最大の海水淡水化事業であり、プラントで製造される水は、オマーン電力・水公社経由、マスカット首
         都圏の生活用水として今後20年間供給されます。オマーンを含む中東湾岸地域では、人口増加や都市化で水需要
         が増加する一方、生活用水不足が課題となっています。今後も世界各地で水資源を有効活用し、本業を通じた
         ESGの取組を推進していきます。
         (中国における次世代モビリティビジネスへの参入)

          当社は、中国におけるEV商用車のレンタル・メンテナンスサービスの地上鉄に2018年8月出資参画しました。
         地上鉄によるEV商用車の管理台数は2万台超と中国最大であり、EV商用車を使った物流オペレーションのノウハ
         ウをEV先進国の中国で蓄積していきます。また、中国物流事業とのシナジー、EVバッテリーの二次利用やリサイ
         クル、分散型エネルギーへのEV活用といった次世代電力とのシナジー追求も検討していきます。
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       ③ 金属カンパニー
         (サウス・フランク鉄鉱山の開発決定)
          世界最大級の資源会社BHP              Group社と共同で運営する西豪州鉄鉱石事業において、サウス・フランク鉄鉱山の
         開発を決定しました。同鉱山は、今後終掘に向かうヤンディ鉄鉱山の後継として、25年以上の生産が可能な鉱量
         を有しており、2021年の初出荷を予定しています。当社は、本事業を通じて、地域社会への貢献、労働環境の整
         備、環境保全等に配慮した持続可能な資源開発を継続していきます。
       ④ エネルギー・化学品カンパニー

         (天然ガス/LNGへの取組と中長期安定収益基盤の構築)
          当社は、クリーンエネルギーとして世界的に需要拡大が見込まれる天然ガス/LNGについて、新規プロジェク
         ト参画に向けた取組を進めています。また、石油・ガス上流資産の入替を進め、中長期安定収益基盤の構築に努
         めています。アゼルバイジャンACG事業等、既存事業からの安定収益に加え、2018年3月にはイラク西クルナ1
         油田権益を取得、同年9月には英領北海事業を保有する子会社を売却し、2018年度は、エネルギー部門として過
         去最高益を記録しました。今後も、中長期視点での安定収益基盤構築に資する資産ポートフォリオ形成を進めて
         いきます。
         (次世代蓄電システムの販売開始)

          自社ブランド蓄電池「Smart               Star   L」と英国Moixa社製AIソフトウェア「GridShare                       Client」を連携させた次
         世代蓄電システムの販売を2018年11月より開始しました。AIを搭載した蓄電システムが最適な充放電を行うこと
         により、電力の効率的運用が可能になる他、家庭における災害時電力対策としての効果も期待されます。蓄電シ
         ステムの販売で国内トップクラスのシェアを誇る当社の強みを活かし、再生可能エネルギーの普及を促進してい
         きます。今後も、電力供給の安定化並びに分散型エネルギー社会実現に貢献し、「未来よし」を目指していきま
         す。
       ⑤ 食料カンパニー

         (ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化                             )
          当社の関連会社であったユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の株式を公開買付により取得し、子
         会社としました。伊藤忠グループで最大の顧客接点を有する同社との連携を一層強固なものとして、マーケティ
         ングの高度化、サプライチェーンの次世代化、店舗運営の効率化等を実現し、その経験・知見を他のビジネスに
         も広く応用することにより、当社グループ全体での更なる価値向上を目指していきます。
         (HyLife事業の更なる拡大)

          カナダ最大級の養豚・豚肉生産者HYLIFE                    GROUP   HOLDINGSは、工場を拡張し、生産能力を従来の1.2倍に増強し
         ました。更に強化された供給力により、日本向けの輸出をますます拡大していきます。また、2016年のオープン
         より好調な営業を続けている東京・代官山の直営レストラン「HyLife                                 Pork   TABLE」では、こだわりのハーブ三
         元豚の素材を存分に活かした料理を提供し、ブランド価値の向上に努めています。今後も当社は、HyLife事業の
         拡大を目指していきます。
       ⑥ 住生活カンパニー

         (「伊藤忠アドバンス・ロジスティクス投資法人」J-REIT市場に上場)
          当社は、2000年初頭より本格的に物流施設開発に取組んでおり、これまでに多くの開発実績を有しています。
         今回の本REIT上場により、物流不動産事業における開発・リーシング・保有・運営管理までのバリューチェーン
         が確立されました。また、本REITを通じてグループの保有する物流施設等の売却・有効活用ニーズにも対応し、
         グループ全体の経営効率化にも貢献していきます。当社は、今後も物流関連事業の拡大を進め、スポンサーとし
         て本REITの成長に向けた支援を進めていきます。
         (天然ゴムのトレーサビリティ実証実験開始)

          天然ゴムは、日々の生活に欠かせない天然資源です。持続可能な社会への意識の高まりに伴い、調達活動にお
         ける高い透明性が求められるようになりました。植林地域の広さや流通経路の複雑さにより、これまでは生産者
         の実態を把握することは著しく困難でした。当社は、子会社のABP社(本社:インドネシア)のサプライチェー
         ンを活用し、天然ゴム業界では世界初の試みとしてブロックチェーン技術を活用した実証実験を開始、トレーサ
         ビリティの実現を推進していきます。更に、世界有数の天然ゴム会社であるHalcyon                                       Agri   Corporation      Limited
         (本社:シンガポール)が設立した持続可能な天然ゴム取引のマーケット・プラットフォームを運営するHevea
         Connect社との資本提携により、持続可能な天然ゴムの普及を目指していきます。
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       ⑦ 情報・金融カンパニー
         ((株)フリークアウト・ホールディングスとの資本業務提携)
          当社は、データを活用したマーケティング分野において、広告配信サービスを展開する(株)フリークアウト・
         ホールディングスと資本業務提携を締結しました。(株)フリークアウト・ホールディングスが有するデジタル広
         告技術、データ収集・活用技術と、当社が保有するデータや生活消費関連事業での顧客接点を組合わせることに
         より、デジタルマーケティング領域での新たな収益源の構築を目指していきます。
         ((株)Paidyへの戦略的事業投資)

          当社は、子会社のポケットカード(株)とともに、オンライン後払い決済サービスを運営する(株)Paidyへ持分
         法適用会社化を前提とした戦略的事業投資を実施しました。当社グループ内外における加盟店ネットワーク拡大
         を推進するとともに、(株)Paidy及びポケットカード(株)の強みを活かし、消費者の収入と支出、送金等に係る
         先進的で使い勝手の良い次世代金融サービスの開発を進め、両社の企業価値向上に向けた支援をしていきます。
       ⑧ その他

         (健康経営の取組推進)
          当社は、「予防」「治療」「共生」の3つの観点から、がんと仕事の両立支援に継続的に取組んでいます。が
         んの早期発見につなげるため、2018年度より40歳以降の対象年齢の社員にがん検診を行っており、対象者のほぼ
         すべてとなる300名以上の社員が受診しました。また、朝型勤務推進の一策として朝7時半からの早朝時間を活
         用した「朝活セミナー」において、がんと仕事の両立に関するセミナーを開催する等、社員のがんに対する意識
         醸成、知識向上に努めています。
      (3)業績の状況

       ① 収益
          当連結会計年度の「収益」は、              食料においては新会計基準(IFRS第15号)適用の影響に加え、                             ユニー・ファミ
         リーマートホールディングス(株)               の子会社化等により増収、エネルギー・化学品においては新会計基準適用の影
         響に加え、エネルギー関連事業における販売価格上昇等により増収、機械においては新会計基準適用の影響に加
         え、前第2四半期連結会計期間における                   (株)  ヤナセの子会社化等により増収となり、全体としては前連結会計年
         度比6兆904億円(110.5%)増収の11兆6,005億円となりました。新会計基準適用の影響による増収5兆907億円
         が含まれております。なお、「商品販売等に係る収益」は10兆5,709億円、「役務提供及びロイヤルティ取引に
         係る収益」は1兆296億円となりました。
       ② 売上総利益

          当連結会計年度の「売上総利益」は、                  食料においてはDoleにおける加工品販売価格の下落はあったものの、                                ユ
         ニー・ファミリーマートホールディングス(株)                      の子会社化等により増益、情報・金融においてはポケットカード
         (株)  の子会社化等により増益、機械においては前第2四半期連結会計期間における                                     (株)  ヤナセの子会社化に加
         え、自動車関連取引が堅調に推移したこと等により増益となり、全体としては前連結会計年度比3,533億円
         (29.2%)増益の1兆5,638億円となりました                     。
       ③ 販売費及び一般管理費

          当連結会計年度の「販売費及び一般管理費」は、                       ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)                       の子会社化
         や前第2四半期連結会計期間における                  (株)  ヤナセの子会社化の影響等により、前連結会計年度比3,030億円
         (34.0%)増加の1兆1,933億円となりました。
       ④ 貸倒損失

          当連結会計年度の「貸倒損失」は、ポケットカード                        (株)  の子会社化に伴う増加等により、前連結会計年度比57
         億円増加の90億円(損失)となりました。
       ⑤ 有価証券損益

          当連結会計年度の「有価証券損益」は、                   ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)                       の子会社化に伴う再
         評価益及び北海油田開発事業の売却益等により、前連結会計年度における中国生鮮食品関連事業の一部売却に伴
         う利益の反動はあったものの、前連結会計年度比1,960億円増加の2,030億円(利益)となりました。
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       ⑥ 固定資産に係る損益
          当連結会計年度の「固定資産に係る損益」は、アパレル関連事業の減損損失等はあるものの、前連結会計年度
         におけるアパレル関連事業及びDoleの減損損失等の反動により、前連結会計年度比176億円改善の120億円(損
         失)となりました。
       ⑦ その他の損益

          当連結会計年度の「その他の損益」は、前連結会計年度における海外特定債権に対する引当金計上の反動等に
         より、前連結会計年度比110億円好転の107億円(利益)となりました。
       ⑧ 金融収支(「受取利息」・「支払利息」・「受取配当金」の合計額)

          当連結会計年度の金融収支は、前連結会計年度比66億円増加の341億円(利益)となりました。
          このうち「受取利息」及び「支払利息」の合計である金利収支は、米ドル金利上昇による支払利息の増加等に
         より、前連結会計年度比75億円悪化の143億円(費用)となり、「受取配当金」は、石油及びLNGプロジェクト、
         鉄鉱石関連投資からの配当の増加等により、前連結会計年度比141億円(41.1%)増加の484億円となりました。
       ⑨ 持分法による投資損益

          当連結会計年度の「持分法による投資損益」は、その他及び修正消去(注)においてはCITIC                                            Limitedに対す
         る投資の減損損失等により減少となり、一方、住生活においてはパルプ市況上昇によるITOCHU                                             FIBRE   LIMITED
         (欧州パルプ事業)及び日伯紙パルプ資源開発(株)の取込損益増加等により増加、エネルギー・化学品において
         は東シベリア石油開発事業における油価上昇及び原油生産量増加並びに同事業を保有する日本南サハ石油(株)の
         取込比率上昇に加え、石油化学関連事業の取込損益の増加等により増加となりましたが、全体としては前連結会
         計年度比1,182億円(54.7%)減少の981億円(利益)となりました。
          なお、主な持分法適用会社の業績については、後述「(5)主な子会社及び持分法適用会社の業績」をご参照
         ください。
         (注)「その他及び修正消去」は、各事業セグメントに帰属しない損益及びセグメント間の内部取引消去が含ま

            れております。詳細は「第5                 経理の状況      1  連結財務諸表等        連結財務諸表注記         4  セグメント情報」を
            ご参照ください。
       ⑩ 当社株主に帰属する当期純利益

          以上の結果、「税引前利益」は、前連結会計年度比1,575億円(29.3%)増益の6,954億円となりました。「法
         人所得税費用」は、堅調な利益拡大に加え、                     ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)                       の子会社化に伴う
         再評価益に係る税金費用の増加及び米国税制改正の反動等により、金融関連事業に係る税金費用の減少はあった
         ものの、前連結会計年度比436億円(41.0%)増加の1,497億円となり、「税引前利益」6,954億円から「法人所
         得税費用」1,497億円を控除した「当期純利益」は、前連結会計年度比1,140億円(26.4%)増益の5,457億円と
         なりました。このうち、「非支配持分に帰属する当期純利益」452億円(利益)を控除した「当社株主に帰属す
         る当期純利益」は、前連結会計年度比1,002億円(25.0%)増益の5,005億円となりました。
       ⑪ 日本の会計慣行に基づく「営業利益」

          当連結会計年度の「営業利益」(「売上総利益」・「販売費及び一般管理費」・「貸倒損失」の合計)は、食
         料においてはDoleにおける加工品販売価格の下落はあったものの、ユニー・ファミリーマートホールディングス
         (株)の子会社化等により増益、エネルギー・化学品においては原油生産量増加及び油価上昇による開発原油取引
         の採算改善等により増益、情報・金融においてはポケットカード(株)の子会社化等により増益となり、一方、金
         属においては石炭価格の上昇はあったものの、ITOCHU                          Minerals     & Energy    of  Australia     Pty  Ltdにおける一部
         の鉄鉱石権益保有形態変更による減少等により減益となりましたが、全体としては前連結会計年度比446億円
         (14.1%)増益の3,615億円となりました。
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      (4)セグメント別業績
          当連結会計年度における、事業セグメント別の業績は次のとおりです。当社は7つのディビジョンカンパニー
         により以下の区分にて、事業セグメント別業績を記載しております。
       ① 繊維カンパニー

          収益(セグメント間内部収益を除く。以下同様。)は、新会計基準適用の影響により、前連結会計年度におけ
         るアパレル関連の一部事業の売却はあったものの、前連結会計年度比711億円(13.6%)増収の5,936億円となり
         ました。売上総利益は、(株)三景等のアパレル関連事業が堅調に推移したものの、前連結会計年度における一部
         事業の売却等により、前連結会計年度比31億円(2.5%)減益の1,189億円となりました。当社株主に帰属する当
         期純利益は、(株)三景等のアパレル関連事業が堅調に推移したことに加え、海外アパレル関連事業の売却益及び
         前連結会計年度における減損損失の反動等により、前連結会計年度比173億円(138.1%)増益の298億円となり
         ました。セグメント別資産は、(株)デサントへの追加投資等により、前連結会計年度末比523億円(11.0%)増
         加の5,272億円となりました。
       ② 機械カンパニー

          収益は、新会計基準適用の影響に加え、前第2四半期連結会計期間における(株)ヤナセの子会社化等により、
         前連結会計年度比5,000億円(69.2%)増収の1兆2,228億円となりました。売上総利益は、前第2四半期連結会
         計期間における(株)ヤナセの子会社化に加え、自動車関連取引が堅調に推移したこと等により、前連結会計年度
         比219億円(12.7%)増益の1,938億円となりました。当社株主に帰属する当期純利益は、自動車関連取引の堅調
         な推移に加え、前連結会計年度における海外特定債権に対する引当金計上の反動はあったものの、(株)ヤナセに
         おける中古車の一時的な採算低下に加え、北米IPP事業に係る関連損失及び前連結会計年度における税金費用減
         少の反動等により、前連結会計年度比94億円(16.5%)減益の476億円となりました。セグメント別資産は、中
         南米自動車関連事業の新規連結による増加はあったものの、航空機関連事業における債権回収等により、前連結
         会計年度末比383億円(3.1%)減少の1兆1,803億円となりました。
       ③ 金属カンパニー

          収益は、主として新会計基準適用の影響により、前連結会計年度比4,364億円(190.0%)増収の6,661億円と
         なりました。売上総利益は、石炭価格の上昇はあったものの、ITOCHU                                  Minerals     & Energy    of  Australia     Pty
         Ltdにおける一部の鉄鉱石権益保有形態変更による減少等により、前連結会計年度比106億円(11.4%)減益の
         828億円となりました。当社株主に帰属する当期純利益は、石炭価格の上昇に加え、伊藤忠丸紅鉄鋼(株)の好調
         な推移等はあったものの、ITOCHU                Minerals     & Energy    of  Australia     Pty  Ltdにおける一部の鉄鉱石権益保有形
         態変更に伴う一時的な取込損益の減少等により、前連結会計年度比32億円(3.9%)減益の792億円となりまし
         た。セグメント別資産は、ほぼ横ばいの8,444億円となりました。
       ④ エネルギー・化学品カンパニー

          収益は、新会計基準適用の影響に加え、エネルギー関連事業における販売価格上昇等により、前連結会計年度
         比1兆5,477億円(98.2%)増収の3兆1,244億円となりました。売上総利益は、原油生産量増加及び油価上昇に
         よる開発原油取引の採算改善等により、前連結会計年度比98億円(4.7%)増益の2,166億円となりました。当社
         株主に帰属する当期純利益は、原油生産量増加及び油価上昇による開発原油取引の採算改善並びに石油及びLNG
         プロジェクトからの受取配当金増加に加え、北海油田開発事業の売却益等により、前連結会計年度比438億円
         (118.7%)増益の806億円となりました。セグメント別資産は、エネルギートレーディング取引における営業債
         権の減少等により、前連結会計年度末比670億円(4.9%)減少の1兆2,887億円となりました。
       ⑤ 食料カンパニー

          収益は、新会計基準適用の影響に加え、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化等によ
         り、前連結会計年度比3兆1,416億円(273.4%)増収の4兆2,908億円となりました。売上総利益は、Doleにお
         ける加工品販売価格の下落はあったものの、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化等によ
         り、前連結会計年度比3,054億円(109.7%)増益の5,836億円となりました。当社株主に帰属する当期純利益
         は、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の堅調な推移及び子会社化に伴う再評価益等(1,412億
         円)により、Doleにおける加工品販売価格の下落に加え、前連結会計年度における一過性利益の反動はあったも
         のの、前連結会計年度比1,274億円(158.4%)増益の2,079億円となりました。セグメント別資産は、ユニー・
         ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化(+約1兆2,000億円)等により、前連結会計年度末比1兆
         2,760億円(65.0%)増加の3兆2,381億円となりました。
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       ⑥ 住生活カンパニー
          収益は、新会計基準適用の影響に加え、国内物流施設開発案件の取引増加等により、前連結会計年度比2,956
         億円(49.7%)増収の8,901億円となりました。売上総利益は、国内物流施設開発案件の取引増加等により、前
         連結会計年度比117億円(7.6%)増益の1,641億円となりました。当社株主に帰属する当期純利益は、国内物流
         施設開発案件の取引増加に加え、パルプ市況上昇によるITOCHU                             FIBRE   LIMITED(欧州パルプ事業)及び日伯紙パ
         ルプ資源開発(株)の取込損益の増加等により、前連結会計年度における一過性利益の反動はあったものの、前連
         結会計年度比72億円(13.0%)増益の629億円となりました。セグメント別資産は、ほぼ横ばいの9,806億円とな
         りました。
       ⑦ 情報・金融カンパニー

          収益は、ポケットカード(株)の子会社化等により、前連結会計年度比309億円(4.4%)増収の7,280億円とな
         りました。売上総利益は、上記と同様の理由により、前連結会計年度比291億円(16.3%)増益の2,078億円とな
         りました。当社株主に帰属する当期純利益は、ポケットカード(株)等の金融関連事業が堅調に推移したこと及び
         ファンド運用益の増加に加え、一過性の税金費用の減少等により、前連結会計年度比173億円(33.9%)増益の
         684億円となりました。セグメント別資産は、ポケットカード(株)の子会社化(+約2,500億円)等により、前連
         結会計年度末比3,271億円(42.7%)増加の1兆933億円となりました。
       ⑧ その他及び修正消去

          当社株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度におけるC.P.                              Pokphand     Co.  Ltd.に係る減損損失の反動は
         あったものの、CITIC           Limitedに対する持分法投資に係る減損損失(△1,433億円)により、前連結会計年度比
         1,002億円悪化の760億円の損失となりました。
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      (5)主な子会社及び持分法適用会社の業績
       ① 黒字・赤字会社別損益及び黒字会社比率

                                                       (単位:億円)

       黒字・赤字会社別損益
                       前連結会計年度              当連結会計年度                増減
                    黒字会社     赤字会社     合計    黒字会社     赤字会社     合計    黒字会社     赤字会社     合計
       事業会社損益
                     4,529     △606     3,923     5,453    △1,074     4,379     924    △468     456
       (海外現地法人含む)
       黒字会社比率(注)

                       前連結会計年度              当連結会計年度                増減
                    黒字会社     赤字会社     合計    黒字会社     赤字会社     合計    黒字会社     赤字会社     合計
              会社数        189     17    206     192     11    203     3    △6     △3
       連結子会社
              比率(%)        91.7     8.3    100.0     94.6     5.4    100.0     2.8    △2.8
              会社数
                       84     10     94     70     18     88    △14      8    △6
       持分法適用会社
              比率(%)        89.4     10.6    100.0     79.5     20.5    100.0     △9.8     9.8
              会社数        273     27    300     262     29    291    △11      2    △9
         合計
              比率(%)        91.0     9.0    100.  0   90.0     10.0    100.0     △1.0     1.0
       (注)会社数には、親会社の一部と考えられる投資会社(165社)及び当社もしくは当社の海外現地法人が直接投資
          している会社を除くその他の会社(483社)を含めておりません。
          当連結会計年度の事業会社損益は、前連結会計年度比456億円増加の4,379億円の利益となりました。

          黒字会社損益は、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化に伴う再評価益等の計上や、前
         連結会計年度における持分法投資に対する減損損失の反動があったC.P.                                  Pokphand     Co.  Ltd.の好転等により、前
         連結会計年度比924億円増加の5,453億円の利益となりました。一方、赤字会社損益は、CITIC                                            Limitedに対する
         持分法投資に係る減損損失等により、前連結会計年度比468億円悪化の1,074億円の損失となりました。
          黒字会社比率(連結対象会社数に占める黒字会社数の比率)については、前連結会計年度の91.0%から1.0ポ
         イント悪化の90.0%となりました。
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      ② 主な関係会社損益
                                                     (単位:億円)
                                                   取込損益(注)1

                                            取込比率
                                                  前連結      当連結
                                            (%)
                                                 会計年度      会計年度
     繊維
               (株)ジョイックスコーポレーション                              100.0        15      12
               (株)デサント                              40.0        14      12
               (株)三景                              100.0         1     19
               ITOCHU    Textile    Prominent     (ASIA)    Ltd.
                                            100.0         2     11
               伊藤忠繊維貿易(中国)有限公司                              100.0        10      11
     機械
               東京センチュリー(株)                              25.2       125      126
               I-Power    Investment      Inc.
                                            100.0        53     △58
               I-ENVIRONMENT       INVESTMENTS      LIMITED
                                            100.0        19      10
               (株)アイメックス                              100.0        12      16
               (株)ジャムコ                              33.4        6      6
               日本エアロスペース(株)                              100.0         7     12
               (株)ヤナセ                              66.0        37      11
               Auto   Investment      Inc.                      100.0         8      3
               伊藤忠建機(株)                              100.0         6      6
               伊藤忠マシンテクノス(株)                              100.0         8     14
               伊藤忠システック(株)                              100.0         3      3
               センチュリーメディカル(株)                              100.0         5      7
               MULTIQUIP     INC.
                                            100.0        23      28
     金属
               ITOCHU    Minerals     & Energy    of  Australia     Pty  Ltd
                                            100.0        623      601
               日伯鉄鉱石(株)                              75.7        33      17
               ITOCHU    Coal   Americas     Inc.
                                            100.0        29      20
               伊藤忠丸紅鉄鋼(株)                              50.0        92     121
               伊藤忠メタルズ(株)                              100.0        16      16
     エネルギー・化
               ITOCHU    Oil  Exploration      (Azerbaijan)       Inc.
                                            100.0        23      33
     学品
               ITOCHU    PETROLEUM     CO.,   (SINGAPORE)      PTE.   LTD.
                                            100.0       △18        5
               伊藤忠エネクス(株)                              54.0        60      65
               日本南サハ石油(株)                              25.2        40      91
               伊藤忠ケミカルフロンティア(株)                              100.0        37      52
               伊藤忠プラスチックス(株)                              100.0        40      38
               タキロンシーアイ(株)                              51.2        30      29
     食料
               ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)                       (注)2
                                             50.2       118      173
               Dole   International       Holdings     (株)
                                            100.0        32      78
               (株)日本アクセス                              100.0        98     116
               不二製油グループ本社(株)                              34.0        42      30
               プリマハム(株)                              39.8        41      32
               伊藤忠食品(株)                              52.2        22      17
               ジャパンフーズ(株)                              36.4        1     △1
               HYLIFE    GROUP   HOLDINGS     LTD.
                                             49.9        37      27
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                                                     (単位:億円)
                                                   取込損益(注)1

                                            取込比率
                                                  前連結      当連結
                                            (%)
                                                 会計年度      会計年度
     住生活
               European     Tyre   Enterprise      Limited
                                            100.0        58      42
               ITOCHU    FIBRE   LIMITED
                                            100.0        99     161
               日伯紙パルプ資源開発(株)                              33.3        42      73
               伊藤忠紙パルプ(株)                              100.0        10      9
               伊藤忠建材(株)                              100.0        27      29
               大建工業(株)                              35.0        16      13
               伊藤忠都市開発(株)                              100.0        24      29
               伊藤忠ロジスティクス(株)                              100.0        27      31
     情報・金融
               伊藤忠テクノソリューションズ(株)                              58.2       136      142
               (株)ベルシステム24ホールディングス                              40.8        12      12
               コネクシオ(株)                              60.3        41      40
               伊藤忠・フジ・パートナーズ(株)       (注)3                              63.0       △2      14
               イー・ギャランティ(株)                              24.1        3      ▶
               ポケットカード(株)             (注)4                              63.1        13      39
               (株)オリエントコーポレーション                              16.5        42      42
               First   Response     Finance    Ltd.
                                            100.0        17      11
               ITOCHU    FINANCE    (ASIA)    LTD.
                                            100.0         9     27
     その他及び修正
               Orchid    Alliance     Holdings     Limited      (注)5
                                            100.0        679     △850
     消去
               C.P.   Pokphand     Co.  Ltd.           (注)6
                                             23.8      △298        55
               Chia   Tai  Enterprises      International       Limited (注)7
                                             23.8        ▶    △29
     (参考)

               伊藤忠インターナショナル会社                              100.0        200      129
     海外現地法人
               伊藤忠欧州会社                              100.0        53      69
     (注)8
               伊藤忠(中国)集団有限公司                              100.0        219      46
               伊藤忠香港会社                              100.0        61      61
               伊藤忠シンガポール会社                              100.0        25      29
     (注)1 取込損益には、IFRS修正後の数値を記載しておりますので、各社が公表している数値とは異なる場合がありま
          す。
        2 当第2四半期連結会計期間より、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)は当社の子会社となりまし
          た。「取込損益」欄の数値には、連結区分の変更に伴う再評価益等(税効果控除後1,412億円)は含まれてお
          りません。また、同社の取込損益には、ポケットカード(株)の取込損益を含んでおります。
        3 伊藤忠・フジ・パートナーズ(株)の前連結会計年度の取込損益にはスカパーJSATホールディングスに対する持
          分法投資に係る減損損失等を含んでおります。
        4 当社は、ポケットカード(株)を当社子会社の(株)GIT(2019年4月19日付で(株)マネーコミュニケーション
          ズ      に社名変更)及びユニー・ファミリーマートホールディングス(株)を通じて保有しております。ポケットカ
          ード(株)の当連結会計年度の取込損益には、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)経由の取込損益
          を含んでおります。
        5 Orchid         Alliance     Holdings     Limitedの取込損益には、付随する税効果等を含めて表示しております。また、当
          連結会計年度の取込損益には、CITIC                       Limitedに対する持分法投資に係る減損損失等を含んでおります。
        6 C.P.        Pokphand     Co.  Ltd.の前連結会計年度の取込損益には、当社が保有する同社への持分法投資に対する減損
          損失等を含んでおります。
        7 Chia        Tai  Enterprises      International       Limitedの当連結会計年度の取込損益には、当社が保有する同社への持
          分法投資に対する減損損失等を含んでおります。
        8 各セグメントに含まれている海外現地法人の損益を参考情報として個社別に表示しております。
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      (6)仕入、成約及び販売の状況
       ① 仕入の状況
          仕入と販売との差異は僅少なため、仕入高の記載は省略しております。
       ② 成約の状況

          成約と販売との差異は僅少なため、成約高の記載は省略しております。
       ③ 販売の状況

          「(4)セグメント別業績」及び「第5                   経理の状況      連結財務諸表注記         4  セグメント情報」をご参照くださ
          い。
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      (7)流動性と資金の源泉
       ① 資金調達の方針
          当社の資金調達は、金融情勢の変化に対応した機動性の確保と資金コストの低減を目指すとともに、調達の安
         定性を高めるために長期性の資金調達に努める等、調達構成のバランスを取りながら、調達先の分散や調達方
         法・手段の多様化を図っております。また、国内子会社の資金調達については原則として親会社及び国内グルー
         プ金融統括会社からのグループファイナンスに一元化するとともに、海外子会社の資金調達についてもシンガ
         ポール、英国及び米国の海外グループ金融統括会社を拠点にグループファイナンスを行っております。資金調達
         を集中することにより、連結ベースでの資金の効率化や資金調達構造の改善に努めております。この結果、当連
         結会計年度末時点では、連結有利子負債のうち                      約58  %が親会社、国内及び海外グループ金融統括会社による調達
         となっております。
          資金調達手段としては、銀行借入等の間接金融と社債等の直接金融を機動的に活用しております。間接金融に
         ついては、様々な金融機関と幅広く良好な関係を維持し、必要な資金を安定的に確保しております。直接金融に
         ついては、国内では、社債発行登録制度に基づき2017年8月から2019年8月までの2年間で3,000億円の新規社
         債発行枠の登録を行っております。また、資金効率の向上並びに資金コストの低減を目的に、コマーシャル・
         ペーパーによる資金調達も実施しております。海外では、当社とグループ金融統括会社で合わせて
         5,000百万米ドルのユーロ・ミディアムタームノート(Euro                            MTN)プログラムを保有しております。
          当連結会計年度末時点での当社の長期及び短期の信用格付けは次のとおりです。今後も一層の格付け向上を目
         指し収益力の強化、財務体質の改善、及びリスクマネジメントの徹底に努めます。
                                        長期            短期
          日本格付研究所(JCR)                          AA/安定的 (注)1              J-1+
          格付投資情報センター(R&I)                          AA-/安定的(注)2              a-1+ (注)2
          ムーディーズ・インベスターズ・サービス
                                   A3/安定的              P-2
         (Moody's)
          スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)                          A/安定的  (注)3              A-1  (注)3
         (注)1     2018年8月27日、日本格付研究所(JCR                   )の長期発行体格付がAA-からAAに格上げされておりま
              す。
            2 2018年8月20日、格付投資情報センター(R&I)の長期発行体格付がA+からAA-に、短期におい
              ては         a-1からa-1+に格上げされております。
            3 2018年7月13日、スタンダード・アンド・プアーズ(S&P)の長期発行体格付がA-からAに、短期
              にお         いては   A-2からA-1に格上げされております。
       ② 有利子負債

          当連結会計年度末の有利子負債残高は、前連結会計                        年度末比2,044億円増加の2兆9,838億円となりました。
         現預金控除後のネット有利子負債は、前連結会計年度末比863億円増加の2兆4,068億円となりました。
         NET   DER(ネット有利子負債対株主資本倍率)は、前連結会計年度末の0.87倍から0.82倍へ改善しました。
         また、有利子負債合計に占める長期有利子負債比率は、前連結会計年度末の81%から78%へと
         3ポイントの減少となりました。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末の有利子負債の内訳は、次のとおりです。
                                                     (単位:億円)
                             前連結会計年度末            当連結会計年度末              増減
         社債及び借入金(短期):
                                   4,634            5,487          853
           銀行借入金等
                                    131            305         175
           コマーシャル・ペーパー
                                    504            717         213
           社債
                                   5,269            6,509         1,240
         短期計
         社債及び借入金(長期):
                                  19,497            20,234           737
           銀行借入金等
                                   3,029            3,095           66
           社債
                                  22,526            23,329           803
         長期計
                                  27,795            29,838          2,044
         有利子負債計
                                   4,591            5,771         1,180
         現金及び現金同等物、定期預金
                                  23,204            24,068           863
         ネット有利子負債
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       ③ 財政状態
          当連結会計年度末の総資産は、               ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)及びポケットカード(株)の子
         会社化等により、        前連結会計年度末比1兆4,348億円(16.6%)増加の10兆987億円となりました。
          「株主資本」は、配当金の支払及び自己株式の取得があった一方で、当社株主に帰属する当期純利益の積上げ
         等により、前連結会計年度末比2,674億円(10.0%)増加の2兆9,369億円となりました。また、株主資本比率は
         前連結会計年度末比1.7ポイント低下の29.1%となりました。
          「株主資本」に「非支配持分」を加えた「資本」は、前連結会計年度末比7,058億円(23.6%)増加の3兆
         6,901億円となりました。
       ④ 流動性準備

          当社グループは、調達環境の悪化等、不測の事態にも対応しうる流動性準備の確保に努めております。
          当連結会計年度末では、短期有利子負債と偶発負債の合計                              額8,114億円に対し、現金及び現金同等物、定期
         預金(合計5,771億円)、コミットメントライン契約の未使用枠(円貨2,000億円、外貨2,000百万米ドル)を
         合計した流動性準備の合計額は9,991億円となっており、十分な流動性準備を確保していると考えております。
         また、これに加えて、売却可能有価証券等短期間での現金化が可能な資産等を6,177                                        億円保有しております。
         (流動性準備額)                                                                                 (単位:億円)

                                                 当連結会計年度末

         現金及び現金同等物、定期預金                                              5,771
         コミットメントライン                                              4,220
                           合計                             9,991
         (短期有利子負債と偶発負債)                                                                           (単位:億円)

                                                 当連結会計年度末

         社債及び借入金(短期)                                              6,509
         社債及び借入金(長期)(注)                                               542
         偶発負債(関連会社及びジョイント・ベンチャー、一般取引先に対する金融
                                                        1,062
         保証実保証額)
                           合計                             8,114
         (注)1年以内に期限の到来する社債及び借入金のうち、コミットメントラインに係るものを、連結財政状態
            計算書上で「社債及び借入金(長期)」として表示しております。
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       ⑤ 資金の源泉
          当社グループにおける資金の源泉に対する基本的な考え方は、新規投資の資金を、営業取引収入、資産の売
         却・回収、及び財務健全性を維持しながら借入金や社債等により調達することで賄うというものです。
          なお、当社グループは、中期経営計画「Brand-new                        Deal   2020」(2018年度から2020年度までの3ヵ年計画)
         期間において、成長投資の着実な実行と高効率経営の継続の方針に基づき、株主還元後実質フリー・
         キャッシュ・フロー(注)の黒字継続を目指す方針としております。
          (注)「実質営業キャッシュ・フロー」-「ネット投資」-「配当・自己株式取得」
             ・「実質営業キャッシュ・フロー」=「営業キャッシュ・フロー」-「運転資金等の増減」
             ・「ネット投資」=「投資キャッシュ・フロー」+「非支配持分との資本取引」-「貸付金の増減」等
          当連結会計年度の「営業活動によるキャッシュ・フロー」は、食料、金属、エネルギー及び情報・通信におけ

         る営業取引収入の堅調な推移等により、4,766億円のネット入金となりました。
          なお、前連結会計年度においては、3,882億円のネット入金でした。
          当連結会計年度の「投資活動によるキャッシュ・フロー」は、主として食料、金属及びエネルギーにおける固
         定資産の取得等はあったものの、               ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化による現金の受入
         及びユニー・ファミリーマートホールディングス(株)におけるユニーの売却等により、                                         2,011億円のネット入金
         となりました。
          なお、前連結会計年度においては、2,564億円のネット支払でした。
          当連結会計年度の「財務活動によるキャッシュ・フロー」は、借入金の返済に加え、配当金の支払及び自己株
         式の取得等により、5,383億円のネット支払となりました。
          なお、前連結会計年度においては、2,961億円のネット支払でした。
          「現金及び現金同等物」は、前連結会計年度末比1,399億円(32.4%)増加の5,720億円となりました。

          前連結会計年度及び当連結会計年度のキャッシュ・フローの要約は次のとおりです。

                                                     (単位:億円)
                                      前連結会計年度             当連結会計年度
                                           3,882             4,766
         営業活動によるキャッシュ・フロー
                                          △2,564              2,011
         投資活動によるキャッシュ・フロー
                                          △2,961             △5,383
         財務活動によるキャッシュ・フロー
                                          △1,643              1,394
         現金及び現金同等物の増減額
                                           6,056             4,321
         現金及び現金同等物の期首残高
                                            △92              5
         為替相場の変動による現金及び現金同等物への影響額
                                           4,321             5,720
         現金及び現金同等物の期末残高
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      (8)重要な会計方針
          当社の連結財務諸表は、国際会計基準(IFRS)に基づき作成されております。連結財務諸表の作成にあたって
         は、各連結会計年度末日における資産、負債、偶発資産、偶発負債の報告金額及び報告期間における収益、費用
         の報告金額に影響を与える見積り、仮定及び判断を使用することが必要となります。当社の経営陣は、連結財務
         諸表作成の基礎となる見積り、仮定及び判断を、過去の経験や状況に応じ合理的と判断される入手可能な情報に
         より継続的に検証し、意思決定を行っております。但し、これらの見積り、仮定及び判断は不確実性を伴うた
         め、実際の結果と異なる場合があります。この差異は、当社の連結財務諸表及び当社におけるすべての事業セグ
         メントの業績に影響を及ぼす可能性があります。
          当社の経営陣が、将来にわたり、重要な修正を生じさせるリスクを有すると考えている見積り及び仮定は、主

         として次のとおりです。なお、下記に掲げる各項目に関連する資産及び負債の当連結会計年度末における残高に
         ついては、「第5         経理の状況      連結財務諸表注記」における各項目の注記内容をご参照ください。
         ・非上場の公正価値で測定される資本性金融資産の公正価値測定

           公正価値で測定される資本性金融資産のうち、非上場の銘柄については、投資先と同じ業界に属する上場銘
          柄の公表情報を参照したマルチプル法、あるいは投資先からの受取配当に係る将来キャッシュ・フロー見積額
          を現在価値に割引くことにより公正価値を算定する配当キャッシュ・フロー還元法等により公正価値を測定し
          ております。マルチプル法を適用する場合のマルチプル倍率、あるいは配当キャッシュ・フロー還元法を適用
          する場合の将来受取キャッシュ・フローの見積り及び割引率は、将来の不確実な経済条件の変動によって影響
          を受ける可能性があり、将来にわたり、非上場の公正価値で測定される資本性金融資産の公正価値の測定額に
          重要な修正を生じさせるリスクを有しております。
         ・償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産に係る予想信用損失の見積り

           償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産に係る予想信用損失は、当該資産に係る契約上
          のキャッシュ・フローと回収可能なキャッシュ・フロー見込額の差額をもとに見積っております。当該資産に
          係る回収可能なキャッシュ・フロー見込額は、将来の不確実な経済条件の変動によって影響を受ける可能性が
          あり、将来にわたり、当該資産に係る減損損失額に重要な修正を生じさせるリスクを有しております。
         ・有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減

          損テストにおいて測定される回収可能価額
           有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る
          減損テストにおいて、資金生成単位を判別したうえで、当該資金生成単位における売却費用控除後の公正価値
          と使用価値のいずれか高いほうを回収可能価額として測定しております。当該売却費用控除後の公正価値算定
          上の仮定、あるいは使用価値算定の基礎となる資金生成単位の使用期間中及び使用後の処分により見込まれる
          将来キャッシュ・フロー、割引率等の仮定は、将来の不確実な経済条件の変動によって影響を受ける可能性が
          あり、将来にわたり、有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベン
          チャーへの投資に係る減損損失額に重要な修正を生じさせるリスクを有しております。
         ・確定給付型退職後給付制度における確定給付制度債務及び制度資産の公正価値測定

           確定給付型退職後給付制度については、確定給付制度債務と制度資産の公正価値の純額を負債または資産と
          して認識しております。確定給付制度債務は、年金数理計算により算定しており、年金数理計算の前提条件に
          は、割引率、退職率、死亡率、昇給率等の見積りが含まれております。これら前提条件は、金利変動の市場動
          向等、入手可能なあらゆる情報を総合的に判断して決定しております。これら年金数理計算の前提条件には将
          来の不確実な経済環境あるいは社会情勢の変動等によって影響を受ける可能性があり、将来にわたり、確定給
          付制度債務及び制度資産の公正価値の測定額に重要な修正を生じさせるリスクを有しております。
         ・引当金の測定

           引当金は、将来において債務の決済に要すると見込まれる支出の期末日における最善の見積りに基づいて測
          定しております。将来において債務の決済に要すると見込まれる支出額は、将来の起こりうる結果を総合的に
          勘案して算定しております。これら引当金の測定において使用される仮定は、将来の不確実な経済条件の変動
          によって影響を受ける可能性があり、将来にわたり、引当金の測定額に重要な修正を生じさせるリスクを有し
          ております。
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         ・法人所得税の見積り
           法人所得税の算定に際しては、税法規定の解釈や過去の税務調査の経緯等、様々な要因について見積り及び
          判断が必要となります。そのため、各期末において見積った法人所得税と、実際に納付する法人所得税の金額
          とが異なる可能性があり、その場合、翌年度以降の法人所得税の計上額に重要な影響を与える可能性がありま
          す。また、繰延税金資産については、将来減算一時差異等を利用できる課税所得が生じる可能性が高い範囲内
          で認識しておりますが、当該回収可能性の判断は、当社及び子会社の事業計画に基づいて決定した各将来事業
          年度の課税所得の見積りを前提としております。当該将来事業年度の課税所得の見積りは、将来の不確実な経
          済条件の変動によって影響を受ける可能性があり、将来にわたり、繰延税金資産の計上額に重要な修正を生じ
          させるリスクを有しております。
          当社の経営陣が、会計方針適用にあたっての判断が、資産、負債、収益及び費用の計上金額に重要な影響を与

         えると考えている項目は、主として次のとおりです。なお、下記に掲げる各項目に関連する資産及び負債の当連
         結会計年度末における残高については、「第5                      経理の状況      連結財務諸表注記」における各項目の注記内容をご
         参照ください。
         ・子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーの範囲

         ・デリバティブを除く金融資産における、償却原価で測定される金融資産、FVTOCI金融資産及びFVTPL金融資産

          への分類
         ・リースを含む契約の会計処理

         ・償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産に係る信用リスクが著しく増大しているかの判断

         ・有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減損テ

          スト実施にあたっての資金生成単位の判別
         ・有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減損の

          兆候の有無の評価
         ・有形固定資産、投資不動産、無形資産、関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減損戻入れの兆

          候の有無の評価
         ・引当金の認識

         ・収益の認識時点及び収益を総額(グロス)で表示するか、純額(ネット)で表示するかの判断

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      (9)   当社における公正取引委員会より排除措置命令を受けた事案への対応策について
          当社は、2016年度までに行われた全日本空輸(株)向け制服の販売業務に関して独占禁止法に違反する行為が
         あったとして、2018年7月に、公正取引委員会より独占禁止法第7条第2項に基づく排除措置命令を受けまし
         た。また、同年度までに行われた(株)NTTドコモ向け制服の供給業務に関しても独占禁止法に違反する行為が
         あったとして、2018年10月に、公正取引委員会より排除措置命令及び課徴金納付命令                                       (納付すべき課徴金の額:
         429万円)     を受けました。これらの案件はいずれも、2018年1月及び同年2月に                                公正取引委員会より排除措置命
         令を受けた西日本旅客鉄道(株)及び東日本電信電話(株)向け制服の販売業務と同様、2016年度以前に当社が行っ
         ていた制服販売業務に関する一連の事案であり、当社の再発防止策の策定及び実行の過程で、それぞれ公正取引
         委員会の調査開始前に自ら違反行為を取止めたものです。当社は、独占禁止法等遵守に係る社内ルールの整備、
         違反行為の自主申告の促進及び独占禁止法遵守教育の強化・充実を含む再発防止策を既に策定・実行しており、
         斯かる取組を通じ、十分かつ効果的な独占禁止法遵守の体制を整備したものと考えております。なお、当社のみ
         ならず、当社グループ会社における独占禁止法遵守を含めたコンプライアンスの徹底も図ってまいります。
      4【経営上の重要な契約等】

         特記すべき事項はありません。
      5【研究開発活動】

         特記すべき事項はありません。
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     第3【設備の状況】
      1【設備投資等の概要】
         当社グループ(当社及び当社の関係会社)は、中期経営計画「Brand-new                                   Deal   2020」(2018年度から2020年度
        までの3    ヵ年計画)期間       において、成長投資の着実な実行と高効率経営の継続の方針に基づき、優良案件に厳選し
        たうえで、必要に応じた設備投資を実施しております。
         当連結会計年度に、食料セグメントにおいてユニー・ファミリーマートホールディングス(株)を子会社化したこ
        とにより、同社の設備が当社グループの設備に加わっております。
      2【主要な設備の状況】

         当社及び子会社における主要な設備は次のとおりです。
       (1)提出会社

                                                     2019年3月31日現在
                                 土地       建物   リース資産     その他
                          従業員数
       事業
           事業所名     設備の内容      所在地                                 備考
     セグメント                     (人)     面積   帳簿価額    帳簿価額     帳簿価額     帳簿価額
                              (千㎡)    (百万円)    (百万円)     (百万円)     (百万円)
                                                     建物賃借先:
                オフィス     大阪市
     その他      大阪本社                 618     -    -    326     -    49  大阪ターミナルビ
                ビル     北区
                                                     ル㈱
                オフィス     東京都

     その他      東京本社
                           4,099     13   26,478     1,598      -    268
                ビル等     港区
      (注)1 東京本社には、隣接のItochu                    Garden土地(9,592百万円/3千㎡)等が含まれております。

         2 従業員数には同一設備で就業する子会社の人員数を含めております。
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       (2)国内子会社
                                                     2019年3月31日現在
                                     土地      建物    その他
        事業       会社名        設備の内容       従業員数
                                                       備考
      セグメント
              (事業所名)         (所在地)       (人)    面積   帳簿価額    帳簿価額    帳簿価額
                                  (千㎡)    (百万円)    (百万円)    (百万円)
            ㈱ヤナセ
                     店舗等
            (本社及び東京営
     機械                          338   8,599    7,893    2,701     103
                     (東京都港区)
            業本部東京支店)
            伊藤忠エネクス㈱
                     発電所
            (防府エネルギー                   35    80    655    458    4,394
                     (山口県防府市)
            サービス㈱)
            伊藤忠エネクス㈱
                     発電所
            (防府第二パワー                   -    -    -    118    5,455
                     (山口県防府市)
            ステーション㈱)
     エネルギー・
            伊藤忠エネクス㈱
     化学品
                     発電所
            (JEN胎内ウインド
                                -    13    100    441    4,960
                     (新潟県胎内市)
            ファーム㈱)
                     幕張新都心ハイテ
            伊藤忠エネクス㈱
                     ク・ビジネス地区
            (東京都市サービ                   11    -    -    69   2,935
                     熱供給センター
            ス㈱)
                     (千葉市美浜区)
            ユニー・ファミ
            リーマートホール
                     事務所          1,330
            ディングス㈱                       -    -   2,362    2,977
                     (東京都港区)          [247]
            (㈱ファミリー
            マート本社)
                     物流センター
     食料
            伊藤忠食品㈱                                       建物・土地賃借先:
                     (相模原市中央           7    -    -   3,300    1,552
            (相模原IDC)                                       伊藤忠商事㈱
                     区)
            ㈱日本アクセス         事務所及び食品倉
                                11
            (八潮物流セン         庫               -    -   2,713     364
                                [8]
            ター)         (埼玉県八潮市)
            伊藤忠テクノソ
            リューションズ㈱         データセンター           288
                                    33   4,030    13,873     2,702
            (横浜コンピュー
                     (横浜市都筑区)          [255]
            タセンター)
     情報・金融
            伊藤忠テクノソ
                     データセンター
            リューションズ㈱                   44
                                    29    700    2,398    1,079
            (神戸コンピュー         (神戸市北区)
                                [47]
            タセンター)
       (注) 従業員数は就業人員数であり、[ ]は臨時従業員の年間平均人員数を外数で記載しております。
       (3)在外子会社

                                                     2019年3月31日現在
                                     土地      建物    その他
        事業
                       設備の内容       従業員数
               会社名                                        備考
                       (所在地)       (人)    面積   帳簿価額    帳簿価額    帳簿価額
      セグメント
                                  (千㎡)    (百万円)    (百万円)    (百万円)
                     発電所
            Tyr  Energy,   Inc.
     機械                (Virginia,           -    510     69    -   15,613
                     U.S.A.)
                     鉄鉱石・石炭の
                     採掘・積出
            ITOCHU
                     (Western
            Minerals    & Energy
                     Australia,
     金属                           -    -    -   22,917    95,190
            of Australia    Pty
                     Queensland     &
            Ltd
                     New  South   Wales,
                     Australia)
                     ゴム加工工場
            P.T.  ANEKA   BUMI
                     (Palembang,
                                995    278    229    2,117     687
            PRATAMA
                     Indonesia)
     住生活
            PACIFIC         合板製造
            WOODTECH         (Washington,           243    137    744    2,143    4,418
            CORP.         U.S.A.)
       (注) 従業員数は就業人員数を記載しております。
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      3【設備の新設、除却等の計画】
         当社は、東京本社の建替を決定しました。2026年度の竣工を予定しております。これ以外の重要な設備の新設、
        除却の計画はありません。
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     第4【提出会社の状況】
      1【株式等の状況】
      (1)【株式の総数等】
       ① 【株式の総数】
                  種類                       発行可能株式総数(株)
                 普通株式                          3,000,000,000

                  計                         3,000,000,000

       ② 【発行済株式】

                                        上場金融商品取引所名
            事業年度末現在発行数(株)               提出日現在発行数(株)
       種類                                 または登録認可金融商               内容
             (2019年3月31日現在)              (2019年6月21日現在)
                                          品取引業協会名
                                          東京証券取引所
                                                     単元株式数
                  1,584,889,504             1,584,889,504
      普通株式
                                          (市場第一部)
                                                       100株
                  1,584,889,504             1,584,889,504              -          -
        計
      (2)【新株予約権等の状況】

       ①【ストックオプション制度の内容】
          該当事項はありません。
       ②【ライツプランの内容】

          該当事項はありません。
       ③【その他の新株予約権等の状況】

          該当事項はありません。
      (3)【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          該当事項はありません。
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      (4)【発行済株式総数、資本金等の推移】
                 発行済株式        発行済株式                      資本準備金        資本準備金
                               資本金増減額        資本金残高
         年月日
                 総数増減数        総数残高                      増減額        残高
                                (百万円)       (百万円)
                 (千株)        (千株)                     (百万円)        (百万円)
      2014年9月18日
                   78,000      1,662,889         51,207       253,448        51,207        62,600
      (注)1
      2018年10月19日
                                    -               -
                  △78,000       1,584,889               253,448                62,600
      (注)2
      (注)1 2014年9月18日を払込期日とする第三者割当増資による新株式の発行により、発行済株式総数が78,000千
           株、資本金及び資本準備金がそれぞれ51,207百万円増加しております。
           発行価格:1,313円、資本組入額:656.5円
           割当先:CP      WORLDWIDE     INVESTMENT      COMPANY    LIMITED 63,500千株
           EN-CP   GROWTH    INVESTMENT      L.P. 14,500千株
         2 2018年10月19日をもって自己株式78,000千株を消却したことによる減少であります。
      (5)【所有者別状況】

                                                     2019年3月31日現在
                          株式の状況(1単元の株式数           100 株)
                                                        単元未満
       区分                             外国法人等                   株式の状況
            政府及び
                       金融商品     その他の                 個人・
                                                        (株)
            地方公共     金融機関                                  計
                       取引業者      法人                その他
             団体
                                  個人以外      個人
     株主数
               -     237      83    1,535      984     230    173,554     176,623        -
     (人)
     所有株式数
               -  6,216,240      684,348     389,991     5,686,003       5,933    2,856,006     15,838,521      1,037,404
     (単元)
     所有株式数の
               -    39.25      4.32     2.46     35.90      0.04     18.03     100.00        -
     割合(%)
      (注)1 「その他の法人」欄には、株式会社証券保管振替機構名義の株式が50                                     単元含まれております。
         2 「個人・その他」及び「単元未満株式の状況」欄には、自己株式が609,969単元及び1株含まれておりま
           す。
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      (6)【大株主の状況】
                                                   2019年3月31日現在
                                                      発行済株式
                                                      (自己株式を
                                                所有株式数      除く。)の総
            氏名または名称                        住所
                                                (千株)      数に対する所
                                                      有株式数の割
                                                      合(%)
      日本マスタートラスト信託銀行株式会社
                                                 104,741         6.87
                            東京都港区浜松町2丁目11番3号
      (信託口)
      日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                                                 86,881        5.70
                            東京都中央区晴海1丁目8番11号
      (信託口)
                            21/F   FAR  EAST   FINANCE    CENTRE,    16
      CP  WORLDWIDE     INVESTMENT      COMPANY    LIMITED
                            HARCOURT     ROAD,   HONG   KONG           63,500        4.17
      (常任代理人:株式会社みずほ銀行決済営業
      部)
                            (東京都港区港南2丁目15番1号)
      日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                                                 39,253        2.58
                            東京都中央区晴海1丁目8番11号
      (信託口9)
      日本生命保険相互会社                      大阪市中央区今橋3丁目5番12号                     34,056        2.23
      株式会社みずほ銀行                      東京都千代田区大手町1丁目5番5号                     31,200        2.05

                            ONE  LINCOLN    STREET,    BOSTON    MA  USA
      SSBTC   CLIENT    OMNIBUS    ACCOUNT
                            02111                     28,725        1.89
      (常任代理人:香港上海銀行東京支店 カス
      トディ業務部)
                            (東京都中央区日本橋3丁目11番1号)
      日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                                                 27,035        1.77
                            東京都中央区晴海1丁目8番11号
      (信託口5)
                                                 23,400        1.54
      朝日生命保険相互会社                      東京都千代田区大手町2丁目6番1号
      ジェーピー      モルガン     チェース     バンク
                            25  BANK   STREET,    CANARY    WHARF,
      385151
                            LONDON,    E14  5JP,   UNITED    KINGDOM         23,355        1.53
      (常任代理人:株式会社みずほ銀行決済営業
                            (東京都港区港南2丁目15番1号)
      部)
                                     -            462,148        30.33
               計
      (注)1 当社は、自己株式60,996千株(発行済株式総数の3.85%)を所有しておりますが、上記大株主から除外して
           おります。
         2 2019年4月19日付でJPモルガン・アセット・マネジメント株式会社から、2019年4月15日現在ジェー・

           ピー・モルガン・セキュリティーズ・ピーエルシー他3名の共同保有者が85,969千株の株券等(株券等保有
           割合は5.42%)を保有している旨の大量保有報告書が関東財務局長宛に提出されておりますが、当社として
           2019年3月31日現在における実質所有状況の確認ができないため、上記の大株主の状況には含めておりませ
           ん。
         3 2019年5月22日付で株式会社みずほ銀行から、2019年5月15日現在アセットマネジメントOne株式会社他1

           名の共同保有者が96,333千株の株券等(株券等保有割合は6.08%)を保有している旨の大量保有報告書が関
           東財務局長宛に提出されておりますが、当社として2019年3月31日現在における実質所有状況の確認ができ
           ないため、上記の大株主の状況は2019年3月31日現在の株主名簿にもとづいて記載しております。
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      (7)【議決権の状況】
       ① 【発行済株式】
                                                   2019年3月31日現在
             区分             株式数(株)            議決権の数(個)                内容
                                  -            -        -

      無議決権株式
      議決権制限株式(自己株式等)                            -            -        -
      議決権制限株式(その他)                            -            -        -

                         (自己保有株式)
                                              -
                              60,996,900
                       普通株式
                                                    単元株式数
      完全議決権株式(自己株式等)
                                                     100株
                         (相互保有株式)
                                              -
                              3,164,200
                       普通株式
      完全議決権株式(その他)                      1,519,691,000              15,196,910
                       普通株式                              同上
                                                1単元(100株)未満の
                              1,037,404                -
      単元未満株式                 普通株式
                                                株式
                            1,584,889,504                  -        -
      発行済株式総数
                                  -        15,196,910            -
      総株主の議決権
      (注)1 「完全議決権株式(その他)」欄の普通株式には、株式給付型ESOP信託口が所有する当社株式868,600株
           (議決権8,686個)、役員報酬BIP信託口が所有する当社株式700,700株(議決権7,007個)及び株式会社証券
           保管振替機構名義の株式が5,000株(議決権50個)含まれております。
         2 「単元未満株式」欄の普通株式には、当社所有の自己株式、相互保有株式、                                     株式給付型ESOP信託口及び役員
           報酬BIP信託口       が 所有する株式が       次のとおり含まれております。
           伊藤忠商事株式会社          1株、サンコール株式会社             52株、株式会社センチュリー21・ジャパン                    62株、株式給
           付型ESOP信託口        49株、役員報酬BIP信託口            40株
       ② 【自己株式等】

                                                   2019年3月31日現在
                               自己名義       他人名義       所有株式数       発行済株式総数に
        所有者の氏名
                              所有株式数       所有株式数        の合計      対する所有株式数
                    所有者の住所
         または名称
                               (株)       (株)       (株)       の割合(%)
     [自己保有株式]
                  大阪市北区梅田
                                          -
                              60,996,900               60,996,900             3.85
     伊藤忠商事株式会社
                  3丁目1番3号
     [相互保有株式]
                  大阪市中央区南本町
                                          -
                               2,000,000               2,000,000            0.13
     綾羽株式会社
                  3丁目6番14号
                  京都市右京区梅津
                                          -
                               1,062,700               1,062,700            0.07
     サンコール株式会社
                  西浦町14番地
                  京都府綴喜郡井手町大
     ワタキューセイモア
                                          -
                  字多賀小字茶臼塚12番              89,700               89,700           0.01
     株式会社
                  地の2
     株式会社センチュリー
                  東京都港区北青山2丁
                                          -
                                11,800               11,800           0.00
                  目12番16号
     21・ジャパン
                                          -
                       -       64,161,100               64,161,100             4.05
           計
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      (8)【役員・従業員株式所有制度の内容】
       ①   一定以上の職責を担う従業員に対する株式給付型ESOP
          当社は、一定以上の職責を担う従業員に対するインセンティブ・プランとして、中長期の会社業績に連動した
         株式給付型ESOP(以下、「ESOP信託」という。)を2015年7月1日より導入しておりましたが、2018年7月1日
         をもって、株式数算定の基準となるポイントの付与を停止しております。
       (a)  ESOP信託の概要

          ESOP信託は、株式給付規程に従い、ポイントの付与停止までの期間にポイント取得済であり、かつ、一定の要
         件を充足する従業員に対して信託財産に残存する株式及び金銭を退職時に交付または給付します。
       (b)  従業員に取得させる予定の株式総額

          2015年9月7日までに924,800株、1,422百万円を株式給付型ESOP信託口が取得しております。
          なお、当事業年度末の当該信託口の株式数及び帳簿価額は868,649株、1,336百万円であります。
       (c)  当該従業員株式所有制度による受益権その他の権利を受けることができる者の範囲

          当社従業員のうち受益者要件を充足する者
       ②   取締役等に対する業績連動型株式報酬制度

          当社は、2016年6月24日開催の第92回定時株主総会において、取締役(社外取締役を除く)及び執行役員(国
         内非居住者を除き、以下あわせて「取締役等」という。)を対象に、会社業績との連動性が高く、かつ透明性・
         客観性の高い役員報酬制度として、業績連動型株式報酬制度(以下、「本制度」という。)を導入することを決
         議し、2016年9月1日に導入いたしました。本制度の概要は、「第4                                 提出会社の状況        4  コーポレート・ガバ
         ナンスの状況等        (4)役員の報酬等          ① 役員の報酬等の額またはその算定方法の決定に関する方針に係る事項
         (b)  2019年度における取締役賞与              c.  業績連動型株式報酬」に記載のとおりです。
          本制度は、中長期的な業績の向上と企業価値の増大への貢献意識を高めることを目的としております。
          また、本制度の導入にあたり、役員報酬BIP信託(以下、「BIP信託」という。)と称される仕組みを採用して
         おります。
       (a)  BIP信託の概要

          BIP信託は、米国のパフォーマンス・シェア(Performance                            Share)制度及び譲渡制限付株式報酬(Restricted
         Stock)制度を参考にした役員に対するインセンティブ・プランです。当社は、取締役等の退任後(当該取締役
         等が死亡した場合は死亡後)に、BIP信託により取得した当社株式及び当社株式の換価処分金相当額の金銭を業
         績等に応じて当社株式から生じる配当とともに交付または給付します。
       (b)  取締役等に取得させる予定の株式総額

          2016年8月4日に467,400株、546百万円を役員報酬BIP信託口が取得しております。
          また、2018年5月11日に327,300株、670百万円を役員報酬BIP信託口が取得しております。
          なお、当事業年度末の当該信託口の株式数及び帳簿価額は700,740株、1,076百万円であります。
       (c)  当該業績連動型株式報酬制度による受益権その他の権利を受けることができる者の範囲

          取締役等を退任した者のうち受益者要件を満たす者
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      2【自己株式の取得等の状況】
        【株式の種類等】           会社法第155条第3号及び会社法第155条第7号に該当する普通株式の取得
      (1)【株主総会決議による取得の状況】

          該当事項はありません。
      (2)【取締役会決議による取得の状況】

          会社法第155条第3号による取得
                    区分                 株式数(株)            価額の総額(円)
        取締役会(2018年12月4日)での決議状況
                                       16,000,000            30,000,000,000
        (取得期間 2018年12月5日~2019年2月5日)
        当事業年度前における取得自己株式                                  -              -
        当事業年度における取得自己株式                              15,097,200            29,999,850,739
        残存決議株式の総数及び価額の総額                                902,800              149,261
        当事業年度の末日現在の未行使割合(%)                                 5.64              0.00
        当期間における取得自己株式                                  -              -
        提出日現在の未行使割合(%)                                 5.64              0.00
       (注) 株式会社東京証券取引所の自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-3)及び市場買付けによる取得でありま
           す。
          会社法第155条第3号による取得

                    区分                 株式数(株)            価額の総額(円)
        取締役会(2019年2月5日)での決議状況
                                       55,000,000            100,000,000,000
        (取得期間 2019年2月6日~2019年6月30日)
        当事業年度前における取得自己株式                                  -              -
        当事業年度における取得自己株式                              19,024,200            38,009,322,955
        残存決議株式の総数及び価額の総額                              35,975,800            61,990,677,045
        当事業年度の末日現在の未行使割合(%)                                 65.41              61.99
        当期間における取得自己株式                              31,231,900            61,990,595,277
        提出日現在の未行使割合(%)                                 8.63              0.00
       (注) 2019年6月3日の自己株式取得をもって、同年2月5日の取締役会決議に基づく自己株式の取得は終了し
           ております。
          会社法第155条第3号による取得

                    区分                 株式数(株)            価額の総額(円)
        取締役会(2019年6月12日)での決議状況
                                       40,000,000            70,000,000,000
        (取得期間 2019年6月12日~2020年6月11日)
        当事業年度前における取得自己株式                                  -              -
        当事業年度における取得自己株式                                  -              -
        残存決議株式の総数及び価額の総額                                  -              -
        当事業年度の末日現在の未行使割合(%)                                  -              -
        当期間における取得自己株式                                  -              -
        提出日現在の未行使割合(%)                                100.00              100.00
       (注) 当期間における取得自己株式には、2019年6月12日からこの有価証券報告書提出日までに取得した株式数
           は含めておりません。
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      (3)【株主総会決議または取締役会決議に基づかないものの内容】
          会社法第155条第7号に基づく単元未満株式の買取請求による取得
                   区分                 株式数(株)             価額の総額(円)
        当事業年度における取得自己株式                                 10,549            21,462,767
        当期間における取得自己株式                                  973           1,948,942
       (注) 当期間における取得自己株式には、2019年6月1日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
           買取りによる株式数は含めておりません。
      (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                  当事業年度                 当期間
                 区分
                                     処分価額の総額                処分価額の総額
                             株式数(株)                 株式数(株)
                                       (円)                (円)
        引受ける者の募集を行った取得自己株式                          -         -       -        -
        消却の処分を行った取得自己株式                     78,000,000      104,063,402,664              -        -
        合併、株式交換、会社分割に係る移転を
                              5,524,849       9,045,846,052             -        -
        行った取得自己株式
        そ の 他
                                 235       472,182          -        -
       (単元未満株式の買増請求による売渡し)
                              60,996,901
        保有自己株式数                                   -   92,229,774            -
       (注)1 合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式には、2019年3月11日を効力発生日とし
             て、株式会社日本アクセス、伊藤忠ロジスティクス株式会社、株式会社レリアン及び伊藤忠都市開発株
             式会社の4社を株式交換完全子会社、当社を株式交換完全親会社として実施した株式交換により割当交
             付した株式数を記載しております。
          2 当期間におけるその他(単元未満株式の買増請求による売渡し)及び保有自己株式数には、2019年6月
             1日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取り及び買増しによる株式数は含めており
             ません。
      3【配当政策】

         2018年10月1日に、配当額・配当性向の段階的引上げと自己株式取得の更なる積極活用を示した「中長期的な株
        主還元方針」を公表いたしました。2019年度は当方針の着実な実行を進めることとし、一株当たりの配当金は当社
        史上最高となる85円下限、2020年度も累進配当とし、配当額・配当性向の更なる引上げを目指します。また、自己
        株式取得についても、キャッシュ・フローの状況等を踏まえ、2019年度も機動的・継続的に実施いたします。
         また、内部留保資金につきましては、当社の企業価値極大化に寄与する事業投資等に役立てる所存であります。
         当社は、中間配当と期末配当の年2回の剰余金の配当を行うこととしており、「取締役会の決議によって、毎年
        9月30日を基準日として、中間配当を行うことができる。」旨を定款に定めております。中間配当については取締
        役会が、期末配当については株主総会が、それぞれこれらの剰余金の配当の決定機関であります。
         当事業年度に係る剰余金の配当につきましては、上記方針に基づき当期は83円の配当(うち中間配当37円)を
        実施することを次のとおり決定いたしました。
                        配当金の総額         1株当たり配当額
            決議年月日
                        (百万円)           (円)
            2018年11月2日
                         57,442           37
            取締役会決議
            2019年6月21日
                         70,099           46
           定時株主総会決議
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      4【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
       ①   コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
          当社は、「豊かさを担う責任(Committed                     to  the  Global    Good)」を企業理念とし、個人と社会を大切にし、
         未来に向かって豊かさを担う責任を果たしていくことを使命としております。また、企業理念に込めた意図を分
         かりやすく示し、当社の強さである卓越した個人の力を表す言葉として、「ひとりの商人、無数の使命」をコー
         ポレート・メッセージとして定めております。
          当社は、この企業理念及び伊藤忠グループ企業行動基準に則り、様々なステークホルダーとの間で公正かつ良
         好な関係を構築することにより、長期的な視点に立って企業価値の向上を図ることを経営の基本方針とし、この
         基本方針に従い、適正かつ効率的な業務執行を確保することができるよう、意思決定の透明性を高めるととも
         に、監視・監督機能が適切に組み込まれたコーポレート・ガバナンス体制を構築します。
          充実したコーポレート・ガバナンスのためには、経営者による健全なリーダーシップの発揮と、透明で公正な
         意思決定の両立が不可欠であるとの考えのもと、当社は、監査役(監査役会)設置会社として、法令上認められ
         る範囲内で通常の業務執行に属する事項の経営陣への委任を進める一方、経営監視を強化するための施策を
         行ってきました。既に、独立した社外取締役を複数名選任するとともに、取締役会の諮問委員会として、社外取
         締役を委員長とし委員総数の半数以上を社外役員とする「ガバナンス・報酬委員会」及び「指名委員会」を設置
         しておりますが、2017年度には、業務執行取締役を大幅に減員することにより社外取締役比率を3分の1以上に
         高め、経営の執行と監督の分離を促進し、今後も引続き社外取締役比率3分の1以上を維持していきます。
         なお、社外取締役及び社外監査役の選任にあたっては、独立性の確保を重視しており、(株)東京証券取引所が定
         める「独立役員」の要件に加えて、当社独自の独立性判断基準を策定しております。このように高い独立性が確
         保された取締役会において、経営陣による業務執行の監督の他、定量面または定性面から重要性の高い業務執行
         に関する審議も行っており、業務執行の監督が適切に行われることに加え、重要な業務執行については社外の視
         点からの検討も行うことができると考えております。
          更に、当社は、株主・投資家等のステークホルダーに対する財務・非財務情報の発信もコーポレート・ガバナ
         ンス上の重要な課題の一つと認識し、適時・適切な情報開示に努めております。2015年5月には、当社の企業理
         念及び(株)東京証券取引所の「コーポレートガバナンス・コード」の趣旨・精神を尊重し、様々なステークホル
         ダーとの間の対話を更に促進する目的で「IR基本方針」を定め、公表しました。こうした対話の促進により、長
         期的な視点での当社の企業価値の向上に繋げていきたいと考えております。
          当社としては、現状のコーポレート・ガバナンス体制は(株)東京証券取引所の「コーポレートガバナンス・
         コード」において標榜されている「攻めのガバナンス」の精神にも適うものであると考えております。一方で、
         当社が置かれた経営環境を踏まえた最適なコーポレート・ガバナンス体制を構築すべく、引続き検討を続けてい
         きます。
       ②   企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

       (a)  企業統治の体制の概要(人数は2019年6月21日現在)
         ・当社は、取締役会設置会社、監査役(監査役会)設置会社です。
         ・2018年4月1日付にて、取締役会長が最高経営責任者(CEO)、取締役社長が最高執行責任者(COO)を
          兼務しております。
         ・取締役会は、社内取締役6名、社外取締役4名の計10名で構成されており(構成員の氏名については、後記
          (2)役員の状況に記載しております)、取締役会長が取締役会議長を務めています。毎月1回以上開催する
          ことを原則とし、法令、定款及び「取締役会規程」その他の社内規程等に従い、重要事項を決定するととも
          に、取締役の職務執行を監督しております。なお、社外取締役のうち2名は女性であり、また、社内取締役一
          人当たりの平均海外駐在年数は5.5年です(2019年6月21日現在)。
         ・2018年度は、取締役会を合計17回開催しました。瓜生社外監査役による欠席1回を除き、全取締役及び全監査
          役が全ての取締役会に出席しております。主な検討事項は、中期経営計画(同計画公表後レビューを含む)、
          株主還元、資本政策、定量または定性面から重要性の高い投融資案件、内部統制・コンプライアンス(当社が
          2018年度に受けた排除措置命令等への対応を含む)、役員報酬、コーポレート・ガバナンス(政策保有株式レ
          ビュー、東証コーポレートガバナンス・コードの改訂への対応を含む)等です。
         ・取締役は、取締役会が決定した役割に基づき、法令、定款、取締役会決議及び社内規程に従い、担当業務を執
          行しております。
         ・取締役会の監督機能を強化し、意思決定プロセスの透明性を高めるため、取締役会の任意諮問委員会として、
          取締役会下にガバナンス・報酬委員会及び指名委員会を設置しております。両委員会の役割及び委員構成は次
          のとおりです(2019年6月21日現在)。
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                         役割                      構成
          ガバナンス・
                                    村木社外取締役(委員長)、岡藤取締役、
                 執行役員・取締役の報酬制度、
          報酬委員会                          鈴木取締役、川名社外取締役、中森社外取締役、
                 その他ガバナンス関連議案の審議
          (計7名)                          土橋監査役、大野社外監査役
                 執行役員の選解任、取締役・監査役
                                    望月社外取締役(委員長)、岡藤取締役、
          指名委員会
                 候補の指名、取締役・監査役の解任、
                                    鈴木取締役、小林取締役、村木社外取締役、
          (計8名)       及び役付取締役・役付執行役員の選
                                    山口監査役、間島社外監査役、瓜生社外監査役
                 定・解職等の議案の審議
         ・2018年度はガバナンス・報酬委員会を合計4回開催し、全委員会に全委員が出席の上、役員報酬制度、2017年

          度取締役会評価、東証コーポレートガバナンス・コードの改訂への対応等につき審議を行っております。ま
          た、指名委員会を合計4回開催し、瓜生社外監査役による欠席1回を除き、全委員会に全委員が出席の上、東
          証コーポレートガバナンス・コードの改訂への対応、役員人事、後継者計画等につき審議を行っております。
         ・取締役会の意思決定機能と監督機能の強化及び業務執行の効率化を図るため、執行役員制度を採用しておりま
          す。執行役員は、取締役会の決定の下、取締役会及び代表取締役の委任に基づき、担当職務を執行しておりま
          す。なお、2019年6月21日時点における執行役員(取締役兼務を含む)の総数は36名で、男性34名、女性2名
          で構成されております。
         ・監査役会は、常勤監査役2名、非常勤監査役(社外監査役)3名の計5名で構成されており、「監査役会規
          程」及び「監査役監査基準」に則り、取締役の職務執行の適正性を監査しております。
         ・社長及び取締役会による適切かつ機動的な業務執行に関する意思決定に資することを目的として、HMC
          (Headquarters        Management      Committee)及び各種社内委員会を設置しております。HMCは原則として社長
          が議長を務め、原則として会長、社長および社長が指名する執行役員で構成されています。社長の補佐機関と
          して、会社の全般的経営方針及び経営に関する重要事項を協議しております。
         ・各種社内委員会では、各々の担当分野における経営課題について慎重な審査・協議を行っております。また、
          内部統制委員会等の一部の社内委員会には外部有識者を委員とする等、外部の意見を取り入れ、社長及び取締
          役会の意思決定に役立てております。主な社内委員会とその役割は次のとおりです(2019年6月21日現在)。
           内部統制委員会(委員長:CAO)    :内部統制システムの整備に関する事項の審議

           開示委員会(委員長:CFO)      :企業内容等の開示及び財務報告に係る内部統制の                                            整備・運用
                                 に関する事項の審議
           ALM委員会      (委員長:CFO)              :リスクマネジメント体制・制度及びB/S管理に関する事項
                                 の審議
           コンプライアンス委員会(委員長:CAO):コンプライアンスに関する事項の審議
           サステナビリティ委員会(委員長:CAO):サステナビリティ及びESG(環境活動、社会貢献活動を含
                                 む。但し、ガバナンス関連事項は除く)に関する事項の審議
           投融資協議委員会        (委員長:CFO)            :投融資案件に関する事項の審議
           新本社ビル開発委員会(委員長:CAO) :東京新本社ビルに関する事項の審議
         ・会計監査人は有限責任監査法人トーマツです。

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         ・当社のコーポレート・ガバナンス体制及び内部統制システムの模式図は次のとおりです(2019年6月21日現

          在)。
     (注)1    HMC             : Headquarters       Management     Committee









         CEO             : Chief    Executive    Officer
         COO             : Chief    Operating    Officer
         CSO             : Chief    Strategy    Officer
         CAO    : Chief          Administrative      Officer
         CFO             : Chief    Financial    Officer
         CDO・CIO: Chief          Digital   & Information     Officer
         ALM             : Asset    Liability    Management
       2 コンプライアンス統括役員はCAO。また、各ディビジョンカンパニーにはカンパニープレジデントを設置。
       3 内部統制システムは社内のあらゆる階層に組込まれており、そのすべてを表記することはできませんので主要な組織及び委員会のみ記
         載しております。
       (b)  当該体制を採用する理由

          当社は、監査役(監査役会)設置会社として、社外監査役を含めた監査役による経営監視を十分機能させるこ
         とで監視・監督機能の充実と意思決定の透明性を確保しております。この監査役による経営監視を主軸とした企
         業統治体制に加えて、当社は、取締役会による経営監督の実効性と意思決定の透明性を強化・向上させることを
         目的に、2017年度より取締役総員の3分の1以上の社外取締役を選任しており、今後も引続き社外取締役比率3
         分の1以上を維持していきます。また、取締役会の任意諮問委員会として、社外取締役を委員長とし委員総数の
         半数以上を社外役員とする「ガバナンス・報酬委員会」及び「指名委員会」を設置しております。なお、社外取
         締役及び社外監査役の選任にあたっては、独立性の確保を重視しており、(株)東京証券取引所が定める「独立役
         員」の要件に加えて、当社独自の独立性判断基準を策定しております。
          取締役総員の3分の1以上の社外取締役を含む取締役会及びその任意諮問委員会に加え、社外監査役が過半を
         占める監査役会を基礎とした当社の企業統治体制は、当社が現状において構築すべきと考えている「意思決定の
         透明性を高めるとともに、監視・監督機能が適切に組み込まれたコーポレート・ガバナンス体制」に合致したも
         のであると考えております。
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       (c)  社外取締役及び社外監査役との間で締結している責任限定契約の内容の概要
          当社は、会社法第427条第1項の規定に基づき、社外取締役及び社外監査役との間で、同法第423条第1項の損
         害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、社外取締役または
         社外監査役が職務を行うにつき善意でかつ重大な過失がないときは、同法第425条第1項に定める最低限度額と
         しております。
       ③ 企業統治に関するその他の事項

       (a)  内部統制システムの整備の状況
          当社は、取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制並びにその他業務の適正を
         確保するために必要な体制(内部統制システム)を次のとおり整備しております。以下、提出日現在における当
         社の「内部統制システムに関する基本方針」の概要及び内部統制システムの運用状況の概要を記載します。(当
         社の「内部統制システムに関する基本方針」は、2006年4月19日開催の取締役会において決定され、直近では
         2016年5月6日付で一部改訂されております。)
                                 記

        1.取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

        (1)  コーポレート・ガバナンス
         ① 取締役会は、社外取締役を含む取締役で構成し、法令、定款及び「取締役会規程」その他の社内規程等
            に従い、重要事項を決定するとともに、取締役の職務執行を監督する。
         ② 取締役は取締役会の決定した役割に基づき、法令、定款、取締役会決議及び社内規程に従い、担当業務
            を執行する。
         ③ 取締役会の意思決定機能と監督機能の強化及び業務執行の効率化を図るため執行役員制を採用する。
            執行役員は、取締役会の決定の下、取締役会及び代表取締役の委任に基づき、担当職務を執行する。
         ④ 監査役は、「監査役会規程」及び「監査役監査基準」に則り、取締役の職務執行の適正性を監査する。
        (2)  コンプライアンス
         ① 取締役、執行役員及び使用人は、「伊藤忠グループ企業理念」及び「伊藤忠グループ企業行動基準」に
            則り行動する。
         ② コンプライアンス統括役員(代表取締役)、コンプライアンス委員会及びコンプライアンスに係る事項
            を統括する部署を設置するとともに、「伊藤忠グループコンプライアンスプログラム」を制定し、コン
            プライアンス体制の充実に努める。
        (3)  財務報告の適正性確保のための体制整備
         ① 商取引管理及び経理に関する社内規程を整備するとともに、CFO(Chief                                     Financial     Officer)を設置
            し、財務報告の適正性を確保するための体制の充実を図る。
         ② 開示委員会を設置するとともに、財務報告の適正性を確保するための体制につき、その整備・運用状況
            を定期的に評価し改善を図る。
        (4)  内部監査
           社長直轄の監査部を設置する。監査部は、「監査規程」に基づき業務全般に関し、法令、定款及び社内規
           程の遵守状況、職務執行の手続及び内容の妥当性等につき、定期的に内部監査を実施する。
        2.取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

           取締役は、「情報管理規程」、「文書管理規則」その他の社内規程に従い、株主総会議事録等の職務執行
           に係る重要な文書を、関連資料とともに適切に保存・管理し、取締役及び監査役は、いつでも、これを閲
           覧することができる。また、会社の重要な情報の適時開示その他の開示を所管する部署を設置するととも
           に、取締役は、開示すべき情報を迅速かつ網羅的に収集したうえで、法令等に従い適時かつ適切に開示す
           る。
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        3.損失の危険の管理に関する規程その他の体制
           市場リスク、信用リスク、カントリーリスク、投資リスクその他様々なリスクに対処するため、各種の社
           内委員会や責任部署を設置するとともに、各種管理規則、投資基準、リスク限度額・取引限度額の設定や
           報告・監視体制の整備等、必要なリスク管理体制及び管理手法を整備し、リスクを総括的かつ個別的に管
           理する。また、管理体制の有効性につき定期的にレビューする。
        4.取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

        (1)  HMC及び各種社内委員会
           社長補佐機関としてHMC(Headquarters                    Management      Committee)及び各種の社内委員会を設置し、社長
           及び取締役会による適切かつ機動的な意思決定に資するものとする。
        (2)  ディビジョンカンパニー制
           ディビジョンカンパニー制を採用し、各カンパニーにはカンパニープレジデントを設置して、法令、
           定款、社内規程等に従い、担当事業領域の経営を行う。また、カンパニーごとに、数値目標を設定し、定
           期的に数値目標の達成度を検証することにより、経営管理を行う。
        (3)  職務権限・責任の明確化
           適正かつ効率的な職務の執行を確保するため、社内規程を整備し各役職者の権限及び責任の明確化を
           図る。
        5.当社及びその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制

        (1)  子会社管理・報告体制
         ① 子会社統括部署を設置する。また、子会社ごとに主管部署を定め、主管部署が連結会社経営に関する社
            内規程に従い、子会社の経営管理及び経営指導にあたるとともに、各子会社には原則として取締役及び
            監査役を派遣して業務の適正を確保する。
         ② 当社が子会社を通じて間接的に保有する子会社に関しては、原則として、当社が直接保有する子会社を
            して経営管理及び経営指導にあたらせることにより、本基本方針に基づく業務の適正が確保されるよう
            に努める。
         ③ 子会社の経営上の重要事項に関しては、子会社の事業内容・規模、上場/非上場の別等を考慮のうえ、
            原則として、子会社ごとに、当社の事前承認を要する事項や当社への報告を要する事項を取決める。
        (2)  子会社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制
           子会社の事業内容・規模、上場/非上場の別等を考慮のうえ、リスクカテゴリーごとにグループ内での
           管理対象会社を選定し、グループ全体のリスクを管理する。また、管理体制の有効性につき定期的に
           レビューする。
        (3)  子会社の取締役等の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
           連結ベースにて経営計画を策定し、当該経営計画の達成のため子会社の経営指導にあたるとともに、当社
           よりグループファイナンス等の機能の提供を通じた支援を実施する。
        (4)  子会社の取締役等及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
         ① 各子会社に対して原則として取締役及び監査役を派遣し、当該取締役及び監査役が各子会社における職
            務執行の監督・監査を行うことにより、子会社における取締役等及び使用人の職務執行が法令及び定款
            に適合するように努める。
         ② 「伊藤忠グループコンプライアンスプログラム」において、コンプライアンス体制の整備につき指針を
            示し、当該事項の実施状況につき定期的なモニター・レビューを実施するとともに、必要に応じて子会
            社における教育・研修を実施し、グループ全体のコンプライアンスの徹底に努める。
         ③ 子会社の業務活動全般も監査部による内部監査の対象とする。
        6.監査役の補助使用人に関する事項、当該使用人の取締役からの独立性に関する事項及び当該使用人に対する

          指示の実効性の確保に関する事項
           監査役会に直属する監査役室を設置し、監査役の職務補助に専従する使用人を置く。当該使用人に対する
           指揮命令権限は監査役に専属し、その人事考課は、監査役会で定めた監査役が行い、その人事異動及び懲
           戒処分は、事前に当該監査役の同意を必要とする。
        7.取締役及び使用人による監査役への報告体制等

        (1)  重要会議への出席
           監査役は、取締役会、HMCその他の重要な会議に出席し、取締役等からその職務執行状況を聴取し、
           関係資料を閲覧することができる。
        (2)  報告体制
         ① 取締役及びその他の役職者は、定期的に職務執行状況を監査役に報告する。また、取締役及びその他の
            役職者は、監査役に対して、法令が定める事項の他、財務及び事業に重大な影響を及ぼすおそれのある
            決定の内容等をその都度直ちに報告する。
         ② 使用人は、監査役に対して、当社に著しい損害を及ぼすおそれがある事実等を直接報告することができ
            る。
         ③ 「伊藤忠グループコンプライアンスプログラム」において、監査役に対して報告を行った取締役及び使
            用人に対する不利益取扱を禁止する旨明記し、周知徹底する。
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        8.子会社の取締役・監査役等及び使用人またはこれらの者から報告を受けた者による監査役への報告体制等

        (1)  報告体制
         ① 子会社の取締役及び監査役は、当社の監査役に対して、当該子会社に著しい損害を及ぼすおそれがある
            事実等を直接報告することができる。
         ② コンプライアンス統括部署は、子会社の役職員から報告された、当該子会社に著しい損害を及ぼすおそ
            れがある事実等の概要について、定期的に当社監査役に対して報告する。
         ③ 「伊藤忠グループコンプライアンスプログラム」において、上記により監査役に対して報告を行った者
            に対する不利益取扱を禁止する旨明記し、十分周知する。
        9.監査役の職務の執行について生ずる費用の前払いまたは償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる

          費用または債務の処理に係る方針に関する事項
           監査役がその職務の執行について、当社に対し、会社法第388条に基づく費用の前払い等の請求を
           したときは、担当部署において確認のうえ、速やかに当該費用または債務を処理する。
        10.その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

        (1)  監査部の監査役との連携
           監査部は、監査役との間で、各事業年度の内部監査計画の策定、内部監査結果等につき、密接な情報交換
           及び連携を図る。
        (2)  外部専門家の起用
           監査役は、監査の実施にあたり必要と認めるときは、外部専門家を独自に起用することができる。
                                                        以  上

          内部統制システムを適正に運用するため、当社は、基本方針に定める各事項を更に細分化した確認項目を年度
         ごとに策定し、各確認項目について担当部署を定めたうえで、半期ごとに開催される内部統制委員会において、
         各担当部署(及び関連するその他の社内委員会)による内部統制システムの構築・運用状況を確認する体制を
         取っております。内部統制委員会(2019年度)は、CAOを委員長、事務局を業務部とし、CFO、監査部長及
         び外部専門家(弁護士)が委員となって構成されている他、監査役も毎回出席し、意見を述べております。
          内部統制委員会では、各担当部署から提出される上記確認事項ごとの達成状況や課題等をまとめたチェックリ
         ストの内容を検証することに加え、財務報告の適正性確保のための体制、コンプライアンス体制、損失の危険の
         管理のための体制、及び企業集団における内部統制システムの構築・運用状況等の重要事項については、各担当
         部署からなされる個別の報告内容を検証することで、内部統制システムの構築・運用状況を確認しております。
          また、内部統制委員会における審議結果については、HMC及び取締役会に対しても年2回報告されており、
         取締役会において、内部統制システムの構築・運用状況について最終的な通期評価を行っております。
          内部統制に関連する主な社内委員会の開催状況(2018年度)は、内部統制委員会が2回、コンプライアンス委
         員会が2回、ALM(Asset             Liability     Management)委員会が8回となっております。
          なお、当社の内部統制システムは当社及び当社の子会社から成る企業集団ベースで構成されており、その運用
         状況及び子会社における内部統制システムの構築・運用状況等については定期的に内部統制委員会に報告されて
         おります。
          この内部統制システムについては、不断の見直しによって継続的に改善を図り、より適正かつ効率的な体制の
         構築に努めることとしております。また、当社は2019年4月18日に開催した取締役会において、基本方針に定め
         る各事項について2018年度における構築・運用状況を評価しましたが、重大な欠陥や不備は存在しないことを確
         認しました。
       (b)  リスク管理体制の整備の状況

          上記の「内部統制システムに関する基本方針」に記載された「損失の危険の管理に関する規程その他の体制」
         を整備しております。
       (c)  子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

          上記の「内部統制システムに関する基本方針」に記載された「当社及びその子会社から成る企業集団における
         業務の適正を確保するための体制」を整備しております。
       (d)  取締役の選任の決議要件

          当社は、取締役の選任決議について、株主総会において議決権を行使することができる株主の議決権の3分の
         1以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、またその決議は累積投票によらないものと
         する旨を定款に定めております。
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       (e)  株主総会決議事項を取締役会で決議することができるとした事項とその理由
         a. 自己の株式の取得
            当社は、自己の株式の取得について、機動的な資本政策の遂行を可能とするため、会社法第165条第2項
           の規定により、取締役会の決議によって自己の株式を取得することができる旨を定款に定めております。
         b. 中間配当

            当社は、株主への機動的な利益還元を行うため、会社法第454条第5項の規定により、取締役会の決議に
           よって、毎年9月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を定款に定めております。
         c. 取締役及び監査役の責任免除

            当社は、職務を遂行するにあたり期待された役割を十分に発揮できるよう、会社法第426条第1項の規定
           により、同法第423条第1項の取締役(取締役であった者を含む)及び監査役(監査役であった者を含む)
           の損害賠償責任につき、善意でかつ重大な過失がない場合は、取締役会の決議によって、法令の定める範囲
           内で免除することができる旨を定款に定めております。
       (f)  株主総会の特別決議要件

          当社は、株主総会の円滑な運営を行うため、会社法第309条第2項に定める株主総会の決議は、議決権を行使
         することができる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の3分の2以上をもって行う
         旨を定款に定めております。
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      (2)【役員の状況】
        ① 役員一覧
        男性  13 名 女性    2 名 (役員のうち女性の比率             13.33   %)
                                                          所有
         役職名         氏名       生年月日                略歴             任期   株式数
                                                         (千株)
                               1974年4月      当社入社
                               2002年4月      当社ブランドマーケティング事業部長
                               2002年6月      当社執行役員
                               2002年7月      当社繊維カンパニー        プレジデント補佐
                                     (兼)ブランドマーケティング事業部長
        代表取締役
                               2004年4月      当社常務執行役員 繊維カンパニー              プ
                岡 藤 正   広
          会長             1949年12月12日      生                         (注)3     171
                                     レジデント
         CEO
                               2004年6月      当社常務取締役
                               2006年4月      当社専務取締役
                               2009年4月      当社取締役副社長
                               2010年4月      当社取締役社長
                               2018年4月      現職に就任
                               1979年4月      当社入社
                               2003年4月      当社航空宇宙・電子部門長
                               2003年6月      当社執行役員
                               2006年4月      当社常務執行役員 伊藤忠インターナ
                                     ショナル会社エグゼクティブ            バイス   プ
                                     レジデント(兼)伊藤忠インターナショナ
                                     ル会社CAO(兼)伊藤忠カナダ会社社長
        代表取締役
                               2007年4月      伊藤忠インターナショナル会社社長(C
                鈴 木 善   久
          社長             1955年6月21日      生                         (注)3     65
                                     EO)(兼)伊藤忠カナダ会社社長
         COO
                               2011年4月      当社顧問
                               2011年6月      ㈱ジャムコ代表取締役副社長
                               2012年6月      同社代表取締役社長
                               2016年4月      当社専務執行役員 情報・金融カンパ
                                     ニー  プレジデント
                               2016年6月      当社取締役専務執行役員
                               2018年4月      現職に就任
                               1979年4月      当社入社
                               2006年4月      当社生活資材・化学品経営企画部長(兼)
                                     生活資材・化学品カンパニー            チーフ   イ
                                     ンフォメーション       オフィサー
                               2007年4月      当社執行役員 生活資材部門長
        代表取締役
                               2010年4月      当社常務執行役員
       副社長執行役員                        2012年4月      当社住生活・情報カンパニー            プレジデ
                吉 田 朋   史
         住生活              1956年9月5日      生
                                                      (注)3     65
                                     ント
        カンパニー                       2012年6月      当社取締役常務執行役員
                               2014年4月      当社取締役専務執行役員
        プレジデント
                               2016年4月      当社専務執行役員 伊藤忠インターナ
                                     ショナル会社社長(CEO)
                               2018年4月      当社住生活カンパニー         プレジデント
                               2018年6月      当社取締役専務執行役員
                               2019年4月      現職に就任
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                                                          所有
         役職名         氏名       生年月日                略歴             任期   株式数
                                                         (千株)
                               1979年4月      当社入社
                               2006年5月      当社化学品部門長
                               2006年6月      当社執行役員
                               2008年4月      当社生活資材・化学品カンパニー             エグ
                                     ゼクティブ     バイス   プレジデント(兼)化
                                     学品部門長
        代表取締役
                               2009年4月      当社常務執行役員
       副社長執行役員
                               2012年4月      当社エネルギー・化学品カンパニー              プ
       東アジア総代表
                                     レジデント
                福 田 祐   士
                       1957年1月21日      生                         (注)3     44
       (兼)アジア・大洋州
                               2012年6月      当社取締役常務執行役員
         総支配人
                               2015年4月      当社取締役専務執行役員
     (兼)CP・CITIC管掌                          2016年4月      当社専務執行役員 アジア・大洋州総支
                                     配人(兼)伊藤忠シンガポール会社社長
                                     (兼)CP・CITIC管掌
                               2019年4月      当社副社長執行役員 東アジア総代表
                                     (兼)アジア・大洋州総支配人(兼)CP・
                                     CITIC管掌
                               2019年6月      現職に就任
                               1980年4月      当社入社
                               2010年4月      当社執行役員 総務部長
                               2011年4月      当社人事・総務部長
        代表取締役                       2013年4月      当社常務執行役員
                小 林 文   彦           2015年4月      当社CAO
        専務執行役員               1957年6月21日      生
                                                      (注)3     81
                               2015年6月      当社取締役常務執行役員
         CAO
                               2017年4月      当社取締役専務執行役員
                               2018年4月
                                     当社CAO・CIO
                               2019年4月
                                     現職に就任
                               1991年10月      当社入社
                               2011年4月      当社財務部長
        代表取締役
                               2012年4月      当社執行役員
                 鉢 村  剛
        専務執行役員               1957年7月6日      生                         (注)3     72
                               2015年4月
                                     当社常務執行役員 CFO
         CFO
                               2015年6月      当社取締役常務執行役員
                               2018年4月      現職に就任
                               1978年4月      労働省入省
                               2005年10月      厚生労働省大臣官房政策評価審議官
                               2006年9月      同省大臣官房審議官(雇用均等・児童家
                                     庭担当)
                               2008年7月      同省雇用均等・児童家庭局長
                               2010年9月      内閣府政策統括官(共生社会政策担当)
                               2012年9月
                                     厚生労働省社会・援護局長
                村 木 厚   子
         取締役              1955年12月28日      生                         (注)3      1
                               2013年7月      厚生労働事務次官
                               2015年10月
                                     厚生労働省退官
                               2016年6月      現職に就任
                               2017年4月      津田塾大学客員教授(現任)
                               2017年6月      SOMPOホールディングス㈱社外監査
                                     役(現任)
                               2018年6月
                                     住友化学㈱社外取締役(現任)
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                                                          所有
         役職名         氏名       生年月日                略歴             任期   株式数
                                                         (千株)
                               1973年4月      通商産業省入省
                               1998年7月      同省大臣官房審議官(経済構造改革担
                                     当)
                               2001年1月      原子力安全・保安院次長
                               2002年7月      経済産業省大臣官房商務流通審議官
                               2003年7月      中小企業庁長官
                               2006年7月      資源エネルギー庁長官
                望 月 晴   文           2008年7月      経済産業事務次官
         取締役              1949年7月26日      生                         (注)3      2
                               2010年7月      経済産業省退官
                               2010年8月
                                     内閣官房参与(2011年9月退任)
                               2012年6月
                                     ㈱日立製作所社外取締役(現任)
                               2013年6月
                                     東京中小企業投資育成㈱代表取締役社長
                                     (現任)
                               2014年6月
                                     当社社外監査役
                               2017年6月
                                     現職に就任
                               1978年5月      東京女子医科大学循環器内科入局
                               1991年9月      Massachusetts      General   Hospital,
                                     Harvard   Medical   School   研究員
                               1991年12月      Vanderbilt     University     School   of
                                     Medicine    研究員
                               2004年3月      東京女子医科大学循環器内科教授
                               2005年4月      同大学附属青山病院病院長
                川 名 正   敏
         取締役              1953年11月27日      生
                                                      (注)3      0
                               2014年4月      東京女子医科大学病院副院長(2019年3
                                     月退任)
                               2014年11月      同院総合診療科教授(2019年3月退任)
                               2018年6月      現職に就任
                               2019年2月      早稲田大学大学院先進理工学研究科客員
                                     教授(現任)
                               2019年4月      東京女子医科大学特任教授(現任)
                               1987年4月      日本電信電話㈱入社
                               1991年10月      井上斉藤英和監査法人(現有限責任あず
                                     さ監査法人)入所
                               1996年4月      公認会計士登録
                               1997年7月
                                     中森公認会計士事務所代表(現任)
                               2000年8月      日本オラクル㈱社外監査役
                               2006年12月
                                     ㈱アイスタイル社外監査役(現任)
                               2008年8月      日本オラクル㈱社外取締役
         取締役       中森 真紀子       1963年8月18日      生
                                                      (注)3      -
                               2011年12月      M&Aキャピタルパートナーズ㈱社外監
                                     査役(現任)
                               2013年6月      伊藤忠テクノソリューションズ㈱社外取
                                     締役
                                     ㈱ネクスト(現㈱LIFULL)社外監査役
                                     (現任)
                               2015年11月
                                     ㈱チームスピリット社外監査役(現任)
                               2019年6月      現職に就任
                               1980年4月      当社入社
                               2010年4月      伊藤忠インターナショナル会社繊維部門
                                     長(兼)ITOCHU      PROMINENT    USA  LLC
                                     (CHAIRMAN&CEO)
                               2011年4月      当社執行役員 伊藤忠インターナショナ
                                     ル会社エグゼクティブ         バイス   プレジデ
                                     ント(兼)伊藤忠インターナショナル会社
                 山 口  潔
        常勤監査役               1957年9月10日      生                         (注)4     12
                                     繊維部門長(兼)ITOCHU         PROMINENT    USA
                                     LLC(CHAIRMAN&CEO)
                               2012年4月      当社秘書部長
                               2013年4月      当社顧問
                               2013年6月      伊藤忠フィナンシャルマネジメント㈱代
                                     表取締役社長
                               2016年6月      現職に就任
                                  56/194



                                                           EDINET提出書類
                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
                                                          所有
         役職名         氏名       生年月日                略歴             任期   株式数
                                                         (千株)
                               1985年4月      当社入社
                               2012年4月      当社金属経営企画部長
                               2015年4月      当社石炭・原子燃料・ソーラー部門長
                               2016年4月      当社金属資源部門長
                               2017年4月      伊藤忠豪州会社社長(兼)ITOCHU
        常勤監査役        土橋 修三郎       1962年3月28日      生                         (注)6     13
                                     Minerals    & Energy   Australia    Pty  Ltd
                                     (Managing     Director&CEO)
                               2018年4月      当社金属カンパニー        プレジデント補佐
                               2018年6月      現職に就任
                               1972年3月      公認会計士登録
                                     公認会計士間島進吾事務所設立
                               1975年9月      Peat  Marwick   Mitchell    & Co.(現KP
                                     MG  LLP)ニューヨーク事務所入所
                               1981年3月      米国公認会計士(ニューヨーク州)登録
                               1987年7月      同社監査担当パートナー
                               1997年7月      同社日本関連事業部米国北東部総括パー
                                     トナー(監査/税務/コンサルティング部
                                     門)及び日本関連事業部全米統括パート
                                     ナー(監査部門)
                               2005年1月      同社顧問
                間 島 進   吾
         監査役              1946年9月24日      生  2005年9月      同社退任                 (注)5      -
                               2006年4月
                                     中央大学商学部教授(2017年3月退任)
                               2007年5月      ㈱アデランス社外取締役(2008年8月退
                                     任)
                               2011年11月      中央大学経理研究所所長(2014年10月退
                                     任)
                               2012年6月      ㈱ウイン・インターナショナル社外取締
                                     役(2013年3月退任)
                               2013年4月      ウイン・パートナーズ㈱社外取締役(現
                                     任)
                               2013年6月      現職に就任
                               2017年5月      中央大学常任理事(現任)
                               1995年4月      弁護士登録
                                     常松簗瀬関根法律事務所(現長島大野常
                                     松法律事務所)入所
                               1996年1月      松尾綜合法律事務所入所
                               1999年2月      ソロモン・スミス・バーニー証券会社
                                     (現シティグループ証券㈱)入社
                               2000年4月      国際協力事業団(現独立行政法人国際協
                                     力機構)長期専門家(日本弁護士連合会
                                     からベトナム司法省等派遣)
                               2002年8月      弁護士法人瓜生・糸賀法律事務所             代表弁
                                     護士マネージングパートナー(現任)
         監査役       瓜生 健太郎       1965年1月2日      生                         (注)7      5
                               2008年8月      SUIアドバイザリーサービス㈱(現
                                     U&Iアドバイザリーサービス㈱)代表
                                     取締役(現任)
                               2014年6月      ㈱フルッタフルッタ社外取締役(2016年
                                     6月退任)
                               2014年9月      GMO TECH㈱社外取締役(2018年
                                     3月退任)
                               2015年3月      協和発酵キリン㈱社外監査役
                               2015年6月      現職に就任
                               2018年3月
                                     協和発酵キリン㈱社外取締役(現任)
                                  57/194




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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
                                                          所有
         役職名         氏名       生年月日                略歴             任期   株式数
                                                         (千株)
                               1976年4月      東京地方検察庁検事
                               1977年3月      法務省刑事局付
                                     (その間ハーバード・ロースクール留
                                     学、LL.M.法学修士号取得)
                               1979年6月      仙台地方検察庁検事
                               1982年3月      東京地方検察庁検事
                               1982年8月      法務省刑事局付
                               1987年3月      大阪地方検察庁検事
                               1989年3月      東京地方検察庁検事
                               1994年4月      法務省刑事局参事官
                               1996年4月      法務大臣官房参事官
                               1998年6月      法務省刑事局総務課長
                               2000年6月      東京地方検察庁総務部長
                               2001年7月      内閣司法制度改革推進準備室副室長
                               2001年12月      内閣司法制度改革推進本部事務局次長
         監査役       大野 恒太郎       1952年4月1日      生                         (注)5      -
                               2004年12月      宇都宮地方検察庁検事正
                               2005年8月      最高検察庁総務部長
                               2007年7月      法務省刑事局長
                               2009年7月      法務事務次官
                               2011年8月      仙台高等検察庁検事長
                               2012年7月      東京高等検察庁検事長
                               2014年7月      検事総長
                               2016年9月      退官
                               2016年11月      森・濱田松本法律事務所客員弁護士(現
                                     任)
                               2017年5月      イオン㈱社外取締役(現任)
                               2017年6月
                                     ㈱小松製作所社外監査役(現任)
                                     公益財団法人国際民商事法センター理事
                                     長(現任)
                                     現職に就任
                              計
                                                           534
      (注)1 取締役の村木厚子、望月晴文、川名正敏及び中森真紀子は、社外取締役であります。
         2 監査役の間島進吾、瓜生健太郎及び大野恒太郎は、社外監査役であります。
         3 2019年6月21日開催の定時株主総会終結の時から1年間
         4 2016年6月24日開催の定時株主総会終結の時から4年間
         5 2017年6月23日開催の定時株主総会終結の時から4年間
         6 2018年6月22日開催の定時株主総会終結の時から4年間
         7 2019年6月21日開催の定時株主総会終結の時から4年間
         8 2019年6月21日現在の執行役員は次のとおりです。(*印の各氏は取締役を兼務しております。)
         役名          氏名                       役割
                岡  藤 正    広
      *会長執行役員                  CEO
      *社長執行役員          鈴  木 善    久   COO
                吉  田 朋    史   住生活カンパニー         プレジデント
      *副社長    執行役員
      *副社長    執行役員      福  田 祐    士   東アジア総代表(兼)アジア・大洋州総支配人(兼)CP・CITIC管掌
                小  林 文    彦   CAO
      *専務   執行役員
      *専務   執行役員       鉢  村     剛    CFO
                都  梅 博    之   機械カンパニー        プレジデント
       常務執行役員
                石  井 敬    太   エネルギー・化学品カンパニー               プレジデント
       常務執行役員
                諸  藤 雅    浩   繊維カンパニー        プレジデント(兼)大阪本社管掌
       常務執行役員
                茅  野  みつる     伊藤忠インターナショナル会社社長(CEO)
       常務執行役員
                佐  藤     浩
       常務執行役員                  欧州総支配人(兼)伊藤忠欧州会社社長(兼)アフリカブロック管掌
                今  井 重    利
       常務執行役員                  中部支社長
                貝  塚 寛    雪   食料カンパニー        プレジデント
       常務執行役員
                        繊維カンパニー        エグゼクティブ        バイス    プレジデント(兼)        ファッションア
                清  水 源    也
       常務執行役員
                        パレル部門長
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         役名          氏名                       役割
                野  田 俊    介   CDO・CIO
       常務執行役員
                        東アジア総代表代行(兼)伊藤忠(中国)集団有限公司董事長(兼)上海伊藤忠
                池  添 洋    一
       執行役員                  商事有限公司董事長(兼)伊藤忠香港会社会長(兼)アジア・大洋州総支配人補
                        佐
                髙  田 知    幸
       執行役員                  広報部長
                岡     広   史
       執行役員                  秘書部長
                福  嶋 義    弘
       執行役員                  ブランドマーケティング第二部門長
                細  見 研    介   食料カンパニー        エグゼクティブ        バイス    プレジデント(兼)食品流通部門長
       執行役員
                        エネルギー・化学品カンパニー               エグゼクティブ        バイス    プレジデント(兼)
                大久保    尚  登
       執行役員
                        エネルギー部門長
                新  宮 達    史   情報・金融     カンパニー      プレジデント
       執行役員
                水  谷 秀    文
       執行役員                  東アジア総代表補佐(華東担当)(兼)上海伊藤忠商事有限公司総経理
                田  中  慎二郎     European     Tyre   Enterprise      Limited    (CEO)
       執行役員
                三  浦 省    司
       執行役員                  ブランドマーケティング第一部門長
                森  田 考    則
       執行役員                  自動車・建機・産機部門長
                        アフリカ総支配人(兼)ヨハネスブルグ支店長(兼)伊藤忠ナイジェリア会社社
                大  谷 俊    一
       執行役員
                        長
                田  中 正    哉
       執行役員                  化学品部門長
                瀬  戸 憲    治   金属カンパニー        プレジデント(兼)金属資源部門長
       執行役員
                油  屋 真    一
       執行役員                  プラント・船舶・航空機部門長
                的  場 佳    子
       執行役員                  調査・情報部長
                 中  宏     之
       執行役員                  業務部長
                 泉  竜     也
       執行役員                  経理部長
                        アジア・大洋州総支配人代行(インドシナ担当)(兼)インドシナ支配人(兼)
                田  中 建    治
       執行役員
                        伊藤忠タイ会社社長(兼)伊藤忠エンタープライズ・タイ会社社長
                加  藤 修    一
       執行役員                  金融・保険部門長
                真  木 正    寿
       執行役員                  建設・不動産部門長
      (注)9 茅野みつるの戸籍上の氏名は、池                     みつるです。
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       ② 社外役員の状況
       (a)  社外取締役及び社外監査役の員数
          当社の社外取締役は4名、社外監査役は3名であります(2019年6月21日現在)。
       (b)  社外取締役及び社外監査役の当社との利害関係、及び当社の企業統治において果たす機能・役割、並びに社外取

         締役及び社外監査役の選任状況に関する当社の考え方
        a. 社外取締役
             氏名            当社との利害関係及び当社の企業統治において果たす機能・役割
                     村木氏と当社との間には、人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
          村木 厚子
                     はありません。村木氏には、厚生労働省(及び旧労働省)における行政官としての
         (2016年6月就任)
                     豊富な経験と高い見識を活かして、独立の立場から当社の経営を監視・監督するこ
                     とを期待しております。
                     望月氏と当社との間には、人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係

          望月 晴文            はありません。望月氏には、経済産業省(及び旧通商産業省)における行政官とし
         (2017年6月就任)            ての豊富な経験と高い見識及び兼職先における企業経営者としての経験を活かし
                     て、独立の立場から当社の経営を監視・監督することを期待しております。
                     川名氏と当社との間には、下記を除き、人的関係、資本的関係または取引関係その
                     他の利害関係はありません。
                     当社は、川名氏より医療コンサルタントとして、代表取締役会長及び代表取締役社
                     長に疾病・怪我が生じた場合の医療アドバイス、その他健康管理に関するアドバイ
                     スの提供を不定期に受けております(診療行為を除く)。これは、役員の健康管理
                     の重要性に鑑み、当社が代表取締役会長及び代表取締役社長を対象として、制度と
          川名 正敏
                     して取り入れているものですが、川名氏に対する支払いは月額10万円と少額であ
         (2018年6月就任)
                     り、取引の規模・性質に照らして、同氏の独立性に影響を及ぼすおそれはないと判
                     断しております。
                     川名氏には、東京女子医科大学病院の医師として長年従事し、同院副院長等の重要
                     役職を歴任、同大学附属青山病院病院長としての病院経営の経験と医療に関する高
                     度な知識を活かして、独立の立場から当社の経営を監視・監督することを期待して
                     おります。
                     中森氏と当社との間には、人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
          中森 真紀子
                     はありません。中森氏には、公認会計士としての財務及び会計に関する高度な専門
         (2019年6月就任)
                     知識と豊富な企業経営者としての経験を活かして、独立の立場から当社の経営を監
                     視・監督することを期待しております。
         ・村木取締役は、2018年度に開催された取締役会17回のすべてに出席し、社外取締役として客観的・中立的な立
          場から発言を行っております。2018年度はガバナンス・報酬委員会の委員長を務め、東証コーポレートガバナ
          ンス・コードの改訂への対応に関する議論を主導しました。また、内部統制・コンプライアンス、働き方改革
          やサステナビリティの分野における数多くの有益な提言等を行っております。
         ・望月取締役は、2018年度に開催された取締役会17回のすべてに出席し、社外取締役として客観的・中立的な立
          場から発言を行っております。2018年度は指名委員会の委員長を務め、経営陣幹部の選解任や後継者計画につ
          いて実質面での議論を主導しました。また、内部統制・コンプライアンスや次世代ビジネスを含む幅広い視点
          から数多くの有益な提言等を行っております。
         ・川名取締役は、就任後に開催された2018年度の取締役会13回のすべてに出席し、社外取締役として客観的・中
          立的な立場から発言を行っております。2018年度はガバナンス・報酬委員会の委員を務め、当社のガバナンス
          の更なる進化に貢献しました。また、健康経営やヘルスケア関連ビジネスの分野においては、専門知識を活か
          して数多くの有益な提言等を行っております。
         ・社外取締役については、その客観的・中立的な立場から、当社の取締役会及び取締役会の任意諮問委員会にお
          いて積極的に助言・提言を行う等、社内取締役に対する監視・監督機能と多様な視点に基づく経営助言機能を
          適切に発揮することにより、取締役会による経営監督の実効性と意思決定の透明性の確保・向上に寄与してい
          ただいていると考えております。
         ・当社は、2016年度までに行われた全日本空輸(株)向け制服の販売業務に関して独占禁止法に違反する行為が
          あったとして、2018年7月に、公正取引委員会より独占禁止法第7条第2項に基づく排除措置命令を受けまし
          た。また、同年度までに行われた(株)NTTドコモ向け制服の供給業務に関しても独占禁止法に違反する行為
          があったとして、2018年10月に、公正取引委員会より排除措置命令及び課徴金納付命令(納付すべき課徴金の
          額:429万円)を受けました。これらの案件はいずれも、2018年1月及び同年2月に公正取引委員会より排除
          措置命令を受けた西日本旅客鉄道(株)及び東日本電信電話(株)向け制服の販売業務と同様、2016年度以前に当
          社が行っていた制服販売業務に関する一連の事案であり、当社の再発防止策の策定及び実行の過程で、それぞ
          れ公正取引委員会の調査開始前に自ら違反行為を取止めたものです。村木取締役、望月取締役及び川名取締役
          は、平素より取締役会において法令遵守の重要性について発言を行っており、また、本件の判明後は、当社及
          びグループ会社における法令遵守の更なる徹底、並びに、独占禁止法等遵守に係る社内ルールの整備、違反行
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          為の自主申告の促進及び独占禁止法遵守教育の強化・充実を含む再発防止策の策定につき積極的な提言を行
          い、コンプライアンス体制の強化に関する当該取組につき継続的に確認をしております。
        b. 社外監査役

             氏名            当社との利害関係及び当社の企業統治において果たす機能・役割
                     間島氏と当社との間には、人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
          間島 進吾
                     はありません。間島氏には、長年にわたる公認会計士としての財務及び会計の監査
         (2013年6月就任)
                     業務に関する高度な専門知識と豊富な経験を活かして、独立の立場から当社の経営
                     を監視・監査することを期待しております。
                     瓜生氏と当社との間には、人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
          瓜生 健太郎
                     はありません。瓜生氏には、弁護士としての法律に関する高度な専門知識と豊富な
         (2015年6月就任)
                     経験を活かして、独立の立場から当社の経営を監視・監査することを期待しており
                     ます。
                     大野氏と当社との間には、人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
          大野 恒太郎
                     はありません。大野氏には、法務省にて、法務事務次官、東京高等検察庁検事長、
         (2017年6月就任)
                     検事総長等の重要役職を歴任する等、法律に関する高度な専門知識と豊富な経験を
                     活かして、独立の立場から当社の経営を監視・監査することを期待しております。
         ・間島監査役は、2018年度に開催された取締役会17回のすべてに出席し、また、当該年度に開催された監査役会
          13回のすべてに出席し、社外監査役として客観的・中立的な立場から発言を行っております。2018年度はガバ
          ナンス・報酬委員会の委員を務め、当社のガバナンスの更なる進化に貢献しました。また、指名委員会の委員
          も務め、当社の役員指名の客観性の向上に貢献しました。
         ・瓜生監査役は、2018年度に開催された取締役会17回のうち16回に出席し、また、当該年度に開催された監査役
          会13回のすべてに出席し、社外監査役として客観的・中立的な立場から発言を行っております。2018年度は指
          名委員会の委員を務め、当社の役員指名の客観性の向上に貢献しました。
         ・大野監査役は、2018年度に開催された取締役会17回のすべてに出席し、また、当該年度に開催された監査役会
          13回のすべてに出席し、社外監査役として客観的・中立的な立場から発言を行っております。2018年度はガバ
          ナンス・報酬委員会の委員を務め、当社のガバナンスの更なる進化に貢献しました。
         ・社外監査役については、その客観的・中立的な立場から、当社の取締役会及び取締役会の任意諮問委員会にお
          いて積極的に意見を述べる等、取締役の職務執行に対する監視・監査機能を適切に発揮することにより、取締
          役会における意思決定の透明性の確保・向上に寄与していただいているものと考えております。
         ・当社は、2016年度までに行われた全日本空輸(株)向け制服の販売業務に関して独占禁止法に違反する行為が
          あったとして、2018年7月に、公正取引委員会より独占禁止法第7条第2項に基づく排除措置命令を受けまし
          た。また、同年度までに行われた(株)NTTドコモ向け制服の供給業務に関しても独占禁止法に違反する行為
          があったとして、2018年10月に、公正取引委員会より排除措置命令及び課徴金納付命令(納付すべき課徴金の
          額:429万円)を受けました。これらの案件はいずれも、2018年1月及び同年2月に公正取引委員会より排除
          措置命令を受けた西日本旅客鉄道(株)及び東日本電信電話(株)向け制服の販売業務と同様、2016年度以前に当
          社が行っていた制服販売業務に関する一連の事案であり、当社の再発防止策の策定及び実行の過程で、それぞ
          れ公正取引委員会の調査開始前に自ら違反行為を取止めたものです。各社外監査役は、平素より取締役会にお
          いて法令遵守の重要性について発言を行っており、また、本件の判明後は、当社及びグループ会社における法
          令遵守の更なる徹底、並びに、独占禁止法等遵守に係る社内ルールの整備、違反行為の自主申告の促進及び独
          占禁止法遵守教育の強化・充実を含む再発防止策の策定につき積極的な提言を行い、コンプライアンス体制の
          強化に関する当該取組につき継続的に確認をしております。
       (c)  社外取締役及び社外監査役を選任するための当社からの独立性に関する基準または方針の内容

          当社は、社外取締役及び社外監査役の選任にあたっては、(株)東京証券取引所が定める「独立役員」の要件
         ((株)東京証券取引所「上場管理等に関するガイドライン」Ⅲ5.(3)の2に定める独立性基準)及び当社の
         「独立性判断基準」を参考に、独立性の確保を重視することとしております。なお、当社の「独立性判断基準」
         の内容は、次のとおりです            。
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                        社外役員の独立性に関する判断基準

     当社の社外取締役または社外監査役を                  (株)  東京証券取引所が定める「独立役員」と指定するためには、以下の基準のい

     ずれにも該当してはならないものとする。
      A.  当社を主要な取引先とする者またはその業務執行者

                               1
        ・  上記において「当社を主要な取引先とする者」とは、直近の3事業年度のいずれかにおける当社との取引に
         おける当社の支払額が当該会社の当該事業年度における連結売上高の2%以上を占める者をいう。
      B.  当社の主要な取引先またはその業務執行者
        ・  上記において「当社の主要な取引先」とは、直近の3事業年度のいずれかにおける当該会社に対する当社の
         収益が当社の当該事業年度における連結収益の2%以上を占める者をいう。
      C.  1 .   当社から役員報酬以外に多額の金銭その他の財産を得ているコンサルタント、会計専門家、法律専門家または
         税務専門家(当該財産を得ている者が法人、組合等の団体である場合は、当該団体に所属するコンサルタン
         ト、会計専門家、法律専門家または税務専門家をいう)
        ・  上記において、「多額の金銭」とは、当該金銭を得ている者が個人の場合には過去3年間の平均で年間1,000
         万円以上、団体の場合には(当該団体の)過去3事業年度の平均で当社からの支払額が1,000万円、または当
         該団体の連結総売上高の2%のいずれか高い額以上の金額をいう。
       2.    当社の会計監査人である監査法人の社員若しくはパートナー、または当社若しくは当社の子会社の監査を担
         当しているその他の会計専門家
      D.  当社の主要な株主またはその業務執行者
        ・  上記において、「主要な株主」とは、直接または間接に当社の10%以上の議決権を保有する者をいう。
      E . 当社が多額の寄付を行っている団体の理事(業務執行に当たる者に限る)その他の業務執行者
        ・  上記において、「多額の寄付」とは、直近の3事業年度の平均で年間2,000万円を超える金額の寄付をいう。
      F.  当社の主要借入先若しくはその親会社またはそれらの業務執行者
        ・  上記において、当社の「主要借入先」とは、当社の借入先のうち、直近の事業年度における借入額が上位3
         位以内の会社をいう。
      G.  就任前10年間のいずれかの時期において、当社または当社の子会社の業務執行者であった者
      H.  当社から取締役を受け入れている会社の業務執行者
      I . 1.    就任時点において上記A、BまたはC-1に該当する団体が存在する場合に、就任前3年間のいずれかの時期にお
         いて、当該団体に所属していた者
       2.    就任前3年間のいずれかの時期において、上記C-2に該当していた者
       3.    就任時点において上記Eに該当する団体が存在する場合に、就任前3年間のいずれかの時期において、当該団
         体に所属していた者
       4.    就任前3年間のいずれかの時期において、上記DまたはFのいずれかに該当していた者
      J.  次のいずれかに掲げる者(重要な者に限る)の近親者
                                2
      (A)  上記AからCのいずれか、またはI-1若しくはI-2に掲げる者(但し、A及びBについては、業務執行取締役、執
         行役及び執行役員を重要な者とみなす。また、C-1については、団体に所属する者の場合、当該団体の社員及
         びパートナー、C-2については社員、パートナーその他当社グループの監査を直接担当する会計専門家を重要
         な者とみなす)
      (B)  当社の子会社の業務執行者
      (C)  当社の子会社の業務執行者でない取締役または会計参与(社外監査役を独立役員として指定する場合に限る)
      (D)  就任前1年間のいずれかの時期において上記(B)、(C)または当社の業務執行者(社外監査役を独立役員として
         指定する場合にあっては、業務執行者でない取締役を含む)に該当していた者
       「業務執行者」とは、会社法施行規則第2条第3項第6号に規定する者をいう。

      1.
       「近親者」とは、二親等以内の親族をいう。
      2.
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          なお、現在の社外取締役4名、及び社外監査役3名については、いずれも(株)東京証券取引所が定める「独立
         役員」の要件及び当社の「独立性判断基準」に基づき独立性を有しており、それら全員を、当社が上場している
         (株)東京証券取引所に独立役員として届出ております。
       (d)  社外取締役及び社外監査役による監督・監査と内部監査、監査役監査、及び会計監査との相互連携、並びに内部

         統制部門との関係
          社外取締役及び社外監査役は、取締役会・監査役会・執行役員会等において内部監査、コンプライアンスの状
         況、内部統制システムの構築・運用状況、監査役監査及び会計監査の結果について報告を受けております。常勤
         監査役は社外取締役及び社外監査役と常に連携をとり、監査部・会計監査人からの報告内容を含め経営の監督・
         監査に必要な情報を共有しております。また、監査部及び会計監査人は主要な監査結果について、社外監査役に
         報告しております。社外監査役は、これらの情報を活かして、取締役会において経営の監視・監査を行っており
         ます。
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      (3)【監査の状況】
       ① 監査役監査の状況
         ・監査役会は、常勤監査役2名、非常勤監査役(社外監査役)3名の計5名で構成されております。また、監査
          役会に直属する監査役室(2019年6月21日現在で5名)を設置し、監査役の職務に専従する使用人を置いてお
          ります。
         ・各監査役は、「監査役会規程」、「監査役監査基準」、監査役会が定めた監査の方針、業務の分担等に従い、
          取締役会その他重要な会議に出席、取締役等からその職務の執行状況を聴取する他、重要な決裁書類等を閲
          覧、本社及び主要な営業所において業務及び財産の状況を調査し、必要に応じて子会社から営業の報告を求
          め、取締役・執行役員の職務執行を、厳正に監査しております。更に、主要グループ会社常勤監査役で構成す
          る連絡協議会を設置する等、連結グループ会社監査役との協働に注力して活動しております。
         ・なお、監査役である間島進吾氏は、日本及び米国における公認会計士の資格を有し、財務及び会計に関する相
          当程度の知見を有しております。また、監査役である瓜生健太郎氏及び大野恒太郎氏は、日本における弁護士
          の資格を有し、法律に関する相当程度の知見を有しております。
       ② 内部監査の状況

         ・内部監査組織として、社長直轄の監査部(2019年6月21日現在で約50名)を設置しております。監査部は、当
          社並びに内外の連結会社を対象に、ⅰ)財務情報及びその他の報告や記録、及びそれらを行う手続きが信頼で
          きるかどうか、ⅱ)法令等が遵守されているか、関連する社内の仕組み・制度が有効・妥当なものかどうか、
          ⅲ)組織の方針・計画を達成するために、業務の手続きや活動が有効で効率的かどうか、ⅳ)その他経営の諸
          活動が、合理的かつ効率的に行われているかどうか等の観点から監査を実施し、その監査結果を会長及び社長
          に直接報告しております。指摘・提言事項の改善履行状況については、監査後のフォローアップを徹底してお
          ります。また、グループ会社の内部監査部署とも密接な連携を図っております。なお、監査部内には、財務報
          告に係る内部統制の整備・運用状況について、独立的な視点で評価を行う組織を設置しております。
         ・監査部と監査役の間では、内部監査計画を協議するとともに、定期的に内部監査結果及び指摘・提言事項等に
          つき、相互に意見交換する等、密接な情報交換・連携を図っております。
         ・監査部は、会計監査人とも定期会合を持ち、情報交換を行う等連携を図っております。
         ・監査役と監査役会は、監査の品質向上及び効率化並びにコーポレート・ガバナンスの充実・強化への寄与を目
          的として、会計監査人との間で、相互の監査計画・監査の実施状況及び結果その他監査上の重要事項につい
          て、積極的に情報及び意見の交換を行う等連携強化に努めております。
         ・監査役、会計監査人、監査部による監査の結果は、適時適切に取締役会、HMC、社内委員会等に報告され、
          意思決定にあたり十分考慮されるとともに、経営の改善に活かされております。
       ③ 会計監査の状況

       (a)  監査法人について
         ・会計監査については、当社は有限責任監査法人トーマツと監査契約を締結し、英文財務諸表に係る監査、会社
          法監査及び金融商品取引法監査を受けております。会計監査人は、独立の第三者としての立場から財務諸表監
          査及び内部統制監査を実施し、当社は監査結果の報告を受けて、会計及び内部統制の検討課題等について適宜
          意見を交換し、改善事項等の助言を受けております。また、当社からは情報・データを提供し、迅速かつ正確
          な監査が実施できる環境を整備しております。
         ・業務を執行した会計監査人の概要は、次のとおりです。
               業務を執行した公認会計士の氏名                         所属する監査法人名
                                      有限責任監査法人         トーマツ

          指定有限責任社員 業務執行社員:大久保 孝一
                                      有限責任監査法人         トーマツ

          指定有限責任社員 業務執行社員:山田 博之
                                      有限責任監査法人         トーマツ

          指定有限責任社員 業務執行社員:中安 正
                                      有限責任監査法人         トーマツ

          指定有限責任社員 業務執行社員:中村 進
        ・継続監査年数は全員が法定の期限内であります。
        ・補助者の構成: 公認会計士33名、その他59名
        ・監査役会は、会計監査人が会社法第340条第1項のいずれかに該当した時には、会計監査人を解任致します。
         また、監査役会は、会計監査人の監査の適正性及び信頼性を確保できないと認めた時には、株主総会に提出す
         る会計監査人の解任または不再任に関する議案の内容を決定致します。
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        ・当社は監査役会において策定した「会計監査人の評価基準」に基づき、毎期会計監査人の評価を実施しており

         ます。当社の会計監査人である有限責任監査法人トーマツの品質管理体制や外部による検査結果並びに監査
         チームの独立性・専門性、監査計画の内容、監査の実施内容及びその品質、経営者・監査役・内部監査部署・
         グループ内の国内外監査人との各種コミュニケーションや監査報酬等について評価した結果、期待される機能
         を十分に発揮していると判断致しました。
       (b)  監査報酬について

         a. 監査公認会計士等に対する報酬の内容
                        前連結会計年度                      当連結会計年度
           区分
                監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報           監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく
                報酬(百万円)           酬(百万円)           報酬(百万円)           報酬(百万円)
                         615            8          635            24

          提出会社
                       1,014             58          1,430            128

           子会社
                       1,629             66          2,065            152

            計
         b. その他重要な報酬の内容

            前連結会計年度及び当連結会計年度における当社及び当社の子会社が支払うべき、当社の会計監査人であ
           る有限責任監査法人トーマツ以外のDeloitte                     Touche    Tohmatsu     Limitedの海外メンバーファームに対する報
           酬額は、それぞれ1,490百万円及び1,808百万円であります。
         c. 監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

            前連結会計年度及び当連結会計年度において、当社が会計監査人に対して報酬を支払っている非監査業務
           の内容は、コンフォートレターの作成業務等についての対価であります。
         d. 監査報酬の決定方針

            CFOが、会計監査人から提示された監査計画、監査日数及び業務の内容等の妥当性を吟味したうえで、
           監査役会の同意を得て決定しております。
         e. 監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

            CFOが提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第1項の同意を
           した理由は、会計監査人に期待される監査品質、そのために必要とされる監査日数・費用見積りの前事業年
           度比較、並びに他社の状況について吟味した結果、妥当な水準であると判断したことによるものです。
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      (4)【役員の報酬等】
       ① 役員の報酬等の額またはその算定方法の決定に関する方針に係る事項
       (a)  取締役報酬額等の決定方針
         a. 取締役報酬制度の概要

           ・当社の現行の取締役報酬制度は「業績拡大のインセンティブ」の目的で設計されています。総報酬に占め
            る業績連動型賞与の割合が高く、また、過去より算定式を含めて本報酬制度を対外的に開示しており、そ
            の透明性が高いことが特徴ですが、中長期の視点に立った企業価値の増大に対する意識を強化するため、
            報酬の一部として株式報酬を含めています。
           ・現在までの当社業績の実績を踏まえれば、本報酬制度の目的は十分に達成されていると考えており、更な
            る業績拡大及び企業価値の向上を目指し、引き続きメリハリの効いた本報酬制度を継続していきます。
         b. 取締役報酬制度の決定プロセス

           ・当社の取締役報酬制度については、各事業年度ごとに、同事業年度における経営計画を踏まえて取締役会
            にて決議しておりますが、取締役会に先立ち、取締役会の任意諮問委員会であるガバナンス・報酬委員会
            で審議しております。
           ・2019年度の取締役報酬制度は月例報酬、業績連動型賞与、株価連動型賞与及び業績連動型株式報酬により
            構成しており、2019年4月11日にガバナンス・報酬委員会で審議、同委員会にて了承された内容にて2019
            年4月18日開催の取締役会において全会一致にて承認されております。なお、業績連動型賞与は短期(単
            年度)の業績に連動する報酬、株価連動型賞与及び業績連動型株式報酬は中長期的な企業価値の増大を意
            識するための報酬と位置付けております。
         c. 連動指標

           ・当期純利益(連結)は成長に向けた投資や株主還元の原資となる分かり易い指標であるため株式市場の関
            心が高く、今後も指標としての重要性は揺るがないと考えており、また、従業員の賞与も当期純利益(連
            結)に連動させていることから、業績連動型賞与及び業績連動型株式報酬の連動指標は「当社株主に帰属
            する当期純利益(連結)」としております。また、株価連動型賞与については、各事業年度における当社
            株価の平均値を同賞与の連動指標としております。
         d. 取締役全報酬に占める業績連動報酬の割合

           ・現行の取締役報酬制度においては、業績連動型賞与の割合を一定の水準には固定せず、当社の業績が拡大
            するにつれて取締役の総報酬に占める業績連動型賞与の割合が高くなる設計としております。2018年度及
            び2019年度における取締役総報酬に占める業績連動型賞与の割合、並びに、業績連動型株式報酬及び株価
            連動型賞与(但し、2018年度については時価総額連動型賞与)の割合については下記をご参照ください。
                                                     (単位:億円)

                                               当社株主に帰属する

                               業績連動型株式報酬
                                               当期純利益(連結)
                   業績連動型賞与の割合                及び
                              株価連動型賞与の割合
                                             公表値         実績値
          2018年度(実績)
                                                         5,005
                       約59%           約13%          (注2)4,500
            (注1)
          2019年度(予定)
                       約62%           約13%              5,000          -
            (注3)
         (注1)割合の算出上、後記「②役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の

             員数」に記載の「特別賞与」を含めています。
         (注2)2018年5月2日公表。なお、2018年10月1日に、2018年度の当社株主に帰属する当期純利益(連結)を
             4,500億円から5,000億円に上方修正しております。
         (注3)株価連動型賞与については、当社の株価成長率が110%、また、TOPIXとの相対株価成長率が110%との
             前提にて算出しております。
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         e. 取締役報酬限度額

           ・業績連動型株式報酬を除く、取締役の報酬限度額は次のとおりです。業績連動型株式報酬の詳細について
            は下記(b)c.をご参照ください。
           ① 月例報酬: 年額8億円(内、社外取締役分は年額1億円)
             (2019年6月21日株主総会決議。提出日現在の対象取締役数は10名(内、社外取締役4名)。)
           ② 賞与(社外取締役を除く): 年額20億円
             (2019年6月21日株主総会決議。提出日現在の対象取締役数は6名。)
       (b)  2019年度における取締役賞与

         a. 業績連動型賞与
          ・2019年度の業績連動型賞与は、第96回定時株主総会終了後、下記方法に基づき算定のうえ、支給額を確定
           し支払います。
         (i)  総支給額

           総支給額は、下記(ii)の個別支給額の合計額または20億円のいずれか少ない額です。
         (ii)   個別支給額

           個別支給額に係る具体的算定フォーミュラを示すと、次のとおりとなります。
            総支給額算定ベース =(             A + B + C )×対象となる取締役の役位ポイントの総和÷55
                     A = 2019年度当社株主に帰属する当期純利益(連結)のうち2,000億円に達するま
                        での部分 × 0.35%
                     B = 2019年度当社株主に帰属する当期純利益(連結)のうち2,000億円を超え3,000
                        億円に達するまでの部分 × 0.525%
                     C = 2019年度当社株主に帰属する当期純利益(連結)のうち3,000億円を超える部
                        分 × 0.35%(1円未満切捨て)
            個別支給額 =(総支給額算定ベース×役位ポイント÷対象となる取締役の役位ポイントの総和)

                    ×30%+(総支給額算定ベース×役位ポイント÷対象となる取締役の役位ポイントの総
                    和)×70%×担当組織当期純利益(連結)の計画達成率
                    (1,000円未満切上げ)
            但し、担当組織の業績評価ができない取締役の担当組織当期純利益(連結)の計画達成率は100%としま
            す。
         役位ポイントは次のとおりです。

                                取締役          取締役          取締役
           取締役会長          取締役社長
                              副社長執行役員          専務執行役員          常務執行役員
             10          7.5          5          4          3
         個別支給額の限度額は次のとおりです。

         個別支給額の限度額:  取締役会長        560百万円

                     取締役社長        420百万円
                     取締役副社長執行役員   280百万円
                     取締役専務執行役員    224百万円
                     取締役常務執行役員    168百万円
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         b. 株価連動型賞与
           ・当社は、2018年2月2日開催の取締役会決議に基づき、当社企業価値の増大に向けたインセンティブとす
            る目的で、当社株式時価総額の前事業年度比増加額に連動する時価総額連動型賞与を導入しましたが、中
            長期の視点に立った企業価値の増大に対する意識を更に強化するため、以下の変更を行い、名称を時価総
            額連動型賞与から株価連動型賞与に改定いたしました。
             ‐ 単年度ベースではなく、中期経営計画(3年)をベースとした設計に変更

             ‐ より株主の皆様と目線を合わせるため連動指標を時価総額から株価に変更
             ‐ 公平性を担保するため、絶対額に相対的な指標を加味した内容に変更
           ・株価連動型賞与は、個別支給額に係る下記の具体的算定フォーミュラに基づき各事業年度ごとに賞与額を

            算定のうえ、取締役退任時(取締役退任後において執行役員の地位に就く場合には執行役員退任時)に支
            給額を確定し支払います。
            (i)中期経営計画初年度

            (中期経営計画初年度の日々の当社株価終値の単純平均値-中期経営計画初年度の前年度の日々の当社株
             価終値の単純平均値)×1,300,000×役位ポイント÷108.8ポイント×相対株価成長率(注1)
            (注1)相対株価成長率=(中期経営計画初年度の日々の当社株価終値の単純平均値÷中期経営計画初年

                度の前年度の日々の当社株価終値の単純平均値)÷(中期経営計画初年度の日々のTOPIX(注
                2)の単純平均値÷中期経営計画初年度の前年度の日々のTOPIXの単純平均値)
            (注2)TOPIX=東証市場第一部に上場する内国普通株式全銘柄を対象とする株価指数(以下、同じ)

            (ii)中期経営計画第2年度

            (中期経営計画第2年度の日々の当社株価終値の単純平均値-中期経営計画初年度の前年度の日々の当社
             株価終値の単純平均値)×1,300,000×(中期経営計画期間初年度と第2年度の役位ポイントの合計)
             ÷(108.8ポイント×2(年))×相対株価成長率(注3)-上述(i)にて算定した株価連動型賞与
            (注3)相対株価成長率=(中期経営計画第2年度の日々の当社株価終値の単純平均値÷中期経営計画初

                年度の前年度の日々の当社株価終値の単純平均値)÷(中期経営計画第2年度の日々のTOPIXの
                単純平均値÷中期経営計画初年度の前年度のTOPIXの単純平均値)
            (iii)中期経営計画最終年度

            (中期経営計画最終年度の日々の当社株価終値の単純平均値-中期経営計画初年度の前年度の日々の当社
            株価終値の単純平均値)×1,300,000×(中期経営計画期間の単年度ごとの役位ポイントの合計)÷
            (108.8ポイント×3(年))×相対株価成長率(注4)-(上述(i)にて算定した株価連動型賞与+上述
            (ii)にて算定した株価連動型賞与)
            (注4)相対株価成長率=(中期経営計画最終年度の日々の当社株価終値の単純平均値÷中期経営計画初

                年度の前年度の日々の当社株価終値の単純平均値)÷(中期経営計画最終年度の日々のTOPIXの
                単純平均値÷中期経営計画初年度の前年度の日々のTOPIXの単純平均値)
            各取締役の役位ポイントは、業績連動型賞与の算定に用いられるものと同一です。

            なお、取締役に対する株価連動型賞与は、業績連動型賞与と合わせた金額が取締役に対する賞与の限度額

           である20億円を超えない範囲で支給されます(上記算定式に基づく業績連動型賞与と株価連動型賞与の金額
           が20億円を超える場合には、業績連動型賞与を優先的に、限度額に充当します)。
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         c. 業績連動型株式報酬
           ・2016年6月24日開催の第92回定時株主総会における決議により、当社は、新たに業績連動型株式報酬制度
            (以下、「本制度」という。)を導入しておりますが、2018年5月2日開催の取締役会決議により、当社
            は、2018年度以降も本制度を継続しております。本制度については、後述「本制度の概要」に記載してお
            ります。
           ・本制度により取締役等には、信託期間中の毎年6月に、前年7月1日から同年6月末日までの期間を対象
            として、同年3月31日で終了した事業年度における業績及び当該支給対象期間における在任月数に応じて
            ポイントが付与されます。
           ・2019年度の取締役(社外取締役を除く)へ付与されるポイントの算定方法は、次のとおりです。なお、1
            ポイントは当社株式1株とし、1ポイント未満の端数は切捨てます。
               ポイント = 個別株式報酬額(注1)                  ÷  信託内の当社株式の取得平均株価(注2)

                    ×  {(対象期間の開始月である7月から翌年6月までの間の在任月数
                     (1月未満切上げ))÷ 12}(小数点以下の端数は切捨て)
            (注1)個別株式報酬額は、次のとおり算定された総株式報酬額に基づき、算定されます。

                総株式報酬額          =(2019年度当社株主に帰属する当期純利益(連結)                        -  3,000億円)      ×0.175%

                        ×  対象となる取締役の役位ポイントの総和                   ÷  55(1円未満切上げ)
                個別株式報酬額        =総株式報酬額        ×  役位ポイント       ÷  対象となる取締役の役位ポイントの総和

                        (千円未満切捨て)
               各取締役の役位ポイントは、業績連動型賞与の算定に用いられるものと同一です。

            (注2)信託期間の延長が行われた場合には、信託期間の延長に伴い本信託により取得された当社株式の

                取得平均株価とします(但し、信託期間の延長に伴い本信託により取得された当社株式がない場
                合には、延長された信託期間の初日における(株)東京証券取引所における当社株式の終値としま
                す)。
           ・執行役員(取締役兼務者を除く)に対して毎年6月に付与されるポイントは、取締役に準じた方法により

            算出するものとします。
           ・本制度は、役員報酬BIP(Board                Incentive     Plan)信託(以下、「BIP信託」という。)と称される仕組み

            を採用しております。BIP信託とは、米国のパフォーマンス・シェア(Performance                                       Share)制度及び譲渡
            制限付株式報酬(Restricted              Stock)制度を参考にした役員に対するインセンティブ・プランです。当社
            は、取締役等の退任後(当該取締役等が死亡した場合は死亡後。以下同じ。)に、BIP信託により取得し
            た当社株式及び当社株式の換価処分金相当額の金銭(以下、「当社株式等」という。)を業績等に応じて
            当社株式から生じる配当とともに交付または給付します。BIP信託の仕組は下図のとおりです。
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         ①当社は取締役会において本制度の継続を決議しております。なお、当社は本制度に関する株式交付規程を制定







          済みです。
         ②当社は、2016年6月24日開催の第92回定時株主総会(以下「2016年株主総会」という。)の決議により承認を
          受けた範囲内で金銭の追加信託を行い、受益者要件を満たす取締役等を受益者とする信託(以下「本信託」と
          いう。)の期間を延長します。
         ③本信託は、信託管理人の指図に従い、②で信託された金銭を原資として当社株式を株式市場から取得します。
          本信託が取得する株式数は、2016年株主総会の承認決議の範囲内とします。
         ④本信託内の当社株式に対する配当は、他の株式と同様に行われます。
         ⑤本信託内の当社株式については、信託期間を通じ、議決権を行使しないものとします。
         ⑥信託期間中、毎事業年度における業績等に応じて、取締役等に一定のポイントが付与されます。一定の受益者
          要件を満たす取締役等は、取締役等の退任後に累積したポイント数の一定割合に相当する当社株式の交付を受
          け、残りの当該ポイント数に相当する株式数の当社株式については、信託契約の定めに従い、信託内で換価し
          たうえで換価処分金相当額の金銭を受領し、あわせて本信託内の当社株式に関して支払われていた配当につい
          ても、配当基準日におけるポイント数に応じた金銭を受領します。
         ⑦信託期間中の毎事業年度の業績目標の未達等により、信託満了時に残余株式が生じた場合、信託契約の変更及
          び追加信託を行うことにより新たな株式報酬制度として本信託を継続利用するか、または、本信託から当社に
          当該残余株式を無償譲渡し、取締役会決議により消却を行う予定です。
         ⑧本信託の終了時に、受益者に分配された後の残余財産は、信託金から株式取得資金を控除した信託費用準備金
          の範囲内で当社に帰属する予定です。また、信託費用準備金を超過する部分については当社及び取締役等と利
          害関係のない団体への寄附を行う予定です。
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         ・本制度の概要は次のとおりです。
                                 当社の取締役及び執行役員(社外取締役及び国内非居住者を

                                除く。提出日現在の対象者は、取締役5名、取締役を兼務し
         (1)本制度の対象者
                                ない執行役員17名。)
         (2)当社が本信託に拠出する金員の上限                        2事業年度を対象として、合計15億円
         (3)本信託による当社株式の取得方法                        株式市場から取得予定のため、希薄化は生じない。
                                 2事業年度を対象として、信託期間中に対象者に付するポイ
         (4)対象者が取得する当社株式の数(換価処分
                                ントの総数(株式数)の上限は130万ポイント(年平均で65
            の対象となる株式数を含む。)の上限
                                万ポイント)
                                 毎事業年度の当社株主に帰属する当期純利益(連結)の水準
         (5)業績達成条件の内容                        に応じて業績連動型株式報酬の原資が変動。詳細は上記記載
                                のとおり。
         (6)対象者に対する当社株式等の交付の時期                        退任後
                                 本信託内にある当社株式については、経営への中立性を確保
         (7)本信託内の当社株式に関する議決権行使
                                するため、信託期間中、議決権を行使しない。
         d. 国内非居住者の取締役に対する特則

           ・国内非居住者の取締役は業績連動型株式報酬の対象外であるため、その代替として、当該取締役が業績連
            動型株式報酬の対象であれば支給される、上記c.の算定式にて算出される個別株式報酬額相当額を、上記
            a.とは別の業績連動型賞与として、第96回定時株主総会終了後、支給額を確定し支払います(1,000円未
            満切上げ)。但し、当該個別株式報酬額相当額のうち70%は、当該取締役の担当組織当期純利益(連結)
            の計画達成率に応じて変動するものとします(なお、担当組織の業績評価ができない取締役の担当組織当
            期純利益(連結)の計画達成率は100%とします)。
           ・当該業績連動型賞与は、上記a.の業績連動型賞与及び上記b.の株価連動型賞与と合わせた金額が賞与限度
            額である20億円(2019年6月21日株主総会決議)を超えない範囲で支給されます(当該業績連動型賞与及
            び上記a.の業績連動型賞与並びに上記b.の株価連動型賞与の金額が20億円を超える場合には、当該業績連
            動型賞与及び上記a.の業績連動型賞与を優先的に、限度額に充当します)。
       ② 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

         ・2018年度における当社の取締役及び監査役に対する報酬等の内容は、次のとおりです。
                                               内訳

                             報酬等の総額
              役員区分          人員
                                     月例報酬       賞与     特別賞与      株式報酬
                             (百万円)
                                    (百万円)      (百万円)      (百万円)      (百万円)
               取締役(社内)                  1,731       445     1,000       113      173
                         5 名
                                  48      48      -      -      -
          取締役      社外取締役          5 名
                                 1,779       493     1,000       113      173
                 合計        10名
               監査役(社内)                   72      72      -      -      -
                         3 名
                                  43      43      -      -      -
          監査役      社外監査役          3 名
                                  115      115       -      -      -
                 合計        6名
         (注)1     株主総会決議による取締役の報酬限度額は、月例報酬総額として年額8億円(うち、社外取締役分は

              年額1億円)、上記報酬額とは別枠で取締役(社外取締役を除く)に対する賞与総額として年額20億
              円(いずれも2019年6月21日株主総会決議)です。なお、同株主総会決議により、この賞与限度額20
              億円を2018年度より適用することとなりました。
            2  株主総会決議による監査役の報酬限度額は、月額総額13百万円(2005年6月29日株主総会決議。提出
              日現在の対象者は5名。)です。
            3  当社は、2019年6月21日開催の定時株主総会において第4号議案(取締役の報酬額改定の件)が可決
              されることを条件として、特別賞与を支給することを、ガバナンス・報酬委員会の審議を経たうえで
              の2019年4月18日開催の取締役会で決議しております。これは、2018年度に適用されたフォーミュラ
              で算定した取締役賞与を、従来の賞与限度額である10億円(2011年6月24日株主総会決議)の範囲内
              で支給し、当該賞与限度額を上回る金額を取締役賞与とは別枠の特別賞与として支給するものであり
              ます。
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            4  当社は2016年6月24日開催の第92回定時株主総会において、取締役の業績連動型株式報酬(役員報酬
              BIP信託)の導入を決議しております。表の株式報酬の総額は、役員報酬BIP信託に関して2018年度中
              に付与した株式付与ポイントに係る費用計上額等です。同株式報酬制度の概要については、上記「①
              (b)c.   業績連動型株式報酬」に記載しております。
            5  当社は、2005年6月29日開催の第81回定時株主総会の日をもって取締役及び監査役の退職慰労金制度

              を廃止し、同株主総会終結後引続いて在任する取締役及び監査役に対しては、退職慰労金制度廃止ま
              での在任期間に対応する退職慰労金を各氏の退任時に贈呈することを決議しております。
         ・2018年度の報酬等総額が1億円以上である役員の氏名、役員区分及び報酬額の内訳は、次のとおりです。

                          月例報酬       賞与     特別賞与       株式報酬         合計

             氏名           役員区分
                         (百万円)      (百万円)      (百万円)       (百万円)        (百万円)
           *岡藤     正広               153      334       38       63         589
                    取締役
            鈴木     善久               95      251       29       42         417
                    取締役
            吉田     朋史               55      147       16       19         238
                    取締役
            小林     文彦               76      134       15       25         250
                    取締役
            鉢村     剛               65      134       15       24         238
                    取締役
         ・2018年度における取締役(社外取締役を除く)の報酬は、月例報酬、業績連動型賞与、特別賞与 及び業績連

          動型株式報酬(役員報酬BIP信託)により構成されており、月例報酬は役位ごとの基準額をベースに会社への
          貢献度等に応じて決定され、業績連動型賞与は当社株主に帰属する当期純利益(連結)に基づき総支給額が決
          定される仕組みをとっております。業績連動型株式報酬制度の概要については、上記「①(b)c.業績連動型株
          式報酬」に記載しております。なお、*印の取締役の月例報酬には住宅手当が含まれております。
         ・社外取締役については月例報酬のみを支給しており、賞与は支給しておりません。
         ・監査役の月例報酬は監査役の協議により定めており、賞与は支給しておりません。
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      (5)【株式の保有状況】
       ① 投資株式の区分の基準及び考え方
         当社は、投資目的が主として株式公開あるいはM&Aによるキャピタルゲインである投資を純投資目的と区分し、
         それ以外の投資を純投資目的以外と区分しております。
       ② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       (a)  保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の内容
          当社は、純投資目的以外の目的である投資株式の保有は取引関係の構築を目的とし、原則として資本コストを
         上回る投資リターンの実現確度の高いもの、または将来の子会社化・持分法適用会社化やビジネスの次世代化に
         資する等戦略性の高いものに限定する方針としております。この方針は、国内株式または海外株式、あるいは上
         場株式または非上場株式の別にかかわらず同一です。
          当社は、投資管理を目的に社内管理規則を定め、すべての投資株式の経営内容の把握を行うとともに、経営会
         議にて投資リターンを踏まえた投資の経済合理性(定量面)や、将来的な投資目的の実現見通しを踏まえた保有意
         義(戦略面)を毎年検証しており、2期累計で経済的付加価値を生み出せていない、もしくは投資目的の実現確
         度が低いと判断した投資株式については、原則として売却する方針と位置づけております。
       (b)  銘柄数及び貸借対照表計上額

                     銘柄数      貸借対照表計上額の
                    (銘柄)       合計額(百万円)
       非上場株式                207           47,056

       非上場株式以外の株式                64          120,312

         当事業年度において株式数が増加した銘柄

                     銘柄数     株式数の増加に係る取得
                                             株式数の増加の理由
                    (銘柄)      価額の合計額(百万円)
                                       主に次世代型成長モデルの推進に向けた新規
                        23           16,018
       非上場株式
                                       株式取得によるものです。
                                       主に㈱フリークアウト・ホールディングスの
                        6           6,219
       非上場株式以外の株式
                                       新規株式取得によるものです。
         当事業年度において株式数が減少した銘柄

                     銘柄数     株式数の減少に係る売却
                    (銘柄)      価額の合計額(百万円)
                        17           52,254

       非上場株式
                        ▶            740
       非上場株式以外の株式
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       (c)  特定投資株式
                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   主として食料セグメントにおいて加工食
                     5,400,000         5,400,000
       日清食品ホールディ
                                   品等に関する取引関係・協業関係の構
                                                         有
       ングス㈱
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                      41,040         39,852
                                   おります。
                                   主として住生活セグメントにおいて賃貸
                      34,800         34,800
       アドバンス・レジデ                            マンション等の不動産ビジネスに関する
                                                         無
       ンス投資法人                            取引関係・協業関係の構築・維持強化の
                      10,736         9,573
                                   ため、継続して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて飼料原
                     2,540,000         2,540,000
                                   料、麦、菜種、小麦粉等に関する取引関
       昭和産業㈱
                                                         有
                                   係・協業関係の構築・維持強化のため、
                       7,615         7,026
                                   継続して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて加工食
                     1,726,600         1,726,600
       ㈱セブン&アイ・                            品、生鮮食品等に関する取引関係・協業
                                                         無
       ホールディングス                            関係の構築・維持強化のため、継続して
                       7,210         7,880
                                   保有しております。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                     2,835,700            -
                                   インターネット広告企画、配信サービス
       ㈱フリークアウト・
                                   ビジネス等に関する取引関係・協業関係                      無
       ホールディングス
                                   の構築・維持強化のため、当事業年度に
                       6,156          -
                                   新規取得しております。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                     2,455,200         1,227,600
                                   企業向け福利厚生サービスビジネス等に
       ㈱ベネフィット・ワ                            関する取引関係・協業関係の構築・維持
                                                         無
       ン                            強化のため、継続して保有しておりま
                       5,333         3,613
                                   す。なお、株式分割のため株数が増加し
                                   ております。
                                   主として繊維セグメントにおいてアパレ
                    38,284,000         38,284,000
                                   ル製品等に関する取引関係・協業関係の
       Honma   Golf   Limited
                                                         無
                                   構築・維持強化のため、継続して保有し
                       4,493         4,354
                                   ております。
                                   主として食料セグメントにおいて麦、小
                     2,250,000         2,250,000
                                   麦粉等に関する取引関係・協業関係の構
       日本製粉㈱
                                                         有
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                       4,275         3,710
                                   おります。
                                   主として食料セグメントにおけるコンビ
                     1,632,000         1,632,000
       ㈱西武ホールディン                            ニエンスビジネス等に関する取引関係・
                                                         無
       グス                            協業関係の構築・維持強化のため、継続
                       3,161         3,022
                                   して保有しております。
                                   主として住生活セグメントにおいて物流
                      19,590           -
       伊藤忠アドバンス・
                                   不動産に関する取引関係・協業関係の構
       ロジスティクス投資                                                 無
                                   築・維持強化のため、当事業年度に新規
                       1,959          -
       法人
                                   取得しております。
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                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   主として食料セグメントにおいて店舗向
                      635,200         635,200
       ㈱フジオフードシス                            け食材等に関する取引関係・協業関係の
                                                         無
       テム                            構築・維持強化のため、継続して保有し
                       1,953         1,285
                                   ております。
                                   主として住生活セグメントにおいて商業
                     3,000,000         3,000,000
                                   開発、賃貸マンション等の不動産ビジネ
       ケネディクス㈱
                                   スに関する取引関係・協業関係の構築・                      無
                                   維持強化のため、継続して保有しており
                       1,662         1,986
                                   ます。
                                   主として住生活セグメントにおいて不動
                     2,426,000         2,426,000
       ㈱マーキュリアイン                            産関連投資に関する取引関係・協業関係
                                                         無
       ベストメント                            の構築・維持強化のため、継続して保有
                       1,630         2,683
                                   しております。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                     4,000,600         4,000,600
                                   インターネット広告企画、配信サービス
       ㈱アドウェイズ                            等に関する取引関係・協業関係の構築・                      無
                                   維持強化のため、継続して保有しており
                       1,616         2,036
                                   ます。
                                   主として機械セグメントにおいてコー
                      850,000         850,000
                                   ティング装置等に関する取引関係・協業
       ㈱ヒラノテクシ-ド                                                 有
                                   関係の構築・維持強化のため、継続して
                       1,471         2,298
                                   保有しております。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                      200,000         200,000
                                   において合繊原料等に関する取引関係・
       ㈱日本触媒                                                 有
                                   協業関係の構築・維持強化のため、継続
                       1,444         1,444
                                   して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて加工食
                      806,400         806,400
       エイチ・ツー・
                                   品、生鮮食品等に関する取引関係・協業
       オー リテイリング
                                                         無
                                   関係の構築・維持強化のため、継続して
       ㈱
                       1,243         1,569
                                   保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて店舗向
                      480,600         480,600
       ㈱サンマルクホール                            け食材等に関する取引関係・協業関係の
                                                         無
       ディングス                            構築・維持強化のため、継続して保有し
                       1,196         1,480
                                   ております。
                                   主として繊維セグメントにおいて婦人下
                     6,055,000         6,055,000
       MRKホールディング
                                   着製品等に関する取引関係・協業関係の
                                                         無
       ス㈱
                                   構築・維持強化のため、継続して保有し
                       1,187         2,016
                                   ております。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                     1,278,750         1,278,750
                                   テレビ通販ビジネス等に関する取引関
       momo.com     Inc.
                                                         無
                                   係・協業関係の構築・維持強化のため、
                       1,172         1,261
                                   継続して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて油脂等
                      500,000         500,000
                                   に関する取引関係・協業関係の構築・維
       ライオン㈱
                                                         無
                                   持強化のため、継続して保有しておりま
                       1,165         1,072
                                   す。
                                  75/194



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                                                            有価証券報告書
                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   主として食料セグメントにおいて胡麻、
                      200,000         200,000
                                   胡麻油等に関する取引関係・協業関係の
       かどや製油㈱
                                                         無
                                   構築・維持強化のため、継続して保有し
                       1,038         1,292
                                   ております。
                                   主として機械セグメントにおいて自動車
                    25,590,000         25,590,000
       Dah  Chong   Hong
                                   販売ビジネス等に関する取引関係・協業
                                                         無
       Holdings     Limited                       関係の構築・維持強化のため、継続して
                       1,024         1,372
                                   保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて加工食
                      448,000         448,000
       ケンコーマヨネーズ
                                   品等に関する取引関係・協業関係の構
                                                         無
       ㈱                            築・維持強化のため、継続して保有して
                        983        1,566
                                   おります。
                                   主として食料セグメントにおいて食肉等
                      315,200         315,200
                                   に関する取引関係・協業関係の構築・維
       滝沢ハム㈱                                                 無
                                   持強化のため、継続して保有しておりま
                        965        1,122
                                   す。
                                   主として食料セグメントにおいて飼料原
                      679,000         679,000
                                   料等に関する取引関係・協業関係の構
       中部飼料㈱
                                                         無
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        793        1,465
                                   おります。
                                   主として機械セグメントにおいてインド
                    10,000,000         10,000,000
       PT  Sinar   Mas
                                   ネシアにおける金融ビジネス等に関する
                                                         無
       Multiartha      Tbk                      取引関係・協業関係の構築・維持強化の
                        761         671
                                   ため、継続して保有しております。
                                   主として機械セグメントにおいて工作機
                      234,350         234,350
                                   械、航空機、船舶、プラント機器等に関
       川崎重工業㈱
                                                         無
                                   する取引関係・協業関係の構築・維持強
                        640         806
                                   化のため、継続して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて加工食
                     9,783,000         9,783,000
       Nissin    Foods
                                   品等に関する取引関係・協業関係の構
                                                         無
       Company    Limited                       築・維持強化のため、継続して保有して
                        627         453
                                   おります。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
       AEKYUNG
                      604,800         604,800
                                   において合成樹脂原料等に関する取引関
       PETROCHEMICAL       Co.,
                                                         無
                                   係・協業関係の構築・維持強化のため、
                        549         879
       Ltd
                                   継続して保有しております。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                     1,680,000         1,680,000
       CoreMax
                                   において肥料等に関する取引関係・協業
                                                         無
       Corporation                            関係の構築・維持強化のため、継続して
                        549         783
                                   保有しております。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                      311,500         311,500
                                   において有機化学品、合成樹脂等に関す
       東ソー㈱
                                                         無
                                   る取引関係・協業関係の構築・維持強化
                        536         650
                                   のため、継続して保有しております。
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                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                     1,927,000         1,927,000
                                   において石油製品取引等に関する取引関
       日本精蝋㈱
                                                         無
                                   係・協業関係の構築・維持強化のため、
                        478         611
                                   継続して保有しております。
                                   主として機械セグメントにおいて海運ビ
                     1,000,000         1,000,000
                                   ジネス等に関する取引関係・協業関係の
       飯野海運㈱
                                                         無
                                   構築・維持強化のため、継続して保有し
                        373         509
                                   ております。
                                   主として機械セグメントにおいて航空ビ
                      73,300         73,300
       ANAホールディン
                                   ジネス等に関する取引関係・協業関係の
                                                         無
       グス㈱                            構築・維持強化のため、継続して保有し
                        298         302
                                   ております。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                      653,000         653,000
                                   において合成樹脂等に関する取引関係・
       リケンテクノス㈱                                                 有
                                   協業関係の構築・維持強化のため、継続
                        296         331
                                   して保有しております。
                                   主として機械セグメントにおいて造船ビ
                      815,700         815,700
                                   ジネス等に関する取引関係・協業関係の
       ㈱名村造船所                                                 無
                                   構築・維持強化のため、継続して保有し
                        294         490
                                   ております。
                                   主として繊維セグメント、エネルギー・
                      51,000        255,000
                                   化学品セグメントにおいて基布、合成樹
                                   脂等に関する取引関係・協業関係の構
       オカモト㈱
                                                         無
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        285         278   おります。なお、株式併合のため株数が
                                   減少しております。
                                   主として食料セグメントにおいて業務用
                      206,500         206,500
                                   食品等に関する取引関係・協業関係の構
       尾家産業㈱
                                                         無
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        270         267
                                   おります。
                                   主として食料セグメントにおいてツナ缶
                                   製品等に関する取引関係・協業関係の構
                      74,731        146,097
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
       はごろもフ-ズ㈱
                                   おります。なお、本目的の更なる強化の                      有
                                   ため、当事業年度に追加取得しておりま
                        197         198
                                   すが、同事業年度内に株式併合が行われ
                                   たため株数が減少しています。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                      162,500         162,500
                                   において有機化学品等に関する取引関
       東亞合成㈱
                                                         無
                                   係・協業関係の構築・維持強化のため、
                        190         204
                                   継続して保有しております。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                      100,000         100,000
       ㈱フジ・メディア・                            メディア・放送関連ビジネス等に関する
                                                         無
       ホールディングス                            取引関係・協業関係の構築・維持強化の
                        153         182
                                   ため、継続して保有しております。
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                                                            有価証券報告書
                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   主として繊維セグメントにおいてブライ
                      113,800         113,800
       立川ブラインド工業                            ンド用生地等に関する取引関係・協業関
                                                         無
       ㈱
                                   係の構築・維持強化のため、継続して保
                        134         176
                                   有しております。
                                   主として食料セグメントにおいてペット
                      220,000         220,000
       エコ-トレ-ディン
                                   製品等に関する取引関係・協業関係の構
                                                         無
       グ㈱
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        119         153
                                   おります。
                                   主として食料セグメントにおいてリンゴ
       China   Haisheng
                    37,800,000         37,800,000
                                   果汁等に関する取引関係・協業関係の構
       Juice   Holdings
                                                         無
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        119         184
       Co.,   Ltd
                                   おります。
                                   主として機械セグメントにおいて段ボー
                      65,000         65,000
                                   ル製函機等に関する取引関係・協業関係
       ㈱石川製作所                                                 有
                                   の構築・維持強化のため、継続して保有
                        111         131
                                   しております。
                                   主として金属セグメントにおいてアルミ
                      50,000         50,000
                                   ニウム原料等に関する取引関係・協業関
       ㈱UACJ
                                                         無
                                   係の構築・維持強化のため、継続して保
                        104         137
                                   有しております。
                                   主として繊維セグメントにおいて紳士・
                      214,000         214,000
       ヤマトインターナ
                                   婦人服製品等に関する取引関係・協業関
                                                         有
       ショナル㈱
                                   係の構築・維持強化のため、継続して保
                        90        132
                                   有しております。
                                   主として金属セグメントにおいてアルミ
                      300,000         300,000
       日本軽金属ホール
                                   ニウム原料等に関する取引関係・協業関
                                                         無
       ディングス㈱
                                   係の構築・維持強化のため、継続して保
                        73         86
                                   有しております。
                                   主として繊維セグメントにおいてメンズ
                      413,240         379,167
                                   スーツ製品等に関する取引関係・協業関
                                   係の構築・維持強化のため、継続して保
       ㈱タカキュー                                                 無
                                   有しており、本目的の更なる強化のた
                        71         80  め、当事業年度に追加取得しておりま
                                   す。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                      10,000         10,000
                                   において電子材料等に関する取引関係・
       ㈱クレハ                                                 無
                                   協業関係の構築・維持強化のため、継続
                        62         69
                                   して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおけるコンビ
                      16,000           *
                                   ニエンスビジネス等に関する取引関係・
       九州旅客鉄道㈱
                                                         無
                                   協業関係の構築・維持強化のため、継続
                        58         *
                                   して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて食品原
                      75,000         75,000
                                   料等に関する取引関係・協業関係の構
       ㈱ユーグレナ                                                 無
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        52         77
                                   おります。
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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   主として食料セグメントにおいて加工食
                       8,167         8,167
                                   品等に関する取引関係・協業関係の構
       アリアケジャパン㈱
                                                         無
                                   築・維持強化のため、継続して保有して
                        48         70
                                   おります。
                                   主としてエネルギー・化学品セグメント
                      84,000         84,000
                                   において合成樹脂等に関する取引関係・
       フクビ化学工業㈱
                                                         無
                                   協業関係の構築・維持強化のため、継続
                        48         70
                                   して保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて食品原
                       7,201          *
                                   料等に関する取引関係・協業関係の構
       江崎グリコ㈱                            築・維持強化のため、継続して保有して                      無
                                   おり、本目的の更なる強化の為、当事業
                        42         *
                                   年度に追加取得しております。
                                   主として機械セグメントにおいて自動
                      88,780         88,780
       Delek   Automotive
                                   車、自動車部品等に関する取引関係・協
                                                         無
       Systems    Ltd.                       業関係の構築・維持強化のため、継続し
                        40         71
                                   て保有しております。
                                   主として食料セグメントにおいて食品原
                        *    21,375,000
       PT  PRASIDHA     ANEKA
                                   料等に関する取引関係・協業関係の構
                                                         *
       NIAGA   Tbk                        築・維持強化のため、継続して保有して
                        *         67
                                   おります。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                        -     1,379,552
                                   ECビジネス等に関する取引関係・協業関
       PCHOMESTORE      Inc.                                           -
                                   係の構築・維持強化のため継続して保有
                                   しております。なお、当事業年度は非上
                        -        237
                                   場株式に分類されております。
                                   主として機械セグメントにおいて造船ビ
                        -      500,000
                                   ジネス等に関する取引関係・協業関係の
       Hunter    Maritime
                                                         -
                                   構築・維持強化のため保有しておりまし
       Acquisition      Corp.
                                   たが、当事業年度に保有株式全てを売却
                        -        544
                                   しております。
                                   主として情報・金融セグメントにおいて
                        -    15,794,997
                                   テレビ通販ビジネス等に関する取引関
       TV  Direct    Public
                                                         -
                                   係・協業関係の構築・維持強化のため保
       Company    Limited
                                   有しておりましたが、当事業年度に保有
                        -        100
                                   株式全てを売却しております。
       (注)1 定量的な保有効果については、取引先との関係性を考慮し記載しておりませんが、②(a)に記載の通り、
           個別銘柄毎に保有の合理性を検証しており、直近では2019年6月12日の取締役会にて検証結果の確認を行っ
           ております。
          2 「-」は、当該銘柄を保有していないことを示しております(当事業年度末において、非上場株式に分類
           された銘柄を含む)。
          3 「*」は、当該銘柄の貸借対照表計上額が、当社の資本金額の100分の1以下であり、かつ貸借対照表
           計上額の大きい順の60銘柄に該当しないため、記載を省略していることを示しております。
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       (d)みなし保有株式
                   当事業年度         前事業年度
                  株式数(株)         株式数(株)
                                     保有目的、定量的な保有効果                 当社の株式の
           銘柄
                                      及び株式数が増加した理由                 保有の有無
                 貸借対照表計上額         貸借対照表計上額
                   (百万円)         (百万円)
                                   退職給付信託株式であり、当該株式に関
                     3,703,700         3,703,700
       雪印メグミルク㈱
                                   わる議決権行使の指図権限を有しており                      有
                       9,978        10,656
                                   ます。
                                   退職給付信託株式であり、当該株式に関
                     6,807,000         6,807,000
       ㈱三菱UFJフィナン
                                   わる議決権行使の指図権限を有しており                      無
       シャル・グループ
                       3,744         4,744
                                   ます。
                                   退職給付信託株式であり、当該株式に関
                      911,000         911,000
       日揮㈱
                                   わる議決権行使の指図権限を有しており                      有
                       1,340         2,108
                                   ます。
       (注)1 貸借対照表計上銘柄を選定する段階で、特定投資株式とみなし保有株式を合算しておりません。
          2 みなし保有株式の事業年度末日における時価に議決権行使権限の対象となる株式数を乗じて得た額を記載
            しております。
       ③保有目的が純投資目的である投資株式

                           当事業年度                     前事業年度
            区分
                       銘柄数       貸借対照表計上額の             銘柄数       貸借対照表計上額の
                      (銘柄)        合計額(百万円)            (銘柄)        合計額(百万円)
                            32         2,578            31         2,386

       非上場株式
                            3        1,438            ▶        2,533
       非上場株式以外の株式
                                当事業年度

            区分
                     受取配当金の           売却損益の          評価損益の
                    合計額(百万円)          合計額(百万円)          合計額(百万円)
                                               △ 11
                            1          48
       非上場株式
                                              (△273)
                                                939
                            2         416
       非上場株式以外の株式
                                               (-)
       (注)1 非上場株式については、外貨建有価証券の為替換算差額を記載しております。
          2 「評価損益の合計額」の( )は外書きで、当事業年度の減損処理額であります。
       ④  当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

                               株式数(株)              貸借対照表計上額(百万円)
               銘柄
       Exchange     Corporation      Holdings
                                      477,327                    111
       Limited
                                  80/194






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     第5【経理の状況】
      1 連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
      (1)当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号。
         以下、「連結財務諸表規則」という。)第1条の2に掲げる「指定国際会計基準特定会社」の要件をすべて満た
         すことから、連結財務諸表規則第93条の規定により、国際会計基準(以下、「IFRS」という。)に準拠して作成
         しております。
         連結財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を四捨五入して表示しております。
      (2)当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下、

         「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。また、財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数
         を四捨五入して表示しております。
         当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。
      2 監査証明について

          当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、連結会計年度(自2018年4月1日 至2019年3
         月31日)の連結財務諸表及び事業年度(自2018年4月1日 至2019年3月31日)の財務諸表について、有限責任
         監査法人トーマツにより監査を受けております。
      3 連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組及びIFRSに基づいて連結財務諸表等を適正

        に作成することができる体制の整備について
          当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組及びIFRSに基づいて連結財務諸表等を適正に作
         成することができる体制の整備を行っております。その内容は次のとおりであります。
      (1)当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するため、会計基準等の内容の適切な把握及び変更等について的確に対

         応することが必要と考えており、公益財団法人財務会計基準機構への加入、所属する社団法人日本貿易会の経理
         委員会並びに社団法人日本経済団体連合会の企業会計委員会への参画、更に各種団体・監査法人主催のセミナー
         や研究会等へ、積極的に参加しております。
      (2)IFRSの適用については、国際会計基準審議会が公表するプレスリリースや基準書を随時に入手し、最近の基準の

         把握を行っております。また、IFRSに基づく適正な連結財務諸表等を作成するために、IFRSに準拠したグループ
         会計基準を作成し、それらに基づいて会計処理を行っております。
                                  81/194










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      1【連結財務諸表等】
      (1)【連結財務諸表】
       ①【連結財政状態計算書】
                                    前連結会計年度末             当連結会計年度末
                                    (2018年3月31日)             (2019年3月31日)
                               注記

                                     金額(百万円)             金額(百万円)
                 区分
                               番号
               (資産の部)

     流動資産

                                           432,140             572,030

      現金及び現金同等物
                                           26,915              5,051

      定期預金
                                6          2,183,349             2,397,608

      営業債権
      営業債権以外の短期債権                         6            84,146             168,968

                                12            34,329             43,132

      その他の短期金融資産
                                7           870,352             937,183

      棚卸資産
                                           179,760              98,081

      前渡金
                                           112,370             185,767

      その他の流動資産
                                          3,923,361             4,407,820

       流動資産合計
     非流動資産

                                13          1,844,871             1,559,280

      持分法で会計処理されている投資
                                12           816,510             857,261

      その他の投資
                                6           617,719             618,762

      長期債権
                                           82,379             270,116

      投資・債権以外の長期金融資産
                               8,16            813,294            1,077,874

      有形固定資産
                                9            19,134             32,524

      投資不動産
      のれん                         11           129,283             391,560

                                11           233,288             736,200

      無形資産
                                19            62,259             65,609

      繰延税金資産
                                           121,839              81,697

      その他の非流動資産
       非流動資産合計                                  4,740,576             5,690,883

                                4          8,663,937             10,098,703

      資産合計
                                  82/194



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                                    前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                    (2018年3月31日)             (2019年3月31日)
                               注記

                                     金額(百万円)             金額(百万円)
                 区分
                               番号
             (負債及び資本の部)
     流動負債
      社債及び借入金(短期)                        15,33            526,867             650,909
                                14          1,825,859             1,942,037
      営業債務
                                14            79,200             234,518
      営業債務以外の短期債務
                                           26,791             27,073
      その他の短期金融負債
                                19            53,241             48,014
      未払法人所得税
                                           157,167              88,480
      前受金
                                           319,777             350,343
                                18
      その他の流動負債
                                          2,988,902             3,341,374
       流動負債合計
     非流動負債
      社債及び借入金(長期)                        15,33           2,252,606             2,332,928
                                14           114,627             215,609
      その他の長期金融負債
                                17            97,955             124,418
      退職給付に係る負債
                                19           129,579             251,489
      繰延税金負債
                                           95,917             142,769
                                18
      その他の非流動負債
                                          2,690,684             3,067,213
       非流動負債合計
                                          5,679,586             6,408,587
       負債合計
     資本
                                21           253,448             253,448
      資本金
                                21           160,271              49,584
      資本剰余金
                               21,22           2,324,766             2,608,243
      利益剰余金
                                23
      その他の資本の構成要素
                                           136,729              81,037
       為替換算調整額
       FVTOCI金融資産                        12           △ 61,484             49,764
                                            5,961              433
                                25
       キャッシュ・フロー・ヘッジ
                                           81,206             131,234
        その他の資本の構成要素合計
                                21          △ 150,208            △ 105,601
      自己株式
                                          2,669,483             2,936,908
       株主資本合計
                                           314,868             753,208
      非支配持分
       資本合計                                  2,984,351             3,690,116
                                          8,663,937             10,098,703
      負債及び資本合計
                                  83/194



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       ②【連結包括利益計算書】
                                       前連結会計年度              当連結会計年度
                                    (自 2017年4月1日             (自 2018年4月1日
                                     至 2018年3月31日)             至 2019年3月31日)
                                注記

                                      金額(百万円)             金額(百万円)
                区分
                                番号
                               2,4,27

     収益
                                           4,719,460             10,570,925
      商品販売等に係る収益
                                            790,599            1,029,560
      役務提供及びロイヤルティ取引に係る収益
                                           5,510,059             11,600,485
       収益合計
     原価

                                          △ 3,706,873            △ 9,427,881
      商品販売等に係る原価
                                           △ 592,746            △ 608,832
      役務提供及びロイヤルティ取引に係る原価
                                          △ 4,299,619            △ 10,036,713
       原価合計
                                4
     売上総利益                                      1,210,440             1,563,772
     その他の収益及び費用

                               17,28            △ 890,276           △ 1,193,301
      販売費及び一般管理費
                                            △ 3,231            △ 8,979
      貸倒損失
                               5,29,34               7,080            203,034
      有価証券損益
                               8,11,30             △ 29,629            △ 12,041
      固定資産に係る損益
                                             △ 280            10,734
                                31
      その他の損益
                                           △ 916,336           △ 1,000,553
       その他の収益及び費用合計
                                32
     金融収益及び金融費用
                                             34,702             40,128
      受取利息
                                             34,273             48,372
      受取配当金
                                            △ 41,449            △ 54,388
      支払利息
                                             27,526             34,112
       金融収益及び金融費用合計
                               4,13             216,228              98,052
     持分法による投資損益
     税引前利益                                       537,858             695,383

                                           △ 106,138            △ 149,694
                                19
      法人所得税費用
     当期純利益                                       431,720             545,689

                                4            400,333             500,523
      当社株主に帰属する当期純利益
                                             31,387             45,166
      非支配持分に帰属する当期純利益
                                  84/194





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                                       前連結会計年度              当連結会計年度

                                    (自 2017年4月1日             (自 2018年4月1日
                                     至 2018年3月31日)             至 2019年3月31日)
                                注記

                                      金額(百万円)             金額(百万円)
                区分
                                番号
     その他の包括利益(税効果控除後)                           23

      純損益に振替えられることのない項目

                                26           △ 23,100             20,040
       FVTOCI金融資産
                                17             3,252            △ 3,174
       確定給付再測定額
       持分法で会計処理されている投資における
                                13             1,333             9,143
       その他の包括利益
      純損益に振替えられる可能性のある項目
                                26           △ 38,452             △ 8,803
       為替換算調整額
                                25              495           △ 3,641
       キャッシュ・フロー・ヘッジ
       持分法で会計処理されている投資における
                                             40,354            △ 47,668
                                13
       その他の包括利益
                                            △ 16,118            △ 34,103
        その他の包括利益(税効果控除後)合計
                                            415,602             511,586
     当期包括利益
                                            390,022             464,785
      当社株主に帰属する当期包括利益
                                             25,580             46,801
      非支配持分に帰属する当期包括利益
                                             (円)             (円)

                                20            257.94             324.07
     基本的1株当たり当社株主に帰属する当期純利益
                                20            257.94             324.07
     希薄化後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益
                                  85/194










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       ③【連結持分変動計算書】
         前連結会計年度(自 2017年4月1日 至 2018年3月31日)
                                 株主資本
                 注記
                                                   非支配持分      資本合計
                                    その他の
                 番号
                                              株主資本
                     資本金    資本剰余金     利益剰余金      資本の     自己株式
                                               合計
                                    構成要素
                    (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
     2017年4月1日残高                253,448     162,038    2,020,018      88,729    △ 122,340    2,401,893      260,918    2,662,811
      当期純利益                         400,333               400,333      31,387     431,720

      その他の包括利益           23                   △ 10,311         △ 10,311     △ 5,807    △ 16,118

     当期包括利益                          400,333     △ 10,311          390,022      25,580     415,602

     当社株主への支払配当金            22              △ 92,845               △ 92,845         △ 92,845

     非支配持分への支払配当金                                              △ 10,732    △ 10,732

     自己株式の取得及び処分            21                        △ 27,868    △ 27,868         △ 27,868

     子会社持分の取得及び売却
                          △ 1,767            48        △ 1,719     39,102     37,383
     による増減等
     利益剰余金への振替                          △ 2,740     2,740            -          -
     2018年3月31日残高                253,448     160,271    2,324,766      81,206    △ 150,208    2,669,483      314,868    2,984,351

         当連結会計年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)

                                 株主資本
                 注記
                                                   非支配持分      資本合計
                                    その他の
                 番号
                                              株主資本
                     資本金    資本剰余金     利益剰余金      資本の     自己株式
                                               合計
                                    構成要素
                    (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
     2018年4月1日残高                253,448     160,271    2,324,766      81,206    △ 150,208    2,669,483      314,868    2,984,351
      当期純利益                         500,523               500,523      45,166     545,689

      その他の包括利益           23                   △ 35,738         △ 35,738      1,635    △ 34,103

     当期包括利益                          500,523     △ 35,738          464,785      46,801     511,586
     新会計基準適用による

                 2              △ 14,097               △ 14,097       5  △ 14,092
     累積的影響額
     当社株主への支払配当金            22             △ 116,437               △ 116,437         △ 116,437

     非支配持分への支払配当金                                              △ 20,829    △ 20,829

     自己株式の取得及び処分            21                        △ 59,456    △ 59,456         △ 59,456

     自己株式の消却            21        △ 104,063               104,063       -          -

     子会社持分の取得及び売却

                          △ 6,624          △ 746         △ 7,370    412,363     404,993
     による増減等
     利益剰余金への振替                          △ 86,512     86,512            -          -

     2019年3月31日残高                253,448      49,584    2,608,243      131,234    △ 105,601    2,936,908      753,208    3,690,116

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       ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                     前連結会計年度              当連結会計年度
                                   (自 2017年4月1日             (自 2018年4月1日
                                    至 2018年3月31日)               至 2019年3月31日)
                               注記
                                     金額(百万円)             金額(百万円)
                 区分
                               番号
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                           431,720             545,689
      当期純利益
      営業活動によるキャッシュ・フローへの調整
                                           114,102             154,944
       減価償却費等
                                           △ 7,080           △ 203,034
       有価証券損益
                                           29,629             12,041
       固定資産に係る損益
                                          △ 27,526            △ 34,112
       金融収益及び金融費用
                                          △ 216,228             △ 98,052
       持分法による投資損益
                                           106,138             149,694
       法人所得税費用
                                           12,995              1,394
       貸倒損失・引当金等
                                          △ 185,873             △ 11,645
       営業債権の増減
                                          △ 53,414            △ 32,287
       棚卸資産の増減
                                           171,562             △ 30,051
       営業債務の増減
                                           △ 5,117             36,245
       その他-純額
                                           31,321             37,525
      利息の受取額
                                           110,518             140,146
      配当金の受取額
                                          △ 38,703            △ 56,365
      利息の支払額
                                          △ 85,832            △ 135,581
      法人所得税の支払額
                                           388,212             476,551
     営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                                          △ 136,420            △ 170,012
      持分法で会計処理されている投資の取得による支出
                                           11,274             63,900
      持分法で会計処理されている投資の売却による収入
                                          △ 76,641            △ 84,399
      その他の投資の取得による支出
                                           58,698             94,693
      その他の投資の売却による収入
      子会社の取得による支出
                                33           △ 38,890             134,455
      (取得時の現金受入額控除後)
      子会社の売却による収入
                                33              -           208,274
      (売却時の現金保有額控除後)
                                          △ 21,899            △ 32,486
      貸付による支出
      貸付金の回収による収入                                     43,206             60,209
                                          △ 107,829            △ 113,572
      有形固定資産等の取得による支出
                                           20,810             17,900
      有形固定資産等の売却による収入
                                           △ 8,659             22,187
      定期預金の増減-純額
     投資活動によるキャッシュ・フロー                                     △ 256,350             201,149
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                                     前連結会計年度              当連結会計年度

                                   (自 2017年4月1日             (自 2018年4月1日
                                    至 2018年3月31日)               至 2019年3月31日)
                               注記
                                     金額(百万円)             金額(百万円)
                 区分
                               番号
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                33           739,832            1,022,401
      社債及び借入金による調達額
                                33          △ 916,755           △ 1,278,272
      社債及び借入金の返済額
                                33            16,065            △ 89,176
      純額表示される短期借入金の増減額
                                           △ 3,806             18,947
      非支配持分との資本取引
                                22           △ 92,845            △ 116,437
      当社株主への配当金の支払額
                                          △ 10,732            △ 27,081
      非支配持分への配当金の支払額
                                          △ 27,895            △ 68,700
      自己株式の増減-純額
                                          △ 296,136            △ 538,318
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                          △ 164,274             139,382
     現金及び現金同等物の増減額
                                           605,589             432,140
     現金及び現金同等物の期首残高
                                           △ 9,175              508
     為替相場の変動による現金及び現金同等物への影響額
                                           432,140             572,030
     現金及び現金同等物の期末残高
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       連結財務諸表注記
      1 報告企業

         伊藤忠商事株式会社(以下、「当社」という。)は、日本に所在し、総合商社として、多種多様な商品のトレー
        ディング、ファイナンス、物流及びプロジェクト案件の企画・調整等を行う他、資源開発投資・事業投資等の実行
        を通して各種機能・ノウハウ等を培い、かつ保有しております。これらの総合力を活かし、幅広い業界及びグロー
        バルなネットワークを通じて、7つのディビジョンカンパニーが、繊維や食料、住生活、情報・金融等の生活消費
        分野、機械や化学品、石油製品、鉄鋼製品等の基礎産業分野、そして金属資源、エネルギー資源等の資源分野にお
        いて、多角的な事業活動を展開しております。
      2 連結財務諸表作成の基礎

      (1)連結財務諸表がIFRSに準拠している旨の記載
          当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28
         号。以下、「連結財務諸表規則」という。)第1条の2に掲げる「指定国際会計基準特定会社」の要件をすべて
         満たすことから、連結財務諸表規則第93条の規定により、4月1日より翌年3月31日を連結会計年度として、
         IFRS(注)に準拠して作成しております。
          当社の連結財務諸表は、当社グループにおいて、それぞれ所在国の会計基準に基づき作成した財務諸表に、
         IFRSに準拠するべく一定の修正を加えた財務諸表を基礎として作成しております。
         (注)国際会計基準(IFRS)は、国際会計基準審議会(IASB)が公表した基準書及び解釈指針であ

             り、"International          Financial     Reporting     Standards"(以下、「IFRS」という。)、"International
             Accounting      Standards"(以下、「IAS」という。)、"IFRIC                            Interpretations"及び"SIC
             Interpretations"から構成されております。
      (2)測定の基礎

          当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表注記                      3  重要な会計方針」にて別途記載している場合を除き、取得原
         価を基礎としております。
      (3)表示通貨

          当社の連結財務諸表は、当社の機能通貨である日本円で表示しております。
          また、当社の連結財務諸表において、百万円未満の端数は四捨五入して表示しております。
      (4)会計方針の変更

          当社及び子会社は、当連結会計年度より強制適用となったIFRS基準書及び解釈指針を適用しております。
       ① IFRS第9号「金融商品」(2014年7月改訂)の適用

          当社及び子会社は、金融商品に係る会計処理について、従来IFRS第9号「金融商品」(2013年11月改訂)を適
         用しておりましたが、当期よりIFRS第9号「金融商品」(2014年7月改訂)を適用しております。本基準では、
         金融資産の分類及び測定、金融資産の減損の規定が改訂されております。
          当社及び子会社では、経過措置に従って、適用開始日の累積的影響を当期の利益剰余金期首残高の修正として
         認識しております。本基準を適用した結果、当期の期首において、利益剰余金が13,767百万円減少しておりま
         す。
       ② IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の適用

          当社及び子会社は、当期よりIFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」を適用しております。本基準は、財
         またはサービスの支配が顧客に移転する時点で収益を認識するという原則に基づいております。
          当社及び子会社では、経過措置に従って、適用開始日の累積的影響を当期の利益剰余金期首残高の修正として
         認識しております。本基準を適用した結果、当期の期首において利益剰余金が減少しておりますが、金額に重要
         性はありません。
          また、財またはサービスの提供に関連するリスクは限定的であるものの、当該財またはサービスに対する支配
         を顧客へ移転する前に当社が獲得している取引については、顧客との取引総額(グロス)で表示することになっ
         たため、当期において、「収益」及び「原価」がそれぞれ5,090,724百万円増加しております。
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      ( 5 )未適用の新設、改訂されたIFRS基準書及び解釈指針
          連結財務諸表の承認日までに新設または改訂が行われた主な公表済みIFRS基準書及び解釈指針のうち、当連結
         会計年度末において適用していないものは次のとおりです。
                         強制適用時期

           基準書       基準名                当社適用年度             新設・改訂の概要
                        (以降開始年度)
                                          リースに係る会計処理の変更及びリー
         IFRS第16号      リース         2019年1月1日         2020年3月期
                                          ス取引に係る開示の拡充
          IFRS第16号「リース」は、借手のリースについて単一の会計処理モデルを導入し、原則としてすべてのリース

         について、連結財政状態計算書において原資産を使用する権利を表す使用権資産とリース料を支払う債務を表す
         リース負債を認識することを要求しております。使用権資産とリース負債の認識後、連結包括利益計算書におい
         て使用権資産の減価償却費及びリース負債に係る金利を認識することになります。連結キャッシュ・フロー計算
         書においては、リース負債の元本返済に対する支払いが財務活動によるキャッシュ・フローの減額項目になりま
         す。当社及び子会社は、本基準を修正遡及アプローチを用いて適用することを予定しており、本基準の適用に
         よって2019年4月1日より開始する連結会計年度期首の連結財政状態計算書において資産と負債がそれぞれ1兆
         円程度増加すると見込んでおります。
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      3 重要な会計方針
      (1)連結の基礎
       ① 企業結合
          当社及び子会社は、IFRS第3号「企業結合」に基づき、取得法により会計処理を行っております。すなわち、
         企業結合当事者のうち、いずれかの企業を取得企業として、被取得企業において取得時に識別可能な資産及び負
         債を公正価値(但し、繰延税金資産、繰延税金負債、並びに従業員給付に係る資産及び負債等、IFRS第3号「企
         業結合」により公正価値以外で測定すべきとされている資産及び負債については、IFRS第3号「企業結合」に規
         定する価額)で認識し、既保有持分を取得時における公正価値で再測定し、非支配持分を取得時における公正価
         値または被取得企業の識別可能な純資産の非支配持分の比例持分で測定したうえで、移転された対価、再測定後
         の既保有持分価額及び非支配持分の合計から識別可能な資産及び負債の価額の合計を差引いたものを、のれんと
         して認識しております。また、バーゲンパーチェス取引となる場合、すなわちIFRS第3号「企業結合」に基づき
         測定された識別可能な資産及び負債の価額の合計が取得価額、再測定後の既保有持分価額及び非支配持分の合計
         を上回る場合は、当該差額を純損益で認識しております。
          企業結合を達成するために取得企業で発生したコストは、負債性金融商品及び資本性金融商品の発行に関連す

         る費用を除き、発生時に費用処理しております。
          企業結合が生じた連結会計年度末までに企業結合の当初の会計処理が完了していない場合、当該完了していな

         い項目については最善の見積りに基づく暫定的な金額で測定しております。当社及び子会社は、取得日から最長
         1年間を当該暫定的な金額を修正することができる期間(以下、「測定期間」という。)とし、測定期間中に入
         手した新たな情報が、取得日時点で認識された金額の測定に影響を及ぼすものである場合には、取得日時点で認
         識した暫定的な金額を遡及的に修正しております。
       ② 子会社

          子会社とは、当社により支配されている企業をいいます。当社及び子会社により支配されているかどうかの判
         断にあたっては、議決権の保有状況の他、実質的に行使可能な潜在的議決権の存在、あるいは取締役の過半が当
         社及び子会社より派遣されている社員で占められているか等、支配の可能性を示す諸要素を総合的に勘案して決
         定しております。
          子会社の財務諸表は、取得日から支配喪失日までの間、当社の連結財務諸表に連結しております。子会社の会

         計方針が当社が採用する会計方針と異なる場合は、当社が採用する会計方針と整合させるため、必要に応じ、修
         正を加えております。
          連結財務諸表には、当社と決算期を統一することが、子会社の所在する現地の法制度上不可能である等の理由

         により、当社の報告期間の末日と異なる報告期間の末日で作成された子会社の財務諸表が一部含まれております
         が、当該子会社の報告期間の末日と当社の報告期間の末日の差異が3か月を超えることはありません。連結財務
         諸表の作成に用いる子会社の財務諸表の報告期間の末日が当社の報告期間の末日と異なる場合、当該子会社の報
         告期間の末日と当社の報告期間の末日との間に生じた重要な取引または事象については、調整を行っておりま
         す。
          支配を継続する中での持分買増及び売却等による子会社持分の変動については、資本取引として会計処理し、

         当該処理に係る非支配持分の増減額と対価の公正価値との差額は、株主資本に直接認識しております。
       ③ 支配の喪失

          子会社に対する支配を喪失した場合には、当該子会社の資産及び負債、当該子会社に係る非支配持分の認識を
         中止し、売却持分に係る売却損益を純損益として認識するとともに、支配喪失後も継続して保有する残余持分に
         ついて支配喪失日の公正価値で再測定し、当該評価差額をその期の純損益として認識しております。
       ④ 共通支配下での企業結合

          すべての企業結合当事者が企業結合前及び企業結合後いずれにおいても当社及び子会社の支配下にある企業結
         合については、移転元の資産及び負債の帳簿価額を移転先に引継ぐ処理を行っております。
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       ⑤ 関連会社及びジョイント・ベンチャー
          関連会社とは、当社及び子会社が当該企業の経営戦略及び財務方針等に対し、支配までには至らないが重要な
         影響力を有している、ジョイント・ベンチャーあるいはジョイント・オペレーション以外の企業をいいます。重
         要な影響力を有しているかどうかの判定にあたっては、議決権の保有状況(被投資会社の議決権の20%以上50%
         以下を直接的または間接的に所有している場合は、当該企業に対して重要な影響力を有していると推定す
         る。)、実質的に行使可能な潜在的議決権の存在、あるいは全取締役のうち当社及び子会社より派遣されている
         社員が占める割合等の諸要素を総合的に勘案して決定しております。
          共同支配(以下、「ジョイント・アレンジメント」という。)とは、複数の当事者が共同支配により経済活動

         を行う契約上の取決めがあり、重要な意思決定が支配を共有している当事者の全員一致の合意を必要とする場合
         をいいます。
          ジョイント・ベンチャーとは、ジョイント・アレンジメントのうち、事業を各投資企業から独立した事業体が

         担っており、各投資企業は当該事業体の純資産に対してのみ権利を有するものをいいます。
          関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資は、持分法を適用し、取得原価に、取得時以降に投資先が

         計上した純損益及びその他の包括利益のうち、当社及び子会社の持分に相当する額を当社及び子会社の純損益及
         びその他の包括利益として認識するとともに、投資価額を増額または減額する会計処理を行っております。関連
         会社及びジョイント・ベンチャーの取得に伴い認識されるのれんについては、当該残高を投資の帳簿価額に含め
         ております。また、関連会社及びジョイント・ベンチャーから受取った配当金については、投資価額より減額し
         ております。関連会社及びジョイント・ベンチャーの会計方針が当社が採用する会計方針と異なる場合は、当社
         が採用する会計方針と整合させるため、必要に応じ、修正を加えております。
          連結財務諸表には、関連会社を支配する株主及びジョイント・ベンチャーの他のパートナーが当社と異なる報

         告期間を採用している、あるいは当社と決算期を統一することが当該関連会社及びジョイント・ベンチャーの所
         在する現地の法制度上不可能である等の理由により、報告期間の末日を統一することが実務上不可能であるた
         め、当社の報告期間の末日と異なる関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資が含まれております。当
         該関連会社及びジョイント・ベンチャーの報告期間の末日と当社の報告期間の末日の差異が3か月を超えること
         はありません。報告期間の末日の差異により生じる期間の重要な取引または事象については、調整を行っており
         ます。
          関連会社またはジョイント・ベンチャーに対する重要な影響力を喪失し、持分法の適用を中止する場合は、売

         却持分に係る売却損益を純損益として認識するとともに、残存している持分について公正価値で再測定し、当該
         評価差額をその期の純損益として認識しております。
       ⑥ ジョイント・オペレーション

          ジョイント・オペレーションとは、ジョイント・アレンジメントに参加している投資企業が、関連する資産に
         対する権利及び負債に対する義務を直接的に有しているものをいいます。
          連結財務諸表には、ジョイント・オペレーションに関して当社及び子会社が権利を有する資産、当社及び子会

         社が負担する負債及び費用、並びに稼得した収益のうちの当社及び子会社の持分相当額が含まれております。
       ⑦ 連結上消去される取引

          当社及び子会社相互間における債権債務残高及び取引高、並びに当社及び子会社相互間の取引により発生した
         内部未実現損益は、連結財務諸表の作成に際して消去しております。
          当社及び子会社と関連会社及びジョイント・ベンチャーとの取引により生じる内部未実現損益については、当

         社及び子会社の持分相当額を消去しております。
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      (2)外貨換算
       ① 外貨建取引
          外貨建取引は、取引日の直物外国為替レートで機能通貨に換算しております。
          期末日における外貨建貨幣性資産及び負債は、期末日の直物外国為替レートで機能通貨に再換算しておりま

         す。外貨建の公正価値で測定されている非貨幣性項目は、公正価値が決定された日の直物外国為替レートで機能
         通貨に再換算しております。
          再換算によって生じる為替差額は、純損益として認識しております。但し、取得後の公正価値変動をその他の

         包括利益に計上する         資本性   金融資産の再換算により発生した差額、及びキャッシュ・フロー・ヘッジから生じる
         換算差額については、その他の包括利益として認識しております。
       ② 在外子会社、在外関連会社及びジョイント・ベンチャーの外貨建財務諸表の換算

          在外子会社、在外関連会社及びジョイント・ベンチャー(以下、総称して「在外営業活動体」という。)にお
         ける外貨建財務諸表を報告通貨に換算するにあたっては、資産・負債について、期末日の直物外国為替レートを
         適用し、収益・費用について、連結会計期間の期中平均外国為替レートを適用しております。
          在外営業活動体における外貨建財務諸表を報告通貨に換算するにあたって生じた差額は、連結包括利益計算書

         におけるその他の包括利益(「為替換算調整額」に表示)として認識しております。
          当該在外営業活動体に係る為替換算調整額は、在外営業活動体の処分時において、処分による利得または損失

         が認識される時点において純損益に振替えております。但し、為替換算調整額のうち非支配持分に帰属していた
         部分については、非支配持分を増減しております。
       ③ 在外営業活動体に対する純投資のヘッジ

          当社及び子会社は、一部の在外営業活動体に対する純投資において、在外営業活動体の機能通貨と親会社の機
         能通貨との間に発生する為替換算調整額についてヘッジ会計を適用しております。
          在外営業活動体に対する純投資のヘッジ手段に係る公正価値変動のうち、ヘッジの有効部分は、連結包括利益

         計算書におけるその他の包括利益(「為替換算調整額」に表示)として認識しております。ヘッジの非有効部分
         については、純損益として認識しております。
          その他の包括利益に計上したヘッジ手段に係る公正価値変動は、在外営業活動体の処分時に、処分損益の一部

         として純損益に振替えております。
      (3)金融商品

       ① デリバティブを除く金融資産
          当社及び子会社は、          デリバティブを除く金融資産について、IFRS第9号「金融商品」に基づき、営業債権及び
         その他の債権は発生日に、それ以外の金融資産の通常の売買は約定日に当初認識しております。デリバティブを
         除く金融資産の分類及び測定モデルの概要は次のとおりです。
          当該金融資産の当初認識時点において、以下2つの要件をともに満たすものを償却原価で測定される金融資産

         に分類し、それ以外のものを公正価値で測定される金融資産に分類しております。
         ・契約上のキャッシュ・フローの回収を目的とした事業モデルのもと当該資産を保有していること

         ・契約上のキャッシュ・フローが、元本及び元本残高に対する利息の支払のみにより構成され、かつ、発生する
          日が特定されていること
          償却原価で測定される金融資産は、当初認識時点において、取得に直接関連する費用を公正価値に加えた価額

         で測定し、各期末日において、実効金利法に基づく償却原価で測定しております。
          公正価値で測定される金融資産は、取得後の公正価値変動を純損益に計上する金融資産(以下、「FVTPL金融

         資産」という。)と取得後の公正価値変動をその他の包括利益に計上する金融資産(以下、「FVTOCI金融資産」
         という。)に分類しております。
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          公正価値で測定される金融資産のうち、資本性金融資産については、短期的な売却により差益を得ることを目
         的としたものはFVTPL金融資産に分類し、それらを除く、主として取引関係の強化を目的として長期的に保有す
         る資本性金融資産等についてはFVTOCI金融資産に分類しております。一方、公正価値で測定される負債性金融資
         産については、以下2つの要件をともに満たすものをFVTOCI金融資産に分類し、それ以外のものをFVTPL金融資
         産に分類しております。
         ・契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方を目的とした事業モデルのもと当該資産を保有していること

         ・契約上のキャッシュ・フローが、元本及び元本残高に対する利息の支払のみにより構成され、かつ、発生する
          日が特定されていること
          公正価値で測定される金融資産は、当初認識時点において、公正価値で測定しております。取得に直接関連す

         る費用について、FVTOCI金融資産は当初認識額に含めておりますが、FVTPL金融資産は発生時に純損益として認
         識し、当初認識額には含めておりません。
          公正価値で測定される金融資産は、各期末日において公正価値で再測定しております。公正価値の変動額につ

         いては、FVTPL金融資産は純損益、資本性のFVTOCI金融資産は連結包括利益計算書におけるその他の包括利益
         (「FVTOCI金融資産」に表示)として認識しております。一方、負債性のFVTOCI金融資産は、公正価値の変動額
         から為替差損益と減損損失(及び戻入れ)を除いたものを、その他の包括利益(「FVTOCI金融資産」に表示)と
         して認識しております。また、資本性金融資産に係る受取配当金は、FVTPL金融資産、FVTOCI金融資産のいずれ
         においても、純損益で認識しております。
          資本性のFVTOCI金融資産を売却した場合は、直近の簿価と受取った対価との差額を、連結包括利益計算書にお

         けるその他の包括利益(「FVTOCI金融資産」に表示)として認識するとともに、連結財政状態計算書において当
         該FVTOCI金融資産について売却までに認識したその他の資本の構成要素(「FVTOCI金融資産」に表示)の残高を
         利益剰余金に振替えております。一方、負債性のFVTOCI金融資産を売却した場合は、直近の簿価と受取った対価
         との差額を、純損益として認識するとともに、連結財政状態計算書において当該FVTOCI金融資産について売却ま
         でに認識したその他の資本の構成要素(「FVTOCI金融資産」に表示)の残高を純損益に振替えております。
          金融資産から生じるキャッシュ・フローに対する権利が消滅した場合、または金融資産から生じるキャッ

         シュ・フローを享受する権利を譲渡した場合において、すべてのリスクと経済価値を実質的に移転した場合につ
         いては、金融資産の認識を中止しております。
       ② 現金同等物

          現金同等物には、流動性の高い、容易に換金可能で、かつ価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期
         投資(当初決済期日が3か月以内)及び短期の定期預金(当初満期日が3か月以内)等が含まれております。
       ③ デリバティブを除く金融負債

          デリバティブを除く金融負債は、契約上の義務が発生した時点において、公正価値から当該金融負債発生に直
         接関連する費用を控除した価額で測定しております。
          デリバティブを除く金融負債は、公正価値で測定されるものと、償却原価で測定されるものに分類されます。

         公正価値で測定される金融負債は、各期末日において公正価値で再測定し、公正価値の変動は純損益として計上
         しております。また、償却原価で測定される金融負債は、実効金利法に基づく償却原価で測定しております。
          債務者が債権者に支払い、債務を免除された時点、または契約中に債務が免責、取消、または失効となった時

         点で、金融負債の認識を中止しております。
       ④ デリバティブ及びヘッジ活動

          当社及び子会社は、主として、為替変動リスク、金利変動リスク、あるいは商品相場変動リスク等をヘッジす
         る目的で為替予約契約、金利スワップ契約及び商品先物契約等をはじめとするデリバティブを保有しておりま
         す。デリバティブについては、その保有目的や保有意思にかかわらず公正価値で資産または負債として認識して
         おります。デリバティブの公正価値の変動額は、そのデリバティブの使用目的及び結果としてのヘッジ効果の有
         無に従って、次のとおり処理しております。
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         ・既に認識された資産もしくは負債、または未認識の確定約定の公正価値の変動に対するヘッジであり、ヘッジ
          の効果が有効であると見込まれ、かつ、ヘッジの開始時に、ヘッジ関係並びにリスク管理目的及びヘッジの実
          行に関する戦略が文書により指定されているものについては、公正価値ヘッジとして指定し、デリバティブの
          公正価値の変動をヘッジ対象の公正価値の変動とともに純損益(または                                 資本性の    FVTOCI金融資産をヘッジ対象
          として指定する場合は、その他の包括利益)として認識しております。
         ・予定取引または既に認識された資産もしくは負債に関連して発生する将来キャッシュ・フローの変動に対する

          ヘッジであり、ヘッジの効果が有効であると見込まれ、かつ、ヘッジの開始時に、ヘッジ関係並びにリスク管
          理目的及びヘッジの実行に関する戦略が文書により指定されているものについては、キャッシュ・フロー・
          ヘッジとして指定し、デリバティブの公正価値の変動を連結包括利益計算書におけるその他の包括利益
          (「キャッシュ・フロー・ヘッジ」に表示)として認識しております。当該会計処理は、ヘッジ対象に指定さ
          れた未認識の予定取引、または既に認識された資産もしくは負債に関連して発生する将来キャッシュ・フロー
          の変動が実現するまで継続しております。また、ヘッジの効果が有効でない部分は、純損益として認識してお
          ります。
         ・在外営業活動体に対する純投資のヘッジ手段に係る公正価値変動については、「(2)外貨換算                                              ③  在外営業

          活動体に対する純投資のヘッジ」に記載する処理を行っております。
         ・上記以外のデリバティブの公正価値の変動については、純損益として認識しております。

          当社及び子会社は、上記公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジ及び在外営業活動体に対する純投資の

         ヘッジを適用するにあたり、ヘッジ開始時においてヘッジの効果が有効であると見込まれるかどうかを評価する
         ことに加えて、その後も継続してそのデリバティブがヘッジ対象の公正価値または将来キャッシュ・フローの変
         動の影響を有効に相殺するかどうかについて、評価を行っております。
          ヘッジ会計は、ヘッジの効果が有効でなくなった時点で将来に向かって中止しております。

       ⑤ 金融資産及び負債の表示

          以下のいずれの要件にも該当する場合には、金融資産と金融負債を相殺し、純額を連結財政状態計算書上に表
         示しております。
         ・認識された金額を相殺することについて、法的に強制可能な権利を現在有している

         ・純額で決済する、あるいは資産の実現と債務の決済を同時に実行する意図を有している
      (4)棚卸資産

          棚卸資産は主として、商品、製品、販売用不動産、原材料及び貯蔵品、仕掛品から構成されております。
          トレーディング目的以外で保有する棚卸資産については、原価と正味実現可能価額のいずれか低い額で測定

         し、棚卸資産の再測定による帳簿価額の変動額は売上原価として認識しております。正味実現可能価額は、売約
         価額または通常の営業過程における予想売価から完成までに要する見積原価及び見積販売費用を控除した額で算
         定しております。
          トレーディング目的で保有する棚卸資産については、販売費用控除後の公正価値で測定し、公正価値の変動額

         は発生した期の純損益として認識しております。
          棚卸資産の原価は、個々の棚卸資産に代替性がない場合には、個別法に基づき算定し、個々の棚卸資産に代替

         性がある場合には、主として加重平均法に基づいて算定しております。
      (5)有形固定資産

       ① 認識及び測定
          有形固定資産は、原価モデルを採用し、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した額で測定
         しております。
          取得原価には、設置費用及び稼働可能な状態にするために必要とされる直接付随費用、将来の解体・除去費用

         及び敷地の原状回復費用の見積額、及びIAS第23号「借入コスト」に基づき、資産計上すべき借入コストが含ま
         れております。
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          有形固定資産において、それぞれ異なる複数の重要な構成要素を識別できる場合は、当該構成要素ごとに残存
         価額、耐用年数及び減価償却方法を判定し、別個の有形固定資産項目として会計処理しております。
          有形固定資産の処分時には、正味の受取額と資産の帳簿価額との差額を純損益として認識しております。

       ② 減価償却

          有形固定資産は、土地等の償却を行わない資産を除き、当該資産が使用可能な状態となったときから、主とし
         て、当該資産の見積耐用年数(建物及び構築物は2年~60年、機械装置及び車両は2年~33年、器具備品及び事
         務機器は2年~20年)に基づく定額法、もしくは生産高比例法により減価償却を行っております。
          リース資産は、所有権移転または割安購入選択権がある場合は、当該資産の見積耐用年数、それ以外の場合は

         リース期間と見積耐用年数のいずれか短い期間にわたって減価償却を行っております。
          有形固定資産の残存価額、耐用年数及び減価償却方法については、毎期末見直しを行い、必要に応じて改定し

         ております。
      (6)投資不動産

          投資不動産とは、賃貸収入、不動産相場の値上がりに伴う転売益、もしくはその両者を得ることを目的として
         保有される不動産をいい、通常の営業過程で販売する不動産や、商品またはサービスの製造・販売、またはその
         他の管理目的で使用する不動産は含まれておりません。
          投資不動産については、原価モデルを採用し、取得原価から減価償却累計額及び減損損失累計額を控除した額

         で測定しております。
          投資不動産は、土地等の償却を行わない資産を除き、当該資産が使用可能な状態となったときから、主とし

         て、当該資産の見積耐用年数(2年~50年)に基づく定額法により減価償却を行っております。
      (7)のれん及び無形資産

       ① のれん
          のれんは、償却を行わず、少なくとも年に1度、更には減損の可能性を示す事象または状況の変化が生じた場
         合はその都度、資金生成単位を基礎とした減損テストを実施しております。
       ② 無形資産

          無形資産は、原価モデルを採用し、取得原価から償却累計額及び減損損失累計額を控除した額で測定しており
         ます。また、開発活動による支出について、信頼性をもって測定可能であり、開発の結果により将来経済的便益
         を得られる可能性が高く、かつ当社及び子会社が当該開発を完了させ、成果物を使用または販売する意図及び十
         分な資源を有している場合においては、当該開発活動による支出を無形資産として認識しております。
          無形資産は、耐用年数が確定できないものを除き、当該資産が使用可能な状態となったときから、主として、

         見積耐用年数(商標権及びその他無形資産は5年~42年、ソフトウエアは3年~5年)に基づく定額法により、
         償却を行っております。各会計期間に配分された償却費は、純損益として認識しております。
          無形資産の残存価額、耐用年数及び償却方法については、毎期末見直しを行い、必要に応じて改定しておりま

         す。
          当社及び子会社は、一部の商標権等について耐用年数を確定できない無形資産を有しております。耐用年数を

         確定できない無形資産については、償却を行わず、少なくとも年に1度、更には減損の可能性を示す事象または
         状況の変化が生じた場合はその都度、資金生成単位を基礎とした減損テストを実施しております。
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      (8)リース
       ① 借手リース
          当社及び子会社は、リースにより有形固定資産または無形資産を賃借しております。
          契約がリースであるか否か、またはその契約にリースが含まれているか否かについては、法的な契約形態が

         リース契約となっているかどうかにかかわらず、取引の経済実態を検討のうえ、判断しております。
          当該リース取引のうち、所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて当社及び子会社に移転しているものは

         ファイナンス・リースに分類し、ファイナンス・リース以外のリースはオペレーティング・リースに分類してお
         ります。
          ファイナンス・リースについては、リース物件の公正価値と最低支払リース料総額の現在価値のいずれか低い

         金額でリース資産(連結財政状態計算書における「有形固定資産」または「無形資産」に表示)及びリース債務
         (連結財政状態計算書における「営業債務以外の短期債務」または「その他の長期金融負債」に表示)を認識し
         ております。また、支払リース料総額をリース債務元本相当部分と利息相当部分とに区分し、支払リース料の利
         息相当部分への各期の配分額は、利息法により算定のうえ、支払利息に含めて表示しております。
          オペレーティング・リースについては、リース物件を資産として認識せず、支払リース料をリース期間にわ

         たって均等に、純損益にて認識する処理を行っております。
       ② 貸手リース

          当社及び子会社は、リースにより有形固定資産または無形資産を賃貸する事業を行っております。
          契約がリースであるか否か、またはその契約にリースが含まれているか否かについては、法的な契約形態が

         リース契約となっているかどうかにかかわらず、取引の経済実態を検討のうえ、判断しております。
          ファイナンス・リースについては、正味リース投資未回収額をリース債権として認識し、受取リース料総額を

         リース債権元本相当部分と利息相当部分とに区分し、受取リース料の利息相当部分への各期の配分額は、利息法
         により算定のうえ、受取利息に含めて表示しております。また、当該ファイナンス・リースが財の販売を主たる
         目的とし、販売政策上の目的で実行するものである場合は、リース対象資産の公正価値と最低リース料総額を市
         場金利で割引いた金額のいずれか低い額を収益として認識し、当該リース対象資産の購入価額を売上原価として
         認識しております。
          オペレーティング・リースについては、受取リース料をリース期間にわたって均等に、純損益にて認識してお

         ります。
      (9)減損

       ① 償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産
          償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産については、予想信用損失を見積って、減損損失
         を純損益で認識しております。
          期末日時点で金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大していない場合には、期末日後12か月以

         内に生じうる債務不履行から生じる予想信用損失(12か月の予想信用損失)により貸倒引当金の額を算定してお
         ります。一方、期末日時点で金融商品に係る信用リスクが当初認識以降に著しく増大している場合には、当該金
         融商品の予想残存期間のすべてにわたり生じうる債務不履行から生じる予想信用損失(全期間の予想信用損失)
         により貸倒引当金の額を算定しております。信用リスクが著しく増大しているかどうかは、期日経過情報の他、
         信用不安事象の発生の有無等、合理的かつ裏付け可能な情報を考慮しております。
          但し、営業債権及び契約資産並びにリース債権については、上記にかかわらず、常に全期間の予想信用損失に

         より貸倒引当金の額を算定しております。
          予想信用損失は、契約上のキャッシュ・フローと回収可能なキャッシュ・フロー見込額の差額をもとに見積っ

         ており、見積りに際しては、過去の貸倒実績、債務者の現在の財政状態並びに将来予測に関する入手可能で合理
         的かつ裏付け可能な情報を織込んでおります。
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       ② 有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベンチャーへの投資
          有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベンチャーへの投資について
         は、各四半期末において減損の兆候の有無を判定のうえ、減損の兆候があると判断される場合には、以下に掲げ
         る減損テストを実施しております。加えて、のれん、耐用年数を確定できない無形資産については、減損の兆候
         の有無にかかわらず、少なくとも年に1度、毎年同じ時期に、減損テストを実施しております。
          減損テストは、資金生成単位ごとに行っております。資金生成単位の識別にあたっては、個別資産について他

         の資産とは独立してキャッシュ・フローを識別可能である場合は当該個別資産を資金生成単位とし、個別資産に
         ついて独立してキャッシュ・フローを識別することが不可能な場合は独立したキャッシュ・フローが識別できる
         最小単位になるまで資産をグルーピングしたものを資金生成単位としております。のれんについては、事業セグ
         メントと同等かそれより小さい単位で、のれんを内部管理する最小の単位に基づき資金生成単位を決定しており
         ます。
          のれんを含む資金生成単位の減損テストを実施する場合は、まず、のれん以外の資産の減損テストを実施し、

         当該のれん以外の資産について必要な減損を認識した後に、のれんの減損テストを行っております。
          減損テストを実施するにあたっては、当該資金生成単位の回収可能価額を見積っております。回収可能価額

         は、売却費用控除後の公正価値と使用価値のいずれか高い金額としております。なお、使用価値とは、資金生成
         単位の継続的使用及び使用後の処分により見込まれる将来キャッシュ・フローの現在価値合計をいいます。
          資金生成単位の回収可能価額が帳簿価額を下回っている場合には、当該帳簿価額を回収可能価額まで減額し、

         減損損失を純損益で認識しております。認識した減損損失は、まずその資金生成単位に配分されたのれんの帳簿
         価額を減額するよう配分し、次に資金生成単位内ののれんを除く各資産の帳簿価額を比例的に減額するように配
         分しております。
          全社資産は独立したキャッシュ・フローを生み出していないため、全社資産における減損テストは、その帳簿

         価額を各資金生成単位に合理的な方法で配分したうえで、配分された全社資産の帳簿価額の一部を含む、資金生
         成単位の帳簿価額を回収可能価額と比較する方法により行っております。
          過年度に認識した減損損失が明らかに減少または存在しない可能性を示す兆候がある場合で、当該資産の回収

         可能価額の見積りが帳簿価額を上回るときは、減損損失を戻入れております。減損損失の戻入れ額は、減損損失
         を認識しなかった場合の償却または減価償却控除後の帳簿価額を上限としております。但し、のれんについては
         減損損失の戻入れは行っておりません。
          関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資の帳簿価額の一部に含まれる当該投資に係るのれんについて

         は、他の部分と区分せず、当該投資全体の帳簿価額を、減損テストの対象としております。
      (10)従業員給付

       ① 確定給付型退職後給付
          確定給付型退職後給付制度とは、次に掲げる確定拠出型退職後給付制度以外の退職後給付制度をいいます。
          確定給付型退職後給付制度については、確定給付制度債務の現在価値と制度資産の公正価値との純額を負債ま

         たは資産として認識しております。確定給付制度債務の現在価値及び関連する勤務費用は、原則として、予測単
         位積増方式を用いて算定しております。確定給付制度債務の現在価値を算定するために使用する割引率は、原則
         として、退職給付債務の見積期間と整合する期末日時点の優良社債の市場利回りを参照して決定しております。
          制度の改定により生じた、過去の期間の従業員の勤務に係る確定給付制度債務の現在価値の変動額は、制度の

         改定があった期の純損益として認識しております。
          また、当社及び子会社は、確定給付型退職後給付制度から生じるすべての数理計算上の差異について、連結包

         括利益計算書におけるその他の包括利益(「確定給付再測定額」に表示)として認識し、ただちに利益剰余金に
         振替えております。
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       ② 確定拠出型退職後給付
          確定拠出型退職後給付制度とは、一定の掛金を他の独立した事業体に支払い、その拠出額を超える支払いにつ
         いて法的債務または推定的債務を負わない退職後給付制度をいいます。
          確定拠出型退職後給付制度においては、発生主義に基づき、従業員が関連する勤務を提供した期間に対応する

         掛金額を純損益として認識しております。
       ③ 複数事業主制度

          一部の子会社は、複数事業主制度に加入しております。複数事業主制度については、当該制度の規約に従っ
         て、確定給付型退職後給付制度と確定拠出型退職後給付制度に分類し、それぞれの退職後給付制度に係る会計処
         理を行っております。但し、確定給付型退職後給付制度に分類される複数事業主制度について、確定給付型退職
         後給付制度に係る会計処理を行うために十分な情報を入手できない場合は、確定拠出型退職後給付制度に係る会
         計処理を適用しております。
       ④ 短期従業員給付

          短期従業員給付については、割引計算を行わず、会計期間中に従業員が勤務を提供したもので、当該勤務の見
         返りに支払うと見込まれる給付金額を純損益として認識しております。賞与については、当社及び子会社が支払
         いを行う法的債務または推定的債務を有しており、かつ当該債務について信頼性のある見積りが可能な場合に、
         支払見積額を負債として認識しております。
      (11)引当金

          引当金は、過去の事象の結果として、当社及び子会社が現在の債務(法的債務または推定的債務)を有してお
         り、当該債務を決済するために経済的資源の流出が生じる可能性が高く、かつ当該債務の金額について信頼でき
         る見積りが可能である場合に認識しております。
          貨幣の時間的価値の影響が重要な場合には、引当金額は債務の決済に必要と見込まれる支出の現在価値で測定

         しております。現在価値の算定には、将来キャッシュ・フローの発生期間に応じた税引前の無リスクの割引率を
         使用しており、引当対象となる事象発生の不確実性については、将来キャッシュ・フローの見積りに反映させて
         おります。
       ① 資産除去債務引当金

          資産除去債務に係る引当金は、法令や契約等により有形固定資産の解体・除去及び敷地の原状回復等の義務を
         負っている場合、または業界慣行や公表されている方針・明確な文書等により、有形固定資産の解体・除去及び
         敷地の原状回復等を履行することを表明しており、外部の第三者が当該履行を期待していると推定される場合
         に、当該解体・除去及び原状回復等のための見積費用を認識しております。
       ② リストラクチャリング引当金

          リストラクチャリングに係る引当金は、詳細な公式計画があり、リストラクチャリング計画の実施を開始また
         は公表した時点で認識しております。当該引当金は、リストラクチャリングから発生する以下に該当する直接支
         出のみを計上対象としております。
         ・リストラクチャリングに必然的に伴うもの

         ・会社の継続的活動には関連しないもの
       ③ 訴訟損失引当金

          訴訟提起により発生しうる損害賠償等の損失に係る引当金は、訴訟提起されており、外部の第三者に対して損
         害賠償等を支払わなければならない可能性が高い場合に、当該損害賠償等による損失見積額を認識しておりま
         す。
       ④ 債務保証損失引当金

          債務保証契約の履行により発生しうる損失に係る引当金は、被保証人において特定の債務不履行があった場合
         に、保証人が被保証人に代わって当該債務の弁済を行う、もしくは金銭による補償を行うことを約する契約等を
         締結しており、当該契約等の履行に伴う損失の発生可能性が高くなった場合に、損失発生見込額を認識しており
         ます。
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       ⑤ 賦課金
          賦課金とは、経済的便益を含んだ資源の流出であって政府が法令等に従って企業に課すものであり、支払義務
         が発生した時点で、賦課金に係る支払見込額を認識しております。
      (12)資本

          普通株式は資本として分類しております。普通株式の発行に係る付随費用は、税効果控除後の金額にて資本か
         ら控除しております。
          自己株式は資本の控除項目としております。自己株式を取得した場合は、その対価及び付随費用(税効果控除

         後)を資本から控除しております。自己株式を売却した場合は、その対価に相当する額を資本の増加として認識
         しております。
      (13)収益

          当社及び子会社は、収益に係る会計処理について、IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づき、次
         の5ステップに従って、収益を認識しております。
           ステップ1         契約の識別
           ステップ2         履行義務の識別
           ステップ3         取引価格の算定
           ステップ4         取引価格の履行義務への配分
           ステップ5         履行義務の充足による収益の認識
          「商品販売取引に係る収益」及び「役務提供及びロイヤルティ取引に係る収益」は、顧客との契約に係る履行
         義務が充足された時点、すなわち当社及び子会社が提供する財またはサービスに対する支配が顧客に移転した時
         点で認識しております。また、対価が変動性のある金額を含んでいる場合には、認識した収益の累計額の重大な
         戻入れが生じない可能性が非常に高い範囲内でのみ、変動対価を取引価格に含めております。取引形態ごとの収
         益認識基準は次のとおりです。
       ① 商品販売取引

          商品販売を収益の源泉とする取引には、卸売、小売、製造・加工を通じた商品の販売等があります。これらの
         取引については、顧客への商品の引渡し、倉庫証券の交付、検収書の受領等、契約上の受渡し条件が履行された
         時点をもって履行義務が充足され、収益を認識しております。工事請負取引、ソフトウエアの受注製作において
         は、請負工事や受注製作の進捗に応じて履行義務が充足されることから、当該履行義務の充足の進捗度に応じて
         収益を認識しております。また、完成までに要する総原価を、信頼性をもって見積ることができる場合には、期
         末日における見積総原価に対する累積実際発生原価の割合に応じて収益を計上し、信頼性をもって見積ることが
         できない場合には、発生した原価のうち回収可能性が高いと判断される部分と同額を収益として計上しておりま
         す。
       ② 役務提供及びロイヤルティ取引

          役務提供を収益の源泉とする取引には、ソフトウエア保守サービス、その他のサービスを提供する取引があり
         ます。これらの取引に係る収益は、契約から識別された履行義務が充足された時点で計上しており、一定の期間
         にわたり履行義務を充足する取引については履行義務の充足の進捗度に応じて収益を認識しております。ロイヤ
         ルティ取引については、ライセンス期間にわたり存在する企業の知的財産にアクセスする権利を与える場合にお
         いては、一定の期間にわたり履行義務が充足されることから、ライセンス期間にわたって収益を認識しておりま
         す。
       ③ 収益の総額(グロス)表示と純額(ネット)表示

          収益の総額(グロス)表示と純額(ネット)表示において、顧客に財またはサービスが移転する前に当該財ま
         たはサ-ビスに対する支配を自社が獲得している取引については、顧客との取引総額(グロス)で表示しており
         ます。
      (14)金融収益及び金融費用

          金融収益は、受取利息、受取配当金から構成されております。受取利息は、実効金利法により、発生時に認識
         しております。受取配当金は、当社及び子会社が支払いを受ける権利が確定した時点で認識しております。金融
         費用は支払利息であり、実効金利法により発生時に認識しております。
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      (15)法人所得税
          法人所得税費用は、当期税金費用と繰延税金資産及び負債の変動である繰延税金費用から構成されておりま
         す。法人所得税費用は、次に掲げる場合を除いて、純損益で認識しております。
         ・直接資本の部、またはその他の包括利益に認識される取引については、資本の部、またはその他の包括利益で

          認識しております。
         ・企業結合時における識別可能資産及び負債の認識に伴い発生した繰延税金は、当該企業結合におけるのれんに
          含めております。
          当期支払税金は、当期の課税所得について納付すべき税額、または税務上の欠損金について還付されると見込

         まれる税額で測定しております。これらの税額は期末日において制定済み、または実質的に制定されている税率
         に基づき算定しております。
          繰延税金資産及び繰延税金負債は、資産及び負債の会計上の帳簿価額と税務上の金額との一時差異等に対して

         認識しております。繰延税金資産は、将来減算一時差異、税務上の繰越欠損金や繰越税額控除、繰越外国税額控
         除のような、将来の税務申告において税負担を軽減させるものについて、それらを回収できる課税所得が生じる
         可能性の高い範囲内で認識しております。一方、繰延税金負債は、将来加算一時差異に対して認識しておりま
         す。但し、以下の一時差異に対しては繰延税金資産または繰延税金負債を認識しておりません。
         ・のれんの当初認識において生じる将来加算一時差異

         ・企業結合以外の取引で、かつ会計上の損益にも課税所得にも影響を及ぼさない取引における資産、または負債
          の当初認識に係る差異に関するもの
          子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資に係る将来加算一時差異については、一時差異の

         解消時期をコントロールでき、かつ当該将来加算一時差異が予測可能な期間内に解消しない可能性が高い場合に
         は繰延税金負債を認識しておりません。子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーに係る将来減算一時差異
         については、当該将来減算一時差異が予測可能な期間内に解消し、使用対象となる課税所得が稼得される可能性
         が高い範囲でのみ繰延税金資産を認識しております。
          繰延税金資産及び負債は、期末日において制定、または実質的に制定されている法人所得税法令に基づいて、

         繰延税金資産が回収される期、または繰延税金負債が決済される期に適用されると見込まれる税率に基づいて算
         定しております。
          繰延税金資産及び負債は、当社及び子会社が当期税金資産と当期税金負債を相殺する法律上強制力のある権利

         を有し、かつ法人所得税が同一の税務当局によって同一の納税主体に課されている場合、または異なる納税主体
         に課されているものの、これらの納税主体が当期税金資産及び負債を純額ベースで決済することを意図している
         場合、もしくはこれら資産の実現と負債の決済を同時に行うことを意図している場合には、連結財政状態計算書
         において、相殺して表示しております。
      (16)1株当たり利益

          基本的1株当たり当期純利益は、当社株主に帰属する当期純利益を、その報告期間の発行済普通株式(自己株
         式を除く)の加重平均株式数で除して算定しております。希薄化後1株当たり当期純利益は、希薄化効果を有す
         る潜在的普通株式による影響を調整して算定しております。
      (17)鉱物採掘活動

          探査及び評価フェーズの期間における支出のうち、探査及び評価作業に使用される資産の取得に係るものにつ
         いては非流動資産に計上し、それ以外の支出については、原則として発生時に純損益で認識しております。
          開発段階における支出は、商業採算性が確認できるものについて、その性質に応じて有形固定資産または無形

         資産に計上したうえで、生産開始時点から生産高比例法を用いて償却しております。生産段階における剥土費用
         について、当期において販売可能な鉱石は採掘されないが、剥土活動により特定の鉱床について将来の経済的便
         益が流入する可能性が高く、かつ信頼性をもってコストを測定できる場合には、資産計上し、生産高比例法を用
         いて償却しております。当期における販売可能な鉱石に関連する剥土費用については、当期の棚卸資産原価とし
         て認識しております。
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      (18)農業会計
          農産物については、収穫時点において、売却費用控除後の公正価値で測定し、収穫時点までの原価累計額との
         差額は、発生した期の売上原価として認識しております。
          果実生成型植物を除く生物資産について、公正価値が信頼性をもって測定できる場合は、当初認識時及び各期

         末において、売却費用控除後の公正価値で測定しております。当該会計処理に伴う公正価値の変動額は、純損益
         として認識しております。一方、公正価値が信頼性をもって測定できない場合は、取得原価から減価償却累計額
         及び減損損失累計額を控除した額で測定しております。
          果実生成型植物については、有形固定資産に分類のうえ、原価モデルを採用し、取得原価から減価償却累計額

         及び減損損失累計額を控除した額で測定しております。
      (19)見積り及び判断の利用

          当社及び子会社は、連結財務諸表を作成するために、会計方針の適用並びに資産、負債、収益及び費用の報告
         額に影響を及ぼす判断、会計上の見積り及び仮定を用いております。実際の業績は、会計上の見積り及びその基
         礎となる仮定と異なる場合があります。
          見積り及びその基礎となる仮定は、継続して見直され、会計上の見積りの見直しによる影響は、当該見積りを

         行った連結会計年度及び将来の連結会計年度に認識されます。
          将来にわたり、重要な修正を生じさせるリスクを有する仮定及び見積りは、主として次のとおりです。なお、

         下記に掲げる各項目に関連する資産及び負債の当連結会計年度末における残高については、後述する当該項目に
         係る各注記をご参照ください。
         ・非上場の公正価値で測定される資本性金融資産の公正価値測定

           公正価値で測定される資本性金融資産のうち、非上場の銘柄については、投資先と同じ業界に属する上場銘
          柄の公表情報を参照したマルチプル法、あるいは投資先からの受取配当に係る将来キャッシュ・フロー見積額
          を現在価値に割引くことにより公正価値を算定する配当キャッシュ・フロー還元法等により公正価値を測定し
          ております。マルチプル法を適用する場合のマルチプル倍率、あるいは配当キャッシュ・フロー還元法を適用
          する場合の将来受取キャッシュ・フローの見積り及び割引率は、将来の不確実な経済条件の変動によって影響
          を受ける可能性があり、将来にわたり、非上場の公正価値で測定される資本性金融資産の公正価値の測定額に
          重要な修正を生じさせるリスクを有しております。(連結財務諸表注記                                  12  有価証券及びその他の投資、連結
          財務諸表注記       26  公正価値の測定)
         ・償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産に係る予想信用損失の見積り

           償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産に係る予想信用損失は、当該資産に係る契約上
          のキャッシュ・フローと回収可能なキャッシュ・フロー見込額の差額をもとに見積っております。当該資産に
          係る回収可能なキャッシュ・フロー見込額は、将来の不確実な経済条件の変動によって影響を受ける可能性が
          あり、将来にわたり、当該資産に係る減損損失額に重要な修正を生じさせるリスクを有しております。(連結
          財務諸表注記       24  金融商品)
         ・有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減

          損テストにおいて測定される回収可能価額
           有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る
          減損テストにおいて、資金生成単位を判別したうえで、当該資金生成単位における売却費用控除後の公正価値
          と使用価値のいずれか高いほうを回収可能価額として測定しております。当該売却費用控除後の公正価値算定
          上の仮定、あるいは使用価値算定の基礎となる資金生成単位の使用期間中及び使用後の処分により見込まれる
          将来キャッシュ・フロー、割引率等の仮定は、将来の不確実な経済条件の変動によって影響を受ける可能性が
          あり、将来にわたり、有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社投資及びジョイント・ベン
          チャーへの投資に係る減損損失額に重要な修正を生じさせるリスクを有しております。(連結財務諸表注記
          8  有形固定資産、連結財務諸表注記                9  投資不動産、連結財務諸表注記               11  のれん及び無形資産、連結財務
          諸表注記     13  関連会社及びジョイント・ベンチャー)
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         ・確定給付型退職後給付制度における確定給付制度債務及び制度資産の公正価値測定
           確定給付型退職後給付制度については、確定給付制度債務と制度資産の公正価値の純額を負債または資産と
          して認識しております。確定給付制度債務は、年金数理計算により算定しており、年金数理計算の前提条件に
          は、割引率、退職率、死亡率、昇給率等の見積りが含まれております。これら前提条件は、金利変動の市場動
          向等、入手可能なあらゆる情報を総合的に判断して決定しております。これら年金数理計算の前提条件には将
          来の不確実な経済環境あるいは社会情勢の変動等によって影響を受ける可能性があり、将来にわたり、確定給
          付制度債務及び制度資産の公正価値の測定額に重要な修正を生じさせるリスクを有しております。(連結財務
          諸表注記     17  退職給付に係る負債及び取締役報酬)
         ・引当金の測定

           引当金は、将来において債務の決済に要すると見込まれる支出の期末日における最善の見積りに基づいて測
          定しております。将来において債務の決済に要すると見込まれる支出額は、将来の起こりうる結果を総合的に
          勘案して算定しております。これら引当金の測定において使用される仮定は、将来の不確実な経済条件の変動
          によって影響を受ける可能性があり、将来にわたり、引当金の測定額に重要な修正を生じさせるリスクを有し
          ております。(連結財務諸表注記                18  引当金)
         ・法人所得税の見積り

           法人所得税の算定に際しては、税法規定の解釈や過去の税務調査の経緯等、様々な要因について見積り及び
          判断が必要となります。そのため、各期末において見積った法人所得税と、実際に納付する法人所得税の金額
          とが異なる可能性があり、その場合、翌年度以降の法人所得税の計上額に重要な影響を与える可能性がありま
          す。また、繰延税金資産については、将来減算一時差異等を利用できる課税所得が生じる可能性が高い範囲内
          で認識しておりますが、当該回収可能性の判断は、当社及び子会社の事業計画に基づいて決定した各将来事業
          年度の課税所得の見積りを前提としております。当該将来事業年度の課税所得の見積りは、将来の不確実な経
          済条件の変動によって影響を受ける可能性があり、将来にわたり、繰延税金資産の計上額に重要な修正を生じ
          させるリスクを有しております。(連結財務諸表注記                         19  法人所得税)
          会計方針適用にあたっての判断が、資産、負債、収益及び費用の計上金額に重要な影響を与える項目は、主と

         して次のとおりです。
         ・子会社、関連会社及びジョイント・ベンチャーの範囲(連結財務諸表注記                                    13  関連会社及びジョイント・ベン

          チャー、連結財務諸表注記             34  子会社に対する持分)
         ・デリバティブを除く金融資産における、償却原価で測定される金融資産、FVTOCI金融資産及びFVTPL金融資産

          への分類(連結財務諸表注記              12  有価証券及びその他の投資)
         ・リースを含む契約の会計処理(連結財務諸表注記                        16  リース)

         ・償却原価で測定される金融資産及び負債性のFVTOCI金融資産に係る信用リスクが著しく増大しているかの判断

          (連結財務諸表注記          24  金融商品)
         ・有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減損テ

          スト実施にあたっての資金生成単位の判別(連結財務諸表注記                             8  有形固定資産、連結財務諸表注記                9  投資
          不動産、連結財務諸表注記             11  のれん及び無形資産、連結財務諸表注記                   13  関連会社及びジョイント・ベン
          チャー)
         ・有形固定資産、投資不動産、のれん、無形資産、関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減損の

          兆候の有無の評価(連結財務諸表注記                  8  有形固定資産、連結財務諸表注記                9  投資不動産、連結財務諸表注
          記  11  のれん及び無形資産、連結財務諸表注記                   13  関連会社及びジョイント・ベンチャー)
         ・有形固定資産、投資不動産、無形資産、関連会社及びジョイント・ベンチャーへの投資に係る減損戻入れの兆

          候の有無の評価(連結財務諸表注記                 8  有形固定資産、連結財務諸表注記                9  投資不動産、連結財務諸表注記
          11  のれん及び無形資産、連結財務諸表注記                   13  関連会社及びジョイント・ベンチャー)
         ・引当金の認識(連結財務諸表注記                 18  引当金)

         ・収益の認識時点及び収益を総額(グロス)で表示するか、純額(ネット)で表示するかの判断(連結財務諸表

          注記   4  セグメント情報、連結財務諸表注記                 13  関連会社及びジョイント・ベンチャー)
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     4 セグメント情報
     (1)事業セグメント
         当社グループは、多種多様な商品のトレーディング、ファイナンス、物流及びプロジェクト案件の企画・調整等
        を行う他、資源開発投資・事業投資等の実行を通して各種機能・ノウハウ等を培い、かつ保有しております。これ
        らの総合力を活かし、幅広い業界及びグローバルなネットワークを通じて、7つのディビジョンカンパニーが、繊
        維や食料、住生活、情報・金融等の生活消費分野、機械や化学品、石油製品、鉄鋼製品等の基礎産業分野、そして
        金属資源、エネルギー資源等の資源分野において、多角的な事業活動を展開しております。
         また、これらの多角的に展開する事業活動を推進するため、当社は担当する業界、並びに主として取扱う商品及
        びサービスに応じて、繊維、機械、金属、エネルギー・化学品、食料、住生活、情報・金融の7つのディビジョン
        カンパニーを設け、当該7つのディビジョンカンパニーがそれぞれ、分掌する事業領域を統括する責任を負う体制
        としております。当社の経営者は、当該ディビジョンカンパニーをセグメント単位として経営戦略、経営資源の配
        分を決定し、業績管理についても、「当社株主に帰属する当期純利益」をはじめとするいくつかの指標に基づき、
        当該ディビジョンカンパニーを単位として実施しております。
         以上に鑑み、当社は、当該7つのディビジョンカンパニーを報告セグメントとして、セグメント情報を表示して
        おります。
         各報告セグメントが収益を得る源泉となる商品及びサービスの類型は次のとおりです。
         繊維:                  繊維原料、糸、織物から衣料品、服飾雑貨、その他生活消費分野の全般においてグロー

                    バルに事業展開を行っております。また、ブランドビジネスの海外展開や、リーテイル
                    分野でのインターネット販売等の販路展開も行っております。
         機械:                  プラント、橋梁、鉄道等のインフラ関連プロジェクト及び関連機器・サービスの取扱、

                    発電・売電事業、水・環境関連事業及び関連機器・サービスの取扱、船舶、航空機、自
                    動車、建設機械、産業機械、工作機械、環境機器・電子機器等の単体機械及び関連機材
                    取扱、バイオマス燃料トレード、再生可能・代替エネルギー関連ビジネス等の環境に配
                    慮した事業を行っております。更に、医療関連分野において、医療機器の取扱等を行っ
                    ております。
         金属:                  金属鉱物資源開発事業、鉄鋼製品加工事業、鉄鉱石、石炭、その他製鉄・製鋼原料、非

                    鉄・軽金属、鉄鋼製品、原子燃料関連の国内・貿易取引、温室効果ガス排出権取引を
                    行っております。
         エネルギー・化学品:           原油、石油製品、LPG、LNG、天然ガス、電力等、エネルギー関連商品全般のトレード、

                    関連プロジェクトの推進及び石油・ガスプロジェクトの探鉱・開発・生産業務の推進、
                    熱供給事業、有機化学品、無機化学品、医薬品、合成樹脂、精密化学品、電子材料、蓄
                    電池等のトレード及び事業を行っております。
         食料:                  原料からリーテイルまでの食料全般にわたる事業領域において、国内外で効率的な商品

                    の生産・流通・販売を行っております。
         住生活:                 住宅資材事業、紙パルプ事業、天然ゴム事業、タイヤ事業等の生活資材分野、不動産開

                    発・分譲・賃貸・管理業や物流事業等の建設・物流分野において事業を行っておりま
                    す。
         情報・金融:               ITソリューション・インターネット関連サービス事業、携帯流通及びアフターサービス

                    事業等の情報・通信分野、各種金融サービス事業や保険事業等の金融・保険分野におい
                    て事業を行っております。
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         当社のセグメント情報は次のとおりです。なお、セグメント間の内部取引における価額は、外部顧客との取引価
        額に準じております。前連結会計年度及び当連結会計年度において、単一顧客に対する重要な収益はありません。
                              前連結会計年度(百万円)
                                             エネルギー・
                       繊維        機械        金属
                                               化学品
                        522,427        722,774        229,661       1,576,750
        外部顧客からの収益
                           42        27               1,097
        セグメント間内部収益                                  -
                        522,469        722,801        229,661       1,577,847
        収   益   合   計
                        121,978        171,934         93,464        206,756
        売   上   総   利   益
                         7,046        25,068        20,779         6,249
        持分法による投資損益
        当社株主に帰属する
                         12,499        57,052        82,460        36,882
        当   期   純   利   益
                        474,856       1,218,556         850,295       1,355,712
        セグメント別資産
                                              その他及び

                       食料        住生活       情報・金融                 連結合計
                                              修正消去
                       1,149,176         594,420        697,187         17,664       5,510,059
        外部顧客からの収益
                          460       12,876         6,965
        セグメント間内部収益                                       △ 21,467          -
                       1,149,636         607,296        704,152               5,510,059
        収   益   合   計                              △ 3,803
        売   上   総   利   益     278,279        152,428        178,741         6,860      1,210,440
                         33,584        18,076        37,369        68,057        216,228
        持分法による投資損益
        当社株主に帰属する
                         80,466        55,683        51,099        24,192        400,333
        当   期   純   利   益
                       1,962,169         978,777        766,159       1,057,413        8,663,937
        セグメント別資産
                              当連結会計年度(百万円)

                                             エネルギー・
                       繊維        機械        金属
                                               化学品
                        593,553       1,222,821         666,109       3,124,420
        外部顧客からの収益
                           73       9,479                33,740
        セグメント間内部収益                                  -
                        593,626       1,232,300         666,109       3,158,160
        収   益   合   計
                        118,905        193,830         82,845        216,554
        売   上   総   利   益
        持分法による投資損益                 8,404        30,051        20,114        13,401
        当社株主に帰属する
                         29,764        47,628        79,230        80,643
        当   期   純   利   益
                        527,204       1,180,268         844,399       1,288,711
        セグメント別資産
                                              その他及び

                       食料        住生活       情報・金融                 連結合計
                                              修正消去
                       4,290,792         890,057        728,043         84,690      11,600,485
        外部顧客からの収益
                          457       24,089        10,070
        セグメント間内部収益                                       △ 77,908          -
                       4,291,249         914,146        738,113         6,782     11,600,485
        収   益   合   計
                        583,640        164,079        207,824               1,563,772
        売   上   総   利   益                              △ 3,905
                         30,841        30,904        42,147                98,052
        持分法による投資損益                                       △ 77,810
        当社株主に帰属する
                        207,909         62,921        68,432                500,523
                                                △ 76,004
        当   期   純   利   益
                       3,238,135         980,618       1,093,255         946,113       10,098,703
        セグメント別資産
        (注)「その他及び修正消去」は、各事業セグメントに帰属しない損益及びセグメント間の内部取引消去が含まれ
           ております。CITIC         Limited    及び   C.P.   Pokphand     Co.  Ltd.に対する投資及び損益は当該セグメントに含ま
           れております。
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     (2)地域別情報
         当社の連結地域別収益の内訳は次のとおりです。
                      前連結会計年度          当連結会計年度

                       (百万円)          (百万円)
        日          本      3,773,299          8,996,916
        米          国        693,109          712,571
        シ  ン  ガ  ポ  ー  ル        327,748          668,072
        中          国        127,137          327,769
                          174,553
        英          国                  229,749
        そ     の     他        414,213          665,408
        連   結   合   計      5,510,059          11,600,485
         当社の非流動資産(金融商品、繰延税金資産、退職後給付資産及び保険契約から生じる権利を除く)の帳簿価額

        の所在国別内訳は次のとおりです。
                     前連結会計年度末          当連結会計年度末

                       (百万円)          (百万円)
        日          本        645,108         1,651,383
        オ  ー  ス  ト  ラ  リ  ア        167,268          163,078
        シ  ン  ガ  ポ  ー  ル        123,353          127,718
        英          国        140,063          101,600
        米          国        89,700          90,216
        そ     の     他        146,610          180,561
        連   結   合   計      1,312,102          2,314,556
        (注)1 上記の地域別情報は、当社グループの各々の事業における取引実態及び経営資源・機能の配置状況等を
             勘案し、分類しております。
           2 製品及びサービスの供給別の分類はしておりません。
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      5 企業結合
         前連結会計年度に生じた主な企業結合は次のとおりです。
       (タキロン(株)とシーアイ化成(株)の経営統合)

         当社が議決権の98.3%を保有する子会社であるシーアイ化成(株)(以下、「シーアイ化成」という。)は、当社
        が議決権の33.7%を保有し、関連会社として持分法を適用していた                               、 各種合成樹脂製品の製造・販売会社であるタ
        キロン(株)(以下、「タキロン」という。)と、2017年4月1日(以下、「取得日」という。)にタキロンを存続
        会社、シーアイ化成を消滅会社とする吸収合併による経営統合(以下、「本経営統合」という。)を行い、タキロ
        ンシーアイ(株)(以下、「タキロンシーアイ」という。)になりました。本経営統合に際し、タキロンはシーアイ
        化成の株主に対し、普通株式26,468,325株を割当てております。割当てに関しては、複数の第三者機関に依頼した
        株式交換比率の算定結果を参考に決定しております。その結果、本経営統合により当社の議決権保有割合は、タキ
        ロンの当社既保有持分と合わせて51.2%となり、タキロンシーアイは当社の子会社となりました。
         今後も、当社が有する経営ノウハウやグローバルベースの販売体制等を活用することを通じて、タキロンシーア

        イが掲げる収益基盤強化と企業価値向上のための諸施策(「営業力、顧客基盤の強化」や「グローバル展開の加
        速」等)の実行を積極的にサポートすることで、タキロンシーアイの成長に貢献していきます。
         当該企業結合における取得日現在の支払対価、既保有持分、非支配持分、タキロンの取得資産及び引受負債の公

        正価値は、次のとおりです。なお、条件付対価はありません。
                       項 目                        金額(百万円)

        支払対価の公正価値(注)                                                 7,224
        既保有持分の公正価値(注)                                                13,825
        非支配持分の公正価値(注)                                                20,779
                       合 計                                  41,828
        取得資産及び引受負債の公正価値
           流動資産                                              55,540
           有形固定資産                                              17,814
           その他の非流動資産                                              10,460
           流動負債                                             △24,378
                                                        △14,820
           非流動負債
         純資産
                                                         44,616
        (注)当社が取得日に交付したシーアイ化成の普通株式の時価等をもとに測定されております。
         上記のとおり、タキロンの取得資産の公正価値から引受負債の公正価値を差し引いた純資産は、支払対価、既保

        有持分及び非支配持分の公正価値の合計を2,788百万円上回っております。これは当社が取得可能な情報を最大限
        入手したうえで実施した取得資産及び引受負債の公正価値の精査を踏まえたものであり、当該差額については前連
        結会計年度において「有価証券損益」にて一括利益認識しております。
         取得資産及び引受負債、並びに非支配持分の公正価値は、第三者によるデューデリジェンスを通じて精査した財
        務・資産状況及びファイナンシャルアドバイザーによる企業価値評価(割引キャッシュ・フロー法)等を総合的に
        勘案して算定しております。
         前連結会計年度の連結包括利益計算書に含まれている、タキロンの取得日からの業績は、経営統合に伴い個別の

        金額の算定が困難であることから、記載しておりません。
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       ((株)ヤナセの子会社化)
         当社は、議決権の39.5%を保有し、関連会社として持分法を適用していた(株)ヤナセ(以下、「当該会社」とい
        う。)の普通株式に対する公開買付を実施し、2017年8月3日(以下、「取得日」という。)に議決権の26.6%を
        取得した結果、当社既保有持分と合わせて議決権の66.1%を保有することとなり、当該会社は当社の子会社となり
        ました。
         当該会社は、主たる事業として日本においてドイツ車をはじめとする輸入車及びその部品・アクセサリーの販

        売、自動車の修理・整備を行っております。当社は、今後も当該会社と一層の連携を図るとともに、当社グループ
        の有する資産、ノウハウ、顧客基盤等の経営資源を共有することを通じて、国内外事業展開に向けた連携やシナ
        ジーを実現し、更なる企業価値向上を目指していきます。
         当該企業結合における取得日現在の支払対価、既保有持分、非支配持分、取得資産及び引受負債の公正価値は、

        次のとおりです。なお、条件付対価はありません。
                       項 目                        金額(百万円)

        支払対価の公正価値(注)1                                                 6,782
        既保有持分の公正価値                                                14,075
        非支配持分の公正価値(注)2                                                 8,664
                       合 計                                  29,521
        取得資産及び引受負債の公正価値
           流動資産                                              74,205
           有形固定資産                                              75,552
           その他の非流動資産                                              19,329
           流動負債                                             △74,568
                                                        △58,840
           非流動負債
         純資産
                                                         35,678
        (注)1 支払対価はすべて現金により決済されております。
           2 公開買付にあたって設定した買付価格をもとに測定されております。
         上記のとおり、当該会社の取得資産の公正価値から引受負債の公正価値を差し引いた純資産は、支払対価、既保

        有持分及び非支配持分の公正価値の合計を6,157百万円上回っております。これは当社が取得可能な情報を最大限
        入手したうえで実施した取得資産及び引受負債の公正価値の精査を踏まえたものであり、当該差額については割安
        購入益として前連結会計年度において「有価証券損益」にて一括利益認識しております。また、既保有持分に係る
        公正価値再測定に伴い「有価証券損益」にて5,830百万円の損失を計上しており、割安購入益と合わせて327百万円
        の利益を計上しております。
         取得資産及び引受負債の公正価値は、取得にあたって実施した第三者によるデューデリジェンスを通じて精査し
        た財務・資産状況の評価等を総合的に勘案して算定しております。
         前連結会計年度の連結包括利益計算書に含まれている、当該会社の取得日からの業績は次のとおりです。

                       項 目                     前連結会計年度(百万円)

        収益                                               321,475
        当期純利益                                                5,978
        当社株主に帰属する当期純利益                                                3,946
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         前連結会計年度に生じた主な企業結合のうち、取得資産及び引受負債の当初の公正価値測定中であったものは、
        次のとおりです。
       ( Alta   Forest    Products,     LLC.の取得)

         当社は、カナダのE.R.            Probyn    Ltd.及び米国のWelco          Lumber    Companyが保有する北米最大の木製フェンス製造会
        社であるAlta       Forest    Products,     LLC.(以下、「当該会社」という。)の全出資持分(議決権の100%)を、2018
        年1月12日(以下、「取得日」という。)に取得し、当該会社は当社の子会社となりました。取得に際しては、当
        該会社の出資持分の60%を保有するTMI                   Forest    Products     Inc.の全株式をE.R.          Probyn    Ltd.より取得するととも
        に、子会社である伊藤忠インターナショナル会社を通じて当該会社の出資持分の40%をWelco                                           Lumber    Companyより
        取得しております。取得価額は、株式及び出資持分売買契約に基づいた調整の結果、24,511百万円となりました。
         当社は、伊藤忠インターナショナル会社を通じて出資する北米フェンス製造・販売会社であるMASTER-HALCO,

        INC.(以下、「MASTER-HALCO」という。)において北米に5つの金網フェンス製造工場と53の販売拠点を展開して
        おり、米国フェンス卸業界最大手の地位を確立しております。今後も本企業結合を通じ、当該会社とMASTER-HALCO
        の販売ネットワークの相乗効果を見込むとともに、両社を軸に北米フェンス事業を強化し、更なる企業価値向上を
        目指していきます。
         当該企業結合における取得日現在の支払対価、取得資産及び引受負債の公正価値は、次のとおりです。なお、条

        件付対価はありません。
                       項 目                        金額(百万円)

        支払対価の公正価値(注)                                                24,511
                       合 計                                  24,511
        取得資産及び引受負債の公正価値
           流動資産                                              11,985
           有形固定資産                                               3,792
          無形資産                                                12,191
           その他の非流動資産                                                47
           流動負債                                              △7,108
                                                        △2,053
           非流動負債
         純資産
                                                         18,854
         のれん                                                 5,657
                       合 計                                  24,511
        (注)支払対価はすべて現金により決済されております。
         取得したのれんは、当社グループと当該会社の補完関係を活かした今後の事業展開により期待される超過収益力

        を勘案した結果、認識したもので住生活セグメントに含まれております。当該のれんのうち、伊藤忠インターナ
        ショナル会社において認識した1,507百万円は税務上損金算入可能です。
         取得資産及び引受負債の公正価値は、取得にあたって実施した第三者によるデューデリジェンスを通じて精査し
        た財務・資産状況の評価等を総合的に勘案して算定しております。
         前連結会計年度の連結包括利益計算書に含まれている、当該会社の取得日からの業績は次のとおりです。

                       項 目                     前連結会計年度(百万円)

        収益                                                7,029
        当期純利益                                                  148
        当社株主に帰属する当期純利益                                                  148
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         当連結会計年度に生じた主な企業結合は次のとおりです。
      (RICARDO     PÉREZ,    S.A.の取得)

         当社は、Grupo        Corporativo      Pérez   S.A.が保有するパナマにおけるトヨタ及びレクサスの独占卸売事業会社であ
        るRICARDO     PÉREZ,    S.A.(以下、「当該会社」という。)の議決権の70%を、2018年4月13日(以下、「取得日」
        という。)に取得し、当該会社は当社の子会社となりました。取得価額は20,860百万円で、すべて現金により支
        払っております。なお、前連結会計年度において支払った20,549百万円は、前連結会計年度における連結キャッ
        シュ・フロー計算書の「その他の投資の取得による支出」に含まれております。
         当該会社は、1956年にトヨタ販売代理権獲得以来、20年超にわたりパナマ新車市場におけるシェア1位の座を維

        持しております。当社は1970年代より世界各国で自動車卸売事業会社を経営しており、その経験を活用し、トヨタ
        自動車(株)からのサポートも得ながらパナマにおけるトヨタ及びレクサスブランドの一層の浸透を図ります。今後
        も、幅広いビジネスをグローバルに展開する当社が株主となることによるシナジーや次世代ビジネスの展開を通じ
        て、更なる企業価値向上を目指していきます。
         当該企業結合における取得日現在の支払対価、非支配持分、取得資産及び引受負債の公正価値は、次のとおりで

        す。なお、条件付対価はありません。
                                               金額(百万円)

                       項 目
        支払対価の公正価値(注)                                                20,860
                                                         6,257
        非支配持分の公正価値
                                                         27,117
                       合 計
        取得資産及び引受負債の公正価値
                                                         9,079
           棚卸資産
                                                         7,536
           その他の流動資産
                                                         25,071
           無形資産
                                                         2,054
           その他の非流動資産
                                                        △5,947
           営業債務
                                                        △10,433
           その他の流動負債
                                                        △6,458
           非流動負債
                                                         20,902
          純資産
                                                         6,215
         のれん
                                                         27,117
                       合 計
        (注)支払対価はすべて現金により決済されております。
         取得したのれんは、当社グループと当該会社の補完関係を活かした今後の事業展開により期待される超過収益力

        を勘案した結果、認識したもので機械セグメントに含まれております。当該のれんは税務上損金算入不能です。
         取得資産及び引受負債、並びに非支配持分の公正価値は、第三者によるデューデリジェンスを通じて精査した財
        務・資産状況及びファイナンシャルアドバイザーによる企業価値評価(割引キャッシュ・フロー法)等を総合的に
        勘案して算定しております。
         当連結会計年度の連結包括利益計算書に含まれている、当該会社の取得日からの業績は、重要性が乏しいため、

        記載しておりません。
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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
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      (ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)の子会社化)
         当社は、関連会社として持分法を適用していたユニー・ファミリーマートホールディングス(株)(以下、「ユ
        ニー・ファミリーマート」という。)の普通株式に対する公開買付を、当社の子会社である伊藤忠リテールインベ
        ストメント合同会社を通じて実施し、2018年8月16日(以下、「取得日」という。)に議決権の8.6%を取得した
        結果、当社グループの議決権は、当社既保有持分と合わせて議決権の50.29%を保有することとなり、ユニー・
        ファミリーマートは当社の子会社となりました。株式の取得価額は119,684百万円であり、すべて現金により支
        払                          っ                          て
        おります。
         ユニー・ファミリーマートは、(株)ファミリーマートを主力としたコンビニエンスストア事業及びその周辺事業

        を展開しております。小売業界における競争激化が進む環境下、                              当社とユニー・ファミリーマートとの連携を一層
        強固なものとして、マーケティングの高度化、サプライチェーンの次世代化、店舗運営の効率化等を実現し、その
        経験・知見を他のビジネスにも広く応用することにより、当社グループ全体での更なる企業価値向上を目指してい
        きます。
         なお、ユニー・ファミリーマートは保有するユニー(株)の全株式を2019年1月4日に譲渡しております。
         当該企業結合における取得日現在の支払対価、既保有持分、取得資産及び引受負債の公正価値、非支配持分は次

        のとおりです。なお、条件付対価はありません。
                                               金額(百万円)

                       項 目
        支払対価の公正価値(注)1                                                119,684
                                                        494,699
        既保有持分の公正価値
        非支配持分(注)2                                                401,579
                                                       1,015,962
                       合 計
        取得資産及び引受負債の公正価値
                                                        250,849
           現金及び現金同等物
                                                        261,960
           営業債権
                                                        145,608
           その他の流動資産
                                                        374,692
           有形固定資産
                                                        493,752
           無形資産
                                                        451,147
           その他の非流動資産
                                                       △359,134
           営業債務
                                                       △254,540
           その他の流動負債
           社債及び借入金(長期)                                             △312,785
                                                       △297,037
           その他の非流動負債
                                                        754,512
          純資産
                                                        261,450
         のれん
                                                       1,015,962
                       合 計
        (注)1 支払対価はすべて現金により決済されております。
           2 非支配持分は、取得日における識別可能な被取得企業の純資産に、取得日時点の非支配持分比率を乗じ
             て測定しております。
         取得日現在において、上記の営業債権及び営業債務に含まれる当社グループ内の取引によるものは、それぞれ

        11,979百万円及び137,496百万円であり、連結財政状態計算書上は当社及び子会社がユニー・ファミリーマートに
        対して有していた営業債務及び営業債権とそれぞれ相殺消去されております。
         取得したのれんは、当社グループとユニー・ファミリーマートの補完関係を活かした今後の事業展開により期待
        される超過収益力を勘案した結果、認識したもので食料セグメントに含まれております。当該のれんは税務上損金
        算入不能です。
         当該企業結合における、既保有持分の公正価値は、株式公開買付価額に含まれるコントロールプレミアムと市場
        価格を考慮して算出しております。なお、既保有持分に係る公正価値の再測定に伴い「有価証券損益」にて、
        167,900百万円の利益を計上しております。また、当該利益について26,697百万円の「法人所得税費用」を計上し
        ております。
         当該企業結合に係る取得関連費用として、335百万円の「販売費及び一般管理費」を計上しております。
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         当連結会計年度の連結包括利益計算書に含まれている、当該会社の取得日からの業績は次のとおりです。
                                             当連結会計年度(百万円)

                       項 目
                                                        520,543
        収益
                                                         12,485
        当期純利益
                                                         4,333
        当社株主に帰属する当期純利益
      (ポケットカード(株)の子会社化)

         当社は、当社の子会社である(株)GIT(2019年4月19日付で(株)マネーコミュニケーションズに社名変更)を
        通じて議決権の46%を保有し、関連会社として持分法を適用していたポケットカード(株)(以下、「当該会社」と
        いう。)について、2018年8月16日(以下、「取得日」という。)にユニー・ファミリーマートが子会社となった
        ことに伴い、ユニー・ファミリーマート既保有持分の議決権34%と、当社既保有持分と合わせて議決権の80%を保
        有することとなり、当該会社は当社の子会社となりました。
         当該会社は、ファミマTカード事業やその他提携カードを中心としたクレジットカード事業、融資事業等を展開

        しております。本企業結合により、当社とは金融ビジネスや事業運営のノウハウの提供、当社グループが有する多
        様なバリューチェーンを活用した会員獲得の継続や新規ビジネス開発の協力による更なる企業価値向上を目指して
        いきます。ユニー・ファミリーマートとは、ファミマTカードの会員募集について、国内のファミリーマート店舗
        網を活用したマーケティングへの協力、更にはファミリーマート店舗においてのインフラ機能の提供等により、今
        後も企業価値向上を目指していきます。
         当該企業結合における既保有持分の公正価値、取得資産及び引受負債の公正価値、非支配持分は次のとおりで

        す。
                                               金額(百万円)

                       項 目
        既保有持分の公正価値(注)1                                                37,927
        非支配持分(注)2                                                 9,481
                                                         47,408
                       合 計
        取得資産及び引受負債の公正価値
                                                        261,379
           流動資産
                                                         9,635
           非流動資産
                                                        △87,168
           流動負債
                                                       △136,438
           非流動負債
          純資産                                               47,408
        (注)1 当該数値にはユニー・ファミリーマート保有持分の公正価値を含んでおります。
           2 非支配持分は、取得日における識別可能な被取得企業の純資産に、取得日時点の非支配持分比率を乗じ
             て測定しております。
         既保有持分に係る公正価値の再測定に伴い「有価証券損益」にて、1,006百万円の利益を計上しております。

         当連結会計年度の連結包括利益計算書に含まれている、当該会社の取得日からの業績は、重要性が乏しいため、

        記載しておりません。
       (プロフォーマ情報)

         RICARDO     PÉREZ,    S.A.、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)及びポケットカード(株)の企業結合
        が、当連結会計年度期首である2018年4月1日に行われたと仮定した場合のプロフォーマ情報(非監査情報)は次
        のとおりです。
                                             当連結会計年度(百万円)

                       項 目
                                                       12,218,085
        収益
                                                        564,315
        当期純利益
                                                        503,198
        当社株主に帰属する当期純利益
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      6 営業債権及びその他の債権
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における営業債権の内訳は次のとおりです。
                               前連結会計年度末             当連結会計年度末
                                 (百万円)             (百万円)
        受取手形                             195,813             194,317
        売掛金                            1,818,736             1,936,827
        未収入金                             173,306             283,418
        貸倒引当金(短期)                             △4,506             △16,954
                 合計                   2,183,349             2,397,608
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における営業債権以外の短期債権の内訳は次のとおりです。

                               前連結会計年度末             当連結会計年度末
                                 (百万円)             (百万円)
        短期貸付金                              24,779             57,223
        未収入金                              19,176             25,060
        貸倒引当金(短期)                              △490            △1,736
        その他                              40,681             88,421
                 合計                     84,146             168,968
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における長期債権の内訳は次のとおりです。

                               前連結会計年度末             当連結会計年度末
                                 (百万円)             (百万円)
        長期貸付金                             614,218             617,294
        その他                              23,323             24,196
        貸倒引当金(長期)                             △19,822             △22,728
                 合計                    617,719             618,762
      7 棚卸資産

         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における棚卸資産の内訳は次のとおりです。
                               前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                 (百万円)             (百万円)
                                      562,002             621,008
        商品
                                      78,269             76,540
        製品
        販売用不動産                             154,677             160,079
                                      48,035             49,416
        原材料及び貯蔵品
                                      27,369             30,140
        仕掛品
                                      870,352             937,183
                 合計
         前連結会計年度及び当連結会計年度に正味実現可能価額まで評価減した棚卸資産の評価損計上額は、それぞ

        れ5,389百万円及び4,157百万円です。当該評価損計上額は、連結包括利益計算書の「商品販売等に係る原価」
        に含まれております。
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      8 有形固定資産
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における有形固定資産の取得原価、減価償却累計額及び減損損失累計
        額、帳簿価額は次のとおりです。
                                   器具備品
                        建物及び     機械装置                 建設
                    土地                及び     鉱業権           その他      合計
                         構築物     及び車両                仮勘定
                                   事務機器
                   (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
        2018年3月31日残高
         取得原価           165,710     449,157     597,507     106,508     138,740      27,837     27,415    1,512,874
         減価償却累計額及び
                    △ 6,930    △ 223,500    △ 334,527     △ 71,923    △ 45,577      △ 695   △ 16,428    △ 699,580
         減損損失累計額
         帳簿価額           158,780     225,657     262,980      34,585     93,163     27,142     10,987     813,294
        2019年3月31日残高
         取得原価           177,362     595,045     613,569     243,961     140,054      37,544     20,321    1,827,856
         減価償却累計額及び
                    △ 5,701    △ 248,449    △ 343,926     △ 95,307    △ 45,972      △ 704    △ 9,923    △ 749,982
         減損損失累計額
         帳簿価額           171,661     346,596     269,643     148,654      94,082     36,840     10,398    1,077,874
         前連結会計年度及び当連結会計年度における有形固定資産の帳簿価額の増減は次のとおりです。

                                   器具備品
                        建物及び     機械装置                 建設
                    土地                及び     鉱業権           その他      合計
                         構築物     及び車両                仮勘定
                                   事務機器
                   (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
        2017年4月1日残高            100,413     203,573     271,774      35,552     34,075     25,128      9,860    680,375
         企業結合による取得           58,044     26,435     11,242      3,749       -    1,221      459    101,150
         個別取得
                     2,344     16,877     18,631     10,536     65,928     44,695      8,410    167,421
         処分及び連結範囲の
                    △8,412     △5,707     △3,420     △2,075        -   △1,329      △247    △21,190
         異動による減少
         減価償却費
                       -  △18,716     △41,829     △11,993      △2,252        -   △7,400     △82,190
         純損益に認識された
                     △712    △11,346      △3,132     △1,220        -    △329      △36    △16,775
         減損損失
         外貨換算差額
                     △157    △1,731     △6,848       212    △4,588     △1,161      △536    △14,809
         その他           7,260     16,272     16,562      △176       -  △41,083       477    △688
        2018年3月31日残高            158,780     225,657     262,980      34,585     93,163     27,142     10,987     813,294
         企業結合による取得           67,186     164,700      24,309     118,500        -    1,908       46   376,649
         個別取得           1,293     43,703     20,483     45,886       19    54,820      3,059    169,263
         処分及び連結範囲の
                    △58,979     △60,875      △6,947     △4,501       △12    △4,919      △344    △136,577
         異動による減少
         減価償却費             -  △38,009     △49,120     △48,476      △2,814        -   △2,769    △141,188
         純損益に認識された
                     △516    △6,743     △1,026      △478       -    △9    △874    △9,646
         減損損失
         外貨換算差額            119    1,167    △2,827      △174     2,331    △1,233       △23     △640
         その他
                     3,778     16,996     21,791      3,312     1,395    △40,869       316    6,719
        2019年3月31日残高            171,661     346,596     269,643     148,654      94,082     36,840     10,398    1,077,874
         有形固定資産に係る減価償却費は、連結包括利益計算書の「商品販売等に係る原価」、「役務提供及びロイヤル

        ティ取引に係る原価」及び「販売費及び一般管理費」に計上しております。
         前連結会計年度及び当連結会計年度において認識した減損損失の金額は、それぞれ16,775百万円及び9,646百万
        円です。
         当該   減損損失は、連結包括利益計算書の「固定資産に係る損益」に計上しております。
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         有形固定資産の減損テストにおける回収可能価額は、独立鑑定人の支援を受けて算定した使用価値または売却費

        用控除後の公正価値に基づいております。なお、使用価値は、取締役会が承認した事業計画を基礎とした将来
        キャッシュ・フローの見積額を割引くことにより計算しております。事業計画は原則として5年を限度としてお
        り、過去の経験を反映させ、外部情報とも整合性を取ったうえで策定しております。成長率は、資金生成単位が属
        する市場もしくは国における長期の平均成長率を勘案して決定しております。割引率は、各資金生成単位の加重平
        均資本コスト等を基礎に算定しております(4~12%程度)。
      9 投資不動産

         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における投資不動産の取得原価、減価償却累計額及び減損損失累計額、
        帳簿価額は次のとおりです。
                                    投資不動産
                                    (百万円)
        2018年3月31日残高
         取得原価                                 40,507
         減価償却累計額及び減損損失累計額                                △21,373
         帳簿価額                                 19,134
        2019年3月31日残高
         取得原価                                 51,910
         減価償却累計額及び減損損失累計額                                △19,386
         帳簿価額                                 32,524
         前連結会計年度及び当連結会計年度における投資不動産の帳簿価額の増減は次のとおりです。

                                   前連結会計年度               当連結会計年度
                                    (百万円)               (百万円)
        期首残高                                  26,605               19,134
         企業結合による取得                                   29            137,843
                                            511               389
         個別取得
         処分及び連結範囲の異動による減少                                △2,414              △123,138
         減価償却費                                 △344              △1,088
         純損益に認識された減損損失                                   -            △207
         外貨換算差額                                 △142                198
         有形固定資産からの(への)振替                                △4,929                 29
         その他                                 △182               △636
        期末残高                                  19,134               32,524
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における投資不動産の公正価値は次のとおりです。

                                   前連結会計年度末               当連結会計年度末
                                    (百万円)               (百万円)
        公正価値                                  21,127               35,456
         投資不動産の公正価値は、主として独立した不動産鑑定の専門家による割引キャッシュ・フロー法を用いた評価

        に基づき、IFRS第13号「公正価値測定」におけるレベル3に分類しております。
         前連結会計年度及び当連結会計年度における投資不動産の賃貸料収入は、それぞれ5,335百万円及び14,182百万

        円であり、賃貸料収入に付随して発生した直接的な費用は、それぞれ2,614百万円及び7,373百万円です。当該賃貸
        料収入は連結包括利益計算書の主に「収益」に含まれております。賃貸料収入に付随して発生した直接的な費用は
        主に「原価」に含まれております。
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      10 担保に差入れた資産
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末において、次の資産を担保に差入れております。
                                   前連結会計年度末               当連結会計年度末
                                    (百万円)               (百万円)
         営業債権等                                  9,101               9,453
         棚卸資産                                 60,450               58,720
         投資及び長期債権                                 31,851              124,617
         有形固定資産等                                 17,802               16,712

                   合計                       119,204               209,502

         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、被担保債務は次のとおりです。

                                  前連結会計年度末               当連結会計年度末
                                    (百万円)               (百万円)
         借入金(短期)(注)                                  3,110               2,339
         営業債務等                                 49,985               46,201

         借入金(長期)                                 17,200               16,043
                  合計                        70,295               64,583

        (注)借入金(短期)のうち1年以内に期限の到来する長期借入金の残高は、前連結会計年度末及び当連結会計年

           度末において、それぞれ1,283百万円及び1,300百万円です。
         上記の他に、「営業債務」に含めている引受輸入手形については、手形引受銀行に差入れたトラスト・レシート

        により、手形引受銀行へ当該輸入商品またはその売上代金を担保として差入れております。しかし、その担保に差
        入れている資産の額は、輸入取引量が膨大なことから実務上算定が困難なため上記数値には含まれておりません。
         短期及び長期借入金については、慣習として、貸主の要求により借入に対する担保の設定または保証人の提供を
        行うこと、並びに現在の担保物件が特定の借入に対するものか否かを問わず現在及び将来の借入に対する担保とし
        て貸主は取扱えることを約定しております。また、銀行からの大部分の借入については、銀行預金と返済期日の到
        来した借入金(偶発債務より発生する債務を含む)または約定不履行により期限前決済となった借入金を貸主は相
        殺する権利を有することを約定しております。
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     11 のれん及び無形資産
     (1)のれん
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末におけるのれんの取得原価、減損損失累計額、帳簿価額は次のとおりで
        す。
                                エネルギー                情報
                   繊維     機械     金属          食料    住生活          その他     合計
                                 ・化学品                ・金融
                 (百万円)     (百万円)     (百万円)          (百万円)     (百万円)          (百万円)     (百万円)
                                (百万円)              (百万円)
        2018年3月31日残高
        取得原価
                   9,311    14,980       -    886    53,180     69,853     45,896     1,617    195,723
        減損損失累計額
                  △1,764     △6,559       -    △83   △21,325     △35,092       -   △1,617    △ 66,440
        帳簿価額
                   7,547     8,421      -    803    31,855     34,761     45,896       -   129,283
        2019年3月31日残高
        取得原価
                   9,325    21,777       -    924   310,500     68,590     45,884     1,690    458,690
        減損損失累計額
                  △1,778     △6,789       -    △87   △22,379     △34,182      △225    △1,690    △ 67,130
        帳簿価額
                   7,547    14,988       -    837   288,121     34,408     45,659       -   391,560
         前連結会計年度及び当連結会計年度におけるのれんの帳簿価額の増減は次のとおりです。

                                エネルギー                情報
                  繊維     機械     金属          食料    住生活          その他     合計
                                 ・化学品                ・金融
                 (百万円)     (百万円)     (百万円)          (百万円)     (百万円)          (百万円)     (百万円)
                                (百万円)              (百万円)
        2017年4月1日残高             8,999     8,678      -    849    40,020     27,790     45,326       -   131,662
         企業結合による取得
                    -    210     -     -     -    5,482      361     -    6,053
         連結範囲の異動による
                    -     -     -     -     -     -     -     -     -
         減少
         純損益に認識された
                  △1,452       -     -     -   △7,464       -     -     -   △8,916
         減損損失
         外貨換算差額等              -    △467      -    △46    △701     1,489      209     -    484
        2018年3月31日残高             7,547     8,421      -    803    31,855     34,761     45,896       -   129,283
         企業結合による取得              -    6,215      -     -   261,450       -     -     -   267,665
         連結範囲の異動による
                    -     -     -     -   △5,564       -     -     -   △5,564
         減少
         純損益に認識された
                    -     -     -     -     -     -    △225      -    △225
         減損損失
         外貨換算差額等              -    352     -     34    380    △353     △12      -    401
        2019年3月31日残高             7,547    14,988       -    837   288,121     34,408     45,659       -   391,560
         前連結会計年度末におけるのれん残高には、住生活セグメントにおけるKwik-Fitグループの取得に伴い認識され

        たEuropean      Tyre   Enterprise      Limitedののれん29,528百万円、食料セグメントにおけるDole事業取得に伴い認識さ
        れた  Dole   International       Holdings(株)の       のれん7,911百万円が含まれております。
         当連結会計年度末におけるのれん残高には、食料セグメントにおけるユニー・ファミリーマートホールディング
        ス(株)の子会社化に伴い認識されたのれん255,886百万円及びDole事業取得に伴い認識された                                           Dole   International
        Holdings(株)の        のれん8,378百万円、住生活セグメントにおけるKwik-Fitグループの取得に伴い認識された
        European     Tyre   Enterprise      Limitedの     のれん28,762百万円が含まれております。
         前連結会計年度において実施した減損テストの結果、認識したのれんの減損損失の金額は8,916百万円です。

        Dole事業取得に伴い認識された               Dole   International       Holdings(株)の       のれんのうち、       加工食品事業において、北米
        冷凍果実事業の競争激化等の環境変化を考慮し、事業計画を見直した結果、7,464百万円の減損損失を計上してお
        ります。
         当連結会計年度において実施した減損テストの結果、認識したのれんの減損損失の金額は225百万円です。
         当該減損損失は、連結包括利益計算書の「固定資産に係る損益」に計上しております。
         のれんの減損テストにおける回収可能価額は、独立鑑定人の支援を受けて算定した使用価値に基づいておりま

        す。使用価値は、取締役会が承認した事業計画を基礎とした将来キャッシュ・フローの見積額を割引くことにより
        計算しております。事業計画は原則として5年を限度としており、過去の経験を反映させ、外部情報とも整合性を
        取ったうえで策定しております。成長率は、資金生成単位が属する市場もしくは国における長期の平均成長率を勘
        案して決定しております。割引率は、各資金生成単位の加重平均資本コスト等を基礎に算定しております(5~
        17%程度)。
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     (2)無形資産

         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における無形資産の取得原価、償却累計額及び減損損失累計額、帳簿価
        額は次のとおりです。
                             商標権       ソフトウエア          その他         合計

                            (百万円)         (百万円)         (百万円)         (百万円)
       2018年3月31日残高

                               151,387         116,412         104,194         371,993
        取得原価
                              △ 23,560        △ 74,772        △ 40,373       △ 138,705
        償却累計額及び減損損失累計額
                               127,827         41,640         63,821        233,288
        帳簿価額
       2019年3月31日残高

                               487,275         132,128         276,290         895,693
        取得原価
                              △ 32,419        △ 75,257        △ 51,817       △ 159,493
        償却累計額及び減損損失累計額
                               454,856         56,871        224,473         736,200
        帳簿価額
         前連結会計年度及び当連結会計年度における無形資産の帳簿価額の増減は次のとおりです。

                             商標権       ソフトウエア          その他         合計

                            (百万円)         (百万円)         (百万円)         (百万円)
       2017年4月1日残高                        138,074         38,418         61,224        237,716

                                                12,725

        企業結合による取得                         552        1,121                 14,398
        個別取得                         865       14,234         4,208        19,307
                                △105         △426         △479        △1,010
        処分
                                △267         △605        △3,436         △4,308
        連結範囲の異動による減少
                               △2,274        △11,685         △5,645        △19,604
        償却費
                                        △409        △2,048        △10,881
        純損益に認識された減損損失                       △8,424
                                △594          992       △2,728         △2,330
        外貨換算差額等
       2018年3月31日残高                        127,827         41,640         63,821        233,288

                                                171,254
        企業結合による取得                       334,537         15,782                 521,573
        個別取得                         60       18,012         2,782        20,854
                                 △1        △329         △291         △621
        処分
                                 -
                                       △3,177          △581        △3,758
        連結範囲の異動による減少
                               △6,531        △16,232         △11,102         △33,865
        償却費
                                        △135        △3,200         △6,493
        純損益に認識された減損損失                       △3,158
        外貨換算差額等                        2,122         1,310         1,790         5,222
       2019年3月31日残高                        454,856         56,871        224,473         736,200

         無形資産に係る償却費は、連結包括利益計算書の「商品販売等に係る原価」、「役務提供及びロイヤルティ取引

        に係る原価」及び「販売費及び一般管理費」に計上しております。
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         前  連結会計年度において認識した減損損失の金額は10,881百万円です。繊維セグメントの国内アパレル関連事業
        に係る商標権及び顧客関連について、                  国内アパレル市況低迷を受けて計画未達が継続しており、当該環境を踏ま
        え、事業計画を見直した結果、6,890百万円の減損損失を計上しております。
         当  連結会計年度において認識した減損損失の金額は6,493百万円です。
         当該減損損失は、連結包括利益計算書の「固定資産に係る損益」に計上しております。
         当  連結会計年度において認識した企業結合による取得には、                           ユニー・ファミリーマートホールディングス                     (株)の

        子会社化による増加493,752             百万円が含まれております。主なものは、商標権334,531百万円、顧客関連139,982百
        万円であり、これらの残存償却期間は17年から33年です。
         前連結会計年度末における「その他」の帳簿価額には、                           TMI  Forest    Products     Inc.の顧客関連等10,900百万円              、

        コネクシオ(株)の販売網等10,074百万円、Dole                      International       Holdings(株)の顧客関連等8,342百万円が含まれて
        おります。
         当連結会計年度末における「その他」の帳簿価額には、ユニー・ファミリーマートホールディングス                                               (株)の顧客
        関連等142,521百万円、RICARDO               PÉREZ,    S.A.の契約に基づく無形資産等24,129百万円、                      TMI  Forest    Products     Inc.
        の顧客関連等10,869百万円            、コネクシオ(株)の販売網等9,229百万円、Dole                       International       Holdings(株)の顧客関
        連等7,802百万円が含まれております。
         耐用年数を確定できない無形資産の帳簿価額は、前連結会計年度末及び当連結会計年度末において、それぞれ

        99,711百万円及び102,587百万円です。前連結会計年度末における耐用年数を確定できない無形資産のうち主なも
        のは、Dole      International       Holdings(株)の商標権55,025百万円、                  European     Tyre   Enterprise      Limitedの     商標権
        41,434百万円です。当連結会計年度末における耐用年数を確定できない無形資産のうち主なものは、Dole
        International       Holdings(株)の商標権57,725百万円、                  European     Tyre   Enterprise      Limitedの     商標権40,359百万円で
        す。なお、Dole        International       Holdings(株)の商標権の帳簿価額の増加及び                     European     Tyre   Enterprise      Limited
        の 商標権の帳簿価額の減少は、主に外貨換算差額によるものです。これらの商標権は企業結合時に取得したもので
        あり、その商標権の対象となる事業が継続する限り基本的に存続するため、耐用年数を確定できないと判断してお
        ります。
         無形資産の減損テストにおける回収可能価額は、独立鑑定人の支援を受けて算定した使用価値に基づいておりま

        す。使用価値は、取締役会が承認した事業計画を基礎とした将来キャッシュ・フローの見積額を割引くことにより
        計算しております。事業計画は原則として5年を限度としており、過去の経験を反映させ、外部情報とも整合性を
        取ったうえで策定しております。成長率は、資金生成単位が属する市場もしくは国における長期の平均成長率を勘
        案して決定しております。割引率は、各資金生成単位の加重平均資本コスト等を基礎に算定しております(5~
        21%程度)。
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      12 有価証券及びその他の投資
         連結財政状態計算書の「その他の短期金融資産」に含まれる有価証券及び「その他の投資」における計上額の内
        訳は次のとおりです。
                                     前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                       (百万円)             (百万円)
         有価証券
          FVTPL金融資産                                    -             65

          FVTOCI金融資産                                    -             -

          償却原価 (注)                                   143              7
                    合計                         143             72

         その他の投資

          FVTPL金融資産                                  52,387             56,016
          FVTOCI金融資産                                 754,142             788,339

          償却原価 (注)                                  9,981            12,906
                    合計                       816,510             857,261

        (注)「その他の短期金融資産」に含まれる有価証券及び「その他の投資」において償却原価で測定される金融
           資産は主に公社債であり、帳簿価額と公正価値は、ほぼ同額となっております。
         上記のFVTOCI金融資産における市場性のある株式及び市場性のない株式の内訳は次のとおりです。

                                     前連結会計年度末             当連結会計年度末
                                      (百万円)             (百万円)
         市場性のある株式                                  328,851             315,467
         市場性のない株式                                  425,291             472,872

                    合計                       754,142             788,339

         市場性のない株式は、主として資源分野(金属鉱物資源、石油・天然ガス等)における投資により構成されてお

        り、主な銘柄はDrummond             International,        LLC、BHP     Iron   Ore  (Jimblebar)      Pty  Ltd、サハリン石油ガス            開発
        (株)  、 RAS  LAFFAN    LIQUEFIED     NATURAL    GAS  COMPANY    LIMITED、     CSN  Mineração     S.A.  等です。前連結会計年度末及び
        当連結会計年度末の資源分野における公正価値の合計額は、それぞれ279,287百万円及び327,933百万円です。
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        主な市場性のある株式の銘柄及び公正価値は次のとおりです。
                              前連結会計年度末

                   銘柄                        金額(百万円)

       いすゞ自動車㈱                                                 86,395

       日清食品ホールディングス㈱                                                 40,200
       山東龍大肉食品股份有限公司                                                 23,055

       ㈱ セブン&アイ・ホールディングス                                                14,591

       アドバンス・レジデンス投資法人                                                  9,683

       マツダ   ㈱                                               8,511

       昭和産業    ㈱                                              7,026

       中部飼料㈱                                                  4,556

       Honma   Golf   Limited
                                                         4,354
       ㈱ インターネットイニシアティブ                                                 4,210

       エイチ・ツー・オー          リテイリング      ㈱
                                                         4,132
       日本製粉    ㈱                                              3,765

       ㈱ ベネフィット・ワン                                                 3,613

       ニチハ   ㈱                                               3,376

       ㈱みずほフィナンシャルグループ                                                  3,137
                              当連結会計年度末

                   銘柄                        金額(百万円)

       いすゞ自動車      ㈱                                           76,972

       日清食品ホールディングス            ㈱                                     41,398

       山東龍大肉食品       股份有限公司                                          16,266

       ㈱ セブン&アイ・ホールディングス                                                13,377

       アドバンス・レジデンス投資法人                                                 10,859

       ㈱ 良品計画                                                 8,523

       昭和産業    ㈱                                              7,615

       マツダ   ㈱                                               7,494

       ㈱ フリークアウト・ホールディングス                                                 6,156

       ㈱ ベネフィット・ワン                                                 5,333

       Honma   Golf   Limited
                                                         4,493
       ㈱ インターネットイニシアティブ                                                 4,371

       日本製粉    ㈱                                              4,344

       ㈱ 西武ホールディングス                                                 4,237

       VIETNAM    NATIONAL     TEXTILE    AND  GARMENT    GROUP
                                                         3,897
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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
         前連結会計年度及び当連結会計年度に認識を中止したFVTOCI金融資産の内訳は次のとおりです。
                 前連結会計年度                          当連結会計年度

                  (百万円)                          (百万円)
         認識中止時点の                          認識中止時点の

                 累積利得・損失          受取配当金                累積利得・損失          受取配当金
          公正価値                          公正価値
             26,601        △9,096           699       82,211       △128,269            280
         上記に係る連結財政状態計算書上の資本の部における「FVTOCI金融資産」から「利益剰余金」への振替額は、前

        連結会計年度及び当連結会計年度において、それぞれ△7,828百万円及び△86,593百万円です。これらは主とし
        て、取引関係の見直し等により売却したもの、並びに子会社、関連会社となったことから、FVTOCI金融資産として
        の認識を中止したことによるものです。
      13 関連会社及びジョイント・ベンチャー

      (1)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資の帳簿価額
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベン
         チャーに対する投資の連結財政状態計算書上の帳簿価額の総額は次のとおりです。
                                     前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                       (百万円)             (百万円)
        投資
         関連会社                                  1,334,800             1,152,413
         ジョイント・ベンチャー                                   510,071             406,867
                    合 計                       1,844,871             1,559,280
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、当社及び子会社の関連会社及びジョイント・ベンチャーに

         対する投資の帳簿価額と関連会社及びジョイント・ベンチャーの純資産に対する持分との差額(投資差額)は、
         それぞれ285,970百万円及び292,280百万円です。当該投資差額は、投資時に識別できる資産または負債に配分し
         た公正価値調整額(税効果控除後)及びのれん相当額から構成されております。公正価値調整は主として無形資
         産に係るものです。
          なお、一部の関連会社及びジョイント・ベンチャーにおいて、プロジェクト・ファイナンスによる資金調達が

         行われており、預金についての使用制限が付されております。
      (2)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する当期包括利益の持分取込額

          前連結会計年度及び当連結会計年度における、持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに
         対する当期包括利益の持分取込額は次のとおりです。
                                      前連結会計年度             当連結会計年度

                                      (百万円)             (百万円)
        関連会社
         当期純利益の持分取込額                                   126,108             144,210
         その他の包括利益の持分取込額                                    13,835            △13,793
                    小 計                       139,943             130,417
        ジョイント・ベンチャー
         当期純利益の持分取込額                                    90,120            △46,158
         その他の包括利益の持分取込額                                    27,852            △24,732
                    小 計                       117,972            △70,890
        当期包括利益の持分取込額
         当期純利益の持分取込額合計                                   216,228             98,052
         その他の包括利益の持分取込額合計                                    41,687            △38,525
                    合 計                       257,915             59,527
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                                                            有価証券報告書
          「持分法で会計処理されている投資」について、前連結会計年度及び当連結会計年度において連結包括利益計
         算書の「有価証券損益」に計上した減損損失の金額は、それぞれ35,556百万円及び20,115百万円です。前連結会
         計年度においては、         C.P.   Pokphand     Co.  Ltd.に対する持分法投資に対して、ベトナム豚相場の下落に起因する業
         績の悪化並びに株価の低迷を受け、28,959百万円の減損損失を計上しております。
          また、当社とCharoen            Pokphand     Group   Company    Limitedがそれぞれ50%ずつ出資しているChia                       Tai  Bright

         Investment      Company    Limited(以下、「CTB」という。)はCITIC                     Limitedが発行する普通株式の20%を保有して
         おり、持分法適用会社としております。当社は、四半期ごとに持分法投資に係る減損の兆候の有無に関して判定
         を行っておりますが、減損の兆候の判定に際しては、将来の収益性、株価水準、経済環境、業界動向等の要素を
         総合的に勘案する必要があります。米中貿易摩擦の影響等を踏まえ、今後、CITIC                                       Limitedが主要ビジネスを展
         開する中国経済の不透明感が増したことに加え、香港証券取引所における同社の株価がCTBの同社に対する持分
         法投資の簿価まで回復することは短期的には困難な状況にあると判断したことから、これらの事象を反映した将
         来キャッシュ・フローを基礎とする回収可能価額を測定しました。その結果、回収可能価額が持分法投資の簿価
         を下回ったため、当第2四半期連結会計期間において145,677百万円の減損損失を計上しております。当該減損
         損失は、連結包括利益計算書の「持分法による投資損益」に計上しております。(「当社株主に帰属する当期純
         利益」に与える影響額は付随する税効果を含めて143,346百万円(損失)です。)
          持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資の減損テストにおいては、独立鑑定

         人の支援を受けて算定した使用価値や株価等を総合的に勘案したうえで回収可能価額を算出しております。使用
         価値は、取締役会が承認した事業計画を基礎とした将来キャッシュ・フローの見積額を割引くことにより計算し
         ております。事業計画は原則として5年を限度としており、過去の経験を反映させ、外部情報とも整合性を取っ
         たうえで策定しております。成長率は、資金生成単位が属する市場もしくは国における長期の平均成長率を勘案
         して決定しております。割引率は、各資金生成単位の加重平均資本コスト等を基礎に算定しております(2~
         12%程度)。
      (3)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する債権残高及び債務残高

          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベン
         チャーに対する債権残高、債務残高は次のとおりです。
                                     前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                       (百万円)             (百万円)
        債権残高
         関連会社                                   215,980             97,466
         ジョイント・ベンチャー                                   536,970             553,311
                    合 計                       752,950             650,777
        債務残高
         関連会社                                    54,581            102,524
         ジョイント・ベンチャー                                    2,110             2,377
                    合 計                        56,691            104,901
      (4)関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する収益及び仕入高

          前連結会計年度及び当連結会計年度における、持分法を適用している関連会社及びジョイント・ベンチャーに
         対する収益、並びに原価に含まれる仕入高は次のとおりです。
                                      前連結会計年度             当連結会計年度

                                       (百万円)              (百万円)
        収益
         関連会社                                   205,833             439,648
         ジョイント・ベンチャー                                    18,401             26,570
                    合 計                       224,234             466,218
        仕入高
         関連会社                                   355,971             383,750
         ジョイント・ベンチャー                                    20,953             23,615
                    合 計                       376,924             407,365
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      (5)その他の事項
        (当社の報告期間の末日と異なる関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資)
          連結財務諸表には、関連会社を支配する株主及びジョイント・ベンチャーの他のパートナーが当社と異なる報
         告期間を採用している、あるいは当社と決算期を統一することが当該関連会社及びジョイント・ベンチャーの所
         在する現地の法制度上不可能である等の理由により、報告期間の末日を統一することが実務上不可能であるた
         め、当社の報告期間の末日と異なる関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資が含まれております。当
         該関連会社及びジョイント・ベンチャーの報告期間の末日と当社の報告期間の末日の差異が3か月を超えること
         はありません。報告期間の末日の差異により生じる期間の重要な取引または事象については、調整を行っており
         ます。当該関連会社及びジョイント・ベンチャーに対する投資のうち、主なものは、                                         CITIC   Limited(12月決
         算)  等であります。
        (重要な関連会社及びジョイント・ベンチャーに関する財務情報)

          当社とCharoen         Pokphand     Group   Company    Limitedがそれぞれ50%ずつ出資しているChia                         Tai  Bright
         Investment      Company    Limited(以下、「CTB」という。)は、CITIC                      Limited株式の総議決権数の20%を保有して
         おり、CITIC      Limitedに対して持分法を適用しております。
          CTBの、CITIC        Limited株式に対する取得額と取得時のCITIC                     Limited純資産の帳簿価額に対する持分との差額
         は、公正価値に基づいてすべて資産及び負債に適切に配分しており、当連結会計年度末における残高は10,129百
         万香港ドル(貸方残高)です。
          CITIC    Limitedが公表した財務情報に基づく要約財務情報は次のとおりです。

                         前連結会計年度末              当連結会計年度末
                         (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
                         (百万香港ドル)              (百万香港ドル)
         資産合計                      7,520,739              7,660,713
         負債合計                      6,727,098              6,850,053
         資本合計                       793,641              810,660
                          前連結会計年度              当連結会計年度

                       (自 2017年1月1日              (自 2018年1月1日
                        至 2017年12月31日)              至 2018年12月31日)
                         (百万香港ドル)              (百万香港ドル)
         収益                       450,536              533,285
         当期純利益                       65,096              75,025
         その他の包括利益                       37,457             △25,068
         当期包括利益                       102,553              49,957
        (重要な影響力に関する判断)

          当社は、(株)オリエントコーポレーションの16.53%の議決権を保有しており、当社は同社の取締役会におい
         て、代表取締役を含む取締役の派遣を通して、営業及び財務方針決定に参加し、重要な影響力を有しているため
         同社への投資に対して持分法を適用しております。
          当社は子会社を通じてコロンビアで操業中の炭鉱及び輸送インフラ資産を保有するDrummond                                            International,

         LLCの20%の持分を保有しておりますが、当該子会社は同社の予算及び設備投資等の重要な決議事項に対する承
         認権を有しておらず、同社の営業及び財務方針に重要な影響力を行使することができないため、同社への投資に
         対して持分法を適用しておりません。
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      14 営業債務及びその他の債務
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における営業債務の内訳は次のとおりです。
                               前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                 (百万円)             (百万円)
        支払手形                             212,989             265,496
        買掛金                            1,480,378             1,513,276
        未払金                             132,492             163,265
                 合計                    1,825,859             1,942,037
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における営業債務以外の短期債務の内訳は次のとおりです。

                               前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                 (百万円)             (百万円)
        未払金                              38,130             18,807
        リース債務(短期)                              13,771             42,441
        預り金                              27,299             173,270
                 合計                     79,200             234,518
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末におけるその他の長期金融負債の内訳は次のとおりです。

                               前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                 (百万円)             (百万円)
        リース債務(長期)                              65,234             145,892
        その他                              49,393             69,717
                 合計                     114,627             215,609
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      15 社債及び借入金
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、連結財政状態計算書の「社債及び借入金(短期)」の内訳は
        次のとおりです。
                                  前連結会計年度末               当連結会計年度末

                                金額(百万円)        利率(%)      金額(百万円)        利率(%)

        銀行借入金等                         281,284         1.8%       235,045         1.3%

                                  13,050         0.0%        30,500        0.1%
        コマーシャル・ペーパー
                            小計
                                 294,334               265,545
                                 232,533               385,364
        1年以内に期限の到来する社債及び長期借入金
                            合計
                                 526,867               650,909
         利率は、前連結会計年度末及び当連結会計年度末の借入金残高を基準とした加重平均利率で表示しております。
        なお、1年以内に期限の到来する社債及び長期借入金の利率は、後段の「社債及び借入金(長期)」の中に含めて
        表示しております。
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、連結財政状態計算書の「社債及び借入金(長期)」の内訳は

        次のとおりです。
                                            前連結会計年度末         当連結会計年度末

                                             (百万円)         (百万円)
        借入金:
         担保付:
          (償還期限)
                  2018-2037年
          (利率)        主に0.0%-3.3%                              18,483         17,343
         無担保:
          (償還期限)
                  2018-2031年
          (利率)        主に0.0%-9.1%                             2,101,917         2,309,875
        社債:

         無担保社債:
         発行年         償還期限            利率        種類
                              0.3%-2.3%                   295,000         245,000
         2008-2015年発行         円貨建2018-2027年満期                   利付普通社債
                                                10,000         10,000

         2012年発行         円貨建2022年満期            変動        利付普通社債
                                                10,624         11,099
         2014年発行         米ドル建2019年満期            変動        利付普通社債
                  子会社発行普通社債等
                                                28,796        108,863
         2012年以降発行
                  2024年迄に順次返済期限到来
                                         小計      2,464,820         2,702,180
                                                20,319         16,112
         公正価値ヘッジ及びヘッジ中止による調整累計額
                                               2,485,139         2,718,292
                                         合計
                                               △232,533         △385,364
         控除:1年以内に期限の到来する社債及び借入金
                     社債及び借入金(長期)
                                               2,252,606         2,332,928
         上記の銀行及びその他の金融機関からの借入金のうち、(株)国際協力銀行からの当社の借入の一部については、

        借主の収益増加による余剰資金または増資、社債の発行による調達資金を、借入金の期前返済に充てるよう貸主が
        請求できる旨の約定を取り交わしております。しかし、当社は現在までこのような要求を受けたことはなく、ま
        た、今後ともこのような要求を受けることはないと考えております。
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      16 リース
      (1)貸手側
          当社及び子会社はオペレーティング・リースとして、航空機、不動産等の賃貸を行っております。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における解約不能のオペレーティング・リースに係る将来最低受取
         リース料の受取年度別内訳は次のとおりです。
                             前連結会計年度末                  当連結会計年度末

                               (百万円)                  (百万円)
        1年以内                              12,206                  16,860

        1年超5年以内                              35,058                  47,051

        5年超                              15,697                  39,031
               合計                        62,961                  102,942

          当社及び子会社はファイナンス・リースとして、情報通信機器、機械装置等の賃貸を行っております。

          前連結会計年度末及び当連結会計年度末におけるファイナンス・リースに係るリース投資未回収総額、最低受
         取リース料の現在価値及びこれらの調整額は次のとおりです。
                         前連結会計年度末         当連結会計年度末         前連結会計年度末         当連結会計年度末

                          (百万円)         (百万円)         (百万円)         (百万円)
                            リース投資未回収総額                最低受取リース料の現在価値

        1年以内                     10,765         11,425          9,910        10,457

        1年超5年以内                     26,516         27,469         24,242         25,241
        5年超                     11,649         10,771          9,676         8,862
                                               43,828         44,560

        合計                     48,930         49,665
        (内、無保証残存価値)                      (379)         (408)
        控除:未稼得金融収益                    △4,845         △4,816

            無保証残存価値の現在価値
                              △257         △289
        最低受取リース料の現在価値                     43,828         44,560

          当社及び子会社における貸手のリース契約には、半年ごとにLiborに連動してリース料を改定する条項を含む

         ものがありますが、収益として認識した変動リース料に重要性はありません。
      (2)借手側

          当社及び子会社は、不動産、航空機等をオペレーティング・リースにより賃借しております。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における解約不能のオペレーティング・リースに係る将来最低支払
         リース料の支払       年度別内訳は      次のとおりです。
                             前連結会計年度末                  当連結会計年度末

                               (百万円)                  (百万円)
        1年以内                              49,845                  110,492

        1年超5年以内                              136,276                  213,943

        5年超                              159,562                  142,565
               合計                       345,683                  467,000

           前連結会計年度末及び当連結会計年度末における解約不能のサブリースに係る将来最低受取リース料は、そ

          れぞれ57,902百万円及び98,316百万円です。
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           前連結会計年度及び当連結会計年度におけるオペレーティング・リースに係る支払リース料は、それぞれ
          102,213百万円及び201,376百万円であり、サブリースによる受取リース料は、それぞれ10,646百万円及び
          20,483百万円です。
           当社及び子会社は、器具備品、建物、機械装置等をファイナンス・リースにより賃借しております。これら

          のリース資産の前連結会計年度末及び当連結会計年度末における取得価額、減価償却累計額及び減損損失累計
          額、帳簿価額は次のとおりです。
                             前連結会計年度末                  当連結会計年度末

                               (百万円)                  (百万円)
                                減価償却                  減価償却
                                累計額                  累計額
                         取得価額       及び     帳簿価額      取得価額       及び     帳簿価額
                                減損損失                  減損損失
                                累計額                  累計額
                           58,284     △27,625       30,659      58,888     △30,666       28,222
        建物及び構築物
                           26,403     △13,049       13,354      37,286     △13,688       23,598
        機械及び装置
        器具及び備品                  18,405     △11,850        6,555     98,038     △13,086       84,952

        その他                   1,014      △205       809     1,191      △173      1,018
               合計           104,106     △52,729       51,377     195,403     △57,613       137,790

           当社及び子会社が有する前連結会計年度末及び当連結会計年度末におけるファイナンス・リースに係る将来

          最低支払リース料、現在価値及びこれらの調整額は次のとおりです。
                         前連結会計年度末         当連結会計年度末         前連結会計年度末         当連結会計年度末

                           (百万円)         (百万円)         (百万円)         (百万円)
                            将来最低支払リース料               将来最低支払リース料の現在価値

        1年以内                     15,206         45,490         13,771         42,441

        1年超5年以内                     42,588        114,429          39,712        109,596
        5年超                     29,270         38,345         25,522         36,296
               合計               87,064        198,264          79,005        188,333

        控除:将来財務費用                     △8,059         △9,931

        将来最低支払リース料の現在価値                     79,005        188,333

           前連結会計年度末及び当連結会計年度末における解約不能のサブリースに係る将来最低受取リース料は、そ

          れぞれ29,830百万円及び31,357百万円です。
           当社及び子会社における借手のリース契約には更新権または購入選択権を含むものがありますが、エスカ

          レーション条項を含む重要な契約はありません。また、半年ごとにLiborに連動してリース料を改定する条項
          を
          含むもの等がありますが、費用として認識した変動リース料に重要性はありません。
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      17 退職給付に係る負債及び取締役報酬
         当社及び一部の子会社は、             確定給付型退職後給付制度である企業年金基金等の退職年金制度を有しており、ほと
        んどすべての従業員が対象となっております。この制度が提供する年金給付額は、従業員の勤続年数等に基づいて
        おります    。
         制度資産は、主に市場性のある株式、債券及びその他の利付証券から構成されており、株価及び金利のリスクに
        晒されております。         また、当社及び一部の子会社は、退職一時金を給付する退職金制度及び確定拠出型退職後給付
        制度を有しております。
         一部の子会社及び関連会社は、伊藤忠連合企業年金基金に加入しております。伊藤忠連合企業年金基金は、以下

        の点で単一事業主制度とは異なります。
        (1)事業主が複数事業主制度に拠出した資産は、他の加入事業主の従業員の給付に使用される可能性がありま
           す。
        (2)一部の事業主が掛金拠出を中断した場合、他の加入事業主に未積立債務の追加負担を求められる可能性があ
           ります。
        (3)一部の事業主が複数事業主制度から脱退する場合、その事業主に対して未積立債務を脱退時特別掛金として
           拠出することが求められる可能性があります。
         伊藤忠連合企業年金基金は上記の規約に基づき運用されている確定給付型の複数事業主制度ではありますが、参

        加企業において発生した事象の影響が、他の参加企業の制度資産及び費用の分配額に影響を及ぼすために、これら
        の分配が首尾一貫しておりません。従って、確定給付の会計処理を行うための十分な情報を入手できないため、確
        定拠出制度であるかのように会計処理を行っております。なお、当該制度に対する特別掛金については過去勤務債
        務残高を負債として認識し、その後の特別掛金支払時に当該負債を取崩す処理を行っております。
         入手しうる直近の情報に基づく伊藤忠連合企業年金基金の財政状態は、2018年3月末で6,660百万円の積立不足
        となっております。なお、同基金は厚生年金基金の代行部分について、2013年4月1日に厚生労働大臣から過去分
        返上の認可を受けております。これに伴う財政再計算及び掛金率の見直しを行った結果、上記積立不足は見直し後
        の特別掛金により充当される予定です。
         前連結会計年度及び当連結会計年度における伊藤忠連合企業年金基金に対する子会社の掛金拠出額は、それぞれ
        2,157百万円及び2,176百万円です。また、翌連結会計年度の掛金拠出予定額は約2,000百万円です。
         当連結会計年度における伊藤忠連合企業年金基金に対する子会社の掛金拠出割合は約70%です。
         確定給付債務の現在価値の変動は次のとおりです。

                              前連結会計年度                  当連結会計年度

                               (百万円)                  (百万円)
        期首残高                              344,621                  393,405

        勤務費用                               10,535                  14,656

         当期勤務費用
                                       13,331                  14,832
         過去勤務費用
                                       △2,796                   △176
        利息費用                               3,144                  3,114

        従業員による拠出額                                634                  628

        数理計算上の差異                               3,746                  1,814

        制度資産からの給付額                              △16,070                  △20,899

        事業主からの給付額                              △5,599                  △4,744

        為替換算調整額                              △1,047                    941

        連結範囲の異動                               53,441                  54,372

        清算/縮小                                 -                △241
        期末残高                              393,405                  443,046

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         制度資産の公正価値の変動は次のとおりです。
                              前連結会計年度                  当連結会計年度

                               (百万円)                  (百万円)
        期首残高                              296,894                  309,476

         利息収益                                2,537                  2,427

         数理計算上の差異                                8,318                 △2,948
         事業主による拠出額                                4,763                  7,122

         従業員による拠出額                                 634                  628

         制度資産からの給付額                              △16,070                  △20,899

         為替換算調整額                                 698                 △375

         連結範囲の異動                               11,702                  36,578

         清算/縮小                                 -                △237
        期末残高                              309,476                  331,772

         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、当社及び子会社の資産カテゴリー別の制度資産の構成は次の

        とおりです。なお、公正価値の測定に使用されるインプット情報については、「連結財務諸表注記                                              26  公正価値の
        測定」をご参照ください。
                                       前連結会計年度末

                                        (百万円)
                             レベル1            レベル2             合計

        資本性金融商品

         国内株式                        32,747            29,728            62,475

         外国株式                        4,950           22,316            27,266

        負債性金融商品

         国内債券                        34,435            51,094            85,529

         外国債券                        14,258            29,530            43,788

        その他資産

         現金及び現金同等物                        31,865              -          31,865

         企業年金保険(一般勘定)                          -          30,690            30,690

         その他                          -          27,863            27,863
                合計                 118,255            191,221            309,476

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                                       当連結会計年度末

                                        (百万円)
                             レベル1            レベル2             合計

        資本性金融商品

         国内株式                        23,008            38,894            61,902

         外国株式                        5,213           21,695            26,908

        負債性金融商品

         国内債券                        28,622            70,855            99,477

         外国債券                        8,991           32,718            41,709

        その他資産

         現金及び現金同等物                        36,215              -          36,215

         企業年金保険(一般勘定)                          -          32,140            32,140

         その他                          -          33,421            33,421
                合計                 102,049            229,723            331,772

         当社の制度資産の運用にあたっては、将来の年金給付を確実に行うために必要とされる運用収益を、許容可能な

        リスクのもとで長期的に確保することを目的としております。この運用目的を達成するため、投資対象資産の収益
        予測に加え、過去実績を考慮したうえで最適なポートフォリオを策定し、これに基づいた運用状況の管理を行って
        おります。
         当社の企業年金基金における制度資産ポートフォリオは、国内外債券約65%、国内外株式約25%、                                               代替資産約
        10%  を基準とし、適宜それらの代替として現金及び現金同等物、企業年金保険(一般勘定)を組み込んだ資産配分
        で運用しております。その運用に際しては、流動性の確保を重視し、分散投資の徹底を図ることを基本方針として
        おります。また、それ以外に制度資産の一部として、主に国内株式を退職給付信託で保有しております。資本性金
        融商品は主に証券取引所に上場されている株式であり、負債性金融商品は主に格付けの高い国債から構成されてお
        ります。また、企業年金保険(一般勘定)は、保険業法施行規則によって定められた運用対象規制に従って運用さ
        れており、一定の予定利率と元本が保証されております。
         退職給付の満期情報は次のとおりです。

         退職給付債務は、現時点までに発生していると考えられる給付額を支払時から現時点まで割引いて算定します。
        このため、給付金の支払時期は退職給付債務や勤務費用の額に影響を与えることから、給付金の発生時期に関する
        情報の開示をIAS第19号「従業員給付」では要請しております。この要請に応じるための情報として、当社は給付
        金額と時期及び割引を考慮した平均的な期間を示す退職給付債務の加重平均デュレーションを開示することが有用
        な情報であると考えております。当社の退職給付債務の加重平均デュレーションは12年です。
         当社及び一部の子会社は、年金制度資産が積立不足の状況にあるため、今後の拠出が当該期間の当期勤務費用と

        大きく異なる原因となる可能性があります。当該積立不足を解消するために各社の退職年金規約に基づき算定され
        た掛金拠出額を一定期間にわたり積立てることになっており、当該拠出額は定期的に見直しがされることになって
        おります。
         翌連結会計年度の拠出予定額は約7,300百万円です。
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         確定給付債務に係る前提条件は、次のとおりです。
                              前連結会計年度                  当連結会計年度

        割引率                               0.6%                  0.5%

        昇給率                               3.7%                  3.7%
                                    0.02   - 0.73%              0.02   - 0.73%
        死亡率
                                    0.9  - 13.7%               0.4  - 15.4%
        退職率
        一時金選択率                               29.7%                  30.2%
         前述の年金数値計算上の仮定のうち、確定給付型                        退職後給付     制度に係る計算は割引率の仮定の影響を受けやすく

        なっております。
         割引率が報告期間の末日現在で1%変動した場合、確定給付債務に対する影響額は23,164百万円、勤務費用損益
        に与える影響は670百万円(税効果控除前)です。当該試算は数理計算上の仮定を割引率以外は変動させずに割引
        率のみ変動させた場合として算出しております。なお、当該算出方法は仮定に基づく試算であるため、実際の計算
        ではそれ以外の変数の変動により影響を受ける場合があります。
         当社及び一部の子会社は、             確定拠出型退職後給付制度            を有しております。当該制度において、当社及び一部の子

        会社の責任は、各社ごとに定められた退職年金規約に定められた拠出額を拠出することに限定されております。
         確定拠出型退職後給付制度に関して認識した費用の合計額は、前連結会計年度及び当連結会計年度において、そ
        れぞれ6,285百万円及び7,272百万円です。
        役員報酬等の内容

         2018年度における当社の取締役に対する報酬等の内容は、次のとおりです。
                  人員数    報酬等の総額

            区分                                内 訳
                  (人)     (百万円)
                              ①月例報酬493百万円
           取締役         10     1,779     ②当事業年度に係る取締役賞与(支払予定額)1,000百万円
          (内、社外)           (5)      (48)    ③特別賞与(支払予定額)113百万円
                              ④株式報酬173百万円
        (注)1 株主総会決議による取締役の報酬限度額は、月例報酬総額として年額8億円(うち、社外取締役分は年
             額1億円)、上記報酬額とは別枠で取締役(社外取締役を除く)に対する賞与総額として年額20億円
             (いずれも2019年6月21日株主総会決議)です。
           2 当社は、特別賞与を支給することを、ガバナンス・報酬委員会の審議を経たうえでの2019年4月18日開
             催の取締役会で決議しました。現行のフォーミュラで算定した取締役賞与を従来の賞与限度額(年額10
             億円)の範囲内で支給し、当該賞与限度額を上回る金額を取締役賞与とは別枠の特別賞与として支給す
             るものであり、特別賞与と取締役賞与の合計額は、(注1)の賞与限度額(年額20億円)以内となりま
             す。
           3 当社は2016年6月24日開催の第92回定時株主総会において、取締役の業績連動型株式報酬(役員報酬
             BIP信託)の導入を決議しております。表の株式報酬の総額は、役員報酬BIP信託に関して当連結会計年
             度中に付与した株式付与ポイントに係る費用計上額です。
           4 当社は、2005年6月29日開催の第81回定時株主総会の日をもって取締役の退職慰労金制度を廃止し、同
             株主総会終結後引続いて在任する取締役に対しては、退職慰労金制度廃止までの在任期間に対応する退
             職慰労金を各氏の退任時に贈呈することを決議しております。
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      18 引当金
         当連結会計年度における「その他の流動負債」及び「その他の非流動負債」に含まれる引当金の増減は次のとお
        りです。
                         資産除去債務引当金                その他             合計

                           (百万円)             (百万円)            (百万円)
                                55,786             20,102            75,888

        2018年4月1日残高
        期中増加額                        65,086             23,910            88,996

        期中減少額(目的使用)                       △3,625             △6,690            △10,315
        期中減少額(戻入れ)                        △946            △2,696            △3,642

        時の経過により生じた増加額                        1,315               6          1,321

                                               -
        割引率変更の影響                         795                         795
        その他の増減                       △24,709             △7,338            △32,047
        2019年3月31日残高                        93,702             27,294            120,996

         資産除去債務引当金は、店舗等を運営する子会社における不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務に係る費用及び

        石炭、鉄鉱石、石油の採掘に従事する子会社における資源開発設備の撤去に係る費用等に関するものであります。
        その他には、債務保証損失引当金及び利息返還損失引当金等が含まれております。
         期中増加額には新規連結による影響65,509百万円、その他の増減には連結除外による影響(減少)30,159百万円
        が含まれております。
         連結財政状態計算書の「その他の流動負債」及び「その他の非流動負債」                                   に含まれる引当金の計上額の内訳は、

        次のとおりです。
                         当連結会計年度末
                           (百万円)
                                 7,829
        その他の流動負債
                                113,167
        その他の非流動負債
                                120,996
              合計
                                133/194









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      19 法人所得税
         当社及び国内子会社は、その所得に対して法人税、住民税及び事業税が課されております。これらの法定税率を
        基礎として計算した法定実効税率は、31.0%となっております。なお、当社は2002年度より連結納税制度を適用し
        ております。海外子会社については、その所在国での法人所得税が課されております。
         前連結会計年度及び当連結会計年度における法人所得税は、次の各項目に計上しております。

                                         前連結会計年度           当連結会計年度

                                          (百万円)           (百万円)
         法人所得税費用:
          当期税金費用                                    △100,975           △105,693
          繰延税金費用(注)                                      △5,163          △44,001
                     合   計                     △106,138           △149,694
         資本に直接計上された法人所得税:                                       △52           361
                     合   計                        △52           361
         その他の包括利益の各項目に関する法人所得税:
          為替換算調整額                                       △432           1,565
          確定給付再測定額                                      △1,320            1,588
          FVTOCI金融資産                                      △8,192           △3,412
          キャッシュ・フロー・ヘッジ                                       △797           1,387
          持分法で会計処理されている投資におけるその他の包括利益
                                              1,670           1,790
                     合   計                      △9,071            2,918
        (注)1 前連結会計年度及び当連結会計年度における一時差異の新規発生と解消、税務上の繰越欠損金及び
             繰越税額控除額に係る繰延税金費用は、それぞれ8,301百万円(費用)及び51,954百万円(費用)
             です。
           2 前連結会計年度における税制改正に係る繰延税金費用は、12,146百万円(利益)です。当連結会計年度
             における税率変更に係る繰延税金費用に重要性はありません。
           3 前連結会計年度及び当連結会計年度における繰延税金資産の回収可能性の再評価に係る繰延税金費用は
             それぞれ9,008百万円(費用)及び7,953百万円(利益)です。
         前連結会計年度及び当連結会計年度における法定実効税率と連結包括利益計算書上の法人所得税費用の実効税率

        との差異は次のとおりです。
                                         前連結会計年度           当連結会計年度

                                           (%)           (%)
         法定実効税率                                       31.0           31.0
          課税所得の算定上損金あるいは益金に算入されない項目                                        0.7           0.7
          海外子会社の適用税率差異                                       △0.7            0.2
          受取配当金                                       △0.2           △0.6
          税制改正の影響                                       △2.3             -
          繰延税金資産の回収可能性の評価による影響                                        1.7          △1.1
          持分法による投資損益                                      △12.5           △4.4
          関係会社に対する持分等に係る税効果                                        2.3          △4.3
          その他                                       △0.3            0.0
         連結包括利益計算書上の法人所得税費用の実効税率                                       19.7           21.5
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         一時差異を解消するに際し、納税主体ごとに将来課税所得の見積りを行った結果、実現可能性が低いと判断
        される将来減算一時差異、税務上の繰越欠損金及び繰越税額控除額については繰延税金資産を認識しておりませ
        ん。
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における繰延税金資産を認識していない将来減算一時差異、税務上の
        繰越欠損金及び繰越税額控除額は次のとおりです。
                                        前連結会計年度末           当連結会計年度末

                                          (百万円)           (百万円)
         将来減算一時差異                                      428,206           382,100
         繰越欠損金/繰越税額控除額                                      225,760           207,368
                      合 計                        653,966           589,468
         上記の繰延税金資産を認識していない税務上の繰越欠損金及び繰越税額控除額の失効期限は次のとおりです。

                                        前連結会計年度末           当連結会計年度末

                                          (百万円)           (百万円)
         1年以内                                        264           870
         2年以内                                       1,022          15,903
         3年以内                                      13,174           4,356
         4年以内                                       4,590           6,146
         5年以内                                       6,986           9,785
         5年超10年以内                                      145,763           149,431
         10年超(及び無期限)                                      53,961           20,877
                      合 計                        225,760           207,368
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末において、繰延税金負債を認識していない子会社、関連会社及びジョイ

        ント・ベンチャーに対する投資に係る将来加算一時差異に重要性はありません。
         前連結会計年度末及び当連結会計年度末における繰延税金資産及び繰延税金負債を生じさせている主な一時

        差異、税務上の繰越欠損金及び繰越税額控除額の税効果額は次のとおりです。
                                        前連結会計年度末           当連結会計年度末

                                          (百万円)           (百万円)
         繰延税金資産:
          棚卸資産及び有形固定資産                                     58,198           64,856
          貸倒引当金                                      4,686           8,607
          繰越欠損金                                     17,815           51,262
          退職給付に係る負債                                     62,303           67,027
          有価証券及び投資                                       159           46
          その他                                     50,938           69,683
          繰延税金資産合計                                    194,099           261,481
         繰延税金負債:
          退職給付に係る負債                                    △37,977           △35,743
          有価証券及び投資                                    △50,311           △91,093
          関係会社に対する持分等                                    △80,580           △97,849
          有形固定資産及び無形資産                                    △69,573          △210,871
          その他                                    △22,978           △11,805
          繰延税金負債合計                                   △261,419           △447,361
         繰延税金資産(負債)の純額                                     △67,320          △185,880
         上記の繰延税金資産及び繰延税金負債の前連結会計年度末と当連結会計年度末の変動のうち、その他の包括利益
        で認識しているものは、主として有価証券及び投資に含まれるFVTOCI金融資産に係るものです。
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         前連結会計年度及び当連結会計年度における繰延税金資産及び繰延税金負債の変動内容は次のとおりです。
                                         前連結会計年度           当連結会計年度

                                          (百万円)           (百万円)
         繰延税金資産(負債)の純額:
          期首残高                                    △68,714           △67,320
          繰延税金費用                                     △5,163          △44,001
          資本に直接計上された繰延税金
           資本剰余金                                     △50           361
          その他の包括利益の各項目に関する繰延税金
           為替換算調整額                                     △277           1,557
           確定給付再測定額                                    △1,320            1,588
           FVTOCI金融資産                                    △8,037          △14,174
           キャッシュ・フロー・ヘッジ                                     △797           1,387
           持分法で会計処理されている投資におけるその他の包括利益                                     1,670           1,790
          企業結合等に伴う繰延税金資産(負債)の増減                                     15,368          △67,068
         期末残高                                     △67,320          △185,880
         当連結会計年度における企業結合等に伴う繰延税金資産(負債)の増減は、主としてユニー・ファミリーマート
        ホールディングス(株)の子会社化によるものです。
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      20 1株当たり当社株主に帰属する当期純利益
         前連結会計年度及び当連結会計年度における「基本的1株当たり当社株主に帰属する当期純利益」及び「希薄化
        後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益」は次のとおりです。
                                      前連結会計年度             当連結会計年度

         基本的1株当たり当社株主に帰属する当期純利益                                   257.94円             324.07円

         希薄化後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益                                   257.94円             324.07円
         前連結会計年度及び当連結会計年度における「基本的1株当たり当社株主に帰属する当期純利益」及び「希薄化

        後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益」の算定上の基礎は次のとおりです。
       (分子項目)
                                      前連結会計年度             当連結会計年度

         当社株主に帰属する当期純利益                                 400,333百万円             500,523百万円

         希薄化後1株当たり当社株主に帰属する当期純利益                        の
                                              -             -
         算定に用いられた当期純利益調整額
         希薄化後当社株主に帰属する当期純利益                                 400,333百万円             500,523百万円
       (分母項目)

                                      前連結会計年度             当連結会計年度

         発行済普通株式の加重平均株式数(自己株式控除後)                                1,552,027,460株             1,544,498,372株

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      21 資本
      (1)資本金
          当社の発行可能株式総数、発行済株式総数及び期中増減は次のとおりです。
                               前連結会計年度                 当連結会計年度

          発行可能株式総数

            普通株式                        3,000,000,000株                 3,000,000,000株
          発行済株式総数

            期首                        1,662,889,504株                 1,662,889,504株
            期中増減                               -           △78,000,000株

            期末                        1,662,889,504株                 1,584,889,504株
          上記の発行済株式総数に含まれる自己株式数は前連結会計年度末及び当連結会計年度末において、それぞれ

         112,725,195株及び63,547,182株であり、前連結会計年度末には、株式給付型ESOP信託口が所有する当社株式
         902,200株、役員報酬BIP信託口が所有する当社株式457,433株、当連結会計年度末には、株式給付型ESOP信託口
         が所有する当社株式868,649株、役員報酬BIP信託口が所有する当社株式700,740株が含まれております。なお、
         当連結会計年度において、取締役会の決議に基づき、当社が保有する自己株式のうち、78,000,000株を消却しま
         した。また、上記の発行済株式総数はすべて払込済みです。なお、当社の普通株式は無額面です。
      (2)資本剰余金及び利益剰余金

          会社法の規定上、資本準備金と利益準備金の合計額が資本金の4分の1に達するまでは、剰余金の配当を行う
         にあたり、当該剰余金の配当により減少する剰余金の10分の1を乗じて得た額を資本準備金(資本剰余金の配当
         の場合)または利益準備金(利益剰余金の配当の場合)として計上しなければならないとされております。
          会社法により、剰余金の配当または自己株式の取得に係る分配可能額に関し一定の制限が設けられておりま

         す。分配可能額は、日本の会計基準に従って計算された当社個別財務諸表上の利益剰余金等の金額に基づいて算
         定されます。連結財務諸表に含めているIFRSへの修正に伴う調整については、分配可能額の算定にあたって何ら
         影響を及ぼしません。当連結会計年度末における当社の分配可能額は、676                                   ,316百万円です       (但し、その後の自
         己株式の取得等により、上記分配可能額は変動する可能性があります)。
          会社法においては、株主総会の決議により、期末配当に加え、期中いつでも剰余金の配当を実施することが可

         能です。また、一定の要件(取締役会の他、監査役会及び会計監査人を設置し、かつ取締役の任期を1年とする
         もの)を満たす株式会社については、定款で定められている場合には、取締役会の決議によって剰余金の配当
         (現物配当を除く)を決定できることが会社法に規定されております。また、取締役会設置会社について、定款
         で定めている場合は、一事業年度の途中において一回に限り取締役会の決議によって剰余金の配当(金銭による
         配当に限る)を行うことができるとされております。
          また、取締役会の決議により自己株式の処分及び定款で定めている場合は自己株式の取得が認められておりま

         す。但し、自己株式の取得額は前述の分配可能額の範囲内に制限されております。
          加えて、会社法では、株主総会の決議により、剰余金の全部または一部を資本金に組入れる等、資本金・準備

         金・剰余金間で計数を変動させることが認められております。
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      22 配当
      (1)配当金支払額
                                     1株当たり

            決議      株式の種類      配当金の総額       配当の原資              基準日        効力発生日
                                      配当額
          2017年6月23日
                  普通株式      43,165百万円       利益剰余金       27.5円     2017年3月31日         2017年6月26日
          定時株主総会
          2017年11月2日
                  普通株式      49,680百万円       利益剰余金        32円     2017年9月30日         2017年12月4日
           取締役会
          2018年6月22日
                  普通株式      58,995   百万円    利益剰余金        38円     2018年3月31日         2018年6月25日
          定時株主総会
          2018年11月2日
                  普通株式      57,442百万円       利益剰余金        37円     2018年9月30日         2018年12月3日
           取締役会
      (2)基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

                                     1株当たり

            決議      株式の種類      配当金の総額       配当の原資              基準日        効力発生日
                                      配当額
          2019年6月21日
                  普通株式      70,099百万円       利益剰余金        46円     2019年3月31日         2019年6月24日
          定時株主総会
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      23 その他の資本の構成要素及びその他の包括利益
      (1)その他の資本の構成要素
          その他の資本の構成要素の各項目の増減は次のとおりです。
                                  前連結会計年度               当連結会計年度

                  区分
                                   (百万円)               (百万円)
         為替換算調整額

           期首残高                              137,085               136,729
                                          △356              △55,692
           期中増減
           期末残高
                                         136,729                81,037
         FVTOCI金融資産

           期首残高                              △50,353               △61,484
           期中増減                              △17,957                 30,768

                                          6,826               80,480
           利益剰余金への振替
           期末残高
                                        △61,484                 49,764
         キャッシュ・フロー・ヘッジ

           期首残高                               1,997               5,961
                                          3,964              △5,528
           期中増減
           期末残高
                                          5,961                 433
         確定給付再測定額

           期首残高                                 -               -
           期中増減                               4,086              △6,032

                                         △4,086                 6,032
           利益剰余金への振替
           期末残高
                                           -               -
         その他の資本の構成要素

           期首残高                               88,729               81,206
           期中増減                              △10,263               △36,484

                                          2,740               86,512
           利益剰余金への振替
           期末残高
                                         81,206               131,234
          当連結会計年度におけるFVTOCI金融資産の利益剰余金への振替のうち、主なものはTING                                             HSIN(CAYMAN

         ISLANDS)HOLDING         CORP.を売却したことによるものです。
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      (2)その他の包括利益
          その他の包括利益の各項目の内訳とそれらに係る税効果額(非支配持分を含む)は次のとおりです。
                              前連結会計年度                  当連結会計年度

                               (百万円)                  (百万円)
                区分
                          税効果前      税効果    税効果控除後       税効果前      税効果    税効果控除後
         純損益に振替えられることのない項目
         FVTOCI金融資産

                          △14,908      △8,192      △23,100       23,452     △3,412       20,040
          当期発生額
          期中増減
                          △14,908      △8,192      △23,100       23,452     △3,412       20,040
         確定給付再測定額

                            4,572     △1,320       3,252     △4,762       1,588     △3,174
          当期発生額
          期中増減
                            4,572     △1,320       3,252     △4,762       1,588     △3,174
         持分法で会計処理されている投資
         におけるその他の包括利益
                            1,393      △60      1,333      8,641       502     9,143
          当期発生額
          期中増減
                            1,393      △60      1,333      8,641       502     9,143
         純損益に振替えられる可能性のある項目

         為替換算調整額

          当期発生額                 △37,588       △438     △38,026      △4,323       1,233     △3,090
                            △432        6    △426     △6,045        332    △5,713
          当期純利益への組替調整額
          期中増減
                          △38,020       △432     △38,452      △10,368       1,565     △8,803
         キャッシュ・フロー・ヘッジ

          当期発生額                  3,065     △1,350       1,715    △11,742       3,366     △8,376
                           △1,773        553    △1,220       6,714     △1,979       4,735
          当期純利益への組替調整額
          期中増減
                            1,292      △797       495    △5,028       1,387     △3,641
         持分法で会計処理されている投資
         におけるその他の包括利益
          当期発生額                  38,126      1,732      39,858     △50,026       1,481     △48,545
                             498      △2      496     1,070      △193       877
          当期純利益への組替調整額
          期中増減
                           38,624      1,730      40,354     △48,956       1,288     △47,668
           その他の包括利益 合計               △7,047      △9,071      △16,118      △37,021       2,918     △34,103

        (注)   前連結会計年度及び当連結会計年度において、外貨建借入金の為替リスクをヘッジ対象とし、キャッシ

           ュ・フロー・ヘッジとして指定したヘッジ手段である為替デリバティブの公正価値変動から生じ、その他
           の包括利益で認識されたヘッジ損益の金額は、税効果控除前でそれぞれ19,077百万円(損失)及び4,174
           百万円(利益)、税効果控除後でそれぞれ13,163百万円(損失)及び2,880百万円(利益)です。当該
           ヘッジ損益は、ヘッジ対象である外貨建借入金の換算が行われた期に同額がその他の資本の構成要素から
           当期純利益へ組替調整されております。当該金額は上記キャッシュ・フロー・ヘッジの当期発生額及び
           当期純利益への組替調整額に含めておりません。
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      24 金融商品
      (1)資本管理
          当社及び子会社は、財務体質の管理の指標として、NET                           DERを重要指標と定め、有利子負債のコントロールと
         利益の積上げによる連結株主資本の増強を通じて財務健全性を維持し、加えてリスクアセットをリスクバッ
         ファー(連結株主資本+非支配持分)の範囲内にコントロールすることを基本方針とする「リスクキャピタル・
         マネジメント」を導入・運用し、財務規律を遵守することで、持続的な成長と収益拡大を目指しております。
         (注)1 NET       DER(ネット有利子負債対株主資本倍率)=ネット有利子負債/株主資本。なお、ネット有利子

              負債は、社債及び借入金(短期及び長期)の合計額から現金及び現金同等物並びに定期預金を差引い
              て算出しております。
            2 リスクアセットとは、投資を含む連結財政状態計算書上のすべての資産及びオフバランス取引におい
              て将来発生しうる最大毀損額を統計的に算出したものです。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、                        当社及び子会社のネット有利子負債、株主資本、NET                         DER

         は次のとおりです。
                     前連結会計年度末(百万円)               当連結会計年度末(百万円)

          有利子負債                     2,779,473               2,983,837

          現金及び現金同等物                      432,140               572,030

          定期預金                       26,915               5,051

          ネット有利子負債                     2,320,418               2,406,756

          株主資本                     2,669,483               2,936,908

          NET   DER
                                0.87倍               0.82倍
          なお、当社及び子会社が適用を受ける重要な資本の規制(会社法等の一般的な規定を除く)はありません。

      (2)財務上のリスク管理方針

          当社及び子会社は、世界各地で取引及び事業を展開しているため、以下に掲げる為替リスク、金利リスク、商
         品価格リスク、株価リスク、信用リスク、及び流動性リスクによる影響を受ける可能性があります。当社及び子
         会社は、定期的なモニタリング等を通じてこれらのリスクを管理しております。
       ① 為替リスク管理

          当社及び子会社は、輸出入取引が主要事業の一つであり、外貨建の取引において為替変動リスクにさらされて
         おります。そのため、先物為替予約等のデリバティブを活用したヘッジ取引により、為替変動リスクの軽減に努
         めております。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、当社及び子会社の為替リスクエクスポージャー(純額)
         は、次のとおりです。
                                  前連結会計年度末(百万円)

                                             ブラジル

                      米ドル     ユーロ     ポンド     人民元     豪ドル          その他      合計
                                              レアル
          短期為替バランス             16,322    △1,383      6,271     2,016    △6,908      △112     2,222     18,428
          長期為替バランス             18,840     1,770    △1,312      △32   △2,411       -   1,320     18,175

              合計        35,162      387    4,959     1,984    △9,319      △112     3,542     36,603

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                                  当連結会計年度末(百万円)
                                             ブラジル

                      米ドル     ユーロ     ポンド     人民元     豪ドル          その他      合計
                                              レアル
                     △18,415      3,237    △1,187       925   △4,988       903   21,394      1,869
          短期為替バランス
                      25,442    △2,197      2,443      93     -     -   1,800     27,581

          長期為替バランス
                       7,027     1,040     1,256     1,018    △4,988       903   23,194      29,450
              合計
         (注)1 為替バランスとは、輸出入取引等の外貨建債権債務、外貨建確定契約等のうち為替予約等により為替
              変動リスクがヘッジされていない外貨金額をいい、1年以内に決済期限が到来する為替バランスを短
              期為替バランス、1年を超えて決済期限が到来する為替バランスを長期為替バランスとして区分して
              おります。
            2 プラスは受取ポジション、またマイナス(△)は支払ポジションを表しております。
          当  連結会計年度末における当社及び子会社の短期・長期為替バランスに対して、日本円が1%円高となった場

         合に、当社及び子会社の税引前利益に与える影響額は                         295  百万円(損失)となっております。但し、その他の変
         動要因(残高、金利等)は一定であることを前提としております。
          上記とは別に、当社の海外事業に対する投資については、為替の変動により、為替換算調整額を通じて株主資
         本が増減するリスク、期間損益の円貨換算額が増減するリスクが存在します。また、保有する外貨建FVTOCI金融
         資産についても、為替の変動による円貨換算額の増減に伴い、株主資本が増減するリスクが存在します。
       ② 金利リスク管理

          当社及び子会社は、投資活動、融資活動及び営業取引に伴う資金の調達や運用において金利変動リスクにさら
         されております。そのため、投資有価証券や固定資産等の金利不感応資産のうち、変動金利にて調達している部
         分を金利変動リスクにさらされている金利ミスマッチ額として捉え、金利が変動することによる損益額の振れを
         適切にコントロールするために金利変動リスクの定量化に取組んでおります。当連結会計年度末の金利ミスマッ
         チ額は495,764百万円であり、金利1%上昇による支払利息額への影響額は税引前利益で4,958百万円となってお
         ります。この金額は、当連結会計年度末に当社及び子会社が保有する金利ミスマッチ額に1%を乗じて算出して
         おり、将来にわたる残高の増減、為替変動の影響、変動金利の借入金に係る金利改定時期の分散効果等を考慮せ
         ず、その他のすべての変数を一定として算出しております。
          また、金利変動による支払利息への影響額を「EaR(Earnings                             at  Risk)」という手法を用いて、定期的に把
         握し、モニタリングしております。
       ③ 商品価格      リスク管理

          当社及び子会社は、様々な商品の売繋ぎを基本とした実需取引を行っておりますが、相場動向を考慮し買越及
         び売越ポジションを持つことで価格変動リスクにさらされる場合があります。そのため、棚卸資産、売買契約等
         を把握し、主要な商品についてはディビジョンカンパニーごとにミドル・バックオフィスを設置し、個別商品ご
         とに商品バランス枠及び損失限度額の設定、モニタリング管理を行うとともに、定期的なレビューを実施してお
         ります。
          なお、商品価格リスクに対しては商品先物・先渡契約等によるヘッジ取引を行うことでリスクの軽減に努めて
         おります。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、                        商品価格リスクに対するエクスポージャーは次のとおりで

         す。
                              前連結会計年度末                  当連結会計年度末

                               (百万円)                  (百万円)
                            買越         売越         買越         売越

          商品                     14,571         1,535        12,755          341
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         商品価格感応度分析
          当社及び子会社は、市場に影響されやすい市況商品取引のリスクを計測するために、「VaR(Value                                                   at
         Risk)」計測を用いております。                前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、                        期末及び期中平均のVaRの
         数値は次のとおりです。(手法:分散共分散法/信頼区間:99%/保有期間:5日間/計測頻度:週次)
                              前連結会計年度末                  当連結会計年度末

                               (百万円)                  (百万円)
                            期末         平均         期末         平均

          商品                      397         295         269         460
       ④ 株価リスク管理

          当社及び子会社は、主に顧客・サプライヤー等との関係強化、または投資先への各種提案等を行うこと等によ
         る事業収益追求や企業価値向上を図るため、市場性のある様々な株式を保有しており、株価変動のリスクにさら
         されております。そのため、VaR               を用いて株価変動に伴う           連結株主資本への影響額を定期的に把握し、モニタリ
         ングしております。
          なお、前連結会計年度末及び当連結会計年度末において保有する市場性のある株式(FVTOCI金融資産とFVTPL
         金融資産の合計)の公正価値は、それぞれ329,641百万円及び315,619                                百万円   です。
         株価リスク感応度分析

          当社及び子会社は、株価リスクを計測するために、                         VaR計測を用いております。             前連結会計年度末及び当連結
         会計年度末における、          VaRの数値は次のとおりです。(手法:分散共分散法/信頼区間:99%/保有期間:10日
         間/計測頻度:月次)
                              前連結会計年度末                  当連結会計年度末

                               (百万円)                  (百万円)
          市場性のある株式                             14,783                  19,047

          当社及び子会社では、定期的にVaRと実際の損益を比較するバックテストを実施しております。商品価格リス

         ク及び株価リスクの計測に用いたVaRは、過去の一定期間の市場変動データに基づき、将来のある一定期間のう
         ちに被る可能性のある最大損失額を統計的手法により推定したものであるため、実際の結果は、上記計測数値と
         大きく乖離する可能性があります。
       ⑤ 信用リスク管理

          当社及び子会社は、国内外の取引先に対し、営業債権、貸付金、保証その他の形で信用供与を行っておりま
         す。取引先の信用状況の悪化や経営破綻等により、これらの債権等が回収不能となる、あるいは、商取引が継続
         できないことにより、取引当事者としての義務を果たせず、契約履行責任を負担することとなる等の信用リスク
         を有しております。そのため、当社及び子会社では、信用供与の実施に際して、信用限度額の設定及び必要な担
         保・保証等の取得等を通じたリスク管理を行うことでリスクの軽減に努めるとともに、取引先の信用力、回収状
         況及び滞留債権の状況等に基づいて予想信用損失を見積り、貸倒引当金を設定しております。なお、当社及び子
         会社は、幅広い地域や業種に広がる多数の取引先と商取引を展開しており、特定の相手先に対して過度に集中し
         た信用リスクのエクスポージャーを有しておりません。
          貸倒引当金の算定に際しては、金融商品の信用リスクの程度に応じて次の3つのステージに区分し、ステージ

         ごとに予想信用損失を見積もっております。
         ・ステージ1:当初認識以降、信用リスクが著しく増大していない金融商品
         ・ステージ2:当初認識以降、信用リスクが著しく増大している金融商品
         ・ステージ3:信用減損している金融商品
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          期末日時点で30日超の支払遅延または支払期日延長の要請があった場合や、信用不安事象が発生した場合に
         は、その原因が一時的なものであり、債務不履行のリスクが低く、近い将来に契約上のキャッシュ・フローを支
         払う能力を有していると判断される場合を除き、信用リスクが著しく増大したものと判定し、ステージ2に区分
         しております。また、期末日時点で債務者の重大な財政的困難等に起因する90日超の支払遅延または支払期日延
         長の要請があった場合等、契約上のキャッシュ・フローの回収可能性が懸念されるものであると判断された場合
         には、債務不履行とみなし、信用減損が発生しているものと判定し、ステージ3に区分しております。
          ステージ1に区分される金融商品については、信用リスク格付けごとの貸倒実績、債務者の現在の財政状態、
         債務者特有の要因等に将来予測を勘案した引当率に基づき、12か月の予想信用損失により貸倒引当金の額を算定
         しております。ステージ2に区分される金融商品については、信用リスク格付けごとの貸倒実績、債務者の現在
         の財政状態、債務者特有の要因等に将来予測を勘案した引当率に基づき、全期間の予想信用損失により貸倒引当
         金の額を算定しております。ステージ3に区分される金融商品については、契約上のキャッシュ・フローと回収
         可能なキャッシュ・フローとの差額を見積り、全期間の予想信用損失により貸倒引当金の額を算定しておりま
         す。
          但し、営業債権及び契約資産並びにリース債権については、ステージ1とステージ2を区分せず、常に全期間
         の予想信用損失により貸倒引当金の額を算定しております。
          なお、金融商品の全部または一部が回収不能であると判断される場合には、直接償却を行っております。
          連結財務諸表に表示されている金融資産の減損後の帳簿価額、並びに保証及び資金供与に関する契約金額は、

         担保の評価額を加味していない、当社及び子会社の金融資産に対する信用リスクの最大エクスポージャーです。
         当連結会計年度末における、営業債権及び契約資産並びにリース債権に係る信用リスクエクスポージャーは、次

         のとおりです。
                                       当連結会計年度末

                             ステージ1及び2                   ステージ3
                               (百万円)                  (百万円)
           営業債権及び契約資産                           2,393,340                    40,072
           リース債権                             44,458                    102
          当連結会計年度末における、貸付金、金融保証契約並びにその他の金融商品に係る信用リスクエクスポー

         ジャーは、次のとおりです。
                                       当連結会計年度末

                             ステージ1           ステージ2           ステージ3
                             (百万円)           (百万円)           (百万円)
          貸付金                        642,437            1,540           8,870
          金融保証契約(保証総額)                        124,936              -          9,699
          その他                        423,993              250          2,814
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          当連結会計年度末における、セグメント別の信用リスクエクスポージャーは次のとおりです。
                                  当連結会計年度末(百万円)

                     営業債権                金融保証
                           リース
                                                  貸倒
                      及び          貸付金      契約     その他             合計
                                                 引当金
                            債権
                     契約資産               (保証総額)
                      160,203        25   3,875       388    10,552     △1,913       173,130
          繊維
                      237,328     27,328     38,051      69,613     26,140     △10,213        388,247
          機械
                      102,664        -   3,101      3,679     17,613     △1,259       125,798
          金属
                      546,306      3,071     3,884      6,005     44,316     △4,459       599,123
          エネルギー・化学品
                      726,249       348    1,318      23,602     296,026      △7,505      1,040,038
          食料
                      225,173      4,663    24,766      23,400     14,825     △1,670       291,157
          住生活
                      432,597     17,050     56,870       3,000     20,618     △14,844        515,291
          情報・金融
                       2,892    △7,925     520,982       4,948    △3,033      △1,014       516,850
          その他
                     2,433,412       44,560    652,847      134,635     427,057     △42,877       3,649,634
             合計
          上記のうち、貸付金について、当連結会計年度末に4,646百万円を担保として保有しております。なお、当社

         及び子会社が担保として保有している物件及びその他信用補完については、公正価値によって評価しており
         ます。
          当連結会計年度末において、信用減損している金融資産について、担保及びその他の信用補完により低減され
         た貸倒引当金の金額に重要性はありません。
          また、当連結会計年度末において、ステージ1に区分されるローン・コミットメントとして、金融関連子会社
         におけるクレジットカード会員へ付与しているショッピング及びキャッシングの利用限度額のうち、未実行残高
         が2,568,018百万円ありますが、必ずしも全額が貸出実行されるものではありません。当該ローン・コミットメ
         ントに係る貸倒引当金は、関連する営業債権並びに貸付金に係る貸倒引当金と一括して認識しております。
          当連結会計年度における、営業債権及び契約資産並びにリース債権に係る貸倒引当金の増減は次のとおり

         です。
                              ステージ1及び2

                                                 ステージ3
                               (百万円)
                                                 (百万円)
          前連結会計年度末                             △3,614                 △13,717
          IFRS第9号(2014年7月改訂)
                                       △807                  △66
          適用による調整
          繰入                             △2,884                  △3,580
          戻入                                346                 2,484

          目的使用                               1,007                  2,951

          ステージ変更                                84                 △84

          外国為替及びその他の変動                             △4,461                  △7,555
          当連結会計年度末                             △10,329                  △19,567

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          当連結会計年度における、貸付金及びその他の金融商品に係る貸倒引当金の増減は次のとおりです。
                            ステージ1           ステージ2

                                                   ステージ3
                            (百万円)           (百万円)           (百万円)
          前連結会計年度末                        △849            △56          △7,999

          IFRS第9号(2014年7月改訂)
                                △1,197             △52            △3
          適用による調整
          繰入                        △277           △276          △2,105
          戻入                          30          △20            790
          目的使用                          3          105           542

          ステージ変更                         553          △268           △285

          外国為替及びその他の変動                        △854           △209           △554
          当連結会計年度末                       △2,591            △776          △9,614

          当連結会計年度において、直接償却を行ったものの回収活動を継続している金融資産に係る契約上の未回収残

         高に重要性はありません。
       ⑥ 流動性リスク管理

          当社及び子会社は、投資活動、融資活動及び営業取引に伴う資金の調達・運用や返済支払において、流動性リ
         スクにさらされております。そのため、金融情勢の変化に対応した資金調達の機動性の確保と資金コストの低減
         を目指すとともに、調達先の分散や調達手段の多様化を図っております。流動性準備としては、当連結会計年度
         末の「現金及び現金同等物」並びに「定期預金」の合計577,081百万円の他、コミットメントライン契約の未使
         用枠(円貨200,000百万円、外貨2,000百万米ドル)を有しております。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、当社及び子会社の金融負債は、社債及び借入金(短期及び
         長期)、営業債務、営業債務以外の短期債務及びその他の金融負債(短期及び長期)、並びに偶発負債(関連会
         社、一般取引先に対する金銭債務実保証額)であり、これらの残存契約満期金額は次のとおりです。
                                      前連結会計年度末(百万円)

                               1年以内      1年超5年以内          5年超        合計

                                 526,867       1,533,206         719,400       2,779,473
          社債及び借入金        (短期及び長期)
          営業債務、営業債務以外の短期債務及び
                                1,940,545         65,435        40,497      2,046,477
          その他の金融負債(短期及び長期)
          偶発負債                        17,642        76,092        28,747       122,481
                                      当連結会計年度末(百万円)

                               1年以内      1年超5年以内          5年超        合計

                                 650,909       1,676,475         656,453       2,983,837
          社債及び借入金        (短期及び長期)
          営業債務、営業債務以外の短期債務及び
                                2,232,926         133,705        52,606      2,419,237
          その他の金融負債(短期及び長期)
          偶発負債                        26,091        71,839        22,419       120,349
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          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、当社及び子会社のデリバティブ資産及びデリバティブ負債
         の残存契約満期金額は次のとおりです。                   なお、他の契約と純額決済可能なデリバティブについても総額で表示し
         ております。
                                      前連結会計年度末(百万円)

                               1年以内      1年超5年以内          5年超        合計

                       受取           5,218         493        -      5,711
          為替デリバティブ
                       支払(△)          △7,185        △8,459          △1     △15,645
                       受取            133       6,013        4,787       10,933
          金利デリバティブ
                       支払(△)            △68        △453        △396        △917
                       受取           19,060          25        -      19,085
          商品デリバティブ
                       支払(△)          △13,201           △8        -     △13,209
                                      当連結会計年度末(百万円)

                               1年以内      1年超5年以内          5年超        合計

                       受取                             21
                                  3,489        1,261                4,771
          為替デリバティブ
                       支払(△)
                                 △5,014        △1,584          -     △6,598
                       受取                                   7,611
                                  1,147        3,496        2,968
          金利デリバティブ
                       支払(△)
                                  △11        △473        △420
                                                         △904
                       受取                             -
                                                         13,295
                                 12,719          576
          商品デリバティブ
                       支払(△)
                                △12,377          △59         -
                                                        △12,436
      (3)金融商品の公正価値

          当社及び子会社は、多種の金融商品を有しており、契約相手による契約不履行の際に生ずる信用リスクにさら
         されておりますが、特定の相手またはグループに対する信用リスクの過度な集中を避けるため、多数の相手と取
         引を行っております。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、「長期債権」及び「投資・債権以外の長期金融資産」(デ
         リバティブ資産を除く)並びに「社債及び借入金(長期)」及び「その他の長期金融負債」(デリバティブ負債
         を除く)の帳簿価額とIFRS第13号「公正価値測定」に従い見積った公正価値及びそれらの評価手法は次のとおり
         です。(なお、有価証券及びその他の投資の公正価値については「連結財務諸表注記                                        12  有価証券及びその他の
         投資」、その評価手法については「連結財務諸表注記                         26  公正価値の測定」をご参照ください。デリバティブ資
         産及びデリバティブ負債の公正価値及びその評価手法については「連結財務諸表注記                                        26  公正価値の測定」をご
         参照ください。)
                                            前連結会計年度末

                                             (百万円)
                                        帳簿価額             公正価値
          金融資産
           長期債権及び投資・債権以外の長期金融資産
           (デリバティブ資産を除く)                                  191,344             191,758
          金融負債
           社債及び借入金(長期)及びその他の長期金融負債
           (デリバティブ負債を除く)                                  2,357,899             2,357,612
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                                            当連結会計年度末

                                             (百万円)
                                        帳簿価額             公正価値
          金融資産
           長期債権及び投資・債権以外の長期金融資産
           (デリバティブ資産を除く)                                  363,695             367,335
          金融負債
           社債及び借入金(長期)及びその他の長期金融負債
           (デリバティブ負債を除く)                                  2,546,002             2,543,695
         (注)連結財政状態計算書における「長期債権」のうち、CITIC                                Limited株式取得に係るChia              Tai  Bright

            Investment      Company    Limited(以下、「CTB」という。)への株主融資については上記には含めず、
            後述②において当該金融商品に関する情報を記載しております。
       ① 金融商品の公正価値の評価手法

          「長期債権」及び「投資・債権以外の長期金融資産」(デリバティブ資産を除く)の公正価値の評価手法は次
         のとおりです。
          「長期債権」及び「投資・債権以外の長期金融資産」(デリバティブ資産を除く)の公正価値は、同程度の信
         用格付けを有する貸付金または顧客に同一の残存期間で同条件の貸付または信用供与を行う場合において現在適
         用される市場での金利に基づいて、将来のキャッシュ・フローを割引くことにより見積っており、レベル2に分
         類しております。また、貸倒引当金を設定している「長期債権」及び「投資・債権以外の長期金融資産」につい
         てはレベル3に分類しております。
          「社債及び借入金(長期)」及び「その他の長期金融負債」(デリバティブ負債を除く)の評価手法は次のと

         おりです。
          「社債及び借入金(長期)」及び「その他の長期金融負債」(デリバティブ負債を除く)の公正価値は、同一
         の残存期間を有する債務を当社が調達する場合において現在適用される市場での金利に基づいて、将来のキャッ
         シュ・フローを割引くことにより見積っており、レベル2に分類しております。
          なお、上記以外の流動金融資産及び負債については、主として満期または決済までの期間が短期で構成されて

         おり、帳簿価額と公正価値は、ほぼ同額となっております。
       ② CITIC     Limited株式取得に係るCTBへの株主融資

          当社とCharoen       Pokphand     Group   Company    Limitedがそれぞれ50%ずつ出資しているCTBは、CITIC                          Limitedが発
         行する同社の普通株式の20%に相当する5,818百万株を保有しており、同社を持分法適用会社としておりま
         す。 当社は、CTBにおけるCITIC                Limited株式取得に係る必要資金の調達のため、投資及び株主融資を行ってお
         り                                   ま
         す。
          前連結会計年度末及び当連結会計年度末におけるCITIC                           Limited株式取得に係るCTBへの投資残高は、それぞれ
         514百万米ドル(54,574百万円)、514百万米ドル(57,014百万円)となります。また、前連結会計年度末及び当
         連結会計年度末におけるCITIC               Limited株式取得に係るCTBへの株主融資残高は、それぞれ4,682百万米ドル
         (497,397百万円)、4,657百万米ドル(516,861百万円)となります。当該株主融資残高は、連結財政状態計算
         書における「長期債権」に含めて表示しております。
          なお、香港証券取引所におけるCITIC                   Limited株式の2018年3月31日及び2019年3月31日の終値はそれぞれ1

         株当たり10.98香港ドル、11.72香港ドルであり、当該株価にCTBが保有するCITIC                                       Limitedの株式数を乗じた
         金額は、それぞれ63,882百万香港ドル(864,965百万円)、68,188百万香港ドル(964,172百万円)となります。
         また、当該金額に当社のCTBに対する出資比率である50%を乗じた金額は、それぞれ31,941百万香港ドル
         (432,483百万円)、34,094百万香港ドル(482,086百万円)となります。
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      (4)金融資産と金融負債の相殺
          当社及び子会社の金融商品の取引は、マスター・ネッティング契約またはそれに類似する契約に基づいて行わ
         れており、契約当事者間で決済の不履行が起きた場合は、当該客先の債権債務を純額で決済することとなってお
         ります。前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、同一客先に対して認識した金融資産及び金融負債の
         相殺に関する情報は次のとおりです。
                                    前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                      (百万円)             (百万円)
           連結財政状態計算書に表示されている

                                          4,303,722             4,975,805
           金融資産の金額(注)
           マスター・ネッティング契約等に基づいて

                                          △190,684             △157,191
           将来相殺される可能性がある金額
                                            △302             △832

           預り現金担保
                                          4,112,736             4,817,782
          純額
                                    前連結会計年度末             当連結会計年度末

                                      (百万円)             (百万円)
           連結財政状態計算書に表示されている

                                          4,825,950             5,403,074
           金融負債の金額(注)
           マスター・ネッティング契約等に基づいて

                                          △190,684             △157,191
           将来相殺される可能性がある金額
                                            △87              -

           差入現金担保
                                          4,635,179             5,245,883
           純額
         (注)連結財政状態計算書において、金融資産と金融負債の相殺の要件に従って、既に相殺している金額に重要
            性はありません。
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      25 ヘッジ活動
      (1)公正価値ヘッジ
          公正価値ヘッジは、既に認識された資産もしくは負債、または未認識の確定約定の公正価値の変動に対する
         ヘッジであり、ヘッジの効果が有効である限り、公正価値ヘッジとして指定され、かつ適格なヘッジ手段の公正
         価値の変動は、ヘッジ対象の公正価値の変動とともに損益に計上しております。前連結会計年度及び当連結会計
         年度において、ヘッジの非有効部分及びヘッジの有効性評価から除外した部分に関して損益に計上された金額に
         重要性はありません。
          当社及び子会社は、未認識の確定約定に係る公正価値変動リスクのヘッジ手段として為替デリバティブを利用

         しており、ヘッジ期間は主に1年以内となっております。また、当社及び子会社は、固定金利での貸付または借
         入に係る公正価値変動リスクのヘッジ手段として金利デリバティブを利用しており、ヘッジ期間は概ねヘッジ対
         象である貸付または借入の期間に見合っております。並びに、当社及び子会社は、未認識の確定約定及び棚卸資
         産に係る公正価値変動リスクをヘッジするために商品デリバティブを利用しており、ヘッジ期間は主に1年以内
         となっております。なお、ヘッジ価格は、各ヘッジ手段が活発に取引される主要な市場もしくは最も有利な市場
         で成立する価格に近似しております。
      (2)キャッシュ・フロー・ヘッジ

          キャッシュ・フロー・ヘッジは、予定取引または既に認識された資産もしくは負債に関連して発生する将来
         キャッシュ・フローの変動に対するヘッジであり、ヘッジの効果が有効である限り、キャッシュ・フロー・ヘッ
         ジとして指定され、かつ適格なヘッジ手段の公正価値の変動は連結包括利益計算書のその他の包括利益に計上し
         ております。この会計処理は、ヘッジ対象に指定された未認識の予定取引または既に認識された資産もしくは負
         債に関連して発生する将来キャッシュ・フローの変動が、損益に計上されるまで継続しております。また、ヘッ
         ジの効果が有効でない部分は、損益に計上しております。前連結会計年度及び当連結会計年度において、ヘッジ
         の非有効部分及びヘッジの有効性評価から除外した部分に関して損益に計上された金額に重要性はありません。
          当社及び子会社は、予定取引または既に認識された資産もしくは負債に係るキャッシュ・フロー変動リスクの

         ヘッジ手段として、為替デリバティブ及び商品デリバティブを利用しており、ヘッジ期間は主に1年以内となっ
         ております。また、当社及び子会社は、将来の金利変動及び為替変動に伴うキャッシュ・フロー変動リスクを
         ヘッジするために、金利デリバティブ及び為替デリバティブを利用しており、ヘッジ期間は概ねヘッジ対象であ
         る貸付または借入の期間に見合っております。なお、ヘッジ価格は、各ヘッジ手段が活発に取引される主要な市
         場もしくは最も有利な市場で成立する価格に近似しております。
          前連結会計年度及び当連結会計年度に、予定取引の発生が見込まれなくなったため、連結財政状態計算書のそ

         の他の資本の構成要素から損益に再分類された金額に重要性はありません。
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           前連結会計年度末及び当連結会計年度末におけるヘッジ手段の公正価値は次のとおりです。
           連結財政状態計算書において、ヘッジ手段に係る資産の公正価値は、「その他の短期金融資産」及び「投
          資・債権以外の長期金融資産」に含まれており、ヘッジ手段に係る負債の公正価値は、「その他の短期金融負
          債」及び「その他の長期金融負債」に含まれております。
                             前連結会計年度末(百万円)

             ヘッジ種類           ヘッジ手段          想定元本           資産          負債

                      為替デリバティブ               56,809           290          699

            公正価値ヘッジ          金利デリバティブ               131,500           5,764           -
                      商品デリバティブ               146,901           2,626           710
                      為替デリバティブ               259,289            578         9,691

             キャッシュ・
                      金利デリバティブ               315,603           5,169           917
            フロー・ヘッジ
                      商品デリバティブ               25,944          2,728           717
                             当連結会計年度末(百万円)

             ヘッジ種類           ヘッジ手段          想定元本           資産          負債

                      為替デリバティブ               64,797           609          449

            公正価値ヘッジ          金利デリバティブ               126,500           5,214           -
                      商品デリバティブ               173,200           1,497          1,664
                      為替デリバティブ               170,779            729         3,934

             キャッシュ・
                      金利デリバティブ               382,188           2,395           900
            フロー・ヘッジ
                      商品デリバティブ               26,511            -        1,201
           前連結会計年度末及び当連結会計年度末において公正価値ヘッジとして指定したヘッジ対象の金額は次のと

          おりです。
                             前連結会計年度末(百万円)

                       連結財政状態計算書上                         帳簿価額のうち公正価値
             リスク区分                          帳簿価額
                        の主な表示科目                         ヘッジ調整の累計額
                      営業債権                       825              20
                      営業債務                      1,048               23
             為替リスク
                      その他の流動資産                       679             679
                      その他の流動負債                       267             267
             金利リスク         社債及び借入金                     137,264              5,764

                      棚卸資産                      15,805               23

            商品価格リスク          その他の流動資産                       488             488
                                                         2,427
                      その他の流動負債                      2,427
                                152/194





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                             当連結会計年度末(百万円)

                       連結財政状態計算書上                         帳簿価額のうち公正価値
             リスク区分                          帳簿価額
                        の主な表示科目                         ヘッジ調整の累計額
                      営業債権                       913              64
                      営業債務                      4,352               1
             為替リスク
                      その他の流動資産                       376             376
                      その他の流動負債                       599             599
             金利リスク         社債及び借入金                     131,714              5,214

                      棚卸資産                      17,417              △34

            商品価格リスク          その他の流動資産                      1,024             1,024
                      その他の流動負債                       822             822
          (注)前連結会計年度末及び当連結会計年度末における、公正価値ヘッジを中止した取引に係る公正価値ヘッ
             ジ調整の影響額は、それぞれ14,555百万円及び10,898百万円です。当該金額は「社債及び借入金(短
             期)」及び「社債及び借入金(長期)」に含まれております。
           前連結会計年度及び当連結会計年度においてキャッシュ・フロー・ヘッジとして指定したヘッジ手段に関す

          る当社及び子会社のその他の資本の構成要素及び損益の金額は次のとおりです。
                             前連結会計年度(百万円)

                    キャッシュ・         その他の包括利益で           その他の資本の構成            その他の資本の
            リスク区分        フロー・ヘッジ           認識された         要素から再分類された             構成要素から
                    剰余金の金額         ヘッジ損益の金額           損益の主な計上科目           再分類された金額
           為替リスク               △333           653   その他の損益                 △2,111
           金利リスク               3,141          1,545    支払利息                   60
           商品価格リスク                683          867   商品販売等に係る収益                   278
             合計            3,491          3,065                     △1,773

                             当連結会計年度(百万円)

                    キャッシュ・         その他の包括利益で           その他の資本の構成            その他の資本の
            リスク区分        フロー・ヘッジ           認識された         要素から再分類された             構成要素から
                    剰余金の金額         ヘッジ損益の金額           損益の主な計上科目           再分類された金額
           為替リスク                209          166   その他の損益                  1,555
           金利リスク                902        △3,134     支払利息                   35
           商品価格リスク               △805         △8,774     商品販売等に係る収益                  5,124
             合計             306        △11,742                       6,714

          (注)前連結会計年度及び当連結会計年度において、外貨建借入金の為替リスクをヘッジ対象とし、キャッ
             シュ・フロー・ヘッジとして指定したヘッジ手段である為替デリバティブの公正価値変動から生じ、そ
             の他の包括利益で認識されたヘッジ損益の金額は、それぞれ19,077百万円(損失)及び4,174百万円
             (利益)です。当該ヘッジ損益は、ヘッジ対象である外貨建借入金の換算が行われた期に同額がその他
             の資本の構成要素から再分類されております。当該金額は上記に含めておりません。
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      26 公正価値の測定
         IFRS第13号「公正価値測定」では、公正価値の定義を「測定日において市場参加者間で秩序ある取引が行われた
        場合に、資産の売却によって受取るであろう価格または負債の移転のために支払うであろう価格」としたうえで、
        公正価値を、その測定のために使われるインプット情報における外部からの観察可能性に応じて、次の3つのレベ
        ルに区分することを規定しております。
        ・レベル1:活発な市場における同一資産または同一負債に係る相場価格を無調整で採用しているもの
        ・レベル2:レベル1に含まれる相場価格以外の、直接的または間接的に外部から観察可能なインプット情報を用
              いて算定される公正価値
        ・レベル3:外部から観察不能なインプット情報を用いて算定される公正価値
         当社及び子会社の経常的な公正価値の評価手法は次のとおりです。

         現金同等物は、主として当初決済期日が3か月以内のコマーシャル・ペーパー等により構成されております。こ
        れらは、流通市場における相場価格を使用し公正価値を測定したうえで、レベル2に分類しております。
         公正価値評価の対象となる棚卸資産は、短期間の市場価格の変動による利益を獲得することを目的に取得された
        もの等により構成されております。これらは、対象となるコモディティ取引価格等に基づく価格フォーミュラ等に
        より公正価値を測定していることから、レベル2に分類しております。
         FVTPL金融資産、またはFVTOCI金融資産に分類される金融商品は、株式及び債券と、オルタナティブ投資等によ
        り構成されております。取引所に上場されている銘柄は、当該取引相場価格を公正価値として使用しております。
        このうち、取引が頻繁に行われている活発な市場での相場価格が入手できるものはレベル1に分類し、取引頻度が
        少ない市場での相場価格相当を使用しているものはレベル2に分類しております。取引所に上場されていない銘柄
        は、当該投資先の将来の収益性の見通し及び対象銘柄における純資産価額、当該投資先が保有する主要資産の定量
        的情報等のインプット情報を総合的に考慮し、割引キャッシュ・フロー法、修正純資産法等を用いて公正価値を測
        定しております。なお、公正価値の測定に際し、観察不能なインプット情報による影響額が重要な割合を占めるも
        のについてはレベル3に分類し、観察不能なインプット情報による影響額が重要な割合を占めないものについては
        レベル2に分類しております。
         デリバティブ資産及びデリバティブ負債は、主として為替デリバティブ、金利デリバティブ、商品デリバティブ
        により構成されております。このうち、取引所において取引が行われているものは当該取引相場価格を公正価値と
        して使用し、レベル1に分類しております。上記以外のデリバティブについては、外部より観察可能なインプット
        情報のみに基づき、ブラック・ショールズ・モデル等の一般的な公正価値算定モデルを用いて公正価値を測定し、
        レベル2に分類しております。
         当社及び子会社は、当社において定めた公正価値の測定における方針及び手続に基づき、公正価値測定の対象と
        なる資産及び負債の性質及び特徴並びにリスクを最も適切に反映できる評価技法及びインプット情報を用いて公正
        価値を測定しております。レベル3に分類された金融資産は割引キャッシュ・フロー法、修正純資産法等により評
        価しております。なお、公正価値測定の結果については、各ディビジョンカンパニーごとに適切な権限者により承
        認されております。
         割引キャッシュ・フロー法により評価されレベル3に分類された主なものの公正価値は、割引率等の上昇/低下
        により減少/増加します。割引率は金融資産ごとに決定され、リスクフリーレートにカントリーリスクプレミアム
        等を加味した率(7~11%程度)で算定しております。
         観察不能なインプット情報を合理的に考え得る代替的な仮定に変更した場合に公正価値の著しい変動は見込まれ
        ておりません。
         なお、当社及び子会社は、資産・負債のレベル間の振替は、振替のあった各四半期連結会計期間末時点で認識し
        ております。
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         公正価値で測定される資産及び負債に係る前連結会計年度末及び当連結会計年度末における公正価値のレベル別
        内訳は次のとおりです。なお、前連結会計年度及び当連結会計年度において、レベル1とレベル2の間の重要な振
        替はありません。
                                       前連結会計年度末

                                         (百万円)
                            レベル1         レベル2         レベル3          合計
        資産
          現金同等物                        -         -         -         -
          棚卸資産                        -       7,951          -       7,951
          有価証券及びその他の投資
          FVTPL金融資産
                                790       11,645         39,952         52,387
          FVTOCI金融資産                     328,851           -      425,291         754,142
                               8,346        27,383           -       35,729
          デリバティブ資産
        負債
                               6,837                   -
         デリバティブ負債                              22,934                 29,771
                                       当連結会計年度末

                                         (百万円)
                            レベル1         レベル2         レベル3          合計
        資産
          現金同等物                        -         -         -         -
          棚卸資産                        -       11,215           -       11,215
          有価証券及びその他の投資
          FVTPL金融資産
                                152       12,367         43,562         56,081
          FVTOCI金融資産                     315,467                 472,872
                                          -               788,339
                               2,810                   -
          デリバティブ資産
                                        22,867                 25,677
        負債
                               1,889                   -
         デリバティブ負債
                                        18,049                 19,938
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         レベル3に分類されたものに係る前連結会計年度及び当連結会計年度の増減の内訳は次のとおりです。
                                              前連結会計年度

                                               (百万円)
                                        FVTPL金融資産           FVTOCI金融資産
        期首                                     34,662           465,503
        包括利益合計                                      3,626          △57,976
         当期純利益(有価証券損益)に含まれるもの                                     3,626             -
         その他の包括利益(FVTOCI金融資産)に含まれるもの                                      -        △46,065
         その他の包括利益(為替換算調整額)に含まれるもの                                      -        △11,911
        購入                                      1,517           11,600
        売却                                     △1,151           △4,252
        レベル3への振替                                       -           -
        レベル3からの振替                                       -          △914
        その他                                      1,298           11,330
        期末                                     39,952           425,291
        連結会計年度末において保有する資産に係る
        「有価証券損益」                                      3,589             -
                                              当連結会計年度

                                               (百万円)
                                        FVTPL金融資産           FVTOCI金融資産
        期首                                     39,952           425,291
        包括利益合計                                      4,107           49,304
         当期純利益(有価証券損益)に含まれるもの                                     4,107             -
         その他の包括利益(FVTOCI金融資産)に含まれるもの                                      -         50,388
         その他の包括利益(為替換算調整額)に含まれるもの                                      -         △1,084
        購入                                      6,057           42,660
        売却                                     △1,121           △50,904
        レベル3への振替                                       -           196
        レベル3からの振替                                      △250           △163
        その他                                     △5,183            6,488
        期末                                     43,562           472,872
        連結会計年度末において保有する資産に係る
        「有価証券損益」                                      4,115             -
         前連結会計年度及び当連結会計年度に認識された「レベル3からの振替」は、保有銘柄の上場等に伴いその取引

        相場価格により公正価値を測定することが可能となったことによるものです。また、当連結会計年度に認識された
        「レベル3への振替」は、保有銘柄の上場廃止等に伴い観察可能なインプット情報を入手することが困難となった
        ことによるものです。
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      27 収益
      (1)契約残高
          当連結会計年度における契約残高の内訳は次のとおりです。
                              当連結会計年度期首                  当連結会計年度末
                                (百万円)                 (百万円)
         顧客との契約から生じた債権                             2,173,594                 2,397,608
         契約資産                              19,532                 18,500

         契約負債                              166,041                 119,843

          当連結会計年度に認識した収益のうち、当連結会計年度期首の契約負債残高に含まれていたものは150,854

         百万円です。
          当連結会計年度における契約負債残高の減少は、主として履行義務の充足によるものです。
          また、当連結会計年度において、過去の期間に充足した履行義務から認識した収益の金額に重要性はありませ
         ん。
      (2)残存履行義務

          当連結会計年度末現在、残存履行義務に配分した取引価格の総額は、鉄鉱石取引、エネルギー取引、船舶取
         引、システム開発取引を中心に総額547,203百万円です。当該取引は契約の履行に応じ、今後概ね3年間にわた
         って収益認識される予定です。
          なお、当該金額は、IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づき、実務上の便法を用いて、個別の予
         想契約期間が1年を超える取引について開示しております。また、上記取引価格の総額には、重大な戻入れが生
         じない範囲で変動対価を含んでおり、取引価格に含まれていない金額に重要性はありません。
      (3)顧客との契約の獲得または履行のためのコストから認識した資産

          顧客との契約の獲得または履行のためのコストから認識した資産及びその償却費について、金額に重要性はあ
         りません。
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      28 販売費及び一般管理費
         前連結会計年度及び当連結会計年度における販売費及び一般管理費の内訳は次のとおりです。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度

                                  (百万円)                (百万円)
                                        453,453                538,414
        人件費
                                         32,643                63,722
        減価償却費
                                         10,453                24,086
        諸償却費
                                         82,036                98,720
        支払手数料
                                         72,136                78,107
        物流費
                                         72,111               167,987
        賃借料及び支払リース料
                                        167,444                222,265
        その他
                                        890,276               1,193,301

                 合計
      29 有価証券損益

         前連結会計年度及び当連結会計年度における有価証券損益の内訳は次のとおりです。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度

                                  (百万円)                (百万円)
         関係会社投資                                  △262               190,436
         FVTPL金融資産                                  7,439               12,566

         償却原価で測定される金融資産(注)                                  △97                 32
                 合計                        7,080               203,034

        (注)前連結会計年度及び当連結会計年度において、償却原価で測定される金融資産に係る減損損失が、それぞれ
           91百万円及び6百万円含まれております。また、前連結会計年度及び当連結会計年度において、償却原価で
           測定される金融資産の売却に伴う認識の中止により生じた損益が、それぞれ6百万円(損失)及び38百万円
           (利益)含まれております。
      30 固定資産に係る損益

         前連結会計年度及び当連結会計年度における固定資産に係る損益の内訳は次のとおりです。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度

                                  (百万円)                (百万円)
        固定資産売却益                                 9,446                6,795
        固定資産除却損及び売却損                                △2,726                △2,251

        固定資産減損損失                                △28,537                △17,139

        のれん減損損失                                △8,916                 △225

        その他                                 1,104                 779

                 合計                       △29,629                △12,041

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      31 その他の損益
         前連結会計年度及び当連結会計年度におけるその他の損益の内訳は次のとおりです。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度

                                  (百万円)                (百万円)
         為替差損益                                  1,732                2,920
         その他                                 △2,012                 7,814
                 合計                        △280               10,734

      32 金融収益及び金融費用

         前連結会計年度及び当連結会計年度における金融収益及び金融費用の内訳は次のとおりです。
                                 前連結会計年度                当連結会計年度

                                  (百万円)                (百万円)
        受取利息
                                         34,702                40,128
         償却原価で測定される金融資産
                                         34,702                40,128

                 小計
        受取配当金

                                           107                361
         FVTPL金融資産
                                         34,166                48,011
         FVTOCI金融資産
                                         34,273                48,372

                 小計
        支払利息

                                        △ 44,176               △ 57,049
         償却原価で測定される金融負債
                                          4,792                4,663
         デリバティブ
                                        △ 2,065               △ 2,002
         その他
                                        △ 41,449               △ 54,388
                 小計
                                         27,526                34,112
                 合計
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      33 キャッシュ・フロー情報
      (1)子会社の取得及び売却
        (子会社の取得)
          前連結会計年度においては、タキロン(株)とシーアイ化成(株)の経営統合、                                      (株)  ヤナセ、Alta       Forest
         Products,         LLC.、イラク油田権益の取得に係るものが発生しております。
          当連結会計年度においては、              RICARDO    PÉREZ,    S.A.、ユニー・ファミリーマートホールディングス                         (株)、
         ポケットカード(株)の取得に係るものが発生しております。
                                   前連結会計年度              当連結会計年度

                                    (百万円)              (百万円)
         子会社の取得
          取得資産                               348,135             2,292,762

          引受負債                              △204,687             △1,469,940
         子会社の純資産
                                         143,448              822,822
         (取得時の現金受入額控除前)
         既保有持分の公正価値                               △27,900             △532,626
         のれん及び非支配持分等                               △32,638             △149,652
         支払対価の公正価値                                82,910             140,544

         現金支出以外の支払対価                                △7,224                -

         支払対価のうち未払額                                △4,213                -
         為替による影響額等                                 △62              △56

         前連結会計年度に支払済みの支払対価                                  -           △20,549

         前連結会計年度末における未払額の支払額                                  -            4,213

         取得時の現金受入額                               △32,521             △258,607
         子会社の取得による支出
                                         38,890            △134,455
         (取得時の現金受入額控除後)(△は収入)
        (子会社の売却)

          前連結会計年度において、重要な子会社の売却は発生しておりません。
          当連結会計年度においては、北海油田開発事業、ユニー・ファミリーマートホールディングス(株)における
         ユニー(株)の売却に係るものが発生しております。
                                   前連結会計年度              当連結会計年度

                                    (百万円)              (百万円)
         子会社の売却
          売却資産                                 -           548,346

          売却負債                                 -          △487,768
         子会社の純資産
                                           -            60,578
         (売却時の現金保有額控除前)
         受取対価の公正価値                                  -            79,479
         売却に伴い回収した貸付金(注)                                  -           160,860

         売却資産に含まれる現金及び現金同等物等                                  -           △32,065
         子会社の売却による収入
                                           -           208,274
         (売却時の現金保有額控除後)
        (注)ユニー(株)の売却に伴い、同社及び同社の子会社より貸付金の返済を受けております。
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      (2)財務活動から生じた負債の変動
          前連結会計年度及び当連結会計年度における財務活動から生じた負債の変動は次のとおりです。
                                      前連結会計年度

                                       (百万円)
                          社債及び借入金            リース債務等              合計

                                           69,771          3,014,424

        期首残高                      2,944,653
         キャッシュ・フロー                      △150,120            △10,738           △160,858

         非資金変動
          連結範囲の異動による増加                       65,653             450          66,103

                                           △1,198
          連結範囲の異動による減少                       △4,637                       △5,835
          新規リース                         -         21,819            21,819

          外貨換算差額                      △70,331             △148          △70,479

          公正価値の変動                       △5,756              -         △5,756

          その他                         11          △708            △697
        期末残高                      2,779,473             79,248          2,858,721

                                      当連結会計年度

                                       (百万円)
                          社債及び借入金            リース債務等              合計

                              2,779,473             79,248          2,858,721

        期首残高
         キャッシュ・フロー                      △310,270            △34,777           △345,047

         非資金変動
          連結範囲の異動による増加                       545,625            121,735            667,360

          連結範囲の異動による減少                      △70,641              △17         △70,658

                                                       21,313
          新規リース                         -         21,313
          外貨換算差額                       42,989             375          43,364

          公正価値の変動                       △3,061              -         △3,061

          その他                        △278             492            214
        期末残高                      2,983,837             188,369           3,172,206

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      34 子会社に対する持分
         当連結会計年度末における当社の子会社は次のとおりです。
                                                     議決権所有割合

                    会社名                      住 所
                                                       (%)
        (繊維)
         ㈱三景                          東京都江東区                      100.0
         ㈱エドウイン                          東京都荒川区                      98.5

         ㈱ジョイックスコーポレーション                          東京都千代田区                      100.0

         ㈱レリアン                          東京都世田谷区                      100.0
                                                         100.0
         ITOCHU    Textile    Prominent     (ASIA)    Ltd.         Hong   Kong,   China
                                                        (50.0)
                                                         100.0
                                   Shanghai,     China
         伊藤忠繊維貿易(中国)有限公司
                                                        (40.0)
         その他50社
        (機械)

         ㈱アイメックス                          東京都港区                      100.0
         伊藤忠アビエーション㈱                          東京都港区                      100.0
         伊藤忠プランテック㈱                          東京都港区                      100.0
         日本エアロスペース㈱                          東京都港区                      100.0
         ㈱ヤナセ                          東京都港区                      66.1
         伊藤忠建機㈱                          東京都中央区                      100.0
         伊藤忠マシンテクノス㈱                          東京都千代田区                      100.0
         センチュリーメディカル㈱                          東京都品川区                      100.0
         伊藤忠システック㈱                          大阪市中央区                      100.0
         I-Power    Investment      Inc.                Wilmington,      Delaware,     U.S.A.
                                                         100.0
                                                         100.0
         I-ENVIRONMENT       INVESTMENTS      LIMITED            London,    U.K.
                                                        (30.0)
         Auto   Investment      Inc.                  Pelham,    Alabama,     U.S.A.             100.0
                                   Farmington      Hills,    Michigan,

         ITOCHU    Automobile      America    Inc.
                                                         100.0
                                   U.S.A.
         RICARDO    PÉREZ,    S.A.                  Panama,    Republic     of  Panama

                                                         70.0
         VEHICLES     MIDDLE    EAST   FZE               Dubai,    U.A.E.                  100.0

                                                         100.0
         MULTIQUIP     INC.                     Carson,    California,      U.S.A.
                                                        (80.0)
         その他91社
                                162/194





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                                                            有価証券報告書
                                                     議決権所有割合
                    会社名                      住 所
                                                       (%)
        (金属)
                                                         100.0

         伊藤忠メタルズ㈱                          東京都港区
                                                         75.7
         日伯鉄鉱石㈱                          東京都港区
         ITC  Platinum     Development      Ltd             London,    U.K.
                                                         75.0
         ITOCHU    Coal   Americas     Inc.               Wilmington,      Delaware,     U.S.A.
                                                         100.0
                                                         100.0
         ITOCHU    Minerals     & Energy    of  Australia     Pty  Ltd    Perth,    W.A.,   Australia
                                                         (3.7)
         その他5社
        (エネルギー・化学品)

         伊藤忠エネクス㈱                          東京都千代田区                      54.0

         伊藤忠プラスチックス㈱                          東京都千代田区                      100.0

         伊藤忠ケミカルフロンティア㈱                          東京都港区                      100.0

                                                         51.1
         タキロンシーアイ㈱                          大阪市北区
                                                         (0.1)
         伊藤忠リーテイルリンク㈱                          東京都中央区                      100.0
         ITOCHU    PETROLEUM     CO.,   (SINGAPORE)      PTE.   LTD.
                                   Singapore                      100.0
         ITOCHU    Oil  Exploration      (Azerbaijan)       Inc.       Grand   Cayman,    Cayman    Islands
                                                         100.0
         IPC  (USA),Inc.                        Santa   Ana,   California,      U.S.A.          100.0
         CIECO   West   Qurna   Limited                 London,    U.K.

                                                         60.0
                                                         100.0
         ITOCHU    Plastics     Pte.,   Ltd.
                                   Singapore
                                                        (30.0)
         その他119社
        (食料)

         伊藤忠製糖㈱                          愛知県碧南市                      100.0

                                                         99.9
         伊藤忠飼料㈱                          東京都江東区
                                                         (0.0)
         伊藤忠食糧㈱                          東京都港区                      100.0
         Dole   International       Holdings㈱                                      100.0
                                   東京都港区
                                                         50.5
         ユニー・ファミリーマートホールディングス㈱                          東京都港区
                                                         (8.8)
                                                         52.3
         伊藤忠食品㈱                          大阪市中央区
                                                         (0.1)
         ㈱日本アクセス                          東京都品川区                      100.0
                                                         100.0
         TAIWAN    DISTRIBUTION       CENTER    CO.,   LTD.         New  Taipei    City,   Taiwan
                                                         (75.0)
         ITOCHU    TAIWAN    INVESTMENT      CORPORATION             Taipei,    Taiwan
                                                         100.0
         その他103社

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                                                     議決権所有割合
                    会社名                      住 所
                                                       (%)
        (住生活)
         伊藤忠建材㈱                          東京都中央区                      100.0

         伊藤忠紙パルプ㈱                          東京都中央区                      100.0

         伊藤忠ロジスティクス㈱                          東京都港区                      100.0

         伊藤忠アーバンコミュニティ㈱                          東京都中央区                      100.0

         伊藤忠都市開発㈱                          東京都港区                      100.0

                                                         100.0
         P.T.   ANEKA   BUMI   PRATAMA                  Palembang,      Indonesia
                                                         (0.5)
                                                         100.0
         European     Tyre   Enterprise      Limited             Letchworth,      U.K.
                                                        (25.0)
                                                         100.0
         ITOCHU    FIBRE   LIMITED                   London,    U.K.
                                                        (25.0)
         TMI  Forest    Products     Inc.               Chehalis,     Washington,      U.S.A.          100.0
         その他68社

        (情報・金融)

         伊藤忠テクノソリューションズ㈱                          東京都千代田区                      58.3

         コネクシオ㈱                          東京都新宿区                      60.4

                                                         100.0
         ㈱UFI   FUTECH
                                   東京都港区
                                                         (72.3)
         伊藤忠・フジ・パートナーズ㈱                          東京都港区                      63.0
                                                         80.0
         ポケットカード㈱                          東京都港区
                                                         (80.0)
                                                         100.0
         GCT  MANAGEMENT      (THAILAND)      LTD.            Bangkok,     Thailand
                                                         (67.3)
                                                         100.0
         First   Response     Finance    Ltd.              Nottingham,      U.K.
                                                        (100.0)
                                                         100.0
         ITOCHU    FINANCE    (ASIA)    LTD.              Hong   Kong,   China
                                                        (100.0)
         その他31社
        (その他)

         伊藤忠トレジャリー㈱                          東京都港区                      100.0

         Orchid    Alliance     Holdings     Limited             BR.  Virgin    Islands
                                                         100.0
         その他15社

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                                                            有価証券報告書
                                                     議決権所有割合
                    会社名                      住 所
                                                       (%)
        (海外現地法人)
                                   New  York,   N.Y.,   U.S.A.

         伊藤忠インターナショナル会社                                               100.0
                                   London,    U.K.
         伊藤忠欧州会社                                               100.0
         伊藤忠シンガポール会社                          Singapore                      100.0

                                   Seoul,    Korea
         韓国伊藤忠株式会社                                               100.0
                                   Bangkok,     Thailand
         伊藤忠タイ会社                                               100.0
                                   Hong   Kong,   China
         伊藤忠香港会社                                               100.0
                                   Panama,    Republic     of  Panama
         伊藤忠中南米会社                                               100.0
                                   Sao  Paulo,    Brazil
         伊藤忠ブラジル会社                                               100.0
                                   Sydney,    N.S.W.,    Australia
         伊藤忠豪州会社                                               100.0
                                   Dubai,    U.A.E.
         伊藤忠中近東会社                                               100.0
                                   Beijing,     China
         伊藤忠(中国)集団有限公司                                               100.0
                                   Taipei,    Taiwan
         台湾伊藤忠股份有限公司                                               100.0
         その他17社

        (注)1 上記の子会社数には、親会社の一部と考えられる投資会社(165社)を含めておりません。
           2 議決権所有割合の( )内は、間接所有割合を内数で記載しております。
       (子会社に対する支配喪失)

         前連結会計年度において、重要な子会社に対する支配喪失はありません。
         当連結会計年度において、売却取引等により子会社に対する支配を喪失したことに伴い認識した損益を連結包
        括利益計算書の「有価証券損益」に18,851百万円計上しております。
         主なものは、エネルギー・化学品セグメントにおける北海油田開発事業に係るものです。
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      35 ストラクチャード・エンティティ
         IFRS第12号「他の企業への関与の開示」に基づくストラクチャード・エンティティとは、誰が企業を支配してい
        るかの決定に際して、議決権または類似の権利が決定的な要因とならないように設計された企業をいいます。当社
        及び当社の子会社が、ストラクチャード・エンティティに対して実質的に支配を有している場合には、当該ストラ
        クチャード・エンティティを子会社として連結しております。
         子会社として連結していないストラクチャード・エンティティは、船舶運航事業、不動産関連事業、インフラ関

        連事業等を目的として設立され、当社及び子会社は、当該ストラクチャード・エンティティに対して投資及び融資
        等を通じて関与しております。子会社として連結していないストラクチャード・エンティティのうち、当社及び子
        会社からの投資並びに融資の合計額を超えて、追加で損失を負担する可能性がある非連結のストラクチャード・エ
        ンティティ(以下、「当該非連結のストラクチャード・エンティティ」という。)の前連結会計年度末及び当連結
        会計年度末における総資産は、それぞれ537,421百万円及び621,172百万円です。当該非連結のストラクチャード・
        エンティティは、主として銀行借入により資金調達を行っております。
         当社及び子会社が、当該非連結のストラクチャード・エンティティに対する関与に関連して、連結財政状態計算

        書において認識した資産の帳簿価額は次のとおりです。
                                 前連結会計年度末               当連結会計年度末

                  区分
                                   (百万円)               (百万円)
        営業債権以外の短期債権                                 1,320               2,718

        持分法で会計処理されている投資等                                 23,807               26,929

        長期債権                                 16,657               11,496
                  合計                        41,784               41,143

         また、当該非連結のストラクチャード・エンティティに対する最大エクスポージャーは、前連結会計年度末及び

        当連結会計年度末において、それぞれ123,969百万円及び115,930百万円です。上記の連結財政状態計算書において
        認識した資産の帳簿価額との差異は、主として保証です。
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      36 偶発負債
         当社及び子会社は、関連会社及びジョイント・ベンチャー、並びに一般取引先に対し、種々の形態の保証を行っ
        ております。被保証先が債務不履行に陥った場合、当社及び子会社に支払義務が発生します。当社及び子会社の前
        連結会計年度末及び当連結会計年度末における関連会社及びジョイント・ベンチャー、並びに一般取引先に対する
        保証のそれぞれの保証総額及び実保証額は次のとおりです。
                                     前連結会計年度末(百万円)

                               金融保証          取引履行保証             合計

         関連会社及び

         ジョイント・ベンチャーに対する保証
          保証総額                           99,318           10,249          109,567
          実保証額                           89,553           10,249           99,802

         一般取引先に対する保証

          保証総額                           42,094           10,457           52,551

          実保証額                           18,847            3,832          22,679
         合計

          保証総額                          141,412            20,706          162,118

          実保証額                          108,400            14,081          122,481
                                     当連結会計年度末(百万円)

                               金融保証          取引履行保証             合計

         関連会社及び

         ジョイント・ベンチャーに対する保証
          保証総額                           98,088            9,151          107,239
          実保証額                           87,125            9,151          96,276

         一般取引先に対する保証

          保証総額                           36,547           34,546           71,093

          実保証額                           19,122            4,951          24,073
         合計

          保証総額                          134,635            43,697          178,332
          実保証額                          106,247            14,102          120,349

         保証総額とは、保証契約における最高支払限度枠の金額であり、当社及び子会社に支払義務が生じる可能性があ

        る最大金額です。また、実保証額とは、当該最高支払限度枠の範囲内で被保証先が認識した債務額に基づく金額で
        あり、第三者が当社及び子会社に対して差入れた再保証等がある場合に、これらを控除した実質的リスク負担額と
        考えられる金額です。
         保証総額のうち、第三者が当社及び子会社に差入れた再保証等の金額は、前連結会計年度末及び当連結会計年度
        末において、それぞれ11,857百万円及び37,369百万円です。
         また、上記の保証につき、損失が見込まれるものについては損失見込み額を負債計上しております。当連結会計
        年度末において、負債計上しているものを除き、これらの保証について保証差入先への保証履行を要求されてい
        る、あるいは被保証先の経営状況の悪化に伴う追加保証差入が見込まれる重要なものはありません。
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         当社子会社の日伯鉄鉱石(株)は、2015年11月に当社持分法適用会社であったNacional                                         Minérios     S.A.(以下、
        「NAMISA社」という。)とNAMISA社の親会社であるブラジル鉄鋼大手Companhia                                     Siderúrgica      Nacionalが保有する
        Casa   de  Pedra鉱山及び鉄道会社株式・港湾使用権との経営統合が実行されたことに伴い、現在CSN                                            Mineração
        S.A.(以下、「CM社」という。)を「その他の投資」として保有しております。NAMISA社は、2009年8月から2014
        年7月にわたる税務上ののれん償却について、2009年から2011年の所得に起因する法人税及び社会負担金に関する
        タックス・アセスメントを2012年12月にブラジル税務当局より受領しており、これを引継いだCM社は、行政での不
        服申立手続を終え、2017年9月にブラジリア連邦裁判所に提訴いたしました。また、CM社は2013年から2014年の所
        得に起因する法人税及び社会負担金に関するタックス・アセスメントを2018年12月にブラジル税務当局より受領し
        ており、2019年1月に行政での不服申立手続を行っております。一連のタックス・アセスメントにつき、税務上の
        のれん償却が否認された場合の日伯鉄鉱石(株)への影響額は34,538百万円であり、このうち、当社持分相当額は、
        延滞税及び加算税の16,497百万円を含めて23,311百万円です。税務訴訟を引継いだCM社が本件に関して計上した債
        務はありません。
         上記を除き、当社グループの財政状態や業績に重大な影響を及ぼすおそれのある訴訟、仲裁その他の法的手続は
        現在ありません。但し、当社グループの国内及び海外における営業活動等が今後重要な訴訟等の対象となり、将来
        の当社グループの財政状態や業績に悪影響を及ぼす可能性が無いことを保証するものではありません。
      37 連結財務諸表の承認

         連結財務諸表は、2019年6月12日に取締役会により承認されております。
      38 重要な後発事象

         当社の連結財務諸表が発行できる状態となった2019年6月21日までの期間において後発事象の評価を行った結
        果、  該当する事項は次のとおりです。
         当社は、2019年6月12日開催の取締役会において、会社法第165条第3項の規定により読替えて適用される同法

        第156条の規定に基づき、自己株式の取得に係る事項を次のとおり決議いたしました。
        (1)自己株式の取得を行う理由

            2018年10月1日に公表した中長期的な株主還元方針を踏まえ、機動的な資本政策の遂行を図るため、                                                   自己
           株式を取得するもの。
        (2)取得に係る事項の内容

           1.取得対象株式の種類                           :当社普通株式
           2.取得しうる株式の総数                         :40,000,000株を上限とする
             (発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合約2.7%)
           3.取得しうる株式の総額                         :70,000百万円を上限とする
           4.取得期間                                     :2019年6月12日~2020年6月11日
           5.取得方法                                     :東京証券取引所における市場買付け
                           (証券会社による投資一任方式)
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      (2)【その他】
         当連結会計年度における四半期情報等
         (累計期間)

                              第1四半期        第2四半期        第3四半期       当連結会計年度
         収益(百万円)                      2,613,081        5,460,924        8,626,834        11,600,485

         税引前四半期利益または
                                141,207        357,966        550,102        695,383
         税引前利益(百万円)
         当社株主に帰属する
                                113,364        258,002        397,551        500,523
         四半期(当期)純利益(百万円)
         基本的1株当たり当社株主に帰属する
                                 73.14        166.46        256.64        324.07
         四半期(当期)純利益(円)
         (会計期間)

                              第1四半期        第2四半期        第3四半期        第4四半期
         基本的1株当たり当社株主に帰属する
                                 73.14        93.32        90.19        67.28
         四半期純利益(円)
                                169/194















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      2【財務諸表等】
      (1)【財務諸表】
       ①【貸借対照表】
                                                   (単位:百万円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2018年3月31日)              (2019年3月31日)
      資産の部
       流動資産
                                        133,667               42,302
         現金及び預金
                                 ※3 , ※5      38,316
                                                ※3 , ※5      37,777
         受取手形
                                 ※3       639,642       ※3       655,053
         売掛金
                                        204,248              224,436
         商品
                                         5,516              5,190
         前払費用
                                 ※3        62,848       ※3       256,604
         未収入金
                                           299              136
         短期貸付金
                                 ※3       196,570       ※3        6,123
         関係会社短期貸付金
                                 ※3        49,005       ※3        59,639
         その他
                                         △ 567            △ 1,346
         貸倒引当金
                                       1,329,544              1,285,914
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
          建物及び構築物                               1,189              2,733
                                         28,348              28,348
          土地
                                         2,612              3,367
          その他
                                         32,149              34,448
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                         15,264              16,969
          ソフトウエア
                                         8,580              7,132
          その他
                                         23,844              24,101
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                 ※2       201,055       ※2       174,439
          投資有価証券
                                 ※1      1,347,400        ※1      1,412,355
          関係会社株式
                                         27,169              23,042
          その他の関係会社有価証券
                                         35,039              36,249
          出資金
                                         66,434              84,191
          関係会社出資金
                                           272              174
          長期貸付金
                                 ※3        49,076       ※3        3,783
          関係会社長期貸付金
                                 ※3        19,667       ※3        19,017
          破産更生債権等
                                         26,744                -
          繰延税金資産
                                 ※3        28,651       ※3        8,367
          その他
                                        △ 18,746             △ 17,547
          貸倒引当金
                                        △ 3,737             △ 2,039
          投資損失引当金
                                       1,779,024              1,742,031
          投資その他の資産合計
                                       1,835,017              1,800,580
         固定資産合計
                                       3,164,561              3,086,494
       資産合計
                                170/194






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                                                   (単位:百万円)

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (2018年3月31日)              (2019年3月31日)
      負債の部
       流動負債
                                 ※3 , ※5      131,183       ※3 , ※5      19,193
         支払手形
                                 ※3       429,880       ※3       367,788
         買掛金
                                                ※3       186,830
                                        116,379
         短期借入金
                                         50,000              56,099
         1年内償還予定の社債
                                 ※3        22,315       ※3       146,726
         未払金
                                         74,373              71,535
         未払費用
                                         4,200              1,538
         未払法人税等
                                         12,135              15,000
         前受金
                                 ※3       230,405       ※3       136,723
         預り金
                                         7,009              4,786
         前受収益
                                 ※3        7,529      ※3        11,238
         その他
                                       1,085,408              1,017,456
         流動負債合計
       固定負債
                                        276,699              221,075
         社債
                                        720,051              651,512
         長期借入金
                                           -             6,748
         繰延税金負債
                                           683             9,163
         退職給付引当金
                                         1,783              2,132
         株式給付引当金
                                           31              31
         役員退職慰労引当金
                                         26,879              10,824
         債務保証等損失引当金
                                  ※3       78,925       ※3       86,485
         その他
                                       1,105,051               987,970
         固定負債合計
                                       2,190,459              2,005,426
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        253,448              253,448
         資本金
         資本剰余金
                                         62,600              62,600
          資本準備金
                                            2              -
          その他資本剰余金
                                         62,602              62,600
          資本剰余金合計
         利益剰余金
                                         36,323              36,323
          利益準備金
          その他利益剰余金
                                        710,509              778,510
            繰越利益剰余金
                                        746,832              814,833
          利益剰余金合計
                                       △ 149,194             △ 104,605
         自己株式
                                        913,688             1,026,276
         株主資本合計
       評価・換算差額等
                                         49,486              47,638
         その他有価証券評価差額金
                                         10,928               7,154
         繰延ヘッジ損益
                                         60,414              54,792
         評価・換算差額等合計
                                        974,102             1,081,068
       純資産合計
                                       3,164,561              3,086,494
      負債純資産合計
                                171/194





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       ②【損益計算書】
                                                   (単位:百万円)
                                   前事業年度              当事業年度
                                (自 2017年4月1日              (自 2018年4月1日
                                 至 2018年3月31日)               至 2019年3月31日)
                                  ※3      4,795,741         ※3      4,983,051
      売上高
                                  ※1 , ※3    4,657,517         ※1 , ※3    4,826,417
      売上原価
                                        138,224              156,634
      売上総利益
                                  ※2       130,531        ※2       134,477
      販売費及び一般管理費
                                         7,693              22,157
      営業利益
      営業外収益
                                  ※3        5,779       ※3        9,353
       受取利息
                                  ※3       205,164        ※3       260,180
       受取配当金
                                                ※3       32,429
                                         14,505
       その他
                                        225,448              301,962
       営業外収益合計
      営業外費用
                                  ※3        6,763       ※3       11,653
       支払利息
                                         14,497               5,401
       その他
                                         21,260              17,054
       営業外費用合計
                                        211,881              307,065
      経常利益
      特別利益
                                  ※3         62     ※3         300
       固定資産売却益
                                  ※3        3,031       ※3       22,413
       投資有価証券等売却益
                                         3,093              22,713
       特別利益合計
      特別損失
                                  ※3         17     ※3          7
       固定資産売却損
                                  ※3 , ※4      82,306       ※4        5,797
       関係会社等事業損失
                                           88              115
       投資有価証券等売却損
                                         39,667               2,067
       投資有価証券等評価損
                                         16,355               5,990
       減損損失
                                        138,433               13,976
       特別損失合計
                                         76,541              315,802
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                    9,283             △ 6,099
                                        △ 42,005              35,422
      法人税等調整額
                                        △ 32,722              29,323
      法人税等合計
                                        109,263              286,479
      当期純利益
                                172/194









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       ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度(自 2017年4月1日  至 2018年3月31日)
                                                      (単位:百万円)
                                    株主資本
                          資本剰余金               利益剰余金
                                         そ  の  他
                                                        株主資本
                資本金                         利益剰余金          自己株式
                          そ  の  他  資本剰余金               利益剰余金          合   計
                    資本準備金               利益準備金
                          資本剰余金     合   計            合   計
                                         繰越利益
                                         剰  余  金
     当期首残高           253,448     62,600       2   62,602     36,323     694,091     730,414    △ 121,326     925,138
     当期変動額
      剰余金の配当                                   △ 92,845    △ 92,845         △ 92,845
      当期純利益                                    109,263     109,263          109,263
      自己株式の取得
                                                    △ 27,895    △ 27,895
      自己株式の処分                       0     0                    27     27
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計              -     -     0     0     -   16,418     16,418    △ 27,868    △ 11,450
     当期末残高
                 253,448     62,600       2   62,602     36,323     710,509     746,832    △ 149,194     913,688
                   評価・換算差額等

                               純資産
               そ  の  他       評価・換算
                     繰延ヘッジ           合  計
               有価証券          差  額  等
                     損    益
               評価差額金          合    計
     当期首残高            35,223     15,365     50,588     975,726
     当期変動額
      剰余金の配当                          △ 92,845
      当期純利益
                                109,263
      自己株式の取得                          △ 27,895
      自己株式の処分                            27
      株主資本以外の項目の
                 14,263     △ 4,437     9,826     9,826
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                 14,263     △ 4,437     9,826    △ 1,624
     当期末残高            49,486     10,928     60,414     974,102
                                173/194








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          当事業年度(自 2018年4月1日  至 2019年3月31日)
                                                      (単位:百万円)
                                    株主資本
                          資本剰余金               利益剰余金
                                         そ  の  他
                                                        株主資本
                資本金                         利益剰余金          自己株式
                          そ  の  他  資本剰余金               利益剰余金          合   計
                    資本準備金               利益準備金
                          資本剰余金     合   計            合   計
                                         繰越利益
                                         剰  余  金
     当期首残高           253,448     62,600       2   62,602     36,323     710,509     746,832    △ 149,194     913,688
     当期変動額
      剰余金の配当
                                         △ 116,437    △ 116,437         △ 116,437
      当期純利益                                    286,479     286,479          286,479
      自己株式の取得                                             △ 68,701    △ 68,701
      自己株式の処分                       0     0                   181     181
      自己株式の消却
                           △ 2,022    △ 2,022        △ 102,041    △ 102,041     104,063       -
      株式交換による変動額                     2,020     2,020                    9,046     11,066
      株主資本以外の項目の
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計
                   -     -     △ 2    △ 2     -   68,001     68,001     44,589     112,588
     当期末残高           253,448     62,600       -   62,600     36,323     778,510     814,833    △ 104,605    1,026,276
                   評価・換算差額等

                               純資産
               そ  の  他       評価・換算
                     繰延ヘッジ           合  計
               有価証券          差  額  等
                     損    益
               評価差額金          合    計
     当期首残高            49,486     10,928     60,414     974,102
     当期変動額
      剰余金の配当                         △ 116,437
      当期純利益
                                286,479
      自己株式の取得                          △ 68,701
      自己株式の処分                            181
      自己株式の消却
                                  -
      株式交換による変動額                           11,066
      株主資本以外の項目の
                 △ 1,848    △ 3,774    △ 5,622    △ 5,622
      当期変動額(純額)
     当期変動額合計            △ 1,848    △ 3,774    △ 5,622    106,966
     当期末残高            47,638      7,154     54,792    1,081,068
                                174/194






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       【注記事項】
        (重要な会計方針)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     (1)満期保有目的の債券
         償却原価法
     (2)子会社株式及び関連会社株式

         移動平均法による原価法
     (3)その他有価証券

         時価のあるもの
          期末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法によ
          り算定)
         時価のないもの

          移動平均法による原価法
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

       時価法
     3 棚卸資産の評価基準及び評価方法

       個別法(一部の棚卸資産については総平均法)による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げ
       の方法により算定)
     4 固定資産の減価償却の方法

     (1)有形固定資産(リース資産を除く)
         定額法
          なお、主な資産である建物の耐用年数は、6年~50年であります。
     (2)無形固定資産(リース資産を除く)

         定額法
          なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法によっており
         ます。但し、鉱業権については、見込引取総量に基づく生産高比例法によっております。
     (3)リース資産

         所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
          自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
         所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

          リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
     (4)長期前払費用

         効果の及ぶ期間に応じて均等償却
     5 繰延資産の処理方法

       株式交付費及び社債発行費は、支出時に全額費用として処理しております。
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     6 引当金の計上基準
     (1)貸倒引当金
         債権の貸倒による損失等に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
        いては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
     (2)投資損失引当金

         子会社株式等の実質価額低下による損失に備えるため、子会社等の財政状態等を勘案のうえ、必要と認められる
        額を計上しております。
     (3)退職給付引当金

         従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計上して
        おります。
         退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、期間
        定額基準によっております。数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間(12年
        ~15年)による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理することとしております。過去
        勤務費用は、その発生時における従業員の平均残存勤務期間(14年)により按分した額を費用処理することとして
        おります。
         なお、未認識数理計算上の差異及び未認識過去勤務費用に対応する部分を除いた退職給付債務と年金資産の差額
        を退職給付引当金または前払年金費用として貸借対照表に計上しております。
     (4)株式給付引当金

         株式給付規程に基づく従業員への当社株式の給付及び株式交付規程に基づく取締役・執行役員への当社株式の
        交付等に備えるため、当事業年度末における株式給付債務の見込額に基づき計上しております。
     (5)役員退職慰労引当金

         当社は役員及び執行役員の退職慰労金制度を2005年6月の定時株主総会にて廃止し、廃止日までの在任期間に
        対応する退職慰労金は、退職時に従来の退職慰労金内規の枠内において支給することを決定しているため、当該決
        定に基づく当事業年度末の支払見積額を計上しております。
     (6)債務保証等損失引当金

         子会社等に対する債務保証等の偶発債務による損失に備えるため、被保証先の財政状態等を勘案のうえ、必要と
        認められる額を計上しております。
     7 ヘッジ会計の方法

     (1)ヘッジ会計の方法
         繰延ヘッジ処理及び時価ヘッジ処理を採用しております。なお、為替予約及び通貨スワップ等については振当処
        理の要件を満たしている場合は振当処理を、金利スワップ等については特例処理の要件を満たしている場合は特例
        処理を採用しております。
     (2)ヘッジ手段とヘッジ対象

         ヘッジ手段として為替予約取引、通貨スワップ取引、金利スワップ取引、外貨預金、外貨建借入金、商品先物取
        引及び商品先渡取引等を行い、ヘッジ対象は、将来の相場変動により時価または将来キャッシュ・フローが変動す
        るリスクのある資産または負債としております。
     (3)ヘッジ方針

         当社の内部規程に基づき当社の事業活動に伴い発生する相場変動リスク及びキャッシュ・フロー変動リスクを
        ヘッジしております。
     (4)ヘッジの有効性評価方法

         個々の取引特性に応じて策定したヘッジの有効性評価方法に基づき、その有効性が認められたものについてヘッ
        ジ会計を適用しております。
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     8 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
     (1)消費税等の会計処理
         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     (2)連結納税制度の適用

         連結納税制度を適用しております。
        (未適用の会計基準等)

      収益認識
     「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 平成30年3月30日)
     1 概要

        IFRSにおいて、IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」が2018年4月1日から開始する事業年度の期首か
       ら適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針
       と合わせて公表されたものです。
        当該会計基準の基本となる原則は、IFRS第15号と同様、「約束した財またはサービスの顧客への移転を当該財また
       はサービスと交換に企業が権利を得ると見込む対価の額で描写するように収益の認識を行うこと」であり、基本とな
       る原則に従って収益を認識するために、5つのステップを適用することを定めたものであります。
     2 適用予定日

        当該会計基準では、2021年4月1日以後開始する事業年度の期首からの適用を定めており、2018年4月1日
       以後開始する事業年度の期首から適用することも可能となります。当社の適用予定日は、未定であります。
     3 当該会計基準等の適用による影響

        財務諸表に与える影響額については、現在評価中であります。
        (表示方法の変更)

     1 前事業年度において「流動資産」の「その他」に含めて表示しておりました未収入金は、金額的重要性が増した
       ため、当事業年度より独立掲記しております。この表示方法の変更により、前事業年度の貸借対照表において、
       「流動資産」の「その他」に含めて表示していた62,848百万円を「未収入金」として組み替えております。
     2 「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                   平成30年2月16日)を当事業年度から適用し、

       繰延税金資産は「投資その他の資産」、繰延税金負債は「固定負債」の区分に表示する方法に変更しております。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」として表示していた5,634百万                                                      円は
       「投資その他の資産」の「繰延税金資産」26,744百万円に含めて表示しております。
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        (追加情報)
     1 一定以上の職責を担う従業員に対する株式給付型ESOP
        当社は、一定以上の職責を担う従業員に対するインセンティブ・プランとして、中長期の会社業績に連動した株式
       給付型ESOP(以下、「ESOP信託」という。)を2015年7月1日より導入しておりましたが、2018年7月1日を
       もって、株式数算定の基準となるポイントの付与を停止しております。
        当該信託契約に係る会計処理については、「従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する実務上の
       取扱い」(実務対応報告第30号 平成27年3月26日)を適用しております。
     (1)ESOP信託の概要

         ESOP信託は、株式給付規程に従い、ポイントの付与停止までの期間にポイント取得済であり、かつ、一定の要件
        を充足する従業員に対して信託財産に残存する株式及び金銭を退職時に交付または給付します。
     (2)信託口が所有する当社株式

         当該信託口が所有する当社株式は、貸借対照表の純資産の部に「自己株式」として計上しております。
         当該自己株式の株式数及び帳簿価額は前事業年度末及び当事業年度末において、それぞれ902,200株、1,388百万
        円及び868,649株、1,336百万円であります。なお、当該信託口が所有する当社株式は、1株当たり情報の算出にお
        いて、控除する自己株式に含めております。
     2 取締役等に対する業績連動型株式報酬制度

        当社は、取締役(社外取締役を除く)及び執行役員(国内非居住者を除き、以下あわせて「取締役等」という。)
       を対象に、会社業績との連動性が高く、かつ透明性・客観性の高い役員報酬制度として、業績連動型株式報酬制度
       (以下、      「本制度」という。)を導入しており、本制度の導入にあたり、役員報酬BIP信託(以下、「BIP信託」と
       いう。)と称        される仕組みを採用しております。
        当該信託契約に係る会計処理については、「従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する実務上の
       取扱    い」(実務対応報告第30号 平成27年3月26日)に準じております。
     (1)BIP信託の概要

         BIP信託は         、米国のパフォーマンス・シェア(Performance                       Share)制度及び譲渡制限付株式報酬(Restricted
        Stock)制度を参考にした役員に対するインセンティブ・プランです。当社は、取締役等の退任後(当該取締役等
        が死亡した場合は死亡後)に、BIP信託により取得した当社株式及び当社株式の換価処分金相当額の金銭を業績
        等に応じて当社株式から生じる配当とともに交付または給付します。
     (2)信託口が所有する当社株式

         当該信託口が所有する当社株式は、貸借対照表の純資産の部に「自己株式」として計上しております。
         当該自己株式の株式数及び帳簿価額は前事業年度末及び当事業年度末において、それぞれ457,433株、535百万円
        及び700,740株、1,076百万円であります。なお、当該信託口が所有する当社株式は、1株当たり情報の算出に
        おいて、控除する自己株式に含めております。
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        (貸借対照表関係)
     ※1 担保に供している資産及び担保に係る債務
         担保に供している資産
                                前事業年度                 当事業年度
                              (2018年3月31日)                 (2019年3月31日)
     関係会社株式                               19,563百万円                 19,601百万円
               計                      19,563                 19,601
         担保に係る債務
          上記に該当する債務はありません。
     (注)担保に供している資産には、関係会社の借入金等に対して担保提供を行った当社資産を記載しております。
     ※2 前事業年度及び当事業年度における差入保証金の代用として差入れている金額は、それぞれ1,055百万円及び1,128

        百万円であります。
     ※3 関係会社に対する金銭債権及び金銭債務
                                前事業年度                 当事業年度
                              (2018年3月31日)                 (2019年3月31日)
      短期金銭債権                             469,984百万円                 445,664百万円
      長期金銭債権                              61,910                 11,784
      短期金銭債務                             262,854                 401,550
      長期金銭債務                              1,573                 1,820
     4 偶発債務

      (1)保証債務
          他の会社の金融機関等からの借入債務等に対し、保証を行っております。
                前事業年度                            当事業年度
              (2018年3月31日)                            (2019年3月31日)
     関係会社                            関係会社
      Orchid    Alliance     Holdings     Limited               Orchid    Alliance     Holdings     Limited
                         544,161百万円                            566,515百万円
      伊藤忠トレジャリー㈱(注)1                   207,224         伊藤忠トレジャリー㈱(注)1                   282,715
                                  伊藤忠リテールインベストメント
      ITOCHU    Coal   Americas     Inc.
                          94,798                            99,901
                                  合同会社
      Dole   International       Holdings㈱                  ITOCHU    Coal   Americas     Inc.
                          63,930                            86,764
      伊藤忠フードインベストメント                            伊藤忠フードインベストメント
                          61,290                            61,290
      合同会社                            合同会社
      ITOCHU    FIBRE   LIMITED                     Dole   International       Holdings㈱
                          55,915                            55,276
      伊藤忠自動車投資合同会社                    53,880        伊藤忠自動車投資合同会社                    52,680
                                  ITOCHU     TAIWAN     INVESTMENT
      DPF  Holdings,     Inc.
                          34,554                            52,037
                                  CORPORATION
                                  ITOCHU    FIBRE   LIMITED
      ㈱GIT                    27,856                            43,907
      PT.BHIMASENA       POWER   INDONESIA                  PT.BHIMASENA       POWER   INDONESIA
                          27,776                            29,018
      その他                   252,285         その他                   295,522
             小計           1,423,669                 小計           1,625,625
     一般                            一般
      Consolidated       Grain   & Barge   Co.      9,243        Consolidated       Grain   & Barge   Co.      9,656
      その他                    11,483        その他                    4,748
             小計             20,726               小計             14,404
             合計           1,444,395                 合計           1,640,029
           (内 外貨建)             (1,043,346)               (内 外貨建)             ( 1,054,267     )
       (注)1       当社は伊藤忠トレジャリー㈱による金融機関からの借入債務、前事業年度439,539百万円及び当事業年度

            651,063百万円に対         して  保証を行っておりま         すが、下記の金額を控除した207               ,224百万円及び       282  ,715百万
            円を前事業年度及び当事業年度における当社の保証額として記載しております                                    。
            ・保証対象となる借入債務のうち、前事業年度232,315百万円及び当事業年度240,237百万円はOrchid
             Alliance     Holdings     Limitedへの長期貸付を目的とした借入債務であり、当社は当該貸付について
             Orchid            Alliance     Holdings     Limitedの長期借入債務に対しても保証を行っているため、保証額から控除
             しております。
            ・保証対象となる借入債務には、伊藤忠トレジャリー㈱が当社の引受輸入手形を免責的債務引受したこと
             による借入債務が含まれます。このうち、当事業年度128,111百万円は、当該債務引受に際し、当社が
             未決済であり、伊藤忠トレジャリー㈱に対して計上している未払金の残高と対応することから、保証
             額から控除しております。なお、前事業年度においては、保証額から控除した金額はありません。
          2  保証債務    には保証類似行為が含まれております。また、複数の保証人がいる場合の連帯保証等は、
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            自己の負担            額 を記載しております。
      (2)受取手形割引高及び裏書譲渡高

                                前事業年度                 当事業年度
                              (2018年3月31日)                 (2019年3月31日)
     輸出手形割引高                              127,668    百万円              87,926   百万円
     ※5 期末日満期手形

         期末日満期手形の会計処理については、手形交換日をもって決済処理しております。なお、前事業年度及び当事
        業年度の末日が金融機関の休日であったため、次の期末日満期手形が期末残高に含まれております。
                                前事業年度                 当事業年度
                              (2018年3月31日)                 (2019年3月31日)
                                     2,833百万円                 2,772百万円
     受取手形
     支払手形                                1,132                 1,991
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        (損益計算書関係)
     ※1 売上原価には、輸送費、保管費等の原価諸掛が含まれております。
     ※2 販売費及び一般管理費の割合及び内訳

         販売費及び一般管理費の内訳は次のとおりであります。なお、販売費及び一般管理費に含まれる販売費の割合は
        前事業年度がおおよそ59%、当事業年度がおおよそ58%であります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             (自 2017年4月1日                 (自 2018年4月1日
                              至 2018年3月31日)                   至 2019年3月31日)
     1 旅費                                5,883   百万円               5,840   百万円
                                      612                 629
     2 通信費
                                    31,452                 34,363
     3 支払手数料
                                     1,950                   850
     4 貸倒引当金繰入額
                                     2,017                 2,333
     5 広告宣伝費
                                      299                 317
     6 見本・図案及び意匠費
     7 調査研究費                                2,814                 2,561
                                     1,020                   971
     8 交際費
                                     1,546                 1,902
     9 役員報酬
                                    26,466                 26,722
     10 従業員給与
                                    21,902                 22,782
     11 従業員賞与
                                     6,569                 9,183
     12 退職給付費用
                                     9,875                 8,221
     13 福利厚生費
                                     3,106                 2,644
     14 諸税公課
                                     2,578                 2,780
     15 事務所費
                                     4,715                 5,152
     16 賃借料
                                     6,320                 5,505
     17 減価償却費
                                     1,407                 1,722
     18 その他
                                    130,531                 134,477
               計
        (注)「14 諸税公課」の内訳は次のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                             (自 2017年4月1日                 (自 2018年4月1日
                              至 2018年3月31日)                 至 2019年3月31日)
     固定資産税                                 805百万円                 821百万円
     外形標準課税                                1,858                 1,136
     その他                                 443                 687
               計                      3,106                 2,644
     ※3 関係会社との取引高

                                前事業年度                 当事業年度
                             (自 2017年4月1日                 (自 2018年4月1日
                              至 2018年3月31日)                 至 2019年3月31日)
     営業取引による取引高
      売上高                             1,521,795百万円                 1,487,289百万円
      仕入高                              493,238                 508,930
     営業取引以外の取引による取引高                              229,316                 257,722
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     ※4 「関係会社等事業損失」の内訳は次のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             (自 2017年4月1日                 (自 2018年4月1日
                              至 2018年3月31日)                 至 2019年3月31日)
     貸倒償却                                 -百万円                  5百万円
     貸倒引当金繰入額                                1,169                   168
     関係会社株式・関係会社出資金売却損、
                                    73,336                  4,332
     評価損
     投資損失引当金繰入額                                 880                 853
     債務保証等損失引当金繰入額                                6,921                   439
               計                      82,306                  5,797
        (注)関係会社株式・関係会社出資金売却損、評価損は関係会社等に係る事業損失に該当する銘柄につき記載を
           行っております。
        (株主資本等変動計算書関係)

       株式交換による変動額について
        2019年3月11日を効力発生日として、当社を株式交換完全親会社、㈱日本アクセス、伊藤忠ロジスティクス㈱、
       ㈱レリアン及び伊藤忠都市開発㈱を株式交換完全子会社とする株式交換を実施しました。株式交換比率については、
       当社の株式価値は市場株価法、対象会社の株式価値は割引キャッシュ・フロー法等に基づき算定された、独立した
       第三者機関の評価結果も参考にし、当社及び対象会社間で慎重に協議のうえ決定しております。
        なお、本株式交換は共通支配下の取引等として、関係会社株式の取得価額から交付した自己株式の帳簿価額を控除
       した額を、その他資本剰余金の増加として会計処理をしております。
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                                                            有価証券報告書
        (有価証券関係)
     前事業年度(2018年3月31日)
      子会社株式及び関連会社株式
                                                 (単位:百万円)
                      貸借対照表計上額               時価            差額

      子会社株式                      101,954            494,162            392,208

      関連会社株式                      375,268            972,166            596,898

            合計                477,222           1,466,328             989,106

      (注)時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式

                        (単位:百万円)
                      貸借対照表計上額

      子会社株式                      709,690

      関連会社株式                      160,488

      これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の
      「子会社株式及び関連会社株式」には含めておりません。
     当事業年度(2019年3月31日)

      子会社株式及び関連会社株式
                                                 (単位:百万円)
                      貸借対照表計上額               時価            差額

      子会社株式                      323,020           1,093,556             770,536

      関連会社株式                      169,554            452,599            283,045
            合計                492,574           1,546,155            1,053,581

      (注)時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及び関連会社株式

                        (単位:百万円)
                      貸借対照表計上額

      子会社株式                      744,067

      関連会社株式                      175,714

      これらについては、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の
      「子会社株式及び関連会社株式」には含めておりません。
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                                                            有価証券報告書
        (税効果会計関係)
     1 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2018年3月31日)             (2019年3月31日)
       繰延税金資産
                                      7,146百万円             6,489百万円
        貸倒引当金
                                     102,162             91,101
        投資有価証券等評価損
                                      30,109             31,836
        退職給付引当金
                                       858             588
        販売用不動産評価損
                                      8,332             3,356
        債務保証等損失引当金
                                      4,761             4,700
        減損損失等
                                        -           2,422
        税務上の繰越欠損金
                                      46,870             19,034
        その他
                                     200,238             159,526
         繰延税金資産小計
                                    △122,503             △117,320
         将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                        -             -
         税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額
                                      77,735             42,206
         繰延税金資産合計
       繰延税金負債
                                     △24,355             △24,355
        退職給付信託設定益
                                     △19,090             △18,855
        その他有価証券評価差額金
                                     △7,546             △5,744
        その他
                                     △50,991             △48,954
         繰延税金負債合計
                                      26,744            △6,748
         繰延税金資産(負債)の純額
     2 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった

       主要な項目別の内訳
                                    前事業年度             当事業年度

                                  (2018年3月31日)             (2019年3月31日)
       法定実効税率
                                       31.0%             31.0%
       (調整)
        交際費等永久に損金に算入されない項目                                0.5             0.2
        受取配当金等永久に益金に算入されない項目                              △73.5             △22.6
        特定外国子会社等合算所得                                6.8             2.5
        評価性引当額                               △8.0             △1.7
                                       0.4            △0.1
        その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               △42.8              9.3
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        (重要な後発事象)
       当社は、2019年6月12日開催の取締役会において、会社法第165条第3項の規定により読替えて適用される同法第156
      条の規定に基づき、自己株式の取得に係る事項を次のとおり決議いたしました。
      (1)自己株式の取得を行う理由

          2018年10月1日に公表した中長期的な株主還元方針を踏まえ、機動的な資本政策の遂行を図るため、自己株
         式を取得するもの。
      (2)取得に係る事項の内容

         1.取得対象株式の種類    :当社普通株式
         2.取得しうる株式の総数   :40,000,000株を上限とする
           (発行済株式総数(自己株式を除く)に対する割合約2.7%)
         3.取得しうる株式の総額   :70,000百万円を上限とする
         4.取得期間         :2019年6月12日~2020年6月11日
         5.取得方法         :東京証券取引所における市場買付け
                         (証券会社による投資一任方式)
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       ④【附属明細表】
        (a)【有形固定資産等明細表】
                                                    (単位:百万円)
                                                       減価償却

       区分       資産の種類        当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高
                                                       累  計  額
                                      5,499

             建物及び構築物           32,856       6,969              310     34,326      31,593
                                    (   5,102)
                                       -
                        28,348                          28,348
             土地                    -             -             -
                                     (   - )
     有形固定資産
                                       675
                         7,743      1,562              695     8,630      5,263
             その他
                                      ( 75)
                                      6,174
                        68,947       8,531             1,005      71,304      36,856
                計
                                    (   5,177)
                                       69
                        21,264       5,589             3,845      26,784       9,815
             ソフトウエア
                                      (   5)
                                       488
                        19,778        385            1,474      19,675      12,543
             その他
     無形固定資産
                                      (356)
                                       557
                計        41,042       5,974             5,319      46,459      22,358
                                      (361)
      (注)1     「当期減少額」欄の( )内は内書きで、減損損失の計上額を記載しております。
         2 無形固定資産の「当期首残高」は、前期の「当期末残高」から、前期において償却が完了した資産
           5,653百万円を除いて記載しております。
         3     「当期首残高」及び「当期末残高」は、取得価額によって記載しております。
        (b)【引当金明細表】

                                                    (単位:百万円)
           科目          当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高

      貸倒引当金                   19,313           2,717          3,137          18,893

      投資損失引当金                    3,737           853         2,551          2,039

      株式給付引当金                    1,783           531          182         2,132

      役員退職慰労引当金                     31          -          -          31

      債務保証等損失引当金                   26,879            850         16,905          10,824

      (2)【主な資産及び負債の内容】

           連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
      (3)【その他】

           該当事項はありません。
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     第6【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  4月1日から3月31日まで
      定時株主総会                  6月中

      基準日                  3月31日

                        9月30日
      剰余金の配当の基準日
                        3月31日
      1単元の株式数                  100株
      単元未満株式の買取り・買増し

                        (特別口座)
       取扱場所                 三井住友信託銀行株式会社 証券代行部
                        東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
                        (特別口座)
       株主名簿管理人                 三井住友信託銀行株式会社
                        東京都千代田区丸の内一丁目4番1号
       取次所                  ―
       買取・買増手数料                 無料

                        当会社の公告方法は、電子公告とする。但し、事故その他のやむを得ない事
                        由によって、電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済新
      公告掲載方法
                        聞に掲載して行う。
                        公告掲載URL https://www.itochu.co.jp/ja/ir/shareholder/announcement
      株主に対する特典                  なし
     (注)        当社定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第2項各号に掲げる権利、株主の有する株式数に

          応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利並びに単元未満株式の売渡請求をする
          権利以外の権利を有しておりません。
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     第7【提出会社の参考情報】
      1【提出会社の親会社等の情報】
        当社は、金融商品取引法第24条の7第1項に規定する親会社等はありません。
      2【その他の参考情報】

        当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1)   有価証券報告書及び                  事業年度          自 2017年4月1日             2018年6月22日
        その添付書類並びに確認書                 (第94期)           至 2018年3月31日             関東財務局長に提出
     (2)   内部統制報告書及び                                          2018年6月22日

        その添付書類                                          関東財務局長に提出
     (3)   四半期報告書                  事業年度          自 2018年4月1日             2018年8月10日

        及び確認書               (第95期第1四半期)             至 2018年6月30日             関東財務局長に提出
                          事業年度          自 2018年7月1日             2018年11月9日
                       (第95期第2四半期)             至 2018年9月30日             関東財務局長に提出
                          事業年度          自 2018年10月1日             2019年2月8日
                       (第95期第3四半期)             至 2018年12月31日             関東財務局長に提出
     (4)   臨時報告書                                          2018年6月25日

                                                  関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第9号の2(株主総会における議決権行使の結果)に基づく臨
        時報告書であります。
                                                  2018年8月17日
                                                  2018年9月21日
                                                  関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第3号(特定子会社の異動)に基づく臨時報告書であります。
                                                  2018年11月2日
                                                  2018年11月2日
                                                  関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第19号(連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
        ローの状況に著しい影響を与える事象)に基づく臨時報告書であります。
                                                  2019年2月5日
                                                  関東財務局長に提出
        企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2項第6号の2(株式交換完全親会社となる株式交換)に基づく臨
        時報告書であります。
     (5)   臨時報告書の訂正報告書                                          2018年11月15日

                                                  2018年11月15日
                                                  関東財務局長に提出
        2018年9月21日に提出の臨時報告書(特定子会社の異動)に係る訂正報告書であります。
     (6)   訂正発行登録書(普通社債)                                          2018年5月2日

                                                  2018年6月25日
                                                  2018年8月17日
                                                  2018年9月21日
                                                  2018年11月2日
                                                  2018年11月15日
                                                  2019年2月5日
                                                  関東財務局長に提出
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     (7)   自己株券買付状況報告書                            自 2018年12月1日             2019年1月4日

                          報告期間
                                    至 2018年12月31日             関東財務局長に提出
                                    自 2019年1月1日             2019年2月1日
                          報告期間
                                    至 2019年1月31日             関東財務局長に提出
                                    自 2019年2月1日             2019年3月1日
                          報告期間
                                    至 2019年2月28日             関東財務局長に提出
                                    自 2019年3月1日             2019年4月1日
                          報告期間
                                    至 2019年3月31日             関東財務局長に提出
                                    自 2019年4月1日             2019年5月7日
                          報告期間
                                    至 2019年4月30日             関東財務局長に提出
                                    自 2019年5月1日             2019年6月3日
                          報告期間
                                    至 2019年5月31日             関東財務局長に提出
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
           該当事項はありません。
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              独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書

                                                     2019年6月21日

     伊 藤 忠 商 事 株 式 会 社
       取    締    役    会        御 中
                    有限責任監査法人ト ー マ ツ

                     指定有限責任社員

                                公認会計士        大   久   保    孝     一      ㊞
                     業  務  執  行  社  員
                     指定有限責任社員

                                公認会計士        山     田      博      之      ㊞
                     業  務  執  行  社  員
                     指定有限責任社員

                                公認会計士        中     安         正         ㊞
                     業  務  執  行  社  員
                     指定有限責任社員

                                公認会計士        中     村         進         ㊞
                     業  務  執  行  社  員
     <財務諸表監査>

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の
     状況」に掲げられている伊藤忠商事株式会社の2018年4月1日から2019年3月31日までの連結
     会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結財政状態計算書、連結包括利益計算書、連結持分変動計算
     書、連結キャッシュ・フロー計算書及び連結財務諸表注記について監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」第93条の規定により国
     際会計基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬に
     よる重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部
     統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかど
     うかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
      監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリ
     スクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監
     査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の連結財務諸表が、国際会計基準に準拠して、伊藤忠商事株式会社及び連結子
     会社の2019年3月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及び
     キャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                      伊藤忠商事株式会社(E02497)
                                                            有価証券報告書
     <内部統制監査>
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第2項の規定に基づく監査証明を行うため、伊藤忠商事
     株式会社の2019年3月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
     内部統制報告書に対する経営者の責任

      経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認
     められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示するこ
     とにある。
      なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することがで
     きない可能性がある。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した内部統制監査に基づいて、独立の立場から内部統制報
     告書に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められ
     る財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制監査を行った。財務報告に係る内部統制
     の監査の基準は、当監査法人に内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保
     証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき内部統制監査を実施することを求めている。
      内部統制監査においては、内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監
     査証拠を入手するための手続が実施される。内部統制監査の監査手続は、当監査法人の判断により、
     財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適用される。また、内部統制監査には、
     財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全
     体としての内部統制報告書の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、伊藤忠商事株式会社が2019年3月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効で
     あると表示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係
     る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、すべての重要な
     点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
     ない。
                                                        以 上
     (注)1. 上記は監査報告書及び内部統制監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当
          社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。
        2. XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                            有価証券報告書
                   独   立   監   査   人   の   監   査   報   告   書

                                                     2019年6月21日

     伊 藤 忠 商 事 株 式 会 社

       取    締    役    会        御 中
                    有限責任監査法人ト ー マ ツ

                     指定有限責任社員

                                公認会計士         大   久   保   孝     一      ㊞
                     業  務  執  行  社  員
                     指定有限責任社員

                                公認会計士          山    田     博     之     ㊞
                     業  務  執  行  社  員
                     指定有限責任社員

                                公認会計士          中     安        正        ㊞
                     業  務  執  行  社  員
                     指定有限責任社員

                                公認会計士
                                         中     村        進        ㊞
                     業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の

     状況」に掲げられている伊藤忠商事株式会社の2018年4月1日から2019年3月31日までの第95期
     事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方
     針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
     準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
     いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
     監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
     価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
     ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
     立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
     営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、伊藤忠商事株式会社の2019年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年
     度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
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                                                            有価証券報告書
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
     ない。
                                                        以 上
     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出会
          社)が別途保管しております。
        2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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2023年2月15日

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2023年2月15日

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2017年2月12日

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2017年1月23日

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