バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ） 有価証券報告書

                                                           EDINET提出書類
                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                      有価証券報告書

     【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第１項

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      2019年５月24日

     【事業年度】                      自　2018年１月１日　至　2018年12月31日

     【会社名】                      バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション

                          (Bank   of  America     Corporation)
     【代表者の役職氏名】                      アソシエイト・ジェネラル・カウンセル

                          ヴィンセント・リヒテンベルガー
                          (Vincent     Lichtenberger,         Associate      General     Counsel)
     【本店の所在の場所】                      アメリカ合衆国　28255　

                          ノース・カロライナ州　シャーロット
                          バンク・オブ・アメリカ・コーポレート・センター、
                          Ｎトライオン・ストリート100
                          (Bank   of  America     Corporate      Center,     100  N.  Tryon    Street,
                          Charlotte,      North   Carolina,      28255   U.S.A.)
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士　田中　収／吉井　一浩

     【代理人の住所又は所在地】                      東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      (03)6775-1000

     【事務連絡者氏名】                      弁護士　福家　靖成／井上　貴美子／萩澤　御／松尾　朝子

     【連絡場所】                      東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                          大手町パークビルディング
                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      (03)6775-1000

     【縦覧に供する場所】                      該当なし

      (注)   １　本書中「当社」、「バンク・オブ・アメリカ」とあるのは、文脈によりバンク・オブ・アメリカ・コーポレーショ
          ン又はバンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその連結子会社を指すものとする。本書中、「提出会社」
          とは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションを指すものとする。
        ２　別段の記載がある場合を除き、本書に記載の「米国ドル」、「米ドル」、「ドル」又は「$」はアメリカ合衆国ド
          ルを指すものとする。本書において便宜上記載されている日本円への換算は１ドル＝111.10円の換算率(2019年４
          月１日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場の仲値)により換算されている。
        ３　本書の計数は四捨五入されている場合がある。本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必
          ずしも一致しない。
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     第一部      【企業情報】

     第１    【本国における法制等の概要】

     １  【会社制度等の概要】

      (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当社は、米国デラウェア州法に基づき設立された複数銀行持株会社であり、改正済1956年銀行持株会社法
       (以下「銀行持株会社法」という。)に基づき登録されており、また、グラム・リーチ・ブライリー法に基づ
       き、2000年３月11日を効力発生日として金融持株会社となっている。その主な資産は子会社株式である。当社
       の銀行子会社(以下「銀行子会社」という。)と多様なノンバンク子会社を通じて、当社は合衆国中及び一部の
       海外市場において幅広い銀行業務並びにノンバンク金融業務及び商品を提供している。当社の主たる事務所
       は、ノース・カロライナ州              28255、シャーロットのバンク・オブ・アメリカ・コーポレート・センターに所在
       している。
        当社の業務運営を規制する根幹となる法律はデラウェア州一般会社法(以下「デラウェア州会社法」とい
       う。)である。さらに当社の営業活動は、銀行持株会社法に基づき規制されている。銀行持株会社法に基づ
       き、連邦準備制度理事会(以下「連邦準備制度」という。)に報告書を提出し、かつ連邦準備制度の発する規則
       を遵守しなければならない。
        当社は、当社の営業・財務情報の開示、当社の株主総会及び一定のその他のコーポレート・ガバナンス事項
       に関しては、米国証券取引委員会(以下「SEC」という。)及び当社の発行済又は未償還証券がニューヨーク証
       券取引所に上場されている限り同証券取引所による規制に従わなければならない。このほか、当社の株式の名
       義書換についてはアメリカ合衆国内の所轄の州において有効な統一商法典の規定が適用される。
       デラウェア州における会社制度

        デラウェア州会社法に基づく会社は、その所有者である株主とは別個の法人格をもつ組織体である。株式に
       は１種類又はそれ以上の種類株式があり、これらは額面又は無額面で１シリーズ又はそれ以上で発行すること
       のできる普通株式並びに配当金、議決権及び／又は清算の際の資産分配請求権について普通株式に優先する
       か、同順位であるか又は劣後する権利をもつ、額面又は無額面の１シリーズ又はそれ以上の優先株式により構
       成される。当社の基本定款に別段の定めのない限り、一般的に、株主はその会社の負債に対して個人的に責任
       を負うことはない。
        会社は、年次株主総会で株主により選任された取締役会によって運営される。一般に取締役会は、その会社
       の業務運営につき広範な権限と柔軟性を認められている。株主の権限は下記権利を含む。
       (a)  取締役の選出及び解任
       (b)  付属定款の変更又は取締役会の承認後に会社の基本定款の変更の承認
       (c)  取締役会の承認後、会社の業務に関する重大な変更(合併、統合、解散、事業廃止、会社資産のすべて又
        は実質上すべての売却等)の承認
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        取締役会は、会社の日常業務を遂行する役員を指名する。取締役会は通常定期的に開かれる。
        主な役員の職責は、デラウェア州会社法、取締役会決議及び会社の付属定款によって定められており、付属
       定款は、通常、株主総会又は取締役会によって変更することができる。
      (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】

       株式
        当社の授権株式は201           8 年12月31日現在以下のとおりである。
       (a)  第一種は、総株式数12,800,000,000株の額面0.01ドル普通株式とする。
       (b)  第二種は、総株式数100,000,000株の額面0.01ドル優先株式とする。当社の取締役会は、優先株式の種類
        に属する株式として、１又は複数のシリーズを設定し、かかる種類の範囲内の株式の内容、優先権、制限、
        及び関連する権利(転換権を含む。)を定め、シリーズ相互間のあらゆる権利の相違内容を決定するためのす
        べての権能及び権限を有する。
       株主総会

        年次株主総会は毎年取締役会が定める日時において開催される。
        臨時株主総会は、取締役会、取締役会会長、最高経営責任者、社長又は取締役会、取締役会会長、最高経営
       責任者若しくは社長の指示の下行為する秘書役がこれを招集することができる。また臨時株主総会は、一定の
       要求に従い、当社の発行済普通株式の10％以上の登録株主による書面による要請により、秘書役が招集する。
        デラウェア州会社法に別段の定めがある場合を除き、各株主総会の日時及び場所に関しては、又、臨時総会
       の場合にはその目的に関しても、各総会の開催日の遅くとも10日前早くとも60日前にその総会で議決権を付与
       された各株主宛文書で通知されるものとする。通知は、書面又は電子送信によるものとする。
        総会において議決権を有する発行済株式の過半数が、本人による出席であるか代理人による出席であるかを
       問わず、株主総会の定足数を構成するものとする。別の種類若しくはシリーズ、又は複数の種類若しくはシ
       リーズの決議が必要である場合、かかる種類若しくはシリーズ、又は複数の種類若しくはシリーズの発行済株
       式の議決権の過半数が、本人による出席であるか代理人による出席であるかを問わず、当該事項に係る決議を
       行う権利の定足数を構成するものとする。定足数に満たない場合、かかる総会に出席し、かつ議決権を有する
       発行済株式の議決権の過半数の承認により、定足数を満たしていなくとも、かかる総会を随時延期することが
       できる。総会において定足数が一度満たされれば、株主が中途退出し定足数未満となったとしても、総会が閉
       会となるまで及び延会においても、出席とみなされる。
        株主総会において議決権を行使する権利、又は総会によることなく書面にて会社としての行為に賛否を表明
       する権利を有する各株主は、委任状により第三者又は複数の第三者に当該株主を代理して行為するよう授権す
       ることができる。ただし、いかなる委任状もその日付から３年を経たものに関しては(同委任状がこれより長
       い期間を定めている場合を除く。)議決権を行使し又はこれに基づき行為することはできない。
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        基本定款に別段の定めがある場合を除き、発行済普通株式１株は、株主総会において決議される各事項につ
       き各１議決権を有する。その他の株式は基本定款又はデラウェア州会社法の規定に従った議決権のみを有す
       る。
       取締役会

        当社の事業及び事項は取締役会の指示に従って管理される。ただし、基本定款に別段の規定がある場合又は
       デラウェア州会社法により認められた場合はこの限りではない。当社の取締役の定員数は、取締役会が採択す
       る決議により随時変更することができる。すべての取締役の任期は、選出後から次の年次株主総会までとす
       る。取締役の欠員を補充するため選出された取締役の任期は、取締役が選任される次の株主総会までとする。
       ただし、取締役の任期が終了した場合も、同取締役の後継者が選任され資格を得るまで、又はかかる取締役が
       それ以前に退任若しくは解任される場合はその時点まで、当該取締役が任期を務める。
        基本定款又はデラウェア州会社法に別段の定めがある場合を除いて、在任中の取締役の過半数(定足数を下
       回る場合を含む。)又は唯一の残存取締役は、取締役会の欠員を補充し又は増員することができる。(近い将来
       に予定されている退職などにより)将来の特定の日に欠員が生じる場合は、在任中の取締役(退職する取締役を
       含む。)の過半数により欠員が生じる前に補充することができる。ただし、新取締役は実際に欠員が生じるま
       では任務に就くことはできない。
       委員会

        取締役会は１又は複数の委員会(監査委員会、報酬及び給付委員会、コーポレート・ガバナンス委員会、信
       用委員会及び企業リスク委員会を含むが、これらに限定されない。)を設立又は解散し、かかる委員会の委員
       を務める取締役を任命することができる。各委員会は１名又は複数の委員から成り、取締役会の意向に沿って
       任務を果たさなければならない。デラウェア州会社法及び適用されるその他の法律に従い、取締役会が指示す
       る範囲において、各委員会は取締役会の権限を行使することができる。
       役員

        当社の役員は、取締役会会長１名、最高経営責任者１名、社長１名、副会長１名以上、事業部門長１名以
       上、業務執行取締役(取締役の役員肩書を含む。)１名以上、バイス・プレジデント(グループ業務執行副社
       長、業務執行副社長、シニア・バイス・プレジデント及びバイス・プレジデント補佐を含む。)１名以上、秘
       書役１名、財務役１名、並びに取締役会又はその権限により適宜選任されるその他の役員、役員補佐役又は役
       員代理及び代理人を含む。当社において兼任はこれを妨げないが、役員２名以上の決議が必要とされる場合、
       同一個人が２つ以上の資格において決議することはできない。役員の肩書は、取締役会が定める役員の職務を
       表す追加の肩書を含むことができる。
        当社の役員は、取締役会若しくは委員会又は取締役会若しくは委員会により役員１名以上を選任することを
       授権された役員がこれを選任するものとする。ただし、いかなる役員も取締役会会長、最高経営責任者又は社
       長を選任する権限を付与されることはない。役員は各々、死亡、辞任、退任、解任若しくは資格喪失又はかか
       る役員の後任が選任され資格を有するまで在職するものとする。
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     ２  【外国為替管理制度】
       合衆国政府は、特定の国、人又は特定の範囲の人の名義による有価証券の登録及びこれらの者に対する一定額
      の金銭その他の資産の送付について制限を課している。かかる制限の性質及び具体的な条件は様々であり、合衆
      国の法律及び大統領命令から発生する。これらの法律及び命令は変更されることがある。この制限は、合衆国財
      務省の一部門である海外資産管理局(Office                       of  Foreign     Assets    Control)が管理しており、現在はウクライナの
      クリミア地域、キューバ、イラン、北朝鮮、ロシア、シリア、                                 ベネズエラ、       特別指名手配人(テロリスト容疑
      者、テロリスト組織、武器提供者及び麻薬売人を含む。)、海外資産管理局によって管理されているセクター制
      裁対象者識別リスト及びその他のリストに掲載された者、これらの国の国民又は居住者及びこれらの国、組織又
      は者に支配、管理されている者、又はそのために行為する者に適用されている。
     ３  【課税上の取扱い】

      サーキュラー230
        本書記載の合衆国連邦税に関する事項の検討は、本書記載の事項に関する当社の報告に関するものである。
       かかる検討は、いかなる者に対しても法律上又は税務上のアドバイスを意図又は記載したものでなく、必然的
       に一般的な性質のものである。投資家は、独立した税務顧問から各人の状況を踏まえたアドバイスを受けるべ
       きである。
        本書記載の事項に反するいかなる記載にもかかわらず、潜在的な投資家(及び従業員、代表者又は潜在的な
       投資家のその他の代理人)は、本書記載の取引に関する課税上の取扱い及び課税構造、並びにかかる課税上の
       取扱い及び課税構造に関して潜在的な投資家が受領したあらゆる種類の資料(かかる用語は、財務省規則
       1.6011-4項に定義されている。)を、いかなる者(限定されない。)に対しても開示することができる。課税に
       関するこの開示権限は、本書で予定されている取引に関する潜在的な投資家との協議の当初に遡って適用され
       る。
      (1)  租税条約
        米国と日本との間の所得に対する租税に関する2004年条約(以下「2004年条約」という。)が、当該条約より
       特典を受ける権利を有する日本の居住者に対する当社株式の配当金についての源泉徴収税に関して適用され
       る。また同条約は、日本の居住者が当該株式を売却した場合に得た売却益についても適用される。
        米国と日本との間の相続及び贈与に関する1954年租税条約(以下「1954年条約」という。)が、当社株式を実
       質的に所有する日本人(1954年条約に定義されるとおり)からの贈与、又はかかる日本人の死亡による当社株式
       の譲渡に適用される。納税者は、条約における地位(もしあれば)の適用を選択しなければならない。
        各株主は、自身が条約の恩恵を受ける条件を満たしているかどうかの判断について、自身の税務アドバイ
       ザーに相談されたい。
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      (2)  米国の課税上の取扱い
        以下は、米国における課税上の取扱いを概説しているが、各株主は、当社普通株式の保有及び処分に関する
       税務上の取扱い(州、地方、外国及びその他の税法及び連邦所得税法又はその他の税法の変更の可能性を含
       む。)について、自身の税務アドバイザーに相談されたい。
       (イ)当社株式の配当に対する所得税の源泉課税(注参照)
         当社の株式を実質的に所有する日本の居住者であるが米国の居住者若しくは市民でない者又は日本法人
        (いずれの場合も、2004年条約に基づく条約の特典(2004年条約第22条の規定上の「特典の制限」を含むがこ
        れに限定されない。)を受けるにあたり適格となるためのその他の要件を満たす者)(総称して以下「日本の
        実質所有者」という。)が所有する当社の株式について、現金配当が支払われる場合、原則として、2004年
        条約及び米国連邦税法に従い10％の割合による米国連邦所得税が源泉徴収される。(当社株式に対する所有
        権が１割未満と仮定する。)
         ただし、日本の実質所有者が米国において恒久的施設を有しており、かつ当該日本の実質所有者が所有す
        る当社の株式からの所得が当該恒久的施設に実質的に関連する場合には、通常の所得税率による米国連邦税
        が課せられる。さらに、日本の実質所有者は、米国における恒久的施設の税引後収益が再投資されず米国事
        業において維持される場合、当該税引後収益は、５％の支店収益税の対象となることがある。支店収益税
        は、当該法人実質所有者が2004年条約に基づく特典を受ける資格を有しない場合、30％の税率が適用され
        る。
       (ロ)当社株式の売却に対する所得税(注参照)
         2004年条約及び米国連邦税法に基づき、当社株式の日本の実質所有者は一般的に当該株式の売却益に対し
        て米国連邦所得税を賦課されない。(売却損を控除することはできない。)ただし、かかる株式が当該日本の
        実質所有者の米国内における恒久的施設の事業資産を構成する場合はこの限りではない。
       (ハ)当社株式についての配当及び売却益に対する州税及び地方税
         上記(イ)及び(ロ)の米国連邦所得税のほかに、当社株式の日本の実質株主が米国において事業を行う居住
        者であるとみなされた場合には、支払配当及び売却益は、一定の条件の下で、当該居所又は事業を行う場所
        の地方当局により地方所得税を課せられることがある。
       (ニ)相続及び贈与税
         米国連邦贈与税法の下では、実質所有者が個人であり、米国連邦贈与税法上米国市民又は米国居住者のい
        ずれでもない(すなわち、贈与が行われた時点で米国に住所を有する個人ではない)場合で、当社株式を実質
        所有者による贈与により譲渡した場合は、米国連邦贈与税の対象とならない。
         米国連邦相続税法上、米国市民又は米国居住者のいずれでもない個人(すなわち、死亡した時点で米国の
        居住者ではなかった個人)の財産は米国連邦相続税法に服し、米国内に存在する財産(米国企業の株式及びス
        トック・オプションが含まれるがこれに限定されない。)についてのみ相続税が課せられる。米国市民又は
        米国居住者のいずれでもない被相続人は、60,000ドルまで米国連邦相続税を免除されており、かかる免除は
        個人の死亡日現在における資産の公正市場価値の総額に課せられる米国相続税に適用される。米国は、201                                                       8
        年以降に死亡する者については、40％を最大税率とした累進税率による相続税を適用している。1954年条約
        は、米国市民又は米国居住者のいずれでもない日本の個人が保有する米国企業の株式の課税取扱いを変更す
        るものではない。したがって、当社株式を実質的に所有する非米国個人が死亡した場合、当該株式は米国内
        にある財産とみなされ、米国連邦相続税を課せられる。
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         これに対して、米国は、米国連邦相続税法上、米国市民及び米国居住者の世界中の財産を米国連邦相続税
        法の対象としている。201             8 暦年度については、当該米国市民又は米国居住者の相続税は、                                11.18   百万ドル(生
        存期間の使用分を差引後)まで免税され、201                       9 年については、11.          ▶ 百万ドル(両免税額ともインフレ率に連動
        する。)まで免税される。米国市民及び米国居住者は、201                              8 年以降については最大40％と、米国の非居住者
        と同税率が課される。
         さらに、死亡した者から、かかる者の相続に「含むことが妥当であった」財産を相続する者は、当該財産
        の基準について、通常被相続人が死亡した日現在の価値と同等の基準が適用され、当該基準は、「ステップ
        アップ」方式と呼ばれる。
       (ホ)米国の情報報告及び源泉徴収
         日本の実質所有者に対して支払われた配当金について、米国の情報報告が要求されている。                                               一般的に米国
        は、米国源泉配当に対し30％の源泉徴収税を課している。ただし、米国と日本との間の租税条約に基づき、
        適切な書類が提出された場合は、日本における非米国居住者に対する源泉徴収税率は10％に引き下げられ
        る。  米国財務省規則によると、米国外の株主で補完源泉徴収を避けるため、又条約上の税率の適用を受ける
        ためには、必要な証明要求を充足しなければならない。
         一般的に、米国外に居住する非米国個人により所有される当社株式の売却又は償還は、米国源泉徴収税の
        対象とならない。
         一般的に、米国外において非米国ブローカーにより売却が行われた場合、かかる売却については米国の租
        税当局に情報報告はなされない。                 しかしながら、(イ)米国人である場合、又は(ロ)非米国人であり、特定期
        間における総収入の50％以上を米国における取引又は事業上の活動から得ている場合、又は(ハ)米国に関し
        「被支配外国法人」である場合は、米国外における当該ブローカーの事務所を通じて非米国人に対して行わ
        れた当社株式の売却代金の支払いに対して米国の情報報告義務(                                 一般的に     補完源泉徴収を除く。)が適用され
        る。ただしブローカーがその記録上当該実質所有者が非米国人であり、一定の条件を満たしているという書
        面による証明を有している場合はこの限りではなく、又、当該実質所有者がその他の免除要件を充たしてい
        ることを立証した場合もこの限りではない。                       補完源泉徴収は、受取人が米国の課税免除されない受取人であ
        り、当該受取人からForm             Q-9による回収ができないことをブローカーが実際に知っていた場合には適用され
        る。  支払いがいずれのブローカーの米国内事務所を通じて行われたとみなされた場合は、米国の情報報告義
        務を適用することができる。ただし、虚偽と判明した場合は偽証罪に問われるという条件の下で実質所有者
        が非米国人であることを証明した場合、その他の免除要件を充たしていることを立証した場合はこの限りで
        はない。     また、米国の課税免除されない受取人がForm                        W-9を提出できない場合、潜在的な補完源泉徴収が適
        用される。
         非米国人実質所有者は、米国歳入庁に適切な還付請求書を提出することにより源泉徴収規則に従い、超過
        徴収された源泉徴収税の還付を受けることができる。
         外国口座税務コンプライアンス法(以下「FATCA」という。)は、米国非居住者である受領者に対してなさ
        れる一定の支払いについて源泉徴収税を課す。同法に基づき、証明、情報の報告及びその他特定の要件(上
        述の要件とは別であり、追加的な要件である。)の遵守を懈怠した場合、当社の株式の                                             米国源泉     支払配当     収
        入 について、30％の源泉徴収税が                適切な書類提出を行わなかった                一定の非米国人保有者に対して課されるこ
        とがある。FATCAの報告義務及び源泉義務は、米国外に口座を保有する投資家に対しても、当該投資家がブ
        ローカーに対して適切に自身の地位に係る文書を提供することを怠った場合に適用される可能性がある。
        FATCAによって課される源泉徴収は、上述の規定によって二重に課されることはない。投資家は、当社の株
        式の保有に係るFATCAの適用可能性については、自身の税務アドバイザーに相談されたい。
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                                                            有価証券報告書
       (ヘ)ニューヨーク州の取引税
         非居住者株主は、当社株式の譲渡に係るニューヨーク州取引税を課されることがある。ただし、100％の
        税還付の対象となることが多い。
      (3)  日本国の課税上の取扱い
        日本の所得税法、法人税法、相続税法及びその他の現行の関連法令に従いかつその制限の下で、日本の居住
       者又は日本法人は、適用ある租税条約に従い、上記「(2)                              米国の課税上の取扱い」の(イ)ないし(ニ)の記述に
       従って個人又は法人の各所得について(また個人の場合は相続についても)支払った米国税額につき日本政府に
       税額控除を請求することができる。
        ( 注)　2004年条約又は1954年条約に基づく米国による軽減税率の可否は、それらの条約上の特典を請求するために定め

           られた手続に従うこと、及び一定の場合にはさらに当社の株式に投資した日本の投資家が米国の税法及び租税条
           約の規定する日本の実質所有者としての条件を満たすことを、米国の租税当局に対して、十分に証明することが
           できるか否かによる。
        その他についての詳細は、「第一部　第８　２                         (4)  配当等に関する課税上の取扱い」を参照のこと。

     ４  【法律意見】

       当社のアソシエイト・ジェネラル・カウンセルであるヴィンセント・リヒテンベルガー氏によって、以下の趣
      旨の法律意見書が作成されている。
      (1)  当社は、アメリカ合衆国デラウェア州法に基づき適法に設立され、デラウェア州の会社として有効に存続し
       ており、報告書に記載されたとおり事業を行い、資産を有し運営する完全な権限を有している。
      (2)  本書の日付現在における、本書の「第一部　第１　本国における法制等の概要」中のアメリカ合衆国及びデ
       ラウェア州法の法令に関する事項に係る記載の重要な事実について、虚偽の記載が含まれているか、又は本書
       の記載に誤解を生じさせないために必要な重要な事実の記載が欠けていると、当該記載がなされた場合を考慮
       した上で当職が信ずるに至る事実を当職が認識していることはない。
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     第２    【企業の概況】

     １  【主要な経営指標等の推移】

       (1)最近５連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移
            (単位：１株当たりの情報を除き百万ドル；(　)内は円換算、単位：１株当たりの情報を除き百万円)

                      2018  年      2017  年      2016  年      2015  年      2014  年
     年間
     純受取利息(1)                   $48,162        $45,239        $41,486        $38,958        $40,779
                      (￥5,350,798     )  (￥5,026,053     )  (￥4,609,095     )  (￥4,328,234     )  (￥4,530,547     )
     非金利収益(1)                   $42,858        $41,887        $42,012        $44,007        $45,115
                      (￥4,761,524     )  (￥4,653,646     )  (￥4,667,533     )  (￥4,889,178     )  (￥5,012,277     )
     収益合計(支払利息控除後)(1)                   $91,020        $87,126        $83,498        $82,965        $85,894
                     (￥10,112,322     )  (￥9,679,699     )  (￥9,276,628     )  (￥9,217,412     )  (￥9,542,823     )
     貸倒引当金繰入額                   $3,282        $3,396        $3,597        $3,161        $2,275
                       (￥364,630    )   (￥377,296    )   (￥399,627    )   (￥351,187    )   (￥252,753    )
     税引前当期純利益                   $34,584        $29,213        $25,021        $22,187        $7,963
                      (￥3,842,282     )  (￥3,245,564     )  (￥2,779,833     )  (￥2,464,976     )   (￥884,689    )
     当期純利益                   $28,147        $18,232        $17,822        $15,910        $5,520
                      (￥3,127,132     )  (￥2,025,575     )  (￥1,980,024     )  (￥1,767,601     )   (￥613,272    )
     普通株式１株当たり利益                    $2.64        $1.63        $1.57        $1.38        $0.43
                        (￥293  )     (￥181  )     (￥174  )     (￥153  )     (￥48  )
     希薄化後普通株式１株当たり利益                    $2.61        $1.56        $1.49        $1.31        $0.42
                        (￥290  )     (￥173  )     (￥166  )     (￥146  )     (￥47  )
     普通株式１株当たり支払配当                    $0.54        $0.39        $0.25        $0.20        $0.12
                         (￥60  )      (￥43  )     (￥28  )     (￥22  )     (￥13  )
     平均普通株主持分利益率                    11.04  %      6.72  %      6.69  %      6.28  %      2.01  %
     営業活動から生じた現金(純額)(2)                   $39,520        $9,864       $17,277        $28,397        $30,795
      (3)                (￥4,390,672     )  (￥1,095,890     )  (￥1,919,475     )  (￥3,154,907     )  (￥3,421,325     )
     投資活動に使用された現金(純額)                  $(71,468   )    $(51,541   )    $(62,285   )    $(55,571   )     $(8,260   )
      (2)(3)               (￥△7,940,095      )  (￥△5,726,205      )  (￥△6,919,864      )  (￥△6,173,938      )  (￥△917,686     )
     財務活動から生じた(に使用された)                   $53,118        $49,268        $33,153        $48,535       $(12,201   )
      現金(純額)(2)(3)                (￥5,901,410     )  (￥5,473,675     )  (￥3,683,298     )  (￥5,392,239     )  (￥△1,355,531      )
     年度末
     資産合計                  $2,354,507        $2,281,234        $2,188,067        $2,144,606        $2,104,539
                     (￥261,585,728      )  (￥253,445,097      )  (￥243,094,244      )  (￥238,265,727      )  (￥233,814,283      )
     貸出金及びリース金融合計                  $946,895        $936,749        $906,683        $896,983        $876,104
                     (￥105,200,035      )  (￥104,072,814      )  (￥100,732,481      )  (￥99,654,811     )  (￥97,335,154     )
     預金合計                  $1,381,476        $1,309,545        $1,260,934        $1,197,259        $1,118,936
                     (￥153  ,481,984   )  (￥145,490,450      )  (￥140,089,767      )  (￥13  3,015,475    )  (￥124,313,790      )
     現金及び現金同等物                  $177,404        $157,434        $147,738        $159,353        $138,589
                     (￥19,709,584     )  (￥17,490,917     )  (￥16,413,692     )  (￥17,704,118     )  (￥15,397,238     )
     普通株主持分                  $242,999        $244,823        $240,975        $233,343        $224,167
                     (￥26,997,189     )  (￥27,199,835     )  (￥26,772,323     )  (￥25,924,407     )  (￥24,904,954     )
     普通株式１株当たりの純資産                   $25.13        $23.80        $23.97        $22.48        $21.32
                       (￥2,792   )    (￥2,644   )    (￥2,663   )    (￥2,498   )    (￥2,369   )
     発行済普通株式数(百万株)                    9,669       10,287        10,053        10,380        10,517
     普通株式１株当たりの市場価格
                        $24.64        $29.52        $22.10        $16.83        $17.89
      (終値)
                       (￥2,738   )    (￥3,280   )    (￥2,455   )    (￥1,870   )    (￥1,988   )
     リスクベースの自己資本比率(4)

     普通株式等Tier１資本比率                    11.6  %      11.5  %      10.8  %      9.8 %      9.6 %
     Tier  １資本比率                  13.2  %      13.0  %      12.4  %      11.2  %      11.0  %
     総自己資本比率                    15.1  %      14.8  %      14.2  %      12.8  %      12.7  %
     従業員数(概算)                   204,000        209,000        211,000        213,000        224,000
     n/a(not   applicable)=     該当なし。
     (1) 　当社は2019年１月１日より、一定の財務報告の変更及び組替えを行った。かかる変更及び組替えは遡及適用された。かかる変更及び組替えは、
       連結損益計算書の構成及びセグメント配分に対する変更を反映している。
     (2) 　2017年度及び2016年度の一部の数値は組み替えられている。
     (3) 　当社は2016年７月１日より、財務会計基準審議会(以下「FASB」という。)会計基準成文化(以下「ASC」という。)310-20「払戻不能の手数料及び
       その他の費用」(従前は「SFAS91」として知られていた。)に基づいて、公正価値により計上される満期保有の特定の債務証券に係るプレミアム
       の償却及びディスカウントのアクリーションの会計処理方法を、期限前弁済法(遡及法とも称される。)から契約法に変更した。表示されている
       財務情報は、銀行規制報告要件に従っている。
     (4) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
       表示されている。
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       (2)提出会社の最近５事業年度に係る主要な経営指標等の推移
                                  (単位：百万ドル；(　)内は円換算、単位：百万円)

                      2018  年      2017  年      2016  年      2015  年      2014  年
     収益合計
                        $36,066        $19,361        $7,311       $20,404        $14,457
                      (￥4,006,933     )  (￥2,151,007     )   (￥812,252    )  (￥2,266,884     )  (￥1,606,173     )
     費用合計                   $8,260        $7,416        $8,769       $10,898        $11,684
                       (￥917,686    )   (￥823,918    )   (￥974,236    )  (￥1,210,768     )  (￥1,298,092     )
     税金及び子会社の留保利益に対する                   $27,806        $11,945        $(1,458   )     $9,506        $2,773
      持分控除前当期利益(損失)                (￥3,089,247     )  (￥1,327,090     )  (￥△161,984     )  (￥1,056,117     )   (￥308,080    )
     普通株主に配当可能な当期純利益                   $26,696        $16,618        $16,140        $14,427        $4,476
                      (￥2,965,926     )  (￥1,846,260     )  (￥1,793,154     )  (￥1,602,840     )   (￥497,284    )
     当期純利益                   $28,147        $18,232        $17,822        $15,910        $5,520
                      (￥3,127,132     )  (￥2,025,575     )  (￥1,980,024     )  (￥1,767,601     )   (￥613,272    )
     資産合計(1)                  $471,011        $473,085        $470,229        $463,879        $466,422
                     (￥52,329,322     )  (￥52,559,744     )  (￥52,242,442     )  (￥51,536,957     )  (￥51,819,484     )
     株主持分(1)                  $265,325        $267,146        $266,195        $256,176        $243,476
                     (￥29,477,608     )  (￥29,679,921     )  (￥29,574,265     )  (￥28  ,461,154   )  (￥27,050,184     )
     営業活動から生じた(に使用された)                   $24,381        $8,402       $(2,007   )     $10,455        $8,995
      現金(純額)                (￥2,708,729     )   (￥933,462    )  (￥△222,978     )  (￥1,161,551     )   (￥999,345    )
                        $(2,163   )     $(6,776   )    $(65,789   )     $(7,859   )     $(6,025   )
     投資活動に使用された現金(純額)
                      (￥△240,309     )  (￥△752,814     )  (￥△7,309,158      )  (￥△873,135     )  (￥△669,378     )
                       $(21,824   )    $(17,127   )     $(9,980   )     $(4,876   )     $(1,345   )
     財務活動に使用された現金(純額)
                     (￥△2,424,646      )  (￥△1,902,810      )  (￥△1,108,778      )  (￥△541,724     )  (￥△149,430     )
     12 月31日現在の銀行子会社が保有す                  $5,141        $4,747       $20,248        $98,024       $100,304
      る現金                 (￥571,165    )   (￥527,392    )  (￥2,249,553     )  (￥10,890,466     )  (￥11,143,774     )
     (1) 　当社は2016年７月１日より、財務会計基準審議会(以下「FASB」という。)会計基準成文化(以下「ASC」という。)310-20「払戻不能の手数料及び
       その他の費用」(従前は「SFAS91」として知られていた。)に基づいて、公正価値により計上される満期保有の特定の債務証券に係るプレミアム
       の償却及びディスカウントのアクリーションの会計処理方法を、期限前弁済法(遡及法とも称される。)から契約法に変更した。表示されている
       財務情報は、銀行規制報告要件に従っている。
     ２  【沿革】

       ネーションズバンク・コーポレーション、旧エヌシーエヌビー・コーポレーションは、1968年７月５日にノー
      ス・カロライナ州事業会社法に基づき設立された。
       ネーションズバンク・ナショナル・アソシエーション、旧エヌシーエヌビー・ナショナル・バンク・オブ・
      ノース・カロライナは当社のバンキング・グループの最初の銀行であり、その起源は、いずれもノース・カロラ
      イナ州シャーロット市を拠点とし、1874年に設立されたコマーシャル・ナショナル・バンク及び1901年に設立さ
      れたアメリカン・トラスト・カンパニーにさかのぼる。これらの二銀行は1957年に合併してアメリカン・コマー
      シャル・バンクとなった。その後、アメリカン・コマーシャル・バンクは、1960年に、ノース・カロライナ州グ
      リーンズボロ市にあるセキュリティ・ナショナル・バンクと合併し、ノース・カロライナ・ナショナル・バンク
      (ネーションズバンク・ナショナル・アソシエーションの前称)を設立した。ノース・カロライナ・ナショナル・
      バンクは1968年に当社の完全所有子会社となった。
       1991年12月31日を有効日として、当社の完全所有子会社は、ジョージア州アトランタ市に本拠地を持つ銀行持
      株会社C&S／ソブラン・コーポレーション(以下「C&S／ソブラン」という。)と、1991年７月21日付の当社と
      C&S／ソブランとの間における合併の合意と計画に従い、合併した(以下「C&S／ソブランとの合併」という。)。
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       C&S／ソブランとの合併と同時に、当社は社名を「エヌシーエヌビー・コーポレーション」から「ネーション
      ズバンク・コーポレーション」に変更した。加えて、銀行子会社及び当社の多くのノンバンク子会社はそれぞ
      れ、社名を「ネーションズバンク」(NationsBank又はNationsBanc)をその一部に含む名称に変更している。
       ネーションズバンク(DE)コーポレーションは、1998年７月31日に設立された。1998年９月25日、ネーションズ
      バンク・コーポレーションは、ネーションズバンク(DE)コーポレーションに吸収合併された。ノース・カロライ
      ナ州法人であるネーションズバンク・コーポレーション(以下「ネーションズバンク」という。)は、デラウェア
      州法人の完全所有子会社であるネーションズバンク(DE)コーポレーション(以下「ネーションズバンク(DE)」と
      いう。)を設立し、ネーションズバンクをネーションズバンク(DE)に吸収合併させることにより設立準拠法を変
      更し、デラウェア州法人となった。かかる合併の存続会社として、ネーションズバンク(DE)は「ネーションズバ
      ンク・コーポレーション」と社名を変更した。1998年９月30日、デラウェア州法人である旧バンカメリカ・コー
      ポレーション(以下「バンカメリカ」という。)はネーションズバンク・コーポレーションに吸収合併され、ネー
      ションズバンク・コーポレーションが存続会社となった。かかる合併に関連して、ネーションズバンク・コーポ
      レーションは「バンカメリカ・コーポレーション」(以下「当社」という。)と名称を変更した。1999年４月28
      日、当社はデラウェア州州務長官に全面改定基本定款を提出し、社名を「バンカメリカ・コーポレーション」か
      ら「バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション」に変更した。
       全国規模の銀行法人であるバンク・オブ・アメリカ・ナショナル・トラスト・アンド・セイビングス・アソシ
      エイションは、カリフォルニア州サンフランシスコ市においてA.P.ジャニーニにより設立され、同市にて1904年
      10月17日に「バンク・オブ・イタリー」として開業し、地域の個人及び小規模事業に対して銀行業務を提供し
      た。1930年11月１日に「バンク・オブ・アメリカ」の名称を採用した。1997年にバンカメリカは、州際関連銀行
      数行をバンカメリカの子会社であるバンク・オブ・アメリカ・エヌティ・アンド・エスエイ(以下「当該銀行」
      という。)に統合した。1997年に当該銀行に統合された銀行は、バンク・オブ・アメリカ・アラスカ・エヌエ
      イ、バンク・オブ・アメリカ・アリゾナ、バンク・オブ・アメリカ・ネバダ、バンク・オブ・アメリカ・
      ニュー・メキシコ・エヌエイ、バンク・オブ・アメリカ・エヌダブリュ・ナショナル・アソシエーション(旧シ
      アトル・ファースト・ナショナル・バンク)、バンク・オブ・アメリカ・イリノイ及びバンク・オブ・アメリ
      カ・トラスト・カンパニー・オブ・フロリダ・エヌエイであった。1999年７月５日、ネーションズバンク・エヌ
      エイは、社名をバンク・オブ・アメリカ・エヌエイに変更した。1999年７月23日、バンク・オブ・アメリカ・エ
      ヌエイは、バンク・オブ・アメリカ・ナショナル・トラスト・アンド・セイビングス・アソシエイションに吸収
      合併され、社名はバンク・オブ・アメリカ・エヌエイに変更した。
       当社は今後も「バンク・オブ・アメリカ」の名称で営業を行う。
       2004年４月１日を効力発生日として、銀行持株会社でマサチューセッツ州ボストン市に本拠を置くフリートボ
      ストン・ファイナンシャル・コーポレーションは2003年10月27日付で当社とフリートボストン・ファイナンシャ
      ル・コーポレーション間で締結した合併契約及び計画に従い、当社と合併した。かかる合併の結果、フリート・
      ナショナル・バンクがバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの子会社となった。2005年６月13日に、フ
      リート・ナショナル・バンクは、バンク・オブ・アメリカ・ナショナル・アソシエイション(以下「バンク・オ
      ブ・アメリカ・エヌエイ」という。)に吸収合併された。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       2006年１月１日、デラウェアに本拠を置く銀行持株会社であるMBNAコーポレーションは、2005年６月30日付の
      当社とMBNAコーポレーション間で締結した合併契約及び計画書に従い当社と合併した。この結果、MBNAコーポ
      レーションの子会社であるMBNAアメリカ・バンク・ナショナル・アソシエイションは、当社の完全所有子会社と
      なった。2006年６月10日、MBNAアメリカ・バンクは、FIAカード・サービシズ・エヌエイと名称を変更し、2006
      年10月20日にバンク・オブ・アメリカ・エヌエイ(ユーエスエイ)は、FIAカード・サービシズ・エヌエイに吸収
      合併された。2014年10月１日、FIAカード・サービシズ・エヌエイは、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸
      収合併された。
       2007年７月１日、当社は、USトラスト・コーポレーションの買収を完了した。
       2007年10月１日に、当社は、ラサール・バンク・コーポレーションの親会社であるABNアムロ・ノース・アメ
      リカ・ホールディング・カンパニーの買収を完了した。2008年10月17日、ラサール・バンク・コーポレーション
      の子会社であるラサール・バンクは、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸収合併された。
       2008年７月１日、当社は、カントリーワイド・ファイナンシャル・コーポレーションの全発行済株式を、当社
      子会社との合併を通じて取得した。2009年４月27日、カントリーワイド・ファイナンシャル・コーポレーション
      の子会社であるカントリーワイド・バンク・エフエスビーは、カントリー・バンク・エヌエイの名称で国法銀行
      に変更し、その直後にバンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸収合併された。
       2009年１月１日、当社は、メリルリンチ・アンド・カンパニー・インクの全発行済株式を、当社子会社との合
      併を通じて取得した。どちらもメリルリンチ・アンド・カンパニー・インクの子会社であるメリルリンチ・バン
      ク・ユーエスエー及びメリルリンチ・バンク・アンド・トラスト・エフエスビーは、それぞれ2009年７月１日及
      び2009年11月２日に、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに吸収合併された。2013年10月１日、メリルリンチ・
      アンド・カンパニー・インクは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションに吸収合併された。
       事業の一環として、当社は、銀行持株会社又は金融持株会社として所有又は経営権の取得が適格な様々な金融
      機関及びその他の企業の買収の可能性を評価し、また討議を行うことができる。さらに、当社は、かかる金融機
      関及びその他の企業の顧客ベースの資本及びその他の債務、資産を買収するべくその価値を分析し、入札を行う
      ことができる。また当社は、当社の特定の資産、支店、子会社又は事業分野の売却の可能性の検討も行うことが
      できる。原則として、当社は重要な買収又は売却が行われる際には、重要な最終契約に達した段階で公表を行
      う。
     ３  【事業の内容】

       当社の銀行子会社及び多様なノンバンク子会社を通じて、当社は、米国中及び海外市場において様々な銀行系
      及びノンバンク系金融サービス及び商品を、コンシューマー・バンキング、グローバル・ウェルス・アンド・イ
      ンベストメント・マネジメント(以下「GWIM」という。)、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツ
      の４つの事業セグメントを通じて提供しており、その他の業務をその他の事業に計上している。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       当社の主要銀行子会社は、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイであり、かかる銀行子会社の普通株式はすべ
      て、直接又は間接的に当社により所有されている。当社の主たる業務執行部署はノース・カロライナ州シャー
      ロット市の商業地区にあるバンク・オブ・アメリカ・コーポレート・センターに所在する。
       当社及びその子会社の事業は、株式、預金、銀行信用限度額による短期借入金、短期債券(コマーシャル・
      ペーパーを含む。)、フェデラル・ファンド市場での借入れ、並びに米国内及び米国外市場における長期債務に
      より資金が調達されている。銀行子会社は預金、短期借入金及び中長期債務を主な財源としている。
      競争

       当社は、厳しい競争環境において営業している。当社の競合相手には、銀行、貯蓄金融機関、信用組合、投資
      銀行会社、投資顧問会社、ブローカー業者、投資会社、保険会社、住宅ローン取扱金融機関、クレジットカード
      発行会社、投資信託会社、ヘッジ・ファンド、プライベート・エクイティ会社並びに電子商取引及びインター
      ネットを基盤としたその他の会社が含まれている。当社は、これらの競合相手のうち一部とは世界中で、その他
      とは個別の地域又は商品単位で競争している。
       競争は、特に、顧客サービス、提供商品及びサービスの幅や質、価格、レピュテーション、貸出金及び預金の
      利率、貸出限度額並びに顧客の利便性等の要素に存在する。当社の有効に競争し続ける力は、報酬及びその他の
      費用の管理のみならず、新しい従業員を惹きつけ、既存の従業員を保ち、かつ動機付けする能力にも大いに依存
      している。
     ４  【関係会社の状況】

      (1)  親会社
        当社に親会社はない。
      (2)  子会社   (2018年12月31日現在)
        当社が直接又は間接に所有している子会社は584社である。
        次の表は重要な子会社を示したものである。
                                               株主持分        会社の

             名称               所在地         設立準拠地
                                               (千ドル)        事業
                        ノース・カロライナ州
     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ                               アメリカ合衆国          207,728,000        銀行業
                        シャーロット市
      (注)
      (1)　当社は上記の子会社のすべての普通株式を直接又は間接に所有している。
      (2)　当社は主として、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの営業免許において銀行業務を営んでいる。
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                                                            有価証券報告書
        次の表は、当社の連結収益の10％超を占める収益を計上した子会社の収益等を示したものである。
                                                   (単位：千ドル)
                             税引前当期
           名称            収益              当期純利益         純資産       資産合計
                              純利益
     バンク・オブ・アメリカ・エヌ
                      83,345,000        36,824,000        29,223,000       207,728,000       1,782,639,000
     エイ
      (注)
      (1)　収益は、受取利息と利息外収益の合計である。
      (2)　税引前当期純利益(損失)は、特別項目及びその他の調整控除前の利益(損失)を含む。
      (3)　純資産は、資産合計から負債合計を差引いて算出し、株主持分と同額である。
     ５  【従業員の状況】

       2018年12月31日現在、当社は、約204,000名の従業員を擁していた。
       当社の米国内における従業員はいずれも団体交渉協定の対象となっていない。経営陣は、労使関係は良好であ
      ると考えている。
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                                                            有価証券報告書
     第３    【事業の状況】

     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       (1)  経営方針・経営戦略等
       「第２　３　事業の内容」及び「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況
      の分析」を参照のこと。
       (2)  経営環境及び対処すべき課題

       「第２　３　事業の内容」、及び「第３　２　事業等のリスク」及び「第３　３　経営者による財政状態、経
       営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
     ２【事業等のリスク】

       本書は、1995年私的証券訴訟改革法の意義の範囲内で、予測情報を構成する一定の記述を行うことがあり、ま
      た当社及び当社の経営陣が随時かかる一定の記述を行うことがある。これらの記述は、歴史的又は最新事実に厳
      密には関連しないという事実により特定することができる。予測情報は、「予想する」、「目的とする」、「期
      待する」、「希望する」、「予測する」、「意図する」、「計画する」、「目標とする」、「考える」、「継続
      する」といった表現及びその他の同様の表現、又は未来若しくは条件を示す「予定である」、「可能性があ
      る」、「～かもしれない」、「望まれる／すると思われる」、「～であろう」、「し(なり)得る／可能性が(の)
      ある」といった表現をしばしば使用する。予測情報は、当社の将来の業績、収益、費用、営業効率、自己資本測
      定基準、戦略、並びにより全般的な将来の景気及び経済情勢並びにその他の将来の事項に関する当社の現在の予
      測、計画又は見通しを表すものである。これらの記述は、将来の業績又は成果を保証するものではなく、予測困
      難な一定の既知及び未知のリスク、不確実性及び仮定を包含し、これらはしばしば当社の支配の及ぶ範囲を超え
      る。実際の結果及び成績は、これらの予測情報で表明され、また暗に示されたものと大きく異なることがある。
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                                                            有価証券報告書
       本書を読まれる際は、いかなる予測情報にも全面的に依拠するべきではなく、以下の不確実性及びリスクとと
      もに、下記に詳述された不確実性及びリスクを考慮することが望まれる。当該不確実性及びリスクには、係属中
      又は将来の訴訟、規制上の手続及び強制措置の結果生じ得る潜在的請求、損害賠償、処罰、罰金及びレピュテー
      ションの毀損、その金額が当社の訴訟及び規制上のエクスポージャーに係る計上済債務及び発生が見込まれる損
      失の見積額を上回る可能性、サービシング、担保、不正行為、補償、拠出又はその他の請求を１社又は複数のカ
      ウンターパーティ(受託会社、ローン購入者、引受人、発行体、証券化に関わるその他の当事者、モノライン又
      は民間金融機関及びその他の投資家を含む。)から当社がさらに要求される可能性、将来的に当社の表明保証エ
      クスポージャーに係る計上済債務及び発生が見込まれる損失の見積額を超えて表明保証に関連する損失が発生す
      る可能性、表明保証に関連する買戻し請求及び関連請求(買戻し請求について出訴期限の回避を求める投資家又
      は受託会社による請求を含む。)についての当社の解決能力、ロンドン銀行間取引金利及びその他の参照レート
      の廃止に関連するリスク(費用及び訴訟の増加並びにヘッジ戦略の有効性を含む。)、米国外の法域における金融
      安定化及び成長率に対する不透明感、これらの法域がソブリン債の返済に困難をきたすリスク並びに金融市場、
      通貨及び貿易に対する関連ストレス並びにこれらのリスクに対する当社のエクスポージャー(直接的、間接的及
      びオペレーショナルにおけるエクスポージャーを含む。)、米国及び世界の金利、インフレ、為替相場、経済状
      況、関税等の貿易政策及び予想される地政学的不安による影響、金利が上昇する可能性のある環境による当社の
      事業、財政状態及び経営成績への影響、経済前提の変更、顧客行動、米国又は国際経済状況の不利な展開及びそ
      の他の不確実性により将来の信用損失が現在想定されるものより多額になる可能性、費用目標及び純受取利息に
      関する予測、純貸倒償却額、貸出金の増加又はその他の予測を達成する当社の能力、主要信用格付機関による当
      社の信用格付の格下げ、資本市場へのアクセス又は預金維持能力の欠如、減損評価に基づく当社の一定の資産及
      び負債の公正価値又はその他の会計上の価値の見積り、規制上の自己資本及び流動性に係る要件の内容、時期及
      び影響を巡る不確実性、総損失吸収能力の要件及び／又はグローバルなシステム上重要な銀行のサーチャージへ
      の不利な変更による影響、当社によるメリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポレー
      テッドの組織再編の成否、当社の資本計画に対する米国連邦準備制度理事会による措置の影響の可能性、規制そ
      の他の指針又は追加情報による、税制改革法による影響額への影響、米国及び海外の法律、規制及び規制上の解
      釈(破綻処理計画に係る要件、連邦預金保険公社の賦課金、ボルカー・ルール、受託者責任に関するルール並び
      にデリバティブ規制を含むが、これらに限定されない。)の施行及びその遵守の影響、当社の又は第三者のオペ
      レーション・システム若しくはセキュリティ・システム若しくはインフラの障害若しくは侵害(サイバー攻撃の
      結果を含む。)、今後実行される予定の英国の欧州連合離脱による当社の事業、財政状態及び経営成績への影
      響、連邦政府機関の閉鎖の長期化による影響及び連邦政府の債務上限に関する不確実性並びにその他の類似事項
      が含まれる。
       予測情報は、作成された日付現在における状況を表すものであり、当社は、作成された日付以降の状況の影響
      又は発生した事象を反映させるために予測情報を更新する義務を負わない。以下のリスク要因に記載された将来
      に関する事項は、大要本書提出日現在において真実である。
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                                                            有価証券報告書
       当社の営業活動の過程では、当社は、種々のリスクにさらされており、かかるリスクには、金融サービス業界
      に内在するものと、当社の事業により固有のものとが存在する。以下の記述は、当社の事業、経営成績及び財政
      状態に影響を与える可能性のある最も重大なリスク要因で当社が現在認識するものを示している。当社の事業、
      経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性のあるさらに別の要因は、上記に記述される。しかしながら、以下
      に記述されず、また本書中のその他の箇所にも記述されないその他の要因もまた当社の事業、経営成績及び財政
      状態に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、以下のリスク要因が当社が直面する可能性のある潜在的なリ
      スクの完全な一覧とみなされるべきではない。当社のリスク管理についての詳細は、「第３　３　経営者による
      財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「リスク管理」を参照のこと。
       本書又は当社のその他の提出書類に記載されたリスク要因のいずれも、それ自体又はその他の要因と相まっ
      て、当社の流動性、競争の状況、事業、レピュテーション、経営成績、資本ポジション又は財政状態に重大な悪
      影響を及ぼす可能性(当社の費用を大幅に増大させること又は当社の収益を大幅に減少させることにより重大な
      損失をもたらす可能性を含む。)がある。
      マーケット・リスク

       当社の事業及び経営成績は、米国内外における金融市場、米国及び米国以外の財政・金融政策、並びに全般的
      な経済情勢による悪影響を受ける可能性がある。
       米国内及び海外の１ヶ国又は複数の国における金融市場及び全般的な経済、政治及び社会情勢(金利水準及び
      その変動幅、市場での資金調達条件の想定外の変更、国内総生産(GDP)成長率、インフレ、個人消費、雇用水
      準、賃金の停滞、連邦政府機関の閉鎖の長期化、エネルギー価格、住宅価格、破産、債券・株式資本市場及び通
      貨の変動又はその他重大な変化、世界金融市場の流動性、世界貿易及び通商の成長、貿易政策、資金及び信用の
      利用可能性及びそのコスト、テロ、通信、交通若しくはエネルギーインフラの断絶、投資家の感情及び信頼感、
      経済成長の持続可能性、並びに経済活動の減速の可能性を含む。)は、米国内外の市場及び当社の事業に影響を
      及ぼす可能性がある。米国内外の市場が低迷した場合には、収益が減少し、当社の経営成績及び財政状態(資本
      及び流動性の水準を含む。)に悪影響が及ぶ可能性が高い。
       米国内外において、財政・金融政策に係る不確実性が経済問題を作り出している。FRB及び他の中央銀行が講
      じる措置(FRBによるファンド・レート目標のさらなる引上げの可能性及びバランスシートの縮小の継続を含
      む。)は、当社の支配が及ばず、その予測も困難であり、金利並びに債務証券やモーゲージ・サービシング権(以
      下「MSR」という。)等の金融商品及びその他の資産の価値に影響を及ぼすこともあり、また当社の借り手にも影
      響を及ぼし、金利の上昇とともに延滞率及びデフォルト率が上昇する可能性がある。
       現行の米国法及び規制上の方針(金融規制、税金、国際貿易、財政政策及び医療に関するものを含む。)が変更
      された場合、当社に悪影響が及ぶ可能性がある。例えば、重要な財政政策により、米国の金融政策の策定及び方
      向性に係る不確実性並びに金利の変動幅が増大する可能性がある。他の主要経済圏と比較して米国の金利が高い
      場合、米ドルがさらに変動及び上昇する可能性が高まるおそれがある。特定の米国の(特に中国を含む重要な貿
      易相手国との)貿易政策が変更された場合又はその変更が予定されている場合、金融市場が混乱し、世界貿易及
      び通商が中断され、関税、為替政策又は米国財務省証券の大規模な売却による貿易報復につながる可能性があ
      る。
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       これらの進展により、当社の消費者向け及び商業向け事業、当社の有価証券及びデリバティブのポートフォリ
      オ、当社の貸倒償却額及び貸倒引当金繰入額の水準、当社の繰延税金資産の帳簿価額、当社の資金水準及び流動
      性、当社の事業の運営費並びに当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。さらに、予定されている英国のEU
      離脱に関連する事象及び不確実性の継続により、これらの進展による当社の事業及び経営成績への悪影響が拡大
      する可能性がある。
       市場のボラティリティの増大及びその他の金融又は資本市場の状況の不利な変化は、当社のマーケット・リス
      クを増大させる可能性がある。
       当社の流動性、競争状況、事業、経営成績及び財政状態は、金利及び為替相場の変更、株価及び先物価格の変
      動、証券化商品の取引量の減少及び取引価格の低下、金利のインプライド・ボラティリティ、信用スプレッドの
      変動等のマーケット・リスク並びにその他の経済及び事業要因により、影響を受ける。かかるマーケット・リス
      クは、とりわけ(ⅰ)当社のオンバランスシート及びオフバランスシートの双方の有価証券、トレーディング資
      産、その他の金融商品並びにMSRの価値、(ⅱ)負債資本の費用及び当社のクレジット・マーケットへのアクセ
      ス、(ⅲ)運用資産の価値、(ⅳ)運用資産に関する当社の手数料収入、(ⅴ)顧客による投資手段間の資金の配分、
      (ⅵ)当社の取引業務における顧客活動の量、(ⅶ)投資銀行事業手数料、(ⅷ)当社が行う取引の一般的収益性及び
      リスクの水準、並びに(ⅸ)預金価格決定における当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、一定の
      当社資産の価値は、市場金利の変動に敏感である。FRB又は米国外の中央銀行が金融政策を変更するか又は変更
      を示唆した場合、市場金利が影響を受ける可能性があり、したがって当該資産の価値に悪影響が及ぶ可能性があ
      る。また、低いものの上昇傾向にある金利環境及び最近のイールドカーブの平坦化により、当社の流動性、財政
      状態又は経営成績(将来の収益及び利益の成長を含む。)に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社は、当社のマーケット・リスク・エクスポージャーを評価し管理するために、様々なモデル及び戦略を用
      いるが、これらは特有の制限に服する。モデル及び戦略についての詳細は、本セクションの「その他のリスク」
      を参照のこと。市場ストレスが発生している時に又はその他予想できない状況において、以前は相関関係がな
      かった指標が相関関係を持つ可能性があり、また逆の場合も同様である。かかる類型の市場動向は当社のヘッジ
      戦略の有効性を制限させ、当社に重大な損失を生じさせる可能性がある。相関関係のこのような変化は、他の市
      場参入企業が当社と類似の仮定又は算出方法でリスク・モデル又はトレーディング・モデルを用いる場合に悪化
      する可能性がある。このような場合において及び他の場合も、他の市場参入企業の活動又は資産価値が著しく低
      下するか若しくは一定資産のための市場が存在しない状況を含む広範な市場の混乱により、当社のリスク・ポジ
      ションを低減することが困難な可能性がある。流動性のある確立した流通市場がないか又は売却若しくはヘッジ
      の制限を受ける有価証券を当社が保有する限り、当社は当社のポジションを縮小することができない可能性があ
      り、したがってかかるポジションに関連する当社のリスクを低減できない可能性がある。また、厳しい市場の状
      況が当社の投資銀行事業手数料に悪影響を及ぼす可能性がある。
       マーケット・リスク並びに当社のマーケット・リスク管理方針及び手続についての詳細は、「第３　３　経営
      者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「マーケット・リスク管理」を参照の
      こと。
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                                                            有価証券報告書
       特定の資産の価値が下落した場合(金利の変動及び期限前弁済速度の変動によるものを含む。)、当社は損失を
      被るおそれがある。
       当社は、金融商品の大きなポートフォリオを有している。かかる金融商品には、当社が減損評価に基づき公正
      価値又はその他の会計上の価値で測定する一定の貸出金、貸出コミットメント契約、売却目的で保有する貸出
      金、証券担保金融契約、資産担保付借入契約、長期性預金、長期債務、トレーディング勘定資産及び負債、デリ
      バティブ資産及び負債、売却可能(以下「AFS」という。)債務証券及び市場性のある持分証券、その他の債務証
      券、持分法適用投資、一定のMSR並びに一定のその他の資産及び負債が含まれる。当社はこれらの価値を、適用
      会計指針に基づき決定する。かかる会計指針は、公正価値で測定する金融商品については、事業体が公正価値を
      測定する際に、出口価格を公正価値の基礎とすること及び観測可能なインプットを最大限に利用し観測不能なイ
      ンプットの使用を最小限に抑えることを求めている。これらの金融商品の公正価値には、市場流動性、信用の
      質、一部のデリバティブの資金調達の影響及びその他の取引特有の要因の調整が適切である場合に含まれる。
       これらの金融商品に係る損益は、当社のエクスポージャーが有効にヘッジされている場合を除き、当社の経営
      成績に直接的な影響を及ぼす(モーゲージ銀行事業収益及び利益が増加又は減少することを含む。)おそれがあ
      る。例えば、金利の低下、金利の影響を受けるローンの期限前弁済速度の上昇、並びにモーゲージ保険の保険料
      及びオリジネーション費用の削減等のその他の要因は、当社のMSR資産の価値に悪影響を与え、当社のモーゲー
      ジ・ポートフォリオに関する購入プレミアムの償却を大幅に加速させ(長期金利の低下により有価証券の予想残
      存期間が短縮されるためである。)、当社の純預貸利鞘に悪影響を及ぼす可能性がある。逆に、金利が上昇した
      場合は、住宅モーゲージ・ローンのオリジネーションの減少につながる可能性がある。また、金利の上昇は、債
      務証券の公正価値に悪影響を及ぼすおそれがあり、したがって、AFS債務証券に分類される債務証券は、その他
      の包括利益累計額、ひいては資本水準に悪影響を及ぼす可能性がある。
       公正価値は原資産の価値の低下又は観測可能な市場取引から生じる価格及びかかる取引の継続的な利用可能性
      によって影響を受ける可能性がある。カウンターパーティの財務的な強さ(これらの者の資産へ当社のエクス
      ポージャーを経済的にヘッジしている。)はまた、かかる資産の公正価値に影響を及ぼす。資産価格の急激な低
      下及び不安定さはかかる資産のトレーディング活動を縮小するか又は中止する可能性があり、これによりかかる
      資産を売却、ヘッジ又は評価することが困難になる可能性がある。資産を売却できないか又は有効にヘッジでき
      ないことは、かかるポジションにおいて当社の損失を抑制する力を低下させ、資産の評価の困難さは、当社のリ
      スクウェイト資産を増加させる可能性があり、この場合、当社は追加資本を維持すること及び資金調達費用を増
      加させることが必要となる。資産価値はまた、当社のウェルス・マネジメント事業及び関連するアドバイザリー
      事業の収益に直接影響を及ぼす。当社は、当社が管理する当社の顧客のポートフォリオ又はファンドへの投資の
      価値に基づく資産管理手数料を受け取り、また当社は、場合によって、かかる投資の価値の増加に基づく成功報
      酬も受け取っている。資産価値の低下は当社の顧客のポートフォリオ又はファンド資産の価値を低下させ、ひい
      てはかかる資産の管理により稼得する手数料を減少させ得る。
       公正価値測定についての詳細は、連結財務書類注20「公正価値測定」を参照のこと。当社の資産管理事業につ
      いての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「グ
      ローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント」を参照のこと。金利リスク管理についての詳
      細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「銀行勘定に
      おける金利リスク管理」を参照のこと。
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                                                           EDINET提出書類
                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
      流動性リスク
       当社が資本市場にアクセスし、引続き預金を維持することができない場合、又は当社の借入れコストが増加す
      る場合、当社の流動性及び競争状況は、マイナスの影響を受ける可能性がある。
       流動性は当社事業にとって不可欠である。当社は、資本市場で取引される担保付及び無担保の負債に加え、主
      として、当社の各銀行事業体で世界的に調達された預金によって、当社資産について資金調達を行う。当社は、
      一般的に短期かつ信用感応度の高い性質を有する現先市場等の一定の担保付の資金源に依拠している。当社はま
      た、消費者向け貸付業務の資金調達のために資産証券化取引(政府系住宅金融機関(以下「GSE」という。)との取
      引を含む。)を行う。当社の流動性は、資本市場に当社がアクセスできないこと、資本市場における非流動性若
      しくはボラティリティ、短期借入金に対する信用懸念による適格担保価値の下落若しくは担保要件の引上げ、実
      際の若しくは認識されている当社のリスク特性の変化による当社と当社の資金提供者との関係の変化、連邦政府
      機関の閉鎖の長期化、当社の資金調達手段若しくは特定の資金調達源を利用する能力に影響するような規制、指
      針若しくはGSEの立場の変更、FRBが最後の貸し手となることを拒否し又は最後の貸し手となることが不可能であ
      ること、与信枠の一斉実行、顧客がより高利回り若しくはより保守的な代替商品を求めて解約していくことによ
      り生じ得る顧客預金の引出し、当社の米国内外の銀行子会社及びノンバンク子会社に対する規制上の流動性要
      件、必要自己資本及び必要証拠金の厳格化、重要な市場参加者若しくは決済機関若しくは保管機関等の第三者に
      よる不履行、評判に関する問題、又は当社の短期若しくは長期事業予測についての否定的な見方(当社の信用格
      付の引下げを含む。)により、悪影響を受ける可能性がある。これらの要因のうちには、第三者又は当社に影響
      を及ぼす市場全体のボラティリティ、混乱、危機又はストレス、金利の変動、当社又は金融サービス業界全般若
      しくは特定の時事的な事象についての否定的な見解、規制環境の変化、信用格付機関の行為、オペレーション上
      の問題などの、当社の支配の及ばない事態によって引き起こされることがある。これらの事象による影響として
      は、当社の支配の及ぶ範囲であるか否かを問わず、とりわけ、資産の売却及び投資の償還の不能、キャッシュの
      予測不能な流出、流動性ファシリティの実行の必要性、流通市場を支援する又は顧客の要求に応えるための債務
      買戻し、契約債務及び偶発債務の追加資金調達の必要性、並びに想定外の担保請求などが挙げられ、これらの結
      果として流動性が不足しかつ／又は当社の流動性カバレッジ比率に影響が及ぶ可能性がある。
       当社の資金調達費用は、現行の市場金利及び当社の信用スプレッドに直接関連している。信用スプレッドは、
      当社の資金提供者に支払う必要がある債務と同様の支払期限の米国財務省証券又はその他のベンチマーク証券の
      利率を超えた部分の数値である。金利の上昇及び当社の信用スプレッドの拡大は、当社の資金調達費用を増加さ
      せ、その結果、時価評価又は信用評価調整のリスクが生じ得る。当社の信用スプレッドの変化は、市場主導であ
      り、当社の信用度についての市場の認識により影響を受ける可能性がある。金利及び当社の信用スプレッドの変
      化は絶えず起こり、予測不能かつ極めて変動が激しい可能性がある。また、当社の資金調達特性(満期、通貨及
      びカウンターパーティ等)内の集中によって、当社の資金調達の効率が低下し得る。
       当社の流動性ポジション並びに信用格付及びアウトルックを含むその他の流動性問題並びに当社が流動性リス
      クを管理するために用いる方針及び手続についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」中の「流動性リスク」を参照のこと。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       主要信用格付機関による当社の信用格付の格下げは、資金調達若しくは資本市場への当社のアクセスの著しい
      制限、当社の借入れコストの増加、又は追加の担保若しくは資金出資義務を発生させる可能性がある。
       当社の借入れコスト及び資金調達力は、当社の信用格付により直接影響を受ける。さらに、信用格付は、当社
      が一定の市場において競争しかつ当社が店頭(以下「OTC」という。)デリバティブを含む一定の取引に関与しよ
      うとする場合において、当社の顧客又はカウンターパーティにとって重要である可能性がある。信用格付及びア
      ウトルックは、格付機関が表明した当社の信用度及び当社の債務又は有価証券(長期債務、短期借入金、優先株
      式及び資産証券化を含む。)の信用度に対する評価である。当社の信用格付は、格付機関による継続的審査を受
      けており、格付機関は、当社の財務的な強み、業績、見通し及び業務並びに当社の支配が及ばない要因(危機の
      際に米国政府が当社又はその子会社に対して有意義な支援を提供する可能性等)を含む多数の要因を勘案する。
       格付機関は、いつでも当社の信用格付を変更する可能性があり、格下げが行われる時期及びその可否について
      の保証はない。当社の一定の信用格付の引下げは、信用スプレッドを拡大させ、当社の流動性、クレジット・
      マーケットへのアクセス、関連する資金調達費用、当社の事業及び一定のトレーディング収益(特にカウンター
      パーティの信用度が重要な事業に係るもの)にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。当社の親会社、銀行子会
      社又はブローカー／ディーラー子会社の短期信用格付が１段階又は複数段階格下げされた場合、当社は、レポ・
      ファイナンス等の短期資金調達源へのアクセスの潜在的な損失並びに／又は当社の資金調達費用の増加により不
      利益を被ることがある。一定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング契約の条件に従い、カウン
      ターパーティは、当社の信用格付又は当社の子会社の信用格付が引き下げられた場合、追加の担保差入又は当該
      契約の解約を要求する可能性がある。
       一定の潜在的影響は契約上のものであり、定量化可能である一方で、金融機関の信用格付の引下げによる影響
      の全容は、ある会社の長期信用格付の引下げが同社の短期信用格付の引下げを引き起こすか否か、並びに多様な
      顧客、投資家及びカウンターパーティの潜在的行動に関する仮定を含む変動的、複雑かつ相互に関連した多数の
      要因及び仮定に依拠するため、本質的に不透明である。
       格付機関が当社又は一定の子会社の長期非劣後債務の格付を２段階引き下げていた場合における、2018年12月
      31日時点で要求される追加の担保差入れ額及び一方的な解除の対象となるデリバティブ負債についての詳細は、
      連結財務書類注３「デリバティブ」中の「信用関連の条件付条項及び担保」を参照のこと。
       当社の信用格付及び当社の流動性に対するかかる信用格付の潜在的影響についての詳細は、「第３　３　経営
      者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「流動性リスク」における「信用格
      付」及び連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは持株会社であり、株主への配当支払能力及び他の債務に係る支
      払いに充当する能力を含む当社の流動性は、子会社に依存する。自己資本規制及び流動性要件を含む適用ある法
      令及び規則並びに当社の破綻処理計画に従って行われる措置により、子会社からバンク・オブ・アメリカ・コー
      ポレーション又は他の子会社に資金を移動する当社の能力は制限される場合があり、その結果、当社のキャッ
      シュ・フロー及び財政状態に悪影響が及ぶ可能性がある。
       バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、親会社として、当社の銀行子会社及びノンバンク子会社から
      明確に独立した法人である。当社は法的主体ベースで流動性を評価及び管理する。ある法的主体の流動性を、親
      会社を含む別の法的主体の流動性の要求を満たすために利用する当社の能力には法的制限、規制上の制限、契約
      上の制限及びその他の制限があり、不利な流動性事由が生じ得るため、法的主体の流動性は重要な検討事項であ
      る。親会社は、銀行子会社及びノンバンク子会社からの配当、分配、債権、貸付その他の支払いに依拠し、当社
      の普通株式及び優先株式の配当支払並びに債務証券等他の債務に係るすべての支払いに充当している。当社の子
      会社(当社の銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社を含む。)の多くは、配当支払を制限し又は規制当局
      がかかる子会社から親会社又は他の子会社への資金の流れを止め若しくは減少させることを認める法律に服して
      いる。当社の銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社は、銀行又はブローカー口座に預託された資金を自
      らの事業の資金調達目的で使用する能力が制限されることに加えて、関連会社に貸出し又はこれと取引する能力
      の制限並びに最低自己資本規制及び最低流動性要件による制限に服している。当社が破綻処理計画の提出に関連
      して会社間で締結している取決めにより、不利な条件下で親会社が当社の子会社から調達できる資金額が制限さ
      れる可能性がある。
       関係者間取引に関する追加的な制約、強化された資本規制及び流動性要件並びに銀行又はブローカー口座に預
      託された資金を使用することへの追加的な制限は、利益の減少とあわせ、親会社の債務を弁済するにあたり利用
      可能な資金額を減少させ、さらには親会社に当該子会社への追加資金提供を要求し得るものである。また、当社
      の各子会社において追加的な流動性を要求するような規制措置が、当社の債務又は配当支払に必要な資金の利用
      を妨げる可能性がある。また子会社が清算又は再編されることとなった場合に当社がその資産の分配を受ける権
      利は、より優先順位の高い子会社の債権者の権利に劣後する。当社の配当支払能力についての詳細は、「第３　
      ３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「資本管理」及び連結財務書
      類注13「株主持分」を参照のこと。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       破産手続により又はFDICによる整然清算権限に基づき破綻処理が実施された場合、当社の流動性及び財政状態
      並びに株主への配当支払能力及び債務返済能力に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社の親持株会社であるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、重大な財政難又は破綻に陥った場合
      には、米国連邦破産法に基づくその破綻処理戦略を記載した計画をFDIC及びFRBに定期的に提出することを義務
      付けられている。現行の計画において、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが望ましいと考える破綻処
      理戦略は、シングル・ポイント・オブ・エントリー戦略である。かかる戦略では、親持株会社のみが米国連邦破
      産法に基づく破綻処理の申請を行うと定めており、一定の主要な営業子会社に対して深刻なストレス下において
      も事業を行うだけの十分な自己資本及び流動性を提供することにより、親持株会社の破産後に当該子会社が事業
      を継続するか又は支払能力のある解散を行うことができるようにすることを目的としている。バンク・オブ・ア
      メリカ・コーポレーションは取決めを締結し、その自己資本及び流動性の大半を主要な子会社に出資している。
      これらの取決めにより、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの破綻処理が切迫するほどその流動性資源
      の劣化が甚だしい場合には、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションはその主要な子会社から流動性を引き
      出すことができなくなり、残りの金融資産を完全所有持株子会社に譲渡するよう要求されることになるため、当
      社の流動性及び財政状態並びに株主への配当支払能力及び当社の債務返済能力に重大な悪影響が及ぶ可能性があ
      る。
       また、FDIC及びFRBが共同でバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの破綻処理計画は信頼性に欠けると
      判断した場合、これらの機関は当社に対してより厳しい資本、レバレッジ若しくは流動性の要件又は成長、活動
      若しくは業務の制限を課す可能性がある。さらに、当社は、営業費用の負担を課され、その結果潜在的に一定の
      事業及び子会社の処分又は再編をもたらし得る一定の措置を講じるよう要求される可能性がある。
       金融改革法の下では、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションのようなG-SIBが債務不履行に陥ったか又
      は債務不履行に陥るおそれがある場合、FDICは当該機関の整然清算を行うために管財人に任命されることがあ
      る。かかる任命がなされた場合、FDICは、財務長官が特定の財政難及びシステミック・リスクと判断した場合に
      は、米国連邦破産法に代えて整然清算権限を行使することができる。2013年に、FDICは、G-SIBの破綻処理に関
      して望ましいとされる「シングル・ポイント・オブ・エントリー」戦略について説明した通知を行った。このア
      プローチにおいて、FDICは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションをブリッジ持株会社に置き換えること
      ができ、当該持株会社が事業を継続し、元の銀行については秩序ある破綻処理が行われるが、その株式は当社の
      債権者のためのみに保有される。FDICによるシングル・ポイント・オブ・エントリー戦略の結果、当社有価証券
      の保有者は、破産手続又は別の破綻処理戦略における場合よりも、多額の損失を被る可能性がある。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
      信用リスク
       経済若しくは市場の混乱、不十分な貸倒引当金又は信用リスクの集中により、貸倒引当金繰入額が増加する可
      能性があり、かかる増加は当社の財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       貸出金、信用状、デリバティブ、債務証券、トレーディング勘定資産及び売却目的で保有する資産を含む多く
      の当社の商品は、当社が信用リスクを負う原因となる。当社の消費者及び商業信用の借り手、カウンターパー
      ティ及び裏付担保の財政状態は、当社の財政状態及び経営成績に悪影響を与える可能性がある。
       国内外の経済情勢並びにマクロ経済事象(世界のGDP、消費者支出又は不動産価格の低下、並びに(特にインフ
      レ上昇時には)レバレッジの増加、失業率の上昇及び／又は為替レート若しくは金利の変動を含む。)は、当社の
      信用ポートフォリオに影響を及ぼす可能性がある。経済又は市場のストレス又は混乱(自然災害に起因するもの
      を含む。)は、借り手又はカウンターパーティの当社に対する債務が不履行又は延滞となり得るリスクを高める
      可能性が高く、その結果、信用損失が生じる可能性がある。延滞の増加及びデフォルト率の上昇は、貸倒償却額
      及び貸倒引当金繰入額の増加により、当社の消費者向けクレジットカード業務、ホーム・エクイティ、住宅モー
      ゲージ及び購入した信用減損ポートフォリオに悪影響を及ぼす可能性がある。経済環境の悪化は、顧客及び担保
      のポジションが弱まるため、当社の消費者ローン・ポートフォリオ及び商業貸出金ポートフォリオにも悪影響を
      及ぼす可能性がある。さらに、経済環境の軟化時における与信枠の一斉実行又は借り手のレバレッジの増加は、
      借り手が財務上の義務を果たすことができなかった場合に、当社の信用ポートフォリオの悪化につながる可能性
      がある。特に、雇用の劇的な減少又は不完全雇用の上昇により可処分所得が減少し、当社の消費者ポートフォリ
      オは悪影響を受ける可能性がある。
       当社は、費用計上を通じて、公正価値で測定されるものを除き、その(未実行の信用供与契約を含む)貸付活動
      固有の損失に関する貸倒引当金を見積り、設定している。引当金の額の決定プロセスにおいて、当社は、難しく
      かつ複雑な判断を行わなければならない。こうした判断には、経済情勢の変化に対する借り手の対応に関する貸
      倒予測が含まれる。当社の借り手又はカウンターパーティの債務返済能力は、将来の経済情勢の変化による影響
      を受ける可能性が高く、それにより当社の貸倒予測及び引当金の見積りの正確性も影響を受ける可能性がある。
      当社が適切な経済指標を正確に認識できない可能性や、それらの影響の見積りを誤る可能性も否定できない。
       当社が引当金を設定する際、また、当社の借り手又はカウンターパーティに対する信用供与を行う判断にあた
      り用いるモデル及び仮定が将来事象の予測において不正確であることが判明した場合、当社は想定外の損失を被
      る可能性がある。さらに、自然災害のような外的要因が、当社のポートフォリオにおける信用損失の認識に影響
      し、また当社の貸倒引当金に影響する可能性がある。当社は、当社の貸倒引当金が2018年12月31日現在の適用あ
      る会計基準を遵守していたと考えるが、特に経済情勢が悪化する場合、これが信用損失に対処するのに十分であ
      るという保証はない。このような場合、当社が引当金を増額する可能性があり、かかる増額は当社の利益を減少
      させる。
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                                                           EDINET提出書類
                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       当社の通常の業務過程では、当社はまた、一定の産業、地理的地域、カウンターパーティ、借り手又は発行体
      の信用リスクの集中にさらされる可能性がある。一定の産業の財政状態若しくは見通しの悪化又は特定の事業体
      若しくは事業体グループの破綻若しくは格下げ若しくはそれらによる不履行は、当社の事業にマイナスの影響を
      及ぼす可能性があり、また当社が限度を設定し、個々の事業体、産業及び国それぞれに対する当社の信用エクス
      ポージャーの水準を監視するプロセスは、当社が期待する機能を果たさない可能性がある。当社の活動により当
      社は多くの異なる産業及びカウンターパーティに接する一方、当社は日常的にブローカー／ディーラー、商業銀
      行、投資銀行、保険会社、ミューチュアル・ファンド、ヘッジ・ファンド並びにその他の機関投資家顧客を含む
      金融サービス業界のカウンターパーティと大量の取引を行っている。これにより、かかる業界に関して著しい信
      用の集中をもたらした。金融サービス機関及び他のカウンターパーティは、トレーディング、資金調達、決済又
      はその他の関係を受けて相互に関連している。その結果として、１若しくは複数の金融サービス機関又は金融
      サービス業界全般による不履行又はそれらの財政の安定性に関する市場の不透明感でさえ、市場全体にわたる流
      動性の混乱、損失及び不履行を引き起こす可能性がある。かかる取引の多くは、当社のカウンターパーティの不
      履行が生じた場合に当社を信用リスクにさらすものであり、場合によっては紛争及び訴訟に発展する。加えて、
      当社が保有する担保を清算できないか又は当社に支払われるべき貸出金又はデリバティブのエクスポージャー全
      額を回収するには不十分な価格で清算処理される場合には、当社の信用リスクはマーケット・リスクのために悪
      化する可能性がある。さらに、重大な市場のストレス時、変動時又は流動性低下時には、担保の評価に関して債
      務者との紛争が増加する可能性があり、当社は、担保の公正価値を認識することができない場合又は担保価値の
      下落に対処することができない場合には、当該期間中に損失を被る可能性がある。
       通常の業務過程では、当社はまた、各国政府、米国の州及び米国の地方自治体との取引を行う。経済又は政治
      の不利な状況、資本市場の混乱、為替変動、石油価格の変動、社会不安及び政府の政策の変更は、かかる政府系
      機関の予算又は信用格付に影響を及ぼし、当社を信用リスクにさらす可能性がある。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       当社の信用ポートフォリオ全体のかなりの割合を占める、消費者向け不動産ポートフォリオ、自動車ポート
      フォリオ、消費者向けクレジットカード・ポートフォリオ及び商業用不動産ポートフォリオに関しても、信用リ
      スクが集中している。また、当社の集中度が高い特定の市場及び(より広範には)米国内外において住宅価格の評
      価額又は商業用不動産の評価額が低下した場合(自然災害に起因するものを含む。)には、不履行、延滞又は信用
      損失が増加する可能性がある。詳細は「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
      状況の分析」中の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」を参照のこと。さらに、当社の商業ポートフォリ
      オには、特定の産業(エネルギー業界等)に対するエクスポージャーが含まれている。詳細は、「第３　３　経営
      者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「商業ポートフォリオの信用リスク管
      理」を参照のこと。経済の低迷、景気の悪化、市場の混乱、金利若しくはキャップレートの上昇、投機バブルの
      崩壊、当社の信用リスクが集中している分野におけるボラティリティの増大、又は不動産価値若しくは家計収入
      における悪化により、当社のキャッシュ・フローが減少する可能性、当社の消費者ポートフォリオ又は商業ポー
      トフォリオにおいて当社の信用損失が増加する可能性、又は当社が特定の資産について評価損を計上しなければ
      ならない可能性がある。
       金融市場における流動性の混乱により、当社のポジションの売却、シンジケート化又は現金化ができなくなる
      可能性があり、集中度の上昇につながり、その結果、当社のポジションに関連する信用リスク及びマーケット・
      リスクが増大するとともに、当社のリスクウェイト資産が増加する可能性がある。
       当社の信用リスク並びに信用リスクの管理方針及び手続についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状
      態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「信用リスク管理」並びに連結財務書類注１「重要な
      会計方針の要約」、注５「貸出金及びリース金融の残高」及び注６「貸倒引当金」を参照のこと。
       米国の住宅市場が縮小又は住宅価格が下落した場合、当社の消費者ローン・ポートフォリオ、信用の質、信用
      損失、表明保証エクスポージャー、及び利益に悪影響が及ぶ可能性がある。
       2018年度中、米国の住宅価格は概して改善し続けたものの、将来において下落した場合、当社の多くの商品の
      需要にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。また、一般的に当社のモーゲージ・ローン組成実績は、住宅モー
      ゲージ・ローン残高の成長率及び住宅モーゲージ市場の規模による影響を受けるが、そのいずれも金利の上昇に
      より悪影響を受ける可能性がある。過去数年間にわたる米国住宅市場の状況は、複数の資産クラスとりわけモー
      ゲージ担保証券の資産価値に大きな評価損及びモノラインに対するエクスポージャーの両方をもたらした。米国
      の住宅市場が衰退した場合、不動産の価値が下落するおそれがあり、その結果、信用損失及び延滞サービシング
      費用が増加する可能性があり、ひいては当社の表明保証エクスポージャーにマイナスの影響を及ぼす可能性があ
      り、当社の財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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                                                           EDINET提出書類
                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       当社のデリバティブ事業は、当社を想定外のリスク及び潜在的な損失にさらす可能性がある。
       当社は、クレジット・デリバティブを含む多くのデリバティブ取引の当事者である。当社のデリバティブ事業
      は、当社に想定外の損失を被らせる可能性のある想定外のマーケット・リスク、信用リスク及びオペレーショナ
      ル・リスクに当社をさらす可能性がある。これまで相関関係のなかった要素に相関関係を持たせる可能性のある
      (その逆の場合もある)資産価値の深刻な下落、予期せぬ信用事由若しくは不測の事態は、デリバティブ商品の開
      発、構築又は価格決定において適切に考慮又は想定されなかったリスクに起因する損失を生じさせる可能性があ
      る。当社の一定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング契約では、当社の特定の事業体の信用格付
      の変更といったある特定の事象が生じた場合に、当社は担保の追加差入若しくはその他の救済措置を行うことが
      要求される可能性があり、又は当社のカウンターパーティがこれらの契約に基づく当社の権利を終了させ若しく
      はその他の方法で減じさせる権利を有する可能性があると定められている。
       さらに、当社の信用格付が引き下げられた場合、一定のデリバティブ及びその他のカウンターパーティは、一
      定の契約について、BANA(これまで概して親会社と同等か又は親会社を上回る信用格付を得ている。)を新しいカ
      ウンターパーティに指定するよう当社に要求する可能性がある。これらの契約を置き換え又は変更を加える当社
      の能力は、カウンターパーティの意欲、業務上の理由、BANAをカウンターパーティとすることに対する規制上の
      制限、及び担保の制約を含む特定の制限を受ける可能性がある。BANAを新たなカウンターパーティとすることを
      含め、これらの契約を置き換える又は変更する当社の能力に対するかかる制限が、当社の経営成績に悪影響を及
      ぼす可能性がある。
       デリバティブの多くは、個別に取決められており、標準化されているものではなく、そのために、ポジション
      の一部を終了、移転又は決済することは困難となる可能性がある。多くのデリバティブでは、当社が支払いを受
      領するためカウンターパーティに裏付けとなる有価証券、貸出金又は他の債務を受渡すことを必要とする。多く
      の場合、当社は裏付けとなる有価証券、貸出金又は他の債務を保有せず、またそれらを取得できないことがあ
      る。
       当社は、デリバティブ取引の清算義務に係る規制上の要件により、様々な中央清算機関(以下「CCP」とい
      う。)のメンバーでもあるため、CCPに対する当社の信用リスク・エクスポージャーは潜在的に増加することにな
      る。１又は複数のCCPメンバーによる義務の不履行があった場合、当社は、かかる不履行により当該CCPが被った
      損失の一部を支払わなければならない可能性がある。また、当社は、清算メンバーとして、当社が取引を清算す
      る顧客による不履行のリスクにさらされており、利用可能な担保でこれを補填することができない可能性があ
      る。
       当社のデリバティブのエクスポージャーについての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこ
      と。
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                                                            有価証券報告書
      地政学的リスク
       当社は、当社が事業を行う法域における多くの政治、経済、市場、レピュテーショナル、オペレーショナル、
      法制、規制及びその他のリスクにさらされている。
       当社は世界中で事業を展開しており、その地域には新興市場も含まれる。米国外の法域における事業とそれら
      から得られる収益は、通貨の変動、金融、社会又は司法不安、政府又は中央銀行の政策変更、接収、国有化及
      び／又は資産の没収、価格統制、資本統制、リデノミネーション・リスク、為替統制、保護主義的貿易政策、関
      税引上げのリスクを高める米国と重要な貿易相手国(特に中国)との間の貿易摩擦の激化及びその他の制限行為、
      政治・外交面での不利な展開、石油価格の変動並びに法律の改正により、損失を被るリスクを負っている。これ
      らのリスクは、新興市場において特に高まる。当社が事業を展開する米国外の法域のいくつかは、成長鈍化若し
      くは景気後退、市場の不安定性及び／又は政治不安によりマイナスの影響を受けており、今後も受ける可能性が
      ある。一部のEU加盟国の債務に対する懸念を含むヨーロッパの政治・経済環境は、依然として困難な状況にあ
      り、現在の政治及び経済の不透明性(潜在的な景気停滞を含む。)は増大する可能性がある。例えば、英国の予定
      されているEUからの離脱条件をめぐる交渉が続いており、それにより不確実性が生じ、リスクが増大する可能性
      があり、当社に悪影響が及ぶ可能性がある。
       米国外の法域においてソブリン債の不履行又は評価減に係る潜在リスクにより、当社は甚大な損失を被るおそ
      れがある。１つの国におけるリスクが当社のポートフォリオ成長機会を制約し、他の国々における当社の事業
      (当社の米国における事業を含む。)にマイナスの影響を及ぼすことがある。市場及び経済のすべての混乱は、と
      りわけ消費者の信頼感の水準及び個人消費、企業の投資及び雇用創出、破産比率、消費者債務及び社債の負担及
      び不履行の水準、経済成長率、並びに資産価値といった要因に影響を及ぼす可能性がある。かかる不利な状況又
      は展開は、当社に悪影響を与える可能性がある。
       当社はまた、新興市場を含む米国外の法域に所在する企業及び政府が発行した有価証券にも投資し又はそれを
      売買している。非米国有価証券の売買による収益も、前述の要因によって減少する可能性がある。さらに、非米
      国市場、特に新興市場は通常米国市場よりも小規模で流動性が低く、変動が激しいため、収益の変動幅は大きく
      なる場合がある。
       当社の非米国事業はまた、政府、証券取引所、規制当局、中央銀行及びその他の規制機関による広範囲の規制
      に服している。多くの国において、金融サービス及び証券業に適用される法律及び規則は、不確定であり、また
      変化を続けている。そのため、当社があらゆる市場における地域法の要件を確実に判断すること又は様々な法域
      における多数の規制当局との関係性を管理することが困難な場合がある。当社が特定の市場における地域法を遵
      守し続けること及び当社と規制当局との関係性を管理することができない潜在的可能性により、当該市場におけ
      る当社の事業のみならず当社のレピュテーション全般にも悪影響を与える可能性がある。
       米国外の法令に加えて、当社の国際事業は、米国の法律の規定にも服する。例えば、当社の事業は、収賄・汚
      職、マネー・ロンダリング防止及び経済制裁に関する米国及び米国外の法律及び規則に服しているが、これらは
      法域によって異なることがある。資金流通が加速し、新たな流通手段が出現した場合、資金移動を追跡すること
      がますます困難になる可能性がある。当社がこれらの法律上の要件を遵守することができるかは、当社が探知、
      報告及び分析の機能を継続的に改善することができるかに左右される。
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                                                            有価証券報告書
       米国では、米国政府の債務不履行及び／又は格下げの可能性を高めてきた債務上限及び財政赤字に対する懸
      念、並びに連邦政府機関の閉鎖の長期化が世界経済及び銀行システムに悪影響を及ぼす可能性があり、また当社
      の流動性等、当社の財政状態にも悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、財政政策、金融政策又は規制上の方針
      が変更された場合、当社のコンプライアンス費用が増加し、当社の事業運営、組織構造及び経営成績に悪影響が
      及ぶ可能性がある。当社は、テロ活動やその脅威、それら及び／又は軍事的衝突に対応して米国や外国政府がと
      る行動を含む地政学的リスクにもさらされている。当該リスクは、米国内外における景気及び経済情勢に悪影響
      を及ぼす可能性がある。
       米国外向け信用ポートフォリオ及びトレーディング・ポートフォリオについての詳細は、「第３　３　経営者
      による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「米国外向けポートフォリオ」を参照の
      こと。
       英国国民投票及び予定されている英国のEU離脱により、当社は悪影響を受ける可能性がある。
       当社は、ヨーロッパ、中東及びアフリカにおいて、主に英国及びアイルランドの子会社を通じて事業を営んで
      いる。2018年12月31日に終了した事業年度において、英国を含むヨーロッパ、中東及びアフリカにおける当社の
      事業は、収益合計(支払利息控除後)の約６％を占めた。
       2016年に英国で国民投票が実施され、その結果、2019年３月29日のEU離脱への賛成票が過半数を占めた。この
      離脱に関するEUと英国の交渉は、離脱合意、新たな貿易協定の締結及び移行期間の設定の３段階からなる。各段
      階の時期、詳細及び実行可能性については、政治・経済面で大きな不確実性が残る。英国のEU離脱条件について
      離脱の時点で合意に達しなかった場合、不確実性が高まる可能性がある。予定されている英国の離脱による最終
      的な影響及び条件は依然として不明であり、為替変動及び貿易関係によるものを含め、短期及び長期的に世界経
      済及び市場のボラティリティが生じる可能性がある。英国の離脱に起因する不確実性により、経済情勢、金融市
      場及び消費者の信頼感に悪影響が及んだ場合、当社の事業、経営成績、財政状態及び／又は経営モデルが悪影響
      を受ける可能性がある。
       当社はまた、様々な法律、規制及び規制当局に服しているため、EUにおける当社の主要な銀行業務及びブロー
      カー／ディーラー業務の拠点を英国外に設立した結果、追加の費用を負担しかつ／又は税務上不利な影響を受け
      る可能性があり、当社のEUにおける事業、経営成績及び経営モデルに悪影響が及ぶ可能性がある。さらに、当社
      の子会社がそれに基づき英国のEU離脱後も英国において商品及びサービスを提供し続ける法律上及び規制上の枠
      組みが変更された場合、追加のコンプライアンス費用が生じ、当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。英
      国外における当社のEU事業についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・
      フローの状況の分析」中の「エグゼクティブ・サマリー」における「最近の動向」の「英国のEU離脱」を参照の
      こと。
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                                                            有価証券報告書
      事業運営リスク
       当社又は第三者のオペレーション・システム若しくはセキュリティ・システム又はインフラの障害又は侵害
      は、当社の事業を混乱させ、当社の経営成績、流動性及び財政状態に悪影響を及ぼすとともに、当社に法的損害
      を負わせるか又は当社のレピュテーションを損なう可能性がある。
       潜在的オペレーショナル・リスク・エクスポージャーは当社の組織全般に存在し、第三者との相互作用及び第
      三者への依存の結果、当社の内部の経営機能部門に限定されない。当社又は第三者のオペレーション・システム
      若しくはセキュリティ・システムのインフラ(コンピューター・システム、新たな技術、データ管理及び内部プ
      ロセスを含む。)は、当社の運営にとって不可欠である。当社は日々の継続的な業務において当社の従業員及び
      第三者に依存しており、これらの者が、人為的過誤、違法行為若しくは不正行為又はシステム若しくはインフラ
      の障害若しくは侵害の結果、当社をリスクにさらす場合がある。当社は、当社のオペレーションを支えるため、
      訓練、手続、バックアップ・システム及びその他のセーフガードを導入する措置を講じているが、当社の事業運
      営能力は、当社又は当社と相互関係を有する若しくは当社が依拠する第三者を対象とした深刻な障害により悪影
      響を受ける可能性がある。例えば、技術プロジェクトの実施により問題が生じた場合、事業が中断される可能性
      がある。また、第三者のシステムに関してバックアップ・システム及びその他のセーフガードを導入する当社の
      能力は、当社自身のシステムに関する場合と比較してより制限される。当社又は当社と相互関係を有する若しく
      は当社が依拠する第三者の財務、会計、データ処理、バックアップ又はその他の運用若しくはセキュリティに関
      するシステム及びインフラは、完全に又は部分的に当社又は当該第三者の支配が及ばない事象を含む複数の要因
      の結果、適切に操業することができないか若しくは使用不能となるか又は損傷を受け、取引処理能力又はサービ
      ス供給能力に悪影響を及ぼす可能性がある。かかる要因としては、電子取引プラットフォーム及びアルゴリズム
      取引アプリケーションによる顧客の取引量の突然の増大、電気、遠隔通信その他主要な物理的インフラの機能停
      止、主要なハードウェア及びソフトウェアについて新たに特定された脆弱性、地震、竜巻、暴風雨及び洪水等の
      自然災害、伝染病の流行、並びに局地的又はより規模の大きい政治的又は社会的問題により発生する事象(テロ
      を含む。)が挙げられ、いずれも長期にわたる業務機能の停止につながる可能性がある。バックアップ・システ
      ムを使用した場合、当社の主要システムほどの迅速なデータ処理を行うことができない可能性があり、データが
      バックアップされない可能性もある。当社は、当社のオペレーション及び発展をサポートし、世界的に適用ある
      すべての法律、規則及び規制を遵守するために、当社が依拠しているシステムを継続的に更新している。かかる
      更新には著しい費用が必要となり、新たなシステムの導入及び既存のシステムとの統合に伴うリスクが生じ、こ
      れには事業の中断も含まれる。オペレーショナル・リスク・エクスポージャーは、当社の経営成績、流動性及び
      財政状態に悪影響を及ぼすとともに、当社のレピュテーションを損なう可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       サイバー攻撃、情報若しくはセキュリティの侵害又は当社若しくは第三者における技術上の障害は、当社の事
      業の運営、リスクに対するエクスポージャーの管理又は事業の拡張に関する能力に悪影響を与え、機密若しくは
      専有情報の漏洩若しくは悪用をもたらし、当社の事業運営及びセキュリティに関するシステム並びにインフラを
      維持及び更新する当社の費用を増加させ、当社の経営成績、流動性及び財政状態に悪影響を及ぼすとともに、当
      社に法的損害を負わせるか又は当社のレピュテーションを損なう可能性がある。
       当社の事業は、当社のインフラ、コンピューター及びデータ管理システムのセキュリティ、統制及び有効性に
      大きく依存するのみならず、当社と相互関係を有する若しくは当社が依拠する当社の顧客、サプライヤー、カウ
      ンターパーティ及びその他の第三者のそれにも大きく依存している。当社の事業は、当社のコンピューター及び
      データ管理に係るシステム及びネットワークにおける機密、専有、個人及びその他の情報の効率的なアクセス管
      理並びに安全な収集、処理、送信、保存及び回収に依存するとともに、第三者のコンピューター及びデータ管理
      に係るシステム及びネットワークにおける機密、専有、個人及びその他の情報の効率的なアクセス管理並びに安
      全な収集、処理、送信、保存及び回収に依存している。また、当社のネットワーク、商品及びサービスを利用す
      るために、当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及びその他の第三者は、当社のネットワー
      ク及び統制環境外にある個人のモバイル機器又はコンピューター機器を用いることが増えており、それら自身も
      サイバーセキュリティに係るリスクにさらされている。
       当社、当社の従業員及び顧客、規制当局並びにその他の第三者は、これまでサイバー攻撃の対象となったこと
      があり、また引続きこれらの標的となる可能性が高い。これらのサイバー攻撃には、コンピューター・ウイル
      ス、悪質なコード若しくは破壊的なコード(ランサムウェア等)、フィッシング攻撃、サービス拒否、又は情報等
      のセキュリティ侵害が含まれ、これにより当社、当社の従業員、当社の顧客若しくは第三者の機密、専有及びそ
      の他の情報の未承認の公表、収集、モニタリング、悪用、紛失若しくは破壊が発生する可能性、システムへの損
      害又はその他の方法で当社若しくは当社の顧客若しくはその他の第三者のネットワーク・アクセス若しくは業務
      に重大な混乱が引き起こされる可能性がある。サイバー攻撃が発達し続けるにつれて、当社は保護手段の修正若
      しくは強化を継続するため、又は情報セキュリティ上の弱点若しくは深刻な事態を調査及び改善するため、相当
      の追加的資源の投入が必要になる可能性がある。サイバー攻撃は急速に進化しているため、当社のシステムの整
      合性の保護並びに統制、処理、方針及びその他の保護手段の実施に相当な労力をかけているにもかかわらず、当
      社はすべてのサイバー攻撃又は情報若しくはセキュリティの侵害を予測することはできない可能性があり、かか
      る攻撃又は侵害に対処するために効果的な予防策又は防衛策を実施することができない可能性もある。
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                                                            有価証券報告書
       金融サービス機関のサイバーセキュリティに係るリスクは、新しい技術の普及、並びに金融取引を実行するた
      めのインターネット及び遠隔通信技術の使用にも一部起因し、近年大幅に増大した。例えば、当社がモバイル決
      済その他インターネットを利用した商品の種類を増やし続け、当社内においてもインターネット又はクラウドを
      利用した商品及びアプリケーションの使用を拡大し、プロセスの自動化及び人工知能の活用を展開し続けるにつ
      れ、将来において、サイバーセキュリティに係るリスクが増大する可能性がある。さらに、サイバーセキュリ
      ティに係るリスクは、犯罪組織、ハッカー、テロ組織、敵対外国政府、不満のある従業員又はベンダー、活動家
      及びその他の外部当事者(企業スパイ活動に関与している者を含む。)による活動の巧妙化にも一部起因し、近年
      大幅に増大した。最先端の内部統制環境でさえも、不正アクセスを受けやすい。内部アクセス管理に不備があっ
      た場合、機密データの漏洩又は無許可の公開につながるおそれがある。標的型のソーシャルエンジニアリング攻
      撃はより高度化しており、予防することが非常に困難である。常習犯が使用する技法は頻繁に変化し、侵害の発
      生後まで認識されないこともあり、その時には侵害の重大性を測ることが困難になっていることがある。さら
      に、当社のデータを利用する第三者(ベンダー等)においてサイバー攻撃又はセキュリティ侵害があった場合、そ
      の旨が当社に適時に開示されない可能性がある。
       今日まで、当社には技術上の障害、サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ侵害(その対象が当社で
      あるか第三者であるかを問わない。)に関連する重大な損失その他の重大な影響は発生していないが、当社が今
      後かかる重大な損失又は影響を被らないと保証することはできない。こうした問題に関する当社のリスク及びエ
      クスポージャーは高まる一方であり、その理由としてとりわけ、こうした脅威は進化するものであること、当社
      の規模、金融サービス業界及び経済全般における役割が大きいこと、顧客がサービスを受けたい時に顧客の希望
      する方法でサービスを提供するため当社が引続きインターネット・バンキング及びモバイル・バンキング・チャ
      ネル戦略を実施し、さらに遠隔接続性ソリューションを開発する予定であること、当社が継続的に当社のベン
      ダー及び規制当局を含む第三者に機密情報を伝送し、かかる第三者は継続的にかかる情報を蓄積していること、
      当社の地理的展開及び国際的影響力、当社業務の一部をアウトソーシングしていること、サイバーテロの脅威、
      外部の過激派組織(状況によっては政治目的の推進を図る外国国家の行為者を含む。)、並びにシステム及び顧客
      勘定の更新及び転換が挙げられる。したがって、サイバーセキュリティ並びに当社のシステム、コンピュー
      ター、ソフトウェア、データ及びネットワークを攻撃、損壊及び不正アクセスから保護するために設計された当
      社の制御、処理及び実務の開発及び強化の継続は、引続き当社の最優先すべき課題である。
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                                                            有価証券報告書
       当社は、顧客、及び当社と取引関係がある第三者又は当社の事業活動を促進若しくは有効化するために依拠す
      る第三者(カウンターパーティである金融機関、決済機関、取引所及び清算機関等の金融仲介機関、ベンダー、
      規制当局、重要なインフラ(インターネット・アクセス、電力等)の提供者、並びに当社が取引処理を提供する小
      売事業者を含む。)に関連した間接的な技術、サイバーセキュリティ及びオペレーション上のリスクも抱えてい
      る。金融機関及びシステム技術の統合、相互依存及び複雑化が進んだ結果、１又は複数の金融機関又は第三者若
      しくは下流サービス提供者のシステム又はデータに深刻な品質低下、削除又は打撃をもたらす１件の技術上の障
      害、サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ侵害がカウンターパーティ又はその他の市場参加者(当社
      を含む。)に重大な影響を及ぼす可能性がある。かかる統合、相互連結及び複雑化は、異なるシステムを多くの
      場合急速に統合する必要があるため、個別ベース及び業界全体ベースの両方において、操作の不具合のリスクを
      増大させる。第三者(下流サービス提供者を含む。)における技術上の障害、サイバー攻撃若しくはその他の情報
      等のセキュリティ侵害、停止又は制限が生じるならば、とりわけ毎日の事業活動の遂行、取引の成立、当社顧客
      へのサービス提供、リスクに対する当社のエクスポージャーの管理又は当社の事業拡大を行う当社の能力に悪影
      響が及ぶ可能性があり、又は当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及びその他の第三者の個
      人、専有若しくは機密情報の悪用若しくは滅失につながる可能性がある。
       サイバー攻撃又はその他の情報等のセキュリティ侵害(その対象が当社であるか第三者であるかを問わない。)
      により、重大な減収若しくは損失が生じるか又はその他の悪影響を受ける可能性がある。さらに、当社のシステ
      ムに対するサイバー攻撃が成功したとの一般認識により(かかる認識が正しいか否かを問わず)、当社の顧客、及
      び当社と取引関係がある第三者からの評判が損なわれる可能性がある。当社はサイバー保険に加入しているもの
      の、当社が被る可能性のある責任若しくは損失をかかる保険でカバーすることができるとの保証も、保険金額が
      十分であるとの保証もできない。また、システム・セキュリティの浸透又は迂回が成功した場合、当社は、当社
      の顧客及び事業機会の喪失、顧客預金の引出し、コンピューター及びネットワーク障害の長期化による当社の重
      要な事業運営及び顧客サービスにおける混乱、当社の機密情報及び／若しくは当社の従業員、顧客、サプライ
      ヤー、カウンターパーティ及びその他の第三者等の特定の当事者の機密、専有若しくは個人情報の悪用若しくは
      滅失、又はそれらのコンピューター若しくはシステムへの損害といったマイナスの影響を受ける可能性がある。
      その結果、米国及び海外の適用あるプライバシー法及びその他の法律に対する違反となり、訴訟エクスポー
      ジャー、規制当局による罰金、制裁又は介入、当社のセキュリティ対策に対する信頼の喪失、レピュテーション
      の毀損、弁済又はその他の補償的費用、並びに追加的コンプライアンス費用を被り、当社の内部統制又は開示統
      制が不十分となる可能性がある。これらの事象のいずれかが生じた場合、当社の経営成績、流動性及び財政状態
      に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社のモーゲージ・ローンの買戻し債務又は第三者からの買戻し請求により、損失がさらに発生する可能性が
      ある。
       当社及び当社の旧来企業は、多額の住宅モーゲージ・ローンを売却してきた。これらの売却に関連して、当社
      又は当社の子会社若しくは旧来企業の一部は、様々な表明保証を行ってきた。これらの表明保証の違反により、
      当社が当該モーゲージ・ローンの買戻しを行うか、又はその他の補填を行うか若しくはカウンターパーティに対
      しその他の救済を提供することを要求される可能性がある。2018年12月31日現在、当社には144億ドルの未解決
      の買戻し請求(重複する請求を除く。)があり、これには訴訟が開始されずに出訴期限が経過した請求は含まれて
      いない。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       2018年12月31日現在、表明保証エクスポージャーに基づく義務に関する当社の債務は20億ドルであった。当社
      はまた、表明保証エクスポージャーに関して発生が見込まれる損失の見積額を、訴訟に関して発生が見込まれる
      損失と合算し、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」に開示している。計上済債務及び発生が見込まれる
      損失の見積額は、現在入手可能な情報、重要な判断及び変動する可能性のある複数の仮定に基づくものである。
      当社が将来において和解するとの保証も、和解したとしても過去の和解条件が今後の和解条件を予測する上で依
      拠できるものであるとの保証もできない。将来、当社の計上済債務及び発生が見込まれる損失の見積額を超えた
      表明保証に関する損失が発生する可能性があり、その場合、かかる損失は当社の流動性、財政状態及び経営成績
      に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
       さらに、当社の表明保証エクスポージャーに関する計上済債務及びこれに対応して発生が見込まれる損失の見
      積額には、抵当権実行業務及び関連費用を含めたサービシング関連の特定の損失、不正行為、補償、又は証券法
      に関連する請求(住宅モーゲージ担保証券に関する請求を含む。)は考慮されていない。以上の事項の１つ又は複
      数に関する損失が、当社の経営成績又は流動性に重大な影響を及ぼす可能性がある。
       当社の表明保証エクスポージャーについての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」中の「オフバランスシート契約及び契約債務」における「表明保証」及び
      「複雑な会計予測」における「表明保証に関する債務」並びに連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参
      照のこと。
       住宅モーゲージ証券化におけるサービサーとしての義務を履行できない場合、並びに抵当権実行の遅延及び当
      社の住宅モーゲージ抵当権実行の実務に対する調査又はそのいずれかがあった場合、当社がサービサーとしての
      立場において被る可能性のあるその他の損失とともに、損失を生じさせる可能性がある。
       当社及び旧来企業は、当社がオリジネート又は取得した住宅モーゲージ・ローンの大部分を証券化してきてい
      る。当社は、当社が証券化したローンの一部につきサービシングを行っており、また、第三者証券化ビークル及
      びその他の投資家に代わりローンのサービシングを行っている。当社がそのサービサー又はマスター・サービ
      サーとしての義務について重大な違反を行った場合、かかる違反が、通知のなされた後、指定の期間内に治癒し
      なかった場合は、当社は契約解除の対象となることがあり、そのため当社のサービシング収入が失われることに
      なる。また、主として民間金融機関による証券化信託において保有される貸出金に関し、当社はサービサー又は
      マスター・サービサーとして、当社の義務に係る故意の失当行為、不誠実、重大な過失又は当社の未必の故意に
      よる懈怠を含む当社の行為又は不作為に関する失敗の責任を負う場合がある。これらの違反のいずれかが発生し
      たと認識された場合、当社のレピュテーションを毀損し、当社のサービシング費用を増大させ、又は当社の経営
      成績に悪影響を与える可能性がある。さらに、抵当権実行に関して当社は、根拠書類における不正行為により、
      又は抵当権実行の行為の有効性につき、借り手により異議申し立てされた場合若しくは裁判所決定により抵当権
      実行プロセスにおける過失若しくは不備を理由として覆された場合にもまた、費用又は損失を被る可能性があ
      る。当社はまた、抵当権実行を規律する州法を遵守するために必要な書類の処理過程における遅延又は不備の疑
      いに関連して、費用又は損失を被る可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       GSE  の構造の変更並びにGSE、政府及び民間市場の関係の変化又は現在保管管理下の状態にあるファニーメイ若
      しくはフレディマックの管財人の管理下への転換は、当社の事業運営に重大な変更をもたらし、当社の事業に悪
      影響を及ぼす可能性がある。
       2018年度中、当社はファニーメイ及びフレディマックに対して約30億ドルの債権を売却した。ファニーメイ及
      びフレディマックは現在、それぞれ保管管理者の管理下にあり、その主たる当局である連邦住宅金融庁が保管管
      理者として行為している。当社は、かかる保管管理下の状態が終了するか、これに付随してそれらの経営構造に
      生じる可能性のある変更、又はこの保管管理下の状態が管財人の管理下に置かれること、民営化その他経営構造
      の変更で終了するか否かについて予測することはできない。改革するためにいくつかの取組みが提案されている
      が、これが成立した場合、それらの構造並びにGSE、政府及び民間市場(政府機関に適合したモーゲージ・ローン
      を売買する市場、及び当社が参加するモーゲージ関連の有価証券の市場を含む。)間の関係に変化が生じる可能
      性がある。連邦住宅金融庁がGSEの引受基準及び商慣習を統一するための措置を講じたものの、当社は、GSEの将
      来の立場に関連する法制若しくは規則の制定に係る提案の成立、時期又は内容、及び／又はそれらによるモー
      ゲージ関連の有価証券の保証、需要若しくは価格への影響について予測することはできない。したがって、GSE
      の将来については、それが現在の形で存続し続けるか、モーゲージの保証及びモーゲージ・ローンへの資金提供
      を続けるかどうかを含め、依然として不透明である。
       これらの進展により、当社の有価証券ポートフォリオ、資金水準及び流動性、並びに経営成績に悪影響が及ぶ
      可能性がある。
       当社のリスク管理体制はリスクを軽減し、損失に繋がる潜在的な原因を減少させるにあたり有効でない可能性
      がある。
       当社のリスク管理体制は、当社のリスク及び損失を最小限に抑えるように設計されている。当社は戦略リス
      ク、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リスク、オペレーショナル・リスク
      及びレピュテーショナル・リスク等の当社が負うリスクのタイプの効率的な特定、評価、監視、報告及び統制に
      努めている。当社は、トレーディング・ポジションから利益を得る当社の能力と、潜在的損失に対する当社のエ
      クスポージャーとの調和を図るヘッジの戦略及び手法を含め、幅広くまた多様な統制及びリスク軽減手法を有す
      るが、損失となるリスクを統制し軽減する当社の能力は、新しいリスク及び未知のリスクを含むすべてのリスク
      を特定し、リスクの時期を予測し、有効なヘッジ戦略を適用し、データを正確かつ効率的に管理・集計し、リス
      クを評価・管理するためのリスク管理モデルを開発する当社の能力によって本質的に制限されている。
       当社のリスク管理能力は、効果的なリスク管理を可能にし、リスクについて適切な検討、評価及び迅速な対応
      を確保するために、当社が当社全体でリスクを適切に管理する文化を育て維持し、第三者及びベンダーに関する
      リスクを管理することができるかによって制限される。不透明な経済情勢、金融サービス業界の法的及び規制当
      局の監視の強化、並びにその他の事態の推移の中でもとりわけ当社のオペレーションの複雑化は、当社のリスク
      の水準を上昇させる可能性がある。このため当社は、リスクを適切に予測、管理、統制又は軽減できないことに
      より、損失を被る可能性がある。
       当社のリスク管理の方針及び手続についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」中の「リスク管理」を参照のこと。
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       当社は、メリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポレーテッド(以下「MLPF&S」とい
      う。)の現在の事業につき、ブローカー／ディーラー関連会社２社への再編が成功しない可能性がある。
       破綻処理計画の結果、MLPF&Sの現在の事業は、規制当局による承認を前提として、2019年度中にブローカー／
      ディーラー関連会社２社すなわちMLPF&S及びビーオブエー・セキュリティーズ・インクに再編される予定であ
      る。ブローカー／ディーラーの再編が完全に実現されなかった場合、又は実現までに予定より長い時間を要した
      場合、当社は、想定外の費用、レピュテーションの毀損、コンプライアンス及び規制上の問題、並びに減収を被
      る可能性がある。ブローカー／ディーラーの再編についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営
      成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「資本管理」における「ブローカー／ディーラーの規制上の自
      己資本及び証券規則」を参照のこと。
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      規制リスク、コンプライアンス・リスク及びリーガル・リスク

       当社は国内外において、政府による包括的な法律制定及び規制の対象となっている。このため営業費用が影響
      を受けており、さらに当社の事業を変更することが要求される可能性があり、ひいては当社の経営成績が悪影響
      を被るおそれがある。さらに、これらの規制、最近成立し提案された法律を実施する最終規則の範囲及び要件に
      関する不確実性、並びに当社が締結した一定の和解及び同意に基づく命令により、当社のコンプライアンス・リ
      スク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス費用及び営業費用は増加しており、今後も引続き増加する
      可能性がある。
       当社は、米国連邦法及び州法、並びに当社が事業を行う様々な法域における法律に基づく包括的な規制の適用
      対象となっている。かかる法令により、当社の既存事業は著しい影響を受けており、また当社の既存事業の範囲
      が制限され、当社が提供する商品及びサービスを含む特定の事業機会を追求する当社の能力が制限され、特定の
      手数料及び価格が引き下げられ、又は当社の商品及びサービスが顧客にとってより高額となる可能性がある。
       金融危機のほか、技術面及び市場面での変化といったその他の要因に対応するため、米国は金融改革法を制定
      し、その結果、米国財務省、FRB、OCC、消費者金融保護局(CFPB)、金融安定監視委員会(FSOC)、FDIC、労働省、
      SEC及び商品先物取引委員会(CFTC)による夥しい規則制定及び規則制定案の公表が行われた。例えば、「ボル
      カー・ルール」として知られる金融改革法の規定の下で、当社は、自己勘定取引が禁止されており、ヘッジ・
      ファンド、プライベート・エクイティ・ファンド及びその他特定のカバード・プライベート・ファンドへの出資
      及び投資が制限されている。英国の金融規制当局並びに欧州議会及び欧州委員会等の米国外の規制当局が、それ
      ぞれの法域に所在する金融機関に関する法令を施行又は提案した。これにより、当社は、これらの要件を遵守す
      るために、当社の米国外の事業、業務及び法的主体としての構造の大幅な変更をこれまで余儀なくされており、
      今後も余儀なくされる可能性がある。
       これらの法令並びに規制当局による最終的な規則制定、指針及び解釈を遵守するために、当社は引続き、当社
      の事業、業務、法的主体としての構造、並びに資本及び流動性の管理に関する方針、手続及び統制を調整してい
      る。また、当社は現在提案、適用又は検討されているものを超えた規制上の要件に将来服することになり得る。
      すべての法令による、当社の事業、業務及び収益性への累積的影響は、まだ不透明である。そのため、当社は、
      事業計画策定の際に、提案されている規則の範囲及び要件に関して一定の仮定を行う必要がある。これらの仮定
      が不正確であることが判明した場合、当社の規制上のリスク、コンプライアンス・リスク、規制上の費用及びコ
      ンプライアンス費用が増加する可能性があり、またレピュテーションの毀損の可能性が高まる可能性がある。さ
      らに、米国及び海外の規制による施策は一致することがあるが、米国外の規制及び施策は、米国における現行の
      又は提案されている規制と異なるか又は矛盾することがあり、その場合、コンプライアンス・リスクが発生し、
      費用が増加する可能性がある。
       当社に係る規制当局の健全性監督当局は、当該規制当局に当社の行動を指示する広範な権限及び裁量権を付与
      し、それにより当該規制当局は金融サービス業界全般に対する積極的な監視、検査及び調査の役割を担ってい
      る。しかしながら、規制上の焦点は、特に金融サービス業界に適用される法令に限定されていないが、マネー・
      ロンダリング防止、腐敗行為防止及び経済制裁に関するものを含め、様々な業界及び法域に適用される法律及び
      規則にも及んでいる。さらに、当社は、当社の従業員、顧客、サプライヤー、カウンターパーティ及びその他の
      第三者等の特定の当事者の個人情報及び機密情報に関する米国及び海外の法律(GDPRを含む。)に服している。
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                                                            有価証券報告書
       当社に係る規制当局は、その強制執行権限の一環として、特に民事又は刑事の制裁金、罰金又は損害賠償金を
      査定し、停止命令又は除去命令を出し、差止め命令処分を行う権限を有する。当社及び他の金融機関が訴訟手続
      及び調査の和解のために支払う金額が多額であり、今後も上昇する可能性がある。政府当局が、かかる和解の一
      環として、刑事抗弁又はその他特別な条件を要求したこともあり、このような場合には、金融機関は、レピュ
      テーションが毀損し、顧客を喪失し、資本市場へのアクセスが制限され、一定期間にわたり特定の事業を営むこ
      と又は特定の商品を提供することができない等、重大な影響を受けることがある。
       当社並びにその従業員及び代表者は、全法域で規制当局による監視の対象となっている。さらに、当社の事業
      の世界的視野及び世界の規制環境の積極性と相まって、米国の連邦及び州の規制及び施行体系が複雑であること
      から、単一の事象若しくは慣行又は関連する一連の事象若しくは慣行に起因して、米国における複数の連邦・州
      機関又は異なる法域の複数の規制当局その他政府組織による、重複する調査及び規制手続が多く発生する可能性
      がある。照会、調査、訴訟及び手続への対応は、その案件の最終的な結果にかかわらず、時間及び多額の費用を
      要し、当社の経営上層部が当社の事業に集中できなくなる可能性がある。かかる手続の最終的な結果を予測又は
      推測することは当該手続の終盤まで困難であり、数年かかる可能性がある。
       当社は現在、政府機関及び規制当局との間で締結した和解及び同意に基づく命令の条件に服しており、将来、
      追加的な和解又は同意に基づく命令にも服する可能性がある。かかる和解及び同意に基づく命令により、一般的
      に、当社の手続及び統制を強化し、当社の事業ライン内のリスク管理及び統制機能を拡大し、技術に投資し、多
      くのリスク管理、統制及びコンプライアンス担当職員を追加採用することが要求されるため、当社は、多額の営
      業費用及びコンプライアンス費用を負うこととなる。さらに、当社が対象となっている規制当局との和解又は命
      令の要件を満たすことができないか、又は、より一般的には、当社に係る規制当局及びその他の政府機関により
      設定された厳重な基準を満たすリスク管理及び統制の手続及び手順を維持することができない場合、当社は、さ
      らなる和解及び命令の対象となるか、さらなる罰金、制裁金及び損害賠償金を支払うか、又は当社の事業が重大
      な規制上の制限を受けることを余儀なくされる可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       当社は、適用ある法律、政策及び手続を特定し、評価し、これについて報告するために適切なリスク管理及び
      コンプライアンスのプログラムを導入してきたと自負するものの、コンプライアンス・リスクは、特に新しい規
      則及び規制に当社が対応していくことにより引続き存在する。さらに、当社のリスク管理及びコンプライアンス
      のプログラムが、コンプライアンス・リスクにうまく対応するために常に実行されるとの保証はない。当社は、
      第三者にも依拠しているが、これによりコンプライアンス・リスク及びリーガル・リスクにさらされることがあ
      る。将来において法的措置又は規制措置が講じられた場合、及びかかる変化又は措置により当社の又は当社が依
      拠する第三者の事業若しくは業務の変更が要求された場合、収益が著しく減少し、追加のコンプライアンス費用
      及びその他の費用を負うこととなり、当社の収益性が低下し、当社の提供する商品及びサービスが限定され又は
      特定の事業機会を追求する当社の能力が制限され、当社は特定の事業の売却若しくは縮小を余儀なくされ、当社
      の保有する資産の価値が影響を受け、価格の引上げを余儀なくされるため当社商品に対する需要が低下し、当社
      の事業に悪影響が及ぶ可能性がある。また、司法上及び規制上の手続並びにその他の不測の事態が随時生じる可
      能性があり、それらが罰金、規制上の制裁措置、制裁金、衡平法上の救済措置、及び当社の事業慣行の変更をも
      たらす可能性がある。その結果、当社はコンプライアンス費用及び営業費用の増大に直面しており、また引続き
      直面する見込みであり、そのために当社の経営成績が悪影響を被る可能性がある。
       当社は、訴訟、規制措置及び政府措置に起因する潜在的な責任により、重大な財務リスク及びレピュテーショ
      ナル・リスクにさらされている。
       当社はその事業において大きなリーガル・リスクを負っている。当社及び他の金融機関に対する請求の件数並
      びに訴訟及びその他の紛争並びに規制上の手続及び政府の手続における損害賠償、制裁金及び罰金の請求金額は
      依然として高い。当社に対する、予想を上回る訴訟及び調査に係る費用、重大な法的責任又は規制措置若しくは
      政府措置は、当社の財政状態(流動性を含む。)及び経営成績に不利な影響を及ぼし、又はそのレピュテーション
      を大きく損なう可能性がある。当社は引続き、関連する権利及び責任についてカウンターパーティとの訴訟及び
      その他の紛争(契約に基づく補償の請求を含む。)を多く経験している。消費者、顧客及びその他のカウンター
      パーティは、引続き訴訟を起こす傾向にある。特に、当社を含む金融機関は、引続き、様々な商品及び市場につ
      いて反競争的行為であると主張する請求(連帯責任による３倍損害賠償を請求する米国反トラスト法集団訴訟を
      含む。)の対象となっている。さらに、規制当局は、監督の重点を執行(法律違反及び顧客からの損害の主張に関
      するものを含む。)に置いてきた。例えば、米国の規制当局及び政府機関は、金融機関に対する、金融機関改革
      救済執行法、虚偽請求取締法及び反トラスト関連諸法に基づく請求を追求してきた。かかる請求では、多額の損
      害賠償、また場合によっては３倍損害賠償が請求されることがある。広範な規制、規制コンプライアンスの負
      担、訴訟、並びに規制及び政府による執行とともに、規制環境の継続する進展が不透明である現在の状況は、営
      業費用及びコンプライアンス費用並びにオペレーショナル・リスク及びコンプライアンス・リスクに影響を及ぼ
      し、一定の商品及びサービスを引続き提供する当社の能力が制限される可能性がある。
       さらに、従業員による違法行為(不当行為又は不法行為を含む。)は、訴訟及び規制措置のみならず、重大なレ
      ピュテーションの毀損につながるおそれがある。
       訴訟リスクについての詳細は、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
       米国の連邦銀行規制当局が、当社に対して当社の規制上の自己資本、TLAC、長期債務又は流動性の要件を引き
      上げる可能性があり、その結果、適格有価証券を追加発行すること、又はその他の措置を講じること(会社の資
      産を売却すること等)が必要となる可能性がある。
       当社は、米国の規制当局による自己資本及び流動性に関する規制に従っている。これらの規制は、とりわけ、
      「自己資本が充実している」機関とみなされるための最低要件を定めるものである。当社の被保険預金機関であ
      る子会社のいずれかが、適用ある規制当局の自己資本規則に基づき「自己資本が充実している」状態を維持する
      ことができなくなった場合、FRBは、当社に対して、かかる被保険預金機関を「自己資本が充実している」状態
      に回復させることに合意するように要求する。かかる合意の期間中、FRBは当社の活動に対して制限を課すこと
      がある。当社がかかる合意を締結若しくは遵守することができない又はかかる合意の条件を遵守することができ
      ない場合、FRBは当社の活動に対して、1956年銀行持株会社法に基づき認められた活動を停止するよう当社に対
      して要求することを含め、一層厳しい制限を課すことがある。
       現在の規制環境において、しばしば自己資本及び流動性規制の導入及び変更が行われる。規制当局がTLAC及び
      長期債務の要件等の自己資本規制の強化、規制上の自己資本の計算方法の変更又は流動性基準の強化を行う可能
      性がある。当社のリスクベースの自己資本サーチャージ(以下「G-SIBのサーチャージ」という。)は現在の見積
      りを上回る可能性があり、また当社はカウンターシクリカルな資本バッファーの適用対象となっており、かかる
      数値は現状ではゼロに設定されているものの、規制当局により引き上げられる可能性がある。2018年に、FRB
      が、自己資本規制にストレス資本バッファーを導入する提案を発表したが、これが採用された場合には、当社の
      規制上の自己資本の要件が引き上げられる可能性がある。規制上の自己資本比率の重要な要素は、当社のリスク
      ウェイト資産及び当社のレバレッジ・エクスポージャーの算定であるが、これらは増大する可能性がある。ま
      た、バーゼル銀行監督委員会は、リスクウェイト資産を測定する主要な方法を改定し、これには信用リスクに関
      する標準的アプローチ、オペレーショナル・リスクに関する標準的アプローチ及び内部モデルの利用制限、並び
      に修正された標準的アプローチに基づく資本フロアが含まれている。米国銀行規制当局が、バーゼル銀行監督委
      員会による改正を反映するよう米国のバーゼル３規則を更新する可能性がある。2018年において、米国銀行規制
      当局が、カウンターパーティの信用リスクに関する標準的アプローチについてまとめた提案を公表した。これ
      は、規制上の自己資本規則に基づくデリバティブ契約のエクスポージャー金額の算定について更新するものであ
      る。さらに、安定調達比率の要件が提案されたが、かかる要件は当社及び当社の被保険預金機関子会社に適用さ
      れ、より長期の流動性リスクを対象とする。これらの提案による影響は依然として不透明であるが、当社の資本
      ポジション及び流動性ポジションに悪影響が及ぶ可能性がある。
       FRBは、年１回行っているCCARの審査の一環として、FRBが作成した仮想の経済シナリオを用いて、当社の事業
      の一部についてストレス・テストを実施している。かかるシナリオは当社のCCARストレス・テストの結果に影響
      する可能性があり、この場合、当社の配当金及び株式の買戻しに影響するCCAR資本計画等、年１回行っている
      CCARの提出における当社の規制上の自己資本の見積額にも影響する可能性がある。
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       規制上の自己資本及び流動性基準の変更及び遵守により、当社の事業が影響を受ける可能性がある。これは、
      当社が資産の流動化、借入の増加、追加的な株式若しくはその他の有価証券の発行、一定の事業の停止若しくは
      変更、会社の資産の売却又は流動性の高い資産の保有を要求されることによってであり、これらは当社の経営成
      績に悪影響を及ぼすおそれがある。FRBが当社のCCAR資本計画に反対した場合には、当社は配当の支払若しくは
      増額又は有価証券の買戻し等の資本活動が禁止される可能性がある。
       詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「資本管
      理」における「規制上の自己資本」及び連結財務書類注16「規制上の要請及び制限」を参照のこと。
       会計基準の変更又は会計方針の適用に関する仮定は当社に悪影響を及ぼす可能性がある。
       当社の会計方針及び会計方法は、その財政状態及び経営成績を記録し報告する基礎となる。かかる方針の一部
      では、当社の資産又は負債及び経営成績の報告された評価に影響を及ぼす可能性のある見積り及び仮定の使用が
      必要であり、これらは経営陣に本質的に不確実な事項について難しく、主観的で複雑な判断を行うことを要求す
      るため、かかる方針は重要な意味を持つものである。かかる仮定、見積り又は判断が正しくなされなかった場
      合、当社は過去の会計期間における財務書類の修正再表示を求められる可能性がある。会計基準の設定者及び会
      計基準の解釈者、SEC、銀行規制当局並びに当社の独立登録会計事務所はまた、様々な基準がどのように適用さ
      れるべきかについて従前の解釈若しくは立場を変更するか又はさらには従前と逆の解釈若しくは立場をとる可能
      性がある。こうした変更を予測することは難しい一方、かかる変更によって当社がその財務書類を作成し報告す
      る方法は影響を受ける可能性がある。また場合によっては新規又は改正後の会計基準を遡及的に適用することが
      必要とされ、この結果当社は過去の会計期間における財務書類を修正する必要が生じる可能性がある。
       2016年６月、財務会計基準審議会は、2020年１月１日付で当社に適用される、信用損失の会計処理に関する新
      たな会計基準を公表した。当該基準は、貸倒引当金の測定について、当社の貸付活動固有の信用損失の発生可能
      性に関する経営陣による最善の見積りに基づく現行の方法から、償却原価で認識される当社の金融資産固有の全
      期間予想信用損失に関する経営陣による最善の見積りに基づく方法に置き換えるものである。当該基準はまた、
      信用の質に関する開示を拡大するものである。この新たな会計基準による影響としては、適用日における当社の
      貸倒引当金の増加が挙げられ、その結果、利益剰余金へのマイナスの調整が行われることになる。その最終的な
      影響は、適用日における当社のポートフォリオの特性、並びにその日におけるマクロ経済の状況及び予測に左右
      される。当社の重要な会計方針及び最近の会計の変更についての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、
      経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「複雑な会計予測」及び連結財務書類注１「重要な会計方
      針の要約」を参照のこと。
       当社は、米国及び米国外の税法及び規則の変更により悪影響を受ける可能性がある。
       2017年12月22日、大統領は、税制改革法(以下「改正税法」という。)に署名し、法律として成立させた。これ
      は、特に、法人所得税の法定税率を35％から21％に引き下げるほか、当社の米国外における事業活動に係る課税
      を変更するなど、連邦所得税法を大幅に改正するものであった。
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       さらに、当社は英国において繰延税金資産純額を有し、これは主に繰越欠損金からなり、長い年数にわたり一
      部の子会社により実現される見込みである。税法又はその他の重大な要因に関する不利な展開(欧州の資本市場
      の長期にわたる状況の悪化又は当社の英国子会社のEUにおける事業遂行能力の変更等)により、経営陣は、当社
      の英国の繰延税金資産純額に係る評価性引当金は必要ない、という現在の結論に対する再検討及び変更又はその
      いずれかを迫られる可能性がある。
       米国及び／又はその他の国の政府当局が、当社に悪影響を及ぼすようなさらなる税法改正を行う可能性があ
      り、これには改正税法の望ましい側面が今後改正される可能性も含まれる。
      レピュテーショナル・リスク

       当社のレピュテーションの毀損は、当社の競争力及び事業の見通しを含む当社の事業に悪影響を与える可能性
      がある。
       当社が顧客、投資家及び従業員を惹きつけ、保持する力は、当社のレピュテーションに影響される。
      当社のレピュテーションの悪化は、役員、取締役若しくは従業員による違法行為、セキュリティ侵害、非倫理的
      行為、訴訟又は規制の結果、報酬慣行、特定の売買又は投資戦略を推奨するにあたっての適切性又は合理性(当
      社の研究及びモデルの信頼性を含む。)、顧客に対して特定の取引を禁止すること及び販売慣行等の様々な原因
      によっても生じ得る。また、当社のレピュテーションは、商品を提供できないこと、サービス及び品質が当社の
      顧客及び地域により要求される基準を下回ること、コンプライアンス違反、内部統制への対応不備、個人、専有
      若しくは機密情報の想定外の漏洩、当社の環境、社会及びガバナンスの実務及び開示に対する認識並びに当社の
      顧客及びカウンターパーティ(ベンダーを含む。)の行為によっても損なわれる。金融サービス業界一般による行
      動又は業界の特定のメンバー若しくは個人による活動もまた当社のレピュテーションに悪影響を与える可能性が
      ある。さらに、ソーシャルメディアに悪評又は否定的な情報が掲載された場合、それが事実上正確であるか否か
      を問わず、当社の事業の見通し又は財務業績に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社はプライバシー、顧客確認要件、データ保護(GDPRを含む。)、国境を越えたデータ移動及びその他の事項
      に関し、複雑かつ発展していく法律及び規制に服している。消費者及び商業上のプライバシーの適切な範囲につ
      いての原則は、法域の違いにより、大幅に異なっており、また消費者及び商業上のプライバシーの定義及び範囲
      に関する規制当局及び一般の期待は、依然流動的であり得る。これらの法律は、様々な法域により、当社の現在
      若しくは将来の実務と調和しないような解釈及び適用、又は互いに矛盾するような解釈及び適用がなされる可能
      性がある。当社の所持する顧客の個人、機密若しくは専有情報の取扱いを誤ったか若しくは悪用した場合、又は
      取扱いを誤ったか若しくは悪用した情報について迅速に若しくは十分に対応しなかった場合、当社は規制リス
      ク、レピュテーショナル・リスク及びオペレーショナル・リスクに直面する可能性があり、これにより、当社の
      財政状態及び経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。
       当社が潜在的な利益相反を適切に特定し管理することを怠った場合、当社はレピュテーションの毀損を被る可
      能性がある。当社が、顧客との間のさらに増加する取引、義務及び利益を通じて事業活動を拡大するにつれて、
      潜在的な利益相反の管理はさらに複雑化してきている。利益の相反を適切に対処していないか又は対処していな
      いとみなされた場合は、顧客が当社の商品及びサービスを利用したいという意欲に影響が及ぶか又は訴訟の提起
      若しくは強制措置が執行される可能性があり、それらは当社の事業に悪影響を及ぼす可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       当社が前述及びその他の課題(オペレーショナル・リスク等)に対処していないか又は対処していないとみなさ
      れた場合、当社及びその事業の見通しに悪影響を及ぼす可能性があるレピュテーショナル・リスクが生じ得る。
      これらの課題のいずれかでも適切に対処することができない場合は、さらに規制上の制限を受け、リーガル・リ
      スクが増大し、レピュテーションが損なわれ、このため何よりも訴訟及び賠償金額の規模及び数が増大するか又
      は当社に強制措置の執行、罰金及び制裁金が課される可能性があり、当社が関連費用及び支出を負担する可能性
      がある。レピュテーショナル・リスクについての詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」中の「レピュテーショナル・リスク管理」を参照のこと。
      その他のリスク

       当社は金融サービス業界における著しい、かつ増大する競争に直面している。
       当社は競争の激しい環境で事業を展開しており、顧客サービス、提供商品及びサービスの質及び種類、技術、
      価格、レピュテーション、貸出金及び預金の利率、貸出限度額並びに顧客の利便性等、多くの要因に基づいて当
      社が競争している国内外の市場において、国内の及び世界的な金融機関並びに新規参入者との競争の激化に引続
      き直面すると考えられる。さらに、規制環境の変化は、地理的要因による自己資本及び流動性の要件を考慮した
      場合、当社に競争上の不利益をもたらすことがある。例えば、米国の規制当局は、場合によっては、米国外の機
      関に適用される要件よりも厳格な自己資本及び流動性の要件を採用している。当社が新規事業分野及び新規地理
      的地域に進出する限り、当社はより多くの経験並びに当該市場の顧客、規制当局者及び業界参入企業とより堅固
      な関係を有する競合企業と対抗しなければならない可能性があり、当社の競争力に悪影響を及ぼす可能性があ
      る。加えて、技術の進歩と電子商取引の拡大により、他の金融機関との地理的障壁が低くなり、預金取扱機関以
      外でも伝統的に銀行の取扱商品であった商品やサービスを提供することが容易になり、また非伝統的な金融サー
      ビス提供者は電子的及びインターネットによる金融ソリューション(電子証券取引、マーケットプレイス貸出及
      び決済処理を含む。)の提供において伝統的な金融サービス企業と競合することができるようになった。さら
      に、顧客は、当社が投機的又は危険なものと考える分野(例えば、仮想通貨)の事業に従事し又は商品を提供して
      いる他の市場参加者と事業を行うことを選択する可能性がある。競争の増加により、当社の商品及びサービスの
      価格若しくは与信基準の引下げへのプレッシャーが生じ、当社の技術の質及び提供の改善を図るために追加投資
      が必要となり、かつ／又は当社の市場シェアの減少が生じ、又は当社顧客の当社との取引意欲に影響が及び、当
      社の利益にマイナスの影響を与える可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       当社がその商品及びサービスを日々進歩する業界の水準及び消費者の趣向と合わせて発展させることができな
      かった場合、当社の事業に損害を与える可能性がある。
       当社のビジネスモデルは、複数の販売チャネルを通じた多岐にわたる金融商品と金融サービスの提供を行う、
      多様化された事業構成を基準としている。当社の事業の成否は、当社がその商品、サービス及び技術を日々進歩
      する業界の水準及び顧客消費者の趣向に合わせて発展させ、開発することができるか否かに影響される。商品及
      びサービスをより魅力的な条件(より高い預金金利等)で提供することに係る競合者からの圧力はますます激化し
      ているため、当社の収益を増加させる能力及び／又は効率的に競合する能力が影響を受ける可能性がある。ま
      た、法的及び規制上の展開が市場勢力図に影響を及ぼす可能性がある。さらに、市場勢力図は、従来銀行の取扱
      商品であったものをより高い利率で若しくは手数料なしで、又はその他代替商品を提供する、預金取扱機関以外
      の機関の増加に影響されることがある。このために当社の純預貸利鞘に加え、手数料ベースの商品及びサービス
      からの収益が縮小する可能性がある。さらに、インターネットによるサービス、仮想通貨及び決済システム等の
      新しい技術の普及により、当社が成長し、遠隔接続性ソリューションに加え、オンライン及びモバイル・バンキ
      ング・チャネル戦略を開発するとともに、当社の既存の商品及びサービスを変更、適応させるために、多大な費
      用が必要となる可能性がある。当社は、新商品や新サービスの展開若しくは導入、新商品や新サービスについて
      当社の既存の取扱商品への統合、消費者の行動、選好、支出、投資及び／若しくは貯蓄傾向の変化への対応若し
      くは適応、商品やサービスの市場への浸透、商品及びサービスを低価格で提供することへの圧力に対応した費用
      削減、又は確実な固定客の獲得や維持を適時に行うことができるとも、これに成功するとも限らない。当社がそ
      の商品及びサービスを日々進歩する業界の水準及び消費者の趣向と合わせて発展させることができなかった場
      合、当社の事業に損害を与える可能性があり、当社の経営成績及びレピュテーションに悪影響が及ぶ可能性があ
      る。
       当社が有能な従業員を惹きつけ、保持する力は当社の事業の成功に不可欠であり、これができない場合は当社
      の事業の将来性及び競争力を損なう可能性がある。
       当社の業績は高度な技能を有する個人の能力及び努力に大きく左右される。金融サービス業界内及び金融サー
      ビス業界外の有能な人材の獲得競争は、激化している。当社の競合他社には、米国の機関及び金融機関に課され
      るものとは異なった報酬及び雇用の規制に服する米国外に拠点を置く機関及びその他の機関が含まれる。
       有能な人材を惹きつけ、保持するために当社は市場水準の報酬を付与しなければならない。大手金融機関とし
      て、当社はFRB、OCC、FDIC及び世界のその他の規制当局による報酬慣習(それらは当社の競合他社に影響を与え
      る場合も与えない場合もある。)に対する制限の対象となることがある。EU及び英国の規則により、上級従業員
      を対象とした一定の形式の変動報酬は制限され、クローバック条項が適用される。立法又は規制により現在課さ
      れる業務執行役員への報酬に対する制限又は将来課され得るかかる制限は、有能な従業員を惹きつけ、保持する
      当社の能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、当社の上級従業員に支払われた当社の年間インセンティブ
      報酬の相当部分は最近数年、長期株式報奨の形式で支払われた。したがって、かかる報酬の最終的な価値は、権
      利が確定した時点での当社の普通株式の価格に依存する。当社が引続き有能な個人を惹きつけ、保持できない場
      合には、当社の事業の将来性及び競争力が悪影響を受ける可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       当社のモデル及び戦略をもってリスクを適切に予測及び管理することができない場合、当社は損失を被る可能
      性がある。
       当社は、信用リスク、カントリー・リスク、マーケット・リスク、オペレーショナル・リスク及び戦略リスク
      に必要な自己資本を測定及び評価し、当社の事業及び財政状態を評価し管理するために独自のモデルを使用して
      いる。これらのモデルは、監督及び定期的な再検証を必要とするものであり、過去の傾向及び簡略化した仮定を
      使用し、経済的及び財務的な成果が不確実であるため、特有の制限に服する。当社のモデルは、特に市況の悪化
      が激しい場合又はストレス事由が発生した場合に、過去のパターンの限定性、極端な又は予期せぬ市場動向又は
      顧客行動及び非流動性により、将来の業績を十分に予測できない可能性があり、また当社が審査プロセスにおい
      て当社のモデルの欠陥を見つけることができない場合、当社のモデルに誤ったデータ、評価、算式若しくはアル
      ゴリズムが含まれていた場合又はモデルを実行している当社のアプリケーションが予定どおりに機能しなかった
      場合に有効ではなくなる可能性がある。当社が当社のマーケット・リスク・エクスポージャーを評価し管理する
      ために用いるモデルはまた、様々な資産クラスの価格又はその他の市場指標の中でそれらの相互関係の程度につ
      いての仮定を反映する。近年の市況には前例のない混乱を伴っており、リスク管理に関して過去データを用いる
      ことに伴う限界を際立たせている。当社のモデル及び戦略をもってリスクを適切に予測及び管理することができ
      ない場合、当社は損失を被る可能性がある。
       データの管理及び集計を適切に行うことができない場合、当社はリスク及びビジネス・ニーズに対応すること
      ができず、不正確な財務報告、規制上の報告及び営業報告を行うこととなるおそれがある。
       当社は、効率的なリスク報告及び管理を図るため、正確、迅速かつ完全にデータを管理、集計、解釈及び利用
      する当社の能力に依拠している。データの管理、集計、解釈及び利用の方法については、当社の方針、プログラ
      ム、手順及び慣行に規定されている。当社は、当社の方針、プログラム、手順及び慣行を継続的に更新し、人工
      知能等の新しい技術を導入している一方で、当社のデータ管理及び集計の手順においては、人為的過誤又はシス
      テム障害等の不具合が生じる可能性がある。効率的なデータ管理及び正確、迅速かつ完全なデータ集計を行うこ
      とができない場合には、当社の既存の及び新たなリスクを管理する能力、正確な財務報告、規制上の報告及び営
      業報告を行う能力並びにビジネス・ニーズの変化に対応する能力が制限される可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       ロンドン銀行間取引金利(以下「LIBOR」という。)その他の指標の改革及びこれらに関する不確実性は、当社
      の事業、財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       英国の金融行動監視機構(FCA)は、2017年７月に、銀行に対するLIBORレートの提出の要請及び義務付けを2021
      年以降廃止することを発表した。この発表は、財務ベンチマークに関連して、より広く改革するものであり、銀
      行間貸出市場における変化により、変動金利債及びその他の調整金利商品等、当社の商品及び契約の多くにおい
      て「ベンチマーク」金利として使用されているLIBOR及びその他の金利又は指標の将来に関して不確実性が生じ
      た。これらの措置及び不確実性は、ベンチマークの計算に使用する規則及び手法を将来変更する要因となるか、
      又はベンチマークの廃止又は不在につながる可能性がある。ICEベンチマーク・アドミニストレーションは、
      LIBORのアドミニストレーターであり、金利提示銀行の参照パネルを維持しているが、これには一部のLIBOR金利
      についてBANAのロンドン支店が含まれている。かかる改革及び措置の内容及び影響に関する不確実性、並びにベ
      ンチマークが廃止される可能性又は実際に廃止されることにより、ベンチマークを基礎とし又はベンチマークと
      連動している当社の金融資産及び金融負債(LIBORベースの有価証券、ローン及びデリバティブを含む。)の価
      値、リターン及び取引市場、又は当社の財政状態及び経営成績に悪影響が及ぶ可能性がある。また、当社及びそ
      の他の市場参加者が、LIBOR等のベンチマークが実際に廃止されたときに備えて十分な準備ができているとの保
      証も、ベンチマークを基礎とし又はベンチマークと連動している既存の資産及び負債につき代替参照レート又は
      ベンチマークへの移行が成功するとの保証も、市場における当該代替参照レート又はベンチマークの採用時期及
      びその統合の度合いについての保証もない。LIBOR等のベンチマークが実際に廃止された場合には、数ある悪影
      響の中でも、残存する有価証券、ローン、デリバティブ及びその他の商品の契約の構造(当社に対して支払われ
      る金利又は当社が支払う金利を含むが、これらに限定されない。)に予測不能な影響が及び、残存する金融資産
      及び金融負債の条件変更が必要となり、当該残存商品のリターンに悪影響が及び、当社の事業セグメント(特
      に、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツ)に関係のある金融市場が著しく混乱し、訴訟リスク
      が増大し、かつ／又は代替参照レート若しくはベンチマークへの移行に伴う費用が増加する可能性がある。さら
      に、現行のベンチマークからの移行により、当社のリスク特性及びモデル、評価ツール、商品デザイン並びに
      ヘッジ戦略の有効性が変更され、潜在的な規制上の要件に関連する費用及びリスクが増加する可能性がある。現
      行のベンチマークの改革及び現行のベンチマークからの移行に関する不確実性は、当社の事業、財政状態及び経
      営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

       過去の期間の数値の一部は、当期の表示に一致させるために組み替えられている。本セクションにわたり、当
      社は一定の頭字語及び略語を使うことがあり、これらについては用語解説で定義されている。
      エグゼクティブ・サマリー

      事業の概要
       当社はデラウェア州法人であり、銀行持株会社及び金融持株会社である。本書において、「当社」とは、当社
      単体、当社及びその子会社、又は当社の一定の子会社若しくは関係会社を指すことがある。当社の主たる業務執
      行部署は、ノース・カロライナ州シャーロット市に所在する。米国中及び海外市場における当社の銀行子会社及
      び多様なノンバンク子会社を通じて、当社は、様々な銀行系及びノンバンク系金融サービス及び商品を、コン
      シューマー・バンキング、グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント(以下「GWIM」と
      いう。)、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの４つの事業セグメントを通じて提供してお
      り、残りの業務をその他の事業に計上している。当社は、その銀行業務を主として、バンク・オブ・アメリカ・
      ナショナル・アソシエイション(以下「バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ」又は「BANA」という。)の営業免許
      において営んでいる。2018年12月31日現在、当社は約2.4兆ドルの資産を有し、約204,000名の従業員を擁してい
      た。
       2018年12月31日現在、当社は米国全土、その海外領土及び35を超える国々における事業を通じて顧客にサービ
      スを提供していた。当社のリテール・バンキングの設置範囲は、米国の人口の約85％をカバーし、また約4,300
      のリテール・フィナンシャル・センター、約16,300台のATM、並びに26百万超のアクティブ・モバイル・ユー
      ザーを含む36百万超のアクディブ・ユーザーを有する最先端のデジタル・バンキング・プラットフォーム
      (www.bankofamerica.com)を通じて、約66百万の消費者及び中小企業顧客に対してサービスを提供している。さ
      らに当社は、約３百万の中小企業主に対して業界をリードする支援を提供している。当社のウェルス・マネジメ
      ント事業は、約2.6兆ドルの顧客資産を有しており、投資管理業務、ブローカー業務、銀行業務、信託業務及び
      退職給付関連のあらゆる種類の商品を通じて顧客のニーズに応えるため個別仕様のソリューションを提供してい
      る。当社は法人及び投資銀行事業においても世界的なリーダーであり、幅広い資産の種類にわたり取引を行って
      おり、世界中の法人、政府、機関及び個人にサービスを提供している。
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      最近の動向
      資本管理
       2018年度において、当社は、当社の2018年度及び2017年度の包括的な資本の分析及び見直し(以下「CCAR」と
      いう。)計画に基づく取締役会（以下「取締役会」という。）による買戻しの承認に従い、201億ドルの普通株式
      の買戻し(株式報酬の付与を相殺するための買戻しを含む。)を行った。また、2018年度のCCAR資本計画に関連し
      てこれまでに発表した買戻しに加え、当社は、2019年２月７日に、2019年６月30日までの間に25億ドルの普通株
      式を追加で買い戻す計画を発表しており、かかる計画については連邦準備制度理事会（以下「FRB」という。）
      の承認を得ている。詳細は、後述の「資本管理」を参照のこと。
      英国のEU離脱

       当社は、ヨーロッパ、中東及びアフリカにおいて、主に英国及びアイルランドの子会社を通じて事業を営んで
      いる。2016年に英国で実施された国民投票では、欧州連合(以下「EU」という。)離脱への賛成票が過半数を占め
      た。2017年３月に、英国はEUに対し、EU離脱の意向を通告し、EU離脱は2019年３月29日に行われる予定である。
      離脱の条件及び時期に関する英国とEUの間の交渉は継続しており、その結果は依然として不透明である。離脱に
      備えて、当社は、EUにおける当社の主要な銀行業務及びブローカー／ディーラー業務の拠点を英国外に設立する
      等、当該地域における当社の経営モデルの変更を実施した。かかる変更により、当社は、離脱の結果及び時期に
      関係なく、当社の顧客に対して最小限の中断でサービスを提供し続け、業務上の柔軟性を維持し、移行リスクを
      最小限に抑え、かつ法人の効率性を最大限に高めることができる見込みである。
      LIBOR   及びその他のベンチマーク金利

       ロンドン銀行間取引金利(以下「LIBOR」という。)を規制する英国の金融行動監視機構(以下「FCA」という。)
      は、2017年７月に、銀行に対するLIBORレートの提出の要請及び義務付けを2021年以降廃止することを発表し
      た。この発表は、財務ベンチマークに関連して、より広く改革するものであり、銀行間貸出市場における変化に
      より、「ベンチマーク」金利として使用されているLIBOR及びその他の金利又は指標の将来に関して不確実性が
      生じた。これらの措置及び不確実性は、ベンチマークの計算に使用する規則及び手法を将来変更する要因となる
      か、又はベンチマークの廃止又は不在につながる可能性がある。
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       当社は、LIBORを含むベンチマークの廃止又は不在の可能性及び代替参照レートへの移行に伴うリスクを特定
      し、評価し、監視するために全社的なイニシアチブを定めた。このイニシアチブの一環として、当社は、現行の
      ベンチマークから代替参照レートへの移行に向けた戦略を策定するために、世界中の規制当局、業界作業部会及
      び事業者団体と積極的に関わっている。当社は、新たな代替参照レートによる業務を支援するために、当社の業
      務プロセス及びモデルを更新している。さらに、当社は、LIBOR又はその他のベンチマークの不在による影響を
      判断し、それに伴う旧来契約への変更に対応するために、全商品の旧来契約の分析及び評価を継続する。ベンチ
      マークの不在並びに新たな手法及び契約の構造の導入に伴うリスクを軽減するために必要な特定の措置は、業界
      又は世界中の様々な法域の市場の合意が得られるか否かに左右される。したがって、LIBOR又はその他のベンチ
      マークの不在に対応するために策定される解決策、並びに当社の事業、業務及び業績への全体的な影響につい
      て、不確実性がある。さらに、現行のベンチマークからの移行により、当社のリスク特性及びモデル、評価ツー
      ル、商品デザイン並びにヘッジ戦略の有効性が変更され、潜在的な規制上の要件に関連する費用及びリスクが増
      加する可能性がある。
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      財務ハイライト
     表１　要約損益計算書及び主要財務情報

                                         2018年           2017年

     (単位：１株当たりの情報を除き百万ドル)
     損益計算書
     　純受取利息                                $      47,432     $      44,667
     　非金利収益                                      43,815           42,685
       収益合計(支払利息控除後)                                    91,247           87,352
     　貸倒引当金繰入額                                       3,282           3,396
     　非金利費用                                      53,381           54,743
       税引前当期純利益                                    34,584           29,213
     　法人所得税費用                                       6,437          10,981
       当期純利益                                    28,147           18,232
     　優先株式配当金                                       1,451           1,614
       普通株主に配当可能な当期純利益                              $      26,696     $      16,618
     普通株式１株当たりの情報

      利益                               $       2.64    $       1.63
      希薄化後利益                                      2.61           1.56
      支払配当                                      0.54           0.39
     収益指標
      平均資産利益率                                      1.21  %         0.80  %
      平均普通株主持分利益率                                      11.04           6.72
      平均有形普通株主持分利益率(1)                                      15.55           9.41
      営業効率                                      58.50           62.67
     貸借対照表(年度末現在)
      貸出金及びリース金融合計                               $      946,895     $      936,749
      資産合計                                    2,354,507           2,281,234
      預金合計                                    1,381,476           1,309,545
      普通株主持分合計                                     242,999           244,823
      株主持分合計                                     265,325           267,146
      (1) 　平均有形普通株主持分利益率は、非GAAP財務指標である。一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「GAAP」という。)財務指標に対応する調
        整についての詳細は、後述の「非GAAP調整」を参照のこと。
       2018年度の当期純利益は、2017年度の182億ドル(普通株式１株当たり1.56ドル(希薄化後))と比較して、281億

      ドル(普通株式１株当たり2.61ドル(希薄化後))となった。当期純利益の改善は、税制改革法(以下「改正税法」
      という。)の影響に起因する法人所得税費用の減少、純受取利息の増加、非金利収益の増加、貸倒引当金繰入額
      の減少及び非金利費用の減少によるものであった。改正税法による影響には、連邦法人所得税率の35％から21％
      への引下げが含まれる。さらに、2017年度の業績には、特定の米国における繰延税金資産及び繰延税金負債の評
      価減を主因とする、改正税法による当期純利益の減少額29億ドルが含まれていた。
                                  50/613







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      純受取利息
       2018年度の純受取利息は、2017年度と比較して、28億ドル増加して474億ドルとなった。2018年度の完全な課
      税対象(以下「FTE」という。)ベースの純利回りは、５ベーシス・ポイント(以下「bps」という。)上昇して
      2.42％となった。かかる増加は、主として金利上昇並びに貸出金及び預金の増加によるものであったが、スプ
      レッドの縮小、グローバル・マーケッツにおける資金調達費用の増加及び2017年度における米国外消費者向けク
      レジットカード事業の売却による影響により一部減殺された。純利回り及びFTEベースについての詳細は、後述
      の「補足財務情報」を参照のこと。また、金利リスク管理についての詳細は、後述の「銀行勘定における金利リ
      スク管理」を参照のこと。
      非金利収益

     表２　非金利収益

                                           2018年          2017年

     (単位：百万ドル)
     カード収益                                   $      6,051    $      5,902
     サービス手数料                                        7,767          7,818
     投資及び仲介手数料                                        14,160          13,836
     投資銀行事業収益                                        5,327          6,011
     トレーディング勘定利益                                        8,540          7,277
     その他の収益                                        1,970          1,841
     　非金利収益合計                                   $     43,815     $     42,685
       2018年度の非金利収益は、2017年度と比較して、11億ドル増加して438億ドルとなった。以下の項目は、重要

      な変動を表している。
       ・　カード収益は、クレジットカード及びデビットカードによる支出の増加並びに延滞料及び年間手数料の増
         加を主因として149百万ドル増加したが、特典費用の増加、キャッシング手数料の減少及び2017年度にお
         ける米国外消費者向けクレジットカード事業の売却による影響により一部減殺された。
       ・　投資及び仲介手数料は、運用資産(以下「AUM」という。)の流入及び市場評価の上昇を主因として324百万
         ドル増加したが、市場力学の変動による取引収益及びAUMの価格決定への影響により一部減殺された。
       ・　投資銀行事業収益は、アドバイザリー手数料の減少及び(手数料プールの減少に起因する)債券引受けの減
         少を主因として、684百万ドル減少した。
       ・　トレーディング勘定利益は、エクイティ・ファイナンス及びデリバティブに係る顧客活動の増加、市場金
         利の上昇並びに株式デリバティブの好調な取引業績を主因として13億ドル増加したが、クレジット商品
         の低迷により一部減殺された。
       ・　その他の収益は、129百万ドル増加した。その主因は、主に非コアの消費者向け不動産ローンの売却益731
         百万ドルであったが、2018年度における特定の信託優先証券の償還に関連した729百万ドルの損失により
         減殺された。2017年度のその他の収益には、改正税法に関連して税務上優遇されているエネルギー投資に
         ついて計上された946百万ドルの評価損調整額及び米国外消費者向けクレジットカード事業の売却に関連
         して認識された793百万ドルの税引前利益が含まれていた。
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      貸倒引当金繰入額
       2018年度の貸倒引当金繰入額は、主に2017年度におけるシングルネームの米国外向け商業に係る貸倒償却及び
      商業ポートフォリオにおける改善を反映して、2017年度と比較して、114百万ドル減少して33億ドルとなった。
      消費者ポートフォリオでは、2017年度における米国外消費者向けクレジットカード事業の売却による影響が、消
      費者向け不動産ポートフォリオにおける改善の鈍化並びに米国向けクレジットカード・ポートフォリオにおける
      ポートフォリオの悪化及び貸出金の増加を上回った。貸倒引当金繰入額についての詳細は、後述の「貸倒引当金
      繰入額」を参照のこと。
      非金利費用

     表３　非金利費用

                                           2018年          2017年

     (単位：百万ドル)
     人件費                                   $     31,880     $     31,931
     事務所費用                                        4,066          4,009
     設備費                                        1,705          1,692
     販売費                                        1,674          1,746
     専門家報酬                                        1,699          1,888
     データ処理費                                        3,222          3,139
     通信費                                         699          699
     その他の一般営業費                                        8,436          9,639
     　非金利費用合計                                   $     53,381     $     54,743
       2018年度の非金利費用は、2017年度と比較して、14億ドル減少して534億ドルとなった。かかる減少は、主と

      してその他の一般営業費用の減少によるものであったが、これは主として訴訟費用及び連邦預金保険公社(以下
      「FDIC」という。)に係る費用の減少並びに2017年度における特定のデータセンターに係る316百万ドルの減損損
      失に起因した。
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      法人所得税費用
     表４　法人所得税費用

                                           2018年          2017年

     (単位：百万ドル)
     税引前当期純利益                                   $     34,584     $    29,213
     法人所得税費用                                        6,437         10,981
     実効税率                                        18.6  %        37.6  %
       2018年度の税金費用は、21％の新たな連邦所得税率及び改正税法のその他の規定、並びに当社の継続的税優遇

      措置による恩恵を反映している。
       2017年度の税金費用には、改正税法による当初の影響額を反映した19億ドルの費用が含まれている。税金費用
      のうち、23億ドルは主に繰延税金資産及び繰延税金負債の評価減に関係するもの、347百万ドルは税務上優遇さ
      れている当社のエネルギー投資に係る評価損による税引前損失に対する税軽減であった。改正税法の影響を除い
      た2017年度の実効税率は、当社の継続的税優遇措置の恩恵及び米国外消費者向けクレジットカード事業の売却費
      用により牽引されたが、株式報酬及び一部の子会社の事業再編に係る恩恵により大幅に減殺された。
       2019年度については、その他の特別項目(unusual                          items)がなければ、実効税率は約19％となると当社は予想
      している。
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      貸借対照表の概要

     表５　主要な貸借対照表情報

                                            12 月31日現在

                                          2018  年     2017  年   変動率(％)
     (単位：百万ドル)
     資産の部
     　現金及び現金同等物                                   $  177,404     $  157,434       13 %
     　フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券                                     261,131       212,747       23
     　トレーディング勘定資産                                     214,348       209,358        2
     　債務証券                                     441,753       440,130       －
     　貸出金及びリース金融                                     946,895       936,749        1
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                                      (9,601   )    (10,393   )    (8 )
     　その他のすべての資産                                     322,577       335,209
                                                        (4 )
      資産合計                                  $ 2,354,507      $ 2,281,234
                                                         3
     負債の部
     　預金                                   $ 1,381,476      $ 1,309,545         5
     　フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券                                     186,988       176,865        6
     　トレーディング勘定負債                                      68,220       81,187       (16 )
     　短期借入金                                      20,189       32,666       (38 )
     　長期債務                                     229,340       227,402        1
     　その他のすべての負債                                     202,969       186,423
                                                         9
      負債合計                                   2,089,182       2,014,088         ▶
     株主持分                                     265,325       267,146
                                                        (1 )
      負債及び株主持分合計                                  $ 2,354,507      $ 2,281,234         3
      資産

       2018年12月31日現在、資産合計は約2.4兆ドルであり、2017年12月31日現在から733億ドル増加した。資産の増
      加は、高利回り資産への余剰資金の投資及び顧客活動の増加による借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券の
      増加、並びに預金の増加に起因する現金及び現金同等物の増加を主因とした。
      現金及び現金同等物

       現金及び現金同等物は、預金の増加を主因として200億ドル増加したが、売戻条件付購入有価証券への短期余
      剰資金の投資及び貸出金の増加により一部減殺された。
      フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券

       フェデラル・ファンド取引は、預金準備金を短期ベースで貸し出すことを伴う。借入有価証券又は売戻条件付
      購入有価証券は、顧客取引の便宜を図るため、金利スプレッドを得るため並びに決済用及び担保用の有価証券を
      取得するために用いられる担保付貸借取引である。フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件
      付購入有価証券は、高利回り資産への余剰資金の投資及び顧客の財務活動の増加により、484億ドル増加した。
      トレーディング勘定資産

       トレーディング勘定資産は、主として、持分証券並びに米国証券及び機関証券、企業の有価証券並びに非米国
      ソブリン債を含む確定利付証券の買いポジションで構成される。トレーディング勘定資産は、想定される顧客需
      要に対応するための債券・通貨・コモディティ(以下「FICC」)の在庫追加を主因として、50億ドル増加した。
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      債務証券
       債務証券は、主として、米国財務省証券及び機関証券、モーゲージ担保証券(以下「MBS」という。)(主として
      機関MBS)、非米国債券、社債及び地方債を含む。当社は、主として、金利リスク及び流動性リスクの管理並びに
      これらの投資について経済的に魅力的な投資収益をもたらす市場環境を活用するため、債務証券ポートフォリオ
      を使用する。債務証券は、預金への流入を利用したことを主因として、16億ドル増加した。2018年度において、
      当社は、売却可能(以下「AFS」という。)債務証券(償却原価は645億ドル)を満期保有債務証券に振り替えた。債
      務証券についての詳細は、連結財務書類注４「有価証券」を参照のこと。
      貸出金及びリース金融

       貸出金及びリース金融は、商業貸出金に対する顧客需要に牽引された貸出金の純増及び住宅モーゲージの増加
      を主因として、101億ドル増加した。貸出金ポートフォリオについての詳細は、後述の「信用リスク管理」を参
      照のこと。
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金

       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、792百万ドル減少した。これは景気回復による信用の質の改善の
      影響、並びに非コアの消費者向け不動産ポートフォリオのランオフ及び売却の継続を主因とする。詳細は、後述
      の「貸倒引当金」を参照のこと。
      負債

       2018年12月31日現在、負債合計は約2.1兆ドルであり、2017年12月31日現在から751億ドル増加した。これは、
      預金の増加を主因とした。
      預金

       預金は、一般顧客からの預金の増加を主因として、719億ドル増加した。
      フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券

       フェデラル・ファンド取引は、預金準備金を短期ベースで借り入れることを伴う。貸付有価証券又は買戻条件
      付売却有価証券は、顧客取引の便宜を図るため、金利スプレッドを得るため及びバランスシート上の資産の資金
      供給を行うために用いられる担保付借入取引である。フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条
      件付売却有価証券は、グローバル・マーケッツにおけるマッチド・ブックによる融資の増加を主因として、101
      億ドル増加した。
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      トレーディング勘定負債
       トレーディング勘定負債は、主として、持分証券並びに米国財務省証券及び機関証券、企業の有価証券並びに
      非米国ソブリン債を含む確定利付証券の売りポジションにより構成される。トレーディング勘定負債は、グロー
      バル・マーケッツにおいて想定される顧客需要による国債及び社債の売りポジションの減少を主因として、130
      億ドル減少した。
      短期借入金

      　短期借入金は追加的な資金源泉となり、主として連邦住宅貸付銀行(以下「FHLB」という。)の短期借入金、短
      期支払手形及び一般的に満期が１年以下のその他様々な借入金により構成される。短期借入金は、FHLB短期借入
      金の減少を主因して125億ドル減少した。短期借入金についての詳細は、連結財務書類注10「フェデラル・ファ
      ンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」を参照のこと。
      長期債務

       長期債務は、主として発行が満期及び償還を上回ったことにより、19億ドル増加した。長期債務についての詳
      細は、連結財務書類注11「長期債務」を参照のこと。
      株主持分

       株主持分は、18億ドル減少した。これは、普通株式及び優先株式の配当金並びに普通株式の買戻しによる270
      億ドルの株主への資本還元、並びにその他の包括利益(以下「OCI」という。)累計額に計上されたAFS債務証券の
      公正価値の40億ドル(税引後)の減少に起因したが、利益により大幅に減殺された。
      キャッシュ・フローの概要

       当社の営業資産及び負債は、当社の世界的な市場及び貸付活動を支えている。当社は、営業活動からのキャッ
      シュ・フロー、利用可能な現金残高並びに短期債務及び長期債務を通じて現金を獲得する当社の能力は、当社の
      営業流動性需要に対して十分な資金を供給しているものと考えている。当社の投資活動には、主として債務証券
      ポートフォリオ並びに貸出金及びリース金融が含まれる。当社の財務活動には、主として顧客預金、証券担保金
      融契約及び長期債務に関連するキャッシュ・フローが反映されている。流動性についての詳細は、後述の「流動
      性リスク」を参照のこと。
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      補足財務情報

       本書において、当社はいくつかの非GAAP財務指標を提示している。非GAAP財務指標は、特定の項目を除外する
      か又はGAAPにしたがって算出される最も直接的に比較可能な測定値とは異なる要素を含む。非GAAP財務指標は、
      当社の財政状態、経営成績(毎期の業績を含む。)又は将来的な規制上の要件を遵守しているかを評価するのにあ
      たり、追加的な有用情報として提供されている。これらの非GAAP財務指標は、GAAP財務指標を代替する目的のも
      のではなく、他社で使用されている非GAAP財務指標と同じ方法で定義又は算出されない場合がある。
       当社は、純受取利息及び関連する比率を検討し、連結ベースで示された場合に非GAAP財務指標であるFTEベー
      スで分析する。FTEベースの算出にあたり、純受取利息は、税引前相当の非課税受取利息を反映するために調整
      され、相応して法人所得税費用が増加する。かかる算出目的上、当社は2018年度において、21％の連邦法定税率
      (過去の全期間においては35％)及び代表州税率を使用した。純利回り(当社が資金調達費用を何bps上回って利益
      を上げているかを評価する)は、FTEベースの純受取利息(ひいては収益合計も)を活用する。当社は、これらの項
      目をFTEベースで示すことで課税対象及び非課税源泉の双方からの金額が比較可能となり、また業界の実務とも
      一致すると考えている。
       当社は、特定の重要業績評価指標及び比率につき、非GAAP財務指標となるいくつかの項目(負債評価調整(以下
      「DVA」という。)利益(損失)等)を除いた上で示すことがある。当社は、これらの項目を除いて指標を示すこと
      で、関連する業績及び当社の事業傾向を評価し、また毎期の業績をより良く比較する上で追加的情報を提供する
      ことが可能となるため、かかる指標は有益であると考えている。
       当社はまた、当社の事業を非GAAP財務指標である有形株主持分を用いた一定の比率に基づき評価する。有形株
      主持分は、関連繰延税金負債控除後ののれん及び一定の取得無形資産(モーゲージ・サービシング権(以下
      「MSR」という。)を除く。)を差し引いた調整後株主持分額又は調整後普通株主持分額を表す。これらの指標
      は、当社の株主持分の使用を評価するために用いられる。さらに、収益性、関連性及び投資モデルは、平均有形
      普通株主持分利益率及び平均有形株主持分利益率の両方を当社の全体的な成長目標を支えるための主要な指標と
      して用いている。かかる比率は以下のとおりである。
       ・　平均有形普通株主持分利益率は、当社の利益貢献度を、調整後普通株主持分に対する割合で表す。有形普
         通株主持分比率は、期末現在の調整後普通株主持分を関連繰延税金負債控除後ののれん及び一定の取得無
         形資産(MSRを除く。)を差し引いた資産合計で除して表す。
       ・　平均有形株主持分利益率は、当社の利益貢献度を、調整後平均合計株主持分に対する割合で表す。有形株
         主持分比率は、期末現在の調整後株主持分を関連繰延税金負債控除後ののれん及び一定の取得無形資産
         (MSRを除く。)を差し引いた資産合計で除して表す。
       ・　普通株式１株当たり有形純資産は、期末現在の調整後普通株主持分を期末現在の発行済普通株式数で除し
         て表す。
       当社は有形株主持分を用いた比率を使用することは、収益を創出可能な資産の指標を示すことから、追加的な
      有用情報を提供するものと考えている。１株当たり有形純資産は、発行済普通株式に関連する有形資産の水準に
      関して追加的な有用情報を提供している。
       前述の補足財務情報及び業績指標は、表８及び表９に示されている。
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      非GAAP調整
       表６及び表７は、いくつかの非GAAP財務指標のGAAP財務指標に対応する調整を表している。
     表６　５年間のGAAP財務指標に対応する調整(1)

                                   2018  年   2017  年   2016  年   2015  年   2014  年

     (単位：百万ドル、千株)
     平均株主持分より平均有形株主持分及び平均有形普通株主持分への調整
     　株主持分                            $ 264,748    $ 271,289    $ 265,843    $ 251,384    $ 238,317
     　のれん                              (68,951   )  (69,286   )  (69,750   )  (69,772   )  (69,809   )
     　無形資産(MSRを除く)                              (2,058   )  (2,652   )  (3,382   )  (4,201   )  (5,109   )
     　関連繰延税金負債                               906    1,463     1,644     1,852     2,090
       有形株主持分                           $ 194,645    $ 200,814    $ 194,355    $ 179,263    $ 165,489
     　優先株式                              (22,949   )  (24,188   )  (24,656   )  (21,808   )  (15,410   )
       有形普通株主持分                           $ 171,696    $ 176,626    $ 169,699    $ 157,455    $ 150,079
     年度末現在の株主持分より年度末現在の有形株主持分及び年度末現在の
     　有形普通株主持分への調整
     　株主持分                            $ 265,325    $ 267,146    $ 266,195    $ 255,615    $ 243,476
     　のれん                              (68,951   )  (68,951   )  (69,744   )  (69,761   )  (69,777   )
     　無形資産(MSRを除く)                              (1,774   )  (2,312   )  (2,989   )  (3,768   )  (4,612   )
     　関連繰延税金負債                               858     943    1,545     1,716     1,960
       有形株主持分                           $ 195,458    $ 196,826    $ 195,007    $ 183,802    $ 171,047
     　優先株式                              (22,326   )  (22,323   )  (25,220   )  (22,272   )  (19,309   )
       有形普通株主持分                           $ 173,132    $ 174,503    $ 169,787    $ 161,530    $ 151,738
     年度末現在の資産より年度末現在の有形資産への調整
     　資産                            $ 2,354,507    $ 2,281,234    $ 2,188,067    $ 2,144,606    $ 2,104,539
     　のれん                              (68,951   )  (68,951   )  (69,744   )  (69,761   )  (69,777   )
     　無形資産(MSRを除く)                              (1,774   )  (2,312   )  (2,989   )  (3,768   )  (4,612   )
     　関連繰延税金負債                               858     943    1,545     1,716     1,960
       有形資産                           $ 2,284,640    $ 2,210,914    $ 2,116,879    $ 2,072,793    $ 2,032,110
      (1) 　非GAAP財務指標のGAAP財務指標に対応する調整を表している。当社の業績評価に用いる非GAAP財務指標及び比率についての詳細は、前述の「補
        足財務情報」を参照のこと。
     表７　四半期のGAAP財務指標に対応する調整(1)

                         2018  年度四半期                  2017  年 度四半期

                    第４     第３     第２     第１     第４     第３     第２     第１
     (単位：百万ドル)
     平均株主持分より平均有形株主持
      分及び平均有形普通株主持分へ
      の調整
     　株主持分             $ 263,698    $ 264,653    $ 265,181    $ 265,480    $ 273,162    $ 273,238    $ 270,977    $ 267,700
     　のれん               (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,954   )  (68,969   )  (69,489   )  (69,744   )
     　無形資産(MSRを除く)               (1,857   )  (1,992   )  (2,126   )  (2,261   )  (2,399   )  (2,549   )  (2,743   )  (2,923   )
     　関連繰延税金負債                874     896     916     939    1,344     1,465     1,506     1,539
       有形株主持分            $ 193,764    $ 194,606    $ 195,020    $ 195,207    $ 203,153    $ 203,185    $ 200,251    $ 196,572
     　優先株式               (22,326   )  (22,841   )  (23,868   )  (22,767   )  (22,324   )  (24,024   )  (25,221   )  (25,220   )
       有形普通株主持分            $ 171,438    $ 171,765    $ 171,152    $ 172,440    $ 180,829    $ 179,161    $ 175,030    $ 171,352
     期末現在の株主持分より期末現在
      の有形株主持分及び期末現在の
      有形普通株主持分への調整
     　株主持分             $ 265,325    $ 262,158    $ 264,216    $ 266,224    $ 267,146    $ 271,969    $ 270,660    $ 267,990
     　のれん               (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,968   )  (68,969   )  (69,744   )
     　無形資産(MSRを除く)               (1,774   )  (1,908   )  (2,043   )  (2,177   )  (2,312   )  (2,459   )  (2,610   )  (2,827   )
     　関連繰延税金負債                858     878     900     920     943    1,435     1,471     1,513
       有形株主持分            $ 195,458    $ 192,177    $ 194,122    $ 196,016    $ 196,826    $ 201,977    $ 200,552    $ 196,932
     　優先株式               (22,326   )  (22,326   )  (23,181   )  (24,672   )  (22,323   )  (22,323   )  (25,220   )  (25,220   )
       有形普通株主持分            $ 173,132    $ 169,851    $ 170,941    $ 171,344    $ 174,503    $ 179,654    $ 175,332    $ 171,712
     期末現在の資産より期末現在の有
      形資産への調整
     　資産             $ 2,354,507    $ 2,338,833    $ 2,291,670    $ 2,328,478    $ 2,281,234    $ 2,284,174    $ 2,254,714    $ 2,247,794
     　のれん               (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,951   )  (68,968   )  (68,969   )  (69,744   )
     　無形資産(MSRを除く)               (1,774   )  (1,908   )  (2,043   )  (2,177   )  (2,312   )  (2,459   )  (2,610   )  (2,827   )
     　関連繰延税金負債                858     878     900     920     943    1,435     1,471     1,513
       有形資産            $ 2,284,640    $ 2,268,852    $ 2,221,576    $ 2,258,270    $ 2,210,914    $ 2,214,182    $ 2,184,606    $ 2,176,736
      (1) 　非GAAP財務指標のGAAP財務指標に対応する調整を表している。当社の業績評価に用いる非GAAP財務指標及び比率についての詳細は、前述の「補
        足財務情報」を参照のこと。
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     表８　５年間の主要財務情報の要約
                                 2018  年    2017  年    2016  年    2015  年    2014  年

     (単位：１株当たりの情報を除き百万ドル)
     損益計算書
     　純受取利息                           $  47,432    $  44,667    $  41,096    $  38,958    $  40,779
     　非金利収益                             43,815     42,685     42,605      44,007      45,115
     　収益合計(支払利息控除後)                             91,247     87,352     83,701      82,965      85,894
     　貸倒引当金繰入額                             3,282     3,396     3,597      3,161      2,275
     　非金利費用                             53,381     54,743     55,083      57,617      75,656
     　税引前当期純利益                             34,584     29,213     25,021      22,187      7,963
     　法人所得税費用                             6,437     10,981      7,199      6,277      2,443
     　当期純利益                             28,147     18,232     17,822      15,910      5,520
     　普通株主に配当可能な当期純利益                             26,696     16,618     16,140      14,427      4,476
     　平均発行済普通株式数                            10,096.5     10,195.6     10,284.1      10,462.3      10,527.8
     　平均発行済希薄化後普通株式数                            10,236.9     10,778.4     11,046.8      11,236.2      10,584.5
     収益指標
     　平均資産利益率                             1.21  %    0.80  %    0.81  %    0.74  %    0.26  %
     　平均普通株主持分利益率                             11.04      6.72     6.69      6.28      2.01
     　平均有形普通株主持分利益率(1)                             15.55      9.41     9.51      9.16      2.98
     　平均株主持分利益率                             10.63      6.72     6.70      6.33      2.32
     　平均有形株主持分利益率(1)                             14.46      9.08     9.17      8.88      3.34
     　総株主持分比率(年度末)                             11.27     11.71     12.17      11.92      11.57
     　総株主持分平均比率                             11.39     11.96     12.14      11.64      11.11
     　配当性向                             20.31     24.24     15.94      14.49      28.20
     普通株式１株当たり
     　利益                           $   2.64   $   1.63   $   1.57   $   1.38   $   0.43
     　希薄化後利益                             2.61     1.56     1.49      1.31      0.42
     　支払配当                             0.54     0.39     0.25      0.20      0.12
     　純資産                             25.13     23.80     23.97      22.48      21.32
     　有形純資産(1)                             17.91     16.96     16.89      15.56      14.43
     時価総額                           $ 238,251    $ 303,681    $ 222,163    $ 174,700    $ 188,141
     平均残高
     　貸出金及びリース金融合計                           $ 933,049    $ 918,731    $ 900,433    $ 876,787    $ 898,703
     　資産合計                           2,325,246     2,268,633     2,190,218      2,160,536      2,145,393
     　預金合計                           1,314,941     1,269,796     1,222,561      1,155,860      1,124,207
     　長期債務                            230,693     225,133     228,617      240,059      253,607
     　普通株主持分                            241,799     247,101     241,187      229,576      222,907
     　株主持分合計                            264,748     271,289     265,843      251,384      238,317
     資産の質(2)
     　貸倒引当金(3)                           $  10,398    $  11,170    $  11,999    $  12,880    $  14,947
     　不稼働の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産(4)                             5,244     6,758     8,084      9,836     12,629
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及び
     　　リース金融残高合計に対する比率(4)                             1.02  %    1.12  %    1.26  %    1.37  %    1.66  %
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及び
     　　リース金融残高合計に対する比率(4)                              194     161     149      130      121
     　純貸倒償却額(5)                           $  3,763   $  3,979   $  3,821   $  4,338   $  4,383
     　純貸倒償却額の平均貸出金及びリース金融残高に対する比率(4)(5)                             0.41  %    0.44  %    0.43  %    0.50  %    0.49  %
     自己資本比率(年度末現在)(6)
     　普通株式等Tier１資本比率                             11.6  %    11.5  %    10.8  %    9.8 %    9.6 %
     　Tier１資本比率                             13.2     13.0     12.4      11.2      11.0
     　総自己資本比率                             15.1     14.8     14.2      12.8      12.7
     　Tier１レバレッジ比率                              8.4     8.6     8.8      8.4      7.8
     　補完的レバレッジ比率                              6.8     n/a     n/a      n/a      n/a
     　有形株主持分比率(1)                              8.6     8.9     9.2      8.9      8.4
     　有形普通株主持分比率(1)                              7.6     7.9     8.0      7.8      7.5
      (1) 　有形株主持分比率及び普通株式１株当たり有形純資産は、非GAAP財務指標である。これらの比率及びGAAP財務指標に対応する調整についての詳
        細は、前述の「補足財務情報」を参照のこと。
      (2) 　資産の質に係る測定基準は、2017年度において米国外消費者向けクレジットカードに係る純貸倒償却額を75百万ドル含み、2016年度においては
        米国外消費者向けクレジットカードに関する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を243百万ドル、米国外消費者向けクレジットカード債権を
        92億ドル並びに米国外消費者向けクレジットカードに係る純貸倒償却額を175百万ドル含む。2017年度において、当社は米国外消費者向けクレ
        ジットカード事業を売却した。
      (3) 　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の信用供与契約のための引当金を含む。
      (4) 　残高及び比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。不稼働の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産に係るそ
        の他の除外については、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の
        推移」及び対応する表31並びに「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推
        移」及び対応する表38を参照のこと。
      (5) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオの償却額それぞれ273百万ドル(2018年度)、207百万ドル(2017年度)、340百万ドル
        (2016年度)、808百万ドル(2015年度)及び810百万ドル(2014年度)を含まない。
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      (6) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
        表示されている。自己資本充実度を評価するためにどちらのアプローチが使用されているかを含む詳細は、後述の「資本管理」を参照のこと。
      n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
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     表９　四半期主要財務情報
                          2018  年度四半期                   2017  年 度四半期

     (単位：１株当たりの情報を除き百
                    第４     第３     第２     第１      第４     第３     第２     第１
     万ドル)
     損益計算書
      純受取利息             $  12,304    $  11,870    $ 11,650    $  11,608    $  11,462    $  11,161    $  10,986    $  11,058
      非金利収益(1)              10,432     10,907     10,959     11,517      8,974     10,678     11,843     11,190
      収益合計(支払利息控除後)              22,736     22,777     22,609     23,125     20,436     21,839     22,829     22,248
      貸倒引当金繰入額                905     716     827     834    1,001      834     726     835
      非金利費用              13,133     13,067     13,284     13,897     13,274     13,394     13,982     14,093
      税引前当期純利益               8,698     8,994     8,498     8,394     6,161     7,611     8,121     7,320
      法人所得税費用(1)               1,420     1,827     1,714     1,476     3,796     2,187     3,015     1,983
      当期純利益(1)               7,278     7,167     6,784     6,918     2,365     5,424     5,106     5,337
      普通株主に配当可能な当期純利
       益              7,039     6,701     6,466     6,490     2,079     4,959     4,745     4,835
      平均発行済普通株式数              9,855.8     10,031.6     10,181.7     10,322.4     10,470.7     10,197.9     10,013.5     10,099.6
      平均発行済希薄化後普通株式数              9,996.0     10,170.8     10,309.4     10,472.7     10,621.8     10,746.7     10,834.8     10,919.7
     収益指標
      平均資産利益率               1.24  %   1.23  %   1.17  %    1.21  %   0.41  %   0.95  %   0.90  %    0.97  %
      ４四半期期間の平均資産累計利
       益率(2)              1.21     1.00     0.93     0.86     0.80     0.91     0.89     0.88
      平均普通株主持分利益率               11.57     10.99     10.75     10.85      3.29     7.89     7.75     8.09
      平均有形普通株主持分利益率(3)               16.29     15.48     15.15     15.26      4.56     10.98     10.87     11.44
      平均株主持分利益率               10.95     10.74     10.26     10.57      3.43     7.88     7.56     8.09
      平均有形株主持分利益率(3)               14.90     14.61     13.95     14.37      4.62     10.59     10.23     11.01
      総株主持分比率(期末)               11.27     11.21     11.53     11.43     11.71     11.91     12.00     11.92
      総株主持分平均比率               11.30     11.42     11.42     11.41     11.87     12.03     11.94     12.00
      配当性向               20.90     22.35     18.83     19.06     60.35     25.59     15.78     15.64
     普通株式１株当たり
      利益             $  0.71   $   0.67   $  0.64   $   0.63   $  0.20   $  0.49   $  0.47   $  0.48
      希薄化後利益               0.70     0.66     0.63     0.62     0.20     0.46     0.44     0.45
      支払配当               0.15     0.15     0.12     0.12     0.12     0.12     0.075     0.075
      純資産               25.13     24.33     24.07     23.74     23.80     23.87     24.85     24.34
      有形純資産(3)               17.91     17.23     17.07     16.84     16.96     17.18     17.75     17.22
     時価総額              $ 238,251    $ 290,424    $ 282,259    $ 305,176    $ 303,681    $ 264,992    $ 239,643    $ 235,291
     平均残高
      貸出金及びリース金融合計             $ 934,721    $ 930,736    $ 934,818    $ 931,915    $ 927,790    $ 918,129    $ 914,717    $ 914,144
      資産合計             2,334,586     2,317,829     2,322,678     2,325,878     2,301,687     2,271,104     2,269,293     2,231,649
      預金合計             1,344,951     1,316,345     1,300,659     1,297,268     1,293,572     1,271,711     1,256,838     1,256,632
      長期債務              230,616     233,475     229,037     229,603     227,644     227,309     224,019     221,468
      普通株主持分              241,372     241,812     241,313     242,713     250,838     249,214     245,756     242,480
      株主持分合計              263,698     264,653     265,181     265,480     273,162     273,238     270,977     267,700
     資産の質(4)
      貸倒引当金(5)             $  10,398    $  10,526    $ 10,837    $  11,042    $  11,170    $  11,455    $  11,632    $  11,869
      不稼働の貸出金、リース金融及
       び抵当権実行不動産(6)              5,244     5,449     6,181     6,694     6,758     6,869     7,127     7,637
      貸出金及びリース金融に係る貸
       倒引当金の貸出金及びリース
       金融残高合計に対する比率(6)              1.02  %   1.05  %   1.08  %    1.11  %   1.12  %   1.16  %   1.20  %    1.25  %
      貸出金及びリース金融に係る貸
       倒引当金の不稼働の貸出金及
       びリース金融残高合計に対す
       る比率(6)               194     189     170     161     161     163     160     156
      純貸倒償却額(7)             $   924  $   932  $   996  $   911  $  1,237   $   900  $   908  $   934
      年換算純貸倒償却額の平均貸出
       金及びリース金融残高に対す
       る比率(6)(7)              0.39  %   0.40  %   0.43  %    0.40  %   0.53  %   0.39  %   0.40  %    0.42  %
     自己資本比率(期末現在)(8)
      普通株式等Tier１資本比率               11.6  %   11.4  %   11.4  %    11.3  %   11.5  %   11.9  %   11.5  %    11.0  %
      Tier  １資本比率             13.2     12.9     13.0     13.0     13.0     13.4     13.2     12.6
      総自己資本比率               15.1     14.7     14.8     14.8     14.8     15.1     15.0     14.3
      Tier  １レバレッジ比率              8.4     8.3     8.4     8.4     8.6     8.9     8.8     8.8
      補完的レバレッジ比率                6.8     6.7     6.7     6.8     n/a     n/a     n/a     n/a
      有形株主持分比率(3)                8.6     8.5     8.7     8.7     8.9     9.1     9.2     9.1
      有形普通株主持分比率(3)                7.6     7.5     7.7     7.6     7.9     8.1     8.0     7.9
      (1) 　2017年度第４四半期の当期純利益は、946百万ドルの非金利収益及び19億ドルの法人所得税費用から成る改正税法の影響に関連する29億ドルの費
        用を含んでいた。
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      (2) 　連続した４四半期の当期純利益合計を連続した４四半期の年換算平均資産で除して算出する。
      (3) 　有形株主持分比率及び普通株式１株当たり有形純資産は、非GAAP財務指標である。これらの比率及びGAAP財務指標に対応する調整についての詳
        細は、前述の「補足財務情報」を参照のこと。
      (4) 　資産の質に係る測定基準は、2017年度第２四半期において米国外消費者向けクレジットカードに係る純貸倒償却額を31百万ドル含み、2017年度
        第１四半期においては米国外消費者向けクレジットカードに関する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を242百万ドル、米国外消費者向けク
        レジットカード債権を95億ドル並びに米国外消費者向けクレジットカードに係る純貸倒償却額を44百万ドル含む。2017年度第２四半期におい
        て、当社は米国外消費者向けクレジットカード事業を売却した。
      (5) 　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の信用供与契約のための引当金を含む。
      (6) 　残高及び比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。不稼働の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産に係るそ
        の他の除外については、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の
        推移」及び対応する表31並びに「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推
        移」及び対応する表38を参照のこと。
      (7) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオの償却額それぞれ107百万ドル(2018年度第４四半期)、95百万ドル(同第３四半期)、36
        百万ドル(同第２四半期)及び35百万ドル(同第１四半期)並びに46百万ドル(2017年度第４四半期)、73百万ドル(同第３四半期)、55百万ドル(同第
        ２四半期)及び33百万ドル(同第１四半期)を含まない。
      (8) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
        表示されている。自己資本充実度を評価するためにどちらのアプローチが使用されているかを含む詳細は、後述の「資本管理」を参照のこと。
      n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
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     表10　平均残高及び利率              ― FTEベース
                      受取／     利回り          受取／     利回り          受取／    利回り

                平均残高     支払利息    ／利率     平均残高     支払利息    ／利率     平均残高     支払利息    ／利率
                     2018  年             2017  年             2016  年
     (単位：百万ドル)
     収益性資産
     連邦準備銀行、米国外の
     　中央銀行及びその他の
     　銀行への利息付預け金           $  139,848    $   1,926    1.38  % $  127,431    $   1,122    0.88  % $  133,374    $    605   0.45  %
     定期性預け金及びその他
     　の短期投資             9,446       216   2.29     12,112       241   1.99     9,026       140   1.55
     フェデラル・ファンド貸出
     　金及び借入有価証券又
     　は売戻条件付購入有価
     　証券(1)            251,328       3,176    1.26    222,818       1,806    0.81    216,161        967   0.45
     トレーディング勘定資産            132,724       4,901    3.69    129,007       4,618    3.58    129,766       4,563    3.52
     債務証券            437,312      11,837    2.66    435,005      10,626    2.44    418,289       9,263    2.23
     貸出金及びリース
     　金融(2)：
     　住宅モーゲージ            207,523       7,294    3.51    197,766       6,831    3.45    188,250       6,488    3.45
     　ホーム・エクイティ             53,886      2,573    4.77     62,260      2,608    4.19     71,760      2,713    3.78
     　米国向けクレジット
     　　カード             94,612      9,579   10.12     91,068      8,791    9.65     87,905      8,170    9.29
     　米国外向けクレジット
     　　カード(3)              －      －        3,929       358        9,527       926
                            －              9.12               9.72
     　直接／間接消費者及び
     　　その他の消費者(4)             93,036      3,104        96,002      2,734        94,148      2,371
                           3.34               2.85               2.52
     　　消費者向け合計            449,057      22,550    5.02    451,025      21,322    4.73    451,590      20,668    4.58
     　米国向け商業            304,387      11,937    3.92    292,452       9,765    3.34    276,887       8,101    2.93
     　米国外向け商業             97,664      3,220    3.30     95,005      2,566    2.70     93,263      2,337    2.51
     　商業用不動産(5)             60,384      2,618    4.34     58,502      2,116    3.62     57,547      1,773    3.08
     　商業リース金融             21,557       698        21,747       706        21,146       627
                           3.24               3.25               2.97
     　　商業向け合計            483,992      18,473        467,706      15,153        448,843      12,838
                           3.82               3.24               2.86
     　　貸出金及びリース
     　　　金融合計(3)            933,049      41,023        918,731      36,475        900,433      33,506
                           4.40               3.97               3.72
     その他の収益性資産(1)             76,524      4,300        76,957      3,224        59,775      2,496
                           5.62               4.19               4.18
      収益性資産合計
     　　　(1)(6)           1,980,231       67,379    3.40   1,922,061       58,112    3.02   1,866,824       51,540    2.76
     現金及び銀行預け金             25,830               27,995               27,893
     その他の資産(貸出金及び
      リース金融に係る貸倒引
      当金控除後)           319,185               318,577               295,501
      資産合計         $ 2,325,246              $ 2,268,633              $ 2,190,218
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                      受取／     利回り          受取／     利回り          受取／    利回り
                平均残高     支払利息    ／利率     平均残高     支払利息    ／利率     平均残高     支払利息    ／利率
     (単位：百万ドル)                2018  年             2017  年             2016  年
     利付負債
     米国利付預金：
     　普通預金           $  54,226   $     6  0.01  % $  53,783   $     5  0.01  % $  49,495   $     5  0.01  %
     　NOW口座及びマネー・
     　　マーケット預金口座            676,382       2,636    0.39    628,647        873   0.14    589,737        294   0.05
     　消費者向け預金及び
     　　個人退職所得口座             39,823       157   0.39     44,794       121   0.27     48,594       133   0.27
     　譲渡性預金、パブリッ
     　　ク・ファンド及び
     　　その他の預金             50,593       991        36,782       354       32,889       160
                           1.96               0.96               0.49
     　　米国利付預金合計            821,024       3,790        764,006       1,353        720,715        592
                           0.46               0.18               0.08
     米国外利付預金：
     　米国外に所在する銀行             2,312       39  1.69     2,442       21  0.85     3,891       32  0.82
     　政府及び公的機関              810      －  0.01     1,006       10  0.95     1,437        9  0.64
     　定期性預金、普通預金
     　　その他             65,097       666        62,386       547       59,183       382
                           1.02               0.88               0.65
     　　米国外利付預金合計             68,219       705        65,834       578       64,511       423
                           1.03               0.88               0.66
     　　利付預金合計            889,243       4,495        829,840       1,931        785,226       1,015
                           0.51               0.23               0.13
     フェデラル・ファンド借入
     　金、貸付有価証券又は買
     　戻条件付売却有価証券、
     　短期借入金及びその他
     　利付負債(1)            269,748       5,839    2.17    274,975       3,146    1.14    252,585       1,933    0.77
     トレーディング勘定負債             50,928      1,358    2.67     45,518      1,204    2.64     37,897      1,018    2.69
     長期債務            230,693       7,645        225,133       6,239        228,617       5,578
                           3.31               2.77               2.44
      利付負債合計(1)(6)          1,440,612       19,337    1.34   1,375,466       12,520    0.91   1,304,325        9,544    0.73
     無利息の資金源泉：
     　無利息預金            425,698               439,956               437,335
     　その他の負債(1)            194,188               181,922               182,715
     　株主持分            264,748               271,289               265,843
      負債及び株主持分
     　　　合計           $ 2,325,246              $ 2,268,633              $ 2,190,218
     純利鞘                       2.06  %             2.11  %             2.03  %
     無利息の資金源泉の影響                       0.36               0.26               0.22
      純受取利息／収益性
     　　　資産に係る純利回
     　　　り(7)                $   48,042    2.42  %      $   45,592    2.37  %      $   41,996    2.25  %
      (1) 　過去の期間の数値の一部は、当期の表示に一致させるために組み替えられている。
      (2) 　不稼働の貸出金はそれぞれの平均貸出金残高に含まれている。これらの不稼働の貸出金に係る利益は、通常、原価回収ベースにより認識されて
        いる。
      (3) 　当社の米国外消費者向けクレジットカード事業(2017年度第２四半期中に売却された。）の資産を含む。
      (4) 　米国外向け消費者ローンをそれぞれ28億ドル(2018年度)、29億ドル(2017年度)及び34億ドル(2016年度)含む。
      (5) 　米国向け商業用不動産貸出金をそれぞれ564億ドル(2018年度)、550億ドル(2017年度)及び542億ドル(2016年度)含み、また米国外向け商業用不動
        産貸出金をそれぞれ40億ドル(2018年度)、35億ドル(2017年度)及び34億ドル(2016年度)含む。
      (6) 　受取利息には、金利リスク管理契約の影響が含まれており、これにより原資産に対する受取利息がそれぞれ171百万ドル(2018年度)、44百万ドル
        (2017年度)及び176百万ドル(2016年度)減少した。支払利息には、金利リスク管理契約の影響が含まれており、これにより原負債に対する支払利
        息がそれぞれ130百万ドル(2018年度)、14億ドル(2017年度)及び21億ドル(2016年度)減少した。詳細は、後述の「銀行勘定における金利リスク管
        理」を参照のこと。
      (7) 　純受取利息は、FTEベースの調整をそれぞれ610百万ドル(2018年度)、925百万ドル(2017年度)及び900百万ドル(2016年度)含む。
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     表11　純受取利息の増減分析                ― FTEベース
                                変動要因(1)              変動要因(1)

                                        増減額              増減額
                              取引高     利率    (正味)     取引高     利率     (正味)
                                 2017  年から2018年             2016  年から2017年
     (単位：百万ドル)
     受取利息増(減)
     連邦準備銀行、米国外の中央銀行及びその他の銀行への
     　利息付預け金                         $  109   $  695  $   804   $  (32 ) $  549  $   517
     定期性預け金及びその他の短期投資                           (53 )    28     (25 )    48     53     101
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券
     　又は売戻条件付購入有価証券                           230    1,140     1,370      36    803     839
     トレーディング勘定資産                           134     149     283     (22 )    77     55
     債務証券                           44   1,167     1,211      438     925    1,363
     貸出金及びリース金融：
     　住宅モーゲージ                           329     134     463     335     8    343
     　ホーム・エクイティ                          (350  )   315     (35 )   (360  )   255     (105  )
     　米国向けクレジットカード                           339     449     788     290     331     621
     　米国外向けクレジットカード(2)                          (358  )    －    (358  )   (544  )   (24 )   (568  )
     　直接／間接消費者及びその他の消費者                           (82 )   452     370     48    315     363
     　　消費者向け合計                                    1,228               654
     　米国向け商業                           402    1,770     2,172      468    1,196     1,664
     　米国外向け商業                           71    583     654     48    181     229
     　商業用不動産                           70    432     502     29    314     343
     　商業リース金融                           (5 )    (3 )    (8 )    19     60     79
     　　商業向け合計                                    3,320              2,315
     　　貸出金及びリース金融合計                                    4,548              2,969
     その他の収益性資産                           (18 )   1,094     1,076      721     7    728
     　　受取利息合計                                  $  9,267             $  6,572
     支払利息増(減)
     米国利付預金：
     　普通預金                         $   －  $   1  $   1  $   －  $  －  $   －
     　NOW口座及びマネー・マーケット預金口座                           74   1,689     1,763      20    559     579
     　消費者向け預金及び個人退職所得口座                           (13 )    49     36    (12 )    －     (12 )
     　譲渡性預金、パブリック・ファンド及びその他の預金                           132     505     637     20    174     194
     　　米国利付預金合計                                    2,437               761
     米国外利付預金：
     　米国外に所在する銀行                           (1 )    19     18    (12 )    1    (11 )
     　政府及び公的機関                           (2 )    (8 )    (10 )    (3 )    ▶     1
     　定期性預金、普通預金その他                           26     93     119     24    141     165
     　　米国外利付預金合計                                    127              155
     　　利付預金合計                                    2,564               916
     フェデラル・ファンド借入金、貸付有価証券
     　又は買戻条件付売却有価証券、短期借入金
     　及びその他利付負債                           (71 )   2,764     2,693      184    1,029     1,213
     トレーディング勘定負債                           140     14     154     206     (20 )    186
     長期債務                           151    1,255     1,406      (85 )   746     661
     　　支払利息合計                                    6,817              2,976
     　　純受取利息の純増額(3)                                  $  2,450             $  3,596
      (1) 　受取利息及び支払利息の各科目における増減は、かかる科目の取引高の変動及び利率の変動に帰属する増減部分に按分されている。未配分の利
        率又は取引高の変動は、利率と取引高の変動に配分されている。
      (2) 　2017年度第２四半期において、当社は米国外消費者向けクレジットカード事業を売却した。
      (3) 　FTEベースの調整による変動を含み、かかる変動は、2017年度から2018年度の315百万ドルの減少及び2016年度から2017年度の25百万ドルの増加
        であった。
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      事業セグメント別業績
      事業セグメント内容及び表示基準
       当社は、コンシューマー・バンキング、GWIM、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの４つの
      事業セグメントを通じて業績の報告を行い、残りの業務をその他の事業に計上した。当社は、セグメントを管理
      しFTEベースでそれらの業績の報告を行う。当社のFTEベースでの財務情報の提示についての詳細は、前述の「補
      足財務情報」を参照のこと。以下は、事業セグメント及びその他の事業の主要な活動、商品及び業務を表してい
      る。
       当社は、当社の各事業に割り当てられた資本につき、定期的に見直しを行い、戦略及び資本計画過程におい









      て、１年ごとに資本を割り当てる。当社が使用する手法は、内部リスクベースの資本モデルに加え、自己資本規
      制の影響をも考慮している。当社の内部リスクベースの資本モデルは、各セグメントの信用リスク、マーケッ
      ト・リスク、金利リスク、事業リスク及びオペレーショナル・リスクの要素を考慮したリスク調整方法を用い
      る。これらのリスクの性質についての詳細は、後述の「リスク管理」を参照のこと。事業セグメントに割り当て
      られた資本は、割当資本と称される。報告単位の割当資本は、割当資本に報告単位に特に割り当てられたのれん
      及び無形資産部分に係る資本を加えたもので構成される。報告単位の定義を含む詳細は、連結財務書類注８「の
      れん及び無形資産」を参照のこと。
       事業セグメントの表示基準並びに連結収益合計、純利益及び年度末現在の資産合計額への調整についての詳細
      は、連結財務書類注23「事業セグメント情報」を参照のこと。
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     コンシューマー・バンキング
                                 コンシューマー・           コンシューマー・

                       デポジッツ          レンディング           バンキング合計
                      2018  年   2017  年    2018  年    2017  年    2018  年    2017  年   変動率(％)
     (単位：百万ドル)
     純受取利息               $  16,024   $  13,353    $  11,099   $  10,954    $  27,123   $  24,307       12 %
     非金利収益：
     　カード収益                   8     8    5,281     5,062      5,289     5,070       ▶
     　サービス手数料                 4,298     4,265        2     1    4,300     4,266       1
     　その他の収益                  430     391      381     487      811     878
                                                        (8 )
     　　非金利収益合計                 4,736     4,664      5,664     5,550      10,400     10,214
                                                         2
     　　収益合計(支払利息控除後)                 20,760     18,017      16,763     16,504      37,523     34,521       9
     貸倒引当金繰入額                  195     201     3,469     3,324      3,664     3,525       ▶

     非金利費用                 10,522     10,388      7,191     7,407      17,713     17,795
                                                        －
     　　税引前当期純利益                 10,043     7,428      6,103     5,773      16,146     13,201       22
     法人所得税費用                 2,561     2,813      1,556     2,186      4,117     4,999
                                                        (18 )
     　　当期純利益               $  7,482   $  4,615   $  4,547   $   3,587   $  12,029   $   8,202
                                                        47
     実効税率(1)                                        25.5  %    37.9  %

     純利回り                  2.35  %   2.05  %    3.97  %    4.18  %    3.78     3.54

     平均割当資本利益率                   62     38      18     14      33     22
     営業効率                 50.68     57.66      42.90     44.88      47.20     51.55
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計               $  5,233   $  5,084   $  278,574    $  260,974    $  283,807    $  266,058        7%
     収益性資産合計(2)                682,600     651,963      279,217     261,802      717,197     686,612        ▶
     資産合計(2)                710,925     679,306      290,068     273,253      756,373     725,406        ▶
     預金合計                678,640     646,930       5,533     6,390     684,173     653,320        5
     割当資本                 12,000     12,000      25,000     25,000      37,000     37,000       －
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計               $  5,470   $  5,143   $  288,865    $  275,330    $  294,335    $  280,473        5%
     収益性資産合計(2)                694,676     675,485      289,249     275,742      728,817     709,832        3
     資産合計(2)                724,015     703,330      299,970     287,390      768,877     749,325        3
     預金合計                691,666     670,802       4,480     5,728     696,146     676,530        3
      (1) 　セグメントレベルのみの見積もりを表している。
      (2) 　負債及び持分の合計が資産を超えるセグメント及び事業において、当社は、当該セグメント及び事業の負債及び割当株主持分に適合させるため
        その他の事業から資産を配分する。その結果、事業の収益性資産合計及び資産合計は、コンシューマー・バンキングの合計と一致しない場合が
        ある。
       コンシューマー・バンキングは、デポジッツ及びコンシューマー・レンディングから構成され、多様な範囲の

      信用、銀行及び投資商品並びにサービスを消費者及び中小企業向け事業に提供している。デポジッツ及びコン
      シューマー・レンディングは、デポジッツ、コンシューマー・レンディング及びGWIM並びにその他の顧客管理事
      業間の顧客並びにそれに関連する預金、委託資産及び貸出金残高移管の正味の影響を含む。当社の顧客は、34州
      及びコロンビア特別区にあるフィナンシャル・センターを含む全米ネットワークを利用することができる。当社
      のネットワークには、約4,300のフィナンシャル・センター、約16,300台のATM、全米規模のコール・センター及
      び26百万を超えるアクティブ・モバイル・ユーザーを含む36百万超のアクティブ・ユーザーを有する最先端のデ
      ジタル・バンキング・プラットフォームが含まれる。
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      コンシューマー・バンキング業績
       2018年度におけるコンシューマー・バンキングの当期純利益は、2017年度と比較して38億ドル増加して120億
      ドルとなった。これは、連邦法人所得税率の引き下げによる税引前利益の増加及び法人所得税費用の減少を主因
      とする。税引前利益の増加は、収益の増加及び非金利費用の減少に起因した(貸倒引当金繰入額の増加により一
      部減殺された。)。純受取利息は、預金残高の増加並びに金利の上昇、統制のとれたプライシング及び貸出金の
      増加の結果増加した投資可能資産の有益な影響を主因とし、28億ドル増加して271億ドルとなった。非金利収益
      は、カード収益の増加に起因し、186百万ドル増加して104億ドルとなった(その他の収益に含まれているモー
      ゲージ銀行事業収益の減少により一部減殺された。)。
       貸倒引当金繰入額は、ポートフォリオの悪化及び米国向けクレジットカード・ポートフォリオの貸出金の増加
      に起因し、139百万ドル増加して37億ドルとなった。非金利費用は、営業の効率化並びに訴訟費用及びFDICに係
      る費用の減少に起因し、82百万ドル減少して177億ドルとなった。これらの減少は、デジタル機能及び事業の成
      長に係る投資(プライマリーセールス専門家を含む。)に加え、新規のフィナンシャル・センター及び改築に対す
      る投資により一部減殺された。
       平均割当資本利益率は、純利益の増加に起因し、22％から増加して33％となった。事業セグメントに割り当て
      られた資本についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
      デポジッツ

       デポジッツは、消費者及び中小企業に対して提供する包括的な範囲の商品により構成される消費者向け預金活
      動の業績を含む。当社の預金商品には、従来の普通預金口座、マネー・マーケット預金勘定、譲渡性預金証書及
      び個人退職所得勘定、無利息小切手口座及び利付小切手口座、並びに投資勘定及び投資商品が含まれる。純受取
      利息は、金利感応性及び満期特性の類似性に基づいて資産及び負債を適合させる当社の資金移転価格決定プロセ
      スを用いて預金商品に配分される。デポジッツでは、口座サービス手数料、不足手数料、当座貸越手数料及び
      ATM手数料等の手数料とともに、メリル・エッジ口座から投資及び仲介手数料が発生する。メリル・エッジは、
      総合的な投資及び銀行サービスであり、投資可能資産が250,000ドル未満の顧客を対象としている。メリル・
      エッジは、投資アドバイス及び手引き、顧客委託資産サービス、指図型オンライン投資プラットフォーム並びに
      当社のフィナンシャル・センター及びATMのネットワークへのアクセスを含む主要な銀行サービスを提供してい
      る。
       2018年度におけるデポジッツの当期純利益は、収益の増加及び法人所得税費用の減少に起因し、29億ドル増加
      して75億ドルとなった(非金利費用の増加により一部減殺された。)。純受取利息は、預金残高の増加の結果増加
      した投資可能資産による有益な影響及び統制のとれたプライシングを主因とし、27億ドル増加して160億ドルと
      なった。非金利収益は、サービス手数料の増加を主因とし、72百万ドル増加して47億ドルとなった。
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       2018年度における貸倒引当金繰入額は、６百万ドル減少して195百万ドルとなった。非金利費用は、デジタル
      機能及び事業の成長に係る投資(プライマリーセールス専門家を含む。)に加え、新規のフィナンシャル・セン
      ター及び改築に対する投資を主因とし、134百万ドル増加して105億ドルとなった。これらの増加は、訴訟費用及
      びFDICに係る費用の減少により一部減殺された。
       2018年度における平均預金残高は、堅調な有機的成長に起因し、317億ドル増加して6,786億ドルとなった。小
      切手、マネー・マーケット預金及び従来の普通預金における363億ドルの増加は、定期性預金残高の46億ドルの
      減少により一部減殺された。
     主要な統計値－デポジッツ

                                          2018年          2017年

     預金スプレッド合計(非金利費用を除く)(1)                                        2.14  %        1.84  %
     年度末現在

     顧客委託資産(単位：百万ドル)                                  $    185,881     $    177,045
     アクティブ・デジタル・バンキング・ユーザー数(単位：千)(2)                                       36,264          34,855
     アクティブ・モバイル・バンキング・ユーザー数(単位：千)                                       26,433          24,238
     フィナンシャル・センター数                                        4,341          4,477
     ATM数                                       16,255          16,039
      (1) 　コンシューマー・レンディングで保有されている預金を含む。
      (2) 　デジタル・ユーザーは、消費者向け事業におけるモバイル及び／又はオンライン・ユーザーを示す。
       2018年度における顧客委託資産は、堅調な顧客フローに起因して88億ドル増加した(市場成果により一部減殺

      された。)。アクティブ・モバイル・バンキング・ユーザー数は、顧客の銀行取引に対する選好性の継続的な変
      化を反映して2.2百万人増加した。当社が継続的に当社の消費者向け銀行事業ネットワークの最適化及びサービ
      ス・コストの改善を行うに伴い、顧客選好がセルフサービス型へ変化したことを反映し、フィナンシャル・セン
      ター数は最終的に136ヶ所減少した。
      コンシューマー・レンディング

       コンシューマー・レンディングは、米国中の消費者及び中小企業に対して商品を提供している。提供される商
      品には、クレジットカード及びデビットカード、住宅モーゲージ及びホーム・エクイティ・ローン、並びに自動
      車及びRV車を対象としたローン並びに消費者個人ローンといった直接／間接のローンが含まれる。貸付業務にお
      ける金利のスプレッド収益(純額)の稼得に加えて、コンシューマー・レンディングは、クレジットカード取引及
      びデビットカード取引からインターチェンジ手数料収入、延滞料、キャッシング手数料、年間クレジットカード
      手数料、モーゲージ銀行事業収益及びその他の手数料を稼得する。コンシューマー・レンディング商品は、当社
      のリテール・ネットワーク、直通電話、並びにオンライン及びモバイル・チャネルを通じて当社顧客に対して提
      供される。コンシューマー・レンディングの業績には、コア・ポートフォリオ内の住宅モーゲージ・ローン及び
      ホーム・エクイティ・ローン(コンシューマー・レンディングの貸借対照表に計上されているローン及び他社の
      ためにサービシングを行うローンを含む。)のサービシングによる影響も含まれる。
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       2018年度におけるコンシューマー・レンディングの当期純利益は、法人所得税費用の減少、収益の増加及び非
      金利費用の減少に起因し、960百万ドル増加して45億ドルとなった(貸倒引当金繰入額の増加により一部減殺され
      た。)。純受取利息は、金利の上昇及び貸出金残高の増加による影響を主因とし、145百万ドル増加して111億ド
      ルとなった。非金利収益は、カード収益の増加に起因し、114百万ドル増加して57億ドルとなった(モーゲージ銀
      行事業収益の減少により一部減殺された。)。
       貸倒引当金繰入額は、ポートフォリオの悪化及び米国向けクレジットカード・ポートフォリオにおける貸出金
      が増加したことに起因し、145百万ドル増加して35億ドルとなった。非金利費用は、営業の効率化を主因とし
      て、216百万ドル減少して72億ドルとなった。
       2018年度における平均貸出金残高は、住宅モーゲージ及び米国向けクレジットカード債権の増加に起因し、
      176億ドル増加して2,786億ドルとなった(ホーム・エクイティ残高の減少により一部減殺された。)。
     主要な統計値－コンシューマー・レンディング

                                          2018年          2017年

     (単位：百万ドル)
     米国向けクレジットカード合計(1)
     　総利回り                                        10.12   %        9.65  %
     　リスク調整後利鞘                                        8.34          8.67
     　新規口座数(単位：千)                                        4,544          4,939
     　取引金額                                  $     264,706     $     244,753
     デビットカード取引金額                                  $     318,562     $     298,641
      (1) 　米国向けクレジットカードのポートフォリオは、コンシューマー・バンキングに含まれる他、残りはGWIMに含まれている。
       2018年度中における米国向けクレジットカード合計のリスク調整後利鞘は、純貸倒償却額の増加及びクレジッ

      トカード特典費用の増加を主因とし、2017年度と比較して33bps減少した。個人消費の水準の上昇を反映し、米
      国向けクレジットカードの取引金額合計は、200億ドル増加して2,647億ドルとなり、またデビットカードの取引
      金額は、199億ドル増加して3,186億ドルとなった。
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     主要な統計値－ローンの組成(1)

                                           2018年          2017年

     (単位：百万ドル)
     当社全体(2)：
      第１順位モーゲージ                                  $     41,195     $     50,581
      ホーム・エクイティ                                       14,869          16,924
     コンシューマー・バンキング             ：
      第１順位モーゲージ                                  $     27,280     $     34,065
      ホーム・エクイティ                                       13,251          15,199
      (1) 　ローンの組成の各金額は、ローンの未返済元本残高を表し、ホーム・エクイティについては、与信枠合計の元本金額を表す。
      (2) 　コンシューマー・バンキングのローンの組成に加え、GWIMの第１順位モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンの組成も含まれる。
       2018年度におけるコンシューマー・バンキング及び当社全体における第１順位モーゲージ・ローンのオリジ

      ネーション量は、主としてより高金利となった環境によって第１順位モーゲージの借換えが減少したことに起因
      し、68億ドル及び94億ドル減少した。
       2018年度におけるコンシューマー・バンキング及び当社全体のホーム・エクイティの組成実績は、主として需
      要が減少したことに起因し、19億ドル及び21億ドル減少した。
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     グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント
                                                      変動率

                                          2018年       2017年       (％)
     (単位：百万ドル)
     純受取利息                                   $   6,294    $   6,173       2 %
     非金利収益：
     　投資及び仲介手数料                                     11,959       11,394        5
     　その他の収益                                      1,085       1,023
                                                         6
     　　非金利収益合計                                     13,044       12,417
                                                         5
     　　収益合計(支払利息控除後)                                     19,338       18,590        ▶
     貸倒引当金繰入額                                       86       56     54

     非金利費用                                     13,777       13,556
                                                         2
     　　税引前当期純利益                                      5,475       4,978       10
     法人所得税費用                                      1,396       1,885
                                                        (26  )
     　　当期純利益                                   $   4,079    $   3,093
                                                        32
     実効税率                                      25.5  %     37.9  %

     純利回り                                      2.42       2.32

     平均割当資本利益率                                       28       22
     営業効率                                      71.24       72.92
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計                                   $  161,342     $  152,682        6 %
     収益性資産合計                                     259,807       265,670        (2 )
     資産合計                                     277,219       281,517        (2 )
     預金合計                                     241,256       245,559        (2 )
     割当資本                                     14,500       14,000        ▶
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計                                   $  164,854     $  159,378        3 %
     収益性資産合計                                     287,197       267,026        8
     資産合計                                     305,906       284,321        8
     預金合計                                     268,700       246,994        9
       GWIMは、メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント(以下「MLGWM」という。)及びUSトラスト、バ

      ンク・オブ・アメリカ・プライベート・ウェルス・マネジメント(以下「USトラスト」という。)の２つの主要部
      門から構成される。
       MLGWMのアドバイザリー事業は、ファイナンシャル・アドバイザーのネットワークを通じて、総額250,000ドル
      超の投資可能資産を有する顧客に対して重点的に質の高い顧客サービスを提供する。MLGWMは、投資管理、仲介
      業務、銀行業務及び退職関連商品のすべてを用いて、顧客のニーズに応えるため、個別の要求に応じたソリュー
      ションを提供する。
       USトラストは、MLGWMのプライベート・バンキング・アンド・インベストメンツ・グループとともに、包括的
      なウェルス・マネジメント・ソリューションを富裕顧客や超富裕顧客に対して提供し、また、特殊資産管理サー
      ビスを含む顧客の資産構築、投資管理、信託及び銀行ニーズに応えるためにカスタマイズされたソリューション
      を提供する。
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       2018年度におけるGWIMの当期純利益は、収益の増加及び連邦法人所得税率の引き下げによる法人所得税費用の
      減少に起因し、2017年度と比較して986百万ドル増加して41億ドルとなった(非金利費用及び貸倒引当金繰入額の
      増加により一部減殺された。)。営業利鞘は前年度の27％と比較して28％となった。
       純受取利息は、121百万ドル増加して63億ドルとなった。これは、預金スプレッドの拡大及び平均貸出金残高
      の増加に起因する(貸出金スプレッドの縮小及び平均預金残高の減少により一部減殺された。)。
       主として投資及び仲介手数料を含む非金利収益は、627百万ドル増加して130億ドルとなった。かかる増加は、
      AUMの流出入額による影響及び市場評価の向上に起因する(取引収益が市場動向の変動により影響を受けたこと及
      びAUMの価格決定により一部減殺された。)。
       非金利費用は、収益に関連するインセンティブ費用及び事業の成長に係る投資の増加を主因とし、221百万ド
      ル増加して138億ドルとなった(継続的な費用統制により一部減殺された。)。
       平均割当資本利益率は、純利益の増加が資本配分の増加により一部減殺されたことにより、22％から増加して
      28％となった。事業セグメントに割り当てられた資本についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参
      照のこと。
       MLGWM及びUSトラストからの収益は、正味流入の増加及び市場評価の向上による資産管理手数料の増加並びに
      純受取利息の増加に起因し、ともに４％増加してそれぞれ159億ドル及び34億ドルとなった。MLGWMの収益の増加
      は、AUM価格の低下及び取引収益の減少により一部減殺された。
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     主要な指標及び測定基準
                                                2018  年     2017  年

     (単位：別段の指定がある場合を除き百万ドル)
     事業別収益
     メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント                                         $   15,895    $   15,288
     US トラスト                                           3,432      3,295
     その他                                             11       7
      収益合計(支払利息控除後)                                        $   19,338    $   18,590
     事業別顧客残高(年度末現在)

     メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント                                         $  2,193,562     $  2,305,664
     US トラスト                                          427,294      446,199
      顧客残高合計                                        $  2,620,856     $  2,751,863
     分類別顧客残高(年度末現在)

     運用資産                                         $  1,021,221     $  1,080,747
     委託資産及びその他の資産                                          1,162,997      1,261,990
     預金                                           268,700      246,994
     貸出金及びリース金融(1)                                           167,938      162,132
      顧客残高合計                                        $  2,620,856     $  2,751,863
     運用資産の推移

     運用資産(期首残高)                                         $  1,080,747     $  886,148
     顧客フロー(純額)                                            36,406      95,707
     市場評価／その他                                           (95,932   )    98,892
      運用資産合計(年度末現在)                                        $  1,021,221     $  1,080,747
     従業員数(年度末現在)(2)

     ファイナンシャル・アドバイザー                                            17,518      17,355
     ファイナンシャル・アドバイザーを含むウェルス・アドバイザー合計                                            19,459      19,238
     ファイナンシャル・アドバイザー及びウェルス・アドバイザーを含むプライマリーセールス専門家合計                                            20,556      20,318
     メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメントに係る測定基準

     ファイナンシャル・アドバイザーの生産性(3)(単位：千ドル)                                         $   1,034   $   1,005
     US トラストに係る測定基準(年度末残高)

     プライマリーセールス専門家                                            1,747      1,714
      (1) 　当社の連結貸借対照表上、顧客向け及びその他の債権に分類される有価証券担保貸付金を含む。
      (2) 　コンシューマー・バンキング事業セグメント内の2,722名(2018年12月31日現在)及び2,402名(2017年12月31日現在)のファイナンシャル・アドバ
        イザーを含む。
      (3) 　ファイナンシャル・アドバイザーの生産性は、メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメントの収益合計をファイナンシャル・アドバイ
        ザーの平均合計数(コンシューマー・バンキング事業セグメントのファイナンシャル・アドバイザーを除く。)で除した額として定義される。収
        益合計は、一定の資産負債管理(以下「ALM」という。)活動の配分額を含まない。
      顧客残高

       GWIMのアドバイザリー及び／又は一任運用に係る顧客残高はAUMであり、通常は分散されたポートフォリオに
      おいて保有されている。AUMにより稼得する手数料は、顧客のAUM残高における比率に基づき計算される。顧客に
      年間で請求される資産管理手数料は、様々な要素に左右されるが、通常は顧客との関係の規模により決定され
      る。顧客のAUMの正味流出入額は、特定の期間にわたる顧客のAUM残高の純変動額(市場価値の上昇／下落及びそ
      の他の調整を除く。)である。
       2018年度における顧客残高は、主として2018年12月31日現在の評価でAUMに対する市場評価が低下及び仲介手
      数料残高が減少したことにより、1,310億ドル(５％)減少し、2.6兆ドルとなった(正の流入により一部減殺され
      た。)。
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     グローバル・バンキング
                                          2018  年     2017  年   変動率(％)

     (単位：百万ドル)
     純受取利息                                   $   10,881    $   10,504       ▶%
     非金利収益：
     　サービス手数料                                      3,027       3,125      (3 )
     　投資銀行事業手数料                                      2,891       3,471      (17 )
     　その他の収益                                      2,845       2,899
                                                        (2 )
     　　非金利収益合計                                      8,763       9,495
                                                        (8 )
     　　収益合計(支払利息控除後)                                      19,644       19,999       (2 )
     貸倒引当金繰入額                                        8      212     (96 )

     非金利費用                                      8,591       8,596
                                                        －
     　　税引前当期純利益                                      11,045       11,191       (1 )
     法人所得税費用                                      2,872       4,238
                                                        (32 )
     　　当期純利益                                   $   8,173   $   6,953
                                                        18
     実効税率                                       26.0  %     37.9  %

     純利回り                                       2.98       2.93

     平均割当資本利益率                                        20       17
     営業効率                                      43.73       42.98
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計                                   $  354,236    $  346,089        2%
     収益性資産合計                                     364,748       358,302        2
     資産合計                                     424,353       416,038        2
     預金合計                                     336,337       312,859        8
     割当資本                                      41,000       40,000       3
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計                                   $  365,717    $  350,668        ▶%
     収益性資産合計                                     377,812       365,560        3
     資産合計                                     441,477       424,533        ▶
     預金合計                                     360,248       329,273        9
       グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング、ビジネス・バンキング及

      びグローバル・インベストメント・バンキングを含むグローバル・バンキングは、幅広い貸付関連商品及びサー
      ビス、総合的な運転資本の運用並びに財務ソリューション並びに引受サービス及びアドバイザリー・サービス
      を、当社の営業所ネットワーク及び顧客取引チームを通じて提供する。当社の貸付商品及びサービスは、商業貸
      出金、リース金融、コミットメント・ファシリティ、貿易金融、商業用不動産貸付及び資産担保貸付を含む。当
      社の財務ソリューション事業は、財務管理、外国為替及び短期投資オプションを含む。当社はさらに、顧客に対
      して債券及び株式の引受及び販売、並びに合併関連及びその他のアドバイザリー・サービスを含む投資銀行事業
      商品を提供する。債券及び株式発行の引受、債券及び株式の調査並びに一定の市場ベースの活動は、複数の国に
      おいて当社のプライマリー・ディーラーとなっているグローバルなブローカー／ディーラー関連会社を通じて提
      供される。グローバル・バンキング内において、グローバル・コマーシャル・バンキングの顧客は、一般に、中
      堅企業、商業用不動産会社及び非営利企業を含む。グローバル・コーポレート・バンキングの顧客は、一般に、
      大手グローバル企業、金融機関及びリース顧客を含む。ビジネス・バンキングの顧客は、カスタマイズされ、か
      つ統合された金融アドバイス及び解決策を必要とする米国に拠点を置く中小企業を含む。
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                                                            有価証券報告書
       2018年度におけるグローバル・バンキングの当期純利益は、主として連邦法人所得税率の引き下げによる法人
      所得税費用の減少及び貸倒引当金繰入額の減少に起因して、2017年度と比較して12億ドル増加して82億ドルと
      なった(収益の減少により一部減殺された。)。非金利費用はほぼ横ばいとなった。
       収益は、非金利収益の減少に起因し、355百万ドル減少して196億ドルとなった(純受取利息の増加により一部
      減殺された。)。純受取利息は、主として金利の上昇による影響並びに貸出金及び預金残高の増加に起因して、
      377百万ドル増加して109億ドルとなった。非金利収益は、投資銀行事業手数料の減少を主因とし、732百万ドル
      減少して88億ドルとなった。貸倒引当金繰入額は、グローバル・バンキングにおける一部の2017年度米国外向け
      商業に係る単名貸倒償却及び継続的な商業ポートフォリオの改善を主因として、204百万ドル改善して８百万ド
      ルとなった。
       平均割当資本利益率は、純利益の増加が資本配分の増加により一部減殺されたため、17％から増加して20％と
      なった。事業セグメントに割り当てられた資本についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこ
      と。
      グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング及びビジネス・バ

      ンキング
       グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング及びビジネス・バンキング
      はそれぞれ、ビジネス・レンディング及びグローバル・トランザクション・サービシズ活動を含む。ビジネス・
      レンディングは、商業貸出金、リース金融、コミットメント・ファシリティ、貿易金融、不動産貸付及び資産担
      保貸付を含む、様々な貸付関連商品及びサービス並びに関連するヘッジ活動を含む。グローバル・トランザク
      ション・サービシズは、預金、財務管理、クレジットカード、外国為替及び短期投資商品を含む。
       以下の表及び記述は、業績の要約を示している(グローバル・バンキングにおける一定の投資銀行事業業務を
      除く。)。
     グローバル・コーポレート・バンキング、グローバル・コマーシャル・バンキング及びビジネス・バンキング

                      グローバル・          グローバル・

                     コーポレート・          コマーシャル・           ビジネス・
                      バンキング          バンキング          バンキング           合計
                     2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年   2018  年   2017  年
     (単位：百万ドル)
     収益
     　ビジネス・レンディング               $  4,122   $  4,387   $  4,039   $  4,280   $  393  $  404  $  8,554   $  9,071
      グローバル・トランザクション・
      サービシズ               3,656     3,322     3,288     3,017      973     849    7,917     7,188
      収益合計(支払利息控除後)              $  7,778   $  7,709   $  7,327   $  7,297   $  1,366   $  1,253   $ 16,471    $ 16,259
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計               $ 163,516    $ 158,292    $ 174,279    $ 170,101    $ 16,432    $ 17,682    $ 354,227    $ 346,075
     預金合計                163,559     148,704     135,337     127,720     37,462     36,435    336,358     312,859
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計               $ 174,378    $ 163,184    $ 175,937    $ 169,997    $ 15,402    $ 17,500    $ 365,717    $ 350,681
     預金合計                173,183     155,614     149,118     137,538     37,973     36,120    360,274     329,272
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       2018年度におけるビジネス・レンディング収益は、2017年度と比較して517百万ドル減少した。かかる減少
      は、税制改革による一部の税務上優遇されている投資への影響及びリース金融関連収益の減少を主因とした。
       2018年度におけるグローバル・トランザクション・サービシズ収益は、短期金利の上昇及び預金残高の増加に
      起因して、2017年度と比較して729百万ドル増加して79億ドルとなった。
       2018年度における平均貸出金及びリース金融残高は、商工業ポートフォリオ及び商業用不動産ポートフォリオ
      の拡大に起因して、2017年度と比較して２％増加した。平均預金残高は、国内外の利付預金の増加に起因して、
      ８％増加した。
      グローバル・インベストメント・バンキング

       顧客取引チーム及び商品スペシャリストは、債券、株式及び貸出金商品の引受及び販売を行い、アドバイザ
      リー・サービス及び個別の要求に応じたリスク管理ソリューションを提供する。一部の投資銀行業務及び引受業
      務の経済性は、内部収益配分契約の下、主としてグローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの間で共
      有される。グローバル・バンキングは、グローバル・マーケッツによって実行及び販売される、当社の法人及び
      商業顧客との間の特定の発行関連取引をオリジネートする。当社の連結投資銀行事業手数料についての詳細をす
      べて提供するために、以下の表は、当社全体の投資銀行事業手数料及びグローバル・バンキングに帰属する部分
      を示している。
     投資銀行事業手数料

                          グローバル・バンキング                      当社全体

                         2018年         2017年         2018年         2017年
     (単位：百万ドル)
     商品
     　アドバイザリー                 $     1,152    $     1,557    $     1,258    $     1,691
     　債券発行                      1,327         1,506         3,084         3,635
     　株式発行                        412         408        1,183          940
      投資銀行事業手数料総額                     2,891         3,471         5,525         6,266
     　自社発行分                        (68  )       (113  )       (198  )       (255  )
       投資銀行事業手数料合計               $     2,823    $     3,358    $     5,327    $     6,011
       主としてグローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツに含まれる2018年度の当社全体の投資銀行事業

      手数料(自社発行分を除く。)は、2017年度と比較して11％減少して53億ドルであった。かかる減少は、主として
      アドバイザリー手数料及び債券引受が減少したことによるものであり、後者は報酬源の減少に起因する。
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     グローバル・マーケッツ

                                                      変動率

                                          2018年       2017年       (％)
     (単位：百万ドル)
     純受取利息                                    $   3,171    $   3,744      (15  )%
     非金利収益：
     　投資及び仲介手数料                                      1,780       2,049      (13  )
     　投資銀行事業手数料                                      2,296       2,476       (7 )
     　トレーディング勘定利益                                      7,932       6,710       18
     　その他の収益                                       884       972
                                                        (9 )
     　　非金利収益合計                                      12,892       12,207
                                                         6
     　　収益合計(支払利息控除後)                                      16,063       15,951        1
     貸倒引当金繰入額                                        －      164    (100  )

     非金利費用                                      10,686       10,731
                                                        －
     　　税引前当期純利益                                      5,377       5,056       6
     法人所得税費用                                      1,398       1,763
                                                        (21  )
       当期純利益                                 $   3,979    $   3,293
                                                        21
     実効税率                                       26.0  %     34.9  %

     平均割当資本利益率                                        11       9

     営業効率                                      66.53       67.27
     貸借対照表

     平均残高

     トレーディング関連資産：
     　トレーディング勘定証券                                    $  215,112     $  216,996        (1 )%
     　リバース・レポ                                     125,084       101,795        23
     　借入有価証券                                      78,889       82,210       (4 )
     　デリバティブ資産                                      46,047       40,811
                                                        13
     　　トレーディング関連資産合計                                     465,132       441,812
                                                         5
     貸出金及びリース金融合計                                      72,651       71,413        2
     収益性資産合計                                     473,383       449,441        5
     資産合計                                     666,003       638,673        ▶
     預金合計                                      31,209       32,864       (5 )
     割当資本                                      35,000       35,000       －
     年度末残高

     トレーディング関連資産合計                                    $  447,998     $  419,375        7 %
     貸出金及びリース金融合計                                      73,928       76,778       (4 )
     収益性資産合計                                     457,224       449,314        2
     資産合計                                     641,922       629,013        2
     預金合計                                      37,841       34,029       11
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       グローバル・マーケッツは、機関投資家顧客に対して、債券、信用、通貨、コモディティ及び株式に係る事業
      に関する販売及びトレーディング・サービス並びにリサーチ・サービスを提供する。グローバル・マーケッツの
      商品の対象範囲は、発行市場及び流通市場の双方における有価証券及びデリバティブ商品を含む。グローバル・
      マーケッツは、マーケット・メーキング、資金調達、有価証券の清算、決済及びカストディの各サービスを世界
      中の当社の機関投資家顧客に対してその投資及びトレーディング活動をサポートするために提供する。当社はさ
      らに、商業及び法人顧客に対してリスク管理商品を金利デリバティブ、株式デリバティブ、クレジット・デリバ
      ティブ、通貨デリバティブ及びコモディティ・デリバティブ、外国為替商品、確定利付商品及びモーゲージ関連
      商品を用いて提供している。これらの商品に関するマーケット・メーキング活動の結果、当社は、政府証券、株
      式及びエクイティリンク証券、高格付の社債及び高利回り社債、シンジケート・ローン、MBS、コモディティ並
      びに資産担保証券を含む幅広い金融商品に対するリスクの管理を必要とすることがある。特定の投資銀行業務及
      び引受業務の経済性は、内部収益配分契約の下、主としてグローバル・マーケッツ及びグローバル・バンキング
      の間で共有される。グローバル・バンキングは、グローバル・マーケッツによって実行及び販売される、当社の
      法人及び商業顧客との間の特定の発行関連取引をオリジネートする。連結ベースの投資銀行事業手数料について
      の詳細は、前述の「投資銀行事業手数料」の表を参照のこと。
       2018年度におけるグローバル・マーケッツの当期純利益は、2017年度と比較して686百万ドル増加して40億ド
      ルとなった。DVA(純額)損失は、2017年度における428百万ドルの損失と比較して162百万ドルであった。DVA(純
      額)を除いた純利益は、544百万ドル増加して41億ドルとなった。これらの増加は、連邦法人所得税率の引き下げ
      による法人所得税費用の減少、貸倒引当金繰入額の減少及び収益のわずかな増加を主因とする。
       販売及びトレーディング収益(DVA(純額)を除く。)は、株式収益の増加に起因し、19百万ドル増加した(FICC収
      益の減少により大幅に減殺された。)。貸倒引当金繰入額は、グローバル・マーケッツにおける一部の2017年度
      米国外向け商業に係る単名貸倒償却に起因し、164百万ドル減少した。非金利費用は、営業費用の減少を主因と
      し、45百万ドル減少して107億ドルとなった。
       2018年度における平均総資産は、顧客需要の促進のためにFICCにおける棚卸資産を増加させたこと及び株式デ
      リバティブに係る顧客の財務活動の増加を主因とし、273億ドル増加して6,660億ドルとなった。年度末現在の資
      産総額は、129億ドル増加して2018年12月31日現在6,419億ドルとなったが、これは、FICCにおける棚卸資産が増
      加したことに起因している。
       平均割当資本利益率は、純利益の増加を反映して、９％から増加して11％となった。事業セグメントに割り当
      てられた資本についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
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      販売及びトレーディング収益
       販売及びトレーディング収益は、トレーディング及びその他の資産に係る未実現及び実現損益、純受取利息並
      びに手数料(主として持分証券に係る手数料)を含む。販売及びトレーディング収益は、債券(政府債務証券、投
      資適格及び非投資適格社債、商業MBS、住宅モーゲージ担保証券、ローン担保証券並びに金利及びクレジット・
      デリバティブ契約)、通貨(金利及び外国為替契約)、コモディティ(主として先物、先渡、スワップ及びオプショ
      ン)並びに株式(エクイティリンク・デリバティブ業務及びキャッシュ・エクイティ業務)に分類されている。以
      下の表及び関連する記述は、販売及びトレーディング収益を示すものであり、実質上すべてがグローバル・マー
      ケッツに含まれ、残りがグローバル・バンキングに含まれる。さらに、以下の表及び関連する記述は、DVA(純
      額)を除く販売及びトレーディング収益(非GAAP財務指標)を示すものである。DVA(純額)についての詳細は、前述
      の「補足財務情報」を参照のこと。
     販売及びトレーディング収益(1)(2)

                                            2018年         2017年

     (単位：百万ドル)
     販売及びトレーディング収益
     　債券・通貨・コモディティ                                    $     8,186    $     8,657
     　株式                                         4,876         4,120
       販売及びトレーディング収益合計                                  $    13,062     $    12,777
     販売及びトレーディング収益(DVA(純額)を除く)(3)

     　債券・通貨・コモディティ                                    $     8,328    $     9,051
     　株式                                         4,896         4,154
       販売及びトレーディング収益合計(DVA(純額)を除く)                                  $    13,224     $    13,205
      (1) 　FTEベースの調整を249百万ドル(2018年度)及び236百万ドル(2017年度)含む。販売及びトレーディング収益についての詳細は、連結財務書類注３
        「デリバティブ」を参照のこと。
      (2) 　グローバル・バンキングの販売及びトレーディング収益を430百万ドル(2018年度)及び236百万ドル(2017年度)含む。
      (3) 　FICC及び株式に係るDVA(純額)を除外した販売及びトレーディング収益は、非GAAP財務指標である。FICCのDVA損失(純額)は、142百万ドル(2018
        年度)及び394百万ドル(2017年度)であった。株式のDVA損失(純額)は、20百万ドル(2018年度)及び34百万ドル(2017年度)であった。
       以下に記載される、販売及びトレーディング、FICC並びに株式収益の前年同期比の変動要因は、DVA(純額)を

      除いたものであるが、DVA(純額)を含むか否かにかかわらず同じである。2018年度において、FICC収益は、活動
      の低下及びクレジット関連商品市況の悪化を主因として、723百万ドル減少した。FICC収益の減少は、市場金利
      の引上げに起因して、資金調達費用が増加したことによる影響も受けた。2018年度において、株式収益は、顧客
      に対する資金調達及びデリバティブの勢いに起因して、742百万ドル増加した。
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     その他の事業

                                          2018年      2017年     変動率(％)

     (単位：百万ドル)
     純受取利息                                   $   573   $   864      (34  )%
     非金利収益(損失)                                     (1,284   )   (1,648   )
                                                        (22  )
     　　収益合計(支払利息控除後)                                      (711  )    (784  )     (9 )
     貸倒引当金繰入額                                      (476  )    (561  )    (15  )

     非金利費用                                      2,614      4,065
                                                        (36  )
     　　税引前当期純損失                                     (2,849   )   (4,288   )    (34  )
     法人所得税ベネフィット                                     (2,736   )    (979  )
                                                        n/m
       当期純損失                                 $   (113  ) $  (3,309   )
                                                        (97  )
     貸借対照表

     平均残高

     貸出金及びリース金融合計                                    $  61,013    $  82,489       (26  )%
     資産合計(1)                                     201,298      206,999        (3 )
     預金合計                                     21,966      25,194       (13  )
     年度末残高

     貸出金及びリース金融合計                                    $  48,061    $  69,452       (31  )%
     資産合計(1)                                     196,325      194,042         1
     預金合計                                     18,541      22,719       (18  )
      (1) 　負債及び持分の合計が資産を超えるセグメント(通常、預金受託セグメント)において、当社は、負債(預金等)及び割当株主持分に適合させるた
        めその他の事業からこれらのセグメントに資産を配分する。配分された資産の平均は、5,170億ドル(2018年度)及び5,156億ドル(2017年度)であ
        り、年度末現在の配分された資産は、5,408億ドル(2018年12月31日現在)及び5,204億ドル(2017年12月31日現在)であった。
      n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
       その他の事業は、ALM活動、株式投資、非コア・モーゲージ・ローン及びサービシング業務、コアMSR及び非コ

      アMSRに係るMSRの評価モデルの定期改定並びに関連する経済的ヘッジの業績の正味の影響、清算中の事業及び残
      余費用の配分で構成される。ALM活動は、一定の住宅モーゲージ、債務証券、金利及び外国為替リスクの管理活
      動、特定の配分方法の影響並びにヘッジの非有効部分を網羅する。一定のALM活動の業績は、当社の事業セグメ
      ントに割り当てられている。当社のALM活動についての詳細は、連結財務書類注23「事業セグメント情報」を参
      照のこと。株式投資には、当社の加盟店取扱共同事業とともに、株式、不動産及びその他の代替投資のポート
      フォリオが含まれる。当社の加盟店取扱共同事業についての詳細は、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債
      務」を参照のこと。
       当社は、貸出金及び顧客の特徴に基づいて、消費者向け不動産ローンをコア又は非コアに分類する。コア・
      ポートフォリオ及び非コア・ポートフォリオについての詳細は、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管
      理」を参照のこと。金利リスク又は流動性リスク管理を含むALM目的で保有する住宅モーゲージ・ローンは、コ
      アに分類され、貸借対照表上、その他の事業に計上されている。2018年度において、ALM活動のために保有する
      住宅モーゲージ・ローンは、主として回収及び返済により36億ドル減少して、2018年12月31日現在249億ドルと
      なった。主にランオフポートフォリオである非コアの住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローン
      もまた、その他の事業において保有されている。2018年度において、非コア・ローン合計は、主として108億ド
      ルの貸出金の売却並びに回収及び返済により178億ドル減少して、2018年12月31日現在235億ドルとなった。
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       その他の事業における当期純損失は、2017年度における改正税法の成立による29億ドルの費用に牽引され、32
      億ドル改善して113百万ドルの損失となった。2018年度における税引前損失は、非金利費用の減少を主因とし
      て、2017年度と比較して14億ドル減少した。
       収益は、主に非コアの消費者向け不動産ローンの売却益731百万ドル(2018年度における特定の信託優先証券の
      償還に関連した729百万ドルの損失により減殺された。)を主因として、73百万ドル増加して711百万ドルの損失
      となった。2017年度の業績には、改正税法に関連して税務上優遇されているエネルギー投資に係る946百万ドル
      の評価損調整額及び米国外消費者向けクレジットカード事業の売却に関連して2017年度に認識された793百万ド
      ルの税引前利益が含まれていた。
       非金利費用は、非コア・モーゲージコストの減少及び米国外消費者向けクレジットカード事業の売却による営
      業費用の減少を主因として、15億ドル減少して26億ドルとなった。また、前年同期の数値には、特定のデータセ
      ンターに関連する減損損失316百万ドルが含まれていた。
       2018年度における法人所得税ベネフィットは、2017年度において10億ドルであったのに対し、27億ドルとなっ
      た。税金ベネフィットの増加の主因は、特定の繰延税金資産及び繰延税金負債の評価減につき改正税法による影
      響額に関する、2017年度における19億ドルの費用であった。どちらの期間にも、グローバル・バンキングにおい
      て計上された一定の税額控除に係るFTEベースの取扱いを消去するための法人所得税ベネフィット調整額が含ま
      れている。
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      オフバランスシート契約及び契約債務
       当社は、債務及びリース債務契約に関する将来の支払いを行うために契約債務を有している。さらに、通常の
      業務の過程において、当社は商品又はサービスの将来における購入を非関連当事者と約束する契約を締結する。
      購入債務は、法的拘束力のある契約により当社が特定の最小数量の商品又はサービスを固定、最小又は変動価格
      により一定期間にわたり購入することに合意する債務と定義される。購入債務には、ベンダー契約が含まれ、そ
      のうち最も重要なものには、通信サービス、処理サービス及びソフトウェア契約が含まれる。負債、リース債務
      及びその他の債務については、連結財務書類注11「長期債務」及び注12「契約債務及び偶発債務」に詳述されて
      いる。
       その他の長期債務には、非米国年金制度並びに非適格及びその他年金制度(以下「制度」と総称する。)に関連
      した契約による資金供給債務が含まれる。制度に対する債務は、制度の現在及び予想される債務、制度資産の実
      績並びに加入者からの拠出(もし適用あれば)を基準としている。2018年度及び2017年度において、当社は制度に
      対して156百万ドル及び514百万ドルを拠出し、2019年度中にも127百万ドルの拠出を行う予定である。制度につ
      いては、連結財務書類注17「従業員給付制度」に詳述されている。
       当社は、当社顧客の資金需要を満たすために貸出コミットメント契約、スタンドバイ信用状(以下「SBLC」と
      いう。)及び商業信用状等の信用供与契約を締結する。期限別に表された未実行又はオフバランスの信用供与契
      約合計額の要約については、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」中の「信用供与契約」を参照のこと。
       また、当社は、通常の業務の過程において、当社及び当社顧客の資金調達及び投資ニーズを支援する目的で、
      変動持分事業体(以下「VIE」という。)を利用している。当社の非連結VIEへの関与についての詳細は、連結財務
      書類注７「証券化とその他の変動持分事業体（VIE）」を参照のこと。
       表12には、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在の一定の契約債務が含まれる。
     表12　契約債務

                                                      2017  年

                                  2018  年12月31日現在                 12月31日現在
                               １年超      ３年超
                         １年以内     ３年以内      ５年以内       ５年超      合計     合計
     (単位：百万ドル)
     長期債務                   $  37,975    $  43,685    $   41,603    $ 106,077     $ 229,340    $ 227,402
     オペレーティング・リース債務                      2,370     4,197      3,043      6,160     15,770     14,520
     購入債務                      1,288     1,162       507     1,091     4,048     4,219
     定期性預金                     53,482      5,477      1,473       607    61,039     67,844
     その他の長期債務                      1,611     1,049       729      544    3,933     4,972
     長期債務及び定期性預金に係る見積支払利息(1)                      6,795     10,778       8,407      30,872     56,852     49,123
      契約債務合計                   $ 103,521    $  66,348    $   55,762    $ 145,351     $ 370,982    $ 368,080
      (1) 　2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在の金利に基づく長期債務及び定期性預金に係る純支払利息の予測を表す。予測は、該当する場合、
        それぞれの債務の契約上の満期日に依拠しており、デリバティブのヘッジ控除後である。
      表明保証

       モーゲージ・ローンの売却に関連する表明保証についての詳細は、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債
      務」を参照のこと。また、表明保証に関する当社の引当金を見積るために用いられる仮定の感応度についての詳
      細は、後述の「複雑な会計予測」中の「表明保証に関する債務」を参照のこと。
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      リスク管理
      概要
       リスクは、当社のあらゆる事業活動に内在するものである。健全なリスク管理によって、当社は顧客にサービ
      スを提供し、株主のために利益を分配することができる。管理が十分に行われない場合、リスクによって金銭的
      損失が生じ、規制上の制裁措置及び刑罰を受け、並びに当社の評判が損なわれる可能性があり、これらそれぞれ
      により当社が事業戦略を実行する能力に悪影響が及ぶ可能性がある。当社は、企業リスク委員会(以下「ERC」と
      いう。)及び取締役会が年１回承認する確定されたリスク体制及び明確なリスク・アペタイト基準書により、リ
      スク管理に対して包括的アプローチを行う。
       当社がさらされる７つの主要なリスクのタイプは、戦略リスク、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リ
      スク、コンプライアンス・リスク、オペレーショナル・リスク及びレピュテーショナル・リスクである。
       ・戦略リスクとは、内外的な要因についての誤った仮定、不適切な事業計画、非効果的な事業戦略の実行、又
        は当社が事業を行う地理的地域での規制環境、マクロ経済環境若しくは競争環境の変化に適時に対処できな
        いことにより生じるリスクをいう。
       ・信用リスクとは、借り手又はカウンターパーティの債務不履行により生じる損失のリスクをいう。
       ・マーケット・リスクとは、市況の変化により、資産若しくは負債の価値が悪影響を被り、又は別の形で収益
        に悪影響が及ぶリスクをいう。
       ・流動性リスクとは、当社の事業及び顧客の支援を様々な経済情勢下で継続しながら、想定内又は想定外の
        キャッシュ・フロー及び担保の需要を満たすことができないリスクをいう。
       ・コンプライアンス・リスクとは、当社が適用ある法律、規則及び規制並びに当社の内部方針及び手続の要件
        を遵守しないことにより法規制上の制裁、重要な金融損失又は当社のレピュテーションへの損害が生じるリ
        スクをいう。
       ・オペレーショナル・リスクとは、不適切な又は機能不全に陥ったプロセス、人的及びシステム又は外部事象
        から生じる損失のリスクをいう。
       ・レピュテーショナル・リスクとは、当社の行為又は商慣習に関する否定的な見方により、当社の収益性又は
        業務が悪影響を受けるリスクをいう。
       以下に、リスクの主要な分類のより詳細な手段、方法及び分析について言及している。リスク管理についての
      考察は、年次審査プロセスの一環として、ERC及び取締役会により承認された現行のリスク体制に焦点を置いた
      ものである。
       リスク体制に定めるとおり、適切にリスクを管理する文化は、当社の目的及び価値を達成し、責任ある成長を
      実現するための基盤となっている。この適切にリスクを管理する文化は、すべての活動においてリスクに焦点を
      置くことを当社に要求し、効果的なリスク管理を可能とするために必要な考え方及び行動を促し、当社のリス
      ク・アペタイトにおける健全なリスク負担を促進する。組織全体の中で適切にリスクを管理する文化を維持する
      ことは、当社の成功にとって重要であり、当社の経営幹部ら及び取締役会が明確に期待するものである。
       当社のリスク体制は、当社が直面するリスクについて一貫性のある効果的な管理を行うための基礎となってい
      る。リスク体制は、リスク管理の明確な役割、責任及び説明義務について規定しており、委員会及び業務執行役
      員への権限委任を通じて、取締役会がどのようにリスク・アペタイト及びこれに関連する当社の活動の制限を定
      めるかということについての詳細な計画も規定されている。
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                                                            有価証券報告書
       経営幹部は、各事業のリスク調整後収益を評価し、取締役会はこれを監視する。経営陣は、戦略計画及び財務
      活動計画に加えて資本計画及びリスク・アペタイト基準書を審査及び承認し、年１回、これらの承認のために取
      締役会に推奨する。当社の戦略計画は、利益目標及び財源を考慮しており、これらは、リスク負担能力及びリス
      ク・アペタイトと整合しなければならない。経営陣は、各事業に資本を割り当て、資本利益率の目標を設定する
      ことにより、各事業の財務目標を定めている。事業及び当社が営業を行う経済環境が進化し続けているため、資
      本割当及び営業上の制限は、当社のガバナンス・プロセス全体の一環として、定期的に見直されている。資本の
      割当についての詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
       当社のリスク・アペタイト基準書は、適用ある規制上の要件に沿って当社の戦略目標及び事業計画を達成する
      ために当社がリスクにさらす余地のある資本の額、収益又は流動性を示している。当社のリスク・アペタイト
      は、経営上層部及び取締役会が当社のリスクの総合的なレベルを明確に示し、当社のリスク特性が当社の戦略的
      計画及び資本計画と一致していることを監視するための、共通した同等の一連の方策を規定する。当社のリス
      ク・アペタイトは、リスク・アペタイト基準書に正式に明確化されており、質的内容及び量的制限の両方につい
      て記載されている。
       リスクを負う当社の全体的な能力は限られているため、当社は強固かつ柔軟な財政状態を維持するために当社
      が負うリスクを最優先しており、これにより当社は経済的に厳しい状況に耐え、内在する成長の機会を活かすこ
      とができる。したがって、当社は、ストレスの多い時期を含めて安全かつ健全な方法で運営し続けることができ
      ることを目指した資本と流動性に向けた目標及び目的を定めている。
       当社の事業ラインは、当社のリスク・アペタイトと一致するリスク限度(これには場合に応じて信用リスク、
      マーケット・リスク及び／又はオペレーショナル・リスクの限度が含まれる可能性がある。)をもって運営が行
      われている。経営幹部は業績測定の追跡及び報告とともに、指針又は限度に対するあらゆる例外の追跡及び報告
      について責任を有する。取締役会(及び適切な場合はその委員会)は、財務業績、戦略計画及び財務活動計画の実
      施、リスク・アペタイトの限度の遵守並びに内部統制の妥当性を監視する。
       当社のリスク管理活動についての詳細は、以下の記述及び後述の「戦略リスク管理」から「レピュテーショナ
      ル・リスク管理」までを参照のこと。
      リスク管理ガバナンス

       リスク体制には、権限の委任が含まれており、これにより取締役及びその委員会は管理職レベルの委員会又は
      業務執行役員に対して権限を付与することができる。かかる委任により、特定の意思決定及び承認機能を許可す
      ることができ、これらは例えば、委員会綱領、職務記述書、議事録及び決議において証明することができる。
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                                                            有価証券報告書
       以下の図は、取締役会、当社のリスク監督責任の大半を担う取締役会委員会及び経営委員会の相互関係を示し
      たものである。
      (1) 　取締役会以外の法的主体の委員会は含まれていない。





      (2) 　監査委員会によって監督され、CEO及び最高財務責任者(以下「CFO」という。)に報告を行う。
      取締役会及び取締役会委員会

       取締役会は、16名の取締役で構成され、１名を除き全員が独立取締役である。取締役会は、経営陣に対して効
      果的なリスク体制を維持するための管理権限を付与し、安全かつ健全な銀行の慣行の遵守を監督している。さら
      に、取締役会又はその委員会は、独立リスク管理(以下「IRM」という。)及び／又は企業監査がその責任を遂行
      する能力を妨げるような範囲又は資力に係る制限を評価するために、リスク関連の問題に関して、調査を実施
      し、また経営陣からこれらに係る報告書を受領する。下記の取締役会委員会は、当社のリスク管理活動の企業規
      模の監督につき重要な責任を有している。これらの活動を通じて、取締役会及び適用ある委員会は、当社のリス
      ク特性についての情報が提供され、当社が直面している主要なリスクに対処する経営幹部を監督する。後述する
      その他の取締役会委員会は、特定のリスクについて追加的な監督を行う。
       上記の図に記載された各委員会は、各委員会の責任の範囲内で、当社取締役会に定期的にリスク関連の問題を
      報告し、共同で当社の企業規模のリスクに対する当社の管理についての総合的な見解を取締役会に提供する。
      監査委員会

       監査委員会は、独立登録会計事務所の資質、実績及び独立性、当社の企業監査機能の実績、当社の連結財務書
      類の完全性、当社による法規制上の要件の遵守について監督し、企業監査がその責任を遂行する能力を妨げるよ
      うな範囲又は資力に係る制限があるか否かを決定するために経営陣又はコーポレート主席監査役(以下「CGA」と
      いう。)に照会する。監査委員会はまた、ニューヨーク証券取引所の上場基準に従いコンプライアンス・リスク
      の監督を行う責任を有している。
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      企業リスク委員会
       企業リスク委員会(以下「ERC」という。)は、リスク体制及び当社が直面している主要なリスク並びに当社の
      リスク・アペタイト全般の監督について主な責任を有している。同委員会は、リスク体制及びリスク・アペタイ
      ト基準書を承認し、さらにはこれらの書類を取締役会の承認を受けるために提出する。ERCは、当社が直面して
      いる主要なリスクの特定、測定、監視及び統制について経営上層部の責任を監督する。ERCはリスク関連の問題
      について他の取締役会委員会に助言を求めることができる。
      その他の委員会

       当社のコーポレート・ガバナンス委員会は、当社取締役会によるガバナンス・プロセスを監督し、取締役会構
      成員となる者の適格性を特定及び審査の上、選任候補者を取締役会へ推奨し、委員会の委員指名について取締役
      会の承認のために推奨し、当社の環境、社会及びガバナンス(ESG)活動及び株主関与活動の見直しを行う。
       当社の報酬及び給付委員会は、当社の報酬プログラム及び従業員給付制度の設定、維持及び管理を監督する
      が、これには最高経営責任者の報酬の承認及び全独立取締役による承認のための取締役会に対する提言、並びに
      当社の全業務執行役員の報酬及び非経営取締役の報酬の精査及び承認が含まれる。
      経営委員会

       経営委員会は、取締役会、取締役会委員会、別の経営委員会又は１名以上の業務執行役員から権限を受けるこ
      とができる。当社の主な管理職レベルのリスク委員会は、経営リスク委員会(以下「MRC」という。)である。取
      締役会の監視に従い、MRCは当社が直面している主要なリスクの管理監督について責任を負っている。これに
      は、とりわけ、当社のコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスクのプログラム、貸借対照表及び
      資本の管理、資金調達活動及びその他の流動性に係る活動、ストレス・テスト、トレーディング業務、破綻処理
      計画、モデル・リスク、子会社のガバナンス並びにFRBの規則及び規制に従った加盟銀行及びノンバンク関連会
      社の間の活動について経営上の監督を行うことが含まれている。
      防御線

       当社はフロント・ライン・ユニット(以下「FLU」という。)、IRM及び企業監査という３つの防御線にわたって
      明確な責任及び説明責任を有している。当社はまた、FLU及びIRM以外にも統制機能を有している(法務及びグ
      ローバル人事等)。これら３つの防御線は、当社の管理職レベルのガバナンス体制に統合されている。これらの
      機能的役割のそれぞれについての詳細は、以下に述べるとおりである。
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      業務執行役員
       業務執行役員は、機能的役割に相当する様々な職務を統制している。機能的役割に係る権限は、取締役会、取
      締役会委員会又は経営陣レベルの委員会から業務執行役員に対して委任することができる。これに対し、業務執
      行役員は、必要に応じて経営陣レベルの委員会、特定の経営陣又は個人に対してさらに責任を委譲することがで
      きる。業務執行役員は、当社の活動と当社のリスク体制、リスク・アペタイト基準書、適用ある戦略、資本及び
      財務運用計画、並びに適応ある政策、基準、手続及びプロセスとの一貫性について審査する。業務執行役員及び
      その他の従業員は、委任した権限と一致した決定を毎日個別に行う。業務執行役員及びその他の従業員はまた、
      委員会の一員として働き、委員会の決定にも参加する。
      フロント・ライン・ユニット

       FLU  には、事業ライン及びグローバル・テクノロジー・アンド・オペレーションズ・グループが含まれてお
      り、その活動に伴うすべてのリスクの適切な評価及び効果的な管理についての責任を任されている。
       FLU  の業務及び統制機能業務を含んでいるが、IRMの一部ではない３つの組織ユニットは、CFOグループ、グ
      ローバル・マーケティング及び法人営業(以下「GM&CA」という。)並びに最高管理責任者グループである。
      独立リスク管理

       IRM  は、当社の統制機能の一部であり、グローバル・リスク・マネジメント及びグローバル・コンプライアン
      ス並びにオペレーショナル・リスクを含む。当社はIRMの一部ではないその他の統制機能(その他の統制機能は
      FLUの業務の監督も行うことができる。)も有しており、これには法務、グローバル人事並びに最高管理責任者グ
      ループ、CFOグループ及びGM&CA内の特定の業務が含まれている。最高リスク管理責任者が率いるIRMは、FLU及び
      その他の統制機能におけるリスクの独立した評価及び監督についての責任を負っている。IRMは、必要に応じて
      集中リスク限度を含む書面による企業方針及び手続を構築している。かかる方針及び手続は、全体のリスクがど
      のように特定され、測定され、監視され、また管理されるかということについて概説したものである。
       最高リスク管理責任者は、有意義なリスク管理体制を発展させ、実施するための資質、権限と独立性を有して
      いる。最高リスク管理責任者は、取締役会に制限なく接触することができ、ERCと最高経営責任者の両方に直属
      している。グローバル・リスク・マネジメントは、機能横断型のリスク・チーム、フロント・ライン・ユニット
      のリスク・チーム及び統制部門のリスク・チームで構成されており、それぞれの職務を協力して遂行する。
      企業監査

       企業監査及びCGAは、監査委員会又は取締役会に直属することで、FLU、IRM及びその他の統制機関からの独立
      性を維持している。CGAは、管理上最高経営責任者に直属する。企業監査は、主要なプロセスのテストを通じ
      て、独立した評価及び確証を提供し、当社全体を統制する。企業監査には、定期的に信用ポートフォリオ及び信
      用プロセスをテストし、検証する信用審査が含まれている。
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                                                            有価証券報告書
      リスク管理プロセス
       リスク管理体制では、リスクについての適切な検討、評価及び適時な対応を確保することを目指し、強力なリ
      スク管理慣行が、全社的な主要戦略、資本及び財務計画プロセス並びに毎日の業務プロセスに統合されることが
      求められている。
       当社は、当社の日々の業務の一環として、特定、測定、監視及び統制と呼ばれる当社のリスク管理プロセスを
      採用している。
       特定  －効果的に管理されるために、リスクは明確に定義され、積極的に特定されなければならない。的確なリ
           スク特定は、当社の事業活動に内在する主要なリスク又は外的要因により生じる可能性のある主要なリ
           スクを認識し、理解することに焦点を当てている。各従業員は、リスクを特定し次第速やかに対応する
           ことが期待されている。リスク特定は、FLU及び統制部門からのインプットを取り入れ、将来を見通し
           て、当社の事業ライン全体にわたって関連するリスク要因を捉えるように設計された、継続的なプロセ
           スである。
       測定  －リスクが特定された時点で、優先的に、量的及び質的内容を含む系統的なリスク定量化のプロセスを通
           じて正確な測定を行わなければならない。リスクは様々な水準(リスクのタイプ、FLU、法人組織の水
           準を含むが、これに限定されない。)及び全体としても測定される。このリスク定量化のプロセスは、
           戦略的方向性、重点、ポートフォリオの質及び経済環境全体における変動による、当社のリスク特性
           の変化を捉える助けとなる。経営上層部は、様々なストレス・シナリオの下でどのようにリスク・エ
           クスポージャーが展開するかについて検討する。
       監視  －当社は、リスク・アペタイト、方針、基準、手続及びプロセスへの遵守を追跡するために定期的にリス
           クの水準を監視する。当社はまた、定期的にリスク評価の更新とリスク・エクスポージャーの見直しを
           行う。監視することにより、当社は限度に応じたリスクの水準を決定することができ、適時に行動を起
           こすことができる。当社はまた、リスク限度を超える場合を決定することもでき、適切に報告の上、例
           外的事象に対応するプロセスを備えている。これには、経営陣に対する承認の要求及び経営幹部、管理
           職レベルの委員会又は取締役会に対する(直接の又は適切な委員会を通じた)警告が含まれている。
       統制  －当社は、リスク負担に係る責任及び権限について定めた方針、基準、手続及びプロセスにより、リスク
           限度及びリスク統制を構築し、これを伝えている。かかる限度及び統制は、状況又はリスクの許容範囲
           が正当化されている場合には、取締役会又は経営陣により調整することができる。これらの限度は、絶
           対的であり(ローンの金額、取引量等)又は相対的である(高リスク分野の貸出残高の比率等)。当社の事
           業ラインは、設定された限度内で実行する責任を負っている。
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                                                            有価証券報告書
       リスク管理に用いられる正式な手順は、当社の全体的なリスク管理プロセスの一部に過ぎない。当社は、リス
      クを適切に管理する強力かつ包括的な文化を、通信、研修、方針、手順並びに組織上の役割及び責任を通じて浸
      透させる。顧客の金融生活をより良くする手助けを行うという目的を反映した文化を確立し、当社の責任ある成
      長の戦略を行うこともまた効果的なリスク管理に重要な意味をもつ。当社は、違法となる、非倫理的又は当社の
      基本的価値観に反する不正行為、態度又は慣習により、当社、当社株主又は顧客が被害を受け、金融市場の完全
      性が損なわれ、当社のレピュテーションに悪影響が及ぶことを理解しており、かかる行動リスクが当社全体で管
      理及び報告されるような規則及び体制を整備した。特に、当社の行動規範は、最高の誠実さをもって行動する枠
      組みを、当社のすべての従業員に対して提供している。また当社は、従業員に全社的なリスク目標に向かって邁
      進することを奨励すべく従業員の業績管理プロセス及び個人報酬間の連動を引続き強化する。
      企業規模のストレス・テスト

       当社の資本計画、財務計画及び戦略計画のプロセスに欠かせないものとして、当社は、一定の経済及び事業シ
      ナリオ(予想以上に深刻な経済及び市場の状況を含む。)に対する貸借対照表、利益及び資本の感応度をよりよく
      理解するために、資本シナリオの管理及びストレス予測を定期的に行う。これらのストレス予測は、貸借対照
      表、利益及び資本上の当社のリスク特性による潜在的な影響についての理解を提供し、当社の資本管理及びリス
      ク管理の慣行の主要な要素である。ストレス・テストは、当社におけるオンバランスシート及びオフバランス
      シートのリスクの潜在的な影響並びにこれらがどのように財務的回復力に影響するかについての包括的な理解を
      深めることを意図しており、これにより経営陣、規制当局及び当社の投資家の信頼が得られる。
      偶発時の資金調達計画の策定

       当社は、偶発時の資金調達計画を策定し、維持しており、かかる計画は有害な経済、金融及び市場のストレス
      時の対応に事前に備えることを目的としたものである。かかる偶発時の資金調達計画には、偶発時の資本調達計
      画、並びに偶発時の資金調達及び回復計画が含まれ、監視、上申、行動及び手順について規定されており、これ
      らは、資産売却、事業売却、資本若しくは債券の発行又はその他のリスク緩和策を含む、潜在的な選択肢の検討
      を通じて、増資、資金調達源の利用及びリスク軽減を可能とすることを目的としている。当社はまた、バンク・
      オブ・アメリカの潜在的な破綻処理に伴い生じる可能性のあるシステム上の悪影響を制限するために、破綻処理
      計画を維持している。
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      戦略リスク管理
       戦略リスクは、各事業に存在し、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リス
      ク、オペレーショナル・リスク及びレピュテーショナル・リスクとともに主要なリスク分類の１つである。この
      リスクは、外的・内的要因についての誤った仮定、不適切な事業計画、非効果的な事業戦略の実行、又は競合企
      業の活動、顧客選好の変化、製品の陳腐化及び技術の発展といった、当社が事業を行う地理的地域での規制環
      境、マクロ経済環境若しくは競争環境の変化への適時の対処に失敗することから生じる。当社の戦略計画は、当
      社のリスク・アペタイト、資本計画及び流動性規制と一致しており、具体的には戦略リスクに対応するものであ
      る。
       取締役会は、戦略計画、資本計画、財務活動計画及びリスク・アペタイト基準書を年１回審査及び承認する。
      経営幹部は、取締役会の監督を受けながら、当社の戦略計画を、当社の中核となる経営原則及びリスク・アペタ
      イトに沿って実施するよう事業ラインに指示する。経営幹部チームは、年間を通じて業績を継続的に監視し、戦
      略リスクに関する報告及び追加又は代替の措置の検討又は実施の必要性を含め、戦略目標及びスケジュールが達
      成されているかの進捗状況を取締役会に定期的に報告する。経営幹部による定期的な評価では、利益及び資本利
      益の見積り、現在のリスク特性、現在の自己資本規制及び流動性規制、当該戦略計画のサポートのために必要な
      人員のレベル及び変化、ストレス・テストの結果並びに市場成長率及び同業者分析等のその他の定性的要素の評
      価を中心に行う。
       資本活動、重要な買収又は売却及び破綻処理計画といった重要な戦略活動は、取締役会により審査及び承認さ
      れる。ビジネス・レベルにおいては、新規の、拡大又は変更された事業、商品又はサービスにおける戦略リスク
      の影響及びその他戦略上の取組みについて審議し、必要な場合に正式な審査及び承認を行うためのプロセスが整
      備されている。経営幹部は、取締役会及びERCの監督を受けながら、１年を通じて類似する分析を行い、財務見
      通し又はリスク・アペタイト、株主に帰属する利益の目標達成と目標とする財務力の均衡をとり、最適化するた
      めに適当とみなされるリスク、資本若しくは流動性ポジションの変化を評価する。信用リスク、カントリー・リ
      スク、マーケット・リスク、オペレーショナル・リスク及び戦略リスクに必要な自己資本を測定するために独自
      のモデルを使用している。各事業に配分される割当資本は、事業ラインごとの固有のリスク特性に基づく。取締
      役会の監督を受けながら、経営幹部は、戦略計画及び財務活動計画の承認において、各事業のリスク調整後収益
      を評価する。各事業はいずれも、事業戦略を定め、商品及び取引の値決めを行うために、割当資本を使用する。
      資本管理

      　当社は、その事業活動を支えるために十分な資本を維持し、リスク、リスク・アペタイト及び戦略計画と一致
      するよう、その資本ポジションを管理している。さらに当社は、不利な状況においても安全性及び健全性を常に
      維持し、潜在的な成長の機会を活用し、債権者及びカウンターパーティに対する債務を履行し、金融市場への迅
      速なアクセスを維持し、信用仲介機関としての機能を維持し、当社の子会社の事業力の源泉であり続け、現在及
      び将来の自己資本規制を満たすことに努めている。資本は当社の戦略計画、リスク・アペタイト及びリスク限度
      の構築において重要な考慮事項であるため、資本管理は、当社のリスク及びガバナンスのプロセスに統合されて
      いる。
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       当社は、定期的に自己資本充実度に関する内部評価プロセス(以下「ICAAP」という。)を行う。ICAAPは、当社
      の資本需要及び資本資源の予測評価であり、これには利益、貸借対照表及びリスクの基準予測並びに不利な経済
      状況及び市場状況が盛り込まれている。当社は、定期的なストレス・テストを利用して、様々なストレス・シナ
      リオの下で当社の貸借対照表、利益、規制上の自己資本及び流動性への潜在的影響を評価する。当社は、当社の
      予想又はストレス・テストにおいて完全に捕らえることができなかった重大なリスクを特定し評価するために、
      定性的なリスク評価を行う。当社は、提案されている自己資本規制の変更による資本への潜在的影響を評価して
      いる。経営陣は、ICAAPの結果を評価し、当社の自己資本指針及び資本ポジションの妥当性について四半期ごと
      の評価を記載した文書を取締役会又はその委員会に提出する。
       当社は、当社の事業に割り当てられる資本につき、定期的に見直しを行い、戦略計画及び資本計画の過程にお
      いて、１年ごとに資本を割り当てる。詳細は、前述の「事業セグメント別業績」を参照のこと。
      CCAR   及び資本計画

       FRB  は、CCAR資本計画に適用される規則に従い、銀行持株会社に対し、年１回FRBに資本計画を提出することを
      要求し、資本に対する取組みを行うよう求めている。
       2018  年６月28日、FRBが当社の2018年度のCCAR資本計画に対し異議のない旨を表明したことにより、取締役会
      は、2018年７月１日から2019年６月30日までの期間につき約206億ドルの普通株式の買戻し(同期間中の株式報酬
      制度に基づき付与される株式を相殺するための約600百万ドルの普通株式の買戻しを含む。)を承認した。2018年
      度のCCAR資本計画に関連してこれまでに発表した買戻しに加え、当社は、2019年２月７日に、2019年６月30日ま
      での間に25億ドルの普通株式を追加で買い戻す計画を発表しており、かかる計画についてはFRBの承認を得てい
      る。
       2018  年度において、当社は、取締役会の承認(2018年６月30日に失効した当社の2017年度のCCAR資本計画に関
      する承認を含む。)に基づき、201億ドルの普通株式の買戻し(株式報酬の付与を相殺するための普通株式の買戻
      しを含む。)を行った。2018年12月31日現在、当社の株式買戻しの承認額の残高は、103億ドルであった。
       当社の株式の買戻しは、様々な要因(当社の資本ポジション、流動性、財務業績、資本の代替使用及び株価を
      含む。)及び一般市況に左右され、買戻しはいつでも中断することができる。買戻しは、公開買付又は相対取引
      (1934年証券取引所法(その後の改正を含む。)の規則第10b5-1条の条件を満たす買戻し計画を含む。)により実行
      することができる。自己資本が充実している銀行持株会社として、当社は、FRBが反対しないことを条件とし
      て、Tier１資本の0.25％を超えない範囲で、当社の資本計画において予定されていなかった資本配分を追加で行
      う意思があることをFRBに通知することができる。
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      規制上の自己資本
       当社は、金融サービス持株会社として、米国銀行規制当局が公表した規制上の自己資本規則の対象となってい
      る。かかる規則には、バーゼル３も含まれる。バーゼル３は、最低自己資本比率及びバッファーに関する要件を
      定め、リスクウェイト資産の算定方法である標準的アプローチ及び先進的アプローチの２つを概説した。標準的
      アプローチは主に、監督当局が設定する、エクスポージャーの種類に基づくリスクウェイトに依拠し、先進的ア
      プローチは、内部モデルに基づいてリスクウェイトを決定する。
       当社及びその主要な銀行系列会社であるBANAは、バーゼル３に基づく先進的アプローチ対象機関であり、規制
      上のリスクベースの自己資本比率及びリスクウェイト資産を標準的アプローチ及び先進的アプローチの両方に基
      づいて報告することが求められている。早期是正措置(以下「PCA」という。)の枠組みに基づくものも含めて、
      より低い比率を生じさせるアプローチが自己資本充実度を評価するために使用されている。2018年12月31日現
      在、当社の普通株式等Tier１資本(以下「CET1」という。)比率及びTier１資本比率については標準的アプローチ
      に基づいた場合の方が低かったが、総自己資本比率については先進的アプローチの方が低い比率が生じた。
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      最低自己資本要件

       最低自己資本要件及び関連するバッファーは、2019年１月１日付で完全に実施されている。PCAの枠組みは、
      バーゼル３の自己資本規制に基づき、「自己資本が充実している」等の自己資本の区分について定めている。米
      国銀行規制当局は、自己資本の区分に応じて一定の強制措置を実施しなければならないが、「自己資本が充実し
      ている」銀行機関については、強制措置は要求されていない。
       当社は、資本配分及び変動賞与の支払いに係る制約を防ぐために、2.5％超の資本保全バッファーに加え、該
      当するカウンターシクリカルな資本バッファー及びグローバルなシステム上重要な銀行(以下「G-SIB」とい
      う。)のサーチャージが含まれるリスクベースの自己資本比率の要件を満たさなければならない。バッファー及
      びサーチャージは、CET１資本のみによって構成され、2019年１月１日に終了した３年間にわたり段階的に導入
      された。
       また、当社は、資本配分及び変動賞与支給に係る一定の制約を防ぐため、最低補完的レバレッジ比率(以下
      「SLR」という。)3.0％に加え、レバレッジ・バッファー2.0％を維持することを義務付けられている。当社の被
      保険預金機関子会社は、PCAの枠組みにおいて「自己資本が充実している」とみなされるためには、最低6.0％の
      SLRを維持することを要求される。SLRの分子は、四半期末のバーゼル３に基づくTier１資本である。分母は、オ
      ンバランスシートのエクスポージャー合計の日次平均(許可されたTier１控除額の適用後)及び四半期における各
      月末現在の特定のオフバランスシートのエクスポージャーの単純平均に基づくレバレッジ・エクスポージャーの
      合計である。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
      自己資本の構成及び比率
       表13は、バーゼル３標準的アプローチ及び先進的アプローチに基づき測定された2018年12月31日現在及び2017
      年12月31日現在のバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの自己資本比率及び関連する情報を示している。
      表示期間現在、当社は、現行の規制要件に基づき、自己資本が充実していることの定義を満たしていた。
     表13　バーゼル３に基づくバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの規制上の自己資本(1)

                                               現在の最低所      2019  年度の最

                                 標準的        先進的      要自己資本      低所要自己資
                                 アプローチ        アプローチ        比率  (2)    本比率(3)
                                         2018  年12月31日現在
     (単位：別段の指定がある場合を除き百万ドル)
     リスクベースの自己資本測定基準:
      普通株式等Tier１資本                         $   167,272     $   167,272
      Tier  １資本                           189,038        189,038
      総自己資本(4)                            221,304        212,878
      リスクウェイト資産(単位：十億ドル)                             1,437        1,409
      普通株式等Tier１資本         比率                     11.6  %      11.9  %    8.25  %     9.5 %
      Tier  １資本   比率                         13.2        13.4      9.75      11.0
      総自己資本比率                              15.4        15.1     11.75       13.0
     レバレッジベースの測定基準:

      調整後四半期平均総資産(単位：十億ドル)(5)                         $    2,258    $    2,258
      Tier  １レバレッジ比率                            8.4 %      8.4 %     4.0      4.0
      SLR レバレッジ・エクスポージャー(単位：十億ドル)                                $    2,791

      SLR                                      6.8 %     5.0      5.0
                                         2017  年12月31日現在

     リスクベースの自己資本測定基準:
      普通株式等Tier１資本                         $   168,461     $   168,461
      Tier  １資本                           190,189        190,189
      総自己資本(4)                            224,209        215,311
      リスクウェイト資産(単位：十億ドル)                             1,443        1,459
      普通株式等Tier１資本         比率                     11.7  %      11.5  %    7.25  %     9.5 %
      Tier  １資本   比率                         13.2        13.0      8.75      11.0
      総自己資本比率                              15.5        14.8     10.75       13.0
     レバレッジベースの測定基準:

      調整後四半期平均総資産(単位：十億ドル)(5)                         $    2,223    $    2,223
      Tier  １レバレッジ比率                            8.6 %      8.6 %     4.0      4.0
      (1) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
        表示されている。
      (2) 　2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在の金額は、移行ベースの資本保全バッファー1.875％及び1.25％並びに移行ベースのG-SIBのサー
        チャージ1.875％及び1.5％を含んでいる。2018年度及び2017年度のカウンターシクリカルな資本バッファーは、ゼロである。
      (3) 　2019年度の最低所要自己資本比率は、2.5％の資本保全バッファー及び2.5％のG-SIBのサーチャージを含んでいる。カウンターシクリカルな自己
        資本バッファーは、ゼロに設定されている。当社は2019年１月１日以降、かかる最低所要自己資本比率を義務付けられた。最低SLRは2.0％のレ
        バレッジ・バッファーを含み、2018年１月１日から適用された。
      (4) 　先進的アプローチに基づく総自己資本は、標準的アプローチに基づく総自己資本と異なる。これは、適格とされる貸倒引当金に関連するTier２
        資本の許可された額の違いに起因する。
      (5) 　2018年12月31日及び2017年12月31日にそれぞれ終了した３ヶ月間における調整後平均総資産を反映している。
       2018  年12月31日現在のCET１資本は1,673億ドルであり、普通株式の買戻し、配当、及びその他の包括利益累計

      額に含まれるAFS債務証券に関する市場価値の低下により2017年12月31日現在と比較して12億ドル減少したが、
      利益により一部減殺された。2018年度において、先進的アプローチに基づく総資本は、CET１資本と同じ要因及
      びTier２資本に含まれる劣後債務の減少に起因して、24億ドル減少した。標準的アプローチに基づくリスクウェ
      イト資産は、2018年度において55億ドル減少して14,370億ドルとなり、2018年12月31日現在のCET１資本比率の
      低下をもたらした。かかる減少は、主として非中核モーゲージ・ローンの売却及びマーケット・リスクの減少に
      よるものであったが、商業貸出金の増加により一部減殺された。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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       表14は、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在の資本構成を示している。
     表14　バーゼル３に基づく資本構成(1)

                                                 12月31日現在

                                                2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     普通株主持分合計                                          $ 242,999     $ 244,823
     のれん(関連繰延税金負債控除後)                                           (68,572    )  (68,576    )
     繰越欠損金及び繰越税額控除から生じた繰延税金資産                                           (5,981   )   (6,555   )
     モーゲージ・サービシング権及びのれんを除く無形資産(関連繰延税金負債控除後)                                           (1,294   )   (1,743   )
     その他                                             120      512
      普通株式等Tier１資本                                          167,272      168,461
     適格優先株式(発行費用控除後)                                           22,326      22,323
     その他                                            (560  )    (595  )
      Tier  １資本                                        189,038      190,189
     Tier２資本商品                                           21,887      22,938
     Tier２資本に含まれる適格貸倒引当金                                            1,972      2,272
     その他                                             (19  )    (88  )
      先進的アプローチに基づく総自己資本                                         $ 212,878     $ 215,311
      (1) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
        表示されている。
       表15は、バーゼル３に基づき測定された2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在のリスクウェイト資産の

      要素を示している。
     表15　バーゼル３に基づくリスクウェイト資産(1)

                                 標準的       先進的       標準的       先進的

                                アプローチ       アプローチ       アプローチ       アプローチ
                                          12月31日現在
                                    2018年              2017年
     (単位：十億ドル)
     信用リスク                          $   1,384    $    827   $   1,384    $    867
     マーケット・リスク                              53       52       59       58
     オペレーショナル・リスク                              n/a       500       n/a       500
     信用評価調整に関するリスク                              n/a       30      n/a       34
      リスクウェイト資産合計                         $   1,437    $   1,409    $   1,443    $   1,459
      (1) 　2018年１月１日現在、規制上の自己資本の調整及び控除に係るバーゼル３の経過規定が完全実施された。過去の期間は完全実施ベースに基づき
        表示されている。
      n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
     前へ      次へ

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      バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの規制上の自己資本

       表16は、バーゼル３標準的アプローチ及び先進的アプローチに基づき測定された2018年12月31日現在及び2017
      年12月31日現在におけるBANAの規制上の自己資本に関する情報を示している。BANAは、両方の年度において、
      PCAの枠組みに基づく自己資本が充実していることの定義を満たしていた。
     表16　バーゼル３に基づくバンク・オブ・アメリカ・エヌエイの規制上の自己資本

                                                    最低限必要

                             標準的アプローチ            先進的アプローチ
                                                    とされる自己
                             比率      金額      比率      金額     資本比率(1)
                                      2018年12月31日現在
     (単位：百万ドル)
     普通株式等Tier１資本                         12.5  % $ 149,824       15.6  % $ 149,824         6.5  %
     Tier１資本                         12.5     149,824       15.6     149,824         8.0
     総自己資本                         13.5     161,760       16.0     153,627        10.0
     Tier１レバレッジ                          8.7    149,824        8.7    149,824         5.0
     SLR                                      7.1    149,824         6.0
                                      2017年12月31日現在

     普通株式等Tier１資本                         12.5  % $ 150,552       14.9  % $ 150,552         6.5  %
     Tier１資本                         12.5     150,552       14.9     150,552         8.0
     総自己資本                         13.6     163,243       15.4     154,675        10.0
     Tier１レバレッジ                          9.0    150,552        9.0    150,552         5.0
      (1) 　PCAの枠組みにおいて「自己資本が充実している」とみなされる自己資本指針を満たすために必要な比率を意味する。
      規制の展開

      総損失吸収能力の最低要件
       FRBの最終規則は、2019年１月１日に施行され、大規模かつ相互関連性のある銀行持株会社の破綻処理の実行
      可能性及び回復力を向上させる外部総損失吸収能力(以下「TLAC」という。)の最低要件及び長期債務の要件を含
      む。2018年12月31日現在、当社のTLAC及び長期債務は、当社が見積もった2019年の最低要件を超過した。
      ストレス・バッファー要件

       2018年４月10日、FRBは、CCARの量的反対意見に替えてストレス・バッファーの要件を導入することにより、
      CCARプログラムの年次定量評価とバーゼル３自己資本規則におけるバッファーの要件とを統合する提案を発表し
      た。標準的アプローチの下では、この提案は、既存の一律2.5％の資本保全バッファーに替えて、修正CCARスト
      レス・テストの監督当局が設定する深刻な不況シナリオにおけるCET１資本比率の減少に４四半期分の予定普通
      株式配当支払いを加味したものとして計算され、2.5％を下限とするストレス資本バッファーを採用する。先進
      的アプローチの下では、一律2.5％の資本保全バッファーは維持されることになる。同提案はまた、修正CCARス
      トレス・テストの監督当局が設定する深刻な不況シナリオにおけるTier１レバレッジ比率の減少に４四半期分の
      予定普通株式配当を加味したものとして計算され、下限を定めないストレス・レバレッジ・バッファー要件を導
      入する。SLRには、ストレス・バッファー要件は統合しない。同提案はさらに、CCARストレス・テストにおいて
      用いられる資本配分の前提条件を、ストレス下にある状況において予想される企業の行動により合致するよう、
      特に、銀行持株会社がストレス下にある状況において予定された資本活動をすべて実行するとの仮定を除くよ
      う、更新するものである。
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                                                            有価証券報告書
      強化された補完的レバレッジ比率要件及びTLAC要件
       2018年４月11日、FRB及び通貨監督庁は、米国のG-SIB及びそれらの被保険預金機関子会社に適用される強化さ
      れたSLR基準を修正する提案を発表した。この提案は、既存の2.0％のレバレッジ・バッファーに替えて、適用あ
      るG-SIBサーチャージの50％として各G-SIBに個別に設定されるレバレッジ・バッファーを採用する。同提案はま
      た、G-SIBの被保険預金機関子会社がPCAの枠組みに基づき自己資本が充実しているとみなされるための現行の
      6.0％を最低値とする基準に替えて、3.0％プラス当該子会社のG-SIB持株会社に適用されるG-SIBサーチャージの
      50％として設定された値を最低値とする基準を採用する。これに対応して、同提案は、各G-SIBに関する外部
      TLACレバレッジ・バッファーを更新して適用あるG-SIBサーチャージの50％とし、併せて最低外部長期債務要件
      を構成するレバレッジ要素を4.5％から修正して2.5％プラス適用あるG-SIBサーチャージの50％とする。
      現在予想信用損失の計上に対応するバーゼル３の改定

       2018年12月18日、米国銀行規制当局は、2020年１月１日付で適用される新しい会計基準の下で信用準備金を測
      定するために現在予想信用損失法を使用することが規制上の自己資本に及ぼす影響に対応する最終規則を公表し
      た。この会計基準についての詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。同最終規則
      は、規制上の自己資本に対する影響を３年間にわたり定額ベースで段階的に導入する選択肢を提供している。ま
      た、同最終規則は、償却原価により測定されたすべての金融商品に係る信用損失(ただし、購入された信用劣化
      資産は除く。)を含むものとなる新しい定義語として調整後信用損失引当金を設定することにより、既存の規制
      上の自己資本の枠組みを更新している。同最終規則は、限度額までの信用損失のTier２資本への認識並びに標準
      的アプローチ及び先進的アプローチに基づく既存の限度の維持を引続き可能にするものである。
      単一のカウンターパーティの信用限度

       2018年６月14日、FRBは、連結資産合計が2,500億ドル以上の銀行持株会社に関する単一のカウンターパーティ
      の信用限度(以下「SCCL」という。)を定める最終規則を公表した。このSCCL規則は、銀行持株会社１社が単一の
      カウンターパーティ又は一群の関連するカウンターパーティによる債務不履行のために被り得る最大可能損失に
      よって当該銀行持株会社の存続が危険にさらされるおそれがないことを保証し、そのことにより将来金融危機が
      起こり得る可能性を低下させることを目的として制定されている。2020年１月１日以降、G-SIBは、あるカウン
      ターパーティに対する純与信エクスポージャー合計を当該G-SIBのTier１資本で除することにより、SCCLを日次
      ベースで計算し、自行以外のG-SIB向け及びFRBの規制対象であるノンバンク金融機関向けエクスポージャーが
      Tier１資本の15％を超えず、その他大部分のカウンターパーティ向けエクスポージャーがTier１資本の25％を超
      えないことを保証しなければならない。米国政府向け、米国政府系住宅金融機関向け及び適格中央清算機関向け
      を含む一定のエクスポージャーは、信用限度から除外される。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
      ブローカー／ディーラーの規制上の自己資本及び証券規則
       当社の主要な米国ブローカー／ディーラー子会社は、メリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・
      インコーポレーテッド(以下「MLPF&S」という。)及びメリルリンチ・プロフェッショナル・クリアリング・コー
      プ(以下「MLPCC」という。)である。MLPCCは、MLPF&Sの完全保証子会社であり、清算及び決済サービスを提供す
      る。いずれの事業体も米国証券取引委員会(以下「SEC」という。)規則15c3-1の自己資本規制の対象となってい
      る。また、いずれの事業体も、先物取引業者として登録されており、商品先物取引委員会規則1.17に服してい
      る。
       MLPF&Sは、SEC規則15c3-1で認められている代替的自己資本規制に従い、最低自己資本要件を算定することを
      選択した。2018年12月31日現在、規則15c3-1に定義されるMLPF&Sの規制上の自己資本は134億ドルで、最低要件
      である20億ドルを114億ドル超過していた。MLPCCの自己資本は44億ドルで、最低要件である617百万ドルを38億
      ドル超過していた。
       代替的自己資本規制に従い、MLPF&Sは、10億ドルを超過した暫定的自己資本及び500百万ドルを超過した自己
      資本を維持しなければならず、暫定的自己資本が50億ドルを下回る場合にはSECに届け出なければならない。
      2018年12月31日現在、MLPF&Sは、最低要件及び届出要件を上回る暫定的自己資本及び自己資本を有していた。
       破綻処理計画の結果、MLPF&Sの現在の事業は、２つのブローカー／ディーラー関連会社すなわちMLPF&S及び新
      しく設立されるブローカー／ディーラーであるビーオブエー・セキュリティーズ・インク(BofA                                                   Securities,
      Inc.)に再編成される見込みである。計画される再編成(2019年度中の実施が予定される。)に基づき、現在
      MLPF&Sが提供している機関投資家向け業務の法的主体は、ビーオブエー・セキュリティーズ・インクとなる見込
      みである。MLPF&Sの個人顧客向け業務は、引続きMLPF&Sが行う予定である。計画される再編成は、規制当局の承
      認を得ることが条件となっている。
       英国の投資会社であるメリルリンチ・インターナショナル(以下「MLI」という。)は、健全性規制機構及びFCA
      により規制され、一定の自己資本規制に服する。2018年12月31日現在のMLIの資本資源は350億ドルであり、第１
      の柱の最低要件である127億ドルを超過していた。
      流動性リスク

      資金調達及び流動性リスク管理
       当社の流動性リスク管理の主たる目的は、当社の事業及び顧客の支援を様々な経済情勢下で継続しながら、予
      測された又は予測外のキャッシュ・フロー及び担保の需要を満たすことである。かかる目的を達成するために、
      当社は、予測される状況及びストレス下にある状況における当社の流動性リスクの分析及び監視を行い、流動性
      及び安定した預金ベースを含む多様な資金源へのアクセスを維持し、流動性に関連するインセンティブ及びリス
      クを一致させることを目指す。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       当社は、流動性を、現金及び高品質でかつ流動性があり制約を受けない有価証券に限定し、契約債務及び偶発
      金融債務が生じた際にこれらを履行するために当社が容易に利用可能な資産として定義している。当社は流動性
      ポジションを、事業ライン及びALM活動並びに法的主体に係る資金調達戦略を通じて管理し、予測される状況及
      びストレス下にある状況の下の予測ベース及び現況ベース(１日単位を含む。)の双方を用いている。当社は、資
      金調達及び流動性管理に対する集中的アプローチが、流動性要件を監視する当社の能力を強化し、資金源へのア
      クセスを最大化し、借入れコストを最小化し、流動性事由に対する時宜を得た対応を容易にすると考えている。
       取締役会は、当社の流動性リスク方針及び偶発時の資金調達及び回復計画を承認する。ERCは、流動性リスク
      の耐性レベルを設定する。MRCは、流動性リスクの監督及びエクスポ－ジャーを設定された耐性レベルの範囲内
      に維持するよう経営陣に指示することに責任を負う。MRCは、当社の流動性ポジション及びストレス・テストの
      結果の審査及び監視を行い、一定の流動性リスク限度に関する承認を行い、当社の流動性に対する戦略決定の影
      響の検討を行う。詳細は、前述の「リスク管理」を参照のこと。このガバナンスの枠組みの下で、当社は一定の
      資金調達及び流動性リスク管理慣行(親会社及び特定子会社(当社の銀行子会社及びその他の規制されている事業
      体を含む。)における流動性の維持、負債の満期及びその他の資金支出の可能性(当社がストレス下にある市場状
      況において経験する可能性のあるものを含む。)の分析に基づいた、当該事業体に適切な流動性の金額の決定、
      当社の資産の特性及び法的主体としての構造を考慮した資金調達源の多様化、並びに偶発時の資金調達計画の実
      行を含む。)を発展させた。
      NB ホールディングス・コーポレーション

       当社は一定の主要な子会社との間で取決めを締結しており、これに基づき、当社は、親会社たるバンク・オ
      ブ・アメリカ・コーポレーション(当社の銀行子会社及びノンバンク子会社とは区別される、別個の法的主体で
      ある。)の資産の一部を、完全所有持株子会社であるNBホールディングス・コーポレーション(以下「NBホール
      ディングス」という。)に譲渡し、かつ、近い将来予想される支出に充当する必要のない一定の追加の親会社資
      産を譲渡することに合意した。親会社は引続き、かかる取決めの締結及び資産の譲渡を行わなかった場合と同様
      に配当金、利息及びその他の自らの債務の返済に必要な金額の現金に関して同じフローを利用することができ、
      配当金を支払い、その他の債務を履行するものと予想される。
       資産の譲渡の対価として、NBホールディングスは、親会社に対し、譲渡された資産の価値と同額の額面金額を
      持つ劣後債を発行した。この債券の額面総額は、将来に資産の譲渡が行われた場合、その金額の分、増加する。
      さらにNBホールディングスは、親会社に対し、親会社が期限の近づいた現金需要に備えるために必要な資金を引
      き出すことができる、約定済与信枠を提供した。これらの取決めは、当社がより好ましいと考える、親会社のみ
      を米国連邦破産法に基づく破綻処理の対象とする破綻処理の一元化の戦略を支えるものである。これらの取決め
      には、親会社の破綻処理が切迫するほど当社の予想流動性資源の劣化が甚だしい場合、与信枠を解約すること、
      劣後債の債務を免除すること及び残りの金融資産をNBホールディングスに譲渡するよう親会社に要求することに
      関する条項が含まれる。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
      グローバル流動資金及びその他制約を受けない資産
       当社は、現金及び高品質でかつ流動性があり制約を受けない有価証券の形式で、親会社及び特定子会社を含む
      当社が利用可能な流動性を維持している。グローバル流動資金(以下「GLS」という。)と称する当社の流動性
      バッファーは、親会社並びに持株会社、銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社を含む特定子会社が、ス
      トレス下にある市場状況においても、容易に利用可能な資産によって構成されている。当社の現金は、主として
      連邦準備銀行に、また、より少ない割合ではあるが米国外の中央銀行に預金されている。当社は高品質でかつ流
      動性があり制約を受けない有価証券の構成を、米国政府証券、米国政府機関証券、米国政府機関MBS及び非米国
      政府証券の特定グループの組合せに限定している。当社は、ストレス下にある状況においても、レポ契約又は完
      全な売却を通じて、これらの有価証券と引換えに現金を迅速に入手できる。当社は、当社のGLSを当社のグロー
      バルな事業の流動性要件を満たすことが可能な法的主体において保有しており、事業体間における資金移動を制
      限する可能性のある規制、税務、法律及びその他の制限の潜在的な影響を検討する。
       表17は、2018年12月31日及び2017年12月31日に終了した３ヶ月間におけるGLSの平均を示している。
     表17　平均グローバル流動資金

                                         12月31日に終了した３ヶ月間

                                         2018年           2017年
     (単位：十億ドル)
     親会社及びNBホールディングス                                 $        76   $        79
     銀行子会社                                        420           394
     その他の規制された事業体                                         48           49
      平均グローバル流動資金合計                                $        544   $        522
       通常、親会社及びNBホールディングスの流動性は、BANAに預金された現金の状態である。

       当社の銀行子会社の流動性は、主として預金及び貸付業務に加えて、有価証券の評価及び債券の純発行に牽引
      されている。銀行子会社の流動性は、親会社及びNBホールディングスが預け入れた現金を含まない。当社銀行子
      会社はまた、特定のFHLB及び連邦準備銀行の窓口貸出に対して制約を受けない貸出金及び有価証券を担保に供す
      ることで追加的な流動性を得られる。2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在、この具体的に特定された適
      格資産のプールに対する借入れにより当社が得ることが可能であった現金は、それぞれ3,440億ドル及び3,080億
      ドルであり、FHLBに対する借入れによって利用可能借入能力が減少したこと及び当行の評価モデルに対する調整
      が行われたことに起因して減少している。当社は、これらの資産に対して借入れを行うための事務手続を確立
      し、当該手続には担保として適格な当社の貸出金及び有価証券のプール全体を定期的に監視することが含まれ
      る。適格性については、FHLB及びFRBの指針に定義されており、FHLB及びFRBの裁量で変更されることがある。規
      制上の制約のため、銀行子会社から得られる流動性は、一般的に銀行子会社の債務返済にのみ使用することがで
      き、親会社又はノンバンク子会社への移転は、規制当局による事前承認が必要となる場合がある。
       主としてブローカー／ディーラー子会社により構成されるその他の規制された事業体において保有される流動
      性は、主として、当該事業体の債務返済に使用することができ、親会社又は他の子会社への移転は、規制上の制
      限及び最低要件を理由に規制当局による事前承認が必要となる場合がある。また、当社のその他の規制された事
      業体は、追加の流動性を得るために利用できると当社が考える制約を受けない投資適格有価証券及び株式を保有
      している。
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       表18は、2018年12月31日及び2017年12月31日に終了した３ヶ月間のGLSの平均の構成を表している。
     表18　平均グローバル流動資金の構成

                                         12月31日に終了した３ヶ月間

                                         2018年           2017年
     (単位：十億ドル)
     現金預金                                $        113   $        118
     米国財務省証券                                         81           62
     米国政府機関証券及びモーゲージ担保証券                                        340           330
     非米国政府証券                                         10           12
      平均グローバル流動資金合計                               $        544   $        522
       当社のGLSは、米国における流動性カバレッジ比率(以下「LCR」という。)の最終規則に基づき適格流動資産

      (以下「HQLA」という。)に適格とされるものと実質的に同じ構成である。しかし、LCRの計算を目的とするHQLA
      は、市場価値では計算されず、規制上の控除及び一定の子会社において保有される余剰流動性の除外を組み込ん
      だより低い値で計算される。LCRは、金融機関が30日間にわたる著しい流動性ストレス下で直面する可能性のあ
      る現金流出の純額の見積りに照らして、制約を受けない当該金融機関のHQLAの額として計算され、百分率で表示
      される。2018年12月31日及び2017年12月31日に終了した３ヶ月間において、当社の平均連結HQLA(純額ベース)は
      4,460億ドル及び4,390億ドルであった。同じ期間における平均連結LCRは118％及び125％であった。当社のLCR
      は、顧客の動向により、通常の業務フローが原因となって変動することがある。
      流動性ストレス分析

       当社は、様々なシナリオの下での契約上の現金流出及び偶発的な現金流出に対応できるよう、親会社及び当社
      子会社において維持すべき流動性の適切な金額の決定に役立てるために、流動性ストレス分析を用いている。当
      社が検討し、利用する            シナリオには、市場規模及び当社特有の事由(                        親会社及び当社子会社の信用格付の引下げ
      の可能性を含む。         ) 並びにより深刻な、破綻処理の可能性シナリオを含む事由                              が組み込まれ       ている。これらのシ
      ナリオは、当社の過去の実績、実際にあった金融機関の経営悪化及び破綻、規制指針並びに想定内及び想定外の
      将来の事象に基づいている              。
       当社が、当社のシナリオにおいて検討する潜在的な                          契約上の及び偶発的な現金流出の種類には、無担保債券の
      契約上の償還期限の到来及び債券の新規発行の減少、担保付資金調達市場へのアクセスの減少、預金の引出しの
      可能性、貸出コミットメント契約、流動性ファシリティ及び信用状の利用の増加、当社の信用格付が引き下げら
      れた場合にカウンターパーティから要求され得る追加担保、市場価値の変動から生じる担保及び証拠金の要求、
      並びに事業の維持及び顧客事業への融資に必要な潜在的流動性が含まれるが、これらに限定されない。一定の市
      場要因の変化(信用格付の引下げが含まれるが、これに限定されない。)は、                                       潜在的な     契約上の及び偶発的な現金
      流出並びに関連する金融商品に悪影響を及ぼす可能性があり、場合によっては、これらの影響が当社の財務成績
      に重大な影響を及ぼす可能性がある。
       当社は、各ストレス・           シナリオにおいて         当社がアクセスできるあらゆる資金源を検討し、特に、利用可能な資
      金源を   法的主体による        流動性要件に適合させることに重点を置く。当社はまた、当社の資産及び負債の特性を管
      理し、特定の資金源及び事業に対する制限及びガイドラインを設けるために、ストレス・モデルの結果を用い
      る。
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      安定調達比率
       米国銀行規制当局は、バーゼル委員会の最終基準を受けて、米国の金融機関に適用される安定調達比率(以下
      「NSFR」という。)要件を提案した。提案された米国のNSFRは、当社(連結ベース)及び当社の被保険預金機関に
      適用される見込みである。最終要件は未確定であり変更される可能性があるが、提案通りに最終決定された場
      合、当社は規制上の期限内にかかる要件を満たすと予測している。バーゼル委員会の最終基準は、より長い対象
      期間にわたり資金調達リスクを軽減することを目的とした基準である。NSFRは、資産及びオフバランスシート項
      目の構成を考慮して通常１年超で満期を迎える資金及び負債による安定調達の適切な調達額を提供するために設
      計されている。
      様々な資金源

       当社は、商品、プログラム、市場、通貨及び投資家グループにわたり多様化され、グローバルに調整された集
      中型資金調達方針を通じて、主として預金並びに担保付及び無担保債券の組合せにより、当社資産の資金調達を
      行う。
       かかる集中型資金調達方針の主要な効果には、コントロールの強化、資金調達費用の削減、投資家によるブラ
      ンド名の認知の拡大及び変動する子会社の資金調達需要を満たすための柔軟性の拡大が含まれる。規制、時差又
      はその他の事業に関する検討事項により親会社の資金調達が実行困難な場合、一定のその他子会社が自身の債券
      を発行することがある。
       当社は、当社貸付業務の大半の資金調達を、預金ベースで行っており、当該預金残高は、2018年12月31日現在
      及び2017年12月31日現在、1.38兆ドル及び1.31兆ドルであった。預金は主として、当社のコンシューマー・バン
      キング、GWIM及びグローバル・バンキングのセグメントにより生み出されている。これらの預金は、顧客、商品
      の種類及び地理別により多様化されており、米国における当社の預金の大部分は、FDICにより保険が付されてい
      る。当社は、当社の預金の大半が安定的で、低コストかつ                              一貫性のある       資金源であると考えている。当社は、か
      かる預金による資金調達は一般的に、金利変動、市場のボラティリティ又は当社の信用格付の変更に対して、
      ホールセールによる資金源よりも影響を受けにくいと考えている。当社の貸付業務の資金調達は、FHLBの貸付と
      ともに、クレジットカード証券化並びに政府系住宅金融機関(以下「GSE」という。)、連邦住宅局(以下「FHA」
      という。)及び民間金融機関による証券化を含む、担保付借入れによって行われる場合もある。
       当社のその他の規制された事業体のトレーディング業務は、主として有価証券の貸付及びレポ契約を通じて担
      保付で資金を調達している。これらの金額は、顧客の動向及び市況によって変動する。当社は、担保付資金調達
      市場でのトレーディング業務の資金調達は、無担保資金調達よりも費用対効果が高く、当社の信用格付の変更に
      よる影響を受けにくいと考えている。レポ契約は一般に短期のものであり、多くの場合は翌日物取引である。金
      融機関の担保付資金調達市場において、従前の市場サイクルでは混乱が生じ、その結果、かかる資金調達の条件
      が悪化し、その利用可能性が大きく減少した。当社は、担保付資金調達から生じる流動性リスクを、様々なカウ
      ンターパーティ・グループから世界規模で資金を調達すること、(適切である場合には)様々な有価証券を担保と
      して提供すること及びより長い借入期間を選ぶことによって管理している。担保付資金調達に関する契約につい
      ての詳細は、連結財務書類注10「フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び
      拘束性預金」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
       当社は、費用対効果の高い資金調達を行い、適切な満期特性を維持するために、様々な満期及び通貨の長期無
      担保債券を発行する。無担保資金調達の費用及び利用可能性が、一般市況又は金融サービス業界若しくは当社に
      特有の事項により悪影響を受ける可能性がある一方で、当社は、いずれかの月又は四半期において満期になると
      当社が見込んでいる当社借入額の積極的な管理によって借換リスクの軽減を図っている。
       表19は、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在の当社の長期債務を主要通貨別に示したものである。
     表19　主要通貨別長期債務

                                             12月31日現在

                                         2018年           2017年
     (単位：百万ドル)
     米国ドル                                 $      180,709     $      175,623
     ユーロ                                       34,296           35,481
     英国ポンド                                       5,450           7,016
     日本円                                       3,036           2,993
     カナダ・ドル                                       2,935           1,966
     オーストラリア・ドル                                       1,722           3,046
     その他                                       1,192           1,277
      長期債務合計                                $      229,340     $      227,402
       長期債務合計は、2018年度において、主として発行が満期及び償還を上回ったことにより19億ドル増加した。

      当社は、市況、流動性及びその他要因に応じた様々な取引を通じて、未償還債券を随時買い入れることがある。
      また、当社のその他の規制された事業体は、投資家に流動性を提供するため、当社債券のマーケット・メイクを
      行うこともある。長期債務による資金調達についての詳細は、連結財務書類注11「長期債務」を参照のこと。
       2018  年度において、当社は644億ドルの長期債務を発行し、かかる長期債務は、307億ドルのバンク・オブ・ア
      メリカ・コーポレーションの債務(ほぼすべてがTLAC適格債である。)、187億ドルのバンク・オブ・アメリカ・
      エヌエイの債務及び150億ドルのその他の債務によって構成されていた。2017年度において、当社は533億ドルの
      長期債務を発行し、かかる長期債務は、377億ドルのバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの債務(ほぼす
      べてがTLAC適格債である。)、82億ドルのバンク・オブ・アメリカ・エヌエイの債務及び74億ドルのその他の債
      務によって構成されていた。
       2018  年度において、当社の長期債務合計の満期及び償還は総額533億ドルとなり、その内訳は、バンク・オ
      ブ・アメリカ・コーポレーションの債務が298億ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの債務が112億ドル、
      その他の債務が123億ドルであった。2017年度において、当社の長期債務合計の満期及び償還は総額488億ドルで
      あり、その内訳は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの債務が291億ドル、バンク・オブ・アメリ
      カ・エヌエイの債務が133億ドル、その他の債務が64億ドルであった。
       2018  年度において、当社は11件の信託に係る帳簿価額31億ドルの信託優先証券を償還し、729百万ドルのその
      他の損失を計上した。また、当社は、2018年12月31日現在未償還の帳簿価額741百万ドルの固定利付下位劣後債
      券を保有する２件の信託を取り崩したが、これによる財務諸表への影響はなかった。2018年12月31日現在、当社
      は残存する１件の変動利付下位劣後債券を信託で保有していた。
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                                                            有価証券報告書
       当社は、資金調達の対象となる資産の特徴を考慮に入れて、当社借入れの返済年限、金利及び為替リスクを管
      理するために、デリバティブ取引を利用する。当社のALM活動についての詳細は、後述の「銀行勘定における金
      利リスク管理」を参照のこと。
       当社はまた、顧客のために、仕組債務の形で無担保債券を発行することができ、かかる債券の一部は、TLAC適
      格債券と認められる。2018年度において、当社は、仕組債務を69億ドル発行し、かかる仕組債務は、投資家に、
      その他の債務証券若しくは持分証券、指数、通貨又はコモディティに連動するリターンを支払う債務である。当
      社は通常、資金調達の観点から、当該コストが当社のその他無担保長期債務と同様となるように、当該債務につ
      いて当社に支払義務のあるリターンをデリバティブ及び／又は原金融商品への投資によりヘッジする。当社は、
      一定の状況下       で、  一定の仕組債務を現金又はその他有価証券で満期前に決済することを求められることがあり、
      当該状況を流動性計画目的で検討する。しかしながら、当社は、当該借入れの一部は一番早いプット・オプショ
      ン行使日又は償還日経過後も残存すると考えている。
       当社の非劣後債務及び劣後債務の実質的にすべてについて、繰上償還請求の要因となるか、追加担保によるサ
      ポートが要求されるか、条件変更を生じさせるか、償還日を繰り上げるか又は当社の信用格付、財務比率、利
      益、キャッシュ・フロー若しくは株価の悪化によりさらなる財務上の義務を生じさせる条項は含まれていない。
      偶発時の資金調達計画の策定

       当社は、偶発時の資金調達計画を維持しており、かかる計画は、様々なレベルの重大性による流動性のストレ
      ス事象に対して当社が実施し得る対策の概要を示すものである。これらの対策及び計画は、ストレス・シナリオ
      に基づいており、当社が流動性のストレス事象に直面した場合に当社が実施し得る資金調達戦略、コミュニケー
      ション及び通知手段を含む。当社は定期的に、有効性を立証し、迅速性を評価するために、偶発時の資金調達計
      画を審査し、テストする。
       当社の米国銀行子会社は、連邦準備銀行の窓口貸出を通じて、偶発時の資金調達を利用することができる。特
      定の非米国子会社は、営業を行っている法域の中央銀行のファシリティを利用することができる。当社は、当社
      の流動性モデルにおいて当該資金源には頼らないものの、必要があれば当該資金源を利用することができるよ
      う、対策、手段及びガバナンス手続を維持する。
      信用格付

       当社の借入れコスト及び資金調達力は、当社の信用格付により影響を受ける。さらに、信用格付は、当社が一
      定の市場において競争する場合及び当社が店頭(以下「OTC」という。)デリバティブを含む一定の取引に関与し
      ようとする場合において、当社の顧客又はカウンターパーティにとって重要である可能性がある。したがって、
      質の高い信用格付を維持することが当社の目標であり、経営陣は主要な格付機関との積極的な対話を継続する。
       信用格付及びアウトルックは、格付機関が表明した当社の信用度及び当社の債務又は有価証券(長期債務、短
      期借入金、優先株式及び資産証券化を含むその他の有価証券を含む。)の信用度に対する評価である。当社の信
      用格付は、格付機関による継続的な審査を受けており、格付機関は、当社の財務的な強み、業績、見通し及び業
      務並びに当社の支配が及ばない要因を含む多数の要因を勘案する。格付機関はいつでも、当社の格付を変更する
      可能性があり、またかかる機関が当社の格付を現在の水準で維持するとの保証はない。
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                                                            有価証券報告書
       当社の信用格付に影響を与えるその他の要因は、格付機関による当社の属する業界若しくは一定の種類の有価
      証券の評価方法の変更、格付機関による金融サービス会社の一般的な営業環境の評価、当社が競争する市場にお
      ける当社の相対的ポジション、当社の様々なリスクに対するエクスポージャー並びにリスク管理の方針及び活
      動、係属中の訴訟その他の偶発事象又は潜在的なテールリスク、当社のレピュテーション、当社の流動性ポジ
      ション、多様な資金源及び資金調達費用、当社の利益の水準及びボラティリティの現状及び予測、当社の資本ポ
      ジション及び資本管理慣行、当社のコーポレート・ガバナンス、米国ソブリン債の信用格付、現在の又は将来に
      おける規制及び立法による施策、並びに米国政府が当社又はその子会社に対し、危機に際して有意義な支援を行
      うかどうかについての格付機関の見解を含む。
       2018  年12月５日、ムーディーズ・インベスターズ・サービス(以下「ムーディーズ」という。)は、当社の長期
      格付及び短期格付並びに格付を有する当社の子会社(BANAを含む。)に関する長期格付を、引き上げ方向で見直し
      とした。同格付機関は、かかる見直しの要因として、当社の収益性の強化、保守的なリスク特性の保持、及び安
      定した自己資本比率を挙げた。格付の見直しは、その格付が近い将来の変更に向けて検討中であることを示して
      おり、かかる検討は通常、90日以内に完了する。ムーディーズは同時に、格付を有する当社の子会社(BANAを含
      む。)に対する短期格付を据え置いた。
       スタンダード＆プアーズ・グローバル・レーティングズ(以下「S&P」という。)による当社及びその子会社に
      関する格付は、2018年度中、変更がなかった。S&Pによる格付の直近の変更は、2017年11月における当社の長期
      格付の１段階の引き上げであった。
       2018  年６月21日、フィッチ・レーティングス(以下「フィッチ」という。)は、同機関によるグローバルなト
      レーディング及び投資銀行業務を行う銀行12社に対する最新の見直しの一環として、当社の長期非劣後債務の格
      付をAからA+に引き上げ、理由として当社のリスク調整後利益の持続的な改善、同業他社と比較して低いリス
      ク・アペタイト、営業網全体にわたる強さ及び堅実な流動性ポジションを挙げた。当社の短期債務格付はF1と確
      認された。また、フィッチは、BANA及びMLPF&Sを含む格付を有する当社の米国子会社の長期及び短期の債務の格
      付を引き上げるとともに、MLIを含む格付を有する当社の海外子会社の長期債務の格付を引き上げた。フィッチ
      は、すべての長期債務格付について安定的なアウトルックを維持している。
       表20は、格付機関が発表した現在の長期及び短期の非劣後債務の格付及びアウトルックを示している。
     表20　非劣後債務の格付

                      ムーディーズ・            スタンダード＆プアーズ

                    インベスターズ・サービス             ・グローバル・レーティング             フィッチ・レーティングス
                   長期   短期    アウトルック       長期   短期   アウトルック       長期   短期   アウトルック
     バンク・オブ・
                         アップグレードに
     アメリカ・コーポレーション              A3   P-2    向け審査中       A-   A-2    安定的      A+   F1    安定的
     バンク・オブ・
                         アップグレードに
     アメリカ・エヌエイ              Aa3   P-1   向け審査中(1)        A+   A-1    安定的      AA-   F1+    安定的
     メリルリンチ・ピアース・フェ
     ナー・アンド・スミス・インコー
     ポレーテッド              NR   NR     NR      A+   A-1    安定的      AA-   F1+    安定的
     メリルリンチ・インターナショナル               NR   NR     NR      A+   A-1    安定的      A+   F1    安定的
      (1) 　アップグレードに向け審査中は、BANAの長期の格付にのみ当てはまる。
      NR ＝格付されていない。
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                                                            有価証券報告書
       当社の一定の信用格付又は一定の資産担保証券の格付の引下げは、当社の流動性、クレジット・マーケットへ
      のアクセスに関する潜在的な損失、関連する資金調達費用、当社の事業及び一定のトレーディング収益(特にカ
      ウンターパーティの信用度が重要な事業に係るもの)に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、一定のOTC
      デリバティブ契約及びその他のトレーディング契約のカウンターパーティは、当社又は格付を有する当社の子会
      社の信用格付が引き下げられた場合、当該契約の条件に従い、当社に対し追加担保の提供又は当該契約の解約を
      当社に要求する可能性があり、それにより当社は損失を被るか若しくは流動性を損なうか又はその両方が生じる
      可能性がある。当社の親会社、銀行子会社又はブローカー／ディーラー子会社の短期信用格付が１又は複数段階
      格下げされた場合、レポ・ファイナンス等の短期資金調達源へのアクセスの潜在的な損失及び当社の資金調達費
      用の増加への影響が重大となり得る。
       一定の潜在的影響は契約上のものであり、定量化可能である一方で、金融機関の信用格付の引下げによる影響
      の全容は、ある会社の長期信用格付の引下げが同社の短期信用格付の引下げを引き起こすか否か、並びに多様な
      顧客、投資家及びカウンターパーティの潜在的行動に関する仮定を含む変動的、複雑かつ相互に関連した多数の
      要因及び仮定に依拠するため、本質的に不透明である。信用格付の引下げによる潜在的影響についての詳細は、
      前述の「流動性リスク」中の「流動性ストレス分析」を参照のこと。
       信用格付が引き下げられた結果、一定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング契約において要求
      され得る追加担保及び解約による支払額についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」及び「第３　
      ２　事業等のリスク」を参照のこと。
      普通株式の配当

       2018  年度中及び2019年２月26日までに当社の普通株式に対して宣言された四半期現金配当の要約については、
      連結財務書類注13「株主持分」を参照のこと。
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      信用リスク管理

       信用リスクとは、借り手又はカウンターパーティの債務の履行不能又は懈怠により生じる損失のリスクをい
      う。また信用リスクは、誤った前払い、コミットメント又は資金の投資へと繋がるオペレーション上の失敗から
      生じることもある。当社は、借り手又はカウンターパーティに対する与信エクスポージャーを、貸出金及びリー
      ス金融、預金貸越、デリバティブ、売却目的で保有する資産並びに未実行の信用供与契約(貸出コミットメント
      契約、信用状及び金融保証を含む。)を含むすべての商品種別から生じる潜在的損失と定義している。デリバ
      ティブのポジションは公正価値で計上され、売却目的で保有する資産は公正価値又は取得価額若しくは公正価値
      のいずれか低い方で計上される。一定の貸出金及び未実行の信用供与契約は、公正価値オプションに基づき会計
      処理されている。公正価値にて計上される資産種別の信用リスクは、貸倒引当金の一部として計上されず、利益
      の公正価値調整の一部として計上される。デリバティブのポジションに関する当社の信用リスクは、当社が利得
      を有した状態で当社と契約関係にあるカウンターパーティが契約条件に基づく履行を懈怠した場合の正味コスト
      として測定される。当社は与信エクスポージャーの表示に現在の公正価値を使用しており、将来の時価評価額の
      変動は考慮していない。信用リスクの額は、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約及び現金担保価額の
      効果を考慮している。当社の消費者向け及び商業向け信用供与並びに評価手続は、実行済及び未実行の与信エク
      スポージャーを網羅している。デリバティブ及び信用供与契約についての詳細は、連結財務書類注３「デリバ
      ティブ」及び注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
       当社は、借り手又はカウンターパーティのリスク特性、返済原資、裏付担保の特性並びに現在の事象、状況及
      び予測を考慮したその他の補完に基づき信用リスクを管理している。当社は、当社のポートフォリオを消費者
      ポートフォリオ又は商業ポートフォリオのいずれかに分類しており、それぞれの信用リスクを以下のとおり監視
      している。
       当社は、経済環境の変化に対応するために信用基準とともに、引受及び信用リスク管理慣行を改訂する。当社
      の消費者向け事業において、損失を軽減し、当社の顧客に対する支援を厚くするために、当社は現在、回収プロ
      グラム並びにローン契約の条件変更及び顧客支援制度を有している。当社は、商業向け事業において損失を軽減
      するために、複数の措置を利用している。かかる措置には、ポートフォリオの監視の頻度及び密度の強化、ヘッ
      ジ活動、また、信用状態が問題のある区分となるにつれ、劣化した商業エクスポージャーの管理を独立した特別
      資産担当者に移転させるという当社の慣行が含まれる。
       当社の信用リスク管理に係る活動についての詳細は、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」、
      「商業ポートフォリオの信用リスク管理」、「米国外向けポートフォリオ」、「貸倒引当金繰入額」、「貸倒引
      当金」、並びに連結財務書類注５「貸出金及びリース金融の残高」及び注６「貸倒引当金」を参照のこと。
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      消費者ポートフォリオの信用リスク管理
       消費者ポートフォリオにおける信用リスク管理は、当初の引受に始まり、借り手の信用サイクル全体にわたり
      継続的に行われる。統計的な技法が、経験に基づいた判断と併せて引受、商品価格決定、リスク・アペタイト、
      信用限度の設定、運営プロセスの確立並びにリスク及びリターンを数量化し、またバランスをとる測定基準を含
      むポートフォリオ管理のすべての側面において用いられている。統計的なモデルは、信用調査所等の外部からの
      情報源及び／又は内部の過去の実績からの詳細な行動情報を利用して構築され、当社の消費者向け信用リスク管
      理プロセスの構成要素である。これらのモデルは、新規の及び継続的な与信判断の双方を行うために部分的に用
      いられ、また承認及び与信枠の管理、回収慣行及び戦略を含むポートフォリオ管理戦略のために用いられ、貸出
      金及びリース金融に係る貸倒引当金及び信用リスクに対する割当資本の決定のためにも用いられる。
      消費者信用ポートフォリオ

       2018年度において、住宅価格の回復は継続し、その結果、ホーム・エクイティ・ポートフォリオにおいて、信
      用の質が改善し、信用損失が減少したが、2017年度と比較してシーズニング及び米国向けクレジットカード・
      ポートフォリオの貸出金の増加により一部減殺された。
       信用の質の改善、貸出金残高上の継続的な消滅及び主に非コアの消費者向け不動産ポートフォリオにおける売
      却により(米国向けクレジットカード・ポートフォリオ内のシーズニングにより一部減殺されたものの)、消費者
      ポートフォリオにおける貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、2018年度において581百万ドル減少し、
      2018年12月31日現在において48億ドルとなった。詳細は、後述の「貸倒引当金」を参照のこと。
       消費者ポートフォリオにおける延滞、不稼働の状況、貸倒償却、再編成された不良債権(以下「TDR」とい
      う。)及び購入した信用減損貸出金に関する当社の会計方針についての詳細は、連結財務書類注１「重要な会計
      方針の要約」及び連結財務書類注５「貸出金及びリース金融の残高」を参照のこと。
       表21は、当社の消費者ローン及びリース金融残高、不稼働の消費者ローン及び90日以上延滞で利息を計上中の
      消費者ローンを示している。不稼働の貸出金は、延滞している消費者向けクレジットカード債権、その他の無担
      保ローン及び不動産により担保されない消費者ローン全般(破産債権を含む。)を含まない。これは、これらの
      ローンが通常、180日延滞となる月の末日までに貸倒償却されるためである。FHAによる保険又はファニーメイ
      (以下「FNMA」という。)及びフレディマック(以下「FHLMC」という。)との個別保険付長期スタンドバイ契約(以
      下「完全保険付ローン・ポートフォリオ」と総称する。)により保証される延滞している不動産担保付消費者
      ローンは、その元本返済が保険により保証されているため、「不稼働」としてではなく、「利息を計上中」とし
      て計上されている。90日以上延滞で利息を計上中の完全保険付ローンは、主として当社の連邦政府抵当金庫(以
      下「GNMA」という。)との間のサービシング契約に基づき延滞しているFHAローンを当社が買い戻したものであ
      る。さらに、不稼働の貸出金及び90日以上延滞で利息を計上中のローン残高には、顧客が契約上延滞していたと
      しても、購入した信用減損貸出金ポートフォリオ又は公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金は含ま
      れない。
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     表21　消費者の信用の質
                                                  90日以上延滞で

                                 残高          不稼働        利息を計上中
                                         12月31日現在
                              2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年
     (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ(1)                        $ 208,557     $ 203,811     $ 1,893    $ 2,476    $ 1,884    $ 3,230
     ホーム・エクイティ                         48,286     57,744     1,893     2,644      －     －
     米国向けクレジットカード                         98,338     96,285      n/a     n/a     994     900
     直接／間接消費者(2)                         91,166     96,342       56     46     38     40
     その他の消費者(3)                          202     166     －     －     －     －
      公正価値オプションに基づき会計処理
     　　された貸出金を除く消費者ローン                        $ 446,549     $ 454,348     $ 3,842    $ 5,166    $ 2,916    $ 4,170
     公正価値オプションに基づき会計処理
     　された貸出金(4)                          682     928
       消費者ローン及びリース金融合計                      $ 447,231     $ 455,276
     消費者ローン及びリース金融残高に対する比率(5)                          n/a     n/a    0.86  %   1.14  %   0.65  %   0.92  %
     購入した信用減損貸出金ポートフォリオ及び完全
     　保険付ローン・ポートフォリオを除く消費者
     　ローン及びリース金融残高に対する比率(5)                          n/a     n/a    0.91     1.23     0.24     0.22
      (1) 　90日以上延滞で利息を計上中の住宅モーゲージ・ローンは、完全保険付ローンである。住宅モーゲージは、元本は保証されていたが、FHAにより
        利息を削減され、利息を計上しなかったローンを14億ドル(2018年12月31日現在)及び22億ドル(2017年12月31日現在)並びに利息を計上中のロー
        ンを498百万ドル(2018年12月31日現在)及び10億ドル(2017年12月31日現在)含む。
      (2) 　残高は、自動車ローン及びリース金融並びにスペシャリティー・レンディング・ローン及びリース金融を501億ドル(2018年12月31日現在)及び
        524億ドル(2017年12月31日現在)、消費者向け無担保貸付ローンを383百万ドル(2018年12月31日現在)及び469百万ドル(2017年12月31日現在)、米
        国向け証券担保貸付ローンを370億ドル(2018年12月31日現在)及び398億ドル(2017年12月31日現在)、米国外向け消費者ローンを29億ドル(2018年
        12月31日現在)及び30億ドル(2017年12月31日現在)並びにその他の消費者ローンを746百万ドル(2018年12月31日現在)及び684百万ドル(2017年12
        月31日現在)含む。
      (3) 　2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在における、その他の消費者の実質的にすべては、消費者当座貸越である。
      (4) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンは、住宅モーゲージ・ローンを336百万ドル(2018年12月31日現在)及び567百万ドル
        (2017年12月31日現在)並びにホーム・エクイティ・ローンを346百万ドル(2018年12月31日現在)及び361百万ドル(2017年12月31日現在)含む。公
        正価値オプションについての詳細は、連結財務書類注21「公正価値オプション」を参照のこと。
      (5) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンを含まない。公正価値オプションに基づき会計処理された12百万ドル(2018年12月31日
        現在)及び26百万ドル(2017年12月31日現在)の貸出金が90日以上延滞で利息を計上していなかった。
      n/a(not   applicable)     ＝該当なし。
       表22は、消費者ローン及びリース金融についての純貸倒償却額及び関連比率を示している。

     表22　消費者純貸倒償却額及び関連比率

                                       純貸倒償却額(1)          純貸倒償却率(1)(2)

                                       2018年      2017年     2018年     2017年
     (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ                                $   28   $  (100  )   0.01  %   (0.05   )%
     ホーム・エクイティ                                    (2 )    213     －    0.34
     米国向けクレジットカード                                  2,837      2,513     3.00     2.76
     米国外向けクレジットカード(3)                                    －      75     －    1.91
     直接／間接消費者                                   195      214    0.21     0.22
     その他の消費者                                   182      163
                                                  n/m     n/m
      合計                               $  3,240    $ 3,078     0.72     0.68
      (1) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオの償却額を含まない。詳細は、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中
        の「購入した信用減損貸出金ポートフォリオ」を参照のこと。
      (2) 　純貸倒償却率は、純貸倒償却額を、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く平均貸出金及びリース金融残高で除して算出す
        る。
      (3) 　2017年度第２四半期に売却された、米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する純貸倒償却額を表す。
      n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
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       純貸倒償却額は、表22及び表23に示すとおり、2018年度及び2017年度において、購入した信用減損貸出金ポー
      トフォリオにおける住宅モーゲージの償却額154百万ドル及び131百万ドル並びにホーム・エクイティの償却額
      119百万ドル及び76百万ドルを含まない。購入した信用減損貸出金の償却を含む2018年度及び2017年度の純貸倒
      償却率は、住宅モーゲージに関してそれぞれ0.09％及び0.02％、ホーム・エクイティに関してそれぞれ0.22％及
      び0.47％であった。
       表23は、消費者向け不動産ポートフォリオ内のコア・ポートフォリオ及び非コア・ポートフォリオの残高、不
      稼働の残高、純貸倒償却額、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに貸出金及びリース金融に係る貸倒引
      当金繰入額を示している。当社は、消費者向け不動産ローンについて、オリジネーション日、商品のタイプ、
      ローン・トゥ・バリュー(以下「LTV」という。)、フェア・アイザック(以下「FICO」という。)スコア及び不履
      行状況等、貸出金及び顧客の特性に基づき、当社の現行の消費者及びモーゲージ・サービシングに関する戦略に
      沿って、コア及び非コアに分類している。概して、2010年１月１日より後にオリジネートされた貸出金、GSE引
      受ガイドラインに照らして適格である貸出金、その他当社の2015年制定の引受ガイドラインに合致した貸出金
      は、コア・ローンとみなされる。その他すべての貸出金は、概ね非コア・ローンとみなされ、ランオフポート
      フォリオとなっている。表23において報告されるコア・ローンは、コンシューマー・バンキング及びGWIMにおい
      て保有する貸出金並びにその他の事業においてALM活動のために保有される貸出金を含む。
       表23に表示されるとおり、コア・ポートフォリオの消費者向け不動産ローン残高は、2018年度において128億
      ドル増加した。この増加は、住宅モーゲージ・ローンの171億ドルの増加に牽引されたものであったが、ホー
      ム・エクイティ・ローンの42億ドルの減少により一部減殺された。
       2018年度中に当社が売却した消費者向け不動産ローンは、2017年度において40億ドルであったのに対し、116
      億ドルとなった。継続的な貸出金の売却のほかに、2018年度の金額には、連結損益計算書のその他の収益に計上
      される主に非コアの帳簿価額96億ドルの貸出金の売却及び関連利益731百万ドルが含まれる。
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     表23　消費者向け不動産ポートフォリオ(1)
                            残高            不稼働

                                12 月31日現在                純貸倒償却額(2)
                        2018  年    2017  年    2018  年    2017  年    2018  年    2017  年
     (単位：百万ドル)
     コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                  $  193,695    $  176,618    $   1,010    $   1,087   $    11  $   (45 )
     　ホーム・エクイティ                    40,010      44,245       955     1,079       78      100
       コア・ポートフォリオ合計                  233,705      220,863       1,965      2,166       89      55
     非コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                    14,862      27,193       883     1,389       17      (55 )
     　ホーム・エクイティ                    8,276      13,499       938     1,565       (80 )     113
       非コア・ポートフォリオ合計                  23,138      40,692      1,821      2,954       (63 )     58
     消費者向け不動産ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                    208,557      203,811       1,893      2,476       28     (100  )
     　ホーム・エクイティ                    48,286      57,744      1,893      2,644       (2 )     213
       消費者向け不動産ポートフォリオ合計                $  256,843    $  261,555    $   3,786    $   5,120   $    26  $   113
                                    貸出金及びリース金融

                                     に係る貸倒引当金
                                                貸出金及びリース金融
                                      12 月31日現在         に係る貸倒引当金繰入額
                                    2018  年    2017  年    2018  年    2017  年
     コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                              $   214   $    218  $    7  $   (79 )
     　ホーム・エクイティ                                 228      367      (60 )     (91 )
       コア・ポートフォリオ合計                               442      585      (53 )    (170  )
     非コア・ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                                 208      483     (104  )    (201  )
     　ホーム・エクイティ                                 278      652     (335  )    (339  )
       非コア・ポートフォリオ合計                               486     1,135      (439  )    (540  )
     消費者向け不動産ポートフォリオ
     　住宅モーゲージ                                 422      701      (97 )    (280  )
     　ホーム・エクイティ                                 506     1,019      (395  )    (430  )
       消費者向け不動産ポートフォリオ合計                            $   928   $   1,720   $   (492  ) $   (710  )
      (1) 　残高及び不稼働のローンは、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。公正価値オプションに基づき会計処理された消費
        者ローンは、住宅モーゲージ・ローンを336百万ドル(2018年12月31日現在)及び567百万ドル(2017年12月31日現在)並びにホーム・エクイティ・
        ローンを346百万ドル(2018年12月31日現在)及び361百万ドル(2017年12月31日現在)含む。詳細は、連結財務書類注21「公正価値オプション」を
        参照のこと。
      (2) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオの償却額を含まない。詳細は、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中
        の「購入した信用減損貸出金ポートフォリオ」を参照のこと。
       当社は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオ、完全保険付ローン・ポートフォリオ及び公正価値オプショ

      ンに基づき会計処理された貸出金の影響を除くために調整された数値の表示は、事業の継続的な業務及び信用の
      質をよりよく表すものであると考える。その結果、後述の住宅モーゲージ・ポートフォリオ及びホーム・エクイ
      ティ・ポートフォリオに関する表及び記述において、当社は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出
      金を除外するとともに、一定の信用の質に関する統計値に関し、購入した信用減損貸出金ポートフォリオ及び完
      全保険付ローン・ポートフォリオの影響を除外した情報を提供している。当社は後述の項目において、購入した
      信用減損貸出金ポートフォリオに係る情報を別途開示している。
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      住宅モーゲージ

       住宅モーゲージ・ポートフォリオは、2018年12月31日現在の消費者ローン及びリース金融の47％を構成し、当
      社の消費者ローン・ポートフォリオの最大部分を占めていた。住宅モーゲージ・ポートフォリオの約44％は、コ
      ンシューマー・バンキングに含まれ、37％はGWIMに含まれていた。残りの部分はその他の事業に含まれ、オリジ
      ネートされたローン、当社のALM活動全般において使用される購入したローン、当社のGNMAとの間のサービシン
      グ契約に基づき買い戻された延滞FHAローン及び当社の表明保証に関連する買い戻されたローンによって構成さ
      れていた。
       2018年度における住宅モーゲージ・ポートフォリオの残高は、新規オリジネーションによる維持が、89億ドル
      の貸出金の売却及びポートフォリオ上の消滅により一部減殺されたため、47億ドルの増加となった。
       住宅モーゲージ・ポートフォリオには、2018年12月31日現在201億ドル、2017年12月31日現在237億ドルの完全
      保険付ローン残高が含まれ、このローンのうち、2018年12月31日現在は140億ドル、2017年12月31日現在は174億
      ドルがそれぞれFHAによる保険付であり、残りが長期スタンドバイ契約の適用により保護されていた。FHAによる
      保険付ローンのうち、2018年12月31日現在35億ドル、2017年12月31日現在52億ドルが当社のGNMAとの間のサービ
      シング契約に基づく延滞FHAローンの買戻しであった。
       表24は、報告ベース並びに購入した信用減損貸出金ポートフォリオ及び完全保険付ローン・ポートフォリオを
      除いた場合の一定の住宅モーゲージに関する主要な信用統計値を示している。さらに、以下の表内の「報告ベー
      ス」の欄における、延滞で利息を計上中のローン及び不稼働の貸出金は、顧客が契約上延滞していたとしても、
      当社の会計方針に従い、購入した信用減損貸出金ポートフォリオを含まない。したがって、以下の記述は、購入
      した信用減損貸出金ポートフォリオ及び完全保険付ローン・ポートフォリオを除いた住宅モーゲージ・ポート
      フォリオについてのものである。
     表24　住宅モーゲージ             ― 主要な信用統計値

                                                購入した信用減損

                                               貸出金及び完全保険付
                                    報告ベース(1)            ローンを除く(1)
                                           12月31日現在
                                   2018年      2017年      2018年       2017年
     (単位：百万ドル)
     残高                             $ 208,557     $ 203,811     $ 184,627     $ 172,069
     30日以上延滞で利息を計上中                               3,945      5,987      1,155      1,521
     90日以上延滞で利息を計上中                               1,884      3,230        －      －
     不稼働の貸出金                               1,893      2,476      1,893      2,476
     ポートフォリオの比率
     　更新後のLTVが90％超100％以下                                 2 %      3 %      1 %      2 %
     　更新後のLTVが100％超                                 1      2      1      1
     　更新後のFICOが620未満                                 ▶      6      2      3
     　2006年物及び2007年物(2)                                 6      10       5      8
                                   2018年      2017年      2018年       2017年

     純貸倒償却率(3)                                0.01  %   (0.05   )%    0.02  %    (0.06   )%
      (1) 　残高、延滞で利息を計上中、不稼働の貸出金及びポートフォリオの比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
      (2) 　これらの年代物のローンは、不稼働の住宅モーゲージ・ローンの536百万ドル(28％)(2018年12月31日現在)及び825百万ドル(33％)(2017年12月31
        日現在)を占めた。
      (3) 　純貸倒償却率は、純貸倒償却額を、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く平均貸出金残高で除して算出する。
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       2018年度において、不稼働の住宅モーゲージ・ローンは、売却を主因として、583百万ドル減少した。2018年
      12月31日現在の不稼働の住宅モーゲージ・ローンに関して、38％に相当する716百万ドルは契約に基づく支払い
      が期限内に行われていた。30日以上延滞で利息を計上中のローンは、継続的な信用の質の改善及び非コア・ポー
      トフォリオにおける貸出金の売却により、366百万ドル減少した。
       純貸倒償却額は、2017年度における貸出金の売却に関連する正味回収額を主因として、前年度の100百万ドル
      の正味回収額から128百万ドル増加し、2018年度には28百万ドルとなった。
       更新後のLTVが100％超のローンは、2018年12月31日現在、住宅モーゲージ・ローン・ポートフォリオの１％
      (2017年12月31日現在も１％)を占めた。2018年12月31日現在、更新後のLTVが100％超のローンのうち、99％
      (2017年12月31日現在は98％)が正常であった。更新後のLTVが100％超のローンは、当該ローン残高の帳簿価額が
      当該ローンを担保する財産の直近の評価額を超えるローンであることを示している。
       表24に示されている2018年12月31日現在の1,846億ドルの住宅モーゲージ・ローン残高合計のうち、30％がIO
      ローンとしてオリジネートされた。2018年12月31日現在、償却期間が開始したIO住宅モーゲージ・ローンの残高
      は、86億ドル(16％)であった。償却期間が開始した住宅モーゲージ・ローンは、一般に住宅モーゲージ・ポート
      フォリオ全体に比べ、早い段階で延滞及び不稼働の状況に陥る割合がより高かった。2018年12月31日現在、償却
      期間が開始したIO住宅モーゲージ・ローン残高のうち177百万ドル(２％)が、30日以上延滞で利息を計上中で
      あったのに対し、住宅モーゲージ・ポートフォリオ全体では、12億ドル(１％)であった。また、2018年12月31日
      現在、償却期間が開始したIO住宅モーゲージ・ローン残高のうち、365百万ドル(４％)が不稼働であった(そのう
      ち128百万ドルが契約上延滞していない。)のに対し、住宅モーゲージ・ポートフォリオ全体では、19億ドル
      (１％)が不稼働であった。当社のIO住宅モーゲージ・ポートフォリオにおいて償却期間がまだ開始していない
      ローンは、主として当社のウェルス・マネジメントの顧客に対する十分に担保が付されたローンであり、３年か
      ら10年のIO支払期間がある。償却期間がまだ開始していないかかるローンの約90％は、2022年以降まで完全償却
      返済を要求されない。
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       表25は、住宅モーゲージ・ポートフォリオの残高、不稼働の貸出金及び純貸倒償却額の一部の州別集中状況を
      表している。カリフォルニア州内のロサンジェルス                             ロング・ビーチ          サンタ・アナ大都市統計地域(以下
      「MSA」という。)は、2018年12月31日現在、残高の16％(2017年12月31日現在も16％)を占めた。ニューヨーク地
      区では、ニューヨーク              ニュージャージー北部              ロングアイランドMSAが、2018年12月31日現在の残高の
      13％(2017年12月31日現在についても13％)を占めた。
     表25　住宅モーゲージの州別集中状況

                             残高(1)           不稼働(1)

                                  12 月31日現在               純貸倒償却額(2)
                           2018  年    2017  年    2018  年    2017  年    2018  年    2017  年
     (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                    $  74,463    $  68,455    $   314   $   433  $   (22 ) $  (103  )
     ニューヨーク州(3)                      19,085     17,239       222      227      10     (2 )
     フロリダ州(3)                      11,296     10,880       221      280      (6 )    (13 )
     テキサス州                       7,747     7,237       102      126       ▶     1
     ニュージャージー州(3)                       6,959     6,099       98      130       8     －
     その他                      65,077     62,159       936     1,280       34     17
      住宅モーゲージ・ローン(4)                    $ 184,627    $ 172,069    $   1,893    $   2,476   $    28  $  (100  )
     完全保険付ローン・ポートフォリオ                      20,130     23,741
     購入した信用減損住宅モーゲージ・ローン・
     　ポートフォリオ       (5)                3,800     8,001
       住宅モーゲージ・ローン・ポートフォリオ合計                   $ 208,557    $ 203,811
      (1) 　残高及び不稼働の貸出金は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
      (2) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損住宅モーゲージ・ローン・ポートフォリオの償却額154百万ドル(2018年度)及び131百万ドル(2017年度)を含
        まない。購入した信用減損貸出金の償却に関する詳細は、後述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「購入した信用減損貸出金
        ポートフォリオ」を参照のこと。
      (3) 　これらの州は、抵当権実行につき法的手続に従い裁判所命令が必要な州である。
      (4) 　購入した信用減損住宅モーゲージ・ローン・ポートフォリオ及び完全保険付ローン・ポートフォリオを除いた額である。
      (5) 　購入した信用減損住宅モーゲージ・ローンの49％(2018年12月31日現在)及び47％(2017年12月31日現在)はカリフォルニア州に存在していた。そ
        の他に１つの州における重大な集中状況は存在しなかった。
      ホーム・エクイティ

       2018年12月31日現在、ホーム・エクイティ・ポートフォリオは、消費者ポートフォリオの11％を占め、ホー
      ム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット(以下「HELOC」という。)、ホーム・エクイティ・ローン及びリ
      バース・モーゲージから構成されていた。
       2018年12月31日現在の当社のHELOCポートフォリオ残高は、2017年12月31日現在の512億ドル(ホーム・エクイ
      ティ・ポートフォリオ合計の89％)と比較して、443億ドル(同92％)であった。HELOCは、一般的に当初融資期間
      が10年であり、当初融資期間の終了後、当該ローンは概して15年の償却ローンに転換される。
       2018年12月31日現在の当社のホーム・エクイティ・ローン・ポートフォリオ残高は、2017年12月31日現在の44
      億ドル(ホーム・エクイティ・ポートフォリオ合計の７％)と比較して、18億ドル(同４％)であった。ホーム・エ
      クイティ・ローンのほとんどすべてが償却返済期間が10年から30年の固定金利ローンであり、2018年12月31日現
      在の18億ドルの残高のうち、68％は償却返済期間が25年から30年である。2018年12月31日現在、当社のリバー
      ス・モーゲージ・ポートフォリオ残高は、22億ドル(ホーム・エクイティ・ポートフォリオ合計の４％)(2017年
      12月31日現在は21億ドル(同４％))であった。当社は現在、リバース・モーゲージをオリジネートしていない。
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       2018年12月31日現在、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの75％がコンシューマー・バンキング、17％がそ
      の他の事業に含まれており、残りは主としてGWIMに含まれていた。2018年度において、ホーム・エクイティ・
      ポートフォリオ残高は、主として27億ドルの返済及び貸出金の売却が新規のオリジネーション量及び既存枠にお
      ける融資実行を上回ったことにより、95億ドル減少した。2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在のホー
      ム・エクイティ・ポートフォリオ合計のうち、それぞれ173億ドル(36％)及び187億ドル(32％)は、第１順位抵当
      に設定されていた。2018年12月31日現在、第２順位抵当又はより後順位の抵当に設定されかつ当社が第１順位抵
      当ローンも有するホーム・エクイティ・ポートフォリオの残高は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオを除
      いた場合の当社のホーム・エクイティ・ポートフォリオ合計のうち、79億ドル(17％)であった。
       2018年12月31日現在のHELOC未使用分は431億ドル(2017年12月31日現在は442億ドル)であった。かかる減少
      は、口座の融資利用期間の終了が迫っていること(これにより、未使用枠のエクスポージャーは自動的に消去さ
      れる。)及び顧客が口座解約を選択したことを主因とした。これらの影響は、新規設定分の影響を上回った。
      HELOCの利用率は、2018年12月31日現在、51％(2017年12月31日現在は54％)であった。
       表26は、報告ベース及び購入した信用減損貸出金ポートフォリオを除いた場合の一定のホーム・エクイティ・
      ポートフォリオに関する主要な信用統計値を示している。さらに、以下の表内の「報告ベース」の欄における、
      30日以上延滞で利息を計上中のローン及び不稼働の貸出金は、顧客が契約上延滞していたとしても、当社の会計
      方針に従い、購入した信用減損貸出金ポートフォリオを含まない。したがって、以下の記述は、購入した信用減
      損貸出金ポートフォリオを除いたホーム・エクイティ・ポートフォリオについて示している。
     表26　ホーム・エクイティ               ― 主要な信用統計値

                                                購入した信用減損

                                     報告ベース(1)            貸出金を除く(1)
                                           12月31日現在
                                   2018年      2017年      2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     残高                             $  48,286    $  57,744    $  47,441     $  55,028
     30日以上延滞で利息を計上中(2)                                363      502      363      502
     不稼働の貸出金(2)                               1,893      2,644      1,893      2,644
     ポートフォリオの比率
     　更新後のCLTVが90％超100％以下                                 2 %      3 %      2 %      3 %
     　更新後のCLTVが100％超                                 3      5      3      ▶
     　更新後のFICOが620未満                                 5      6      5      6
     　2006年物及び2007年物(3)                                 22      29      21      27
                                   2018年      2017年      2018年      2017年

     純貸倒償却率(4)                                 － %    0.34  %     － %    0.36  %
      (1) 　残高、延滞で利息を計上中、不稼働の貸出金及びポートフォリオの比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
      (2) 　当社がサービシングを行った裏付けの第１順位抵当ローンが、30日以上延滞で利息を計上中のローンに48百万ドル(2018年12月31日現在)及び67
        百万ドル(2017年12月31日現在)、不稼働の貸出金に218百万ドル(2018年12月31日現在)及び344百万ドル(2017年12月31日現在)含まれていた。
      (3) 　これらの年代物のローンは、更新後の合算ローン・トゥ・バリュー(以下「CLTV」という。)の比率がより高く、不稼働のホーム・エクイティ・
        ローンの49％(2018年12月31日現在)及び52％(2017年12月31日現在)を占め、純貸倒償却額のうち11百万ドル(2018年度)及び193百万ドル(2017年
        度)を占めた。
      (4) 　純貸倒償却率は、純貸倒償却額を公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く平均貸出金残高で除して算出する。
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       2018年度において、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの不稼働の残高は、売却を含む流出が新規流入分を
      上回ったことにより、751百万ドル減少した。2018年12月31日現在のホーム・エクイティ・ローンの不稼働の残
      高のうち、11億ドル(59％)について、契約に基づく支払いが期限内に行われていた。契約に基づく支払いが期限
      内に行われていた不稼働の貸出金は、主として、TDRに次いで持続した支払実績をまだ示していない貸出金に加
      え、米国連邦破産法第７章において免責されたものを含む担保依存のTDR及び裏付けの第１順位抵当が90日以上
      延滞している後順位抵当のローンで構成される。さらに、不稼働のホーム・エクイティ・ローンのうち463百万
      ドル(24％)が180日以上延滞であり、評価額は売却費用控除後の担保の見積公正価値に切り下げられた。2018年
      度において、30日以上延滞で利息を計上中のローンは、139百万ドル減少した。
       当社が保有する後順位抵当のホーム・エクイティ残高は正常であるものの、裏付けの第１順位抵当が不稼働で
      ある場合もある。当社が第１順位抵当ローンのサービシングを行っているホーム・エクイティ・ポートフォリオ
      の残高については、当社は第１順位抵当ローンの不履行の有無を把握することができる。第三者がサービシング
      を行う第１順位抵当ローンについては、当社は、信用調査所のデータを用いて当該第１順位抵当の不履行状況を
      見積る。2018年12月31日現在、当社は、延滞していない後順位抵当のローンのうち610百万ドル及び30日から89
      日延滞している後順位抵当のローンのうち83百万ドルが、延滞している第１順位抵当ローンの後にあると見積
      もっている。かかる合計金額のうち、114百万ドルについては当社が第１順位抵当ローンのサービシングを行っ
      ており、残りの579百万ドルについては第三者がサービシングを行っている。０日から89日延滞している後順位
      抵当のローン693百万ドルのうち、入手可能な信用調査所のデータ及び当社の内部サービシング・データに基づ
      き、約221百万ドルが90日以上延滞している第１順位抵当ローンを有していると当社は見積もっている。
       2018年度の純貸倒償却額は、住宅価格及び米国経済の回復等により良好なポートフォリオ動向に牽引され、前
      年度の213百万ドルの純貸倒償却額から215百万ドル減少して２百万ドルの正味回収額となった。
       2018年12月31日現在、更新後のCLTVが100％超の残高は、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの３％(2017年
      12月31日現在は４％)を占めた。更新後のCLTVが100％超の残高は、財産に対する先順位抵当残高を合算した当社
      のローン及び利用可能な与信枠が当該ローンを担保する財産の直近の評価額に等しいか又はこれを超えるローン
      を反映している。資産価値によっては、第１順位抵当を超える担保が第２順位抵当の損失を軽減する可能性があ
      る。2018年12月31日現在、更新後のCLTVが100％超の残高のうち、顧客の96％がホーム・エクイティ・ローンに
      ついて延滞しておらず、更新後のCLTVが100％超の第２順位抵当ローンの91％が第２順位抵当ローン及び裏付け
      である第１順位抵当ローンの双方について延滞していなかった。
       表26に示されている2018年12月31日現在のホーム・エクイティ・ポートフォリオ残高合計474億ドルのうち、
      20％が利息のみの支払いであった。2018年12月31日現在、融資期間が終了し、償却期間が開始したHELOCの残高
      は158億ドルであった。償却期間が開始したHELOCは、HELOCのポートフォリオ全体に比べ、早い段階で延滞及び
      不稼働の状況に陥る比率がより高かった。2018年12月31日現在、償却期間が開始したHELOCの残高の267百万ドル
      (２％)が、30日以上延滞で利息を計上中のローンであった。また、2018年12月31日現在、償却期間が開始した
      HELOCの残高のうち、17億ドル(11％)が不稼働であった。当社のIOポートフォリオにおいて償却期間がまだ開始
      していないローンは、主として2008年以降のものであり、一般的に償却期間が開始した過去の年代のものと比
      べ、信用の質がより良い。当社は、契約上延滞していない顧客に対して、融資期間が終了する１年超前に、償却
      期間が開始する前の支払構造の変更の可能性を通知し、融資期間が終了する前までに顧客に対して支払いの選択
      肢を提供する。
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       当社は、当社のホーム・エクイティの顧客のうちホーム・エクイティ・ローン及び与信枠につき最低支払額の
      みを支払っている顧客数を積極的には把握していないが、当社がサービシングを行っているもので、かつ未だリ
      ボルビング期間中であるHELOCのポートフォリオを見直すことにより、かかる情報の一部を推測することができ
      る。2018年度において、これらの残高のある顧客のうち、14％がHELOCの元本を一切返済していなかった。
       表27は、ホーム・エクイティ・ポートフォリオの残高、不稼働の残高及び純貸倒償却額の一部の州別集中状況
      を表している。ニューヨーク地区では、ニューヨーク                              ニュージャージー北部              ロングアイランドMSAが、
      2018年12月31日現在、ホーム・エクイティ・ポートフォリオ残高の13％(2017年12月31日現在も13％)を占めた。
      2018年度において、かかるMSAにおけるローンは、ホーム・エクイティ・ポートフォリオにおける純貸倒償却額
      の35百万ドル(2017年度においては58百万ドル)に寄与した。2018年12月31日現在、カリフォルニア州内のロサン
      ジェルス       ロング・ビーチ          サンタ・アナMSAは、ホーム・エクイティ・ポートフォリオ残高の11％(2017年
      12月31日現在も11％)を占めた。2018年度において、かかるMSAにおけるローンは、ホーム・エクイティ・ポート
      フォリオにおける23百万ドルの正味回収額(2017年度においては20百万ドル)に寄与した。
     表27　ホーム・エクイティの州別集中状況

                           残高(1)           不稼働(1)

                                12 月31日現在                純貸倒償却額(2)
                         2018  年    2017  年    2018  年    2017  年    2018  年    2017  年
     (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                  $  13,228    $  15,145    $   536   $   766  $   (54 ) $   (37 )
     フロリダ州(3)                     5,363      6,308       315      411       1      38
     ニュージャージー州(3)                     3,833      4,546       150      191      25      44
     ニューヨーク州(3)                     3,549      4,195       194      252      23      35
     マサチューセッツ州                     2,376      2,751       65      92      5      9
     その他                    19,092      22,083       633      932      (2 )     124
     　ホーム・エクイティ・ローン(4)                  $  47,441    $  55,028    $   1,893    $   2,644   $    (2 ) $   213
     購入した信用減損ホーム・エクイティ・
     　ポートフォリオ       (5)               845     2,716
     　　ホーム・エクイティ・ローン・
     　　　ポートフォリオ合計                  $  48,286    $  57,744
      (1) 　残高及び不稼働のローンは、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
      (2) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損ホーム・エクイティ・ローン・ポートフォリオの償却額119百万ドル(2018年度)及び76百万ドル(2017年度)を
        含まない。購入した信用減損貸出金の償却についての詳細は、「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「購入した信用減損貸出金ポー
        トフォリオ」を参照のこと。
      (3) 　これらの州は、抵当権実行につき法的手続に従い裁判所命令が必要な州である。
      (4) 　購入した信用減損ホーム・エクイティ・ポートフォリオを除いた額である。
      (5) 　購入した信用減損ホーム・エクイティ・ローンの34％(2018年12月31日現在)及び28％(2017年12月31日現在)はカリフォルニア州に存在してい
        た。その他に１つの州における重大な集中状況は存在しなかった。
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                                                            有価証券報告書
      購入した信用減損貸出金ポートフォリオ

       取得したローンで、オリジネーション以降に信用の質の低下の兆候を示し、取得時に当社が契約上支払義務の
      ある金額を全額回収することができない可能性のあるローンは、会計基準に基づき、購入した信用減損貸出金と
      して会計処理される。
       表28は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオにおける未返済元本残高、帳簿価額、関連評価性引当金及び
      未返済元本残高に占める割合としての帳簿価額純額を示している。
     表28　購入した信用減損貸出金ポートフォリオ

                                               帳簿価額       未返済

                        未返済              関連評価性        (評価性引当       元本残高に
                       元本残高       帳簿総価額         引当金        金控除後)      占める割合
                                   2018年12月31日現在
     (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ(1)                $    3,872    $  3,800    $       30   $   3,770      97.37   %
     ホーム・エクイティ                     896      845          61       784
                                                      87.50
      購入した信用減損貸出金
     　　ポートフォリオ合計                $    4,768    $  4,645    $       91   $   4,554      95.51
                                   2017年12月31日現在

     住宅モーゲージ(1)                $    8,117    $  8,001    $      117    $   7,884      97.13   %
     ホーム・エクイティ                    2,787      2,716          172      2,544
                                                      91.28
      購入した信用減損貸出金
     　　ポートフォリオ合計                $    10,904     $ 10,717    $      289    $  10,428       95.63
      (1) 　ペイ・オプション・ローンの未返済元本残高757百万ドル(2018年12月31日現在)及び14億ドル(2017年12月31日現在)並びに帳簿価額744百万ドル
        (2018年12月31日現在)及び14億ドル(2017年12月31日現在)を含む。これには、取得時に信用減損した645百万ドル(2018年12月31日現在)及び12億
        ドル(2017年12月31日現在)のローン及び90日以上延滞していた67百万ドル(2018年12月31日現在)及び141百万ドル(2017年12月31日現在)のローン
        が含まれている。ネガティブ・アモーチゼーションが累積しているペイ・オプション・ローンの未返済元本残高の合計は、４百万ドル(2018年12
        月31日現在)及び９百万ドル(2017年12月31日現在)のネガティブ・アモーチゼーションを含む73百万ドル(2018年12月31日現在)及び160百万ドル
        (2017年12月31日現在)であった。
       2018年度において、購入した信用減損貸出金の未返済元本残高合計は、61億ドル(56％)減少した。かかる減少

      は、主として、帳簿価額が44億ドル(2017年度は803百万ドル)の貸出金の売却に起因した。
       2018年12月31日現在の未返済元本残高48億ドルのうち、43億ドル(90％)は、契約上の条件においては延滞して
      おらず、208百万ドル(４％)が延滞の初期段階にあり、172百万ドルの第１順位抵当ローン及び33百万ドルのホー
      ム・エクイティ・ローンを含む205百万ドルが180日以上延滞であった。
       2018年12月31日現在、購入した信用減損住宅モーゲージ・ローン・ポートフォリオ及び購入した信用減損ホー
      ム・エクイティ・ポートフォリオは、購入した信用減損貸出金ポートフォリオ合計の82％及び18％を占めた。
      2018年12月31日現在、更新後のFICOスコアが620未満の借り手へのローンは、購入した信用減損住宅モーゲー
      ジ・ローン・ポートフォリオ及び購入した信用減損ホーム・エクイティ・ポートフォリオの19％及び21％を占め
      た。2018年12月31日現在、更新後のLTV又はCLTVが90％超の住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・
      ローン(パーチェス法による会計処理調整及び関連評価性引当金を控除後)は、それぞれの購入した信用減損ロー
      ン・ポートフォリオの10％及び28％を占め、未返済元本残高に基づいた場合は11％及び32％を占めた。
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      米国向けクレジットカード
       2018年12月31日現在、米国向けクレジットカード・ポートフォリオの97％がコンシューマー・バンキングにて
      管理され、残りがGWIMにて管理されていた。2018年度における米国向けクレジットカード・ポートフォリオの残
      高は、支払いにより一部相殺された個人顧客取引量の増加及び小さいポートフォリオの売却に起因し、21億ドル
      増加して983億ドルとなった。2018年度における純貸倒償却額は、324百万ドル増加して28億ドルとなり、ポート
      フォリオ・シーズニング及び貸出金の増加に起因して、30日以上延滞で利息を計上中の米国向けクレジットカー
      ド債権は142百万ドル増加し、90日以上延滞で利息を計上中の債権は、94百万ドル増加した。
       2018年12月31日現在、米国向けクレジットカードにおける与信枠未実行分は、合計で3,348億ドル(2017年12月
      31日現在は3,263億ドル)であった。かかる増加は、口座数の増加及び与信枠の増加に起因する。
       表29は、米国向けクレジットカード・ポートフォリオの一部の州別集中状況を表している。
     表29　米国向けクレジットカードの州別集中状況

                                     90日以上延滞で

                            残高          利息を計上中
                                12月31日現在                  純貸倒償却額
                        2018年      2017年      2018年      2017年      2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                  $  16,062    $  15,254    $   163   $   136   $   479   $   412
     フロリダ州                    8,840      8,359       119      94     332      259
     テキサス州                    7,730      7,451       84      76     224      194
     ニューヨーク州                    6,066      5,977       81      91     268      218
     ワシントン州                    4,558      4,350       24      20      63      56
     その他                    55,082      54,894       523      483     1,471      1,374
      米国向けクレジットカード・
     　　ポートフォリオ合計                  $  98,338    $  96,285    $   994   $   900   $  2,837    $  2,513
      直接／間接消費者

       2018年12月31日現在、直接／間接ポートフォリオの55％がコンシューマー・バンキング(消費者向け自動車
      ローン及びスペシャリティー・レンディング・ローン―                              自動車、船舶、航空機、RV車及び個人消費者を対象と
      したローン)に含まれており、45％がGWIM(主として証券担保貸付)に含まれていた。
       2018年度において、直接／間接ポートフォリオにおける残高は、主として、返済の増加による証券担保貸付の
      減少及び返済がオリジネーションを上回ったことによる当社の自動車ポートフォリオの減少に起因して、52億ド
      ル減少して912億ドルとなった。2018年度において、純貸倒償却額は、2017年度において発行された破産及び担
      保権実行に係る規制指針の明確化を主因として、19百万ドル減少して195百万ドルとなった。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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       表30は、直接／間接消費者ローン・ポートフォリオの一部の州別集中状況を表している。
     表30　直接／間接ローンの州別集中状況

                                     90日以上延滞で

                            残高          利息を計上中
                                12月31日現在                  純貸倒償却額
                        2018年      2017年      2018年      2017年      2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     カリフォルニア州                  $  11,734    $  12,897    $    ▶  $    3  $    21  $    21
     フロリダ州                    10,240      11,184        ▶      5     36      43
     テキサス州                    9,876      10,676        6      5     30      38
     ニューヨーク州                    6,296      6,557        2      2      9      7
     ニュージャージー州                    3,308      3,449        1      1      2      6
     その他                    49,712      51,579        21      24      97      99
      直接／間接ローン・ポートフォリオ
     　　合計                  $  91,166    $  96,342    $    38  $    40  $   195   $   214
      不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の推移

       表31は、2018年度及び2017年度における不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の推移を表
      している。2018年度において、不稼働の消費者ローンは、969百万ドルの貸出金の売却を主因として、13億ドル
      減少して38億ドルとなった。
       2018年12月31日現在、不稼働のローンのうち、11億ドル(29％)が180日以上延滞しており、売却費用控除後の
      不動産の見積価値に引き下げられていた。さらに、2018年12月31日現在、不稼働の消費者ローンのうち19億ドル
      (49％)は、条件変更され、試行期間の成功の後現在は延滞していないローン、又は適用される方針に従って不稼
      働の貸出金に分類された延滞していないローンとなった。
       2018年度において、抵当権実行不動産は、増加分が清算分を上回ったため８百万ドル増加して244百万ドルと
      なった。購入した信用減損貸出金は、取得日現在の公正価値に切り下げられていることから、不稼働の貸出金か
      ら除外されているが、延滞している購入した信用減損貸出金の抵当権実行により当社が原不動産を取得すると、
      抵当権実行不動産に含まれる。一定の延滞している政府による保証付ローン(主としてFHAによる保険付ローン)
      は、不動産が保証会社に譲渡された際に、元本並びに一定の限度において抵当権実行手続中に発生した費用及び
      保有期間中に発生した利息の弁済を受けると見込んでいるために、当社の不稼働の貸出金及び抵当権実行不動産
      の推移から除外されている。
       当社は、後順位抵当のホーム・エクイティ・ローンを、第１順位抵当ローンが90日延滞となった場合、当該後
      順位抵当のローンが正常であっても、不稼働に分類する。2018年12月31日現在、かかる後順位抵当のホーム・エ
      クイティ・ローンのうち221百万ドル(2017年12月31日現在は330百万ドル)が不稼働の貸出金及びリース金融に含
      まれた。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       不稼働の貸出金には、TDRに条件変更された一部のローンも含まれている。かかるTDRでは、経済的に困難な状
      況にある借り手への経済的譲歩がなされた。不稼働のTDR(購入した信用減損貸出金ポートフォリオ中の条件変更
      されたローンを除く。)は、表31に含まれている。
     表31　不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の推移

                                                2018  年    2017  年

     (単位：百万ドル)
     不稼働の貸出金及びリース金融(１月１日現在残高)                                         $   5,166   $   6,004
     増加分                                            2,440      3,254
     減少分：
     　返済及び回収                                             (958  )   (1,052   )
     　売却                                             (969  )    (511  )
     　正常分類への再組替(1)                                            (1,283   )   (1,438   )
     　貸倒償却                                             (401  )    (676  )
     　抵当権実行不動産への振替                                             (151  )    (217  )
     　売却目的で保有する貸出金への振替                                             (2 )    (198  )
     　　不稼働の貸出金及びリース金融における純減額合計                                            (1,324   )    (838  )
       不稼働の貸出金及びリース金融合計(12月31日現在残高)                                          3,842      5,166
     抵当権実行不動産(12月31日現在残高)(2)                                             244      236
       不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産(12月31日現在残高)                                        $   4,086   $   5,402
     不稼働の消費者ローン及びリース金融の消費者ローン及びリース金融残高に対する比率(3)                                             0.86  %    1.14  %
     不稼働の消費者ローン、リース金融及び抵当権実行不動産の消費者ローン、リース金融
     　及び抵当権実行不動産残高に対する比率(3)                                             0.92      1.19
      (1) 　消費者ローンは、すべての元本及び利息が遅延しておらず、かつ残りの約定元本及び利息の完全な返済が見込まれたとき、又は貸出金が十分に
        保証され回収の過程にあるとされたときに正常分類へ再組替されることがある。
      (2) 　抵当権実行不動産残高は、主としてFHAによる保険付である特定の政府保証付貸出金によって保証された不動産488百万ドル(2018年12月31日現
        在)及び801百万ドル(2017年12月31日現在)を含まない。
      (3) 　消費者ローン及びリース金融残高は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
       表32は、消費者向け不動産ポートフォリオのTDRを表している。正常TDR残高は、表31において不稼働の貸出金

      及びリース金融に含まれない。
     表32　消費者向け不動産TDR

                         2018年12月31日現在                    2017年12月31日現在

                      不稼働        正常      合計      不稼働        正常      合計
     (単位：百万ドル)
     住宅モーゲージ(1)(2)               $   1,209     $  4,988     $  6,197    $   1,535     $  8,163     $  9,698
     ホーム・エクイティ(3)                  1,107       1,252      2,359       1,457       1,399      2,856
      消費者向け不動産TDR合計              $   2,316     $  6,240     $  8,556    $   2,992     $  9,562     $ 12,554
      (1) 　担保依存とみなされる住宅モーゲージTDRは、総額16億ドル(2018年12月31日現在)及び28億ドル(2017年12月31日現在)であり、不稼働に分類され
        る960百万ドル(2018年12月31日現在)及び12億ドル(2017年12月31日現在)の貸出金並びに正常に分類される605百万ドル(2018年12月31日現在)及
        び16億ドル(2017年12月31日現在)の貸出金を含んでいた。
      (2) 　正常住宅モーゲージTDRは、完全保険付ローンを28億ドル(2018年12月31日現在)及び37億ドル(2017年12月31日現在)含んでいた。
      (3) 　担保依存とみなされるホーム・エクイティTDRは、総額13億ドル(2018年12月31日現在)及び16億ドル(2017年12月31日現在)であり、不稼働に分類
        される961百万ドル(2018年12月31日現在)及び12億ドル(2017年12月31日現在)の貸出金並びに正常に分類される322百万ドル(2018年12月31日現
        在)及び388百万ドル(2017年12月31日現在)の貸出金を含んでいた。
       消費者向け不動産ローンの条件変更に加え、当社は、クレジットカード及びその他の消費者ローンの条件変更

      を通じて、経済的に困難な状況にある顧客に対処する。クレジットカード及びその他の消費者ローンの条件変更
      は、一般的に顧客の勘定に係る金利の引下げ及び顧客への60ヶ月を超えない固定支払計画の適用を含んでおり、
      これらはすべてTDR(再交渉されたTDRポートフォリオ)とみなされる。
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       クレジットカード及びその他の消費者ローンの条件変更は、顧客との直接的な対応を活用した再交渉プログラ
      ムを通じて行われるが、外部の再交渉プログラムを活用することもある。これら再交渉されたTDRポートフォリ
      オは、かかるローンの実質的にすべてが貸倒償却されるか又は全額支払われるまで利息を計上し続けるため、大
      部分が表31から除外されている。2018年12月31日現在、当社の再交渉されたTDRポートフォリオは566百万ドル
      (2017年12月31日現在は490百万ドル)であり、そのうち481百万ドル(2017年12月31日現在は426百万ドル)が変更
      後の条件に基づき延滞していないか又は30日未満の延滞であった。再交渉されたTDRポートフォリオの増加は、
      主として新たな再交渉登録が既存のポートフォリオの消滅を上回ったことによる。
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      商業ポートフォリオの信用リスク管理

       商業ポートフォリオの信用リスク管理は、借り手又はカウンターパーティの財政状態の分析に基づき、その信
      用リスク特性を評価することに始まる。全体的な信用リスク評価の一環として当社の商業信用エクスポージャー
      にはリスク格付が配分され、定められた信用承認基準に従い承認を必要とする。ローンのオリジネート後に、リ
      スク格付は継続的に監視され、必要であれば、借り手又はカウンターパーティの財政状態、キャッシュ・フ
      ロー、リスク特性又はアウトルックの変更を反映させるための調整を行う。与信判断を行う際、当社はリスク格
      付、担保、国、産業及び単一債務者に対する集中限度を考慮し、同時に、これらの考慮要素と全体的な借り手又
      はカウンターパーティ関係とのバランスをとる。当社は、借り手又はカウンターパーティの債務を履行する能力
      を継続的に監視するために様々なツールを使用する。当社は、ポートフォリオ内の集中度を測定、評価するため
      に集約したリスク格付を使用する。さらに、リスク格付は、割当資本及び貸倒引当金の水準を決定する判断要素
      である。
       当社の継続的なリスク軽減施策の一環として、当社は、経済的に困難な状況にある顧客との間で顧客の現在の
      支払能力により見合ったローン条項への修正を行っている。経済的に困難な状況にある借り手に対して経済的譲
      歩がなされた場合、当社はこれらの貸出金をTDRと位置づける。商業ポートフォリオにおける延滞、不稼働の状
      況及び純貸倒償却額に関する当社の会計方針については、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」を参照の
      こと。
      商業ポートフォリオの信用リスク集中の管理

       商業ポートフォリオの信用リスクは、与信エクスポージャーの集中が当社のリスク・アペタイトと継続的に一
      致することを目標として評価及び管理される。当社は与信エクスポージャーの集中を、産業、商品、地理、顧客
      関係及び貸出金の規模により検討、測定及び管理する。当社はまた、商業用不動産貸出金を地理的及び不動産の
      種類別に検討、測定及び管理する。さらに、米国外向けポートフォリオにおいて、当社はエクスポージャーを地
      域別及び国別に評価する。表37、表40、表43及び表44は、当社の集中を要約している。当社はまた、商業信用
      ポートフォリオの規模及びリスク特性を管理するために、第三者に対するエクスポージャーのシンジケート、貸
      出金の売却、ヘッジ及びその他のリスク軽減手法を用いる。当社の産業別集中状況についての詳細は、本「商業
      ポートフォリオの信用リスク管理」中の後述の「産業の集中」及び表40を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
       当社は、当社の単一債務者信用リスク集中ガイドラインを超える特定の大口の企業向け貸出金及び貸出コミッ
      トメント契約(発行済だが未実行の信用状を含み、これらは信用リスク管理目的上利用済とみなされる。)につい
      て、公正価値オプションに基づき会計処理をする。信用供与契約は、実行されているものも未実行のものも、積
      極的に管理及び監視されており、適切である場合に、これらの信用供与契約に係る信用リスクは、ヘッジ活動の
      規模及びタイミングを決定する当社の信用判断及び市場予想に伴い、クレジット・デリバティブの利用によって
      軽減される場合がある。さらに当社は、一定のその他の与信エクスポージャーの実行済及び未実行の部分を補完
      するために信用プロテクションを購入する。望ましい水準の信用プロテクションを購入する費用を抑えるため
      に、プロテクションを売却することにより、産業、借り手又はカウンターパーティ・グループへの与信エクス
      ポージャーを追加することがある。これらのクレジット・デリバティブは、ヘッジ会計として取り扱われる要件
      を満たさない。これらは公正価値で計上されており、公正価値の変動は、その他の収益に計上されている。
       さらに当社は、米国及び諸外国の両方において、様々な証券及びデリバティブ取引所並びに決済機関のメン
      バーである。当社はかかるメンバーとして、他のメンバーによる不履行の結果及びその他の損失シナリオに基づ
      き、これらいくつかの組織により発生した損失の比例持分を支払うことを要求される可能性がある。詳細は、連
      結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
      商業信用ポートフォリオ

       2018年度における大口法人の借り手の信用の質は堅調であり、エネルギー・ポートフォリオは継続的に改善し
      た。商業用不動産の借り手の信用の質は、LTV比率が控えめであり、ほとんどの業界で引続き安定的であった。
      しかしながら、商業用不動産市場の一部において、テナント需要は鈍化し、賃貸料収入は減速している。
       2018年度における商業向け利用済与信エクスポージャー合計は、商業貸出金の増加を主因として202億ドル増
      加し、6,210億ドルとなった。貸出金及びリース金融、SBLC及び金融保証並びに商業信用状に対する利用率は、
      総計で、2018年12月31日現在59％(2017年12月31日現在も59％)であった。
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                                                            有価証券報告書
       表33は、商業向け与信エクスポージャーを利用済、未実行及び拘束力のある約定済合計額という分類別に表し
      ている。商業向け利用済与信エクスポージャーには、定められた条件に従い、当社が指定の期間中に資金を供給
      することを法的に拘束されている、発行済みのSBLC及び金融保証並びに商業信用状が含まれるが、トレーディン
      グ勘定資産に関連するエクスポージャーは除外される。資金はまだ供給されていないものの、これらのエクス
      ポージャーの分類は信用リスク管理目的上利用済とみなされる。
     表33　分類別商業向け与信エクスポージャー

                                                 商業向け約定済

                                     商業向け未実行
                        商業向け利用済(1)              (2)(3)(4)             合計額
                                      12月31日現在
                        2018年      2017年      2018年      2017年      2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融(5)                  $ 505,724     $ 487,748     $ 369,282     $ 364,743     $  875,006     $ 852,491
     デリバティブ資産(6)                    43,725      37,762        －      －    43,725      37,762
     スタンドバイ信用状及び金融保証                    34,941      34,517       491      863     35,432      35,380
     債務証券及びその他の投資                    25,425      28,161      4,250      4,864      29,675      33,025
     売却目的で保有する貸出金                    9,090     10,257      14,812      9,742      23,902      19,999
     商業信用状                    1,210      1,467       168      155     1,378      1,622
     その他                     898      888      －      －      898      888
      合計                 $ 621,013     $ 600,800     $ 389,003     $ 380,367     $ 1,010,016      $ 981,167
      (1) 　商業向け利用済のエクスポージャーは、貸出金37億ドル(2018年12月31日現在)及び48億ドル(2017年12月31日現在)並びに想定元本額が100百万ド
        ル(2018年12月31日現在)及び232百万ドル(2017年12月31日現在)である公正価値オプションに基づき会計処理された発行済信用状を含む。
      (2) 　商業向け未実行のエクスポージャーは、公正価値オプションに基づき会計処理されたコミットメント契約を含み、その想定元本額は30億ドル
        (2018年12月31日現在)及び46億ドル(2017年12月31日現在)である。
      (3) 　法的拘束力を有しない未使用法人向けカード枠を除く。
      (4) 　他の金融機関に対して分配された(シンジケート又は参加等)金額を控除した法的拘束力のある未実行信用供与契約の想定元本を含む。分配され
        た金額は、それぞれ107億ドル(2018年12月31日現在)及び110億ドル(2017年12月31日現在)であった。
      (5) 　オペレーティング・リース契約に基づく資産に関連した信用リスク・エクスポージャー61億ドル(2018年12月31日現在)及び63億ドル(2017年12月
        31日現在)を含む。
      (6) 　デリバティブ資産は、公正価値により計上されており、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響を反映しており、現金担保価額324
        億ドル(2018年12月31日現在)及び346億ドル(2017年12月31日現在)により減殺されている。保有する追加的非現金デリバティブ担保(主としてそ
        の他の市場性のある有価証券によって構成される。)330億ドル(2018年12月31日現在)及び262億ドル(2017年12月31日現在)は、利用済エクスポー
        ジャー及び約定済エクスポージャーに反映されていない。
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       2018年度において、商業貸出金及びリース金融残高は、主として米国向け商業ポートフォリオにおいて182億
      ドル増加した。商業ポートフォリオにおける貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、211百万ドル減少し、
      2018年12月31日現在48億ドルとなった。詳細は、後述の「貸倒引当金」を参照のこと。表34は、2018年12月31日
      現在及び2017年12月31日現在の商業貸出金及びリース金融ポートフォリオ並びに関連する信用の質の情報を表し
      ている。
     表34　商業ポートフォリオの信用の質

                                                  90 日以上延滞で

                            残高            不稼働           利息を計上中
                                      12 月31日現在
                         2018  年    2017  年    2018  年     2017  年    2018  年    2017  年
     (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業                   $  299,277    $  284,836    $    794   $   814  $    197  $   144
     　米国外向け商業                     98,776      97,792        80      299       －      3
     　　商工業合計                    398,053      382,628        874     1,113       197      147
     商業用不動産(1)                     60,845      58,298       156      112       ▶      ▶
     商業リース金融                     22,534      22,116        18      24      29      19
                         481,432      463,042       1,048      1,249       230      170
     米国中小企業向け商業(2)                     14,565      13,649        54      55      84      75
     　公正価値オプションに基づき会計処理された
     　　貸出金を除く商業貸出金                    495,997      476,691       1,102      1,304       314      245
     公正価値オプションに基づき会計処理された
     　貸出金(3)                     3,667      4,782       －      43      －      －
      商業貸出金及びリース金融残高合計                 $  499,664    $  481,473    $   1,102    $   1,347   $    314  $   245
      (1) 　米国向け商業用不動産を566億ドル(2018年12月31日現在)及び548億ドル(2017年12月31日現在)含み、また米国外向け商業用不動産を42億ドル
        (2018年12月31日現在)及び35億ドル(2017年12月31日現在)含む。
      (2) 　カード関連商品を含む。
      (3) 　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金は、米国向け商業を25億ドル(2018年12月31日現在)及び26億ドル(2017年12月31日現
        在)、米国外向け商業を11億ドル(2018年12月31日現在)及び22億ドル(2017年12月31日現在)含む。公正価値オプションについての詳細は、連結財
        務書類注21「公正価値オプション」を参照のこと。
       表35は、2018年度及び2017年度における、当社の商業貸出金及びリース金融についての純貸倒償却額及び関連

      比率を示す。2018年度において、純貸倒償却額は378百万ドル減少したが、これは主として、2017年度における
      292百万ドルのシングルネームの米国外向け商業に係る貸倒償却額に起因した。
     表35　商業純貸倒償却額及び関連比率

                                     純貸倒償却額           純貸倒償却率(1)

                                    2018年      2017年      2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業                             $   215   $   232     0.07  %    0.08  %
     　米国外向け商業                                 68      440
                                                 0.07      0.48
     　　商工業合計                                 283      672     0.07      0.18
     商業用不動産                                  1      9     －     0.02
     商業リース金融                                 (1 )      5
                                                 (0.01   )    0.02
                                      283      686     0.06      0.15
     米国中小企業向け商業                                 240      215
                                                 1.70      1.60
      商業合計                            $   523   $   901     0.11      0.20
      (1) 　純貸倒償却率は、純貸倒償却額を、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く平均貸出金及びリース金融残高で除して算出す
        る。
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       表36は、引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーを貸出金分類別に表している。問題のある
      エクスポージャーとは、規制当局が定義する「要注意」、「標準以下」及び「破綻懸念」に分類される資産を指
      す。2018年度における引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャー合計は、25億ドル(18％)減少し
      た。かかる減少は、エネルギー業界を含む広範囲にわたる改善に起因する。2018年12月31日現在、引当が必要な
      問題のある商業向け利用済エクスポージャーの91％(2017年12月31日現在は84％)が担保付であった。
     表36　引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャー(1)(2)

                                             12月31日現在

                                         2018年           2017年
     (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業                                 $  7,986      2.43  % $  9,891     3.15  %
     　米国外向け商業                                  1,013           1,766
                                             0.97           1.70
     　　商工業合計                                  8,999      2.08     11,657      2.79
     商業用不動産                                   936     1.50       566    0.95
     商業リース金融                                   366           581
                                             1.62           2.63
                                       10,301      1.99     12,804      2.57
     米国中小企業向け商業                                   760           759
                                             5.22           5.56
      引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャー合計(1)                                $ 11,061      2.08   $  13,563      2.65
      (1) 　引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーの合計額は、貸出金及びリース金融を103億ドル(2018年12月31日現在)及び125億ドル
        (2017年12月31日現在)含み、また商業信用状を781百万ドル(2018年12月31日現在)及び11億ドル(2017年12月31日現在)含む。
      (2) 　割合は、引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーをエクスポージャーのカテゴリごとの引当が必要な商業向け利用済エクス
        ポージャー合計額で除して算出する。
      商工業

       商工業貸出金には、米国向け商業ポートフォリオ及び米国外向け商業ポートフォリオが含まれる。
      米国向け商業

       2018年12月31日現在、米国向け商業貸出金ポートフォリオ(中小企業向けを除く。)の70％がグローバル・バン
      キング、16％がグローバル・マーケッツ、12％がGWIM(一般的に富裕顧客に対する事業目的の貸出金)、そして残
      りが主としてコンシューマー・バンキングにて管理されていた。2018年度において、米国向け商業貸出金は、主
      としてグローバル・バンキングにおいて144億ドル増加した。引当が必要な問題のある利用済エクスポージャー
      は19億ドル(19％)減少した。かかる減少は、エネルギー業界を含む広範囲にわたる改善に起因する。
      米国外向け商業

       2018  年12月31日現在、米国外向け商業貸出金ポートフォリオの81％がグローバル・バンキングにて、19％がグ
      ローバル・マーケッツにて管理されていた。返済、売却及び貸倒償却を主因として、引当が必要な問題のある利
      用済エクスポージャーは753百万ドル(43％)減少し、不稼働の貸出金及びリース金融は219百万ドル(73％)減少し
      た。2018年度において、純貸倒償却額は372百万ドル減少した。これは主として、2017年度における292百万ドル
      のシングルネームの米国外向け商業に係る貸倒償却額に起因した。米国外向け商業ポートフォリオについての詳
      細は、後述の「米国外向けポートフォリオ」を参照のこと。
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      商業用不動産
       商業用不動産は、主として、非所有者占有不動産を担保とする商業貸出金及びリース金融を含み、主要な返済
      原資として不動産の売却又はリースに依存している。かかるポートフォリオは、引続き多様な不動産種別及び地
      域別に分散されている。2018年12月31日現在において、カリフォルニア州が、商業用不動産貸出金及びリース金
      融ポートフォリオの州集中度において23％と最大であった(2017年12月31日現在も23％)。商業用不動産ポート
      フォリオの大部分は、グローバル・バンキングにて管理されており、主として上場及び非上場デベロッパー並び
      に商業用不動産企業に対して提供される貸出金で構成される。2018年度において、貸出金残高は、シンジケー
      ト・ローンにおける高水準の保有を含む新規オリジネーションが返済を上回ったため、25億ドル(４％)増加し、
      608億ドルとなった。
       2018年度においては、引続きデフォルト率は低く、住宅ポートフォリオ及び非住宅ポートフォリオ双方におけ
      る信用の質は堅調であった。当社は、商業用不動産ポートフォリオにおいて不利に格付されたエクスポージャー
      を減少させるために、独立した特別資産担当者に対する劣化したエクスポージャーの管理の移転、顧客及び当社
      にとって最善の結果を達成するための貸出金の再編成又は資産の売却の追求を含む複数の積極的なリスク軽減対
      策を用いている。
       2018年度において、不稼働の商業用不動産貸出金及び抵当権実行不動産は、シングルネームの格下げを主因と
      して、48百万ドル(29％)増加し、212百万ドルとなった。
       表37は、商業用不動産貸出金残高を担保の所在地に基づく地理的地域別及び不動産別に表している。
     表37　商業用不動産貸出金残高

                                                 12月31日現在

                                                2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     地域別
     　カリフォルニア州                                         $  14,002     $  13,607
     　北東部                                           10,895      10,072
     　南西部                                            7,339      6,970
     　南東部                                            5,726      5,487
     　中西部                                            3,772      3,769
     　フロリダ州                                            3,680      3,170
     　イリノイ州                                            2,989      3,263
     　中南部                                            2,919      2,962
     　北西部                                            2,178      2,657
     　米国外                                            4,240      3,538
     　その他(1)                                            3,105      2,803
       商業用不動産貸出金残高合計                                       $  60,845     $  58,298
     不動産別
     非住宅
     　事務所用不動産                                         $  17,246     $  16,718
     　ショッピングセンター用不動産／小売業用不動産                                            8,798      8,825
     　賃貸集合住宅用不動産                                            7,762      8,280
     　ホテル用不動産                                            7,248      6,344
     　業務用不動産／倉庫用不動産                                            5,379      6,070
     　無担保                                            2,956      2,187
     　複合施設用不動産                                            2,848      2,771
     　その他                                            7,029      5,645
       非住宅合計                                         59,266      56,840
     住宅                                            1,579      1,458
       商業用不動産貸出金残高合計                                       $  60,845     $  58,298
      (1) 　不動産ポートフォリオが複数の地域にわたる不動産投資信託及び国内住宅建築業者に対する無担保の貸出金並びにコロラド州、ユタ州、ハワイ
        州、ワイオミング州及びモンタナ州の不動産を含む。
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                                                            有価証券報告書
      米国中小企業向け商業
       米国中小企業向け商業貸出金ポートフォリオは、中小企業向けカード債権及び中小企業向け貸出金から構成さ
      れ、コンシューマー・バンキングにて管理されている。2018年12月31日現在、クレジットカード関連商品は、米
      国中小企業向け商業ポートフォリオの51％(2017年12月31日現在は50％)を占めた。2018年度において、米国中小
      企業向け商業貸出金の純貸倒償却額の95％(2017年度は90％)は、クレジットカード関連商品によるものであっ
      た。
      不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推移

       表38は、2018年度及び2017年度における不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推移を表し
      ている。不稼働の貸出金は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。2018年度におい
      て、不稼働の商業貸出金及びリース金融は、202百万ドル減少して11億ドルとなった。2018年12月31日現在、不
      稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の93％は担保付で、55％は契約上延滞していなかった。不
      稼働の商業貸出金は、これらの貸出金の帳簿価額が売却費用控除後の担保の見積価値に引き下げられたために、
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金考慮前の未返済元本残高の89％で計上された。
     表38　不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の推移(1)(2)

                                                2018  年    2017  年

     (単位：百万ドル)
     不稼働の貸出金及びリース金融(１月１日現在残高)                                          $   1,304   $   1,703
     増加分                                            1,415      1,616
     減少分：
     　返済                                             (771  )    (930  )
     　売却                                             (210  )    (136  )
     　正常分類への再組替(3)                                             (246  )    (280  )
     　貸倒償却                                             (361  )    (455  )
     　抵当権実行不動産への振替                                             (12 )     (40 )
     　売却目的で保有する貸出金への振替                                             (17 )    (174  )
     　　不稼働の貸出金及びリース金融における純減額合計                                             (202  )    (399  )
     　　不稼働の貸出金及びリース金融合計(12月31日現在残高)                                            1,102      1,304
     抵当権実行不動産(12月31日現在残高)                                             56      52
     　　不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産(12月31日現在残高)                                          $   1,158   $   1,356
     不稼働の商業貸出金及びリース金融の商業貸出金及びリース金融残高に対する比率(4)                                             0.22  %    0.27  %
     不稼働の商業貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産の商業貸出金、リース金融及び
     　抵当権実行不動産残高に対する比率(4)                                             0.23      0.28
      (1) 　残高は、不稼働の売却目的で保有する貸出金292百万ドル(2018年12月31日現在)及び339百万ドル(2017年12月31日現在)を含まない。
      (2) 　米国中小企業向け商業活動に係る推移を含む。中小企業向けカード債権は、不稼働に分類されないため、含まれない。
      (3) 　商業貸出金及びリース金融は、すべての元本及び利息が遅延しておらず、かつ残りの約定元本及び利息の完全な返済が見込まれたとき、又は貸
        出金が十分に保証され回収の過程にあるとされたときに正常分類へ再組替されることがある。TDRは、一般的に持続した期間の返済実績を示した
        後に正常に分類される。
      (4) 　商業貸出金残高は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。
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       表39は、当社の商品別及び正常分類別の商業TDRを表している。米国中小企業向け商業TDRは、再交渉された中
      小企業向けカード債権及び中小企業向け貸出金により構成されている。再交渉された中小企業向けカード債権
      は、180日延滞の貸出金となる月の末日までに貸倒償却されるため、不稼働に分類されていない。TDRについての
      詳細は、連結財務書類注５「貸出金及びリース金融の残高」を参照のこと。
     表39　商業TDR

                         2018年12月31日現在                   2017年12月31日現在

                      不稼働       正常      合計      不稼働       正常      合計
     (単位：百万ドル)
     商工業：
     　米国向け商業               $    306    $  1,092    $  1,398    $    370    $   866   $  1,236
     　米国外向け商業                    78      162      240       11      219      230
     　　商工業合計                   384      1,254      1,638       381      1,085      1,466
     商業用不動産                   114        6     120       38       9      47
     商業リース金融                    3      68      71       5      13      18
                        501      1,328      1,829       424      1,107      1,531
     米国中小企業向け商業                    3      18      21       ▶      15      19
      商業TDR合計              $    504    $  1,346    $  1,850    $    428    $  1,122    $  1,550
      産業の集中

       表40は、産業別商業向け約定済及び利用済与信エクスポージャー並びに一定の与信エクスポージャーの実行済
      及び未実行の部分を補完するために購入したクレジット・デフォルト・プロテクションの純額合計を表してい
      る。当社の商業向け与信エクスポージャーは、幅広い産業に分散されている。2018年度において、商業向け約定
      済エクスポージャー合計は、288億ドル(３％)増加し、1.0兆ドルとなった。商業向け約定済エクスポージャーの
      増加は、アセット・マネージャー及びファンド、医療品及びバイオテクノロジー、並びに資本財産業部門に集中
      していた。かかる増加は、メディア、必需食料品小売業及びエネルギー産業部門に対するエクスポージャーの減
      少により一部減殺された。
       産業の集中を管理するために、産業制限が内部で使用されており、産業ごとに配分されている約定済エクス
      ポージャーを基準としている。産業制限を設定及び承認するために、また、継続的な監視を提供するためにリス
      ク管理体制が整備されている。経営リスク委員会が産業制限のガバナンスを監督している。
       2018年度において、当社で最も集中している産業であるアセット・マネージャー及びファンドにおいて、約定
      済エクスポージャーは168億ドル(18％)増加して1,079億ドルとなった。かかる変動は、複数のカウンターパー
      ティに対するエクスポージャーの増加を反映していた。
       2018年度において、当社で２番目に集中している産業である不動産において、約定済エクスポージャーは27億
      ドル(３％)増加して865億ドルとなった。商業用不動産及び関連するポートフォリオについての詳細は、前述の
      「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「商業用不動産」を参照のこと。
       2018年度において、当社で３番目に集中している産業である資本財において、約定済エクスポージャーは47億
      ドル(７％)増加して751億ドルとなった。かかる約定済エクスポージャーの増加は、主として大規模コングロマ
      リット並びに商社、販売会社及び電気設備会社の増加に起因し、機械会社の減少により一部相殺された。
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       2018年度において、当社のエネルギー関連の約定済エクスポージャーは45億ドル(12％)減少し、323億ドルと
      なった。2018年度において、エネルギー業界の純貸倒償却額は31百万ドル(2017年度は156百万ドル)であった。
      2018年度において、エネルギー業界の引当が必要な問題のあるエクスポージャーは、信用の質の改善及びエクス
      ポージャーの減少により833百万ドル減少し、787百万ドルとなった。2018年度において、エネルギーの貸倒引当
      金は、225百万ドル減少して335百万ドルとなった。
     表40　産業別商業向け与信エクスポージャー(1)

                                     商業向け利用済          商業向け約定済合計額(2)

                                           12月31日現在
                                    2018年      2017年      2018年      2017年
     (単位：百万ドル)
     アセット・マネージャー及びファンド                              $  71,756    $  59,190    $  107,888     $  91,092
     不動産(3)                               65,328      61,940      86,514      83,773
     資本財                               39,192      36,705      75,080      70,417
     金融会社                               36,662      34,050      56,659      53,107
     ヘルスケア設備及びサービス                               35,763      37,780      56,489      57,256
     政府及び公教育                               43,675      48,684      54,749      58,067
     原材料                               27,347      24,001      51,865      47,386
     小売業                               25,333      26,117      47,507      48,796
     消費者サービス                               25,702      27,191      43,298      43,605
     食料、飲料品及びタバコ                               23,586      23,252      42,745      42,815
     商業サービス及び備品                               22,623      22,100      39,349      35,496
     エネルギー                               13,727      16,345      32,279      36,765
     運輸                               22,814      21,704      31,523      29,946
     国際商業銀行                               26,269      29,491      28,321      31,764
     公益企業                               12,035      11,342      27,623      27,935
     技術機器及び設備                               13,014      10,728      26,228      22,071
     個人及び信託                               18,643      18,549      25,019      25,097
     メディア                               12,132      19,155      24,502      33,955
     医療品及びバイオテクノロジー                                7,430      5,653      23,634      18,623
     自動車ディーラー                               17,603      16,896      20,446      20,361
     耐久消費財及び衣料                                9,904      8,859      20,199      17,296
     ソフトウェア及びサービス                                8,809      8,562      19,172      18,202
     保険                                8,674      6,411      15,807      12,990
     通信サービス                                8,686      6,389      14,166      13,108
     自動車及び部品                                7,131      5,988      13,893      13,318
     必需食料品小売業                                4,787      4,955      9,093      15,589
     宗教及び社会団体                                3,757      4,454      5,620      6,318
     金融市場インフラストラクチャー(決済機関)                                2,382       688     4,107      2,403
     その他                                6,249      3,621      6,241      3,616
      産業別商業向け与信エクスポージャー合計                             $ 621,013     $ 600,800     $ 1,010,016      $ 981,167
     　約定済合計額について購入したクレジット・デフォルト・
     　　プロテクションの純額(4)                                         $  (2,663   ) $  (2,129   )
      (1) 　米国中小企業向け商業エクスポージャーを含む。
      (2) 　他の金融機関に対して分配された(シンジケート又は参加等)金額を控除した法的拘束力のある未実行信用供与契約の想定元本を含む。分配金額
        は、107億ドル(2018年12月31日現在)及び110億ドル(2017年12月31日現在)であった。
      (3) 　産業は認識されるリスクを最大限分離するために多様な観点から考察されている。本表の目的上、不動産業は、借り手又はカウンターパーティ
        の主要な事業活動に基づき、営業キャッシュ・フロー及び主要な返済原資を主要素として用いて定義されている。
      (4) 　当社が購入した信用プロテクションの想定元本額(純額)を表す。詳細は、「商業ポートフォリオの信用リスク管理」中の「リスク軽減」を参照
        のこと。
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      リスク軽減
       当社は、一定の与信エクスポージャーの実行済及び未実行の部分を補完するために信用プロテクションを購入
      する。望ましい水準の信用プロテクションを購入する費用を抑えるために、当社は、プロテクションを売却する
      ことにより産業、借り手又はカウンターパーティ・グループへの与信エクスポージャーを追加することがある。
       2018年12月31日現在、当社のクレジット・デリバティブ・ポートフォリオ中、公正価値オプションを選択した
      実行済及び未実行エクスポージャー並びに一定のその他の与信エクスポージャーをヘッジするために当社が購入
      したクレジット・デフォルト・プロテクションの想定元本額(純額)は、27億ドル(2017年12月31日現在は21億ド
      ル)であった。2018年度において当社は、これらのポジションについて２百万ドルの純損失(2017年度は66百万ド
      ルの純損失)を計上した。これらの商品に係る損益は、関連するエクスポージャーに係る損益により相殺され
      た。これらのエクスポージャーのバリュー・アット・リスク(以下「VaR」という。)の結果は、表47内の公正価
      値オプション・ポートフォリオに関する情報に含まれている。詳細は、後述の「トレーディング・リスク管理」
      を参照のこと。
       表41及び表42は、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在のクレジット・デフォルト・プロテクション
      (純額)のポ－トフォリオの満期特性及び与信エクスポージャーの格付を表している。
     表41　満期別クレジット・デフォルト・プロテクション(純額)

                                            12月31日現在

                                       2018年            2017年
     １年以下                                       20 %           42 %
     １年超５年以下                                       78            58
     ５年超                                        2           －
      クレジット・デフォルト・プロテクション(純額)合計                                      100  %          100  %
     表42　与信エクスポージャーの債券の格付別クレジット・デフォルト・プロテクション(純額)

                      想定元本額           合計に         想定元本額           合計に

                      (純額)(1)         対する割合          (純額)(1)          対する割合
                                    12月31日現在
                            2018年                   2017年
     (単位：百万ドル)
     格付(2)(3)
     A               $     (700  )       26.3  %  $      (280  )       13.2  %
     BBB                     (501  )       18.8          (459  )       21.6
     BB                     (804  )       30.2          (893  )       41.9
     B                     (422  )       15.8          (403  )       18.9
     CCC以下                     (205  )        7.7          (84  )        3.9
     NR(4)                     (31  )        1.2          (10  )        0.5
     　クレジット・デフォルト・
     　　プロテクション(純額)合計               $    (2,663   )       100.0   %  $     (2,129   )       100.0   %
      (1) 　購入したクレジット・デフォルト・プロテクション(純額)を表す。
      (2) 　格付は四半期ごとに更新される。
      (3) 　BBB-以上の格付が投資適格の定義を充足するとみなされている。
      (4) 　NRは保持している指数のポジション及びあらゆる格付されていない銘柄によって構成されている。
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       一定の与信エクスポージャーの実行済及び未実行部分を補完するために購入したクレジット・デフォルト・プ
      ロテクションの想定元本額(純額)の他、顧客のためのマーケット・メーキング活動及び指向的又は相対的な価値
      の変動から生じる利益を目的としたポジションの確立のために、クレジット・デリバティブが用いられる。当社
      はそのクレジット・デリバティブの取引の大半を、OTC市場において、ブローカー／ディーラーを含む大手多国
      籍金融機関や(より規模は小さいものの)多様な他の投資家との間で行う。これらの取引は、OTC市場で行われる
      ため、決済リスクが伴う。また、カウンターパーティが契約条件に基づく履行を懈怠した場合の信用リスクも存
      在する。当社は、カウンターパーティの信用リスクを的確に反映するために、当社が購入したクレジット・デ
      フォルト・プロテクションを含む、一部のデリバティブ資産に対して、カウンターパーティに係る信用リスク評
      価調整額を計上している。
       多くの場合、クレジット・デリバティブ取引は、日次証拠金ベースで行われる。そのため、信用格付の引下げ
      (最終的な格付水準による。)や信用に係る約定違反等が発生した場合には、通常はカウンターパーティが求める
      担保(該当する場合)の額の引上げが必要となり、かつ／又は当社が全取引を期限前終了する等の追加の保護措置
      を講じることができるようになる。クレジット・デリバティブ及びカウンターパーティに係る信用リスク評価調
      整額についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
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      米国外向けポートフォリオ

       当社の米国外向け信用ポートフォリオ及びトレーディング・ポートフォリオは、カントリー・リスクにさらさ
      れる。当社はカントリー・リスクを、望ましくない経済及び政治情勢、通貨の変動、社会不安及び政府方針の変
      更から生じる損失のリスクと定義している。米国外リスク及びエクスポージャーを測定、監視及び管理するため
      にリスク管理体制が整備されている。特定の国で事業を行う際の直接のリスクに加えて、当社は間接カント
      リー・リスク(例えば、担保付金融取引に関連する担保又は顧客の決済活動に関連する。)にさらされる。これら
      の間接エクスポージャーは、通常の業務の過程において、カントリー・リスクに対するガバナンスよりも、信用
      リスク、マーケット・リスク及びオペレーショナル・リスクに対するガバナンスを通じて管理される。
       表43は、2018年12月31日現在における当社の米国外のカントリー・エクスポージャーのうち上位20ヶ国を表し
      ている。これらのエクスポージャーは、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在、米国外エクスポージャー
      合計の89％及び86％に相当した。これら20ヶ国のカントリー・エクスポージャー(純額)は、主として英国、日本
      及びドイツにおける中央銀行預け金の増加により、2018年度において441億ドル増加した。
       米国外エクスポージャーは、内部リスク管理基準によって表されており、ソブリン及び非ソブリン与信エクス
      ポージャー、米国外で発行されたか又は米国外の所在地における有価証券及びその他の投資を含む。
       実行済貸出金及び貸出金相当は、貸出金、リース金融並びに信用状及び未収債権を含むその他の信用及び資金
      の供与を含んでいる。未実行の信用供与契約は、貸出金及び貸出金相当に関連する法的に拘束力のある信用供与
      契約の未実行部分である。カウンターパーティ・エクスポージャー(純額)は、クレジット・デフォルト・スワッ
      プ(以下「CDS」という。)に係るカウンターパーティ・リスクを含むデリバティブ及び担保付金融取引の公正価
      値を含む。有価証券及びその他の投資は、公正価値で計上されており、有価証券エクスポージャーの買いポジ
      ションは、同一の原発行体の売りのエクスポージャーによってゼロまで(ゼロは下回らない。)ネッティングされ
      ている。カントリー・エクスポージャー(純額)は、ヘッジ、購入したクレジット・デフォルト・プロテクション
      (売却したクレジット・デフォルト・プロテクション控除後)差引後のカントリー・エクスポージャーを表す。
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     表43　米国外のカントリー・エクスポージャー(上位20ヶ国)
                                           ヘッジ及び

                                     カントリー・            カントリー・
                                           クレジット・
                           カウンター      有価証    エクスポー            エクスポー      2017  年
                                           デフォルト・
                実行済     未実行の     パーティ・       券／     ジャー          ジャー(純額)      12 月31日
                                            プロテク
               貸出金及び     貸出コミット      エクスポー      その他の     (2018  年12月         (2018  年12月    現在から
               貸出金相当      メント契約     ジャー(純額)       投資    31 日現在)      ション     31 日現在)     の増(減)
     (単位：百万ドル)
     英国          $  28,833    $  20,410   $   6,419   $  2,639   $  58,301    $  (3,447   ) $   54,854   $ 17,259
     ドイツ            24,856      6,823      1,835     443     33,957      (5,300   )    28,657     7,154
     日本            17,762      1,316      1,023     1,341     21,442      (1,419   )    20,023     10,933
     カナダ            7,388      7,234      1,641     3,773     20,036       (521  )    19,515      792
     中国            12,774       681      975     495     14,925       (284  )    14,641     (1,284   )
     フランス            7,137      5,849      1,331     1,214     15,531      (2,880   )    12,651     2,108
     オランダ            8,405      2,992       389     973     12,759      (1,182   )    11,577     3,110
     インド            7,147       451      312    3,379     11,289       (177  )    11,112      615
     ブラジル            6,651       544      209    3,172     10,576       (327  )    10,249      (467  )
     オーストラリア            5,173      3,132       571    1,507     10,383       (453  )    9,930     (659  )
     韓国            5,634       463      897    2,456      9,450      (280  )    9,170     1,269
     スイス            5,494      2,580       335     201     8,610      (846  )    7,764     1,967
     香港            5,287       442      321    1,224      7,274       (38 )    7,236    (1,442   )
     メキシコ            3,506      1,275       140    1,444      6,365      (129  )    6,236      749
     ベルギー            4,684      1,016       103     147     5,950      (372  )    5,578     1,613
     シンガポール            3,330       125      362    1,770      5,587       (70 )    5,517     (746  )
     スペイン            3,769      1,138       290     792     5,989     (1,339   )    4,650     1,542
     アラブ首長国連邦            3,371       135      138     55     3,699       (50 )    3,649      262
     台湾            2,311       13     288     623     3,235       －     3,235      523
     イタリア            2,372      1,065       491     597     4,525     (1,444   )    3,081    (1,165   )
      米国外のカントリー・
       エクスポージャー(上
       位20ヶ国)の合計        $  165,884    $  57,684   $  18,070   $ 28,245    $  269,883    $  (20,558   ) $  249,325    $ 44,133
       様々な経済状況及び地政学的な事象は、一定の新興市場においてリスク回避を誘引している。2018年12月31日

      現在、当社の最大の新興市場カントリー・エクスポージャーは、中国であり、エクスポージャー(純額)は146億
      ドルであり、大手国有企業、多国籍企業の子会社及び商業銀行に集中していた。
       EU 加盟国間の政治的な結束が弱まった結果、EUの政策の方向性及びそれによる経済動向は引続き不安定であ
      る。また、当社は、英国の望ましいEU離脱を協議する能力が不明確なため、さらに経済動向を圧迫するものと判
      断している。2018年12月31日現在、当社の最大のEUのカントリー・エクスポージャーは英国で、そのエクスポー
      ジャー(純額)は2017年12月31日から173億ドル増加して549億ドルであった。かかる増加は、企業向け貸出金の増
      加及び流動性管理の一環としての中央銀行預け金の増加に起因した。
       市場は、米国といくつかの主要貿易相手国との間の緊張の高まりに否定的な反応を示している。当社は、関税
      の影響を受けやすい産業に対する当社のエクスポージャー及びとりわけ対米貿易において大きな割合を占める
      国々に対する当社の国際エクスポージャーを注意深く監視している。
       表44は、当社の資産合計の１％を上回るクロスボーダー・エクスポージャー(合計)が存在した国を示してい
      る。2018年12月31日現在、当社の資産合計の１％を上回るクロスボーダー・エクスポージャー(合計)が存在した
      国は、英国及びフランスのみであった。2018年12月31日現在、ドイツ及び中国は、クロスボーダー・エクスポー
      ジャー(合計)がそれぞれ204億ドル(当社の資産合計の0.87％相当)及び195億ドル(同0.83％)存在した。2018年12
      月31日現在、当社の資産合計の0.75％を上回るエクスポージャーが存在した国は他にはなかった。
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       クロスボーダー・エクスポージャーには、表43で詳述したカントリー・リスク・エクスポージャーの構成要素
      に加え、担保付金融契約に基づき貸し付けられた現金の想定元本額が含まれる。同国内に顧客を有する各国の現
      地オフィスに記帳されるエクスポージャーとして定義されるローカル・エクスポージャーは除外される。
     表44　資産合計額の１％超を占めるクロスボーダー・エクスポージャー合計

                                           クロスボー       資産合計額に対す

                 12月31日                         ダー・エクス         るエクスポー
                  現在     公共部門       銀行     民間部門       ポージャー        ジャーの割合
     (単位：百万ドル)
     英国              2018年    $   1,505    $  3,458    $  46,191    $   51,154         2.17  %
                   2017年       923     2,984      47,205        51,112         2.24
                   2016年      2,975      4,557      42,105        49,637         2.27
     フランス              2018年       633     2,385      29,847        32,865         1.40
                   2017年      2,964      1,521      27,903        32,388         1.42
                   2016年      4,956      1,205      23,193        29,354         1.34
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      貸倒引当金繰入額

       2018年度の貸倒引当金繰入額は、主として商業ポートフォリオの改善(消費者ポートフォリオの増加により一
      部減殺された。)により、前年と比較して114百万ドル減少して33億ドルとなった。2018年度の貸倒引当金繰入額
      は純貸倒償却額より481百万ドル少なく、結果として貸倒引当金が減少した。これに対し、2017年度の貸倒引当
      金は583百万ドル減少した。
       2018年度における消費者ポートフォリオの貸倒引当金繰入額は、前年と比較して222百万ドル増加して29億ド
      ルとなった。増加は、消費者向け不動産ポートフォリオの改善の減速及び米国向けクレジットカード・ポート
      フォリオにおけるポートフォリオの悪化及び貸出金の増加を主因とし、2017年における米国外消費者向けクレ
      ジットカード事業の売却によって一部減殺された。
       2018年度における商業ポートフォリオの貸倒引当金繰入額(未実行の信用供与契約を含む。)は、                                                   2017年にお
      けるシングルネームの非米国商業向け貸倒償却額及び商業ポートフォリオの改善を主因とし、前年と比較して
      336百万ドル減少して333百万ドルとなった。
      貸倒引当金

      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、２つの要素から構成されている。第１の要素は、不稼働の商業貸
      出金及びTDRを対象とする。第２の要素は、個々に識別がまだ可能ではない損失又は貸倒予測モデルに表示され
      ていない可能性がある損失を被った貸出金及びリース金融を対象とする。当社はこれらの２つの要素の総合評価
      に基づいて、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の妥当性を評価し、いずれも下記において詳述されてい
      る。貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、売却目的で保有する貸出金(以下「LHFS」という。)及び公正価
      値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。これは、公正価値が信用リスクの要素を反映している
      ためである。
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の第１の要素は、消費者ポートフォリオ及び商業ポートフォリオにお
      ける不稼働の商業貸出金及びすべてのTDRの両方を対象とする。かかる貸出金は、貸出金の当初の実効金利で割
      引された予測将来キャッシュ・フローの現在価値に基づいた減損測定の対象であり、特定の状況下では、減損
      は、担保価値又は貸出金の顕在市場価格(算定可能な場合)に基づくことができる。再交渉した消費者向けクレ
      ジットカード、中小企業向けクレジットカード及び無担保消費者向けTDRポートフォリオの減損測定は、条件変
      更前に有効であった平均ポートフォリオ約定金利(プロモーション金利による貸出金を除く。)を利用して割引さ
      れた予測キャッシュ・フローの現在価値に基づいている。引当金のかかる特定損失部分を算出する目的におい
      て、より大きい額の減損貸出金は個々に評価され、より小さい額の減損貸出金は１つのプールとしてそれぞれの
      貸出金の商品別及びリスク格付における過去の実績を使用して評価される。
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       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の第２の要素は、個々に識別がまだ可能ではない損失を被った、残り
      の消費者ローン並びに商業貸出金及びリース金融を対象とする。消費者ローン(クレジットカード及びその他の
      消費者ローンを含む。)及びリース金融商品並びに一定の同種の商業貸出金及びリース金融商品に係る貸倒引当
      金は、概して量的及び質的内容の両方を含む商品別の総合ポートフォリオ評価に基づく。過去の貸倒実績、ポー
      トフォリオの動向に基づき予想される不履行又は抵当権実行、延滞、景気動向及びクレジット・スコアを含むが
      これらに限定されない様々な要素を考慮する貸倒予測モデルが使用される。当社の消費者向け不動産貸倒予測モ
      デルは、個別貸出金の属性に基づき不履行となる貸出金の部分を予測する。これらのうち最も重要なものは、更
      新後のLTV又はCLTV、借り手のクレジット・スコア、並びに年代及び地理であり、それらはすべて、現在の延滞
      状況別にさらに分類される。さらに当社は、後順位抵当のホーム・エクイティ・ポートフォリオの裏付けである
      第１順位抵当ローンの延滞状況を当社の引当金プロセスに組み込む。更新後のLTV及びCLTVをデフォルト確率に
      組み込むことにより、当社は、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に住宅価格の変動による影響を含めるこ
      とができる。これらの貸倒予測モデルは、現在の経済環境を反映する情報を組み込むために四半期ごとに更新さ
      れる。2018年12月31日現在、当該貸倒予測プロセスにより、2017年12月31日現在と比較して、住宅モーゲージ及
      びホーム・エクイティの各ポートフォリオに係る引当金が減少した。
       商業貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、過去の貸倒実績、内部リスク格付、現在の経済状況、業界の
      業績動向、各ポートフォリオにおける地理的及び債務者の集中度、並びにその他適切な情報を分析した後に、商
      品別に設定される。商業貸出金の統計モデルは、通常１年に１回更新され、実際の不履行についての当社の過去
      のデータベース及び外部の不履行のデータを含むその他のデータを利用する。引当金を計算するために使用され
      る貸出金リスク格付及び商業ポートフォリオの構成は、現在の経済環境を反映している最新のデータを組み込む
      ために四半期ごとに更新される。リスク格付された商業貸出金については、当社は、当社の過去の不履行及び信
      用損失に基づくデフォルト確率及びデフォルト時損失率(以下「LGD」という。)を見積る。内部リスク格付の査
      定の際に考慮する要素は、該当する場合に原担保価値、債務者が営業を行う産業、債務者の流動性及びその他の
      財務指数、並びに債務者の信用リスクに関連するその他の量的及び質的要素を含む。2018年12月31日現在、2017
      年12月31日現在と比較して、米国向け商業及び米国外向け商業ポートフォリオにおける引当金が減少した。
       被った損失を補填するための引当金は、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の第２の要素に含まれるが、
      当社の評価によると、貸倒予測モデルに使用される過去の貸倒データに適切に表示されていない可能性がある。
      例えば、当社が考慮する要素には、とりわけ、貸付方針及び手続の変更、経済状況及び業況の変化、ポートフォ
      リオの性質及び規模の変化、ポートフォリオの集中の変化、延滞しているローン及び利息計上停止貸出金の量及
      び重大性の変化、競争、法的又は規制上の基準といった外的要因の影響が含まれる。さらに、当社は、過去の
      データに基づいて構築される数学的モデルに内在する不確実性を検討する。
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       2018  年度において、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に影響を与えた要素には、米国経済及び堅調な労
      働市場の継続的回復、積極的な信用リスク管理の取組み、並びに信用力の高いオリジネーションの影響に起因す
      る消費者向け不動産ポートフォリオの信用の質の改善が含まれる。低い失業水準及び住宅価格の増加により、米
      国経済及び堅調な労働市場の改善が裏付けられる。これらの改善に加えて、消費者ポートフォリオにおいて正常
      分類への再組替、貸出金の売却、返済及び貸倒償却が新規の利息計上停止ローンを上回り続けたため、2018年度
      において、不稼働の消費者ローンは13億ドル減少した。2018年度において、商業ポートフォリオ全般において引
      当が必要な問題のある利用済エクスポージャーを含むエネルギーに対するエクスポージャーの改善を主因とする
      エネルギー引当金の減少を反映し、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に影響を与えた。
       当社は、見積りと実際に発生した貸出金及びリース金融に係る貸倒損失の差異を監視している。かかる監視プ
      ロセスには、経営上層部による貸出金及びリース金融ポートフォリオ並びにかかるポートフォリオにおける損失
      発生を見積るために使用するモデルに対する定期的な分析が含まれる。
       表45に示されているように、2018年12月31日現在の消費者ポートフォリオの貸出金及びリース金融に係る貸倒
      引当金は、2017年12月31日現在から581百万ドル減少して48億ドルとなった。かかる減少は、主としてコン
      シューマー・リアル・エステート・ポートフォリオにおけるもので、米国外向けクレジットカード・ポートフォ
      リオに係る増加によって一部相殺された。コンシューマー・リアル・エステート・ポートフォリオに係る貸倒引
      当金に係る減少は、住宅価格の改善、不稼働の貸出金の低下及び当社の非コア・ポートフォリオのローン残高の
      減少によるものである。米国外向けクレジットカード・ポートフォリオに係る貸倒引当金の増加は、ポートフォ
      リオの悪化及び貸出金の増加によるものであった。
       表45に示されているように、2018年12月31日現在の商業ポートフォリオの貸出金及びリース金融に係る貸倒引
      当金は、エネルギーに対するエクスポージャーの改善を主因として2017年12月31日現在から211百万ドル減少
      し、48億ドルとなった。2018年12月31日現在の引当が必要な問題のある商業向け利用済エクスポージャーは、エ
      ネルギー業界を含む広範囲にわたる改善によって、2017年12月31日現在の136億ドルから111億ドル(引当が必要
      な商業向け利用済エクスポージャー合計の2.65％から2.08％)に減少した。2018年12月31日現在の不稼働の商業
      貸出金は、2017年12月31日現在の13億ドルから11億ドル(公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を
      除く商業貸出金残高の0.27％から0.22％)へと減少した。主要な商業向け信用統計値についての詳細は、表34、
      表35及び表36を参照のこと。
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及びリース金融残高合計に対する比率は、2018年12月31日現
      在は1.02％(2017年12月31日現在は1.12％)であった。
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     未実行の信用供与契約に対する引当金
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金以外に、当社は信用状、金融保証、未実行の銀行引受手形及び拘束力
      のある貸出コミットメント契約等(公正価値オプションに基づき会計処理されたコミットメント契約を除く。)の
      未実行の信用供与契約に関連する見積損失可能額を算出する。未実行の信用供与契約は、実行済貸出金と同様の
      評価に服し、デフォルト確率及びLGDの見積りを含む。未実行の信用供与契約の特性により、見積損失可能額は
      必ず利用率をも考慮しなければならない。予測される不履行の時点で借り手が実行するであろうかかる未実行の
      信用供与契約の量を見積るために、当社の過去の実績の分析が未実行の信用供与契約に適用され、それにより実
      行済のデフォルト時エクスポージャー(以下「EAD」という。)が見積もられる。未実行の信用供与契約の見積損
      失額は、デフォルト確率、LGD及びEADの積であり、経済の不確実性及びモデルに内在する不正確性を含むあらゆ
      る質的要素により調整される。
       2018  年12月31日現在の未実行の信用供与契約に対する引当金は、797百万ドル(2017年12月31日現在は777百万
      ドル)であった。
     表45　貸倒引当金の商品別配分

                                   貸出金及び                  貸出金及び

                              合計に     リース金融             合計に     リース金融
                              対する    残高に対する              対する     残高に対する
                         金額     割合     割合(1)       金額      割合     割合(1)
                            2018  年12月31日現在                2017  年12月31日現在
     (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
      住宅モーゲージ                  $   422    4.40  %    0.20  %  $   701     6.74  %    0.34  %
      ホーム・エクイティ                     506    5.27      1.05       1,019      9.80      1.76
      米国向けクレジットカード                    3,597     37.47      3.66       3,368      32.41      3.50
      直接／間接消費者                     248    2.58      0.27       264     2.54      0.27
      その他の消費者                     29    0.30              31     0.30
                                     n/m                   n/m
       消費者向け合計                   4,802     50.02             5,383      51.79
                                     1.08                   1.18
      米国向け商業(2)                    3,010     31.35      0.96       3,113      29.95      1.04
      米国外向け商業                     677    7.05      0.69       803     7.73      0.82
      商業用不動産                     958    9.98      1.57       935     9.00      1.60
      商業リース金融                     154    1.60             159     1.53
                                     0.68                   0.72
       商業向け合計                   4,799     49.98             5,010      48.21
                                     0.97                   1.05
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(3)                   9,601    100.00   %    1.02      10,393      100.00   %    1.12
     未実行の信用供与契約に対する引当金                      797                  777
       貸倒引当金                 $ 10,398               $  11,170
      (1) 　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及びリース金融残高(公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く。)に対する比
        率として算出される。公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンは、住宅モーゲージ・ローンを336百万ドル(2018年12月31日現
        在)及び567百万ドル(2017年12月31日現在)並びにホーム・エクイティ・ローンを346百万ドル(2018年12月31日現在)及び361百万ドル(2017年12月
        31日現在)含む。公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金は、米国向け商業貸出金を25億ドル(2018年12月31日現在)及び26億ドル
        (2017年12月31日現在)並びに米国外向け商業貸出金を11億ドル(2018年12月31日現在)及び22億ドル(2017年12月31日現在)含む。
      (2) 　米国中小企業向け商業貸出金に対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を474百万ドル(2018年12月31日現在)及び439百万ドル(2017年12月
        31日現在)含む。
      (3) 　購入した信用減損貸出金に関連する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金とともに表示される評価性引当金を91百万ドル(2018年12月31日現
        在)及び289百万ドル(2017年12月31日現在)含む。
      n/m(not   meaningful)     ＝表記するに値しない。
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       表46は、2018年度及び2017年度の貸倒引当金の推移(貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の
      信用供与契約に対する引当金を含む。)を表している。
     表46　貸倒引当金

                                                 2018  年    2017  年

     (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(１月１日現在残高)                                           $  10,393    $  11,237
     貸出金及びリース金融の貸倒償却
     　住宅モーゲージ                                             (207  )    (188  )
     　ホーム・エクイティ                                             (483  )    (582  )
     　米国向けクレジットカード                                            (3,345   )   (2,968   )
     　米国外向けクレジットカード(1)                                              －     (103  )
     　直接／間接消費者                                             (495  )    (491  )
     　その他の消費者                                             (197  )    (212  )
       消費者向け貸倒償却額合計                                           (4,727   )   (4,544   )
     　米国向け商業(2)                                             (575  )    (589  )
     　米国外向け商業                                              (82 )    (446  )
     　商業用不動産                                              (10 )    (24 )
     　商業リース金融                                              (8 )    (16 )
       商業向け貸倒償却額合計                                           (675  )   (1,075   )
       貸出金及びリース金融の貸倒償却額合計                                           (5,402   )   (5,619   )
     過去の期間において貸倒償却済の貸出金及びリース金融の回収
     　住宅モーゲージ                                              179      288
     　ホーム・エクイティ                                              485      369
     　米国向けクレジットカード                                              508      455
     　米国外向けクレジットカード(1)                                              －      28
     　直接／間接消費者                                              300      277
     　その他の消費者                                              15      49
       消費者向け回収額合計                                           1,487      1,466
     　米国向け商業(3)                                              120      142
     　米国外向け商業                                              14      6
     　商業用不動産                                              9     15
     　商業リース金融                                              9     11
       商業向け回収額合計                                            152      174
       過去の期間において貸倒償却済の貸出金及びリース金融の回収額合計                                           1,639      1,640
       純貸倒償却額                                           (3,763   )   (3,979   )
     購入した信用減損貸出金の償却                                             (273  )    (207  )
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                                             3,262      3,381
     その他(4)                                              (18 )    (39 )
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在残高)                                           9,601     10,393
     未実行の信用供与契約に対する引当金(１月１日現在残高)                                              777      762
     未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額                                              20      15
       未実行の信用供与契約に対する引当金(12月31日現在残高)                                            797      777
       貸倒引当金(12月31日現在残高)                                         $  10,398    $  11,170
     貸出金及び引当金の比率：
     　貸出金及びリース金融(12月31日現在残高)(5)                                           $ 942,546    $ 931,039
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(5)                                             1.02  %    1.12  %
     　消費者ローン及びリース金融に係る貸倒引当金の消費者ローン
     　　及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(6)                                             1.08      1.18
     　商業貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の商業貸出金及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する
     　　比率(7)                                             0.97      1.05
     　平均貸出金及びリース金融残高(5)                                           $ 927,531    $ 911,988
     　純貸倒償却額の平均貸出金及びリース金融残高に対する比率(5)(8)                                             0.41  %    0.44  %
     　純貸倒償却額及び購入した信用減損貸出金の償却額の平均貸出金及びリース金融残高に対する比率(5)                                             0.44      0.46
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金
     　　及びリース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(5)                                              194      161
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在)の純貸倒償却額に対する比率(8)                                             2.55      2.61
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在)の
     　　純貸倒償却額及び購入した信用減損貸出金の償却額に対する比率                                             2.38      2.48
     　不稼働の貸出金及びリース金融残高(12月31日現在)から除外される貸出金及びリース金融について貸出金
     　　及びリース金融に係る貸倒引当金に含まれる金額(9)                                           $  4,031   $  3,971
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及びリース金融残高合計に対する比率
       (不稼働の貸出金及びリース金融残高(12月31日現在)から除外される貸出金及びリース金融についての
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を除く)(5)(9)                                            113 %     99 %
      (1) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する純貸倒償却額を表す。
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      (2) 　米国中小企業向け商業に係る貸倒償却額を287百万ドル(2018年度)及び258百万ドル(2017年度)含む。
      (3) 　米国中小企業向け商業に係る回収額を47百万ドル(2018年度)及び43百万ドル(2017年度)含む。
      (4) 　主としてポートフォリオの売却、連結及び非連結、為替換算調整、売却目的保有への転換並びにその他特定の組替えの影響(純額)を表す。
      (5) 　貸出金及びリース金融残高並びに比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金43億ドル(2018年12月31日現在)及び57億ドル(2017
        年12月31日現在)を含まない。公正価値オプションに基づき会計処理された平均貸出金残高は55億ドル(2018年度)及び67億ドル(2017年度)であっ
        た。
      (6) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローン682百万ドル(2018年12月31日現在)及び928百万ドル(2017年12月31日現在)を除く。
      (7) 　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金37億ドル(2018年12月31日現在)及び48億ドル(2017年12月31日現在)を除く。
      (8) 　純貸倒償却額は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオの償却額273百万ドル(2018年度)及び207百万ドル(2017年度)を含まない。購入した信
        用減損貸出金の償却についての詳細は、前述の「消費者ポートフォリオの信用リスク管理」中の「購入した信用減損貸出金ポートフォリオ」を
        参照のこと。
      (9) 　主としてコンシューマー・バンキングの米国向けクレジットカード・ポートフォリオ及び無担保消費者向け貸付ポートフォリオ、その他の事業
        における購入した信用減損貸出金に配分された金額を含む。
      マーケット      ・リスク管理

       マーケット・リスクとは、市況の変動により資産若しくは負債の価値が悪影響を被り、又は別の形で収益に悪
      影響が及ぶリスクをいう。かかるリスクは、主としてグローバル・マーケッツ事業セグメントにおける当社の営
      業に関連した金融商品に内在する。当社はまた、ALM活動等の当社のその他事業においてこれらのリスクにさら
      されている。市場にストレスがかかると、これらのリスクは当社の業績に重大な影響を及ぼす可能性がある。詳
      細は、後述の「銀行勘定における金利リスク管理」を参照のこと。
       当社の伝統的な銀行貸出金及び預金商品は、非トレーディング・ポジションであり、一般的に資産は償却原価
      で、負債は未払いの額(取得原価)にて報告される。しかしながら、これらのポジションは、多様化する市場状況
      による経済価値の変動(主たるリスクの１つは金利の水準の変動である。)に引続き左右される。金利の変動によ
      り生じる当社の非トレーディング・ポジションにおける経済価値が不利に変動するリスクは、当社のALM活動を
      通じて管理されている。当社は、一定の資産及び負債を公正価値オプションに基づき会計処理することを選択し
      た。
       当社のトレーディング・ポジションは、公正価値で報告され、変動は利益に反映される。トレーディング・ポ
      ジションは、市場ベースのリスク要因の様々な変更にさらされている。このリスクの大部分は金利、外国為替相
      場、信用、株式及びコモディティ市場における当社の活動により発生する。さらに、資産及び負債の価値は、市
      場流動性、市場の相関関係及び市場のボラティリティによって変動する可能性がある。当社はこれらのリスクに
      対するエクスポージャーを、広範囲にわたる金融商品を包含する様々な手法を用いて管理することを追求する。
      主要なリスク管理手法の詳細は、トレーディング・リスク管理のセクションにおいて記載されている。
       グローバル・リスク・マネジメントは、経営上層部に当社がさらされているトレーディング・リスクに対する
      明確で包括的な理解を提供する責任を有する。かかる責任は、マーケット・リスク方針の保有、量的リスク・モ
      デルの発展及び維持、統合されたリスク測定の計算、リスク・アペタイトと一致する取引額限度の設定及び監
      視、トレーディング勘定棚卸資産の日次的な審査及び分析の実施、重要なリスクに対するエクスポージャーの承
      認及び法的要件の遂行を含む。グローバル・マーケッツ以外の事業に影響を与えるマーケット・リスクは、それ
      ぞれのガバナンス機能によって監視及び規律されている。
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       量的リスク・モデル(VaR等)は、ポートフォリオのマーケット・リスクを評価するにあたって欠かせない要素
      である。MRCの小委員会である企業モデル・リスク委員会(以下「EMRC」という。)がモデル・リスク管理及びガ
      バナンスに係る経営陣の監視及び承認に責任を負う。EMRCは、当社のリスク体制及びリスク・アペタイト、現行
      の規制指針並びに業界の最善の慣行と一致するよう、モデル・リスク基準を定める。モデルは、モデル開発プロ
      セスにおける課題の有効性、及び開発の根拠に関する十分な実証(別の選択肢となり得る理論及び手法との比較
      を組み込んだもの)を含めて、一定の検証基準を満たしていなければならない。EMRCは、モデルの基準がモデル
      のリスク要件と一致することを監督し、全社的なモデル検証プロセスにおいて課題の有効性を監視する。また、
      関連するステークホルダーは、モデルに要求される行動又は制約に合意し、コンプライアンスの継続のため、厳
      格な監視プロセスを維持しなければならない。
      金利リスク

       金利リスクは、金利の水準又は変動により価値が変動する商品に対するエクスポージャーを表す。これらの商
      品には、貸出金、債務証券、一定のトレーディング関連資産及び負債、預金、借入れ並びにデリバティブが含ま
      れるがこれらに限定されない。これらのリスクを軽減するために使用されるヘッジ・ツールには、オプション、
      先物、先渡及びスワップ等のデリバティブが含まれる。
      外国為替リスク

       外国為替リスクは、米国ドル以外の通貨建ての現在保有高及び将来のキャッシュ・フローの価値の変動に対す
      るエクスポージャーを表す。かかるリスクにさらされるツールの種類には、非米国子会社に対する投資、外貨建
      て貸出金及び有価証券、外国為替取引から発生する将来の外貨建てキャッシュ・フロー、外貨建て債務及び為替
      相場又は非米国金利の水準の変動若しくはボラティリティの変動により価値が変動する様々な外国為替デリバ
      ティブが含まれる。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、外国為替オプション、通貨スワップ、先物、
      先渡、並びに外貨建て債務及び預金が含まれる。
      モーゲージ・リスク

       モーゲージ・リスクは、モーゲージ関連ツールの価値の変動に対するエクスポージャーを表す。これらのツー
      ルの価値は、期限前弁済率、モーゲージ金利、格付機関による格付、不履行、市場の流動性、政府参加及び金利
      の変動に対して敏感である。これらのツールに対する当社のエクスポージャーは、複数の形態をとる。例えば、
      当社は、ホールローン、パススルー証券、商業用モーゲージ及び担保付モーゲージ債務(原担保としてモーゲー
      ジを利用する債務担保証券を含む。)を含む様々なモーゲージ証券の取引を行い、マーケット・メーキング業務
      に従事する。また、当社はその後の証券化を見越してモーゲージ関連ローンを累積することを伴う様々なMBSを
      オリジネートし、当社はALMポートフォリオの一環として、モーゲージ証券及び住宅モーゲージ・ローンに対し
      てポジションをとることがある。当社はまた、当社はモーゲージのオリジネーション業務の一環としてMSRを記
      録する。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、オプション、スワップ、先物及び先渡並びにMBS及び米
      国財務省証券を含む証券といったデリバティブが含まれる。詳細は、後述の「モーゲージ銀行事業リスク管理」
      を参照のこと。
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      株式市場リスク
       株式市場リスクは、国内外の普通株式又はその他のエクイティリンク商品の形で、ある企業に対する持分を表
      す有価証券に対するエクスポージャーを表す。かかるエクスポージャーにつながる商品には、普通株式、上場
      ファンド、米国預託証券、転換社債、上場株式オプション(プットとコール)、OTC株式オプション、株式トータ
      ル・リターン・スワップ、株式指数先物及びその他の株式デリバティブ商品が含まれるがこれらに限定されな
      い。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、オプション、先物、スワップ、転換社債及びキャッシュ・ポ
      ジションが含まれる。
      コモディティ・リスク

       コモディティ・リスクは、石油、天然ガス、電力及び金属市場において取引される商品に対するエクスポー
      ジャーを表す。これらの商品は主として、先物、先渡、スワップ及びオプションから構成される。かかるリスク
      を軽減するヘッジ・ツールには、同一又は類似のコモディティ商品のオプション、先物及びスワップ並びに
      キャッシュ・ポジションが含まれる。
      発行体信用リスク

       発行体信用リスクは、個々の発行体又は発行体のグループの信用度の変動に対するエクスポージャーを表す。
      当社ポートフォリオは、資産の価値が信用スプレッドの水準の変更、信用遷移又は不履行により不利な影響を被
      る可能性がある発行体信用リスクにさらされている。かかるリスクを軽減するヘッジ・ツールには、債券、CDS
      及びその他の確定利付証券が含まれる。
      市場流動性リスク

       市場流動性リスクは、予想された市場の動きのレベルが著しく変動し、また特定の場合その動き自体がなくな
      るリスクを表す。これは、当社が規則的な方法により取引業務及び取引の実行を行うことができなくなるリスク
      に当社をさらし、当社の業績に影響を及ぼす可能性がある。かかる影響は、予想されたヘッジ又は価格決定の相
      関関係が一定の商品に対する不均衡な需要又は需要の欠如により損われた場合にさらに悪化する。当社は様々な
      リスク軽減技術を用いており、これらは「トレーディング・リスク管理                                     」 に詳述されている。
      トレーディング・リスク管理

       当社のトレーディング業務におけるリスクの評価を行うために、当社は、ポジションのポートフォリオ同様個
      別のポジションにより生み出された収益の実際の及び潜在的なボラティリティを重視する。これらのリスクを最
      も完全に理解するために、様々な技術及び手法が利用される。マーケット・リスクの量的指標は、単一のポジ
      ションから当社のポートフォリオまでを日々評価する。これらの指標は、金利における１ベーシス・ポイントの
      変化から生じる収益に対する潜在的影響、VaR及びストレス・テストといった実際及び仮想の市場の動向の両方
      を用いる統計的な指標等の、様々なマーケット・リスク要因に対するポジションの感応度を含む。極端な市場の
      ストレス期間は、これらの技術の信頼性にあらゆる度合いの影響を及ぼす。マーケット・リスクの質的評価は、
      それぞれの限度を理解しながら一連の量的リスク指標を使用する。さらに、リスク・マネージャーは、現在の市
      場環境及び潜在的な将来の環境におけるポートフォリオに係るリスクを独自に評価する。
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       VaRは、ポートフォリオの分散化の効果を含むマーケット・リスク要因の集計を可能にするため、マーケッ
      ト・リスクを測定するにあたり用いる一般的な統計値である。VaRモデルは、潜在的な損益の分布を生成するた
      めにシナリオの範囲の下でポートフォリオの価値をシミュレートする。VaRは、特定の保有期間、信頼水準及び
      過去データ期間に基づき、ポートフォリオに１期間で一定回数を上回って起こると予想されていない損失を表
      す。当社は、３年間の過去データに基づくヒストリカル・シミュレーション法を利用する１つのVaRモデルを、
      トレーディング・ポートフォリオ全体にわたって一貫して用いる。当社の主要なVaR統計値は、99％の信頼水準
      に相当する。これは、保有期間が１日のVaRに関し、平均100トレーディング日中99日においてVaRを上回る損失
      が起こってはならないことを意味する。
       いかなるVaRモデルにも、企業ごとに異なる重要かつ多くの前提が内在する。VaRモデルの正確性は、ポート
      フォリオ中の各リスク要因に係る過去データの利用可能性及び質に依存する。VaRモデルは、必要な過去の市場
      データのない新商品や、正確な日次価格が連続して入手可能ではないより流動性の低いポジションについてモデ
      ルに係る前提を追加で要求することがある。VaRの計算のための過去データが不十分なポジションについては、
      適切な代用を定めるプロセスは、新商品又はより流動性の低いポジションの基本的及び統計的分析に基づいてい
      る。この分析は、合理的な代替手段を特定し、不足しているデータが経験すると予想される予想ボラティリティ
      及び相関性の双方をその他のマーケット・リスク要因に反復させる。
       市場の変動又はポートフォリオの構成の変更が業績に重大な影響を及ぼすことがあるため、VaRは、実現収益
      のボラティリティを示唆していない場合がある。とりわけ、VaRの計算に利用される過去データは、今後経験す
      るよりも低水準又は高水準のポートフォリオ分散化を示す可能性がある。VaRモデルが現在の市況を反映するた
      めに、当社は当社のVaRモデルに係る過去の実績を毎週、又は市場ストレスのある期間についてはより頻繁に更
      新し、モデルに係る前提を定期的に検証する。当社のトレーディング・ポジションに関連するリスクの重要でな
      い部分はVaRに含まれない。これらのリスクは、当社ICAAPの一部として見直される。ICAAPについての詳細は、
      前述の「資本管理」を参照のこと。
       グローバル・リスク・マネジメントは、当社のトレーディング・ポートフォリオの重要なリスクを反映させる
      ために、当社のVaRモデルを検討、評価及び強化し続ける。VaRモデルへの変更は、実施前に検証及び承認され、
      いかなる重要な変更も適切な管理委員会を通じて経営陣に報告される。
       VaRを含む量的リスク指標のトレーディング限度はグローバル・マーケッツ・リスク管理により独自に設けら
      れ、トレーディング限度がマーケット・リスクの全体的なリスク・アペタイトとの関連性を維持し、範囲内にと
      どまるため、定期的に検証される。トレーディング限度は、市場流動性、ボラティリティ及び事業戦略的優先順
      位との関連で検証される。トレーディング限度は、リスク要因における相関性を説明するために、広範囲にわた
      るリスクを対象とすることを可能にする非常に細かいレベル及び統合されたポートフォリオの双方で設けられて
      いる。すべてのトレーディング限度は、少なくとも１年に１回承認される。承認されたトレーディング限度は、
      集中した制限管理システムで保管され、追跡される。トレーディング限度超過は、経営陣に報告され、審査され
      る。一定の量的マーケット・リスク指標及び関連する限度は、当社のリスク・アペタイト基準書において重要で
      あると特定された。これらのリスク・アペタイト限度は、日々報告され、ERC及び取締役会により少なくとも１
      年に１回承認される。
       市場ストレスの期間中、グローバル・マーケッツの上級役職は、損失、重要なリスク・ポジション及び一切の
      限度超過について毎日協議を行う。かかるプロセスの結果、事業は特定のリスクを減少させることがある。
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       表47は、当社のカバード・ポジション(及びより流動性の低いトレーディング・ポジション)のポートフォリオ
      全体及び公正価値オプション・ポートフォリオを統合させた市場ベースのポートフォリオ全体のVaRを表してい
      る。カバード・ポジションは、規制上の基準により、一連の規定を満たすトレーディング資産及び負債(オンバ
      ランスシート及びオフバランスシートの双方)であると定義される。これらの規定は、当社が重要なリスク項目
      を双方向市場においてヘッジ可能でかつ短い対象期間で保有される目的で、最も流動性の高いトレーディング・
      ポジションを特定する。より流動性の低い市場にあるか又は取引するにあたり制限があるポジションは、通常カ
      バード・ポジションとして適格ではない。外国為替ポジション及びコモディティ・ポジションは、事前の規制当
      局認可を得た上で除外された構造的な外国為替ポジションを除き、常にカバード・ポジションとみなされる。さ
      らに、表47は、当社が公正価値オプション及びそれに付随するヘッジを選択する、実質的にすべての実行済及び
      未実行のエクスポージャーを含む、当社の公正価値オプションに基づくポートフォリオを表している。さらに、
      表47に示されているトレーディング業務のマーケット・リスクVaRは、使用される保有期間から、規制上の自己
      資本の計算のために使用されているVaRとは異なる。規制上の自己資本の計算のためのVaRの保有期間は10日間で
      あるのに対し、下記に表示されているマーケット・リスクVaRは１日である。どちらの指標も同一のプロセス及
      び手法を利用する。
       表47における市場ベースのポートフォリオ全体のVaRの結果は、当社がさらされる、信用評価調整(以下
      「CVA」という。)、DVA及び関連したヘッジを除いたすべての事業セグメントからのマーケット・リスクを含
      む。このポートフォリオの大半は、グローバル・マーケッツ事業セグメントに属する。
       表47は、2018年度及び2017年度における日次トレーディングVaRの期末値、平均値、最高値及び最低値を99％
      の信頼水準を利用して表している。表47及び表48に記載の額は、バーゼル３資本の計算に使用されるカバード・
      ポジションの見方に沿っている。外国為替ポジション及びコモディティ・ポジションは、取引がトレーディング
      又は銀行処理かにかかわらず、事前の規制当局認可を得た上で除外した構造的な外国為替ポジションを除き、常
      にカバード・ポジションとみなされる。
       2018  年度におけるカバード・ポジション及びより流動性の低いトレーディング・ポジションのポートフォリオ
      全体のVaRの平均値は、信用リスクの減少及びポートフォリオの分散化の増加を主因として減少した。
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     表47　トレーディング業務のマーケット・リスクVaR
                               2018  年                2017  年

                                  最高     最低             最高    最低
                        年度末     平均     (1)     (1)    年度末     平均     (1)    (1)
     (単位：百万ドル)
     外国為替                   $   9  $   8  $   15  $   2 $   7  $  11  $   25  $   3
     金利                     36    25     45     15    22    21     41    11
     クレジット                     26    25     31     20    29    26     33    21
     株式                     20    20     40     11    19    18     33    12
     コモディティ                     13     8    15     3    5    5     9    3
     ポートフォリオの分散化                     (59 )   (55 )            (49 )   (47 )
                                   －     －             －    －
      カバード・ポジションのポートフォリオ全体                    45    31     45     20    33    34     53    23
     より流動性の低いエクスポージャーの影響                      5    3             5    6
                                   －     －             －    －
      カバード・ポジション及びより流動性の低いト
       レーディング・ポジションのポートフォリオ
       全体                   50    34             38    40
                                   51     23             63    26
     公正価値オプションに基づく貸出金                      8    11     18     8    9    10     14     7
     公正価値オプションに基づくヘッジ                      5    9    17     ▶    7    7    11     ▶
     公正価値オプションに基づくポートフォリオの分
      散化                    (7 )   (11 )             (7 )   (8 )
                                   －     －             －    －
      公正価値オプションに基づくポートフォリオ全
       体                    6    9             9    9
                                   16     5             11     6
     ポートフォリオの分散化                     (3 )   (5 )             (4 )   (4 )
                                   －     －             －    －
       市場ベースのポートフォリオ全体                 $  53  $  38     57     26  $  43  $  45     69    29
      (1) 　各ポートフォリオの最高値及び最低値は、各項目の最高値及び最低値と異なったトレーディング日に発生することがあるため、ポートフォリオ
        全体と各項目合計との差額であるより流動性の低いエクスポージャーの影響及びポートフォリオの分散化の値は重要ではない。
       以下のグラフは、2018年度におけるカバード・ポジション及びより流動性の低いトレーディング・ポジション

      のポートフォリオの日次VaRを表し、表47に表示される数値と対応する。
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       当社の単一のVaRモデルにおいて生成された追加のVaR統計値が表47と同水準の詳細度で表48に示されている。
      過去の市場データに利用されるVaRの計算が所定の統計分布に従うとは限らないため、VaRを追加の統計値で評価
      することはポートフォリオのリスクのさらなる理解を深める。表48は2018年度及び2017年度における99％及び
      95％の信頼水準の平均トレーディングVaR統計値を表す。
     表48　トレーディング業務の平均マーケット・リスクVaR                              －  99％及び95％のVaR統計値

                                      2018年            2017年

                                    99％      95％      99％      95％
     (単位：百万ドル)
     外国為替                             $    8  $    5  $    11  $    6
     金利                                 25      16      21      14
     クレジット                                 25      15      26      15
     株式                                 20      11      18      10
     コモディティ                                 8      ▶      5      3
     ポートフォリオの分散化                                (55  )     (33  )     (47  )     (30  )
      カバード・ポジションのポートフォリオ全体                                31      18      34      18
     より流動性の低いエクスポージャーの影響                                 3      1      6      2
      カバード・ポジション及びより流動性の低いトレーディン
       グ・ポジションのポートフォリオ全体                               34      19      40      20
     公正価値オプションに基づく貸出金                                 11       6      10       6
     公正価値オプションに基づくヘッジ                                 9      6      7      5
     公正価値オプションに基づくポートフォリオの分散化                                (11  )     (7 )     (8 )     (6 )
      公正価値オプションに基づくポートフォリオ全体                                9      5      9      5
     ポートフォリオの分散化                                 (5 )     (3 )     (4 )     (3 )
       市場ベースのポートフォリオ全体                           $    38  $    21  $    45  $    22
      バックテスト

       VaR手法の正確性は、保有期間を１日とする日次VaRの結果と比較可能なトレーディング収益の一部を比較する
      バックテストにより評価される。バックテストの超過分は、対応する日においてトレーディング損失がVaRを超
      えた際に発生する。これらの超過分は、トレーディング損失を発生させたポジション及び市場の動向を理解し、
      VaR手法がかかる損失を正確に示していることを確保する事を目標に評価される。当社は、VaRを上回るトレー
      ディング損失の頻度が、テストされるVaR統計値の信頼水準と一致すると予想する。例えば、99％の信頼水準の
      場合、当社は、100日ごとにVaRを上回る１回のトレーディング損失、又は１年を通じてVaRを上回る２、３回の
      トレーディング損失があると予想する。市場ボラティリティの現在の水準がVaRの計算に用いられた３年分の過
      去データにおいて存在した市場ボラティリティの水準と著しく異なる場合、観測されるバックテストの超過回数
      は、統計的に予想される超過回数と異なることがある。
       バックテストに使用されるトレーディング収益は、規制上の自己資本の計算のVaR要素に最も整合させる目的
      で規制当局により定義される。この収益は、マーケット・リスクを生成しない、又はかかるマーケット・リスク
      をVaRに含むことができないトレーディング活動からの収益を除外するため、トレーディング関連収益合計とは
      異なる。バックテストから除外された収益の種類には、手数料、引当金、純受取利息及び日中トレーディング収
      益等がある。
       当社は、規制上の自己資本の計算に使用されるVaRの結果並びに主要な法人、地域及びリスク要因のVaRの結果
      に対して日々バックテストを行う。これらの結果は、マーケット・リスク担当の経営上層部に報告される。経営
      上層部は、定期的にこれらのテストの結果を検証し、評価する。
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       2018年度において、保有期間を１日とする当社のカバード・ポートフォリオ全体のVaRの結果について、バッ
      クテストによる超過分が生じた日は３日間であった。
      トレーディング収益合計

       トレーディング関連収益合計(仲介手数料並びにCVA、DVA及び調達評価調整の利益(損失)を除く。)は、幅広い
      金融商品及び市場においてとられているトレーディング・ポジションから得た利益(市場ベースの純受取利息を
      含む。)を表す。トレーディング勘定資産及び負債は、公正価値で報告される。公正価値についての詳細は、連
      結財務書類注20「公正価値測定」を参照のこと。トレーディング関連収益は、変動しやすく、一般の市況及び顧
      客の需要に大きく左右される。さらに、トレーディング関連収益は、取引の量及び種類、予想されるリスクの水
      準並びに常に変動する市場環境におけるその時々の価格及び相場動向の変動に左右される。事業別の重要な日次
      収益は監視されており、これらの主要因は審査される。
       下記の柱状グラフは、2018年度及び2017年度の変動及びトレーディング関連収益の日次の水準を表すグラフで
      ある。2018年度において、トレーディング日数の98％についてプラスのトレーディング関連収益を計上した。そ
      のうち収益が25百万ドルを超えた日次トレーディングは79％であった。これと比較して、2017年度においては、
      トレーディング日数の100％についてプラスのトレーディング関連収益を計上した。そのうち収益が25百万ドル
      を超えた日次トレーディングは77％であった。
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      トレーディング・ポートフォリオ・ストレス・テスト
       VaR  モデルの性質そのものが、実際の結果が予測を上回り得ることを示唆し、限定された過去の期間に依存し
      ているため、当社はさらに、シナリオ分析を使用して当社ポートフォリオに「ストレス・テスト」を実施する。
      この分析は、市場における異常な動きの結果発生する可能性のある当社のトレーディング・ポートフォリオの価
      値の変動を予測する。
       トレーディング・ポートフォリオ全体及び各々の事業に対して、ヒストリカル又は仮想のいずれかに分類され
      る一連のシナリオが日々算出される。これらのシナリオには、VaRの計算に用いられた過去のデータに見られる
      ショックを大幅に上回り得る、マーケット・リスク要因に対するショックが含まれる。ヒストリカル・シナリオ
      は、過去における長期間の市場ストレスにおいて発生した市場の動向に対する影響をシミュレートする。通常、
      各ヒストリカル・シナリオにつき、危機の間の最も厳しい時点を表す数週間の期間が選ばれる。仮想シナリオ
      は、潜在的な将来の市場ストレス事由からの予測されるポートフォリオの影響を提供する。シナリオは、ポジ
      ションの変化及び新しい経済又は政治情報に応じて検討及び更新される。さらに、新規の又は特別なシナリオ
      は、特定の潜在的な市場の事由又はポートフォリオにおける特定の脆弱性に取り組むために開発される。ストレ
      ス・テストは、定期的に検証され、その結果は経営上層部に提供される。
       トレーディング・ポートフォリオのストレス・テストは、企業規模のストレス・テストと統合され、制限の枠
      組みに組み入れられる。企業規模のストレス・テストのために使われるマクロ経済のシナリオは、対象期間が長
      く、連結資本及び流動性計画において使用するために複数の期間にわたり結果が予測されている点において、典
      型的なトレーディング・ポートフォリオのシナリオと異なる。詳細は、前述の「リスク管理」を参照のこと。
      銀行勘定における金利リスク管理

       以下の記述は、銀行勘定活動の純受取利息を示している。
       金利リスクは、当社の銀行勘定バランスシートに対する最も重要なマーケット・リスクに対するエクスポー
      ジャーを表す。金利リスクは、市場金利の変動が引き起こす純受取利息の潜在変動性として測定されている。顧
      客と対面する業務は、主として貸付業務及び預金受託業務によって構成され、当社のバランスシート上に金利に
      敏感なポジションを生成する。
       当社は、純受取利息の予測情報を作成する。この基準予測は、予想される将来の事業の成長度合い、ALMのポ
      ジショニング及び市場ベースのフォワードカーブが示唆する金利動向の方向性を考慮する。当社はその後、代替
      金利シナリオがこれらの基準予測に及ぼす影響を、様々な状況における金利感応度を見極めるために測定し、評
      価する。純受取利息予測は、経済動向、市況及び事業戦略に基づき変更される前提及び異なる見通しのために頻
      繁に更新される。このため、当社は金利の変動に対するエクスポージャーを許容可能な水準に保つべく、当社の
      バランスシートのポジションを継続的に監視する。
       当社が分析する金利シナリオは、貸出金及び預金の増加及び利率決定、資金調達手段の構成、商品再評価、満
      期の特性及び投資有価証券のプレミアムの償却に係る変動等のバランスシートについての前提を含む。当社の全
      体的な目標は、金利の動向が利益及び資本に著しく悪影響を与えないように金利リスクを管理することである。
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       表49は、2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在における、当社の基準予測に使用されたスポットレート
      及び12ヶ月物のフォワードレートを表している。
     表49　フォワードレート

                                    2018年12月31日現在

                                                   10年物
                         フェデラル・              ３ヶ月
                          ファンド             LIBOR            スワップ
     スポットレート                         2.50  %          2.81  %           2.71  %
     12ヶ月物のフォワードレート                         2.50            2.64             2.75
                                    2017年12月31日現在

     スポットレート                         1.50  %          1.69  %           2.40  %
     12ヶ月物のフォワードレート                         2.00            2.14             2.48
       表50は、2018年12月31日及び2017年12月31日からの12ヶ月間における、市場ベースのフォワードカーブの瞬間

      的なパラレル及び非パラレルなショックによるそれぞれの予想純受取利息に対する影響(税引前)を表している。
      当社は、提示されたシナリオが現在の金利環境との関連で有意であるために、定期的にかかるシナリオを評価す
      る。
       2018年度において、金利の上昇に対する当社のバランスシート資産の感応度は、長期物利回りの上昇を主因と
      して減少した。当社は、イールドカーブのショートエンドから来る影響のほとんどを占める金利のパラレルシフ
      トに対して資産センシティブな状態にある。さらに、金利の上昇は債務証券の公正価値に影響を与え、その結
      果、AFSとして分類された債務証券は、その他の包括利益累計額、またそれによってバーゼル３自己資本規則に
      基づく資本水準にも悪影響を与える可能性がある。瞬間的な上昇パラレルシフトの下では、バーゼル３自己資本
      に対する短期的な悪影響は、純受取利息への好影響を減殺することで徐々に軽減される。その他のバーゼル３に
      ついての詳細は、前述の「資本管理」中の「規制上の自己資本」を参照のこと。
     表50　銀行勘定の純受取利息のイールドカーブの変化に対する感応度予想

                                            12月31日現在

                     短期金利(bps)        長期金利(bps)           2018年           2017年
     (単位：百万ドル)
     パラレルシフト
     　+100bpsの瞬間的なシフト                    +100        +100    $       2,651    $       3,317
     　-100bpsの瞬間的なシフト                    -100        -100          (4,109   )        (5,183   )
     フラット化要因
     　ショートエンドの瞬間的な変動                    +100         －          1,977           2,182
     　ロングエンドの瞬間的な変動                     －       -100          (1,616   )        (2,765   )
     スティープ化要因
     　ショートエンドの瞬間的な変動                    -100         －         (2,478   )        (2,394   )
     　ロングエンドの瞬間的な変動                     －       +100            673          1,135
       表50に表される感応度分析は、これらの金利のショックについて当社が何ら対応策をとらないことを前提と

      し、通常は金利の変化と相関性のあるその他のマクロ経済要因のいかなる変化をも前提としない。当社のALM活
      動の一環として、当社は有価証券、一定の住宅モーゲージ、金利及び外国為替デリバティブ契約を、金利感応度
      を管理するために利用する。
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       基準予測及び代替金利シナリオにおける当社の預金ポートフォリオの動向は、当社の純受取利息の予測見積り
      の重要な前提である。表50に表される感応度分析は、代替金利環境において預金ポートフォリオの規模又は構成
      に基準予測から変動がないことを前提とする。より高金利のシナリオにおいては、低金利又は無利息預金をより
      高利回りな預金又は市場ベースの資金調達に代替するような顧客活動は、かかるシナリオにおける当社の利益を
      減少させる。
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      金利及び外国為替デリバティブ契約

       金利及び外国為替デリバティブ契約は、当社のALM活動に活用されており、当社の金利及び外国為替リスクを
      管理する効率的なツールとしての役割を果たしている。当社は、デリバティブを、金利及び外国為替要因による
      キャッシュ・フローの変動性又は貸借対照表上の公正価値の変動をヘッジするために利用する。当社のヘッジ活
      動についての詳細は、連結財務書類注３「デリバティブ」を参照のこと。
       当社の金利契約は、一般的にレバレッジ効果のない通常の金利及び外国為替ベーシス・スワップ、オプション
      取引、先物契約並びに先渡契約である。さらに、当社は外貨建て資産及び負債に伴う為替リスクを軽減するため
      に、クロス・カレンシー金利スワップ、外貨建て先物取引契約、外貨建て先渡契約及びオプションを含む外国為
      替契約を利用している。
       2018年度において、当社のデリバティブ・ポートフォリオの構成における変動は、金利及び外国為替リスク管
      理に関連する対策を反映する。当社のデリバティブ・ポートフォリオを再構築する判断は、金利及び外国為替環
      境、バランスシートの構成及び傾向並びに当社の現金及びデリバティブ・ポジションの相対的なミックスを含む
      景気及び財政状態の最新の評価に基づく。
       当社は、当社の資産及び負債並びにその他の予定取引のキャッシュ・フローの変動性をヘッジする目的で金利
      デリバティブ商品契約を利用する(以下「キャッシュ・フロー・ヘッジ」と総称する。)。2018年12月31日現在に
      おいて、その他の包括利益累計額に計上された未決済及び終了済キャッシュ・フロー・ヘッジのデリバティブ商
      品に係る純損失(税引前)は、13億ドル(2017年12月31日現在も13億ドル)であった。これらの純損失は、ヘッジさ
      れたキャッシュ・フローが損益に影響を及ぼすのと同一の期間に損益に組み替えられると予想されており、それ
      ぞれのヘッジされたキャッシュ・フローに係る利益を減少させるか又は費用を増加させる。2018年12月31日現在
      で未決済のキャッシュ・フローに係るデリバティブのヘッジ・ポジションの変更及び価格や金利にフォワード
      イールドカーブに示唆されているものを超えた変更がないと仮定して、純損失(税引前)は、翌年に25％、２年か
      ら５年以内に56％、６年から10年以内に11％、残りの８％がそれ以降に損益に組み替えられると予想されてい
      る。キャッシュ・フロー・ヘッジに指定されたデリバティブについての詳細は、連結財務書類注３「デリバティ
      ブ」を参照のこと。
       当社は、通常180日未満に決済される先渡為替契約、クロス・カレンシー・ベーシス・スワップ及び外国為替
      オプションを利用して、米国ドル以外の機能通貨を有すると判断される、非米国事業における純投資をヘッジす
      る。当社は、純投資ヘッジに関連してその他の包括利益累計額にデリバティブに係る純損失(税引後)を計上し
      た。当該純損失は、2018年12月31日現在の当社の連結非米国事業体における純投資の利益により相殺された。
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       表51は、当社のALM活動において利用されるデリバティブについて、2018年12月31日現在及び2017年12月31日
      現在の当社の未決済のALMデリバティブの想定元本額、公正価値、加重平均受取固定金利及び支払固定金利、予
      定償還期限並びに平均見積期間を表している。かかる金額は、当社のMSRに係るデリバティブのヘッジを含まな
      い。
     表51　資産負債管理金利契約及び外国為替契約

                                  2018  年12月31日現在

                                   予定償還期限
     (単位：百万ドル、
                  公正価値      合計    2019  年   2020  年   2021  年   2022  年   2023  年  2024  年以降    平均見積期間
     平均見積期間については年)
     固定金利受取スワップ(1)             $ 2,128                                     5.17
     　想定元本                  $ 198,914    $ 27,176    $ 16,347    $ 14,640    $ 19,866    $ 36,215    $ 84,670
     　加重平均固定金利                    2.66  %   1.87  %   2.68  %   3.17  %   2.56  %   2.37  %   2.97  %
     固定金利支払スワップ(1)               295                                    6.30
     　想定元本                  $ 49,275    $ 1,210   $ 4,344   $ 1,616   $  －  $ 10,801    $ 31,304
     　加重平均固定金利                    2.50  %   2.07  %   2.16  %   2.22  %   － %   2.59  %   2.55  %
     同通貨ベーシス・スワップ(2)                21
     　想定元本                  $ 101,203    $ 7,628   $ 15,097    $ 15,493    $ 2,586   $ 2,017   $ 58,382
     外国為替ベーシス・
     　スワップ(1)(3)(4)              (1,716   )
     　想定元本                  106,742     13,946    21,448    19,241    10,239     6,260    35,608
     オプション商品                2
     　想定元本                    587    572     －    －    －    15    －
     外国為替契約(1)(4)(5)                82
     　想定元本(6)
                        (8,447   ) (27,823   )   13   4,196    2,741    2,448    9,978
       正味ALM契約           $  812
      脚注は次ページを参照のこと。
     表51　資産負債管理金利契約及び外国為替契約(続き)

                                  2017  年12月31日現在

                                   予定償還期限
     (単位：百万ドル、
                  公正価値     合計    2018  年   2019  年   2020  年   2021  年   2022  年  2023  年 以降   平均見積期間
     平均見積期間については年)
     固定金利受取スワップ(1)            $ 2,330                                     5.38
     　想定元本                 $ 176,390    $ 21,850    $ 27,176    $ 16,347    $ 6,498   $ 19,120    $  85,399
     　加重平均固定金利                   2.42  %   3.20  %   1.87  %   1.88  %  2.99  %   2.10  %    2.52  %
     固定金利支払スワップ(1)              (37 )                                   5.63
     　想定元本                 $ 45,873    $ 11,555    $ 1,210   $ 4,344   $ 1,616   $  －  $  27,148
     　加重平均固定金利                   2.15  %   1.73  %   2.07  %   2.16  %  2.22  %    － %    2.32  %
     同通貨ベーシス・スワップ(2)              (17 )
     　想定元本                 $ 38,622    $ 11,028    $ 6,789   $ 1,180   $ 2,807   $  955  $  15,863
     外国為替ベーシス・
     　スワップ(1)(3)(4)             (1,616   )
     　想定元本                 107,263     24,886    11,922    13,367     9,301    6,860     40,927
     オプション商品               13
     　想定元本                  1,218     1,201      －    －    －    －     17
     外国為替契約(1)(4)(5)              1,424
     　想定元本(6)
                      (11,783   )  (28,689   )  2,231     (24 )  2,471    2,919     9,309
     　　正味ALM契約            $ 2,097
      (1) 　公正価値ヘッジ・ツールに指定されたデリバティブを利用してヘッジした、当社が発行した固定利付債券又はAFS債務証券のいずれかに係る、こ
        れらのデリバティブの公正価値を実質的に相殺する基準調整を含まない。
      (2) 　同通貨ベーシス・スワップの想定元本額は、スワップにおける双方の取引通貨が同通貨であり、外貨建て及び米国ドル建ての1,012億ドル(2018
        年12月31日現在)及び386億ドル(2017年12月31日現在)のベーシス・スワップを含んでいた。
      (3) 　外国為替ベーシス・スワップは、固定金利受取スワップとは別に、又は併せて使用するクロス・カレンシー変動金利スワップで構成されてい
        る。
      (4) 　当社が発行した一定の非米国債券に係る、これらのデリバティブの公正価値を実質的に相殺する為替換算調整を含まない。
      (5) 　2018年12月31日現在の外国為替契約の想定元本額(84)億ドルは、252億ドルの外貨建て固定金利受取スワップ及びクロス・カレンシー固定金利受
        取スワップ、(327)億ドルの正味の外国通貨金利先渡契約、(18)億ドルの外貨建て固定金利支払スワップ並びに814百万ドルの正味の外貨建て先
        物契約で構成されていた。2017年12月31日現在の外国為替契約(118)億ドルは、291億ドルの外貨建て固定金利受取スワップ及びクロス・カレン
        シー固定金利受取スワップ、(356)億ドルの正味の外国通貨金利先渡契約、(62)億ドルの外貨建て固定金利支払スワップ並びに940百万ドルの外
        貨建て先物契約で構成されていた。
      (6) 　買いポジション及び売りポジションの純額が反映されている。マイナスの数値には、売りポジションの純額が反映されている。
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                                                            有価証券報告書
      モーゲージ銀行事業リスク管理
       当社は、モーゲージ・ローンのオリジネート、実行及びサービシングを行い、これにより他のリスクに加え、
      信用、流動性及び金利に係るリスクにさらされている。当社は、契約時点でローンを投資目的で保有するか、売
      却目的で保有するかを判断し、オリジネートするローンの一部を売却又は証券化することにより信用リスク及び
      流動性リスクを管理している。
       金利リスク及びマーケット・リスクは、モーゲージ事業において重大となる場合がある。金利及びその他の市
      場要因の変動は、モーゲージ・オリジネーションの取扱高に影響を及ぼす。金利の変動はまた、金利固定契約
      (以下「IRLC」という。)及び関連する住宅用第１順位モーゲージLHFSの、IRLCの日付から貸出金が流通市場に売
      却されるまでの価値に影響する。モーゲージ金利の上昇は、これらの商品の価値を低下させる。反対に、金利の
      上昇は、期限前弁済予測が低下することにより、MSRの価値の上昇につながる。これら２つのヘッジされた商品
      の金利リスクが相殺されるため、当社は、これらをデリバティブ契約及び有価証券から構成される、１つの総合
      的な経済的ヘッジ・ポートフォリオの１つの総合的なヘッジ対象に統合している。
       2018年度及び2017年度において、当社は、ヘッジ・ポートフォリオの損益を差引いたMSR、IRLC及びLHFSの公
      正価値の変動に関連して244百万ドル及び118百万ドルの利益を計上した。MSRについての詳細は、連結財務書類
      注20「公正価値測定」を参照のこと。
      コンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスク管理

       コンプライアンス・リスクは、法律、規則、規制及び当社の内部方針及び手続きによって適用される要件(以
      下「適用される法律、規則、規制」と総称する。)を当社が遵守することを怠った場合に発生する、法的若しく
      は規制上の措置、重大な金銭的損失又は当社のレピュテーションへの損害に対するリスクである。
       オペレーショナル・リスクは、不適切な又は機能不全に陥ったプロセス、人的及びシステム又は外部事象から
      生じる損失リスクである。オペレーショナル・リスクは、第三者による事業プロセスを含め、経営機能に限ら
      ず、当社のどこにでも生じる可能性がある。かかる影響は、金融損失を超えて広がる可能性があり、レピュテー
      ショナル・リスクの影響をもたらす可能性もある。オペレーショナル・リスクは、リーガル・リスクを含む。さ
      らに、オペレーショナル・リスクは、バーゼル３自己資本の算定に使用されるリスクウェイト資産合計の算定に
      おける要素である。バーゼル３の算定についての詳細は、前述の「資本管理」を参照のこと。
       FLU及び統制機能は、その事業(それらのコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスクを含む。)
      のすべての面における管理について第一に責任を有する。FLU及び統制機能は、事業のプロセス並びに関連する
      リスク及び統制(関連する規制要件を含む。)を理解し、統制環境の有効性について監視及び報告する事を求めら
      れている。それらのプロセス及び統制の業績を積極的に監視及び評価するため、それらは包括的な品質保証活動
      を実施することが義務付けられ、制御のギャップ及び弱点を改善するために問題及びリスクを特定する。FLU及
      び統制機能はまた、戦略、資本及び財務計画目標の達成のために、コンプライアンス・リスク及びオペレーショ
      ナル・リスクのアペタイトの限度を守る必要がある。最後に、FLU及び統制機能は、全社にわたるコンプライア
      ンス・リスク及びオペレーショナル・リスクの積極的な特定、管理及び上申について責任を負う。
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                                                            有価証券報告書
       グローバル・コンプライアンス及びオペレーショナル・リスクのチームは、コンプライアンス・リスク及びオ
      ペレーショナル・リスクを独自に評価し、事業活動及びプロセスを監視し、問題及びリスクの特定、決定及び企
      業独立テストユニットによって監督されるテストの展開の実施、並びに統制環境の報告を含む、FLU及び統制機
      能の適用される法律、規則、規制の遵守を評価する。IRM内の独立したテスト機能である企業独立テストチーム
      は、テストの需要及びテストの設計の特定についてグローバル・コンプライアンス及びオペレーショナル・リス
      ク、FLU及び統制機能と連携し、テストの実施、報告及び結果の分析を行う責任を負っている。
       当社のコンプライアンス・リスク管理に対する取組みは、グローバル・コンプライアンス－企業ポリシーに詳
      述されている。かかるポリシーは、当社のコンプライアンス・リスク管理プログラムの要件を概説し、FLU、IRM
      及び企業監査という、コンプライアンス・リスク管理における３つの防御線の役割及び責任を定義する。かかる
      要件は、全社にわたるコンプライアンス・リスクの積極的な特定、管理及び上申に対して包括的なリスクベース
      の姿勢を推進するために連携する。FLU及び統制機能についての詳細は、前述の「リスク管理」を参照のこと。
       当社のオペレーショナル・リスク管理プログラムの要件を定め、第一及び第二の防御線の基準及び説明義務を
      規定した当社の業務プロセスが効率的に設計され及び実行される為の、当社のオペレーショナル・リスク管理に
      対する取組みは、オペレーショナル・リスク管理－企業ポリシーに詳述されている。
       また、グローバル・コンプライアンス企業ポリシー及びオペレーショナル・リスク管理－企業ポリシーは、経
      営幹部及び取締役会又はグローバル・コンプライアンス及びオペレーショナル・リスクの責任についてサポート
      する適切な取締役会レベルの委員会に対して、当社のコンプライアンス・リスク及びオペレーショナル・リスク
      管理行動の独立性のある監督を行うための概要を報告するための要件を定める。取締役会は、監査委員会及び
      ERCを通じてコンプライアンス・リスクを、ERCを通じてオペレーショナル・リスクを監督する。
       当社が直面している主要なオペレーショナル・リスクは、サイバーセキュリティを含む情報セキュリティであ
      る。サイバーセキュリティ・リスクは、とりわけ、当社の事業、システム又はデータ(繊細な企業及び顧客情報
      を含む。)の機密、可能性又は保全性に影響を及ぼす悪質な技術攻撃又はその他の攻撃の結果であるサービスの
      中断又は失敗についてのエクスポージャー若しくはセキュリティに対する違反を表す。当社は情報セキュリティ
      のリスクを、情報リスク及びサイバーセキュリティ・リスクに対抗する為の予防策及び発見的手段を可能にする
      事により当社を守るためにデザインされた、当社の包括的情報セキュリティ・プログラムを規制する内部政策に
      従って管理している。取締役会及びERCは、当社のサイバーセキュリティ・リスク及び情報セキュリティ・リス
      クを監督し、当社のグローバル情報セキュリティ・チームは当社の情報セキュリティ・プログラムの日常的な実
      行を管理する。
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                                                            有価証券報告書
      レピュテーショナル・リスク管理
       レピュテーショナル・リスクとは、当社の行為又は商慣習に関する否定的な見方により、当社の収益性又は業
      務が悪影響を受ける可能性のあるリスクをいう。レピュテーショナル・リスクは、当社の戦略、経営、コンプラ
      イアンス及び信用リスクに関連する管理を含む、当社の多くの活動の結果による可能性がある。
       当社は、各事業に策定された規定及び統制、適時にレピュテーショナル・リスクを軽減するリスク管理プロセ
      ス並びにレピュテーショナル・リスクとなり得るリスク事象の積極的な監視及び特定によってレピュテーショナ
      ル・リスクを管理する。レピュテーショナル・リスク事象が発生した際には、当社は内在する問題を改善し、当
      社のレピュテーションへの損害を最小限にするために行動することに焦点を置く。当社はレピュテーショナル・
      リスクを引き起こす事象に反応するため、世論に影響する個人及び組織の教育、リスクを軽減する外部とのコ
      ミュニケーション戦略の適用並びに主要ステークホルダーへのレピュテーショナル・リスクとなり得る情報の報
      告を含むプロセス及び手続を有している。
       当社の組織及びガバナンス構造は、レピュテーショナル・リスクを監督しており、レピュテーショナル・リス
      クはレピュテーショナル・リスクについて主に監督を行う経営陣及びERCに定期的及び直接報告されている。さ
      らに、各FLUは、レピュテーショナル・リスクの監督責任があるコンプライアンス、リーガル及びリスクの代表
      を含む委員会を有している。かかる委員会の監督には、高い水準のレピュテーショナル・リスクを有する事業活
      動の承認を含む。
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                                                            有価証券報告書
      複雑な会計予測

       連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」に詳述されている当社の重要な会計原則は、本セクションを理解
      するにあたり不可欠である。当社の多くの重要な会計原則は、資産及び負債の価値を見積るために複雑な判断を
      必要とする。当社はこれらの判断を円滑に行うための方法及び手順を確立している。
       以下は、より判断を伴う予測を要約している。当社は、見積りを求めるために数理モデルを使用する予測手順
      において、最も重要な変数の動きを特定し、説明を行っている。多くの場合、モデルのインプットを決定する手
      順において利用できる、多数の代替的な判断が存在する。代替的な判断が存在する場合は、当社はインプットを
      作成するにあたり最も合理的に価値を表章すると思われる要素を使用している。当社による主要変数の予測と異
      なる実績は、当社の経営成績に重大な影響を及ぼす可能性がある。当社の経営成績がインプット及びモデル変数
      から将来被り得る影響とは別に、当社の貸出金ポートフォリオ並びに市場動向に敏感な資産及び負債の価値は、
      将来の信用状態及び市況の性質及び規模によって決算日後しばしば大幅に変更されることがある。かかる信用状
      態及び市況は、急速にかつ予期せぬ方向に変動することがあり、当該変動が将来の業績に重大なマイナスの影響
      を及ぼす可能性がある。かかる変動は、当社のモデル又はインプットに不備があるということを示唆することに
      はならない。
      貸倒引当金

       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金並びに未実行の信用供与契約に係る引当金を含む貸倒引当金は、公正
      価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除いた当社の貸出金及びリース金融ポートフォリオに発生する
      信用損失の可能性についての経営陣の見積りを表す。貸倒引当金は、量的及び質的な構成要素の両方を含んでい
      る。質的な構成要素は、より高い程度で主観性を管理し、集中、経済状況及びその他の対価の要因を含む。当社
      の貸倒引当金を決定する手順については、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」に記載されている。
       当社の貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の予測は、当社のコンシューマー・リアル・エステート、クレ
      ジットカード及びその他の消費者ポートフォリオ・セグメント並びに商業ポートフォリオ・セグメント内の当社
      の米国中小企業向け商業カード・ポートフォリオに係る損失率及び予想キャッシュ・フローに敏感である。当社
      のコンシューマー・リアル・エステート・ポートフォリオ・セグメントの減損を総合的に評価したローン(購入
      した信用減損貸出金を除く。)の損失率が１％上昇するごとに、かかるポートフォリオ・セグメント内の減損を
      個別に評価した当該ローンの割引キャッシュ・フローの１％の減少を加えれば、2018年12月31日現在の貸出金及
      びリース金融に係る貸倒引当金は24百万ドル増加していたこととなる。当社は、当社の購入した信用減損ポート
      フォリオに対しては、一定の状況下において生じうる影響を評価するためにストレス・シナリオを実施する。予
      想されるキャッシュ・フローの１％の減少は、ポートフォリオに41百万ドルの減損をもたらす可能性がある。当
      社のクレジットカード及びその他の消費者ポートフォリオ・セグメント並びに米国中小企業向け商業カード・
      ポートフォリオの減損を総合的に評価した貸出金の損失率１％の上昇は、減損を個別に評価した当該貸出金の予
      想キャッシュ・フローの１％減少と相まって、2018年12月31日現在の貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
      は、44百万ドル増加していたこととなる。
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                                                            有価証券報告書
       当社の貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金は、商業ポートフォリオ・セグメント(米国中小企業向け商業
      カード・ポートフォリオを除く。)内の貸出金及びリース金融に配分されたリスク格付に敏感である。商業貸出
      金及びリース金融の内部リスク格付が１段階引き下げられたと仮定した場合(規制当局の定義に従い「標準以
      下」又は「破綻懸念」と既に分類された貸出金及びリース金融を除く。)、貸出金及びリース金融に係る貸倒引
      当金は、2018年12月31日現在で25億ドル増加していたこととなる。
       2018年12月31日現在の貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の、貸出金及びリース金融残高合計に対する割
      合は、1.02％であるが、当該仮定に基づく貸倒引当金の増加がある場合、同割合は1.30％に上昇する。
       これらの感応度分析は、リスク格付が悪化する、又は損失率が上昇するという経営陣の予想を示すものではな
      く、主要なインプットの変更に対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の感応度を評価する仮想シナリオ
      として提供されるものである。当社は、現在使用されているリスク格付及び損失の深刻さを測る尺度は適切であ
      り、上記に記載された代替シナリオが短期間内に起こる可能性は低いと考える。
       貸倒引当金の水準を決定する手順には、高度な判断が要求される。同一の情報を与えられた他の者が、いずれ
      かの時点において異なる合理的な結論に達する可能性もある。
      金融商品の公正価値

       適用会計基準に従って、当社は、公正価値を測定する際に、観測可能なインプットを最大限に利用し、観測不
      能なインプットの使用を最小限に抑えることが求められている。当社は、金融商品及びMSRの公正価値測定を会
      計基準内の３つのレベルのヒエラルキーに基づいて分類する。
       資産及び負債の公正価値は、適切である場合、市場流動性及び信用の質といった調整を含む可能性がある。モ
      デル又はその他の手法を用いた商品の評価は、重要なインプットのために用いられた前提に敏感である。市場
      データが入手可能な場合、評価に用いられたインプットは、当社の評価日現在の情報を反映する。評価モデルに
      対するインプットがほとんど又は全く市場活動により補完されない場合、観測不能とみなされる。価格変動が異
      常な、流動性が減少している又は非流動的市場にある時期には、市場価格決定における変動が高まること又は評
      価プロセスにおいて用いる市場データが不足する可能性がある。これらの資産及び負債の公正価値決定にあたり
      見積り及び経営陣の判断が慎重に適用されることを維持するために、様々な手順及び管理が導入されている。こ
      れには、取引の価格決定、財務書類における公正価値の決定及びリスク定量化に使用される数量モデルの検証及
      び承認を義務付けているモデル検証方針、取引された全商品の評価の検証を義務付けているトレーディング商品
      評価方針、並びに取引された全商品の損益に関する日次報告の定期的な検証及び立証が含まれる。主として検証
      作業の管理において、当社は、ブローカー及び評価機関両方からのインプットを活用しており、かかるインプッ
      トには、評価価値及び／又は評価価値に関するインプットであって、市場で観測されているもの及び組織内で考
      案されたものの両方が含まれる可能性があり、現に含まれている。当社がこれらの情報をどれだけ信頼するか
      は、ブローカー及び／又は評価機関がどのようにしてその情報を作成したのかという当社の理解に影響されてお
      り、直接観測されやすいものに対してはより高い信頼を置き、評価機関内で独自の考案過程を経て得られたもの
      に対してはより低い信頼を置いている。例えば、より活発でない市場のブローカー取引価格は、参考にしかなら
      ないため信頼性がより低い。これらの手順及び管理は、事業とは別に独立して行われる。詳細は、連結財務書類
      注20「公正価値測定」及び注21「公正価値オプション」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
      レベル３資産及び負債
       価値が、観測不能でありかつ全体の公正価値測定に重要であるインプットを必要とする評価手法に基づいてい
      る金融資産及び金融負債並びにMSRは、適用会計基準により定められた公正価値ヒエラルキーに基づきレベル３
      と分類される。レベル３金融資産及び金融負債並びにMSRの公正価値は、価格決定モデル、割引キャッシュ・フ
      ロー方法又は類似の方法を用いて決定され、かかる公正価値の決定には経営陣の重要な判断又は見積りが必要と
      される。
       レベル３金融商品は、レベル１又は２に分類されるデリバティブにヘッジされ得る。そのため、レベル３金融
      商品に関連した利益又は損失は、公正価値ヒエラルキーのその他のレベルに分類される金融商品と関連した利益
      又は損失により相殺され得る。利益に計上されたレベル３損益は、当社の流動性又は資本に重大な影響を及ぼさ
      なかった。当社は、公正価値ヒエラルキーの分類の見直しを四半期ベースで実施する。資産及び負債の公正価値
      を測定する金融モデルにおいて用いられる重要なインプットが、現在の市場において観測不能又は観測可能と
      なった場合に、それぞれ、レベル３への又はレベル３からの振替がなされる。2018年度、2017年度及び2016年度
      におけるレベル３への又はレベル３からの振替についての詳細は、連結財務書類注20「公正価値測定」を参照の
      こと。
      未払法人税及び繰延税金資産

       連結貸借対照表上のその他の資産、又は未払費用及びその他の負債の一部のいずれかとして報告される未払法
      人税は、最新日までの当社の営業に関係して当社が様々な税管轄地に対して当期に支払い又は当該地からの受取
      りが予想されている法人税の純額を表している。当社は、現在、100を超える税管轄地に法人税申告書を提出し
      ており、各管轄地における未払法人税の適切な見積りを行うにあたり、法令上、裁判上、及び規制上の多くの要
      素を考慮する。
       連結貸借対照表上、その他の資産の一部として報告される繰延税金資産純額は、繰越欠損金及び繰越税額控除
      のため、並びに税法により測定されたベースと財務書類に報告されたベースでの資産及び負債の一時的な差異の
      将来的な戻入れのために、将来支払われるであろう税金の純減少を表す。繰越欠損金及び繰越税額控除は、将来
      の税負債を減少させ、これらの措置は一定の期間のうちに使用されない場合に無効になることがある。当社は、
      50％を超える可能性で実現すると考える当社の見積額まで評価性引当金によって繰延税金資産純額を減額させる
      必要性を検討する。
       適用会計指針と合致するよう、当社は関係税当局を観察し、法人税に関する法律並びに裁判所及び規制当局に
      よるこれらに対する解釈の変更に従い未払法人税及び／又は繰延税金資産純額の見積りを変更する。これらの見
      積りに対する変更は、当社自身の法人税計画及び法人税に関する監査事項の結果なされることもあり、当社のい
      ずれの期間の経営成績に対しても重大な影響を及ぼす可能性がある。
       重要な租税属性の表及び詳細は、連結財務書類注19「法人所得税」を参照のこと。詳細は、「第３　２　事業
      等のリスク」中の「規制リスク、コンプライアンス・リスク及びリーガル・リスク」を参照のこと。
      のれん及び無形資産

       のれん及び無形資産に係る性質及び会計についての詳細は、連結財務書類注１「重要な会計方針の要約」及び
      注８「のれん及び無形資産」を参照のこと。2018年６月30日現在の年次のれん減損テストより、当社は連結財務
      書類注１「重要な会計方針の要約」に詳述する以前行われていた量的評価に代わり、定性的評価を行った。
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                                                            有価証券報告書
       当社はのれんを有する当社のすべての報告単位に関し、2018年６月30日現在の年次のれん減損テストを完了し
      た。当社は、各報告単位の公正価値についてそれぞれの帳簿価額より少ない可能性が50％を超えるかを判断する
      為、定性的要素を評価することによりテストを実施した。定性的評価で考慮される要素は、マクロ経済の状況、
      産業及び市場に関する検討事項、かかる報告単位の財務業績並びにその他の該当する事業体及び報告単位に特有
      の検討事項を含む。定性的評価に基づく結果によると、報告単位の公正価値が帳簿価額より少ない可能性が50％
      を超え、     量的評価が      行われた。
       当社の定性的評価に基づき、当社は、のれんを有する各報告単位につき、それぞれの公正価値が帳簿価額を上
      回る可能性が50％を超え、減損がないことを示したと判断した。2018年６月30日現在におけるのれんの残高につ
      いての詳細は、連結財務書類注８「のれん及び無形資産」を参照のこと。
      表明保証に関する債務

       住宅モーゲージ・ローンの移管に関連する表明保証による義務に関する債務を見積るために使用される方法
      は、販売契約内に示される表明保証の機能の種類の一つであり、様々な要因を考慮する。判断を組み入れるこれ
      らの要因は、当社の特定の経験に基づいて変更されることがある。当社が受託会社及びその他のカウンターパー
      ティと合意を協議する経験は、当社の債務の見積もりを決定するために重要なインプットである。当社はまた、
      実際の不履行、予測される将来の不履行、取得原価実績、住宅価格の予測及びその他の経済状況も考慮する。こ
      れらのいずれかの要因の変更は、当社の債務に関する見積りに影響を与える可能性がある。
       表明保証に関連する引当金繰入額は、費用の予測方法が改訂され続けているため、各期間で大幅に異なる場合
      がある。表明保証に関する債務の見積額は、将来の不履行、損失の重大性及び正味買戻し率に敏感である。将来
      の不履行の予想、損失の重大性及び正味買戻し率において同時に10％の増減が発生したと仮定した場合、2018年
      12月31日現在において表明保証に関する債務は約200百万ドル増加又は減少する。これらの感応度は仮説に基づ
      いており、これらの表明保証に関する債務に係る重要な前提条件に対する重大な変更の影響の目安を提供するも
      のである。実際のところ、１つの前提条件に対する変更がその他の前提条件の変更をもたらす可能性があり、こ
      れにより感応度に作用することもしないこともある。
       表明保証のエクスポージャーについての詳細は、連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
      2017   年度と2016年度の比較
       以下の説明及び分析は、当社の2017年度及び2016年度における経営成績を比較したものである。これらは、連
      結財務書類及び関連注記と併せて読まれたい。
      概要

      当期純利益
       2017年度の当期純利益は、2016年度の178億ドル(普通株式１株当たり1.49ドル(希薄化後))と比較して、182億
      ドル(普通株式１株当たり1.56ドル(希薄化後))となった。2017年度の業績には、改正税法に係る29億ドルの費用
      が含まれている。2016年度と比較した2017年度の税引前業績は、純受取利息の増加を主因とする収益の増加、貸
      倒引当金繰入額の減少及び非金利費用の減少によるものであった。
      純受取利息

       2017年度の純受取利息は、2016年度と比較して、36億ドル増加して447億ドルとなった。2017年度の完全な課
      税対象ベースの純利回りは、12bps上昇して2.37％となった。かかる増加は、主として金利上昇の恩恵並びに預
      金及び貸出金の増加によるものであったが、2017年度第２四半期における米国外消費者向けクレジットカード事
      業の売却により一部減殺された。
      非金利収益

       2017年度の非金利収益は、2016年度と比較して、80百万ドル増加して427億ドルとなった。以下の項目は、重
      要な変動を表している。
       ・　サービス手数料は、価格設定戦略の影響及びトレジャリー・サービス関連収益の増加を主因として、180
         百万ドル増加した。
       ・　投資及び仲介手数料は、AUMの流入の影響及び市場評価の上昇を主因として487百万ドル増加したが、市場
         力学の変動による取引収益及びAUMの価格決定への影響により一部減殺された。
       ・　投資銀行事業収益は、アドバイザリー手数料の増加並びに債券発行手数料及び株式発行手数料の増加を主
         因として、770百万ドル増加した。
       ・　トレーディング勘定利益は、株式に係る顧客の財務活動の増加を主因として375百万ドル増加したが、固
         定利付商品の全体にわたる業績低下により一部減殺された。
       ・　その他の収益は、MSRの業績及び組成の両方が減少したモーゲージ銀行収益の減少を主因として、18億ド
         ル減少した。2017年度には、米国外消費者向けクレジットカード事業の売却に関連して認識された793百
         万ドルの税引前利益及び改正税法に関連して税務上優遇されているエネルギー投資について計上された
         946百万ドルの評価損調整額が含まれる。
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      貸倒引当金繰入額
       2017年度の貸倒引当金繰入額は、商業ポートフォリオにおけるエネルギーに対するエクスポージャーの減少及
      び消費者向け不動産ポートフォリオにおける信用の質の改善を主因として、2016年度と比較して、201百万ドル
      減少して34億ドルとなった。これは、米国向けクレジットカード・ポートフォリオにおけるポートフォリオの悪
      化及び貸出金の増加並びにシングルネームの米国外向け商業に係る貸倒償却により一部減殺された。
      非金利費用

       2017年度の非金利費用は、2016年度と比較して、340百万ドル減少して547億ドルとなった。かかる減少は、主
      として営業費用の減少、米国外消費者向けクレジットカード事業の売却による減少及び訴訟費用の減少によるも
      のであったが、売却手続中であった一部のデータセンターに係る316百万ドルの減損損失及び一部の従業員に支
      給される共通の業績連動型期末賞与145百万ドルにより一部減殺された。
      法人所得税費用

       2017年度の税金費用には、改正税法の影響を反映した19億ドルの費用が含まれている。改正税法の影響を除い
      た2017年度の実効税率は、当社の継続的税優遇措置の恩恵及び米国外消費者向けクレジットカード事業の売却に
      関連して認識された費用により牽引されたが、株式報酬に係る税効果に関する新たな会計基準の適用及び一部の
      子会社の事業再編に係る恩恵により大幅に減殺された。2016年度の実効税率は、当社の継続的税優遇措置及び
      様々な税務監査事項に係る税軽減に牽引されたが、2016年に実施された英国税法改正の影響として発生した税金
      により一部減殺された。
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      事業セグメント別概況
      コンシューマー・バンキング
       2017年度におけるコンシューマー・バンキングの当期純利益は、2016年度と比較して10億ドル増加して82億ド
      ルとなった。これは、純受取利息の増加を主因とする(貸倒引当金繰入額の増加及びその他の非金利収益に含ま
      れるモーゲージ銀行事業収益の減少により一部減殺された。)。純受取利息は、預金残高の増加並びに統制のと
      れたプライシング及び貸出金の増加の結果増加した投資可能資産の有益な影響を主因とし、30億ドル増加して
      243億ドルとなった。非金利収益は、モーゲージ銀行事業収益の減少に起因し、227百万ドル減少して102億ドル
      となった(カード収益及びサービス手数料の増加により一部減殺された。)。貸倒引当金繰入額は、ポートフォリ
      オの悪化及び米国向けクレジットカード・ポートフォリオの貸出金の増加に起因し、810百万ドル増加して35億
      ドルとなった。非金利費用は、人件費の増加(共通の業績連動型期末賞与を含む。)、FDICに係る費用の増加並び
      にデジタル機能及び事業の成長に係る投資に起因し、131百万ドル増加して178億ドルとなった。これらの増加は
      改善された営業効率により一部減殺された。
      グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント

       2017年度におけるGWIMの当期純利益は、収益の増加に起因し、2016年度と比較して312百万ドル増加して31億
      ドルとなった(非金利費用の増加により一部減殺された。)。純受取利息は、414百万ドル増加して62億ドルと
      なった。これは、短期金利の上昇に起因する。主として投資及び仲介手数料を含む非金利収益は、526百万ドル
      増加して124億ドルとなった。かかる非金利収益の増加は、AUMの流出入額による影響及び市場評価の向上に起因
      する(取引収益が市場動向の変動により影響を受けたこと及びAUMの価格決定により一部減殺された。)。非金利
      費用は、収益に関連するインセンティブ費用の増加を主因とし、390百万ドル増加して136億ドルとなった。
      グローバル・バンキング

       2017年度におけるグローバル・バンキングの当期純利益は、収益の増加及び貸倒引当金繰入額の減少に起因し
      て、2016年度と比較して12億ドル増加して70億ドルとなった。
       収益は、純受取利息及び非金利収益の増加を起因とし、16億ドル増加して200億ドルとなった。純受取利息
      は、貸出金及び預金関連残高の増加、増加した預金ベースに係る短期金利の上昇並びにALM活動の割当ての影響
      に起因して、10億ドル増加して105億ドルとなった(信用スプレッドの縮小により一部減殺された。)。非金利収
      益は、投資銀行事業手数料の増加を主因とし、521百万ドル増加して95億ドルとなった。2017年度における貸倒
      引当金繰入額は、エネルギーに対するエクスポージャーの減少及び継続的なポートフォリオの改善を主因とし
      て、671百万ドル減少して212百万ドルとなった(グローバル・バンキングにおける一部の2017年度における米国
      外向け商業に係る単名貸倒償却により一部減殺された。)。2017年度における非金利費用は、主として技術への
      投資及び預金保険分担金の増加に起因して、110百万ドル増加して86億ドルとなった(訴訟費用の減少により一部
      減殺された。)。
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      グローバル・マーケッツ
       2017年度におけるグローバル・マーケッツの当期純利益は、2016年度と比較して524百万ドル減少し33億ドル
      となった。DVA(純額)損失は、2016年度における238百万ドルの損失と比較して428百万ドルであった。DVA(純額)
      を除いた純利益は、非金利費用の増加、販売及びトレーディング収益の減少並びに貸倒引当金繰入額の増加を主
      因とし、405百万ドル減少して36億ドルとなった(投資銀行事業手数料の増加により一部減殺された。)。販売及
      びトレーディング収益(DVA(純額)を除く。)は、金利商品及び新興市場のパフォーマンスが低下したことを主因
      として423百万ドル減少した。貸倒引当金繰入額は、グローバル・マーケッツにおける一部の米国外向け商業に
      係る単名貸倒償却を反映し、133百万ドル増加して2017年度において164百万ドルとなった。非金利費用は、訴訟
      費用の増加及び技術への継続的な投資を主因とし、560百万ドル増加して107億ドルとなった。
      その他の事業

       その他の事業における当期純損失は、改正税法の成立による29億ドルの費用に牽引され、16億ドル増加して33
      億ドルの純損失となった。2017年度における税引前損失は、2016年度と比較して523百万ドル減少した。これ
      は、非金利費用の減少及び貸倒引当金戻入額の増加を反映したものであったが、収益の減少により一部減殺され
      た。収益は、モーゲージ銀行事業収益の減少を主因として、15億ドル減少した。その他の非金利損失は、わずか
      に減少し、米国外消費者向けクレジットカード事業の売却による793百万ドルの税引前利益及び改正税法に関連
      して税務上優遇されているエネルギー投資に係る946百万ドルの評価損調整額を含んでいる。
       貸倒引当金繰入額の戻入れは、非コア・ポートフォリオの継続的な消滅、貸出金の売却に係る回収及び米国外
      消費者向けクレジットカード事業の売却を主因として、461百万ドル増加して561百万ドルの戻入れとなった。
       非金利費用は、訴訟費用の減少、人件費の減少及び非コア・モーゲージ・サービシングコストの減少により、
      15億ドル減少して41億ドルとなった。
       2017年度における法人所得税ベネフィットは、2016年度において31億ドルであったのに対し、10億ドルとなっ
      た。税金ベネフィットの減少は、改正税法による影響額に起因するものであった。どちらの期間にも、グローバ
      ル・バンキングにおいて計上された一定の税額控除に係るFTEベースの取扱いを消去するための法人所得税ベネ
      フィット調整額が含まれている。
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     表I　貸出金及びリース金融残高
                                           12 月31日現在

                                 2018  年    2017  年    2016  年    2015  年    2014  年
     (単位：百万ドル)
     消費者向け
     　住宅モーゲージ                           $ 208,557    $ 203,811    $ 191,797    $ 187,911    $ 216,197
     　ホーム・エクイティ                             48,286     57,744     66,443     75,948     85,725
     　米国向けクレジットカード                             98,338     96,285     92,278     89,602     91,879
     　米国外向けクレジットカード                              －     －    9,214     9,975     10,465
     　直接／間接消費者(1)                             91,166     96,342     95,962     90,149     81,386
     　その他の消費者(2)                              202     166     626     713     841
     　　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く
     　　　消費者ローン合計                            446,549     454,348     456,320     454,298     486,493
     　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローン(3)                              682     928    1,051     1,871     2,077
       消費者向け合計                           447,231     455,276     457,371     456,169     488,570
     商業向け
     　米国向け商業                            299,277     284,836     270,372     252,771     220,293
     　米国外向け商業                             98,776     97,792     89,397     91,549     80,083
     　商業用不動産(4)                             60,845     58,298     57,355     57,199     47,682
     　商業リース金融                             22,534     22,116     22,375     21,352     19,579
                                 481,432     463,042     439,499     422,871     367,637
     　米国中小企業向け商業(5)                             14,565     13,649     12,993     12,876     13,293
     　　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を除く
     　　　商業貸出金合計                            495,997     476,691     452,492     435,747     380,930
     　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金(3)                             3,667     4,782     6,034     5,067     6,604
       商業向け合計                           499,664     481,473     458,526     440,814     387,534
     控除：売却目的で保有する事業のローン(6)                              －     －    (9,214   )     －     －
       貸出金及びリース金融残高合計                         $ 946,895    $ 936,749    $ 906,683    $ 896,983    $ 876,104
      (1) 　自動車ローン、スペシャリティー・レンディング・ローン及びリース金融をそれぞれ501億ドル(2018年12月31日現在)、524億ドル(2017年12月31
        日現在)、507億ドル(2016年12月31日現在)、439億ドル(2015年12月31日現在)及び387億ドル(2014年12月31日現在)、無担保消費者向け貸付ロー
        ンをそれぞれ383百万ドル(2018年12月31日現在)、469百万ドル(2017年12月31日現在)、585百万ドル(2016年12月31日現在)、886百万ドル(2015年
        12月31日現在)及び15億ドル(2014年12月31日現在)、米国向け証券担保貸付ローンをそれぞれ370億ドル(2018年12月31日現在)、398億ドル(2017
        年12月31日現在)、401億ドル(2016年12月31日現在)、398億ドル(2015年12月31日現在)及び358億ドル(2014年12月31日現在)、米国外向け消費者
        ローンをそれぞれ29億ドル(2018年12月31日現在)、30億ドル(2017年12月31日現在)、30億ドル(2016年12月31日現在)、39億ドル(2015年12月31日
        現在)及び40億ドル(2014年12月31日現在)、学生ローンをそれぞれ０ドル(2018年12月31日現在)、０ドル(2017年12月31日現在)、497百万ドル
        (2016年12月31日現在)、564百万ドル(2015年12月31日現在)及び632百万ドル(2014年12月31日現在)含み、またその他の消費者ローンをそれぞれ
        746百万ドル(2018年12月31日現在)、684百万ドル(2017年12月31日現在)、11億ドル(2016年12月31日現在)、10億ドル(2015年12月31日現在)及び
        761百万ドル(2014年12月31日現在)含む。
      (2) 　2018年12月31日現在及び2017年12月31日現在における、その他の消費者の実質的にすべては、消費者当座貸越である。また、その他の消費者
        は、消費者金融ローンをそれぞれ465百万ドル(2016年12月31日現在)、564百万ドル(2015年12月31日現在)及び676百万ドル(2014年12月31日現在)
        含む。
      (3) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローンは、住宅モーゲージ・ローンがそれぞれ336百万ドル(2018年12月31日現在)、567百万
        ドル(2017年12月31日現在)、710百万ドル(2016年12月31日現在)、16億ドル(2015年12月31日現在)及び19億ドル(2014年12月31日現在)、またホー
        ム・エクイティ・ローンがそれぞれ346百万ドル(2018年12月31日現在)、361百万ドル(2017年12月31日現在)、341百万ドル(2016年12月31日現
        在)、250百万ドル(2015年12月31日現在)及び196百万ドル(2014年12月31日現在)であった。公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出
        金は、米国向け商業貸出金がそれぞれ25億ドル(2018年12月31日現在)、26億ドル(2017年12月31日現在)、29億ドル(2016年12月31日現在)、23億
        ドル(2015年12月31日現在)及び19億ドル(2014年12月31日現在)、また米国外向け商業貸出金がそれぞれ11億ドル(2018年12月31日現在)、22億ド
        ル(2017年12月31日現在)、31億ドル(2016年12月31日現在)、28億ドル(2015年12月31日現在)及び47億ドル(2014年12月31日現在)であった。
      (4) 　米国向け商業用不動産貸出金をそれぞれ566億ドル(2018年12月31日現在)、548億ドル(2017年12月31日現在)、543億ドル(2016年12月31日現在)、
        536億ドル(2015年12月31日現在)及び452億ドル(2014年12月31日現在)含み、また米国外向け商業用不動産貸出金をそれぞれ42億ドル(2018年12月
        31日現在)、35億ドル(2017年12月31日現在)、31億ドル(2016年12月31日現在)、35億ドル(2015年12月31日現在)及び25億ドル(2014年12月31日現
        在)含む。
      (5) 　カード関連商品を含む。
      (6) 　連結貸借対照表上の売却目的で保有する事業資産に含まれていた、米国外向けクレジットカード債権を表す。
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     表II　不稼動の貸出金、リース金融及び抵当権実行不動産(1)
                                         12月31日現在

                               2018年      2017年      2016年      2015年      2014年
     (単位：百万ドル)
     消費者向け
     　住宅モーゲージ                        $  1,893    $  2,476    $  3,056    $  4,803    $  6,889
     　ホーム・エクイティ                           1,893      2,644      2,918      3,337      3,901
     　直接／間接消費者                            56      46      28      24      28
     　その他の消費者                            －      －      2      1      1
       消費者向け合計(2)                         3,842      5,166      6,004      8,165     10,819
     商業向け
     　米国向け商業                            794      814     1,256       867      701
     　米国外向け商業                            80     299      279      158       1
     　商業用不動産                            156      112      72      93     321
     　商業リース金融                            18      24      36      12      3
                                1,048      1,249      1,643      1,130      1,026
     　米国中小企業向け商業                            54      55      60      82      87
       商業向け合計      (3)                  1,102      1,304      1,703      1,212      1,113
       不稼動の貸出金及びリース金融合計                         4,944      6,470      7,707      9,377     11,932
     抵当権実行不動産                            300      288      377      459      697
       不稼動の貸出金、リース金融及び抵当権実行
     　　　不動産合計                        $  5,244    $  6,758    $  8,084    $  9,836    $  12,629
      (1) 　残高は、顧客が契約上延滞していたとしても、購入した信用減損貸出金を含まない。購入した信用減損貸出金は、取得時の公正価値及び当該貸
        出金の残存期間における受取利息により計上されていた。また残高は、主としてFHAによる保険付ローンである特定の政府保証付貸出金によって
        保証され、抵当権が実行された抵当権実行不動産488百万ドル(2018年12月31日現在)、801百万ドル(2017年12月31日現在)、12億ドル(2016年12月
        31日現在)、14億ドル(2015年12月31日現在)及び11億ドル(2014年12月31日現在)をそれぞれ含まない。
      (2) 　2018年度において、上記表に示された不稼動に分類される消費者ローン及びリース金融38億ドル(2018年12月31日現在)に加え、正常に分類され
        るTDR68億ドル(2018年12月31日現在)につき、受取利息のうち625百万ドルは約定期日が到来していると予想されていた。予想約定利息625百万ド
        ルのうち約388百万ドルは受領し、2018年度の受取利息に含まれている。
      (3) 　2018年度において、上記表に示された不稼動に分類される商業貸出金及びリース金融11億ドル(2018年12月31日現在)に加え、正常に分類される
        TDR13億ドル(2018年12月31日現在)につき、受取利息のうち119百万ドルは約定期日が到来していると予想されていた。予想約定利息119百万ドル
        のうち約84百万ドルは受領し、2018年度の受取利息に含まれている。
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     表III　90日以上延滞で利息を計上中の貸出金及びリース金融(1)
                                          12月31日現在

                                 2018年     2017年     2016年     2015年     2014年
     (単位：百万ドル)
     消費者向け
     　住宅モーゲージ(2)                           $  1,884    $  3,230    $  4,793    $  7,150    $ 11,407
     　米国向けクレジットカード                              994     900     782     789     866
     　米国外向けクレジットカード                              －     －     66     76     95
     　直接／間接消費者                              38     40     34     39     64
     　その他の消費者                              －     －      ▶     3     1
       消費者向け合計                          2,916     4,170     5,679     8,057     12,433
     商業向け
     　米国向け商業                              197     144     106     113     110
     　米国外向け商業                              －      3     5     1     －
     　商業用不動産                               ▶     ▶     7     3     3
     　商業リース金融                              29     19     19     15     40
                                   230     170     137     132     153
     　米国中小企業向け商業                              84     75     71     61     67
       商業向け合計                            314     245     208     193     220
       90 日以上延滞で利息を計上中の貸出金
     　　　及びリース金融合計                           $  3,230    $  4,415    $  5,887    $  8,250    $ 12,653
      (1) 　当社の方針では、購入した信用減損貸出金ポートフォリオ、完全保険付ローン・ポートフォリオ及び公正価値オプションに基づき会計処理され
        た貸出金を除く、消費者向け不動産担保付ローンを90日以上延滞の際に不稼動と分類している。
      (2) 　残高は完全保険付ローンである。
     表IV　特定貸出金満期情報(1)(2)

                                         2018年12月31日現在

                                 １年以下の       １年超５年       ５年超の
                                  満期     以下の満期        満期       合計
     (単位：百万ドル)
     米国向け商業                           $  74,365    $  194,116     $  47,888    $  316,369
     米国向け商業用不動産                             11,622       40,393       4,590      56,605
     米国外向け及びその他(3)                             42,217       55,360       6,579      104,156
       特定貸出金合計                         $  128,204     $  289,869     $  59,057    $  477,130
     合計に対する比率                               27 %      61 %      12 %     100  %
     １年超後に満期が到来する特定貸出金の金利感応度：
     　固定金利                                  $  17,109     $  27,664
     　変動金利又は調整可能金利                                    272,760       31,393
       合計                                $  289,869     $  59,057
      (1) 　貸出金満期は、契約上の残存満期に基づいている。
      (2) 　公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含む。
      (3) 　貸出金満期の情報は、米国外向け商業貸出金及び商業用不動産貸出金を含む。
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     表V　貸倒引当金
                                   2018  年   2017  年   2016  年   2015  年   2014  年

     (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(１月１日現在残高)                              $ 10,393    $ 11,237    $ 12,234    $ 14,419    $ 17,428
     貸出金及びリース金融の貸倒償却
     　住宅モーゲージ                                (207  )   (188  )   (403  )   (866  )   (855  )
     　ホーム・エクイティ                                (483  )   (582  )   (752  )   (975  )  (1,364   )
     　米国向けクレジットカード                               (3,345   )  (2,968   )  (2,691   )  (2,738   )  (3,068   )
     　米国外向けクレジットカード(1)                                －    (103  )   (238  )   (275  )   (357  )
     　直接／間接消費者                                (495  )   (491  )   (392  )   (383  )   (456  )
     　その他の消費者                                (197  )   (212  )   (232  )   (224  )   (268  )
       消費者向け貸倒償却額合計                             (4,727   )  (4,544   )  (4,708   )  (5,461   )  (6,368   )
     　米国向け商業(2)                                (575  )   (589  )   (567  )   (536  )   (584  )
     　米国外向け商業                                (82 )   (446  )   (133  )    (59 )    (35 )
     　商業用不動産                                (10 )    (24 )    (10 )    (30 )    (29 )
     　商業リース金融                                (8 )    (16 )    (30 )    (19 )    (10 )
       商業向け貸倒償却額合計                              (675  )  (1,075   )   (740  )   (644  )   (658  )
       貸出金及びリース金融の貸倒償却額合計                             (5,402   )  (5,619   )  (5,448   )  (6,105   )  (7,026   )
     過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
     　住宅モーゲージ                                179     288     272     393     969
     　ホーム・エクイティ                                485     369     347     339     457
     　米国向けクレジットカード                                508     455     422     424     430
     　米国外向けクレジットカード(1)                                －     28     63     87    115
     　直接／間接消費者                                300     277     258     271     287
     　その他の消費者                                15     49     27     31     39
       消費者向け回収額合計                             1,487     1,466     1,389     1,545     2,297
     　米国向け商業(3)                                120     142     175     172     214
     　米国外向け商業                                14     6    13     5     1
     　商業用不動産                                 9    15     41     35    112
     　商業リース金融                                 9    11     9    10     19
       商業向け回収額合計                              152     174     238     222     346
       過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収額合計                             1,639     1,640     1,627     1,767     2,643
       純貸倒償却額                             (3,763   )  (3,979   )  (3,821   )  (4,338   )  (4,383   )
     購入した信用減損貸出金の償却                                (273  )   (207  )   (340  )   (808  )   (810  )
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                               3,262     3,381     3,581     3,043     2,231
     その他(4)                                (18 )    (39 )   (174  )    (82 )    (47 )
     　　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金合計
     　　　(12月31日現在残高)                               9,601    10,393     11,480     12,234     14,419
     控除：売却目的で保有する事業資産に含まれる引当金(5)                                －     －    (243  )    －     －
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在残高)                             9,601    10,393     11,237     12,234     14,419
     未実行の信用供与契約に対する引当金(１月１日現在残高)                                777     762     646     528     484
     未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額                                20     15     16    118     44
     その他(4)                                －     －    100     －     －
       未実行の信用供与契約に対する引当金(12月31日現在残高)                              797     777     762     646     528
       貸倒引当金(12月31日現在残高)                            $ 10,398    $ 11,170    $ 11,999    $ 12,880    $ 14,947
      (1) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する純貸倒償却額を表す。
      (2) 　米国中小企業向け商業に係る貸倒償却額をそれぞれ287百万ドル(2018年度)、258百万ドル(2017年度)、253百万ドル(2016年度)、282百万ドル
        (2015年度)及び345百万ドル(2014年度)含む。
      (3) 　米国中小企業向け商業に係る回収額をそれぞれ47百万ドル(2018年度)、43百万ドル(2017年度)、45百万ドル(2016年度)、57百万ドル(2015年度)
        及び63百万ドル(2014年度)含む。
      (4) 　主としてポートフォリオの売却、連結及び非連結、為替換算調整、売却目的保有への転換並びにその他特定の組替えの影響(純額)を表す。
      (5) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する引当金を表す。
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     表V　貸倒引当金(続き)
                                   2018  年   2017  年   2016  年   2015  年   2014  年

     (単位：百万ドル)
     貸出金及び引当金の比率(6)：
     　貸出金及びリース金融(12月31日現在残高)(7)                             $ 942,546    $ 931,039    $ 908,812    $ 890,045    $ 867,422
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の貸出金及び
     　　リース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(7)                               1.02  %   1.12  %   1.26  %   1.37  %   1.66  %
     　消費者ローン及びリース金融に係る貸倒引当金の消費者ローン及び
     　　リース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(8)                               1.08     1.18     1.36     1.63     2.05
     　商業貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の
     　　商業貸出金及びリース金融残高合計
     　　(12月31日現在)に対する比率(9)                               0.97     1.05     1.16     1.11     1.16
     　平均貸出金及びリース金融残高(7)                             $ 927,531    $ 911,988    $ 892,255    $ 869,065    $ 888,804
     　純貸倒償却額の平均貸出金及びリース金融残高に
     　　対する比率(7)(10)                               0.41  %   0.44  %   0.43  %   0.50  %   0.49  %
     　純貸倒償却額及び購入した信用減損貸出金の償却額の平均貸出金
     　　及びリース金融残高に対する比率(7)                               0.44     0.46     0.47     0.59     0.58
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及び
     　　リース金融残高合計(12月31日現在)に対する比率(7)                               194     161     149     130     121
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
     　　(12月31日現在)の純貸倒償却額に対する比率(10)                               2.55     2.61     3.00     2.82     3.29
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金(12月31日現在)の
     　　純貸倒償却額及び購入した信用減損貸出金の償却額に対する
     　　比率                               2.38     2.48     2.76     2.38     2.78
     　不稼働の貸出金及びリース金融残高(12月31日現在)から除外される
     　　貸出金及びリース金融について貸出金及びリース金融に係る
     　　貸倒引当金に含まれる金額(11)                             $  4,031   $  3,971   $  3,951   $  4,518   $  5,944
     　貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の不稼働の貸出金及び
     　　リース金融残高合計に対する比率(不稼働の貸出金及びリース金融
     　　残高(12月31日現在)から除外される貸出金及びリース金融に
     　　ついての貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を除く)(7)(11)                               113 %    99 %    98 %    82 %    71 %
      (6) 　2016年度の貸出金及び引当金の比率は、米国外向けクレジットカードにおける貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を243百万ドル、2017年度
        に売却された期末現在の米国外向けクレジットカード債権を92億ドル含む。
      (7) 　貸出金及びリース金融残高並びに比率は、公正価値オプションに基づき会計処理された貸出金を含まない。かかる貸出金はそれぞれ43億ドル
        (2018年12月31日現在)、57億ドル(2017年12月31日現在)、71億ドル(2016年12月31日現在)、69億ドル(2015年12月31日現在)及び87億ドル(2014年
        12月31日現在)であった。公正価値オプションに基づき会計処理された平均貸出金残高はそれぞれ55億ドル(2018年度)、67億ドル(2017年度)、82
        億ドル(2016年度)、77億ドル(2015年度)及び99億ドル(2014年度)であった。
      (8) 　公正価値オプションに基づき会計処理された消費者ローン682百万ドル(2018年12月31日現在)、928百万ドル(2017年12月31日現在)、11億ドル
        (2016年12月31日現在)、19億ドル(2015年12月31日現在)及び21億ドル(2014年12月31日現在)をそれぞれ除く。
      (9) 　公正価値オプションに基づき会計処理された商業貸出金37億ドル(2018年12月31日現在)、48億ドル(2017年12月31日現在)、60億ドル(2016年12月
        31日現在)、51億ドル(2015年12月31日現在)及び66億ドル(2014年12月31日現在)をそれぞれ除く。
      (10)  純貸倒償却額は、購入した信用減損貸出金ポートフォリオの償却額273百万ドル(2018年度)、207百万ドル(2017年度)、340百万ドル(2016年度)、
        808百万ドル(2015年度)及び810百万ドル(2014年度)を含まない。購入した信用減損貸出金の償却については、前述の「消費者ポートフォリオの
        信用リスク管理」中の「購入した信用減損貸出金ポートフォリオ」を参照のこと。
      (11)  主としてコンシューマー・バンキングの米国向けクレジットカード・ポートフォリオ及び消費者向け無担保貸付ポートフォリオ並びにその他の
        事業における購入した信用減損貸出金及び米国外向けクレジットカードポートフォリオに配分された金額を含む。
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     表VI　貸倒引当金の商品別配分
                                  12 月31日現在

                 2018  年        2017  年       2016  年       2015  年       2014  年
                    合計に         合計に         合計に         合計に         合計に
                    対する         対する         対する         対する         対する
                金額     割合     金額     割合     金額     割合     金額     割合     金額    割合
     (単位：百万ドル)
     貸出金及びリース金融
     　に係る貸倒引当金
     　住宅モーゲージ          $  422    4.40  %  $  701    6.74  %  $ 1,012    8.82  %  $ 1,500    12.26  %  $ 2,900    20.11  %
     　ホーム・エクイティ            506    5.27     1,019     9.80     1,738    15.14     2,414    19.73     3,035    21.05
     　米国向け
     　　クレジットカード           3,597    37.47     3,368    32.41     2,934    25.56     2,927    23.93     3,320    23.03
     　米国外向け
     　　クレジットカード            －    －     －    －     243    2.12     274    2.24     369    2.56
     　直接／間接消費者            248    2.58      264    2.54     244    2.13     223    1.82     299    2.07
     　その他の消費者            29   0.30      31   0.30      51   0.44      47   0.38      59   0.41
      消費者向け合計         4,802    50.02     5,383    51.79     6,222    54.21     7,385    60.36     9,982    69.23
     　米国向け商業(1)           3,010    31.35     3,113    29.95     3,326    28.97     2,964    24.23     2,619    18.16
     　米国外向け商業            677    7.05      803    7.73     874    7.61     754    6.17     649    4.50
     　商業用不動産            958    9.98      935    9.00     920    8.01     967    7.90     1,016    7.05
     　商業リース金融            154    1.60      159    1.53     138    1.20     164    1.34     153    1.06
      商業向け合計         4,799    49.98     5,010    48.21     5,258    45.79     4,849    39.64     4,437    30.77
     　　貸出金及びリース
     　　　金融に係る貸倒
     　　　引当金合計(2)           9,601    100.00   %   10,393    100.00   %  11,480    100.00   %  12,234    100.00   %  14,419    100.00   %
     控除：売却目的で保有
     　する事業資産に
     　含まれる引当金(3)            －         －        (243  )        －         －
      貸出金及びリース
     　　　金融に係る貸倒
     　　　引当金           9,601         10,393         11,237         12,234         14,419
     未実行の信用供与契約
     　に対する引当金            797         777         762         646         528
      貸倒引当金        $ 10,398        $ 11,170        $ 11,999        $ 12,880        $ 14,947
      (1) 　米国中小企業向け商業貸出金に対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金をそれぞれ474百万ドル(2018年12月31日現在)、439百万ドル(2017
        年12月31日現在)、416百万ドル(2016年12月31日現在)、507百万ドル(2015年12月31日現在)及び536百万ドル(2014年12月31日現在)含む。
      (2) 　購入した信用減損貸出金に関連する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金とともに表示される評価性引当金をそれぞれ91百万ドル(2018年12月
        31日現在)、289百万ドル(2017年12月31日現在)、419百万ドル(2016年12月31日現在)、804百万ドル(2015年12月31日現在)及び17億ドル(2014年12
        月31日現在)含む。
      (3) 　2017年度に売却された米国外向けクレジットカード債権ポートフォリオに関連する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を表す。
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     用語解説

     オルトＡモーゲージ                   米国のモーゲージの一種。Ａペーパー(プライム)よりもリスクが高いとさ

                        れ、最もリスクの高いカテゴリであるサブプライムよりもリスクが低いと
                        される。通常オルトＡモーゲージは、提出が必要とされる書類の不足、低
                        いクレジット・スコア及び高いLTVを有する借り手を特徴とする。
     運用資産(AUM)                   GWIMの投資アドバイザリー及び／又は一任運用に係る資産の市場価値総額

                        であり、資産の市場価値のパーセンテージに基づき資産管理手数料を発生
                        する。AUMは、通常、機関投資家、富裕顧客及び個人顧客のために管理す
                        る資産を反映し、ミューチュアル・ファンド、その他の合同運用ビークル
                        及び分離勘定等のあらゆる投資商品を通じて運用される。
     銀行勘定                   当社のすべてのオンバランスシート及びオフバランスシートの金融商品

                        (トレーディング目的で保有するポジションを除く。)をいう。
     委託資産及びその他の資産                   委託勘定に保有する又は保護預かりする非一任取引委託顧客資産。

     約定済の与信エクスポージャー                   定められた条件に従い指定の期間中に資金を供給することを貸し手が法的

                        に拘束されている信用枠の実行済、未実行の部分。
     クレジット・デリバティブ                   １件以上の参照債務に係る特定の信用事由に対してプロテクションを提供

                        する契約上の合意。
     信用評価調整(CVA)                   デリバティブ商品の公正価値の一部として、カウンターパーティの信用リ

                        スクに対するエクスポージャーを適切に反映させるために必要なポート
                        フォリオの調整。
     負債評価調整(DVA)                   デリバティブ商品及び／又は仕組債務の公正価値の一部として、当社自身

                        の信用リスクに対するエクスポージャーを適切に反映させるために必要な
                        ポートフォリオの調整。
     資金調達評価調整(FVA)                   無担保デリバティブ及び当社が受け取った担保を利用することが許可され

                        ていないデリバティブに調達コストを含むために必要なポートフォリオの
                        調整。
     金利固定契約(IRLC)                   融資の条件が、与信承認を条件として指定された期間保証されている、融

                        資申請者との契約をいう。
     信用状                   顧客のために第三者に対して発行し、指定の書類の呈示により当該第三者

                        に対して支払いを約する文書をいう。信用状は、顧客の信用を発行者の信
                        用に効率的に置き換える。
     ローン・トゥ・バリュー(LTV)                   一般的に用いられる信用の質の測定基準。LTVは、貸出金残高の帳簿価額

                        を貸出金の担保となる不動産の見積価値で除して算出される。
     有価証券担保貸付金                   一定の証券取引口座における適格有価証券により担保された信用供与をい

                        う。
     マッチド・ブック                   資産負債ポジション全体について規模及び／又は期間が似ている買戻条件

                        付売却契約又は売戻条件付購入契約及び借入有価証券取引及び貸付有価証
                        券取引。一般的に、これらは顧客の便宜を図り、当社が金利スプレッドを
                        得るために行う。
     モーゲージ・サービシング権(MSR)                   裏付けローンが売却又は証券化されたときのモーゲージ・ローン回収業務

                        の権利をいう。サービシングには、借り手からの元本、利息及びエスク
                        ロー支払いの回収並びに元利金の会計処理及び投資家に対する送金が含ま
                        れる。
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                                                            有価証券報告書
     純利回り                   純受取利息を平均利付資産合計で除して算出する。
     不稼働の貸出金及びリース金融                   利息計上停止に分類された貸出金及びリース金融(経済的に困難な状況に
                        ある借り手に対して譲歩を与えるよう契約上の条件を変更した利息計上停
                        止貸出金を含む。)を含む。
     営業利鞘                   税引前当期純利益を収益合計(支払利息控除後)で除して算出する。

     早期是正措置(PCA)                   銀行が一定の規制上の自己資本比率を維持することを米国銀行規制当局に

                        より定められた枠組みで、「自己資本が充実している」、「自己資本が足
                        りている」、「自己資本が不足している」、「自己資本が相当不足してい
                        る」及び「自己資本が重度に不足している」の５つの資本カテゴリに分類
                        される。これらの一定の資本レベルを維持できない被保険預金機関は、資
                        本配分の実施、経営報酬の支払い、資産増加及びその他の活動を含むより
                        厳しい業務制限の対象となる。
     サブプライム・ローン                   サブプライム・ローン(サブプライム・モーゲージ・ローンを含む。)につ

                        いて業界における標準的な定義は存在しないが、当社はよりリスクの高い
                        借り手に対し特定の商品を提供することとして定義している。
     再編成された不良債権(TDR)                   経済的に困難な状況にある借り手に対して譲歩を提供するよう契約上の条

                        件が変更された貸出金をいう。再編成するための拘束力のある提示がなさ
                        れた一定の消費者ローンもまたTDRとして分類されている。
     バリュー・アット・リスク(VaR)                   VaRは、潜在的な利益及び損失の分布を発生させるために仮想シナリオの

                        範囲に基づきポートフォリオの価値をシミュレーションするモデル。VaR
                        は、過去のデータに基づき、定められた信頼度の水準の下でポートフォリ
                        オに起こると予想される損失を表す。VaRモデルは、当社のトレーディン
                        グ・ポートフォリオに係る潜在的な利益及び損失の範囲を見積るにあたり
                        効率的なツールである。
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                                                            有価証券報告書
     頭字語
     ABS         資産担保証券

     AFS         売却可能

     ALM         資産負債管理

     AUM         運用資産

     AVM         自動評価法

     BANA         バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ

     BHC         銀行持株会社

     bps         ベーシス・ポイント

     CCAR         包括的な資本の分析及び見直し

     CDO         債務担保証券

     CDS         クレジット・デフォルト・スワップ

     CET1         普通株式等Tier１

     CGA         コーポレート主席監査役

     CLO         ローン担保証券

     CLTV         合算ローン・トゥ・バリュー

     CVA         信用評価調整

     DIF         預金保険基金

     DVA         負債評価調整

     EAD         デフォルト時エクスポージャー

     EPS         １株当たり利益

     ERC         企業リスク委員会

     EU         欧州連合

     FCA         金融行動監視機構

     FDIC         連邦預金保険公社

     FHA         連邦住宅局

     FHLB         連邦住宅貸付銀行

     FHLMC         フレディマック

     FICC         債券・通貨・コモディティ

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                                                            有価証券報告書
     FICO         フェア・アイザック・コーポレーション(クレジット・スコア)
     FLU         フロント・ライン・ユニット

     FNMA         ファニーメイ

     FTE         完全な課税対象

     FVA         資金調達評価調整

     GAAP         一般に公正妥当と認められた会計原則

     GDPR         一般データ保護規則

     GLS         グローバル流動資金

     GM&CA         グローバル・マーケティング及び法人営業

     GNMA         政府住宅抵当金庫

     GSE         政府系住宅金融機関

     G-SIB         グローバルなシステム上重要な銀行

     GWIM         グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント

     HELOC         ホーム・エクイティ・ライン・オブ・クレジット

     HQLA         適格流動資産

     HTM         満期保有

     ICAAP         自己資本充実度に関する内部評価プロセス

     IRM         独立リスク管理

     IRLC         金利固定契約

     ISDA         国際スワップデリバティブ協会

     LCR         流動性カバレッジ比率

     LGD         デフォルト時損失率

     LHFS         売却目的で保有する貸出金

     LIBOR         ロンドン銀行間取引金利

     LTV         ローン・トゥ・バリュー

     MBS         モーゲージ担保証券

     MD&A         経営者による財政状態及び経営成績の説明及び分析

     MLGWM         メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント

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                                                            有価証券報告書
     MLI         メリルリンチ・インターナショナル
     MLPCC         メリルリンチ・プロフェッショナル・クリアリング・コープ

     MLPF&S         メリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポ

              レーテッド
     MRC         経営リスク委員会

     MSA         大都市統計地域

     MSR         モーゲージ・サービシング権

     NSFR         安定調達比率

     OAS         オプション調整後スプレッド

     OCC         通貨監督庁

     OCI         その他の包括利益

     OREO         その他保有不動産

     OTC         店頭

     OTTI         一時的でない減損

     PCA         早期是正措置

     PCI         購入した信用減損

     RMBS         住宅モーゲージ担保証券

     RSU         制限株式ユニット

     SBLC         スタンドバイ信用状

     SCCL         単一のカウンターパーティの信用限度

     SEC         証券取引委員会

     SLR         補完的レバレッジ比率

     TDR         再編成された不良債権

     TLAC         総損失吸収能力

     VA         米国退役軍人省

     VaR         バリュー・アット・リスク

     VIE         変動持分事業体

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     ４【経営上の重要な契約等】

       該当事項なし
     ５【研究開発活動】

       重要な研究開発活動はない。
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     第４    【設備の状況】

     １  【設備投資等の概要】

       連結財務書類の連結キャッシュ・フロー計算書を参照のこと。
     ２  【主要な設備の状況】

       以下の表は、2018年12月31日現在における土地建物、設備及び賃借権の帳簿価額(純額)を示したものである。
                                                  (単位：百万ドル)
                                                   $      1,295
     土地                  ………………………………………………………………
     建物(純額)                  ………………………………………………………………                              2,934

     賃借物改良費(純額)                  ………………………………………………………………                              1,882

     建設仮勘定                  ………………………………………………………………                               582

                                                      3,213

     什器・備品及び設備(純額)                  ………………………………………………………………
                                                    $    9,906

     土地建物及び設備(純額)                  ………………………………………………………………
       2018年12月31日現在、当社の主たる事務所及びその他の実質的に重要な不動産は以下のとおりである。

                         物理的な不動産          主な事業        不動産の       不動産の床面積

       設備名称           所在地
                         の一般的特徴         セグメント          状況     (平方フィート)(1)
      バンク・オブ・            ノース・
                                   主たる業務
     アメリカ・コーポ           カロライナ州、          60階建て建物                   所有       1,212,177
                                    執行部門
     レート・センター           シャーロット
     ワン・ブライアン                             GWIM、グローバ
      ト・パークの         ニューヨーク州、                   ル・バンキング
                          55階建て建物                  賃借(2)        1,836,575
      バンク・オブ・           ニューヨーク                 及びグローバル・
     アメリカ・タワー                              マーケッツ
      バンク・オブ・                             グローバル・
     アメリカ・メリル                    ４棟の建物を         バンキング
                英国、ロンドン                             賃借       562,595
     リンチ・フィナン                     有する敷地       及びグローバル・
     シャル・センター                              マーケッツ
                                   グローバル・
                                  バンキング及び
      長江センター            香港       62階建て建物                   賃借       149,790
                                   グローバル・
                                   マーケッツ
      (1)  　賃貸不動産については、不動産の床面積(平方フィート)は、当社によって占有されている床面積(平方フィート)を示
        す。
      (2)  　当社は、当該不動産について49.9％の共同事業に係る持分を有する。
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                                                            有価証券報告書
       当社は、米国(50州すべて並びにコロンビア特別区、米領ヴァージン諸島、プエルト・リコ及びグアム島)にお
      ける約72.2百万平方フィート及び35ヶ国超における約5.1百万平方フィートを含む、20,000超の施設及びATM拠点
      の中の約77.3百万平方フィートを世界中で所有又は賃借している。
       当社は、当社が所有及び賃借する不動産は、当社の事業ニーズに適切であり、十分に維持されていると考えて
      いる。当社は、当社が所有及び賃貸不動産を評価し続け、当社の一定の建物及び設備又は所有構造が当社の事業
      にとってもはや必要ではないことを随時決定する。それらと関連して、当社は、一定の不動産の売却又は売却／
      賃貸借契約付き売却を評価しており、当社は、当該取引に関連する費用を負担することがある。
     ３  【設備の新設、除去等の計画】

       該当事項なし
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     第５    【提出会社の状況】

     １  【株式等の状況】

      (1)  【株式の総数等】
       ①  【株式の総数】(2018年12月31日現在)
                                                    (単位：株)
                       授権株数            発行済株式総数              未発行株式数
     普通株式                   12,800,000,000             9,670,197,198*             3,129,802,802**

     優先株式                    100,000,000              3,843,140            96,156,860

      ＊発行済株式総数には、直接株式購入制度の便宜を図るために使用されるコンピューターシェアDTCノミニー・アカウントを

       通じて保有される910,828株を含む。別段の記載のない限り以下同じ。
      ＊＊以下の株式が発行のため留保されている。

     　　7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ                                             61,603,640株
     　　カントリーワイド・ファイナンシャル・コーポレーション・シリーズＡ転換社債                                                 744株

     　　米国財務省に対して当初発行された普通株式を購入するワラント                                             265,198,039株

     　　メリルリンチ・ゼロ・クーポン転換債務(LYONs)                                                3,870株

     　　従業員株式制度                                             424,160,681株

     　　取締役持株制度                                               59,454株

                                                   50,132,636株

     　　優先株式から普通株式への交換(2018年度)
     　　合計留保額

                                                  801,159,064株
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       ②  【発行済株式】(2018年12月31日現在)
                                               上場金融商品

     記名・無記名の                                          取引所名又は
      別及び額面・         種類               発行数(株)                  登録認可       内容
      無額面の別                                         金融商品取引
                                                業協会名
                                               ニューヨー
     記名式、                                          ク、ロンド
             普通株式                          9,670,197,198
     額面0.01ドル                                          ン、及び東京
                                               証券取引所
                   ７％累積償還優先株式、シリーズＢ                         7,110    非上場
                                               ニューヨーク
                   非累積型変動配当優先株式、シリーズＥ                        12,691
                                               証券取引所
                   非累積型変動配当優先株式、シリーズＦ                       1,409.22     非上場
                   非累積配当率調整型優先株式、シリーズＧ                       4,925.37     非上場
                   7.25％非累積型永久転換優先株式、                            ニューヨーク
                                         3,080,182
                   シリーズＬ                            証券取引所
                                               ニューヨーク
                   非累積型変動配当優先株式、シリーズ１                         3,275
                                               証券取引所
                                               ニューヨーク        下記
                   非累積型変動配当優先株式、シリーズ２                         9,967
                                               証券取引所        参照
                                               ニューヨーク
                   非累積型変動配当優先株式、シリーズ４                         7,010
                                               証券取引所
                                               ニューヨーク
                   非累積型変動配当優先株式、シリーズ５                        14,056
                                               証券取引所
                   ６％非累積型永久優先株式、シリーズＴ                          354   非上場
                   非累積型固定／変動配当優先株式、
                                           40,000    非上場
                   シリーズＵ
                   非累積型固定／変動配当優先株式、
                                           60,000    非上場
                   シリーズＶ
     記名式、
                                               ニューヨーク
             優先株式
                   6.625％非累積型優先株式、シリーズＷ                        44,000
     額面0.01ドル
                                               証券取引所
                   非累積型固定／変動配当優先株式、
                                           80,000    非上場
                   シリーズＸ
                   非累積型固定／変動配当優先株式、
                                           56,000    非上場
                   シリーズＺ
                                               ニューヨーク
                   6.500％非累積型優先株式、シリーズＹ                        44,000
                                               証券取引所
                   非累積型固定／変動配当優先株式、
                                           76,000    非上場
                   シリーズAA
                                               ニューヨーク
                   6.200％非累積型優先株式、シリーズCC                        44,000
                                               証券取引所
                   非累積型固定／変動配当優先株式、
                                           40,000    非上場
                   シリーズDD
                                               ニューヨーク
                   6.000％非累積型優先株式、シリーズEE                        36,000
                                               証券取引所
                   非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズ
                                           94,000    非上場
                   FF
                                               ニューヨーク
                   6.000％非累積型優先株式、シリーズGG                        54,000
                                               証券取引所
                                               ニューヨーク
                   5.875％非累積型優先株式、シリーズHH                        34,160
                                               証券取引所
        優先株式合計                               3,843,139.59
                                                  ―
           計                           9,674,040,337.59
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                                                            有価証券報告書
      普通株式の内容
        普通株式(額面価額１株当たり0.01ドル)(以下「普通株式」という。)には無制限の議決権があり、優先株式
       の株主からの分配請求(もしあれば)に対して支払った後、当社の純資産の中から分配金を受領する権利を有す
       る。
      優先株式の内容

        (ⅰ)　７％累積償還優先株式、シリーズＢ(以下「シリーズＢ優先株式」という。)
        ●　残余財産優先分配額：１株当たり100.00ドル。
        ●　各シリーズＢ優先株式は、各普通株式と同等の議決権を有する。
        ●　配当率(累積型)：年率7.00％(１株当たり7.00ドル相当)
        ●　配当金支払日：取締役会が決議により定める日において、１株当たり1.75ドルの割合にて、各暦四半期
          ごとに当該配当金が支払われる。
        ●　償還日：1988年10月31日以降、株主は書面の請求により、当社に対し、当該シリーズＢ優先株式の株主
          が有する株式の全部又は一部を、１株当たり100.00ドルの償還価格に、当社が当該償還要請を受領した
          日までの発生済未払累積配当を付して(同合計額を超えることはない。)、償還するように要請すること
          ができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
        (ⅱ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズＥ(以下「シリーズＥ優先株式」という。)

        ●　残余財産優先分配額：１株当たり25,000.00ドル。
        ●　議決権なし。(一定の遅延配当金がある場合及びデラウェア州法に要求されるものを除く。)
        ●　配当率(非累積型)：(１)３ヶ月LIBOR＋0.35％、(２)4.00％のいずれか大きい方
        ●　配当金支払日：2007年２月15日を初回とし、毎年２月15日、５月15日、８月15日及び11月15日(ただ
          し、当社取締役会又は取締役会が授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　償還日：該当なし。ただし、当社の選択により2011年11月15日以降のいずれかの配当金支払日に償還可
          能。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
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        (ⅲ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズＦ(以下「シリーズＦ優先株式」という。)
        ●　残余財産優先分配額：１株当たり100,000ドル。
        ●　議決権なし。法律により明示的に定められている事項を除き、取締役を選任する権利も有することはな
          い。
        ●　配当率(非累積型)：年率で、(ⅰ)３ヶ月LIBORに0.40％のスプレッドを加えた率及び(ⅱ)4.00％のいず
          れか大きい方とし、四半期分を後払いする。
        ●　配当金支払日：毎年３月15日、６月15日、９月15日及び12月15日(ただし、当社取締役会又は取締役会
          が適法に授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　償還日：該当なし。ただし、当社の選択によりシリーズＦ優先株式はいつでも償還することができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
        (ⅳ)　非累積配当率調整型優先株式、シリーズＧ(以下「シリーズＧ優先株式」という。)

        ●　残余財産優先分配額：１株当たり100,000ドル。
        ●　議決権なし。法律により明示的に定められている事項を除き、取締役を選任する権利も有することはな
          い。
        ●　配当率(非累積型)：年率で、(ⅰ)３ヶ月LIBORに0.40％のスプレッドを加えた率及び(ⅱ)4.00％のいず
          れか大きい方とし、四半期分を後払いする。
        ●　配当金支払日：毎年３月15日、６月15日、９月15日及び12月15日(ただし、当社取締役会又は取締役会
          が適法に授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　償還日：該当なし。ただし、当社の選択によりシリーズＧ優先株式はいつでも償還することができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
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        (ⅴ)　7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ(以下「シリーズＬ優先株式」という。)
        ●　残余財産優先分配額：１株当たり1,000ドル。
        ●　議決権なし。(一定の遅延配当金がある場合及びデラウェア州法に要求されるものを除く。)
        ●　配当率(非累積型)：年率7.25％(１株当たり72.50ドル相当)
        ●　配当金支払日：2008年４月30日を初回とし、毎年１月30日、４月30日、７月30日及び10月30日(ただ
          し、当社取締役会又は取締役会が授権した委員会が配当金を宣言した場合とする。)
        ●　各シリーズＬ優先株式は、いつでも株主の選択により額面価額0.01ドル普通株式20株に転換することが
          でき、端株は現金で支払われる。転換条件は、希薄化防止のための調整に服する。これは、普通株式１
          株当たり50.00ドルの当初転換価格を表す。
        ●　償還：いかなるときも当社が償還することはない。ただし、2013年１月30日以降の30連続取引日中、20
          取引日にわたり普通株式の終値がその時点において適用される転換価格の130％を超えた場合、当社の
          選択によりシリーズＬ優先株式の一部又は全部をその時点で適用される転換比率により強制的に普通株
          式に転換することができる。
        ●　同順位株式：下記「同順位株式*」を参照のこと。
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        (ⅵ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ１(以下「シリーズ１優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ１優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、2009年２月
        28日より毎年２月28日、５月28日、８月28日及び11月28日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四
        半期ごとに支払われる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月28日に開始したものとみなす。)、次回の配当期間の初日の直前の暦日(同日を含む。)に終
        了する。シリーズ１優先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ１優先株式１株当たり30,000ドルの
        残余財産優先分配額に対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.75％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、い
        かなる場合も当該配当率は年率3.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ１優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ１優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ１優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得、又は残余財産の分配を行うことはできない。
        (２)　    残余財産分配優先権：

        　当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ１優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ１優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
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        (３)　    償還：
        　シリーズ１優先株式は、2009年11月28日より前に償還することはできない。当社は、2009年11月28日以
        降、その選択により、シリーズ１優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ１優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ１優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ１優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ１優先
        株式の保有者は、シリーズ１優先株式の償還を要求する権利を有しない。
        (４)　    議決権：

        　シリーズ１優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ１優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ１優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ１優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会において、２名の追加取締
        役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ１優先株式の各保有者は、保
        有するシリーズ１優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ１優先株式と同順位にある他の
        シリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もしあれば)を有するも
        のとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員され、かかる新たに設
        定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリーズ１優先株式の保有
        者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であるかを問わない。)
        により選任される。
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        (５)　    順位：
        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ１優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ１優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ２」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ４」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ５」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ１優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ１優先株式と同順位にあるものとみなされる。
        (ⅶ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ２(以下「シリーズ２優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ２優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、毎年２月28
        日、５月28日、８月28日及び11月28日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四半期ごとに後払いさ
        れる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月28日に開始したものとみなす。)、翌配当支払日(同日を除く。)に終了する。シリーズ２優
        先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ２優先株式１株当たり30,000ドルの残余財産優先分配額に
        対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.65％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、いかなる場合も当該配当
        率は年率3.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ２優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ２優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ２優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得(ただし、当社若しくは当社の子会社の顧客により若しくはその計算において実
        行された取引又は上記の株式の分配若しくは売買に関連した当社又は当社の関連会社による買入れは除
        く。)、又は残余財産の分配を行うことはできない。
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        (２)　    残余財産分配優先権：
        　当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ２優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ２優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
        (３)　    償還：

        　シリーズ２優先株式は、2009年11月28日より前に償還することはできない。当社は、2009年11月28日以
        降、その選択により、シリーズ２優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ２優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ２優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ２優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ２優先
        株式の保有者は、シリーズ２優先株式の償還を要求する権利を有しない。
                                189/613













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        (４)　    議決権：
        　シリーズ２優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ２優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ２優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ２優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、以下の定めに従い、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会におい
        て、２名の追加取締役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ２優先株
        式の各保有者は、保有するシリーズ２優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ２優先株式
        と同順位にある他のシリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もし
        あれば)を有するものとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員さ
        れ、かかる新たに設定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリー
        ズ２優先株式の保有者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であ
        るかを問わない。)により選任される。
        (５)　    順位：

        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ２優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ２優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ１」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ４」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ５」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ２優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ２優先株式と同順位にあるものとみなされる。
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        (ⅷ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ４(以下「シリーズ４優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ４優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、2009年２月
        28日より毎年２月28日、５月28日、８月28日及び11月28日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四
        半期ごとに後払いされる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月28日に開始したものとみなす。)、翌配当支払日(同日を除く。)に終了する。シリーズ４優
        先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ４優先株式１株当たり30,000ドルの残余財産優先分配額に
        対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.75％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、いかなる場合も当該配当
        率は年率4.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ４優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ４優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ４優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得(ただし、当社若しくは当社の子会社の顧客により若しくはその計算において実
        行された取引又は上記の株式の分配若しくは売買に関連した当社又は当社の関連会社による買入れは除
        く。)、又は残余財産の分配を行うことはできない。
                                191/613











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                                                            有価証券報告書
        (２)　    残余財産分配優先権：
          当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ４優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ４優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
        (３)　    償還：

        　シリーズ４優先株式は、2010年11月28日より前に償還することはできない。当社は、2010年11月28日以
        降、その選択により、シリーズ４優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ４優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ４優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ４優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ４優先
        株式の保有者は、シリーズ４優先株式の償還を要求する権利を有しない。
                                192/613













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        (４)　    議決権：
        　シリーズ４優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ４優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ４優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ４優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、以下の定めに従い、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会におい
        て、２名の追加取締役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ４優先株
        式の各保有者は、保有するシリーズ４優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ４優先株式
        と同順位にある他のシリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もし
        あれば)を有するものとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員さ
        れ、かかる新たに設定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリー
        ズ４優先株式の保有者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であ
        るかを問わない。)により選任される。
        (５)　    順位：

        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ４優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ４優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ１」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ２」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ５」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ４優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ４優先株式と同順位にあるものとみなされる。
                                193/613







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                                                            有価証券報告書
        (ⅸ)　非累積型変動配当優先株式、シリーズ５(以下「シリーズ５優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　(a)シリーズ５優先株式の保有者は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合
        に、１株当たり30,000ドルの金額に適用される以下に定める配当率にて非累積現金配当を受領する権利を
        有する。当該配当は、デラウェア州法に基づき法律上配当目的に利用可能な当社の資産から支払われるも
        のとする。当該配当は、取締役会(又は適式に授権された取締役会委員会)が宣言した場合に、2009年２月
        21日より毎年２月21日、５月21日、８月21日及び11月21日(それぞれを以下「配当支払日」という。)に四
        半期ごとに後払いされる。
        　(b)配当期間(以下「配当期間」という。)は、各配当支払日に開始し(ただし、初回の配当期間について

        は、2008年11月21日に開始したものとみなす。)、翌配当支払日(同日を除く。)に終了する。シリーズ５優
        先株式に係る各配当期間の配当率は、シリーズ５優先株式１株当たり30,000ドルの残余財産優先分配額に
        対し、米国ドル３ヶ月LIBORに0.50％を加えた変動配当率(年率)とする。ただし、いかなる場合も当該配当
        率は年率4.00％を下回らないものとする。
        　(c)シリーズ５優先株式が残存する限り、ある配当期間に発行済の全シリーズ５優先株式について全額の

        配当が宣言され、支払われ又は積み立てられていない限り、当社は、当社の各シリーズの優先株式及び配
        当に関してシリーズ５優先株式と同順位にあるその他の株式について、配当の宣言若しくは支払、分配、
        償還、買入れ若しくは取得(ただし、当社若しくは当社の子会社の顧客により若しくはその計算において実
        行された取引又は上記の株式の分配若しくは売買に関連した当社又は当社の関連会社による買入れは除
        く。)、又は残余財産の分配を行うことはできない。
        (２)　    残余財産分配優先権：

          当社が清算、解散又は事業閉鎖(任意であるか強制であるかを問わない。)する場合、シリーズ５優先株
        式の保有者は、清算、解散又は事業閉鎖に際し、シリーズ５優先株式に劣後するシリーズ又はクラスの当
        社株式の保有者のために当社の資産又はその売却手取金(資本資産であるか余剰資産であるかを問わな
        い。)の支払又は分配の実施又は積立てが行われる前に、１株当たり30,000ドル及び宣言されたが未払の配
        当(未宣言の配当の発生分は除く。)に等しい金額を受領することができる。
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        (３)　    償還：
        　シリーズ５優先株式は、2012年５月21日より前に償還することはできない。当社は、2012年５月21日以
        降、その選択により、シリーズ５優先株式の全部又は一部を、１株当たり30,000ドルの償還金額に宣言さ
        れたが未払の配当(未宣言の配当の発生分は除く。)を加算した金額で随時償還することができる。最高財
        務責任者又は財務役は、取締役会又は適式に授権された取締役会委員会において追加的な措置を講じるこ
        となくいつでも、すべてのシリーズ５優先株式を償還する当社の権利を行使することができる。当社は、
        取締役会又は適式に授権された取締役会委員会の決議による場合に限り、シリーズ５優先株式の部分償還
        を選択することができる。
        　シリーズ５優先株式は、強制償還、減債基金その他類似の引当金の対象とはならない。シリーズ５優先
        株式の保有者は、シリーズ５優先株式の償還を要求する権利を有しない。
        (４)　    議決権：

        　シリーズ５優先株式には、下記に定めるもの又は法律により要求される場合を除き、議決権は付されな
        い。
        　優先株式の保有者は、普通株式の保有者とともに単一のクラスとして、普通株式の保有者の議決に付さ
        れる一切の事項について議決権を行使することができる。各優先株式は150個の議決権を有する。
        　シリーズ５優先株式について支払われるべき配当の宣言又は支払が、合計で６配当期間に相当する期間
        (連続しているか否かを問わない。)にわたり行われない場合(以下「配当不払」という。)、発行済のシ
        リーズ５優先株式の保有者は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関してシリー
        ズ５優先株式と同順位にあり、かつ当該時に同等の議決権が付与され行使可能な他の全シリーズの優先株
        式の保有者とともに単一のクラスとして(当該他のシリーズの優先株式がその条件に基づき議決権を付与さ
        れている場合に限る。)、以下の定めに従い、当社の次の年次株主総会及びその後の各年次株主総会におい
        て、２名の追加取締役を選任する独占的な権利を有する。当該取締役の選任において、シリーズ５優先株
        式の各保有者は、保有するシリーズ５優先株式１株につき３個の議決権を付与される(シリーズ５優先株式
        と同順位にある他のシリーズの優先株式の保有者は、保有する株式１株につき付与された数の議決権(もし
        あれば)を有するものとする。)。上記の保有者の権利の付与に伴い、取締役の員数は自動的に２名増員さ
        れ、かかる新たに設定された取締役の地位を占める２名の取締役は、以下の定めに従い、発行済のシリー
        ズ５優先株式の保有者の議決(単独であるか、同順位にある他の全シリーズの優先株式の保有者と共同であ
        るかを問わない。)により選任される。
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        (５)　    順位：
        　当社の各クラスの株式の順位は、当該株式が普通株式である場合又はシリーズ５優先株式の保有者が当
        該クラスの株式の保有者に優先して配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における分配金を受領する権利
        を有する場合、当該クラスの株式は、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖における資産の分配に関し
        て、シリーズ５優先株式に劣後するものとみなす。
        　「非累積型変動配当優先株式、シリーズ１」、「非累積型変動配当優先株式、シリーズ２」、「非累積
        型変動配当優先株式、シリーズ４」、「累積償還優先株式、シリーズＢ」、「非累積型変動配当優先株
        式、シリーズＥ」及び「7.25％非累積型永久転換優先株式、シリーズＬ」に指定された当社の優先株式並
        びに今後授権され、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖における資産の分配に関してシリーズ５優先
        株式と同順位にある当社の他のクラス又はシリーズの株式は、配当及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に
        おける資産の分配に関して、シリーズ５優先株式と同順位にあるものとみなされる。
        (x)　６％非累積型永久優先株式、シリーズＴ(以下「シリーズＴ優先株式」という。)

        　シリーズＴ優先株式の配当金は、残余財産優先分配額について年率６％で発生し、当社の取締役会によ
        り宣言された場合のみ、法的に利用可能な資金から支払われる。シリーズＴ優先株式の配当金は、非累積
        型とする。いずれかの配当期間においてシリーズＴ優先株式の配当金が宣言されず、全額又はその他の額
        が当該配当期間の配当支払日に支払われなかった場合において、当該未払配当金は累積せず、発生及び支
        払が停止される。さらに、シリーズＴ優先株式、同順位株式、下位株式又は当社が承認するその他の種類
        若しくはシリーズの優先株式についてその後配当が宣言されるか否かにかかわらず、当該配当期間に発生
        した配当金やかかる配当金に係る利息を当該配当期間の配当支払日又はそれ以降に当社が支払を行う義務
        を有さず、また、シリーズＴ優先株式の株主はこれらを受領する権利を有しない。連邦準備制度理事会に
        よる一切の必要な事前承認かつ、シリーズＴ優先株式の償還に適用される連邦準備制度理事会の自己資本
        規制ガイドライン又は自己資本規則に定められた一切の条件を充足することを条件として、シリーズＴ優
        先株式は、当社により2019年５月７日以降、１株当たり105,000ドルの償還金額に宣言されているが未払の
        配当金を加算した金額によって随時償還することができる。シリーズＴ優先株式は、満期日がなく、配当
        金の支払い及び清算における分配について発行済普通株式に優先する(及び当社のその他のシリーズの発行
        済優先株式と同順位である。)。
        　シリーズＴ優先株式の少なくとも10,000株が発行済である限りにおいて、シリーズＴ優先株式は、シ
        リーズＴ優先株式に優先するような優先株式の将来における発行、当社の基本定款の変更及び将来的な合
        併、再分類又はシリーズＴ優先株式(又は承継有価証券)の権利若しくはその他の条件が大幅に変更される
        ような類似の事由について個別の種類株式として投票し、承認する権利を有する。
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        (xi)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＵ(以下「シリーズＵ優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＵ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2023年６月１日(当日を含まない。)までを年率5.20％(年間で、１預託
        株式当たり52ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＵ優先株式に係る現金配当
        を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.135％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズＵ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＵ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委
        員会がシリーズＵ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来の配当期間につ
        いて配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期間について、将
        来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に定義する。)(当
        日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及びシ
        リーズＵ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        　発行済シリーズＵ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＵ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＵ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、下記「順位」に記載される株
        式並びに配当金支払い及び当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＵ優先
        株式と同順位として今後承認される当社株式のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のため
        に買戻し、償還、その他取得されることはない。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換さ
        れる場合を除いたシリーズＵ優先株式及び当該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じ
        た提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリーズＵ優先株式に係る最終補足目論見書の日付(2013年５
        月21日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給
        付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式
        の買取り又は取得には適用されない。
        　シリーズＵ優先株式の配当金は、非累積型とする。以下に記載するものを除き、発行済シリーズＵ優先
        株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＵ優先株式の配当金が全額支払わ
        れるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払
        い、支払いのための積立てが行われることはない。当社がシリーズＵ優先株式及び同順位株式の配当につ
        いて宣言したものの、宣言した金額の全額を支払うことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシ
        リーズＵ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配
        分の計算の目的において、当社は、シリーズＵ優先株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生
        し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＵ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＵ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズＵ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2013年12月１日を初回日
        として、2023年６月１日までは毎年６月１日及び12月１日の半年ごとに支払われ、その後は2023年９月１
        日を初回日として３月１日、６月１日、９月１日及び12月１日の四半期ごとに支払われる(それぞれの日を
        以下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズＵ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＵ優先株式のすべて又は
        一部を、2023年６月１日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＵ優先株式の保有者に対して当該シリーズＵ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＵ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＵ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の規制当局から取得する
        ことが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＵ優先株式の償還により、対応する預託株式も償還
        される。シリーズＵ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しない。「資本
        対応事由」とは、シリーズＵ優先株式が残存する間において(1)シリーズＵ優先株式の当初発行後成立し、
        又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又は変更、(2)
        シリーズＵ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シリーズＵ優先
        株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の決定若しくは
        裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社がシリーズＵ優
        先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、適切な連邦銀
        行規制当局のその時点において効力があり、適用される自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の
        目的において「Tier１資本」(又はこれと同等の資本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわ
        ずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
                                199/613








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        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＵ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＵ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＵ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＵ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズＵ優先株式の預託株式の保有者は、一定の遅延配当金の場合及びデラウェア州法に要求される
        事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＵ優先株式が残存する限り、単一の種類株式と
        して一緒に投票するシリーズＵ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                     2/3％以上の保有者による賛成票又
        は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＵ優先株
        式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類又はかかる株式に転換可
        能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行しない。シリーズＵ優先
        株式が残存する限り、当社は、シリーズＵ優先株式の議決権の66                                   2/3％以上の保有者による賛成票なし
        に、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、シリーズＵ優先株式の
        権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＵ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＵ優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズＵ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズＵ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズＵ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (６)　    順位：
          シリーズＵ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、７％累積償還優先株式、シリーズＢ、非累積型変動配当優先株式、シリーズＥ、非累積型変動配当優
        先株式、シリーズＦ、非累積配当率調整型優先株式、シリーズＧ、                                   7.25  ％非累積型永久転換優先株式、シ
        リーズＬ、６％非累積型永久優先株式、シリーズＴ、非累積型変動配当優先株式、シリーズ１、非累積型
        変動配当優先株式、シリーズ２、非累積型変動配当優先株式、シリーズ４及び非累積型変動配当優先株
        式、シリーズ５と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

          預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xii)　     非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＶ(以下「シリーズＶ優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＶ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2019年６月17日(当日を含まない。)までを年率5.125％(年間で、１預
        託株式当たり51.25ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＶ優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.387％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズＶ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＶ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＶ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＶ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
                                201/613








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        　発行済シリーズＶ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＶ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＶ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＶ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＶ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＶ優先株式に係る補足目論見書の日付(2014年６月12日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＶ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＶ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＶ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＶ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＶ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＶ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＶ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                202/613







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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズＶ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2014年12月17日を初回日
        として、2019年６月17日までは毎年６月17日及び12月17日の半年ごとに支払われ、その後は2019年９月17
        日を初回日として３月17日、６月17日、９月17日及び12月17日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズＶ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＶ優先株式のすべて又は
        一部を、2019年６月17日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＶ優先株式の保有者に対して当該シリーズＶ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＶ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＶ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＶ優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズＶ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズＶ優先株式が残存する間において(1)シリーズＶ優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズＶ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズＶ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズＶ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
                                203/613








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        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＶ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＶ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＶ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＶ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズＶ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＶ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＶ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＶ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＶ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＶ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＶ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＶ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＶ優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズＶ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズＶ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズＶ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
                                204/613








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        (６)　    順位：
        　シリーズＶ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シ
        リーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xiii)　     6.625％非累積型優先株式、シリーズＷ(以下「シリーズＷ優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＷ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、年率6.625％(年間で、１預託株式当たり1.65625ドル相当)とし、四半期分を後払
        いで支払う。
        　シリーズＷ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＷ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＷ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＷ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
                                205/613










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        　発行済シリーズＷ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＷ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＷ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＷ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＷ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＷ優先株式に係る補足目論見書の日付(2014年９月２日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＷ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＷ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＷ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＷ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＷ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＷ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＷ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                206/613







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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズＷ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2014年12月９日を初回日
        として３月９日、６月９日、９月９日及び12月９日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞれの日を以
        下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズＷ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＷ優先株式のすべて又は
        一部を、2019年９月９日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズＷ優先株式の保有者に対して当該シリーズＷ優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＷ優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズＷ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＷ優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズＷ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズＷ優先株式が残存する間において(1)シリーズＷ優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズＷ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズＷ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズＷ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
                                207/613









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        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＷ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＷ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資産
        の範囲内のみにおいて、シリーズＷ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＷ優先株
        式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズＷ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＷ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＷ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＷ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＷ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＷ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＷ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＷ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＷ優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズＷ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズＷ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズＷ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (６)　    順位：
        　シリーズＷ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＸ優先株式(以下に
        定義する。)、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式、シリーズ５優先株式と同
        順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xiv)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＸ(以下「シリーズＸ優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＸ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2024年９月５日(当日を含まない。)までを年率6.250％(年間で、１預
        託株式当たり62.50ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＸ優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.705％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズＸ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＸ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＸ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＸ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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                                                            有価証券報告書
        　発行済シリーズＸ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＸ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＸ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＸ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＸ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＸ優先株式に係る補足目論見書の日付(2014年９月２日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＸ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＸ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＸ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＸ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＸ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＸ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＸ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズＸ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年３月５日を初回日
        として、2024年９月５日までは毎年３月５日及び９月５日の半年ごとに支払われ、その後は2024年12月５
        日を初回日として３月５日、６月５日、９月５日及び12月５日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズＸ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＸ優先株式のすべて又は
        一部を、2024年９月５日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＸ優先株式の保有者に対して当該シリーズＸ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＸ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＸ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＸ優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズＸ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズＸ優先株式が残存する間において(1)シリーズＸ優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズＸ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズＸ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズＸ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
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        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＸ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＸ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＸ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＸ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズＸ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＸ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＸ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＸ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＸ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＸ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＸ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＸ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＸ優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズＸ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズＸ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズＸ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (６)　    順位：
        　シリーズＸ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、
        当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xv)　    6.500％非累積型優先株式、シリーズＹ(以下「シリーズＹ優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＹ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、年率6.500％(年間で、１預託株式当たり1.625ドル相当)とし、四半期分を後払い
        で支払う。
        　シリーズＹ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＹ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＹ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＹ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        　発行済シリーズＹ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＹ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＹ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＹ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＹ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＹ優先株式に係る補足目論見書の日付(2015年１月20日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＹ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＹ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＹ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＹ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＹ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＹ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＹ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                214/613







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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズＹ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年４月27日を初回日
        として１月27日、４月27日、７月27日及び10月27日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞれの日を以
        下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズＹ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＹ優先株式のすべて又は
        一部を、2020年１月27日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズＹ優先株式の保有者に対して当該シリーズＹ優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＹ優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズＹ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＹ優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズＹ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズＹ優先株式が残存する間において(1)シリーズＹ優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズＹ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズＹ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズＹ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
                                215/613









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                                                            有価証券報告書
        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＹ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＹ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資産
        の範囲内のみにおいて、シリーズＹ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＹ優先株
        式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズＹ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＹ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＹ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＹ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＹ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＹ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＹ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＹ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＹ優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズＹ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズＹ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズＹ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (６)　    順位：
        　シリーズＹ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＺ優先株式(以下に定義する。)、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株
        式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xvi)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズＺ(以下「シリーズＺ優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズＺ優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2024年10月23日(当日を含まない。)までを年率6.500％(年間で、１預
        託株式当たり65.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズＺ優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        4.174％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズＺ優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズＺ優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズＺ優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズＺ優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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                                                            有価証券報告書
        　発行済シリーズＺ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズＺ優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＺ優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズＺ優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズＺ優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズＺ優先株式に係る補足目論見書の日付(2014年10月20日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズＺ優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズＺ優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズＺ優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズＺ優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズＺ優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズＺ優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズＺ優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                218/613







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                                                            有価証券報告書
        (２)　    配当支払日：
        　シリーズＺ優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年４月23日を初回日
        として、2024年10月23日までは毎年４月23日及び10月23日の半年ごとに支払われ、その後は2025年１月23
        日を初回日として１月23日、４月23日、７月23日及び10月23日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズＺ優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズＺ優先株式のすべて又は
        一部を、2024年10月23日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズＺ優先株式の保有者に対して当該シリーズＺ優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズＺ優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズＺ優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズＺ優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズＺ優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズＺ優先株式が残存する間において(1)シリーズＺ優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズＺ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズＺ優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズＺ優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
                                219/613








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        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズＺ優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズＺ優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズＺ優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズＺ優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズＺ優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズＺ優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズＺ優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズＺ優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズＺ優先株式が残存する限り、当社は、シリーズＺ優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズＺ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズＺ優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズＺ優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズＺ優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズＺ優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズＺ優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
                                220/613








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        (６)　    順位：
        　シリーズＺ優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先
        株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xvii)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズAA                             (以下「シリーズAA優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズAA優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2025年３月17日(当日を含まない。)までを年率6.100％(年間で、１預
        託株式当たり61.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズAA優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        3.898％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズAA優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズAA優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズAA優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズAA優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
                                221/613









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        　発行済シリーズAA優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズAA優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズAA優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズAA優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズAA優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズAA優先株式に係る補足目論見書の日付(2015年３月12日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズAA優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズAA優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズAA優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズAA優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズAA優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズAA優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズAA優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                222/613







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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズAA優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2015年９月17日を初回日
        として、2025年３月17日までは毎年３月17日及び９月17日の半年ごとに支払われ、その後は2025年６月17
        日を初回日として３月17日、６月17日、９月17日及び12月17日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズAA優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズAA優先株式のすべて又は
        一部を、2025年３月17日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズAA優先株式の保有者に対して当該シリーズAA優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズAA優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズAA優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズAA優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズAA優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズAA優先株式が残存する間において(1)シリーズAA優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズAA優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズAA優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズAA優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
                                223/613








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                                                            有価証券報告書
        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズAA優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズAA優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズAA優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズAA優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズAA優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズAA優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズAA優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズAA優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズAA優先株式が残存する限り、当社は、シリーズAA優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズAA優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズAA優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズAA優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズAA優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズAA優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズAA優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
                                224/613








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                                                            有価証券報告書
        (６)　    順位：
        　シリーズAA優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株
        式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xviii)　      6.200％非累積型優先株式、シリーズCC(以下「シリーズCC優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズCC優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、年率6.200％(年間で、１預託株式当たり1.55ドル相当)とし、四半期分を後払いで
        支払う。
        　シリーズCC優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズCC優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズCC優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズCC優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
                                225/613










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                                                            有価証券報告書
        　発行済シリーズCC優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズCC優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズCC優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズCC優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズCC優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズCC優先株式に係る補足目論見書の日付(2016年１月21日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズCC優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズCC優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズCC優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズCC優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズCC優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
          前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズCC優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズCC優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                226/613







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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
        (２)　    配当支払日：
        　シリーズCC優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2016年４月29日を初回日
        として１月29日、４月29日、７月29日及び10月29日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞれの日を以
        下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズCC優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズCC優先株式のすべて又は
        一部を、2021年１月29日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズCC優先株式の保有者に対して当該シリーズCC優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズCC優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズCC優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズCC優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズCC優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズCC優先株式が残存する間において(1)シリーズCC優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズCC優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズCC優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズCC優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
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        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズCC優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズCC優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資産
        の範囲内のみにおいて、シリーズCC優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズCC優先株
        式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズCC優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズCC優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズCC優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズCC優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズCC優先株式が残存する限り、当社は、シリーズCC優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズCC優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズCC優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズCC優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズCC優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズCC優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズCC優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (６)　    順位：
        　シリーズCC優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズ１優先株
        式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式
        に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xix)　非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズDD                             (以下「シリーズDD優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズDD優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、発行日から2026年３月10日(当日を含まない。)までを年率6.300％(年間で、１預
        託株式当たり63.00ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズDD優先株式に係る現金
        配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ月LIBORに
        4.553％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        　シリーズDD優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズDD優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズDD優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズDD優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        　発行済シリーズDD優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズDD優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズDD優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズDD優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズDD優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズDD優先株式に係る補足目論見書の日付(2016年３月７日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズDD優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズDD優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズDD優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズDD優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズDD優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズDD優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズDD優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
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        (２)　    配当支払日：
        　シリーズDD優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2016年９月10日を初回日
        として、2026年３月10日までは毎年３月10日及び９月10日の半年ごとに支払われ、その後は2026年６月10
        日を初回日として３月10日、６月10日、９月10日及び12月10日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズDD優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズDD優先株式のすべて又は
        一部を、2026年３月10日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズDD優先株式の保有者に対して当該シリーズDD優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズDD優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズDD優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズDD優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズDD優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズDD優先株式が残存する間において(1)シリーズDD優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズDD優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズDD優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズDD優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
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                                                            有価証券報告書
        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズDD優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズDD優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資
        産の範囲内のみにおいて、シリーズDD優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズDD優先
        株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズDD優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズDD優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズDD優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズDD優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズDD優先株式が残存する限り、当社は、シリーズDD優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズDD優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズDD優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズDD優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズDD優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズDD優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズDD優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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                                                            有価証券報告書
        (６)　    順位：
        　シリーズDD優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株
        式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位に
        あり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xx)　    6.000％非累積型優先株式、シリーズEE(以下「シリーズEE優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、かつ、配当
        支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズEE優先株式に係る現金配当
        を支払う。当該配当は、年率6.000％(年間で、１預託株式当たり1.50ドル相当)とし、四半期分を後払いで
        支払う。
        　シリーズEE優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式に授権された取
        締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間についてシリーズEE優先株
        式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に授権さ
        れた取締役会委員会がシリーズEE優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式の将来
        の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該配当期
        間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日(以下に
        定義する。)(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預
        託株式及びシリーズEE優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
                                233/613









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                                                            有価証券報告書
        　発行済シリーズEE優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シリーズEE優先株
        式の配当金全額が宣言され、支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなされな
        い限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわち、配
        当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズEE優先株式に
        劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払いのため
        の積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行われるこ
        とはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式への再
        分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株式のほ
        ぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償還、その
        他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金員も支払
        われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当社の清
        算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズEE優先株式と同順位である当社株式のその
        他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはない。た
        だし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズEE優先株式及び当該同順
        位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、シリー
        ズEE優先株式に係る補足目論見書の日付(2016年４月18日)よりも前又はその後に採択される当社又は当社
        子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退職又はコンサ
        ルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズEE優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズEE優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズEE優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズEE優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズEE優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズEE優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができるが、シリーズEE優先株式の株主は、当該配当に参加
        する権利を有しない。
                                234/613







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                                                            有価証券報告書
        (２)　    配当支払日：
        　シリーズEE優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した
        場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2016年７月25日を初回日
        として１月25日、４月25日、７月25日及び10月25日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞれの日を以
        下「配当支払日」という。)。
        (３)　    任意償還：

        　シリーズEE優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズEE優先株式のすべて又は
        一部を、2021年４月25日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズEE優先株式の保有者に対して当該シリーズEE優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズEE優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズEE優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズEE優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズEE優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズEE優先株式が残存する間において(1)シリーズEE優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズEE優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズEE優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズEE優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
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                                                            有価証券報告書
        (４)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズEE優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズEE優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債権者に対するすべての債務を充足した後に残存する資産
        の範囲内のみにおいて、シリーズEE優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限の下、シリーズEE優先株
        式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (５)　    議決権：

        　シリーズEE優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズEE優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズEE優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズEE優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズEE優先株式が残存する限り、当社は、シリーズEE優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズEE優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズEE優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズEE優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズEE優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズEE優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズEE優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (６)　    順位：
        　シリーズEE優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株
        式、シリーズDD優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ
        ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。
        (７)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xxi)　     非累積型固定／変動配当優先株式、シリーズFF(以下「シリーズFF優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、か
        つ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズFF優先株式に係る
        現金配当を支払う。当該配当は、発行日から2028年３月15日(当日を含まない。)までを年率5.875％(年間
        で、１預託株式当たり58.75ドル相当)とし、半年分を後払いで支払う。その後は、シリーズFF優先株式に
        係る現金配当を、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、３ヶ
        月LIBORに2.931％のスプレッドを加えた年率(変動)にて四半期分を後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズFF優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2018年９月15
        日を初回日として、2028年３月15日までは毎年３月及び９月の半年ごとに支払われ、その後は2028年６月
        15日を初回日として３月15日、６月15日、９月15日及び12月15日の四半期ごとに後払いで支払われる(それ
        ぞれの日を以下「配当支払日」という。)。
        非累積型配当金        　シリーズFF優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(すなわち、
        各配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間。ただし、2018年３月15日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの初回の配当期間を除く。)についてシリーズFF
        優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に
        授権された取締役会委員会がシリーズFF優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式
        の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該
        配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及び
        シリーズFF優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        配当の優先順位        　発行済シリーズFF優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズFF優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズFF優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズFF優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズFF優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズFF優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズFF優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズFF優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズFF優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズFF優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズFF優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズFF優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズFF優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズFF優先株式のすべて又は
        一部を、2028年３月15日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の償還
        価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣
        言の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発
        生後90日以内に、当社はシリーズFF優先株式の保有者に対して当該シリーズFF優先株式を償還する旨の通
        知を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり
        1,000ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該
        配当額を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズFF優先株式の一部ではなくすべてを償還
        することがある。シリーズFF優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当
        局から取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズFF優先株式の償還により、対応する
        預託株式も償還される。シリーズFF優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有
        しない。「資本対応事由」とは、シリーズFF優先株式が残存する間において(1)シリーズFF優先株式の当初
        発行後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確
        化又は変更、(2)シリーズFF優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は
        (3)シリーズFF優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政
        上の決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当
        社がシリーズFF優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額
        を、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用され
        る自己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資
        本)として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をい
        う。
        (３)　    清算権：

        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズFF優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズFF優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり1,000ドル相当)の残
        余財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は
        累積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を
        充足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズFF優先株式よりも上位株式の株主の権利の制
        限の下、シリーズFF優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
                                239/613







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                                                            有価証券報告書
        (４)　    議決権：
        　シリーズFF優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズFF優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズFF優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズFF優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズFF優先株式が残存する限り、当社は、シリーズFF優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズFF優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズFF優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合もシリーズFF優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズFF優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズFF優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズFF優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
        (５)　    順位：

        　シリーズFF優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株
        式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シリーズ４
        優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。シリーズFF優先株式は、
        当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
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                                                            有価証券報告書
        (xxii)　     6.000％非累積型優先株式、シリーズGG(以下「シリーズGG優先株式」という。)
        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、か
        つ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズGG優先株式に係る
        現金配当を支払う。当該配当は、年率6.000％(年間で、１預託株式当たり1.50ドル相当)とし、四半期分を
        後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズGG優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2018年８月16
        日を初回日として２月16日、５月16日、８月16日及び11月16日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        非累積型配当金        　シリーズGG優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(すなわち、
        各配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間。ただし、2018年５月16日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの初回の配当期間を除く。)についてシリーズGG
        優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適式に
        授権された取締役会委員会がシリーズGG優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通株式
        の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る当該
        配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支払日
        (当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式及び
        シリーズGG優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズGG優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズGG優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
                                241/613










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                                                            有価証券報告書
        配当の優先順位        　発行済シリーズGG優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズGG優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズGG優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズGG優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズGG優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズGG優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズGG優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズGG優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズGG優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズGG優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズGG優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズGG優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズGG優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズGG優先株式のすべて又は
        一部を、2023年５月16日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズGG優先株式の保有者に対して当該シリーズGG優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズGG優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズGG優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズGG優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズGG優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズGG優先株式が残存する間において(1)シリーズGG優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズGG優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズGG優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズGG優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
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        (３)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズGG優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズGG優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズGG優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズGG優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (４)　    議決権：

        　シリーズGG優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズGG優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズGG優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズGG優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズGG優先株式が残存する限り、当社は、シリーズGG優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズGG優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズGG優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズGG優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズGG優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズGG優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズGG優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (５)　    順位：
        　シリーズGG優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズＬ
        優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株
        式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株式、シリーズ１優先株式、シリーズ２
        優先株式、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の普通株式に優先する。シ
        リーズGG優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
        (xxiii)　      5.875％非累積型優先株式、シリーズHH(以下「シリーズHH優先株式」という。)

        (１)　    配当：
        配当率    　当社は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会が宣言した場合その内容にて、か
        つ、配当支払いのために当社が有する法的に利用可能な資金の範囲において、シリーズHH優先株式に係る
        現金配当を支払う。当該配当は、年率5.875％(年間で、１預託株式当たり1.46875ドル相当)とし、四半期
        分を後払いで支払う。
        配当支払日      　シリーズHH優先株式に係る現金配当は、当社取締役会又は適式に授権された取締役会委員会
        が宣言した場合その内容にて、配当支払いにあたり法的に利用可能な資金の範囲において、2018年10月24
        日を初回日として１月24日、４月24日、７月24日及び10月24日の四半期ごとに後払いで支払われる(それぞ
        れの日を以下「配当支払日」という。)。
        非累積型配当金        　シリーズHH優先株式の配当金は、非累積型とする。したがって、当社取締役会又は適式
        に授権された取締役会委員会が、何らかの理由により関連する配当支払日よりも前の配当期間(すなわち、
        各配当支払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間。ただし、2018年７月24日
        (当日を含む。)から初回の配当支払日(当日を含まない。)までの初回の配当期間を除く。)についてシリー
        ズHH優先株式の配当を宣言しなかった場合、当該配当金は累積せず、発生が停止し、当社取締役会又は適
        式に授権された取締役会委員会がシリーズHH優先株式若しくは当社のその他の優先株式シリーズ又は普通
        株式の将来の配当期間について配当を宣言したかどうかにかかわらず、当社は該当する配当支払日に係る
        当該配当期間について、将来の時点においても支払いを行う義務を負わない。「配当期間」とは、配当支
        払日(当日を含む。)から翌配当支払日(当日を含まない。)までの期間を指し、初回の配当期間は預託株式
        及びシリーズHH優先株式の当初発行日(当日を含む。)に開始するものとする。
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        　また、規制上の方針及び要件により、シリーズHH優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力が制限される場合がある。さらに、シリーズHH優先株式を含む当社の持分証券に係る当社の配当支払
        能力は、当社の子会社からの資金の受領に依拠しており、適用ある法令及び規則並びに当社の破綻処理計
        画に従って行った措置により、当社の子会社から当社へ資金を移動する能力が制限される場合がある。
        配当の優先順位        　発行済シリーズHH優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべての発行済シ
        リーズHH優先株式の配当金が全額支払われるか、宣言された上で当該配当の支払金額総額の積立てがなさ
        れない限り、(1)下位株式の株式についてのみ支払われる配当以外のいかなる配当も、下位株式(すなわ
        ち、配当金支払い又は当社の清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズHH優先
        株式に劣後する当社普通株式及び当社のその他の株式の種類又はシリーズ)に対して宣言、支払い、支払い
        のための積立てが行われることはなく、またいかなる分配も宣言、支払い、支払いのための積立てが行わ
        れることはなく、(2)いかなる下位株式も、当社によって直接間接を問わず(下位株式のその他の下位株式
        への再分類の結果による場合、下位株式１株と別の下位株式１株を交換又は転換した場合、その他下位株
        式のほぼ同時に行われる売却からの手取金を使用して行われた場合を除く。)、対価のために買戻し、償
        還、その他取得されることはなく、当該有価証券の当社による償還のための減債基金に対していかなる金
        員も支払われる又は使用可能となることもなく、(3)いかなる同順位株式(すなわち、配当金支払い及び当
        社の清算、解散又は事業閉鎖に際する資産の分配に関して、シリーズHH優先株式と同順位である当社株式
        のその他の種類又はシリーズ。)も、当社によって対価のために買戻し、償還、その他取得されることはな
        い。ただし、配当期間中に下位株式の株式に転換又は交換される場合を除いたシリーズHH優先株式及び当
        該同順位株式のすべて又は比例分を買取るための持分に応じた提示に基づく場合を除く。前述の制限は、
        当社又は当社子会社の従業員若しくは取締役報奨制度若しくは給付制度又は契約(当社のあらゆる雇用、退
        職又はコンサルティング契約を含む。)に基づく当社の下位株式の買取り又は取得には適用されない。
        　以下に記載するものを除き、発行済シリーズHH優先株式が残存する限り、直前の配当期間におけるすべ
        ての発行済シリーズHH優先株式の配当金が全額支払われるか、支払金額総額の積立てがなされない限り、
        いかなる同順位株式に係る配当についても宣言、支払い、支払いのための積立てが行われることはない。
        当社がシリーズHH優先株式及び同順位株式の配当について宣言したものの、宣言した金額の全額を支払う
        ことができない場合に限り、当社は、配当支払いをシリーズHH優先株式の株主及び同順位株式の株主の間
        で比例配分するものとする。部分配当支払いの比例配分の計算の目的において、当社は、シリーズHH優先
        株式に支払われるべき配当金額と同順位株式に発生し、かつ未払いの配当金額の合計額の比率に基づき配
        当支払いを割り当てる。
        　前述のみに従い、当社取締役会又は当社取締役会により適式に授権された取締役会委員会が決定する配
        当(現金、株式その他による支払い)は、当社普通株式及びシリーズHH優先株式の下位株式について随時宣
        言し、法的に利用可能な資産から支払うことができ、シリーズHH優先株式は、当該配当に参加する権利を
        有しない。
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        (２)　    任意償還：
        　シリーズHH優先株式は、永久型であり、満期日を有しない。当社は、シリーズHH優先株式のすべて又は
        一部を、2023年７月24日以降いつでも、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の償還価
        格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言
        の配当額は累積しない。)にて償還することができる。さらに、「資本対応事由」(以下に定義する。)発生
        後90日以内に、当社はシリーズHH優先株式の保有者に対して当該シリーズHH優先株式を償還する旨の通知
        を送付し、その後償還のために法的に利用可能な資金から、１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25
        ドル相当)の償還価格に、その時点の配当期間(償還日を除く。)に係る未払いの配当金があれば当該配当額
        を加えた額(未宣言の配当額は累積しない。)にてシリーズHH優先株式の一部ではなくすべてを償還するこ
        とがある。シリーズHH優先株式の償還は、連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局から
        取得することが必要な事前承認の受領を条件とする。シリーズHH優先株式の償還により、対応する預託株
        式も償還される。シリーズHH優先株式及び関連する預託株式の保有者は、いずれも償還請求権を有しな
        い。「資本対応事由」とは、シリーズHH優先株式が残存する間において(1)シリーズHH優先株式の当初発行
        後成立し、又は有効となる米国又は米国の、若しくは米国における下部行政主体の法令の改正、明確化又
        は変更、(2)シリーズHH優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令に係る改正案、又は(3)シ
        リーズHH優先株式の当初発行後発表又は有効となるこれらの法令を解釈し、又は適用する正式な行政上の
        決定若しくは裁判所の決定又は行政上の措置若しくはその他の正式な表明のいずれかによる結果、当社が
        シリーズHH優先株式のその時点における発行済株式すべての残余財産優先分配額全額に相当する金額を、
        連邦準備制度理事会又はその他の適切な連邦銀行規制当局のその時点において効力があり、適用される自
        己資本比率規制に係るガイドライン又は規則の目的において追加的なTier１資本(又はこれと同等の資本)
        として取り扱うことが認められなくなるリスクがわずかでも存在する旨の当社による誠実な判断をいう。
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        (３)　    清算権：
        　当社の任意的又は強制的な清算、解散又は事業閉鎖に際して、シリーズHH優先株式の株主は、普通株式
        又はシリーズHH優先株式の下位株式の株主のために当社の資産分配が行われる前に、当該資産分配につい
        て株主に対する分配に利用可能な資産から１株当たり25,000ドル(預託株式１株当たり25ドル相当)の残余
        財産優先分配額に、宣言されたものの未払いの配当金があれば当該配当額を加えた額(未宣言の配当額は累
        積しない。)を受領する権利を有する。分配は、債務の支払い及び債権者に対するその他すべての債務を充
        足した後に残存する資産の範囲内のみにおいて、シリーズHH優先株式よりも上位株式の株主の権利の制限
        の下、シリーズHH優先株式と当該分配について同順位のその他の株式に比例して行われる。
        (４)　    議決権：

        　シリーズHH優先株式の預託株式の保有者は、一部の議決権における一定の遅延配当金の場合及びデラ
        ウェア州法に要求される事項を除き、議決権を有しない。また、当社は、シリーズHH優先株式が残存する
        限り、単一の種類株式として一緒に投票するシリーズHH優先株式及び同順位株式の議決権の66                                                  2/3％以上
        の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関
        して、シリーズHH優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類
        又はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行
        しない。シリーズHH優先株式が残存する限り、当社は、シリーズHH優先株式の議決権の66                                               2/3％以上の保
        有者による賛成票なしに、指定証明書又は基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、
        シリーズHH優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすような修正、変更又は廃止をしない。
        　前述にかかわらず、以下のいずれもシリーズHH優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼすとは
        みなされない。
          ・ 配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際する資産の分配に関して、いずれの場合も                                            シリーズHH優先
           株式と同順位若しくはこれに劣後する授権済普通株式若しくは授権済優先株式の増加又はあらゆるシ
           リーズの優先株式数の増加若しくは減少又はその他の種類若しくはシリーズの株式の授権、設定及び
           発行
          ・シリーズHH優先株式が引続き残存する他の組織との又は他の組織への当社の合併若しくは統合
          ・シリーズHH優先株式が存続会社又は直接的若しくは間接的に当該存続会社を支配する組織の優先証券
           (当該新規優先証券は、シリーズHH優先株式と実質的に同等以上の権利、優先権及び特権を有する。)
           に転換又は交換される他の組織と又は他の組織への当社の合併又は統合
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        (５)　    順位：
        　シリーズHH優先株式は、当社の清算、解散又は事業閉鎖に際する配当金支払い及び資産の分配に関し
        て、シリーズＢ優先株式、、シリーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、シリーズ
        Ｌ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シ
        リーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株
        式、シリーズDD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株式、シリーズGG優先株式、シリーズ１
        優先株式、シリーズ２優先株式、、シリーズ４優先株式及びシリーズ５優先株式と同順位にあり、当社の
        普通株式に優先する。シリーズHH優先株式は、当社の既存の及び将来の債務に劣後する。
        (６)　    先買権及び転換権：

        　預託株式の保有者は、先買権又は転換権を有しないものとする。
      種類株式における議決権の内容の差異

        普通株式、シリーズＢ優先株式及びESOP転換優先株式、シリーズＣ(以下「シリーズＣ優先株式」という。)
       には、１株当たり１個の議決権が付与されている。2.50ドル累積転換優先株式、シリーズBB(以下「シリーズ
       BB優先株式」という。)、6.204％非累積型優先株式、シリーズＤ(以下「シリーズＤ優先株式」という。)、シ
       リーズＥ優先株式、シリーズＦ優先株式、シリーズＧ優先株式、8.20％非累積型優先株式、シリーズＨ(以下
       「シリーズＨ優先株式」という。)、6.625％非累積型優先株式、シリーズＩ(以下「シリーズＩ優先株式」と
       いう。)、7.25％非累積型優先株式、シリーズＪ(以下「シリーズＪ優先株式」という。)、非累積型固定／変
       動配当優先株式、シリーズＫ(以下「シリーズＫ優先株式」という。)、シリーズＬ優先株式、非累積型固定／
       変動配当優先株式、シリーズＭ(以下「シリーズＭ優先株式」という。)、累積型固定配当永久優先株式、シ
       リーズＮ(以下「シリーズＮ優先株式」という。)、累積型固定配当永久優先株式、シリーズＱ(以下「シリー
       ズＱ優先株式」という。)、累積型固定配当永久優先株式、シリーズＲ(以下「シリーズＲ優先株式」とい
       う。)、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ優先株式、シリーズＸ
       優先株式、シリーズＹ優先株式、シリーズＺ優先株式、シリーズAA優先株式、シリーズCC優先株式、シリーズ
       DD優先株式、シリーズEE優先株式、シリーズFF優先株式、シリーズGG優先株式及びシリーズHH優先株式には議
       決権は通常付与されていない。普通株式相当劣後優先株式、シリーズＳ(以下「シリーズＳ優先株式」とい
       う。)には、１株当たり1,000個の議決権が付与されている。シリーズ１優先株式、シリーズ２優先株式、シ
       リーズ４優先株式、シリーズ５優先株式、6.375％非累積型優先株式、シリーズ３(以下「シリーズ３優先株
       式」という。)及び8.625％非累積型優先株式、シリーズ８(以下「シリーズ８優先株式」という。)には１株当
       たり150個の議決権が付与されている。6.70％非累積型永久優先株式、シリーズ６(以下「シリーズ６優先株
       式」という。)及び6.25％非累積型永久優先株式、シリーズ７(以下「シリーズ７優先株式」という。)には１
       株当たり５個の議決権が付与されている。提出日現在、シリーズＣ、シリーズBB、シリーズＤ、シリーズＨ、
       シリーズＩ、シリーズＪ、シリーズＫ、シリーズＭ、シリーズＮ、シリーズＱ、シリーズＲ、シリーズＳ、シ
       リーズ３、シリーズ６、シリーズ７及びシリーズ８の各優先株式は発行されていない。
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      議決権の差異の理由
        優先株式の条件は、その発行時において交渉されており、また当該時点における市場の需要及び特別の権利
       を付与するか否かに関する当社の希望によって決定される。当社のメリルリンチ・アンド・カンパニー・イン
       ク(以下「メリルリンチ」という。)との合併に関連し、また当該合併の条件に従って、当社は、対応するメリ
       ルリンチの優先株式と実質的に同等の条件によるシリーズ１ないしシリーズ８優先株式を発行した。ただし、
       追加的な議決権についてはこの限りではなく、当該議決権はメリルリンチとの合併の一部として交渉されたも
       のである。
      (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし
                                250/613
















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      (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】                   (2018年12月31日現在)
     　普通株式
                                   発行済普通株式

                                                    資本金
                                                  (単位：百万ドル)
                                 株数          金額
                               (単位：千株)         (単位：百万ドル)
                                                       $105.9
     2013年12月31日残高                            10,591,808           $155,293
                                                   (11,765百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              25,866          (160)           0.3
     買戻し                             (101,132)           (1,675)           (1.0)

                                                       $105.2
     2014年12月31日残高                            10,516,542           $153,458
                                                   (11,688百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                               4,054          (42)          0.04
     買戻し                             (140,331)           (2,374)           (1.4)

                                                       $103.8
     2015年12月31日残高                            10,380,265           $151,042
                                                   (11,532百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                               5,111          1,108          0.05
     買戻し                             (332,750)           (5,112)           (3.3)

                                                       $100.5
     2016年12月31日残高                            10,052,626           $147,038
                                                   (11,166百万円)
     ワラントの行使及び優先株式との交換に関連して
                                   700,000           2,933           7.0
     発行された株式(1)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              43,329           932          0.4
     買戻し                             (508,653)          (12,814)           (5.1)

                                                       $102.9
     2017年12月31日残高                            10,287,302           $138,089
                                                   (11,432百万円)
     従業員株式制度に基づき発行された株式                              58,152           901          0.6
     買戻し                             (676,169)          (20,094)           (6.8)

                                                        $96.7
     2018年12月31日残高(2)                             9,669,286          $118,896
                                                   (10,743百万円)
      (1)　バークシャー・ハサウェイ・インクは、2011年に当社への投資を通じて取得したシリーズＴ優先株式を使用して当社普
        通株式700百万株を購入するワラントを行使した。
      (2)　株式数には、直接株式購入制度の便宜を図るために使用されるコンピューターシェアDTCノミニー・アカウントを通じ
        て保有される910,828株を含まない。
                                251/613








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                                                            有価証券報告書
     　優先株式
                                   発行済優先株式
                                                    資本金
                                                  (単位：千ドル)
                                 株数          金額
                               (単位：千株)         (単位：百万ドル)
                                                        $34.1
     2013年12月31日残高                               3,408         $13,352
                                                     (４百万円)
     シリーズＶ優先株式の発行(1)                                60        1,494           0.6
     シリーズＷ優先株式の発行(1)                                44        1,074           0.4

     シリーズＸ優先株式の発行(1)                                80        1,993           0.8

     シリーズＺ優先株式の発行(1)                                56        1,395           0.6

                                                        $36.5
     2014年12月31日残高                               3,648         $19,309
                                                     (４百万円)
     シリーズＹ優先株式の発行(1)                                44        1,072           0.4
     シリーズAA優先株式の発行(1)                                76        1,893           0.8

                                                        $37.7
     2015年12月31日残高                               3,768         $22,273
                                                     (４百万円)
     シリーズCC優先株式の発行(1)                                44        1,072           0.4
     シリーズDD優先株式の発行(1)                                40         996          0.4

     シリーズEE優先株式の発行(1)                                36         878          0.4

     シリーズＢ優先株式の一部償還                                (0)          (0)          (0)

                                                        $38.9
     2016年12月31日残高                               3,887         $25,220
                                                     (４百万円)
     普通株式への転換                               (49)        (2,897)           (0.5)
                                                        $38.4
     2017年12月31日残高                               3,838         $22,323
                                                     (４百万円)
     シリーズFF優先株式の発行(1)                                94        2,349           0.9
     シリーズGG優先株式の発行(1)                                54        1,322           0.5

     シリーズHH優先株式の発行(1)                                34         844          0.3

     シリーズＭ優先株式の償還(2)                               (52)        (1,305)           (0.5)

     シリーズＩ優先株式の償還(3)                               (15)         (364)          (0.2)

     シリーズＫ優先株式の償還(4)                               (62)        (1,535)           (0.6)

     シリーズ３優先株式の償還(5)                               (22)         (653)          (0.2)

     シリーズＤ優先株式の償還(6)                               (26)         (654)          (0.3)

                                                        $38.4
     2018年12月31日残高                               3,843         $22,326
                                                     (４百万円)
     (1)　公募
     (2)　2018年５月15日に償還。
     (3)　2018年７月２日に償還。
     (4)　2018年７月30日に償還。
     (5)　2018年８月28日に償還。
     (6)　2018年９月14日に償還。
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                                                            有価証券報告書
      (4)  【所有者別状況】         (2018年12月31日現在)
     　普通株式

                            株主数          株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)           (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                     151,934          99,623,360.236390               1.03
     信託、遺産財団及び後見人                      18,255          14,691,091.043088               0.15

     法人、ブローカー及びファンド並びに
                            1,193        9,555,882,746.720520                98.82
     政府年金口座
             合計             171,382            9,670,197,198             100
     　シリーズＢ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        14         1,309             18.41
     信託、遺産財団及び後見人                        ▶         270            3.80

     法人、ブローカー及びファンド                        1        5,531             77.79

             合計                19         7,110              100

     　シリーズ１優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                         ―          ―           0.00
     信託、遺産財団及び後見人                         ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                         1        3,275            100.00

             合計                 1        3,275              100

     　シリーズ２優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        1          1           0.01
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―           0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        9,966             99.99

             合計                2        9,967              100

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                                                            有価証券報告書
     　シリーズ４優先株式
                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        7,010           100.00

             合計                1        7,010             100

     　シリーズ５優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        14,056            100.00
             合計                1        14,056              100
     　シリーズＵ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        40,000            100.00
             合計                1        40,000              100
     　シリーズＶ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        60,000            100.00
             合計                1        60,000              100
                                254/613







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                                                            有価証券報告書
     　シリーズＷ優先株式
                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        44,000            100.00
             合計                1        44,000              100
     　シリーズＸ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        80,000            100.00
             合計                1        80,000              100
     　シリーズＹ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00
     法人、ブローカー及びファンド                        1        44,000            100.00
             合計                1        44,000              100
     　シリーズＺ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        56,000            100.00

             合計                1        56,000              100

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     　シリーズAA優先株式
                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        76,000            100.00

             合計                1        76,000              100

     　シリーズCC優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        44,000            100.00

             合計                1        44,000              100

     　シリーズDD優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        40,000            100.00

             合計                1        40,000              100

     　シリーズEE優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        36,000            100.00

             合計                1        36,000              100

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                                                            有価証券報告書
     　シリーズFF優先株式
                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        94,000            100.00

             合計                1        94,000              100

     　シリーズGG優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        54,000            100.00

             合計                1        54,000              100

     　シリーズHH優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1        34,160            100.00

             合計                1        34,160              100

     　シリーズＴ優先株式

                            株主数         株式数(A)         (A)の発行済議決権株式
                           (単位：人)          (単位：株)          総数に対する割合(％)
     個人                        ―          ―          0.00
     信託、遺産財団及び後見人                        ―          ―          0.00

     法人、ブローカー及びファンド                        1         354          100.00

             合計                1         354            100

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      (5)  【大株主の状況】         (2018年12月31日現在)
       (a)　所有株式数別
     　普通株式
                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー*
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                    9,548,826,083              98.74
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  9,548,826,083              98.74
      ＊　ニューヨーク証券取引所の参加者のためのデポジタリー(保管機関)のノミニー(名義人)であり、当該会社が議決権を行
        使することはない。
     　シリーズＢ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      5,531             77.79
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   5,531             77.79
     　シリーズ１優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      3,275              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   3,275              100
     　シリーズ２優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      9,966            99.99
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    9,966            99.99
     　シリーズ４優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      7,010              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   7,010              100
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     　シリーズ５優先株式
                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     14,056              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   14,056              100
     　シリーズＵ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     40,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   40,000              100
     　シリーズＶ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     60,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   60,000              100
     　シリーズＷ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     44,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   44,000              100
     　シリーズＸ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     80,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   80,000              100
                                259/613





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                                                            有価証券報告書
     　シリーズＹ優先株式
                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     44,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   44,000              100
     　シリーズＺ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     56,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   56,000              100
     　シリーズAA優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     76,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   76,000              100
     　シリーズCC優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     44,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   44,000              100
     　シリーズDD優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     40,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   40,000              100
                                260/613





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                                                            有価証券報告書
     　シリーズEE優先株式
                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     36,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   36,000              100
     　シリーズFF優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     94,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   94,000              100
     　シリーズGG優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     54,000              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   54,000              100
     　シリーズHH優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     34,160              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   34,160              100
     　シリーズＴ優先株式

                                              発行済株式総数に占める
                名称及び所在地                    所有株式数(株)
                                               所有株式の割合(％)
     バークシャー・ハサウェイ・インク
     68131、ネブラスカ州オマハ                                 354             100
     ファーナム・ストリート3555
                  合計                    354             100
                                261/613






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       (b)　議決権の数別
     　普通株式
                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                     議決権の数
                                                所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー*
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                    9,548,826,083              98.74
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  9,548,826,083              98.74
      ＊　ニューヨーク証券取引所の参加者のためのデポジタリー(保管機関)のノミニー(名義人)であり、当該会社が議決権を行
        使することはない。
     　シリーズＢ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                     議決権の数
                                                所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                      5,531             77.79
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   5,531             77.79
     　シリーズ１優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                     議決権の数
                                                所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     491,250              100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                   491,250              100
     　シリーズ２優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                     議決権の数
                                                所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     1,494,900              99.99
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  1,494,900              99.99
                                262/613







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     　シリーズ４優先株式
                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                     議決権の数
                                                所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     1,051,500               100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  1,051,500               100
     　シリーズ５優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                     議決権の数
                                                所有割合(％)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                     2,108,400               100
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                  2,108,400               100
     　シリーズＵ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズＶ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズＷ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
                                263/613





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     　シリーズＸ優先株式
                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズＹ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズＺ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズAA優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズCC優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
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     　シリーズDD優先株式
                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズEE優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズFF優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
     　シリーズGG優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
                                265/613









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     　シリーズHH優先株式
                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     シード・アンド・カンパニー
     10004、ニューヨーク州ニューヨーク市
                                       0              0
     ボウリング・グリーン・ステーション
     私書箱20
                  合計                    0              0
      (1)　当該優先株式の預託株式の保有者は、一定の遅延配当金の場合及びデラウェア州法に要求される事項を除き、議決権を
        有しない。また、当社は、当該優先株式が残存する限り、単一の種類株式として一緒に投票する当該優先株式及び同順
        位株式の議決権の66          2/3％以上の保有者による賛成票又は同意票なしに、配当又は清算、解散若しくは事業閉鎖に際す
        る資産の分配に関して、当該優先株式に優先する株式を授権、設定若しくは発行又は授権株式をかかる株式に再分類又
        はかかる株式に転換可能な若しくはかかる株式を購入する権利を表章する債務若しくは有価証券を発行しない。当該優
        先株式が残存する限り、当社は、当該優先株式の議決権の66                            2/3％以上の保有者による賛成票なしに、指定証明書又は
        基本定款の条項について合併、統合その他によるものを含み、当該優先株式の権利、優先権又は特権に悪影響を及ぼす
        ような指定証明書又は定款の条項を合併、統合その他によるものを含み、修正、変更又は廃止をしない。
     　シリーズＴ優先株式

                                               総議決権数に対する
                名称及び所在地                    議決権の数(1)
                                               所有割合(％)(1)
     バークシャー・ハサウェイ・インク
     68131、ネブラスカ州オマハ                                50,000              100
     ファーナム・ストリート3555
                  合計                   50,000              100
      (1)　シリーズＴ優先株式は、ほとんどの場合において当社の取締役の選任又は当社に影響を与える一定のその他の事項につ
        いて投票する権利を有さない。シリーズＴ優先株式の少なくとも10,000株が発行済である限りにおいて、シリーズＴ優
        先株式は、シリーズＴ優先株式に優先する優先株式の将来の発行、当社の基本定款の変更及び将来的な合併、再分類又
        はシリーズＴ優先株式(又は承継有価証券)の権利若しくはその他の条件が大幅に変更されるような類似の事由について
        個別の種類株式として投票し、承認する権利を有する。
                                266/613











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     ２  【配当政策】
       取締役会は、基本定款及びデラウェア州会社法が承認する方法及び条件にて、当社の発行済株式に係る配当そ
      の他の分配金の支払を随時授権することができ、また当社はかかる支払又は分配を行うことができる。
       当社は、配当金支払及び普通株式の買戻しを含む資本活動に関連してあらゆる規制上の方針及び要件に服す
      る。例えば、FRBの規則は、大手米国銀行持株会社(以下「BHC」という。)に対して、年に一度行われるCCARの一
      環として資本計画を提出することを義務付けている。FRBによるCCARの目的は、BHCの予定されている資本活動
      (配当支払及び普通株式の買戻し等)を含む資本計画過程を査定することである。
       さらに、当社の配当金支払の能力は、あらゆる最低自己資本要件並びに1991年連邦預金保険公社改善法(以下
      「FDICIA」という。)に従い設定された資本及び非資本基準の影響を受ける。当社、当社株主及び当社の債権者
      が当社子会社の資産又は利益の分配に参加する権利は、当該各子会社の債権者の優先権にも従う。
       FRBが、当社の銀行のいずれかについて「自己資本が充実していない」又は「十分に管理されていない」と判
      断した場合、当社は、当社の活動に関連する追加の制限又は条件を含む、すべての適用ある資本要件及び管理要
      件を遵守する旨の合意をFRBと結ばなければならない。さらに、関連する連邦規制当局は、銀行又はBHCの財政状
      況に関する一定の状況下において、配当金支払が妥当ではなく、又は不健全な慣行であると判断し、当該支払を
      禁止することを決定する権限を有する。
       配当金支払に関連した要件(最低自己資本要件を含む。)についての詳細は、連結財務書類注13「株主持分」及
      び注16「規制上の要請及び制限」を参照のこと。
       銀行子会社及びブローカー／ディーラー子会社を含む当社の子会社の多くは、配当金支払を制限するか又は当
      該子会社による親会社又は別の子会社への資金の流出を規制機関が阻止するか若しくは縮小させることを承認す
      る法律に服している。
                                267/613












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     ３  【株価の推移】
      (1)  【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】
     　ニューヨーク証券取引所
       事業年度         2014年         2015年         2016年         2017年         2018年

        最高         $18.13         $18.45         $23.16         $29.88         $32.84

        (円)        (￥2,014)         (￥2,050)         (￥2,573)         (￥3,320)         (￥3,649)

        最低         $14.51         $15.15         $11.16         $22.05         $22.73

        (円)        (￥1,612)         (￥1,683)         (￥1,240)         (￥2,450)         (￥2,525)

      (注)　上の表は示された期間における当社の普通株式のニューヨーク証券取引所における終値の最高値及び最低値を示した
         ものである。
      (2)  【当該事業年度中最近６月間の月別最高・最低株価】

     　ニューヨーク証券取引所
        月別       2018年７月         ８月        ９月        10月        11月        12月

        最高        $31.31        $31.80        $31.19        $30.43        $28.87        $28.54

        (円)       (￥3,479)        (￥3,533)        (￥3,465)        (￥3,381)        (￥3,207)        (￥3,171)

        最低        $27.78        $30.36        $29.46        $26.19        $26.97        $22.73

        (円)       (￥3,086)        (￥3,373)        (￥3,273)        (￥2,910)        (￥2,996)        (￥2,525)

      (注)　上の表は示された期間における当社の普通株式のニューヨーク証券取引所における終値の最高値及び最低値を示した
         ものである。
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     ４  【役員の状況】(提出日現在)

       男性の取締役及び業務執行役員の数：18名、女性の取締役及び業務執行役員の数：９名                                             (女性の取締役及び業
      務執行役員の割合：33％)
      (1)  取締役
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期

     取締役        シャロン・Ｌ・アレン             デロイト元会長
             (Sharon    L.  Allen)       2012年８月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             67歳
                          ・2003年から2011年まで、監査、コンサルティング、ファイナンシャ
                           ル・アドバイザリー、リスク管理及び税務の各サービスを提供する
                           組織であるデロイト・エルエルピー(以下「デロイト」という。)
                           (デロイト・トウシュ・トーマツ・リミテッドの米国における会員
                           組織)の会長。
                          ・デロイトにおいて、パートナー及びリージョナル・マネージング・
                           パートナーを含む様々な指導的役割を約40年間にわたり担い、多く
                           のフォーチュン500及び大手非公開会社に対して監査及びコンサル
                           ティング・サービスを提供するにあたり、責任を担っていた。
                          ・2003年から2011年までデロイト・トウシュ・トーマツ・リミテッド
                           のグローバル取締役会の構成員であり、グローバル・リスク委員会
                           委員長及びグローバル・ガバナンス委員会の米国代表。
                          ・現在、アルバートソンズ・カンパニーズ・インクの社名で公開会社
                           を目指している食品医薬品小売業者の取締役会構成員。
                          ・ファースト・ソーラー・インクの取締役、監査委員会の委員長及び
                           テクノロジー委員会委員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・米国YMCA(青少年の発展、健全な生活及び社会責任のための大手非
                           営利組織)の元取締役及び元全米取締役会会長。
                          ・オートリー・ナショナル・センター(オートリー・西部アメリカ博
                           物館の運営組織)の元評議員会副議長。
                          ・ジョージ・Ｗ・ブッシュ大統領の大統領輸出評議会委員に任命さ
                           れ、輸出の拡大について大統領に助言を行った。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：    ファースト・ソーラー・インク
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        スーザン・Ｓ・バイス             連邦準備制度理事会元理事
             (Susan    S.  Bies)        2009年６月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             71歳
                          ・2009年２月から2018年３月までマーシュ・アンド・マクレナン・カ
                           ンパニーズ・インクの経営コンサルタント子会社であるオリバー・
                           ワイマン・グループの上級顧問役員。
                          ・2001年から2007年まで監督規制委員会の委員長としての役割を含
                           む、連邦準備制度理事会理事。
                          ・金融安定理事会において連邦準備制度理事会を代表し、バーゼル自
                           己資本規制の近代化に向けた連邦準備制度理事会の取組みを率い
                           た。
                          ・1996年から2001年まで米国財務会計基準審議会の発生問題専門委員
                           会委員。
                          ・1979年から2001年まで、ファースト・テネシー・ナショナル・コー
                           ポレーション(地方銀行持株会社)のリスク管理担当業務執行副社
                           長、監査役及び最高財務責任者、資産負債管理委員会委員長及び業
                           務執行リスク管理委員会委員長を務めた。
                          ・セントルイス連邦準備銀行における地域別銀行制度に係るエコノミ
                           ストとしてキャリアをスタート。
                          ・チューリッヒ・インシュアランス・グループ・リミテッド(以下
                           「チューリッヒ・インシュアランス」という。)の取締役及びリス
                           ク委員会の元委員長。チューリッヒ・インシュアランスの北米にお
                           ける子会社である、チューリッヒ・アメリカン・インシュアラン
                           ス・カンパニーの取締役。
                          ・メリルリンチ・インターナショナルの取締役会会長。
                          その他の指導的経験及び役務：
                          ・財務管理者協会の企業の情報開示に関する委員会、エンド・ユー
                           ザー目的のデリバティブ協会、米国銀行協会及び銀行管理機関を含
                           む様々な組織において指導的役割を果たした。
                          ・アメリカ経済学会、米国管理会計人協会、国際女性フォーラム、メ
                           ンフィス大学、メンフィス地域商工会議所、メンフィス・ユース・
                           イニシアチブ及びメンフィス・パートナーズ等、多くの専門的、学
                           問的、市民的及び慈善的な機関において数々の役割を果たした。
                           任期：2020年度年次株主総会まで
                                270/613









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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期

     取締役        ジャック・Ｏ・ボヴェン             バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション筆頭独立取締役、エイ
             ダー・ジュニア             チ・シー・エイ・インク元会長兼最高経営責任者
             (Jack   O.  Bovender,     Jr.)   2014年10月より当社筆頭独立取締役及び2012年８月より当社独立取
                           締役
             73歳
                           主要な職務経験：
                          ・2002年１月から2009年12月まで、米国最大の投資家所有病院経営者
                           で、病院及び手術センターを所有運営するフォーチュン100企業で
                           あるエイチ・シー・エイ・インク(以下「HCA」という。)の会長兼
                           最高経営責任者(最高経営責任者は2001年１月から2009年１月ま
                           で)。
                          ・HCAにおける32年間の在職中に社長及び最高執行責任者を含む様々
                           な上級役職を務めた。
                          ・米海軍において病院運営職に従事したことに始まり、40年にわたる
                           ヘルスケア産業のベテラン。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・デューク大学評議員会議長であり、業務執行委員会委員長。デュー
                           ク大学ヘルスケア・システム理事会理事及びデューク大学フクア・
                           ビジネススクール理事会名誉理事を務める。
                          ・デューク大学の最優秀卒業生賞を2012年に受賞。
                          ・米国ヘルスケアエグゼクティブ学会(以下「ACHE」という。)理事会
                           理事を務める。ヘルスケア関係職に対する長きにわたる目覚しい貢
                           献が表彰され、ACHEの金メダルを受賞。
                           任期：2020年度年次株主総会まで
     取締役        フランク・Ｐ・ブランブ             MBNAコーポレーション元業務執行副会長
             ル・シニア             2006年１月より当社独立取締役
             (Frank    P.  Bramble,     Sr.)   主要な職務経験：
                          ・2014年７月から2016年６月までカルバート・ホール・カレッジ高校
             70歳
                           (メリーランド州、ボルチモア)の評議員会委員長、2013年７月から
                           2014年６月まで同校の暫定学長。
                          ・2002年７月から2005年４月までMBNAコーポレーション(2006年１月
                           に当社が取得した金融サービス会社)の業務執行副会長、2005年４
                           月から2005年12月まで同社業務執行委員会顧問。
                          ・オールファースト・ファイナンシャル・インク、MNCファイナン
                           シャル・インク、メリーランド・ナショナル・バンク、アメリカ
                           ン・セキュリティ・バンク及びバージニア連邦貯蓄銀行において会
                           長、社長兼最高経営責任者を経験。
                          ・オールファースト・ファイナンシャル・インク及びオールファース
                           ト・バンク(両社ともにアライド・アイリッシュ・バンク・ピーエ
                           ルシーの米国子会社)取締役(1994年４月から2002年５月まで)及び
                           会長(1999年12月から2002年５月まで)。
                          ・ファースト・ナショナル・バンク・オブ・メリーランドの監査担当
                           者としてキャリアをスタート。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・2006年から2008年までトーソン大学理事会の名誉理事並びに事業戦
                           略及び会計学のゲスト講師。
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期

     取締役        ピエール・Ｊ・Ｐ・             ドイチェ・バンク元会長兼プライベート・ウェルス・マネジメント
             ドゥ・ウェック             のグローバル責任者
             (Pierre    J.  P.  De  Weck)    2013年７月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             68歳
                          ・2002年から2012年５月まで、ドイチェ・バンク・アーゲーの会長兼
                           プライベート・ウェルス・マネジメントのグローバル責任者及びグ
                           ループ業務執行委員会構成員。
                          ・1994年から2001年までユービーエス・エイジー(以下「UBS」とい
                           う。)の管理委員会、1994年から1997年まで法人金融部門責任者、
                           1998年から1999年まで最高信用責任者兼プライベート・エクイティ
                           部門責任者、2000年から2001年までプライベート・エクイティ部門
                           責任者を務めた。
                          ・1985年から1994年まで、UBSの前身であるスイス・ユニオン銀行に
                           おいて様々な上級管理職を経験。
                          ・現在はメリルリンチ・インターナショナル・リミテッドの取締役及
                           びリスク委員会委員長並びに当社のフランスのブローカー・ディー
                           ラー子会社である、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・
                           ヨーロッパ・エス・エーの取締役会会長を務めている。
                           任期：2020年度年次株主総会まで
     取締役        アーノルド・Ｗ・ドナル             カーニバル社長兼最高経営責任者
             ド             2013年１月より当社独立取締役
             (Arnold    W.  Donald)       主要な職務経験：
                          ・2013年７月からカーニバル・コーポレーション及びカーニバル・
             64歳
                           ピーエルシー(クルージング及び旅行会社)の社長兼最高経営責任
                           者。
                          ・2010年11月から2012年６月まで、主要な米国企業におけるアフリカ
                           系アメリカ人エグゼクティブに対して職業上のネットワーク及びビ
                           ジネス・フォーラムを提供する非営利組織であるザ・エグゼクティ
                           ブ・リーダーシップ・カウンセルの代表理事。
                          ・2006年１月から2008年２月まで青少年糖尿病研究財団インターナ
                           ショナルの会長兼最高経営責任者。
                          ・2000年から2003年まで卓上用甘味料のグローバルな製造業者である
                           メリサント・カンパニー(非公開会社)の会長兼最高経営責任者、
                           2005年まで同社会長。
                          ・1977年にモンサント・カンパニーに入社し、20年超の在職期間中に
                           農業グループ代表、栄養及び消費者部門代表等のグローバルな責任
                           を伴う複数の上級指導的地位を経験。
                          ・クラウン・ホールディングス・インクの取締役及び同社報酬委員会
                           委員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・大統領輸出評議会にクリントン大統領により任命され、ジョージ・
                           Ｗ・ブッシュ大統領により再任された。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：カーニバル、クラウン・ホールディングス・インク
                          ・過去５年間において：ザ・ラクリード・グループ・インク
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        リンダ・Ｐ・ハドソン             カルディア・グループ・エルエルシー業務執行役員及びビー・エ
             (Linda    P.  Hudson)        イ・イー・システムズ・インク              元 社長兼最高経営責任者
                           2012年８月より当社独立取締役
             68歳
                           主要な職務経験：
                          ・2014年５月から現在までカルディア・グループ・エルエルシー(経
                           営コンサルティング事業)の会長兼最高経営責任者。
                          ・2014年２月から2014年５月まで、ロンドンを本拠地とするビー・エ
                           イ・イー・システムズ・ピーエルシー(以下「BAEシステムズ」とい
                           う。)(グローバルな防衛・航空宇宙及びセキュリティ企業)の米国
                           を拠点とした子会社であるビー・エイ・イー・システムズ・インク
                           (以下「BAE」という。)の名誉最高経営責任者、2009年10月から
                           2014年１月まで同社社長兼最高経営責任者。
                          ・2006年10月から2009年10月までBAEシステムズのランド・アンド・
                           アーマメンツ(世界最大の軍用車両及び設備事業)運営グループの代
                           表。
                          ・BAE入社前、ジェネラル・ダイナミクス・コーポレーションのヴァ
                           イス・プレジデントを務め、また、同社のアーマメント・アンド・
                           テクニカル・プロダクツ事業の代表を務めた。防衛及び航空宇宙企
                           業に係るエンジニアリング、プロダクション・オペレーション、プ
                           ログラム・マネジメント及び事業開発における様々な職務を経験。
                          ・2009年から2014年１月までBAEシステムズの業務執行委員会委員及
                           び業務執行取締役。2009年から2015年４月まで、BAEの取締役会構
                           成員を務めた。2014年から2018年７月までザ・サザン・カンパニー
                           の取締役、また同社の指名、ガバナンス及び企業責任委員会の委員
                           並びに運営、環境及び安全委員会の委員を務めた。
                          ・インガソール・ランド・ピーエルシーの取締役であり、同社のガバ
                           ナンス委員会、報酬委員会並びに技術及び革新委員会の委員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・フロリダ大学ファウンデーション・インク取締役会構成員、フロリ
                           ダ大学エンジニアリング・リーダーシップ・インスティテュート取
                           締役会構成員、ウェイク・フォレスト大学ビジネス・スクールの
                           シャーロット・センター理事会元構成員及びディスカバリー・プレ
                           イス(自然界及び実社会への探究心を呼び起こすための非営利教育
                           機関)の評議員。
                          ・エンジニアに与えられる最高の専門的栄誉の１つである、全米技術
                           アカデミーの会員に選出された。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：インガソール・ランド・ピーエルシー
                          ・過去５年間において：ザ・サザン・カンパニー
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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                                                            有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        モニカ・Ｃ・ロザノ             大学の未来財団最高経営責任者、米国ヒスパニック・メディア・イ
             (Monica    C.  Lozano)       ンク元取締役会会長
                           2006年４月より当社独立取締役
             62歳
                           主要な職務経験：
                          ・2017年12月から大学の未来財団最高経営責任者。大学の未来財団
                           は、低収入で歴史的に大学卒業率が低かったカリフォルニアの学生
                           人口における学士号の取得率を上昇させることに重点を置いた慈善
                           団体である。
                          ・2014年６月から2016年１月までインプレメディア・エルエルシー
                           (以下「インプレメディア」という。)(大手ヒスパニック系ニュー
                           ス及び情報会社)の親会社である米国ヒスパニック・メディア・イ
                           ンクの取締役会会長。
                          ・インプレメディアでは、2012年７月から2016年１月まで会長、2010
                           年５月から2014年５月まで同社最高経営責任者、2004年１月から
                           2010年５月まで同社シニア・ヴァイス・プレジデント。
                          ・2004年から2014年５月までラ・オピニオン紙(インプレメディアの
                           子会社で、国内大手の紙面及びオンラインによるスペイン語日刊
                           紙)発行人、2004年から2012年７月まで同紙の最高経営責任者。
                          ・ターゲット・コーポレーションの取締役を務めており、同社の監査
                           及び財政委員会並びに指名及びガバナンス委員会の委員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・2011年から2012年までオバマ大統領の雇用及び競争力に関する諮問
                           委員会委員、2009年から2011年まで同大統領の経済回復諮問委員会
                           委員。
                          ・現在ウェインガート財団の取締役会会長。カリフォルニア大学理事
                           会元理事長、ロックフェラー財団の評議員会の元構成員、南カリ
                           フォルニア大学元理事、21世紀経済のカリフォルニア州委員会元委
                           員。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：ターゲット・コーポレーション
                          ・過去５年間において：ザ・ウォルト・ディズニー・カンパニー
                           任期：2020年度年次株主総会まで
     取締役        トーマス・Ｊ・メイ             ヴィアコム・インク会長、エバーソース・エナジー元会長、社長兼
             (Thomas    J.  May)       最高経営責任者
                           2004年４月より当社独立取締役
             72歳
                           主要な職務経験：
                          ・2013年10月から2017年５月までエバーソース・エナジー(全米最大
                           規模の公益事業会社の１つ)の評議員会委員長。
                          ・2012年４月から2016年５月の退任時まで同社の社長兼最高経営責任
                           者を務めた。
                          ・1999年から2012年４月までエヌスター(ノースイースト・ユティリ
                           ティーズ(現エバーソース・エナジー)に統合)の会長兼最高経営責
                           任者、2002年から2012年４月まで同社社長。同社で最高財務責任者
                           及び最高執行責任者も務めた。
                          ・現在、リバティー・ミューチュアル・ホールディング・カンパ
                           ニー・インク取締役及びヴィアコム・インク取締役会非業務執行会
                           長。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：ヴィアコム・インク
                          ・過去５年間において：エバーソース・エナジー
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役会会長        ブライアン・Ｔ・モイニ             バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション取締役会会長兼最高経
     兼最高経営責        ハン             営責任者
     任者        (Brian    T.  Moynihan)        2010年１月より当社取締役(独立性は有していない)
                           主要な職務経験：
             59歳
                          ・2014年10月に当社の取締役会会長、2010年１月に当社の社長兼最高
                           経営責任者に就任。最高経営責任者の就任前は、当社の各営業ユ
                           ニットを管理。
                          ・現在バンク・ポリシー・インスティテュート(従前はファイナン
                           シャル・サービシズ・ラウンドテーブル)取締役会会長、ファイナ
                           ンシャル・サービシズ・フォーラム元会長、クリアリング・ハウ
                           ス・アソシエーション・エルエルシー監査役会構成員(及び元会
                           長)、ビジネス・ラウンドテーブルの構成員、世界経済フォーラム
                           の国際ビジネス評議会会長、連邦準備制度理事会の連邦諮問委員会
                           委員。
                          ・ブラウン大学理事会理事、スミソニアン博物館群内の国立アフリカ
                           ン・アメリカン歴史文化博物館の諮問評議会委員、シャーロット・
                           エグゼクティブ・リーダーシップ・カウンセルの会長。
                           任期：2020年度年次株主総会まで
     取締役        ライオネル・Ｌ・ノウェ             ペプシコ・インク元シニア・ヴァイス・プレジデント兼財務役
             ルⅢ世             2013年１月より当社独立取締役
             (Lionel    L.  Nowell    Ⅲ)    主要な職務経験：
                          ・2001年から2009年５月までペプシコ・インク(以下「ペプシ」とい
             64歳
                           う。)(大手グローバル食品・スナック・飲料会社)のシニア・ヴァ
                           イス・プレジデント兼財務役。従前、ザ・ペプシ・ボトリング・グ
                           ループの最高財務責任者、ペプシの会計監査役も務めた。
                          ・1998年から1999年までRJRナビスコ・インクの戦略事業開発のシニ
                           ア・ヴァイス・プレジデントを務めた。
                          ・ディアジオ・ピーエルシーのピルズベリー部門において、ピルズベ
                           リー・ノース・アメリカ、ピルズベリー・フードサービス及びハー
                           ゲンダッツ事業部の最高財務責任者等様々な上級財務職、ピルズベ
                           リー・カンパニーの会計監査役兼内部監査担当ヴァイス・プレジデ
                           ントを務めた。
                          ・アメリカン・エレクトリック・パワー・カンパニー・インク取締
                           役、同社監査委員会委員長、同社の取締役及びコーポレート・ガバ
                           ナンス委員会、執行委員会、財政委員会並びに政策委員会の委員。
                           エコラボ・インクの取締役並びに同社監査委員会及び財政委員会の
                           委員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・オハイオ州立大学フィッシャー・カレッジ・オブ・ビジネスにおけ
                           る学部長の諮問評議会委員。
                          ・2017年１月から2017年７月までレイノルズ・アメリカン・インク取
                           締役会の筆頭取締役を務め、2007年９月から2017年７月まで同社取
                           締役を務めた。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：アメリカン・エレクトリック・パワー・カンパニー・イン
                           ク、エコラボ・インク
                          ・過去５年間において：ブリティッシュ・アメリカン・タバコ・ピー
                           エルシー、HDサプライ・ホールディングス・インク、レイノルズ・
                           アメリカン・インク、ダーデン・レストランズ・インク
                           任期：2020年度年次株主総会まで
                                275/613




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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        クレイトン・Ｓ・ローズ             ボウディン大学学長
             (Clayton     S.  Rose)       2018年10月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             60歳
                          ・2015年から現在までボウディン大学学長。
                          ・ハーバード大学経営大学院経営実務教授を含む、学術領域における
                           様々な役割を果たした。
                          ・JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー及びJPモルガン・アン
                           ド・カンパニー(以下、総称して「JPモルガン・チェース」とい
                           う。)における約20年間の在籍期間中、副会長としてグローバル・
                           インベストメント・バンキング及びグローバル・エクイティの２つ
                           の事業部門を率いており、JPモルガン・チェースの上層経営陣の一
                           員であった。
                          ・エクスエル・グループ・ピーエルシー、連邦住宅金融抵当公庫(フ
                           レディ・マック)及びマーカンタイル・バンクシェアズ・コーポ
                           レーションの取締役会に従事した。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・ハワード・ヒューズ医学研究所の評議委員会に従事し、かかる監査
                           及び報酬委員会委員長。
                          ・2013年から2015年まで当社取締役会に従事し、企業リスク委員会及
                           びコーポレート・ガバナンス委員会委員。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・過去５年間において：エクスエル・グループ・ピーエルシー、バン
                           ク・オブ・アメリカ・コーポレーション(2013年から2015年)
                           任期：2020年度年次株主総会まで
                                276/613












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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        マイケル・Ｄ・ホワイト             DIRECTV元会長、社長兼最高経営責任者
             (Michael     D.  White)       2016年６月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             67歳
                          ・2010年１月から2015年８月まで、デジタル・テレビ・エンターテイ
                           メント・サービスの大手プロバイダーであるDIRECTVの会長、社長
                           兼最高経営責任者を務めた。また、2009年11月から2015年８月ま
                           で、同社取締役。
                          ・2003年２月から2009年11月まで、ペプシコ・インターナショナルの
                           最高経営責任者。1990年以降ペプシコにおいて重要な地位を歴任し
                           た後、2006年３月から2009年11月まで、同社の副会長及び取締役を
                           務めた。
                          ・エイボン・プロダクツ・インクのシニア・ヴァイス・プレジデント
                           を務めた。
                          ・ベイン・アンド・カンパニー及びアーサー・アンダーセンの経営コ
                           ンサルタントを務めた。
                          ・キンバリークラーク・コーポレーション取締役、同社監査委員会委
                           員長、同社執行委員会委員。ワールプール・コーポレーション取締
                           役、同社監査委員会委員長、同社コーポレート・ガバナンス及び指
                           名委員会委員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・ボストン・カレッジの評議員会構成員。
                          ・パートナーシップ・フォー・ドラッグフリー・キッズの理事長及び
                           マリインスキー・ファウンデーション・オブ・アメリカ(マリイン
                           スキー・オペラ、マリインスキー・バレエ及びマリインスキー歌劇
                           場管弦楽団並びにマリインスキー劇場専属の青年歌手研修生及び青
                           年音楽家の管弦楽団の支援団体)副会長。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：キンバリークラーク・コーポレーション、ワールプール・
                           コーポレーション
                          ・過去５年間において：DIRECTV
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        トーマス・Ｄ・ウッズ             ハイドロ・ワン・リミテッド会長、CIBC元副会長兼シニア・エグゼ
             (Thomas    D.  Woods)       クティブ・ヴァイス・プレジデント
                           2016年４月より当社独立取締役
             66歳
                           主要な職務経験：
                          ・2013年７月から2014年12月の退職時まで、カナディアン・インペリ
                           アル・バンク・オブ・コマース(以下「CIBC」という。)(カナダを
                           拠点とする大手グローバル金融機関)の副会長兼シニア・エグゼク
                           ティブ・ヴァイス・プレジデント。
                          ・2008年から2013年７月までCIBCのシニア・エグゼクティブ・ヴァイ
                           ス・プレジデント兼最高リスク管理責任者、2000年から2008年まで
                           CIBCのシニア・エグゼクティブ・ヴァイス・プレジデント兼最高財
                           務責任者。
                          ・1977年にウッド・ガンディー(CIBCの前身会社)に入社。CIBCの会計
                           監査役、CIBCワールド・マーケッツ(CIBCの投資銀行部門)の最高財
                           務責任者及びCIBCのカナダの法人向け銀行部門の部長等、様々な上
                           級指導的地位を経験。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・ハイドロ・ワン・リミテッド(カナダのオンタリオ州における電気
                           の送電及び販売会社であり、トロント証券取引所に上場している)
                           の取締役会会長。
                          ・アルバータ・インベストメント・マネジメント・コーポレーション
                           (カナダの機関投資運用会社)の取締役会構成員、コーディアント・
                           キャピタル・インク(新興市場を専門とするファンド・マネジャー)
                           の投資委員会委員。
                          ・2016年から2018年までジェリスロウスキー・フレイザー・リミテッ
                           ド(グローバル投資管理会社)の取締役会構成員、2015年から2016年
                           までDBRSリミテッド及びDBRSインク(国際的な格付機関)の取締役会
                           構成員。2012年から2014年までTMXグループ・インク(カナダを拠点
                           とする金融サービス会社)の取締役会構成員。
                          ・トロント大学機械産業工学部の諮問委員会委員。
                           任期：2020年度年次株主総会まで
     取締役        Ｒ・デービッド・ヨスト             アメリソースバーゲン元最高経営責任者
             (R.  David   Yost)        2012年８月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             71歳
                          ・2001年から2011年７月の退職時まで、医療サービス提供者及び製薬
                           業者を対象に医薬品配給及び関連サービスを提供する医薬品業務
                           サービス企業であるアメリソースバーゲン・コーポレーション(以
                           下「アメリソースバーゲン」という。)の最高経営責任者、2001年
                           から2002年まで及び2007年９月から2010年11月まで同社社長。
                          ・アメリソースバーゲン及びその前身会社における約40年間の職務経
                           験において、1997年から2001年までアメリソース・ヘルス・コーポ
                           レーションの最高経営責任者、2000年から2001年まで同社会長を含
                           む様々な職務を経験。
                          ・ジョンソン・コントロール・インターナショナル・ピーエルシー取
                           締役及び同社報酬委員会委員。マーシュ・アンド・マクレナン・カ
                           ンパニーズ・インク取締役、同社企業責任委員会委員長及び同社報
                           酬委員会委員。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：ジョンソン・コントロール・インターナショナル・ピーエル
                           シー、マーシュ・アンド・マクレナン・カンパニーズ・インク
                          ・過去５年間において：エクセリス・インク
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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       役職名          氏名・年齢                       経歴・任期
     取締役        マリア・Ｔ・ズーバー             マサチューセッツ工科大学研究担当副学長兼地球物理学教授
             (Maria    T.  Zuber)        2017年12月より当社独立取締役
                           主要な職務経験：
             60歳
                          ・2013年からマサチューセッツ工科大学(以下「MIT」という。)(有数
                           の研究機関)の研究担当副学長。
                          ・2010年からアメリカ航空宇宙局(以下「NASA」という。)の上級研究
                           科学者となり、2012年にグレイル(GRAIL)ミッション(これまでで最
                           も正確な月の重力分布を作成し、月の内部構造、構成及び進化につ
                           いての科学者の理解を深めることが目的とされた。)の主任研究者
                           を務める。
                          ・1995年からMITで教授を務め、2003年から2011年まで地球大気惑星
                           科学部学部長。
                          ・1993年から2010年までNASAで科学者を務め、1986年から1992年まで
                           は地球物理学者として務めた。
                          ・テキストロン・インク(多角的なメーカー)の取締役。同社の指名及
                           びコーポレート・ガバナンス委員会並びに組織及び報酬委員会の委
                           員。
                           その他の指導的経験及び役務：
                          ・国家科学委員会(米国国立科学財団の理事会並びに科学及び工学に
                           関連する政策問題についての大統領及び連邦議会に対するアドバイ
                           ザーとしての役割を果たす25名の委員会)委員に、2013年にオバマ
                           大統領に任命され、2018年にトランプ大統領に再任命された。2016
                           年から2018年まで同委員会の委員長を務める。
                          ・マサチューセッツ・グリーン・ハイ・パフォーマンス・コンピュー
                           ティング・センター(コンピューター関連の集中研究のためのイン
                           フラストラクチャーを提供する、マサチューセッツ大学のジョイン
                           トベンチャー)の取締役会構成員。
                          ・ブラウン大学理事会理事を務める。
                           他の公開会社における取締役会就任状況：
                          ・現在：テキストロン・インク
                           任期：2020年度年次株主総会まで
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      (2)  業務執行役員
                           2019年３月４日

       役職名          氏名・年齢          現在実質所有普通                  経歴・任期
                              株式数
     リテール・バン         ディーン・Ｃ・アタナジ               262,062株       2011年４月から2014年９月まで
     キング及びプリ         ア                       プリファード・アンド・スモール・ビジネス・
     ファード・アン         (Dean   C.  Athanasia)                  バンキング・エグゼクティブ
     ド・スモール・                               2014年９月から2018年12月まで
              52歳
     ビジネス・バン                               プリファード・アンド・スモール・ビジネス・
     キング代表                               バンキング代表兼コンシューマー・バンキング
                                    共同代表
                                    2018年12月
                                    リテール・バンキング及びプリファード・アン
                                    ド・スモール・ビジネス・バンキング代表に就
                                    任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高事業・技術         キャサリン・Ｐ・ベサン              723,086.47株         2010年１月から2015年７月まで
     責任者         ト                       グローバル・テクノロジー・アンド・オペレー
              (Catherine      P.  Bessant)               ションズ・エグゼクティブ
                                    2015年７月
              58歳
                                    最高事業・技術責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高人事責任者         シェリ・ブロンスタイン                86,344株       2010年３月から2015年７月まで
              (Sheri    Bronstein)                   グローバル・バンキング及びグローバル・マー
                                    ケッツの人事担当エグゼクティブ
              50歳
                                    2015年７月から2018年12月まで
                                    人事担当エグゼクティブ
                                    2018年12月
                                    最高人事責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
              ポール・Ｍ・ドノフリオ
     最高財務責任者                        614,933株       2012年１月から2015年４月まで
              (Paul   M.  Donofrio)
                                    コーポレート・クレジット・アンド・トランザ
              58歳
                                    クション・バンキンググローバル代表
                                    2015年４月から2015年８月まで
                                    戦略的財務責任者
                                    2015年８月
                                    最高財務責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高リスク管理         ジェフリー・Ｓ・グリー               750,675株       2011年４月から2014年４月まで
     責任者         ナー                       エンタープライズ・キャピタル・マネジメント
              (Geoffrey     S.  Greener)                責任者
                                    2014年４月
              54歳
                                    最高リスク管理責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     USトラスト代表         キャスリーン・Ａ・ノッ              87,267.0623株        2011年６月から2014年10月まで
              クス                       リテール・バンキング・アンド・ディストリ
              (Kathleen     A.  Knox)                ビューション・エグゼクティブ
                                    2014年10月から2017年11月まで
              55歳
                                    ビジネス・バンキング責任者
                                    2017年11月
                                    USトラスト代表に就任
                                    任期：定められた任期はない。
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                                                            有価証券報告書
                           2019年３月４日
       役職名          氏名・年齢          現在実質所有普通                  経歴・任期
                              株式数
     グローバル・         デービッド・Ｇ・リーチ              33,038株        2005年４月から2015年12月まで
     ジェネラル・カ         (David    G.  Leitch)                 フォード・モーター・カンパニーのジェネラル
     ウンセル                               カウンセル
              58歳
                                    2016年１月
                                    グローバル・ジェネラル・カウンセルに就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高執行責任者         トーマス・Ｋ・モンタグ              2,936,081株        2011年９月から2014年９月まで
              (Thomas    K.  Montag)                 共同最高執行責任者
                                    2014年９月
              62歳
                                    最高執行責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     取締役会会長兼         ブライアン・Ｔ・モイニ             1,554,738.691株         上記(１)取締役の項を参照。
     最高経営責任者         ハン                       任期：定められた任期はない。
              (Brian    T.  Moynihan)
              59歳
     バンク・オブ・         トング・Ｍ・グエン              240,663.873株         2012年９月から2014年４月まで
     アメリカ副会長         (Thong    M.  Nguyen)                 リテール・ストラテジー・オペレーションズ・
                                    アンド・デジタル・バンキング・エグゼクティ
              60歳
                                    ブ
                                    2014年４月から2014年９月まで
                                    リテール・バンキング・エグゼクティブ
                                    2014年９月から2018年12月まで
                                    リテール・バンキング代表兼コンシューマー・
                                    バンキング共同代表
                                    2018年12月
                                    バンク・オブ・アメリカ副会長に就任
                                    任期：定められた任期はない。
     メリルリンチ・         アンドリュー・Ｍ・シー              204,932.0368株         2011年10月から2017年１月まで
     ウェルス・マネ         グ                       グローバル・ウェルス・アンド・リタイアメン
     ジメント代表         (Andrew    M.  Sieg)                 ト・ソリューションズ責任者
                                    2017年１月
              51歳
                                    メリルリンチ・ウェルス・マネジメント代表に
                                    就任
                                    任期：定められた任期はない。
     最高総務責任者         アンドレア・Ｂ・スミス               457,115株        2010年１月から2015年７月まで
              (Andrea    B.  Smith)                 グローバル人事担当責任者
                                    2015年７月
              52歳
                                    最高総務責任者に就任
                                    任期：定められた任期はない。
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                                                            有価証券報告書
      取締役及び特定業務執行役員の株式保有状況
        当社の議決権付有価証券は、当社の普通株式、シリーズＢ優先株式及びシリーズ１、シリーズ２、シリーズ
       ４及びシリーズ５優先株式である。以下の表は、2019年３月４日現在、(ⅰ)各取締役及び(ⅱ)各特定業務執行
       役員により実質的に所有されている当社の普通株式数を示している。同日現在、当社取締役及び業務執行役員
       は、以下の表において報告されているものを除き、当社議決権付有価証券のいずれの種類の株式又はかかる株
       式に関する未行使オプション若しくはワラントも所有していない。各取締役及び各特定業務執行役員に実質的
       に所有されている株式数は、当社の発行済普通株式の１％未満であった。別段の定めがある場合を除き、当社
       のすべての普通株式について、取締役及び業務執行役員が単独で議決権及び処分権を行使することができる。
                                                 実質所有

     氏名
                                                普通株式数
     取締役
     シャロン・Ｌ・アレン(1)                                                  80,133
     スーザン・Ｓ・バイス                                                 160,831
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニア                                                 111,757
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア(2)                                                  99,917

     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック                                                  53,181
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                                                  68,910
     リンダ・Ｐ・ハドソン                                                  19,507
     モニカ・Ｃ・ロザノ                                                  3,000
     トーマス・Ｊ・メイ                                                  2,142
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                                                  3,930
     クレイトン・Ｓ・ローズ(3)                                                  25,515
     マイケル・Ｄ・ホワイト(4)                                                  85,650
     トーマス・Ｄ・ウッズ(5)                                                  66,541
     Ｒ・デービッド・ヨスト                                                  64,153
     マリア・Ｔ・ズーバー                                                  10,811
     特定業務執行役員

     ブライアン・Ｔ・モイニハン(6)                                                1,554,739
     ポール・Ｍ・ドノフリオ                                                 614,933
     ディーン・Ｃ・アタナジア(7)                                                 262,062
     ジェフリー・Ｓ・グリーナー                                                 750,675

     トーマス・Ｋ・モンタグ(8)                                                2,936,081
     トング・Ｍ・グエン                                                 240,664
      (1)　アレン氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式1,000株を含む。
      (2)　ブランブル氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式50,000株を含む。
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                                                            有価証券報告書
      (3)　ローズ氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式25,515株を含む。
      (4)　ホワイト氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式77,000株を含む。
      (5)　ウッズ氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式50,003株を含む。
      (6)　モイニハン氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式58,376株を含む。
      (7)　アタナジア氏が配偶者と議決権及び処分権を共有する当社の普通株式262,062株を含む。
      (8)　モンタグ氏が受託者である配偶者と処分権を共有する家族信託において保有している当社の普通株式812,061株を含
        む。
     次へ

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      (3)  取締役及び業務執行役員に対する報酬

        取締役への報酬
        「第５　提出会社の状況　５　(1)コーポレート・ガバナンスの状況　取締役への報酬」を参照のこと。
        業務執行役員への報酬

        以下の表は、示された年度において当社の特定業務執行役員に対して支払い、発生又は授与した報酬を示し
       ている。
                         2018  年度要約報酬表(1)

                                           年金価値の変

                                    株式以外の報奨       動及び非適格       その他の
                     給与     賞与     株式報奨     制度による報酬       繰延報酬利益       報酬     合計
     氏名及び主な役職(2)            年度    ($)(3)     ($)(4)      ($)(5)       ($)      ($)(6)      ($)(7)      ($)
     ブライアン・Ｔ・
                 2018   1,500,000         0  20,552,088           0   320,159     382,263    22,754,510
     モイニハン
                 2017   1,500,000         0  19,524,730           0   494,838     260,264    21,779,832
     取締役会会長兼
                 2016   1,500,000         0  13,752,000           0   495,467     192,665    15,940,132
     最高経営責任者
                 2018   1,000,000      4,800,000      6,085,256          0      0   44,203    11,929,459
     ポール・Ｍ・ドノフリオ
                 2017    987,500     4,400,000      6,585,670          0   124,139      80,325    12,177,634
     最高財務責任者
                 2016    850,000     4,160,000      5,491,312          0    59,762     51,018    10,612,092
     ディーン・Ｃ・アタナジア
     リテール・バンキング及び
     プリファード・アンド・ス            2018   1,000,000      4,400,000      4,702,212          0      0   43,131    10,145,343
     モール・ビジネス・バンキ
     ング代表
     ジェフリー・Ｓ・グリー            2018   1,000,000      4,800,000      5,808,658          0    1,331     47,088    11,657,077
     ナー            2017    987,500     4,200,000      6,110,735          0    1,071     54,298    11,353,604
     最高リスク管理責任者            2016    850,000     3,860,000      4,780,000          0     900    52,229    9,543,129
     トーマス・Ｋ・            2018   1,250,000      7,700,000      9,819,320          0      0   20,000    18,789,320
     モンタグ            2017   1,229,167      7,100,000     10,131,778           0      0   17,500    18,478,445
     最高執行責任者            2016   1,000,000      6,400,000      8,251,212          0      0   17,500    15,668,712
     トング・Ｍ・グエン
     バンク・オブ・アメリカ副            2018   1,000,000      4,400,000      4,702,212          0    4,299     43,447    10,149,958
     会長
     テレンス・Ｐ・ラフリン
     元グローバル・ウェルス・            2018    833,333     11,250,000      5,670,360          0      0   42,533    17,796,226
     アンド・インベストメン            2017    987,500     4,100,000      5,952,440          0    7,553     50,862    11,098,355
     ト・マネジメント担当副会            2016    850,000     3,760,000      4,922,277          0      0   57,940    9,590,217
     長兼代表
     (1)　米国証券取引委員会(以下「SEC」という。)規則では、要約報酬表は、各年の金額にその年に付与された株式報奨につい

       ての付与日現在の公正価値合計を含むことが義務付けられている。当社は、一般的に株式報奨を前年度の業績に係る年度
       末報酬総額の一部として、年初に付与する。その結果、株式報奨の金額は、一般的に要約報酬表ではベースとなる事業年
       度の翌年に表示されるため、要約報酬表は、特定の事業年度における当社の報酬及び給付委員会の業績連動型の業務執行
       役員報酬プログラムの見解を完全に反映していない。例えば、「株式報奨」欄に2018年度報酬として表示される金額は、
       2018年２月に2017年度の業績に対して付与された株式報奨を反映している。
     (2)　記載されたすべての特定業務執行役員の役職は、2018年12月31日現在のものである。2018年10月25日に、ラフリン氏が逝
       去した。同氏の2018年度報酬及び当社に対する役務に基づき、同氏を特定業務執行役員とみなしている。
     (3)　当社の適格401(k)プラン及び非適格報酬繰延制度に基づき自発的に繰り延べられた金額を含む。
     (4)　当該金額は、該当する年度の業績に対して特定業務執行役員(ラフリン氏の場合は相続人)が受領した年間現金報奨を反映
       している。ラフリン氏の逝去に伴い、2018年度中の業績に対する同氏の報奨は現金で受領され、株式報奨は付与されな
       かった。
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     (5)　表示金額は、示された年度に付与された現金決済型制限株式ユニット(以下「CRSU」という。)、業績随伴型制限株式ユ
       ニット(以下「PRSU」という。)及び時間基準型制限株式ユニット(以下「TRSU」という。)の付与日現在の公正価値合計で
       ある。株式報奨(CRSUを除く。)の付与には、基礎となる報奨が確定し、支払可能な場合のみ、現金配当金を受領する権利
       が含まれる。付与日現在の公正価値は、適用付与日における当社普通株式の終値(2018年度は32.21ドル)に基づく。2018
       年度に付与されたPRSUについては、実際に受領するPRSUの数(０％から上限である100％の間)は、2020年12月31日に終了
       する３年間の業績期間において測定される当社の将来の特定の資産利益率及び調整後有形純資産基準の達成度により決定
       される。株式報奨の欄に記載される金額は、付与日現在の公正価値を決定する目的上、蓋然性の高い結果として付与され
       たPRSUの100％(最高水準)が権利確定すると仮定している。2018年度に付与されたPRSU及びTRSUの付与日現在の公正価値
       は、かかる報奨の価値に対する権利確定後の譲渡制限の影響を反映するため、約11％のディスカウントを含んでいる。
     (6)　以下の表は、特定業務執行役員についての年金価値の変動及び非適格繰延報酬に係る市場価格を上回る利益を示してい
       る。
                                                非適格繰延報酬に係る

                                    年金価値の変動            市場価格を上回る利益
     氏名                                 ($)             ($)
     ブライアン・Ｔ・モイニハン                                    241,214              78,945
     ポール・Ｍ・ドノフリオ                                    (52,491)                0
     ディーン・Ｃ・アタナジア                                    (14,812)                0
     ジェフリー・Ｓ・グリーナー                                     1,331                0
     トーマス・Ｋ・モンタグ                                      0              0
     トング・Ｍ・グエン                                     4,299                0
       「年金価値の変動」は、2017年12月31日から2018年12月31日までのすべての年金給付の年金数理上の現在価値の変動に等

       しいため、SEC規則に従い、現在価値は当社の財務書類上の年金給付を評価する際に適用したものと同じ仮定条件を用いて
       決定されている。
       2012年６月30日を効力発生日として、当社は、全従業員のための当社のすべての米国年金制度における年金の給付を凍結
       した。その結果、2012年６月30日より後のすべての報酬又は役務に関して、特定業務執行役員に対する追加的な年金給付
       は一切発生していない。
       モイニハン氏については、上記の「年金価値の変動」の欄に報告される金額は、同氏が2005年に凍結した旧SERPに基づく
       年金給付を有することを主因として生じたものである。年金給付の月額は、SERPが凍結されて以降、変更されていない。
       しかしながら、同氏の年金給付の現在価値は、同氏が同制度の退職年齢に年々近づくことにより、毎年上昇する。
       非適格繰延報酬に係る市場価格を上回る利益は、モイニハン氏の参加していた旧フリートボストン報酬繰延制度に起因す
       る。
       2018年10月のラフリン氏の死後、同氏の相続人は、集合遺産年金制度の残高189,318ドルの分配を受けた。
     (7)　以下の表は、2018年度の各特定業務執行役員について「その他の報酬」に含まれる一切の金額を示している。

                         2018  年度その他の報酬表

                   給付金、税金及び金融                  マッチング及び        事業関連目的に

                    アドバイザリー・         社用航空機の       その他適格制度へ        係るギフト費及び
                      サービス         使用      の雇用者拠出         来賓の旅費         合計
     氏名                  ($)         ($)        ($)        ($)        ($)
     ブライアン・Ｔ・モイニハン                    21,678       334,139         20,000        6,446      382,263
     ポール・Ｍ・ドノフリオ                    21,678         0      20,000        2,525       44,203
     ディーン・Ｃ・アタナジア                    21,678         0      20,000        1,453       43,131
     ジェフリー・Ｓ・グリーナー                    21,678         0      20,000        5,410       47,088
     トーマス・Ｋ・モンタグ                      0       0      20,000          0     20,000
     トング・Ｍ・グエン                    21,678         0      20,000        1,769       43,447
     テレンス・Ｐ・ラフリン                    21,678         0      20,000         855      42,533
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                                                            有価証券報告書
       本表に報告されている金額の一部について、当社が給付金を支払う際の当社の増分費用は、現金支払経費とは異なり、以
       下のとおり決定される。
          給付金                        増分費用の決定方法

     給付金、税金及び金融アドバイザ              当社の業務執行役員及び資格を有するその他の役員に対して給付金、税金及び金融アドバイザリー・
     リー・サービス              サービスを提供する従業員について支払われる当社の実際の直接経費(賃料、適切な報酬及び給付金、
                   旅費等)を考慮した方法を用いて決定される。
     社用航空機の使用              当社所有又はリースの航空機は、着陸料、航空機燃料費及び航空機の再配置費用といったすべての変
                   動費を考慮した方法を用いて決定される。当社の航空機は、主として出張目的に使用されるため、当
                   社は、乗務員給与及び当社所有又はリースの航空機の取得原価等、使用に基づいて変化しない固定費
                   を含めない。第三者である供給者により提供される航空機については、契約上の時間当たり経費、燃
                   料費、セグメント料金及び税金並びに月間管理費及び保険費用の比例分を考慮した方法を用いて決定
                   される。業務執行役員の配偶者又は来賓が業務執行役員の旅行に同行した際の増分費用が生じた場合
                   には、その総額も含まれる。
       2018年度における当社の特定業務執行役員による社用航空機の使用はすべて、当社の方針に従ったものである。2017年度

       後半に当社は方針を変更し、モイニハン氏は、すべての事業関連、通勤及び個人的な飛行について社用航空機のみを使用
       するものとした。当社は事業及び／又は事業開発の要素に関連する飛行に係る金額を、一般的にモイニハン氏に対する報
       酬とは考慮しない。また当社は、治安、個人の安全及び効率性を理由とする場合のモイニハン氏の個人目的及び通勤目的
       による社用航空機の義務的な使用に関する金額は、必要経費とみなしている。しかし、SEC規則は、特定の飛行又は特定の
       飛行の一部の価値を手当として要約報酬表に含めることを当社に義務付けている。
       そのため、モイニハン氏による社用航空機使用に関する表示金額は、(ⅰ)事業及び／又は事業開発の要素に関連する飛行
       並びに(ⅱ)通勤や事業と関連しない目的によるすべての個人的な飛行についての当社の増分費用総額を表す。モイニハン
       氏は2018年度中、同氏の締結した航空機共同使用契約に基づき、当社の社用航空機による通勤目的の飛行に係る増分費用
       を当社に弁済した。モイニハン氏は、社用航空機の個人的使用により得た帰属所得に関する自身の税金につき責任を負
       う。
       2018年11月の当社年間戦略計画会議及び特定の顧客イベントに、特定業務執行役員の配偶者及び来賓が招待された。上記
       の表には、特定業務執行役員の配偶者又は来賓に係る旅費及び偶発的なイベント関連の費用が当社の増分費用として含ま
       れる。
       上記の表は、当社に増分費用の発生はないと判断される社宅又は賃貸の共同住宅及び自動車の使用、並びに配偶者又は来
       賓による事業関連目的で業務執行役員に同行した際の民間又は第三者である供給者による航空機、地上交通費及び共同宿
       泊施設の利用を含む当社の特定業務執行役員に支払われる個人給付の金額を含まない。
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     ５  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

      (1)  【コーポレート・ガバナンスの状況】
      当社取締役会
      　取締役会及びその委員会の監督責任の対象となるものは以下のとおりである。
       ・経営陣による複数年にわたる戦略的事業計画及び年間財務活動計画の策定及び実行並びにかかる戦略的計
        画及び財務計画達成への当社の進捗度
       ・オペレーショナル・リスク(行動リスク、モデル・リスク及びサイバー・リスクを含む。)、信用リスク、
        マーケット・リスク、流動性リスク、コンプライアンス・リスク、戦略リスク及びレピュテーショナル・
        リスクを含む当社の重大なリスクの、経営陣による特定、測定、監督及び制御
       ・当社の評判、資産及び事業を守るための高い倫理規範並びに有効な方針及び慣行の維持
       ・当社の企業監査機能、当社の独立登録会計事務所及び当社の連結財務書類の完全性
       ・当社の適切に設計された報酬プログラム及び制度の設定、維持及び管理
      　当社取締役会及びその委員会は、以下の事項についても責任を負っている。

       ・経営上層部の継続性を図るため、取締役会会長、筆頭独立取締役及びCEO並びにその他主要役員の後継者育
        成計画の見直し、監視及び承認
       ・取締役会及びその委員会の年次公式自己評価の実施
       ・取締役候補者の特定及び評価、並びに当社取締役会構成員となる適格な人物を選任のために指名すること
       ・CEOの業績の審査、並びにCEO及びその他業務執行役員の年間報酬合計額の承認
       ・当社の人材管理方針及び慣行を含む環境、社会及びガバナンス(以下「ESG」という。)イニシアチブの審査
       ・当社株主の視点及び利害関係のある事項を確認するため、株主関与活動を監督し、これに参画すること
      取締役の独立性

      　ニューヨーク証券取引所(以下「NYSE」という。)の上場基準では、当社取締役の過半数並びに監査委員会、報
      酬及び給付委員会、及びコーポレート・ガバナンス委員会の各委員は独立性を有していることが求められてい
      る。連邦準備制度理事会の健全性強化基準は、当社の企業リスク委員会委員長が独立性を有していることを要し
      ている。さらに、当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインは、当社取締役の実質的過半数が独立性を有
      していることを要している。当社取締役会は、各取締役の独立性を判断する基準として、取締役の独立性に係る
      分類別基準(以下「分類別基準」という。)を採用し、かかる分類別基準は、当社ホームページ
      ( http://investor.bankofamerica.com                   )にて公表されている。当社取締役会は、取締役又は取締役指名候補者が
      NYSEの上場基準及び当社の分類別基準の双方に定められる独立性に係る基準を満たす場合に、かかる取締役又は
      取締役指名候補者が「独立性を有している」とみなす。
                                287/613






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      　2019年度初頭に当社取締役会は、当社のコーポレート・ガバナンス委員会と連携して、各取締役／取締役指名
      候補者(並びにその近親者及び関係者)とバンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社の関係を評
      価し、当社の取締役／取締役指名候補者全員(ただし、当社における雇用のためモイニハン氏は除く。)が独立性
      を有していると明確に決議した。具体的には、当社の取締役／取締役指名候補者16名のうち15名(アレン氏、バ
      イス氏、ボヴェンダー氏、ブランブル氏、ドゥ・ウェック氏、ドナルド氏、ハドソン氏、ロザノ氏、メイ氏、ノ
      ウェル氏、ローズ博士、ホワイト氏、ウッズ氏、ヨスト氏及びズーバー博士)が、NYSEの上場基準及び当社の分
      類別基準に基づき独立性を有している。
      　独立性の判断を行う際、当社取締役会は、以下の通常の過程における、過去３年間に存在した非優遇的な関係
      及び後述の「関係者間取引及び特定のその他の取引」において報告される取引について検討し、いかなる関係
      も、取締役／取締役指名候補者と当社との間の重要な関係を構成しないと判断した。
       ・当社又はその子会社は、当社の全取締役／取締役指名候補者に対して通常の過程において金融商品及び
        サービスを提供した。当社又はその子会社はまた、当社の取締役／取締役指名候補者の近親者の一部及び
        当社の一部の取締役／取締役指名候補者又はその近親者と関連のある事業体(ドゥ・ウェック氏、ドナルド
        氏、メイ氏及びローズ博士)に対しても通常の過程において金融商品及びサービスを提供した。いずれの場
        合も、これらの商品及びサービスについて当社が受領した手数料は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基
        準の限度を下回り、(該当する場合は)当社及びかかる事業体の連結年間総収益の２％未満であった。
       ・当社又はその子会社は、当社の取締役／取締役指名候補者が業務執行役員若しくは従業員として務めてい
        るか又はその近親者が業務執行役員を務めている若しくは過去３年間に業務執行役員を務めていた事業体
        (ドナルド氏、メイ氏、ローズ博士及びウッズ氏)より通常の過程において商品又はサービスを購入した。
        いずれの場合も、これらの事業体のそれぞれに支払われた手数料は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基
        準の限度を下回った。
      独立した取締役会のリーダーシップ

      　当社取締役会は、取締役会及びその各委員会の客観的で独立したリーダーシップのために尽力している。当社
      取締役会は、経営陣の活発で客観的かつ独立した監視が、取締役会による効果的な統制を行い、当社及び株主の
      最大利益に適い、当社の戦略目標を実施しかつ長期的価値を創出するための中核をなすものと考えている。こう
      した取組みは、当社を規律する文書(当社付属定款、当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドライン及び取締
      役会の各委員会を規律する文書を含む。)に反映されている。
      　当社取締役会は、最適なリーダーシップ構造は、当社の進化するニーズ、戦略及び事業環境、当社取締役会の
      構成及びリーダーシップに関するニーズの変化、並びに株主及びその他ステークホルダーの視点を含むその他の
      要因を反映するために、時とともに変化する可能性があると考える。2015年臨時総会で株主が承認した2014年の
      当社付属定款の変更に従い、当社取締役会は、当社及び当社取締役会のニーズ及び状況に最適な取締役会のリー
      ダーシップ構造を柔軟に決定することができる。2017年度及び2018年度の年次株主総会それぞれにおいて、当社
      株主は、独立取締役会会長を要件とする付属定款の変更を求める株主提出議案に対し、３分の２超の反対票を投
      じることにより、かかる柔軟性の許容に対する支持を再度表明した。
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                                                            有価証券報告書
      　当社取締役会の現在のリーダーシップ構造のもとで、当社には取締役会会長及び筆頭独立取締役が存在してい
      る。当社の筆頭独立取締役は、強固で明確に定義された職務を有しており、それを遂行している。当社取締役会
      は、経験を有し、献身的であり、独立性を有する取締役により(独立性を有する非経営取締役候補者全員ととも
      に)構成され、当社取締役会の委員会は、客観的で経験を有する委員長及び構成員によって構成されている。当
      社取締役会は、株主及びその他のステークホルダーへの関与に尽力している。すべての取締役は、毎年選任のた
      めに立候補する必要がある。
      　当社取締役会は、かかる要素が総合的に、客観的かつ独立性を有する取締役会のリーダーシップ、経営陣の効
      果的な関与及び監督、並びに経営陣から独立し、株主及びその他のステークホルダーへの説明責任を果たす声を
      提供すると考えている。
      取締役会のリーダーシップ構造の定期的な検討

      　当社取締役会は、当社のコーポレート・ガバナンス委員会と連携して、少なくとも年１回、上述の事柄を含
      め、適切な取締役会のリーダーシップ構造について検討し、議論する。その評価及び株主の意見に基づき、当社
      取締役会は、モイニハン氏が取締役会会長を務め、ボヴェンダー氏が筆頭独立取締役を務める現在の構造が、現
      時点では引続き最適なリーダーシップ構造であると考えている。高度に規制されたグローバル金融サービス企業
      として、当社及び当社株主は、金融サービス産業、当社、当社事業及び当社の責任ある成長への集中に深い経験
      やリーダーシップ、知識を有し業務執行権を有する取締役会会長並びに強固で明確に定義された職務を有する強
      力かつ活発な筆頭独立取締役から、利益を得ることができる。当社の筆頭独立取締役は、その他の独立取締役と
      ともに、客観的で独立した取締役会のリーダーシップを実証し、また、経営陣に効果的に関与し、監督する。
      　当社取締役会は、強固で明確に定義された職務を有する筆頭独立取締役を有していると確信している。筆頭独
      立取締役は、経験豊富で独立性を有する取締役会構成員、並びにCEOとして当社の長期的な戦略及び責任ある成
      長について第一に発言する取締役会会長とともに行動する。独立取締役は、経営陣を客観的に監督し、CEOの業
      績の検討及びCEOの報酬の承認を行い、長期的な戦略の策定及びその有効性の定期的な評価において助力し、長
      期的価値を創出するための経営陣の取組みを監督することにより当社及び当社株主の最大利益に資するものであ
      る。
      　2017年度において、当社取締役会は、緊急事態の場合における混乱のない暫定的な継承プロセスを規定する、
      当社筆頭独立取締役及び取締役会会長の緊急後継者育成計画を含めるため、当社のコーポレート・ガバナンス・
      ガイドラインを改訂した。加えて、当社のコーポレート・ガバナンス委員会は、当社筆頭独立取締役のための独
      立取締役からのリーダーシップの転換について、混乱のない実施適用プロセスを有している。
      筆頭独立取締役の強固かつ明確に定義された職務

      　当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインは、当社取締役会を率いる独立取締役に、強固かつ明確に定
      義された職務を設定している。現在のリーダーシップ構造への当社取締役会の支持は、これらの職務が透明性を
      もって開示され、性質上包括的なものであり、積極的に遂行されることを前提としている。
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      明確に定義された筆頭独立取締役の職務
      取締役会におけるリーダーシップ
      ・取締役会会長の場合、すべての当社取締役会会議で議長を務めること。筆頭独立取締役の場合、取締役会会長
       が不在のすべての当社取締役会会議で議長を務めること(独立取締役の役員分科会を含む。)。
      ・適切な場合、独立取締役の会議を招集すること。
      ・筆頭独立取締役の場合、当社のCEOが取締役会会長を兼務していて、CEO及び取締役会会長の役割の利益が相反
       している(か又は相反しているとみなされる)場合、取締役会を主導すること。
      当社取締役会における文化

      ・CEOと独立取締役との間の橋渡し役として行為すること。
      ・CEOとの間に緊密な信頼関係を築き、業務執行役員としての責務に配慮しつつ、当社取締役会による補助、助
       言及び評価を提供すること。
      ・CEOの相談役及び助言役として行為すること。
      取締役会の重点的な取組み

      ・ 取締役会の重点的な取組み              ：当社取締役会及び経営幹部と協議しつつ、当社取締役会が、当社が直面している
       主要な問題及び課題並びに当社取締役会にとって利害関係のある内容に集中することを確保すること。
      ・ コーポレート・ガバナンス              ：当社取締役会、コーポレート・ガバナンス委員会及び経営陣が当社のコーポレー
       ト・ガバナンス・ガイドラインを遵守し、コーポレート・ガバナンスに関する最善の慣行を促進することを補
       助すること。
      ・ CEOの業績評価及び後継者育成計画                  ：コーポレート・ガバナンス委員会、報酬及び給付委員会並びに当社取締
       役会の構成員と協力し、CEOの年間業績評価に貢献し、CEOの後継者育成計画に参加すること。
      取締役会会議

      ・CEO及び当社取締役会の他の構成員と連携して、当社取締役会会議の議題の計画、検討及び承認を行うこと。
      ・CEO及び当社取締役会の他の構成員と連携して、すべての議題に関して議論する時間を十分に割り当てた上
       で、会議のスケジュールを承認すること。
      ・CEOに対して、当社取締役会が必要とする情報に関して助言し、当社取締役会への情報提供を承認すること。
      ・当社取締役会の役員分科会において討議されるべき議題を提供すること。
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      取締役会の業務遂行及び育成
      ・ 取締役会の業務遂行          ：CEO及び当社取締役会の他の構成員とともに、当社取締役会の効率的かつ効果的な業務
       遂行及び機能を促進すること。
      ・ 取締役会の評価        ：当社取締役会の年次自己評価に関して、コーポレート・ガバナンス委員会と協議すること。
      ・ 取締役の育成       ：取締役の継続的な育成に関して指導を行うこと。
      ・ 取締役の評価／推薦          ：コーポレート・ガバナンス委員会及びCEOとともに、取締役候補者(取締役、経営陣、外
       部の人材斡旋会社及び当社株主により推薦された候補者を含む。)の適格性の特定及び評価に関して協議し、
       委員会の構成員及び委員長について協議すること。
      株主及びその他ステークホルダー

      ・主要な株主に要求された場合、協議及び直接の対話ができること。
      ・当社取締役会による経営陣及び当社の監督の適切性に関して、主要な銀行規制当局と定期的に協議すること
       (経営陣の出席の有無を問わない。)。
      筆頭独立取締役の非常に積極的な関与

      　筆頭独立取締役の形式化された職務は、ボヴェンダー氏が取締役会の独立したリーダーとして務める積極的な
      役割のすべてをとらえたものではない。とりわけ、ボヴェンダー氏は以下の事項を行っている。
      ・懸念事項について討議するため、当社の主たる銀行規制当局と四半期ごとに電話すること。
      ・取締役会の議案、議題、日程及びその他取締役会のガバナンスに関する事柄につき討議するため、定期的に当
       社のCEOと話し合い、隔週で電話すること。
      ・すべての取締役会委員会の会議に出席すること。
      ・取締役会の議案、取締役会の有効性、取締役会の計画事項、及びその他経営監督に関連する内容に関する意見
       を聞くため、少なくとも四半期ごとに各取締役会構成員と話し合いをすること。
      ・最高総務責任者、最高財務責任者、最高リスク管理責任者、最高人事責任者並びにグローバル・コンプライア
       ンス、オペレーショナル・リスク、レピュテーショナル・リスク及び統制部門リスク担当エグゼクティブを含
       む経営メンバーと、少なくとも四半期ごとに会談すること。
      ・投資家会議において当社取締役会及び独立取締役を代表して、株主関与プロセスにおける主導的な役割を担う
       こと。2018年度及び2019年度初頭において、ボヴェンダー氏は、当社の多くの大株主及びステークホルダーと
       (多くの場合には直接)会談し、合計で当社の発行済株式すべての約26％を所有する投資家と直接会談した。
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      取締役会の評価
      　当社取締役会並びに当社取締役会の監査委員会、報酬及び給付委員会、コーポレート・ガバナンス委員会及び
      企業リスク委員会は、１年を通じてそれぞれ自らの有効性について継続的に評価を実施する。この評価は、四半
      期ごとの当社筆頭独立取締役との１対１の協議、取締役会会議及び委員会会議の主な議題についての個々の取締
      役のインプット、経営陣が出席しない役員分科会、主な議題及び取締役会及び委員会の有効性の向上に関する当
      社CEO及び経営上層部に対する定期的なインプット、並びにコーポレート・ガバナンス委員会の指導の下に展開
      及び管理される年次公式自己評価を含む、多角的なプロセスである。
      筆頭独立取締役との１対１の協議





      　取締役会及び委員会の公式年次評価プロセスに加えて、当社の筆頭独立取締役は、各取締役会構成員と少なく
      とも四半期ごとに話し合いをし、取締役会及び委員会の慣行並びに経営監督に関する意見を受領する。年間を通
      じて、委員会の委員は直接委員長又は経営陣に対して、意見を伝える機会を有している。
      公式自己評価

      　取締役会に委託された調査から得られた、非常に効果的かつ効率的な取締役会の特徴についての情報により、
      高度に機能的な取締役会及び委員会が秀でていると調査が示唆する５つの主要な分野が特定された。当社のコー
      ポレート・ガバナンス委員会は、これらの主要な分野に関する取締役のフィードバックを引き出すために、2018
      年度の公式自己評価を発展させ、その結果は適切に経営陣に伝えられた。さらに、当社のコーポレート・ガバナ
      ンス委員会は、業界の動向、当社の同業者の慣行、株主からのフィードバック及び規制上の展開について検討し
      た。前年までと同様に、2018年度の公式自己評価においても当社のコーポレート・ガバナンス委員会は、前年の
      評価結果を受けて取られた行動に関する取締役の意見も募った。また、当社のコーポレート・ガバナンス委員会
      は、継続している取締役会及び委員会の構成の見直しの一部として、引続き取締役会の取締役後継者育成計画に
      ついてのインプットを求めた。
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                                                            有価証券報告書
      主要な分野：非常に効果的な取締役会
      ・取締役会及び委員会の構成
      ・取締役会における文化
      ・取締役会及び委員会の重点的な取組み
      ・取締役会のプロセス
      ・情報及び資源
      構成　   当社取締役会は、自己評価プロセスを通じて、取締役候補の品質、技能及び経験の特性が当社の現在の戦

      略に適合しているかを特定し、取締役会の多様性を加えている。
      取締役会における文化　             当社取締役会は、独立した判断に価値を置き及び説明責任を重要視する、平等で協力的
      な活力を確立することで当社の文化及び価値の基準を定めることをその役割と考えている。当社取締役会はその
      審査の一環として、挑戦の重要性、説明責任を有する経営陣を有すること並びに株主及びステークホルダーによ
      るインプットを求める方法のプロセスを含む、経営陣との仕事上の関係を評価する。
      重点的な取組み　         当社取締役会及び委員会は、リスク、戦略及び後継者育成計画を含む、重要な監督責任を考慮
      している。リスクに重点を置いた会議では、当社のリスク・フレームワークによって特定される、７つの重要な
      リスクの種類に関連する現在進行形の検討並びにサイバーセキュリティ及び情報セキュリティ、マクロ経済動向
      及び地政学を含む分野の新たなリスクの両方における課題をカバーする。当社取締役会は、競争環境及び成長機
      会について引続き経営陣、株主及びステークホルダーとの対話に参加し、フィードバックを引き出し、第三者の
      視点を取り入れる。
      プロセス　      自己評価プロセスの一環として、取締役は当社取締役会及び委員会の構成全体、会議資料、議案の議
      題及びその他の会議プロセスを審査する。当社の各取締役会は、役員分科会、より小さなグループ会合及び１対
      １の会議の組み合わせを通じて当社の経営陣及び筆頭独立取締役と会議を行う。取締役会及び委員会の会議は、
      主要な議題及び傾向についての協議、議論及びより深い審査を行うための十分な時間を有するよう計画されてい
      る。
      情報及び資源　        当社取締役会は自己評価プロセスを通じて、監督責任を効果的にサポートするために、引続き明
      確、包括的かつ正確な情報の必要性を強調する。取締役は特に、主要な問題を適時に特定することのできるよく
      整備され、最新式かつ理解しやすい資料の重要性を強調してきた。
      取締役会の公式自己評価に応じて行われた改善

       2018年における当社取締役会及び委員会からのフィードバックに対して、当社は以下の事項を引続き行う。
      ・重要な情報をより強調するため、完全性を保ちながら会議資料を最新式にすること。
      ・ 取締役会及び委員会の会議について、協議、議論、より深い審査及び役員分科会を行うための十分な時間を配
       分すること。
      ・取締役会及び企業リスク委員会において、取締役会のリスク監督セッションの主要な議題の掘り下げを含む新
       たなリスクについての協議を活性化すること。
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                                                            有価証券報告書
      ・取締役に組織内の従業員と関わりを持つ機会を与え、最高の人材及び当社の経営幹部レベル以下の上級役職と
       より良く知り合い、従業員のリーダーシップ・イベント及びアフィニティ・ネットワーク活動に携わること。
      ・重要な問題について取締役と経営陣が１対１で協議する機会及び当社取締役会の年次戦略計画に関する会議に
       おいて継続した対話の機会を与えること。
      ・定例会議及び第三者のプログラムによる教育の機会を提供すること。
      ・取締役会及び委員会の会議の資料、協議及びその他の資源を通じて、会社、同業者、産業、経済並びに株主及
       びステークホルダーによるフィードバックについての第三者の視点を提供すること。
      取締役の教育

      　当社取締役会は、取締役がその役割を果たすことができるようになるために取締役教育は不可欠であると考
      え、取締役会構成員の継続的な学習を支援している。当社取締役会は、外部の継続的な取締役教育プログラムへ
      の取締役の年１回の参加を促しており、当社は、かかる参加に関連する費用を各取締役に払い戻す。当社取締役
      会はまた、主要な銀行規制当局が招集したフォーラム及び会議に参加する。継続的な取締役教育は、正式会議の
      一環として及び会議外の独立した説明会として、取締役会会議及びその他の取締役会討議の間も行われている。
      議題の中でも、2018年度中、当社取締役会は、主要な銀行規制当局、第三者の顧問から、地政学及びマクロ経済
      動向、ガバナンスに関する事柄、ESG資本展開計画及び規制上の展開の影響を含む議題について、また、経営陣
      から、当社の株主関与活動から学んだこと、株主の活動、経済更新、規制上の展開、レンディングテクノロ
      ジー、支払システム及びサイバーセキュリティーを含む数々の議題について、意見を聞いた。
      　さらに、新しい取締役は全員、取締役会の構成員となった最初の６ヶ月間に当社の取締役オリエンテーショ
      ン・プログラムに参加する。新しい取締役は、当社、当業界及び規制枠組みに関する更に詳細な情報について検
      討及び討議するため、長期にわたり当社の事業及びスタッフの全領域の経営代表との一連の会議に参加する。取
      締役の意見に基づき、当社は、定期的な取締役会及び委員会会議への参加に加え、取締役会の業務に従事するよ
      うになった最初の６ヶ月間にわたるこの段階的な研修アプローチが、新しい取締役に当社の事業に関する強固な
      土台を提供し、取締役をその関わり監督することとなる経営陣とつなげ、取締役会の検討への十分な関与に対す
      る有効性を加速させると考えている。取締役は、取締役会及び委員会において新たな又は追加の責務を引き受け
      た場合に、追加のオリエンテーション及び教育機会を得ることができる。
      取締役会会議、委員会委員構成及び出席状況

      　取締役は当社の年次株主総会並びに取締役会会議及び委員会会議に出席することが求められる。各在任取締役
      は、当社取締役会会議及び2018年度中それぞれが従事した委員会の全会議の75％以上に出席した。また、ドゥ・
      ウェック氏を除き、当社の2018年度年次総会の時点における当社取締役会の構成員全員がかかる総会に出席し
      た。
      　当社の独立取締役は、取締役会の各定例会議において当社の会長兼CEO又はその他の経営陣構成員の出席なし
      に非公式に役員分科会を開催するが、2018年度においてかかる役員分科会は13回開催された。取締役会の役員分
      科会は、当社の筆頭独立取締役が進行役を務める。
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                                                            有価証券報告書
      　当社取締役会は、５つの委員会を設けている。その責務をより詳細に記載した、監査委員会、報酬及び給付委
      員会、コーポレート・ガバナンス委員会及び企業リスク委員会の各委員会の綱領は、
      http://investor.bankofamerica.com                   で確認することができる。また、これらの委員会の委員構成は、下記のと
      おりである。当社取締役会の５つ目の委員会である企業開発委員会は、訴訟和解の結果、2013年度に当社取締役
      会により設置され、特定の取引の監督を行っている(1)。
      (1)　当社の企業開発委員会は、20億ドルを超える潜在的な合併買収に関する当社の検討を当社取締役会が監督する際の補

         佐をしている。ボヴェンダー氏が同委員会の委員長を務め、ノウェル氏及びヨスト氏が委員を務めている。全委員
         は、NYSEの上場基準及び当社の分類別基準に従い独立性を有している。同委員会は2018年度は会議を開催しなかっ
         た。
                                       委員会委員構成

     名前
                                         C=委員長
                            監査委員会(C)
     シャロン・Ｌ・アレン
                            コーポレート・ガバナンス委員会
                            コーポレート・ガバナンス委員会
     スーザン・Ｓ・バイス
                            企業リスク委員会
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニア                        ―
                            コーポレート・ガバナンス委員会
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア
                            企業リスク委員会(C)
                            監査委員会
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック
                            報酬及び給付委員会
                            監査委員会
     アーノルド・Ｗ・ドナルド
                            報酬及び給付委員会
                            報酬及び給付委員会
     リンダ・Ｐ・ハドソン
                            企業リスク委員会
                            報酬及び給付委員会(C)
     モニカ・Ｃ・ロザノ
                            企業リスク委員会
                            コーポレート・ガバナンス委員会(C)
     トーマス・Ｊ・メイ
                            企業リスク委員会
     ブライアン・Ｔ・モイニハン                        ―
                            監査委員会
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世
                            コーポレート・ガバナンス委員会
                            監査委員会
     クレイトン・Ｓ・ローズ
                            報酬及び給付委員会
                            監査委員会
     マイケル・Ｄ・ホワイト
                            報酬及び給付委員会
                            コーポレート・ガバナンス委員会
     トーマス・Ｄ・ウッズ
                            企業リスク委員会
                            監査委員会
     Ｒ・デービッド・ヨスト
                            報酬及び給付委員会
                            コーポレート・ガバナンス委員会
     マリア・Ｔ・ズーバー
                            企業リスク委員会
                  2018  年度における取締役会会議及び委員会会議開催数(1)

         19          13           ７           ７          11
                                      コーポレート・
        取締役会          監査委員会         報酬及び給付委員会                      企業リスク委員会
                                     ガバナンス委員会
     (1)上記の正式な会議数に加え、取締役会及び／又はその委員会は、教育セッション及び／又は情報セッションを随時開催し

      た。上記の正式な取締役会の会議数は、リスク監督に関する取締役会の独立審議を含む。
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                                                            有価証券報告書
      当社取締役会とのコミュニケーション
      　株主及びその他関係者は、当社取締役会、取締役(当社取締役会会長又は筆頭独立取締役を含む。)、当社取締
      役会の独立構成員のグループ又は委員会とコミュニケーションを取ることができる。通信は、Bank                                                    of  America
      Corporation,        Hearst    Tower,    214  North    Tryon    Street,     NC1-027-18-05,         Charlotte,      North    Carolina     28255
      に、当社の会社秘書役宛に送られるものとする。通信の性質により、通信文が宛先の取締役に届けられるか、又
      は通信事項が当社取締役会に定期的に提示される。会社秘書役又は指定された委員会の秘書役は、必要に応じ
      て、通信を仕分けるか又は要約する場合がある。個人的な苦情、商業目的の勧誘、顧客苦情、理解不能であるか
      又は猥褻表現を含む通信は、当社取締役会又は当社取締役会の取締役若しくは委員会には報告されない。詳細
      は、当社のホームページ(               http://investor.bankofamerica.com                   )の「Corporate         Governance      - Officers     and
      Directors」(コーポレート・ガバナンス                      - 役員及び取締役)の中の「Contact                  the  Board   of  Directors」(取締
      役会へ連絡)の項目を参照のこと。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
      　当社取締役会の委員会は、取締役会全体に対して定期的に提言を行い、各々の活動の定例報告を行う。各委員
      会は、各々の裁量により、社内外のファイナンシャル・アドバイザー、法律顧問、会計顧問及びその他の顧問か
      ら助言を得ることができる。当社取締役会は、コーポレート・ガバナンス委員会の提言を考慮し、少なくとも年
      １回は各委員会の責務及び委員構成を検討する。当社の委員会の責務については、以下に要約されている。
     監査委員会                           企業リスク委員会

     主な責務                           主な責務
      ・当社の独立登録会計事務所の適格性、業績及び独立                           ・当社の全体的なリスク体制、リスク・アペタイト及
       性の監督                           び主要なリスクの管理の監督
      ・当社の企業監査機能の性能の監督                           ・リスク体制及びリスク・アペタイト基準書の承認、
      ・当社の連結財務書類作成の完全性の監督                            並びにそれぞれの承認のための取締役会に対する提
      ・当社の法規制上の要件の遵守に係る監督                            言
      ・企業監査機能の責務遂行に必要な範囲及び資源を評                           ・経営陣による当社のリスク特性の当社の戦略的計画
       価するための、経営陣又は主任監査役員への照会                           及び財務計画との整合の監督
                                 ・当社の包括的な資本の分析及び見直しに係る連邦準
     独立性／適格性
                                  備制度理事会への提出書類について経営陣による策
      ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分
                                  定の進捗状況の監督、並びに当社の資本計画の審査
       類別基準並びに米国証券取引委員会(以下「SEC」と
                                  及びその承認のための取締役会に対する提言
       いう。)規則に従い監査委員会の委員に適用される厳
                                 ・当社の破綻処理計画の審査及びその承認のための取
       格な独立性要件に従い、独立性を有している。
                                  締役会に対する提言
      ・同委員会の全委員はNYSEの上場基準に従い金融の知
                                独立性／適格性
       識を有する。
      ・同委員会の全委員はSEC規則に基づき監査委員会の金                           ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分
       融専門家としての適格性を有する。                           類別基準に従い独立性を有している。
                                 ・同委員会の全委員は、連邦準備制度理事会の健全性
                                  強化基準におけるリスク委員会の取締役のリスク管
                                  理要件を満たしている。
     報酬及び給付委員会                           コーポレート・ガバナンス委員会

     主な責務                           主な責務
      ・当社の報酬プログラム及び従業員給付制度の設定、                           ・取締役会によるガバナンス・プロセスの監督
       維持及び管理の監督                          ・取締役会構成員の候補者の適格性を特定及び審査の
      ・CEOの報酬の承認及び全独立取締役による承認のため                            上、選任候補者を取締役会へ推奨
       の取締役会に対する提言並びに当社のその他の全業                          ・取締役会及びその委員会による公式年次自己評価の
       務執行役員の報酬の精査及び承認                           主導
      ・取締役会の承認のための取締役報酬に係る提言                           ・当社のESG活動についての審査及び取締役会への報告
      ・人材管理慣行の精査                           ・株主インプット及び株主関与プロセスについての審
                                  査及び評価
     独立性／適格性
                                独立性／適格性
      ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分
       類別基準並びにNYSEの規則に従い報酬委員会の委員                          ・同委員会の全委員は、NYSEの上場基準及び当社の分
       に適用される独立性要件に従い、独立性を有する。                           類別基準に従い独立性を有している。
       (SEC規則に基づき監査委員会の委員が対象となって
       いる厳格な独立性要件と同一の)厳格な独立性要件を
       有する。
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      CEO  及び経営上層部の後継者育成計画

      　当社取締役会は、CEO及び経営上層部の後継者育成計画を監督し、最低年１回、後継者育成計画を公式に審査
      する。かかる計画に関する会議は、2018年度において２回開催された。当社のCEO及び当社の最高人事責任者
      は、当社取締役会に対してCEOの後任候補者の推薦及び評価を行い、その育成計画を審査する。当社取締役会
      は、当社のCEO及び当社の最高人事責任者とともに内部の経営上層部後任候補者を審査し、その審査にはかかる
      候補者の資質、経験及びかかる候補者の育成計画において優先すべき事項が含まれる。取締役は、候補者の個人
      的評価を行えるよう、CEO及び経営上層部の後任候補者と取締役会会議及び委員会会議において接触し、また、
      より非公式な場面においても接触する。さらに、当社取締役会は、当社の経営上層部の適格性、任期及び経験の
      総合的な構成を定期的に審査する。
      　当社取締役会は、異常事態における緊急のCEO及び経営上層部の後継者育成計画に対処する手段を設定してい
      る。当社の緊急のCEO後継者育成計画は、当社が安全かつ健全な経営を継続し、当社の事業及び営業に対する潜
      在的な中断又は継続の喪失を最小化することによって、大災害により生じたものを含めて、役職の予期せぬ空席
      に当社が対応できることを意図している。
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      取締役会によるリスク監督

       バンク・オブ・アメリカは、当社がサービスを提供する者と成功するために必要な資源をつなぐことで、顧客
      の金融生活を改善するという共通目的に導かれている。当社の目的及び価値は、説明義務と厳格なリスク管理に
      根付き、顧客のためにより良いサービスを提供するためにチームとして団結し、地域社会を強化し、当社の株主
      に価値を届ける、当社の文化を形成している。これらすべてが合わさって、責任ある成長の原動力となってい
      る。当社の文化は、当社の倫理行動に対するコミットメント、誠実な行動並びにかかる行動を促進させる法律、
      規則、規制及び政策の遵守を含む、責任をある行動とリスクを良く管理する当社が、どのように日々会社を経営
      しているかによりもたらされる。リスクの管理は、当社の行動のすべての中心にある。当社の成功は、全社の従
      業員の知的好奇心及び健全な決断にかかっている。
      監督及び文化

      　当社取締役会及びその委員会は、「トップの姿勢」を定め、高い倫理水準並びに当社のレピュテーション、資
      産及び事業を守るために有効な政策及び慣行を維持するよう経営陣の責任を保つことで、当社の文化の監督につ
      いて主な役割を果たしている。当社取締役会及びその委員会は、以下を含む複数の方法でこれらを行っている。
      ・それぞれの構成員の性格、誠実さ及び資格並びにそれぞれのリーダーシップ構造及び構成に着目すること。
      ・経営陣による、コンプライアンス・リスク及び行動リスクを含む当社の主要なリスクの特定、測定、監視及び
       統制を監督すること。
      ・コンプライアンス・リスク及び業務遂行リスクに関連する事項について、定期的に経営上層部よりブリーフィ
       ングをリクエストし、受けること。
      ・取締役会及びその委員会に対して適時に問題を上申するよう、経営陣に説明責任を課すこと。
      ・リスクと報酬効果との適切なバランスを提供するため、当社の報奨制度の設計及びガバナンスに関するプロセ
       スを監督すること。
      当社のリスク・ガバナンス書類

      　リスクは当社のあらゆる事業活動に内在するものである。当社の責任ある成長の原則の１つは「当社のリスク
      体制の中で成長する必要がある」というものである。当社は、明確なリスク体制及び明確化されたリスク・アペ
      タイト基準書による包括的アプローチを通じて、責任ある強固なリスク管理に対する取組みを通じて、かかる戦
      略を実行している。リスク体制及びリスク・アペタイト基準書は、強化及び改善に向けて、定期的に見直され
      る。リスク体制は、リスク管理の明確な役割、責任及び説明義務について規定しており、また、取締役会がどの
      ようにリスク・アペタイト並びに当社の活動に関する量的制限及び質的記載・目的の両方を定め監督するかとい
      うことについて規定している。この客観的で独立性を有する取締役会による監督及び経営陣による強固なリスク
      管理の体制により、当社は、当社の顧客に対してより良いサービスを提供し、当社株主に長期的価値をもたら
      し、当社の戦略目標を達成することができる。
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                                                            有価証券報告書
      　当社の     リスク体制      は、一貫性のある効果的なリスク管理の基盤であり、当社が直面する７種類のリスク、すな
      わち戦略リスク、信用リスク、マーケット・リスク、流動性リスク、オペレーショナル・リスク(モデルリス
      ク、監督リスク及びサイバーリスクを含む。)、コンプライアンス・リスク及びレピュテーショナル・リスクを
      定めている。当社のリスク体制は、当社のリスクを適切に管理する文化、リスク・アペタイト及びリスク管理プ
      ロセスを含む、当社のリスク管理アプローチの構成要素を、リスク管理に対するすべての従業員の役割に焦点を
      合わせて説明するものである。また、当社のリスク体制は、当社のリスク管理ガバナンス体制の概要であり、当
      社取締役会、経営陣、事業ライン、個別リスク管理及びガバナンス体制における企業監査の役割を含む。
      　当社の     リスク・アペタイト基準書              は、当社の戦略目標及び事業計画を達成するために適切であると当社取締役
      会及び経営陣が考えるリスクの総合的なレベル及び種類を定めている。
      当社のリスク・ガバナンス体制

       当社取締役は、関連あるリスク管理の監督における経験をもたらす。当社のリスク管理の最高責任者である最









      高リスク管理責任者は、CEO及び企業リスク委員会の双方に対して報告を行い、取締役会会議及び企業リスク委
      員会会議に参加する。このガバナンス体制は、客観的で独立性を有した取締役会及び委員会のリーダーシップ構
      造の維持並びにリスク管理に関する完全性の全社への周知に係る当社取締役会の取組みを補完することを企図し
      ており、さらにコンプライアンス、ガバナンス及び倫理的行動の強い文化に対する当社の取組みを示している。
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                                                            有価証券報告書
      　当社は、当社の取締役会及び委員会の全体的かつ継続的なリスク監督プロセスが、当社が直面するリスクにつ
      いて一貫性のある効果的な管理の基盤を提供し、強固なリスク管理及びコンプライアンスの文化に対する当社の
      取組みを示すものであると考える。当社のリスク管理の方針及び慣行については、「第３　３　経営者による財
      政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載されている。
      サイバーセキュリティ及び情報セキュリティに係るリスクの取締役会による監督

      　当社取締役会は、当社の顧客、取引先及び従業員の信用及び信頼を維持することの重要性を認識している。そ
      の目的の一つである、当社が直面する主なリスクの独立した監督について、当社取締役会はサイバーセキュリ
      ティ及び情報セキュリティを含むデータ及びシステムの保護に多くの時間及び注意を向けている。
       当社取締役会は、サイバーセキュリティ及び情報セキュリティのリスクを効果的に評価及び対処するために充
      分な、経営陣の人員、政策、プロセス及び実務に対するアプローチを監督する。当社取締役会及び企業リスク委
      員会はそれぞれ、サイバーセキュリティ及び情報セキュリティのリスクについて経営陣より定期的に説明及び報
      告を受ける。これらの説明及び報告は、技術動向のアップデート、規制の展開、法律上の問題、政策及び実務、
      脅威環境及び脆弱性評価並びに内部及び外部の深刻な脅威を予防、発見及び反応するための具体的な取組みを含
      む幅広い課題に対処している。取締役会は、少なくとも年２回、サイバーセキュリティ及び情報セキュリティの
      リスクについて、当社最高事業・技術責任者及び当社最高情報セキュリティ責任者と検討する。
      サイバーセキュリティ・ガバナンス概要

      ・主な進展に対応するため、当社取締役会及び企業リスク委員会への包括的な報告(定期的及び即時の両方)
      ・グローバル・テクノロジー・アンド・オペレーションズ、リスク、リーガル及び企業監査機能の主な課題を示
       す、サイバーセキュリティのリスクに対応するための機能横断的なアプローチ
      ・世界中の24時間年中無休で対応する従業員及びサイバー攻撃オペレーション・センターのグローバルな影響力
      ・リスク管理並びに情報共有及び情報に反応するために、幅広い主要なステークホルダーと共に共同して行う取
       り組み
       また、当社取締役会は経営陣から当社の産業の主な進展、同業者、ベンダー及びその他の重要な出来事の具体

      的な情報についてリアルタイムの報告を受ける。2018年度において、当社取締役会は主なサイバー攻撃オペレー
      ション・センターで当社の現地視察及び教育セッションに参加した。
       また、当社の企業リスク委員会は、グラム・リーチ・ブライリー法及び当該法に基づき発行された機関間ガイ
      ドラインに従って、顧客情報のセキュリティ、守秘情報及び保全性を保護するよう設定された、管理、技術及び
      物理的なセーフガードを含む当社のグローバル情報セキュリティ・プログラム及び情報セキュリティ方針を年１
      回見直し、承認する。当社は、企業リスク委員会綱領を改訂し、サイバーセキュリティ及び情報セキュリティの
      リスクの審査に関する同委員会の責務並びにかかるリスクを理解し緩和するために経営陣がとる措置について明
      確にした。
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                                                            有価証券報告書
       取締役会の監督の下、経営陣はサイバーセキュリティ及び情報セキュリティのリスクに対処するために、当
      局、政府機関、同業者機関及び産業グループを含む主要なステークホルダーと密接に連動し、能力及び先進的テ
      クノロジーに対して開発及び投資する。当社は適切に脅威及び出来事について監視し即座に対応し、第三者の監
      督を維持し、新技術を革新及び導入し、共有されたサイバーセキュリティのリスクに対処する産業努力の取組み
      を推進できるよう、情報セキュリティを担当する従業員を世界中に有している。当社の従業員はそれぞれ、セ
      キュリティ意識向上プログラムを通じて、責任ある情報セキュリティ、データセキュリティ及びサイバーセキュ
      リティの実務並びにサイバー脅威からデータを守る手法について包括的な教育を受ける。
      報酬ガバナンス及びリスク管理

      報酬ガバナンス及びリスク管理における主な慣行
      ・取締役会の独立構成員がCEOの報酬を承認し、報酬及び給付委員会がその他すべての業務執行役員の報酬を承
       認する。
      ・取締役会の企業リスク委員会及び監査委員会は、それぞれ最高リスク管理責任者及び主任監査役員の報酬をさ
       らに審査及び承認する。
      ・独立した統制部門(企業監査、コンプライアンス、金融、人事、法務及びリスク)は、業務執行役員の業績及び
       業績連動型報酬プロセスに関する評価を、報酬及び給付委員会に直接提供する。
      ・当社の報奨制度の設計及びガバナンスに関するプロセスは、リスクと報酬効果とのバランスを適切に保ってい
       る。
      ・経営上層部及び独立した統制部門(リスクを含む。)は、当社の報奨制度を年１回審査し、検証する。
      報酬ガバナンス

      　当社の報酬及び給付委員会は、当社の業績連動型報酬の理念の強固なガバナンスを期するよう意図された手続
      に従っている。報酬及び給付委員会は、(ⅰ)会社業績、(ⅱ)業務執行役員の報酬についての戦略、アプローチ、
      傾向及び規制上の展開、並びに(ⅲ)その他関連する適切な議題の各事項について定期的に検討する。毎年、報酬
      及び給付委員会は、各業務執行役員についての役員報酬計算書(「タリーシート」ともいう。)を見直しており、
      これを取締役会の閲覧に供している。タリーシートには、基本給、現金及び株式報奨並びに従前に付与された制
      限株式ユニット報奨の価値(業績目標達成の状況を含む。)、適格及び非適格の退職及び繰延報酬給付金稼得額、
      並びに業務執行役員の手当てに係る当社の増分費用を含む、各業務執行役員の合計報酬が反映される。報酬及び
      給付委員会は、業務執行役員に付与される報酬及び給付のあらゆる要素について評価するためにこの情報を活用
      している。毎年、報酬及び給付委員会は当社取締役会とともに、CEO直属の役員に関する報酬に係る同委員会の
      決定(該当する場合は、現金及び株式報奨を含む。)について検討する。CEOの報酬については、報酬及び給付委
      員会が提案し、かかる提案は取締役会の独立構成員によりさらに審査及び承認される。CEOは、その報酬に関す
      る委員会又は取締役会での審議に参加しない。また、当社の最高リスク管理責任者及び主任監査役員への報酬に
      関する同委員会による提案はそれぞれ、当社取締役会の企業リスク委員会及び監査委員会によりさらに審査及び
      承認される。
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                                                            有価証券報告書
      　業務執行役員は、個別に自身の報酬の金額又は形式の決定に際して、報酬及び給付委員会と関わらない。CEO
      以外の業務執行役員の年間業績評価の間、同委員会は、CEOの見解及び個人の報奨についての提言を考慮した上
      で、当社のこれらの業務執行役員の報酬を承認する。さらに、同委員会は、当社の様々な事業ライン、事業セグ
      メント及び機能の業績並びに当社の最高人事責任者及び当社の複数の独立した統制部門(企業監査、コンプライ
      アンス、金融、人事、法務及びリスク)から提供される業績評価を考慮する。
      　報酬及び給付委員会はその綱領に基づき、同委員会が利用する報酬コンサルタントの雇用及びかかるサービス
      に関する報酬を承認する単独の権限及び責務を有する。報酬及び給付委員会は、2018年度の独立報酬コンサルタ
      ントとしてファリエント・アドバイザーズ・エルエルシー(Farient                                   Advisors     LLC)(以下「ファリエント・アド
      バイザーズ」という。)を雇用した。ファリエント・アドバイザーズの当社との業務は、業務執行役員及び取締
      役の報酬に関する、独立したコンサルタント・サービスの提供に限られている。ファリエント・アドバイザーズ
      は、その他のサービスを当社に提供しない。2018年度について、ファリエント・アドバイザーズは報酬及び給付
      委員会に外部の市場及び業績比較を提示し、上級業務執行役員、CEO及び取締役に対する報酬について報酬及び
      給付委員会に助言し、プログラムの策定の評価について支援し、またその他の業務執行役員及び取締役の報酬関
      連事項に関して助力した。これらのサービスを行う中で、ファリエント・アドバイザーズは、定期的に同委員会
      と、経営陣を除外した会議を開催し、また同委員会の委員長との個別会談も開催している。
      　報酬及び給付委員会は、当社の給付制度に関する責務及び責任の一部を経営陣に委任することができる。報酬
      及び給付委員会が経営陣に委任した主な内容は以下を含む。
       (ⅰ)   経営報酬委員会に対して委任した、CEO及びCEO直属の者を除く当社の全従業員に対する報酬について指
         示する権限
       (ⅱ)   コーポレート給付委員会に対して委任した、当社のほぼすべての従業員給付制度について監督する権限
      　以下の「報酬ガバナンス体制」を参照のこと。
      報酬リスク管理の方針及び慣行

      　当社は、当社が全社的に、慎重なリスク管理慣行をインセンティブ報酬プログラムに関して適用していると考
      えている。報酬及び給付委員会は、当社の全体的なリスク管理方針に有効に寄与するような報酬ガバナンス体制
      の整備に取り組んでいる。
      報酬ガバナンス方針          　報酬及び給付委員会は、当社のインセンティブ報酬に関する意思決定について規定すると
      ともに全社にわたるインセンティブ報酬プログラムの策定を監督する枠組みを定めた報酬ガバナンス方針を採用
      し、年１回これを見直している。報酬ガバナンス方針は、世界各国の規制関連の施策に適合しており、インセン
      ティブ報酬制度が過度のリスク・テーキングを助長することがないことを要件とし、以下の内容を扱う。
      ・リスク・テーキングが生じる従業員の定義及びかかる従業員を特定するためのプロセス
      ・以下を含め、リスクと報酬効果とのバランスが適切であるようなインセンティブ報酬制度の設計及びガバナン
       スに関する重要目標及びプロセス
       ・インセンティブ報酬プールの資金調達
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       ・個別のインセンティブ報酬授与の決定
       ・以上のプロセスの一部における裁量の行使
      ・インセンティブ報酬制度のリスクと報酬効果とのバランスが適切であることの確認を目的としたテスト及び監
       視によるインセンティブ報酬制度の有効性に係る方針(取消及びクローバックを実施するプロセスの策定を含
       む。)
      ・当社の独立した統制部門の独立性、及びこれらの報酬及び給付委員会への適正なインプットについて規定した
       方針
      報酬ガバナンス体制          　当社の報酬ガバナンス体制では、独立した統制部門による書面でのインプットを得て、当

      社取締役会、報酬及び給付委員会、又は適切な管理レベルにおいて報酬に関する意思決定が行われるよう、責任
      の配分を行う。かかるアプローチにより、効果的な監督及び審査が行われ、リスクと報奨のバランスを図るため
      の適正なガバナンスが促進される。以下の図は、内部検討及び外部要因の影響を受ける、当社の報酬ガバナンス
      体制を表している。
      報奨制度の検証プロセス             　当社の毎年の報奨制度の検証及び検討プロセスは、報酬ガバナンス方針に従ってお





      り、報奨の設計及び運営に関する包括的な検討、分析及び協議を提供している。かかる報奨制度のガバナンスの
      一環として、CEO直属の者は各自、その配下の経営チーム、及び独立した統制部門(それぞれのリスク担当役員を
      含む。)と定期的に会議を行い、事業戦略、業績及びリスクと報酬の整合性について討議する。該当する参加者
      は、検討する報奨プログラムが(ⅰ)適切な事業ライン及び当社の事業戦略及び業績目標と整合しており、(ⅱ)リ
      スクを有効に識別及び管理する当社の能力に照らして過度の又は無分別なリスク・テーキングを助長することは
      なく、(ⅲ)効果的な統制及びリスク管理に適合しており、また(ⅳ)許容されていない自己勘定取引を奨励するも
      のではないことを確認する。最高リスク管理責任者も、経営報酬委員会のガバナンス・プロセスの一環として、
      当社全体の報奨制度を検証する。こうした経営陣による検証は、ファリエント・アドバイザーズ並びに報酬及び
      給付委員会によって精査される。
      監査による報奨制度の見直し               　当社の報奨制度はすべて、企業監査が少なくとも３年ごとに、各報奨制度の設計
      に対するガバナンス、支払い及び処理の審査並びに報奨制度の設計及び運営の法規制上の要件に対する検証を含
      むリスクベースの手法を用いて見直す。
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                                                            有価証券報告書
      見直しの実施       　当社の報酬ガバナンス方針の一環として、当社全体において業績の評価及び賃金決定が継続的に
      また適切に考慮されるよう、経営陣は出来事の審査を実施する。これらの業績及び賃金結果は、委員会により少
      なくとも年に１回見直される。
      独立した統制部門による評価               　CEO直属の業務執行役員及びその他の上級業務執行役員に対する個別のインセン
      ティブ報酬授与の見直しに加えて、報酬及び給付委員会は、当社の統制部門による評価プロセスの結果及び報酬
      が多く支払われた一部の従業員に対する個別のインセンティブ報酬授与に関する再検証も行う。報酬及び給付委
      員会は、半日の会議のなかで独立した統制部門及び事業ラインの部門長と会議を行い、ガバナンス・プロセスの
      一環として、リスク管理及び行動に関する事項が報酬決定にどのように影響するかを含め、業績連動型報酬プロ
      セスに対する評価について検討した。
      　これらのプロセス及び検討作業の結果、当社の報酬プログラムのリスク管理及びクローバック特性を合わせて
      勘案すると、当社の報酬に関する方針及び慣行は、従業員が説明責任を負うと同時にリスクと報奨とのバランス
      が適正であって過度の又は無分別なリスク・テーキングを助長することはなく、また合理的な範囲で、当社に重
      大な悪影響を及ぼすと考えられるリスクを生じさせることはないと考える。
      コーポレート・ガバナンスに関する詳細

      　当   社  の  コ  ー  ポ  レ  ー  ト  ・  ガ  バ  ナ  ン  ス  に  関  す  る  詳  細  は  、  当  社  の  ホ  ー  ム  ペ  ー  ジ
      ( http://investor.bankofamerica.com                   )の「Corporate         Governance」の項目で確認することができる。当サイト
      で確認することができる内容は、当社の(ⅰ)基本定款、(ⅱ)付属定款、(ⅲ)コーポレート・ガバナンス・ガイド
      ライン(当社の関係者間取引方針及び当社の取締役の独立性に係る分類別基準を含む。)、(ⅳ)行動規範及び関連
      資料、並びに(ⅴ)監査委員会、報酬及び給付委員会、コーポレート・ガバナンス委員会及び企業リスク委員会の
      委員会構成及び委員会綱領を含む。本情報はBank                           of  America     Corporation,       Hearst    Tower,    214  North   Tryon
      Street,     NC1-027-18-05,         Charlotte,      North   Carolina     28255における当社の会社秘書役宛の書面請求により、無
      料で印刷を入手可能である。
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                                                            有価証券報告書
      株主の関与

      　当社は、投資家と様々な方法で関わっている。当社の投資家向け広報チームは、投資家、投資予定者及び投資
      アナリストと定期的に会談している。多くの場合、これらの会談には当社の会長兼CEO、CFO、又は事業ラインの
      リーダーが含まれる。これらの会談では、通常、会社業績、戦略及び責任ある成長を中心に扱う。また、当社取
      締役会及び経営陣は、当社の株主と定期的に接触し、重要な業績、コーポレート・ガバナンス、人材管理及び業
      務執行役員への報酬を含むESGに関する事項、並びに当社株主にとって関心のあるその他の事項について見解及
      び意見を求める。投資家向け広報会談で得た情報と株主関与の会談で得た情報を組み合わせることで、取締役会
      及び経営陣は、当社株主にとって重要な問題について総合的に把握することができる。
      ・ 取締役主導の関与         　当社のコーポレート・ガバナンス委員会は、株主関与プロセスの監督並びに株主インプッ
       トの定期的な検討及び評価について責任を負っている。当社の会長及び筆頭独立取締役のいずれも、当社取締
       役会の株主関与に関する取組みにおいて中心的な役割を果たし、当社取締役は、定期的に株主との会議に参加
       し、投資家からの意見を検討する。
      ・ 規律する文書に成文化された取組み                  　株主の関与が当社のガバナンスにおいて果たす重要な役割についての当
       社取締役会の理解を反映して、かかる取組み及び当社取締役会による株主関与の監督につき、2016年度に当社
       のコーポレート・ガバナンス・ガイドライン及び当社のコーポレート・ガバナンス委員会綱領に成文化した。
      ・ 年間関与及び取締役会報告              　当社の会社秘書役、投資家向け広報チーム、ESGチーム及び人事チームは、経営
       幹部及び取締役とともに、年間を通じて、株主に対しての働きかけを行い、重要な事項に関して意見を聞き、
       株主が最も重要とする課題に関して経営陣及び取締役会に報告している。
      ・ 透明性及び十分な情報に基づいたガバナンスの強化                          　当社の取締役会は、継続的な改善及び強化を目指し、当
       社の株主の関与方針を含む当社のガバナンス慣行及び方針について定期的に検討している。株主インプットを
       当社取締役会、その委員会及び経営陣と定期的に共有することで、株主に対して当社のガバナンス慣行及び検
       討事項についての透明性を提供し、当該慣行の強化を知らせるコミュニケーションを促進している。株主の意
       見に加え、当社取締役会は、ガバナンス慣行の動向を検討し、定期的に株主総会の投票結果、同業者及びその
       他の大企業のガバナンス方針並びに昨今のガバナンスに関する動向を検討している。当社取締役会が実施した
       最近のガバナンスの強化に関する詳細は、下記を参照のこと。
      　2018年度中及び2019年度初頭、当社取締役及び経営陣は、株主及び主要なステークホルダーと会談し、それら
      の意見を聞き、とりわけ当社取締役会の独立した経営監督、当社取締役会の構成、取締役の後継者育成計画、採
      用及び自己評価、当社取締役会による戦略計画の監督、リスク管理、人材管理、環境への取組み、並びに当社株
      主にとって重要なその他の問題に関して意見を議論した。これらの意見は、取締役会及び(該当する場合)その委
      員会にその検討のために共有された。
      　当社の機関株主との関与に加え、2018年度に、個人株主を含むすべてのステークホルダーに当社取締役会の意
      見を直接聞く機会を提供するため、当社取締役に対するビデオインタビューを公開し、2019年３月にこれを更新
      した。このビデオでは、取締役会のガバナンス慣行、経営監督及び当社の責任ある成長について触れている。か
      かるビデオは、        www.bankofamerica.com/annualmeeting                    で確認することができる。
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                  数字で示す2018年度及び2019年度初頭における株主の関与
      株主との会談から学んだこと






      ・株主は、当社の取締役会の構成及び刷新に対するアプローチ並びに取締役の後継者育成計画に関する周到なプ
       ロセスを支持している。
      ・株主は、当社の責任ある成長に対するアプローチ及び当社のESG慣行が責任ある成長を持続可能なものとする
       上で果たす重要な役割について理解している。株主は、環境問題及び人材問題への取組み等、かかる領域にお
       ける当社の開示の幅広さ及び深さについてよく認識している。
      ・当社が会談した機関株主の大多数は、当社取締役会がそのリーダーシップ構造を決定する柔軟性を維持すべき
       であり、また、当社の現在の取締役会のリーダーシップ構造及び慣行により、適切かつ独立した経営監督が行
       われると考えている。
      ・株主は、当社の筆頭独立取締役と会談し、当社取締役会による当社の戦略、リスク管理慣行、当社のESGイニ
       シアチブ及び責任ある成長への当社の意欲の監督に関して直接同氏から話を聞くことを高く評価している。
      ・株主は、会社業績、コーポレート・ガバナンス、環境問題、社会問題及び人材管理に関し、その分野に特化し
       た経営上層部の専門家に広範にアクセスできることを高く評価している。
      ・株主は、当社取締役会における文化に関心があり、また、経営陣による当社の価値及びリスク管理慣行の遂行
       に取締役がどのような影響を与えるかについて関心を持っている。
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                                                            有価証券報告書
      株主インプットに影響を受けたガバナンスの強化
      　当社取締役会は、その独立した経営監督及び当社の長期戦略について検討する際、当社株主からの意見を評価
      し検討している。投資家との建設的な関与に対する当社の取組みの一環として、当社は、当社の年次株主総会で
      の投票結果を含め、株主からの見解を評価し、これに対応する。このようなコミュニケーションにより、当社の
      コーポレート・ガバナンス、ESG、及び業務執行役員への報酬の慣行は強化される。かかる強化は、当社及び当
      社の株主にとって最大利益に適うと当社取締役会は考える。例えば、当社は、株主及びその他のステークホル
      ダーからの意見を検討した結果、以下のとおり行動した。
      ・当社の筆頭独立取締役、会長、その他独立取締役及び経営幹部と株主及び主要なステークホルダーをつなげる
       よう、   当社の株主関与プロセスを引続き洗練した                      。
      ・当社の2017年及び2018年の有価証券報告書に、責任ある成長の説明、責任ある成長を促進するために当社が
       日々の業務で行っている取組み及び当社のESG実績の概要に関する情報を引続き追加ことにより、                                                  当社のESGに
       関する開示を強化した           。
      ・ サステナビリティ会計基準審議会                 (以下「SASB」という。)             への積極的な参画         及びSASB財団取締役会における当
       社の会計責任者の役務の提供を含む、気候変動関連の財務情報開示に関するタスクフォース(以下「TCFD」と
       いう。)との協力         を引続き行った        。
      ・世界中で一体性を兼ね備えた職場であること等、責任ある成長の中核である                                        素晴らしい職場であることへの当
       社の取組みについて最新情報を提供した                     (後述の「素晴らしい職場であること」を参照のこと。)。
      ・職場の多様性及び同一労働同一賃金への当社の取組みに関する                                  開示を拡大した        (後述の「同一労働同一賃金及
       び職場の多様性への当社の取組み」を参照のこと。)。
      ・当社のコーポレート・ガバナンス委員会の会議において活発な議論を行い、2018年10月には当社取締役会に取
       締役１名を追加し、          取締役会の後継者育成計画及び刷新について引続き積極的に検討した                                    。
      ・ 当社のコーポレート・ガバナンスに関する開示                        において、当社取締役の適格性、技能、自己評価プロセス及び
       リスク監督を含む当社取締役会及びその慣行に関する開示                              を更新した      。
      ・ 2019  年度における当社の政治活動及び公共政策への関与に関する開示を                                  、当社の公共政策関与プロセスへの参
       加に関する詳細を含むよう                   さらに拡大した           。  かかる情報は、当社のホームページ
       ( http://investor.bankofamerica.com                   )の「Political         Activities」(政治活動)の項目で確認することができ
       る。
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             (1)
      責任ある成長
      　当社は、責任ある成長により、すべてのつながりの力を通じてより良い金融生活の実現を支援するという当社
      の目的を果たしている。環境、社会及びガバナンス(以下「ESG」という。)の原則は、バンク・オブ・アメリカ
      がどのような方法で責任ある成長を実現し、また世界の経済を動かす手助けをする取組みにどのように関わるか
      について定めるものである。当社は、当社のESGリーダーシップにより、事業の成長機会を追求し、世界最大の
      環境・社会問題への対応に伴うリスクを管理することができる。当社のESGリーダーシップは、当社の資本及び
      資源の投入方法を定め、当社の事業慣行について情報を与え、当社の価値の裏付けとして当社の声をいつどのよ
      うに使うかの判断を手助けする。当社のESGへの取組みは、当社の８つの事業ラインにわたって統合されてお
      り、当社がどのように説明責任を負うかを反映し、さらに、これにより、当社は顧客及びコミュニティとともに
      共通の成功を創出することができる。
      　当社の経営陣レベルのグローバルESG委員会は、当社の副会長であるアン・フィヌケイン氏が委員長を務め、
      当社のESGアプローチの管理及び当社のESGガバナンスの強化に積極的に取り組んでいる全社の上級業務執行役員
      で構成されている。同委員会は、当社の人材管理慣行、商品及びサービスの提供、並びに持続可能な経済の構築
      に向けた投資といった、事業にとって重要な社会問題及び環境問題についてコミュニケーションを図り、議論を
      行う。同委員会は、CEOに対して説明責任を負い、会議を年６回開催し、コーポレート・ガバナンス委員会に定
      期的に報告する。
      　さらに、副会長アン・フィヌケイン氏及びそのチームは、当社のESGの方針及び慣行の形成にあたって、株
      主、消費者保護団体、コミュニティ・アドバイザー及びその他のステークホルダーと接触し、それらの助言及び
      指針を求める。2005年に、当社は、社会正義、消費者保護、コミュニティ開発、環境調査及び擁護団体の上級役
      員を対象とするフォーラムである全米コミュニティ諮問委員会を設立し、当社の上級業務執行役員は、当社の事
      業方針、慣行及び商品について外部の見解を得るため、同諮問委員会との会談を少なくとも年２回行う。
      　ESGは、当社が外部のステークホルダーとどのように関与し、当社の事業活動を通じて生じる環境及び社会的
      リスクに対してどのように強力な監督を行うかを含め、当社がリスク体制の中でどのように成長を図るかについ
      て明確に示している。これには、顧客に提供する責任ある商品及びサービス、当社の事業機会の評価方法、並び
      に世界中の地域コミュニティにおける社会的進展及び経済的流動性の促進に向けた支援方法が含まれる。最終的
      に、当社は、当社のESG原則への取組みを通じて、人々が働き、投資し、取引を行いたいと思う会社としての信
      用及び信頼を構築する。
      (1)　会社の目標は、理想であって、すべての目標が達成されることを保証又は約束するものではない。この「責任ある成

         長」の項に含まれる統計及び指標は、見積りであり、仮定又は策定途上の基準に基づいていることがある。
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      持続可能な成長に向けた資本投入
      　当社のESGへの取組みの重要な側面の１つは、                         国際連合の持続可能な開発目標(SDG)                   に広く規定されている世界
      規模の重要な課題に対処するために、当社がどのような方法で金融システム全体における参加者の流動性を促進
      させ、資本流入を増加させることができるかである。当社は、持続可能な金融への世界のニーズに対して当社の
      事業を通じて、また革新的なパートナーシップ及び財務構造の構築によってどのように貢献するかといった当社
      の取組みを、       資本投入     と呼んでいる。この企業規模のイニシアチブは、手頃な住宅、持続可能なエネルギー、安
      全な水及び衛生施設、教育並びに医療等の世界規模及び地域規模の重要な課題に対処するために必要な資金を開
      放し提供することを目的としている。当社はこれらの問題に対処するために、2018年度だけで500億ドルを超え
      る資金を投入した。
      　2018年度における当社の資本投入の取組みのうち、主要なものとして以下のものが挙げられる。
      ・ 環境ビジネス・コミットメント                ：当社は、2025年までに1,250億ドルを投入するという当社の環境ビジネス・
       コミットメントの一環として、世界中の顧客に対する貸付、投資、資金調達、アドバイザリー・サービス及び
       財務ソリューションの開発を通じて、低炭素で持続可能な事業活動を支援するために215億ドルを投入した。
       当社は、この目標に向けて、2013年以降約1,050億ドルを提供してきた。
      ・ コミュニティ開発バンキング               ：米国中の手頃な住宅、チャーター・スクール及び経済開発に融資することで強
       いコミュニティを構築する手助けをするため、47億ドル超の貸出金、税額控除株式投資及びその他の不動産開
       発ソリューションを提供した。
      ・ コミュニティ開発金融機関(CDFI)                 ：当社は、225のCDFI(地域のローンセンターともいう。)を含む、当社の15
       億ドルのCDFIポートフォリオの一環として、200百万ドルの貸出金を組成した。これにより、手頃な住宅、中
       小企業、経済開発プロジェクト及びその他の公共施設に融資するために米国中のコミュニティに貸付を行う当
       社の能力が拡大する。
      ・ ブレンデッド・ファイナンスの促進プール                      ：2018年11月、当社は新たな融資イニシアチブを開始し、通常は当
       社のリスク体制の範囲外となるが、当社の参加により、大きなレバレッジ及び効果を促進することができる取
       引を支援するために60百万ドルの資金を提供した。
      ・ 慈善活動     ：バンク・オブ・アメリカ慈善基金の中から200百万ドルを超える慈善目的の投資を行うことによ
       り、世界中の地域コミュニティにおける経済的流動性を促進させた。
      　上記以外に、2018年度におけるESGについて主要なものは、以下のとおりである。

      ・当社は、フォーチュン誌の               2018  年度「世界を変える企業」リスト                 において     トップ・グローバルバンク              及び  全体
       で３位   に選ばれた。
      ・2018年６月、当社は、参画しているCDFIを通じて退役軍人事業主にとって資金を得やすくし、その事業成長を
       支援することを目的とした、               20 百万ドルの退役軍人起業家向け貸付プログラム                        を発表した。
      ・当社は、2018年５月に、当社の                  ４回目で最大規模となるグリーンボンド総額22.5億ドル                             を発行し、４本のグ
       リーンボンドを発行した最初の米国金融機関となった。エンバイロメンタル・ファイナンスのグリーンボン
       ド・データベースによると、当社は2007年から国際的にグリーンボンドのトップ引受会社であった。
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                                                            有価証券報告書
      ・ 当社は、2019年１月に、当社初のソーシャルボンド総額500百万ドルを発行                                       し、これは国際連合の持続可能な
       開発目標に概説されている世界規模の重要な課題に対処するための資本投入に対する当社の取組みを強調する
       ものである。社債発行による手取金は、手頃な住宅及びコミュニティ開発金融機関(CDFI)への当社の投資のリ
       ファイナンスに充当される。
      ・当社は、非営利団体及び民間部門の代表者からなる                            全米コミュニティ諮問委員会               を２回開催し、事業慣行、商
       品及びリスクについてインプットを得ることができた。
      ・TCFDへの関与、統合報告及びESG格付の改善により、                            透明性及び開示への当社の取組みを表明した                       。
      ・2018年６月、当社は、今後５年間にわたり、当社のパスウェイズ・プログラムを通じて当社の消費者及び中小
       企業部門において         低中所得地域から10,000人の個人を雇用                     することを約束した。
      ・当社は、      複数年にわたり退役軍人、衛兵及び予備兵10,000人を雇用するという                                    当社の   コミットメント        の約  90 ％
       を達成した。
      ・2018年度において、当社がサービスを提供しているコミュニティにおける経済的流動性及び社会的進展に取り
       組んでいる非営利団体の代表者を育成する、当社のネイバーフッド・ビルダーズ(Neighborhood                                                 Builders®)プ
       ログラムは15年目を迎えた。当社は、これまでに                          1,000   を超える非営利団体に220百万ドル超を投資                       し、  2,000
       人を超える非営利団体の代表者のリーダーシップ育成                            を行ってきた。
      ・当社は、アイルランドのダブリンにおいて、グローバル・アンバサダーズ・プログラムを実施し、メンタリン
       グ及び技能育成を通じて女性起業家を支援した。2012年以降、ヴァイタル・ヴォイセズと提携して18のプログ
       ラムを実施し、起業の専門知識を共有するために                         60 ヶ国超の150人の女性メンティーをつないできた                         。
      ・芸術に対する世界有数の資金提供者の１つとして、当社は、複数のプログラム、パートナーシップ及び展覧会
       を通じて、      世界中の2,000を超える非営利文化団体を支援                        している。2018年度において、バンク・オブ・アメ
       リカ文化財保護プロジェクトは、文化遺産として重要な絵画、彫刻及び考古学的遺物を保護する目的で９ヶ国
       の21の文化財保護プロジェクトに助成金を提供した。
      　当社は、当社のESG成績を、複数の産業指数に従って評価する。各評価において、当社は同業他社と同じかそ

      れを上回っている。
      Aの格付一覧に記載されて              79 パーセンタイル              BB         ワールドインデックス(銀行の上位10％)

      いる138社の１社                                     及び北米インデックス(銀行の上位20％)
      2,418  社を対象とした            333 行を対象とした             MSCI  (ESG)       3,500  社を対象とした      ダウ・ジョーンズ・サス

                                            テナビリティ・インデックス(ESG)
      CDP(気候)              サステイナリティクス(ESG)
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      素晴らしい職場であること

      　持続可能な責任ある成長の柱は、当社の従業員にとって素晴らしい職場となるために当社が実施している取組
      みである。当社の文化は、当社が日々どのように会社を経営しているかを反映している。当社は、顧客を第一に
      考え、完全性及び責任を重視し、全従業員に対してありのままの自分で働くことを積極的に奨励している。当社
      は、当社の仲間が長期にわたって従事し、力をつけ、関与するような職場を作ることで、当社の顧客の金融生活
      の改善をより良く支援することができる。
      世界中の当社従業員にとって一体性を兼ね備えた職場であること　

      ・当社の     グローバル・ダイバーシティ＆インクルージョン・カウンシル                                は、当社のCEOが議長を務め、各事業ラ
       イン及び地域を代表するリーダーで構成され、多様性及び一体性に関する目標及び慣行を設定し、維持する責
       任を負っている。
      ・当社は、      多様性及び一体性を兼ね備えた会社                  である。現在、当社の全世界の従業員の                     50 ％超は女性      であり、     米
       国の従業員の45％超は有色人種                である。当社の        上級役職も多様        であり、     当社取締役会構成員16名のうち７名、
       またCEO直属の13名のうち７名が女性及び／又は有色人種である。
      ・当社の全世界における直近の新卒採用者の40％超が女性であり、米国における新卒採用者の45％超が有色人種
       であった。
      ・当社は、従業員が自身にとって重要な話題について率直に話し合うことを奨励する                                            勇気ある対話、        グループ・
       ディスカッション及び１対１のディスカッションを開催している。このようなコミュニケーションは、見解、
       生活様式、性的指向、性別同定、人種、民族性、障害、文化及び経験の違いに関する各従業員の経験及び見方
       について認識させることにより、一体性、理解、共感及び積極的な行動を促進する。
      ・当社は、      世界中の120,000人超の会員で構成され、250を超える支部を有する11の従業員ネットワーク                                                といっ
       た、全社の従業員、役員及び思想的リーダーをつなぐ様々なプログラムを有している。
      ・当社は、フォーチュン誌の               「最も働きやすい企業(多様性)100社」リスト                        に２年連続で認定され、ユーロマ
       ネー誌から      「多様性に関するベスト・バンク」                  を、また女性への投資を重視した当社の取組みについてカタリ
       ストから     「2019年カタリスト・アワード」                 を受賞している。
      業績に対する評価及び報奨

      ・当社の報酬制度はすべて、当社のリスク管理部門が                            年１回審査し、検証          する。
      ・当社は、当社を重大なリスクにさらすことができる上級役員及び従業員については、                                             業績評価プロセスを強化
       した。
      ・当社は、      当社の米国の時間給従業員に対する社内最低賃金を設定した業界のリーダー                                       で、長年にわたり、定期
       的に賃上げを実施してきた。２年前に当社は最低賃金を時給15ドルに引き上げたが、現在の当社の最低賃金は
       もっと高い。当社の米国の全時間給従業員の平均賃金は、この水準を大きく上回っている。
      ・当社は、      当社従業員に対し、          その役割の相場及びその業績に基づいて                     競争力のある賃金を支払って               おり、当社
       の賃金が市場において同等の役割に対して競争力があることを確保するために当社の業界内外の他社と定期的
       に比較評価している。
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      ・当社は、人種・性別を問わず、同一労働同一賃金で、                             当社の全従業員に対して、              業績に基づいて        公平・公正に
       報酬を支払うこと         に取り組んでいる(下記「同一労働同一賃金及び職場の多様性への当社の取組み」を参照の
       こと。)。
      ・成績に基づく昇給及び適用されるインセンティブ報酬に加えて、                                  当社の成功を共有         するために、2018年度にお
       いて、当社は、当社の進展及び記録的な業績への当社従業員の貢献を評価し、昨年の米国税制改革による恩恵
       を反映するために、特別報酬を再び付与した。2018年度の業績により、                                     約95％の当社従業員が特別報奨を受領
       した。   過去２年間にわたり、当社は、当社従業員に対して                          10 億ドルを超える共有成功報酬を付与                  した。
      ・当社は、米国の標準的な慣行を適用している。これは、当社が採用する際に報酬に関する情報をどのように求
       めるかについて規制するものであり、当社は、                        新規採用者の報酬の水準について、                  その者が過去にどのような
       報酬を得ていたかではなく、               個人の適格性及び役割に基づいて決定する                      。
      従業員の成長・育成の機会創出

      ・当社は、当社でのキャリア向上を促進するために、                            社内での職探し／キャリア・プランニングのツール                          を複数
       提供している。例えば、当社は、技能及びキャリアパスの育成に重点的に取り組むために当社の消費者及び中
       小企業部門の組織内において「ザ・アカデミー」を提供している。昨年度は、技能育成と社内の職種間異動を
       統合して強化したキャリアパス・ツールを導入した。このツールの使用は、当社の多くの従業員により受け入
       れられ、そのリニューアル以降、閲覧者数は27,000人を超え、合計アクセス数は855,000を超えた。さらに広
       く見れば、当社が全社的に有するキャリア・ツール、資源及びプログラムのすべてにより、2018年度において
       社内で17,000人超の従業員の新たな職探しを支援した。
      ・2018年度において、            新たに27,000人の従業員             が入社し、これには将来リーダーになり得る大学新卒者3,500人
       超が含まれる。
      ・当社は、専門的なテーマに関する実用的な情報によりマネージャーの技能向上の手助けをするマネージャー・
       エクセレンス(Manager            Excellence)のようなプログラムを通じて、                      当社のマネージャーの職業上の成長及び育
       成 を支援している。2018年度は、                対象となるマネージャーの86％超                 が、何らかの形でマネージャー育成プログ
       ラムに参加した。
      ・当社の授業料補助プログラムは、                  従業員に対し、        当社での現在又は将来の役割に関係のある授業について                             年間
       5,250ドルを上限として支給              している。
      従業員の身体面、精神面及び財政面の健全性支援

      ・当社は、当社の従業員及びその家族の多様なニーズに対応した、革新的で利用しやすい給付制度及びプログラ
       ム(  16 週間を上限とする有給育児休暇(出産、育児及び養子縁組)、他社に負けない401(k)給付制度及び親子支
       援ケア   を含む。)の提供に取り組んでいる。
      ・当社は、従業員の身体面、精神面及び財政面の健全性支援に取り組んでいる。当社は、複数の保障オプション
       とともに、      常時週20時間以上勤務する米国の従業員及びその対象家族に対して、他社に負けない健康保険給付
       金を支給     している。
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      ・当社は、段階的保険料により                報酬に合わせて健康保険料を調整                 し、手頃な保険料で保障を提供している。当社
       は、年収が50,000ドル未満の米国従業員の家族保障型医療保険の年間保険料を、2011年度において50％引き下
       げ、2012年度以降は定額で維持した。
      ・当社のアプローチは、             健康リスクに対処し、医療費を管理するために当社の従業員とともにできること                                         を基礎
       としている。これには、健康に注目すること、教育及び支援を提供すること、並びに有能で責任ある医療サー
       ビス提供者と提携することが含まれる。過去４年間にわたり、平均で年間                                      70,000   人の従業員      が任意で世界規模
       のゲット・アクティブ(Get              Active!)健康推進キャンペーンに参加し、2013年度以降、毎年85％の対象米国従
       業員がその健康について学ぶ時間をとった。
      ・当社は、世界中の常勤従業員が配偶者、パートナー又は子供を亡くした場合に20日を上限として休暇を取得で
       きるよう支援する、          業界最高水準の忌引有給休暇               を設けている。
      ・2018年度において、当社の米国従業員及びその対象家族が当社の従業員支援プログラムを通じて利用できる                                                        無
       料かつ内密の対面カウンセリングの件数は２倍になった                             。
      ・従業員及びその家族が最も支援を必要としているときに、当社内の非常に特化した                                            ライフイベント・サービス
       (LES)チームが、個々に応じた支援を提供している。約85,000人のチーム・メンバーが、高度な訓練を受けた
       親身なLESチームのメンバーと協力して、遺族支援、家庭内暴力、自然災害及び人災、兵役に伴う移行並びに
       その他人生の大きな出来事を中心とするニーズに対応した。チームは、当社内外の専門家を活用して、資源、
       給付金、カウンセリング及びその他の支援を提供する。
      同一労働同一賃金及び職場の多様性への当社の取組み

      ・素晴らしい職場であるために、当社は、全従業員に対して一体性及びやりがいのある経験を提供することに集
       中している。これには、公平・公正な報酬の支払いが含まれる。
      ・当社は、人種・性別を問わず、同一労働同一賃金で、当社の従業員に対して、業績に基づいて公平・公正に報
       酬を支払う。
       －当社は、取組みを強化するために強固な方針及び慣行を維持している。これには、分析及び調査、並びに
         当社の取締役会及び上級役員による監督が含まれる。
       －当社は、10年以上にわたって、年度末報酬の決定について最終決定がなされる前に従業員の給与について
         調べるために外部の専門家による厳密なプロセス及び分析を行っており、適切な場合には報酬を調整して
         いる。
      ・2018年度において、当社は引続き、当社の従業員に対して公平・公正な報酬を支払う取組みを強化した。
       －当社の調査対象を米国及び英国から、フランス、アイルランド、香港、シンガポールを含むように拡大
         し、当社の地域のリーダーシップ・ハブを網羅している。当社の調査は、現在、当社の全世界の従業員の
         82％を対象としている。
       －従業員に対する報酬合計額に関するこの調査の結果は、女性が受領する報酬は平均で男性が受領する報酬
         の99％を上回ることを示している。
       －また、調査の結果は、有色人種の従業員が受領する報酬は平均で非有色人種の従業員が受領する報酬の
         99％を上回ることも示している。
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       －当社は、引続き年１回の調査を実施し、将来的には当社の分析をさらなる地域に拡大する予定である。
      ・当社は、女性人材の採用及び雇用に多くの資源を集中させている。したがって、当社は、女性に対して能力開
       発及び昇進の機会を提供するために強固な方針及びプログラムを定めている。
      ・当社は、最近、女性への投資についてカタリストから「2019年カタリスト・アワード」を受賞して評価される
       など、当社の女性従業員の育成及び支援においてグローバル・リーダーとして認められている。
      ・当社は、当社のあらゆるレベルで、多様性に取り組んでいる。
       －当社の全世界の従業員の50％超は女性であり、米国の従業員の45％超は有色人種である。
       －当社取締役会の30％超が女性であり、当社経営陣の45％超が女性である。これは、オリバー・ワイマンに
         よる「金融業界における女性(Women                   in  Financial      Services)」の最新の報告書において報告されている業
         界標準である16％の倍以上である。
       －当社の全世界のマネージャーの40％超が女性であり、当社の上級レベル従業員の約45％が女性である。
       －当社の上級役職も同様に多様であり、当社取締役会の40％超が女性及び／又は有色人種(当社取締役会構成
         員16名のうち７名が女性及び／又は有色人種)であり、またCEO直属のうち７名が女性及び／又は有色人種
         である。
      ・また、当社は、雇用機会均等委員会の主要区分である「重役及び上級の職員及びマネージャー」並びに「初級
       及び中級の職員及びマネージャー」において黒人／アフリカ系アメリカ人及びヒスパニック／ラテン系の比率
       を(期間及び前年同月比で)引き上げた。
      ・上級役職及び経営陣に加えて、当社は、業界全体で比率が過去最低水準であった分野においても多様性を高め
       ている。当社の取組みにより、当社のパイプライン全体の多様性(性別及び人種)に大きな動きがあったが、特
       に過去５年間で、グローバル・バンキング及びグローバル・マーケッツの常勤採用者並びにファイナンシャ
       ル・アドバイザー育成プログラムといった中核事業でそのような動きがあった。
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      素晴らしい職場であることに対する表彰

      ・ フォーチュン誌        　働きがいのある会社100社のうちの１社に挙げられ、初めて作成された７社の「働きがいの
       ある大企業」リストで第４位を占め、金融サービス会社で唯一ランクインした。
      ・ ユーロマネー誌        　2018年及び2016年に「ワールド・ベスト・バンク・フォー・ダイバーシティ・アンド・イン
       クルージョン(World's            Best   Bank   for  Diversity      and  Inclusion)」に挙げられた。
      ・ ダイバーシティMBA誌           　「多様なバックグランドを持つ管理職及び女性管理職にとって働きやすい会社」リス
       トの第２位に選ばれた。
      ・ フォーチュン誌の最も働きやすい職場及び企業                         　還元部門トップ50(第２位)、多様性部門トップ100(第21
       位)、金融及び保険会社部門(第22位)、子育て部門トップ50(第44位)にランクインした。
      ・ ダイバーシティ・ベスト・プラクティシズ(Diversity                            Best   Practices)      　31の機関の中で、多様性及び一体性
       において優れた成果をあげたと認定された。当社のリーダーシップ及び昇進のためのヒスパニック／ラテン系
       機関(従業員ネットワーク)は、アフィニティ・グループ・リーダーシップ(Affinity                                            Group   Leadership)のア
       バブ・アンド・ビヨンド賞(Above                  and  Beyond    Award)を受賞した。
      ・ フォーチュン誌        　2018年「世界を変える企業リスト」(Change                        the  World   list)の第３位。
      ・ ビリオン・ダラー・ラウンドテーブル(Billion                         Dollar    Roundtable)      　サプライヤーの多様性及び発展を支援
       するための会員。
      ・ ディスアビリティ：イン(Disability:IN)                     　2018年障碍者雇用格付で100点を獲得したことに対し、障碍者の受
       け入れに関して最適な職場として挙げられた。
      ・ ブラック・エンタープライズ誌                　2018年の多様性を有する上位50社リストに含まれた。
      ・ 全米マイノリティ・サプライヤー育成評議会                       　２年連続で金融部門のコーポレーション・オブ・ザ・イヤーに
       選出された。
      ・ モーニングスター社「マイノリティ・エンパワーメント指数」                                　初めて作成された、公平公正で開放的な職場
       の発展に対するリーダーシップリストに挙げられた。
      ・ OMNIKAL    　多様性の受け入れにおける最良の慣行及びリーダーシップに関して、多文化にビジネスを提供する
       組織トップ50に選ばれた。
      ・ ラティーナ・スタイル誌             　2018年に全米で働きがいのある企業50社のうちの１社に選ばれた。
      ・ ヒスパニック・エンジニア・アンド・インフォメーション・テクノロジー誌                                       　最も賞賛すべき企業トップ20に
       挙げられた。
      ・ US ベテラン・マガジン誌           　2018年の最も退役軍人に好意的な企業に選ばれた。
      ・ ミリタリー・タイムズ誌の「退役軍人が働きやすい企業」                              　退役軍人が働きやすい企業ランキング第23位。
      ・ シビリアンジョブズ・ドットコム(CivilianJobs.com)                            　軍人採用において最も優秀な企業に選ばれた。
      ・ アームド・フォーシズ・コベナント(Armed                       Forces    Covenant)     　軍人コミュニティへの敬意と支援に関する当
       社の関与。
      ・ 2020  ウィメン・オン・ボーズ(2020                Women   on  Boards)    　５年間連続する取締役会の多様性に対する当社の関
       与。
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      ・ アメリカン・バンカー誌             　銀行及び金融部門における最も影響力のある女性に、５名の業務執行役員が選出さ
       れた。当社の最高事業・技術責任者であるキャシー・ベサントは、２年連続で銀行部門における最も影響力の
       ある女性第１位に選ばれた。
      ・ ワーキング・マザー誌            　30年連続で働きやすい企業100社に選ばれ、また父親にとって働きやすい企業にも選
       ばれた。
      ・ フィナンシャル・ニュース誌               　３名のEMEA業務執行役員が、金融部門の2018年「最も影響力のある女性100
       人」に選ばれた。
      ・ NAFE  　女性管理職にとって働きやすい会社の１つに選ばれた。
      ・ Workingmums.co.uk          　上位企業に選出された。
      ・ ブルームバーグ社「男女平等指数」                   　2016年から2019年まで、男女平等における先駆者としてリスト入りし
       た。
      ・ カタリスト社       　職場における女性の昇進に関して革新的かつ組織的な取組みを示した企業を表彰する2019年カ
       タリスト・アワードを受賞。
      ・ 金融業界の女性に関する憲章               　当社が男女平等に尽力することを誓約した。
      ・ アニータ・ボルグ(ANITAB.org)                　2018年の女性技術者にとって働きやすい企業の１つに選出された。
      ・ ファーザリー・ドットコム(Fatherly.com)                      　新米パパにとって働きやすい会社上位50社のランキングにおい
       て、４年連続でトップ10入りを果たした。
      ・ アウト・アンド・イコール(Out                 & Equal)   　優れた職場であることに対し、2017年に「アウティー(Outie)」・
       アワードを受賞した。
      ・ ストーンウォール「英国の職場における平等指数」                           　当社の開放的な職場及びLGBT+コミュニティへの支援に
       鑑み、リスト入りした。
      ・ ナショナル・ビジネス・インクルージョン・カウンシル(National                                   Business     Inclusion      Council)     　３年連続
       で多様性の受け入れに関して最も優秀な企業の１つとして表彰された。
      ・ ワーク・ウィズ・プライド(Work                 With   Pride)   　2018年ワーク・ウィズ・プライド指標で金賞を受賞した。
      ・ 全米LGBT商工会議所          　2018年のコーポレーション・オブ・ザ・イヤーとして表彰された。
      ・ ヴォルト(Vault)         　働きがいのある投資銀行リスト50に含まれた。
      ・ ウェイ・アップ(Way           Up)  　2018年のインターンシップ・プログラムトップ100のうちの１つに選出された。
      ・ ブランドン・ホール優秀賞              　６年連続100％の受賞率で８つの学習プログラム及び育成プログラムが受賞し
       た。
      ・ ブランドン・ホール・グループ社「テクノロジー優秀賞」                              　当社の新卒採用のデジタル化に係る若手人材獲得
       のためのテクノロジーにおける優れた進展に関し、銀賞を受賞した。
      ・ ペイド・リーブ・プラスUS(Paid                 Leave   + US)  　家族にとって働きやすい会社の１つ(第３位)に選ばれた。
      ・ レイトマイプレイスメント(RateMyPlacement)                        　2017年から2018年において、英国企業の学部生雇用企業トッ
       プ100に含まれた(第２位)。
      ・ アメリカ心臓協会の職場の健康達成指数                     　金賞レベルに認定。
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      ・ デイブ・トーマス養子縁組基金                　2018年の養子縁組支援企業ベスト100に選出された。
      ・ ジャスト・キャピタル(JUST               Capital)     　「銀行」業界において最も公正な会社(第１位)に選ばれた。
      ・ コンパラブリー社         　2018年に専門能力開発に関して優秀な大企業トップ25のうちの１つに選出された。
      ・ ユニバーサム社        　2018年の世界の最も魅力的な企業リスト(第21位)にランクインした。
      ・ セレント社      　傑出したテクノロジー及びイノベーションに対し、2018年のモデル・バンク・オブ・ザ・イヤー
       を受賞した。
      ・ フィナンシャル・コミュニケーション・ソサエティ(Financial                                  Communication        Society)のポートフォリオ
       賞 　企業イメージカテゴリーにおいて最も優秀なウェブサイトとして金賞が授与された。
      ・ ニールセン・ノーマン・グループ                 　HRコネクトが2017年の最も優れた企業内ネットワークトップ10のうちの１
       つに挙げられた。
      ・ キャリア・マスタード誌             　2018年に女性のキャリア促進において優れた企業を挙げる女性のための企業トップ
       10リストにおいて表彰された。
      ・ エクイリープ社        　男女平等に関する米国企業トップ100において第２位にランクインした。
      　当社の人材管理慣行を含む、当社のESGへの取組みに関する詳細は、当社のホームページ

      ( http://bankofamerica.com/responsiblegrowth                        )で確認することができる。
      関係者間取引及び特定のその他の取引

      　当社のコーポレート・ガバナンス・ガイドラインにおける当社関係者間取引方針は、関係者(取締役、取締役

      指名候補者、業務執行役員、当社の議決権付株式を５％以上保有する株主又はその近親者若しくはその関連会
      社)との間の取引に係る審査、承認又は追認に関する当社の方針及び手続について定めている。同方針は、１事
      業年度中の取引総額が120,000ドルを上回るか又は上回ると予測される取引であって、当社が一当事者であり、
      かつ関係者が現在又は将来において直接的又は間接的に重要な利害関係を有する一切の取引について適用され
      る。
      　当社の関係者間取引方針に基づき、コーポレート・ガバナンス委員会は、関係者間取引の承認又は追認を行わ
      なければならず、これを行う際、以下の事項を検討する。
      ・関係者が有する当該取引における利害関係
      ・当該取引が独立当事者間の入札又は市場の価格及び取引条件によるか
      ・各当事者にとっての当該取引の重要性
      ・他の手段による商品又はサービスの利用可能性
      ・当社の行動規範又はレピュテーショナル・リスクへの影響
      ・当該取引が当社の最善の利益のために行動すべきとされている取締役又は業務執行役員の判断を損ない得るか
      ・当社を監督する規制機関が当該取引を容認し得るか
      ・独立取締役の場合、当該取引が当該取締役の独立性又は「外部の」若しくは「社外」取締役としての地位を損
       なうか
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      　当社取締役会は、一定の種類の取引については、関係者にとって重要な直接的又は間接的な利害関係は生じな
      いため、当該方針に基づく審査又は承認を要しないと判断している。それらには、貸付及び仲介サービス、銀行
      サービス、保険サービス並びに投資アドバイザリー・サービス又は資産管理サービスを含む金融サービス、並び
      に当社が関係者に提供するその他の金融サービスを伴う取引が含まれる。ただし、かかるサービスが通常の業務
      の過程において提供され、当該時点で一般的な非関係者に対し提供されるサービスと実質的に同等の条件によ
      り、さらに2002年サーベンス・オクスレー法及び連邦準備制度理事会のレギュレーションＯを含む適用法を遵守
      して提供される場合に限る。
      　当社の各銀行子会社の、現在又は過去の顧客の中には、当社取締役、取締役指名候補者及び業務執行役員、こ
      れらの家族並びにこれらの者と関係のある一定の事業体が複数含まれている。これらの者への信用供与は、利
      率、担保の条件を含めて当社の非関係者との当該時点で一般的な同様の取引と実質的に同等の条件により通常の
      業務の一環として行われ、回収可能性に関しても通常のリスク以上のものを伴わなかった。
      　時に、当社の業務執行役員、取締役又は取締役指名候補者の関係者を雇用することがある。当社はこうした
      人々に、すべての従業員に適用される慣行に沿う方法で報酬を支払っている。業務執行役員であるトング・Ｍ・
      グエン氏の姉妹及び取締役であるズーバー博士の兄弟は、それぞれ執行権のない職かつ戦略的でない地位で当社
      に雇用されており、それぞれ2018年度におよそ180,000ドル及び320,000ドルの報酬を受け取った。ズーバー博士
      の兄弟の報酬は主に歩合ベースである。報酬は、同様の役割を担う他のファイナンシャル・アドバイザーに用い
      られる方法に従って計算される。グエン氏の姉妹及びズーバー博士の兄弟の報酬及びその他の雇用条件は、当社
      の人事部門の方針に沿う形で決定されている。
      　過去の有価証券報告書において開示されているとおり、当社及びモイニハン氏は航空機の共同使用契約の当事
      者であり、2010年12月にコーポレート・ガバナンス委員会により承認されている。
      　SECに個別に提出されたスケジュール13Gによる報告書に含まれる情報に基づき、ウォーレン・Ｅ・バフェッ
      ト／バークシャー・ハサウェイ・インク(以下「バークシャー・ハサウェイ」という。)、ブラックロック・イン
      ク(以下「ブラックロック」という。)及びザ・バンガード・グループ(以下「バンガード」という。)は、それぞ
      れ2018年12月31日現在、当社の発行済普通株式の５％以上を実質保有していると報告している。
      　2018年度中、通常の業務過程において、当社の子会社は、バークシャー・ハサウェイ及びその関連会社、ブ
      ラックロック並びにその関連会社及び顧客、バンガード及びその関連会社に対して、ファイナンシャル・アドバ
      イザリー、販売及びトレーディング、トレジャリー及びその他の金融又は事務管理サービスを提供し、今後も提
      供し続けることが予想される。これらの取引は、独立当事者間取引として契約され、通常の条件を含む。当社及
      び当社の子会社はまた、通常の過程において、ブラックロック若しくはバンガードのファンド若しくはその他の
      商品へ投資し、又はブラックロック若しくはバンガードのファンド若しくは別口座から資産を購入し、若しくは
      これらに対して資産を売却することがある。
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      取締役への報酬
      　当社の取締役報酬理念は、当社の非経営取締役に、大規模、複合的かつ高度に規制されたグローバル企業の取

      締役を務めるにあたり要する時間、専門性と労力に対し、適切な報酬を支払うこと及び当社取締役の利益を当社
      株主の長期的な利益と一致させることである。
      　年間支払いは、非経営取締役が株主により選任された後に行われる。年次株主総会時以外の時点で取締役又は
      委員会委員長に就任する非経営取締役は、その就任期間に応じて日割り計算した報酬を受領する。モイニハン氏
      には、当社の唯一の経営取締役としての役務に対する報酬は支払われない。
      2018  年度の取締役報酬の構成要素

      　2018年度の当社の非経営取締役に対する年間報酬及び増分報奨の主たる要素は、下表に示されている。増分報
      奨には、かかる重大な取締役会の指導的役割の追加責任及び関与時間が考慮されている。
                               取締役会のリーダーシップに対する増分報奨

                                   監査委員会及び          報酬及び給付委員会並びに
                                  企業リスク委員会         コーポレート・ガバナンス委員会
                非経営取締役         筆頭独立取締役            委員長             委員長
     年間報奨の構成要素              ($)         ($)          ($)             ($)
     現金報奨              100,000          50,000          40,000                30,000
     制限株式報奨              250,000         100,000            N/A                N/A
      　2018年度の年間制限株式報奨は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション取締役持株制度(以下「取締役

      持株制度」という。)に基づき付与される。付与される制限株式数は、報奨額のドル価を付与日の当社普通株式
      のニューヨーク証券取引所の終値で除した後１株未満を切捨てた数とし、端株については現金で支払う。かかる
      報奨の配当金は、当社普通株式の配当金の支払いがなされた時に支払われる。かかる年間制限株式報奨は、１年
      間の権利確定要件に服する。取締役が１年の権利確定日前に退任した場合、退任までの権利確定期間に取締役を
      務めた日数に応じて日割り計算した報酬が付与される。権利が確定していない報酬額は失効する。
      2018  年度の取締役報酬の見直し

      　当社の報酬及び給付委員会は、当社の取締役報酬プログラムを毎年見直し、承認を得るため取締役会に定期的
      に更新を推奨している。同委員会の提案は、取締役報酬理念、市場慣習の変化及びファリエント・アドバイザー
      ズ・エルエルシー(Farient              Advisors     LLC)(同委員会の独立報酬コンサルタント)の助言を考慮している。
      　2018年度の見直しの一環として、取締役報酬の形式又は金額につき変更はなかった。ただし取締役会は、2019
      年度から、制度運営を簡素化するため、取締役に対する制限株式報奨は取締役持株制度に代わり、バンク・オ
      ブ・アメリカ幹部職員持株制度(以下「KEEP」という。)に基づき付与されることと決定した。KEEPに基づく2019
      年度の年間報奨に係る条件は、取締役持株制度に基づく従前の報奨の条件と同様のものとする。
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      取締役報酬繰延制度
      　非経営取締役は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション取締役報酬繰延制度(以下「取締役報酬繰延制
      度」という。)に基づき、年間制限株式又は現金による報酬の全部又は一部を繰り延べることを選択できる。取
      締役がその制限株式報奨を繰り延べることを選択した場合、制限株式報奨と同価値で、取締役に対する制限株式
      報奨に適用されるのと同様の権利確定要件に服する「株式ユニット」が自身の「株式口座」に計上される。各株
      式ユニットの価値は当社普通株式１株の価値と同一であるが、実際の当社普通株式ではないため、議決権は一切
      有しない。取締役がその現金報奨を繰り延べることを選択した場合、株式口座又は「現金口座」のいずれかに繰
      り延べることを選択できる。株式口座への繰延べは、配当相当額が株式ユニットの形式で追加計上され、現金口
      座への繰延べは、長期債レートによる利息が計上される。非経営取締役は、当社取締役会退任時に、かかる取締
      役の選択によっては、株式口座の残高(権利が確定している範囲とする。)及び現金口座の残高を現金一括払い又
      は一連の割賦払いで受領することができる。
      非経営取締役の株式保持に係る要件及びヘッジの禁止

      ・当社の株式保持に係る要件に従い、非経営取締役は報酬として受領する制限株式を、取締役会に従事している
       間は課税事象である権利確定時等に税金の支払いのために必要である場合を除き、保持することが要求され、
       売却することができない。すべての非経営取締役は、これらの要件を遵守している。
      ・当社の行動規範は、当社取締役による、当社有価証券のヘッジング及び投機的な売買を禁止している。
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      2018  年度取締役報酬
      　以下の表は、2018年度に非経営取締役に役務について支払われた報酬を示している。
                          現金で発生し又は

                          支払われた報酬($)           株式報奨       その他の報酬          合計
              取締役                (1)        ($)(2)        ($)(3)         ($)
     シャロン・Ｌ・アレン                        140,000        250,000          －     390,000
     スーザン・Ｓ・バイス                        100,000        250,000        134,268        484,268
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・
                             150,000        350,000          －     500,000
     ジュニア
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア                        140,000        250,000          －     390,000
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック                        100,000        250,000        168,223        518,223
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                        100,000        250,000          －     350,000
     リンダ・Ｐ・ハドソン                        100,000        250,000          －     350,000
     モニカ・Ｃ・ロザノ                        130,000        250,000          －     380,000
     トーマス・Ｊ・メイ                        130,000        250,000          －     380,000
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                        100,000        250,000         5,000       355,000
     クレイトン・Ｓ・ローズ(4)                        49,860        124,650          －     174,510
     マイケル・Ｄ・ホワイト                        100,000        250,000          －     350,000
     トーマス・Ｄ・ウッズ                        100,000        250,000          －     350,000
     Ｒ・デービッド・ヨスト                        100,000        250,000         5,000       355,000
     マリア・Ｔ・ズーバー                        100,000        250,000          －     350,000
     (1)　本欄に記載される金額は、取締役報酬繰延制度に基づき繰り延べられた金額を含む、2018年度に支払われた年間現金報奨

       及び筆頭独立取締役又は委員会委員長の現金委嘱料を表している。取締役報酬繰延制度に基づき繰り延べられ、株式口座
       に計上された2018年度の現金報酬額については、当社取締役に下表に記載する株式ユニットが計上され、繰延日における
       当社普通株式の終値に基づいている。
              取締役                株式ユニット数              繰延株式ユニットの価値($)
     トーマス・Ｊ・メイ                               4,313.21                   130,000
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                               3,317.85                   100,000
     Ｒ・デービッド・ヨスト                               3,317.85                   100,000
     (2)　本欄に記載される金額は、2018年度中に付与された制限株式報奨の付与日現在の公正価値総額を表している(取締役報酬

       繰延制度に基づき当該報奨が繰り延べられたか否かに関わらない。)。付与日現在の公正価値は、付与日における当社普
       通株式のニューヨーク証券取引所の終値に基づいている。2018年12月31日現在、当社の非経営取締役は下表に記載する権
       利未確定の制限株式又は繰り延べた場合には権利未確定の株式ユニットの総数を保有していた。
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                                             権利未確定の
                                              制限株式数
     取締役                                      又は株式ユニット数
     シャロン・Ｌ・アレン                                                  8,294
     スーザン・Ｓ・バイス                                                  8,294
     ジャック・Ｏ・ボヴェンダー・ジュニア                                                 11,612
     フランク・Ｐ・ブランブル・シニア                                                  8,295
     ピエール・Ｊ・Ｐ・ドゥ・ウェック                                                  8,294
     アーノルド・Ｗ・ドナルド                                                  8,294
     リンダ・Ｐ・ハドソン                                                  8,295
     モニカ・Ｃ・ロザノ                                                  8,295
     トーマス・Ｊ・メイ                                                  8,295
     ライオネル・Ｌ・ノウェルⅢ世                                                  8,295
     クレイトン・Ｓ・ローズ                                                  4,759
     マイケル・Ｄ・ホワイト                                                  8,295
     トーマス・Ｄ・ウッズ                                                  4,478
     Ｒ・デービッド・ヨスト                                                  8,295
     マリア・Ｔ・ズーバー                                                  8,294
     (3)　当社の取締役は、当社の従業員及び現役の取締役が承認された慈善組織に行う寄付に対して、当社の慈善基金が5,000ド

       ルを上限として同額を寄付するマッチング・ギフト制度に参加する資格がある。かかる制度には、米国を拠点とし、給付
       適格者であるすべての従業員も参加することができる。本欄の数値は、マッチング・ギフト制度を通じてノウェル氏及び
       ヨスト氏のために、2018年度において5,000ドルの寄付が行われたことを反映している。
       SEC規則によって認められる範囲のとおり、当社の取締役が受領した合計で10,000ドルを下回る手当は、上記の表に含ま
       れていない。
       バイス氏は、バンク・オブ・アメリカの英国ブローカー・ディーラー子会社であるメリルリンチ・インターナショナル
       (以下「MLI」という。)の取締役会会長として従事している。MLIにおける非経営取締役としての役務に対し、バイス氏は
       2018年度に月々支払われた年間現金委嘱料を合計100,000ポンド受領した。2018年度に支払われた委嘱料は、１ドル＝約
       0.74ポンドの加重平均換算率で上記の表において報告されている。各支払いに用いられる換算率は、支払月の前月の平均
       換算率に基づいている。
       ドゥ・ウェック氏は2018年６月４日にMLIの取締役会構成員に任命された。MLIにおける非経営取締役及びリスク委員会委
       員長としての役務に対して、ドゥ・ウェック氏は、年半ばでの任命であったため2018年度は日割り計算された年間現金委
       嘱料を合計100,000ポンド受領した。また、ドゥ・ウェック氏は、バンク・オブ・アメリカの英国銀行子会社であるバン
       ク・オブ・アメリカ・メリルリンチ・インターナショナル・リミテッド(以下「BAMLI」という。)の取締役会構成員とし
       て、2018年12月１日まで従事していた。BAMLIにおける非経営取締役としての役務に対し、ドゥ・ウェック氏は月々支払
       われ、就任期間に応じて日割り計算された年間現金委嘱料を合計75,000ポンド受領した。2018年度に支払われた委嘱料
       は、１ドル＝約0.75ポンドの加重平均換算率で上記の表において報告されている。各支払いに用いられる換算率は、支払
       月の前月の平均換算率に基づいている。
       またドゥ・ウェック氏は、2019年１月21日に、バンク・オブ・アメリカのフランスのブローカー・ディーラー子会社であ
       る、バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エーの取締役会会長に任命された。バンク・オ
       ブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エーにおける取締役会会長としての役務に対し、ドゥ・ウェック
       氏は上記表に反映されていない年間現金委嘱料を合計85,000ユーロ受領する予定である。
     (4)　ローズ氏は2018年10月に取締役に就任した。ローズ氏の報酬額は、就任期間に応じて日割り計算した金額を表している。
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      社外取締役との間における責任限定契約
       米国における多くの株式会社の定款と同様に、またデラウェア州会社法により認められているように、当社の
      基本定款には、取締役としての信任義務及び注意善管義務に違反した際に当社及びその株主に対する金銭的損害
      に係る取締役個人の責任を排除する規定が含まれている。さらに、取締役がその職責の適正な遂行により個人的
      損失を被る可能性があるという事実に鑑み、当社はその付属定款に取締役に対してその費用をデラウェア州会社
      法に認められている最大限において補償し、支払う旨の規定を設けている。ただし、取締役が当社の取締役とし
      ての業務によって訴訟手続に関与することとなった場合(当社が提起したもの、又は当社を代表して提起された
      ものを含む。)に、連邦法による制限又は禁止事項に従うことを条件とする。当該付属定款は、取締役の補償及
      び支払いを受ける権利が契約上の権利であるべき旨明示的に規定している。
      取締役の定数及び資格制限

       デラウェア州会社法に定められている取締役の最小定数は１であり、また、同法は取締役について自然人であ
      ることと定めている以外何ら資格制限を設けていない。当社の付属定款は、取締役の定数を取締役会が採択する
      決議により随時変更することができる旨を定めている。さらに、付属定款は、当社の取締役がいかなるときも、
      株式が公開されている銀行持株会社及び金融持株会社の取締役としてのあらゆる法律上及び規則上の資格並びに
      当社の主要な規制当局が監督者としての立場で要求する水準を充足しなければならないことを要求している。デ
      ラウェア州会社法に従い、会社がその基本定款又は付属定款に別段の定めを設けていない限り、取締役は、取締
      役の選任について議決権を有する出席株主の相対多数の得票によって選任される。2006年10月に、取締役会は、
      無競争選挙において、取締役候補者の選出にあたり当該候補者に対して投じられた賛成票数が反対票数を上回っ
      た場合に取締役会に選任される多数決制を導入するために付属定款を変更した。当該付属定款の規定は、当社株
      主の承認なくして変更又は撤回することができない。
      株主総会決議事項及び取締役会決議事項

       デラウェア州会社法に従い、取締役会は当社の業務執行の監督責任を負い、これについて取締役会は広範な権
      限及び柔軟性を有する。したがって、デラウェア州会社法により当社株主の承認が求められる限定的な場合(当
      社の基本定款の変更又は主要な取引の承認を行う権限等)を除いて、デラウェア州会社法は、取締役会に対して
      株主の承認なしに事柄を執り行うことのできる権限を多数認めている。
      種類株式ごとの議決権の内容の差異

       「第５　１　株式等の状況　(1)株式の総数等」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
      株主の利益が害されることを防止するための措置
       当社は、株主のライツプラン(「ポイズン・ピル」と称されることがある。)を有していない。取締役会は、当
      社及び株主に対して信任義務を負う。かかる信任義務は、取締役が、当社の最善の利益となると合理的に信ずる
      方法により誠実に行為することを求めている。当社は、当社及び当社の株式を15％以上保有する株主との一定の
      「企業結合」について圧倒的多数の投票を要求するデラウェア州会社法第203条に、一定の状況下において従
      う。
      株式の保有状況

      イ．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
        該当事項なし
      ロ．保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式の銘柄、株式数、貸借対照表計上額及び保有目的

        (前事業年度)
        該当事項なし
        (当事業年度)

        該当事項なし
      ハ．保有目的が純投資目的である投資株式

        当社は、保有目的が純投資目的である投資株式について、上場株式と非上場株式に区分しておらず、受取配
       当金、売却損益、及び評価損益のそれぞれの合計額について個別に報告していない。当社の株式投資について
       の詳細は、「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「事業
       セグメント別業績」における「その他の事業」を参照のこと。
     前へ

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      (2)  【監査報酬の内容等】

      ①  【外国監査公認会計士等に対する報酬の内容】
      監査報酬の内訳
      2018  年度及び2017年度におけるPwCの報酬　                    以下は、2018年度及び2017年度において、PwCから提供された専門的

      なサービスに対する報酬総額を表す。
                                   2018  年            2017  年

     (単位：百万ドル)
     監査報酬………………………………                                 69.3              74.0
                                 (7,699百万円)              (8,221百万円)
     監査関連報酬…………………………                                  7.8              6.5
                                  (867百万円)              (722百万円)
     税務報酬………………………………                                  5.5              8.0
                                  (611百万円)              (889百万円)
     その他報酬……………………………                                  0.5              1.4
                                   (56百万円)              (156百万円)
     合計……………………………………                                 83.1              89.9
                                 (9,232   百万円)           (9,988   百万円)
      監査報酬　      監査報酬は、当社の連結財務書類の統合的な監査、並びに当社の財務書類の注記において開示される

      情報(例えば、その他の開示に加えて、規制上の自己資本)を含む財務報告に係る内部統制に関連している。監査
      報酬はまた、国内及び海外における法定財務書類及び付随する財務書類の監査、当社の中間連結財務書類の考
      察、コンフォートレター及びSECに対する同意書の発行、並びに一定の合意された手続及びその他の証明書に係
      るサービスの提供に関連している。監査報酬は、各事業年度に関連する監査サービスに対して請求されたか又は
      請求されることが予想される報酬である。
      監査関連報酬　        監査関連報酬は、その他の監査及びアテスト業務、一定の合意された手続及びその他の証明書に
      係るサービスの提供、財務会計、報告及びコンプライアンス業務、給付制度の監査並びにリスク及び管理分析に
      ついて支払われる。監査関連サービスに対する報酬は、各事業年度中に提供されたサービスについて請求された
      か又は請求されることが予想される報酬である。
      税務報酬　      税務報酬は、各事業年度中の税務に関するコンプライアンス、アドバイザリー及び立案業務について
      請求されたか又は請求されることが予想される報酬である。
      その他報酬　       2017年度及び2018年度中のその他報酬は、当社に対して規制上の取組みに関連して指導を行うPwC
      との契約に関して、PwCが当社に請求したか又は請求することが予想される報酬により構成される。
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      ②  【その他重要な報酬の内容】
       上記を参照のこと。
      ③  【外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

       上記を参照のこと。
      ④  【監査報酬の決定方針】

      監査委員会事前承認規定及び手続
      　当社の監査委員会は毎年、同委員会による取引ごとの個別の事前承認なしにPwCが提供することができる業務

      の一覧を事前に承認し、当該業務に関し事前に承認する報酬限度を設定する。事前承認される業務の一覧には、
      監査業務、監査関連業務、税務業務及びその他業務が含まれる。PwCによる業務の依頼又は申請は、かかる業務
      が同委員会による事前承認を得た業務の一覧に含まれているかを判断するために、企業監査部門又は税務部門の
      者に提示されなければならない。事前承認がなされていない業務は、同委員会又は同委員会委員長によって個別
      に承認されなければならない。同委員会又は同委員会委員長は、事前に承認されたものの、報酬が事前承認限度
      を超過することとなる予定業務もまた、個別に承認しなければならない。同委員会委員長によるすべての事前承
      認は、次回の同委員会会議において全委員に対して提示されることが必要である。同委員会又は同委員会委員長
      は、2018年度のPwCの報酬及び業務をすべて事前承認した。
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     第６    【経理の状況】

     (イ)本書記載のバンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社(以下「当社」という)の連結財務書類

      (2018年及び2017年12月31日現在の連結貸借対照表及び2018年12月31日に終了した３年間の各事業年度の連結損
      益計算書、連結包括利益計算書、連結株主持分変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書並びに関連する連結
      財務書類注記－以下「連結財務書類」という)は、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則並びに証
      券取引委員会(以下「SEC」という)の定めるレギュレーションS－Xに規定された用語、様式及び作成方法に準拠
      して作成されたものである。
       当社の採用した会計原則、会計処理手続及び表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められる会計原
      則、会計処理手続及び表示方法との間の主な相違点に関しては、「４                                     米国と日本における会計原則及び会計慣
      行の相違」で説明している。
       本書記載の当社の連結財務書類は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省
      令第59号－以下「財務諸表等規則」という)第131条第１項の規定の適用を受けている。
     (ロ)本書記載の当社の連結財務書類及び2018年12月31日現在の当社の財務報告に関する内部統制は、米国における

      当社の独立登録会計事務所であり、外国監査法人等(公認会計士法(昭和23年法律第103号)第１条の３第７項に規
      定される外国監査法人等をいう。)であるプライスウォーターハウスクーパース　エルエルピーの監査を受けて
      いる。本書に金融商品取引法第193条の２第１項第１号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係
      るその独立登録会計事務所の監査報告書を添付している。
     (ハ)本書記載の連結財務書類のうち、英文(原文)は当社がSECに提出したものと実質的に同一であり、日本文はこ

      れら原文の連結財務書類を翻訳したものである。
     (ニ)本書記載の当社の連結財務書類(原文)は、米国ドルで表示されている。「円」で表示されている金額は、「財

      務諸表等規則」第134条の規定に基づき、2019年４月１日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信直物売買相場
      (仲値)、１米国ドル＝111.10円の為替レートで換算された金額である。金額は百万円単位(四捨五入)で表示され
      ている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。なお、円換
      算額は単に読者の便宜上のために表示されたものであり、米国ドルの額が上記のレートで円に換算されることを
      意味するものではない。
     (ホ)円換算額及び「２            主な資産・負債及び収支の内容」、「３                     その他」及び「４          米国と日本における会計原則

      及び会計慣行の相違」に関する記載は、当社の原文の連結財務書類には含まれておらず、上記(ロ)の会計監査の
      対象にもなっていない。
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     １  【財務書類】

                 バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及び子会社
      (1)  連結損益計算書
                                  12月31日に終了した事業年度

                     期別
                            2018年            2017年            2016年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     受取利息
      貸出金及びリース金融                   40,811    4,534,102        36,221    4,024,153        33,228    3,691,631
      債務証券                   11,724    1,302,536        10,471    1,163,328        9,167    1,018,454
      フェデラル・ファンド貸出金及び借
      入有価証券又は売戻条件付購入有価                    3,176     352,854       2,390     265,529       1,118     124,210
      証券
      トレーディング勘定資産                    4,811     534,502       4,474     497,061       4,423     491,395
                          6,247     694,042       4,023     446,955       3,121     346,743
      その他の受取利息
        受取利息合計                 66,769    7,418,036        57,579    6,397,027        51,057    5,672,433
     支払利息
      預金                    4,495     499,395       1,931     214,534       1,015     112,767
      短期借入金                    5,839     648,713       3,538     393,072       2,350     261,085
      トレーディング勘定負債                    1,358     150,874       1,204     133,764       1,018     113,100
                          7,645     849,360       6,239     693,153       5,578     619,716
      長期債務
        支払利息合計                 19,337    2,148,341        12,912    1,434,523        9,961    1,106,667
        純受取利息
                          47,432    5,269,695        44,667    4,962,504        41,096    4,565,766
     非金利収益
      カード収益                    6,051     672,266       5,902     655,712       5,851     650,046
      サービス手数料                    7,767     862,914       7,818     868,580       7,638     848,582
      投資及び仲介手数料                   14,160    1,573,176        13,836    1,537,180        13,349    1,483,074
      投資銀行事業収益                    5,327     591,830       6,011     667,822       5,241     582,275
      トレーディング勘定利益                    8,540     948,794       7,277     808,475       6,902     766,812
                          1,970     218,867       1,841     204,535       3,624     402,626
      その他の収益
        非金利収益合計                 43,815    4,867,847        42,685    4,742,304        42,605    4,733,416
        収益合計(支払利息控除後)
                          91,247    10,137,542        87,352    9,704,807        83,701    9,299,181
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      (1)  連結損益計算書(続き)
                                  12月31日に終了した事業年度

                     期別
                            2018年            2017年            2016年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     貸倒引当金繰入額                     3,282     364,630       3,396     377,296       3,597     399,627
     非金利費用
      人件費                   31,880    3,541,868        31,931    3,547,534        32,018    3,557,200
      事務所費用                    4,066     451,733       4,009     445,400       4,038     448,622
      設備費                    1,705     189,426       1,692     187,981       1,804     200,424
      販売費                    1,674     185,981       1,746     193,981       1,703     189,203
      専門家報酬                    1,699     188,759       1,888     209,757       1,971     218,978
      データ処理費                    3,222     357,964       3,139     348,743       3,007     334,078
      通信費                     699    77,659        699    77,659        746    82,881
                          8,436     937,240       9,639    1,070,893        9,796    1,088,336
      その他の一般営業費
        非金利費用合計                 53,381    5,930,629        54,743    6,081,947        55,083    6,119,721
        税引前当期純利益
                          34,584    3,842,282        29,213    3,245,564        25,021    2,779,833
                          6,437     715,151      10,981    1,219,989        7,199     799,809
     法人所得税
        当期純利益                 28,147    3,127,132        18,232    2,025,575        17,822    1,980,024
     優先株式配当金                     1,451     161,206       1,614     179,315       1,682     186,870
        普通株主に配当可能な当期純利
                          26,696    2,965,926        16,618    1,846,260        16,140    1,793,154
        益
     普通株式１株当たりの情報                    ドル      円     ドル      円     ドル      円
      １株当たり利益
                           2.64      293     1.63      181     1.57      174
                           2.61      290     1.56      173     1.49      166
      希薄化後１株当たり利益
     平均発行済普通株式数                     10,096.5株            10,195.6株            10,284.1株
     平均発行済希薄化後普通株式数
                           10,236.9株            10,778.4株            11,046.8株
      －　連結財務書類注記参照

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      (2)  連結包括利益計算書
                                  12月31日に終了した事業年度

                     期別
                            2018年            2017年            2016年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
                          28,147    3,127,132        18,232    2,025,575        17,822    1,980,024
     当期純利益
     その他の包括利益(損失)(税引後)：
     債務証券及び持分証券に係る増減額
                          (3,953)     (439,178)         61    6,777     (1,345)     (149,430)
     (純額)
     負債評価調整に係る増減額(純額)                      749    83,214       (293)    (32,552)        (156)    (17,332)
     デリバティブに係る増減額(純額)                      (53)    (5,888)        64    7,110       182    20,220
     従業員給付制度の調整                     (405)    (44,996)        288    31,997       (524)    (58,216)
                           (254)    (28,219)         86    9,555       (87)    (9,666)
     為替換算調整に係る増減額(純額)
      その他の包括利益(損失)                   (3,916)     (435,068)         206    22,887      (1,930)     (214,423)
        包括利益
                          24,231    2,692,064        18,438    2,048,462        15,892    1,765,601
      －　連結財務書類注記参照

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      (3)  連結貸借対照表
                                   2018年12月31日現在             2017年12月31日現在

                              期別
     科目
                                  百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     資産の部
     現金及び銀行預け金                              29,063     3,228,899        29,480     3,275,228
                                   148,341     16,480,685        127,954     14,215,689
     連邦準備銀行、米国外の中央銀行及びその他の銀行への利
     息付預け金
      現金及び現金同等物                             177,404     19,709,584        157,434     17,490,917
     定期性預け金及びその他の短期投資
                                    7,494      832,583       11,153     1,239,098
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条                              261,131     29,011,654        212,747     23,636,192
     件付購入有価証券
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：56,399百万ドル(6,265,929百万円)
     2017年12月31日現在：52,906百万ドル(5,877,857百万円)
     トレーディング勘定資産                              214,348     23,814,063        209,358     23,259,674
     －うち、担保
     2018年12月31日現在：119,363百万ドル(13,261,229百万円)
     2017年12月31日現在：106,274百万ドル(11,807,041百万円)
     デリバティブ資産                              43,725     4,857,848        37,762     4,195,358
     債務証券：
      公正価値で計上する債務証券                             238,101     26,453,021        315,117     35,009,499
                                   203,652     22,625,737        125,013     13,888,944
      満期保有債務証券(原価)
      －公正価値相当額
      2018年12月31日現在：200,435百万ドル(22,268,329百万
      円)
      2017年12月31日現在：123,299百万ドル(13,698,519百万
      円)
      債務証券合計                             441,753     49,078,758        440,130     48,898,443
     貸出金及びリース金融
                                   946,895     105,200,035         936,749     104,072,814
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：4,349百万ドル(483,174百万円)
     2017年12月31日現在：5,710百万ドル(634,381百万円)
                                   (9,601)     (1,066,671)        (10,393)     (1,154,662)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
      貸出金及びリース金融(貸倒引当金控除後)                             937,294     104,133,363         926,356     102,918,152
     土地建物及び設備(純額)
                                    9,906     1,100,557         9,247     1,027,342
     のれん                              68,951     7,660,456        68,951     7,660,456
     売却目的で保有する貸出金                              10,367     1,151,774        11,430     1,269,873
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：2,942百万ドル(326,856百万円)
     2017年12月31日現在：2,156百万ドル(239,532百万円)
     顧客向け及びその他の債権                              65,814     7,311,935        61,623     6,846,315
                                   116,320     12,923,152        135,043     15,003,277
     その他の資産
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：19,739百万ドル(2,193,003百万円)
     2017年12月31日現在：22,581百万ドル(2,508,749百万円)
        資産合計
                                  2,354,507      261,585,728       2,281,234      253,445,097
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      (3)  連結貸借対照表(続き)
                                   2018年12月31日現在             2017年12月31日現在

                              期別
     科目
                                  百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     負債の部
     米国内における預金：
      無利息                             412,587     45,838,416        430,650     47,845,215
      利息付                             891,636     99,060,760        796,576     88,499,594
      －うち、公正価値測定されたもの
      2018年12月31日現在：492百万ドル(54,661百万円)
      2017年12月31日現在：449百万ドル(49,884百万円)
     米国外における預金：
      無利息                             14,060     1,562,066        14,024     1,558,066
                                   63,193     7,020,742        68,295     7,587,575
      利息付
        預金合計                          1,381,476      153,481,984       1,309,545      145,490,450
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条
                                   186,988     20,774,367        176,865     19,649,702
     件付売却有価証券
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：28,875百万ドル(3,208,013百万円)
     2017年12月31日現在：36,182百万ドル(4,019,820百万円)
     トレーディング勘定負債                              68,220     7,579,242        81,187     9,019,876
     デリバティブ負債                              37,891     4,209,690        34,300     3,810,730
     短期借入金                              20,189     2,242,998        32,666     3,629,193
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：1,648百万ドル(183,093百万円)
     2017年12月31日現在：1,494百万ドル(165,983百万円)
     未払費用及びその他の負債                              165,078     18,340,166        152,123     16,900,865
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：20,075百万ドル(2,230,333百万円)
     2017年12月31日現在：22,840百万ドル(2,537,524百万円)
     －うち、未実行の信用供与契約に対する引当金
     2018年12月31日現在：797百万ドル(88,547百万円)
     2017年12月31日現在：777百万ドル(86,325百万円)
                                   229,340     25,479,674        227,402     25,264,362
     長期債務
     －うち、公正価値測定されたもの
     2018年12月31日現在：27,637百万ドル(3,070,471百万円)
     2017年12月31日現在：31,786百万ドル(3,531,425百万円)
        負債合計                          2,089,182      232,108,120       2,014,088      223,765,177
     契約債務及び偶発債務(注７「証券化とその他の変動持分
     事業体」及び注12「契約債務及び偶発債務」)
     株主持分の部
     優先株式：                              22,326     2,480,419        22,323     2,480,085
     額面－0.01ドル
     授権株式数－100,000,000株
     発行済株式数－
     2018年12月31日現在：3,843,140株
     2017年12月31日現在：3,837,683株
     普通株式及び資本剰余金：                              118,896     13,209,346        138,089     15,341,688
     額面－0.01ドル
     授権株式数－12,800,000,000株
     発行済株式数－
     2018年12月31日現在：9,669,286,370株
     2017年12月31日現在：10,287,302,431株
     利益剰余金                              136,314     15,144,485        113,816     12,644,958
                                   (12,211)     (1,356,642)         (7,082)      (786,810)
     その他の包括利益(損失)累計額
        株主持分合計                           265,325     29,477,608        267,146     29,679,921
        負債及び株主持分合計
                                  2,354,507      261,585,728       2,281,234      253,445,097
                                333/613




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      (3)  連結貸借対照表(続き)
                                   2018年12月31日現在             2017年12月31日現在

                              期別
     科目
                                  百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     上記の資産合計のうち、連結した変動持分事業体に係る資
     産(変動持分事業体の負債を清算する目的により隔離して
     いる)
     トレーディング勘定資産                               5,798      644,158       6,521      724,483
     貸出金及びリース金融                              43,850     4,871,735        48,929     5,436,012
                                     (912)     (101,323)       (1,016)      (112,878)
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金
      貸出金及びリース金融(貸倒引当金控除後)                             42,938     4,770,412        47,913     5,323,134
     その他のすべての資産                                337     37,441       1,721      191,203
      連結した変動持分事業体に係る資産合計                             49,073     5,452,010        56,155     6,238,821
     上記の負債合計のうち、連結した変動持分事業体に係る
     負債
     短期借入金                                742     82,436        312     34,663
     長期債務                              10,944     1,215,878         9,873     1,096,890
     －うち、ノン・リコース負債
     2018年12月31日現在：10,943百万ドル(1,215,767百万円)
     2017年12月31日現在：9,872百万ドル(1,096,779百万円)
                                      30     3,333        37     4,111
     その他のすべての負債
     －うち、ノン・リコース負債
     2018年12月31日現在：27百万ドル(3,000百万円)
     2017年12月31日現在：34百万ドル(3,777百万円)
        連結した変動持分事業体に係る負債合計
                                   11,716     1,301,648        10,222     1,135,664
      －　連結財務書類注記参照

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      (4)  連結株主持分変動計算書
                                                    (単位：百万ドル)

                                                その他の
                              普通株式及び資本剰余金
                                                 包括     株主持分
                        優先株式                  利益剰余金
                                                利益(損失)       合計
                              株数(千株)       金額
                                                 累計額
     2015  年12月31日現在残高                   22,273     10,380.3      151,042       87,658      (5,358)      255,615
     当期純利益                                       17,822            17,822
     債務証券及び持分証券に係る増減額(純額)                                             (1,345)      (1,345)
     負債評価調整に係る増減額(純額)                                              (156)      (156)
     デリバティブに係る増減額(純額)                                              182      182
     従業員給付制度の調整                                              (524)      (524)
     為替換算調整に係る増減額(純額)                                              (87)      (87)
     配当宣言額：
      普通株式                                      (2,573)            (2,573)
      優先株式                                      (1,682)            (1,682)
     優先株式の発行                     2,947                              2,947
     従業員持株制度による普通株式の発行(純
                                 5.1     1,108                  1,108
     額)及び関連する税効果
     普通株式の買戻し                           (332.8)      (5,112)                  (5,112)
     2016  年12月31日現在残高                   25,220     10,052.6      147,038      101,225      (7,288)      266,195
     当期純利益                                       18,232            18,232
     債務証券及び持分証券に係る増減額(純額)                                               61      61
     負債評価調整に係る増減額(純額)                                              (293)      (293)
     デリバティブに係る増減額(純額)                                               64      64
     従業員給付制度の調整                                              288      288
     為替換算調整に係る増減額(純額)                                               86      86
     配当宣言額：
      普通株式                                      (4,027)            (4,027)
      優先株式                                      (1,578)            (1,578)
     ワラントの行使及び優先株式の交換に伴う
                          (2,897)       700.0      2,933       (36)             ―
     普通株式の発行
     従業員持株制度による普通株式の発行(純
                                 43.3      932                  932
     額)及びその他
     普通株式の買戻し                           (508.6)      (12,814)                  (12,814)
     2017  年12月31日現在残高                   22,323     10,287.3      138,089      113,816      (7,082)      267,146
     ヘッジ会計の適用に関する調整累計額                                        (32)       57      25
     その他の包括利益(損失)累計額に残される
                                            1,270      (1,270)        ―
     特定の税効果に関連する会計基準の適用
     当期純利益                                       28,147            28,147
     債務証券及び持分証券に係る増減額(純額)                                             (3,953)      (3,953)
     負債評価調整に係る増減額(純額)                                              749      749
     デリバティブに係る増減額(純額)                                              (53)      (53)
     従業員給付制度の調整                                              (405)      (405)
     為替換算調整に係る増減額(純額)                                              (254)      (254)
     配当宣言額：
      普通株式                                      (5,424)            (5,424)
      優先株式                                      (1,451)            (1,451)
     優先株式の発行                     4,515                              4,515
     優先株式の償還                     (4,512)                              (4,512)
     従業員持株制度による普通株式の発行(純
                                 58.2      901      (12)            889
     額)及びその他
     普通株式の買戻し                           (676.2)      (20,094)                  (20,094)
     2018  年12月31日現在残高                   22,326      9,669.3      118,896      136,314      (12,211)      265,325
      －　連結財務書類注記参照

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      (4)  連結株主持分変動計算書(続き)
                                                     (単位：百万円)

                                                その他の
                              普通株式及び資本剰余金
                                                 包括     株主持分
                        優先株式                  利益剰余金
                                                利益(損失)       合計
                              株数(千株)       金額
                                                 累計額
     2015  年12月31日現在残高                  2,474,530       10,380.3     16,780,766       9,738,804      (595,274)     28,398,827
     当期純利益                                     1,980,024            1,980,024
     債務証券及び持分証券に係る増減額(純額)                                            (149,430)      (149,430)
     負債評価調整に係る増減額(純額)                                            (17,332)      (17,332)
     デリバティブに係る増減額(純額)                                             20,220      20,220
     従業員給付制度の調整                                            (58,216)      (58,216)
     為替換算調整に係る増減額(純額)                                             (9,666)      (9,666)
     配当宣言額：
      普通株式                                     (285,860)            (285,860)
      優先株式                                     (186,870)            (186,870)
     優先株式の発行                    327,412                              327,412
     従業員持株制度による普通株式の発行(純
                                 5.1    123,099                  123,099
     額)及び関連する税効果
     普通株式の買戻し                           (332.8)     (567,943)                  (567,943)
     2016  年12月31日現在残高                  2,801,942       10,052.6     16,335,922      11,246,098       (809,697)     29,574,265
     当期純利益                                     2,025,575            2,025,575
     債務証券及び持分証券に係る増減額(純額)                                             6,777      6,777
     負債評価調整に係る増減額(純額)                                            (32,552)      (32,552)
     デリバティブに係る増減額(純額)                                             7,110      7,110
     従業員給付制度の調整                                             31,997      31,997
     為替換算調整に係る増減額(純額)                                             9,555      9,555
     配当宣言額：
      普通株式                                     (447,400)            (447,400)
      優先株式                                     (175,316)            (175,316)
     ワラントの行使及び優先株式の交換に伴う
                         (321,857)       700.0     325,856       (4,000)              ―
     普通株式の発行
     従業員持株制度による普通株式の発行(純
                                 43.3     103,545                  103,545
     額)及びその他
     普通株式の買戻し                           (508.6)    (1,423,635)                  (1,423,635)
     2017  年12月31日現在残高                  2,480,085       10,287.3     15,341,688      12,644,958       (786,810)     29,679,921
     ヘッジ会計の適用に関する調整累計額                                       (3,555)      6,333      2,778
     その他の包括利益(損失)累計額に残される
                                           141,097      (141,097)         ―
     特定の税効果に関連する会計基準の適用
     当期純利益                                     3,127,132            3,127,132
     債務証券及び持分証券に係る増減額(純額)                                            (439,178)      (439,178)
     負債評価調整に係る増減額(純額)                                             83,214      83,214
     デリバティブに係る増減額(純額)                                             (5,888)      (5,888)
     従業員給付制度の調整                                            (44,996)      (44,996)
     為替換算調整に係る増減額(純額)                                            (28,219)      (28,219)
     配当宣言額：
      普通株式                                     (602,606)            (602,606)
      優先株式                                     (161,206)            (161,206)
     優先株式の発行                    501,617                              501,617
     優先株式の償還                    (501,283)                              (501,283)
     従業員持株制度による普通株式の発行(純
                                 58.2     100,101       (1,333)            98,768
     額)及びその他
     普通株式の買戻し                           (676.2)    (2,232,443)                  (2,232,443)
     2018  年12月31日現在残高                  2,480,419       9,669.3     13,209,346      15,144,485      (1,356,642)      29,477,608
      －　連結財務書類注記参照

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                                                            有価証券報告書
      (5)  連結キャッシュ・フロー計算書
                                  12月31日に終了した事業年度

                     期別
                            2018年            2017年            2016年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     営業活動
     当期純利益                    28,147     3,127,132       18,232     2,025,575       17,822     1,980,024
     当期純利益より営業活動から生じた現
     金(純額)への調整：
      貸倒引当金繰入額                   3,282      364,630      3,396      377,296      3,597      399,627
      債務証券売却利益                    (154)     (17,109)       (255)     (28,331)       (490)     (54,439)
      減価償却費及び建物改築費用償却費                   1,525      169,428      1,482      164,650      1,511      167,872
      無形資産償却費                    538     59,772       621     68,993       730     81,103
      債務証券に係るプレミアム/ディス
                         1,824      202,646      2,251      250,086      3,134      348,187
      カウントの償却(純額)
      繰延税金                   3,041      337,855      8,175      908,243      5,793      643,602
      株式報酬                   1,729      192,092      1,649      183,204      1,367      151,874
     売却目的で保有する貸出金：
      実行及び購入                  (28,071)     (3,118,688)       (43,506)     (4,833,517)       (33,107)     (3,678,188)
      売却目的で保有すると当初分類され
      ていた貸出金及び関連する証券化活
                         28,972     3,218,789       40,548     4,504,883       32,588     3,620,527
      動に係る金融商品の売却及び償還に
      よる収入
     増減額(純額)：
      トレーディング商品及びデリバティ
                        (23,673)     (2,630,070)       (14,663)     (1,629,059)       (2,635)      (292,749)
      ブ商品
      その他の資産                   11,920     1,324,312      (20,090)     (2,231,999)       (14,103)     (1,566,843)
      未払費用及びその他の負債                   13,010     1,445,411       4,673      519,170       (35)     (3,889)
                         (2,570)      (285,527)       7,351      816,696      1,105      122,766
     その他の営業活動(純額)
      営業活動から生じた現金(純額)
                         39,520     4,390,672       9,864     1,095,890       17,277     1,919,475
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                                                            有価証券報告書
      (5)  連結キャッシュ・フロー計算書(続き)
                                  12月31日に終了した事業年度

                     期別
                            2018年            2017年            2016年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     投資活動
     増減額(純額)：
      定期性預け金及びその他の短期投資                   3,659      406,515      (1,292)      (143,541)      (2,117)      (235,199)
      フェデラル・ファンド貸出金及び借
      入有価証券又は売戻条件付購入有価                  (48,384)     (5,375,462)       (14,523)     (1,613,505)       (5,742)      (637,936)
      証券
     公正価値で計上する債務証券：
      売却による収入                   5,117      568,499      73,353     8,149,518       71,547     7,948,872
      償還及び満期による収入                   78,513     8,722,794       93,874     10,429,401       108,592     12,064,571
      購入                  (76,640)     (8,514,704)      (166,975)     (18,550,923)       (189,061)     (21,004,677)
     満期保有債務証券：
      償還及び満期による収入                   18,789     2,087,458       16,653     1,850,148       18,677     2,075,015
      購入                  (35,980)     (3,997,378)       (25,088)     (2,787,277)       (39,899)     (4,432,779)
     貸出金及びリース金融：
      投資目的で保有すると当初分類され
      ていた貸出金及び関連する証券化活                   21,365     2,373,652       11,996     1,332,756       18,787     2,087,236
      動に係る金融商品の売却による収入
      購入                   (4,629)      (514,282)      (6,846)      (760,591)      (12,283)     (1,364,641)
      貸出金及びリース金融のその他の変
                        (31,292)     (3,476,541)       (41,104)     (4,566,654)       (31,194)     (3,465,653)
      動(純額)
                         (1,986)      (220,645)       8,411      934,462       408     45,329
     その他の投資活動(純額)
      投資活動に使用された現金(純額)
                        (71,468)     (7,940,095)       (51,541)     (5,726,205)       (62,285)     (6,919,864)
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                                                            有価証券報告書
      (5)  連結キャッシュ・フロー計算書(続き)
                                  12月31日に終了した事業年度

                     期別
                            2018年            2017年            2016年
     科目
                        百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
     財務活動
     増減額(純額)：
      預金                   71,931     7,991,534       48,611     5,400,682       63,675     7,074,293
      フェデラル・ファンド借入金及び貸
      付有価証券又は買戻条件付売却有価                   10,070     1,118,777       7,024      780,366      (4,000)      (444,400)
      証券
      短期借入金                  (12,478)     (1,386,306)        8,538      948,572      (4,014)      (445,955)
     長期債務：
      発行による収入                   64,278     7,141,286       53,486     5,942,295       35,537     3,948,161
      返済                  (53,046)     (5,893,411)       (49,480)     (5,497,228)       (51,623)     (5,735,315)
     優先株式：
      発行による収入                   4,515      501,617        ―       ―   2,947      327,412
      償還                   (4,512)      (501,283)         ―       ―     ―       ―
     普通株式の買戻し                   (20,094)     (2,232,443)       (12,814)     (1,423,635)       (5,112)      (567,943)
     現金配当金の支払                    (6,895)      (766,035)      (5,700)      (633,270)      (4,194)      (465,953)
                          (651)     (72,326)       (397)     (44,107)       (63)     (6,999)
     その他の財務活動(純額)
      財務活動から生じた現金(純額)                   53,118     5,901,410       49,268     5,473,675       33,153     3,683,298
     現金及び現金同等物に対する為替レー
                         (1,200)      (133,320)       2,105      233,866       240     26,664
     ト変動の影響
      現金及び現金同等物の純増加(減少)
                         19,970     2,218,667       9,696     1,077,226      (11,615)     (1,290,427)
      額
                        157,434     17,490,917       147,738     16,413,692       159,353     17,704,118
     １月１日現在の現金及び現金同等物
      12 月31日現在の現金及び現金同等物                 177,404     19,709,584       157,434     17,490,917       147,738     16,413,692
     補足的キャッシュ・フロー情報
     利息支払額                    19,087     2,120,566       12,852     1,427,857       10,510     1,167,661
     法人所得税支払額(純額)                    2,470      274,417      3,235      359,409      1,043      115,877
      －　連結財務書類注記参照

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      (6)  連結財務書類注記

       注１－重要な会計方針の要約
        銀行持株会社であり金融持株会社であるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションは、米国及び特定の国
       際マーケットにおいて、金融サービスや商品を幅広く提供している。ここで「当社」とは単体としてのバン
       ク・オブ・アメリカ・コーポレーション、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社、又は
       バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの特定の子会社又は関連会社をいう。
       連結の方針及び表示方法

        この連結財務書類には、当社及び当社の過半数所有子会社、並びに当社が主たる受益者である変動持分事業
       体(以下「VIE」という)の勘定が含まれている。連結会社間勘定及び取引は消去している。取得した会社の経
       営成績は買収日より含めており、またVIEの経営成績は、当社が主たる受益者となった日より含めている。代
       理人として又は受託者として保有している資産は連結財務書類に含めていない。当社が議決権持分を有し、か
       つ業務上及び財務上の意思決定に重要な影響力を有する会社への投資については持分法で会計処理している。
       これらの投資はその他の資産に含まれている。持分法投資は減損テストの対象であり、損益に対する当社の比
       例持分はその他の収益に含まれている。
        米国において一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「GAAP」という)に準拠して連結財務書類を作成す
       るにあたり、経営陣は報告金額及び開示に影響を及ぼす見積りを行い、仮定を立てることが求められる。実績
       はそれらの見積り及び仮定と著しく異なる可能性がある。過年度の金額の一部は、当期の表示に合わせるため
       に組み替えられている。
       新しく公表された会計基準

        2018年１月１日より、当社は、以下の新会計基準を将来に向かって適用した。
       ・収益認識      －新会計基準は、顧客との契約から生じる収益認識に関するものである。詳細は、本注記の「収益
        認識」の項、注２「非金利収益」及び注23「事業セグメント情報」を参照のこと。
       ・ヘッジ会計       －新会計基準は、一部のリスク管理活動に対するヘッジ会計の適用を簡素化し、また、その適用
        範囲を拡大するものである。詳細は、注３「デリバティブ」を参照のこと。
       ・金融資産及び負債の認識及び測定                  －新会計基準は、持分投資を含む金融商品の認識及び測定に関するもので
        ある。詳細は、注４「有価証券」及び注22「金融商品の公正価値」を参照のこと。
       ・その他の包括利益累計額の税効果                  －新会計基準は、2017年減税及び雇用法(2017                        Tax  Cuts   and  Job  Act、以
        下「2017年税制」という)に関連するその他の包括利益(以下「OCI」という)累計額に残される一部の税効果
        に対応するものである。詳細は、注14「その他の包括利益(損失)累計額」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
        2018年１月１日より、当社は、以下の新会計基準を遡及適用し、その結果、連結損益計算書及び連結キャッ
       シュ・フロー計算書のすべての過年度の表示期間を修正再表示した。表示の変更は、影響を受ける各表示科目
       のいずれにとっても重要ではなかった。
       ・年金費用の表示         －新会計基準では、連結損益計算書において、年金費用の構成項目である勤務費用をその他

        すべての純年金給付/費用項目から区分して表示することが要求される。その結果、勤務費用は引き続き人
        件費として表示され、その他の純年金給付/費用項目(例えば、利息費用、制度資産の実際運用収益、過去勤
        務費用償却額)はその他の一般営業費用として表示される。詳細については、注17「従業員給付制度」を参
        照のこと。
       ・キャッシュ・フローの分類及び拘束性預金                       －新会計基準は、キャッシュ・フロー計算書における一部の現金
        受取額及び現金支払額の分類、並びに拘束性預金の表示及び開示に係るものである。拘束性預金の詳細につ
        いては、注10「フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」
        を参照のこと。
       リースの会計基準

        2019年１月１日、当社は、借手がオペレーティング・リースを連結貸借対照表に認識し、割引将来支払リー
       ス料の価値に基づく使用権資産及びリース負債として計上するよう求める新会計基準を適用した。貸手の会計
       処理は大部分において変更されていない。リース契約の性質及び条件に関する開示の拡大が将来に向かって求
       められることになる。当社は、特定の経過措置を適用することを選択しており、経過措置では、新会計基準へ
       の移行時点で存在していた契約がリースであるか否か又はリースを含むか否かに関する決定及びそれに関連す
       るリースの分類について従前の決定を引き継ぐこと、並びに2019年１月１日時点でリースを認識する際に、利
       益剰余金に対して累積的影響額の調整を計上し、表示される過去の比較期間に対する調整は行わないことが認
       められる。適用に伴い、当社は97億ドルの使用権資産及びリース負債を認識した。当該新基準の適用は当社の
       規制上の自己資本額の測定値に重要な影響を及ぼしていない。
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       公表済みだが未適用の会計基準
       金融商品の会計基準－信用損失
        財務会計基準審議会は、当社にとって2020年１月１日から適用となる新会計基準を公表した。当該基準によ
       り、当社の貸倒引当金の測定方法は、当社の貸出業務に固有の発生可能性の高い信用損失についての経営陣に
       よる最善の見積りに基づく現行の方法から、償却原価で計上されている当社の金融資産に固有の全期間の予想
       信用損失についての経営陣による最善の見積りに基づくものに置き換えられる。当該新基準はまた、信用の質
       に関する開示を拡大する。当該新基準により貸倒引当金の測定方法は変更されるが、当社の貸出ポートフォリ
       オの信用リスクに変更はない。新基準の適用に伴い信用損失の見積りに使用されることとなるモデル及びプロ
       セスの設計及び策定は、ほぼ完了している。モデルの評価及び内部統制のテストは進行中で、2019年度中の完
       了が見込まれている。現時点では、当該新会計基準による影響として、適用日時点の当社の貸倒引当金が増加
       し利益剰余金に負の調整額が計上される可能性が考えられている。最終的な影響は、適用日における当社の
       ポートフォリオの特性、並びにマクロ経済の状況及び予測によって異なる。
       重要な会計原則

       現金及び現金同等物
        現金及び現金同等物には、手許現金、回収手続中の現金項目、連邦及びその他の証券規制に基づき分別管理
       された現金、並びにコルレス銀行、連邦準備銀行及び特定の米国以外の中央銀行に対する預金が含まれる。一
       部の現金残高は、法的拘束力のある契約又は規制上の要件による引出し又は利用上の制限を受けている。
       証券担保金融契約

        借入又は売戻条件付購入有価証券及び貸付又は買戻条件付売却有価証券(以下「証券担保金融契約」という)
       は、当該取引が個別の売買取引としての会計処理を求められる場合を除き、担保付金融取引として処理されて
       いる。通常これらの契約は、当社が公正価値オプションで会計処理した特定の証券担保金融契約を除き、取得
       又は売却価額に経過利子を加えた金額で計上されている。公正価値オプションで会計処理された証券担保金融
       契約の価値の変動は、連結損益計算書のトレーディング勘定利益に計上されている。
        当社の方針は、売戻条件付で貸し付けた元本の市場価値を監視し、必要に応じてカウンター・パーティーか
       ら担保を取り付けるか、又は差し入れられた担保をカウンター・パーティーに返却することである。これらの
       担保条項により、証券担保金融契約は重要な信用リスクを発生させないため、貸倒引当金は必要ない。
        貸付有価証券契約において当社が貸手である場合、または再担保として差し入れたり売却することができる
       有価証券を受け取る場合の取引では、当社は連結貸借対照表において有価証券の受入れとして公正価値で資産
       を認識し、それらの有価証券を返却する義務に相当する負債を認識する。
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       担保
        当社は、契約或いは慣行によって売却又は再担保に差し入れることが認められている担保として証券及び貸
       出金を受け入れている。2018年及び2017年12月31日現在、この担保の公正価値は5,990億ドル及び5,619億ドル
       であり、このうち5,086億ドル及び4,761億ドルが売却又は再担保に供されていた。この担保の主な源泉は借入
       有価証券又は売戻条件付購入有価証券である。
        当社はまた、買戻条件付契約、貸付有価証券、公金及び信託預金、米国財務省租税公債証書(米国政府預託
       金)並びにその他の短期借入金を含む取引における担保として、会社が保有する有価証券及び貸出金を差し入
       れている。この担保は、ある状況下において取引のカウンター・パーティーによって売却又は再担保に差し入
       れることが可能であり、連結貸借対照表において補足的に開示されている。
        特定の状況において、当社は連結VIEに資産を移転している。この連結VIEにおいて、これらの使途制限資産
       はVIEが発行した持分の担保として供されている。これらの資産は、連結貸借対照表において連結したVIEに係
       る資産に含まれている。
        当社はまた、デリバティブ契約に関して担保を取り付けている。必要な担保の水準は信用リスクの格付け及
       びカウンター・パーティーのタイプによって異なる。通常、当社は現金、米国財務省証券及びその他の市場性
       ある有価証券で担保を受け入れている。マスター・ネッティング契約の規定に基づいて、当社は、受け入れた
       現金担保とデリバティブ資産を相殺している。当社はまた、デリバティブ負債に対して適用することができる
       自社のデリバティブ・ポジションに対して担保を差し入れている。
       トレーディング商品

        トレーディング活動に用いられる金融商品は、公正価値により評価されている。公正価値は一般に、同一又
       は類似した資産及び負債の相場価格に基づいている。相場価格が入手できない場合には、公正価値は、ディー
       ラーの気配値、価格決定モデル、割引キャッシュ・フロー法若しくは類似する手法に基づき見積られている。
       これらの手法による公正価値の決定には、経営陣による重要な判断或いは見積りが必要とされることがある。
       実現損益は取引日基準で計上される。実現及び未実現損益はトレーディング勘定利益として認識されている。
       デリバティブ及びヘッジ活動

        トレーディング目的やリスク管理目的、または顧客の求めに応じてデリバティブ取引を行っている。リスク
       管理活動に使用されるデリバティブには、会計上の適格なヘッジ関係を指定されているものと、市場リスクの
       ヘッジに利用しているが会計上の適格なヘッジ関係は指定されていないデリバティブ(その他のリスク管理活
       動と称される)の両方がある。当社は、主にデリバティブを利用することにより金利感応度及び為替感応度を
       管理している。当社が利用しているデリバティブには、スワップ、先物及び先渡契約並びにオプション契約が
       ある。
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        すべてのデリバティブは、当社が純額ベースで同一のカウンター・パーティーとの資産のポジションと負債
       のポジションを決済し、或いは現金担保と相殺することを認めている法的に強制力のあるマスター・ネッティ
       ング契約の効果を考慮して、公正価値で連結貸借対照表に計上している。上場デリバティブ商品については、
       公正価値は、活発な市場又は活発でない市場における相場価格に基づいているか、店頭デリバティブ(以下
       「OTCデリバティブ」という)に適用されるパラメーターと同様、観察可能な市場に基づく価格パラメーターに
       基づいている。非上場商品については、公正価値はディーラーの気配値、価格決定モデル、割引キャッシュ・
       フロー法又は類似する手法に基づいている。これらの手法による公正価値の決定には、経営陣による重要な判
       断や見積りが必要とされることがある。
        デリバティブ資産及び負債の評価には、カウンター・パーティーの信用リスクを含む商品の価値が反映され
       ている。これらの価値にはまた、当社自体の信用力も考慮されている。
       トレーディング・デリバティブ及びその他のリスク管理活動

        トレーディング目的で保有されているデリバティブは、連結貸借対照表のデリバティブ資産又はデリバティ
       ブ負債に計上されており、その公正価値の変動はトレーディング勘定利益として反映される。
        その他のリスク管理活動に使用されるデリバティブは、デリバティブ資産又はデリバティブ負債に含まれて
       いる。その他のリスク管理活動に使用されるデリバティブは、会計上の適格なヘッジ関係には指定されていな
       いが、その理由は、適格要件を満たしていなかったこと、若しくは低減されるリスクが純損益を通じて公正価
       値で計上する項目に関係しているため、デリバティブの測定による影響額とリスク・エクスポージャーが関係
       している資産又は負債の測定による影響額とが連結損益計算書においてある程度相殺されることにある。当社
       が組成したモーゲージ・サービシング権(以下「MSR」という)、金利固定契約(以下「IRLC」という)及び第１
       順位モーゲージ・ローンに係る売却目的で保有する貸出金(以下「LHFS」という)に関連する特定のリスクを低
       減するために使用されるデリバティブの公正価値の変動は、その他の収益に計上される。金利リスク及び為替
       リスクを低減するために使用されるデリバティブの公正価値の変動は、その他の収益に計上されている。当社
       は、様々な信用エクスポージャーに伴うリスクを軽減するためにクレジット・デリバティブも利用している。
       これらのデリバティブの公正価値の変動はその他の収益に含められている。
       ヘッジ会計目的で使用されるデリバティブ(ヘッジ会計)

        ヘッジ会計に関して、当社は、すべてのヘッジ商品とヘッジ対象の関係、またそのリスク管理目的及び様々
       なヘッジ会計の戦略について、取引開始時に正式に文書化している。さらに当社は主に、ヘッジ開始時に回帰
       分析を行い、その後も報告期間毎に、ヘッジ会計が適用されるデリバティブ取引が、ヘッジ対象又は予定取引
       の公正価値又はキャッシュ・フローの変動を相殺する高い有効性を持つと予想されるか、また持っているかど
       うかの評価を行っている。当社は、デリバティブがヘッジとして高い有効性が期待できない、或いは有効性を
       持たなくなったと判断した場合にヘッジ会計を中止し、ヘッジ関係を終了させた後のデリバティブの公正価値
       の変動を損益に計上している。
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                                                            有価証券報告書
        公正価値ヘッジは、金利又は為替ボラティリティに起因する当社の資産及び負債の公正価値の変動を回避す
       る目的で利用されている。公正価値ヘッジとして指定されたデリバティブの公正価値の変動は、関連するヘッ
       ジ対象項目の公正価値の変動と同一の損益計算書項目に損益計上される。公正価値ヘッジにおけるデリバティ
       ブが解約されるか、又はヘッジ指定が解除される場合、以前にヘッジ対象の資産又は負債の帳簿価額に対して
       行った調整はその後、資産又は負債の帳簿価額のその他の構成要素と同じ方法で会計処理される。利付資産及
       び利付負債に関して、そのような調整は、それぞれの資産又は負債の残存期間にわたって償却される。
        キャッシュ・フロー・ヘッジは、主に、金利又は為替レートの変動による資産及び負債、ないしは予定取引
       のキャッシュ・フローの変動性を最小化するために利用されている。キャッシュ・フロー・ヘッジに使用され
       たデリバティブの公正価値の変動は、OCI累計額に計上され、ヘッジ対象項目が損益に影響する期間と同期間
       において、ヘッジ対象項目が計上される損益計算書の表示項目に組み替えられる。ヘッジの有効性の評価の対
       象から除外されたデリバティブの構成要素は、ヘッジ対象と同一の損益計算書の表示項目に計上される。
        純投資ヘッジは、在外営業活動体に対する純投資から発生する為替感応度を管理するために利用されてい
       る。在外営業活動体に対する純投資のヘッジとして指定されたデリバティブの現物価格の変動は、OCI累計額
       の構成要素として計上されている。これらのデリバティブの残りの構成要素は、ヘッジの有効性の評価の対象
       から除外されており、その他の収益に計上されている。
       有価証券

        債務証券は、その約定日において連結貸借対照表に計上している。その分類は当該証券の取得目的によって
       異なる。当社のトレーディング活動で使用するために購入した債務証券については、公正価値でトレーディン
       グ勘定資産に計上しており、未実現損益はトレーディング勘定利益に含まれている。その他の購入した債務証
       券は実質的にすべて、当社の資産負債管理(以下「ALM」という)活動に使用され、連結貸借対照表上、公正価
       値で計上する債務証券又は満期保有(以下「HTM」という)債務証券のいずれかで計上されている。公正価値で
       計上する債務証券は、売却可能(以下「AFS」という)有価証券で計上され、税引後の未実現損益がOCI累計額に
       計上されるか、又は公正価値で計上され、未実現損益はその他の収益に計上されている。HTM債務証券は経営
       陣が満期まで保有する意思と能力を有している債務証券で、償却原価で計上されている。
                                345/613









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                                                            有価証券報告書
        当社は、公正価値の下落が一時的でないか否かを判断するために、価値が償却原価を下回っている各AFS債
       務証券及びHTM債務証券を対象に、定期的に評価を実施している。減損が一時的でないか否かを判定する際
       に、当社は、公正価値下落の深刻度と期間、回復するまでに予想される期間、発行体の財務状況、その他の質
       的要素、及び、当社が証券を売却する計画があるか、又は償却原価の回復前に証券を売却することが要求され
       る可能性が50％超あるか否かのいずれかを検討している。当社が保有する意思があるAFS債務証券について、
       公正価値の下落のうちどの程度が発行者の信用に関係し、どの程度が市場要因(例えば、金利)に関係している
       のかを判断するための分析が行われている。公正価値の下落が信用に関連している場合、当該金額分が連結損
       益計算書の一時的でない減損(以下「OTTI」という)損失に認識される。公正価値の下落が市場要因に関連して
       いる場合、当該金額分がOCI累計額に認識される。場合によっては、信用損失額が公正価値の下落分の合計を
       上回ることがあり、その場合、その差額は市場要因によるものとして、OCI累計額に未実現利益として認識さ
       れる。当社が当該債務証券を売却する意思がある、又は当社が当該債務証券の売却を要求される可能性が50％
       超であると考えられる場合、OTTI損失として公正価値まで評価減される。
        プレミアムの償却やディスカウントのアクリーションを含む債務証券に係る利息は受取利息に含められてい
       る。プレミアム及びディスカウントは有価証券の契約上の保有期間にわたり一定の実効利回りで受取利息にお
       いて償却又はアクリーションされる。債務証券の売却による実現損益は、個別法にて算定されている。
        容易に算定可能な公正価値のある持分証券のうちトレーディング目的保有でないものは公正価値で計上さ
       れ、未実現損益はその他の収益に計上される。容易に算定可能な公正価値のない持分証券は取得原価で計上さ
       れ、減損評価が実施される。これらの証券は、その他の資産に計上されるか、定期性預け金及びその他の短期
       投資に計上される。
       貸出金及びリース金融

        貸出金は、公正価値オプションで会計処理される貸出金を除き、取得価額で測定され、未回収の元本残高か
       ら組成された貸出金に係る未経過収益、貸倒償却、未償却繰延手数料及び費用を控除した価額で表示され、購
       入した貸出金の場合は、未償却プレミアム又はディスカウントを控除した価額で表示される。貸出金の実行に
       係る手数料及び一部の直接費用は繰延べられ、関連する貸出金の期間にわたって受取利息の調整として認識さ
       れる。未経過収益、ディスカウントやプレミアムは、均衡利回り法を用いて償却され、受取利息に計上され
       る。当社は、一部の個人向けローン及び商業用貸出金を公正価値オプションに基づいて会計処理することを選
       択しており、公正価値の変動はその他の収益に計上している。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
        適用される会計指針により、報告目的上、貸出金及びリース金融ポートフォリオをポートフォリオ・セグメ
       ント別に分類する。さらに各ポートフォリオ・セグメント内では、金融債権のクラス別に分類する。ポート
       フォリオ・セグメントについては事業体が貸倒引当金を算定するための系統的方法を確立、文書化するレベル
       と規定され、また金融債権のクラスについては、当初測定の属性、リスク特性及びリスク評価方法に基づき
       ポートフォリオ・セグメントを分類するレベルと規定されている。当社の３つのポートフォリオ・セグメント
       は、個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、並びに商業である。個人向け不動産ポートフォ
       リオ・セグメントにおけるクラスは、住宅モーゲージ及びホーム・エクイティである。クレジット・カード及
       びその他の個人ポートフォリオ・セグメントにおけるクラスは、米国内のクレジット・カード、直接/間接個
       人及びその他の個人である。商業ポートフォリオ・セグメントにおけるクラスは、米国内商業、米国外商業、
       商業用不動産、商業リース金融及び米国中小企業向け商業である。
       購入した信用減損貸出金

        取得時に、購入した信用減損(以下「PCI」という)貸出金は公正価値で計上され(貸倒引当金は計上されな
       い)、類似的なリスク特性に基づき個別に又は合算してプールされた上で会計処理される。貸出金に対して支
       払われた金額を上回る予想キャッシュ・フローは増価収益とみなされ、貸出金又は貸出金のプールの予想残余
       期間にわたって受取利息として認識される。PCI貸出金の予想キャッシュ・フローを上回る契約上の元本及び
       利息は非増価差異とみなされる。その後の測定において、当社が予想キャッシュ・フローの現在価値が減少し
       ている可能性が高いと判断した場合、貸倒引当金繰入額を計上する。予想キャッシュ・フローの現在価値が大
       幅に増加している可能性が高い場合、貸倒引当金を減額するか、又は当該PCI貸出金に関連する貸倒引当金が
       残っていない場合、非増価差異からの組替により増価収益を増額し、その結果、将来の受取利息が増加する。
       また、非増価差異への組替又は非増価差異からの組替は、PCI貸出金の予想期間が変更された場合にも実施さ
       れることがある。PCIプール内の貸出金が売却された、担保権が実行された、返済免除された、若しくは将来
       の収入の可能性がほとんどない場合、当該貸出金は、比例する帳簿価額でプールから外される。当該貸出金の
       回収価額が帳簿価額を下回る場合は、その差額はまずPCIプールの非増価差異に対して、次に貸倒引当金に対
       して償却される。
       リース金融

        当社は多様なリース契約を通じて顧客に設備資金を提供している。直接金融リースは、リース料債権の合計
       にリース資産の見積残存価値を加え、未経過収益を控除した価額で計上されている。ファイナンス・リースの
       形態をとるレバレッジド・リースについては、ノンリコース債務を差し引いて計上されている。レバレッジ
       ド・リース及び直接金融リースに係る未経過収益は、かかるリース期間にわたって利息法に近似する方法を用
       いて受取利息に計上される。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       貸倒引当金
        貸倒引当金には、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金及び未実行の信用供与契約に対する引当金が含ま
       れ、公正価値オプションが適用されている貸出金及び未実行の信用供与契約を除いた、当社の貸出金及びリー
       ス金融ポートフォリオにおける発生可能性の高い信用損失についての経営陣による見積額を表している。貸倒
       引当金には、定量的要素及び定性的要素の両方が含まれている。定性的要素は経営陣の主観の程度が高く、ま
       た集中、経済状況及びその他の考慮すべき事項等の要素を含んでいる。貸出金及びリース金融に係る貸倒引当
       金は、個人向け及び商業用の貸出金及びリース金融として実際に貸出されている額に係る発生可能性の高い信
       用損失見積額を表しており、一方、未実行の信用供与契約(スタンドバイ信用状(以下「SBLC」という)及び拘
       束力のある未実行の貸出コミットメント等を含む)に対する引当金は、実際に貸出されてはいないこれら未実
       行の信用枠の利用の仮定に基づく発生可能性の高い信用損失見積額を表している。回収不能と判断された貸付
       関連の信用エクスポージャーは、公正価値で計上される貸出金を除いて、これらの勘定と相殺される。
        当社は、貸付ポートフォリオの信用リスクを識別し、全般的な回収可能性を評価するために、それらのポー
       トフォリオの詳細なレビューを定期的にかつ系統的に行っている。一般的に個人向け不動産ポートフォリオ・
       セグメントにおける個人向け不動産ローン並びにクレジット・カード及びその他の個人ポートフォリオ・セグ
       メントにおけるクレジット・カード・ローンから構成される、同種の個人向けローン・ポートフォリオに係る
       貸倒引当金は、ポートフォリオ・セグメントの一括評価に基づいており、通常、商品の種類別に行われてい
       る。これらのポートフォリオには、過去の貸倒実績、債務不履行の見積り又は担保権の実行(ポートフォリオ
       の傾向、延滞、破産、経済状況及び信用評価に基づく)、並びに債務不履行の際の損失額等(しかしそれらに限
       定されるわけではない)様々な要因を考慮した損失予想モデルが用いられている。
        住宅用不動産の担保が付帯する個人向けローンについては、当社では、統計的なモデル方法を用いて、類似
       した属性を有する同種の貸出金プールにまとめられた各貸出金の属性に基づき、貸出金の債務不履行頻度を見
       積もっている。デフォルト確率にとって最も重要であり債務不履行の見積りに使用される属性には、最新の
       ローン・トゥ・バリュー(以下「LTV」という)、劣後順位の場合は最新の結合LTV(以下「CLTV」という)、借手
       の信用スコア、組成後の経過月数(貸付期間という)及び地理等があり、これらはいずれも現在の回収状況別
       (貸出金が支払期日到来前であるか、延滞しているか、債務不履行又は破産に陥っているか)に細分化されてい
       る。損失度合又はデフォルト時損失率は、第１順位モーゲージについては最新のLTV、劣後順位については
       CLTVに基づき見積もられる。この見積りは当社の貸出金ポートフォリオの過去の実績に基づいており、不動産
       価値の変動、国内外の経済の変動、引受基準の変更及び規制環境の変化等、損失の見積りの基礎となる過年度
       のデータには反映されていない環境的な要因の評価を反映するために調整されている。デフォルト確率のモデ
       ルには、条件変更後の再度の債務不履行を含む条件変更プログラムに関する最近の実績、貸出金の条件変更前
       の債務不履行実績及び条件変更後の借手の返済条件の変更等も織り込まれている。ホーム・エクイティ・ロー
       ンについて、当社が第２順位を有しているに過ぎず、担保権の実行が最善の代替案ではない場合は、損失度合
       は100パーセントと見積もられる。
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                                                            有価証券報告書
        一部の商業用貸出金(ビジネス・カード・ローン及び一部の中小企業向け貸出金を除く)に対する貸倒引当金
       は、リスク格付け及び商品の種類別に導かれた損失率により算定される。損失率の評価において考慮する要素
       には、特定の質的要素に加えて、該当があれば原担保価値、債務者の業界、並びに債務者の流動性及びその他
       の金融指数がある。これらの統計的モデルは、経済情勢及び事業状況の変化により定期的に更新される。個人
       向けローン及び商業用貸出金ポートフォリオの分析には、国内外の景気の不確実性や大口取引先の債務不履行
       等、発生可能性の高い損失に対する当社の見積りに影響を及ぼす不確実性をカバーするため設定されている定
       性的見積りが含まれる。
        不稼働の商業用貸出金並びに不良債権の再編成(以下「TDR」という)において条件変更された個人向け及び
       商業用の貸出金及びリース金融等の個別減損貸出金については、経営陣は、主に貸出金の当初の実効契約利率
       で割引後の受取予想額の現在価値を基礎として、減損を測定する。クレジット・カード・ローンは、販促用の
       特別金利の貸出金を除いた不良債権の再編成前のポートフォリオの平均実効契約年利で割引かれる。減損貸出
       金及びTDRは、観察可能な市場価格、若しくは返済が担保にのみ依存している貸出金の場合は、担保の見積公
       正価値から売却費用を控除した金額を基礎として測定される場合もある。減損貸出金の計上額がかかる金額を
       上回る場合、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の一部として個別貸倒引当金が設定される。ただし返済
       が担保にのみ依存している個人向け担保付ローンについては、担保の公正価値を上回る金額が貸倒償却され
       る。
        通常当社は、個人向け不動産担保付ローンの担保について、初めに自動評価法(以下「AVM」という)を用い
       て公正価値を見積もる。AVMは、比較可能な同等不動産の販売及び評価される不動産が所在する大都市統計地
       域に特化した価格傾向等の市場データを参照して不動産価値を見積もるツールである。AVMによる価額が入手
       不能な場合、当社は公表されている指数を利用する。又はこれらの方法が評価法として信頼性に劣る場合は、
       担保の公正価値の見積りにおいて査定又はブローカーの参考価格を利用する。当社では、これらの評価は内在
       的に不正確な部分もあるが、総合的に考えれば、ポートフォリオを表すものであると判断している。
        貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金に加えて、当社は、信用状、財務保証並びに拘束力のある未実行の
       貸出コミットメント契約等、未実行の信用供与契約について、発生可能性の高い損失を見積もる。未実行の信
       用供与契約は個別に見直しが行われ、当社の内部リスク格付けに従ってリスクごとに分析及び分類される。こ
       れらのリスク分類と、過去の貸倒実績、利用の仮定、現在の経済状態、そのポートフォリオ内での履行状況並
       びに他の関連情報を合わせて、未実行の信用供与契約に対する引当金が見積られる。
        貸出金及びリース金融ポートフォリオに係る貸倒引当金は、連結貸借対照表に個別に表示される。一方、未
       実行の信用供与契約に対する引当金は、連結貸借対照表の未払費用及びその他の負債に計上される。貸出金及
       びリース金融ポートフォリオ並びに未実行の信用供与契約に対する貸倒引当金繰入額は、連結損益計算書に計
       上される。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
       不稼働の貸出金及びリース金融、貸倒償却並びに延滞
        不稼働の貸出金及びリース金融には、通常、利息計上停止とされた貸出金及びリース金融が含まれる。公正
       価値オプションで会計処理された貸出金、PCI貸出金及びLHFSは、不稼働に計上されない。
        当社の方針に従って、住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンを含む個人向け不動産担保
       付ローンは、ローンの支払いが連邦住宅局(以下「FHA」という)又は個別にファニー・メイ(以下「FNMA」とい
       う)及びフレディ・マック(「FHLMC」という)といった長期のスタンドバイ融資制度により保証(全額保証され
       たポートフォリオ)されていない限り、通常は90日延滞となった時点で利息計上停止とされ、不稼働に分類さ
       れる。全額保証されたポートフォリオ内の住宅モーゲージ・ローンは利息計上停止とはされず、よって不稼働
       に計上されない。下位順位のホーム・エクイティ・ローンは、支払期日到来前であっても、基礎となる第１順
       位のモーゲージ・ローンが90日延滞した場合に利息計上停止とされ、不稼働に分類される。不動産担保付ロー
       ンの見積不動産価値から売却費用を差し引いた金額を超える残高は、全額保証されていない限り、貸出金が
       180日延滞となった月の月末までに、破産債権は破産申告通知を受け取ってから60日以内に、貸倒償却され、
       残りの金額が不稼働に分類される。
        個人の不動産担保付個人向けローン、クレジット・カード・ローン及びその他の無担保個人向けローンは、
       TDRにおいて契約条件が変更された貸出金等の特定の担保付個人向けローンを除き、貸倒償却前は利息計上停
       止とされず、よって不稼働の貸出金には分類されない。個人の不動産担保付ローン(自動車ローンを含む)は
       120日延滞となった月の月末までに、若しくは自動車を買い戻した時点で、破産債権は破産申告通知を受け
       取ってから60日以内に、担保価値まで償却される。クレジット・カード・ローン及びその他の無担保個人向け
       ローンは、180日延滞となった月の月末までに、又は死亡、破産若しくは不正行為の通知を受け取ってから60
       日以内に、貸倒償却される。
        ビジネス・カード・ローンを除く商業用貸出金及びリース金融のうち元本又は利息の支払が90日以上遅滞し
       たもの、若しくは適時の回収に関して合理的な疑義が生じているもの(個々にその価値が減損していると認め
       られるものを含む)は、十分に担保があり、かつ、回収手続中である場合以外は、一般的に利息計上停止とさ
       れ、不稼働の貸出金に分類される。
        ビジネス・カード・ローンは、個人向けクレジット・カード・ローンと同じ方法で貸倒償却される。これら
       の貸出金は、貸倒償却前は利息計上停止とされず、よって不稼働の貸出金には分類されない。その他の商業用
       貸出金及びリース金融は通常、元本の全額又は一部が回収不能と判断された時点で貸倒償却される。
        顧客の請求書上に記載された支払期日までに最低支払額を受取らなかった場合、個人向けローン若しくは商
       業用貸出金又はリース金融残高の全額が契約上延滞となる。妥当である場合、貸出金が利息計上停止となる日
       まで支払期日を過ぎた貸出金及びリース金融についても利息及び手数料が引き続き計上される。貸出金又は
       リース金融が利息計上停止となる時点で、未収利息を戻し入れる。利息計上停止となった貸出金及びリース金
       融について、最終的に元本を回収できるか不明な場合、その利子回収額は元本の減額として計上され、そうで
       なければこれらの回収額は受取時点で収益として計上される。元本及び利息のすべてが支払期日到来前で、契
       約上の元本及び利息残額の全額支払いが見込まれている場合、貸出金及びリース金融は再び利息計上となる。
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                                                            有価証券報告書
        PCI貸出金は、取得日に公正価値で計上される。PCI貸出金が契約上延滞であっても、これらの貸出金は取得
       日時点の公正価値まで評価減されており、増価収益は残りの貸出期間にわたって受取利息として認識されるた
       め、当社はこれらの貸出金を延滞として分類しない。また、公正価値には見積信用損失が考慮されているた
       め、報告される正味貸倒償却額にはPCI貸出金の評価減額は含まれない。
       不良債権の再編成

        経営難に陥っている借手に対して譲歩して契約条項を変更した個人向け及び商業用の貸出金及びリース金融
       は、TDRに分類される。譲歩には、市場貸出金利よりも低い利率への金利の減免、支払期限延長、元本免除、
       支払猶予、又は回収額を最大にするためのその他の措置等がある。公正価値で計上される貸出金、LHFS及び
       PCI貸出金はTDRに分類されない。
        TDRにおいて契約条件が変更されており、条件変更時に支払期日到来前であった貸出金及びリース金融は、
       条件変更以前の履行が実証されており、変更後の条件に従って全額支払いが見込まれる場合は、引き続き利息
       が計上されることがある。そうでない場合には、全額保証される個人向け不動産ローンを除いて、合理的な期
       間、通常６ヶ月にわたり支払いが継続的に実施されるまでは、貸出金は利息計上停止とされ、不稼働として報
       告される。利息計上を行うTDRが変更後の条件に従って履行されなくなった場合は、利息計上停止とされ、不
       稼働TDRに分類される。
        米国連邦破産法第７条に基づく破産において免責された担保付個人向けローンで借手により再確認されてい
       ないものは、免責時にTDRに分類される。当該ローンは、免責時までに、利息計上停止とされ、売却費用控除
       後の見積担保価値まで評価減される。当該貸出金が契約上の支払期日到来前の場合、利息回収額は通常、現金
       ベースで受取利息に計上される。拘束力のある再編成提案が提示されている個人向け不動産担保付ローンも
       TDRに分類される。TDRにおいて契約条件が再交渉されたクレジット・カード及びその他の無担保個人向けロー
       ンは、通常、貸出金が180日延滞となった月の月末までに、又は定額支払となった貸出金の場合は120日延滞と
       なった月の月末までに、貸出金が全額返済されるか貸倒償却されるまで利息計上される。
        過去にTDRにおいて条件変更された貸出金で、その後現在の引受基準に基づき譲歩措置なく市場金利で借換
       えがなされたものは、新たな貸出金として処理され、TDRには計上されない。
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                                                            有価証券報告書
       売却目的で保有する貸出金
        住宅モーゲージ、ローン・シンジケーション、並びにそれよりは少ないが商業用不動産、個人向け金融及び
       その他の貸出金等、予測可能な将来に売却する目的で保有する貸出金は、LHFSとして計上され、取得価額総額
       と公正価値のいずれか低い額で計上される。当社は、住宅モーゲージLHFSを含む特定のLHFSについて公正価値
       オプションにより会計処理している。当社が公正価値オプションにより会計処理しているLHFSに係る貸出金組
       成費用は、発生時に非金利費用に計上される。取得価額と公正価値のいずれか低い額で計上されているLHFSに
       係る貸出金組成費用は貸出金の帳簿価額の一部として資産計上され、かかる貸出金の売却時に、非金利収益の
       控除額として認識される。本財務書類記載の方針に沿って利息計上停止とされ、不履行として計上されている
       LHFSは、不稼働の貸出金及びリース金融とは別に計上される。
       土地建物及び設備

        土地建物及び設備は、取得価額から減価償却累計額を控除して計上している。減価償却は、資産の見積耐用
       年数にわたり定額法により認識される。見積耐用年数の範囲は、最長で建物は40年、家具及び設備は12年、造
       作はリース期間又は見積耐用年数のいずれか短い年数とする。
       のれん及び無形資産

        のれんは取得した純資産の公正価値に調整を加えた後の購入プレミアムである。のれんは償却されないが、
       報告単位レベルで毎年、又は潜在的減損を示す事象若しくは状況が発生した時点で減損の可能性が検討され
       る。報告単位は、事業セグメント又は事業セグメントより１段階下となる。
        当社は、のれんを含む各報告単位の公正価値を割当持分により測定される帳簿価額に対して評価する。のれ
       んの減損テストの目的上、当社は報告単位の帳簿価額の代わりに割当持分を使用する。報告単位の割当持分
       は、割当資本並びに当該報告単位に個別に配分されたのれん及び無形資産部分に相当する資本から構成され
       る。
        のれんの減損テストを実施するにあたり、当社はまず、報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が
       50％超であるかどうかを決定するために定性的評価を行う。定性的要素には、とりわけ、マクロ経済の状況、
       業界及び市場に関して考慮すべき事項、各報告単位の財務成績、並びにその他関連する事業体及び報告単位に
       特有の考慮すべき事項が含まれる。
        報告単位の公正価値が帳簿価額を下回る可能性が50％超であると当社が判断した場合、定量的評価が行われ
       る。報告単位の公正価値が帳簿価額を超える場合、報告単位ののれんは減損していないとみなされる。しか
       し、報告単位の帳簿価額が公正価値を超える場合、潜在的減損を測定するため、追加の手続きが実施される。
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                                                            有価証券報告書
        この手続きでは、報告単位が企業結合により取得されたと仮定して、最初の手続きで決定された報告単位の
       公正価値が資産、負債及び識別可能な無形資産の公正価値合計を上回る金額とされる、のれんのインプライド
       公正価値を計算する。計算されたのれんのインプライド公正価値が報告単位に配分されたのれんを超える場
       合、減損は発生していない。報告単位に配分されたのれんが計算されたのれんのインプライド公正価値を超え
       る場合は、かかる超過額について減損による損失が計上される。減損の認識額は、報告単位に配分されたのれ
       んの金額を超えることはできない。減損による損失は、のれんの新しい帳簿価額のベースとなるものであり、
       のれんの減損による損失のその後の戻入は、該当する会計指針により禁じられている。
        償却対象の無形資産については、無形資産の帳簿価額が回収不能であり、公正価値を超えた場合に、減損に
       よる損失が認識される。無形資産の帳簿価額が資産の使用から生じると予測される割引前キャッシュ・フロー
       の合計額を上回る場合、回収不能とみなされる。耐用年数を確定できない無形資産は償却対象外とされる。耐
       用年数を確定できない無形資産の帳簿価額が公正価値を上回る場合、減損による損失が認識される。
       変動持分事業体

        VIEとは、持分投資家が存在しないか、持分投資家が持分投資を通じて事業体の支配的な財務持分を有して
       いない事業体をいう。VIEの経済的成果に対して最も重要な影響を及ぼすVIEの活動を指示する権限と、VIEに
       とって潜在的に重要となりうる損失を吸収する義務及び便益を受ける権利の両方を有する場合に、当社は、
       VIEを連結する。当社は、四半期毎に、当社のVIEへの関与を再評価し、管理文書及びVIEに対する財務持分の
       変更による影響を評価している。これらの再評価によって当社が関与するVIEの連結状況が変わる可能性があ
       る。
        当社は、主に証券化活動においてVIEを利用しており、当社は貸出金又は債務証券の全額を、信託又はその
       他のビークルに譲渡している。当社は、非政府機関住宅モーゲージ、ホーム・エクイティ・ローン、クレジッ
       ト・カード及びその他ローン等、証券化信託が保有する全貸出金の債権回収業者である場合に、信託の最も重
       要な活動を指示する権限を有している。当社は、住宅モーゲージ政府機関信託の発行済証券の概ねすべてを保
       有し、かかる信託を一方的に清算する権利を有するという特定の状況を除き、その最も重要な活動を指示する
       権限を有していない。商業モーゲージ証券化信託の最も重要な活動を指示する権限は、通常、特別債権回収業
       者又は一定の支配権が組み込まれた特定の劣後証券の保有者が有している。当社は貸出金証券信託の最も重要
       な活動を指示する権限を有し、信託の発行済証券を有するか、当該信託にとって潜在的に重要な表明保証以外
       の契約を締結している場合に、当該信託を全部連結している。
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                                                            有価証券報告書
        また当社は、トレーディング勘定証券及びAFS有価証券を地方債又は再証券化信託に譲渡する場合がある。
       当社は、信託の負債の再販等信託が現在実施している活動に対する権限を有している場合、又は現在実施中の
       活動がない場合は、譲渡される有価証券の識別を含む信託の設計及び発行される有価証券のストラクチャーに
       対し単独の裁量権を有しており、かかる信託にとって潜在的に重要な証券又は流動性資産、或いはその他の契
       約を有している場合に、地方債又は再証券化信託を連結している。１人又は限定数の第三者の投資家がかかる
       信託の設計の責任を共有している場合、或いは清算又はその他の実質的権限により信託の重要な活動に対する
       権限を有している場合、当社は地方債又は再証券化信託を連結していない。
        当社が利用するその他のVIEには、債務担保証券(以下「CDO」という)、顧客及びその他の投資ビークルに代
       わり設置された投資ビークル等がある。当社は日常的にCDOの担保管理業務を提供していないため、通常、CDO
       の経済パフォーマンスに最も重要な影響をもたらす活動を監督することができない。しかし、債務不履行が生
       じた場合には、当社がCDOの発行する優先証券の過半数保有者であり、CDOの資産を管理する力を得る場合に、
       当社はCDOを連結している。
        当社はビークルの当初の設計を左右する支配力を有しているかビークルの資産を管理しており、ビークルへ
       の投資、デリバティブ契約或いはその他の契約を通じて潜在的に重要な損益を吸収する場合にこれらの顧客及
       びその他の投資ビークルを連結している。当社は、ビークルの当初の設計を１人の投資家が支配しているか
       ビークルの資産を管理している場合、或いは当社がビークルにとって潜在的に重要な変動持分を保有していな
       い場合には、投資ビークルを連結していない。
        証券化された資産の留保持分は、当初公正価値で計上される。また、当社は非連結VIEによって発行された
       債務証券に投資することが認められている。トレーディング勘定資産、公正価値で計上される債務証券又は
       HTM証券として分類されたこれら債務証券の公正価値は、主に活発な市場又は活発でない市場の相場価格に基
       づいている。一般的に留保持分の相場価格は入手できない。従って当社は関連する将来の予想キャッシュ・フ
       ローの現在価値に基づき公正価値を見積もっている。
       公正価値

        当社は、事業体が出口価格に基づいて公正価値を決定するよう求める会計指針に基づいて、該当する場合、
       資産及び負債の公正価値を測定している。この指針に基づき、事業体が公正価値を測定する際に、観察可能な
       インプットを最大限に利用し、観察不能なインプットの使用を最小限に抑えることが求められる。評価技法に
       用いるインプットに基づき公正価値測定を３つのレベルに分類するヒエラルキーが設定されており、活発な市
       場における未調整の相場価格に最も高い優先順位が、観察不能なインプットに最も低い優先順位が付されてい
       る。当社は金融商品の公正価値測定をこの３つのレベルのヒエラルキーに基づき分類している。
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        レベル１     　活発な市場における同一の資産又は負債の未調整の相場価格。レベル１の資産及び負債には、活
              発な交換市場で取引されている債務証券、持分証券及びデリバティブ契約並びに流動性が高く
              OTC市場において活発に取引されている米国財務省証券が含まれる。
        レベル２     　類似した資産又は負債の相場価格、活発でない市場における相場価格、又は実質的に資産若しく
              は負債の全期間を通して観察可能であるか若しくは観察可能な市場データによって裏付けられる
              その他のインプット等、レベル１の価格以外の観察可能なインプット。レベル２の資産及び負債
              には、取引所で取引される商品ほど活発には取引されていない相場価格を有する債務証券、市場
              で観察可能なインプット或いは観察可能な市場データによって主に導かれる又は裏付けられるイ
              ンプットによる価格モデルを利用して価値が計算されるデリバティブ契約が含まれる。このカテ
              ゴリーには、一般に、米国政府及び政府機関のモーゲージ担保証券(以下「MBS」という)、資産
              担保証券(以下「ABS」という)、社債、デリバティブ契約、特定の貸出金及びLHFSが含まれる。
        レベル３     　市場活動に殆ど又は全く裏付けられないが資産又は負債の全体的な公正価値測定に重要である観
              察不能なインプット。レベル３の資産及び負債には、その公正価値の決定において重要な経営陣
              の判断や見積りが必要とされる金融商品が含まれる。このような資産及び負債の公正価値は、一
              般に、価格モデル、割引キャッシュ・フロー法又は市場参加者が資産及び負債の価格を決定する
              際に使用するであろう仮定を取り込んだ類似の手法によって決定される。このカテゴリーには、
              一般に、証券化の留保持分、個人向けMSR、特定のABS、高度に組成された、複雑又は長期のデリ
              バティブ契約、特定の貸出金及びLHFS、IRLC及び原資産の大部分について独立した価格情報が入
              手できないCDOが含まれる。
       法人所得税

        法人所得税は当期部分と繰延部分の２つの構成要素からなる。当期法人所得税は、当期に税金として支払わ
       れるか或いは還付される税金を示している。繰延法人所得税費用は、事業年度間における繰延税金資産及び負
       債の変動額として認識される。財務書類に報告される資産及び負債と税法に基づいて測定されるそれらの額に
       は一時差異があり、それが将来において解消される際に、予想される支払税金の額を増減させるものが繰延税
       金資産及び繰延税金負債総額である。繰延税金資産はまた、繰越欠損金純額及び繰越税額控除等の租税属性に
       ついても認識される。経営陣が将来実現される可能性が50％超と判断した金額まで繰延税金資産を減額するた
       めに、評価性引当金が計上される。
        税務ベネフィットは２段階モデルで認識され測定される。即ち、まず税務ポジションが認識されるために
       は、純粋に税務技術的なメリットの観点から支持される可能性が50％超の確率である必要があり、次に税務ベ
       ネフィットは、最終的解決において50％超の確率で支持される税務ポジションの最大額として認識される。認
       識されたベネフィットと税務申告上の税務ベネフィットの差額は未認識税務ベネフィットと称される。当社
       は、税務関連の利息及び課徴金(該当ある場合)を法人所得税に含めて計上している。
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       収益認識
        以下は、当社における特定の非金利収益について、収益認識の会計方針を要約したものである。
       カード収益

        カード収益にはインターチェンジ手数料、キャッシング及びその他の諸取引から得られる手数料のほか、年
       会費、遅延手数料及び限度額超過手数料が含まれ、取引直接費を控除後の金額で表示されている。インター
       チェンジ手数料は、クレジット・カード及びデビット・カードによる取引の決済時に認識され、通常、関連す
       る決済ネットワークの利率に基づいて、クレジット・カードについてはパーセンテージ基準で、デビット・
       カードについては固定料率で金額が決定される。12ヶ月間にわたって認識される年会費等の時間を基準とした
       一部の手数料を除き、実質的にすべてのカード手数料は取引日に認識される。カード保有者に請求されたが回
       収不能と見込まれる手数料は、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金として引当計上される。直接費には、
       報奨及びクレジット・カードの提携企業に対する支払いが含まれる。カード保有者に支払われる報奨は、カー
       ド保有者が獲得する、現金、旅行及びギフト・カード等の幅広い景品等に交換可能なポイントに関連してい
       る。交換されるポイント数は、過去の交換パターン、カードのタイプ、口座取引及びその他の過去のカードの
       使用状況に基づいて見積られる。かかる負債はポイントが交換されると減少する。また、当社は、クレジッ
       ト・カードの提携企業にも支払いを行う。この支払いは、通常、カード保有者による取引状況やカード提携企
       業の販売額により決定される収益分配契約に基づいて行われる。収益分配契約に基づき、クレジット・カード
       の提携企業は、当社の利益となるよう、クレジット・カードの提携企業のメンバー又は顧客に対して当社が独
       占的に販売促進活動を行う権利を与えている。
       サービス手数料

        サービス手数料には、預金及び貸出関連手数料が含まれる。預金関連手数料は、個人及び商用の預金活動に
       より得られる手数料で構成されており、通常、取引発生時又はサービス提供時に認識される。個人向け手数料
       は、口座維持並びにATM取引、電信送金、小切手・為替処理及び残高不足/当座貸越等の各種取引をベースとす
       るサービスに対して、個人の預金口座から得られるものである。商用預金関連手数料は、当社のグローバル・
       トランザクション・サービス事業から生じるのものであり、口座維持や給与支払い、スイープ口座及びその他
       の資金管理サービス等からなる商用預金及び財務管理サービスで構成されている。貸付関連手数料は、通常、
       一部の貸出コミットメント契約、金融保証サービス及びSBLCから得られる取引手数料を表す。
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       投資及び仲介手数料
        投資及び仲介手数料は、資産管理手数料及び仲介手数料で構成されている。資産管理手数料は、アドバイザ
       リー契約又は当社の財務アドバイザーの完全な運用裁量下にある顧客資産(以下「運用資産」と総称する)の管
       理から得られる。資産管理手数料は、顧客の運用資産に対する手数料率として収入され、手数料率は通常、運
       用資産の50ベーシス・ポイントから150ベーシス・ポイントの範囲となる。顧客の投資配分を得るために第三
       者を利用する場合、当社は当該サービスの代理人であるため、第三者に支払った手数料は収益から差し引く純
       額ベースで計上され、取引費用としては計上されない。
        仲介手数料には、投資運用サービスの一環として提供される取引ベースのサービスから得られる収益が含ま
       れ、取引１件当たりの固定価格又は取引総額に対する手数料率に基づいて算出される。また、仲介手数料に
       は、主に「グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント(以下「GWIM」という)」セグメ
       ントに属する分配手数料及び販売手数料も含まれ、それらは時間の経過ともに認識される。加えて、主に「グ
       ローバル・マーケッツ」セグメントにおいて、仲介手数料は、当社が顧客に代わって各種金融商品の売買注文
       を出した時点、又は取引を承認、確認、決済及び清算した時点、並びに/若しくは取引情報を所定の清算機関
       に提出した時点で認識される。一部の顧客は取引の履行又は清算のために、関連する規制当局又は証券取引所
       によって課される、仲介手数料、清算手数料、及び/又は取引所手数料を支払う。当社は当該サービスの代理
       人であるため、これらの手数料は収益から差し引く純額ベースで計上され、取引費用としては計上されない。
       投資銀行事業収益

        投資銀行事業収益には、引受手数料及び財務アドバイザリー・サービス収益が含まれる。引受手数料は、顧
       客の債務証券又は持分証券の売出し業務から得られる手数料で構成される。収益は通常、売り出しが確定した
       株式数又は元本金額に対する料率に基づいて稼得される。引受手数料は、株式又は債券の発行数が確定し、
       サービスが完了した時点で認識される。当社には、当該サービスの提供に際して法務費用等の立替費用が発生
       する。これらの費用は、当社が顧客から得た収益を通して回収され、営業費用に含まれる。シンジケート手数
       料は、シンジケート・ローンの構築、組成及び管理を行う代理人又は主幹事として得られる手数料を表す。
        財務アドバイザリー・サービス収益は、企業の合併・買収や経営再建に関連する顧客の取引を支援すること
       で得られる手数料から構成されている。収益は、各契約の下に提供されるサービスの規模と件数により異な
       り、通常は取引の成功が支払条件となる。収益は通常、取引が完了し、すべてのサービスが提供された時点で
       認識される。これに加えて当社は、企業の合併・買収関連取引におけるフェアネス・オピニオンの提供に対し
       て固定料率の手数料を稼得する場合があり、当該手数料はオピニオンが顧客に提供された時点で認識される。
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       その他の収益の測定及び認識方針
        当社の顧客との契約は基本的に、１年未満の固定契約期間、解約期間が１年未満のオープン・ターム、又は
       当社が請求権を有する金額で収益認識できる条項のいずれかを有しているため、2018年12月31日現在、当社は
       いかなる未履行義務に係る金額も開示していない。
       普通株式１株当たり利益

        普通株式１株当たり利益(以下「EPS」という)は、普通株主に分配される当期純利益を買戻し又は取消しの
       対象となる、権利が確定していない普通株式を除く発行済加重平均普通株式数で除して計算される。普通株主
       に分配される当期純利益は、配当宣言額等優先株式に係る配当金、優先株式が前倒償還された場合のアクリー
       ション等優先株式に係る割引のアクリーション、及び期末現在で宣言されていない当配当期間に係る累積配当
       金を調整後の当期純利益から、参加型証券に分配された当期純利益を控除した金額を表している。希薄化後
       EPSは、普通株主に分配される当期純利益に希薄化効果のある転換優先株式及びワラントの行使に応じる可能
       性のある優先株式に対する配当額を加えた額を、発行済加重平均普通株式数にストック・オプション残高、制
       限株式、制限株式ユニット(以下「RSU」という)、発行済ワラント及び転換優先株式の転換による希薄化効果
       を示す数を適宜加えたもので除して算定される。
       外貨換算

        海外の支店及び子会社の資産、負債及び経営成績は、各事業体の機能通貨に基づいて計上される。海外事業
       の機能通貨が現地通貨である場合、連結目的のために、資産及び負債は期末日レートにて、また一般に経営成
       績は平均レートにて現地通貨から報告通貨である米国ドルに換算される。その結果発生する未実現損益は、税
       引後でOCI累計額の構成要素として計上される。海外の事業体の機能通貨が米国ドルである場合、外貨建資産
       又は負債に対する再測定により生じる為替差損益は損益に含まれる。
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       注２－非金利収益
        以下の表は、収益の源泉別に分類された当社の2018年度、2017年度及び2016年度における非金利収益の内訳
       を示したものである。詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。各事業セグメント及び
       「その他の事業」別に分類された非金利収益の内訳については、注23「事業セグメント情報」を参照のこと。
                                                  (単位：百万ドル)
                                   12月31日に終了した事業年度
                             2018年           2017年           2016年
     カード収益
      インターチェンジ手数料(1)                           4,093           3,942           3,960
                                 1,958           1,960           1,891
      その他のカード収益
        カード収益合計                         6,051           5,902           5,851
     サービス手数料
      預金関連手数料                           6,667           6,708           6,545
                                 1,100           1,110           1,093
      貸出関連手数料
        サービス手数料合計                         7,767           7,818           7,638
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料                          10,189            9,310           8,328
                                 3,971           4,526           5,021
      仲介手数料
        投資及び仲介手数料合計                        14,160           13,836           13,349
     投資銀行事業収益
      引受手数料                           2,722           2,821           2,585
      シンジケート手数料                           1,347           1,499           1,388
                                 1,258           1,691           1,268
      財務アドバイザリー・サービス収益
        投資銀行事業収益合計                         5,327           6,011           5,241
     トレーディング勘定利益
                                 8,540           7,277           6,902
                                 1,970           1,841           3,624
     その他の収益
        非金利収益合計                        43,815           42,685           42,605
      (1)  2018年度、2017年度及び2016年度におけるインターチェンジ手数料総額は95億ドル、88億ドル及び82億ドルであり、そ

        れぞれ54億ドル、48億ドル及び42億ドルの報奨及びクレジット・カードの提携企業に対する支払いのための費用を控除
        して表示されている。
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       注３－デリバティブ
       デリバティブ残高
        トレーディング目的、リスク管理活動目的、若しくは顧客の取引需要に応じてデリバティブを締結してい
       る。リスク管理活動に使用されるデリバティブには、会計上の適格なヘッジ関係に指定されているものと、指
       定されていないものがある。会計上の適格なヘッジ関係に指定されていないデリバティブは、その他のリスク
       管理デリバティブと称されている。当社のデリバティブ及びヘッジ活動の詳細は、注１「重要な会計方針の要
       約」を参照のこと。以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在の連結貸借対照表のデリバティブ資産及び負
       債に含まれるデリバティブを表示している。残高はカウンター・パーティーとの相殺及び現金担保の相殺前の
       総額で表示されている。デリバティブ資産及びデリバティブ負債の合計は、法的拘束力のあるマスター・ネッ
       ティング契約の効果を勘案して総額ベースで調整し、受取又は差入現金担保分を減額している。
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                                                  (単位：十億ドル)
                                   2018年12月31日現在
                             デリバティブ資産総額                デリバティブ負債総額
                      契約額/
                          トレーディ                トレーディ
                     想定元本
                          ング及びそ       適格         ング及びそ       適格
                       額
                          の他のリス      ヘッジ      合計    の他のリス      ヘッジ      合計
                       (1)
                          ク管理デリ       会計         ク管理デリ       会計
                           バティブ                バティブ
     金利契約
      スワップ               15,977.9       141.0      3.2     144.2      138.9      2.0     140.9
      先物及び先渡               3,656.6        4.7      ―     4.7      5.0      ―     5.0
      売建オプション               1,584.9         ―     ―      ―    28.6      ―    28.6
      買建オプション               1,614.0       30.8      ―    30.8       ―     ―      ―
     外国為替契約
      スワップ               1,704.8       38.8     1.4     40.2      42.2     2.3     44.5
      直物、先物及び先渡               4,276.0       39.8     0.4     40.2      39.3     0.3     39.6
      売建オプション                256.7        ―     ―      ―     5.0      ―     5.0
      買建オプション                240.4       4.6      ―     4.6       ―     ―      ―
     エクイティ契約
      スワップ                253.6       7.7      ―     7.7      8.4      ―     8.4
      先物及び先渡                100.0       2.1      ―     2.1      0.3      ―     0.3
      売建オプション                597.1        ―     ―      ―    27.5      ―    27.5
      買建オプション                549.4      36.0      ―    36.0       ―     ―      ―
     コモディティ契約
      スワップ                 43.1      2.7      ―     2.7      4.5      ―     4.5
      先物及び先渡                 51.7      3.2      ―     3.2      0.5      ―     0.5
      売建オプション                 27.5       ―     ―      ―     2.2      ―     2.2
      買建オプション                 23.4      1.7      ―     1.7       ―     ―      ―
     クレジット・デリバティブ(2,
     3)
      買建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                       408.1       5.3      ―     5.3      4.9      ―     4.9
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       84.5      0.4      ―     0.4      1.0      ―     1.0
        ワップ/オプション
      売建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                       371.9       4.4      ―     4.4      4.3      ―     4.3
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       87.3      0.6      ―     0.6      0.6      ―     0.6
        ワップ/オプション
      デリバティブ資産/負債総額
                            323.8      5.0     328.8      313.2      4.6     317.8
      控除：法的拘束力のあるマス
                                      (252.7)                (252.7)
       ター・ネッティング契約
                                       (32.4)                (27.2)
      控除：受取/差入現金担保
         デリバティブ資産/負債合
                                       43.7                37.9
         計
      (1)  未決済のデリバティブ資産及び負債の契約額/想定元本額合計を表している。

      (2)  当社が、取引基礎となる売建クレジット・デリバティブと参照銘柄が同一の買建クレジット・デリバティブを保有して
        いる場合の売建クレジット・デリバティブの純デリバティブ負債及び想定元本は、2018年12月31日現在で185百万ドル及
        び3,428億ドルであった。
      (3)  クレジット・デフォルト・スワップ(以下「CDS」という)に係るデリバティブ資産及び負債は、エクスポージャーに対す
        る保証提供目的での担保授受から、未決済のエクスポージャーを消滅させるため、日次の変動証拠金(現金)を中央清算
        機関と決済する方式への2018年度の契約上の修正を反映している。
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：十億ドル)
                                   2017年12月31日現在
                             デリバティブ資産総額                デリバティブ負債総額
                      契約額/
                          トレーディ                トレーディ
                     想定元本
                          ング及びそ       適格         ング及びそ       適格
                       額
                          の他のリス      ヘッジ      合計    の他のリス      ヘッジ      合計
                       (1)
                          ク管理デリ       会計         ク管理デリ       会計
                           バティブ                バティブ
     金利契約
      スワップ               15,416.4       175.1      2.9     178.0      172.5      1.7     174.2
      先物及び先渡               4,332.4        0.5      ―     0.5      0.5      ―     0.5
      売建オプション               1,170.5         ―     ―      ―    35.5      ―    35.5
      買建オプション               1,184.5       37.6      ―    37.6       ―     ―      ―
     外国為替契約
      スワップ               2,011.1       35.6     2.2     37.8      36.1     2.7     38.8
      直物、先物及び先渡               3,543.3       39.1     0.7     39.8      39.1     0.8     39.9
      売建オプション                291.8        ―     ―      ―     5.1      ―     5.1
      買建オプション                271.9       4.6      ―     4.6       ―     ―      ―
     エクイティ契約
      スワップ                265.6       4.8      ―     4.8      4.4      ―     4.4
      先物及び先渡                106.9       1.5      ―     1.5      0.9      ―     0.9
      売建オプション                480.8        ―     ―      ―    23.9      ―    23.9
      買建オプション                428.2      24.7      ―    24.7       ―     ―      ―
     コモディティ契約
      スワップ                 46.1      1.8      ―     1.8      4.6      ―     4.6
      先物及び先渡                 47.1      3.5      ―     3.5      0.6      ―     0.6
      売建オプション                 21.7       ―     ―      ―     1.4      ―     1.4
      買建オプション                 22.9      1.4      ―     1.4       ―     ―      ―
     クレジット・デリバティブ(2)
      買建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                       470.9       4.1      ―     4.1     11.1      ―    11.1
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       54.1      0.1      ―     0.1      1.3      ―     1.3
        ワップ/オプション
      売建クレジット・デリバティ
      ブ：
       クレジット・デフォルト・
                       448.2      10.6      ―    10.6      3.6      ―     3.6
        スワップ
       トータル・リターン・ス
                       55.2      0.8      ―     0.8      0.2      ―     0.2
        ワップ/オプション
      デリバティブ資産/負債総額
                            345.8      5.8     351.6      340.8      5.2     346.0
      控除：法的拘束力のあるマス
                                      (279.2)                (279.2)
       ター・ネッティング契約
                                       (34.6)                (32.5)
      控除：受取/差入現金担保
         デリバティブ資産/負債合
                                       37.8                34.3
         計
      (1)  未決済のデリバティブ資産及び負債の契約額/想定元本額合計を表している。

      (2)  当社が取引基礎となる売建クレジット・デリバティブと参照銘柄が同一の買建クレジット・デリバティブを保有してい
        る場合の売建クレジット・デリバティブの純デリバティブ資産及び想定元本は、2017年12月31日現在で64億ドル及び
        4,351億ドルであった。
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       デリバティブの相殺
        当社は、実質的にすべてのデリバティブのカウンター・パーティーと、国際スワップデリバティブ協会(以
       下「ISDA」という)マスター・ネッティング契約又は類似の契約を締結している。法的拘束力のあるマス
       ター・ネッティング契約がある場合、カウンター・パーティーの債務不履行時に、当社は担保として有する有
       価証券を売却し、同一のカウンター・パーティーの債権債務を相殺する権利を付与される。このような法的拘
       束力のあるマスター・ネッティング契約がある場合に、当社は連結貸借対照表上、同一のカウンター・パー
       ティーに対して有するデリバティブ資産及び負債並びに現金担保を相殺している。
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在の連結貸借対照表におけるデリバティブ資産及び負債に含まれ
       るデリバティブについて、主たるリスク(金利リスク等)別、及び該当する場合には当該デリバティブが取引さ
       れたプラットフォーム別に示したものである。残高はカウンター・パーティーとの債権債務相殺及び現金担保
       の相殺前の総額で表示されている。総デリバティブ資産及び負債合計は法的拘束力のあるマスター・ネッティ
       ング契約の効果を勘案して総額ベースで調整されており、このマスター・ネッティング契約の効果にはカウン
       ター・パーティーとの債権債務相殺及び受取又は差入現金担保の残高の減額が含まれる。
        証券担保金融契約の相殺に関する詳細については、注10「フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担
       保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」を参照のこと。
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     デリバティブの相殺(1)
                                                  (単位：十億ドル)
                               2018年12月31日現在               2017年12月31日現在
                             デリバティブ        デリバティブ        デリバティブ        デリバティブ
                               資産        負債        資産        負債
     金利契約
      店頭                          174.2        169.4        211.7        206.0
      店頭(クリアリング対象)                           4.8        4.0        1.9        1.8
     外国為替契約
      店頭                           82.5        86.3        78.7        80.8
      店頭(クリアリング対象)                           0.9        0.9        0.9        0.7
     エクイティ契約
      店頭                           24.6        14.6        18.3        16.2
      取引所                           16.1        15.1        9.1        8.5
     コモディティ契約
      店頭                           3.5        4.5        2.9        4.4
      取引所                           1.0        0.9        0.7        0.8
     クレジット・デリバティブ
      店頭                           7.7        8.2        9.1        9.6
                                  2.5        2.3        6.1        6.0
      店頭(クリアリング対象)
     総デリバティブ資産/負債合計(相殺前)
       店頭                         292.5        283.0        320.7        317.0
       取引所                          17.1        16.0        9.8        9.3
       店頭(クリアリング対象)                          8.2        7.2        8.9        8.5
      控除：法的拘束力のあるマスター・ネッティ
       ング契約及び受取/差入現金担保
       店頭                         (264.4)        (259.2)        (296.9)        (294.6)
       取引所                         (13.5)        (13.5)        (8.6)        (8.6)
                                 (7.2)        (7.2)        (8.3)        (8.5)
       店頭(クリアリング対象)
     デリバティブ資産/負債(相殺後)
                                 32.7        26.3        25.6        23.1
                                 11.0        11.6        12.2        11.2
      その他の総デリバティブ資産/負債(2)
     デリバティブ資産/負債合計
                                 43.7        37.9        37.8        34.3
                                 (16.3)        (8.6)       (11.2)        (10.4)
      控除：金融商品担保(3)
     純デリバティブ資産/負債合計                            27.4        29.3        26.6        23.9
      (1)  OTCデリバティブには、当社及び特定のカウンター・パーティーとの相対取引が含まれる。OTC(クリアリング対象)デリ

        バティブには、当社及び特定のカウンター・パーティーとの相対取引で、取引がクリアリング機関にて決済されるもの
        が含まれる。取引所で取引されるデリバティブには、取引所で取引される上場オプションが含まれる。
      (2)  マスター・ネッティング契約の下で契約した、一部の国や業界の破産法の下では契約の法的拘束力に不確実性があるデ
        リバティブで構成される。
      (3)  金額はデリバティブ資産/負債残高を上限としており、受取/差入超過担保を含まない。金融商品担保は、受取又は差入
        証券担保及び第三者の保管会社に保有され差し入れられている現物証券を含んでいるが、連結貸借対照表上で相殺され
        ておらず、純デリバティブ資産及び負債を算出するために控除して示されている。
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       ALM  及びリスク管理デリバティブ
        当社のALM活動及びリスク管理活動には、会計上の適格なヘッジ関係に指定されているデリバティブや、そ
       の他のリスク管理活動に使用されているデリバティブ等を使用して、当社に対するリスクを低減することが含
       まれる。当社のALM活動及びリスク管理活動において金利契約、外国為替契約、エクイティ契約、コモディ
       ティ契約及びクレジット契約が活用されている。
        当社は包括的な金利リスク管理戦略を有しており、金利ボラティリティによって生じる損益の重要な変動を
       最小化するための金利契約、即ち一般的にレバレッジ効果のない通常の金利及びベーシス・スワップ、オプ
       ション、先物並びに先渡の利用を取り入れている。当社の目標は、金利の変動が損益又は資本に著しく不利な
       影響を及ぼさないように金利感応度及びボラティリティを管理することである。金利の変動を受けて、ヘッジ
       対象の固定利付資産及び負債の公正価値が上昇又は下落する。この未実現評価損益は、ヘッジ対象の固定利付
       資産及び負債に関連するデリバティブの損益により、実質的に相殺されることが見込まれる。
        モーゲージ事業において、金利リスクを含む市場リスクが重要となる可能性がある。モーゲージ事業におけ
       る市場リスクとは、モーゲージ資産価値又は収益が金利の変動といった市況の変化により不利な影響を受ける
       リスクである。モーゲージ銀行事業の組成関連収益に係る金利リスクを低減するため、当社は買建オプション
       及び特定の債務証券を含む先渡貸出金売却契約及びその他のデリバティブを活用している。また当社は、金利
       オプション、金利スワップ、先渡決済契約及びユーロドル先物等のデリバティブを活用してMSRの特定の市場
       リスクをヘッジしている。MSRに関する詳細については、注20「公正価値測定」を参照のこと。
        当社は、特定の外貨建資産及び負債、並びに当社の米国外の子会社への持分投資に関連する外国為替リスク
       を管理するために、外国為替契約を用いている。直物及び先渡契約を含む外国為替契約は、ある国の通貨を他
       の国の通貨へ、合意された決済日に合意された価格で交換する契約を表している。これらの契約から生じる損
       失に対するエクスポージャーは、為替レートや金利の変動に伴い、対応する契約期間にわたって増加又は減少
       する。
        当社は、クレジット・デリバティブを購入し、一部の実行済及び未実行の信用エクスポージャーに関連する
       信用リスクを管理している。クレジット・デリバティブには、CDS、トータル・リターン・スワップ及びス
       ワップション等がある。これらデリバティブは、連結貸借対照表に公正価値で計上しており、公正価値の変動
       はその他の収益に計上している。
       ヘッジ会計に指定されたデリバティブ

        当社は、金利及び為替レートの変動による当社の資産及び負債の公正価値の変動を低減する目的で様々な種
       類の金利及び為替デリバティブ契約を利用している(公正価値ヘッジ)。また当社は、当社の資産及び負債、並
       びに予定取引のキャッシュ・フローの変動を低減する目的でこれらの種類の契約を利用している(キャッ
       シュ・フロー・ヘッジ)。当社は、米ドル以外の機能通貨を有する連結対象の米国外事業に対する純投資を
       ヘッジするために先物為替契約及びクロス・カレンシー・ベーシス・スワップの利用、並びに外貨建債券の発
       行を行っている(純投資ヘッジ)。
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       公正価値ヘッジ
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における公正価値ヘッジに関する情報を要約したものであ
       る。
     公正価値ヘッジに指定されたデリバティブに係る損益

                                                  (単位：百万ドル)
                                           デリバティブ
                                     2018年        2017年        2016年
     長期債務の金利リスク(1)
                                       (1,538)        (1,537)        (1,488)
     長期債務の金利リスク及び外国為替リスク(2)                                  (1,187)        1,811        (941)
                                        (52)        (67)        227
     売却可能有価証券に対する金利リスク(3)
     合計                                  (2,777)         207      (2,202)
                                            ヘッジ対象

                                     2018年        2017年        2016年
     長期債務の金利リスク(1)
                                       1,429        1,045         646
     長期債務の金利リスク及び外国為替リスク(2)                                  1,079       (1,767)         944
                                         50        35       (286)
     売却可能有価証券に対する金利リスク(3)
     合計                                  2,558        (687)       1,304
      (1)  これらの金額は、連結損益計算書の支払利息に計上されている。2017年度及び2016年度においてヘッジの非有効部分を

        表す金額は、492百万ドル及び842百万ドルの損失であった。
      (2)  2018年度、2017年度及び2016年度のデリバティブの金額には、それぞれその他の収益における損失992百万ドル、利益22
        億ドル及び損失910百万ドル、並びに支払利息における損失116百万ドル、損失365百万ドル及び損失30百万ドルが含まれ
        ている。表示項目の合計額は連結損益計算書に表示されている。
      (3)  これらの金額は、連結損益計算書の受取利息に計上されている。
        以下の表は、適格かつ有効な公正価値ヘッジに指定されているヘッジ対象資産及び負債の帳簿価額を、現在

       のヘッジ関係において計上された帳簿価額に含まれる公正価値ヘッジ調整累計額とともに示したものである。
       これらの公正価値ヘッジ調整額は、有効なヘッジとして指定されている限り償却の対象とならないオープン・
       ベーシス・アジャストメントである。
     公正価値ヘッジに指定されているヘッジ対象の資産(負債)

                                                  (単位：百万ドル)
                                          2018年12月31日現在
                                      帳簿価額         公正価値調整累計額(1)
     長期債務
                                          (138,682)             (2,117)
     売却可能債務証券                                       981            (29)
      (1)  資産については帳簿価額の増加(減少)。負債については帳簿価額の(増加)減少。

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        2018年12月31日現在において、ヘッジ関係が解消された長期債務及びAFS債務証券に残される公正価値調整
       累計額は、関連する負債及び関連する資産の減少それぞれ16億ドル及び29百万ドルであり、これらはヘッジ指
       定を解除されたヘッジ対象項目の契約残存期間にわたって償却される。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ及び純投資ヘッジ

        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度におけるキャッシュ・フロー・ヘッジ及び純投資ヘッジに関
       連する特定の情報を要約したものである。
        2018年12月31日現在におけるOCI累計額に含まれているデリバティブに係る税引後純損失10億ドル(税引前13
       億ドル)のうち、税引後で253百万ドル(税引前332百万ドル)は、今後12ヶ月の間に損益に組み替えられると予
       想される。損益に組み替えられるこれらの純損失により、それぞれのヘッジ対象に係る純受取利息が減少する
       と予想される。終了したキャッシュ・フロー・ヘッジについて、実質的にすべての予定取引がヘッジされる期
       間は約４年であり、一部の予定取引の最長期間は17年である。
     キャッシュ・フロー・ヘッジ及び純投資ヘッジとして指定されたデリバティブに係る損益

                                           (単位：百万ドル、税引前の金額)
                                     デリバティブに対してOCI累計額において
                                         認識された利益(損失)
                                     2018年        2017年        2016年
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
      変動金利資産に係る金利リスク(1)                                  (159)        (109)        (340)
                                         ▶       59        41
      一部の制限株式報奨に係る価格リスク(2)
      合計                                  (155)        (50)       (299)
     純投資ヘッジ
                                        989      (1,588)        1,636
      外国為替リスク(3)
                                      OCI累計額から損益に組み替えられた

                                            利益(損失)
                                     2018年        2017年        2016年
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
      変動金利資産に係る金利リスク(1)                                  (165)        (327)        (553)
                                         27       148        (32)
      一部の制限株式報奨に係る価格リスク(2)
      合計                                  (138)        (179)        (585)
     純投資ヘッジ
                                        411       1,782          3
      外国為替リスク(3)
      (1)  OCI累計額から組み替えられた金額は、連結損益計算書の受取利息に計上されている。

      (2)  OCI累計額から組み替えられた金額は、連結損益計算書の人件費に計上されている。
      (3)  OCI累計額から組み替えられた金額は、連結損益計算書のその他の収益に計上されている。2018年度、2017年度及び2016
        年度において、有効性テストの対象から除かれその他の収益に認識された金額は、47百万ドル、120百万ドル及び325百
        万ドルであった。
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       その他のリスク管理デリバティブ
        当社は、様々な資産及び負債を経済的にヘッジすることで特定のリスク・エクスポージャーを低減すること
       を目的として、その他のリスク管理デリバティブを使用している。これらのデリバティブに係る損益は、その
       他の収益に計上される。2018年度、2017年度及び2016年度におけるこれらデリバティブに係る利益(損失)を以
       下の表に示した。これら利益(損失)は、ヘッジ対象項目について計上された収益又は費用により大部分が相殺
       されている。
     その他のリスク管理デリバティブに係る損益

                                             (単位：百万ドル)
                               2018年        2017年         2016年
      モーゲージ活動に係る金利リスク(1)
                                  (107)          8       461
      貸出金に係る信用リスク                              9        (6)       (107)
      ALM活動に係る金利リスク及び外国為替リスク
                                 1,010         (36)        (754)
      (2)
      (1)  主に売却目的で保有されるモーゲージ・ローンを組成するためのMSR及びIRLCに係る金利リスクのヘッジに関連するもの

        である。本表には含まれていないがデリバティブとみなされるIRLCに係る純利益は、2018年度、2017年度及び2016年度
        においてそれぞれ47百万ドル、220百万ドル及び533百万ドルであった。
      (2)  主に公正価値で計上する債務証券のヘッジ及び外貨建債務のヘッジに関連している。
       デリバティブを通じてリスクを留保している金融資産の譲渡

        当社は金融資産の譲渡を伴う特定の取引を行っており、これは売却として会計処理されるが、この場合、譲
       渡された金融資産に対する実質的にすべての経済的エクスポージャーはデリバティブ(金利及び/又は信用デリ
       バティブ等)を通じて留保されるものの、当社は譲渡された資産そのものに対する支配権は留保しない。2018
       年及び2017年12月31日現在、当社は、58億ドル及び60億ドルの米国外政府保証付MBSを、第三者の信託に譲渡
       し、譲渡された資産に対する経済的エクスポージャーを、デリバティブ契約を通じて留保していた。これらの
       譲渡に関連して、当社は、総額58億ドル及び60億ドルの現金を譲渡日に受け取っている。2018年及び2017年12
       月31日現在において、譲渡された証券の公正価値は55億ドル及び61億ドルであった。
       販売及びトレーディング収益

        当社は、顧客との取引の円滑化並びにトレーディング勘定資産及び負債から生じるリスク・エクスポー
       ジャーの管理を目的として、トレーディング・デリバティブを契約している。当社の方針として、これらのデ
       リバティブを、デリバティブ及び非デリバティブ現物商品の両方を含むトレーディング活動に組み込むことと
       している。これらデリバティブから生じるリスクは、当社の「グローバル・マーケッツ」事業セグメントの一
       環として、ポートフォリオ・ベースで管理している。「グローバル・マーケッツ」から発生した関連の販売及
       びトレーディング収益は、トレーディング勘定利益、純受取利息及びその他の収益等、様々な損益計算書項目
       に計上されている。
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                                                            有価証券報告書
        販売及びトレーディング収益には、トレーディング及びその他の資産の公正価値の変動、トレーディング及
       びその他の資産の販売による実現利益及び損失、純受取利息、並びに主として持分証券の売買仲介手数料相当
       額部分が含まれている。収益については、金融商品ごとの顧客価格とディーラー市場での取引でディーリン
       グ・デスクが行使できる価格との差額から得ている。持分証券について、購入及び販売に関する売買仲介手数
       料相当額部分は、販売及びトレーディング収益の表の「その他」の欄に計上されている。これらの有価証券の
       公正価値の変動はトレーディング勘定利益に計上されている。債務証券について、債務証券に関する利息を除
       く収益は、主としてトレーディング勘定利益に計上されている。株式など持分証券の売買仲介手数料とは異な
       り、債務証券のブローカー・ディーラー・サービスに関する収益は、別の手数料契約を通じて計上するのでは
       なく、金融商品の価格に含まれている。したがって、この収益は公正価値の当初測定の一環でトレーディング
       勘定利益に計上している。デリバティブについて、収益の大部分をトレーディング勘定利益に計上している。
       上場先物取引及びオプションを含む当社が取次業者となる取引では、手数料をその他の収益に計上している。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における、デリバティブ及び非デリバティブの現物商品の両
       方を含む、主要なリスク別に分類された「グローバル・マーケッツ」における当社の販売及びトレーディング
       収益に係る金額を損益計算書の各表示項目別に示したものである。以下の表のトレーディング勘定利益合計と
       連結損益計算書のトレーディング勘定利益合計との差異は、「グローバル・マーケッツ」以外の事業セグメン
       トにおけるトレーディング活動を示すものである。表には、負債評価調整額(以下「DVA」という)及び資金調
       達費用評価調整額(以下「FVA」という)に係る利益(損失)が含まれる。注23「事業セグメント情報」における
       「グローバル・マーケッツ」の経営成績は完全な課税対象(以下「FTE」という)ベースで表示されている。以
       下の表はFTEベースの表示ではない。
     販売及びトレーディング収益

                                                  (単位：百万ドル)
                             トレーディング
                                     純受取利息        その他(1)         合計
                               勘定利益
                                          2018年
     金利リスク
                                 1,180       1,292        220      2,692
     外国為替リスク                            1,503         (7)        6     1,502
     株式リスク                            3,994        (781)       1,619       4,832
     信用リスク                            1,063       1,853        552      3,468
                                  189        64       66       319
     その他のリスク
      販売及びトレーディング収益合計                            7,929       2,421       2,463       12,813
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                                                            有価証券報告書
                                          2017年
     金利リスク
                                  712      1,560        249      2,521
     外国為替リスク                            1,417         (1)        7     1,423
     株式リスク                            2,689        (517)       1,903       4,075
     信用リスク                            1,685       1,937        576      4,198
                                  203        45       76       324
     その他のリスク
      販売及びトレーディング収益合計                            6,706       3,024       2,811       12,541
                                          2016年

     金利リスク
                                 1,189       2,002        145      3,336
     外国為替リスク                            1,360        (10)        5     1,355
     株式リスク                            1,917         28      2,074       4,019
     信用リスク                            1,674       1,956        424      4,054
                                  407        (7)       39       439
     その他のリスク
      販売及びトレーディング収益合計                            6,547       3,969       2,687       13,203
      (1)  この額は「グローバル・マーケッツ」において計上した、投資及び仲介手数料並びにその他の収益を示しており、販売

        及びトレーディング収益の定義に含まれる。2018年度、2017年度及び2016年度においてそれぞれ17億ドル、20億ドル及
        び21億ドルの投資及び仲介手数料収益が含まれている。
       クレジット・デリバティブ

        当社は、顧客との取引の円滑化、及び信用リスクのエクスポージャーの管理を主な目的として、クレジッ
       ト・デリバティブを締結している。クレジット・デリバティブの評価額は、基礎となる第三者の参照債務又は
       参照債務ポートフォリオに基づいており、信用保護の売手である当社は、通常、所定の信用事象が発生した場
       合に買手への支払いが求められる。かかる信用事象には通常、参照クレジット企業の倒産及び債務不履行、並
       びに負債額の増大及び返済拒否又は支払猶予が含まれる。参照クレジット又はクレジット指標に基づくクレ
       ジット・デリバティブについては、一定額の損失が発生しなければ当社は支払いを求められない場合があり、
       及び/又は一定額までの支払いのみを求められる場合がある。
        クレジット・デリバティブは、基礎となる参照債務の信用の質に基づき、投資適格及び投資非適格に分類さ
       れている。当社はBBB-以上の格付けであれば投資適格の要件を満たすと考えている。投資非適格には非格付ク
       レジット・デリバティブが含まれる。当社は、これらの商品について、リスク管理の方法と一貫性のある投資
       適格及び投資非適格等の内部の分類を開示している。
        当社が信用保護の売手となっているクレジット・デリバティブの2018年及び2017年12月31日現在の満期到来
       予定日毎の金額は以下の表の通りである。
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                                                            有価証券報告書
     クレジット・デリバティブ
                                                  ( 単位：百万ドル)
                        １年未満       １－３年       ３－５年        ５年超        合計
                                    2018  年12月31日現在
                                      帳簿価額
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                        2       44       436       488       970
                            132       636       914      1,691       3,373
     　投資非適格
     　　合計                      134       680      1,350       2,179       4,343
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                      105        ―       ―       ―      105
                            472        21        ―       ―      493
     　投資非適格
     　　合計                      577        21        ―       ―      598
     　　クレジット・デリバティブ合計                      711       701      1,350       2,179       4,941
     クレジット関連債：
     　投資適格                        ―       ―       ▶      532       536
                             1       1       1     1,500       1,503
     　投資非適格
     　　クレジット関連債合計                        1       1       5     2,032       2,039
                                   最大支払額/想定元本
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                     53,758       95,699       95,274       20,054       264,785
                          24,297       33,881       34,530       14,426       107,134
     　投資非適格
     　　合計                     78,055       129,580       129,804        34,480       371,919
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                     60,042         822        59       72     60,995
                          24,524        1,649         39       70     26,282
     　投資非適格
     　　合計                     84,566        2,471         98       142      87,277
     　　クレジット・デリバティブ合計                    162,621       132,051       129,902        34,622       459,196
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                                                            有価証券報告書
                                                  ( 単位：百万ドル)
                        １年未満       １－３年       ３－５年        ５年超        合計
                                    2017  年12月31日現在
                                      帳簿価額
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                        ▶       3       61       245       313
                            203       453       484      2,133       3,273
     　投資非適格
     　　合計                      207       456       545      2,378       3,586
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                       30        ―       ―       ―       30
                            150        ―       ―       3      153
     　投資非適格
     　　合計                      180        ―       ―       3      183
     　　クレジット・デリバティブ合計                      387       456       545      2,381       3,769
     クレジット関連債：
     　投資適格                        ―       ―       7      689       696
                            12        ▶       34      1,548       1,598
     　投資非適格
     　　クレジット関連債合計                       12        ▶       41      2,237       2,294
                                    最大支払額/想定元本
     クレジット・デフォルト・
     スワップ：
     　投資適格                     61,388       115,480       107,081        21,579       305,528
                          39,312       49,843       39,098       14,420       142,673
     　投資非適格
     　　合計                    100,700       165,323       146,179        35,999       448,201
     トータル・リターン・スワップ
     /オプション：
     　投資適格                     37,394        2,581         ―      143      40,118
                          13,751         514       143       697      15,105
     　投資非適格
     　　合計                     51,145        3,095        143       840      55,223
     　　クレジット・デリバティブ合計                    151,845       168,418       146,322        36,839       503,424
        大半のクレジット・デリバティブに関し、想定元本は当社の最大支払額を示している。しかし、当社は、当

       社のクレジット・デリバティブに対するエクスポージャーの管理を想定元本に基づいてのみ行うわけではな
       い。この方法では発生の可能性が考慮されないからである。したがって、想定元本は、かかる契約に対する当
       社のエクスポージャーの指標として信頼できるものではない。代わりに、リスク許容範囲を定義し、また、特
       定の信用リスク関連の損失が所定の許容範囲内に収まるよう上限を設定するために、リスク管理体制を利用し
       ている。
        上記の表のクレジット関連債には、CDO、貸出金担保証券(以下「CLO」という)及びクレジット・リンク債
       ビークルが発行する有価証券への投資が含まれている。これらの商品は主にトレーディング有価証券に分類さ
       れている。これらの商品の帳簿価額は、当社の最大損失エクスポージャーに相当する。当社は、所有する有価
       証券の条件に基づき企業への支払いを義務付けられていない。
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                                                            有価証券報告書
       信用関連の条件付条項及び担保
        当社は、デリバティブ契約の大半を、OTC市場において、ブローカー・ディーラーを含む大手国際金融機
       関、並びに様々な非金融機関(前者と比べて重要度は低い)と取引している。大部分のデリバティブ取引につい
       ては日次の変動証拠金決済が行われている。したがって、信用格付けの引下げ(最終的な格付けのレベルによ
       る)又は信用条項への違反等の事象が発生した場合には、通常、必要に応じてカウンター・パーティーに担保
       の追加差入が求められ、及び/又はすべての取引を早期解約する等の追加的な保全措置を当社が講ずることが
       認められる。さらに、102頁(訳者注：原文の頁)に既に記載した通り、当社はある特定の事象が発生した場合
       に同じカウンター・パーティーとの取引を決済及び相殺することによりリスクを低減させる法的拘束力のある
       マスター・ネッティング契約を締結している。
        当社の大多数のデリバティブ契約には、信用リスクに関連する条件付条項が含まれるが、主としてISDAマス
       ター・ネッティング契約及びクレジット・サポート契約の形態をとることにより、当社の取引する個々のカウ
       ンター・パーティーのその他の債務に比べてこれらの金融商品の信用度は強化されている。当社の信用力及び
       デリバティブ取引における時価評価されるエクスポージャーの変動に関しては、こうした条件付条項により当
       社及びカウンター・パーティーに恩恵がもたらされることもある。2018年及び2017年12月31日現在、当社はデ
       リバティブ契約に基づく通常の営業活動において、816億ドル及び772億ドルの現金及び有価証券の担保を受け
       入れており、565億ドル及び592億ドルの現金及び有価証券の担保を差し入れている。デリバティブと担保付資
       金調達契約の両方について顧客が純額で証拠金を預託することを認めているクロスプロダクト証拠金契約は、
       これには含まれていない。
        特定のOTCデリバティブ契約及びその他のトレーディング契約に関連し、当社及び一部の子会社のシニア債
       の信用格付けの引下げが生じた場合、当社は担保の追加差入又は特定のカウンター・パーティーとの取引解約
       が要求される可能性がある。要求される追加担保の差入金額は契約次第であるが、通常は既定された追加額及
       び/又はエクスポージャーの市場価格に基づいている。
        2018年12月31日現在、契約条項に基づき計算した、当社及び一部の子会社がカウンター・パーティーに差し
       入れることが求められる可能性があるもののまだカウンター・パーティーに差し入れていない担保額は18億ド
       ルであり、これにはバンク・オブ・アメリカ・ナショナル・アソシエイション(以下「バンク・オブ・アメリ
       カ・エヌエイ」又は「BANA」という)に係る10億ドルが含まれている。
        一部のカウンター・パーティーは現在、特定の契約を一方的に解約することができ、また当社又は一部の子
       会社が適切な代替手段を探す、若しくは保証を受ける等、他の対応策を講じることが要求される可能性があ
       る。2018年及び2017年12月31日現在において、これらのデリバティブ契約について計上した負債は重要ではな
       かった。
        以下の表は、2018年12月31日現在、格付け機関が当社又は一部の子会社の長期シニア債の格付けを１段階及
       び２段階引下げていた場合、これらのデリバティブ取引及びその他のトレーディング契約について要求された
       であろう追加の担保差入額を示したものである。
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                                                            有価証券報告書
     2018  年 12 月 31 日現在における格下げ時に要求される追加の担保差入額
                                                  (単位：百万ドル)
                                       １段階格下げ           ２段階格下げ
     バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション
                                             619           347
                                             209           268
     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ及び子会社(1)
      (1)  本表においてバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが要求される担保に含まれる。

        以下の表は、2018年12月31日現在、当社又は一部の子会社の長期シニア債の格付けが１段階及び２段階引下

       げられていた場合、カウンター・パーティーによる一方的な契約解除の対象となるデリバティブ負債及び契約
       上要求されたであろう担保差入額を示したものである。
     2018  年 12 月 31 日現在における格下げ時に一方的な契約解除の対象となるデリバティブ負債

                                                  (単位：百万ドル)
                                       １段階格下げ           ２段階格下げ
     デリバティブ負債
                                             13          581
     担保差入額                                        1          305
       デリバティブの評価調整

        当社は、デリバティブについて、カウンター・パーティーの信用の質及び当社自体の信用の質を適切に反映
       すべく、信用リスク評価調整額を計上している。当社はデリバティブの評価調整額を現在の市場リスク要素を
       含むモデル化された予想エクスポージャーに基づき計算している。エクスポージャーには、拘束力のあるマス
       ター・ネッティング契約及び担保等の信用リスクを低減する要素も考慮される。エクスポージャーに適用され
       るデフォルト確率及び損失度合の見積りには、CDSスプレッドのデータが用いられる。カウンター・パー
       ティーについて観察可能なクレジット・デフォルトのデータが入手可能でない場合には、当社はデフォルト確
       率及び損失度合の見積りに代替のデータ及びその他の市場データを用いる。
        デリバティブの評価調整は、市場スプレッドの変動、予想エクスポージャーに影響する信用以外の市場の要
       素(金利及び為替の変動等)、並びに担保契約の変動及び部分払い等のその他の要素の影響を受ける。信用スプ
       レッド及び信用以外の要素は独立して変動することがある。例えば、金利スワップについて、金利の変動は予
       想エクスポージャーを上昇させカウンター・パーティーの信用評価調整額(以下「CVA」という)を増加させる
       ことがある。これとは独立して、カウンター・パーティーの信用スプレッドが縮小した結果、相殺されてCVA
       が減少することがある。
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                                                            有価証券報告書
        当社は市場によるエクスポージャーを相殺するためリスク管理活動を行う。当社はしばしばCVAにおけるカ
       ウンターパーティー・スプレッド・リスクをCDSを用いてヘッジしている。当社はCVA及びDVAの双方における
       その他の市場リスクを主として通貨及び金利スワップを用いてヘッジしている。以下の表におけるヘッジ考慮
       後の純額は総額と同じ方向に変動することもあれば、反対の方向に変動することもある。この変動はヘッジ対
       象リスクの相互関係が複雑なため、市場エクスポージャーのすべてを常に完全にヘッジする能力には限界があ
       るからである。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度におけるトレーディング勘定利益に計上されたデリバティブ
       に係るCVA、DVA及びFVA利益(損失)を総額ベース及びヘッジを控除後の純額ベースで示したものである。CVA利
       益が計上されると、CVA累計額が減少し、デリバティブ資産の残高が増加する。また、DVA利益が計上される
       と、DVA累計額が増加し、デリバティブ負債の残高が減少する。CVA損失及びDVA損失が計上されると、それぞ
       れ反対の影響を及ぼす。デリバティブ資産に関するFVA利益が計上されると、FVA累計額が減少し、デリバティ
       ブ資産の残高が増加する。デリバティブ負債に関するFVA利益が計上されると、FVA累計額が増加し、デリバ
       ティブ負債の残高が減少する。FVA損失が計上されると、この反対の影響が出る。
     デリバティブの評価調整(1)

                                                  (単位：百万ドル)
     利益(損失)              総額       純額       総額       純額       総額       純額
                      2018年             2017年              2016年
     デリバティブ資産(CVA)
                      77      187       330       98      374       214
     デリバティブ資産/負債
                      (15)       14      160       178       186       102
     (FVA)
                      (19)       (55)      (324)       (281)        24      (141)
     デリバティブ負債(DVA)
      (1)  2018年、2017年及び2016年12月31日現在において、CVA累計額により、デリバティブ資産の残高が600百万ドル、677百万

        ドル及び10億ドル、FVA累計額により、純デリバティブの残高が151百万ドル、136百万ドル及び296百万ドル、さらにDVA
        累計額により、デリバティブ負債の残高が432百万ドル、450百万ドル及び774百万ドルそれぞれ減少した。
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                                                            有価証券報告書
       注４－有価証券
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在におけるAFS債務証券、公正価値で計上するその他の債務証券
       及びHTM債務証券について、償却原価、総未実現損益及び公正価値を示したものである。
     債務証券

                                                  (単位：百万ドル)
                                      総未実現       総未実現
                               償却原価                     公正価値
                                       利益       損失
                                       2018年12月31日現在
     売却可能債務証券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関                         125,116         138      (3,428)       121,826
       政府機関担保モーゲージ債務                          5,621         19      (110)       5,530
       商業関連                          14,469         11      (402)      14,078
                                  1,792        136       (11)      1,917
       非政府機関住宅関連(1)
        モーゲージ担保証券合計
                                 146,998         304      (3,951)       143,351
      米国財務省証券及び政府機関証券                           56,239         62     (1,378)       54,923
      米国以外の証券                            9,307         5       (6)      9,306
                                  4,387         29       (6)      4,410
      その他の課税証券(ほぼすべて資産担保証券)
       課税証券合計
                                 216,931         400      (5,341)       211,990
                                 17,349         99       (72)      17,376
      非課税証券
       売却可能債務証券合計                         234,280         499      (5,413)       229,366
     公正価値で計上するその他の債務証券                             8,595        172       (32)      8,735
       公正価値で計上する債務証券合計                         242,875         671      (5,445)       238,101
     満期保有債務証券(ほぼすべて米国政府機関
                                 203,652         747      (3,964)       200,435
      モーゲージ担保証券)(2)
       債務証券合計(3,4)                         446,527        1,418       (9,409)       438,536
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                      総未実現       総未実現
                               償却原価                     公正価値
                                       利益       損失
                                       2017年12月31日現在
     売却可能債務証券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関                         194,119         506      (1,696)       192,929
       政府機関担保モーゲージ債務                          6,846         39       (81)      6,804
       商業関連                          13,864         28      (208)      13,684
                                  2,410        267        (8)      2,669
       非政府機関住宅関連(1)
        モーゲージ担保証券合計
                                 217,239         840      (1,993)       216,086
      米国財務省証券及び政府機関証券                           54,523         18     (1,018)       53,523
      米国以外の証券                            6,669         9       (1)      6,677
                                  5,699         73       (2)      5,770
      その他の課税証券(ほぼすべて資産担保証券)
       課税証券合計
                                 284,130         940      (3,014)       282,056
                                 20,541         138       (104)      20,575
      非課税証券
       売却可能債務証券合計                         304,671        1,078       (3,118)       302,631
     公正価値で計上するその他の債務証券                            12,273         252       (39)      12,486
       公正価値で計上する債務証券合計                         316,944        1,330       (3,157)       315,117
     満期保有目的債務証券(ほぼすべて米国政府機関
                                 125,013         111      (1,825)       123,299
      モーゲージ担保証券)
       債務証券合計(3,4)                         441,957        1,441       (4,982)       438,416
     売却可能な市場性ある持分証券(5)                              27        ―       (2)       25
      (1)  2018年及び2017年12月31日現在、裏付担保の種類にはプライムが約68％及び62％、オルトAが約４％及び13％、サブプラ

        イムが約28％及び25％含まれている。
      (2)  2018年度において、当社は償却原価645億ドルのAFS債務証券を満期保有目的債務証券へと振り替えた。
      (3)  2018年及び2017年12月31日現在、担保として差し入れた有価証券406億ドル及び358億ドルが含まれる。
      (4)  当社は、それぞれが株主持分の10％を超えるFNMA及びFHLMCからの債務証券を保有しており、2018年12月31日現在の償却
        原価は1,612億ドル及び522億ドル、公正価値は1,585億ドル及び514億ドルであり、2017年12月31日現在の償却原価は
        1,636億ドル及び503億ドル、公正価値は1,621億ドル及び500億ドルであった。
      (5)  連結貸借対照表上、その他の資産に分類されている。
        2018年12月31日現在、OCI累計額に含まれるAFS債務証券の累積未実現純損失は、関連する法人所得税ベネ

       フィット12億ドルを考慮後で37億ドルであった。2018年及び2017年12月31日現在において、当社は不稼働の
       AFS債務証券11百万ドル及び99百万ドルを保有していた。
        2018年１月１日より、当社は持分証券に関する会計基準を適用した。詳細は、注１「重要な会計方針の要
       約」を参照のこと。2018年12月31日現在、当社は公正価値合計893百万ドルの持分証券及び代替的測定により
       取得原価で評価される219百万ドルのその他の持分証券を保有しており、いずれもその他の資産に含まれてい
       る。2018年12月31日現在、当社は、定期性預け金及びその他の短期投資に含まれる公正価値12億ドルの持分証
       券も保有している。
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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、公正価値の変動がその他の収益に計上される場合の、公正価値で計上するその他の債務証券の
       内訳を示したものである。2018年度において、当社は時価評価による未実現純損失73百万ドル及び実現純利益
       140百万ドルを計上したが、2017年度においては時価評価による未実現純利益243百万ドル、実現純損失49百万
       ドルを計上した。これらの金額には、ヘッジの影響は含まれていない。
     公正価値で計上するその他の債務証券

                                                  (単位：百万ドル)
                                          12月31日現在
                                     2018年             2017年
     モーゲージ担保証券
                                          1,606             2,769
     米国財務省証券及び政府機関証券                                     1,282               ―
     米国以外の証券(1)                                     5,844             9,488
                                            3            229
     その他の課税証券(ほぼすべて資産担保証券)
         合計                                 8,735            12,486
      (1)  これらの有価証券は主に、流動性に対する一定の国際的な規制による要求を満たすために利用される。

        2018年度、2017年度及び2016年度におけるAFS債務証券の総売却実現損益は以下の表の通りである。

     AFS  債務証券の売却損益

                                                  (単位：百万ドル)
                                2018年          2017年          2016年
     総利益額
                                    169          352          520
                                    (15)          (97)          (30)
     総損失額
        AFS債務証券売却利益純額                            154          255          490
     AFS債務証券売却実現利益純額による法人所得税
                                     37          97         186
     費用
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在における、AFS債務証券について、公正価値及び関連する総未

       実現損失額を表すものであり、これらの有価証券の総未実現損失額が12ヶ月未満又は12ヶ月以上発生している
       かについても開示している。
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                                                            有価証券報告書
     一時的に減損しているAFS債務証券及び一時的でない減損が生じているAFS債務証券
                                                  (単位：百万ドル)
                       12ヶ月未満             12ヶ月以上               合計
                    公正価値     総未実現損失        公正価値     総未実現損失        公正価値     総未実現損失
                                  2018年12月31日現在
     一時的に減損しているAFS債
     務証券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関               14,771        (49)     99,211       (3,379)      113,982       (3,428)
       政府機関担保モーゲージ
                         3       ―    4,452       (110)      4,455       (110)
       債務
       商業関連               1,344        (8)    11,991        (394)     13,335        (402)
                        106       (8)      49       (3)      155       (11)
       非政府機関住宅関連
        モーゲージ担保証券合計
                      16,224        (65)    115,703       (3,886)      131,927       (3,951)
      米国財務省証券及び政府機
                        288       (1)    51,374       (1,377)      51,662       (1,378)
      関証券
      米国以外の証券                 773       (5)      21       (1)      794       (6)
      その他の課税証券(ほぼすべ
                        183       (1)      185       (5)      368       (6)
      て資産担保証券)
        課税証券合計
                      17,468        (72)    167,283       (5,269)      184,751       (5,341)
                        232       (2)     2,148        (70)     2,380        (72)
      非課税証券
        一時的に減損している
                      17,700        (74)    169,431       (5,339)      187,131       (5,413)
        AFS債務証券合計
     一時的でない減損が生じてい
     るAFS債務証券(1)
      非政府機関住宅関連モー
                        131        ―      3       ―     134        ―
      ゲージ担保証券
        一時的に減損している
        AFS債務証券及び一時的
                      17,831        (74)    169,434       (5,339)      187,265       (5,413)
        でない減損が生じてい
        るAFS債務証券合計
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                       12ヶ月未満             12ヶ月以上               合計
                    公正価値     総未実現損失        公正価値     総未実現損失        公正価値     総未実現損失
                                  2017年12月31日現在
     一時的に減損しているAFS債
     務証券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関               73,535        (352)     72,612       (1,344)      146,147       (1,696)
       政府機関担保モーゲージ
                       2,743        (29)     1,684        (52)     4,427        (81)
       債務
       商業関連               5,575        (50)     4,586       (158)     10,161        (208)
                        335       (7)       ―       ―     335       (7)
       非政府機関住宅関連
        モーゲージ担保証券合計
                      82,188        (438)     78,882       (1,554)      161,070       (1,992)
      米国財務省証券及び政府機
                      27,537        (251)     24,035        (767)     51,572       (1,018)
      関証券
      米国以外の証券                 772       (1)       ―       ―     772       (1)
      その他の課税証券(ほぼすべ
                         ―       ―      92       (2)      92       (2)
      て資産担保証券)
        課税証券合計
                      110,497        (690)     103,009       (2,323)      213,506       (3,013)
                       1,090        (2)     7,100       (102)      8,190       (104)
      非課税証券
        一時的に減損している
                      111,587        (692)     110,109       (2,425)      221,696       (3,117)
        AFS債務証券合計
     一時的でない減損が生じてい
     るAFS債務証券(1)
      非政府機関住宅関連モー
                        58       (1)       ―       ―      58       (1)
      ゲージ担保証券
        一時的に減損している
        AFS債務証券及び一時的
                      111,645        (693)     110,109       (2,425)      221,754       (3,118)
        でない減損が生じてい
        るAFS債務証券合計
      (1)  OTTI損失(主に金利の変動に関連する)がOCI累計額に認識される、一時的でない減損が生じているAFS債務証券が含まれ

        る。
        2018年度、2017年度及び2016年度における、その他の収益に認識されたAFS債務証券の発行体の信用力低下

       に関連するOTTI損失はそれぞれ、33百万ドル、41百万ドル及び19百万ドルであった。OCIに認識された信用に
       関連しないOTTI損失額は、すべての表示年度において重要ではなかった。
        当社が売却する意思がないAFS債務証券に関して損益に認識されたOTTI信用損失の累計額は、2018年、2017
       年及び2016年12月31日現在において、それぞれ120百万ドル、274百万ドル及び253百万ドルであった。
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                                                            有価証券報告書
        当社は信用部分に帰属する証券の損失について割引キャッシュ・フロー・モデルを用いて見積もっており、
       裏付けとなる担保の予想キャッシュ・フローを内部の信用リスク、金利リスク及び期限前償還リスクのモデル
       を用いて見積もっている。これらのモデルは、デフォルト率、損失度合及び期限前弁済率等の現在の重要な仮
       定に関する経営陣の最善の見積りを組み込んでいる。MBSの裏付けとなる貸出金に用いる仮定は貸出金によっ
       て幅広く異なり、貸出金の金利、借手の地理的所在、借手の特徴及び担保の種類等の要因により影響を受け
       る。かかる仮定に基づき、当社はその後、特別目的事業体により発行される各MBSに対する裏付けとなる担保
       のキャッシュ・フローの配分方法を決定する。減損したAFS債務証券の予想元本キャッシュ・フロー及び予想
       利息キャッシュ・フローは、減損した各AFS債務証券の実効利回りを用いて割引かれる。
        2018年12月31日現在において非政府機関住宅関連モーゲージ担保証券(以下「RMBS」という)の信用損失の測
       定に適用される予想キャッシュ・フローの見積りに使用した重要な仮定は以下の通りである。
     重要な仮定

                                               範囲(1)

                                 加重平均
                                           第10          第90
                                       パーセンタイル(2)          パーセンタイル(2)
     期限前弁済の速度
                                   12.9％          3.3％         21.5％
     損失度合                              19.8          8.5         36.4
                                   16.9          1.4         64.4
     期間デフォルト率
      (1)  裏付けとなる担保に基づくインプット/仮定の範囲を示す。

      (2)  これより小さい値をとる変数が、観察値の当該パーセンタイルより下にあることを示す。
        毎年の一定の期限前弁済の速度及び損失度合は、LTV、フェア・アイザック・コーポレーション(以下

       「FICO」という)スコア等で測定された借手の信用力及び地理的集中等の担保特性を考慮して予測している。
       2018年12月31日現在における担保別の損失度合の加重平均は、プライムが16.0％、オルトAが16.6％及びサブ
       プライムが25.6％であった。デフォルト率は、LTV、FICOスコア及び地理的集中を含む(ただし、それだけに限
       定されない)担保特性を考慮して予測している。2018年12月31日現在における担保別の期間デフォルト率の加
       重平均は、プライムが14.7％、オルトAが16.6％及びサブプライムが19.1％であった。
        以下の表は、2018年12月31日現在の当社の公正価値で計上する債務証券及びHTM債務証券の残存する契約上
       の償還期日の分布及び利回りを要約したものである。モーゲージ又はその他のABSの裏付けとなる貸出金の期
       限前弁済が当社にパス・スルーされるため、実際の期間及び利回りは償還期日と異なることがある。
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                                                            有価証券報告書
     公正価値で計上する債務証券及び満期保有債務証券の償還期日
                                                  (単位：百万ドル)
                    １年以内       １年超５年以内        ５年超10年以内          10年超         合計
                      利回り        利回り        利回り        利回り        利回り
                   金額        金額        金額        金額        金額
                       (1)        (1)        (1)        (1)        (1)
     公正価値で計上する債務証
     券の償却原価
      モーゲージ担保証券：
       政府機関              ―   ―％    114   2.24％    1,245    2.39％   123,757     3.34％   125,116     3.33％
       政府機関担保モーゲー
                     ―   ―     ―   ―    30  2.50    5,591    3.17    5,621    3.17
       ジ債務
       商業関連             198   1.78    2,467    2.36    10,976    2.53     828   2.96    14,469    2.52
                     ―        ―        14       3,268        3,282
       非政府機関住宅関連                 ―        ―        ―       9.88        9.84
        モーゲージ担保証券
                       1.78        2.36        2.51        3.49        3.39
                    198       2,581        12,265        133,444        148,488
        合計
      米国財務省証券
                    670   0.78    33,659    1.48    23,159    2.36      21  2.57    57,509    1.83
      及び政府機関証券
      米国以外の証券            14,318    1.30     682   1.88      21  4.43     121   6.57    15,142    1.37
      その他の課税証券(ほぼ
                   1,591        2,022         688         86       4,387
                       3.34        3.54        3.48        5.59        3.49
      すべて資産担保証券)
       課税証券合計                1.48        1.66        2.43        3.49        2.85
                  16,777        38,944        36,133        133,672        225,526
                    938       7,526        6,162        2,723        17,349
      非課税証券                 2.59        2.59        2.44        2.55        2.53
       公正価値で計上する債
                  17,715    1.54    46,470    1.81    42,295    2.43   136,395     3.47   242,875     2.83
       務証券の償却原価合計
     HTM債務証券の償却原価(2)               657   5.78      18  3.93    1,475    2.89   201,502     3.23   203,652     3.24
     公正価値で計上する債務証

     券
      モーゲージ担保証券：
       政府機関              ―       114       1,219       120,493        121,826
       政府機関担保モーゲー
                     ―        ―        29       5,501        5,530
       ジ債務
       商業関連             198       2,425        10,656          799       14,078
                     ―        ―        24       3,499        3,523
       非政府機関住宅関連
        モーゲージ担保証券
                    198       2,539        11,928        130,292        144,957
        合計
      米国財務省証券
                    669       32,694        22,821          21      56,205
      及び政府機関証券
      米国以外の証券            14,315          692         19        124       15,150
      その他の課税証券(ほぼ
                   1,585        2,043         698         87       4,413
      すべて資産担保証券)
       課税証券合計
                  16,767        37,968        35,466        130,524        220,725
                    936       7,537        6,184        2,719        17,376
      非課税証券
       公正価値で計上する債
                  17,703        45,505        41,650        133,243        238,101
       務証券合計
     HTM債務証券の公正価値(2)               657         18       1,429       198,331        200,435
      (1)  加重平均利回りは、各有価証券の契約期間にわたる一定の実効金利に基づいて算定される。平均利回りは、契約上の

        クーポン、プレミアムの償却及びディスカウントのアクリーションを考慮に入れており、関連するヘッジ手段であるデ
        リバティブの影響額を除外している。
      (2)  実質的にすべて米国政府機関MBSである。
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                                                            有価証券報告書
       注５－貸出金及びリース金融の残高
        以下の表は、個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、並びに商業ポートフォリオ・セグメ
       ントの貸出金及びリース金融の2018年及び2017年12月31日現在の残高合計及び年齢分析を金融債権のクラス別
       に示したものである。
                                                   (単位：百万ドル)
                                                 公正価値
                                      支払期日
                  30 日以上    60 日以上
                                            購入した     オプション
                                      到来前又は
                            90 日以上   の  30 日以上   の
                 59日以内の     89日以内の                     信用減損     に従って     残高合計
                                      30日未満の
                            延滞(2)     延滞合計
                                           貸出金(4)     会計処理さ
                  延滞(1)     延滞(1)
                                      延滞合計   (3)
                                                れた貸出金
                                 2018  年12月31日現在
     個人向け不動産
      コア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ            1,188      249     793    2,230    191,465                193,695
       ホーム・エクイティ             200      85     387     672    39,338                40,010
      ノンコア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ             624     268    2,012     2,904     8,158     3,800          14,862
       ホーム・エクイティ             119      60     287     466    6,965      845         8,276
     クレジット・カード及びその
     他の個人
      米国内のクレジット・カー
                    577     418     994    1,989     96,349                98,338
      ド
      直接  /間接個人   (5)         317      90     40     447    90,719                91,166
                     ―     ―     ―     ―    202                202
      その他の個人     (6)
       個人向け合計
                   3,025     1,170     4,513     8,708    433,196      4,645         446,549
       公正価値オプションに
                                                   682     682
       従って会計処理された個
       人向けローン     (7)
        個人向けローン及び
                   3,025     1,170     4,513     8,708    433,196      4,645      682   447,231
        リース金融合計
     商業
      米国内商業              594     232     573    1,399    297,878                299,277
      米国外商業               1     49      ―     50   98,726                98,776
      商業用不動産     (8)         29     16     14     59   60,786                60,845
      商業リース金融              124     114      37     275    22,259                22,534
                     83     54     96     233    14,332                14,565
      米国中小企業向け商業
       商業合計
                    831     465     720    2,016    493,981                495,997
       公正価値オプションに
                                                  3,667     3,667
       従って会計処理された商
       業用貸出金    (7)
        商業用貸出金及びリー
                    831     465     720    2,016    493,981           3,667    499,664
        ス金融合計
        貸出金及びリース金融
                   3,856     1,635     5,233     10,724     927,177      4,645     4,349    946,895
        合計  (9)
     残高割合              0.41  ％   0.17  ％   0.55  ％   1.13  ％   97.92  ％   0.49  ％   0.46  ％   100.00   ％
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                                                            有価証券報告書
      (1)  30日以上59日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金637百万ドル及び不稼働の貸出金217百万
        ドルが含まれる。60日以上89日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金269百万ドル及び不稼働
        の貸出金146百万ドルが含まれる。
      (2)  個人向け不動産には、完全保証された貸出金19億ドルが含まれる。
      (3)  個人向け不動産には18億ドルの、また直接/間接個人には53百万ドルの不稼働の貸出金が含まれる。
      (4)  PCI貸出金は評価性引当金控除前の金額である。
      (5)  残高合計には、自動車及び特殊な貸付ローン及びリース金融501億ドル、無担保個人向け貸付ローン383百万ドル、米国
        証券担保貸付ローン370億ドル、米国外の個人向けローン29億ドル並びにその他の個人向けローン746百万ドルが含まれ
        る。
      (6)  その他の個人は、実質的にすべて個人の当座借越である。
      (7)  公正価値オプションに従って会計処理された個人向けローンには、住宅モーゲージ・ローン336百万ドル及びホーム・エ
        クイティ・ローン346百万ドルが含まれる。公正価値オプションに従って会計処理された商業用貸出金には、米国内商業
        用貸出金25億ドル及び米国外商業用貸出金11億ドルが含まれる。詳細については、注20「公正価値測定」及び注21「公
        正価値オプション」を参照のこと。
      (8)  残高合計には、米国内商業用不動産ローン566億ドル及び米国外商業用不動産ローン42億ドルが含まれる。
      (9)  残高合計には、担保として差し入れた貸出金及びリース金融367億ドルが含まれる。当社は、潜在的な借入能力の担保と
        して、関連する借入残高のない1,661億ドルの貸出金も連邦準備銀行及び連邦住宅貸付銀行(以下「FHLB」という)に差し
        入れている。
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                                                            有価証券報告書
                                                   (単位：百万ドル)
                                                 公正価値
                                      支払期日
                  30 日以上    60 日以上
                                            購入した     オプション
                                      到来前又は
                            90 日以上   の  30 日以上   の
                 59日以内の     89日以内の                     信用減損     に従って     残高合計
                                      30日未満の
                            延滞(2)     延滞合計
                                           貸出金(4)     会計処理さ
                  延滞(1)     延滞(1)
                                      延滞合計   (3)
                                                れた貸出金
                                 2017  年12月31日現在
     個人向け不動産
      コア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ            1,242      321    1,040     2,603    174,015                176,618
       ホーム・エクイティ             215     108     473     796    43,449                44,245
      ノンコア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ            1,028      468    3,535     5,031     14,161      8,001          27,193
       ホーム・エクイティ             224     121     572     917    9,866     2,716          13,499
     クレジット・カード及びその
     他の個人
      米国内のクレジット・カー
                    542     405     900    1,847     94,438                96,285
      ド
      直接  /間接個人   (5)         330     104      44     478    95,864                96,342
                     ―     ―     ―     ―    166                166
      その他の個人     (6)
       個人向け合計
                   3,581     1,527     6,564     11,672     431,959      10,717          454,348
       公正価値オプションに
                                                   928     928
       従って会計処理された個
       人向けローン     (7)
        個人向けローン及び
                   3,581     1,527     6,564     11,672     431,959      10,717      928   455,276
        リース金融合計
     商業
      米国内商業              547     244     425    1,216    283,620                284,836
      米国外商業               52      1     3     56   97,736                97,792
      商業用不動産     (8)         48     10     29     87   58,211                58,298
      商業リース金融              110      68     26     204    21,912                22,116
                     95     45     88     228    13,421                13,649
      米国中小企業向け商業
       商業合計
                    852     368     571    1,791    474,900                476,691
       公正価値オプションに
                                                  4,782     4,782
       従って会計処理された商
       業用貸出金    (7)
        商業用貸出金及びリー
                    852     368     571    1,791    474,900           4,782    481,473
        ス金融合計
        貸出金及びリース金融
                   4,433     1,895     7,135     13,463     906,859      10,717      5,710    936,749
        合計  (9)
     残高割合              0.48  ％   0.20  ％   0.76  ％   1.44  ％   96.81  ％   1.14  ％   0.61  ％   100.00   ％
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                                                            有価証券報告書
      (1)  30日以上59日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金850百万ドル及び不稼働の貸出金253百万
        ドルが含まれる。60日以上89日以内の延滞の個人向け不動産ローンには、完全保証された貸出金386百万ドル及び不稼働
        の貸出金195百万ドルが含まれる。
      (2)  個人向け不動産には、完全保証された貸出金32億ドルが含まれる。
      (3)  個人向け不動産には23億ドルの、また直接/間接個人には43百万ドルの不稼働の貸出金が含まれる。
      (4)  PCI貸出金は評価性引当金控除前の金額である。
      (5)  残高合計には、自動車及び特殊な貸付ローン及びリース金融524億ドル、無担保個人向け貸付ローン469百万ドル、米国
        証券担保貸付ローン398億ドル、米国外の個人向けローン30億ドル並びにその他の個人向けローン684百万ドルが含まれ
        る。
      (6)  その他の個人は、実質的にすべて個人の当座借越である。
      (7)  公正価値オプションに従って会計処理された個人向けローンには、住宅モーゲージ・ローン567百万ドル及びホーム・エ
        クイティ・ローン361百万ドルが含まれる。公正価値オプションに従って会計処理された商業用貸出金には、米国内商業
        用貸出金26億ドル及び米国外商業用貸出金22億ドルが含まれる。詳細については、注20「公正価値測定」及び注21「公
        正価値オプション」を参照のこと。
      (8)  残高合計には、米国内商業用不動産ローン548億ドル及び米国外商業用不動産ローン35億ドルが含まれる。
      (9)  残高合計には、担保として差し入れた貸出金及びリース金融401億ドルが含まれる。当社は、潜在的な借入能力の担保と
        して、関連する借入残高のない1,603億ドルの貸出金も連邦準備銀行及びFHLBに差し入れている。
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                                                            有価証券報告書
        当社は、既存の個人向け及びモーゲージ・サービシング戦略と一貫して、個人向け不動産ローンを、組成
       日、商品の種類、LTV、FICOスコア及び延滞状況といった貸出金及び顧客の特性に基づき、コア及びノンコア
       に分類している。一般的に、2010年１月１日より後に組成され、政府支援企業(以下「GSE」という)引受ガイ
       ドラインの要件を満たすか、若しくは2015年度において定められる当社の引受ガイドラインの要件を満たす貸
       出金は、コア・ローンとみなされる。他のすべての貸出金は一般的にノンコア・ローンとみなされ、それ以前
       から持ち越された貸出金ポートフォリオを表している。
        2018年及び2017年12月31日現在、当社は、深刻な延滞となっている住宅モーゲージ・ローンに対して完全な
       信用保護を提供する、貸出金合計61億ドル及び63億ドルについての長期信用保護契約をFNMA及びFHLMCと締結
       している。これらの貸出金はすべて個別に保証されているため、当社はこれらの貸出金に関して貸倒引当金を
       計上していない。
        2018年度において、当社は116億ドルの個人向け不動産ローンを売却し、これに対して2017年度においては
       40億ドルを売却した。2018年度の金額は、経常的な貸出金の売却の他に、帳簿価額96億ドルのノンコア・ロー
       ンを中心とした貸出金の売却も含んでおり、関連する利益731百万ドルが連結損益計算書のその他の収益に計
       上された。
       不稼働の貸出金及びリース金融

        当社は下位順位の貸出金が稼働中であっても、第１順位の貸出金が90日間延滞した場合は下位順位のホー
       ム・エクイティ・ローンを不稼働に分類している。2018年及び2017年12月31日現在、不稼働の貸出金にはこう
       した下位順位のホーム・エクイティ・ローンが221百万ドル及び330百万ドル含まれていた。
        当社は米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責された個人向け不動産ローンで借手による再確認がない
       ものについて、貸出金の返済条件の変更がない場合であっても、過去の返済状況及び延滞状況に関わらず、
       TDRとして分類する。当社は裏付担保について引き続き抵当権を有する。2018年12月31日現在、米国連邦破産
       法第７条に基づく破産時に免責された不稼働の貸出金で返済条件の変更がなかったものは185百万ドルであ
       り、このうち98百万ドルが契約上の支払期日到来前のもの、また70百万ドルが90日以上延滞であった。この契
       約上の支払期日到来前の不稼働の貸出金のうち、63％が12ヶ月より前に米国連邦破産法第７条に基づく破産時
       に免責されたものであり、55％が24ヶ月以上前に免責されたものであった。
        当社は2018年度において、44億ドルのPCI貸出金を含む、帳簿価額53億ドルの不稼働のPCI個人向け不動産
       ローンを売却し、これに対して2017年度においては803百万ドルのPCI貸出金を含む、13億ドルを売却した。
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在の不稼働のTDRを含む当社の不稼働の貸出金及びリース金融並
       びに利息計上中だが90日以上延滞の貸出金を示したものである。不稼働のLHFSは、公正価値又は取得価額若し
       くは公正価値のいずれか低い方で計上されるため、不稼働の貸出金及びリース金融から除かれている。貸出金
       を不稼働に分類する際の基準の詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
     信用の質
                                                  (単位：百万ドル)
                                              利息計上中だが
                         不稼働の貸出金及びリース金融
                                              90日以上の延滞
                                      12月31日現在
                           2018年         2017年         2018年         2017年
     個人向け不動産
      コア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ(1)                      1,010         1,087         274         417
       ホーム・エクイティ                       955        1,079          ―         ―
      ノンコア・ポートフォリオ
       住宅モーゲージ(1)                       883        1,389        1,610         2,813
       ホーム・エクイティ                       938        1,565          ―         ―
     クレジット・カード及びその他の個人
      米国内のクレジット・カード                        n/a         n/a        994         900
                               56         46        38         40
      直接/間接個人
       個人向け合計                      3,842         5,166        2,916         4,170
     商業
      米国内商業                        794         814        197         144
      米国外商業                         80        299         ―         3
      商業用不動産                        156         112         ▶         ▶
      商業リース金融                         18         24        29         19
                               54         55        84         75
      米国中小企業向け商業
        商業合計                     1,102         1,304         314         245
        貸出金及びリース金融合計                     4,944         6,470        3,230         4,415
      (1)  コア・ポートフォリオ及びノンコア・ポートフォリオ内の利息計上中だが90日以上延滞の住宅モーゲージ・ローンは、

        完全保証された貸出金である。2018年及び2017年12月31日現在の住宅モーゲージには、FHAが利息を削減したことによ
        り、引き続き元本は保証されているものの利息は発生しない貸出金がそれぞれ14億ドル及び22億ドル、並びに利息が発
        生し続けている貸出金が498百万ドル及び10億ドル含まれる。
      n/a  = 該当なし
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                                                            有価証券報告書
       信用の質の指標
        当社は、個人向け不動産、クレジット・カード及びその他の個人、並びに商業の各ポートフォリオ・セグメ
       ントにおける信用の質を主要な信用の質の指標に基づきモニタリングしている。ポートフォリオ・セグメント
       の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。個人向け不動産ポートフォリオ・セグメン
       トの主要な信用の質の指標は、最新のLTV及び最新のFICOスコアである。最新のLTVでは、貸出金の帳簿価額を
       貸出金の担保不動産の価値の割合として測定しており、四半期毎に更新される。ホーム・エクイティ・ローン
       はCLTVで評価し、これは当社の貸出金及び利用可能な信用枠と不動産の優先抵当権残高を、貸出金の担保不動
       産の価値の割合として測定しており、四半期毎に更新される。FICOスコアでは、借手の信用力を、借手の金融
       債務及び借手の信用実績に基づき測定する。FICOスコアは通常四半期毎又はそれよりも頻繁に更新される。特
       定の借手(例えば、破産手続きにおいて債務が免責された借手)については、FICOスコアが更新されていない可
       能性がある。またFICOスコアは、クレジット・カード及びその他の個人ポートフォリオ・セグメント並びに米
       国中小企業向け商業内のビジネス・カード・ポートフォリオにおける主要な信用の質の指標である。商業ポー
       トフォリオ・セグメントでは、貸出金は主要な信用の質の指標として社内的な分類である「問題なし」又は
       「引当が必要な問題のある」のいずれかを用いて評価される。「引当が必要な問題のある」とは、当社が要注
       意、標準以下又は破綻懸念のいずれかとして社内的な分類又はリストに記載している商業用貸出金をいう。こ
       れらの資産の質の分類は規制当局により定められている。これらの資産はより高いリスクがあり、債務不履行
       又は全額損失となる可能性が高い場合がある。「問題なし」とは、「引当が必要な問題のある」とはみなされ
       ないすべての貸出金をいう。これらの主要な信用の質の指標に加えて、当社は、特定の種類の貸出金に対して
       別の信用の質の指標を使用している。
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在における当社の個人向け不動産、クレジット・カード及びその
       他の個人、並びに商業ポートフォリオ・セグメントの特定の信用の質の指標を金融債権の種類別に示したもの
       である。
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                                                            有価証券報告書
     個人向け不動産―信用の質の指標(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                          ノンコア・
                     コア・                    コア・
                                              ノンコア・       ホーム・エ
                            住宅    住宅モーゲー
                                             ホーム・エク        クイティ
                    住宅モー                   ホーム・エク
                          モーゲージ        ジPCI
                                              イティ(2)        PCI
                    ゲージ(2)                    イティ(2)
                            (2)
                                  2018年12月31日現在
     最新のLTV(3)
      90％以下               173,911        6,861       3,411      39,246       5,870        608
      90％超100％以下                2,349        340       193       354       603       112
      100％超                 817       349       196       410       958       125
                      16,618       3,512
     完全保証された貸出金(4)
       個人向け不動産合計              193,695       11,062       3,800      40,010       7,431        845
     最新のFICOスコア

      620未満                2,125       1,264        710      1,064       1,325        178
      620以上680未満                4,538       1,068        651      2,008       1,575        145
      680以上740未満                23,841       1,841       1,201       7,008       1,968        220
      740以上               146,573        3,377       1,238      29,930       2,563        302
                      16,618       3,512
     完全保証された貸出金(4)
       個人向け不動産合計              193,695       11,062       3,800      40,010       7,431        845
      (1)  公正価値オプションに従って会計処理された貸出金682百万ドルを除く。

      (2)  PCI貸出金を除く。
      (3)  PCI貸出金の最新のLTVパーセンテージは、帳簿価額から関連する評価性引当金を控除した金額を用いて算定される。
      (4)  完全保証された貸出金については、元本の支払いが保証されているため信用の質の指標は報告されない。
     クレジット・カード及びその他の個人―信用の質の指標

                                                  (単位：百万ドル)
                           米国内のクレジット・
                                       直接/間接個人           その他の個人
                              カード
                                      2018年12月31日現在
     最新のFICOスコア
      620未満                            5,016           1,719
      620以上680未満                           12,415           3,124
      680以上740未満                           35,781           8,921
      740以上                           45,126           36,709
                                            40,693            202
     その他の内部信用基準(1,2)
       クレジット・カード及びその他の個人合
                                  98,338           91,166            202
       計
      (1)  その他の内部信用基準は、延滞状況、地理又はその他の要素を含む場合がある。

      (2)  直接/間接個人には、担保が十分付されているため信用リスクが最小限である証券担保貸付399億ドルが含まれる。
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                                                            有価証券報告書
     商業―信用の質の指標(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                                            商業リース       米国中小企業
                     米国内商業        米国外商業       商業用不動産
                                              金融      向け商業(2)
                                  2018年12月31日現在
     リスク格付
      問題なし                 291,918         97,916       59,910        22,168         389
      引当が必要な問題のある                  7,359         860       935        366        29
     最新のFICOスコア(3)
      620未満                                                  264
      620以上680未満                                                  684
      680以上740未満                                                 2,072
      740以上                                                 4,254
                                                       6,873
     その他の内部信用基準(3,4)
       商業合計                299,277         98,776       60,845        22,534       14,565
      (1)  公正価値オプションに従って会計処理された貸出金37億ドルを除く。

      (2)  米国中小企業向け商業には、リスク格付けではなく、最新FICOスコア又は延滞の状況を含む内部信用基準を用いて評価
        されている問題のあるビジネス・カード及び中小企業向け貸出金731百万ドルが含まれている。2018年12月31日現在、内
        部信用基準を用いて評価されたポートフォリオの99％は支払期日到来前又は30日未満の延滞であった。
      (3)  最新のFICOスコア及び他の内部信用基準は、米国中小企業向け商業ポートフォリオのみに適用されている。
      (4)  その他の内部信用基準は、延滞状況、申請時スコア、地理又はその他の要素を含む場合がある。
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                                                            有価証券報告書
     個人向け不動産―信用の質の指標(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                          ノンコア・
                     コア・                    コア・
                                              ノンコア・       ホーム・エ
                            住宅    住宅モーゲー
                                             ホーム・エク        クイティ
                    住宅モー                   ホーム・エク
                          モーゲージ        ジPCI
                                              イティ(2)        PCI
                    ゲージ(2)                    イティ(2)
                            (2)
                                  2017年12月31日現在
     最新のLTV(3)
      90％以下               153,669       12,135       6,872      43,048       7,944       1,781
      90％超100％以下                3,082        850       559       549      1,053        412
      100％超                1,322       1,011        570       648      1,786        523
                      18,545       5,196
     完全保証された貸出金(4)
       個人向け不動産合計              176,618       19,192       8,001      44,245       10,783       2,716
     最新のFICOスコア

      620未満                2,234       2,390       1,941       1,169       2,098        452
      620以上680未満                4,531       2,086       1,657       2,371       2,393        466
      680以上740未満                22,934       3,519       2,396       8,115       2,723        786
      740以上               128,374        6,001       2,007      32,590       3,569       1,012
                      18,545       5,196
     完全保証された貸出金(4)
       個人向け不動産合計              176,618       19,192       8,001      44,245       10,783       2,716
      (1)  公正価値オプションに従って会計処理された貸出金928百万ドルを除く。

      (2)  PCI貸出金を除く。
      (3)  PCI貸出金の最新のLTVパーセンテージは、帳簿価額から関連する評価性引当金を控除した金額を用いて算定される。
      (4)  完全保証された貸出金については、元本の支払いが保証されているため信用の質の指標は報告されない。
     クレジット・カード及びその他の個人―信用の質の指標

                                                  (単位：百万ドル)
                           米国内のクレジット・
                                       直接/間接個人           その他の個人
                              カード
                                      2017年12月31日現在
     最新のFICOスコア
      620未満                            4,730           2,005
      620以上680未満                           12,422           4,064
      680以上740未満                           35,656           10,371
      740以上                           43,477           36,445
                                            43,457            166
     その他の内部信用基準(1,2)
       クレジット・カード及びその他の個人合
                                  96,285           96,342            166
       計
      (1)  その他の内部信用基準は、延滞状況、地理又はその他の要素を含む場合がある。

      (2)  直接/間接個人には、担保が十分付されているため信用リスクが最小限である証券担保貸付428億ドルが含まれる。
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     商業―信用の質の指標(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                                            商業リース       米国中小企業
                     米国内商業        米国外商業       商業用不動産
                                              金融      向け商業(2)
                                  2017年12月31日現在
     リスク格付
      問題なし                 275,904         96,199       57,732        21,535         322
      引当が必要な問題のある                  8,932        1,593        566        581        50
     最新のFICOスコア(3)
      620未満                                                  223
      620以上680未満                                                  625
      680以上740未満                                                 1,875
      740以上                                                 3,713
                                                       6,841
     その他の内部信用基準(3,4)
       商業合計                284,836         97,792       58,298        22,116       13,649
      (1)  公正価値オプションに従って会計処理された貸出金48億ドルを除く。

      (2)  米国中小企業向け商業には、リスク格付けではなく、最新FICOスコア又は延滞の状況を含む内部信用基準を用いて評価
        されている問題のあるビジネス・カード及び中小企業向け貸出金709百万ドルが含まれている。2017年12月31日現在、内
        部信用基準を用いて評価されたポートフォリオの98％は支払期日到来前又は30日未満の延滞であった。
      (3)  最新のFICOスコア及び他の内部信用基準は、米国中小企業向け商業ポートフォリオのみに適用されている。
      (4)  その他の内部信用基準は、延滞状況、申請時スコア、地理又はその他の要素を含む場合がある。
       減損貸出金及び不良債権の再編成

        最新の情報に基づいて、貸出金の契約条項に従って借手から当社が全額を回収できない可能性が高い場合、
       かかる貸出金は減損しているとみなされる。詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
       個人向け不動産

        個人向け不動産・ポートフォリオ・セグメント内の減損した個人向け不動産ローンはすべてTDRで構成され
       ている。PCI貸出金を除き、ほとんどの個人向け不動産ローンの条件変更は借手に拘束力のある提案を提示す
       る時点でTDRの定義を満たしている。個人向け不動産ローンの条件変更は、政府のプログラム又は当社の所有
       者のプログラムに従って実施される。財政困難に陥っている借手に譲歩措置が認められた場合、当該条件変更
       はTDRであるとみなされる。譲歩措置には金利引下げ、延滞額の現在価値化、元本及び/又は金利の放棄、支払
       期限延長、元本及び/又は金利の免除若しくはそれらの組合せが含まれる場合がある。
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                                                            有価証券報告書
        貸出金の恒久的な条件変更前に、当社は政府のプログラム及び所有者のプログラムの両方に基づいて、一部
       の借手に対して、試行的な条件変更を実施する場合がある。通常、試行的な条件変更は３ヶ月間から４ヶ月間
       の期間で実施され、この期間に借手は見込まれる条件変更後の支払条件に基づいて月次の返済を行う。この試
       行期間に遅延することなく返済を完了した場合、当社及び借手は恒久的な条件変更を締結する。拘束力のある
       試行的な条件変更は、試行提案がなされた時点でTDRに分類され、借手が恒久的な条件変更を受諾したか否か
       に関わりなく、引き続きTDRに分類される。
        米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責され、返済条件の変更及び借手による再確認がない個人向け不
       動産ローンについて、858百万ドルが2018年12月31日現在のTDRに含められた。そのうち185百万ドルは不稼働
       の貸出金に分類され、344百万ドルはFHAにより完全保証された貸出金であった。米国連邦破産法第７条に基づ
       く破産時に免責された貸出金に関する詳細は、本注記の「不稼働の貸出金及びリース金融」の項を参照のこ
       と。
        個人向け不動産TDRは、主として貸出金の見積キャッシュ・フローを当初の実効金利で割引いた正味現在価
       値に基づき測定する。TDRの帳簿価額がこの金額を上回る場合、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の一
       要素として個別貸倒引当金が計上される。
        その他に、返済に関して担保のみに依存していると考えられる(例えば、所得の証明がないため)個人向け不
       動産TDRについては担保の見積公正価値に基づき測定し、帳簿価額が担保の公正価値を上回る場合は、評価減
       を計上する。条件変更前に延滞期間が180日間に達している個人向け不動産ローンについては、TDRとして条件
       変更する前に、規定された方針に従い、売却費用控除後の正味実現可能価額まで評価減されている。したがっ
       て、延滞期間が180日間以上の個人向け不動産ローンをTDRとして条件変更する場合は、貸出金及びリース金融
       に係る貸倒引当金に影響を与えず、条件変更時に追加の評価減も要求されない。貸出金の延滞期間が180日間
       に達した後の担保の公正価値の低下については、評価減として計上する。完全保証された貸出金については、
       元本割れから保護されている。したがって、これらの貸出金がTDRにおいて条件変更された後であっても、当
       社は元本残高に対して貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金を計上していない。
        2018年及び2017年12月31日現在、個人向け不動産TDRで条件変更した債務者に対する追加融資に関する残り
       のコミットメントに重要性のあるものはなかった。抵当権が実行された個人向け不動産は、2018年及び2017年
       12月31日現在、合計で244百万ドル及び236百万ドルであった。2018年12月31日現在、正式な抵当権実行の手続
       きが進行中である全額保証された貸出金及びPCI貸出金を含む、個人向け不動産ローンの帳簿価額は、25億ド
       ルであった。2018年度及び2017年度において、当社は670百万ドル及び815百万ドルの個人向け不動産ローンを
       抵当権が実行された不動産に組み替えるか、又は、特定の政府保証付ローン(主にFHA保証付ローン)の抵当権
       の実行時に取得した不動産については、その他の資産に組み替えた。当該組替は現金を伴わない投資活動を意
       味し、そのため、連結キャッシュ・フロー計算書には反映されていない。
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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、当社の個人向け不動産ポートフォリオ・セグメントの減損貸出金に関する2018年及び2017年12
       月31日現在の未返済元本残高、帳簿価額及び関連する貸倒引当金、並びに2018年度、2017年度及び2016年度に
       おける平均帳簿価額及び認識された受取利息を示したものである。一部の減損個人向け不動産ローンについて
       は、減損貸出金の直近の評価額が過年度において計上した評価減を控除した帳簿価額を上回っているため、対
       応する貸倒引当金は計上していない。
     減損貸出金―個人向け不動産

                                                  (単位：百万ドル)
                  未返済元本残高         帳簿価額     貸倒引当金       未返済元本残高        帳簿価額     貸倒引当金
                       2018年12月31日現在                     2017年12月31日現在
     貸倒引当金未設定
      住宅モーゲージ                 5,396     4,268        ―       8,856     6,870        ―
      ホーム・エクイティ                 2,948     1,599        ―       3,622     1,956        ―
     貸倒引当金設定済
      住宅モーゲージ                 1,977     1,929       114        2,908     2,828       174
                        812     760      144         972     900      174
      ホーム・エクイティ
     合計(1)
      住宅モーゲージ                 7,373     6,197       114       11,764      9,698       174
                       3,760     2,359       144        4,594     2,856       174
      ホーム・エクイティ
                        認識された              認識された               認識された

                 平均帳簿価額             平均帳簿価額              平均帳簿価額
                       受取利息(2)              受取利息(2)               受取利息(2)
                     2018年              2017年              2016年
     貸倒引当金未設定
      住宅モーゲージ              5,424       207      7,737        311      10,178         360
      ホーム・エクイティ              1,894       105      1,997        109      1,906         90
     貸倒引当金設定済
      住宅モーゲージ              2,409       91      3,414        123      5,067        167
                     861      25       858       24       852        24
      ホーム・エクイティ
     合計(1)
      住宅モーゲージ              7,833       298      11,151        434      15,245         527
      ホーム・エクイティ              2,755       130      2,855        133      2,758        114
      (1)  2018年度において、帳簿価額23億ドルの過年度に減損を計上した個人向け不動産ローンが売却された。

      (2)  認識された受取利息には、利息が発生する減損貸出金残高に係る未収利息及び受取利息、並びに元本が回収可能とみな
        されている利息が発生しない減損貸出金の利息の現金回収額が含まれる。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRとして条件変更された個人向け不動産ローンに
       ついて、2018年、2017年及び2016年12月31日現在の未返済元本残高、帳簿価額並びに条件変更による金利更改
       前及び金利更改後の平均金利を表示している。以下の個人向け不動産ポートフォリオ・セグメントの表には、
       当期に初めてTDRに分類された貸出金や、以前からTDRに分類されていたが当期に再度条件変更された貸出金も
       含まれている。
     個人向け不動産―2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRに区分されたもの

                                                  (単位：百万ドル)
                   未返済元本残高            帳簿価額          金利更改前         金利更改後(1)
                                 2018年12月31日現在
     住宅モーゲージ
                          774          641        4.33％          4.21％
                          489          358
     ホーム・エクイティ                                       4.46          3.74
                                            4.38          4.03
      合計                  1,263           999
                                 2017年12月31日現在
     住宅モーゲージ
                          824          712        4.43％          4.16％
                          764          590
     ホーム・エクイティ                                       4.22          3.49
                                            4.33          3.83
      合計                  1,588          1,302
                                 2016年12月31日現在
     住宅モーゲージ
                         1,130          1,017         4.73％          4.16％
                          849          649
     ホーム・エクイティ                                       3.95          2.72
                                            4.40          3.54
      合計                  1,979          1,666
      (1)  条件変更による金利更改後には、恒久的な条件変更が完了したもののみに適用される金利が反映されており、試行的な

        条件変更の期間にある貸出金は含まれていない。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRとして条件変更された個人向け不動産ローンの

       2018年、2017年及び2016年12月31日現在の帳簿価額を条件変更の種別に表示したものである。
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                                                            有価証券報告書
     個人向け不動産―条件変更プログラム
                                                  (単位：百万ドル)
                                 以下の年度にTDRとして条件変更
                           2018年            2017年            2016年
     政府のプログラムによる条件変更
     　約定金利引下げ                            19            59           151
     　元本及び/又は金利の放棄                            ―            ▶           13
                                 42            22            23
     　その他の条件変更(1)
      政府のプログラムによる条件変更
                                 61            85           187
      合計
     所有者のプログラムによる条件変更
     　約定金利引下げ                           209            281            235
     　延滞額の現在価値化                            96            63            40
     　元本及び/又は金利の放棄                            51            38            72
                                167            55            75
     　その他の条件変更(1)
      所有者のプログラムによる条件変
                                523            437            422
      更合計
     試行的な条件変更
                                285            569            831
     米国連邦破産法第７条に基づく破産
                                130            211            226
     時に免責された貸出金(2)
      条件変更合計                          999           1,302            1,666
      (1)  支払期限延長、返済計画等を含むその他の条件変更が含まれる。2018年度には、2017年度のハリケーンに関連してTDRの

        定義を満たした条件変更198百万ドルが含まれる。2018年12月31日現在、これらの条件変更は、売却費用控除後の正味実
        現可能価額まで評価減されているか、全額保証されている。
      (2)  TDRに分類された、米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責された返済条件に変更のない貸出金が含まれる。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度において債務不履行に陥った個人向け不動産ローンで、それ

       より前の12ヶ月間においてTDRとして条件変更されたものの帳簿価額を表示している。借手が条件変更以降、
       月次の返済を３回行わなかった場合(続けて３ヶ月間である必要はない)、個人向け不動産TDRの債務不履行を
       認識する。
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                                                            有価証券報告書
     個人向け不動産―債務不履行に陥ったTDRでその直近12ヶ月間に条件変更されたもの
                                                  (単位：百万ドル)
                         2018年             2017年             2016年
     政府のプログラムによる条件変
                               39             81            262
     更
     所有者のプログラムによる条件
                               158             138             196
     変更
     米国連邦破産法第７条に基づく
                               64            116             158
     破産時に免責された貸出金(1)
                               107             391             824
     試行的な条件変更(2)
      条件変更合計                         368             726            1,440
      (1)  TDRに分類された、米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責された返済条件に変更のない貸出金が含まれる。

      (2)  顧客が応じなかった試行的な条件変更の提案を含む。
       クレジット・カード及びその他の個人

        クレジット・カード及びその他の個人ポートフォリオ・セグメント中の減損貸出金はすべて、TDRとして条
       件変更された貸出金から構成される。当社は、連邦法及び現地法、並びにガイドラインの遵守を確保しながら
       貸出金の条件変更を実施し、財政難に陥っている顧客の支援に努めている。クレジット・カード・ローン及び
       その他の個人向けローンの条件変更は通常、クレジット残高に対する金利引下げ、顧客の返済について60ヶ月
       を超過しない期間における定額支払への変更及び顧客の利用可能な信用枠の取消しを伴っており、これらはす
       べてTDRとみなされる。当社だけが保有する債務を対象に、当社は直接借手に対して貸出金の条件変更を実施
       している(以下「内部プログラム」という)。その他に当社は顧客のすべての無担保の債務構成について解決策
       を提供する第三者の再交渉機関と共に、借手に対して貸出金の条件変更を実施している(以下「外部プログラ
       ム」という)。当社は、米国連邦破産法第７条に基づく破産時に免責された他の担保付個人向けローンをTDRに
       分類している。これらは担保価値まで評価減され、免責時以降は利息計上停止となっている。米国連邦破産法
       第７条に基づく破産時に免責された貸出金に対する規制当局のガイダンスの詳細は、本注記の「不稼働の貸出
       金及びリース金融」の項を参照のこと。
        以下の表は、クレジット・カード及びその他の個人ポートフォリオ・セグメントにおけるTDRに関する、
       2018年及び2017年12月31日現在の未返済元本残高、帳簿価額及び貸倒引当金、並びに2018年度、2017年度及び
       2016年度における平均帳簿価額を表示したものである。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
     減損貸出金―クレジット・カード及びその他の個人
                                                 (単位：百万ドル)
                   未返済      帳簿価額               未返済      帳簿価額
                              貸倒引当金                     貸倒引当金
                  元本残高        (1)             元本残高        (1)
                      2018年12月31日現在                     2017年12月31日現在
     貸倒引当金未設定
      直接/間接個人               72       33       ―        58       28       ―
     貸倒引当金設定済
      米国内のクレジット・
                     522       533      154        454      461       125
      カード
      米国外のクレジット・
                     n/a       n/a      n/a        n/a      n/a       n/a
      カード(3)
                      ―      ―       ―        1      1       ―
      直接/間接個人
     合計
      米国内のクレジット・
                     522       533      154        454      461       125
      カード
      米国外のクレジット・
                     n/a       n/a      n/a        n/a      n/a       n/a
      カード(3)
                      72       33       ―        59       29       ―
      直接/間接個人
                                                  (単位：百万ドル)

                                   平均帳簿価額(2)
                        2018年             2017年             2016年
     貸倒引当金未設定
      直接/間接個人                        30             21             20
     貸倒引当金設定済
      米国内のクレジット・カー
                              491             464             556
      ド
      米国外のクレジット・カー
                              n/a              47             111
      ド(3)
                               1             2             10
      直接/間接個人
     合計
      米国内のクレジット・カー
                              491             464             556
      ド
      米国外のクレジット・カー
                              n/a              47             111
      ド(3)
                               31             23             30
      直接/間接個人
      (1)  未収利息及び未収手数料が含まれる。

      (2)関連する受取利息の認識額には、利息が発生する減損貸出金残高に係る未収利息及び受取利息、並びに元本が回収可能と
        みなされている利息が発生しない減損貸出金の利息の現金回収額が含まれるが、2018年度、2017年度及び2016年度にお
        いては重要性はなかった。
      (3)  2017年度において、当社は米国外の個人向けクレジット・カード事業を売却した。
      n/a  = 該当なし
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在におけるクレジット・カード及びその他の個人のTDRポート
       フォリオの当社の主な条件変更プログラムの情報を表示したものである。
     クレジット・カード及びその他の個人―12月31日現在のプログラム・タイプ別のTDR

                                                  (単位：百万ドル)
                              米国内の                   プログラム・タイプ
                                       直接/間接個人
                           クレジット・カード                       別のTDR合計
                            2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年
     内部プログラム
                             259     203      ―     1    259     204
     外部プログラム                         273     257      ―     ―    273     257
     その他                          1     1     33     28     34     29
     合計                        533     461      33     29     566     490
     支払期日到来前又は30日未満の延滞が残高に占
                              85％     87％     81％     88％     85％     87％
     める割合
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRとして条件変更された貸出金の未返済元本残

       高、帳簿価額並びに条件変更による金利更改前及び金利更改後の平均金利を含む当社のクレジット・カード及
       びその他の個人のTDRポートフォリオの2018年、2017年及び2016年12月31日現在の情報を表示している。
     クレジット・カード及びその他の個人―2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRに区分されたもの

                                                  (単位：百万ドル)
                    未返済元本残高           帳簿価額(1)          金利更改前          金利更改後
                                  2018年12月31日現在
     米国内のクレジット・カード
                           278          292        19.49％          5.24％
                           42          23
     直接/間接個人                                        5.10         4.95
                                            18.45          5.22
      合計                     320          315
                                  2017年12月31日現在
     米国内のクレジット・カード
                           203          213        18.47％          5.32％
                           37          22
     直接/間接個人                                        4.81         4.30
                                            17.17          5.22
      合計                     240          235
                                  2016年12月31日現在
     米国内のクレジット・カード
                           163          172        17.54％          5.47％
     米国外のクレジット・カード                      66          75       23.99          0.52
                           21          13
     直接/間接個人                                        3.44         3.29
                                            18.73          3.93
     合計                      250          260
      (1)  未収利息及び未収手数料が含まれる。

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                                                            有価証券報告書
        クレジット・カード及びその他の個人の貸出金は、連続する２回の返済のうち借手が２回目の返済を支払わ
       なかった四半期に債務不履行に陥ったとみなされる。債務不履行は、減損したクレジット・カード及びその他
       の個人向けローンに対する貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の算定において、将来キャッシュ・フロー
       を予測する際に考慮される要因の１つである。過去の実績に基づき、当社は新規の米国内のクレジット・カー
       ドTDRの13％、新規の直接/間接個人TDRの14％が、条件変更後12ヶ月以内に債務不履行となる可能性があると
       見積もっている。
       商業用貸出金

        減損した商業用貸出金は、不稼働の貸出金及びTDR(履行中及び不稼働の双方)を含む。財政難に陥っている
       借手に対する商業用貸出金の条件変更は、当社の損失エクスポージャーを軽減する目的で策定されているが、
       一方で借手に対して、多くの場合、抵当権実行ないし破産を回避するため財政難に対処する機会を提供してい
       る。各条件変更は独自のものであり、借手の個々の状況を反映している。TDRとしての条件変更には引下げら
       れた金利(市場金利を下回る)での支払期限延長、支払の放棄、又は当社のリスク・エクスポージャーを軽減し
       つつ顧客に恩恵をもたらすために策定されたその他の措置が含まれているが、金利の引下げはまれである。む
       しろ、金利は通常引上げられるが、引上げた金利が市場金利に相当しない場合もある。まれに軽減には抵当権
       実行に伴う元本の放棄、売却又はその他の和解合意による貸出金の終了又は売却も含まれる。
        不良債権の再編成時に、貸出金の条件変更により予想キャッシュ・フローに対する影響がある場合は、これ
       を反映して貸出金を再測定する。元本放棄がなく、金利を引下げない場合、条件変更による貸出金に対して設
       定された引当金に対する影響は僅少であるか全くない。貸出金の一部が回収不能とみなされる場合、不良債権
       の再編成時に評価減を計上している。或いは、過年度において既に評価減が計上されており、条件変更時には
       評価減が要求されない。米国内中小企業向け商業ポートフォリオの条件変更に関する情報については、本注記
       の「クレジット・カード及びその他の個人」を参照のこと。
        2018年及び2017年12月31日現在、商業用貸出金TDRで条件変更した債務者に対する追加融資に関する残りの
       コミットメントは297百万ドル及び205百万ドルであった。
        以下の表は、当社の商業用貸出金ポートフォリオ・セグメントの減損貸出金について、2018年及び2017年12
       月31日現在の未返済元本残高、帳簿価額及び関連する貸倒引当金、並びに2018年度、2017年度及び2016年度に
       おける平均帳簿価額を表示している。一部の減損した商業用貸出金については、これらの減損した貸出金の評
       価額が、過年度において計上した評価減を控除した帳簿価額を上回っていたため、関連する貸倒引当金を計上
       していない。
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                                                            有価証券報告書
     減損貸出金―商業用
                                                 (単位：百万ドル)
                   未返済                     未返済
                         帳簿価額      貸倒引当金               帳簿価額      貸倒引当金
                  元本残高                     元本残高
                      2018年12月31日現在                     2017年12月31日現在
     貸倒引当金未設定
      米国内商業               638      616        ―       576       571        ―
      米国外商業                93       93       ―        14      11       ―
      商業用不動産                ―       ―      ―        83      80       ―
      商業リース金融                ―       ―      ―        ―       ―      ―
     貸倒引当金設定済
      米国内商業              1,437       1,270        121       1,393      1,109        98
      米国外商業               155      149       30        528       507       58
      商業用不動産               247      162       16        133       41       ▶
      商業リース金融                71       71       ―        20      18       3
      米国中小企業向け商業
                      83       72      29        84      70       27
      (2)
     合計
      米国内商業              2,075       1,886        121       1,969      1,680        98
      米国外商業               248      242       30        542       518       58
      商業用不動産               247      162       16        216       121        ▶
      商業リース金融                71       71       ―        20      18       3
      米国中小企業向け商業
                      83       72      29        84      70       27
      (2)
                                402/613











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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                   平均帳簿価額(1)
                         2018年             2017年             2016年
     貸倒引当金未設定
      米国内商業                         655             772             787
      米国外商業                         43             46             34
      商業用不動産                         44             69             67
      商業リース金融                          3             ―             ―
     貸倒引当金設定済
      米国内商業                        1,162             1,260             1,569
      米国外商業                         327             463             409
      商業用不動産                         46             73             92
      商業リース金融                         42             8             2
                               73             73             87
      米国中小企業向け商業(2)
     合計
      米国内商業                        1,817             2,032             2,356
      米国外商業                         370             509             443
      商業用不動産                         90            142             159
      商業リース金融                         45             8             2
                               73             73             87
      米国中小企業向け商業(2)
      (1)  認識された関連する受取利息には、利息が発生する減損貸出金残高に係る未収利息及び受取利息、並びに元本が回収可

        能とみなされている利息が発生しない減損貸出金の利息の現金回収額が含まれるが、2018年度、2017年度及び2016年度
        においては重要性はなかった。
      (2)  米国中小企業向け商業の再交渉されたTDR貸出金及びそれに対する貸倒引当金を含む。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRとして条件変更された商業用貸出金について、

       2018年、2017年及び2016年12月31日現在の未返済元本残高及び帳簿価額を表示している。以下の表は、期中に
       初めてTDRに分類された貸出金を含んでおり、また、従来TDRとして分類されていたが期中に再度条件変更され
       た貸出金も含んでいる。
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     商業―2018年度、2017年度及び2016年度においてTDRに区分されたもの
                                                  (単位：百万ドル)
                            未返済元本残高                   帳簿価額
                                   2018年12月31日現在
     米国内商業
                                     1,154                  1,098
     米国外商業                                 166                  165
     商業用不動産                                 115                  115
     商業リース金融                                  68                  68
                                       9                  8
     米国中小企業向け商業(1)
      合計                               1,512                  1,454
                                    2017年12月31日現在
     米国内商業
                                     1,033                   922
     米国外商業                                 105                  105
     商業用不動産                                  35                  24
     商業リース金融                                  20                  17
                                       13                  13
     米国中小企業向け商業(1)
      合計                               1,206                  1,081
                                    2016年12月31日現在
     米国内商業
                                     1,556                  1,482
     米国外商業                                 255                  253
     商業用不動産                                  77                  77
     商業リース金融                                  6                  ▶
                                       1                  1
     米国中小企業向け商業(1)
      合計                               1,895                  1,817
      (1)  米国中小企業向け商業TDRは再交渉された中小企業向けカード・ローンで構成される。

        商業TDRは通常、貸出金が条件変更の一環でも解消できない支払遅延を含み90日以上延滞した場合に、債務

       不履行に陥ったとみなされる。米国中小企業向け商業TDRは連続する２回の返済のうち借手が２回目の返済を
       支払わなかった四半期に債務不履行に陥ったとみなされる。債務不履行は、観察可能な市場価格や担保の公正
       価値と並んで、貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の測定において、将来キャッシュ・フローを予測する
       際に考慮される要因の１つである。2018年、2017年及び2016年12月31日現在、債務不履行に陥ったTDRの帳簿
       価額は米国内商業がそれぞれ150百万ドル、64百万ドル及び140百万ドル、並びに商業用不動産がそれぞれ３百
       万ドル、19百万ドル及び34百万ドルであった。
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       購入した信用減損貸出金
        以下の表は、カントリーワイド・ファイナンシャル・コーポレーション(以下「カントリーワイド」という)
       のポートフォリオ及び2013年のFNMAとの和解に関連して買い戻した貸出金を含む、PCI貸出金の増価収益に関
       する変動を表示している。増価収益の金額は信用の見通しが変わることによる影響を受けるが、これにはデ
       フォルト率及び損失度合、利息の受取額と予想される受取期間を変更し得る期限前弁済の速度、並びに変動金
       利貸出金に係る金利等の指標が含まれる。2018年度及び2017年度における非増価差異からの組替は主として、
       債務不履行の見込額の減少及び金利上昇環境を要因とする予想元本キャッシュ・フロー及び予想利息キャッ
       シュ・フローの増加により生じた。
     増価収益の推移

                                                  (単位：百万ドル)
     増価収益、2017年１月１日現在
                                                       3,805
      アクリーション                                                 (601)
      処分/移転                                                 (634)
                                                        219
      非増価差異からの組替
     増価収益、2017年12月31日現在                                                  2,789
      アクリーション
                                                        (457)
      処分/移転                                                (1,456)
                                                        368
      非増価差異からの組替
     増価収益、2018年12月31日現在                                                  1,244
        2018年度及び2017年度において、当社は帳簿価額44億ドル及び803百万ドルのPCI貸出金を売却した。PCI貸

       出金に関する詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を、またPCI貸出金の帳簿価額及び評価性引当
       金については注６「貸倒引当金」を参照のこと。
       売却目的で保有する貸出金（LHFS）

        2018年及び2017年12月31日現在、当社は104億ドル及び114億ドルのLHFSを保有していた。2018年度、2017年
       度及び2016年度において、当初LHFSに分類されていた貸出金の売却及び償還による現金及び非現金収入はそれ
       ぞれ、292億ドル、413億ドル及び326億ドルであった。2018年度、2017年度及び2016年度において、LHFSの組
       成及び購入に使用された現金はそれぞれ、281億ドル、435億ドル及び331億ドルであった。
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       注６－貸倒引当金
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における貸倒引当金の変動をポートフォリオ・セグメント別
       に要約したものである。
                                                  (単位：百万ドル)

                                     クレジット・
                              個人向け不動
                                    カード及びその          商業       合計
                                産(1)
                                      他の個人
                                          2018年
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、１月１日
                                 1,720       3,663       5,010       10,393
     現在
      貸出金及びリース金融の貸倒償却                           (690)      (4,037)        (675)      (5,402)
                                  664       823       152      1,639
      過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
       貸倒償却(純額)                           (26)      (3,214)        (523)      (3,763)
      PCI貸出金の償却(2)
                                  (273)         ―       ―      (273)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                           (492)       3,441        313      3,262
      その他(3)                             (1)       (16)        (1)       (18)
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、12月31
                                  928      3,874       4,799        9,601
       日現在
     未実行の信用供与契約に対する引当金、１月１日現
                                   ―       ―      777        777
     在
                                   ―       ―       20        20
      未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額
       未実行の信用供与契約に対する引当金、12月31
                                   ―       ―      797        797
       日現在
       貸倒引当金、12月31日現在                           928      3,874       5,596       10,398
                                          2017年

     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、１月１日
                                 2,750       3,229       5,258       11,237
     現在
      貸出金及びリース金融の貸倒償却                           (770)      (3,774)       (1,075)        (5,619)
                                  657       809       174      1,640
      過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
       貸倒償却(純額)                           (113)      (2,965)        (901)      (3,979)
      PCI貸出金の償却(2)
                                  (207)         ―       ―      (207)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                           (710)       3,437        654      3,381
                                   ―      (38)        (1)       (39)
      その他(3)
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、12月
                                 1,720       3,663       5,010       10,393
       31日現在
     未実行の信用供与契約に対する引当金、１月１日現在
                                   ―       ―      762        762
                                   ―       ―       15        15
       未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額
        未実行の信用供与契約に対する引当金、12月
                                   ―       ―      777        777
        31日現在
        貸倒引当金、12月31日現在                         1,720       3,663       5,787       11,170
                                406/613






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                                                            有価証券報告書
                                          2016年
     貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、１月１日
                                 3,914       3,471       4,849       12,234
     現在
      貸出金及びリース金融の貸倒償却                          (1,155)       (3,553)        (740)      (5,448)
                                  619       770       238      1,627
      過年度貸倒償却済貸出金及びリース金融の回収
       貸倒償却(純額)                           (536)      (2,783)        (502)      (3,821)
      PCI貸出金の償却(2)
                                  (340)         ―       ―      (340)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金繰入額                           (258)       2,826       1,013        3,581
                                  (30)       (42)       (102)        (174)
      その他(3)
       貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金の総額、
                                 2,750       3,472       5,258       11,480
       12月31日現在
     控除：売却目的で保有する事業に係る資産に含まれ
                                   ―      (243)         ―      (243)
     る貸倒引当金(4)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金、12月31
                                 2,750       3,229       5,258       11,237
      日現在
     未実行の信用供与契約に対する引当金、１月１日現
                                   ―       ―      646        646
     在
      未実行の信用供与契約に対する引当金繰入額                             ―       ―       16        16
                                   ―       ―      100        100
      その他(3)
       未実行の信用供与契約に対する引当金、12月31
                                   ―       ―      762        762
       日現在
       貸倒引当金、12月31日現在                          2,750       3,229       6,020       11,999
      (1)  PCI貸出金ポートフォリオに関連した評価性引当金を含む。

      (2)  2018年度、2017年度及び2016年度において、PCI貸出金の売却に関連する償却額それぞれ167百万ドル、87百万ドル及び
        60百万ドルを含む。
      (3)  主としてポートフォリオの売却、連結及び連結除外、為替換算調整、売却目的への振替並びにその他の特定の組替の純
        影響額を表す。
      (4)  2017年度に売却された米国外の個人向けクレジット・カード・ローン・ポートフォリオに関連する貸出金及びリース金
        融に係る貸倒引当金を表す。
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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在におけるポートフォリオ・セグメント別の貸出金及びリース金
       融に係る貸倒引当金及び帳簿価額残高を表している。
     ポートフォリオ・セグメント別の貸倒引当金及び帳簿価額

                                                  (単位：百万ドル)
                                   クレジット・
                           個人向け不動産        カード及びその          商業        合計
                                    他の個人
                                     2018年12月31日現在
     減損貸出金及び不良債権の再編成(1)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                          258        154        196        608
      帳簿価額(2)                         8,556         566       2,433       11,555
                               3.02％       27.21％        8.06％        5.26％
      帳簿価額に占める貸倒引当金割合
     一括減損評価貸出金
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                          579       3,720        4,603        8,902
      帳簿価額(2,3)                        243,642        189,140        493,564        926,346
                               0.24％        1.97％        0.93％        0.96％
      帳簿価額に占める貸倒引当金割合(3)
     購入した信用減損貸出金
      評価性引当金                          91       n/a        n/a        91
      評価性引当金控除前の帳簿価額                         4,645         n/a        n/a       4,645
                               1.96％        n/a        n/a       1.96％
      帳簿価額に占める評価性引当金割合
     合計
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                          928       3,874        4,799        9,601
      帳簿価額(2,3)                        256,843        189,706        495,997        942,546
                               0.36％        2.04％        0.97％        1.02％
      帳簿価額に占める貸倒引当金割合(3)
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                                                            有価証券報告書
                                      2017年12月31日現在
     減損貸出金及び不良債権の再編成(1)
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                          348        125        190        663
      帳簿価額(2)                        12,554         490       2,407       15,451
                               2.77％       25.51％        7.89％        4.29％
      帳簿価額に占める貸倒引当金割合
     一括減損評価貸出金
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                         1,083        3,538        4,820        9,441
      帳簿価額(2,3)                        238,284        192,303        474,284        904,871
                               0.45％        1.84％        1.02％        1.04％
      帳簿価額に占める貸倒引当金割合(3)
     購入した信用減損貸出金
      評価性引当金                          289        n/a        n/a        289
      評価性引当金控除前の帳簿価額                        10,717         n/a        n/a      10,717
                               2.70％        n/a        n/a       2.70％
      帳簿価額に占める評価性引当金割合
     合計
      貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金                         1,720        3,663        5,010       10,393
      帳簿価額(2,3)                        261,555        192,793        476,691        931,039
                               0.66％        1.90％        1.05％        1.12％
      帳簿価額に占める貸倒引当金割合(3)
      (1)  減損貸出金には、不稼働の商業用貸出金並びに商業及び個人のTDRの両方を含むすべてのTDRが含まれる。TDRではない不

        稼働の個人向けローン並びに公正価値オプションに基づき会計処理されているすべての個人向けローン及び商業用貸出
        金は減損貸出金から除かれている。
      (2)  この金額は貸出金及びリース金融に係る貸倒引当金控除前で表示している。
      (3)  貸出金及びリース金融残高並びに割合には、2018年及び2017年12月31日現在において公正価値オプションに基づき会計
        処理されている貸出金43億ドル及び57億ドルは含まれない。
      n/a  = 該当なし
       注７－証券化とその他の変動持分事業体（VIE）

        当社は、通常の事業活動の中で、当社及び顧客の資金調達及び投資ニーズを支援することを目的としてVIE
       を利用している。当社は定期的に、当社の資金調達の拠り所として若しくは貸出金或いは債務証券の経済的リ
       スクを第三者に移転する手段として、VIEを利用し貸出金及び債務証券の証券化を行っている。資産は、信託
       又はその他の証券化ビークルに譲渡されることにより当社の債権者から法的に隔離され、その債務の返済に利
       用できないようにされる。かかる資産は信託又はその他の証券化ビークルの債務の返済にのみ使用することが
       できる。また当社は、CDO、投資ビークル及びその他の事業体を含むその他のVIEの管理、設計、又は投資を
       行っている。当社のVIE利用に関する詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
                                409/613







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                                                            有価証券報告書
        この注記における表は、当社が移転資産に引き続き関与する場合、又はVIEの変動持分を有する場合の、
       2018年及び2017年12月31日現在の連結及び非連結VIEの資産及び負債を表している。また以下の表は、当社が
       変動持分を有する連結VIE及び非連結VIEへの関与から生じる、2018年及び2017年12月31日現在における当社の
       最大損失エクスポージャーを示している。当社の最大損失エクスポージャーは、VIEにおけるすべての資産が
       無価値になるという発生可能性の低い事象に基づいており、当社の連結貸借対照表に計上されている資産に係
       る潜在的損失だけでなく、未実行の流動性契約及びその他の契約上の取り決め等のオフ・バランスシート契約
       に係る潜在的損失も含んでいる。当社の最大損失エクスポージャーには、資産の評価減により以前に認識され
       た損失は含まれない。
        当社は、それ以外の関与のない第三者のVIEが発行したABSに投資しており、例えば、担保保有のためにVIE
       の利用を伴う場合があるような特定の商業貸出取引を行っている。これらの有価証券及び貸出金は、注４「有
       価証券」又は注５「貸出金及びリース金融の残高」に含まれている。加えて、当社は資金調達活動に関連し、
       信託優先証券信託等のVIEを利用している。2018年度に、当社は、帳簿価額合計31億ドルの信託優先証券を償
       還し、その結果、関連する当社発行の下位劣後債が消滅した。これに関連して、当社は、主に信託優先証券の
       帳簿価額と償還価額の差額に起因する729百万ドルの費用をその他の収益に計上したが、その大部分は以前の
       取得に起因する下位劣後債の割引に関連するものである。信託優先証券の詳細については、注11「長期債務」
       を参照のこと。当社はこれらのVIEを一般的に連結しておらず、これに該当する場合は、この注記の表には含
       まれていない。
        当社は2018年度、2017年度及び2016年度において、以前より支援を提供することを契約上求められていない
       連結若しくは非連結VIEに対し財政支援の提供を行っておらず、また支援提供の意思もない。
        当社は、2018年及び2017年12月31日現在、特定の非連結VIEとの間で、売建プット・オプション及び担保価
       値保証を含む、流動性契約218百万ドル及び442百万ドルを有していた。
       第１順位モーゲージの証券化

        モーゲージ銀行業務の一環として、当社は、組成した又は第三者から購入した第１順位の住宅モーゲージ・
       ローンの一部について、通常、政府支援企業であるFNMA及びFHLMC(以下「GSE」と総称する)が保証する、又は
       主にFHA保証付及び米国退役軍人省(以下「VA」という)保証付モーゲージ・ローンの場合は連邦政府抵当金庫
       (以下「GNMA」という)が保証するRMBSの形で証券化を行っている。証券化は通常、組成又は購入時、或いはそ
       の直後に行われ、当社は住宅モーゲージ・ポートフォリオにおいて保有する貸出金の証券化も行っている。ま
       た当社は、適宜、当社が組成した又はその他の事業体から購入した商業モーゲージを証券化している。当社は
       通常、証券化した貸出金に対する債権回収を行っている。さらに、当社は信託発行の優先及び劣後証券並びに
       持分トランシェを含む証券化信託の受益持分を保持することもある。注12「契約債務及び偶発債務」に記載さ
       れている場合を除き、当社は証券化信託に標準的な表明保証以外の保証或いは遡及権を与えていない。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における第１順位モーゲージ証券化に関する抜粋情報を要約
       したものである。
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                                                            有価証券報告書
     第１順位モーゲージ証券化
                                                  (単位：百万ドル)
                   住宅モーゲージ－政府機関                         商業モーゲージ
                2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     新規証券化による
                  5,369       14,467       24,201        6,713       5,641       3,887
     現金収入(1)
     証券化による利益
                    62       158       370       101        91       38
     (2)
     証券化信託からの
                  1,485       2,713       3,611         ―       ―       ―
     買戻し(3)
      (1)  通常の事業活動の中で、当社はGSE又はGNMAが出資した証券化に対し住宅モーゲージ・ローンを譲渡し、これと引き換え

        にRMBSを受領している。これらRMBSは、その後、現金収入を得るために市場で第三者に売却されることがある。
      (2)  大部分の証券化された第１順位住宅モーゲージ・ローンは、当初LHFSに分類され、公正価値オプションに従って会計処
        理される。証券化前にこれらLHFSに関する利益が2018年度においてヘッジ相殺後で合計71百万ドル、2017年度において
        は243百万ドル、2016年度においては487百万ドルが認識されているが、これらは上の表に含まれていない。
      (3)  当社は証券化信託から延滞貸出金を買い戻すオプションを有する場合があり、それによる支払いはサービシング手数料
        前渡金から減額される。当社はまた、証券化信託から貸出金を条件変更のために買い戻す場合がある。買い戻された貸
        出金は、GNMA証券を担保するFHA保証付モーゲージを含んでいる。
        当社は2018年度において、上の表において報告されている現金収入に加え、第１順位モーゲージ証券化に関

       連して当初の公正価値711百万ドルの証券を受領し、2017年度においては19億ドルの証券を受領し、2016年度
       においては42億ドルの証券を受領した。実質的にこれらの証券はすべて公正価値ヒエラルキーのレベル２に分
       類されている。
        当社は、個人向け不動産ローンの売却或いは証券化により、個人向け関連のMSRを認識している。2018年及
       び2017年12月31日現在、住宅モーゲージ・ローン及びホーム・エクイティ・ローンを含む投資家のためにサー
       ビシングを行った貸出金の未返済元本残高は、合計で2,266億ドル及び2,776億ドルであった。2018年度におい
       て、貸出金に係るサービシング手数料及び付随収益は710百万ドル、2017年度においては893百万ドル、2016年
       度においては12億ドルであった。2018年及び2017年12月31日現在、他社のためにサービシングを行う貸出金及
       び投資のために保有する貸出金を含む貸出金に係るサービシング手数料前渡金は、33億ドル及び45億ドルで
       あった。MSRに関する詳細については、注20「公正価値測定」を参照のこと。
        2018年度又は2017年度においては、政府機関住宅関連モーゲージの証券化に関する重要な連結除外はなかっ
       た。2016年度において当社は、資産合計38億ドル及び負債合計628百万ドルの政府機関住宅関連モーゲージ証
       券化ビークルについて、第三者への留保持分の売却を受けて連結除外し、当社は当該ビークルを清算する権限
       を持たなくなった。2016年度に連結除外された残高のうち、706百万ドルの資産及び628百万ドルの負債は、現
       金を伴わない投資活動及び財務活動を表しており、そのため連結キャッシュ・フロー計算書には反映されてい
       ない。2016年度において125百万ドルの連結除外に関連する売却利益は、連結損益計算書におけるその他の収
       益に計上された。
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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在において当社が変動持分を保有する第１順位モーゲージの証券
       化信託に関する抜粋情報を要約したものである。
     第１順位モーゲージVIE

                                                   (単位：百万ドル)
                              住宅モーゲージ
                                                      商業
                                    非政府機関
                                                    モーゲージ
                   政府機関
                            プライム       サブプライム         オルトＡ
                                    12月31日
                 2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年
     非連結VIE
     最大損失エクスポー
                 16,011     19,110      448    689   1,897    2,643     217    403    767    585
     ジャー(1)
     オン・バランスシート資
     産
      優先証券：
       トレーディング勘定
                   460     716     30     6    36    10    90    50    97    108
       資産
       公正価値で計上する
                  9,381    15,036      246    477   1,470    2,221     125    351     ―    ―
       債務証券
       満期保有証券           6,170     3,348      ―    ―    ―    ―    ―    ―   528    274
                    ―    10     3    5    37    38     2    2    40    88
      その他のすべての資産
      留保ポジション合計           16,011     19,110      279    488   1,543    2,269     217    403    665    470
      元本残高(2)           187,512     232,761     8,954    10,549     8,719    10,254    23,467    28,129    43,593    26,504
     連結VIE
     最大損失エクスポー
                 13,296     14,502       7   571     ―    ―    ―    ―    76     ―
     ジャー(1)
     オン・バランスシート資
     産
      トレーディング勘定資
                  1,318      232    150    571     ―    ―    ―    ―    76     ―
      産
      貸出金及びリース金融
                 11,858     14,030       ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―
      純額
                   143     240     ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―
      その他のすべての資産
        資産合計         13,319     14,502      150    571     ―    ―    ―    ―    76     ―
        負債合計           26     3   143     ―    ―    ―    ―    ―    ―    ―
      (1)  最大損失エクスポージャーは、ロス・シェアリング再保険並びに非政府機関住宅関連モーゲージ及び商業関連モーゲー

        ジの証券化に関するその他の取引に基づく債務を含むが、表明保証及び会社保証債務を除外しており、サービシング手
        数料前渡金並びにその他のサービシングに係る債権及び債務も除外している。詳細については、注12「契約債務及び偶
        発債務」及び注20「公正価値測定」を参照のこと。
      (2)  元本残高には、当社が証券化VIEに譲渡したが貸出金の債権回収等で引き続き関与している貸出金が含まれている。
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       その他の資産担保付証券化
        以下の表は2018年及び2017年12月31日現在において、当社が変動持分を保有するホーム・エクイティ、クレ
       ジット・カード及びその他の資産担保付VIEに関する抜粋情報を要約したものである。
     ホーム・エクイティ・ローン、クレジット・カード及びその他の資産担保付VIE

                                                   (単位：百万ドル)
                 ホーム・エクイティ・           クレジット・カード
                                        再証券化信託           地方債信託
                    ローン(1)            (2,3)
                                    12月31日
                  2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年
     非連結VIE
     最大損失エクスポー
                    908    1,522       ―     ―   7,647     8,204     2,150     1,631
     ジャー
     オン・バランスシート資
     産
      優先証券(4):
       トレーディング勘定
                     ―     ―     ―     ―   1,419      869      26     33
       資産
       公正価値で計上する
                     27     36      ―     ―   1,337     1,661       ―     ―
       債務証券
       満期保有証券              ―     ―     ―     ―   4,891     5,644       ―     ―
      その他のすべての資産
                     ―     ―     ―     ―     ―     30      ―     ―
      (4)
        留保ポジション合
                     27     36      ―     ―   7,647     8,204       26     33
        計
     VIEの資産合計(5)              1,813     2,432       ―     ―   16,949     19,281      2,829     2,287
     連結VIE
     最大損失エクスポー
                     85     112    18,800     24,337       128     628    1,540     1,453
     ジャー
     オン・バランスシート資
     産
      トレーディング勘定資
                     ―     ―     ―     ―    366    1,557     1,553     1,452
      産
      貸出金及びリース金融              133     177    29,906     32,554        ―     ―     ―     ―
      貸出金及びリース金融
                     (5)     (9)    (901)     (988)       ―     ―     ―     ―
      に係る貸倒引当金
                     ▶     6    136    1,385       ―     ―     1     1
      その他のすべての資産
        資産合計            132     174    29,141     32,951       366    1,557     1,554     1,453
     オン・バランスシート負
     債
      短期借入金               ―     ―     ―     ―     ―     ―    742     312
      長期債務              55     76   10,321      8,598      238     929      12      ―
                     ―     ―     20     16      ―     ―     ―     ―
      その他のすべての負債
        負債合計            55     76   10,341      8,614      238     929     754     312
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                                                            有価証券報告書
      (1)  非連結ホーム・エクイティ・ローンVIEの最大損失エクスポージャーは、加速償却されている信託が発行した信託証書残
        存額の引当金控除後の額を含む。連結及び非連結ホーム・エクイティ・ローンVIEの最大損失エクスポージャーは、いず
        れも表明保証及び会社保証債務を除いている。詳細については、注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
      (2)  2018年及び2017年12月31日現在の連結クレジット・カード信託における貸出金及びリース金融には、売手の持分110億ド
        ル及び156億ドルが含まれている。
      (3)  2018年及び2017年12月31日現在の連結クレジット・カード信託におけるその他のすべての資産には、一部の短期投資及
        び計上済みだが未請求の利息及び手数料が含まれている。
      (4)  その他のすべての資産には、劣後証券が含まれている。保有する優先及び劣後証券は相場市場価格及び観察可能な市場
        インプット(公正価値ヒエラルキーのレベル２)を用いて評価されている。
      (5)  VIEの資産合計には、当社が譲渡したが貸出金の債権回収等で引き続き関与している貸出金が含まれている。
       ホーム・エクイティ・ローン

        当社は、当社がホーム・エクイティ・ローンを移転したホーム・エクイティ・ローン証券化信託の持分(主
       に優先証券)を保有する。さらに当社は、加速償却を実施する間、信託に劣後資金を提供する義務を有する場
       合がある。この義務については、上記の表の最大損失エクスポージャーに含まれている。加速償却事象の結果
       として当社が最終的に計上する手数料は、ホーム・エクイティ信用供与枠(以下「HELOC」という)の未利用額
       部分、並びに貸出金の実行とその後の貸付額及び関連するキャッシュ・フローの時期によって決まる。
       クレジット・カードの証券化

        当社は、組成及び購入したクレジット・カード・ローンを証券化している。当社の証券化信託への継続的な
       関与には、債権の回収、債権における未分割持分(以下「売手の持分」という)の留保、並びに一部の残余持分
       の保有が含まれる。当該残余持分には、証券化された債権及び現金準備金勘定に係る未収利息及び手数料に対
       する劣後持分が含まれる。
        2018年度、2017年度及び2016年度において、クレジット・カード証券化信託は第三者投資家に対してそれぞ
       れ40億ドル、31億ドル及び750百万ドルの優先債務証券を新規発行した。
        2018年及び2017年12月31日現在、当社は当該クレジット・カード証券化信託が発行した想定元本77億ドル及
       び74億ドルの劣後証券を保有していた。これらの証券は、優先債務証券に対する信用補完の機能を果たしてお
       り、約定利率はゼロ％である。クレジット・カード証券化信託が2018年度において発行した劣後証券は650百
       万ドル、2017年度においては500百万ドル、2016年度においては121百万ドルであった。
       再証券化信託

        当社は、特定の特徴を有する有価証券を求める顧客の依頼により、トレーディング有価証券、特にMBSを再
       証券化VIEに譲渡している。一般的に、再証券化信託において現在実施されている重要な活動はなく、いずれ
       の投資家も単独で信託を一方的に清算する権限は有していない。
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                                                            有価証券報告書
        2018年度において当社は228億ドルの証券を、2017年度においては251億ドル、2016年度においては234億ド
       ルを再証券化した。再証券化VIEに譲渡された証券は、公正価値で測定されており、公正価値の変動は再証券
       化前にトレーディング勘定利益に計上され、売却損益は計上されなかった。再証券化による収入には、2018年
       度において当初の公正価値41億ドル、2017年度においては33億ドル、2016年度においては33億ドルの証券が含
       まれている。再証券化収益として受領した証券は実質的にすべてトレーディング有価証券に分類され、公正価
       値ヒエラルキーのレベル２に分類された。
       地方債信託

        当社は、格付けの高い長期固定利付地方債を保有する地方債信託の管理を行っている。この信託は、毎週又
       はそれ以外の短期間の頻度で金利が更改される変動利付信託証券を第三者の投資家に発行して資金調達を行っ
       ている。
        2018年及び2017年12月31日現在の非連結の地方債信託に対する当社の流動性契約の合計は、当社が譲渡人で
       あるものを含め、21億ドル及び16億ドルであった。2018年12月31日現在、かかる信託が保有する債券の加重平
       均残余期間は7.3年であった。2018年度、2017年度及び2016年度における資産或いは発行体の重要な評価減又
       は格下げはなかった。
       その他の変動持分事業体

        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在において当社が変動持分を保有するその他のVIEに関する抜粋
       情報を要約したものである。
     その他のVIE

                                                  (単位：百万ドル)
                     連結      非連結       合計      連結      非連結       合計
                                   12月31日現在
                           2018年                   2017年
     最大損失エクスポージャー                  4,177      24,498      28,675       4,660      19,785       24,445
     オン・バランスシート資産
      トレーディング勘定資産                2,335        860     3,195      2,709        346     3,055
      公正価値で計上する債務証
                         ―      84       84       ―     160       160
      券
      貸出金及びリース金融                1,949      3,940       5,889      2,152       3,596      5,748
      貸出金及びリース金融に係
                        (2)      (30)      (32)       (3)      (32)       (35)
      る貸倒引当金
                        53    18,885      18,938         89    15,216       15,305
      その他のすべての資産
      合計                4,335      23,739      28,074       4,947      19,286       24,233
     オン・バランスシート負債
      長期債務                  152        ―     152       270        ―     270
                         7    4,231       4,238        18     3,417      3,435
      その他のすべての負債
       合計                159     4,231       4,390        288     3,417      3,705
     VIEの資産合計                  4,335      94,746      99,081       4,947      69,746       74,693
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                                                            有価証券報告書
       顧客向けVIE
        顧客向けVIEには、クレジット・リンク債VIE、エクイティ・リンク債VIE、コモディティ・リンク債VIE、リ
       パッケージングVIE及び資産取得型VIEが含まれる。これらは通常、特定の企業、インデックス、商品或いは金
       融商品に対して市場又は信用エクスポージャーを得ることを希望する顧客に代わり設置される。
        当社の連結及び非連結顧客向けVIEに対する最大損失エクスポージャーは、2018年及び2017年12月31日現
       在、合計で21億ドル及び23億ドルであり、この金額には、当社がカウンター・パーティーとなるデリバティブ
       の想定元本から過年度計上損失額を控除した金額、及び該当があればVIEが発行体となる有価証券への当社の
       投資を含んでいる。
       債務担保証券VIE

        当社はCDO      VIEを組成することによって手数料を受け取っている。CDO                               VIEは、主に社債又はABS等の確定利
       付証券の多様なプールを保有しており、債務証券及び持分証券からなる複数のトランシェを発行して資金調達
       を行っている。CDOは通常第三者であるポートフォリオ運用者によって運用されている。当社は通常、これら
       のCDOに資産を譲渡し、CDOが発行した証券を保有し、CDOに対するデリバティブのカウンター・パーティーと
       なる場合がある。2018年及び2017年12月31日現在、当社の連結及び非連結CDOに対する最大損失エクスポー
       ジャーは、合計で421百万ドル及び358百万ドルであった。
       投資VIE

        当社は、貸出金、不動産、債務証券又はその他の金融商品を保有し、投資家又は当社が求める投資プロファ
       イルを提供するように設計された様々な投資VIEに対して、資産の売却に関連する支援、投資又は資金の提供
       を行っている。2018年及び2017年12月31日現在、当社の連結投資VIEの資産合計は270百万ドル及び249百万ド
       ルであった。2018年及び2017年12月31日現在、当社が保有する非連結VIEに対する投資の資産合計は377億ドル
       及び203億ドルであった。2018年及び2017年12月31日現在、連結投資VIE及び非連結投資VIEの両方に関連する
       最大損失エクスポージャーは72億ドル及び57億ドルであり、主にオン・バランスシート資産からノンリコース
       負債を控除した金額で構成されている。
       レバレッジド・リース信託

        当社の連結レバレッジド・リース信託に対する純投資は、2018年及び2017年12月31日現在、それぞれ合計18
       億ドル及び20億ドルであった。この信託は、鉄道車両、発電・送電施設及び商業用航空機等の長期性設備を保
       有している。当社はかかる信託を組成しており、重要な残余持分を保有している。この純投資金額は、レバ
       レッジド・リース投資が無価値になるといった発生可能性の低い事象が生じた場合における、これら信託への
       当社の最大損失エクスポージャーを表している。レバレッジド・リース信託が発行する債務は当社に対しノン
       リコースである。
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       税額控除VIE
        当社は、低価格住宅、風力及び太陽光プロジェクトの建設、所有及び運営を行う非連結のリミテッド・パー
       トナーシップ及び類似事業体に対する投資を保有している。通常、関連当事者ではない第三者がゼネラル・
       パートナー又はマネジング・メンバーであり、当該VIEの重要な活動に対する支配力を有する。当社は主に、
       プロジェクトに対する税額控除を通して便益を得る。「その他のVIE」の表に含まれている2018年及び2017年
       12月31日現在の最大損失エクスポージャーは170億ドル及び138億ドルであった。当社の損失リスクは、投資を
       行う前に、かかるプロジェクトが税額控除の対象となっていることを求めるという方針によって通常は軽減さ
       れている。
        当社は、2018年及び2017年12月31日現在、連結貸借対照表のその他の資産に計上される低価格住宅パート
       ナーシップに89億ドル及び80億ドル投資している。これらの金額は38億ドル及び31億ドルの未実行の出資契約
       を含んでいる。未実行の出資契約は、今後５年間にわたって支払われる予定である。2018年度、2017年度及び
       2016年度において、当社は低価格住宅パートナーシップに対する投資による税額控除及びその他の税務ベネ
       フィット981百万ドル、10億ドル及び11億ドルを認識し、税引前損失798百万ドル、766百万ドル及び789百万ド
       ルをその他の収益に計上した。税額控除は、四半期の税金費用の算定に使用される当社の年間実効税率の一部
       として認識される。このため、通年の予想税務ベネフィットのうち特定の四半期において認識される部分は、
       25％ではない可能性がある。当社は、問題のある低価格住宅プロジェクトを支援するために追加投資を求めら
       れる場合がある。このような追加投資に重要性はなく、今後重要性が生じることも予想していない。
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       注８－のれん及び無形資産
       のれん
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在の報告単位及び「その他の事業」別ののれんの残高を表示して
       いる。のれんの減損テストに使用された報告単位は、事業セグメント又はその１レベル下の単位である。
     のれん

                                                  (単位：百万ドル)
                                             12月31日現在
                                         2018年          2017年
     預金
                                             18,414          18,414
                                             11,709          11,709
     個人向け貸付
     コンシューマー・バンキング                                       30,123          30,123
     米国向け信託
                                             2,917          2,917
                                             6,760          6,760
     メリル・リンチ・グローバル・ウェルス・マネジメント
     グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント                                        9,677          9,677
     グローバル・コマーシャル・バンキング
                                             16,146          16,146
     グローバル・コーポレート及びインベストメント・バンキング                                        6,231          6,231
                                             1,546          1,546
     ビジネス・バンキング
     グローバル・バンキング                                       23,923          23,923
     グローバル・マーケッツ
                                             5,182          5,182
                                               46          46
     その他の事業
         のれん合計                                    68,951          68,951
        2018年度において、当社はすべての該当する報告単位について定性的評価を利用して2018年６月30日現在の

       年次ののれんの減損テストを完了した。のれんの年次の減損テストの結果に基づき、当社は減損が生じていな
       いと判断した。定性的評価の利用に関する詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
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       無形資産
        2018年及び2017年12月31日現在の無形資産の帳簿価額の総額及び純額並びに償却累計額は、以下の表の通り
       である。
     無形資産(1,2)

                                                  (単位：百万ドル)
                  帳簿価額総額       償却累計額      帳簿価額純額       帳簿価額総額       償却累計額      帳簿価額純額
                       2018年12月31日現在                    2017年12月31日現在
     購入済クレジット・カー
     ド関係及びアフィニティ
                     5,919       5,759        160      5,919       5,604        315
     関係
     コア預金及びその他の無
                     3,835       2,221       1,614       3,835       2,140       1,695
     形資産(3)
                       ―       ―       ―     3,886       3,584        302
     顧客関係
         無形資産合計             9,754       7,980       1,774      13,640       11,328       2,312
      (1)  全額償却済の無形資産を除く。

      (2)  2018年及び2017年12月31日現在、減損が生じている無形資産はない。
      (3)  2018年及び2017年12月31日現在のいずれも、耐用年数を確定できないため償却されない商標に係る無形資産16億ドルを
        含む。
       注９－預金

        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在、当社が保有する１口100千ドル以上の定期預金の情報を示し
       ている。2018年及び2017年12月31日現在、当社の有する連邦預金保険公社(以下「FDIC」という)の保険範囲を
       満たしたか、又は超えた定期預金総額は、額面で164億ドル及び170億ドルであった。
     1 口100千ドル以上の定期預金

                                                  (単位：百万ドル)
                             2018年12月31日現在                     2017年12月31日
                            ３ヶ月超
                   ３ヶ月以内                 それ以降         合計        合計
                           12ヶ月以内
     米国内の譲渡性預金及び
                      14,441        11,855         3,209        29,505        25,192
     その他の定期預金
     米国外の譲渡性預金及び
                       7,317        2,655         820       10,792        15,472
     その他の定期預金
        2018年12月31日現在、定期預金合計の予定満期日は以下の通りである。

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                                                            有価証券報告書
     定期預金合計の予定満期日
                                                  (単位：百万ドル)
                               米国内          米国外           合計
     2019年満期
                                  43,452          10,030           53,482
     2020年満期                             4,580           164          4,744
     2021年満期                              725           8          733
     2022年満期                              560          11           571
     2023年満期                              270          632           902
                                   570          37           607
     それ以降
     定期預金合計                             50,157          10,882           61,039
       注10－フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金

        以下の表は、フェデラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約(借入有価証券又は売戻条件付購
       入有価証券及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券を含む)、及び短期借入金を示したものである。当
       社は、特定の証券担保金融契約及び短期借入金について、公正価値オプションに基づく会計処理を選択してい
       る。公正価値オプションに関する詳細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。
                                                  (単位：百万ドル)

                             金額      金利(％)           金額     金利(％)
                                2018年                 2017年
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価
     証券又は売戻条件付購入有価証券
      当期平均                       251,328       1.26          222,818       0.81
                             279,350        n/a         237,064        n/a
      当期における月末残高最大額
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価
     証券又は買戻条件付売却有価証券
      当期平均                       193,681       1.80          199,501       1.30
      当期における月末残高最大額                       201,089        n/a         218,017        n/a
     短期借入金
      当期平均                        36,021       2.69          37,337       2.48
                              52,480       n/a          46,202       n/a
      当期における月末残高最大額
      n/a  = 該当なし

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                                                            有価証券報告書
        バンク・オブ・アメリカ・エヌエイは、一定時点での残高750億ドルを上限に、固定金利又は変動金利で満
       期が少なくとも発行日より７日間の銀行債券を随時発行するグローバル・プログラムを保持している。本プロ
       グラムに基づく短期銀行債券残高は、2018年及び2017年12月31日現在、121億ドル及び142億ドルであった。こ
       れらの短期銀行債券は、FHLB借入金、米国租税公債及びターム・フェデラル・ファンド借入金とともに、連結
       貸借対照表の短期借入金に含まれている。
       証券担保金融契約の相殺

        当社は、顧客の便宜を図るため(「マッチド・ブック取引」とも呼ばれる)、ショート・ポジションをカバー
       するための有価証券を取得するため、及び保有持高を用いた資金調達を行うために、証券担保金融契約を締結
       している。当社の証券担保金融活動のほぼすべては、カウンター・パーティーによる債務不履行がある場合、
       当社に対して保管有価証券を清算し、同一のカウンター・パーティーと債権債務を相殺する権利を付与する、
       法的拘束力のある買戻条件付取引基本契約又は法的拘束力のある貸付有価証券基本契約の下で取引されてい
       る。当社は、このような法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約を有し、取引の満期日が同一である場
       合、連結貸借対照表において、同一のカウンター・パーティーとの証券担保金融取引を相殺表示している。
        証券担保金融契約の表は、連結貸借対照表における2018年及び2017年12月31日現在のフェデラル・ファンド
       貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券、並びにフェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証券
       又は買戻条件付売却有価証券に含まれる、証券担保金融契約を示している。残高は総額ベースで、カウン
       ター・パーティー毎の相殺適用前の数値で示されている。資産及び負債の総額は合計ベースで調整され、法的
       拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響が考慮される。デリバティブの相殺についての詳細は、注３
       「デリバティブ」を参照のこと。
     証券担保金融契約

                                                  (単位：百万ドル)
                                     貸借対照表
                       資産/負債                             資産/負債
                               相殺額       計上額      金融商品(2)
                       (総額)(1)                              (純額)
                                      (純額)
                                   2018年12月31日現在
     借入有価証券又は売戻条件付購入
                         366,274       (106,865)        259,409       (240,790)        18,619
     有価証券(3)
     貸付有価証券又は買戻条件付売却
                         293,853       (106,865)        186,988       (176,740)        10,248
     有価証券
                         19,906          ―     19,906       (19,906)          ―
     その他(4)
      合計                  313,759       (106,865)        206,894       (196,646)        10,248
                                   2017年12月31日現在

     借入有価証券又は売戻条件付購入
                         348,472       (135,725)        212,747       (165,720)        47,027
     有価証券(3)
     貸付有価証券又は買戻条件付売却
                         312,582       (135,725)        176,857       (146,205)        30,652
     有価証券
                         22,711          ―     22,711       (22,711)          ―
     その他(4)
      合計                  335,293       (135,725)        199,568       (168,916)        30,652
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                                                            有価証券報告書
      (1)  特定のマスター・ネッティング契約の拘束力が一部の国や産業における破産法の下で不確実である活動も含まれてい
        る。
      (2)  法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約がある場合の、買戻条件付又は貸付有価証券契約に基づき受領した又は
        差し入れた担保有価証券が含まれている。これらの金額は連結貸借対照表上で相殺されず、資産又は負債(純額)を表示
        するために減額として表示される。マスター・ネッティング契約の法的拘束力が確実でない場合の、受領した又は差し
        入れた担保有価証券は表に含まれていない。
      (3)  2018年及び2017年12月31日現在、連結貸借対照表の貸出金及びリース金融に計上された115億ドル及び102億ドルの買戻
        活動を除く。
      (4)  残高は連結貸借対照表における未払費用及びその他の負債に含まれ、貸付有価証券契約において当社が貸手であり、担
        保として差入又は売却できる有価証券を受領する場合の取引に関連するものである。これらの取引において、当社は、
        有価証券の受入れとして公正価値で資産を認識し、それらの有価証券を返済する義務に相当する負債を認識する。
       担保付借入として会計処理される買戻条件付取引及び貸付有価証券取引

        以下の表は、買戻条件付売却有価証券及び貸付有価証券を契約残存期間及び差入担保の種類別に示したもの
       である。「その他」には、貸付有価証券契約において当社が貸手となり、担保として差入又は売却できる有価
       証券を受領する場合の取引も含まれている。特定の契約は、当社又はカウンター・パーティーの選択によって
       担保を差し替える及び/又は満期前に契約を終了する権利を含んでいる。かかる契約は、契約残存期間に基づ
       き以下の表に含まれる。
     残存契約期間

                                                  (単位：百万ドル)
                       翌日かつ
                                      30日超
                              30日以内              90日超(1)         合計
                                      90日以内
                        継続的
                                   2018年12月31日現在
     買戻条件付売却有価証券
                         139,017        81,917       34,204       21,476       276,614
     貸付有価証券                     7,753       4,197       1,783       3,506       17,239
                         19,906          ―       ―       ―     19,906
     その他
     　合計                    166,676        86,114       35,987       24,982       313,759
                                   2017年12月31日現在

     買戻条件付売却有価証券
                         125,956        79,913       46,091       38,935       290,895
     貸付有価証券                     9,853       5,658       2,043       4,133       21,687
                         22,711          ―       ―       ―     22,711
     その他
     　合計                    158,520        85,571       48,134       43,068       335,293
      (1)  満期が３年を超える契約はない。

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     差入担保の種類
                                                  (単位：百万ドル)
                            買戻条件付売却有          貸付有価
                                             その他        合計
                               価証券        証券
                                       2018年12月31日現在
     米国政府及び政府機関証券
                                164,664          ―      ―     164,664
     社債、トレーディング勘定貸出金及びその他                            11,400        2,163        287       13,850
     持分証券                            14,090       10,869      19,572        44,531
     米国外政府債券                            81,329        4,207        47      85,583
                                 5,131         ―      ―      5,131
     トレーディング勘定モーゲージ・ローン及びABS
     合計                           276,614        17,239      19,906        313,759
                                       2017年12月31日現在

     米国政府及び政府機関証券
                                158,299          ―     409      158,708
     社債、トレーディング勘定貸出金及びその他                            12,787        2,669        624       16,080
     持分証券                            23,975       13,523      21,628        59,126
     米国外政府債券                            90,857        5,495        50      96,402
                                 4,977         ―      ―      4,977
     トレーディング勘定モーゲージ・ローン及びABS
     合計                           290,895        21,687      22,711        335,293
        買戻条件付有価証券売却契約では、当社は、借り入れた元本と同等又はそれ以上の市場価値を有する担保を

       差し入れる必要がある。貸付有価証券取引について、当社は、現金、信用状又はその他の証券で担保を受け
       る。原担保の市場価値が十分であるか否かを決定するために、担保は通常日次で評価され、当社は必要に応じ
       て担保の追加差入を要求される又は差入担保を返却することがある。買戻条件付有価証券売却契約及び貸付有
       価証券取引の取引期間は、一般に翌日物か、オープン物(すなわち、期間が指定されない)又は短期である。当
       社は、多様なカウンター・パーティーのグループから資金を調達し、様々な証券担保を提供し、適切な場合に
       は取引期間を長くすることにより、これらの契約に関連する流動性リスクを管理する。
       拘束性預金

        2018年及び2017年12月31日現在、当社は、連結貸借対照表の現金及び現金同等物に含まれる拘束性預金226
       億ドル及び188億ドルを保有している。拘束性預金は主に、準備預金に関する積立基準額を満たすために連邦
       準備銀行及び米国外の中央銀行に預託している現金並びに証券取引規制に従い分別管理されている現金であ
       る。
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       注11－長期債務
        長期債務は当初満期が１年以上の借入金からなる。以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在の長期債務
       の残高並びに2018年12月31日現在の関連する約定金利及び満期日を表したものである。
                                                  (単位：百万ドル)

                       加重平均
                                                12月31日現在
     バンク・オブ・アメリカ・コーポレー
                        利率     利率(％)        満期日
     ションにより発行された債券
                                              2018年       2017年
                        (％)
     優先債券：
                             0.39   - 8.40
      固定                    3.39           2019年-2049年          120,548       119,548
                             0.06   - 7.26
      変動                    2.09           2019年-2044年           25,574       21,048
     優先仕組債(1)                                           13,768       15,460
     劣後債券：
                             2.94   - 8.57
      固定                    4.91           2019年-2045年           20,843       22,004
                             1.14   - 3.55
      変動                    2.16           2019年-2026年            1,742       4,058
     下位劣後債券(2):
                             6.45   - 8.05
      固定                    6.71           2027年-2066年             732      3,282
                          3.54       3.54       2056年          1      553
      変動
       バンク・オブ・アメリカ・コーポ
       レーションにより発行された債券                                        183,208       185,953
       合計
     バンク・オブ・アメリカ・エヌエイに
     より発行された債券
     優先債券：
      固定                                            ―     4,686
                             2.90   - 2.96
      変動                    2.96           2020年-2041年            1,770       1,033
     劣後債券                     6.00       6.00       2036年        1,617       1,679
     連邦住宅貸付銀行からの借入金：
                             0.01   - 7.72
      固定                    5.10           2019年-2034年             130       146
                             2.24   - 2.80
      変動                    2.49           2019年-2020年           14,751        5,000
     証券化及びその他のBANAのVIE(3)                                           10,326        8,641
     その他                                            442       433
       バンク・オブ・アメリカ・エヌエ
                                               29,036       21,618
       イにより発行された債券合計
     その他の債務
     仕組債務                                           16,478       18,574
     銀行以外のVIE(3)                                            618      1,232
     その他                                             ―       25
       その他の債務合計                                         17,096       19,831
       長期債務合計                                        229,340       227,402
      (1)  総損失吸収能力規制に準拠した債務を含む。

      (2)  信託優先証券に関連する金額を含む。詳細は、本注記の「信託優先証券」を参照のこと。
      (3)  連結貸借対照表の連結VIEに係る負債に含まれる長期債務の合計額を表す。
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        バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びバンク・オブ・アメリカ・エヌエイは、優先債券及び劣後
       債券を発行する様々な米国内及び米国外の債務プログラムを維持している。これらの債券は、米ドル建又は外
       国通貨建の場合がある。2018年及び2017年12月31日現在、長期債務合計に含まれる米ドルに換算された外国通
       貨建債務の金額は486億ドル及び518億ドルであった。一部の外国通貨建債務を米ドルに転換するために外国為
       替契約が利用されることがある。
        2018年12月31日現在、上記の表の連結VIEによる長期債務には、クレジット・カード及びその他のすべての
       VIEからの債務が103億ドル及び623百万ドル含まれていた。VIEによる長期債務は、VIEの資産によって担保さ
       れている。詳細は、注７「証券化とその他の変動持分事業体」を参照のこと。
        2018年12月31日現在、長期債務合計(優先仕組債を除く)、固定利付債務合計及び変動利付債務合計の加重平
       均実効利率は、それぞれ3.29％、3.66％及び2.26％となり、2017年12月31日現在においては、それぞれ
       3.44％、3.87％及び1.49％であった。当社のALM活動では、金利ボラティリティによる損益の変動を管理する
       ために、金利契約を用いた包括的な金利リスク管理戦略を維持している。当社の目標は、金利の変動が損益及
       び資本に著しく不利な影響を及ぼさないように金利感応度を管理することである。加重平均利率は債務の約定
       金利であり、デリバティブ取引の影響を反映していない。
        2018年12月31日現在の債務残高38億ドルは、親会社であるバンク・オブ・アメリカ・コーポレーションが
       100％所有する金融子会社であるバンク・オブ・アメリカ・ファイナンス・エルエルシーにより発行され、親
       会社により無条件で全額保証されている。
        2018年度の当社における長期債務の満期到来及び償還の合計額は533億ドルであった。この金額はバンク・
       オブ・アメリカ・コーポレーションの298億ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌエイの112億ドル及びその他
       の債務123億ドルからなる。2017年度の当社における長期債務の満期到来及び償還の合計額は488億ドルであっ
       た。この金額は、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの291億ドル、バンク・オブ・アメリカ・エヌ
       エイの133億ドル及びその他の債務64億ドルからなる。
        以下の表は、2018年12月31日現在の長期債務の年間満期総額の帳簿価額を示したものである。この表には当
       社発行の一部の仕組債が含まれており、当該仕組債には満期前の特定の日に、借入金を保有者のオプション
       (プット・オプション)にて償還できる条項が含まれている。その他の仕組債は、債務証券若しくは持分証券、
       指数、通貨又はコモディティのパフォーマンスに連動するクーポン又は返済条件を有しており、満期は参照イ
       ンデックス又は参照証券の価値に基づいて加速する場合がある。いずれのケースについても、当社又は子会社
       は、契約上の満期日より前に、債務を現金又はその他の証券によって決済することが要求される場合がある。
       これらの借入金は、契約上の満期日に満期が到来するものとしてこの表に反映されている。
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     満期別長期債務
                                                  (単位：百万ドル)
                     2019年      2020年      2021年      2022年      2023年     それ以降       合計
     バンク・オブ・アメリカ・コー
     ポレーション
      優先債券                14,831      10,308      15,883      14,882      22,570      67,648     146,122
      優先仕組債                1,337       875      482    1,914       323    8,837     13,768
      劣後債券                1,501        ―    346      364       ―   20,374      22,585
                        ―      ―      ―      ―      ―    733      733
      下位劣後債券
       バンク・オブ・アメリカ・
                     17,669      11,183      16,711      17,160      22,893      97,592     183,208
       コーポレーション合計
     バンク・オブ・アメリカ・エヌ
     エイ
      優先債券                  ―   1,750        ―      ―      ―     20    1,770
      劣後債券                  ―      ―      ―      ―      ―   1,617      1,617
      フェデラル・ホーム・ロー
                     11,762      3,010        2      3      1    103    14,881
      ン・バンクからの借入金
      証券化及びその他の銀行の
                      3,200      3,100      4,022        ―      ―      ▶   10,326
      VIE(1)
                       224      83      ―      2    133       ―    442
      その他
       バンク・オブ・アメリカ・
                     15,186      7,943      4,024        5    134    1,744     29,036
       エヌエイ合計
     その他の債務
      仕組債務                5,085      2,712      1,112       558      830    6,181     16,478
                        35      ―      ―      ―     23     560      618
      銀行以外のVIE(1)
       その他の債務合計               5,120      2,712      1,112       558      853    6,741     17,096
       長期債務合計               37,975      21,838      21,847      17,723      23,880     106,077      229,340
      (1)  連結貸借対照表の連結VIEに係る負債に含まれる長期債務の合計額を表す。

       信託優先証券

        信託優先証券(以下「信託証券」という)は、主に連結していない信託会社(以下「当信託」という)が発行し
       ている。これらの信託証券は、強制償還優先証券による当信託の債務である。当信託の唯一の資産は、通常、
       当社又は当社の子会社の下位劣後利息繰延型債券(以下「当債券」という)である。当信託は、通常、当社の
       100％保有の金融子会社である。
        信託証券に関する定期的な現金配当及び清算又は償還時の支払は、当信託が保有する資金の範囲内で当社又
       はその子会社により保証されている(以下「優先証券保証」という)。優先証券保証は、当債券による債務を含
       む当社の他の債務とともに、劣後ベースで信託証券に係る支払いについて概ね当社が完全かつ無条件で保証を
       行うものである。
        2018年度において、当社は帳簿価額31億ドルの11の信託の信託証券を償還した。2018年12月31日現在、当社
       は、信託が保有する変動金利の下位劣後債の残り１つを保有していた。
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       注12－契約債務及び偶発債務
        通常の事業活動の中で、当社は多数のオフ・バランス取引契約を締結している。これらの契約は、当社を
       様々な信用リスクやマーケット・リスクにさらすものであり、連結貸借対照表に計上された金融商品と同様に
       信用リスクやマーケット・リスク上限のレビューの対象となる。
       信用供与契約

        当社は、顧客の資金ニーズを満たすため、貸出コミットメント契約、SBLC及び商業信用状といった信用供与
       契約を締結している。以下の表は、他の金融機関に対して分配された(シンジケート又は参加型等)金額を控除
       した法的拘束力のある未実行信用供与契約の想定元本を示したものである。2018年及び2017年12月31日現在、
       分配された金額はそれぞれ107億ドル及び110億ドルであった。2018年12月31日現在、公正価値オプションに基
       づき会計処理される契約を除いた、これらのコミットメント契約の帳簿価額は813百万ドルであり、繰延収益
       16百万ドル及び未実行信用供与契約に対する引当金797百万ドルが含まれている。2017年12月31日現在の比較
       金額は、それぞれ793百万ドル、16百万ドル及び777百万ドルであった。これらの契約の帳簿価額は、当社の連
       結貸借対照表上、未払費用及びその他の負債に計上されている。
        法的拘束力のある信用供与契約は、一般に利率や期日が定められているものである。一部の契約について
       は、借手の支払能力の悪化から当社を保護するため、制約条項を設けているものもある。
        以下の表には、2018年及び2017年12月31日現在の契約の想定元本である31億ドル及び48億ドルもそれぞれ含
       まれており、これらの金額は、公正価値オプションに基づき会計処理されている。ただし、2018年及び2017年
       12月31日現在、これらの契約の正味公正価値累計額である169百万ドル及び120百万ドルは以下の表には含まれ
       ておらず、未払費用及びその他の負債に分類されている。公正価値オプションで会計処理された当社の貸出コ
       ミットメント契約に関する詳細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。
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     信用供与契約
                                                  (単位：百万ドル)
                                    １年超      ３年超
                              １年以内                  ５年超
                                    ３年以内      ５年以内             合計
                             に契約満了                  に契約満了
                                   に契約満了      に契約満了
                                       2018年12月31日現在
     信用供与契約の想定元本
      貸出コミットメント契約                         84,910     142,271      155,298      22,683     405,162
      ホーム・エクイティ・ライン                          2,578      2,249      3,530     34,702      43,059
      スタンドバイ信用状及び金融保証(1)                         22,571      9,702      2,457      1,074     35,804
                                1,168       84      69      57    1,378
      信用状(2)
        法的拘束力のある信用供与契約
                               111,227      154,306      161,354      58,516     485,403
                               371,658         ―      ―      ―   371,658
      クレジット・カード枠契約(3)
        信用供与契約合計                      482,885      154,306      161,354      58,516     857,061
                                       2017年12月31日現在

     信用供与契約の想定元本
      貸出コミットメント契約                         85,804     140,942      147,043      21,342     395,131
      ホーム・エクイティ・ライン                          6,172      4,457      2,288     31,250      44,167
      スタンドバイ信用状及び金融保証(1)                         19,976      11,261      3,420      1,144     35,801
                                1,291       117      129      87    1,624
      信用状
        法的拘束力のある信用供与契約
                               113,243      156,777      152,880      53,823     476,723
                               362,030         ―      ―      ―   362,030
      クレジット・カード枠契約(3)
        信用供与契約合計                      475,273      156,777      152,880      53,823     838,753
      (1)  2018年12月31日現在、かかる商品の基礎となる参照銘柄の信用の質に基づき投資適格及び投資非適格に分類されたSBLC

        及び金融保証の想定元本は、283億ドル及び71億ドルであった。2017年12月31日現在の想定元本は273億ドル及び81億ド
        ルであった。表中の2018年及び2017年12月31日現在の金額には個人向けSBLCが372百万ドル及び421百万ドル含まれてい
        る。
      (2)  2018年12月31日現在、VIEの特定の流動性契約に関連する信用状422百万ドルが含まれていた。詳細については、注７
        「証券化とその他の変動持分事業体」を参照のこと。
      (3)  ビジネス・カードの未使用クレジット・カード枠を含む。
       その他の契約債務

        2018年及び2017年12月31日現在、当社は329百万ドル及び344百万ドルの貸出金(住宅モーゲージ及び商業用
       不動産等)を購入する契約債務を有しており、決済後に貸出金又はLHFSに計上する予定である。また、2018年
       及び2017年12月31日現在、当社は463百万ドル及び994百万ドルの商業用貸出金を購入する契約債務を有してお
       り、決済後に貸出金又はトレーディング勘定資産に計上する予定である。
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        2018年及び2017年12月31日現在、当社は13億ドル及び15億ドルのコモディティ(主に液化天然ガス)を購入す
       る契約債務を有しており、決済後にトレーディング勘定資産に計上する予定である。
        2018年及び2017年12月31日現在、当社は597億ドル及び568億ドルの売戻条件及び先日付売戻条件付並びに借
       入有価証券契約の締結を確約し、212億ドル及び343億ドルの先日付買戻条件付及び貸付有価証券契約の締結も
       確約していた。これらの契約は今後12ヶ月以内に満了する。
        当社は、2018年及び2017年12月31日現在いずれにおいても、戦略的パートナーから30億ドルを上限とする自
       動車ローン及びリースを連続する12ヶ月間に組成又は購入する契約を有している。この契約は2022年11月まで
       延長され、12ヶ月前までの通知をもって終了することが可能である。
        当社は一部の土地建物及び設備についてオペレーティング・リース契約を締結している。かかるリースによ
       る契約額は、2019年度から2023年度において、それぞれ約24億ドル、約22億ドル、約20億ドル、約17億ドル及
       び約13億ドルであり、それ以降の年度については総額で62億ドルである。
       その他の保証

       銀行保有生命保険帳簿価額保証
        当社では、企業、特に銀行に対して団体生命保険契約を提供する保険業者を対象に、帳簿価額の維持を目的
       とする商品を販売している。2018年及び2017年12月31日現在、これら保証の想定元本合計は98億ドル及び104
       億ドルであった。2018年及び2017年12月31日現在、これら保証に関する当社の最大エクスポージャー合計は15
       億ドル及び16億ドルであり、見積満期日は2033年度から2039年度の間である。
       補償

        通常の業務の一環として、当社は、税法の変更等特定の外部的事象が生じる場合に支払いが求められるよう
       な、税金補償等の補償を含む様々な契約を締結している。補償条項は、一般的な契約条項である場合がほとん
       どで、損失リスクを被る可能性は僅かであるとの評価に基づいて通常の事業活動の中で締結される。これらの
       契約は、通常当社にこれらの事象が生じた場合に契約を解約することを認める早期契約解除条項を含んでい
       る。補償契約による潜在的な将来の支払最高額は、外部的事象が発生すること、税法及びその他の法律の将来
       的な変更を予測できないこと、これらの法がどのように契約当事者に適用されるかを判断するのが困難である
       こと、一般的な契約文言にはエクスポージャーの限度額が記載されないこと、並びに早期契約解除条項の時期
       等、様々な理由から評価が難しい。従来、これらの契約の下で行われた支払いは、ごくわずかであった。当社
       は、将来このような支払いを行う可能性は低いと考えている。
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       加盟店サービス
        クレジット及びデビット・カード協会の規定に従い、当社は、様々な加盟店に代わってクレジット及びデ
       ビット・カード取引を代行処理する加盟店処理業務サービス提供者を支援している。加盟店処理業者が紛争対
       象である取引についてカード保有者への払戻債務を履行できない場合には、当社が支援者として紛争の対象と
       なった請求額に対する責任を負うことになる可能性がある。2018年度及び2017年度において、支援を受けてい
       る事業体は8,743億ドル及び8,122億ドルの取引を処理し、31百万ドル及び28百万ドルの損失を計上した。かか
       る活動の大部分は、当社が49％の持分を保有する合弁会社により処理された。2018年及び2017年12月31日現在
       における当社の加盟店サービスの合弁会社に対する投資の帳簿価額は28億ドル及び29億ドルであり、連結貸借
       対照表及び「その他の事業」において、その他の資産として計上されている。
        2018年及び2017年12月31日現在、支援取引に対する最大潜在的エクスポージャーは、合計で3,481億ドル及
       び3,464億ドルであった。しかし当社は、最大潜在的エクスポージャーは実際の潜在的損失エクスポージャー
       を示すものではないと考えており、これらの保証に関連して重要な支払いが生じるとは考えていない。
       取引所及びクリアリング機関メンバー保証

        当社は、米国及び外国の両方において、様々な証券及びデリバティブの取引所並びにクリアリング機関の参
       加者となっている。他の参加者の債務不履行の結果、またその他の損失シナリオにおいて、当社は参加者とし
       てこれらの機関の一部が被る損失の比例持分を支払うよう求められる可能性がある。当社の潜在的な債務は、
       かかる取引所及びクリアリング機関における参加者資格の持分、保証基金に対する当社の拠出額(又はその倍
       数)、又は限られた例ではあるが、保証基金適用後の残余損失の全額に対する比例持分に限定される可能性が
       ある。これらの参加者契約に基づく当社の最大潜在エクスポージャーを見積もることは困難である。しかし、
       当社はこれらの支払いを行う可能性は低いと判断している。
       プライム・ブローカレッジ・サービス及び証券クリアリング・サービス

        当社はプライム・ブローカレッジ事業及びクリアリング事業に関連して、顧客に代わり他の仲介業者及びク
       リアリング機関との間で証券の清算及び決済サービスを行う。これらの契約に基づき、当社は証券取引に関し
       て、顧客の債務を履行する用意がある。この点について、当社の債務は、顧客自身及びその利用者の口座にお
       ける資産並びに顧客又はその利用者に代わり当社が清算及び決済した取引から受領した収入により担保され
       る。これらの契約における当社の最大潜在エクスポージャーを見積もることは困難である。しかし当社がこれ
       らの契約により重要な損失を引受ける可能性は低い。
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       その他の保証
        当社は、リスク・パーティシペーション・スワップの売却、流動性ファシリティ、リース終了時義務付契
       約、特定のリースに対する部分的な信用保証、不動産共同事業保証、事業分割コミットメント及びグロス決済
       が必要とされるプット・オプションの売却等を含む追加的な保証契約及び契約債務を締結している。これらの
       契約による潜在的な将来の支払最高額は、2018年及び2017年12月31日現在のいずれにおいても約59億ドルで
       あった。これらの債務の見積満期日は、最長2040年度まで及んでいる。当社はこれらの保証の下で重要な支払
       いは行っていない。2018年12月31日現在におけるVIEの流動性契約による潜在的な将来の支払最高額の詳細
       は、注７「証券化とその他の変動持分事業体」を参照のこと。
        当社は通常の業務の一環で、コモディティ取引、レポ取引、プライム・ブローカレッジ契約及びその他取引
       等のISDA関連取引及び非ISDA関連取引を含む多くの取引を実施している当社の関連会社の債務を定期的に保証
       している。
       支払保証保険

        2017年６月１日、当社は米国外の個人向けクレジット・カード事業を売却した。当社は、引当金を上回る支
       払保証保険のエクスポージャーで買手が引受けるものについて、実質的にすべて補償するための債務を計上
       し、これを売却益の計算に含めている。
       表明保証及び会社保証

        当社は第１順位の住宅モーゲージ・ローンを、通常はGSEが保証するか、又はFHA保証付、VA保証付及び地方
       住宅局保証付モーゲージ・ローンの場合はGNMAが保証するRMBSの形式で証券化し、ホールローンの形式で第１
       順位の住宅モーゲージ・ローンのプールを売却している。さらに、過年度において前身の会社及び一部の子会
       社が、プライベート・レーベルの証券化証券又はホールローンの形式で、第１順位の住宅モーゲージ・ローン
       及びホーム・エクイティ・ローンのプールを売却した。これらの取引に関連して、当社又は一部の当社子会社
       若しくは前身の会社は様々な表明保証を行っている。これらの表明保証義務に違反した場合に、支援者、投資
       家、証券化信託、保証会社、保険会社又はその他の当事者に対するモーゲージ・ローンの買戻し、さもなけれ
       ば該当する場合には全額賠償又は補償或いはその他の救済措置の提供(以下「買戻し」と総称する)がこれまで
       にも求められており、引き続き求められる可能性がある。
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       未解決の買戻請求
        未解決の表明保証買戻請求は、カウンター・パーティーによる買戻請求の想定元本を表しており、通常は債
       務不履行時に延滞している元本残高又は未返済元本残高を指す。第１順位モーゲージの場合、担保や場合に
       よってはモーゲージ保険金又はモーゲージ保証の支払額を利用することが可能なため、請求が予想損失額を大
       幅に上回ることが多い。カウンター・パーティーから受けた請求は、基礎となる貸出金を買戻す、カウン
       ター・パーティーが請求を撤回する、当社が適用される出訴期間が終了したと判断する、又は適用される信託
       に関する表明保証買戻請求が解決し、全額が最終的に清算されるまで、残高に計上される。
        2018年及び2017年12月31日現在、未解決の買戻請求の想定元本は144億ドル及び176億ドルであった。当該残
       高には、当社が発行済証券の実質的にすべてを所有するか、そうでない場合は支払われた買戻請求の便益を実
       現する予定の、特定のプライベート・レーベル証券化のグループ又はトランシェにおける貸出金に関連した請
       求額が62億ドル及び69億ドル含まれていた。また、当該残高にはモノライン保険会社１社に関連する買戻請求
       15億ドルが含まれており、訴訟の対象となっている。
        2018年度において、当社は283百万ドルの新たな買戻請求を受け、うち201百万ドルの請求は時効とみなされ
       た。2018年度において、35億ドルの請求が解決し、うち22億ドルの請求が時効とみなされ、11億ドルが和解に
       関連するものであった。新規請求のペースは落ちているが、今後、当社は追加的請求又は請求の申立てを受け
       る可能性がある。
       引当金及び関連する繰入額

        2018年及び2017年12月31日現在における表明保証義務及び会社保証引当金は20億ドル及び19億ドルであり、
       連結貸借対照表の未払費用及びその他の負債に含まれており、関連する繰入額は連結損益計算書のその他の収
       益に含まれている。表明保証引当金は、発生している可能性が高い損失についての当社の最善の見積りを表し
       ている。この引当金は支援者、投資家及び受託会社との多数の暫定的和解を考慮しており、このうちいくつか
       は受託会社による承認プロセスを経る必要があり、これには裁判手続きが含まれる場合がある。将来における
       表明保証に係る損失が、これらエクスポージャーに対して計上した金額を超過して発生する可能性があるが、
       当社は当該金額に重要性はないと見込んでいる。予測モデルにおける当社の仮定と実績が異なる場合、表明保
       証に伴う将来の引当額は大きく影響を受ける可能性がある。当社は、本注記の「訴訟及び法的規制問題」に記
       載の通り、表明保証引当金を超過して合理的に発生する可能性のある損失額の範囲と、訴訟引当金を超過して
       発生する可能性のある訴訟損失額の範囲とを合算した。これは、当社のビジネスモデルの変更に伴う過年度の
       事項の解決の結果、表明保証のエクスポージャー残高が過年度と比較して減少したことと整合している。
        表明保証のエクスポージャーに係る引当金には、抵当権実行費用及び関連費用、不正行為、補償又は証券取
       引法若しくはモノライン保険会社との訴訟に関する請求(RMBSに対する請求を含む)を含むサービシングに係る
       一定の損失は考慮されていない。これらの事項の１件以上に係る損失が、特定の報告期間における当社の経営
       成績又は流動性に対して重要な影響を与える可能性がある。
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       訴訟及び法的規制問題
        当社及びその子会社は、通常の業務の過程において、各種の係属中の又はそのおそれのある司法、規制当局
       及び政府関連の訴訟事件及び訴訟手続きの被告又は当事者に日常的になっている。これらの問題の結果は、特
       に原告が極めて多額の若しくは金額が確定していない損害賠償を求めている場合、又はそれらの問題が新しい
       法的論点を提供しているか若しくは多数の当事者が関係している場合、本質的に予測が困難であり、係属中の
       問題についての最終結果、これらの問題の最終的な解決の時期、又は係属中の各問題に関連する最終的な損
       害、罰金若しくは制裁金の額について、当社は通常予測することはできない。
        当社は、適切な会計指針に従って、偶発損失が発生する可能性が高くかつ損失額の見積りが可能である場合
       は、これらの問題に対して引当金を設定している。このような場合、設定した金額を超える損失のエクスポー
       ジャーが存在する場合がある。問題が進展することに伴い、当社は、かかる問題を担当する社外弁護士と協力
       して、こうした問題が、発生する可能性が高くかつ損失額の見積りが可能な偶発損失であるか否かについて継
       続的に評価する。偶発損失が、発生の可能性が高くかつ損失額の見積りが可能であるとみなされた場合、当社
       は引当金を設定し、対応する訴訟関連費用を計上する。当社は設定済の引当金の額に影響を及ぼすその後の展
       開について、かかる問題を継続的にモニタリングする。2018年度において、社内外の法律業務提供者に支払っ
       た費用を除く訴訟関連費用469百万ドルが認識され、これに対して2017年度においては753百万ドルが認識され
       た。
        本注記において開示されている、将来の期間において損失が発生する合理的な可能性がある、限定されたい
       くつかの問題については、関連する引当金を超過している、又は引当金が設定されていない場合でも、当社で
       は、発生する可能性のある損失額の範囲を見積もることが可能である。発生する可能性のある損失額の範囲を
       見積もることが可能であるかどうかの決定において、当社は、かかる問題を担当している社外弁護士と協力し
       て、関連し得る実際の法的事項の進展を踏まえた上で継続的に当社の問題を検討及び評価している。本注記に
       開示されている事項に関連して、当社が発生する可能性のある損失額の範囲を見積もるために十分かつ適切な
       情報を有する場合は、その総額を以下に開示している。また、損失が発生する可能性が高い又は合理的な可能
       性があるその他の問題を開示している場合があるが、発生する可能性のある損失額の範囲について、このよう
       な見積りを行うことが不可能な場合がある。本注記に開示されている当該事項について、発生する可能性のあ
       る損失額の範囲及び表明保証のエクスポージャーを見積もることが可能である場合、経営陣は、関連する引当
       金(設定されている場合)を超えて発生する可能性が高いこれらのエクスポージャーに対する合理的な損失総額
       の範囲は０ドルから19億ドルであると現状見積もっている。この発生する可能性のある損失額の範囲の見積り
       は、現在入手可能な情報に基づき、また、重要な判断及び様々な仮定、並びに既知及び未知の不確実性により
       影響を受ける。なお、見積額の範囲の対象となっている問題は、その時々によって変化するため、実際の損失
       額は現在の見積額と著しく異なる場合がある。したがって、この発生する可能性のある損失額の範囲の見積り
       は、特定の問題がこれらの基準を満たした場合にのみ、当社が発生する可能性が高いと考える損失の見積額を
       示すものであり、当社の損失のエクスポージャーの最高額を示すものではない。
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                                                            有価証券報告書
        訴訟の偶発事象の性質及び偶発損失に係る請求額(確定している場合)に関する情報は以下に記載されてい
       る。経営陣は、最新の知識に基づいて、本項に記載される問題を含む係属中の問題から生じる偶発損失が、当
       社の連結財政状態及び流動性に重要な悪影響を及ぼすことはないと考えている。しかし、これらの問題に伴う
       固有の不確実性を踏まえると、これらの問題の一部は当社の統制の及ぶ範囲を超えており、これらの問題の一
       部に対して請求されている極めて多額の又は金額が確定していない損害賠償や、これらの問題の１件又は複数
       の不利な結果が、特定の報告期間における当社の経営成績又は流動性に重要な影響を及ぼす可能性がある。
       アンバック債券保険訴訟

        アンバック・アシュアランス・コーポレーション及びアンバック・アシュアランス・コーポレーション分離
       保管口座(以下「アンバック」と総称する)は、HELOC、第１順位サブプライム・ホーム・エクイティ・ロー
       ン、固定金利第２順位モーゲージ・ローン及びネガティブ・アモチゼーション型の支払オプション付金利変動
       型モーゲージ・ローンの特定の証券化プールについてアンバックが提供した債券保険証券に関し、当社及びそ
       の子会社に対し４件の個別の訴訟を提起した。アンバックは、原貸出金が債務不履行となった結果請求額を支
       払った、又は支払う予定であると申立てており、被告が原貸出金の性質を誤って表明した、並びに/又は貸出
       金の引受及び回収に関する特定の契約上の表明保証義務に違反したと主張している。当社が被告とされている
       これらの訴訟において、アンバックは様々な承継人の責任論及び代位の責任論に基づき、当社の責任を主張し
       ている。
       アンバック対カントリーワイドⅠ訴訟

        当社、カントリーワイド及びその他のカントリーワイド事業体は、2010年９月28日にニューヨーク州下級審
       裁判所で提起された訴訟の被告となっている。アンバックは詐欺的勧誘及び契約違反を主張し、22億ドルを超
       える損害賠償に加え、懲罰的損害賠償を求めている。
        2017年５月16日、第一部は、2015年10月22日の事実審裁判所による略式判決に対する当事者の交差上訴に関
       する決定を下した。第一部は、正当化されうる信頼及び損失の因果関係を含め、その詐欺的勧誘に関する主張
       についてすべての要素を証明することをアンバックに要求し、アンバックが主張する契約違反に対する救済に
       ついては、重要な問題のあるローンの是正、買戻し又は代替のための買戻し手続きのみに限定し、アンバック
       の弁護士費用の賠償請求を排斥する判決を下したが、アンバックは、これに対して控訴した。2018年６月27
       日、ニューヨーク州最高裁判所は、アンバックが控訴した第一部による判決を支持した。
       アンバック対カントリーワイドⅡ訴訟

        2014年12月30日、アンバックはニューヨーク州下級審裁判所において同一の被告に対し訴状を提出し、カン
       トリーワイドに対しては詐欺的勧誘を主張し、また当社に対しては承継人としての責任及び代位責任を請求し
       た。アンバックは600百万ドルを超える損害賠償に加え懲罰的損害賠償を求めている。2016年12月19日、裁判
       所は、カントリーワイドによる訴状の却下を求める申立てを一部認め、一部退けた。
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       アンバック対カントリーワイドⅣ訴訟
        2015年７月21日、アンバックはニューヨーク州下級審裁判所において、カントリーワイドに対し、既に棄却
       されている「アンバック対カントリーワイドⅢ」の訴訟と同一の詐欺的勧誘を主張する訴えを提起した。訴状
       は、350百万ドルを超える損害賠償に加え懲罰的損害賠償を求めている。
       アンバック対ファースト・フランクリン訴訟

        2012年４月16日、アンバックは、メリルリンチがスポンサーになっているファースト・フランクリンの証券
       化においてアンバックが提供した保証保険に関連して、ニューヨーク州下級審裁判所において、BANA、ファー
       スト・フランクリン及びメリルリンチ・ピアース・フェナー・アンド・スミス・インコーポレーテッド(以下
       「MLPF&S」という)を含む様々なメリルリンチ事業体に対して訴訟を提起した。訴状では、証券化における貸
       出金の回収に基づくBANAに対する契約違反の主張を含む、詐欺的勧誘及び契約違反が主張されている。アン
       バックは、アンバックが請求に対してこれまでに支払った、又は今後支払うことになると主張する数億ドルを
       損害賠償として求めている。
       預金保険分担金訴訟

        2017年１月９日、FDICは、2013年６月30日から2014年12月31日までの期間に終了した各四半期における追加
       の預金保険分担金及び利子542百万ドルの2016年12月15日付の請求書が支払われていないと主張し、コロンビ
       ア特別区連邦地方裁判所においてBANAに対して訴訟を提起した。2017年４月７日、FDICは訴状を修正し、2012
       年３月31日から2013年３月31日までの期間に終了した各四半期における追加の預金保険金及び利子583百万ド
       ルに対する請求を追加した。FDICは、BANAによるカウンター・パーティーのエクスポージャーの過少報告が、
       同四半期における分担金の過少支払いの原因となったと主張している。BANAは、規制が該当する期間中に存在
       していたとするFDICによる規制の解釈に不同意を表明し、FDICの申立てに反論している。最終判決はまだ下さ
       れていないが、BANAは係争中の追加の分担金に関連する十分な担保をFDICに差し入れた。
        2018年３月27日、コロンビア特別区連邦地方裁判所は、FDICによる請求の一部棄却を求めたBANAの部分的申
       立てを退けた。
       インターチェンジ及び関連訴訟

        2005年度において、加盟店グループは、ビザ及びマスターカードのペイメント・カード取引のインターチェ
       ンジ手数料に対する一連の推定集団訴訟及び個別の訴訟を提起した。これらの訴訟は、ニューヨーク州東部地
       区連邦地方裁判所において「ペイメント・カードのインターチェンジ手数料及び加盟店手数料に係る反トラス
       ト訴訟」(以下「インターチェンジ」という)に併合され、ビザ、マスターカード及び当社を含む複数の銀行及
       び銀行持株会社が被告として告発されている。原告は、被告らが共謀して、インターチェンジ手数料の設定水
       準を固定したと主張しており、また、ビザ及びマスターカードの特定の規則について不当な取引制限であると
       主張した。原告は、補償的損害賠償及び三倍賠償並びに差止めによる救済措置を求めた。
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                                                            有価証券報告書
        2012年10月19日、被告は、第２巡回区連邦控訴裁判所が破棄した推定集団訴訟に関して、和解に合意した。
       2018年度に、被告は損害賠償を求める証券取引所法規則第23条(b)(3)に基づく推定集団の代表者と和解し、先
       の和解で預託された約53億ドルに加えて900百万ドルを追加拠出することに合意した。当社の追加拠出額は、
       当社にとって重大ではない。連邦地方裁判所は、2019年１月に、損害賠償を求める同規則第23条(b)(3)に基づ
       く推定集団との和解について仮承認を行った。
        また、差止めによる救済措置を求める同規則第23条(b)(2)に基づく推定集団訴訟は係属中であり、当社に対
       する１件を含め、加盟店による多数の個別の訴訟が引き続き被告に対して提起されている。しかし、様々なロ
       ス・シェアリング契約の結果、個別の訴訟で被告とされていないものについても当社は引き続き和解又は判決
       の一部に責任を負う。
       LIBOR   、その他の参照レート、外国為替(以下「FX」という)及び債券取引に関する問題

        米国及び様々な国家の管轄区域の政府当局は、FX及びその他の参照レート、並びに行動及びシステム統制に
       関連する国債、ソブリン債、国際機関債及び政府機関債について、当社及びその子会社に対して引き続き調
       査、照会及び手続きを行っている。当社はかかる照会及び調査に協力し、手続きに対応している。
       外国為替(FX)

        当社、BANA及びMLPF&Sはその他のFX市場参加者とともに、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において
       提起された推定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟において、原告は、被告が共謀したとされる店頭
       (以下「OTC」という)FX取引及びFX市場取引における価格操作の結果、原告が損失を被ったと主張している。
       原告は、反トラスト法上の請求及び商品取引所法(以下「CEA」という)違反に係る請求を主張しており、補償
       的損害賠償及び三倍賠償に加えて、宣言及び差止めによる救済措置を求めている。2015年10月１日、当社、
       BANA及びMLPF&Sは、集団訴訟に加わっている者への187.5百万ドルの和解金の支払いに合意し、最終的な和解
       契約を履行した。2018年に、連邦地方裁判所は当該和解の最終承認を行った。
       LIBOR

        当社、BANA及び一部のメリルリンチ事業体は、他のロンドン銀行間取引金利(以下「LIBOR」という)パネル
       行の大半とともに、複数の個別及び推定集団訴訟の被告となっている。当該訴訟は、米ドルLIBORの設定に関
       する被告の共謀又は操作の結果、米ドルLIBORを基準とする金融商品に係る損失を被ったとする当事者により
       提起された。原告は反トラスト法、CEA、威力脅迫及び腐敗組織に関する連邦法(以下「RICO法」という)、
       1934年証券取引所法、コモン・ロー上の詐欺及び契約違反を含む様々な請求を行っており、補償的損害賠償、
       三倍賠償及び懲罰的損害賠償並びに差止めによる救済措置を求めている。米ドルLIBORに関する当社及びその
       関連会社を被告とする訴訟はすべて、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において係属中である。
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                                                            有価証券報告書
        連邦地方裁判所はRICO法上のすべての請求を排斥し、トレーダーの行動によるとされた操作に係るバンク・
       オブ・アメリカ事業体に対するすべての請求を排斥した。連邦地方裁判所はまた、一部の個別又は集団訴訟の
       原告による反トラスト法上の請求を当事者適格及び/又は対人管轄権の欠如を理由に完全に排斥する等して、
       反トラスト法上及びCEA上の請求、並びにその他様々な請求の範囲を実質的に制限した。反トラスト法上の請
       求が地方裁判所により排斥された原告は、第２巡回区において上訴を行っている。当社、BANA及び一部のメリ
       ルリンチ事業体に対する一部の個別訴訟及び推定集団訴訟は地方裁判所で係属中である。
        2018年２月28日、連邦地方裁判所は、ユーロドル先物の取引を行った貸付機関と個人に対する集団認定を却
       下し、第２巡回区連邦控訴裁判所はその後、原告によるこれらの判決に対する抗告の申立てを却下した。ま
       た、2018年２月28日、連邦地方裁判所は、シャーマン法第１部に基づく請求に限り、米ドルLIBORパネル行の
       １行からの米ドルLIBORを参照するOTCスワップ及び債券の購入者を集団として認定した。その後、第２巡回区
       連邦控訴裁判所は、被告によるこれらの判決に対する抗告の申立てを却下した。
       モーゲージの鑑定評価に関する訴訟

        当社及び一部の子会社は、カリフォルニア州中央地区連邦地方裁判所において提起された２件の推定集団訴
       訟(ワルドラップ及びウィリアムズ他の訴訟)の被告となっている。2016年11月、これらの訴訟は、審理前手続
       きのために併合された。原告は、旧カントリーワイドの子会社であるランドセーフ・アプレーザル・サービシ
       ズ・インクが、住宅モーゲージの鑑定評価サービスについてカントリーワイドの指示を全うするために、適用
       ある法律及び鑑定評価基準を遵守していない鑑定評価を手配し完了したと主張している。原告は、救済措置の
       中でも、補償的損害賠償及び三倍賠償を求めている。
        2018年２月８日、地方裁判所は原告の集団認定の申立てを認めた。2018年５月22日、第９巡回区連邦控訴裁
       判所は、被告による集団認定を認めた連邦地方裁判所の判決に対する抗告の申立てを却下した。
       モーゲージ担保証券に関する訴訟

        当社及びその関連会社、カントリーワイド事業体及びその関連会社、並びにメリルリンチ事業体及びその関
       連会社は、MBS募集における様々な役割に関連する訴訟の被告となっており、場合によっては、MBS証券訴訟に
       関連した契約上の補償請求を受けている。これらの訴訟の原告は概して、金額が確定していない補償的損害賠
       償及び/又は損害の回復措置、並びに金額が確定していない費用及び裁判費用を求めており、虚偽記載及び誤
       解を招くおそれのある記載があったと主張していた。補償請求は、当該事業体が発行したMBSの引受会社から
       の請求並びに当該事業体が組成した貸出金を担保するMBSの引受会社及び発行者からの請求を含む。
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       モーゲージ買戻し訴訟
       U.S.  バンク-ハーバービュー買戻し訴訟
        2011年８月29日、カントリーワイド・ホーム・ローンズ・インク(以下「CHL」という)が組成した貸出金を
       担保とするモーゲージ・プールであるハーバービュー・モーゲージ・ローン・トラスト2005-10(以下「トラス
       ト」という)の受託会社であるU.S.バンク・ナショナル・アソシエーション(以下「U.S.バンク」という)は、
       表明保証義務違反を主張して、当社及び複数の子会社に対する訴訟をニューヨーク州下級審裁判所に提起し
       た。当該訴訟は2017年３月23日以降、後述の和解の成立まで一時中断されている。
        2016年12月５日、被告及びトラストの特定の権利者は、U.S.バンクの承認を条件として、当社にとって重大
       ではない金額で訴訟を和解することに合意している。
       U.S.  バンク-サーフ/オウニット買戻し訴訟

        2014年８月29日及び2014年９月２日に、U.S.バンクは、７件の証券化信託(以下「当信託」という)の受託会
       社として、当社の複数の子会社に対して訴訟を提起する７件の予告召喚状をニューヨーク州下級審裁判所に提
       出した。召喚状は、被告が当信託において証券化された貸出金に関して表明保証義務に違反したという契約違
       反の請求を提示するものである。召喚状は、被告が違反のあったモーゲージ・ローンを当信託から買い戻すこ
       とを怠ったと主張し、被告に違反のあった貸出金を買い戻す義務があるものとして、その義務の履行と、宣言
       的判決、補償的損害賠償、損害の回復措置及びその他の損害賠償並びに補償を求めている。
        U.S.バンクは、７件の当信託のうち６件に関して訴状を送付した。2018年度に、これら６件の当信託につい
       て、被告及び特定の権利者は、U.S.バンクの承認を条件として、当社にとって重大ではない金額で各訴訟を和
       解することに合意している。
       注13－株主持分

       普通株式
     普通株式に係る四半期現金配当宣言(1)

                                               １株当たり配当金額

          宣言日             基準日             支払日
                                                (単位：ドル)
        2019年１月30日             2019年３月１日             2019年３月29日                0.15
        2018年10月24日             2018年12月７日             2018年12月28日                0.15
        2018年７月26日             2018年９月７日             2018年９月28日                0.15
        2018年４月25日             2018年６月１日             2018年６月29日                0.12
        2018年１月31日             2018年３月２日             2018年３月30日                0.12
      (1)  2018年度及び2019年２月26日までを対象とする。

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                                                            有価証券報告書
        普通株式１株当たりの現金配当金の支払額は、2018年度、2017年度及び2016年度においてそれぞれ0.54ド
       ル、0.39ドル及び0.25ドルであった。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における普通株式の買戻しを要約したものである。
     普通株式買戻しの要約

                                                  (単位：百万ドル)
                                2018年          2017年          2016年
      買い戻された株式の総数
                                  676百万株          509百万株          333百万株
      (CCAR資本計画に係る買戻しを含む)
      買い戻し及び償還された株式の購入金額(1)
       CCAR資本計画に係る買戻し                             16,754          9,347          4,312
                                    3,340          3,467           800
       その他の承認された買戻し
       買い戻された株式の総数
                                   20,094          12,814          5,112
      (1)  普通株式の買戻しによる株主持分の減少を示す。

        2018年６月28日、当社の2018年度の「包括的な資本の分析及び見直し(以下「CCAR」という)による資本計

       画」に対して連邦準備制度理事会による異議がなかったことを受けて、取締役会は2018年７月１日から2019年
       ６月30日における普通株式約206億ドルの買戻しを承認した。これには同期間における株式報酬制度に基づき
       付与された株式を相殺する約600百万ドルの買戻しが含まれている。普通株式の買戻しの承認には、普通株式
       及びワラントの両方が含まれる。
        2018年度において当社は、2018年度及び2017年度のCCAR資本計画に関連して、また、2017年12月５日の普通
       株式50億ドルの追加買戻しの承認に基づき、普通株式201億ドルの買戻しを行った。
        2018年12月31日現在、当社は、普通株式121百万株を購入できる権利行使可能なワラントを発行済である。
       これらのワラントは、実質的にすべてが2019年１月16日の失効日以前に行使されているが、当初、2009年度に
       米国財務省に対する優先株式の発行に関連して発行されたものであり、ニューヨーク証券取引所に上場されて
       いた。
        2017年８月24日、当社のシリーズＴ６％非累積型優先株式(以下「シリーズＴ」という)の保有者はワラント
       を行使し、当社普通株式700百万株を取得した。優先株式の帳簿価額は29億ドルで、転換時において資本剰余
       金として計上された。詳細については、注15「普通株式１株当たり利益」を参照のこと。
        2018年度において、従業員株式制度に基づき当社は75百万株の普通株式を発行し、税金の源泉徴収義務を満
       たすために普通株式29百万株を買い戻した。2018年12月31日現在、当社は、従業員株式制度、普通株式ワラン
       ト、転換社債及び優先株式に基づく将来の発行に備えて781百万株の未発行普通株式を留保している。
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       優先株式
        優先株式について宣言された現金配当金は、2018年度、2017年度及び2016年度においてそれぞれ15億ドル、
       16億ドル及び17億ドルであった。
        2018年３月15日、当社は、5.875％固定－変動配当非累積型優先株式シリーズFF                                         94,000株を23.5億ドルで発
       行した。2018年５月16日、当社は、6.000％固定配当非累積型優先株式シリーズ                                         GG54,000株を13.5億ドルで発
       行した。2018年７月24日、当社は、5.875％非累積型優先株式シリーズHH                                       34,160株を854百万ドルで発行し
       た。
        2018年度に、当社は、シリーズ                 、シリーズＩ、シリーズＫ、シリーズＭ及びシリーズ３の優先株式合計45
       億ドルを全額償還した。
        「優先株式の要約」の表に記載されているすべての優先株式シリーズは、１株当たり0.01ドルの額面を有
       し、減債基金の運用の対象ではなく参加権を持たない。また、シリーズＬ優先株式を除いて転換不能である。
       シリーズＢ優先株式及びシリーズ１から５の優先株式の保有者は通常議決権を有し、普通株式の保有者ととも
       に投票する。表中のその他のシリーズの保有者は通常議決権を有さない。当社の発行済の優先株式シリーズは
       すべて、配当金の支払い及び清算又は解散の際の当社資産の分配について、当社の普通株式に優先する。これ
       らのシリーズに係る配当金の支払いが３半期以降又は６四半期以降に遅れる場合(連続するか否かを問わず)、
       シリーズＢ、Ｆ、Ｇ及びＴ優先株式を除き、これらのシリーズ並びに配当金の支払いに関する水準が同等であ
       る優先株式の他のクラス又はシリーズの保有者は、こうした場合に付与され行使可能となる議決権に相当する
       権利(単一クラスとしての議決権)により、２名の取締役を追加選出する権利が与えられる。これらの議決権
       は、当社が配当金の滞納後、当シリーズに係る２半期以上又は４四半期以上の配当金を全額支払った場合に解
       除される。
        7.25％非累積型永久転換優先株式シリーズＬ(以下「シリーズＬ優先株式」という)には早期償還又は繰上償
       還権はない。シリーズＬ優先株式の各株式は、保有者の選択により、随時、当社の普通株式20株と端株分の現
       金に転換可能である。連続する30取引日中の間で20取引日において普通株式の終値がその時点で適用されるシ
       リーズＬ優先株式の転換価格の130％を超える場合、当社の裁量により、随時に、その時点での転換価格によ
       りシリーズＬ優先株式の全部又は一部を普通株式に転換させることができる。シリーズＬ優先株式の転換が、
       保有者の選択により配当登録日より後かつ配当支払日より前に行われる場合も、当社は未払いである配当金を
       支払うことになる。
        以下の表は2018年12月31日現在の永久優先株式残高の要約を示す。
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     優先株式の要約
                                     (単位：別段の記載がある場合を除き百万ドル)
                            １株当たり                １株当た
                        発行済
                   当初         残余財産     帳簿           り配当金     年間
                       株式総数
      シリーズ       種類                        年間配当率               償還期間(1)
                   発行日         優先分配権      価額          (単位：ド
                                                 配当金
                       (単位：株)
                           (単位:ドル)                 ル)
            7％ 累積型
     シリーズＢ             1997  年６月     7,110      100     1     7.00  ％   7.00      —     n/a
            償還可能
            非累積型                             ３ヶ月           2011  年11月15日
     シリーズＥ(2)             2006  年11月     12,691     25,000     317           1.01     13
            変動配当                          LIBOR+35bps(3)                   以降
            非累積型                             ３ヶ月           2012  年３月15日
     シリーズＦ             2012  年３月     1,409    100,000      141         4,055.56       6
            変動配当                          LIBOR+40bps(3)                   以降
            非累積型                             ３ヶ月           2012  年３月15日
     シリーズＧ             2012  年３月     4,926    100,000      493         4,055.56       20
            調整配当                          LIBOR+40bps(3)                   以降
            7.25  ％
     シリーズＬ       非累積型      2008  年１月   3,080,182       1,000    3,080       7.25  ％   72.50     223      n/a
            永久転換可能
            6％                                        2019  年５月７日
     シリーズＴ             2011  年９月      354   100,000      35      6.00  ％ 6,000.00       2
            非累積型                                            より後
                                    2023  年６月１日の
                                      前日まで5.2％
            固定－変動配                                        2023  年６月１日
     シリーズＵ(4)             2013  年５月     40,000     25,000    1,000            52.00     52
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+313.5bps
                                    2019  年６月17日の
                                     前日まで5.125％
            固定－変動配                                        2019  年６月17日
     シリーズＶ(4)             2014  年６月     60,000     25,000    1,500            51.25     77
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+338.7bps
            6.625  ％                                      2019  年９月９日
     シリーズＷ(2)             2014  年９月     44,000     25,000    1,100       6.625  ％   1.66     73
            非累積型                                             以降
                                    2024  年９月５日の
                                     前日まで6.250％
            固定－変動配                                        2024  年９月５日
     シリーズＸ(4)             2014  年９月     80,000     25,000    2,000            62.50     125
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+370.5bps
            6.500  ％                                      2020  年１月27日
     シリーズＹ(2)             2015  年１月     44,000     25,000    1,100       6.500  ％   1.63     72
            非累積型                                             以降
                                    2024  年10月23日の
                                     前日まで6.500％
            固定－変動配                                        2024  年10月23日
     シリーズＺ(4)             2014  年10月     56,000     25,000    1,400            65.00     91
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+417.4bps
                                    2025  年３月17日の
                                     前日まで6.100％
            固定－変動配                                        2025  年３月17日
     シリーズAA(4)             2015  年３月     76,000     25,000    1,900            61.00     116
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+389.8bps
            6.200  ％                                      2021  年１月29日
     シリーズCC(2)             2016  年１月     44,000     25,000    1,100       6.200  ％   1.55     68
            非累積型                                             以降
                                    2026  年３月10日の
                                     前日まで6.300％
            固定－変動配                                        2026  年３月10日
     シリーズDD(4)             2016  年３月     40,000     25,000    1,000            63.00     63
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+455.3bps
            6.000  ％                                      2021  年４月25日
     シリーズEE(2)             2016  年４月     36,000     25,000     900      6.000  ％   1.50     54
            非累積型                                             以降
                                    2028  年３月15日    の
                                     前日まで5.875％
            固定－変動配                                        2028  年３月15日
     シリーズFF(4)             2018  年３月     94,000     25,000    2,350            29.38     69
            当　非累積型                                             以降
                                     それ以降３ヶ月
                                     LIBOR+293.1bps
            6.000  ％                                      2023  年５月16日
     シリーズGG(2)             2018  年５月     54,000     25,000    1,350       6.000  ％   0.75     41
            非累積型                                             以降
            5.875  ％                                      2023  年７月24日
     シリーズHH(2)             2018  年７月     34,160     25,000     854      5.875  ％   0.73     25
            非累積型                                             以降
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                            １株当たり                １株当た
                        発行済
                                                 年間
                   当初         残余財産     帳簿           り配当金
                       株式総数
      シリーズ       種類                        年間配当率               償還期間(1)
                   発行日         優先分配権      価額          (単位：ド
                                                 配当金
                       (単位：株)
                           (単位:ドル)                 ル)
            変動配当                             ３ヶ月           2009  年11月28日
     シリーズ１(5)             2004  年11月     3,275    30,000      98           0.76     3
            非累積型                          LIBOR+75bps(6)                   以降
            変動配当                             ３ヶ月           2009  年11月28日
     シリーズ２(5)             2005  年３月     9,967    30,000     299           0.76     9
            非累積型                          LIBOR+65bps(6)                   以降
            変動配当                             ３ヶ月           2010  年11月28日
     シリーズ４(5)             2005  年11月     7,010    30,000     210           1.01     9
            非累積型                          LIBOR+75bps(3)                   以降
            変動配当                             ３ヶ月           2012  年５月21日
     シリーズ５(5)             2007  年３月     14,056     30,000     422           1.01     17
            非累積型                          LIBOR+50bps(3)                   以降
     発行費用及び特定の調整                             (324)
     合計                  3,843,140          22,326
      (1)  当社の選択により、残余財産優先分配権に宣言済未払分配金を加算した金額で、償還日以降に優先株式シリーズの全部

        又は一部を償還することができる。シリーズＢ及びシリーズＬ優先株式には早期償還又は繰上償還権がない。
      (2)  所有権は、１株が優先株式に対する1,000分の１の持分に相当する預託株式の形で保有されており、現金配当金が宣言さ
        れた場合には四半期毎に支払われる。
      (3)  最低年率を4.00％とする。
      (4)  所有権は、１株が優先株式に対する25分の１の持分に相当する預託株式の形で保有されており、現金配当金が宣言され
        た場合には半期毎に支払われる。最初の償還日後には修正され、現金配当金が宣言された場合には四半期毎に支払われ
        る。
      (5)  所有権は、１株が優先株式に対する1,200分の１の持分に相当する預託株式の形で保有されており、現金配当金が宣言さ
        れた場合には四半期毎に支払われる。
      (6)  最低年率を3.00％とする。
      n/a  = 該当なし
     次へ

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       注14－その他の包括利益(損失)累計額

        以下の表は、2016年度、2017年度及び2018年度におけるOCI累計額(税引後)の変動を表示している。
                                                  (単位：百万ドル)

                           債務証券
                                 負債     デリバ     従業員
                            及び                    為替換算      合計
                                評価調整額      ティブ     給付制度
                           持分証券
     2015年12月31日現在残高                         78    (611)    (1,077)     (2,956)      (792)    (5,358)
      変動額(純額)                      (1,345)      (156)      182     (524)      (87)    (1,930)
     2016年12月31日現在残高                       (1,267)      (767)     (895)    (3,480)      (879)    (7,288)
      変動額(純額)                        61    (293)      64     288      86     206
     2017年12月31日現在残高                       (1,206)     (1,060)      (831)    (3,192)      (793)    (7,082)
      特定の税効果に関連する会計上の変更(1)
                             (393)     (220)     (189)     (707)      239    (1,270)
      ヘッジ会計方針変更による調整累計額(2)                        ―     ―     57      ―     ―     57
                            (3,953)       749     (53)     (405)     (254)    (3,916)
      変動額(純額)
     2018年12月31日現在残高                       (5,552)      (531)    (1,016)     (4,304)      (808)    (12,211)
      (1)  2018年１月１日より、当社は、2017年税制に関連するOCI累計額に残る税効果の会計基準を適用した。これに伴い、一部

        の税効果はOCI累計額から利益剰余金に組み替えられた。詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
      (2)  当社が新しいヘッジ会計基準を適用したことを反映している。詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における税効果考慮前及び税効果考慮後のOCIの各構成要素

       について、OCI累計額に計上された公正価値の増減純額、損益に組み替えられた純実現損益及びその他の変動
       を表示したものである。
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     税効果考慮前及び税効果考慮後のOCIの構成要素の変動
                                                  (単位：百万ドル)
                  税引前     税効果     税引後     税引前     税効果     税引後     税引前     税効果     税引後
                       2018年              2017年              2016年
     債務証券及び持分証券：
      公正価値の増加(減少)
                   (5,189)     1,329    (3,860)      240     14    254   (1,694)      641   (1,053)
      純額
      損益に組み替えられた
                    (123)      30    (93)    (304)     111    (193)     (471)     179    (292)
      純実現(利益)(1)
      変動額(純額)            (5,312)     1,359    (3,953)      (64)     125     61  (2,165)      820   (1,345)
     負債評価調整額：
      公正価値の増加(減少)
                    952    (224)     728    (490)     171    (319)     (271)     104    (167)
      純額
      損益に組み替えられた
                     26     (5)     21     42    (16)     26     17     (6)     11
      純実現損失(1)
      変動額(純額)              978    (229)     749    (448)     155    (293)     (254)      98   (156)
     デリバティブ：
      公正価値の(減少)純額             (232)      74    (158)     (50)      1    (49)    (299)     113    (186)
      損益への組替：
      純受取利息              165     (40)     125     327    (122)     205     553    (205)     348
                    (27)      7   (20)    (148)      56    (92)     32    (12)     20
      人件費
      損益に組み替えられた
                    138     (33)     105     179     (66)     113     585    (217)     368
      純実現損失
      変動額(純額)              (94)     41    (53)     129     (65)     64    286    (104)     182
     従業員給付制度：
      公正価値の増加(減少)
                    (703)     164    (539)     223     (55)     168    (921)     329    (592)
      純額
      損益に組み替えられた
      保険数理上の正味損失              171     (46)     125     179     (61)     118     97    (36)     61
      及びその他(2)
                     11     (2)     9     3    (1)     2    15     (8)     7
      解散、縮小及びその他
      変動額(純額)             (521)     116    (405)     405    (117)     288    (809)     285    (524)
     為替換算：
      公正価値の(減少)純額              (8)   (195)     (203)     (439)     430     (9)    514    (601)     (87)
      損益に組み替えられた
                    (149)      98    (51)    (606)     701     95     ―     ―     ―
      純実現(利益)損失(1)
       変動額(純額)            (157)     (97)    (254)   (1,045)     1,131      86    514    (601)     (87)
       その他の包括利益(損
                   (5,106)     1,190    (3,916)     (1,023)     1,229      206   (2,428)      498   (1,930)
       失)合計
     (1)  税引前の債務証券及び持分証券、DVA並びに為替差損(益)の組替は、連結損益計算書のその他の収益に計上されている。

     (2)  税引前の従業員給付制度の費用の組替は、連結損益計算書のその他の一般営業費に計上されている。
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       注15－普通株式１株当たり利益
        2018年度、2017年度及び2016年度におけるEPS及び希薄化後EPSの計算は以下の通りである。EPSの計算に関
       する詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
                                        (単位：１株当たり情報を除き百万ドル)

                                     2018年         2017年        2016年
     普通株式１株当たり利益
      当期純利益                                 28,147        18,232       17,822
                                       (1,451)        (1,614)       (1,682)
      優先株式配当金
       普通株主に配当可能な当期純利益                                26,696        16,618       16,140
      平均発行済普通株式数                                10,096.5        10,195.6       10,284.1
      普通株式１株当たり利益                                2.64ドル        1.63ドル       1.57ドル
     希薄化後普通株式１株当たり利益

      普通株主に配当可能な当期純利益                                 26,696        16,618       16,140
                                          ―       186       300
      みなし転換による優先株式配当金の加算(1)
       普通株主に配分された当期純利益                                26,696        16,804       16,440
      平均発行済普通株式数
                                      10,096.5        10,195.6       10,284.1
                                        140.4        582.8       762.7
      潜在的希薄化普通株式数(2)
       平均発行済希薄化後普通株式数合計                               10,236.9        10,778.4       11,046.8
      希薄化後普通株式１株当たり利益                                2.61ドル        1.56ドル       1.49ドル
      (1)  転換前における転換仮定法に基づくシリーズＴ配当金を表す。

      (2)  RSU、制限株式及びワラントによる希薄化株式の増加を含む。
        当社は、過去において、当社普通株式700百万株を購入できるワラントを１株当たり7.142857ドルの行使価

       格で当社の６％非累積型優先株式シリーズＴ(以下「シリーズＴ」という)の所有者に対して発行している。
       2017年８月24日、シリーズＴの保有者は、シリーズＴ優先株式を権利行使価格の対価として使用することに
       よってワラントを行使し、当社普通株式700百万株を取得した。これにより、発行済普通株式数が増加した
       が、適切な会計指針に基づき、この転換が当社の希薄化後１株当たり利益の計算に含まれていたため、希薄化
       後１株当たり利益への影響はなかった。2016年度において、潜在的普通株式700百万株の希薄化による平均的
       影響は、転換仮定法に基づく希薄化後株式数に含まれている。
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        2018年度、2017年度及び2016年度において、シリーズＬ優先株式に関連した平均潜在的希薄化普通株式62百
       万株は、転換仮定法では逆希薄化効果が生じるため、希薄化後株式数に含まれていなかった。2018年度、2017
       年度及び2016年度において、平均でそれぞれ４百万株、21百万株及び45百万株を購入できるオプションが発行
       済であったが、金庫株方式では逆希薄化効果が生じるため、EPSの計算には含まれていなかった。2017年度及
       び2016年度において、平均で普通株式122百万株を購入できるワラントが発行済であったが、金庫株方式では
       逆希薄化効果が生じるため、EPSの計算には含まれていなかった。これらのワラントは、2018年10月29日に失
       効した。2018年度、2017年度及び2016年度において、平均でそれぞれ136百万株、143百万株及び150百万株の
       普通株式を購入できるワラントが金庫株方式に基づく希薄化後EPSの計算に含まれていた。発行済ワラント
       は、実質的にすべてが2019年１月16日の失効日以前に行使された。
       注16－規制上の要請及び制限

        連邦準備制度、米国通貨監督庁(以下「OCC」という)及びFDIC(以下「米国銀行規制当局」と総称する)は、
       米国の銀行業に対し、バーゼル３を含む自己資本規制を共同で設定している。金融持株会社である当社は連邦
       準備制度が定める自己資本規制の規制下にある。銀行業を行う当社の関連会社は、OCCが定める自己資本規制
       の対象である。
        当社及び銀行業を行う当社の主要関連会社であるBANAは、バーゼル３における先進的アプローチの適用を受
       ける機関である。先進的アプローチの適用を受ける機関として当社及び銀行業を行う当社の関連会社は、標準
       的アプローチ及び先進的アプローチの両方に基づく、規制上のリスクベースの自己資本比率及びリスクウェイ
       ト資産を報告する必要がある。早期是正措置(以下「PCA」という)の枠組みによるものを含む自己資本の充実
       度を査定する場合には、より低い自己資本比率を生じさせるアプローチが用いられた。2018年12月31日現在、
       普通株式等Tier１自己資本比率及びTier１資本比率は標準的アプローチの方が低く、総自己資本比率は先進的
       アプローチの方が低い結果となっていた。2017年12月31日現在では、これら３つの比率のいずれも先進的アプ
       ローチの方が低かった。
        2018年１月１日以降、当社は、資本配分及び変動賞与の支払に係る一定の制約を回避するため、最低補完的
       レバレッジ比率(以下「SLR」という)3.0％に加え、レバレッジ・バッファー2.0％を維持することを義務付け
       られている。当社の被保険預金機関子会社は、PCAフレームワークに基づき「自己資本が充実している」とみ
       なされるためには最低6.0％のSLRを維持することを要求されている。
        以下の表は、バーゼル３の標準的及び先進的アプローチに従って測定した2018年及び2017年12月31日現在の
       当社及びBANAの自己資本比率及び関連情報である。
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     バーゼル３における規制上の自己資本(1)
                                     (単位：別段の記載がある場合を除き百万ドル)
                         バンク・オブ・アメリカ・
                                         バンク・オブ・アメリカ・エヌエイ
                           コーポレーション
                                  最低限必要                  最低限必要
                       標準的      先進的     とされる自      標準的アプ      先進的アプ      とされる自
                      アプローチ      アプローチ      己資本比率       ローチ      ローチ     己資本比率
                                    (2)                  (3)
                                   2018年12月31日現在
     リスクベース自己資本指標：
      普通株式等Tier１自己資本                  167,272      167,272            149,824      149,824
      Tier１資本                  189,038      189,038            149,824      149,824
      総自己資本(4)                  221,304      212,878            161,760      153,627
      リスクウェイト資産
                         1,437      1,409            1,195       959
      (単位：十億ドル)
      普通株式等Tier１自己資本比率
                         11.6      11.9      8.25      12.5      15.6       6.5
      (単位：％)
      Tier１資本比率(単位：％)                   13.2      13.4      9.75      12.5      15.6       8.0
      総自己資本比率(単位：％)                   15.4      15.1      11.75       13.5      16.0      10.0
     レバレッジベース指標：

      調整後四半期平均資産
                         2,258      2,258            1,719      1,719
      (単位：十億ドル)(5)
      Tier１レバレッジ比率(単位：％)                    8.4      8.4      4.0      8.7      8.7      5.0
      SLRレバレッジエクスポージャー

                               2,791                  2,112
      （単位：十億ドル）
                                6.8      5.0            7.1      6.0
      SLR(単位：％)
                                   2017年12月31日現在

     リスクベース自己資本指標：
      普通株式等Tier１自己資本                  171,063      171,063            150,552      150,552
      Tier１資本                  191,496      191,496            150,552      150,552
      総自己資本(4)                  227,427      218,529            163,243      154,675
      リスクウェイト資産
                         1,434      1,449            1,201      1,007
      (単位：十億ドル)
      普通株式等Tier１自己資本比率
                         11.9      11.8      7.25      12.5      14.9       6.5
      (単位：％)
      Tier１資本比率(単位：％)                   13.4      13.2      8.75      12.5      14.9       8.0
      総自己資本比率(単位：％)                   15.9      15.1      10.75       13.6      15.4      10.0
     レバレッジベース指標：

      調整後四半期平均資産
                         2,224      2,224            1,672      1,672
      (単位：十億ドル)(5)
                          8.6      8.6      4.0      9.0      9.0      5.0
      Tier１レバレッジ比率(単位：％)
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      (1)  2017年12月31日現在の規制上の自己資本指標は、規制上の自己資本の調整及び控除に関するバーゼル３の移行規定を反
        映している。当該移行規定は2018年１月１日現在、段階的導入が完了している。
      (2)  2018年及び2017年12月31日現在の金額は、移行期間の1.875％及び1.25％の資本保全バッファー及び移行期間のグローバ
        ルなシステム上重要な銀行のサーチャージ1.875％及び1.5％を含む。カウンターシクリカルな資本バッファーは両年度
        ともゼロである。
      (3)  PCAフレームワークに基づき「自己資本が充実している」とされるためのガイドラインを満たすのに必要とされる比率。
      (4)  先進的アプローチに基づく総自己資本は標準的アプローチに基づく総自己資本とは異なる。これは、適格とされる貸倒
        引当金に関連するTier２資本で認められる額との違いによるものである。
      (5)  2018年及び2017年12月31日に終了した３ヶ月間の調整後平均総資産を反映している。
        米国銀行規制当局が定める自己資本規制は、金融機関が上記の表に記載の最低限の基準を満たすことを要求

       している。この最低限必要とされる基準を充足することができない場合は、規制当局による強制的及び裁量的
       措置の対象となる可能性があり、その場合、当社の財政状態に重要なマイナスの影響を与え得る。2018年及び
       2017年12月31日現在、当社及び銀行事業を行う関連会社は「自己資本が充実している」とされている。
       その他の規制問題

        連邦準備制度は、当社の銀行子会社に対して、特定の預金債務の一定割合を基準として準備預金を維持する
       ことを要求している。連邦準備銀行へ預け入れる一日の平均準備預金の手許現金超過額は、2018年度及び2017
       年度においてそれぞれ114億ドル及び89億ドルであった。2018年及び2017年12月31日現在、当社は証券規制に
       従い分離されている58億ドル及び41億ドルの現金及び現金同等物と、公正価値が166億ドル及び173億ドルの有
       価証券を有している。積立基準額を満たすために連邦準備銀行に預託している現金、並びに証券取引規制に従
       い分別管理されている現金及び現金同等物は、拘束性預金の構成要素である。詳細については、注10「フェデ
       ラル・ファンド貸出金又は借入金、証券担保金融契約、短期借入金及び拘束性預金」を参照のこと。                                                     また、
       2018年及び2017年12月31日現在、当社は主に連結貸借対照表のその他の資産において計上される、清算機関に
       預託されている81億ドル及び119億ドルの現金を有していた。
       銀行子会社からの資本分配

        当社株主に対する現金の分配の主な原資は、当社の銀行子会社であるBANA及びバンク・オブ・アメリカ・カ
       リフォルニア・エヌエイからの資本分配である。2018年度に、当社はBANAから261億ドル、バンク・オブ・ア
       メリカ・カリフォルニア・エヌエイから320百万ドルの配当金を受け取った。また、バンク・オブ・アメリ
       カ・カリフォルニア・エヌエイは、2018年度に資本14億ドルを当社に返還した。
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                                                            有価証券報告書
        銀行子会社がOCCの承認を得ずに暦年内に行うことのできる配当額は、かかる年度の純利益に過去２年間の
       未処分利益純額を加えた額である。OCCの定義による未処分利益純額とは、当期純利益から当期中に宣言され
       た配当を控除した額からなる。2019年度においてBANAは、約31億ドルに配当宣言日までの2019年度の未処分利
       益純額に相当する追加額を加えた合計額を当社に対し宣言し、配当することができる。バンク・オブ・アメリ
       カ・カリフォルニア・エヌエイは、2019年度において40百万ドルに配当宣言日までの2019年度の未処分利益純
       額に相当する追加額を加えた合計額を配当することができる。
       注17－従業員給付制度

       年金制度及び退職後制度
        当社は、適格な従業員を対象とする非拠出型適格信託年金制度(以下「適格年金制度」という)、多くの非拠
       出型非適格年金制度並びに退職後健康・生命保険制度を設けている。当社が出資する米国外における年金制度
       は、その国及び現地慣行により異なる。
        適格年金制度は加入者の選択による投資の口座残高について残高保証条項があり、制度から給付の支払いが
       行われる際に適用される。これにより、移行された加入者口座の残高及び一定の報酬点数に対して元本が効果
       的に保証される。当社は、保証条項により不足額の積立について責任を有している。
        適格年金制度に基づく給付は凍結されている。その後、制度規約に従い、キャッシュバランス口座は引き続
       き拠出クレジット又は利息クレジットを受け取る。
        当社は、終了した米国内の年金制度に基づき確定した受給権に対して支払を保証する年金契約(以下「その
       他の年金制度」という)を有している。当社は、付随契約に基づき、年金資産の実績及び運用成績に対する責
       任を負うとともに、その利益を享受する。当社は2018年度及び2017年度に当該契約に基づく拠出を行わなかっ
       た。当契約に基づき、将来において拠出を要求される可能性がある。
        当社の非拠出型非適格年金制度は未積立であり、資格を有する一部の従業員に補完的な確定年金給付を提供
       するものである。
        退職年金給付に加えて、受給資格を有する一部の従業員は、退職後も当社の健康保険及び/又は生命保険制
       度に引き続き加入することによって受給資格が得られる場合もある。これらの制度は退職後健康・生命保険制
       度と称されている。2017年度において、当社は任意従業員受給者組合信託を設定し、退職後健康・生命保険制
       度に係る300百万ドルの積立を行った。
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                                                            有価証券報告書
        「年金制度及び退職後制度」の表は、2018年及び2017年12月31日現在における制度資産の公正価値の変動、
       予測給付債務(以下「PBO」という)の変動、累積給付債務(以下「ABO」という)及びPBOの積立状況、並びに年
       金制度及び退職後制度における給付債務の決定に利用される仮定の加重平均を要約したものである。これらの
       制度に関連する当社のPBOの見積りは、死亡率や割引率の仮定を含む様々な保険数理上の仮定を考慮してい
       る。仮定割引率はキャッシュ・フローと整合させる方法に基づいている。この方法は、各制度の見積給付支払
       額と一致するキャッシュ・フローを有するAa格付けの社債に基づく利率を使用している。2018年度に加重平均
       割引率が上昇した結果、2018年12月31日現在、PBOが約13億ドル減少した。2017年度に加重平均割引率が低下
       した結果、2017年12月31日現在、PBOが約11億ドル増加した。2018年度及び2017年度におけるPBOの増減に関連
       する金額的重要性のある損益は、主に割引率の変更により生じたものである。
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                                                            有価証券報告書
     年金制度及び退職後制度(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                                       非適格及びその他の           退職後健康・
                      適格年金制度         米国外の年金制度
                                          年金制度         生命保険制度
                     2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年
     １月１日現在の公正価値
                     19,708     18,239     2,943     2,789     2,724     2,744      300      ―
     制度資産の実際運用収益                 (550)    2,285     (181)     118      8    128      5     ―
     会社の拠出額                   ―     ―    22     23     91     98     43    393
     制度加入者の拠出額                   ―     ―     1     1     ―     ―    115     125
     解散及び縮小                   ―     ―   (107)     (190)      ―     ―     ―     ―
     支払給付額                 (980)     (816)     (52)     (54)    (239)     (246)     (214)     (230)
     支払給付に対する連邦政府の
                       n/a     n/a     n/a     n/a     n/a     n/a      3    12
     助成金
                       n/a     n/a    (165)     256     n/a     n/a     n/a     n/a
     外国為替レートの変動
      12月31日現在の公正価値               18,178     19,708     2,461     2,943     2,584     2,724      252     300
     予測給付債務の変動
     １月１日現在の予測給付債務                15,706     14,982     2,814     2,763     3,047     3,047     1,056     1,125
     勤務費用                   ―     ―    19     24     1     1     6     6
     利息費用                  563     606     65     72    105     117     36     43
     制度加入者の拠出額                   ―     ―     1     1     ―     ―    115     125
     制度改正                   ―     ―    13     ―     ―     ―     ―    (19)
     解散及び縮小                   ―     ―   (107)     (200)      ―     ―     ―     ―
     保険数理上の損失(利益)                (1,145)      934     (29)     (26)    (135)     128     (73)     (7)
     支払給付額                 (980)     (816)     (52)     (54)    (239)     (246)     (214)     (230)
     支払給付に対する連邦政府の助
                       n/a     n/a     n/a     n/a     n/a     n/a      3    12
     成金
                       n/a     n/a    (135)     234     n/a     n/a     (1)     1
     外国為替レートの変動
      12月31日現在の予測給付
                     14,144     15,706     2,589     2,814     2,779     3,047      928    1,056
      債務
     連結貸借対照表で認識された金
     額
      その他の資産               4,034     4,002      316     610     754     730      ―     ―
                        ―     ―   (444)     (481)     (949)    (1,053)      (676)     (756)
      未払費用及びその他の負債
      12月31日現在の正味認識額               4,034     4,002     (128)     129    (195)     (323)     (676)     (756)
     12月31日現在の積立状況
     累積給付債務                14,144     15,706     2,542     2,731     2,778     3,046      n/a     n/a
     ABOの積立超過額(積立不足額)                 4,034     4,002      (81)     212    (194)     (322)     n/a     n/a
     将来の給与に関する引当金                   ―     ―    47     83     1     1    n/a     n/a
                     14,144     15,706     2,589     2,814     2,779     3,047      928    1,056
     予測給付債務
     12月31日現在の仮定の加重
     平均値(単位：％)
     割引率                 4.32     3.68     2.60     2.39     4.26     3.58     4.25     3.58
     昇給率                  n/a     n/a    4.49     4.31     4.00     4.00     n/a     n/a
                      5.18     5.08     1.47     1.49     4.50     4.53     n/a     n/a
     保証利率
      (1)  適格年金制度、米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度の測定日は、各報告

        年度の12月31日である。
      n/a  = 該当なし
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                                                            有価証券報告書
        当社の米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度に対する2019年度
       の拠出額に係る見積額は、それぞれ21百万ドル、91百万ドル及び15百万ドルである。当社は2019年度に適格年
       金制度への拠出を予定していない。1974年従業員退職所得保障法(以下「ERISA法」という)が求める最低積立
       額以上の積立を行うのが当社の方針である。
        2018年及び2017年12月31日現在、制度資産を超過するABO及びPBOを有する年金制度は以下の通りである。こ
       れらの制度では、積立戦略は法的要件及び地域の慣例によって異なる。
     制度資産を超過する         ABO  及び  PBO  を有する年金制度

                                                  (単位：百万ドル)
                                                非適格及びその他の
                                      米国外の年金制度
                                                   年金制度
                                      2018年      2017年     2018年     2017年
      PBO
                                        615     671     950    1,054
      ABO                                  605     644     949    1,053
                                        173     191      1     1
      制度資産の公正価値
     正味期間給付費用の内訳

                                                  (単位：百万ドル)
                              適格年金制度                米国外の年金制度
                         2018年      2017年      2016年      2018年      2017年      2016年
     正味期間給付費用(収益)の内訳
     勤務費用                        ―      ―      ―     19      24      25
     利息費用                       563      606      634      65      72      86
     制度資産の期待収益                     (1,136)      (1,068)      (1,038)       (126)      (136)      (123)
     保険数理上の正味損失の償却額                       147      154      139      10      8      6
                             ―      ―      ―     12      (7)      2
     その他
      正味期間給付費用(収益)                     (426)      (308)      (265)      (20)      (39)      (4)
     12月31日に終了した事業年度の
     正味費用を決定するために使用
     された仮定の加重平均(単位：％)
     割引率                      3.68      4.16      4.51      2.39      2.56      3.59
     制度資産の期待収益率                      6.00      6.00      6.00      4.37      4.73      4.84
                            n/a      n/a      n/a     4.31      4.51      4.67
     昇給率
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                            非適格及びその他の                   退職後健康・
                               年金制度                生命保険制度
                         2018年      2017年      2016年      2018年      2017年      2016年
     正味期間給付費用(収益)の内訳
     勤務費用                        1      1      ―      6      6      7
     利息費用                       105      117      127      36      43      47
     制度資産の期待収益                       (84)      (95)     (101)       (6)      ―      ―
     保険数理上の正味損失(利益)の償却額                       43      34      25     (27)      (21)      (81)
                             ―      ―      3     (3)      ▶      ▶
     その他
      正味期間給付費用(収益)                      65      57      54      6     32     (23)
     12月31日に終了した事業年度の
     正味費用を決定するために使用
     された仮定の加重平均(単位：％)
     割引率                      3.58      4.01      4.34      3.58      3.99      4.32
     制度資産の期待収益率                      3.19      3.50      3.66      2.00      n/a      n/a
                           4.00      4.00      4.00      n/a      n/a      n/a
     昇給率
      n/a  = 該当なし

        適格年金制度について、正味期間給付費用のうち制度資産の期待収益の計算に用いられる資産評価法では、

       次回の測定日に前年度の評価損益の60％が認識され、残りの40％はその後４年間にわたり均等配分される。
        退職後健康給付を除くすべての給付に関する損益は、適切な会計指針の定める標準償却引当額に従って認識
       されている。正味退職後健康・生命保険給付費用は、保険数理計算上の「予測単位積増方式」を用いて算定さ
       れている。退職後健康・生命保険制度については、事業年度期首における(又は、その後の再評価時における)
       未認識損益の50％を、期中に均等に認識している。
        医療費の傾向率の仮定は、退職後健康・生命保険制度に関して計上される退職後給付債務及び給付費用に影
       響を与える。退職後健康・生命保険制度によってカバーされる予想給付費用を算定するために使用される医療
       費の傾向率の仮定は、2019年度は6.50％であり、その後段階的に減少し2023年度以降は5.00％となる。
        当該制度において認識された当社の正味期間給付費用(収益)は、割引率及び制度資産の期待収益率の影響を
       受ける。適格年金制度、米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度で
       は、割引率が25bp減少することにより、資産の期待収益が2018年度の正味期間給付費用に重要な影響を及ぼす
       ことはない。
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                                                            有価証券報告書
     OCI累計額に含まれる金額(税引前)
                                                    (単位：百万ドル)
                                  非適格及びその他          退職後健康・
                  適格年金制度        米国外の年金制度                             合計
                                    の年金制度        生命保険制度
                 2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年
     保険数理上の正味損失
                  4,386    3,992     454    196    912   1,014     (75)    (30)   5,677    5,172
     (利益)
                    ―    ―    18     ▶    ―    ―    (9)    (11)     9    (7)
     過去勤務費用(便益)
     OCI累計額上の認識額             4,386    3,992     472    200    912   1,014     (84)    (41)   5,686    5,165
     OCI  に認識された金額(税引前)

                                                    (単位：百万ドル)
                                  非適格及びその他          退職後健康・
                  適格年金制度        米国外の年金制度                             合計
                                    の年金制度        生命保険制度
                 2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年    2018年    2017年
     当年度保険数理上の損
                   541    (283)     270    (12)    (59)     95    (73)     (7)    679    (207)
     失(利益)
     保険数理上の利益(損
     失)及び過去勤務費用の             (147)    (154)     (11)     (8)    (43)    (34)     30    21   (171)    (175)
     償却額
     当年度過去勤務費用(便
                    ―    ―    13     ―    ―    ―    ―   (23)     13    (23)
     益)
     OCI上の認識額              394    (437)     272    (20)    (102)     61    (43)     (9)    521    (405)
       制度資産

        適格年金制度は加入者のための退職プログラムとして設立され、適格年金制度に基づく予定給付を確保する
       ために信託基金が設立されている。当社の方針は、加入者に給付を提供し、合理的な管理費を支払うという唯
       一の目的のために、信託資産を慎重に投資することである。当社の投資戦略は、負債に対する資産の比率を長
       期的に増加させるような総利回りを得ることである。この戦略は、ERISA法、並びに適用される規制及び法律
       を遵守する一方、当社が適切とみなすリスクレベルで資産の投資収益を最大化することを意図するものであ
       る。この投資戦略は、資産のリスク・リターンの特性を設定する際の主な決定要素は資産配分であるとしてい
       る。資産配分は、範囲が設定され、定期的に見直され、積立状況及び債務特性の変化に応じて修正される。資
       産のリスク・リターンの特性を高めるため、アクティブ投資及びパッシブ投資を行う運用会社が採用される。
       さらに、リスクを最小限に抑えるために使用される投資戦略(資産配分計画の一環)として、加入者が選択した
       投資手段のエクスポージャーのマッチングを行うことがある。
        米国外の年金制度の資産は主に英国年金制度に帰属している。英国年金制度の資産は、約束している給付金
       が加入者に提供されるよう、制度負債の性質及び存続期間を考慮して慎重に投資されている。厳選された資産
       配分戦略は、低リスクの戦略に比べ高リターンを達成するよう設定されている。
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                                                            有価証券報告書
        制度資産期待収益率の仮定は、過去の市場収益、過去の資産クラスのボラティリティ及び相関関係、現在の
       市況、予測される将来の資産配分、過去の積立実績、並びに将来の潜在的な市場収益の予測を分析することで
       設定された。制度資産期待収益率の仮定は、適格年金制度及びその他の年金制度の市場関連価値並びに米国外
       の年金制度及び退職後健康・生命保険制度の公正価値を用いて決定される。制度資産期待収益率の仮定は、適
       格年金制度、米国外の年金制度、その他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度資産の平均的な収益に関
       する長期的な見通し、すなわち１暦年において達成されるかどうか定かではない収益を表している。その他の
       年金制度は、主に確定利付証券に投資する年金契約に対する目的のみで投資している。かかる確定利付証券
       は、資産の満期が制度負債の存続期間と一致するように組成されている。
        適格年金制度、米国外の年金制度、並びに非適格及びその他の年金制度の2019年度の資産別の目標配分率は
       以下の表に表示されている。2018年及び2017年12月31日現在、適格年金制度に関する持分証券には当社の普通
       株式がそれぞれ221百万ドル(制度資産合計の1.22％)及び261百万ドル(制度資産合計の1.33％)含まれている。
     2019年度の目標配分

                                        割合

                                               非適格及びその他の年金
     資産の種類                     適格年金制度           米国外の年金制度
                                                    制度
     持分証券
                               20-50％            5-35％            0-5％
     債務証券                          45-75           40-80           95-100
     不動産                          0-10           0-15            0-5
                                0-5           5-30            0-5
     その他
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                                                            有価証券報告書
       公正価値測定
        公正価値のヒエラルキーにおけるレベル１、レベル２及びレベル３の説明並びに当社が採用している評価手
       法の詳細については、注１「重要な会計方針の要約」及び注20「公正価値測定」を参照のこと。2018年及び
       2017年12月31日現在の公正価値で測定された制度投資資産総額のレベル別の合計の要約は以下の「公正価値測
       定」の表の通りである。
     公正価値測定

                                                  (単位：百万ドル)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
                                      2018年12月31日現在
     現金及び短期投資
      短期市場及び利息付現金                         1,530          ―        ―      1,530
      現金及び現金同等物合同運用ファンド/
                                 ―       644         ―       644
      ミューチュアル・ファンド
     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                         3,637         805         9      4,451
      社債証券                           ―      2,852          ―      2,852
      資産担保証券                           ―      2,119          ―      2,119
      米国外債務証券                          539        961         ―      1,500
      確定利付合同運用ファンド/ミューチュア
                                933       1,177          ―      2,110
      ル・ファンド
     株式
      普通株式及び優先持分証券                         4,414          ―        ―      4,414
      株式合同運用ファンド/ミューチュアル・
                                288       1,275          ―      1,563
      ファンド
      公募不動産投資信託                          104         ―        ―       104
     不動産
      プライベート不動産                           ―        ―        5        5
      不動産合同運用ファンド/ミューチュア
                                 ―        13        885        898
      ル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                            ―       158         82        240
                                93        364        588       1,045
     その他の投資(1)
       制度投資資産合計(公正価値)                       11,538        10,368         1,569        23,475
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
                                      2017年12月31日現在
     現金及び短期投資
      短期市場及び利息付現金                         2,190          ―        ―      2,190
      現金及び現金同等物合同運用ファンド/
                                 ―      1,004          ―      1,004
      ミューチュアル・ファンド
     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                         3,331         854         9      4,194
      社債証券                           ―      2,417          ―      2,417
      資産担保証券                           ―      1,832          ―      1,832
      米国外債務証券                          693        898         ―      1,591
      確定利付合同運用ファンド/ミューチュア
                                775       1,676          ―      2,451
      ル・ファンド
     株式
      普通株式及び優先持分証券                         5,833          ―        ―      5,833
      株式合同運用ファンド/ミューチュアル・
                                271       1,753          ―      2,024
      ファンド
      公募不動産投資信託                          138         ―        ―       138
     不動産
      プライベート不動産                           ―        ―        93        93
      不動産合同運用ファンド/ミューチュア
                                 ―        13        831        844
      ル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                            ―       155         85        240
                                101        649         74        824
     その他の投資(1)
       制度投資資産合計(公正価値)                       13,332        11,251         1,092        25,675
      (1)  その他の投資は、2018年及び2017年12月31日現在の商品ファンド及びバランス型ファンド305百万ドル及び451百万ド

        ル、年金保険契約562百万ドル及び50百万ドル、並びにその他の様々な投資178百万ドル及び323百万ドルを含んでいる。
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                                                            有価証券報告書
        「レベル３公正価値測定」の表は、2018年度、2017年度及び2016年度に重要な観察不能なインプット(レベ
       ル３)を用いて公正価値で測定されたすべての制度投資資産の調整を示している。
     レベル３公正価値測定

                                                  (単位：百万ドル)
                               報告日現在に
                      １月１日       おいて保有している            購入、売却          12月31日
                     現在の残高          制度資産の           及び決済         現在の残高
                               実際運用収益
                                      2018年
     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                     9           ―          ―          9
     不動産
      プライベート不動産                    93           (7)         (81)           5
      不動産合同運用ファンド/
                          831           52          2         885
      ミューチュアル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                     85          (12)           9         82
                           74           ―         514          588
     その他の投資
      合計                   1,092            33         444         1,569
                                      2017年

     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                    10           ―         (1)          9
     不動産
      プライベート不動産                    150            8         (65)          93
      不動産合同運用ファンド/
                          748           63          20         831
      ミューチュアル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                     38           14          33          85
                           83           5         (14)          74
     その他の投資
      合計                   1,029            90         (27)         1,092
                                      2016年

     確定利付
      米国政府及び政府機関証券                    11           ―         (1)          10
     不動産
      プライベート不動産                    144            1          5         150
      不動産合同運用ファンド/
                          731           21          (4)         748
      ミューチュアル・ファンド
     リミテッド・パートナーシップ                     49           (2)          (9)          38
                          102            ▶         (23)          83
     その他の投資
      合計                   1,037            24         (32)         1,029
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       予測給付支払
        適格年金制度、米国外の年金制度、非適格及びその他の年金制度並びに退職後健康・生命保険制度から支払
       われると予測される給付支払額は以下の表に示されている。
     予測給付支払

                                                  (単位：百万ドル)
                            米国外の         非適格及びその他の           退職後健康・生命保険
               適格年金制度(1)
                           年金制度(2)           年金制度(2)            制度(3)
     2019年
                      905            98           241            85
     2020年                 932           103           244            82
     2021年                 920           110           239            79
     2022年                 925           119           234            77
     2023年                 915           125           228            74
     2024年-2028年                4,451            671          1,046            323
      (1)  制度資産から支払われると予測される給付支払額。

      (2)  制度資産及び当社の資産の組み合わせから支払われると予測される給付支払額。
      (3)  制度資産と当社の資産の組み合わせから支払われると予測される給付支払額(退職者の拠出額考慮後)。
       確定拠出制度

        当社は、適格及び非適格確定拠出退職金制度を維持している。2018年度、2017年度及び2016年度において、
       いずれも10億ドルの適格確定拠出制度の費用を計上した。2018年及び2017年12月31日現在、212百万株及び218
       百万株の当社の普通株式をこれらの制度で保有していた。2018年度、2017年度及び2016年度において、当社の
       普通株式に対する配当として制度に支払われた金額は、それぞれ115百万ドル、86百万ドル及び60百万ドルで
       あった。
        一部の米国外の従業員は、現地の法規に従って個別に管理される確定拠出年金制度の下で保障されている。
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                                                            有価証券報告書
       注18－株式報酬制度
        当社は、主にバンク・オブ・アメリカ幹部職員株式制度(以下「KEEP」という)から付与される報奨を含む、
       いくつもの持分報酬制度を管理している。本制度のもとでは、当社の450百万株の普通株式が、報奨の付与に
       使用することが承認されている。
        2018年度及び2017年度において、当社はKEEPに基づき一部の従業員に71百万口及び85百万口のRSU報奨を付
       与した。RSUは主として当社の普通株式による決済が認められている。一部のRSUは現金で決済されるか、又は
       決済条項を有するために変動費用となり、決済日に至るまで当社の普通株式の価格の変動に基づき報酬費用が
       公正価値に調整される。2018年度及び2017年度に付与されたRSUのうち、それぞれ63百万口及び85百万口は、
       付与日から３年目までの期間中に従業員と当社との雇用契約が継続している場合に、当該期間中において毎年
       ３分の１ずつ権利が確定する。退職資格を満たさない従業員については、失権見積数を控除の上で、付与日に
       おける株式の公正価値に基づき、権利確定期間にわたって一定の比率で費用計上される。また、2018年度に付
       与されたRSUのうち８百万口は、付与日から４年目までの期間中に従業員と当社との雇用契約が継続している
       場合に、当該期間中において毎年４分の１ずつ権利が確定し、失権見積数を控除の上で、付与日における株式
       の公正価値に基づき、権利確定期間にわたって一定の比率で費用計上される。2016年度より前の年度に付与さ
       れた報酬は主として現金により決済された。
        当社は2017年10月１日より、退職資格を満たしている従業員に付与された株式報奨がいつ承認されたとみな
       すかを決定する会計処理方法を変更し、当該報奨が承認されたとみなす時点を付与日から、付与日以前の、イ
       ンセンティブ報奨制度が概ね承認された年度の期首に変更した。その結果、報奨の見積り価値は現在、付与日
       より前の年度にわたり一定の比率で費用計上されている。報酬費用は、この変更が行われる前の、表示されて
       いるすべての過年度について修正再表示されている。
        2018年度、2017年度及び2016年度において、株式報酬制度の報酬費用は、それぞれ18億ドル、22億ドル及び
       22億ドルであった。2018年度、2017年度及び2016年度において、関連する法人所得税ベネフィットは、それぞ
       れ433百万ドル、829百万ドル及び835百万ドルであった。
       制限株式/ユニット

        以下の表は、2018年12月31日現在の株式決済型の制限株式/ユニットの状況及び2018年度の変動を示したも
       のである。
     株式決済型の制限株式/ユニット

                                            付与日の加重平均公正価値

                                 株数/ユニット
                                               (単位：ドル)
     2018年１月１日現在の残高
                                    179,273,243                  17.53
     付与                               68,899,627                 30.53
     権利確定                               (74,357,624)                  16.31
     取消                               (8,194,000)                 22.84
                                                      23.22
       2018年12月31日現在の残高                             165,621,246
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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、2018年12月31日現在のKEEPに基づき付与された現金決済型のRSUの状況及び2018年度の変動を
       示したものである。
     現金決済型の制限ユニット

                                               ユニット

     2018年１月１日現在の残高
                                                   42,209,626
     付与                                              2,195,025
     権利確定                                             (41,434,793)
                                                    (360,736)
     取消
       2018年12月31日現在の残高                                            2,609,122
        2018年12月31日現在、最長で４年の期間、加重平均期間1.9年にわたり認識される予定の、特定の株式報酬

       に関連する未認識の報酬費用合計は11億ドルであった。2018年度、2017年度及び2016年度において権利確定し
       た制限株式の公正価値の合計は、それぞれ23億ドル、13億ドル及び358百万ドルであった。2018年度、2017年
       度及び2016年度にすべての株式報酬制度について株式報奨の決済に支払った現金は、それぞれ13億ドル、19億
       ドル及び17億ドルであった。
       ストック・オプション

        2018年１月１日現在の加重平均行使価格が43.44ドルであるストック・オプション16.6百万株のうち、2018
       年度において、2.1百万株が30.71ドルの加重平均行使価格で行使され、14.5百万株が45.29ドルの加重平均行
       使価格で失権した。2018年12月31日現在、未行使のストック・オプションはなかった。
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                                                            有価証券報告書
       注19－法人所得税
        2018年度、2017年度及び2016年度の法人所得税費用の内訳は以下の表に示す通りである。
     法人所得税費用

                                                  (単位：百万ドル)
                                  2018年          2017年          2016年
     当期法人所得税費用
      米国連邦税                             816         1,310           302
      米国州税及び地方税                            1,377           557          120
                                  1,203           939          984
      米国外
       当期費用合計                           3,396          2,806          1,406
     繰延法人所得税費用
      米国連邦税                            2,579          7,238          5,416
      米国州税及び地方税                             240          835         (279)
                                   222          102          656
      米国外
       繰延費用合計                           3,041          8,175          5,793
       法人所得税費用合計                           6,437         10,981          7,199
        法人所得税費用合計には、各期においてOCIに計上されている項目の税効果を反映していない。詳細につい

       ては、注14「その他の包括利益(損失)累計額」を参照のこと。各期においてOCIに計上されたその他の税効果
       について、2018年度、2017年度及び2016年度においては12億ドル、12億ドル及び498百万ドルの税務ベネ
       フィットが計上された。さらに2017年度より前には、法人所得税費用合計は、2016年度の普通株式及び資本剰
       余金を41百万ドル減少させた当社の従業員持株制度に関係する税効果を反映していなかった。
        2018年度、2017年度及び2016年度の法人所得税費用は、税引前当期利益に法定税率を適用し算定する金額と
       異なっている。当社の連邦法定税率は、2018年度において21％であり、2017年度及び2016年度においては35％
       であった。2018年度、2017年度及び2016年度における、連邦法定税率を用いて算定される米国連邦所得税見積
       額と当社の実際の法人所得税費用の調整、並びに実効税率は以下の表に示されている。
        2017年12月22日、大統領は2017年税制に署名した。当税制において連邦所得税法は大幅に改正され、とりわ
       け、法定法人所得税率が35％から21％に引き下げられ、当社の米国外事業活動に対する課税も変更された。
       2017年度の当期純利益への影響額は29億ドルであり、主に一部の米国の繰延税金資産及び繰延税金負債の評価
       額の引き下げにより発生した法人所得税費用23億ドルに起因する。また、当該法定税率の変更は、優遇税制の
       対象である当社のエネルギー投資に影響を及ぼし、946百万ドルの評価調整額の減額がその他の収益に計上さ
       れ、347百万ドルの関連する法人所得税ベネフィットが発生した。これらを法人所得税費用の23億ドルと相殺
       すると、法人所得税費用への影響は純額で19億ドルとなった。当社は、当税制による影響に関して、職員会計
       公報第118号に基づく分析及び会計処理を完了した。
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     法人所得税費用の調整
                                                  (単位：百万ドル)
                        金額       ％      金額       ％      金額       ％
                          2018年            2017年            2016年
     米国連邦法人所得税費用見積額
                        7,263       21.0     10,225       35.0      8,757       35.0
     税額加算(減算)項目：
      州税費用－連邦所得税上の効果控
                        1,367       4.0      881      3.0      420      1.7
      除後
      住宅取得/エネルギー/その他の控
                        (1,888)       (5.5)     (1,406)       (4.8)     (1,203)       (4.8)
      除
      配当を含む非課税収入                   (413)      (1.2)      (672)      (2.3)      (562)      (2.2)
      株式報酬                   (257)      (0.7)      (236)      (0.8)        ―      ―
      控除不能費用                   302      0.9       97      0.3      180      0.7
      前期UTBの変動(利息を含む)                   144      0.4      133      0.5      (328)      (1.3)
      米国外利益に係る利率差異                    98      0.3      (272)      (0.9)      (307)      (1.2)
      税法の改正(1)                    ―      ―    2,281       7.8      348      1.4
                         (179)      (0.6)       (50)      (0.2)      (106)      (0.5)
      その他
       法人所得税費用合計                  6,437       18.6     10,981       37.6      7,199       28.8
      (1)  2016年度の金額は米国外の税法の改正によるもの。

        未認識法人所得税ベネフィット(以下「UTB」という)に関する期首残高と期末残高の調整は以下の表に示し

       た通りである。
     未認識法人所得税ベネフィットの増減の調整

                                             (単位：百万ドル)
                             2018年         2017年         2016年
     １月１日の期首残高
                               1,773          875        1,095
      当年度のポジションに係る増加                          395         292         104
      過年度のポジションに係る増加                          406         750        1,318
      過年度のポジションに係る減少                          (371)         (122)        (1,091)
      解消                           (6)         (17)         (503)
                                 ―         (5)         (48)
      時効による消滅
       12月31日の期末残高                        2,197         1,773          875
        2018年、2017年及び2016年12月31日現在、仮に認識された場合に当社の実効税率に影響を及ぼすと考えられ

       る当社のUTB残高は、それぞれ16億ドル、12億ドル及び６億ドルであった。UTB残高には、特定の一時差異によ
       る税効果、州税のUTB(総額)のうち関連する連邦税額控除による法人所得税ベネフィットと相殺される部分、
       及び米国外のUTB(総額)のうち、その他の税務管轄地域における減税と相殺される部分が含まれており、これ
       らを認識することにより当社の実効税率に影響は生じない。
                                463/613




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                                                            有価証券報告書
        当社は毎年、100超の州や米国外の管轄で法人税納税申告を行っている。IRS及び当社が主要な事業を展開す
       る国及び州の他の税務当局は、定期的(一部の税務管轄地においては継続的)に税申告の調査を行っている。以
       下の表は、当社及び様々な子会社に対して実施された調査に関する2018年12月31日現在の状況を主要な税務管
       轄地別に要約したものである。
     税務調査の状況

                                              2018  年12月31日現在の

                                    調査対象期間(1)
                                                   状況
     米国                                2012  年-2013年       IRS  に対する不服申立て
     米国                                2014  年-2016年          実地調査
     ニューヨーク                                    2015  年       実地調査
     英国                                    2017  年      2019  年 開始
      (1)  表中に示された期間以降の税制年度は引き続き調査の対象になる。

        UTB残高が今後12ヶ月の間に12億ドル程減少する合理的可能性があるが、これは調査結果により支払額又は

       認識額のいずれが生じる場合であっても、調査終了項目は残高から除外されるためである。
        当社は、2018年度、2017年度及び2016年度においてそれぞれ43百万ドル、１百万ドル及び56百万ドルの支払
       利息を認識した。2018年及び2017年12月31日現在、当社の法人所得税関連の未払の利息及び課徴金は、税金及
       び支払金を控除後で218百万ドル及び185百万ドルであった。
        2018年及び2017年12月31日現在の当社の純繰延税金資産及び負債の重要な内訳は以下の表に示す通りであ
       る。
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     繰延税金資産及び負債
                                                  (単位：百万ドル)
                                              12月31日現在
                                           2018年          2017年
     繰延税金資産
      繰越欠損金                                      7,993          8,506
      貸倒引当金                                      2,400          2,598
      未払費用                                      1,875          2,021
      売却可能有価証券                                      1,854           510
      有価証券、貸出金及び債務の評価                                      1,818          2,939
      従業員報酬及び退職年金                                      1,564          1,705
      繰越税額控除                                       623         1,793
                                            1,037          1,034
      その他
       総繰延税金資産
                                           19,164          21,106
                                           (1,569)          (1,644)
      評価性引当金
     繰延税金資産合計(評価性引当金控除後)                                       17,595          19,462
     繰延税金負債
      設備リース金融                                      2,684          2,492
      固定資産                                      1,104           840
      投資税額控除                                       940          734
                                            2,126          2,771
      その他
       総繰延税金負債                                     6,854          6,837
     純繰延税金資産(評価性引当金控除後)                                       10,741          12,625
        以下の表は、2018年12月31日現在の繰越欠損金(以下「NOL」という)及び繰越税額控除に認識された繰延税

       金資産及び関連する評価性引当金を要約したものである。
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                                                            有価証券報告書
     繰越欠損金及び繰越税額控除に対する繰延税金資産
                                                 (単位：百万ドル)
                                          純繰延税金
                          繰延税金資産        評価性引当金                失効初年度
                                            資産
     繰越欠損金－米国
                             592         ―      592    2027年より後
     繰越欠損金－英国(1)                       5,294          ―     5,294     なし
     繰越欠損金－その他米国外                        633        (517)        116    様々な年度
     繰越欠損金－米国州(2)                       1,474         (517)        957    様々な年度
     一般事業税額控除                        612         ―      612    2038年より後
                             11        (11)        ―   n/a
     外国税額控除
      (1)  英国の無期限に繰越されるブローカー/ディーラーの繰越欠損金を表している。

      (2)  連邦税の減少による利益考慮前の米国州の繰越欠損金及び関連する評価性引当金は19億ドル及び654百万ドルであった。
      n/a  = 該当なし
        経営陣は英国のNOL及び米国のNOL並びに一般事業税額控除に関連する繰延税金資産を減額させるための評価

       性引当金は、不要であると判断した。これは、期限切れ前にこれらの繰延税金資産を使用するのに十分な将来
       の課税所得が見込めるためである。当社の英国の純繰延税金資産の大半は主にNOLからなり、長い年数にわた
       り一部の子会社により実現される見込みである。経営陣の判断は経営成績、関連する事業体の収益予測及び
       NOLの繰越期間が無期限であることによって裏付けられている。しかし、これらの見積りに著しい変動がある
       場合、経営陣はかかる評価性引当金に対する判断の再評価を行うことになる可能性がある。
        2018年12月31日現在、米国外子会社に対する投資で基本的に永続的なものに関連する一時差異約50億ドルに
       対して、米国連邦所得税は計上されていない。当社が関連する繰延税金負債を計上する場合、当該額は約10億
       ドルとなる。
       注20－公正価値測定

        適切な会計基準に基づき、公正価値は交換価格として定義されており、これは、測定日に、資産又は負債の
       主要市場又は最も有利な市場において、市場参加者間の秩序ある取引でかかる資産に対して受け取られるであ
       ろう、又は負債の移転に支払われるであろう価格(出口価格)である。当社は、適用される会計基準に基づいて
       金融商品の公正価値を決定している。かかる会計基準は、事業体が観察可能なインプットを最大限に利用し観
       察不能なインプットの使用を最小限に抑えることを求めている。当社は金融商品を既定の公正価値ヒエラル
       キーに基づき、３つのレベルに分類する。当社は、公正価値のヒエラルキーの分類のレビューを四半期毎に実
       施している。資産及び負債の公正価値を測定する金融モデルに用いられる重要なインプットが、現在の市場に
       おいて観察不能又は観察可能となった場合に、それぞれ、公正価値のヒエラルキーの分類への又は分類からの
       振替がなされる。公正価値のヒエラルキー及び当社の公正価値の測定方法の詳細については、注１「重要な会
       計方針の要約」を参照のこと。当社は、特定の金融商品を公正価値オプションに基づき会計処理している。詳
       細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。
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       評価手法
        以下の項において、当社の資産及び負債の評価手法を概説する。当社は、当社の採用する評価手法が適切で
       あり、他の市場参加者の採用する手法と整合すると考えるが、特定の金融商品の公正価値を決定する際に別の
       評価手法や仮定を採用した場合には、報告日現在の公正価値の見積りが異なる結果となる可能性もある。
        2018年度において、当社の連結財政状態や経営成績に重要な影響を及ぼした又は重要な影響を及ぼすと見込
       まれる評価アプローチ又は手法の変更はなかった。
       トレーディング勘定資産及びトレーディング勘定負債並びに債務証券

        トレーディング勘定資産及びトレーディング勘定負債の公正価値は主に、価格が直接市場相場又は観察可能
       な取引のいずれかに基づいている活発に取引される市場に基づいている。債務証券の公正価値は、一般的に取
       引相場価格又は類似の資産の市場価格に基づいている。トレーディング勘定資産及びトレーディング勘定負債
       並びに債務証券の公正価値の決定にあたっては、流動性が重要な条件となる。トレーディング活動が大きく停
       滞した又は消滅した市場セクターにおけるポジション等の一部のポジションの市場価格の相場は、容易に入手
       できないことがある。これらの金融商品の一部は、デフォルト率、損失度合及び期限前弁済率等の現在の重要
       な仮定に関する経営陣の最善の見積りを組み込んだ内部の信用リスク、金利及び期限前償還リスクのモデルを
       用いて証券の公正価値を見積もる割引キャッシュ・フロー・モデルを用いて評価される。元本及び利息の
       キャッシュ・フローは、類似商品の観察可能な割引率を用いて割引き、市場参加者が特定の証券の公正価値の
       決定において考慮するであろうと経営陣が考える調整を加えることによって決定されている。その他の商品に
       ついては、原証券の価値を考慮する純資産価値アプローチを用いて測定される。原資産は、入手可能な場合は
       外部の価格付けサービス、入手できない場合は年数及び格付けに基づくマトリックス価格アプローチで評価さ
       れる。非流動性は通常、単一企業又は特定の業界について信用の不確実性があると市場がみなした場合に生じ
       る。この場合、公正価値は発行体の財務書類のレビュー及び１つ以上の格付け機関が出した格付けの変動等の
       限られた市場情報及びその他の条件に基づき決定される。
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       デリバティブ資産及びデリバティブ負債
        OTC市場で取引されるデリバティブ資産及びデリバティブ負債の公正価値は、定量モデルを利用して決定さ
       れる。定量モデルでは、持続的なイールド・カーブ又は価格カーブを得るための金利、利息、価格及びイン
       デックスやポジションを評価するためのボラティリティを含む多数の市場インプットを利用する。市場イン
       プットの多くが活発な市場の相場価格に基づいており、ブローカー、市場取引及び第三者の価格付けサービス
       等の社外情報によって検証することができる。第三者の価格提供サービスを利用する場合、使用される方法及
       び仮定は当社のレビューを受ける。オプション・ベース又は満期日が長期である等、観察可能な市場インプッ
       トの入手が困難又は観察不能である場合のデリバティブ資産及びデリバティブ負債のポジションを見積もる際
       のリスクは比較的高い。そのような場合、定量ベースで推定した金利、価格又はインデックスのシナリオに基
       づいて公正価値を決定する。デリバティブ資産及びデリバティブ負債の公正価値には、適切な場合、市場の流
       動性、カウンター・パーティーの信用の質及びその他の商品に特有の要素に関する調整が含まれている。さら
       に、当社はOTCデリバティブの公正価値の測定の際に純ポジションにおける信用リスクを反映するよう評価調
       整を行っている。ポジションはカウンター・パーティー毎に相殺され、純ロング・ポジションではエクスポー
       ジャーの公正価値をカウンター・パーティーの信用リスクに応じて調整し、純ショート・ポジションではエク
       スポージャーの公正価値を当社の信用リスクに応じて調整している。当社はまた、無担保デリバティブ及び当
       社が受領する担保の使用を認められていないデリバティブの資金調達費用を公正価値評価に含めるために、
       FVAを導入している。公正価値を測定する際は、損失度合の見積りも考慮されるが、これは主に、市場データ
       に基づくものである。
       貸出金及び貸出コミットメント契約

        貸出金及び貸出コミットメント契約の公正価値は、入手可能な場合は市場価格、入手できない場合は、特定
       の借手或いは類似した借手に対する類似した債務商品或いはクレジット・デリバティブの、市場ベースの信用
       スプレッドを用いた割引キャッシュ・フロー分析に基づいている。割引キャッシュ・フロー分析の結果は、必
       要に応じて、その他の市場状況や借手の明らかになっている信用リスクを反映するよう調整される。
       モーゲージ・サービシング権（MSL）

        MSRの公正価値は、主に期限前償還リスクを算定要素とするオプション調整後スプレッド(以下「OAS」とい
       う)評価アプローチを使用して決定される。かかるアプローチは、複数の金利シナリオに基づいた債権回収の
       キャッシュ・フロー予測及びリスク調整後の割引率を用いたこれらキャッシュ・フローの割引で構成されてい
       る。
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                                                            有価証券報告書
       売却目的で保有する貸出金
        LHFSの公正価値は、入手可能であれば市場相場価格、入手できない場合は類似した貸出金に対する当社の現
       在の開始時のレートに近似した金利を固有の信用リスクを反映するよう調整したものを用いて、割引見積
       キャッシュ・フローによって決定される。借手固有の信用リスクは市場相場価格に含まれているか、又は類似
       貸出金の選択時に貸出金の履行状況を考慮することにより織り込まれる。
       短期借入金及び長期債務

        当社は、クーポン又は返済条件が、債務証券又は持分証券、指数、通貨、或いはコモディティのパフォーマ
       ンスに連動する仕組債務を発行している。仕組債務の公正価値は、組み入れられたデリバティブと仕組債務の
       債券部分について定量モデルを用いて見積られる。これらのモデルには、証券価格、金利イールド・カーブ、
       オプションのボラティリティ、通貨、コモディティ又は持分比率を含む観察可能な(場合によっては観察不能
       な)インプット並びにこれらのインプット間の相関関係が組み込まれている。当社はまた、これらの負債の評
       価において使用する割引率の決定に対する当社自身の信用スプレッドの影響を考慮している。信用スプレッド
       は、流通債券市場において観察可能なスプレッドを参照して決定されている。
       証券担保金融契約

        特定のリバース・レポ契約、レポ契約及び借入有価証券取引の公正価値は、割引キャッシュ・フロー法等の
       定量モデルを用いて決定される。定量モデルは、連続イールド・カーブ又は価格カーブを得るための金利及び
       スプレッドやボラティリティ等、複数の市場インプットの使用が必要である。市場インプットの多くが活発な
       市場の相場価格に基づいており、ブローカー、市場取引及び第三者の価格付けサービス等の社外情報によって
       検証することができる。
       預金

        預金の公正価値は、割引キャッシュ・フロー法等の定量モデルを用いて決定される。定量モデルは、連続
       イールド・カーブ又は価格カーブを得るための金利及びスプレッドや、ボラティリティ等、複数の市場イン
       プットの使用が必要である。市場インプットの多くが活発な市場の相場価格に基づいており、ブローカー、市
       場取引及び第三者の価格付けサービス等の社外情報によって検証することができる。当社は、当社自身の信用
       スプレッドがかかる負債の評価に与える影響を検討している。信用リスクは、流通現物市場において観察可能
       な信用スプレッドを参照して決定される。
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                                                            有価証券報告書
       資産担保付借入契約
        資産担保付借入契約の公正価値は、入手可能であれば社外ブローカーの指値、入手できない場合は類似した
       貸出金に対する当社の現在の開始時のレートに近似した金利を固有の信用リスクを反映するよう調整したもの
       を用いて、割引見積キャッシュ・フローによって決定される。
       経常的な公正価値

        以下の表は、当社が公正価値オプションに基づき公正価値で会計処理している金融商品を含む、2018年及び
       2017年12月31日現在の経常的に公正価値で測定される資産及び負債を要約したものである。
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                     2018年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                     資産/負債
                                              相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                           レベル１       レベル２      レベル３
     資産
     定期性預け金及びその他の短期投資                         1,214         ―       ―      ―    1,214
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証
                               ―    56,399         ―      ―    56,399
     券又は売戻条件付購入有価証券
      トレーディング勘定資産：
       米国財務省証券及び政府機関証券(2)                     53,131       1,593         ―      ―    54,724
       社債、トレーディング勘定貸出金及び
                               ―    24,630       1,558         ―    26,188
       その他
       持分証券                     53,840      23,163        276        ―    77,279
       米国外政府債券                      5,818      19,210        465        ―    25,493
       トレーディング勘定モーゲージ・ロー
       ン、MBS及びABS：
        米国政府支援機関保証                       ―    19,586         ―      ―    19,586
        トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                               ―    9,443      1,635         ―    11,078
        ン、ABS及びその他MBS
      トレーディング勘定資産合計(3)
                            112,789       97,625       3,934         ―   214,348
      デリバティブ資産                       9,967     315,413        3,466     (285,121)        43,725
      AFS債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     53,663       1,260         ―      ―    54,923
       モーゲージ担保証券：
        政府機関                       ―   121,826          ―      ―   121,826
        政府機関担保モーゲージ債務                       ―    5,530         ―      ―    5,530
        非政府機関住宅関連                       ―    1,320        597        ―    1,917
        商業関連                       ―    14,078         ―      ―    14,078
       米国以外の証券                        ―    9,304         2      ―    9,306
       その他の課税証券                        ―    4,403         7      ―    4,410
                               ―    17,376         ―      ―    17,376
       非課税証券
      AFS債務証券合計                       53,663      175,097         606        ―   229,366
      公正価値で計上するその他の債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                      1,282         ―       ―      ―    1,282
       モーゲージ担保証券：
        非政府機関住宅関連                       ―    1,434        172        ―    1,606
       米国以外の証券                       490     5,354         ―      ―    5,844
                               ―      3       ―      ―       3
       その他の課税証券
      公正価値で計上するその他の債務証券合計
                             1,772       6,791        172        ―    8,735
      貸出金及びリース金融                         ―    4,011        338        ―    4,349
      売却目的で保有する貸出金                         ―    2,400        542        ―    2,942
                             15,032       1,775      2,932         ―    19,739
      その他の資産(4)
         資産合計(5)                   194,437       659,511       11,990     (285,121)       580,817
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                                                  (単位：百万ドル)
                                     2018年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                     資産/負債
                                              相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                           レベル１       レベル２      レベル３
     負債
      米国内における利付預金                         ―     492        ―      ―     492
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証
                               ―    28,875         ―      ―    28,875
     券又は買戻条件付売却有価証券
      トレーディング勘定負債：
       米国財務省証券及び政府機関証券                      7,894        761        ―      ―    8,655
       持分証券                     33,739       4,070         ―      ―    37,809
       米国外政府債券                      7,452       9,182         ―      ―    16,634
                               ―    5,104        18       ―    5,122
       社債及びその他
      トレーディング勘定負債合計
                             49,085      19,117         18       ―    68,220
      デリバティブ負債                       9,931     303,441        4,401     (279,882)        37,891
      短期借入金                         ―    1,648         ―      ―    1,648
      未払費用及びその他の負債                       18,096       1,979         ―      ―    20,075
                               ―    26,820        817        ―    27,637
      長期債務
         負債合計(5)                    77,112      382,372        5,236     (279,882)       184,838
      (1)  金額は、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響を表し、また同一のカウンター・パーティーとの間で保

        有又は設定している現金担保も示している。
      (2)  202億ドルの政府支援企業の債券が含まれる。
      (3)  証券規則に従って区分管理されている、又は清算機関に預託されている、公正価値166億ドルの証券が含まれる。この金
        額は、連結貸借対照表の補足的な開示に含まれている。
      (4)  レベル３の資産に分類されている20億ドルのMSRが含まれる。
      (5)  経常的なレベル３の資産は連結資産合計の0.51％であり、経常的なレベル３の負債は連結負債合計の0.25％であった。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                     2017年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                     資産/負債
                                              相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                           レベル１       レベル２      レベル３
     資産
     定期性預け金及びその他の短期投資                         2,234         ―       ―      ―    2,234
     フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証
                               ―    52,906         ―      ―    52,906
     券又は売戻条件付購入有価証券
      トレーディング勘定資産：
       米国財務省証券及び政府機関証券(2)                     38,720       1,922         ―      ―    40,642
       社債、トレーディング勘定貸出金及び
                               ―    28,714       1,864         ―    30,578
       その他
       持分証券                     60,747      23,958        235        ―    84,940
       米国外政府債券                      6,545      15,839        556        ―    22,940
       トレーディング勘定モーゲージ・ロー
       ン、MBS及びABS：
        米国政府支援機関保証                       ―    20,586         ―      ―    20,586
        トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                               ―    8,174      1,498         ―    9,672
        ン、ABS及びその他MBS
      トレーディング勘定資産合計(3)
                            106,012       99,193       4,153         ―   209,358
      デリバティブ資産                       6,305     341,178        4,067     (313,788)        37,762
      AFS債務証券：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     51,915       1,608         ―      ―    53,523
       モーゲージ担保証券：
        政府機関                       ―   192,929          ―      ―   192,929
        政府機関担保モーゲージ債務                       ―    6,804         ―      ―    6,804
        非政府機関住宅関連                       ―    2,669         ―      ―    2,669
        商業関連                       ―    13,684         ―      ―    13,684
       米国以外の証券                       772     5,880        25       ―    6,677
       その他の課税証券                        ―    5,261        509        ―    5,770
                               ―    20,106        469        ―    20,575
       非課税証券
      AFS債務証券合計                       52,687      248,941        1,003         ―   302,631
      公正価値で計上するその他の債務証券：
       モーゲージ担保証券：
        非政府機関住宅関連                       ―    2,769         ―      ―    2,769
       米国以外の証券                      8,191       1,297         ―      ―    9,488
                               ―     229        ―      ―     229
       その他の課税証券
      公正価値で計上するその他の債務証券合計
                             8,191       4,295         ―      ―    12,486
      貸出金及びリース金融                         ―    5,139        571        ―    5,710
      売却目的で保有する貸出金                         ―    1,466        690        ―    2,156
                             19,367        789     2,425         ―    22,581
      その他の資産(4)
         資産合計(5)                   194,796       753,907       12,909     (313,788)       647,824
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                                     2017年12月31日現在
                                公正価値測定
                                                     資産/負債
                                              相殺調整(1)
                                                    (公正価値)
                           レベル１       レベル２      レベル３
     負債
      米国内における利付預金                         ―     449        ―      ―     449
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証
                               ―    36,182         ―      ―    36,182
     券又は買戻条件付売却有価証券
      トレーディング勘定負債：
       米国財務省証券及び政府機関証券                     17,266        734        ―      ―    18,000
       持分証券                     33,019       3,885         ―      ―    36,904
       米国外政府債券                     11,976       7,382         ―      ―    19,358
                               ―    6,901        24       ―    6,925
       社債及びその他
      トレーディング勘定負債合計
                             62,261      18,902         24       ―    81,187
      デリバティブ負債                       6,029     334,261        5,781     (311,771)        34,300
      短期借入金                         ―    1,494         ―      ―    1,494
      未払費用及びその他の負債                       21,887        945        8      ―    22,840
                               ―    29,923       1,863         ―    31,786
      長期債務
         負債合計(5)                    90,177      422,156        7,676     (311,771)       208,238
      (1)  金額は、法的拘束力のあるマスター・ネッティング契約の影響を表し、また同一のカウンター・パーティーとの間で保

        有又は設定している現金担保も示している。
      (2)  213億ドルの政府支援企業の債券が含まれる。
      (3)  証券規則に従って区分管理されている、又は清算機関に預託されている、公正価値168億ドルの証券が含まれる。この金
        額は、連結貸借対照表の補足的な開示に含まれている。
      (4)  レベル３の資産に分類されている23億ドルのMSRが含まれる。
      (5)  経常的なレベル３の資産は連結資産合計の0.57％であり、経常的なレベル３の負債は連結負債合計の0.38％であった。
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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、重要な観察不能なインプット(レベル３)を使用して経常的に公正価値で測定するすべての資産
       及び負債について、2018年度、2017年度及び2016年度における調整額を示したものである。これらには、損益
       及びOCI累計額に含まれた実現及び未実現純利益(損失)が含まれている。
     レベル３－2018年度における公正価値測定(1)

                                                  (単位：百万ドル)
                                    当期純利益に計上され
                          2018年１月１日                     OCIに計上された利益
                                    た実現/未実現利益(損
                           現在の残高
                                                  (損失)(3)
                                       失)合計(2)
     トレーディング勘定資産：
      社債、トレーディング勘定貸出金及び
                                1,864            (32)            (1)
      その他
      持分証券                            235           (17)            ―
      米国外政府債券                            556            47           (44)
      トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                                1,498            148            3
      ン、ABS及びその他MBS
     トレーディング勘定資産合計
                                4,153            146           (42)
     デリバティブ純資産(4)                           (1,714)             106            ―
     AFS債務証券：
      非政府機関住宅関連MBS                             ―           27           (33)
      米国以外の証券                            25            ―           (1)
      その他の課税証券                            509            1           (3)
                                 469            ―           ―
      非課税証券
     AFS債務証券合計(5)
                                1,003             28           (37)
     公正価値で計上するその他の債務証券－
                                  ―          (18)            ―
     非政府機関住宅関連MBS
     貸出金及びリース金融(6,7)                             571           (16)            ―
     売却目的で保有する貸出金(6)                             690            44           (26)
     その他の資産(5,7,8)                            2,425            414           (38)
     トレーディング勘定負債－社債及びその
                                 (24)            11            ―
     他
     未払費用及びその他の負債(6)                             (8)            ―           ―
                                (1,863)             103            ▶
     長期債務(6)
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                                                            有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           総額
                                                    当期純利益
                                                    に計上され
                                                2018年
                                      レベル３     レベル３          た保有金融
                                               12月31日
                                      への振替     からの         商品に係る
                     購入     売却    発行    決済
                                               現在の残
                                       総額    振替総額          未実現利益
                                                 高
                                                    (損失)の増
                                                     減(2)
     トレーディング勘定資産：
      社債、トレーディング勘定貸
                      436    (403)      5   (568)     804    (547)    1,558      (117)
      出金及びその他
      持分証券                 44    (11)     ―    (4)     78    (49)     276      (22)
      米国外政府債券                 13    (57)     ―   (30)     117    (137)     465      48
      トレーディング勘定モーゲー
                      585    (910)      ―  (158)     705    (236)    1,635       97
      ジ・ローン、ABS及びその他
      MBS
     トレーディング勘定資産合計
                     1,078    (1,381)       5   (760)    1,704     (969)    3,934        6
     デリバティブ純資産(4)                 531   (1,179)       ―   778     39    504    (935)      (116)
     AFS債務証券：
      非政府機関住宅関連MBS                 ―    (71)     ―   (25)     774     (75)     597       ―
      米国以外の証券                 ―    (10)     ―   (15)      3     ―     2      ―
      その他の課税証券                 ―    (23)     ―   (11)     60    (526)      7      ―
                       ―     ―    ―    (1)     1   (469)      ―      ―
      非課税証券
     AFS債務証券合計(5)
                       ―   (104)      ―   (52)     838   (1,070)      606       ―
     公正価値で計上するその他の債
     務証券－非政府機関住宅関連                  ―    (8)     ―   (34)     365    (133)     172      (18)
     MBS
     貸出金及びリース金融(6,7)                  ―   (134)      ―   (83)      ―     ―    338      (9)
     売却目的で保有する貸出金(6)                  71     ―    1   (201)      23    (60)     542      31
     その他の資産(5,7,8)                  2    (69)     96   (792)     929     (35)    2,932       149
     トレーディング勘定負債－社債
                       9    (12)     (2)     ―     ―     ―    (18)      (7)
     及びその他
     未払費用及びその他の負債(6)                  ―     ―    ―    8     ―     ―     ―      ―
                       9     ―  (141)     486    (262)     847    (817)       95
     長期債務(6)
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                                                            有価証券報告書
      (1)  資産(負債)。資産についてはレベル３の増加(減少)。負債についてはレベル３の(増加)減少。
      (2)  次の損益計算書の表示項目において損益として報告された利益(損失)を含む：トレーディング勘定資産/負債－主にト
        レーディング勘定利益、デリバティブ純資産－主にトレーディング勘定利益及びその他の収益、公正価値で計上するそ
        の他の債務証券－その他の収益、貸出金及びリース金融－その他の収益、売却目的で保有する貸出金－その他の収益、
        その他の資産－主にMSRに関連するその他の収益、長期債務－主にトレーディング勘定利益。MSRについては、当該金額
        は、金利、ボラティリティ、スプレッド及びフォワード・スワップ曲線の形状について観察された変動の影響によるモ
        デル化されたMSRの公正価値の変動、インプットと予想キャッシュ・フロー間のモデル化された関係の変更を反映するた
        めの定期的な評価モデルの調整、並びにサービシング費用を含むキャッシュ・フローの仮定の変更を反映したものであ
        る。
      (3)  AFS債務証券、為替換算調整及び当社の信用スプレッドの変更による公正価値オプションで会計処理されている長期債務
        への影響に関してOCIに計上された未実現利益(損失)を含む。OCIに計上された利益(損失)合計には、2018年12月31日現
        在保有されている金融商品に関連する未実現純損失105百万ドルが含まれる。詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を
        参照のこと。
      (4)  デリバティブ純資産には、デリバティブ資産35億ドル及びデリバティブ負債44億ドルが含まれる。
      (5)  AFS債務証券からの振替及びその他の資産への振替は、主に特定の有価証券の組替に関連している。
      (6)  公正価値オプションで会計処理されている商品の金額を表す。
      (7)  発行は証券化又はホールローンの売却を受けて認識された貸出金の組成及びMSRを示している。
      (8)  決済は主に、モデル化されたキャッシュ・フローの認識及び時間の経過によるMSR資産の公正価値の正味の変動を示した
        ものである。
        主に価格の観察可能性の減少による2018年度におけるレベル３への振替には、17億ドルのトレーディング勘

       定資産、838百万ドルのAFS債務証券、365百万ドルの公正価値で計上されるその他の債務証券及び262百万ドル
       の長期債務が含まれていた。長期債務では、商品全体と関連する組込デリバティブの価値に対して観察不能な
       インプットによる影響が変化するため、定期的に振替が生じる。
        主に価格の観察可能性が高まったことによる2018年度におけるレベル３からの振替には、969百万ドルのト
       レーディング勘定資産、504百万ドルのデリバティブ純資産、11億ドルのAFS債務証券、並びに847百万ドルの
       長期債務が含まれていた。
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                                                            有価証券報告書
     レベル３－2017年度における公正価値測定(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                                    当期純利益に計上され
                                                OCIに計上された利益
                          2017年１月１日
                                    た実現/未実現利益(損
                           現在の残高
                                                  (損失)(3)
                                       失)合計(2)
     トレーディング勘定資産：
      社債、トレーディング勘定貸出金及び
                                2,777            229            ―
      その他
      持分証券                            281            18            ―
      米国外政府債券                            510            74           (8)
      トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                                1,211            165            (2)
      ン、ABS及びその他MBS
     トレーディング勘定資産合計
                                4,779            486           (10)
     デリバティブ純資産(4)                           (1,313)            (984)             ―
     AFS債務証券：
      米国以外の証券                            229            2           16
      その他の課税証券                            594            ▶           8
                                 542            1           3
      非課税証券
     AFS債務証券合計
                                1,365             7           27
     公正価値で計上するその他の債務証券－
                                  25           (1)            ―
     非政府機関住宅関連MBS
     貸出金及びリース金融(5)                             720            15            ―
     売却目的で保有する貸出金(5,6)                             656           100            (3)
     その他の資産(6,7)                            2,986            144           (57)
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有
                                 (359)            (5)            ―
     価証券又は買戻条件付売却有価証券(5)
     トレーディング勘定負債－社債及びその
                                 (27)            14            ―
     他
     未払費用及びその他の負債(5)                             (9)            ―           ―
                                (1,514)            (135)            (31)
     長期債務(5)
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                                                            有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           総額
                                                    当期純利益
                                                    に計上され
                                                2017年
                                      レベル３     レベル３          た保有金融
                                               12月31日
                                      への振替     からの         商品に係る
                     購入     売却    発行    決済
                                               現在の残
                                       総額    振替総額          未実現利益
                                                 高
                                                    (損失)の増
                                                     減(2)
     トレーディング勘定資産：
      社債、トレーディング勘定貸
                      547    (702)      5   (666)     728   (1,054)     1,864        2
      出金及びその他
      持分証券                 55    (70)     ―   (10)     146    (185)     235      (1)
      米国外政府債券                 53    (59)     ―   (73)     72    (13)     556      70
      トレーディング勘定モーゲー
                     1,210     (990)      ―  (233)     218     (81)    1,498       72
      ジ・ローン、ABS及びその他
      MBS
     トレーディング勘定資産合計
                     1,865    (1,821)       5   (982)    1,164    (1,333)     4,153       143
     デリバティブ純資産(4)                 664    (979)      ―   949     48    (99)   (1,714)       (409)
     AFS債務証券：
      米国以外の証券                 49     ―    ―  (271)      ―     ―    25      ―
      その他の課税証券                 5     ―    ―   (42)     34    (94)     509       ―
                       14    (70)     ―   (11)     35    (45)     469       ―
      非課税証券
     AFS債務証券合計
                       68    (70)     ―  (324)      69    (139)    1,003        ―
     公正価値で計上するその他の債
     務証券－非政府機関住宅関連                  ―    (21)     ―    (3)     ―     ―     ―      ―
     MBS
     貸出金及びリース金融(5)                  3    (34)     ―  (126)      ―    (7)    571      11
     売却目的で保有する貸出金
                       3   (189)      ―  (346)     501     (32)     690      14
     (5,6)
     その他の資産(6,7)                  2   (214)     258    (758)      64     ―   2,425      (226)
     フェデラル・ファンド借入金及
     び貸付有価証券又は買戻条件                  ―     ―   (12)    171     (58)     263      ―      ―
     付売却有価証券(5)
     トレーディング勘定負債－社債
                       8    (17)     (2)     ―     ―     ―    (24)       2
     及びその他
     未払費用及びその他の負債(5)                   ―     ―    ―    1     ―     ―    (8)      ―
                       84     ―  (288)     514    (711)     218   (1,863)       (196)
     長期債務(5)
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                                                            有価証券報告書
      (1)  資産(負債)。資産についてはレベル３の増加(減少)。負債についてはレベル３の(増加)減少。
      (2)  次の損益計算書の表示項目において損益として報告された利益(損失)を含む：トレーディング勘定資産/負債－主にト
        レーディング勘定利益、デリバティブ純資産－主にトレーディング勘定利益及びその他の収益、公正価値で計上するそ
        の他の債務証券－その他の収益、貸出金及びリース金融－その他の収益、売却目的で保有する貸出金－その他の収益、
        その他の資産－主にMSRに関連するその他の収益、長期債務－トレーディング勘定利益。MSRについては、当該金額は、
        金利、ボラティリティ、スプレッド及びフォワード・スワップ曲線の形状について観察された変動の影響によるモデル
        化されたMSRの公正価値の変動、インプットと予想キャッシュ・フロー間のモデル化された関係の変更を反映するための
        定期的な評価モデルの調整、並びにサービシング費用を含むキャッシュ・フローの仮定の変更を反映したものである。
      (3)  AFS債務証券、為替換算調整及び当社の信用スプレッドの変更による公正価値オプションで会計処理されている長期債務
        への影響に関してOCIに計上された未実現利益(損失)を含む。詳細は、注１「重要な会計方針の要約」を参照のこと。
      (4)  デリバティブ純資産には、デリバティブ資産41億ドル及びデリバティブ負債58億ドルが含まれる。
      (5)  公正価値オプションで会計処理されている商品の金額を表す。
      (6)  発行は証券化又はホールローンの売却を受けて認識された貸出金の組成及びMSRを示している。
      (7)  決済は主に、モデル化されたキャッシュ・フローの認識及び時間の経過によるMSR資産の公正価値の正味の変動を示した
        ものである。
        主に価格の観察可能性の減少による2017年度におけるレベル３への振替には、12億ドルのトレーディング勘

       定資産、501百万ドルのLHFS及び711百万ドルの長期債務が含まれていた。長期債務では、商品全体と関連する
       組込デリバティブの価値に対して観察不能なインプットによる影響が変化するため、定期的に振替が生じる。
        主に価格の観察可能性が高まったことによる2017年度におけるレベル３からの振替には、13億ドルのトレー
       ディング勘定資産、139百万ドルのAFS債務証券、263百万ドルのフェデラル・ファンド借入金及び貸付有価証
       券又は買戻条件付売却有価証券、並びに218百万ドルの長期債務が含まれていた。
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                                                            有価証券報告書
      レベル３－2016年度における公正価値測定(1)
                                                  (単位：百万ドル)
                                    当期純利益に計上され
                                                OCIに計上された利益
                          2016年１月１日
                                    た実現/未実現利益/(損
                           現在の残高
                                                  /(損失)(3)
                                       失)合計(2)
     トレーディング勘定資産：
      社債、トレーディング勘定貸出金及び
                                2,838             78            2
      その他
      持分証券                            407            74            ―
      米国外政府債券                            521           122            91
      トレーディング勘定モーゲージ・ロー
                                1,868            188            (2)
      ン、ABS及びその他MBS
     トレーディング勘定資産合計
                                5,634            462            91
     デリバティブ純資産(4)                            (441)            285            ―
     AFS債務証券：
      非政府機関住宅関連MBS                            106            ―           ―
      米国以外の証券                             ―           ―           (6)
      その他の課税証券                            757            ▶           (2)
                                 569            ―           (1)
      非課税証券
     AFS債務証券合計
                                1,432             ▶           (9)
     公正価値で計上するその他の債務証券－
                                  30           (5)            ―
     非政府機関住宅関連MBS
     貸出金及びリース金融(5,6)                            1,620            (44)            ―
     売却目的で保有する貸出金(5)                             787            79           50
     その他の資産(6,7)                            3,461            136            ―
     フェデラル・ファンド借入金及び貸付有
                                 (335)            (11)            ―
     価証券又は買戻条件付売却有価証券(5)
     トレーディング勘定負債－社債及びその
                                 (21)            5           ―
     他
     短期借入金(5)                             (30)            1           ―
     未払費用及びその他の負債(5)                             (9)            ―           ―
                                (1,513)             (74)           (20)
     長期債務(5)
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                                                            有価証券報告書
                                                 (単位：百万ドル)
                           総額
                                                    当期純利益
                                                    に計上され
                                                2016年
                                      レベル３     レベル３          た保有金融
                                               12月31日
                                      への振替     からの         商品に係る
                     購入     売却    発行    決済
                                               現在の残
                                       総額    振替総額          未実現利
                                                 高
                                                    益/(損失)
                                                    の増減(2)
     トレーディング勘定資産：
      社債、トレーディング勘定貸
                     1,508     (847)      ―  (725)     728    (805)    2,777       (82)
      出金及びその他
      持分証券                 73    (169)      ―   (82)     70    (92)     281      (59)
      米国外政府債券                 12    (146)      ―   (90)      ―     ―    510      120
      トレーディング勘定モーゲー
                      988   (1,491)       ―  (344)     158    (154)    1,211       64
      ジ・ローン、ABS及びその他
      MBS
     トレーディング勘定資産合計
                     2,581    (2,653)       ― (1,241)      956   (1,051)     4,779       43
     デリバティブ純資産(4)                 470   (1,155)       ―    76    (186)     (362)    (1,313)       (376)
     AFS債務証券：
      非政府機関住宅関連MBS                 ―   (106)      ―    ―     ―     ―     ―      ―
      米国以外の証券                584     (92)     ―   (263)      6     ―    229       ―
      その他の課税証券                 ―     ―    ―   (83)      ―    (82)     594       ―
                       1     ―    ―    (2)     10    (35)     542       ―
      非課税証券
     AFS債務証券合計
                      585    (198)      ―   (348)      16    (117)    1,365        ―
     公正価値で計上するその他の債
     務証券－非政府機関住宅関連                  ―     ―    ―    ―     ―     ―    25      ―
     MBS
     貸出金及びリース金融(5,6)                  69    (553)     50   (194)      6   (234)     720      17
     売却目的で保有する貸出金(5)                  22    (256)      ―   (93)     173    (106)     656      70
     その他の資産(6,7)                  38    (191)     411    (872)      3     ―   2,986      (143)
     フェデラル・ファンド借入金及
     び貸付有価証券又は買戻条件                  ―     ―   (22)     27    (19)      1   (359)       ▶
     付売却有価証券(5)
     トレーディング勘定負債－社債
                       ―    (11)     ―    ―     ―     ―    (27)       ▶
     及びその他
     短期借入金(5)                  ―     ―    ―    29     ―     ―     ―      ―
     未払費用及びその他の負債(5)                  ―     ―    ―    ―     ―     ―    (9)      ―
                      140      ―   (521)     948    (939)     465   (1,514)       (184)
     長期債務(5)
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                                                            有価証券報告書
      (1)  資産(負債)。資産についてはレベル３の増加(減少)。負債についてはレベル３の(増加)減少。
      (2)  次の損益計算書の表示項目において損益として報告された利益/損失を含む：トレーディング勘定資産/負債－トレー
        ディング勘定利益、デリバティブ純資産－主にトレーディング勘定利益及びその他の収益、公正価値で計上するその他
        の債務証券－その他の収益、貸出金及びリース金融－その他の収益、売却目的で保有する貸出金－その他の収益、その
        他の資産－主にMSRに関連するその他の収益、長期債務－主にトレーディング勘定利益。MSRについては、当該金額は、
        金利、ボラティリティ、スプレッド及びフォワード・スワップ曲線の形状について観察された変動の影響によるモデル
        化されたMSRの公正価値の変動、インプットと予想キャッシュ・フロー間のモデル化された関係の変更を反映するための
        定期的な評価モデルの調整、並びにサービシング費用を含むキャッシュ・フローの仮定の変更を反映したものである。
      (3)  AFS債務証券、為替換算調整及び当社の信用スプレッドの変更による公正価値オプションで会計処理されている長期債務
        への影響に関してOCIに計上された未実現利益/損失を含む。詳細については、注１「重要な会計方針の要約」を参照の
        こと。
      (4)  デリバティブ純資産にはデリバティブ資産39億ドル及びデリバティブ負債52億ドルが含まれる。
      (5)  公正価値オプションで会計処理されている商品の金額を表す。
      (6)  発行は証券化又はホールローンの売却を受けて認識された貸出金の組成及びMSRを示している。
      (7)  決済は、モデル化されたキャッシュ・フローの認識及び時間の経過によるMSR資産の公正価値の正味の変動を示したもの
        である。
        主に価格の観察可能性の減少による2016年度におけるレベル３への振替には、956百万ドルのトレーディン

       グ勘定資産、186百万ドルのデリバティブ純資産、173百万ドルのLHFS及び939百万ドルの長期債務が含まれて
       いた。長期債務では、商品全体と関連する組込デリバティブの価値に対して観察不能なインプットによる影響
       が変化するため、定期的に振替が生じる。
        主に価格の観察可能性が高まったことによる2016年度におけるレベル３からの振替には、11億ドルのトレー
       ディング勘定資産、362百万ドルのデリバティブ純資産、117百万ドルのAFS債務証券、234百万ドルの貸出金及
       びリース金融、106百万ドルのLHFS並びに465百万ドルの長期債務が含まれていた。
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在における当社のレベル３金融資産及び負債の重要な分類に関す
       る重要な観察不能なインプットの情報を示している。
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                                                            有価証券報告書
     2018  年12月31日現在のレベル３公正価値測定に関する定量的情報
                                           インプット

                      公正価値
                                              インプットの
                                   重要な観察不能な                  加重平均
           金融商品                 評価手法
                      (百万ドル)               インプット                  (1)
                                                範囲
     貸出金及び有価証券(2)
      住宅用不動産を担保とする商品                  1,536          利回り             0％から25％         8％
       トレーディング勘定資産－ト
                                              0％から21％　
       レーディング勘定モーゲージ・                  419         期限前弁済の速度                      12％
                                                   CPR
       ローン、ABS及びその他MBS
                           割引キャッ
                                               0％から3％　
                           シ  ュ  ・  フ
       貸出金及びリース金融                  338         デフォルト率                       1％
                                                   CDR
                           ロー、市場で
                           取引される同
       売却目的で保有する貸出金                   1        損失度合             0％から51％         17％
                           等商品
       AFS債務証券(主に非政府機関住                                       0ドルから128ド
                         606         価格                     72ドル
       宅関連)                                             ル
       公正価値で計上するその他の債
                         172
       務証券－非政府機関住宅関連
      商業用不動産を担保とする商品                   291         利回り             0％から25％         7％
       トレーディング勘定資産－社
                                              0ドルから100ド
       債、トレーディング勘定貸出金                  200         価格                     79ドル
                           割引キャッ
                                                    ル
       及びその他
                           シュ・フロー
       トレーディング勘定資産－ト
       レーディング勘定モーゲージ・                   91
       ローン、ABS及びその他MBS
      商業用貸出金、債務証券及びその
                        3,489          利回り             1％から18％         13％
      他                     割引キャッ
       トレーディング勘定資産－社                    シ  ュ  ・  フ
       債、トレーディング勘定貸出金                 1,358   ロー、市場で       期限前弁済の速度             10％から20％         15％
       及びその他                    取引される同
       トレーディング勘定資産－米国                    等商品
                         465         デフォルト率              3％から4％         4％
       外政府債券
       トレーディング勘定資産－ト
       レーディング勘定モーゲージ・                 1,125          損失度合             35％から40％         38％
       ローン、ABS及びその他MBS
                                              0ドルから141ド
       売却目的で保有する貸出金                  541         価格                     68ドル
                                                    ル
      その他の資産(主にオークショ                                        10ドルから100
                           割引キャッ
                         890         価格                     95ドル
      ン・レート証券)                                             ドル
                           シ  ュ  ・  フ
                           ロー、市場で
                           取引される同
                           等商品
                                  加重平均期間、固定金
     MSR                   2,042                       0年から14年         5年
                                  利(5)
                                  加重平均期間、変動金
                                               0年から10年         3年
                           割引キャッ       利(5)
                           シュ・フロー       オプション修正スプ
                                               7％から14％         9％
                                  レッド、固定金利
                                  オプション修正スプ
                                               9％から15％         12％
                                  レッド、変動金利
     仕組債務
                           割引キャッ
      長期債務                  (817)          株式相関            11％から100％          67％
                           シ  ュ  ・  フ
                           ロー、市場で
                                  長期株式ボラティリ
                                               4％から84％         32％
                           取引される同
                                  ティ
                           等商品、業界
                           の標準的なデ
                                  利回り             7％から18％         16％
                           リバティブ価
                                              0ドルから100ド
                           格決定方法
                                  価格                     72ドル
                                                    ル
                           (3)
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                                                            有価証券報告書
                                           インプット
                      公正価値
                                              インプットの
                                   重要な観察不能な                  加重平均
           金融商品                 評価手法
                      (百万ドル)               インプット                  (1)
                                                範囲
     デリバティブ純資産
      クレジット・デリバティブ                  (565)          利回り              0％から5％         4％
                                  アップフロント・ポイ            0ポイントから        70ポイン
                                  ント             100ポイント          ト
                                  信用相関                 70％      n/a
                           割引キャッ
                           シ  ュ  ・  フ
                                              15％から20％　
                                  期限前弁済の速度                      15％
                           ロー、確率的
                                                   CPR
                           回収相関モデ
                                               1％から4％　
                                  デフォルト率                       2％
                           ル
                                                   CDR
                                  損失度合                 35％      n/a
                                              0ドルから138ド
                                  価格                     93ドル
                                                    ル
                           業界の標準的
      株式デリバティブ                  (348)          株式相関            11％から100％          67％
                           なデリバティ
                                  長期株式ボラティリ
                           ブ価格決定方
                                               4％から84％         32％
                                  ティ
                           法(3)
                           割引キャッ
                                              1ドル/MMBtuか           3ド
      コモディティ・デリバティブ                    10         天然ガス先渡価格
                           シ  ュ  ・  フ
                                              ら12ドル/MMBtu        ル/MMBtu
                           ロー、業界の
                                  相関             38％から87％         71％
                           標準的なデリ
                           バティブ価格
                                  ボラティリティ            15％から132％          38％
                           決定方法(3)
      金利デリバティブ                   (32)         相関(IR/IR)             15％から70％         61％
                           業界の標準的
                                  相関(FX/IR)             0％から46％         1％
                           なデリバティ
                           ブ価格決定方
                                  長期インフレ率            -20％から38％           2％
                           法(4)
                                  長期インフレ・ボラ
                                                0％から1％         1％
                                  ティリティ
       デリバティブ純資産合計                  (935)
      (1)  貸出金及び有価証券、仕組債務並びにデリバティブ純資産に関して、加重平均値は当該金融商品の絶対的公正価値に基

        づき算定されている。
      (2)  上表の分類は商品の種類別に合計されており、財務書類における分類とは異なる。152頁(訳者注：原文の頁)の表の項目
        との調整は以下の通り：トレーディング勘定資産－社債、トレーディング勘定貸出金及びその他が16億ドル、トレー
        ディング勘定資産－米国外政府債券が465百万ドル、トレーディング勘定資産－トレーディング勘定モーゲージ・ロー
        ン、ABS及びその他MBSが16億ドル、AFS債務証券が606百万ドル、公正価値で計上するその他の債務証券－非政府機関住
        宅関連が172百万ドル、MSRを含むその他の資産が29億ドル、貸出金及びリース金融が338百万ドル並びにLHFSが542百万
        ドル。
      (3)  モンテカルロ・シミュレーション及びブラック・ショールズ等のモデルを含む。
      (4)  金利、インフレーション及び為替レートの複合的な動きをモデル化するモンテカルロ・シミュレーション、ブラック・
        ショールズ等のモデル及びその他の方法を含む。
      (5)  加重平均期間は市場金利、期限前弁済率及びその他モデル並びにキャッシュ・フローの仮定の変動の産物である。
      CPR  = 定率期限前弁済率
      CDR  = 定率デフォルト率
      MMBtu   = 百万英熱量
      IR  = 金利
      FX  = 外国為替
      n/a  = 該当なし
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                                                            有価証券報告書
     2017  年12月31日現在のレベル３公正価値測定に関する定量的情報
                                           インプット

                      公正価値
                                              インプットの
                                   重要な観察不能な                  加重平均
           金融商品                 評価手法
                      (百万ドル)               インプット                  (1)
                                                範囲
     貸出金及び有価証券(2)
      住宅用不動産を担保とする商品                   871         利回り            0％から25％         6％
       トレーディング勘定資産－ト
                                               0％から22％
                           割引キャッ
       レーディング勘定モーゲージ・                  298         期限前弁済の速度                     12％
                                                   CPR
                           シ  ュ  ・  フ
       ローン、ABS及びその他MBS
                           ロー
       貸出金及びリース金融                  570         デフォルト率           0％から3％CDR           1％
       売却目的で保有する貸出金                   3        損失度合            0％から53％         17％
      商業用不動産を担保とする商品                   286         利回り            0％から25％         9％
       トレーディング勘定資産－社
                                                0ドルから
                           割引キャッ
       債、トレーディング勘定貸出金                  244         価格                    67ドル
                                                 100ドル
                           シ  ュ  ・  フ
       及びその他
                           ロー
       トレーディング勘定資産－ト
       レーディング勘定モーゲージ・                   42
       ローン、ABS及びその他MBS
      商業用貸出金、債務証券及びその
                        4,023           利回り            0％から12％         5％
      他
       トレーディング勘定資産－社
       債、トレーディング勘定貸出金                 1,613           期限前弁済の速度            10％から20％         16％
                           割引キャッ
       及びその他
                           シ  ュ  ・  フ
       トレーディング勘定資産－米国
                         556         デフォルト率             3％から4％         4％
                           ロー、市場
       外政府債券
                           で取引され
       トレーディング勘定資産－ト
                           る同等商品
       レーディング勘定モーゲージ・                 1,158           損失度合            35％から40％         37％
       ローン、ABS及びその他MBS
                                                0ドルから
       AFS債務証券－その他の課税証
                          8        価格                    63ドル
       券
                                                 145ドル
       貸出金及びリース金融                   1
       売却目的で保有する貸出金                  687
                                               10ドルから
      オークション・レート証券                   977         価格                    94ドル
                                                 100ドル
                           割引キャッ
       トレーディング勘定資産－社
                           シ  ュ  ・  フ
       債、トレーディング勘定貸出金                   7
                           ロー、市場
       及びその他
                           で取引され
       AFS債務証券－その他の課税証
                         501
                           る同等商品
       券
       AFS債務証券－非課税証券                  469
                                  加重平均期間、固定金
      MSR                  2,302                       0年から14年         5年
                                  利(5)
                                  加重平均期間、変動金
                           割引キャッ                   0年から10年         3年
                                  利(5)
                           シ  ュ  ・  フ
                                  オプション修正スプ
                           ロー                   9％から14％         10％
                                  レッド、固定金利
                                  オプション修正スプ
                                               9％から15％         12％
                                  レッド、変動金利
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                                                            有価証券報告書
                                           インプット
                      公正価値
                                              インプットの
                                   重要な観察不能な                   加重平均
           金融商品                 評価手法
                      (百万ドル)               インプット                  (1)
                                                範囲
     仕組債務
                           割引キャッ
      長期債務                 (1,863)           株式相関            15％から100％          63％
                           シ  ュ  ・  フ
                           ロー、市場
                                  長期株式
                           で取引され
                                               4％から84％         22％
                                  ボラティリティ
                           る  同  等  商
                           品、業界の
                                  利回り                7.5％      n/a
                           標準的なデ
                           リバティブ
                                                0ドルから
                           価格決定方
                                  価格                    66ドル
                                                 100ドル
                           法(3)
     デリバティブ純資産
      クレジット・デリバティブ                  (282)          利回り             1％から5％         3％
                                  アップフロント・ポ           0ポイントから        71ポイン
                                  イント            100ポイント          ト
                           割引キャッ
                                  信用相関            35％から83％         42％
                           シ  ュ  ・  フ
                                  期限前弁済の速度          15％から20％CPR           16％
                           ロー、確率
                           的回収相関
                                  デフォルト率           1％から4％CDR           2％
                           モデル
                                  損失度合                35％      n/a
                                                0ドルから
                                  価格                    82ドル
                                                 102ドル
                           業界の標準
      株式デリバティブ                 (2,059)           株式相関           15％から100％          63％
                           的なデリバ
                                  長期株式
                           ティブ価格
                                               4％から84％         22％
                                  ボラティリティ
                           決定方法(3)
                           割引キャッ
                                             1ドル/MMBtuから           3ドル
      コモディティ・デリバティブ                    (3)         天然ガス先渡価格
                           シ  ュ  ・  フ
                                               5ドル/MMBtu        /MMBtu
                           ロー、業界
                           の標準的な
                                  相関            71％から87％         81％
                           デリバティ
                           ブ価格決定
                                  ボラティリティ           26％から132％          57％
                           方法(3)
      金利デリバティブ                   630         相関(IR/IR)            15％から92％         50％
                           業界の標準
                                  相関(FX/IR)            0％から46％         1％
                           的なデリバ
                           ティブ価格
                                  長期インフレ率           -14％から38％           4％
                           決定方法(4)
                                  長期インフレ・
                                               0％から1％         1％
                                  ボラティリティ
      デリバティブ純資産合計                 (1,714)
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                                                            有価証券報告書
      (1)  貸出金及び有価証券、仕組債務並びにデリバティブ純資産に関して、加重平均値は当該金融商品の絶対的公正価値に基
        づき算定されている。
      (2)  上表の分類は商品の種類別に合計されており、財務書類における分類とは異なる。153頁(訳者注：原文の頁)の表の項目
        との調整は以下の通り：トレーディング勘定資産－社債、トレーディング勘定貸出金及びその他が19億ドル、トレー
        ディング勘定資産－米国外政府債券が556百万ドル、トレーディング勘定資産－トレーディング勘定モーゲージ・ロー
        ン、ABS及びその他MBSが15億ドル、AFS債務証券－その他の課税証券が509百万ドル、AFS債務証券－非課税証券が469百
        万ドル、貸出金及びリース金融が571百万ドル並びにLHFSが690百万ドル。
      (3)  モンテカルロ・シミュレーション及びブラック・ショールズ等のモデルを含む。
      (4)  金利、インフレーション及び為替レートの複合的な動きをモデル化するモンテカルロ・シミュレーション、ブラック・
        ショールズ等のモデル及びその他の方法を含む。
      (5)  加重平均期間は市場金利、期限前弁済率及びその他モデル並びにキャッシュ・フローの仮定の変動の産物である。
      CPR  = 定率期限前弁済率
      CDR  = 定率デフォルト率
      MMBtu   = 百万英熱量
      IR  = 金利
      FX  = 外国為替
      n/a  = 該当なし
        前表では、住宅用及び商業用不動産を担保とする商品には、RMBS、商業用MBS、ホールローン及びモーゲー

       ジCDOが含まれる。商業用貸出金、債務証券及びその他には、企業向けCLO及びCDO、商業用貸出金及び債券、
       並びに不動産以外の資産を担保とする証券が含まれる。仕組債務には主に、公正価値オプションで会計処理さ
       れるエクイティ・リンク債が含まれる。
        当社は、一部のレベル３の金融商品の評価において、複合的なマーケット・アプローチを用いている。例え
       ば、市場で取引される同等商品及び割引キャッシュ・フローが一緒に利用される。社債を例に挙げると、市場
       で取引される同等商品を用いて観察不能なインプットの一部について見積りを行い、その後、当該インプット
       を割引キャッシュ・フロー・モデルに組み込むのである。そのため開示されている残高は、これら両方の手法
       を包含している。
        上記表で開示されている合計のレベル及び商品の多様性により、一部のインプットの範囲が広くなってお
       り、資産及び負債の分類全体で均等に分布していない。
       観察不能なインプットによる公正価値測定の不確実性

       貸出金及び有価証券
        市場利回り、デフォルト率、損失度合又は期間の著しい増加により、買いポジションの公正価値が著しく低
       下する結果となった可能性がある。売りポジションはこれとは反対の方向の影響を受けた可能性がある。期限
       前弁済速度の変動は当該商品の順位により異なる影響を与えた可能性があり、CLOの場合には、期限前弁済が
       再投資可能か否かにもよる。価格の著しい増加により、買いポジションの公正価値が著しく増加する結果と
       なった可能性がある。売りポジションはこれとは反対の方向の影響を受けた可能性がある。
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                                                            有価証券報告書
       仕組債務及びデリバティブ
        クレジット・デリバティブについては、市場利回り、アップフロント・ポイント(プロテクションの買手に
       よる開始時の１回のアップフロント支払い)、信用スプレッド、デフォルト率、又は損失度合の著しい増加に
       より、プロテクションの売手においては公正価値が著しく低下し、プロテクションの買手においては公正価値
       が増加する結果となった可能性がある。期限前弁済速度の変動は当該商品の順位により異なる影響を与えた可
       能性がある。
        仕組クレジット・デリバティブは、信用相関の影響を受ける。デフォルト相関とは、クレジット・デリバ
       ティブ商品の原証券となっている信用ポートフォリオにおけるクレジット・デフォルト率の依存の程度を測る
       変数である。このインプットの公正価値に対する感応度は、当該トランシェの劣後順位によって異なる。プロ
       テクションが正味で買いポジションである上位トランシェについては、デフォルト相関の著しい増加により、
       公正価値が著しく増加する結果になった可能性がある。プロテクションの売り(正味)はこれとは反対の方向の
       影響を受けた可能性がある。
        株式デリバティブ、コモディティ・デリバティブ、金利デリバティブ及び仕組債務については、長期レート
       並びにボラティリティ及び相関へのインプット(すなわち持分証券とインデックス間、２つの異なるコモディ
       ティ間、２つの異なる金利間、又は金利と外国為替レート間の相関の程度)の著しい変動により、公正価値が
       著しい影響を受ける結果となった可能性がある。しかし、影響の程度及びその方向は、当社の有するエクス
       ポージャーが買いであるか売りであるかによる。仕組債務については、利回りの著しい上昇又は価格の著しい
       減少により、公正価値が著しく低下する結果となった可能性がある。期間の著しい減少により、公正価値が著
       しく増加する結果となった可能性がある。
       モーゲージ・サービシング権の公正価値測定の感応度

        MSRの加重平均期間及び公正価値は、モデル化された仮定の変更の影響を受け易い。加重平均期間は市場金
       利、期限前弁済率及びその他モデル並びにキャッシュ・フローの仮定の変動の産物である。加重平均期間は、
       MSRのキャッシュ・フローの受領が予想される平均期間を示している。それ以外の変動がない場合、加重平均
       期間の増加(減少)は通常、MSRの公正価値の増加(減少)となる。例えば、加重平均期間に影響を与える期限前
       弁済率の10％又は20％の低下により、公正価値が64百万ドル又は133百万ドル増加する結果となることがある
       一方、期限前弁済率の10％又は20％の上昇により、公正価値が59百万ドル又は115百万ドル低下する結果とな
       ることがある。OASレベルの100bp又は200bpの低下により、公正価値が63百万ドル又は131百万ドル増加する結
       果となることがある一方、OASレベルの100bp又は200bpの上昇により、公正価値が59百万ドル又は115百万ドル
       低下する結果となることがある。これらの感応度は仮定に基づいたものであるため、実際の金額とは著しく異
       なる場合がある。
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                                                            有価証券報告書
       非経常的な公正価値
        当社は、一定の状況(例えば減損等)においてのみ公正価値で測定する特定の資産を有しており、本項におい
       てこれらの測定は非経常的であるという。以下の金額は、2018年度、2017年度及び2016年度において非経常的
       な公正価値の調整が計上された報告日現在に当社が保有している資産の残高を示している。
     非経常的に公正価値で測定される資産

                                              (単位：百万ドル)
                        2018年12月31日現在                 2017年12月31日現在
                       レベル２        レベル３        レベル２        レベル３
     資産
      売却目的で保有する貸出金                    274         ―        ―        2
      貸出金及びリース金融(1)                     ―       474         ―       894
      抵当権実行不動産(2,3)                     ―        42         ―        83
                          331         14        425         ―
      その他の資産
                                              (単位：百万ドル)

                                   利益(損失)
                        2018年           2017年           2016年
     資産
      売却目的で保有する貸出金                       (18)           (6)            (54)
      貸出金及びリース金融(1)                      (202)           (336)            (458)
      抵当権実行不動産                       (24)           (41)            (41)
                             (64)          (124)             (74)
      その他の資産
      (1)  2018年度、2017年度及び2016年度において、担保価値がゼロに評価減された貸出金に関してそれぞれ83百万ドル、135百

        万ドル及び150百万ドルの損失を含んでいる。
      (2)  金額は、連結貸借対照表のその他の資産に含まれており、抵当権実行不動産に当初分類された後に評価減された抵当権
        実行不動産の帳簿価額を表している。抵当権実行不動産に係る損失には、貸出金の抵当権実行不動産への振替後当初90
        日間に計上された損失が含まれている。
      (3)  2018年及び2017年12月31日現在における、一部の政府保証貸出金(主にFHA保証付貸出金)の抵当権実行により取得した
        488百万ドル及び801百万ドルの不動産を除外している。
        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在における、当社の非経常的なレベル３金融資産及び負債に関す

       る重要な観察不能なインプットに関する情報を示している。住宅用不動産を担保とする貸出金及びリース金融
       は、貸出金が担保の公正価値まで評価減された住宅モーゲージを示している。
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                                                            有価証券報告書
     非経常的なレベル３公正価値測定に関する定量的情報
                                            インプット

                      公正価値
                                    重要な観察不能な
                                                      加重平均
           金融商品                   評価手法
                                            インプットの範囲
                     (百万ドル)                                 (1)
                                     インプット
                                   2018年12月31日現在
                                    OREO割引         13％から59％         25％
     住宅用不動産を担保とする貸出
                            市場で取引され
                         474
     金及びリース金融
                            る同等商品
                                    売却費用          8％から26％         9％
                                   2017年12月31日現在
                                    OREO割引         15％から58％         23％
     住宅用不動産を担保とする貸出
                            市場で取引され
                         894
     金及びリース金融
                            る同等商品
                                    売却費用          5％から49％         7％
      (1)  加重平均は、貸出金の公正価値に基づき算定されている。

       注21－公正価値オプション

       貸出金及び貸出コミットメント契約
        当社は、単一企業に対する信用リスクの集中に係る当社のガイドラインを超える特定の貸出金及び貸出コ
       ミットメント契約について、公正価値オプションに基づく会計処理を選択している。信用供与契約は、積極的
       に管理されており、必要に応じて、これらの貸出関係に関わる信用リスクはクレジット・デリバティブの利用
       によって緩和されている。ヘッジ活動の規模やタイミングは、当社のパブリック・サイドの信用判断及び市場
       予想によって決定される。これらのクレジット・デリバティブは、ヘッジ会計として指定される要件を満たさ
       ないため、公正価値で計上され、公正価値の変動はその他の収益に計上されている。公正価値オプションによ
       り、当社はこれらの貸出金及び貸出コミットメント契約を公正価値によって計上することが可能になり、経済
       的背景に関する経営陣の見解及び管理方法とより一貫性のある会計処理となった。また、公正価値オプション
       により当社は、金融商品を取得原価で、クレジット・デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性
       から生じる会計上の不安定性を削減することが可能となっている。
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                                                            有価証券報告書
       売却目的で保有する貸出金（LHFS）
        当社は、住宅モーゲージLHFS、商業モーゲージLHFS及び一部のその他のLHFSについて公正価値オプションに
       基づく会計処理を選択し、これらのLHFSの受取利息はその他の受取利息に計上している。これらの貸出金は積
       極的に管理及び監視されており、一部の貸出金の市場リスクはデリバティブの利用により適宜、軽減されるこ
       とがある。当社はデリバティブを適格なヘッジ会計として指定しないことを選択したため、これらは公正価値
       で計上され、公正価値の変動はその他の収益に計上される。貸出金の公正価値の変動はデリバティブの公正価
       値の変動により大部分が相殺される。公正価値オプションにより当社は、金融商品を取得原価又は公正価値の
       いずれか低価で、デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の不安定性を削減
       することが可能となっている。当社は、一部のその他のLHFSについては公正価値オプションで計上することを
       選択していない。これは主に、これらの貸出金がデリバティブによってヘッジされていない変動利付貸出金で
       あるためである。
       トレーディング勘定資産に計上される貸出金

        当社は、トレーディング目的で保有され公正価値ベースでリスク管理される一部の貸出金について、公正価
       値オプションに基づく会計処理を選択している。
       その他の資産

        当社は、デリバティブによってヘッジされる一部の長期固定利付信用貸付について、公正価値オプションに
       基づく会計処理を選択している。公正価値オプションを選択したことにより、当社は、金融商品を取得原価
       で、デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の不安定性を削減することが可
       能となっている。
       証券担保金融契約

        当社は、買戻・売戻条件付証券を含めて、特定の証券担保金融契約について、金利リスクの大きさを反映す
       る契約期間に基づく公正価値オプションによる会計処理を選択している。米国政府証券で担保された証券担保
       金融契約の大部分については、契約が一般に短期であり、金利リスクが重要とはみなされないため、公正価値
       オプションに基づく会計処理はなされていない。
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                                                            有価証券報告書
       長期性預金
        当社は、デリバティブによってヘッジされ、かつヘッジ会計として適格でない特定の固定利付長期性預金及
       び変動利付預金について、公正価値オプションによる会計処理を選択している。公正価値オプションを選択し
       たことにより、当社は、金融商品を取得原価で、デリバティブを公正価値で会計処理した場合の非対称性から
       生じる会計上の不安定性を削減することが可能となっている。当社は、その他の長期性預金については、デリ
       バティブによってヘッジされていないため、公正価値による計上を選択していない。
       短期借入金

        当社は、特定の短期借入金(主に短期仕組債務)について、公正価値オプションによる会計処理を選択してい
       る。これは、かかる債務が公正価値ベースでリスク管理されるためである。
        当社は特定の資産担保付借入契約(短期借入金に分類されている)について、公正価値オプションによる会計
       処理を選択している。公正価値オプションを選択したことにより、当社は、資産担保付借入契約を取得原価
       で、かかる金融契約に対応するモーゲージLHFSを公正価値で会計処理した場合の非対称性から生じる会計上の
       不安定性を削減することが可能となっている。
       長期債務

        当社は、特定の長期債務(主として仕組債務)について、公正価値オプションによる会計処理を選択してい
       る。この長期債務は公正価値ベースでリスク管理されるか、又は関連するヘッジにヘッジ会計が適用できない
       かのいずれかである。
       公正価値オプションの選択

        以下の表は、2018年及び2017年12月31日現在における公正価値オプションに基づいて会計処理された資産及
       び負債の公正価値の帳簿価額及び契約元本に関する情報を示している。
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                                                            有価証券報告書
     公正価値オプションの選択
                                                  (単位：百万ドル)
                                未返済元本控                    未返済元本控
                   公正価値の                    公正価値の
                         契約元本残高       除後の公正価             契約元本残高       除後の公正価
                    帳簿価額                    帳簿価額
                                値の帳簿価額                    値の帳簿価額
                        2018年12月31日現在                    2017年12月31日現在
     フェデラル・ファンド貸出金
     及び借入有価証券又は売戻
                     56,399       56,376         23     52,906       52,907         (1)
     条件付購入有価証券
     トレーディング勘定資産に計
                     6,195      13,088       (6,893)       5,735      11,804       (6,069)
     上された貸出金(1)
     トレーディング勘定棚卸資産
                     13,778        n/a       n/a     12,027        n/a       n/a
     －その他
     個人向け及び商業用貸出金                 4,349       4,399        (50)     5,710       5,744        (34)
     売却目的で保有する貸出金
                     2,942       4,749      (1,807)       2,156       3,717      (1,561)
     (1)
     その他の資産                   3      n/a       n/a        3      n/a       n/a
     長期性預金                  492       454       38      449       421       28
     フェデラル・ファンド借入金
     及び貸付有価証券又は買戻                28,875       28,881         (6)    36,182       36,187         (5)
     条件付売却有価証券
     短期借入金                 1,648       1,648         ―     1,494       1,494         ―
     未実行の貸出コミットメント
                       169       n/a       n/a       120       n/a       n/a
     契約
                     27,637       29,147       (1,510)       31,786       31,512        274
     長期債務(2)
      (1)  トレーディング勘定資産及びLHFSに計上された貸出金の大部分が、額面からの大幅な割引価格で購入した不良貸出金で

        あり、残りは公正価値が契約元本残高に近似している貸出金である。
      (2)  2018年及び2017年12月31日現在、それぞれ公正価値273億ドル及び314億ドル並びに契約元本残高288億ドル及び311億ド
        ルの仕組債務を含む。
      n/a  = 該当なし
        以下の表は、公正価値オプションに基づき会計処理されている資産及び負債の公正価値の変動を2018年度、

       2017年度及び2016年度の当社の連結損益計算書に計上した場合の情報を示している。
     公正価値オプションに基づき会計処理されている資産及び負債に関連する利益(損失)

                                                  (単位：百万ドル)
                                         2018年
                             トレーディング
                                        その他の収益            合計
                              勘定利益
     トレーディング勘定資産に計上された貸出金(1)
                                    8          ―          8
     トレーディング勘定棚卸資産－その他(2)                             1,750            ―        1,750
     個人向け及び商業用貸出金(1)                              (422)           (53)          (475)
     売却目的で保有する貸出金(1,3)                               1          24          25
     未実行の貸出コミットメント契約                               ―         (49)          (49)
     長期債務(4,5)                             2,157           (93)         2,064
                                    8          18          26
     その他(6)
      合計                            3,502           (153)          3,349
                                         2017年

                             トレーディング
                                        その他の収益            合計
                              勘定利益
     トレーディング勘定資産に計上された貸出金(1)
                                   318           ―         318
     トレーディング勘定棚卸資産－その他(2)                             3,821            ―        3,821
     個人向け及び商業用貸出金(1)                               (9)          35          26
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                                                            有価証券報告書
     売却目的で保有する貸出金(1,3)                               ―         298          298
     未実行の貸出コミットメント契約                               ―          36          36
     長期債務(4,5)                            (1,044)           (146)         (1,190)
     その他    (6)                          (93)           13          (80)
      合計                            2,993           236         3,229
                                         2016年

                             トレーディング
                                        その他の収益            合計
                              勘定利益
     トレーディング勘定資産に計上された貸出金(1)
                                   301           ―         301
     トレーディング勘定棚卸資産－その他(2)                               57           ―          57
     個人向け及び商業用貸出金(1)                               49          (37)           12
     売却目的で保有する貸出金(1,3)                               11          524          535
     未実行の貸出コミットメント契約                               ―         487          487
     長期債務(4,5)                              (489)           (97)          (586)
     その他    (6)                          (85)           53          (32)
      合計                             (156)           930          774
      (1)  借手特有の信用リスクに関連する利益(損失)は重要性がなかった。

      (2)  トレーディング勘定利益における利益は、主にこれらの資産をヘッジするトレーディング勘定負債に係る損失と相殺さ
        れる。
      (3)  当期中に既に売却されたものを含む実行済の貸出金に係るIRLCの価額を含む。
      (4)  トレーディング勘定利益内の純利益(損失)の大半が、仕組債務の組込デリバティブに関連するものであり、当該債務を
        ヘッジするデリバティブ及び有価証券に係る利益(損失)により相殺される。
      (5)  当社自身の信用スプレッドの変動の累積的な影響及びOCI累計額に認識される金額については注14「その他の包括利益
        (損失)累計額」を参照。当社自身の信用スプレッドの決定方法については、注20「公正価値測定」を参照のこと。
      (6)  フェデラル・ファンド貸出金及び借入有価証券又は売戻条件付購入有価証券、その他の資産、長期性預金、フェデラ
        ル・ファンド借入金及び貸付有価証券又は買戻条件付売却有価証券、並びに短期借入金に係る利益(損失)を含む。
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                                                            有価証券報告書
       注22－金融商品の公正価値
        金融商品は、注20「公正価値測定」に記載の手法を用いて、公正価値ヒエラルキーにおいて分類されてい
       る。一部の貸出金、預金、長期債務及び未実行信用供与契約は、公正価値オプションに基づいて会計処理され
       ている。詳細については、注21「公正価値オプション」を参照のこと。以下の開示は、連結貸借対照表におい
       て、公正価値で計上されない金融商品又は期末残高の一部のみが公正価値で計上される金融商品を表してい
       る。
       短期金融商品

        現金及び現金同等物、一部の定期預金及びその他の短期投資、フェデラル・ファンド貸出金及び借入金、一
       部の売戻及び買戻条件付契約、並びに短期借入金を含む短期金融商品の帳簿価額は、公正価値に近似してい
       る。これらの金融商品は、一般に当社を限られた信用リスクにさらすもので、定められた満期がないか、或い
       は短期であり、市場金利に近似した利率を有している。当社は、特定の売戻及び買戻条件付契約について、公
       正価値オプションによる会計処理を行っている。
        公正価値ヒエラルキーに基づき、現金及び現金同等物はレベル１に分類される。定期預金並びに米国政府証
       券及び短期コマーシャル・ペーパー等のその他の短期投資は、レベル１又はレベル２に分類される。フェデラ
       ル・ファンド貸出金及び借入金はレベル２に分類される。売戻及び買戻条件付契約は、一般に短期商品であ
       り、及び/又は米国政府若しくは政府機関により担保される変動利付商品であることから、レベル２に分類さ
       れる。短期借入金はレベル２に分類される。
       金融商品の公正価値

        2018年及び2017年12月31日現在、期末残高の一部のみが公正価値で計上されている特定の金融商品の帳簿価
       額及び公正価値ヒエラルキー別の公正価値は、以下の表の通りである。
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     金融商品の公正価値
                                                  (単位：百万ドル)
                                          公正価値
                      帳簿価額
                                レベル２          レベル３           合計
                                  2018年12月31日現在
     金融資産
      貸出金                   911,520          58,228         859,160          917,388
      売却目的で保有する貸出金                    10,367          9,592           775        10,367
     金融負債
      預金(1)                  1,381,476          1,381,239              ―      1,381,239
      長期債務                   229,340          229,967            817        230,784
      未実行の商業用信用供与契約
                           966          169         5,558          5,727
      (2)
                                  2017年12月31日現在

     金融資産
      貸出金                   904,399          68,586         849,576          918,162
      売却目的で保有する貸出金                    11,430          10,521           909        11,430
     金融負債
      預金(1)                  1,309,545          1,309,398              ―      1,309,398
      長期債務                   227,402          235,126           1,863         236,989
      未実行の商業用信用供与契約
                           897          120         3,908          4,028
      (2)
      (1)  2018年及び2017年12月31日現在、所定の満期がない要求払預金がそれぞれ5,319億ドル及び5,196億ドル含まれている。

      (2)  未実行の商業用信用供与契約の帳簿価額は、連結貸借対照表の未払費用及びその他の負債に含まれている。当社は、未
        実行の個人向け信用供与契約の公正価値を見積っていない。これは、多くの場合、当社がこれらの信用供与契約を借手
        への通知により減額又は解約することが可能であるためである。コミットメント契約に関する詳細は、注12「契約債務
        及び偶発債務」を参照のこと。
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                                                            有価証券報告書
       注23－事業セグメント情報
        当社は以下の４つの事業セグメントを通じて当社の経営成績を報告している。すなわち、「コンシュー
       マー・バンキング」、「GWIM」、「グローバル・バンキング」及び「グローバル・マーケッツ」であり、これ
       以外の事業は「その他の事業」で報告される。
       コンシューマー・バンキング

        「コンシューマー・バンキング」は個人及び小規模企業向けに多様な信用、銀行及び投資商品及びサービス
       を提供している。「コンシューマー・バンキング」の提供する商品には、米国における個人及び小規模企業向
       けの、従来型の預金、短期市場金利連動型預金、CD及びIRA、当座預金及び投資口座及び商品、クレジット・
       カード及びデビット・カード、住宅モーゲージ及びホーム・エクイティ・ローン並びに直接及び間接ローンが
       含まれる。「コンシューマー・バンキング」はコア・ポートフォリオにおける住宅モーゲージ・ローン及び
       ホーム・エクイティ・ローンのサービシングの影響を含む。
       グローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント

        「GWIM」は、財務アドバイザーのネットワークにより、投資管理、仲介、銀行業務及び退職関連のあらゆる
       商品により顧客のニーズに合わせてカスタマイズされたソリューションを含め、総投資可能資産が250,000ド
       ルを超える顧客に的を絞った対人的な応対によるサービスを提供している。また、「GWIM」は、富裕層から超
       高所得者を対象として包括的な資産管理ソリューションを提供するとともに、専門資産管理サービスを含む、
       顧客の資産形成、投資管理、信託及び銀行業務のニーズを満たすためのカスタマイズされたソリューションを
       提供している。
       グローバル・バンキング

        「グローバル・バンキング」は、多様な貸付関連商品及びサービス、総合的な運転資本管理及び財務ソ
       リューション、並びに引受及びアドバイザリー・サービスを、当社の拠点ネットワーク及び顧客リレーション
       シップ・チームを通じて提供している。「グローバル・バンキング」はまた、投資銀行商品を顧客に提供して
       いる。一部の銀行業務及び引受業務の経済的活動は、主に「グローバル・バンキング」及び「グローバル・
       マーケッツ」の間で、内部収益配分契約に基づいて共有されている。「グローバル・バンキング」の顧客には
       一般的に、中堅企業、商業用不動産会社、非営利企業、大手グローバル企業、金融機関、リース顧客、並びに
       カスタマイズされた統合的な財務アドバイスやソリューションを必要とする米国拠点の中規模企業が含まれて
       いる。
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       グローバル・マーケッツ
        「グローバル・マーケッツ」は、確定利付商品、信用、通貨、コモディティ及び株式に係る事業を通して、
       法人顧客に対し販売及び取引サービス並びにリサーチ・サービスを提供している。「グローバル・マーケッ
       ツ」は、マーケット・メイキング、融資、有価証券の清算、決済及びカストディ・サービスを、世界の機関投
       資家の投資及び取引活動を支援するために提供している。「グローバル・マーケッツ」の提供する商品には、
       発行市場と流通市場の両方で取引される有価証券及びデリバティブが含まれる。また「グローバル・マーケッ
       ツ」は、商業及び法人顧客に対し、リスク管理商品も提供している。これら商品におけるマーケット・メイキ
       ング活動の結果、「グローバル・マーケッツ」は、広範囲の金融商品のリスクを管理することが要求される場
       合がある。さらに、一部の投資銀行業務及び引受業務の経済的活動は、主に「グローバル・マーケッツ」及び
       「グローバル・バンキング」の間で、内部収益配分契約に基づいて共有されている。
       その他の事業

        「その他の事業」は、ALM活動、株式投資、ノンコア・モーゲージ・ローン及びサービシング業務、コアMSR
       及びノンコアMSRに係るMSRの評価モデルの定期改定並びに関連する経済的ヘッジの結果の正味の影響、清算中
       の事業、並びに残余費用の配分で構成される。ALM活動には、一部の住宅モーゲージ、債務証券、金利及び外
       国為替リスク管理活動、配分方法の影響及びヘッジの非有効部分が含まれる。一部のALM活動の損益は事業セ
       グメントに配賦される。株式投資は、加盟店サービスの合弁会社とともに、株式、不動産及びその他の代替投
       資のポートフォリオを含む。
       表示基準

        管理会計及び報告プロセスでは、収益及び費用の配分手法を活用して、セグメント及び事業の業績を算出し
       ている。各事業について算出される当期純利益は、活動ベースの原価モデル、資金移転価格決定、並びに事業
       の業績を反映するのに経営陣が適切と考えたその他の手法及び仮定を用いた収益及び費用の配分により左右さ
       れる。
        収益合計(支払利息控除後)には、FTEベースの純受取利息及び非金利収益が含まれている。純受取利息のFTE
       ベースへの調整に対応して、法人所得税額が増加する。事業セグメントの業績にも、当期純利益の算定で利用
       された特定の収益及び費用の調整手法が反映されている。各事業の純受取利息には、金利感応性及び満期特性
       の類似性に基づいて資産と負債を対応させる資金移転価格決定プロセスによる結果が含まれる。負債及び資本
       の合計が資産を超過するセグメント(通常、預金等を受け入れるセグメントである)において、当社は資産を負
       債に対応させるように配分している。事業セグメントの純受取利息はまた、当社の一部のALM活動で生じた純
       受取利息の配分を含んでいる。
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
        当社のALM活動では、金利ボラティリティによる損益及び資本の変動を管理するために、様々なデリバティ
       ブ及び現物商品を用いた包括的な金利リスク管理戦略を維持している。当社の目標は、金利の変動が損益及び
       資本に著しく不利な影響を及ぼさないように金利感応度を管理することである。当社のALM活動の結果の大半
       は、事業セグメントに配分され、ALM活動の業績に連動して変動する。ALM活動は、外部の商品価格決定を含む
       が、これには預金価格決定戦略、社内資金移転価格決定プロセスの影響及びその他のALM活動の正味の影響額
       等が含まれる。
        特定の事業セグメントに直接帰属しない一部の費用は、セグメントに配分される。特定の集中化又は共有化
       部門の費用は、その利用を反映させた方法に基づいて配分される。
        以下の表は、各事業セグメント及び「その他の事業」に関する、2018年度、2017年度及び2016年度における
       当期純利益(損失)及びその内訳(事業セグメント、「その他の事業」及び当社全体のFTEベースの純受取利息を
       含む)並びに2018年及び2017年12月31日現在の資産合計を示している。
     事業セグメント及び「その他の事業」の業績

                                                  (単位：百万ドル)
                         当社全体(1)                コンシューマー・バンキング
     12月31日現在及び同日に
                   2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     終了した事業年度
     純受取利息
                     48,042       45,592       41,996       27,123       24,307       21,290
                     43,815       42,685       42,605       10,400       10,214       10,441
     非金利収益
      収益合計
                     91,857       88,277       84,601       37,523       34,521       31,731
      (支払利息控除後)
     貸倒引当金繰入額                3,282       3,396       3,597       3,664       3,525       2,715
                     53,381       54,743       55,083       17,713       17,795       17,664
     非金利費用
      税引前当期純利益
                     35,194       30,138       25,921       16,146       13,201       11,352
                     7,047      11,906       8,099       4,117       4,999       4,186
     法人所得税費用
      当期純利益               28,147       18,232       17,822       12,029       8,202       7,166
     資産合計の期末残高              2,354,507       2,281,234               768,877       749,325
                                                  (単位：百万ドル)

                    グローバル・ウェルス・アンド・
                                          グローバル・バンキング
                    インベストメント・マネジメント
                   2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     純受取利息
                     6,294       6,173       5,759      10,881       10,504       9,471
                     13,044       12,417       11,891       8,763       9,495       8,974
     非金利収益
     　収益合計
                     19,338       18,590       17,650       19,644       19,999       18,445
      (支払利息控除後)
     貸倒引当金繰入額                  86       56       68       8      212       883
                     13,777       13,556       13,166       8,591       8,596       8,486
     非金利費用
     　税引前当期純利益
                     5,475       4,978       4,416      11,045       11,191       9,076
                     1,396       1,885       1,635       2,872       4,238       3,347
     法人所得税費用
     　当期純利益                4,079       3,093       2,781       8,173       6,953       5,729
     資産合計の期末残高               305,906       284,321              441,477       424,533
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                      グローバル・マーケッツ                       その他の事業
                   2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     純受取利息
                     3,171       3,744       4,557        573       864       919
                     12,892       12,207       11,533       (1,284)       (1,648)        (234)
     非金利収益
     　収益合計(支払利息控除
                     16,063       15,951       16,090        (711)       (784)       685
     後)
     貸倒引当金繰入額                  ―      164       31      (476)       (561)       (100)
                     10,686       10,731       10,171       2,614       4,065       5,596
     非金利費用
     　税引前当期純利益(損失)
                     5,377       5,056       5,888      (2,849)       (4,288)       (4,811)
     法人所得税費用(ベネ
                     1,398       1,763       2,071      (2,736)        (979)      (3,140)
     フィット)
     　当期純利益(損失)                3,979       3,293       3,817       (113)      (3,309)       (1,671)
     資産合計の期末残高               641,922       629,013              196,325       194,042
      (1)  セグメント間に重要な内部収益はなかった。

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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、2018年度、2017年度及び2016年度における各事業セグメント及び「その他の事業」の非金利収
       益及びその内訳を示している。詳細は、注１「重要な会計方針の要約」及び注２「非金利収益」を参照のこ
       と。
     事業セグメント及び「          その他の事業」       の非金利収益

                                                  (単位：百万ドル)
                          当社全体                コンシューマー・バンキング
                   2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     カード収益
      インターチェンジ手数料                4,093       3,942       3,960       3,383       3,224       3,271
                     1,958       1,960       1,891       1,906       1,846       1,664
      その他のカード収益
       カード収益合計               6,051       5,902       5,851       5,289       5,070       4,935
     サービス手数料
      預金関連手数料                6,667       6,708       6,545       4,300       4,266       4,142
                     1,100       1,110       1,093         ―       ―       ―
      貸出関連手数料
       サービス手数料合計               7,767       7,818       7,638       4,300       4,266       4,142
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料               10,189       9,310       8,328        147       133       120
                     3,971       4,526       5,021        172       184       200
      仲介手数料
       投資及び仲介手数料合
                     14,160       13,836       13,349        319       317       320
       計
     投資銀行事業収益
      引受手数料                2,722       2,821       2,585        (1)       ―       2
      シンジケート手数料                1,347       1,499       1,388         ―       ―       ―
      財務アドバイザリー・
                     1,258       1,691       1,268         ―       ―       ―
      サービス収益
       投資銀行事業収益合計               5,327       6,011       5,241        (1)       ―       2
     トレーディング勘定利益
                     8,540       7,277       6,902         8       3       ―
                     1,970       1,841       3,624        485       558      1,042
     その他の収益
       非金利収益合計              43,815       42,685       42,605       10,400       10,214       10,441
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                    グローバル・ウェルス・アンド・
                                          グローバル・バンキング
                    インベストメント・マネジメント
                   2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     カード収益
      インターチェンジ手数料                 82      109       106       533       506       483
                       46       44       44       8      12       20
      その他のカード収益
       カード収益合計                128       153       150       541       518       503
     サービス手数料
      預金関連手数料                 73       76       74     2,111       2,197       2,170
                       ―       ―       ―      916       928       924
      貸出関連手数料
       サービス手数料合計                73       76       74     3,027       3,125       3,094
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料               10,042       9,177       8,208         ―       ―       ―
                     1,917       2,217       2,666        94       97       74
      仲介手数料
       投資及び仲介手数料合
                     11,959       11,394       10,874         94       97       74
       計
     投資銀行事業収益
      引受手数料                 335       316       225       502       511       426
      シンジケート手数料                  ―       ―       1     1,237       1,403       1,302
      財務アドバイザリー・
                       2       2       1     1,152       1,557       1,156
      サービス収益
       投資銀行事業収益合計                337       318       227      2,891       3,471       2,884
     トレーディング勘定利益
                      112       144       175       260       134       133
                      435       332       391      1,950       2,150       2,286
     その他の収益
       非金利収益合計              13,044       12,417       11,891       8,763       9,495       8,974
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                                                            有価証券報告書
                                                  (単位：百万ドル)
                      グローバル・マーケッツ                      その他の事業(1)
                   2018年       2017年       2016年       2018年       2017年       2016年
     カード収益
      インターチェンジ手数料                 95       94       79       ―       9      21
                       (2)       (2)       (5)       ―      60      168
      その他のカード収益
       カード収益合計                93       92       74       ―      69      189
     サービス手数料
      預金関連手数料                 161       147       143       22       22       16
                      184       182       169        ―       ―       ―
      貸出関連手数料
       サービス手数料合計                345       329       312       22       22       16
     投資及び仲介手数料
      資産管理手数料                  ―       ―       ―       ―       ―       ―
                     1,780       2,049       2,102         8      (21)       (21)
      仲介手数料
       投資及び仲介手数料合
                     1,780       2,049       2,102         8      (21)       (21)
       計
     投資銀行事業収益
      引受手数料                2,084       2,249       2,100       (198)       (255)       (168)
      シンジケート手数料                 109       95       85       1       1       ―
      財務アドバイザリー・
                      103       132       111        1       ―       ―
      サービス収益
       投資銀行事業収益合計               2,296       2,476       2,296       (196)       (254)       (168)
     トレーディング勘定利益
                     7,932       6,710       6,550        228       286       44
                      446       551       199     (1,346)       (1,750)        (294)
     その他の収益
       非金利収益合計              12,892       12,207       11,533       (1,284)       (1,648)        (234)
      (1)  「その他の事業」には、連結会社間取引の消去が含まれる。

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                                                            有価証券報告書
        以下の表は、４つの事業セグメントの収益合計(支払利息控除後)(FTEベース)及び当期純利益の連結損益計
       算書への調整、並びに資産合計の連結貸借対照表への調整を示している。
                                                  (単位：百万ドル)

                                    2018年        2017年        2016年
     セグメントの収益合計(支払利息控除後)
                                      92,568        89,061        83,916
     調整(1):
      ALM活動                                  588        312        (299)
      清算中の事業、処理及びその他                                 (1,299)        (1,096)          984
                                       (610)        (925)        (900)
      FTEベース調整額
       連結収益(支払利息控除後)                                91,247        87,352        83,701
     セグメント当期純利益合計
                                      28,260        21,541        19,493
     調整(税引後)(1):
      ALM活動                                  (46)        (355)        (651)
                                        (67)       (2,954)        (1,020)
      清算中の事業、撤退事業及びその他
       連結当期純利益                                28,147        18,232        17,822
      (1)  調整は各事業セグメントに具体的に配分されていない連結収益、費用及び資産額を含む。

                                                  (単位：百万ドル)

                                               12月31日現在
                                             2018年        2017年
     セグメント資産合計
                                             2,158,182        2,087,192
     調整(1):
      ALM活動(証券ポートフォリオを含む)                                        670,057        625,483
      負債に一致させるためのセグメントの資産配分の処理                                        (540,801)        (520,448)
                                               67,069        89,007
      その他
       連結資産合計                                      2,354,507        2,281,234
      (1)  調整は各事業セグメントに具体的に配分されていない連結収益、費用及び資産額を含む。

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                                                            有価証券報告書
       注24－親会社情報
        以下の表は、親会社単独の財務情報である。本財務情報は銀行規制報告要件に従い表示されている。
     要約損益計算書

                                                  (単位：百万ドル)
                                  2018年          2017年          2016年
     収益
      子会社からの配当金：
       銀行持株会社及び関連子会社                            28,575          12,088          4,127
       非銀行会社及び関連子会社                              91         202          77
      子会社からの受取利息                             8,425          7,043          2,996
                                   (1,025)            28         111
      その他の収益(損失)
       収益合計                            36,066          19,361          7,311
     費用
      関連子会社からの借入金利息                              235          189          969
      その他の支払利息                             6,425          5,555          5,096
                                    1,600          1,672          2,704
      非金利費用
       費用合計                            8,260          7,416          8,769
       税金及び子会社の留保利益に対する
                                   27,806          11,945          (1,458)
       持分控除前当期利益(損失)
                                    (281)          950        (2,311)
      法人所得税費用(ベネフィット)
      子会社の留保利益に対する持分控除前当期利益
                                   28,087          10,995           853
      子会社の留保利益(損失)に対する持分：
       銀行持株会社及び関連子会社                             306         8,725         16,817
                                    (246)         (1,488)           152
       非銀行会社及び関連子会社
        子会社の留保利益(損失)に対する持分合計                             60        7,237         16,969
        当期純利益                           28,147          18,232          17,822
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     要約貸借対照表
                                                  (単位：百万ドル)
                                              12月31日現在
                                           2018年          2017年
     資産
      銀行子会社が保有する現金(1)                                      5,141          4,747
      有価証券                                       628          596
      子会社に対する受取債権：
       銀行持株会社及び関連子会社                                    152,905          146,566
       銀行及び関連子会社                                      195          146
       非銀行会社及び関連子会社                                      969         4,745
      子会社に対する投資：
       銀行持株会社及び関連子会社                                    293,045          296,506
       非銀行会社及び関連子会社                                     3,432          5,225
                                           14,696          14,554
      その他の資産
       資産合計                                    471,011          473,085
     負債及び株主持分
      未払費用及びその他の負債                                      8,828         10,286
      子会社に対する債務：
       銀行及び関連子会社                                      349          359
       非銀行会社及び関連子会社                                    13,301          9,341
                                           183,208          185,953
      長期債務
       負債合計                                    205,686          205,939
      株主持分                                     265,325          267,146
       負債及び株主持分合計                                    471,011          473,085
      (1)  2018年及び2017年12月31日現在、残高には保有する第三者の現金389百万ドル及び193百万ドルが含まれている。

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                                                            有価証券報告書
     要約キャッシュ・フロー計算書
                                                  (単位：百万ドル)
                                  2018年          2017年          2016年
     営業活動
     当期純利益                             28,147          18,232          17,822
     当期純利益より営業活動に使用された現金(純額)への
     調整：
      子会社の留保利益に対する持分                              (60)        (7,237)         (16,969)
                                  (3,706)          (2,593)          (2,860)
      その他の営業活動(純額)
       営業活動から生じた(に使用された)現金(純額)                            24,381          8,402         (2,007)
     投資活動
     有価証券の売却(純額)                               51         312           ―
     子会社への支払額(純額)                             (2,262)          (7,087)         (65,481)
                                    48          (1)         (308)
     その他の投資活動(純額)
       投資活動に使用された現金(純額)                            (2,163)          (6,776)         (65,789)
     財務活動
     短期借入金の純減少額                                ―          ―        (136)
     その他の借入金の純増加(減少)額                              3,867         (6,672)           (44)
     長期債務の発行による収入                             30,708          37,704          27,363
     長期債務の償還                             (29,413)          (29,645)          (30,804)
     優先株式の発行による収入                              4,515            ―        2,947
     優先株式の償還                             (4,512)            ―          ―
     普通株式の買戻し                             (20,094)          (12,814)          (5,112)
                                  (6,895)          (5,700)          (4,194)
     現金配当金の支払
       財務活動に使用された現金(純額)                           (21,824)          (17,127)          (9,980)
     銀行子会社が保有する現金の純増加(減少)額
                                    394        (15,501)          (77,776)
                                   4,747         20,248          98,024
     １月１日現在の銀行子会社が保有する現金
       12月31日現在の銀行子会社が保有する現金                            5,141          4,747         20,248
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       注25－地域別業績
        当社の事業は、米国内及び米国外のいずれの市場においても高度に統合されている。米国外の事業活動は、
       主に欧州、中東、アフリカ及びアジアで行われている。当社は、地域別業績を、該当する地域の資本又は費用
       を管理するために使用している事業単位に基づいて識別している。そのため、地域における費用又は資本に適
       切に収益が対応するよう、収益の配分について一定の判断を行う必要がある。
        地域別の総資産額、総収益額(支払利息控除後)、税引前当期純利益及び当期純利益額は以下の通りである。
                                                  (単位：百万ドル)
                           期末現在の       総収益額(支払利          税引前
                     年度                              当期純利益
                           総資産額(1)        息控除後)(2)         当期純利益
     米国(3)
                     2018      2,051,182          81,004        31,904        26,407
                     2017      1,965,490          74,830        25,108        15,550
                     2016                72,418        22,282        16,183
     アジア
                     2018        94,865         3,507         865        520
                     2017       103,255         3,405         676        464
                     2016                3,365         674        488
     ヨーロッパ・中東・アフリカ
                     2018       185,285         5,632        1,543        1,126
                     2017       189,661         7,907        2,990        1,926
                     2016                6,608        1,705         925
     ラテンアメリカ・カリブ諸国
                     2018        23,175         1,104         272         94
                     2017        22,828         1,210         439        292
                     2016                1,310         360        226
      米国外合計
                     2018       303,325         10,243         2,680        1,740
                     2017       315,744         12,522         4,105        2,682
                     2016                11,283         2,739        1,639
       連結合計
                     2018      2,354,507          91,247        34,584        28,147
                     2017      2,281,234          87,352        29,213        18,232
                     2016                83,701        25,021        17,822
      (1)  資産合計には長期資産が含まれており、ほぼすべてが米国内にある。

      (2)  表示された期間のいずれにおいても、地域間に重要な内部収益はなかった。
      (3)  大部分が米国の金額を反映している。
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      (7)  財務報告に係る内部統制の経営者報告書
      バンク・オブ・アメリカ・コーポレーションの経営陣は、財務報告に関する適切な内部統制を確立し、維持する

     責任を有している。
      当社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性、及び米国において一般に公正妥当と認められた会計原則
     に準拠した外部報告目的の財務書類の作成に関し、合理的な保証を提供するために整備された手続きである。当社
     の財務報告に係る内部統制には、(ⅰ)当社の取引及び資産の処分を、合理的に詳細、正確かつ適正に反映する記録
     の維持に関係するもの、(ⅱ)米国において一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠した財務書類の作成に必要
     な取引が記録されていることについて、また当社の収入及び支出が当社の経営陣及び取締役の承認に基づいてのみ
     発生していることについて、合理的な保証を提供するもの、並びに(ⅲ)財務書類に重要な影響を与える可能性のあ
     る当社の資産の未承認の取得、使用又は処分の防止又は適時発見に関して合理的な保証を提供する方針及び手続き
     が含まれている。
      財務報告に係る内部統制には固有の限界があることから、虚偽の表示が防止又は発見されない可能性がある。ま
     た、将来の期間における有効性の評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になるリスク、又は方針若しく
     は手続きの遵守の程度が低下するリスクが存在する。
      当社の経営陣は、トレッドウェイ委員会組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み(2013年版)」に定めら
     れている枠組みに基づいて、2018年12月31日現在の財務報告に関する当社の内部統制の有効性を評価した。その評
     価に基づいて、経営陣は、2018年12月31日現在、当社の財務報告に係る内部統制は有効であると判断した。
      2018  年12月31日現在の当社の財務報告に係る内部統制の有効性は、独立登録会計事務所であるプライスウォー
     ターハウスクーパース　エルエルピーの監査を受けており、付属の報告書に記されている通り、2018年12月31日現
     在の当社の財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見が表明されている。
     ブライアン・T・モイニハン

     会長、   最高経営責任者        兼 社長
     ポール・M・ドノフリオ

     最高財務責任者
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     ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       連結財務書類注記を参照のこと。
     ３【その他】

      (1)  決算日後の状況
       「第３　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」中の「エグゼクティ
      ブ・サマリー」における「最近の動向」を参照のこと。
      資本管理

       2019年度第１四半期において、当社は、取締役会（以下「取締役会」という。）による買戻しの承認に従い、
      63億ドルの普通株式の買戻しを行った。
      英国のEU離脱

       2016年に英国で実施された国民投票では、欧州連合(以下「EU」という。)離脱への賛成票が過半数を占めた。
      2017年３月に、英国はEUに対し、EU離脱の意向を通告した。2019年４月、英国のEU離脱期限は2019年10月31日ま
      で延期された。英国が当該期限より前に離脱合意を可決した場合、英国の離脱は早まる可能性がある。離脱の条
      件に関する英国とEUの間の交渉は継続している。
       当社は、ヨーロッパ、中東及びアフリカにおいて、主に英国、アイルランド及びフランスの子会社を通じて事
      業を営んでいる。英国のEU離脱の意向に関連して、当社は、EUに銀行及びブローカー／ディーラーを設立する
      等、当該地域における当社の営業方法について以下の変更を実施した。
      ・アイルランドにおける当社の主要銀行事業体であるバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ・インターナショ
       ナル・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー(以下「BAMLI                                     DAC」という。)は、２つの事業体の合
       併により2018年後半に設立された。BAMLI                      DACは、直接及びその支店網を通じて、欧州経済地域、中東及びア
       フリカにおいて銀行サービスを提供している。BAMLI                            DACは、EUのクロスボーダー合併指令に依拠すること
       で、法的な複雑さ及びオペレーショナル・リスクを軽減しながら顧客ポジションを統合することができた。
      ・フランスに新設された投資会社であるバンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エー
       (以下「BofASE」という。)は、英国以外の欧州経済地域で投資サービスを提供するために設立され、現在営業
       している。
      ・メリルリンチ・インターナショナル(以下「MLI」という。)は引続き、英国における当社の主要投資会社であ
       る。
      ・BANA(ロンドン支店を含む。)は引続き、EU及び英国で業務を行う。
       これらの変更により、当社は、離脱の最終結果及び時期に関係なく、当社の顧客に対して最小限の中断でサー
      ビスを提供し続け、業務上の柔軟性を維持し、移行リスクを最小限に抑え、かつ法人の効率性を最大限に高める
      ことができる。
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       顧客の準備態勢の促進及びオペレーショナル・リスクの軽減を図るために、BofASE及びBAMLI                                                  DACは、引続
      き、商品及び事業ライン全体にわたって内部で顧客関連の検査活動を実施している。BofASE及びBAMLI                                                     DACへの
      顧客活動の統合は、それぞれ2019年２月及び３月に開始された。当社は、業務上の混乱を最小限に抑え、英国の
      EU離脱により想定されるあらゆる結果に備えるために対策を講じているが、当社のカウンターパーティの対応及
      び関連する金融市場のインフラは当社の支配の及ぶところではない。英国のEU離脱による世界経済への影響は依
      然として不透明であり、地域規模及び世界規模での金融市場の混乱につながる可能性がある。離脱に備えて、当
      社は引続き、オペレーショナル・リスク、規制リスク及びリーガル・リスク等の潜在的なリスクを評価する。
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      (2)  訴訟事件

       連結財務書類注12「契約債務及び偶発債務」を参照のこと。
       なお、下記は連結財務書類注12における開示を補足するものである。
        貴金属取引の調査

         商品先物詐欺を禁止する法律を含むあらゆる法律に違反する貴金属先物価格の操作スキームであると米国
        司法省(以下「DOJ」という。)が主張する行為について、メリルリンチ・コモディティーズ・インク(以下
        「MLCI」という。)の元従業員であった個人２名が、過去にイリノイ州北部地区連邦地方裁判所において起
        訴された。DOJ及び米国商品先物取引委員会は、主に2009年度から2014年度における貴金属市場の取引慣行
        についての調査(MLCIの潜在的な法的責任に関するものを含む。)を継続している。当社は引続きこれらの調
        査に協力している。これらの調査が解決した場合、制裁金及び是正措置が課される可能性がある。
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     ４【米国と日本における会計原則及び会計慣行の相違】

       本書記載の連結財務書類は、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則(以下「US                                                GAAP」という)及
      び会計慣行に準拠して作成されている。したがって、日本において一般に公正妥当と認められる会計原則及び会
      計慣行に従って作成される場合とは相違する部分がある。その主なものを要約すれば、次のとおりである。
      (1)  のれん及びその他の無形資産

        US  GAAPに従い、耐用年数が有限の無形資産についてはその耐用年数にわたり償却を行うが、のれん及び耐
       用年数が確定できないその他の無形資産については償却せず、減損を検討することが要求されている。減損の
       検討は少なくとも年に一度或いは減損の徴候がある場合に実施され、減損が認識されると２段階の減損テスト
       が行われる。
        日本においては、のれんは20年以内の期間で償却される。なお、のれんは「固定資産の減損に係る会計基
       準」の適用対象資産となることから、規則的な償却を行っていても、かかる基準に従った減損の検討が行われ
       る。
      (2)  長期性資産の減損

        US  GAAPでは、一般に公正妥当と認められた会計指針により、長期性資産(のれん及び耐用年数が確定できな
       いその他の無形資産を除く)の減損の検討が要求されている。保有及び使用される予定の長期性資産について
       は、かかる資産の割引前将来予測キャッシュ・フローの見積の総額がその帳簿価額よりも小さい場合に、帳簿
       価額を回収できないと判断され、その帳簿価額と公正価値の差額が減損として認識される。処分予定の長期性
       資産については、帳簿価額、若しくは売却費用を差し引いた公正価値の、どちらか低い方の金額で計上され
       る。
        日本においては、長期性資産の減損会計について、「固定資産の減損に係る会計基準」が適用されている。
       US  GAAPと比較して、この基準は、(1)処分予定の資産を区分して開示することが要求されていないこと、(2)
       減損の測定に公正価値ではなく回収可能価額(資産の正味売却価額と見積将来キャッシュ・フローの現在価値
       のいずれか高い額)を使用していること等の差異がある。
      (3)  退職給付

        US  GAAPに従い、勤務費用、利息費用、年金資産の運用収益及び過去勤務費用の償却等から構成される退職
       給付費用が計上される。未認識損益(数理計算上の差異及び過去勤務費用の合算)の費用処理に関しては、数理
       計算上の差異が期首時点での予測給付債務(以下「PBO」という)と年金資産の公正価額のいずれか大きい方の
       10パーセント(コリドー)を超えた場合に償却し、退職給付費用に計上することが要求されている。退職給付債
       務と実際に拠出された年金資産の差額は退職給付引当金又は前払年金費用として計上されている。
        又、年金資産とPBOの差額が資産又は負債として貸借対照表に計上され、当期の退職給付費用として認識さ
       れていない未認識損益は税効果考慮後の金額でその他の包括利益累計額の一項目として計上することとされて
       いる。その他の包括利益累計額に計上された年金資産とPBOの差額は翌期以降、償却により退職給付費用への
       計上を通じてその他の包括利益累計額から振り替えられることになる。
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                                                            有価証券報告書
        日本においては、コリドー・アプローチを採用することは認められていない。「退職給付に関する会計基
       準」により、未認識過去勤務費用及び未認識数理計算上の差異は貸借対照表に認識される。過年度に発生した
       過去勤務費用及び数理計算上の差異の発生額のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他の
       包括利益累計額に計上されている。これらはその後の期間にわたって費用処理され、当期純利益を構成する。
      (4)  信用供与契約

        US  GAAPでは、信用供与契約は貸借対照表には計上されないオフバランス項目であり、連結財務書類注記に
       偶発債務として記載される。
        日本においても、日本公認会計士協会から公表された「金融商品会計に関する実務指針」により、債務保証
       契約はその内容について注記することとされている。ただし、銀行業における企業会計においては、信用状残
       高等は支払承諾及び支払承諾見返として貸借対照表に計上される。
      (5)  変動持分事業体の連結

        US  GAAPで   は 、変動持分事業体(以下「VIE」という)として知られる一部の事業体は、一定の状況下では、事
       業体の第一受益者により連結されなければならない。第一受益者は、通常、VIEから生じるリスク及び報酬の
       大半を有するものとして定義されている。又、公開企業によるVIEへの継続的関与、及びかかる企業がVIEに譲
       渡した金融資産についての開示が要求されている。
        また、ASU第2009-16号「金融資産の譲渡に関する会計処理」、ASU第2009-17号「変動持分事業体に関わる企
       業の財務報告の改善」及びASU第2015-02号「連結の分析に対する修正」に従い、企業はVIEの経済的成果に対
       して最も重要な影響を及ぼす活動に対し指示する権限と、VIEにとって潜在的に重要となり得るVIEの損失を吸
       収する義務及び便益を受ける権利の両方を有する場合に、その事業体はVIEに対して支配的な財務持分を有し
       ていると見なされ、VIEの第一受益者であるとされる。リミテッド・パートナーシップに関しては特に、リミ
       テッド・パートナーシップ及び類似の法人は議決権持分事業体として適格でなければならないとする要件が追
       加されている。この要件を満たすためには、リミテッド・パートナーシップは、ジェネラル・パートナーを超
       えるような実質的な解任権又は実質的な参加権を持たなければならない。
        日本においては、企業が他の会社を連結財務諸表に含めるべきか否かを判断する基本条件は、企業が他の会
       社の議決権の過半数を取得することにより支配権を有しているかどうかである。又、他の会社の議決権の半数
       以下しか所有していなくても、かかる他の会社の重要な財務方針及び経営方針の決定を支配する契約等がある
       等、他の会社の意思決定機関を支配している事実が存在する場合は、かかる他の会社を連結財務諸表に含めな
       ければならない。特別目的会社に対しては例外規定が存在し、一定の条件が満たされれば連結対象とはならな
       い。
        実務対応報告第20号「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」に
       より、企業が投資事業組合に対する支配又は影響に関する一定の要件を満たした場合、かかる投資事業組合を
       連結することが要求されている。ただし、US                       GAAPのようなVIEの連結に関する会計基準は設定されていない。
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      (6)  公正価値の測定
        US  GAAPで   は 、公正価値の定義及びUS             GAAPに基づく公正価値の測定のための枠組みを規定し、公正価値によ
       る測定についての開示を拡大している。かかる基準では公正価値を交換価値として定義しており、これは測定
       日に、資産又は負債の主要市場又は最も有利な市場において、市場参加者間の秩序ある取引でかかる資産の売
       却により受領するであろう、又は負債の移転に支払われるであろう価格(出口価格)である。又、公正価値の測
       定において取引費用は調整されない。一方でかかる基準では、市場参加者が入手可能な最善の情報に基づいて
       資産又は負債の価格を決定する際に用いる仮定を公正価値の測定で反映することを要求している。その仮定に
       は特定の評価手法(価格決定モデル等)に存在する固有のリスク及び/又は価格決定モデルへのインプット値に
       存在する固有のリスクが含まれることになる。
        さらに、大量に保有している譲渡制限のない金融商品について、市場価格が活発な市場で同一資産若しくは
       負債について容易にかつ定期的に入手可能である場合、「大量保有要因の調整」の認識を認めていない。
        日本においては、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」で、時価は、市場において形成されて
       いる取引価格、気配又は指標その他の相場(以下「市場価格」という)に基づく公正な評価額と定義されてい
       る。市場価格がない場合には認識された公正価値は合理的に算定される。
        「金融商品会計に関する実務指針」第102条から第104条に定められているように、非上場デリバティブ取引
       のうち市場における気配値や類似するデリバティブ取引の気配値のないものについては、原則として将来
       キャッシュ・フローの割引現在価値又はオプション価格モデル等により算出された最善の見積額により評価さ
       れる。ただし、公正な評価額を算定することが極めて困難と認められるデリバティブ取引については、取得価
       額をもって貸借対照表価額とする。
        日本においては、大量に保有している譲渡制限のない金融商品に関する包括的な会計基準は設定されていな
       い。なお、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」及び企業会計基準適用指針第19号「金融商品の
       時価等の開示に関する適用指針」により、公正価値の開示は金融商品全般に求められている。
      (7)  公正価値オプション

        US  GAAPで   は 、他の会計基準では公正価値で会計処理されない金融資産、金融負債及び確定契約で、要件を
       満たしたものを商品毎に公正価値で測定するオプション(つまり公正価値オプション)が提供されている。公正
       価値オプションを使用する選択は、企業が金融資産又は金融負債を最初に認識する時点、又は確定契約の締結
       時といった特定の選択日で利用することができるが、この選択は後に取り消すことはできない。公正価値のそ
       の後の変動は損益に計上されることになる。なお、企業が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債
       を公正価値で測定することを選択している場合に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用
       リスクの変動から生じる部分をその他包括利益に別途表示することが求められる。
        日本においては、金融資産及び金融負債のための公正価値オプションに関する包括的な会計基準は設定され
       ていない。
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      (8)  ヘッジ会計
        US  GAAPでは、デリバティブ取引及びヘッジ取引は、財務会計基準審議会(以下「FASB」という)による会計
       基準のコード化体系(以下「ASC」という)のトピック815「デリバティブ及びヘッジ」(以下「ASC第815号」と
       いう)に従い会計処理される。公正価値ヘッジに係る損益は当期の純損益に認識され、ヘッジ対象の公正価値
       の変動の認識により相殺される。一方、キャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ手段に係る損益はその他の包括
       利益に認識され、ヘッジ取引が当期の純損益に影響した時点で、その他の包括利益から当期の純損益に組み替
       えられる。
        日本においては、企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に基づき、公正価値ヘッジ及びキャッ
       シュ・フロー・ヘッジの両方について、ヘッジ手段に係る損益又は評価差額(税効果考慮後)は、ヘッジ対象に
       係る損益が認識されるまで純資産の部において繰り延べられる。
        また、ヘッジ全体が有効と判定されている場合には、ヘッジ手段に生じた損益のうち非有効となった部分
       (税効果考慮後)についても、繰延処理を行うことができる。なお、非有効部分を合理的に区分できる場合に
       は、非有効部分を繰延処理せずに当期の純損益に計上する方法を採用することができる。
      (9)  法人所得税の不確実性

        US  GAAPで   は 、税法の解釈が不確かな場合の法人所得税についての会計処理及び報告基準が明確化されてい
       る。かかる指針は税務申告で取られる、若しくは取られると見込まれる見解に関する法人所得税の不確実性に
       ついての財務書類上の認識、測定、表示及び開示に関する包括的なモデルを規定している。
        日本においては、税務の不確実性に関する会計基準は定められていない。
      (10)   有価証券に係る一時的でない減損

        US  GAAP  では  、債務証券の一時的でない減損の認識に係る指針により、企業に債務証券を売却する意思がな
       く、又かかる証券の価値が回復する前に売却することが要求される可能性が50％より低い場合に、かかる証券
       の一時的でない減損のうち、信用リスク部分を損益として認識し、信用リスク以外の部分をその他の包括利益
       (以下「OCI」という)に認識することが求められている。又、かかる指針では、開示の拡大も求められてい
       る。
        日本においては、減損を信用リスク部分と信用リスク以外の部分には区分せず、信用リスク以外の部分も含
       めてすべて損失として認識される。
      (11)   リース

        2019  年１月１日、当社は、借手がオペレーティング・リースを連結貸借対照表に認識し、割引将来支払リー
       ス料の価値に基づく使用権資産及びリース負債として計上するよう求める新会計基準を適用した。貸手の会計
       処理は大部分において変更されていない。
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                                                            有価証券報告書
        日本においては、ファイナンス・リース取引とは、解約不能かつフルペイアウトの要件を満たすものをい
       い、ファイナンス・リース取引に該当するかどうかについてはその経済的実質に基づいて判断すべきものであ
       るが、解約不能リース期間が、リース物件の経済的耐用年数の概ね75％以上又は解約不能のリース期間中の
       リース料総額の現在価値が、リース物件を借手が現金で購入するものと仮定した場合の合理的見積金額の概ね
       90％以上のいずれかに該当する場合は、ファイナンス・リースと判定され、通常の売買取引に係る方法に準じ
       て、リース物件及びこれに係る債務をリース資産及びリース債務として借手の財務諸表に計上する。ただし、
       少額（リース契約１件当たりのリース料総額が300万円以下の所有権移転外ファイナンス・リース）又は短期
       （１年以内）のファイナンス・リースについては、オペレーティング・リース取引の場合と同様に賃貸借取引
       に係る方法に準じて会計処理を行うことができる。
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                                                            有価証券報告書
     第７    【外国為替相場の推移】

      米国ドルと日本円との間の為替相場は、日本国内において時事に関する事項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最

     近５年間の事業年度において掲載されているので、記載を省略する。
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                                                            有価証券報告書
     第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     １　日本における株式事務等の概要

       当社は、2017年３月23日に、株式会社東京証券取引所(以下「取引所」という。)に当社株式に関する上場廃止
      を申請し、同月30日に取引所により上場廃止が決定された。当社株式は、かかる上場廃止申請及び決定に基づ
      き、2017年５月１日に、取引所における上場が廃止された。以下の記載は、かかる上場廃止後の本邦における株
      式事務等の概要を記載したものである。
      (1)  日本における株式の名義書換取扱場所及び株主名簿管理人
        日本においては、当社株式の名義書換取扱場所又は株主名簿管理人は存在しない。当社株式の取得者(以下
       「実質株主」という。)は、その取得窓口となった証券会社(以下「窓口証券会社」という。)との間に外国証
       券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主の各窓口証券会社がこ
       れを取り扱う。窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により実質株主の名で外国証券取引口座が開設さ
       れ、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管及び当社株式の取引に係る金銭の授受はすべてこの外国証券取
       引口座により処理される。この場合、売買の執行、売買代金の決済及び外国証券の取引に係る金銭の授受に関
       する事項はすべて当該契約の条項に従い処理される。当社株式は、窓口証券会社が指定する米国における保管
       機関(以下「現地保管機関」という。)に保管され、現地保管機関又はその名義人の名義で登録される。
      (2)  株主に対する特典          ………なし

      (3)  株式の譲渡制限         …………なし

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      (4)  その他の株式事務に関する事項
       (イ)   決算期…………………毎年12月31日
       (ロ)   年次株主総会…………毎年取締役会の定める日時において開催される。
       (ハ)   基準日の設定…………株主総会若しくは延会の通知を受ける、又は当該総会で議決権を有する株主、又
                     は配当金若しくはその他の分配金の支払を受領する権利を有する株主、又はその
                     他の適切な目的における株主を確定するために、取締役会はかかる株主の確定日
                     をあらかじめ設定することができる。かかる基準日は、基準日を確定する決議が
                     採用された日より前であってはならず、いかなる場合も当該日は、かかる総会日
                     又はかかる行為が行われる60日以内、株主総会の場合は10日以上前であるものと
                     する。株主総会の通知を受ける、又は当該総会で議決権を有する株主、又は配当
                     金若しくはその他の分配金の支払を受領する権利を有する株主又はその他の目的
                     において株主の基準日が設定されない場合、株主に対し最初の通知がなされた前
                     日の営業終了時を基準日とする。株主総会で議決権を有する株主の決定が当項で
                     定められているとおりになされたとき、かかる決定は、取締役会が新たな基準日
                     を設定しない限りいかなる延会にも適用される。
       (ニ)   株券の種類……………任意の株数を表示した株券を発行することができる。
       (ホ)   株券に関する手数料…日本における当社株式の実質株主は、日本の証券会社に外国証券取引口座を開
                     設、維持するにあたり、年間口座管理料の支払いをする必要がある。米国におい
                     ては、当社株主名簿管理人又は登録機関は名義書換又は登録手数料を株主より徴
                     収しない。
       (ヘ)   公告掲載新聞名………当社は、実質株主のため日本国内において一定の事項を日本経済新聞に掲載して
                     公告する。
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                                                            有価証券報告書
     ２　日本における実質株主の権利行使に関する手続等
     (1)  実質株主の議決権行使に関する手続                  　……　議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づ
       き、現地保管機関又はその名義人が行う。実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関又はその名義人は議
       決権の行使を行わない。
     (2)  配当請求等に関する手続             　……　配当金は、窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領し、外

       国証券取引口座を通じて実質株主に交付される。
        株式配当及び株式分割は、窓口証券会社が現地保管機関又はその名義人から一括受領し、実質株主に交付さ
       れる。ただし、割当数が１株未満の株式は売却され、その収益は外国証券取引口座を通じて実質株主に分配さ
       れる。
        当社株式に対して新株引受権が付与された場合には、当該新株引受権は、米国において売却され、売却代金
       は配当金支払と同様にそれに対する権利を有する実質株主に対し支払われる。
     (3)  株式の移転に関する手続             　……　米国においては当社株式の移転には、当該株式を表章する株券に適法な裏書

       をして交付するか、又は正当に作成された株式譲渡承認書及び税金支払証明書とともに株券を交付しなければ
       ならない。実質株主は窓口証券会社を通じてその持ち株の保管替え又は売却注文をなすことができる。実質株
       主と窓口証券会社との間の決済は円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
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     (4)  配当等に関する課税上の取扱い
      (イ)配当　……　実質株主に対する配当は、日本の税法上配当所得となる。日本の居住者たる個人又は日本の法
       人が支払いを受ける配当金については、米国において当該配当の支払いの際に徴収された米国の源泉課税があ
       るときは、この額を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、2037年12月31日までに支
       払いを受けるべき上場株式の配当については、個人の場合は15.315％の所得税と５％の地方税が、法人の場合
       は15.315％の所得税が、2038年１月１日以降に支払いを受けるべき上場株式の配当については、個人の場合は
       15％の所得税と５％の地方税が、法人の場合は15％の所得税が源泉徴収される。かかる配当所得については個
       人は確定申告を要しない。個人が支払いを受けるべき上場株式の配当については、申告分離課税を選択するこ
       とが可能である。申告分離課税の場合、2037年12月31日までに支払いを受けるべき上場株式の配当について
       は、15.315％の所得税と５％の地方税が、2038年１月１日以降に支払いを受けるべき上場株式の配当について
       は、15％の所得税と５％の地方税が課せられるが、かかる配当の額は、上場株式や一定の公社債の譲渡損等と
       損益通算が可能である。
        実質株主に支払われた配当につき源泉徴収された米国の所得税額については確定申告により外国税額控除が
       利用できる場合がある。
      (ロ)譲渡損益　……　当社株式の日本における譲渡に基づく損益についての課税は、日本の会社の上場株式の譲
       渡損益課税と同様である。
      (ハ)相続税　……　当社株式を相続し又は遺贈を受けた日本の実質株主には、日本の相続税法に基づき相続税が
       課せられるが、外国税額控除が認められる場合がある。
     (5)  その他諸通知報告

        当社が株主に対して行う通知及び通信は株式の登録所持人たる現地保管機関又はその名義人に対してなされ
       る。現地保管機関はこれを窓口証券会社に送付する義務があり、窓口証券会社はこれを各実質株主に個別に送
       付する義務がある。実費は実質株主に請求される。ただし、実質株主がその送付を希望しない場合又は当該通
       知若しくは通信が性格上重要性の乏しい場合は、個別に送付することなく窓口証券会社の店頭に備え付け、実
       質株主の閲覧に供される。
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                                                            有価証券報告書
     第９    【提出会社の参考情報】

     １  【提出会社の親会社等の情報】

       該当事項なし
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     ２  【その他の参考情報】
       2018年１月１日から本書提出日までの期間において金融商品取引法第25条１項各号に基づき提出された書類は
      以下のとおりである。
     臨時報告書                  金融商品取引法第24条の５第               2018年４月３日に関東財務局長に提出

                       ４項及び企業内容等の開示に
                       関する内閣府令第19条第２項
                       第１号の規定に基づく臨時報
                       告書
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年４月３日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(募集)
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年４月３日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(売出し)
     有価証券報告書及びその添付書類                  事業年度               2018年５月25日に関東財務局長に提出

                       自　2017年１月１日
                       至　2017年12月31日
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年５月25日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(募集)
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年５月25日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(売出し)
     臨時報告書                  金融商品取引法第24条の５第               2018年６月12日に関東財務局長に提出

                       ４項及び企業内容等の開示に
                       関する内閣府令第19条第２項
                       第１号の規定に基づく臨時報
                       告書
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年６月12日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(募集)
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年６月12日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(売出し)
     臨時報告書                  金融商品取引法第24条の５第               2018年８月９日に関東財務局長に提出

                       ４項及び企業内容等の開示に
                       関する内閣府令第19条第２項
                       第１号の規定に基づく臨時報
                       告書
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年８月９日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(募集)
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年８月９日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(売出し)
     半期報告書                  中間会計期間               2018年９月21日に関東財務局長に提出

                       自　2018年１月１日
                       至　2018年６月30日
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年９月21日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(募集)
     2017年５月２日提出の発行登録書の                                 2018年９月21日に関東財務局長に提出

     訂正発行登録書(売出し)
     発行登録書(募集)                                 2019年４月26日に関東財務局長に提出

     発行登録書(売出し)                                 2019年４月26日に関東財務局長に提出

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                                                            有価証券報告書
     第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

      該当事項なし

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                                                            有価証券報告書
                                （訳文）
                      独立登録会計事務所の監査報告書
     バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション

     取締役会及び株主各位
     財務書類及び財務報告に係る内部統制に関する意見

      私どもは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション及びその子会社の2018年12月31日及び2017年12月31日現
     在の連結貸借対照表、2018年12月31日に終了した３事業年度の各年度の連結損益計算書、連結包括利益計算書、連
     結株主持分変動計算書及び連結キャッシュ・フロー計算書、並びに関連する注記(以下、総称して「連結財務書
     類」という)の監査を行った。また、私どもは、トレッドウェイ委員会組織委員会(以下「COSO」という)が発行し
     た「内部統制の統合的枠組み(2013年版)」で確立された規準に基づいて、2018年12月31日現在の会社の財務報告に
     係る内部統制の監査を行った。
      私どもの意見では、上記の連結財務書類は、すべての重要な点において、会社の2018年12月31日及び2017年12月
     31日現在の財政状態、並びに2018年12月31日に終了した３事業年度の各年度に関する経営成績及びキャッシュ・フ
     ローを、米国において一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠し適正に表示している。また、私どもの意見で
     は、2018年12月31日現在、会社はCOSOが発行した「内部統制の統合的枠組み(2013年版)」で確立された規準に基づ
     いて、すべての重要な点において財務報告に係る有効な内部統制を維持している。
     監査意見の根拠

      会社の経営陣は、これらの連結財務書類、財務報告に係る有効な内部統制の維持及び付属の財務報告に係る内部
     統制の経営者報告書に含まれる財務報告に係る内部統制の有効性の評価に責任を負っている。私どもの責任は、私
     どもの実施した監査に基づいて、会社の連結財務書類及び会社の財務報告に係る内部統制に関する意見を表明する
     ことである。私どもは、公開企業会計監視委員会(米国)(以下「PCAOB」という)に登録している会計事務所であ
     り、米国連邦証券法、並びに証券取引委員会及びPCAOBの適用規則及び規程に準拠して、会社に対して独立性を保
     持することが求められる。
      私どもは、PCAOBの基準に準拠して監査を実施した。これらの基準は、連結財務書類に誤謬又は不正による重要
     な虚偽表示がないかどうか、及び財務報告に係る有効な内部統制がすべての重要な点において維持されていたかど
     うかについての合理的な保証を得るために、私どもが監査を計画し、実施することを要求している。
      連結財務書類に対する私どもの監査には、誤謬又は不正による連結財務書類の重要な虚偽表示リスクの評価手続
     の実施、及び当該リスクに対応した監査手続の実施が含まれる。かかる手続には、連結財務書類の金額及び開示に
     関する証拠の試査が含まれる。また、私どもの監査には、適用された会計原則及び経営陣が行った重要な見積りの
     検討、並びに連結財務書類全般の表示に関する評価が含まれる。財務報告に係る内部統制に対する私どもの監査に
     は、財務報告に係る内部統制の理解、重要な欠陥が存在するリスクの評価、並びに評価したリスクに基づく内部統
     制の整備及び運用の有効性の検証及び検討が含まれる。さらに、私どもが実施した監査には、私どもがその状況に
     おいて必要であると考えたその他の手続の実施も含まれる。私どもは、私どもの監査が、私どもの意見に対する合
     理的な基礎を提供しているものと確信している。
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                                                            有価証券報告書
     財務報告に係る内部統制の定義及び制限
      会社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性、及び一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠した外
     部報告目的の財務書類の作成に関し、合理的な保証を提供できるように設計された手続である。会社の財務報告に
     係る内部統制には、(ⅰ)会社の資産の取引及び処分を、合理的に詳細、正確かつ適正に反映する記録の維持に関係
     するもの、(ⅱ)一般に公正妥当と認められた会計原則に準拠した財務書類を作成するために必要な取引が記録され
     ていることについて、また会社の収入及び支出が会社の経営陣及び取締役の承認に基づいてのみ発生していること
     について、合理的な保証を提供するもの、並びに(ⅲ)財務書類に重要な影響を及ぼす可能性のある会社の資産の未
     承認の取得、使用又は処分の防止又は適時発見に関して合理的な保証を提供する方針及び手続が含まれる。
      財務報告に係る内部統制には固有の限界があることから、虚偽表示が防止又は発見されない可能性がある。ま
     た、将来の期間における有効性の評価の予測には、状況の変化により統制が不十分になるリスク、又は方針若しく
     は手続の遵守の程度が低下するリスクが存在する。
     プライスウォーターハウスクーパース　エルエルピー

     シャーロット市、ノースカロライナ州
     2019  年２月26日
     私どもは、1958年から会社の会計監査人として従事している。

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                                                            有価証券報告書
     Report     of  Independent        Registered       Public     Accounting        Firm

     To  the  Board   of Directors     and  Shareholders       of Bank   of America     Corporation:

     Opinions     on  the  Financial     Statements      and  Internal    Control    over   Financial     Reporting

     We   have   audited    the  accompanying        consolidated       balance     sheets    of  Bank   of  America     Corporation       and   its

     subsidiaries      as of December      31,  2018   and  December      31,  2017,   and  the  related    consolidated       statements      of income,
     comprehensive        income,    changes     in shareholders'       equity    and  cash   flows   for  each   of  the  three   years   in the  period
     ended    December      31,  2018,   including     the  related    notes   (collectively       referred     to  as  the  “consolidated        financial
     statements").       We  also  have   audited    the  Corporation's       internal    control    over   financial     reporting     as of December      31,
     2018,   based   on  criteria    established      in Internal    Control    - Integrated      Framework      (2013)    issued    by  the  Committee      of
     Sponsoring      Organizations       of the  Treadway     Commission       (COSO).
     In our  opinion,     the  consolidated       financial     statements      referred    to above   present    fairly,    in all  material     respects,     the

     financial     position     of  the  Corporation       as  of  December      31,  2018   and  December      31,  2017,   and  the  results    of  its
     operations      and  its  cash   flows   for  each   of the  three   years   in the  period    ended   December      31,  2018   in conformity      with
     accounting      principles     generally     accepted     in the  United    States    of  America.     Also   in our  opinion,     the  Corporation
     maintained,      in all  material     respects,     effective     internal    control    over   financial     reporting     as  of  December      31,  2018,
     based   on  criteria    established      in Internal    Control    - Integrated     Framework      (2013)    issued   by  the  COSO.
     Basis   for  Opinions

     The  Corporation's       management       is responsible      for  these   consolidated       financial     statements,      for  maintaining      effective

     internal    control    over   financial     reporting,     and  for  its  assessment      of the  effectiveness       of internal    control    over   financial
     reporting,     included     in the  accompanying        Report    of Management       on  Internal    Control    Over   Financial     Reporting.      Our
     responsibility       is to express    opinions     on  the  Corporation's       consolidated       financial     statements      and  on  the  Corporation'
     s internal    control    over   financial     reporting     based   on  our  audits.    We  are  a public    accounting      firm   registered     with   the
     Public    Company     Accounting      Oversight     Board    (United    States)    (PCAOB)      and  are  required     to be  independent       with
     respect    to  the  Corporation       in  accordance      with   the  U.S.   federal    securities     laws   and  the  applicable      rules   and
     regulations      of the  Securities     and  Exchange     Commission       and  the  PCAOB.
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                                                            有価証券報告書
     We  conducted      our  audits   in accordance      with   the  standards     of the  PCAOB.     Those   standards     require    that  we  plan  and
     perform    the  audits   to obtain    reasonable      assurance     about   whether    the  consolidated       financial     statements      are  free  of
     material    misstatement,       whether    due  to error   or fraud,   and  whether    effective     internal    control    over   financial     reporting
     was  maintained      in all  material    respects.
     Our  audits   of the  consolidated       financial     statements      included     performing      procedures      to assess   the  risks   of material

     misstatement       of  the  consolidated       financial     statements,      whether     due  to error   or  fraud,   and  performing      procedures
     that  respond    to those   risks.   Such   procedures      included     examining,      on  a test  basis,   evidence     regarding     the  amounts
     and  disclosures      in  the  consolidated       financial     statements.      Our   audits    also   included     evaluating      the  accounting
     principles     used   and  significant      estimates     made   by  management,       as well   as evaluating      the  overall    presentation      of the
     consolidated       financial     statements.      Our   audit   of  internal    control    over   financial     reporting     included     obtaining     an
     understanding        of  internal    control    over   financial     reporting,     assessing     the  risk  that  a material     weakness     exists,    and
     testing    and  evaluating      the  design    and  operating     effectiveness       of  internal    control    based   on  the  assessed     risk.   Our
     audits   also  included     performing      such   other   procedures      as we  considered      necessary     in the  circumstances.        We  believe
     that  our  audits   provide    a reasonable      basis   for  our  opinions.
     Definition      and  Limitations      of Internal    Control    over   Financial     Reporting

     A  company's      internal    control    over   financial     reporting     is a process    designed     to  provide    reasonable      assurance

     regarding     the  reliability     of financial     reporting     and  the  preparation      of financial     statements      for  external     purposes     in
     accordance      with   generally     accepted     accounting      principles.      A company's      internal    control    over   financial     reporting
     includes     those   policies    and  procedures      that  (i) pertain      to  the  maintenance       of  records    that,   in  reasonable      detail,
     accurately      and  fairly   reflect    the  transactions      and  dispositions      of the  assets   of the  company;     (ii) provide      reasonable
     assurance     that  transactions      are  recorded     as  necessary     to permit    preparation      of  financial     statements      in accordance
     with   generally     accepted     accounting      principles,      and  that  receipts    and  expenditures       of the  company     are  being   made
     only   in accordance      with   authorizations        of management       and  directors     of the  company;     and  (iii) provide      reasonable
     assurance     regarding     prevention      or timely    detection     of unauthorized       acquisition,      use,  or disposition      of the  company'
     s assets   that  could   have   a material    effect   on  the  financial     statements.
     Because     of  its  inherent     limitations,       internal     control    over   financial     reporting     may   not  prevent     or  detect

     misstatements.        Also,   projections      of  any  evaluation      of  effectiveness       to future   periods    are  subject    to the  risk  that
     controls     may   become    inadequate      because     of  changes     in  conditions,      or  that  the  degree    of  compliance      with   the
     policies    or procedures      may  deteriorate.
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                  バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（Ｂａｎｋ　ｏｆ　Ａｍｅｒｉｃａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）(E05770)
                                                            有価証券報告書
     PricewaterhouseCoopers,             LLP
     Charlotte,     North   Carolina
     February     26,  2019
     We  have   served    as the  Corporation's       auditor    since   1958.

     　（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しており

        ます。
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