クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク 訂正発行登録書

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                                                           EDINET提出書類
                                クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク(E25830)
                                                            訂正発行登録書
     【表紙】
     【提出書類】                      訂正発行登録書
     【提出先】                      関東財務局長
     【提出日】                      令和元年5月31日
     【会社名】                      クレディ・アグリコル・コーポレート
                           ・アンド・インベストメント・バンク
                           (Crédit     Agricole     Corporate      and  Investment      Bank)
     【代表者の役職氏名】                      マネージング・ディレクター・グローバル・マーケット

                           ・ディビジョン
                           (Managing      Director     Global    Market    Division)
                           ベンジャミン・ランベール
                           (Benjamin      LAMBERG)
     【本店の所在の場所】                      フランス国、モンルージュ・セデックス、92547                         CS  70052

                           レ・ゼタジュニ広場           12番地
                           (12,   place   des  Etats-Unis      CS  70052
                           92547   Montrouge      Cedex
                           France)
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士 福 田 直 邦

     【代理人の住所又は所在地】                      東京都千代田区大手町一丁目1番1号

                           大手町パークビルディング
                           アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1000

     【事務連絡者氏名】                      弁護士 山 﨑 悦 子

                           弁護士 岡 田 春 奈
                           弁護士 田 村 将 人
     【連絡場所】                      東京都千代田区大手町一丁目1番1号

                           大手町パークビルディング
                           アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6775-1291

                           03-6775-1453
                           03-6775-1552
     【発行登録の対象とした                      社債

      売出有価証券の種類】
     【発行登録書の内容】

     提出日                      平成30年8月24日

     効力発生日                      平成30年9月3日
     有効期限                      令和2年9月2日
     発行登録番号                      30-外1
     発行予定額又は発行残高の上限                      発行予定額 5,000億円
     発行可能額                      428,832,018,885         円
     【効力停止期間】                      この訂正発行登録書は、発行登録追補書類提出日以後申込みが確

                           定するときまでの間に提出されているため、発行登録の効力は停
                           止しない。
     【提出理由】                      発行登録書に一定の記載事項を追加するため、本訂正発行登録書

                           を提出するものである。(訂正内容については、以下を参照のこ
                           と。)
     【縦覧に供する場所】                      該当事項なし

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      ( 注) 本書において、文脈上別段の記載または解釈がなされる場合を除き、「クレディ・アグリコル・CIB」、
          「CACIB」および「計算代理人」は、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バ
          ンクを指す。
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                                                            訂正発行登録書
     【訂正内容】

     第一部      【証券情報】

      (以下の記載が、発行登録書の「第一部 証券情報」の見出しと「第1                                     募集要項」の見出しの間に挿入さ

     れる。)
     <クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク                                         2022年6月20日満期米ドル建

     社債およびクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク                                              2022年6月20日満期
     豪ドル建社債に関する情報>
     第1    【募集要項】

      該当事項なし

     第2    【売出要項】

      本「第2 売出要項」には2本の異なる種類の社債についての記載がなされている。一定の記載事項につい
     て、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク                                          2022年6月20日満期米ドル
     建社債(以下「米ドル建社債」という。)およびクレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベス
     トメント・バンク          2022年6月20日満期豪ドル建社債(以下「豪ドル建社債」という。)毎に異なる取扱いが
     なされる場合には、それぞれの社債毎に記載内容を分けて記載している。一方、それぞれの社債の内容に差
     異がない場合または一定の事項を除き差異がない場合には、それぞれの社債に関する記載は共通のものとし
     てまとめ、かつ例外事項があればこれを示して記載している。まとめて記載した場合、これら2本の社債をそ
     れぞれ「本社債」という。
      以下に記載するもの以外については、有価証券を売出しにより取得させるに当たり、その都度「訂正発行
     登録書」または「発行登録追補書類」に記載する。
     1  【売出有価証券】

     【売出社債(短期社債を除く。)】
     米ドル建社債
                       売出券面額の総額
                                              売出しに係る社債の所有者の
            銘柄           又は売出振替社債           売出価額の総額
                                                住所及び氏名又は名称
                          の総額
     クレディ・アグリコル・コーポ
     レート・アンド・インベストメン
                                            ごうぎん証券株式会社
                         (未定)           (未定)
     ト・バンク      2022年6月20日満期米
                                            島根県松江市津田町         319  番 1
                          米ドル           米ドル
     ドル建社債(別段の記載がある場
                          ( 注2)          ( 注2)
                                            (以下「売出人」という。)
     合を除き、以下「本社債」とい
     う。)(注1)
      記名・無記名の別            各社債の金額             利率           利払日           償還期限
                            年率  (未定)    %(年
                    1,000        率1.20%から2.60%              6 月20日
         無記名式                                            2022  年6月20日
                    米ドル         までを仮条件とす            および   12 月20日
                              る。)(注2)
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                                                            訂正発行登録書
      ( 注1) 本社債は、ユーロ市場においてCACIBの2019年5月8日付ストラクチャード・デット・インストルメンツ・イシュ
         アンス・プログラムに基づき、2019年                  6 月27日(以下「発行日」という。)に発行される。本社債が証券取引所
         に上場される予定はない。
      ( 注2) 上記の売出券面額の総額および売出価額の総額は、ユーロ市場で発行される本社債の券面総額と同額となる。
         上記の売出券面額の総額、売出価額の総額および利率は、上記仮条件に基づく本社債の需要状況を勘案した上
         で決定され、最終的な利率は上記の仮条件と相違する可能性がある。本社債に関する予定および未定の発行条
         件は、需要状況を勘案した上で、2019年6月中旬までに決定される予定である。
      ( 注3) 本社債につき、CACIBの依頼により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者(以下「信
         用格付業者」という。)から提供され、または閲覧に供される信用格付(予定を含む。)はない。
         なお、CACIBの長期非劣後債務には、本書日付現在、ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムー
         ディーズ」という。)によりA1の格付が、S&Pグローバル・レーティング(以下「S&P」という。)によりA+の
         格付が、フィッチ・レーティングス(以下「フィッチ」という。)によりA+の格付が、それぞれ付与されてい
         るが、これらの格付は直ちにCACIBにより発行される個別の社債に適用されるものではない。
         ムーディーズ、S&Pおよびフィッチは、信用格付事業を行っているが、本書日付現在、信用格付業者として登録
         されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けて
         おらず、金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられ
         ていない。
         ムーディーズ、S&Pおよびフィッチについては、それぞれのグループ内に信用格付業者として、ムーディーズ・
         ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)、S&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会
         社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)およびフィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社(登録番号:
         金融庁長官(格付)第7号)が登録されており、各信用格付の前提、意義および限界は、インターネット上で公
         表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームページ
         (https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx)の「信用格付事業」のページ)にある「無登録業者の格
         付の利用」の「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」、S&Pグローバル・
         レ  ー  テ  ィ  ン  グ  ・  ジ  ャ  パ  ン  株  式  会  社  の  ホ  ー  ム  ペ  ー  ジ
         (https://www.standardandpoors.com//ja_JP/web/guest/home)の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付
         け情報」(https://www.standardandpoors.com//ja_JP/web/guest/regulatory/unregistered)に掲載されて
         いる「格付けの前提・意義・限界」およびフィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社のホームページ
         (https://www.fitchratings.com/site/japan/)の「フィッチの格付業務について」欄の「規制関連」セク
         ションに掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」において、それぞれ公表されている。
     豪ドル建社債

                       売出券面額の総額
                                              売出しに係る社債の所有者の
            銘柄           又は売出振替社債           売出価額の総額
                                                住所及び氏名又は名称
                          の総額
     クレディ・アグリコル・コーポ
     レート・アンド・インベストメン
                                            ごうぎん証券株式会社
                         (未定)           (未定)
     ト・バンク      2022年6月20日満期豪
                                            島根県松江市津田町319番1
                          豪ドル           豪ドル
     ドル建社債(別段の記載がある場
                          ( 注2)          ( 注2)
                                            (以下「売出人」という。)
     合を除き、以下「本社債」とい
     う。)(注1)
      記名・無記名の別            各社債の金額             利率           利払日           償還期限
                            年率  (未定)    %(年
                    1,000        率0.50%から1.90%              6 月20日
         無記名式                                            2022  年6月20日
                    豪ドル         までを仮条件とす            および   12 月20日
                              る。)(注2)
      ( 注1) 本社債は、ユーロ市場においてCACIBの2019年5月8日付ストラクチャード・デット・インストルメンツ・イシュ
         アンス・プログラムに基づき、2019年                  6 月27日(以下「発行日」という。)に発行される。本社債が証券取引所
         に上場される予定はない。
      ( 注2) 上記の売出券面額の総額および売出価額の総額は、ユーロ市場で発行される本社債の券面総額と同額となる。
         上記の売出券面額の総額、売出価額の総額および利率は、上記仮条件に基づく本社債の需要状況を勘案した上
         で決定され、最終的な利率は上記の仮条件と相違する可能性がある。本社債に関する予定および未定の発行条
         件は、需要状況を勘案した上で、2019年6月中旬までに決定される予定である。
      ( 注3) 本社債につき、CACIBの依頼により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者(以下「信
         用格付業者」という。)から提供され、または閲覧に供される信用格付(予定を含む。)はない。
         なお、CACIBの長期非劣後債務には、本書日付現在、ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムー
         ディーズ」という。)によりA1の格付が、S&Pグローバル・レーティング(以下「S&P」という。)によりA+の
         格付が、フィッチ・レーティングス(以下「フィッチ」という。)によりA+の格付が、それぞれ付与されてい
         るが、これらの格付は直ちにCACIBにより発行される個別の社債に適用されるものではない。
         ムーディーズ、S&Pおよびフィッチは、信用格付事業を行っているが、本書日付現在、信用格付業者として登録
         されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けて
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         おらず、金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられ
         ていない。
         ムーディーズ、S&Pおよびフィッチについては、それぞれのグループ内に信用格付業者として、ムーディーズ・
         ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)、S&Pグローバル・レーティング・ジャパン株式会
         社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)およびフィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社(登録番号:
         金融庁長官(格付)第7号)が登録されており、各信用格付の前提、意義および限界は、インターネット上で公
         表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームページ
         (https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx)の「信用格付事業」のページ)にある「無登録業者の格
         付の利用」の「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」、S&Pグローバル・
         レ  ー  テ  ィ  ン  グ  ・  ジ  ャ  パ  ン  株  式  会  社  の  ホ  ー  ム  ペ  ー  ジ
         (https://www.standardandpoors.com//ja_JP/web/guest/home)の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付
         け情報」(https://www.standardandpoors.com//ja_JP/web/guest/regulatory/unregistered)に掲載されて
         いる「格付けの前提・意義・限界」およびフィッチ・レーティングス・ジャパン株式会社のホームページ
         (https://www.fitchratings.com/site/japan/)の「フィッチの格付業務について」欄の「規制関連」セク
         ションに掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」において、それぞれ公表されている。
     2  【売出しの条件】

        売出価格           申込期間            申込単位         申込証拠金          申込受付場所

                              米ドル建社債
                                額面
                             10,000   米ドル以上
                              1,000   米ドル単位                売出人および下記摘要(7)
                 2019  年6月   20 日から
                                          な  し
      額面金額の100.00%                                          記載の登録金融機関の日本
                  同年6月27日まで
                              豪ドル建社債                 における本店および各支店
                                額面
                             10,000   豪ドル以上
                              1,000   豪ドル単位
           売出しの委託を受けた者の住所及び氏名又は名称                                  売出しの委託契約の内容
                   該当事項なし                            該当事項なし

      摘要

      (1)  本社債の発行日は2019年6月27日、受渡期日は、2019年6月28日(日本時間)である。
      (2)  一定の事情により本書の記載を訂正すべきこととなった場合には、申込期間、受渡期日および発行日
       のいずれかまたはすべてを概ね1週間程度の範囲で繰下げることがある。
      (3)  本社債の申込、購入および払込は、各申込人と売出人との間に適用される外国証券取引口座約款に
       従ってなされる。各申込人は売出人または登録金融機関からあらかじめ同約款の交付を受け、同約款に
       基づき外国証券取引口座の設定を申し込む旨記載した申込書を提出しなければならない。
       外国証券取引口座を通じて本社債を購入する場合、同口座約款の規定に従い本社債の券面の交付は行わ
       ない。
      (4)  本社債は、合衆国証券法(下記「社債の概要 2                          償還および買入れ (e)             規制償還または強制転売」
       に定義する。)に基づき登録されておらず、今後登録される予定もない。合衆国証券法に基づいて本社
       債の登録を行うかまたは合衆国証券法の登録義務の免除を受ける場合を除き、合衆国内において、また
       は米国人(U.S.         Person)に対し、米国人の計算で、もしくは米国人のために、本社債の募集、売出しま
       たは販売を行ってはならない。この「摘要(4)」において使用された用語は、合衆国証券法に基づくレ
       ギュレーションSにより定義された意味を有する。
      (5)  本社債は、合衆国税法の適用を受ける。合衆国の税務規則により認められた一定の取引による場合を
       除き、合衆国もしくはその属領内において、または合衆国人(United                                     States    Person)に対して本社債
       の募集、売出しまたは交付を行ってはならない。この「摘要(5)」において使用された用語は、内国歳入
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       法(下記「社債の概要 2              償還および買入れ (d)             FATCA源泉徴収に係る償還」に定義する。)において
       定義された意味を有する。
      (6)  本社債は、欧州経済領域(以下「EEA」という。)におけるリテール投資家に対して募集され、売却さ
       れ、またはその他の方法により入手可能とされることを意図したものではなく、また、募集され、売却
       され、またはその他の方法により入手可能とされてはならない。ここに「リテール投資家」とは、(ⅰ)
       指令第2014/65/EU号(その後の改正を含み、以下「第2次金融商品市場指令」という。)第4(1)条第11号
       において定義されるリテール顧客、(ⅱ)指令(EU)第2016/97号(場合に応じて、その後の改正を含
       む。)にいう顧客であって、第2次金融商品市場指令第4(1)条第10号において定義される専門家顧客の資
       格を有していないものまたは(ⅲ)指令第2003/71/EC号(その後の改正を含む。)において定義される適
       格投資家ではない者のいずれか(またはこれらの複数)に該当する者をいう。そのため、EEAにおけるリ
       テール投資家に対して本社債を募集し、売却し、またはその他の方法により入手可能とすることに関し
       て、規則(EU)第1286/2014号(その後の改正を含み、以下「PRIIPs規則」という。)によって要求され
       る重要情報書面は作成されておらず、したがってEEAにおけるリテール投資家に対して本社債を募集し、
       売却し、またはその他の方法により入手可能とすることは、PRIIPs規則に基づき不適法となることがあ
       る。
      (7)  売出人は、以下の金融商品仲介業務を行う登録金融機関(以下「登録金融機関」という。)に、本社
       債の売出しの取扱業務を委託している。ただし、登録金融機関の一部の店舗ではかかる業務を取り扱っ
       ていない。
          名称:株式会社山陰合同銀行
          住所:島根県松江市魚町10番地
     社債の概要

      1  利息
      米ドル建社債
       (a)  各本社債の利息は、上記「1                売出有価証券 売出社債(短期社債を除く。) 米ドル建社債」に記載
        の利率で、利息発生日である2019年6月28日(当日を含む。)から2022年6月20日(当日を含まな
        い。)までこれを付し、毎年6月20日および12月20日(以下、それぞれを「利払日」という。)に、利
        息発生日または直前の利払日(当日を含む。)から当該利払日(当日を含まない。)までの半年(以
        下、それぞれを「利息計算期間」という。)分を後払いする。各利払日に支払われる利息は、額面金
        額1,000米ドルの各本社債につき、(未定)米ドルである。ただし、最初の利息の支払は、2019年12月
        20日に、2019年6月28日(当日を含む。)から2019年12月20日(当日を含まない。)までの期間につい
        て行われるものとし、その金額は、額面金額1,000米ドルの各本社債につき、(未定)米ドルとする。
         利払日または満期日(下記「2                償還および買入れ (a)             満期償還 米ドル建社債」に定義する。)
        が支払営業日(以下に定義する。)以外の日にあたる場合には、当該利払日または満期日に係る支払
        は翌支払営業日に行われる。ただし、翌支払営業日が翌暦月である場合には、当該利払日または満期
        日に係る支払はその直前の支払営業日に行われる。当該利払日に支払われるべき利息額の調整は行わ
        れない。
         「社債の概要 米ドル建社債」において、
         「支払営業日」とは、代理契約(下記「13                      その他 (2)       代理契約」に定義する。)の規定に従い、
        商業銀行および外国為替市場が、(ⅰ)最終券面の場合、支払のための呈示の場所、(ⅱ)東京、(ⅲ)ロ
        ンドンおよび(ⅳ)ニューヨーク市において、支払決済および一般業務(外国為替および外貨預金の取
        扱いを含む。)を行っている日をいう。
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         本社債または利札に関する金額の支払のために特定される日付が、ある月において存在しない日に
        あたる場合(かかる支払が、2月29日がない年の当該日に行われる予定である場合を含むが、これに限
        定 されない。)には、かかる本社債または利札の所持人は、代わりに当該場所におけるその直前の支
        払営業日に支払を受けることができる。
         利息計算期間以外の期間についての利息を計算する必要がある場合、当該利息は、各本社債の未償

        還の額面金額に上記記載の利率を乗じ、その積に下記記載の算式により計算された当該期間(以下
        「計算期間」という。)の日数を360で除して得られた値(以下「日数調整係数」という。)を乗じた
        金額とする。
                    [360   ×  (Y2  -  Y1)]   +  [30  ×  (M2  -  M1)]   +  (D2  -  D1)

                                   360
         上記の数式において、

         「Y1」とは、計算期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
         「Y2」とは、計算期間の末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
         「M1」とは、計算期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「M2」とは、計算期間の末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「D1」とは、計算期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31の
        場合、D1は30になる。
         「D2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、か
        かる数字が31であり、D1が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
         別段の定めがある場合を除き、「社債の概要 米ドル建社債」におけるすべての計算において、

        (ⅰ)かかる計算により生じるすべてのパーセンテージは、必要に応じて0.00001パーセンテージ・ポイ
        ント未満を四捨五入し、(ⅱ)すべての数値は有効数字7桁に四捨五入(8番目の有効数字が5以上の場
        合、7番目の有効数字を切り上げる。)され、(ⅲ)すべての支払期限の到来した通貨は当該通貨単位
        (以下に定義する。)未満を四捨五入する。本項において、「通貨単位」とは、かかる通貨が使用さ
        れている国で、法定通貨として有効である最小の単位をいう。
       (b)  利息の発生

         本1項において別段の規定がない限り、各本社債の利息(もしあれば)は、償還日以降はこれを付さ
        ない。ただし、正当な呈示の下で元金の支払が不当に留保または拒絶された場合は、この限りでな
        い。この場合、(ⅰ)当該本社債に関して支払われるべき金額の全額が支払われた日または(ⅱ)主支払
        代理人(下記「13          その他 (2)       代理契約」      に定義する      。)が当該本社債に関して支払われるべき金額
        の全額を受領し、かかる旨を本社債の所持人に対して、下記「8                                 通知」に従い通知した日の5日後の日
        のうちいずれか早く到来する日まで、利息が付されるものとする。
      豪ドル建社債

       (a)  各本社債の利息は、上記「1                売出有価証券 売出社債(短期社債を除く。) 豪ドル建社債」に記載
        の利率で、利息発生日である2019年6月28日(当日を含む。)から2022年6月20日(当日を含まな
        い。)までこれを付し、毎年6月20日および12月20日(以下、それぞれを「利払日」という。)に、利
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        息発生日または直前の利払日(当日を含む。)から当該利払日(当日を含まない。)までの半年(以
        下、それぞれを「利息計算期間」という。)分を後払いする。各利払日に支払われる利息は、額面金
        額 1,000豪ドルの各本社債につき、(未定)豪ドルである。ただし、最初の利息の支払は、2019年12月
        20日に、2019年6月28日(当日を含む。)から2019年12月20日(当日を含まない。)までの期間につい
        て行われるものとし、その金額は、額面金額1,000豪ドルの各本社債につき、(未定)豪ドルとする。
         利払日または満期日(下記「2                償還および買入れ (a)             満期償還 豪ドル建社債」に定義する。)
        が支払営業日(以下に定義する。)以外の日にあたる場合には、当該利払日または満期日に係る支払
        は翌支払営業日に行われる。ただし、翌支払営業日が翌暦月である場合には、当該利払日または満期
        日に係る支払はその直前の支払営業日に行われる。当該利払日に支払われるべき利息額の調整は行わ
        れない。
         「社債の概要 豪ドル建社債」において、
         「支払営業日」とは、代理契約(下記「13                      その他 (2)       代理契約」に定義する。)の規定に従い、
        商業銀行および外国為替市場が、(ⅰ)最終券面の場合、支払のための呈示の場所、(ⅱ)東京、(ⅲ)ロ
        ンドン、(ⅳ)ニューヨーク市および(ⅴ)シドニーにおいて、支払決済および一般業務(外国為替およ
        び外貨預金の取扱いを含む。)を行っている日をいう。
         本社債または利札に関する金額の支払のために特定される日付が、ある月において存在しない日付
        にあたる場合(かかる支払が、2月29日がない年の当該日に行われる予定である場合を含むが、これに
        限定されない。)には、かかる本社債または利札の所持人は、代わりに当該場所におけるその直前の
        支払営業日に支払を受けることができる。
         利息計算期間以外の期間についての利息を計算する必要がある場合、当該利息は、各本社債の未償

        還の額面金額に上記記載の利率を乗じ、その積に下記記載の算式により計算された当該期間(以下
        「計算期間」という。)の日数を360で除して得られた値(以下「日数調整係数」という。)を乗じた
        金額とする。
                    [360   ×  (Y2  -  Y1)]   +  [30  ×  (M2  -  M1)]   +  (D2  -  D1)

                                   360
         上記の数式において、

         「Y1」とは、計算期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
         「Y2」とは、計算期間の末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
         「M1」とは、計算期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「M2」とは、計算期間の末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「D1」とは、計算期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31の
        場合、D1は30になる。
         「D2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、か
        かる数字が31であり、D1が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
         別段の定めがある場合を除き、「社債の概要 豪ドル建社債」におけるすべての計算において、

        (ⅰ)かかる計算により生じるすべてのパーセンテージは、必要に応じて0.00001パーセンテージ・ポイ
        ント未満を四捨五入し、(ⅱ)すべての数値は有効数字7桁に四捨五入(8番目の有効数字が5以上の場
        合、7番目の有効数字を切り上げる。)され、(ⅲ)すべての支払期限の到来した通貨は当該通貨単位
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        (以下に定義する。)未満を四捨五入する。本項において、「通貨単位」とは、かかる通貨が使用さ
        れている国で、法定通貨として有効である最小の単位をいう。
       (b)  利息の発生

         本1項において別段の規定がない限り、各本社債の利息(もしあれば)は、償還日以降はこれを付さ
        ない。ただし、正当な呈示の下で元金の支払が不当に留保または拒絶された場合は、この限りでな
        い。この場合、(ⅰ)当該本社債に関して支払われるべき金額の全額が支払われた日または(ⅱ)主支払
        代理人(下記「13          その他 (2)       代理契約」に定義する。)が当該本社債に関して支払われるべき金額
        の全額を受領し、かかる旨を本社債の所持人に対して、下記「8                                 通知」に従い通知した日の5日後の日
        のうちいずれか早く到来する日まで、利息が付されるものとする。
      2  償還および買入れ

       (a)  満期償還
       米ドル建社債
         下記の規定に従い期限前に償還または買入消却されない限り、各本社債は、CACIBにより、2022年6
        月20日(以下「満期日」という。)に米ドルにより額面金額(以下「満期償還価格」という。)で最
        終的に償還されるものとする。
       豪ドル建社債

         下記の規定に従い期限前に償還または買入消却されない限り、各本社債は、CACIBにより、2022年6
        月20日(以下「満期日」という。)に豪ドルにより額面金額(以下「満期償還価格」という。)で最
        終的に償還されるものとする。
       (b)  税制変更による繰上償還

         CACIBは、次の場合において、その選択により随時、30日以上60日以内の(取消不能の)通知を主支
        払代理人および下記「8             通知」に従い本社債の所持人に対して行うことにより本社債の全部(一部は
        不可)を償還できる。
          (ⅰ)   本社債の発行が承認された日以後に変更または修正の効力が発生する、課税管轄地域(下記
             「7  課税上の取扱い (1)            フランスの租税」に定義する。)の法律もしくは規則の変更もし
             くは修正により、またはかかる法律もしくは規則の適用もしくは公的な解釈の変更により、
             CACIBに本社債に基づく次回の支払期日において、下記「7                              課税上の取扱い (1)           フランスの
             租税」に規定する追加額の支払義務が生じる場合
          (ⅱ)   CACIBが合理的な手段を講じることによっても、かかる義務を回避することができない場合
         ただし、かかる償還の通知はCACIBにかかる追加額の支払義務が生じる最初の日の90日前の日より前
        には行われないものとする。
         本項(b)に従い償還される本社債は、公正市場償還価格(下記「(c)                                   特別税制償還」に定義する。)
        により償還される。
       (c)  特別税制償還

         CACIBが、下記「7          課税上の取扱い (1)           フランスの租税」記載の追加額の支払に関する取り決めに
        もかかわらず、フランス法に基づき本社債の元利金の次回の支払の際に、期限が到来した金額の全額
        を本社債の所持人に支払うことを禁止される場合、CACIBは、直ちに主支払代理人に対しかかる事実を
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        通知する。その上で、CACIBは、本社債の所持人に対し7日以内の事前通知を行うことにより、直ち
        に、本社債の全部(一部は不可。)を公正市場償還価格でCACIBが本社債に関してその時点において期
        限 の到来した金額の全額につき支払を行うことができる最終の利払日に、償還しなければならない。
        ただし、当該通知の期間の経過がかかる利払日の経過後である場合、当該通知に基づく本社債の所持
        人に対する償還期限は、下記のいずれか遅くに到来する日とする。
          (ⅰ)   CACIBが、本社債に関し、その時点で期限が到来している全額の支払を行うことが実務的に可
             能な最終日
          (ⅱ)   上記の主支払代理人に対する通知後14日目の日
         「公正市場償還価格」は、償還日現在(またはその頃)の本社債の公正市場価格に等しいと計算代
        理人のその単独の絶対的な裁量により決定される金額であり、ヘッジ金額(以下に定義する。)の控
        除を考慮するが、それらに限定されず、二重の控除は行われない。ただし、以下を条件とする。
          (ⅰ)   CACIBに関して、下記「5             債務不履行事由」の(a)項または(c)項に定める債務不履行事由(下
             記「5   債務不履行事由」に定義する。)が発生し、継続している場合、かかる決定は、CACIB
             の財政状況を考慮しないものとする。
          (ⅱ)   公正市場償還価格が下記「5               債務不履行事由」の(a)項または(c)項に定める債務不履行事由
             の発生以外の理由で決定され(このように決定された公正市場償還価格を以下「債務不履行
             前公正市場償還価格」という。)、CACIBに関して下記「5                               債務不履行事由」の(a)項または
             (c)項に定める債務不履行事由が発生した日(以下「債務不履行後公正市場償還価格決定日」
             という。)に支払われなかった場合、債務不履行前公正市場償還価格は、債務不履行後公正
             市場償還価格決定日に決定された公正市場償還価格(以下「債務不履行後公正市場償還価
             格」という。)に相当するとみなされ、「債務不履行後公正市場償還価格」は上記(ⅰ)に従
             いCACIBの財政状況を考慮しないものとする。
          (ⅲ)   公正市場償還価格は、負の金額とならないものとする。
         本社債の公正市場価格を決定する際、計算代理人は自身が関連するとみなすすべての情報(市場環
        境、および下記「(f)            違法性および不可抗力」による期限前償還の場合には、期限前償還を生じさせ
        る実行不可能性、違法性または不可能性を含むが、これに限定されない。)を考慮する。
         上記の規定に従い決定された公正市場償還価格は、経過利息に係る金額を含むとみなされる。
         本社債の期限前償還に関して、「ヘッジ金額」とは、かかるヘッジング契約がCACIBにより直接保有
        されているか関連会社(下記「13                  その他 (5)       代理人 (b)       計算代理人」に定義する。)を通じて間
        接的に保有されているかを問わず、当該本社債に関連して締結された関連するヘッジング契約(例え
        ば、金利スワップ取引、スワップ・オプション、ベーシス・スワップ、金利先渡取引、商品スワッ
        プ、商品オプション、株式もしくは株式指数スワップ、利息オプション、通貨取引、アセット・ス
        ワップ取引、信用デリバティブ取引または資金取引(例えば、内部資金契約またはレポ取引である
        が、これらに限定されない。)を含むが、これらに限定されない。)の解除をする際に、その時点に
        おける一般的な状況下で発生したCACIBもしくはその関連会社の損失もしくは費用(正の数値で表示さ
        れる。)またはその時点における一般的な状況下で実現されたCACIBもしくはその関連会社の収益(負
        の数値で表示される。)(マーケット・ビッド/オファー・スプレッドおよびかかる解除に関する付
        随費用を含む。)をいう。ただし、ヘッジ金額の決定は、CACIBに関して下記「5                                          債務不履行事由」の
        (a)項または(c)項に定める債務不履行事由が発生し、継続している場合、CACIBの財政状況を考慮しな
        いものとする。
         かかる公正市場償還価格の支払は下記「8                      通知」に従い本社債の所持人に通知される方法にて行わ
        れる。
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       米ドル建社債

         別段の定めがある場合を除き、公正市場償還価格による償還は米ドル建で行われる。
       豪ドル建社債

         別段の定めがある場合を除き、公正市場償還価格による償還は豪ドル建で行われる。
       (d)  FATCA源泉徴収に係る償還

         CACIBは、本項(d)の規定に従い、いつでもFATCA関連社債(以下に定義する。)を償還することがで
        きる。
         本社債がFATCA関連社債である場合、CACIBは以下に記載する事項を明記するFATCA発行者通知書(以
        下に定義する。)を交付するよう相応な努力をするものとする。
          (ⅰ)   FATCA関連社債となる社債に関するシリーズ番号およびISIN
          (ⅱ)   CACIBがFATCA関連社債を償還するか否か、ならびに
          (ⅲ)   CACIBがFATCA関連社債を償還する選択をする場合、
            a.  CACIBが償還するFATCA関連社債、および
            b.  CACIBによりかかるFATCA関連社債が償還される日付
         FATCA発行者通知書において、CACIBがFATCA関連社債を償還しないと明記する場合、かかるFATCA関
        連社債の所持人は、かかる社債がFATCA関連社債であり続ける場合、FATCA関連社債の早期償還を要求
        し、償還日(かかる通知の発効日から少なくとも10営業日(以下に定義する。)以上後でなければな
        らない。)を明記するFATCA投資家通知書(以下に定義する。)を交付することができる。CACIBは、
        FATCA投資家通知書を受領した後、当該FATCA投資家通知書に記載された日にかかるFATCA関連社債を償
        還する。
         本項(d)に従い償還される本社債は、公正市場償還価格により償還される。
       米ドル建社債

         本項(d)において、
         「営業日」とは、(ⅰ)東京、(ⅱ)ロンドンおよび(ⅲ)ニューヨーク市において商業銀行および外国
        為替市場が支払決済および一般業務(外国為替および外貨預金を含む。)を行っている日をいう。
         「FATCA関連社債」とは、(ⅰ)当該社債に係る将来における支払についてCACIBがFATCA源泉徴収を行
        う(直接的かまたは間接的かを問わず、代理人または決済機関を通じて行われることを含むが、これ
        らに限られない。)義務を負い、かつ、(ⅱ)CACIBが利用可能な合理的措置を講じてもかかるFATCA源
        泉徴収を回避することができないすべての社債をいう。
         「FATCA源泉徴収」とは、内国歳入法第1471条(b)に記載の契約に従い要求される源泉徴収もしくは
        控除、または内国歳入法第1471条から第1474条までの規定もしくは当該条項の実施に関連して合意さ
        れた政府間協定に基づき適用される財政上もしくは規制上の制度、規則もしくは慣行に従って課され
        るその他の源泉徴収もしくは控除をいう。
         「FATCA投資家通知書」とは、FATCA関連社債の所持人が、下記「8                                  通知」に従ってCACIBに対して行
        う通知をいう。かかるFATCA投資家通知書の写しは、下記「8                                通知」に従い主支払代理人に送付される
        ものとする。かかる通知は取消不能であり、かつ、本項(d)に基づき支払が行われる銀行口座(または
        小切手による支払の場合は住所)を指定するものとする。
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         「FATCA発行者通知書」とは、CACIBが主支払代理人および、(場合に応じて)下記「8                                              通知」に
        従って本社債の所持人に行う通知をいう。
         「社債の概要 米ドル建社債」において、
         「内国歳入法」とは、1986年合衆国内国歳入法(その後の改正を含む。)をいう。
       豪ドル建社債

         本項(d)において、
         「営業日」とは、(ⅰ)東京、(ⅱ)ロンドン、(ⅲ)ニューヨーク市および(ⅳ)シドニーにおいて商業
        銀行および外国為替市場が支払決済および一般業務(外国為替および外貨預金を含む。)を行ってい
        る日をいう。
         「FATCA関連社債」とは、(ⅰ)当該社債に係る将来における支払についてCACIBがFATCA源泉徴収を行
        う(直接的かまたは間接的かを問わず、代理人または決済機関を通じて行われることを含むが、これ
        らに限られない。)義務を負い、かつ、(ⅱ)CACIBが利用可能な合理的措置を講じてもかかるFATCA源
        泉徴収を回避することができないすべての社債をいう。
         「FATCA源泉徴収」とは、内国歳入法第1471条(b)に記載の契約に従い要求される源泉徴収もしくは
        控除、または内国歳入法第1471条から第1474条までの規定もしくは当該条項の実施に関連して合意さ
        れた政府間協定に基づき適用される財政上もしくは規制上の制度、規則もしくは慣行に従って課され
        るその他の源泉徴収もしくは控除をいう。
         「FATCA投資家通知書」とは、FATCA関連社債の所持人が、下記「8                                  通知」に従ってCACIBに対して行
        う通知をいう。かかるFATCA投資家通知書の写しは、下記「8                                通知」に従い主支払代理人に送付される
        ものとする。かかる通知は取消不能であり、かつ、本項(d)に基づき支払が行われる銀行口座(または
        小切手による支払の場合は住所)を指定するものとする。
         「FATCA発行者通知書」とは、CACIBが主支払代理人および、(場合に応じて)下記「8                                              通知」に
        従って本社債の所持人に行う通知をいう。
         「社債の概要 豪ドル建社債」において、
         「内国歳入法」とは、1986年合衆国内国歳入法(その後の改正を含む。)をいう。
       (e)  規制償還または強制転売

         CACIBは、かかる本社債の購入時に適格購入者(以下に定義する。)でない米国人(以下に定義す
        る。)またはその代理人が保有する本社債の所持人の費用およびリスクで、随時(ⅰ)CACIBが合衆国投
        資会社法(以下に定義する。)に基づく登録を回避することができるようにかかる本社債の一部もし
        くはすべてを償還し、または(ⅱ)かかる所持人に対して、本社債を規則144A(以下に定義する。)に
        従い適格購入者でもある適格機関購入者(以下に定義する。)またはレギュレーションS(以下に定義
        する。)に従い合衆国外に居住する非米国人へ売却するよう請求する権利を有する。特定の場合にい
        ずれの本社債を上記(ⅰ)に従い償還するかまたは上記(ⅱ)に従い売却するかは、CACIBがその単独の絶
        対的な裁量により決定するものとする。かかる償還は、公正市場償還価格により行われる。
         本項(e)において、
         「合衆国投資会社法」とは、1940年合衆国投資会社法(その後の改正を含む。)をいう。
         「規則144A」とは、合衆国証券法に基づく規則144Aをいう。
         「適格機関購入者」とは、規則144Aが規定する適格機関購入者をいう。
         「適格購入者」とは、合衆国投資会社法第2条(a)(51)に定義される適格購入者をいう。
         「社債の概要」において、
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         「合衆国証券法」とは、1933年合衆国証券法(その後の改正を含む。)をいう。
         「米国人」とは、レギュレーションSにおいて定義される米国人(U.S.                                     Person)をいう。
         「レギュレーションS」とは、合衆国証券法に基づくレギュレーションSをいう。
       (f)  違法性および不可抗力

         CACIBは誠実に以下を決定する場合、本社債の所持人に下記「8                                 通知」に従い通知することにより本
        社債をいかなる時でも早期に償還する権利を有する。
          (ⅰ)   本社債に基づく義務の履行が、あらゆる理由により全部または一部が違法となること
          (ⅱ)   本社債に基づく義務の履行が、該当する取引が完結した日(当日を含まない。)の後に発生
             した不可抗力事由(以下に定義する。)により、実行不可能または不可能となること
         本項(f)において、
         「不可抗力事由」とは、CACIBの合理的コントロールの及ばない事由をいい、以下に掲げる事由が
        (A)CACIBの本社債に基づく債務の履行を阻止、制限、遅延またはその他重大な障害となる場合およ
        び/または(B)市場その他における本社債に係る取引の決済を重大な範囲で阻止または制限する場合を
        含むがこれらに限られない。
          a.  政府当局またはその他の法律、規則、規制、判決、命令、指令、法令または重要な法的介入
          b.  戦争(内戦その他)、混乱、軍事行為、騒動、政治的混乱、いかなるテロ行為、暴動、抗議お
           よび/または騒乱の発生または宣言
          c.  サボタージュ、火災、洪水、爆発、地震、気象もしくは地理的要因による大災害、その他の災
           難または危機
          d.  金融上、政治上もしくは経済上の事由(国内外の政治、法律、税金または規制条件の変更を含
           むがこれらに限られない。)またはCACIBのコントロールの及ばないその他の原因もしくは障害
         「政府当局」とは、国家、州または政府、その属州またはその他の行政区画、組織、機関または
        省、税務、金融、外国為替またはその他の当局、法廷、裁判所またはその他の手段、および、政府の
        執行、立法、司法、規制もしくは行政機能を行使するまたは政府に関するその他の事業体を意味す
        る。
         上記本社債の終了後すぐに、CACIBは各本社債について本社債の所持人に対して公正市場償還価格を
        支払うものとする。支払は下記「8                  通知」に従い、本社債の所持人に通知される方法で行われる。
       (g)  買入れ

         CACIBおよびその子会社(以下に定義する。)は、市場その他において、いかなる価格ででも、随時
        本社債を(ただし、本社債が               最終券面の無記名式社債(下記「13                   その他 (4)       様式、額面および所有
        権 」に定義する。)         (以下「最終無記名券面」という。)である場合は、当該本社債に付されていた
        支払期日未到来のすべての利札と共に)買入れることができる。CACIBによりまたはCACIBのために買
        入れられた本社債は、CACIBの選択により、適用される法律に従い、引渡しおよび消却が行われるか、
        または保持もしくは転売される。
         本社債がフランス通貨金融法典第L.213-5条に規定される債務としての資格を有しない場合、CACIB
        により買い入れられたかかる本社債は、フランス通貨金融法典第L.213-0-1条に従い、本社債の流動性
        を高める目的で買い入れられ、所有される。CACIBは、フランス通貨金融法典第D.213-0-1条に従い、
        買入れの日から1年を超えて所有することはできない。
         本社債がフランス通貨金融法典第L.213-5条に規定される債務としての資格を有する場合、CACIBに
        より買い入れられたかかる本社債は、フランス通貨金融法典第L.213-0-1条に従い買い入れられ、所有
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        される。CACIBは、フランス通貨金融法典第D.213-0-1条に従い、かかる本社債を売り出す目的で買入
        れの日から60暦日を超えて所有すること、およびその他の目的において1年を超えて所有することはで
        き ない。
         本項(g)において、
         「子会社」とは、あらゆる時点における者もしくは事業体に関し、フランス商法第L.233-1条に定義
        されるその他の者もしくは事業体(現存しているか否かを問わない。)、またはフランス商法第
        L.233-3条の意味において、CACIBにより直接的もしくは間接的に支配されているその他の者もしくは
        事業体をいう。本書の日付現在、フランス商法第L.233-1条の規定は、下記の通りである。
         「会社が他の会社の株式資本の半数超を保有する場合、本章において、後者は前者の子会社である
        とみなされる。」
         本書の日付現在、フランス商法第L.233-3条の規定は、下記の通りである。
         「Ⅰ.   フランス商法第2章の第2部および第4部において、下記の場合、ある会社は他の会社を支配し
        ているとみなされる。
         (ⅰ)   直接的または間接的に株式資本の一部を保有しており、これにより当該会社の株主総会におい
            て議決権の過半数を保有することとなる場合
         (ⅱ)   会社の利益に反しない株主間契約または出資者間契約に基づき、単独で当該会社の議決権の過
            半数を保有する場合
         (ⅲ)   保有する議決権により、当該会社の株主総会における決定を事実上支配する場合
         (ⅳ)   会社の株主または出資者であり、当該会社の運営、経営または監督業務上の組織の構成員の過
            半数を選任または解任させる権限を有する場合
         Ⅱ.  ある会社が直接的または間接的に議決権の40%超を保有し、他の株主または出資者が当該会社
        の議決権を直接的または間接的にそれ以上保有しない場合、かかる会社は支配権を行使しているとみ
        なされる。
         Ⅲ.  フランス商法第2章の同部において、共同で行為する2名以上の者が、株主総会での決定を事実
        上支配している場合、同者は共同で支配しているとみなされる。」
       (h)  消却

         CACIBにより償還されたすべての本社債は、償還時に当該本社債に付されていたまたは当該本社債と
        共に引渡された支払期日未到来の利札と共に、直ちに消却されるものとする。消却されたすべての本
        社債および上記(g)に基づき消却のために買入れられた本社債は、(当該本社債と共に消却された支払
        期日未到来の利札と共に)主支払代理人に引渡されるものとし、再発行または転売することはできな
        い。
      3  支払

       (a)  支払方法
       米ドル建社債
         本社債に関する支払は(下記の制限の下で)支払受領者がニューヨーク市に所在する銀行に有する
        米ドル建口座への入金もしくは送金、または支払受領者の選択により、ニューヨーク市に所在する銀
        行を支払場所とする米ドル建小切手により行われるものとする。
         一切の支払は、支払地において適用のある財政その他の法令に服するが、下記「7                                            課税上の取扱
        い (1)     フランスの租税」の規定の適用を妨げない。
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       豪ドル建社債
         本社債に関する支払は(下記の制限の下で)支払受領者がシドニーに所在する銀行に有する豪ドル
        建口座への入金もしくは送金、または支払受領者の選択により、シドニーに所在する銀行を支払場所
        とする豪ドル建小切手により行われるものとする。
         一切の支払は、支払地において適用のある財政その他の法令に服するが、下記「7                                            課税上の取扱
        い (1)     フランスの租税」の規定の適用を妨げない。
       (b)  本社債および利札の呈示

         最終無記名券面に関する元金の支払は(下記の制限の下で)最終無記名券面の呈示および引渡し
        (一部支払の場合は裏書き)との引換えのみによって、上記(a)に定める方法で行われ、最終無記名券
        面に関する利息の支払は、上記の通り(下記の制限の下で)利札の呈示および引渡し(一部支払の場
        合は裏書き)との引換えのみによって行われるものとし、いずれの場合も、支払代理人(下記「13                                                   そ
        の他 (2)      代理契約」に定義する。)の合衆国(本項において、アメリカ合衆国(州およびコロンビ
        ア特別区およびその属領を含む。)を意味する。)外の所定の事務所において行われるものとする。
         最終無記名券面の様式の本社債の場合、当該本社債は、それに付された支払期日未到来のすべての
        利札と共に支払のために呈示されなければならず、かかる呈示がなされない場合には、欠缺した支払
        期日未到来の利札について支払われるべき金額(一部支払の場合には、支払期日未到来の欠缺利札の
        総額に、一部支払がなされた金額が支払われるべき金額に占める割合を乗じた額)が支払額から控除
        される。そのように控除された元金額は、(下記「9                            消滅時効」に基づき当該利札が無効になってい
        ると否とを問わず)当該元金額に係る関連日(下記「7                             課税上の取扱い (1)            フランスの租税」に定
        義する。)の後10年が経過するまでの間いつでも、または(それより遅い場合は)、当該利札の支払
        期日が到来した日から5年が経過するまでの間いつでも、当該欠缺利札と引換えに上記の方法で支払わ
        れる(ただし、それ以後はいかなる場合においても支払われない。)。
         最終無記名券面の償還期日が利払日でない場合には、直前の利払日(当日を含む。)または(場合
        により)利息発生日以降当該本社債について発生した利息(もしあれば)は、当該最終無記名券面と
        引換えによってのみ支払われるものとする。
         無記名式大券により表章される本社債に関する元金および利息(もしあれば)の支払は、(下記の
        制限の下で)無記名式社債につき上記に定める方法または大券に定める方法により、当該大券の呈示
        または(場合により)引渡しと引換えに、合衆国外の支払代理人の所定の事務所において行われる。
        各支払は、当該大券が呈示された支払代理人により当該大券の券面上にまたは(場合により)ユーロ
        クリア・バンク・エス・エー/エヌ・ブイ(以下「ユーロクリア」という。)およびクリアストリー
        ム・バンキング・エス・エー(以下「クリアストリーム」という。)の名簿上に、元金の支払と利息
        の支払とに分けて記録される。
       (c)  支払に関するその他の規定

       米ドル建社債
         大券の所持人は、当該大券により表章された本社債に関する支払を受けることのできる唯一の者で
        あり、CACIBは、当該大券の所持人に対しまたは当該所持人の指図に従い支払をなすことにより、その
        ように支払われた各金額について免責される。ユーロクリアまたはクリアストリームの名簿に当該大
        券により表章された本社債の一定の額面金額の実質的な所持人として記載されている者は、当該大券
        の所持人に対しまたは当該所持人の指図に従いCACIBが支払った各金額に関するかかる所持人の持分に
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        ついて、(場合により)ユーロクリアまたはクリアストリームに対してのみ支払を請求しなければな
        らない。
         上記にかかわらず、もし(A)CACIBが、合衆国外に所定の事務所を有する支払代理人を任命するに当
        たり、当該支払代理人がかかる合衆国外の所定の事務所において無記名券面に関する元金および利息
        の全額の支払を支払期限に上記に定める方法で行い得るであろうと合理的に予想していたにもかかわ
        らず、(B)かかる合衆国外の所定の事務所のすべてにおいて当該元金および利息の全額の支払が違法で
        あるかまたは米ドルでの元金および利息の全額の支払もしくは受領についての為替管理その他類似の
        制限によって実質的に妨げられ、かつ(C)その時点においてそのように支払うことが、CACIBの判断に
        よればCACIBに不利な税務上の帰結をもたらすことなく米国法のもとで許容されている場合、無記名券
        面に関する米ドルによる元金および/または利息の支払は、合衆国内における支払代理人の所定の事
        務所において行われる。
         本社債については、CACIBおよびその各支店が単一の法人組織であり、本社債に基づき支払を行う義
        務は、CACIB全体としての義務となる。
       豪ドル建社債

         大券の所持人は、当該大券により表章された本社債に関する支払を受けることのできる唯一の者で
        あり、CACIBは、当該大券の所持人に対しまたは当該所持人の指図に従い支払をなすことにより、その
        ように支払われた各金額について免責される。ユーロクリアまたはクリアストリームの名簿に当該大
        券により表章された本社債の一定の額面金額の実質的な所持人として記載されている者は、当該大券
        の所持人に対しまたは当該所持人の指図に従いCACIBが支払った各金額に関するかかる所持人の持分に
        ついて、(場合により)ユーロクリアまたはクリアストリームに対してのみ支払を請求しなければな
        らない。
         本社債については、CACIBおよびその各支店が単一の法人組織であり、本社債に基づき支払を行う義
        務は、CACIB全体としての義務となる。
       (d)  支払営業日

         本社債または利札に関する金額の支払期日が、本社債に関する支払営業日以外の日にあたる場合に
        は、当該本社債または利札の所持人は代わりに当該場所における本社債に関する翌支払営業日に支払
        を受けることができる。ただし、翌支払営業日が翌暦月である場合には、当該場所における本社債に
        関するその直前の支払営業日に支払を受けることができる。本項(d)に従って支払期日についての調整
        が行われる場合、本社債または利札に関する当該金額は、かかる調整による影響を受けないものとす
        る。
       (e)  一般

         計算代理人、CACIB、ディーラー(以下に定義する。)または代理人(下記「13                                          その他 (2)       代理
        契約」に定義する。)のいずれも、満期償還価格その他いかなる金額の計算の誤りまたは脱漏につい
        ても責任を負わないものとする。
         本項(e)において、
         「ディーラー」とは、CACIBをいう。
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       (f)  解釈
         「社債の概要」において、本社債に関する元金には、場合により、適用される法律により認められ
        る限度で、以下のものを含むものとみなす。
          (ⅰ)   下記「7     課税上の取扱い (1)            フランスの租税」に基づき、元金に関し支払われることのあ
             る追加額
          (ⅱ)   本社債の満期償還価格
          (ⅲ)   本社債の公正市場償還価格
         「社債の概要」において、本社債に関する利息には、場合により、下記「7                                        課税上の取扱い (1)
        フランスの租税」に基づき、利息に関し支払われることのある追加額を含むものとみなす。
       (g)  予定支払通貨停止事由

         予定支払通貨停止事由(以下に定義する。)が発生した場合、
          (ⅰ)   計算代理人は、本社債に関するCACIBの支払義務の全部を、自らが選択するその他の通貨に随
             時転換することができ、かかる支払義務の全部は、さらなる措置またはいかなる同意なし
             に、計算代理人が決定する為替レートで当該通貨(以下「代替支払通貨」という。)に転換
             される。かかる転換は、下記「8                 通知」に従いCACIBが本社債の所持人に対して通知した日時
             より効力が発生するものとする。転換が行われた場合、(A)本社債に関するCACIBの支払義務
             の全部は代替支払通貨建で支払われ、(B)本社債の要項はこれに従って解釈され、また(C)計
             算代理人はかかる転換を実施するために適切とみなす本社債の要項に対するその他の修正を
             行う権限を有する。
          (ⅱ)   計算代理人が、上記(ⅰ)に従い本社債に関するCACIBの支払義務を転換するまでの間、または
             計算代理人が転換を行わないことを決定した場合、本社債に関するCACIBの支払義務は、さら
             なる措置またはいかなる同意なしに、適用される法律により定まるまたはその他計算代理人
             が決定する為替レートに基づきその時点でフランスにおいて採用されている通貨に転換され
             るものとし、本社債の要項はこれに従って解釈されるものとする(例えば、計算代理人がか
             かる転換を反映するために適切とみなす本社債の要項に対するその他の変更の実施を含む
             が、これに限定されない。)。
          (ⅲ)   CACIBは、下記「8          通知」に従い本社債の所持人に対して通知をした上で、その単独の絶対的
             な裁量により、本社債の全部(一部は不可)を自らが指定する日に早期に償還することがで
             きる。各本社債は、代替支払通貨建(適用ある場合)またはその時点でフランスにおいて採
             用されている通貨建で、公正市場償還価格にて償還されるものとする。
         CACIBは、予定支払通貨停止事由の発生時に、予定支払通貨停止事由の発生を下記「8                                            通知」に従い
        本社債の所持人に対して可及的速やかに通知し、かかる通知にはその概要およびこれに関連する対応
        案を記載するものとする。
         本項(g)において計算または決定を行う際、計算代理人は自らが関連するとみなすすべての情報を考
        慮するが、その他の点ではその単独の絶対的な裁量により行為するものとする。上記にかかわらず、
        計算代理人は予定支払通貨停止事由の発生後、いかなるシリーズの社債についてもCACIBの支払義務を
        代替支払通貨に転換する義務を負わない。CACIBおよび計算代理人のいずれも、予定支払通貨停止事由
        の発生により生じた損失に関して本社債の所持人に対するいかなる責任も負わない。
         本項(g)に従いCACIBが行った支払は、有効な支払となり、本社債の債務不履行を構成しないものと
        する。
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       米ドル建社債
         本項(g)において、
         「予定支払通貨」とは、米ドルをいう。
         「予定支払通貨停止事由」とは、計算代理人がその単独の絶対的な裁量により、理由の如何を問わ
        ず、随時予定支払通貨が法定通貨として存在しなくなったと判断した場合をいう。
       豪ドル建社債

         本項(g)において、
         「予定支払通貨」とは、豪ドルをいう。
         「予定支払通貨停止事由」とは、計算代理人がその単独の絶対的な裁量により、理由の如何を問わ
        ず、随時予定支払通貨が法定通貨として存在しなくなったと判断した場合をいう。
      ▶  本社債の地位

        本社債および本社債に関する利札は、CACIBの直接、非劣後かつ無担保の債務であり、現在および将来
       において、本社債相互の間で同順位であり、(上記に従いかつ法律上の一定の例外を除き)CACIBが随時
       負担する他の一切の無担保債務(劣後債務(もしあれば)を除く。)と同順位である。
      5  債務不履行事由

        以下に掲げる事由(以下それぞれを「債務不履行事由」という。)のいずれか1つ以上の事由が発生し
       た場合、本社債の所持人は、主支払代理人の所定の事務所に宛ててCACIBに書面で通知することにより
       (かかる通知は主支払代理人が受領した時点で有効となる。)、所持人が保有する本社債は直ちに期限
       が到来し支払われるべき旨を宣言することができ、当該本社債は、呈示、要求、抗議またはその他あら
       ゆる種類の通知を行うことなく、直ちに期限が到来し、その公正市場償還価格が支払われるべきものと
       なる。
       (a)  いずれかの本社債の元金または利息がその支払期日に支払われず、利息の支払についてはかかる不
        履行が、かかる旨の書面による通知を主支払代理人(主支払代理人は、本社債の所持人の要請に応じ
        て直ちにかかる通知を行わなければならない。)からCACIBが受領したときから15日間以上継続した場
        合。ただし、CACIBが当該期間の満了前にかかる不履行を治癒した場合はこの限りではない。
       (b)  CACIBが「社債の概要」に基づくその他の債務の履行または遵守を怠り、かつ、(通知が必要でな
        く、かかる不履行の治癒が不可能な場合を除き)CACIBがかかる不履行を治癒できる場合で、かかる不
        履行およびかかる不履行の治癒の要求を明記した書面による通知を主支払代理人(主支払代理人は、
        本社債の所持人の要請に応じて直ちにかかる通知を行わなければならない。)からCACIBが受領したと
        きから60日以内に治癒しなかった場合。
       (c)  CACIBが全般的に支払期限の到来した債務の支払を中止した場合、CACIBの法律上の清算手続
        (liquidation        judiciaire)もしくは事業全体の譲渡(cession                          totale    de  l'entreprise)について
        判決がなされた場合、CACIBが類似の破産手続もしくは倒産手続の下にある場合、またはCACIBが債権
        者の利益のために資産の全部もしくは重要な部分に関して権利移譲、譲渡もしくはその他の契約を提
        案した場合、またはCACIBが清算もしくは解散の決議を採択した場合(ただし、新設合併、吸収合併、
        その他の事業体への資産の全部または大部分の譲渡に関するもので、その結果、新設事業体、存続事
        業体または譲受事業体の信用力が、かかる行為の前のCACIBよりも著しく悪化していない場合を除
        く。)。
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      6  社債権者集会、変更および権利放棄
        代理契約は、本社債、利札または代理契約の条項を特別決議(代理契約に定義される。)により修正
       することを承認することを含む、本社債の所持人の利益に影響を与える事項について審議するために社
       債権者集会を招集することについて、定めている。CACIBまたは本社債の所持人が社債権者集会を招集す
       ることができ、本社債の元本残高の10%以上を有する本社債の所持人により書面による要求があった場
       合、CACIBは社債権者集会を招集するものとする。特別決議を採択するための社債権者集会の定足数は、
       本社債の元本残高の50%以上を保有もしくは代表する1名以上の者、その延会においては、保有もしくは
       代表される本社債の元本金額の如何にかかわらず、本社債の所持人本人もしくはその代理人1名以上の者
       とする。ただし、本社債または利札の特定の規定の修正(本社債の償還期日もしくは利払日の修正、本
       社債の元金もしくは利率の減額もしくは取消、または本社債もしくは利札の支払通貨の変更を含む。)
       を議題とする集会における定足数は、本社債の元本残高の3分の2以上を保有または代表する1名以上の
       者、その延会においては、本社債の元本残高の3分の1以上を保有または代表する1名以上の者とする。
       (ⅰ)社債権者集会で採択された特別決議または(ⅱ)本社債の所持人すべてによりもしくは本社債の所持
       人すべてのために署名された書面をもって採択された特別決議は、(集会で採択された特別決議の場合
       には)出席の有無にかかわらず、本社債の所持人すべてを拘束し、また利札の所持人すべてを拘束す
       る。
        CACIBは、本社債の所持人または利札の所持人の同意を得ることなく(またかかる本社債の所持人もし
       くは利札の所持人の個別の事情または特定の法域における税金もしくはかかる修正によるその他の結果
       を考慮することなく)、以下の点について、本社債の要項、利札または代理契約の修正を実施すること
       ができる。
       (a)  本社債の所持人の利益に重要な悪影響のない修正および/または
       (b)  形式的、軽微もしくは技術的な修正、または明白な誤記もしくは脱漏を訂正するため、不完全な規
        定を是正、訂正もしくは補足するためもしくは(ⅰ)法律もしくは規制の強行規定、(ⅱ)CACIBを監督す
        る規制当局の規則もしくは要求もしくは(ⅲ)本社債が上場され得る証券取引所の要求に従うための修
        正
        かかる修正は、本社債の所持人および利札の所持人を拘束する。また、かかる修正後は、下記「8                                                   通
       知」に従い本社債の所持人に可及的速やかにその旨通知される。
      7  課税上の取扱い

        本社債に投資しようとする申込人は、各申込人の状況に応じて、本社債に投資することによる課税上
       の取扱いおよびリスクまたは本社債に投資することが適当か否かについて各自の財務・税務顧問に相談
       する必要がある。
       (1)  フランスの租税

         本社債および利札に係る元金および利息の支払はすべて、課税管轄地域によりまたはそれに代わっ
        て、現在または将来において課されまたは賦課されるあらゆる性質の税金または賦課金を源泉徴収も
        しくは控除することなくまたはそれらを理由にすることなく行われる(ただし、かかる源泉徴収また
        は控除を法により強制される場合(以下「グロスアップ事由」という。)を除く。)。
         グロスアップ事由が発生した場合、CACIBはフランスの法律により認められる最大限の範囲で、本社
        債の所持人または利札の所持人がかかる源泉徴収または控除の後に受領する本社債の元金または利息
        の純受取額が、かかる源泉徴収または控除がなければ本社債または利札について受領したであろう金
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        額と等しくなるように必要な追加額を支払うものとする。ただし、かかる追加額は以下の場合には支
        払われないものとする。
          (ⅰ)   支払のためにフランスで本社債または利札が呈示された場合
          (ⅱ)   本社債または利札を保有する以外に、課税管轄地域と何らかの関連を有することを理由とし
             て、かかる税金、賦課金を負担する所持人またはかかる所持人を代理する第三者に対する場
             合
          (ⅲ)   居住申告または非居住申告を含む(これに限定されない。)申告またはその他の表明を行え
             ば、源泉徴収または控除を免除されたであろうが、怠った所持人によりまたはその者に代
             わって支払のために本社債または利札が呈示された場合
          (ⅳ)   関連日(以下に定義する。)後30日を過ぎて支払のために本社債または利札が呈示された場
             合(ただし、本社債の所持人または利札の所持人がかかる30日目(かかる日が支払営業日で
             あったと仮定すれば)に支払のためにこれを呈示していたならば受領することができた当該
             追加額を除く。)
          (ⅴ)   EU加盟国内の別の支払代理人に本社債または利札を呈示したならば、かかる源泉徴収または
             控除を回避できたであろう所持人によりまたはその者に代わって支払のために本社債または
             利札が呈示された場合
          (ⅵ)   所持人がフランスの一般租税法典(                   Code   général     des  impôts   )第238-0      A条の意義の範囲内
             における非協調国または地域に所在しもしくは設立されているかまたは口座を開設している
             場合
         「社債の概要」において、以下の用語は、以下の意味を有する。
         「課税管轄地域」とは、フランスまたはその行政区画もしくは課税当局をいう。
         「関連日」とは、当該支払について最初に支払期日が到来した日、または支払われるべき金員の全
        額が当該期日までに主支払代理人により受領されていない場合は、当該金員の全額が受領され、その
        旨の通知が下記「8          通知」に従い本社債の所持人に対してなされた日をいう。
       (2)  FATCA

         本社債に係る支払からの控除もしくは源泉徴収または本社債に関連する控除もしくは源泉徴収が、
        内国歳入法第1471条から第1474条までの規定およびこれに基づく合衆国財務省規則(以下「FATCA」と
        いう。)に関連した合衆国内国歳入庁との協定、合衆国とフランス、ガーンジー、ルクセンブルグま
        たはその他の法域の間のFATCAに関する政府間協定またはFATCAもしくは政府間協定を実施するもしく
        はそれらに関連するいずれかの法域における法律、規則もしくはその他公式のガイドラインに基づい
        て課されたものである場合、CACIBまたはいかなる支払代理人も、かかる控除または源泉徴収を理由と
        する追加額の支払を行わないものとする。
       (3)  租税情報のEU内での交換

         各所持人は、租税の分野における行政協調に関するEU理事会指令第2011/16/EU号(EU理事会指令第
        2014/107/EU号により修正)により主支払代理人に課された確認および報告義務を遵守するために、要
        求される情報を、適時に主支払代理人へ提供する責任を有するものとする。
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       (4)  日本国の租税
         以下は本社債に関する日本国の租税上の取扱いの概略を述べたにすぎず、本社債に投資しようとす
        る投資家は、各投資家の状況に応じて、本社債に投資することによるリスクや本社債に投資すること
        が適当か否かについて各自の会計・税務顧問に相談する必要がある。
         本社債の利息は、日本国の租税に関する現行法令(以下「日本国の税法」という。)の定めるとこ
        ろにより、一般的に利息として取り扱われるものと考えられる。日本国の居住者が支払を受ける本社
        債の利息は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本国の税法上、国税
        と地方税が源泉所得税として課される。さらに、日本国の居住者は、申告不要制度または申告分離課
        税を選択することができる。日本国の内国法人が支払を受ける本社債の利息は、それが国内における
        支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本国の税法上、国税が源泉所得税として課される。当
        該利息は当該法人の課税所得に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対象となる。ただし、当
        該法人は当該源泉所得税額を、一定の制限の下で、日本国の所得に関する租税から控除することがで
        きる。
         本社債の譲渡または償還による損益のうち、日本国の居住者に帰属する譲渡益または償還差益は、
        申告分離課税の対象となる。ただし、特定口座のうち当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日
        本国の居住者が選択したもの(源泉徴収選択口座)における本社債の譲渡または償還による所得は、
        確定申告を不要とすることができる。また、日本国の内国法人に帰属する譲渡損益または償還差損益
        は、当該法人のその事業年度の日本国の所得に関する租税の課税対象となる所得の金額を構成する。
         なお、日本国の居住者は、本社債の利息、譲渡損益および償還差損益について、一定の条件で、他
        の社債や上場株式等の譲渡所得、利子所得および配当所得と損益通算および繰越控除を行うことがで
        きる。
         本社債の利息、譲渡益および償還差益で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居住者および
        外国法人に帰属するものは、日本国の所得に関する租税は課されないと考えられる。
      8  通知

        本社債に関するすべての通知は、ロンドンで講読される代表的な英語の日刊新聞に掲載された場合に
       有効になされたものとみなされる。かかる新聞への掲載はロンドンのフィナンシャル・タイムズ紙にな
       される予定である。かかる通知は、最初に掲載された日付、または複数の新聞紙での掲載を要求される
       場合には、掲載を要求されるすべての新聞紙に最初に掲載された時点での日付をもって、なされたもの
       とみなされる。
        最終券面が発行されるまでは、ユーロクリアおよび/またはクリアストリームのために本社債を表章
       している大券が全部保管されている限り、かかる新聞への掲載の方法に代えて、本社債の所持人に対す
       る連絡のためユーロクリアおよび/またはクリアストリームへ通知を交付するという方法をとることが
       できる。かかる通知は、ユーロクリアおよび/またはクリアストリームに通知がなされた日からユーロ
       クリアおよび/またはクリアストリームにおける1営業日後に本社債の所持人になされたものとみなされ
       る。
        本社債の所持人による通知は書面によるものとし、これを関連する本社債と共に主支払代理人に預託
       するものとする。大券が各本社債を表章している間も、本社債の所持人は、(場合により)主支払代理
       人および/またはユーロクリアおよび/またはクリアストリームが認める方法で、(場合により)主支
       払代理人および/またはユーロクリアおよび/またはクリアストリームにかかる通知を行うことができ
       る。
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      9  消滅時効
        本社債および利札は、それぞれの関連日から元本の支払については10年、利息については5年の期間内
       に元本および/または利息に関して請求がなされない場合は失効する。
      10  情報開示の誓約

        各本社債の所持人(本社債が名義人によりまたは決済機関において保有されている場合は、本社債の
       実質所有者)は、本社債もしくは本社債に係る権利を引き受けることまたは本社債もしくは本社債に係
       る権利を購入することにより、以下の事項に同意する。
       (a)  法務、税務または規制上の事項に関して、CACIB(またはCACIBのために行為する代理人)が合理的
        に要求する自らが入手可能なあらゆる情報および書類(CACIBに随時適用される法務、税務および規制
        上の要件にCACIBが従うために必要な情報または望ましい情報を含む。)をCACIB(またはCACIBのため
        に行為する代理人)に対して提供すること。
       (b)  本社債の所持人の身元および当該所持人またはその後継の譲受人が本社債の購入にあたり使用する
        支払源を確認するためにCACIB(またはCACIBのために行為する代理人)が合理的に要求する自らが入
        手可能なあらゆる情報および書類をCACIB(またはCACIBのために行為する代理人)に対して提供する
        こと。
       (c)  CACIB(またはCACIBのために行為する代理人)が、適用される銀行秘密法および関連する秘密保持
        規定に従い、(ⅰ)かかる情報および書類ならびに本社債に対する投資に関するその他の情報を関連す
        る政府当局、銀行監督当局、税務当局その他の規制当局に提供し、(ⅱ)適用される法律または規制に
        従うために(あらゆる場合において、CACIBまたはその個別の代理人の単独の裁量により)必要または
        有用と考えられるその他の措置を講じ得ること。
      11  準拠法および裁判管轄

        本社債、利札およびこれらに起因してまたはこれらに関連して生じる非契約的債務は英国法に準拠す
       るものとし、これに従って解釈される。商事会社に関する1915年8月10日付ルクセンブルグ法(その後の
       改正を含む。)の第470-1条から第470-19条までの規定を含まない。
        (a)  当事者らは、英国の裁判所が本社債および/もしくは利札から生じ、または本社債および/もし
        くは利札に関して生ずるあらゆる紛争(本社債および/もしくは利札に起因してまたは本社債およ
        び/もしくは利札に関連して生じる非契約的債務に関する紛争を含む。)を解決する管轄権を有する
        こと、したがって本社債および利札から生じ、または本社債および利札に関して生じる訴訟または手
        続(以下総称して「訴訟手続」という。)(本社債および/もしくは利札に起因してまたは本社債お
        よび/もしくは利札に関連して生じる非契約的債務に関する訴訟手続を含む。)をかかる裁判所に提
        起しなければならないことに合意する。当事者らは、かかる訴訟手続の裁判管轄をかかる裁判所に置
        くことに対する現在または将来における異議申立ておよびかかる訴訟手続が不都合な法廷地で提起さ
        れたとの主張を、ここに取消不能の形で英国の管轄裁判所に提出し、放棄すると共に、英国の裁判所
        に提起されたかかる訴訟手続における判決が終局的なものであり、当事者らに対して拘束力を有し、
        他の法域における裁判所においても執行可能であることに関し、ここに取消不能の形で合意する。
       (b)  疑義を避けるため付言すると、上記(a)および本項(b)の規定は、規則(EU)第1215/2012号(以下
        「ブリュッセル改正規則」という。)に基づく当事者らの権利に影響を与えず、その規定の効力は、
        ブリュッセル改正規則に従い管轄権を有する裁判所の管轄権を制限しない。
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        本社債の条項を実施するための1999年契約(第三者の権利)法に基づくいかなる権利も付与されない
       が、同法とは無関係に存在しまたは行使可能な第三者の権利または救済手段に影響を及ぼすものではな
       い。
        CACIBは、現在英国ロンドン市EC2A                   2DA、アポルド・ストリート5、ブロードウォーク・ハウスに事務
       所を有するクレディ・アグリコル・CIB、ロンドン支店を本社債についての訴訟手続に関する英国におけ
       る送達代理人に任命し、クレディ・アグリコル・CIB、ロンドン支店が送達代理人としての職務の遂行を
       停止したときまたは英国に事務所を有さなくなったときは本社債についての訴訟手続に関する英国にお
       ける送達代理人として他の者を任命することを約束する。本項の内容は、法律により認められる他の方
       法で訴状等の送達を行う権利に影響を及ぼすものではない。
        CACIBは、代理契約、適用される捺印証書および英国法ディード・オブ・コべナントのそれぞれに関し
       て、英国の裁判所の管轄に服しており、かつ、上記と実質的に同様の条件で送達代理人を任命してい
       る。
        「社債の概要」の規定が無効となった場合であっても、その他の規定の有効性に何らの影響を及ぼす
       ものではない。
      12  ベイルイン

       (1)  承認
         本社債のシリーズのその他の条項またはクレディ・アグリコル・CIBおよび本社債の所持人の間のそ
        の他の契約、取決めまたは合意にかかわらず、本社債を取得することにより、各本社債の所持人(本
        12項において、本社債の各実質的保有者を含む。)は、以下について承認し、受諾し、同意し、合意
        する。
         (a) 関連破綻処理当局(以下に定義する。)によるベイルイン権限(以下に定義する。)の行使の
            効果(以下に定めるもののいずれかまたはそれらの組合せを含むことがあり、また結果として
            これらを招来することがある。)に服すること。
            (ⅰ)   本支払金額(以下に定義する。)の全部または一部の恒久的な減額
            (ⅱ)   本支払金額の全部または一部の、クレディ・アグリコル・CIBまたはその他の者の株式、
               その他の有価証券またはその他の債務への転換(それにともなう本社債の所持人に対す
               るかかる株式、有価証券または債務の発行)(本社債の条項の修正、改定または変更に
               よる場合を含む。)。この場合、本社債の所持人は、本社債に基づく権利の代わりに、
               クレディ・アグリコル・CIBまたはその他の者のかかる株式、その他の有価証券またはそ
               の他の債務を受領することに同意する。
            (ⅲ)   本社債の消却
            (ⅳ)   本社債の償還期限の改定もしくは変更、または本社債に関して支払われるべき利息の金
               額もしくは当該利息の支払期日の変更(支払を一時的に停止することによるものを含
               む。)、および
         (b) 本社債の条項は、関連破綻処理当局によるベイルイン権限の行使に服し、かかる権限の行使を
            有効にするために必要な場合、変更されることがあること。
         本12項において、以下の用語は、以下の意味を有する。
         「関連破綻処理当局」とは、金融健全性規制監督・破綻処理機構(以下「ACPR」という。)、単一
        破綻処理メカニズム規則に基づき設立された単一破綻処理委員会、および/または、その時々におい
        てベイルイン権限を行使する権限を有し、またはベイルイン権限の行使に参加する権限を有するその
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        他の当局(単一破綻処理メカニズム規則第18条に基づき行為する場合の欧州連合理事会および欧州委
        員会を含む。)を意味する。
         「規制対象会社」とは、2015年8月20日付政令により改定されたフランス通貨金融法典第L.613-34条
        第I項に規定される会社を意味し、一定の金融機関、投資会社およびフランスにおいて設立されたそれ
        らの一定の親会社または持株会社を含む。
         「ベイルイン権限」とは、金融機関および投資会社の再生ならびに破綻処理の枠組みを定める2014
        年5月15日付の欧州議会および欧州理事会の指令第2014/59/EU号(その後の改正を含み、以下「BRRD」
        という。)の国内法制化に係る、フランスの有効な法律、規制、規則または要件(2015年8月20日付フ
        ランス政令第2015-1024号(金融関連EU指令等の実施に必要な国内法令を整備するための諸規定に関す
        る政令)(その後の改正を含み、以下「2015年8月20日付政令」という。)、単一破綻処理メカニズム
        および単一破綻処理基金の枠組み内での金融機関および一定の投資会社の破綻処理に関する統一的な
        規則および統一的な手続を定めると共に規則(EU)第1093/2010号を改正する2014年7月15日付の欧州
        議会および欧州理事会規則(EU)第806/2014号(その後の改正を含み、以下「単一破綻処理メカニズ
        ム規則」という。)に基づくもの、またはその他フランス法に基づき生じたものを含むがこれに限定
        されない。)、ならびにいずれの場合もそれらに従って制定された命令、規則および基準であって、
        それらに準拠して規制対象会社(もしくはその関連会社)の債務の(一部または全部の)減額、消
        却、停止、譲渡、変更もしくはその他何らかの改定、または規制対象会社(もしくはその関連会社)
        の有価証券の、かかる規制対象会社もしくはその他の者の株式、その他の有価証券もしくはその他の
        債務への転換が可能となるものに基づいてその時々に存在する権限を意味する(破綻処理における措
        置後のベイルイン手法の実施、破綻処理手続が開始される前か破綻処理手続を伴わない減額もしくは
        転換権限の実施またはその他に関連しているかを問わない。)。
         「本支払金額」とは、適用される「社債の概要」に従った、本社債に基づく支払をいう。
       (2)  利息およびその他の支払金額の残高の支払

         本支払金額の返済または支払がそれぞれ期日を迎える時点においてクレディ・アグリコル・CIBまた
        はクレディ・アグリコル・グループ企業に適用あるフランスおよび欧州連合における有効な法令に基
        づきクレディ・アグリコル・CIBが当該返済または支払を行うことが許される場合を除き、クレディ・
        アグリコル・CIBに関する関連破綻処理当局によるベイルイン権限の行使後は、いかなる本支払金額の
        返済または支払も支払期限が到来せず、支払もなされないものとする。
       (3)  債務不履行事由を構成しないこと

         クレディ・アグリコル・CIBに関する関連破綻処理当局によるベイルイン権限の行使の結果による本
        社債の消却、本支払金額の一部または全部の減額、本支払金額のクレディ・アグリコル・CIBまたはそ
        の他の者のその他の有価証券または債務への転換、および本社債に関する関連破綻処理当局によるベ
        イルイン権限の行使は、いずれも債務不履行の事由には該当せず、またその他の契約上の義務の不履
        行を構成しないものとし、また、かかる本社債の所持人に対して救済(衡平法上の救済を含む。)
        (当該救済は社債の要項により明示的に放棄される。)を受ける権利をもたらすものではないものと
        する。
       (4)  本社債の所持人への通知

         関連破綻処理当局により本社債に関するベイルイン権限が行使された場合、クレディ・アグリコ
        ル・CIBは、当該ベイルイン権限の行使について、上記「8                              通知」に従い、可能な限り速やかにかかる
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        本社債の所持人に対して書面により通知する。また、クレディ・アグリコル・CIBは、かかる通知の写
        しを情報提供のため主支払代理人に交付するものとするが、主支払代理人は、かかる通知をかかる本
        社 債の所持人に送付する義務を負わないものとする。クレディ・アグリコル・CIBが通知を遅滞した場
        合、またはかかる通知を怠った場合であっても、かかる遅滞または懈怠は、ベイルイン権限の有効性
        および執行可能性に影響を及ぼさず、また上記(1)に記載される本社債に対する効力に影響を及ぼさな
        い。
       (5)  代理人の義務

         関連破綻処理当局によりベイルイン権限が行使された場合に、関連破綻処理当局によるベイルイン
        権限の行使に関連して(a)代理人は本社債の所持人からいかなる指示も受ける必要がなく、(b)代理人
        は代理契約に基づきいかなる義務も課されていないことについて承認し、受諾し、同意し、合意す
        る。
         上記にかかわらず、関連破綻処理当局によるベイルイン権限の行使の完了後、引き続き未償還の本
        社債がある場合(例えば、ベイルイン権限の行使の結果、本社債の元金の一部の減額しかされなかっ
        た場合)、クレディ・アグリコル・CIBおよび代理人が代理契約の改定に従って合意する場合その合意
        の範囲内で、代理契約に基づく代理人の義務は、かかるベイルイン権限の行使の完了後も、引き続き
        本社債に関して適用があるものとする。
       (6)  按分

         関連破綻処理当局によるベイルイン権限が本支払金額の総額よりも少ない金額に関して行使された
        場合、代理人がクレディ・アグリコル・CIBまたは関連破綻処理当局により別途指示を受けた場合を除
        き、ベイルイン権限に基づいて関連シリーズの本社債に関して行われる消却、減額または転換は、按
        分計算により行われる。
       (7)  包括的条項

         本12項に定める事項は、上記の事項につき唯一網羅的なものであり、クレディ・アグリコル・CIBお
        よび本社債の所持人間のその他のいかなる契約、取決めまたは合意をも除外するものとする。
      13  その他

       (1)  代わり社債券および代わり利札
         本社債または利札が紛失、盗失、毀損、汚損または滅失した場合、主支払代理人の所定の事務所に
        おいて、これにつき生じる費用を請求者が支払い、かつ、CACIBが合理的に要求する証拠および補償の
        提出を条件として、代わり券を発行することができる。毀損または汚損した本社債または利札につい
        ては、代わり券が発行される前にこれを提出しなければならない。
       (2)  代理契約

         本社債および利札は、CACIB、主支払代理人兼銀行代理人としてのCACEISバンク                                          ルクセンブルグ支
        店(以下「主支払代理人」(承継者たる主支払代理人を含む。)および契約に記載されるその他支払
        代理人(主支払代理人と共に、以下「支払代理人」または「代理人」と総称され、追加のまたは承継
        者たる支払代理人を含む。))およびその他の当事者との間の2019年5月8日付の改定代理契約(かか
        る代理契約は随時改訂および/または補足および/または修正される。以下「代理契約」という。)
        に従い、その利益を享受する。
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       (3)  承継

        (a)  承継に関する前提条件
          本社債に関連して、CACIB(かかる用語は、本項(3)においてのみ、本項(3)に基づき承継した前任
         者を含む。)は、本社債の所持人の同意なしに、主要な債務者としてCACIBに指名された他の会社
         (以下「承継債務会社」という。)に代替および承継することができる。ただし、以下の事項を条
         件とする。
          (ⅰ)   (A)承継債務会社は、代理契約の別紙の様式または実質的にその様式と同じ様式の捺印証書を
             作成するものとし、当該書類の下で、承継債務会社は、CACIBに代わり、本社債の主要な債務
             者として、本社債、代理契約および適用されるディード・オブ・コベナントにその名称が記
             載されていたかのように、各本社債の所持人(かかる用語は、本項(3)においてのみ、利札の
             所持人を含む。)のために、「社債の概要」ならびに代理契約および適用されるディード・
             オブ・コベナントの規定に従うことを約束し、(B)CACIBは、代理契約の別紙の様式または実
             質的にその様式と同じ様式の保証状を作成するものとし、それに基づきCACIBは、主要な債務
             者として承継債務会社の支払うべき金額の全額の支払を、各本社債の所持人に対して無条件
             かつ取消不能の形で保証し、また(C)承継債務会社およびCACIBは、承継が完全な効力を有す
             るために必要なその他の書類(もしあれば)(上記捺印証書および保証状とあわせて以下
             「書類」という。)を作成する。
          (ⅱ)   上記(ⅰ)または下記(ⅲ)の一般性を害することなく、承継債務会社が、フランス以外の領土
             において税務の観点から設立、所在または居住している場合、本社債の所持人が、承継によ
             り、かかる承継が行われなかった場合よりも不利な立場とならないために、書類は、承継債
             務会社による誓約および/または各本社債の所持人が誓約による利益を確実に受けるために
             必要な上記「7        課税上の取扱い (1)            フランスの租税」の条項(フランスに関する内容につ
             いては、承継債務会社が税務の観点から設立、所在または居住する1つまたは複数の領土に関
             する内容に承継することができる。)に相当する表現のその他の条項を含むものとする。
          (ⅲ)   書類は、承継債務会社およびCACIBによる以下の表明および保証を含むものとする。(A)承継
             債務会社およびCACIBは、かかる承継ならびに承継債務会社およびCACIBの義務に関するCACIB
             による保証の付与ならびに書類に基づく承継債務会社およびCACIBのそれぞれの義務の履行に
             必要な一切の政府および規制当局による許可および同意を取得しており、かかる許可および
             同意がすべて完全に有効であること。(B)書類に基づいて各承継債務会社およびCACIBが各々
             負う義務は、いずれもそれぞれの条項に従って適法であり、有効かつ拘束力を有しているこ
             と。
          (ⅳ)   承継債務会社は、主支払代理人に対し、主要な法律事務所から承継債務会社を代理して提出
             される、法律意見書を交付しまたは交付させるものとするが、かかる意見書は、書類が作成
             された場合、書類は適法であり、有効かつ拘束力を有する承継債務会社の義務を構成する旨
             の意見書であり、CACIBから承継債務会社への承継の日付の前7日以内の日付で作成され、主
             支払代理人の所定の事務所において本社債の所持人による閲覧に供されることを要する。
          (ⅴ)   CACIBは、主支払代理人に対し、主要な法律事務所からCACIBを代理して提出される、法律意
             見書を交付しまたは交付させるものとするが、かかる意見書は、書類(該当する場合、承継
             債務会社に関してCACIBにより付与された保証を含む。)が作成された場合、書類は適法であ
             り、有効かつ拘束力を有するCACIBの義務を構成する旨の意見書であり、CACIBから承継債務
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             会社への承継の日付の前7日以内の日付で作成され、主支払代理人の所定の事務所において本
             社債の所持人による閲覧に供されることを要する。
          (ⅵ)   CACIBは、主支払代理人に対し、英国の主要な法律事務所から提出される、法律意見書を交付
             しまたは交付させるものとするが、かかる意見書は、書類(該当する場合、承継債務会社に
             関してCACIBにより付与された保証を含む。)が作成された場合、書類は英国法上適法であ
             り、有効かつ拘束力を有する当事者らの義務を構成する旨の意見書であり、CACIBから承継債
             務会社への承継の日付の前7日以内の日付で作成され、主支払代理人の所定の事務所において
             本社債の所持人による閲覧に供されることを要する。
          (ⅶ)   承継債務会社は、本社債に起因しまたはこれらに関連して生じる訴訟または法的手続に関し
             て、承継債務会社に代わり送達を受ける英国の代理人として、上記「11                                     準拠法および裁判管
             轄」においてCACIBにより任命された送達代理人または英国に事務所を有する他の者を任命し
             ていること。
        (b)  承継債務会社による引受け

          上記(a)(ⅰ)に定める書類が作成された場合で、かかる条項のその他の要件が満たされた場合、
         (A)承継債務会社は、CACIBに代わり、主要な債務者として本社債にその名称が記載されたものとみ
         なされ、(B)これに基づき、本社債、適用されるディード・オブ・コベナントおよび代理契約は、承
         継が効力を有するよう修正されたものとみなされ(文脈上、許される場合、フランスに関する内容
         については、承継債務会社が設立された地域に関する内容に承継させることを含む。)、(C)CACIB
         は、本社債について主要な債務者としての一切の義務を免除される。
        (c)  書類の預託

          本社債が未償還であり、かつ承継債務会社またはCACIBに対して本社債または書類に関し本社債の
         所持人によりなされた請求につき終局判決、和解または免責がなされていない限り、書類は、主支
         払代理人に預託され保管される。書類において承継債務会社およびCACIBは、各本社債の所持人が、
         本社債または書類につき強制執行するため、書類を作成する権利を認めるものとする。
        (d)  承継通知

          書類の作成後15日以内に、承継債務会社は、かかる承継について上記「8                                      通知」に従って、本社
         債の所持人に対して通知するものとする。疑義を避けるため付言すると、かかる通知が送付されな
         かった場合も、承継は無効とはならない。
        (e)  税効果

          かかる変更または承継のかかる権利に関連して、CACIBは、目的を問わず、特定の地域に住所を置
         くもしくは居住しているもしくはその他特定の地域と関係を有しているまたは特定の地域の裁判管
         轄に服することにより生じる本社債の所持人である個人に対するかかる権利の行使の効果を考慮す
         る義務を負わず、また本社債の所持人は、かかる変更または承継によるかかる本社債の所持人に対
         する税効果に関するいかなる補償または支払もCACIBに要求する権利を有しないものとする。
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       (4)  様式、額面および所有権
       米ドル建社債
         本社債は、無記名式(以下「無記名式社債」という。)であり、(最終券面の場合は)社債券番号
        が付され、米ドル建で、各社債券の額面金額は1,000米ドルである。最終無記名券面は、利札付で発行
        される。
       米ドル建社債

         本社債は、無記名式(以下「無記名式社債」という。)であり、(最終券面の場合は)社債券番号
        が付され、豪ドル建で、各社債券の額面金額は1,000豪ドルである。最終無記名券面は、利札付で発行
        される。
       共通事項

         以下に記載される条件に従って、本社債および利札の所有権は、受渡により移転する。CACIBおよび
        いずれの代理人も(支払期日が到来しているか否かを問わず、また、本社債もしくは利札の所有に係
        る注記、券面上の記載または本社債もしくは利札の以前の紛失もしくは盗失の注記にかかわらず)本
        社債または利札の持参人を(法律に別段の定めがない限り)その完全な権利者とみなして取り扱うこ
        とができる。ただし、大券の場合には、次の段落に定める規定の適用を妨げない。
         いずれかの本社債がユーロクリアおよび/またはクリアストリームのために保有されている無記名
        式大券により表章されている間は、当該時点においてユーロクリアまたはクリアストリームの名簿に
        特定の額面金額の当該本社債の所持人として登録されている者(ユーロクリアおよびクリアストリー
        ムを除く。)(この場合、いずれかの者の口座に貸記されているかかる本社債の額面金額に関して
        ユーロクリアまたはクリアストリームが発行した証明書その他の書類は、明白な誤りまたは立証され
        た誤りがある場合を除き、すべての点において最終的で拘束力を有する。)は、CACIBおよび代理人に
        よりすべての点(本社債の額面金額に係る元利金の支払に関する事項を除く。かかる事項について
        は、大券の条項に従い、無記名式大券の所持人が、CACIBおよび代理人により額面金額の当該本社債の
        所持人として取り扱われるものとし、「本社債の所持人」およびこれに関連する用語はこれに従って
        解釈される。)において当該額面金額の本社債の所持人として取り扱われる。
         無記名式社債は、合衆国証券法に基づくレギュレーションSに依拠して米国外で発行される。
         本社債は、無記名式、かつ当初仮大券の形態で発行され(以下「仮無記名大券」という。)、当該
        仮無記名大券はトランシェの当初の発行日以前にユーロクリアおよびクリアストリームの共通保管機
        関に引き渡される。
         無記名式社債が仮無記名大券によって表章されている間は、交換日(以下に定義する。)より前に
        支払期日の到来する本社債に係る元金、利息(もしあれば)およびその他の支払は、合衆国財務省規
        則により定められている通り、かかる無記名式社債の持分の実質所有者が米国人でなくかつ米国人に
        転売するために購入した者でないことの証明書(様式は後に提供される)をユーロクリアおよび/ま
        たはクリアストリームが受領し、さらに場合により、ユーロクリアおよび/またはクリアストリーム
        が(受領した証明書に基づく)かかる証明書を主支払代理人に交付した場合に限り行われる。
         仮無記名大券発行後40日目の日(以下「交換日」という。)以後、かかる仮無記名大券の持分は、
        証明書が既に交付されている場合を除き、上記の証明書と引き換えに、同シリーズの恒久無記名大券
        の持分と(手数料なしで)要求に応じて交換される。ただし、米国における購入者および一定の米国
        人は、最終無記名券面を受領することはできない。仮無記名大券の所持人は、正当な証明を行ったに
        もかかわらず、仮無記名大券の恒久無記名大券の持分または最終無記名券面との交換が不当に留保ま
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        たは拒絶された場合を除き、交換日以降、支払期日を迎えた利息、元金またはその他の金額の支払を
        受ける権利を有しない。
         恒久無記名大券の元金、利息(もしあれば)またはその他の金額の支払は、証明書を要さずに、
        ユーロクリアおよび/またはクリアストリームを通じて行われる。
         恒久無記名大券は、交換事由(以下に定義する。)が発生した場合にのみ、その全部(一部は不
        可)を利札付の最終無記名券面と(手数料なしで)交換される。「交換事由」とは、(ⅰ)債務不履行
        事由が発生し、継続しているとき、(ⅱ)ユーロクリアおよびクリアストリームの双方が、連続する14
        日間業務を停止し(法律等に基づく休日を理由とする場合を除く。)、恒久的に業務を停止する意向
        を表明し、もしくは実際に恒久的に業務を停止した旨の通知をCACIBが受け、かつ、いずれの場合も後
        継の決済機関がないとき、または(ⅲ)CACIBの所在地における法改正により、本社債が最終無記名券面
        の様式の本社債により表章されていたなら被らなかったであろう、不利益な税務効果をCACIBが被るか
        もしくは被ることとなるときをいう。CACIBは、交換事由が発生した場合、本社債の所持人に対し、上
        記「8   通知」に従い直ちに通知を行う。交換事由が発生した場合、(かかる恒久無記名大券の持分の
        所持人の指示に従い行為する)ユーロクリアおよび/またはクリアストリームは、主支払代理人に対
        し交換請求の通知を行うことができ、上記(ⅲ)に規定される交換事由が発生した場合には、CACIBも主
        支払代理人に対し交換請求の通知を行うことができる。かかる交換は、主支払代理人が最初の当該通
        知を受領した日から45日以内に行われる。
         次の文言が、すべての無記名式社債およびかかる無記名式社債に関連するすべての利札に記載され
        る。
         「本証券を保有する合衆国人は、内国歳入法(その後の改正を含む。)第165(j)条および第1287(a)
        条に定める制限を含む合衆国所得税法上の制限に服する。」
         上記文言に言及された条文は、米国の本社債の所持人が、一定の例外を除き、無記名式社債または
        利札に関する損失を税務上控除することができず、また、かかる社債または利札に係る売却、処分、
        償還または元金の支払による利益について譲渡益課税の適用を受けることができない旨を定めてい
        る。
         恒久無記名式の大券により表章される本社債はその時点におけるユーロクリアまたは(場合によ
        り)クリアストリームの規則および手続に従ってのみ、これを譲渡することができる。
       (5)  代理人

        (a)  一般事項
          支払代理人およびその当初の所定の事務所は、以下の通りである。
          支払代理人
           CACEISバンク       ルクセンブルグ支店
           (CACEIS     Bank,   Luxembourg      Branch)
           ルクセンブルグ         L-2520、アレ・シャファー5番
           (5,   Allée   Scheffer,      L-2520    Luxembourg)
          CACIBは、以下のすべての条件を満たす場合には、代理人の指名を変更もしくは終了させる権利お
         よび/または追加のもしくはその他の代理人を指名する権利および/または代理人の所定の事務所
         の変更を承認する権利を有する。
          (ⅰ)   主支払代理人を常置すること
          (ⅱ)   ヨーロッパ大陸内の管轄区域に支払代理人を常置すること
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          変更、終了、指名または移行は、上記「8                      通知」に従って、本社債の所持人に対する30日以上の
         事前の通知がなされた後にのみ(支払不能の場合には直ちに)効力を生じるものとする。
          代理人は、代理契約に基づき職務を行う際に、CACIBの代理人としてのみ職務を行い、本社債の所
         持人または利札の所持人に対して義務を負わず、また、本社債の所持人または利札の所持人と代理
         または信託の関係を有しない。代理契約には、代理人が合併もしくは変更した事業体、代理人が統
         合した事業体または代理人が承継者たる代理人となるためその資産のほぼすべてを譲渡した事業体
         を許可する条項も含まれている。
        (b)  計算代理人

          CACIBは、本社債が未償還である限り、1名以上の計算代理人を常置するものとする。本社債に複
         数の計算代理人が選任される場合、本社債の要項における計算代理人に関する言及は、各計算代理
         人が本社債の要項の規定に従いそれぞれ職務を果たすものと解釈される。
          計算代理人が代理人として行為できないもしくはそのつもりがない場合、または計算代理人が本
         社債の要項もしくは計算代理契約により課される職務もしくは義務の遂行に失敗した場合、計算代
         理人は速やかにCACIBおよび代理人に通知するものとし、CACIBは、(下記記載の市場に積極的に参
         入している事務所を通じて活動している)計算代理人により行われる計算または決定に最も密接に
         関連している銀行間市場(または適切な場合、金融、スワップもしくは店頭指数オプション市場)
         に従事している大手銀行または金融機関をその代理として指名するものとする。計算代理人は、承
         継者を指名することなしにその職務を退くことはできない。
          疑義を避けるため付言すると、上記規定は、あらゆる社債に関して、CACIBが計算代理人として行
         為するよう関連会社を指名することを妨げるものではない。
          計算代理人が何らかの理由で利息計算期間における利率または利息を決定または計算しない場
         合、CACIBがその行為を行う(またはそれに代わり代理人を指名する)ものとし、かかる決定および
         計算は、計算代理人によりなされたものとみなされる。その際、CACIBは、すべての状況において、
         自らの意見でその行為を行うことができ、また他のあらゆる点において誠実かつ合理的とみなされ
         る方法により行為する範囲において、上記「1                        利息」および「3         支払」の規定を、必要な修正を加
         えて適用するものとする。
          CACIBは、計算代理契約に従いあらゆる時点において計算代理人の指名を変更または取り消す権利
         を留保する。ただし、本社債の要項により必要とされる場合で、計算代理人が常に存在するときに
         限る。計算代理人の指名の取消に係る通知は、上記「8                              通知」に従い本社債の所持人に通知され
         る。
          社債の各シリーズに関連して、計算代理人(それがCACIB、関連会社またはその他の事業体である
         かを問わない。)は、CACIBの代理人としてのみ職務を行い、本社債の所持人または利札の所持人に
         対して義務を負わず、また、本社債の所持人もしくは利札の所持人と代理または信託の関係を有し
         ない。
          計算代理人は、CACIBの同意を得て、適切と認められる第三者に義務または職務を委任することが
         でき、かかる委任による決定または計算は、計算代理人による決定または計算とみなされる。
          「社債の概要」において、「関連会社」とは、ある事業体(以下「第一事業体」という。)に関
         して、第一事業体により直接的もしくは間接的に支配(以下に定義する。)されている事業体、第
         一事業体を直接的もしくは間接的に支配している事業体または第一事業体と共通の支配下にある事
         業体をいう。なお、ここで、「支配」とは、事業体の議決権の過半数の所有を意味する。
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        (c)  決定
          別段の記載がある場合を除き、本社債の要項におけるすべての決定および計算は計算代理人に
         よってなされる。
          本社債の要項に従ってCACIBおよび/または計算代理人によってなされた決定、判断または修正
         は、適用される法律により認められる限度で、明確な定めがない限り、(明白な誤りがある場合を
         除き)最終的なものであり、CACIB、代理人および本社債の所持人に対して拘束力を有する。
          とりわけ、上記「1          利息」および「2         償還および買入れ」に記載される規定のために、付与、表
         示、行為または取得される証明書、連絡、意見、決定、計算、引用および判定は、代理人もしくは
         (該当する場合)計算代理人またはCACIBにより成されたか否かにかかわらず、適用される法律によ
         り認められる限度で、(明白な誤りがある場合を除き)CACIB、主支払代理人、計算代理人(該当す
         る場合)、その他支払代理人ならびにすべての本社債の所持人および利札の所持人に対して拘束力
         を有し、また、かかる規定に従った権限、義務および裁量の行使または不行使に関して、CACIB、本
         社債の所持人または利札の所持人に対して負う責任は、(明白な誤りがある場合を除き)主支払代
         理人または(該当する場合)計算代理人に対しては帰属しない。
          本社債の要項に従い決定、判断または修正を行う際、CACIBおよび/または計算代理人は、個別の
         本社債の所持人(その数を問わない。)に特有の状況により発生する利益を考慮せず、とりわけ、
         特定の地域もしくはその政治的地域区分における裁判管轄にいかなる目的により住居を定めもしく
         は居住し、またはそうでなければ関係もしくは属することに起因する個別の本社債の所持人(その
         数を問わない。)についての決定の結果を考慮しないが、考慮しない要素はこれに限られない。ま
         た、計算代理人または本社債の所持人は、CACIB、計算代理人またはその他の者より、個別の本社債
         の所持人に対する課税上の取扱いに係る決定に関する補償または支払を請求する権利を有しない。
          本社債の要項に別段の定めがある場合を除き、CACIBまたは計算代理人は、その単独の絶対的な裁
         量により行為する権利を有し、誠実に行為をするものとする。
       (6)  追加発行

         CACIBは、本社債の所持人または利札の所持人の同意を得ることなく、本社債と同じ要項の社債、ま
        たは初回の利息額および利払日を除くすべての点において本社債と同じである社債を随時成立させ発
        行し、かかる社債を未償還の本社債と統合して単一のシリーズとすることができる。
     【募集又は売出しに関する特別記載事項】

     銀行再生および破綻処理に関する欧州およびフランスの法律に基づき、本社債は強制的な削減または株式転

     換の対象となる可能性がある。
      2014年7月2日、金融機関および投資会社の再生および破綻処理に関する枠組みを設定する、欧州議会およ
     び理事会による2014年5月15日付指令第2014/59/EU(以下「BRRD」という。)が施行された。指令であるBRRD
     は、フランスにおいては直接適用されず、国の法令に置き換えられなければならなかった。フランスの2015
     年8月20日付命令第2015-1024号は、2015年9月17日付指令第2015-1160号および2015年9月11日付の3つの指令
     と共に、かかる目的のために、BRRDをフランス法に置き換え、フランス通貨金融法典を修正したものであ
     る。当該フランスの命令は、BRRDの実施を明確にする規定も組み込んでいる2016年12月9日付法第2016-1691
     号(Loi     n°2016-1691        du  9  décembre      2016   relative      à  la  transparence,        à  la  lutte    contre    la
     corruption      et  à la  modernisation        de  la  vie  économique)により承認された。
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                                                            訂正発行登録書
      BRRDならびに欧州議会および理事会による2014年7月15日付(EU)規則第806/2014号(以下「SRM規則」と
     いう。)に定められた目的は、金融機関および投資会社の再建および破綻処理に関するEU全体にわたる枠組
     みを設定することである。BRRDにより設定される枠組みは、特に、金融機関の破綻による経済および金融シ
     ス テムに対する影響(納税者の損失エクスポージャーを含む。)を最小限にする一方で、その重要な金融機
     能および経済機能を確実に継続させるために、不安定かつ経営難の金融機関に十分早くかつ迅速に介入す
     る、信頼できる手法一式を各EU加盟国に指定された当局(以下「破綻処理当局」という。)に提供するため
     に必要とされると定められている。SRM規則に基づき、集中的な破綻処理の権限が設定され、単一破綻処理委
     員会(以下「SRB」という。)および国家の破綻処理当局に委託された。
      BRRDおよびSRM規則において破綻処理当局に与えられる権限は、資本調達商品(劣後債を含む。)および適
     格債務(ジュニア債ではすべての損失を吸収するには不十分と判明した場合、本社債等の優先債を含む。)
     を、設定された優先順位に従い破綻処理中の発行機関の損失を吸収することを確実にするために、削減/転
     換する権限(以下「ベイルイン手法」という。)を含んでいる。BRRDを実施するフランス通貨金融法典にお
     いて、破綻処理の条件は、(ⅰ)破綻処理当局または関連する監督当局が、当該機関が破綻に陥っているかも
     しくは陥るおそれがあると判断した場合、(ⅱ)破綻処理措置以外の方策により破綻が回避されることを合理
     的な時間枠で合理的に見込めない場合、かつ(ⅲ)破綻処理措置が破綻処理の目的を達成するために必要であ
     り、通常の倒産手続に基づく機関の清算がこれらの破綻処理の目的を同程度に満たしていない場合に満たさ
     れたとみなされる。
      破綻処理当局はまた、かかる削減もしくは転換の権限を行使しない限り、当該金融機関もしくは当該グ
     ループがもはや存続不可能であると判断した場合、または当該金融機関が特別な公的財政支援を必要とする
     場合(特別な公的財政支援が、フランス通貨金融法典第L.613-48条第3項第3号に定義される形式で提供され
     る場合を除く。)、破綻処理措置とは無関係に、または破綻処理の条件が満たされているときには破綻処理
     と組み合わせて、資本調達商品(劣後債を含む。)を削減または株式へ転換する可能性がある。
      ベイルイン手法は、結果として、本社債の完全な(すなわちゼロへの)もしくは部分的な削減もしくは普
     通株式もしくは持分証券への転換、または本社債の条項の変更(例えば、満期および/もしくは支払われる
     利息が変更になる可能性があり、支払の一時停止が命令される可能性もある。)を生じさせる可能性があ
     る。特別な公的財政支援は、ベイルイン手法を含む破綻処理措置を可能な限り最大限評価および適用した後
     においてのみ、最後の手段として用いられるべきである。さらに、CACIBの財務状態が悪化した場合には、ベ
     イルイン手法が存在することにより、かかる権限が存在しなかった場合よりも急速に本社債の市場価格また
     は価値が下落する可能性がある。
      ベイルイン手法に加え、BRRDは、破綻処理の条件を満たす金融機関に関し、その他の破綻処理手法を実施
     するため、より広範な権限を破綻処理当局に付与する。かかる権限は、金融機関の事業の売却、承継機関の
     設立、資産の分割、社債に関する債務者としての金融機関の代替または承継、社債の条件の修正(満期およ
     び/もしくは支払われる利息額の変更ならびに/もしくは支払の一時停止の命令)、経営陣の解任、暫定管
     財人の任命ならびに金融商品の上場および取引許可の廃止を含む可能性があるが、これらに限定されない。
      破綻処理手法の実施または関連する資本調達商品の削減または転換を行う権限の行使の前に、破綻処理当
     局は、金融機関の資産および負債の公正、慎重かつ現実的な評価が、いかなる公的機関からも独立した者に
     より実施されていることを確認しなければならない。
      2016年1月1日以降、フランスの与信機関、投資会社および金融機関は、フランス通貨金融法典第L.613-44
     条に従い、自己資本および適格債務の最低基準(以下「MREL」という。)を常に満たしていなければならな
     い。MRELは、金融機関の負債および自己資本に対する割合として表示され、金融機関がベイルイン手法の有
     効性を阻害する形で負債を構成することを避けることを目的としている。
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                                                            訂正発行登録書
      SRM規制の規定に従い、適用ある場合、SRBは、BRRDにより指定された国家の破綻処理当局を、意思決定過
     程に関するすべての面について代替し、BRRDにより指定された国家の破綻処理当局は、SRBにより適用された
     破綻処理スキームの実施に関し、継続して事業を行う。銀行の破綻処理計画の準備に係るSRBおよび国家の破
     綻 処理当局の協力に関する規定は2015年1月1日より適用され、SRMは2016年1月1日以降に完全稼動する。
      フランスのBRRDを実施する規定に基づく破綻処理手法の適用またはCACIBに関するかかる適用の提案は、本
     社債の所持人の権限、本社債への投資に係る価格もしくは価値および/またはCACIBが本社債に基づく債務を
     満足させるという能力に重大な悪影響を与える可能性がある。
     第3    【その他の記載事項】

      発行登録目論見書の表紙には、CACIBの名称およびロゴ、本社債の名称ならびに売出人および登録金融機関

     の名称を記載する。また、発行登録目論見書の表紙裏面に、以下の文言を記載する。
      「(注)     発行会社は、他の社債の売出しについて訂正発行登録書を関東財務局長に提出することがありま

     すが、かかる他の社債の売出しに係る目論見書は、本目論見書とは別に作成および交付されますので、本目
     論見書には本社債の内容のみ記載しております。」
     <本社債以外の社債に関する情報>

     第二部      【参照情報】

     第2    【参照書類の補完情報】

      発行登録書の「第二部            参照情報 第2         参照書類の補完情報」を以下のように訂正する。

     <訂正前>

      上記に掲げた参照書類としての有価証券報告書の「事業等のリスク」に記載された事項について、当該有

     価証券報告書の提出日以後、本訂正発行登録書提出日(令和元年5月23日)までの間において重大な変更は生
     じておらず、また、追加で記載すべき事項も生じていない。
      また、当該有価証券報告書には将来に関する事項が記載されているが、本訂正発行登録書提出日(令和元
     年5月23日)現在、当該事項に係るCACIBの判断に変更はなく、新たに記載する将来に関する事項もない。
     <訂正後>

      上記に掲げた参照書類としての有価証券報告書の「事業等のリスク」に記載された事項について、当該有

     価証券報告書の提出日以後、本訂正発行登録書提出日(令和元年5月31日)までの間において重大な変更は生
     じておらず、また、追加で記載すべき事項も生じていない。
      また、当該有価証券報告書には将来に関する事項が記載されているが、本訂正発行登録書提出日(令和元
     年5月31日)現在、当該事項に係るCACIBの判断に変更はなく、新たに記載する将来に関する事項もない。
                                 33/33


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