シティグループ・インク 有価証券報告書

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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                      有価証券報告書
     【根拠条文】                      金融商品取引法第24条第１項
     【提出先】                      関東財務局長
     【提出日】                      令和元年５月23日
     【事業年度】                      自　2018年１月１日　至　2018年12月31日
     【会社名】                      シティグループ・インク
                          (Citigroup      Inc.)
     【代表者の役職氏名】                      ジミー・ヤン
                          秘書役補佐
                          (Jimmy    Yang,   Assistant      Secretary)
     【本店の所在の場所】                      アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨーク市
                          グリニッジ・ストリート             388
                          (388   Greenwich      Street,     New  York,   New  York,   U.S.A.)
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士　　杉　本　文　秀
     【代理人の住所又は所在地】                      東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー
                          長島・大野・常松法律事務所
     【電話番号】                      03-6889-7133
     【事務連絡者氏名】                      弁護士　　新　木　伸　一
                          弁護士　　伊　藤　昌　夫
                          弁護士　　朝　日　優　宇
                          弁護士　　及　川　　　界
                          弁護士　　須　賀　田　桂
                          弁護士　　二       本  松  直  樹
                          弁護士　　角　田　美　咲
                          弁護士　　福　本　尚　記
                          弁護士　　町　田　雄　輝
                          弁護士　　御　手　洗　伸
     【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー

                          長島・大野・常松法律事務所
     【電話番号】                      03-6889-7233/03-6889-7257/03-6889-7498/03-6889-7504
                          03-6889-7519/03-6889-            7528/   03-6889-7566/03-6889-7597
                          03-6889-7601/03-6889-7604
     【縦覧に供する場所】                      該当なし
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     第一部      【企業情報】

      注：１　本書において

         (1)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「シティグループ」、「シティ」または「当社」と
           はシティグループ・インクおよびその連結子会社を指します。
         (2)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「普通株式」とは、シティグループ・インクの額面
           0.01ドル普通株式を指します。
         (3)  別段の記載がある場合、または文脈上要求される場合を除き、「取締役」とは、シティグループ・インクの取締
           役を指します。
        ２　本書中、別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「ドル」および「$」とはアメリカ合衆国の法
          定通貨を指し、「円」および「￥」とは日本国の法定通貨である円を指します。
        ３　本書において便宜上、一部の財務情報はドルから円に換算されています。当該換算は、別段の記載がない限り、
          2019年４月16日東京時間午前９時55分、シティバンク、エヌ・エイ東京支店発表のCitiFXベンチマークレート$１＝
          111.99円の換算レートで計算されています。当該換算は、当該日においてドルが当該換算レートまたはその他の換
          算レートで円に換算されたこと、換算され得たこと、または換算されたかもしれないことの表明であると解釈され
          るべきではありません。
        ４　本書中の表で計数が端数処理されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しません。
        ５　当社は、米国においてデラウェア州法に基づき設立されています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所お
          よびメキシコ証券取引所に上場されています。当社には米国連邦証券法に基づく登録および報告義務が課せられて
          おり、年次報告書、四半期報告書その他の文書を米国証券取引委員会（U.S.                                    Securities      and  Exchange
          Commission）（以下「SEC」といいます。）に提出しています。本書の記載事項には、当社がSECに提出した種々の
          文書からの引用が含まれており、当社の弁護士の助言のもと、日本法に基づき提示されるものです。本書には、米
          国で入手可能な情報のすべてを含んでいるとは限らず、また当社がSEC（http://www.sec.gov）に提出した文書と異
          なる書式により提示されている場合があります。
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     第１    【本国における法制等の概要】
     １  【会社制度等の概要】

      (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        シティグループ・インクの事業活動を管轄する法体系はアメリカ合衆国連邦法およびデラウェア州法です。

       アメリカ合衆国連邦法は、アメリカ合衆国における会社の事業活動の多くの分野に影響を及ぼしており、その
       範囲は独占禁止、破産、労使関係、有価証券および税務を始めとする広い範囲に及んでいます。アメリカ合衆
       国の連邦証券関係諸法の施行はSECがこれを司っていますが、同法は一般に詐欺的手段による有価証券の売出
       しを禁ずるとともに、当社のように株式を公開している会社に対しては、定期的に財務に関する情報およびそ
       の他の企業情報をSECおよび株主に公開するために提出しなければならないという義務を課しています。
        アメリカ合衆国においては、会社は一般に州法に基づいて設立されています。当社はデラウェア州法に基づ
       いて設立されていますが、デラウェア州にはデラウェア一般会社法をはじめとして会社に適用される数多くの
       法律（以下「デラウェア法」といいます。）があります。以下は、デラウェア法の骨子です。
       基本定款および付属定款

        デラウェア州の会社はデラウェア州州務長官に基本定款を届け出ることによって設立されます。基本定款
       は、最低限、名称、所在地、事業目的、授権株式数および株式の種類（もしあれば）といった会社の基本的事
       項を定めなければなりません。基本定款の他に、会社は、会社の事業、業務の遂行および会社の権利もしくは
       権限、または会社の株主、取締役、役員もしくは従業員の権利もしくは権限に関する、定款の規定ならびに適
       用される州法および連邦法と矛盾しない種々の規定を内容とする付属定款を採択することができます。
       株式の種類

        デラウェア法によれば、会社は、その基本定款または基本定款により明示的に付与される権限に基づき取締
       役会が採択した株式の発行について規定する決議に定めるところに従って、１種または数種の株式を発行する
       ことができる他、株式を発行する場合には額面株式としても無額面株式としてもこれを発行することができ、
       また議決権株式としても無議決権株式としてもこれを発行することができ、基本定款に定める名称、優先権、
       相対的な権利、利益への参加権、選択権その他の特別な権利、条件、制限または制約付の形で発行することが
       できるものと定められています。基本定款に別段の定めがない限り、株主はその所有普通株式１株につき１個
       の議決権を有します。株式引受の対価は、額面株式のときに額面未満での発行が禁じられる点を除いて、取締
       役会（基本定款に定めがあるときは株主）の決するところによります。また、株式発行の対価は、額面・無額
       面にかかわらず、一定の種類の対価に限定されます。
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       株主総会
        年次株主総会は、会社の付属定款に定める取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項を議案
       として開催されます。臨時株主総会は、取締役会の決議によってこれを招集することができる他、基本定款、
       付属定款またはデラウェア法に定めるところに従ってこれを招集することができます。取締役会は、総会前10
       日以上60日以内の日を、株主総会において議決権を行使できる株主を確定するための基準日とすることができ
       ます。その基準日に名簿に登録されている株主が議決権を行使できます。基本定款または付属定款に別段の定
       めがある場合を除き、株主総会の定足数は、議決権のある全株式の過半数を有する株主が自らまたは議決権代
       理行使書によって出席すれば、満たされます。
       取締役会

        デラウェア法をその設立の準拠法として設立された会社は、基本定款に別段の定めのある場合を除き、その
       事業の管理運営は取締役会がこれを統轄します。一般に取締役会には、デラウェア法、基本定款および付属定
       款によって課せられている制限の範囲内において、会社の事業の管理運営に関しては広範囲な権限が認められ
       ています。取締役は、各年次株主総会において選任されます。取締役の欠員が生じたときおよび定員の増加に
       よって新たな取締役の役職が設けられたときには、優先株式のすべてのシリーズの株主の該当する権利に従う
       ことを条件に、当該時点で在職している取締役の多数決によって、欠員の補充および役職への選任をすること
       ができます。ある種類またはシリーズの株主が別途選任した取締役の任期および議決権は、他の取締役または
       他の種類の取締役よりも長く（多く）なり、または短く（少なく）なる場合があります。取締役は、理由の有
       無を問わず、株主の多数決によってのみ解任されます。
        取締役会は、基本定款および付属定款に定めるところに従って招集されます。基本定款または付属定款で特
       に禁じられていない限り、取締役会において行うことができる行為は、全取締役の書面による同意がある場合
       には、実際に取締役会が開催されなくても取締役会における行為とすることができます。
       委員会

        取締役会は、１名以上の取締役が構成する委員会に一定の権限を付託することができます。
       役員

        会社の日常の業務執行を担当する役員は、通常、取締役会の決議によって選任されます。会社には、付属定
       款に定められた、または取締役会によって決定された役員を置きます。各役員の権限は、付属定款に定めら
       れ、または取締役が与えたものとされます。
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      (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       株主総会

        年次株主総会および臨時株主総会はニューヨーク州ニューヨーク市、または取締役会もしくは臨時株主総会
       を招集した取締役もしくは取締役の一部によって指定された場所において開催されます。年次株主総会は取締
       役会がその決議により指定する日時において開催されます。
        基本定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある株式の保有者は株主名簿上に登録される本人名義の
       株式１株につき１個の議決権を有します。議決権を有する株主は、自ら、電子的に認証された議決権代理行使
       書もしくは法が許容する方法により作成された書面、または法が許容する送信手段により議決権を行使できま
       す。議決権代理行使書は、それに基づき議決権が行使される前にすべて総会の会社秘書役に提出されなければ
       なりません。
        法、基本定款または付属定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある発行済株式の過半数を有する株
       主が出席しまたは議決権代理行使書を提出すれば、全総会において取締役の選任またはその他の決議事項の定
       足数が満たされます。年次株主総会または臨時株主総会において定足数が満たされない場合、出席しまたは議
       決権代理行使書を提出した株主の過半数は、定足数が満たされるまで、総会において宣言すること以外何らの
       通知なく随時総会を延期できるものとし（付属定款において別段の定めがある場合を除きます。）、延期され
       た総会では、当初招集された総会が招集された時点で開催されていたならば、総会で決議することのできた決
       議事項について、決議することができるものとします。その延期期間が30日を超す場合、または延期総会につ
       いて新たに基準日が設定された場合、法の要求の範囲内で延期総会にて議決権を有する基準日における各名簿
       上の株主宛に延期総会の招集通知が送付されます。
        年次株主総会における決議事項は、取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項です。
        年次株主総会招集通知は、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知れている住所宛に総会前10日
       以上60日以内の期間に行います。
        臨時株主総会は、会長または最高経営責任者がこれを招集することができます。臨時株主総会は取締役会の
       過半数が書面により請求した場合または取締役会の決議による場合に招集されます。                                            2019年１月16日付におい
       て改定された付属定款によると、                 当社の発行済普通株式の             20 パーセント以上を保有する名簿上の株主が書面に
       より会社秘書役に請求した場合には、取締役会により臨時株主総会が招集されると                                          規定されています         。
        会議の目的を簡略に記載した臨時株主総会招集通知が、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知
       れている住所宛に総会前の10日以上60日以内の期間に送付されます。
        株主は、付属定款に従って、総会前に、付属定款に規定された必要事項を記載した書面による通知を、当社
       の会社秘書役に指定された日までに提出することにより、取締役候補者の擁立またはその他の議決事項の提案
       を行うことができます。株主総会において、総会の議長は、付属定款の規定に従って提案されていない候補者
       の擁立その他の議案については規定違反を宣言し、当該提案を取り上げないものとします。
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        また、付属定款に対する2015年10月22日付の改定では                             、適格株主に対し、プロキシー・アクセス（proxy
       access）（株主が当社の議決権代理行使参考書類に取締役候補者を記載させることができる権利）が付与                                                      され
       ました   。 すなわち、当社の発行済普通株式３パーセント以上を継続して少なくとも３年間保有する適格株主ま
       たは株主20名までの適格グループが、取締役２名または取締役会の20パーセントのいずれか多い方を上限とし
       て取締役候補を指名し、これを当社の議決権代理行使参考書類に記載することが認められました（ただし、指
       名する株主および候補者が、付属定款に規定されたその他の要件を満たしていることを要します。）。
       取締役

        当社の事務、財産および業務は、取締役会の判断または指示の下で運営されます。取締役の正確な人数は全
       取締役の過半数の決議により随時決定されます。取締役会会長が独立した取締役でない場合は、取締役会は、
       コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに規定された責務に加え、会長が不在の取締役会（執行役員
       会を含みます。）において議長を務める主任取締役を選任するものとします。主任取締役は、ニューヨーク証
       券取引所の規則に従い決定される独立した取締役とします。各年次総会において各取締役は任期１年として選
       出されます。取締役はその任期が満了し後任が選出される年の株主総会開催時まで（任期満了前に死亡、辞
       任、退職、不適格事由が発生し、または解任されることがない限り）執務するものとします。取締役定員数増
       加の結果、取締役に欠員が生じた場合は、その時点での現職全取締役の過半数の賛成によりこれを補充するこ
       とができます。ただし、この場合は定足数が満たされていることを条件とします。その他の理由により取締役
       に欠員が生じた場合は、定足数が満たされなくても、その時点で在職している全取締役の賛成過半数を得た場
       合、または残った取締役が１名のみの場合は当該取締役により、補充することができます。取締役定員数増加
       以外の理由による欠員補充のために選任された取締役の任期は、前任者の任期と同じ期間とします。上記にか
       かわらず、当社発行の優先株式を１種類または１シリーズ以上保有する者が年次株主総会または臨時株主総会
       において、株式の種類またはシリーズ毎に、取締役選任議決権を行使することができる場合は、かかる取締役
       の選任、任期、欠員の補充およびその他の事項は基本定款の定めに従うものとします。
        付属定款において明示的に付与される権限に加え、取締役会は、当社が行使できる権限を行使し、かつ当社
       が行うことができる行為を行うことができます。ただし、デラウェア州法、基本定款および付属定款の定めに
       従うものとします。
       取締役会

        取締役会は、会社の組織および取締役会に適式に提案されるその他の事項の検討を目的として、ニューヨー
       ク州ニューヨーク市においてまたは取締役会により指定される場所において年次株主総会の後速やかに開催さ
       れるものとします。そのほか、定時の取締役会は、通知が行われなくても取締役会で随時決議された日時およ
       び場所において、または会社秘書役が各取締役に対して合理的な通知を行ったうえで決定される日時および場
       所において開催されます。
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        臨時取締役会は、各取締役宛に、開催１日前またはその他合理的な時期に直接の手渡しもしくは郵便または
       電子的手段による送信にて通知を行うことにより、取締役会または会長によって招集され、取締役会または臨
       時取締役会を招集する役員が指定する日時および場所において開催されます。臨時取締役会は、取締役３名が
       書面にて要求する場合、同様の方法にて開催することができます。主任取締役は、全取締役が出席する臨時取
       締役会および取締役会の執行役員会を同様の方法にて開催することができます。
        取締役の過半数をもって定足数とし、取締役が１名のみの場合はその１名をもって定足数とします。定足数
       に満たない場合は、出席取締役は取締役会を他の日に延期することができます。定足数が満たされている取締
       役会における出席取締役の過半数による決議は取締役会の行為となります。
       執行委員会

        執行委員会は、会長および取締役会から任命された３名以上のその他の取締役で構成されます。その任期は
       次回の年次組織取締役会で後任が指名されるまでとします。執行委員会の定足数は委員の過半数とします。定
       足数を満たす会議に出席する執行委員会の委員の過半数による議決権の行使は、執行委員会の行為とします。
       執行委員会の欠員の補充は取締役会がこれを行います。
        デラウェア法に別段の定めがある場合を除き、執行委員会は取締役会と次回取締役会との間の期間、取締役
       会の全権限を行使することができ、この限りにおいて付属定款の取締役会に関する記載には執行委員会も含む
       ものとみなします。
        執行委員会は各委員宛に直接の手渡しもしくは個人宛の郵便もしくは電子的手段による送信にて合理的通知
       を行うことによりいつでも、会長、執行委員会議長または執行委員のうち２名によって招集することができま
       す。
        取締役会は執行委員会委員の中から執行委員会議長を指名することができます。取締役会がかかる指名を行
       わない場合、執行委員会が執行委員会議長を指名できるものとします。
       役員

        当社の役員には、最高経営責任者を置かなければなりませんが、会長１名、社長１名または共同社長、チー
       フ・オペレーティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名
       および財務役１名を含めることができます。また、取締役会が随時選任もしくは指名し、または取締役会の指
       示により選任もしくは指名された役員または役員補佐もこれに含めることができます。
        取締役が最高経営責任者を選任します。取締役は、会長１名、社長１名または共同社長、チーフ・オペレー
       ティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名および財務役
       １名を選任することもできます。これらの者は、１年間の任期において、または、他の者が資格ある代行者と
       して選任されるまでの間またはこれに先立つ彼ら自身の死亡、辞任もしくは解職まで執務するものとします。
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        また、取締役は、その他の役員または役員補佐を随時選任することができ、それらの任期は取締役会が決定
       します。さらに、取締役は、最高経営責任者に指名された当社の役員に、各役員の監督範囲内において役員補
       佐または役員代行の指名または解職の権限を与えることができます。
        取締役は、毎年会長を互選で選任します。会長は、取締役会の議長を務めます。また会長は、取締役会によ
       り随時付与される権限および職務を有します。
        最高経営責任者は、当社の事業および方針に対する監督、運営および指揮に関して全面的な権限および義務
       を有します。
        最高経営責任者は、取締役会および委員会によるすべての指示および決議が遂行されているかを監督し、当
       社の現在の事業に関する報告書を定時取締役会において取締役に、また年次報告書を株主に提出します。
        最高経営責任者が不在の場合、最高経営責任者の権限および職務は、社長またはいずれかの共同社長がこれ
       を行うものとします。社長またはいずれかの共同社長には付属定款に記載される個別の権限に加え、全面的な
       執行権限も付与されます。社長またはいずれかの共同社長は、取締役会または最高経営責任者により随時割当
       てられる権限および義務も有します。
        最高経営責任者および社長または共同社長のいずれもが不在の場合、チーフ・オペレーティング・オフィ
       サーが最高経営責任者の権限および義務を遂行します。チーフ・オペレーティング・オフィサーには付属定款
       に定める個別の権限に加え、全面的な執行権限も付与されます。チーフ・オペレーティング・オフィサーは、
       取締役会または最高経営責任者により随時割当てられる権限および義務も有します。
       株式

        相続、譲渡または譲渡の権限に関する適切な証拠により適式に証明され、またはかかる証拠を適式に添付し
       た株券が当社または当社の名義書換代理人に引き渡された場合、当社は権利保有者に対して新株券または株券
       未発行の株式の発行に関する証拠を発行し、旧株券を消却し、当社の名簿上に取引を記録する義務を負いま
       す。株券未発行株式の登録所有者から譲渡に関する適切な指図を受領した場合、かかる株券未発行の株式は消
       却され、新たな株券未発行の株式または証券化されている株式が権利保有者に対して発行され、かかる取引は
       当社の名簿上に登録されます。
        株券の紛失または汚損の場合、かかる紛失または汚損につき十分な証拠を提出し、かつ（免除された場合を
       除き）取締役会にて承認された補償証書を提出すれば、新たな株券が発行されます。
        デラウェア州法に別段の定めが明記されている場合を除き、当社は株主名簿に登録された者を実際の株主と
       して扱う権利を有し、したがって、第三者が権利表明またはその通知をしたか否かにかかわらず、第三者の株
       式に関する衡平上もしくはその他の請求または持分を認める義務を負いません。
        当社が発行可能なすべての種類の株式の総数は60億3,000万株です。当社が発行可能な普通株式の総数は60
       億株であり、１株の額面価格は１セント（0.01ドル）です。当社が発行可能な優先株式の総数は3,000万株で
       あり、１株の額面価格は１ドルです。
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        取締役会は、法および基本定款の制限に従うことを条件として優先株式をシリーズにて発行することを決定
       し、かつ適用あるデラウェア州法に基づいて証書を提出することにより、各シリーズに含まれる株式数を随時
       設定することならびにかかるシリーズの指定、権限、優先権および株式の権利内容ならびにその条件、制限ま
       たは制約を設定する権限が与えられています。
        基本定款にいう普通株式もしくは優先株式の発行または基本定款に基づく普通株式もしくは優先株式に関す
       る取締役会の行為は、取締役会を構成する全取締役の少なくとも66                                   2/3パーセントの賛成によるか、または、
       取締役会の全取締役の少なくとも66                   2/3パーセントの賛成により設置された委員会によるものでなければなり
       ません。
       配当

        発行済優先株式の配当は、発行済普通株式の配当の支払、宣言または支払のための資金の確保がなされる前
       に支払、宣言または支払のための資金の確保がなされなければなりません。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、同決議に従い優先株式保有者に対し配
       当が全額支払われた後に、優先株式の全シリーズの保有者を除く普通株式保有者に対し、取締役会により随時
       宣言される配当が支払われるものとします。
       資産の分配

        当社の任意または強制による清算、解散または会社整理において、全シリーズの優先株式保有者に分配すべ
       き資産が、当該保有者が権利を有する優先分配額の全額に不足する場合、かかる資産は、優先株式の全シリー
       ズの株式の間で、当該優先株式に対し支払われるべき各々の優先分配額（未払の累積配当額がある場合はこれ
       も含みます。）の割合に応じて分配されるものとします。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、当社の任意または強制による清算、解
       散または会社整理において、優先株式のシリーズ発行に関する決議に従い当該優先株式保有者が権利を有する
       分配額が満額支払われた後、優先株式の全シリーズの保有者を除く当社普通株式の保有者は、その保有する当
       社普通株式の割合に応じて、当社の残余財産から分配を受けるものとします。
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       議決権
        法の定めに従うことを条件とし、または優先株式のシリーズ発行に関する決議により別段の定めがなされる
       場合を除き、当社の発行済普通株式の保有者のみが、取締役選任およびその他すべての事項につき議決権を行
       使できます。当社の株主名簿に登録された保有者は、自らの名義で登録された当社普通株式１株につき１個の
       議決権が与えられます。ただし、法に別段の定めがある場合を除き、書換基本定款のうち、１以上の発行済優
       先株式のシリーズの条項（書換基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべ
       ての証書を含みます。）のみに関わる変更の場合、書換基本定款（書換基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定
       または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に従いその変更の影響を受けるシリーズの保
       有者が個別にまたはかかるシリーズ以外の他の１以上のシリーズの保有者とともに１つの種類としてそれにつ
       き議決権を有する場合、普通株式の株主はその変更については議決権を一切有しません。
       株式の種類の変更等

        基本定款に明確に別段の定めがある場合を除き、法または当社の基本定款もしくは付属定款において要求さ
       れる決議要件に加えて、利害関係株主（以下に定義します。）や利害関係株主の関連会社もしくは関係会社が
       実質的に保有する、株式資本（以下に定義します。）もしくは株式資本や子会社（以下に定義します。）の持
       分株式に転換可能な証券の種類またはシリーズの株式比率を増加させる効果を直接的または間接的に有する証
       券の種類の変更（株式併合を含みます。）、当社の資本再構成または当社の子会社との合併や統合もしくはそ
       の他取引（利害関係株主と共同しその他利害関係株主を関与させたかどうかにかかわらず）を行うときは、議
       決権付株式（以下に定義します。）の保有者が行使する議決権の過半数以上の賛成票が必要とされます（全議
       決権付株式を１種類と判定します。）。法、合衆国の証券取引所との取決め、その他により、投票が要求され
       ず、また一定以下の割合の賛成票で足りあるいは株式の種類毎の投票でよい旨が規定されていたとしても同様
       です。
        「子会社」とは、当社がその資本にかかる証券の１種類の過半数以上を実質的に保有する会社を指します。
       ただし下記の利害関係株主の定義においては、「子会社」とは当社がその資本にかかる証券の全種類の過半数
       以上を実質的に保有する会社のみを指します。
        「利害関係株主」とは（当社もしくは子会社および当社の利益分配制度、従業員持株制度その他の従業員福
       利制度もしくはかかる制度に係る受託者や被委託者（その職務に基づき活動する場合）を除く）（a）その時
       点で発行済議決権付株式の保有者が行使する議決権の25パーセント以上の実質上の保有者となる計画または意
       思を表明している者、または（b）当社の関連会社または関係会社であり、その日の前日まで２年間のいずれ
       かの時点において、発行済議決権付株式の保有者が行使可能な25パーセント以上の議決権付株式の実質上の保
       有者であった者を指します。
        「株式資本」とは、基本定款の定めるところにより随時発行される当社の全株式資本でこれには当社普通株
       式が含まれますがこれに限られません。「議決権付株式」とは一般に当社の株主に対し提出されるすべての議
       案に投票できる全資本株式を指します。
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     ２  【外国為替管理制度】
       現在、合衆国においては外国為替管理規制は施行されていません。また、合衆国の非居住者による内国法人
      （通信、航空、海運その他一定の特殊な事業会社を除きます。）の株式取得または解散に伴う配当等の送金につ
      いては、原則として制限が設けられていません。ただし、合衆国の法令上、一定の国もしくは地域、人物または
      区分に属する者の名義で登録している有価証券に係る取引および当該国もしくは地域、人物または者に対する有
      価証券取引に関連する金銭の送金が制限されています。この制限には、合衆国財務省外国資産管理局が執行また
      は実施している制裁が含まれます。
     ３  【課税上の取扱い】

       本項目における記載は、課税上の取扱いの一般的な説明です。
      (1)  本国における課税上の取扱い

      (A)  非米国人普通株式保有者に対する合衆国連邦税の考察
        以下は、非米国人普通株式保有者に対する、合衆国連邦所得税・相続税の取扱いに関する要約です。この要
       約は、特定の投資家（銀行を含みますが、これに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべ
       ての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、この要約
       は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、普通株式を
       「キャピタル・アセット」（内国歳入法（以下に定義します。）第1221章にいう、原則として投資目的で保有
       する資産）として保有する投資家について述べるものです。
        本要約は、1986年合衆国内国歳入法（その後の修正を含みます。以下「内国歳入法」といいます。）、その
       立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する行政上および司法上の解釈に基
       づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出日現在のものです。また、これ
       らの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生じる場合があり得ます。個々の
       保有者および保有者となろうとする者は、普通株式の取得、保有および処分の合衆国連邦租税法上の取扱いに
       ついて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外
       国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべきです。課税上の取扱いに関
       する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税に関する規則の効果ならびに
       合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課税地域において行われた源泉
       徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られません。
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        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が普通株式を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、普通株式の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。普通株式の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
       配当

        非米国人保有者に支払われる普通株式の配当は、米国連邦所得税制下において源泉徴収の対象となります。
       その税率は30パーセントですが、個々人において適用のある所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定
       められることがあります。ただし、当該配当が合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合（適
       用のある所得税に関する条約において、当該保有者の合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当
       該配当について純利益額に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当
       する場合のみ）にはこの限りではありません。ここにいう「実質的に関連する」配当に対しては、合衆国市民
       および居住者ならびに合衆国企業に適用となる税率が適用され、一般的には、源泉徴収の対象とはなりませ
       ん。これらの実質的に関連する配当のうち、非米国人企業が受領したものは、個々の状況毎に、さらに「ブラ
       ンチ・プロフィット・タックス」の課税対象となることがあり、その場合の税率は30パーセントですが、個々
       人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定められることがあります。
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        非米国人普通株式保有者が所得税に関する条約に基づく低税率の適用を受ける資格があるとしても、当社お
       よび他の支払人は、原則として非米国人保有者に対する配当支払に関して、（所得税に関する条約に基づく軽
       減税率ではなく）30パーセントの税率で源泉徴収をしなければなりません。ただし、以下の場合を除きます。
       （ⅰ）非米国人保有者が、かかる保有者に係る支払に関して所得税に関する条約に基づく軽減税率の適用を受
       ける資格があることを証明した有効な合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは他の証拠書類
       を、当社または他の支払人に提供した場合、および（ⅱ）外国口座税務コンプライアンス法に基づき、外国法
       人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対して支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合
       で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは普通株式を外国金融機関を通じて保有している場合
       であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関す
       る情報を収集し米国課税当局に提供することを米国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みな
       し適用」される一定の要件を満たしているためにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）
       適用ある政府間の取決めの条件を満たしており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの
       直接および間接の米国人保有者を確認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供した場合。
        非米国人普通株式保有者のうち、所得税に関する条約に基づき、合衆国源泉徴収税について軽減税率の適用
       対象となる者は、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の還付請求書を提出することにより、過払いの源泉徴収税額
       の還付を受けることができます。個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対して
       これらの源泉徴収義務が及ぼし得る影響について、各自の税務アドバイザーに相談すべきです。
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       普通株式処分益
        非米国人保有者は、原則として、普通株式の処分に基づき生じた処分益について、合衆国連邦所得税制の対
       象となりません。ただし、以下に述べる場合を除きます。（ⅰ）当該処分益が合衆国内において非米国人保有
       者が行う取引または事業に実質的に関連する場合（適用のある所得税に関する条約において、当該非米国人保
       有者が有する合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当該売却益を含む処分益について純利益額
       に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当する場合のみ）、（ⅱ）
       非米国人保有者が個人保有者であり、かつ普通株式を「キャピタル・アセット」として保有する場合で、当該
       保有者が当該売却に対する課税対象年度内に合衆国に183日以上滞在し、かつその他一定の条件に該当する場
       合、または（ⅲ）当社が、現在または以前、合衆国連邦所得税制にいう「合衆国不動産保有会社」であり、か
       つ当該非米国人保有者が当該株式を処分するまでの過去５年間のうちいずれかの時点において、直接または間
       接を問わず、５パーセント以上の普通株式を保有していた場合（かつ、所得税に関する条約上認められる一切
       の免除の対象とならない場合）。合衆国内における取引または事業に実質的に関連する配当のうち、非米国人
       企業が受領したものは、場合によって、さらに「ブランチ・プロフィット・タックス」の課税対象となること
       があり、その場合の税率は30パーセントですが、個々人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の
       税率が定められることがあります。当社は、過去において、また現時点において、合衆国連邦所得税制にいう
       「合衆国不動産保有会社」であったことはなく、さらに将来においてかかる会社となることを予定していませ
       ん。
        個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対するこれらの源泉徴収義務が及ぼし
       得る影響、および、源泉徴収税が課される場合における還付または税額控除の可能性について、各自の税務ア
       ドバイザーに相談すべきです。
       連邦相続税

        死亡の時点において、非米国人によって保有されている普通株式は、合衆国連邦相続税の目的上、総相続財
       産に含まれることとなります。ただし、相続税に関する条約に別段の定めがある場合を除きます。
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       情報提供およびバック・アップ源泉徴収
        現行法の下において、合衆国バック・アップ源泉徴収税（現行税率は24パーセント）および関連する情報提
       供義務（上記の源泉徴収税との関係における配当支払に関する報告を除きます。）は、非米国人保有者に対す
       る配当支払のうち、（ア）上記の30パーセント源泉徴収の対象となっている者、または（イ）適用のある所得
       税に関する条約によりかかる源泉徴収が軽減される結果、対象外とされる者に対するものについては、適用が
       ありません（日米所得税・相続税協定の適用については、下記をご参照ください。）。その他の場合は、合衆
       国バック・アップ源泉徴収が、「免除受領者」に該当しない者で、かつ所定の情報（合衆国納税義務者番号を
       含みます。）を提供しなかった保有者の普通株式に関して支払われた配当に適用されることがあります。
        仲介業者の合衆国事務所に対する、またはこれを通じての、普通株式の売却の対価の支払は、現在のとこ
       ろ、合衆国バック・アップ源泉徴収および情報提供の対象となります。ただし、保有者が、違反すれば偽証罪
       の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明する場合、またはその他免除を得る場合にはこの限りではあ
       りません。
        非米国人保有者は、原則としてバック・アップ源泉徴収税制の下において過払いとなった源泉徴収税につい
       て、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の請求書を提出することにより、当該過払い額の還付を受けることができ
       ます。
      (B)  普通株式に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の日米間の所得税協定（以下「所得税協定」といいます。）および合衆国連邦所得税法に基づ
       き、所得税協定による免除の適用資格がある普通株式の日本における実質保有者は、原則として、普通株式の
       売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められませ
       ん。）。しかしながら、かかる免除は普通株式の売却益および普通株式自体が日本の保有者の合衆国に有する
       恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、普通株式の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        合衆国連邦源泉所得税が配当について課されるべき場合には、一般的に、普通株式の実質保有者である日本

       人の保有者のために、30パーセントから10パーセントに引き下げられています。しかし、この引下げは、実質
       保有者である日本人の保有者が合衆国に恒久的施設を所有しており、かつその普通株式がかかる恒久的施設に
       実質的に関連する場合は、適用されません。
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        相続税   ：日米間の相続税協定（以下「相続税協定」といいます。）および合衆国連邦相続税法に基づき、故
       人または故人の遺産の受益者が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、普通株式は合衆国内に所
       在する財産とみなされ、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かかる税金は、18パーセントから40
       パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、普通株式に関し生じる合衆国相続税の一
       部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、普通株式への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、米国の課税当局に対して十分に立証する
       必要があります。
      (C)  日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の

         事項
        以下は、当社が日本において発行した未償還の円貨社債（本項(C)および次項(D)において、以下「社債」と
       いいます。）と社債に付されている利札（以下「利札」といいます。）に関する税務についての概要です。社
       債には、（ⅰ）米国連邦所得税の目的上、記名式ではない債券、および（ⅱ）FTRO債（以下に定義されま
       す。）が含まれます。
        以下は社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                          holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相続税
       の取扱いに関する一定の事項の要約です。本要約は、（ⅰ）社債の元本、利息（発行時割引額を含みます。）
       およびプレミアムの支払は、合衆国の領土外で行われ、（ⅱ）社債の売却、交換、償還またはその他処分は、
       合衆国の領土外で行われるものと仮定しています。
        この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税
       のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、こ
       の要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、社債
       を「キャピタル・アセット」(内国歳入法第1221章にいう、原則として投資目的で保有する資産）として保有
       する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、社債の取得、保有および処分の合衆
       国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごと
       の、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべ
       きです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税
       に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課
       税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られませ
       ん。
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        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税法上
       の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナーまた
       はパートナーシップは、社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに相談すべ
       きです。社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        現行の合衆国所得税および相続税法の下では、
       (a)  シティグループまたは支払代理人による非米国人保有者に対する社債の元本、利息（発行時割引額を含み

         ます。）およびプレミアムの支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は課されません。ただし、プレミア
         ム、利息または発行時割引額については、（１）実質保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の
         合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）実質保有者が株式保有を通じてシティグ
         ループと関係を有する被支配外国法人ではなく、かつ（３）2007年または2008年に発行された外国向け記
         名式（foreign-targeted             registered      form）による社債（以下「FTRO債」といいます。）の保有者の場
         合、かかる保有者がそこを通じてその社債を保有している金融機関は、振替機関の参加者（以下「口座管
         理機関」といいます。）であり、外国向け記名式債券（foreign-targeted                                             registered-form
         obligations）について規定する合衆国財務省規則（以下「FTROルール」といいます。）に従い、支払代
         理人に対し当該保有者が非米国人である旨の証明書を交付することが条件となります。
         FTROルールは、当社が毎年、各口座管理機関から、当該口座管理機関を通じてFTRO債を所有している各社
         債権者が、（ｉ）非米国人保有者である旨、または（ⅱ）米国人である旨（その場合はさらに、当該社債
         権者またはその口座管理機関が合衆国内国歳入庁様式Ｗ-９を当社に提出済みであり、当該口座管理機関
         が当社に適切な合衆国実質所有通知書を提出済みである旨）の証明書を受領することを要求しています。
       (b)  非米国人保有者は、社債の売却、交換、償還またはその他の処分からの実現利益に対して合衆国連邦源泉
         徴収税を課されません。
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       (c)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する社債または利札は、かかる死亡の時点で、か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質的に関連しな
         かった場合、一般的にはかかる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
       (d)  合衆国の情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、当社または支払代理人により合衆国外でなさ
         れた社債または利札についての非米国人保有者に対する支払には適用されません。ただし、FTRO債の保有
         者の場合は、当該非米国人保有者が当該社債をそこを通じて保有する口座管理機関が上記FTRO規則を遵守
         している必要があります。
       (e)  情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、社債または利札の外国のカストディアン、外国のノミ
         ニーその他実質保有者の外国の代理人の外国事務所による非米国人保有者に対する合衆国外のかかる社債
         または利札に関する支払には適用されません。ただし、かかるカストディアン、ノミニーまたは代理人が
         （ⅰ）合衆国における取引または事業の遂行から一定の期間について得た収益が総収益の50パーセント未
         満であり、（ⅱ）合衆国連邦所得税の目的上被支配外国法人ではなく、かつ（ⅲ）課税対象年度中米国人
         により（収益または資本持分の割合で見て）50パーセント超所有されているかまたは合衆国の取引もしく
         は事業の遂行に従事している外国のパートナーシップではないことが条件になります。その他のカスト
         ディアン、ノミニーまたは代理人の外国の事務所による合衆国外での社債または利札に関するその実質保
         有者に対する支払は、バック・アップ源泉徴収税の課税対象となりませんが、かかるカストディアン、ノ
         ミニーもしくは代理人がその記録において実質保有者が非米国人保有者であるとの文書による証明を有し
         ているかまたは実質保有者が別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務が課されます。社債または利札
         の実質保有者のカストディアン、ノミニーまたはその他代理人の合衆国の事務所によるかかる社債または
         利札に関する支払は、実質保有者が違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明す
         るかまたは別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税の対象となりま
         す。要求された情報が適時に合衆国内国歳入庁に提供されることを条件として、バック・アップ源泉徴収
         税制の下において源泉徴収された金額は、還付金または非米国人保有者の合衆国連邦所得税負担に対する
         税額控除として認められることができます。
       (f)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、社債または利札上の利息および利益が
         かかる取引または事業に実質的に関連する場合、実質保有者は、上記の源泉徴収税を免除されていても、
         （上記に定義された）米国人である場合と同様の方法でかかる利息および利益が合衆国連邦所得税の課税
         対象となることがあります。さらに、かかる実質保有者が外国法人である場合は、内国歳入法に定義され
         る課税対象年度の当該実質的に関連する収益および利益（ただし、調整があり得ます。）に30パーセント
         の税率による「ブランチ・プロフィット・タックス」が課せられることがあります。
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       (g)  非米国人保有者が社債または利札の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる
         利益が（上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、また
         は（ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課
         税対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦所得
         税の課税対象となりません。
       (h)  本項「（C）日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に
         関する一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
      (D)  社債に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の日米間の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格
       がある社債の日本における実質保有者は、原則として、社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税
       の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は社債の売却
       益および社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でなけれ
       ば合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        相続税   ：日米間の相続税協定に基づき、社債に関し生じる合衆国相続税について、相当額の減額を受けるこ

       とが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当該協
       定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証する必
       要があります。
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      (E)  日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の事
         項
        以下は、（ⅰ）当社のユーロ・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに基づき当社が発行した（a）シ
       ティグループ・インク2020年２月12日満期                       豪ドル建社債および（b）シティグループ・インク                           2020年２月12
       日満期米ドル建社債（以下総称して「EMTNプログラム債」といいます。）、（ⅱ）当社のグローバル・ミディ
       アム・ターム・ノート・プログラムに基づき当社が発行した（a）シティグループ・インク                                               2024年９月25日満
       期  ブラジル・レアル建ゼロクーポン社債（円貨決済型）、（                              b ）シティグループ・インク               2025年６月17日満
       期  米ドル建     早期償還条項付         変動利付（CMS型）社債、（               ▲ ）シティグループ・インク               2021年３月26日満期
       豪ドル建社債、（         ▼ ）シティグループ・インク              2021年３月26日満期           米ドル建社債、（         e ）シティグループ・イ
       ンク   2020年９月28日満期           円貨決済型ブラジルレアル建社債                 および   （ f ）シティグループ・インク              2019年４月
                                  （注）
       ９日満期ブラジル・レアル建社債（円貨決済型）                              （ 以下総称して「GMTNプログラム債」といいま
       す。）、ならびに（ⅲ）当社のグローバル・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに基づき当社が発行し
       たシティグループ・インク              2020年６月17日満期           為替トリガー早期円償還条項                満期円償還特約付          円／ニュー
       ジーランドドル         デジタルクーポン・デュアル社債（以下「為替連動デュアル・カレンシー債」といいま
       す。）に関する税務についての概要です。EMTNプログラム債およびGMTNプログラム債を以下総称して「プログ
       ラム債」といいます。プログラム債および為替連動デュアル・カレンシー債を、本項(E)および次項(F)におい
       て、以下「売出社債」と総称します。
        以下は売出社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                            holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相
       続税の取扱いに関する一定の事項の要約です。この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定され
       ません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項およ
       び状況を扱うものではありません。また、この要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項
       を扱うものではありません。本要約は、売出社債を「キャピタル・アセット」（内国歳入法第1221章にいう、
       原則として投資目的で保有する資産）として保有する投資家のみについて述べるものです。
        ( 注)　シティグループ・インク              2019年４月９日満期ブラジル・レアル建社債（円貨決済型）は、満期償還されました。
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        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、売出社債の取得、保有および処分の
       合衆国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ご
       との、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談す
       べきです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦
       税に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の
       課税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られま
       せん。
        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が売出社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、売出社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。売出社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        以下の検討は、売出社債に関する非米国人保有者に対して一般に当てはまる合衆国連邦所得税の一定の効果
       について記載しています。当社は、プログラム債を合衆国連邦所得税の目的上、借入債務（debt
       obligations）として扱うことを意図しています。以下の検討は、一般的に、当社が意図するかかる取扱いが
       法令に違反していないことを前提としています。現行の合衆国所得税法の下では、下記に記載するとおり為替
       連動デュアル・カレンシー債に対して特別な考察が適用されます。すなわち、
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       (a)  当社が発行した売出社債に対する利払いおよび発行時割引額の支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は
         課されません。ただし、（１）非米国人保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パー
         セント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）非米国人保有者が（ⅰ）合衆国連邦所得税法の目的
         上、株式保有を通じてシティグループと関係を有する被支配外国法人、または（ⅱ）自らの取引もしくは
         事業上の通常の過程において締結する融資契約に基づき与信を行う銀行ではなく、（３）非米国人保有者
         が、違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で署名した、適用ある要件に従って非米国人であることを
         証明する報告書を提供するか、または非米国人であることを立証するための一定の書類による証拠の要件
         （たいていの場合は、合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-E）を満たし、かつ（４）外国口
         座税務コンプライアンス法に基づき、外国法人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対し
         て支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは
         売出社債を外国金融機関を通じて保有している場合であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名
         義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関する情報を収集し米国課税当局に提供することを米
         国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みなし適用」される一定の要件を満たしているた
         めにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）適用ある政府間の取決めの条件を満たし
         ており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの直接および間接の米国人保有者を確
         認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供することが条件となります。
       (b)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、かつ売出社債からの収入（利益を含み
         ます。）がかかる取引または事業に実質的に関連する場合、適用される所得税に関する条約において別段
         の取決めがなされていない限り、一般的に、非米国人保有者に対し、かかる収入につき、非米国人保有者
         が米国人保有者であるかのごとく同様の方法で通常の合衆国連邦所得税が課せられることになります。か
         かる非米国人保有者が法人の場合は、30パーセントの税率（または所得税に関する条約に基づく軽減税
         率）のブランチ・プロフィット・タックスが適用される可能性についても考慮しなければなりません。非
         米国人保有者が、売出社債に対して支払われる金額に対する源泉徴収の免除を受けるためには、該当する
         源泉徴収義務者に合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８ECIを提出することが要求され、そうしなければかかる金額
         が源泉徴収の対象となります。
       (c)  非米国人保有者が売出社債の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる利益が
         （上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、または
         （ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課税
         対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦源泉徴
         収税または所得税の課税対象となりません。
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       (d)  売出社債につき支払われる金額および課税対象となる売出社債の処分による利益は、非米国人保有者が内
         国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは一般的にバック・アップ源泉徴収の免除を受けるための
         様式である同様式Ｗ-８の他の適用ある様式を提出しない限り、情報提供およびバック・アップ源泉徴収
         の対象となることがあります。一般的に、非米国人保有者が合衆国内国歳入庁に適切な還付請求書を提出
         することにより、バック・アップ源泉徴収制度に基づき徴収された源泉徴収税額のうち過払い分の還付を
         受けることができます。
       (e)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する売出社債は、かかる死亡の時点で、（ⅰ）か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、かつ（ⅱ）売出社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質
         的に関連しなかった場合、一般的には合衆国内に所在する財産として扱われず、したがって一般的にはか
         かる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
       (f)  本項（E）「日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関
         する一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
        為替連動デュアル・カレンシー債に適用                     さ れる課税に関する特別な考察               ：合衆国連邦所得税法上の為替連動

       デュアル・カレンシー債の取扱いについては明確でないものの、当社は現在、当該売出社債について行われる
       定期的な支払が合衆国源泉徴収税の課税対象とならないよう意図しています。ただし、非米国人保有者が、適
       切に作成された（ⅰ）非米国人保有者が米国人ではないことを証明する合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしく
       はＷ-８BEN-Eまたは法に定められた他の証拠書類、または（ⅱ）為替連動デュアル・カレンシー債に関する収
       入が非米国人保有者が行う合衆国内における取引または事業に実質的に関連することを証明する合衆国内国歳
       入庁様式Ｗ-８ECIを提出することを条件とします。かかる提出が行われなければ、為替連動デュアル・カレン
       シー債は、一般的に、借入債務として扱われる売出社債に対する上記の所得税の取扱いがなされます。
        非米国人保有者である個人またはその財産が合衆国連邦相続税の目的において潜在的にかかる個人の総相続
       財産に算入可能な事業体（例えば、かかる個人が資金を提供している信託であって、かつ、かかる個人がそれ
       に関する一定の利益または権限を保持している信託）は、所得税に関する条約による免除の適用がなければ、
       合衆国連邦相続税の目的において借入（debt）として扱われない売出社債が合衆国内に所在する財産として扱
       われ、したがって合衆国連邦相続税の課税対象となる可能性があることに留意しなければなりません。かかる
       個人または事業体である非米国人保有者は、当該売出社債への投資に対する合衆国連邦相続税の効果につい
       て、自らの税務アドバイザーに相談すべきです。
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      (F)  売出社債に係る日米所得税・相続税協定
        所得税   ：現行の日米間の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格
       がある売出社債の日本における実質保有者は、原則として、売出社債の売却により得た所得に対して合衆国連
       邦所得税の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は売
       出社債の売却益および売出社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用さ
       れません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、売出社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        相続税   ：日米間の相続税協定および米国連邦相続税法に基づき、日本に居住し、売出社債の実質保有者であ

       る個人が死亡した際、売出社債が合衆国内に所在する財産とみなされ（上記「(E)　日本において売り出され
       た社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の事項」の(e)項に記載されてい
       るとおりです。）、したがって合衆国連邦相続税が適用される場合には、18パーセントから40パーセントの間
       で累進課税されます。ただし、日米間の相続税協定に基づき、売出社債に関し生じる合衆国相続税の一部につ
       いて、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、売出社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証す
       る必要があります。
      (2)  日本における課税上の取扱い

        日本居住者である個人または法人に上記「(1)                        本国における課税上の取扱い」に述べた米国の税が課されこ
       れを支払った場合、当該個人または法人は、日本の所得税、法人税および相続税に関する諸法令に定める限度
       で、かつ当該法令に従うことを条件として、日本で支払うべき税から控除することができます。「第一部　企
       業情報、第８　本邦における提出会社の株式事務等の概要、２　日本における実質株主の権利行使に関する手
       続、(4)     本邦における配当等に関する課税上の取扱い」をご参照ください。
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     ４  【法律意見】
       (1)  アメリカ合衆国ニューヨーク州法に関する当社のキャピタル・マーケッツおよびコーポレート・リポー
         ティング担当ゼネラル・カウンセルであるジミー・ヤン氏より下記の趣旨の法律意見書（税務事項を除き
         ます。）が提出されています。
         (a)  当社はデラウェア州法に準拠して適法に設立され、有効に存続している会社です。
         (b)  同氏が認識し、かつ、信じる限りにおいて、本有価証券報告書「第一部　企業情報、第１　本国にお
           ける法制等の概要、１　会社制度等の概要」に記載されているアメリカ合衆国連邦法およびデラウェ
           ア州法に関する記述内容は、すべての重要な点において真実かつ正確であると認めます。
       (2)  当社のアメリカ合衆国税務顧問であるクリアリー・ゴットリーブ・スティーン＆ハミルトン法律事務所よ

         り合衆国連邦所得税法の範囲において下記の趣旨の税務意見書が提出されています。
          本有価証券報告書「第一部　企業情報、第１　本国における法制等の概要、３　課税上の取扱い、(1)
         本国における課税上の取扱い」に記載されている合衆国の課税制度に関する記述内容は、当該事項につい
         ての適正な概要を述べるものです。
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     第２    【企業の概況】

     １  【主要な経営指標等の推移】

       下記連結財務情報は、2019年２月22日にSECに提出されたフォーム10－Ｋによる年次報告書から抜粋したもの

      です。
                                    シティグループ・インクおよび連結子会社

     (単位：百万ドル(百万円))                2018  年度      2017年度        2016年度        2015年度        2014年度
     純利息収益                  $46,562       $45,061        $45,476        $47,093        $48,445
                    ( ￥5,214,478)       (￥5,046,381)        (￥5,092,857)        (￥5,273,945)        (￥5,425,356)
     利息以外の収益                  26,292       27,383        25,321        30,184        29,731
                     (2,944,441)       (3,066,622)        (2,835,699)        (3,380,306)        (3,329,575)
     支払利息控除後収益                  $72,854       $72,444        $70,797        $77,277        $78,176
                    ( ￥8,158,919)       (￥8,113,004)        (￥7,928,556)        (￥8,654,251)        (￥8,754,930)
     営業費用                  41,841       42,232        42,338        44,538        56,008
                     (4,685,774)       (4,729,562)        (4,741,433)        (4,987,811)        (6,272,336)
     貸倒引当金繰入額
                        7,568       7,451        6,982        7,913        7,467
     ならびに給付および
                      (847,540)
     請求に対する引当                         (834,437)        (781,914)        (886,177)        (836,229)
     法人税等控除前の                  $23,445       $22,761        $21,477        $24,826        $14,701
     継続事業からの利益               ( ￥2,625,606)       (￥2,549,004)        (￥2,405,209)        (￥2,780,264)        (￥1,646,365)
         (1)
                        5,357       29,388        6,444        7,440        7,197
     法人税等
                      (599,930)      (3,291,162)         (721,664)        (833,206)        (805,992)
     継続事業からの利益                  $18,088       $(6,627)        $15,033        $17,386        $7,504
     （損失）               ( ￥2,025,675)       (￥(742,158))       (￥1,683,546)        (￥1,947,058)         (￥840,373)
     法人税等控除後の
                          (8)      (111)        (58)        (54)        (2)
     非継続事業から
            (2)
     の利益（損失）                  ((896))      ((12,431))        ((6,495))        ((6,047))        ((224))
     非支配持分控除前                  $18,080       $(6,738)
                                      $14,975        $17,332        $7,502
                    ( ￥2,024,779)       (￥(754,589))
     当期利益    （損失）                          (￥1,677,050)        (￥1,941,011)         (￥840,149)
     非支配持分に帰属する                    35       60
                                         63        90       192
                       (3,920)
     当期利益                          (6,719)        (7,055)       (10,079)        (21,502)
     シティグループ                  $18,045       $(6,798)
                                      $14,912        $17,242        $7,310
             (1)
                    ( ￥2,020,860)       (￥(761,308))
     当期利益    （損失）                          (￥1,669,995)        (￥1,930,932)         (￥818,647)
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                                    シティグループ・インクおよび連結子会社
     (単位：百万ドル(百万円)、
     １株当たりの金額を
     除きます。)                2018  年度      2017年度        2016年度        2015年度        2014年度
     控除：
       優先配当―基本                $1,173        $1,213        $1,077         $769        $511
                     ( ￥131,364)       (￥135,844)        (￥120,613)        (￥86,120)        (￥57,227)
       基本１株当たり利益算出
        に適用される、配当に
        対する権利が失効しな
        い従業員制限株式およ
        び繰延株式へ割り当て
        られた配当および未処
        分利益                200        37        195        224        110
                      (22,398)        (4,144)        (21,838)        (25,086)        (12,319)
     基本および希薄化後１株当た
     り利益のための非制限普通株
                       $16,672       $(8,048)        $13,640        $16,249        $6,689
     主に割り当てられた利益（損
                     (1,867,097)       (￥(901,296))        (￥1,527,544)        (￥1,819,726)         (￥749,101)
     失）
     １株当たり利益
     基本
     継続事業からの利益（損失）                   $6.69       $(2.94)         $4.74        $5.43        $2.21
                       ( ￥749)      (￥(329))         (￥531)        (￥608)        (￥247)
     当期利益（損失）                   6.69       (2.98)         4.72        5.41        2.21
                        (749)       ((334))         (529)        (606)        (247)
     希薄化後
     継続事業からの利益（損失）                   $6.69       $(2.94)         $4.74        $5.42        $2.20
                       ( ￥749)      (￥(329))         (￥531)        (￥607)        (￥246)
     当期利益（損失）                   6.68       (2.98)         4.72        5.40        2.20
                        (748)       ((334))         (529)        (605)        (246)
     普通株式１株当たり
     配当宣言額                   1.54        0.96        0.42        0.16        0.04
                        (172)        (108)         (47)        (18)        (4)
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                                    シティグループ・インクおよび連結子会社
     (単位：百万ドル(百万円)、
     １株当たりの金額、比率およ
     び常勤従業員を除きます。)                2018  年度      2017年度        2016年度        2015年度        2014年度
     12 月31日現在：
     資産合計                $1,917,383        $1,842,465        $1,792,077        $1,731,210        $1,842,181
                   ( ￥214,727,722)       (￥206,337,655)        (￥200,694,703)        (￥193,878,208)        (￥206,305,850)
     預金合計                 1,013,170         959,822        929,406        907,887        899,332
                    (113,464,908)        (107,490,466)        (104,084,178)        (101,674,265)        (100,716,191)
     長期債務                  231,999        236,709        206,178        201,275        223,080
                     (25,981,568)        (26,509,041)        (23,089,874)        (22,540,787)        (24,982,729)
     シティグループ
           (1)
     普通株主持分                  177,760        181,487        205,867        205,139        199,717
                     (19,907,342)        (20,324,729)        (23,055,045)        (22,973,517)        (22,366,307)
     シティグループ
           (1)
     株主持分合計                  196,220        200,740        225,120        221,857        210,185
                     (21,974,678)        (22,480,873)        (25,211,189)        (24,845,765)        (23,538,618)
     常勤従業員
     （単位：千人）                    204        209        219        231        241
     実績指標
     平均資産利益率                  0.94  ％     (0.36)％         0.82％        0.95％        0.39％
     平均普通株主持分
        (1)(3)
     利益率                   9.4       (3.9)         6.6        8.1        3.4
     平均株主持分合計
        (1)(3)
     利益率                   9.1       (3.0)         6.5        7.9        3.5
     費用比率
     (営業費用合計／収益合計)                  57.4        58.3        59.8        57.6        71.6
     バーゼルⅢ比率－
         (1)(4)
     完全実施
               (5)
     普通株式等Tier１資本                  11.86   ％     12.36％        12.57％        12.07％        10.57％
          (5)
     Tier１資本                  13.46        14.06        14.24        13.49        11.45
         (5)
     資本合計                  16.18        16.30        16.24        15.30        12.80
     補完的レバレッジ比率                  6.41        6.68        7.22        7.08        5.94
     資産
     シティグループ
             (1)
     普通株主持分      比率            9.27  ％      9.85％       11.49％        11.85％        10.84％
     資産
     シティグループ
             (1)
     株主持分合計      比率            10.23        10.90        12.56        12.82        11.41
         (6)
                       23.1                8.9
     配当性向                           NM               3.0        1.8
          (7)
                       109.1                77.1
     総還元性向                           NM               36.0        19.9
     普通株式１株当たり
                       $75.05        $70.62        $74.26        $69.46        $66.05
         (1)
     純資産額                 ( ￥8,405)       (￥7,909)        (￥8,316)        (￥7,779)        (￥7,397)
                 (1)
                       $63.79        $60.16        $64.57        $60.61        $56.71
     １株当たり有形純資産額
     (8)
                      ( ￥7,144)       (￥6,737)        (￥7,231)        (￥6,788)        (￥6,351)
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      (1)  2017年度には税制改革の成立に伴う一度限りの影響が含まれます。2018年度には税制改革に基づく税率構造が反映され
        ています。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
        キャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。
      (2)  シティの非継続事業の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記
        ２をご参照ください。
      (3)  平均普通株主持分利益率は、優先株式配当を控除した当期利益を平均普通株主持分で除したものを用いて計算されま
        す。平均シティグループ株主持分合計利益率は、平均シティグループ株主持分で除した当期利益を用いて計算されま
        す。
      (4)  2017年度および過年度におけるシティのリスクベースの自己資本比率およびレバレッジ比率は、非GAAP財務指標です。
        当該非GAAP財務指標は、2018年１月１日の効力発生日より前の規制資本の調整および控除の完全実施基準を反映してい
        ます。
      (5)  シティが報告すべき2018年12月31日および2017年12月31日現在の普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、
        バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出された低い方の数値であったのに対し、報告すべき資本合計比率は、バーゼ
        ルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出された低い方の数値でした。表示されているすべての過年度については、
        シティの普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに
        基づき算出された低い方の数値でした。
      (6)  希薄化後株式１株当たりの当期利益に占める普通株式１株当たり配当宣言額の割合。
      (7)  普通株式配当宣言額合計に普通株式の買戻し額を加えた合計額の普通株主帰属当期利益に占める割合。構成要素の詳細
        については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の「(4)                                      連結株主持分変動計算書」および連結
        財務諸表注記10をご参照ください。
      (8)  有形純資産額の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
        キャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「有形普通株式株主資本、１株当たり純資産額、１株当たり有
        形純資産額および株主持分利益率」をご参照ください。
      NM：   有意ではありません。
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     ２  【沿革】
       シティグループは「対等者の合併」により1998年10月８日に、シティコープがトラベラーズ・グループ・イン

      クの全額出資子会社に吸収合併されることにより発足しました。当該子会社はその商号をシティコープへ、トラ
      ベラーズ・グループ・インクはその商号をシティグループ・インクへ変更しました。以下は、現在のシティグ
      ループ・インクたる法人の沿革です。
       シティグループの前身であるコマーシャル・クレジット・カンパニー（現在のシティファイナンシャル・クレ
      ジット・カンパニー）は、コントロール・データ・コーポレーションの全額出資子会社であり、1986年11月に新
      規株式公開を行いました。同社は1988年５月、持株会社へと組織変更を行い、その株主は新たに設立された持株
      会社であるコマーシャル・クレジット・グループ・インク（現在のシティグループ・インク）の株主となり、コ
      マーシャル・クレジット・カンパニーはコマーシャル・クレジット・グループ・インクの間接的な全額出資子会
      社となりました。1999年８月４日、コマーシャル・クレジット・カンパニーは、シティコープの間接的な全額出
      資子会社となり、1999年９月７日には商号をシティファイナンシャル・クレジット・カンパニーに変更しまし
      た。
       1988年12月、コマーシャル・クレジット・グループ・インクはニュー・ジャージー州法人であるプライメリ
      カ・コーポレーション（以下「旧プライメリカ」といいます。）をコマーシャル・クレジット・グループ・イン
      クの全額出資子会社に吸収合併させることにより買収しました。かかる合併の際に、コマーシャル・クレジッ
      ト・グループ・インクはその商号をプライメリカ・コーポレーションに変更しました。旧プライメリカは、スミ
      ス・バーニー、ハリス・アップハム・アンド・カンパニー・インコーポレイテッド（現在のシティグループ・グ
      ローバル・マーケッツ・インク）を含む各種金融サービス等を有していました。
       1992年12月、プライメリカ・コーポレーションはコネチカット州ハートフォードに本店を有する総合保険会社
      であるザ・トラベラーズ・コーポレーションの発行済株式の約27パーセントを取得しました。プライメリカ・
      コーポレーションは1993年12月、ザ・トラベラーズ・コーポレーションの同社への吸収合併を通じてザ・トラベ
      ラーズ・コーポレーションの残りの株式73パーセントを取得し、商号をザ・トラベラーズ・インクに変更しまし
      た。
       1993年７月、プライメリカ・コーポレーションはスミス・バーニーを介してシェアソン・リーマン・ブラザー
      ズ・ホールディング・インクの国内証券・資産運用部門をすべて買収しました。
       1995年４月、ザ・トラベラーズ・インクは商号をトラベラーズ・グループ・インクへと変更しました。トラベ
      ラーズ・グループ・インクは1996年４月、子会社であるトラベラーズ・プロパティー・カジュアルティー・コー
      プを通じてエトナ・ライフ・アンド・カジュアルティー・カンパニーの国内損害保険子会社を買収しました。
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       1997年11月、トラベラーズ・グループはソロモン・インクを買収し、スミス・バーニー・ホールディングスを
      ソロモンと合併させソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクを設立しました。1999年７月１
      日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクはニューヨーク州の法人であるSSBHIマー
      ジャー・カンパニー（以下「マージャー・カンパニー」といいます。）と合併し、組織形態を変更しました。
      マージャー・カンパニーは合併後も存続し、その商号をソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・イン
      クに変更しました。2003年４月７日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクは、その商号を
      シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクに変更しました。
       2000年11月30日、シティグループはアソシエイツ・ファースト・キャピタル・コーポレーション（以下「アソ
      シエイツ」といいます。）の買収を完了しました。買収は、シティグループの子会社をアソシエイツに吸収合併
      させることで実現されました（アソシエイツが存続会社となります。）。その結果、アソシエイツ普通株式１株
      に対しシティグループ普通株式0.7334株が付与されることとなりました（53,450万株）。買収により、アソシエ
      イツはシティコープの全額出資子会社となりました。
       2001年７月17日、シティコープは、16億ドルおよびヨーロピアン・アメリカン銀行（EAB、ニューヨーク州法
      銀行）の優先株式350百万ドル分の引受けを対価として、同社の買収を完了しました。
       2001年８月６日、シティコープは、約125億ドルおよびシティグループ株を対価として、メキシコの大手金融
      機関グルポ・フィナンシエロ・バナメックス－アクシヴァル（以下「バナメックス」といいます。）の発行済普
      通株式の99.86パーセントの取得を完了しました。2001年９月24日、バナメックスによる株式買入れによって、
      シティコープは同社の発行済普通株式の全株の株主となりました。バナメックスおよびシティコープのメキシコ
      におけるバンキング業務は統合され、「バナメックス」のブランド名で事業を実施しています。
       2002年11月６日、シティグループ・インクは、ゴールデン・ステート・バンコープ（以下「ゴールデン・ス
      テート」といいます。）の買収を完了し、同社はシティグループの子会社に吸収合併されました。
       2004年１月９日、シティグループは、ワシントン・ミューチュアル・ファイナンス・コーポレーション（以下
      「WMF」といいます。）を12.5億ドルで買収しました。WMFは、ワシントン・ミューチュアル・インクの消費者金
      融子会社でした。WMFは、販売金融や保険の販売に加え、個人に対する割賦ローンおよび不動産担保ローンを提
      供しています。買収には、主として合衆国南東部および南西部の25州に所在するWMFの409の事業所を含んでいま
      す。
       2004年４月30日、シティグループは、１株当たり現金15,500ウォンで韓美銀行（以下「韓美」といいます。）
      の全発行済株式を取得する公開買付けを完了しました。シティグループは、韓美の発行済株式の合計99.8パーセ
      ントを総額3.14兆ウォン（27億ドル）で取得しました。買収時の韓美は、韓国の大手商業銀行であり、国内に
      223支店を有し、2004年６月30日現在の総資産は370億ドルでした。2004年度第４四半期、韓美はシティバンクの
      韓国支店と合併し、シティバンク・コリア・インクとなりました。
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       2005年３月31日、シティグループは、テキサス州にあるファースト・アメリカン・バンクの買収を完了しまし
      た。この取引に伴い、シティグループは、取引完了時において、テキサス州に、106支店、資産42億ドル、およ
      び新規顧客約120,000名を獲得しました。
       2005年７月１日、当社は、シティグループのトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティおよびシティグ
      ループの米国外保険事業の大部分の、メットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）への売却を
      完了しました。売却した事業は、シティグループが生命保険および年金事業を営む上で重要な媒体でした。シ
      ティグループはメットライフの株式10億ドル分と現金108億ドルを受領しました。この取引にはトラベラーズ・
      ライフ・アンド・アニュイティの米国事業と米国外事業（シティグループのメキシコにおける生命保険事業を除
      きます。）が含まれています。米国外事業には、英国、ベルギー、オーストラリア、ブラジル、アルゼンチンお
      よびポーランドの全額出資保険会社、日本および香港の合弁会社、ならびに中国の事務所が含まれます。取引に
      はシティグループのアルゼンチン年金事業も含まれます。
       2005年８月１日、シティグループは、中間的な銀行持株会社２社であるシティグループ・ホールディングス・
      カンパニーおよびシティコープを吸収合併しました。
       2005年12月１日、当社は、レッグメイソン・インク（以下「レッグメイソン」といいます。）の証券ブロー
      カー・ディーラー事業、レッグメイソンの普通・優先株式22.98億ドル（取引完了日に評価）および現金500百万
      ドルと引換えに、アセットマネジメント部門の大部分をレッグメイソンへ売却することを完了しました。この取
      引には、シティグループのメキシコにおける資産運用事業、ラテンアメリカにおけるリタイアメント・サービス
      業務およびシティストリートの合弁会社の持分は、含まれていません。同時に、シティグループは、レッグメイ
      ソンの資本市場部門をスタイフェル・ファイナンシャル・コープに売却しました。かかる取引の完了により、シ
      ティグループは、レッグメイソンの124支店のファイナンシャル・アドバイザー1,226名を、グローバル・ウェル
      ス・マネジメント部門に迎え入れました。
       2006年11月、シティグループは、メキシコの大手長距離通信サービス・プロバイダーであるアバンテルへの投
      資をアクステルに売却しました。アバンテルへの投資は、当初、2001年のバナメックス買収の一環としてシティ
      グループが取得したものですが、その後、2005年に持分を追加取得したことで増加しました。
       2006年12月17日、シティグループが主導するコンソーシアムは、中国の広東開発銀行（以下「GDB」といいま
      す。）の株式の85.6パーセントを取得しました。シティグループの持分は、GDBの20パーセントでした。
       2007年３月１日、当社は、富裕層に対する助言を提供する英国の企業であり、運用資産が109億ドルを上回る
      クイルターをモルガン・スタンレーから買収しました。
       2007  年３月１日、シティグループは、ラサール・バンク・コーポレーションとエイビーエヌ・アムロ・バン
      ク・エヌ・ヴィーの子会社であるエイビーエヌ・アムロ・モーゲージ・グループ（以下「AAMG」といいます。）
      を買収しました。AAMGは、プライム住宅ローンの国内オリジネーターおよびサービサーです。この買収の一環と
      して、シティグループは30億ドルの抵当貸付サービシング権を含む約120億ドルの資産を購入し、結果として
      サービシング顧客が約150万名増加しました。
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       2007年３月５日、シティグループは、中央アメリカで最大のクレジットカード発行会社であるグルポ・フィナ
      ンシエロ・ウーノ（以下「GFU」といいます。）およびその関係会社を買収しました。22億ドルの資産を有する
      GFUの買収により、シティグループのラテンアメリカにおける個人向けフランチャイズは強化され、同地域のク
      レジットカード事業が強化され、消費者金融およびリテール・バンキング分野の地域における成長の基盤が確立
      されました。当時、GFUは、100万名を上回る個人顧客を有し、75の支店ならびに100ヶ所を超える小規模支店お
      よび販売所からなる販売網を運営していました。
       2007  年５月１日、シティグループは、英国の大手オンライン金融サービス・プロバイダーのひとつであるエッ
      グ・バンキング・ピーエルシー（以下「エッグ」といいます。）を、プルデンシャル・ピーエルシーから約13.9
      億ドルで買収する取引を完了しました。エッグはオンラインペイメント、口座統合サービス、クレジットカー
      ド、パーソナルローン、貯蓄預金、抵当貸付、保険、投資等の様々な金融商品・サービスを提供しています。
       2007  年５月９日、日興コーディアルは、シティグループが61パーセントを保有する子会社となりました。シ
      ティグループは、その後2007年中に、日興コーディアルの持分の保有割合を約68パーセントまで増加させまし
      た。2008年１月29日、シティグループは、未所有であった日興コーディアルの残りの株式を、シティグループの
      普通株式１億7,500万株（交換条件に基づき約44億ドルで発行）との交換により取得する取引を完了しました。
      2008年１月29日、日興コーディアルは、シティとの株式交換後、シティグループ・ジャパン・ホールディングス
      株式会社の全額出資子会社となりました。
       2007  年５月11日、シティグループは、グルポ・クスカトランの子会社を15.1億ドル（現金755百万ドルとシ
      ティグループ普通株式1,420万株）を対価としてコルポラシオン・ユービーシー・インテルナシオナル・エス・
      エーから買収する取引を完了しました。当時、グルポ・クスカトランは総資産54億ドル、貸出総額35億ドル、ま
      た預金総額34億ドルを有する中央アメリカの大手金融グループのひとつでした。
       2007  年７月２日、当社は、オールド・レーン・パートナーズ・エル・ピーおよびオールド・レーン・パート
      ナーズ・ジーピー・エルエルシー（以下「オールド・レーン」といいます。）の買収を完了しました。オール
      ド・レーンはグローバル・マルチストラテジー・ヘッジファンドおよびプライベート・エクイティ・ファンドの
      運営者であり、運用総資産およびプライベート・エクイティ・コミットメント、約45億ドルを有していました。
       2007  年７月19日、シティグループとキニェンコは、戦略的パートナーシップを確立するための正式契約を締結
      しました。これにより、シティグループのチリにおける事業とバンコ・デ・チリの現地の銀行業務の事業基盤が
      統合され、当時チリの銀行業界においておよそ20パーセントの市場シェアを有していた銀行・金融サービス機関
      が創設されました。本取引は2008年１月１日付で完了しました。
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       2007  年８月１日、当社は、バイシス・グループ・インク（以下「バイシス」といいます。）を現金14.7億ドル
      で買収する取引を完了しました。これに加えて、バイシスの株主は、バイシスからの特別配当の形式で同時に
      18.2百万ドルを受領しました。シティグループは、バイシスの退職・保険サービス部門をジェイ・シー・フラ
      ワーズ・アンド・カンパニー・エルエルシーの関係会社に売却し、その結果、シティグループが負担した当該取
      引の正味費用は約800百万ドルとなりました。シティグループは、バイシスのファンドサービスおよびオルタナ
      ティブ・インベストメントサービスの両事業（ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、およびプライベー
      ト・エクイティ・ファンド向けの管理サービスを提供しています。）を保有しています。
       2007  年10月３日、シティグループは、電子マーケットメイクおよび自己勘定トレーディング大手のオートメー
      テッド・トレーディング・デスク（以下「ATD」といいます。）を、約680百万ドル（現金102.6百万ドルおよび
      シティグループ株式約1,117万株）で買収する取引を完了しました。ATDがシティグループのグローバル・エクイ
      ティ事業の一部門として営業することにより、シティグループの機関投資家や証券ブローカー・ディーラー、リ
      テール等の多様な顧客基盤に証券ブローカー・ディーラー顧客のネットワークが加わりました。
       2007  年10月29日、シティグループは、同年11月５日付で当社株式を東京証券取引所に上場することを同取引所
      に承認されました。
       2007  年12月１日、シティグループは、約427百万ドルを対価とする台湾のバンク・オブ・オーバーシーズ・
      チャイニーズ（以下「BOOC」といいます。）の買収を完了しました。当時、BOOCは、100万を超える顧客に対
      し、台湾国内の55支店を通じて、法人向け金融や個人向け、ウェルス・マネジメント向けの幅広い商品・サービ
      スを提供していました。
       2008  年、シティグループは、シティグループ・グローバル・サービシズ・リミテッド（以下「CGSL」といいま
      す。）の持分のすべてを約515百万ドルの全額現金対価でタタ・コンサルタンシー・サービシズ・リミテッド
      （以下「TCS」といいます。）に売却しました。CGSLはシティグループ専属のビジネス・プロセス・アウトソー
      シング・サービス・プロバイダーで、銀行および証券業務部門の中でのみ業務を行っていました。
       2008  年７月１日、シティグループとステート・ストリート・コーポレーションは、給付関連のサービス事業を
      行うシティストリートを、900百万ドルの全額現金取引にてINGグループに売却しました。当該取引は2008年７月
      １日に完了しました。
       2008  年７月31日、シティグループは、北米における設備ファイナンス部門であるシティキャピタルの実質的に
      すべてをGEキャピタルに売却しました。
       2008  年12月５日、シティグループは、ドイツのリテール・バンキング事業を、現金52億ユーロを対価としてク
      レディ・ミュチュエルに売却しました。
       2008  年12月23日、シティグループは、シティグループ専属のインドを拠点とするテクノロジー・インフラスト
      ラクチャー支援およびアプリケーション開発サービス・プロバイダーであるシティ・テクノロジー・サービシ
      ズ・リミテッドに対するシティグループの持分のすべてを約127百万ドルの全額現金対価で売却することでウィ
      プロ・リミテッドと合意したと発表しました。当該取引は2009年１月20日に完了しました。
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       2009  年１月13日、シティとモルガン・スタンレーは、モルガン・スタンレーのグローバル・ウェルス・マネジ
      メント・グループと、スミス・バーニー、クイルターおよびオーストラリアの個人顧客ネットワークとを統合す
      る合弁会社の設立を発表しました。シティは取引完了時に同合弁会社の49パーセント持分およびおよそ27億ドル
      の現金を受け取るのと引換えに、これらの事業の100パーセントをモルガン・スタンレーに売却しました。この
      取引は2009年６月１日に完了しました。2012年９月17日、シティは、モルガン・スタンレーが2012年６月１日に
      購入オプションを行使したモルガン・スタンレー・スミス・バーニー合弁会社（以下「MSSB」といいます。）の
      14パーセントの持分（以下「14パーセント持分」といいます。）をモルガン・スタンレーに売却しました。モル
      ガン・スタンレーは、14パーセント持分の買取価格として現金18.9億ドルをシティに支払いました。またモルガ
      ン・スタンレーは、規制当局の承認が得られることを条件として、シティが保有するMSSBの持分の残り35パーセ
      ントを2015年６月１日までに47.25億ドルの買取価格で購入することに同意しました。
       2009年５月１日、シティグループは、主に日興コーディアル証券株式会社により運営されている日本国内の証
      券業務を株式会社三井住友銀行に、シティにとっての現金価値にて取引総額約79億ドルで売却することで最終合
      意に至りました。日興シティグループ証券株式会社、日興アセットマネジメント株式会社、および日興プリンシ
      パル・インベストメンツ株式会社に対するシティの持分は、本取引に含まれていませんでした。本取引は、2009
      年10月１日に完了しました。
       2009年10月１日、シティグループは、当社が保有する日興アセットマネジメント株式会社（以下「日興アセッ
      トマネジメント」といいます。）の全株式持分の住友信託銀行株式会社（以下「住友信託銀行」といいます。）
      への売却、および日興シティ信託銀行株式会社の野村信託銀行株式会社への売却を完了しました。
       2009年10月９日、シティグループは、フィブロ・エルエルシーの持分100パーセントを当該事業の純資産価値
      にほぼ相当する売却価格でオクシデンタル・ペトロリアム社に売却すると発表しました。当該取引は2009年度第
      ４四半期に完了しました。
       2010年３月31日、シティグループは、320.4百万ドルのプライメリカ・インクの新規株式公開を発表しまし
      た。当該募集において、約2,140万株のプライメリカ普通株式が１株当たり15ドルで売却されました。当該公募
      直後においてシティグループが保有するプライメリカ普通株式の持分は、約40パーセントでした。
       2011年11月11日、ソニー・コーポレーション・オブ・アメリカ（マイケル・ジャクソン遺産管理財団と共
      同）、ムバダラ開発公社、ジンウェル・キャピタル・リミテッド、ブラックストーン・グループのGSOキャピタ
      ル・パートナーズ・エルピーおよびデヴィッド・ゲフィン氏からなる出資グループ（以下「出資グループ」とい
      います。）は、出資グループが総額22億ドルでシティグループの全額出資子会社からEMIミュージック・パブ
      リッシングを買収する最終契約を締結したことを発表しました。
       2011年12月28日、シティは標準的な前提条件の充足および規制当局の承認を条件として、ベルギーの個人向け
      フランチャイズであるシティバンク・ベルギー・エスエーをクレディ・ミュチュエル・ノール・ヨーロッパに売
      却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は2012年度第２四半期に完了しました。
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       2014年12月25日、シティは、日本のリテールバンク事業を株式会社三井住友銀行（以下「三井住友銀行」とい
      います。）に売却することで最終合意に至りました。本合意により、シティバンク銀行株式会社のリテールバン
      ク事業に係る国内全支店、全ATM、ならびに日本のシティの社員約1,600名を含む全業務が、三井住友銀行の信託
      銀行子会社に譲渡されました。また、売却にはシティバンク銀行のリテールバンク事業に係る約74万口座および
      約2.5兆円（210億米ドル相当。為替レート１USD＝118.15円）の円・外貨預金が含まれ（いずれも2014年11月30
      日時点）、2015年度第４四半期に完了しました。
       2015年３月３日、シティグループは、ワンメイン・フィナンシャル・ホールディングス・インクを42.5億ドル
      でスプリングリーフ・ホールディングスに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2015
      年度第４四半期に完了しました。
       2015年８月18日、シティグループは、ヘッジファンド・サービスおよびプライベート・エクイティ・ファン
      ド・サービスから構成されるオルタナティブ・インベスター・サービス事業をSS&Cテクノロジーズ・ホールディ
      ングス・インクに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2016年度第１四半期に完了し
      ました。
       2016年６月29日、シティグループは、法人向けプリペイドカード・サービスをワイヤーカード・エイジーに売
      却する最終契約を締結したことを発表しました。プリペイドカード・サービス事業は、その従業員約120名を含
      め、クロージングをもってワイヤーカードに譲渡されました。
       2016年７月20日、シティグループは、東京証券取引所における普通株式につき、上場廃止の申請を行うことを
      発表しました。上場廃止は同年８月29日（日本時間）に完了しました。
       2016年10月８日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、ブラジルにおける個人向け銀行業務をイ
      タウ・ウニバンコに売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、ブラジルにおけるシティグ
      ループの資産約28億ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよび預金口座ならびにシティ・
      ブラジルのリテール・ブローカー業務が含まれます。
       2016年10月９日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、アルゼンチンにおける個人向け銀行業務
      をサンタンデール・リオ銀行に売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、アルゼンチンにお
      けるシティグループの資産約14億米ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよびシティ・ア
      ルゼンチンのリテール・ブローカー業務ならびに預金口座が含まれます。
       2016年11月17日、シティグループは、シティファイナンシャル・カナダ・インクをジェイ・シー・フラワー
      ズ・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびその関係会社ならびにバルデ・パートナーズが率いる投資家グ
      ループに売却する最終契約を締結しました。
       2017年１月30日、シティグループは、ローン組成への注力を強化するため、2018年度末までに抵当貸付サービ
      シング事業から事実上撤退し、米国における抵当貸付業務の事業再編を早期に進めることで合意したことを発表
      しました。この戦略的行動は、シティモーゲージの事業の簡素化、費用の削減および資本利益率の向上を意図し
      たものです。
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       2017年５月30日、シティグループは、債券分析・指数事業を、ロンドン証券取引所グループ（London                                                     Stock
      Exchange     Group（LSEG））に685百万ドル（ただし、一般的な価格調整に服します。）で売却することで合意し
      たことを発表しました。売却には、シティの債券分析プラットフォームであるイールドブック（The                                                       Yield
      Book）およびシティ世界国債インデックス（World                           Government      Bond   Index（WGBI））を含むシティ債券イン
      デックス（Citi         Fixed   Income    Indices）が含まれました。
       2017年11月28日、ブラック・ロックおよびシティグループ・インクの子会社であるシティバナメックスは、規
      制当局の承認および案件完了にかかる諸条件を経て、ブラック・ロックがシティバナメックスの資産運用事業を
      買収することで最終合意したことを発表しました。
      日本における活動

      (1)  シティバンク、エヌ・エイとその子会社
       1812  年     シティ・バンク・オブ・ニューヨーク設立。
       1865  年     シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・
              ニューヨークに改称。
       1902  年     横浜支店が開店。
       1923  年     東京支店が開店。
       1955  年     ザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ファースト・ナショナ
              ル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークに改称。
       1962  年     ザ・ファースト・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがファースト・
              ナショナル・シティ・バンクに名称を短縮。
       1968  年     銀行持株会社であるザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションが設立
              され、ファースト・ナショナル・シティ・バンクの単独株主となる。
       1974  年     ザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションがシティコープに改称。
       1976  年     ファースト・ナショナル・シティ・バンクがシティバンク、エヌ・エイに改称。
       1986  年     シティトラスト・アンド・バンキング・コーポレーション（シティトラスト）を設
              立。
       1998  年     シティコープとトラベラーズ・グループ・インクが合併してシティグループとなる。
       2007  年     2007  年 ７月１日、シティバンク、エヌ・エイが行っていた銀行業務を引き継ぎ、日本
              における現地法人銀行（子会社）であるシティバンク銀行株式会社が業務を開始。
       2012  年     シティグループが設立200周年、日本において110周年を迎える。
       2017  年     シティバンク銀行株式会社のすべての銀行業務のシティバンク、エヌ・エイ東京支店
              への移管を完了し、2017年４月１日付で同支店における業務を開始。
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      (2)  シティグループ証券株式会社およびシティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社
       1972  年     スミス・バーニー東京駐在員事務所を開設。
       1977  年     ソロモン・ブラザーズ・アジア・リミテッドを香港に設立。
       1980  年     ソロモン・ブラザーズ・アジア・インターナショナル東京駐在員事務所を開設。
              スミス・バーニー東京駐在員事務所がスミス・バーニー証券会社東京支店に改称。
       1982  年     ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店開設の認可を取得。
              同東京支店での営業を開始し、同時に香港での業務をすべて東京へ移管。
       1987  年     大阪証券取引所遠隔地会員資格を取得。
       1988  年     東京証券取引所正会員としての取引を開始。
              大阪証券取引所遠隔地会員として先物取引を開始。
       1989  年     日本国債の引受シンジケート団の常任幹事となる。
              大阪証券取引所遠隔地会員としてオプション取引を開始。
              東京金融先物取引所清算会員として取引を開始。
              名古屋証券取引所特別参加者として取引を開始。
       1991  年     大阪証券取引所正会員として大阪支店での業務を開始。
       1997  年     ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店（英領ケイマン諸島法人）として業
              務を開始。
       1998  年     ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社はスミス・バーニー証券会社東京支店の営業
              のすべてを譲受け、ソロモン・スミス・バーニー証券会社に社名変更。
       1999  年     日興證券株式会社のホールセール部門、リサーチ部門、インベストメント・バンキン
              グ部門の営業を譲受け、社名を日興ソロモン・スミス・バーニー証券会社に変更。
              名古屋支店の営業を開始。
              名古屋証券取引所正会員としての取引を開始。
       2003  年     日興シティグループ証券株式会社に商号を変更。
       2005  年     2005  年 12月13日、シティグループと日興コーディアルは、シティグループが日興コー
              ディアルの持分を約11.2パーセントから4.9パーセントに引き下げることに合意。シ
              ティグループが日興コーディアルの持分を引き下げたことに関連して、日興コーディ
              アルとシティグループは、合弁会社である日興シティグループ証券株式会社にそれぞ
              れ約175百万ドルを追加出資。
       2008  年     株式交換の結果、日興コーディアルは、シティグループの全額出資子会社となる。
              2008  年 ５月１日、日興コーディアルは、シティグループの直接の完全子会社であるシ
              ティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社と合併し、存続会社は、日興シ
              ティホールディングス株式会社に商号を変更。
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       2009  年     日興シティホールディングス株式会社による、日興コーディアル証券株式会社の株式
              会社三井住友銀行への売却を完了。
              日興シティホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパン・ホールディング
              ス株式会社に社名変更。
              日興シティグループ証券株式会社がシティグループ証券株式会社に社名変更。
     ３  【事業の内容】

      (1)  シティグループの目的
        当社の目的は、デラウェア法に基づき従事することができる一切の合法的な活動を行うことです。
      (2)  事業の内容

        シティグループの歴史は、1812年のシティバンク・オブ・ニューヨーク設立まで遡ります。
        シティグループは、個人、法人、政府および団体を対象として、個人向け銀行業務やカードビジネス、法
       人・投資銀行業務、証券業務、トレード・アンド・セキュリティーズ・サービス、ウェルス・マネジメントの
       分野において、幅広い、未だ着目されていない金融商品およびサービスを提供する、グローバルな総合金融持
       株会社です。シティは、世界160以上の国と地域に、約２億の顧客口座を有しています。
        シティの常勤従業員は、2017年12月31日時点で約209,000名であったのに対し、2018年12月31日時点では約
       204,000名でした。
        2018年12月31日現在、シティグループは、業務報告上、２つの主要な事業セグメントであるグローバル個人
       金融部門およびインスティテューショナル・クライアント・グループを通じて経営されており、また、それ以
       外の残りの業務は、本社事項、本社業務／その他において報告されています。事業部門ならびにそれらの事業
       部門によって提供される商品およびサービスの詳細については、下記「シティグループのセグメント（事業部
       門）」、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
       ローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」および「第一部　企業情
       報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記３をご参照ください。
        シティグループに関するさらなる情報は、シティのウェブサイト（www.citigroup.com）において入手する
       ことができます。シティグループの最近のフォーム10－Ｋによる年次報告書、フォーム10－Ｑによる四半期報
       告書および議決権代理行使参考書類、ならびにその他のSECへの提出書類は、シティのウェブサイトの「投資
       家（Investors）」のページで「すべてのSEC提出書類（All                               SEC  Filings）」をクリックすることにより無料
       で入手することができます。SECのウェブサイト（www.sec.gov）にも、シティに関するフォーム８－Ｋによる
       最新の報告書およびその他の情報が掲載されています。
        過去の期間の財務諸表には、当期の表示と一致させるために、一定の事業の組織再編を含む一定の組替えが
       行われています。最近行われたかかる組替えの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、
       １　財務書類」の連結財務諸表注記３をご参照ください。
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        上記のとおり、シティグループは、グローバル個人金融部門およびインスティテューショナル・クライアン
       ト・グループの２つの事業セグメントに沿って管理されており、それ以外の残りの業務は、本社事項、本社業
       務／その他において管理されています。
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        以下は、シティグループが事業を営んでいる４地域です。地域別業績は、上記のセグメント別の業績にすべ
       て反映されています。
      (1)  ラテンアメリカGCBは、シティのメキシコにおける個人向け銀行業務で構成されます。



      (2)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
        活動の業績が含まれています。
      (3)  北米は米国、カナダおよびプエルトリコを、ラテンアメリカはメキシコを、アジアは日本を含みます。
     ４  【関係会社の状況】

      (1)  親会社
        当社に親会社はありません。
               (1)

      (2)  主要な子会社
                                               (2018年12月31日現在)
                                         シティグループ・グローバル・マー
      名称                   シティバンク、エヌ・エイ
                                         ケッツ・ホールディングス・インク
                            ニューヨーク州                  ニューヨーク州
      所在地
                             ニューヨーク                  ニューヨーク
      設立準拠地                        米国               ニューヨーク州
      資本金                        $751                  なし
      (百万ドル)                    (株主持分：$147,975)                  (株主持分：$      32,664   )
      関係会社の議決権に対する提出会                        100％                  100％
      社の保有割合(％)                       (間接保有)                  (直接保有)
      業務内容                        銀行               持株会社－証券
      連結財務諸表の総売上高に占める
                               78 ％                 15 ％
      売上高の割合(％)
      最近５事業年度における有価証券
      報告書または有価証券届出書の提                        なし                  なし
      出の有無
       (注１)　シティグループはすべての子会社に関して資本金額等の詳細な情報を公表してはいません。
       (注２)　以下はシティグループの組織図です。
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     シティグループの組織図
     主要な子会社
     （2018年12月31日現在）
     ５  【従業員の状況】








       2018年12月31日現在、シティの常勤従業員は約204,000名でした。
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     第３    【事業の状況】

     １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」および「第一部　企業情報、第３　事業の状
      況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載されています。
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     ２  【事業等のリスク】

       2018年度末現在において、当社が将来にわたって事業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせる事象
      または状況は存在せず、当社が認識している当社の経営に重要な影響を及ぼすその他の事象は、以下に記載され
      ているものを除き、存在しません。
     リスク要因

       以下の検討は、経営陣が、2018年度末現在において、シティの事業、経営成績および財政状態に影響を及ぼし

      得る最も重要なリスクおよび不確定要素と考えている事項を説明するものです。この他のリスクおよび不確定要
      素（2018年度末現在においてシティまたは経営陣が把握していないものも含みます。）も、シティの事業、経営
      成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、以下の記載は、シティが直面し得るリス
      クおよび不確定要素のすべてを漏れなく検討したものであるとみなすべきではありません。
      戦略上のリスク

      シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への利益還元ができるかどうかは、実質上、

      包括的資本分析およびレビュー（CCAR）のプロセスおよび規制上のストレス・テストの結果次第です。
       シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への利益還元ができるかどうかは、普通株
      式配当を通じて行うか、または株式買戻プログラムを通じて行うかにかかわらず、実質上は、とりわけ規制当局
      による認可次第です。かかる認可には、連邦準備制度理事会（FRB）が要求する包括的資本分析およびレビュー
      （以下「CCAR」といいます。）のプロセスを通じて与えられるものならびにドッド・フランク法に基づき要求さ
      れる規制上のストレス・テストを通じて与えられるものが含まれます。資本還元ができるかどうかもまた、シ
      ティの経営成績、ならびに自らのレベルのリスク加重資産およびGSIBサーチャージが有効に管理できているかど
      うか次第です。
       連邦準備制度理事会によるシティの自己資本の十分性についての査定は、連邦準備制度理事会の独自のストレ
      ス・テスト・モデルに基づいて行われているほか、連邦準備制度理事会が定義するシティの「資本充足プロセ
      ス」の詳細な査定等、いくつかの定性的な要素を用いて実施されるため、シティがCCARのプロセスの結果を正確
      に予測し、解釈し、それを関係者（ステークホルダー）に説明し、その上で市場および投資家の認識に対処でき
      るかどうかは、制限される可能性があります。2018年度におけるシティの普通株主に対する利益還元ならびに
      CCARプロセス、規制上のストレス・テストの要件およびGSIBサーチャージの詳細については、「第一部　企業情
      報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本
      の源泉」の「概要」および「現行の規制資本基準」－「資本計画のストレス・テスト構成要素」をご参照くださ
      い。
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       連邦準備制度理事会は、主要な資本充足の慣行を今後も進化させるとしており、またかかる慣行は、連邦準備
      制度理事会が、提出された資本計画を会社間で比較審査した上で、毎年決定する可能性が高いと述べています。
      同様に、連邦準備制度理事会は、年次ストレス・テストの要件を徐々に進化させることを目標に定めています
      が、そのため、ストレス・テスト・シナリオの厳格さ、シティのバランスシートに対する連邦準備制度理事会に
      よるモデリングおよび連邦準備制度理事会が重要であるとみなす構成要素の追加を含め、年次ストレス・テスト
      における複数のパラメーターの変更を引き続き行う可能性があると述べています。
       また、2018年４月、連邦準備制度理事会は、年次ストレス要件を現在の規制資本要件に統一させることを提案
      しました。ストレス・テスト体制に対する変更案には、とりわけ、会社固有の「ストレス資本バッファー」（以
      下「SCB」といいます。）の導入があります。これは、2.5パーセントを最低要件として、非常に不利なシナリオ
      に基づくCCAR測定期間９四半期における会社の普通株式等Tier１資本比率の最大低下率と等しくなります。連邦
      準備制度理事会は、会社に現在適用されている標準的アプローチに基づく資本比率についての規制資本要件を、
      資本保全バッファーからSCBに置き換えることを提案しました。SCBは、連邦準備制度理事会が固有のデータを使
      用し、各会社についての結果をモデル化することによって算定されます。したがって、ある会社のSCBが規制上
      のストレス・テストの結果に基づいて毎年変わることもあり得るため、SCBの算定は毎年変動する可能性があり
      ます。連邦準備制度理事会の提案の詳細については、SCBの算定についてを含め、「第一部　企業情報、第３　
      事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－
      「規制資本基準の展開」をご参照ください。
       連邦準備制度理事会のストレス・テストおよびCCAR体制に対するこれらの変更の範囲およびかかる変更による
      シティへの最終的な影響については様々な不確定要素が存在しますが、これらの変更により、シティに求められ
      る、またはシティが選択する資本の保有基準（シティによる予想管理バッファーとしての基準も含みます。）が
      引き上げられ、その結果、シティが株主に利益還元できる範囲に影響が及ぶ可能性があります。
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      シティ、その経営陣および各事業部門は、米国および世界規模において現在進展中の規制その他に関わる不確定
      要素および変更を引き続き見直し、分析し、これらに対して上手く適応しなければなりません。
       過去数年間、多くの地域で、シティおよびその事業に影響を及ぼす最終的な規則が採択されたにもかかわら
      ず、シティ、その経営陣および各事業部門は、米国および世界規模の両方において現在進展中の規制上の不確定
      要素および変更に引き続き直面しています。シティが直面している、現在進展中の規制上の不確定要素および変
      更は、すべて列挙するには数が多すぎますが、その例として以下を記載します（これらに限定されるわけではあ
      りません。）。（ⅰ）米国大統領政権および議会に起因する不確定要素および金融・通貨・規制に対する変更の
      可能性、（ⅱ）シティに適用される規制資本の枠組みの様々な点における変更の可能性（上記のCCARリスク要因
      および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー
      の状況の分析」－「資本の源泉」－「規制資本基準の展開」をご参照ください。）、ならびに（ⅲ）英国の将来
      の欧州連合（EU）離脱によりもたらされる条件およびその他の不確定要素（下記のマクロ経済の課題および不確
      定要素に関するリスク要因をご参照ください。）。
       現在進展中の規制上の不確定要素および変更によっては、シティおよびその経営陣による長期的な事業計画、
      バランスシート計画および予算計画が困難になったり、それらの変更を余儀なくされたりします。例えば、大統
      領政権は、一定の規制上の要件に対して様々な変更を実施し、かつ引き続き検討しているため、シティの経営陣
      は、シティ自身、シティの事業および事業計画に対するそれらの影響について継続的に評価しなければなりませ
      ん。事業計画は、予想される規則もしくは規則案またはその結果に基づいて行う必要がありますが、それらは最
      終化された段階で、もしくは実施の段階で、または世界各国に数多くある規制機関による解釈のための指針によ
      り、大幅に変わる可能性があります。また、かかる指針が変更になる可能性があります。
       さらに、米国と世界各国における規制案が必ずしも調整された上で実施または施行されるとは限らないため、
      範囲、解釈、時期、構造または方法に関して相違がある領域が生じており、かつそれが引き続いており、その結
      果、単一の法域内での場合を含めて規制に不整合性または矛盾さえ生じています。例えば、2016年度、欧州委員
      会は、EU域外に本店を有する大手銀行グループ（シティが含まれます。）に対し、EU域内中間持株会社の設立を
      義務付ける新たな要件の導入を提案しました。かかる中間持株会社を通じて、当該外国銀行はEU内に設立された
      ２法人以上の機関（銀行、ブローカー・ディーラーおよび類似の金融会社を幅広く意味します。）を擁します。
      この提案は、既存の米国による非米国銀行機関に対する米国中間持株会社設立要件に類似するものですが、もし
      採択された場合、シティの破綻時清算計画の立案、資本および流動性配分、ならびに様々な法域における効率性
      にとって複雑さが増すことになりかねません。規制上の変更により、シティのコンプライアンスおよび規制に係
      るリスクおよび費用も著しく増大しています（下記「コンプライアンス・リスク」の規制上の変更の実施および
      解釈におけるリスク要因をご参照ください。）。
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      シティが繰延税金資産（DTA）を活用し、シティの規制資本に対する繰延税金資産の悪影響を軽減できるかどう
      かは、米国課税所得を生み出すことができるかどうか、ならびに税制改革の規定およびこれに関連して発表され
      る指針に左右されます。
       2018年12月31日現在、シティの正味繰延税金資産は約229億ドル（評価性引当金93億ドル控除後）であり、そ
      のうち110億ドルは、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティの普通株式等Tier１資本から除外されて
      います（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の規制資本基準」－「シティグループの資本の構
      成要素」をご参照ください。）。2018年12月31日現在の正味繰延税金資産のうち、68億ドルは外国税額控除
      （FTC）の繰越（評価性引当金控除後）に関するものでした。外国税額控除の繰越可能期間は10年で、シティの
      繰延税金資産の中では最も時間的制約が大きい要素です。2018年12月31日現在の外国税額控除の繰越分は、2019
      年度から2028年度の間に失効します。シティは、外国税額控除の繰越分を利用する前に、その期の税務申告によ
      り可能となる外国税額控除を利用しなければなりません。
       外国税額控除を含む繰延税金資産の実現の会計上の取扱いは複雑で、繰延税金資産が発生する法域における将
      来の課税所得に関する重大な判断および見積りならびに可能なタックスプランニング戦略が必要となります。シ
      ティが外国税額控除を含む繰延税金資産を活用できるかどうかは、シティが当該税金繰越期間において米国の課
      税所得を生み出すことができるかどうかによります。正味繰延税金資産の一部でも実現ができない場合には、そ
      れに相当する悪影響がシティの当期利益および経済的な成果に及ぶことになります。
       米国財務省は、2018年11月に、税制改革によって再定義された適切な外国税額控除枠への既存の外国税額控除
      の繰越分の所要の配分およびかかる外国税額控除枠への全体国内損失（ODL）の配分に関する規則案を公表しま
      した。全体国内損失により、企業は国内所得を米国外源泉所得とみなすことが許され、それによって、納税者
      は、十分な米国課税所得を生み出すことを前提として、外国税額控除の繰越分および将来の外国税額控除を使用
      することができます。米国財務省により公表される最終規則が規則案と異なる場合、シティの外国税額控除の繰
      越分に対する評価性引当金は、最終規則の内容次第で増減することになります。シティの当期利益はそれに相当
      する金額だけ修正されることになります。しかしながら、認識された外国税額控除繰越分は、かかる金額がすで
      に全額算入されないことになっていることを考えると、変更となっても、シティの規制資本には影響を及ぼさな
      いこととなります。
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       シティは、税制改革により追加された税源浸食防止税（BEAT）を課税されることはないと予想しています。し
      かしながら、税源浸食防止税に関する最終規則が、米国外事業をどのように構築するかに関するシティの判断に
      対して、おそらく費用効率が悪くなる形で、影響を及ぼす可能性はあります。さらに、税源浸食防止税が将来の
      年度においてシティに適用された場合、シティの当期利益と規制資本の両方に重大な悪影響を及ぼす可能性があ
      ります。
       税制改革の影響および外国税額控除を含むシティの繰延税金資産の詳細については、「第一部　企業情報、第
      ３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計
      方針および重要な見積り」－「法人税等」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
      結財務諸表注記１および９をご参照ください。
      シティに適用される複雑な税法についてのシティの解釈または適用が、関連政府当局のものとは異なる可能性が

      あります。その場合には、追加の税、罰金または利息の支払が課せられる可能性があります。
       シティは、米国およびその州や地方自治体、ならびにシティが事業を展開する多くの米国外の法域における
      様々な税法に服しています。これらの税法は本質的に複雑なものであり、シティは上記の税制改革を含め、これ
      らの税法がシティ内の事業体、経営および事業に対してどう適用されるか判断および解釈をしなければなりませ
      ん。税制改革、源泉徴収義務および印紙税その他取引税に関するものを含め、シティの税法の解釈および適用
      が、該当する政府の課税当局のものとは異なる可能性があり、その場合には、追加の税、罰金または利息の支払
      が課せられ、その金額が場合によっては相当なものになる可能性があります。
      シティの継続的な事業投資および効率性への取組みが、予想または期待したほど成功しない場合があります。

       シティは、顧客との関係を深め、収益を増やし、費用を減らすため、引き続き自己の規模を活用し、投資を漸
      増させていきます。例えば、シティは、事業基盤全体において、デジタル・プラットフォームやモバイルおよび
      クラウド・アーキテクチャを含め、自らのデジタル機能を向上させるために引き続き投資します。シティはま
      た、グローバル個人金融部門（以下「GCB」といいます。）におけるシティの米国カードおよびウェルス・マネ
      ジメント事業ならびにインスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）にお
      ける株式関連その他の事業等、リターンが高水準な事業に投資しています。シティはまた、2020年度まで、シ
      ティバナメックスに対する10億ドルを超える投資を引き続き実行します。さらに、シティは、自らのテクノロ
      ジーおよびデジタルへの様々な取組み、立地戦略ならびに組織の簡素化を通じて効率性の向上を追求してきまし
      たが、これはシティの投資漸増の取組みへの自己資金の確保および成長に伴う費用の相殺をねらいとしていま
      す。
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       シティの投資および効率性への取組みは、経営の効率化および増益への期待を含め、経営および財務上の目的
      および目標を達成するためのシティの全体戦略の一環として実施されています。これらの取組みまたはその他シ
      ティが追求する取組みが、シティが期待しているほど利益や効果を生む保証はなく、または全く生まない可能性
      があります。シティの投資および効率性への取組みは、シティの事業戦略および市場環境が変化するに従い進化
      し続ける可能性がありますが、それによって取組みにかかる費用が高くなり、実施の難易度が高くなる可能性も
      あり、また、その有効性が制限されることもあり得ます。さらに、シティが予想投資利益率および経費節減を達
      成できるかどうかは、とりわけマクロ経済状況、顧客および競合他社の行動ならびに現在も進められている規制
      上の変更等、一部においてはシティのコントロールの及ばない要因に左右されます。
      シティの提携ブランドや自社のクレジットカードとの関係が、破産または清算等によって悪化したり、関係が維

      持できなくなる場合には、シティの経営成績または財政状態に悪影響が及ぶ可能性があります。
       シティは、通常の事業の過程において、シティブランドのカードやシティ・リテール・サービスのクレジット
      カード事業を通じて、世界各国の様々な小売店や業者と提携ブランドや自社カードの加盟店関係を結んでおり、
      その関係に基づいて、シティは、小売店や業者の顧客にクレジットカードを発行しています。提携ブランドや自
      社カードに関する契約は、当事者間で共有する経済的側面を定めていますが、通常、一定の契約期間を定めてい
      ます。この関係のうちシアーズを含む上位５社からの収益の合計は、2018年度のシティの収益の約11パーセント
      を占めています。
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       かかる関係は、全般的な経済環境等、各当事者のコントロールの及ばない外的要因、小売店や業者の売上や収
      益の減少もしくはその他の経営困難、シティ側もしくは小売店もしくは業者側による契約破棄による終了、また
      はその他破産、清算、事業再編成、統合その他類似の事由等の要因によって悪影響を受ける可能性があります。
      過去何年にもわたり、小売業者は経費削減および再編を試みていますが、多くの米国小売業者において売上の減
      少が続いており、その結果、相当数の店舗が閉店し、多くの場合、破産しました。例えば、以前公表したとお
      り、シアーズは2018年10月に米国連邦倒産法第11章に基づく倒産による保護を申請しました。倒産裁判所による
      承認後の2019年２月11日に、ESLインベストメンツは、シアーズのシティとのクレジットカード・プログラム契
      約を含む事業継続を前提に、シアーズの実質全資産を買収しました（シティ・リテール・サービスに対する一定
      の潜在的な影響を含む詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、
      経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「グローバル個人金融部門－北米」をご参照ください。）。
      さらに、広く報道されているように、シティを含むカード発行会社間でかかる関係を求めて熾烈な競争が生じて
      おり、近年、同じ条件でかかる関係を維持することが著しく困難になるか、または同じ条件では全く維持できな
      いこともあります。これらの事由のいずれかが生じても、シティはそれを緩和する様々な措置（小売店や業者の
      交代または他のカード商品の提供等）を講じることができますが、これらの事由、とりわけ破産または清算は、
      収益の損失、費用の増加、与信費用の増加、取得したクレジットカード関係および契約に関連する無形財産の減
      損またはその他の損失といった結果等、シティブランドのカード、シティ・リテール・サービスまたはシティ全
      体の経営成績または財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります（シティのクレジットカードに関する無形財産
      全般については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16をご参照くだ
      さい。）。
      世界のマクロ経済および地政学上の課題および不確定要素は、シティの事業および経営成績に悪影響をもたらす

      可能性があります。
       シティはこれまで、マクロ経済および地政学上の課題、不確定要素および変動により、事業および経営成績に
      対する悪影響を受けてきましたが、今後も受ける可能性があります。例えば、米国の貿易政策の変更は、他国か
      らの報復措置を招きましたが、かかる変更は国家間の貿易フローの削減や転換をもたらし、業界、部門および経
      済の成長率に悪影響を及ぼす可能性があります。他に不確定要素の領域としては、とりわけ、地政学的な緊張お
      よび紛争、天災、選挙結果、ならびに経済成長率や消費者心理と消費活動、雇用率および商品価格に影響を及ぼ
      すようなその他のマクロ経済の展開があります。
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       金利政策の変更および中央銀行によって自己のバランスシートの規模圧縮のために実施されるバランスシート
      正常化プログラム等、政府による財政および金融に対する措置は、実施見込み段階の措置も含めて、金利、経済
      成長率、世界の金融市場のボラティリティ、為替相場および国家間の資本移動に重大な影響を及ぼす可能性があ
      ります。例えば、2017年、連邦準備制度理事会は、中央銀行のバランスシートの規模圧縮のためのバランスシー
      ト正常化プログラムの実施を開始しましたが、バランスシートの最終規模およびその構成については様々な不確
      定要素が存在します。このような措置は、とりわけ、金利上昇をもたらします。シティは、自らの全体的な純利
      息収益は金利の上昇により概ね増加するものと予想していますが、金利の上昇はシティの資金調達費用、個人向
      けおよび法人向け事業における預金水準、ならびに一定の事業または商品収益に悪影響を及ぼす可能性がありま
      す。
       英国の2016年のEU離脱に関する国民投票の結果、英国の離脱予定およびEUとの将来の関係に関して多くの不確
      実要素が発生しています。例えば、離脱条件については英国内および英国とEUとで交渉が続いており、各当事者
      が、現在の離脱期限である2019年３月29日までに条件の合意に至るかどうかは不透明です。離脱条件が合意に至
      らない場合、俗にいう「崖っぷち」または「ハード」な離脱シナリオになる可能性があります。ハードな離脱シ
      ナリオでは、英国とEUが相互の金融サービスのライセンスに関するパスポート権を失い、英国はEUと第三国とし
      て取引しなければならなくなりますが、代わりとなる同等な制度または移行期間はありません。ハードな離脱シ
      ナリオでは、英国とEU諸国との物品およびサービスの移動が著しく阻害され、金融市場や英国およびEU経済に悪
      影響を与える結果となる可能性があります。シティの事業および経営は、これらならびに顧客、カウンターパー
      ティーおよび金融市場のインフラの準備および反応を含むその他の要因により影響を受ける可能性があります。
      英国のEU離脱予定に対処するためのシティの行動についての情報は、下記「グローバル・リスクの管理」－「戦
      略的リスク」－「英国のEU離脱予定」をご参照ください。さらに、一部のEU諸国の経済および財政状況は依然と
      して脆弱であり、ヨーロッパでは、英国のEU離脱可能性がもたらす結果全般に懸念事項や不確定要素が引き続き
               （注）
      存在しています。
       上記を含めた世界におけるマクロ経済および地政学上の課題、不確定要素および変動は、シティの与信費用、
      マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスおよびその他の事業における収益、その他包括利益累計額（ひいては
      シティの純資産額および有形純資産額に悪影響を及ぼす要因となります。）を含めて、シティの事業、経営成績
      および財政状態に悪影響を及ぼしましたが、今後も悪影響を及ぼす可能性があります。
      ( 注)　上記に記載したとおり、「リスク要因」における検討は、2018年度末現在の経営陣の見解に基づくものです。

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      シティは、新興市場においてプレゼンスを有しているため、種々のリスクにさらされており、またコンプライア
      ンスおよび規制に係るリスクおよび費用の増加に直面しています。
       2018年度において、新興市場からの収益は、シティの収益合計の約37パーセントを占めていました（シティ
      は、概して、ラテンアメリカ、アジア（日本、オーストラリアおよびニュージーランドを除きます。）、中東
      欧、中東およびアフリカを新興市場と定義しています。）。シティは、自らがターゲットとする顧客戦略を引き
      続き追求しますが、シティが新興市場においてプレゼンスを有しているため、種々のリスクにさらされており、
      かかるリスクには、不安定な国家情勢、選挙結果、規制上の変更および政治的な事象、為替管理、海外投資の制
      限、社会政治上の不安定性（ハイパーインフレーション等）、不正行為、国有化またはライセンスの喪失、事業
      制限、制裁または資産凍結、刑事訴訟の可能性、支店または子会社の閉鎖および資産押収等があります。例え
      ば、シティが事業を行っている何ヶ国かでは、アルゼンチンを含め、現地通貨の米ドルへの交換や国外への送金
      を制限する厳しい為替管理が現在行われている、または過去において行われたことがあります。また、過去数年
      において、シティが事業を行っている一部の新興市場において不正行為があったことが判明したこともありまし
      た。アジア、中東およびラテンアメリカを含む一部の地域および国において、政治的な混乱および不安定な状態
      が生じたこともありますが、その場合には過去数年にわたり経営陣が時間を割き、注意を払う必要がありました
      （一定の新興市場に対する経済制裁の影響およびその影響を受ける国でのシティの事業および経営成績への影響
      の監視等）。
       シティが新興市場においてプレゼンスを有していることも、コンプライアンスおよび規制に係るリスクおよび
      費用が増加している要因となっています。例えば、顧客のためのクロスボーダー取引支援を含む、新興市場にお
      けるシティの業務によって、主として世界規模の企業活動の様々な側面に焦点が当てられた米国の規制（マ
      ネー・ロンダリング防止規制および米国海外腐敗行為防止法等）においてシティが抱えるコンプライアンス・リ
      スクは拡大しています。これらのリスクは、発展度の低い市場ほど深刻になり得るため、コンプライアンスに係
      るインフラに対する多額の投資が必要になり、または一定のシティの事業が縮小することになる可能性がありま
      す。適用ある米国の規制、および世界規模の事業展開の結果、事業を展開する国または市場の規制をシティが遵
      守しない場合には、罰金、ペナルティー、差止命令またはその他類似の制限が課せられる可能性があり、いずれ
      もシティの経営成績および評判に悪影響を及ぼす可能性があります（下記「コンプライアンス・リスク」の規制
      上の変更の実施および解釈ならびに法的および規制上の手続におけるリスク要因をご参照ください。）。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
      シティが、破綻時清算計画の提出において、連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社（FDIC）によって指摘
      された不備または与えられた指針に対処できなかった場合、シティは、より厳しい自己資本、レバレッジもしく
      は流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対する制限が課せられる可能性があり、ひいては資産や事業の
      売却を迫られる可能性があります。
       ドッド・フランク法第１編は、シティに対し、シティグループ（銀行持株会社）およびその重要な法人に将来
      重大な財政難または財政の破綻が生じた場合に備えて、米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算に関する計画
      を、年に１度作成の上、連邦準備制度理事会および連邦預金保険公社（FDIC）に提出することを義務付けていま
      す。以前発表した通り、シティの次回の破綻時清算計画提出は2019年７月１日です。2018年12月20日、連邦準備
      制度理事会および連邦預金保険公社は、シティを含む８行の米国GSIBに対し、2019年度以降提出の破綻時清算計
      画に対する最終版の指針を公表しました。シティの破綻時清算計画の提出に関する詳細については、下記「グ
      ローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
       同法第１編上、連邦準備制度理事会およびFDICが共同で、シティの破綻時清算計画には「信用性」がない
      （「信用性」という用語は定義されていませんが、同計画に「信用性」がないとは、規制当局が、同計画は実行
      可能でない、または同計画ではシティを、深刻なシステミック・リスクを引き起こすことなくシステム上重要な
      機能を保護する形で破綻時清算させることができない、と考える状態を意味する、と一般的には考えられていま
      す。）、または米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算を円滑に行えないと判断し、シティが指摘された不備
      を是正した破綻時清算計画を再提出できなかった場合は、シティには、より厳しい自己資本、レバレッジもしく
      は流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対する制限が課せられる可能性があります。もし何らかの要件
      または制限が課せられてから２年以内に、シティが指摘された不備を是正しなかった場合、シティは、最終的に
      一定の資産または事業の売却を要求される可能性もあります。かかる制限または措置は、シティの評判、市場お
      よび投資家の認識、業務ならびに戦略に悪影響を及ぼす可能性があります。
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                                                            有価証券報告書
      シティが、非常に優秀な従業員の獲得のために有効に競争できない場合には、シティの業績およびその個別事業
      の業績に悪影響が及ぶ可能性があります。
       シティの業績および個々の事業の業績は、有能な従業員の才能および努力に大きく依存しています。特に、シ
      ティが引き続き事業において競争力を有するか、事業を効率的に管理することができるか、また世界戦略を引き
      続き実行することができるかは、新規の従業員を集め、既存の従業員を確保し、そのやる気を引き出すことがで
      きるかにかかっています。シティが非常に優秀な従業員を集め、確保することができない場合には、シティの業
      績（その競争優位性を含みます。）、全社的な戦略実施の成功、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性がありま
      す。
       シティが従業員を集め、確保できるかは、多くの要因に左右されますが、その要因にはシティのコントロール
      の及ばないものもあります。例えば、銀行業界は概して、他の業界と比べると、役員・従業員報酬に関して、イ
      ンセンティブ報酬に関する繰延要件および報酬返還制度要件等、広範囲な規制が課されます。シティは、人材獲
      得市場において、人材獲得を巡って、インセンティブ報酬の体系に関してそのような広範囲な要件が課されない
      法人（とりわけ、テクノロジー企業等）としばしば競争になります。シティが従業員を集め、確保できるかどう
      かに影響を及ぼすその他の要因としては、シティの企業文化、当社の経営陣およびリーダーシップ、ならびに
      個々の事業、問題となる特定の市場または地域におけるシティのプレゼンスおよびシティが提供する職業的機会
      があります。
      金融サービス会社等および新興テクノロジー企業がシティに突きつける競争力はますます激化しています。

       シティは、従来型の銀行、オンラインバンク、金融テクノロジー企業等の、金融および非金融サービス会社の
      両方を含め、競争がますます激化する環境で事業を行っています。これらの会社とは、とりわけ、提供する商品
      およびサービスの規模、質および種類、価格、技術ならびに評判において競争しています。新興テクノロジー企
      業は、金融サービス業界において競争を激化させ、分裂を加速させる潜在性があります。シティは、米国および
      世界において金融サービス会社と競争していますが、かかる会社は引き続き新しい商品および製品を開発し、発
      表しています。さらに、最近では、金融テクノロジー企業といった非金融サービス会社が、従来はシティのよう
      な金融機関が提供していたサービスを提供し始めました。このような会社は、法人および個人の借入、貯蓄およ
      び投資能力を高めるためにテクノロジーやモバイル・プラットフォームの活用を試みています。シティがこのよ
      うな会社やその他の会社と有効に競争できない限り、シティは競争上不利な立場に置かれる可能性があり、その
      ことによって顧客およびマーケット・シェアを失うことにもなり得、シティの事業、経営成績および財政状態が
      損なわれる可能性があります。シティの競争相手に関する詳細については、上記の提携ブランドや自社カードに
      関するリスク要因をご参照ください。
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                                                            有価証券報告書
      ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）またはその他の金利指標の廃止予定についての不確定要素により、シティを
      含む市場参加者に悪影響が及ぶ可能性があります。
       2017年、英国の金融行為規制機構（以下「FCA」といいます。）は、市況によりロンドン銀行間取引金利（以
      下「LIBOR」といいます。）指標の将来の持続可能性について重大な課題を掲げられていることを指摘しまし
      た。FCAが、LIBORを維持するための任意のパネル銀行支援を保証するのは2021年までとしたため、2021年より先
      のLIBORの将来については依然として不透明です。また、金融安定理事会（以下「FSB」といいます。）による指
      針に続いて、他の規制当局は、他の指標金利を改正するか、または代替参照金利と置き換えることを示唆してい
      ます。
       LIBORが金融市場の至る所で広く使用されていることを考慮すると、LIBORからの移行は、金融市場およびシ
      ティを含む金融機関に対して多くのリスクおよび課題を提示します。シティの個人および法人向け事業では、
      LIBORを参照する様々な商品および有価証券（とりわけ抵当貸付およびその他の個人向け貸出金、中小企業向け
      貸出金、法人向け貸出金、様々な形の債務、デリバティブおよびその他の有価証券）を発行、取引、保有または
      その他の形で利用しています。LIBORまたはその他の金利指標の廃止に向けて十分な計画が立てられなかった場
      合、金融リスク、オペレーショナル・リスク、法的リスク、風評リスクまたはコンプライアンス・リスクが増大
      する可能性があります。例えば、LIBORを参照し、満期が2021年より後に到来する変動金利の金融商品および契
      約について、LIBORからの移行による契約上の仕組みに対する影響が、重大な課題となります。これらの商品お
      よび契約のうちの一部については、代替となる参照金利が定められていません。商品および契約が代替参照金利
      に移行したとしても、新しい参照金利はそれまでの指標金利とは異なる可能性があります。市場の混乱および価
      格の移転に対処することを目指し、移行計画および代替契約文言に重点的に取り組む国際的なワーキング・グ
      ループは数多くありますが、LIBORまたはその他の指標から新たな指標金利への置換は、既存の金融商品および
      契約の価値およびリターンに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、LIBORまたはその他の指標金利の置換
      は、市場の混乱をもたらし、市場参加者にその他の悪影響（費用の増加の可能性、シティに対しては自らの債務
      に対して支払う利息の増加が求められること、ならびに訴訟リスクを含みます。）を及ぼす可能性があります。
      シティのLIBOR移行リスク管理についての詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－
      「LIBOR移行リスク」をご参照ください。
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                                                            有価証券報告書
      信用リスク
      信用リスクおよびリスクの集中により、シティが重大な損失を被る可能性が増大することがあります。

       信用リスクは、GCBおよびICGの両方におけるシティの貸出事業およびその他の事業において発生します。シ
      ティは、米国ならびに世界中の様々な国および区域のカウンターパーティーに対する信用エクスポージャーを有
      しますが、これには2018年度末における期末の個人向け貸出金3,310億ドルおよび期末の法人向け貸出金3,540億
      ドルが含まれます。借り手もしくはカウンターパーティーによる債務不履行または引当となる担保の信用の質も
      しくは価値が低下した場合、シティは信用リスクにさらされます。様々なマクロ経済、地政学的およびその他の
      要因は、とりわけシティの信用リスクおよび与信費用を増加させ得るものです（詳細については、上記の提携ブ
      ランドのカードおよび自社カードならびにマクロ経済上の課題および不確実要素のリスク要因をご参照くださ
      い。）。シティは自己の信用エクスポージャーのために、予想損失に対する引当金を計上していますが、かかる
      引当金は、正確ではないもしくは実際の将来の事象と異なり得る判断および見積りに基づくものです（下記「オ
      ペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積りによるリスク要因をご参照ください。）。シティの信用
      リスクおよびカントリー・リスクについての詳細は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者によ
      る財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」における各事業部門の業績ならびに下記「グロー
      バル・リスクの管理」－「信用リスク」および「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－「カント
      リー・リスク」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参
      照ください。
       リスク（特に信用リスクおよび市場リスク）が集中することもまた、重大な損失がシティに発生する可能性を
      高めます。2018年度末において、シティの信用リスクが最も集中していたのは、米国政府およびその機関に伴う
      ものであり、主に米国政府およびその機関が発行したトレーディング勘定資産および投資有価証券によるもので
      す（他の公的部門の機関に対する信用リスクの集中を含む詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の
      状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記23をご参照ください。）。シティはまた、非米国国家ならびに銀行、
      保険会社、投資銀行、政府、中央銀行およびその他の金融機関等の金融サービス業界のカウンターパーティーと
      日常的に大量の証券、トレーディング、デリバティブおよび為替取引を行っています。大規模なカウンターパー
      ティーもしくはシティが大規模なエクスポージャーを有する部門もしくは国における急激な状況悪化または予期
      せぬ市場の混乱は、シティに多大な損失を与える可能性があります。
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      流動性リスク
      十分な流動性および資金調達を維持することができるかは、市場の混乱およびシティのクレジット・スプレッド

      の拡大等、シティのコントロールの及ばない要因を含む、数多くの要因に左右されます。
       世界的な金融機関として、十分な流動性および資金調達源を確保することは、シティの事業にとって不可欠で
      す。シティの流動性および資金調達源は、金融市場の全般的混乱、政府の財政政策・金融政策、規制内容の変更
      またはシティの信用度に対する投資家による否定的な見方、現金もしくは担保の必要性の予期せぬ増加、ならび
      に利用可能な流動性リソースが収益化できないこと等、自らのコントロールの及ばない要因により、著しい悪影
      響を受けることがあります。例えば、シティは預金については他の銀行および金融機関と競合していますが、預
      金はシティにとって最も安定し、最も低コストの長期資金源です。オンラインバンクを含む個人向けの銀行預金
      をめぐる競争環境は激化しており、他の競争相手は預金利息を引き上げています。最近では、金利が引き上げら
      れたため、多くの顧客が預金を、投資や有利子口座を含む他の商品あるいは他の金融機関に移動させています。
      このことは、業界的な預金の伸び悩みと併せて、預金をめぐる環境の厳しさを増しています。さらに、金利の上
      昇が続いているため、シティのような金融機関は、預金に支払う利息を引き上げなければならないこともあり
      得、そのために資金コストが増大し、正味受取利息およびマージンに影響することもあり得ます。
       また、シティの有担保資金および長期の無担保資金の調達およびその手段に係るコストは、そのクレジット・
      スプレッドと直接的な関係があります。クレジット・スプレッドの変動は常に発生し、市場の動向に基づいてい
      ますが、市場の動向には外部市場の要因およびシティに特化した要因の両方が含まれ、変動幅が非常に大きくな
      ることもあります。シティの主要な資金源については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」
      をご参照ください。
       さらに、他の市場参加者が同じ時期に市場を利用しようとする場合、または市場への意欲が減退する場合（流
      動性の危機その他市場危機において発生することが多いです。）、シティが資金を調達する能力が損なわれる場
      合があります。市場の流動性が急落した場合、引受および資本市場活動が一時的にまたはそれより長期にわたっ
      て妨げられる可能性もあります。また、清算機関、中央銀行、顧客およびシティと取引がある金融機関が市場の
      認識または市況に応じて追加の担保を要求する権利を行使する場合があり、その場合にはシティが資金調達を利
      用できる可能性およびそのコストがさらに悪化する可能性があります。
       持株会社として、シティは、自らの配当原資ならびに負債およびその他の債務の弁済原資として子会社からの
      利益、配当、分配およびその他の支払に依存しています。シティの米国内外の子会社の中には、自己資本比率規
      制または現地のストレス・テスト要件等その他の規制上もしくは契約上の制約により、かかる支払を行う能力が
      制限され、または制限されるおそれがある会社もあります。シティが子会社から受領する支払に対する制限に
      よって、シティの流動性も影響を受ける可能性があります。
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                                                            有価証券報告書
      格付機関は、シティおよびその一部の子会社の信用格付けを継続的に見直しており、格付けの引下げが実施され
      た場合には、資金調達能力の低下および資金調達費用の増加により、シティの資金調達および流動性に悪影響
      （追加で現金債務または担保要件が必要となり得るデリバティブ・トリガーを含みます。）が生じる可能性があ
      ります。
       フィッチ、ムーディーズおよびS&Pのような格付機関は、シティおよびその子会社の一部を継続的に評価して
      いますが、シティおよび重要性の高い子会社の長期／非劣後債および短期／コマーシャル・ペーパーの格付け
      は、単体の財務の健全性のほか、格付機関の固有の格付手法・想定、および金融サービス業界や市場全体に影響
      を及ぼす条件等、必ずしもシティおよびその子会社のコントロールの及ばない要因を含む複数の要因に基づいて
      います。
       シティおよびその子会社は、現在のそれぞれの格付けを維持することができなくなるおそれがあります。格付
      けの引下げが実施された場合には、シティが資本市場その他の資金調達源を利用する能力とそのコスト、および
      一定の預金を維持する能力に悪影響が生じる可能性があります。また、格付けの引下げが実施された場合には、
      資金調達能力の低下によりシティの資金調達および流動性に悪影響（デリバティブ・トリガーの影響を含みます
      が、その場合には、現金債務および担保要件の充足が必要になる可能性があります。）が及ぶ可能性がありま
      す。さらに、格付けの引下げが実施された場合、その他の資金調達源、例えば有担保による資金調達または明確
      なトリガーが存在しないその他の証拠金取引にも悪影響を及ぼす可能性があり、また、シティのカウンターパー
      ティーおよび顧客との間の契約条項およびその他の信用条件（これらには、シティによる第三者資金の保有のた
      めの最低格付基準が定められる場合があります。）にも悪影響を及ぼす可能性があります。
       さらに、信用格付けの引下げが実施された場合には、シティが現時点で把握しておらず、またはシティが計測
      できない影響を及ぼすことがあります。例えば、許容可能なカウンターパーティーに関して格付制限を設定して
      いる法人もあり、それをシティが認識しているものも、していないものもあります。また、一部のシティの顧客
      （特に、法人顧客およびトレーディング・カウンターパーティー）が、格付けの引下げにより、シティとの取引
      関係を見直し、シティとの間において一定の相対取引および市場商品の取引に制限を設ける可能性があります。
      顧客やカウンターパーティーの行動に変化が生じた場合に、シティの資金調達および流動性だけではなく、一部
      のシティの事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティまたはシティバンクの信用格付けの引下げによ
      る潜在的な影響の詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
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      オペレーショナル・リスク
      シティの業務システム障害は、シティの評判、顧客、事業または経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能

      性があります。
       シティの業務の大部分は、機密情報等の情報の安全な処理、保存および送信、ならびに大量の複雑な取引に対
      する分刻みのモニタリングに大きく依存しています。例えば、GCBならびにICGにおけるトレジャリー・アンド・
      トレード・ソリューションおよびセキュリティーズ・サービスの事業を通じて、シティは、個人、法人および政
      府の顧客に関する膨大な量の個人情報および顧客固有の情報を取得し保存しており、また膨大な顧客取引情報を
      正確に保存し、反映しなければなりません。
       新しい技術が徐々に浸透し、金融取引を実施する際のインターネット、モバイル機器およびクラウド・テクノ
      ロジーの利用が拡大しているため、シティのような大規模かつ世界規模の金融機関は、これらの活動から生じる
      業務上（オペレーション）の混乱のリスクまたはサイバー事件もしくは情報セキュリティ事故によるリスクが拡
      大する状況に直面してきており、今後も同様に直面することになります（サイバーセキュリティ・リスクの詳細
      については、下記をご参照ください。）。これらの事故は予測不能であり、従業員の人為的ミス、詐欺もしくは
      悪意、偶然の技術的な障害、停電もしくは通信障害、コンピュータ・サーバーの停止、またはシティの財産もし
      くは資産に対するその他類似の被害等、多くの要因から発生し得るものですが、その要因のすべてをシティがコ
      ントロールできるわけではありません。これらの問題は、シティが取引している第三者による障害、例えばイン
      ターネット、モバイル・テクノロジーおよびクラウド・サービスのプロバイダーまたはその他のベンダーが自ら
      のシステムに適切なセーフガードを行い損ね、システム障害その他のサイバー攻撃を回避し損ねた場合も発生す
      る可能性があります。
       かかる事態は、シティのオンライン・バンキング・システムまたはモバイル・バンキング・プラットフォーム
      が一時的に利用できなくなる等、シティの業務ならびに顧客および第三者の業務を停止または機能不全に陥らせ
      る可能性があります。シティの事業が世界規模であること、およびシティが処理する取引が大量であることか
      ら、一定のミスまたは行為が、発見され矯正される前に、繰り返されまたはその状況が悪化する場合があります
      が、その場合には、そのコストおよび影響がさらに増大する可能性があります。かかる事態はまた、経済的な損
      失ならびに機密情報およびその他の資産の不正流用、破損または喪失をももたらす可能性があり、そのことはシ
      ティの評判、顧客、事業または経営成績および財政状態に、おそらく重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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      シティおよび第三者のコンピュータ・システムおよびネットワークは、絶えず進化する高度なサイバーセキュリ
      ティ活動の増大の影響を、これまでも、また今後も引き続き受けやすく、そのために顧客の機密情報の盗取、喪
      失、悪用、漏洩が生じたり、シティの評判が損なわれたり、シティに追加費用が発生したり、規制当局による罰
      金、法的リスクおよび経済的な損失が生じる可能性があります。
       シティのコンピュータ・システム、ソフトウェアおよびネットワークは、不正アクセス、データ（顧客の機密
      情報を含みます。）の喪失または破損、口座乗っ取り、サービス利用不能、コンピュータ・ウイルスまたはその
      他の悪質なコード、サイバー攻撃およびその他類似の事由等、日々発生するサイバー事件のリスクにさらされて
      います。これらの脅威は、サイバー犯罪者、サイバーテロリスト、ハクティビスト、および国家主体を含む外部
      当事者ならびに悪意のあるサイバー活動に故意にまたは無意識に従事するまたはそれを可能とするインサイダー
      から発生する可能性があります。
       シティと取引のある第三者ならびにシティの顧客が取引している小売業者およびその他の第三者が、サイバー
      セキュリティ・リスクの発生源になる場合もあり、とりわけ顧客の活動が、シティのセキュリティおよびコント
      ロール・システムの範囲外にある場合にその可能性があります。例えば、シティは、顧客のクレジットカード取
      引の処理、顧客対応のウェブサイトへのコンテンツのアップロード、および新商品・新サービス用のソフトウェ
      アの開発等、一定の業務を外部委託しています。この関係は、第三者によるシティのウェブサイトのホスティン
      グやシティのウェブサイトへのアクセスによる顧客情報の保存や処理を許容することになり、その結果、脆弱も
      しくは悪意のあるコードが組み込まれたり、かかるコードを取り込んだりする可能性があり、それによってシ
      ティの顧客に影響を及ぼすセキュリティ違反が発生する可能性があります。さらに、ここ数年のデリバティブ規
      制改革等を通じて、金融機関と中央代行機関、取引所および清算機関との相互接続が増しているため、シティが
      第三者を通じてサイバー攻撃にさらされるリスクが拡大しています。
       シティは、過去数年間、外部からの故意によるサイバー事件にさらされました。かかるサイバー事件には、
      （ⅰ）顧客に対するサービスの停止を試みたサービス停止攻撃、（ⅱ）データ漏洩、それによる顧客の口座デー
      タに対する不正アクセス、および（ⅲ）顧客のふりをしてシティのシステムに不正に侵入し顧客データを抜き取
      ることを可能にしようとした、顧客のシステムに対する悪意あるソフトウェアによる攻撃がありました。シティ
      の監視および保護サービスは、シティのシステムを標的としたこれらの事故が重大なものとなる前に検出し対応
      することができましたが、限定的な損失が発生した場合もあり、また、今後の類似のサイバー事件の脅威を監視
      するための支出が増加しました。このようなサイバー事件が今後起こらないという保証はなく、その発生頻度や
      規模が拡大する可能性があります。
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       さらに、シティは、侵入検知・防御システムおよび重要な業務用アプリケーションを保護するためのファイア
      ウォール等の手段で、システムおよびネットワークを実行、維持、監視し、定期的にバージョンアップするため
      に相当の資源を投入していますが、これらの手段またはその他の手段により、完全なセキュリティが確保できる
      保証はありません。サイバー攻撃を引き起こすために用いられる方法は頻繁に変わり、起動するまであるいは
      もっと後まで認識されないこともあるため、これらの方法が明らかになるまで、シティは、有効な防止策を実施
      したり、積極的に対応したりすることができない場合があります。さらに、サイバー脅威の攻撃者は進化が速
      く、彼らが行うサイバー活動は頻繁かつ非常に巧妙であることを考えると、サイバー事件の重大性および潜在的
      な影響の判断は、事件が発見されるまで相当な期間、行われないこともあり得ます。また、シティは、外部の委
      託業者のセキュリティ管理評価の実施および第三者のアクセス権を業務上の役割を果たすために必要最小限の権
      限に制限すること等、外部委託から生じるリスクを軽減する一定の措置を講じていますが、これらの措置によっ
      て外部サイバー攻撃またはデータ漏洩をすべて回避することはできません。
       サイバー事件は、顧客の個人情報、機密情報または専有情報が暴露され、顧客および市場からシティの信用が
      損なわれ、顧客の不満が発生し、シティに（与信費用を含め）追加の費用（システムの修復、顧客の支払用の
      カードの交換、または新たな人員の配置または保護技術の導入等）が発生する可能性があります。サイバー事件
      の結果、規制当局による罰金、収益の損失、訴訟のリスク、シティおよび顧客の双方に対する（資金の喪失を含
      めた）財政上の損失、ならびにシティの業務システムへの障害も発生する可能性があります（業務活動（オペ
      レーション）上の混乱の潜在的な影響の詳細は、上記の業務システムに関するリスク要因をご参照くださ
      い。）。さらに、サイバー事件のリスクが増大し続けている結果、法人のサイバーセキュリティ防御サービスに
      対する法律上および規制上の監視が強化されており、また、顧客の個人情報保護のさらなる強化のために法令お
      よび規制の追加が求められています。
       シティは、相当額の自己負担による控除免責条項を含む保険約款の条項に服する、一定のサイバー・リスクを
      補償範囲とする保険を付していますが、すべての損失を補償するにはかかる付保では十分ではない場合がありま
      す。
       シティのサイバーセキュリティ・リスク管理についての詳細は、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペ
      レーショナル・リスク」－「サイバーセキュリティ・リスク」をご参照ください。
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                                                            有価証券報告書
      シティの財務諸表における仮定または見積りが不正確である場合、重大かつ予期せぬ損失が将来的に発生する可
      能性があります。財務会計・報告基準またはその解釈の変更は、シティによる財政状態および経営成績の記録・
      報告の方法に重大な影響を及ぼす可能性があります。
       米国GAAPはシティに対し、財務諸表を作成する際に、訴訟および規制上のエクスポージャーに関連する引当
      金、繰延税金資産の評価、貸倒引当金の見積りならびに一定の資産および負債の公正価値等、一定の仮定および
      見積りを用いることを要求しています。シティの財務諸表の基礎をなす仮定もしくは見積りが正しくない、また
      は実際に生じた事象と異なる場合には、シティに予期しない、場合によっては重大な損失が発生する可能性があ
      ります。
       財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、定期的に財務会計・報告基準またはその解釈を公表し
      ていますが、それらが適用された場合、（シティが仮定または見積りを用いることが要求されている分野を含
      め）シティの財務諸表の重要な側面に影響を与える可能性があります。例えば、FASBの信用損失に関する新たな
      会計基準（以下「CECL」といいます。）は、2020年１月１日から適用されますが、貸出金および満期保有目的有
      価証券ならびにその他の金融資産の信用損失をより早期に認識することを求めています。CECL手法では、全期間
      の「予想信用損失」を金融資産の組成または取得時に計上することが求められています。予想信用損失は、全期
      間の予想信用損失に変動があった場合、各期間において調整されます。CECL手法は、概して損失が認識前に「発
      生する」ことを求める従来の米国GAAPに基づく複数の減損モデルと置き換わることとなります。このことについ
      ておよびその他の会計基準の詳細については、シティの経営成績および財務状態に対して予想される影響を含
      め、下記「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
      ローの状況の分析」－「将来適用される会計基準」をご参照ください。
       財務会計・報告基準または解釈の変更は（FASBまたは他の当局が公表または要求したものであるとないとにか
      かわらず）、業務上、困難な状況を引き起こし、シティがこれまで財務諸表の作成時に使用していた一定の仮定
      または見積りを変更する必要に迫られる可能性があります。その場合には、シティ全般または特定の事業の財政
      状態および経営成績の記録・報告方法に悪影響が及ぶ可能性があります。シティの財務諸表を作成する際に仮定
      および見積りが用いられる主要な分野の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者
      による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」な
      らびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および27をご参照くださ
      い。
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                                                            有価証券報告書
      シティのリスク管理プロセス、戦略またはモデルが不十分、または効果がない場合、シティが重大な損失を被る
      可能性、またはその規制資本や自己資本比率に悪影響が生じる可能性があります。
       シティは、事業活動を行う上で想定される様々なリスクの分析および監視におけるリスクモデルの使用を含
      め、多様多種なリスク管理およびリスク軽減のためのプロセスおよび戦略を使用しています。例えば、シティ
      は、全社にわたる包括的なストレス・テストの取組みの一環としてモデルを使用しています。シティはまた、
      様々なリスク・エクスポージャーを集約、評価および管理するためにデータに依存しています。シティが事業を
      行う金融市場や環境が複雑で、広範囲で、かつ急激に変化していることから、また、損失は意図しない人為的ミ
      スを原因とする、時期尚早で、不正確、または不完全なプロセスから発生し得ることから、シティのような世界
      規模の金融機関で、これらのリスクの管理を実施することは通常より困難を伴います。
       このようなプロセス、戦略およびモデルには、多様な状況における過去データの使用を含む技術を伴い、ま
      た、シティが事業を行うすべての市場におけるあらゆる経済財務上の結果の予想やその結果の詳細や時期を予測
      することができない前提および判断を伴うため、本質的な限界があります。シティのリスク管理プロセス（デー
      タをタイムリーに正確に集約および管理する能力を含みます。）、戦略またはモデルが不十分、または効果がな
      い場合、シティが重大な損失を被る可能性、またはその規制資本や自己資本比率に悪影響が生じる可能性があり
      ます。そのように不十分または効果がない場合、財務報告、規制に従った報告またはリスクの報告が不正確にな
      る可能性もあります。
       さらに、シティのバーゼルⅢ規制資本モデル（信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクに関
      するモデルを含みます。）は、引き続き規制当局による現在進行中の審査および承認の対象となっており、審査
      を経て（要求されるか、その他により）当該モデルが改良、修正または改善されることがあります。かかる現在
      進行中の審査やシティに適用される規制資本の枠組みに関して米国銀行当局により提供される将来の変更または
      指針に基づく修正または要件は、シティのリスク加重資産に重大な変更をもたらしており、また重大な変更をも
      たらし続けることになる可能性があります。このような変更により、シティの自己資本比率や、シティが規制資
      本要件を計画するとおりに、あるいは要求されるとおりに達成する能力に悪影響が及ぶ可能性があります。
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      コンプライアンス・リスク
      米国および世界各国において規制内容の変更や追加が継続的に実施され、その解釈が行われているため、シティ

      のコンプライアンスに係るリスクおよび費用が増大しています。
       上記のとおり、過去数年間、シティは、あらゆる事業および部門において相当数の規制上の変更に対応するこ
      とが求められてきましたが、この変更は今後も続きます。シティは規制上の要件の実施を、規制当局による指
      針、法的な課題または既存の規則を修正もしくは撤回または新規則を制定する立法措置が流動的または矛盾する
      中で、同時進行で行うこともあります。さらに、多くの場合それらは全く新しい規制要件または規制体系となる
      ため、コンプライアンスにおいて具体的に必要な事項に関して規制当局が何を期待しているかについては、不確
      定要素となっています。かかるコンプライアンスにおける不確定要素に合わせて、米国および世界各国の規制当
      局による金融サービス業界に対する、ガバナンスおよびリスク管理の慣行（コンプライアンス・リスクおよび規
      制リスク等）に関する監視は強化され、かつその期待も増大しています（シティのような金融機関の「コンダク
      ト・リスク」および業界の「企業文化」に対する規制当局による増大する期待については、下記の訴訟および規
      制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。特定された不備を解消できない場合、規制当局による監
      視および制限が強化されることもあり得ます。これらのすべての要因により、シティのコンプライアンス・リス
      クおよび費用が増大しています。
       コンプライアンス・リスクおよび費用が増大する要因となった規制上の変更の例は、（ⅰ）クロスボーダーの
      データ移行や顧客情報の収集・使用の制限に係る法律（データのローカライゼーションならびに保護およびプラ
      イバシーに関する法律）の急増（これらはマネー・ロンダリング防止法等の他の法律とも抵触したり、それらに
      関するコンプライアンス上の複雑性を増大させたりしかねません。）ならびに（ⅱ）（要件に対する「救済」期
      間が設けられていないことからすると）連邦準備制度理事会による「総損失吸収能力」（TLAC）要件（とりわけ
      クリーン持株会社要件の違反の結果等）があります。
       規制または要件を遵守できなかった場合または期待されているように遵守できなかった場合には、強制執行や
      規制上の手続が課せられる場合があるため、広範なコンプライアンス要件により、風評リスクおよび法的リスク
      が増大する可能性があります（詳細については、下記の訴訟および規制上の手続に関するリスク要因をご参照く
      ださい。）。また、増大し、継続しているコンプライアンス要件および不確定要素により、シティが負担する費
      用が増加しています。例えば、2008年度末の全従業員数323,000名のうち、リスク・規制・コンプライアンス対
      応のスタッフは約14,000名であったのに対して、2018年度末は、全従業員数204,000名のうち約30,000名でし
      た。規制およびコンプライアンスに係る費用の増加は、シティが現在実施している通常業務における経費削減の
      取組みを妨げかねず、さらに、これまでに述べた現在行っている設備投資策から撤退しなければならない可能性
      を含め、経営陣に資源の再配分を迫ることがあり得ます。
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      シティは、広範な訴訟、規制上の手続、および規制当局による調査の対象となっており、当該手続の結果、重大
      な罰則が適用される可能性があるほか、シティ、シティの事業および経営成績に悪影響が生じる可能性がありま
      す。
       シティは、常に、多数の訴訟および規制上の手続を抱え、政府または規制当局による多数の調査、審査および
      取調べの対象となっています。全世界の司法、規制および政治的な環境は、概して、大規模な金融機関にとって
      不利となっています。米国の連邦および州の規制および実施体制の複雑さは、シティの事業範囲が世界的な規模
      であることと相まって、単一の事由または問題が、米国の連邦および州の複数の機関による、または異なる法域
      における複数の規制当局その他の政府機関による、多数の調査および規制上の手続、ならびに複数の法域におけ
      る複数の民事訴訟を、重複して発生させ得ることを意味します。
       さらに、米国内外の規制当局は、「コンダクト・リスク」をより重視するようになりました。「コンダクト・
      リスク」は、不正行為の中でも特に、消費者、投資家または市場を害する可能性がある従業員およびエージェン
      ト（シティが利用する第三者ベンダーを含みます。）の行為（商品およびサービスの不正な生成、販売、マーケ
      ティングもしくは管理またはそれに関する不正なインセンティブ報酬プラン、当事者の個人情報の保護の失敗、
      または利益相反を特定および管理できなかったこと等）に関連するリスクについて述べる際に用いられる用語で
      す。シティのコンプライアンス・リスクおよび風評リスクの増大に加えて、コンダクト・リスクが重視される傾
      向により、規制上の手続またはその他の執行機関による手続が新たに設けられ、また、新たな民事訴訟が提起さ
      れる可能性があります（その中には、従来は許容されていても現在では監視が厳しくなった慣行に関するものも
      含まれます。）。さらに、シティは、顧客、投資家または市場を害する可能性がある従業員およびエージェント
      の行為を防止および発見するために多数の手段を講じていますが、かかる行為が必ずしも発見および防止できる
      とは限りません。銀行当局は、シティのような金融サービス業者の全体的な企業文化にも注目しています。シ
      ティの企業文化において欠陥があるとみなされた場合、規制上の制約または構造改革のみならず、規制上の手続
      に結びつく可能性があります。
       また、シティが対象となっている訴訟または規制上の手続において求められる救済手段の重大性は、依然とし
      て高いです。米国および一部の国際的な政府機関が、金融機関を刑事訴追し、または金融機関に対する有罪判決
      を求める傾向が強まっています。また、米国の検察当局によって、法人被告との間の司法取引により有罪答弁ま
      たは起訴猶予合意に至るほか、金融機関にその他の刑事上の制裁が課されることが多くなっています。米国およ
      び国際的な政府機関によるこのような措置は、顧客および事業の喪失、商品およびサービスの提供や一部の事業
      の運営が不可能になる等、付随して重大な影響が将来金融機関に及ぶ可能性があります。シティは、シティが関
      知していない事項または行為に関するものも含めて、将来、同様の刑事上の救済手段、同意判決、制裁措置、相
      当額の罰金および制裁金、是正措置その他による財務費用またはその他の要件を受け入れる必要に迫られ、また
      それらの対象となる可能性があります。そうなった場合、シティの事業、事業慣行、財政状態または経営成績が
      重大な悪影響を受け、シティの業務を大幅に変更する必要性が生じ、またはシティの評判が損なわれる可能性が
      あります。
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       さらに、シティに対して提起された大規模な請求（民事訴訟および規制上の両方）の多くは、極めて複雑で進
      展に時間がかかり、新たな法理論または実証されていない法理論が求められる可能性があります。したがって、
      手続が終盤を迎えるまで、かかる手続の結果の予測または見積りは困難です。シティは会計基準に従って訴訟お
      よび規制事項のための引当金を設定していますが、シティの引当金の見積りおよびその変更には、相当な判断が
      必要であり、重大な不確定要素を伴う場合があります。これらの事項に関して最終的に負担する損失額は、引当
      金額を大幅に上回る場合があります。また、一定の和解は裁判所の認可を要しますが、認可が得られない場合が
      あります。
       シティの訴訟および規制上の手続および事項（法務引当金の計上に関するシティの方針を含みます。）の詳細
      については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参照くださ
      い。
     次へ

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     グローバル・リスクの管理

     概要

       効果的なリスク管理は、シティの事業全体にとって最も重要な事項です。したがって、シティのリスク管理プ
      ロセスは、シティが事業を行う上で負う主要なリスクを監視し、評価し、管理するように設計されています。と
      りわけ、シティが従事する事業およびこれらの事業により生じるリスクは、シティの使命および価値提案、シ
      ティの指針となる基本原則、ならびにシティのリスク選好に合致していなければなりません。
       リスク管理は、倫理的な企業文化の基礎の上に構築されなければなりません。シティは、シニア・リーダーに
      よって策定され、当社全体に周知されているシティの使命および価値提案の下に、最高の倫理基準を常に守るこ
      とによって公衆の信頼を獲得、維持すると同時に、成長と経済発展に寄与する金融サービスを、責任をもって提
      供することによって、信頼されるパートナーとして顧客に奉仕しようと努力しています。そのため、シティは全
      従業員に対して、各自の判断が、当社の顧客の利益となるか、経済的価値を生むか、そして常に全体として信頼
      できるか、という３つの基準を確実に満たすものであるよう求めています。さらにシティは、シティのリーダー
      シップ基準において定められた期待される行動規範に照らして従業員の業績を評価していますが、これもシティ
      の使命および価値提案の実現を一つの目的として設計されています。コンダクト・リスク、倫理およびリーダー
      シップ、上申、ならびに顧客の公平な取扱いに関連する、その他の企業文化関連の取組みは、シティがその使命
      および価値提案を実行するのに非常に役立っています。
       シティの全社的なリスク・ガバナンス・フレームワークは、シティが全社を通じてリスクを特定し、評価し、
      測定し、管理し、監視し、報告し、統制するための方針、基準、手続およびプロセスで構成されます。また、リ
      スク・ガバナンス・フレームワークでは、当社のリスク・カルチャーが強調されており、当社のリスク・カル
      チャーを強化すること、このカルチャーを組織内にしっかりと定着させること、および従業員が健全かつ倫理的
      なリスクに関する決定を行い、適切に上申できる手段を与えることを目的として実施される基準、手続およびプ
      ログラムが展開されています。リスク・ガバナンス・フレームワークは、米国通貨監督局（OCC）の高度化され
      た基準（Heightened           Standards）の期待と整合するように展開されています。リスク・ガバナンス・フレーム
      ワークは、バーゼル銀行監督委員会による銀行に関するコーポレート・ガバナンス原則の関連する部分ならびに
      連邦準備制度理事会による銀行持株会社および外国銀行組織に関するより厳格なプルデンシャル基準の関連する
      部分とも整合しています。
       ４つの基本原則          共通目的、責任ある金融、創意工夫、リーダーシップ                              は、シティがその使命を果たす
      際の指針となるものです。シティグループ取締役会の承認を受けたシティのリスク選好は、適用される資本、流
      動性およびその他の規制上の要件に沿って、シティの戦略的目的と事業計画を達成するために、取締役会と経営
      陣が引き受ける意思のあるリスクの全体的な水準と種類を明確にしています。
       シティは、その使命および価値提案ならびにリスク選好の範囲内における業務の遂行を追求しつつも、シティ
      の基礎的事業戦略を支えるために選択的にリスクを負担します。
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       シティのリスクは、通常、以下のとおりに分類および要約されます。
       ・ 信用リスク      とは、信用度の低下（もしくは格付の引下げのリスク）または借り手、カウンターパーティー、
        第三者もしくは発行体による金銭債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリスクをいいます。
       ・ 流動性リスク       とは、当社の日々の事業または財政状態に悪影響を及ぼすことなく、想定内および想定外の現
        在および将来のキャッシュ・フローおよび担保要求のいずれにも効率的に対応することができなくなるリス
        クをいいます。流動性リスクは、当社が資金源へのアクセスまたは資産の収益化ができないことならびにラ
        イアビリティ・ファンディングおよび流動資産の構成の如何により悪化することがあります。
       ・ 市場リスク      とは、市場の変数（金利、為替相場またはクレジット・スプレッド等）の変動によってシティの
        資産および負債の価値が変動することに起因する損失のリスクをいいます。損失は、ベーシス・リスクまた
        は相関リスクの存在により悪化することがあります。
       ・ オペレーショナル・リスク              とは、不適切もしくは不正な内部プロセス、システムもしくは人的要因、または
        外的事象に起因する損失のリスクをいいます。オペレーショナル・リスクには、適用法令を遵守できないリ
        スクが含まれますが、戦略上のリスクは含まれません（下記をご参照ください。）。オペレーショナル・リ
        スクには、シティが関わる業務慣行または市場行動に付随する風評リスクおよびフランチャイズ・リスク、
        ならびにコンプライアンス・リスク、コンダクト・リスクおよび法的リスクも含まれます。オペレーショナ
        ル・リスクは、シティのグローバルな事業活動および関連する補助的な機能に内在するものであり、詐欺、
        盗取および許可されていない活動、雇用慣行および職場環境、顧客、商品および業務慣行、物理的な資産お
        よびインフラならびに業務執行、受渡しおよびプロセス管理に関する事由に起因して損失が生じる可能性が
        あります。
       ・ コンプライアンス・リスク              とは、法令の違反、または所定の慣行、社内方針・手続、もしくは倫理基準の不
        遵守に起因し、現在または予測される財務状況や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。これにより、銀
        行は、罰金、民事上の課徴金、損害賠償金の支払および契約無効のリスクにさらされます。コンプライアン
        ス・リスクは、消費者保護に関する法律の不遵守によるリスクに限定されず、すべての法令の不遵守ならび
        にプルーデント（慎重）な倫理基準および契約上の義務の不遵守をも含みます。また、従来型か非従来型か
        を問わず、銀行業務のあらゆる側面から訴訟のリスクにさらされること（法的リスクとして知られます。）
        も含みます。コンプライアンス・リスクは、リスク・ガバナンス・フレームワークに概説されているすべて
        の種類のリスクにまたがっています。
       ・ 風評リスク      とは、否定的な世論に起因して、現在のまたは将来予測される利益、資本、またはフランチャイ
        ズもしくは企業の価値および回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。
       ・ 戦略上のリスク        とは、（規制、方針および手続を遵守しつつ）承認されたものの不適切であった事業上の決
        定、経営環境における変化に適応できないことまたは事業戦略を実行する能力を損なう可能性のある他の外
        部要因による現在のまたは将来予測される利益、資本、またはフランチャイズもしくは企業の価値に影響を
        及ぼすリスクをいいます。戦略上のリスクには、カントリー・リスクも含まれます。
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         ・ カントリー・リスク          とは、（ある国の内外での事象により発生した）ある国における事由が、シティの
          フランチャイズの価値を損ない、または当該国内の債務者が債務を履行する能力に悪影響を与えるリス
          クをいいます。カントリー・リスク事由には、国家の債務不履行、金融危機、通貨危機、通貨の交換も
          しくは流通の制限、または政治的な出来事が含まれる可能性があります。
       シティは、（ⅰ）事業部門の経営陣、（ⅱ）独立したコントロール部門および（ⅲ）内部監査という３つの防
      衛線のそれぞれを通じて、リスクを管理しています。３つの防衛線は、様々な視点を統合するため、また顧客の
      利益となり、経済的価値を生み出し、全体として信頼されることとなる成果を上げる方向に組織を導くために、
      組織化された討論の場とプロセスにおいて、互いに協働しています。
      第一の防衛線：事業部門の経営陣

       シティの各事業部門は各自のリスクを負担しており、当該リスクの特定、評価および管理について責任を負っ
      ています。各事業部門は、重要なリスクを軽減するためにコントロール部門を設置、運営し、内部統制を評価
      し、またコンプライアンスおよび統制に係る企業文化を推進する責任も負っています。その際、事業部門には、
      リスク管理責任を果たすために、適切な人員配置を維持し、適切な手続を実施することが求められます。
       各地域および事業部門のCEOは、シティグループのCEOに直属しています。第一の防衛線の一部とみなされてい
      る企業インフラ・オペレーション＆テクノロジー部門（EIO&T）の責任者も、シティグループのCEOに直属してい
      ます。
       シティの事業部門は、独立したコントロール部門からの参加者とともにリスクについて考察する委員会および
      評議会を組織し、統括しています。かかる委員会または評議会には、資本、資産および負債、業務慣行、事業リ
      スクおよび統制、企業の合併・買収、地域社会再投資法、ならびに公正な融資およびインセンティブに関連する
      事項の検討を目的とするものが含まれます。
      第二の防衛線：独立したコントロール部門

       リスク部門、独立コンプライアンス・リスク管理部門、人事部門、法務部門および財務部門等のシティの独立
      したコントロール部門は、シティおよび各事業部門によるリスクの管理および監督において遵守すべき基準（適
      用法、規制要件ならびに行動に対する方針および他の関連基準の遵守等）を設定しています。さらに、独立した
      コントロール部門は、特に、シティの各事業部門に対し助言し、研修を行い、また、各事業部門がコンプライア
      ンスおよび統制に係る企業文化を育成するために採用する手段、手法、プロセスおよび管理に対する監督方法を
      策定する責任を負っています。
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      リスク部門
       リスク部門は、事業部門の独立したパートナーとして、シティのリスク選好に沿った方法で市場リスク、信用
      リスクおよびオペレーショナル・リスクを管理することを目的としています。リスク部門は、リスク評価および
      リスク管理の方針およびガイドラインを設定し、当社が負うリスクを管理、測定、軽減するための統制および手
      段に貢献します。
       ICGおよびGCB内には、シティの個人向け貸付業務、商業貸付業務および法人貸付業務のそれぞれにおいて、独
      立したチーフ・リスク・オフィサーがいます（以下「事業CRO」といいます。）。これらの各事業CROは、シティ
      のチーフ・リスク・オフィサーの直属です。事業CROは、リスク限度の設定および事業内での取引の承認等、
      日々のリスクに関する決定のほとんどにおいて中心となる役割を負います。また、リージョナル・チーフ・リス
      ク・オフィサーおよびリーガル・エンティティ・チーフ・リスク・オフィサーもいます。アジア、ヨーロッパ・
      中東・アフリカおよび（メキシコを含む）ラテンアメリカにおいて、独立したチーフ・リスク・オフィサーがい
      ます（以下「地域CRO」といいます。）。これらの各地域CROは、シティのチーフ・リスク・オフィサーの直属で
      す。地域CROは、それぞれの地域において事業間にまたがるすべてのリスク管理を監督する責任を有しており、
      リージョナル・チーフ・エグゼクティブ・オフィサーおよび現地の規制当局との一次的なリスク窓口でもありま
      す。リーガル・エンティティ・チーフ・リスク・オフィサーは、シティバンクおよび他の特定の法人におけるリ
      スクを特定および管理する責任を負います。
       シティのチーフ・リスク・オフィサーはシティグループのCEOおよびシティグループ取締役会のリスク管理委
      員会に直属しています。チーフ・リスク・オフィサーは、リスク部門の活動を通じて特定されたリスクおよび問
      題に対処するため、取締役会のリスク管理委員会だけでなく、シティグループの取締役会にも、正規かつ無制限
      にアクセスすることができます。
      独立コンプライアンス・リスク管理部門

       独立コンプライアンス・リスク管理部門（ICRM）は、コンプライアンス・リスクの管理において上級経営陣、
      各事業部門およびその他のコントロール部門を監督すること、ならびにシティの使命および価値提案に合致する
      企業行動および事業活動を促進することにより、シティを保護することを目的としています。シティは、３つの
      防衛線全体を通じてコンプライアンス・リスクを特定し、測定し、監視し、軽減し、統制する全社的なコンプラ
      イアンス・リスク管理の枠組みおよび企業文化を定着させることを目的としています。シティのコンプライアン
      ス・リスクの枠組みの詳細については、下記「コンプライアンス・リスク」をご参照ください。
       チーフ・コンプライアンス・オフィサーはシティグループのCEOに直属しており、シティグループ取締役会の
      監査委員会および倫理・文化委員会等の委員会に対して、正規かつ無制限にアクセスすることができます。
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      人事部門
       人事部門（HR）は、人事関係のサポート業務およびガバナンス業務を行いますが、それらは特に、シティの価
      値を行動で示し、自らの役割と責任において優れた従業員を認め、報奨を与えること、倫理および業績に関する
      期待水準を設定し、かかる期待に応える従業員を育成し、昇進させること、ならびにシティの従業員の行動に対
      するシティの期待の概要を示したリーダーシップ基準の範例となるような人材を見つけ出し、評価し、雇用する
      ことに関連しています。これらの活動を通じて、人事部門は主に、独立したコントロール部門として事業部門の
      経営陣に助言し、特定されたリスクを上申し、またリスク管理のための方針またはプロセスを設定する役割を果
      たします。いくつかの活動については、人事部門も第一線の立場で行動し、第二線による適正な審査と意見の対
      象となります。
       人事部門の責任者はシティグループのCEOに直属しており、またシティグループ取締役会の人事・報酬委員会
      と定期的な連携をとっています。
      法務部門

       法務部門は、シティの法的リスクに対するエクスポージャーの適切な管理の促進を目的とする多くの活動に関
      与しています。かかる法的リスクは法律もしくは規制上の措置、手続もしくは調査により、または契約、法律も
      しくは規制の適用可能性もしくは解釈における不確定要素により生じる財務または評判に関する損失のリスクを
      含みます。法的リスクの適切な管理を促進することを目的とした活動には、特に、シティグループのガバナン
      ス・プロセスを促進、支援すること、法律および規則、規制上の問題、開示上の問題ならびに重要な訴訟・取引
      上の問題等に関する潜在的なリスクおよびエクスポージャーの分析に関して、事業部門の経営陣、他の独立した
      コントロール部門、シティグループ取締役会および取締役会の各委員会に助言すること、適用法令および社内の
      行動基準を確実に遵守するための取組みに関して他の独立したコントロール部門に助言すること、主要な経営委
      員会の委員を務めること、上級経営陣または他の独立したコントロール部門に対して重要な法的問題を報告、上
      申すること、社内調査に参加し、規制上の調査を監督すること、ならびに法律、規制および契約に関する問題に
      ついて日常的に事業部門に助言することが含まれます。
       ジェネラル・カウンセルはシティグループのCEOに直属しており、またシティグループ取締役会全体に対する
      責任を負っています。ジェネラル・カウンセル（またはその委任を受けた者）は、シティグループの取締役会全
      体に対して正規かつ無制限にアクセスできるほか、シティグループ取締役会のリスク管理委員会、監査委員会、
      人事・報酬委員会、倫理・文化委員会、オペレーション・テクノロジー委員会、指名・統治・広報委員会および
      その他の特別委員会の会議に定期的に出席します。
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      財務部門
       財務部門は、主に、トレジャリー、コントローラー、税務ならびに財務計画および分析、資本計画／再建・破
      綻処理計画、企業M&Aおよびインベスター・リレーションズの各部で構成されています。各部は事業部門と連携
      して、事業部門の目的に沿った正しい判断を促すために、重要なデータを提供し、相談を受けます。これらの活
      動を通じて、財務部門は主に、独立したコントロール部門として事業部門の経営陣に助言し、特定されたリスク
      を上申し、リスク管理のための方針またはプロセスを設定する役割を果たします。いくつかの活動については、
      財務部門も第一線の立場で行動し、第二線による適正な審査と意見の対象となります。
       財務部門は、トレジャリーを通じてシティのバランスシート管理に対する全体的な責任を負っており、した
      がって各事業部門と連携して、シティの流動性リスクおよび金利リスク（非トレーディング・ポートフォリオの
      価格リスク）を管理しています。トレジャリーは事業部門と共同で、バランスシートの目標と限度を設定するほ
      か、流動性とデュレーションに応じた事業資産に対する資金調達費用の方針を策定します。
       財務部門は原則としてコントローラーを通じて、2013年トレッドウェイ委員会支援組織委員会（COSO）の「内
      部統制      総合的な枠組み」に従い、シティの財務報告プロセスに係る強固な統制環境を設定する責任を負って
      います。
       財務部門は、シティグループのCEOに直属するシティの最高財務責任者（CFO）によって統括されています。
      CFOは、事業活動の主要な統治・監督のための討論の場としての役割を果たす、いくつかの経営委員会の委員長
      または共同委員長を務めています。さらに、CFOは、シティグループの取締役会全体だけでなく、取締役会の監
      査委員会にも正規かつ無制限にアクセスすることができます。
      第三の防衛線：内部監査

       シティの内部監査部門は、シティグループ取締役会の監査委員会が承認したリスクベースの監査計画および方
      法に基づき、第一・第二の防衛線における活動を、独自に審査します。また、内部監査部門は、シティのリス
      ク・エクスポージャーの軽減ならびにコンプライアンスおよび統制に係る企業文化の強化を目的とするシティの
      統治および統制の有効性について、シティグループ取締役会、取締役会の監査委員会、上級経営陣および規制当
      局に対して独立した保証を提供します。
       主席監査人は、機能上はシティグループの監査委員会委員長に直属し、管理上はシティグループのCEOに直属
      しています。内部監査部門の責任は、監査委員会の監督の下に独立して遂行されます。したがって内部監査部門
      の従業員は主席監査人に直属しており、第一線の事業単位または上級経営陣との間に指揮命令系統はありませ
      ん。内部監査部門の人員は、過去12ヶ月以内に担当したことがある事業部門または部署に対して内部監査業務を
      提供することを認められていません。
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     ３つの防衛線
      シティグループ取締役会および取締役会委員会








       シティグループの取締役会は、シティのリスク・テーキング活動を監督し、リスク・ガバナンス・フレーム
      ワークに従う経営上の責任を負っています。そのために、取締役は、各事業部門、リスク部門、独立コンプライ
      アンス・リスク管理部門、および内部監査部門等が作成した報告を審査し、また経営陣の提言および決定に対し
      て、疑問を投げ掛け、精査し、異議を唱えることができるよう、正しい独自の判断を下します。
       シティグループ取締役会の常設委員会は、業務執行委員会、リスク管理委員会、監査委員会、人事・報酬委員
      会、倫理・文化委員会、オペレーション・テクノロジー委員会、および指名・統治・広報委員会です。常設委員
      会に加え、取締役会は随時、規制、法律またはその他の要件に応じて、特別委員会を設置します。
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      信用リスク

      概要

       信用リスクとは、信用度の低下、または、借り手、カウンターパーティー、第三者もしくは発行体における金
      融債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリスクをいいます。信用リスクは、シティグループの多くの
      事業活動で発生しますが、かかる事業活動には以下のものが含まれます。
       ・個人向け貸付業務、商業貸付業務および法人貸付業務

       ・資本市場デリバティブ取引
       ・仕組金融
       ・証券金融取引（買戻契約、売戻条件付取引契約、貸付有価証券および借入有価証券）
       信用リスクは、シティが顧客を代理して取引を決済するために、対価または前渡金を受領する前に資産を移転

      する、決済および清算業務からも生じます。信用リスクの中の集中リスクは、信用エクスポージャーが、特定の
      顧客、業界、地域またはその他の分類に集中することに関連するリスクです。
       信用リスクは、シティが金融機関として直面する最も重要なリスクの１つです。詳細については、上記「リス
      ク要因」－「信用リスク」をご参照ください。そのため、シティは、すべての事業全体で信用リスクを管理する
      ことを目的とした、効果的に確立された枠組みを設定しています。これには、事業レベルおよび全社レベルの双
      方における、明確に定められたリスク選好、与信限度および与信方針が含まれます。シティの信用リスク管理に
      は、問題認識に関するプロセスおよび方針（「ウォッチ・リスト」、ポートフォリオの検討、ストレス・テス
      ト、リスク格付けの更新および分類トリガーを含みます。）も含まれます。
       シティの決済および清算業務に関して、同日中の売買について顧客が利用する枠は、その限度および利用パ
      ターンと比較して監視されます。問題が発生した場合は、シティは通常、顧客を安全な（担保の付された）事業
      モデルに移行させます。一般に、同日中の売買のためのシティの決済および清算に係る枠は、拘束力がなく、い
      つでも解除することができます。
       信用リスク内のリスクの集中を管理するため、シティは、業界限度で構成される相互の枠組み、各事業および
      シティグループ全体において単一銘柄への集中で構成される特有の枠組みならびに商品限度で構成される専門の
      枠組みを設定しています。
       一般的に、信用エクスポージャーは、貸出金ならびに貸出およびその他オフバランス約定が連結貸借対照表上
      で計上される価値を反映した、未収利息計上貸出金の想定元本額で報告されます。資本市場活動により生じる信
      用エクスポージャーは、一般にマージン控除後の現在の時価で表示され、各カウンターパーティーがシティに対
      して負っている債務の正味価値を反映します。
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       これらの信用エクスポージャーに関連する信用リスクは、債務者特有の信用度および特定の債務の条件により
      算定されます。シティは、その信用エクスポージャーに関連する信用リスクを、貸倒引当金計上のプロセス（下
      記「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
      況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財
      務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。）を通じて、ならびに全社、事業、地域および商品
      レベルの定期的なストレス・テストを通じて、定期的に評価します。これらのストレス・テストのプロセスは、
      通常、信用度の格下げまたは債務者もしくはカウンターパーティーの債務不履行のいずれかにより発生する与信
      費用の潜在的な増加分を見積ります。
       シティの信用リスク管理の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
      財務諸表注記14をご参照ください。
     個人向け与信

       シティは、北米GCB、ラテンアメリカGCBおよびアジアGCBにわたる19の国および地域において、コマーシャ

      ル・バンキングを含む従来型のリテール・バンキングおよびクレジットカード商品を提供しています。リテー
      ル・バンキング業務関連の商品には、個人向け抵当貸付、ホーム・エクイティ、個人向けおよび中小企業向けの
      貸出金および信用枠ならびに主要な顧客への貸付を中心とした類似の関連商品が含まれます。シティは、その貸
      出パラメーターを定義するために、リスク選好の枠組みを用いています。また、シティは、新たな顧客の承認の
      ために自社のスコアモデルを使用しています。
       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
      況の分析」－「グローバル個人金融部門」に記載されるとおり、GCBの総合戦略は、シティのグローバルな事業
      規模を活用し、大都市の富裕層および新興の富裕層にとって最も重要な銀行となることです。クレジットカード
      およびコマーシャル・バンキングを含む一部のリテール市場においては、シティはそれよりも若干広い層および
      地域の顧客にサービスを提供しています。GCBのコマーシャル・バンキング事業は、主に中小企業を中心として
      いますが、一部の地域ではより規模の大きな中堅企業にもサービスを提供しています。
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      個人向け与信のポートフォリオ
                              (1)
      次の表は、シティの四半期末の個人向け貸出金                          を示しています。
                       2017年度       2018年度       2018年度        2018年度       2018  年度

     （単位：十億ドル）                  第４四半期       第１四半期       第２四半期        第３四半期       第４四半期
     リテール・バンキング：
       抵当貸付              $    81.7   $    82.1   $    80.5   $    80.9   $    80.6
       コマーシャル・バンキング                   36.3       36.8        36.5        37.2       36.3
       個人向けその他                   27.9       28.5        28.1        28.7       28.8
     リテール・バンキング合計                $    145.9    $    147.4    $    145.1    $    146.8    $    145.7
     カード：
       シティブランドのカード              $    115.7    $    110.6    $    112.3    $    112.8    $    116.8
       シティ・リテール・サービス                   49.2       46.0        48.6        49.4       52.7
     カード合計                $    164.9    $    156.6    $    160.9    $    162.2    $    169.5
     GCB  全体               $    310.8    $    304.0    $    306.0    $    309.0    $    315.2
     GCB  の地域別分布：
       北米                    63 ％      61 ％      63 ％      62 ％      64 ％
       ラテンアメリカ                    8       9        8        9       8
          (2)
       アジア                    29       30        29        29       28
     GCB  全体                    100  ％      100  ％      100  ％      100  ％      100  ％
     本社事項、本社業務／
        (3)
     その他                $    22.9   $    21.1   $    17.6   $    16.5   $    15.3
     個人向け貸出金合計                $    333.7    $    325.1    $    323.6    $    325.5    $    330.5
      (1)  期末貸出金は、クレジットカードに係る利息および手数料を含みます。
      (2)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金および
        リースが含まれています。
      (3)  主に、過去の北米の個人向け住宅ローンで構成されます。
       シティの期末個人向け貸出金の変動の詳細については、下記「流動性リスク」－「貸出金」をご参照くださ

      い。
      全体的な個人向け与信の動向

       以下のグラフは、GCB全体および各地域におけるコマーシャル・バンキングを含むリテール・バンキングおよ
      びカードの両方を合わせた延滞債権および正味貸倒損失の四半期の動向を示しています。
       グローバル個人金融部門

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       北米GCB
       北米GCBは、シティのリテール・バンキングのネットワークを通じた抵当貸付、ホーム・エクイティ・ロー




      ン、個人向け貸出金およびコマーシャル・バンキング業務関連商品、ならびにシティブランドのカードおよびシ
      ティ・リテール・サービスの事業を通じたカード商品を提供しています。リテールバンクは、米国の６つの主要
      都市に集中しています（米国のリテールバンクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、
      ３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「グローバル個人金融部門－北
      米」をご参照ください。）。
       2018年12月31日現在、北米GCBの個人向け貸出金の72パーセントがシティブランドのカードおよびシティ・リ
      テール・サービスのカードで構成されており、概して、これらが北米GCB全体の信用実績を牽引しています（延
      滞債権および正味貸倒損失率を含む北米GCBのカードのポートフォリオの詳細については、下記「クレジット
      カードの動向」をご参照ください。）。
       上記のグラフに示されるとおり、北米GCBにおける90日以上延滞率は、主に双方のカードのポートフォリオの
      季節的要因により前四半期比で上昇し、正味貸倒損失率は、主に、シティ・リテール・サービスにおける季節的
      要因により前四半期比で上昇しました。前年比での延滞率および正味貸倒損失率上昇は、双方のカードのポート
      フォリオにおけるシーズニング効果ならびにシティ・リテール・サービスにおけるより長期の延滞バケットへの
      正味流入率の上昇によるものでした。
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       ラテンアメリカGCB
       ラテンアメリカGCBは、メキシコで最大級の銀行であるシティバナメックスを通じてメキシコにおける事業を




      行っており、クレジットカード、個人向け抵当貸付、個人向け貸出金およびコマーシャル・バンキング業務関連
      商品を提供しています。ラテンアメリカGCBは、メキシコにおいてより大衆向けの市場セグメントを対象として
      おり、複数の商品提供を通じた顧客との関係作りに注力しています。
       上記のグラフに示されるとおり、ラテンアメリカGCBにおける90日以上延滞率は、主に、カードのポートフォ
      リオにおける季節的要因により、前四半期比で上昇しました。正味貸倒損失率は、前四半期比で低下しました
      が、これは主に前四半期に発生したコマーシャル・ポートフォリオにおける一時償却がなかったことを反映して
      います。前年比での延滞率および正味貸倒損失率の上昇は、主に、カードポートフォリオにおけるシーズニング
      効果によるものでした。
          (1)

       アジア     GCB
        (1)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業



          活動が含まれています。
       アジアGCBは、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの17ヶ国で事業を行っており、クレジットカード、

      個人向け抵当貸付、個人向け貸出金およびコマーシャル・バンキング業務関連商品を提供しています。
       上記のグラフに示されるとおり、アジアGCBにおける90日以上延滞率は、前年比および前四半期比で概ね変動
      はありませんでした。正味貸倒損失率は、前年比および前年同期比で上昇しましたが、これは主に2018年度第４
      四半期のコマーシャル・ポートフォリオにおける一時償却によるものです。全体としては、アジアGCBがター
      ゲットとする顧客セグメントにおける強固な信用プロファイルにより、ポートフォリオの信用度は安定していま
      した。
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       与信費用、延滞貸出金およびシティの個人向け貸出金ポートフォリオに関するその他の情報の詳細について
      は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
      状況の分析」における各事業部門の業績および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
      財務諸表注記14をご参照ください。
      クレジットカードの動向

       以下のグラフは、GCBにおけるカード全体、北米におけるシティブランドのカードおよびシティ・リテール・
      サービスのポートフォリオならびにシティのラテンアメリカおよびアジアにおけるシティブランドのカードの
      ポートフォリオの延滞債権および正味貸倒損失の四半期の動向を示しています。
       カード全体

       シティブランドのカード－北米




       北米GCBのシティブランドのカードのポートフォリオでは、独自ブランドのカードおよび提携ブランドのカー




      ドを発行しています。上記のグラフに示されるとおり、シティブランドのカードの90日以上延滞率は前四半期比
      では季節的要因により上昇しましたが、前年比では比較的安定していました。正味貸倒損失率は、前四半期比で
      は比較的安定していましたが、前年比では上昇しました。これはポートフォリオのシーズニング効果および前年
      度の資産売却の増加の影響によるものです。
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       シティ・リテール・サービス－北米
       シティ・リテール・サービスは、プライベート・ラベルおよび提携ブランドの個人向けカードおよびコマー




      シャルカードを提供するために、20以上の小売業者およびディーラーと直接提携しています。シティ・リテー
      ル・サービスがターゲットとする市場は、ホームセンター、専門小売店、家庭用電化製品および燃料等の優良な
      産業セグメントを中心としています。シティ・リテール・サービスでは、ターゲットとする業界内で強いロイヤ
      リティ、融資または支払プログラムおよび成長のポテンシャルを有する提携先を追加する機会を継続的に見極め
      ています。
       上記のグラフに示されるとおり、シティ・リテール・サービスの90日以上延滞率および正味貸倒損失率は前四
      半期比で上昇しましたが、これは季節的要因と共に、同事業が最近取得したポートフォリオにおいて損失が生じ
      始めているためです。前年比では、延滞率は上昇しましたが、これは主にシーズニング効果およびより長期の延
      滞バケットへの正味流入率の上昇によるものです。これにより、正味貸倒損失率は若干の低下となりました。こ
      れは最近取得したポートフォリオの影響が、シーズニング効果およびより長期の延滞バケットへの正味流入率の
      上昇により一部相殺されたためです。
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       シティブランドのカード－ラテンアメリカ
       ラテンアメリカGCBでは、独自ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを発行しています。上記のグラ




      フに示されるとおり、前四半期比では、90日以上延滞率は、主に季節的要因により、上昇した一方、正味貸倒損
      失率は低下しましたが、これも季節的要因によるものでした。前年比では、延滞率および正味貸倒損失率は、主
      にポートフォリオのシーズニング効果により上昇しました。
                         (1)

       シティブランドのカード－アジア
        (1)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金お



          よびリースが含まれています。
       アジアGCBでは、独自ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを発行しています。上記のグラフに示さ

      れるとおり、90日以上延滞率は、カードのポートフォリオが成熟し、かつ適度に分散されていることにより、前
      四半期比および前年比で引き続き概ね変動がありませんでした。正味貸倒損失率は、前四半期比で低下しました
      が、これは、オーストラリアにおいて取得したポートフォリオの転換により前四半期の比率が高かったためで
      す。一方で、前年比での正味貸倒損失率には概ね変動はありませんでした。
       与信費用、延滞債権その他のシティのカードのポートフォリオに関する情報の詳細については、「第一部　企
      業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」にお
      ける各事業部門の業績および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14を
      ご参照ください。
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      北米カードのFICO分布
       以下の表は、期末の受取債権に基づく、シティの北米のシティブランドのカードおよびシティ・リテール・
      サービスのポートフォリオについての現在のFICOスコア分布を示しています。FICOスコアは、ほぼすべてのポー
      トフォリオについて毎月更新され、残りのポートフォリオについては四半期ごとに更新されます。
      シティブランドのカード

      FICO  分布                 2018  年12月31日       2018  年９月30日       2017年12月31日

      760超                        43  ％        42 ％        42 ％
      680  - 760
                               40         41          41
      680未満                        17         17          17
      合計                        100  ％       100  ％        100  ％
      シティ・リテール・サービス

      FICO  分布                 2018  年12月31日       2018年   ９ 月30日     2017年12月31日

      760超                        25  ％        24 ％        24 ％
      680  - 760
                               42         43         43
      680未満                        33         33         33
      合計                        100  ％       100  ％       100  ％
       シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスのカード双方に係るFICO分布は2018年度末現在、

      引き続き安定していました。
       FICOスコアの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記
      14をご参照ください。
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     個人向け与信の詳細の補足
     個人向け貸出金の延滞額および延滞率

                     期末

                       (1)              (2)                    (2)
                   貸出金         90 日以上延滞債権              30 日以上89日以下延滞債権
     （単位：百万ドル、期末貸               2018  年    2018  年    2017年      2016年      2018  年    2017年      2016年
     出金は十億ドル単位）              12 月31日     12 月31日     12月31日      12月31日      12 月31日     12月31日      12月31日
     グローバル個人金融
       (3)(4)
     部門
     合計              $   315.2   $  2,619    $  2,478    $  2,293    $  2,902    $  2,762    $  2,540
       延滞率                    0.83  ％    0.80  ％    0.79  ％    0.92  ％    0.89  ％    0.87  ％
     リテール・バンキング
       合計            $   145.7   $   485   $   515   $   474   $   790   $   822   $   726
         延滞率                  0.33  ％    0.35  ％    0.35  ％    0.54  ％    0.57  ％    0.54  ％
       北米               56.8      180      199      181      282      306      214
         延滞率                  0.32  ％    0.36  ％    0.33  ％    0.50  ％    0.55  ％    0.39  ％
       ラテンアメリカ               19.7      127      130      136      201      195      185
         延滞率                  0.64  ％    0.65  ％    0.76  ％    1.02  ％    0.98  ％    1.03  ％
          (5)
       アジア               69.2      178      186      157      307      321      327
         延滞率                  0.26  ％    0.27  ％    0.25  ％    0.44  ％    0.46  ％    0.52  ％
     カード
       合計            $   169.5   $  2,134    $  1,963    $  1,819    $  2,112    $  1,940    $  1,814
         延滞率                  1.26  ％    1.19  ％    1.17  ％    1.25  ％    1.18  ％    1.17  ％
       北米－シティブランド
       のカード               91.8      812      768      748      755      698      688
         延滞率                  0.88  ％    0.85  ％    0.87  ％    0.82  ％    0.77  ％    0.80  ％
       北米－シティ・リテー
       ル・サービス               52.7      952      845      761      932      830      777
         延滞率                  1.81  ％    1.72  ％    1.61  ％    1.77  ％    1.69  ％    1.64  ％
       ラテンアメリカ               5.7     171      151      130      170      153      125
         延滞率                  3.00  ％    2.80  ％    2.71  ％    2.98  ％    2.83  ％    2.60  ％
          (5)
       アジア               19.3      199      199      180      255      259      224
         延滞率                  1.03  ％    1.01  ％    1.03  ％    1.32  ％    1.31  ％    1.28  ％
     本社事項、本社業務／その
           (6)
     他 －個人向け
       合計            $   15.3   $   382   $   557   $   834   $   362   $   542   $   735
         延滞率                  2.62  ％    2.57  ％    2.62  ％    2.48  ％    2.50  ％    2.31  ％
       北米外                -     -     43      94      -     40      49
         延滞率                   - ％    2.69  ％    3.92  ％     - ％    2.50  ％    2.04  ％
       北米               15.3      382      514      740      362      502      686
         延滞率                  2.62  ％    2.56  ％    2.52  ％    2.48  ％    2.50  ％    2.33  ％
     シティグループ合計              $   330.5   $  3,001    $  3,035    $  3,127    $  3,264    $  3,304    $  3,275
         延滞率                  0.91  ％    0.91  ％    0.97  ％    0.99  ％    1.00  ％    1.01  ％
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      (1)  期末貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
      (2)  90日以上延滞率および30日以上89日以下延滞率は、期末貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
      (3)  北米－シティブランドのカードおよび北米－シティ・リテール・サービスの90日以上延滞債権残高は、通常、未収利息
        を計上し続けています。シティグループの方針では、通常、クレジットカード貸出金については、180日延滞までは、そ
        れより前に破産の申立ての通知を受領しない限り未収利息を計上しています。
      (4)  米国政府系機関が保証する米国抵当貸付は、潜在的な損失が主に当該機関内に限定されるため、北米GCBのリテール・バ
        ンキングにおける90日以上延滞貸出金および30日以上89日以下延滞貸出金ならびに関連する比率から除外されていま
        す。90日以上延滞貸出金（および期末貸出金）から除外された金額は、2018年12月31日現在201百万ドル（６億ドル）、
        2017年12月31日現在298百万ドル（７億ドル）および2016年12月31日現在327百万ドル（７億ドル）でした。30日以上89
        日以下延滞貸出金から除外された金額（期末貸出金は上記と同じ調整額です。）は、2018年12月31日現在78百万ドル、
        2017年12月31日現在88百万ドルおよび2016年12月31日現在70百万ドルでした。
      (5)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における延滞および貸
        出金が含まれています。
      (6)  米国政府系機関が保証する米国抵当貸付は、潜在的な損失が主に当該機関内に限定されるため、90日以上延滞貸出金お
        よび30日以上89日以下延滞貸出金ならびに関連する比率から除外されています。90日以上延滞貸出金から除外された金
        額（括弧内は期末貸出金から除外された金額）は、2018年12月31日現在３億ドル（0.7億ドル）、2017年12月31日現在６
        億ドル（11億ドル）および2016年12月31日現在９億ドル（14億ドル）でした。各期間において30日以上89日以下延滞貸
        出金から除外された金額（期末貸出金は上記と同じ調整額）は、2018年12月31日現在１億ドル、2017年12月31日現在１
        億ドルおよび2016年12月31日現在２億ドルでした。
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     個人向け貸出金の正味貸倒損失および比率
                                       (1)              (2)(  3)

                                  平均貸出金             正味貸倒損失
     （単位：百万ドル、
     平均貸出金は十億ドル単位）                              2018  年度     2018  年度     2017年度       2016年度
     グローバル個人金融部門
     合計                            $     306.2   $   6,920    $   6,562    $   5,610
       比率                                     2.26  ％    2.21  ％    2.01  ％
     リテール・バンキング
       合計                          $     146.0   $    949   $   1,023    $   1,007
         比率                                   0.65  ％    0.72  ％    0.72  ％
       北米                               56.0   $    138   $    194   $    205
         比率                                   0.25  ％    0.35  ％    0.38  ％
       ラテンアメリカ                               20.3   $    567   $    584   $    541
         比率                                   2.79  ％    2.92  ％    2.85  ％
          (4)
       アジア                               69.7   $    244   $    245   $    261
         比率                                   0.35  ％    0.37  ％    0.39  ％
     カード
       合計                          $     160.2   $   5,971    $   5,539    $   4,603
         比率                                   3.72  ％    3.60  ％    3.30  ％
       北米  －シティブランドのカード                             87.5   $   2,602    $   2,447    $   1,909
         比率                                   2.97  ％    2.90  ％    2.61  ％
       北米  －シティ・リテール・サービス                             48.3   $   2,357    $   2,155    $   1,805
         比率                                   4.88  ％    4.73  ％    4.12  ％
       ラテンアメリカ                               5.5  $    586   $    533   $    499
         比率                                  10.65   ％    10.06   ％    9.78  ％
          (4)
       アジア                               18.9   $    426   $    404   $    390
         比率                                   2.25  ％    2.17  ％    2.24  ％
                        (3)
     本社事項、本社業務／その他             －個人向け
       合計                          $     18.7   $    24  $    156   $    438
         比率                                   0.14  ％    0.57  ％    1.06  ％
       北米外                               0.7  $    42  $    82  $    269
         比率                                   6.00  ％    4.32  ％    5.17  ％
       北米                               18.0   $    (18  ) $    74  $    169
         比率                                     NM    0.29  ％    0.47  ％
          (5)
       その他                                - $     -  $    (21  ) $     -
     シティグループ合計                            $     324.9   $   6,944    $   6,697    $   6,048
         比率                                   2.14  ％    2.07  ％    1.88  ％
      (1)  平均貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
      (2)  正味貸倒損失の比率は平均貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
      (3)  シティグループが2016年にアルゼンチンおよびブラジルの個人向け銀行業務を売却する契約を締結したことにより、
        2016年度第４四半期末において、これらの事業は売却目的保有（以下「HFS」といいます。）に分類されました。HFS貸
        出金は、その他資産に計上されるため、本表からは除外されています。さらに、HFSの会計処理の結果、約128百万ドル
        および約42百万ドルの正味貸倒損失が2017年度中および2016年度中のそれぞれの収益（その他収益）の減少として計上
        されました。したがって、これらの正味貸倒損失は本表には含まれていません。アルゼンチンおよびブラジルの個人向
        け銀行業務の売却は2017年に完了しました。
      (4)  表示されているすべての期間について、アジアにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における平均貸出金お
        よび正味貸倒損失が含まれています。
      (5)  2017年度の正味貸倒損失は、レガシー資産に関する回収を反映しています。
      NM：有意ではありません。
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     米国個人向け抵当貸付の満期および固定金利・変動金利の別
     （単位：百万ドル、2018年度末現在）                    １年以内満期         １年超５年以内           ５年超         合計

     米国個人向け抵当貸付の
     ポートフォリオ
     第１順位住宅抵当貸付                   $       74  $        509  $     47,897    $     48,480
     ホーム・エクイティ・ローン                          36          584       11,027         11,647
     合計                   $      110   $      1,093    $     58,924    $     60,127
     満期が１年超の米国個人向け抵当貸付
     の固定金利・変動金利の別
     固定金利の貸出金                            $        934   $     37,503
     変動または調整金利の貸出金                                   159       21,421
     合計                            $      1,093    $     58,924
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     法人向け与信

       シティの全体的な戦略に沿って、シティは、通常、シティの強固で幅広いグローバル・ネットワークを重視す
      る大規模な多国籍企業を法人顧客としています。シティは、これらの顧客との間で、顧客のニーズに合わせ、
      キャッシュ・マネジメントおよびトレード・サービス、外国為替、融資、資本市場ならびにＭ＆Ａアドバイザ
      リー等の多数の商品を提供する関係性を構築することを目指しています。
     法人向け与信ポートフォリオ

       次表は、表示されている各期間について、プライベートバンク業務を除くICGにおけるシティの法人向け与信
      ポートフォリオ（担保またはヘッジ考慮前）を残存契約期間別に示したものです。
                2018  年12月31日現在             2018年９月30日現在                2017年12月31日現在

                         エクス                エクス                エクス
                 １年超        ポー       １年超        ポー        １年超         ポー
     ( 単位：
              １年    ５年       ジャー     １年    ５年       ジャー     １年    ５年        ジャー
     十億ドル)         以内    以内   ５年超     合計    以内    以内   ５年超    合計    以内    以内   ５年超     合計
     直接残高（貸借
          (1)
     対照表上）        $  128  $  110  $  20  $  258  $  131  $  103  $  20  $  254  $  127  $  96  $  22 $  245
     未実行貸出約定
     （オフバランス
       (2)
     上）         106    245    19    370    115    253    25   393    111    222    20    353
     エクスポー
     ジャー合計        $  234  $  355  $  39  $  628  $  246  $  356  $  45  $  647  $  238  $  318  $  42 $  598
      (1)  貸出、当座貸越、銀行引受手形およびリースを含みます。
      (2)  未使用貸出約定、信用状および金融保証を含みます。
      ポートフォリオの構成－地域、カウンターパーティーおよび産業

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、地域およびカウンターパーティーにおいて多様化しています。次表
      は、このポートフォリオをシティの内部管理上の地域区分に基づく地域別にみた割合を示したものです。
                                       2018  年     2018年       2017年

                                      12月31日       ９月30日       12月31日
     北米                                     55 ％      55 ％      54 ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                                     27        27       27
     アジア                                     11        11       12
     ラテンアメリカ                                     7        7       7
     合計                                    100  ％      100  ％      100  ％
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       法人向け与信ポートフォリオ全体にわたって正確かつ一貫したリスク格付けを維持することで、あらゆる業
      種、地域および商品における信用エクスポージャーの比較が容易になります。カウンターパーティーのリスク格
      付けは、カウンターパーティーによる債務不履行の可能性についての予測を反映しており、また、債務者または
      市場に特有の要因（経営実績、競争力、規制環境および商品価格等）に関する考慮と合わせ、主として、実証さ
      れた統計モデル、スコアカード・モデルおよび（一定の状況の下では）外部機関の格付けを用いて決定されま
      す。融資枠のリスク格付けは、債務者の債務不履行の可能性および融資枠のデフォルト時損失率に影響を及ぼす
      要因（支援または担保等）を反映して付されます。概してBBB以上に相当する債務者の内部格付けは、投資適格
      とみなされる一方、これに満たない格付けは、投資不適格とみなされます。
       シティグループは、一部の債務者については、必要に応じて、気候変動リスク評価および報告基準のような環
      境要因も取り入れています。評価される要因には、債務者の事業および物理的な資産に対する気候変動リスクの
      考慮、ならびに、該当する場合は、温室効果ガス排出を削減するための費用効率が高い選択肢が考慮されます。
       次表は、融資枠のリスク格付別にみた法人向け与信ポートフォリオが、法人向け与信ポートフォリオ全体に占
      める割合を示したものです。
                                          エクスポージャー        合計

                                      2018  年      2018年       2017年
                                      12月31日        ９月30日        12月31日
     AAA／AA／A                                     49 ％       48 ％      49 ％
     BBB                                     34        34       34
     BB／B                                     16        17       16
     CCC以下                                     1        1       1
     合計                                    100  ％      100  ％      100  ％
      注：エクスポージャー合計には、直接残高および未実行貸出約定が含まれています。
       シティの法人向け与信ポートフォリオは、産業ごとにも分散されています。次表は、シティの法人向け与信

      ポートフォリオ全体に占める産業別の割合を示したものです。
                                           エクスポージャー合計

                                       2018  年     2018年       2017年
                                       12月31日       ９月30日       12月31日
     運輸および工業                                    21 ％      21 ％      22 ％
     個人向け小売および健康                                    16       16       16
     テクノロジー、メディアおよび通信                                    13       14       12
     電力、化学、金属および鉱業                                    10       11       10
     銀行／ブローカー・ディーラー／金融会社                                    8       8       8
     不動産                                    8       8       8
     エネルギーおよび商品                                    8       8       8
     公共部門                                    5       5       5
     保険および特別目的事業体                                    ▶       ▶       5
     ヘッジファンド                                    ▶       ▶       ▶
     その他の産業                                    3       1       2
     合計                                   100  ％      100  ％      100  ％
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      信用リスクの軽減
       全般的なリスク管理活動の一環として、シティグループは、資産の完全売却の他にも、法人向け与信ポート
      フォリオに存在する信用リスクの一部をヘッジするために、クレジット・デリバティブおよびその他のリスク軽
      減措置を利用しています。クレジット・デリバティブに係る時価評価および実現損益に係る結果は、主に連結損
      益計算書のその他収益に反映されています。
       法人向け与信ポートフォリオのうち、2018年12月31日現在で308億ドル、2018年９月30日現在で269億ドル、
      2017年12月31日現在で163億ドルが、経済的にヘッジされていました。貸倒引当金の計算に用いられるシティグ
      ループの予想損失モデルには、時価評価されるクレジット・デリバティブおよびその他の軽減措置によるプラス
      の影響は含まれていません。また、上記の表で報告された直接残高および未実行貸出約定の金額は、これらの
      ヘッジ取引の影響を反映していません。クレジット・プロテクションが経済的にヘッジしていた対象となる法人
      向け与信ポートフォリオ・エクスポージャーのリスク格付別分布は以下のとおりでした。
      ヘッジされたエクスポージャーの格付け

                                       2018  年      2018年       2017年

                                       12月31日        ９月30日       12月31日
     AAA／AA／A                                     35 ％      34 ％      23 ％
     BBB                                     50        47       43
     BB／B                                     14        17       31
     CCC以下                                      1        2       3
     合計                                     100  ％      100  ％      100  ％
       クレジット・プロテクションが経済的にヘッジしていた対象となる法人向け与信ポートフォリオ・エクスポー

      ジャーの産業別分布は以下のとおりでした。
      ヘッジされたエクスポージャーの産業別分布

                                       2018  年     2018年       2017年

                                       12月31日       ９月30日       12月31日
     運輸および工業                                    23 ％      25 ％      27 ％
     テクノロジー、メディアおよび通信                                    17       15       12
     個人向け小売および健康                                    16       14       10
     電力、化学、金属および鉱業                                    15       14       14
     エネルギーおよび商品                                    11       11       1 5
     保険および特別目的事業体                                    6       ▶       2
     銀行／ブローカー・ディーラー／金融会社                                    ▶       5       6
     公共部門                                    3       7       12
     不動産                                    ▶       ▶       1
     その他の産業                                    1       1       1
     合計                                   100  ％      100  ％      100  ％
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      法人向け貸出金の満期および固定金利・変動金利の別
     （単位：百万ドル、2018年12月31日

     現在）                   １年以内満期         １年超５年以内           ５年超         合計
     法人向け貸出金
     米国内店
     商工業貸出金                  $     19,935    $     20,599    $     11,529    $     52,063
     金融機関貸出金                       18,550         19,169         10,728         48,447
     抵当貸付および不動産貸出金                       19,193         19,832         11,099         50,124
     割賦、リボルビング信用およびその
     他                       12,730         13,155          7,362         33,247
     リースファイナンス                         546         566         317        1,429
     米国外店                       109,497          51,280          8,444        169,221
     法人向け貸出金合計                  $     180,451    $     124,601    $     49,479    $     354,531
     満期が１年超の法人向け貸出金の
                 (1)
     固定  金利・   変動金利の     別
     固定金利の貸出金                           $     23,779    $     16,595
     変動または調整金利の貸出金                                100,822          32,884
     合計                           $     124,601    $     49,479
      (1)  契約条件に基づきます。実質的にはデリバティブ契約によって金利改定に関する区別が随時変更される場合がありま
        す。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22をご参照ください。
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     個人向け与信および法人向け与信の詳細の補足
     貸出金の残高

                                        12 月31日現在

     （単位：百万ドル）                        2018  年 度   2017年度      2016年度      2015年度      2014年度
     個人向け貸出金
     米国内店
                    (1)
      抵当貸付および不動産貸出金                      $  60,127    $  65,467    $  72,957    $  80,281    $  96,533
      割賦、リボルビング信用およびその他                        3,398      3,398      3,395      3,480      14,450
      カード                       143,788      139,006      132,654      112,800      112,982
      商工業貸出金                        8,256      7,840      7,159      6,407      5,895
     合計                       $ 215,569     $  215,711     $  216,165     $  202,968     $  229,860
     米国外店
                    (1)
      抵当貸付および不動産貸出金                      $  43,379    $  44,081    $  42,803    $  47,062    $  54,462
      割賦、リボルビング信用およびその他                        27,609      26,556      24,887      29,480      31,128
      カード                        25,400      26,257      23,783      27,342      32,032
      商工業貸出金                        17,773      20,238      16,568      17,410      18,294
      リースファイナンス                          49      76      81      362      546
     合計                       $ 114,210     $  117,208     $  108,122     $  121,656     $  136,462
     個人向け貸出金合計                       $ 329,779     $  332,919     $  324,287     $  324,624     $  366,322
         (2)
     前受収益                          708      737      776      830      (679  )
     個人向け貸出金(前受収益控除後)                       $ 330,487     $  333,656     $  325,063     $  325,454     $  365,643
     法人向け貸出金
     米国内店
      商工業貸出金                      $  52,063    $  51,319    $  49,586    $  46,011    $  39,542
      金融機関貸出金                        48,447      39,128      35,517      36,425      36,324
                    (1)
      抵当貸付および不動産貸出金                        50,124      44,683      38,691      32,623      27,959
      割賦、リボルビング信用およびその他                        33,247      33,181      34,501      33,423      29,246
      リースファイナンス                        1,429      1,470      1,518      1,780      1,758
     合計                       $ 185,310     $  169,781     $  159,813     $  150,262     $  134,829
     米国外店
      商工業貸出金                      $  94,701    $  93,750    $  81,882    $  82,689    $  83,506
      金融機関貸出金                        36,837      35,273      26,886      28,704      33,269
                    (1)
      抵当貸付および不動産貸出金                        7,376      7,309      5,363      5,106      6,031
      割賦、リボルビング信用およびその他                        25,684      22,638      19,965      20,853      19,259
      リースファイナンス                         103      190      251      303      419
      政府および公共機関貸出金                        4,520      5,200      5,850      4,911      2,236
     合計                       $ 169,221     $  164,360     $  140,197     $  142,566     $  144,720
     法人向け貸出金合計                       $ 354,531     $  334,141     $  300,010     $  292,828     $  279,549
         (3)
     前受収益                          (822  )    (763  )    (704  )    (665  )    (557  )
     法人向け貸出金(前受収益控除後)                       $ 353,709     $  333,378     $  299,306     $  292,163     $  278,992
     貸出金合計     ( 前受収益控除後       )          $ 684,196     $  667,034     $  624,369     $  617,617     $  644,635
     貸倒引当金(実行済貸出分)                        (12,315    )   (12,355    )   (12,060    )   (12,626    )   (15,994    )
     貸出金合計(前受収益および貸倒引当金
      控除後)                      $ 671,881     $  654,679     $  612,309     $  604,991     $  628,641
     貸出金合計に対する貸倒引当金の割合
              (4)
      (前受収益控除後)                         1.81  ％    1.86  ％    1.94  ％    2.06  ％    2.50  ％
     個人向け貸出金合計に対する個人向け
                       (4)
      貸倒引当金の割合        ( 前受収益控除後)                3.01  ％    2.96  ％    2.88  ％    3.02  ％    3.71  ％
     法人向け貸出金合計に対する法人向け
                       (4)
      貸倒引当金の割合        ( 前受収益控除後)                0.67  ％    0.76  ％    0.91  ％    0.97  ％    0.90  ％
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      (1)  主として不動産により担保される貸出金。
      (2)  個人向け貸出金に係る前受収益は、主に、未償却の組成手数料および費用、プレミアムならびにディスカウントです。
        2015年12月31日より前は、ワンメイン・フィナンシャルが発行した未償還債券に係る前払利息がこれらの項目を上回っ
        ていました。ワンメイン・フィナンシャルの売却は、2015年に完了しました。
      (3)  法人向け貸出金に係る前受収益は、主に、割引ベースで組成されたローンの前受利息です。
      (4)  すべての期間において、公正価値で計上される貸出金が除外されています。
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     貸倒損失実績の詳細
     ( 単位：   百万ドル)                    2018  年度    2017年度      2016年度      2015年度      2014年度

     貸倒引当金期首残高                       $  12,355    $  12,060    $  12,626    $  15,994    $  19,648
     貸倒引当金繰入額
       個人向け                     $  7,288    $   7,363    $   6,321    $   6,228    $   6,699
       法人向け                         66      140      428      880      129
     合計                       $  7,354    $   7,503    $   6,749    $   7,108    $   6,828
     貸倒損失(総額)
     個人向け
      米国内店                      $  5,989    $   5,736    $   4,970    $   5,500    $   6,780
      米国外店                        2,405      2,447      2,672      3,192      3,874
     法人向け
     商工業貸出金
      米国内店                         103      151      274      112       66
      米国外店                         154      331      256      182      310
     金融機関貸出金
      米国内店                          3      3      5      -      2
      米国外店                          7      1      5      ▶      13
     抵当貸付および不動産貸出金
      米国内店                          2      2      34       8      8
      米国外店                          2      2      6      43      55
     合計                       $  8,665    $   8,673    $   8,222    $   9,041    $  11,108
          (1)
     債権の回収
     個人向け
      米国内店                      $   922   $    903   $    980   $    975   $   1,122
      米国外店                         528      583      614      659      853
     法人向け
     商工業貸出金
      米国内店                          37      20      23      22      64
      米国外店                          52      86      41      67      84
     金融機関貸出金
      米国内店                          -      1      1      7      1
      米国外店                          3      1      1      2      11
     抵当貸付および不動産貸出金
      米国内店                          6      2      1      7      -
      米国外店                          ▶      1      -      -      -
     合計                       $  1,552    $   1,597    $   1,661    $   1,739    $   2,135
     正味貸倒損失
      米国内店                      $  5,132    $   4,966    $   4,278    $   4,609    $   5,669
      米国外店                        1,981      2,110      2,283      2,693      3,304
     合計                       $  7,113    $   7,076    $   6,561    $   7,302    $   8,973
           (2)(3)(4)(5)(6)(7)(8)
     その他－正味                       $   (281  ) $   (132  ) $   (754  ) $  (3,174   ) $  (1,509   )
     貸倒引当金期末残高                       $  12,315    $  12,355    $  12,060    $  12,626    $  15,994
                       (9)
     貸倒引当金が貸出金合計に占める割合                          1.81  ％    1.86  ％    1.94  ％    2.06  ％    2.50  ％
                    (8)(10)
     未実行貸出約定に関する引当金                       $  1,367    $   1,258    $   1,418    $   1,402    $   1,063
     貸倒引当金および未実行貸出約定
     に関する引当金合計                       $  13,682    $  13,613    $  13,478    $  14,028    $  17,057
     正味個人向け貸倒損失                       $  6,944    $   6,697    $   6,048    $   7,058    $   8,679
     平均個人向け貸出金に占める割合                          2.14  ％    2.07  ％    1.88  ％    2.08  ％    2.31  ％
     正味法人向け貸倒損失                       $   169   $    379   $    513   $    244   $    294
     平均法人向け貸出金に占める割合                          0.05  ％    0.12  ％    0.17  ％    0.08  ％    0.10  ％
           (11)
     種類別引当金
      個人向け                      $  9,950    $   9,869    $   9,358    $   9,835    $  13,547
      法人向け                        2,365      2,486      2,702      2,791      2,447
     シティグループ合計                       $  12,315    $  12,355    $  12,060    $  12,626    $  15,994
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      (1)  回収は、回収業務が成功した場合のみに発生する一定の回収費用が減額されています。
      (2)  買収、処分、証券化、外貨換算、取得原価の配分に伴う調整等による引当金の変動等、貸倒引当金に対するすべての調
        整が含まれます。
      (3)  2018年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約201百万ドルの減少が含まれます。この
        中には各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約91百万ドルが含まれます。さらに2018年度には、外
        貨換算に伴う約60百万ドルの減少が含まれます。
      (4)  2017年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約261百万ドルの減少が含まれます。この
        中には各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。さらに2017年度には、
        外貨換算に伴う約115百万ドルの増加が含まれます。
      (5)  2016年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約574百万ドルの減少が含まれます。この
        中には各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。さらに2016年度には、
        外貨換算に伴う約199百万ドルの減少が含まれます。
      (6)  2015年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約24億ドルの減少が含まれます。この中に
        は各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約15億ドルが含まれます。さらに2015年度には、外貨換算
        に伴う約474百万ドルの減少が含まれます。
      (7)  2014年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却またはHFSへの振替えに伴う約11億ドルの減少が含まれます。この中に
        は各種不動産ローン・ポートフォリオのHFSへの振替えに伴う約411百万ドル、ギリシャにおける事業のHFSへの振替えに
        伴う約204百万ドル、スペインにおける事業のHFSへの振替えに伴う約177百万ドル、ホンジュラスにおける事業のHFSへ
        の振替えに伴う約29百万ドルおよびヨーロッパ・中東・アフリカにおける各種貸出金ポートフォリオのHFSへの振替えに
        伴う約108百万ドルが含まれます。さらに2014年度には、外貨換算に伴う約463百万ドルの減少が含まれます。
      (8)  2015年度には、貸倒引当金271百万ドルの未実行貸出約定に関する引当金への組替えが含まれ、その他の項目に計上され
        ています。この組替えは、法人向け与信ポートフォリオの貸倒引当金のうち実行済分と未実行分の間の配分の変更によ
        る271百万ドルが反映されたものであり、これらのポートフォリオの対象となる信用実績の変動を反映したものではあり
        ません。
      (9)  2018年12月31日は32億ドル、2017年12月31日は44億ドル、2016年12月31日は35億ドル、2015年12月31日は50億ドル、お
        よび2014年12月31日は59億ドルの、公正価値で計上された貸出金を除きます。
      (10)連結貸借対照表のその他負債として計上されている追加の引当金を表しています。
      (11)貸倒引当金は、経営陣の最善の予測によるポートフォリオに内在する予想損失ならびに個々に評価された大口の減損貸
        出金および不良債権のリストラクチャリングに関連する予想損失を表しています。「第一部　企業情報、第３　事業の
        状況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な
        見積り」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。引
        当金の配分は分析目的でのみ行われるものであり、引当金の全額をポートフォリオ全体に内在する予想貸倒損失を吸収
        するために利用することができます。
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                                                            有価証券報告書
     貸倒引当金
       次表は、シティの貸倒引当金、貸出金およびカバレッジ比率に関する情報の詳細を表しています。
                                            2018  年 12月31日

                                            貸出金
                                                   貸出金に対する
                                           （前受収益
                                                         (1)
     ( 単位：   十億ドル)                           貸倒引当金        控除後）       引当金の割合
          (2)
     北米  カード                            $    6.5  $     144.6          4.5  ％
           (3)
     北米  抵当貸付                                0.4       58.9          0.7
     北米  その他                                0.3       13.2          2.3
     北米外カード                                   1.4       24.9          5.6
           (4)
     北米外その他                                   1.3       88.9          1.5
     個人向け合計                              $    9.9  $     330.5          3.0  ％
     法人向け合計                                   2.4       353.7          0.7
     シティグループ合計                              $    12.3   $     684.2          1.8  ％
      (1)  貸出金に対する引当金の割合からは、公正価値で計上される貸出金が除外されています。
      (2)  シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの両方が含まれます。貸倒引当金65億ドルは、約16ヶ月分
        の正味貸倒損失引当可能金額に相当していました。
      (3)  ４億ドルのうち、ほぼ全額が本社事項、本社業務／その他の北米抵当貸付に配分されました。これには、ASC                                                   450-20お
        よびASC    310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいてそれぞれ決定された１億ドルおよび３億ドルが含ま
        れています。貸出金589億ドルのうち、約563億ドルおよび約25億ドルの貸出金が、それぞれ、ASC                                                450-20およびASC
        310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて評価されました。詳細については、「第一部　企業情報、第
        ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
      (4)  抵当貸付およびその他のリテール貸出金が含まれます。
                                            2017年12月31日

                                            貸出金
                                                  貸出金に対する
                                          （前受収益控除
                                                         (1)
     ( 単位：   十億ドル)                           貸倒引当金         後）      引当金の割合
          (2)
     北米  カード                            $    6.1  $     139.7          4.4  ％
           (3)
     北米  抵当貸付                                0.7       64.2          1.1
     北米  その他                                0.3       13.0          2.3
     北米外カード                                  1.3       25.7          5.1
           (4)
     北米外その他                                  1.5       91.1          1.6
     個人向け合計                              $    9.9  $     333.7          3.0  ％
     法人向け合計                                  2.5       333.3          0.8
     シティグループ合計                              $    12.4  $     667.0          1.9  ％
      (1)  貸出金に対する引当金の割合からは、公正価値で計上される貸出金が除外されています。
      (2)  シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの両方が含まれます。貸倒引当金61億ドルは、約16ヶ月分
        の正味貸倒損失引当可能金額に相当していました。
      (3)  ７億ドルのうち、約６億ドルが本社事項、本社業務／その他の北米抵当貸付に配分されました。７億ドルのうち、約２
        億ドルおよび約５億ドルがそれぞれ、ASC                    450-20およびASC        310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて
        決定されました。貸出金642億ドルのうち、約604億ドルおよび約37億ドルの貸出金が、それぞれ、ASC                                                450-20およびASC
        310-10-35（不良債権のリストラクチャリング）に基づいて評価されました。詳細については、「第一部　企業情報、第
        ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
      (4)  抵当貸付およびその他のリテール貸出金が含まれます。
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     未収利息非計上貸出金および不稼動資産ならびに再調整貸出金
       未収利息非計上貸出金および不稼動資産ならびに再調整貸出金においては、一部の金額が重複しています。以
      下は、各分類の一般的な説明を要約したものです。
      未収利息非計上貸出金および不稼動資産：

       ・法人向け貸出金および（コマーシャル・バンキングを含む）個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、
        元利金の支払が疑わしいという判断に基づいています。
       ・法人向け貸出金については、未収利息非計上に分類されながら、なお当該貸出の仕組に則った条件に基づい
        て返済が行われている場合があります。未収利息非計上貸出金は、利息支払について返済が続いている場合
        があります。シティの法人向け未収利息非計上貸出金のうち返済が行われていたのは、2018年12月31日時点
        で約55パーセント、2018年９月30日時点で約57パーセント、2017年12月31日時点では約74パーセントでし
        た。
       ・個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、一般的に、時間経過、つまり、借り手の支払が延滞している
        か否かに基づいています。
       ・個人向け抵当貸付は、連邦住宅局（FHA）付保貸出金を除き、借り手が破産を申請した旨の通知から60日以
        内に未収利息非計上貸出金に分類されます。また、ホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位住宅
        抵当貸付が90日以上延滞している場合、未収利息非計上貸出金に分類されます。
       ・北米のシティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスは、業界の基準では、クレジットカー
        ド・ローンは償却される（通常約定返済日から180日延滞した時点で行われます。）まで未収利息を計上す
        るため、含まれません。
      再調整貸出金：

       ・不良債権のリストラクチャリング（以下「TDR」といいます。）で条件が変更された法人向けおよび個人向
        け双方の貸出金が含まれます。
       ・未収利息計上および未収利息非計上の両方のTDRが含まれます。
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      未収利息非計上貸出金
       次表は、表示期間におけるシティグループの未収利息非計上貸出金を要約したものです。未収利息非計上貸出
      金は、利払いが継続している可能性があります。最終的に支払われるべき元本の一部しか回収できないとシティ
      が合理的に予測する場合には、受領した支払額の全額が受取利息ではなく元本の減少として反映されます。その
      他すべての未収利息非計上貸出金について、現金による利息の受取額は、一般に収益として計上されます。
                                         12 月31日現在

     ( 単位：   百万ドル)                    2018  年度    2017年度      2016年度      2015年度      2014年度
                    (1)(2)
     法人向け未収利息非計上貸出金
     北米                       $    483  $    784  $    984  $    818  $    321
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           375      849      904      347      285
     ラテンアメリカ                           230      280      379      303      417
     アジア                           223       29      154      128      179
     法人向け未収利息非計上貸出金合計                       $   1,311   $   1,942   $   2,421   $   1,596   $   1,202
                    (1)(3)
     個人向け未収利息非計上貸出金
     北米                       $   1,241   $   1,650   $   2,160   $   2,515   $   4,411
     ラテンアメリカ                           715      756      711      874     1,188
        (4)
     アジア                           270      284      287      269      306
     個人向け未収利息非計上貸出金合計                       $   2,226   $   2,690   $   3,158   $   3,658   $   5,905
     未収利息非計上貸出金合計                       $   3,537   $   4,632   $   5,579   $   5,254   $   7,107
      (1)  取得した不良債権は、一般に利息が付加されるため、除外されています。かかる債権の簿価は、2018年12月31日現在128
        百万ドル、2017年12月31日現在167百万ドル、2016年12月31日現在187百万ドル、2015年12月31日現在250百万ドルおよび
        2014年12月31日現在421百万ドルでした。
      (2)  2016年度における法人向け未収利息非計上貸出金の増加は、主にシティの北米およびヨーロッパ・中東・アフリカのエ
        ネルギーおよびエネルギー関連法人向け与信エクスポージャーに関連したものです。
      (3)  2015年度における個人向け未収利息非計上貸出金の減少には、抵当貸付約80億ドルのHFS貸出金（その他資産に含まれて
        います。）への振替えに関連する影響が含まれています。
      (4)  表示されているすべての期間について、アジアには特定のヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における残高が
        含まれています。
      シティグループの未収利息非計上貸出金の変動は以下のとおりでした。

                              2018  年 度                2017年度

     ( 単位：   百万ドル)               法人      個人      合計      法人      個人      合計
     未収利息非計上貸出金
     期首残高                 $   1,942   $   2,690   $   4,632   $   2,421   $   3,158   $   5,579
     増加                    2,108      3,148      5,256      1,347      3,508      4,855
     売却および
     売却目的保有      （HFS）    への振替え           (119  )    (268  )    (387  )    (134  )    (379  )    (513  )
     正常貸出金への回復                     (127  )    (629  )    (756  )     (47  )    (634  )    (681  )
     一部返済／決済                    (2,282   )   (1,052   )   (3,334   )   (1,400   )   (1,163   )   (2,563   )
     貸倒償却額                     (196  )   (1,634   )   (1,830   )    (144  )   (1,869   )   (2,013   )
     その他                     (15  )     (29  )     (44  )    (101  )     69      (32  )
     期末残高                 $   1,311   $   2,226   $   3,537   $   1,942   $   2,690   $   4,632
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      不稼動資産
       次表は、表示期間におけるシティグループのその他保有不動産（以下「OREO」といいます。）資産の概要で
      す。これは、差押えまたはその他の法的手続によって取得したすべての不動産の、シティが担保物件の所有権を
      得た時点の簿価を表しています。
                                        12 月31日現在

     ( 単位：   百万ドル)                    2018  年度    2017年度      2016年度      2015年度      2014年度
       (1)
     OREO
     北米                       $    64  $    89  $    161   $    166   $    196
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           1      2      -      1      7
     ラテンアメリカ                           12      35      18      38      47
     アジア                           22      18       7      ▶      10
     OREO  合計                     $    99  $    144   $    186   $    209   $    260
     不稼動資産
     法人向け未収利息非計上貸出金                       $  1,311    $   1,942    $   2,421    $   1,596    $   1,202
                    (2)
     個人向け未収利息非計上貸出金                         2,226      2,690      3,158      3,658      5,905
      未収利息非計上貸出金（NAL）                      $  3,537    $   4,632    $   5,579    $   5,254    $   7,107
     OREO                       $    99  $    144   $    186   $    209   $    260
      不稼働資産（NAA）                      $  3,636    $   4,776    $   5,765    $   5,463    $   7,367
     貸出金合計に対するNALの割合                          0.52  ％    0.69  ％    0.89  ％    0.85  ％    1.10  ％
     資産合計に対するNAAの割合                          0.19      0.26      0.32      0.32      0.40
                   (3)
     NALに対する貸倒引当金の割合                          348      267      216      240      225
      (1)  特定の政府保証付き不動産抵当ローンの抵当実行時に、別個のその他債権として認識することを要求する、ASU第2014-
        14号の適用に関連して2014年度に計上された130百万ドルの減少が反映されています。過年度は修正再表示されていませ
        ん。
      (2)  2015年度における個人向け未収利息非計上貸出金の減少には、抵当貸付約80億ドルのHFS貸出金（その他資産に含まれて
        います。）への振替えに関連する影響が含まれています。
      (3)  貸倒引当金にはシティのクレジットカード・ポートフォリオに関する引当金および取得した不良債権に関する引当金が
        含まれますが、クレジットカード残高（一部の北米外ポートフォリオを除きます。）および取得した不良債権は償却さ
        れるまで未収利息を計上し続けるため、未収利息非計上貸出金から除外されています。
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      再調整貸出金
       次表はTDRにおいて条件変更がなされたシティの貸出金を示しています。
                                             2018  年      2017年

     （単位：百万ドル）                                       12 月31日       12月31日
               (1)
     法人向け再調整貸出金
     米国内店
            (2)
      商工業貸出金                                    $       188  $      225
      抵当貸付および不動産貸出金                                          111         90
      金融機関貸出金                                           16        33
      その他                                           2        45
     合計                                     $       317  $      393
     米国外店
            (2)
      商工業貸出金                                    $       226  $      392
      抵当貸付および不動産貸出金                                           12        11
      金融機関貸出金                                           9        15
      その他                                           -        7
     合計                                     $       247  $      425
     法人向け再調整貸出金合計                                     $       564  $      818
               (3)(4)(5)
     個人向け再調整貸出金
     米国内店
                    (6)
      抵当貸付および不動産貸出金                                    $      2,520   $     3,709
      カード                                         1,338        1,246
      割賦およびその他                                           86        169
     合計                                     $      3,944   $     5,124
     米国外店
      抵当貸付および不動産貸出金                                    $       311  $      345
      カード                                          480        541
      割賦およびその他                                          415        427
     合計                                     $      1,206   $     1,313
     個人向け再調整貸出金合計                                     $      5,150   $     6,437
      (1)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2018年12月31日現在466百万ドルおよび2017年12月31日現在715百万ド
        ルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上しています。
      (2)  TDRとして反映されている条件変更に加え、シティは、2018年12月31日および2017年12月31日現在、それぞれ、米国内店
        において０百万ドルおよび51百万ドルならびに米国外店において２百万ドルおよび95百万ドルの商業貸出金（資産分類
        は銀行監督当局の定義により、リスクの格付けが「要注意不良資産」またはそれ以下とされたもの）についても条件変
        更を行いました。これらの条件変更には、猶予が含まれていなかったため、TDRとはみなされませんでした。
      (3)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2018年12月31日現在1,015百万ドルおよび2017年12月31日現在1,376百
        万ドルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上しています。
      (4)  2018年12月31日現在17百万ドルおよび2017年12月31日現在26百万ドルの商業不動産貸出金を含みます。
      (5)  2018年12月31日現在101百万ドルおよび2017年12月31日現在165百万ドルのその他の商業貸出金を含みます。
      (6)  2018年度の減少分には、売却されたまたはHFSに振り替えられたTDRに関連する919百万ドルが含まれます。
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                  (1)
     貸出金に係る逸失受取利息
                                                      2018  年 度

     ( 単位：   百万ドル)                                米国内店      米国外店        合計
                            (2)
     当初の約定利率で計上されていた場合の受取利息                                   $    683  $    458  $   1,141
                    (2)
     受取利息として認識された金額                                       217      128      345
     逸失受取利息                                   $    466  $    330  $    796
      (1)  利息計上が停止された法人向け未収利息非計上貸出金、再調整貸出金および個人向け貸出金に関するものです。
      (2)  米国外店の受取利息は、一部の国におけるインフレおよび通貨価値修正の影響を含めて、各国の実勢金利を反映する場
        合があります。
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     流動性リスク

     概要

       十分かつ多様な資金調達源および流動性のリソースは、シティの事業にとって不可欠です。資金調達リスクお
      よび流動性リスクは、複数の要因から生じますが、金融市場の混乱、主要な資金調達源の変更、クレジット・ス
      プレッド、シティの信用格付けの変更ならびに地政学的およびマクロ経済的な状況等、その多くについて、シ
      ティのコントロールはほとんど、または全く及びません。詳細については、上記「リスク要因」をご参照くださ
      い。
       シティの資金調達および流動性の目的は、（ⅰ）既存の資産基盤の資金を調達し、（ⅱ）中核事業を成長さ
      せ、（ⅲ）様々な悪条件（様々な期間および程度にわたる当社固有の事由や市場の流動性に関する事由を含みま
      す。）の下でもシティが事業を行えるよう、適切に構成された十分な流動性を維持し、（ⅳ）規制上の要件（と
      りわけ破綻時清算計画に関連する要件を含みます。（詳細については、下記                                       「 破綻時清算計画」および「総損失
      吸収能力（TLAC）」をご参照ください。））を満たすことにあります。シティグループの主要な流動性目標は事
      業体ごとに設定されており、また、全体として次の２つの主要カテゴリーごとに設定されています。
       ・シティバンク（シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー、シティバンク・シンガポール・リミテッドおよ

        びシティバンク（香港）リミテッドが含まれます。）
       ・ノンバンクおよびその他（親持株会社（シティグループ）ならびにシティグループに連結されている、シ
        ティの主要な中間持株会社（シティコープ・エルエルシー）、シティのブローカー・ディーラーである子会
        社（シティグループ・グローバル・マーケッツ・インク、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミ
        テッドおよびシティグループ証券株式会社を含みます。）およびその他の銀行・非銀行子会社（シティバナ
        メックスを含みます。）が含まれます。）
       全体レベルでのシティグループの目標は、ストレス下においても、顧客資産のための資金を十分に維持し、適

      切な金額の現金および高品質流動資産（下記で議論されます。）を提供するために、金額および契約期間の面で
      十分な資金を維持することです。流動性リスクの管理の枠組みでは、全体の要件に加えて、一定の事業体が流動
      性につき自らの必要を満たしていること、または最終的な流動性提供者となること（その定められたストレス・
      テストに基づき設定される条件におけるものを含みます。）を定めています。
       シティの主な資金調達源には、（ⅰ）シティの銀行子会社を通じた預金（シティにとって最も安定的で最も低
      コストの長期資金調達源です。）、（ⅱ）主に親会社および一部の銀行子会社で発行される長期債務（主に非劣
      後債および劣後債）ならびに（ⅲ）株主資本が含まれます。これらの資金調達源は、主に担保付資金調達取引の
      形式で行われる短期借入金によって補完されることがあります。
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       上記のとおり、シティは、これらの資金調達源の契約期間がその資産基盤の契約期間との関連で十分な長さと
      なるように努めています。シティの資産・負債管理の目標は、負債の流動性および契約期間の構造が、資産の流
      動性プロファイルに対して上回った状態を確保することです。これにより、資産の満期や売却による現金化の前
      に負債の支払期限が到来するリスクが軽減されます。この超過流動性は、主に高品質流動資産（以下「HQLA」と
      いいます。）の形で保有されており、下記の表に示されています。
       シティのHQLAについては、シティの財務役がその管理全般に責任を負っています。コーポレート・トレジャ
      リーは、集中管理されたトレジャリー・モデルを通じて、各地域および国内の財務役と連携してシティの流動性
      を管理します。このアプローチに基づき、シティのHQLAの管理にあたっては、シティ全体の資産・負債管理およ
      び事業体レベルの流動性の十分性に重きが置かれています。
       シティのチーフ・リスク・オフィサーは、シティの流動性に関するリスク・プロファイル全般に責任を負って
      います。チーフ・リスク・オフィサーおよびシティのCFOが、シティの資産負債管理委員会（以下「ALCO」とい
      います。）の共同委員長を務めます。ALCOには、シティの財務役およびその他の上級経営陣も参加しています。
      ALCOは、流動性ポートフォリオの戦略を策定し、そのパフォーマンスを監督します。ポートフォリオ資産配分に
      重大な変更を加える場合は、ALCOによる承認を受ける必要があります。
      流動性モニタリングおよび測定

      ストレス・テスト

       シティの主要な事業体、事業子会社および国のそれぞれについて、流動性ストレス・テストが実施されていま
      す。ストレス・テストおよびシナリオ分析は、ある負の流動性事由が貸借対照表および流動性ポジションに与え
      得る影響を数値で表すこと、ならびに使用できる実行可能な資金調達の代替策を特定することを意図していま
      す。これらのシナリオには、重要な資金調達源の著しい変更、市場トリガー（信用格付け等）、資金調達の利用
      可能性ならびに地政学的およびマクロ経済的な状況に関する仮定が含まれています。これには、期待される市況
      およびストレス状態にある市況、ならびに会社特有の事由を含みます。
       流動性ストレス・テストは、流動性の調達と運用の潜在的なミスマッチを特定するために、様々な期間にわ
      たって、異なるストレス状況下で実施されます。流動性限度額はこれに応じて設定されます。事業体の流動性を
      監視するため、これらのストレス・テストおよび潜在的なミスマッチは、毎日実施される複数のテストとともに
      様々な頻度で計算されます。
       潜在的なストレスの範囲を基に、シティは連結ベースおよび個別の事業体ごとに、資金調達に関するコンティ
      ンジェンシー・プランを維持しています。これらのプランでは、不利な市況または特異なストレス等様々な場合
      において容易に利用可能な幅広い取組みを規定しています。
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      高品質流動資産（HQLA）
                    シティバンク            ノンバンクおよびその他                   合計

                 2018  年   2018年     2017年     2018  年   2018年     2017年     2018  年   2018年     2017年
     （単位：十億ドル）           12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日
     利用可能な現金          $  97.1  $  105.1   $  94.3   $  27.6  $  35.1  $  30.9   $  124.7   $  140.2   $  125.2
     米国ソブリン債            103.2     102.2     113.2      24.0     29.7     27.9     127.2     131.9     141.1
     米国諸機関証券／
     諸機関MBS             60.0     56.4     80.8      5.8     6.5     0.5     65.8     62.9     81.3
           (1)
     外国政府証券             76.8     74.9     80.5      6.3     9.6    16.4     83.2     84.5     96.9
     その他の投資適格債
     券             1.5     0.2     0.7     1.3     1.1     1.2     2.8     1.3     1.9
     HQLA  合計（平均）        $  338.6   $  338.8   $  369.5   $  65.1  $  82.0  $  76.9   $  403.7   $  420.8   $  446.4
      注：上記の表の金額は、平均ベースで表示されています。証券については、金額は実現される可能性のある流動価値を表し
        ており、したがって、担保権が設定されている証券は除外されていますが、証券金融取引に要求されるヘアカットは組
        み込まれています。
      (1)  外国政府証券には、外国主権国家、外国政府機関および多国籍開発銀行によって発行または保証された有価証券が含ま
        れます。外国政府証券は、主に現地の流動性要件およびシティの現地の事業基盤を支援するために保有されており、主
        に香港、シンガポール、韓国、台湾、インド、メキシコおよびブラジルの政府債が含まれています。
       上記の表には、米国LCR規則に基づき、シティグループの連結LCRの計算において算入可能な、シティグループ

      の事業体が保有するHQLAの平均額が含まれています。かかる金額には、当該事業体の最低要件を充足するために
      必要とされるHQLAと、当該最低要件の超過分でシティグループに振替可能とみなされる金額が含まれています。
      前年同期比および前四半期比のいずれにおいても、これらの事業体で利用可能な流動性リソースはほぼ横ばいで
      あった一方、上記の表に計上されたHQLAの金額は減少しました。これは、事業体において、連結の測定の際に算
      入可能なHQLAが減少したためです。前四半期比でのHQLAの減少は、シティが貸出金の増加および負債水準の低下
      のために現金を投入したことによるバランスシートの最適化も要因でした。
       シティがそのメンバーとなっている連邦住宅貸付銀行（以下「FHLB」といいます。）から利用可能な借入能力
      は、2018年12月31日現在約290億ドル（2018年９月30日から横ばい、これに対して2017年12月31日現在は100億ド
      ル）で、当該銀行に対して差し入れられた適格担保の形で維持されていますが、これはシティのHQLAには含まれ
      ません。米国連邦準備銀行割引窓口またはその他の中央銀行におけるシティの借入能力も、上述のリソースに追
      加されることがありますが、これもHQLAには含まれません。
       通常、シティの流動性は、その銀行グループ内の法人においても流用できます。シティバンク等のシティの銀
      行子会社は、連邦準備法第23A条に従って親会社であるシティおよびブローカー・ディーラーである事業体に貸
      し付けることが可能です。2018年12月31日現在、同法第23A条に基づきこれらの事業体に貸し付け可能な金額
      は、現金支出を伴わない一定の適格担保の要件に従った上で、約150億ドル（2018年９月30日および2017年12月
      31日から横ばい）でした。
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      短期流動性測定：流動性カバレッジ比率（LCR）
       シティが30日間のストレス・シナリオ向けに開発した内部流動性ストレス指標に加えて、シティは、米国LCR
      規則に基づき算出されたLCRも参照して流動性を監視します。
       一般的に、LCRは、銀行が、深刻な30日間のストレス・シナリオ下で、流動性ニーズを満たすために十分な水
      準のHQLAを確実に維持することをねらいとしています。LCRは、HQLAを、ストレス下にある30日間の見積純資金
      流出額で除して計算されます。純資金流出額は、規定された流出率を様々な負債項目（預金、無担保および有担
      保ホールセール借入金、未使用貸出約定ならびにデリバティブ関連エクスポージャー等）に適用し、30日以内に
      満期となる資産からの資金流入額を控除することにより算定されます。銀行は、純資金流出合計額の算定に際し
      て、30日以内の契約上の資金流出額と流入額の潜在的な満期のミスマッチに対処するために加算する値を計算す
      るよう求められます。LCR要件の最低値は100パーセントとなっています。
       次表は、各表示期間におけるシティのLCR算出の構成要素および純資金流出額を上回るHQLAについての詳細で
      す。
     （単位：十億ドル）                            2018  年 12月31日      2018年９月30日         2017年12月31日

     HQLA                           $    403.7     $     420.8    $     446.4
     純資金流出額                               334.8         350.8         364.3
     LCR                                 121   ％       120  ％       123  ％
     純資金流出額を上回るHQLA                           $     68.9    $     70.0    $     82.1
      (注)　金額は、平均ベースで表示されています。
       シティのLCRは、前年同期比では低下しました。これは、平均HQLAの減少が要因ですが、モデル化された純資

      金流出額の減少により一部相殺されています。前四半期比では、シティのLCRは微増となりました。これは、モ
      デル化された純資金流出額の減少が、平均HQLAの減少を上回ったためです（上記「高品質流動資産（HQLA）」を
      ご参照ください。）。
      長期流動性測定：純安定調達比率（NSFR）

       2016  年度に、連邦準備制度理事会、FDICおよびOCCは、バーゼルⅢNSFR規制を施行するための規則案を公表し
      ました。
       米国が提案した純安定調達比率（以下「NSFR」といいます。）は、大部分が、バーゼル委員会の最終NSFR規則
      と合致しています。一般的に、NSFRは、要求された水準に対する銀行の安定調達額の利用可能性を評価します。
      銀行の利用可能な安定調達額には、株式、預金および長期債務の一部が含まれることとなります。一方、所要安
      定調達額は、資産、デリバティブおよびコミットメントの流動性の特性および制限期間に基づくものとなりま
      す。所定の要因は、様々なカテゴリーの資産および負債分類に適用される必要があります。所要安定調達額に対
      する利用可能な安定調達額の比率は、100パーセントを超えることを要求されます。シティは、2018年12月31日
      現在、米国NSFR規則案を遵守していると考えていますが、2019年度に公表される予定の当該規則の最終版をもっ
      て評価する必要があります。シティは、NSFR最終規則の実施期間が、当該規則の最終版と併せて通達されるであ
      ろうと予想しています。
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      貸出金
       資金調達および流動性の目的の一つとして、シティは、その既存の資産基盤に適切に資金を供給するととも
      に、貸出金ポートフォリオを含むGCBおよびICGの事業を成長させるための十分な流動性を維持することに努めて
      います。シティは、個人および法人の顧客に対する多様な貸出金のポートフォリオを有しています。次表は、各
      表示期間における事業および／またはセグメント別の平均貸出金および期末貸出金合計の詳細です。
                                    2018  年       2018年         2017年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
     グローバル個人金融部門
       北米                          $     195.7   $     192.8   $     189.7
       ラテンアメリカ                                25.1         26.3         25.7
          (1)
       アジア                                87.6         87.7         87.9
     合計                            $     308.4   $     306.8   $     303.3
     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       法人貸付業務                          $     130.0   $     130.9   $     124.9
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
       （TTS）                                77.0         76.9         77.0
       プライベートバンク業務                                94.7         92.8         85.9
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                    およびその
       他                                49.3         45.6         40.4
     合計                            $     351.0   $     346.2   $     328.2
     本社事項、本社業務／その他             合計              $      16.1   $      17.3   $      22.5
     シティグループ貸出金合計（平均）                            $     675.5   $     670.3   $     654.0
     シティグループ貸出金合計（期末）                            $     684.2   $     674.9   $     667.0
      (1)  表示されたすべての期間について、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金を含みます。
       貸出金は、第４四半期において、期末残高および平均ベースのいずれにおいても、前年同期比で３パーセント

      増加し、前四半期比では１パーセント増加しました。
       外貨換算の影響を除くと、平均貸出金は前年同期比で４パーセント増加しましたが、これは、GCBおよびICGに
      おいて合計６パーセント増加したことによるものです。GCBにおいては、平均貸出金は３パーセント増加しまし
      た。これは、すべての地域および事業における増加に伴うものですが、とりわけシティブランドのカードおよび
      シティ・リテール・サービスに牽引された北米GCBの好調がありました。これにはL.L.Beanのカードのポート
      フォリオ買収の影響も含まれています。
       ICG  の平均貸出金は、各事業の継続的な伸びにより、前年同期比で８パーセント増加しました。法人貸付業務
      およびプライベートバンク業務の貸出金の伸びは前年同期比ベースで好調を維持していましたが、前四半期比で
      の法人貸付業務は組成に関連する一時的な返済により横ばいとなりました。トレジャリー・アンド・トレード・
      ソリューション（以下「TTS」といいます。）の貸出金は、前年同期比で増加しましたが、組成額が引き続き堅
      調であったにもかかわらず２パーセントの伸びに落ち着きました。これは、シティがその販売能力を活かしてバ
      ランスシートを最適化し、リターンを促進したためです。最後に、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの
      貸出金の前年同期からの増加は、地域再投資法による融資業務に加え、住宅に関するウェアハウス・レンダー業
      務により牽引されました。
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       本社事項、本社業務／その他の平均貸出金は、レガシー資産の売却により、引き続き減少（32パーセント減）
      しました。
      預金

       次表は、各表示期間における事業および／またはセグメント別の平均預金および期末預金合計の詳細です。
                                    2018  年       2018年         2017年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
     グローバル個人金融部門
       北米                          $     180.6   $     180.2   $     182.7
       ラテンアメリカ                                28.2         29.4         27.8
          (1)
       アジア                                97.7         97.6         96.0
     合計                            $     306.5   $     307.2   $     306.5
     インスティテューショナル・クライアント・グループ
       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
       （TTS）                          $     470.8   $     456.7   $     444.5
       銀行業務（TTS以外）                               128.4         124.6         126.9
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                                86.7         86.7         82.9
     合計                            $     685.9   $     668.0   $     654.4
     本社事項、本社業務／その他             合計              $      13.3   $      10.6   $      12.4
     シティグループ預金合計（平均）                            $    1,005.7    $     985.7   $     973.3
     シティグループ預金合計（期末）                            $    1,013.2    $    1,005.2    $     959.8
      (1)  表示されたすべての期間について、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における預金を含みます。
       期末預金は、前年同期比で６パーセント、前四半期比で１パーセント増加しました。平均ベースでは、預金

      は、前年同期比で３パーセント、前四半期比で２パーセント増加しました。
       外貨換算の影響を除くと、平均預金は前年同期比で５パーセント増加しました。GCBにおいては、預金は１
      パーセント増加しました。これは、アジアGCBおよびラテンアメリカGCBの好調が、顧客が現金を投資口座へ振替
      えたことによる北米GCBの１パーセントの減少を上回ったためです。
       ICG  では、預金は６パーセント増加しました。これは主に、TTSにおいて高品質の預金残高が継続的に増加した
      ことによるものです。
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      長期債務
       長期債務（通常、当初満期が１年以上の債務と定義されます。）は、シティの親会社事業体の資金調達にとっ
      て最も重要な構成要素であり、銀行にとっては補完的な資金調達源です。
       長期債務は、一つには契約上の満期が複数年にわたるということから、重要な資金調達源となっています。シ
      ティグループおよび（シティバンクを含む）その関係会社が発行した無担保長期債務のうち、１年超の残存期間
      を有するものの加重平均満期は、2018年12月31日現在約6.8年で、                                  2018  年９月30日時点の6.9年から              はわずかに減
      少しましたが、前年同期比では横ばいでした。
       親会社であるシティグループにおける長期債務残高には、非劣後債および劣後債ならびにシティが顧客関連債
      務と呼ぶもの（株式連動債および信用連動債等の仕組債ならびに非仕組債で構成されます。）が含まれます。シ
      ティの顧客関連債務の発行は、通常顧客の需要によるもので、シティの非銀行事業体の資金調達源として指標債
      務発行を補完します。シティの銀行における長期債務には、指標非劣後債、FHLB借入金および証券化も含まれて
      います。
      長期債務残高

       次表は、各表示期日におけるシティの期末長期債務残高合計の詳細です。
                                    2018  年       2018年         2017年

     （単位：十億ドル）                              12月31日         ９月30日         12月31日
              (1)
     親会社およびその他
     指標債務：
      非劣後債                           $     104.6   $     107.2   $     109.8
      劣後債                                 24.5         25.1         26.9
      信託優先証券                                 1.7         1.7         1.7
     顧客関連債務                                  37.1         35.4         30.7
                 (2)
     現地国債務およびその他                                  2.9         3.8         1.8
     親会社およびその他合計                            $     170.8   $     173.2   $     170.9
     銀行
     FHLB借入金                            $      10.5   $      10.5   $      19.3
        (3)
     証券化                                  28.4         27.4         30.3
     CBNA指標非劣後債                                  18.8         21.0         12.5
                 (2)
     現地国債務およびその他                                  3.5         3.2         3.7
     銀行合計                            $      61.2   $      62.1   $      65.8
     長期債務合計                            $     232.0   $     235.3   $     236.7
      注：金額は、シティの連結貸借対照表上の長期債務の現在価値を表しています。一部の負債有価証券については、公正価
        値、ヘッジの影響ならびに未償却の割引およびプレミアムが考慮されます。
      (1)  「親会社およびその他」には、持株親会社（シティグループ）およびシティグループに連結された非銀行子会社（ブ
        ローカー・ディーラーである子会社等）が第三者に対して発行した長期債務が含まれます。2018年12月31日現在、「親
        会社およびその他」には、シティのブローカー・ディーラーである子会社が発行した長期債務270億ドルが含まれていま
        した。
      (2)  現地国債務には、シティの関係会社がその現地事業を支援して発行した債務が含まれます。
      (3)  その大半が、主にシティブランドのクレジットカード債権を担保としたクレジットカード証券化でした。
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       シティの長期債務残高合計は、前年同期比および前四半期比の双方で減少しました。前年同期比での減少は主
      に、銀行の長期債務の減少によるものでしたが、これは、FHLB借入金の減少が無担保指標非劣後債の増加を上
      回ったためでした。親会社においては、長期債務は前年同期比でほぼ横ばいでした。これは、無担保指標債の減
      少の大部分が顧客関連債務残高の増加により相殺されたためです。前四半期比での減少は主に、親会社および銀
      行における無担保非劣後債の減少によるものでした。
       シティは、負債管理の一環として、公開市場における買入れ、公開買付またはその他の手段により、長期債務
      を買い戻す機会を考慮に入れましたが、引き続き考慮する可能性があります。このような買戻しは、シティの全
      体的な資金調達費用の削減を促進します。2018年度中、シティは、合計で約54億ドルの残存する長期債務の買戻
      しを行いましたが、これにはFHLB借入金の早期償還も含まれました。
      長期債務の発行および満期

       次表は、表示期間におけるシティの長期債務の発行および満期（買戻しおよび償還を含みます。）の詳細を示
      しています。
                              2018  年 度        2017年度           2016年度

     （単位：十億ドル）                       満期     発行     満期     発行     満期     発行
     親会社およびその他
     指標債務：
      非劣後債                     $   18.5   $   14.8   $   14.1  $   21.6   $   14.9  $   26.0
      劣後債                        2.9      0.6     1.6     1.3     3.2     4.0
     顧客関連債務                         6.6     16.9      7.6     12.3     10.2     10.5
     現地国債務およびその他                         1.2      2.3     1.2     0.1     2.1     2.2
     親会社およびその他合計                      $   29.2   $   34.6   $   24.5  $   35.3   $   30.4  $   42.7
     銀行
     FHLB借入金                      $   15.8   $   7.9  $   7.8  $   5.5  $   10.5  $   14.3
     証券化                         8.6      6.8     5.3     12.2     10.7      3.3
     CBNA指標非劣後債                         2.3      8.5       -    12.6       -     -
     現地国債務およびその他                         2.2      2.9     3.4     2.4     3.9     3.4
     銀行合計                      $   28.9   $   26.1   $   16.5  $   32.7   $   25.1  $   21.0
     合計                      $   58.1   $   60.7   $   41.0  $   68.0   $   55.5  $   63.7
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
       次表は、シティの2018年度中の長期債務満期（買戻しおよび償還を含みます。）の総額および2018年12月31日
      現在の長期債務満期の年間予想総額を示したものです。
                                        満期

                                                   2024年度
     （単位：十億ドル）                 2018  年 度  2019年度     2020年度     2021年度     2022年度     2023年度      以降    合計
     親会社およびその他
     指標債務：
      非劣後債                $  18.5  $  14.1   $   8.8  $  14.1   $   8.1  $  12.5   $  46.9   $ 104.6
      劣後債                   2.9      -     -     -    0.7     1.1    22.6    24.5
      信託優先証券                    -     -     -     -     -     -    1.7    1.7
     顧客関連債務                    6.6     3.7     6.8     3.4     2.6     2.8    17.8    37.1
     現地国債務およびその他                    1.2     2.0     0.1     0.2     0.1      -    0.7    2.9
     親会社およびその他合計                 $  29.2  $  19.8   $  15.7   $  17.7   $  11.5   $  16.4   $  89.7   $ 170.8
     銀行
     FHLB借入金                 $  15.8  $   5.6  $   4.9  $    - $    - $    - $    - $ 10.5
     証券化                    8.6     7.9     6.0     5.7     2.2     2.5     4.0   28.4
     CBNA指標非劣後債                    2.3     4.7     8.7     5.0      -     -    0.3   18.8
     現地国債務およびその他                    2.2     0.6     2.0     0.2     0.4     0.1     0.4    3.5
     銀行合計                 $  28.9  $  18.8   $  21.6   $  10.9   $   2.6  $   2.6  $   4.7  $ 61.2
     長期債務合計                 $  58.1  $  38.6   $  37.3   $  28.6   $  14.1   $  19.0   $  94.4   $ 232.0
      破綻時清算計画

       2010  年ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法（以下「ドッド・フランク法」といい
     ます。）第１編ならびに連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）および連邦準備制度理事会（以下
     「FRB」といいます。）が公表した規則に基づき、シティは、重大な財政難または財政の破綻が生じた場合の、
     米国破産法に基づくその迅速かつ秩序だった破綻時清算に関する計画を定期的に提出することを義務付けられて
     います。シティの破綻時清算計画提出に関する詳細については、上記「リスク要因」                                            －「戦略上のリスク」            をご
     参照ください。シティグループにとって望ましいと考えられる破綻時清算戦略は、米国破産法に基づく「シング
     ル・ポイント・オブ・エントリー」です。
       シティの破綻時清算計画の下では、持株親会社であるシティグループのみが倒産手続に入った場合に、シティ
     グループの重要な法人（material                  legal   entities）（FRBおよびFDICのウェブサイトから閲覧可能な2017年度破
     綻時清算計画のパブリック・セクションに定義されています。）は事業を継続し、破綻時清算計画または倒産手
     続による影響を受けることはありません。破綻時清算計画は、シティグループの債権者（無担保長期債務保有者
     を含みます。）を受益者とした破産財団の価値を最大限に高める一方で、米国およびグローバルな金融システム
     にシステム上の影響を及ぼすリスクを最小化することを目的として策定されていると、シティグループは考えて
     います。さらに、連邦準備制度理事会による最終の総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）規則に合わせ
     て、シティグループは、シティグループの株主および無担保債権者（無担保長期債務保有者を含みます。）がシ
     ティグループの倒産による損失を負担するように破綻時清算計画を策定したと考えています。したがって、シ
     ティグループの破綻時またはその他の清算手続において、無担保長期債務保有者が実現できる価値は、当該債務
     保有者に対する債務の額の返済に十分な額とはならない可能性があります。
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       FDIC  はまた、ドッド・フランク法第２編に基づいて破綻時清算に関する権限を実施するために、シングル・ポ
     イント・オブ・エントリー戦略を策定中であることを示唆しました。
       シティグループの2015年度破綻時清算計画について連邦準備制度理事会およびFDICから受領したフィードバッ
     クに対して、シティグループは、2017年度破綻時清算計画の提出に関連して、以下の措置を講じました。
       （ⅰ）現存するシティグループの完全所有子会社であるシティコープ・エルエルシー（以下「シティコープ」
          といいます。）は、シティグループの重要な事業法人（operating                                   material     legal   entities）の中の
          一部の中間持株会社（以下「IHC」といいます。）として設定されました。
       （ⅱ）シティグループは、シティコープ、シティグループの重要な事業法人およびその他一定の関連事業体と
          関係会社間契約を締結しました。これにより、シティコープは、シティグループが倒産手続に入った場
          合に、シティグループの重要な事業法人に流動性および資金の援助を行うことが要求されます（以下
          「シティサポート契約」といいます。）。
       （ⅲ）シティサポート契約に従い、
          ・シティグループは、当初の資産拠出（一定の高品質流動資産および関係会社間ローン（以下「拠出可
           能資産」といいます。）を含みます。）を、シティコープに対して行い、シティコープは、シティグ
           ループの重要な事業法人に対する平常時の資金調達を行うことになります。
          ・シティグループは、とりわけ、シティグループの短期的な現金ニーズを満たすためにシティグループ
           が一定の金額を留保することを条件として、シティコープに対して拠出可能資産を継続的に移転する
           義務を負います。
          ・シティグループが倒産した際には、シティグループはその残存資産の大部分をシティコープに対して
           拠出することが要求されます。
       （ⅳ）シティサポート契約に基づくシティグループおよびシティコープの義務ならびに拠出可能資産は、担保
          契約に基づき担保が付されています。
       シティサポート契約では、シティコープがシティグループに対して配当を行う以外にも、シティグループが、
     事業継続中において債務返済およびその他の業務上の必要性に対応できるように、以下の２つのシティコープか
     らシティグループへの資金の移転のための仕組み、すなわち、（ⅰ）シティコープからシティグループに対して
     発行する債券および（ⅱ）シティコープがシティグループに対して貸出を行うことを可能とする信用供与枠を規
     定しています。
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      総損失吸収能力（TLAC）
     2016  年、連邦準備制度理事会は、シティを含む米国のグローバルなシステム上重要な銀行持株会社（以下「GSIB」
     といいます。）に、外部TLACおよび長期負債（以下「LTD」といいます。）に関する最低値の要件を、2019年１月
     １日を実施開始日として課しました。その結果、米国GSIBは、以下に詳述されるとおり、各々当該GSIBの連結リス
     ク加重資産（以下「RWA」といいます。）およびレバレッジ・エクスポージャーの総額を参照して設定されたTLAC
     および適格LTDの各最低値以上の維持を求められます。当該要件の目的は、米国破産法およびドッド・フランク法
     第２編に基づく米国GSIBの秩序ある破綻時清算を促進することです。シティは、2018年12月31日現在、そのTLACお
     よびLTDの最低要件を上回っていると考えています。詳細については、上記「リスク要因」－「コンプライアン
     ス・リスク」をご参照ください。
      TLAC  要件の最低値

       TLAC  要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの18パーセントにその時点で適用あるRWAベースのTLACバッファー（下
     記をご参照ください。）を加えたものと、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の7.5パーセント
     にレバレッジベースのTLACバッファーの２パーセントを加えたもの（すなわち、9.5パーセント）のうち、いず
     れか多い方となります。
       RWA  ベースのTLACバッファーは、資本保全バッファー（2.5パーセント）に、カウンターシクリカル（景気連動
     抑制的な）資本バッファー（現時点では０パーセント）を加算し、さらにGSIBサーチャージ規則の方法１に基づ
     いて算定したGSIBの資本サーチャージ（2019年度は2.0パーセント）を加算したものと等しくなります。した
     がって、シティの見積りでは、2019年度についての現時点でのシティのTLAC要件の最低値合計は、RWAの22.5
     パーセントです。
      適格LTD要件の最低値

       LTD  要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの６パーセントにGSIBサーチャージ規則の方法２に基づいて算定した資
     本サーチャージ（2019年度のシティでは3.0パーセント）を加えたもの（シティでは、現時点の要件合計はRWAの
     ９パーセント）と、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の4.5パーセントのうち、いずれか多い
     方となります。
       GSIB  の資本サーチャージ算出方法の方法１および方法２については、                                  「 第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉                                                   」 －「  現行の
     規制資本基準」をご参照ください。
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      担保付資金調達取引および短期借入金
       シティは、主要な資金調達源を短期借入金で補完しています。短期借入金は、通常、（ⅰ）担保付資金調達取
      引（有価証券貸付または買戻条件付売渡、すなわち、レポ）および（ⅱ                                     ） それより程度は下回るものの、コマー
      シャル・ペーパーならびにFHLBおよび他の市場参加者からの借入金からなる短期借入金を含みます（シティグ
      ループおよびその関係会社の短期借入金残高の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　
      財務書類」の連結財務諸表注記17をご参照ください。）。
       担保付資金調達取引を除くと、シティの短期借入金は、前年同期比（27パーセントの減少）および前四半期比
      （４パーセントの減少）の双方で減少しました。これは主に、資金調達プロファイルを最適化するためのシティ
      の継続的な取組みによるものです。
      担保付資金調達

       担保付資金調達は、（ⅰ）担保付融資取引および（ⅱ）マーケット・メイキングおよび顧客取引のために保有
      する一部の自己勘定の有価証券の両方の資金調達を効率的に行うために、主にシティのブローカー・ディーラー
      である子会社を通じて行われます。シティは、その銀行を通じても担保付資金調達取引を行いますが、これは通
      常外国政府の国債で担保されています。通常、シティの担保付資金調達の水準の日々の変動は、主として（下記
      に述べる）マッチド・ブックによる担保付融資取引および自己勘定の有価証券の変動によるものです。
       2018  年12月31日現在の担保付資金調達は1,780億ドルであり、前年比で14パーセント、前四半期比では１パー
      セントの増加でした。外貨換算の影響を除いた担保付資金調達は、前年比で17パーセント、前四半期比で２パー
      セント増加しました。これはいずれも通常の事業活動によるものでした。2018年度第４四半期の担保付資金調達
      の平均残高は1,770億ドルでした。
       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達のうち担保付融資の資金調達は、一般
      的に「マッチド・ブック」取引と呼ばれています。この取引の大半は、米国財務省証券、米国諸機関証券および
      外国政府証券等の高品質で流動性のある証券で担保されています。その他の担保付資金調達は、持分証券、社債
      およびアセット・バック証券を含む、より流動性の低い証券で担保されています。シティのマッチド・ブック負
      債の契約期間は、通常、対応するマッチド・ブック資産の契約期間と同一か、それより長くなっています。
       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達取引の残りは、マーケット・メイキン
      グおよび顧客取引のために保有する自己勘定有価証券のための資金調達を目的としています。様々な市場環境
      （ストレス下にある期間を含みます。）において信頼できる資金調達を維持するため、シティは、提供した担保
      の質を考慮し、融資契約期間を規定してこれらの取引を管理しています。シティの流動性の低い自己勘定有価証
      券の担保付資金調達における加重平均満期は、2018年12月31日現在、110日を上回っていました。
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       シティは、限度額、契約期間、ヘアカット、担保プロファイルおよび顧客行動の変動を考慮するストレス・テ
      ストを日々実施することによって、担保付資金調達のリスクを管理しています。シティはまた、集中トリガーを
      設定し、ストレス下におけるカウンターパーティーの信頼性および安定性を評価することによって、カウンター
      パーティーの分散化を維持しています。シティは、一般的に、150を超えるカウンターパーティーを担保付資金
      調達源としています。
      短期借入金全般

       次表は、過去３年間の各年度末における以下の各短期借入金の分類について年度末、平均および最高月末金額
      を記載したものです。
                                                (1)

                                           短期借入金
                      フェデラルファンド
                                    コマーシャル・
                        買入および
                                         (2)                (3)
                     買戻条件付売渡有価証券                ペーパー           その他の短期借入金
     （単位：十億ドル）                2018    2017    2016    2018    2017    2016    2018    2017    2016
     期末残高               $ 177.8    $ 156.3    $ 141.8    $ 13.2   $  9.9   $ 10.0   $ 19.1   $ 34.5   $ 20.7
           (4)(5)
     平均年間残高               172.1    157.7    158.1     11.8    10.0    10.0    26.5    23.2    14.8
     最高月末残高               191.2    163.0    171.7     13.2    10.1    10.2    34.0    34.5    20.9
     加重平均金利
        (4)(5)(6)
      期中               2.84  ％  1.69  ％  1.21  ％  2.19  ％  1.27  ％  0.80  ％  4.17  ％  2.81  ％  2.32  ％
        (7)
      期末                            1.95    1.28    0.79    2.99    1.62    1.39
      (1)  当初満期が１年未満のもの。
      (2)  コマーシャル・ペーパー残高のほぼすべてが、上記の期間に一定のシティバンク事業体により発行されています。
      (3)  その他の短期借入金には、FHLBおよびその他の市場参加者からの借入金が含まれます。
      (4)  金利および利息金額には、各負債カテゴリーに関連するリスク管理の効果が含まれます。
      (5)  ASC  210-20-45に基づき、買戻条件付売渡有価証券の平均残高は純額で報告されています。ただし、平均金利からはASC
        210-20-45の影響が除外されています。
      (6)  平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
      (7)  各年度末の約定利率に基づきます。無利息口座は、年度末に算出される加重平均金利から除外されています。
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      信用格付け
       シティグループの資金調達および流動性、資金調達能力、シティグループが資本市場やその他の資金源を利用
      する能力、これらの資金に係るコスト、ならびに一定の預金を維持する能力は、信用格付けに左右される側面が
      あります。
       次表は、2018年12月31日現在の、シティグループおよびシティバンクの格付けを示しています。次表には含ま
      れていませんが、2018年12月31日現在のシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
      （CGMHI）のスタンダード・アンド・プアーズによる長期および短期格付けは「BBB+／A-2」、フィッチによる長
      期および短期格付けは「A／F1」でした。
                         シティグループ・インク                   シティバンク、エヌ・エイ

                             コマーシ
                            ャル・ペー
     2018  年12月31日現在の格付け               非劣後債        パー      見通し       長期      短期      見通し
     フィッチ・レーティングス
     （フィッチ）                   A       F1      安定的       A+      F1     安定的
     ムーディーズ・インベスターズ・
     サービス（ムーディーズ）                  Baa1       P-2      見直し中        A1      P-1     見直し中
     スタンダード・アンド・
     プアーズ（S&P）                  BBB+       A-2      安定的       A+      A-1      安定的
      最近の信用格付けに関する状況

       2018  年11月29日、ムーディーズはシティグループおよびシティバンク、エヌ・エイの長期格付けを「格上げ方
      向での見直し」の対象としました。ムーディーズは、この見直し期間中、特に、シティが強力なガバナンスとリ
      スク管理を維持しつつ、中期的な効率性および収益性の目標を達成できるかどうかを評価します。
       2019  年２月21日、ムーディーズは、シティグループおよびその一部の子会社の長期債務、預金およびカウン
      ターパーティ・リスクならびにシティバンク、エヌ・エイのベースライン信用評価（BCA）の格付けを引き上げ
      ました。さらに、ムーディーズは、シティグループおよび当該子会社のすべての短期格付けと評価を確認しまし
      た。当該格付けの見通しは、「格上げ方向での見直し」から「安定的」に変更されました。
      格付の引下げの潜在的な影響

       ムーディーズ、フィッチまたはS&Pによる格付の引下げは、デリバティブ・トリガーを含む資本調達能力を低
      下させるため、シティグループやシティバンクの資金調達および流動性に悪影響を及ぼすことがあります。かか
      る資本調達能力の低下は、現金債務または担保の要求の形を取る可能性があります。
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       以下の情報は、３つの主要格付機関すべてにおいて同時に格付の引下げが行われると仮定した場合に、シティ
      グループおよびシティバンクの資金調達および流動性に及ぶ可能性のある影響を分析する目的で提供されていま
      す。この分析は、一定の見積り、見積方法、判断および不確定要素の影響を受けます。不確定要素には                                                     、 一部の
      事業体が許容可能なカウンターパーティーについて格付けによる制限を設けている可能性があること、および一
      般にカウンターパーティーの主観的判断による行動が含まれます。例えば、一部の法人顧客および市場のカウン
      ターパーティーは、シティとの取引関係を評価し直し、一部の契約または市場商品のシティとの取引を制限する
      可能性があります。カウンターパーティーの行動の変化は、シティの資金調達および流動性、ならびにその一部
      の事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティグループやシティバンクへの実際の影響は予測不可能で
      あり、下記で説明する資金調達および流動性への潜在的な影響とは大きく異なる場合があります。信用格付けの
      変更がシティおよび適用ある子会社に及ぼす影響の詳細については、上記                                      「リスク要因」－「流動性リスク」を
      ご参照ください。
      シティグループ・インクおよびシティバンク－潜在的なデリバティブ・トリガー

       シティは、2018年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループ・インクの非劣後
      債／長期格付けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、約２億ドル（これに
      対し、2018年９月30日現在は約４億ドルでした。）の影響がシティグループの資金調達および流動性に及ぶおそ
      れがあると予想しています。証券融資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の
      資金調達手段もまた悪影響を受ける可能性があります。
       シティは、2018年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティバンクの非劣後債／長期格付
      けが１段階引き下げられたと仮定した場合、シティバンクの資金調達および流動性に約５億ドル（これに対し、
      2018年９月30日現在は約12億ドルでした。）の影響が及ぶおそれがあると予想しています。
       全体として、シティは、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループおよびシティバンクの格付けが
      １段階引き下げられた場合、現金債務および担保の要求は増加し、合計で約７億ドル（これに対し、2018年９月
      30日現在は約16億ドルでした。）となる可能性があると予想しています（「第一部　企業情報、第６　経理の状
      況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22もご参照ください。）。上記「高品質流動資産（HQLA）」において詳
      述されているとおり、2018年12月31日現在、シティの連結HQLAの計算において算入可能な流動性リソースは、シ
      ティバンクにおいて約3,390億ドル、シティのノンバンクおよびその他の事業体において約650億ドルであり、合
      計すると約4,040億ドルでした。これらの流動性リソースの一部は、上記の潜在的事由のような偶発事象に                                                       対応
      するために利用することができます。
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       また、現在、シティグループおよびシティバンクの資金調達に関するコンティンジェンシー・プランには、さ
      まざまな軽減措置が含まれています。シティグループ向けには、これらの軽減要因には、既存の顧客からの余剰
      資金調達手段を利用すること、担保付融資の水準を目的に合わせて調整すること、一部のトレーディング勘定の
      規模を調整することおよびシティバンクの一定の子会社から有担保で借入れを行うことが含まれますが、これら
      に限定されません。シティバンクが利用可能な軽減措置には、流動性の高い政府債の売却もしくは貸付、担保付
      融資の水準を目的に合わせて調整すること、一部のトレーディング資産の規模を調整すること、貸出の組成およ
      び更新を削減すること、さらに預金を増やすこと、またはFHLBもしくは中央銀行から借り入れることが含まれま
      すが、これらに限定されません。シティは、これらの軽減措置が、上記の格付の引下げの可能性による資金調達
      および流動性へのリスク（もしあるとしても）を相当程度軽減することができると考えています。
      シティバンク－さらなる潜在的影響

       上記のデリバティブ・トリガーに加えて、シティは、３つの主要格付機関のいずれかがシティバンクの非劣後
      債／長期格付けを引き下げた場合、シティバンクのコマーシャル・ペーパー／短期格付けにも悪影響が及ぶ可能
      性があると考えています。2018年12月31日現在、                          シティバンク       は、連結対象のアセット・バック・コマーシャ
      ル・ペーパー導管会社に対する流動性コミットメント約132億ドル（これに対し、2018年９月30日現在は約121億
      ドルでした。）を有していました（「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注
      記21で言及されています。）。
       一定のシティバンク事業体の上記の流動性リソースに加えて、シティバンクは、軽減措置（コマーシャル・
      ペーパー導管会社に対する一定のコミットメントのリプライシングまたは削減等）を通じて、上記の格付の引下
      げの可能性に伴う資金調達および流動性リスク（もしあるとしても）を軽減することができます。上記の格付の
      引下げが実際に発生した場合、一部の法人顧客はシティバンクとの預金関係を見直す可能性があるとシティは考
      えています。この見直しの結果、顧客が自己裁量で決められる預金水準を調整するか、または預金取扱機関を変
      更する可能性があり、これにより、シティバンクの一定の預金水準が低下する可能性があります。しかしなが
      ら、シティは、上記の軽減措置に加えて、価格の調整、既存顧客への代替的な預金商品の提供、または新規顧客
      からの預金収集に努めることを選択することができます。
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     市場リスク

     概要

       市場リスクとは、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジット・スプレッドといった市場変数、な
      らびにこれらのインプライド・ボラティリティの変動に伴い、シティの資産および負債の価値が変動することに
      より生じる損失の可能性をいいます。市場リスクは、シティのトレーディング・ポートフォリオと非トレーディ
      ング・ポートフォリオの両方から生じます。市場リスクの詳細については、上記「リスク要因」をご参照くださ
      い。
       各事業部門は、シティの市場リスク管理部門の承諾を得たうえで、承認を受けたリスク・プロファイルを明確
      に示し、かつシティ全体のリスク選好の許容限度を超えない範囲内にある、認識されたリスク要因についての市
      場リスク限度枠組みを設定することが求められています。これらの限度は、リスク部門、シティの国および事業
      部門別の資産負債委員会、ならびにシティグループの資産負債委員会により監視されます。いずれの場合におい
      ても、各事業部門は、その引き受ける市場リスクに対して最終責任を負うとともに、リスクが所定の限度の範囲
      内にあることについて最終責任を負います。
      非トレーディング・ポートフォリオの市場リスク

       非トレーディング・ポートフォリオからの市場リスクは、シティの純利息収益に係る金利および外国為替相場
      の変動、負債有価証券ポートフォリオからのその他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）の変
      動、および外貨建てで投資された資本による潜在的影響から生じます。
      リスクにさらされた純利息収益

       金利エクスポージャーにおいて、純利息収益とは、非トレーディング・ポートフォリオの資産（顧客貸出金を
      含みます。）につき得られる利回りと、負債（顧客預金または企業借入金を含みます。）につき支払う利率との
      間の差をいいます。純利息収益は、金利水準の変化、資産および負債の金額および構成、ならびに市場金利を反
      映するために行われる資産および負債の契約上のリプライシングや想定されるリプライシングのタイミングによ
      り影響を受けます。
       シティの純利息収益に係るリスクに関する主要な指標は、金利エクスポージャー（以下「IRE」といいま
      す。）です。IREは、専ら先渡金利の予期せぬ変動に伴い発生する各通貨の予想純利息収益の変化を測定しま
      す。
       シティの予測IREには、貸出金に係る期限前返済率、顧客行動および価格決定の影響を含めた様々な前提が組
      み入れられています。例えば、金利が上昇するシナリオにおいて、預金ポートフォリオの一部の金利の上昇は、
      市場金利の変動よりも小幅な上昇となると想定されることがあります。金利が低下するシナリオにおいては、住
      宅ローン・ポートフォリオで高い期限前返済率が見込まれます。IREは、事業部門やシティ・トレジャリーが予
      期せぬ金利変動に対して残高やポジショニングにつき追加的な変更を行わないことを前提としています。
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       金利の変動を効果的に管理するため、シティは新規の顧客貸出金および顧客預金の利回りを変更し、固定利付
      証券を購入し、固定利率もしくは変動利率の債券を発行し、または逆のリスク・エクスポージャーを有するデリ
      バティブ取引を行うことがあります。シティは、金利リスクを軽減させるこれらとその他の戦略の実現可能性を
      定期的に評価し、その実行が賢明であるとシティが考える場合には、かかる戦略を実行します。
       シティは、金利リスクを統合された全社的なポジションとして管理します。シティの対顧客事業は、その継続
      的な活動において、金利への感応度が高いポジション（貸出金および預金を含みます。）を創出します。シ
      ティ・トレジャリーは、これらのリスク・ポジションを合算し、集中的に管理します。シティ・トレジャリーは
      設定された限度の範囲内で活動しますが、ポジショニングに関する決定を行い、望ましいリスク・プロファイル
      を実現するため、シティの投資有価証券ポートフォリオ、自社発行債務および金利デリバティブ等を手段として
      利用します。シティの金利リスク・ポジションの変動は、大規模かつ相殺効果のある影響を及ぼす可能性のある
      すべての非トレーディング資産および負債における累積変動、ならびにシティ・トレジャリーのポジショニング
      に関する決定における累積変動を反映しています。
       シティグループは他にも、非線形的な金利変動が貸借対照表の評価額に及ぼす影響のストレス・テスト、ポー
      トフォリオのデュレーションとボラティリティの分析（特に抵当貸付とモーゲージ・バック証券に関係する場
      合）、および異なる市場指標間でのスプレッドの変動の潜在的な影響等を指標として採用しています。
      投資ポートフォリオの金利リスク                  －  AOCIに対する影響

       シティは、金利の変動がAOCIの額に及ぼし得る影響についても測定します。AOCIの変動は、シティの普通株主
      資本および有形普通株主資本にまで影響を及ぼす可能性があります。そうなれば、シティの普通株式等Tier１資
      本およびその他の規制自己資本比率に影響が及びます。シティの目標は、AOCIの変動が規制資本ポジションに及
      ぼす影響を限定しながら、金利の市場水準の上昇から利益を得ることです。
       リスクにさらされたAOCIは、全社的な金利リスク・ポジションの一部として管理されます。リスクにさらされ
      たAOCIは、AOCIの変動（およびこれに対応する普通株式等Tier１資本比率に対する影響）の可能性をシティの資
      本創出能力と関連させて考慮するものです。
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       次表は、金利に100ベーシス・ポイントの予期せぬ並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティの純利
      息収益、AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率に及ぶと見積られる影響を示したものです。
                                         2018  年     2018年       2017年

     （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                   12月31日       ９月30日       12月31日
     純利息収益に対する年間影響の試算
        (1)
     米ドル                                  $    758   $    879   $   1,471
     その他の通貨                                      661       649       598
     合計                                  $   1,419    $   1,528    $   2,069
      平均利付資産の割合                                    0.08  ％     0.09  ％     0.12  ％
                        (2)(3)
     AOCIに対する初期影響の試算（税引後）                                  $  (3,920   ) $   (4,597   ) $   (4,853   )
     普通株式等Tier１資本比率に対する初期影響の試算
                  (3)
      （ベーシス・ポイント）                                     (28  )     (31  )     (35  )
      (1)  シティのトレーディング関連事業の一部は、発生主義会計ポジションを有しており、これらのエクスポージャーは時価
        評価ポジションとの組合せにより経済的に管理されているため、表中の純利息収益に対する影響の試算からは除外され
        ています。2018年12月31日現在、当該事業に関する米ドルの金利エクスポージャーは、金利の100ベーシス・ポイントの
        即時上昇に対してマイナス242百万ドルです。
      (2)  金利変動が投資有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
      (3)  2017年12月31日現在の試算結果は税制改革による影響（予想実効税率の低下およびシティの繰延税金資産ポジションに
        対する影響等）を反映しています。
       純利息収益に対する影響の試算の2018年度における減少は、主にシティの貸借対照表構成項目における変動

      （貸出金の増加に加え、預金に関する感応度の上昇が含まれます。）およびシティ・トレジャリーのポジショニ
      ングの変動を反映しています。AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率に対する影響の試算の2018年度における変
      動は、主にシティ・トレジャリーの投資証券および関連する金利デリバティブ・ポートフォリオのポジショニン
      グの変動を反映しています。
       金利に100ベーシス・ポイントの予期せぬ並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティは、AOCIに対す
      るマイナスの影響が、純利息収益増加見込みと、シティの投資ポートフォリオの増加を通じたAOCIに対する影響
      の回復見込みの組合せによって、一定期間をかけて、株主持分において相殺されると予想しています。2018年12
      月31日現在、シティは、かかるシナリオにおいてAOCIに対する影響額マイナス39億ドルが、約18ヶ月の期間をか
      けて相殺される可能性があると予想しています。
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       次表は、米ドルおよびシティの他の通貨に関して４つの異なるシナリオの金利変動が生じた場合に、シティの
      純利息収益、AOCIおよび普通株式等Tier１資本比率に及ぶと予想される影響を示したものです。
     （単位：百万ドル（別途記載がある

     ものを除きます。））                            シナリオ１       シナリオ２       シナリオ３       シナリオ４
     翌日物金利の変化（ベーシス・ポイント）                                100       100        -      -
     10年物金利の変化（ベーシス・ポイント）                                100        -      100      (100  )
     純利息収益に対する年間影響の試算
      米ドル                          $    758  $    755  $     40  $    (52  )
      その他の通貨                               661       585       37      (36  )
     合計                           $   1,419   $   1,340   $     77  $    (88  )
                        (1)
     AOCIに対する初期影響の試算（税引後）                           $   (3,920   ) $   (2,405   ) $   (1,746   ) $   1,252
     普通株式等Tier１資本比率に対する初期影響の試算
     （ベーシス・ポイント）                                (28  )     (16  )     (14  )      9
      注：各シナリオは、金利変化が即時に起こることを想定しています。翌日物金利と10年物金利の間の満期に関する金利の変
        化幅は線形補間によっています。
      (1)  金利変動が投資有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
       上記の表に示されているとおり、シティの純利息収益およびAOCIに及ぶ影響の大きさは、シナリオ２の方がシ

      ナリオ３よりも大きくなっています。これは、シティの投資ポートフォリオの変動を合算する際に、シティの年
      金債務に関連する変動により一部が相殺される結果、短期および中期の満期において金利への感応度がより高い
      ネット・ポジションとなるためです。
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      外国為替相場の変動           －  AOCIおよび資本に対する影響
       2018年12月31日現在、シティは、米ドルの価値に、シティが資本を投下している他のすべての通貨に対して５
      パーセントの予期せぬ並行的な即時上昇が生じた場合、シティのAOCIにおける外貨換算調整（ヘッジ控除後）の
      変動により、シティの有形普通株主資本（以下「TCE」といいます。）が約14億ドル（1.0パーセント）減少する
      可能性があると見積っています。この影響は、主にメキシコ・ペソ、ユーロおよび豪ドルの価値変動によるもの
      です。
       この影響は、また、外国為替相場エクスポージャーの継続的管理等、シティが講じる可能性のある軽減措置を
      考慮する前のものです。とりわけ、通貨変動によりシティの外貨建て資本に対する純投資の価値が変化するた
      め、これらの変動により、シティのこれらの通貨建てのリスク加重資産の価値も変化します。これは、外貨借
      入、為替先物予約およびその他の通貨ヘッジ商品等のシティの外貨ヘッジ戦略と相まって、外貨変動がシティの
      普通株式等Tier１資本比率に及ぼす影響を和らげます。これらのヘッジ戦略の変更ならびにヘッジ費用、事業売
      却および税金の影響が、上記の予期せぬ並行的ショックよりもさらに強い外国為替相場の変動による実際の影響
      をシティの資本に及ぼす可能性があります。
       外国為替相場の変動に係る現在継続中のシティの管理戦略の効果、ならびにかかる変動がシティのTCEおよび
      普通株式等Tier１資本比率に及ぼす影響が、次表に示されています。AOCIの変動の詳細については、「第一部　
      企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記19をご参照ください。
                                        2018  年 度    2018年度       2017年度

     （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                   第４四半期       第３四半期       第４四半期
                      (1)
     外国為替相場スポットレートの変動                                     (1.6  )％     (0.2  )％     (1.2  )％
     外貨換算（ヘッジ控除後）による有形普通株主資本の変動                                  $   (491  )  $   (354  )  $   (498  )
      有形普通株主資本に対する割合                                    (0.3  )％     (0.2  )％     (0.3  )％
     外貨換算の変動（ヘッジ控除後）による普通株式等Tier１資本比率
      （完全実施基準）に対する影響の試算（ベーシス・ポイント）                                     (1 )      -      (5 )
      (1)  外国為替相場スポットレートの変動は、シティの四半期平均GAAP資本の外国に対するエクスポージャーに基づき、加重
        平均されています。
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      受取利息／支払利息および正味利息マージン
                                           変動率         変動率






     ( 単位：百万ドル（別途記載がある                                    2018  年度／       2017年度／
     ものを除きます。）)                  2018  年 度   2017年度       2016年度      2017  年 度      2016年度
         (1)
     受取利息                 $ 71,082      $ 62,075      $ 58,450          15 ％        6 ％
         (2)
     支払利息                 24,266       16,518       12,512          47         32
     純利息収益                 $ 46,816      $ 45,557      $ 45,938           3 ％       (1 )％
     受取利息の平均利率                  4.08  ％    3.71  ％    3.67  ％       37   bps      ▶   bps
     支払利息の平均利率                  1.77       1.28       1.03         49   bps      25   bps
             (3)
     正味利息マージン                  2.69       2.73       2.88         (4 )  bps     (15  )  bps
     指標金利
     ２年物米国財務省証券の平均利率                  2.53  ％    1.40  ％    0.83  ％       113   bps      57   bps
     10 年物米国財務省証券の平均利率                 2.91       2.33       1.83         58   bps      50   bps
     10年物対２年物のスプレッド                   38  bps    93  bps    100   bps
      注：すべての支払利息について、FDIC保険料および米国外の類似の預金保険料が含まれます。2018年度第４四半期現在、シ
        ティのFDICサーチャージは撤廃されました（四半期当たり約130百万ドル）。
      (1)  純利息収益には、2018年度の254百万ドル、2017年度の496百万ドルおよび2016年度の462百万ドルの、非課税債券のポー
        トフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調整（2018年度は21パーセント、2017年度および2016年度
        は35パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）を加えています。
      (2)  一部のハイブリッド金融商品に関連する支払利息（これらの債務は長期債務に分類され、公正価値で評価されます。）
        は、連結損益計算書の自己勘定取引の一部としての公正価値の変動と合算して計上されているため、上記の表の支払利
        息に反映されていません。
      (3)  シティの正味利息マージン（以下「NIM」といいます。）は、純利息収益を利付資産の平均金額で除して算出されます。
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       2018年度第４四半期におけるシティの純利息収益は、前年同四半期比で５パーセント増加して119億ドル（課
      税対象ベースでは120億ドル）となりました。外貨換算の影響を除くと、純利息収益は８パーセント（約９億ド
      ル）増加しました。この増加の要因は、主に、預金および融資事業を中心にシティのコア未収利息計上業務から
      の純利息収益が増加（約14パーセント（約14億ドル）増の117億ドル）したことでした。コア未収利息計上純利
      息収益の増加は、ホールセール資金調達費用の増加を主因とする取引に関する純利息収益の減少（約83パーセン
      ト（４億ドル）減の１億ドル）および本社事項、本社業務／その他におけるレガシー資産の圧縮に関連する純利
      息収益の減少（約45パーセント（１億ドル）減の１億ドル）により一部相殺されました。コア未収利息計上純利
      息収益の増加は、主に、貸出金を含む利回りの高い資産への現金の投入、貸出金の構成の改善および金利上昇な
      らびにFDICのサーチャージ撤廃の影響によるものでした。以前公表したとおり、FDICは、2016年に、シティバン
      クを含む付保預金取扱機関に対して、預金保険基金の積立比率を1.35パーセントまで引き上げるため、サー
      チャージの賦課を開始し、これは2018年度第３四半期末時点で達成されました。
       当年度の通年のシティの純利息収益は、前年比で３パーセント増加して466億ドル（課税対象ベースでは468億
      ドル）となりました。外貨換算の影響を除くと、シティの純利息収益は約20億ドル増加しましたが、これは、コ
      ア未収利息計上純利息収益の増加（10パーセント（41億ドル）増の約441億ドル）が、ホールセール資金調達費
      用の増加を主因とするトレーディング関連純利息収益の減少（62パーセント（17億ドル）減の約10億ドル）およ
      び本社事項、本社業務／その他におけるレガシー資産に係る純利息収益の減少（38パーセント（５億ドル）減の
      約８億ドル）により相殺されたことによるものです。コア未収利息計上純利息収益の増加は、主に、貸出金の増
      加、貸出金の構成の改善および金利上昇によるものです。
       シティのNIMは、2018年度第３四半期から１ベーシス・ポイント上昇し、2018年度第４四半期は課税対象ベー
      スで2.71パーセントとなりました。これは、主に、コア未収利息計上純利息収益の増加およびFDICのサーチャー
      ジ撤廃の影響によるものですが、取引に関するNIMの減少により一部相殺されました。シティのコア未収利息計
      上NIMは、2018年度第３四半期から12ベーシス・ポイント上昇し、3.72パーセントとなりました。これは、主
      に、貸出金を含む利回りの高い資産への現金の投入、貸出金の構成の改善および金利上昇ならびにFDICのサー
      チャージ撤廃の影響によるものです。通年ベースでは、シティのNIMは課税対象ベースで2017年度の2.73パーセ
      ントから４ベーシス・ポイント低下し、2.69パーセントとなりました。シティの通年ベースのコア未収利息計上
      NIMは前年度から13ベーシス・ポイント上昇して3.61パーセントとなりました。これは、主に、貸出金の増加、
      貸出金の構成の改善および金利上昇によるものです。（シティのコア未収利息計上純利息収益およびコア未収利
      息計上NIMは、非GAAP財務指標です。シティは、コア未収利息計上ベースの純利息収益およびNIMは、シティの事
      業の基礎に関するより有益な情報を投資家に提供するものと考えています。）
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     金利の詳細の補足
                    (1)(2)(3)
     平均残高および金利           －  資産
     課税対象ベース
                      平均残高                受取利息             平均金利(％)

     (単位：百万ドル
     (比率を除きます。))           2018 年度    2017 年度    2016 年度    2018 年度    2017 年度   2016 年度   2018 年度   2017 年度   2016 年度
     資産
        (4)
     銀行預け金         $  177,294   $  169,385   $  131,925    $  2,203   $  1,635   $   971    1.24  ％  0.97  ％  0.74  ％
     フェデラルファンド
      貸出金、借入有価証券
      および売戻条件付買入
        (5)
      有価証券
     米国内店         $  149,879   $  141,308   $  147,940    $  3,818   $  1,922   $  1,483    2.55  ％  1.36  ％  1.00  ％
        (4)
     米国外店            117,695      106,606      85,142     1,674     1,327     1,060    1.42    1.24    1.24
     合計         $  267,574   $  247,914   $  233,082    $  5,492   $  3,249   $  2,543    2.05  ％  1.31  ％  1.09  ％
     トレーディング勘定
      (6)(7)
     資産
     米国内店         $   94,065   $   99,755   $  105,774    $  3,706   $  3,531   $  3,791    3.94  ％  3.54  ％  3.58  ％
        (4)
     米国外店            115,601      104,197      98,832     2,615     2,117     2,095    2.26    2.03    2.12
     合計         $  209,666   $  203,952   $  204,606    $  6,321   $  5,648   $  5,886    3.01  ％  2.77  ％  2.88  ％
     投資
     米国内店
      課税対象         $  228,686   $  226,227   $  225,764    $  5,331   $  4,450   $  3,980    2.33  ％  1.97  ％  1.76  ％
      米国所得税免除           17,199      18,152      19,079      706     775     693    4.10    4.27    3.63
        (4)
     米国外店            104,033      106,040      106,159      3,600     3,309     3,157    3.46    3.12    2.97
     合計         $  349,918   $  350,419   $  351,002    $  9,637   $  8,534   $  7,830    2.75  ％  2.44  ％  2.23  ％
     貸出金  (前受収益控除
      8)
      (
     後 )
     米国内店         $  385,350   $  371,711   $  360,751    $  28,627   $  25,944   $  24,240     7.43  ％  6.98  ％  6.72  ％
        (4)
     米国外店            285,505      267,774      262,715     17,129     15,904     15,951     6.00    5.94    6.07
     合計         $  670,855   $  639,485   $  623,466    $  45,756   $  41,848   $  40,191     6.82  ％  6.54  ％  6.45  ％
           (9)
     その他の利付資産         $   67,269   $   60,626   $   50,003   $  1,673   $  1,161   $  1,029    2.49  ％  1.92  ％  2.06  ％
     利付資産合計         $  1,742,576    $  1,671,781    $  1,594,084    $  71,082   $  62,075   $  58,450     4.08  ％  3.71  ％  3.67  ％
        (6)
     無利息資産         $  177,654   $  203,657   $  214,641
     資産合計         $  1,920,230    $  1,875,438    $  1,808,725
     (1) 純利息収益には、2018年度の254百万ドル、2017年度の496百万ドルおよび2016年度の462百万ドルの、非課税債券のポートフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調
       整（2018年度は21パーセント、2017年度および2016年度は35パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）を加えています。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (5) ASC 210-20-45   に基づき、借入有価証券または売戻条件付買入有価証券の平均残高は純額で報告されています。ただし、受取利息からはASC                                       210-20-45の影響が除外されています。
     (6) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利息資産およびその他の無利息負債において純額で報告されています。
     (7) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
       レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (8) 現金主義会計による貸出金を含みます。
     (9) ブローカレッジ債権を含みます。
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                                      (1)(2)(3)
     平均残高および金利           －  負債および株主持分ならびに純利息収益
     課税対象ベース
                      平均残高                支払利息             平均金利(％)

     (単位：百万ドル
     （比率を除きます。）)           2018 年度    2017 年度    2016 年度    2018 年度   2017 年度   2016 年度   2018 年度   2017 年度   2016 年度
     負債
     預金
        (4)
     米国内店         $  338,060   $  313,094   $  288,817    $  4,500   $  2,530   $  1,630    1.33  ％  0.81  ％  0.56  ％
        (5)
     米国外店            453,793      436,949      429,608      5,116     4,057     3,670    1.13    0.93    0.85
     合計         $  791,853   $  750,043   $  718,425    $  9,616   $  6,587   $  5,300    1.21  ％  0.88  ％  0.74  ％
     フェデラルファンド
      借入金、貸付有価証券
      および買戻条件付売渡
        (6)
      有価証券
     米国内店         $  102,843   $   96,258   $  100,472    $  3,320   $  1,574   $  1,024    3.23  ％  1.64  ％  1.02  ％
        (5)
     米国外店            69,264      61,434      57,588     1,569     1,087      888    2.27    1.77    1.54
     合計         $  172,107   $  157,692   $  158,060    $  4,889   $  2,661   $  1,912    2.84  ％  1.69  ％  1.21  ％
     トレーディング     勘定
      (7)(8)
     負債
     米国内店         $   37,305   $   33,399   $   29,481   $   612  $   380  $   242    1.64  ％  1.14  ％  0.82  ％
        (5)
     米国外店            58,919      57,149      44,669      389     258     168    0.66    0.45    0.38
     合計         $   96,224   $   90,548   $   74,150   $  1,001   $   638  $   410    1.04  ％  0.70  ％  0.55  ％
        (9)
     短期借入金
     米国内店         $   85,009   $   74,825   $   61,015   $  1,885   $   684  $   203    2.22  ％  0.91  ％  0.33  ％
        (5)
     米国外店            23,402      22,837      19,184      324     375     274    1.38    1.64    1.43
     合計         $  108,411   $   97,662   $   80,199   $  2,209   $  1,059   $   477    2.04  ％  1.08  ％  0.59  ％
        (10)
     長期債務
     米国内店         $  197,933   $  192,079   $  175,342    $  6,386   $  5,382   $  4,180    3.23  ％  2.80  ％  2.38  ％
        (5)
     米国外店             4,895      4,615      6,426      165     191     233    3.37    4.14    3.63
     合計         $  202,828   $  196,694   $  181,768    $  6,551   $  5,573   $  4,413    3.23  ％  2.83  ％  2.43  ％
     有利子負債合計         $  1,371,423    $  1,292,639    $  1,212,602    $  24,266   $  16,518   $  12,512     1.77  ％  1.28  ％  1.03  ％
     米国内店の要求払い預金         $   33,398   $   37,824   $   38,120
           (7)
     その他の無利息負債            315,862      316,129      328,538
     負債合計         $  1,720,683    $  1,646,592    $  1,579,260
     シティグループ株主持分
     合計         $  198,681   $  227,849   $  228,346
     非支配持分             866      997     1,119
     株主持分合計         $  199,547   $  228,846   $  229,465
     負債および株主持分合計         $  1,920,230    $  1,875,438    $  1,808,725
     平均 利付 資産に占める
           (11)
      純利息収益の割合
     米国内店         $  992,543   $  970,439   $  944,891    $  28,157   $  27,551   $  27,929     2.84  ％  2.84  ％  2.96  ％
        (5)
     米国外店            750,033      701,342      649,193     18,659     18,006     18,009     2.49    2.57    2.77
     合計         $  1,742,576    $  1,671,781    $  1,594,084    $  46,816   $  45,557   $  45,938     2.69  ％  2.73  ％  2.88  ％
     (1) 純利息収益には、2018年度の254百万ドル、2017年度の496百万ドルおよび2016年度の462百万ドルの、非課税債券のポートフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調
       整（2018年度は21パーセント、2017年度および2016年度は35パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）を加えています。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) その他の定期預金および貯蓄預金で構成されます。貯蓄預金は、保証型マネーマーケット口座、NOW口座およびその他の貯蓄預金口座で構成されます。貯蓄預金に係る支払利息は、
       FDIC預金保険料を含みます。
     (5) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (6) ASC 210-20-45   に基づき、買戻条件付売渡有価証券の平均残高は純額で報告されています。ただし、支払利息からはASC                                210-20-45の影響が除外されています。
     (7) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利息資産およびその他の無利息負債において純額で報告されています。
     (8) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
       レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (9) ブローカレッジ債務を含みます。
     (10) 長期債務に分類される、ハイブリッド金融商品および連結変動持分事業体における受益持分が除外されています。これらの債務の公正価値の変動は自己勘定取引に計上されるためで
       す。
     (11) 資産の所在に応じた資本および資金調達コストの割当額を含みます。
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                (1)(2)(3)
     受取利息の変動の分析
     課税対象ベース
                           2018  年度と2017年度の比較               2017年度と2016年度の比較

                           以下の変化による増加(減少)                 以下の変化による増加(減少)
                                      正味                 正味
     ( 単位：百万ドル)                    平均残高      平均金利      変動額     平均残高      平均金利      変動額
          (4)
     銀行預け金                    $    79  $    489  $    568  $    317  $    347  $    664
     フェデラルファンド貸出金、借入有価
      証券および売戻条件付買入有価証券
     米国内店                    $    123  $  1,773   $  1,896   $    (69  ) $    508  $    439
         (4)
     米国外店                       146      201      347      267       -     267
     合計                    $    269  $  1,974   $  2,243   $    198  $    508  $    706
                 (5)
     トレーディング勘定資産
     米国内店                    $   (209  ) $    384  $    175  $   (214  ) $    (46  ) $   (260  )
         (4)
     米国外店                       245      253      498      111      (89  )     22
     合計                    $    36  $    637  $    673  $   (103  ) $   (135  ) $   (238  )
       (1)
     投資
     米国内店                    $    32  $    780  $    812  $    (9 ) $    561  $    552
         (4)
     米国外店                       (64  )    355      291      (4 )    156      152
     合計                    $    (32  ) $  1,135   $  1,103   $    (13  ) $    717  $    704
                 (6)
     貸出金   ( 前受収益控除後       )
     米国内店                    $    974  $  1,709   $  2,683   $    749  $    955  $  1,704
         (4)
     米国外店                      1,062       163     1,225       304     (351  )    (47  )
     合計                    $  2,036   $  1,872   $  3,908   $   1,053   $    604  $  1,657
             (7)
     その他の利付資産                    $    137  $    375  $    512  $    207  $    (75  ) $    132
     受取利息合計                    $  2,525   $  6,482   $  9,007   $   1,659   $  1,966   $  3,625
      (1)  非課税債券のポートフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調整（2018年度は21パーセント、2017年
        度および2016年度は35パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）を、この表示に含めています。
      (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
      (3)  詳細な平均残高、受取利息および支払利息からは非継続事業が除外されています。「第一部　企業情報、第６　経理の
        状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
      (4)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
        ます。
      (5)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
        および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
        す。
      (6)  現金主義会計による貸出金を含みます。
      (7)  ブローカレッジ債権を含みます。
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                         (1)(2)(3)
     支払利息および純利息収益の変動の分析
     課税対象ベース
                           2018  年 度と2017年度の比較              2017年度と2016年度の比較

                           以下の変化による増加(減少)                 以下の変化による増加(減少)
                                      正味                 正味
     ( 単位：百万ドル)                    平均残高      平均金利      変動額     平均残高      平均金利      変動額
     預金
     米国内店                    $   216  $  1,754   $  1,970   $   147  $   753  $   900
         (4)
     米国外店                       162     897     1,059       64     323      387
     合計                    $   378  $  2,651   $  3,029   $   211  $  1,076   $  1,287
     フェデラルファンド         借入金   、貸付有価
      証券および買戻条件付売渡有価証券
     米国内店                    $   115  $  1,631   $  1,746   $   (45  ) $   595  $   550
         (4)
     米国外店                       151     331      482      62     137      199
     合計                    $   266  $  1,962   $  2,228   $    17  $   732  $   749
                 (5)
     トレーディング       勘定負債
     米国内店                    $    49  $   183  $   232  $    35  $   103  $   138
         (4)
     米国外店                         8    123      131      52      38      90
     合計                    $    57  $   306  $   363  $    87  $   141  $   228
          (6)
     短期  借入金
     米国内店                    $   105  $  1,096   $  1,201   $    55  $   426  $   481
         (4)
     米国外店                         9    (60  )    (51  )     57      44     101
     合計                    $   114  $  1,036   $  1,150   $   112  $   470  $   582
     長期債務
     米国内店                    $   168  $   836  $  1,004   $   424  $   778  $  1,202
         (4)
     米国外店                        11     (37  )    (26  )    (72  )     30     (42  )
     合計                    $   179  $   799  $   978  $   352  $   808  $  1,160
     支払  利息  合計                $   994  $  6,754   $  7,748   $   779  $  3,227   $  4,006
     純利息   収益                 $  1,531   $   (272  ) $  1,259   $   880  $  (1,261   ) $   (381  )
      (1)  非課税債券のポートフォリオについて同額の課税対象項目であるとした場合の調整（2018年度は21パーセント、2017年
        度および2016年度は35パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）を、この表示に含めています。
      (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
      (3)  詳細な平均残高、受取利息および支払利息からは非継続事業が除外されています。「第一部　企業情報、第６　経理の
        状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
      (4)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
        ます。
      (5)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
        および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
        す。
      (6)  ブローカレッジ債務を含みます。
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                                                            有価証券報告書
      トレーディング・ポートフォリオの市場リスク
       トレーディング・ポートフォリオには、マーケット・メイキング業務、一定の売却可能（AFS）負債有価証券
      のヘッジ、デリバティブにおける取引先に関するCVA、ならびにすべての関連するヘッジ、公正価値オプション
      が選択された貸出金、貸出金ポートフォリオおよびICGにおいて資本市場で組成されたヘッジが含まれます。
       シティのトレーディング・ポートフォリオの市場リスクは、定量的および定性的指標の組合せを用いて監視さ
      れています。かかる指標には、下記が含まれますがこれらに限定されません。
       ・ファクター感応度

       ・バリュー・アット・リスク（以下「VAR」といいます。）
       ・ストレス・テスト
       シティの事業部門全体において、各トレーディング・ポートフォリオは、トレーディング権限、新商品の承

      認、許容商品リスト、およびより大規模で複雑な流動性の低い取引に関する取引前承認等、これらの指標やその
      他の規制を内包する市場リスク限度に関する独自の枠組みを有しています。
       日々のトレーディングに関連する収益（損失）合計に関する以下のチャートは、取引のボラティリティを把握
      するもので、シティのトレーディング事業に係る収益がある一定の範囲内に該当した日数を示しています。ト
      レーディング関連収益には、シティのトレーディング事業に関連するトレーディング収益、純利息収益およびそ
      の他の収益が含まれます。かかる収益からは、カウンターパーティーの信用度の変動に伴い発生したDVA、FVAお
      よびCVA調整ならびにかかるCVAに関連するヘッジが除外されています。また、資本市場組成業務に関連する手数
      料およびその他の収益が除外されています。トレーディング関連収益は、顧客のフローと、自己勘定トレーディ
      ング資産の評価変動の両方によるものです。チャートに示されているとおり、2018年度において、トレーディン
      グ日数の98.1パーセントについてプラスのトレーディング関連収益が達成されました。
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                          (1)
      日々のトレーディング関連収益（損失）                       －  2018年度
      （単位：百万ドル）
      (1)  一部の売却可能負債有価証券の経済的ヘッジに係る非対称的な会計の効果を反映しています。具体的には、ヘッジする






        デリバティブの公正価値の変動がトレーディング関連収益に含まれる一方、相殺の効果を有する、ヘッジされた売却可
        能負債有価証券の公正価値の変動は、AOCIに含まれ、上記に反映されていません。
      ファクター感応度

       ファクター感応度は、１ベーシス・ポイントの金利変動に対する米国財務省証券の評価額の変動等、市場リス
      ク要因のある一定の変動に対するポジションの評価額の変動として表示されます。シティのリスク部門に属する
      市場リスク管理部門は、トレーディング・ポートフォリオにおいて引き受けるすべての重要なリスクに対する
      ファクター感応度を算出し、監視し、また制限するよう確保することに努めます。
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      バリュー・アット・リスク（VAR）
       VAR  は、保有期間を１日と仮定して、99パーセントの信頼水準で、通常の市況において発生する可能性のある
      ポジションまたはポートフォリオの価値の下落を見積ります。VARに関する統計は、過去のデータに基づいてお
      り、ポートフォリオ構成の違い、VAR手法の違い、およびモデル変数の違いにより、会社により大きく異なる可
      能性があります。この結果、VARに関する統計は、他社とのリスク・テーキングの違いを推測する根拠として使
      用するよりも、当社内部におけるリスク・テーキングの傾向を示す指標として、より効果的に活用することがで
      きると、シティは考えています。
       シティは、単一の、独自に承認されたモンテカルロ・シミュレーションVARモデル（下記「VARモデルの審査お
      よび実証」をご参照ください。）を用いています。かかるモデルは、様々な資産クラス／リスク種類（金利、ク
      レジット・スプレッド、外国為替、株式および商品リスク等）の市場リスク感応度（市場価格の変動に対するポ
      ジションの一次および二次感応度等）を把握するように設計されています。シティのVARには公正価値で測定さ
      れるポジションが含まれます。売却可能またはHTMとして分類される投資有価証券は含まれません。これらの証
      券の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記13をご参照
      ください。
       シティは、そのVARモデルが、ファット・テール・スケーリングならびに短期（概して直近月）および長期
      （３年間）における市場のボラティリティのうち、より大きい方を採用しているために保守的に調整されている
      と考えています。モンテカルロ・シミュレーションには約450,000の市場要因が含まれ、約350,000の時系列が使
      用されます。感応度は毎日更新され、ボラティリティ変数は１ヶ月以内に更新され、相関変数は毎月更新されま
      す。VAR調整の保守的な特性により、見積られるVARは、安定的で完全に正規分布した市場の仮定の下に見積られ
      るVARよりも約20パーセント大きくなります。
       次表に記載されているとおり、2018年のシティの平均トレーディングVARは、前年比で若干減少しました。こ
      れは主に、平均クレジット・スプレッドがわずかに低下したことによるもので、ICGの金利エクスポージャーの
      わずかな増加により一部相殺されました。また、シティの平均VARへの寄与が限定的な二次的要因のうち、エク
      イティ事業のエクスポージャーの変動を主因としてエクイティリスクが増加しましたが、ICGのコモディティ・
      エクスポージャーのわずかな減少により一部相殺されました。シティの2018年度のトレーディングおよび信用
      ポートフォリオVARの平均の減少は、信用ポートフォリオの追加的影響の平均値が横ばいであったため、平均ト
      レーディングVARの減少と同程度でした。
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     トレーディングVARならびにトレーディングおよび信用ポートフォリオVAR                                      －  年度末現在および平均
                                    2018  年    2018  年 度    2017年      2017年度

     （単位：    百万ドル    ）                      12月31日       平均     12月31日       平均
     金利                             $    48   $    60  $    69  $    58
     クレジット・スプレッド                                 55       47      54      48
          (1)
     共分散調整                                (23  )      (24  )    (25  )     (20  )
                              (2)
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド                             $    80   $    83  $    98  $    86
     外国為替                                 18       25      25      25
     株式                                 25       22      17      15
     コモディティ                                 23       19      17      22
          (1)
     共分散調整                                (66  )      (67  )    (63  )     (64  )
     トレーディングVAR合計           －  一般的なリスクおよび
      特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                     (2)
      （信用ポートフォリオを除く）                            $    80   $    82  $    94  $    84
                   (3)
     特定のリスクのみの構成要素                             $    ▶  $     ▶ $     - $     1
     トレーディングVAR合計           －  一般的な市場要因のみ
      （信用ポートフォリオを除く）                            $    76   $    78  $    94  $    83
                     (4)
     信用ポートフォリオの追加的影響                             $    18   $    10  $    11  $    10
     トレーディングおよび信用ポートフォリオVAR合計                             $    98   $    92  $    105  $    94
      (1)  共分散調整（分散効果とも呼ばれます。）は、VARの合計と各個別リスク種類に係るVARの合計の差異に相当します。利
        益は、各リスク種類内のリスクおよびリスク種類をまたがるリスクが完全には相関関係にないこと、その結果、ある日
        の合計VARが各個別リスク種類に係るVARの合計よりも低くなる、ということを反映しています。共分散調整の変動を引
        き起こす主な要因の決定は、モデル変数およびポジション変動の両方の影響を精査することによりなされます。
      (2)  トレーディングVAR合計には、ICGの時価評価および一部の公正価値オプション・トレーディング・ポジションが含まれ
        ます。ただし、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金、およびすべてのCVAエクスポー
        ジャーを除きます。売却可能および発生エクスポージャーは含まれていません。
      (3)  特定のリスクのみの構成要素は、VARに内在する株式および債券の発行体固有のリスクの水準を表示したものです。
      (4)  信用ポートフォリオは、非トレーディング事業部門に関連する時価評価ポジション、デリバティブ・カウンターパー
        ティーに関連するCVAおよびすべての関連するCVAヘッジで構成されます。FVAおよびDVAは含まれていません。信用ポー
        トフォリオは、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金およびICGにおいて資本市場で組成さ
        れたヘッジも含みます。
       次表は、特定のリスクを含む、シティのトレーディングVAR合計に関する市場要因のVARの範囲を示したもので

      す。
                                          2018  年 度       2017年度

     （単位：百万ドル）                                   最低     最高     最低     最高
     金利                                 $    34  $    89 $    29 $    97
     クレジット・スプレッド                                     38     64     38     63
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド                                 $    59  $   118  $    59 $   109
     外国為替                                     13     44     16     49
     株式                                     15     33      6     27
     コモディティ                                     13     27     13     31
     トレーディング合計                                 $    56  $   120  $    58 $   116
     トレーディングおよび信用ポートフォリオ合計                                     66     124      67     123
      注：各市場要因の最高および最低の値は異なる営業日終了時におけるものであるため、共分散調整を推測することはできま
        せん。
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       次表はICGのVARを示したものです。ただし、デリバティブ・カウンターパーティーに関連するCVA、CVAのヘッ
      ジ、公正価値オプション貸出金および貸出金ポートフォリオに対するヘッジを除きます。
     （単位:百万ドル）                                           2018  年12月31日

     合計   －  一般的なリスクおよび特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                                             $            79
     平均   －  期中
                                             $            81
     最高値    －  期中
                                                         120
     最低値    －  期中
                                                         55
      VAR  モデルの審査および実証

       通常、シティのVARの審査およびモデル実証プロセスには、モデル枠組み、主要な前提および数学的アルゴリ
      ズムの実施に関する審査が含まれます。また、モデル実証プロセスの一環として、商品に特有のポートフォリオ
      に関するバック・テストが定期的に実施され、シティの米国銀行規制当局とともに審査されます。さらに、規制
      VARのバック・テスト（下記で説明されます。）が、当社全体（トレーディング・デスクのレベル、ICG事業セグ
      メントおよびシティグループ）で毎月、多数のサブ・ポートフォリオについて、買持ちの損益に対して行われ、
      その結果が米国銀行規制当局との間で共有されます。
       重要なVARモデルおよび前提の変更は、シティのリスク管理組織の中で独立して実証されなければなりませ
      ん。この実証プロセスには、シティのモデル・リスク・マネジメント部門のモデル実証グループによる審査が含
      まれます。重要なモデルの変更が行われる場合、並行的なモデルの実行が、実施前に行われます。また、重要な
      モデルおよび前提の変更は、シティの米国銀行規制当局による定期的な審査および承認の対象となります。
       シティは、規制VARおよびリスク管理VAR（すなわち、トレーディング合計ならびにトレーディングおよび信用
      ポートフォリオVAR合計）の両方について、独立して実証された同一のVARモデルを使用します。そのため、両者
      に係るモデルの審査および実証プロセスは上記のとおりです。
       規制VARは、バーゼルⅢに従って計算され、リスク管理VARとは異なります。これは、リスク管理VARに含まれ
      る一部のポジションが、規制VARにおいて市場リスク扱いの適用を受けることができないためです。リスク管理
      VARの構成は、上記「バリュー・アット・リスク（VAR）」で議論されています。VARモデルが、米国規制資本規
      則に基づく市場リスク扱いを受けることのできるポジションに適用することが可能か否かは、シティの米国銀行
      規制当局により定期的に審査され、承認されます。
       バーゼルⅢに従い、規制VARには、すべてのトレーディング勘定対象ポジションならびにすべての外国為替お
      よび商品エクスポージャーが含まれます。バーゼルⅢに従い、規制VARからは、トレーディング要件の意図およ
      び能力を満たすことのできないポジションが除外され、したがって、非トレーディング勘定と分類され、対象ポ
      ジションとして明確に除外されたエクスポージャーの区分として分類されます。規制VARからは、デリバティブ
      商品に係るCVAおよびシティ自身の公正価値オプション負債に係るDVAが除外されています。CVAヘッジは規制VAR
      から除外され、リスク加重資産を決定するための先進的アプローチに基づき計算された信用リスク加重資産に含
      まれています。
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      規制VARのバック・テスト
       バーゼルⅢに従い、シティは、規制VARモデルの有効性を評価するために、バック・テストを実施することが
      求められています。規制VARのバック・テストは、99パーセント信頼区間において、日々の１日VARを買持ち損益
      と比較する処理です（すなわち、ポートフォリオが一日の終わりから翌日まで変更されず、翌日にリプライシン
      グされた場合の損益の影響）。買持ち損益は、前営業日の営業終了時からの対象ポジションの価格変動に起因す
      る日々の時価評価損益を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、純利息、手数料および役務
      収益、１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変動は含まれていません。
       99 パーセント信頼水準に基づき、シティは、買持ち損失が規制VARを上回るのは年に２、３日であると予想し
      ます。シティのVARモデルが（短期および長期のボラティリティのうち大きい方を採用し、ボラティリティの
      ファット・テール・スケーリングを行った結果）保守的に調整されていることを鑑みると、シティは、通常の安
      定した市況では、例外が発生する確率はさらに低いと予想します。市況が不安定な期間には、バック・テストの
      例外が増える可能性があります。
       以下のグラフは、2018年度を対象年度として、シティの対象ポジションに関連する日々の買持ち損益をシティ
      の１日規制VARと比較したものです。2018年12月31日現在、過去12ヶ月間に関してシティの規制VARにおいて観測
      されたバック・テストの例外は、１件でした。これは、イタリアの政治的な事象が引き金となって生じた市場の
      動きによるものでした。
       規制VARバック・テストに係る買持ち利益のある日が49.8パーセントであるのに対し、下記の日々のトレー
      ディング関連収益に関するチャートに示された、シティのトレーディング事業に関するトレーディング収益、純
      利息収益およびその他収益のある日は98.1パーセントとなっていますが、この違いは、とりわけ、シティのト
      レーディング関連収益の大部分が、これらのポジションおよびエクスポージャーにおける日々の価格変動から生
      じていないこと、ならびに、規制VARとリスク管理VARのポートフォリオ構成が異なっていることを反映していま
      す。
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                                (1)
      規制トレーディングVARおよび関連する買持ち損益                            －  2018年度
      （単位：百万ドル）
             規制VAR（１日・99パーセント）および関連する買持ち損益（百万ドル）

      (1)  買持ち損益は、バーゼルⅢに基づき銀行規制当局が定義するとおり、トレーディング・ポジションに帰属する、前営業





        日の営業終了時からの日々の時価評価収益の変動を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、ならび
        に新規のおよび終了したトレーディングに係る純利息についての１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変
        動が含まれていません。したがって、上記の日々のトレーディング関連収益のチャートにおいて表示されたトレーディ
        ング関連収益と比較することはできません。
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      ストレス・テスト
       シティは、著しい市場変動の影響を予測するために、定期的に市場リスクのストレス・テストを実施します。
      これは、個別のポジションおよびトレーディング・ポートフォリオ、ならびに複数のトレーディング・ポート
      フォリオを含む全体の合計に関して実施されます。シティの市場リスク管理部門は、事業部門との協議を経て、
      システミック・ストレス・シナリオおよび特定のストレス・シナリオの両方を策定し、定期的に実施するストレ
      ス・テストの結果を検討し、エクスポージャーの水準と限度についての継続的な妥当性を評価するために情報を
      利用します。シティは、すべての主要なリスク要因（すなわち、株式、外国為替、商品、金利およびクレジッ
      ト・スプレッド）について、市場リスクのストレス・テストに係る２つの補完的なアプローチ、すなわちトッ
      プ・ダウンのシステミック・ストレスおよびボトムアップの各事業特有のストレスを使用します。システミッ
      ク・ストレスは、著しい市場変動が及ぼす可能性のある影響を、会社全体として数量化することを目的としてお
      り、過去の期間の市場ストレスおよび不利な経済シナリオの予想の両方を使用して構築されています。各事業特
      有のストレスは、特定のポートフォリオおよび市場セグメントのリスク、とりわけVARおよびシステミック・ス
      トレスにおいて完全に把握されていないリスクを精査することを目的としています。
       シティでのシステミック・ストレス・シナリオおよび各事業に特定したストレス・シナリオは、上級経営陣に
      よるレビューを経た複数の報告書に使用され、また取引市場リスクに係る内部リスク資本を計算する際にも用い
      られます。一般的に、市場価値の変動は、向こう１年間について設定されます。最も流動性が高いポジションお
      よび市場リスク要因に係る市場価値の変動は、より短期間の向こう２ヶ月間について設定されます。市場価値の
      変動が向こう２ヶ月間の短期間について設定される一連の限定的なポジションおよび市場リスク要因とは、他の
      ほとんどのポジションおよび市場リスク要因の取引流動性が著しく悪化したときでさえ、歴史的にみて金融危機
      の際にも非常に高い流動性を維持したと経営陣が判断するものです。
     前へ      次へ

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      オペレーショナル・リスク

      概要

       オペレーショナル・リスクとは、内部のプロセスが不十分もしくは機能しないため、システムもしくは人的要
      因により、または外部事由から生じる損失リスクをいいます。これには、適用法令を遵守し得ないリスクが含ま
      れますが、戦略上のリスクは含まれません。オペレーショナル・リスクには、シティが関与している業務慣行ま
      たは市場行動に関係する風評リスクおよびフランチャイズ・リスクのほか、コンプライアンス・リスク、コンダ
      クト・リスクおよび法的リスクが含まれます。
       オペレーショナル・リスクは、シティのグローバルな事業活動および関連する補助的な機能に内在するもので
      あり、とりわけ、以下に関係する事由に起因して損失が生じる可能性があります。
       ・詐欺、盗取および不正な行為

       ・雇用慣行および職場環境
       ・顧客、商品および業務慣行
       ・物理的な資産およびインフラ
       ・執行、受渡しおよびプロセス管理
       シティは、上記        「グローバル・リスクの管理」－「概要」                      に記載されている全体的な枠組みに沿って、オペ

      レーショナル・リスクを管理しています。当社の目的は、オペレーショナル・リスクを、シティの事業、当社が
      事業を営む市場、当社の資本および流動性、ならびに競争・経済・規制環境の特性に対して適切な水準に維持す
      ることです。
       シティは、オペレーショナル・リスクを予想、軽減および統制するため、オペレーショナル・リスクおよびシ
      ティグループ全体の内部統制環境の全体的な運用状況の有効性を評価、監視および伝達するための方針およびグ
      ローバルな枠組みを確立しています。この枠組みの一環として、シティは、オペレーショナル・リスク選好を定
      義しており、かつ管理者による、重要なオペレーショナル・リスクおよび重要な統制の自己評価ならびに重要な
      オペレーショナル・リスクを軽減する内部統制の設計上および運用状況の有効性における弱点の特定および対処
      を支援するマネージャー・コントロール・アセスメント（MCA）・プロセス（シティの管理者がリスクおよび関
      連する統制を特定、監視、測定、報告および管理するためのプロセス）を確立しています。
       主要な事業セグメントはそれぞれ、本枠組みの要件に合致するようオペレーショナル・リスク・プロセスを実
      施しなければなりません。オペレーショナル・リスク管理のプロセスには、以下の段階が含まれます。
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       ・主要なオペレーショナル・リスクの識別および評価
       ・識別されたリスクを軽減するための統制の設計
       ・主要なリスク指標の設定
       ・早期の問題認識および適時の上層部への報告に向けたプロセスの実施
       ・包括的なオペレーショナル・リスク報告書の作成
       ・オペレーショナル・リスク環境を積極的に改善し、新たに発生するリスクを軽減するために利用可能な、十
        分な資源の確保
       新たな商品が開発され、事業活動が展開されると、プロセスが設計、修正または代替手段を通じて提供され、

      かつオペレーショナル・リスクが検討されます。
       オペレーショナル・リスク管理委員会は、シティグループ全体のオペレーショナル・リスクを監視するため、
      またシティのオペレーショナル・リスク・プロファイルを評価し、シティのリスク選好に沿ったオペレーショナ
      ル・リスク・エクスポージャーの積極的管理を確保するための討論の場を提供するために設置されました。同委
      員会は、これらの対策により、オペレーショナル・リスクに係る損失を絶え間なくもたらす根本的原因に対処
      し、かつかかる損失を最小化する持続的な解決法を生み出すことが確実となるよう目指しています。同委員会の
      メンバーにはシティのチーフ・リスク・オフィサーおよびシティのオペレーショナル・リスク部門の責任者およ
      びそれらの組織の上級メンバーが含まれています。これらのメンバーはリスク管理の多様な側面をカバーしてお
      り、事業部門および地域のチーフ・リスク・オフィサーおよびシニア・オペレーショナル・リスク・マネー
      ジャーが含まれています。
       また、オペレーショナル・リスク管理を含むリスク管理部門は、シティ全体に強力なオペレーショナル・リス
      ク管理に係る企業文化および枠組みを定着させるため、事業部門およびその他の独立したコントロール部門と積
      極的に協力しています。オペレーショナル・リスク管理部門は、（ⅰ）オペレーショナル・リスクの特定、分析
      および評価、（ⅱ）主要な統制上の問題およびオペレーショナル・リスクの効果的な検討、ならびに（ⅲ）オペ
      レーショナル・リスク事由の予測および軽減を中心に、オペレーショナル・リスク管理の枠組みの効果的な実施
      が確実となるよう、事業部門と連携して取り組んでいます。
       事業部門のオペレーショナル・リスク、過去のオペレーショナル・リスクに係る損失および統制環境に関する
      情報は、主要な各事業セグメントおよび業務部門から報告されます。かかる情報の概要は、上級経営陣およびシ
      ティの取締役会の監査委員会に対して報告されます。
       オペレーショナル・リスクは、リスク資本を通じて測定および評価されます。ストレス・シナリオに基づくオ
      ペレーショナル・リスクに係る損失の予想も、連邦準備制度理事会のCCARプロセスの一環として要求されます。
       シティのオペレーショナル・リスクの詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」
      をご参照ください。
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      サイバーセキュリティ・リスク
       サイバーセキュリティ・リスクとは、サイバー攻撃、サイバー侵害またはシティの極めて重要なビジネス情報
      資産もしくは事業の流出に伴う事業リスクをいい、結果として、経済的な損失を被り、評判が損なわれることに
      なります（詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」の業務システムおよびサイ
      バーセキュリティ・リスク要因をご参照ください。）。進化する脅威環境の中で、サイバーセキュリティ攻撃は
      さらに高度化し、金融取引における新技術の利用は増え続け、シティならびにその顧客および第三者は、サイ
      バー攻撃および情報セキュリティ事故のリスクにさらされており、今後も続く見込みです。シティは、これらの
      リスクの重要性を認識しており、サイバー攻撃の予防、発見、対応および復旧のために、インテリジェンス主導
      戦略を採用しています。さらに、シティは、個別および包括的なサイバー攻撃耐性を強化するため、金融業界、
      政府および業種間の情報共有グループに積極的に参加しています。
       シティのテクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリティ・リスク管理プログラムは、３つの防衛線に基づ
      いています。シティの第一の防衛線には、情報保護部門とグローバル情報セキュリティ・グループが含まれ、サ
      イバーセキュリティ・リスクを防御し、サイバー事故やデータ漏洩に対応するための最前線の事業、業務・技術
      面における管理および機能を提供します。シティは、最先端のフュージョン・センターを通じて、こうした脅威
      を管理しています。同センターは、サイバー脅威への対応を監視し調整するための中核的な指令拠点です。事業
      の情報セキュリティチームは、インフラの防衛およびセキュリティ管理を担当し、脆弱性評価および第三者によ
      る情報セキュリティ評価、従業員の意識向上およびトレーニング・プログラムならびにセキュリティ事故管理を
      行っています。それぞれについて、グローバルレベルで事業および部門に関与している情報セキュリティ担当の
      役員と連携して活動しています。
       シティのオペレーショナル・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・サイバー（Operational                                                      Risk
      Management-Technology             and  Cyber）（以下「ORM-T/C」といいます。）およびインディペンデント・コンプライ
      アンス・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・インフォメーション・セキュリティ（Independent
      Compliance      Risk   Management-Technology             and  Information       Security）（以下「ICRM-T」といいます。）は、第
      二の防御線として、シティのリスク軽減策や能力を積極的に評価、予測し、調査する役割を担っています。内部
      監査は、第三の防御線として、組織全体がサイバーセキュリティ・リスクをどの程度効果的に管理しているか
      を、独自に保証します。シティのインフォメーション・セキュリティ・リスク・オペレーティング・コミッティ
      （ISROC）は、シティ全体の情報セキュリティの責任を負い、これらの機能全体にわたるサイバー・リスクに関
      するコミュニケーション、協議、報告および管理を促進しています。
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       シティは、事業運営に悪影響を与える事故が発生する前に、テクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリ
      ティ・リスクを積極的に特定し、改善することを目指しています。したがって、ORM-T/Cチームは、シティが明
      文化したテクノロジー・リスクおよびサイバー・リスク選好に関する綱領に従って、独自に能力を調査し、監視
      します。また、ORM-T/Cは、変化するサイバーセキュリティ・リスクとそれに対応する法令に対処するため、サ
      イバーに関する法律上および法令上の要件の注視、新たに発生するリスクの明確化および特定化、戦略的なサイ
      バー脅威評価、新商品および取組みに関する調査、データ管理リスクの監督、サイバー・リスク保証の評価（第
      三者による評価を含みます。）を行っています。さらに、ORM-T/Cは、サイバーセキュリティおよびテクノロ
      ジーの双方に合わせたツールや指標を採用・開発しており、リスクを効果的に追跡、特定、管理するためのシ
      ティの全体的なオペレーショナル・リスク管理の枠組みに沿ったものとなっています。
      コンプライアンス・リスク

       コンプライアンス・リスクとは、法令の違反、または所定の慣行、社内方針・手続もしくは倫理基準の不遵守

      に起因し、現在または予測される財務状況や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。これにより、銀行は、罰
      金、民事上の課徴金、損害賠償金の支払および契約無効のリスクにさらされます。コンプライアンス・リスク
      は、消費者保護に関する法律の不遵守によるリスクに限定されず、すべての法令の不遵守ならびにプルーデント
      （慎重）な倫理基準および契約上の義務をも含みます。また、従来型か非従来型かを問わず、銀行業務のあらゆ
      る側面から訴訟のリスクにさらされること（法的リスクとして知られます。）も含みます。
       コンプライアンス・リスクは、シティのリスク・ガバナンス・フレームワークおよびガバナンス・リスク・コ
      ンプライアンス（GRC）の分類において概説されているリスク・カテゴリーにおけるすべての種類のリスクにま
      たがっています。シティは、誠実に業務を遂行し、高い倫理基準を維持し、適用される方針、規制および法律の
      要件を遵守することを目指しています。シティは、シティのリスク・ガバナンス・フレームワークと規制上の要
      件を考慮し、各防衛線におけるコンプライアンス・リスク管理文化の根本的な強化を図るため、シティ全体のコ
      ンプライアンス・リスク管理の方法を変更することを目的とした積極的なコンプライアンス・リスク管理（以下
      「CRM」といいます。）フレームワークを維持および実行しなければなりません。独立コンプライアンス・リス
      ク管理部門（以下「ICRM」といいます。）の主たる目的は以下のとおりです。
       ・現地、国内もしくは国際的な法律、規則もしくは規制、シティの社内方針、基準および手続ならびに関連す

        る行動基準の全社的な遵守を促進するCRMフレームワークの実行を確立、管理および監督すること。
       ・世界的規模で一貫性のあるシステムおよびプロセスを基盤として、各商品、各事業部門、各部署および各地
        域にわたるコンプライアンス・リスクの管理を補助することにより、シティの事業運営を支援すること。
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       ・コンプライアンス、統制および倫理的行動に関するリスクに敏感な企業文化をシティ全社で推進し、定着さ
        せること。
       コンプライアンス・リスクを予想し、統制し、かつ軽減するために、シティは、CRMフレームワークを構築

      し、これにより手法およびプロセスの標準化および集中管理を実現し、またコンプライアンス・リスク管理のよ
      り一貫した包括的な実施を可能にしました。
       シティが、その事業および機能に関連するコンプライアンス・リスクを特定し、評価し、軽減することは、義
      務であると同時に責任でもあります。ICRMは、シティのCRMフレームワークについて責任を有し、一方で、各事
      業部門とグローバルなコントロール部門は、コンプライアンス・リスクの管理に責任を有し、コンプライアン
      ス・リスク選好の範囲内で業務が行われるようにします。
       シティは、（ⅰ）ガバナンスと組織、（ⅱ）コンプライアンス・リスクの倫理とコンダクト・リスク、（ⅲ）
      プロセスと活動、そして（iv）資源と能力という４つの構成要素を基盤とする統合的なCRMフレームワークを通
      じて目標を達成し、その責任を果たしています。これを成し遂げるため、シティは、以下のCRMフレームワーク
      のプロセスのステップに従います。
       ・規制上の変更を特定し、影響の評価を実施し、既存の規制要件への遵守状況を把握および監視します。

       ・コンプライアンス・リスクの管理のための方針、基準および手続を、ポリシー・ガバナンスの要件に従って
        確立、管理および遵守します。
       ・コンプライアンス・リスクに関連した事項の特定、統制、報告および上申に関する役務および責任の効果的
        な遂行を支援するための研修を開発し、提供します。
       ・コンプライアンス・リスクについての自己評価（マネージャー・コントロール・アセスメント等）を行いま
        す。
       ・ICRMおよびその他の独立統制部門は、コンプライアンス・リスクの管理について、独立して評価する責任を
        有します。
       ・シティがコンプライアンス・リスク選好の範囲内で業務を行っているかについて、独立してテストおよびモ
        ニタリングを行います。法令、規制および規則の不遵守ならびに社内方針の違反の事例を特定します。
       ・監視、検査、報告またはその他監督活動の結果として、法令、規制、方針の違反またはその他重要なコンプ
        ライアンス・リスクとなり得るものが発覚した場合、適切な手段（ガバナンス・フォーラムを含む場合があ
        ります。）を通じて、当該事項を上申するとともに、当該事項が適切に特定され、追跡され、かつ解決され
        ることを確保するための合理的な措置（第一の防衛線に対する是正措置計画の発布による場合を含みま
        す。）を講じます。
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     風評リスク
       シティの評判は、ステークホルダーとの信頼関係を構築する上で極めて重要な財産であり、シティは、従業

      員、顧客および投資家に対するシティの企業価値の伝達に、精力的に取り組んでいます。これをサポートするた
      め、シティは風評リスク選好アプローチを定義しました。このアプローチの下、主要な各事業セグメントは、重
      大な風評リスクにつながる可能性のある弱点を監視し、これに対処するために、リスク選好ステートメントおよ
      び関連する主要指標を導入しています。このアプローチでは、事業セグメントまたは地域は各々そのビジネスプ
      ラクティス委員会またはそれと同等の組織を通じて、審議または軽減の必要がある重大な風評リスクを上申する
      ことが求められます。
       各ビジネスプラクティス委員会は、事業活動、販売慣行、商品設計、利益相反の可能性ならびにその他の潜在
      的なフランチャイズ・リスクまたは風評リスクを適切に審議するためにシティが配置している統治基盤の一部で
      す。これらの委員会は、会社レベルのビジネスプラクティス委員会により十分検討されるべきものとして、潜在
      的なフランチャイズ・リスク、風評リスクまたはシステミック・リスクを上申することができます。シティの最
      も上級職の役員で構成されるこれらすべての委員会は、シティの業務慣行が、シティの使命と価値提案に則った
      最高レベルのプロフェッショナリズム、誠実性、および倫理的行動の基準を満たすために必要なガイダンスを提
      供します。
       さらに、シティの評判を維持する責任は、シティの行動規範を指針とする全従業員に共有されています。従業
      員は、意思決定と行動において、健全な判断と常識を発揮することが求められています。また、フランチャイ
      ズ・リスク、風評リスクまたはシステミック・リスクをもたらす可能性のあるすべての問題を、迅速かつ適切に
      上申することが期待されます。
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     戦略上のリスク
      概要

       シティのCEOが率いるシティの上級経営陣は、当社の戦略を策定し、それを実行する責任を負っています。重
      要な戦略上の行動については、必要に応じて、シティグループおよびシティバンクの各取締役会により審査およ
      び承認されるか、または同取締役会に対して通知されます。経営陣によるシティの戦略実行状況を監視するた
      め、シティグループの取締役会は、年次戦略会議および年次地域戦略会議を開催しており、さらに定例会議にお
      いては各事業部門の説明を受けています。事業部門レベルでは、各事業部門の責任者が、当社全体の戦略の解釈
      および実行状況の説明責任を有しており、新規事業および新商品の分野への参入に関する決定を含め、各自の担
      当領域に応じて適用されます。
       戦略上のリスクの管理は、基礎的な要素に基づいて行われており、これにはすべての事業、商品および地域、
      ならびに定められた財政上および営業上の目標を包含する、年次の財務営業計画が含まれますが、これらは、戦
      略上および営業上の業績を評価するために一年を通して監視することが可能なものです。戦略上のリスクは、営
      業計画に対する業績についての上級経営陣および取締役会への定期的な進捗報告、シティのCEOと、事業部門お
      よび地域の各CEOとの間で行われる四半期毎の事業のレビュー（主要な部門および地域のそれぞれについて、業
      績およびリスクが議論されます。）、上級経営陣への継続的な報告ならびに執行役員のスコアカードなどの様々
      な仕組みを通じて監視されています。
      英国のEU離脱予定

       2016年の英国国民投票の結果、シティは英国とEUの一部の業務を再編し、結果の如何にかかわらず英国のEU離
      脱の可能性に対処するためのコンティンジェンシー・プランを実施しました。さらにシティは、イギリスの離脱
      を見据えた協調的対応を行うため、上級レベルのスポンサーシップとガバナンスを有する正式なプログラムを立
      ち上げました。
       交渉が決着し、合意が成立するまでは、シティは2019年３月29日付の「ハード」な離脱シナリオに向けた計画
              （注）
      を続行します。           シティの戦略は、EUや英国の顧客へサービスを継続的に提供し、混乱を最小限に留めるこ
      とに重きを置いています。その結果、シティは事業活動の一部を、当該事業を行う上で適切な規制上の許認可を
      有した代替的な法人や支店に移管し、EUや英国で要求される機能を確立させてきました。英国のEU離脱に対応し
      たシティの計画は、主に以下の事項を網羅しており、実行に向けて順調に進んでいます。
       ・EUの顧客の事業継続性を確保するため、シティがアイルランドに有する在欧州銀行を、主要な欧州支店網の

        支援体制により強化。
       ・EUの顧客とのブローカー・ディーラー業務を支援するため、シティの在ドイツ銀行子会社を、シティのEUの
        投資会社に転換。
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       ・英国の個人向け事業顧客へのサービスに特化するため、英国に新たな個人向け銀行を設立。
       ・英国およびEU以外の顧客に対するサービスの継続性を確保するため、既存の英国法人または支店を変更。
       シティは、英国のEU離脱の可能性に備え、顧客、規制当局、その他関連する利害関係者と緊密に連携しながら

      計画を遂行しています。さらにシティは、マクロ経済シナリオやマーケット・イベントのモニタリングを続けて
      おり、事業への潜在的な影響を評価するためにストレス・テストを実施しています。詳細については、上記「リ
      スク要因」－「戦略上のリスク」をご参照ください。
       （注）2018年度末現在における経営陣の見解を示しています。

      LIBOR   移行リスク

       シティは、LIBORおよびその他のIBORベースの金利の廃止が、事業にグローバルな影響を及ぼし得る重大なリ
      スクおよび課題をもたらすことを認識しています（LIBORおよびその他のベンチマークを廃止することによるシ
      ティのリスクについては、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参照ください。）。このためシティ
      は、上級管理職も関与する形の、LIBORのガバナンスと実施に関するプログラムを2018年に立ち上げました。シ
      ティの資産負債委員会がこのプログラムを監督し、シティグループの取締役会に対する報告も行います。このプ
      ログラムは、シティの事業および機能を横断してグローバルに運営されます。さらに、シティは、LIBOR移行ア
      クションプランおよび関連するロードマップの第一弾を策定しましたが、これは、移行戦略・リスク管理、顧客
      管理、内部コミュニケーションとトレーニング、財務上のエクスポージャーとリスクの管理、規制と業界への関
      与、オペレーションとテクノロジー、財務・税務・トレジャリー、法務・契約管理、そして商品管理という、９
      つの主要なワークストリームに基づいています。シティはまた、連邦準備制度理事会が主催する代替参照金利委
      員会（Alternative          Reference      Rates   Committee）をはじめとする、世界的な規制当局によって組織される多く
      のワーキンググループにも参加しています。これらのワーキンググループは、代替となる参照金利の開発を促進
      および推進し、かかる金利へ移行する場合の潜在的な課題を特定し、これに対処するために設立されたもので
      す。
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      カントリー・リスク
      上位25ヶ国のエクスポージャー
       次表は、2018年12月31日現在のシティの国別のエクスポージャーのうち上位25ヶ国（米国を除きます。）を示
      しています。以下に開示される2018年12月31日現在の上位25ヶ国に対するエクスポージャーの合計は、米国に対
      するエクスポージャーを加算した場合、すべての国に対するシティのエクスポージャーの約96パーセントを占め
      ることになります。
       本表において、貸出金の金額は、当該貸出金が計上された国に反映されており、それらは概して、借り手の所
      在地に基づいています。例えば、スイスに本社を置く企業の中国子会社への貸出金は、一般的に中国における貸
      出金として分類されます。加えてシティは、法人顧客へのより効率的なサービスの提供のため、英国およびアイ
      ルランドを筆頭に、一定の国々に地域融資センターを開設しています。例えば英国に関して言えば、英国国内に
      所在する事業体に対する法人向け貸出金は、次表で表示される法人向け貸出金のわずか27パーセントに過ぎず
      （27パーセントは未実行貸出約定）、残りは主に欧州域内に所在するカウンターパーティーへの貸出金で占めら
      れています。2018年12月31日現在、英国の実行済貸出金合計の約83パーセントおよび英国の未実行貸出約定合計
      の約91パーセントが、投資適格でした。トレーディング勘定資産および投資有価証券は、概して、証券の発行体
      または基準となる参照事業体の所在地に基づいて分類されています。本表に記載された資産の詳細については、
      下記の表の注をご参照ください。
                                                            2018 年度

                              デリバ
                                  (貸出金
                                                            第４
                              ティブ
                                   および
                                                            四半期
                              またはレ
                                   CVA                    2017 年度
                                                            合計の
                      その他        ポに係る
                                          トレーディ
                                                        第４
                                  に係る)            2018 年度   2018 年度
                                                            シティに
              ICG        実行済    未実行    正味時価        投資有価    ング勘定
                  GCB                            第４四半    第３四半     四半期
                                   ヘッジ                          占める
               (1)        (2)    (3)    (4)        (5)    (6)
             貸出金        貸出金    貸出金     評価        証券    資産
     (単位：十億米ドル)             貸出金                 合計            期合計    期合計     合計    割合
     英国        $  40.4  $   - $  4.7  $  56.5  $  12.8  $  (3.7 ) $  4.0  $  (3.1 ) $ 111.6   $ 123.7   $ 113.2     6.9 ％
     メキシコ          9.5    25.3     0.3    7.1    0.8    (0.6 )   12.4     4.8    59.6    61.9    58.4     3.7
     香港         16.5    12.6     0.8    8.4    2.4    (0.2 )   7.1    0.5    48.1    45.9    42.2     3.0
     シンガポール         12.8    12.4     0.3    4.7    1.3    (0.2 )   7.8    1.6    40.7    41.0    41.4     2.5
     韓国          1.9    18.6     0.2    3.0    1.2    (0.5 )   8.6    0.8    33.8    33.7    35.3     2.1
     アイルランド         13.7     -   1.4    17.8     0.4     -    -   0.4    33.7    31.1    31.9     2.1
     インド          4.4    7.0    0.6    4.9    2.4    (0.8 )   9.7    2.0    30.2    27.2    30.3     1.9
     ブラジル         12.7     -    -   2.7    4.6    (1.0 )   3.3    3.7    26.0    25.9    24.7     1.6
     オーストラリア          5.5    9.9    0.1    6.3    1.4    (0.4 )   1.5    (0.8 )   23.5    24.1    25.2     1.5
     中国          5.9    4.6    0.4    1.6    1.0    (0.5 )   4.7    0.3    18.0    18.8    19.4     1.1
     日本          2.7     -   0.1    2.6    3.4    (1.3 )   5.8    4.3    17.6    18.4    17.7     1.1
     台湾          4.7    9.0    0.1    1.0    0.3    (0.1 )   1.5    0.9    17.4    17.8    17.3     1.1
     ドイツ          0.2     -    -   4.5    3.5    (3.6 )   8.9    3.9    17.4    19.7    19.1     1.1
     カナダ          2.2    0.6    0.3    6.9    2.6    (0.3 )   3.1    0.6    16.0    16.4    16.3     1.0
     ポーランド          3.7    1.9    0.1    3.6    0.1    (0.1 )   3.7    0.2    13.2    14.4    14.0     0.8
     ジャージー          6.9     -   0.3    3.2     -    -    -    -   10.4    10.3     4.8    0.6
     マレーシア          1.8    4.7    0.3    1.2    0.1    (0.1 )   1.6    0.4    10.0     9.6    10.0     0.6
     アラブ首長国連邦          4.6    1.5    0.1    3.3    0.2    (0.1 )    -    -    9.6    9.8    7.0    0.6
     タイ          0.8    2.6    0.1    1.5    0.1     -   1.7    0.6    7.4    7.2    7.4    0.5
     インドネシア          2.5    1.0     -   1.5     -   (0.1 )   1.2    0.2    6.3    5.8    6.3    0.4
     フィリピン          0.7    1.3    0.1    0.4    0.9    (0.1 )   1.5    0.5    5.3    4.9    3.8    0.3
     ルクセンブル    ク      0.1     -    -    -   0.4    (0.3 )   4.1    0.6    4.9    5.1    5.4    0.3
     ロシア          1.6    0.8     -   1.1    0.8    (0.1 )   0.6    (0.2 )   4.6    4.1    6.6    0.3
     南アフリカ          1.7     -    -   1.2    0.2    (0.1 )   1.4    0.1    4.5    5.0    4.3    0.3
     イタリア          0.2     -    -   2.2    4.5    (4.4 )   0.1    1.1    3.7    3.7    3.8    0.2
                                                         合計   35.6  ％
     (1) ICG 貸出金は、実行済の法人向け貸出金およびプライベートバンク貸出金（前受収益控除後）を反映したものです。2018年12月31日現在、上記の表のプライベートバンク貸出金合計は
       246億ドルであり、それらは香港（73億ドル）、シンガポール（64億ドル）、および英国（59億ドル）に集中していました。
     (2) その他実行済貸出金には、受取債権、売却目的保有貸出金、本社事項、本社業務／その他におけるその他の貸出金および持分法適用投資といった、その他の直接的エクスポージャーが
       含まれます。
     (3) 未実行エクスポージャーには、未実行の法人向け貸出約定、信用状およびその他の偶発債務が含まれます。
     (4) OTC デリバティブおよび有価証券貸借取引（レポ）に係る正味時価評価のカウンターパーティ・リスク。エクスポージャーは、担保控除後、CVAを含んで表示されています。貸借取引貸
       出金を含みます。
     (5) 投資有価証券には、公正市場価値で計上される売却可能有価証券、および取得原価で計上される満期保有目的有価証券が含まれます。
     (6) トレーディング勘定資産は純額で記載されており、基準となる参照事業体または発行体がその国に所在するものについては、換金性商品に対する発行体リスクおよびデリバティブのエ
       クスポージャーを含みます。
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      ベネズエラ
       シティは、ベネズエラの政治・経済環境および不確実性を引き続き注視しています。2018年12月31日現在、シ
      ティのベネズエラにおけるオンショア事業に対する純投資額は約40百万ドルでした。また、2015年初旬、ベネズ
      エラ中央銀行（以下「BCV」といいます。）は、イングランド銀行に所有する金を英国のシティの事業体に売却
      し、シティは16億ドルで金の所有権および完全なる法的権原を取得しました。同時に、BCVは、所定の日にシ
      ティから同量の金を購入することを要する複数の先渡し購入契約（以下「当該契約」と総称します。）をシティ
      との間で締結しました。次回、BCVが当該契約の条件に基づきシティから相当量の金の購入が求められるのは、
               （注）
      2019年３月です。            シティは、当該契約に関する市場リスクおよび信用リスクにはさらされないものと考え
      ています。当該契約は、ASC470-40に基づき、シティの帳簿に資金調達として計上されました。
       注：2018年度末現在における経営陣の見解を示しています。

      FFIEC   －第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産

       シティのクロスボーダーに関する開示は、連邦金融機関検査協議会（以下「FFIEC」といいます。）のカント
      リー・エクスポージャーに関する銀行規制報告ガイドラインに基づいています。以下は、FFIECの主要な報告ガ
      イドラインの一部をまとめたものです。
       ・金額は、最終的な債務者、カウンターパーティー、担保（適格流動性担保のみ）、発行体または保証人（該

        当するもの）の居住地に基づいています（例えば、シティの米国事業体によって記録されている英国政府が
        発行する証券は、英国エクスポージャーとみなされ、また、シティのメキシコ事業体によってメキシコに居
        住する顧客に対する貸出金として記録され、ドイツに原担保が保有されているものは、ドイツ・エクスポー
        ジャーとみなされます。）。
       ・金額は、担保付融資取引（すなわち、買戻契約、売戻契約ならびに貸付有価証券および借入有価証券）につ
        いて受領した担保の便益を考慮せず、想定元本金額に基づいて報告されます。
       ・公正価値で報告されるデリバティブ債権および債務のネッティングが認められますが、同一の特定のカウン
        ターパーティーとの間の法的拘束力のあるネッティング契約に基づく場合にのみ認められ、受領証拠金また
        はヘッジの便益は含まれません。
       ・クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）は売却および購入された総想定元本金額
        に基づいて含められ、同一の参照事業体に関するCDSは相殺されません。
       ・貸出金は、ヘッジの便益を考慮せずに報告されます。
       上記の要件を考慮すると、シティのFFIECクロスボーダー・エクスポージャーおよび残高合計は期によって変

      動する傾向があり、変動が大幅になる場合もあります。例えば、FFIECガイドラインに基づく残高合計には証拠
      金またはヘッジの便益が含まれないため、金利、外国為替相場およびクレジット・スプレッドにおける市場のボ
      ラティリティにより、その他の条件がすべて同一であるとしても、残高合計の水準が大幅に変動する可能性があ
      ります。
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       次表は、その残高合計がシティグループの総資産の0.75パーセントを上回っていた各国を示したものです。
                                  2018  年12月31日

                          第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                                 トレーデ                    購入さ     売却さ
                                 ィング     短期              れたク     れたク
                            その他
                                   (2)     (2)
                                               コミット
                                           残高         レジッ     レジッ
                            （法人     資産     債権
                                            (3)
                                               メント     ト・デ     ト・デ
                   公共         および    ((a)  に含   ((a)  に含   合計
                         (1)
                                               および     リバテ     リバテ
     (単位：         銀行     機関    NBFI     家計）     まれて     まれて     ((a)  の
                                                 (4)     (5)     (5)
     十億米ドル)          (a)     (a)     (a)     (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
     英国        $  14.6   $  24.3   $  35.7   $  21.6   $  12.3   $  67.8   $  96.2   $  25.1   $  74.3   $  76.4
     ケイマン諸島           -     -   81.6     9.2     5.4    62.5     90.8     5.0      -     -
     日本          31.4     28.8     8.4     7.8    13.6     40.7     76.4     4.0    19.9     18.3
     メキシコ          2.4    24.0     7.4    35.8     6.0    29.1     69.6     20.2     7.3     7.6
     ドイツ          6.3    46.4     7.5     7.6     6.6    50.4     67.8     10.7     51.3     50.2
     フランス          12.4     8.5    30.7     5.6     9.1    49.5     57.2     30.7     59.9     58.5
     韓国          1.5    17.8     3.0    22.6     1.8    33.2     44.9     12.1     12.2     12.2
     シンガポール          1.4    22.5     4.4    13.4     1.7    31.5     41.7     11.4     1.9     1.9
     インド          3.3    12.7     3.3    15.3     4.3    22.5     34.6     9.7     2.5     2.0
     香港          0.9    11.2     3.2    16.9     3.9    27.5     32.2     14.6     2.2     2.2
     中国          5.0    11.3     3.0    12.3     4.5    20.6     31.6     4.2    15.6     14.6
     オーストラリア          3.1     7.8     4.8    13.4     7.1    14.4     29.1     12.1     10.6     10.5
     ブラジル          3.8    10.4     1.4    10.9     5.0    16.8     26.5     2.6     8.4     8.1
     台湾          0.7     7.4     3.2    12.6     1.6    18.7     23.9     13.0     0.1     0.1
     オランダ          6.8     9.0     3.2     4.7     3.7    14.7     23.7     8.6    28.4     28.3
     カナダ          3.2     4.0     9.9     5.2     2.8    15.5     22.3     13.8     5.3     6.2
     スイス          1.4    13.9     1.1     3.6     1.6     5.1    20.0     6.0    19.7     19.6
     イタリア          3.4    11.0     0.8     1.6     7.9    10.5     16.8     2.5    51.3     51.5
                                   2017  年12月31日

                            第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                                  トレーデ                     購入さ     売却さ
                                  ィング     短期               れたク     れたク
                             その他
                                    (2)     (2)
                                                 コミット
                                             残高          レジッ     レジッ
                             （法人     資産     債権
                                              (3)
                                                 メント     ト・デ     ト・デ
                             および     ((a)  に含   ((a)  に含  ま  合計
                          (1)
                                                 および     リバテ     リバテ
     (単位：         銀行    公共機関     NBFI     家計）     まれて     れて     ((a)  の
                                                   (4)     (5)     (5)
     十億米ドル)          (a)     (a)     (a)     (a)     いる)     いる)     合計)     保証     ィブ     ィブ
     英国        $  15.4   $  23.0   $  33.9   $  19.7   $  13.5   $  62.7   $  92.0   $  31.3   $  74.9   $  77.1
     ケイマン諸島           -     -    62.9     8.5     4.3     45.3     71.4     4.4      -     -
     ドイツ           7.1     38.3     8.9     11.7     10.2     45.5     66.0     12.4     54.6     54.1
     日本          25.4     26.4     5.4     8.5     13.3     49.6     65.7     6.3     22.9     22.3
     メキシコ           6.0     18.5     7.9     33.0     4.7     42.8     65.4     19.6     6.4     6.2
     フランス          12.6     5.1     20.9     6.3     8.7     37.4     44.9     23.9     59.8     60.6
     韓国           2.8     15.8     1.9     24.4     1.4     38.5     44.9     17.3     14.4     12.4
     シンガポール           1.9     22.4     4.3     14.7     0.4     33.2     43.3     11.5     1.8     1.8
     インド           6.0     12.7     4.4     16.0     5.6     25.8     39.1     9.3     2.5     2.1
     オーストラリア           4.7     8.1     4.7     14.2     7.3     18.6     31.7     13.3     13.2     13.3
     中国           5.2     9.2     3.2     13.8     3.6     24.5     31.4     4.5     14.2     14.5
     香港           0.7     9.8     3.0     15.8     5.0     23.6     29.3     13.5     2.5     2.3
     ブラジル           3.7     11.4     0.9     10.6     5.5     17.3     26.6     2.2     10.6     9.6
     オランダ           7.2     9.5     4.7     6.1     4.1     15.9     27.5     10.5     27.3     27.8
     台湾           0.9     6.1     2.2     13.3     2.7     16.9     22.5     14.0     0.1     0.1
     カナダ           4.2     4.7     7.6     5.0     2.9     11.1     21.5     14.0     5.4     6.2
     スイス           1.5     13.6     1.3     4.3     1.7     17.2     20.7     5.8     19.3     19.4
     イタリア           3.2     11.3     0.6     1.3     7.5     9.4     16.4     2.8     59.6     58.4
     (1)  非銀行金融機関。
     (2)  残高合計に含まれています。
     (3)  残高合計には、第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産が含まれます。第三者に対するクロスボーダー債権には、クロスボーダー貸
       出金、証券、銀行預け金およびその他の金銭資産、ならびに外国為替およびデリバティブ商品に係る純再評価益が含まれます。
     (4)  コミットメント（残高合計には含まれていません。）には、法的拘束力のあるクロスボーダー信用状、ならびにその他のコミットメントおよび偶
       発債務（FFIECガイドラインにより定義されます。）が含まれます。FFIECが定義するコミットメントには、国内で組成された現地通貨建ての負債
       により資金提供される、現地居住者に対するコミットメントが含まれます。
     (5)  クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は残高合計に含まれていません。
     前へ

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     ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

       本項には将来に関する事項が含まれていますが、別段の記載がある場合を除き、当該事項は2018年12月31日現
      在においてシティグループおよびその経営陣が判断したものです。
     財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析

     エグゼクティブ・サマリー

       このエグゼクティブ・サマリー全体を通して詳述するように、シティは、特に市場の影響を受けやすい一部の

      事業において、またマクロ経済の不透明感の中で、より厳しい収益環境であったにもかかわらず、収益性とリ
      ターンの改善に向けて、2018年度において着実に前進しました。2018年度中、シティは、グローバル個人金融部
      門（以下「GCB」といいます。）およびインスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」とい
      います。）において、３パーセントの潜在的な増収を報告しました（2018年度および2017年度の売却益の影響を
      除いています。（下記「シティグループ」をご参照ください。））。シティはまた、ICGのトレジャリー・アン
      ド・トレード・ソリューション、プライベートバンク業務、セキュリティーズ・サービス、株式市場業務および
      法人貸付業務の各業務で堅調な増収を記録しましたが、これは債券市場業務の低調ならびに株式および債券の引
      受業務の軟調により一部相殺されました。シティは、GCBにおいてはすべての地域で増収を記録しました。これ
      は、継続的な貸出金および全体的な預金残高の増加を反映していますが、その一部は、アジアの資産管理業務の
      収益に対する市場心理の冷え込みが短期的に影響したことに加え、北米GCBのシティブランドのカードにおい
      て、2018年度に実施されたパートナーシップ契約更新条件の影響により相殺されました。
       シティが費用を厳格に管理した結果、現行の投資を継続しながらも、費用の１パーセント減に加えプラスの営
      業レバレッジも達成しました。シティのプラスの営業レバレッジは、継続的な与信の厳格管理と相まって、税引
      前利益の改善をもたらしました。シティはまた、当年度中、継続的に貸出金および預金残高を増加させました。
       さらに、シティは株主への資本還元を継続しました。当年度中、シティは普通株式の買戻しと配当の形で184
      億ドルを還元しました。シティが前年度中に200百万株超の普通株式を買戻した結果、発行済普通株式は８パー
      セントの削減となりました。シティは、株主への資本還元を引き続き進めながら、シティの主要な規制資本指標
      はそれぞれ好成績を維持しました（下記「資本」をご参照ください。）。
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       2019  年度についても、世界経済の成長は継続し、その根底にあるマクロ経済環境は概ね良好な状態を維持して
      いますが、様々な経済的、政治的およびその他のリスクおよび不確定要素は引き続き存在しており、それらが経
      営環境をより不安定なものにし、またシティの事業および将来の業績に影響を及ぼす可能性があります。2019年
      度中のシティの事業、経営成績および財政状態に影響を与え得るリスクおよび不確定要素についてのより詳細な
      議論は、下記の各事業部門の業績、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク
      要因」および「グローバル・リスクの管理」をご参照ください。これらのリスクおよび不確定要素は存在するも
      のの、シティは、市場や経済状況の動向に柔軟に適応し続けながら、引き続き2018年度の進展を基にパフォーマ
      ンスのさらなる最適化に注力し、株主の利益に資するつもりです。
      2018  年度の業績の概要

      シティグループ

       シティグループは、180億ドル（１株当たり6.68ドル）の当期利益を計上しました。これに対し、前年度は68
      億ドル（１株当たり2.98ドル）の当期損失でした。2017年度の業績には、減税および雇用法（以下「税制改革」
      といいます。）の成立に関連して本社事項、本社業務／その他の税務項目ならびに北米GCBおよびICGの税務項目
      に計上された一度限りの現金支出を伴わない費用である226億ドルが含まれています。2018年度の業績には、税
      制改革に関連して米国財務省から追加的なガイダンスを受けたことに加え、シティの分析に基づく影響の暫定的
      な部分が確定したことにより、94百万ドルの一度限りの利益が計上されており、これは本社事項、本社業務／そ
      の他の税務項目に影響しました（詳細については、下記「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」
      をご参照ください。）。
       当年度および前年度における税制改革による一度限りの影響を除くと、シティグループの当期利益は180億ド
      ルで、前年比で14パーセントの増加でした。これは、実効税率の低下、収益の増加および営業費用の減少が反映
      されていますが、与信費用の増加により一部相殺されました。これにより、１株当たり利益は、25パーセント増
      加しました。これは、当期利益が増加したことに加え、普通株式の買戻しにより、平均発行済株式が８パーセン
      トの削減となったことによるものです（税制改革による影響を除くシティの経営成績は、非GAAP財務指標です。
      シティは、当年度および前年度の税制改革による一度限りの影響を除いた経営成績を示すことが、その事業の基
      礎に関する有益な情報を投資家に提供するものと考えています。）。
       シティグループの収益は、2018年度において１パーセント増加して729億ドルとなりました。これは、GCBの収
      益の３パーセントの増加およびICGの収益の１パーセントの増加の大部分が、レガシー資産を引き続き圧縮した
      ことを主な要因として本社事項、本社業務／その他の収益が33パーセント減少したことにより相殺されたためで
      した。2017年度の業績には、ICGの債券分析事業の売却に関する一度限りの利益（約580百万ドル）が含まれてお
      り、また2018年度の業績にはラテンアメリカGCBにおける資産運用事業の売却による一度限りの利益（約250百万
      ドル）が含まれています。両期間の当該売却益を除くと、ICGおよびGCBの収益の合計は、前年比で３パーセント
      の増加となりました。
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       シティグループの期末貸出金は、前年比で３パーセント増加して6,840億ドルとなりました。報告のための米
      ドルへの為替換算（以下「外貨換算」といいます。）の影響を除くと、シティグループの期末貸出金は、４パー
      セントの増加でした。これは、期末貸出金がICGで８パーセント、GCBで３パーセント増加したものの、本社事
      項、本社業務／その他におけるレガシー資産の継続的な圧縮により、一部相殺されたためです（売却益および外
      貨換算の影響を除いたシティの経営成績は、非GAAP財務指標です。シティは、売却益および外貨換算の影響を除
      いた経営成績を示すことが、その事業の基礎に関するより有益な情報を投資家に提供するものと考えていま
      す。）。
       シティグループの期末預金残高は、前年比で６パーセント増加して1.0兆ドルでした。外貨換算の影響を除く
      と、シティグループの預金残高は、７パーセントの増加でした。これは主に、ICGにおける預金残高の10パーセ
      ントの増加およびGCBの預金残高の１パーセントの増加を反映しています。
      費用

       シティグループの営業費用は、418億ドルとなり、前年比で１パーセント減少しました。これは、効率性の向
      上による節減効果およびレガシー資産の圧縮が、取引高増加に関連する費用および継続的な投資支出の増加を上
      回ったためです。営業費用は、ICGおよびGCBのいずれにおいても３パーセント増加しましたが、本社事項、本社
      業務／その他の営業費用は40パーセント減少しました（いずれも前年比）。
      与信費用

       シティの貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対する引当の合計は、前年比で２パーセント増加して76
      億ドルとなりました。この要因は、貸倒引当金の正味繰入額の増加および正味貸倒損失の増加でした。貸倒引当
      金の正味繰入額は354百万ドルでしたが、これに対して、前年度の貸倒引当金の正味繰入額は266百万ドルでし
      た。この増加の大部分は、ICGにおいて若干の貸倒引当金の正味繰入れ（これに対して、前年度は貸倒引当金の
      正味戻入れ）が生じたことを反映していますが、北米GCBにおける貸倒引当金の正味繰入額の減少により一部相
      殺されました。
       正味貸倒損失は、前年比で１パーセント増加し、71億ドルとなりました。個人向け正味貸倒損失は４パーセン
      ト増加して69億ドルとなりました。この大部分は、北米のカード事業のポートフォリオにおける取引高の増加お
      よびシーズニング効果によるものですが、本社事項、本社業務／その他におけるレガシー資産の継続的な圧縮に
      より一部相殺されました。法人向け正味貸倒損失は、55パーセント減少して169百万ドルとなりました。これは
      主に、前年度に発生した一時償却の影響を反映したものです。
       シティの個人向けおよび法人向けの与信費用および貸倒引当金の詳細については、下記の各事業部門の業績お
      よび「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用
      リスク」をご参照ください。
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      資本
       シティグループの普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、2017年12月31日時点では、それぞれ
      12.4パーセントおよび14.1パーセントであったのに対し、2018年12月31日現在は、それぞれ11.9パーセントおよ
      び13.5パーセントでした（いずれも、バーゼルⅢの標準的アプローチに基づいてリスク加重資産を算出していま
      す。）。規制資本比率の低下は、普通株主への資本還元を主な要因としていますが、利益の伸びにより一部相殺
      されました。シティグループの補完的レバレッジ比率は、2017年12月31日時点では、6.7パーセントであったの
      に対し、2018年12月31日現在は6.4パーセントでした。シティの自己資本比率および関連する構成要素の詳細に
      ついては、下記「資本の源泉」をご参照ください。
      グローバル個人金融部門

       GCB  の当期利益は、49パーセント増加して58億ドルとなりました。前年度の税制改革による一度限りの影響を
      除くと、GCBの当期利益は25パーセントの増加でした。これは、主に実効税率の低下および収益の増加によるも
      のですが、費用の増加により一部相殺されました。営業費用は３パーセント増加して186億ドルとなりました。
      これは、取引高の増加に関連する費用および継続的投資支出の増加が、効率性の向上による節減効果により一部
      相殺されたことによります。
       GCB  の収益は、地域全体が伸びたことで、前年比で３パーセント増加して338億ドルとなりました。北米GCBの
      収益は、全事業で収益が増加したことにより、１パーセント増加して205億ドルとなりました。シティブランド
      のカードの収益は、前年比で１パーセント増加して86億ドルとなりました。これは、利付資産残高の伸びが、以
      前公表されたパートナーシップの契約更新条件の影響により一部相殺されたためでした。シティ・リテール・
      サービスの収益は、前年比で３パーセント増加して66億ドルとなりました。これは、既存の貸出金の伸びおよび
      L.L.Beanのポートフォリオ買収による利益を主に反映していますが、パートナーへの支払の増加により一部相殺
      されています。リテール・バンキングの収益は、前年度から１パーセント増加して53億ドルとなりました。住宅
      ローン業務の収益を除くと、リテール・バンキングの収益は、前年度から６パーセント増加して48億ドルでし
      た。これは、継続的な預貸金利ざやの拡大によるものですが、預金残高の減少により一部相殺されています。
       北米GCBの平均預金残高は、前年比で正味２パーセント減少して1,800億ドルとなりました。これは主に、顧客
      が資金を投資に移したことによりマネーマーケットの残高が減少したためでした。北米GCBの平均個人向けロー
      ンは前年比で１パーセント増加して560億ドルとなりました。運用資産は前年度からほぼ横ばいの600億ドルとな
      りました。これは、潜在的には５パーセントの増加があったものの、2018年度末の株式市場の急落に起因する市
      場の変動の影響により相殺されたためです。シティブランドのカードの平均貸出金は前年比で４パーセント増加
      して880億ドル、シティブランドのカードの利用額は前年比で８パーセント増加して3,440億ドルとなりました。
      シティ・リテール・サービスの平均貸出金は前年比で６パーセント増加して480億ドル、シティ・リテール・
      サービスのカード利用額は７パーセント増加して870億ドルとなりました。2018年度における北米GCBの業績の詳
      細については、下記「グローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門―北米」をご参照ください。
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       北米外GCB（ラテンアメリカGCBおよびアジアGCB（ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国の業績を含み
      ます。）で構成されます。）の収益は、前年比で５パーセント増加して、132億ドルとなりました。外貨換算の
      影響を除くと、北米外GCBの収益は前年比で６パーセントの増加でした。ラテンアメリカGCBの収益は、前年比で
      13パーセント増加しましたが、これには2018年度の売却益が含まれています。当該売却益を除くと、ラテンアメ
      リカGCBの収益は８パーセントの増加でした。これは、貸出金と預金の伸びおよび預貸金利ざやの改善によるも
      のです。アジアGCBの収益は、前年比で２パーセント増加しました。これは、預金、カードおよび保険業務の収
      益の継続的な増加の大部分が、市場心理の冷え込みによる投資業務の収益の減少により相殺されたためでした。
      2018年度におけるラテンアメリカGCBおよびアジアGCBの外貨換算の影響を含む業績の詳細については、下記「グ
      ローバル個人金融部門」－「グローバル個人金融部門―ラテンアメリカ」および「グローバル個人金融部門―ア
      ジア」をご参照ください。
       前年比では、北米外GCBの平均預金残高は４パーセント増の1,270億ドル、平均個人向けローンは３パーセント
      増の900億ドル、運用資産は１パーセント減の980億ドル、平均カードローンは２パーセント増の240億ドル、
      カード利用額は７パーセント増の1,040億ドルとなりました（いずれも外貨換算の影響を除きます。）。
      インスティテューショナル・クライアント・グループ

       ICG  の当期利益は、35パーセント増加して122億ドルとなりました。前年度の税制改革による一度限りの影響を
      除くと、ICGの当期利益は11パーセントの増加でした。これは、実効税率の低下および収益の増加によるもので
      すが、営業費用の増加および与信費用の増加により一部相殺されました。ICGの営業費用は、３パーセント増加
      して210億ドルとなりました。これは、報酬費用、取引高関連費用および継続的な投資支出の増加が効率性の向
      上による節減額を上回ったことによるものです。
       ICG  の収益は、2018年度は370億ドルで、前年度から１パーセント増加しました。これは、銀行業務における収
      益の６パーセントの増加の大部分が、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスにおける収益の３パーセントの
      減少（前年度の売却益の影響が含まれています。）により相殺されたためでした。前年度の売却益を除くと、収
      益は３パーセントの増加でした。これは主に、銀行業務において収益の６パーセントの増加があったことと、
      マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益が前年比でほぼ横ばいであったことによります。銀行業務の収
      益の増加には、法人貸付業務において生じた45百万ドルの貸出金のヘッジに係る利益（これに対して、前年度は
      133百万ドルの損失）の影響が含まれています。
       銀行業務の収益は、５パーセント増加して199億ドル（法人貸付業務における貸出金のヘッジに係る損益の影
      響を除きます。）となりました。これは、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション、プライベートバ
      ンク業務および法人貸付業務が堅調な伸びを見せたものの、投資銀行業務の収益が減少したことにより一部相殺
      されたことによります。投資銀行業務の収益は、前年度から７パーセント減少して50億ドルとなりました。これ
      は、市場の活動の低下を主な背景として債券および株式のいずれの引受業務においても収益が減少し、この減少
      がアドバイザリー業務の収益の増加を上回ったためです。アドバイザリー業務の収益は16パーセント増の13億ド
      ル、株式引受業務の収益は12パーセント減の991百万ドル、債券引受業務の収益は13パーセント減の27億ドルで
      した（いずれも前年比）。
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       トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は、前年比で８パーセント増加して93億ドルとなり
      ました。これは、取引高の増加および預貸金利ざやの改善とともに純利息収入および手数料収入の堅調な伸びが
      あったことを反映したものです。プライベートバンク業務の収益は、前年比で９パーセント増加して34億ドルと
      なりました。これは、投資の拡大および預貸金利ざやの改善によるものです。法人貸付業務の収益は、26パーセ
      ント増加して23億ドルとなりました。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、法人貸付業務の収益は、前年
      比で15パーセントの増加でした。これは、主に、貸出金の増加およびヘッジ費用の減少によるものです。
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益は、前年比で３パーセント減少して170億ドルとなりまし
      た。前年度の売却益を除くと、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益は前年比でほぼ横ばいでした。
      これは、債券市場業務の収益が減少したものの、株式市場業務およびセキュリティーズ・サービスの収益の増加
      によって相殺されたためです。債券市場業務の収益は、前年度から６パーセント減少して116億ドルとなりまし
      た。これは、より厳しい環境を反映して金利・為替関連業務およびスプレッド商品における収益がいずれも減少
      したことによるものです。株式市場業務の収益は、前年比で19パーセント増加して34億ドルとなりました（前年
      度の一時的なデリバティブの損失を除くと、14パーセントの増加）。これは、デリバティブおよびプライム・
      ファイナンスの伸びならびに顧客の投資活動による収益の増加によるものですが、現物株式のわずかな減収によ
      り一部相殺されました。セキュリティーズ・サービスの収益は、11パーセント増加して26億ドルとなりました。
      これは、顧客の取引高の増加および利息収益の増加によります。2018年度におけるICGの業績の詳細について
      は、下記「インスティテューショナル・クライアント・グループ」をご参照ください。
      本社事項、本社業務／その他

       2018  年度において、本社事項、本社業務／その他の当期利益は、107百万ドルでした（これに対して、前年度
      は197億ドルの当期損失）。両期間における税制改革による一度限りの影響を除くと、本社事項、本社業務／そ
      の他の当期利益は、92パーセント減少して、13百万ドルでした。これは主に、収益の減少が、営業費用および与
      信費用の減少により一部相殺されたことを反映しています。営業費用は、主に、レガシー資産の圧縮、インフラ
      費用の減少および法務費用の減少を反映し、前年比で40パーセント減少して23億ドルとなりました。本社事項、
      本社業務／その他の収益は、前年度から33パーセント減少して21億ドルとなりました。これは、主に、レガシー
      資産の継続的な圧縮を反映しています。2018年度における本社事項、本社業務／その他の業績の詳細について
      は、下記「本社事項、本社業務／その他」をご参照ください。
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     セグメント別および事業部門別にみた利益（損失）および収益

     シティグループの利益

                                               変動率   ( ％)   変動率(％)

                                               2018  年度／    2017年度／
                                       (1)
     ( 単位：百万ドル)                       2018  年度   2017  年度     2016  年度    2017年度      2016年度
     継続事業からの利益（損失）
     グローバル個人金融部門
     北米                       $   3,340   $   1,990   $   3,239       68 ％    (39  )％
     ラテンアメリカ                           928      610      633      52      (4 )
        (2)
     アジア                          1,494      1,278      1,059       17      21
     合計                       $   5,762   $   3,878   $   4,931       49 ％    (21  )％
     インスティテューショナル・
     クライアント・グループ
     北米                       $   3,500   $   2,355   $   3,515       49 ％    (33  )％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                          3,891      2,832      2,345       37      21
     ラテンアメリカ                          1,889      1,544      1,454       22      6
     アジア                          2,920      2,335      2,211       25      6
     合計                       $   12,200    $   9,066   $   9,525       35 ％     (5 )％
     本社事項、本社業務／その他                       $    126  $  (19,571    ) $    577       NM      NM
     継続事業からの利益（損失）                       $   18,088    $   (6,627   ) $   15,033         NM      NM
     非継続事業                       $     (8 ) $    (111  ) $    (58  )     93 ％    (91  )％
     非支配持分に帰属する当期利益                            35      60      63     (42  )     (5 )
     シティグループ当期利益（損失）                       $   18,045    $   (6,798   ) $   14,912         NM      NM
      (1)  2017年度には税制改革法の成立による一度限りの影響が含まれます。詳細については、下記「重要な会計方針および重
        要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。
      (2)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
        活動の業績が含まれています。
      NM：有意ではありません。
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     シティグループの収益
                                               変動率(％)      変動率(％)

                                               2018  年度  ／  2017年度／
     ( 単位：百万ドル)                       2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     グローバル個人金融部門
     北米                       $   20,544   $   20,270   $   19,764        1 ％     3 ％
     ラテンアメリカ                          5,760      5,222      4,971       10       5
        (1)
     アジア                          7,473      7,346      6,889       2       7
     合計                       $   33,777   $   32,838   $   31,624        3 ％     ▶ ％
     インスティテューショナル・
     クライアント・グループ
     北米                       $   12,914   $   13,923   $   12,767       (7 )％      9 ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                          11,770      10,879      10,012        8       9
     ラテンアメリカ                          4,504      4,385      4,125       3       6
     アジア                          7,806      7,287      7,036       7       ▶
     合計                       $   36,994   $   36,474   $   33,940        1 ％     7 ％
     本社事項、本社業務／その他                       $   2,083   $   3,132   $   5,233      (33  )％     (40  )％
     シティグループ純収益合計                       $   72,854   $   72,444   $   70,797        1 ％     2 ％
      (1)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
        活動の業績が含まれています。
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                  (1)
      セグメント別貸借対照表
                                            親会社であるシ

                               インスティ
                                      本社事項、
                                            ティグループが
                              テューショナ
                                      本社業務／
                                              発行する
                        グローバル
                              ル・クライア
                                     その他および
                                            長期債務および
                        個人金融        ント・                    シティグループ
                                          (2)       (3)
     ( 単位：百万ドル)                    部門      グループ      連結消去       株主持分         連結合計
     資産
       現金および銀行預け金               $    8,338   $   66,963    $   112,804    $      - $     188,105
       フェデラルファンド貸出金、
       借入有価証券および
       売戻条件付買入有価証券                    140     270,322         222        -      270,684
       トレーディング勘定資産                    949     245,521        9,647         -      256,117
       投資                   1,152      116,006       241,449          -      358,607
       貸出金（前受収益および
       貸倒引当金控除後）                  305,631       351,333        14,917          -      671,881
       その他資産                   37,551       99,638       34,800          -      171,989
       セグメント間の正味純流動資産
       (4)
                          78,378       244,387       (322,765    )       -         -
     資産合計                  $   432,139    $  1,394,170     $   91,074    $      - $   1,917,383
     負債および株主持分
       預金合計               $   308,106    $   689,983    $   15,081    $      - $   1,013,170
       フェデラルファンド借入金、
       貸付有価証券および
       買戻条件付売渡有価証券                   4,459      173,302          7       -      177,768
       トレーディング勘定負債                    140     143,751         414        -      144,305
       短期借入金                    491      22,381        9,474         -      32,346
           (3)
       長期債務                   1,865       42,557       43,809       143,768         231,999
       その他負債                   18,854       88,036       13,831          -      120,721
       セグメント間の
                    (3)
       正味資金供給額（貸付額）                   98,224       234,160        7,604      (339,988    )        -
     負債合計                  $   432,139    $  1,394,170     $   90,220    $  (196,220    ) $   1,720,309
           (5)
     株主持分合計                        -       -      854     196,220         197,074
     負債および株主持分合計                  $   432,139    $  1,394,170     $   91,074    $      - $   1,917,383
      (1)  上記の表に示した補足情報は、2018年12月31日付のシティグループの報告セグメント別連結GAAP貸借対照表を反映して
        います。個々のセグメント情報は、かかる日付において各セグメント別に管理された資産および負債を表しています。
      (2)  シティグループおよび親会社であるシティグループの資産および負債合計の連結消去は、本社事項、本社業務／その他
        に計上されています。
      (3)  シティグループの株主持分合計および大部分の長期債務は、親会社であるシティグループの連結貸借対照表に属してい
        ます。上記のとおり、シティグループは、セグメント間配分を通して株主持分および長期債務を各事業に配分していま
        す。
      (4)  流動性カバレッジ比率（LCR）の前提に基づき、シティグループの流動資産（主に現金、市場性のある持分有価証券およ
        び売却可能負債証券で構成されます。）が様々な事業に帰属していることを表しています。
      (5)  本社事項、本社業務／その他の株主持分は、非支配持分です。
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     グローバル個人金融部門

       グローバル個人金融部門（以下「GCB」といいます。）は、                               北米、ラテンアメリカ（メキシコにおけるシティ

      の個人向け銀行業務からなります。）およびアジアにおける個人向け銀行業務で構成されます。GCBは、                                                      コマー
      シャル・バンキングを含むリテール・バンキングならびにシティブランドのカードおよびシティ・リテール・
      サービスを通じて、個人顧客に従来型の銀行業務を提供しています（これらの事業の詳細については、上記                                                       「第
      一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容                            、(2)   事業の内容      」－  「シティグループのセグメント（事
      業部門）」および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管
      理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。）。GCBでは、米国、メキシコおよびアジアの主
      要な市場を重視しており、2018年12月31日現在、19の国および地域に2,410の支店を擁しています。アジアGCBに
      は、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における個人顧客に提供されている従来型のリテール・バンキ
      ングおよびシティブランドのカード商品も含まれます。2018年12月31日において、GCBが保有する資産は約4,320
      億ドル、預金残高は約3,080億ドルでした。
       GCB  の総合戦略は、シティのグローバルな事業規模を活用し、大都市の新興富裕層および富裕層にとって最も
      重要な銀行となることです。クレジットカードにおいて、およびコマーシャル・バンキングを含む一部のリテー
      ル市場においては、シティはそれよりも若干広い層および地域の顧客にサービスを提供しています。
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                                               変動率   ( ％)   変動率(％)
     ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                         2018  年度／    2017年度／
     す。）)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     純利息収益                       $  28,583    $  27,425    $  26,232        ▶ ％     5 ％
     利息以外の収益                         5,194      5,413      5,392       (4 )      -
     支払利息控除後収益合計                       $  33,777    $  32,838    $  31,624        3 ％     ▶ ％
     営業費用合計                       $  18,590    $  18,003    $  17,627        3 ％     2 ％
     正味貸倒損失                       $  6,920    $  6,562    $  5,610        5 ％     17  ％
     貸倒引当金繰入額（戻入額）                          563      965      708      (42  )     36
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額（戻入
     額）                           -      (2 )      3     100        NM
     給付および請求に対する引当                          103      116      106      (11  )      9
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
     する引当（LLR&PBC）                       $  7,586    $  7,641    $  6,427       (1 )％     19  ％
     法人税等控除前の継続事業からの利益                       $  7,601    $  7,194    $  7,570        6 ％     (5 )％
     法人税等                         1,839      3,316      2,639       (45  )     26
     継続事業からの利益                       $  5,762    $  3,878    $  4,931       49  ％    (21  )％
     非支配持分                           7      9      7     (22  )     29
     当期利益                       $  5,755    $  3,869    $  4,924       49  ％    (21  )％
     貸借対照表データ         （単位：十億ドル）          および比
     率
     期末資産合計                       $    432   $    428   $    411       1 ％     ▶ ％
     平均資産                          423      417      395       1      6
     平均資産利益率                          1.36  ％    0.93  ％    1.25  ％
     費用比率                           55      55      56
     平均預金残高                       $    307   $    306   $    298       -      3
     正味貸倒損失が平均貸出金に占める割合                          2.26  ％    2.21  ％    2.01  ％
     事業部門別収益
      リテール・バンキング                      $  14,065    $  13,481    $  12,990        ▶ ％     ▶ ％
         (1)
      カード                        19,712      19,357      18,634        2      ▶
     合計                       $  33,777    $  32,838    $  31,624        3 ％     ▶ ％
     事業部門別の継続事業からの利益
      リテール・バンキング                      $  2,304    $  1,656    $  1,538       39  ％     8 ％
         (1)
      カード                        3,458      2,222      3,393       56      (35  )
     合計                       $  5,762    $  3,878    $  4,931       49  ％    (21  )％
     外貨換算の影響
     収益合計－報告値                       $  33,777    $  32,838    $  31,624        3 ％     ▶ ％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (132  )     (54  )
                       (3)
     収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  33,777    $  32,706    $  31,570        3 ％     ▶ ％
     営業費用合計－報告値                       $  18,590    $  18,003    $  17,627        3 ％     2 ％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (54  )      7
                         (3)
     営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  18,590    $  17,949    $  17,634        ▶ ％     2 ％
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
     する引当合計－報告値                       $  7,586    $  7,641    $  6,427       (1 )％     19  ％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (32  )     (31  )
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
                         (3)
     する引当合計（外貨換算の影響額除外後）                       $  7,586    $  7,609    $  6,396        - ％     19  ％
     当期利益－報告値                       $  5,755    $  3,869    $  4,924       49  ％    (21  )％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (28  )     (19  )
                       (3)
     当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $  5,755    $  3,841    $  4,905       50  ％    (22  )％
      (1)  シティブランドのカードおよびシティ・リテール・サービスの両方を含みます。
      (2)  表示されているすべての期間につき、2018年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
        ます。
      (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
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     グローバル個人金融部門－北米
       グローバル個人金融部門─北米（以下「北米GCB」といいます。）は、コマーシャル・バンキングを含む従来

      型のリテール・バンキングならびにシティブランドのカード商品およびシティ・リテール・サービスのカード商
      品を、それぞれ米国の個人顧客および中小企業に提供しています。北米GCBの米国におけるカード商品のポート
      フォリオには、自社ブランドのポートフォリオ（Citi                            Double    Cashカード、Thank          YouカードおよびValueカード
      等）およびシティブランドのカードにおける提携カード（とりわけアメリカン航空およびコストコ）のほか、シ
      ティ・リテール・サービスにおける提携ブランドおよび自社ブランドの提携関係（とりわけシアーズ、ザ・ホー
      ム・デポ、ベストバイおよびメイシーズ）が含まれます。
       2018  年12月31日現在、北米GCBの689のリテールバンク支店は、ニューヨーク、シカゴ、マイアミ、ワシントン
      D.C.、ロサンゼルスおよびサンフランシスコの主要６都市圏に集中していました。また、2018年12月31日現在、
      北米GCBが保有するリテール・バンキング顧客口座は約910万口、リテール・バンキング貸出金は約568億ドル、
      預金残高は約1,812億ドルでした。加えて、北米GCBは、シティブランドおよびシティ・リテール・サービスのク
      レジットカード口座を約１億2,100万口保有しており、カード貸出金残高は約1,445億ドルでした。
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                                               変動率   ( ％)  変動率(％)
     ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                          2018  年度／    2017年度／
     す。）)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     純利息収益                       $  19,621    $  18,879    $  18,131        ▶ ％     ▶ ％
     利息以外の収益                           923     1,391      1,633      (34  )     (15  )
     支払利息控除後収益合計                       $  20,544    $  20,270    $  19,764        1 ％     3 ％
     営業費用合計                       $  10,631    $  10,245    $  10,067        ▶ ％     2 ％
     正味貸倒損失                       $   5,097    $   4,796    $   3,919        6 ％     22  ％
     貸倒引当金繰入額                           438      869      653     (50  )     33
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額                            -      ▶      6    (100  )     (33  )
     給付および請求に対する引当                           22      33      34     (33  )     (3 )
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
     する引当                       $   5,557    $   5,702    $   4,612       (3 )％     24  ％
     法人税等控除前の継続事業からの利益                       $   4,356    $   4,323    $   5,085        1 ％    (15  )％
     法人税等                          1,016      2,333      1,846      (56  )     26
     継続事業からの利益                       $   3,340    $   1,990    $   3,239       68  ％    (39  )％
     非支配持分                            -      (1 )     (2 )    100       50
     当期利益                       $   3,340    $   1,991    $   3,241       68  ％    (39  )％
     貸借対照表データ         （単位：十億ドル）          および比
     率
     平均資産                       $    249   $    248   $    229      - ％     8 ％
     平均資産利益率                          1.34  ％    0.80  ％    1.42  ％
     費用比率                           52      51      51
     平均預金残高                       $   180.4    $   184.1    $   183.2       (2 )      -
     正味貸倒損失が平均貸出金に占める割合                          2.66  ％    2.58  ％    2.29  ％
     事業部門別収益
     リテール・バンキング                       $   5,315    $   5,264    $   5,227        1 ％     1 ％
     シティブランドのカード                          8,628      8,579      8,150        1      5
     シティ・リテール・サービス                          6,601      6,427      6,387        3      1
     合計                       $  20,544    $  20,270    $  19,764        1 ％     3 ％
     事業部門別の継続事業からの利益
     リテール・バンキング                       $    565   $    412   $    534      37  ％    (23  )％
     シティブランドのカード                          1,581      1,009      1,441       57      (30  )
     シティ・リテール・サービス                          1,194       569     1,264         NM    (55  )
     合計                       $   3,340    $   1,990    $   3,239       68  ％    (39  )％
      NM：有意ではありません。
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      2018  年度と2017年度の比較
       当期利益は、68パーセント増加しましたが、これは、2017年度の税制改革による影響（詳細については、下記
      「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。）を受けて税務項目に計上された
      750百万ドルの一度限りの現金支出を伴わない費用の影響が大きく反映されていました。税制改革による一度限
      りの影響を除くと、当期利益は22パーセント増加しました。これは主に、税制改革による実効税率の低下、収益
      の増加および与信費用の減少によるものですが、営業費用の増加によって一部相殺されました。
       収益は、１パーセント増加しました。これは、全事業の収益の増加によってもたらされました。
       リテール・バンキングの収益は、１パーセント増加しました。住宅ローンの収益（27パーセント減）を除く
      と、リテール・バンキングの収益は、６パーセント増加しました。これは、預貸金利ざやの増加が継続したこと
      によるものですが、預金残高の減少により一部相殺されました。平均預金残高は、前年同期比で２パーセント減
      少しました。これは主に、顧客が資金を投資に移したことによりマネーマーケットの残高が減少したためでし
      た。運用資産は前年度からほぼ横ばいでした。これは、潜在的には５パーセントの増加があったものの、2018年
      度末の株式市場の急落に起因する市場の変動の影響により相殺されたためです。住宅ローンの収益の減少は、高
      金利環境を背景とした組成業務の減少および資金調達費用の増加によるものでした。
       カードの収益は１パーセント増加しました。シティブランドのカードでは、収益は１パーセント増加しまし
      た。これは、最近の年度のものが満期を迎えたことおよび貸出金残高のリテンションが堅調であったことから利
      付資産残高が増加したものの、その大部分が、以前公表したパートナーシップ契約の条件が2018年度に実施され
      た影響により相殺されたためでした。シティは、2018年度第１四半期にヒルトンのポートフォリオを売却しまし
      たが、その結果、約150百万ドルの利益が生じました。この利益は、2018年度の当該ポートフォリオにおける営
      業利益の喪失により相殺されました。平均貸出金は４パーセントの増加、カード利用額は８パーセントの増加と
      なりました。
       シティ・リテール・サービスの収益は３パーセント増加しました。これは主に、既存の貸出金の伸びおよび
      2018年６月のL.L.Beanのポートフォリオ買収による利益を反映していましたが、パートナーへの支払の増加によ
      り一部相殺されました。平均貸出金は６パーセントの増加、カード利用額は７パーセントの増加でした。
       費用は、４パーセント増加しました。これは、取引高の増加および継続的な投資支出が、効率性の向上による
      節減効果により一部相殺されたことによるものです。
       引当金繰入額は、前年比で３パーセント減少しました。これは、正味貸倒引当金繰入額の減少が、正味貸倒損
      失の増加により一部相殺されたためでした。2018年度の正味貸倒引当金繰入額は、両方のカードのポートフォリ
      オにおける取引高の増加およびシーズニング効果を主に反映して、438百万ドルとなりました。これに対して、
      前年度は873百万ドルの繰入れでしたが、これにはシティ・リテール・サービスにおけるより長期の延滞バケッ
      トへの正味流入率の上昇およびシティブランドのカードのポートフォリオの延滞率のわずかな上昇に関連した
      300百万ドルが含まれていました。
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       正味貸倒損失は、６パーセント増加して51億ドルとなりました。これは、正味貸倒損失の増加がシティブラン
      ドのカード（６パーセント増加して26億ドル）およびシティ・リテール・サービス（９パーセント増加して24億
      ドル）の両方において生じたことによるものです。このカードの正味貸倒損失の増加は、主として、両方のポー
      トフォリオにおける取引高の増加およびシーズニング効果を反映していました。
       北米GCBの（コマーシャル・バンキングを含む）リテール・バンキングならびに北米GCBのシティブランドの
      カードおよびシティ・リテール・サービスのポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事
      業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参
      照ください。
       シティ・リテール・サービスの事業の一環として、シティは、シアーズとの提携ブランドおよび自社ブランド
      のクレジットカード商品を発行しています。シアーズは、以前公表したとおり、2018年10月に米国破産法第11章
      による倒産保護の申立てを行ったほか、当該申立てに関連して、さらなる店舗の閉鎖または閉鎖の計画の発表を
      行いました。破産裁判所の承認後の2019年２月11日に、ESLインベストメンツ・インクがシアーズの実質的にす
      べての資産を事業継続を条件として取得しましたが、これにはシティとのクレジット・カード・プログラム契約
      が含まれています。新規口座獲得の減少またはカード利用額の減少によるシティ・リテール・サービスへの影響
      は、シアーズのさらなる店舗閉鎖の規模とタイミングならびに継続的な顧客の減少にある程度左右されます。シ
      ティは、現時点では、シアーズのESL社への売却が、シティの連結の業績に直ちに、または継続的に重大な影響
      を与えることはないと予想しています。シティの提携ブランドおよび自社ブランドのクレジットカードとの関係
      の悪化または関係を維持できなくなることによる潜在的な影響の詳細については、「第一部　企業情報、第３　
      事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「戦略的リスク」をご参照ください。
      2017  年度と2016年度の比較

       当期利益は、39パーセント減少しました。この大部分は、税制改革の一度限りの影響によるものでした。税制
      改革の一度限りの影響を除くと、当期利益は15パーセントの減少でした。これは、与信費用の増加および営業費
      用の増加によるものですが、収益の増加によって一部相殺されました。
       収益は、３パーセント増加しました。これは、全事業の収益の増加によってもたらされました。
       リテール・バンキングの収益は、１パーセント増加しました。住宅ローンの収益（32パーセントの減少）を除
      くと、リテール・バンキングの収益は、９パーセント増加しました。これは、当座預金、貸出金（平均貸出金は
      ３パーセント増）および運用資産（14パーセント増）における増加ならびにコマーシャル・バンキングの取引の
      増加のほか、金利上昇の恩恵を受けたことが要因でした。
       カードの収益は３パーセント増加しました。シティブランドのカードでは、収益は５パーセント増加しまし
      た。これは、主に、コストコ社のポートフォリオ買収および利付資産残高の伸びを反映したものですが、非中核
      的ポートフォリオの償却の継続、取引処理の資金コストの増加と金利優遇貸出金残高の増加により一部相殺され
      ました。
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       シティ・リテール・サービスの収益は１パーセント増加しました。これは、貸出金が増加したものの、ポート
      フォリオ内の一定のパートナーシップの更新や延長の影響に加え、2016年度に計上された２つのカードのポート
      フォリオの売却益がなかったことにより一部相殺されたことによるものです。
       費用は、２パーセント増加しました。これは、コストコ社のポートフォリオ追加、取引高に関連する費用およ
      び投資支出の増加ならびにCARD法に関連した是正措置に係る費用によるものですが、効率性の向上による節減効
      果により一部相殺されました。
       引当金繰入額は、24パーセント増加しました。これは、正味貸倒損失の増加および正味貸倒引当金繰入れの増
      加によるものです。
       正味貸倒損失は、22パーセント増加しました。これは、主に、両方のカードのポートフォリオにおける正味貸
      倒損失の増加によるものであり、主として、取引高の増加およびシーズニング効果、ならびにコストコのポート
      フォリオ買収の影響を反映していました。
       正味貸倒引当金繰入額は873百万ドル（これに対し、前年度の繰入額は659百万ドル）でした。これは、両方の
      カードのポートフォリオにおける取引高の増加およびシーズニング効果、ならびに主にシティ・リテール・サー
      ビスにおいて、より長期の延滞バケットへの正味流入率の上昇に起因していました。
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     グローバル個人金融部門－ラテンアメリカ
       グローバル個人金融部門─ラテンアメリカ（以下「ラテンアメリカGCB」といいます。）は、メキシコで最大

      級の銀行であるシティバナメックスを通じて、コマーシャル・バンキングを含む従来型のリテール・バンキング
      およびシティブランドのカード商品を、メキシコの個人顧客および中小企業に提供しています。
       2018  年12月31日現在、ラテンアメリカGCBは、メキシコにおける1,463のリテール支店において、約2,940万口
      のリテール・バンキング顧客口座、約197億ドルのリテール・バンキング貸出金および約277億ドルの預金残高を
      保有していました。さらに同部門は、約560万口のシティブランドのカード口座を保有しており、その貸出金残
      高は約57億ドルでした。
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                                               変動率   ( ％)  変動率(％)
     ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除き                                         2018  年度／    2017年度／
     ます。）)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     純利息収益                      $   4,058    $   3,844    $   3,606       6 ％     7 ％
            (1)
     利息以外の収益                         1,702      1,378      1,365       24       1
     支払利息控除後収益合計                      $   5,760    $   5,222    $   4,971       10  ％     5 ％
     営業費用合計                      $   3,156    $   2,959    $   2,885       7 ％     3 ％
     正味貸倒損失                      $   1,153    $   1,117    $   1,040       3 ％     7 ％
     貸倒引当金繰入額                           83      125       83     (34  )     51
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額（戻入
      額）                          -      (1 )      1    100        NM
     給付および請求に対する引当                           81      83      72     (2 )     15
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
      する引当                     $   1,317    $   1,324    $   1,196       (1 )％     11 ％
     法人税等控除前の継続事業からの利益                      $   1,287    $    939   $    890      37  ％     6 ％
     法人税等                          359      329      257      9      28
     継続事業からの利益                      $    928   $    610   $    633      52  ％    (4 )％
     非支配持分                           -      5      5    (100  )      -
     当期利益                      $    928   $    605   $    628      53  ％    (4 )％
     貸借対照表データ        （単位：十億ドル）
     および比率
     平均資産                      $    44  $    45  $    47      (2 )％     (4 )％
     平均資産利益率                         2.11  ％    1.34  ％    1.34  ％
     費用比率                           55      57      58
     平均預金残高                      $   28.7   $   27.4   $   25.7       5      7
     正味貸倒損失が平均貸出金に占める割合                         4.47  ％    4.42  ％    4.32  ％
     事業部門別収益
               (1)
     リテール・バンキング                      $   4,195    $   3,752    $   3,493       12 ％     7 ％
     シティブランドのカード                         1,565      1,470      1,478        6     (1 )
     合計                      $   5,760    $   5,222    $   4,971       10 ％     5 ％
     事業部門別の継続事業からの利益
               (1)
     リテール・バンキング                      $    722   $    426   $    352      69 ％    21 ％
     シティブランドのカード                          206      184      281      12     (35  )
     合計                      $    928   $    610   $    633      52 ％    (4 )％
     外貨換算の影響
     収益合計－報告値                      $   5,760    $   5,222    $   4,971       10 ％     5 ％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (105  )    (145  )
                       (3)
     収益合計（外貨換算の影響額除外後）                      $   5,760    $   5,117    $   4,826       13 ％     6 ％
     営業費用合計－報告値                      $   3,156    $   2,959    $   2,885        7 ％     3 ％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (50  )     (66  )
                         (3)
     営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                      $   3,156    $   2,909    $   2,819        8 ％     3 ％
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
     する引当－報告値                      $   1,317    $   1,324    $   1,196       (1 )％     11 ％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (27  )     (34  )
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
                       (3)
     する引当（外貨換算の影響額除外後）                      $   1,317    $   1,297    $   1,162        2 ％    12 ％
     当期利益－報告値                      $    928   $    605   $    628      53 ％    (4 )％
             (2)
      外貨換算の影響                          -     (19  )     (30  )
                       (3)
     当期利益（外貨換算の影響額除外後）                      $    928   $    586   $    598      58 ％    (2 )％
      (1)  2018年度には、資産運用事業の売却益である約250百万ドルが含まれます。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、
        １　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
      (2)  表示されているすべての期間につき、2018年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
        ます。
      (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
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       下記のラテンアメリカGCBの業績に関する議論は、表示されているすべての期間につき外貨換算の影響を除い
      たものです。外貨換算の影響を除く業績の表示は、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調
      整については、上記の表をご参照ください。
      2018  年度と2017年度の比較

       当期利益は58パーセント増加し、928百万ドルとなりました。これは、収益が増加したこと、および税制改革
      の結果による実効税率の低下を反映したものでしたが、営業費用の増加および与信費用の増加により相殺されて
      います。
       収益は13パーセント増加しましたが、これには、資産運用事業の売却益（約250百万ドル）が含まれます。当
      該売却益を除くと、収益は８パーセントの増加でした。これは、リテール・バンキングおよびカードの両方にお
      ける収益の増加によるものでした。
       リテール・バンキングの収益は、14パーセント増加しました。売却益を除くと、リテール・バンキングの収益
      は７パーセントの増加でした。これは、中小企業向け貸出金および預金の継続的増加のほか、金利の上昇による
      預金スプレッドの拡大によるものです。平均貸出金は３パーセントの増加、平均預金残高は６パーセントの増加
      となった一方、運用資産は2018年度下半期中の市場のパフォーマンスを主な要因として、５パーセント減少しま
      した。カードの収益は９パーセント増加しました。これは、カード利用額の増加（11パーセント増）および定率
      リボルビング方式の貸出金の増加を反映した取引高の継続的な増加によるものでした。平均カードローンは６
      パーセント増加しました。
       費用は、８パーセント増加しました。これは、取引高の増加、継続的な投資支出および事業再編費用の増加に
      よるものでしたが、効率性の向上による節減効果によって一部相殺されました。以前公表したとおり、シティ
      は、シティバナメックスに対する投資計画（2020年度まで合計10億ドル超）を引き続き遂行しており、これには
      支店網の最新化、デジタル機能の向上、および中核のオペレーティング・プラットフォームのアップグレードへ
      向けた取り組みが含まれています。
       引当金繰入額は、２パーセント増加しました。これは、正味貸倒損失の増加の大部分が、正味貸倒引当金繰入
      額の減少により相殺されたためでした。正味貸倒損失の増加は、主にカードにおける取引高の増加およびシーズ
      ニングを反映しています。
       ラテンアメリカGCBのコマーシャル・バンキングを含むリテール・バンキングおよびシティブランドのカード
      のポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グ
      ローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       ラテンアメリカGCBが直面している潜在的なマクロ経済的・地政学的課題およびその他のリスクの詳細につい
      ては、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」
      をご参照ください。
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      2017  年度と2016年度の比較
       当期利益は２パーセントの減少となりました。これは、主に与信費用および営業費用の増加によるものです
      が、その一部は収益の増加により相殺されています。
       収益は６パーセント増加しました。これは、リテール・バンキングにおける収益の増加によるものでした。
       リテール・バンキングの収益は、８パーセント増加しました。これは、取引高の継続的増加によるものであ
      り、この増加には、平均預金残高の増加（８パーセント）、平均貸出金の増加（６パーセント）および運用資産
      の増加（４パーセント）のほか、金利の上昇による預金スプレッドの拡大が含まれています。カードの収益は概
      ね横ばいでした。これは、定率リボルビング方式の貸出金の継続的な改善が、非リボルビング・ローンの資金調
      達費用の増加により相殺されたためです。
       費用は、３パーセント増加しました。これは、継続的な投資支出および事業の成長に伴う支出の増加が効率性
      の向上による節減効果によって一部相殺されたためです。
       引当金繰入額は、12パーセント増加しました。これは、主に、正味貸倒損失の増加および正味貸倒引当金繰入
      額の増加によるものでした。これは、主に取引高の増加およびシーズニング効果のほか、メキシコ地震に関連す
      る貸倒引当金繰入を反映しています。
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     グローバル個人金融部門－アジア
       グローバル個人金融部門─アジア（以下「アジアGCB」といいます。）は、コマーシャル・バンキングを含む

      従来型のリテール・バンキングおよびシティブランドのカード商品を、それぞれ個人顧客および中小企業に提供
      しています。2018年度中にアジアGCBが最も重要な収益をあげたのは、シンガポール、香港、韓国、インド、
      オーストラリア、台湾、タイ、フィリピン、インドネシアおよびマレーシアでした。アジアGCBには、ヨーロッ
      パ・中東・アフリカ地域の一部の国（主にポーランド、ロシアおよびアラブ首長国連邦）における個人顧客に提
      供されている従来型のリテール・バンキングおよびシティブランドのカード商品も含まれます。
       2018  年12月31日現在、アジアGCBは、合算ベースで、258のリテール支店、約1,600万口のリテール・バンキン
      グ顧客口座、約692億ドルのリテール・バンキング貸出金および約992億ドルの預金残高を保有していました。加
      えて、同部門は、約1,530万口のシティブランドのカード口座を保有しており、その貸出金残高は約193億ドルで
      した。
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                                                変動率   ( ％)   変動率(％)
     ( 単位：百万ドル
                                                2018  年度／    2017年度／
                       (1)
     （別途記載があるものを除きます。）)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     純利息収益                       $   4,904    $   4,702    $   4,495        ▶ ％     5 ％
     利息以外の収益                          2,569      2,644      2,394       (3 )     10
     支払利息控除後収益合計                       $   7,473    $   7,346    $   6,889        2 ％     7 ％
     営業費用合計                       $   4,803    $   4,799    $   4,675        - ％     3 ％
     正味貸倒損失                       $    670   $    649   $    651       3 ％     - ％
     貸倒引当金繰入額（戻入額）                           42      (29  )     (28  )      NM     (4 )
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額（戻入額）                            -      (5 )     (4 )    100      (25  )
     貸倒引当金繰入額                       $    712   $    615   $    619      16 ％     (1 )％
     法人税等控除前の継続事業からの利益                       $   1,958    $   1,932    $   1,595        1 ％     21  ％
     法人税等                           464      654      536      (29  )     22
     継続事業からの利益                       $   1,494    $   1,278    $   1,059       17 ％     21  ％
     非支配持分                            7      5      ▶     40      25
     当期利益                       $   1,487    $   1,273    $   1,055       17 ％     21  ％
     貸借対照表データ        （単位：十億ドル）         および比率
     平均資産                       $    131   $    124   $    119       6 ％     ▶ ％
     平均資産利益率                          1.14  ％    1.03  ％    0.89  ％
     費用比率                           64      65      68
     平均預金残高                       $   98.0   $   94.6   $   89.5        ▶      6
     正味貸倒損失が平均貸出金に占める割合                          0.76  ％    0.76  ％    0.77  ％
     事業部門別収益
     リテール・バンキング                       $   4,555    $   4,465    $   4,270        2 ％     5 ％
     シティブランドのカード                          2,918      2,881      2,619        1      10
     合計                       $   7,473    $   7,346    $   6,889        2 ％     7 ％
     事業部門別の継続事業からの利益
     リテール・バンキング                       $   1,017    $    818   $    652      24 ％     25 ％
     シティブランドのカード                           477      460      407       ▶      13
     合計                       $   1,494    $   1,278    $   1,059       17 ％     21 ％
     外貨換算の影響
     収益合計－報告値                       $   7,473    $   7,346    $   6,889        2 ％     7 ％
             (2)
      外貨換算の影響                           -     (27  )     91
                       (3)
     収益合計（外貨換算の影響額除外後）                       $   7,473    $   7,319    $   6,980        2 ％     5 ％
     営業費用合計－報告値                       $   4,803    $   4,799    $   4,675        - ％     3 ％
             (2)
      外貨換算の影響                           -      (4 )     73
                         (3)
     営業費用合計（外貨換算の影響額除外後）                       $   4,803    $   4,795    $   4,748        - ％     1 ％
     貸倒引当金繰入額－報告値                       $    712   $    615   $    619      16 ％     (1 )％
             (2)
      外貨換算の影響                           -      (5 )      3
     貸倒引当金繰入額（外貨換算の影響額除外後）
     (3)
                            $    712   $    610   $    622       17 ％     (2 )％
     当期利益－報告値                       $   1,487    $   1,273    $   1,055        17 ％     21 ％
             (2)
      外貨換算の影響                           -      (9 )     11
                       (3)
     当期利益（外貨換算の影響額除外後）                       $   1,487    $   1,264    $   1,066        18 ％     19  ％
      (1)  表示されているすべての期間について、アジアGCBにはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるGCBの事業
        活動の業績が含まれています。
      (2)  表示されているすべての期間につき、2018年度の平均為替レートにより米ドルに換算した外貨換算の影響を反映してい
        ます。
      (3)  外貨換算の影響を除いた本指標の表示は、非GAAP財務指標です。
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       下記のアジアGCBの業績に関する議論は、表示されているすべての期間につき外貨換算の影響を除いたもので
      す。外貨換算の影響を除く業績の表示は、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整につい
      ては、上記の表をご参照ください。
      2018  年度と2017年度の比較

       当期利益は、18パーセント増加しました。これは、収益の増加、および税制改革の結果による実効税率の低下
      を反映したものですが、その一部は与信費用の増加によって相殺されています。
       収益は２パーセント増加しました。これは、リテール・バンキングおよびカードの収益が増加したことによる
      ものでした。
       リテール・バンキングの収益は、２パーセントの増加でした。これは、預金および保険業務の収益の増加が、
      市場心理の冷え込みによる投資業務の収益の減少に一部相殺されたためでした。平均預金残高は３パーセント増
      加し、運用資産は１パーセント増加した一方で、投資商品の販売高は８パーセントの減少となりました。個人向
      け融資による収益は、１パーセントの増加でした。これは、個人向けおよび中小企業向けの貸出金の取引高の増
      加の大部分がスプレッドの圧縮による住宅ローンの収益の減少によって相殺されたためでした。平均リテール・
      バンキング貸出金は、３パーセント増加しました。
       カードの収益は、２パーセント増加しました。前年度の一度限りの若干の利益により生じたプラスの影響を除
      くと、収益は４パーセント増加しました。これは、カード利用額（６パーセント増）および平均貸出金（２パー
      セント増）の継続的な増加によるものです。
       費用は、概ね横ばいでした。これは、取引高の増加に伴う費用の増加および継続的な投資支出に伴う費用が、
      効率性の向上による節減効果により相殺されたためでした。
       引当金繰入額は、17パーセント増加しました。これは、主に、前年度には取引高の増加による若干の正味貸倒
      引当金戻入れがあったのに対し、正味貸倒損失の増加および若干の正味貸倒引当金繰入額が生じたことによるも
      のです。全体的な与信の質は、この地域においては引き続き安定を維持していました。
       アジアGCBの（コマーシャル・バンキングを含む）リテール・バンキングのポートフォリオおよびシティブラ
      ンドのカードのポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリス
      ク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
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      2017  年度と2016年度の比較
       当期利益は、19パーセント増加しました。これは、収益の増加および与信費用の減少を反映したものですが、
      その一部は営業費用の増加によって相殺されています。
       収益は５パーセント増加しました。これは、カードおよび資産管理業務の収益が改善したことによるものです
      が、その一部は個人向け融資による収益が引き続き減少したことにより相殺されています。
       リテール・バンキングの収益は、３パーセント増加しました。これは、主に、投資家心理の好転を受けた投資
      業務の収益の増加によるものですが、個人向けローンのポートフォリオのリポジショニングにより一部相殺され
      ました。個人向け融資による収益の減少（４パーセント減）は、ポートフォリオの最適化を継続し、低利回りの
      住宅ローンを避けたことにより、平均貸出金が減少（１パーセント減）したことを反映しています。
       カードの収益は、８パーセントの増加でした。これは、平均貸出金の５パーセントの増加およびカード利用額
      の６パーセントの増加を反映しており、これらはいずれも、オーストラリアでポートフォリオを取得したこと、
      および一部の国における加盟店獲得事業の売却によって生じた若干の利益によってもたらされました。
       費用は、取引高の増加による費用の増加および継続的な投資支出に伴う費用が、効率性の向上による節減効果
      により一部相殺されたことにより、１パーセント増加しました。
       引当金繰入額は、２パーセント減少しました。これは、主に、正味貸倒損失の減少によるものでした。
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     インスティテューショナル・クライアント・グループ

       インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）には、銀行業務および

      マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスが含まれます（これらの事業の詳細については、上記「第一部　企業
      情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                         事業の内容」－「シティグループのセグメント（事業部門）」
      をご参照ください。）。ICGは、世界中の法人、機関投資家、公共部門および富裕層の顧客を対象として、債
      券・株式の販売およびトレーディング業務、外国為替業務、プライム・ブローカレッジ、デリバティブ業務、株
      式および債券の調査、法人貸付業務、投資銀行業務およびアドバイザリー業務、プライベート・バンキング業
      務、キャッシュ・マネジメント業務、トレード・ファイナンスならびに証券業務等の、ホールセール・バンキン
      グに係るフルレンジの商品およびサービスを提供しています。ICGは、債券、外国通貨、株式およびコモディ
      ティ商品等の現物商品およびデリバティブの両方において顧客との取引を行っています。
       ICG  の主な収益源は、これらの業務に関連する手数料およびスプレッドです。ICGは、顧客の取引サービスおよ
      び決済の支援ならびにブローカー業務および投資銀行業務の提供、その他の業務により手数料収益を稼得しま
      す。当該手数料が認識されるのは、契約による取決めの条項に基づいてシティグループの履行が完了した時点で
      あり、これは、取引日、契約締結日または取引完了時であることが一般的です。これらの業務から得られる収益
      は、役務収益および手数料や投資銀行業務に計上されます。また、資産の保管や代行業務からも収益が発生しま
      す。当該収益は、関連する契約上のサービスが提供された時点で認識されますが、それは通常、顧客から当該
      サービスの依頼を受けてシティが当該サービスを提供した時点となります。これらの業務から発生する収益は、
      主に、管理手数料およびその他信託手数料に計上されます。これらの各種の収益の詳細については、「第一部　
      企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。
       また、マーケット・メーカーであるICGは、顧客のニーズに応える商品の在庫保有を含めて取引を促進し、商
      品の購入と売却の際の価格の差額を稼得します。これらの価格差および在庫の未実現損益は、自己勘定取引に計
      上されます（自己勘定取引による収益の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
      類」の連結財務諸表注記６をご参照ください。）。その他の項目には、主に、一定のクレジット・デリバティブ
      の時価評価による実現損益、売却可能（AFS）負債証券に係る損益、取引勘定で保有していない持分有価証券に
      係る損益およびその他の非経常損益が含まれます。保有資産に係る受取利息から、長期債務および短期債務に係
      る支払利息ならびに顧客の預金に係る支払利息を差し引いた額は、純利息収益として計上されます。
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       マーケッツの収益の額および種類は、市場の流動性や、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジッ
      ト・スプレッドといった市場変数とこれらのインプライド・ボラティリティの変動、投資家心理、ならびにその
      他のマクロ経済的状況等、相互に関連する様々な要素の影響を受けます。市場の他の条件がすべて変化しないと
      仮定するならば、顧客の活動水準の上昇またはビッド／オファー・スプレッドの拡大は、通常、収益の増加をも
      たらします。しかしながら、市場の条件の変化は、顧客の活動水準、ビッド／オファー・スプレッドおよび商品
      の在庫の公正価値に著しく影響を与えます。例えば、市場の流動性の低下は、ビッド／オファー・スプレッドを
      拡大させ、顧客の活動水準を低下させ、商品の在庫のポジションのクレジット・スプレッドを拡大させる可能性
      があります。
       ICG  によるマーケッツ事業の管理にあたっては、上記の要素について、トレーディング・デスクや国レベルで
      日々モニタリングおよび評価が行われます。ICGは、取引量、ビッド／オファー・スプレッド、商品の在庫のポ
      ジションの公正価値の変動および経済的ヘッジがマーケッツの収益合計に及ぼす影響を個別には追跡していませ
      ん。なぜならば、上記のとおり、これらの要素は相互に関連しており、マーケッツ事業を全体で管理するにあ
      たって、単独では有用とも必要ともみなされないためです。
       マーケッツ事業において、顧客収益とは、取引開始時に、顧客の取引に直接帰属する収益（稼得される役務収
      益、利息または手数料等）です。顧客収益では、顧客のためのファシリテーション活動（例えば、顧客の需要を
      見込んで商品の在庫を保有すること）の成果または一定の経済的ヘッジ取引の成果は含みません。
       ICG  の国際的なプレゼンスは、約80ヶ国にある取引所や、98の国および地域における自社のネットワークに
      よって支えられています。2018年12月31日現在、ICGが保有する資産は約1.4兆ドル、預金残高は約6,900億ドル
      であり、そのうちの２つの事業（証券業務および発行体サービス）の管理資産は、2017年12月31日および2018年
      12月31日現在いずれも約17.5兆ドルでした。
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                                               変動率   ( ％ )  変動率(％)
     ( 単位：百万ドル（別途記載があるものを除きま                                          2018  年度／    2017年度／
     す。）)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     役務収益および手数料                       $   4,516    $   4,318    $   3,998        5 ％     8 ％
     管理手数料およびその他信託手数料                          2,755      2,668      2,448        3      9
     投資銀行業務                          4,352      4,661      3,868       (7 )     21
     自己勘定取引                          8,852      8,012      7,570       10       6
        (1)
     その他                           794     1,179       (143  )    (33  )       NM
     利息以外の収益合計                       $  21,269    $  20,838    $  17,741        2 ％     17  ％
     純利息収益（配当金を含む）                         15,725      15,636      16,199        1      (3 )
     支払利息控除後収益合計                       $  36,994    $  36,474    $  33,940        1 ％     7 ％
     営業費用合計                       $  20,979    $  20,415    $  19,669        3 ％     ▶ ％
     正味貸倒損失                       $    172   $    365   $    516      (53  )％     (29  )％
     貸倒引当金繰入額（戻入額）                          (104  )    (221  )     (64  )     53        NM
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額（戻入
     額）                           116      (159  )     34       NM      NM
     貸倒引当金繰入額                       $    184   $    (15  ) $    486        NM      NM
     法人税等控除前の継続事業からの利益                       $  15,831    $  16,074    $  13,785        (2 )％     17  ％
     法人税等                          3,631      7,008      4,260       (48  )     65
     継続事業からの利益                       $  12,200    $   9,066    $   9,525       35  ％     (5 )％
     非支配持分                           17      57      58     (70  )     (2 )
     当期利益                       $  12,183    $   9,009    $   9,467       35  ％     (5 )％
     期末資産    （単位：十億ドル）                   $   1,394    $   1,336    $   1,277        ▶ ％     5 ％
     平均資産    （単位：十億ドル）                     1,404      1,358      1,298        3      5
     平均資産利益率                          0.87  ％    0.66  ％    0.73  ％
     費用比率                           57      56      58
     地域別収益
     北米                       $  12,914    $  13,923    $  12,767        (7 )％      9 ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         11,770      10,879      10,012        8      9
     ラテンアメリカ                          4,504      4,385      4,125        3      6
     アジア                          7,806      7,287      7,036        7      ▶
     合計                       $  36,994    $  36,474    $  33,940        1 ％     7 ％
     地域別の継続事業からの利益
     北米                       $   3,500    $   2,355    $   3,515       49  ％    (33  )％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                          3,891      2,832      2,345       37      21
     ラテンアメリカ                          1,889      1,544      1,454       22       6
     アジア                          2,920      2,335      2,211       25       6
     合計                       $  12,200    $   9,066    $   9,525       35  ％     (5 )％
     地域別平均貸出金        （単位：十億ドル）
     北米                       $    165   $    151   $    145       9 ％     ▶ ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                           81      69      66      17       5
     ラテンアメリカ                           34      34      35      -      (3 )
     アジア                           66      62      57      6      9
     合計                       $    346   $    316   $    303       9 ％     ▶ ％
     事業別期末預金       （単位：十億ドル）
     トレジャリー・アンド・トレード・
     ソリューション                       $    472   $    432   $    412       9 ％     5 ％
     その他の    ICG  事業                     218      208      200       5      ▶
     合計                       $    690   $    640   $    612       8 ％     5 ％
      (1)  2017年度には、債券分析事業の売却益約580百万ドルが含まれています。2016年度には、為替相場の変動により、主に、
        ベネズエラにおけるシティの純投資を評価減としたことを反映し、約180百万ドルの費用が含まれています。
      NM：有意ではありません。
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     ICG  収益の詳細       ― 貸出金のヘッジに係る利益（損失）を除外
                                                変動率   ( ％ )  変動率(％)

                                                2018  年度／    2017年度／
     ( 単位：百万ドル)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     投資銀行業務収益詳細
     アドバイザリー業務                       $   1,301   $   1,123   $   1,013       16  ％    11  ％
     株式引受                           991     1,121       663     (12  )     69
     債券引受                          2,719      3,126      2,776      (13  )     13
     投資銀行業務合計                       $   5,011   $   5,370   $   4,452       (7 )％     21  ％
     トレジャリー・アンド・トレード・
     ソリューション                          9,289      8,635      8,022       8      8
     法人貸付業務（貸出金のヘッジに係る利益（損
           (1)
     失）除外後）                          2,232      1,938      1,734       15      12
     プライベートバンク業務                          3,398      3,108      2,728       9      14
     銀行業務    収益合計（貸出金の
      ヘッジに係る利益（損失）除外後）                      $   19,930    $   19,051    $   16,936        5 ％    12  ％
     法人貸付業務－貸出金のヘッジに係る利益（損
       (1)
     失）                       $     45  $    (133  ) $    (594  )      NM    78  ％
     支払利息控除後       銀行業務    収益合計（貸出金
      のヘッジに係る利益（損失）を含む）                      $   19,975    $   18,918    $   16,342        6 ％    16  ％
     債券市場業務                       $   11,635    $   12,351    $   13,063       (6 )％     (5 )％
     株式市場業務                          3,427      2,879      2,933       19      (2 )
     セキュリティーズ・サービス                          2,631      2,366      2,181       11       8
        (2)
     その他                           (674  )     (40  )    (579  )      NM    93
     支払利息控除後       マーケッツ＆セキュリティー
      ズ・サービス      収益合計                $   17,019    $   17,556    $   17,598       (3 )％     - ％
     支払利息控除後収益合計                       $   36,994    $   36,474    $   33,940        1 ％     7 ％
     役務収益および手数料                       $    706  $    641  $    498      10  ％    29  ％
           (3)
     自己勘定取引                          7,108      6,995      6,680       2      5
     その他                           380      596      595     (36  )      -
     利息以外の収益合計                       $   8,194   $   8,232   $   7,773       - ％     6 ％
     純利息収益                          3,441      4,119      5,290      (16  )     (22  )
     債券市場業務      合計                 $   11,635    $   12,351    $   13,063       (6 )％     (5 )％
     金利・為替関連業務                       $   8,461   $   8,885   $   9,381       (5 )％     (5 )％
     スプレッド商品／その他の債券                          3,174      3,466      3,682       (8 )     (6 )
     債券市場業務      合計                 $   11,635    $   12,351    $   13,063       (6 )％     (5 )％
     役務収益および手数料                       $   1,268   $   1,271   $   1,338       - ％    (5 )％
           (3)
     自己勘定取引                          1,240       478      218        NM      NM
     その他                           109       7     139        NM    (95  )
     利息以外の収益合計                       $   2,617   $   1,756   $   1,695       49  ％     ▶ ％
     純利息収益                           810     1,123      1,238      (28  )     (9 )
     株式市場業務      合計                 $   3,427   $   2,879   $   2,933       19  ％    (2 )％
      (1)  クレジット・デリバティブは、未収利息計上貸出金および公正価値の貸出金の両方を含む法人向け貸出金ポートフォリ
        オの一部を経済的にヘッジするために使用されます。貸出金のヘッジに係る損益には、クレジット・デリバティブの時
        価評価およびポートフォリオにおける公正価値の貸出金の時価評価が含まれています。これらのヘッジの固定プレミア
        ム・コストは、クレジット・プロテクションの費用を反映するために、法人貸付業務の収益から控除されています。貸
        出金のヘッジに係る損益の影響を除くシティグループの業績の表示は、非GAAP財務指標です。
      (2)  2017年度には、債券分析事業の売却益約580百万ドルが含まれています。2016年度には、為替相場の変動により、主に、
        ベネズエラにおけるシティの純投資を評価損としたことを反映し、約180百万ドルの費用が含まれています。
      (3)  マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス以外のICGの事業（主に、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション
        およびプライベートバンク）における自己勘定取引による収益を除きます。
      NM：有意ではありません。
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       下記のICGの業績に関する議論は、未収利息計上貸出金のヘッジに係る損益の影響を（注記がある場合）除い
      たものであり、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整については、上記の表をご参照く
      ださい。
      2018  年度と2017年度の比較

       当期利益は、35パーセント増加しましたが、これは、2017年度における税制改革による影響を受けて税務項目
      に計上された一度限りの現金支出を伴わない費用20億ドルの影響を反映しています（詳細については、下記「重
      要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。）。税制改革による一度限りの影響を除
      くと、当期利益は11パーセント増加しました。これは、主として税制改革による実効税率の低下および収益の増
      加によるものですが、営業費用の増加および与信費用の増加によって一部相殺されました。
       ・　収益は、１パーセント増加しました。これは、銀行業務における６パーセントの収益の増加（貸出金の

         ヘッジに係る損益の影響を含みます。）の大部分が、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの３パー
         セントの収益の減少により相殺されたことを反映しています。前年度における債券分析事業の売却益約
         580百万ドルの影響を除くと、収益は３パーセントの増加でした。これは、主に銀行業務における６パー
         セントの収益の増加によるものであり、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスにおける収益は前年比
         で概ね横ばいでした。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、銀行業務の収益は５パーセントの増加
         でした。これは、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション、プライベートバンク業務および法
         人貸付業務の各業務において堅調な伸びがあったことによるものです。前年度の売却益を除くと、マー
         ケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益はほぼ横ばいでしたが、これは、株式市場業務およびセキュ
         リティーズ・サービスにおける増収が、債券市場業務における減収によって相殺されたためでした。シ
         ティは、各市場業務および投資銀行業務における収益は、2019年度中の全体的な市場環境を反映する可能
         性が高いと予想しています。
       銀行業務     ：

       ・　投資銀行業務の収益は、７パーセント減少しました。これは、債券引受および株式引受の各業務で市場内
         ワレットおよび市場内シェアが縮小したほか、前年度がとりわけ好調な業績であったため、その対比が大
         いに反映されています。アドバイザリー業務の収益は、16パーセント増加しました。これは、ワレット
         シェア（顧客内シェア）の拡大および市場の取引増加による北米の好調ぶりが反映されました。株式引受
         業務の収益は、ヨーロッパ・中東・アフリカの減収を主な要因として、12パーセント減少しました。債券
         引受業務の収益は、北米の減収を主な要因として、13パーセント減少しました。
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       ・　トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は、８パーセント増加しました。外貨換算の影
         響を除くと、収益は、純利息収入と手数料収入の両方が増加したことによる全地域での好調ぶりを反映し
         て、９パーセントの増加でした。現物事業の収益は、金利の上昇による預金残高の継続的な伸びと預金ス
         プレッドの改善、ならびに新規顧客および既存顧客の両方の取引高の増加が主な要因となり、増加しまし
         た。トレード業務では、堅調な収益の増加が見られました。これは、同事業が高品質な貸出金を増加させ
         ることに引き続き注力したのと同時に、年間を通じてスプレッドが概ね安定していたためです。平均預金
         残高は、各地域の増加に伴い６パーセント増加しました。平均トレード・ローン残高は、ヨーロッパ・中
         東・アフリカおよびアジアにおける伸びにより、４パーセント増加しました。
       ・　法人貸付業務の収益は、26パーセント増加しました。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、収益は
         15パーセント増加しました。これは、貸出金残高の増加およびヘッジ費用の減少によるものです。平均貸
         出金残高は、前年比で９パーセント増加しました。
       ・　プライベートバンク業務の収益は、全地域において基礎的な伸びがあったことを反映して９パーセント増
         加しました。これは、金利の上昇および管理投資業務の収益の増加を要因として預金スプレッドが改善し
         たことを反映していました。
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                      ：

       ・　債券市場業務の収益は、６パーセント減少しました。これは、北米およびアジアにおいて収益が減少した
         ことによるものでした。収益の減少は、純利息収益が減少したこと（16パーセント減）が要因であり、利
         息以外の収益はほぼ横ばいでした。純利息収益の減少は、金利・為替関連業務ならびにスプレッド商品お
         よびその他の債券業務の収益の影響によるものでしたが、これは主に、顧客の取引をサポートするための
         トレーディング・ポジションの構成の変化に加えて、金利上昇環境における資金調達費用の増加を反映し
         ています。
       　　金利・為替関連業務の収益は、主にG10の金利関連業務の収益が北米、アジアおよびヨーロッパ・中東・
         アフリカにおいて減少したことにより、５パーセント減少しました。これは、不透明なマクロ環境および
         厳しい取引環境の中で顧客の取引が減少したことと、特にヨーロッパ・中東・アフリカにおいて前年度が
         好調であったことの反動が反映されています。この収益の減少は、特にヨーロッパ・中東・アフリカにお
         いてG10の外国為替関連商品の収益が増加したことにより一部相殺されました。これは、外国為替市場の
         ボラティリティが復活したことによるプラスの影響に加え、法人顧客および投資家顧客の取引が好調で
         あったことを反映していました。スプレッド商品およびその他の債券業務の収益は、北米の影響を受けて
         ８パーセント減少しました。これは、スプレッドの拡大や投資家顧客の取引の減少に特徴付けられる厳し
         い取引環境を主な要因としています。
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       ・　株式市場業務の収益は、19パーセント増加しました。前年度の１社の顧客の事象に関連したデリバティブ
         における約130百万ドルの一時的な損失を除くと、株式市場の収益は、14パーセント増加しました。これ
         は、株式デリバティブおよびプライム・ファイナンスの収益の増加が、現物株式の収益の減少により一部
         相殺された結果です。前年度の一時的な損失を除くと、株式デリバティブの収益は、投資家顧客および法
         人顧客の活動が好調であったほか、市場環境もより有利にはたらいたことにより全地域で増加しました。
         自己勘定取引による収益は増加しましたが、純利息収益の減少により一部相殺されました。これは、主に
         顧客の取引をサポートするためのトレーディング・ポジションの構成の変化を反映しています。プライ
         ム・ファイナンスの収益は、とりわけヨーロッパ・中東・アフリカおよびアジアにおいて、顧客残高の増
         加および投資家顧客の活動の増加を反映して、増加しました。現物株式の収益は、より取引環境の厳し
         かったアジアの影響によりわずかに減少しました。
       ・　セキュリティーズ・サービスの収益は、11パーセント増加しました。外貨換算の影響を除くと、ヨーロッ
         パ・中東・アフリカおよびアジアの好調が継続したことを反映して、収益は13パーセントの増加でした。
         この収益の増加は、顧客の取引高の増加を反映して手数料収益が増加したことに加え、預金残高の増加お
         よび金利の上昇により、純利息収益の増加が生じたことによるものです。
       費用は、３パーセント増加しました。これは、報酬費用、取引高関連費用および継続的な投資支出の増加が、

      効率性の向上による節減効果により一部相殺されたことによるものです。
       引当金繰入額は、199百万ドルの増加となりました。これは、正味貸倒引当金繰入額12百万ドル（これに対し
      て前年度の正味戻入額は380百万ドル）によるものでしたが、正味貸倒損失の53パーセントの減少により一部相
      殺されました。若干の正味貸倒引当金の繰入れが生じたのは、2018年度中は信用の質が安定を維持したにもかか
      わらず、実行済貸出金および未実行貸出約定の両方で取引高に関連する引当金の繰入れが生じたことが要因でし
      た。正味貸倒損失の減少は、2017年度第４四半期に計上された１社の顧客の事象の影響がなくなったことが大き
      な要因でした。
      2017  年度と2016年度の比較

       当期利益は、５パーセント減少しましたが、これは、2017年度の税制改革による一度限りの影響を反映してい
      ました。2017年度の税制改革による一度限りの影響を除くと、当期利益は16パーセント増加しました。これは、
      主として収益の増加および与信費用の減少によるものですが、営業費用の増加によって一部相殺されました。
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       ・　収益は、７パーセント増加しました。これは、銀行業務における16パーセントの増加（貸出金のヘッジに
         係る損失の影響を含みます。）を反映しています。貸出金のヘッジに係る損失の影響を除くと、銀行業務
         の収益は、12パーセント増加しました。マーケッツ＆セキュリティーズ・サービスの収益は、概ね横ばい
         でした。これは、セキュリティーズ・サービスの収益の伸び（８パーセント増）と2017年度における債券
         分析事業の売却益が、債券市場業務における５パーセントの減収と株式市場業務における２パーセントの
         減収によって相殺されたためです。
       銀行業務     ：

       ・　投資銀行業務の収益は、21パーセント増加しました。これは、ワレットシェアの拡大および市場取引の増
         加が大いに反映されています。アドバイザリー業務の収益は、11パーセントの増加、株式引受業務の収益
         は、69パーセントの増加、および債券引受業務の収益は、13パーセントの増加でした。
       ・　トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションの収益は、８パーセント増加しました。外貨換算の影
         響を除くと、収益は７パーセントの増加でしたが、これは、主に、取引高および預金残高の継続的な伸
         び、ならびにスプレッドの改善によるものでした。トレード業務の収益は緩やかに増加しました。これ
         は、貸出金が着実に増加したものの、その一部が、業界全体で生じた貸出金のスプレッドの縮小により相
         殺されたためです。
       ・　法人貸付業務の収益は、58パーセント増加しました。貸出金のヘッジに係る損失の影響を除くと、収益は
         12パーセント増加しました。これは、ヘッジ費用の減少および前年度にあったリースファイナンスの残存
         価値に対する調整がなくなったことを受けています。
       ・　プライベートバンク業務の収益は、14パーセント増加しましたが、この主な要因は、貸出金および預金残
         高の増加、預金スプレッドの増加ならびに管理投資と資本市場における取引の増加でした。
       マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス                      ：

       ・　債券市場業務の収益は、５パーセント減少しました。これは、ボラティリティの低さに加え、前年度のよ
         り活発な取引環境における高い収益からの反動が主な要因でした。収益の減少は、純利息収益の減少によ
         るものでしたが、これは、資金調達費用の増加および顧客の取引をサポートするためのトレーディング・
         ポジションの構成の変化に大きく起因しています。この減少の一部は、自己勘定取引による収益の増加
         と、役務収益および手数料収益の増加によって相殺されました。
       　　金利・為替関連業務の収益は、G10の金利・為替関連業務の収益が減少したことにより、５パーセント減
         少しました。スプレッド商品およびその他の債券業務の収益は、６パーセント減少しました。これは、ボ
         ラティリティが低かった2017年度の厳しい取引環境が、信用市場およびコモディティの減収の要因となっ
         たためですが、これは、地方債の収益の増加および証券化市場の収益の増加により一部相殺されました。
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       ・　株式市場業務の収益は、２パーセント減少しました。2017年度における１社の顧客の事象に関連したデリ
         バティブにおける約130百万ドルの一時的な損失を除くと、株式市場の収益は、３パーセント増加しまし
         た。これは、プライム・ファイナンスおよびデルタワンの顧客残高における収益の継続的な増加と、顧客
         の投資活動の増加が、法人顧客の一時的な取引の減少により一部相殺された結果です。一時的なデリバ
         ティブの損失を除くと、株式デリバティブの収益は、顧客の投資活動が好調であったことにより増加しま
         した。現物株式の収益も同様に、緩やかに増加しましたが、業界全体で顧客の自動取引プラットフォーム
         への動きが続いているために現金取引による役務収益が減少したことにより一部相殺されました。
       ・　セキュリティーズ・サービスの収益は、８パーセント増加しました。2016年度のプライベート・エクイ
         ティ・ファンド業務の売却の影響を除くと、収益は12パーセント増加しました。これは、金利がより有利
         な環境になったため、顧客の取引高の増加および利息収益の増加が生じたことによるものです。
       費用は、４パーセント増加しました。これは、報酬費用、取引高関連費用および投資支出の増加が、効率性の

      向上による節減効果により一部相殺されたことによるものです。
     引当金繰入額は、501百万ドルの改善（減少）となりました。これは、正味貸倒引当金戻入額380百万ドル（これに
     対して2016年度の正味貸倒引当金戻入額は30百万ドル）と、正味貸倒損失の29パーセントの減少によるものです。
     正味貸倒引当金の戻入額が増加した要因は、法人向け貸出金のポートフォリオにおいて、未実行貸出約定に関する
     貸倒引当金が改善（減少）したこと、また、良好な信用環境、商品価格の安定およびポートフォリオ内の継続的な
     改善でした。正味貸倒損失の減少は、エネルギー部門の改善が大きな要因でしたが、上述の１社の顧客の事象の影
     響により一部相殺されました。
     本社事項、本社業務／その他

       本社事項、本社業務／その他には、グローバル・スタッフ機能（財務、リスク、人事、法務およびコンプライ

      アンス等）のうち一定の未配分の費用、その他の本社経費、未配分のグローバル・オペレーション・テクノロ
      ジー経費および法人税等に加えて、コーポレート・トレジャリー、一定の北米の過去の個人向けローン・ポート
      フォリオ、その他のレガシー資産および非継続事業が含まれています（本社事項、本社業務／その他の詳細につ
      いては、「第一部　企業情報、第２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                                      事業の内容」における「シティグルー
      プのセグメント（事業部門）」をご参照ください。）。2018年12月31日現在、本社事項、本社業務／その他が保
      有する資産は、前年度から17パーセント増の910億ドルでした。
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                                                変動率(％)      変動率(％)
                                                2018  年度  ／  2017年度／
     ( 単位：百万ドル)                        2018  年度    2017年度      2016年度      2017  年度    2016年度
     純利息収益                       $   2,254   $   2,000   $   3,045       13 ％   (34  )％
     利息以外の収益                           (171  )    1,132      2,188        NM   (48  )
     支払利息控除後収益合計                       $   2,083   $   3,132   $   5,233      (33  )％    (40  )％
     営業費用合計                       $   2,272   $   3,814   $   5,042      (40  )％    (24  )％
     正味貸倒損失                       $     21  $    149  $    435     (86  )％    (66  )％
     貸倒引当金繰入額（戻入額）                           (218  )    (317  )    (456  )    31     30
     未実行貸出約定に関する引当金繰入額（戻入
     額）                            (3 )      -      (8 )     -    100
     給付および請求に対する引当                            (2 )     (7 )     98     71       NM
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対
     する引当                       $    (202  ) $    (175  ) $     69     (15  )      NM
     法人税等控除前の継続事業からの利益（損失）                       $     13  $    (507  ) $    122       NM      NM
     法人税等（便益）                           (113  )   19,064       (455  )      NM      NM
     継続事業からの利益（損失）                       $    126  $  (19,571    ) $    577       NM      NM
     法人税等控除後の非継続事業からの利益（損
     失）                            (8 )    (111  )     (58  )    93     (91  )
     非支配持分     控除  前当期   利益（   損失  ）        $    118  $  (19,682    ) $    519       NM      NM
     非支配持分                            11      (6 )     (2 )      NM      NM
     当期  利益（   損失  ）                $    107  $  (19,676    ) $    521       NM      NM
      NM：有意ではありません。
      2018  年度と2017年度の比較

       2018  年度の当期利益は107百万ドル（これに対し、前年度は197億ドルの当期損失）となりました。これは、主
      に、税制改革による影響を受けて2017年度の税務項目に計上された一度限りの現金支出を伴わない費用198億ド
      ルによるものです。2018年度の業績には、税制改革に関連した94百万ドルの一度限りの利益が税務項目において
      計上されています。詳細については、「重要な会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照くださ
      い。
       2018  年度および2017年度の税制改革による一度限りの影響を除くと、当期利益は92パーセント減少しました。
      これは、収益の減少が反映されたためですが、営業費用の減少、与信費用の減少および一定の非米国子会社の事
      業再編の認識に関連した税効果によって一部相殺されています。当該税効果の大部分は、その他包括利益累計額
      （以下「AOCI」といいます。）から利益への外貨換算調整額（以下「CTA」といいます。）の戻入れにより相殺
      されました（CTAの戻入額の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
      財務諸表注記19をご参照ください。）。
       収益は、33パーセント減少しました。これは、レガシー資産の圧縮の継続によるものです。
       費用は、40パーセント減少しました。これは、主に、レガシー資産の圧縮、インフラ費用の減少および法務費
      用の減少によるものでした。
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       引当金繰入額は、27百万ドル減少して202百万ドルの便益純額が生じました。これは、主に正味貸倒損失の減
      少によるものですが、正味貸倒引当金戻入額の減少により一部相殺されました。正味貸倒損失は、86パーセント
      減少して21百万ドルとなりました。これは、主に、現在継続中の事業売却の影響および北米の住宅ローン・ポー
      トフォリオにおける継続的なレガシー資産の圧縮を反映しています。正味引当金戻入額は、96百万ドル減少して
      221百万ドルとなりました。これは、北米の住宅ローン・ポートフォリオにおける継続的なレガシー資産の圧縮
      と事業売却を反映したものです。
      2017  年度と2016年度の比較

       当期損失は197億ドル（これに対し、前年度は521百万ドルの当期利益）となりました。これは、主に、税制改
      革による一度限りの影響によるものです。税制改革による一度限りの影響を除くと、当期利益は69パーセント減
      少して168百万ドルとなりました。これは、収益の減少が反映されたためですが、営業費用の減少および与信費
      用の減少によって一部相殺されています。
       収益は、40パーセント減少しました。これは、主に、レガシー資産の圧縮の継続、および2016年度に計上され
      た債務の買戻しに関連する利益がなかったことを反映したものです。収益は、2017年度第１四半期の約750百万
      ドルの資産売却益を含んでいましたが、これは、同四半期のシティの米国における抵当貸付サービシング業務の
      終了に関連して生じたおよそ300百万ドルの費用を上回りました。
       費用は、24パーセント減少しました。これは、レガシー資産の圧縮および法務費用の減少を反映しています
      が、主に米国における抵当貸付サービシング業務の終了に関連して生じた一時的な費用約100百万ドルにより一
      部相殺されました。また、費用には、2017年度のCARD法に関連した是正措置に係る費用のための引当金約255百
      万ドルが含まれます。
       引当金繰入額は、244百万ドル減少して175百万ドルの便益純額が生じました。これは、主に正味貸倒損失の減
      少と、給付および請求に対する引当金の減少によるものですが、正味貸倒引当金戻入額の減少により一部相殺さ
      れました。正味貸倒損失は、66パーセント減少しました。これは、主に、現在継続中の事業売却の影響および北
      米の住宅ローン・ポートフォリオの継続的な圧縮を反映しています。給付および請求に対する引当金の減少は、
      主に保険関連業務が減少したことによるものでした。正味引当金戻入額は、147百万ドル減少しました。これ
      は、北米の住宅ローン・ポートフォリオにおけるレガシー資産の継続的な圧縮と事業売却を反映したものです。
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     キャッシュ・フローの状況

       営業活動、投資活動および財務活動による当社のキャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー計算書に反

      映されており、下表はその要約です。
         ( 単位：百万ドル)                                 12 月31日に終了した年度

         キャッシュ・フローの概要                                2018  年度      2017  年度
         継続事業の営業活動から生じた（に使用した）正味資金                                  $36,952         $(8,774)
         継続事業の投資活動から生じた（に使用した）正味資金                                  (73,118)         (38,751)
         継続事業の財務活動から生じた（に使用した）正味資金                                   44,528         66,854
         為替相場の変動による現金および現金同等物への影響                                    (773)         693
                      (1)
         現金および銀行預け金の変動                                   $7,589        $20,022
       (1)  ASU  第2016-18号「制限付現金」による影響額が含まれています。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務
         書類」の連結財務諸表注記１および26をご参照ください。
       2018  年度の営業活動から生じた正味資金は36,952百万ドルで、前年度比で45,726百万ドル増加しました。

       2018  年度の投資活動に使用した正味資金は73,118百万ドルで、前年度比で34,367百万ドル増加しました。
       2018  年度の財務活動から生じた正味資金は44,528百万ドルで、前年度比で22,326百万ドル減少しました。
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     生産、受注及び販売の状況

       上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」に記載されています。
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     オフバランス取引

       シティグループは、通常の業務過程で様々な種類のオフバランス取引を行っています。シティによるこれらの

      取引への関与は、以下を含む（ただし、これらに限られません。）多くの様々な形式をとることがあります。
       ・  モーゲージ・バック証券化およびその他のアセット・バック証券化事業体等の非連結特別目的事業体の留

         保持分およびその他持分の購入または保有
       ・  非劣後債および劣後債、リミテッド・パートナーシップおよびジェネラル・パートナーシップ持分ならび
         にその他の非連結特別目的事業体の株式持分の保有
       ・  保証、補償、貸出約定、信用状ならびに表明および保証の提供
       ・  不動産および設備のオペレーティング・リースの締結
       シティは様々な事業目的でこれらの取引を行います。例えば、証券化の取引は、証券化プロセスを通して生じ

      る特定のキャッシュ・フローおよびリスクへのアクセスを投資家に与えます。さらに、証券化の取引は、シティ
      とその顧客が、金融資産の収益化および資金調達の確保をその他の方法で得られるより有利なレートで行うこと
      にも役立ちます。
       次の表は、シティの様々なオフバランス取引に関する説明が本書のどの箇所で見つかるかを示したものです。
      「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１もご参照ください。
      本書における各種オフバランス取引の開示

        非連結VIEの変動持分に由来する変動持分および偶                        「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書

        発債務を含むその他債務                        類」の連結財務諸表注記21をご参照ください。
        信用状ならびに貸出約定およびその他の約定                        「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
                                類」の連結財務諸表注記26をご参照ください。
        保証                        「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
                                類」の連結財務諸表注記26をご参照ください。
        リース                        「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
                                類」の連結財務諸表注記26をご参照ください。
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     契約債務
       次の表は、SECの要件に従って特定および合計したシティグループの契約債務に関する情報を盛り込んだもの

      です。
                                                    年度別契約債務

                                                2024年度
     （単位：百万ドル)                  2019年度     2020年度     2021年度     2022年度     2023年度       以降      合計
            (1)
     長期債務－元本                 $ 38,590    $ 37,303    $ 28,542    $ 14,095    $ 19,061    $  94,408    $  231,999
             (2)
     長期債務－利払い                   8,232     6,763     5,489     4,664     4,022      37,617      66,787
     オペレーティング・リース
     およびキャピタル・リース債務                    925     748     657     525     394     1,890      5,139
         (3)
     買入債務                    535     494     509     501     329     1,024      3,392
          (4)
     その他負債                   33,077       523     132      79     75     1,718     35,604
     合計                 $ 81,359    $ 45,831    $ 35,329    $ 19,864    $ 23,881    $  136,657    $  342,921
      (1)  長期債務の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスク
        の管理」－「流動性リスク」－「長期債務」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
        財務諸表注記17をご参照ください。
      (2)  2019年度から2023年度の長期債務に係る利払いに関する契約債務は、長期債務の平均残高に係る2018年12月31日の加重
        平均利率（3.87パーセント）を、かかる各年度の長期債務に関する契約債務の平均残高に適用して算出しています。
        「2024年度以降」の長期債務に係る（2024年度から2098年度における）満期までの利払いは、かかる各年度における長
        期債務残高に、最新の利率を適用して算出しています。
      (3)  買入債務は、シティに対して強制執行可能で法的拘束力のある、商品やサービスを購入する債務で構成されています。
        表示上、上表に含まれている買入債務は、契約が更新可能であっても、各契約終了日までの分としています。商品や
        サービスに関する購入契約の多くには、一定の通知をもって契約を解除することをシティに認める条項が含まれていま
        すが、上表にはその影響は含まれていません（契約を終了する旨のシティの意思が相手方当事者に既に通知されている
        場合を除きます。)。
      (4)  シティグループの連結貸借対照表に反映されているその他負債には、買掛金、未払費用、不確実な税務ポジション、お
        よび既に発生しており最終的には現金で支払われるその他の負債が含まれています。上表には法務引当金計上額は含ま
        れていません。また、2018年度のシティの年金制度、退職後給付制度および休職者給付制度のための従業員確定給付債
        務ならび確定拠出制度のための任意拠出額が含まれています。
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     資本の源泉

      概要

       資本は、主としてシティの事業における資産の裏付けとして、ならびに貸倒損失、市場における損失および業
      務活動（オペレーション）に係る損失を吸収するために使用されます。シティは主に事業からの収益を通じて資
      本を生み出しています。シティは、とりわけ普通株式、非累積永久優先株式、および従業員福利制度に基づく報
      奨により発行される株式の発行等によって資本を増強することができます。また、シティの資本レベルは、会計
      および規制基準の変更のほか、米国法人税法、ならびに金利や為替の変化、事業や資産の処分といった将来の事
      由がシティの業績に与える影響によっても影響を受けることがあります。
       2018  年度中、シティは合計184億ドルの資本を、株式買戻し（普通株式約212百万株）および配当の形で普通株
      主に還元しました。
      資本管理

       シティの資本管理の枠組みは、シティグループとその主要子会社が、各事業体のリスク・プロファイル、管理
      目標ならびに適用あるすべての規制上の基準およびガイドラインに適合した十分な資本を確実に維持できるよう
      設計されています。シティは、予測されるストレスのかかった経済環境における自らの資本レベルを評価するた
      めに設計された社内の一連の定量的資本目標に照らして、自己資本比率を査定します。これらの社内の定量的資
      本目標の根底には、財務力の維持および強化に重点を置く資本戦略上の考慮があります。シティグループの資本
      委員会が、シティグループの取締役会のリスク管理委員会による監督のもと、シティの資本計画に組み込まれる
      資本査定および計画プロセスを含め、シティの資本全体の構成について責任を負います。シティグループの子会
      社のバランスシート管理は、自己資本比率の監視を含め、各事業体において資産および負債委員会が設置されて
      いる場合には、かかる委員会によって統制されています。
       シティの現在の規制資本要件に基づき、かつ米国のバーゼルⅢに関する規則に対して将来なされ得る変更も考
      慮すると、経営陣は現在、目標とする普通株式等Tier１資本比率の約11.5パーセントは、将来の成長プラン、資
      本還元計画およびその他シティの事業に影響を与え得る要因を考慮に入れても、シティの事業基盤の手堅い運営
      および投資に必要な額であると信じています。しかしながら、経営陣は、規制資本要件に対する変更およびその
      他の関連する要因に応じて、目標とするシティグループの普通株式等Tier１資本比率を修正する可能性がありま
      す。
       シティの資本計画およびストレス・テスト実施の詳細については、下記「資本計画のストレス・テスト構成要
      素」をご参照ください。
      現行の規制資本基準

       シティは、連邦準備制度理事会によって公表された、米国のバーゼルⅢに関する規則である規制資本基準に従
      います。これらの規則は、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率の両方にわたる統一された資本比率の
      枠組みを制定しています。
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      リスクベースの資本比率
       米国のバーゼルⅢに関する規則は、規制資本の構成（規制資本の調整および控除の適用を含みます。）のほ
      か、リスク加重資産合計を測定するための２つの包括的な方法（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）を
      規定しています。先進的アプローチに基づくリスク加重資産合計は、主にモデルに基づいており、信用リスク、
      市場リスクおよびオペレーショナル・リスクの加重資産が含まれます。標準的アプローチでは、概して、所定の
      規制上のリスク加重を信用リスク・エクスポージャーの幅広いカテゴリーに適用しています。その結果、先進的
      アプローチに基づいて算定される信用リスク加重資産のリスク感応度は、標準的アプローチに基づいて算定され
      るものよりも高くなります。市場リスク加重資産は、両方のアプローチにおいて、現在は概ね一致した基準によ
      り算定されています。標準的アプローチは、オペレーショナル・リスク加重資産を対象外としています。
       米国のバーゼルⅢに関する規則は、シティおよびシティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」といいま
      す。）を含むほぼすべての米国銀行について、普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計の規定最低比
      率を制定しています。さらに、同規則は、2.5パーセントの固定の資本保全バッファーに加え、シティおよびシ
      ティバンク等の先進的アプローチ適用行向けには、任意のカウンターシクリカル（景気連動抑制的な）資本バッ
      ファーの両方を定めています。これらの資本保全バッファーは、潜在的にあり得る規制資本の減少によりリスク
      ベースの規定の最低自己資本比率要件を下回る前に損失を吸収するものです。財政的または経済的に厳しい時期
      に損失を吸収するために拡張されたバッファーに割り込んだ場合、利益分配（配当、株式買戻しおよび任意の役
      員賞与等）が制限されることになります。どの程度制限されるかは、拡張されたバッファーにどの程度割り込ん
      だかによります。連邦準備制度理事会は、最近では2017年12月に、カウンターシクリカル資本バッファーの金額
      を現在のレベルである０パーセントにすることを採択しました。
       さらに、米国のバーゼルⅢに関する規則により、ドッド・フランク法のいわゆる「コリンズ修正」の「資本フ
      ロア規定」が実施されます。当該規定は、先進的アプローチ適用行が、３種類のリスクベースの資本比率（普通
      株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比率）のそれぞれを米国のバーゼルⅢに関する標準的ア
      プローチおよび先進的アプローチの両方に基づいて計算すること、ならびに計算によって得られた当該リスク
      ベースの資本比率のうちそれぞれ低い方を遵守することを求めています。
      GSIB  サーチャージ

       連邦準備制度理事会は、シティを含むグローバルなシステム上重要な銀行持株会社（以下「GSIB」といいま
      す。）と認定される米国銀行持株会社に対してリスクベースの資本サーチャージを課しています。GSIBサー
      チャージは資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー（発動された場合）を拡大するもの
      です。
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       連邦準備制度理事会の規則では、GSIBの認定はバーゼル銀行監督委員会（以下「バーゼル委員会」といいま
      す。）のGSIB手法に基づいていますが、主に、均等に加重される、システム上の重要性に関する以下の５つの大
      項目（カテゴリー）に注目して行われます。５つのカテゴリーとは、（ⅰ）規模、（ⅱ）相関性、（ⅲ）法域を
      越えた活動、（ⅳ）代替可能性および（ⅴ）複雑性です。規模以外の各カテゴリーは、均等に加重される複数の
      指標で構成されており、指標の数は合計で12です。
       GSIB  に指定される米国銀行持株会社は、２つの方法を使用して年次ベースでサーチャージを計算することが求
      められ、算出された２つのサーチャージのうち高い方を課されます。１つ目の方法（以下「方法１」といいま
      す。）は、上述のバーゼル委員会のGSIB手法に基づくものです。２つ目の方法（以下「方法２」といいます。）
      では、代替可能性のカテゴリーが、GSIBの短期ホールセール資金調達への依存度を査定することを意図した定量
      的な測定に置き換えられます。さらに、方法１では、一定のグローバルな金融機関の間でのシステム上の重要性
      に関する相対的測定、および年度末の直物の外国為替相場が用いられますが、方法２では、システム上の重要性
      については固定的な測定が使用され、外国為替相場は３年間の平均が適用されます。方法１および方法２に基づ
      いて算出されるGSIBサーチャージの両方は、GSIBサーチャージが算出される年の前年度におけるシステム上の重
      要性に関する測定に基づいて計算されます（例えば、2019年12月31日までに算出される方法１および方法２によ
      るGSIBサーチャージは、2018年におけるシステム上の重要性に関する指標データに基づいて計算されることにな
      ります。）。一般に、方法２から算定されるシティのサーチャージは、方法１から算定されるサーチャージより
      も高くなります。
       もし、GSIBのシステム上の重要性が前年から変化し、より高いサーチャージに従うこととなった場合、より高
      いサーチャージは１年間は実施されません（例えば、2019年12月31日までに算定されたより高いサーチャージ
      は、2021年１月１日までは実施されません。）。しかしながら、GSIBのシステム上の重要性が変化し、より低い
      サーチャージに従うことになった場合は、GSIBは翌暦年からより低いサーチャージに従うこととなります（例え
      ば、2019年12月31日までに算定されたより低いサーチャージは、2020年１月１日から実施されます。）。
       下記の表は、方法１および方法２に基づいて算定された2018年度および2017年度のシティのGSIBサーチャージ
      を示したものです。
                               2018  年              2017年

     方法１                                 2.0  ％              2.0  ％
     方法２                                 3.0                3.0
       シティの2018年度および2017年度のGSIBサーチャージは、より高く算出された方法２に基づき、両年度とも

      3.0パーセントでした。シティの2019年度のGSIBサーチャージは、より高く算出された方法２に基づくと、3.0
      パーセントから変化しません。シティは、今後も方法２によるGSIBサーチャージの方が方法１によるGSIBサー
      チャージより高いままであると予想しており、そのため、2020年度のGSIBサーチャージは、3.0パーセントを超
      えないであろうと予想しています。また、2021年度のGSIBサーチャージは、3.0パーセントを超えることは予想
      されていません。
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      移行規定
       米国のバーゼルⅢに関する規則は、概して、大部分は複数年にわたる、いくつかの異なる移行規定である「段
      階的導入」および「段階的除外」を定めています。さらに、GSIBサーチャージ、資本保全バッファーおよびカウ
      ンターシクリカル資本バッファー（現在０パーセント）は、2019年１月１日に完全に実施されるものとして、
      2016年１月１日に段階的導入が開始されました。しかしながら、新規制の対象外とならない既存の信託優先証券
      （段階的除外により完全にTier２資本の対象外となるのは2022年１月１日）ならびに資本バッファーおよびGSIB
      サーチャージ（段階的導入が完了するのは2019年１月１日）を除き、他の移行規定は2018年１月１日から完全実
      施され、シティの規制資本比率にすべて反映されました。したがって、シティは2018年から、2018年度の全期間
      にわたり現行の規制資本基準を反映させ、単一の規制資本の構成要素および比率を提示しています。それまでシ
      ティは、シティのフォーム10－Ｋによる2017年度年次報告書（2018年５月24日に提出した2017年度の有価証券報
      告書（以下「2017年度有価証券報告書」といいます。）においても開示されています。）において、自己のバー
      ゼルⅢに基づくリスクべースの資本比率およびレバレッジ比率ならびに関連する構成要素を、規制資本の調整お
      よび控除についてバーゼルⅢの移行規定を反映させたものと、完全実施に基づくものとあわせて開示していまし
      たが、2018年１月１日からこの区分は該当しなくなりました。
       次の図は、2017年１月１日から2019年１月１日の完全実施まで、実効最低リスクベースの資本比率を構成する
      規制資本の構成要素がどのように移行したかを示したものです。
      バーゼルⅢ移行規定：最低リスクベース資本比率

       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づく移行規定についての詳細は、バーゼルⅢ移行規定に基づく2017年12月







      31日現在のシティグループおよびシティバンクの資本の源泉とあわせて、2017年度有価証券報告書の「第一部　
      企業情報、第３　事業の状況、７                  財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源
      泉」－「現行の規制資本基準」をご参照ください。
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      Tier  １レバレッジ比率
       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティは、最低4.0パーセントのTier１レバレッジ比率を維持する
      ことも要求されています。ノンリスクベースの資本比率指標であるTier１レバレッジ比率は、四半期調整後平均
      資産合計（Tier１資本から控除される金額を控除後）に占めるTier１資本の比率、と定義されています。
      補完的レバレッジ比率

       シティはまた、補完的レバレッジ比率も計算する必要があります。補完的レバレッジ比率は、分母（レバレッ
      ジ・エクスポージャーの総額）に一定のオフバランスのエクスポージャーをも算入する点で、Tier１レバレッジ
      比率と異なります。補完的レバレッジ比率は、レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する期末のTier１資本
      の比率を示しており、レバレッジ・エクスポージャーの総額は、四半期における貸借対照表上の資産の１日ごと
      のデータによる平均値および当該四半期の各月の末日において計算される一定のオフバランスのエクスポー
      ジャーの平均値の合計額から、該当するTier１資本控除を差し引いた額と定義されています。先進的アプローチ
      適用行は、2018年１月１日以降、補完的レバレッジ比率を規定最低比率である3.0パーセントに維持することが
      求められています。
       さらに、シティを含む米国GSIBは、補完的レバレッジ比率の強化後の基準に従います。補完的レバレッジ比率
      の強化後の基準では、補完的レバレッジ比率の最低要件として規定された3.0パーセントに、2.0パーセントが上
      乗せされ、実効最低補完的レバレッジ比率要件は合計5.0パーセントとなります。2018年１月１日から、米国
      GSIBが2.0パーセントの上乗せができない場合、不足の程度に応じて、資本の分配および任意の役員賞与につ
      き、さらに厳しい規制に従うこととなります。
      早期是正措置の枠組み

       一般的に、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（以下「PCA」といいます。）規制は、米国の銀行監
      督機関に対し、一定の自己資本規制基準を満たさない付保預金取扱機関の活動に対し、より厳格な制限を強制す
      るよう指示します。PCA枠組みには、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率によって測定される自己資
      本の十分性について５つのカテゴリー、（ⅰ）「十分な自己資本を有する」、（ⅱ）「適切な自己資本を有す
      る」、（ⅲ）「自己資本が不足している」、（ⅳ）「大幅に自己資本が不足している」および（ⅴ）「きわめて
      自己資本が不足している」があります。
       これによると、シティバンク等の付保預金取扱機関は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、
      普通株式等Tier１資本、Tier１資本、資本合計およびTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセン
      ト、8.0パーセント、10.0パーセントおよび5.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。また、シ
      ティバンク等の米国GSIBの付保預金取扱機関子会社は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、
      2018年１月１日以降、補完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりませ
      ん。
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      資本計画のストレス・テスト構成要素
       シティは、シティグループが、経済的にも財政的にも厳しい状況において損失を吸収し、さらには債権者およ
      び取引相手に対する債務を履行し、与信仲介機関としての役割を果たし続けるために、十分な規制資本を有する
      か、また、有効な資本計画プロセスを備えているかどうかについて、連邦準備制度理事会による年次評価を受け
      ます。この年次評価には以下の２つの関連性のあるプログラムが含まれます。
       ・包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）では、シティの自己資本比率、自己資本比率

        プロセス、ならびに配当の支払および普通株式買戻し等のシティの資本配分計画を評価します。CCARの一環
        として、連邦準備制度理事会は、シティが経済および金融市場が緊張状態にある期間を通じて営業を継続す
        るために十分な資本を有するかどうか、ならびにシティに特有のリスクを考慮に入れた、将来予想を踏まえ
        た堅固な資本計画プロセスを備えているかどうかについて評価します。連邦準備制度理事会は、定量的また
        は定性的な根拠に基づいてシティの年間資本計画に反対することがあります。連邦準備制度理事会がシティ
        の年間資本計画に反対した場合、連邦準備制度理事会が書面により分配に反対しない旨を表明しない限り、
        シティは資本の分配を行うことができません。
       ・ドッド・フランク法ストレス・テスト（以下「DFAST」といいます。）は、厳しい経済および金融市場の状
        況がシティの規制資本に与える影響についての将来予想の定量的評価です。このプログラムは、連邦準備制
        度理事会によって策定された一連の仮想の不利な経済状況においてシティの自己資本比率がどのように変化
        し得るかについて、連邦準備制度理事会および一般公衆に対して報告するのに役立ちます。連邦準備制度理
        事会によって実施される毎年の規制上のストレス・テストに加え、シティは、同様の連邦準備制度理事会に
        よって策定された不利な経済状況に基づく年次の社内ストレス・テストおよび社内で作成されるシナリオに
        基づく中間期ストレス・テストの実施を義務付けられています。
       CCAR  およびDFASTのいずれも、収益、損失、準備金、プロフォーマ・ベースでの自己資本比率およびシティが

      関連するとみなすその他の付加的な資本指標の予想値の試算を含みます。予想値は、３本の規制上のシナリオ
      （基準となる状況、不利な状況および非常に不利な状況）に基づき９四半期の計画期間について算出することが
      義務付けられています。すべてのリスクベースの資本比率は、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、標準的
      アプローチの枠組みが適用されたものとなります。さらに、連邦準備制度理事会は、先進的アプローチの枠組み
      の使用を無期限に延期しました。
       CCAR  に関する詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要
      因」－「戦略上のリスク」をご参照ください。資本計画のストレス・テストの構成要素およびシティに適用され
      る評価プロセスに対して将来あり得る変更についての詳細は、下記「規制資本基準の展開」をご参照ください。
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       さらに、シティバンクは、毎年ドッド・フランク法に基づくストレス・テストを実施することが要求されてい
      ます。年次ストレス・テストは、いくつかのシナリオに基づき、厳しい経済および金融市場の状況がシティバン
      クの規制資本に与える影響についての将来予想の定量的評価です。このプログラムは、一連の仮想の不利な経済
      状況においてシティバンクの自己資本比率がどのように変化し得るかについて通貨監督局に対して報告するのに
      役立ち、最終的にはシティバンクの資本計画プロセスの信頼性を評価するのに役立ちます。
      シティグループの資本の源泉

       シティは、普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計について、それぞれ4.5パーセント、6.0パーセ
      ントおよび8.0パーセントの規定最低比率を維持することを義務付けられています。
       2018年度におけるシティの普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計の実効最低比率は、資本保全
      バッファー2.5パーセントおよびGSIBサーチャージ3.0パーセント（すべて普通株式等Tier１資本で構成されま
      す。）の両方についての75パーセントの段階的導入を含め、それぞれ8.625パーセント、10.125パーセントおよ
      び12.125パーセントです。2017年度におけるシティの普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計の実効
      最低比率は、資本保全バッファー2.5パーセントおよびGSIBサーチャージ3.0パーセント（すべて普通株式等Tier
      １資本で構成されます。）の両方についての50パーセントの段階的導入を含め、それぞれ7.25パーセント、8.75
      パーセントおよび10.75パーセントでした。
       シティの2019年度におけるシティの普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資本合計の実効最低比率要件
      は、資本保全バッファー2.5パーセント、カウンターシクリカル資本バッファー（現在のレベルである０パーセ
      ント）ならびにGSIBサーチャージ3.0パーセントを含め、それぞれ10.0パーセント、11.5パーセントおよび13.5
      パーセントとなります。
       さらに、現行の連邦銀行規制機関の定義に基づき「十分な自己資本を有する」ためには、銀行持株会社はTier
      １資本比率を少なくとも6.0パーセント、資本合計比率を少なくとも10.0パーセントに維持しなければならず、
      またその基準を上回る資本水準を維持することを求める連邦準備制度理事会指令の適用を受けるものでないこと
      を要します。
       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティは最低4.0パーセントのTier１レバレッジ比率要件を遵守し
      なければなりません。2018年１月１日から、シティは、5.0パーセントの実効最低補完的レバレッジ比率要件も
      遵守しなければなりません。
       次の表は、シティの2018年12月31日および2017年12月31日現在の資本区分、リスク加重資産合計およびそれを
      構成するリスク区分、リスクベースの資本比率、四半期調整後平均資産合計、レバレッジ・エクスポージャー総
      額およびレバレッジ比率を示したものです。
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      シティグループの資本の構成要素および資本比率
                                   2018  年 12月31日           2017年12月31日

                                 先進的       標準的       先進的       標準的
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））                           アプローチ       アプローチ       アプローチ       アプローチ
     普通株式等Tier１資本                          $  139,252     $  139,252     $  142,822     $  142,822
     Tier１資本                            158,122       158,122       162,377       162,377
     資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）                            183,144       195,440       187,877       199,989
                                1,131,933       1,174,448       1,152,644       1,155,099
     リスク加重資産合計
      信用リスク                         $  758,887     $ 1,109,007      $  767,102     $ 1,089,372
      市場リスク                            63,987       65,441       65,003       65,727
      オペレーショナル・リスク                           309,059          -    320,539          -
                  (1) (2)
     普通株式等Tier１資本比率                             12.30   ％    11.86   ％    12.39   ％    12.36   ％
            (1) (2)
     Tier１資本比率                             13.97       13.46       14.09       14.06
           (1) (2)
     資本合計比率                             16.18       16.64       16.30       17.31
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））                              2018  年 12月31日           2017年12月31日

                  (3)
     四半期調整後平均資産合計                           $      1,896,959        $      1,868,326
                      (4)
     レバレッジ・エクスポージャー総額                                 2,465,641              2,432,491
               (2)
     Tier１レバレッジ比率                                    8.34   ％           8.69   ％
               (2)
     補完的レバレッジ比率                                    6.41              6.68
      (1)  シティが報告すべき2018年12月31日および2017年12月31日現在の普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、
        バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出された低い方の数値であったのに対し、報告すべき資本合計比率は、バーゼ
        ルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出された低い方の数値でした。
      (2)  シティの2017年12月31日現在のリスクベースの資本比率およびレバレッジ比率ならびに関連する構成要素は、非GAAP財
        務指標です（2018年１月１日までの規制資本の調整および控除は完全実施により反映されています。）。シティは、こ
        れらの比率およびそれらに関連する構成要素は、現行の実効規制資本基準に対する過年度におけるシティの進捗状況を
        示すことになり、投資家等に対して有益な情報を提供していると考えます。
      (3)  Tier１レバレッジ比率の分母を表します。
      (4)  補完的レバレッジ比率の分母を表します。
      普通株式等Tier１資本比率

       2018  年12月31日現在、シティの普通株式等Tier１資本比率は11.9パーセントでした。これに対し、2018年９月
      30日現在は11.7パーセント、2017年12月31日現在は12.4パーセントでした。前四半期比での比率の上昇は、主
      に、当期利益43億ドルおよびリスク加重資産の減少によるものでしたが、その影響は普通株主に対する58億ドル
      の資本還元により一部相殺されています。シティの普通株式等Tier１資本比率は2017年度末から低下しました。
      これは主に普通株主に対する184億ドルの資本還元による普通株式等Tier１資本の減少、リスク加重資産の増
      加、およびAOCI純額における不利な傾向によるものでしたが、その影響は2018年度の180億ドルの当期利益によ
      り一部相殺されています。
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      シティグループの資本の構成要素
     （単位：百万ドル）                                    2018  年12月31日      2017年12月31日

     普通株式等Tier１資本
                   (1)
     シティグループ普通株主持分                                   $   177,928     $   181,671
     加算：適格非支配持分                                        147        153
     規制資本の調整および控除：
     控除：キャッシュ・フロー・ヘッジに係る累積正味未実現損失（税
           (2)
        引後）                                     (728  )      (698  )
     控除：自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する
                           (3)
        累積正味未実現利益（損失）（税引後）                                     580        (721  )
     控除：無形資産：
                           (4)
     のれん（関連する繰延税金負債（DTL）控除後）                                       21,778        22,052
     抵当貸付サービシング権（MSR）以外の識別可能無形資産
        （関連するDTL控除後）                                    4,402        4,401
     控除：確定給付年金制度純資産                                        806        896
     控除：繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
                      (5)
        発生する繰延税金資産（DTA）                                    11,985        13,072
     普通株式等     Tier  １資本合計
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                   $   139,252     $   142,822
     その他Tier１資本
                 (1)
     適格非累積永久優先株式                                   $   18,292     $   19,069
             (6)
     適格信託優先証券                                       1,384        1,377
     適格非支配持分                                         55        61
     規制資本の控除：
                       (7)
     控除：対象ファンドに対する許容持分                                        806        900
                         (8)
     控除：保険引受子会社の最低所要自己資本                                         55        52
     その他Tier１資本合計
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                   $   18,870     $   19,555
     Tier  １資本合計（普通株式等Tier１資本＋その他Tier１資本）
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                   $   158,122     $   162,377
     Tier  ２資本
     適格劣後債                                   $   23,324     $   23,673
             (9)
     適格信託優先証券                                        321        329
     適格非支配持分                                         47        50
            (10)
     適格貸倒引当金                                       13,681        13,612
     規制資本の控除：
                         (8)
     控除：保険引受子会社の最低所要自己資本                                         55        52
     Tier  ２資本   合計（標準的アプローチ）                              $   37,318     $   37,612
     資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（標準的アプローチ）                                   $   195,440     $   199,989
                              (10)
     予想信用損失に対する適格貸倒引当金の超過分の調整                                   $   (12,296    )  $   (12,112    )
     Tier  ２資本   合計（先進的アプローチ）                              $   25,022     $   25,500
     資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（先進的アプローチ）                                   $   183,144     $   187,877
      (1)  2018年12月31日および2017年12月31日現在残存する非累積永久優先株式発行に関する発行費用それぞれ168百万ドルおよ
        び184百万ドルが、連邦準備制度理事会の規制報告要件（米国GAAPに基づく報告要件とは異なります。）に従って普通株
        主持分から除外され、当該優先株式から控除されています。
      (2)  普通株式等Tier１資本を、貸借対照表において公正価値により認識されていない項目のヘッジに関するAOCIに含まれ
        る、キャッシュ・フロー・ヘッジに係る累積正味未実現利益（損失）によって調整するものです。
      (3)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、公正価値オプションが選択された負債の評価におけるシティグループ自身の
        信用度の変化の累積的影響およびデリバティブに関する当社自身の信用評価調整が、普通株式等Tier１資本から除外さ
        れています。
      (4)  非連結金融機関の普通株式に対する重要な投資の評価に「内在する」のれんを含みます。
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      (5)  2018年12月31日現在のシティの正味DTA229億ドルのうち、119億ドルは米国のバーゼルⅢに関する規則に基づいて普通株
        式等Tier１資本に算入することができましたが、110億ドルは除外されました。2018年12月31日現在シティの普通株式等
        Tier１資本から除外されたのは、繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から発生する正味DTAの120億
        ドルでしたが、ここから主としてのれんおよび一定のその他の無形資産に付随する正味DTL10億ドルが減額されました。
        これとは別に、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、のれんおよびこれらのその他の無形資産は、関連するDTLを控
        除した上で、普通株式等Tier１資本の算定において控除されます。米国のバーゼルⅢに関する規則に基づいて、繰越欠
        損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から発生するDTAは、普通株式等Tier１資本から全額控除することが要
        求されます。2017年12月31日より、シティの一時的差異から発生するDTAは、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づく10
        パーセントの上限未満であったため、普通株式等Tier１資本からの控除は行われませんが、250パーセントのリスク加重
        が行われます。
      (6)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づきTier１資本として永続的に新規制の対象外となったシティグループ・キャピタ
        ルXⅢ信託優先証券が相当します。
      (7)  銀行は、ドッド・フランク法のボルカー・ルールの遵守が義務付けられています。当該ルールは、特定の自己勘定投資
        取引を行うことを禁止し、対象ファンドに対する持分およびこれらとの関係を制限するものです。その結果、シティ
        は、ボルカー・ルールにより、対象ファンドに対するすべての許容持分をTier１資本から控除することが求められてい
        ます。
      (8)  保険引受子会社の最低所要自己資本のうち50パーセントは、Tier１資本およびTier２資本からそれぞれ控除しなければ
        なりません。
      (9)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、新規制の対象外とならない信託優先証券で、Tier２資本に算入できる金額に
        相当しますが、この金額は段階的除外に従って2022年１月１日までに完全に除外されます。
      (10)標準的アプローチでは、貸倒引当金を信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが認めら
        れ、かつ貸倒引当金の超過分は信用リスク加重資産の算定において控除されます。先進的アプローチの枠組みでは、こ
        れと異なり、予想信用損失に対する適格貸倒引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パーセントを超えない範囲で
        Tier２資本に算入することを認められています。先進的アプローチの枠組みにおいて、予想信用損失に対する適格貸倒
        引当金の超過分のうち限度に従ってTier２資本に算入することを認められた合計額は、2018年12月31日現在14億ドルお
        よび2017年12月31日現在15億ドルでした。
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      シティグループの資本のロールフォワード
     （単位：百万ドル）                                  2018  年度第４四半期          2018  年度通年

     普通株式等Tier１資本期首残高                                 $      140,428    $      142,822
     当期利益                                        4,313          18,045
     普通株式および優先株式に対する配当宣言額                                        (1,402   )       (5,039   )
     自己株式の正味増加                                        (4,692   )       (14,061    )
     普通株式および払込剰余金の正味変動                                          81         (102  )
     外貨換算調整額の正味増加（ヘッジ控除後）（税引後）                                         (394  )       (2,362   )
     AFS証券の未実現利益（損失）の正味変動（税引後）                                        1,072          (1,092   )
     確定給付年金制度債務調整額の正味増加（税引後）                                         (489  )         (74  )
     自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する調整額の
      正味変動（税引後）                                        (129  )        (188  )
     ASC815   の正味減少（公正価値ヘッジの構成要素を除く）                                      (35  )         (57  )
     のれんの正味減少（関連するDTL控除後）                                         113          274
     MSR以外の識別可能無形資産の正味増加（関連するDTL控除後）                                         (98  )         (1 )
     確定給付年金制度純資産の正味減少                                         125           90
     繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
      発生するDTAの正味減少                                        360         1,087
     その他                                          (1 )         (90  )
     普通株式等Tier１資本の正味減少                                 $       (1,176   ) $       (3,570   )
     普通株式等Tier１資本期末残高
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                 $      139,252    $      139,252
     その他Tier１資本期首残高                                 $       19,449    $       19,555
     適格信託優先証券の正味減少                                         (559  )        (777  )
     適格信託優先証券の正味増加                                          2          7
     対象ファンドに対する許容持分の正味変動                                         (11  )         94
     その他                                         (11  )         (9 )
     その他Tier１資本の正味減少                                 $        (579  ) $        (685  )
     その他Tier１資本期末残高
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）                                 $       18,870    $       18,870
     Tier  １資本期末残高（標準的アプローチおよび先進的アプロ
     ーチ）                                 $      158,122    $      158,122
     Tier  ２資本   期首残高（標準的アプローチ）                            $       36,931    $       37,612
     適格劣後債の正味変動                                         376          (349  )
     適格貸倒引当金の正味増加                                          25          69
     その他                                         (14  )         (14  )
     Tier  ２資本   の正味変動（標準的アプローチ）                            $        387  $        (294  )
     Tier  ２資本   期末残高（標準的アプローチ）                            $       37,318    $       37,318
     資本合計期末残高（標準的アプローチ）                                 $      195,440    $      195,440
     Tier  ２資本   期首残高（先進的アプローチ）                            $       24,746    $       25,500
     適格劣後債の正味変動                                         376          (349  )
     予想信用損失に対する適格貸倒引当金の超過分の正味減少                                         (86  )        (115  )
     その他                                         (14  )         (14  )
     Tier  ２資本   の正味変動（先進的アプローチ）                            $        276  $        (478  )
     Tier  ２資本   期末残高（先進的アプローチ）                            $       25,022    $       25,022
     資本合計期末残高（先進的アプローチ）                                 $      183,144    $      183,144
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      シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ標準的アプローチ）
     （単位：百万ドル）                                  2018  年度第４四半期         2018  年度通年

     リスク加重資産合計期首残高                                  $     1,196,923     $    1,155,099
     信用リスク加重資産の変動
                           (1)
     一般信用リスク・エクスポージャーの正味増加                                          135         2,850
               (2)
     レポ取引等の正味増加                                         1,449          7,070
                      (3)
     証券化エクスポージャーの正味増加                                         2,300          2,068
     株式エクスポージャーの正味変動                                         (1,484   )       1,195
                      (4)
     店頭（OTC）デリバティブの正味変動                                        (10,849    )       7,364
                       (5)
     その他のエクスポージャーの正味変動                                          (535  )       1,464
                          (6)
     オフバランスのエクスポージャーの正味減少                                         (8,878   )      (2,376   )
     信用リスク加重資産の正味変動                                  $      (17,862    ) $      19,635
     市場リスク加重資産の変動
                  (7)
     リスク水準に係る正味変動                                  $       (4,219   ) $      7,383
                        (8)
     モデルおよび方法の更新による正味減少                                          (394  )      (7,669   )
     市場リスク加重資産の正味減少                                  $       (4,613   ) $       (286  )
     リスク加重資産合計期末残高                                  $     1,174,448     $    1,174,448
      (1)  一般信用リスク・エクスポージャーには、現金および預金取扱機関預け金残高、有価証券、ならびに貸出金およびリー
        スが含まれます。2018年度通年において、一般信用リスク・エクスポージャーは、主に法人向け貸出金の増加により増
        加しました。
      (2)  レポ取引等には、レポ取引およびリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。
      (3)  2018年度第４四半期および2018年度通年において、証券化エクスポージャーは増加しましたが、これは、主に、新たな
        取引によりエクスポージャーが増加したことによるものです。
      (4)  2018年度第４四半期において、OTCデリバティブは、主に双務取引の想定元本の減少により減少しました。2018年度通年
        において、OTCデリバティブは、主に想定元本の増加により増加しました。
      (5)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引およびその他の資産が含まれます。2018年度通年にお
        いて、その他のエクスポージャーは増加しましたが、これは主に、各種ある、100パーセントのリスク加重のその他資産
        の増加および一時的差異から発生する追加DTA（250パーセントのリスク加重）によるものです。
      (6)  2018年度第４四半期および2018年度通年において、オフバランスのエクスポージャーは、主に貸出約定の減少により減
        少しました。
      (7)  2018年度第４四半期において、リスク水準は低下しました。これは、主としてリスク費用の増分の対象となるポジショ
        ンの減少によるものです。2018年度通年において、リスク水準は上昇しましたが、これは、主に、バリュー・アット・
        リスクおよびストレス下のバリュー・アット・リスクの対象となるエクスポージャー水準の変動によるものです。
      (8)  2018年度通年において、リスク加重資産は減少しましたが、これは、主に、モデル・ボラティリティのインプット値の
        変動および市場リスク要因が相互に影響したこと、ならびに基準となる特定のリスク費用の算定手法の変更によるもの
        でした。
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      シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ先進的アプローチ）
     （単位：百万ドル）                                  2018  年度第４四半期          2018  年度通年

     リスク加重資産合計期首残高                                 $     1,155,188     $     1,152,644
     信用リスク加重資産の変動
                        (1)
     リテール・エクスポージャーの正味変動                                        2,320         (11,898    )
                          (2)
     ホールセール・エクスポージャーの正味減少                                        (6,392   )        (635  )
               (3)
     レポ取引等の正味増加                                        3,334          4,728
                      (4)
     証券化エクスポージャーの正味増加                                        2,118          2,505
     株式エクスポージャーの正味変動                                        (1,412   )        1,466
                      (5)
     店頭（OTC）デリバティブの正味減少                                        (8,817   )       (7,063   )
     デリバティブCVAの正味変動                                         (465  )        1,318
                       (6)
     その他のエクスポージャーの正味変動                                        (1,141   )        1,904
                     (7)
     規制上の乗数６％による正味減少                                         (600  )        (540  )
     信用リスク加重資産の正味減少                                 $      (11,055    ) $       (8,215   )
     市場リスク加重資産の変動
                  (8)
     リスク水準に係る正味変動                                 $       (4,266   ) $       6,653
                        (9)
     モデルおよび方法の更新による正味減少                                         (394  )       (7,669   )
     市場リスク加重資産の正味減少                                 $       (4,660   ) $       (1,016   )
                           (10)
     オペレーショナル・リスク加重資産の正味減少                                 $       (7,540   ) $      (11,480    )
     リスク加重資産合計期末残高                                 $     1,131,933     $     1,131,933
      (1)  2018年度第４四半期において、リテール・エクスポージャーは増加しましたが、これは、主に、適格リボルビング
        （カード）エクスポージャーの季節限定の支出によるものです。2018年度通年において、リテール・エクスポージャー
        は減少しましたが、これは、主に住宅抵当貸付の売却および返済によるものです。
      (2)  2018年度第４四半期において、ホールセール・エクスポージャーは、主に貸出約定の減少により減少しました。
      (3)  レポ取引等には、レポ取引およびリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。
      (4)  2018年度第４四半期および2018年度通年において、証券化エクスポージャーは増加しましたが、これは、主に、新たな
        取引によりエクスポージャーが増加したことによるものです。
      (5)  2017年度第４四半期および2018年度通年において、OTCデリバティブは、主に潜在的な将来のエクスポージャーの減少お
        よび公正価値の低下により減少しました。
      (6)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引、特定のエクスポージャーのカテゴリーで報告できな
        い資産、および重要でないポートフォリオが含まれます。
      (7)  規制上の乗数６パーセントは、デリバティブCVAには適用されません。
      (8)  2018年度第４四半期において、リスク水準は低下しました。これは、主としてリスク費用の増分の対象となるポジショ
        ンの減少によるものです。2018年度通年において、リスク水準は上昇しましたが、これは、主に、バリュー・アット・
        リスクおよびストレス下のバリュー・アット・リスクの対象となるエクスポージャー水準の変動によるものです。
      (9)  2018年度通年において、リスク加重資産は減少しましたが、これは、主に、モデル・ボラティリティのインプット値の
        変動および市場リスク要因が相互に影響したこと、ならびに基準となる特定のリスク費用の算定手法の変更によるもの
        でした。
      (10)2018年度第４四半期および2018年度通年において、オペレーショナル・リスク加重資産は減少しましたが、これは、主
        に、オペレーショナル・リスクに係る損失の重大性および頻度が変化したためです。
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       バーゼルⅢ標準的アプローチに基づくリスク加重資産合計は2017年度末から増加しましたが、これは信用リス
      ク加重資産の増加によるもので、市場リスク加重資産の減少により若干相殺されています。かかる信用リスク加
      重資産の増加は、主に、OTCデリバティブ取引活動やレポ取引等における変動、法人向け貸出金、証券化エクス
      ポージャーおよびその他のエクスポージャーの増加によるものでしたが、その影響は貸出約定の減少により一部
      相殺されています。
       バーゼルⅢ先進的アプローチに基づくリスク加重資産合計は2017年度末から減少しましたが、これはオペレー
      ショナル・リスク加重資産、信用リスク加重資産および市場リスク加重資産の減少によるものでした。オペレー
      ショナル・リスク加重資産の減少は、主に、オペレーショナル・リスクに係る損失の重大性および頻度が変化し
      たためでした。信用リスク加重資産の減少は、主に、住宅抵当貸付の売却および返済の減少によるリテール・エ
      クスポージャーの低下、ならびにOTCデリバティブ取引活動の変化によるものでしたが、その影響はレポ取引等
      の増加ならびに証券化エクスポージャーおよびその他のエクスポージャーの上昇により一部相殺されています。
       市場リスク加重資産は、バーゼルⅢ標準的アプローチに基づいたものとバーゼルⅢ先進的アプローチに基づい
      たものの両方で減少しました。これは、主に、モデル・ボラティリティのインプット値の変動および市場リスク
      要因が相互に影響したこと、ならびに基準となる特定のリスク費用の算定手法の変更によるものでしたが、その
      影響はバリュー・アット・リスクおよびストレス下のバリュー・アット・リスクの対象となるポジションの増加
      により一部相殺されています。
      補完的レバレッジ比率

       2018  年度第４四半期のシティグループの補完的レバレッジ比率は、6.4パーセントでした。これに対し、2018
      年度第３四半期は6.5パーセント、2017年度第４四半期は6.7パーセントでした。前四半期比での当該比率の低下
      は、主に、普通株主に対する58億ドルの利益還元によるTier１資本の減少によるものですが、その影響は当期利
      益43億ドルによって一部相殺されています。2017年度第４四半期からの当該比率の低下は、主に、普通株主への
      184億ドルの利益還元によるTier１資本の減少、AOCI純額における不利な傾向ならびに、主として貸借対照表上
      の平均資産の増加によるレバレッジ・エクスポージャーの総額の増加に起因するものでしたが、その影響は当期
      利益180億ドルによって一部相殺されています。
       次の表は、シティの2018年12月31日および2017年12月31日現在の補完的レバレッジ比率および関連する構成要
      素を示したものです。
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      バーゼルⅢに基づく補完的レバレッジ比率および関連する構成要素
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））                                    2018  年 12月31日      2017年12月31日

     Tier  １資本                                 $    158,122     $     162,377
     レバレッジ・エクスポージャーの総額（TLE）
               (1)
      貸借対照表上の資産                                  $   1,936,791      $    1,909,699
                          (2)
      一定のオフバランスのエクスポージャー：
       デリバティブ契約における潜在的な将来のエクスポージャー                                     187,130          191,555
                                (3)
       売却クレジット・デリバティブの有効な正味想定元本                                      49,402          59,207
                              (4)
       レポ取引等のカウンターパーティーの信用リスク                                      23,715          27,005
       無条件で取消可能な約定                                      69,630          67,644
       その他のオフバランスのエクスポージャー                                     238,805          218,754
       一定のオフバランスのエクスポージャーの総額                                 $    568,682     $     564,165
     控除：Tier１資本控除                                        39,832          41,373
     レバレッジ・エクスポージャーの総額                                   $   2,465,641      $    2,432,491
     補完的レバレッジ比率                                         6.41  ％        6.68  ％
      (1)  貸借対照表上の資産の当四半期における日々の平均値を表します。
      (2)  当四半期の各月末現在において算出された一定のオフバランスのエクスポージャーの平均を表します。
      (3)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、銀行は、売却クレジット・デリバティブの実効想定金額を、一定の条件が満
        たされた場合に認められるエクスポージャーのネッティングを行った上でTLEに含めることが要求されています。
      (4)  レポ取引等には、レポ取引およびはリバース・レポ取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。
      シティグループの子会社である米国預金取扱機関の資本の源泉

       シティグループの子会社である米国預金取扱機関には、それぞれを所管する主要な連邦銀行規制機関が公表し
      た規制資本基準も適用されます。かかる基準は、連邦準備制度理事会の基準に類似しています。
       2018年度中、シティの主要な子会社である米国預金取扱機関であるシティバンク、エヌ・エイ（以下「シティ
      バンク」といいます。）は、それぞれ6.375パーセント、7.875パーセントおよび9.875パーセントの、普通株式
      等Tier１資本、Tier１資本および資本合計の実効最低比率（資本保全バッファー2.5パーセントのうちの75パー
      セントの段階的導入を含みます。）を課されています。2017年度のシティバンクの普通株式等Tier１資本、Tier
      １資本および資本合計の実効最低比率（資本保全バッファー2.5パーセントのうちの50パーセントの段階的導入
      を含みます。）は、それぞれ5.75パーセント、7.25パーセントおよび9.25パーセントでした。シティバンクは、
      それぞれ4.5パーセント、6.0パーセントおよび8.0パーセントの、普通株式等Tier１資本、Tier１資本および資
      本合計の規定最低比率を維持することを求められています。
       次の表は、シティバンク（シティの主要子会社である米国預金取扱機関）の2018年12月31日および2017年12月
      31日現在の資本区分、リスク加重資産合計およびそれを構成するリスク区分、リスクベースの資本比率、四半期
      調整後平均資産合計、レバレッジ・エクスポージャーの総額およびレバレッジ比率を示したものです。
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      シティバンクの資本の構成要素および自己資本比率
                                 2018  年 12月31日            2017年12月31日

                                先進的       標準的        先進的       標準的
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））                         アプローチ       アプローチ        アプローチ       アプローチ
     普通株式等Tier１資本                        $  129,217     $  129,217      $  122,848     $  122,848
     Tier１資本                           131,341       131,341        124,952       124,952
                       (1)
     資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）                           144,485       155,280        138,008       148,946
                                927,931      1,030,514         965,435      1,024,502
     リスク加重資産合計
      信用リスク                       $  656,664     $  991,999      $  674,659     $  980,324
      市場リスク                          38,144       38,515        43,300       44,178
      オペレーショナル・リスク                         233,123          -     247,476          -
                  (2)( 3)( ▶)
     普通株式等Tier１資本比率                            13.93   ％    12.54   ％     12.72   ％    11.99   ％
            (2)( 3)( ▶)
     Tier１資本比率                            14.15       12.75        12.94       12.20
           (2)( 3)( ▶)
     資本合計比率                            15.57       15.07        14.29       14.54
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））                           2018  年 12月31日            2017年12月31日

                  (5)
     四半期調整後平均資産合計                              $  1,399,029              $  1,401,187
                       (6)
     レバレッジ・エクスポージャーの総額                                1,914,817               1,900,641
               (2)(4)
     Tier１レバレッジ比率                                   9.39  ％             8.92  ％
               (2)(4)
     補完的レバレッジ比率                                   6.86               6.57
      (1)  先進的アプローチの枠組みの下では、予想信用損失を超過した適格貸倒引当金は、信用リスク加重資産の0.6パーセント
        を超えない範囲でTier２資本に算入することを認められています。これに対し標準的アプローチにおいては、貸倒損失
        に係る引当金を信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが認められ、かつ貸倒損失に係る
        超過引当金が信用リスク加重資産の算定において控除されます。
      (2)  シティバンクの2017年12月31日現在のリスクベースの資本比率およびレバレッジ比率ならびに関連する構成要素は、非
        GAAP財務指標です（2018年１月１日までの規制資本の調整および控除は完全実施により反映されています。）。シティ
        は、これらの比率およびそれらに関連する構成要素は、現行の実効規制資本基準に対するシティの過年度における進展
        状況を示すことになり、投資家等に対して有益な情報を提供していると考えます。
      (3)  シティバンクが報告すべき2018年12月31日現在の普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比率は、
        バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出された低い方の数値でした。シティバンクが報告すべき2017年12月31日現在
        の普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率はバーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出された低い方の数値で
        あり、一方、報告すべき資本合計比率はバーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出された低い方の数値でし
        た。
      (4)  米国のバーゼルⅢに関する規則により設定された、付保預金取扱機関に適用されるPCA規制に基づき、シティバンクが
        「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率、資本合計比率およ
        びTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセント、8.0パーセント、10.0パーセントおよび5.0パーセントの
        最低比率を維持しなければなりません。また、シティバンクが「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、
        2018年１月１日以降、補完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。
      (5)  Tier１レバレッジ比率の分母を表します。
      (6)  補完的レバレッジ比率の分母を表します。
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      変動がシティグループおよびシティバンクの自己資本比率に及ぼす影響
       次の表は、シティグループおよびシティバンクの自己資本比率について、2018年12月31日現在、普通株式等
      Tier１資本、Tier１資本および資本合計（分子）に100百万ドルの変動があった場合、ならびに、先進的アプ
      ローチおよび標準的アプローチによるリスク加重資産、四半期調整後平均資産合計ならびにレバレッジ・エクス
      ポージャーの総額（分母）に10億ドルの変動があった場合に予測される感応度を示したものです。下記の情報
      は、シティグループまたはシティバンクの財務状況または経営成績の変動がかかる比率に与え得る影響を分析す
      るために提供されるものです。これらの感応度は、規制資本、リスク加重資産、四半期調整後平均資産合計また
      はレバレッジ・エクスポージャーの総額のいずれか一要素のみに変動があった場合を想定しています。したがっ
      て、複数の要素に影響を与える事象があった場合、次の表に記載されているベーシス・ポイントを上回る影響が
      生じる可能性があります。
      変動がシティグループおよびシティバンクのリスクベースの資本比率に及ぼす影響

                  普通株式等Tier１資本比率                Tier  １資本比率             資本合計比率

                        リスク加重資産        Tier  １資本    リスク加重資産        資本合計       リスク加重
                普通株式等Tier１
                 資本における        における       における       における       における      資産における
     （単位：ベーシス・            100百万ドルの        10億ドルの       100百万ドルの        10億ドルの       100百万ドルの        10億ドルの
     ポイント）            変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響
     シティグループ
      先進的アプローチ             0.9       1.1       0.9       1.2       0.9       1.4
      標準的アプローチ             0.9       1.0       0.9       1.1       0.9       1.4
     シティバンク
      先進的アプローチ             1. 1      1.5       1. 1      1.5       1. 1      1. 7
      標準的アプローチ             1.0       1.2       1.0       1.2       1.0       1.5
      変動がシティグループおよびシティバンクのレバレッジ比率に及ぼす影響

                             Tier  １レバレッジ比率               補完的レバレッジ比率

                                   四半期調整後                 レバレッジ・
                           Tier  １資本      平均資産合計         Tier  １資本     エクスポージャー
                           における        における        における       の総額における
                          100百万ドルの         10億ドルの        100百万ドルの         10億ドル
     （単位：ベーシス・ポイント）                      変動の影響        変動の影響        変動の影響        の変動の影響
     シティグループ                       0.5        0.4        0.4        0.3
     シティバンク                       0.7        0.7        0.5        0.4
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      シティグループのブローカー・ディーラーである子会社
       2018年12月31日現在、シティグループの間接的な全額出資子会社であり、SECに登録された米国ブローカー・
      ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・インクの自己資本は、SECの自己資本規制に従っ
      て算定した結果、82億ドルであり、最低基準額を56億ドル上回っていました。
       さらに、シティグループの間接的な全額出資子会社であり、英国健全性監督機構（以下「PRA」といいま
      す。）に登録されたブローカー・ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッドの資
      本合計は、2018年12月31日現在、209億ドルであり、PRAの規則に基づく最低所要自己資本を上回っていました。
       また、シティのその他のブローカー・ディーラーである子会社の一部は、事業を行っている国において、一定
      水準の自己資本またはこれに相当するものを維持する要件等の規制の対象となっています。2018年12月31日現
      在、シティグループのその他のブローカー・ディーラーである子会社は、その規制資本要件を遵守していまし
      た。
      規制資本基準の展開

       米国の銀行監督機関およびバーゼル委員会は、2018年度中および2019年はじめに、様々なトピックに関する多
      くの規則案および最終規則を公表しました。米国において最も重要なこの提案により、ストレス・バッファー要
      件の導入およびデリバティブ契約に対するリスク加重資産の新しい算定方法が導入されることとなります。バー
      ゼル委員会は、とりわけ、GSIBの枠組みの改定および市場リスクのための最低自己資本要件を最終的に決定しま
      した。
      米国の銀行監督機関

      規制資本の取扱い－現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）手法の実施および推移

       2019  年２月、米国の銀行監督機関は、銀行に対し、CECL手法の採用による規制資本に対する「初日の（Day
      One）」不利な影響を３年間にわたって任意に段階的導入できることを定めた最終規則を公布しました。
       この規則は財務会計基準審議会のASU第2016-13号「金融商品－信用損失」の公表を受けたものであり、信用損
      失の認識を、現在の発生損失手法からCECL手法に置き換えることになります。このASUがシティに適用されるの
      は2020年１月１日であり、全般的に貸倒引当金および信用損失に係るその他の引当金が現行方式より早期に認識
      されることになります。CECL手法に関する詳細については、下記「将来適用される会計基準」をご参照くださ
      い。
       シティおよびシティバンクは、この規則の移行規定を選択することにしており、CECL手法の導入による規制資
      本への「初日の（Day           One）」影響を2020年１月１日から３年間にわたって段階的に導入します。
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       これとは別に、2018年12月、連邦準備制度理事会は、2020年および2021年の規制上のストレス・テスト・サイ
      クルについての規制上のストレス・テストでは現行の貸倒引当金算定の枠組みを維持し、この枠組みに対する将
      来の適正な強化がCECLの実施のためのベスト・プラクティスかどうか審査する予定であることを公表しました。
      しかしながら銀行は、CECLを通年で採用する初年度（シティの場合は2020年度）と同サイクルから、CECLを自行
      のストレス・テスト手法、データおよび開示に組み入れることが義務付けられています。
      ストレス・バッファー要件

       2018  年４月、連邦準備制度理事会は、CCARにおける定量的評価の結果を、米国のバーゼルⅢに関する規則に基
      づく会社の現在の最低自己資本要件とさらに密接に一体化させることをねらいとした提案を公表しました。
       具体的には、規則案では、現在の資本保全バッファー（米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、現在2.5
      パーセント）を（ⅰ）ストレス資本バッファー（下記に記載します。）として知られる変動バッファーに、
      （ⅱ）米国GSIBの場合は、そのGSIBのその時点のGSIBサーチャージを加え、さらに（ⅲ）カウンターシクリカル
      資本バッファー（もしあれば）を加えたものと置き換えることになります。これらの３つの要素が新たな資本保
      全バッファーとなります。
       ストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）は、規制上のストレス・テストの非常に不利なシナリ
      オ下での銀行持株会社の普通株式等Tier１資本比率の最大低下率に、計画期間の第４から第７四半期それぞれに
      予定されている普通株式配当を加えたもの－いわゆる「配当アドオン（dividend                                          add-on）」に相当します（リ
      スク加重資産に対する割合で示されます。）。SCBの下限は2.5パーセントです。
       SCB  の他に、規則案では、規定の最低Tier１レバレッジ比率要件の上に新たなストレス・レバレッジ・バッ
      ファー要件を設定しています。ストレス・レバレッジ・バッファーは、規制上のストレス・テストの非常に不利
      なシナリオ下での銀行持株会社のTier１レバレッジ比率の最大低下率に、計画期間の第４から第７四半期それぞ
      れに予定されている普通株式配当を加えたものに相当します（四半期調整後平均資産合計に対する割合で示され
      ます。）。
       最後に、規則案はまた、９四半期の資本計画期間における継続的な資本配分および貸借対照表上の資産の増加
      といった前提を含め、現在規制上のストレス・テストで求められている一定の前提に対して修正を行います。
       規則案に含まれたストレス・テストおよびCCARサイクルのスケジュールに基づき、連邦準備制度理事会は概ね
      毎年６月30日までに、各銀行持株会社のSCBおよびストレス・レバレッジ・バッファーの算定結果を公表するこ
      とになります。
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       最終規則はまだ公表されていません。2018年度後半において、連邦準備制度理事会の上位理事は、提案は早く
      ても2020年までは適用しないことを公に示しました。連邦準備制度理事会は、不要な変動性を削減しつつ、スト
      レス・テストのダイナミズムを維持する必要性とさらにバランスを取るために、提案のうち一定の要素を再提案
      するつもりであることも言及されました。今後の再提案は、ストレス・テストの結果と会社の資本計画の提出ま
      でに関連するタイミング、バッファーを満たせなかった場合の結果、配当アドオンの役割および調整、ならびに
      ストレス・レバレッジ・バッファーの必要性等、当初の提案とは別の一定の要素に対処する可能性もあります。
      補完的レバレッジ比率の強化および総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）要件

       2018  年４月、連邦準備制度理事会および米国通貨監督局（OCC）は、米国GSIBおよび連邦準備制度理事会また
      は米国通貨監督局の規制を受けるそれらの付保預金取扱機関子会社に適用される、強化された補完的レバレッジ
      比率基準を修正する提案を共同で公表しました。
       規則案では、現在固定の2.0パーセントのレバレッジ・バッファー要件を、米国GSIBに現在適用されている
      GSIBサーチャージの50パーセントに当たる変動レバレッジ・バッファー要件と置き換えることになります。同様
      に、シティバンク等、規制を受ける米国GSIBの付保預金取扱機関子会社についても、規則案では、かかる子会社
      がPCA枠組みに基づき「十分な自己資本を有する」とみなされる現在固定の6.0パーセントの閾値を、規定の最低
      要件である3.0パーセントに親会社の米国GSIBに適用されるGSIBサーチャージの50パーセントを加えた閾値と置
      き換えることになります。
       規則案ではまた、米国GSIBに適用される連邦準備制度理事会のTLAC要件の一定部分に対しても同様の修正が行
      われます。したがって、規則案に基づき、各米国GSIBの固定の2.0パーセントのレバレッジ・べースのTLACバッ
      ファーは、GSIBサーチャージの50パーセントに相当するバッファーと置き換えられることになり、各米国GSIBの
      長期負債（LTD）要件のレバレッジ要素は、レバレッジ・エクスポージャーの総額に2.5パーセントを乗じ、これ
      に米国GSIBに適用されるGSIBサーチャージの50パーセントを加えたものに修正されます。TLACについての詳細
      は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「流動
      性リスク」－「長期債務」－「補完的レバレッジ比率の強化および総損失吸収能力（以下「TLAC」といいま
      す。）要件」をご参照ください。
       提案通りに採択された場合、かつシティの方法２によるGSIBサーチャージが3.0パーセントに維持されると仮
      定した場合、シティの実効最低補完的レバレッジ比率要件は、現在の5.0パーセントに対し、4.5パーセントに軽
      減されることになります。              シティバンクがPCA枠組みに基づき「十分に自己資本を有する」と認められる実効最
      低補完的レバレッジ比率も同様に、現在の6.0パーセントに対して、4.5パーセントに軽減されることになりま
      す。シティのレバレッジ・べースのTLACバッファーは、2.0パーセントから1.5パーセントに低下し、そのことに
      よりシティの実効最低レバレッジ・べースのTLAC要件は、9.5パーセントから9.0パーセントに軽減されることに
      なります。さらに、シティの長期負債要件のレバレッジ要素は、4.5パーセントから4.0パーセントに低下するこ
      とになります。
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       2018  年に成立した経済成長、規制緩和および消費者保護法（Economic                                    Growth,     Regulatory      Relief,     and
      Consumer     Protection      Act）は、米国の銀行監督機関に対し、米国のバーゼルⅢに関する規則を、資産保管銀行
      のレバレッジ・エクスポージャーの総額の定義から一定の資産保管関連の預金を除外する方向で修正するよう指
      示しています。米国の銀行監督機関は、同法の特定の規定に対応して規則を改定する提案についてまだ通知を公
      表していないため、このことが、2018年４月から行われてきた規則の修正に対してどのような影響を及ぼすか、
      またはどのような相互作用があるかは現在不明です。
      カウンターパーティーの信用リスクのための標準的アプローチ

       2018  年12月、米国の銀行監督機関は、米国においてカウンターパーティー信用リスクのための標準的アプロー
      チ（以下「SA-CCR」といいます。）を導入する提案を公表しました。SA-CCRは、現行の手法であるカレント・エ
      クスポージャー手法（以下「CEM」といいます。）（すべてのデリバティブ契約について標準的アプローチに基
      づくリスク加重資産の算定と、内部モデルを利用しない場合の先進的アプローチに基づくデリバティブ契約のリ
      スク加重資産の算定に使用される現行の手法）と置き換わることになります。さらに、SA-CCRは、補完的レバ
      レッジ比率、単一のカウンターパーティーの与信限度および法定貸出限度等（これらに限られません。）、その
      他規制上の枠組みのあらゆる部分で多くの場合にCEMと置き換わることになります。
       SA-CCR   に基づき、銀行は、自行のネッティング・セット・レベルでデリバティブ契約のエクスポージャーの金
      額を算定することになります。複数のデリバティブ契約は、各デリバティブ契約が同じ適格マスター・ネッティ
      ング契約に基づくものであれば、一般に同じネッティング・セットとみなされます。SA-CCRはまた、ヘッジ・
      セットの概念を導入していますが、これは、銀行に対し、類似のリスク要因を共有する同じネッティング・セッ
      ト内のデリバティブ契約のすべてまたは一部の相殺を許容するものです。さらに、SA-CCRは、デリバティブ契約
      の潜在的将来エクスポージャーの算定に最新の規制上の要素および満期要素を組み込み、担保の認識を改善して
      います。提案では、ネッティング・セットのエクスポージャー金額は、そのネッティング・セットの置換コスト
      （replacement        cost）と潜在的将来エクスポージャーの合計にアルファ係数1.4を乗じたものとなります。
       規則案の適用日は2020年７月１日ですが、早期採択は認められています。提案通りに採択された場合、シティ
      の標準的アプローチに基づくデリバティブ契約に関するリスク加重資産は増加する可能性があります。しかしな
      がら、シティに対する最終的な影響は、最終規則における特定の規定に左右されます。
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      ストレス・テスト要件
       米国の銀行監督機関は、最近、社内ストレス・テスト要件を、経済成長、規制緩和および消費者保護法と一致
      させるよう修正する多くの提案を公表しました。2018年10月、連邦準備制度理事会は、シティを含むすべての銀
      行持株会社について、2020年度サイクルから中間サイクルのストレス・テスト要件を撤廃する提案を公表しまし
      た（同提案では年次の社内ストレス・テストを実施する要件は維持されています。）。2019年１月、連邦準備制
      度理事会は、シティを含む銀行持株会社の社内ストレス・テストから仮想の不利なシナリオを撤廃するさらなる
      提案を公表しました。同様に、連邦準備制度理事会は、今後は連邦準備制度理事会による規制上のストレス・テ
      ストに不利なシナリオを含めない予定です（米国通貨監督局および連邦預金保険公社も2018年12月に同様の提案
      を公表しました。）。社内ストレス・テストおよび規制上のストレス・テストでは、非常に不利なシナリオが引
      き続き含められます。これらの提案では、不利なシナリオの撤廃が適用される具体的な日付の提示はなされてい
      ません。
      バーゼル委員会

      グローバルなシステム上重要な銀行を判定する枠組みの改定

       2018  年７月、バーゼル委員会は、バーゼル委員会による、グローバルなシステム上重要な銀行（GSIB）を判定
      する枠組みを改定する最終基準（2021年度の評価から適用）を公表しました。（バーゼル委員会のGSIB手法、い
      わゆる米国のバーゼルⅢに関する規則に基づく「方法１」については、上記「現行の規制資本基準」－「GSIB
      サーチャージ」をご参照ください。）
       最終基準では、代替可能性／金融機関のインフラのカテゴリーに証券トレーディング高の指数を採り入れ、そ
      れに相当する分を、現存する証券引受の指標に対する現行の加重において引き下げています。その他の改定の中
      では、この基準において、規模、相関性および複雑性のカテゴリーに保険子会社のエクスポージャーも算入する
      ために連結の範囲も拡大されています。
       連邦準備制度理事会が、米国GSIBの枠組みについてバーゼル委員会の改定を採用した場合、シティの方法１に
      よるGSIBサーチャージの試算は2.0パーセントにとどまります。
       バーゼル委員会は、この基準において、2021年までにGSIBの枠組みに対する別の見直しを達成させる計画であ
      ることを示唆しました。バーゼル委員会は、その時に、代替可能性のカテゴリーに対して、現行の上限の撤廃を
      含め、新たな手法を検討するつもりです。連邦準備制度理事会が代替可能性のカテゴリーに対する新たな手法を
      採用した場合、シティの方法１によるGSIBサーチャージの試算は、将来上昇する可能性があります。
                                207/865








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      市場リスクの最低自己資本要件の改定
       2019  年１月、バーゼル委員会は、市場リスク資本の枠組みを改定する最終基準（いわゆるトレーディング勘定
      の抜本的見直し（Fundamental                Review    of  the  Trading     Book（FRTB）））を公表しました。最終規則では、銀行
      の内部リスク管理モデルが個々のトレーディング・デスクのリスクを適正に反映しているかどうかを決定する、
      先進的アプローチに基づく判定プロセスを改定し、内部モデルとして適格なリスク要因を特定する要件を明確に
      しています。さらに、標準的アプローチに基づく一般金利リスクおよび為替リスクに対するリスク加重が再調整
      されました。
       米国の銀行監督機関がバーゼル委員会による市場リスクの枠組みの改定をそのまま導入した場合、シティは、
      シティの市場リスク加重資産が大幅に増加する可能性があると考えています。しかしながら、シティに対する最
      終的な影響は、最終規則における特定の規定に左右されます。
      デリバティブ取引における顧客清算取引のレバレッジ比率規制上の取扱い

       2018  年10月、バーゼル委員会は、デリバティブ取引における顧客清算取引の取扱いについて、レバレッジ比率
      エクスポージャー指標に対する対象を絞った限定的な改定を支持するかどうかの意見を求める市中協議文書を公
      表しました。米国では、バーゼル委員会のレバレッジ比率の枠組みおよびレバレッジ比率エクスポージャー指標
      は、それぞれ補完的レバレッジ比率およびレバレッジ・エクスポージャーの総額と最も密接に整合されていま
      す。バーゼル委員会のレバレッジ比率の枠組みの下では、概して、レバレッジ比率エクスポージャー指標に、顧
      客から受領する当初マージンを含め、物的または金銭による担保、保証またはその他の信用リスク軽減手段のた
      めの調整は行われていません。しかしながら、バーゼル委員会の市中協議文書では、デリバティブ取引における
      顧客清算取引に対して、マージンの要求および過剰担保（該当する場合）の実質的効果を認めて、レバレッジ比
      率エクスポージャー指標を異なる程度で縮減する２つの代替的な取扱いが提案されています。
       検討されている選択肢の１つは、顧客から受領する現金および非現金性の当初マージンの金額に対し、顧客側
      で中央清算されたデリバティブの潜在的将来エクスポージャーとの相殺を認めるものです。もう１つの選択肢
      は、デリバティブ取引における顧客清算取引の現在の特定の取扱いを、リスクベースの自己資本要件に用いられ
      る、カウンターパーティー信用リスク・エクスポージャーを測定するためにバーゼル委員会の標準的アプローチ
      ごとに決定される測定値と一致させるように変更するものです。この選択肢は、デリバティブ取引における顧客
      清算取引に限って顧客から受領する現金および非現金の両方の形の当初マージンおよび変動マージンを置換コス
      トおよび潜在的将来エクスポージャーと相殺することを認めるものです。
       もし米国の銀行監督機関が、バーゼル委員会で検討されている選択肢のいずれかと類似する形で補完的レバ
      レッジ比率要件を修正した場合、シティの補完的レバレッジ比率は多少有利になります。しかしながら、バーゼ
      ル委員会または米国の銀行監督機関がこの点について行う措置による影響も時期も依然として不透明です。
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      有形普通株式株主資本、１株当たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率
       シティの定義に基づく有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）は、のれんおよび認識可能な無形
      資産（MSR以外）を控除した普通株主資本です。他の企業では、シティグループと異なる方法でTCEを算出してい
      ることもあります。TCE、１株当たり有形純資産額（以下「TBV」といいます。）および平均TCE利益率は、非
      GAAP財務指標です。シティは、TCE、１株当たりTBVおよび平均TCE利益率を示すことが、投資家および業界アナ
      リストに一般的に利用されている、資本力および業績の代替指標を提供するものと考えています。
     （単位：百万ドルまたは百万株（１株当たりの金額を除きます。））                                      2018  年12月31日      2017年12月31日

     シティグループ株主持分合計                                     $    196,220     $    200,740
     控除：優先株式                                         18,460        19,253
     普通株主持分                                     $    177,760     $    181,487
     控除：
        のれん                                      22,046        22,256
        認識可能な無形資産（MSR以外）                                      4,636        4,588
        売却目的保有（HFS）資産に関するのれん
        および認識可能な無形資産（MSR以外）                                         -        32
     有形普通株式株主資本（           TCE  ）                        $    151,078     $    154,611
     普通株式残高（       CSO  ）                                2,368.5        2,569.9
     １株当たり純資産額（普通株主資本／CSO）                                     $     75.05    $     70.62
     １株当たり有形純資産額（TCE／CSO）                                          63.79        60.16
                                                         (1)

     （単位：百万ドル（比率を除きます。））                                      2018  年度通年      2017年度通年
     優先配当を控除した当期利益                                     $    16,872    $    14,583
     平均普通株主持分                                     $    179,497     $    207,747
     平均TCE                                     $    153,343     $    180,458
     平均普通株主持分利益率                                           9.4  ％       7.0  ％
                 (2)
     平均TCE利益率（ROTCE）                                          11.0         8.1
      (1)  2017年度通年では、税制改革による一時的な影響が除外されています。これらの指標の調整については、下記「重要な
        会計方針および重要な見積り」－「法人税等」をご参照ください。
      (2)  ROTCEは、平均TCEに占める割合としての普通株主帰属当期利益を表します。
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     重要な会計方針および重要な見積り

       本項には、シティの最も重要な会計方針および会計基準であって、公表はされていますが、まだ効力が生じ

      ていないものについての概要が含まれています。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
      結財務諸表注記１には、最近採択された会計処理に関する意見についての議論を含め、シティグループの重要な
      会計方針の概要が記載されています。かかる方針および経営陣が行う見積りは、シティの経営成績および財政状
      態の表示に不可欠です。これらの方針はすべて、経営陣による一定水準の判断および見積りを必要とするもので
      すが、本項では、時折、本質的に不確かで変化しやすい事項について非常に困難で複雑な、あるいは主観的な判
      断および見積りを経営陣に要求する重要な会計方針を取り上げ、考察しています（「第一部　企業情報、第３　
      事業の状況、２　事業等のリスク」                  －「リスク要因」         －「オペレーショナル・リスク」もご参照ください。）。
      経営陣は、これらの重要な会計方針、関係する見積りおよび判断の各々について、シティグループの取締役会の
      監査委員会と協議しています。
      金融商品の評価

       シティグループは、負債有価証券および持分有価証券、デリバティブ、証券化における留保持分、プライベー
      ト・エクイティへの投資ならびにその他の金融商品を保有しています。これらの資産および負債は実質上すべ
      て、シティの連結貸借対照表に公正価値で計上しています。
       シティは、売戻条件付で有価証券を購入し（リバース・レポ契約）、買戻条件付で有価証券を売却し（レポ契
      約）、その中の大多数が公正価値で計上されています。また、特定の貸出金、短期借入金、長期債務および預金
      ならびに現金を担保とする特定の借入有価証券および貸付ポジションは、公正価値で計上されています。シティ
      グループは、顧客のニーズに応えるため、また流動性ニーズ、金利リスクおよびプライベート・エクイティへの
      投資を管理するために、連結貸借対照表において投資、トレーディング勘定資産および負債ならびに売戻契約お
      よび買戻契約を保有しています。
       シティは、市場価格が入手可能な場合には、一般に市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの項目を
      ASC  820-10「公正価値による測定」に基づいて定められた公正価値階層のレベル１に分類しています。市場価格
      が入手不能な場合は、現在の市況に基づく市場変数または独立した情報源から入手した市場変数（金利、為替
      レート、オプション・ボラティリティ等）を使用して社内的に開発した評価手法を用いて、公正価値を決定して
      います。当該手法はしばしば、割引キャッシュ・フロー分析に基づいています。また、社内的に開発した評価手
      法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価格決定要因のうち、最も低いレベルの
      ものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在する場合でも、公正価値階層の
      レベル３に分類される可能性があります。
       シティには、内部評価手法の適用性および機能性、金融商品の評価に際してのデータまたは価格決定要因の重
      要性ならびに特定の市場における非流動性とその後の観察可能性の欠如に関して、主観的な判断を行うことが要
      求されています。これらの判断は、連結損益計算書またはその他包括利益累計額（AOCI）のうちいずれかの公正
      価値の変動が認識される当社の金融商品についての財務実績に影響を及ぼす可能性があります。
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       さらに、特定の投資についての公正価値の減少は、当該減少が一時的でない減損（OTTI）であると判断される
      場合、連結損益計算書上で損益としてのみ認識されます。公正価値の減損が一時的か否かの決定も、本質的に判
      断の余地があります。
       金融商品の公正価値は、シティ自体の信用リスクおよび取引相手の信用リスクの市場見通しの効果を含み、そ
      れらの定量化は複雑で、判断の余地があります。シティの公正価値の分析の詳細については、「第一部　企業情
      報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１、６、24および25をご参照ください。
      貸倒引当金

       経営陣は、連結貸借対照表上の実行済貸出金ポートフォリオならびに未実行の貸出約定およびスタンドバイ信
      用状に内在する予想損失の見積りに関する引当金をそれぞれ貸倒引当金およびその他負債として計上していま
      す。
       これらの予想損失の見積りは、（ⅰ）主要格付機関のリスク格付けに類似した信用リスク格付けに関するシ
      ティグループの社内システムならびに（ⅱ）1983年から2017年までの貸倒率に関する格付機関の情報および1970
      年代前半からの貸倒発生時の損失の程度に関する社内データを含む債務不履行率および貸倒損失の過去の実績
      データに基づいています。このデータは調整される場合があります。かかる調整には、（ⅰ）クレジット・サイ
      クルにわたる貸倒の変動実績、貸倒貸出金の損失規模の分散実績、およびグローバル・ポートフォリオにおける
      大口の債務者の集中度を対象として統計的に計算された見積り、ならびに（ⅱ）現在の環境的要素や与信動向等
      の特定の既知の項目に対する調整が含まれています。
       また、小口で均質的な貸出金を含む延滞管理ポートフォリオを有する業務分野を担当しているリスク管理およ
      び財務スタッフの双方の代表者は、貸出金の延滞およびポートフォリオの規模の変化を含む主要信用指標、なら
      びに現在および将来の住宅価格、失業率およびGDPを含む経済動向に基づいて推奨される引当金残高を提示しま
      す。この手法は、これらのポートフォリオが存在するそれぞれの地理的地域内の個々の商品毎に個別に適用され
      ます。
       この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。当該検討において、特に貸倒の頻度、リス
      ク格付け、損失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建て債務を有する債務者が当該外
      貨建て債務を履行するために必要な外貨の調達能力がすべて考慮に入れられます。これらの見積りの変動は、い
      ずれの期間においてもシティの与信費用および引当金に直接影響を及ぼす可能性があります。
       貸倒引当金および関係する勘定の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」
      の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。
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      のれん
       シティは毎年７月１日にのれんの減損のテストを行い（以下「年次テスト」といいます。）、また、事業環境
      の著しい悪化や、報告単位の全部もしくは重要な部分を売却もしくは処分するとの決定、またはシティの株価の
      著しい下落等、報告単位の公正価値を簿価より引き下げる可能性が比較的高くなるような事由の発生または状況
      の変化があった場合には、年次テストと次の年次テストの間に中間評価を行います。2018年度、年次テストが行
      われましたが、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16に記載されてい
      るとおり、のれんの減損はありませんでした。
       2018  年12月31日現在、シティグループの活動は、事業セグメントである「グローバル個人金融部門」および
      「インスティテューショナル・クライアント・グループ」、ならびに「本社事項、本社業務／その他」を通じて
      行われています。
       シティは、報告単位の簿価の代わりとして配分されている株主資本をのれんの減損テストのために利用しま
      す。報告単位に配分される株主資本の決定に際しては、仮に当該事業が独立した事業体として経営されていた場
      合に、具体的に特定されたのれんおよび無形資産も含め、現行および予定されている規制資本要件の両方に適う
      十分な資本を組み入れるにあたり必要となるであろう資本額が基準となっています。各事業に配分される資本
      は、シティの取締役会が承認する年度予算の決定過程に組み込まれます。
       のれんの減損テストには経営陣の判断が介在しますが、これには報告単位の簿価が報告単位の公正価値に十分
      対応し得るのか否かについて、市場アプローチ（利益倍率および取引価格倍率）ならびにインカム・アプローチ
      （割引キャッシュ・フロー（DCF）法）等の広く認められた評価手法を使用して評価することが必要です。これ
      らの手法を適用する場合、シティは、実際の経営成績、将来の事業計画、経済予測、および市場データを含む多
      数の要因を利用しています。
       2018  年度において、2017年度と同様、シティグループは、のれん残高のあるすべての報告単位について、市場
      アプローチおよびDCF法の両方を用いて行ったシティによる評価の支援を、独立した専門鑑定人に依頼しまし
      た。公正価値の数値は比較的一貫しており、各数値が適切な比率で合算して用いられました。
       各回の減損テストの実施時に用いたDCF法では、社内のキャッシュ・フロー予測において、金融市場のリスク
      および不確定要素を十分反映しているとシティが考える割引率が使用されました。DCF法では、割引率の見積り
      に際して、資本資産評価手法が使用されます。
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       当社の報告単位はいずれも公開取引されていないため、個々の報告単位の公正価値の決定は、シティグループ
      の普通株式の株価と直接相関するわけではありません。各報告単位の公正価値の合計額は、2018年７月１日付の
      シティの株式時価総額を上回りました。しかしながらシティは、複数の要因により、当社の報告単位の公正価値
      の合計額が株式時価総額と一致するように調整を行うことに意味はないと考えています。シティグループの株式
      時価総額には、シティグループが関与する取引について、その規模に起因する実行リスクが反映されます。一
      方、個々の報告単位の公正価値は、これと同じ水準の実行リスクおよび複雑であると認識されているビジネス・
      モデルに服するものではありません。加えて、シティグループの株式時価総額においては、個別の報告単位にお
      けるコントロール・プレミアムは考慮されていません。
       前年度と比較したのれん残高の変動および報告単位の2018年12月31日現在ののれん残高を含むのれんの詳細に
      ついては、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および16をご参照く
      ださい。
      法人税等

      概要

       シティグループには、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびにシティが業務を行っている米国外管
      轄区域における法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異な
      る法解釈が行われることがあります。税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理
      および裁決の対象となったり、監査時に税務当局との間で和解したりすることがあります。
       未払法人税を設定する場合、シティはこれらの本質的に複雑な税法の適用に関して判断と解釈を行わなければ
      なりません。さらにシティは、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に影響を
      及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表
      上あるいは税務申告書上に認識された事象の将来の税効果に対して計上されています。繰延税金資産（DTA）
      は、実現する可能性が比較的高いとの経営陣の判断に基づき認識されています。
       2017  年12月22日、大統領は、減税および雇用法（以下「税制改革」といいます。）を成立させました。同法に
      は、法人税制に対する変更が盛り込まれていますが、その中には法定税率21パーセントへの引下げ、テリトリア
      ル課税および米国外子会社の累積利益のみなし本国還元が含まれます。新法は概ね2018年１月１日から適用され
      ています。
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       シティは、2017年度第４四半期において、継続事業に対して226億ドルの一度限りの現金支出を伴わない費用
      を計上しました。その内訳は、（ⅰ）米国法人税率引下げおよび「テリトリアル課税」への税制変更に伴う再測
      定の124億ドル、（ⅱ）シティの米国外支店に関連する外国税額控除の繰越分および米国に残存する繰延税金資
      産に対する評価性引当金79億ドル、ならびに（ⅲ）米国外子会社の未配当利益のみなし本国還元に関連するシ
      ティの外国税額控除の繰越分の23億ドルの削減でした。この一度限りの費用のうち、164億ドルは、職員会計公
      報（Staff      Accounting      Bulletin）（以下「SAB」といいます。）に従った暫定額とみなされました。
       シティは、SAB第118号に基づく税制改革に関する会計処理を2018年度第４四半期中に完了させ、SAB第118号に
      従って暫定額とみなされる金額に関連して、一度限りの現金支出を伴わない法人税等便益94百万ドルを本社事
      項、本社業務／その他に計上しました。
       次の表は、税制改革によるシティの暫定的な影響が、2018年度第４四半期においてどう変化したかを示したも
      のです。
      税制改革の暫定額の影響

                                               2018  年度第４四半期

                                 2017  年度有価証券報告書           法人税等引当金に対する
      単位：   十億ドル
                                  に含まれる暫定額             SAB第118号の影響
      テリトリアル課税                           $          6.2   $           0.2
      評価性引当金                                    7.9             (1.2  )
      みなし本国還元                                    2.3              0.9
      暫定額項目合計                           $         16.4   $          (0.1  )
       シティには約470億ドルの全体国内損失（ODL）があります。全体国内損失があることにより、企業は国内所得

      を米国外源泉所得とみなすことが許されます。米国外源泉所得であれば、米国における課税所得が十分に生じる
      ことを前提として、納税者は外国税額控除の繰越分および将来の外国税額控除を使用することができます。納税
      者が国内源泉所得の（50パーセントから）100パーセントまでを米国外所得とみなす選択をすることが許される
      こととなる税制改革における変更は、評価性引当金に重大な影響を及ぼさない見込みです。
       税制改革の結果、シティは、2018年度から、その米国内事業からの所得に対し、連邦税率21パーセントで課税
      されています。州の税率の影響は、各州が、米国内国歳入法のさまざまな新規定を、いつどのように選択または
      自動的に採択するかに左右されます。
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       シティの米国外支店および子会社は、それぞれの現地国税率に従います。米国外支店は引き続き米国の税制に
      従うことになりますが、シティの米国外支店全体の税率は21パーセントを超えているため、シティは、その利益
      に対する残余の米国課税は重大なものではないであろうと予想しています。米国外子会社については、かかる子
      会社からの配当は米国課税から免除されることになります。シティの米国外子会社の利益の大部分はグローバル
      無形資産低課税所得（GILTI）に分類されますが、シティは同様に、シティの米国外子会社の現地国税率は平均
      してグローバル無形資産低課税所得税率を超えているため、かかる現地国税率に基づく利益に対する残余の米国
      課税は、重大なものではないであろうと予想しています。最後に、シティは、税源浸食防止税（以下「BEAT課
      税」といいます。）はシティの税引当に影響を及ぼすことはないと予想しています。BEAT課税の詳細については
      「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参
      照ください。
      繰延税金資産（DTA）

       2018  年12月31日現在、シティの繰延税金資産純額は229億ドルでした。2018年度第４四半期において、シティ
      の繰延税金資産は、主としてその他包括利益累計額における利益により、１億ドル減少しました。通年では、シ
      ティの繰延税金資産は2017年12月31日の225億ドルから４億ドル増加しました。繰延税金資産合計が前年度比で
      増加したのは、主に          ASU  第2016-16号に基づくグループ企業間取引による資産の譲渡に対する会計方針の変更が要
      因 でした。
       シティの2018年12月31日現在の評価性引当金の合計は93億ドルで、2017年12月31日現在の94億ドルから１億ド
      ル減少しました。この減少は、SAB第118号に基づく調整による削減によるものでしたが、この影響は、シティの
      米国外支店に関する繰延税金資産における2018年度の変化により一部相殺されています。
       シティの外国税額控除の繰越分に対する60億ドルの評価性引当金は、2018年度に３億ドル増加しました。この
      増加は、主にシティの米国外支店に関するものですが、その影響はSAB第118号に基づく調整により一部相殺され
      ています。シティは、絶対的金額は、シティの米国外支店に関連して、全般的に米国より高い現地国税率による
      外国税額控除の追加を伴うため（外国税額控除の繰越分が法律上失効することにより削減されますが）、将来に
      おいて増加するであろうと予想しています。シティの外国税額控除の繰越分に対して設定された評価性引当金の
      うち一般枠に使用可能な部分については、米国外を源泉とする利益の金額の変動により、かかる外国税額控除に
      恒久的に必要な評価性引当金の金額も変更される可能性があります。
       認識された外国税額控除は、2018年12月31日現在のシティの繰延税金資産のうちの約68億ドル（2017年12月31
      日現在は約76億ドル）でした。外国税額控除が前年度比で減少したのは、主としてSAB第118号に基づく調整およ
      び当年度の使用によるものでした。外国税額控除の繰越期間はシティの繰延税金資産の中でも最も時間の制約が
      大きい要素です。
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       シティは、米国連邦ならびにニューヨーク州およびニューヨーク市による欠損金の繰越期間20年は、既存の繰
      越欠損金に係る繰延税金資産純額を全額使用するのに十分な期間であると考えています。これは、シティの米国
      課税所得が十分であるとの見通しならびにニューヨーク州およびニューヨーク市によるシティの米国外所得に対
      する従来からの課税によるものです。シティは、繰延税金資産が発生している法域における将来の課税所得につ
      いての経営陣による予測および戦略的タックスプランニング（ASCトピック740「法人税等」で定義されていま
      す。）に基づいて、2018年12月31日現在認識された繰延税金資産純額229億ドルの実現可能性は比較的高い（そ
      の実現可能性は保証されませんが）と考えています。シティは、評価性引当金を考慮に入れると、繰延税金資産
      純額の実現が可能であることを裏付けるのに必要な肯定的証拠があると結論づけています。
       シティの法人税等引当金、税資産・税負債ならびに2018年12月31日現在のシティの繰延税金資産純額残高の表
      形式の要約（外国税額控除および外国税額控除の該当する有効期限を含みます。）を含むシティの法人税等の詳
      細については「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご参照くださ
      い。税制改革により生じる可能性のある、シティの繰延税金資産への潜在的な影響の議論については、上記「第
      一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参照く
      ださい。
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      税制改革の2017年度の影響
       次の表は、2018年度および2017年度のGAAPによる財務成績の報告値および2017年度の税制改革による一度限り
      の影響を除いた2017年度の調整後の業績を示したものです。次の表には、2018年度の業績に対する調整は反映さ
      れていません。
                                                 2017  年度（税制改革

                                                による影響額除外後）
                                          2017年度
                                                   に対する
                                 2017年度の
                                          調整後の
                       2018  年度
                                                2018年度の増加（減少）
     （単位:百万ドル（1株当たりの金額およ
                            2017年度     税制改革による
                          (1)                  (2)
     び別途記載があるものを除きます。））
                       報告値     報告値     一度限りの影響        業績     変更額($)      変更率(％)
     当期利益（損失）                  $ 18,045     $ (6,798   )  $  (22,594    )   $ 15,796    $  2,249      14  ％
     希薄化後1株当たり利益
      継続事業からの利益（損失）                  6.69     (2.94   )     (8.31   )     5.37      1.32     25
      当期利益（損失）                  6.68     (2.98   )     (8.31   )     5.33      1.35     25
      実効税率                  22.8   ％  129.1   ％    (9,930   ) bps    29.8  ％        (700  )  bps
      グローバル個人金融部門            – 当期利
      益                 $ 5,755    $ 3,869    $    (750  )   $ 4,619    $  1,136      25  ％
      北米GCB    －  当期利益
                        3,340     1,991        (750  )    2,741       599     22
      インスティテューショナル・
      クライアント・グループ            －  当期
      利益                 12,183      9,009       (2,000   )    11,009      1,174      11
      本社事項、本社業務／その他              －
      当期利益（損失）                   107   (19,676    )    (19,844    )     168      (61  )   (36  )
     実績指標およびその他の指標:

     平均資産利益率                   0.94   ％  (0.36   ) ％     (120  ) bps    0.84  ％         10   bps
     平均  普通  株主  持分  利益率            9.4     (3.9  )    (1,090   )     7.0          240
     平均  株主  持分  合計利益    率         9.1     (3.0  )    (1,000   )     7.0          210
     平均有形普通株式利益率                   11.0     (4.6  )    (1,270   )     8.1          290
     配当性向                   23.1     (32.2   )    (5,020   )     18.0           510
     総 還元  性向                109.1     (213.9   )    (33,140    )    117.5           840
      (1)  2018年度には、シティの分析に基づき税制改革の影響の暫定部分の会計処理が完了したことおよび税制改革に関して米
        国財務省より受けた追加指針に基づく一度限りの便益94百万ドルが含まれます（これは、本社事項、本社業務／その他
        の税項目に影響を与えました。）。
      (2)  2017年度には、税制改革による一時的な影響が含まれていません。
      訴訟引当金

       訴訟および規制上の偶発事象のための引当金の設定に係るシティの方針に関する情報については、「第一部　
      企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27の議論をご参照ください。
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     将来適用される会計基準
      金融商品の会計処理－信用損失

       2016  年６月に、財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、ASU第2016-13号「金融商品－信用損失
      （トピック326）」を公表しました。このASUは、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）手法という新
      しい信用損失の手法を導入しており、この手法は、信用損失をより早期に認識することを求めるものですが、同
      時に信用リスクに関する透明性をさらに高めるものでもあります。
       CECL  手法では、金融資産の組成または取得時に償却原価法で測定される貸出金、満期保有目的負債証券および
      その他の受取債権に係る信用損失の認識において、当該資産の存続期間にわたる「予想信用損失」の測定目標を
      用います。貸倒引当金は、当該資産の存続期間にわたる予想信用損失の変動に応じて各期に調整されます。この
      手法は、損失を認識する前に計上することを求める現行のGAAPにおける従来の複数の減損手法に概ね置き換わる
      ものです。貸出金およびその他の金融資産のライフサイクル内に、ASUにより概ね、貸倒引当金および信用損失
      に係るその他の引当金が、現行方式より早期に認識されることになります。シティが保有する意図のある売却可
      能負債証券については、公正価値が取得原価を下回った場合、信用関連の減損があれば、貸倒引当金により認識
      され、信用リスクの変動に応じて各期に調整されることになります。
       CECL  手法は、従来のGAAPとは大きく異なるため、当社の金融商品の会計処理に重要な変更が生じる可能性があ
      ります。当社では、ASU第2016-13号が当社の連結財務諸表および関連する開示に与える影響について評価を行っ
      ています。このASUの影響は、適用日における経済状態、マクロ経済情勢の予想およびシティのポートフォリオ
      によって異なります。2018年度第４四半期に行った事前分析ならびにその時点のマクロ経済情勢の予想およびエ
      クスポージャーに基づき、全体的な影響は、予想貸倒引当金の約10パーセントから20パーセントの増加と見積も
      られました。このASUはシティに対して2020年１月１日付で適用される予定です。この増加は、2020年１月１日
      時点の期首利益剰余金（法人税等控除後）の減少として現れることになります。
       実施に向けた取組みは、モデル開発、新たな開示および報告要件のための追加情報の要求への対応ならびに会
      計方針の草案を含めて、進行中です。モデル開発は、著しく進展しました。モデルの検証およびユーザーによる
      受け入れテストは、2019年度第３四半期の並行運用の開始を目指し、2019年度第１四半期に開始されました。当
      社は、予想信用損失の見積りにおいて、単一のマクロ経済シナリオを利用するつもりです。合理的かつ裏付け可
      能な予測期間およびその後予想信用損失の満期に達するまで過去実績の平均に戻す方法は、商品によって異なり
      ます。
       規制資本要件についての詳細は、上記「資本の源泉」－「米国の銀行監督機関」－「規制資本の取扱い－現在
      予想信用損失（以下「CECL」といいます。）手法の実施および推移」をご参照ください。
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      リース会計
       2016  年２月に、FASBはASU第2016-02号「リース（トピック842）」を公表しました。当該基準は、リース取引
      に係る会計処理の透明性および比較可能性を高めることを目的としています。このASUは、借り手がリースを資
      産利用権およびリース負債として貸借対照表に認識することを求めており、またリース契約に関する主要な情報
      について定量的な開示と定性的な開示の両方を求めています。貸し手の会計処理には概ね変更はありません。
      2019年１月１日、当社は当該指針を早期に適用し、利益剰余金に対し累積的調整を行いました。適用にあたり、
      シティは、シティの将来の最低限のリース約定（約44億ドル）に係るリース負債およびこれに対応する資産利用
      権を認識しました。さらに当社は、過年度に繰り延べたセールアンドリースバック取引に係る利益を認識するこ
      とによる累積的影響のため、利益剰余金に155百万ドルの増加を計上しました。
      のれんの認識後の測定

       2017  年１月に、FASBはASU第2017-04号「無形資産－のれんおよびその他（トピック350）：のれんの減損テス
      トの簡素化」を公表しました。このASUは、のれんの減損費用を測定するためにのれんの推定公正価値を計算す
      るという要件（すなわち、現行ののれんの減損テストの第２段階）を廃止することによって、のれんの認識後に
      おける減損の測定を簡素化するものです。このASUでは、減損テストは報告単位の公正価値をその簿価と比較す
      ること（現行のテストの第１段階）になり、減損額は、その報告単位に割り当てられたのれんのうち、公正価値
      が簿価を下回る部分になりますが、その合計金額を超えることはありません。この簡素化された１段階のみの減
      損テストは、すべての報告単位（簿価がゼロまたはマイナスの単位を含みます。）に適用されます。
       シティは、このASUを2020年１月１日付で適用します。このASUの影響は、シティの報告単位の業績、および各
      報告単位の今後の公正価値に影響を及ぼす市況によって異なる見込みです。
       「会計方針の変更」に関する考察については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連

      結財務諸表注記１をご参照ください。
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                                                            有価証券報告書
     開示統制および開示手続
       シティの開示統制および開示手続は、1934年米国証券取引所法（その後の改正を含みます。）に基づき開示が

      要求される情報が確実に記録され、処理され、要約され、SECの規則および様式に規定された期間内に報告され
      るようにすることを目的としています。これは、必要な開示について適時に意思決定ができるように、シティが
      SECへの提出書類の中で開示することを要求されている情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者（以下
      「CEO」といいます。）および最高財務責任者（以下「CFO」といいます。）をはじめとする経営陣に通知される
      ことを含みますが、これらに限定されません。
       シティの開示委員会は、CEOおよびCFOがシティの開示統制および開示手続を考案し、設定し、維持し、その有
      効性を評価する責務を果たすことを支援します。開示委員会は、とりわけ、開示統制および開示手続を監視し、
      維持し、実施する責務を負っており、CEOおよびCFOの監督および監視に従います。
       シティの経営陣は、シティのCEOおよびCFOの参加を得て、2018年12月31日現在のシティグループの開示統制お
      よび開示手続（1934年米国証券取引所法に基づくルール13a-15(e)において定義されています。）の有効性につ
      いて評価しており、この評価に基づき、CEOおよびCFOは、同日現在においてシティグループの開示統制および開
      示手続は有効であると結論づけました。
     前へ      次へ

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                                                            有価証券報告書
     重要事象等の不存在

       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事業等のリスク」において、当社が将来にわたって事業活動を

      継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況その他当社の経営に重要な影響を及ぼす事象
      が存在する旨は記載されていません。
     前へ      次へ

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                                                            有価証券報告書
     将来予想に関する記述

       本有価証券報告書における一定の記載事項（「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３                                               経営者による財政

      状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論およ
      び分析」の記載を含みますが、これに限定されません。）は、SECの規則および規制における「将来予想に関す
      る記述」です。また、シティグループは、SECに提出または提供した他の文書の中で将来予想に関する記述を行
      う場合があり、また経営陣がアナリスト、投資家、メディアの代表者等に対して                                         「 将来予想に関する記述」を口
      頭で行う場合があります。
       将来予想に関する記述は、一般的に、過去の事実に基づくものではなく、むしろ将来の出来事に関する2018年
      度末におけるシティグループおよび経営陣の考えを表しています。かかる記述は「～と考えます
      （believe）」、「～と期待します（expect）」、「～と予想しています（anticipate）」、「～を意図してい
      ます（intend）」、「～と見積もります（estimate）」、「増加することがあります（may                                               increase）」、「変
      動することがあります（may                fluctuate）」、「～を目標とします（target）」、「～を例示しています
      （illustrate）」等の語句や類似の表現、または「～する予定です（will）」、「～すべきです（should）」、
      「～するつもりです（would）」、「～となる可能性があります（could）」等の未来もしくは条件を示す表現に
      よって識別することができます。
       かかる記述は、経営陣による2018年度末時点での予測に基づいており、リスク、不確定要素または状況の変化
      の影響を受けます。実際の業績ならびに資本その他財政状態は、様々な要因（（ⅰ）個別の、各事業に関する議
      論および経営成績の分析に含まれる注意事項、ならびに（ⅱ）「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　事
      業等のリスク」－「リスク要因」に記載された要因を含みますが、これらに限定されません。）によって、かか
      る記述に含まれるものとは大きく異なる可能性があります。
       シティグループによってまたはシティグループを代表して行われた将来予想に関する記述は、記述が行われた
      時点のものに過ぎず、シティは、かかる記述が行われた日より後に発生した状況または事由の影響を反映するた
      めに将来予想に関する記述を更新することを約束するものではありません。
     前へ

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     ４  【経営上の重要な契約等】

       当連結会計年度中、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析」に記載された内容以外に、経営上の重要な契約等はありませんでした。
     ５  【研究開発活動】

       該当事項はありません。
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     第４    【設備の状況】

     １  【設備投資等の概要】

       下記「２　主要な設備の状況」をご参照ください。
     ２  【主要な設備の状況】

      保有不動産

       シティの本店は、現在ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用していま
      す。
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクの本店は、ニューヨーク市グリニッ
      ジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用しています。
       ヨーロッパ・中東・アフリカにおけるシティグループの本社は、ロンドンのカナリー・ワーフのカナダ・スク
      エア25および33にあり、いずれも長期賃貸借契約に基づいています。
       アジアでは、シティの本社は香港のチャンピオン・タワーにある賃借物件の中にあります。シティが賃借して
      いるその他の主な物件には、シンガポール、マニラおよび日本における物件があります。また、シティは、上
      海、ソウル、クアラルンプールおよびムンバイの本社所在地の大部分またはすべての所有権を有しています。
       メキシコでは、シティの本社（シティバナメックスの本社ともなっています。）はメキシコ・シティにあり、
      シティが所有しています。シティのラテンアメリカ事業（メキシコを除きます。）の本社はマイアミの賃借物件
      にあります。
       シティはまた、95ヶ国において、7,500を超える物件から成る52百万平方フィートを超える不動産を所有また
      は賃借しています。
       シティは、引き続き各国の拠点の面積および必要とされるスペースについての評価を行い、それによって随
      時、シティの建物の一部が不要になったと判断する可能性があります。シティがかかる余剰物件を処分すること
      ができるという保証、または当該処分に関連する費用を負担しないという保証はなく、そのことが、ある特定の
      期間におけるシティの経営成績にとって重大なものとなることがあります。
       シティは、シティの保有不動産に関して、気候変動に対する影響を軽減させるために、長期エネルギー効率目
      標を達成し、温室効果ガスの排出を削減する計画を策定してきました。これらの活動は、将来の気候変動に関す
      る規制上の要件によりシティが被る潜在的なリスクを軽減するのに役立つ可能性がありますが、このリスクを排
      除するものではありません。
       リースの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記26を
      ご参照ください。
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     ３  【設備の新設、除却等の計画】
       上記「２　主要な設備の状況」をご参照ください。
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     第５    【提出会社の状況】

     １  【株式等の状況】

      (1)  【株式の総数等】
         ①  【株式の総数】
                                              （2018年12月31日現在）
             種類         授権株数（株）           発行済株式総数（株）             未発行株式数（株）
         優先株式                30,000,000              738,400           29,261,600

                                                       （注）
         普通株式               6,000,000,000            3,099,567,177
                                                2,900,432,823
          (注)　普通株式の未発行株式数には、（ⅰ）ストック・オプションの行使により発行可能な普通株式762,225株およ
             び（ⅱ）2009年１月に米国財務省に対して発行され、2011年１月31日頃に米国財務省が公に売却した
             255,033,142個のワラント（以下「１月ワラント」といいます。）の行使により発行可能な普通株式
             25,503,314株が含まれます。なお、１月ワラントは2019年１月４日に失効しました。
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         ②  【発行済株式】
                                               （2018年12月31日現在）
         記名・無記名の別
                                       上場金融商品取引所名
         及び額面・無額面           種類（注２）          発行数（株）         又は登録認可金融商品            内容（注２）
                                       取引業協会名
         の別
           記名式額面
                   優先株式               738,400
            1.00ドル
                   －シリーズＡ               60,000     該当ありません。            注４および注６
                   －シリーズＢ               30,000     該当ありません。            注４および注６

                   －シリーズＤ               50,000     該当ありません。            注４および注６

                                       ニューヨーク証券
                   －シリーズＪ               38,000                注４および注６
                                       取引所
                                       ニューヨーク証券
                   －シリーズＫ               59,800                注４および注６
                                       取引所
                   －シリーズＬ
                                       ニューヨーク証券
                                  19,200                注４および注６
                                       取引所
                   （注３）
                   －シリーズＭ               70,000     該当ありません。            注４および注６
                   －シリーズＮ               60,000     該当ありません。            注４および注６

                   －シリーズＯ               60,000     該当ありません。            注４および注６

                   －シリーズＰ               80,000     該当ありません。            注４および注６

                   －シリーズＱ               50,000     該当ありません。            注４および注６

                   －シリーズＲ               60,000     該当ありません。            注４および注６

                                       ニューヨーク証券
                   －シリーズＳ               41,400                注４および注６
                                       取引所
                   －シリーズＴ               60,000     該当ありません。            注４および注６
                                       ニューヨーク証券
           記名式額面
                                       取引所
                   普通株式            3,099,567,177                       注５
            0.01ドル
                                       メキシコ証券取引所
         （注１）端数処理により、合計が一致しない場合があります。
         （注２）１月ワラントは、行使価額修正条項付新株予約権付社債券です。なお、１月ワラントは2019年１月４日に失

             効しました。１月ワラントの特質は以下のとおりです。
             １月ワラント（本項において、以下「本ワラント」といいます。）
                （ⅰ）本ワラントの行使により発行可能な普通株式数は、①普通株式の株式分割、再分割、再分類ま
                   たは結合、②現金配当またはその他の分配、③比例配分による普通株式の買戻し、および④合
                   併、新設合併、法定株式交換またはシティグループ株主の承認を要する類似取引等一定の事由
                   が発生した場合に行われる、一定の調整に服します。本ワラントの行使により発行可能な普通
                   株式数は、株価の下落により増加することはありません。
                （ⅱ）本ワラントの行使価格は、①普通株式の株式分割、再分割、再分類または結合、②現金配当ま
                   たはその他の分配、③比例配分による普通株式の買戻し、および④合併、新設合併、法定株式
                   交換またはシティグループ株主の承認を要する類似取引等一定の事由が発生した場合に行われ
                   る、一定の調整に服します。
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                   行使価格を現金で支払うことはできません。行使価格は、シティグループが、本ワラントの行
                   使により発行可能な普通株式数のうち、行使されたワラントの行使価格の総額に相当する株式
                   数を差し引くことにより支払われます。この株式数は、本ワラントが行使され、ワラント代理
                   人に通知が交付された取引日における普通株式の市場価格を参照して決定されます。本ワラン
                   トが行使され、行使価格が行使により発行可能な株式の価値を上回る場合は、シティグループ
                   による本ワラント保有者に対する支払は発生しません。
                （ⅲ）上記（ⅰ）および（ⅱ）により、本ワラントの行使価格の下限および本ワラントの行使により
                   発行可能な普通株式数の上限について、特段の定めはありません。
                （ⅳ）本ワラントの全額の繰上償還またはシティグループによる全部の取得を可能とする旨の条項は
                   ありません。
                （ⅴ）本ワラントに表示された権利の行使に関する事項についての本ワラント保有者との間の取決め
                   はありません。
                （ⅵ）シティグループの株券の売買に関する事項についての本ワラント保有者との間の取決めはあり
                   ません。
         （注３）優先株式シリーズＬは、2019年２月12日に償還されました。

         （注４）上記の優先株式の内容の概要は以下のとおりです。

             （１）優先株式シリーズＡ（本（１）項において、以下「本優先株式」といいます。）

                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年１月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および
                   ７月30日に行い（初回を2013年７月30日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年１
                   月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財
                   産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.068パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払
                   にて、毎年１月30日、４月30日、７月30日および10月30日（初回を2023年４月30日としま
                   す。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
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                   本優先株式に対する配当宣言が2023年１月30日より前に終了する配当期間についてなされる場
                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年１月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年１月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年１月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年１月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
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                （ⅲ）残余財産分配請求権
                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シリーズＭ
                   6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
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                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支
                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＢ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＬ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
             （２）優先株式シリーズＢ（本（２）項において、以下「本優先株式」といいます。）

                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年２月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.90パーセント（年間預託株式１株当たり59.00ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および８
                   月15日に行い（初回を2013年８月15日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年２月
                   15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.23パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払に
                   て、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年５月15日とします。）
                   に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年２月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年２月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年２月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年２月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
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                （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年２月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シリーズＭ
                   6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＬ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （３）優先株式シリーズＤ（本（３）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.350パーセント（年間預託株式１株当たり53.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2013年11月15日とします。）、（ii）2023年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.466パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シリーズＭ
                   6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＬ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                236/865










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             （４）優先株式シリーズＪ（本（４）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年９月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率7.125パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.78125ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年３月30
                   日、６月30日、９月30日および12月30日に行い（初回を2013年12月30日とします。）、（ii）
                   2023年９月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.040パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2023年12月30日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年９月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年９月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年９月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年９月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年９月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
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                                                            有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シリーズＭ
                   6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＬ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                239/865










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             （５）優先株式シリーズＫ（本（５）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.875パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.71875ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15
                   日、５月15日、８月15日および11月15日に行い（初回を2014年２月15日とします。）、（ii）
                   2023年11月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.130パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2024年２月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2023年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
                                240/865






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                                                            有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シリーズＭ
                   6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＬ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
             （６）優先株式シリーズＬ（本（６）項において、以下「本優先株式」といいます。）

                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき年率6.875パーセント（年間預託株式１株当たり1.71875ドルに相当します。）の
                   割合による金銭の配当を、適法に配当可能な資金から、四半期ごとに後払にて、毎年２月12
                   日、５月12日、８月12日および11月12日（初回を2014年５月12日とします。）に行います。
                                242/865






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                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本
                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言がいずれかの配当期間についてなされる場合、かかる配当は、

                                                             （注）
                   １ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。配当支払日が営業日
                   ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息
                   その他の支払は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2019年２月12日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
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                （ⅲ）残余財産分配請求権
                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＯ優先株式」といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＰ優先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配
                   当非累積優先株式（以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優
                   先株式（以下「シリーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
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                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支
                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
             （７）優先株式シリーズＭ（本（７）項において、以下「本優先株式」といいます。）

                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2024年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.300パーセント（年間預託株式１株当たり63.00
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日（以下それぞれを「配当支払日」といいます。）に行い（初回を2014年11月15日とし
                   ます。）、（ii）2024年５月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋3.423パーセントを年率とする金銭の
                   配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を
                   2024年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2024年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2024年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2024年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2024年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になりま
                   す。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                                245/865





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                （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2024年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                   （ii）規制資本事由（注）から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （８）優先株式シリーズＮ（本（８）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2019年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.800パーセント（年間預託株式１株当たり58.00
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2015年５月15日とします。）、（ii）2019年11月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.093パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2020年２月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2019年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2019年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2019年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2019年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2019年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （９）優先株式シリーズＯ（本（９）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2020年３月27日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.875パーセント（年間預託株式１株当たり58.75
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年３月27日および
                   ９月27日に行い（初回を2015年９月27日とします。）、（ii）2020年３月27日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.059パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年３月27日、
                   ６月27日、９月27日および12月27日（初回を2020年６月27日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2020年３月27日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2020年３月27日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2020年３月27日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2020年３月27日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2020年３月27日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （10）優先株式シリーズＰ（本（10）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2025年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2015年11月15日とします。）、（ii）2025年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.905パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2025年８月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2025年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2025年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2025年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2025年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2025年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＱ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （11）優先株式シリーズＱ（本（11）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2020年８月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年２月15日および
                   ８月15日に行い（初回を2016年２月15日とします。）、（ii）2020年８月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.095パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2020年11月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2020年８月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2020年８月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2020年８月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2020年８月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2020年８月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＰ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ
                   優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （12）優先株式シリーズＲ（本（12）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2020年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.125パーセント（年間預託株式１株当たり61.25
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2016年５月15日とします。）、（ii）2020年11月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.478パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2021年２月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2020年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2020年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2020年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2020年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2020年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＰ優先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＳ6.300％非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＳ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株
                   式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ
                   優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＳ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （13）優先株式シリーズＳ（本（13）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき年率6.300パーセント（年間預託株式１株当たり1.575ドルに相当します。）の割
                   合による金銭の配当を、適法に配当可能な資金から、四半期ごとに後払にて、毎年２月12日、
                   ５月12日、８月12日および11月12日（初回を2016年５月12日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言がいずれかの配当期間についてなされる場合、かかる配当は、

                   １ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。いずれかの配当支払日が営
                     （注）
                   業日     ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期に
                   つき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2021年２月12日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
                                263/865









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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＰ優先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）およびシリーズＴ6.250％固定配当／変
                   動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ
                   優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＴ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
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             （14）優先株式シリーズＴ（本（14）項において、以下「本優先株式」といいます。）
                （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2026年８月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.250パーセント（年間預託株式１株当たり62.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半期ごとに後払にて、毎年２月15日および
                   ８月15日に行い（初回を2017年２月15日とします。）、（ii）2026年８月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.517パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2026年11月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間をいいます。ただし、初回の配当期間は、本優先株式の発行日
                   から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2026年８月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2026年８月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                 （注）
                   2026年８月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。       2026年８月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                       ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されまたは義務づけられ
                       ない平日を意味します。
                （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2026年８月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                             （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
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                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                       行後に制定もしくは施行された、米国もしくは米国の行政的下部組織の法令の改正、明
                       確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                       法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                       当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                       しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効かつ適用ある連邦準備制度理
                       事会の自己資本比率に関するガイドライン（または、該当する場合、後継の連邦監督機
                       関の自己資本比率に関するガイドラインまたは規制）の目的において、シティグループ
                       がその時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全
                       額を「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないとい
                       う、軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味し
                       ます。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、
                       シティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
                （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
                （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
                   不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式
                   の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対す
                   る変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合
                   は、預託機関を通じて行わなければなりません。
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                （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＬ6.875％非累積優先株式（以下「シリーズＬ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＮ5.800％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＮ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＯ5.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＯ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＰ優先株式」といいます。）、シリーズＱ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＱ優先株式」といいます。）、シリーズＲ6.125％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＲ優先株式」といいます。）およびシリーズＳ6.300％非累積永久優
                   先株式（以下「シリーズＳ優先株式」といいます。）と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＬ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリーズＮ優先株式、シリーズＯ優先株式、シリーズＰ
                   優先株式、シリーズＱ優先株式、シリーズＲ優先株式、シリーズＳ優先株式および本優先株式
                   と同順位のその他の株式の間で比例配分されます。
                （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
         （注５）普通株式の内容の概要は以下のとおりです。

              適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その

              他あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。
              普通株式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式
              １株につき１個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数シリーズの発行済優先株
              式の条項のみに関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関する
              すべての証書を含みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予
              定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリー
              ズの株主が個別にまたは単数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権
              を有する場合には、法律に別段の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
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              優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、普通株式の株主（あらゆるシリーズ
              の優先株式の株主を含みません。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領す
              べき配当金が全額支払われたことを条件として、取締役会が随時決定する配当を受領する権利を有します。
              シティグループの発行済普通株式に対する配当は、残存する発行済優先株式に対するシティグループの義務
              に従って行われなければならないことになります。
              優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、シティグループの任意的もしくは強

              制的清算、解散または消滅の場合には、普通株式の株主（あらゆるシリーズの優先株式の株主を含みませ
              ん。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領すべき配当が全額支払われたこ
              とを条件として、その持株数に応じてシティグループの分配可能なすべての残余財産の分配を受ける権利を
              有します。
         （注６）普通株式の議決権の             希薄化   を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（i）一定の配当の遅滞の場

             合、（ii）シティグループの優先株式の発行または授権に関する場合、（iii）優先株式の議決権、優先権
             または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
             （iv）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
      (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       １月ワラント：該当事項はありません。

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      (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】
      普通株式（2013年12月31日から2018年12月31日）（注１）
                      発行済株式総数         資本金増減額          資本金残高

             発行済株式総数
       年月日               残高（千株）       (百万ドル(百万円))          (百万ドル(百万円))              摘要
              増減数（千株)
                       （注３）         （注２）       （注２）（注３）
                                    $56       $107,224
     2013年12月31日              －     3,062,099
                                  (￥6,271)       (￥12,008,016)
                                     $0      $107,224      配当の再投資および
     2014年１月15日               1    3,062,100
                                    (￥0)     (￥12,008,016)        直接株式購入制度
                                    $22       $107,246
     2014年１月24日            18,871       3,080,971                         従業員福利制度
                                  (￥2,464)       (￥12,010,480)
                                     $0      $107,246      配当の再投資および
     2014年２月18日               1    3,080,972
                                    (￥0)     (￥12,010,480)        直接株式購入制度
                                   $(110)        $107,136
     2014年２月24日            1,055      3,082,027                         従業員福利制度
                                 (￥(12,319))        (￥11,998,161)
                                     $0      $107,136      配当の再投資および
     2014年２月28日               0    3,082,027
                                    (￥0)     (￥11,998,161)        直接株式購入制度
                                    $400        $107,536      配当の再投資および
     2014年３月17日               1    3,082,028
                                 (￥44,796)       (￥12,042,957)        直接株式購入制度
                                    $47       $107,583      配当の再投資および
     2014年４月15日               2    3,082,030
                                  (￥5,264)       (￥12,048,220)        直接株式購入制度
                                    $49       $107,632      配当の再投資および
     2014年５月15日               1    3,082,031
                                  (￥5,488)       (￥12,053,708)        直接株式購入制度
                                     $0      $107,632      配当の再投資および
     2014年５月23日               0    3,082,031
                                    (￥0)     (￥12,053,708)        直接株式購入制度
                                    $68       $107,700      配当の再投資および
     2014年６月16日               1    3,082,032
                                  (￥7,615)       (￥12,061,323)        直接株式購入制度
                                    $84       $107,784      配当の再投資および
     2014年７月15日               1    3,082,033
                                  (￥9,407)       (￥12,070,730)        直接株式購入制度
                                    $43       $107,827      配当の再投資および
     2014年８月15日               1    3,082,034
                                  (￥4,816)       (￥12,075,546)        直接株式購入制度
                                     $0      $107,827      配当の再投資および
     2014年８月22日               0    3,082,034
                                    (￥0)     (￥12,075,546)        直接株式購入制度
                                    $43       $107,870      配当の再投資および
     2014年９月15日               1    3,082,035
                                  (￥4,816)       (￥12,080,361)        直接株式購入制度
                                    $49       $107,919      配当の再投資および
     2014年10月15日               1    3,082,036
                                  (￥5,488)       (￥12,085,849)        直接株式購入制度
                                    $48       $107,967      配当の再投資および
     2014年11月17日               1    3,082,037
                                  (￥5,376)       (￥12,091,224)        直接株式購入制度
                                     $0      $107,967      配当の再投資および
     2014年11月26日               0    3,082,037
                                    (￥0)     (￥12,091,224)        直接株式購入制度
                                    $43       $108,010      配当の再投資および
     2014年12月15日               1    3,082,038
                                  (￥4,816)       (￥12,096,040)        直接株式購入制度
                                           $108,010
     2014年12月31日              －     3,082,038             －
                                         (￥12,096,040)
                                270/865







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                      発行済株式総数         資本金増減額          資本金残高
             発行済株式総数
       年月日               残高（千株）       (百万ドル(百万円))          (百万ドル(百万円))              摘要
              増減数（千株)
                       （注３）         （注２）       （注２）（注３）
     2015年１月１日
                                    $357
     から            17,438          －                   －   従業員福利制度
                                 (￥39,980)
     2015年12月31日
     2015年１月１日
                                    $(23)
     から              0        －                   －   優先株式発行費用
                                 (￥(2,576))
     2015年12月31日
     2015年１月１日
                                    $(25)             配当の再投資および
     から              6        －                   －
                                 (￥(2,800))                直接株式購入制度
     2015年12月31日
                                           $108,319
     2015年12月31日              －     3,099,482              －
                                         (￥12,130,645)
     2016年１月１日
                                   $(251)
     から              0        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥(28,109))
     2016年12月31日
     2016年１月１日
                                    $(37)
     から              0        －                   －   優先株式発行費用
                                 (￥(4,144))
     2016年12月31日
     2016年１月１日
                                    $42
     から              0        －                   －   その他
                                  (￥4,704)
     2016年12月31日
                                           $108,073
     2016年12月31日              －     3,099,482              －
                                         (￥12,103,095)
     2017年１月１日
                                    $(27)
     から              41        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥(3,024))
     2017年12月31日
     2017年１月１日
                                    $(7)
     から              0        －                   －   その他
                                  (￥(784))
     2017年12月31日
                                           $108,039
     2017年12月31日              －     3,099,523              －
                                         (￥12,099,288)
     2018年１月１日
                                    $(94)
     から              44        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥(10,527))
     2018年12月31日
     2018年１月１日
                                     $8
     から              0        －                   －   その他
                                   (￥896)
     2018年12月31日
                                           $107,953
     2018年12月31日              －     3,099,567              －
                                         (￥12,089,656)
      (注１)　当期の表示に一致するように組み替えられています。
      (注２)　普通株式資本金のドル金額および円金額には普通株式の額面額および株式払込剰余金の両方を含みます。
      (注３)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
     新株予約権

     (1)  ストック・オプション
        （a）新株予約権の残高：762,225個
        （b）新株予約権の行使により発行する株式の発行価格：101.84ドル（11,405円、加重平均行使価格）
        （c）資本組入額：該当ありません。
     (2)  １月ワラント

        （a）新株予約権の残高：255,033,142個（普通株式25,503,314株が発行可能）
        （b）新株予約権の行使により発行する株式の発行価格：104.96ドル（11,754円）
        （c）資本組入額：５億ドル
        （d）失効日：2019年１月４日
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      優先株式（2013年12月31日から2018年12月31日）（注１）
                      発行済株式総数                    資本金残高

             発行済株式総数                  資本金増減額
       年月日               残高（千株）                 (百万ドル(百万円))              摘要
             増減数（千株）                (百万ドル(百万円))
                       （注２）                   （注２）
                                             $6,738
     2013年12月31日               -        270          -
                                           (￥754,589)
                                    $480         $7,218     優先株式シリーズ
     2014年２月12日              19        289
                                 (￥53,755)          (￥808,344)       Ｌの発行
                                   $1,750          $8,968     優先株式シリーズ
     2014年４月30日              70        359
                                 (￥195,983)         (￥1,004,326)        Ｍの発行
                                   $1,500          $10,468     優先株式シリーズ
     2014年10月29日              60        419
                                 (￥167,985)         (￥1,172,311)        Ｎの発行
                                            $10,468
     2014年12月31日               -        419          -
                                          (￥1,172,311)
                                   $1,500          $11,968     優先株式シリーズ
     2015年３月20日              60        479
                                 (￥167,985)         (￥1,340,296)        Ｏの発行
                                   $2,000          $13,968     優先株式シリーズ
     2015年４月24日              80        559
                                 (￥223,980)         (￥1,564,276)        Ｐの発行
                                   $1,250          $15,218     優先株式シリーズ
     2015年８月12日              50        609
                                 (￥139,988)         (￥1,704,264)        Ｑの発行
                                   $1,500          $16,718     優先株式シリーズ
     2015年11月13日              60        669
                                 (￥167,985)         (￥1,872,249)        Ｒの発行
                                            $16,718
     2015年12月31日               -        669          -
                                          (￥1,872,249)
                                   $1,035          $17,753     優先株式シリーズ
     2016年２月２日              41        710
                                 (￥115,910)         (￥1,988,158)        Ｓの発行
                                   $1,500          $19,253     優先株式シリーズ
     2016年４月25日              60        770
                                 (￥167,985)         (￥2,156,143)        Ｔの発行
                                            $19,253
     2016年12月31日               -        770          -
                                          (￥2,156,143)
                                            $19,253
     2017年12月31日               -        770          -
                                          (￥2,156,143)
                                                 優先株式シリーズ
     2018年１月１日
                                   $(793)               AA、シリーズＥお
     から             (32)          -                   -
                                (￥(88,808))                  よびシリーズＣの
     2018年12月31日
                                                 償還
                                            $18,460
     2018年12月31日               -        738          -
                                          (￥2,067,335)
      (注１)　優先株式については、発行済株式（自己株式を除きます。）のみが数値に反映されています。
      (注２)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
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      (4)  【所有者別状況】
       （ⅰ）所有者別株式の状況
     普通株式

                                               （2018年12月31日現在）
                                               発行済普通株式総数に
           （注１）
                      株主数（人）           所有普通株式数（株）
         区分
                                                占める割合（％）
      個人                   65,027             9,466,635               0.31
      法人                    550          728,747,488               23.51

      政府機関                     25             1,425             0.0

      預託機関                     1        2,360,966,180                 76.17

         （注２）
                         3,679              3,679             0.01
      その他
          合計              69,282          3,099,567,177                 100.0

      (注１)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
      (注２)　受託者、共済会、組合および団体を含みます。
     優先株式     シリーズＡ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            60,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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     優先株式     シリーズＢ
                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            30,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            30,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＤ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            50,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            50,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＪ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            38,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            38,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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     優先株式     シリーズＫ
                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            59,800             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            59,800             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
               （注１）

     優先株式     シリーズＬ
                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注２）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           19,200             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           19,200             100.0

      (注１)　優先株式シリーズＬは、2019年２月12日に償還されました。
      (注２)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＭ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            70,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            70,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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     優先株式     シリーズＮ
                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            60,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＯ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            60,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＰ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            80,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            80,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                276/865





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     優先株式     シリーズＱ
                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            50,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            50,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＲ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            60,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     優先株式     シリーズＳ

                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            41,400             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            41,400             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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     優先株式     シリーズＴ
                                               （2018年12月31日現在）
                                    所有株式数            発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）
         区分
                                     （株）           占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1            60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1            60,000             100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                       （注）

       （ⅱ）所有株式数別株式の状況
     普通株式

                                               （2018年12月31日現在）

                              株主総数に         所有株式数         発行済株式総数に
         所有株式数           株主数（人）
                            占める割合（％）            （株）        占める割合（％）
        50,000,001以上                 2        0.0     3,089,978,485              99.69
       5,000,001     －  50,000,000

                          0        0.0           0         0.0
       1,000,001     －  5,000,000

                          0        0.0           0         0.0
        200,000    －  1,000,000

                          2        0.0        944,927            0.03
         200,000未満              69,278         99.99        8,643,765             0.28

           合計            69,282         100.0      3,099,567,177              100.0

      (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
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      (5)  【大株主の状況】
     普通株式

       2018年12月31日現在、シティグループ普通株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
          （注１）
      りです。
                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
         氏名又は名称                    住所                    に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                    ニューヨーク州ニューヨーク市
                    ボーリング・グリーン・ステーション
     シード・アンド・カンパニー
                    私書箱20号
                                          2,360,966,180             76.17
            （注２）
     （CEDE    & Co.）
                    （P.O.    Box  20,  Bowling    Green   Station,
                    New  York,   NY）
            計        －                      2,360,966,180             76.17
      (注１)　米国法上、持株比率が５パーセント以下の株主は、その発行者に対して株式所有の届出を要しません。登録株主の
          みを示し、実質株主は含みません。
      (注２)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     優先株式

       2018年12月31日現在、シティグループ優先株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
      りです。
     シリーズＡ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                       ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                       ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                       私書箱20号
             計          －                       60,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＢ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                       ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                       ボーリング・グリーン・ステーション                       30,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                       私書箱20号
             計          －                       30,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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     シリーズＤ
                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       50,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       50,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＪ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       38,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       38,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＫ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       59,800          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       59,800          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
          （注１）

     シリーズＬ
                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注
     シード・アンド・カンパニー
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       19,200          100.0
     ２）
                      私書箱20号
             計          －                       19,200          100.0
      (注１)　優先株式シリーズＬは、2019年２月12日に償還されました。
      (注２)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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     シリーズＭ
                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       70,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       70,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＮ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       60,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＯ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       60,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＰ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       80,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       80,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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     シリーズＱ
                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       50,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       50,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＲ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       60,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＳ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       41,400          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       41,400          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
     シリーズＴ

                                                  発行済株式総数

                                          所有株式数
          氏名又は名称                    住所                   に対する所有株式数
                                           （株）
                                                   の割合（％）
                      ニューヨーク州ニューヨーク市
                   （注）
                      ボーリング・グリーン・ステーション                       60,000          100.0
     シード・アンド・カンパニー
                      私書箱20号
             計          －                       60,000          100.0
      (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
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     ２  【配当政策】

       配当の宣言については、様々な要素（シティグループおよびその子会社の収益および財政状態を含みますが、
      これらに限定されません。）を検討したうえ、シティグループ取締役会が、その裁量により行います。
       シティの発行済普通株式に対する配当は、発行済シティグループ優先株式に対してシティが負う義務に従って
      行われる必要があります。
       2018年６月28日、連邦準備制度理事会は、2018年の包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいま
      す。）の一環としてのシティの資本計画に異論がないことを発表しました。当社の資本計画には、普通株式四半
      期配当を１株当たり0.32ドルから0.45ドルに増額すること（シティ取締役会による四半期ごとの承認がなされる
      ことが条件）と、2018年度第３四半期から４四半期間にわたる176億ドルまでの普通株式の自社株買いプログラ
      ムが盛り込まれています。資本計画は2018年第３四半期からの2018年CCAR期間に該当する４四半期で合計220億
      ドルとなります。
       2018年度について、シティグループ取締役会およびその優先株式委員会は、以下のとおり配当宣言を行いまし

      た。
       第１四半期

        2018年１月２日（ニューヨーク時間、本項において、以下別段の記載のない限り同じです。）、取締役会                                                      の
       優先株式委員会        は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。
       − 　8.125％シリーズAA非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年２月
         15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.5078125ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年１月18日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年１月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.90％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主に
         対し、2018年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に対
         し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　5.80％シリーズＣ非累積優先株式につき、2018年１月12日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年１月22
         日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券に
         つき0.3625ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年３月20日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年３月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
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       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＬ非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年２月
         12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　5.875％シリーズＯ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年３月16日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年３月27日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.375ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＱ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年２月
         12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.39375ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年２月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
        2018年１月18日、取締役会は、普通株式に対する四半期配当１株当たり0.32ドルを、2018年２月５日現在の

       株主名簿上の株主に対して支払う手続を2018年２月23日に開始することを宣言しました。
       第２四半期

        2018年４月２日、取締役会              の優先株式委員会         は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣
       言しました。
       − 　8.40％シリーズＥ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年４月20日現在の株主名簿上の株主に
         対し、2018年４月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に対
         し、各預託証券につき42.00ドルが支払われる。
       − 　5.80％シリーズＣ非累積優先株式につき、2018年４月12日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年４月23
         日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券に
         つき0.3625ドルが支払われる。
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       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年６月22日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年７月２日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＬ非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年５月
         14日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
       − 　5.800％シリーズＮ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.00ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.125％シリーズＲ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年５月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき30.625ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2018年５月４日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年５月
         14日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.39375ドルが支払われる。
        2018年４月25日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.32ドルを、2018

       年５月７日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2018年５月25日に開始することを宣言しました。
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       第３四半期
        2018年７月２日、取締役会              の優先株式委員会         は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣
       言しました。
       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年７月19日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年７月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.90％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年８月３日現在の株主名簿上の株主に
         対し、2018年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に対
         し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　5.80％シリーズＣ非累積優先株式につき、2018年７月12日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年７月23
         日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券に
         つき0.3625ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年９月21日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年10月１日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年８月３日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＬ非累積優先株式につき、2018年８月３日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年８月
         13日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　5.875％シリーズＯ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年９月14日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年９月27日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.375ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＱ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年８月３日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2018年８月３日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年８月
         13日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.39375ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年８月３日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
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        2018年７月20日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.45ドルを、2018
       年８月６日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2018年８月24日に開始することを宣言しました。
       第４四半期

        2018年10月１日、取締役会              の優先株式委員会         は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣
       言しました。
       − 　5.80％シリーズＣ非累積優先株式につき、2018年10月12日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年10月22
         日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券に
         つき0.3625ドルが支払われる。
       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年12月21日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年12月31日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
         に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＬ非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年11月
         13日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
       − 　5.800％シリーズＮ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.00ドルが支払われる。
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       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　6.125％シリーズＲ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主
         に対し、2018年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
         対し、各預託証券につき30.625ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＳ非累積優先株式につき、2018年11月２日現在の株主名簿上の株主に対し、2018年11月
         13日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者に対し、各預託証券
         につき0.39375ドルが支払われる。
        2018年10月18日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.45ドルを、2018

       年11月５日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2018年11月21日に開始することを宣言しました。
       2018年度の普通株式および優先株式に対する配当総額は、約5,020百万ドルです。

     ３  【株価の推移】

       次の表は、該当期間中のシティグループ普通株式のニューヨーク証券取引所における最高値および最安値を示
      したものです。
      (1)  【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】

          決算年月        2014年度        2015年度        2016年度        2017年度        2018年度

                   $56.95        $60.95        $61.30        $77.92        $80.70
           最高
                  (6,378円)        (6,826円)        (6,865円)        (8,726円)        (9,038円)
                   $45.18        $46.60        $34.52        $55.23        $48.42
           最低
                  (5,060円)        (5,219円)        (3,866円)        (6,185円)        (5,423円)
      (2)  【当該事業年度中最近６月間の月別最高・最低株価】

           月別      2018年７月       2018年８月       2018年９月       2018年10月       2018年11月       2018年12月

                  $72.79       $73.21       $75.24       $73.98       $69.00       $66.46
           最高
                 (8,152円)       (8,199円)       (8,426円)       (8,285円)       (7,727円)       (7,443円)
                  $65.90       $68.08       $68.91       $63.18       $61.72       $48.42
           最低
                 (7,380円)       (7,624円)       (7,717円)       (7,076円)       (6,912円)       (5,423円)
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     ４  【役員の状況】

       男女別人数の内訳

       男性：17名
       女性：９名（全体比34.6％）
      (1)  シティグループの取締役

                                                        (1)

                                                株式の保有状況
                 氏名／役職                生年月日         任期
                                               (2019年５月13日現在)
                                                    (株)
         マイケル・L・コルバット
                               1960年５月２日          2020年            601,527
         最高経営責任者
         エレン・M・コステロ
                               1954年９月24日          2020年            19,194
         取締役
         バーバラ・J・デソー
                               1952年11月４日          2020年            124,976
         取締役
         ジョン・C・デューガン
                               1955年６月３日          2020年             5,909
         取締役
         ダンカン・P・ヘンス
                               1956年８月20日          2020年            18,135
         取締役
         ピーター・B・ヘンリー
                               1969年７月30日          2020年            21,398
         取締役
         S・レスリー・アイルランド
                               1959年９月24日          2020年             4,986
         取締役
         ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                               1970年９月12日          2020年             5,419
         取締役
         レネ・J・ジェームズ
                               1964年６月25日          2020年            11,392
         取締役
         ユージーン・M・マクエイド
                               1949年１月31日          2020年            131,779
         取締役
         ゲーリー・M・ライナー
                                                         (2)
                               1954年７月17日          2020年
                                                      31,560
         取締役
         ダイアナ・L・テイラー
                               1955年２月６日          2020年            34,247
         取締役
         ジェームズ・S・ターレー
                               1955年９月17日          2020年            19,261
         取締役
         デボラ・C・ライト
                               1958年１月30日          2020年             7,110
         取締役
         エルネスト・セディージョ・
                               1951年12月27日          2020年            32,827
         ポンセ・デ・レオン
         取締役
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  ライナー氏は、シリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累積優先株式の預託株式を485株保有しており、これは
           当該シリーズ優先株式の0.065パーセントに相当します。
         (3)  シティグループの各取締役の略歴は以下のとおりです。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     マイケル・L・               シティグループ・インク最高経営責任者
                    ・シティグループ・インク最高経営責任者                     ‐ 2012年10月から現在
     コルバット
                    ・ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の最高経営責任者                          ‐ 2011年12月から2012年10
     シティグループ取締役
                     月
     2012年以降               ・シティ・ホールディングス最高経営責任者                      ‐ 2009年１月から2011年12月
                    ・シティのグローバル・ウェルス・マネジメントの最高経営責任者                                ‐ 2008年９月
     他法人での取締役就任状況：
                     から2009年１月
     なし
                    ・グローバル・コーポレート・バンクおよびグローバル・コマーシャル・バンク
                     の責任者     ‐ 2008年３月から2008年９月
     過去５年以内における他法人
                    ・グローバル・コーポレート・バンクの責任者                       ‐ 2007年４月から2008年３月
     での取締役就任状況：
                    ・グローバル・リレーションシップ・バンクの責任者                          ‐ 2004年３月から2007年４
     なし
                     月
                    ・FICCのEMセールス＆トレーディングおよびキャピタル・マーケッツ責任者                                    ‐
     その他の活動状況：クリアリ
                     2001年10月から2004年３月
     ング・ハウス協会（監督委員
                    ・EMセールス＆債券オリジネーションの責任者                       ‐ 1988年３月から2001年10月
     会委員長）、金融サービス・
     フォーラム（副会長）、バン
                    技能・資格
     ク・ポリシー・インスティ
                     コルバット氏は、金融サービス業界において執行役員としての豊富な経験を有
     テュート（常任役員）、
                    する金融の専門家であり、金融サービス、リスク管理、財務報告、法人向け事
     ニューヨーク・シティ・パー
                    業、企業・消費者業務、規制・コンプライアンス、法人関連業務の各分野におけ
     トナーシップ（執行委員会メ
                    る同氏の広範な経験と専門知識により、取締役候補として指名されました。同氏
     ンバー）、     ビジネス・カウ
                    はこれまで、シティグループ・インクの最高経営責任者としての職務、ヨーロッ
     ンセル（会員）、ビジネス・
                    パ・中東・アフリカ地域における当社の最高経営責任者としての役職、またシ
     ラウンドテーブル（会員）お
                    ティにおける幅広いキャリアを通じて、個人向け銀行業務、法人金融・投資銀行
     よびWEF国際ビジネス評議会
                    業務、証券およびトレーディング業務、ならびにプライベートバンキングサービ
     （会員）、米国スキー・ス
                    ス等、当社のあらゆる事業活動において豊富な経験を積んできました。このよう
     ノーボード協会（理事）
                    な職務を通して、コルバット氏は金融サービス、財務報告、法人業務、リスク管
                    理の各分野において幅広い経験を培いました。さらに、シティ・ホールディング
                    スの最高経営責任者として、当社の非中核業務および資産のポートフォリオにつ
                    いて、当社のプライメリカ持分の上場および売却を含め、40以上の事業の売却を
                    監督しました。また、同氏は、当社の消費者金融およびリテール・パートナー・
                    カード事業の再編において5,000億ドル以上の資産を売却することで、当社の貸借
                    対照表上のリスクを軽減し、当社の中核事業である銀行業務に投じるための資本
                    の確保に努めました。
                                290/865









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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     エレン・M・コステロ               BMO  フィナンシャル・コーポレーション元社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                    ンシャル・グループ元米国責任者
     シティグループ取締役               ・BMOフィナンシャル・コーポレーション社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                     ンシャル・グループ米国責任者               ‐ 2011年から2013年
     2016年以降
                    ・BMOフィナンシャル・グループ、パーソナル・アンド・コマーシャル・バンキン
     シティバンク、エヌ・エイ取                グ（U.S.）グループ責任者およびBMOハリス・バンク・エヌ・エイ社長兼最高経
     締役                営責任者     ‐ 2006年から2011年
     2016年以降               ・BMOフィナンシャル・グループ、キャピタル・マーケッツ・グループ、証券化お
                     よび信用投資管理、マーチャント・バンキング副会長兼責任者ならびにニュー
     他法人での取締役就任状況：                ヨーク支店長       ‐ 2000年から2006年
     ディボールド・ニックスドル               ・BMOフィナンシャル・グループ、キャピタル・マーケッツ・グループの戦略的イ
     フ・インク                ニシアチブ部門、エグゼクティブ・バイス・ブレジデント                            ‐ 2000年
                    ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、エグゼ
     過去５年以内における他法人
                     クティブ・バイス・ブレジデント兼責任者                     ‐ 1997年から1999年
     での取締役就任状況：
                    ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループのシニ
     DHコーポレーション
                     ア・バイス・プレジデント兼財務役代理                    ‐ 1995年から1997年
                    ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループのアジア
     その他の活動状況：
                     太平洋地域マネージング・ディレクター兼地域財務役                          ‐ 1993年から1994年
     シカゴ国際問題評議会（理
                    ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループの北米金
     事）およびシカゴ・エコノ
                     融商品販売部門、マネージング・ディレクター兼責任者                           ‐ 1991年から1993年
     ミック・クラブ（会員）
                    技能・資格
                     コステロ女史は、金融サービス業界において長年の経験を有する執行役員であ
                    り、金融サービス、リスク管理、法人・消費者業務、財務報告、オペレーショ
                    ン・テクノロジー、規制・コンプライアンスの各分野において同氏が果たした卓
                    越した役割により、取締役候補として指名されました。シティは個人および法人
                    向け事業を行う国際的な金融サービス企業であるため、コステロ女史のように銀
                    行業務経験の豊富な元銀行幹部を取締役会メンバーとして有することにより、取
                    締役会は、事業および規制活動について見識に基づく監督を行うことができま
                    す。国際的な金融機関であるBMOフィナンシャル・グループでの30年間にわたる職
                    務の中で、コステロ女史は、カナダ、アジアおよび米国におけるパーソナル・バ
                    ンキングおよびコマーシャル・バンキング業務、ウェルス・マネジメント業務な
                    らびに資本市場業務で豊富な経験を積みました。グローバル・トレジャリーおよ
                    びグローバル・キャピタル・マーケッツでの職務経験から、法人、機関および投
                    資銀行、有価証券、取引、資産運用に係る経験を培いました。BMOハリス・バン
                    ク・エヌ・エイの最高経営責任者として、コステロ女史は、パーソナル・バンキ
                    ングおよびコマーシャル・バンキング、戦略的プランニング、マーケティング、
                    規制コンプライアンス、財務報告ならびに人事での経験を積みました。さらに、
                    BMOフィナンシャル・コーポレーションの最高経営責任者およびBMOフィナンシャ
                    ル・グループの米国責任者として、同氏は、資本計画および破綻時清算計画なら
                    びにリスク管理およびリスク・ガバナンスを含む規制コンプライアンスにおける
                    経験をさらに深めました。以前のDHコーポレーションの取締役就任および現在の
                    ディボールド・ニックスドルフの取締役就任を通じ、国際事業および金融テクノ
                    ロジー業務における経験を培っています。また、コステロ女史の広範な金融サー
                    ビス業界における経歴は、シティおよびシティバンクの規制当局および利害関係
                    者との関係に高い付加価値を与えるものとなります。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
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        氏名            地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
                                        *
        バーバラ・J・デソー
                    シティバンク、エヌ・エイ元最高経営責任者
                    ・シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者                      – 2014年４月から2019年４月
        他法人での取締役就任
                    ・シティバンク、エヌ・エイ、チーフ・オペレーティング・オフィサー                                  – 2013年
        状況：
                     10月から2014年４月
        ダヴィータ・インク
                    ・バンク・オブ・アメリカ、住宅ローン部門プレジデント                            – 2008年から2012年
                    ・バンク・オブ・アメリカ、グローバル・テクノロジー＆オペレーション・エグ
        過去５年以内における
                     ゼクティブ      – 2004年から2008年
        他法人での取締役就任
                    技能・資格
        状況：
                     デソー女史は、顧客向けサービスを含む、金融サービス業界に対する高い見識
        なし
                    と、財務管理、リスク管理および大手金融機関での規制問題の管理における広範
                    な専門知識を有しているため、取締役候補者として指名されました。デソー女史
        その他の活動状況：
                    は、大手の銀行において40年以上の経験を有しており、シティバンク、エヌ・エ
        カリフォルニア大学
                    イで最高経営責任者として５年間務めたほか、バンク・オブ・アメリカにおける
        バークレー校ボード・
                    35年間のキャリアにおいては、住宅ローン部門のプレジデントやグローバル・テ
        オブ・ビジターズ（メ
                    クノロジー＆オペレーション・エグゼクティブ等の役職を務めました。デソー女
        ンバー）
                    史は金融サービス業界に関する知識および経験を有しており、シティの取締役に
                    適任といえます。デソー女史は主に、シティバンク、エヌ・エイおよびバンク・
                    オブ・アメリカでの職務を通じた個人向け業務および金融サービス、バンク・オ
                    ブ・アメリカでのグローバル・テクノロジー＆オペレーション・エグゼクティブ
                    在任中のオペレーションおよびテクノロジー業務の経験（同氏はテクノロジーを
                    通じて成長およびイノベーションをもたらしました。）、シティバンク、エヌ・
                    エイの最高経営責任者および以前務めていたシティのマネー・ロンダリング防止
                    部門のリーダーとしての職務を通じた規制・コンプライアンス、ならびにシティ
                    の包括的資本分析およびレビューのプロセスの監督業務ならびにシティバンクの
                    リスク管理委員会での職務を通じたリスク管理の各分野において、取締役として
                    の能力を有します。デソー女史は、金融規制の専門知識、大規模な国際的金融機
                    関の事業運営におけるリーダーシップ力、ならびにテクノロジーおよびマネジメ
                    ントの専門知識を有しているため、シティの取締役会にとって貴重な人財となる
                    と考えられます。
                   *　デソー女史は、年次株主総会前にシティバンク、エヌ・エイの最高経営責任者を退任しま

                    した。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ジョン・C・デューガン               シティグループ会長         ・シティグループ会長           - 2019年１月から現在
                    ・シティグループ取締役            - 2017年10月から現在
     シティグループ取締役
                    ・コヴィングトン＆バーリング法律事務所、ファイナンシャル・インスティ
     2017年以降
                     テューションズ・グループ、パートナー兼会長                      - 2005年から2010年
                    ・コヴィングトン＆バーリング法律事務所パートナー（1995年から2005年）およ
     他法人での取締役就任状況：
                     びオフカウンセル（1993年から1995年）
     なし
                    ・米国財務省国内金融担当次官補および金融機関政策担当副次官補                                ‐ 1989年から
                     1993年
     過去５年以内における他法人
                    ・米国上院銀行・住宅・都市委員会マイノリティー・ジェネラル・カウンセルお
     での取締役就任状況：
                     よびカウンセル        ‐ 1985年から1989年
     なし
                    技能・資格
     その他の活動状況：
                     デューガン氏は、元銀行規制当局者かつ元法律事務所パートナーとして経験豊
     ミシガン大学「ミシガン・イ
                    富な人物であり、リスク管理、金融サービス、法務、コーポレート・ガバナンス
     ン・ワシントン」プログラム
                    および規制・コンプライアンスの分野におけるその広範な技能および知識によ
     （諮問委員会）
                    り、取締役候補として指名されました。シティは非常に規制の厳しい業界におい
                    て事業を運営していることから、規制、法律およびコンプライアンスの分野にお
                    いて貴重な専門性および見地を有するデューガン氏のようなメンバーを取締役と
                    して擁することは、取締役会の当社に対する監督の強化のために極めて重要なこ
                    とです。米国通貨監督庁長官在任中、デューガン氏は、金融危機やその後の不況
                    の中で当局を主導し、その結果として、国内の銀行に対して数多くの規制、監督
                    および法制上の措置が取られることとなりました。コヴィングトン＆バーリング
                    法律事務所の元パートナーとしては、デューガン氏は、取締役会を含めた金融機
                    関を顧客として、ドッド・フランク法の施行をはじめとする、金融危機後の規制
                    要件の高まりに伴って生じた多様な問題について助言を行いました。国際舞台に
                    おいては、デューガン氏は、「バーゼルⅢ」規制基準を策定したバーゼル銀行監
                    督委員会の委員、銀行・証券・保険の監督者によるジョイント・フォーラムの議
                    長、金融安定理事会の主要メンバー、そして株式会社三菱UFJフィナンシャル・グ
                    ループのグローバル・アドバイザリーボードの委員を歴任することにより、重要
                    な専門性と見識を深めました。また、デューガン氏は、財務会計基準審議会およ
                    び政府会計基準審議会を監督する財務会計財団の理事を５年間務めたことで、会
                    計問題についても貴重な見地を深めました。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ダンカン・P・ヘンス               アトレビダ・パートナーズLLC共同創立者およびパートナー
                    ・アトレビダ・パートナーズLLC共同創立者およびパートナー                             ‐ 2007年６月から
     シティグループ取締役
                     現在
     2013年以降               ・プロモントリー・フィナンシャル・グループ共同創立者およびパートナー                                    ‐
                     2000年から2006年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                    ・ソロス・ファンド・マネージメント最高経営責任者                          ‐ 1999年から2000年
     締役
                    ・バンカーズ・トラスト社エグゼクティブ・バイス・ブレジデントおよび財務役
     2013年以降
                     ‐ 1987年から1999年
                    ・アーサー・アンダーセン社監査部長                   ‐ 1979年から1987年
     他法人での取締役就任状況：
     ルネサンスリー・ホールディ
                    技能・資格
     ングス・リミテッド
                     ヘンス氏は、金融サービス業界において豊富な経験を有する金融の専門家であ
                    り、報酬、金融サービス、リスク管理、財務報告、法人業務、規制・コンプライ
     過去５年以内における他法人
                    アンスの各分野における同氏の豊富な専門知識により、取締役候補として指名さ
     での取締役就任状況：
                    れました。シティは重要な法人業務を行っており、適切なリスク管理の確保を要
     シンコラ・ホールディング
                    する国際的な金融サービス企業であるため、ヘンス氏のように法人業務およびリ
     ス・リミテッド
                    スク管理経験の豊富な執行役員を有することにより、取締役会は、法人業務およ
                    びリスク管理部門について見識に基づく監督を行うことができます。アトレビ
     その他の活動状況：
                    ダ・パートナーズLLCの共同創立者としての任務、ならびにプロモントリー・フィ
     フリーマン・カンパニー（諮
                    ナンシャル・グループおよびバンカーズ・トラスト社におけるこれまでの経験に
     問委員会）
                    より、ヘンス氏は、金融サービス、規制コンプライアンス、法人および投資銀
                    行、ならびに有価証券取引業務において多岐にわたる技能と広範囲に及ぶ経験を
                    培いました。ヘンス氏は、バンカーズ・トラスト社では、ロングターム・キャピ
                    タル・マネジメントの株式資本再構成に参加した14の企業からなる連合である
                    オーバーサイト・パートナーズＩの委員長を務めました。オーバーサイト・パー
                    トナーズＩの委員長として、ヘンス氏は信用・リスク管理および人事関係におい
                    て実績を積みました。ソロス・ファンド・マネージメントの最高経営責任者とし
                    ての立場では、ヘンス氏は裁定取引活動を含む投資、運営基盤および取引におい
                    て実績を積み上げました。公認会計士としての実績により、監査、財務報告およ
                    びリスク管理専門家としての実績も得ています。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ピーター・B・ヘンリー               ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部長
                    兼経済金融学科        W・R・バークリー教授
     シティグループ取締役
                    ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部
     2015年以降                長兼経済金融学科         W・R・バークリー教授           ‐ 2017年12月から現在
                    ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長                                      ‐
     他法人での取締役就任状況：
                     2010年１月から2017年12月
     ナイキ・インク
                    ・スタンフォード大学教員             ‐ 1997年から2009年
                    ・アメリカ国立科学財団研究員               ‐ 1993年から1996年
     過去５年以内における他法人
     での取締役就任状況：
                    技能・資格
     ゼネラル・エレクトリック・
                     ヘンリー氏は、優れた学者かつ経験豊かな国際的エコノミストであり、国際事
     カンパニー、クラフト・フー
                    業または経済、金融サービス、リスク管理、財務報告、法人向け事業およびコー
     ズ・インクおよびクラフト・
                    ポレート・ガバナンスの各分野における広範な専門知識により、取締役候補に指
     フーズ・グループ・インク
                    名されました。ヘンリー氏は、高名な国際的エコノミストとして、当社の戦略の
     （2012年10月に２社に分社）
                    焦点となる新興市場に関する有意義な見解を取締役会に提供するほか、レナー
                    ド・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長としての立場から得た経験に
     その他の活動状況：
                    より、広報、財務および経営に関する事項について、取締役会の議論に重要な意
     英米経済協議会、全米経済研
                    見を提供することができます。ナイキ・インクの取締役会ならびに社会的責任お
     究所（役員）、ニューヨー
                    よび持続可能性委員会およびガバナンス委員会のメンバーとして、消費者業務の
     ク・エコノミック・クラブ
                    環境、持続可能性の問題およびガバナンスに関する貴重な見識を有しています。
     （評議員）およびニューヨー
                    オバマ大統領の政権移行作業チームによる国際的融資機関の見直しにおいて主導
     ク連邦準備銀行（経済諮問委
                    的立場を担ったことや、発展途上および新興市場についての経済顧問として従事
     員）
                    したこと等の政府顧問としての経験から、国際事業および金融サービスに関する
                    貴重な見識を有しています。ヘンリー氏は、世界の成熟市場および新興市場の両
                    方において企業および政府が直面する問題について確固たる見解を有する等、大
                    規模な私立大学で経営のリーダーシップを担ったことにより獲得した貴重な見識
                    を活かし、これを取締役会に提供します。
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                                                            有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     S ・レスリー・              元米国財務省情報分析担当次官補、国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情
                    報マネージャー
     アイルランド
                    ・米国財務省情報分析局局長              ‐ 2010年から2016年
     シティグループ取締役               ・脅威ファイナンス担当国家情報マネージャー                       ‐ 2010年から2016年
     2017年以降               ・大統領日報情報担当           ‐ 2008年から2010年
                    ・イラン・ミッション・マネージャー                   ‐ 2005年から2008年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                    ・中央情報局（CIA）長官および副長官付顧問                      ‐ 2004年から2005年
     締役
                    ・CIAにおける各種主導者、職員および分析官（機密情報）                            ‐ 1985年から2003年
     2017年以降
                    技能・資格
     他法人での取締役就任状況：
                     アイルランド女史は、元米国財務省情報分析担当次官補および脅威ファイナン
     なし
                    ス担当国家情報マネージャーであり、米国内外の金融情報およびサイバー・セ
                    キュリティー分野でのキャリアは、シティに多大な知識と専門性をもたらしま
     過去５年以内における他法人
                    す。アイルランド女史は、法人向け業務、国際ビジネス・経済、オペレーション
     での取締役就任状況：
                    およびテクノロジー、規制・コンプライアンスならびにリスク管理の分野におけ
     なし
                    る経験により、取締役候補として指名されました。米国政府において在官中、ア
                    イルランド女史は国際経済や金融に関する情報を提供し、米国国家の安全を守る
     その他の活動状況：
                    ためのインフラの発展および強化、ならびに金融情報処理に対する助言および監
     インテリジェンス・アンド・
                    督を行いました。アイルランド女史は、シティの取締役会において、サイバー・
     ナショナル・セキュリティ・
                    セキュリティーやマネー・ロンダリングをはじめとする、官民両セクターの機関
     アライアンス（INSA）（金融
                    が直面している金融の脅威に対する見識や考え方を提供することができます。社
     脅威協議会副会長）および
                    内外のサイバー・セキュリティーの脅威からのITシステムの保護、ならびに組織
     ザ・スティムソン・センター
                    内のリスクの設定および評価に関してアイルランド女史が有する専門性は、サイ
     （取締役会）
                    バー・セキュリティーおよびリスク管理のプラクティスに対する取締役会の監督
                    機能の強化に貢献します。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ルー・W・（ジェイ）・ジェ               パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー
     イコブス    四世
                    （PIMCO）元社長兼マネージング・ディレクター
                    ・PIMCO社長兼マネージング・ディレクター、執行委員会メンバー、報酬委員会メ
     シティグループ取締役
                     ンバー、グローバル・リスク委員会委員長                     – 2014年から2017年
     2018年以降
                    ・コマーシャル・トラスト・カンパニー社長（非執行役員）                             – 1998年から現在
                    ・PIMCOマネージング・ディレクター、人事部門グローバル責任者                               – 2008年から
     他法人での取締役就任状況：
                     2014年
     なし
                    ・PIMCOマネージング・ディレクター、債券部門責任者（ドイツ担当）                                  – 2006年
                     から2008年
     過去５年以内における他法人
                    ・PIMCOエグゼクティブ・バイス・プレジデント、債券部門責任者（ドイツ担当）
     での取締役就任状況：
                     – 2003年から2006年
     なし
                    ・PIMCO、CEO室        – 1998年から2003年、エグゼクティブ・バイス・プレジデント
                     （2003年）、シニア・バイス・プレジデント（2001年から2003年）、バイス・
     その他の活動状況：
                     プレジデント（2000年から2001年）、アソシエイト（1998年から2000年））
     ピーターソン国際経済研究所
     （取締役）、コマーシャル・
                    技能・資格
     トラスト・カンパニー（取締
                     ジェイコブス氏は、経験豊富な金融サービスの専門家であり、人事、報酬、財
     役）、ジョージタウン大学
                    務報告、法人向け事業およびリスク管理の各分野における豊富な専門知識を有し
     （研究員）およびワシントン
                    ているため、取締役候補者として指名されました。シティは、大規模な法人向け
     大学（理事）
                    事業および大規模で多様な従業員を擁する国際的な金融サービス企業であること
                    から、広範な人事部門の経験を有するジェイコブス氏は、シティの最も重要な要
                    素の一つである従業員に対して十分な見識に基づいた監督を行うための取締役会
                    の能力を強化します。同氏は、執行役員チームおよび世界中の大勢の従業員の監
                    督および管理、債券商品の開発およびマーケティング、ならびに財務と戦略のイ
                    ニシアチブを整合させることについて責任を有しています。これまでの経験によ
                    り、ジェイコブス氏は当社取締役会に、国際的な金融サービス業界に関する理解
                    や、役員報酬を含む執行役員の監督に関する見解と指導を提供する経験をもたら
                    し、また、複雑なグローバル業務を展開する大企業が直面する課題とリスクに対
                    する監督機能を与えてくれます。ジェイコブス氏は、自身の金融の専門知識によ
                    り、会計および企業財務をはじめとして、当社の運営および財務の分野における
                    重要な見解を提供することができます。
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                                                           EDINET提出書類
                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     レネ・J・ジェームズ               アンペア・コンピューティング会長兼最高経営責任者、カーライル・グループ、
                    オペレーティング・エグゼクティブ
     シティグループ取締役               ・アンペア・コンピューティング会長兼最高経営責任者                           ‐ 2018年２月から現在
     2016年以降               ・カーライル・グループ、オペレーティング・エグゼクティブ                              ‐ 2016年２月から
                     現在
     他法人での取締役就任状況：
                    ・インテル・コーポレーション社長                  ‐ 2014年から2016年
     オラクル・コーポレーショ
                    ・インテル・ソフトウェア・アンド・サービシズ・ビジネスのエグゼクティブ・
     ン、セーバー・コーポレー
                     バイス・プレジデント兼グループGM責任者                     ‐ 2004年から2013年
     ション、ボーダフォン・グ
                    ・インテル、マイクロソフト・プログラム・オフィスのグループ・バイス・プレ
     ループ・ピーエルシー
                     ジデント兼セールス・アンド・マーケティング部門ジェネラル・マネー
                     ジャー、グループおよびジェネラル・マネージャー                         ‐ 2001年から2004年
     過去５年以内における他法人
                    ・インテル・オンライン・ソリューションズのディヴィジョン・チーフ・オペ
     での取締役就任状況：
                     レーティング・オフィサー             ‐ 1999年から2001年
     ヴイエムウェア・インク
                    ・インテルのチーフ・スタッフ、アンドリュー・グローブ会長兼CEO                                ‐ 1995年か
                     ら1999年
     その他の活動状況：
     国家安全保障通信諮問委員会
                    技能・資格
     （議長）およびオレゴン大学
                     ジェームズ女史は、大規模かつ多岐にわたる国際業務の経験を有し、テクノロ
     （理事）
                    ジー分野担当のリーダーを長年にわたって務めています。業務執行役員として秀
                    でた存在であるジェームズ女史は、テクノロジー、リスク管理、国際事業および
                    消費者業務の各分野における専門知識により、取締役候補として指名されまし
                    た。また同氏は、テクノロジー分野担当の執行役員としても秀でた存在であり、
                    大規模かつ複雑でグローバルなオペレーションの管理において多岐にわたる国際
                    的経験を有しています。ジェームズ女史は、インテルのテクノロジー分野担当執
                    行役員としての28年間のキャリアを通じて、また、民間のテクノロジー企業であ
                    るアンペア・コンピューティングの会長兼最高経営責任者やカーライル・グルー
                    プのメディアおよびテクノロジー・プラクティスでの業務執行役員としての現在
                    の任務ならびに米国大統領直属の機関である国家安全保障通信諮問委員会の議長
                    として、サイバー・セキュリティーおよび最先端技術に関する広範な専門知識を
                    培いました。かかる技能は、サイバー脅威に直面している業界のメンバーであ
                    り、イノベーションおよび新技術を取り入れている企業であるシティにとって、
                    特に重要です。ジェームズ女史は、インテルでのキャリアおよびその他の著名な
                    国際的企業（オラクル・コーポレーション、セーバー・コーポレーションおよび
                    ボーダフォン・グループ・ピーエルシー）の取締役就任を通じて、個人部門のリ
                    スク管理およびコーポレート・ガバナンスの問題における執行役員としての経験
                    を積みました。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ユージーン・M・               シティグループ・インク元副会長およびシティバンク、エヌ・エイ元最高経営責
                    任者
     マクエイド
                    ・シティグループ・インク副会長                 ‐ 2014年から2015年５月
     シティグループ・インク取締               ・シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者                      ‐ 2009年７月から2014年４月
     役
                    ・メリルリンチ銀行、副会長兼社長                  ‐ 2008年から2009年
     2015年以降
                    ・フレディ・マック（連邦住宅金融抵当金庫）社長兼最高業務責任者                                 ‐ 2004年か
                     ら2007年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                    ・バンク・オブ・アメリカ社長               ‐ 2004年
     締役
                    ・フリートボストン・ファイナンシャル、社長兼最高業務責任者                               ‐ 2002年から
     2009年以降
                     2004年
                    ・フリートボストン・ファイナンシャル、副会長兼最高財務責任者                                ‐ 1997年から
     他法人での取締役就任状況：
                     2002年
     なし
                    技能・資格
     過去５年以内における他法人
                     マクエイド氏は、金融サービス業界において執行役員としての豊富な経験を有
     での取締役就任状況：
                    しており、金融サービス、リスク管理、法人・消費者業務、財務報告、法務、規
     XLグループ（会長）
                    制コンプライアンスの各分野における同氏の広範な技能と経験により、取締役候
                    補として指名されました。同氏は、シティバンク、エヌ・エイの元最高経営責任
     その他の活動状況：
                    者として、シティの法人・消費者業務のあらゆる点において深い理解を有してお
     プロモントリー・フィナン
                    り、シティバンクの資本構成、規制・コンプライアンス、企業リスクおよび戦略
     シャル・グループ（副会
                    的プランニングを管理してきました。経営メンバーとして就任中、同氏はシティ
     長）、アイ・ビー・エム子会
                    の包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の手続を監督し、取締役会およびリス
     社、ボーイズ・アンド・ガー
                    ク管理委員会による当該手続の監督を大幅に強化しました。マクエイド氏は、複
     ルズ・クラブ・オブ・アメリ
                    数の国際的な公開金融機関におけるCEO、社長、副会長、最高財務責任者、チー
     カ（理事）、アメリカン・ア
                    フ・オペレーティング・オフィサー等の経営陣としての職務を通じ、貴重な金融
     イルランド・ファンド（取締
                    サービスの知識および専門性を獲得しています。同氏は、バンク・オブ・アメリ
     役）およびニューヨークのカ
                    カ、フリートボストン・ファイナンシャルおよびメリルリンチでの過去の経験を
     トリック・チャリティーズ
                    通じて、個人金融部門および商業金融部門における広範な経験を培いました。さ
     （会長）
                    らに、以前のXLグループでの広範な職務経験は、国際事業および規制の監督に関
                    するより高度な見識を同氏に与えました。また、マクエイド氏の広範な金融サー
                    ビス業界における経歴は、シティおよびシティバンクの規制当局および利害関係
                    者との関係に高い付加価値を与えるものとなります。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ゲーリー・M・ライナー               ゼネラル・アトランティック・エル・エル・シー経営パートナー
                    ・ゼネラル・アトランティック・エル・エル・シー経営パートナー                                ‐ 2010年９月
     シティグループ取締役
                     から現在
     2013年以降               ・ゼネラル・エレクトリック・カンパニー、シニア・バイス・プレジデント兼最
                     高情報責任者       ‐ 1996年から2010年
     他法人での取締役就任状況：
                    ・ボストン・コンサルティング・グループ、パートナー                           ‐ 1986年から1991年
     ヒューレット・パッカード・
     エンタープライズ・カンパ
                    技能・資格
     ニーおよびボックス・インク
                     ライナー氏は経験豊富な経営者であり、同氏の経営および技術、財務報告、報
                    酬、コーポレート・ガバナンス、国際事業ならびに消費者業務の各分野における
     過去５年以内における他法人
                    広範な経験により、取締役候補として指名されました。ゼネラル・アトラン
     での取締役就任状況：
                    ティック・エル・エル・シーの経営パートナーとしての現在の任務の中で、技術
     なし
                    および管理における専門知識を広げました。ゼネラル・エレクトリックの最高情
                    報責任者としての在職中に、同氏は大規模かつ複雑な多国籍経営の管理において
     その他の活動状況：
                    広範囲な実績を積み、国際的な消費者および法人顧客基盤に対する技術革新、戦
     なし
                    略計画の策定およびマーケティングを発展させてきました。また、技術事業の戦
                    略的問題およびサイバー・セキュリティー問題への助言に注力したボストン・コ
                    ンサルティング・グループのパートナーとしての長年にわたる業務を通じ、ITに
                    ついても重要な知識と見識を有しています。ライナー氏の革新技術リーダーとし
                    ての実績は、21世紀の金融サービス企業の運営に固有の業務、技術およびサイ
                    バー・セキュリティーに関する課題に当社が対応することに役立てられていま
                    す。ヒューレットパッカード社取締役会での業務を通じて、同氏は指名、統治お
                    よび社会的責任委員会の委員長としてさらなるリーダーシップを身につけ、コー
                    ポレート・ガバナンスの専門性を獲得しました。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ダイアナ・L・テイラー               ニューヨーク州銀行元監督官
                    ・ソレラ・キャピタル・エルエルシー副会長                      ‐ 2014年７月から2018年
     シティグループ取締役
                    ・ウルフェンソン・ファンド・マネジメント・エルピーマネージング・ディレク
     2009年以降                ター   ‐ 2007年から2014年
                    ・ニューヨーク州銀行監督官              ‐ 2003年から2007年
     他法人での取締役就任状況：
                    ・ニューヨーク州パタキ知事副秘書官                   ‐ 2002年から2003年
     ブルックフィールド・アセッ
                    ・ロングアイランド電力公社最高財務責任者                      ‐ 2001年から2002年
     ト・マネジメント、サザビー
                    ・キースパン・エナジー、バイス・プレジデント                        ‐ 1999年から2001年
     ズ
                    ・ニューヨーク州パタキ知事秘書官補佐                    ‐ 1996年から1999年
                    ・ミュリエル・シーバート・アンド・カンパニーエグゼクティブ・バイス・プレ
     過去５年以内における他法人
                     ジデント     ‐ 1993年から1994年
     での取締役就任状況：
                    ・エム・アール・ビール・アンド・カンパニー社長                           1988年から1993年および
     ブルックフィールド・オフィ
                     1995年から1996年
     ス・プロパティーズ
                    技能・資格
     その他の活動状況：
                     テイラー女史は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブであり、規制
     Accion（会長）、コロンビア
                    当局者でもあります。同氏は、金融サービス、法人業務、規制・コンプライアン
     大学経営大学院（監督者会議
                    ス、リスク管理、法人関連業務、報酬、コーポレート・ガバナンス、法務の各分
     委員）、ガールズ・エデュ
                    野における広範な経験により、取締役候補者として指名されました。シティの取
     ケーショナル＆メントリン
                    締役会が監督する銀行業務および規制関係は、テイラー女史が非常に精通する分
     グ・サービス（GEMS）（委
                    野です。また、シティの取締役会は、広報を含む報酬プログラムおよびガバナン
     員）、ハドソン・リバー・
                    スについても監督していますが、この分野でもテイラー女史の貴重な見地が取締
     パーク・トラスト（会長）、
                    役会の監督の強化に活用されます。同氏は、ニューヨーク州銀行局銀行監督官を
     フレンズ・オブ・ハドソン・
                    務めた経験から、銀行規制およびリスク管理において幅広い経験を有していま
     リバー・パーク、アイディア
                    す。同氏の金融サービスおよび法人業務の経験には、ソレラ・キャピタル・エル
     ズ42、国際女性保健連合、メ
                    エルシーの副会長、ファンド運用会社であるウルフェンソン・ファンド・マネジ
     イルマン公衆衛生大学院（監
                    メント・エルピーのマネージング・ディレクター、総合サービス投資銀行である
     督者会議委員）、ジ・アフ
                    エム・アール・ビール・アンド・カンパニーの設立パートナー兼社長として、プ
     ター・スクール・コーポレー
                    ライベートエクイティ、ファンド運用および投資銀行業での深い経験が含まれま
     ション（メンバー）、ニュー
                    す。テイラー女史はまた、ロングアイランド電力公社の最高財務責任者を務めま
     ヨーク・エコノミック・クラ
                    した。さらに、サザビーズの報酬委員会、ブルックフィールド・プロパティーズ
     ブ、外交問題評議会（評議委
                    の統治委員会での任務、Accionおよびハドソン・リバー・パーク・トラストの会
     員）およびホット・ブレッ
                    長、ならびにニューヨーク・ウィメンズ・ファウンデーションおよびグレー
     ド・キッチン（取締役会会
                    ター・ニューヨークYMCAの元会長としての任務を通じて、法人関連業務、コーポ
     長）
                    レート・ガバナンス、財務報告、報酬、法務における知識をさらに積み重ねてい
                    ます。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     ジェームズ・S・               アーンスト・アンド・ヤング元会長兼最高経営責任者
                    ・アーンスト・アンド・ヤング会長兼最高経営責任者                          ‐ 2001年から2013年６月
     ターレー
                    ・アーンスト・アンド・ヤング地区マネージング・パートナー                               1994年から2001
     シティグループ取締役
                     年
     2013年以降
     シティバンク、エヌ・エイ取

     締役
     2013年以降
     他法人での取締役就任状況：

                    技能・資格
     エマーソン・エレクトリッ
                     ターレー氏は、元アーンスト・アンド・ヤングのグローバル会長兼最高経営責
     ク・カンパニー、イントレク
                    任者で、彼の米国内外での会計士としての類稀なキャリア、ならびに彼の大手公
     ソン・コーポレイション、
                    認会計事務所を率いた幹部としての経験から得られた見識と専門性を当社にもた
     ノースロップ・グラマン・
                    らしました。ターレー氏は、財務報告、法務、法人関連業務、国際事業、規制コ
     コーポレーション
                    ンプライアンス、リスク管理の各分野における広範な経験により、取締役候補者
                    として指名されました。ターレー氏は監査委員会の委員長として、またリスク管
     過去５年以内における他法人
                    理委員会の委員として、財務報告、規制問題、コンプライアンス、内部監査、法
     での取締役就任状況：
                    律問題およびリスクに対する取締役会による監督に大きく寄与します。アーンス
     なし
                    ト・アンド・ヤングの会長兼最高経営責任者を務める中で、彼は報酬、訴訟およ
                    び法人関連業務分野において重要な専門知識を培ってきました。キャタリストの
     その他の活動状況：
                    元取締役会長であるターレー氏は、多様性における第一人者として知られ、女性
     ボーイスカウトアメリカ連盟
                    にとって平等な市場の参加をサポートし、また、アーンスト・アンド・ヤングで
     （理事長）、ボーイスカウト
                    監督していた女性経営企業の戦略的開発を可能にした革新的なプログラムによ
     グレーター・セントルイス連
                    り、クリスタル・リーダーシップ・アワードという名誉ある賞を受賞しました。
     盟（理事会メンバー）、世界
                    当社に対し、多様性に関する問題について指導してくれます。
     スカウト財団（理事会メン
     バー）、テアトル・フォワー
     ド（取締役）、セントルイス
     市立劇場協会（理事会メン
     バー）およびフォレスト・
     パーク・フォーエバー（理事
     会メンバー）
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     デボラ・C・ライト               ロックフェラー財団U.S.ジョブズ・アンド・エコノミック・オポチュニティー、
                    マネージング・ディレクター
     シティグループ取締役               ・ロックフェラー財団マネージング・ディレクター                        - 2018年から現在
     2017年以降               ・カーバー・バンコープ・インク会長                   ‐ 2005年から2016年
                    ・カーバー・バンコープ・インクおよびカーバー連邦貯蓄銀行社長兼最高経営責
     他法人での取締役就任状況：
                     任者   ‐ 1999年から2014年
     なし
                    ・アッパー・マンハッタン・エンパワーメント・ゾーン・ディベロップメント・
                     コーポレーション、再開発ファンド社長兼最高経営責任者                            ‐ 1996年から1999年
     過去５年以内における他法人
                    ・住宅保全開発局長官           ‐ 1994年から1996年
     での取締役就任状況：
                    ・ニューヨーク市住宅公団委員会メンバー                      1992年から1994年およびニューヨー
     カーバー・バンコープ・イン
                     ク市都市計画委員         ‐ 1990年から1992年
     ク、タイム・ワーナー・イン
     クおよびボヤ・ファイナン
                    技能・資格
     シャル・インク
                     ライト女史は、金融サービス業界において執行役員としての豊富な経験を有
                    し、金融サービス、消費者業務、リスク管理、法人関連業務、財務報告、規制・
     その他の活動状況：
                    コンプライアンスの各分野における同氏の卓越した役割により、取締役候補者と
     なし
                    して指名されました。広範な個人向け業務を行い地域開発に貢献している厳しく
                    規制された金融サービス企業であるシティにとって、金融サービス業界において
                    優秀な経歴を持ち、地域開発について知識があり、貢献しているライト女史のよ
                    うな取締役を有することは強みになります。カーバー・バンコープ・インクおよ
                    びカーバー連邦貯蓄銀行での会長兼最高経営責任者としてライト女史が得た個人
                    および商業向け銀行業務、戦略的計画、マーケティング、規制コンプライアン
                    ス、財務報告および人事に関する重要な経験は、シティの指導力の向上に資する
                    ものであり、組織、プロセス、戦略およびリスク管理に対する実務的な理解を示
                    すものです。同氏は、ロックフェラー財団のU.S.ジョブズ・アンド・エコノミッ
                    ク・オポチュニティーのマネージング・ディレクターの職務を通じ、法人関連業
                    務についての貴重な見識を有しています。同氏はまた、タイム・ワーナー・イン
                    クでの監査・財務委員会の委員長として、財務報告における経験も培ってきまし
                    た。ボヤ・ファイナンシャル・インクの元取締役会メンバーとして、また、それ
                    以前のクラフト・フーズ・インクでの長期間にわたる勤務から、多岐にわたる消
                    費者向け製品を顧客に供給する企業を監督する視点および深い知識を有していま
                    す。
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     氏名               地位、主たる職業、略歴、他法人の役員就任状況
     エルネスト・               イェール大学グローバリゼーション研究センターディレクター、国際政治経済学
                    教授
     セディージョ・
                    ・イェール大学グローバリゼーション研究センターディレクター、国際政治経済
     ポンセ・デ・レオン
                     学教授    ‐ 2002年９月から現在
                    ・メキシコ大統領         ‐ 1994年から2000年
     シティグループ取締役
                    ・メキシコ国政府教育省長官              ‐ 1992年から1993年
     2010年以降
                    ・メキシコ国政府経済計画・予算担当長官                     ‐ 1988年から1992年
     他法人での取締役就任状況：
                    ・メキシコ国政府予算担当次官               ‐ 1987年から1988年
     アルコア・コープおよびプロ
                    ・メキシコ中央銀行エコノミスト、経済リサーチ部門副部長、FICORCA長官、次官
     クター・アンド・ギャンブ
                     ‐ 1978年から1987年
     ル・カンパニー
                    技能・資格
     過去５年以内における他法人
                     セディージョ・ポンセ・デ・レオン氏は、元メキシコ大統領であり、熟達した
     での取締役就任状況：
                    エコノミストであり、学者です。同氏は、国際事業および経済、法人関連業務、
     グルポ・プリザ
                    リスク管理、コーポレート・ガバナンスの各分野における広範な経験により、取
                    締役候補者として指名されました。メキシコで重要な事業を行う金融サービス企
     その他の活動状況：
                    業であるシティは、取締役会においてセディージョ・ポンセ・デ・レオン氏から
     BP（国際諮問委員会委員）、
                    メキシコの事業、政治、規制および経済環境についてのより深い理解を享受する
     クレディ・スイス・リサー
                    ことができます。メキシコ中央銀行勤務（1978年から1987年）、メキシコ政府予
     チ・インスティテュート（ア
                    算担当次官（1987年から1988年）、同経済計画予算担当長官（1988年から1992
     ドバイザー）、G30（メン
                    年）、そしてメキシコ大統領（1994年から2000年）等、広範な政府関係役職の経
     バー）、天然資源管理機構
                    験、グローバリゼーション研究センターのディレクター、イェール大学の国際政
     （理事長）およびローリエイ
                    治経済学の教授および国際地域研究の教授としての役割を含む学界での経験を通
     ト国際大学連盟プレジデン
                    じて、同氏は、国際事業、規制コンプライアンス、リスク管理の各分野において
     シャル・カウンセラー
                    幅広い経験を有しています。また、グローバル・デベロップメント・ネットワー
                    クの会長、世界銀行グループのガバナンスの現代化に関するハイレベル委員会の
                    委員長、G30のメンバー、BPおよびザ・コカ・コーラ・カンパニー各社の国際評議
                    会の評議員としての職務を通じて、国際事業、法人関連業務において広範囲にわ
                    たる経験を有しています。セディージョ・ポンセ・デ・レオン氏は、アルコア・
                    コープの取締役として監査委員会と公募委員会の委員、プロクター・アンド・
                    ギャンブル・カンパニーの統制・公共責任委員会委員、またスペインのグルポ・
                    プリザの革新・技術委員会の委員、ユニオン・パシフィック・コーポレーション
                    の元取締役として監査委員会と財務委員会の委員、EDSの元取締役として統制委員
                    会の委員、さらに2017年11月まではスペインのグルポ・プリザの取締役として統
                    制委員会の委員長を歴任したことから、リスク管理、コーポレート・ガバナン
                    ス、法人関連業務における経験を得ています。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
      (2)  シティグループの業務執行役員（上記「(1)                       シティグループの取締役」に記載したものを除きます。）
                                                        (1)

                                                 株式の保有状況
                 氏名／役職                 生年月日         任期
                                                （2019年５月13日現在）
                                                    （株）
         ラジャ・アクラム
         シティグループ・インク、コントローラー兼                       1972年９月５日          該当なし             11,167
         最高会計責任者
         スティーブン・バード
                                1967年２月24日          該当なし            356,626
         グローバル個人金融部門最高経営責任者
         ジェーン・フレイザー
                                1967年７月13日          該当なし            136,984
         ラテンアメリカ地域最高経営責任者
         ブラッドフォード・フー
                                1963年５月20日          該当なし             94,834
         チーフ・リスク・オフィサー
         デイビッド・リビングストン
         ヨーロッパ・中東・アフリカ地域                       1963年６月３日          該当なし             56,071
         最高経営責任者
         マーク・メイスン
                                1969年６月24日          該当なし             61,204
         シティグループ・インク最高財務責任者
         メアリー・マクニフ
                                1970年３月９日          該当なし             14,367
         シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者
         サラ・ウェクター
                                1981年２月４日          該当なし             26,664
         人事部門責任者
         ローハン・ウィーラシング
         シティグループ、ジェネラル・カウンセル、
                                1950年８月23日          該当なし            156,524
         コーポレート・セクレタリー
         マイケル・ウィタカー
         エンタープライズ・オペレーション＆テクノ                       1963年９月３日          該当なし            108,347
         ロジー部門長
         フランシスコ・フェルナンデス・
         デ・イバラ（パコ）
                                1961年12月26日          該当なし            578,870
         インスティテューショナル・クライアント・
         グループ最高経営責任者
          (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
          (2)  シティグループの各業務執行役員の略歴は、以下のとおりです。
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     ラジャ・アクラム
     シティグループ・インク、コントローラー兼最高会計責任者
      ラジャ・アクラム氏は、2017年11月２日付で、シティグループのコントローラー兼最高会計責任者に任命されま
     した。この役職において、同氏は、全体戦略、財務計画・分析、予算策定・財務予測、業績測定、投資の最適化に
     関する事業上の助言・意思決定支援、資本管理、財務管理および生産性向上への取組みといった業務の連携につい
     て、責任を負っています。
      コントローラーとしてのアクラム氏は、シティの会計帳簿および記録の保全および管理の責任者であると同時
     に、報告書を作成するプロセスの責任者でもあります。これには、企業報告または規制上の報告、事業報告、ブッ
     キングモデル、バランスシートの整合性、および事業基盤のニーズの適合性の確保が含まれます。
      アクラム氏は、2006年にシティに入社し、シティの財務部門でM&A案件のサポートを行う企業会計方針チームの
     責任者、ブラジル担当コントローラー、ブラジル担当財務責任者、およびトレジャリー・アンド・トレード・ソ
     リューション（TTS）の主任財務責任者を含む様々な役職を歴任してきました。
      シティに入社する前は、アクラム氏は、ニューヨークのフィッチ・レーティングスのクレジット・ポリシー・グ
     ループにおいて、シニア・ディレクターおよび会計方針・リサーチ担当責任者として勤務していました。同氏はそ
     のキャリアをケーピーエムジー・エルエルピーでスタートさせましたが、そこでは、金融サービス業界における顧
     客への監査およびアドバイザリー業務の提供を中心に、ナショナル・オフィスのシニア・マネージャーとしても勤
     務しました。
      アクラム氏は、ウルドゥー語と英語が堪能であり、実務レベルのポルトガル語の知識も有しています。同氏は、
     テキサスA&M大学において経営学士号および修士号を取得しています。同氏は、テキサス州およびカリフォルニア
     州の公認会計士資格（CPA）を有しています。
     スティーブン・バード

     グローバル個人金融部門最高経営責任者
      スティーブン・バード氏は、グローバル個人金融部門の最高経営責任者です。同氏は、19ヶ国におけるすべての
     個人向けおよびコマーシャル・バンキング業務についてグローバルな責任を有し、その範囲にはかかる業務をサ
     ポートするリテール・バンキング、ウェルス・マネジメント、クレジットカード、住宅ローンおよびオペレーショ
     ン＆テクノジー部門が含まれます。同氏は、シティの                            オペレーティング・コミッティ               のメンバーです。
      それ以前には、バード氏は、アジア太平洋地域の最高経営責任者を務め、当該地域の17の市場におけるシティの
     個人・法人向け業務の責任者でした。最高経営責任者として、同氏は、シティをアジア太平洋地域随一の銀行とし
     て確立させ、デジタル・イノベーション開発を先導し、シティの中国での事業拡大を加速させました。中国におい
     て、シティはオリエント・セキュリティーズと合弁事業を設立し、グローバル・バンクとして初めて独自ブランド
     のクレジットカードを発行し、上海自由貿易区に支店を設立した初の外資系銀行のうちの１行となりました。同氏
     の指導力によって、シティは６年間連続で「ファイナンス・アジア」の「アジア太平洋地域におけるベスト・バン
     ク」に選出されました。
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      2009  年から2012年までは、シティ・アジア太平洋地域共同最高経営責任者を務め、北アジア地域を担当し、2006
     年から2008年までは、アジア太平洋地域の個人金融部門の責任者を務め、同地域における3,000万名を超す顧客口
     座を担当し、シティ・ジャパンにおいて４年間、クレジットカードおよび消費者金融の最高経営責任者を務めまし
     た。さらにその前は、シティ・ラテンアメリカにおいて23ヶ国におけるシティのすべての事業を管轄するオペレー
     ション＆テクノロジー部門の責任者を務めました。
      バード氏は、1998年にシンガポールにおいて、アジア太平洋地域のオペレーション＆テクノロジー部門の責任者
     としてシティに入社し、優れた顧客サービスならびに市場をリードするインターネットおよびモバイルサービスの
     提供を可能にする、シティの技術的・業務的能力の整備に成功しました。シティの優れた電子商取引サービスは、
     現在も顧客や業界から評価され続けています。同氏は、2001年にラテンアメリカに異動となりました。
      シティに入社する前は、バード氏は英国のGEキャピタルおよびブリティッシュ・スティールにおいて上級経営陣
     の役職に就いていました。GEキャピタルではシックス・シグマ・プログラムを立ち上げ、GEキャピタル・フリー
     ト・サービシズにおいて、顧客重視・継続的改善の企業文化を確立し、その後、同社において英国事業の取締役に
     就任しました。同氏は、GEキャピタルの異なる業務間で、英国自動車業界の資金的ニーズに応える合弁事業会社を
     設立し、この先駆的な取組みによってGEの「ピナクル・アワード」を受賞しました。
      バード氏は、シティのチェアマン・エグゼクティブ・フォーラムおよびGEのヨーロッパ・アドバンスド・リー
     ダーシップ・プログラムのOBです。同氏はまた、米中ビジネス評議会および専門外科病院の国際評議会の評議員も
     務めています。同氏は、カーディフ大学を卒業し、同大学の名誉会員でもあります。
     ジェーン・フレイザー

     ラテンアメリカ地域最高経営責任者
      ジェーン・フレイザー女史は、メキシコを含む重要な地域における23ヶ国でシティが運営するすべての事業に責
     任を有するシティグループのラテンアメリカ地域最高経営責任者です。フレイザー女史は、シティのオペレーティ
     ング・コミッティの一員です。
      現職に就任する前、同氏は、米国の個人金融部門およびコマーシャル・バンキング業務ならびにシティモーゲー
     ジの最高経営責任者でした。2009年から2013年まで、フレイザー女史は、シティのグローバル・プライベート・バ
     ンク業務の最高経営責任者を務めました。その４年間において、同氏は最高の人材を採用・育成し、好業績と業界
     トップの費用比率を達成する等事業を改革しました。
      それ以前は、フレイザー女史は、2007年から2009年までシティのストラテジーおよびM&A責任者を務め、会社の
     リエンジニアリングへの取組みを指導しました。同氏は、2004年にシティに入社し、グローバル金融部門の顧客戦
     略を行いました。
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      同氏は、アメリカン・バンカーの「最も注目の女性」に２年連続で選ばれました。ブラジル－米国ビジネス協議
     会の議長、米国－コロンビアビジネス協議会の設立時取締役、バナメックス、AACCLA（米国商工会議所）、米州議
     会、ディーンズ・アドバイザー、ハーバード・ビジネス・スクールの取締役、ならびに外交問題評議会のメンバー
     です。
      シティに入社する前は、フレイザー女史は、ロンドンおよびニューヨークで10年間マッキンゼー・アンド・カン
     パニーのパートナーを務め、金融サービス業界の顧客にサービスを提供しました。マッキンゼー在職中、同氏はグ
     ローバリゼーションに関する記事を多数執筆し、1999年にはHBSプレスからグローバル戦略に関する書籍「レー
     ス・フォー・ザ・ワールド（Race                  for  the  World）」を共著で出版しています。同氏はそのキャリアを、ゴールド
     マン・サックスのロンドンにあるM&A部門からスタートし、その後スペインのマドリードにあるAsesores
     Bursátilesにて勤務しました。
      フレイザー女史は、ハーバード・ビジネス・スクールのMBAおよびケンブリッジ大学経済学修士号を取得してい
     ます。
     ブラッドフォード・フー

     チーフ・リスク・オフィサー
      ブラッドフォード・フー氏は、シティグループのチーフ・リスク・オフィサーを務めています。現在の職務にお
     いて、同氏はグローバルなリスク管理部門のリーダーであり、当該部門は当社グループのリスク・ガバナンス・フ
     レームワークを展開し、リスク選好に関して提言し、かつ事業により生じたすべてのリスクが継続して測定、検討
     および監督されていることを確保する責任を有しています。フー氏は、シティグループの最高経営責任者であるマ
     イケル・コルバット氏の直属の部下であり、シティのオペレーティング・コミッティのメンバーです。
      2013  年１月に現在の職務に就く前、同氏は、シティのアジア太平洋地域のチーフ・リスク・オフィサーを務め、
     個人向け銀行業務、法人金融・投資銀行業務、証券およびトレーディング業務、ならびにプライベートバンキング
     サービス等を含む同地域の17の市場におけるすべてのシティの事業にわたる会社のリスクの管理の責任を有しまし
     た。
      2008  年にシティに入社する前は、フー氏は20年以上モルガン・スタンレーで勤務し、モルガン・スタンレー台湾
     の最高経営責任者を務め、その他にも会社経営部門、グローバル・エクイティ部門、グローバル・キャピタル・
     マーケッツ部門および投資銀行部門において数々のシニアリーダーシップの役割を果たしました。フー氏は、香
     港、東京および台北にて勤務・在住しながら、アジアにおいて15年以上の経験を積みました。
      フー氏は、ニューヨーク連邦準備銀行のフィナンシャル・アドバイザリー・ラウンドテーブル                                                のメンバーです。
     同氏は、     グローバル・アソシエーション・オブ・リスク・プロフェッショナル、アジア・ソサエティーおよびアメ
     リカ金融博物館の評議員会にも所属しています。
      フー氏はマサチューセッツ工科大学で経済学を重点的に電気工学およびコンピューター・サイエンスの理学修士
     および理学士号を取得して1985年に卒業し、また、ダートマス大学のエイモス・タック経営大学院ではエドワー
     ド・タック奨学生となり、きわめて優秀な成績でMBAを取得しました。
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     デイビッド・リビングストン
     ヨーロッパ・中東・アフリカ地域最高経営責任者
      デイビッド・リビングストン氏は、2019年２月にシティのヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）地域の最高経営
     責任者に任命されました。この役職において、同氏は、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域におけるシティの事業に
     ついて責任を有しています。シティは、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の55ヶ国に拠点を置き、51を超える国々
     で事業を行っています。
      リビングストン氏は、シティのオペレーティング・コミッティのメンバーであり、最高経営責任者のマイケル・
     コルバット氏の直属の部下です。
      現在の職務に就く前、リビングストン氏は、2016年６月からオーストラリアおよびニュージーランドのシティの
     カントリー・オフィサーを務めました。当該職務において、同氏は、事業戦略の策定および実施、顧客との関係促
     進、リスク管理および統制、ならびに当該地域におけるシティの評判の向上および保護等、オーストラリアおよび
     ニュージーランドにおけるシティの事業について責任を有しました。同氏は、アジア太平洋地域のオペレーティン
     グ・コミッティのメンバーでもありました。
      リビングストン氏は、シティに入社する前、クレディ・スイスでヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）地域の投
     資銀行およびキャピタル・マーケット部門の副会長ならびに同グループのヨーロッパにおける主要な事業体である
     クレディ・スイス・インターナショナルおよびクレディ・スイス・セキュリティーズ（ヨーロッパ）リミテッドの
     取締役を務めました。同氏はまた、当該地域のM&A事業の責任者を務めました。また、2010年から2013年までクレ
     ディ・スイス・オーストラリアの最高経営責任者も務めました。
      2007  年にクレディ・スイスに入社する前、リビングストン氏は、HSBCでマネージング・ディレクター兼ヨーロッ
     パ・中東・アフリカ地域のインベストメント・バンキング・アドバイザリーの責任者を務めました。それ以前に、
     同氏はゴールドマン・サックスで16年間、ヨーロッパ産業事業の責任者、アジア（日本を除く）のM&A業務の責任
     者およびオーストラリアの投資銀行業務の責任者等、様々な上級職を歴任しました。
      同氏は法人・投資銀行業務（特に国際的なM&A取引、資金調達および企業再編）、プライベート・バンキング業
     務、個人向け銀行業務ならびに総括経営において広範囲な実績を積んでいます。
      リビングストン氏は、シドニーのマッコーリー大学で経済学の名誉学士号を取得し、ケンブリッジ大学ジーザ
     ス・カレッジで法学の修士号を取得しています。
     マーク・メイスン

     シティグループ・インク最高財務責任者
      マーク・メイスン氏は、2019年２月にシティの最高財務責任者に指名されました。同氏は当社の財務管理につい
     て責任を有し、またシティの経費管理およびシティ・ベンチャー・イニシアチブを指揮しています。シティの最高
     財務責任者に指名される前は、メイスン氏はシティのインスティテューショナル・クライアント・グループ
     （ICG）の最高財務責任者、ならびにシティの包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の計画提出プロセスを担当
     する執行役員を務めました。
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      メイスン氏は、2001年にシティに入社し、シティ・プライベートバンク最高経営責任者、シティ・ホールディン
     グス最高経営責任者、ならびにシティのグローバル・ウェルス・マネジメント部門の最高財務責任者および同部門
     の戦略・M&A担当責任者を含む複数の運営、戦略および財務の幹部執行役に就任してきました。
      シティに入社する前には、メイスン氏は、ルーセント・テクノロジーの戦略および事業開発部門の取締役を務め
     ていました。同氏は、マラコン・アソシエーツの戦略コンサルタントとして数年間勤務し、株主価値を最大化する
     戦略の策定のため、フォーチュン100企業の多くと仕事をしました。また、メイスン氏は、ゴールドマン・サック
     スでの投資銀行業務の経験も有しています。
      メイスン氏は、2010年３月からプライメリカ・インクの取締役を務めています。同氏は、ハワード大学でファイ
     ナンス分野の経営学士号を取得し、優秀な成績で卒業しており、現在は同大学の理事を務めています。また、同氏
     は、ハーバード・ビジネス・スクールでもMBAを取得しています。
     メアリー・マクニフ

     シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者
      メアリー・マクニフ女史は、2019年４月にシティバンク、エヌ・エイの最高経営責任者に就任しました。シティ
     バンク、エヌ・エイは、シティグループの資産合計の約75％を占め、米国を含む（メキシコは除きます。）95の国
     と地域で事業活動を行っています。シティバンク、エヌ・エイは、主に、抵当貸付、クレジットカード、リテー
     ル・バンキング業務関連の商品およびサービス、法人貸付業務、コマーシャル・バンキング業務、キャッシュ・マ
     ネジメント業務、トレード・ファイナンスおよびe-コマース商品およびサービスならびにプライベート・バンキン
     グ業務関連の商品およびサービスを提供しています。最高経営責任者の職務に加え、マクニフ女史は、シティのビ
     ジネスプラクティス委員会の委員長およびグローバル・データ・アグリゲーション・アンド・リポーティングの監
     督も務めました。
      現在の職務に就く前、マクニフ女史は、ガバナンス、リスク管理および統制環境の独立的評価の業務を含む内部
     監査部門のチーフ・オーディターを務めました。当該職務において、同女史は、現在のリスクおよび顕在化しつつ
     あるリスクを特定し、組織の安全性および健全性を確保するために、上級経営陣および取締役、特に監査委員会の
     メンバーと連携して業務を行いました。
      チーフ・オーディターを務める前、マクニフ女史は組織内で複数の指導的役割を果たしました。特に、同氏は内
     部監査部門でグローバル・トランスフォーメーションへの取組みを指揮し、グローバル個人金融部門のチーフ・
     オーディターおよびインスティテューショナル・クライアント・グループの暫定チーフ・オーディターを務めまし
     た。さらに、同氏は、シティグループのラテンアメリカおよびメキシコのチーフ・アドミニストレイティブ・オ
     フィサー（CAO）であり、最適な結果を得るために、当該地域全体のリスク・ガバナンス・フレームワークや統制
     を変革する戦略的イニシアチブの構築および実施を担当しました。
      2012  年にシティに入社する前、マクニフ女史は、英国の大手個人向け銀行の一つであるロイズ・バンキング・グ
     ループの変革担当マネージング・ディレクターでした。この職務において、同氏は、6,300万件の顧客名簿に関わ
     るヨーロッパ最大のデータ移行の主要部分を指揮しました。ロイズ入社前、同氏は、バークレイズおよびJPモルガ
     ンの内部監査リーダーシップチームの主要メンバーでした。
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      同氏は、その職歴を通して、組織を良い方向に変革した複雑かつグローバルな取組みを行うと同時に、リスクお
     よび統制部門の業務改革に注力してきました。同氏は、金融商品、投資銀行業務および個人向け事業を含む金融
     サービス業界における幅広い国際的な経験により、香港、シンガポール、オーストラリア、ロンドン、ラテンアメ
     リカおよび米国の市場全体における大幅な改善に寄与しました。
     サラ・ウェクター

     人事部門責任者
      サラ・ウェクター女史は、2018年７月に、シティの人事部門のグローバル責任者に就任しました。ウェクター女
     史は、この職務において、採用、多様性、グローバル・ラーニングおよび人材開発、福利厚生、報酬ならびに労務
     に関して責任を有しています。
      この職務に就く前は、ウェクター女史はシティの人材および多様性担当責任者を務め、また、シティの最高経営
     責任者であるマイケル・コルバット氏のチーフ・スタッフとして務めていました。ウェクター女史は、2004年にシ
     ティに初めて入社して以降、複数の職務に就いてきました。ウェクター女史は、投資銀行で勤務した後、2007年に
     シティの法人M&A・戦略チームに入りました。同女史はまた、リチャード・パーソンズ氏およびマイケル・オニー
     ル氏両氏のシティ取締役会会長在任当時のチーフ・スタッフも務めました。
      ウェクター女史は、エモリー大学の卒業生です。
     ローハン・ウィーラシング

     シティグループ、ジェネラル・カウンセルおよびコーポレート・セクレタリー
      ローハン・ウィーラシング氏は、2012年６月にジェネラル・カウンセルおよびコーポレート・セクレタリーとし
     てシティに入社しました。シティのオペレーティング・コミッティのメンバーとして、同氏は、事業別の法律顧
     問、地域別の法律顧問および企業代理の法律顧問を含むシティのグローバル・リーガル・チームを監督していま
     す。
      シティに入社する前、ウィーラシング氏は、シャーマン・アンド・スターリングのシニア・パートナーでした。
     世界20都市のオフィスに約900名の弁護士を擁する国際法律事務所であるシャーマン・アンド・スターリングは、
     企業、金融機関および政府機関を顧客に抱えています。同氏は1977年にシャーマン・アンド・スターリングに入所
     し、1985年にパートナーに就任、その後2005年から2012年まではシニア・パートナーとして執務しました。35年間
     にわたり、同氏はシャーマン・アンド・スターリングにおいて、コーポレート・ガバナンス、複雑な企業取引なら
     びにIPOおよび債券発行等のキャピタル・マーケットにおける募集等の分野に関して世界各国の金融機関および企
     業に助言し、またこれらの代理人を務めてきました。
      ウィーラシング氏は、1972年にハーバード大学を卒業し、また1977年にハーバード・ビジネス・スクールおよび
     ハーバード・ロー・スクールでMBAおよび法学博士の学位を取得しています。同氏は、カーネギー国際平和財団の
     理事およびクリアリング・ハウス・アソシエーションの理事会メンバーに就いています。
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     マイケル・ウィタカー
     エンタープライズ・オペレーション＆テクノロジー部門長
      マイケル・ウィタカー氏は、インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG)のオペレーション＆テ
     クノロジー部門長として４年間務めた後、2018年11月にシティの企業オペレーション＆テクノロジー部門長に任命
     されました。この職務において、同氏は、シティの法人向け事業における従来のプラットフォームを廃止し、シス
     テム構造を簡素化することによりICGの技術力を変革させました。
      ウィタカー氏は、2009年10月にマーケッツ・テクノロジー部門長として、シティへ入社しました。入社以降、同
     氏は、地域最高情報管理責任者、ICGテクノロジー部門長ならびに2012年２月のセキュリティーズ＆バンキング・
     オペレーション＆テクノロジー部門長への就任を含む、様々な職務に就いてきました。
      ウィタカー氏は、金融サービスおよびテクノロジーの分野において35年以上の経験を積んできました。同氏は以
     前、金利デリバティブ取引、ディーリング・ルーム管理、電子取引ソリューション、シニア・テクノロジー・リー
     ダーシップに関する職務に就いてきました。
      ウィタカー氏は、シティに入社する前、ドイツ銀行およびバークレイズ・キャピタルに勤務し、国際債券、グ
     ローバル・エクイティおよびプライム・ファイナンスならびに電子商取引およびアルゴリズム取引の各部門の最高
     投資責任者としての職務に就いていました。
      ウィタカー氏は、金融市場およびデリバティブにおいて修士号を取得しています。　
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ（パコ）

     インスティテューショナル・クライアント・グループ最高経営責任者
      フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ（パコ）氏は、シティのインスティテューショナル・クライアン
     ト・グループの最高経営責任者です。インスティテューショナル・クライアント・グループは、銀行業務、資本市
     場およびアドバイザリー業務、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス業務、トレジャリー・アンド・トレー
     ド・ソリューション業務ならびにシティ・プライベートバンク業務を行っています。同氏は、オペレーティング・
     コミッティのメンバーおよびインスティテューショナル・クライアント・グループのリスク管理委員会の委員長で
     あり、グルポ・フィナンシエロ・シティバナメックス・エス・エー・デ・シー・ヴィー（Grupo                                                     Financiero
     Citibanamex,       S.A.   de  C.V.）の取締役を務めています。
      2019  年５月に現在の職務に就く前、イバラ氏は、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス部門のグローバル責
     任者でした。同氏は1987年にマネージメント・アソシエイトとしてスペインで同行に入社しました。同氏はこれま
     での職歴において、スペイン、メキシコ、シンガポール、ニューヨークおよびロンドンで勤務しました。2006年11
     月、同氏はグローバル債券業務の共同責任者となり、2011年にはマーケッツ部門のグローバル責任者に任命されま
     した。2013年11月、同氏の担当はセキュリティーズ・サービス部門にまで広がりました。同氏は、2018年10月にイ
     ンスティテューショナル・クライアント・グループの副責任者に任命されました。
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      イバラ氏は、スペインのバレンシア大学で経済学の学位を取得し、バルセロナのIESEでMBAを取得しました。同
     氏は、危険にさらされている若者が健康で生産的な生活を送るのに必要なツールやリソースを提供する新興市場国
     の地元組織を支援している英国のイー・エム・パワーの取締役であり、IESEビジネススクールの同窓会メンバーで
     す。
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      (3)  取締役および執行役員の報酬および特典

      取締役の報酬

        当社の取締役報酬プログラムの主要な目的は、資質ある有能な人材を集めること、任務との関係で実質的に
       費やされる時間に相応しい              支 給 を行う   ことおよび取締役と株主との間で共通の利益を共有することです。
        取締役の報酬は取締役会によって決定され、指名・統治・広報委員会は、独立したアドバイザーであるFW・
       クックから受ける定期的なベンチマーク評価および助言に基づき、取締役会に対して勧告を行います。取締役
       会に対する勧告        を行う   にあたって、同委員会は、報酬の総合的要素および個別的要素に係る競争上の地位なら
       びに直接の      競合他社     およびそれ以外の類似組織の両方に対する                      支 給 および体系の構成を考慮します。同委員会
       はまた、当社の取締役会における任務を行うために求められる独自のスキルセット、取締役会および取締役会
       の委員会の会議に向けた準備および会議への出席との関係で集中的に費やされる時間ならびに株主および規制
       当局との対話等の外的貢献を考慮します。1986年の新規株式公開以来、                                     シティは社外取締役への報酬の全部ま
       たは一部を普通株式で支給し、取締役が他の株主と同様に株主としての利益を取得できるよう図っています。
        2018  年 度 においては、FW・クックが、同業他社および                       広範な市場慣行        に関するベンチマーク評価および助言
       を提供しました。かかる評価および助言ならびに上記に述べた要因を考慮に入れた上で、同委員会は、現行の
       取締役報酬プログラムの支給体系は適切であると判断しました。
      年間現金定額報酬および繰延株式報奨

      社外取締役は年間現金定額報酬75,000ドルとともに150,000ドル相当の繰延株式報奨を受領しています。繰延
     株式報奨は、通常、年間インセンティブが上級執行役員に付与される日と同じ日に付与されます。繰延株式報奨
     は、通常、付与から２年を経過した日に支給可能となりますが、取締役は報奨の受領をその日より後に繰り延べ
     ることを選ぶことができます。取締役が、２年間の繰延期間の満了前かつ72歳に達するより前において、自発的
     に取締役会を退く場合には、当該取締役が任務を行った暦四半期数に基づいて繰延株式報奨が比例配分されま
     す。取締役は、全部または一部の現金定額報酬を普通株式の形で受領することを選ぶことができ、当該普通株式
     の受領を繰り延べることを選ぶこともできます。
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      シティの取締役会委員会、シティバンクの取締役会およびその他の取締役会務に係る任務に対する報酬
     ・  監査委員会、人事・報酬委員会またはリスク管理委員会の委員長を務めるシティの取締役には、委員会毎に
       年間50,000ドルの委員長報酬を受領する権利があります。その他の委員会の委員長を務める取締役には、委
       員会毎に年間35,000ドルの委員長報酬を受領する権利があります。監査委員会、人事・報酬委員会またはリ
       スク管理委員会の委員を務めるシティの取締役には、委員会毎に年間30,000ドルの委員会報酬を受領する権
       利があります。その他の委員会（執行委員会および優先株式委員会を除きます。）の委員を務めるシティの
       取締役には、委員会毎に年間15,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。取締役には、委員会報酬
       および委員長報酬の全部または一部を普通株式で受領することが許容されています。
     ・  コステロ女史、アイルランド女史、ヘンス氏、マクエイド氏、                                 サントメロ      氏およびターレー氏はシティバン
       クの取締役を務めています。シティバンクの各社外取締役には、25,000ドルを年間現金定額報酬として受領
       する権利があります。シティバンクの取締役会長には、年間50,000ドルの会長報酬を受領する権利がありま
       す。
     ・  シティは、取締役会および委員会の会議への出席またはその他シティの取締役としての任務の遂行に伴い発
       生した費用を取締役に払い戻しています。                      このような      費用には食費、宿泊費および交通費が含まれます。
     ・  シティおよびシティバンクのすべての年間定額報酬、委員会報酬および委員長報酬は、毎年、四半期毎に分
       けて均等に支払われます。これらの報酬は、                       下記の社外取締役の報酬             の表で報告されています。
     ・  テイラー女史は、シティの国際的な子会社であるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッドの
       取締役を務めています。
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      会長の報酬
      シティの会長は年間報酬として500,000ドルの会長報酬を受領しますが、                                      その金額は、シティの会長としての
     任務を行うために膨大な時間およびエネルギーを費やすことが                                求められ     るという認識に基づき、取締役会が2012
     年に決定しました。当該報酬は、全取締役に支払われる                             定額  報酬および繰延株式報奨ならびに関連する委員長報
     酬および委員会報酬とは別途に支払われます。当社の前会長であるオニール氏は、同氏の会長としての在任期間
     中、75   パーセントは       シティ普通株式の繰延株式として、25                    パーセントは現金またはシティ普通株式の繰延株式と
     して支払われることになっていた                  会長報酬以外の報酬を受け取る権利を放棄しました。当社の新会長である
     デューガン氏に対する、会長報酬を構成する３つの要素、すなわち、                                    会長  報酬、   定額報酬および繰延株式報奨な
     らびに委員会報酬については、会長報酬における現金および株式の組合せの点を除き（具体的には、2019年度か
     ら、会長報酬のうち50パーセントをシティ普通株式の繰延株式として、50パーセントを現金またはシティ普通株
     式の繰延株式として支払います。）、従来の慣行のまま変わりません。デューガン氏は、会長報酬の最初の２つ
     の構成要素、すなわち、500,000ドルの会長報酬ならびに                             全 取締役が受け取る225,000ドルの定額報酬および繰延
     株式報奨を受け入れることに同意しました。                       しかしながら、        デューガン      氏は、同氏が委員を務めている４つの取
     締役会委員会、すなわち、監査委員会、                     指名・統治・広報委員会             、 人事・報酬委員会およびリスク管理委員会                      に
     は積極的に参加し、シティの他の委員会の会議にもできる限り多く出席する意向である一方、同氏が別途権利を
     有する委員会報酬を放棄することを決定しました。したがって、同氏の年間報酬総額は725                                               ,000  ドルであり、取
     締役会はこのことについて、会長の役職の展開および実質的に常勤の性質を有する会長の責任を踏まえて適切だ
     と考えています。この結論に達するにあたって、取締役会は、規制環境に関するデューガン氏の豊富な経験およ
     び知識、社内外の責任に起因して費やされる時間の予測ならびに米国内外の銀行を含む直接の競合他社およびそ
     の他の注目度の高いグローバル組織の間での同様の役職に対して支払われる報酬等、多くの要素を考慮しまし
     た。
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      当社が行っていること                             当社が行っていないこと
      ○  シティの取締役報酬プログラムの大部分                            ×  シティまたはその子会社の従業員である取
       を、株式に連動させています。                             締役は、取締役としての任務に対して報酬
      ○  取締役に対する厳格な株式保有規則があり                             を受領しません。
                                   ×  取締役には会議費が支払われません。
       ます。
      ○  年次株主総会における株主の承認に基づ                            ×  シティは、シティの取締役向けの退職プロ
       き、シティの2019・ストック・インセン                             グラムを提供しません。
       ティブ・プランでは、１暦年中に取締役各                            ×  取締役がシティ普通株式のヘッジ取引また
       人への報奨対象となる株式数の上限につい
                                     は担保提供を行うことを             認めていません        。
       て、取締役会のメンバーとしての任務に対
       して当該暦年の間で当該取締役に支払われ
       た現金報酬と合計して１百万ドル相当を超
       えてはならないと定めています。上記のと
       おり、執行役員でない委員長についてはよ
       り高い上限を取締役会が承認できる一方、
       会長に支払われるべき金額は、１百万ドル
       の枠を大幅に下回ります。
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      以下の表は、2018年度の社外取締役の報酬に関する情報を示したものです。
     2018  年度取締役報酬

                                現金で発生したまたは

                                   支払われた報酬           株式報奨
                                                        合計
                                         (1)        (2)
     氏名                                 (ドル)        (ドル)         (ドル)
     エレン・M・コステロ                                $ 171,250       $ 150,000       $ 321,250
     ジョン・C・デューガン                                $ 165,000       $ 150,000       $ 315,000
     ダンカン・P・ヘンス                                $ 260,000       $ 150,000       $ 410,000
     ピーター・B・ヘンリー                                $ 146,250       $ 150,000       $ 296,250
     フランツ・B・ハマー                                $ 170,000       $ 150,000       $ 320,000
     S・レスリー・アイルランド                                $ 130,000       $ 150,000       $ 280,000
     ルー・W・ジェイコブス四世                                $ 75,000       $ 75,000       $ 150,000
     レネ・J・ジェームズ                                $ 135,000       $ 150,000       $ 285,000
     ユージーン・M・マクエイド                                $ 180,000       $ 150,000       $ 330,000
               (3)
     マイケル・E・オニール                                $ 500,000           -    $ 500,000
     ゲーリー・M・ライナー                                $ 155,000       $ 150,000       $ 305,000
     アンソニー・M・サントメロ                                $ 260,000       $ 150,000       $ 410,000
     ダイアナ・L・テイラー                                $ 220,000       $ 150,000       $ 370,000
     ジェームズ・S・ターレー                                $ 260,000       $ 150,000       $ 410,000
     デボラ・C・ライト                                $ 135,000       $ 150,000       $ 285,000
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                $ 135,000       $ 150,000       $ 285,000
      (1)  取締役は、現金定額報酬の全部または一部をシティ普通株式で受領することを選択することができ、さらにこの普通株
        式の受領を繰り延べることを選択することもできます。何名かの取締役は、株式の受領を繰り延べています。コステロ
        女史およびヘンリー氏は、下記の表に示すように、シティグループの2018年度の現金定額報酬および委員会報酬の全部
        を繰延株式で受領することを選択しました。オニール氏は、下記の表に示すように、会長報酬の全部を繰延株式で受領
        することを選択しました。ジェイコブス氏およびライナー氏は現金定額報酬を株式（100パーセント）で受領することを
        選択しましたが、定額報酬の受領の繰延を選択しませんでした。したがって、それぞれ1,179株および2,310株が同氏ら
        に四半期毎（１月１日、４月１日、７月１日および10月１日）に支給されました。報奨としての株式数を決定するため
        に用いられた株価は、各四半期の最終月の最初の10日間のニューヨーク証券取引所におけるシティグループ普通株式
        （連結ベース）の終値の平均値です。
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                                              株式で支払われる
                                現金で現在までに
                                                繰延報酬
                                 支払われた報酬
     氏名                                ( ドル)     ユニットの数        ユニットの価値
     エレン・M・コステロ                               $ 25,000         2,186       $ 146,250
     ジョン・C・デューガン                               $ 165,000           -         -
     ダンカン・P・ヘンス                               $ 260,000           -         -
     ピーター・B・ヘンリー                                   -      2,186       $ 146,250
     フランツ・B・ハマー                               $ 170,000           -         -
     S・レスリー・アイルランド                               $ 130,000           -         -
     ルー・W・ジェイコブス四世                                   -        -         -
     レネ・J・ジェームズ                               $ 135,000           -         -
     ユージーン・M・マクエイド                               $ 180,000           -         -
     マイケル・E・オニール                                   -      7,458       $ 500,000
     ゲーリー・M・ライナー                                   -        -         -
     アンソニー・M・サントメロ                               $ 260,000           -         -
     ダイアナ・L・テイラー                               $ 220,000           -         -
     ジェームズ・S・ターレー                               $ 260,000           -         -
     デボラ・C・ライト                               $ 135,000           -         -
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                               $ 135,000           -         -
      (2)  本項目記載の価値は、2018年度繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の総額を示したものです。付与日現在の公正価値
        は、付与日である2018年２月15日時点で、ニューヨーク証券取引所におけるシティ普通株式の付与日直前の５取引日の
        終値の平均値により決定された付与価格に基づいています。下記の表の金額は繰延株式報奨のみを示しており、現金定
        額報酬または会長報酬もしくは委員長報酬の代わりに付与された株式報奨は含まれていません。この繰延株式報奨の付
        与日現在の公正価値は、下記のとおりです。
                                            2018  年度に

                                            付与された       付与日現在の
                                             繰延株式        公正価値
     取締役                                          (株)       (ドル)
     エレン・M・コステロ                                          2,015      $ 150,000
     ジョン・C・デューガン                                          2,015      $ 150,000
     ダンカン・P・ヘンス                                          2,015      $ 150,000
     ピーター・B・ヘンリー                                          2,015      $ 150,000
     フランツ・B・ハマー                                          2,015      $ 150,000
     S・レスリー・アイルランド                                          2,015      $ 150,000
                  *
     ルー・W・ジェイコブス四世                                          1,028      $ 75,000
     レネ・J・ジェームズ                                          2,015      $ 150,000
     ユージーン・M・マクエイド                                          2,015      $ 150,000
     マイケル・E・オニール                                            -        -
     ゲーリー・M・ライナー                                          2,015      $ 150,000
     アンソニー・M・サントメロ                                          2,015      $ 150,000
     ダイアナ・L・テイラー                                          2,015      $ 150,000
     ジェームズ・S・ターレー                                          2,015      $ 150,000
     デボラ・C・ライト                                          2,015      $ 150,000
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                          2,015      $ 150,000
      *    ジェイコブス氏に付与された繰延株式報奨は、同氏がシティの取締役会における任務を開始した日に基づき比例配分さ
        れました。
      (3)  オニール氏は、シティの会長として500,000ドルの年間会長報酬を受領しました。同氏は、取締役または委員会のメン

        バーとしての任務に関連するその他すべての報酬を放棄することを選択しました。
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      2018  年 度末現在の各取締役の残存する繰延株式の総数は以下のとおりです。
     氏名                                                 株式数

     エレン・M・コステロ                                                 15,884
     ジョン・C・デューガン                                                  2,515
     ダンカン・P・ヘンス                                                 15,212
     ピーター・B・ヘンリー                                                 15,971
     フランツ・B・ハマー                                                 23,206
     S・レスリー・アイルランド                                                  2,565
     ルー・W・ジェイコブス四世                                                  1,036
     レネ・J・ジェームズ                                                  8,925
     ユージーン・M・マクエイド                                                  8,613
     マイケル・E・オニール                                                 89,987
     ゲーリー・M・ライナー                                                  4,564
     アンソニー・M・サントメロ                                                 38,159
     ダイアナ・L・テイラー                                                 31,618
     ジェームズ・S・ターレー                                                 15,212
     デボラ・C・ライト                                                  4,692
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                                 30,208
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     報酬の検討および分析
     （ 以下の情報は、2019年３月６日付のシティの2019年度年次株主総会に関する議決権代理行使参考書類（Proxy

     Statement）に記載されたものであり、2018年度の執行役員の報酬に関する第３号議案は、2019年４月16日に開催
     された株主総会において株主の過半数の賛成票により可決されています。その後、2019年４月30日に、ジェーム
     ズ・フォリス氏は、シティの社長およびインスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG）の最高経営
     責任者の役職を退任しました。                ）
      当社の報酬の検討および分析は、以下の５項目で構成されています。

        ・  2018年度の当社の業績
        ・  報酬決定に関する概要
        ・  2018年度執行役員報奨
        ・  長期インセンティブ
        ・  その他の報酬制度
      なお、2018年度の抜粋報酬一覧表および報酬情報が上記項目の後に記載されています。
      2018  年度の当社の業績

      2018  年度の当社の業績　―　着実な進展

        シティグループ・インク取締役会の人事・報酬委員会（以下「報酬委員会」といいます。）は、2018年度の
       執行役員インセンティブ報酬付与時に以下を認識しました。
      ・  シティは、より厳しい収益環境にもかかわらず、2018年度において収益性および利益率を改善すべく着実な
        進展を遂げました。
        - 　シティは、2018年度において729億ドルの収益および180億ドルの当期利益を計上しました。これに対
                                             (1)
          して、2017年度は724億ドルの収益および68億ドルの当期損失でした                                    。 両年度中の減税および雇用法
          （以下「税制改革」といいます。）による一時的な影響を除くと、シティの当期利益は前年比で14
          パーセント増加しました。
        - 　シティの2018年度における１株当たり利益は、前年比25パーセント増の6.65ドルでした。これに対し
          て、2017年度における１株当たり利益は5.33ドルでした。ただし、両年度中の税制改革による一時的
          な影響を除きます。
                                 (2)
        - 　当社の2018年度における有形普通株式利益率                          は、2017年度における有形普通株式利益率が8.1パーセ
          ントであったのに対し、10.9パーセントに改善しました。ただし、両年度中の税制改革による一時的
          な影響を除きます。
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        (1)  2018年度の業績には、米国財務省から追加的なガイダンスを受けたことに加え、シティの分析に基づく税制改革の
          影響の暫定的な部分が確定したことにより、94百万ドル（１株当たり0.03ドル）の一時的な利益が含まれていま
          す。2017年度の業績には、税制改革の成立に関連して、一時的な非現金性費用である226億ドル（１株当たりマイナ
          ス8.31ドル）が含まれています。本「報酬の検討および分析」において用いられているシティの経営成績（税制改
          革による影響を除きます。）は、非GAAP財務指標です。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについて
          は、下記「シティグループ             －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
        (2)  有形普通株式利益率（RoTCE）は、非GAAP財務指標です。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについて
          は、下記「シティグループ             －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
        - 　シティの収益は2018年度において１パーセント増加しました。これは、グローバル個人金融部門およ

          びインスティテューショナル・クライアント・グループでの３パーセントの潜在的な収益成長を含
                                                    (1)
          み、2018年度および2017年度における以前公表された売却益による影響を除きます                                            。
        - 　シティは、グローバル個人金融部門のすべての地域で収益成長を報告しました。これは、貸出金およ
          び預金全般が継続して増加したことを反映していますが、アジアの資産管理業務の収益に対する市場
          心理の冷え込みの短期的な影響に加え、北米のグローバル個人金融部門で2018年度に実施されたシ
          ティブランドのカードに係るパートナーシップの更新条件の影響により一部相殺されました。
        - 　シティは、インスティテューショナル・クライアント・グループのトレジャリー・アンド・トレー
          ド・ソリューション、プライベートバンク業務、セキュリティーズ・サービス、株式市場業務および
          法人貸付業務において、着実な収益成長を遂げましたが、これは、債券市場の低調ならびに株式およ
          び債券の引受業務の軟調により一部相殺されました。
        - 　シティが費用を厳格に管理した結果、現行の投資を継続しながらも、費用が１パーセント減少し、営
          業費用比率は約57パーセントに改善しました。
        - 　2018年度におけるシティのプラスの営業レバレッジは、継続的な与信の厳格管理と相まって、税引前
          利益の改善をもたらしました。
      (1)  報告されているシティの収益には、報告のための米ドルへの外貨換算（以下「外貨換算」といいます。）の影響に加

        え、2018年度および2017年度において以前公表された売却益の影響が反映されています。外貨換算および売却益の影響
        を除いたシティの経営成績は、非GAAP財務指標です。
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      ・  当社は、堅調な資本および流動性ポジションを維持しつつ、当社の資本基盤を継続して最大化しました。
        - 　2018年度の包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）の一環として提出された資
          本計画に対し、連邦準備制度理事会から当社への異議はありませんでした。
        - 　2018年度において、シティは、株式の買戻しおよび配当を通じて184億ドルの資本を普通株主に還元し
          ました。前年度中にシティが200百万株を超える株式の買戻しを行ったことから、発行済普通株式は８
          パーセントの削減となりました。
        - 　2018年度において多額の資本還元があったにもかかわらず、当社は、最低規制要件を十分上回る自己
          資本比率で当年度を終了しました。
      2018  年度業績の概要

        下記のグラフは、主要な評価指標を使用して当社の達成度および進展の状況を示したものです。
      (1)  費用比率は、営業費用合計を収益合計（支払利息控除後）で除したものです。したがって、一般的には、費用比率は、





        高いよりも低い方が良いことになります。
      (2)  両年度における実績値とも、税制改革による影響が除外されています。すべての調整後の実績値を報告値に調整したも
        のについては、下記「シティグループ                  －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後実績値の調整」をご参照くださ
        い。
      (3)  資産利益率は、当期利益を平均資産で除したものです。
      (4)  有形普通株式利益率は、普通株主に帰属する当期利益（優先配当を控除した当期利益）を平均有形普通株式株主資本で
        除したものです。
      (5)  分配金には、シティ普通株式の買戻しおよびシティ普通株式の配当金が含まれます。
      (6)  配当性向は、普通株主に対する分配金を普通株主に帰属する当期利益で除したものです。
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       2018  年度財務目標
        株主との対話において、株主から、当社の業績をより深く理解するために、執行役員のスコアカードにおい
       て当社が扱う目標値を使用した業績を公表してほしいというご意見がありました。そこで、当社がその執行役
       員向けに当社のスコアカードで設定した主要な目標値を使用して、2018年度においてシティの業績がどのよう
       なものであったかを、下記のグラフで示します。当社の目標値のチャレンジ性を反映し、当社は、2018年度の
       各目標値について2017年度の達成度を上回るレベルに設定しています。
      (1)  実績値は、税制改革による影響が除外されています。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについては、下




        記「シティグループ          －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
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       相対的株主総還元額
        下記のグラフに示された企業のグループは、当社の報酬の比較対象となる同業他社グループです。下記
       「2018年度執行役員報奨」－「当社の報酬比較対象同業他社グループ」に記載されているとおり、当社は、当
       該グループが、最高経営責任者の職務を含む、一定の主要な職務を担う有能な人材獲得のための競争市場を反
       映していると考えています。当社の相対的株主総還元額は、2018年12月の悪化を主因として2017年度から2018
       年度にかけて低下した一方で、2018年11月までの１年間および３年間の相対的株式動向およびそれより直近の
       2019年度動向は、2017年12月31日に終了した期間におけるより堅調な還元額に一層合致するものとなっていま
       す。
      (1)  2017年12月31日および2018年12月31日に終了した１年間および３年間における、再投資配当を加味した株価の上昇が、









        当該期間の期首の株価に対する百分率で表示されます。出典：第三者の公開データベースおよび当社のウェブサイト。
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      報酬決定に関する概要
       株主との対話

        当社の現行の執行役員報酬プログラムには過去３年間にわたる株主との広範な対話が反映されています。こ
       の期間を通して、報酬委員会および経営陣は執行役員報酬プログラムに関する包括的な検討を行い、当該プロ
       セスの一環として、対話の招請を受け入れた各株主と当社との間で協議が行われました。
        当社の株主規模を前提に、2018年度において、当社は、その発行済株式のうち相当数の割合を保有する株主
       との間で、株主への意見聴取のための会合を２回開催しました。
      ・  2018年春：      2017  年 度業績報奨の付与後（ただし、当社の2018年度年次株主総会開催前）、当時当社の取締役
        会会長であったオニール氏および当社の報酬委員会委員長であるヘンス氏は、前年度の執行役員報奨に関す
        るフィードバックを得るために、株主に対する意見聴取を率先して行いました。この時の対話を通じて、当
        社は、その発行済株式の約27.5パーセントに相当する株主と協議する機会に恵まれました。株主からのご意
        見に直接配慮する形で前年度までに行われた数々の変革が反映され、当社の執行役員報酬プログラムに関し
        て当社が受けたフィードバックは概ね好評でした。
      ・  2018年秋／2019年冬：            さらに、2018年秋から2019年度初期にかけて、気候変動および人的資本管理を含む持
        続可能性の問題に焦点を合わせた一連の会議の中で、当社は、その発行済株式の約31パーセントに相当する
        株主との対話を行いました。人的資本管理の分野で当社が株主と取り上げた話題の中には、執行役員報酬制
        度、シティにおける上級職の多様な代表参画、有能な人材の育成および後継者計画が含まれていました。そ
        して、対話の中から男女間における報酬の公平性を含むシティの人事手続に意図せぬ傾向があることがわか
        りました。
        当社は、株主から肯定的なフィードバックを受け、かつ、執行役員報酬プログラムに関する株主の支持を得
       ることができました（2018年度年次株主総会において報酬意見表明に係る賛成票が94.58パーセントという結
       果になりました。）。この賛成結果に伴い、当社は当社の報酬プログラムの中核的構造を維持するとともに、
       前年度との公表内容の整合性を維持しました。また、当社の業績向上を反映し、さらに当該プログラムを株主
       の利益と合致させるため、2018年度業績を対象として付与された業績連動株式ユニットの業績目標を、前年度
       の目標および前年度の業績より引き上げました。
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                       当社の株主配慮執行役員報酬プログラム
         下記のとおり、当社の執行役員報酬プログラムの重要な特徴として、株主の利益と合致するよ
        うに策定されており、そのほとんどは、過去３年間に当社が株主から受けたフィードバックに直
        接配慮しています。
        ・  年次目標値の透明性のある公表                  各執行役員のインセンティブ報奨総額（インセンティブ報
         奨総額の年間の現金賞与の部分を含みます。）は、各年度初めに設定された所定の目標値を使
         用した、シティおよび執行役員                各人  の全体的な業績達成度に基づいています。株主が執行役員
         の業績を直接評価できるように、当社は、３つの主要な目標値、すなわち、費用比率、有形普
         通株式利益率および資産利益率について、年度末以降に公表します。
        ・  報酬の根拠の幅広い公表              当社の執行役員のスコアカードを幅広く公表することにより、報
         酬を決定するために当社が依拠する厳格なプロセスを明らかにします。
        ・  株式に連動させた報酬             最高経営責任者のインセンティブの条件の合計のうち70パーセント
         は、株式に連動させた           長期インセンティブとして              付与されます。
        ・  経営業績評価指標           当社の業績連動株式ユニット・プログラムには２つの業績評価指標（有
         形普通株式利益率および累積的１株当たり利益）が含まれており、これらは、当社の長期的な
         発展を評価するために投資家が使用する、将来を見据えた経営指標です。当社は、投資家が当
         社の目標値のチャレンジ性を評価できるよう、業績評価期間の開始時に指標目標を公表しま
         す。
        ・  厳格な目標       当社の業績連動株式ユニットの指標は、目標とする支給のために実質的な業務
         の改善を求め、最高額の支給獲得には卓越した好業績を求めています。目標は、毎年、より高
         い水準で設定されます。
        ・  厳格な報酬返還制度　            インセンティブ報酬は、下記「その他の報酬制度」                            －「リスクとシ
         ティのインセンティブ報酬プログラム                   」に記載されているとおり、広範な報酬返還制度が適用
         されます。
        ・  米国の同業他社グループ              13 社からなる当社の報酬比較対象同業他社グループは、有能な役
         員人材獲得のための当社の競争市場を合理的に表しています。
        ・  現金賞与の上限         当社は、執行役員各人の現金賞与に20百万ドルの上限を設けています。
        ・  報酬管理体制        当社は、執行役員の           株式保有規則を含めて、             厳格な報酬管理体制を採ってい
         ます。業績重視文化の裏付けとなる、当社が採用する体制および回避する体制に関する追加詳
         細は、下記「報酬管理体制」の表に記載されています。
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       シティの報酬理念および報酬の枠組み
        当社は、当社が重視しているバランスのとれた長期的な戦略目標と整合性のある、バランスのとれた行動の
       動機付けとなるよう、当社の執行役員報酬プログラムを策定することを追求します。下記に一連の目標として
       要約されている当社の報酬理念は、シティの成功に不可欠な、世界に通用する有能な人材を集める一方、慎重
       なリスク・テーキングが奨励されることを目的としています。
                             当社の報酬理念

        ・  最高の倫理基準に立脚した企業文化を強化すること
        ・  慎重な意思決定を奨励してシティのリスクを管理すること
        ・  報酬プログラムに規制指針を反映させること
        ・  シティを成功に導く最良の有能な人材を集め、確保し続けること
        ・  報酬プログラム、報酬体系および報酬決定を、株主その他のステークホルダーの利益と合致さ
         せること
                    当社のペイ・エクイティに関するリーダーシップ

         当社の   ペイ・エクイティの          公表、関連する        報酬額   の変更および表示目標の発表を通じて、                     引き
        続き、    当社の報酬プログラムをステークホルダーの利益と合致                              させ  ています。      2017  年度におい
        て、シティは、米国の大手金融機関として初めて、ペイ・エクイティ・レビューの結果を公開し
        ました。当社の2017年度のレビューは、米国、英国およびドイツでの女性の報酬を男性の報酬と
        比較し、米国でのマイノリティの報酬を非マイノリティの報酬と比較するものでした。当社のレ
        ビューでは、職能、水準および地理等の、比較に有意性を持たせる様々な要因を考慮して報酬額
        が調整され、当該結果を受けて当社は報酬額改訂を行いました。2018年度において、当社は、そ
        のペイ・エクイティ・レビューを世界規模の従業員まで拡大し、シティでの男性に対する平均報
        酬額から見て、女性に対する平均報酬額が2018年度世界規模で99パーセントとなったことならび
        にシティでのマイノリティに対する報酬額および非マイノリティに対する報酬額の間に統計学的
        有意差はないことが分かりました。その結果を受けて、2017年度と同様、当社は2018年度の報酬
        額改訂を行いました。
         当年度初期に、当社は、米国の大手金融機関として初めて、女性および米国マイノリティに係
        る調整前または「加工前」の報酬額格差を公表しました。これは、職能、水準および地理等の要
        因による調整前の報酬総額の中央値を測定するものです。当該分析によると、シティでの男性に
        対する報酬額の中央値から見て、女性に対する報酬額の中央値は、世界規模で71パーセントとな
        ることおよびシティでの米国非マイノリティに対する報酬額の中央値から見て、米国マイノリ
        ティに対する報酬額の中央値は93パーセントとなることが示されています。シティは、上級職お
        よび高報酬職につき女性および米国マイノリティの占める割合を増加させることにより、加工前
        の報酬額格差の数字を長期的に減少させることを約束します。出発点として、当社は、2021年度
        末までに、中級職位および上級職位における割合において、少なくとも女性を世界規模で40パー
        セント、黒人の従業員を米国で８パーセントまで増加させることを目指します。
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                         当社の執行役員報酬の枠組み
         当社の報酬理念は当社の執行役員報酬の枠組みに反映され                              、 このことにより、インセンティブ
        報奨に事業および各人の業績を厳密に反映することができ、業績に応じた支払を行うというアプ
        ローチとの整合性を維持できます。当社の執行役員報酬の枠組みに関する詳細な情報は、下記
        「2018年度執行役員報奨」－「シティの執行役員報酬の枠組み」に記載されています。
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      2018  年度の最高経営責任者の報酬
        過去数年の慣行に倣い、報酬委員会は、年度初めに設定された定量的目標および定性的目標                                               を使用して      実績
       値を測定する執行役員報酬の枠組みにより、2018年度の最高経営責任者の業績を評価しました。下記「2018年
       度執行役員報奨」－「スコアカードの手引き」に詳細に記載されているとおり、当社は、１点を最高点（著し
       く期待を上回る好業績）、５点を最低点（著しく期待を下回る業績不良）とする１点から５点までの評価点シ
       ステムにより、各目標            を使用して      実績値を評価しています。緑色の表示は2018年度に設定され定量的目標が達
       成されたか、またはそれを上回ったことを示しています。
                    最高経営責任者のスコアカード実績値の概要

                                                      評  価 点
                               (1)(2)       (2)
                                                      (2)
     定量的目標（下記「用語集」の用語）                   2018年度実績値           評価点       定性的目標
     シティグループ　法人税等控除                                     当社風評の保護および
     前の継続事業からの利益                        234億ドル          3  強化                3
     シティグループ　費用比率                          57.4％         3
     シティグループ　有形普通株式                                     顧客関連のバリュー・
     利益率                          10.9％         2  プロポジションの策定                2
     シティグループ　資産利益率                          0.93％         3
     リスク
                                          特別な顧客経験の演出                2
      シティグループ　リスク選好
      割合                         151％
      シティグループ　リスク選好                                    当社の財務的コミット
      サープラス                       76.1億ドル           1  メントの履践                3
      (1)  有形普通株式利益率および資産利益率については、2018年度における税制改革による影響が除外されています。また、
        本「報酬の検討および分析」において用いられているリスク選好割合およびリスク選好サープラスは、非GAAP財務指標
        です。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについては、下記「シティグループ                                           －  定量的スコアカード指
        標の詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
      (2)  スコアカードに使用されている色および評価内容については、下記「2018年度執行役員報奨」－「スコアカードの手引
        き」をご参照ください。
        下記「2018年度執行役員報奨」－「最高経営責任者のスコアカードおよび報酬に関する説明」は最高経営責

       任者のスコアカードおよび業績評価プロセスに関する概要を詳細に提供するものです。報酬委員会は、当該ス
       コアカードおよび業績評価プロセスによって導き出された結果に基づき、コルバット氏に対し、2018年度年間
       報酬総額として24百万ドルを付与しました。同氏の年間報酬総額の内訳は、基本給が1.5百万ドル（2013年度
       以降変動がありません。）、年間インセンティブ報奨総額が22.5百万ドルであり、同氏の2017年度年間報酬総
       額としての23百万ドルから４パーセントの増加に相当します。報酬委員会は、シティのバランスのとれた報酬
       額決定スコアカード・アプローチを用いて、当社風評の強化、顧客への価値提案およびシティの長期的な目標
       に向けた継続的な進展を含む複数の重要な分野でのコルバット氏のリーダーシップを好意的に評価しました。
       報酬委員会は、シティの経営成績が好調だったことに加えて、同業他社機関の最高経営責任者の役職の報酬額
       の市場水準についても考慮しました。
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                 最高経営責任者の2018年度報酬項目と業績との関連付け
                                   ・  2018年度に関する変動報酬が90パーセントを
                                     超えています。
                                   ・  変動報酬の70パーセントは複数年にわたる権
                                     利確定および報酬返還制度に服する長期繰延
                                     インセンティブです。
                                   ・  変動報酬の70パーセントは株主および執行役
                                     員の利益と合致させるために株式に連動させ
                                     ています。
                                   ・  インセンティブ報奨および年間賞与の総額
                                     は、年度初めに設定された目標を使用した、
                                     シティおよび各人の全体的な業績達成度に基
                                     づいて決定されます。
                                   ・  業績連動株式ユニットは、将来を見据えた２
                                     つの指標（2021年度における有形普通株式利
                                     益率および2019年度から2021年度までの業績
                                     を対象とした累積的１株当たり利益）に対す
                                     るシティの業績の範囲でのみ発生します。
                                   ・  業績連動株式ユニットの指標は、目標とする
                                     支給に実質的な業務の改善を求め、最高額の
                                     支給獲得には卓越した好業績を求めていま
                                     す。
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      2018  年度の報酬構成要素
        最高経営責任者およびその他の指名執行役員に対して交付されるシティのインセンティブ報奨は、現金賞
       与、業績連動株式ユニットおよび繰延株式報奨から構成されます。このインセンティブの体系によって、イン
       センティブ報酬の大部分が、権利確定まで複数年にわたる業績連動株式ユニットおよび繰延株式報奨により交
       付されるため、年次および長期の報酬のバランスが確立されます。報奨における現金賞与、業績連動株式ユ
       ニットおよび繰延株式報奨の割合を決めるにあたって、報酬委員会は、繰延に関して適用のある規制基準およ
       びガイドラインならびに市場慣行を考慮しました。
            変動報酬の割合（％）

             最高経営       指名
     構成要素        責任者     執行役員      報奨の種類          業績連動および権利確定                 報酬の種類
     固定
                               ・  報酬総額のうち固定部分は、シティ
                                 が有能な人材を集め、確保し続ける
     給与         N/A      N/A      基本給                            現金
                                 ことができる競争力のある水準と
                                 なっています。
     変動
                               ・  スコアカードの評価により価値が決
     年次
                                 定されます。
     インセン         30％      40％     年間賞与                            現金
                               ・  プランにより、執行役員の現金賞与
     ティブ
                                 に関する制限が設けられています。
                               ・  スコアカードの評価によりユニット
                                 の目標数が決定されます。
                               ・  発生するユニットの50パーセントは
                                 2021年度における有形普通株式利益
                                 率に基づき、残る50パーセントは
                                 2019年度から2021年度までの累積的
                                 １株当たり利益に基づきます。
                                                  株式に連動させ
                               ・  発生するユニットの最終的な価値は
                        業績連動株                          ていますが、株
                        式ユニット        シティの株主総還元額に連動しま                  主に対する希薄
                         （LTIの50        す。                  化を限定するた
                        パーセント）       ・  2019年度から2021年度までのシティ                  め、現金による
                                                  決済とします。
                                 の株主総還元額がマイナスの場合
                                 は、報奨は目標の100パーセントを
     繰延／長期
                                 上限とします。
     インセン
                               ・  報酬返還制度が適用されます。
              70％      60％
     ティブ
                               ・  前年度と比較して、目標を引き上げ
     （LTI）
                                 たこと以外で、報奨条件に変更はあ
                                 りません。
                               ・  スコアカードの評価により付与する
                                 株式の数が決定されます。
                               ・  最終的な価値はシティの株主総還元
                                 額に基づきます。
                         繰延株式
                               ・  ４年間にわたって均等に権利が確定
                          報奨
                                 します。                    株式
                         （LTIの50
                               ・  繰延期間のいずれかの年に税引前損
                        パーセント）
                                 失がある場合には減額されます。
                               ・  報酬返還制度が適用されます。
                               ・  過年度と比較して、報奨条件に変更
                                 はありません。
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      業績連動株式ユニットの目標
        当社は、業績連動株式ユニットについて常に厳しい目標を設定してきました。2018年度の業績に応じて付与
       された業績連動株式ユニットについて、以下のとおりです。
      ・  当社は、2021年度までに14パーセントの有形普通株式利益率を達成するという目標を設定しています。これ
        は、当社が2018年度に達成した10.9パーセントを大幅に上回ります（税制改革による影響を除きます。）。
        この指標は、2021年度の目標とされていますが、業績評価期間を通じて利益率を順調に上昇させる動機も与
        えるものです。
      ・  当社は、     2019  年度から2021年度までの３年間の業績評価期間の累積的１株当たり利益の目標を26.25ドル                                               に
        設定しています。これは、当該期間にわたって１株当たり利益が大幅に増加することを表します。                                                   累積的１
        株当たり利益       は、１年の年度末目標に係る潜在的リスクを軽減し、業績評価期間にわたりバランスのとれた
        業績向上を推進します。
        - 　当社は、方針として、獲得した資本は当社の事業内で再配分することを優先させます。ただし、その
          場合、かかる投資によって資本コストを上回る利益が生み出されることが見込まれなければなりませ
          ん。当社が事業内で生産的に再配分できる限度を、当社の稼得する資本が超えた場合に限り、当社は
          その超過分を株主に還元する予定です。
        - 　当社は、当社の１株当たり利益の指標により、適切で長期的な意思決定を推進することができるよ
          う、いくつかの仕組みを整備しています。買戻し水準は（CCARプロセスを通じて）シティグループ取
          締役会および連邦準備制度理事会双方の監視下に置かれており、様々な検討事項（現在の資本水準、
          余剰資本の代替的使用方法ならびに安全性および健全性を含みます。）と照らし合わせて調整されま
          す。
      ・  当社の業績向上について反映し、焦点を合わせるために、当社は、昨年度の報奨に係る目標よりも厳しい水
        準で目標を設定しました。これは、2020年度までに有形普通株式利益率を13パーセント、2018年度から2020
        年度までの３年間の業績評価期間に関する累積的１株当たり利益を22.50ドルにするというものです。
        2018  年 度の業績に応じた業績連動株式ユニットに関する詳細な情報は、下記「長期インセンティブ」－「業
       績連動株式ユニット」に記載されています。
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      業績連動株式ユニットの支給額
        当社の業績連動株式ユニット報奨の価値の変動性は、シティの執行役員報酬とシティの業績とが密接に連動
       していることを示しています。一例として、下記のグラフは、コルバット氏の最近の業績連動株式ユニットの
       付与日現在の価値と最終的に発生した価値とを比べたものです。
                 最高経営責任者の業績連動株式ユニット支給額

          目標PSUの





                    50.3  ％           95.1  ％           83.0  ％
           発生割合
         PSU  支給額に
       対する目標PSUの             (40  ％ )           49 ％            32 ％
        価値の増減率
       権利確定期間の
                    17.3  ％           53.1  ％           49.6  ％
        株主総還元額
                ・50  パーセントは、       同業他社グループの８社に対する業績評価期間中の相対的株
       2014  年度および
                 主総還元額に基づいて発生しました                 。
       2015  年度のPSUに
                ・残る50パーセント         は、  業績評価期間の平均資産利益率に基づいて発生しまし
       関する業績指標
                 た 。
       2016  年度のPSUに       ・100パーセントが、同業他社グループの８社に対する業績評価期間中の相対的株
       関する業績指標         主総還元額に基づいて発生しました                 。
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      報酬管理体制
        当社の業績連動型の直接的な報酬体系に加え、シティは厳格な報酬管理体制を採っています。当社は過去数
       年間にわたり、株主と継続的に行っている対話を通して得られたフィードバックを受けて、当社の管理体制の
       多くを改善してきました。
             当社が採用する体制                           当社が回避する体制

     ○  投資家への継続的な意見聴取             　報酬および管理に関            ×  過分な役職手当       　当社は、社用機の無料での個人私
       するフィードバックを促進するために、株主と定期                           用または特別な執行役員向け医療給付といった個人
       的な対話を行っています。                           的手当を執行役員に支給していません。
     ○  業績連動型報酬       　2018年度の業績連動型の変動イン                  ×  執行役員年金      　執行役員は、非適格役員退職プログ
       センティブ報酬は、指名執行役員の年間報酬額の94                           ラムに基づいて追加給付の確定を受ける権利を有し
       パーセント以上でした。繰延変動報奨は、権利確定                           ていません。
       期間が数年にわたるシティ普通株式の価額に基づく                         ×  シティ株式のヘッジ取引または担保提供                   　当社は、
       ため、さらに変動するリスクにさらされます。
                                  執行役員によるシティ普通株式のヘッジ取引または
     ○  現金賞与の制限       　各執行役員の年間インセンティブ
                                  担保提供を全面的に禁止しています。
       報奨のうち、現金で支給可能な金額については、20                         ×  税金のグロスアップ         　シティは、全給与所得者に広
       百万ドルを上限としています。
                                  く利用されているシティの海外駐在員向け税金均等
     ○  報酬返還制度      　下記「その他の報酬制度」－「リス
                                  化プログラムによる場合を除き、税金のグロスアッ
       クとシティのインセンティブ報酬プログラム」に記                           プを認めていません。
       載されているとおり、業績連動株式ユニットおよび                         ×  複数年にわたる報酬保証           　当社は、軽率なリスク・
       繰延株式報奨には、シティの報酬返還制度が適用さ
                                  テーキングに対する動機を与え得る機能（複数年に
       れます。
                                  わたる保証等）を禁止しています。
     ○  株式保有規則      　執行役員は、執行役員として在職し
                                ×  支配権が変更した場合における「シングル・トリ
       ている限り、当社のインセンティブ報酬プログラム
                                  ガー」   　当社の株式インセンティブ・プランには、
       を通じて取得した、税引後正味株式の75パーセント
                                  支配権が変更した場合における「ダブル・トリ
       以上を保有することを義務付けられています。
                                  ガー」の機能があります。すなわち、シティグルー
     ○  退職後の株式保有要件          　2013年１月１日以降、各執
                                  プの支配権の変更と、重大な違反行為によらない会
       行役員は、退任後１年間は、シティに雇用されてい                           社都合による雇用終了の両方が発生していなけれ
       ない場合であっても、株式保有規則に服する株式の                           ば、報奨の権利が確定しません。
       50パーセント以上を保有し続けなければなりませ                         ×  支配権の変更またはその他「ゴールデン・パラ
       ん。
                                  シュート」に関する契約           　執行役員は、支配権が変
     ○  同業他社グループに関するレビュー                 　各メンバーが
                                  更した場合における報酬を規定している特別な契約
       妥当であり続けるよう、同業他社グループの評価を                           を締結しておらず、また、退職時には、広範に適用
       年次ベースで行っています。                           される制度に基づく給付を超える離職手当を受領す
     ○  リスク管理     　下記「その他の報酬制度」－「リスク                      る権利を有していません。
                                ×  未発生配当の支払        　当社は、未発生の業績連動株式
       とシティのインセンティブ報酬プログラム」に記載
       されているとおり、リスクおよび統制に関する確固                           ユニットまたは権利未確定の繰延株式報奨について
       たる方針が確立されており、報酬決定の際にはリス                           配当等価物を支給しません。発生した報奨について
       ク管理の要因を考慮に入れています。                           の配当等価物の支払は、権利確定時に開始し、執行
     ○  独立した助言      　下記「その他の報酬制度」－「当社                     役員に対する配当比率は、他の株主に対する配当比
                                  率と同一とされます。
       の独立した報酬コンサルタント」に記載されている
                                ×  雇用契約の濫用       　指名執行役員はシティと雇用契約
       とおり、報酬委員会の決定には独立した報酬コンサ
       ルタントの助言が反映されます。                           を締結していません。当社は、雇用契約の使用に制
                                  限を設けており、その条項は当社の方針に基づく統
                                  制に服しています。取締役会が採択した方針に基づ
                                  き、執行役員との雇用契約は、従業員または退職者
                                  に対して一般的に適用されないような、退職後に個
                                  人に対して行う給付について規定することはできま
                                  せん。
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     2018  年度執行役員報奨
      指名執行役員の2018年度の報酬

        2018  年 度の業績に応じて、          以下  の報酬が報酬委員会により承認されました。
                     １        ２        ３        ４

                                                    2018  年度
                       (1)         (1)
                                            繰延株式
                                   業績連動株式
                    基本給        現金賞与                         年間報酬
                                        (2)       (2)
     氏名                               ユニット         報奨      (１～４の合計)
     マイケル・コルバット               $ 1,500,000        $ 6,750,000       $ 7,875,000       $ 7,875,000       $ 24,000,000
     ジョン・ガスパック               $  500,000       $ 4,600,000       $ 3,450,000       $ 3,450,000       $ 12,000,000
     ジェームズ・フォリス               $  500,000       $ 7,800,000       $ 5,850,000       $ 5,850,000       $ 20,000,000
     スティーブン・バード               $  500,000       $ 4,400,000       $ 3,300,000       $ 3,300,000       $ 11,500,000
     ジェーン・フレイザー               $  500,000       $ 3,500,000       $ 2,625,000       $ 2,625,000       $ 9,250,000
      (1)  2018年度抜粋報酬一覧表において報告されています。
      (2)  これらの報奨は2018年度中に付与されなかったため、SEC規則に従い、2018年度抜粋報酬一覧表における報告対象ではあ
        りません。これらの報奨は、来年度、2019年度抜粋報酬一覧表における報告対象になります。
        上記の表は、2018年度抜粋報酬一覧表に記載されているSEC規則に従った報酬の報告の代わりとなるもので

       はありません。
      スコアカードの手引き

        スコアカードは、報酬に関する決定を行うために報酬委員会が当社の執行役員報酬の枠組みをどのように用
       いるかを示しています。
        スコアカードは、
        ・  報酬委員会が、年度初期に設定された定量的目標および定性的目標を使用して                                         、各  指名執行役員の業績
          をどのように評価したかを示します。
        ・  報酬委員会の決定の背景および報酬水準を提供するために、                               各 指名執行役員の役職の規模および範囲を
          説明します。
        ・  報酬委員会がどのようにして               各 指名執行役員の報酬を決定するに至ったかを説明します。
        スコアカードにおける            定量的   目標のセクションの色は、以下のとおり、経営およびリスクに係る                                   定量的   目標
       を使用して      、 相対的な業績を視覚的に示すことを意図しています。
     経営成績が2018年度の目標に達した                  経営成績が10パーセント以下の比率                  経営成績が10パーセント超の比率で

     か、または10パーセント以下の比率                  で2018年度の目標を下回ったことを                  2018年度の目標を下回ったことを示
     で2018年度の目標を超えたことを示                  示しています。つまり、リスク目標                  しています。つまり、リスク目標が
           (1)
                       は達成途上にあったものの、目標に                  達成されなかったことを示していま
     しています      。 つまり、リスク目
                       達していないことを示しています。                  す。
     標が達成されたことを示していま
     す。
      (1)  達成度が10パーセント超の比率で目標を上回った場合には、新たな色および定義が加えられます。
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        報酬委員会は、以下の尺度に従い、定量的目標および定性的目標の各々を使用して                                          、 業績を評価します。
     スコア          １         ２         ３         ４         ５

     評価内容        著しく期待を         期待を上回る         期待に応える         期待を下回る         著しく期待を
             上回る好業績           好業績         レベル         業績不良        下回る業績不良
      シティの執行役員報酬の枠組み

        当社の報酬委員会は、指名執行役員のインセンティブ報酬を決定するために、５段階のステップからなるプ
       ロセスを使用しています。
       ステップ１：スコアカードの目標設定と目標加重値

       ・  報酬委員会は、各年度初期に、                各 指名執行役員       のスコアカードにおける目標を設定します。業
         績目標は定量的なものおよび定性的なものの２種類に分類され、指名執行役員に応じて、以下
         のとおり異なります。
        -  定量的目標      には以下が含まれます。
         ○ 指名執行役員全員が達成すべき全社的目標で、当社の年次事業計画を反映したもの
         ○  事業単位のリーダーとして指名執行役員が達成すべき事業単位固有の目標で、当社の個別
           の事業単位の年次計画を反映したもの
        -  定性的目標      は以下に     焦点を合わせてい         ます。
         ○  シティの風評の強化
         ○  顧客への価値提案
         ○  シティの長期的な目標に向けた継続的な進展
       ・  目標を設定する際、当社は目標に対する加重値も設定します。                                各 指名執行役員       について年度末
         に全体的なスコアカード評価点を算定するにあたり、2018年度は、定量的目標が70パーセント
         の比率で、定性的目標が30パーセントの比率で加重され、過年度と一致していました。
       ステップ２：スコアカードに基づく評価
       ・  各年度末以降、指名執行役員の業績は、スコアカードにおける定量的目標および定性的目標の
         各々を使用して評価されます。
       ・  各目標につき１点から５点までの業績評価点が付与されます。１点とは「著しく期待を上回る
         好業績」を、５点とは「著しく期待を下回る業績不良」を意味し、目標を使用した、執行役員
         の業績に係る主観的評価が反映されます。
       ・  2018年度初期に定められた相対的加重値に従い、定量的目標に係る評価点は70パーセントの比
         率、定性的目標に係る評価点は30パーセントの比率で加重平均された上で、                                       各 指名執行役員       に
         対する全体的なスコアカード評価点が決定されました。
       ・  報酬委員会は、最高経営責任者の業績の評価点を付け、報酬委員会および最高経営責任者は、
         他の指名執行役員の業績の評価点を付けます。
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       ステップ３：市場報酬の評価
       ・  報酬委員会は、        各 指名  執行役員     の役職に対応する推定市場報酬レンジを検討します。公開情報
         に加え、第三者が行った、同業他社企業における同等または類似の役職の報酬に関する市場調
         査に基づいてレンジが策定されます。
       ・  この慣行により、当社の指名執行役員の報酬が、様々な業績水準に基づいて市場報酬を適切に
         反映できるようになります。
       ステップ４：業績と報酬の連動
       ・  そして、報酬委員会は、             各 指名執行役員       の全体的なスコアカード評価点を、                  各 指名執行役員       の
         役職に対応する市場での推定報酬レンジと比較して評価します。
       ・  全体的なスコアカード評価点により、報酬の暫定的な目標額を役職に対応する推定市場報酬の
         中央値と同一にすべきか、それを上回るべきか、またはそれを下回るべきかが決定されます。
         全体的なスコアカード評価点３点は、一般的に市場中央値の報酬水準に相当し、全体的なスコ
         アカード評価点２点は、一般的に市場中央値の報酬水準を上回り、全体的なスコアカード評価
         点４点は、一般的に市場中央値の報酬水準を下回ります。
       ・  報酬委員会は、スコアカードに基づく業績と市場報酬とを同時に評価することは、市場報酬水
         準が劇的に変化し得る業界において報酬と業績とを整合させる最も効率的な方法であると考え
         ます。
       ステップ５：委員会による決定
       ・  報酬委員会は、ステップ４に記載されたスコアカード評価点および市場報酬の評価に基づき、
         裁量を行使して、         各 指名執行役員       の最終的な報奨額を決定します。当該決定に係る客観的かつ
         非定型的な要因（リスク行為等）については執行役員                            の各  々のスコアカード内において詳細に
         説明されています。
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      当社の報酬比較対象同業他社グループ
        報酬委員会は、当社の事業戦略を実行するために必要な有能な役員を確保し続けるには、市場の報酬水準を
       枠組みとして報酬を決定しなければならないと考えています。したがって、報酬委員会による市場報酬の理解
       は、当社の執行役員報酬の枠組みの重要不可欠なステップとなっており、報酬委員会は、指名された執行役員
       各人の役職に対してこれまで同業他社が支払ってきた報酬の調査結果を検討することを通じてかかる理解を深
       めています。
        2016  年 に、報酬委員会は、独立報酬コンサルタントから得たデータに従い、報酬比較対象同業他社グループ
       を確立し、シティは市場における報酬レンジを判断するのに現在それを用いています。報酬委員会は、報酬比
       較対象同業他社グループが適切なグループであり続けるようにするべく、グループを年次ベースで評価してい
       ます。報酬委員会は、米国を本拠地とする同業他社グループが有能な役員と関連性の高い市場およびシティの
       執行役員報酬と関連性の高い規制環境を反映していると引き続き考えています。
        当社の（報酬比較対象）同業他社は、多くはシティに相当する国際的規模を有していませんが、シティの事
       業と類似した事業を１つ以上運営しており、また類似の労働市場において競合していることを理由に選抜され
       ました。
                      2018  年度報酬比較対象同業他社グループ

      AIG（AIG）                  ゴールドマン・サックス（GS）                  プルデンシャル（PRU）
      アメリカン・エキスプレス（AXP）                  JPモルガン・チェース（JPM）                  U.S.バンコープ（USB）
      バンク・オブ・アメリカ（BAC）                  メットライフ（MET）                  ウェルズ・ファーゴ（WFC）
      BNYメロン（BK）                  モルガン・スタンレー（MS）
      キャピタル・ワン（COF）                  PNC（PNC）
        最高経営責任者および最高財務責任者の役職に関する市場データの作成にあたっては、報酬比較対象同業他

       社グループがすべて含まれています。報酬比較対象同業他社グループのすべてが、最高経営責任者および最高
       財務責任者の役職以外のシティの指名執行役員の役職（例えばインスティテューショナル・クライアント・グ
       ループの役職）に相当する役職を有しているわけではないため、指名執行役員のその他の役職の各々について
       は、すべての報酬比較対象同業他社グループが市場データに反映されているわけではありません。指名執行役
       員の報酬に関する市場の評価に際して、報酬委員会は、シティの事業と類似した事業を有する米国を本拠地と
       するグローバル・バンクにおける類似の役職の報酬にも着目しました。かかるグループには、バンク・オブ・
       アメリカ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーおよびウェルズ・ファー
       ゴが含まれます。
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        報酬比較対象同業他社グループの選択に際して、報酬委員会は、金融サービス企業の中から選抜するための
       主要な基準として、規模ベースの指標を用いました。同等規模の同業他社数が十分になかったため、結果とし
       て、同業他社グループにおいてシティは規模に関して75パーセンタイル順位を上回っていました。これは、業
       績を検討する前のターゲットとする報酬の市場が、上位四分位点となり得ることを意味しています。シティが
       執行役員に中央値を上回る報酬を支払う場合、執行役員の責任および業績の規模ならびに範囲は、報酬レンジ
       の判断における重要不可欠な要素となる傾向があります。
                    2018  年度の同業他社との関係におけるシティの位置

      (1)  AIG従業員は2017年12月31日付。メットライフ従業員は2017年10月１日付。プルデンシャル従業員は2017年12月31日付。



      最高経営責任者のスコアカードおよび報酬に関する説明

        コルバット氏は2012年10月からシティの最高経営責任者を務めています。同氏は1983年にシティに入社し、
       多くの事業および地域においてシティの様々な管理職を務めました。
                          定量的スコアカード

                                                 (1)(2)       (2)

     カテゴリー          定量的目標（      下記「用語集」       の用語）
                                           2018  年度実績         評価点
     収益性          シティグループ　法人税等控除前の継続事業からの利益                                234億ドル          3
     費用管理          シティグループ　費用比率                                  57.4％        3
     資本の利用          シティグループ　有形普通株式利益率                                  10.9％        2
               シティグループ　資産利益率                                  0.93％        3
     リスク          シティグループ　リスク選好割合                                  151％
                                                         1
               シティグループ　リスク選好サープラス                               76.1億ドル
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                          定性的スコアカード
                                                        (2)

     定性的目標           主要実績    （ 下記「用語集」       の用語）
                                                     評価点
     当社の評判の維持およ           ・コルバット氏は、当社の倫理文化および行動に基づいて、当社全体に優                                      3
     び強化            れた明確なメッセージを与え続けています。
                 ・コルバット氏の支援により、シティは、2018年度CCARプロセスの一環と
                  して提出した資本計画について規制当局から異議を受けませんでした。
                  これにより、2018年度中に普通株主に対して184億ドルの資本還元を行う
                  ことができました。シティは2018年度中に200百万株を超える株式を買い
                  戻し、その結果、発行済普通株式は８パーセントの削減となりました。
                 ・株主への資本還元を継続的に展開しましたが、シティの主要な規制資本
                  の指標はそれぞれ強固なままです。
                 ・統制指標は、全般的に、シティにおいて前年度に比べて改善し、客観的
                  なリスク評価指標によって評価されたとおり、シティのリスク・プロ
                  ファイルは2018年度において安定的でした。多くの未解決の規制上の問
                  題が解決されましたが、残りの問題は引き続き焦点となっています。
                 ・コルバット氏は、性別および米国におけるマイノリティの報酬格差を明
                  らかにし、世界的規模で報酬の関連調整を行うシティのリーダーシップ
                  を支持しました。当社は、シティ全体においてシニアの役職の女性およ
                  び米国におけるマイノリティの役員比率を高めるという目標を発表しま
                  した。
                 ・コルバット氏は、投資家、規制当局および政府関係者を含む全世界の外
                  部のステークホルダーに対する働きかけを引き続き行いました。
                  - 2018年度中、同氏は、投資家と36回の面談を行い、投資家への働きか
                  けを率先して行いました。
                  - 2018年度中、同氏は、定例の銀行監督会議に加えて、米国および米国
                  外の規制当局、中央銀行関係者および政府関係者との会議に56回参加し
                  ました。
     顧客に関するバ           ・コルバット氏は、世界中の都市で顧客と月平均約40回の面談を行って、                                      2
     リュー・プロポジショ            顧客との定期的接触を維持しました。
     ンの発展           ・コルバット氏は、個人向けバンキングにおけるデジタルおよびモバイル
                  の革新および当社の株式業務における投資など既に結果を示しているグ
                  ローバル個人金融部門ならびにインスティテューショナル・クライアン
                  ト・グループにおける主要な投資に引き続き注力しました。
     特別な顧客体験のプロ           ・コルバット氏が支援する革新によって、グローバル個人金融部門および                                      2
     デュース            インスティテューショナル・クライアント・グループでの客観的な調査
                  における顧客の満足度のスコアが伸びました。
                 ・主要なデジタルユーザーの指標は、前年に比べて大幅に改善し、インス
                  ティテューショナル・クライアント・グループにおいて、当社は、顧客
                  受入れの体験を大幅に改善させました。
     当社の財務におけるコ           ・シティの2018年度有形普通株式利益率を含む主要な財務指標は、2017年                                      3
     ミットメント            度の業績（両年度における税制改革による影響を除きます。）および当
                  社の2018年度の事業計画を超えました。
      (1)  有形普通株式利益率および資産利益率については、2018年の税制改革による影響が除外されています。すべての調整後
        の実績値を報告値に調整したものについては、下記「シティグループ                                 －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後
        実績値の調整」をご参照ください。
      (2)  スコアカードにおいて使用されている色および評価内容については、上記「スコアカードの手引き」をご参照くださ
        い。
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                          役職の規模および範囲
      ・最高経営責任者としてのコルバット氏は、シティのグローバル事業の業務責任者です。シティのグローバ
        ル個人金融事業は、北米、メキシコおよびアジアで行われており、コマーシャル・バンキングを含むリ
        テール・バンキングならびにシティブランドのカードおよびリテール・サービスを通して、個人顧客に従
        来型の銀行業務を提供しています。シティのインスティテューショナル・クライアント・グループは、世
        界中の法人、機関投資家、公共部門および富裕層の顧客を対象として、ホールセール・バンキングに係る
        フルレンジの商品およびサービスを提供しています。
      ・シティは、約２億の顧客口座を有し、160を超える国と地域でサービスを提供しています。シティは、この
        グローバル・ネットワークが、大規模かつ多国籍にわたる顧客の金融サービスに対する幅広いニーズに応
        えるため、また、世界中の個人、プライベート・バンキング、法人、公共部門および機関投資家の顧客の
        ニーズを満たす強力な基盤になっていると考えています。
      ・2018年12月31日時点で、シティの現状は以下のとおりです。
        - 収益　2018年度通年で729億ドル
        - 資産　約1.92兆ドル
        - 株式時価総額　1,230億ドル
        - 従業員数　約204,000名
        - 預金残高　約1.01兆ドル
                          委員会の報酬の根拠

      スコアカードに基づく評価の概要
      ・全社的な財務成績は、収益のより厳しい環境における、有形普通株式利益率を含むシティの収益性および利
       益率の改善に向けた着実な進展を反映しました。シティは、2018年度初めに設定された目標を達成し、経営
       実績が2017年度よりも改善しました。
      ・報酬委員会は、2018年度のCCARにおける良好な結果（これにより、当社は、2018年度中に株主に対して184
       億ドルの資本還元を行うことができました。）において証明されたリーダーシップ等、コルバット氏が2018
       年度定性的目標について成し遂げた注目に値する業績を考慮しました。
      業績と報酬の連動
      ・目標値またはそれを上回る当社の業績達成度とコルバット氏の堅実な定性的目標業績達成度とを組み合わせ
       た結果、スコアカード全般の評価点は2.43点となり、当社の報酬比較対象同業他社グループ13社のうちの最
       高経営責任者の役職に対応する市場中央値を上回る報酬であることが示されています。かかるスコアカード
       全般の評価点は、定量的目標に係る評価点の平均値に70パーセント、定性的目標に係る評価点の平均値に30
       パーセントを加重計算した上で、かかる２つの数値を合算して（[2.4×0.7]                                        + [2.5×0.3]      = 2.43）決定さ
       れました。
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      最終的な報奨
      ・報酬委員会は、コルバット氏に対し、2018年度年間報酬総額として24百万ドルを付与しました。その内訳は
       基本給1.5百万ドルおよび年間インセンティブ報奨総額22.5百万ドルです。これは、2017年度年間報酬総額
       の23百万ドルから４パーセントの増加です。コルバット氏の報酬額は、当社の報酬比較対象同業他社グルー
       プ13社における最高経営責任者の報酬との比較においては、最高経営責任者の役職に対応する市場中央値を
       上回っており、当社の執行役員報酬の枠組みにより導き出された結果と一致していましたが、その一方で、
       米国を本拠地とする他のグローバル・バンクにおける最高経営責任者の報酬の中央値を下回りました。報酬
       委員会は、その裁量を行使して最終的な報奨額を決定するにあたり、執行役員報酬の枠組みの結果に依拠
       し、シティの財務目標に向けた着実な進展、米国を本拠地とする他のグローバル・バンクでの市場報酬水
       準、およびコルバット氏の定性的業績を考慮しました。
      最高財務責任者のスコアカードおよび報酬に関する説明
        ジョン・ガスパック氏は、2009年７月からシティの最高財務責任者を務めました。同氏は1990年にシティに
       入社して以来、世界中で様々な執行財務管理職を務めてきました。同氏は、2019年２月22日に最高財務責任者
       の役職を退任しました。
                          定量的スコアカード

                                                 (1)(2)       (2)

     カテゴリー          定量的目標（      下記「用語集」       の用語）
                                           2018  年度実績        評価点
     収益性          シティグループ　法人税等控除前の継続事業からの利益                                234億ドル          3
     費用管理          シティグループ　費用比率                                  57.4％        3
     資本の利用          シティグループ　有形普通株式利益率                                  10.9％        2
               シティグループ　資産利益率                                  0.93％        3
     リスク          シティグループ　リスク選好割合                                  151％
                                                         1
               シティグループ　リスク選好サープラス                               76.1億ドル
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                          定性的スコアカード
                                                        (2)

     定性的目標           主要実績    （ 下記「用語集」       の用語）
                                                     評価点
     当社の評判の維持およ           ・ガスパック氏のリーダーシップにより、シティは、2018年度CCARプロセ                                        3
     び強化            スの一環として提出した資本計画について規制当局から異議を受けませ
                  んでした。これにより、2018年度中に普通株主に対して184億ドルの資本
                  還元を行うことができました。シティは、2018年度中に200百万株を超え
                  る株式を買い戻し、その結果、発行済普通株式は８パーセントの削減と
                  なりました。
                 ・株主への資本還元の継続的な発展にもかかわらず、シティの主要な規制
                  資本の指標はそれぞれ強固なままです。
                 ・統制指標は、全般に、財務部門全体において前年度に比べて改善しまし
                  たが、焦点となる領域が残っています。
                 ・財務における後継者計画の取組みによって、秩序のある後継者手続が取
                  られ、マーク・メイスン氏がシティの最高財務責任者に昇進しました。
     顧客に関するバ           ・ガスパック氏のリーダーシップにより、シティ・ベンチャーズは、投資                                        3
     リュー・プロポジショ            ポートフォリオを引き続き成功に導きました。その結果、大幅な費用削
     ンの発展            減ができ、シティの収益が増加しました。
                 ・財務部門では、生産性およびプロセスの改善を引き続き行い、費用を抑
                  え、財務報告および分析の質を改善し、当社の統制環境の有効性を改善
                  しました。
     特別な顧客体験のプロ           ・ガスパック氏は、顧客に対してより優れた洞察を提供し、より迅速な取                                        3
     デュース            引を行うための多数のイニシアチブを支援しました。
     当社の財務におけるコ            ・シティの2018年度有形普通株式利益率を含む主要な財務指標は、2017年                                        2
     ミットメント            度実績（両年度における税制改革による影響を除きます。）および当社
                  の2018年度の事業計画を超えました。
                 ・財務部門の取組みにより、シティの実効税率が引き下げられました。
      (1)  有形普通株式利益率および資産利益率については、2018年の税制改革による影響が除外されています。すべての調整後
        の実績値を報告値に調整したものについては、下記「シティグループ                                 －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後
        実績値の調整」をご参照ください。
      (2)  スコアカードにおいて使用されている色および評価内容については、上記「スコアカードの手引き」をご参照くださ
        い。
                          役職の規模および範囲

      ・ガスパック氏は、2018年度を通じて2019年２月22日までシティの最高財務責任者でした。シティの最高財務
       責任者は、シティの貸借対照表およびシティの財務報告プロセスの管理責任者です。2018年12月31日現在、
       シティの資産額は約1.92兆ドル、預金残高は約1.01兆ドルでした。
      ・組織上の統制においてシティの最高財務責任者に直属しているのはシティのトレジャリー部門であり、同部
       門は当社の資本、資金調達および流動性を管理しています。さらに、トレジャリー部門は、流動性、金利お
       よび為替に関連するリスクに対する会社の監視状況を管理します。
      ・シティの最高財務責任者は、世界的な金融規制改革に対するシティの対応を調整するチームを指揮していま
       す。財務部門もまた当社のCCAR資本計画プロセスにおいて中心的役割を担っています。
      ・シティの最高財務責任者はシティの費用管理の取組みの多くを指揮しており、財務部門も、すべての事業に
       おける様々な財務統制活動に対する指揮または参加を行っています。
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                          委員会の報酬の根拠
      スコアカードに基づく評価の概要
      ・全社的な財務成績は、収益のより厳しい環境における、有形普通株式利益率を含むシティの収益性および利
       益率の改善に向けた着実な進展を反映しました。シティは、2018年度初めに設定された目標を達成し、経営
       実績が2017年度よりも改善しました。
      ・報酬委員会は、2018年度のCCARにおける良好な結果において証明されたリーダーシップおよび全社的な生産
       性の改善等、ガスパック氏が2018年度定性的目標について成し遂げた注目に値する業績を考慮しました。
      業績と報酬の連動
      ・目標値またはそれを上回る当社の業績達成度とガスパック氏の堅実な定性的目標業績達成度とを組み合わせ
       た結果、スコアカード全般の評価点は2.505点となり、当社の報酬比較対象同業他社グループ13社における
       最高財務責任者の役職に対応する市場中央値を上回る報酬であることが示されています。かかるスコアカー
       ド全般の評価点は、定量的目標に係る評価点の平均値に70パーセント、定性的目標に係る評価点の平均値に
       30パーセントを加重計算した上で、かかる２つの数値を合算して（[2.4×0.7]                                         + [2.75×0.3]       = 2.505）決
       定されました。
      最終的な報奨
      ・報酬委員会は、ガスパック氏に対し、2018年度年間報酬額として12百万ドルを付与しました。これはガス
       パック氏の2017年度年間報酬額の11百万ドルから９パーセントの増加であり、米国を本拠地とするグローバ
       ル・バンクにおける類似の役職の市場報酬水準との差およびガスパック氏の業績を考慮したものです。ガス
       パック氏の報酬額は、当社の報酬比較対象同業他社グループ13社における最高財務責任者の報酬との比較に
       おいては、最高財務責任者の役職に対応する市場中央値を上回っており、当社の執行役員報酬の枠組みによ
       り導き出された結果と一致していますが、その一方で、米国を本拠地とする他のグローバル・バンクにおけ
       る最高財務責任者の報酬の中央値を下回りました。報酬委員会は、その裁量を行使して最終的な報奨額を決
       定するにあたり、執行役員報酬の枠組みの結果に依拠し、シティの財務目標に向けた着実な進展、米国を本
       拠地とする他のグローバル・バンクでの市場報酬水準、およびガスパック氏の定性的業績を考慮しました                                                      。
      シティの社長およびインスティテューショナル・クライアント・グループ最高経営責任者のスコアカードおよび

      報酬に関する説明
        ジェームズ・フォリス氏は、シティの社長およびインスティテューショナル・クライアント・グループ
       （ICG）の最高経営責任者を務めました。同氏は2013年１月からシティの共同社長およびICGの最高経営責任者
       を務めた後、責務が拡大されて、2015年６月にシティの社長に就任しました。フォリス氏は1985年にシティに
       入社し、ICG事業全域で多くの地域において様々な業務執行職を務めました。
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                          定量的スコアカード
        ほとんどの定量的評価指標に関するフォリス氏の業績は、シティの社長としておよびICGの最高経営責任者
       としての役職に合わせて、当社全体およびICGの実績の双方をベースに評価されました。
                                                 (1)(2)       (2)

       カテゴリー            定量的目標（      下記「用語集」       の用語）
                                           2018  年度実績        評価点
     収益性          シティグループ　法人税等控除前の継続事業からの利益                                234億ドル
                                                         3
               ICG　法人税等控除前の継続事業からの利益                                158億ドル
     費用管理          シティグループ　費用比率                                  57.4％
                                                         3
               ICG　費用比率                                  56.7％
     資本の利用          シティグループ　有形普通株式利益率                                  10.9％
                                                         3
               ICG　有形普通株式利益率                                  14.3％
               シティグループ　資産利益率                                  0.93％
                                                         3
               ICG　資産利益率                                  0.87％
     リスク          ICG　リスク選好割合                                  219％
                                                         2
               ICG　リスク選好サープラス                               81.5億ドル
                          定性的スコアカード

                                                        (2)

     定性的目標           主要実績
                                                     評価点
     当社の評判の維持およ           ・シティの社長としてのフォリス氏は、当社の倫理文化および行動に基づ                                        3
     び強化            いて、当社全体に優れた明確なメッセージを与え続けています。
                 ・統制指標は、全般的に、ICGにおいて前年度に比べて改善しました。多く
                  の未解決の規制上の問題が解決されましたが、残りの問題は引き続き焦
                  点となっています。
                 ・フォリス氏の主導の下、ICGは、主要な多様性の指標および倫理文化のス
                  コアを改善させ、既に多様性を高めていた新入社員の採用の段階で新た
                  な取組みを行いました。
     顧  客  に  関  す  る  バ  ・株式、投資家サービスおよびトレジャリー・アンド・トレード・ソ                                        2
     リュー・プロポジショ            リューションの３つの優先的分野における利益は、2017年度の業績およ
     ンの発展            び2018年度の事業計画を超えました。プライベートバンクの収益は、引
                  き続き増加しました。
                 ・フォリス氏の主導の下、ICGは、顧客対応プロセスを簡略化する一方で、
                  統制を引き続き高めました。
     特別な顧客体験のプロ           ・ICGは、投資のプラットフォームを含む多様な分野においてテクノロジー                                        1
     デュース            を活用することで、顧客受入れの体験を大幅に簡略化し、効率化しまし
                  た。
                 ・ICGは、客観的な調査によって評価されたとおり、顧客の満足度を引き続
                  き大幅に改善しました。
     当社の財務におけるコ           ・ICGの2018年の財務成績は事業計画に達しませんでしたが、2018年度にお                                        2
     ミットメント            けるICGの実質成績は、2017年度の水準を超える堅調な成長を示しまし
                  た。フォリス氏の主導の下、ICGの生産性の改善において、目標を超えま
                  した。
      (1)  シティグループの有形普通株式利益率および資産利益率については、2018年の税制改革による影響が除外されていま
        す。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについては、下記「シティグループ                                          －  定量的スコアカード指標
        の詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
      (2)  スコアカードにおいて使用されている色および評価内容については、上記「スコアカードの手引き」をご参照くださ
        い。
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                          役職の規模および範囲
     ・フォリス氏はシティの社長として、会社全体の重要なイニシアチブを主導しています。かかるイニシアチブ
      には、シティの事業戦略の執行の改善を目的とするイニシアチブおよび共通の使命と価値提案の表明を通じ
      てシティの企業文化を具現化する取組みが含まれます。
     ・フォリス氏はICGの最高経営責任者も務めています。ICGは、世界中の法人、機関投資家、公共部門および富
      裕層の顧客を対象として、債券・株式の販売およびトレーディング業務、外国為替業務、プライム・ブロー
      カレッジ、デリバティブ業務、株式および債券の調査、法人貸付業務、投資銀行業務およびアドバイザリー
      業務、プライベート・バンキング業務、キャッシュ・マネジメント業務、トレード・ファイナンスならびに
      証券業務等の、ホールセール・バンキングに係るフルレンジの商品およびサービスを提供しています。
     ・ICGの国際的なプレゼンスは、約80ヶ国にある取引所や、98の国と地域における独自のネットワークによって
      支えられています。2018年12月31日現在、ICGが保有する資産は約1.4兆ドル、預金残高は約6,900億ドルであ
      り、そのうちの２つの事業（証券業務および発行体サービス）の管理資産は約17.5兆ドルでした。
                          委員会の報酬の根拠

     スコアカードに基づく評価の概要
     ・全社的な財務成績は、収益のより厳しい環境における、有形普通株式利益率を含むシティの収益性および利
      益率の改善に向けた着実な進展を反映しました。シティは、2018年度初めに設定された目標を達成し、経営
      実績が2017年度よりも改善しました。ICGは、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション、プライ
      ベート・バンキング業務、セキュリティーズ・サービス、株式市場業務および法人貸付業務において堅調に
      収益が増加しましたが、債券市場業務の低調ならびに株式および債券の引受業務の軟調により一部相殺され
      ました。
     ・報酬委員会は、特定のICGの事業への投資の成功を含め、フォリス氏が2018年度定性的目標について成し遂げ
      た注目に値する業績を考慮しました。
     業績と報酬の連動
     ・目標値またはそれを上回る当社の業績達成度および目標値を上回るまたはそれに近いICGの業績達成度をフォ
      リス氏の堅実な定性的目標業績達成度と組み合わせた結果、スコアカード全般の評価点は2.635点となり、
      フォリス氏のICGの最高経営責任者としての役職に対応する市場中央値のレンジ内の報酬であることが示され
      ています。かかるスコアカード全般の評価点は、定量的目標に係る評価点の平均値に70パーセント、定性的
      目標に係る評価点の平均値に30パーセントを加重計算した上で、かかる２つの数値を合算して（[2.8×0.7]
      + [2.25×0.3]       = 2.635）決定されました。
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                                                           EDINET提出書類
                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
     最終的な報奨
     ・報酬委員会は、フォリス氏に対し、2018年度年間報酬額として20百万ドルを付与しました。これは2017年度
      年間報酬額の20百万ドルと同額です。フォリス氏の2018年度の報酬額は、同氏のICGの役職に対応する市場中
      央値のレンジ内であり、これは米国を本拠地とするグローバル・バンクでの報酬を考慮したものであり、当
      社の執行役員報酬の枠組みにより導き出された結果と一致しています。報酬委員会は、裁量を行使して最終
      的な報奨額を決定するにあたり、執行役員報酬の枠組みの結果に依拠しました。かかる結果は、市場報酬水
      準、ICGの2018年度業績およびフォリス氏の定性的業績を反映しています。
      グローバル個人金融部門最高経営責任者のスコアカードおよび報酬に関する説明

        スティーブン・バード氏は、2015年６月に、グローバル個人金融部門（GCB）の最高経営責任者となりまし
       た。バード氏はこれまで、シティのアジア太平洋地域の最高経営責任者を務め、当該地域全域においてシティ
       の事業分野の責任を負っていました。同氏は1998年にシティに入社し、オペレーション・テクノロジーの地域
       執行役員職のほか、GCBにおける業務執行職に就いていました。
                          定量的スコアカード

        ほとんどの定量的評価指標に関するバード氏の業績は、シティの執行役員としておよびGCBの最高経営責任
       者としての役職に合わせて、当社全体およびGCBの実績の双方をベースに評価されました。
                                                 (1)(2)       (2)

     カテゴリー          定量的目標（      下記「用語集」       の用語）
                                           2018  年度実績        評価点
     収益性          シティグループ　法人税等控除前の継続事業からの利益                                234億ドル
                                                         ▶
               GCB　法人税等控除前の継続事業からの利益                                76億ドル
     費用管理          シティグループ　費用比率                                  57.4％
                                                         ▶
               GCB　費用比率                                  55.0％
     資本の利用          シティグループ　有形普通株式利益率                                  10.9％
                                                         ▶
               GCB　有形普通株式利益率                                  16.4％
               シティグループ　資産利益率                                  0.93％
                                                         ▶
               GCB　資産利益率                                  1.36％
     リスク          GCB　リスク選好割合                                  173％
                                                         2
               GCB　リスク選好サープラス                               34.6億ドル
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                          定性的スコアカード
                                                        (2)

     定性的目標           主要実績
                                                     評価点
     当社の評判の維持およ           ・統制指標は、全般的に、GCBにおいて前年度に比べて改善し、多くの未解                                        3
     び強化            決の規制上の問題が解決されました。
                 ・バード氏の主導の下、GCBは、主要な多様性の指標および倫理文化のスコ
                  アを改善させました。
                 ・バード氏は、同氏の組織構造の変更においてリーダーシップを発揮し、
                  その変更によって、既に業績達成度が改善しています。
     顧  客  に  関  す  る  バ  ・GCBは、デジタルおよびモバイルを活用した戦略的なモバイルの革新にお                                        2
     リュー・プロポジショ            いて、2018年度の目標を超える堅調な業績を上げました。
     ンの発展           ・2018年度に、シティバナメックスへの投資により、2020年度の目標に向
                  け大きく進展しました。
     特別な顧客体験のプロ           ・主要なデジタルユーザーの指標は、前年に比べて大幅に改善し、当社                                        2
     デュース            は、特別なデジタルおよびモバイルの体験に関して業界賞を受賞しまし
                  た。
                 ・GCBの顧客体験は、顧客調査の結果が示すとおり、急速に改善していま
                  す。
     当社の財務におけるコ           ・バード氏の主導の下、2018年度のGCBの財務実績は、全般的に、2017年度                                        3
     ミットメント            を超える改善を示しており、GCBの事業計画に近いものでした。
      (1)  シティグループの有形普通株式利益率および資産利益率については、2018年の税制改革による影響が除外されていま
        す。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについては、下記「シティグループ－定量的スコアカード指標の
        詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
      (2)  スコアカードにおいて使用されている色および評価内容については、上記「スコアカードの手引き」をご参照くださ
        い。
                          役職の規模および範囲

     ・GCBの最高経営責任者として、バード氏の国際的な責任の対象には、19の国と地域におけるすべての個人向け
      およびコマーシャル・バンキング業務が含まれます。
     ・ GCB  は、コマーシャル・バンキングを含むリテール・バンキングならびにシティブランドのカードおよびシ
      ティ・リテール・サービスを通じて、個人顧客に従来型の銀行業務を提供しています。GCBでは、米国、メキ
      シコおよびアジアの主要な市場を重視しており、2018年12月31日現在、2,410の支店を有しています。2018年
      12月31日現在、GCBは約4,320億ドルの資産および約3,080億ドルの預金残高を保有していました。
      - 2018  年 12月31日現在、北米GCBは、689のリテールバンク支店において、約910万口のリテール・バンキング
       顧客口座、約568億ドルのリテール・バンキング貸出金および約1,812億ドルの預金残高を保有していまし
       た。さらに、北米GCBは、約１億2,100万口のシティブランドおよびシティ・リテール・サービスのカード口
       座を保有しており、その貸出金残高は約1,445億ドルでした。
      - 2018  年 12月31日現在、ラテンアメリカGCBは、メキシコにおける1,463のリテール支店において、約2,940万
       口のリテール・バンキング顧客口座、約197億ドルのリテール・バンキング貸出金および約277億ドルの預金
       残高を保有していました。さらに、ラテンアメリカGCBは、約560万口のシティブランドのカード口座を保有
       しており、その貸出金残高は約57億ドルでした。
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      - 2018  年 12月31日現在、アジアGCBは、258のリテール支店において、約1,600万口のリテール・バンキング顧
       客口座、約692億ドルのリテール・バンキング貸出金および約992億ドルの預金残高を保有していました。さ
       らに、アジアGCBは、約1,530万口のシティブランドのカード口座を保有しており、その貸出金残高は約193
       億ドルでした。
                          委員会の報酬の根拠

     スコアカードに基づく評価の概要
     ・全社的な財務成績は、収益のより厳しい環境における、有形普通株式利益率を含むシティの収益性および利
      益率の改善に向けた着実な進展を反映しました。シティは、2018年度初めに設定された目標を達成し、経営
      実績が2017年度よりも改善しました。GCBは、貸出金の継続的な伸びおよび全体的な預金残高の増加を反映し
      た全地域における収益の増加を報告しましたが、アジアの資産管理業務の収益に対する市場心理の冷え込み
      が短期的に影響したことに加え、北米GCBのシティブランドのカードにおいて、2018年度に実施されたパート
      ナーシップ契約更新条件の影響によって一部相殺されました。
     ・報酬委員会は、重要な市場における主要な達成に加え、デジタル領域の獲得等、バード氏が2018年度定性的
      目標について成し遂げた注目に値する業績を考慮しました。
     業績と報酬の連動
     ・目標値またはそれを上回る当社の業績達成度および全般に目標値に近いGCBの業績達成度とバード氏の堅実な
      定性的目標業績達成度とを組み合わせた結果、スコアカード全般の評価点は3.27点となり、バード氏の役職
      に対応する市場中央値のレンジ内の報酬であることが示されています。かかるスコアカード全般の評価点
      は、定量的目標に係る評価点の平均値に70パーセント、定性的目標に係る評価点の平均値に30パーセントを
      加重計算した上で、かかる２つの数値を合算して（[3.6×0.7]                                 + [2.5×0.3]      = 3.27）決定されました。
     最終的な報奨
     ・報酬委員会は、バード氏に対し、2018年度年間報酬額として11.5百万ドルを付与しました。これは2017年度
      年間報酬額の10.5百万ドルから9.5パーセントの増加であり、米国を本拠地とするグローバル・バンクでの類
      似の役職の市場報酬水準との差およびバード氏の業績を考慮したものです。バード氏の2018年度の報酬は同
      氏の役職に対応する市場中央値のレンジ内の報酬であり、これは米国を本拠地とするグローバル・バンクで
      の報酬を考慮したものであり、当社の執行役員報酬の枠組みにより導き出された結果と一致しています。報
      酬委員会は、裁量を行使して最終的な報奨額を決定するにあたり、執行役員報酬の枠組みの結果に依拠しま
      した。かかる結果は、市場報酬水準、GCBの2018年度の業績達成度およびバード氏の定性的目標業績達成度を
      反映しています。
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      ラテンアメリカ最高経営責任者のスコアカードおよび報酬に関する説明
        ジェーン・フレイザー女史は、2015年６月にシティのラテンアメリカ地域最高経営責任者になりました。フ
       レイザー女史はこれまで、シティ米国の個人向けおよびコマーシャル・バンキングならびにシティモーゲージ
       の最高経営責任者でした。2009年度から2013年度にかけて、フレイザー女史はシティのプライベートバンクの
       最高経営責任者を務め、それ以前は、同氏は主要な戦略的役割を担っていました。同氏は2004年にシティに入
       社しました。
                          定量的スコアカード

        ほとんどの定量的評価指標に関するフレイザー女史の業績は、シティの執行役員としておよびラテンアメリ
       カの最高経営責任者の役職に合わせて、当社全体およびラテンアメリカの実績の双方をベースに評価されまし
       た。
                                                  (1)(2)       (2)

     カテゴリー          定量的目標（      下記「用語集」       の用語）
                                            2018  年度実績        評価点
     収益性          シティグループ　法人税等控除前の継続事業からの利益                                234億ドル
                                                         2
                ラテンアメリカ　法人税等控除前の継続事業からの利益                                38億ドル
     費用管理          シティコープ　費用比率                                  57.4％
                                                         2
                ラテンアメリカ　費用比率                                  49.4％
     資本の利用          シティグループ　有形普通株式利益率                                  10.9％
                                                         1
                ラテンアメリカ　有形普通株式利益率                                  23.3％
                シティグループ　資産利益率                                  0.93％
                                                         1
                ラテンアメリカ　資産利益率                                  2.23％
     リスク          ラテンアメリカ　リスク選好割合                                  305％
                                                         2
                ラテンアメリカ　リスク選好サープラス                               27.8億ドル
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                          定性的スコアカード
                                                        (2)

     定性的目標           主要実績
                                                     評価点
     当社の評判の維持およ           ・統制指標は、全般的に、ラテンアメリカ地域において前年度に比べて改                                        3
     び強化            善し、多くの未解決の規制上の問題が解決されました。
                 ・統制およびガバナンスの環境は、フレイザー女史による管理によって大
                  幅に強化され、当社はさらなる改善に引き続き注力しています。
                 ・フレイザー女史の主導の下、ラテンアメリカ地域は、主要な多様性の指
                  標および倫理文化のスコアを改善させました。
     顧  客  に  関  す  る  バ  ・シティは、シティバナメックスに対する投資計画（総額10億ドル超で、                                        2
     リュー・プロポジショ            2020年度に終了します。）を引き続き実行しました。フレイザー女史
     ンの発展            は、メキシコにおけるシティの個人向け銀行業務のプラットフォームの
                  変革を主導しています。この変革は、2018年度に大幅に進展しました。
                 ・2018年度に、シティバナメックスは、新たな戦略的企業結合およびパー
                  トナーシップの発展を通じて、市場における指導的立場に向けて進歩し
                  ました。
     特別な顧客体験のプロ           ・フレイザー女史のリーダーシップにより、メキシコのデジタルおよびモ                                        2
     デュース            バイルのユーザーは大幅に増えました。
                 ・ラテンアメリカICGにおける特定の事業において、同地域における営業費
                  用は前年度に比べて増えた一方で、2017年度と比較して、ワレットシェ
                  アおよび収益が増加しました。
     当社の財務におけるコ           ・全体的に、ラテンアメリカ地域での実績は、事業計画を超え、さらに財                                        1
     ミットメント            務成績においては前年度からの改善が見られました。
      (1)  シティグループの有形普通株式利益率および資産利益率については、2018年の税制改革による影響が除外されていま
        す。すべての調整後の実績値を報告値に調整したものについては、下記「シティグループ                                          －  定量的スコアカード指標
        の詳細および調整後実績値の調整」をご参照ください。
      (2)  スコアカードにおいて使用されている色および評価内容については、上記「スコアカードの手引き」をご参照くださ
        い。
                          役職の規模および範囲

     ・ラテンアメリカの最高経営               責任者   は、メキシコにおけるラテンアメリカGCBおよびシティがこの地域で参加し
      ている23の国と地域におけるICGの業務に責任を負っています。
     ・ラテンアメリカGCBは、メキシコ最大級の銀行であるシティバナメックスを通じて、                                            コマーシャル・バンキン
      グを含む     従来型の     リテール・バンキングおよびシティブランドのカード商品を、                                 メキシコの個人顧客および
      中小企業に      提供しています        。2018年12月31日現在、             ラテンアメリカ        GCB  は、メキシコにおける1,463のリテー
      ル支店において、約2,940万口のリテール・バンキング顧客口座、約197億ドルのリテール・バンキング貸出
      金および約277億ドルの預金残高を保有していました。
     ・加えて、2018年12月31日現在、ラテンアメリカGCBは、約560万口のシティブランドのカード口座を保有して
      おり、その貸出金残高は約57億ドルでした。
     ・ラテンアメリカICGは、この地域において長期にわたって金融機関としてのプレゼンスを有し、シティのグ
      ローバル・ネットワーク、デジタル機能および現地市場に関する深い専門知識を活用しています。2018年度
      において、ラテンアメリカICGの収益は45億ドルでした。
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                          委員会の報酬の根拠
     スコアカードに基づく評価の概要
     ・全社的な財務成績は、収益のより厳しい環境における、有形普通株式利益率を含むシティの収益性および利
      益率の改善に向けた着実な進展を反映しました。シティは、2018年度初めに設定された目標を達成し、経営
      実績が2017年度よりも改善しました。ラテンアメリカ地域における業績は好調で、財務業績は目標値を上回
      るか、または目標値と一致するものでした。
     ・報酬委員会は、ラテンアメリカ地域における新たなクライアントのイニシアチブの成功等、フレイザー女史
      が2018年度定性的目標について成し遂げた注目に値する業績を考慮しました。
     業績と報酬の連動
     ・目標値またはそれを上回る当社の業績達成度および目標値を上回るラテンアメリカ地域の業績をフレイザー
      女史の堅実な定性的目標業績達成度と組み合わせた結果、スコアカード全般の評価点は1.72点となり、フレ
      イザー女史の役職に対応する市場中央値を上回る報酬であることが示されています。かかるスコアカード全
      般の評価点は、定量的目標に係る評価点の平均値に70パーセント、定性的目標に係る評価点の平均値に30
      パーセントを加重計算した上で、かかる２つの数値を合算して（[1.6×0.7]                                        + [2.0×0.3]      = 1.72）決定さ
      れました。
     最終的な報奨
     ・報酬委員会は、フレイザー女史に対し、2018年度年間報酬額として9.25百万ドルを付与しました。これは
      2017年度の年間報酬額の8.5百万ドルから９パーセントの増加です。フレイザー女史の2018年度の報酬は、当
      該役職に対応する市場中央値のレンジ内であり、これは米国を本拠地とするグローバル・バンクでの報酬を
      考慮したものです。報酬委員会は、裁量を行使して最終的な報奨額を決定するにあたり、ラテンアメリカ地
      域における堅実な達成度を認める一方でシティの全体的な業績に着目し、またフレイザー女史の定性的業績
      に着目し、執行役員報酬の枠組みの結果に依拠しました。
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      長期インセンティブ
       業績連動株式ユニット

        最高経営責任者の変動報酬の35パーセントおよびその他の指名された執行役員の変動報酬の30パーセント
       は、業績連動株式ユニットとして付与されます。業績連動株式ユニットは、これらの執行役員に対するシティ
       の長期インセンティブ報奨の半分を構成します。当年度の報奨に関する業績目標水準が更新されましたが、そ
       れ以外には、前年度と比べて、業績連動株式ユニットの条件に変更はありませんでした。
           報奨の特徴               2018  業績評価年度の業績連動株式ユニット（PSU）に関する説明

        業績評価期間            2019年１月１日から2021年12月31日まで
        PSUの目標数            インセンティブ報奨の総額のうちPSUプログラムに割り当てられる部分を、付与日である
                    2019年２月14日の直前の５取引日におけるシティの普通株式の終値の平均（62.428ド
                    ル）で除した数です。
        業績指標と目標数                                 2019年度－2021年度の
                     2021年度の有形普通株式利益率（RoTCE）                    累積的１株当たり利益（EPS）
                     RoTCE   は、（優先株式配当を控除後の）当                  累積的EPSは、2019年度から2021年度の間に
                     期利益を、当該１年間の平均有形普通株                    終了する12四半期分の当社の四半期決算発
                     式株主資本で除したものです。                    表から、普通株主に配分された当期利益に
                                         基づく希薄化後１株当たり利益を合計する
                     ユニット数の半分は、以下の業績グリッ                    ことにより決定されます。
                     ドに基づき、RoTCEにおける業績に応じて
                     発生します。                    ユニット数の半分は、以下の業績グリッド
                                         に基づき、累積EPSに応じて発生します。
                     2021年度のRoTCE           発生するPSUの         2019年度－2021年度           発生するPSUの
                                         の累積的EPS
                                目標数の割合                    目標数の割合
                     10％未満           ０％         22.50ドル未満           ０％
                     10％           50％         22.50ドル           50％
                     14％           100％         26.25ドル           100％
                     16％以上           150％         29.00ドル以上           150％
                    表の各基準間の業績は、PSUの設計において生じた人為的な段差により軽率なリスク・
                    テーキングを奨励することになるのを避けるため、線形補間法によって決定されます。
                    例：シティが2021年度に14パーセントのRoTCEを達成し、業績評価期間において22.50ド

                    ルの累積的EPSであった場合は、執行役員は目標PSUの75パーセントを受領します。これ
                    は、RoTCEの指標における業績（業績100パーセント）と累積的EPSの指標における業績
                    （業績50パーセント）を均等に重視しているためです。
        業績指標と目標水準            業績指標と目標水準の根拠については、上記「報酬決定に関する概要」－「業績連動株
                    式ユニットの目標」に記載されています。
        の根拠
        報奨の交付            業績評価期間の終了日の後、発生したPSU数に、最終権利確定日直前の20取引日における
                    シティの普通株式の株価の平均を乗じて、その額が現金で支払われます。この方法は、
                    株主持分の希薄化を限定する一方で、支給額をシティの普通株式の株価の変動に連動さ
                    せます。
        株主総還元額（TSR）            業績指標の結果にかかわらず、当該３年間の業績評価期間にわたるシティの株主総還元
                    額がマイナスとなる場合は、取得できるPSU数の上限は目標数の100パーセントに制限さ
        の要素
                    れます。
        配当等価物            業績評価期間の終了後、発生するPSU数について配当等価物が発生し、支払われますが、
                    発生しなかったPSUに関する配当等価物は失効します。
        報酬返還制度            違法行為や他者の監督不行届き等、様々な状況において報酬返還制度が適用されます。
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       繰延株式報奨
        最高経営責任者の変動報酬の35パーセントおよびその他の指名された執行役員の変動報酬の30パーセント
       は、繰延株式報奨として付与されます。繰延株式報奨は、これらの執行役員に対するシティの長期インセン
       ティブ報奨の半分を構成します。2013年度以降、繰延株式報奨の条件に変更はありません。
       報奨の特徴                         繰延株式報奨の説明

     権利確定期間          ４年間にわたって毎年25パーセントが権利確定します。
     株式数          インセンティブ報奨の総額のうち繰延株式報奨に割り当てられる部分を、付与日である2019
               年２月14日の直前の５取引日におけるシティの普通株式の終値の平均（62.428ドル）で除し
               た数です。
     業績に基づく権利          繰延期間のいずれかの年においてシティグループに税引前損失がある場合には、繰延株式報
     確定条件          奨のうち損失の翌年に権利確定が予定されている部分は、以下の計算式により算出される比
               率で減少します。
                                  税引前損失額
                       損失のあった年の直前の３年間におけるシティグループの
                              税引前年間利益の最も高い水準
               当該比率によって、権利確定が取り消される株式が20パーセント以下となる場合は、権利確

               定が予定されている株式の20パーセントが削減されます（つまり、税引前損失が生じた場合
               に取り消される最低水準が存在するということです。）。
                  ・この規定は、報奨の価値を高めることはなく、権利未確定の株式の取消という結果
                   にしかなりません。
     例          この例は、シティグループが以下のような税引前利益（損失）を生じたと仮定して、2019年
               ２月に付与された20,000株の繰延株式報奨のうち2020年１月に権利確定となる予定の部分
               （5,000株）にどのような影響があるかを示したものです。
                               シティグループの税引前利益（損失）（単位：百万ドル）
                予定されている権利確定日                 2019年度       2018年度       2017年度       2016年度
                2020年１月                  ($500)       $23,445       $22,761       $21,477
               例にある2016年度、2017年度および2018年度の利益額は財務情報の最新の公の報告値から引

               用したものです。例にある2019年度の税引前損失は、説明のための仮定的な前提に過ぎませ
               ん。
               公式（500÷23,445）に基づいて算出した削減率は、2.13パーセントです。最低取消水準に

               従い、2020年１月に権利確定が予定されている株式のうち20パーセントが取り消されます。
               したがって、権利確定が予定されていた5,000株のうち1,000株は取り消されます（1,000＝
               5,000の20パーセント）。
     配当等価物          権利確定期間の終了後、権利確定する株式について配当等価物が発生し、支払われますが、
               発生しなかった繰延株式報奨に関する配当等価物は失効します。
     報酬返還制度          報酬返還制度の適用があります。
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      その他の報酬制度
      リスクとシティのインセンティブ報酬プログラム

        当社の   報酬プログラムは         、 慎重にまた十分理解されたリスクのみを負い、事業基盤を守るためにそれらのリ
       スクを効果的に管理する、当社の責任に沿って設計されています。当社の                                      プログラムには、以下の重要な要素
       が含まれています。
       ・ 当社の報酬理念        は、当社に対し、自由裁量によるインセンティブ報奨を付与する際にはリスク管理について
        考慮するように        求めています。当社の報酬理念は、当社のウェブサイトで公開されています。
       ・ チーフ・リスク・オフィサーは、少なくとも年に２度報酬委員会に、                                    シティのリスク水準や傾向ならびに上
        級執行役員レベルおよびシティ全体の                    インセンティブ報酬の枠組み               について報告しています。チーフ・リス
        ク・オフィサーは、報酬が軽率または過度なリスク・テーキングを奨励しない方法で、長期的な業績に結び
        付いたものとなるよう、当社の執行役員報酬枠組みを見直しました。
       ・ シティの執行役員報酬枠組みは、明示的にまた黙示的にリスクに合わせてインセンティブ報酬を調整しま
        す。  シティの執行役員報酬枠組みでは、以下を含む複数の方法でリスクを考慮します。
        - 各 執行役員の財務目標の要素としてリスク水準を評価するために定量的指標を使用します。
        - 定性的目標の一環として、統制環境の有効性を含むリスク管理の実績を評価します。
        - インセンティブ報酬の決定に際して、かかるリスクのもたらす不利益を考慮します。
       ・ リスク管理      行為  の評価は、各人のインセンティブ報奨を決定する際に考慮されます。                                    個々の対象従業員（シ
        ティの数百名の最上級位の従業員）に対して、シティは、コントロール部門による年次のレビュープロセス
        を確立しました。このプロセスでは、コントロール部門のレビュアーが各対象従業員のリスク行為について
        評価を行います。コントロール部門は、財務、インディペンデント・コンプライアンス、リスク・マネジメ
        ント、内部監査、法務およびリスク管理で構成されています。かかるプロセスは、現在の行為およびリスク
        に対する態度を評価することを目的としています。コントロール部門のレビュープロセスによる評価は、対
        象従業員の管理者が行う当該従業員の業績評価に情報として伝えられ、影響を及ぼし、当該プロセスの結果
        は報酬委員会に報告されます。当社は、このプロセスが、リスク管理行為の重要性に関する認識を高め、シ
        ティのリスク・カルチャーを強化したものと考えています。                               コルバット      氏以外の指名された執行役員は、コ
        ントロール部門によるこの年次のレビュープロセスを通じて、シティのコントロール部門によりリスク行為
        の評価を受けました。            コルバット      氏のリスク行為は、コントロール部門からの情報を受けた報酬委員会に
        よって評価されました。かかるレビューの結果、指名された執行役員は、リスク行為に関して肯定的な評価
        付けまたは査定を受けています。リスク行為に関して肯定的な評価を受けることは、全対象従業員の職務執
        行において当然に期待される要素であることから、かかる肯定的な評価付けは、2018年度の年間インセン
        ティブ報奨の規模を決める要素とはなりませんでした。一方、リスク行為に関して否定的な評価がなされて
        いれば、2018年度に付与されるインセンティブ報酬は減額または消滅する結果となったであろうといえま
        す。
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       ＜シティのコントロール部門は、年次の業績評価プロセスの一環として、上級経営陣のリスク行為について直
       接フィードバックを行います。＞
       ・ 指名された執行役員を含む対象従業員に対する年間インセンティブ報奨には、軽率または過度なリスク・
        テーキングを抑止するための設計上の特徴があります。                             年次の体系的なプロセスにより、シティは、当社に
        内在する重要なリスクを特定し、その上で、当該リスクに影響を及ぼす従業員を対象従業員として特定しま
        す。指名された執行役員を含む対象従業員に関する報酬体系には、様々な行為を対象とする十分な繰延およ
        び報酬返還制度が含まれています。加えて、                       業績に基づく権利確定基準が、対象従業員に付与されるすべて
        の繰延   インセンティブ報酬に組み込まれています。
       ・ シティはシティのインセンティブ報酬制度を対象とする、厳格な全世界的管理体制を採っています。                                                    シティ
        の公式なインセンティブ報酬制度（販売インセンティブ制度を含みます。）は、広範囲な従業員層（大部分
        はグローバル個人金融部門に属します。）向けの変動的な報酬を定めています。本制度は、違法もしくは軽
        率な行為に関与したり、軽率もしくは過度なリスクを冒すことを排除することをねらいとした、全世界的な
        管理体制によって運営されます。この管理体制の一環として、全世界におけるシティのインセンティブ報酬
        制度はすべて、第三者コンサルタントによって開発および管理された中央リスク管理モデルを通じて分析さ
        れます（データ入力はシティによって行われます。）。６つの潜在的なリスク源、すなわち、インセンティ
        ブ・プログラムの設計、シティの戦略および目標との不一致、制度に基づく支払の機会、支払承認のプロセ
        ス、管理制度の一環としての監視範囲、ならびに制度運営に関わるリスクが評価されます。本制度は、それ
        が適切な場合には、リスク評価の結果に基づいて改善されます。この全世界的な管理モデルによって、シ
        ティ全体に最善の慣行が伝えられ、共有されることが担保されます。
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       ・ 業績連動株式ユニットおよび繰延株式報奨に適用される報酬返還制度。                                     シティの厳格な報酬返還制度は、指
        名された執行役員とその他すべての該当する従業員に対するインセンティブ報奨について適用されます。報
        酬返還制度は、様々な業績不振の場合にシティに権利未確定の繰延インセンティブ報酬を取り消す権利を与
        えており、下記の表に概要を記載しています。
        適用される                                     業績連動

        報酬返還制度                 潜在的なトリガー                   株式ユニット        繰延株式報奨
       全般         違法行為を行いまたは著しく軽率な判断をし、それがシ                               ○
                ティの事業運営に損害を与えまたは規制当局からの制裁に
                つながりもしくはその可能性があった場合。上記のような
                行為に関与した従業員の監督を怠りまたは上記のような行
                為を上程しなかった場合も含みます。
       著しい業績不振         シティに対する重大な財務上の損害または信用の毀損と定                               ○
                義される、著しい業績不振について、重大な責任を負って
                いる場合。
       シティ         公表済の著しく不正確な財務諸表に基づいた報奨の受領が                               ○        ○
                あった場合。
       シティ         従業員が公表済の財務諸表に関して著しく不正確な情報の                               ○        ○
                提供に故意に関与した場合。
       シティ         上級経営陣またはリスク・マネジメントが設定または修正                               ○        ○
                したリスク制限に対する重大な違反を犯した場合。
       シティ         重大な違法行為があった場合。                               ○        ○
       サーベンス・         意図的な違法行為または不正により、財務上の修正再表示                               ○        ○
                が必要となった場合。
       オクスリー
        少なくとも、報告義務のある３つの財務セグメント、すなわち、シティグループ（全社）、グローバル個人

       金融部門およびインスティテューショナル・クライアント・グループのいずれかにおいて、年間の税引前損失
       がある場合には、シティは、著しい業績不振が発生し、業績連動株式ユニットへの潜在的影響があるかを検討
       します。また、シティは、ある執行役員が著しい業績不振について重大な責任を負っているまたはその他の理
       由で、当該執行役員に支払われるはずであった繰延報酬を取り消すという決定をした場合にはいつでも、その
       開示を検討します。
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      当社の独立した報酬コンサルタント
       ＜取締役会の報酬コンサルタントは、取締役会への助言以外に、シティのために業務を行うことはありませ
       ん。＞
        FW ・クックは、2012年から報酬委員会の独立したアドバイザーとなっています。FW・クックは、取締役会へ
       のサービスを除き、シティに対して一切のサービスを提供しておらず、経営陣との間にその完全な独立性を損
       ない得るその他一切の関係をもたず、また、その独立性を維持するために役立つ強固な内部管理体制を採って
       います。FW・クックの代表者は、出席要求のあった執行役員会を含め、2018年度のすべての報酬委員会会議に
       出席し、会議と会議の間の期間においても、報酬委員会のメンバーと交流しました。FW・クックは、最高経営
       責任者およびその他執行役員に付与される報酬に関して、報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、シ
       ティの執行役員報酬に関する株主の勧告的決議（advisory                               say-on-pay      votes）に対する報酬委員会および取
       締役会の対応に関して広範囲にわたる指針および分析を提供し、市場の見方を提示し、また、シティの執行役
       員報酬プランの設計およびそのプログラムの株主への提示について報酬委員会に助言しました。FW・クックは
       また、執行役員でない取締役の報酬について取締役会に助言しました。FW・クックは、執行役員報酬に関する
       助言に関して、2018年度に282,428ドルの報酬を受領しました。SEC規則およびニューヨーク証券取引所（以下
       「NYSE」といいます。）規則に従って、報酬委員会は、FW・クックの独立性について、直近では2019年１月に
       評価し、FW・クックがシティの経営陣から独立しており、報酬委員会への同社のサービスは、いかなる利益相
       反も生じていないと判断しました。
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      インセンティブ報酬の税額控除可能性および制限
        2018  年 度の年間インセンティブ報奨は、2011年エグゼクティブ・パフォーマンス・プラン（以下「EPP」と
       いいます。）に基づき、指名された執行役員に付与されました。EPPは、指名された執行役員に支払われるイ
       ンセンティブ報酬のうち、内国歳入法第162条(m)に基づき控除することができない可能性のあったものの控除
       可能性を確保するために当初採用されました。しかし、税制改革により、内国歳入法第162条(m)が改正され
       て、要件を満たした業績連動報酬に対する適用除外が廃止され、その対象が最高財務責任者にまで拡大されま
       した。これにより、2018年度以降、執行役員報酬が控除対象となる可能性が低くなりました。シティは、法律
       が許容する範囲内で、指名された執行役員に支払われる報酬の控除可能性の確保を目指す一方で、執行役員を
       採用し、動機を与え、確保し続けるために必要と考える控除されることのない報酬制度を提供する柔軟性を維
       持しています。
        税制改革により、要件を満たした業績連動報酬の付与についての税務上の便益が排除されても、シティは、
       執行役員報酬を付与するにあたり業績に応じた支払を行うというアプローチを変更する意図はありません。し
       たがって、委員会は、EPPのもと、執行役員報酬に対する制限に従い、2018年度の業績に対するインセンティ
       ブ報酬を指名された執行役員に付与しました。EPPは、シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利
       益に基づいて、その年に加入者に付与することができる限度額を特定しています。ただし、当該年度に実際に
       付与される年間インセンティブの額は、本「報酬の検討および分析」に記載されている執行役員報酬枠組みを
       適用し、またシティが上限を下回る（上限を超えない）支払いを行うことを条件に、報酬委員会により決定さ
       れます。2018年度については、報酬委員会は、EPPに基づいて支払うことができる上限額を、執行役員１名に
       つき46.8百万ドル（シティグループの税引前利益の0.2パーセント）であると確認し、同プランに基づいてそ
       れを下回る額の報酬を付与するというマイナスの裁量権を行使しました。インセンティブの支払総額に対する
       この制限に加えて、EPPにより、個別の執行役員のインセンティブの支払における年間の現金賞与の部分は20
       百万ドルに制限されています。
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      人事・報酬委員会報告
        人事・報酬      委員会   は、最高経営責任者の業績を評価し、報酬を決定し、執行役員の報酬を承認し、また上級

       経営陣の他のメンバーおよび報酬の高いその他の従業員の報酬体系を承認しました。人事・報酬委員会は、上
       級経営陣のメンバーとともに上記「報酬の検討および分析」を審査し、検討しました。この審査に基づき、人
       事・報酬委員会は、当社の取締役会に対して、米国証券取引委員会（SEC）に提出される                                              フォーム10－Ｋによ
       る シティの年次報告書          および議決権代理行使参考書類スケジュール14A                         に「報酬の検討および分析」を含める
       べきであると勧告しました。
      人事・報酬委員会:

      ダンカン・P・ヘンス（委員長）
      ジョン・C・デューガン
      ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
      ゲーリー・M・ライナー
      ダイアナ・L・テイラー
      2019  年 ３月５日

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     2018  年度抜粋報酬一覧表および報酬情報

     2018  年度抜粋報酬一覧表
      以下の表では、2018年度にシティの最高経営責任者または最高財務責任者を務めた者に対する、2018年度、2017
     年度および2016年度についての報酬、ならびに最も高額の報酬が支払われたその他３名のシティの執行役員に対す
     る報酬を示しています。これらの者を、シティの指名執行役員（named                                     executive      officers）といいます。
                                    株式以外の      年金金額

                                     インセン      および
                                     ティブ・      非適格     その他
                                株式     プラン    繰延報酬の      すべての
                            (3)     (4)     (5)     (6)     (7)
                      給与
                          賞与     報奨     報酬     増減     報酬       合計
            (1)
     氏名および主な役職             年度    (ドル)     (ドル)     (ドル)     (ドル)     (ドル)     (ドル)      (ドル)
     マイケル・コルバット             2018   $ 1,500,000    $ 6,750,000    $ 15,912,666     $     0 $   4,548  $   16,500   $ 24,183,714
      最高経営責任者
                  2017   $ 1,500,000    $ 6,450,000    $ 9,831,752    $     0 $   3,731  $   16,200   $ 17,801,683
                  2016   $ 1,500,000    $ 4,200,000    $ 7,645,356    $   1,848  $   4,271  $   30,283   $ 13,381,758
     ジョン・ガスパック
                  2018   $  500,000   $ 4,600,000    $ 6,661,116    $     0 $     0 $   16,500   $ 11,777,616
            (2)
                  2017   $  500,000   $ 4,200,000    $ 5,116,524    $     0 $  79,241   $   16,200   $  9,911,965
      最高財務責任者
                  2016   $  500,000   $ 3,400,000    $ 4,332,368    $   1,355  $  48,949   $   15,900   $  8,298,572
     ジェームズ・フォリス
                                                         (8)
                  2018   $  500,000   $ 7,800,000    $ 12,370,644     $     0 $   4,151  $   16,500   $ 20,691,295
      シティ社長、
      インスティテューショナル・
                  2017   $  500,000   $ 7,800,000    $ 8,908,771    $   2,611  $   1,524  $   16,200   $ 17,229,106
      クライアント・グループ
                  2016   $  500,000   $ 5,920,000    $ 7,901,877    $ 1,056,412    $   4,342  $   15,900   $ 15,398,531
      最高経営責任者
     スティーブン・バード
                  2018   $  500,000   $ 4,400,000    $ 6,343,920    $     0 $     0 $   16,500   $ 11,260,420
      グローバル個人金融部門
                  2017   $  500,000   $ 4,000,000    $ 5,116,751    $   1,250  $     0 $ 3,143,844    $ 12,761,845
      最高経営責任者
                  2016   $  499,623   $ 3,400,151    $ 3,766,294    $  509,673   $     0 $ 5,122,985    $ 13,298,726
     ジェーン・フレイザー
                  2018   $  500,000   $ 3,500,000    $ 5,075,136    $  398,854   $     0 $   16,500   $  9,490,490
      ラテンアメリカ地域
                  2017   $  500,000   $ 3,200,000    $ 4,454,386    $  452,764   $     0 $   20,265   $  8,627,415
      最高経営責任者
                  2016   $  500,000   $ 2,960,000    $ 3,302,904    $  895,061   $     0 $   18,730   $  7,676,695
     (1)  各指名執行役員の主な役職は、2018年12月31日時点のものです。
     (2)  ガスパック氏は2019年２月22日付でシティの最高財務責任者を退任し、また2019年３月１日付でシティを退職しました。ガスパック氏は退職によ
       るいかなる特別の報酬も受け取っていません。
     (3)  この列の金額は、記載された年度の業績に対する現金賞与を示しています。
     (4)  SEC 規則により、この列の2018年度の金額は、業績連動株式ユニットおよび2014・ストック・インセンティブ・プランに基づいて付与される繰延
       株式報奨の付与日現在の公正価値の合計となっており、いずれも2017年度の業績に対して2018年２月に付与されました。SEC規則は、2018年度の
       業績に対して付与された報奨ではなく、2018暦年中に付与された報奨の提示を求めています。各報奨の付与日現在の個別の価値は、「報酬制度に
       基づく2018年度の報奨付与」の一覧表で開示されています。報奨の付与日現在の公正価値の総額は、財務会計基準審議会会計基準編纂書トピック
       718に従って計算されています。この列の金額の算出時において使用された仮定がある場合には、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　
       財務書類」の連結財務諸表注記７に記載されます。抜粋報酬一覧表で報告された業績連動株式ユニットの金額は、適用可能な会計原則に基づき、
       付与日時点において、業績条件として考えられる成果を考慮して評価されます。このため、これら金額は報酬委員会により与えられた報奨の額面
       金額とは異なっており、この額面金額を付与日のシティ普通株式の株価によって除することにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出
       されます。2018年度抜粋報酬一覧表に示された2018年の付与日における業績連動株式ユニットの価値は、業績条件が最も高いレベルで達成された
       と仮定した場合、コルバット氏11,287,500ドル、ガスパック氏4,725,000ドル、フォリス氏8,775,000ドル、バード氏4,500,000ドル、フレイザー
       女史3,600,000ドルとなります。
     (5)  株式以外のインセンティブ・プラン報酬の列に示される金額は、該当する年度に発生したと考えられる各繰延現金報奨の金額を表していますが、
       当該報奨は過年度の業務について過年度に付与されたものです。繰延現金報奨は、業績連動株式ユニットの権利を持たない執行役員（業績連動株
       式ユニットは最高経営責任者および最高経営責任者直属の執行役員にのみ与えられています。）に付与されています。当社の業績連動株式ユニッ
       トと同じく、繰延現金報奨は該当する業績評価年度における各執行役員の繰延インセンティブ報奨の50パーセントに相当し、繰延株式報奨が残る
       50パーセントに相当します。繰延現金報奨は固定市場金利による想定利子が付されるものとし、４年の期間にわたって権利が確定し、報奨のう
       ち、ある年度に権利が確定する部分（想定利子を含みます。）については、権利確定の年度の抜粋報酬一覧表に含まれています。そのため、2018
       年度の抜粋報酬一覧表に示されるフレイザー女史の2018年度の金額については、2015年度の業績に対して2016年２月に付与された繰延現金報奨分
       382,988ドル、および2018年度に生じた想定利子15,866ドルの合計398,854ドルが含まれています。フレイザー女史の繰延現金報奨については、フ
       レイザー女史がロンドンで雇用されていた年度について与えられた報奨であるため、英国ポンド建てです。フレイザー女史について上記で表示さ
       れている金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2018年12月31日現在の為替レート（1.2736米ドル＝１英国ポンド）を用いて英国ポンド
       から米ドルに換算されたものです。
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     (6)  これらの金額は、「2018年度年金給付」の表でさらに詳しく説明されるとおり、コルバット氏、ガスパック氏およびフォリス氏の年金給付額の現
       在価値の増加分を示しています。シティグループ年金制度におけるガスパック氏への年金給付額は、15,058ドル減少し、従業員退職所得保障法
       （ERISA）によるシティバンク、エヌ・エイおよび関係会社の補助的報酬制度における同氏への給付額は、11,824ドル減少しました。ガスパック
       氏への年金給付額の減少は、主に当該制度に適用された仮定の割引率が引き上げられたことによるものでした。税制適格外であることから繰り延
       べられた、指名執行役員各々の報酬における市場価格の超過分または優先利益分は、０ドルでした。バード氏およびフレイザー女史は、同氏らが
       雇用された国において有効なシティの包括的退職給付プログラムの規定に従って確定給付年金制度への加入資格を得たことはなく、同氏らは雇用
       開始時から確定拠出退職給付制度以外、加入していません。
     (7)  以下は2018年度の「その他すべての報酬」（個人的給付を含みます。）の内訳を示したものです。
                                   一時滞在時

                       退職給付制度
                                   生活費および
                       に対する      税還付           住宅費および      転勤に係る
                                   一時帰国
                       雇用者拠出       コスト     休暇の費用      生活費差額       費用      合計
       氏名                 (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)
       マイケル・コルバット                $ 16,500     $   0   $   0   $   0   $   0   $ 16,500
       ジョン・ガスパック                $ 16,500     $   0   $   0   $   0   $   0   $ 16,500
       ジェームズ・フォリス                $ 16,500     $   0   $   0   $   0   $   0   $ 16,500
       スティーブン・バード                $ 16,500     $   0   $   0   $   0   $   0   $ 16,500
       ジェーン・フレイザー                $ 16,500     $   0   $   0   $   0   $   0   $ 16,500
       指名執行役員は全員、米国の適格従業員全員に適用される計算式に従って401（k）プランのマッチング拠出を受領しました。
       バード氏は2018年度について国外駐在手当を受けていませんが、2016年度および2017年度については相当額の税負担均等化手当を受けました。同
       氏は2015年７月１日付で国外駐在辞令により香港からニューヨークに異動し、シティの国外駐在プログラムの標準規定に基づく手当を受けまし
       た。バード氏の国外駐在は2016年12月31日に終了し、その時点で同氏は米国の現地従業員となりました。2016年より後、バード氏は国外駐在手当
       の対象外となっています。バード氏に提供された手当はシティの国外駐在プログラムに完全に準拠しており、自国外への赴任を受諾した同様の状
       況下にある従業員に一般的に支給されるものです。国外駐在プログラムは、暫定期間において従業員の再配置を行い、また転居による税務その他
       個人の経済面の影響をなくすことで、シティが特定の業務ニーズを速やかに満たすことを可能にするものです。税負担均等化手当は、バード氏の
       税負担および関連費用を、同氏が2016年度に引き続き香港で雇用されていると仮定した場合のものに限定することを意図したものであり、そのた
       め追加のインセンティブ報酬ではありません。
       コルバット氏は、シティグループ・インクとの航空機タイムシェアリング契約による社用機の個人使用にかかる費用をシティに返金しました。社
       用機の個人使用に関するさらなる開示事項については、「第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、５　コーポレート・ガバナンスの状況等」
       －「一定の取引および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与」をご参照ください。
     (8)  2016  年度について、フォリス氏について報告されている報酬がコルバット氏について報告されている報酬を上回っていますが、これは一部には、
       コルバット氏が業績連動株式ユニット報奨を受けた過年度においてフォリス氏が繰延現金報奨を受けていたためです。業績連動株式ユニットが付
       与された年度に株式報奨として全額報告される一方、繰延現金報奨は、権利確定する期間にわたって、株式以外のインセンティブ・プラン報酬と
       して報告されます。そのため、フォリス氏については高額の前年度報酬が抜粋報酬一覧表に報告されていますが、これに対応するコルバット氏の
       報酬は過年度の抜粋報酬一覧表に記載されています。これに加えて、2016年度の賞与の列ではコルバット氏について、フォリス氏よりも著しく低
       い金額を表示していますが、これは一部には、報酬委員会が、コルバット氏の繰延株式報奨および業績連動株式ユニットの形式で繰り延べられる
       報酬の比率を引き上げ、そのいずれも2016年度ではなく2017年度の抜粋報酬一覧表において報告されましたが、その他の指名執行役員については
       繰延比率を高くしなかったためです。上記に関わらず、フォリス氏の年間報酬はコルバット氏の年間報酬と同程度でした。報酬委員会では、事業
       基盤全体に及ぶシティ社長としての役割、そして、広範囲の複合的な商品およびサービスならびに並外れて大きな世界的規模を備えた、インス
       ティテューショナル・クライアント・グループの最高経営責任者としての役割における、フォリス氏の業績を認識しています。報酬委員会はま
       た、かかる役割に対する報酬の市場水準も考慮しました。
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     報酬制度に基づく2018年度の報奨付与
      下表は、報酬委員会が2018年度に指名執行役員に対し付与した報奨に関する情報を示したものです。下表の価値
     は、適用のある会計基準に基づき決定された各株式報奨の付与日現在の公正価値です。
                                                    株式および

                              株式インセンティブ・プラン報奨に基づく
                                                   オプション報奨の
                                   将来的な支払見積
                                                  付与日現在公正価値
                               基準        目標       最大
                                                       (1)
     氏名                  付与日        (個)        (個)       (個)       (ドル)
                                        (2)
     マイケル・コルバット                                        101,088       $7,525,000
                     2018  年２月15日         0      101,088
                                        (3)
                                             151,632       $8,387,666
                     2018  年２月15日         0      101,088
                                        (2)
     ジョン・ガスパック                                         42,315       $3,150,000
                     2018  年２月15日         0       42,315
                                        (3)
                                             63,472       $3,511,116
                     2018  年２月15日         0       42,315
                                        (2)
     ジェームズ・フォリス                                         78,586       $5,850,000
                     2018  年２月15日         0       78,586
                                        (3)
                                             117,879       $6,520,644
                     2018  年２月15日         0       78,586
                                        (2)
     スティーブン・バード                                         40,300       $3,000,000
                     2018  年２月15日         0       40,300
                                        (3)
                                             60,450       $3,343,920
                     2018  年２月15日         0       40,300
                                        (2)
     ジェーン・フレイザー                                         32,240       $2,400,000
                     2018  年２月15日         0       32,240
                                        (3)
                                             48,360       $2,675,136
                     2018  年２月15日         0       32,240
     (1)  付与日現在の公正価値の決定に用いた仮定は、2018年度抜粋報酬一覧表の注(4)に記載したものと同じです。これら金額は必ずしも、指名執行役
       員が現金化できた実際の価値を示すものではありません。「                       報酬制度に基づく2018年度の報奨付与」の一覧表において業績連動株式ユニットにつ
       いて報告された金額は、適用可能な会計原則に基づき、付与日時点において、業績条件として考えられる成果を考慮に入れた評価額です。このた
       め、これらの評価額は報酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を付与日において決定されたシティ普通株式
       の株価で除することにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出されます。
     (2)  これらの繰延株式報奨は、2014・ストック・インセンティブ・プランに基づき、2017年度の業績に対して付与されました。これらの報奨の条件に
       関するより詳細な情報については上記「長期インセンティブ」－「繰延株式報奨」をご参照ください。
     (3)  これらの報奨は、2017年度の業績に対する業績連動株式ユニットです。これらの報奨の条件に関するより詳細な情報については上記「長期インセ
       ンティブ」－「業績連動株式ユニット」をご参照ください。ただし、これらの報奨についての業績指標は以下のとおりです。
     2020  年度の有形普通株式利益            発生する業績連動株式ユニッ             2018  年度－2020年度の累積的            発生する業績連動株式ユニッ

     率（RoTCE）             ト（PSU）の目標数の割合             １株当たり利益（EPS）             トの目標数の割合
     ９％未満             ０％             19.00  ドル未満           ０％
     ９％             50 ％            19.00  ドル           50 ％
     13 ％            100 ％            22.50  ドル           100 ％
     15 ％ 以上            150 ％            25.00  ドル  以上         150％
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     2018  年度末の株式報奨残高
      この表に示した市場価値は、               2018  年 12 月 31 日時点のシティの普通株式の終値52.06ドルを用いて算出しました。
                       オプション報奨                     株式報奨

                                                     株式インセ
                                                     ンティブ・
                                              株式インセ       プラン報
                                              ンティブ・      奨：権利未
                                               プラン報      確定かつ未
                                              奨：権利未       発生の株
                                              確定かつ未      式、単位株
                                               発生の株      式またはそ
                  行使可能な                 権利未確定     権利未確定      式、単位株      の他の権利
                  未行使オプ                 の株式また     の株式また      式またはそ      の市場価値
                  ションの原     オプション            は単位株式     は単位株式      の他の権利      または配当
                  証券の数     行使価格      オプション       の数    の市場価値       の数      金額
     氏名        付与日      （個）     (ドル)     行使満了日       (個)     (ドル)      (個)     (ドル)
                                       (1)
     マイケル・
            2015  年２月18日        -     -       -   17,055    $   887,883        -      -
     コルバット
                                                   (2)
            2016  年２月16日        -     -       -     -       -   60,728    $ 3,161,500
                                       (3)
            2016  年２月16日        -     -       -  100,858    $  5,250,667         -      -
                                                   (4)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   62,463    $ 3,251,824
                                                   (5)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   83,285    $ 4,335,817
                                                   (6)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -  101,088    $ 5,262,641
                                                   (7)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -  101,088    $ 5,262,641
                                       (1)
     ジョン・
            2015  年２月18日        -     -       -   10,381    $   540,435        -      -
     ガスパック
                                                   (2)
            2016  年２月16日        -     -       -     -       -   34,412    $ 1,791,489
                                       (3)
            2016  年２月16日        -     -       -   57,153    $  2,975,385         -      -
                                                   (4)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   32,506    $ 1,692,262
                                                   (5)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   43,342    $ 2,256,385
                                                   (6)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   42,315    $ 2,202,919
                                                   (7)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   42,315    $ 2,202,919
                     (8)
     ジェームズ・
            2009  年１月14日      29,745    $ 106.10    2019  年１月14日         -       -     -      -
     フォリス
                     (8)
            2009  年１月14日      29,745    $ 178.50    2019  年１月14日         -       -     -      -
                                       (1)
            2015  年２月18日        -     -       -   19,317    $  1,005,643         -      -
                                                   (2)
            2016  年２月16日        -     -       -     -       -   62,766    $ 3,267,598
                                       (3)
            2016  年２月16日        -     -       -  104,242    $  5,426,839         -      -
                                                  (4)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   56,599    $ 2,946,544
                                                  (5)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   75,466    $ 3,928,760
                                                  (6)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   78,586    $ 4,091,187
                                                  (7)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   78,586    $ 4,091,187
     スティーブン・                                  (1)
            2015  年２月18日        -     -       -  11,160    $   580,990        -      -
     バード
                                                  (2)
            2016  年２月16日        -     -       -     -       -   32,387    $ 1,686,067
                                       (3)
            2016  年２月16日        -     -       -   53,789    $  2,800,255         -  $     —
                                                  (4)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   32,508    $ 1,692,366
                                                  (5)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   43,344    $ 2,256,489
                                                  (6)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   40,300    $ 2,098,018
                                                  (7)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   40,300    $ 2,098,018
     ジェーン・                                  (1)
            2015  年２月18日        -     -       -   9,099    $   473,694        -  $     -
     フレイザー
                                                  (2)
            2016  年２月16日        -     -       -     -       -   28,402    $ 1,478,608
                                      (3)
            2016  年２月16日        -     -       -  47,171    $  2,455,722         -  $     -
                                                  (4)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   28,299    $ 1,473,246
                                                  (5)
            2017  年２月16日        -     -       -     -       -   37,733    $ 1,964,380
                                                  (6)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   32,240    $ 1,678,414
                                                  (7)
            2018  年２月15日        -     -       -     -       -   32,240    $ 1,678,414
                                365/865


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     (1)  2015  年２月18日に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「長期インセンティブ」－「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従
       うことを条件として、2016年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (2)  2016  年２月16日に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「長期インセンティブ」－「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従
       うことを条件として、2017年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (3)  2016  年２月16日に付与された本業績連動株式ユニット報奨は、相対的株主総還元額に基づく業績条件に従うことを条件として、2017年１月20日以
       降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定しました。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価期間の終了後にすべて交付さ
       れます。報奨の業績評価指標の達成度に基づき、目標ユニット数の83.0パーセントが各執行役員に交付されました。当該報奨の業績評価期間は
       2018年12月31日に終了しました。この表は、2018年12月31日現在の報奨の価値を示しています。2019年度の交付日における報奨の価値はこれと異
       なっており、最終的な権利確定日（2019年１月20日）におけるシティの普通株式の平均株価を用いて算定されました。これにより当該報奨の実現
       価値は、コルバット氏5,931,274ドル、ガスパック氏3,361,056ドル、フォリス氏6,130,284ドル、バード氏3,163,239ドルおよびフレイザー女史
       2,774,046ドルとなりました。
     (4)  2017  年２月16日に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「長期インセンティブ」－「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従
       うことを条件として、2018年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (5)  2017  年２月16日に付与されたこの業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式利益率および累積的１株当たり利益に基づく業績条件に従うことを
       条件として、2018年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価
       期間の終了後にすべて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2018年12月31日におけるシティの普通
       株式の株価が、2019年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の業績連動株式ユニットの価値の総額を含みます。
     (6)  2018  年２月15日に付与されたこの繰延株式報奨は、上記「長期インセンティブ」－「繰延株式報奨」に記載された業績ベースの権利確定条件に従
       うことを条件として、2019年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (7)  2018  年２月15日に付与されたこの業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式利益率および累積的１株当たり利益に基づく業績条件に従うことを
       条件として、2019年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価
       期間の終了後にすべて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2018年12月31日におけるシティの普通
       株式の株価が、2020年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (8)  2009  年１月14日に付与された本ストック・オプションは、2010年１月14日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定しました。オプションの
       個数および行使価格は、2011年５月６日に効力を生じた株式併合により10対１で調整されています。
     2018  年におけるオプション行使および株式の権利確定

                            オプション報奨                   株式報奨

                                                  権利確定による
                        権利行使により         権利行使による         権利確定により
                                                       (1)
                        取得した株式数          実現金額       取得した株式数          実現金額
     氏名                     （株）        （ドル）         （株）        （ドル）
     マイケル・コルバット                      -           -      152,752      $ 11,893,893
     ジョン・ガスパック                      -           -      88,485      $ 6,888,431
     ジェームズ・フォリス                      -           -      163,473      $ 12,725,657
     スティーブン・バード                      -           -      90,882      $ 7,073,569
     ジェーン・フレイザー                      -           -      32,734      $ 2,559,510
      (1)  株式報奨の列の価値は、指名執行役員に対して2018年度に交付された繰延株式報奨および業績連動株式ユニットを反映
        しています。
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     2018  年度年金給付
                                                   累積給付の

                                                    現在価値
                                          対象勤務年数
                                                       (1)
     氏名               制度名                        (年)        (ドル)
     マイケル・コルバット               シティグループ年金制度                        24.4        $  122,877
               (2)
                                                     524,489
     ジョン・ガスパック               シティグループ年金制度                        17.7        $
                    シティバンク、エヌ・エイおよび関係会社
                    のERISAによる補助的報酬制度（以下「ペ
                    イ・キャップ制度」といいます。）                        11.7        $  345,193
     ジェームズ・フォリス               シティグループ年金制度                        24.5        $  111,711
     スティーブン・バード               -                         -            -
     ジェーン・フレイザー               -                         -            -
     (1)  シティグループ年金制度およびペイ・キャップ制度給付の現在価値を決定するために用いられた死亡率表、制度割引率および支払形式に関する仮
       定は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記８を作成するために用いた2018年度末の仮定と同じもので
       す。キャッシュ・バランス制度給付に関する付与加算率（3.25パーセント）も、これらの現在価値の算定に用いた仮定と同じものです。付与加算
       率に関する仮定は当該注記８への記載が要求されていません。「2018年度年金給付」の表の給付は、制度に定義するとおり、通常の退職年齢を65
       歳として計算されています。
     (2)  ガスパック氏については、シティグループ年金制度における対象勤続年数がペイ・キャップ制度における対象勤続年数よりも長くなっています
       が、これはペイ・キャップ制度に基づく給付の発生が、シティグループ年金制度に基づく給付の発生よりも先に停止されたためです。
      執行役員については、シティの包括的税制適格な退職給付制度の下でシティの従業員に一般的に認められるのと

     同じベースで退職給付が発生すべきだというのがシティの方針です。シティは、どの指名執行役員についても、い
     ずれの退職給付制度の下でも対象勤続年数の追加付与を行っていません。バード氏およびフレイザー女史は、同氏
     らが雇用された国において有効なシティの包括的退職給付プログラムの規定に基づく確定給付年金制度への加入資
     格を得たことはなく、シティにおける雇用開始時から確定拠出退職給付制度のみに加入しています。
      下記は、「2018年度年金給付」の表に記載した年金制度の説明です。
     シティグループ年金制度　―　                包括的税制適格なこの退職給付制度の目的は、米国の適格従業員全員に退職給付を
     繰延課税べースで支給することです。シティグループ年金制度は、                                  2006  年 12 月 31 日に新規加入者の受付を終了し、
     2007  年 12 月 31 日を効力発生日として、給付の発生は原則的に停止されました。                                 コルバット氏、ガスパック氏および
     フォリス氏は、この制度に基づいて給付を受ける資格があります。コルバット氏およびフォリス氏の給付はすべて
     キャッシュ・バランス給付であり、ガスパック氏については2000年から2007年にかけてキャッシュ・バランス給付
     が発生しました。
      シティグループ年金制度キャッシュ・バランス給付は、仮想勘定残高として表示されます。2008年１月１日より
     前は、この制度により、ほとんどの対象者（対象となる指名執行役員を含みます。）は、一般的にその適格報酬の
     1.5パーセントから６パーセントの比率で、年間給付額の認定を受けて                                     いました     。給付認定率は年齢および勤続年
     数により上昇します。適格報酬は一般的に基本給およびインセンティブ報奨を含んでいましたが、雇用の終了後に
     支払われる報酬、一定の一時的な報酬およびその他の給付は除かれていました。内国歳入法により、年間の適格報
     酬は、2007年（キャッシュ・バランス給付発生の最終年）については225,000ドルに制限されていました。利息は
     引き続き各加入者の勘定残高において毎年認定されています。この利息の認定は（内国歳入庁により公表される）
     30年物国債の利回りに基づいて行われています。
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      2000  年 より前は、シティグループ年金制度の一部であるシティバンク退職給付制度方式に基づいてガスパック氏
     の給付が発生していました。当該方式は通常、                        30 年 を上限とする認定勤務年数の勤続１年当たり平均年間報酬の                               ２
     パーセントに、        ５ 年 を上限とする追加の認定勤務年数の平均年間報酬の                          0.75  パーセントを加算し、そこから推定社
     会保障給付額を差し引くという算式によって、年間給付を定めていました。年間報酬には基本給が含まれますが、
     賞与およびインセンティブ給付は含まれません。平均年間報酬とは、直近                                      10 年 間の年間計算期間のうち年間報酬が
     最も高い     ５ 年 分の平均を指します。年間報酬は                 内国歳入法      の制限の対象ともなります。
      シティグループ年金制度に基づく給付は、                      年 金方式、または雇用終了時の一括払いを含むその他の選択可能な方
     式により支払われます。シティグループ年金制度における通常の定年は                                     65 歳です。シティバンク退職給付制度の方
     式に基づいて決定された適格加入者の給付の一部は、早期退職した時点で支払われる場合があります。この場合に
     おける早期退職とは、加入者の                55 歳の誕生日または加入者の              １ 年 間の勤務満了日（制度に定義するとおり）のうち
     いずれか遅い方の日の翌月の第                １ 日と定義されています。ガスパック氏は、早期退職の資格を得ており、また勤続
     中に60歳に達したため、本制度の条件に基づく早期退職を原因とする給付の減額はありません。
     シティバンク、エヌ・エイおよび関係会社のERISAによる補助的報酬制度（ペイ・キャップ制度）　                                                     ᔰ  ペイ・
     キャップ制度は、非積立非適格繰延報酬制度です。ペイ・キャップ制度は、                                       内国歳入法      が適格報酬および給付に制
     限を設けているためにシティグループ年金制度の下では支払われない給付を提供していました。加入者の給付がシ
     ティグループ年金制度におけるキャッシュ・バランス方式により決定される限りにおいて、                                               2000  年 １ 月 １ 日以降、
     ペイ・キャップ制度に基づく適格報酬は                     500  , 000  ドルに制限されました。ペイ・キャップ制度に基づく将来の給付
     発生は、ガスパック氏を含む同制度のほとんどの加入者について、                                   2002  年 １ 月 １ 日付で凍結されました。ペイ・
     キャップ制度に基づく給付は、シティグループ年金制度に基づき支払われる給付と同時に支払われます。したがっ
     て、ガスパック氏には、ペイ・キャップ制度に基づく早期退職および即時給付開始を受ける資格があります。
     2018  年度非適格繰延報酬

                                                     前年度末

                                      前年度の
                                                     の残高
                                前年度の             引出金または
                        前年度の執行
                                          (1)              (2)
                        役員拠出金      登録者拠出金       収入総額       分配金の総額        合計額
     氏名および制度                    (ドル)       (ドル)       (ドル)       (ドル)       (ドル)
     マイケル・コルバット                       -       -        -        -       -
     ジョン・ガスパック
      シティコープ繰延報酬制度                  $    0   $    0   ($  129,480)      $     0  $ 1,819,039
     ジェームズ・フォリス                       -       -        -        -       -
     スティーブン・バード                       -       -        -        -       -
     ジェーン・フレイザー                       -       -        -        -       -
      (1)  「前年度末の収入総額」として報告されている金額は、2018年度抜粋報酬一覧表での報告を要求されていませんでし
        た。
      (2)  「前年度末の残高合計額」の列に記載された金額は、これまでのいずれの年度の抜粋報酬一覧表においても報告を要求
        されていませんでした。
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      下記は、「2018年度非適格繰延報酬」の表に示された報酬制度についての追加情報です。
     シティコープ繰延報酬制度　                ᔰ  ガスパック氏はシティコープ繰延報酬制度に加入しています。同制度は                                     2001  年 に
     受付を終了しましたが、             1996  年 から  2000  年までの間、シティコープの従業員に関する強制的および任意の繰延報酬
     を提供していました。シティコープ繰延報酬制度に基づくすべての強制的繰延分は加入者に分配されていました
     が、任意繰延分は、加入者の選択によって事前に決定された                                ６ つの投資対象のうちの            １ つに名目上投資されまし
     た。加入者は毎年         ４ 回まで投資選択を変更することができます。シティコープ繰延報酬制度に基づき繰り延べられ
     る金額はすべて        55 歳に達した後の雇用終了時に全額の権利が確定し、加入者の選択で一括または分割で分配されま
     す。
     雇用の終了または支配権の変更時の潜在的支払

     ガスパック氏の退職　―　              ガスパック氏は、2018年12月31日に終了した事業年度に関するフォーム10－Ｋによるシ
     ティの年次報告書の提出直後である2019年２月22日付でシティの最高財務責任者を退任しました。同氏は、2019年
     ３月１日付でシティを退職しました。ガスパック氏は退職によるいかなる特別の報酬も受け取っていません。
     一般的方針　―　         シティは執行役員の退職手当または支配権の変更に関する契約に保証を定めておらず、指名執行
     役員はいずれも個別交渉による雇用契約または離職契約を締結していません。
     潜在的支払一覧表           ᔰ  下記の表は、すべての報奨の権利確定条件および業績条件が満たされたと仮定し、                                           適用の
     ある雇用終了またはその他の事由が2018年12月31日に発生した                                として、指名執行役員各人に対して時間の経過とと
     もに交付される、残存する報奨の推定価値を示しています。                               潜在的支払一覧表に示されている報奨は、失効しない
     限り、雇用終了後予定どおりに権利が確定し、                        死亡の場合を除いて、その条件により早期確定することはありませ
     ん 。潜在的支払一覧表に示されている推定にあたっては、                              2018  年 12 月 31 日のシティの普通株式の終値（                 52.06   ド
     ル）を使用しました。
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                                      重大な違法
                                       行為に
                                       よらない
                                             自発的な辞職
                         シティ      重大な違法
                                      会社都合に
                                             または退職
                        グループの       行為による                     死亡または
                                      よる雇用の
                        支配権の変更       雇用の終了                     就業不能
                                        終了
     氏名                    ( ドル)      (ドル)       ( ドル)      (ドル)       (ドル)
     マイケル・コルバット
                        $    0   $    0   $ 12,563,848      $ 12,563,848      $ 12,563,848
      繰延株式報奨
                 (1)
                                       14,849,125       14,849,125       14,849,125
                        $    0   $    0   $       $       $
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                  $    0   $    0   $     0  $     0  $     0
     ジョン・ガスパック
                        $    0   $    0   $ 6,227,105      $ 6,227,105      $ 6,227,105
      繰延株式報奨
                 (1)
                                        7,434,741       7,434,741       7,434,741
                        $    0   $    0   $       $       $
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                  $    0   $    0   $     0  $     0  $     0
     ジェームズ・フォリス
                        $    0   $    0   $ 11,310,972      $ 11,310,972      $ 11,310,972
      繰延株式報奨
                 (1)
                                       13,446,838       13,446,838       13,446,838
                        $    0   $    0   $       $       $
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                  $    0   $    0   $     0  $     0  $     0
     スティーブン・バード
                        $    0   $    0   $ 6,057,441      $ 6,057,441      $ 6,057,441
      繰延株式報奨
                 (1)
                                        7,154,814       7,154,814       7,154,814
                        $    0   $    0   $       $       $
      業績連動株式ユニット
      繰延現金報奨                  $    0   $    0   $     0  $     0  $     0
     ジェーン・フレイザー
                        $    0   $    0   $ 5,103,962      $ 5,103,962      $ 5,103,962
      繰延株式報奨
                 (1)
                                        6,098,568       6,098,568       6,098,568
                        $    0   $    0   $       $       $
      業績連動株式ユニット
             (2)
                                         437,751       437,751       437,751
      繰延現金報奨                  $    0   $    0   $       $       $
      (1)  潜在的支払一覧表は、（ａ）2018年12月31日における相対的株主総還元額およびシティの普通株式の株価が、最終的な
        権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2016年２月に付与された業績連動株式ユニットの価値、ならびに（ｂ）
        業績連動株式ユニットが100パーセントの目標水準で発生し、また2018年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、
        最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2017年２月および2018年２月に付与された業績連動株式ユニッ
        トの価値を含みます。
      (2)  フレイザー女史の繰延現金報奨は、同氏がロンドンで雇用されていた年度について付与されたものであるため、英国ポ
        ンド建てです。フレイザー女史について表示されている金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2018年12月31
        日現在の為替レート（1.2736米ドル＝１英国ポンド）を用いて英国ポンドから米ドルに換算されたものです。
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     繰延株式報奨・60年ル           ール     　2014・ストック・インセンティブ・プランに基づき指名執行役員に付与された繰
     延株式報奨は、業績条件に従うことを条件として４年間にわたって権利が確定します。                                             加入者死亡の場合、          繰延株
     式 報奨は早期に権利が確定すると規定されていますが、雇用終了後に権利が確定するその他すべての場合には、予
     定どおりに権利が確定します。加入者の年齢と勤務年数の合計が、自発的に辞職した時点で60年ルールを満たして
     いる場合、当該加入者の繰延株式報奨は予定どおりに４年間にわたって権利が確定します。ただし、権利確定期間
     中に同人が「重要な競合他社」に勤務しないことが条件となります。加入者の年齢に勤務年数を加えた合計が                                                        60 以
     上となり、かつ（         ⅰ ） 50 歳以上で少なくとも          ５ 年 間の勤務年数を有しているか、または（                     ⅱ ） 50 歳未満で少なくと
     も 20 年 間の勤務年数を有していれば、かかる加入者は                        60 年 ルールを満たしています。１年に満たない年齢や勤務期
     間は、切り捨てます。反対に、加入者が60年ルールを満たさない場合、加入者が「代替職業」に就かない限り、自
     発的な辞職時に、権利未確定の                繰延  株式報奨の権利は失効します。
      シティの     繰延  株式報奨の「代替職業」規定に基づき、従業員が政府もしくは慈善団体における常勤雇用のため
     に、または教育機関において常勤で教えるためにシティを辞職する場合は、その繰延報奨の権利確定は継続しま
     す。2018年より前の時点で、               指名執行役員は全員、60年ルールを充足していました。そのため、いずれの者も「代
     替職業」規定の対象ではなく、各人は、「代替職業」に就いたかにかかわらず、辞職後もその権利確定が継続しま
     す。
     業績連動株式ユニット              　業績連動株式ユニットには、60年ルールを含めて、シティの繰延株式報奨に適用され

     るのと同じ雇用終了に関する権利確定規定があります。60年ルールを満たしている指名執行役員は、次の場合を除
     き、それぞれが獲得した業績連動株式ユニットを受領します。（ⅰ）業績評価期間中に自発的に辞職し、かつ競合
     他社のために業務を遂行した場合、または（ⅱ）重大な違法行為を原因として解雇された場合（この場合、付与さ
     れなかった報奨は失効します。）。60年ルールを満たす指名執行役員が退職し、競業した場合、業績評価期間末に
     業績評価期間中の勤務に応じて比例配分された業績連動株式ユニット報奨が失効します。例えば、仮に指名執行役
     員が業績評価期間の最初の１年が過ぎた後に辞職して競合他社に転職した場合、同人は、獲得した業績連動株式ユ
     ニットの３分の１を３年間の業績評価期間の後に受領し、残り３分の２は失効します。
     繰延現金報奨　―　          繰延現金報奨は、当社の             業績連動株式ユニット・プログラムが作られる前に上級執行役員に付

     与されていたものであり、現在も業績連動株式ユニットの権利を持たない執行役員（業績連動株式ユニットは最高
     経営責任者および最高経営責任者直属の執行役員にのみ与えられています。）に付与されています。当社の業績連
     動株式ユニットと同様、繰延現金報奨は該当する業績評価年度における各執行役員の繰延インセンティブ報奨の50
     パーセントに相当し、繰延株式報奨が残る50パーセントに相当します。繰延現金報奨は固定額であり、固定市場金
     利による想定利子が付され、４年の期間にわたって権利が確定します。雇用終了時の繰延現金報奨の取扱いは、繰
     延株式報奨の取扱いと同じです。
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     支配権の変更に関する「ダブル・トリガー」要件　―　                             シティの2014・        ストック・インセンティブ・プランには、
     「ダブル・トリガー」要件があります。当該要件では、シティの「支配権の変更」の結果として、重大な違法行為
     によらない会社都合による雇用の終了が発生した後でなければ、当該支配権の変更に伴う株式報奨の権利は確定し
     ないと規定されています。2019年度年次株主総会における議決権代理行使参考書類の第４号議案に対する株主の承
     認に基づく2019・ストック・インセンティブ・プランにも同様の規定が設けられています。加えて、報酬委員会
     は、執行役員に付与される株式報奨は、シティグループ・インクの支配権の変更のみを原因として早期に権利確定
     することはないとする方針をとっています。                       この方針の趣旨は、かかる支配権の変更が該当する報奨に影響を及ぼ
     さないようにすることです。同じ支配権の変更に関する規定が、シティの業績連動株式ユニットおよび繰延現金報
     奨に適用されます。
      2014  ・ ストック・インセンティブ・プランにおいて「支配権の変更」とは（ⅰ）ある者が当該時点でのシティグ
     ループ・インクの発行済証券に係る全議決権の30パーセント以上に相当するシティグループ・インクの証券の直接
     的または間接的な実質保有者となること、（ⅱ）取締役会の過半数に特定の変更があること（当該時に在任中の取
     締役会の過半数によりその選任または指名が承認されていた取締役の選任については含みません。）、（ⅲ）シ
     ティグループ・インクの資産のすべてもしくは実質的にすべての売却、譲渡もしくは分配、またはシティグルー
     プ・インクの解散もしくは清算、または（ⅳ）再編、合併、統合またはその他の組織再編取引が完了し、それに
     よってシティグループ・インクの株主が保有する議決権が、シティグループ・インクまたはかかる取引の結果によ
     る別の会社の全議決権の50パーセント未満となることをいいます。2019・ストック・インセンティブ・プランにも
     同様の規定が設けられています。
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     報酬の総額
                  現金で発生した

           適用ある
                 または支払われた報酬               株式報奨          合計
          社外取締役の
            人数        (ドル)            (ドル)         (ドル)
     社外取締役       16   $        3,097,500     $        2,175,000     $  5,272,500
                                   株式以外の       年金金額

                                          および
                                   インセンテ
           適用ある
                                   ィブ・プラン       非適格繰延       その他
           執行役員       給与      賞与      株式報奨       報酬     報酬の増減      すべての報酬        合計
           の人数      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)
     従業員で
     ある取締役        1   $  1,500,000     $  6,750,000     $ 15,912,666     $     0 $   4,548   $   16,500   $ 24,183,714
                                          年金金額

                                   株式以外の
                                          および
                                   インセンテ
           適用ある                               非適格繰延       その他
                                   ィブ・プラン
           執行役員       給与      賞与     株式報奨       報酬     報酬の増減      すべての報酬        合計
           の人数      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)      (ドル)
     指名
     執行役員        5   $  3,500,000     $ 27,050,000     $ 46,363,482     $   398,854    $   8,699   $   82,500   $ 77,403,535
      本項で開示された報酬には、主要連結子会社から受領した報酬が含まれます。

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     報酬制度による潜在的悪影響に対する経営陣の分析
      シティはインセンティブ報酬プログラム（指名執行役員に適用されるものを含みます。）の設計および管理を通
     じて、事業基盤に重大な悪影響を及ぼすリスクを管理するための数多くの組織的な措置を講じています。2018年度
     中、シティは、米国の健全なインセンティブ報酬方針に関する省庁間ガイドラインおよび健全な報酬慣行に関する
     金融安定理事会の原則にシティのプロセスを合致させる取組みを継続しました。シティのリスクおよびインセン
     ティブ報酬制度に対するアプローチについては、上記「その他の報酬制度」－「リスクとシティのインセンティブ
     報酬プログラム」         で詳細に記載しています。上記の分析に基づき、                         経営陣は、シティの報酬制度がシティにとって
     重大な悪影響を及ぼす合理的可能性はないという結論に達しました。
     CEO  の報酬比率

      ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法第953条(ｂ)が要求するとおり、当社は、当社
     従業員の年間報酬総額とCEOの年間報酬総額の関係について、以下の情報を提供しています。本情報に含まれる報
     酬比率は、レギュレーションＳ-Ｋ第402項(ｕ)に合致する方法で計算された合理的推定値です。
     ・2018年度において、CEOを除く当社の全従業員の年間報酬総額の中央値は49,766ドル、当社CEOの年
                     (1)
      間報酬総額は24,195,749ドル                でした。
     ・この情報に基づき、2018年度において、当社CEOの年間報酬総額と全従業員の年間報酬総額の中央値
      の比率は、486対１と推定されました。
      (1)  この数値は、2018年度抜粋報酬一覧表において報告された2018年度の報酬総額と、まだ抜粋報酬一覧表に含まれていな
        い、包括的従業員給付制度への雇用主拠出金の価値の合計です。
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     CEO  の報酬比率に関する補足情報
      シティは、あらゆる事業および地域における各従業員の職務に対して、競争力ある報酬および給付を提供するこ
     とを目指しています。したがって報酬の市場水準は、上級執行役員職を含むシティにおけるあらゆる職務に対する
     報酬を決定する際の重要な要因です。加えて、シティの事業構成とグローバルな事業展開は、シティの報酬水準の
     中央値を引き上げています。当社社員の65パーセント以上は米国外で雇用されており、52パーセントはグローバル
     個人金融部門で雇用されています。
                       2018  年12月31日現在の人員構成

      (2)  財務、人事、独立コンプライアンス・リスク管理、法務、リスク管理ならびにレガシー資産および業務に帰属する人数





        を含みます。追加のコンプライアンスおよびリスク管理スタッフは事業の人員に含まれています。
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     報酬比率の計算方法
      ・「全従業員の年間報酬総額の中央値」とは、報酬額の順に並べた場合に従業員の中央に位置する、ある１名の
       従業員の年間報酬総額です。当社の中央値の従業員を決定する際、当社は、2018年12月31日現在、約100ヶ国
       でシティに雇用されていた（CEO以外の）従業員204,147名の報酬を検討しました。当社はいずれの国も除外せ
       ず、また生活費調整を行いませんでした。
      ・SEC規則は、雇用主が「継続的に適用する報酬測定基準」（以下「CACM」といいます。）に基づいて中央値の
       従業員を特定することを認めています。当社は、2018年度の基本給および当社のインセンティブ報酬制度に基
       づく現金支払額をCACMとして用いて、従業員集団の中央値を決定しました。当社がこのCACMを選んだのは、こ
       れら２つの報酬要素が、当社が従業員を雇用しているすべての国々で継続的に利用されているからです。
       - 　当社の公式のインセンティブ報酬制度に関する通年の情報が入手できない場合は、第４四半期の支払額の
         代わりに、当該制度設計および当該データに関する当社の経験に従い、第３四半期の支払額を用いて通年
         の報酬額を見積もりました。シティの従業員のうち、当社の中央値の範囲に属する報酬を受けている者の
         インセンティブ報酬制度では、通常、四半期ごとに支払が行われます。
       - 　外国通貨で支払われた報酬は、月次平均を用いて米ドルに換算されました。
       - 　裁量現金インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨は分析の一部として考慮しませんでした。そ
         れは、裁量インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨を受ける資格のあるすべての従業員は、当
         社の中央値をかなり上回る支払を受けており、したがって当該報酬を含めるか除くかは当社の中央値に影
         響を与えないからです。
      ・SEC規則が認めるとおり、当社は次に、当社の中央値または中央値に非常に近い報酬を受けている代表的従業
       員グループ（以下、当社の「中央値グループ」といいます。）の「年間報酬総額」を計算しました。当社は、
       当社の中央値グループの中で、ほぼ中央値となる年間報酬総額を受けている従業員の年間報酬総額を用いて、
       当社CEOの報酬比率を決定しました。
       - 　当社の中央値グループに属する各従業員の「年間報酬総額」を決定する際、当社は、抜粋報酬一覧表にお
         いて報告されている当社の指名執行役員の報酬総額の計算についてSEC規則が求める方法に従いました。そ
         して、SEC規則が認めるとおり、抜粋報酬一覧表にまだ含まれていない、包括的従業員給付制度への雇用主
         拠出金の価値を加算しました。
      ・SEC規則においては、中央値となる支給額の従業員を特定し、CEOの報酬比率を計算するにあたり、各社がさま
       ざまな方法や仮定を適用することができます。結果として、シティが報告するCEOの報酬比率は、他社が報告
       するCEOの報酬比率と比較できない可能性があります。
     用語集

      包括的資本分析およびレビュー                （CCAR）     とは、連邦準備制度理事会による年次の包括的資本分析およびレビュー
     のことを意味します。包括的資本分析は銀行資本の十分性を評価するための重要な規制監督上の手法であり、特
     に、経済および金融市場の不利なシナリオにおいて、銀行が主要な金融サービスを継続して提供するのに十分な資
     本を有しているかの確認が含まれます。連邦準備制度理事会が銀行の資本計画（義務付けられた資本計画を含みま
     す。）について「異議なし」としない限り、銀行は株主に資本を還元し、またはその他の資本計画を実行すること
     はできません。
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      当社の業績連動株式ユニットに関する                    累積的１株当たり利益           は、対象となる３年間の業績評価期間の12四半期に
     関する当社の四半期決算発表に基づき、普通株主に割り当てられた当期利益に基づく希薄化後１株当たり利益を加
     算して決定されます。
      費用比率     は、営業費用合計を収益合計（支払利息控除後）で除したものです。この比率は、一般的に、収益を上
     げるための費用を、生み出された収益の金額と比較するものです。同じ金額の収益を上げるには、費用が低いほう
     が高いよりも望ましく、したがって、一般的には、費用比率が低いほうが高いよりも良いことになります。この評
     価指標は、経営陣に対し、単に収益を最大化するのではなく追加の収益を上げるための費用について考えることを
     促すものであり、どの事業が他の事業よりもよりうまく運営されているのかを相対的に見極めるために用いること
     ができます。
      法人税等控除前の継続事業からの利益                    は、法人税等および非継続事業を控除する前の、収益から費用および与信
     費用を差し引いた利益です。
      当期利益     とは、会社の税引後利益に相当します。                     当期利益は資産利益率または資本利益率を測定する評価指標の
     一要素です。
      資産利益     率（ROA）     は、当期利益を米国GAAPに基づいて決定される平均資産で除したものです。
      有形普通株式利益率          は、一事業またはシティグループの当期利益（シティグループの場合は優先配当を差し引き
     ます。）を、当該年度の平均有形普通株式株主資本で除したものです。経営陣は、この評価指標が、株主に長期的
     価値をもたらすシティの営業活動の長期的な潜在力を適切に指し示すものと考えています。
      リスク選好割合        は、ある事業単位の予想損失を含む利益（支払利息控除後収益から営業費用および予想損失を差
     し引いたものと定義されます。）を分子とし、10年に一度のストレス・シナリオにおけるシティまたは関係する事
     業セグメントのストレス損失（すなわち、非予想損失）を分母とする割合のことです。該当する事業単位は、中程
     度のストレス・イベント（すなわち、10年に一度のストレス・シナリオ）のもとで資金を失わないために、毎年十
     分な利益を上げる必要があります。その関係が１対１を超えた場合に限り、当該事業単位はリスク選好割合のテス
     トに「合格」します。リスク選好割合は、現在、基本水準となる基準または最低目標とみなされています。
      リスク選好サープラス           とは、ある事業単位の利益（支払利息控除後収益から営業費用を差し引いたものと定義さ
     れます。）から、予想損失および非予想損失（すなわち、10年に一度のストレス・シナリオにおける当該事業単位
     のストレス損失）の双方を差し引いたものを指します。リスク選好サープラスの評価指標は、ある事業単位が年間
     損失を生じることなく中程度のストレス・イベントに耐える能力を測定することを意図しています。リスク選好
     サープラスは、リスク選好割合のテストに「合格」することができる事業の資本生成力を評価するための、よりき
     めの細かい定性的手段として用いられています。
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     シティグループ         －  定量的スコアカード指標の詳細および調整後実績値の調整
     （単位：百万ドル（比率および１株当たり利益を除きます。））

                                                        2018  年度  ／
                                  2018  年度               2017  年度     2017年度
                           シティ                  ラテン       シティ
                                                           増加率
                          グループ        GCB       ICG    アメリカ       グループ        （％）
     法人税等控除前の継続事業からの利益－
     報告値                   $   23,445    $   7,601   $   15,831    $  3,810    $  22,761
     控除：法人税等に対する引当                       5,357      1,839       3,631       994     29,388
     加算：非継続事業からの利益                        (8 )      -       -      -     (111  )
     控除：非支配持分                        35       7      17      -      60
     当期利益（損失）       － 報告値           $   18,045    $   5,755   $   12,183    $  2,816    $  (6,798   )
             (1)
     控除：税制改革の影響                   $    (94 )                    $  22,594
     調整後当期利益                   $   17,951                       $  15,796        14 ％
     希薄化後１株当たり利益（EPS）            － 報告値      $    6.68                      $   (2.98  )
            (1)
      税制改革の影響                      0.03                         (8.31  )
     調整後希薄化後１株当たり利益                   $    6.65                      $   5.33       25 ％
     平均資産（単位：十億ドル）                   $  1,920,200     $  423,000    $ 1,404,000     $ 126,000     $ 1,875,500
     資産利益率    － 報告値（当期利益報告値／平均資
      産）                     0.94  ％    1.36  ％     0.87  ％    2.23  ％     (0.36  ％ )
     調整後資産利益率（調整後当期利益／平均資
     産）                      0.93  ％                       0.84  ％
     支払利息控除後収益                   $   72,854    $  33,777    $   36,994    $  10,264    $  72,444
     営業費用合計                   $   41,841    $  18,590    $   20,979    $  5,068    $  42,232
     費用比率（営業費用／支払利息控除後収益）                      57.4  ％    55.0  ％     56.7  ％    49.4  ％     58.3  ％
     調整後当期利益（上記より）                   $   17,951                       $  15,796
     優先株式配当                       1,173                         1,213
     普通株主に分配可能な調整後利益                   $   16,778                       $  14,583
     普通株主持分合計（2018年12月31日および                2017
      年12月31日現在      ）            $   177,760                       $  181,487
     控除：
      のれん（   2018  年12月31日および       2017  年12月31
       日現在   ）                  22,046                         22,256
      抵当貸付サービシング権を除いた無形資産
       （ 2018  年12月31日および       2017  年12月31日現
       在 ）                    4,636                         4,588
     有形普通株式株主資本（2018年12月31日および
      2017年12月31日現在）                  $   151,078                       $  154,643
     平均有形普通株式株主資本（2018年度および
      2017年度）                  $   153,343    $  35,000    $   85,000    $  12,100    $  180,458
     税制改革による影響を除いた調整後有形普通株
      式利益率                     10.9  ％    16.4  ％     14.3  ％    23.3  ％     8.1 ％
     平均普通株式株主資本                   $   179,497                       $  207,413
     普通株式株主資本利益率（優先配当控除後当期
      利益／平均普通株式株主資本）                      9.4 ％                       (3.9  ％ )
     普通配当                   $    3,865                      $   2,595
     自己株式買戻し                      14,545                         14,533
     普通株主への分配金（配当金総額）                   $   18,410                       $  17,128
     総還元性向    － 報告値（配当金総額／優先配当控
      除後当期利益）                      109 ％                       (214  ％ ）
     調整後総還元性向（配当金総額／優先配当控除
      後調整後当期利益）                      110 ％                        117 ％
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                                                        2018  年度  ／
                                  2018  年度               2017  年度    2017年度
                           シティ                  ラテン       シティ
                                                          増加率
                          グループ        GCB       ICG    アメリカ       グループ       （％）
     リスク選好割合：
      非予想損失                  $   14,979    $   4,716   $   6,837    $  1,359
      予想損失                  $    8,420   $   7,016   $   1,024    $  1,055
      リスク選好割合（RAR）
       ＝（収益－営業費用－予想損失）／非予想
       損失                     151 ％     173 ％     219 ％    305 ％
      リスク選好サープラス（RAS）
       ＝（収益－営業費用－予想損失－非予想損
       失）                 $    7,614   $   3,455   $   8,154    $  2,782
                                                   2017  年度
     グローバル個人金融部門（GCB）収益              － 報告値                                  GCB
      収益                         $  33,777                 $  32,838
      控除：外貨換算の影響                              -              $   (132  )
      控除：メキシコ資産管理事業売却益                             250                    —
     調整後GCB収益                          $  33,527                 $  32,706        3％
     インスティテューショナル・クライアント・グ                                               2017  年度
      ループ（ICG）収益       － 報告値                                        ICG
      収益                               $   36,994          $  36,474
      控除：債券分析事業売却益                                    -            580
     調整後ICG収益                                $   36,994          $  35,894        3％
     (1)  2017  年12月22日に成立した減税および雇用法（税制改革）の施行に伴う一度限りの影響に加え、シティの分析に基づく暫定的な影響が確定したこ
       とによる2018年度の一度限りの影響、税制改革に関する米国財務省の追加指針を反映しています。
     前へ

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     ５【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)  【コーポレート・ガバナンスの状況】
     コーポレート・ガバナンス

       シティグループは、最高水準の倫理行動、すなわち、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適
      用される法律、規則および規制の完全な遵守の維持に常に努めています。シティは、自社のガバナンスに関する
      慣行が最先端のベストプラクティスとなることを徹底するよう積極的に取り組んでいます。以下はシティによる
      コーポレート・ガバナンスの取組みをまとめたものです。
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                  ・取締役会の常設の倫理・文化委員会が、シティにおける倫理文化を培う経営陣の取
                   組みを監督しています。
                  ・当社の書換基本定款には、特別多数決に関する条項はありません。
                  ・取締役会の構成における期差任期制度の不採用
                  ・付属定款は、シティの取締役会に独立した会長が不在の場合には取締役会が主任独
                   立取締役を選任する必要があると規定しています。
        良好な         ・取締役候補の87パーセントは独立しています。
                  ・無競争選挙による取締役選任のための過半数決議基準
        ガバナンス
                  ・2019年、当社は女性および米国のマイノリティに対する報酬格差を、調整せず
                   「生」のまま開示した、最初の米国大企業でした。かかる報酬格差は、職務権限、
                   職位および地域等の要因による調整を行う前の報酬総額の中央値を測定したもので
                   す。詳細については、「第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、４　役員の状
                   況、(3)    取締役および失効役員の報酬および特典」－「報酬決定に関する概要」－
                   「シティの報酬理念および報酬の枠組み」をご参照ください。
                  ・2019年、取締役会は、2018年度年次株主総会で提出された議案の株主による決議の
                   結果を考慮し、シティの付属定款を改正し、発行済普通株式（自己株式を除きま
                   す。）の少なくとも20パーセントを保有する株主は、臨時総会を招集する権利を有
                   すると規定しています。
        株主の権利
                  ・プロキシー・アクセス（proxy                access）（すなわち、適格株主が当社の議決権代理
                   行使参考書類に取締役候補者を記載させることができる権利）を付与する付属定款
                  ・株主は、書面による同意により決議することができます。
                  ・役員報酬に関する厳格な管理体制（報酬返還制度および執行役員は執行役員ではな
                   くなった後最低１年間は付与されたシティの普通株式のうち相当額を保有しなけれ
                   ばならないという要件等）
        役員報酬         ・取締役会および執行役員に対する株式保有規則
                  ・シティの取締役会のメンバーおよびシティの執行役員（いわゆる1934年証券取引所
                   法第16条内部者）が、自己の保有するシティの有価証券をヘッジするまたは貸付の
                   担保に供することは認められていません。
                  ・政治活動に関する声明書（シティの旧政治献金・ロビー活動に関する声明書）に
                   は、当社のロビー活動と監督についての重要な情報開示が含まれています。政治活
                   動に関する声明書は、当社のロビー活動方針および手続に関する重要な情報開示を
                   提供しています。
                  ・指名・統治・広報委員会の監督責任には、政治献金およびロビー活動に関する監督
                   責任に加えて、業界団体への支払に関する監督責任があります。
                  ・政治献金ならびに業界団体および事業団体についての慣行の透明性を以下によって
        政治活動
                   維持しています。
                   －シティのロビー活動が報告されている連邦政府および州政府のウェブサイトへの
                    リンクをシティのウェブサイトに掲載
                   －シティが会費を支払っている業界団体および事業団体に対し、当該支払のいかな
                    る部分も無関係な支出に使用されないことを証明するよう要求
                   －当社の重要な業界団体および事業団体の名称リストをシティのウェブサイトに掲
                    載
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
     シティのウェブサイトで閲覧できるコーポレート・ガバナンスの資料
       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインのほか、以下を含むシティのコーポレート・ガバナ
      ンスに関する情報がシティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                                              Us」をクリックし、次
      に「Corporate        Governance」をクリックしてください。
     www.citigroup.com/citi/             ・監査委員会の規約

                  ・倫理・文化委員会の規約
     investor/corporate_
                  ・指名・統治・広報委員会の規約
     governance.html
                  ・オペレーション・テクノロジー委員会の規約
                  ・人事・報酬委員会の規約
                  ・リスク管理委員会の規約
                  ・行動規範
                  ・ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
                  ・シティの報酬指針
                  ・付属定款および書換基本定款
                  ・企業の政治活動に関する声明書
                  ・グローバル・シチズンシップ・レポート
                  ・2030年の銀行業務：シティと持続可能な開発目標
                  ・環境および社会政策の枠組み
                  ・気候変動に対応した未来への資金拠出：シティのTCFDレポート
                  ・人権に関する声明
                  ・英国の現代奴隷法に関するシティの声明
                  ・2018年におけるシティの政治献金ならびにシティの重要な取引および事業提携先の
                   名称のリスト
       シティの株主は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388、17階、シティグルー

      プ・インク、コーポレート・ガバナンス部（Citigroup                             Inc.,   Corporate      Governance,       388  Greenwich      Street,
      17th   Floor,    New  York,   New  York   10013）まで書面にて請求することにより、これらの文書の印刷版を入手する
      ことができます。
     コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

       シティの「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」（以下「ガイドライン」といいます。）は、ベ
      ストプラクティスに対する当社の取組みの基本である、当社の長年にわたる慣行、方針および手続の多くを具体
      化したものです。ガイドラインは、ベストプラクティスを継続して反映するために、少なくとも年に１度見直さ
      れ、かつ必要に応じて改正されています。取締役会が承認したガイドラインの全文はシティのウェブサイト
      www.citigroup.comに掲載されています。「About                          Us」をクリックし、次に「Corporate                    Governance」をクリッ
      クし、続いて「Corporate              Governance      Guidelines」をクリックしてください。ガイドラインは、取締役会の責
      任、業務、取締役適格性および構成の概要を説明しています。
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      取締役の独立性
       当社は、取締役会のメンバーの少なくとも３分の２を独立取締役で構成することを目指しています。当社の独
      立性基準の内容および取締役会の独立性に関する判断は、以下に記載するとおりです。
      取締役会の委員会

       ガイドラインは、取締役会における以下の委員会（すなわち、監査委員会、指名・統治・広報委員会および人
      事・報酬委員会）のメンバーは全員が独立取締役であることを要求しています。委員会のメンバーは、指名・統
      治・広報委員会の推薦に基づき取締役会によって任命されます。委員会のメンバーおよび委員長は、定期的に交
      代します。取締役会および各委員会は、必要と判断した場合、経営陣と協議せずに、またはその承認を得ること
      なく、独立した法務、財務またはその他のアドバイザーを雇用および解雇する権限を有します。
      他社の取締役への就任

       取締役が就任することができる他の営利目的の公開会社または非公開会社の取締役の数は、各取締役が取締役
      としての任務の遂行に十分な時間を費やせるように、指名・統治・広報委員会によるケース・バイ・ケースの検
      討対象とされます。取締役兼任関係は禁止されています（すなわち、シティの社内取締役および執行役員は、シ
      ティの社外取締役が執行役員を務める会社の取締役にはなれません。）。
      地位または責任の変更

       取締役は、自らの職務上の責任、職業、または所属に実質的な変更が生じた場合には、その旨を指名・統治・
      広報委員会に通知し、取締役の辞任を申し出ることを要求されます。指名・統治・広報委員会は、事実関係およ
      び状況を検討したうえで、その辞任を承諾するか、取締役に留任するよう要請するかについて、取締役会に対し
      て提案します。取締役は、非営利団体において重要な役職に就任する場合には、その旨を指名・統治・広報委員
      会に通知することが求められます。
      会議への出席

       取締役は、取締役会、委員を務める委員会および年次株主総会に出席することが求められています。シティの
      2018年度の年次総会には、当時の在任取締役全員が出席しました。
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      取締役会の任務遂行に関する評価
       指名・統治・広報委員会は毎年、取締役会のメンバー１名を取締役会会長に指名します。指名・統治・広報委
      員会はさらに、取締役会の任務遂行に関する年次評価を実施し、また執行委員会を除く各常設委員会は、取締役
      会全員が参加して自己評価を実施します。取締役会は、自己評価の一部として、他にも数多くあるテーマの中で
      もとりわけ、規制基準、戦略および財務面の監督、リスク管理の監督、役員の報酬、後継者育成、ガバナンス事
      項といった事項に関する責務への取組みの検証を行います。委員会は、委員会規約による要件および自らの責任
      のその他の側面に照らして任務遂行に関する自己評価を行います。その後、取締役会および各委員会全員で、非
      公開の会議においてそれぞれの自己評価結果を討議します。その討議では、議論を踏まえてとるべき行動が主要
      な内容となります。詳細については、下記「取締役会の自己評価プロセス」をご参照ください。
      取締役の上級経営陣への接触および取締役のオリエンテーション

       取締役は、シティの上級経営陣およびその他の従業員に完全かつ自由に接触することができます。新任の取締
      役に対して、シティの事業、地域および部門ならびに法務、コンプライアンス、規制およびリスクの概要に精通
      するためのオリエンテーション・プログラムが提供されます。シティは、年間を通して取締役全員に対して様々
      なテーマの研修を提供します。これらの研修は、例えば取締役が業務上の問題や複雑な金融商品に関する理解を
      深めることができることをねらいとしています。
      後継者計画

       取締役会は、上級執行役員がシティのために最上級のリーダーシップを発揮できるように、彼らの業績に関す
      る人事・報酬委員会の報告を検討します。取締役会はさらに、指名・統治・広報委員会と連携して最高経営責任
      者（CEO）の後継者候補の評価も行います。最高経営責任者および上級経営陣の定期的な継承に関しては、シ
      ティの取締役会が内部候補者および外部候補者（適切な場合）の審査を行います。シティは外部候補者を見出す
      ために、取締役会のメンバーおよび上級経営陣または人材斡旋会社からの情報提供を求めます。内部候補者を開
      拓するために、取締役会がシティの人材プールを把握することを目的とした多数の実務に、シティは公式および
      非公式に取り組んでいます。公式プロセスには、上級経営陣が実施する年次人材審査が含まれており、取締役会
      は上級経営陣として最も有望なメンバーを調査します。取締役会は各人の経験、技能、専門知識の分野、業績お
      よび目標を把握します。この審査は、定例取締役会において年次ベースで実施されます。さらに取締役会および
      取締役戦略会議において、定期的に取締役会に対して発表を行うことが上級経営陣に求められています。これら
      の発表は、各種事業部門の上級マネージャーおよび社内業務に就いている上級マネージャーによって行われま
      す。公式審査およびその他の対話は、取締役会のメンバーがシティ社内外の人材プールを把握し、取締役会が最
      高経営責任者の後継者を選出できるようにし、随時必要に応じてその他の上級マネージャーの後継者の審査を行
      うことができるようにすることを目的としています。
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      慈善寄付
       取締役または取締役と生計を共にする近親者が、財団、大学またはその他の非営利団体の理事、評議員または
      執行役員を務めており、当該団体がシティおよび／またはシティ・ファンデーションから寄付金を受けている場
      合には、かかる寄付については少なくとも年に１回、指名・統治・広報委員会に報告しなければなりません。
      内部者投資および取引

       シティの取締役会およびシティの執行役員のメンバー（いわゆる1934年証券取引所法第16条内部者）は、自己
      の保有するシティの有価証券をヘッジするまたは貸付の担保に供することは認められていません。ガイドライン
      は、シティおよびその子会社を一方の当事者とし、取締役および上級経営陣ならびにその近親者を他方の当事者
      とする一定の金融取引を制限しています。シティまたはその子会社からシティの取締役およびシティの最上級執
      行役員、またはこれらの者と生計を共にする近親者に対する個人的な貸付は禁止されています。ただし、すべて
      通常の業務過程において市場条件で実施されるシティの証券ブローカー・ディーラー子会社の従業員に対する貸
      借取引貸出金、抵当貸付、ホーム・エクイティ・ローン、個人向け貸出金、クレジットカードおよび当座貸越に
      関する権利はこの限りではありません。下記「一定の取引および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関
      与」をご参照ください。
       ガイドラインは、シティまたはその執行役員および当該執行役員と生計を共にする近親者が、社外取締役が主
      宰するパートナーシップもしくはその他の非公開会社、もしくは社外取締役が10パーセントを超える持分を所有
      もしくは支配している公開会社への投資またはそれらとの取引を行うことを禁止しています。取締役および当該
      取締役と生計を共にする近親者が、新規株式公開において割当てを受けることは認められていません。取締役と
      その近親者は、シティが支援する投資活動が、同様の状況下にある無関係の者に提供されるものと同一の条件で
      提供される場合に限り、当該活動に関与することができます。一定の状況下において、または適切な委員会の承
      認がある場合には、上級経営陣のメンバーは、シティが支援する一定の投資機会に関与することができます。最
      後に、取締役および執行役員による第三者事業体への一定の投資は、投資機会が当人のシティにおける役職のみ
      を理由として生じたものである場合は、禁止されています。
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     取締役の独立性
       取締役会は、取締役会による各取締役の独立性評価の一助とするための項目基準を採択しています。項目基準
      は、以下の説明のとおり、取締役またはその近親者とシティとの間に潜在的に存在し得る様々な種類の関係につ
      いて明記し、かかる関係が重大であるとみなされ得る場合の基準を設けています。項目基準の下で取締役欠格事
      由に該当する可能性のある関係または取引が存在しないこと、また、項目基準には特段記載されていないもの
      の、あらゆる事実関係および状況を考慮した結果として取締役会の意見において、取締役の独立した判断を下す
      能力を妨げるような種類のその他の関係または取引が存在しないことを条件として、取締役会は、取締役を独立
      しているとみなします。
       取締役会および指名・統治・広報委員会は、取締役とシティとの関係、当該取締役の近親者またはその関連事
      業体もしくは関連慈善団体とシティとの関係およびその他の潜在的な利益相反に関する質問書に対する取締役の
      回答から得られた特定の情報を検討し、また、シティを一方の当事者とし、取締役もしくはその近親者または当
      該取締役の関連事業体もしくは関係慈善団体を他方の当事者とする取引、関係、または取決めに関係するシティ
      の業務から収集されたデータを検討しました。取締役会は、取締役もしくはその近親者またはその関連事業体も
      しくは関連慈善団体と、シティとの両当事者間の特定の関係または取引を検討し、かかる関係または取引がコー
      ポレート・ガバナンスに関するガイドラインおよび関連する項目基準を遵守していると判断しました。また、取
      締役会は、NYSEの企業統治規則ならびにその他適用されるすべての法律、規則および規制の遵守を目的とした指
      針および基準に照らし、以下の取締役は、いずれも独立していると判断しました。
     ・　エレン・M・コステロ                 ・　ルー・W・（ジェイ）・ジェイ                   ・　ジェームズ・S・ターレー




     ・　ジョン・C・デューガン                   コブス四世                ・　デボラ・C・ライト
     ・　ダンカン・P・ヘンス                 ・　レネ・J・ジェームズ                   ・　エルネスト・セディージョ・
     ・　ピーター・B・ヘンリー                 ・　ユージーン・M・マクエイド                     ポンセ・デ・レオン
     ・　S・レスリー・                 ・　ゲーリー・M・ライナー
                      ・　ダイアナ・L・テイラー
       アイルランド
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       取締役会は、マクエイド氏は、３年以上前である2015年５月に退職しているため、同氏は独立していると判断
      しました。取締役会は、マイケル・L・コルバットおよびバーバラ・デソーは独立していないと判断しました。
      コルバット氏は当社の最高経営責任者であり、デソー氏は当社の最大の銀行子会社であるシティバンク、エヌ・
      エイの最高経営責任者です。デソー氏は、シティの2019年度年次株主総会までにはシティバンク、エヌ・エイの
      最高経営責任者を退任する予定です。
      独立性基準

       取締役は、独立しているとみなされるためには、当社の取締役会により採用され、当社のコーポレート・ガバ
      ナンスに関するガイドラインに反映されている以下の項目基準を満たさなくてはなりません。さらに、その他、
      すべての取締役に適用されるNYSEの企業統治規則に基づく独立性基準ならびに特定の委員会に適用されるSEC、
      内国歳入法（以下「IRC」といいます。）および連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）の規則に基づ
      く特定の独立性基準があります。
      項目基準

      助言、コンサルティングおよび雇用に関する取決め
       ・取締役または取締役の近親者はいずれも、過去３年以内のいずれの12ヶ月の間においても、シティからの直
        接的な報酬として120,000ドルを上回る金額を受領していないものとします。ただし、（ａ）シティの社外
        取締役に関する改正・書換報酬制度に従い支払われた金額、（ｂ）年金またはその他の形式による過去勤務
        に対する繰延報酬（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の継続を条件としないものとしま
        す。）、または（ｃ）シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の執行役員でない従業員である
        取締役の近親者に対して支払われた金額を除きます。
       ・さらに、監査委員会のメンバーはいずれも、直接間接を問わず、コンサルティング業務、アドバイザリー業
        務またはその他の手数料報酬をシティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社からも受領していない
        ものとします。ただし、（ａ）シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の取締役会（それらの
        委員会を含みます。）のメンバーとしての勤務に対する報酬、または（ｂ）シティでの過去勤務に対すシ
        ティの退職制度に基づく確定金額の報酬（繰延報酬を含みます。）の受領を除きます（ただし、かかる報酬
        はいかなる形においても、勤務の継続を条件としないものとします。）。
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      業務上の関係
       ・当社と、取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体との間の取引関係、貸出関係、預金および
        その他の金融取引関係はすべて、通常の業務過程において行われ、かつ無関係の者との同様の取引に関して
        その時点において一般的に適用される条件と実質的に同一の条件にて行われなければなりません。
       ・さらに、取締役が執行役員もしくは従業員である会社、または取締役の近親者が執行役員である会社と当社
        との間で、過去３会計年度において当社からかかる会社へ、またはかかる会社から当社に対してなされた財
        産またはサービスに対する支払は、いずれの年度の合計額も、１百万ドルまたは当該会社の１会計年度の連
        結総収入の２パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはなりません。
       ・取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体に対する当社からの貸付は、かかる貸付が、（ⅰ）
        当社またはその子会社のうちの１社の通常の業務過程において行われ、他の顧客に対して一般的に提供され
        る種類のものであり、市場条件によるもの、もしくは他の顧客に提供される条件よりも有利ではない条件に
        よるものである場合、（ⅱ）2002年サーベンス・オクスリー法、連邦準備制度理事会のレギュレーションＯ
        およびFDICのガイドラインを含む適用法を遵守している場合、（ⅲ）実行時に、通常の回収リスクを上回る
        リスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ⅳ）当社によりサブスタン
        ダード（Ⅱ）（米国通貨監督局のハンドブック「信用リスク格付け」の定義によります。）以下に区分され
        ていない場合に限り、実行または継続できるものとします。
      慈善寄付
       取締役または当該取締役と生計を共にする近親者が理事、評議員または執行役員を務めている慈善団体（シ
      ティ・ファンデーションおよび当社が支援するその他の慈善団体を除きます。）に対する当社および／またはシ
      ティ・ファンデーションからの過去３暦年の年間寄付金額は、250,000ドルまたは当該慈善団体の年間連結総収
      入の10パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはなりません。
      雇用／縁故関係
       ・取締役は、以下のいずれにも該当しないものとします。
       ( ⅰ)　当社の従業員であるか、または過去３年以内に当社の従業員であった。
       ( ⅱ)　当社の現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該取締
          役が同時に同会社の執行役員として雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任関係が生
          じているか、または過去３年以内にかかる取締役兼任関係が生じていた。
       ( ⅲ)　（ａ）シティの現在もしくは元の主要な外部監査人または（ｂ）その他のシティの外部監査人と関係が
          ある、もしくは関係があった、または雇用されている、もしくは雇用されたことがあり、かつ本人がシ
          ティの監査に従事している、もしくは従事したことがあり、過去の場合はいずれも監査関係終了後３年
          以内である。
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       ・取締役の近親者は、以下のいずれにも該当してはなりません。
       ( ⅰ)　当社の執行役員である、または過去３年以内に当社の執行役員であった。
       ( ⅱ)　当社の現職の執行役員が               ある会社の      報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該近親
          者が執行役員として同時に雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任関係が生じている
          か、または過去３年以内に生じていた。
       ( ⅲ)　（ａ）シティの主要な外部監査人の現パートナーであるか、またはシティの監査に直接従事しているシ
          ティの主要な外部監査人の現従業員である、または（ｂ）過去３年以内にシティの主要な外部監査人の
          パートナーもしくは従業員であり（ただし、現在は、パートナーでもなく雇用されてもいません。）、
          かつ同期間中にシティの監査に直接従事していた。
      重要性に乏しい関係および取引
       取締役会は、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の
      関連事業体もしくは関連慈善団体との間に関係または取引があっても、それが重要性に乏しい場合には、取締役
      は独立していると判断することができます。ただし、その場合、シティの議決権代理行使参考書類中に、当該関
      係および当該関係が取締役の独立性に関する決定を妨げるものではないとする取締役会の判断の根拠について具
      体的な説明があることを条件とします。コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン（コーポレート・ガバ
      ナンスに関するガイドラインの一部である取締役独立性基準、ならびに金融サービス、個人的な貸付、および投
      資／取引と題するセクションを含みますが、それらに限定されません。）を遵守するシティと（ⅰ）取締役、
      （ⅱ）取締役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の関連事業体もしくは関連慈善団体との間
      の関係または取引は、同様に重要なものではないとみなされ、議決権代理行使参考書類での開示は必要とされま
      せん（ただし、かかる関係または取引の開示がSECレギュレーションＳ－Ｋ第404条により要求される場合を除き
      ます。）。
      定義
       「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」の目的上、（ⅰ）「近親者」とは、取締役または執行役
      員（1934年証券取引所法（その後の改正を含みます。）第16条の定義によります。）の配偶者、父母、継父母、
      子、継子、兄弟姉妹、義父母、義理の息子、義理の娘、義兄（弟）および義姉（妹）、ならびに取締役と生計を
      共にする者（賃借人または住込み従業員を除きます。）を意味し、（ⅱ）「関連事業体」とは、取締役もしくは
      執行役員、またはその近親者が役員、パートナーもしくは従業員である事業体、または取締役、執行役員もしく
      はその近親者が直接的または間接的に少なくとも５パーセントの株式持分を保有する事業体を意味し、また
      （ⅲ）「関係当事者取引」とは、（ａ）１会計年度当たりに関わった総額が120,000ドルを超えることになる
      か、またはその可能性があり、（ｂ）シティが関与し、かつ（ｃ）関係者（シティの取締役、執行役員、取締役
      候補者、シティの全株式の５パーセント超を保有する株主、およびこれらの者の近親者）が現在または将来にお
      いて直接的または間接的に重要な利害関係を有しているまたは有するであろう、あらゆる金融取引、取決めまた
      は関係を意味します。
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     取締役会および委員会の会議
       2018年度には、取締役会は20回開催されました。2018年度中、監査委員会は21回、倫理・文化委員会は４回、




      指名・統治・広報委員会は10回、オペレーション・テクノロジー委員会は５回、人事・報酬委員会は13回、リス
      ク管理委員会は13回開催されました。さらに、リスク管理委員会の小委員会は９回開催されました。2018年度に
      おいて、執行委員会は開催されませんでした。
       2018年度中、概ねすべての取締役会メンバーは、コンプライアンスを扱う１以上の臨時委員会の委員および／
      または当該臨時委員会の議長を務め、または米国外子会社の取締役を務めました。さらに、2018年度中、コステ
      ロ女史、アイルランド女史、ヘンス氏、マクエイド氏、サントメロ氏およびターレー氏は、シティの完全子会社
      であるシティバンク、エヌ・エイの取締役も務めました。
       2018年度において、各現職取締役は、取締役会およびそれぞれがメンバーであった常設委員会の会議のうち少
      なくとも75パーセントに出席しました。
     経営に携わらない取締役の会議

       シティの経営に携わらない取締役は、定例会議のために取締役全員が招集されるたびに、経営に携わっている
      出席取締役を交えない執行役員会を開催します。2018年度中、オニール氏が、経営に携わらない取締役による各
      執行役員会の議長を務めました。さらに、独立取締役も2018年度中の執行役員会に出席しました。
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     取締役会のリーダーシップ体制
     ＜シティは2009年度以来、独立した会長を置いています。2019年１月１日のマイケル・オニールの退任の後、取締
     役会は同氏の後任としてジョン・デューガンを独立した会長に任命しました。＞
       シティは現在、最高経営責任者とは別に独立した会長を置いており、2009年度以来この体制をとっています。
      取締役会は、取締役会のリーダーシップ体制の柔軟性を維持することが重要であると考え、過去、当社のその時
      点のニーズに合わせて異なるリーダーシップ体制を構築してきましたが、そのなかで常時、独立取締役が取締役
      会のリーダーの地位に就くことを強く支持しています。したがって、シティの取締役会は、2009年12月15日に、
      シティの取締役会に独立した会長が不在の場合においては、取締役会は、取締役会会議において経営に携わらな
      い取締役による執行役員会をリードすることを含め、独立した会長と同様の任務を有する主任独立取締役を選任
      する、と規定した付属定款の改正を採択しました。シティの会長は取締役会に対して独立したリーダーシップを
      発揮します。独立した会長または主任取締役を設けることにより、経営に携わらない取締役が、経営に直接的に
      関与していなくても、問題や懸念事項を取締役会に検討事項として提起することが可能になります。会長または
      主任取締役はさらに、取締役会と上級経営陣との間の調整も行います。シティの取締役会は、独立した会長を最
      高経営責任者と分離する現行の体制は現時点における最も適切な体制であると判断し、それと同時に、独立した
      リーダーを務める独立取締役が常時存在するよう徹底していきます。取締役会は、自らのリスク監視へのアプ
      ローチ（とりわけリスク管理委員会の常設およびチーフ・リスク・オフィサーからリスク管理委員会への報告ラ
      イン等）は、取締役会によるリスクの監視に重大な影響を及ぼさずに取締役会が選択できるリーダーシップ体制
      の選択肢を多く確保していると考えています。
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     取締役会の多様性
       多様性は、指名・統治・広報委員会が取締役会の構成を評価する際に考慮するきわめて重要な要素の一つで
      す。世界100ヶ国を超える国々で事業を営むシティのような会社にとって、多様性には、人種、民族および性別
      の多様性、ならびにシティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性が含まれます。当社の「コーポ
      レート・ガバナンスに関するガイドライン」に記載されている取締役の適格性については、「その候補者は、当
      社が事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の特性を補完するような特
      別な能力、専門的な知識および経歴を有しているか」という基準が含まれています。シティの取締役会は、取締
      役会が当社の従業員、顧客およびステークホルダーが表す多様性を反映するような経歴を持ち合わせた個人から
      構成されるよう専心しています。シティの2019年度の年次株主総会での選任に指名された候補者は、この多様性
      を実証しています。候補者のうち、６名は女性、３名はアフリカ系アメリカ人またはヒスパニック系です。さら
      に、各取締役候補は、様々な見解、個人的および専門的な経験および経歴、ならびにグローバルまたは国際的な
      ビジネス経験等その他の特性を提供することによって、取締役会全体の多様化に寄与します。取締役会は、現在
      の候補者が性別、年齢、人種、出身地および経験の多様性を適切に反映していると考えており、今後も引き続
      き、取締役会の構成を評価する際には多様性問題を考慮していくことに努めます。
                   シティの取締役会は、当社の従業員、顧客およびス

                   テークホルダーが表す多様性を反映するような経歴を
                   持ち合わせた個人で取締役会が構成されるよう努めて
                   います。
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     取締役教育プログラム
       シティは新たに任命された取締役のためのオリエンテーションをはじめとする、充実した取締役教育プログラ
      ムを有しており、シティの法人・個人向け事業、財務報告、当社のリスク管理、監査、コンプライアンスおよび
      法務部門が扱う範囲を含む当社の事業のあらゆる側面ならびにシティの主要な銀行子会社であるシティバンク、
      エヌ・エイの概要を対象とした、２日間の詳細な研修を提供しています。また継続的な教育プログラムもあり、
      これには業界、規制およびガバナンスに関するトピックの説明会ならびに当社の事業の様々な部門からの新たな
      問題や戦略上の取組みに関する説明会が含まれており、当社の取締役にシティの事業運営および活動についての
      見識を深める機会を与えるものとなっています。取締役はまた、シティが提供する教育を補完するため外部のプ
      ログラムおよびセミナーを利用することができます。
     取締役会の自己評価プロセス

                  *

     取締役会の年次自己評価
      取締役会は、統治、会議、資料ならびに、戦略的プランニング、会社の監視、後継者計画、行動規
     範および企業文化、リスク管理の監視、規制上の要件、および経営陣の報酬を含む、その他の議題に
     関する幅広い事項を対象とする書面による質問票を用いて、年次評価を実施します。
     書面による評価の要約
      シティのコーポレート・ガバナンス・オフィスは、質問票に対する当社取締役の回答を集計し、さ
     まざまなテーマに対するコメントおよび高低の評価に注目して要約します。公正を期するため、特定
     の取締役会メンバーの回答に依存することはありません。書面によるすべてのコメントを含む集計結
     果は、過年度のデータ分析傾向または結果とともに、取締役会と共有されます。
     取締役会による検討
      当社の会長は、集計結果を参考として用いて、執行役員会の間に行われる取締役会全員との議論を
     主導します。取締役会メンバーは全員、当該結果に対するフィードバックを行うよう奨励されます。
     対応策
      かかる議論の結果として、取締役会は、取締役会関連の具体的なイニシアチブについて経営陣に指
     示を与えることを含む具体的な対応策を取ります。
      *
      　各常設委員会は年次自己評価を実施し、各委員会の有効性を高める方法を含め、その結果を取締役会に報告します。
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     取締役会のリスク監督の役割
       取締役会は、シティの世界中のリスク管理の枠組みを監督します。
     リスク管理委員会
     ・シティのリスク・ガバナンス・フレームワークの承認
     ・リスク許容限度の設定に関するリスク管理方針の検討および承認、ならびにシティおよびその子会社に関するリ
      スク管理プログラムの検討
     ・リスクの識別、測定、監視の各手順の有効性および必要に応じた人員配備およびアクションプランの適切性に関
      する経営陣との協議
     ・シティの包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）の実施、再建・破綻処理計画、ならびに
      サイバーセキュリティに関する事項等の監督
     チーフ・リスク・オフィサー                           取締役会委員会：
     ・定例取締役会会議でリスク報告書を提出                           監査委員会
     ・グローバル・リスク管理の責任者                           ・コンプライアンス・リスク、サイバーセキュリティ・
     ・リスクを識別、評価、管理する統合的取組みの責任者                            リスク、不正行為リスク、財務報告／内部統制リスク
     ・最高経営責任者およびリスク管理委員会に報告                            およびオペレーショナル・リスク問題の監督
     ・インセンティブ報酬について少なくとも年２回は人                           倫理・文化委員会
      事・報酬委員会に報告                          ・シティのコンダクト・リスク管理プログラムの監督
                                指名・統治・広報委員会
                                ・評判に関する問題および法律上・規制上のコンプライ
                                 アンス・リスク（コーポレート・ガバナンス上の問題
                                 に関連する場合）の監督
                                オペレーション・テクノロジー委員会
                                ・サイバーセキュリティならびにプライバシーおよび
                                 データ・セキュリティの監督
                                人事・報酬委員会
                                ・インセンティブ報酬計画および報酬に関するリスクの
                                 監督
       取締役会は、毎回の定例会議において、チーフ・リスク・オフィサーから、該当する場合は経営陣のリスク軽

      減への取組みを含む、当社の主なリスクの管理に対するアプローチについてのリスク報告を受けます。チーフ・
      リスク・オフィサーが主導するグローバル・リスク管理は、シティの企業戦略を実行し事業目標を達成する能力
      に影響し得るリスクを識別、評価、管理する統合的取組みに対して責任を負う全社的機能です。取締役会の役割
      はこの取組みを監督することにあります。
       リスク管理委員会は、取締役会によるリスク管理の監督を強化します。同委員会の役割は、経営陣がシティの
      リスク管理方針の執行に対して責任を負うことを認識し、監督することです。
     サイバーセキュリティの監督における取締役会の役割

       取締役会は、サイバーセキュリティ・リスクに対処する経営陣の取組みを監督します。取締役会および各委員
      会は、シティの全般的なサイバーセキュリティ・プログラムの実効性について定期的な報告を受け、年間を通じ
      て議論に参加し、シティに内在するリスク、かかるリスクに対処するためのロード・マップ、ならびにシティに
      おけるこれらの実行の進捗状況について検討します。取締役会メンバーは、起こり得る重大なサイバー事件につ
      いて同時進行で報告（対応の取組み、法的義務に関する議論および規制当局への報告状況を含みます。）を受
      け、経営陣に対して適切な指針を提供します。
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     取締役会委員会
       取締役会の常設の委員会は以下のとおりです。
     監査委員会                     委員会の役割および責任：

                          監査委員会は、取締役会の次の各事項についての監督義務の履行を
                          補佐します。
     メンバー：
                          ・シティグループの連結財務諸表、財務報告過程ならびに内部会計
     エレン・M・コステロ
                           制度および財務管理制度の完全性
     ジョン・C・デューガン
                          ・内部監査部門にかかる任務遂行
     ピーター・B・ヘンリー
                          ・シティグループの連結財務諸表およびシティグループの財務報告
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                           に係る内部統制の有効性に関する年次独立統合監査、独立登録会
     アンソニー・M・サントメロ
                           計事務所（以下「独立監査人」といいます。）の起用、ならびに
     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
                           独立監査人の適格性、独立性および任務遂行の評価
     デボラ・C・ライト
                          ・リスク評価およびリスク管理に関する方針の基準および指針
                          ・シティグループの開示統制および開示手続を含む、シティグルー
     2018  年度に開催された委員会：
                           プによる法規制上の要件の遵守
     21 回
                          ・監査委員会の規約に記載されるその他の責務の履行。SECで求めら
                           れている同委員会の報告書は、以下に含まれています。
     規約：
                          取締役会は、コステロ女史、デューガン氏、ジェイコブス氏、サン
     取締役会が定めた監査委員会の規約は、シ
                          トメロ氏およびターレー氏の各氏がSECの定義による「監査委員会財
     ティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲
                          務専門家」の適格条件を満たしていると判断し、さらに同氏ら、ラ
     覧できます。「About          Us」をクリックし、
                          イト女史およびヘンリー氏の各氏については、NYSE規則に定められ
     次に「Corporate        Governance」をクリック
                          る「ファイナンス・リテラシーを身につけている」と判断し、シ
     し、続いて「Citigroup           Board   of
                          ティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに定める取
     Directors'      Committee     Charters」をクリッ
                          締役会の独立性基準だけでなく、SECの該当規則、NYSEの企業統治規
     クしてください。
                          則およびFDICのガイドラインに照らしても独立していると判断しま
                          した。
     倫理・文化委員会                     委員会の役割および責任：

                          倫理・文化委員会は、組織における倫理文化を培う経営陣の取組み
     メンバー：
                          を監督しており、シティのバリュー・プロポジションの定義付けの
     ピーター・B・ヘンリー
                          監督およびその形成の支援、シティのバリュー・プロポジションを
     フランツ・B・ハマー（委員長）
                          強化および伝達するための経営陣の取組みの監督、ならびに経営陣
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          が成し遂げた進展の評価およびこれらの取組みに対するフィード
     デボラ・C・ライト
                          バックを行います。また、従業員による倫理的な意思決定を培うた
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          めのさらなる強化が必要かどうかを決定するために組織の企業文化
     レオン
                          を検討および評価し、組織における倫理的な意思決定を支援する経
     2018  年度に開催された委員会：
                          営陣の取組みを監督し、経営陣が成し遂げた進展の評価およびこれ
     ４回
                          らの取組みに対するフィードバックを行います。同委員会は、シ
     規約：
                          ティの行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのた
     取締役会が定めた倫理・文化委員会の規約
                          めの倫理規範の適切性の見直しおよび評価ならびにいずれかの規範
     は、シティのウェブサイト
                          の適用免除の承認も行います。同委員会は、シティのコンダクト・
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          リスクの管理、最小化および軽減によるコンプライアンスおよび統
     「About    Us」をクリックし、次に
                          制に係るシティの企業文化の向上を目的とするシティのコンダク
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          ト・リスク管理プログラムの監督も行います。
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
     さい。
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     執行委員会                     委員会の役割および責任：
                          執行委員会は、取締役会のメンバー全員による取締役会の開催が可
     メンバー：
                          能となる前に取締役会の行為が必要とされる場合に、取締役会に代
     ジョン・C・デューガン（委員長）
                          わり行為します。
     ダンカン・P・ヘンス
     フランツ・B・ハマー
     ゲーリー・M・ライナー
     アンソニー・M・サントメロ
     ダイアナ・L・テイラー
     ジェームズ・S・ターレー
     2018  年度に開催された委員会：
     なし
     指名・統治・広報委員会                     委員会の役割および責任：

                          指名・統治・広報委員会は、取締役会のメンバーとなる適格性を備
                          えた人物を選定し、取締役会に対して次回の年次株主総会における
                          取締役候補として推薦することを任務としています。また取締役会
                          の任務遂行に関する年次評価において取締役会を主導し、取締役会
                          による選任のために各委員会構成について提案を行います。同委員
     メンバー：
                          会は、コーポレート・ガバナンスに関する方針および実践の具体化
     ジョン・C・デューガン
                          において主導的役割を果たしますが、これには取締役会へのコーポ
     ピーター・B・ヘンリー
                          レート・ガバナンスに関するガイドラインの提案や、シティによる
     ダイアナ・L・テイラー（委員長）
                          それらの方針および実践ならびにガイドラインの遵守状況の監視も
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          含まれます。同委員会は、取締役またはその近親者が関与する関係
     レオン
                          当事者取引のすべて、および執行役員またはその近親者が関与する
                          50百万ドル以上の関係当事者取引で、いずれの場合も通常の過程の
                          取引以外の取引についての検討および承認も担当しています。この
                          関係当事者取引に関する方針の詳細については、下記「一定の取引
                          および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与」をご参照く
                          ださい。
     2018  年度に開催された委員会：
                          同委員会は、取締役会の執行役員後継者計画の過程の一環として、
     10 回
                          最高経営責任者後継候補の評価と指名を行い、最高経営責任者後継
                          者についての年次報告を取締役会に提出します。同委員会は、取締
                          役報酬その他給付の検討も行います。また、同委員会は、シティと
                          社会全般にとって重要な公的問題に関係するシティの方針やプログ
                          ラムを検討し、シティの評判に影響を及ぼす社外関係当事者との関
                          係および問題を検討することを任務としています。同委員会はさら
     規約：
                          に、シティが直面する対外政策と評判に関する問題の検討、シティ
     取締役会が定めた指名・統治・広報委員会
                          が行う政治献金およびロビー活動に関する出費ならびに業界団体へ
     の規約は、シティのウェブサイト
                          の支出ならびにシティおよびシティ・ファンデーションが行う慈善
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          寄付の検討、供給業者の多様化に係るシティの方針と慣行の検討、
     「About    Us」をクリックし、次に
                          シティのビジネスプラクティス委員会の業務の検討、ならびに環境
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          および人権に関する方針等のシチズンシップおよび持続可能性に関
                          するシティの方針や計画の検討も行います。同委員会は、シティの
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          世界的な事業範囲を反映して              、 世界に焦点を当てています。同委員
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          会は、当社の主要な支出プログラムである権限の限度の変更につい
     さい。
                          て取締役会への提言も行います。
                          取締役会は、指名・統治・広報委員会の各メンバーに関して、コー
                          ポレート・ガバナンスに関するガイドラインに定める独立性基準に
                          従った独立性を有することに加えて、NYSEの企業統治規則に従った
                          独立性も要することとしました。
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     オペレーション・テクノロジー委員会                     委員会の役割および責任：
                          オペレーション・テクノロジー委員会は、経営陣によって策定され
     メンバー：
                          たシティの技術戦略の範囲、方向性、質および実施を監督し、とり
     S ・レスリー・アイルランド
                          わけシティの事業における商品および技術プラットフォームに関連
     レネ・J・ジェームズ
                          し得る技術上のガイダンスを提供することを任務としています。
     ゲーリー・M・ライナー（委員長）
     2018  年度に開催された委員会：
     ５回
     規約：
     取締役会が定めたオペレーション・テクノ
     ロジー委員会の規約は、シティのウェブサ
     イトwww.citigroup.comで閲覧できます。
     「About    Us」をクリックし、次に
     「Corporate      Governance」をクリックし、
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
     さい。
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     人事・報酬委員会                     委員会の役割および責任：
                          人事・報酬委員会は、当社ならびにその子会社および関連会社の従
                          業員の報酬を監督する幅広い権限を委任されています。同委員会
                          は、シティの経営資源および上級経営陣の業績を定期的に見直しま
                          す。同委員会は、最高経営責任者の報酬を決定すること、ならびに
                          当社のその他の執行役員およびシティのオペレーティング・コミッ
                          ティのメンバーの報酬を承認することを任務としています。また、
                          同委員会が随時定める指針に基づき、その他の上級経営陣のメン
     メンバー：
                          バーおよび一定の高報酬従業員に関するインセンティブ報酬体系
     ジョン・C・デューガン
                          （適用される銀行規制指針において定義される自由裁量によるイン
     ダンカン・P・ヘンス（委員長）
                          センティブ報奨を含みます。）を承認することを任務としていま
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                          す。さらに、同委員会は、シティのインセンティブ報酬に関連する
     ゲーリー・M・ライナー
                          銀行規制指針の遵守を監督する幅広い責任を負っています。
     ダイアナ・L・テイラー
                          同委員会は、当社の議決権代理行使参考書類への掲載が必要とされ
                          る「報酬の検討および分析」を年に１度見直し、経営陣と議論し
                          て、適切であれば「報酬の検討および分析」を掲載するよう取締役
                          会に提案します。さらに、同委員会は、シティの報酬指針に明示さ
                          れるものを含むシティの重要なインセンティブ報酬プログラムの包
                          括的な目標を見直し、承認して、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムが、（ⅰ）従業員によってシティが無謀なリスクにさらされ
                          ることのない方法でリスクおよび財務成績の均衡を適切に保ち、か
     2018  年度に開催された委員会：
                          つ（ⅱ）銀行の安全性および健全性と調和するように監督します。
     13 回
                          同委員会は、上記の目標に向かって、シティのチーフ・リスク・オ
                          フィサーと定期的に会議を行い、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムにおけるリスクの特性を議論します。
                          同委員会は、当社の上級経営陣と協議せずに、または上級経営陣に
                          よる承認を得ることなく、同委員会の職務および責任の履行を補助
                          するために必要とみなす独立した報酬コンサルタント、弁護士また
                          は財務もしくはその他のアドバイザーを雇用および解雇する権限を
     規約：
                          有しています。同委員会は、シティの上級経営陣向け報酬プログラ
     人事・報酬委員会の規約は、シティのウェ
                          ムに関する助言の提供を、フレデリック・ダブリュー・クック・ア
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          ンド・カンパニー（以下「FW・クック」といいます。）に委託しま
     す。「About      Us」をクリックし、次に
                          した。2018年度に、役員報酬に関する事項の助言に対してFW・クッ
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          クに支払われた金額は、「第一部　企業情報、第５　提出会社の状
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          況、４　役員の状況、(3)             取締役および執行役員の報酬および特
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          典」－「報酬の検討および分析」に開示されています。
     さい。
                          取締役会は、人事・報酬委員会の各メンバーがコーポレート・ガバ
                          ナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立性基準だけで
                          なく、NYSEの企業統治規則に照らしても独立していると判断しまし
                          た。これらの各取締役は、1934年証券取引所法第16条の定義による
                          「社外取締役（non-employee              director）」に該当し、かつ内国歳入
                          法第162条(m)項の定義による「社外取締役（outside                         director）」
                          に該当します。
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     リスク管理委員会                     委員会の役割および責任：
                          リスク管理委員会は、以下の各事項に関する取締役の責務の履行を
     メンバー：
                          支援する権限を委任されています。（ⅰ）信用リスク、市場リス
     エレン・M・コステロ                     ク、オペレーショナル・リスク、およびその他の特定のリスクの管
     ジョン・C・デューガン
                          理に用いられる重要な方針および慣行を含む、シティグループのリ
     ダンカン・P・ヘンス
                          スク管理の枠組みの監督、（ⅱ）市場リスクの重要な要素である資
     フランツ・B・ハマー
                          金調達リスク、流動性リスクおよび価格リスクならびに資本管理に
     レネ・J・ジェームズ
                          関するリスクに関係するシティグループの方針および慣行の監督、
     ユージーン・M・マクエイド                     ならびに（ⅲ）基本的な信用リスク（以下「FCR」といいます。）信
     アンソニー・M・サントメロ（委員長）
                          用評価機能の実行の監督。同委員会は、シティグループのリスク因
     ジェームズ・S・ターレー
                          子、ならびにシティグループの諸事業のリスク管理に用いられる重
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・
                          要な方針および慣行を含めたリスク管理の枠組み、ならびにリスク
     レオン
                          管理機能の全体的な適切性に関する報告を、取締役会に対して行い
                          ます。同委員会は、シティのCCARおよび再建・破綻処理計画につい
     2018  年度に開催された委員会：
                          ての取組みを監督しています。また、同委員会は、情報セキュリ
     13 回
                          ティおよびサイバーセキュリティに関連するリスクについても、か
                          かるリスクを統制するために経営陣がとる措置を含めて検討し、報
     規約：
                          酬に関連するリスク事項についての人事・報酬委員会の役割（FCRの
     リスク管理委員会の規約は、シティのウェ
                          グローバル責任者の基本報酬、調整およびインセンティブ報酬の承
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          認を含みます。）との関係では、人事・報酬委員会とも連携したり
     す。「About      Us」をクリックし、次に
                          しています。
     「Corporate      Governance」をクリックし、               リスク管理委員会は、データ・ガバナンス、データ品質およびデー
                          タ完全性について監督する小委員会を2016年度に設置しました。
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          ジェームズ女史、サントメロ氏（委員長）およびターレー氏がリス
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          ク小委員会のメンバーです。リスク小委員会は、2018年度において
     さい。
                          ９回開催されました。
                                          オペレー

                                     指名・
                                          ション・
                          倫理・           統治・           人事・      リスク
                                          テクノロ
                     監査      文化      執行      広報      ジー      報酬      管理
     マイケル・L・コルバット
     エレン・M・コステロ                 ○                                 ○
     ジョン・C・デューガン                 ○           ◎      ○           ○      ○
     ダンカン・P・ヘンス                            ○                 ◎      ○
     ピーター・B・ヘンリー                 ○      ○           ○
     フランツ・B・ハマー                       ◎      ○                      ○
     S・レスリー・アイルランド                                       ○
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコ
                      ○      ○                      ○
      ブス四世
     レネ・J・ジェームズ                                       ○           ○
     ユージーン・M・マクエイド                                                  ○
     ゲーリー・M・ライナー                            ○           ◎      ○
     アンソニー・M・サントメロ                 ○           ○                      ◎
     ダイアナ・L・テイラー                            ○      ◎           ○
     ジェームズ・S・ターレー                 ◎           ○                      ○
     デボラ・C・ライト                 ○      ○
     エルネスト・セディージョ・
                           ○           ○                 ○
      ポンセ・デ・レオン
      ○　委員会メンバー

      ◎　委員長
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     一定の法的手続への関与
       取締役、役員もしくはザ・バンガード・グループ（シティの普通株式の５パーセント超を保有していま
      す。）、またはそれらの関係者がシティの相手方当事者である法的手続、または上記のいずれかの者とシティが
      対立する重大な利害を有している法的手続はありません。複数のブラックロックのファンドその他の原告は、外
      国為替市場を操作したとの主張に関して、シティおよびその他の銀行によって開始され2018年に裁判所の最終的
      な承認を得た集団訴訟の和解に参加する代わりに、2018年11月７日、ニューヨーク州南地区連邦地方裁判所にお
      いて、シティおよびその他の15行の銀行に対する訴訟の申立てを行いました。この訴訟において、原告は、被告
      が2003年から2013年の間、共謀して外国為替市場を操作したと主張しています。ブラックロック・インクはシ
      ティの普通株式の５パーセント超を保有しています。
     一定の取引および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与

       取締役会は、シティと関係者（取締役、上級マネージャー、５パーセント超を保有する株主、近親者または関
      連事業体）が関与する取引を検討、承認および監視する手続を定める方針を採択しています。シティの関係当事
      者取引に関する方針は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「About                                                 Us」をクリック
      し、次に「Corporate            Governance」をクリックし、続いて「Citi                       Policies」をクリックしてください。この方
      針の下、指名・統治・広報委員会は、関係者が関与するすべての関係当事者取引についての検討および承認に責
      任を負います。取締役は、当該取締役またはその近親者が関係者である関係当事者取引について、当該関係当事
      者取引に関するすべての重要な情報を指名・統治・広報委員会に提供しなければならないことを除き、当該当事
      者取引に関する協議または承認に参加してはなりません。指名・統治・広報委員会はさらに、執行役員または執
      行役員の近親者が関与する50百万ドルを超えるすべての関係当事者取引について、検討および承認について責任
      を負います。執行役員または執行役員の近親者が関与する50百万ドル未満のすべての関係当事者取引について
      は、シティの社長、ゼネラル・カウンセル、最高財務責任者、チーフ・コンプライアンス・オフィサー、チー
      フ・リスク・オフィサーおよび人事部門の責任者から構成される取引検討委員会が、検討および承認について責
      任を負います。また当該方針には、関係者が関与する取引のうち、当該方針において予め承認されており、した
      がって指名・統治・広報委員会または取引検討委員会での承認が必要とされない取引カテゴリーのリストが含ま
      れています。
       指名・統治・広報委員会および取引検討委員会は、関係当事者取引を審査する際、以下の情報を検討します。
       ・取引の条件
       ・取引における関係者の利益
       ・取引の目的および時期
       ・シティが取引の当事者であるか否か。またシティが当事者でない場合のシティの取引への関与の仕方
       ・資産売却に関わる取引の場合、取得日および取得原価を含む当該資産の概要
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       ・取引相手の候補に関する情報
       ・取引のおおよそのドル建て価値および当該取引関係者の利益のおおよそのドル建て価値
       ・提案された取引を実施する結果として課せられる条件または制限の概要
       ・提案された取引の結果として、またはそれに関連して風評リスク問題が発生する潜在的可能性の有無
       ・取引に関するその他の関連情報
       SECに提出されたスケジュール13G記載の情報によると、ブラックロックおよびバンガードは、2018年12月31日
      現在シティの発行済普通株式（自己株式を除きます。）の５パーセント以上を実質的に保有する旨報告していま
      す。2018年度において、シティの子会社はブラックロックおよびバンガードならびにそれぞれの関係会社および
      顧客に通常の貸付、取引およびその他の金融サービスを提供しました。当該取引は、独立当事者間の立場で、通
      常の条件で、無関係の第三者との同等の取引と実質的に同一の条件で行われました。アクシオネス・イ・バロレ
      ス・バナメックス・S.A.             de  C.V.、セルビシオス・コーポラティボス・デ・フィナンザス・S.A.                                   de  C.V.および
      グルポ・フィナンシエロ・シティバナメックス・S.A.                             de  C.V.（以下「シティバナメックス」といいます。）
      は、ブラックロック・インクおよびその一定の関係会社との契約を締結しました。これに基づいてブラックロッ
      クはメキシコにおけるシティバナメックスのアセット・マネジメント事業を取得します。当該取引には、法人で
      あるインプルソラ・デ・フォンドス・S.A.                      de  C.V.（以下「インプルソラ」といいます。）、52の投資信託およ
      び一定の管理口座関係に対する顧問としての職務、ならびに事業の運営に必要な一定の知的所有権およびベン
      ダー契約の売却が含まれます。この取引のクロージングは2018年９月に行われています。売却の対価は、350百
      万ドルおよび特定の目標が達成された場合に将来支払われる一定の支払額で構成されています。クロージングに
      際しては、シティバナメックスとブラックロックは、ブラックロックのアセット・マネジメント商品をメキシコ
      のシティバナメックスの顧客に提供するための長期販売契約も締結しました。この契約は、シティバナメックス
      がメキシコでブラックロックの商品を販売する枠組みを提供するものであり、プライシング、優先的アクセスお
      よび商品サポートに関する条件が含まれています。指名・統治・広報委員会は当該売却の条件を審査し、関係当
      事者取引に関する方針に従って当該取引を承認しました。SECに提出されたスケジュール13Gに記載の情報による
      と、ブラックロックはシティの普通株式を５パーセントを超えて実質的に保有している旨報告しています。
       シティは、従業員が投資するファンドを設立しています。さらに、特定の執行役員は随時、シティの子会社に
      より設定されているファンドに、各自の個人の資金を直接的に投資するか、または自らが受託者として行為する
      ファンドにかかる資金を投資するよう指図しています。かかる投資は、当社の執行役員または従業員ではない他
      の外部投資家の当該ファンドへの投資の条件と同一の条件で行われています。執行役員は、一定の「適用除外と
      なった」投資以外には、サーベンス・オクスリー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
      インに従い、一定の状況においてのみ、かつ適切な委員会の承認が得られた場合にのみ、シティが支援する一定
      の投資機会において投資することができます。2018年度中、開示を必要とするファンドからの分配はありません
      でした。
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       シティは、2018年度に、通常の業務過程において、当社の取締役の一部が役員または取締役を務める特定の組
      織に対して、コーポレート銀行業務および証券業務を提供しました。さらに、シティは、通常の業務過程におい
      て、当社の取締役の一部が役員または取締役を務める組織の商品またはサービスを利用することがあります。
       「第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、４　役員の状況、(3)                                    取締役および執行役員の報酬および特
      典」の「人事・報酬委員会報告」に名を連ねる者が、現在の人事・報酬委員会のメンバーです。2018年度中、人
      事・報酬委員会の在任中または元のメンバーはいずれも、SEC規則の下に定められる「報酬委員会の相互兼任」
      規定に抵触しませんでした。さらに、当社の執行役員はいずれも、「報酬委員会の相互兼任」に該当するような
      別の事業体の取締役または報酬委員会のメンバーを務めませんでした。人事・報酬委員会のメンバーはいずれ
      も、シティとの取引に重大な利害を有しておらず、また、現在または過去においてシティの役員を務めていませ
      ん。また人事・報酬委員会のメンバーはいずれもシティまたはその子会社の現従業員ではありません。さらに、
      取締役会のメンバーおよびその近親者はいずれも2018年度中にFW・クックで報酬に関連する業務に従事していま
      せん。
       コルバット氏は、シティグループとの間で航空機タイムシェアリング契約を締結しています。同契約により、
      同氏は、社用機の個人使用にかかる費用を、シティに向かう飛行代に対する増加費用の総額に基づいてシティに
      返金することができるものとされています。増加費用の総額は、国際的に認められた独立したサービスにより定
      められた、１時間の飛行にかかる費用または連邦航空法第91.501条(d)において認められた費用のうち高い方に
      基づき計算されます。2018年度中、コルバット氏は、社用機の個人使用に関連してシティに223,132ドルを返金
      しました。
       取締役であるハマー氏の成人した子は、2010年よりシティに雇用されており、現在はシティのインスティ
      テューショナル・クライアント・グループに雇用されています。同氏は2018年度に951,239ドルの報酬を受領し
      ました。人事部門の責任者であるサラ・ウェクターの姉妹は2008年より、当初はインターンとして、その後2010
      年からは常勤の従業員としてシティに雇用されています。同氏は個人金融部門で雇用されており、2018年度に
      479,139ドルの報酬を受領しました。シティの元最高財務責任者であるジョン・ガスパックの成人した子は、
      2009年よりシティに雇用されており、現在はシティのコンプライアンス部門に雇用されています。同氏は2018年
      度に154,765ドルの報酬を受領しました。これらの従業員に対する報酬は、同等の資格および責任を有し、同様
      の役職に就く従業員に適用されるシティの雇用および報酬の慣行に準じて、シティによって定められています。
      これらの個人は、シティの従業員である各々の近親者と雇用関係上利害を有しておらず、生計を共にしていませ
      ん。
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     債務
       執行役員に対する貸借取引貸出金は、「適用除外された」一定の貸借取引貸出金を除き、サーベンス・オクス
      リー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに従い、当該執行役員がシティの証券ブ
      ローカー・ディーラー子会社の従業員であり、かつ当該ローンが通常の業務過程においてなされたものでない限
      り、一切禁止されています。
       2018年度中には、ローン、預金およびクレジットカードが関わる120,000ドルを超える一定の取引、コマー
      シャル・ペーパー、預金証書およびその他の短期金融資産の売却、ならびにその他一定の銀行取引が、シティバ
      ンク、エヌ・エイおよびシティの他の銀行業子会社を一方の当事者とし、シティの特定の取締役もしくは執行役
      員、その近親者、これらのいずれかが執行役員もしくはパートナーを務めるか、いずれかのクラスの証券の10
      パーセント以上の持分の実質所有者である法人もしくは組織、または取締役、執行役員、もしくはその近親者の
      関係者を他方の当事者として、両当事者間で行われました。当該取引は、通常の業務過程において、貸付人とは
      無関係の他の者との同等の取引に関してその時点で一般的に提供されているものと実質的に同一の条件（利率お
      よび担保条件等）で行われたものであり、通常の回収リスクを上回るリスクを伴うことも、その他の不利な条件
      を呈することもありませんでした。取締役または執行役員への個人的な貸付は、サーベンス・オクスリー法、レ
      ギュレーションＯおよびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを遵守し、通常の業務過程に
      おいて行われなければなりません。
     ビジネスプラクティス委員会

       ビジネスプラクティス委員会は当社の最上級執行役員によって構成され、シティの業務慣行が、シティのミッ
      ションおよびバリュー・プロポジション（Citi's                          Mission     and  Value   Proposition）と一致するプロ意識、完全
      性および倫理的行動において最高水準であるために必要な指針を提供します。全社レベルならびにシティの事業
      部門および地域レベルのビジネスプラクティス委員会は、これらの委員会に上げられた業務活動、取引、販売慣
      行、商品設計、潜在的な利益相反、およびその他のフランチャイズ・リスクまたは風評リスク問題を検討しま
      す。
       業務慣行をめぐる諸課題は、業務慣行ワーキング・グループ、その他の事業部門内委員会、またはコントロー
      ル部門を含む様々な情報源を通じて提起される可能性があります。ビジネスプラクティス委員会からの関連課題
      は、取締役会の指名・統治・広報委員会に定期的に報告されます。
     倫理および企業文化

       シティでは、成長および経済発展を可能にする金融サービスを責任を持って提供することにより、当社の顧客
      から信頼されるパートナーとして務めることを当社の使命としています。
       当社は、組織全体の企業文化および期待される行動を定着させる当社のガバナンス体制、プログラムおよび取
      組みを通して、また、シティおよび銀行業界の企業文化向上のために社外の主要なステークホルダーと連携し
      て、倫理文化を培っています。
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      企業文化に対するガバナンス
       企業文化に対する当社のアプローチは、当社のガバナンス体制を基礎としており、シティグループの取締役会
      をはじめとした強固な「企業トップの姿勢」から始まります。2014年度に、シティの取締役会は、上級経営陣が
      シティ全体の倫理文化を培うために進めている取組みを監督する常設の倫理・文化委員会を設立しました。詳細
      については、シティのウェブサイトwww.citigroup.comに掲載されている倫理・文化委員会規約をご参照くださ
      い。
       上級経営陣は、倫理・文化委員会の監督のもと、シティのミッションおよびバリュー・プロポジションならび
      にリーダーシップ・スタンダードの構築を含め、シティの企業文化を支援する数多くの取組みを行っています。
      継続的に、倫理・文化委員会は、以下を含む、シティ内部の倫理文化を向上させる上級経営陣の取組みを監督す
      る責任を有します。
       ・シティのミッションおよびバリュー・プロポジションを強化および伝達するための経営陣の取組みの監督、
        ならびに経営陣が成し遂げた進展の評価およびこれらの取組みに対するフィードバック
       ・従業員による倫理的な意思決定を培うためのさらなる強化が必要かどうかを決定するためのシティの企業文
        化の検討および評価および従業員の倫理的な意思決定を支援する経営陣の取組みの監督ならびに
       ・シティの行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範の見直し
      企業文化を定着させるプログラムおよび取組み

       倫理的行為を促進させ、シティの企業文化を向上させるために、シティは、当社の組織全体の価値観を定着さ
      せ、倫理的意思決定において当社の従業員を導き支援するグローバル・ポリシー、プログラムおよび手続を構築
      すること、ならびにシティの行為基準を遵守することによって、個人に権限を与えることに注力しています。倫
      理・文化委員会の監督ならびに同委員会からの情報提供およびフィードバックに基づき、上級経営陣は、組織に
      当社の価値観および期待される行為をさらに定着させる数多くの取組みを優先させてきました。以下は、シティ
      に当社の企業文化を確立させ、強化し定着させるための当社のプログラムおよび関連ある取組みの例です。
       ・ ミッションおよびバリュー・プロポジションに関する伝達および認知を高める努力                                           （当社の中核となる原則
        を明確にし、行動原則の例を挙げた上級経営陣によるシティ全体を対象としたビデオを含みます。）
       ・ 当社の従業員のライフサイクルの重要な側面におけるリーダーシップ基準の定着                                         （雇用および業績の見直し
        等。）
       ・ 主要な企業文化に関するテーマについての従業員への研修                               （行動規範、倫理的な意思決定およびリーダー
        シップの重要性に関するものを含みます。）
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     ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
       シティの「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、シティの最高経営責任者（プリン
      シパル・エグゼクティブ・オフィサー）、最高財務責任者（プリンシパル・ファイナンシャル・オフィサー）、
      コントローラー（プリンシパル・アカウンティング・オフィサー）ならびに財務部門の専門家および財務の役割
      を担う管理部門のスタッフ全員（コントローラー、ファイナンスおよびリスク・シェアード・サービス、ファイ
      ナンスおよびリスク・インフラストラクチャー、ファイナンシャル・プランニングおよび分析、ならびに戦略、
      トレジャリー、税務、Ｍ＆Ａ、インベスター・リレーションズおよび地域／事業チームを含みます。）に適用さ
      れます。シティは、自らの従業員全員に対し、各々の活動のすべての面において個人としてかつプロとして最高
      基準の品位をもって行為すること、すべての適用法令、規則および規制を遵守すること、不正を抑止し、シティ
      の行動規範およびその他シティによって採択されたシティの従業員の行動を統治する方針および手続に従うこと
      を期待しています。ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範は、シティの行動規範を補完する
      ことを意図しています。ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範は、当社ウェブサイト
      www.citigroup.comで閲覧できます。「About                        Us」をクリックし、次に「Corporate                    Governance」をクリック
      し、続いて「Code          of  Ethics    for  Financial      Professionals」をクリックしてください。当社は、ファイナン
      シャル・プロフェッショナルのための倫理規範の改正または倫理規範の適用免除（もしあれば）を、当社ウェブ
      サイト上で開示します。
     倫理ホットライン

       シティは、従業員に対して、倫理、差別、もしくはハラスメントに関する懸念または疑問を提起することおよ
      び法律、規制、規則に対する違反、またはシティの方針、手続、基準またはシティの行動規範への違反が疑われ
      る場合直ちに報告することを期待しています。シティでは、従業員および他の者が倫理上の懸念（会計、内部統
      制または監査事項に関する懸念を含みます。）を通報できるように複数のチャネルを提供しています。当社は、
      通訳者と接続して様々な言語に対応できるオペレーターが常駐し毎日24時間利用できる年中無休のフリーダイヤ
      ルでの倫理ホットラインをグローバルに提供しています。
       倫理ホットラインへの通話は、米国内に拠点を置く外部の業者が受けてその内容をシティの倫理オフィスに報
      告し、当該オフィスにおいて対処されます。倫理上の懸念は、専用の電子メールアドレス、様々な言語に対応し
      たウェブサイトへの投稿、ファクシミリ回線および従来型の郵送先住所を通じて通報することも可能です。さら
      に、通報者は、シティの一般向けウェブサイトにアクセスして懸念を提起することも可能です。通報者は適用さ
      れる法律や規則が許容する範囲内で匿名扱いを選択することができます。当社は、善意に基づいて懸念もしくは
      疑問を提起したことに対する報復行為、またはそのような懸念に関するその後の調査に関与する社員に対する報
      復行為を禁止しています。倫理オフィスは、四半期ベースでシティグループ・インクおよびシティバンク、エ
      ヌ・エイの取締役会の監査委員会に、シティの倫理ホットラインを通じて受領した懸念事項について報告しま
      す。
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     行動規範
       取締役会は、行動規範を採択しています。この行動規範は、シティの活動に適用される法律、規制ならびにシ
      ティの方針および手順の概要を説明し、また、シティのミッションおよびバリュー・プロポジションのほか、シ
      ティの従業員およびシティを代表する者に期待される倫理基準および職業上の行動を定めています。行動規範
      は、シティおよびその連結子会社の取締役、役員および従業員の全員に適用されます。シティの従業員、取締役
      および役員は全員が、行動規範を読み、遵守することを要求されます。さらに、シティのために業務を遂行する
      他の者も、契約上あるいはその他の合意を通じてこの行動規範の適用対象とされる場合があります。行動規範
      は、当社ウェブサイトwww.citigroup.comで様々な言語で閲覧できます。「About                                            Us」をクリックし、次に
      「Corporate       Governance」をクリックし、続いて「Code                      of  Conduct」をクリックしてください。
     取締役会との連絡

       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含みます。）と連絡を
      取ることを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ス
      トリート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー、ローハン・ウィーラシング気付（c/o
      the   Corporate      Secretary,       Rohan    Weerasinghe,        Citigroup      Inc.,    388   Greenwich      Street,     New   York,    NY
      10013）宛に当該取締役への書状を送付することにより、連絡をとることができます。取締役会は、コーポレー
      ト・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付
      する一連の行為を承認しています。
                                406/865













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     監査委員会報告書
       監査委員会（以下「当委員会」といいます。）は、当委員会の責務の範囲および当該責務を果たす方法を定め

      た規約に基づいて運営されています。
       取締役会は、取締役会が採択した基準（これには適用される法律、規則および規制の下での独立性要件が組み
      込まれています。）に基づき、当委員会の７名のメンバー全員が独立していると判断しました。
       経営陣は、財務報告の手続、財務報告に係る内部統制を含む内部統制制度、リスク管理、ならびに会計基準お
      よび適用法令を確実に遵守するための手順に対して責任を負います。シティグループの独立登録会計事務所であ
      るKPMG    LLP（以下「独立監査人」といいます。）は、連結財務諸表および財務報告に係る内部統制の統合監査に
      対して責任を負います。当委員会の責務は、これらの手続および手順を監視し、監督することです。当委員会の
      メンバーは、会計または監査の実務に専門的見地からの関与はせず、また、この分野における専門家ではありま
      せん。当委員会は、独自の検証を行うことなく、財務報告に係る内部統制の有効性に関して、当委員会に提供さ
      れた情報、ならびに財務諸表が誠実かつ客観的に作成され、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則
      に準拠して作成されているとの経営陣による事実表明に依拠しています。当委員会はまた、連結財務諸表および
      財務報告に係る内部統制の有効性に関する独立監査人の意見にも依拠しています。
       当委員会の会議は、当委員会のメンバー、経営陣、内部監査人、およびシティグループの独立監査人の間の意
      思疎通を促進する場となっています。当委員会は、内部監査人および独立監査人の各々と個別に、経営陣の同席
      の下ならびに経営陣の同席なしに面談し、シティグループの内部統制に関する検査結果ならびに彼らの所見およ
      び勧告について討議しました。当委員会はまた、公開企業会計監視委員会監査基準第1301号および第2410号が要
      求するすべての意志疎通についても、シティグループの独立監査人と討議しました。
       当委員会は、2018年12月31日現在および同日に終了した年度のシティグループの監査済み連結財務諸表につい
      て経営陣、内部監査人およびシティグループの独立監査人の間で検討および討議を行いました。
       当委員会は、公開企業会計監視委員会規則3526号－「独立性に関する監査委員会とのコミュニケーション」に
      よって義務付けられている開示書面を受理しました。当委員会は、監査人の客観性および独立性に影響を及ぼす
      可能性のある関係について独立監査人との間で討議を行い、監査人の独立性について確信しました。
       当委員会は、監査業務、監査関連業務、税務コンプライアンス業務およびその他業務に関して独立監査人に支
      払われる報酬の額を検討し、それを承認しました。当委員会は、独立監査人による業務の提供はその独立性に影
      響しないと判断しました。
       上記の検討および協議に基づき、また上記および当委員会の規約に記載される当委員会の役割および責務に対
      する制限を条件として、当委員会は、シティグループの監査済み連結財務諸表をSECに提出する2018年12月31日
      に終了した年度に関するフォーム10-Ｋによるシティグループ年次報告書に盛り込むよう、取締役に提言しまし
      た。
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     監査委員会：
     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
     エレン・M・コステロ
     ジョン・C・デューガン
     ピーター・B・ヘンリー
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
     アンソニー・M・サントメロ
     デボラ・C・ライト
     2019年３月５日

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       以下はシティコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文です。
                            シティグループ・インク

                     コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン
                             2019  年１月16日現在
     コーポレート・ガバナンスの使命

       シティグループ・インク（以下「シティ」という。）は、最高水準のコーポレート・ガバナンスおよび倫理行
      動、すなわち、有言実行、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適用される法律、規則および規
      制の完全な遵守の維持に努めている。
     取締役会

       取締役会の第一の責任は、株主の利益のためにシティの業務に対して効果的なガバナンスを提供し、シティの
      顧客、従業員、供給業者および地域コミュニティを含め世界中の多種多様なシティの関係当事者の利益を考慮す
      ることにある。取締役会のすべての行為において、取締役は、シティの最善の利益になると取締役が合理的に考
      える経営判断を行うことを期待される。取締役は、当該義務の履行にあたり、シティの上級執行役員ならびに社
      外アドバイザーおよび外部監査人の正直さと誠実さに依拠することができる。
     取締役会のメンバーの人数および選出

       取締役会は、付属定款に基づき取締役の人数を設定する権限を有する。当該人数は13名から19名までの範囲内
      であるが、卓越した候補者の雇用可能性または取締役会の変化し続けるニーズおよび状況に対応するためのメン
      バー増員の余地を持たせるものとする。取締役候補者は、取締役会の全体的構成および多様性ならびに新メン
      バーが提供することができる専門知識分野を考慮に入れ、以下に定められる取締役会により承認された適格性に
      準じて、指名・統治・広報委員会により取締役会に対して推薦される。取締役は、各年次株主総会において株主
      により過半数得票（競争選挙の場合を除く。）によって選出され、次回の年次株主総会の開催日に満了する１年
      間の任期を務める。年次株主総会の間の期間は、取締役会は、次回の年次株主総会まで務める追加の取締役を選
      出することができる。指名・統治・広報委員会は、年に１度、取締役会のメンバーの中の１名を取締役会会長と
      して指名する。
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     秘密投票の方針
       シティは、各株主は、それが委任状投票、投票用紙投票、インターネット投票、電話投票またはその他の、い
      ずれにより提出されたかを問わず、シティに本人の投票の守秘性を保持するよう求める権利を有するものとする
      ことを方針とする。株主が、年次株主総会または臨時株主総会において株主投票が行われる決定に関連して本人
      の投票の守秘性を保持することを選択した場合には、当該投票は永続的に守秘性を保持されるものとし、シ
      ティ、シティの関係会社、取締役、役員、従業員およびいかなる第三者にも開示されないものとする。ただし、
      （ａ）適用される法的要件を満たすため、およびシティによる申立てにおける主張またはシティに対する申立て
      からの防御のために必要な場合、（ｂ）委任状の勧誘に争奪戦が生じている場合、（ｃ）株主が委任状に関して
      意見書を提示する場合もしくはその他の方法で本人の投票を経営陣に伝達する場合、または（ｄ）独立投票検査
      官に投票結果を証明することを許可する場合を除くものとする。401(k)プランの下でのシティグループ普通株式
      ファンド、またはシティの退職給付制度、貯蓄制度もしくは従業員持株制度のいずれかに加入している従業員株
      主は、法律に基づきすでに守秘扱いを享受しているが、引き続き、従業員側の行動を要することなく、本人の議
      決権を秘密裡に行使するものとする。
     取締役の独立性

       取締役会メンバーの少なくとも３分の２は、独立取締役とすべきである。取締役会は、取締役会の独立性の決
      定の助けとするために添付の別紙Ａに規定する取締役独立性基準を採択している。取締役独立性基準は、ニュー
      ヨーク証券取引所（以下「NYSE」という。）の企業統治規則およびその他随時有効な取締役の独立性に関して適
      用されるすべての法律、規則および規制を遵守することが意図されている。取締役は、取締役独立性基準に定め
      るところによりシティと重要な関係を有しないと取締役会により判断された場合には、シティの取締役およびそ
      の委員に就任する目的上、独立取締役として適格であるものとする。
     取締役候補者の適格性

       取締役会の最も重要な責任の１つは、取締役の候補者を選定、評価および選出することである。指名・統治・
      広報委員会は、取締役候補者となる者の適格性を審査し、取締役会全体に対して推薦を行う。候補者となる者の
      審査において委員会および取締役会により考慮される要因には、以下が含まれる。
      ・　その候補者は、最高の倫理基準に取り組んでいることを示す行動をとっているか。

      ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む大手金融サービス会社が直面する多種多様の複合的な問題に関
        する取締役会での討議および意思決定に有意義かつ直接的な貢献ができる能力を持ち合わせていることを示
        す、国際的に重要な活動を行う大組織における会長、最高経営責任者、最高業務責任者、またはこれらと同
        等の政策決定および経営レベルの役職にて、実業界、官界、非営利事業または専門職の経験を有している
        か。
      ・　その候補者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の
        特性を補完するような特別な能力、専門知識および経歴を有しているか。
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      ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む多角的な金融サービス会社を効果的に監督する上で必要な金融
        専門知識を有しているか。
      ・　その候補者は、実業界、官界、または専門的な活動で傑出した功績を達成し、取締役会に求められる類の重
        要かつ慎重を要する判断を下す能力を有していることを示すような世間的な評価を得ているか。
      ・　その候補者は、特定の団体の利益を優先させることなく、シティのすべての株主およびその他のステークホ
        ルダーの正当な利益および関心事を、効果的に、一貫して、かつ適切に考慮し、均衡を図った結論を導き出
        せるか。
      ・　その候補者は、団結と信頼を重んじる環境の下、チームの一員として建設的に職務を遂行しながら、それと
        同時に経営陣に対して意見を述べる意思があるか。
      ・　その候補者は、取締役としての任務の遂行に十分な時間と精力を費やすことができるか。
       これらの要因の適用にあたっては、取締役会による判断を必要とする。

     主任取締役

       取締役会会長が独立取締役でない場合には、取締役会は主任取締役を任命するものとする。主任取締役は、
      （ⅰ）会長が不在であるすべての取締役会の会議（独立取締役による執行役員会を含む。）の議長を務め、
      （ⅱ）業務執行会長と独立取締役との間の連絡役を務め、（ⅲ）取締役会に回付される情報を承認し、（ⅳ）取
      締役会の議題を承認し、（ⅴ）会議においてすべての議題を審議するに十分な時間が確保できるよう会議日程の
      承認を行い、（ⅵ）独立取締役による会議を招集する権限を有し、（ⅶ）過半数株主から要請があった場合には
      当該株主との協議および直接の連絡を行うことを任務とするものとする。
       取締役会により任命された主任取締役は、別紙Ａに規定する取締役独立性基準およびNYSEの規則を満たさなけ
      ればならない。
     他社の取締役への就任

       取締役が就任することができる他の営利目的の公開会社または非公開会社の取締役の数は、各取締役が取締役
      としての任務の遂行に十分な時間を費やせるように、指名・統治・広報委員会によるケース・バイ・ケースの検
      討対象とされるものとする。
       監査委員会のメンバーは、シティの監査委員会を含め、３社を超える公開会社の監査委員会のメンバーに就任
      してはならない。
     取締役兼任関係

       シティグループの社内取締役または執行役員はいずれも、シティグループの社外取締役が執行役員を務める会
      社の取締役に就任しないものとする。
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     株式保有規則
       シティの取締役会のメンバーおよび特定の上級執行役員は、当該個人にシティグループの株式の最低限の所有
      を維持することを要求する株式保有規則（以下「SOC」という。）の対象とされる。取締役会は、SOCの条件を、
      変更を正当化するような法律上および事業上の変化を反映するために随時修正することができる。現行のSOCの
      条件は、シティの年次株主総会のための議決権代理行使参考書類において報告される。SOCの例外には、相続に
      係る取引およびその他特定の状況が含まれ得る。
     取締役会からの退任／任期制限

       取締役は、72歳の誕生日の後の次のシティの年次株主総会までは取締役会に在任することができるが、72歳に
      達した後は、当該要件が有効な理由により取締役会によって放棄されない限り、再選されてはならない。シティ
      は、取締役の任期制限を採択していない。
     地位または責任の変更

       取締役は、自らの職務上の責任、職業、または所属に実質的な変更が生じた場合には、その旨を指名・統治・
      広報委員会に通知し、取締役の辞任を申し出るべきである。指名・統治・広報委員会は、事実関係および状況を
      検討したうえで、その辞任を承諾するか、取締役に留任するよう要請するかについて、取締役会に対して提案す
      るものとする。
       取締役は、非営利団体において重要な役職に就任する場合には、その旨を指名・統治・広報委員会に通知すべ
      きである。
     取締役会委員会

       取締役会の常設委員会は、執行委員会、監査委員会、倫理・文化委員会、人事・報酬委員会、指名・統治・広
      報委員会、オペレーション・テクノロジー委員会およびリスク管理委員会である。監査委員会、人事・報酬委員
      会および指名・統治・広報委員会のメンバーは全員が、取締役会により決定されるとおり、NYSEの企業統治規則
      ならびにその他取締役の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規制に定められる独立性基準を満
      たすものとする。委員会のメンバーは、指名・統治・広報委員会の推薦に基づき、個々の取締役と協議のうえ、
      取締役会により任命されるものとする。委員会の委員長およびメンバーは、指名・統治・広報委員会の推薦によ
      り交代されるものとする。
       各常設委員会（執行委員会を除く。）は、該当するNYSEの企業統治規則およびその他適用される法律、規則お
      よび規制を遵守した、委員会自体の書面の規約を有するものとする。規約は、委員会の使命および責任、委員会
      のメンバーの適格性、委員会のメンバーの任命および解任の手続、委員会の構成および運営、ならびに取締役会
      への報告を定めるものとする。
       各委員会の委員長は、委員会のメンバーと協議のうえ、委員会の規約に定められる要件に従い、委員会会議の
      開催頻度および所要時間を決定するものとする。各委員会の委員長は、委員会の適切なメンバーおよび上級経営
      陣と協議のうえ、委員会の議題を作成するものとする。各委員会は、年初に、同年度中に協議すべき主要課題の
      日程を（予測可能な限り）設定するものとする。各委員会会議の議題は、会議に先立ち取締役全員に事前に提供
      されるものとし、また、各独立取締役は、委員会のメンバーであるか否かにかかわらず、すべての委員会のすべ
      ての会議に出席することができる。
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       取締役会および各委員会は、シティの上級経営陣と協議せずに、または事前承認を得ることなく、独立した法
      務、財務、またはその他のアドバイザーを必要に応じて雇用および解雇する権限を有するものとする。
       取締役会は、必要に応じてまたは適宜、追加の委員会を随時設立または維持することができる。
     取締役会の任務遂行の評価

       指名・統治・広報委員会は、委員会により提案され取締役会により承認された指針に従って取締役会の任務遂
      行につき年次評価を実施するものとする。当該評価には、取締役会全体としての人材基盤の概要、ならびに各社
      外取締役のNYSEの企業統治規則ならびにその他取締役の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規
      制の下での独立取締役としての適格性の個別評価、取締役の取締役会への初回選出以降に発生し得た取締役の責
      任の変更の考慮、ならびにその他委員会により評価に適切と判断され得る要因が含まれるものとする。常設委員
      会（執行委員会を除く。）は各々、各規約に規定される各自の任務遂行の年次自己評価を実施するものとする。
      取締役会および各委員会の評価の結果は、要約され、取締役会に対して提示される。
     会議への出席

       取締役には、シティの年次株主総会、取締役会、委員を務める委員会の会議に出席すること、および本人の責
      任を適切に履行するために必要とされる時間を費やし必要とされる頻度で会合することが求められる。取締役会
      が取締役会または委員会の会議で議決される議題を理解するうえで重要とされる情報および資料は、検討の時間
      を与えるために会議に先立ち取締役に配布されるべきである。会長は、その後１年間にわたり開催が予定されて
      いる各会議で協議されるべき標準的な議事項目の予定表を設定すべきであり、また、主任取締役と共に（もしい
      れば）、各取締役会会議の議題を設定するものとする。各取締役会のメンバーはいずれも、議題に含めるべき項
      目の提案または議題に挙げられていない課題の付議を行うことができる。
     執行役員会

       経営に携わらない取締役は、取締役会の定例会議において毎回、執行役員会で会合するものとし、また、独立
      取締役は、執行役員会において毎暦年中少なくとも１回、会合するものとする。当該執行役員会においては、会
      長が業務執行会長でない限り会長が議長を務めるものとし、会長が業務執行会長である場合には主任取締役が、
      またはシティが主任取締役を配していない場合にはある独立取締役が、議長を務めるものとする。
     年次戦略審査

       取締役会は、シティの長期戦略計画およびシティが将来直面し得ると取締役会が予想する主要問題を、少なく
      とも毎年１回の取締役会会議にて、またはかかる会議の場を含めて審査するものとする。
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     連絡
       取締役会は、上級経営陣はシティを代弁すると考える。個々の取締役会のメンバーは、取締役会または経営陣
      の要請により随時、シティに関与する様々な関係当事者と会合、その他の連絡をとることができる。
       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含む。）と連絡を取る
      ことを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・スト
      リート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー気付（c/o                                            the  Corporate      Secretary,
      Citigroup      Inc.,   388  Greenwich      Street,     New  York,   NY  10013）宛に当該取締役への書状を送付することによ
      り、連絡をとることができる。取締役会は、コーポレート・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに
      対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付する一連の行為を承認している。
     取締役の上級経営陣への接触

       取締役は、上級経営陣に完全かつ自由に接触することができるものとする。取締役は、コーポレート・セクレ
      タリーを通じて会合する手はずを整えるよう要請される。取締役会は、シティの上級経営陣の取締役会会議への
      定期的な出席を歓迎する。最高経営責任者が他にもシティの人員を定期的に出席させることを希望する場合に
      は、当該提案は、承認のために取締役会に提起されるべきである。
     取締役報酬

       取締役報酬の形態および金額は、指名・統治・広報委員会の提案に基づき、取締役会により決定される。指
      名・統治・広報委員会は、取締役報酬の年次審査を実施するものとする。シティの従業員である取締役は、取締
      役としての自らの職務執行に対して報酬を一切受領しないものとする。シティの従業員ではない取締役は、指
      名・統治・広報委員会の事前承認なしには、シティとの間にいかなるコンサルティング契約も締結してはならな
      い。監査委員会のメンバーを務める取締役は、会計業務、コンサルティング業務、法律業務、投資銀行業務また
      は金融アドバイザリー業務を直接的または間接的にシティに提供しないものとし、また提供に対して報酬を受領
      しないものとする。
     慈善寄付

       取締役または取締役と生計を共にする近親者（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイ
      ドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」の「定義」を参照のこと。）が、財団、大学、またはその他の非営利団体
      （以下「慈善団体」という。）の理事、評議員または執行役員を務めており、当該慈善団体がシティおよび／ま
      たはシティ・ファンデーションから寄付金を受けている場合には、かかる寄付については少なくとも年に１回、
      指名・統治・広報委員会に報告される。
       さらに、シティは、シティおよびシティ・ファンデーションにより、独立取締役が執行役員を務めるある慈善
      団体に対して行われた寄付の総額が、過去３年間の１会計年度において１百万ドルまたは当該慈善団体の連結総
      収入の２パーセントのいずれか多い方を超過したか否かについて、シティの議決権代理行使参考書類において開
      示するものとする。
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     取締役のオリエンテーションおよび継続教育
       シティは、新任の取締役に対してオリエンテーション・プログラムを提供するものとする。オリエンテーショ
      ン・プログラムには、シティの戦略的計画、財務、会計、およびリスク管理の重要問題、コンプライアンス・プ
      ログラム、行動規範、経営構造、ならびに執行役員、社内監査役および独立監査人に関する、上級経営陣による
      プレゼンテーションが含まれるものとする。オリエンテーション・プログラムにはさらに、実務的な範囲におい
      て、シティの特定の重要施設の訪問も含まれ得る。シティはさらに、取締役会のメンバー全員が継続教育プログ
      ラムを利用できるようにするものとする。取締役は全員が、オリエンテーション・プログラムおよび継続教育プ
      ログラムに参加するよう求められる。
     最高経営責任者の任務遂行

       人事・報酬委員会は、その規約に従い、最高経営責任者の任務遂行の年次審査を実施するものとする。取締役
      会は、最高経営責任者が長期および短期においてシティのために最高のリーダーシップを提供することを確保す
      るために、人事・報酬委員会の報告書を審査するものとする。
     後継者計画

       指名・統治・広報委員会は、取締役会に対して後継者計画に関する年次報告を行うものとする。最高経営責任
      者の後継者候補を評価するために、取締役会全体が指名・統治・広報委員会と協力するものとする。最高経営責
      任者は、後継者候補に関して提案される育成計画の審査と合わせて、後継者候補の推薦および評価を行うため
      に、指名・統治・広報委員会と定期的に会合するものとする。
     行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範

       シティは、上記に定めるミッション・ステートメントを支え、シティの事業運営に適用される法律、規則およ
      び規制を遵守するために作成された行動規範およびその他の社内の方針および指針を採択している。行動規範
      は、シティおよびその子会社の従業員全員、シティにより雇用されまたはシティおよびその利害を代表する取締
      役、派遣労働者、ならびにその他の独立業務請負人およびコンサルタントに適用される。さらに、シティは、シ
      ティおよびその報告子会社の幹部執行役員、ならびに財務、会計、トレジャリー、税務またはインベスター・リ
      レーションズを担当する世界中のすべてのプロフェッショナルに対して適用されるファイナンシャル・プロ
      フェッショナルのための倫理規範を採択している。倫理・文化委員会は、行動規範、ファイナンシャル・プロ
      フェッショナルのための倫理規範、およびその他の社内の方針および指針の遵守に関する報告書を受理するもの
      とする。
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     不当報酬の回収およびその他の回収権
       取締役会は、シティがシティの財務諸表の全部または一部を修正しなければならない事態を引き起こした執行
      役員の不正行為を知った場合には、不正行為の是正手段として取締役会が必要とみなす措置を講じ、再発を防止
      し、適切な場合には関連性のあるすべての事実および状況に基づいて取締役会が適切とみなす方法により当該不
      正行為者を罰するものとする。取締役会は、追求する救済方法を決定するにあたり、訂正が過失、故意の不正行
      為、または重大不正行為の結果であるか否かを含め、関連する要因をすべて考慮に入れるものとする。取締役会
      は、以下の場合、適用される法律により許容される最大範囲にて、該当するすべての場合において、執行役員に
      付与された賞与もしくはインセンティブ報酬の返還を求め、または執行役員に以前に付与された権利未確定の制
      限株式報奨もしくは繰延株式報奨を取り消すものとする。すなわち、（ａ）賞与またはインセンティブ報酬の金
      額が、後に修正の対象となった特定の財務成績の達成に基づいて算定された場合、（ｂ）執行役員の故意による
      不正行為が原因または一因となって、修正が必要となった場合、および（ｃ）財務成績が適切に計上されていれ
      ば執行役員に付与されたであろう賞与またはインセンティブ報酬の金額が、実際に付与された金額より低い場合
      である。さらに、取締役会は、執行役員を解雇し、信認義務違反に対する法的措置を承認し、またはその他特定
      の場合を取り巻く事情に適したシティグループに対する執行役員の義務を強制執行する措置を講じることができ
      る。取締役会は、適切な懲罰要因の判断にあたり、法執行機関、規制当局またはその他の当局等の第三者により
      課される罰金もしくは懲罰を考慮に入れることができる。不正行為者に対する適切な懲罰を決定する取締役会の
      権限は、これらにより課される是正方法に追加されるものであり、その代替ではない。
       規制上の要件および発展中のベストプラクティスに従って、シティは特定の状況における一定の従業員からの
      報酬の回収のための要件を多数追加採択した。シティは、法令により要求される場合またはベストプラクティス
      に従って、将来かかる規定を追加採択し、または既存の要件を変更することができる。かかる重要な要件につい
      てのそれぞれの説明は、シティの年次の議決権代理行使参考書類の中の「報酬の検討および分析」に記載され
      る。
       本ガイドラインの目的上、「執行役員」とは、取締役会により執行役員に指名された役員を意味する。
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     内部者取引
       シティは、一般的に、（従業員ストック・オプション・プログラムおよびその他の株式報酬制度の日常的管理
      に関連する場合を除き）従業員からシティ普通株式を購入することはない。取締役および執行役員は、シティ従
      業員の多くが法律上または規制上の制約およびシティの個人取引方針の規定に従いシティ普通株式の売買または
      シティ普通株式ファンドへの資金移転もしくは当該ファンドからの資金移転を制約されているシティの401(k)プ
      ランまたは年金制度に影響を及ぼす管理上の「ブラックアウト」期間中は、シティ普通株式を売買してはならな
      い。取締役および執行役員は、シティの普通株式またはシティが発行するその他の証券（シティが報酬の一部と
      して取締役または執行役員に付与する証券および取締役または執行役員が無償の取引により購入または取得した
      証券を含む。）（以下「シティの有価証券」という。）に関するヘッジ取引を行うことはできない。その者が取
      締役または執行役員となった時点においてシティの有価証券がヘッジされていた場合、指名・統治・広報委員会
      により審査され、同委員会はヘッジを外すよう指示することができる。
     ストック・オプション

       シティは、ストック・オプションのリプライシングを禁止する。新規の株式報酬制度および当該制度の重要な
      修正はすべて承認のために株主に提出されるものとする。
     金融サービス

       シティにより取締役または取締役の近親者に提供されるブローカー業務、銀行サービス、ローン、保険サービ
      スおよびその他の金融サービスを含む通常のサービスの過程が、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
      イン、シティのその他の方針または法規制により明確に禁止されていない限り、当該サービスは、無関係の者に
      提供される同様のサービスにおいてその時点で一般的に適用されている条件と実質的に同一の条件にて提供され
      るものとする。
     個人的な貸付

       個人的な貸付は、当該貸付が、シティにより、取締役もしくは執行役員（1934年証券取引所法第16条に従い定
      義される。）または当該人と生計を共にする近親者に対して、（ａ）シティまたはその子会社のうちの１社の通
      常の業務過程において行われ、通常一般に広く提供される種類のものであり、市場条件によるもの、または一般
      に提供される条件よりも有利ではない条件によるものである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法およ
      び連邦準備制度理事会レギュレーションＯを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通常の回収リス
      クを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シティによりサブ
      スタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（OCC）によりOCCハンドブック「信用リスク格付け」において定義され
      る。）以下に区分されていない場合に限り、実行または維持できるものとする。
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       取締役および執行役員は、シティの有価証券（「内部者取引」に定義されている。）を貸付（シティからまた
      は外部の貸付人によるものであるかにかかわらない。）の担保に供することはできない。その者が取締役または
      執行役員となった時点においてシティの有価証券が担保に供されていた場合、指名・統治・広報委員会により審
      査され、同委員会はかかる担保を解除するよう指示することができる。
     投資／取引

       関係当事者取引（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立
      性基準」の「定義」を参照のこと。）はすべて、シティの関係当事者に関する取引方針に概要説明される手続を
      遵守するものとする。（ⅰ）取締役（または取締役の近親者）が関与する取引、または（ⅱ）50百万ドル以上で
      あり執行役員（または執行役員の近親者）が関与する取引は、取締役会の指名・統治・広報委員会の承認を要す
      るものとする。執行役員（または執行役員の近親者）が関与する50百万ドル未満の取引は、取引検討委員会の承
      認を要するものとする。
       シティ、シティの執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、個人的か共同かにかかわらず、取
      締役が主宰するパートナーシップもしくはその他の非公開会社、または取締役が10パーセントを超える持分を所
      有または支配している公開会社に投資を行わないものとする。
       本条項により別途規定される場合を除き、取締役または取締役の近親者は、同様の状況にある無関係の者との
      同様の取引に関する条件と実質的に同一の条件によってのみ、シティにより募集または支援される通常の業務過
      程における投資機会またはパートナーシップに関与することができる。
       執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、その関与が本ガイドラインに従って承認されない限
      り、シティにより保証される、またはその他利用可能とされるパートナーシップもしくはその他の投資機会に投
      資してはならない。当該承認は、投資機会が以下の場合には必要とされないものとする。すなわち、（ⅰ）適格
      従業員を対象に募集され、執行役員による投資が人事・報酬委員会により承認される場合、（ⅱ）その主要活動
      がシティのために当該投資を行うことにある事業部門に積極的に関与する執行役員に利用可能とされ、人事・報
      酬委員会により承認された共同投資制度に従い募集される場合、または（ⅲ）シティの従業員でない適格者を対
      象に募集された条件と同一条件にて執行役員を対象に募集される場合である。
       指名・統治・広報委員会が承認する場合を除き、取締役または執行役員はいずれも、第三者の事業体への投資
      機会が当該個人のシティの取締役または執行役員としてのそれぞれの地位の結果として本人に利用可能とされる
      場合、当該第三者の事業体に投資してはならない。
       取締役または取締役と生計を共にする近親者はいずれも、シティに関係のないブローカー・ディーラーを含め
      ブローカー・ディーラーから新規株式公募（IPO）の割当てを受けないものとする。
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     補償
       シティは、取締役のために妥当な会社役員賠償責任保険を提供し、法律ならびにシティの基本定款および付属
      定款により許可される最大範囲にて取締役を補償するものとする。
     改正

       取締役会は、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを改正することができ、または例外的な状況
      においては権利放棄を承認することができる。ただし、かかる修正または権利放棄はいずれも適用されるいかな
      る法律、規則または規制にも違反してはならないことを条件とし、さらに、かかる修正または権利放棄はいずれ
      も適切に開示されることを条件とする。
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                    コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ
                             取締役独立性基準
     序論

       取締役会が、ある取締役は直接的にまたはシティと関係を持つ組織の役員、パートナーもしくは従業員として
      のいずれにおいても、シティと重要な関係を有しないと判断した場合には、当該取締役は、シティの取締役会お
      よびその委員会における任務遂行目的上、独立取締役の資格を有するとされるものとする。取締役は、（ａ）取
      締役が下記の取締役独立性基準を満たす場合、また、（ｂ）下記の取締役独立性基準に別段記載されていない関
      係または取引が存在するものの、取締役会がすべての事実関係および状況を考慮した結果、当該その他の関係ま
      たは取引の存在は重要ではなく、取締役の独立した判断力を妨げるようなものではないと判断する場合には、シ
      ティと重要な関係を有しないとみなされるものとし、独立取締役の資格を有するとされるものとする。
       本取締役独立性基準は、NYSEの企業統治規則ならびにその他随時有効なすべての適用される法律、規則および
      規制に包含される独立性要件を組み込んで作成されており、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに
      包含される規定を補足することが意図されている。本取締役独立性基準は、シティ（シティの子会社および関連
      会社を含む。）と取締役、取締役の近親者、またはそのそれぞれの関連事業体（定義については下記「定義」を
      参照のこと。）との間で許可されるいかなる取引も、市場条件による独立当事者間の取引とすることを、基本的
      前提とする。
     独立性基準

       取締役は、独立しているとみなされるためには、以下の項目基準を満たさなくてはならない。
     助言、コンサルティングおよび雇用に関する取決め

       取締役または取締役の近親者はいずれも、過去３年以内のいずれの12ヶ月の間においても、シティからの直接
      的な報酬として120,000ドルを上回る金額を受領していないものとする。ただし、（ａ）シティの社外取締役に
      関する改正・書換報酬制度に従い支払われた金額、（ｂ）年金またはその他の形式による過去勤務に対する繰延
      報酬（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の継続を条件としないものとする。）、または（ｃ）
      シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の執行役員でない従業員である取締役の近親者に対して支
      払われた金額を除く。
       さらに、監査委員会のメンバーはいずれも、直接間接を問わず、コンサルティング業務、アドバイザリー業務
      またはその他の手数料報酬をシティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社からも受領していないものと
      する。ただし、（ａ）シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の取締役会（それらの委員会を含
      む。）のメンバーとしての勤務に対する報酬、または（ｂ）シティでの過去勤務に対するシティの退職制度に基
      づく確定金額の報酬（繰延報酬を含む。）の受領を除く（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の
      継続を条件としないものとする）。
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     業務上の関係
       シティと、取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体との間の取引関係、貸出関係、預金および
      その他の金融取引関係はすべて、通常の業務過程において行われ、かつ無関係の者との同様の取引に関してその
      時点において一般的に適用される条件と実質的に同一の条件にて行われなければならない。
       さらに、取締役が執行役員もしくは従業員である会社、または取締役の近親者が執行役員である会社とシティ
      との間で、過去３会計年度においてシティからかかる会社へ、またはかかる会社からシティに対してなされた財
      産またはサービスに対する支払は、いずれの年度の合計額も、１百万ドルまたは当該会社の１会計年度の連結総
      収入の２パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
       取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体に対するシティからの貸付は、かかる貸付が、（ａ）
      シティまたはその子会社のうちの１社の通常の業務過程において行われ、他の顧客に対して一般的に提供される
      種類のものであり、市場条件によるもの、もしくは他の顧客に提供される条件よりも有利ではない条件によるも
      のである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法、連邦準備制度理事会のレギュレーションＯおよび連邦
      預金保険公社（以下「FDIC」という。）のガイドラインを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通
      常の回収リスクを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シ
      ティによりサブスタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（以下「OCC」という。）ハンドブック「信用リスク格付
      け」の定義による。）以下に区分されていない場合に限り、実行または継続できるものとする。
     慈善寄付

       取締役または当該取締役と生計を共にする近親者が理事、評議員または執行役員を務めている慈善団体（シ
      ティ・ファンデーションおよびシティが支援するその他の慈善団体を除く。）に対するシティおよび／またはシ
      ティ・ファンデーションからの過去３暦年の年間寄付金額は、250,000ドルまたは当該慈善団体の年間連結総収
      入の10パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
     雇用／縁故関係

       取締役は、以下のいずれにも該当しないものとする。
        ( ⅰ)　シティの従業員であるか、または過去３年以内にシティの従業員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
            取締役が同時に同会社の執行役員として雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任
            関係が生じているか、または過去３年以内にかかる取締役兼任関係が生じていた。
        ( ⅲ)　（ａ）シティの現在もしくは元の主要な外部監査人または（ｂ）その他のシティの外部監査人と関係
            がある、もしくは関係があった、または雇用されている、もしくは雇用されたことがあり、かつ本
            人がシティの監査に従事している、もしくは従事したことがあり、過去の場合はいずれも監査関係
            終了後３年以内である。
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       取締役の近親者は、以下のいずれにも該当してはならない。
        ( ⅰ)　シティの執行役員である、または過去３年以内にシティの執行役員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
            近親者が執行役員として同時に雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任関係が生
            じているか、または過去３年以内に生じていた。
        ( ⅲ)　（Ａ）シティの主要な外部監査人の現パートナーであるか、またはシティの監査に直接従事している
            シティの主要な外部監査人の現従業員である、または（Ｂ）過去３年以内にシティの主要な外部監
            査人のパートナーもしくは従業員であり（ただし、現在は、パートナーでも従業員でもない。）、
            かつ同期間中にシティの監査に直接従事していた。
     重要性に乏しい関係および取引

       取締役会は、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の
      関連事業体もしくは関連慈善団体との間に関係または取引があっても、それが重要性に乏しい場合には、取締役
      は独立していると判断することができる。ただし、その場合、シティの議決権代理行使参考書類中に、当該関係
      および当該関係が取締役の独立性に関する決定を妨げるものではないとする取締役会の判断の根拠について具体
      的な説明があることを条件とする。コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン（コーポレート・ガバナン
      スに関するガイドラインの一部である取締役独立性基準、ならびに金融サービス、個人的な貸付、および投資／
      取引と題するセクションを含むが、それらに限定されない。）を遵守するシティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役
      の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の関連事業体もしくは関連慈善団体との間の関係または
      取引は、同様に重要なものではないとみなされ、議決権代理行使参考書類での開示は必要とされない（ただし、
      かかる関係または取引の開示がSECレギュレーションＳ－Ｋ第404条により要求される場合を除く。）。
     定義

       本「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」の目的上、（ⅰ）「近親者」とは、取締役または執行
      役員（1934年証券取引所法第16条の定義による。）の配偶者、父母、継父母、子、継子、兄弟姉妹、義父母、義
      理の息子、義理の娘、義兄（弟）および義姉（妹）、ならびに取締役と生計を共にする者（賃借人または住込み
      従業員を除く。）を意味し、（ⅱ）「関連事業体」とは、取締役もしくは執行役員、またはその近親者が役員、
      パートナーもしくは従業員である事業体、または取締役、執行役員もしくはその近親者が直接的または間接的に
      少なくとも５パーセントの株式持分を保有する事業体を意味し、また（ⅲ）「関係当事者取引」とは、（ａ）１
      会計年度当たりに関わった総額が120,000ドルを超えることになるか、またはその可能性があり、（ｂ）シティ
      が関与し、かつ（ｃ）関係者（シティの取締役、執行役員、取締役候補者、シティの全株式の５パーセント超を
      保有する株主、およびこれらの者の近親者）が現在または将来において直接的または間接的に重要な利害関係を
      有しているまたは有するであろう、あらゆる金融取引、取決めまたは関係を意味する。
     （シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文おわり）

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     取締役および役員の報酬
       「第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、４　役員の状況、(3)                                    取締役および執行役員の報酬および特
      典」をご参照ください。
     株式の議決権

     普通株式
       適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その他
      あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。普通株
      式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式１株につき
      １個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数の発行済優先株式のシリーズの条項のみ
      に関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含
      みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優
      先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリーズの株主が個別にまたは単
      数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権を有する場合には、法律に別段
      の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
     優先株式

       発行済普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（ⅰ）一定の配当の遅滞の
      場合、（ⅱ）シティグループによる、優先する株式の発行または授権に関する場合、（ⅲ）優先株式の議決権、
      優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
      （ⅳ）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
     独立監査人の名称等

         業務を担当した公認会計士の

                            所属する監査法人名               提出会社に対する継続監査年数
              氏名
                             ケーピーエムジー
           ポール・タッパー                                      ４
                          エルエルピー（KPMG          LLP）
                             ケーピーエムジー
           タレク・エベード                                      １
                              エルエルピー
        上記２名のほか、当社の2018年の監査業務には20名を超える公認会計士およびその他の専門家が関与しまし

       た。
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     (2)  【監査報酬の内容等】
         ①【外国監査公認会計士等に対する報酬の内容】

        独立登録会計事務所の報酬の開示

         以下は、KPMGが2018年および2017年の各12月31日に終了した年度にシティに提供した業務に対して得た報
        酬の内訳です。
                        前連結会計年度                     当連結会計年度

           区　分
                  監査証明業務に           非監査業務に          監査証明業務に           非監査業務に
                   基づく報酬           基づく報酬           基づく報酬           基づく報酬
                 (百万ドル(百万円))           (百万ドル(百万円))           (百万ドル(百万円))           (百万ドル(百万円))
                     ＄64.7           ＄33.1           ＄64.2           ＄34.6
          提出会社
                    (￥7,246)           (￥3,707)           (￥7,190)           (￥3,875)
          連結子会社             －           －           －           －
                     ＄64.7           ＄33.1           ＄64.2           ＄34.6
            計
                    (￥7,246)           (￥3,707)           (￥7,190)           (￥3,875)
        監査報酬：      この報酬には、シティの連結財務諸表およびサーベンス・オクスリー法第404条に基づく財務報

        告に係る内部統制に関する年次統合監査、子会社の財務諸表の監査、SECへの登録届出書およびその他資本
        調達活動に関するコンフォート・レターおよび同意書ならびにシティの規制当局への届出に関係する一定の
        報告書、規制当局により義務付けられている内部統制審査報告、完了した取引のための会計上の評価、なら
        びにシティの中間財務諸表の審査に関連してKPMGが稼得したものが含まれます。
        監査関連報酬：        この報酬には、KPMGが実施した監査に関連する業務の報酬等が含まれ、多くの場合、当社の
        独立登録会計事務所でなければ提供できない業務に対する報酬です。このような業務としては、会計コンサ
        ルティング、規制当局により義務付けられていない内部統制審査、証券化関連業務、従業員福利制度の監
        査、一定の証明業務、一定の合意済みの手続およびM&A案件に関するデューデリジェンス業務等が挙げられ
        ます。
        税務報酬：      この報酬には、法人税確定申告の作成および見直し、税務監査、税務上の経費割当報告書その他
        の税務コンプライアンス業務に係る報酬が含まれます。
        その他の報酬：        シティは、2018年度に「その他の報酬」に区分される業務１件をKPMGに委託しました。KPMG
        に支払われた報酬金額合計は11,400ドルでした。
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         ②【その他の重要な報酬の内容】
         該当事項はありません。

         ③【外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

         上記「①　外国監査公認会計士等に対する報酬の内容」をご参照ください。

         ④【監査報酬の決定方針】

         シティの監査委員会は、2018年および2017年にシティの独立登録会計事務所が稼得したすべての報酬を検

        討・承認し、提供された監査業務と非監査業務の関連性を積極的に点検しました。監査委員会は、KPMGが稼
        得した報酬について、社外監査人が監査業務を行う上で維持すべき独立性に抵触しないとの結論に達しまし
        た。
         監査委員会は、シティの独立登録会計事務所が提供する業務とその報酬を予め承認する必要があります。
        同委員会は、提供された監査業務について毎年検討を行うとともに、適宜、各業務項目別に具体的な限度額
        （米ドル建て）を設けて、所定の監査報酬、監査関連報酬、税務コンプライアンス報酬を予め承認します。
        また、同委員会は、事前承認の対象ではない具体的な委託事項（内部統制および一定の税務コンプライアン
        ス等）または事前承認された報酬金額を上回った委託事項についても、個別に検討します。事前承認業務の
        定義に合致しない委託事項については、暫定的な措置として、監査委員会の委員長に対して承認を得るため
        に提示したうえ、次の定例会議で監査委員会全体に提示することができます。
         会計事務所の選任に関する指針は、経営陣が、独立登録会計事務所の独立性を確保するにあたり、主要な
        基礎とするものです。シティの上級コーポレート・ファイナンシャル・マネジメントは、この指針を統括的
        に管理し、点検しており、該当年度中を通じてKPMGが受任した業務を監査委員会に報告します。この指針に
        は、監査人の独立性に関して適用される規則を当社が確実に遵守するために、KPMGのパートナーおよびその
        他の専門家の採用に対する制限も定められています。
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     第６    【経理の状況】

      シティグループ・インク(以下「シティグループ」といいます。)は、1934年米国証券取引所法に基づき、フォー

     ム10－Ｋによる年次報告書を本国において開示しています。2019年２月22日付で米国証券取引委員会（以下
     「SEC」といいます。）に提出したフォーム10－Ｋによる年次報告書に記載の2018年12月31日および2017年12月31
     日現在ならびに2018年12月31日に終了した３事業年度の各年度の英文連結財務諸表がこの項に記載されています。
     英文連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則およびSECのレギュレーションＳ－Ｘに
     準拠して作成したものであります。
      上記英文連結財務諸表および               2018  年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は                       、 米国の独立登録会計事務所であ
     り外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいい
     ます。)である       ケーピーエムジー　エルエルピーの監査を受けています。本書に、                                  金融商品取引法第193条の２第１
     項第１号     に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係る                              独立登録会計事務所の監査報告書を添付してい
     ます。
      「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」と
     いいます。)第131条第１項の規定に基づき、上記英文連結財務諸表の和文翻訳を本書に記載しました。
      シティグループの英文連結財務諸表は、米ドルで表示されています。以下の主要な計数についての米ドル金額の
     日本円への換算は、「財務諸表等規則」第134条の規定に基づき、2019年４月16日東京時間午前９時55分、シティ
     バンク、エヌ・エイ東京支店発表のCitiFXベンチマークレートである１米ドル＝111.99円の換算レートで計算した
     ものです。
      シティグループの採用した会計原則、会計手続および表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められる会
     計原則、会計手続および表示方法との間の主な相違点に関しては「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行
     の主要な相違」に説明されています。
      上記の主要な計数の円換算額ならびに本項末尾の「２　                             主な資産・負債及び収支の内容」、「３　その他」およ
     び 「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違」に関する記載は、当社の英文連結財務諸表に含
     まれておらず、従って独立登録会計事務所であるケーピーエムジー　エルエルピーの上記監査報告書の対象に含ま
     れていません。
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     １  【財務書類】

     (1)  連結損益計算書
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                             12 月31日に終了した事業年度
                          20 18 年          2017年            2016年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                       百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く）
       (1)
     収益
     受取利息                 $  70,828    ￥  79,320    $  61,579    ￥  68,962    $  57,988    ￥  64,941
     支払利息                   24,266      27,175      16,518      18,499      12,512      14,012
     純利息収益                 $  46,562    ￥  52,145    $  45,061    ￥  50,464    $  45,476    ￥  50,929
     役務収益および手数料                 $  11,857    ￥  13,279    $  12,707    ￥  14,231    $  11,678    ￥  13,078
     自己勘定取引                   9,062      10,149       9,475      10,611       7,857      8,799
     管理手数料およびその他信託
                        3,580      4,009      3,584      4,014      3,294      3,689
      手数料
     投資売却実現利益（正味）                    421      471      778      871      949     1,063
     投資の減損損失
      減損損失総額                   (132)      (148)       (63)      (71)      (620)      (694)
     損益計上減損損失（正味）                 $   (132)   ￥   (148)   $   (63)  ￥    (71)   $   (620)   ￥   (694)
     その他収益                 $  1,504   ￥   1,684    $   902  ￥   1,010    $  2,163   ￥   2,422
     利息以外の収益合計                 $  26,292    ￥  29,444    $  27,383    ￥  30,666    $  25,321    ￥  28,357
     支払利息控除後収益合計                 $  72,854    ￥  81,589    $  72,444    ￥  81,130    $  70,797    ￥  79,286
     貸倒引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する
      引当
     貸倒引当金繰入額                 $  7,354   ￥   8,236    $  7,503   ￥   8,403    $  6,749   ￥   7,558
     給付および請求に対する引当                    101      113      109      122      204      228
     未実行貸出約定に関する
                         113      127      (161)      (180)       29      32
      貸倒引当金繰入（戻入）額
     貸倒引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する                $  7,568   ￥   8,475    $  7,451   ￥   8,344    $  6,982   ￥   7,819
      引当  合計
         (1)
     営業費用
     報酬および福利費                 $  21,154    ￥  23,690    $  21,181    ￥  23,721    $  20,970    ￥  23,484
     施設および設備費                   2,324      2,603      2,453      2,747      2,542      2,847
     技術・通信費                   7,193      8,055      6,909      7,737      6,701      7,504
     広告およびマーケティング費                   1,545      1,730      1,608      1,801      1,632      1,828
     その他の営業費用                   9,625      10,779      10,081      11,290      10,493      11,751
     営業費用合計                 $  41,841    ￥  46,858    $  42,232    ￥  47,296    $  42,338    ￥  47,414
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                                             12 月31日に終了した事業年度
                          20 18 年          2017年            2016年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                       百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く）
     法人税等控除前の継続事業
                      $  23,445    ￥  26,256    $  22,761    ￥  25,490    $  21,477    ￥  24,052
      からの利益
     法人税等                   5,357      5,999      29,388      32,912       6,444      7,217
     継続事業からの利益（損失）                 $  18,088    ￥  20,257    $  (6,627)    ￥  (7,422)    $  15,033    ￥  16,835
     非継続事業
     非継続事業からの損失                 $   (26)  ￥    (29)   $   (104)   ￥   (116)   $   (80)  ￥    (90)
     法人税等（便益）                    (18)      (20)       7      8     (22)      (25)
     非継続事業からの損失
                      $    (8)  ￥    (9)  $   (111)   ￥   (124)   $   (58)  ￥    (65)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益
                      $  18,080    ￥  20,248    $  (6,738)    ￥  (7,546)    $  14,975    ￥  16,771
      （損失）
     非支配持分                     35      39      60      67      63      71
     シティグループ当期利益
                      $  18,045    ￥  20,209    $  (6,798)    ￥  (7,613)    $  14,912    ￥  16,700
      （損失）
                        ドル         円    ドル         円    ドル         円

              (2)
     基本１株当たり利益
     継続事業からの利益（損失）                 $   6.69   ￥    749   $  (2.94)   ￥   (329)   $   4.74   ￥    531
     非継続事業からの損失（税引後）                     -      -    (0.04)        (4)     (0.02)        (2)
     当期利益（損失）                 $   6.69   ￥    749   $  (2.98)   ￥   (334)   $   4.72   ￥    529
     普通株式加重平均残高
                       2,493.3            2,698.5            2,888.1
      （百万株）
                 (2)
     希薄化後１株当たり利益
     継続事業からの利益（損失）                 $   6.69   ￥    749   $  (2.94)   ￥   (329)   $   4.74   ￥    531
     非継続事業からの利益（損失）
                          -      -    (0.04)        (4)     (0.02)        (2)
      （税引後）
     当期利益（損失）                 $   6.68   ￥    748   $  (2.98)   ￥   (334)   $   4.72   ￥    529
     調整後普通株式加重平均残高
                       2,494.8            2,698.5            2,888.3
      （百万株）
     (1)  特定の前期の収益および費用項目ならびに合計額について、当期の表示と一致させるために一定の組替が行われていま
       す。連結財務諸表注記１および３をご参照ください。
     (2)  四捨五入により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益とな
       らない場合があります。
     連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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     (2)  連結包括利益計算書
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                             12 月31日に終了した事業年度
                          20 18 年          2017年            2016年
     単位：百万ドル
                       百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     シティグループ当期利益
                      $  18,045    ￥  20,209    $  (6,798)    ￥  (7,613)    $  14,912    ￥  16,700
     （損失）
     加算：シティグループの
      その他包括利益（損失）
     投資有価証券未実現損益の正味変
                      $  (1,089)    ￥  (1,220)    $   (863)   ￥   (966)   $   108  ￥    121
            (1)(4)
      動（税引後）
     債務評価調整（DVA）の正味変動
                        1,113      1,246       (569)      (637)      (337)      (377)
           (1)
      （税引後）
     キャッシュ・フロー・ヘッジの
                         (30)      (34)      (138)      (155)       57      64
      正味変動（税引後）
                    (2)
                         (74)      (83)     (1,019)      (1,141)        (48)      (54)
     給付制度債務調整額（税引後）
     外貨換算調整額の正味変動
                        (2,362)      (2,645)       (202)      (226)     (2,802)      (3,138)
      （税引後およびヘッジ控除後）
     公正価値ヘッジから除外された部
                         (57)      (64)       -      -      -      -
      分の正味変動（税引後）
     シティグループのその他
                      $  (2,499)    ￥  (2,799)    $  (2,791)    ￥  (3,126)    $  (3,022)    ￥  (3,384)
                 (3)
      包括利益（損失）合計
     シティグループの包括利益
                      $  15,546    ￥  17,410    $  (9,589)    ￥  (10,739)     $  11,890    ￥  13,316
      （損失）    合計
     加算：非支配持分に帰属する
                      $   (43)  ￥    (48)   $   114  ￥    128   $   (56)  ￥    (63)
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する当期
                          35      39      60      67      63      71
      利益
     包括利益（損失）合計                 $  15,538    ￥  17,401    $  (9,415)    ￥  (10,544)     $  11,897    ￥  13,323
     (1)  連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  連結財務諸表注記８をご参照ください。
     (3)  2017年度に適用されたASU第2018-02号による影響額が含まれています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (4)  2018年12月31日に終了した事業年度の金額は、売却可能負債証券に係る未実現損益の正味変動を表しています。2018年１
       月１日より、ASU第2016-01号に基づき、持分有価証券について売却可能のカテゴリーが廃止されました。
     連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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     (3)  連結貸借対照表
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                                    12 月31日現在
                                    2018年              2017年
     単位：百万ドル
                                百万ドル         億円      百万ドル        億円
     資産
     現金および銀行預け金（分別現金およびその他預け
                              $   23,645    ￥    26,480    $  23,775    ￥   26,626
      金を含む）
     銀行預け金                            164,460       184,179       156,741       175,534
     フェデラルファンド貸出金、借入有価証券および売
      戻条件付買入有価証券（2018年12月31日現在の公
      正価値で評価された147,701百万ドルおよび2017                           270,684       303,139       232,478       260,352
      年12月31日現在の公正価値で評価された132,949
      百万ドルを含む）
     ブローカレッジ債権                            35,450       39,700       38,384       42,986
     トレーディング勘定資産（債権者に対する差入れ、
      2018年12月31日現在－112,932百万ドルおよび                           256,117       286,825       252,790       283,100
      2017年12月31日現在－99,460百万ドルを含む）
     投資：
      売却可能負債証券（債権者に対する差入れ、2018
       年12月31日現在－9,289百万ドルおよび2017年                          288,038       322,574       290,725       325,583
       12月31日現在－9,493百万ドルを含む）
      満期保有目的負債証券（債権者に対する差入れ、
       2018年12月31日現在－971百万ドルおよび2017                          63,357       70,954       53,320       59,713
       年12月31日現在－435百万ドルを含む）
      持分有価証券（2018年12月31日現在の公正価値で
       評価された1,109百万ドルおよび2017年12月31
                                  7,212       8,077       8,245       9,234
       日現在の公正価値で評価された1,395百万ドル
       （このうち189百万ドルは売却可能）を含む）
     投資合計                         $   358,607    ￥   401,604     $  352,290    ￥  394,530
     貸出金：
      個人向け貸出金（2018年12月31日現在の公正価値
       で評価された20百万ドルおよび2017年12月31日
                                 330,487       370,112       333,656       373,661
       現在の公正価値で評価された25百万ドルを含
       む）
      法人向け貸出金（2018年12月31日現在の公正価値
       で評価された3,203百万ドルおよび2017年12月
                                 353,709       396,119       333,378       373,350
       31日現在の公正価値で評価された4,349百万ド
       ルを含む）
     貸出金（前受収益控除後）                         $   684,196    ￥   766,231     $  667,034    ￥  747,011
      貸倒引当金                           (12,315)       (13,792)       (12,355)       (13,836)
     貸出金合計（正味）                         $   671,881    ￥   752,440     $  654,679    ￥  733,175
     のれん                            22,046       24,689       22,256       24,924
     無形資産（2018年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた584百万ドルおよび2017年12月31日現在の公                            5,220       5,846       5,146       5,763
      正価値で評価された558百万ドルのMSRを含む）
     その他資産（2018年12月31日現在の公正価値で評価
      された20,788百万ドルおよび2017年12月31日現在                           109,273       122,375       103,926       116,387
      の公正価値で評価された18,559百万ドルを含む）
     資産合計                         $  1,917,383     ￥  2,147,277      $ 1,842,465     ￥ 2,063,377
                                430/865






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     次表は、上記連結貸借対照表に含まれている連結変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の特定の資産を示し
     ています。下記の資産には、次のページに表示された連結VIEの債務弁済のみに使用することができ、かつその債務
     額を超過している資産が含まれています。さらに、下記の資産には、連結VIEの第三者に対する資産のみが含まれて
     おり、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。
                                                    12 月31日現在

                                    2018年              2017年
     単位：百万ドル
                                百万ドル         億円      百万ドル        億円
     連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産
     現金および銀行預け金                         $     270  ￥     302   $    52  ￥     58
     トレーディング勘定資産                              917      1,027       1,129       1,264
     投資                             1,796       2,011       2,498       2,798
     貸出金（前受収益控除後）
      個人向け貸出金                           49,403       55,326       54,656       61,209
      法人向け貸出金                           19,259       21,568       19,835       22,213
     貸出金（前受収益控除後）                         $   68,662    ￥    76,895    $  74,491    ￥   83,422
      貸倒引当金                           (1,852)       (2,074)       (1,930)       (2,161)
     貸出金合計（正味）                         $   66,810    ￥    74,821    $  72,561    ￥   81,261
     その他資産                              151       169       154       172
     連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産
                              $   69,944    ￥    78,330    $  76,394    ￥   85,554
      合計
                                431/865













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                                         シティグループ・インクおよび子会社
                                                    12 月31日現在
                                    2018年              2017年
     単位：百万ドル（ただし、株数および１株当たりの
                                百万ドル         億円      百万ドル        億円
     金額を除く）
     負債
     米国内無利子預金                         $   105,836    ￥   118,526     $  126,880    ￥  142,093
     米国内利付預金（2018年12月31日現在の公正価値で
      評価された717百万ドルおよび2017年12月31日現                           361,573       404,926       318,613       356,815
      在の公正価値で評価された303百万ドルを含む）
     米国外無利子預金                            80,648       90,318       87,440       97,924
     米国外利付預金（2018年12月31日現在の公正価値で
      評価された758百万ドルおよび2017年12月31日現
                                 465,113       520,880       426,889       478,073
      在の公正価値で評価された1,162百万ドルを含
      む）
     預金合計                         $  1,013,170     ￥  1,134,649      $  959,822    ￥ 1,074,905
     フェデラルファンド借入金、貸付有価証券および買
      戻条件付売渡有価証券（2018年12月31日現在の公
      正価値で評価された44,510百万ドルおよび2017年                           177,768       199,082       156,277       175,015
      12月31日現在の公正価値で評価された40,638百万
      ドルを含む）
     ブローカレッジ債務                            64,571       72,313       61,342       68,697
     トレーディング勘定負債                            144,305       161,607       125,170       140,178
     短期借入金（2018年12月31日現在の公正価値で評価
      された4,483百万ドルおよび2017年12月31日現在                           32,346       36,224       44,452       49,782
      の公正価値で評価された4,627百万ドルを含む）
     長期債務（2018年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた38,229百万ドルおよび2017年12月31日現在の                           231,999       259,816       236,709       265,090
      公正価値で評価された31,392百万ドルを含む）
     その他負債（2018年12月31日現在の公正価値で評価
      された15,906百万ドルおよび2017年12月31日現在                           56,150       62,882       57,021       63,858
      の公正価値で評価された13,961百万ドルを含む）
     負債合計                         $  1,720,309     ￥  1,926,574      $ 1,640,793     ￥ 1,837,524
     株主持分
     優先株式（累積清算価値）（額面1.00ドル；授権株
      式数30百万株）発行済株式数：              2018年12月31日現
                              $   18,460    ￥    20,673    $  19,253    ￥   21,561
      在－738,400株       および2017年12月31日現在－
      770,120株
     普通株式（額面0.01ドル；授権株式数60億株）発行
      済株式数：     2018年12月31日現在－3,099,567,177株                        31       35       31       35
      および2017年12月31日現在－3,099,523,273株
     払込剰余金                            107,922       120,862       108,008       120,958
     利益剰余金                            151,347       169,494       138,425       155,022
     自己株式（原価）（         2018年12月31日現在－
      731,099,833株       および2017年12月31日現在－                    (44,370)       (49,690)       (30,309)       (33,943)
      529,614,728株）
     その他包括利益（損失）累計額（AOCI）                            (37,170)       (41,627)       (34,668)       (38,825)
     シティグループ株主持分合計                         $   196,220    ￥   219,747     $  200,740    ￥  224,809
     非支配持分                              854       956       932      1,044
     持分合計                         $   197,074    ￥   220,703     $  201,672    ￥  225,852
     負債および持分合計                         $  1,917,383     ￥  2,147,277      $ 1,842,465     ￥ 2,063,377
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     次表は、上記連結貸借対照表に含まれている連結VIEの特定の負債を示しています。下記の負債には、連結VIEの第三
     者に対する債務のみが含まれており、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。また当該負債からは、
     債権者または受益者持分保有者がシティグループの一般債権に対して遡求権のある金額は除外されています。
                                                    12 月31日現在

                                    2018年              2017年
     単位：百万ドル
                                百万ドル         億円      百万ドル        億円
     債権者および受益者持分保有者がシティグルー
      プの一般債権に対して遡求権を持たない連結V
      IEの負債
     短期借入金                         $   13,134    ￥    14,709    $  10,142    ￥   11,358
     長期債務                            28,514       31,933       30,492       34,148
     その他負債                              697       781       611       684
     債権者および受益者持分保有者がシティグルー
      プの一般債権に対して遡求権を持たない連結V                        $   42,345    ￥    47,422    $  41,245    ￥   46,190
      IEの負債    合計
     連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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     (4)  連結株主持分変動計算書
                                               シティグループ・インクおよび子会社

                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 18 年        20 17 年        20 16 年      20 18 年    20 17 年    2016 年
     単位：百万ドル
                百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     （ただし、株式数は千株）
     優先株式
      （累積清算価値）
     期首残高          $  19,253   ￥  21,561   $  19,253   ￥  21,561   $  16,718   ￥  18,722      770     770     669
     優先株式の発行             -     -     -     -    2,535     2,839       -     -    101
     優先株式の償還            (793)     (888)      -     -     -     -     (32)      -     -
     期末残高          $  18,460   ￥  20,673   $  19,253   ￥  21,561   $  19,253   ￥  21,561      738     770     770
     普通株式および
      払込剰余金
     期首残高          $ 108,039   ￥  120,993   $ 108,073   ￥  121,031   $ 108,319   ￥  121,306     3,099,523     3,099,482     3,099,482
     従業員福利制度             (94)     (105)     (27)     (30)     (251)     (281)      44     41     -
     優先株式の発行費用             -     -     -     -    (37)     (41)      -     -     -
     その他             8     9     (7)     (8)     42     47      -     -     -
     期末残高          $ 107,953   ￥  120,897   $ 108,039   ￥  120,993   $ 108,073   ￥  121,031     3,099,567     3,099,523     3,099,482
     利益剰余金
     期首残高          $ 138,425   ￥  155,022   $ 146,477   ￥  164,040   $ 133,841   ￥  149,889
     期首残高の調整
                  (84)     (94)     (660)     (739)      15     17
         (1)
      （税引後）
     調整後期首残高          $ 138,341   ￥  154,928   $ 145,817   ￥  163,300   $ 133,856   ￥  149,905
     シティグループ当期利益
                 18,045     20,209     (6,798)     (7,613)     14,912     16,700
      （損失）
         (2)
                 (3,865)     (4,328)     (2,595)     (2,906)     (1,214)     (1,360)
     普通株式配当
     優先株式配当            (1,174)     (1,315)     (1,213)     (1,358)     (1,077)     (1,206)
     AOCI からの組替に関連
      する米国税制改革法の
                  -     -   3,304     3,700      -     -
        (3)
      影響額
       (4)
                  -     -    (90)     (101)      -     -
     その他
     期末残高          $ 151,347   ￥  169,494   $ 138,425   ￥  155,022   $ 146,477   ￥  164,040
     自己株式（原価）
     期首残高          $ (30,309)   ￥  (33,943)   $ (16,302)   ￥  (18,257)   $  (7,677)   ￥  (8,597)     (529,615)     (327,090)     (146,203)
          (5)
                  484     542     531     595     826     925    10,557     11,651     14,256
     従業員福利制度
         (6)
                (14,545)     (16,289)     (14,538)     (16,281)     (9,451)     (10,584)     (212,042)     (214,176)     (195,143)
     自己株式買戻
     期末残高          $ (44,370)   ￥  (49,690)   $ (30,309)   ￥  (33,943)   $ (16,302)   ￥  (18,257)     (731,100)     (529,615)     (327,090)
     シティグループの
      その他包括利益
      （損失）   累計額
     期首残高          $ (34,668)   ￥  (38,825)   $ (32,381)   ￥  (36,263)   $ (29,344)   ￥  (32,862)
             (1)
                  (3)     (3)     504     564     (15)     (17)
     期首残高の調整（税引後）
     調整後期首残高          $ (34,671)   ￥  (38,828)   $ (31,877)   ￥  (35,699)   $ (29,359)   ￥  (32,879)
     シティグループのその他
                 (2,499)     (2,799)     (2,791)     (3,126)     (3,022)     (3,384)
             (3)
      包括利益（損失）合計
     期末残高          $ (37,170)   ￥  (41,627)   $ (34,668)   ￥  (38,825)   $ (32,381)   ￥  (36,263)
     シティグループ
               $ 177,760   ￥  199,073   $ 181,487   ￥  203,247   $ 205,867   ￥  230,550     2,368,467     2,569,908     2,772,392
      普通株主持分合計
     シティグループ
               $ 196,220   ￥  219,747   $ 200,740   ￥  224,809   $ 225,120   ￥  252,112
      株主持分合計
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                                               シティグループ・インクおよび子会社
                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 18 年        20 17 年        20 16 年      20 18 年    20 17 年   2016 年
     単位：百万ドル（ただし、
                百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     株式数は千株）
     非支配持分
     期首残高          $   932  ￥   1,044   $  1,023  ￥   1,146   $  1,235  ￥   1,383
     非支配株主と関連する
                  -     -    (28)     (31)     (11)     (12)
      連結子会社の間の取引
     シティグループと非支配株
                  (50)     (56)     (121)     (136)     (130)     (146)
      主の間の取引
     非支配株主に帰属する
                  35     39     60     67     63     71
      当期利益
     非支配株主に対する配当金
                  (38)     (43)     (44)     (49)     (42)     (47)
      支払
     非支配株主に帰属する
                  (43)     (48)     114     128     (56)     (63)
      その他包括利益（損失）
     その他             18     20     (72)     (81)     (36)     (40)
     非支配持分の正味変動          $   (78)  ￥   (87)  $   (91)  ￥   (102)  $   (212)  ￥   (237)
     期末残高          $   854  ￥   956  $   932  ￥   1,044   $  1,023  ￥   1,146
     持分合計          $ 197,074   ￥  220,703   $ 201,672   ￥  225,852   $ 226,143   ￥  253,258
     (1)  詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  普通株式に対する配当宣言額は、2018年度の第１および第２四半期においては１株当たり0.32ドル、第３および第４四半
       期においては１株当たり0.45ドル、2017年度の第１および第２四半期においては１株当たり0.16ドル、第３および第４四
       半期においては１株当たり0.32ドル、また2016年度の第１および第２四半期においては１株当たり0.05ドル、第３および
       第４四半期においては１株当たり0.16ドルでした。
     (3)  AOCIから利益剰余金に振替えられたASU第2018-02号による影響額が含まれています。連結財務諸表注記１および19をご参
       照ください。
     (4)  ASU第2016-09号「報酬―株式報酬（トピック718）：従業員に対する株式に基づく報酬に関する会計処理の改善」による影
       響額が含まれています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (5)（ⅰ）従業員が保有株式を引き渡してオプションの行使を賄う形で従業員ストック・オプション・プログラムを行使する場
       合の特定の活動に関連する自己株式、または（ⅱ）シティの従業員制限株式制度または繰延株式制度のもとで税務上の要
       件を満たすために株式を留保している場合の自己株式が含まれています。
     (6)  2018年度、2017年度および2016年度において、この項目は、主に、シティの取締役会が承認した普通株式買戻制度に基づ
       く公開市場における買戻取引から構成されています。
     連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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     (5)  連結キャッシュ・フロー計算書
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2018  年           2017年            2016年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の営業活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     非支配持分控除前当期利益
                      $  18,080    ￥   20,248    $  (6,738)    ￥  (7,546)    $  14,975    ￥  16,771
      （損失）
     非支配持分に帰属する
                          35       39      60      67      63      71
      当期利益
     シティグループ当期利益
                      $  18,045    ￥   20,209    $  (6,798)    ￥  (7,613)    $  14,912    ￥  16,700
      （損失）
      非継続事業からの損失
                          (8)       (9)     (111)      (124)       (58)      (65)
       （税引後）
     継続事業からの利益（損失）
                      $  18,053    ￥   20,218    $  (6,687)    ￥  (7,489)    $  14,970    ￥  16,765
      －非支配持分を除く
     当期利益より継続事業の営業
      活動から生じた正味資金への
      調整項目
                  (1)
                         (247)       (277)      (602)      (674)      (404)      (452)
      重要な処分に係る純利益
      償却費                   3,754       4,204      3,659      4,098      3,720      4,166
               (2)
                          (51)       (57)    24,877      27,860       1,459      1,634
      繰延法人税等繰入額
      貸倒引当金繰入額                   7,354       8,236      7,503      8,403      6,749      7,558
      投資売却実現利益                   (421)       (471)      (778)      (871)      (948)     (1,062)
      投資、のれんおよび無形資産に
                          132       148       91     102      621      695
       係る減損損失（正味）
      トレーディング勘定資産の変動                  (3,469)       (3,885)      (7,038)      (7,882)      (3,092)      (3,463)
      トレーディング勘定負債の変動                  19,135       21,429      (15,375)      (17,218)       21,409      23,976
      正味ブローカレッジ債権債務の
                         6,163       6,902      (5,307)      (5,943)       2,226      2,493
       変動
      売却目的保有貸出金の変動                    770       862      247      277     6,603      7,395
      その他資産の変動                  (5,791)       (6,485)      (3,364)      (3,767)      (6,676)      (7,476)
      その他負債の変動                   (871)       (975)     (3,044)      (3,409)        96     108
      その他（正味）                  (7,559)       (8,465)      (2,956)      (3,310)       7,000      7,839
     調整項目合計                 $  18,899    ￥   21,165    $  (2,087)    ￥  (2,337)    $  38,763    ￥  43,411
     継続事業の営業活動から
      生じた（に使用した）                $  36,952    ￥   41,383    $  (8,774)    ￥  (9,826)    $  53,733    ￥  60,176
      正味資金
     継続事業の投資活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     フェデラルファンド貸出金、
      借入有価証券および売戻                $  (38,206)    ￥  (42,787)     $  4,335   ￥   4,855    $ (17,138)    ￥  (19,193)
      条件付買入有価証券の変動
     貸出金の変動                   (29,002)       (32,479)      (58,062)      (65,024)      (39,761)      (44,528)
     貸出金の売却および証券化による
                         4,549       5,094      8,365      9,368     18,140      20,315
      収入
     投資の購入                  (186,987)       (209,407)      (185,740)      (208,010)      (211,402)      (236,749)
               (3)
                        61,491       68,864     107,368      120,241      132,183      148,032
     投資の売却による収入
     投資の満期による収入                   118,104       132,265       84,369      94,485      65,525      73,381
               (1)
                          314       352     3,411      3,820       265      297
     重要な処分による収入
     建物設備の資本的支出および
                        (3,774)       (4,227)      (3,361)      (3,764)      (2,756)      (3,086)
      資産計上したソフトウエア
     建物設備、子会社および関連
      会社、ならびに抵当権実行済                    212       237      377      422      667      747
      資産の売却による収入
      その他（正味）                    181       203      187      209      142      159
     継続事業の投資活動に使用し
                      $  (73,118)    ￥  (81,885)     $ (38,751)    ￥  (43,397)     $ (54,135)    ￥  (60,626)
      た正味資金
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                                         シティグループ・インクおよび子会社
                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2018  年           2017年            2016年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の財務活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     配当金支払額                 $  (5,020)    ￥   (5,622)    $  (3,797)    ￥  (4,252)    $  (2,287)    ￥  (2,561)
     優先株式の発行（償還）                    (793)       (888)        -      -    2,498      2,798
     自己株式買戻                   (14,433)       (16,164)      (14,541)      (16,284)       (9,290)     (10,404)
     源泉税支払のための自己株式支払                    (482)       (540)      (405)      (454)      (316)      (354)
     フェデラルファンド借入金、
      貸付有価証券および買戻                  21,491       24,068      14,456      16,189      (4,675)      (5,236)
      条件付売渡有価証券の変動
     長期債務発行                   60,655       67,928      67,960      76,108      63,806      71,456
     長期債務の支払および償還                   (58,132)       (65,102)      (40,986)      (45,900)      (55,460)      (62,110)
     預金の変動                   53,348       59,744      30,416      34,063      24,394      27,319
     短期借入金の変動                   (12,106)       (13,558)       13,751      15,400       9,622     10,776
     継続事業の財務活動から生じ
                      $  44,528    ￥   49,867    $  66,854    ￥  74,870    $  28,292    ￥  31,684
      た正味資金
     為替相場の変動による現金および
                      $   (773)   ￥    (866)   $   693  ￥    776   $   (493)   ￥   (552)
      現金同等物への影響
                   (4)
                      $   7,589   ￥   8,499    $  20,022    ￥  22,423    $  27,397    ￥  30,682
     現金および銀行預け金の変動
     現金および銀行預け金の期首
                        180,516       202,160      160,494      179,737      133,097      149,055
        (4)
      残高
     現金および銀行預け金の期末
                      $  188,105    ￥  210,659     $ 180,516    ￥  202,160     $ 160,494    ￥  179,737
        (4)
      残高
     現金および銀行預け金                 $  23,645    ￥   26,480    $  23,775    ￥  26,626    $  23,043    ￥  25,806
     銀行預け金                 $  164,460    ￥  184,179     $ 156,741    ￥  175,534     $ 137,451    ￥  153,931
     現金および銀行預け金の期末
                      $  188,105    ￥  210,659     $ 180,516    ￥  202,160     $ 160,494    ￥  179,737
      残高
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $   4,313   ￥   4,830    $  2,083   ￥   2,333    $  4,359   ￥   4,882
     当年度における利息支払額                   22,963       25,716      15,675      17,554      12,067      13,514
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $   4,200   ￥   4,704    $  5,900   ￥   6,607    $  13,900    ￥  15,567
      への振替
     OREO  およびその他抵当権実行済
                          151       169      113      127      165      185
      資産への振替
     (1)  重要な処分の詳細については、連結財務諸表注記２をご参照ください。
     (2)  2017年度における米国減税および雇用法（米国税制改革法）に関連する226億ドルの現金支出を伴わない費用による全影響
       額が含まれています。詳細については、連結財務諸表注記１および９をご参照ください。
     (3)  2016年度の収入には、中国広発銀行に対するシティの投資の売却による約33億ドルが含まれています。
     (4)  ASU第2016-18号「制限付現金」による影響額が含まれています。連結財務諸表注記１および26をご参照ください。
     連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

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      (6)  連結財務諸表注記

      １．重要な会計方針の要約
        本注記において、「シティグループ」、「シティ」および「当社」は、シティグループ・インクおよびその
       連結子会社を表しています。
        過年度の財務諸表および注記は、当期の表示と一致させるために一定の組替が行われています。
       連結原則

        連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）に準拠
       して作成された、シティグループおよびその子会社の勘定を含んでいます。当社が議決権の50％超を直接もし
       くは間接的に所有するか支配力を行使している子会社は連結されています。指定されたベンチャー・キャピタ
       ル子会社の投資または公正価値オプションに基づき公正価値で会計処理されている投資以外で、当社が20％か
       ら50％の議決権を有しているか、または重要な影響力を行使することができる事業体は持分法で会計処理され
       ており、持分に見合う損益は、「その他収益」に計上されます。持分比率が20％未満の会社に対する投資から
       の収益は、配当が受領されたときに認識されます。連結財務諸表注記21において詳述されているとおり、シ
       ティグループはまた、シティグループが主たる受益者であると判断した場合に変動持分事業体とみなされる事
       業体を連結しています。支店・子会社・関連会社・建物およびその他の投資の処分による損益は、「その他収
       益」に計上されます。
       シティバンク

        シティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」といいます。）は、商業銀行でありシティグループの完
       全子会社です。シティバンクが提供している主なものは、消費者金融業務、抵当貸付、リテール・バンキング
       業務（コマーシャル・バンキング業務を含みます。）関連の商品およびサービス、投資銀行業務、資金管理お
       よび貿易金融、ならびにプライベート・バンキング関連の商品およびサービスです。
       変動持分事業体（VIE）

        事業体は、会計基準編纂書（以下「ASC」といいます。）トピック810「連結」に概要が記載されている次の
       いずれかの基準を満たしている場合、変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）となります。その基準と
       は、（ⅰ）他社からの追加的劣後財務支援がなければその会社の活動資金を調達することができないような不
       十分な資本しか有していない場合、または、（ⅱ）その事業体に対する持分投資家が、その事業について重要
       な意思決定をすることができないか、事業体の持分に見合う予想損失を吸収しない、もしくは予想収益を受け
       取ることがない場合です。
        当社は、VIEの経済的実績に最も重大な影響を及ぼす活動を指示する権限と、VIEにとって潜在的な重要性が
       高い、その事業体の利益を受け取る権利または損失を吸収する義務の両方を有している（すなわち、シティが
       主たる受益者である）場合にVIEを連結しています。連結対象のVIEにおいて保有する変動持分に加えて、当社
       は当社が主たる受益者ではないという理由で連結対象とならない他のVIEに対する変動持分を有しています。
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        当社は、主たる受益者としての地位の変更につながる何らかの事象が発生しているかどうかを判断するため
       に、すべての非連結VIEを監視しています。
        当社が関与しているVIEとみなされないすべての事業体については、ASC                                      810の他のサブトピックに基づい
       て、連結に関する評価が行われます。詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
       外貨換算

        シティの在外営業活動体の資産および負債は、期末直物外国為替相場を用いて各自の機能通貨から米ドルに
       換算されます。その結果生じる為替換算調整額は、在外営業活動体の売却または実質的な清算により実現され
       るまでは関連するすべてのヘッジおよび税効果控除後の純額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計
       額」に計上され、実現された時点で当該在外事業体に関する金額は損益に組替えられます。シティの在外営業
       活動体の収益および費用は、ほぼ加重平均為替レートとなるレートで各自の機能通貨から米ドルに毎月換算さ
       れます。
        米ドルを機能通貨として使用する在外営業活動体の現地通貨建による取引を含む、機能通貨以外の通貨建取
       引の為替変動による影響額は、経済的ヘッジの関連する効果とともに主に「自己勘定取引」に計上されます。
       外貨建エクスポージャーのヘッジに用いられた商品には、先物為替予約、オプションおよびスワップ契約、さ
       らに場合によっては、米ドル以外の通貨建によるヘッジ指定債券の発行が含まれています。インフレ率の高い
       国の在外営業活動体は米ドルを機能通貨として指定しており、為替変動による影響額は主に「その他収益」に
       計上されます。
       投資有価証券

        投資には、確定収益証券および持分有価証券が含まれています。確定収益商品は、債券、ノートおよび償還
       可能優先株式、ならびに期限前返済リスクのあるローン担保証券および仕組債が含まれています。持分有価証
       券には普通株式と償還不能優先株式が含まれます。
        確定収益証券は以下のとおり分類され、会計処理されます。
        ・　「満期保有目的」に分類された確定収益証券は、当社が満期まで保有する能力と意思のある有価証券で
          あり、償却原価で計上されます。それらの有価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
        ・　「売却可能」に分類された確定収益証券は公正価値で計上され、公正価値の変動は該当する法人税等お
          よびヘッジ控除後の金額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上されます。それら
          の有価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
        2018年１月１日より前においては、持分有価証券は以下のとおり分類され、会計処理されていました。

        ・　「売却可能」に分類された市場性のある持分有価証券は公正価値で計上され、公正価値の変動は該当す
          る法人税等およびヘッジ控除後の金額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上され
          ていました。それらの有価証券の受取配当金は、「受取利息」に含まれていました。
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        ・　当社が公正価値による会計処理を選択したことにより、市場性のない持分有価証券への特定の投資およ
          びこれまで持分法により会計処理されていた特定の投資は公正価値で計上されていました。これらの投
          資の公正価値の変動は、損益に計上されていました。
        ・　特定の市場性のない持分有価証券は取得原価で計上されていました。
        2018年１月１日現在、持分有価証券は以下のとおり分類され、会計処理されます。

        ・　　市場性のある持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。持分有価
          証券に関して、売却可能のカテゴリーは廃止されました。
        ・　（ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備
          銀行および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有
          価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されてい
          る市場性のない持分有価証券は、取得原価に、同じ発行体の同一または類似商品に係る通常の取引にお
          いて観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        ・　当社が公正価値による会計処理を選択したことにより、これまで持分法により会計処理されていた特定
          の投資は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に認識されます。
        満期保有目的または売却可能に分類された確定収益証券への投資が債務不履行となった場合、または将来の

       利息の支払が予定どおり実行されないと予測される場合には、当該投資の未収利息の計上は中止されます。
        連結財務諸表注記13に記載のとおり、損益を通じて公正価値で測定されない投資有価証券（満期保有目的、
       売却可能、または新しい代替的測定方法の有価証券など）は減損評価の対象とされます。投資売却実現損益
       は、主に個別法で損益に計上されます。
        当社は、公正価値で計上する投資に関して数多くの評価技法を使用しており、これらについては連結財務諸
       表注記24に記載されています。
       トレーディング勘定資産および負債

        「トレーディング勘定資産」には、負債証券および市場性のある持分有価証券、買い持ちポジションにある
       デリバティブ、証券化における留保持分、ならびにコモディティの現物在庫が含まれます。さらに、連結財務
       諸表注記25に記載されているとおり、貸出金および取得した保証等、シティグループが公正価値オプションに
       基づいて公正価値で計上することを選択している特定の資産も「トレーディング勘定資産」に含まれます。
        「トレーディング勘定負債」には、（連結財務諸表注記25に記載されているとおり）空売り有価証券（空売
       りポジション）および正味で売り持ちポジションにあるデリバティブ、ならびにシティグループが公正価値で
       計上することを選択している特定の負債が含まれます。
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        コモディティの現物在庫を除き、すべてのトレーディング勘定資産および負債は公正価値で計上されていま
       す。トレーディング資産およびトレーディング負債からの収入は、通常、「自己勘定取引」として報告され、
       そこには実現損益および商品の公正価値の変動により生ずる未実現損益が含まれています。トレーディング資
       産に係る利息収益は、トレーディング負債に係る支払利息を控除した金額で「受取利息」に計上されていま
       す。
        コモディティの現物在庫は低価法で計上され、関連する損失は「自己勘定取引」に計上されています。コモ
       ディティ在庫の売却に係る実現利益および損失は、「自己勘定取引」に含まれています。未配分貴金属勘定
       （金、銀、プラチナおよびパラジウム）への投資は、債務主契約および関連する貴金属価格と連動する組込非
       金融デリバティブを含む複合商品として会計処理されます。当該組込デリバティブ商品は債務主契約と分離さ
       れ、公正価値で会計処理されます。債務主契約は、連結財務諸表注記25に記載されているとおり、公正価値オ
       プションに基づき公正価値で計上されます。
        トレーディング目的で利用されるデリバティブには、金利スワップ、通貨スワップ、株式スワップ、クレ
       ジット・スワップ、コモディティ・スワップ、オプション、キャップとフロア、ワラント、および金融商品と
       コモディティの先物・先渡契約が含まれます。デリバティブ資産および負債のポジションは、有効なマス
       ター・ネッティング契約が存在し、ASCトピック210-20「貸借対照表－相殺」に記載されているその他の条件
       を満たしている場合、連結貸借対照表上に契約相手ごとの純額で表示されています。連結財務諸表注記22をご
       参照ください。
        当社は、トレーディング資産および負債の公正価値を決定するために数多くの評価技法を使用しており、そ
       れらは連結財務諸表注記24に記載されています。
       借入有価証券と貸付有価証券

        有価証券の借入および貸付取引は、会計処理上は関連する有価証券の売却ではなく、有担保金融取引として
       処理されています。それらの取引は、支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上されます。連結
       財務諸表注記25に記載されているとおり、当社は、複数の有価証券の借入および貸付取引に対して公正価値に
       よる会計処理を適用することを選択しています。すべての有価証券の貸付および借入取引に関して支払った手
       数料もしくは受け取った手数料は、約定レートで「支払利息」または「受取利息」に計上されています。
        当社は、借入有価証券もしくは貸付有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するため
       に追加担保を取得しているか、または差し入れています。
        連結財務諸表注記24に記載されているとおり、当社は有価証券の貸付および借入取引の公正価値を決定する
       ために割引キャッシュ・フロー法を使用しています。
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       買戻・売戻条件付契約取引
        買戻条件付売渡有価証券（以下「レポ」といいます。）および売戻条件付買入有価証券（以下「リバース・
       レポ」といいます。）は、会計処理上は関連する有価証券の売却（または購入）ではなく、有担保金融取引と
       して処理されています。連結財務諸表注記25に記載されているとおり、当社は、それらの取引の大部分に対し
       て公正価値による会計処理の適用を選択しており、公正価値の変動は損益に計上しています。公正価値による
       会計処理が選択されていない取引については、現金支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上さ
       れています。当社が公正価値による会計処理を選択しているか否かにかかわらず、すべてのレポおよびリバー
       ス・レポ取引に関して支払ったまたは受け取った利息は、約定レートで「支払利息」または「受取利息」に計
       上されています。
        ASC  210-20-45-11「貸借対照表－相殺：買戻および売戻条件付契約」の条件が満たされる場合、レポおよび
       リバース・レポは連結貸借対照表上に純額で表示されます。
        当社は、リバース・レポ取引で取得した有価証券の所有権を得ることを方針としています。当社は、買戻し
       もしくは売戻し対象の有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するために追加担保を取
       得しているか、または差し入れています。
        連結財務諸表注記24に記載されているとおり、当社はレポおよびリバース・レポ取引の公正価値を決定する
       ために割引キャッシュ・フロー法を使用しています。
       貸出金

        貸出金は、前受収益および繰延手数料と費用の未償却額を控除後の元本残高で計上されます。ただし、クレ
       ジットカード債権残高には、さらに未収利息および手数料が含まれています。通常、貸出金の組成手数料およ
       び特定の直接組成費用は繰り延べられ、関連する貸出金の回収期間にわたって損益計算書に調整額として計上
       されます。
        連結財務諸表注記25に記載されているとおり、シティは特定の貸出金に関して、公正価値による会計処理を
       選択しています。それらの貸出金は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に計上されます。それらの貸
       出金の利息収益は、約定レートで「受取利息」に計上されます。
        投資目的保有貸出金は連結貸借対照表上に「貸出金（前受収益控除後）」として分類されており、関連する
       キャッシュ・フローは連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金
       の変動」項目に含まれています。ただし、当社の貸出金の保有目的が、投資目的保有から売却目的保有へと変
       更された場合、その貸出金は売却目的保有貸出金に組替えられますが、関連するキャッシュ・フローは、引き
       続き連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金の売却および証券
       化による収入」項目に計上されます。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は主に、「グローバル個人金融（以下「GCB」といいます。）部門」および「本社事項、本
       社業務／その他」が管理している貸出金とリース債権を表しています。
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       個人向け貸出金の未収利息の非計上および再計上に関する方針
        原則として、割賦貸出金および不動産貸出金（オープン・エンド型およびクローズド・エンド型のいずれ
       も）については、契約上の支払期日から90日延滞した場合に未収利息の計上を中止します。ただし、クレジッ
       トカードおよびその他の無担保リボルビング・ローンについては、原則として支払期日からの延滞期間が180
       日までは未収利息を計上します。OCCの指針に従い、規制銀行事業体におけるホーム・エクイティ・ローン
       は、関連する住宅第１順位抵当が支払期日を90日以上延滞した場合に未収利息非計上として分類されます。さ
       らにOCCの指針に従い、規制銀行事業体における抵当貸付は、連邦住宅局（以下「FHA」といいます。）の保証
       が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上として分類され
       ます。コマーシャル・バンキング貸出金は、貸出金の全額回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基
       づいて利息もしくは元本の支払に疑念があると判断された場合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞し
       ている場合には、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。
        借り手の財政的困難により条件が変更され、猶予が借り手に与えられている貸出金は、条件変更時に未収利
       息の計上を中止する場合があります。条件変更貸出金の未収利息を再計上する方針は、商品および／または地
       域ごとに異なります。多くの場合、最低支払回数（１回から６回の範囲）が求められ、それ以外の場合は未収
       利息を計上する債権に戻されることはありません。規制銀行事業体の場合、条件変更時またはその後の信用評
       価によって、借り手が条件変更後の条件を満たす能力があることを示しており、借り手が現在営業活動に従事
       し、合理的な期間にわたって継続的な支払実績がある（最低６ヶ月連続して支払が行われている）ことを実証
       した場合、かかる条件変更貸出金は、未収利息計上債権に戻されます。
        米国個人向け貸出金では、一般に、条件変更として認められる条件の１つとして、最低回数（通常１回から
       ３回の範囲）の支払を行う必要があります。貸出条件変更時に貸出金は正常債権に戻されます。ただし、クレ
       ジットカードなど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は連邦金融機関検査協議
       会（以下「FFIEC」といいます。）のガイドラインに準拠しています。FFIECガイドラインの対象となっている
       オープン・エンド型個人向け貸出金について正常債権に戻す条件の１つは、少なくとも３回連続して最低月次
       支払額またはそれに相当する額を受領することです。また、FFIECガイドラインでは貸出金を正常債権に戻す
       回数には制限（通常、12ヶ月間に１回かつ５年間に２回）があります。さらに、FHAおよび退役軍人省（以下
       「VA」といいます。）の貸出金は、各省庁のガイドラインに準拠する場合のみ条件変更が可能であり、条件変
       更貸出金を正常債権に戻すために必ずしも支払が求められるわけではありません。
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       個人向け貸出金の貸倒償却方針
        シティの貸倒償却方針は以下の全般的な指針に従っています。
        ・無担保割賦ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で償却します。
        ・無担保リボルビング・ローンおよびクレジットカード貸出金は、契約上の支払期日を180日延滞した時点
         で償却します。
        ・不動産以外の担保付ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で担保評価額から売却費用を控除
         した金額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、契約上の支払期日を180日延滞した時点で不動産評価額から売却費用を控除した金
         額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、貸出金の抵当権を実行しない決定がなされた場合、契約上の支払期日を180日延滞
         する前に償却します。
        ・無担保の破産債権は、破産裁判所による通知から60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点
         のいずれか早い時点で償却します。
        ・不動産担保付破産債権は、FHAの保証が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から
         60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点のいずれか早い時点で、不動産評価額から売却費
         用を控除した金額まで評価減します。
        ・コマーシャル・バンキング貸出金は、元本が回収不能と判断された場合に評価減します。
       法人向け貸出金

        法人向け貸出金とは、「インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいま
       す。）」によって管理されている貸出金およびリース債権を表しています。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した
       法人向け貸出金およびリース債権に係る未収利息は、90日延滞した時点で戻入れられ、当期損益に対して費用
       計上されます。その後、利息は実際に現金で受領した額についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回
       収可能性に疑念がある場合、すべての現金受領額はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されま
       す。
        減損した法人向け貸出金およびリース債権は、元本が回収不能とみなされる金額について減額されます。担
       保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債権は、簿
       価と担保価値のいずれか低い方まで減額されます。現金主義貸出金は、すべての契約上の元本と利息の弁済が
       合理的に保証され、かつ契約条件に従って弁済が継続的に履行されている場合、未収利息計上貸出金に戻され
       ます。
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       売却目的保有貸出金
        売却目的保有として識別された法人向けおよび個人向け貸出金は、「その他資産」に含まれている売却目的
       保有貸出金に分類されます。シティの米国におけるプライム抵当貸付業務では、ほぼすべての適格貸出金を売
       却しています。そのため、米国におけるプライム抵当貸付の適格貸出金は売却目的保有貸出金として分類さ
       れ、実行時に公正価値オプションを選択していることから公正価値の変動が「その他収益」に計上されます。
       公正価値オプションが選択されているかかる貸出金を除き、売却目的保有貸出金は低価法で会計処理され、評
       価減またはその後の回収については「その他収益」に計上されます。関連するキャッシュ・フローは、連結
       キャッシュ・フロー計算書において営業活動から生じたキャッシュ・フローの「売却目的保有貸出金の変動」
       に分類されます。
       貸倒引当金

        貸倒引当金は、ポートフォリオに固有の予想損失に対する経営陣の最善の見積りを表しており、これには個
       別に評価された大口の減損貸出金および不良債権のリストラクチャリングに関連する予想損失が含まれていま
       す。引当金の配分は分析目的でのみ行われるものであり、引当金の全額をポートフォリオ全体に内在する固有
       の予想貸倒損失に利用することができます。貸倒引当金の追加計上は「貸倒引当金繰入額」を費用計上するこ
       とで行われます。貸倒損失額は貸倒引当金から減額し、以後の回収額は貸倒引当金に加算されます。リストラ
       クチャリングにおいて貸出債権と引き換えに受領した資産は、まず公正価値で計上され、これに係る損益は回
       収もしくは償却として貸倒引当金繰入額に反映されます。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金に関しては、条件変更されていない小口で均質の貸出金のポートフォリオは、ASC                                                   450「偶
       発事象」に従い、種類ごと（住宅抵当、クレジットカードなど）に別々に減損の評価が行われます。これらの
       貸出金に対する貸倒引当金は、特定のポートフォリオに固有の予想損失を見積るプロセスを通じて設定されま
       す。このプロセスには、過去の延滞および貸倒実績を現在のポートフォリオの延滞状況に適用する移動分析、
       ならびに住宅価格の変動および失業率の動向を含む現在および予測される経済状況を反映するその他の分析が
       含まれています。ASC            450に基づくシティの貸倒引当金では、契約上の元本のみを考慮しています。ただしク
       レジットカード貸出金については、未収利息に係る損失見積額も含まれています。
        経営陣はまた全体的なポートフォリオ指標も考慮しており、その中には過去の貸倒実績、滞留債権、元利金
       延滞債権および分類債権、貸出金の実行残高および期間の傾向、全体的な与信の質の評価、貸出方針と手続を
       含む与信プロセス、経済的要素、地理的要素、商品特性およびその他の環境的要素が含まれています。
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        不良債権のリストラクチャリング（以下「TDR」といいます。）において条件が変更され、減損していると
       みなされる小口で均質の貸出金に対して、個別評価性引当金が設定されています。借り手の財政的困難により
       猶予（金利引き下げなど）を与える長期条件変更プログラムおよび短期（12ヶ月未満）条件変更はTDRとして
       計上されます。また、試験的条件修正期間を伴う貸出金は当該期間の開始時にTDRとして計上されます。TDRに
       対する貸倒引当金は、ASC              310-10-35「債権－事後測定」に従い、必要に応じて、貸出金の当初の約定実効金
       利で割り引いた予想将来キャッシュ・フローの現在価値、貸出金の流通市場での時価および担保の処分費用控
       除後の公正価値といったすべての利用可能な証拠を考慮して算定されています。これらの予想キャッシュ・フ
       ローでは、条件変更プログラムにおける債務不履行率の仮定が組み込まれています。クレジットカード貸出金
       の当初の約定実効金利は、条件変更前の金利であり、借り手との当初の契約に基づく金利の引き上げが含まれ
       ることがあります。
        分類可能な形で管理されている個人向け貸出金であるコマーシャル・バンキング貸出金に対する評価性引当
       金は、法人向け貸出金と同じ方法で算定され、その詳細は以下に記載されています。通常、資産固有の構成要
       素は、ASC      310-10-35に基づき、減損しているとみなされる大口で均質でない貸出金に関して個別に算定され
       ます。分類可能な形で管理されている個人向け貸出金ポートフォリオの残りの部分に対する引当金は、ASC
       450に基づき、統計的手法を用いて算定され、その後、経営陣による調整が加えられる場合があります。
       法人向け貸出金

        法人向けポートフォリオの「貸倒引当金」は、資産固有の要素および統計に基づいた要素で構成されていま
       す。減損しているとみなされる大口で均質でない貸出金に関する資産固有の構成要素は、ASC                                                 310-10-35に基
       づいて算定されます。資産固有の引当金は、割引キャッシュ・フロー、担保の価値（処分費用控除後）、また
       は減損した貸出金の観察可能な市場価格が簿価を下回る場合に設定されます。当該引当金は、借り手の財政状
       態、財源、支払実績、金銭的な義務を負う保証人からの支援の見込み（詳細については以下に記載されていま
       す。）、また適切な場合には担保の実現可能価値に基づき評価されます。小口の減損貸出金に対する引当金に
       関する資産固有の要素は、過去の貸倒実績に基づき、貸出金プールに対して算定されます。
        残りの貸出金ポートフォリオに対する引当金は、ASC                            450に基づき統計的手法を用いて算定され、経営陣の
       判断が追加されます。統計分析はポートフォリオの規模、残余期間、ならびに貸倒および貸倒時の損失額の確
       率を反映して個々の与信枠に付された社内リスク格付けにより測定された信用の質を考慮しています。統計分
       析は、過去の貸倒率および過去の貸倒発生時の損失規模（過去の平均水準および過去の変動を含みます。）を
       考慮しています。この分析により内在する損失の見積範囲が得られます。その範囲内で、全般的な経済状況、
       業界および地理的に特有な動向、ならびに社内的要素（ポートフォリオの集中度、社内の信用指標の動向およ
       び現在と過去の融資引受基準を含みます。）を含む現在の状況に関する経営陣の定量的および定性的評価によ
       り最善の見積りが決定されます。
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        「貸倒引当金」の資産固有の要素および統計に基づいた要素の両方に対して、経営陣は保証人の支援を組み
       込む場合があります。保証人の財政状態は、少なくとも年１回更新され見直される正味財産、キャッシュ・フ
       ロー計算書および個人または企業の財務諸表に基づいて評価されています。シティは、通常の業務活動の一環
       として保証契約の履行を求めています。個別の状況において保証の履行を求めるに当たっては、保証人または
       借り手から十分な協力を得ることが必要となります。この協力が得られることが保証の請求および履行の成功
       を示唆します。これにより、法的救済のための費用および負担を被ることなく、エクスポージャーを縮小させ
       ることができます。保証人の評判およびシティグループに対する協力の意思は保証人との過去の実績およびそ
       の市場に対する知識に基づいて評価されます。保証人が履行することに躊躇する、またはできないと考えられ
       る場合、または借り手の協力を得ることができないといった稀なケースでは、シティは法律上の救済を求めま
       すが、保証人に対して法的手段により保証を強制することは不良債権を解消する主要な手段ではなく、ほとん
       ど発生しません。法的手段に関わらず保証人が保証を履行できるような財政状態でないとシティが考える場
       合、または保証人に履行を求めることと抵当権行使を同時に行うことに法的制限がある場合には、シティは法
       律上の救済を求めることはありません。保証人の評判は、保証に基づき履行を求めるシティの判断または能力
       に影響を与えません。
        貸倒損失の評価において保証が評価要素となる場合、貸出金の社内リスク格付けに対する調整を通じて保証
       の要素を加味します。これに基づいて、最終的には「貸倒引当金」の統計に基づいた要素に対する調整が行わ
       れます。現在までのところ、減損した商業貸出金または商業不動産貸出金が保証によって評価額を上回る価値
       で計上されることは稀です。
        貸出金に関するシティのモニタリングによって保証人の財政状態が不確実である、または悪化していること
       が示唆される場合には、保証人の信用補完が当初から組込まれていないのであればリスク格付けの変更を行い
       ませんが、そうでなければ保証人の財政状態の不確実性や悪化を反映させる調整を行います。したがって、最
       終的な保証人の不履行または保証に対する法的執行がないことにより、通常、その時点での貸出金のリスク格
       付けにさらに重要な調整を行うことはないため、貸倒引当金に重要な影響を与えることはありません。シティ
       が保証契約に基づき履行を求めない場合、貸出金は元利金延滞債権であり、かつ、保証が付されていないもの
       として貸倒引当金を計上します。
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       引当金の見積りおよび方針
        経営陣は、連結貸借対照表上の実行済貸出金ポートフォリオに内在する予想損失の見積りに関する引当金を
       貸倒引当金の形で計上しています。これらの引当金はシティグループの取締役会の監査委員会が承認したシ
       ティグループの貸倒引当金方針に従って設定されており、シティのチーフ・リスク・オフィサーおよび最高財
       務責任者は、四半期ごとに、該当する業務分野のリスク管理および財務スタッフの代表者とともに貸倒引当金
       の妥当性を検討しています。該当する業務分野には、社内の信用リスク格付けが付与され、分類可能な形で管
       理されているポートフォリオ（主に、ICGおよびGCB部門）または借り手の財政的困難により条件が変更され、
       猶予が与えられた個人向け貸出金を有する業務分野が含まれます。
        これらの業務分野の代表者は、以下に記載の定量的および定性的裏付けデータに沿って、実行済および未実
       行の貸出ポートフォリオに関して推奨される引当金残高を提示します。
        事業分野において分類可能な形で管理されるポートフォリオに内在する非均質な元利金延滞エクスポー

       ジャーおよび借り手の財政的困難により条件が変更され、猶予が借り手に与えられることにより減損している
       とみなされる小口で均質の減損貸出金の見積予想損失。                             見積りを決定する際、（ⅰ）予想将来キャッシュ・フ
       ローを貸出金の当初の実効金利で割り引いた現在価値、（ⅱ）借り手の全般的な財政状態、財源および支払実
       績、ならびに（ⅲ）金銭的な義務を負う保証人からの支援の見込み、または担保の実現可能価値を考慮する場
       合があります。TDRの貸出金に対する貸倒引当金の算定において、予想キャッシュ・フローの予測の際に、経
       営陣は過去の再貸倒率、現在の経済環境および修正緩和プログラムを組合せて検討しています。予想将来
       キャッシュ・フローの現在価値に基づいて減損が測定された場合、現在価値の変動額全額を「貸倒引当金繰入
       額」に計上しています。
        分類可能な形で管理されたポートフォリオに内在する正常債権および僅少額の元利金延滞エクスポージャー

       に関して統計的に計算された損失。                  当該計算は、（ⅰ）主要格付機関のリスク格付けに類似した信用リスク格
       付けに関するシティの社内システム、および（ⅱ）1983年から2017年までの貸倒率に関する格付機関の情報を
       含む貸倒および貸倒損失の過去の実績データ、ならびに1970年代前半からの貸倒発生時の損失の程度に関する
       社内データに基づいています。このデータは調整される場合があります。かかる調整には、（ⅰ）クレジッ
       ト・サイクルにわたる債務不履行率の変動実績、貸倒貸出金の損失規模の分散実績、およびグローバル・ポー
       トフォリオにおける大口の債務者の集中度を対象として統計的に計算された見積り、ならびに（ⅱ）現在の環
       境的要素や与信動向などの特定の既知の項目に対する調整が含まれています。
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        また、小口で均質の貸出金を含む延滞管理ポートフォリオを有する業務分野を担当しているリスク管理およ
       び財務スタッフの双方の代表者は、貸出金の延滞およびポートフォリオの規模の変化を含む主要信用指標、な
       らびに現在および将来の住宅価格、失業率、抵当権実行期間、売却費用およびGDPを含む経済動向に基づいて
       推奨される引当金残高を提示します。この手法は、これらのポートフォリオが存在するそれぞれ異なる地理的
       地域内の個々の商品ごとに個別に適用されます。
        この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。この検討において、特に貸倒の頻度、リ
       スク格付け、損失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建債務を有する債務者が当該
       外貨建債務を履行するために必要な外貨の調達能力がすべて考慮されます。これらの見積りの変動は、いずれ
       の会計期間においても与信費用に直接影響を及ぼすことがあり、引当金の変動につながる可能性があります。
       未実行貸出約定引当金

        未実行の貸出約定およびスタンドバイ信用状に関連する予想損失に対する引当金を計算する際にも、貸倒引
       当金の場合と類似したアプローチを使用しています。この引当金は、貸借対照表の「その他負債」に分類され
       ています。未実行貸出約定に関する貸倒引当金の変動は、「未実行貸出約定に関する貸倒引当金繰入額」に計
       上されています。
       抵当貸付サービシング権（MSR）

        抵当貸付サービシング権（以下「MSR」といいます。）は、当該権利を購入した時、または当社が購入もし
       くは組成を通じて取得した貸出金を売却または証券化して、その貸出金に対するサービシング権を留保した場
       合に、連結貸借対照表の無形資産に計上されます。抵当貸付サービシング権は公正価値で会計処理され、その
       価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
        当社のMSRに関する詳細は、連結財務諸表注記16および21をご参照ください。
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                                                            有価証券報告書
       のれん
        「のれん」は、買収金額が、企業結合で取得した有形資産・無形資産の公正価値を超過した金額を表してい
       ます。のれんは毎年減損テストを受けていますが、年次テストと年次テストの合間でも事象の発生や状況の変
       化によって報告単位の公正価値がその簿価を下回るまで下落する可能性が50％超であると考えられる場合には
       テストが行われます。
        ASCトピック350「無形資産－のれんおよびその他」に基づき、当社は、のれんの減損テストの実施が必要か
       どうかの判断に定性的要素の評価を選択することができます。事象または状況の全体を評価した後に、当社が
       報告単位の公正価値がその簿価を下回っている可能性が50％を超えないと判断した場合、更なる減損テストの
       必要はありません。しかし、当社が報告単位の公正価値がその簿価を下回っている可能性が50％超であると判
       断した場合、当社は、２段階の減損テストのうちの第１段階を実施しなければなりません。
        当社には、いずれの報告期間においても任意の報告単位に関する定性的評価を行わず、のれんの減損テスト
       の第１段階に直接進む無条件のオプションがあります。
        第１段階では、個々の報告単位の公正価値を、のれんを含む簿価と比較することが要求されます。当該報告
       単位の公正価値がその簿価を上回っている場合、関連するのれんは減損していないとみなされ、それ以上の分
       析は不要になります。当該報告単位の簿価がその公正価値を上回っている場合、減損の兆候を示しているとし
       て、テストの第２段階を実施し、当該報告単位に関して減損が認められればその減損の金額を測定します。
        必要であれば、第２段階では、減損の兆候のあった報告単位のそれぞれについて、のれんの想定公正価値を
       計算します。のれんの想定公正価値は、企業結合で認識されるのれんの金額と同様の方法、すなわち、第１段
       階で決定した報告単位の公正価値が、当該報告単位を取得すると仮定した場合の純資産および識別可能無形資
       産の公正価値を超過する金額として算定します。当該報告単位に配分されたのれんの金額が、プロフォーマ・
       ベースの取得原価配分におけるのれんの想定公正価値を上回っている場合は、その超過額が減損費用として計
       上されます。認識された減損費用は、報告単位に配分されたのれんの金額を超えることはできず、また、その
       後当該報告単位の公正価値が回復したとしても戻し入れることはできません。
        事業部門を処分する際には、のれんは報告単位の公正価値に対する処分事業の公正価値の比率に基づいて処
       分事業に配分され、処分事業とともに認識が中止されます。
        シティののれんの減損テストに関する追加情報については、連結財務諸表注記16をご参照ください。
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       無形資産
        「無形資産」には、コア預金無形資産、将来利益の現在価値、購入したクレジットカード取引関係、クレ
       ジットカード契約関連の無形資産、その他の顧客関係およびその他の無形資産（ただし、MSRを除きます。）
       が含まれ、それらの見積耐用年数にわたって償却を行います。その耐用年数が確定できない無形資産（主に商
       号）については償却せず、毎年減損テストが実施されます。耐用年数が確定できない無形資産の簿価がその公
       正価値を上回っている場合は、減損が存在しています。償却対象のその他の無形資産については、簿価が回収
       不能で、かつ簿価が無形資産の公正価値を上回っている場合に減損を認識します。
       その他資産およびその他負債

        「その他資産」には、特に売却目的保有貸出金、繰延税金資産、持分法適用投資、未収利息および手数料、
       建物および設備（購入したソフトウェアや開発したソフトウェアを含みます。）、抵当権実行済資産、ならび
       にその他の債権が含まれています。「その他負債」には、特に未払費用およびその他の債務、繰延税金負債、
       ならびに訴訟、税金、未実行貸出約定、事業再構築およびその他の案件に関する引当金が含まれています。
       その他保有不動産および抵当権実行済み資産

        抵当権実行または再占有によって受け取った不動産またはその他の資産は、通常、売却費用とその後の公正
       価値の下落に対する評価性引当金を控除した正味金額で、「その他資産」に計上されます。
       証券化

        証券化に関しては、２つの重要な会計上の判断が必要になります。シティはまず、証券化事業体が連結対象
       であるかどうかを判断します。次に、当該事業体への金融資産の譲渡がGAAPのもとで売却とみなされるかどう
       かを判断します。証券化事業体がVIEであり、当社がその主たる受益者である場合には、そのVIEを連結対象と
       しています（上記の「変動持分事業体」の項のとおり。）。シティグループが参加しているその他のすべての
       証券化事業体のうち、VIEではないと判断されたものについては、特定のパートナーシップ構造の解任権およ
       び清算権を考慮し、その事業体の議決権を支配しているいずれかの当事者によって連結が行われます。シティ
       グループが支配している証券化事業体だけが連結対象となります。
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        証券化し売却した資産に対する持分を、劣後またはシニア・インタレスト・オンリー・ストリップ、劣後ト
       ランシェ、スプレッド勘定およびサービシング権の形式で留保することがあります。クレジットカード債権の
       証券化において、当社は、証券化以外の方法で信託に譲渡したクレジットカード債権に対する売り手の持分を
       留保しています。クレジットカード信託を含む連結対象の証券化事業体の場合、これらの留保持分はシティの
       連結貸借対照表に計上されません。証券化された貸出金は引き続き貸借対照表に計上されます。シティグルー
       プが連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住
       宅抵当貸出金です。連結対象外の抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定資産」として分類されますが、
       MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「無形資産」に含まれます。
       債務

        「短期借入金」および「長期債務」は、償却原価で会計処理されています。ただし、当社が特定の仕組債を
       含む負債証券を公正価値で計上することを選択している場合、または当該債務が公正価値ヘッジ関係にある場
       合を除きます。
       金融資産の譲渡

        金融資産の譲渡が売却とみなされるためには、（ⅰ）当社の破産もしくはその他の状況により、当社の財産
       が管財人等の管理下におかれる場合でも、譲渡した金融資産が当社から法的に隔離されること、（ⅱ）購入者
       が譲渡資産を担保として差し入れるまたは売却する権利を有しているか、購入者がその唯一の目的が受益持分
       の発行を通じた証券化およびアセット・バックによる資金調達活動である事業体であり、その事業体が受領し
       た資産を担保に供することを制約される場合には、受益持分保有者はその受益持分を売却するまたは担保とし
       て差し入れる権利を有していること、および（ⅲ）当社が当該資産を再取得する権利または義務を有していな
       いことが必要です。
        これらの売却要件が満たされた場合、当社の連結貸借対照表における当該金融資産の認識が中止されます。
       売却要件を満たさない場合は、その譲渡は有担保借入とみなされ、当該資産は当社の連結貸借対照表に引き続
       き計上されて、売却代金は、当社の負債として認識されます。複雑な取引、または当社が譲渡資産もしくは証
       券化事業体に継続的に関与している場合は、通常は売却に関する弁護士の意見書を入手します。譲渡が売却の
       会計処理の要件を満たすために、意見書には、その資産譲渡が売却とみなされるものであり、譲渡された資産
       は当社が破産した場合でも当社のその他資産とは統合されないことが記載されていなければなりません。
        金融資産の一部譲渡が売却とみなされるためには、譲渡部分が参加持分の定義を満たさなければなりませ
       ん。参加持分は金融資産全体に対する比例持分を示す必要があり、すべてのキャッシュ・フローは同じ支払順
       位で比例割合に応じて分配される必要があり、その他の参加持分保有者の持分に劣後する譲渡資産の参加持分
       があってはならず、すべての参加持分保有者が同意しない限り、いかなる当事者も金融資産全体を担保に差し
       入れる権利または交換する権利を有してはなりません。これらの要件を満たさない場合には、当該譲渡は有担
       保借入として会計処理されます。
        詳細については連結財務諸表注記21をご参照ください。
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       リスク管理活動         ― ヘッジ目的で利用されるデリバティブ
        当社はトレーディング活動以外での市場の変動に対するエクスポージャーを管理するため、資産および負債
       の構成を直接、または金利スワップ、金利先物、金利先渡契約やオプション購入を含むデリバティブ商品およ
       び外国為替契約を利用することで間接的に、変更しています。これらのエンドユーザーとして使用しているデ
       リバティブ契約は、「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に公正価値で計上されて
       います。
        当社のヘッジおよびデリバティブ活動の詳細については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
       従業員福利費

        従業員福利費には、年金制度およびその他の退職後給付制度に関して（発生主義により認識する）当期の勤
       務費用、その他の従業員福利制度に基づく拠出金および非制限報奨費用、制限株式報奨費用の償却費、および
       その他の従業員福利費を含んでいます。最も重要な年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいま
       す。）について、シティグループは、制度債務、制度資産および制度期間費用を年１回ではなく四半期ごとに
       測定し、開示しています。重要な制度の債務および資産を四半期ベースで制度の数理上の仮定を更新すること
       により再測定した影響は、「その他包括利益（損失）累計額」および制度期間費用に反映されます。その他す
       べての制度（以下「その他すべての制度」といいます。）は年１回再測定されます。連結財務諸表注記８をご
       参照ください。
       株式に基づく報酬

        当社は必要な勤務期間にわたり、ストック・オプションに関する報酬費用を、通常、当該金融商品の付与日
       における公正価値に基づいて測定し、当該公正価値から実際の失効分を発生時に控除した金額で認識していま
       す。特定の年齢および勤続年数の要件を満たす従業員（退職適格従業員）に対して付与された報奨に関連する
       報酬費用は、現金インセンティブ報酬の未払計上と同じ方法で付与日の前年度に未払計上しています。業績条
       件または一定の報酬返還制度条項が付された特定の株式報奨には価格変動会計が適用され、これに従い、関連
       する報酬費用はシティグループの普通株式の価格変動に応じて変動します。連結財務諸表注記７をご参照くだ
       さい。
       法人税等

        当社には、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびに当社が業務を行っている米国外の管轄区域に
       おける法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異なる法解
       釈が行われることがあります。未払法人税を設定する場合、当社はこれらの税法に関して判断と解釈を行わな
       ければなりません。さらに当社は、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に
       影響を及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。
        税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理と裁決の対象となることがあり、
       または税務調査もしくは監査時に税務当局との間で和解することがあります。当社は、法人税等に係る利息お
       よび課徴金を「法人税等」の構成部分として処理しています。
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        繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表上または税務申告書上に認識された事象の将来の税
       効果に対して計上されます。繰延税金資産は、実現の可能性が50％超であるかどうかに関する経営陣の判断に
       基づき認識されます。ASC              740「法人税」は、不確実な税務ポジションについて維持すべき未払法人税の適正
       水準を決定するための一貫した枠組みについて規定しています。当該解釈指針が採用している２段階のアプ
       ローチでは、申告内容が認められる可能性が50％超である場合に税務便益が認識されます。その上で、金額は
       50％超の可能性で実現する税務便益の最大額で測定されます。ASC                                   740は事業体の未払法人税の透明性を高め
       るために開示規定も定めています。
        当社の法人税等、ならびに関連する税金資産および負債に関する詳細については、連結財務諸表注記９をご
       参照ください。
       手数料、引受けおよび自己勘定取引

        役務収益および手数料は、稼得時に利益に認識されます。引受収益は通常、取引クロージング時に利益に認
       識されます。自己勘定取引収益は、約定日基準で利益に認識されます。当社の「役務収益および手数料」に関
       する収益認識方針については連結財務諸表注記５を、自己勘定取引収益の詳細については連結財務諸表注記６
       をご参照ください。
       １株当たり利益

        １株当たり利益（以下「EPS」といいます。）は、優先株式配当控除後で計算されています。当社は、参加
       証券とみなされる配当請求権付の制限株式報奨および繰延株式報奨を付与しており、参加証券は普通株式以外
       の区分と類似しています。したがって、シティグループの利益の一部はEPSの算定においてこれらの参加証券
       に配分されています。
        基本１株当たり利益は、配当および未分配利益を参加証券に配分した後の普通株式に対応する利益を当該期
       間の加重平均普通株式数で除して計算されています。希薄化後１株当たり利益は、普通株式を発行する有価証
       券またはその他の契約が行使された場合に起こる潜在的希薄化を反映しています。当該計算には、一部の利益
       を参加証券に配分した後の利益が使用されており、当社のストック・オプションおよびワラント、ならびに転
       換社債の加重平均希薄化効果が考慮されています。逆希薄化効果をもたらすオプションおよびワラントは、
       EPSの算定において考慮されていません。
       見積りの利用

        経営陣には、連結財務諸表および関連する連結財務諸表注記の開示に影響を与える見積りと仮定を行うこと
       が求められています。このような見積りは、特定の公正価値による測定に関連して利用されます。公正価値の
       決定に利用した見積りに関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。さらに、一時的でな
       い減損、のれんおよびその他の無形資産の減損、信用関連エクスポージャーから生じる可能性のある潜在的損
       失、および訴訟や法的手続に関連する見積可能な予想損失に対する引当金の金額を決定する際、ならびに法人
       税等の金額を決定する際にも重要な見積りが行われています。ただし、経営陣による最善の判断にかかわら
       ず、実際の金額または結果はこれらの見積りと異なることがあります。
       キャッシュ・フロー

        現金同等物は、「現金および銀行預け金」ならびにほぼすべての「銀行預け金」に含まれる金額として定義
       されています。リスク管理活動からのキャッシュ・フローは、関連する資産および負債と同じ区分に分類され
       ています。
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       関連当事者間取引
        当社は、特定の子会社および関連会社との間で関連当事者間取引を行っています。これらの取引は主に短期
       的なもので、現金勘定、有担保金融取引、証拠金取引勘定、デリバティブ取引、業務支援報酬、ならびに資金
       の借入および貸出を含み、通常の業務において行われています。
       会計方針の変更

       SEC  職員会計公報第        118  号

        2017年12月22日、SECは職員会計公報（以下「SAB」といいます。）第118号を公表しました。当該公報は、
       米国減税および雇用法（以下「米国税制改革法」といいます。）の制定により生じる税法改正に関する会計処
       理を定めたものです。SAB              118は、事業体が、米国税制改革法が制定された期間に係る自社の財務諸表を公表
       する時点で、同法の特定の税効果についてASC                        740に基づく会計処理を完了できていない項目（以下「暫定項
       目」といいます。）がある場合に適用される指針を定めています。シティは、2017年度第４四半期の米国税制
       改革法関連費用226億ドルの一部分として計上されたいくつかの暫定項目を開示しました。
        シティは、2018年度第４四半期中に、SAB                      118に基づく米国税制改革法に関する会計処理を完了し、SAB                                118
       に従い暫定額としてみなされた額に関連する一度限りの現金支出を伴わない税務便益94百万ドルを「本社事
       項、本社業務／その他」に計上しました。暫定額に関する調整は、シティの米国外支店に関する外国税額控除
       （以下「FTC」といいます。）の繰越分および米国に残存する繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）に対
       する評価性引当金の減少に関連する12億ドルの便益で構成されており、この便益は、「テリトリアル課税方
       式」への変更の影響に関連する２億ドルの追加費用および米国外子会社の留保利益のみなし配当の影響に関連
       する９億ドルの追加費用との相殺後の額となっています。
        またシティは、グローバル無形資産低課税所得（以下「GILTI」といいます。）に対する税金を発生時に会
       計処理する方針も選択しています。
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       収益認識
        2014年５月に、財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は会計基準アップデート（以下「ASU」
       といいます。）第2014-09号「顧客との契約から生じる収益」（以下「収益認識」といいます。）を公表しま
       した。当該基準では、事業体が顧客との契約から生じる収益の会計処理を行う際に使用する単一の包括的なモ
       デルについて概要を説明しています。この収益モデルの基本原則は、事業体が、当該商品またはサービスの顧
       客への移転を描写するよう、これらの商品またはサービスと引き換えに権利を得ると予想される対価を反映し
       た金額で収益を認識することです。このASUでは、約定済みの商品またはサービスを契約における履行義務と
       規定しています。
        この指針は、GAAPにおける収益認識に関する既存の指針のほとんどと置き換わることになりますが、この
       ASUは金融商品に適用されないため、当社の収益（純利息収益、貸出手数料、売却益および時価会計を含みま
       す。）の大部分に影響を与えません。
        新収益認識基準に準拠して、シティは、顧客との契約に関連した特定の履行義務（以下「約定済みのサービ
       ス」といいます。）を識別し、当該履行義務の充足時期（履行義務の規定内容により、一時点である場合もあ
       れば、一定期間である場合もあります。）を判断しています。また、顧客との契約には、取引価格（固定額の
       対価および／または変動する可能性のある対価（以下「変動対価」といいます。）からなります。）も含まれ
       ており、履行義務が充足された時点で、または充足されるのに応じて事業体が権利を得ることとなると予想さ
       れる対価の金額（第三者に代わって回収する金額（取引税を含みます。）を除きます。）と規定されます。履
       行義務が充足された一時点で認識される金額は、一部が変動対価に基づく場合の当該履行義務に関連した最終
       取引価格と異なることがあります。例として、一部の対価が、契約締結時には未知である顧客の月末残高また
       は市場価額に基づく場合が該当します。取引価格に残額が生じる場合は、変動対価が確定可能になった時点で
       認識されます。また、履行義務が将来の一時点で充足されるとみなされる取引もあります。このような場合、
       シティは履行義務の完了時にのみ認識される収益を貸借対照表上で繰り延べます。
        さらに、新収益認識基準は、収益を当事者として総額表示とするか、代理人として純額表示にするかに関す
       る指針を明確にしています。シティでは多くの場合、履行義務の構成要素を第三者に外部委託しています。当
       社は、こうした取引の大部分において、当事者となっていると判断し、当該第三者への支払額を総額で営業費
       用に表示しています。
        当社は、2018年１月１日付でこの基準を遡及適用しました。これにより、シティが契約の当事者である場合
       の第三者への支払額を「営業費用」に報告する必要がありました。適用に伴い、2018年および2017年12月31日
       に終了した各事業年度の収益と費用が共に約10億ドル増加し、これより前の期間においても同様の金額となり
       ました。適用前のこれら費用の金額は、収益の控除項目として主に「役務収益および手数料」と「管理手数料
       およびその他信託手数料」収益の中で報告されていました。したがって、過年度は、新たな表示方法と一致さ
       せるために組替が行われています。
        「役務収益および手数料」と「管理手数料およびその他信託手数料」に関する当社の収益認識方針の説明に
       ついては、当連結財務諸表注記５をご参照ください。
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       グループ企業間取引による資産の譲渡が法人税等に及ぼす影響
        2016年10月に、FASBはASU第2016-16号「法人所得税－棚卸資産以外の資産のグループ内の移転」を公表しま
       した。当該基準は、事業体がグループ内の棚卸資産以外の資産の移転によって生じる法人税等の影響を移転の
       発生時に認識することを求めています。このASUは2018年１月１日に発効し、同日より適用されました。この
       基準の適用による影響額は、DTAの増加約300百万ドル、「利益剰余金」の減少約80百万ドルおよび前払税金の
       減少約380百万ドルでした。
       事業の定義の明確化

        2017年１月に、FASBはASU第2017-01号「企業結合（トピック805）：事業の定義の明確化」を公表しまし
       た。事業の定義は、多くの会計領域（取得、処分、のれんおよび連結など）に直接および間接的に影響を及ぼ
       します。このASUでは、第１段階として定量的スクリーニングを導入することによって事業の定義を狭めてお
       り、この段階で、取得した総資産の公正価値の実質的にすべてが、１つの識別可能資産または類似の識別可能
       資産のグループに集中している場合、移転された一連の資産および業務は事業ではないとみなされます。その
       一連の資産が定量的スクリーニングによって対象範囲外と判断されない場合、事業体はその後、その一連の資
       産が要件を満たしているかを評価しますが、その要件は、事業には、少なくとも、アウトプットを創出する能
       力にともに大きく寄与するインプットと実質的なプロセスが含まれているかというものです。
        シティは、このASUを、その発効日である2018年１月１日に将来に向かって適用しました。このASUの影響
       は、シティによる取得および処分の活動によって異なる見込みです。事業として適格な取引の数が減れば、
       「のれん」の当初認識額が減少するだけでなく、処分に割り当てられるのれんも減少する可能性があります。
       2018年度中においてこのASUの適用に伴う影響はありませんでした。
       年金および退職後（給付）費用に関する会計処理の変更

        2017年３月に、FASBはASU第2017-07号「報酬－退職給付（トピック715）：正味期間年金費用および正味期
       間退職後給付費用の表示の改善」を公表しました。このASUは、正味給付費用の損益計算書上の表示を変更す
       るものであり、これまでのシティの年次財務諸表および中間財務諸表に表示した各期間における当社の財務諸
       表を修正再表示する必要があります。この表示上の変更は2018年１月１日に開始する事業年度および期中の期
       間から適用されました。このASUは、正味給付費用の構成要素のうち、勤務費用部分のみを損益計算書上の
       「報酬および福利費」の項目に含めるよう求めています。正味給付費用のその他の構成要素は「報酬および福
       利費」以外の項目に表示する必要があり、「その他の営業費用」に表示されています。これらいずれの損益計
       算書項目も「営業費用」の一部であることから、「営業費用」合計および「当期純利益」に変動はありませ
       ん。この表示上の変更は損益計算書の「報酬および福利費」ならびに「その他の営業費用」に重大な影響を及
       ぼしませんでした。当該変更は将来に向かって適用されています。正味給付費用の構成要素は現在、連結財務
       諸表注記８に開示されています。
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        また、この新基準は、内部開発ソフトウェアや建設仮勘定、貸出金の組成費用などの様々な活動に関連して
       従業員費用が資産計上される場合に、資産計上の対象となる正味給付費用の構成要素も変更しています。2018
       年１月１日から将来に向かって、正味給付費用の構成要素のうち勤務費用のみが資産計上可能となります。現
       存する資産計上残高は影響を受けません。資産計上の対象となる金額の変動は、当社の連結財務諸表および関
       連の開示に重大な影響を及ぼしません。
       年金会計

        2018年８月に、FASBはASU第2018-14号「確定給付制度（トピック715-20）：開示フレームワーク－確定給付
       制度に関する開示要件の修正」を公表しました。この修正により、確定給付制度に関する特定の開示要件が変
       更されます。この修正は2021年１月１日より適用されますが、早期適用も認められています。当社は2018年12
       月31日付でこのASUを適用しましたが、この基準の適用は当社に重大な影響を及ぼしませんでした。
       ヘッジ

        2017年８月に、FASBはASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する会計処理の限定的改善」を公表しました。この
       基準は、適格ヘッジ関係の指定および測定に関する指針ならびにヘッジ実績の表示方法を変更することによ
       り、事業体のリスク管理活動とヘッジ関係の財務報告との整合性を高めるものです。このASUは、ヘッジ手段
       の公正価値の変動をヘッジ対象と同じ損益計算書項目に表示するよう求めるとともに、開示の拡充も求めてい
       ます。シティでは2018年１月１日付でこの基準を適用し、同基準適用時に一度限りの振替として容認されてい
       るとおり、約40憶ドルの早期償還可能なモーゲージ・バック証券および地方債を満期保有目的から売却可能の
       カテゴリーに振替えました。これは、当該資産がラスト・オブ・レイヤー法によるヘッジ戦略においてヘッジ
       対象として適格とみなされたためです。期首「利益剰余金」への影響は重要ではありませんでした。詳細につ
       いては、当連結財務諸表注記19をご参照ください。
       金融資産および金融負債の認識および測定

        2016年１月に、FASBはASU第2016-01号「金融商品－全般（サブトピック825-10）：金融資産および金融負債
       の認識および測定」を公表しました。当該基準は、金融商品の認識、測定、表示および開示に関する特定の部
       分に関して取り扱っています。2018年２月に、FASBはASU第2018-03号「金融商品に関する技術的修正および改
       善－全般（サブトピック825-10）」を公表し、ASU第2016-01号の一部の規定を明確化しました。
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        これらのASUは、事業体が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを
       選択している場合に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分
       をその他包括利益に別途表示することを求めています。これらのASUはまた、持分投資（持分法で会計処理し
       ているもの、または結果的に投資対象の連結をもたらすものを除きます。）を公正価値で測定し、公正価値の
       変動を当期利益に認識することを求めているため、持分有価証券について売却可能のカテゴリーの適格性を排
       除するものです。しかし、連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式ならびに特定の取引所会員権は引き続
       き原価で表示されます。さらに、これらのASUは、市場性のない持分投資を代替的測定方法により測定するに
       あたり、金融商品ごとにその選択を可能としています。代替的測定方法では、投資は取得原価に、同じ発行体
       の同一または類似商品に係る通常の取引において観察可能な価格の変動を加減した金額で計上されます。代替
       的方法における持分有価証券については、減損の評価も行われます。最後に、これらのASUは、貸借対照表上
       で公正価値で測定されない金融商品の公正価値に関する開示を当該商品の出口価格で表示するよう求めていま
       す（例：投資目的保有貸出金）。
        シティでは、2016年１月１日から、ASU第2016-01号のうち、公正価値オプションが選択された負債の公正価
       値の変動のうちシティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に関連する部分を「その他包括利益（損
       失）累計額」（「AOCI」といいます。）に表示することに関する規定を早期適用しました。したがって、これ
       らの金額はAOCIの構成要素として反映されていますが、従来はシティグループの収益および当期利益において
       認識されていました。この修正の適用の影響により、2016年１月１日付で、遡及的に累計して約15百万ドルの
       税引後損失累計額が「利益剰余金」からAOCIに組替再表示されました。2016年度より前の期間の財務諸表は、
       このASUの規定における修正再表示の対象ではありませんでした。詳細については、連結財務諸表注記19、24
       および25をご参照ください。
        シティは、2018年１月１日にASU第2016-01号の他の条項およびASU第2018-03号を適用しました。これによ
       り、2018年度第１四半期において、持分有価証券の会計処理および公正価値の開示の変更がシティグループの
       財務諸表に反映されています。売却可能持分有価証券の変更を適用したことによる影響により、2018年１月１
       日付で、約３百万ドルの税引後利益累計額がAOCIから「利益剰余金」に遡及的に組替再表示されました。シ
       ティは、ASUに準拠した原価による測定の要件を満たさなくなったすべての市場性のない持分投資に代替的測
       定方法を選択しました。ASUのこの規定は将来に向かって適用されました。2018年度より前の期間の財務諸表
       は、当該ASUの規定に基づく組替再表示の対象ではありませんでした。詳細については、連結財務諸表注記
       13、19および24をご参照ください。
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       キャッシュ・フロー計算書
        2016年11月に、FASBはASU第2016-18号「制限付現金」を公表しました。このASUは、キャッシュ・フロー計
       算書上で期首合計から期末合計へ調整を行う際、現金、現金同等物、さらに一般的に制限付現金または制限付
       現金同等物（以下「制限付現金」といいます。）と呼ばれるものの金額を表示するよう企業に求めています。
       このASUの適用に伴い、シティグループでは、現金および現金同等物の定義にすべての「現金および銀行預け
       金」ならびにほぼすべての「銀行預け金」を含めるよう変更しました。当社は2018年１月１日付でこのASUを
       遡及適用し、その結果2017年および2016年12月31日に終了した事業年度のキャッシュ・フロー計算書の「継続
       事業の投資活動から生じた正味資金」が、それぞれ193億ドルおよび253億ドル増加しました。
        2016年８月に、FASBはASU第2016-15号「特定の現金収入および現金支出の分類」を公表しました。このASU
       は、キャッシュ・フロー計算書上の特定の現金収入および現金支出の分類および表示について指針を提供する
       ものです。当社は2018年１月１日付でこのASUを遡及適用しました。この適用に伴い、シティの連結キャッ
       シュ・フロー計算書に重大な変更は生じませんでした。
       その他包括利益累計額からの特定の税効果の振替え

        2018年２月14日、米国財務会計基準審議会（FASB）は、会計基準アップデート（ASU）第2018-02号「その他
       の包括利益累計額からの特定の税効果の振替え」を公表しました。このASUは、過去に「その他包括利益（損
       失）累計額」（以下「AOCI」といいます。）に計上された繰延税金のうち、米国税制改革法において新たに制
       定された法人税率の結果、現行の連邦法人税率である21％を上回る部分、ならびに米国税制改革法の適用に関
       係するその他の取り残された税額のうち、シティが振替えを選択した部分について、AOCIから「利益剰余金」
       に振替えることを認めるものです。SAB                     118に基づく計上額の変更の結果、その後の期間において振替額を調
       整することを認めています。シティは、2017年12月31日にこのASUを早期適用することを選択したため、一度
       限りの米国税制改革法関連費用に関係する影響が認識された期間にのみ影響を及ぼしました。AOCIに計上され
       た繰延税金のうち、現行の連邦法人税率を上回る部分の振替えの他、シティは、AOCIに計上されている金額の
       うち、米国税制改革法の適用に関連するテリトリアル課税制度への移行の影響に関連する部分についても、
       ポートフォリオ法を用いて振替えました。
        このASUの適用による影響により、2017年12月31日現在、AOCIから「利益剰余金」への振替えに伴い「利益
       剰余金」が33億ドル増加しました。
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       購入した繰上償還可能負債性証券のプレミアム部分の償却
        2017年３月に、FASBはASU第2017-08号「債権－払戻不能の手数料およびその他の費用（サブトピック310-
       20）：購入した繰上償還可能な負債性証券のプレミアム部分の償却」を公表しました。当該ASUは、割増価格
       で保有した一部の購入した繰上償還可能な負債性証券の償却期間を修正するものです。このASUでは、負債性
       証券に確定した、または確定可能な償還日および償還価格がある場合、最初の償還日までに当該負債性証券に
       係るプレミアム部分を償却することが事業体に求められています。このASUの適用範囲には、購入プレミアム
       や公正価値ヘッジの累積調整額など、会計上のあらゆるプレミアムが含まれます。ディスカウントに関する会
       計処理に変更はなく、ディスカウントは引き続き証券の契約期間にわたって認識されます。
        シティでは2017年１月１日付で、2017年度第２四半期よりこのASUを早期適用しました。このASUは修正遡及
       法により適用され、適用年度における「利益剰余金」の期首残高に対して累積的影響額の調整が行われます。
       このASUの適用は主に、繰上償還可能な州および地方債のシティの売却可能および満期保有目的ポートフォリ
       オに影響を及ぼしました。このASUの適用により、2017年１月１日現在、株主持分合計額が純額で156百万ドル
       （税引後）減少しました。この金額は、購入プレミアムの追加償却とこれら繰上償還可能負債証券の公正価値
       ヘッジにより生じたヘッジ調整累計額による利益剰余金の約660百万ドルの減少で構成され、売却可能負債証
       券の公正価値ヘッジの調整累計額が「利益剰余金」に振替えられたことによるAOCIの504百万ドルの増加によ
       り相殺されました。
       株式に基づく報酬の会計処理

        2016年３月に、FASBは、ASU第2016-09号「報酬－株式報酬（トピック718）：従業員の株式に基づく報酬に
       関する会計処理の改善」を公表しました。当該基準は、従業員への株式に基づく報酬に関連する法人税等およ
       び権利失効の会計処理における特定の複雑な側面を簡素化することを目的としています。この指針は、シティ
       では2017年１月１日から適用されました。この新基準において、従業員の株式に基づく報酬に関連する法人税
       等便益の超過額および不足額は、払込剰余金ではなく、シティの連結損益計算書の法人税等または法人税等便
       益に直接認識されます。繰り延べられる従業員の株式に基づく報酬の大部分は、各年度の第１四半期に付与さ
       れ、毎年均等に権利が確定するのと同様に各年度の第１四半期に権利が確定するため、この変更がもたらす影
       響は、2017年度第１四半期においても、2017年度のその後の各四半期においても重要ではありませんでした。
       これらの債権および債務の詳細については、連結財務諸表注記７をご参照ください。
        さらに、この新指針で容認されているとおり、シティは報奨の権利失効を発生時に会計処理するという会計
       方針を選択しましたが、これは、報酬費用の認識時に権利失効を見積ることを求めている従前の要件からの変
       更に該当します。この変更により、2017年１月１日付で、「利益剰余金」に対して重要ではない累積的影響額
       の調整が行われました。
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       公正価値測定
        2018年８月に、FASBはASU第2018-13号「公正価値測定（トピック820）：開示フレームワーク－公正価値測
       定に関する開示要件の修正」を公表しました。この修正により、公正価値測定に関する特定の開示要件が変更
       されます。この修正は2020年１月１日より適用されますが、早期適用も認められています。当社は2018年12月
       31日付でこのASU全体を早期適用しました。この基準の適用は、当社に重大な影響を及ぼしませんでした。
      ２．非継続事業および重要な処分

       非継続事業の要約

        当社の「非継続事業」は、2013年度のブラジルのクレディカード事業の売却、2011年度のエッグ・バンキン
       グ・ピーエルシー・クレジットカード事業の売却および2008年度のドイツのリテール・バンキング事業の売却
       に関連する残存活動で構成されています。「非継続事業」の業績はすべて、「本社事項、本社業務／その他」
       に計上されています。
        以下は、すべての「非継続事業」に関する財務情報を要約したものです。
                                    20 18 年      20 17 年      2016年

        （単位：百万ドル）
                                      $   ―       $   ―       $   ―
       支払利息控除後収益合計
       非継続事業からの損失
                                      $  (26)       $ (104)       $   (80)
                                        (18)         7       (22)
       法人税等（便益）
                                      $    (8)       $ (111)       $   (58)
       非継続事業からの損失（税引後）
        「非継続事業」からのキャッシュ・フローは、表示されている全期間において重要ではありませんでした。

       重要な処分

        下記の取引は、2018年度、2017年度および2016年度における重要な処分として識別されています。取引完了
       時に連結貸借対照表から認識が中止された主要な種類の資産および負債、ならびに処分日までの各事業部門に
       関連する税引前利益（損失）は、以下のとおりです。
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       メキシコの資産運用事業の売却
        2018年９月21日、シティは、「ラテンアメリカGCB」の一部であるメキシコの資産運用事業の売却を完了し
       ました。この売却の一環として、シティは、32百万ドルののれんを含む合計137百万ドルの資産（2017年度第
       ４四半期の期首現在では売却目的保有資産として分類されていた資産）と、合計41百万ドルの負債の認識を中
       止しました。この取引により、税引前で約250百万ドル（税引後では約150百万ドル）の売却益が生じ、2018年
       度第３四半期の「その他収益」に計上されました。またシティとこの買手は、10年間のサービス・フレーム
       ワーク契約（定期的に支払われる手数料と引き換えにシティがディストリビューターとして活動するという内
       容の契約）を締結しました。
        税引前売却益を除いた売却事業の税引前利益は、以下のとおりです。
                                    20 18 年      20 17 年      2016年

        （単位：百万ドル）
                                       $ 123       $ 164       $ 155
       税引前利益
       債券分析・指数事業の売却

        2017年８月31日、シティは、「インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といい
       ます。）」内の「マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス」の一部であった債券分析事業および債券指数事
       業の売却を完了しました。この売却の一環として、シティは、72百万ドルののれんを含め、合計112百万ドル
       の資産の認識を中止し、18百万ドルの負債の認識を中止しました。この取引により、税引前で約580百万ドル
       （税引後では355百万ドル）の売却益が生じ、2017年度にICGの「その他収益」に計上されました。
        税引前売却益を除いた売却事業の税引前利益は、表示されている全期間において重要ではありませんでし
       た。
       米国での抵当貸付サービシング事業からの撤退

        シティグループは、2017年度第１四半期に、2018年度末までに米国での直接的な抵当貸付サービシング事業
       から事実上撤退する契約を締結し、ローン組成に注力することとしました。この抵当貸付サービシング事業か
       らの撤退には、抵当貸付サービシング権の売却ならびにシティが所有する残りの貸出金および特定のその他の
       抵当貸付サービシング権に対するサブサービシング契約の締結が含まれています。この取引の一環として、シ
       ティは一部従業員の転籍も実施しました。
        この取引（「本社事項、本社業務／その他」の一部を構成）により、税引前で331百万ドル（税引後で207百
       万ドル）の損失が生じ、2017年度に「その他収益」に計上されました。売却損には、2017年度に主として「営
       業費用」に計上された、処分事業に係る特定のその他の費用および手数料は含まれておらず、これらの費用と
       合算すると合計382百万ドルの税引前損失となりました。この売却を受け、シティは、1,046百万ドルの「抵当
       貸付サービシング権」を含む合計1,162百万ドルのサービシング関連資産（ファニーメイおよびフレディマッ
       クが保有する約750,000件の貸出金（残高約930億ドル）に関連）の認識を中止しました。売却損と追加手数料
       を除き、処分事業の税引前利益は、表示されている全期間において重要ではありませんでした。
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       シティファイナンシャル・カナダの個人金融事業の売却
        2017年３月31日、シティは、「本社事項、本社業務／その他」の一部であったシティファイナンシャル・カ
       ナダ（以下「シティファイナンシャル」といいます。）の売却を完了しました。当該事業には、リテール支店
       220店舗と従業員約1,400名が含まれていました。この売却を受け、シティは、17億ドル（貸倒引当金控除後）
       の個人向け貸出金を含む合計約19億ドルの資産と、取引完了時に清算されたグループ会社間の資金調達に関連
       した合計約15億ドルの負債の認識を中止しました。これとは別に、2017年度の取引完了前に、シティファイナ
       ンシャルは、貸出金証券化を通じて発行した４億ドルの債券を決済しました。シティファイナンシャルの売却
       により、税引前で約350百万ドル（税引後では178百万ドル）の売却益が発生し、2017年度に「その他収益」に
       計上されました。
        税引前売却益を除いた売却事業の税引前利益は、以下のとおりです。
                                    20 18 年      20 17 年      2016年

        （単位：百万ドル）
                                       $  ―       $   41       $ 139
       税引前利益
      ３．事業セグメント情報

        シティグループの事業活動は「グローバル個人金融（以下「GCB」といいます。）部門」と「インスティ
       テューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）」を通じて行われています。さら
       に、「本社事項、本社業務／その他」には、特定の事業セグメントに割り当てられていない事業活動のほか、
       北米の特定の貸出金ポートフォリオ、非継続事業ならびにその他レガシー資産が含まれています。
        事業セグメントは提供する商品およびサービスまたは提供相手である顧客のタイプに基づいて決定されてお
       り、そのうちで非中核と識別されたものは「本社事項、本社業務／その他」に計上されています。また、事業
       における意思決定を行うための財務情報を経営陣が現在どのように評価しているかも反映しています。
        「GCB」にはグローバルに展開する個人向け総合サービス網が含まれ、現地の支店網、事務所および電子決
       済システムを通じて広範にわたる銀行業務（コマーシャル・バンキング業務を含みます。）、クレジットカー
       ド融資業務および投資サービスを提供しており、「北米」、「ラテンアメリカ」および「アジア」（「ヨー
       ロッパ・中東・アフリカ」諸国における個人向け銀行業務を含みます。）の３つのGCB事業で構成されていま
       す。
        「ICG」は、「銀行業務」および「マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス」で構成され、98の国と地域
       の企業、機関、公共部門および富裕層顧客に対し、広範囲な銀行業務、ならびに金融商品およびサービスを提
       供しています。
        「本社事項、本社業務／その他」には、全社機能の特定の未配分費用、その他の本社費用および正味の資金
       繰り実績、未配分本社経費、特定項目の組替および相殺消去のための調整項目、北米の特定のレガシー貸出金
       ポートフォリオの業績、非継続事業ならびに未配分法人税が含まれています。
        これらの報告すべきセグメントの会計方針は、連結財務諸表注記１に開示されている会計方針と同じです。
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        過年度の残高は、全期間の表示を当期の表示と一致させるために組替えられています。2018年１月１日付
       で、財務データは、以下の内容を反映するよう組替えられました。
        ・　　ASU第2014-09号「収益認識」を2018年１月１日付で遡及適用。連結財務諸表注記１の「会計方針の変
          更」をご参照ください。
        ・　　特定の費用を「本社事項、本社業務／その他」、「GCB」、「ICG」間で再配分。
        ・　その他一部の重要性の乏しい組替。
        上述の変更および組替の後も、シティのフォーム10-Kによる2017年度年次報告書に計上されている当期利益
       （損失）は、表示されている全期間において変動していません。
        次表は当社の継続事業に関する特定の情報をセグメント別に表示するものです。
                                          継続事業からの利益

                                                     識別可能資産
                        (1)           (2)
                                             (2)(3)
                  支払利息控除後収益            法人税等（便益）
                                                     期末残高
                                           （損失）
     （単位：百万ドル（ただし、
                2018 年   2017 年   2016 年   2018 年   2017 年   2016 年   2018 年   2017 年   2016 年   2018 年   2017 年
     識別可能資産は十億ドル））
     グローバル個人金融部門
                 $33,777    $32,838    $31,624    $ 1,839   $ 3,316   $ 2,639   $ 5,762   $ 3,878   $ 4,931    $  432   $  428
     インスティテューショナル・
                 36,994    36,474    33,940    3,631    7,008    4,260    12,200    9,066    9,525    1,394    1,336
      クライアント・グループ
                 2,083    3,132    5,233    (113)   19,064     (455)    126   (19,571)     577    91    78
     本社事項、本社業務／その他
     合計            $72,854    $72,444    $70,797    $ 5,357   $29,388    $ 6,444   $18,088    $(6,627)    $15,033    $1,917    $1,842
     (1)  2018  年度、2017年度および2016年度の支払利息控除後収益合計（「本社事項、本社業務／その他」は除きます。）として、「北米」でそれぞれ334
      億ドル、342億ドルおよび326億ドル、「ヨーロッパ・中東・アフリカ」でそれぞれ118億ドル、109億ドルおよび100億ドル、「ラテンアメリカ」で
      それぞれ103億ドル、96億ドルおよび91億ドル、「アジア」でそれぞれ153億ドル、146億ドルおよび139億ドルが含まれています。各地域の金額に
      は、主に米国内で事業を運営している「本社事項、本社業務／その他」は含まれていません。
     (2)  「本社事項、本社業務／その他」、GCBおよびICGの2017年度の業績には、米国税制改革法の一度限りの影響額が含まれています。
     (3)  2018  年度、2017年度および2016年度の貸倒引当金ならびに給付および請求に対する引当（税引前）として、「GCB」の業績でそれぞれ76億ドル、76
      億ドルおよび64億ドル、「ICG」の業績でそれぞれ184百万ドル、(15)百万ドルおよび486百万ドル、「本社事項、本社業務／その他」の業績でそれ
      ぞれ(202)百万ドル、(175)百万ドルおよび69百万ドルが含まれています。
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      ４．受取利息および支払利息
        「受取利息」および「支払利息」の内訳は、それぞれ以下のとおりです。
                                    20 18 年      20 17 年      20 16 年

        （単位：百万ドル）
       受取利息
       貸出金利息および貸出手数料                             $45,682        $41,736        $40,125
       銀行預け金                              2,203        1,635         971
       フェデラルファンド貸出金、借入有価証券または
                                     5,492        3,249        2,543
        売戻条件付買入有価証券
       投資（配当金を含む）                              9,494        8,295        7,582
                  (1)
                                     6,284        5,501        5,738
       トレーディング勘定資産
                                     1,673        1,163        1,029
       その他利息
       受取利息合計                             $70,828        $61,579        $57,988
       支払利息
         (2)
                                    $ 9,616       $ 6,587       $ 5,300
       預金
       フェデラルファンド借入金、貸付有価証券または
                                     4,889        2,661        1,912
        買戻条件付売渡有価証券
                  (1)
                                     1,001         638        410
       トレーディング勘定負債
       短期借入金                              2,209        1,059         477
       長期債務                              6,551        5,573        4,413
       支払利息合計                             $24,266        $16,518        $12,512
       純利息収益
                                    $46,562        $45,061        $45,476
                                     7,354        7,503        6,749
       貸倒引当金繰入額
       貸倒引当金控除後の純利息収益                             $39,208        $37,558        $38,727
       (1)  「トレーディング勘定負債」に係る支払利息は、「トレーディング勘定資産」の受取利息から控除されています。
       (2)  預金保険費用および手数料が、2018年度、2017年度および2016年度において、それぞれ1,182百万ドル、1,249百万ド
         ルおよび1,145百万ドル含まれています。
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      ５．役務収益および手数料ならびに管理手数料およびその他信託手数料
        シティの「役務収益および手数料」の主要な構成要素は、投資銀行報酬、ブローカレッジ手数料、クレジッ
       トカードおよび銀行カード手数料収入ならびに預金関連手数料です。
        投資銀行業務報酬は、主に引受サービス手数料およびアドバイザリー収益で構成されています。当該収益は
       契約条件に基づいてシティグループのサービスが完了した時点で認識されますが、これは通常、取引終了時点
       になります。これらの取引に関連する立替経費は収益として計上され、投資銀行業務報酬に含まれます。アド
       バイザリー契約において、シティは取引のクロージング前に金額を受け取る場合があります。こうしたケース
       では、受け取った金額は負債として認識され、取引が完了するまで収益に認識されません。表示期間における
       契約上の債務額は僅少でした。引受業務に関連する現金払い経費は繰り延べられ、関連する収益が認識された
       時点で認識されますが、アドバイザリー契約に関連する現金払い経費は発生時に費用処理されます。投資銀行
       業務の取引に関連して発生した費用は通常、取引の完了・未了を問わず、「その他の営業費用」に計上されま
       す。当社はこうした取引の大部分を当事者として行っていると判断したため、当該費用を「その他の営業費
       用」に総額で表示しています。
        ブローカレッジ手数料には主に、取引所および店頭市場における顧客のための取引の実施、ミューチュア
       ル・ファンドおよびその他の年金商品の販売、取引決済のための顧客支援、仲介サービスおよびその他のサー
       ビスの提供からの役務収益および手数料が含まれます。ブローカレッジ手数料は、関連するサービスが履行さ
       れた時点（通常は取引実行日）で「役務収益および手数料」に認識されます。これらの取引による利益または
       損失があれば、「自己勘定取引」に含まれます（当連結財務諸表注記６をご参照ください。）。一部の投資商
       品の販売には、原商品に関連した変動対価部分が含まれます。このような場合、商品の販売に伴う収益の一部
       は、変動対価が確定するまで認識しません。当社は、2018年、2017年および2016年12月31日に終了した事業年
       度において、それぞれ521百万ドル、416百万ドルおよび371百万ドルの当該変動対価に関連する収益を認識し
       ました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
        クレジットカードおよび銀行カード手数料収入は、主に取引処理手数料（カード発行会社が取扱高に基づき
       稼得するものです。）および特定のカード手数料（年会費を含みます。）で構成されています。顧客報酬プロ
       グラム関連費用およびパートナーへの特定の支払額（主にプログラムの販売、収益性および顧客獲得に基づく
       支払です。）は、クレジットカードおよび銀行カード手数料収入の減額として計上されます。取引処理手数料
       は、資金を決済ネットワークに送信するシティの履行義務が充足された場合に日次で稼得されるのに応じて認
       識されます。年会費（オリジネーション費用控除後）は繰り延べられて12ヶ月間にわたり定額法で償却されま
       す。カード報酬プログラム関連費用は、カード保有者が報酬を獲得した時点で認識されます。パートナーへの
       支払額は発生時に認識されます。
        預金関連手数料は預金口座に係るサービス料およびキャッシュ・マネジメント業務その他の預金口座サービ
       スの履行により稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが提供された期間に
       認識されます。
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        トランザクション・サービス手数料は主に、キャッシュ・マネジメントやグローバル決済、クリアリング・
       サービス、国際資金振替、およびその他のトレード・サービスで構成されています。かかる手数料は、関連す
       るサービスが充足された時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認
       識されます。
        保険販売手数料収入は、第三者である保険会社に代わり保険契約をマーケティングおよび販売した対価とし
       て当該会社から稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが履行された時点
       （通常、保険契約が保険契約者に販売された時点）で「役務収益および手数料」に認識されます。特定の保険
       商品の販売には、当該商品に関連する変動対価が一部含まれています。このような場合、保険契約の販売に関
       連する一部の収益は変動対価が確定可能となるまで認識されません。当社は、2018年、2017年および2016年12
       月31日に終了した事業年度において、それぞれ386百万ドル、440百万ドルおよび479百万ドルの当該変動対価
       に関連する収益を認識しました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
        受取保険料は、シティが保険契約者に販売し、保険契約者から引き受けた保険契約からの保険料収入で構成
       されています。
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        次表は、「役務収益および手数料」を示しています。
                                20 18 年                20 17 年

                                 本社事項、
                                                   本社事項、
                                 本社業務／
       （単位：百万ドル）                    ICG    GCB        合計     ICG    GCB   本社業務／     合計
                                                   その他
                                  その他
        投資銀行業務
                          $ 3,568   $  ―  $    ―  $ 3,568    $ 3,817   $     ―  $     ―  $ 3,817
        ブローカレッジ手数料                   1,977     815     ―   2,792     1,889     826     3   2,718
        クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                  1,072    8,117     11   9,200      950   7,526     99   8,575
        カード関連ローン手数料                   63   627     12    702     53    693    48    794
        カード報酬およびパートナーへの支払額                   (503)   (8,254)     (12)   (8,769)      (425)   (7,243)     (57)   (7,725)
             (1)
                            949    654     1   1,604      947    726    14   1,687
        預金関連手数料
        トランザクション・サービス手数料                    718    98     ▶   820     738    91    49    878
           (2)
                            729    5    ―   734     761     5    ―   766
        法人金融
              (3)
                            14   565     11    590     12    562    68    642
        保険販売手数料収入
           (3)
                            ―   119     ―   119      ―   122     ―   122
        受取保険料
        貸付サービシング業務                    156    122     37    315     146    101    95    342
                            25   143     14    182     (38)     99    30    91
        その他
                (4)
                          $ 8,768   $ 3,011   $     78       $ 8,850   $ 3,508   $   349
                                      $11,857                 $12,707
        役務収益および手数料合計
                                20 16 年

                                 本社事項、
                                 本社業務／
       （単位：百万ドル）                    ICG    GCB        合計
                                  その他
        投資銀行業務                  $ 3,000   $     ―  $     ―  $ 3,000
        ブローカレッジ手数料                   1,748     636     11   2,395
        クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                   837   6,189     164   7,190
        カード関連ローン手数料                   27   784     65    876
        カード報酬およびパートナーへの支払額                   (361)   (6,084)     (111)   (6,556)
             (1)
                            818    721     19   1,558
        預金関連手数料
        トランザクション・サービス手数料                    700    84    136    920
           (2)
                            741    ▶    ―   745
        法人金融
              (3)
                            10   584     90    684
        保険販売手数料収入
           (3)
                            ―   136    144    280
        受取保険料
        貸付サービシング業務                    147    127     77    351
                            31    90    114    235
        その他
                (4)
                          $ 7,698   $ 3,271   $   709
                                      $11,678
        役務収益および手数料合計
       (1) 当座貸越手数料が、2018年、2017年および2016年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ128百万ドル、135百万ドルおよび133百万ドル含まれています。当座貸越手数料
        はASC  310に基づいて会計処理されています。
       (2) 主としてローン・シンジケーションの組成および引受または関連する財務活動による手数料から構成されます。当該活動はASC                                       310に基づいて会計処理されています。
       (3) 過年度において連結損益計算書に受取保険料として報告されていました。
       (4) 「役務収益および手数料」には、ASC            606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2018年、2017年および2016年12月31日に終了した事業年度にお
        いてそれぞれ(6,766)百万ドル、(5,568)百万ドルおよび(4,169)百万ドル含まれています。「役務収益および手数料」に計上されている金額のうち、他の指針に従って会計処理さ
        れているものには、主にカード関連ローン手数料、カード報酬プログラムおよびパートナーへの特定の支払額、法人金融手数料、受取保険料ならびに貸付サービシング手数料が
        含まれます。
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       管理手数料およびその他信託手数料
        「管理手数料および信託手数料」は、主にカストディ手数料および信託手数料で構成されています。
        また、カストディ商品は、米ドル建ておよび米ドル建て以外の有価証券の管理、保管および報告に関連する
       多くのサービスから構成されています。顧客に提供されるサービスには、取引決済、保管、元利金・配当金の
       回収、コーポレートアクションの通知、記録保存および報告、税務報告ならびにキャッシュ・マネジメントが
       含まれます。これらのサービスは、幅広い種類の有価証券（株式、地方債および社債、モーゲージ・バック証
       券およびアセット・バック証券、短期金融商品、米国財務省証券および連邦諸機関証券、デリバティブ商品、
       ミューチュアル・ファンド、オルタナティブ投資商品ならびに貴金属が含まれますが、これに限定されませ
       ん。）に提供されます。カストディ手数料は、約定した関連サービスが充足されるのに応じてまたは充足され
       た時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認識されます。
        信託手数料は、信託サービスおよび投資運用サービスで構成されています。エスクロー代理人としてシティ
       は、現金、有価証券、財産（知的財産を含みます。）、契約、あるいはその他の担保など、顧客が預託した資
       産の受領、保管、サービシングおよび管理を行います。シティは、すべての当事者が合意した指定期間を通じ
       て資金を保管することでエスクロー代理人としての義務を果たしていることから、契約期間にわたって均等に
       当該収益を稼得します。
        投資運用サービスは、シティのリテール顧客および機関投資家の顧客に代わって資産を運用するものです。
       これらのサービスから生じる収益は主にアドバイザリー口座の資産に基づく手数料から成り、顧客の資産の市
       場価格に基づいています。当該収益は、市場価格が確定した時点で、月次で認識されます。場合によっては、
       当社は第三者のアドバイザーや第三者のカストディアンと契約を結ぶことがあります。当社は、こうした取引
       の大部分において当事者となっていると判断したため、第三者への支払額を「その他の営業費用」に総額で表
       示しています。
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        次表は「管理手数料およびその他信託手数料」を示しています。
                                20 18 年                20 17 年

                                 本社事項、
                                                  本社事項、
                                 本社業務／
       （単位：百万ドル）                    ICG    GCB        合計     ICG    GCB   本社業務／     合計
                                                   その他
                                  その他
        カストディ手数料
                          $ 1,494   $   136   $     65  $ 1,695    $ 1,505   $   167   $     56  $ 1,728
        信託手数料                    645    597     43   1,285      593    575    91   1,259
                           536    57     7   600     535    54    8   597
        保証料
                    (1)
                          $ 2,675   $   790   $   115   $ 3,580    $ 2,633   $   796   $   155   $ 3,584
        管理手数料およびその他信託手数料合計
                                20 16 年

                                  本社事項、
                                  本社業務／
       （単位：百万ドル）                    ICG    GCB        合計
                                  その他
        カストディ手数料
                          $ 1,353   $   163   $     48  $ 1,564
        信託手数料                    554    539    50   1,143
                            523    54    10    587
        保証料
                    (1)
                          $ 2,430   $   756   $   108   $ 3,294
        管理手数料およびその他信託手数料合計
       (1) 「管理手数料およびその他信託手数料」には、ASC                606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2018年、2017年および2016年12月31日に終了した
        事業年度においてそれぞれ600百万ドル、597百万ドルおよび587百万ドル含まれています。これらの金額は保証料を含みます。
                                471/865














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      ６．自己勘定取引
        シティの「自己勘定取引」の収益は、トレーディング活動による実現・未実現損益から構成されています。
       トレーディング活動には、主要なリスクに特徴付けられるポートフォリオに基づき管理されている債券、株
       式、クレジットおよびコモディティ商品、ならびに外国為替取引からの収益が含まれています。次表には、ト
       レーディング活動の収益性において重要な項目であるトレーディング活動に関連する純利息収益の影響は含ま
       れていません。「自己勘定取引」収益に関する詳細については、当連結財務諸表注記４のトレーディング活動
       に関連する純利息収益の情報をご参照ください。自己勘定取引には、CVA（デリバティブの信用評価調整）、
       店頭デリバティブのFVA（資金調達評価調整）が含まれています。これらの調整については、当連結財務諸表
       注記24に詳細が記載されています。
        次表は、「自己勘定取引」収益を示しています。
                                    20 18 年      20 17 年      20 16 年

        （単位：百万ドル）
             (1)
                                    $ 5,186       $ 5,301       $ 4,229
        金利リスク
               (2)
                                     1,423        2,435        1,699
        外国為替リスク
             (3)
                                     1,346         525        330
        株式リスク
                            (4)
                                       662        425        899
        コモディティ・リスクおよびその他のリスク
                  (5)
                                       445        789        700
        信用商品およびリスク
                                    $ 9,062       $ 9,475       $ 7,857
        合計
       (1)  政府証券、社債、地方債証券、抵当貸付証券およびその他の債券からの収益を含みます。また、通貨の直物・先物取
         引、ならびに取引所・店頭取引の通貨オプション、債券オプション、金利スワップ、通貨スワップ、スワップ・オプ
         ション、キャップおよびフロア、金融先物、店頭オプションおよび債券先渡契約からの収益を含みます。
       (2)  為替の直物、先物、オプションおよびスワップからの収益ならびに為替差損益を含みます。
       (3)  普通株式、優先株式、優先転換株式、転換社債、株式連動債、ならびに取引所・店頭取引の株式オプションおよびワ
         ラントからの収益を含みます。
       (4)  主に、原油、精製石油製品、天然ガスおよびその他のコモディティ取引からの収益を含みます。
       (5)  仕組信用商品からの収益を含みます。
                                472/865











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      ７．インセンティブ・プラン
       自由裁量による年次インセンティブ報奨
        シティグループは、シティグループの全世界の従業員の大部分を対象とした自由裁量による年次インセン
       ティブ報奨の一環として、即時の現金賞与ならびに様々な形式の即時および繰延の報奨を付与しています。株
       式報酬プログラムの一環としてシティグループが発行する普通株式の大部分は、これらの報奨の株式構成要素
       の権利確定分に充てられることになります。
        自由裁量による年次インセンティブ報奨は、通常、前年度の業績に基づき年度の第１四半期に付与されま
       す。100,000米ドル（または現地通貨建同等額）未満の報奨は、全額即時に現金賞与の形で支払われます。シ
       ティグループの方針および／または規制要件に沿って、特定の従業員および役員は、インセンティブの支払の
       繰延が必須とされ、通常、報奨の25％から60％を制限株式もしくは繰延株式、繰延現金株式ユニットまたは繰
       延現金の組合せで受領します。EU諸国の多くの従業員に対する自由裁量による年次インセンティブ報奨は、報
       奨合計にかかわらず繰延要件が課せられ、株式支払報奨の形式で即時に付与されたインセンティブの少なくと
       も50％は、売却または譲渡の制限対象（通常12ヶ月間）となっています。
        繰延年次インセンティブ報奨は、１種類以上の報奨のタイプ（シティの資本蓄積プログラム（以下「CAP」
       といいます。）に基づく制限株式報奨もしくは繰延株式報奨、またはシティの繰延現金報奨制度に基づく繰延
       現金株式ユニット報奨および／もしくは繰延現金報奨）で付与される場合があります。適用される報奨の組合
       せは、従業員の最低繰延要件および雇用される国により異なります。
        一部の例外（主に退職適格従業員）を除いて、CAP報奨、繰延現金株式ユニット報奨および繰延現金報奨の
       権利確定には、シティグループで引き続き勤務していることが要件とされます。退職適格従業員およびその他
       の条件を満たす参加者の退職後の権利確定は通常、シティグループが一定の条件に基づいて雇用関係を中止し
       た場合を除き、残る権利確定期間中にシティグループとの競合を避けることが条件となっています。
        通常、繰延報奨は３年間または４年間にわたり均等割り当てにより権利が確定します。権利確定したCAP報
       奨は、普通株式が引き渡されます。繰延現金報奨は未払現金とされ、適用される規制当局の指針によって禁じ
       られていない限り、名目固定利付とされますが、当該金利は対象元本である報奨額が権利確定した場合にのみ
       支払われます。繰延現金株式ユニット報奨は、対象株式の権利確定時の価額に相当する現金で支払われます。
       EU諸国では通常、権利確定したCAP株式は、権利確定後に売却または譲渡の制限対象とされ、権利確定した繰
       延現金報奨および繰延現金株式ユニットは支払制限の対象（通常、各ケース12ヶ月間）とされます。
        権利未確定のCAP報奨、繰延現金株式ユニット報奨および繰延現金報奨は、重大な不正行為があった場合を
       含む特定の状況において適用される１つまたは複数の報酬返還制度条項の対象となっています。一部の従業員
       に付与されたCAP報奨および繰延現金株式ユニット報奨は、計算式による業績連動の権利確定条件の対象とさ
       れ、これに従って、権利確定予定日の前暦年における参加者の事業において税引前損失が生じた場合にはその
       金額に基づき、損失が生じなければ権利確定する予定であった金額が減額されます。CAP報奨および繰延現金
       株式ユニット報奨については、１ドルでも損失が生じれば少なくとも20％の減額が適用されます。
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        さらに、繰延現金報奨は、自由裁量による業績連動の権利確定条件の対象となり、従業員が「重大な責任」
       を負うような「重大な不利な結果」が生じた場合に、権利確定予定の金額が減額されることがあります。これ
       らの報奨は、追加の報酬返還制度条項の対象でもあり、従業員が不正行為もしくは極めて軽率な判断を行った
       場合、または当該行為を行った従業員に対する監督を怠ったか、上申を怠った者に対して、権利未確定の報奨
       が取り消されることがあります。
       雇用契約時の報奨および長期リテンション報奨

        年度を通じた様々なタイミングで、シティの新規雇用促進を目的とした雇用契約時報奨、または能力の高い
       従業員に対する長期リテンション報奨として、株式報奨および繰延現金報奨の付与が行われます。
        これらの報奨に係る権利確定期間およびその他の諸条件は、付与ごとに異なります。権利確定のためには、
       受領者は通常、死亡、障がい、または解雇（ただし、重大な不正行為による場合を除きます。）を除いて権利
       確定日まで継続的に勤務している必要があります。これらの報奨では通常、退職適格参加者による退職後権利
       確定は行われません。
       株式報奨未行使残高（権利未確定分）

        自由裁量による年次インセンティブまたは雇用契約時の報奨および長期リテンション報奨として付与された
       権利未確定の株式報奨の状況に関する要約は、以下のとおりです。
                                              付与日の１株当たり

                                     株式数
        権利未確定株式報奨
                                              加重平均公正価値
        2017  年12月31日現在の未確定権利                                        $ 47.89
                                     36,931,040
          (1)
                                     12,896,599              73.87
        付与
        取消                             (1,315,456)              54.50
            (2)
                                    (16,783,587)               49.54
        権利確定
                                                  $ 57.30
        2018  年12月31日現在の未確定権利                           31,728,596
       (1)  2017  年度および2016年度に付与された株式の加重平均公正価値は、それぞれ59.12ドルおよび37.35ドルでした。
       (2)  2018  年度に権利が確定した株式の加重平均公正価値は、１株当たり約77.65ドルでした。
        2018年12月31日現在、権利未確定の株式報奨に関連する未認識報酬費用合計は538百万ドルでした。当該費

       用は、1.7年の加重平均期間にわたり認識される予定です。
       業績連動株式ユニット

        2015年から2018年の毎年２月に、特定の執行役員に対して、報奨日の前年度の業績に対する業績連動株式ユ
       ニット（以下「PSU」といいます。）の目標数が付与されました。2016年より前に付与されたPSUは、シティグ
       ループが、報奨が付与された年度から３年間のシティグループの資産利益率および同業他社と比較した相対的
       な株主総利回りに関する特定の業績目標を達成した場合にのみ稼得されます。最終的に稼得される実際の金額
       は、業績目標が達成されない場合のゼロから、業績目標を大幅に上回る場合の目標数の150％まで変動しま
       す。
                                474/865





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        2016年２月に付与されたPSUは、同業他社と比較したシティグループの相対的な株主総利回りに基づき、３
       年間の業績評価期間にわたり稼得されます。最終的に稼得される実際の金額は、業績目標が達成されない場合
       のゼロから、業績目標を大幅に上回る場合の目標数の150％まで変動します。
        2017年２月に付与されたPSUは、半数は2019年度の有形普通株式利益率に基づき、残りの半数は2017年度か
       ら2019年度にわたる１株当たり利益累計額に基づき、３年間の業績評価期間にわたり稼得されます。
        2018年２月に付与されたPSUは、半数は2020年度の有形普通株式利益率に基づき、残りの半数は2018年度か
       ら2020年度にわたる１株当たり利益累計額に基づき、３年間の業績評価期間にわたり稼得されます。
        2016年度、2017年度および2018年度に付与されたPSUについては、３年間の業績評価期間における株主総利
       回りがマイナスの場合、シティの業績が同業他社を上回っているかどうかにかかわらず、執行役員が稼得でき
       るのはPSUの目標数の100％以下です。
        どの付与年度についても、PSU１単位の価額は、シティの普通株式１株の価額に相当します。配当相当額
       は、業績評価期間終了後に稼得されているPSUの数に基づき発生し、支払われます。
        PSUには変動会計が適用されるため、報奨の価額は、業績評価期間末後に報奨が現金のみで決済されるま
       で、シティグループの株価の変動や各報奨に対する特定の業績目標の達成度合いに伴い変動します。報奨の価
       額は、業績目標の影響を受け、評価における複数の仮定（各報奨の特定の業績目標が達成される可能性を含み
       ます。）を組み込んだシミュレーション・モデルを用いて見積られます。モデルに用いられる無リスク金利
       は、該当する米国債のイールドカーブに基づいています。報奨に関するその他の重要な仮定は以下のとおりで
       す。
                                    20 18 年      20 17 年      20 16 年

        評価における仮定
        予想ボラティリティ
                                     24.93   ％     25.79％        24.37％
                                     1.75  ％      1.30％        0.40％
        予想配当利回り
        2018年度における業績連動株式ユニットの増減の概要は以下のとおりです。

                                             付与日の１単位当たり

                                     単位数
        業績連動株式ユニット
                                              加重平均公正価値
        期首残高                                          $ 40.94
                                     1,786,726
          (1)
                                       495,099             83.24
        付与
        取消                              (25,160)             44.07
                                      (488,304)             44.07
        支払
                                                  $ 51.88
        期末残高                             1,768,362
       (1)  2017  年度および2016年度に付与されたユニットの付与日の加重平均公正価値は、それぞれ１単位当たり59.22ドルお
         よび27.03ドルでした。
        2015年度と2017年度に付与されたPSUは、これらの報奨の条件に基づき必要となるため、米国税制改革法の

       施行後に公正に調整されました。この調整は、米国税制改革法の成立直前における報奨の予想価値を再現する
       ことを目的とするものでした。2016年度に付与されたPSUは、米国税制改革法の影響を受けていません。
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       ストック・オプション・プログラム
        未行使のストック・オプションはすべて完全に権利が確定しており、関連費用は過去の期間において損益計
       算書の費用として認識されています。通常、未行使のストック・オプションの期間は６年間で、一部のストッ
       ク・オプションには様々な譲渡制限が付されています。
        次表は、シティグループのストック・オプション・プログラムのもとでのストック・オプションの変動を示
       しています。
                     2018  年             2017  年             2016  年

                          １株               １株               １株
                          当たり               当たり               当たり
                     加重平均     本源的          加重平均     本源的          加重平均     本源的
               オプション     行使価格     価値    オプション      行使価格     価値    オプション      行使価格     価値
        期首残高                  $    ―             $    ―        $ 67.92    $    ―
                1,138,813      $161.96         1,527,396      $131.78         6,656,588
        取消            ―     ―    ―      ―     ―    ―   (25,334)      40.80      ―
        行使期限切れ        (376,588)      283.63      ―      ―     ―    ―  (2,613,909)       48.80      ―
                   ―     ―    ―   (388,583)      43.35    15.67    (2,489,949)       49.10     6.60
        行使
        期末残高         762,225     $101.84     $  ―  1,138,813      $161.96     $  ―  1,527,396      $131.78     $  ―
        期末現在行使可能         762,225              1,138,813               1,527,396
        次表は、2018年12月31日現在のシティグループのストック・オプション・プログラムのもとでのストック・

       オプション残高についての概要です。
                                     オプション残高           行使可能オプション

                                    加重平均
                                    残存契約     加重平均            加重平均
                             未行使数
        行使価格の範囲                             期間    行使価格      行使可能数       行使価格
        $39.00－$99.99                                  $ 43.56           $ 43.56
                               312,309       2.1年           312,309
                               449,916       0.0年     142.30      449,916      142.30
        $100.00－$199.99
        2018年12月31日現在の合計                       762,225       0.9年    $101.84       762,225     $101.84
       その他の変動インセンティブ報酬

        シティグループは、特に販売、業務上の卓越性および顧客満足度の分野での業績を動機付けするため、また
       その報酬として、全世界で様々なインセンティブ・プランを有しています。これらの制度への参加は通常、自
       由裁量による年次インセンティブ報奨を受ける資格のない従業員に限定されています。他の形態の変動報酬に
       は、金融アドバイザーや抵当貸付責任者に支払われる月次の手数料報酬が含まれています。
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       要約
        変動会計の対象となる報奨を除いて、株式報奨として認識される費用の合計額は、当該報奨の付与日におけ
       る公正価値を表しています。この費用の合計額は、退職適格従業員に付与された報奨や権利が即時に確定する
       報奨を除き、通常、権利確定期間にわたる損益への計上として認識されます。退職適格従業員に報奨が付与さ
       れた場合または付与が見込まれる場合はいつでも、適用される退職適格条件がいつ充足されたか、またはいつ
       充足される予定かに基づいて損益への計上が前倒しにされます。当該従業員が付与日に退職適格である場合、
       または当該報奨の権利が付与日に確定する場合は、費用全体が付与日の前年度に認識されます。
        シティグループの株式報奨の受領者は通常、権利確定または行使により株式を受領するまで、または適用さ
       れる必須保有期間が経過するまでは、株主としての権利は有しません。ただし、制限株式報奨または繰延株式
       報奨および繰延現金株式ユニット報奨の受領者は、適用される規制当局の指針によって禁じられていない限
       り、権利確定期間中に配当金または配当相当額の支払を受け取る権利を有する場合があります。また制限株式
       報奨の受領者は、通常、権利確定期間中に報奨の株式について議決権を有します。株式報奨の権利が確定した
       後、特定の期間売却または譲渡が制限されていない限り、株式は自由に譲渡可能になります。
        2005年４月19日以降に付与された株式報奨はすべて、全員社外取締役で構成されているシティグループの取
       締役会の人事・報酬委員会によって管理されている株主承認済株式インセンティブ・プランに基づき付与され
       ています。
        2018年12月31日現在、シティグループの普通株式約42.4百万株が、現在株式報奨の付与が実施される唯一の
       制度であるシティグループの2014ストック・インセンティブ・プランに基づき付与されることが認められてい
       ます。
        2014ストック・インセンティブ・プランおよびこれに先立つプランでは、本制度に基づき付与する報奨に関
       して自己株式または新株の使用が認められています。2016年度から2018年度と2019年度第１四半期において
       は、現地法が新株の使用を支持している場合を除き、権利確定分の決済に自己株式が使用されました。株式報
       奨の決済に自己株式または新株を使用することにより、連結損益計算書に計上された株式報奨の償却額に影響
       はありません。
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       インセンティブ報酬費用
        次表は、上記の特定のインセンティブ報酬プログラムに関連する報酬費用の内訳を示しています。
                                     2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
       退職適格従業員に付与する予定の報奨に関する費用                              $   669       $   659       $   555
       繰延現金報奨、繰延現金株式ユニットおよび
                                      202        354        336
         業績連動株式ユニットの償却費
                        (1)
                                       75        70        73
       権利が即時に確定する株式報奨費用
                           (2)
                                      435        474        509
       制限株式報奨および繰延株式報奨の償却費
                                      640        694        710
       その他の変動インセンティブ報酬
       合計                              $2,021        $2,251        $2,183
       (1)  通常は現金報奨の代わりに株式により支払われる、権利が即時に確定する株式報奨に関する費用を表しています。費
         用は通常、付与日より前の年度の現金インセンティブ報酬として繰延されます。
       (2)  すべての会計期間には、非退職適格従業員に付与されたすべての権利未確定報奨の償却費用が含まれています。
      ８．退職給付

       年金制度および退職後制度
        当社は米国内の特定の従業員を対象とするいくつかの非拠出型確定給付年金制度、ならびに米国外の従業員
       を対象とする様々な確定給付年金・離職補償制度を有しています。
        米国内の適格確定給付制度は、2008年１月１日付でほぼすべての従業員について停止されました。したがっ
       て、2007年度より後に、既存制度参加者のキャッシュ・バランス部分に計上される追加の報奨に基づく拠出金
       はありません。しかし、従前の最終給与方式による制度の対象となっている特定の従業員の給付については引
       き続き未払計上されます。当社はまた、一定の資格を有する米国内の退職従業員および米国外の一定の資格を
       有する従業員に対し、退職後健康保険および生命保険給付を提供しています。
        また、当社は多数の非拠出型非適格年金制度のスポンサーとなっています。これらの制度は、非積立型であ
       り、米国内の特定の従業員に対して補完的確定年金給付を行うものです。従前の最終給与方式による制度の対
       象となっている特定の従業員を除き、当該制度に基づく給付は過年度に停止されました。
        当社の最も重要性の高い年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいます。）の制度債務、制度
       資産および制度期間費用は、年１回ではなく四半期ごとに測定および開示されます。重要な制度は、2018年12
       月31日現在の当社の全世界の年金および退職後制度債務の約90％を占めていました。その他すべての制度（以
       下「その他すべての制度」といいます。）は年１回、12月31日を測定日として測定が行われます。
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       正味（便益）費用
        次表は、重要な制度およびその他すべての制度に該当する年金制度および退職後制度に関して連結損益計算
       書に認識された正味（便益）費用の内訳の要約です。
                            年金制度                   退職後給付制度

                      米国内制度          米国外制度          米国内制度          米国外制度
        （単位：百万ドル）            201 8年  201 7年  2016年    201 8年  201 7年  2016年    201 8年  201 7年  2016年    201 8年  201 7年  2016年
        当年度中に稼得された給付             $  1  $  3  $  ▶             $ ―  $ ―  $ ―  $  9  $  9  $ 10
                               $146   $153   $154
        給付債務に係る利息費用             514   533   548    292   295   282    26   26   25   102   101    94
        制度資産期待収益             (844)   (865)   (886)    (291)   (299)   (287)    (14)    (6)   (9)   (88)   (89)   (86)
        未認識債務の償却費
        　過去勤務（給付）費用              2   2   2   (4)   (3)   (1)    ―   ―   ―   (10)   (10)   (10)
        　正味年金数理損失（利益）             165   173   169    53   61   69    (1)    ―   (1)    29   35   30
               (1)
                      1   6   13    (1)    ―   (2)    ―   ―   ―    ―   ―   ―
        縮小損失（利益）
           (1)
                      ―   ―   ―    7   12    6    ―   ―   ―    ―   ―   ―
        清算損失
                                         $ 11  $ 20   $ 15   $ 42  $ 46  $ 38
        正味（便益）費用合計            $(161)   $(148)   $(150)    $202   $219   $221
       (1)  縮小および清算に起因する損失および利益は、事業再編および売却措置に関連しています。
       拠出

        当社の米国内および米国外の年金および退職後制度の積立慣行は、一般的に、適用される現地の法規制に
       従って最低積立要求額まで積み立てることになっています。当社は、適切であれば、最低拠出金額以上に拠出
       することもあります。さらに、経営陣は積立慣行を変更することもできます。2018年度または2017年度の米国
       年金制度について最低限要求される現金拠出はありませんでした。
        以下の表は、2018年および2017年12月31日に終了した事業年度の実際の当社の拠出額ならびに2019年度につ
       いて見積られた当社の予想拠出額を要約したものです。拠出の決定は市場実績、税金検討結果および規制要件
       などの様々な要素による影響を受けるため、予想拠出額は変更される可能性があります。
                              (1)                      (1)

                          年金制度                    退職後   給付  制度
                         (2)
                                米国外制度          米国内制度          米国外制度
                     米国内制度
        （単位：百万ドル）           2019年    2018年    2017年   2019年    2018年    2017年   2019年    2018年    2017年   2019年    2018年    2017年
        当社の拠出額
                   $ ―  $ ―  $ 50  $  97  $ 140  $  90  $ ―  $ 145      $  4   $  3  $  4
                                               $140
                    57    55   55   47    42   45    6    5   36    6    6   5
        当社が直接支払う給付額
       (1)  2019  年度の報告額は予想額です。
       (2)  米国内の年金制度には、非適格年金制度について当社が直接支払った給付額が含まれます。
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       積立状況およびその他包括利益累計額（以下「AOCI」といいます。）
        次表は、当社の年金および退職後制度に関する積立状況および連結貸借対照表認識額の要約です。
                            年金制度                   退職後給付制度

                       米国内制度          米国外制度          米国内制度          米国外制度
        （単位：百万ドル）              2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年
        予測給付債務の増減
        予測給付債務期首残高              $14,040     $14,000     $ 7,433    $ 6,522     $  699    $   686    $ 1,261    $ 1,141
        当年度中に稼得した給付                1     3    146     153      ―     ―     9     9
        給付債務に係る利息費用               514     533     292     295     26     26     102     101
        制度修正                ―     ―     7     ▶     ―     ―     ―     ―
        年金数理（利益）損失              (1,056)      536     (99)     127     (1)     43    (123)      19
        支払給付（参加者拠出額および
                       (845)     (769)     (293)     (278)     (62)     (56)     (68)     (64)
                (1)
         政府補助金控除後）
        売却                ―     ―     ―    (29)      ―     ―     ―     (4)
           (2)
                        ―     ―    (121)     (192)      ―     ―     ―     ―
        清算利益
               (2)
                        1     6     (1)     (3)     ―     ―     ―     ―
        縮小損失（利益）
                   (3)
                        ―    (269)     (215)     834      ―     ―    (22)     59
        外国為替の影響およびその他
                               $ 7,149    $ 7,433    $   662    $   699    $ 1,159    $ 1,261
        予測給付債務期末残高              $12,655     $14,040
        制度資産の増減
        制度資産公正価値期首残高              $12,725     $12,363     $ 7,128    $ 6,149     $  262   $   129    $ 1,119    $ 1,015
        制度資産の収益実績               (445)    1,295      (11)     462     (5)     13     (26)     113
        当社の拠出額                55     105     182     135     150     176      9     9
        支払給付（参加者拠出額および
                       (845)     (769)     (293)     (278)     (62)     (56)     (68)     (64)
                (1)
         政府補助金控除後）
        売却                ―     ―     ―    (31)      ―     ―     ―     ―
         (2)
                        ―     ―    (121)     (192)      ―     ―     ―     ―
        清算
                   (3)
                        ―    (269)     (186)     883      ―     ―     2     46
        外国為替の影響およびその他
                               $ 6,699    $ 7,128    $    345   $    262   $ 1,036    $ 1,119
        制度資産公正価値期末残高              $11,490     $12,725
        制度の積立状況
           (4)
                     $  (483)    $  (565)    $  (450)    $  (305)    $  (317)    $  (437)    $  (123)    $  (142)
        適格制度
            (5)
                       (682)     (750)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
        非適格制度
        期末日現在における制度の
                               $  (450)    $  (305)    $  (317)    $  (437)    $  (123)    $  (142)
                     $(1,165)     $(1,315)
         積立状況
        認識された正味金額
        適格制度
                     $     ―  $     ―  $   806    $   900    $      ―  $      ―  $    175   $    181
        給付資産
                       (483)     (565)    (1,256)     (1,205)      (317)     (437)     (298)     (323)
        給付債務
        適格制度              $  (483)    $  (565)    $  (450)    $  (305)    $  (317)    $  (437)    $  (123)    $  (142)
                       (682)     (750)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
        非適格制度
        貸借対照表に認識された
                     $(1,165)     $(1,315)     $  (450)    $  (305)    $  (317)    $  (437)    $  (123)    $  (142)
         正味金額
        AOCI  に認識された金額
                     $      ―  $      ―  $    (1)    $    (1)    $      ―  $      ―  $      ―  $      ―
        正味移行債務
        過去勤務給付                (13)     (15)     12     22     ―     ―    83     92
                      (6,892)     (6,823)     (1,420)     (1,318)       53     72    (340)     (382)
        正味年金数理（損失）利益
        持分に認識された正味金額
                                         $     53   $     72   $  (257)    $  (290)
                     $(6,905)     $(6,838)     $(1,409)     $(1,297)
         （税引前）
                               $ 6,720    $ 7,038    $   662    $   699    $ 1,159    $ 1,261

        累積給付債務期末残高              $12,646     $14,034
       (1)  米国内の退職後給付制度は、2018年度および2017年度における15百万ドルの雇用主グループ・ウェイバー制度補助金控除後の額です。
       (2)  縮小および清算（利益）損失は、事業再編および売却措置に関連しています。
       (3)  米国内制度に関しては、2017年度におけるリスク回避活動により、制度債務および制度資産が減少しました。
       (4)  米国内の適格年金制度は、2019年１月１日現在、従業員退職所得保障法（ERISA）の特定の積立規則に基づいて全額積み立てられており、
         2019年度について最低積立要求額は見込まれていません。
       (5)  当社の非適格制度は非積立型です。
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        次表は、当社の年金制度、退職後制度および雇用後制度に関するAOCIの増減を示しています。
                                    2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
                 (1)(2)
                                    $ (6,183)       $ (5,164)       $ (5,116)
        期首残高（税引後）
        年金数理上の仮定の変動および制度の実績                              1,288         (760)        (854)
        実際の収益と期待収益の差額による資産運用
                                     (1,732)          625        400
         （損失）利益（正味）
        償却額（正味）                               214        229        232
        過去勤務（費用）給付                               (7)        (4)        28
               (3)
                                        7        17        17
        縮小／清算利益
        外国為替の影響およびその他                               136        (93)         99
                   (4)
                                        ―      (1,020)           ―
        米国税制改革法の影響額
                                       20        (13)         30
        繰延税金の変動（正味）
                                    $      (74)      $ (1,019)       $    (48)
        増減（税引後）
                 (1)(2)
                                    $ (6,257)       $ (6,183)       $ (5,164)
        期末残高（税引後）
       (1)  AOCI  の正味残高の詳細については、当連結財務諸表注記19をご参照ください。
       (2)  米国外の特定の利益分配制度に係る税引後の金額が含まれています。
       (3)  縮小および清算は、事業再編および売却措置に関連しています。
       (4)  2017  年度第４四半期に、シティはASU第2018-02号を適用し、これらの金額をAOCIから利益剰余金に振替えました。連
         結財務諸表注記１をご参照ください。
        2018年および2017年12月31日現在の、予測給付債務（以下「PBO」といいます。）が制度資産を超過してい

       るすべての確定給付年金制度および累積給付債務（以下「ABO」といいます。）が制度資産を超過しているす
       べての確定給付年金制度のPBOの総額、ABOの総額および制度資産の公正価値の総額は、以下のとおりです。
                     制度資産の公正価値を超えるPBO                     制度資産の公正価値を超えるABO

                         (1)                     (1)
                               米国外制度                     米国外制度
                    米国内制度                     米国内制度
        （単位：百万ドル）           2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年     2018年     2017年
        予測給付債務
                   $12,655     $14,040      $3,904     $2,721     $12,655     $14,040      $3,718     $2,596
        累積給付債務            12,646     14,034      3,528     2,381     12,646     14,034      3,387     2,296
                   11,490     12,725      2,648     1,516     11,490     12,725      2,478     1,407
        制度資産の公正価値
       (1)  2018  年および2017年12月31日現在、米国内の適格制度と非適格制度の双方において、PBOの総額およびABOの総額が制
         度資産を上回りました。
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       制度の仮定
        当社は、制度の債務および費用の決定に多数の仮定を利用しています。これらの仮定が１つまたは複数変更
       されると、当社の年金PBOおよび退職後PBO、積立状況および（給付）費用に影響を及ぼします。PBOおよび制
       度資産の公正価値の変動により制度の積立状況が変動すると、それに対応して「その他包括利益（損失）累計
       額」に影響が生じます。
        次表の12月31日に終了した各事業年度における年金数理上の仮定は、年度末現在のPBOおよびその後の年度
       （期間）における正味期間（給付）費用の測定に用いられています。シティの重要な制度は、四半期ごとに測
       定されているため、翌年度第１四半期における正味期間（給付）費用の計算には、当該制度に係る年度末現在
       の割引率が用いられます。この四半期ごとの測定プロセスの結果、重要な制度に係る正味期間（給付）費用
       は、直前の四半期末現在の割引率（次表に表示されている米国内および米国外の年金および退職後制度に係る
       割引率）に基づき、各四半期末現在で計算されています。その他すべての制度の年金数理上の仮定は年１回測
       定されます。
        当社の年金制度および退職後給付債務ならびに正味給付費用の決定に際して用いられた特定の仮定は、以下
       のとおりです。
                                         2018年           2017年

        期末現在
        割引率
        　米国内制度
        　　適格年金                                  4.25％           3.60％
        　　非適格年金                                  4.25           3.60
        　　退職後                                  4.20           3.50
        　米国外年金制度
                                      0.25   から   12.00      0.00   から   10.20
        　　範囲
        　　加重平均                                  4.47           4.17
        　米国外退職後制度
                                      1.75   から   10.75      1.75   から   10.10
        　　範囲
        　　加重平均                                  9.05           8.10
              (1)
        将来の昇給率
        　米国外年金制度
                                      1.30   から   13.67      1.17   から   13.67
        　　範囲
        　　加重平均                                  3.16           3.08
        資産期待収益
        　米国内制度
        　　適格年金                                  6.70           6.80
             (2)
                                        6.70/3.00           6.80/3.00
        　　退職後
        　米国外年金制度
                                      1.00   から   11.50      0.00   から   11.50
        　　範囲
        　　加重平均                                  4.30           4.52
        　米国外退職後制度
                                       8.00   から   9.20      8.00   から   9.80
        　　範囲
                                          8.01           8.01
        　　加重平均
       (1)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (2)  VEBA  トラストの期待収益率は3.00％でした。
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                              2018年            201  7 年          2016年
        当年度中
        割引率
        　米国内制度
                            3.60％/3.95％/            4.10％/4.05％/            4.40％/3.95％/
        　　適格年金
                             4.25％/4.30％            3.80％/3.75％            3.65％/3.55％
                             3.60/3.95/            4.00/3.95/            4.35/3.90/
        　　非適格年金
                              4.25/4.30            3.75/3.65            3.55/3.45
                             3.50/3.90/            3.90/3.85/            4.20/3.75/
        　　退職後
                              4.20/4.20            3.60/3.55            3.40/3.30
                (1)
        　米国外年金制度
                            0.00   から   10.75       0.25   から   72.50       0.25   から   42.00
        　　範囲
        　　加重平均                        4.17            4.40            4.76
                 (1)
         米国外退職後制度
                            1.75   から   10.10       1.75   から   11.05       2.00   から   13.20
        　　範囲
          加重平均                      8.10            8.27            7.90
              (2)
        将来の昇給率
                (1)
        　米国外年金制度
                            1.17   から   13.67       1.25   から   70.00       1.00   から   40.00
        　　範囲
        　　加重平均                        3.08            3.21            3.24
        資産期待収益
        　米国内制度
              (3)
                              6.80/6.70              6.80            7.00
        　　適格年金
             (3)(4)
                            6.80/6.70/3.00               6.80            7.00
        　　退職後
                (1)
        　米国外年金制度
                            0.00   から   11.60       1.00   から   11.50       1.60   から   11.50
        　　範囲
        　　加重平均                        4.52            4.55            4.95
                 (1)
        　米国外退職後制度
                            8.00   から   9.80       8.00   から   10.30       8.00   から   10.70
        　　範囲
                                8.01            8.02            8.01
        　　加重平均
       (1)  重要な米国外の年金および退職後制度についての四半期ごとの費用算定に用いられた率を反映しています。
       (2)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (3)  目標資産配分の変動を反映するため、米国内の年金および退職後制度の2018年度第２四半期における実効期待収益率
         は6.80％から6.70％に引き下げられました。
       (4)  2017  年度に、VEBAトラストにて積み立てが行われ、その資産期待収益率は3.00％でした。
       割引率

        米国内の年金および退職後制度に係る割引率は、各制度固有のキャッシュ・フローを用いたシティグループ
       独自の分析を参考に選定されており、合理性を担保するため、高格付社債の債券指数と比較されています。米
       国外の年金および退職後制度に係る割引率は、成熟した社債市場を有する国の高格付社債の利回りを参考に選
       定されています。ただし、成熟した社債市場が存在しない場合には、現地の国債の利回り（社債の追加的なリ
       スクを反映させるためにプレミアムが加算されます。）を参考に、割引率が選定されています。割引率につい
       ては、米国外の規模の大きい上位５ヶ国における制度では５bps単位に、またその他すべての国における制度
       では25bps単位に丸めています。
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       期待収益率
        当社は、米国内の年金および退職後制度の制度資産の期待収益率に係る仮定を、各資産クラスの予想収益率
       の範囲に注目する「ビルディング・ブロック」方式を用いて決定します。次に各資産クラスへの目標配分に基
       づいて、加重平均された名目収益率の範囲を決定します。過去の傾向に基づく予測の適正性を判断するため
       に、過去数年に遡り様々な経済状況を加味した市場実績の評価を行っています。
        当社は、期待収益率を予想収益の長期的な評価と考えており、投資戦略または経済状況に著しい変化が生じ
       ない限りこの仮定を変更することはありません。これは、割引率およびその他の特定の仮定の選択が一般に公
       正妥当と認められる会計原則に従って毎年（重要な制度については四半期ごとに）見直されていることとは対
       照的です。
        米国内の年金および退職後制度の期待収益率は、2018年12月31日現在では6.70％、2017年および2016年12月
       31日現在で6.80％でした。この資産の期待収益率は予想される制度資産の年間評価額の上昇を反映しており、
       当該予想額により当社の年間年金費用は減少しています。資産の期待収益率は、年金に関する正味（便益）費
       用を算出するために、勤務費用、利息および年金費用のその他の構成要素の合計から控除されています。2018
       年度、2017年度および2016年度における米国内の年金制度の年金に関する正味（便益）費用は、期待収益の控
       除それぞれ844百万ドル、865百万ドルおよび886百万ドルを反映しています。
        次表は、米国内の年金および退職後制度について、当社の2018年度、2017年度および2016年度の年金費用の
       決定に使用された制度資産の期待収益率と実際の収益率の比較を示しています。
                                2018年          2017年          2016年

        米国内制度
        期待収益率
         米国内の年金および退職後給付信託                     6.80％/6.70％              6.80％          7.00％
               (1)
                                 3.00          3.00           ―
         VEBAトラスト
              (2)
        実際の収益率
         米国内の年金および退職後給付信託                        -3.40          10.90          4.90
               (1)
                              0.43   から   1.41
                                             ―          ―
         VEBA  トラスト
       (1)  2017年12月に、退職後給付のためにVEBAトラストにて積み立てが行われ、その資産期待収益率は3.00％でした。
       (2)  実際の収益率は手数料控除後の数値で表示されています。
        米国外年金制度について、2018年度の年金費用は、期待収益により291百万ドル削減され、実際の収益は11

       百万ドルのマイナスでした。2017年度および2016年度の年金費用は、期待収益によりそれぞれ299百万ドルお
       よび287百万ドル削減されました。
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       生命表
        2018年12月31日現在、当社は米国内制度に対し「退職制度2014」（以下「RP-2014」といいます。）の生命
       表を引き続き適用しており、「死亡率予測2018」（以下「MP-2018」といいます。）の予測表を適用しまし
       た。
                                                   (2)

                                        (1)
       米国内制度
                                                2017  年
                                    2018  年
       生命表
        年金                           RP-2014/MP-2018            RP-2014/MP-2017
                                   RP-2014/MP-2018            RP-2014/MP-2017
        退職後
       (1)  RP-2014の表は、ホワイトカラー向けのRP-2014の表です。MP-2018の予測スケールは、2006年から始まり、2034年ま
         でに最終的な年次改善率が0.75％に収束するように予測されています。
       (2)  RP-2014の表は、ホワイトカラー向けのRP-2014の表です。MP-2017の予測スケールは、2006年から始まり、2033年ま
         でに最終的な年次改善率が0.75％に収束するように予測されています。
       主要な仮定の感応度

        以下の表は、割引率の１パーセンテージ・ポイントの変化が年金費用に与える影響を要約したものです。
                              １パーセンテージ・

                                              １パーセンテージ・
                                               ポイントの減少
                               ポイントの増加
        （単位：百万ドル）                    2018年     2017年     2016年     2018年     2017年     2016年
        米国内制度
                             $25     $29     $31     $(37)     $(44)     $(47)
                             (22)     (27)     (33)      32     41     37
        米国外制度
        米国内の適格年金制度が停止されたため、将来の勤務費用のほとんどは消去され、損益償却期間は、停止さ

       れた制度の参加者の平均余命に変更されました。これにより、米国内の適格年金制度の年金費用は、勤務費用
       よりも利息費用からの影響を受けることになり、割引率の上昇は年金費用を増加させ、割引率の低下は年金費
       用を減少させます。
        以下の表は、期待収益率の１パーセンテージ・ポイントの変化が年金費用に与える影響を要約したもので
       す。
                              １パーセンテージ・                １パーセンテージ・

                               ポイントの増加                ポイントの減少
        （単位：百万ドル）                     2018年     2017年     2016年     2018年     2017年     2016年
        米国内制度
                             $(126)     $(127)     $(127)     $126     $127     $127
                              (64)     (64)     (61)     64     64     61
        米国外制度
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       医療費変動率
        医療費変動率の仮定は以下のとおりです。
                                         2018年           2017年

        米国内制度の      医療費増加率
        　翌年度                                   7.00％           6.50％
                                           5.00           5.00
        　費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
        　最終的な増加率に到達する年度                                   2027年           2023年
                                         2018年           2017年

        米国外制度の      医療費増加率      （加重平均値）
        　翌年度                                   6.90％           6.87％
                                           6.90           6.87
        　費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
        　最終的な増加率に到達する年度の範囲                                   2019年       2018年から2019年
       予定利率

        当社は、約束した利回りである予定利率で制度資産を運用する、キャッシュ・バランス・プランや他の制度
       を設けています。これらの制度に係る予定利率は、制度の規則または該当国の法制度に沿って設定されてお
       り、市況に応じて変化することはありません。
                                       加重平均予定利率

        期末現在                        2018年           2017年          2016年
        米国内制度
                                 3.25％          2.60％          3.10％
                                 1.68          1.74          1.75
        米国外制度
       制度資産

        シティグループの米国内の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の配分なら
       びに目標配分は以下のとおりです。
                                                 12 月31日現在の

                                       12 月31日現在の          米国退職後給付
                             目標資産配分         米国年金制度資産             制度資産
              (1)
                              2019年        2018年     2017年     2018年     2017年
        資産グループ
              (2)
                             0 から   26％
                                       15％     20％     15％     20％
        持分有価証券
            (3)
                            35  から   82       57     48     57     48
        負債証券
                             0 から    7
        不動産                                5     5     5     5
                             0 から   10
        プライベート・エクイティ                                3     3     3     3
                             0 から   30       20     24     20     24
        その他の投資
        合計                               100％     100％     100％     100％
       (1)  米国内制度の資産配分は投資商品別ではなく投資戦略別に設定されます。例えば、基礎となる投資が不動産に対する
         投資であるプライベート・エクイティは、プライベート・エクイティではなく不動産の資産グループに分類されま
         す。
       (2)  2018年度および2017年度末における米国内の年金および退職後制度の持分有価証券には、シティグループの普通株式
         は含まれていません。
       (3)  退職後給付のためのVEBAトラストに対する拠出額は、主に、上表には反映されていない負債証券に投資されていま
         す。
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        第三者の投資マネージャーおよびアドバイザーが、シティグループの米国内の年金および退職後制度に対し
       て各サービスを提供しています。当社の年金制度投資委員会が適切と判断した場合、資産の再配分が行われま
       す。資産に関するシティグループの投資戦略は、シティグループの制度への拠出金と合わせて、必要なすべて
       の給付債務の支払能力を維持できる様々な資産グループにわたるグローバルな分散投資ポートフォリオを維持
       することです。
        シティグループの米国外の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の加重平均
       配分と実際の範囲、ならびに加重平均目標配分は以下のとおりです。
                                   米国外年金制度

                                  12月31日現在の               12月31日現在の
                     目標資産配分              実際の範囲               加重平均
              (1)
                      2019年         2018年         2017年       2018年      2017年
        資産グループ
        持分有価証券              0 から    63％     0 から    66％     0 から    67％
                                                 13％      15％
                     0 から   100     0 から   100     0 から    99
        負債証券                                          80      79
                     0 から    15     0 から    12     0 から    18
        不動産                                          1      1
                     0 から   100     0 から   100     0 から   100
                                                  6      5
        その他の投資
        合計                                         100％      100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
                                   米国外退職後制度

                                  12 月31日現在の              12月31日現在の
                     目標資産配分              実際の範囲               加重平均
              (1)
                      2019年         2018年         2017年       2018年      2017年
        資産グループ
        持分有価証券              0 から    30％     0 から    35％     0 から    38％
                                                 35％      38％
                     64  から   100     62  から   100     58  から   100
        負債証券                                          62      58
                     0 から     6     0 から     3     0 から     4
                                                  3      ▶
        その他の投資
        合計                                         100％      100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
       公正価値の開示

        公正価値の階層のレベル１、２および３ならびに当社が使用している評価技法の説明などの公正価値測定の
       情報については、当連結財務諸表注記１および24をご参照ください。ASU第2015-07号は、１株当たりNAV（純
       資産価額）について現実的な手段を用いて公正価値を測定する投資を公正価値階層において分類する要件を廃
       止しました。
        評価技法および価格情報源の変更に伴い、年度中において、特定の投資に関する公正価値の階層について分
       類の振替を行う場合があります。
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        資産グループおよび公正価値の階層別の制度資産の内訳は以下のとおりです。
                                                (1)

                                米国内の年金および退職後給付制度
        （単位：百万ドル）                         2018  年12月31日現在の公正価値測定
        資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
        米国株式                   $   625        $     ―      $     ―      $    625
        米国以外の株式                    481          ―         ―        481
        ミューチュアル・ファンド
                            215          ―         ―        215
         および他の登録投資会社
        合同運用ファンド                     ―       1,344           ―       1,344
        負債証券                   1,346         3,475           ―       4,821
        年金契約                     ―         ―         1         1
        デリバティブ                     16         252          ―        268
                             ―         ―        127         127
        その他の投資
                                            $   128       $ 7,882
        投資合計                   $2,683         $5,071
        現金および短期投資                   $    93       $   865       $     ―      $   958
                           (100)         (254)          ―       (354)
        その他の投資負債
        公正価値で測定する投資
                                            $   128       $ 8,486
                          $2,676         $5,682
         (正味)
        NAVで償還されるその他の
                                                     $      80
         投資債権
                                                      3,269
        NAVで評価する有価証券
        純資産合計                                             $11,835
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2018年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
                                                (1)

                                米国内の年金および退職後給付制度
        （単位：百万ドル）                         2017  年 12月31日現在の公正価値測定
        資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
        米国株式                   $   726        $     ―      $     ―      $    726
        米国以外の株式                    821          ―         ―        821
        ミューチュアル・ファンド
                            376          ―         ―        376
         および他の登録投資会社
        合同運用ファンド                     ―       1,184           ―       1,184
        負債証券                   1,381         3,080           ―       4,461
        年金契約                     ―         ―         1         1
        デリバティブ                     11         323          ―        334
                             ―         ―        148         148
        その他の投資
                                            $   149       $ 8,051
        投資合計                   $3,315         $4,587
        現金および短期投資
                          $   257                 $     ―      $ 1,261
                                   $1,004
        その他の投資負債                    (60)         (343)          ―       (403)
        公正価値で測定する投資
                                            $   149       $ 8,909
                          $3,512         $5,248
         (正味)
        NAVで償還されるその他の
                                                     $      16
         投資債権
                                                      4,062
        NAVで評価する有価証券
        純資産合計                                             $12,987
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2017年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ99.0％および1.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
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                                米国外の年金および退職後給付制度
        （単位：百万ドル）                         2018  年12月31日現在の公正価値測定
        資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
        米国株式                   $     4        $      9       $  ―      $      13
        米国以外の株式                    100         100          ―        200
        ミューチュアル・ファンド
                           2,887           63         ―       2,950
         および他の登録投資会社
        合同運用ファンド                     21          ―         ―        21
        負債証券                   5,145         1,500           9       6,654
        不動産                     ―         3         1         ▶
        年金契約                     ―         1        10         11
        デリバティブ                     ―        156          ―        156
                             1         ―        210         211
        その他の投資
        投資合計                   $8,158         $1,832          $230       $10,220
        現金および短期投資                   $   91        $     3        $  ―      $      94
                            (1)       (2,589)            ―      (2,590)
        その他の投資負債
        公正価値で測定する投資
                                   $ (754)                $ 7,724
                          $8,248                   $230
         (正味)
                                                     $      11
        NAVで評価する有価証券
                                                     $ 7,735
        純資産合計
                                米国外の年金および退職後給付制度

        （単位：百万ドル）                         2017  年 12月31日現在の公正価値測定
        資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
        米国株式                   $     4        $    12        $  ―      $      16
        米国以外の株式                    103         122          1        226
        ミューチュアル・ファンド
                           3,098           74         ―       3,172
         および他の登録投資会社
        合同運用ファンド                     24          ―         ―        24
        負債証券                   3,999         1,555           7       5,561
        不動産                     ―         3         1         ▶
        年金契約                     ―         1         9        10
        デリバティブ                     1       3,102           ―       3,103
                             1         ―        214         215
        その他の投資
        投資合計                   $7,230         $4,869          $232       $12,331
        現金および短期投資                   $  119        $     3        $  ―      $    122
                            (2)       (4,220)            ―      (4,222)
        その他の投資負債
        公正価値で測定する投資
                                   $   652                $ 8,231
                          $7,347                   $232
         (正味)
                                                     $      16
        NAVで評価する有価証券
                                                     $ 8,247
        純資産合計
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       レベル３ロールフォワード
        当年度中のレベル３資産の期首および期末残高の調整は以下のとおりです。
                               米国内の年金および退職後給付制度

        （単位：百万ドル）
                     2017  年                              2018  年
                     12 月31日                               12 月31日
                      現在                                現在
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                         購入、
                     公正価値      実現利益      未実現利益             への／から       公正価値
        資産グループ             期首残高      （損失）       （損失）              の振替      期末残高
                                        売却、発行
        年金契約                $   1     $  ―     $  ―     $  ―     $  ―     $   1
                        148       (2)      (18)       (1)       ―     127
        その他の投資
                              $ (2)            $ (1)     $  ―
        投資合計                $149             $(18)                   $128
                               米国内の年金および退職後給付制度

        （単位：百万ドル）
                     2016  年                              2017  年
                     12 月31日                               12 月31日
                      現在                                現在
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                         購入、
                     公正価値      実現利益      未実現利益             への／から       公正価値
        資産グループ             期首残高      （損失）       （損失）              の振替      期末残高
                                        売却、発行
        年金契約                $   1     $  ―     $  ―     $  ―     $  ―     $   1
                        129        ―      ―      19       ―     148
        その他の投資
                              $  ―     $  ―     $ 19     $  ―
        投資合計                $130                                $149
                               米国外の年金および退職後給付制度

        （単位：百万ドル）
                      2017  年                             2018  年
                      12 月31日                              12 月31日
                       現在                               現在
                      レベル３                       レベル３        レベル３
                                      購入、
                      公正価値       未実現利益               への／からの         公正価値
        資産グループ              期首残高        （損失）                 振替       期末残高
                                     売却、発行
        米国以外の株式                $   1      $  ―      $  ―      $ (1)       $  ―
        負債証券                  7       (1)        3        ―        9
        不動産                  1        ―        ―        ―        1
        年金契約                  9       (1)        1        1       10
                        214        (3)        (1)        ―       210
        その他の投資
                                $ (5)       $   3      $  ―
        投資合計                $232                               $230
                               米国外の年金および退職後給付制度

        （単位：百万ドル）
                      2016  年                             2017  年
                      12 月31日                              12 月31日
                       現在                               現在
                      レベル３                       レベル３        レベル３
                                      購入、
                      公正価値       未実現利益               への／からの         公正価値
        資産グループ              期首残高        （損失）                 振替       期末残高
                                     売却、発行
        米国以外の株式                $   1      $  ―      $  ―      $  ―      $   1
        負債証券                  7        ―        ―        ―        7
        不動産                  1        ―        ―        ―        1
        年金契約                  8        1        ―        ―        9
                        187        31        (4)        ―       214
        その他の投資
                                $ 32       $ (4)       $  ―
        投資合計                $204                               $232
                                490/865




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       投資戦略
        当社の年金および退職後基金のグローバルな投資戦略は、参加者に対し給付を提供することだけを目的とし
       て慎重に投資することです。投資戦略は、当社の基金への拠出金と合わせて、必要なすべての給付債務に対す
       る支払能力を維持できる収益を生むことを目標としています。資産の種類を分散し、国内・国外の株式、確定
       収益証券ならびに現金および短期投資に投資することによってリスクを管理しています。米国外のほとんどの
       国における目標資産配分は、主に株式または債券で保有することです。このような配分は、該当する債務の性
       質やその他様々な地域の事情によって地域および国ごとに異なります。米国外の拠出型制度の制度資産配分の
       実際の範囲が広いのは、各地の法的要件および経済状況が異なっているためです。例えば、国によっては、現
       地の法律によってすべての年金制度資産は確定収益投資、政府の基金または現地の有価証券に投資することが
       要求される場合もあります。
       制度資産におけるリスクの著しい集中

        当社の年金制度資産は、個々の投資による影響を限定するために分散されています。米国内の適格年金制度
       の資産は多数の資産グループに分散されていますが、中でも市場で取引されている確定収益証券、ヘッジファ
       ンド、上場株式および不動産が最も大きな資産配分を示しています。これら４つの資産グループへの投資は、
       各資産グループの個別の特性によってさらにファンド、マネージャー、戦略、年数、セクターおよび地理別に
       分散されています。当社の米国外の重要な制度の年金資産は、主に市場で取引されている確定収益証券および
       市場で取引されている持分有価証券に投資されています。
       監視およびリスク管理措置

        当社の年金監視プロセスの枠組みには、全世界、地域または国別で適宜、制度を信託および／または管理す
       ることによる退職制度のモニタリングを含みます。当社の米国内の適格年金制度および米国外の重要な年金制
       度に対するリスク管理の監視およびモニタリングは、独立したリスク管理部門によって実施されています。監
       視プロセスの特定要素は各地域、国および制度の要件に合わせて用意されていますが、以下の項目は当社のモ
       ニタリングおよびリスク管理プロセスに共通となっています。
         ・定期的な資産負債管理研究および戦略的な資産配分のレビュー
         ・拠出水準および比率の定期的監視
         ・資産配分ガイドライン準拠の定期的監視
         ・資産クラスおよび／または投資マネージャーのベンチマークに対する実績の定期的監視
         ・定期的なリスク資本分析およびストレス・テスト
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       将来の給付金支払の見積り
        当社は、以下の見積給付金を今後支払う予定です。
                              年金  制度              退職後給付     制度

        （単位：百万ドル）                  米国内制度         米国外制度         米国内制度         米国外制度
        2019年
                           $   797       $   435        $  62        $   70
        2020年                     828         417         62         75
        2021年                     847         426         61         80
        2022年                     857         448         59         86
        2023年                     873         471         57         92
                            4,365         2,557          252         547
        2024年から2028年
       雇用後制度

        当社は、長期障害を負った米国内の特定の適格従業員に対する継続的な収入の提供ならびに医療および福利
       厚生を提供する米国内の雇用後制度のスポンサーとなっています。
        2018年および2017年12月31日現在、当社の連結貸借対照表に認識された制度の積立状況は、それぞれ(32)百
       万ドルおよび(46)百万ドルでした。2018年および2017年12月31日現在の「その他包括利益（損失）累計額」に
       認識された税引前金額は、それぞれ(15)百万ドルおよび３百万ドルでした。2017年12月31日現在の積立状況が
       改善したのは、主に、当社が2017年度においてVEBAトラストにて積み立てを行ったためです。
        以下の表は、当社の米国内の雇用後制度に関して連結損益計算書に認識された正味費用の構成要素を要約し
       たものです。
                                           正味費用

        （単位：百万ドル）                            2018年         2017年         2016年
        勤務関連費用
                                     $    2       $    2       $    3
        給付債務に係る利息費用
        制度資産期待収益                               (1)         ―         ―
        未認識債務の償却費
        　過去勤務（給付）費用                              (23)         (31)         (31)
                                       2         2         5
        　正味年金数理損失
                                     $ (20)        $ (27)        $ (23)
        勤務関連便益合計
                                     $    2       $   30       $   21
        非勤務関連費用
                                     $ (18)       $    3       $   (2)
        正味費用（便益）合計
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        以下の表は、当社の米国内の雇用後制度に関する雇用後給付債務および正味給付費用の決定において使用さ
       れた特定の仮定を要約したものです。
                                          2018年          2017年

        割引率
                                           3.95％          3.20％
        資産期待収益                                   3.00          3.00
        医療費増加率
        翌年度                                   7.00          6.50
                                           5.00          5.00
        費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
        最終的な増加率に到達する年度                                   2027年          2023年
       確定拠出制度

        当社は、米国内および特定の米国外拠点の確定拠出制度のスポンサーとなっており、いずれも各国の法律に
       従って運営されています。最も重要な確定拠出制度は、当社がスポンサーである米国内のシティ退職貯蓄制度
       （旧：シティグループ401（k）制度）です。
        シティ退職貯蓄制度に基づき、米国内の適格従業員は、法定の上限の範囲内で、2018年度および2017年度の
       適格報酬の最大６％をマッチング拠出として受け取りました。さらに適格報酬が100,000ドル以下の適格従業
       員については、適格報酬の最大２％の固定拠出額を受け取ります。当社の拠出はすべて参加者個人の選択に
       従って投資されました。次表は、確定拠出制度に関する当社の拠出額を要約したものです。
                                           米国内制度

        （単位：百万ドル）                            2018年         2017年         2016年
                                     $ 396        $ 383        $ 371
        当社の拠出     額
                                           米国外制度

        （単位：百万ドル）                            2018年         2017年         2016年
                                     $ 283        $ 270        $ 268
        当社の拠出     額
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      ９．法人税等
       法人税等繰入額
        当社の法人税等繰入額の詳細は、以下のとおりです。
                                      20 18 年     20 17 年     2016年

        （単位：百万ドル）
        当期税金
                                      $    834     $    332     $ 1,016
        連邦税
        米国外税                               4,290       3,910       3,585
                                        284       269       384
        州税
                                      $ 5,408      $ 4,511      $ 4,985
        当期法人税等合計
        繰延税金
                                      $   (620)             $ 1,280
        連邦税                                      $24,902
        米国外税                                 371       (377)        53
                                        198       352       126
        州税
                                      $    (51)             $ 1,459
        繰延税金合計                                      $24,877
        非支配持分控除前の継続事業からの利益に係る
                                      $ 5,357              $ 6,444
                                             $29,388
                (1)
         法人税等繰入額
        非継続事業に係る法人税等繰入（便益）額                                 (18)        7      (22)
        以下に関連する株主持分に計上された法人税等（便益）：
         外貨換算                               (263)        188       (402)
         投資有価証券                               (346)       (149)        59
         従業員株式制度                                (2)       (4)       13
         キャッシュ・フロー・ヘッジ                                (8)       (12)        27
         給付制度                               (20)        13       (30)
         公正価値オプションに係る債務評価調整（以下「FVO                         DVA」
                                        302       (250)       (201)
          という。）
         除外された公正価値ヘッジ                               (17)        ―       ―
              (2)
                                        (305)       (295)         ―
         利益剰余金
                                      $ 4,680              $ 5,888
        法人税等（非支配持分控除前）                                      $28,886
       (1)  有価証券取引および一時的でない減損損失の影響による繰入（便益）額が、2018年度においてそれぞれ104百万ドル
         および(32)百万ドル、2017年度においてそれぞれ272百万ドルおよび(22)百万ドル、2016年度においてそれぞれ332百
         万ドルおよび(217)百万ドル含まれています。
       (2)  2018年度の額は、ASU第2016-16号およびASU第2018-03号の適用に伴う会計処理の変更による税効果を反映しており、
         いずれの変更も、以前の売却可能持分有価証券に係る正味未実現利益を計上するものでした。2017年度の額は、ASU
         第2017-08号の適用に伴う会計処理の変更による税効果を反映しています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
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       税率
        次表は、連邦法定税率を、表示されている各期間の継続事業からの利益（非支配持分および会計方針変更に
       よる累積的影響額控除前）に対する当社の実効税率に調整したものです。
                                      20 18 年     20 17 年     2016年

       連邦法定税率
                                       21.0％       35.0％       35.0％
       州税（連邦所得税の軽減額調整後）                                 1.8       1.1       1.8
       米国外所得税率差異                                 5.3       (1.6)       (3.6)
              (1)
                                       (0.6)       99.7         ―
       税法改正の影響
       関連会社における課税基準の相違                                (2.4)       (2.1)       (0.1)
       課税優遇投資                                (2.0)       (2.2)       (2.4)
                                       (0.3)       (0.8)       (0.7)
       その他（正味）
       実効税率                                22.8％       129.1％        30.0％
       (1)  2018年度の額には、SAB            118に従い暫定額としてみなされた額に関する、米国税制改革法に係る一度限りの便益94百
         万ドルが含まれています。2017年度の額には、米国税制改革法に関する一度限りの費用22,594百万ドルが含まれてい
         ます。
        上表に記載のとおり、シティの2018年度の実効税率は22.8％（SAB                                   118に従い暫定額としてみなされた額の

       影響考慮前では23.3％）でした。この率は、主に米国税制改革法の一環として米国の法定税率が35％から21％
       に引き下げられたことから、2017年度において計上された29.8％（米国税制改革法による一度限りの影響考慮
       前）を下回っています。
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       繰延税金
        12月31日現在の繰延税金は、以下のとおりです。
                                             20 18 年      20 17 年

       （単位：百万ドル）
       繰延税金資産
                                             $ 3,419       $ 3,423
       貸倒損失による減額
       繰延報酬および従業員給付                                       1,975        1,585
       事業再編および清算引当金                                        428        454
       米国外利益に係る米国税                                       2,080        2,452
       投資および貸出金の課税基準の差異                                       4,891        3,384
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                                        240        233
       税額控除および繰越欠損金                                       20,759        21,575
       固定資産およびリース                                       1,006        1,090
                                               2,145        1,988
       その他の繰延税金資産
       繰延税金資産総額                                      $36,943        $36,184
                                             $ 9,258       $ 9,387
       評価性引当金
       評価性引当金控除後繰延税金資産                                      $27,685        $26,797
       繰延税金負債
                                             $   (975)
       無形資産                                              $(1,247)
       債券発行                                        (530)        (294)
       米国外源泉徴収税                                       (1,040)         (668)
       利息関連項目                                        (594)        (562)
                                              (1,643)        (1,545)
       その他の繰延税金負債
       繰延税金負債総額                                      $(4,782)        $(4,316)
       正味繰延税金資産                                      $22,903        $22,481
       未認識の税務便益

        当社の未認識の税務便益のロールフォワードは以下のとおりです。
                                    20 18 年      20 17 年      2016年

       （単位：百万ドル）
       １月１日現在の未認識の税務便益合計額                            $ 1,013        $ 1,092       $ 1,235
       当年度の税務ポジションの増加（純額）                               40         43        34
       過年度の税務ポジションの増加（総額）                               46        324        273
       過年度の税務ポジションの減少（総額）                              (174)         (246)        (225)
       和解による減少額                              (283)         (199)        (174)
       時効による減少額                              (23)         (11)        (21)
                                     (12)         10        (30)
       為替、買収および売却
                                   $   607        $ 1,013       $ 1,092
       12月31日現在の未認識の税務便益合計額
        2018年、2017年および2016年12月31日現在、仮に認識された場合にシティの税金費用に影響を及ぼすことに

       なる未認識の税務便益合計額は、それぞれ４億ドル、８億ドルおよび８億ドルでした。不確実な税務ポジショ
       ンの残りの金額は、別の税務管轄における金額と相殺可能かまたは一時差異です。
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        利息および課徴金（上記の「未認識の税務便益」には含まれていません。）は「法人税等繰入額」に計上さ
       れています。
                             2018年           2017年           2016年

       （単位：百万ドル）                   税引前      税引後     税引前     税引後     税引前      税引後
       １月１日現在の連結貸借対照表上の
                            $121     $101     $260     $164     $233      $146
        利息および課徴金合計額
       連結損益計算書上の利息および
                             6     6     5     21     105       68
        課徴金合計額
       12月31日現在の連結貸借対照表上の
                            103      85     121     101     260      164
                   (1)
        利息および課徴金合計額
       (1)  米国外の課徴金が、2018年度、2017年度および2016年度において２百万ドル、３百万ドルおよび３百万ドル含まれて
         います。また州の課徴金が、2018年度、2017年度および2016年度において１百万ドル、３百万ドルおよび３百万ドル
         含まれています。
        2018年12月31日現在、シティは、内国歳入庁および世界各国の主要な税務管轄による税務調査を受けていま

       す。したがって、今後12ヶ月以内に未認識の税務便益総額の残高が大きく変動する可能性がありますが、シ
       ティは、当該調査の結果により実効税率に重大な変更がもたらされることはないと考えています。
        当社および関連会社が業務を行っている主要な税務管轄および調査対象となっている最初の課税年度は以下
       のとおりです。
        税務管轄                                      課税年度

        米国                                       2014年
        メキシコ                                       2013年
        ニューヨーク州およびニューヨーク市                                       2009年
        英国                                       2015年
        インド                                       2015年
        シンガポール                                       2011年
        香港                                       2012年
                                               2014年
        アイルランド
       米国外利益

        米国外税引前利益は、2018年度で約161億ドル（うち21百万ドルの損失は「非継続事業」に計上）、2017年
       度で約137億ドル、2016年度で約116億ドルでした。米国法人であるシティグループおよび米国子会社は現在、
       米国外支店の米国外税引前利益全額に対して米国法人税を課税されています。2018年度から、支店には個別の
       外国税額控除（以下「FTC」といいます。）枠が適用されています。また、米国外の子会社または関連会社か
       らの配当金は、事実上、米国法人税の免税対象となっています。当社は、米国外子会社の課税基準額を上回る
       簿価の差額分のうち、米国外で永久的に再投資される部分を除いた金額について、法人税等を計上していま
       す。
        2018年12月31日現在では、米国外子会社の課税基準の差額のうち155億ドルが永久的に再投資されました。
       このような課税基準の相違が解消された場合、現行税率で43億ドルの法人税等（米国のFTCを考慮後）を追加
       計上しなければならなくなります。
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        1988年より前に発生した当社の「貯蓄銀行の基準年度貸倒引当金」については、現在の米国税務規則のもと
       では、当該金額が連邦法で定められた限度額を超えて分配される場合にのみ法人税の支払義務が生じるため、
       法人税等を計上していません。2018年12月31日現在における基準年度引当金の合計額は約358百万ドル（75百
       万ドルの課税）でした。
       繰延税金資産

        2018年12月31日現在、シティは93億ドルの評価性引当金を有しており、FTCの繰越分に係る60億ドル、米国
       外支店に関連する米国残存DTAに係る17億ドル、米国外の現地のDTAに係る15億ドル、および州の繰越欠損金に
       係る１億ドルの評価性引当金で構成されていました。FTCに対する評価性引当金は、より低い税率および米国
       外支店向けの新しい個別のFTC枠の影響、ならびにFTCの利用を裏付けるための米国外からの所得稼得について
       の米国税制改革法の下での能力低下によるものです。米国税制改革法施行後に関係するシティの評価性引当金
       の絶対額は、将来の年度において変更される可能性があります。第一に、米国外支店向けの個別のFTC枠によ
       り、これらの支店が所在する現地の税率が米国の平均税率である21％を超えていることを考慮すると、評価性
       引当金が必要となる（FTCに係る）DTAの追加計上が生じる見込みです。第二に、シティのFTCの一般枠におい
       て、米国外を源泉とする米国内拠点の所得の予測額が変動することにより、このようなFTCに対して必要な評
       価性引当金の金額が変更される可能性があります。次表はシティのDTAを要約したものです。
                                          DTA残高          DTA残高

       （単位：十億ドル）
                                          2018年          2017年
               (1)
                                         12月31日現在          12月31日現在
        税務管轄／項目
             (2)
        米国連邦税
              (3)
                                           $ 2.6         $ 2.3
        欠損金（NOL）
        外国税額控除（FTC）                                     6.8          7.6
        一般事業税額控除（GBC）                                     1.0          1.4
                                            6.7          4.8
        将来の税額控除
        米国連邦税合計                                   $17.1          $16.1
        州税および地方税
                                           $ 2.0         $ 2.3
        ニューヨーク州のNOL
        その他の州のNOL                                     0.2          0.2
                                            1.4          1.3
        将来の税額控除
                                           $ 3.6         $ 3.8
        州税および地方税合計
        米国外税
                                           $ 0.6         $ 0.6
        NOL
                                            1.6          2.0
        将来の税額控除
                                           $ 2.2         $ 2.6
        米国外税合計
        合計                                   $22.9          $22.5
       (1)  いずれも評価性引当金控除後の額です。
       (2)  2018年12月31日現在の米国連邦税のDTA純額171億ドルには、関連する繰越期間に戻入れられ、DTAの裏付けとして利
         用される繰延税金負債28億ドルが含まれていました。
       (3)  最終的にシティグループの連結納税に利用される予定の連結納税対象外の繰越NOLで構成されています。
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        次表は、税金の繰越欠損金およびその失効日を要約したものです。
       （単位：十億ドル）

                                        2018年12月31日          2017年12月31日
        失効年
                         (1)
        米国の納税における繰越外国税額控除
                                           $  ―         $ 0.4
        2018年
        2019年                                     0.9          1.3
        2020年                                     2.6          3.2
        2021年                                     1.8          2.0
        2022年                                     3.3          3.4
           (2)
                                            0.4          0.4
        2023年
           (2)
                                            1.4          1.4
        2025年
           (2)
                                            1.1          1.2
        2027年
                                            1.3           ―
        2028年
        米国の納税における繰越外国税額控除合計
                                           $12.8          $13.3
        米国の納税における繰越一般事業税額控除
                                           $  ―         $ 0.2
        2032年
        2033年                                      ―         0.3
        2034年                                      ―         0.2
        2035年                                      ―         0.2
        2036年                                     0.1          0.2
        2037年                                     0.4          0.3
                                            0.5           ―
        2038年
        米国の納税における繰越一般事業税額控除合計                                   $ 1.0         $ 1.4
        米国子会社の個別の連邦繰越NOL
                                           $ 0.2         $ 0.2
        2027年
        2028年                                     0.1          0.1
        2030年                                     0.3          0.3
        2032年                                     0.1          0.1
        2033年                                     1.6          1.6
        2034年                                     2.1          2.3
        2035年                                     3.3          3.3
        2036年                                     2.1          2.1
        2037年                                     1.0          1.0
                                            1.7           ―
        無期限の繰越期間
                         (3)
                                           $12.5          $11.0
        米国子会社の個別の連邦繰越NOL合計
                   (3)
        ニューヨーク州の繰越NOL
        2034年                                   $11.7          $13.6
                   (3)
        ニューヨーク市の繰越NOL
        2034年                                   $11.5          $13.1
              (1)
        米国外繰越NOL
                                           $ 2.0         $ 2.0
        多年にわたる
       (1)  評価性引当金控除前。
       (2)  2023年、2025年および2027年に失効するFTCの繰越分29億ドルは、連結納税対象外の事業体によるものですが、シ
         ティグループの連結納税に（評価性引当金控除後の額で）利用される予定です。
       (3)  税引前。
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        時間の経過に伴い、FTC部分に関して利用可能な残存期間が短縮されました。実現可能性は担保されません
       が、DTAが発生している管轄区域における将来の課税所得についての予測、および戦略的タックスプランニン
       グ（ASC     740「法人税等」で定義されています。）の検討に基づいて2018年12月31日現在で認識されたDTA純額
       229億ドルの実現可能性は50％超であるとシティは考えています。
        米国連邦、ニューヨーク州およびニューヨーク市の20年間のNOL繰越期間は、既存の繰越NOLに係るDTAを全
       額利用するのに十分な時間を与えているとシティは考えています。これは、米国で十分な課税所得を得られる
       というシティの予測と、ニューヨーク州およびニューヨーク市がシティの米国外所得に対して引き続き課税す
       るという事実に基づいています。
        DTAのFTC部分について、繰越期間は10年間です。FTCの利用はその年度の外国源泉課税所得の21％に制限さ
       れています。しかし、2018年12月31日現在でシティに発生している国内損失全体である約470億ドルは、翌年
       以降の国内源泉所得の50％から100％を上限として外国源泉所得として再区分されることが認められていま
       す。その結果生じる外国源泉課税所得は、評価性引当金控除後のFTCの繰越分を利用するのに十分と考えられ
       ます。上表に記載のとおり、シティのFTCの繰越分は、2018年12月31日現在で68億ドル（評価性引当金控除前
       で128億ドル）であったのに対して、2017年12月31日現在では76億ドルでした。シティでは、10年間の繰越期
       間中における納税申告書において得られるFTC（これはいかなる繰越額より前に利用する必要があります。）
       について検討した結果に基づき、当該期間内には、評価性引当金控除後の正味FTCを利用できる十分な米国で
       の課税所得を得られると考えています。
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      10 ．１株当たり利益

        次表は、基本および希薄化後１株当たり利益（以下「EPS」といいます。）の計算に使用された利益と株式
       データの調整を示したものです。
                                         2018年       2017年      2016年

        （単位：百万、ただし１株当たりの金額を除く）
        非支配持分控除前、継続事業からの利益（損失）                                 $ 18,088     $ (6,627)     $ 15,033
                                           35      60      63
        控除：非支配持分（継続事業）
        （EPS計算のための）継続事業からの純利益（損失）                                 $ 18,053     $ (6,687)     $ 14,970
                                           (8)     (111)       (58)
        非継続事業からの利益（損失）（税引後）
        シティグループの当期利益（損失）                                 $ 18,045     $ (6,798)     $ 14,912
               (1)
                                          1,173      1,213      1,077
        控除：優先配当
        普通株主帰属当期利益（損失）                                 $ 16,872     $ (8,011)     $ 13,835
        控除：配当に対する権利が喪失しない従業員制限株式および繰延
                                           200       37      195
         株式へ割り当てられた配当および未処分利益（基本EPSに該当）
        基本および希薄化後EPS計算のための普通株主に割り当てられ
                                        $ 16,672     $ (8,048)     $ 13,640
         た当期利益（損失）
        基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数（百万
                                         2,493.3      2,698.5      2,888.1
         株）
        希薄化証券の影響
              (2)
                                           0.1       ―     0.1
         オプション
                                           1.4       ―     0.1
         その他従業員制度
        希薄化後EPS計算に適用される調整後普通株式加重平均発行
                                         2,494.8      2,698.5      2,888.3
            (3)
         株 式数
                 (4)
        基本１株当たり利益
                                         $ 6.69            $ 4.74
        継続事業からの利益（損失）                                        $(2.94)
                                            ―    (0.04)      (0.02)
        非継続事業
                                         $ 6.69            $ 4.72
        当期利益（損失）                                        $(2.98)
                   (4)
        希薄化後１株当たり利益
                                         $ 6.69            $ 4.74
        継続事業からの利益（損失）                                        $(2.94)
                                            ―    (0.04)      (0.02)
        非継続事業
                                         $ 6.68            $ 4.72
        当期利益（損失）                                        $(2.98)
       (1)  優先株式配当の潜在的な将来における影響については、当連結財務諸表注記20をご参照ください。
       (2)  2018年度、2017年度および2016年度において、普通株式それぞれ0.5百万株、0.8百万株および4.2百万株を購入でき
         る加重平均オプションが発行済みでしたが、１株当たり加重平均行使価格それぞれ145.69ドル、204.80ドルおよび
         98.01ドルが逆希薄化効果をもたらすため、１株当たり利益の計算から除かれています。
       (3)  四捨五入のため、基本EPSに適用される発行済普通株式数と希薄化証券の影響の合計は、希薄化後EPSに適用される発
         行済普通株式数と一致しないことがあります。
       (4)  四捨五入のため、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益
         と一致しないことがあります。
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      11 ．フェデラルファンド、借入有価証券、貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券
        「フェデラルファンド貸出金、借入有価証券および売戻条件付買入有価証券」のそれぞれの簿価は以下のと
       おりです。
                                        2018年12月31日          2017年12月31日

       （単位：百万ドル）
       フェデラルファンド貸出金                                  $      ―        $      ―
       売戻条件付買入有価証券                                  159,364          130,984
                                          111,320          101,494
       借入有価証券に伴う差入保証金
         (1)
                                         $270,684          $232,478
       合計
        「フェデラルファンド借入金、貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券」のそれぞれの簿価は以下のと

       おりです。
                                        2018年12月31日          2017年12月31日

       （単位：百万ドル）
       フェデラルファンド借入金                                  $      ―        $      326
       買戻条件付売渡有価証券                                  166,090          142,646
                                          11,678          13,305
       貸付有価証券に伴う受入保証金
         (1)
                                         $177,768          $156,277
       合計
       (1)  上表には、2018年および2017年12月31日現在、それぞれ159億ドルおよび140億ドルの有価証券を担保とする有価証券
         貸付取引（当社が貸し手となり、担保として売却または差入可能な有価証券を受け取る取引）は含まれていません。
         このような取引において、当社は、受け取った有価証券を「その他資産」に公正価値で認識し、当該有価証券の返却
         義務を「ブローカレッジ債務」に負債として認識します。
        売戻および買戻条件付契約取引は、有担保金融取引です。シティでは主に、顧客のマッチド・ブック取引を

       促進し、トレーディング残高の一部の資金調達を効率的に行うためにシティのブローカー・ディーラー子会社
       を通じてこれらの取引を行っています。シティの銀行子会社では、主に顧客の財務活動促進のために取引を
       行っています。
        市況が幅広く変化する（市況が不安定になることを含みます。）中でも確実に資金を調達できるよう、シ
       ティでは、裏付担保の質を考慮し、資金調達期間を限定するという方法で、これらの取引を管理しています。
       またシティでは、ストレス・テストを毎日実施して支払能力、期間、ヘアカット率、担保特性および顧客によ
       る対応の変化を見極めるという方法で、有担保金融取引に伴うリスクを管理しています。加えてシティでは、
       集中を引き起こす要素を排除する対策を講じ、ストレス環境における取引相手の信頼性や安定性を評価すると
       いう方法で、取引相手を多様化しています。
        当社の方針上、担保を徴求し、その市場価値を契約に基づき支払期日が到来する金額と比較してモニターし
       ており、必要に応じて迅速に追加担保の差入れを要求することで、契約上の証拠金による保証を維持していま
       す。売戻および買戻条件付契約取引については、必要に応じ、当社では、契約上の証拠金による保証を維持す
       るために追加担保の差入を行っています。
        典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、社債および地方債、株式、ならびにモーゲージ・バック
       証券およびその他のアセット・バック証券で構成されています。
                                502/865





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                                                            有価証券報告書
        売戻および買戻条件付契約取引は通常、業界で標準的な契約に基づき文書化されています。これらの契約
       は、関連するマスター契約に基づき支払不履行または他の種類の債務不履行が発生した場合、すべての取引を
       即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、および債務不履行を起こしていない当事者が現金ま
       たは有価証券を返却する債務を相殺することを認めるものです。債務不履行事由には通常、（ⅰ）取引に基づ
       き要求される現金または有価証券を受渡できないこと、（ⅱ）証拠金の目的で用いられる現金または有価証券
       を差入または返却できないこと、（ⅲ）表明への違反、（ⅳ）当事者間で、または場合によってはその関連会
       社との間で行われた別の取引へのクロスデフォルト、ならびに（ⅴ）契約に基づく債務の否認が含まれます。
       これらの取引において有価証券を受取った取引相手には通常、有価証券の使用に関する制限は付されていませ
       ん。ただし、三者間で実行された取引の場合、担保はカストディアンが保管し、業務上の制約によって、当該
       有価証券の利用が制限される可能性があります。
        売戻および買戻条件付契約取引の相当な部分は、当連結財務諸表注記24および25に記載のとおり、公正価値
       で計上されています。公正価値で計上されていない取引は、主に現金支払額または受領額に各契約取引に明記
       された経過利息を加算した金額で計上されています。
        借入および貸付有価証券契約も、売戻および買戻条件付契約取引と同様の有担保金融取引を表しています。
       典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、ならびに社債および持分有価証券で構成されています。
        売戻および買戻条件付契約取引と同様に、借入および貸付有価証券契約は通常、業界で標準的な契約に基づ
       き文書化されています。これらの契約は、関連するマスター契約に基づき相手方による支払不履行またはその
       他の債務不履行が発生した場合、すべての取引を即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、お
       よび債務不履行を起こしていない当事者が現金または有価証券を返却する債務を相殺することを認めるもので
       す。債務不履行事由ならびに借入および貸付有価証券契約に基づき有価証券を利用できる権利は、上記の売戻
       および買戻条件付契約取引と同様です。
        借入および貸付有価証券契約の相当な部分は、現金支払額または受取額で計上されています。当連結財務諸
       表注記25に記載のとおり、当社は特定の借入および貸付有価証券のポートフォリオについて公正価値オプショ
       ンの適用を選択したため、現金支払額または受取額で計上されていない契約は公正価値で計上されています。
       貸付有価証券取引に関して、当社は通常、貸し付けた有価証券の市場価値を上回る額の現金担保を受け取って
       います。当社は、日次で借入有価証券および貸付有価証券の市場価値をモニターしており、契約上の証拠金に
       よる保証を維持するために追加担保の受入または差入を行っています。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約のマスター・ネッティング契約に組み
       込まれた相殺の権利の強制力は、これらの契約の強制力に関して必要な水準の確実性をもたらす裏付けとなる
       法律意見を知名度のある弁護士から入手できる場合に証明されます。また、破産、支払不能または類似手続を
       含む債務不履行事由の発生時に、債務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了させて
       純額ベースで決済できる権利の行使が適用される法律に基づき停止されることまたは無効となることはありま
       せん。
                                503/865






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                                                            有価証券報告書
        一部の地域においては、相殺の権利の強制力に関して特に規定がないか、もしくは判断に十分なほど明確で
       ない場合、または不利な判例または相反する規則によってかかる権利の強制力に関して疑念が生じる可能性が
       ある場合、法律意見を求めない、または入手できない可能性があります。一部の地域においては、また、取引
       相手の種類によっては、重複する制度が存在するため、特定の種類の取引相手に対して支払不能に関する法律
       が存在しない、または明確でない可能性があります。こうした例は一部の国、自治体、中央銀行および米国年
       金制度に見られます。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約の総額および純額、ならびにASC                                                     210-
       20-45に基づき認められている関連する相殺額は次表のとおりです。この表には、ASC                                            210-20-45に基づき相殺
       が認められていないが、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付ける法律意見を入手した場合に
       相殺可能になる金融商品に関連する金額も含まれています。残りのエクスポージャーは金融担保によって引き
       続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律意見を求めない、または入手できない場合
       があります。
                                   20 18 年12月31日現在

                                            連結貸借対照
                                            表上で相殺さ
                                            れていない
                                    連結貸借対照        が、取引相手
                            連結貸借対照        表に含まれて        の債務不履行
                            表上で相殺さ        いる資産の       時には相殺可
                     認識された
                                 (1)       (2)         (3)       (4)
        （単位：百万ドル）
                     資産の総額
                             れた総額         純額       能な金額         純額
        売戻条件付買入有価証券                       $ 87,424                      $ 34,807
                       $246,788                $159,364        $124,557
        借入有価証券に伴う
                       111,320           ―     111,320        35,766        75,554
         差入保証金
                              $ 87,424
        合計               $358,108                $270,684        $160,323        $110,361
                                            連結貸借対照

                                            表上で相殺さ
                                            れていない
                                    連結貸借対照        が、取引相手
                            連結貸借対照        表に含まれて        の債務不履行
                            表上で相殺さ        いる負債の       時には相殺可
                     認識された
                                 (1)       (2)         (3)       (4)
        （単位：百万ドル）             負債の総額
                             れた総額         純額       能な金額         純額
        買戻条件付売渡有価証券                       $ 87,424               $ 82,823       $ 83,267
                       $253,514                $166,090
        貸付有価証券に伴う
                        11,678          ―     11,678        3,415        8,263
         受入保証金
        合計               $265,192        $ 87,424       $177,768        $ 86,238       $ 91,530
                                504/865








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                                                            有価証券報告書
                                   2017年12月31日現在
                                            連結貸借対照
                                            表上で相殺さ
                                            れていない
                                    連結貸借対照        が、取引相手
                            連結貸借対照        表に含まれて        の債務不履行
                            表上で相殺さ        いる資産の       時には相殺可
                     認識された
                                 (1)       (2)         (3)       (4)
        （単位：百万ドル）
                     資産の総額
                             れた総額         純額       能な金額         純額
        売戻条件付買入有価証券                       $ 73,476                      $ 27,962
                       $204,460                $130,984        $103,022
        借入有価証券に伴う
                       101,494           ―     101,494        22,271        79,223
         差入保証金
        合計               $305,954        $ 73,476       $232,478        $125,293        $107,185
                                            連結貸借対照

                                            表上で相殺さ
                                            れていない
                                    連結貸借対照        が、取引相手
                            連結貸借対照        表に含まれて        の債務不履行
                            表上で相殺さ        いる負債の       時には相殺可
                     認識された
                                 (1)       (2)         (3)       (4)
                     負債の総額
        （単位：百万ドル）
                             れた総額         純額       能な金額         純額
        買戻条件付売渡有価証券                       $ 73,476               $ 73,716       $ 68,930
                       $216,122                $142,646
        貸付有価証券に伴う
                        13,305          ―     13,305        4,079        9,226
         受入保証金
                              $ 73,476               $ 77,795       $ 78,156
        合計               $229,427                $155,951
       (1)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められている、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が
         含まれています。
       (2)  各期のこの列の合計額から、フェデラルファンド貸出金／借入金は除かれています。上記の表をご参照ください。
       (3)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められてはいないが、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付ける法
         律意見を入手した場合に相殺可能となる、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が含まれ
         ています。
       (4)  残りのエクスポージャーは金融担保によって引き続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律
         意見を求めない、または入手できない場合があります。
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                                                            有価証券報告書
        契約上の満期までの残存期間別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以
       下の表のとおりです。
                                   2018  年12月31日現在

                     期限未設定
                                     31 日以上
                      および
                             30 日以内               90 日超        合計
                                     90日以内
       （単位：百万ドル)              翌日もの
       買戻条件付売渡有価証券
                              $ 70,850       $ 29,898       $ 44,361
                      $108,405                                $253,514
       貸付有価証券に伴う
                       6,296         774       2,626        1,982        11,678
        受入保証金
                              $ 71,624       $ 32,524       $ 46,343
       合計               $114,701                                $265,192
                                   2017  年12月31日現在

                     期限未設定
                                     31 日以上
                      および
                             30 日以内               90 日超        合計
                                     90日以内
       （単位：百万ドル)              翌日もの
       買戻条件付売渡有価証券               $ 82,073       $ 68,372       $ 33,846       $ 31,831
                                                      $216,122
       貸付有価証券に伴う
                       9,946         266       1,912        1,181        13,305
        受入保証金
                      $ 92,019       $ 68,638       $ 35,758       $ 33,012
       合計                                              $229,427
        裏付けとなる担保の種類別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以下の

       表のとおりです。
                                      2018  年12月31日現在

       （単位：百万ドル)                     買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券                         $ 86,785         $     41          $ 86,826
       州および地方債証券                           2,605            ―         2,605
       外国政府証券                          99,131            179         99,310
       社債                          21,719            749         22,468
       持分有価証券                          12,920          10,664           23,584
       モーゲージ・バック証券                          19,421             ―        19,421
       アセット・バック証券                           6,207            ―         6,207
                                  4,726            45         4,771
       その他
                                           $ 11,678
       合計                         $253,514                     $265,192
                                      2017  年12月31日現在

       （単位：百万ドル)                     買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦諸機関証券                         $ 58,774         $     ―          $ 58,774
       州および地方債証券                           1,605            ―         1,605
       外国政府証券                          89,576            105         89,681
       社債                          20,194            657         20,851
       持分有価証券                          20,724          11,907           32,631
       モーゲージ・バック証券                          17,791             ―        17,791
       アセット・バック証券                           5,479            ―         5,479
                                  1,979           636          2,615
       その他
                                           $ 13,305
       合計                         $216,122                     $229,427
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      12 ．ブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務
        当社はブローカー・ディーラーおよび顧客との間で行った金融商品の売買取引から生じる債権債務を有して
       おり、これらは通常の事業活動において発生しています。シティはブローカー・ディーラーもしくは顧客が購
       入代金を支払うことができない、または売却した金融商品を引き渡せないといった損失のリスクにさらされて
       います。このような場合、シティは当該金融商品を市場価格で売却または購入することになります。問題とな
       るブローカー・ディーラーまたは顧客の代わりとなって、取引所または清算機関が取引相手となる場合には、
       信用リスクは軽減されます。
        シティは、規制上および社内規程で定められている保証金を維持するよう顧客に要求することで、顧客取引
       に関連するリスクの軽減を図っています。保証金の水準は日々モニターされ、顧客は当社からの要求に応じて
       追加担保を差し入れることになっています。顧客が担保要件を満たすことができない場合、シティは、必要な
       保証金の水準の維持に十分な原資産金融商品を処分することがあります。
        信用リスクに対するエクスポージャーは市場のボラティリティによって影響を受けるため、その影響で顧客
       がシティに対する義務を履行できなくなる可能性があります。当社は、信用リスクの感応度が高い先渡、先物
       およびその他の取引を行っている顧客およびブローカー・ディーラーに対して信用供与限度額を設定し、緻密
       にモニターしています。
        「ブローカレッジ債権」および「ブローカレッジ債務」は、以下のとおりです。
                                               12月31日

       （単位：百万ドル）                                   2018年          2017年
       対顧客債権
                                          $14,415          $19,215
                                          21,035          19,169
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債権
                  (1)
                                          $35,450          $38,384
       ブローカレッジ債権合計
       対顧客債務
                                          $40,273          $38,741
                                          24,298          22,601
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債務
                  (1)
                                          $64,571          $61,342
       ブローカレッジ債務合計
       (1)  シティのブローカー・ディーラー事業体が計上した、証券ブローカーおよびディーラーに関するAICPA会計ガイド
         （ASC   940-320に編纂）に従って会計処理されるブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務を含んでいます。
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      13 ．投資
       概要
        シティは、2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用しました。これらのASUは市場性
       のある持分有価証券に係る公正価値の変動を損益に計上するよう求めています。持分有価証券に関して、売却
       可能投資のカテゴリーは廃止されました。また、（ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資
       が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権であ
       る場合を除き、市場性のない持分有価証券を公正価値で測定し、公正価値の変動は損益に認識することが求め
       られています。詳細については連結財務諸表注記１をご参照ください。
        次表はシティの投資をカテゴリー別に示したものです。
                                          2018年12月31日

        （単位：百万ドル）
        売却可能負債証券
                                            $288,038
                  (1)
                                             63,357
        満期保有目的負債証券
                              (2)
                                              220
        公正価値で測定された市場性のある持分有価証券
                              (2)
                                              889
        公正価値で測定された市場性のない持分有価証券
                                   (3)
                                              538
        代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                              (4)
                                             5,565
        取得原価で測定された市場性のない持分有価証券
        投資合計                                    $358,607
                                          2017年12月31日

        （単位：百万ドル）
        売却可能負債証券
                                            $290,914
                  (1)
                                             53,320
        満期保有目的負債証券
                              (2)
                                             1,206
        公正価値で測定された市場性のない持分有価証券
                              (4)
                                             6,850
        取得原価で測定された市場性のない持分有価証券
        投資合計                                    $352,290
       (1)  信用関連減損を控除した調整後償却原価で計上されています。
       (2)  未実現利益および損失は、損益に計上されています。
       (3)  観察可能な価格の変動による減損損失および簿価の調整は損益に計上されます。
       (4)  主に連邦準備銀行、連邦住宅貸付銀行およびシティグループがメンバーとなっている特定の取引所によって発行され
         た株式で構成されています。
        次表は、投資に係る受取利息および受取配当金を示しています。

                                      2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
        課税利息
                                      $8,704        $7,538        $6,858
        米国連邦税非課税利息                                521        535        549
                                        269        222        175
        受取配当金
        受取利息および受取配当金合計                               $9,494        $8,295        $7,582
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        次表は、投資の売却に係る実現損益を示していますが、一時的でない減損による損失は除かれています。
                                      2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
        投資実現粗利益                               $   682
                                              $1,039        $1,460
                                       (261)        (261)        (511)
        投資実現粗損失
                                      $   421      $   778      $   949
        投資の売却に係る正味実現利益
        当社は、満期保有目的に分類された特定の負債証券を売却しました。これらの売却は、発行体もしくは有価

       証券の信用力が著しく悪化したこと、または取得時における当該有価証券の元本残高の大部分（少なくとも
       85％）を当社が回収できたことを理由に行われました。加えて、他のいくつかの負債証券が、信用力の著しい
       悪化を理由に売却可能投資に組替えられました。当社には、通常、組替えた当該負債証券を売却する意思があ
       るため、シティは当該有価証券に係る一時的でない減損を計上しました。次表には、各表示期間における、売
       却したおよび売却可能に組替えた満期保有目的負債証券の簿価と、当該有価証券と関係のある利益（損失）ま
       たは一時的でない減損損失を示しています。
                                      2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
        売却した満期保有目的負債証券の簿価                               $  61       $  81       $  49
        満期保有目的負債証券の売却に係る正味実現利益（損失）                                 ―       13        14
        売却可能に組替えられた負債証券の簿価                                 8       74       150
        売却可能に組替えられた負債証券に係る一時的でない
                                         ―        ―       (6)
         減損損失
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       売却可能有価証券
        売却可能有価証券の償却原価および公正価値は、以下のとおりです。
                             2018  年                  2017年

                           未実現     未実現               未実現     未実現
        （単位：百万ドル）
                      償却原価     粗利益     粗損失    公正価値     償却原価     粗利益     粗損失    公正価値
        売却可能   有価  証券
                 (1)
        モーゲージ・バック証券
                      $ 43,504     $  241    $  725   $ 43,020    $ 42,116     $  125    $  500   $ 41,741
         米国政府系機関保証証券
         プライム                ―     ―     ―     ―     11     6     ―    17
         Alt-A                1     ―     ―     1     26     90     ―    116
         米国外の住宅証券               1,310      ▶     2   1,312     2,744      13     6   2,751
                        173     1     2    172     334     ―     2    332
         商業用証券
                      $ 44,988     $  246   $  729   $ 44,505    $ 45,231     $  234   $  508   $ 44,957
        モーゲージ・バック証券合計
        米国財務省証券および連邦
        諸機関証券
                           $   33                  $   77   $  971
         米国財務省証券             $109,376          $1,339    $108,070     $108,344              $107,450
                       9,283      1    132    9,152     10,813       7    124    10,696
         機関債券
        米国財務省証券および連邦
                           $   34                  $   84
                      $118,659          $1,471    $117,222     $119,157          $1,095    $118,146
        諸機関証券    合計
               (2)
                      $  9,372    $   96   $  262   $  9,206    $  8,870    $  140   $  245   $  8,765
        州および地方債証券
        外国政府証券               100,872      415     596   100,691     100,615      508     590   100,533
        社債               11,714      42    157    11,599     14,144      51     86   14,109
                (1)
                        845     2     ▶    843    3,906      14     2   3,918
        アセット・バック証券
                       3,973      ―     1   3,972      297     ―     ―    297
        その他負債証券
                           $  835
        売却可能負債証券合計              $290,423          $3,220    $288,038     $292,220     $1,031     $2,526    $290,725
        市場性のある売却可能持分
                      $       ―  $    ―  $    ―  $       ―  $     186   $    4   $    1   $    189
            (3)
        有価証券
                           $  835
        売却可能有価証券合計              $290,423          $3,220    $288,038     $292,406     $1,035     $2,527    $290,914
       (1)  当社はモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらの証券化事業体は通常VIEとみなされます。これらの
         VIEから生じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、上表に反映されています。その他当社が関
         与しているモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化については、当連結財務諸表注記21をご参照ください。
       (2)  2017  年度第２四半期において、シティはASU第2017-08号「債権－払戻不能の手数料およびその他の費用（サブトピック310-20）：購入した繰
         上償還可能な負債証券のプレミアム部分の償却」を早期適用しました。適用の結果、2017年１月１日付で、繰上償還可能な州および地方債証
         券に係る購入プレミアムの追加償却ならびに公正価値ヘッジの調整累計額について、累積的影響に対する調整額が計上され、「利益剰余金」
         が減少しました。連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (3)  シティは2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用し、その結果、市場性のある売却可能持分有価証券に係る未実現純利
         益に関して、累積的影響額がAOCIから「利益剰余金」に振替えられました。2018年１月１日より、持分有価証券に関して、売却可能のカテゴ
         リーは廃止されました。詳細については連結財務諸表注記１をご参照ください。
        2018年12月31日現在、確定収益証券の償却原価は、その公正価値を3,220百万ドル上回っていました。3,220

       百万ドルのうち、752百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年未満の確定収益投資に関するもので、そのう
       ち92％は投資適格格付けを有していました。2,468百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年以上の確定収益
       投資に関するもので、そのうち98％が投資適格格付けを有していました。また上記の2,468百万ドルのうち、
       1,297百万ドルは米国財務省証券に該当するものでした。
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        次表は、未実現損失が生じている売却可能有価証券の公正価値を示したものです。
                            12ヶ月未満            12ヶ月以上             合計

                                未実現            未実現            未実現
        （単位：百万ドル）
                         公正価値      粗損失      公正価値      粗損失      公正価値      粗損失
        2018年12月31日
                (1)
        売却可能負債証券
        モーゲージ・バック証券
                          $  4,022      $  286    $ 13,143      $   439    $ 17,165      $   725
         米国政府系機関保証証券
         米国外の住宅証券                   284       2      2      ―     286       2
                             79      1      82      1     161       2
         商業用証券
                          $  4,385      $  289    $ 13,227      $   440    $ 17,612      $   729
        モーゲージ・バック証券合計
        米国財務省証券および連邦諸機関証
         券
                          $  8,389      $    42    $ 77,883           $ 86,272
         米国財務省証券                                   $1,297            $1,339
                            277       2    8,660       130     8,937       132
         機関債券
        米国財務省証券および連邦諸機関証
                          $  8,666      $    44   $ 86,543           $ 95,209
                                            $1,427            $1,471
         券合計
        州および地方債証券
                          $   1,614     $    34   $  1,303      $   228    $   2,917     $   262
        外国政府証券                   40,655       265     15,053       331     55,708       596
        社債                   4,547       115     2,077       42     6,624       157
        アセット・バック証券                     441       ▶      55      ―     496       ▶
                           1,790        1      ―      ―    1,790        1
        その他負債証券
                          $ 62,098      $   752
        売却可能負債証券合計                              $118,258       $2,468     $180,356       $3,220
        2017年12月31日
        売却可能負債証券
        モーゲージ・バック証券
                          $ 30,994      $  438    $  2,206      $    62   $ 33,200      $   500
         米国政府系機関保証証券
         米国外の住宅証券                   753       6      ―      ―     753       6
                            150       1      57      1     207       2
         商業用証券
                          $ 31,897      $  445    $  2,263      $    63   $ 34,160      $   508
        モーゲージ・バック証券合計
        米国財務省証券および連邦諸機関証
         券
                          $ 79,050      $   856    $  7,404      $   115    $ 86,454      $   971
         米国財務省証券
                           8,857       110     1,163       14    10,020       124
         機関債券
        米国財務省証券および連邦諸機関証
                          $ 87,907      $   966    $  8,567      $   129    $ 96,474
                                                        $1,095
         券合計
        州および地方債証券                  $   1,009     $    11   $  1,155      $   234    $   2,164     $   245
        外国政府証券                   53,206       356     9,051       234     62,257       590
        社債                   6,737       74      859      12     7,596       86
        アセット・バック証券                     449       1      25      1     474       2
        その他負債証券                      ―      ―      ―      ―      ―      ―
                             11      1      ―      ―      11      1
        市場性のある売却可能持分有価証券
        売却可能有価証券合計                  $181,216       $1,854     $ 21,920      $   673    $203,136       $2,527
       (1)  シティは2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用し、その結果、市場性のある売却可能持分有
         価証券に係る未実現純利益に関して、累積的影響額がAOCIから「利益剰余金」に振替えられました。2018年１月１日
         より、持分有価証券に関して、売却可能のカテゴリーは廃止されました。詳細については連結財務諸表注記１をご参
         照ください。
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        次表は、売却可能負債証券の償却原価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                         12 月31日

                                  2018年                2017年
        （単位：百万ドル）                      償却原価        公正価値        償却原価        公正価値
                   (1)
        モーゲージ・バック証券
                             $     14       $     14       $     45       $     45
        １年以内
        １年超５年以内                        662        661       1,306        1,304
        ５年超10年以内                       2,779        2,828        1,376        1,369
           (2)
                              41,533        41,002        42,504        42,239
        10年超
                             $ 44,988       $ 44,505       $ 45,231       $ 44,957
        合計
        米国財務省証券および連邦諸機関証券
                             $ 41,941       $ 41,867       $   4,913      $   4,907
        １年以内
        １年超５年以内                       76,139        74,800        111,236        110,238
        ５年超10年以内                        489        462       3,008        3,001
           (2)
                                90        93         ―        ―
        10年超
        合計                      $118,659        $117,222        $119,157        $118,146
        州および地方債証券
                             $   2,586      $   2,586       $   1,792      $   1,792
        １年以内
        １年超５年以内                       1,676        1,675        2,579        2,576
        ５年超10年以内                        585        602        514        528
           (2)
                               4,525        4,343        3,985        3,869
        10年超
                             $   9,372      $   9,206       $   8,870      $   8,765
        合計
        外国政府証券
                             $ 39,078       $ 39,028       $ 32,130       $ 32,100
        １年以内
        １年超５年以内                       50,125        49,962        53,034        53,165
        ５年超10年以内                       10,153        10,149        12,949        12,680
           (2)
                               1,516        1,552        2,502        2,588
        10年超
        合計                      $100,872        $100,691        $100,615        $100,533
              (3)
        その他すべて
                             $   6,166      $   6,166       $   3,998      $   3,991
        １年以内
        １年超５年以内                       8,459        8,416        9,047        9,027
        ５年超10年以内                       1,474        1,427        3,415        3,431
           (2)
                                433        405       1,887        1,875
        10年超
                             $ 16,532       $ 16,414       $ 18,347       $ 18,324
        合計
        売却可能負債証券合計                      $290,423        $288,038        $292,220        $290,725
       (1)  米国政府系機関のモーゲージ・バック証券を含みます。
       (2)  満期のない投資有価証券は契約満期10年超に含まれます。実際の満期は、償還権または期限前返済権の有無によって
         異なる可能性があります。
       (3)  社債、アセット・バック証券およびその他の負債証券を含みます。
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       満期保有目的負債証券
        満期保有目的負債証券の簿価および公正価値は、以下のとおりです。
                                             未実現

                                      未実現
                              簿価                       公正価値
                                      粗利益
        （単位：百万ドル）                                      粗損失
        2018  年 12月31日
        満期保有目的負債証券
                   (1)(2)
        モーゲージ・バック証券
         米国政府機関保証付                      $34,239          $199       $578       $33,860
         Alt-A                         ―        ―       ―         ―
         米国外の住宅証券                       1,339          12        1       1,350
                                 368         ―       ―        368
         商業用証券
        モーゲージ・バック証券合計                       $35,946          $211       $579       $35,578
        州および地方債証券                       $ 7,628                       $ 7,657
                                        $167       $138
        外国政府証券                        1,027          ―       24       1,003
                  (1)
                               18,756           8      112       18,652
        アセット・バック証券
        満期保有目的負債証券合計                       $63,357          $386       $853       $62,890
        2017年12月31日
        満期保有目的負債証券
                   (1)
        モーゲージ・バック証券
                                        $ 40
         米国政府機関保証付                      $23,880                 $157       $23,763
         Alt-A                        141         57        ―        198
         米国外の住宅証券                       1,841          65        ―       1,906
                                 237         ―       ―        237
         商業用証券
        モーゲージ・バック証券合計                       $26,099          $162       $157       $26,104
                 (3)
                               $ 8,897                $ 73      $ 9,202
                                        $378
        州および地方債証券
        外国政府証券                         740         ―       18        722
                  (1)
                               17,584          162        22       17,724
        アセット・バック証券
        満期保有目的負債証券合計                       $53,320          $702       $270       $53,752
       (1)  当社はモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらの証券化事業体は通常VIEと
         みなされます。これらのVIEから生じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額で
         あり、上表に反映されています。その他当社が関与しているモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の
         証券化については、当連結財務諸表注記21をご参照ください。
       (2)  2018年11月、シティバンクは、ASC                 320に従い、100億ドルの政府機関の住宅モーゲージ・バック証券（以下「RMBS」
         といいます。）および商業用モーゲージ・バック証券（以下「CMBS」といいます。）を、売却可能分類から満期保有
         目的分類に振替えました。この振替時点では、これらの有価証券において、598百万ドルの未実現損失が生じていま
         した。この金額はAOCIに引き続き計上され、これらの有価証券の残存期間にわたり償却されます。
       (3)  2017年度第２四半期において、シティはASU第2017-08号を早期適用しました。適用の結果、2017年１月１日付で、繰
         上償還可能な州および地方債証券に係る当該ASUに基づき計上されていたと考えられる購入プレミアムの追加償却な
         らびに公正価値ヘッジの調整累計額について、累積的影響に対する調整額が計上され、「利益剰余金」が減少しまし
         た。連結財務諸表注記１をご参照ください。
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        当社は、その状況において予見されていない重要な変更（信用力の悪化または規制資本要件の変更も含みま
       す。）がなければ、満期まで、または該当する場合には発行体によるコール・オプションの行使まで、これら
       の有価証券を保有する積極的な意思と能力を有しています。
        AOCIに分類された満期保有目的有価証券に係る正味未実現損失は主に、過去において売却可能に分類され、
       満期保有目的に振替えられた負債証券に関連しており、公正価値ヘッジ調整累計額が含まれます。正味未実現
       損失には、損益に計上された信用の減損が生じている満期保有目的負債証券に関する信用関連以外の理由によ
       る公正価値の変動も含まれます。満期保有目的負債証券のAOCI残高は、同じ負債証券の振替日現在の公正価値
       と額面価額の差額の調整と同じ方法で、利回りの調整として償却されます。
        次表は、未認識損失の生じている満期保有目的負債証券の公正価値を示したものです。
                            12ヶ月未満            12ヶ月以上             合計

                               未認識            未認識            未認識
        （単位：百万ドル）
                         公正価値      粗損失      公正価値      粗損失      公正価値      粗損失
        2018年12月31日
        満期保有目的負債証券
                          $ 2,822      $ 20
        モーゲージ・バック証券                              $18,086       $559    $20,908       $579
        州および地方債証券                    981      34    1,242       104     2,223       138
        外国政府証券                   1,003       24       ―     ―    1,003       24
                          13,008       112       ―     ―   13,008       112
        アセット・バック証券
        満期保有目的負債証券合計                  $17,814       $190    $19,328       $663    $37,142       $853
        2017年12月31日
        満期保有目的負債証券
                          $ 8,569      $ 50   $ 6,353
        モーゲージ・バック証券                                     $107    $14,922       $157
        州および地方債証券                    353       5     835      68    1,188       73
        外国政府証券                    723      18       ―     ―     723      18
                             71      3     134      19      205      22
        アセット・バック証券
                          $ 9,716      $ 76   $ 7,322
        満期保有目的負債証券合計                                     $194    $17,038       $270
       注：上表に表示されている未認識粗損失からは、2018年および2017年12月31日現在、主に売却可能から組替えられた満期
         保有目的負債証券の償却原価と簿価との差額に関連してAOCIに計上された正味未実現損失それぞれ(653)百万ドルお
         よび(117)百万ドルが除かれています。2018年および2017年12月31日現在、これらの正味未認識損失のほとんどすべ
         てが、12ヶ月以上にわたって損失が計上されている有価証券に関連しています。
                                514/865









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        次表は、満期保有目的負債証券の簿価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                        12 月31日

                                20 18 年              2017年
        （単位：百万ドル）                     簿価       公正価値          簿価       公正価値
        モーゲージ・バック証券
                            $       3     $       3      $      ―     $      ―
        １年以内
        １年超５年以内                       539        540        720        720
        ５年超10年以内                       997       1,011          148        149
           (1)
                             34,407        34,024        25,231        25,235
        10年超
        合計                     $35,946        $35,578        $26,099        $26,104
        州および地方債証券
                            $      37     $      37      $    407      $    425
        １年以内
        １年超５年以内                       168        174        259        270
        ５年超10年以内                       540        544        512        524
           (1)
                             6,883        6,902        7,719        7,983
        10年超
                            $ 7,628       $ 7,657       $ 8,897       $ 9,202
        合計
        外国政府証券
                            $      60     $      36      $    381      $    381
        １年以内
        １年超５年以内                       967        967        359        341
        ５年超10年以内                        ―        ―        ―        ―
           (1)
                               ―        ―        ―        ―
        10年超
                            $ 1,027       $ 1,003       $   740       $    722
        合計
              (2)
        その他すべて
                            $      ―     $      ―     $      ―     $      ―
        １年以内
        １年超５年以内                        ―        ―        ―        ―
        ５年超10年以内                      2,535        2,539        1,669        1,680
           (1)
                             16,221        16,113        15,915        16,044
        10年超
        合計                     $18,756        $18,652        $17,584        $17,724
        満期保有目的負債証券合計                     $63,357        $62,890        $53,320        $53,752
       (1)  満期のない投資は契約満期10年超に含まれます。実際の満期は、償還権または期限前返済権の有無によって異なる可
         能性があります。
       (2)  社債およびアセット・バック証券を含みます。
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       一時的でない減損に関する投資の評価
       概要
        当社は、減損が一時的か否かを評価するために、未実現損失が発生しているすべての有価証券を定期的に見
       直しています。この見直しは損益を通じて公正価値で測定されないすべての有価証券に適用されます。2018年
       １月１日より、持分有価証券に関して、売却可能のカテゴリーは廃止されているため、これらの有価証券に対
       する一時的でない減損の見直しは求められていません。詳細については連結財務諸表注記１をご参照くださ
       い。
        個別の有価証券の現在の公正価値がその償却原価を下回る場合には、未実現損失が存在します。売却可能有
       価証券に関して、本質的に一時的であると判断される未実現損失は、税引後の金額でAOCIに計上されます。満
       期保有目的負債証券に関する一時的な損失は通常、これらの投資が調整後償却原価で計上されているため、計
       上されません。しかし、信用関連の減損が生じている満期保有目的負債証券に関しては、信用損失が一時的で
       ない減損として損益に認識され、一時的でない減損調整後の原価と公正価値との差額はAOCIに認識されて、当
       該有価証券の残存契約期間にわたり利回りの調整として償却されます。「トレーディング勘定資産」から満期
       保有目的に振替えられた負債証券の償却原価は、振替日現在の当該証券の公正価値に調整収益を加えた金額か
       ら振替後に損益に計上された減損を差し引いたものと定義されています。売却可能から満期保有目的に振替え
       られた負債証券の償却原価は、当初購入原価に購入時のディスカウントまたはプレミアムの調整累計額または
       償却累計額について調整し、調整額または償却額控除後の公正価値ヘッジ調整累計額を加減算した金額から、
       振替後に損益に計上された減損を差し引いたものと定義されています。
        当該証券の分類が、売却可能であるか、または満期保有目的であるかに関らず、当社は未実現損失が発生し
       ているポジションごとに一時的でない減損について評価しています。減損が一時的か否かを判断する際に考慮
       される項目は以下のとおりです。
        ・　公正価値が原価を下回っている期間と程度
        ・　減損の重大性
        ・　減損の原因および発行体の財政状態と短期的な見通し
        ・　信用状態の悪化を示唆する発行体の市場における活動
        ・　予測される回復に十分な期間にわたって当社が当該投資を保有する能力と意思
        当社が、減損について評価する際に考慮する一般的な項目は以下のとおりです。

        ・　減損した投資の把握と評価
        ・　公正価値が償却原価を下回っている投資の個別分析（未実現損失が発生している期間および回復までの
          予想期間の検討を含みます。）
        ・　証拠についての検討（個別の投資に一時的ではない減損が生じていることの裏付けとなる要素または要
          因および一時的ではない減損の根拠とはならない要素または要因の評価を含みます。）
        ・　事業方針に基づいて要求されるこれらの分析結果の文書化
                                516/865





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       負債証券
        当社に売却する意思があるか、または償却原価まで回復する前に売却を必要とする可能性が50％超であると
       当社が考えている減損した負債証券の償却原価と公正価値の差額は、一時的でない減損として損益に認識され
       ます。しかし、当社に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も低い有価証券に関しては、信用関連の
       減損のみが損益に認識され、信用関連以外の減損はAOCIに計上されます。
        負債証券の信用の減損は、経営陣が、有価証券の償却原価の全額を回収するのに十分な契約上の元本および
       利息のキャッシュ・フローの受領を見込んでいない場合に存在します。
       売却可能持分有価証券および持分法適用投資

        売却可能持分有価証券について、2018年１月１日より前は、経営陣は、回復に十分な期間にわたって当該持
       分有価証券を保有する意思および能力、または原価に回復する前に当社が当該有価証券の売却を必要としてい
       た可能性が50％超であったか否かを含む上記の様々な要素を考慮していました。経営陣がそうした意思および
       能力を有していなかった場合、当該証券の公正価値の下落は一時的でないとみなされ、損益に計上されていま
       した。2018年１月１日より、持分有価証券に関して、売却可能のカテゴリーは廃止されているため、これらの
       有価証券に対する一時的でない減損の見直しは求められていません。詳細については連結財務諸表注記１をご
       参照ください。
        経営陣は、公正価値がそれぞれの簿価を下回っている持分法適用投資の一時的でない減損についても評価し
       ます。投資対象が上場有価証券の場合、公正価値は価格に数量を乗じて測定されます。投資対象が上場されて
       いない場合、その他の方法が用いられます（連結財務諸表注記24をご参照ください。）。
        シティに価値の回復前に売却の予定があるか、または売却を必要とする可能性が高い減損した持分法適用投
       資に関して、公正価値が売却予定日より前に回復する見込みがない場合、重大性および期間に関わらず、減損
       は一時的でない減損として損益に全額認識されます。一時的でない減損の測定には、貸借対照表日以降に予測
       される部分的な回復は含まれません。
        経営陣に価値の回復前に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も低い減損した持分法適用投資に関
       して、減損が一時的でないか否かの評価は、（ⅰ）持分法適用投資が価値を回復するか、またその時期、なら
       びに（ⅱ）投資家が価値の回復に十分な期間にわたってその投資を保有する意思および能力を有しているかに
       基づいています。減損が一時的とみなされるか否かの判断は、以下の兆候を検討しています。
        ・　　減損の原因ならびに発行体の財政状態および短期的な見通し（発行体の営業活動に影響を及ぼす可能
          性のある特定の出来事を含みます。）
        ・　期待されている市場価値の回復に十分な期間にわたって投資を保有する意思および能力
        ・　公正価値が簿価を下回っている期間および程度
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                                                            有価証券報告書
        以下のセクションでは、2018年12月31日現在において最も重要な未実現損失が発生している有価証券の種類
       に関して信用関連の減損を特定するための当社のプロセスについて記載しています。
       モーゲージ・       バック証券

        米国のモーゲージ・バック証券については、対象となる住宅抵当貸付に係る元本および利息のキャッシュ・
       フローを見積るためのキャッシュ・フロー・モデルを使用して、信用の減損が評価されていますが、当該モデ
       ルには当該証券特有の担保および取引構造が勘案されています。当該モデルは、取引構造ならびにその構造内
       に存在する順位および信用補完を考慮して、それらの見積キャッシュ・フローを有価証券の様々なトランシェ
       に分配するものです。当該キャッシュ・フロー・モデルは、当期中のモーゲージ・バック証券の実際のキャッ
       シュ・フローを取り込み、数多くの仮定（債務不履行率、期限前返済率、担保権実行不動産に関する回収率お
       よび政府機関以外のモーゲージ・バック証券に関する予想損失率を含みます。）を用いて残存キャッシュ・フ
       ローを見積ります。
        経営陣は、市場データ、内部の見積りならびに外部格付機関および他の第三者機関が公表した見積りを用い
       て具体的な仮定を行っています。債務不履行率は、現在対象となっている抵当貸付の実績を考慮することに
       よって予想され、一般に、（ⅰ）期日未到来の貸付の10％、（ⅱ）延滞期間が30日から59日までの貸付の
       25％、（ⅲ）延滞期間が60日から90日までの貸付の70％、（ⅳ）延滞期間が91日以上の貸付の100％の債務不
       履行が仮定されています。これらの見積りは、当該証券の全期間にわたる債務不履行率を見積るためのデフォ
       ルト・タイミング・カーブに沿って推定されています。その他の仮定は、実際の担保の属性（地理的集中、格
       付けおよび現在の市場価格を含みます。）を考慮しています。
        キャッシュ・フロー予測は、異なるストレステスト・シナリオを用いて作成されています。経営陣は、当該
       証券の償却原価までの回復が見込まれるか否かを評価するために、それらのストレス・テストの結果（顕在化
       している現金不足の重大性ならびに対象となる原資産プールの特性および実績に基づくストレス・シナリオが
       実際に顕在化する可能性を含みます。）を評価しています。キャッシュ・フロー予測により、当社が償却原価
       までの回復を期待できないことが示唆される場合、当社は見積信用損失を損益に計上します。
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       州および地方債証券
        シティグループの売却可能および満期保有目的の州および地方債証券に関する信用の減損を特定するプロセ
       スは、主に第三者による信用格付けを組み込んだ信用分析に基づいています。シティグループは債券発行体お
       よび金融保証保険の形式で債務不履行に対する保証を提供する保険会社の格付けを監視しています。保険を考
       慮しない平均外部格付けは、Aa3/AA-です。外部格付けの引下げまたはその他の信用の減損の兆候（すなわ
       ち、商品個別のキャッシュ・フローの見積りまたは発行体によるデフォルト確率に基づき）が発生した場合、
       対象となる債券に関して予想される契約上の元本および利息の支払額または時期の不利な変更について具体的
       に見直されます。
        未実現損失が発生している州および地方債証券のうち、シティグループに売却の予定がある、または売却を
       必要とする可能性が50％超であるものに関して、減損の全額が損益に認識されます。
       一時的でない減損の認識および測定

        次表は、損益に認識された一時的でない減損の合計を示しています。
        投資およびその他資産に係る

                                  2018  年 12月31日に終了した事業年度
        一時的でない減損
                                (1)
        （単位：百万ドル）                            満期保有目的         その他資産          合計
                            売却可能
        当社に売却の意思がなく、売却を必要
         とする可能性も低い負債証券に関連
         する減損損失：
          期中に認識された一時的でない
                              $  ―       $  ―       $  ―       $  ―
           減損損失    合計
          控除：減損損失のうち、AOCIに
                                ―        ―        ―        ―
           認識された部分（税引前）
        当社に売却の意思がなく、売却を必要
         とする可能性も低い負債証券に関し                      $  ―       $  ―       $  ―       $  ―
         て損益に認識された正味減損損失
        当社に売却の意思があるか、売却を必
         要とする可能性が50％超であるか、
         または行使の可能性が高いとみなさ
                               125         ―        ―       125
         れる発行体による繰上償還の対象で
         ある負債証券に関して損益に認識さ
         れた減損損失
        損益に認識された一時的でない減損
                                      $  ―       $  ―
                              $125                        $125
         損失合計
       (1)  2018年12月31日に終了した事業年度における売却可能負債証券の金額を表しています。2018年１月１日より、持分有
         価証券に関して、売却可能のカテゴリーは廃止されています。詳細については連結財務諸表注記１をご参照くださ
         い。
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        投資およびその他資産に係る
                                  2017  年12月31日に終了した事業年度
        一時的でない減損
                                (1)
        （単位：百万ドル）                            満期保有目的         その他資産          合計
                            売却可能
        当社に売却の意思がなく、売却を必要
         とする可能性も低い有価証券に関連
         する減損損失：
          期中に認識された一時的でない
                              $   2       $  ―       $  ―       $  2
           減損損失    合計
          控除：減損損失のうち、AOCIに
                                ―        ―        ―        ―
           認識された部分（税引前）
        当社に売却の意思がなく、売却を必要
         とする可能性も低い有価証券に関し                      $   2       $  ―       $  ―       $  2
         て損益に認識された正味減損損失
        当社に売却の意思があるか、売却を必
         要とする可能性が50％超であるか、
         または行使の可能性が高いとみなさ
                               59         2        ―        61
         れる発行体による繰上償還の対象で
         ある有価証券に関して損益に認識さ
         れた減損損失
        損益に認識された一時的でない減損
                              $ 61       $   2       $  ―       $ 63
         損失合計
       (1)  市場性のない持分有価証券の一時的でない減損を含みます。
        投資およびその他資産に係る

                                  2016  年12月31日に終了した事業年度
        一時的でない減損
                               (1)(2)                 (3)
        （単位：百万ドル）                            満期保有目的                  合計
                           売却可能                その他資産
        当社に売却の意思がなく、売却を必要
         とする可能性も低い有価証券に関連
         する減損損失：
          期中に認識された一時的でない
                              $   3       $   1       $  ―       $  4
           減損損失    合計
          控除：減損損失のうち、AOCIに
                                ―        ―        ―        ―
           認識された部分（税引前）
        当社に売却の意思がなく、売却を必要
         とする可能性も低い有価証券に関し                      $   3       $   1       $  ―       $  4
         て損益に認識された正味減損損失
        当社に売却の意思があるか、または回
         復以前に売却を必要とする可能性が
                               246         38        332        616
         50％超である有価証券に関して損益
         に認識された減損損失
        損益に認識された一時的でない減損
                                      $ 39
                              $249                $332        $620
         損失合計
       (1)  市場性のない持分有価証券の一時的でない減損を含みます。
       (2)  2016年度においてベネズエラの換算レートが変動したことにより影響を受けた売却可能有価証券に関連する減損160
         百万ドルを含みます。
       (3)  減損費用は、2016年度中に売却された持分投資の簿価に関連しています。
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        保有している売却可能および満期保有目的の負債証券のうち、当社に売却する意思がなく、売却を必要とす
       る可能性が低いものに関して、損益に認識された信用関連の減損の12ヶ月間のロールフォワードは以下のとお
       りです。
                             保有する負債証券に関して損益に認識された

                                一時的でない減損        信用損失累計額
                              過年度に        過年度に
                                            信用の減損が
                             減損が認めら          減損が
                                             計上された
                             れていない        認められた
                                             有価証券    の
                             有価証券に        有価証券に
                                             売却、振替
                      2017  年                             2018  年
                             関して損益に        関して損益に
                                            または償還に
                      12月31日                                12月31日
                             認識された        認識された
                                                 (1)
        （単位：百万ドル）
                      現在残高                                現在残高
                             信用の減損        信用の減損
                                            よる減少額
        売却可能負債証券
        モーゲージ・バック
                        $ 38                               $ 1
                                 $―        $―       $(37)
           (2)
         証券
        州および地方債証券                  ▶         ―       ―       (4)        ―
        外国政府証券                  ―         ―       ―        ―        ―
        社債                  ▶         ―       ―        ―        ▶
                         2         ―       ―       (2)        ―
        その他すべての負債証券
        売却可能負債証券に
         関して認識された
                        $ 48                               $ 5
                                 $―        $―       $(43)
         一時的でない減損
         信用損失合計
        満期保有目的負債証券

        モーゲージ・バック
                        $ 54
                                 $―        $―       $(54)        $―
           (3)
         証券
                         3         ―       ―       (3)        ―
        州および地方債証券
        満期保有目的負債証券に
         関して認識された
                        $ 57
                                 $―        $―       $(57)        $―
         一時的でない減損        信用
         損失合計
       (1)  関連負債証券の満期保有目的から売却可能への振替えに伴い満期保有目的から売却可能に組替えられた一時的でない
         減損信用損失累計額18百万ドルが含まれています。2018年１月１日、シティはASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する
         会計処理の限定的改善」を適用し、当該基準において認められた一度限りの振替えとして、約40億ドルの満期保有目
         的負債証券を売却可能の分類に振替えました。
       (2)  主にプライム証券で構成されています。
       (3)  主にAlt-A証券で構成されています。
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                             保有する負債証券に関して損益に認識された
                                一時的でない減損        信用損失累計額
                              過年度に        過年度に
                                            信用の減損が
                             減損が認めら          減損が
                                             計上された
                             れていない        認められた
                                             有価証券    の
                             有価証券に        有価証券に
                                             売却、振替
                      2016  年                             2017  年
                             関して損益に        関して損益に
                                            または償還に
                      12月31日                               12月31日
                             認識された        認識された
                                                 (1)
        （単位：百万ドル）
                      現在残高                               現在残高
                             信用の減損        信用の減損
                                            よる減少額
        売却可能負債証券
                   (1)
        モーゲージ・バック証券
                        $  ―        $―        $―       $ 38       $ 38
         (2)
        州および地方債証券                  ▶         ―       ―        ―        ▶
        外国政府証券                  ―         ―       ―        ―        ―
        社債                  5         ―       ―       (1)        ▶
                         22         ―       2      (22)         2
        その他すべての負債証券
        売却可能負債証券に
         関して認識された
                        $ 31                $ 2      $ 15       $ 48
                                 $―
         一時的でない減損
         信用損失合計
        満期保有目的負債証券

                   (1)
        モーゲージ・バック証券
                                                       $ 54
                        $101         $―        $―       $(47)
         (3)
                         3         ―       ―        ―        3
        州および地方債証券
        満期保有目的負債証券に
         関して認識された
                                                       $ 57
                        $104         $―        $―       $(47)
         一時的でない減損        信用
         損失合計
       (1)  関連有価証券の満期保有目的から売却可能への振替えに伴い満期保有目的から売却可能に組替えられた一時的でない
         減損信用損失累計額38百万ドルが含まれています。
       (2)  主にプライム証券で構成されています。
       (3)  主にAlt-A証券で構成されています。
       公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券

        2018年１月１日より、（ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測
       定される連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性の
       ない持分有価証券は公正価値で測定し、公正価値の変動は損益に計上することが求められています。詳細につ
       いては連結財務諸表注記１をご参照ください。
        公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券を代替的測定方法を用いて測定するかどうかの選択は、
       商品ごとに行われます。代替的測定方法の下では、持分有価証券は、同一の発行体による同一または類似の投
       資に関する秩序立った取引において観察可能な価格による変動を加減算した原価で計上されます。持分有価証
       券の簿価は、取引が観察された日の公正価値に調整されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引
       がシティの保有するものと同一の投資に係るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異
       なったりすることなど）から、観察された取引価格と異なる可能性があります。
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                                                            有価証券報告書
        代替的方法における持分有価証券については、減損の評価も行われます。経営陣は四半期ごとに、代替的測
       定方法の下で各持分有価証券が減損しているかについて、質的測定を行います。考えられる減損の兆候は以下
       を含みますが、これらに限定されません。
         ・　収益の実績、信用格付け、資産の質または投資対象の事業の見通しの著しい悪化
         ・　投資対象における規制、経済または技術環境の著しい悪化
         ・　投資対象が営業を行う地理的領域または業界の一般的な市況の著しい悪化
         ・　善意の買取の申し出、投資対象による売却の申し出または同一もしくは類似の投資に関して、簿価に
          満たない金額で売却が完了した競売
         ・　営業活動からのマイナスのキャッシュ・フロー、運転資本の不足または法定資本要件もしくは債務制
          限条項の不履行など、継続事業としての投資対象の事業継続能力に重大な懸念が生じる要因
        質的測定により減損の存在が示された場合、当該投資は公正価値まで評価減され、当該投資の公正価値と簿
       価の差額は、全額損益に認識されます。
        以下は2018年12月31日現在、代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券の簿価と、2018年
       12月31日に終了した事業年度に損益に認識された金額を表しています。
                                           2018  年 12月31日に

        （単位：百万ドル）
                                           終了した事業年度
        代替的測定方法：
        2018年12月31日現在残高                                         $538
            （ 1）
                                                  7
        減損損失
                     （1）
                                                 18
        観察可能価格に対する引下げ
                     （1）
                                                 219
        観察可能価格に対する引上げ
       (1)  これらの非定期的な公正価値測定に関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。
        取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、同様の減損分析が実施されます。2018年12月31

       日に終了した事業年度において、取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、損益で認識され
       た減損損失はありませんでした。
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       純資産価額を算出するオルタナティブ投資ファンドへの投資
        当社は、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンド、ファンド・オブ・ファンズおよび不動産
       ファンドなど、第三者の資産運用会社が提供する純資産価額（以下「NAV」といいます。）またはその同等物
       を算出する特定のオルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。かかるファンドへの投資は通常、
       公正価値で計上される市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価値は、当該
       ファンドにおける当社の所有持分のNAVを用いて見積られています。これらの投資の一部は、ボルカー・ルー
       ルにおける「カバード・ファンド」への投資に該当しますが、ボルカー・ルールでは、特定の自己勘定による
       投資活動を禁じており、また、カバード・ファンドの所有および当該ファンドとの関係性を制限しています。
       2017年４月21日に、流動性の低いファンドへの投資の一部についてボルカー・ルールの下で認められる保有期
       間に関するシティの延長申請が承認され、当社は、2017年７月21日（一般的な適合期間の満了日）から５年
       間、またはかかる投資が満期を迎えるか別途ボルカー・ルールに適合する日のいずれか早い方までかかる投資
       を保有することが認められました。
                                               解約頻度

                                    未実行
                         公正価値
                                              （現在適格で
                                  コミットメント
                                              ある場合）
                                                       解約通知
                                               月次、
                                                        期間
                       2018  年   2017  年   2018  年   2017  年
                                              四半期ごと、
                      12 月31日     12 月31日    12 月31日    12 月31日
                                               １年ごと
        （単位：百万ドル）
                                                       10日から
        ヘッジファンド                 $  ―    $  1    $  ―    $  ―
                                             通常、四半期ごと
                                                        95日
        プライベート・エクイティ・
                         168      372      62      62          ―      ―
             (1)
         ファンド
               (2)
                         14      31      19      20          ―      ―
        不動産ファンド
        ミューチュアル／共同投資
                         25      ―      ―      ―
         ファンド
                                   $ 81    $ 82
        合計                 $207      $404                      ―      ―
       (1)  プライベート・エクイティ・ファンドには、インフラ投資、新興市場およびベンチャー・キャピタルへ投資するファ
         ンドが含まれます。
       (2)  主として米国、ヨーロッパおよびアジアの商業用不動産へ投資する複数の不動産ファンドが含まれています。
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      14 ．貸出金
        シティグループの貸出金は、個人向けおよび法人向けの２つのカテゴリーに分けて報告されています。これ
       らのカテゴリーは主として貸出金を管理するセグメントおよびサブセグメントに従って分類されています。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は、主として、「GCB」および「本社事項、本社業務／その他」によって管理されている貸
       出金およびリースを表しています。次表は、シティの個人向け貸出金を種類別に示したものです。
                                                12月31日

        （単位：百万ドル)                                    2018年         2017年
        米国内店
                      (1)
                                            $ 60,127        $ 65,467
         抵当貸付および不動産貸出金
         割賦、リボルビング信用およびその他                                    3,398         3,398
         カード                                   143,788         139,006
                                             8,256         7,840
         商工業貸出金
        合計                                    $215,569         $215,711
        米国外店
                      (1)
                                            $ 43,379        $ 44,081
         抵当貸付および不動産貸出金
         割賦、リボルビング信用およびその他                                    27,609         26,556
         カード                                    25,400         26,257
         商工業貸出金                                    17,773         20,238
                                               49         76
         リースファイナンス
        合計                                    $114,210         $117,208
        個人向け貸出金合計                                    $329,779         $332,919
                                            $      708      $      737
        正味前受収益
        個人向け貸出金（前受収益控除後）                                    $330,487         $333,656
       (1)  主として不動産により担保される貸出金をいいます。
        シティグループは、個人向け貸出金ポートフォリオに関連した主要なリスクを監視、評価および管理するた

       めのリスク管理プロセスを定めています。信用の質に関する指標は、積極的に監視されており、貸出金の延滞
       状況、個人向けクレジット・スコア（以下「FICO」といいます。）および不動産価値に占める貸付金の割合
       （以下「LTV」といいます。）が含まれます。それぞれの指標については下記に詳細が記載されています。
        上表の貸出金には、より大きな信用関連の課題をもたらす可能性がある貸付商品が含まれています。このよ
       うな商品には、例えば市場金利を下回る初期金利が設定されているクレジットカードおよびインタレスト・オ
       ンリー・ローンなどがあります。これらの商品は、そのより高い固有リスクを軽減する信用管理手法を用いて
       厳密に管理されています。
        2018年および2017年12月31日に終了した事業年度において、当社は個人向け貸出金それぞれ32億ドルおよび
       49億ドルを売却および／または売却目的保有に組替えました。
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       貸出金の延滞状況
        貸出金の延滞状況は監視され、個人向け貸出金の信用の質に関する重要な指標とみなされています。米国の
       第１順位住宅抵当貸付に関しては、支払延滞を報告する方法として、主にモーゲージ銀行協会（以下「MBA」
       といいます。）の手法が用いられています。この手法では、その貸出金の次の支払期限日の直前の日までに月
       次の支払が受領されていない場合、貸出金の支払が延滞しているとみなされます。その他すべての貸出金に
       は、翌月の支払期限日の営業終了までに月次の支払が受領されていない場合に貸出金の支払が延滞していると
       みなされる延滞報告手法が用いられます。
        一般的な方針として、第１順位住宅抵当貸付、ホーム・エクイティ・ローンおよび割賦貸出金については、
       契約上、返済が90日延滞している場合に未収利息非計上貸出金に分類されます。クレジットカードおよび無担
       保のリボルビング・ローンの場合、一般的に返済が180日延滞するまで、未収利息が計上されます。規制対象
       の銀行のホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合に未収
       利息非計上貸出金に分類されます。抵当貸付は、連邦住宅局（以下「FHA」といいます。）の保証が付された
       貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。コ
       マーシャル・バンキング貸出金は、貸出金の全額回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利
       息もしくは元本の支払に疑念があると判断された場合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場
       合には、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。
        貸出条件が変更された米国の個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は、商品によって異なります。一般的
       に、これらの条件変更に適格となるための条件の１つに、最低回数（通常、１回から３回の範囲）の支払を行
       うことが含まれています。貸出条件変更時に貸出金は正常債権に戻されます。ただし、クレジットカードな
       ど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は連邦金融機関検査協議会（以下
       「FFIEC」といいます。）のガイドラインに準拠しています。FFIECガイドラインの対象となっているオープ
       ン・エンド型個人向け貸出金について正常債権に戻す条件の１つは、少なくとも３回連続して最低月次支払額
       またはそれに相当する額を受領することです。また、FFIECガイドラインでは貸出金を正常債権に戻す回数に
       は制限（通常、12ヶ月間に１回かつ５年間に２回）があります。さらに、FHAおよび退役軍人省（以下「VA」
       といいます。）の貸出金は、これらの各機関のガイドラインに基づき貸出条件の変更が行われ、条件変更され
       た貸出金を正常債権に戻すために、支払は必ずしも要求はされません。
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       2018年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                                     延滞して

                                                       90 日延滞
                                     いるが政
                                                 未収利息
                                                       で未収
                    期日
                                     府の保証
                         30日から
                                                 非計上
                                                       利息を
                               90日以上      がある      貸出金
                    未到来
                          89日
                                                 貸出金
                                                       計上して
                            (3)      (3)      (4)      (2)
                     (1)(2)
       （単位：百万ドル）
                                                  合計
                                                       いるもの
                          延滞      延滞      もの      合計
                   合計
        北米内店
         第１順位住宅抵当
                    $ 45,953      $   420    $   253    $   786    $ 47,412      $   583    $   549
            (5)
          貸付
         ホーム・エクイ
                (6)
                     11,135       161      247       ―    11,543       527       ―
          ティ・ローン
          (7)
         クレジットカード           141,106       1,687      1,764        ―   144,557         ―    1,764
         割賦およびその他            3,394       43      16      ―    3,453       22      ―
         コマーシャル・
                     9,662       20      46      ―    9,728       109       ―
          バンキング貸出金
        合計            $211,250       $2,331      $2,326      $   786    $216,693       $1,241      $2,313
        北米外店
         第１順位住宅抵当
                    $ 35,624      $   203    $   145    $     ―   $ 35,972      $   383    $     ―
            (5)
          貸付
         クレジットカード            24,131       425      370       ―    24,926       312      235
         割賦およびその他            25,085       254      107       ―    25,446       152       ―
         コマーシャル・
                     27,345        51      53      ―    27,449       138       ―
          バンキング貸出金
                          $   933    $   675    $     ―          $   985    $  235
        合計            $112,185                        $113,793
        GCB  および本社事項、
         本社業務／その他                             $   786
                    $323,435       $3,264      $3,001           $330,486       $2,226      $2,548
         －個人金融－合計
           (8)
                       1      ―      ―      ―      1      ―      ―
        その他
                                      $   786
        シティグループ合計            $323,436       $3,264      $3,001           $330,487       $2,226      $2,548
       (1)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (2)  公正価値で計上されている第１順位住宅抵当貸付20百万ドルを含みます。
       (3)  米国政府系機関によって保証されている貸出金を除きます。
       (4)  30日から89日延滞で２億ドル、90日以上延滞で６億ドルの米国政府系機関によって保証されている第１順位住宅抵当
         貸付で構成されています。
       (5)  抵当権実行手続中の第１順位住宅抵当貸付約１億ドルを含みます。
       (6)  抵当権実行手続中のホーム・エクイティ・ローン約１億ドルを含みます。
       (7)  固定金利ホーム・エクイティ・ローンおよびホーム・エクイティ与信枠による融資実行残高であり、通常は劣後順位
         です。
       (8)  「本社事項、本社業務／その他」の個人金融与信指標に含まれていない、連結貸借対照表上の個人向け貸出金に分類
         されている貸出金を表しています。
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       2017年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                                     延滞して

                                                       90 日延滞
                                     いるが政
                                                 未収利息
                                                       で未収
                    期日
                         30日から            府の保証
                                                 非計上
                                                       利息を
                          89日     90日以上      がある      貸出金
                    未到来
                                                 貸出金
                                                       計上して
                            (3)      (3)      (4)      (2)
                     (1)(2)
       （単位：百万ドル）
                                                  合計
                                                       いるもの
                          延滞      延滞      もの      合計
                   合計
        北米内店
         第１順位住宅抵当
                    $ 47,366      $   505    $   280          $ 49,376      $   665    $   941
                                      $1,225
            (5)
          貸付
         ホーム・エクイ
                (6)
                     14,268       207      352       ―    14,827       750       ―
          ティ・ローン
          (7)
         クレジットカード           136,588       1,528      1,613        ―   139,729         ―    1,596
         割賦およびその他            3,395       45      16      ―    3,456       22      1
         コマーシャル・
                     9,395       51      65      ―    9,511       213       ―
          バンキング貸出金
        合計            $211,012       $2,336      $2,326      $1,225     $216,899       $1,650      $2,538
        北米外店
         第１順位住宅抵当
                    $ 37,062      $   209    $   148    $     ―   $ 37,419      $   400    $     ―
            (5)
          貸付
         クレジットカード            24,934       427      366       ―    25,727       323      259
         割賦およびその他            25,634       275      123       ―    26,032       157       ―
         コマーシャル・
                     27,449        57      72      ―    27,578       160       ―
          バンキング貸出金
                          $   968    $   709    $     ―               $   259
        合計            $115,079                        $116,756       $1,040
        GCB  および本社事項、
         本社業務／その他
                    $326,091       $3,304      $3,035      $1,225     $333,655       $2,690      $2,797
         －個人金融－合計
           (8)
                       1      ―      ―      ―      1      ―      ―
        その他
        シティグループ合計            $326,092       $3,304      $3,035      $1,225     $333,656       $2,690      $2,797
       (1)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (2)  公正価値で計上されている第１順位住宅抵当貸付25百万ドルを含みます。
       (3)  米国政府系機関によって保証されている貸出金を除きます。
       (4)  30日から89日延滞で２億ドル、90日以上延滞で10億ドルの米国政府系機関によって保証されている第１順位住宅抵当
         貸付で構成されています。
       (5)  抵当権実行手続中の第１順位住宅抵当貸付約１億ドルを含みます。
       (6)  抵当権実行手続中のホーム・エクイティ・ローン約１億ドルを含みます。
       (7)  固定金利ホーム・エクイティ・ローンおよびホーム・エクイティ与信枠による融資実行残高であり、通常は劣後順位
         です。
       (8)  「本社事項、本社業務／その他」の個人金融与信指標に含まれていない、連結貸借対照表上の個人向け貸出金に分類
         されている貸出金を表しています。
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       個人向けクレジット・スコア（FICO）
        米国においては、独立した信用機関が個人の信用履歴に基づき個人の借入に対するリスクの格付けを行い、
       各個人に「FICO」（フェア・アイザック・コーポレーション）クレジット・スコアを割り当てています。これ
       らのスコアは個人の信用関連行動（例：ローンの借入または不払もしくは支払遅延）に基づいて信用機関に
       よって継続的に更新されます。
        次表は、シティの期末の債権に基づく米国の個人向け貸出金ポートフォリオに関するFICOスコアの詳細を示
       したものです（コマーシャル・バンキング貸出金は、その顧客が法人であり、FICOスコアが信用評価の主たる
       要素ではないため、次表から除かれています。）。当該ポートフォリオの実質的にすべてのFICOスコアが月次
       で更新され、残りのポートフォリオについては四半期ごとに更新されています。
                             (1)(2)

                                           2018年12月31日
       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                            680以上
       （単位：百万ドル）                             680未満                 760  超
                                            760  以下
       第１順位住宅抵当貸付
                                    $ 4,530
                                             $13,848        $26,546
       ホーム・エクイティ・ローン                              2,438        4,296        4,471
       クレジットカード                              32,686        58,722        51,299
                                       625       1,097        1,121
       割賦およびその他
       合計                             $40,279        $77,963        $83,437
                             (1)(2)

                                           2017年12月31日
       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                            680以上
       （単位：百万ドル）                             680未満                 760  超
                                            760  以下
       第１順位住宅抵当貸付                             $ 5,603
                                             $14,423        $26,271
       ホーム・エクイティ・ローン                              3,347        5,439        5,650
       クレジットカード                              30,875        56,443        48,989
                                       716       1,020        1,275
       割賦およびその他
       合計                             $40,541        $77,325        $82,185
       (1)  米国政府機関により保証されている貸出金、米国政府系機関との長期スタンドバイ・コミットメント（以下「LTSC」
         といいます。）の対象となる貸出金、および公正価値で計上された貸出金を除きます。
       (2)  FICOスコアが入手できなかった残高を除きます。これらの金額は重要ではありません。
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       不動産価値に占める貸付金の割合（以下「LTV」といいます。）
        LTV比率（貸付残高を評価額で除して計算します。）は、貸出実行時に算定され、市場価格データを適用し
       て更新されます。
        次表は、シティの米国の個人向け抵当貸付ポートフォリオに関するLTV比率の詳細を示したものです。LTV比
       率は、当該ポートフォリオの実質的にすべてについて利用可能な直近のコアロジック住宅価格指数データを用
       いて、入手可能な場合には大都市統計地域レベルで、そうでない場合には州レベルで適用し、月次で更新され
       ています。当該ポートフォリオの残りの分については、連邦住宅金融庁の指標を用いて、同様の方法で更新さ
       れています。
                         (1)(2)

                                           2018年12月31日
       米国ポートフォリオにおけるLTVの分布
                                             80％超
       （単位：百万ドル）                             80％以下                 100％超
                                            100％以下
       第１順位住宅抵当貸付                                     $ 2,474       $   197
                                    $42,379
                                      9,465        1,287         390
       ホーム・エクイティ・ローン
                                             $ 3,761       $   587
       合計                             $51,844
                         (1)(2)

                                           2017年12月31日
       米国ポートフォリオにおけるLTVの分布
                                             80％超
       （単位：百万ドル）                             80％以下                 100％超
                                            100％以下
       第１順位住宅抵当貸付                             $43,626        $ 2,578       $   247
                                     11,403         2,147         800
       ホーム・エクイティ・ローン
                                             $ 4,725       $ 1,047
       合計                             $55,029
       (1)  米国政府機関により保証されている貸出金、米国政府系機関とのLTSCの対象となる貸出金、および公正価値で計上さ
         れた貸出金を除きます。
       (2)  LTVが入手できなかった残高を除きます。これらの金額は重要ではありません。
       個人向け減損貸出金

        貸出金は、本来の貸出条件どおりに全額回収できる可能性が低いとシティが判断した場合に、減損している
       とみなされます。個人向け減損貸出金には、未収利息非計上のコマーシャル・バンキング貸出金、ならびに借
       り手の財政困難により貸出条件が変更されシティが借り手に譲歩を与えた小口で均質な貸出金が含まれます。
       これらの条件変更は、減損貸出金の金利の引下げおよび／または元本返済免除を含む場合があります。個人向
       け減損貸出金は、貸出条件が変更されておらず未収利息が計上されていない小口で均質な貸出金を除外してい
       ます。
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        次表は、個人向け減損貸出金および個人向け減損貸出金について認識された受取利息に関する情報を示した
       ものです。
                            2018  年12月31日現在       および同日に終了した事業年度

                       投資               関連する               受取利息
                               未払
                        (1)(2)                  (3)       (4)       (5)
        （単位：百万ドル）
                              元本高
                     計上額                個別引当金        平均簿価        認識額
        抵当貸付および
         不動産貸出金
                                       $   178             $   81
         第１順位住宅抵当貸付              $2,130         $2,329               $2,483
         ホーム・エクイティ・
                        684         946        122        698        12
          ローン
        クレジットカード                1,818         1,842         677      1,815         105
        割賦およびその他
         個人向け割賦
                        400         434        146        414        22
          およびその他
         コマーシャル・バンキン
                        252         432        55       286        14
          グ貸出金
                                                      $   234
        合計               $5,284         $5,983        $1,178        $5,696
       (1)  個人向け減損貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償
         却額ならびに直接評価減が含まれ、未収利息についてはクレジットカード貸出金に係るもののみが含まれています。
       (2)  第１順位住宅抵当貸付484百万ドル、ホーム・エクイティ・ローン263百万ドルおよびコマーシャル・バンキング貸出
         金２百万ドルには個別引当金が設定されていません。
       (3)  「貸倒引当金」に含まれています。
       (4)  平均簿価は、直近４四半期における投資計上額の平均期末残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (5)  発生主義と現金主義の両方による計上額を含みます。
                            2017  年12月31日現在       および同日に終了した事業年度

                       投資               関連する               受取利息
                               未払
                        (1)(2)                  (3)       (4)      (5)(6)
        （単位：百万ドル）
                              元本高
                     計上額                個別引当金        平均簿価       認識額
        抵当貸付および
         不動産貸出金
                                       $   278             $   119
         第１順位住宅抵当貸付              $2,877         $3,121               $3,155
         ホーム・エクイティ・
                       1,151         1,590         216      1,181         28
          ローン
        クレジットカード                1,787         1,819         614      1,803         150
        割賦およびその他
         個人向け割賦および
                        431         460        175        415        25
          その他
         コマーシャル・バンキン
                        334         541        51       429        20
          グ貸出金
                                                      $   342
        合計               $6,580         $7,531        $1,334        $6,983
       (1)  個人向け減損貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償
         却額ならびに直接評価減が含まれ、未収利息についてはクレジットカード貸出金に係るもののみが含まれています。
       (2)  第１順位住宅抵当貸付607百万ドル、ホーム・エクイティ・ローン370百万ドルおよびコマーシャル・バンキング貸出
         金10百万ドルには個別引当金が設定されていません。
       (3)  「貸倒引当金」に含まれています。
       (4)  平均簿価は、直近４四半期における投資計上額の平均期末残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (5)  発生主義と現金主義の両方による計上額を含みます。
       (6)  2016年12月31日に終了した事業年度における受取利息認識額は402百万ドルでした。
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       個人向け不良債権のリストラクチャリング
                             2018  年12月31日現在       および同日に終了した事業年度

                        貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出
                        が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                        れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                 (1)(2)      (3)      (4)      (5)
                        金の件数                               引下げ
        は除く。）
                             計上額       延期      免除      免除
       北米
        第１順位住宅抵当貸付                 2,019      $   300      $ 2     $―      $―      ―％
        ホーム・エクイティ・ローン                 1,381        130       5      ―      ―     1
        クレジットカード                243,253         978       ―      ―      ―    18
        割賦およびその他リボルビング                 1,320        10      ―      ―      ―     5
        コマーシャル・バンキング
                           43       6      ―      ―      ―     ―
            (6)
         貸出金
         (8)
                                       $ 7
                         248,016       $1,424             $―      $―
       合計
       北米外
                                $    85
        第１順位住宅抵当貸付                 2,572              $―      $―      $―      ―％
        クレジットカード                 77,823        323       ―      ―      9    16
        割賦およびその他リボルビング                 30,344        182       ―      ―      7    10
        コマーシャル・バンキング
                           526       70      ―      ―      ―     1
            (6)
         貸出金
         (8)
                                $   660
                         111,265               $―      $―      $16
       合計
                             2017  年12月31日現在および同日に終了した事業年度

                        貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出
                        が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                        れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                 (1)(7)      (3)      (4)      (5)
                        金の件数                               引下げ
        は除く。）
                             計上額       延期      免除      免除
       北米
                                $   580      $ 6           $ 2
        第１順位住宅抵当貸付                 4,063                    $―            1％
        ホーム・エクイティ・ローン                 2,807        247      16      ―      1     1
        クレジットカード                230,042         880       ―      ―      ―    17
        割賦およびその他リボルビング                 1,088         8      ―      ―      ―     5
        コマーシャル・バンキング
                           112       117       ―      ―      ―     ―
            (6)
         貸出金
         (8)
                                                   $ 3
                         238,112       $1,832       $22      $―
       合計
       北米外
                                $   123
        第１順位住宅抵当貸付                 4,477              $―      $―      $―      ―％
        クレジットカード                115,941         399       ―      ―      7    11
        割賦およびその他リボルビング                 44,880        254       ―      ―     11     9
        コマーシャル・バンキング
                           370       50      ―      ―      ―     ―
            (6)
         貸出金
         (8)
                                $   826
                         165,668               $―      $―      $18
       合計
       (1)  条件変更後の残高には、条件変更日に資産計上された延滞額が含まれています。
       (2)  「北米」の条件変更後の残高には、2018年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破産を経
         験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付38百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン12百万ドルが含まれてい
         ます。これらの金額には、以前に受領したOCCの指針に基づき2018年度において新たにTDRに分類された第１順位住宅
         抵当貸付27百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン10百万ドルが含まれています。
       (3)  無利子であるが、引き続き借り手に対する請求権を有する契約上の貸出金元本部分を示しています。このような返済
         期日が延期された元本は、関連する貸出金の残高が裏付けとなる担保価値を上回る部分について、永久的な条件変更
         の時点で償却されます。
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       (4)  無利子であり、借り手の債務履行状況に応じて返済免除の対象となる契約上の貸出金元本部分を示しています。
       (5)  永久的な条件変更の時点で返済免除された契約上の貸出金元本部分を示しています。
       (6)  コマーシャル・バンキング貸出金は、通常借り手ごとの貸出条件変更であり、元本および／または利息の金額およ
         び／または支払時期の変更を織り込んでいます。
       (7)  「北米」の条件変更後の残高には、2017年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破産を経
         験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付53百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン21百万ドルが含まれてい
         ます。これらの金額には、以前に受領したOCCの指針に基づき2017年度において新たにTDRに分類された第１順位住宅
         抵当貸付36百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン18百万ドルが含まれています。
       (8)  上記の表は、報告期間末現在でTDRとみなされていた残高がある貸付金の増減を反映しています。
        次表は、債務不履行が発生した個人向けTDRのうち、永久的な契約条件の変更から１年以内に支払不履行が

       発生したものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されています。ただし、個別管理が可
       能なコマーシャル・バンキング貸出金の債務不履行は、90日延滞したものと定義されています。
                                      12 月31日   に終了した事業年度

        （単位：百万ドル）                             2018  年           2017  年
        北米
                                        $   136            $   253
         第１順位住宅抵当貸付
         ホーム・エクイティ・ローン                                 23             46
         クレジットカード                                 241             221
         割賦およびその他リボルビング                                  3             2
                                          22              2
         コマーシャル・バンキング貸出金
                                        $   425            $   524
        合計
        北米外
                                        $     9            $    11
         第１順位住宅抵当貸付
         クレジットカード                                 198             185
         割賦およびその他リボルビング                                 80             96
                                          17              1
         コマーシャル・バンキング貸出金
                                        $   304            $   293
        合計
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       法人向け貸出金
        法人向け貸出金とは、「ICG」部門によって管理されている貸出金およびリースです。次表は、法人向け貸
       出金の種類別の情報を示したものです。
                                          2018年12月31日         2017年12月31日

        （単位：百万ドル）
        米国内店
                                            $ 52,063        $ 51,319
         商工業貸出金
         金融機関貸出金                                    48,447         39,128
                      (1)
                                             50,124         44,683
         抵当貸付および不動産貸出金
         割賦、リボルビング信用およびその他                                    33,247         33,181
                                             1,429         1,470
         リースファイナンス
        合計                                    $185,310         $169,781
        米国外店
                                            $ 94,701        $ 93,750
         商工業貸出金
         金融機関貸出金                                    36,837         35,273
                      (1)
                                             7,376         7,309
         抵当貸付および不動産貸出金
         割賦、リボルビング信用およびその他                                    25,684         22,638
         リースファイナンス                                     103         190
                                             4,520         5,200
         政府および公共機関貸出金
        合計                                    $169,221         $164,360
        法人向け貸出金合計                                    $354,531         $334,141
                                            $    (822)       $    (763)
        正味前受収益
        法人向け貸出金（前受収益控除後）                                    $353,709         $333,378
       (1)  主として不動産により担保される貸出金をいいます。
        当社は、2018年および2017年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ10億ドルの法人向け貸出金を

       売却および／または売却目的保有に組替えました。2018年または2017年12月31日に終了した事業年度におい
       て、当社は投資目的保有に分類される法人向け貸出金の重要性のある購入を行いませんでした。
       貸出金の延滞状況

        シティでは通常、法人向け貸出金を延滞状況に基づいては管理しません。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した
       法人向け貸出金およびリースの未収利息は90日で戻入れられて当期損益に対して費用計上され、利息はその
       後、実際に現金で受領した分についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回収可能性に疑念がある場
       合、すべての現金受領額はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されます。法人向け貸出金は、通
       常、内部で割り当てられたリスク格付け（詳細については下記をご参照ください。）に基づいて管理されてい
       ますが、次表は法人向け貸出金の種類別の延滞状況に関する情報を示しています。
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       2018年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                     未収利息
                        で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                      計上
                           (1)      (1)             (2)      (3)      (4)
        （単位：百万ドル）                              合計
                        計上      計上            合計      合計      合計
         商工業貸出金                        $ 42          $   919
                           $365             $407          $143,960      $145,286
         金融機関貸出金                   87       7      94     102    83,672      83,868
         抵当貸付および不動産貸出金                  128       5     133      215    57,116      57,464
         リース債権                   5      10       15      ―    1,516      1,531
         その他                  151       52      203      75    62,079      62,357
                                                         3,203
        公正価値で計上された貸出金
        合計                   $736      $116       $852     $1,311     $348,343      $353,709
       2017年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                     未収利息
                        で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                      計上
                           (1)      (1)             (2)      (3)      (4)
        （単位：百万ドル）                              合計
                        計上      計上            合計      合計      合計
         商工業貸出金                        $ 13
                           $249             $262     $1,506     $139,554      $141,322
         金融機関貸出金                   93      15      108      92    73,557      73,757
         抵当貸付および不動産貸出金                  147       59      206      195    51,563      51,964
         リース債権                   68       8      76      46    1,533      1,655
         その他                   70      13       83     103    60,145      60,331
                                                         4,349
        公正価値で計上された貸出金
        合計                   $627      $108       $735     $1,942     $326,352      $333,378
       (1)  90日延滞した法人向け貸出金は通常、未収利息非計上貸出金に分類されます。法人向け貸出金は、元本または利息が
         契約上の支払期日が到来しているにもかかわらず未払いとなっている場合に延滞しているとみなされます。
       (2)  未収利息非計上貸出金には通常、90日以上延滞している貸出金、または貸出金の全額回収の可能性に関する実績およ
         び将来的な評価に基づいて利息もしくは元本の支払に疑念があるとシティが判断した貸出金が含まれます。
       (3)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (4)  貸出金合計には公正価値で計上された貸出金が含まれていますが、これは延滞状況を示す他列には含まれていませ
         ん。
                                535/865









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        シティグループは、法人向け貸出金ポートフォリオに関連した主なリスクを監視、評価および管理するため
       のリスク管理プロセスを有しています。シティは、リスク管理プロセスの一環として、法人向け貸出金の融資
       枠に対して債務者および融資枠の定量的および定性的評価に基づき数値的なリスク格付けを割り当てていま
       す。これらのリスク格付けは、少なくとも年１回、債務者または融資枠に関する重大な事象の発生がある場合
       にはより頻繁に見直されます。リスク格付けを割り当てる際に考慮される要因には、債務者の財政状態、マネ
       ジメントおよび戦略の定性的評価、弁済額および弁済原資、担保および債務保証契約の金額および種類、債務
       者に関する偶発債務の金額および種類、ならびに債務者の業界および地理が含まれます。
        債務者のリスク格付けはデフォルト確率の範囲によって決定されます。融資枠のリスク格付けは、デフォル
       ト確率にデフォルト時損失を乗じた数値である標準損失の範囲によって決定されます。投資適格格付けのカテ
       ゴリーは、S&Pおよびムーディーズが定義したBBB-/Baa３カテゴリー以上に相当します。要注意、破綻懸念お
       よび実質破綻という銀行規制上の定義に従い分類される貸出金のリスク格付けは、投資不適格カテゴリーに属
       します。
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        法人向け貸出金の信用の質に関する指標
                                                       (1)

                                             貸出金の投資計上額
        （単位：百万ドル）                                   2018年12月31日         2017年12月31日
            (2)
        投資適格
        商工業貸出金                                     $102,722         $101,313
        金融機関貸出金                                      73,080         60,404
        抵当貸付および不動産貸出金                                      25,855         23,213
        リース債権                                       1,036         1,090
                                              57,299         56,306
        その他
        投資適格合計                                     $259,992         $242,326
             (2)
        投資不適格
        未収利息計上
                                             $ 41,645        $ 38,503
        商工業貸出金
        金融機関貸出金                                      10,686         13,261
        抵当貸付および不動産貸出金                                       3,793         2,881
        リース債権                                        496         518
        その他                                       4,981         3,924
        未収利息非計上
        商工業貸出金                                        919        1,506
        金融機関貸出金                                        102         92
        抵当貸付および不動産貸出金                                        215         195
        リース債権                                         ―        46
                                                75        103
        その他
                                             $ 62,912        $ 61,029
        投資不適格合計
        延滞に基づき管理されている未格付けのプライベート・バンク貸出
                                             $ 27,602        $ 25,674
          (2)
         金
                                               3,203         4,349
        公正価値で計上された貸出金
        法人向け貸出金（前受収益控除後）                                     $353,709         $333,378
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  投資目的保有貸出金は償却原価で会計処理されます。
        裏付担保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債

       権は、簿価と担保価値のいずれか低い方から売却コストを控除した金額まで評価減されます。現金主義貸出金
       は、契約上の元本と利息の全額の弁済を受けられることが合理的に確認され、かつ当該貸出金の契約条件に
       従って弁済が継続的に履行されている場合（通常６ヶ月間）、未収利息計上貸出金に戻されます。
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       法人向け未収利息非計上貸出金
        次表は、法人向け貸出金の種類別の未収利息非計上貸出金および法人向け未収利息非計上貸出金について認
       識された受取利息に関する情報について示したものです。
                               2018  年12月31日現在       および同日に終了した事業年度

                             投資                        受取利息
                                   未払元本      関連する
        （単位：百万ドル）
                               (1)                   (2)      (3)
                                    残高     個別引当金
                            計上額                  平均簿価       認識額
        法人向け未収利息非計上貸出金
         商工業貸出金                    $   919     $1,070       $183     $1,099        $35
         金融機関貸出金                     102      123       35      99       ―
         抵当貸付および不動産貸出金                     215      323       39      233        1
         リースファイナンス                      ―      28       ―      21       ―
                               75      165       6      83       6
         その他
        法人向け未収利息非計上貸出金合計                     $1,311      $1,709       $263     $1,535        $42
                               2017  年12月31日現在       および同日に終了した事業年度

                             投資                        受取利息
                                   未払元本      関連する
        （単位：百万ドル）
                               (1)                   (2)      (3)
                                    残高     個別引当金
                            計上額                  平均簿価       認識額
        法人向け未収利息非計上貸出金
         商工業貸出金                    $1,506      $1,775       $368     $1,547        $23
         金融機関貸出金                      92      102       41      212        1
         抵当貸付および不動産貸出金                     195      324       11      183       10
         リースファイナンス                      46      46       ▶      59       ―
                              103      212       2     108        1
         その他
        法人向け未収利息非計上貸出金合計                     $1,942      $2,459       $426     $2,109        $35
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                                  2018年12月31日               2017年12月31日
                                投資               投資
                                       関連する               関連する
        （単位：百万ドル)
                                  (1)               (1)
                                      個別引当金               個別引当金
                               計上額               計上額
        個別引当金が設定されている
         法人向け未収利息非計上貸出金
                                $   603
         商工業貸出金                                $183       $1,017        $368
         金融機関貸出金                         76       35        88       41
         抵当貸付および不動産貸出金                         100        39        51       11
         リースファイナンス                          ―       ―       46        ▶
                                  24        6       13        2
         その他
        個別引当金が設定されている
                                $   803
                                        $263       $1,215        $426
         法人向け未収利息非計上貸出金              合計
        個別引当金が設定されていない
         未収利息非計上法人向け貸出金
                                $   316              $   489
         商工業貸出金
         金融機関貸出金                         26                ▶
         抵当貸付および不動産貸出金                         115               144
         リースファイナンス                          ―               ―
         その他                         51               90
        個別引当金が設定されていない
                                $   508              $   727
                                         N/A               N/A
         法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  平均簿価は、投資計上額の平均残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (3)  2016年12月31日に終了した事業年度における受取利息認識額は40百万ドルでした。
       N/A  該当なし
       法人向け不良債権のリストラクチャリング

        次表は、2018年12月31日現在および同日に終了した事業年度における法人向けTDRの増減を示したもので
       す。
                                                元本と利息の

                           元本の支払額          利息の支払額
                    当期中に
                                                両方の支払額
                           および/または          および/または
                   貸出条件が変                             および/または
                          支払時期の変更を          支払時期の変更を
                    更された                           支払時期の変更を
                                (1)          (2)
                                                 伴うTDR
        （単位：百万ドル）
                   TDRの簿価
                            伴うTDR          伴うTDR
        商工業貸出金                         $   5         $   8
                      $113                               $100
        抵当貸付および
                       60           3          ―          57
         不動産貸出金
                                 $   8         $   8
        合計               $173                               $157
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        次表は、2017年12月31日現在および同日に終了した事業年度における法人向けTDRの増減を示したもので
       す。
                                                元本と利息の

                           元本の支払額          利息の支払額
                    当期中に
                                                両方の支払額
                           および/または          および/または
                                                および/または
                   貸出条件が変
                          支払時期の変更を          支払時期の変更を
                                               支払時期の変更を
                    更された
                                (1)          (2)
        （単位：百万ドル）                                          伴うTDR
                   TDRの簿価
                            伴うTDR          伴うTDR
        商工業貸出金                                    $   7
                      $509          $131                     $371
        金融機関貸出金                15           ―          ―          15
        抵当貸付および
                       36           ―          ―          36
         不動産貸出金
                                           $   7
        合計               $560          $131                     $422
       (1)  元本の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、元本返済免除または元本の定期支払および／または最終支払の
         期日延期が含まれる場合があります。法人向け貸出金について元本の返済が免除されるのは異例であるため、条件変
         更は通常、当該貸出金の予測キャッシュ・フローにほとんどまたは全く影響を及ぼすことはなく、したがって当該貸
         出金に計上する引当金にほとんどまたは全く影響を与えません。回収不能見込額の償却は、リストラクチャリング時
         に計上されるか、または過年度においてすでに計上されているため条件変更時に償却の必要がない場合があります。
       (2)  利息の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、市場金利を下回る金利の設定が含まれる場合があります。
        次表は、TDRにおいて貸出条件が変更された法人向け貸出金合計およびTDRのうち、永久的な貸出条件の変更

       から１年以内に支払不履行が発生したものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されてい
       ます。ただし、個別管理が可能なコマーシャル・バンキング貸出金の債務不履行は、90日延滞したものと定義
       されています。
                                 2018  年 12月31日               2017  年 12月31日

                                  に終了した                  に終了した
                                  事業年度に                  事業年度に
                                 支払不履行に                  支払不履行に
                        2018  年 12月31日               2017  年 12月31日
                                  陥ったTDR                  陥ったTDR
        （単位：百万ドル）                現在のTDR残高                  現在のTDR残高
                                   貸出金                  貸出金
        商工業貸出金
                            $414          $70         $617          $72
        金融機関貸出金                     25          ―         48          ―
        抵当貸付および不動産貸出金                     123          ―        101          ―
        リースファイナンス                      ―         ―         7         ―
                             2         ―         45          ―
        その他
          (1)
                            $564          $70         $818          $72
        合計
       (1)  上記の表は、報告期間末現在でTDRとみなされていた残高がある貸付金の増減を反映しています。
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      15 ．貸倒引当金
                                      2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
        貸倒引当金期首       残高                      $ 12,355       $ 12,060       $ 12,626
        　貸倒損失総額                               (8,665)        (8,673)        (8,222)
             (1)
                                       1,552        1,597        1,661
        　回収総額
                                     $ (7,113)       $ (7,076)       $ (6,561)
        正味貸倒損失（以下「NCL」といいます。                   ）
        　NCL                              $   7,113      $   7,076      $   6,561
        　正味引当金繰入額（戻入額）                                394        544        340
                                       (153)        (117)        (152)
        　正味個別引当金戻入額
        貸倒引当金繰入額合計
                                     $  7,354       $  7,503       $  6,749
                                       (281)        (132)        (754)
        その他（正味、以下の表をご参照ください。）
                                     $ 12,315       $ 12,355       $ 12,060
        貸倒引当金期末       残高
        未実行貸出約定に関する貸倒引当金期首残高                             $   1,258      $   1,418      $   1,402
        未実行貸出約定に関する貸倒引当金繰入（戻入）額                                113       (161)         29
                                        (4)        1       (13)
        その他（正味）
                            (2)
                                     $   1,367      $   1,258      $   1,418
        未実行貸出約定に関する貸倒引当金期末残高
        貸出金、リースおよび未実行貸出約定に係る引当金
                                     $ 13,682       $ 13,613       $ 13,478
         合計
       (1)  回収額は、回収努力が実った場合にのみ発生する特定の回収費用が減額されています。
       (2)  連結貸借対照表の「その他負債」に計上されている未実行貸出約定および信用状に対する追加の貸倒引当金を表して
         います。
       「その他（正味）」の詳細：

                                      2018年        2017年        2016年

        （単位：百万ドル）
        様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
         売却目的保有への振替
                                     $      (91)     $    (106)     $    (106)
        　不動産ローン・ポートフォリオの振替
                                       (110)        (155)        (468)
        　その他ローン・ポートフォリオの振替
        様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
                                     $    (201)     $    (261)     $    (574)
         売却目的保有への振替
        外貨換算（個人向け）                                (60)        115       (199)
                                        (20)        14        19
        その他
                                     $    (281)     $    (132)     $    (754)
        その他（正味）
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       2018  年12月31日現在の貸倒引当金および期末の貸出金
                                     法人向け        個人向け         合計

        （単位：百万ドル）
        貸倒引当金期首残高                              $   2,486      $  9,869       $ 12,355
        　貸倒償却額                                (271)       (8,394)        (8,665)
        　回収額                                102       1,450        1,552
        　貸倒償却額の充当                                169       6,944        7,113
        　正味引当金繰入額（戻入額）                                 56       338        394
        　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                (159)         6       (153)
                                        (18)       (263)        (281)
        　その他
                                     $   2,365      $   9,950       $ 12,315
        期末残高
        貸倒引当金
        　ASC   450に基づき集合的に評価された貸出金                          $   2,102      $   8,770       $ 10,872
        　ASC   310-10-35に基づき個別に評価された貸出金
                                        263       1,178        1,441
        　ASC   310-30に基づく取得した信用減損貸出金                              ―        2        2
        貸倒引当金合計                              $   2,365      $  9,950       $ 12,315
        貸出金（前受収益控除後）
        　ASC   450に基づき集合的に評価された貸出金
                                     $349,292        $325,055        $674,347
        　ASC   310-10-35に基づき個別に評価された貸出金                            1,214        5,284        6,498
        　ASC   310-30に基づく取得した信用減損貸出金
                                         ―       128        128
                                       3,203         20       3,223
        　公正価値評価された貸出金
        貸出金合計（前受収益控除後）                              $353,709        $330,487        $684,196
       2017  年12月31日現在の貸倒引当金および期末の貸出金

                                     法人向け        個人向け         合計

        （単位：百万ドル）
        貸倒引当金期首残高                              $   2,702      $  9,358       $ 12,060
        　貸倒償却額                                (491)       (8,182)        (8,673)
        　回収額                                112       1,485        1,597
        　貸倒償却額の充当                                379       6,697        7,076
        　正味引当金繰入額（戻入額）                                (267)        811        544
        　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                 28       (145)        (117)
                                        23       (155)        (132)
        　その他
                                     $   2,486      $   9,869       $ 12,355
        期末残高
        貸倒引当金
        　ASC   450に基づき集合的に評価された貸出金                          $   2,060      $   8,531       $ 10,591
        　ASC   310-10-35に基づき個別に評価された貸出金
                                        426       1,334        1,760
        　ASC   310-30に基づく取得した信用減損貸出金                              ―        ▶        ▶
                                     $   2,486      $  9,869       $ 12,355
        貸倒引当金合計
        貸出金（前受収益控除後）
        　ASC   450に基づき集合的に評価された貸出金
                                     $327,142        $326,884        $654,026
        　ASC   310-10-35に基づき個別に評価された貸出金
                                       1,887        6,580        8,467
        　ASC   310-30に基づく取得した信用減損貸出金
                                         ―       167        167
                                       4,349         25       4,374
        　公正価値評価された貸出金
        貸出金合計（前受収益控除後）                              $333,378        $333,656        $667,034
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       2016  年12月31日現在の貸倒引当金
                                     法人向け        個人向け         合計

        （単位：百万ドル）
        貸倒引当金期首残高                              $ 2,791       $ 9,835
                                                     $12,626
        　貸倒償却額                                (580)       (7,642)        (8,222)
        　回収額                                 67      1,594        1,661
        　貸倒償却額の充当                                513       6,048        6,561
        　正味引当金繰入額（戻入額）                                (85)        425        340
        　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                 ―      (152)        (152)
                                        (4)       (750)        (754)
        　その他
                                      $ 2,702       $ 9,358
        期末残高                                              $12,060
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      16 ．のれんおよび無形資産
       のれん
        「のれん」の変動は、以下のとおりです。
        （単位：百万ドル）

        2015年12月31日現在残高                                             $22,349
        外貨換算    およびその他                                         $   (613)
          (1)
                                                       (77)
        売却
        2016年12月31日現在残高                                             $21,659
        外貨換算およびその他                                             $    729
          (2)
                                                      (104)
        売却
              (3)
                                                       (28)
        のれんの減損
        2017年12月31日現在残高                                             $22,256
        外貨換算およびその他                                             $  (194)
          (4)
                                                       (16)
        売却
        2018年12月31日現在残高                                             $22,046
        セグメント別の「のれん」の変動は、以下のとおりです。

                                   インスティテ

                                            本社事項、
                                   ューショナル・
                                            本社業務／
                           グローバル
                                   クライアント・
                                             その他
                           個人金融部門          グループ                  合計
        （単位：百万ドル）
                                      $ 9,085       $   44
        2016  年12月31日現在       残高            $12,530                         $21,659
        外貨換算およびその他                     $    286       $    443      $      ―     $    729
          (2)
                               (32)         (72)         ―       (104)
        売却
              (3)
                                ―         ―       (28)        (28)
        のれんの減損
                                      $ 9,456       $   16
        2017年12月31日現在残高                     $12,784                         $22,256
        外貨換算およびその他                     $   (41)        $  (153)       $      ―     $  (194)
          (4)
                                ―         ―       (16)        (16)
        売却
                                      $ 9,303       $   ―
        2018年12月31日現在残高                     $12,743                         $22,046
       (1)  主に2016年度に完了したプライベート・エクイティ関連サービス事業の売却、ならびに2016年12月31日現在のアルゼ
         ンチンおよびブラジルにおける個人金融事業の売却契約に関連しています。
       (2)  主に2017年度に完了した債券分析・指数事業の売却、および2017年12月31日現在のメキシコの資産運用事業の売却契
         約に関連しています。連結財務諸表注記２をご参照ください。
       (3)  2017年１月１日付の「北米GCB」から「本社事項、本社業務／その他」への抵当貸付サービシング事業の振替えに関
         連しています。
       (4)  主に2018年度におけるコロンビアの個人金融事業の売却に関連しています。
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        のれんの減損テストは各事業セグメントの一段階下のレベル（報告単位と称されています。）で行われてい
       ます。事業セグメントの詳細については、連結財務諸表注記３をご参照ください。
        当社は2018年７月１日現在で年次ののれんの減損テストを行いました。当社の報告単位の公正価値はその簿
       価を約14％から243％上回っており、いずれの報告単位にも減損のリスクはありません。また当期中に特定さ
       れたトリガーイベントおよび減損したのれんもありませんでした。
       無形資産

        無形資産の内訳は、以下のとおりです。
                              2018年12月31日                  2017年12月31日

                          簿価      償却      簿価      簿価      償却      簿価
        （単位：百万ドル）
                         （総額）       累計額      （正味）      （総額）      累計額     （正味）
        取得したクレジットカード取引関係                  $ 5,733      $ 3,936     $ 1,797     $ 5,375     $ 3,836    $ 1,539
        クレジットカード契約に関連する
                          5,225       2,791      2,434      5,045      2,456     2,589
             (1)
         無形資産
        コア預金無形資産                    419       415       ▶     639      628      11
        その他の顧客関係                    470       299      171      459      272     187
        将来利益の現在価値                    32       29      3      32      28      ▶
        耐用年数が不確定な無形資産                    218        ―     218      244       ―    244
                            84       75      9     100       86     14
        その他
        無形資産（MSRを除きます。             ）
                                $ 7,545     $ 4,636           $ 7,306    $ 4,588
                         $12,181                   $11,894
                       (2)
                           584        ―     584      558       ―    558
        抵当貸付サービシング権（MSR）
                                $ 7,545     $ 5,220           $ 7,306    $ 5,146
        無形資産合計                  $12,765                   $12,452
       (1)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコ、シアーズおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に
         関連する無形資産が反映されており、2018年12月31日現在の簿価（正味）総額の97％に相当します。
       (2)  シティのMSRの詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
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        2018年度、2017年度および2016年度の無形資産償却費は、それぞれ557百万ドル、603百万ドルおよび595百
       万ドルでした。将来の無形資産償却費は、2019年度が533百万ドル、2020年度が394百万ドル、2021年度が376
       百万ドル、2022年度が915百万ドル、2023年度が214百万ドルと見積もられています。
        無形資産の変動は以下のとおりです。
                          2017年                           2018年

                         12月31日                           12月31日
                         現在簿価       買収／            外貨換算        現在簿価
        （単位：百万ドル）
                          (正味)       売却       償却      その他        (正味)
        取得したクレジットカード取引関係
                                 $   429     $ (173)     $    2
                           $1,539                            $1,797
         (1)
        クレジットカード契約に関連する
                           2,589        185      (339)        (1)       2,434
             (2)
         無形資産
        コア預金無形資産                     11       ―      (8)       1        ▶
        その他の顧客関係                    187        ―     (25)        9       171
        将来利益の現在価値                     ▶       ―      ―      (1)         3
        耐用年数が不確定な無形資産                    244        ―      ―      (26)        218
        その他                     14       ―     (12)        7        9
        無形資産（MSRを除きます。）                         $   614     $ (557)     $    (9)
                           $4,588                            $4,636
                       (3)
                            558                            584
        抵当貸付サービシング権（MSR）
        無形資産合計                   $5,146                            $5,220
       (1)  カード保有者の顧客関係の価値に関する無形資産を反映しています。これはパートナー契約の無形資産とは別個のも
         ので、主にコストコ、メイシーズおよびシアーズのポートフォリオにおけるクレジットカード口座を含んでいます。
         2017年12月31日からの増加は、シアーズのポートフォリオのクレジットカード口座に関して、権利の一部を購入した
         ことを反映しています。
       (2)  主にアメリカン航空、コストコ、ザ・ホーム・デポ、シアーズおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に
         関連する無形資産が反映されており、2018年12月31日現在の簿価（正味）総額の97％に相当します。
       (3)  シティのMSRに関する追加情報については、2017年度から2018年度へのロールフォワードを含め、連結財務諸表注記
         21をご参照ください。
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      17 ．負債
       短期借入金
                                         12月31日

                                  2018年               2017年
                                     加重平均               加重平均
                              残高               残高
        （単位：百万ドル）                            クーポン利率               クーポン利率
        コマーシャル・ペーパー                      $ 13,238              $   9,940
                                       1.95％               1.28％
               (1)
                               19,108        2.99        34,512        1.62
        その他の借入金
                              $ 32,346              $ 44,452
        合計
       (1)  連邦住宅貸付銀行およびその他の市場参加者からの借入金を含みます。2018年および2017年12月31日現在、連邦住宅
         貸付銀行からの有担保短期借入金はそれぞれ95億ドルおよび238億ドルでした。
        銀行与信枠に基づく借入金は、LIBOR、CDレート、プライム・レートまたは銀行の提示に基づく金利で実行

       されます。シティグループは、与信枠維持のため、銀行に手数料を支払っています。
        シティグループの非銀行子会社のいくつかは、シティバンクを含むシティグループの子会社である預金取扱
       機関に与信枠を持っています。これらの与信枠に基づく借入金は、連邦準備法第23A条に従い、担保が付され
       ています。
        シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（以下「CGMHI」といいます。）
       は、利用可能であるとCGMHIに通知されているものの、契約上の融資義務が存在しない与信枠による借入契約
       を有しています。これらの契約は、CGMHIの短期的な資金需要に見合った柔軟性を確保するために、継続的に
       見直されています。
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       長期債務
                                                12月31日現在残高

                               加重平均
                               クーポン
                                        満期
                                               2018年      2017年
                                  (1)
        （単位：百万ドル）
                                利率
                   (2)
        シティグループ・インク
                                               $ 117,511      $ 123,488
        非劣後債                        3.40％      2019年-2098年
           (3)
                                4.70      2019年-2048年           24,545       26,963
        劣後債
        信託優先証券                         8.44      2036年-2067年           1,711       1,712
          (4)
        銀行
        非劣後債                         2.71      2019年-2038年           61,237       65,856
                   (5)
        ブローカー・ディーラー
        非劣後債                         3.25      2019年-2067年           26,947       18,666
           (3)
                                5.35      2021年-2047年             48       24
        劣後債
                                               $ 231,999      $ 236,709
        合計                        3.87％
        非劣後債                                       $ 205,695      $ 208,010
           (3)
                                                24,593       26,987
        劣後債
                                                 1,711       1,712
        信託優先証券
                                               $ 231,999      $ 236,709
        合計
       (1)  加重平均約定金利には公正価値で会計処理されている仕組債は含まれません。
       (2)  持株親会社を表しています。
       (3)  特定の国、地域または子会社における劣後債を含みます。
       (4)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。2018年および2017年12月31日現在、連邦住宅貸
         付銀行からの有担保長期借入金は、それぞれ105億ドルおよび193億ドルでした。
       (5)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。
        当社は、様々な通貨建で固定利付債と変動利付債の両方を発行しています。当社は、この固定利付債の一部

       を変動利付債に効果的に転換するために、主に金利スワップといったデリバティブ契約を利用しています。デ
       リバティブの満期は、一般にヘッジ対象の債務の満期と一致しています。さらに当社は、一部の発行債券に対
       する為替の影響を管理するために他のデリバティブ契約も利用しています。2018年12月31日現在、当社の長期
       債務（公正価値で会計処理されている仕組債は除きます。）についての全加重平均利率は、契約ベースで
       3.87％であり、デリバティブ契約の影響を考慮すると3.84％でした。
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        信託優先証券を含む長期債務の満期到来年度別の合計額（最終満期日基準）は、以下のとおりです。
                     2019年      2020年      2021年      2022年      2023年     2024年以降       合計

        （単位：百万ドル）
        シティグループ・インク
                     $ 14,144     $  9,266     $ 14,758     $  9,944    $ 14,361     $ 81,295     $ 143,768
        銀行              18,809      21,620      10,877      2,595      2,572      4,764      61,237
                      5,637      6,417      2,907      1,556      2,128      8,349      26,994
        ブローカー・ディーラー
                     $ 38,590     $ 37,303     $ 28,542     $ 14,095     $ 19,061     $ 94,408     $ 231,999
        合計
        次表は、2018年12月31日現在の当社の発行済信託優先証券を要約したものです。

                                               信託所有の後順位劣後債券

                                        親会社に
                                   クーポン
                                       発行される普
                                                      発行体による
                                 (1)    (2)
                     発行日    発行証券数
        信託証券                                通株式数     金額     満期日     償還開始日
                              清算価値     利率
        （単位：百万ドル、
        ただし株式数は除く）
        シティグループ・キャピタルⅢ             1996 年12月    194,053         7.625  ％    6,003       2036 年12月  １日   償還不可
                               $   194            $   200
                                   ３ヶ月LIBOR
        シティグループ・キャピタルⅩⅢ             2010 年９月   89,840,000      2,246         1,000    2,246   2040 年10月30日    2015 年10月30日
                                    ＋637bps
                                   ３ヶ月LIBOR
                     2007 年６月     99,901      127         50    127  2067 年６月  28日  2017 年６月  28日
        シティグループ・キャピタルⅩⅧ
                                   ＋88.75bps
        債務合計
                               $ 2,567            $ 2,573
       注：信託優先証券に係る分配および劣後債の利息は、シティグループ・キャピタルⅢおよびシティグループ・キャピタルⅩⅧについては半年ごとに、シティグループ・キャピタルⅩ
        Ⅲについては四半期ごとに支払われます。
       (1) 証券発行日に投資家が信託から受け取った想定元本を表しています。
       (2) いずれの場合も劣後債のクーポン利率は信託優先証券の利率と同じです。
                                549/865














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      18 ．規制資本
        シティグループは、連邦準備制度理事会によって発行された米国のバーゼルⅢ規制を構成するリスクベース
       資本およびレバレッジに関する基準の対象となっています。連邦預金保険制度の対象となっているシティグ
       ループの米国預金機関子会社（シティバンクを含みます。）は、主な連邦銀行規制当局がそれぞれ公表してい
       る同様の基準の対象となっています。これらの基準は自己資本の十分性を評価するために用いられており、次
       表に記載された必要最低要件を含んでいます。規制当局は、最低自己資本基準を満たしていない金融機関に対
       して特定の迅速な是正措置をとることが法律によって求められています。
        以下の表は、シティグループおよびシティバンクの規制資本区分、リスク加重総資産、四半期ごとに調整さ
       れた平均総資産、レバレッジ・エクスポージャーの総額、リスクベースの自己資本比率およびレバレッジ比率
       を示したものです。
                               シティグループ                 シティバンク

        （単位：比率を除き、
                           十分な資本の          2018  年     十分な資本の         2018  年
                      最低基準       最低基準       12 月31日現在         最低基準       12 月31日現在
        百万ドル）
        普通株式等Tier１資本                            $   139,252               $   129,217
        Tier１資本                              158,122                131,341
        資本合計（Tier１資本＋
                                     195,440                155,280
        Tier２資本）－標準的手法
        資本合計（Tier１資本＋
                                     183,144                144,485
        Tier２資本）－先進的手法
        リスク加重総資産－標準的
                                    1,174,448                1,030,514
        手法
        リスク加重総資産－先進的
                                    1,131,933                 927,931
        手法
        四半期ごとに調整された平
                                    1,896,959                1,399,029
             (1)
         均総資産
        レバレッジ・エクスポー
                                    2,465,641                1,914,817
               (2)
         ジャーの総額
        普通株式等Tier１資本
                       4.5％       N/A       11.86％          6.5％       12.54％
           (3)
         比率
               (3)
                       6.0       6.0％       13.46          8.0       12.75
        Tier１資本比率
              (3)
                       8.0       10.0        16.18         10.0       15.07
        資本合計比率
        Tier１レバレッジ比率               4.0       N/A        8.34         5.0       9.39
                       3.0       N/A        6.41         6.0       6.86
        補完的レバレッジ比率
       (1)  Tier  １レバレッジ比率の分母。
       (2)  補完的レバレッジ比率の分母。
       (3)  2018  年12月31日現在、シティグループの報告可能な普通株式等Tier１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ
         の標準的手法に基づく比率を下回っており、報告可能な資本合計比率は、バーゼルⅢの先進的手法の枠組みに基づく
         比率を下回っていました。シティバンクの報告可能な普通株式等Tier１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比
         率は、バーゼルⅢの標準的手法に基づく比率を下回っていました。
       N/A  該当なし
        上記の表に示されるとおり、2018年12月31日現在、シティグループおよびシティバンクは現行の連邦銀行規

       制機関の定義に照らして「十分な自己資本を有している」状態でした。
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       銀行子会社―配当制限
        シティグループの子会社の預金取扱機関が、シティグループおよびその非銀行子会社へ信用供与、配当金の
       支払、もしくはその他の資金提供を行うことに関して、様々な法的制限が課せられています。各暦年における
       配当宣言額の合計が規制当局による規定額を超過することとなる場合、通貨監督局の承認が必要になります。
        子会社の各預金取扱機関が配当金を決定する際には、リスクベース自己資本およびレバレッジ比率要件への
       影響、ならびに銀行組織に対して原則として当期の営業利益から配当金を支払うよう指示している連邦銀行規
       制当局の政策方針も考慮する必要があります。2018年度および2017年度において、シティグループはシティバ
       ンクからそれぞれ83億ドルおよび75億ドルの配当金を受け取りました。
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      19 ．その他包括利益（損失）累計額（AOCI）の増減

        シティグループの「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の増減は以下のとおりです。
                                           外貨換算

                                キャッ
                                            調整  額
                                                 除外された
                          債務評価
                                                        その他
                    投資有価
                                シュ・
                                           （ CTA ）
                                                 公正価値
                                                       包括利益
                           調整
                    証券に係る
                                フロー・            （ヘッジ
                                                 ヘッジの
                                                       （損失）
                    正味未実現
        （単位：百万ドル）
                            (1)
                                  (2)      (3)      (4)
                                                    (5)
                         （ DVA ）    ヘッジ     給付制度      控除後）
                    利益(損失)                             構成要素       累計額
        2015  年12月31日現在残高           $    (907)    $   ―   $    (617)    $ (5,116)     $(22,704)      $   ―    $(29,344)
                  (1)
                    $   ―   $     (15)    $   ―   $   ―   $   ―   $   ―    $     (15)
        期首残高の調整（税引後）
                    $    (907)    $     (15)    $    (617)    $ (5,116)           $   ―
        調整後期首残高                                    $(22,704)             $(29,359)
        その他包括利益（組替前）             $     531   $    (335)    $    (88)     $    (208)    $ (2,802)     $   ―    $ (2,902)
        AOCI  からの組替による増加
                      (423)      (2)     145      160       ―      ―      (120)
         （減少）
                    $     108   $    (337)    $       57   $     (48)    $ (2,802)     $   ―    $ (3,022)
        増減（税引後）
                    $    (799)    $    (352)    $    (560)    $ (5,164)           $   ―
        2016  年12月31日現在残高                                  $(25,506)             $(32,381)
                  (6)
                    $     504   $   ―   $   ―   $   ―   $   ―   $   ―    $     504
        期首残高の調整（税引後）
        調整後期首残高             $    (295)    $    (352)    $    (560)    $ (5,164)           $   ―
                                           $(25,506)             $(31,877)
                 (7)
                      (223)      (139)      (113)     (1,020)      (1,809)        ―     (3,304)
        米国税制改革法の影響額
        その他包括利益（組替前）               (186)      (426)      (111)      (158)     1,607        ―      726
        AOCI  からの組替による増加
                      (454)      (4)      86     159       ―      ―      (213)
         （減少）
                    $    (863)    $    (569)    $    (138)    $ (1,019)     $    (202)    $   ―    $ (2,791)
        増減（税引後）
        2017  年12月31日現在残高           $ (1,158)     $    (921)    $   (698)     $ (6,183)           $   ―
                                           $(25,708)             $(34,668)
                  (8)
                       (3)      ―      ―      ―      ―      ―      (3)
        期首残高の調整（税引後）
        調整後期首残高
                    $ (1,161)     $    (921)    $    (698)    $ (6,183)           $   ―
                                           $(25,708)             $(34,671)
        その他包括利益（組替前）               (866)     1,081      (135)      (240)     (2,607)       (57)      (2,824)
        AOCI  からの組替による増加
                      (223)      32     105      166      245       ―      325
            (9)
         （減少）
                    $ (1,089)     $  1,113     $     (30)    $     (74)    $ (2,362)     $     (57)     $ (2,499)
        増減（税引後）
                    $ (2,250)     $     192    $    (728)    $ (6,257)           $     (57)
        2018  年12月31日現在残高                                  $(28,070)             $(37,170)
       (1)  DVA の増減はAOCIの構成要素として反映されていますが、これはASU第2016-01号のうち公正価値オプション負債に係るDVAの表示に関する規定
         のみを適用したことによるものです。連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (2)  主に債務に係る変動金利をヘッジするシティの固定支払／変動受取金利スワップ・プログラムに牽引された結果です。
       (3)  主に、シティの重要な年金および退職後給付制度に対する四半期ごとの年金数理評価、その他すべての制度に対する年次数理評価、ならびに
         過年度において「その他包括利益」に認識された金額の償却に基づく調整を反映しています。
       (4)  2018  年12月31日に終了した事業年度において、主に、ブラジル・レアル、インド・ルピー、メキシコ・ペソおよび豪ドル（影響額の大きい
         順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。2017年12月31日に終了した事業年度において、主
         に、ユーロ、メキシコ・ペソ、ポーランド・ズロチおよび韓国ウォン（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果お
         よびヘッジの変動を反映しています。2016年12月31日に終了した事業年度において、主に、メキシコ・ペソ、ユーロ、英ポンドおよびイン
         ド・ルピー（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動と関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。
       (5)  2018  年度第１四半期より、ASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する会計処理の限定的改善」の早期適用に伴い、除外された公正価値ヘッジの構
         成要素における変動はAOCIの構成要素として反映されています。この変更の詳細については、連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (6)  2017  年度第２四半期において、シティはASU第2017-08号を早期適用しました。適用の結果、2017年１月１日付で繰上償還可能な州および地方
         の負債証券の公正価値ヘッジの調整累計額の追加償却について、累積的影響に対する調整額が計上され、「利益剰余金」が減少しました。連
         結財務諸表注記１をご参照ください。
       (7)  2017  年度第４四半期に、シティはASU第2018-02号を適用したため、これらの額がAOCIから「利益剰余金」に振り替えられました。連結財務諸
         表注記１をご参照ください。
       (8)  シティは2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用し、その結果、以前の売却可能持分有価証券に係る正味未実現利益に
         関して、累積的影響額がAOCIから「利益剰余金」に振替えられました。詳細については連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (9)  2018  年度第４四半期におけるシティの日本での個人金融事業の実質的な清算を根拠に実施すべき会計処理の要件が満たされたことに伴う戻入
         の影響額が含まれています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
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        「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の税引前および税引後の増減は以下のとおりです。
                                               (1)

                                    税引前                 税引後
        （単位：百万ドル）
                                            税効果
        2015年12月31日現在残高                            $ (38,440)        $  9,096       $ (29,344)
               (2)
                                       (26)         11        (15)
        期首残高の調整
        調整後期首残高                            $ (38,466)        $  9,107       $ (29,359)
        投資有価証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                                167        (59)         108
        債務評価調整（DVA）                               (538)         201        (337)
        キャッシュ・フロー・ヘッジ                                84        (27)         57
        給付制度                                (78)         30        (48)
                                      (3,204)          402       (2,802)
        外貨換算調整額
                                    $   (3,569)       $    547       $   (3,022)
        増減
        2016年12月31日現在残高                            $ (42,035)        $  9,654       $ (32,381)
               (3)
                                       803        (299)         504
        期首残高の調整
        調整後期首残高                            $ (41,232)        $  9,355       $ (31,877)
        投資有価証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              (1,088)          225        (863)
        債務評価調整（DVA）                               (680)         111        (569)
        キャッシュ・フロー・ヘッジ                                (37)        (101)         (138)
        給付制度                                14      (1,033)         (1,019)
        外貨換算調整額                               1,795        (1,997)          (202)
                                    $          ▶     $ (2,795)       $   (2,791)
        増減
                                    $ (41,228)        $  6,560       $ (34,668)
        2017年12月31日現在残高
               (4)
                                        (4)         1        (3)
        期首残高の調整
        調整後期首残高                            $ (41,232)        $   6,561       $ (34,671)
        売却可能負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              (1,435)          346       (1,089)
        債務評価調整（DVA）                               1,415         (302)        1,113
        キャッシュ・フロー・ヘッジ                                (38)         8        (30)
        給付制度                                (94)         20        (74)
        外貨換算調整額                              (2,624)          262       (2,362)
                                       (74)         17        (57)
        除外された公正価値ヘッジの構成要素
                                    $  (2,850)        $    351       $  (2,499)
        増減
                                    $ (44,082)        $  6,912       $ (37,170)
        2018年12月31日現在残高
       (1)  2017年度第４四半期に、シティはASU第2018-02号を適用したため、これらの額がAOCIから「利益剰余金」に振り替え
         られました。連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (2)  ASU第2016-01号の初度適用に関連する調整額(15)百万ドルを表しています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (3)  2017年度第２四半期において、シティはASU第2017-08号を早期適用しました。適用の結果、2017年１月１日付で繰上
         償還可能な州および地方の負債証券の公正価値ヘッジの調整累計額の追加償却について、累積的影響に対する調整額
         が計上され、「利益剰余金」が減少しました。連結財務諸表注記１をご参照ください。
       (4)  シティは2018年１月１日にASU第2016-01号およびASU第2018-03号を適用し、その結果、以前の売却可能持分有価証券
         に係る正味未実現利益に関して、累積的影響額がAOCIから「利益剰余金」に振替えられました。詳細については連結
         財務諸表注記１をご参照ください。
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        当社は、連結損益計算書において、組替えられたAOCIの金額に関連する税引前利益（損失）を以下のとおり
       に認識しました。
                                  連結損益計算書への組替によるAOCIの増加（減少）

                                       12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                            2018  年       2017  年       2016  年
        投資売却実現（利益）損失                           $   (421)        $   (778)        $   (949)
                                     125          63         288
        減損損失総額
        　税引前小計                           $   (296)        $   (715)        $   (661)
                                     73         261         238
        　税効果
        投資に係る実現（利益）損失（正味）
                                   $   (223)        $   (454)        $   (423)
              (1)
         （税引後）
        公正価値オプション負債に係るDVAによる実現（利
                                   $     41       $     (7)        $     (3)
         益）損失
        　税引前小計                           $     41       $     (7)       $     (3)
                                     (9)          3         1
        　税効果
                                   $     32       $     (4)       $     (2)
        DVAによる実現利益（正味）（税引後）
        金利契約
                                   $    131       $    126       $    140
                                      7         10         93
        外国為替契約
        　税引前小計                           $    138       $    136       $    233
                                     (33)         (50)         (88)
        　税効果
        キャッシュ・フロー・ヘッジの償却費
                                   $    105       $     86       $    145
              (2)
         （税引後）
        未認識債務の償却費
                                   $    (34)       $    (42)       $    (40)
        　　過去勤務費用（給付）
        　　正味年金数理損失                             248         271         272
                   (3)
                                      6         17         18
        縮小／清算による影響額
        　税引前小計                           $    220       $    246       $    250
                                     (54)         (87)         (90)
        　税効果
                     (3)
                                   $    166       $    159       $    160
        給付制度の償却費（税引後）
               (4)
                                   $      34       $      ―      $      ―
        外貨換算調整額
            (4)
                                     211          ―         ―
        　税効果
                                   $    245       $      ―      $      ―
        外貨換算調整額
        AOCIから組替えられた金額合計（税引前）
                                   $    137       $   (340)        $   (181)
                                     188         127          61
        税効果合計
                                   $    325       $   (213)        $   (120)
        AOCIから組替えられた金額合計（税引後）
       (1)  税引前の金額は、連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）（正味）」および「減損損失総額」に組替えられて
         います。詳細については、当連結財務諸表注記13をご参照ください。
       (2)  詳細については、当連結財務諸表注記22をご参照ください。
       (3)  詳細については、当連結財務諸表注記８をご参照ください。
       (4)  2018年度第４四半期におけるシティの日本での個人金融事業の実質的な清算を根拠に実施すべき会計処理の要件が満
         たされたことに伴う戻入の影響額が含まれています。連結財務諸表注記１をご参照ください。
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      20 ．優先株式
        以下の表は当社の発行済優先株式を要約したものです。
                                                     簿価

                                      預託株式/
                                                  （単位：百万ドル）
                                      優先株式
                         発行体による
                                     １株当たり            2018  年   2017年
                  発行日               配当率    の償還価格      預託株式数
                          償還開始日
                                                 12月31日     12月31日
             (1)
                                       $     25         $      ―   $     97
                2008  年１月25日      2018  年２月15日       8.125  ％         3,870,330
        シリーズＡＡ
            (2)
                2008  年４月28日      2018  年４月30日       8.400       1,000     121,254        ―    121
        シリーズＥ
            (3)
                2012  年10月29日      2023  年１月30日       5.950       1,000    1,500,000       1,500     1,500
        シリーズＡ
            (4)
                2012  年12月13日      2023  年２月15日       5.900       1,000     750,000       750     750
        シリーズＢ
            (5)
                2013  年３月26日      2018  年４月22日       5.800        25   23,000,000         ―    575
        シリーズＣ
            (6)
                2013  年４月30日      2023  年５月15日       5.350       1,000    1,250,000       1,250     1,250
        シリーズＤ
            (7)
                2013  年９月19日      2023  年９月30日       7.125        25   38,000,000        950     950
        シリーズＪ
            (8)
                2013  年10月31日      2023  年11月15日       6.875        25   59,800,000       1,495     1,495
        シリーズＫ
            (9)
                2014  年２月12日      2019  年２月12日       6.875        25   19,200,000        480     480
        シリーズＬ
            (10)
                2014  年４月30日      2024  年５月15日       6.300       1,000    1,750,000       1,750     1,750
        シリーズＭ
            (11)
                2014  年10月29日      2019  年11月15日       5.800       1,000    1,500,000       1,500     1,500
        シリーズＮ
            (12)
                2015  年３月20日      2020  年３月27日       5.875       1,000    1,500,000       1,500     1,500
        シリーズО
            (13)
                2015  年４月24日      2025  年５月15日       5.950       1,000    2,000,000       2,000     2,000
        シリーズＰ
            (14)
                2015  年８月12日      2020  年８月15日       5.950       1,000    1,250,000       1,250     1,250
        シリーズＱ
            (15)
                2015  年11月13日      2020  年11月15日       6.125       1,000    1,500,000       1,500     1,500
        シリーズＲ
            (1 6)
                2016  年２月２日      2021  年２月12日       6.300        25   41,400,000       1,035     1,035
        シリーズＳ
            (1 7)
                2016  年４月25日      2026  年８月15日       6.250       1,000    1,500,000       1,500     1,500
        シリーズＴ
                                                  $18,460     $19,253
       (1)  シリーズＡＡ優先株式は2018年２月15日に全額償還されました。
       (2)  シリーズＥ優先株式は2018年４月30日に全額償還されました。
       (3)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年１月30日
         までは固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月30日、７月30日および10月30
         日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (4)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年２月15日
         までは固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15
         日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (5)  シリーズＣ優先株式は2018年11月１日に全額償還されました。
       (6)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年５月15日
         までは固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15
         日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (7)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年９月
         30日までは固定金利で四半期ごと（３月30日、６月30日、９月30日および12月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごとの同日に、いずれ
         もシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (8)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年11月
         15日までは固定金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごとの同日に、いずれ
         もシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (9)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は固定金利で
         四半期ごと（２月12日、５月12日、８月12日および11月12日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (10)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年５月15日
         までは固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15
         日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (11)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2019年11月15日
         まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
         日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (12)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2020年３月27日
         まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（３月27日および９月27日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（３月27日、６月27
         日、９月27日および12月27日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (13)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年５月15日
         まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
         日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
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       (14)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2020年８月15日
         まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
         日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (15)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2020年11月15日
         まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
         日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (16)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は固定金利で
         四半期ごと（２月12日、５月12日、８月12日および11月12日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (17)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年８月15日
         までは固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15
         日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
        2018年度において、シティは発行済優先株式に対する配当金を1,173百万ドル分配しました。2018年12月31

       日現在の発行済優先株式に基づき、シティは2019年度において約1,109百万ドルの優先配当金の分配を見積っ
       ており、かかる配当金はシティの取締役会による宣言が前提になっています。
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      21 ．証券化および変動持分事業体
       特別目的事業体の利用
        特別目的事業体（以下「SPE」といいます。）は、それを設立する会社の限定的なニーズを満たす目的で設
       立された事業体です。シティは主に、特定の金融資産を証券化することにより流動性および有利な資本の取り
       扱いを獲得し、顧客の金融資産を証券化することを支援し、また顧客のために投資商品を組成する目的でSPE
       を利用しています。SPEは信託、パートナーシップまたは法人などの様々な法的形態で設立することが可能で
       す。証券化においては、SPEが発行する負債および持分商品、証書、コマーシャル・ペーパーまたは債務を表
       すその他の債券を通じて、SPEに資産を移転する企業は、通常の事業活動において実現する前にこれらの資産
       のすべて（または一部）を現金に転換します。これらの証券化はSPEの貸借対照表に計上されますが、SPEを組
       成した企業の貸借対照表には連結される場合と連結されない場合があります。
        投資家は通常、SPEの資産のみに対して遡求権を有しますが、担保勘定、与信枠または流動性ファシリティ
       （流動性プット・オプションや資産購入契約など）などのその他の信用補完の恩恵を受けることもあります。
       これらの信用補完があるため、SPEによる発行は一般的に、資産譲渡者が自身の債券発行で獲得する場合より
       も高い信用格付けを取得します。その結果、資金調達コストを無担保借入よりも低くすることができます。
       SPEはデリバティブ契約を締結し、原資産の利回りまたは通貨をSPEの投資家の需要に一致させたり、SPEの信
       用リスクを限定または変更したりすることもあります。シティグループは特定の信用補完の提供者ならびに関
       連するデリバティブ契約の取引相手になります。
        シティグループのSPEの大部分は、以下に説明されている変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）で
       す。
       変動持分事業体

        VIEは、持分投資総額が不十分で、他社からの追加的劣後財務支援がなければその会社の活動資金を調達す
       ることができない事業体、またはその事業体の持分投資家が支配財務持分の特徴（すなわち、議決権または同
       様の権利を通じて重要な意思決定を行う能力、およびその事業体の予想残存利益を受け取る権利もしくはその
       事業体の予想損失を負担する義務）を有していない事業体です。負債もしくは株式持分を通じてVIEに資金を
       提供する投資家、またはその他の形式（保証、特定の手数料契約もしくは特定の種類のデリバティブ契約な
       ど）で支援を提供している他の契約相手が、当該事業体の変動持分保有者です。
        VIEの支配財務持分を保有する変動持分保有者は、主たる受益者とみなされ、VIEを連結しなければなりませ
       ん。以下の特徴の両方を有する場合、シティグループは支配財務持分を保有しており、主たる受益者であると
       みなされることになります。
       ・　　VIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有する場合。
       ・　VIEに対して潜在的に重要となる可能性のある損失を負担する義務を有する場合、またはVIEに対して潜在
         的に重要となる可能性のある便益を享受する権利を有する場合。
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        当社は、各VIEを評価し、当該事業体の目的および構成、その構成の中での当社の役割ならびにVIEの継続す
       る活動における当社の関与を理解する必要があります。次に当社は、どの活動がVIEの経営成績に最も重要な
       影響を及ぼし、誰がその活動を指揮する権限を有するのかを評価しなければなりません。
        当社がVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有すると判断したVIEについて、当社
       はその経済的持分の評価を行う必要があり、またVIEにとって潜在的に重要となる可能性のある損失を負担、
       または便益を享受することが可能か否かを決定しなければなりません。潜在的に重要となる可能性のある損失
       を負担する義務が当社にあるか否かを評価する際に、当社はそのような損失に対する最大エクスポージャー
       を、その発生可能性を考慮せずに検討する必要があります。このような義務は、負債および持分投資、保証、
       流動性契約ならびに特定のデリバティブ契約を含む（ただし、これらに限定されません。）様々な形式をとる
       可能性があります。
        その他の様々な取引において、当社は（ⅰ）デリバティブ取引の相手方（例：金利スワップ、クロスカレン
       シー・スワップ、もしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべてのリター
       ンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者）となること、（ⅱ）引受業者もし
       くは募集代理人を務めること、（ⅲ）管理、受託もしくはその他のサービスを提供すること、または（ⅳ）
       VIEが発行する負債証券またはその他の商品について値付け業務を行うことがあります。当社は通常、このよ
       うな関与自体は変動持分ではなく、したがって権限または潜在的に重要な便益または損失を示唆するものでは
       ないと考えています。
                                558/865













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        当社が重要な変動持分を保有する、またはVIEの資産の大半にサービシングを通じて継続的に関与してい
       る、連結および非連結VIEに対するシティグループの関与は、以下のとおりです。
                                                       2018  年12月31日現在

                                         重要な非連結VIEにおける損失に対する
                                                    (1)
                                            最大エクスポージャー
                                      実行済
                                                  未実行
                                          (2)
                                                エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                             重要な
                       連結
                                               資金調達       保証
                            非連結VIE
                       VIE/SPE
                SPE 資産へ
                                               コミット      およびデリ
                               (3)
                の関与合計                                            合計
      （単位：百万ドル）                             負債投資      持分投資      メント      バティブ
                       資産
                             資産
      クレジットカード証券化
                 $  46,232     $  46,232     $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
        ンサーとなってい          116,563         ―   116,563       3,038        ―      ―      60     3,098
        る抵当貸付
       政府機関以外の機関
        がスポンサーと
                  30,886      1,498      29,388       431       ―      ―      1     432
        なっている抵当貸
        付
      シティが管理している
       アセット・バック・
       コマーシャル・ペー           18,750      18,750        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       パー導管会社
       （ABCP）
      ローン担保証券（CLO）            21,837        ―    21,837      5,891        ―      ―      9    5,900
      アセット・ベース・
                  73,199       628     72,571      21,640       715     9,757        ―    32,112
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  7,998      1,776      6,222        9      ―    4,262        ―    4,271
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            18,044        3    18,041      2,813      3,922      2,738        ―    9,473
      顧客仲介             858      614      244      172       ―      ―      2     174
      投資ファンド            1,272       440      832      12      ―      1      1      14
                    63      3      60      37      ―      23      ―      60
      その他
                 $ 335,702     $  69,944     $ 265,758     $  34,043     $    4,637    $  16,781     $        73    $  55,534
      合計
                                559/865











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                                         重要な非連結VIEにおける損失に対する
                                                    (1)
                                            最大エクスポージャー
                                      実行済
                                                  未実行
                                          (2)
                                                エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                             重要な
                       連結
                                               資金調達       保証
                            非連結VIE
                       VIE/SPE
                SPE 資産へ
                                               コミット      およびデリ
                               (3)
                の関与合計                                            合計
      （単位：百万ドル）                             負債投資      持分投資      メント      バティブ
                       資産
                             資産
      クレジットカード証券化          $  50,795     $  50,795     $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―   $        ―
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
        ンサーとなってい          116,610         ―   116,610       2,647        ―      ―      74     2,721
        る抵当貸付
       政府機関以外の機関
        がスポンサーと
                  22,251      2,035      20,216       330       ―      ―      1     331
        なっている抵当貸
        付
      シティが管理している
       アセット・バック・
       コマーシャル・ペー           19,282      19,282        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       パー導管会社
       （ABCP）
      ローン担保証券（CLO）            20,588        ―    20,588      5,956        ―      ―      9    5,965
      アセット・ベース・
                  60,472       633     59,839      19,478       583     5,878        ―    25,939
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  6,925      2,166      4,759       138       ―    3,035        ―    3,173
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            19,119        7    19,112      2,709      3,640      2,344        ―    8,693
      顧客仲介             958      824      134      32      ―      ―      9      41
      投資ファンド            1,892       616     1,276       14      7      13      ―      34
                   677      36      641      27      9      34      47      117
      その他
                 $ 319,569     $  76,394     $ 243,175     $  31,331     $    4,239    $  11,304     $       140    $  47,014
      合計
       (1)  損失に対する最大エクスポージャーの定義はこの表の後の本文に記載されています。
       (2)  シティグループの2018年および2017年12月31日現在の連結貸借対照表に含まれています。
       (3)  重要な非連結VIEとは、損失の可能性に関係なく、当社が重要とみなされる変動持分を有しているまたは継続的に関与している事業体です。
       (4)  シティグループの抵当貸付証券化には、政府機関および政府機関以外の機関（プライベート・レーベル）の再証券化業務も含まれます。これ
         らのSPEは連結されていません。詳細については下記の「再証券化」をご参照ください。
        前掲の表には以下のものは含まれていません。

       ・  当社のプライベート・エクイティ子会社数社による特定のベンチャー・キャピタル投資。当社は、これら
         の投資を投資会社監査ガイド（ASCトピック946として編纂されています。）に従って会計処理していま
         す。
       ・  当社が投資管理サービスを提供している特定の投資ファンド、ならびに当社が管理、受託および／または
         投資管理サービスを提供している個人向け不動産信託。
       ・  第三者が組成した特定のVIEが、独立第三者間取引条件に基づいて行われた投資であるため、当社がその有
         価証券を棚卸資産に分類している場合。
       ・  当社が保有するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の特定のポジションで、「トレー
         ディング勘定資産」または「投資」に分類され、重要とみなされる関連証券化事業体に対して当社が他に
         関与していない場合（これらのポジションに関する詳細については、連結財務諸表注記13および24をご参
         照ください）。
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       ・  以前の「ICG」部門がスポンサーとなっていた抵当貸付証券化および資産証券化の特定の表明および保証に
         対するエクスポージャーで、当社が変動持分を有していない、またはサービサーとして継続的に関与して
         いない場合。2005年から2008年の間に証券化され、当社が変動持分を有していない、またはサービサーと
         して継続的に関与していない抵当貸付について、2018年および2017年12月31日現在の残高はそれぞれ約70
         億ドルおよび90億ドルでした。
       ・  シティグループの住宅用抵当貸付証券化における特定の表明および保証に対するエクスポージャーで、当
         初の抵当貸付残高が存在しなくなった場合。
       ・  当社の資金調達活動に関連して利用される信託優先証券信託などのVIE。当社はこれらの信託に対して変動
         持分を有していません。
        連結VIEの資産残高は、当社が連結した資産の簿価を表しています。この簿価は、資産の法的形態（例え

       ば、ローンまたは有価証券）ならびに資産の種類および事業内容に対する当社の標準的な会計方針により、資
       産の償却原価である場合と公正価値である場合があります。
        当社が重要な関与を行っている非連結VIEの資産残高は、当社が入手可能な最新の情報を表しています。当
       社が公正価値情報を容易に入手できる場合を除き、多くの場合、資産残高は減損を考慮しない償却原価基準で
       表されています。
        当社によるVIEへの投資の貸借対照表上の簿価は、実行済エクスポージャーの最大額を表しています。この
       金額はVIEに当初投資した現金額を経過利息および元本返済として受領した現金額で調整したものです。ま
       た、簿価は公正価値の増減または損益に認識された価値の減損により調整される場合があります。未実行ポジ
       ションの最大エクスポージャーとは、当社が提供している流動性ファシリティおよび信用枠などの契約債務の
       未実行残高、または変動持分とみなされるデリバティブ商品の想定元本を表しています。特定の取引におい
       て、当社はVIEに対する変動持分とみなされないデリバティブ取引またはその他の契約（金利スワップ、クロ
       スカレンシー・スワップもしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべての
       リターンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者の場合など）を締結していま
       す。当該契約に基づく債権は最大エクスポージャーの金額には含まれていません。
       重要な非連結VIEに関する資金調達コミットメント－流動性ファシリティおよび貸出約定

        次表は、上記のVIEに関する表において資金調達コミットメントとして分類されている流動性ファシリティ
       および貸出約定の想定元本を表しています。
                              2018年   12 月3  1 日          2017年12月31日

                                   貸出／持分                貸出／持分
                            流動性                流動性
        （単位：百万ドル）                   ファシリティ                ファシリティ
                                     約定                約定
        アセット・ベース・ファイナンス                      $      ―     $ 9,757       $      ―     $ 5,878
        地方債のテンダー・オプション・
                              4,262          ―      3,035          ―
         ボンド信託（TOB）
        地域投資                         ―      2,738           ―      2,344
        投資ファンド                         ―        1        ―       13
                                ―       23         ―       34
        その他
                             $ 4,262               $ 3,035       $ 8,269
        資金調達コミットメント合計                              $12,519
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       連結VIE
        当社は、売却処理の認められないオンバランスの証券化を行っており、したがって、当該資産はシティの連
       結貸借対照表に引き続き計上され、受取額は担保付債務として認識されます。連結VIEは、当社が関与してい
       る百を超える個別の事業体を表しています。一般に、連結VIEの債権者である第三者投資家は、それぞれのVIE
       の資産に対してのみ法的遡求権を有しており、シティが投資家に対して保証を提供している場合、またはVIE
       が関与する特定のデリバティブ取引の相手方になっている場合を除き、当社に対する遡求権を有していませ
       ん。したがって、資産の一部は第三者を資金調達源とするものであることから、連結VIEに関連した損失に対
       するシティグループの法的な最大エクスポージャーは、連結VIEの資産の簿価を著しく下回っています。関係
       会社間の資産および負債はシティの連結貸借対照表には含まれていません。すべてのVIEの資産は売却または
       担保として差し入れることが制限されています。これら資産からのキャッシュ・フローは、シティの一般資産
       に対する遡求権のない、関連する負債の支払に当てられる唯一の源泉となっています。連結VIEの資産および
       負債に関する詳細については、連結貸借対照表をご参照ください。
       非連結VIEへの重要な変動持分－貸借対照表上の分類

        次表は、非連結VIEへの重要な変動持分の簿価と分類を表しています。
                                        2018年   12 月3  1 日   2017年12月31日

        （単位：十億ドル）
        現金                                    $    ―        $    ―
        トレーディング勘定資産                                      8.7         8.5
        投資                                      5.0         4.4
        貸出金合計（引当金控除後）                                      24.5         22.2
                                              0.5         0.5
        その他
                                            $  38.7        $  35.6
        資産合計
       クレジットカード証券化

        当社は債権を購入するために設立された信託を通じてクレジットカード債権を証券化しています。シティグ
       ループは、非遡求型で信託に債権を譲渡しています。クレジットカードの証券化はリボルビング型の証券化
       で、つまり顧客がクレジットカード残高を支払うと、当該受取額は新規債権を購入し信託債権を補充するため
       に利用されます。
        当社のクレジットカードの証券化活動はほぼすべて、シティバンク・クレジットカード・マスター・トラス
       ト（以下「マスター・トラスト」といいます。）およびシティバンク・オムニ・マスター・トラスト（以下
       「オムニ・トラスト」といいます。）の２つの信託を通じて行われていますが、大部分はマスター・トラスト
       を通じて行われています。当該信託は連結事業体として取り扱われていますが、これはシティグループがサー
       ビサーとして当該信託の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有し、譲渡人としての持分
       および信託が発行した特定の有価証券を保有していることにより、信託からの潜在的に重要な損失または便益
       に対するエクスポージャーがもたらされるためです。したがって、譲渡されたクレジットカード債権はシティ
       の連結貸借対照表に引き続き計上され、損益は認識されません。当該信託が第三者に対して発行した債券は、
       シティの連結貸借対照表に含まれています。
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        シティは「北米」における事業の資金調達源の１つとして証券化を利用しています。次表は、当社のクレ
       ジットカード債権の証券化に関する金額を反映したものです。
                                         2018年   12 月3  1 日   2017年12月31日

        （単位：十億ドル）
        信託のクレジットカード債権の元本金額に対する所有権持分
                                             $ 27.3        $ 28.8
         信託発行証券による投資家への売却
         信託発行証券としてシティグループが留保                                      7.6         7.6
                                              11.3         14.4
         証書のない持分を通してシティグループが留保
                                             $ 46.2        $ 50.8
        合計
        次表は、シティグループのクレジットカードの証券化に関連するキャッシュ・フロー情報の一部を要約した

       ものです。
                                2018年          2017年          2016年

        （単位：十億ドル）
        新規証券化による収入                          $   6.8        $ 11.1         $   3.3
                                  (8.3)          (5.0)         (10.3)
        満期社債の償還
       管理貸出金

        クレジットカード債権を証券化した後、当社は引き続きクレジットカード顧客との取引関係を維持し、信託
       に譲渡した債権についてサービシング業務を提供しています。よって当社は、証券化したクレジットカード債
       権を当社の管理対象である事業の一部と考えています。シティグループはクレジットカード信託を連結してい
       るため、すべての管理されている証券化されたカード債権が貸借対照表に計上されています。
       資金調達、流動性ファシリティおよび劣後持分

        上述のとおり、シティグループは、マスター・トラストおよびオムニ・トラストという２つの証券化信託を
       通じてクレジットカード債権を証券化しています。当該信託の負債は、シティグループが保有しているものを
       除き、連結貸借対照表に計上されています。
       マスター・トラストの負債（額面価格）

        マスター・トラストは、固定および変動利付のターム・ノートを発行します。ターム・ノートの一部はマル
       チセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社に対して発行される場合があります。マスター・トラストが発行
       したターム・ノートの加重平均期間は、2018年12月31日現在で3.0年、2017年12月31日現在で2.6年でした。
                                        2018年   12 月3  1 日   2017年12月31日

        （単位：十億ドル）
        第三者に対して発行されたターム・ノート                                     $ 25.8        $ 27.8
                                              5.7         5.7
        シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
                                            $ 31.5        $ 33.5
        マスター・トラストの負債合計
                                563/865






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       オムニ・トラストの負債（額面価格）
        オムニ・トラストは固定および変動利付のターム・ノートを発行しており、その一部はマルチセラー・コ
       マーシャル・ペーパー導管会社によって購入されています。オムニ・トラストが発行した第三者向けのター
       ム・ノートの加重平均期間は、2018年12月31日現在で1.4年、2017年12月31日現在で1.9年でした。
                                        2018年   12 月3  1 日   2017年12月31日

        （単位：十億ドル）
        第三者に対して発行されたターム・ノート                                     $ 1.5        $ 1.0
                                              1.9         1.9
        シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
                                             $ 3.4        $ 2.9
        オムニ・トラストの負債合計
       抵当貸付の証券化

        シティグループは、多様な顧客層に対して様々な種類の抵当貸付商品を提供しています。組成された後、こ
       れらの貸出金の多くは、VIEを利用して証券化されます。これらのVIEは譲渡された資産のみで担保された信託
       証書の発行により資金を調達します。これらの証書は譲渡された資産と同じ期間を有します。これらの資産の
       証券化は、流動性の源泉およびより低いコストでの資金調達手段を提供するだけでなく、借り手に対するシ
       ティの信用エクスポージャーも減少させます。これらの抵当貸付の証券化は主に非遡求型であるため、将来の
       貸倒損失リスクを信託が発行する有価証券の購入者に事実上移転しています。
        シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、サービシング権を留保し、特定の場合には、投資証券、イン
       タレストオンリー・ストリップ債および信託からの将来キャッシュ・フローに対する残余持分を留保していま
       す。また、「ICG」部門の限られた数の証券化についてサービシング業務も行っています。シティの「ICG」事
       業部門は、信用リスク保持ルールに従い、または流通市場でのマーケット・メイキング業務に関連して、投資
       証券を保有することがあります。
        当社は通常、ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マックのような政府系機関（米国政府機関が
       スポンサーとなっている抵当貸付）またはプライベート・レーベル（政府機関以外の機関がスポンサーとなっ
       ている抵当貸付）による証券化を通じて、抵当貸付を証券化しています。シティグループはVIEの経営成績に
       最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する権限を有していないため、シティは米国政府機関がスポ
       ンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体の主たる受益者ではありません。したがって、シティはこれらの
       米国政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体を連結していません。シティグループが連結
       対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住宅抵当貸
       出金です。連結対象外の政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定資
       産」として分類されますが、MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「抵当貸付サービシング権」に含ま
       れます。
        シティは当該事業体の重要な活動を指揮する権限を有するサービサーではない、またはシティはサービサー
       であるがそのサービシング関係が信認関係にすぎないとみなされるために、シティが当該事業体の主たる受益
       者とみなされないという理由により、シティグループは特定の政府機関以外の機関がスポンサーとなっている
       抵当貸付の証券化事業体を連結していません。
                                564/865





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        特定の状況において、当社は、（ⅰ）活動を指揮する権限、および（ⅱ）政府機関以外の機関がスポンサー
       となっている抵当貸付の証券化事業体に対して潜在的に重要となる可能性がある損失を負担する義務または便
       益を享受する権利を有しているため、主たる受益者であり、したがってこれらのVIEを連結しています。
        次表は、シティグループの抵当貸付の証券化に関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要
       約したものです。
                          2018  年           2017  年            2016  年

                            政府機関             政府機関              政府機関
                     米国政府機関       以外の機関が       米国政府機関       以外の機関が       米国政府機関        以外の機関が
                     がスポンサー       スポンサーと       がスポンサー       スポンサーと       がスポンサー        スポンサーと
                     となっている       なっている      となっている       なっている      となっている        なっている
        （単位：十億ドル）              抵当貸付       抵当貸付       抵当貸付       抵当貸付       抵当貸付        抵当貸付
        証券化元本
                       $  4.0      $  5.6     $  7.8      $  7.3      $ 14.8       $  0.3
                (1)
                        4.2       7.1      8.1       7.3      15.4        0.3
        新規証券化による収入
        契約上の受取サービシング
                        0.1       ―      0.2       ―      0.4         ―
         手数料
        過去に譲渡した金融資産の
                        0.2       ―      0.4       ―      0.5         ―
         購入
       注：再証券化取引は除かれています。
       (1)  2016年度の新規証券化による収入には、個人向け貸出金の証券化に関連する３億ドルが含まれています。
        非連結抵当貸付証券化事業体については、このVIEに対する貸出金の譲渡が、売却として会計処理するため

       に満たすべき条件を満たしている場合、シティは、譲渡対象資産の簿価と受取対価（通常は現金ですが、受益
       持分またはサービシング権の場合もあります。）の差額をもとに算出した損益を認識します。
        2018年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ17百万ドルおよび36百万ドルでした。
        2017年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ28百万ドルおよび70百万ドルで、2016年12月31日に終了した事業年度においては、それぞれ76百
       万ドルおよび(5)百万ドルでした。
                                        2018年12月31日

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                                                     (1)
                              スポンサーと
                                           となっている抵当貸付
                              なっている
        (単位：百万ドル)                                 シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
               (2)
                                   $ 564          $ 300          $  51
        留保持分の簿価
                                        2017年12月31日

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                                                     (1)
                              スポンサーと
                                           となっている抵当貸付
                              なっている
        (単位：百万ドル)                                 シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
               (2)
                                   $ 529          $ 132          $  30
        留保持分の簿価
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  留保持分は、重要なデータの観察可能性に応じたレベル２またはレベル３資産で構成されています。公正価値測定に
         関する詳細については、連結財務諸表注記24をご参照ください。
                                565/865





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        抵当貸付債権の売却日または証券化日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用された主要な
       仮定は以下のとおりです。
                                        2018年12月31日

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                                                     (1)
                              スポンサーと
                                           となっている抵当貸付
                              なっている
                                         シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
        加重平均割引率
                                  9.6％           2.8％           4.4％
        加重平均継続的期限前返済率                          5.8％           8.0％           9.1％
                    (2)
                                  NM          4.4％           3.4％
        加重平均予測正味貸倒損失
                              7.2年～7.7年           2.5年～9.9年          2.5年～15.7年
        加重平均期間
                                        2017年12月31日

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                                                     (1)
                              スポンサー
                                           となっている抵当貸付
                              となっている
                                         シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
        加重平均割引率
                                 13.7％           3.1％           3.9％
        加重平均継続的期限前返済率                          6.7％           4.3％           4.3％
                    (2)
                                  NM          7.0％           8.7％
        加重平均予測正味貸倒損失
                              6.5年～7.5年           4.3年～9.4年          4.3年～10.0年
        加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味貸倒損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味貸倒損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味貸倒損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        シティの留保持分の範囲は、高格付けおよび／または資本構造の上位部分から格付けがないものおよび／ま

       たは残余持分までにわたります。
        留保持分を評価するために使用された主要な仮定、ならびにその主要な各仮定の10％および20％の不利な変
       動に対する公正価値の感応度は以下に示すとおりです。各変動による不利な影響は、他のすべての仮定を一定
       として、個別に計算します。主要な仮定の間に関連性があることにより、主要な仮定が同時に不利な方向に変
       動した場合の影響額が、下記の個別の影響額の合計より少なくなる可能性があります。
                                        2018年12月31日

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                                                     (1)
                              スポンサーと
                                           となっている抵当貸付
                              なっている
                                         シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
        加重平均割引率
                                  7.8％           9.3％             ―
        加重平均継続的期限前返済率                          9.1％           8.0％             ―
                    (2)
                                  NM          40.0％             ―
        加重平均予測正味貸倒損失
                              3.6年～7.5年              6.6年             ―
        加重平均期間
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                                        2017年12月31日
                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                                                     (1)
                              スポンサーと
                                           となっている抵当貸付
                              なっている
                                         シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
        加重平均割引率
                                 12.0％           5.8％             ―
        加重平均継続的期限前返済率                          11.2％           8.9％             ―
                    (2)
                                  NM          46.9％             ―
        加重平均予測正味貸倒損失
                              3.8年～6.9年           4.8年～5.3年                ―
        加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味貸倒損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味貸倒損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味貸倒損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
                                       2018  年 12月31日現在

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                              スポンサーと
                                           となっている抵当貸付
                              なっている
        （単位：百万ドル）                                 シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
        割引率
                                  $    (16)         $    ―        $    ―
        　不利な変動10％
        　不利な変動20％                            (32)            ―           ―
        継続的期限前返済率
        　不利な変動10％                            (21)            ―           ―
        　不利な変動20％                            (41)            ―           ―
        予測正味貸倒損失
        　不利な変動10％                            NM           ―           ―
                                    NM           ―           ―
        　不利な変動20％
                                       2017年12月31日現在

                             米国政府機関が
                                         政府機関以外の機関がスポンサー
                              スポンサー
                                           となっている抵当貸付
                              となっている
        （単位：百万ドル）                                 シニア持分           劣後持分
                               抵当貸付
        割引率
                                  $    (21)         $    (2)        $    ―
        　不利な変動10％
        　不利な変動20％                            (40)           (4)           ―
        継続的期限前返済率
        　不利な変動10％                            (21)           (1)           ―
        　不利な変動20％                            (40)           (1)           ―
        予測正味貸倒損失
        　不利な変動10％                            NM           (3)           ―
                                    NM           (7)           ―
        　不利な変動20％
       NM 　予測正味貸倒損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
        次表には、2018年および2017年12月31日現在の、政府機関以外の機関がスポンサーとなっている非連結証券
       化事業体が保有している資産に係る貸出金の延滞状況および清算損失に関する情報が含まれています。
                            証券化資産            90 日延滞          清算損失

       （単位：十億ドル）                   2018年      2017年     2018年     2017年     2018年      2017年
        証券化資産
                           $ 5.2    $ 4.9    $ 0.4    $ 0.4    $ 0.1     $ 0.1
        住宅抵当貸付
                            13.1      6.8      ―     ―     ―      ―
        商工業貸出金およびその他
                                      $ 0.4    $ 0.4    $ 0.1     $ 0.1
        合計                   $18.3     $11.7
       抵当貸付サービシング権（以下「MSR」といいます。）

        抵当貸付の証券化に関連して、シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、貸出金の未償還元本残高およ
       び契約上のサービシング手数料に基づく将来キャッシュ・フローの権利を当社に与えることになるサービシン
       グ権を留保しています。契約上の要件に従って貸出金のサービシング業務が実施できなかった場合、サービシ
       ング権の終了および将来のサービシング手数料の損失につながる場合があります。
        これらの取引によりMSRと称される無形資産が発生し、シティの連結貸借対照表に公正価値で計上されま
       す。シティの資産計上されたMSRの公正価値は、2018年および2017年12月31日現在それぞれ584百万ドルおよび
       558百万ドルでした。MSRは、2018年および2017年12月31日現在の貸付元本残高それぞれ620億ドルおよび660億
       ドルに対応しています。
        次表は資産計上されたMSRの変動を要約したものです。
                                        2018年          2017年

        （単位：百万ドル）
        期首残高                                  $    558        $ 1,564
        組成                                    58          96
        入力データおよび仮定の変動によるMSRの公正価値の変動                                    54          65
             (1)
                                           (68)          (110)
        その他変動
            (2)
                                           (18)         (1,057)
        MSRの売却
                                         $    584        $    558
        12 月31日現在     残高
       (1)  顧客の支払および時間の経過による変動を示しています。
       (2)  米国での抵当貸付サービシング事業からの撤退およびMSRの売却に関する追加情報については、連結財務諸表注記２
         をご参照ください。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
        MSRの公正価値は主に、抵当貸出金利の変動から生じる抵当貸出の期限前返済額の変動に影響されます。特
       に、金利が上昇すると期限前返済が鈍化する傾向があり、その結果、MSRの公正価値が上昇することとなりま
       す。このリスクを管理するために、シティグループは、金利デリバティブ契約、モーゲージ・バック証券の先
       渡購入・売却契約および購入した有価証券（すべて「トレーディング勘定資産」に分類されます。）を利用し
       て、MSRの価値の大部分を経済的にヘッジしています。当社は以前に証券化した抵当貸付のサービシングを提
       供する期間に手数料を受け取ります。これらの手数料金額は以下のとおりです。
                              2018年           2017年           2016年

        （単位：百万ドル）
        サービシング手数料                        $   172         $   276         $   484
        遅延損害金                          ▶          10           14
                                  8          13           17
        付随手数料
                               $   184         $   299         $   515
        MSR手数料合計
        連結損益計算書において、これらの手数料は主に「役務収益および手数料」に分類されており、MSRの公正

       価値の変動は「その他収益」に分類されています。
       再証券化

        当社は、新たな受益持分と引き換えに負債証券をVIEに譲渡する再証券化取引を行っています。2018年およ
       び2017年12月31日に終了した事業年度において、シティが再証券化事業体に譲渡した政府機関以外の機関（プ
       ライベート・レーベル）の有価証券はありません。これらの証券は、住宅または商業用のいずれかの抵当貸付
       で担保されており、多くの場合顧客の代理で組成されています。
        2018年12月31日現在、シティが組成したプライベート・レーベルの再証券化取引におけるシティの留保持分
       の公正価値は合計約16百万ドルであり（すべて2016年度より前に実行された再証券化取引に関連していま
       す。）、「トレーディング勘定資産」に計上されています。この額はいずれも劣後受益持分に関するものでし
       た。2017年12月31日現在、シティが組成したプライベート・レーベルの再証券化取引におけるシティの留保持
       分の公正価値は合計約79百万ドルです（すべて2016年度より前に実行された再証券化取引に関連していま
       す。）。このうち、ほとんどすべてが劣後受益持分に関するものでした。2018年および2017年12月31日現在、
       シティが留保持分を有するプライベート・レーベルの再証券化取引の当初の額面価格は、それぞれ約271百万
       ドルおよび887百万ドルでした。
        当社は、米国政府機関保証モーゲージ・バック（政府機関）証券の再証券化も行っています。2018年および
       2017年12月31日に終了した事業年度において、シティはそれぞれ公正価値約263億ドルおよび266億ドルの政府
       機関証券を再証券化事業体に譲渡しました。
        シティが組成した政府機関証券の再証券化取引におけるシティの留保持分の公正価値は、2018年12月31日現
       在では合計約25億ドル（2018年度に実行された再証券化取引に関連する14億ドルを含んでいます。）であった
       のに対し、2017年12月31日現在では21億ドル（2017年度に実行された再証券化取引に関連する854百万ドルを
       含んでいます。）であり、「トレーディング勘定資産」に計上されています。2018年および2017年12月31日現
       在、シティが留保持分を有する政府機関の再証券化取引の当初の公正価値は、それぞれ約709億ドルおよび683
       億ドルでした。
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        2018年および2017年12月31日現在、当社はプライベート・レーベルまたは政府機関の再証券化を行う事業体
       を連結していません。
       シティが管理しているアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社

        当社は複数のマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社の管理会社として、また第三者がスポンサー
       となっているシングルセラーおよびその他のコマーシャル・ペーパー導管会社に対するサービス提供者とし
       て、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管業務に従事しています。
        シティのマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社は、当社の顧客に対して、コマーシャル・ペー
       パー市場における低コストでの資金調達手段を提供するためのものです。導管会社は顧客から資産を購入、ま
       たは顧客に資金調達手段を提供しており、第三者投資家に対してコマーシャル・ペーパーを発行することによ
       り資金を調達しています。導管会社は通常、シティが組成した資産を購入することはありません。導管会社の
       資金調達を円滑にするために、当社が流動性補完および信用補完を提供しています。
        当社は通常、シティの導管会社に対する管理会社として、導管会社が購入または資金提供を行う資産の選択
       および組成、導管会社の資金調達に関する意思決定（発行済コマーシャル・ペーパーの期間およびその他の条
       項の決定を含みます。）、導管会社の資産の質および運用成績の監視、ならびに導管会社の事業活動および
       キャッシュ・フローの促進に責任があります。その代わりに、当社は個別取引に関して顧客から組成手数料を
       受け取り、導管会社からは管理手数料（導管会社の顧客プログラムからの収入および流動性手数料から導管会
       社に係る費用を控除した金額）を受け取ります。原資産のリスクおよび便益の大半が顧客に帰属することか
       ら、当該管理手数料は極めて安定しています。当該資産の価格交渉が行われた後に継続する収益、費用および
       手数料はその導管会社の規模に対する割合として比較的安定したものとなります。
        シティが管理している導管会社は通常、第三者によって正式に格付けされている流動性の高い有価証券への
       投資を行いません。当該資産は、一般的に導管会社が保有することを意図して個別に交渉される仕組み取引で
       あり、活発に売買されるものではありません。各資産について導管会社が稼得する利回りは通常、導管会社が
       発行するコマーシャル・ペーパーのレートと連動しており、そのため、金利リスクは顧客が負うこととなりま
       す。導管会社が購入した各資産は、第三者である売り手（顧客）によって提供された取引固有の信用補完特性
       （超過担保、現金および超過スプレッド担保勘定、直接償還請求権もしくは第三者保証を含みます。）を付し
       て組成されます。これらの信用補完は、シティの内部リスク格付けに基づき、Ａ以上の信用格付けとなるよう
       に範囲が決められています。2018年および2017年12月31日現在、導管会社はそれぞれ約188億ドルおよび193億
       ドルの購入した資産の残高を有しており、それぞれ約140億ドルおよび145億ドルの顧客への資金調達コミット
       メントの増分を有していました。
        導管会社の資金調達方法は、実質的にすべて短期コマーシャル・ペーパーの形式をとっています。2018年お
       よび2017年12月31日現在、導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの加重平均残存期間はそれぞれ約53日
       間および51日間でした。
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        導管会社の投資家には、主として上述の取引固有の信用補完の形式で、信用補完の提供が行われています。
       政府保証貸付金導管会社以外の導管会社は、取引固有の信用補完の他に、導管会社の資産の最低８％から10％
       （下限200百万ドル）に相当する当社の信用状を取得しています。2018年および2017年12月31日現在、当社が
       導管会社に提供した信用状の合計は約17億ドルです。当社が管理しているマルチセラー導管会社の最終的な業
       績として、債務不履行に陥った資産が上述の取引固有の信用補完の範囲を超過している場合には、各導管会社
       における損失はまず当社に、続いてコマーシャル・ペーパー投資者に割り当てられます。
        シティグループはまた、導管会社に対し、２つの形式の流動性契約を提供しており、これらは特に市場混乱
       の際に導管会社へ資金調達を行うために利用されます。導管会社の各資産は、資産購入契約（以下「APA」と
       いいます。）の形式で、取引ごとに設定した流動性ファシリティによって信用補完されています。APAに基づ
       き、当社は通常、債務不履行に陥っていない適格債権を導管会社から額面価格で購入することに合意していま
       す。APAは通常、債務不履行に陥った資産または減損資産の購入を認めておらず、導管会社に対して信用補完
       を行っていません。APAに基づくいかなる資金調達においても、基礎となる導管会社の顧客が支払利息の増加
       額を負う可能性があります。さらに当社は導管会社に対し、短期貸出約定の形式でプログラム全体としての流
       動性を提供しています。当社はかかる約定に基づき、コマーシャル・ペーパー市場の短期的な混乱の際に、特
       定の条件付きで、導管会社に貸付を行うことに合意しています。当社は、いずれの形式の流動性契約を提供す
       る際にも手数料を受領しており、これらの手数料が公正な市場条件に基づくものであると考えています。
        さらに、シティは導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの複数の指名ディーラーのうちの１社であ
       り、サービス提供時に市場ベースの手数料を稼得しています。当社は第三者ディーラーと共に、コマーシャ
       ル・ペーパーに関する値付け業務を行い、随時、第三者への売却までの間にコマーシャル・ペーパーに資金調
       達を行うことがあります。当社は、市場における流動性が高くない特定の日において、当社ならびに第三者が
       管理している導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを資産として保有することがあります。それとは別
       に、通常の業務活動の中で、シティは、シティグループの導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを含む
       コマーシャル・ペーパーを購入しています。2018年および2017年12月31日現在、当社は当社が管理する導管会
       社が発行したコマーシャル・ペーパーをそれぞれ55億ドルおよび93億ドル所有していました。当社の投資は、
       市場の流動性の欠如に影響されたものではなく、当社はいかなる契約においても、当該導管会社が発行したコ
       マーシャル・ペーパーを購入する義務を負っていません。
        シティは、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社を連結しています。当社は、管理会社およ
       び流動性供給者としての役割を通して、当該事業体の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限
       を有していると判断しました。これらの権限は、導管会社が購入する資産を組成し承認する権限、継続的な監
       督および与信緩和活動、導管会社の資産を売却する、または買戻す能力ならびに債務管理を含みます。さら
       に、上述の当社によるすべての関与の結果、シティが潜在的に重要となる可能性のある経済的持分を有してい
       ると結論付けました。ただし、当該導管会社の資産および負債は、シティグループの資産および負債から切り
       離されています。いかなる導管会社の資産も、シティグループまたはその他の子会社の債務弁済に充当される
       ことはありません。
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       ローン担保証券（CLO）
        ローン担保証券（以下「CLO」といいます。）とは、主に投資不適格法人向け貸出金からなる資産ポート
       フォリオを購入するVIEです。CLOは、資産購入資金の調達およびCLOの組成に関連した一括前払費用の支払の
       ために、債券およびエクイティの複数のトランシェを投資家に発行します。公開市場にて原資産を購入し、当
       該資産に伴う信用リスクのモニタリングを行うために、CLOは第三者の資産管理会社と契約を結びます。CLOの
       存続期間にわたり、資産管理会社は、CLOの資産管理契約と一致する方法で、資産の売買の指図を行います。
       一般的に、CLOの資産管理会社は、当該CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する
       権限を有しています。CLOへの投資家も、その債券および／またはエクイティの所有を通じて、CLOの特定の活
       動を指図することができます。それには、限定的な状況におけるその資産管理会社の解任、ノートの任意償
       還、CLOの運用書類の修正決議およびその他の活動が含まれます。CLOの存続期間は有限で、通常12年間です。
        シティはCLOに関して組成および募集代理人を務めています。通常、CLOの債券および／またはエクイティは
       第三者の投資家に販売されます。場合によっては、特定のシティの事業体が投資目的でCLOの負債の一部分を
       購入することがあります。加えて、シティは、そのマーケット・メイキング業務の支援のために、CLOが発行
       した特定の有価証券を（通常は流通市場で）購入することがあります。
        当社は通常、CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有していませんが、これは通
       常、CLOの第三者の資産管理会社が当該権限を有しているためです。したがって、それらのCLOは連結対象外で
       す。
        次表は、シティグループのCLOに関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要約したもので
       す。
                                  2018年         2017年         2016年

       （単位：百万ドル）
       証券化元本                             $  ―        $ 133        $  ―
       新規証券化による収入                               ―        133          ―
       留保持分に係る受取キャッシュ・フローおよび
                                      127         107         39
        その他の正味キャッシュ・フロー
                                      2018年   12 月3  1 日     2017年   12 月3  1 日

       （単位：百万ドル）
                                          $ 3,142          $ 4,079
       留保持分の簿価
        CLOの売却日または証券化日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用された主要な仮定は以

       下のとおりです。
                                      2018年   12 月3  1 日     2017年   12 月3  1 日

       加重平均割引率                                      ―        1.4  ％
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        CLOにおける留保持分を評価するために使用された主要な仮定、ならびに10％および20％の不利な変動に対
       する公正価値の感応度は以下のとおりです。
                                      2018年   12 月3  1 日     2017年   12 月3  1 日

       加重平均割引率                                      ―         1.1  ％
                                      2018年   12 月3  1 日     2017年   12 月3  1 日

       （単位：百万ドル）
       割引率
                                            $  ―         $ (1)
       　不利な変動10％
                                             ―          (1)
       　不利な変動20％
        シティの留保持分は、2018年12月31日現在ではすべて満期保有目的証券で、2017年12月31日現在ではほとん

       どすべてが満期保有目的証券でした。
       アセット・ベース・ファイナンス

        当社は資産を保有しているVIEに対して貸出金およびその他の形式で資金を提供しています。これらの貸出
       金は、当社が組成または購入した他のすべての貸出金と同様の与信承認が必要となります。負債証券またはデ
       リバティブの形式での資金提供は、多くの場合、「トレーディング勘定資産」に計上され、損益を通じて公正
       価値で会計処理されています。当社は通常、これらのVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮す
       る権限を有していないため、当該VIEを連結していません。
        シティのアセット・ベース・ファイナンスの主な種類、重要な関与をしている非連結VIEの合計資産、およ
       び損失に対するシティの最大エクスポージャーは、以下に示すとおりです。シティが最大損失を計上するの
       は、借り手としてのVIEが債務不履行に陥り、VIEが保有する資産からの回収ができない状態にある場合です。
                                           2018年12月31日

                                                  非連結VIE
                                       非連結VIEの          に対する最大
       （単位：百万ドル）                                合計資産         エクスポージャー
       種類
                                          $ 23,918          $  6,928
       商業用およびその他の不動産
       法人向け貸出金                                    6,731           5,744
       ヘッジファンドおよび株式                                     388           53
                                           41,534           19,387
       航空機、船舶およびその他資産
                                          $ 72,571          $ 32,112
       合計
                                573/865








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                                           2017年12月31日
                                                  非連結VIE
                                       非連結VIEの          に対する最大
       （単位：百万ドル）                                合計資産         エクスポージャー
       種類
                                          $ 15,370          $  5,445
       商業用およびその他の不動産
       法人向け貸出金                                    4,725           3,587
       ヘッジファンドおよび株式                                     542           58
                                           39,202           16,849
       航空機、船舶およびその他資産
                                          $ 59,839          $ 25,939
       合計
       地方債のテンダー・オプション・ボンド信託

        地方債のテンダー・オプション・ボンド（以下「TOB」といいます。）信託は、州、地方自治体および市が
       発行した固定金利または変動金利付の課税または非課税の有価証券を保有しています。TOB信託は通常、単一
       の発行体である事業体として組成され、その資産は当社または地方債市場におけるその他の投資家のいずれか
       から購入されています。TOB信託は、地方債資産を購入するための資金を、流動性信用枠に従って債券保有者
       が満期前に償還を要求できる長期変動利付債（以下「フローター」といいます。）および残余持分証券（以下
       「残余証券」といいます。）という２つのクラスの証券を発行することにより調達しています。フローターは
       通常、非課税のマネー・マーケット・ファンドである第三者の投資家が購入します。残余証券は、資金調達が
       行われた地方債の当初所有者が購入します。
        シティグループの基準では、TOB信託には顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託という２種類があります。顧客
       TOB信託とは、当社の顧客が有価証券（通常は地方債）への投資の資金調達を行うために利用する信託です。
       これらの信託が発行した残余証券は資金を提供された顧客が購入します。顧客以外のTOB信託は、通常、当社
       が当社自身の地方債への投資の資金調達を行うために利用され、顧客以外のTOB信託が発行した残余証券は当
       社が購入します。
        顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の双方に関して、シティは再販売業務を提供することがあります。フロー
       ターの買取申込が随意に行われ、当社が再販売代理人として定められた期限内に随意に申込まれたフローター
       を購入する新たな投資家を見出すことができない場合には、シティグループは、入札されたフローターを買取
       り、資産として保有することができますが、そうすることを義務付けられているわけではありません。当社の
       こうしたフローターの保有水準は一定ではありません。
        一部の顧客TOB信託について、シティは任意の貸出金提供者の役割を果たす場合もあります。この役割にお
       いて、当社は、そうでなければ新たな投資家に再販売することができなかった、随意に申込まれたフローター
       を購入する顧客TOB信託に対して貸出を行うことができますが、そうすることを義務付けられているわけでは
       ありません。こうした貸出金は差し入れられたフローターにより担保されています。2018年12月31日現在、シ
       ティには、顧客TOB信託に対する任意の貸出金の残高はありませんでした。
        一部の顧客以外の信託について、当社は信用補完も提供しています。2018年および2017年12月31日現在、顧
       客以外のTOB信託が所有する地方債で、当社が提供する信用補完の対象となっているものはありませんでし
       た。
                                574/865





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        シティグループはまた、多くの顧客または顧客以外の信託に流動性を提供しています。裏付けとなる地方債
       のクレジット・イベント以外の事由で信託が早期に終了する場合は、当該信託から裏付けとなる地方債が売却
       され、債券の売却代金が発行済信託証券の償還に利用されます。これにより地方債の売却代金と買取申込され
       たフローターの償還価格との間に不足額が生じる場合、当社は流動性契約に従って、その不足額を充当するよ
       うに信託に支払うことが義務付けられます。一部の顧客TOB信託に関して、シティグループは、残余証券の保
       有者との間で払戻契約も締結しており、同契約により、残余証券の保有者は、流動性契約に基づいて当社が
       行った支払について当社に払い戻すことが義務付けられています。これらの払戻契約は、裏付けとなる地方債
       の市場価値の変動に基づき日次の追加証拠金決済の対象となる場合があります。第三者が顧客以外のTOB信託
       に対して流動性を提供する場合には類似の払戻契約が締結されることがあり、それにより当社（または当社の
       連結子会社）は、残余証券の保有者として、流動性供給者が被った損失を負担することになります。
        その他の顧客以外のTOB信託の一部について、シティは買取申込オプションの提供者の役割を担っていま
       す。買取申込オプション提供契約により、フローターの保有者は、通知期間の規定を条件として、その持分の
       額面価格での償還をいつでも当社に直接要求できます。
        2018年および2017年12月31日現在、顧客TOB信託について提供された流動性契約はそれぞれ合計43億ドルお
       よび32億ドルで、そのうちそれぞれ23億ドルおよび20億ドルが払戻契約により相殺されました。TOB信託取引
       に関する残りのエクスポージャーについては、顧客が所有する残余証券が取引組成時の債券価額の25％以上で
       あったため、払戻契約は締結されませんでした。
        シティは、顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の両方をVIEとみなしています。信託の経営成績に最も重要な
       影響を及ぼす活動を指揮する権限は当該信託の債券を一方的に売却することができる顧客残余証券の保有者に
       あるため、当社は顧客TOB信託を連結していません。
        顧客以外のTOB信託は、当社がその残余持分を保有しており、当該信託の債券を売却させる一方的な権限を
       有していることから、通常連結されています。
        当社はまた、2018年および2017年12月31日現在、顧客がスポンサーとなっている、変動持分事業体ではない
       その他の地域投資ファンドおよび地域関連の発行体に対して、合計61億ドルのその他の流動性契約または信用
       状を提供しています。これらの流動性契約および信用状は、様々なターム・アウト条項を持つ払戻契約により
       相殺されています。
                                575/865









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       地域投資
        地域投資取引には、低所得者向け住宅の建設および再建のための資金提供を行い、新規もしくは未開拓市場
       での貸付を促進し、または再生可能な地域エネルギー施設の建設もしくは運営のための資金提供を行うパート
       ナーシップに対する負債および出資持分が含まれます。シティは通常、リミテッド・パートナーとしてこれら
       のパートナーシップに投資し、主にこれらのパートナーシップが実行した投資による税額控除および補助金を
       通して収益を稼得しています。当社はまた、パートナーシップが保有する不動産の開発または運営に対して建
       設資金貸付または永久貸付を提供することがあります。これらの事業体は通常VIEとみなされます。これらの
       事業体の活動を指揮する権限は通常ジェネラル・パートナーが保持しています。したがって、シティグループ
       はこれらの事業体を連結していません。
       顧客仲介

        顧客仲介取引とは、基礎となる有価証券、参照資産またはインデックスからのリターンを基準にした特定の
       リターンを投資家に提供することを目的とした様々な取引です。これらの取引には、クレジットリンク債およ
       び株式連動債が含まれます。これらの取引において、VIEは通常、トータル・リターン・スワップやクレジッ
       ト・デフォルト・スワップなどのデリバティブ商品を通じて、特定の基礎となる有価証券、参照資産またはイ
       ンデックスに対するエクスポージャーを取得します。その代わりに、VIEは基礎となる有価証券、参照資産ま
       たはインデックスに基づくリターンを支払う社債を投資家に対して発行します。VIEはその発行代金を、取引
       期間にわたってデリバティブ契約の担保となる金融資産または保証付保険契約に投資しています。これらの取
       引への当社の関与には、VIEのデリバティブ商品の取引相手となること、およびVIEが発行した社債の一部に投
       資することが含まれます。特定の取引においては、投資家の最大損失リスクは限定されており、当社は一定の
       水準を上回る損失リスクを負担しています。シティは、VIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮
       する権限を有していないことから、当該VIEを連結していません。
        この取引におけるシティの最大損失リスクは、VIEが発行した社債への投資額およびVIEが発行した個別の商
       品を通じてシティが負担した損失リスクの想定元本と定義されています。当社が保有するデリバティブ商品か
       らVIEに対する債権が生じる場合があり（例えば、VIEが発行するクレジットリンク債に関連して当社がVIEか
       ら信用補完を購入する場合）、当該債権は、VIEの所有資産により担保されます。これらのデリバティブ商品
       は、変動持分とはみなされず、関連する債権は、VIEに対する最大エクスポージャーの計算において考慮され
       ていません。
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       投資ファンド
        当社は、プライベート・エクイティ、ヘッジファンド、不動産、債券およびインフラストラクチャーを含む
       様々な資産クラスに投資している特定の投資ファンドおよび退職ファンドの投資顧問を務めています。シティ
       グループは運用資金の一定割合として計算される管理報酬を稼得しており、パフォーマンス報酬を稼得する場
       合もあります。さらに、これらの投資ファンドの一部に対して、当社は所有持分を有しています。シティは、
       一定の資格を有する従業員にプライベート・エクイティ投資への投資機会を与えるための投資ファンドも多数
       設立しています。当社はこれらのファンドの投資顧問を務めており、従業員の投資契約の一部に対して、遡求
       義務の有無のいずれのベースでも従業員に融資を提供することができます。
      22 ．デリバティブ活動

        シティグループは、通常の業務活動において、下記を含む様々なタイプのデリバティブ取引を行っていま
       す。
        ・　先物および先渡契約とは、将来の一定日に契約価格で金融商品、コモディティまたは通貨を売買する契
          約であり、現金または容易に換金可能な同等物の受渡しにより決済されます。
        ・　スワップ契約とは、数日から何年もの期間にわたる将来の期日に、想定元本に対し特定の指標または金
          融商品を適用した金額の差額を現金で決済する契約です。
        ・　オプション契約とは、オプション購入者がプレミアムを支払うことにより、一定期間内に契約価格で金
          融商品、コモディティまたは通貨を売買する権利（義務は生じません。）を得る契約であり、特定の指
          標または価格の差額を現金決済することが可能です。
        スワップ、先渡および一部のオプション契約は、店頭（以下「OTC」といいます。）デリバティブであり、
       当事者間で価格を交渉し、当事者間で決済されます。ただしスワップ契約は、更改された後に中央清算機関
       （以下「CCP」といいます。）を通じて「清算」されます。先物契約およびその他のオプション契約は、取引
       所において、取引開始時から当事者としてCCPと取引を行う標準契約です。シティグループは以下の理由で、
       金利リスク、外国為替リスク、コモディティ・リスクおよびその他の市場／信用リスクに関連したデリバティ
       ブ契約を締結しています。
        ・　トレーディング目的：シティグループは積極的なマーケット・メーカーとしてデリバティブの売買を
          行っています。シティグループは、顧客がその金利リスク、外国為替リスクおよびその他の市場／信用
          リスクを移転、緩和もしくは軽減させるためのリスク管理活動に関連して、または顧客自身のトレー
          ディング目的のために、デリバティブを顧客に提供しています。またシティグループは、取引の相殺、
          価格検証に焦点を合わせたコントロールおよび上級管理者へのポジションの日次報告を通じてデリバ
          ティブのリスク・ポジションを管理しています。
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        ・　ヘッジ：シティグループは特定のリスクをヘッジするため、または当社のリスク・プロファイルの再ポ
          ジショニングを行うために、自社のリスク管理活動に関連してデリバティブを利用しています。ヘッジ
          は、ASC     815「デリバティブおよびヘッジ」に従いヘッジ会計を適用することによって、または経済的
          ヘッジによって達成される可能性があります。例えばシティグループは、固定金利の長期債券を発行
          し、その後に期間と想定元本が同じ固定受取／変動支払の金利スワップを締結することによって、合成
          的にその利息の正味支払額を変動金利に転換しています。この戦略は、特定のイールドカーブ環境にお
          いて正味利息費用を最小限に抑えることができるため、最も一般的な金利ヘッジです。デリバティブ
          は、売却可能有価証券、コモディティおよび借入金に加えて、その他金利変動の影響を受けやすい資産
          および負債を含む、特定のオンバランスの資産および負債グループに内在する市場リスクを管理するた
          めにも用いられています。さらに、為替予約は米ドル以外の通貨建債務、外貨建売却可能有価証券およ
          び純投資エクスポージャーをヘッジするために用いられています。
        デリバティブにより、シティグループは連結貸借対照表に計上されている金額を上回る市場リスク、信用リ

       スクまたは流動性リスクにさらされる可能性があります。デリバティブ商品に関する市場リスクは、金利、市
       場価格、外国為替レートおよびその他の要因の潜在的な変動によって発生するエクスポージャーであり、商品
       の性質、取引量、契約期間および条件、ならびに原資産のボラティリティにより変わってきます。信用リスク
       は、取引相手によるデリバティブ負債の債務不履行が発生し、シティが保有している担保の価額が損失を補填
       するのに十分でない場合に生じる損失に対するエクスポージャーです。デリバティブ取引に係る未実現利益の
       損益上の認識は、取引相手のデフォルト確率に関する経営陣の査定に基づいて行われます。流動性リスクと
       は、デリバティブのポジションの規模によって、ボラティリティが高く金融情勢が逼迫している時期において
       合理的な期間内に合理的なコストでそのポジションを現金化する能力が影響を受ける可能性がある場合に発生
       する潜在的エクスポージャーです。
        デリバティブ取引は慣習的に、業界標準のマスター・ネッティング契約に基づき文書化されており、これら
       の契約は、債務不履行事由が発生した後、債務不履行に陥っていない当事者が当事者間のすべての取引を直ち
       に解約し、債務不履行に陥った当事者への支払額または受取額の純額を決定することができると規定していま
       す。債務不履行事由には、（ⅰ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続くデリバティブ取引
       に係る支払ができないこと、（ⅱ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続く契約違反、
       （ⅲ）表明の違反、（ⅳ）第三者への債務または当事者間（もしくは場合によってはその関連会社間）で締結
       されたその他のデリバティブ取引のいずれかに対するクロス・デフォルト、（ⅴ）当事者の信用状況が著しく
       劣ることになる合併または連結の発生、ならびに（ⅵ）適用される保証またはその他の信用補完の契約文書の
       停止または拒否が含まれます。マスター・ネッティング契約に基づく債務の多くは、マスター・ネッティング
       契約に付属する業界標準の信用補完契約に基づき差し入れられた担保によって保証されています。債務不履行
       事由は、当事者が担保の引渡しを行うことができず、適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続
       く場合にも、信用補完契約に基づき発生することがあります。
                                578/865





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        マスター・ネッティング契約に組み込まれた相殺権および担保権は、（ⅰ）契約の強制力に関して必要な水
       準の確実性をもたらし、かつ、（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似手続を含む債務不履行事由の発生時に、債
       務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了させて純額ベースで一括決済できる権利の
       行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならないという法律意見を知名度のある弁護士か
       ら得られた場合に、法的強制力があるとみなされます。
        現地法に該当箇所がない、もしくはかかる権利の強制力に関して明確でない場合、または不利な判例法もし
       くは相反する規制のためにかかる権利の強制力に疑義が生じる可能性のある一部の司法管轄においては、法的
       な意見を求めることができないことがあります。また一部の司法管轄において、一部の取引相手の種類によっ
       ては、破産法が必要な水準の確実性に関して規定していない場合があります。こうした例は一部の国、自治
       体、中央銀行および米国年金制度に見られます。
        デリバティブに係る信用リスクに対するエクスポージャーは、取引相手の当社に対する債務を弁済する能力
       を損ねる可能性のある、市場のボラティリティの影響を受けます。デリバティブ取引を行う顧客については、
       与信限度額が設定され、注意深く監視されます。シティは、マスター・ネッティング契約および信用補完契約
       に基づく相殺権の強制力に関する法的な確実性の水準を、リスク管理プロセスにおける重要な要素として考慮
       しています。具体的には、シティが強制力に関して必要な水準の法的な確実性を有していないマスター・ネッ
       ティング契約に基づき実行するデリバティブは、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づく取引よりも
       単一の当事者に対する与信限度額への負荷がはるかに大きくなるため、かかる取引量は通常、はるかに少ない
       ものとなります。
        現金担保およびG10諸国の国債の形式での証券担保は、相手方のオープン・エクスポージャー純額を担保す
       るために、マスター・ネッティング契約の当事者によって差し入れられることが多々あります。これにより、
       受取当事者はかかる担保を通常の業務活動において自由に混蔵したり再担保として差し入れたりすることがで
       きます。社債、地方債、米国政府機関保証証券および／またはMBSなどの標準外の担保もまた、デリバティブ
       取引の担保として差し入れることができます。取引相手とのマスター・ネッティング契約の開始および維持の
       ために現金および／または有価証券の形式で差し入れられる証券担保は、三者間の口座管理契約に基づき、適
       宜、第三者であるカストディアンの口座に分別される場合があります。
        シティは、2018年１月１日付でASU第2017-12号「ヘッジ活動に関する会計処理の限定的改善」を早期適用し
       ました。この基準は主に、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび公正価値ヘッジに指定されたデリバティブに関
       するシティの会計処理に影響を及ぼします。詳細については、以下のそれぞれの項目をご参照ください。
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        想定元本に基づくシティグループのデリバティブ取引に関する情報は、次表に記載されています。デリバ
       ティブの想定元本は、契約上の支払額が導き出される元となる参照金額であり、デリバティブ取引に対するシ
       ティのエクスポージャーの完全かつ正確な測定値を表すものではありません。むしろ、シティのデリバティブ
       に対するエクスポージャーは主に、市場の変動（すなわち市場リスク）、取引相手の債務不履行（すなわち信
       用リスク）および／または高いボラティリティまたは財政危機の期間（すなわち流動性リスク）、ならびに取
       引において要求される可能性のある市場評価額の調整から生じています。さらに、想定元本は、相殺効果のあ
       る売買の相殺を反映していません。例えば、シティが想定元本100百万ドルの固定受取金利スワップを締結
       し、このリスクを別の取引相手との同額ながら逆方向の固定支払ポジションで相殺する場合、デリバティブ想
       定元本に200百万ドルが計上されますが、これらの相殺効果のあるポジションにより、全体的な市場リスクは
       僅少になることがあります。デリバティブ想定元本の総額は、シティの市場シェア、顧客の取引水準およびそ
       の他の要因に基づき、通常の業務活動において、期間ごとに変動する可能性があります。デリバティブは、す
       べて連結貸借対照表の「トレーディング勘定資産」または「トレーディング勘定負債」に計上されています。
                                580/865















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       デリバティブ想定元本
                         ASC  815 に基づくヘッジ手段               トレーディング・デリバティブ商品

                         2018  年        2017  年        2018  年        2017  年
        （単位：百万ドル）                 12 月31日        12 月31日         12 月31日        12 月31日
        金利契約
                         $     273,636       $     189,779        $ 18,138,686        $ 18,754,219
        スワップ
        先物および先渡                     ―         ―       4,632,257         6,460,539
        売建オプション                     ―         ―       3,018,469         3,516,131
                              ―         ―       2,532,479         3,234,025
        買建オプション
                         $     273,636       $     189,779        $ 28,321,891        $ 31,964,914
        金利契約想定元本合計
        外国為替契約
                         $       57,153       $       37,162        $  6,738,158        $  5,576,357
        スワップ
        先物、先渡および直物                   41,410         33,103         5,115,504         3,097,700
        売建オプション                    1,726         3,951        1,566,717         1,127,728
                            2,104         6,427        1,543,516         1,148,686
        買建オプション
                         $    102,393        $     80,643         $ 14,963,895        $ 10,950,471
        外国為替契約想定元本合計
        株式契約
                         $     ―    $     ―     $     217,580       $     215,834
        スワップ
        先物および先渡                     ―         ―        52,053         72,616
        売建オプション                     ―         ―        454,675         389,961
                              ―         ―        341,018         328,154
        買建オプション
                         $      ―    $      ―     $  1,065,326        $  1,006,565
        株式契約想定元本合計
        コモディティおよびその他
        の契約
                         $      ―    $      ―     $     79,133        $       72,431
        スワップ
        先物および先渡                    802          23        146,647         153,248
        売建オプション                     ―         ―        62,629         62,045
                              ―         ―        61,298         60,526
        買建オプション
        コモディティおよびその他
                         $          802       $           23        $     349,707       $     348,250
        の契約   想定元本合計
                  (1)
        クレジット・デリバティブ
                         $        ―    $        ―     $    724,939        $    735,142
        販売した保証
                              ―         ―        795,649         777,713
        購入した保証
        クレジット・デリバティブ
                         $             ―    $             ―     $  1,520,588        $  1,512,855
        合計
                         $     376,831       $     270,445        $ 46,221,407        $ 45,783,055
        デリバティブ想定元本合計
       (1)  クレジット・デリバティブは、一方の当事者（保証の買い手）が、もう一方の当事者（保証の売り手）に「参照資産」の信用リスクを移転す
         ることを目的とした取引です。これらの取引により、保証の売り手は、資産を直接購入することなしに参照資産に付随する信用リスクを負
         うことになります。当社は、リスク管理、利回りの向上、信用集中の削減および全体的なリスク分散などを目的としてクレジット・デリバ
         ティブ・ポジションを有しています。
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        次表は、2018年および2017年12月31日現在の当社のデリバティブ取引の公正価値の総額および純額ならびに
       関連する相殺額を示したものです。正の公正価値の総額は、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づ
       き、取引相手ごとに負の公正価値の総額と相殺されます。ASC                                 815-10-45において、相殺権および担保権の実
       行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる場合、信用補完契約に基づき特定の取引相手から受領する、また
       は支払う現金担保に関する支払債務および受取債権は、相殺額に含まれます。GAAPは証券担保について同様の
       相殺を認めていません。
        さらに、次表には、清算機関が適用した規則変更も反映されており、この規則変更により、事業体は、法務
       上および会計上、デリバティブ資産、デリバティブ負債および関連する変動証拠金について、担保の対象と
       なっているデリバティブ資産および負債を総額で表示する（これに伴い、取引相手は関連する担保債務または
       担保債権を計上する）のではなく、関連するデリバティブの公正価値の相殺として取り扱うように選択するこ
       とを要求または容認されます。この結果、この表には、従来であれば総額で計上されていたものの現在では決
       済され担保の対象とならなくなったことにより、デリバティブ資産および負債が2018年および2017年12月31日
       現在でそれぞれ約1,000億ドル減少したことが反映されています。またこの表は、第三者であるカストディア
       ンに差入れられた証券担保または現金担保など、相殺が認められていないものの、債務不履行事由が発生した
       範囲ならびに相殺権および担保権の実行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる範囲で相殺が適格となる金
       額も示しています。
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       時価評価される（MTM）デリバティブ受取債権／支払債務
                                           トレーディング勘定資産／負債

                                                     (1)(2)
       （単位：百万ドル、2018年12月31日現在）
                                          に分類されたデリバティブ
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                           資産          負債
        店頭
                                            $    1,631         $       172
                                              238           53
        清算
                                            $    1,869         $      225
        金利契約
                                            $    1,402         $      736
        店頭
        清算
                                               ―          ▶
                                            $    1,402         $      740
        外国為替契約
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                    合計             $    3,271         $      965
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品
                                            $ 161,183          $ 146,909
        店頭
        清算                                      8,489          7,594
                                               91          99
        取引所取引
                                            $ 169,763          $ 154,602
        金利契約
        店頭                                    $ 159,099          $ 156,904
        清算                                      1,900          1,671
                                               53          40
        取引所取引
                                            $ 161,052          $ 158,615
        外国為替契約
        店頭                                    $  18,253         $  21,527
        清算                                       17          32
                                             11,623          12,249
        取引所取引
                                            $  29,893         $  33,808
        株式契約
        店頭                                    $  16,661         $  19,894
                                              894          795
        取引所取引
                                            $  17,555         $  20,689
        コモディティおよびその他の契約
        店頭
                                            $   6,967         $   6,155
                                              3,798          4,196
        清算
                                            $  10,765         $  10,351
        クレジット・デリバティブ
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品                      合計           $ 389,028          $ 378,065
                                            $ 392,299          $ 379,030
        デリバティブ合計
                3)
               (
                                            $  11,518         $  13,906
        支払／受取現金担保
                 (4)
                                            (311,089)          (311,089)
        控除：ネッティング契約
                     (5)
                                             (38,608)          (29,911)
        控除：受取／支払現金担保の相殺
                           (6)
                                            $  54,120         $  51,936
        連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
        実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが
         連結貸借対照表上で相殺されない追加額
                                            $     (767)        $     (164)
        控除：   受取／支払現金担保
                                             (13,509)          (13,354)
        控除：   受取／支払非現金担保
                 (6)
                                            $  39,844          $  38,418
        正味受取債権／支払債務
       (1)  デリバティブの公正価値は、連結財務諸表注記24に記載されています。
       (2)  店頭（OTC）デリバティブとは、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済されるデリバティ
         ブのことです。清算のデリバティブには、OTC市場において取引相手との二者間で取引されていたものの、その後中央清算機関に更改された
         ことにより中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となったデリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブには、取引
         前の価格の透明性を提供する組織化された取引所で直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  それぞれ41,429百万ドルおよび52,514百万ドルの支払／受取現金担保総額に対する純額を反映しています。支払現金担保総額のうち、29,911
         百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺に利用され、受取現金担保総額のうち、38,608百万ドルがトレーディング・デリバティ
         ブ資産の相殺に利用されました。
       (4)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対するデリバティブ受取債権／支払債務残高の相殺を表しています。トレーディン
         グ勘定資産／負債残高に対する相殺額約2,960億ドル、40億ドルおよび110億ドルは、それぞれOTC、清算および取引所取引デリバティブに帰
         属しています。
       (5)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。ほぼすべての受取現金担保および支払現金担保
         がOTCデリバティブ資産および負債に対してそれぞれ相殺されています。
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       (6)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約50億ドルのデリバティブ資産および70億
         ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
                                           トレーディング勘定資産／負債

                                                     (1)(2)
       （単位：百万ドル、2017年12月31日現在）
                                          に分類されたデリバティブ
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                           資産          負債
        店頭
                                            $    1,969         $       134
                                              110           92
        清算
                                            $    2,079         $      226
        金利契約
        店頭                                    $    1,143         $    1,150
                                            $    1,143         $    1,150
        外国為替契約
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                    合計             $    3,222         $    1,376
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品
                                            $ 195,677          $ 173,937
        店頭
        清算                                      7,129          10,381
                                              102           95
        取引所取引
                                            $ 202,908          $ 184,413
        金利契約
        店頭                                    $ 119,092          $ 117,473
        清算                                      1,690          2,028
                                               34          121
        取引所取引
                                            $ 120,816          $ 119,622
        外国為替契約
        店頭                                    $  17,221         $  21,201
        清算                                       21          25
                                              9,736          10,147
        取引所取引
                                            $  26,978         $  31,373
        株式契約
        店頭
                                            $  13,499         $  16,362
                                              604          665
        取引所取引
                                            $  14,103         $  17,027
        コモディティおよびその他の契約
        店頭
                                            $  12,972         $  12,958
                                              7,562          8,575
        清算
                                            $  20,534         $  21,533
        クレジット・デリバティブ
        ASC  815 に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ商品                      合計           $ 385,339          $ 373,968
                                            $ 388,561          $ 375,344
        デリバティブ合計
                3)
               (
                                            $   7,541         $  14,308
        支払／受取現金担保
                 (4)
                                            (306,401)          (306,401)
        控除：ネッティング契約
                     (5)
                                             (38,532)          (35,666)
        控除：受取／支払現金担保の相殺
                           (6)
                                            $  51,169         $  47,585
        連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
        実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが
         連結貸借対照表上で相殺されない追加額
                                            $     (872)        $     (121)
        控除：   受取／支払現金担保
                                             (12,739)           (6,929)
        控除：   受取／支払非現金担保
                 (6)
                                            $  37,558          $  40,535
        正味受取債権／支払債務
       (1)  デリバティブの公正価値は、連結財務諸表注記24に記載されています。                            従来は「その他資産」／「その他負債」に計上されていた、時価評価
         されるデリバティブ受取債権／支払債務は、当期の表示と一致させるために「トレーディング勘定資産」／「トレーディング勘定負債」に組
         替えられています。
       (2)  店頭（以下「OTC」といいます。）デリバティブには、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され
         決済されるデリバティブが含まれています。清算のデリバティブには、OTC市場において取引相手との二者間で取引されていたものの、その
         後中央清算機関に更改されたことにより中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となったデリバティブが含まれます。取引所
         取引デリバティブには、取引前の価格の透明性を提供する組織化された取引所で直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  それぞれ43,207百万ドルおよび52,840百万ドルの支払／受取現金担保総額に対する純額を反映しています。支払現金担保総額のうち、35,666
         百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺に利用され、受取現金担保総額のうち、38,532百万ドルがトレーディング・デリバティ
         ブ資産の相殺に利用されました。
       (4)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対するデリバティブ受取債権／支払債務残高の相殺を表しています。トレーディン
         グ勘定資産／負債残高に対する相殺額約2,830億ドル、140億ドルおよび90億ドルは、それぞれOTC、清算および取引所取引デリバティブに帰
         属しています。
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       (5)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。ほぼすべての受取現金担保および支払現金担保
         がOTCデリバティブ資産および負債に対してそれぞれ相殺されています。
       (6)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約60億ドルのデリバティブ資産および80億
         ドルの負債の公正価値が含まれます。
        2018年、2017年および2016年12月31日に終了した事業年度において、連結損益計算書の「自己勘定取引」に

       認識された、適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブおよび基礎となる非デリバティブ商品に関する
       金額は、連結財務諸表注記６に示されています。シティグループは、当該開示を、トレーディング活動に関す
       るデリバティブに係る利益および損失を、同一のトレーディング・ポートフォリオにある非デリバティブ商品
       に関する利益および損失と合わせて示す方法で行っています。ポートフォリオのリスク管理方法を表すために
       この方法が採られています。
        連結損益計算書の「その他収益」に認識された、適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブに関する
       金額は、以下のとおりです。次表には、「その他収益」に計上されている経済的なヘッジ対象に係る利益（損
       失）のいかなる相殺も含まれていません。
                                    「その他収益」に計上された利益（損失）

                                       12 月31日に終了した事業年度
        （単位：百万ドル）                             2018年        201  7 年      201  6 年
        金利契約                             $  (25)       $  (73)       $      51
        外国為替                              (197)        2,062         (847)
                                     (155)        (538)       (1,174)
        クレジット・デリバティブ
                                    $ (377)
        合計                                     $1,451        $(1,970)
       デリバティブ・ヘッジ会計

        シティグループはASC            815「デリバティブおよびヘッジ」に従ってヘッジ取引を会計処理しています。原則
       として、資産もしくは負債の公正価値の変動、または損益に影響を与える可能性のある既存の資産、負債もし
       くは予定取引の予想将来キャッシュ・フローの変動を生じさせる特定のリスク（金利リスクや外国為替リスク
       など）に当社がさらされている場合にヘッジ会計を認めています。
        公正価値の変動に関するリスクをヘッジするデリバティブ契約は公正価値ヘッジと称され、予想将来キャッ
       シュ・フローの変動性をヘッジする契約はキャッシュ・フロー・ヘッジと称されます。米ドル以外の機能通貨
       を用いている海外子会社への持分投資（海外事業に対する純投資）に関する外国為替リスク管理にデリバティ
       ブまたは負債証券を用いるヘッジは純投資ヘッジと称されます。
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        （ヘッジ会計が適用されない経済的ヘッジではなく）ヘッジ会計基準に基づくヘッジとしての要件を満たす
       ためには、ヘッジ関係は、ヘッジ対象として指定されたリスクを極めて有効に相殺できなければなりません。
       また、ヘッジ関係については、取引開始時に正式に文書化され、特定のリスク管理目的とヘッジ戦略が詳細に
       記載されていなければなりません。これには、ヘッジ対象となる項目およびリスク、使用するヘッジ手段、な
       らびにその有効性の評価方法が含まれます。このようなヘッジ関係の有効性は通常、相関関係を定量的に測定
       することにより、ヘッジ開始時において、またその後も継続的に、遡及的および非遡及的に評価され、測定さ
       れた非有効部分は当期の損益として認識されます。同様のヘッジに対しては、同様の方法でヘッジの有効性評
       価が実施され、ヘッジ関係の存在する期間にわたり一貫して使用されます。有効性評価にあたっては、ヘッジ
       すべきリスクに無関係なヘッジ対象の価値の変動と時間的価値に係るデリバティブの公正価値の変動を除外す
       ることがあります。2018年１月１日より前は、除外されたこれらの項目は、ヘッジ手段であるデリバティブに
       関して当期損益に認識されていた一方、ヘッジすべきリスクと関係のないヘッジ対象の価値の変動は計上され
       ていませんでした。ASC             2017-12の適用をもって、シティはクロスカレンシー・スワップに関連したクロスカ
       レンシー・ベーシスの変動をヘッジの有効性評価から除外し、その他包括利益に計上しています。
       ヘッジ会計の中止

        ヘッジ手段は、ヘッジすべきリスクに関してヘッジ対象の公正価値またはキャッシュ・フローのいずれかの
       変動を相殺するというヘッジ目的を達成する上で極めて有効である必要があります。経営陣は、いつでも任意
       で会計上のヘッジの指定を中止できますが、ヘッジ関係が極めて有効でなくなった場合には、ヘッジ会計の要
       件を満たさなくなり、ヘッジの指定を中止しなければなりません。その後に発生したデリバティブの公正価値
       の変動は、トレーディング目的のデリバティブと同様に、「その他収益」または「自己勘定取引」に認識さ
       れ、ヘッジ対象に関する相殺は行われません。
        公正価値ヘッジについては、ヘッジ対象の公正価値の変動は、資産または負債の残高の一部としてそのまま
       計上され、最終的には、ヘッジ対象に係る利回りの要素の一部として実現されます。キャッシュ・フロー・
       ヘッジについては、エンドユーザー・デリバティブの公正価値の変動は「その他包括利益（損失）累計額」
       （AOCI）に引き続き計上され、ヘッジ対象の予定キャッシュ・フローが損益に影響を与える将来の期間の損益
       に計上されます。ただし、ヘッジされた予定取引が発生しない可能性が高くなった場合、これらの取引に関す
       るAOCIの残高は直ちに「その他収益」に反映しなければなりません。
        前述の基準は、各種の制限と統制活動のもとで、市場リスクの管理単位ごとに適用されます。対象となる資
       産、負債、または予定取引は、個別項目の場合も類似項目のポートフォリオの場合もあります。
                                586/865








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       公正価値ヘッジ
        基準金利リスクのヘッジ
        シティグループの公正価値ヘッジは、主に固定金利の長期債務または資産（売却可能負債証券または貸出金
       など）をヘッジするものです。
        金利リスクの適格な公正価値ヘッジにおいては、デリバティブの公正価値の変動およびヘッジ対象リスクに
       起因するヘッジ対象の公正価値の変動は、合計キャッシュ・フローまたは基準金利部分のみのキャッシュ・フ
       ローのいずれかが、当該ヘッジ対象が資産または負債のどちらのポジションにあるかによって「受取利息」ま
       たは「支払利息」に表示されています。ASU第2017-12号の適用前は、デリバティブの公正価値は「その他収
       益」または「自己勘定取引」に表示され、ヘッジ対象とデリバティブの変動の差異が非有効部分と定義されて
       いました。
        外国為替リスクのヘッジ

        シティグループは、米国内外の各事業体が保有または発行する機能通貨以外の通貨建ての売却可能負債証券
       および長期債務の為替レートの変動に起因する公正価値の変動をヘッジしています。ヘッジ手段は、外国為替
       予約またはクロスカレンシー・スワップの場合があります。シティグループは、為替予約に関連するプレミア
       ム（すなわち、直物レートと約定先渡レートの差異）をヘッジ費用とみなしており、この金額はヘッジの有効
       性評価から除外されて、ヘッジの期間にわたり損益に直接反映されます。2018年１月１日より、シティはクロ
       スカレンシー・スワップに関連したクロスカレンシー・ベーシスの変動をヘッジの有効性評価から除外し、
       「その他包括利益」に計上しています。
        コモディティ価格リスクのヘッジ

        シティグループは、コモディティの現物在庫の直物価格変動に起因する公正価値の変動をヘッジしていま
       す。ヘッジ手段は、原資産であるコモディティを売却する先物契約です。このヘッジの場合、ヘッジ対象の在
       庫の価値の変動は損益に反映され、同じく損益に反映されている先物契約の公正価値の変動を相殺します。損
       益に計上されるヘッジ手段の公正価値の変動には先渡レートの変動が含まれますが、シティグループは、先物
       契約における直物レートと約定先渡レートの差異をヘッジの有効性評価から除外し、ヘッジの期間にわたり損
       益に直接償却しています。
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        次表は、当社の公正価値ヘッジの利益（損失）情報を要約したものです。
                                                  (1)

                                  公正価値ヘッジに係る利益（損失）
                                    12月31日に終了した事業年度
                                                (2)         (2)
        （単位：百万ドル）                         2018年
                                             2017年         2016年
                           その他収益        純利息収益         その他収益         その他収益
        公正価値ヘッジに指定され、
         かつ適格なデリバティブに係る
         利益（損失）
                            $       ―     $      794      $   (891)        $   (753)
        金利ヘッジ
        外国為替ヘッジ                      (225)          ―       (824)        (1,415)
                              (140)          ―        (17)         182
        コモディティヘッジ
        公正価値ヘッジに指定され、
                            $    (365)      $      794      $ (1,732)        $ (1,986)
         かつ適格なデリバティブに係る
         利益（損失）      合計
        公正価値ヘッジに指定され、
         かつ適格なヘッジ対象に係る
         利益（損失）
                            $       ―     $    (747)       $     853       $      668
        金利ヘッジ
        外国為替ヘッジ                       99         ―        969        1,573
                              124         ―        18        (210)
        コモディティヘッジ
        公正価値ヘッジに指定され、
                            $     223      $    (747)       $   1,840       $   2,031
         かつ適格なヘッジ対象に係る
         利益（損失）      合計
        公正価値ヘッジの有効性評価から
         除外された正味利益（損失）
                            $       ―     $       (5)      $       (7)      $       (1)
        金利ヘッジ
               (3)
                               14         ―        96        154
        外国為替ヘッジ
                               7        ―         1        (28)
        コモディティヘッジ
        公正価値ヘッジの有効性評価から
                            $     21       $       (5)      $     90        $    125
         除外された正味利益（損失）             合計
       (1)  2018年１月１日より、金利リスクのヘッジに係る利益（損失）の金額は「受取利息」／「支払利息」に含まれ、2018
         年１月１日より前の金利ヘッジに係る金額を含む残りの金額は連結損益計算書の「その他収益」または「自己勘定取
         引」に含まれています。公正価値ヘッジに係る未収利息収益は、2018年１月１日より前においても同日以後において
         も「純利息収益」に計上されており、この表からは除外されています。
       (2)  2017年12月31日に終了した事業年度において、公正価値ヘッジに指定され、かつ適格なヘッジについて損益に認識さ
         れたヘッジの非有効部分は、金利ヘッジが(31)百万ドル、外国為替ヘッジが49百万ドルで、合計18百万ドルでした。
         2016年12月31日に終了した事業年度において、公正価値ヘッジに指定され、かつ適格なヘッジについて損益に認識さ
         れたヘッジの非有効部分は、金利ヘッジが(84)百万ドル、外国為替ヘッジが４百万ドルで、合計(80)百万ドルでし
         た。
       (3)  金額は、為替予約に伴うプレミアム（直物と約定先渡レートの差異）に関連しています。これらの金額はヘッジの有
         効性評価から除外され、損益に直接計上されます。2018年１月１日より、この金額には、その他包括利益累計額に認
         識されているクロスカレンシー・ベーシスが含まれています。AOCIに計上されていたクロスカレンシー・ベーシスの
         金額は、2018年12月31日に終了した事業年度において(74)百万ドルであり、損益に認識されていませんでした。
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       ベーシス調整累計額
        ASC  815  「公正価値ヘッジ会計」の適用に伴い、ヘッジ対象リスクの変動による累積的影響を反映するよう
       ヘッジ対象の帳簿価額は調整されています。ヘッジのベーシス調整は、有効なヘッジ関係から生じたものか、
       あるいは指定が解除されたヘッジ関係から生じたものかを問わず、貸借対照表においてヘッジ対象の認識が中
       止されるまでヘッジ対象と共に引き続き計上されます。次の表は、2018年12月31日現在、適格な公正価値ヘッ
       ジにおいてシティが保有するヘッジ対象資産および負債の帳簿価額、ならびに当該ヘッジ対象資産および負債
       の帳簿価額に含まれるヘッジのベーシス調整累計額を示しています。
        （ 単位：百万ドル、2018年12月31日現在）

                                   帳簿価額を増加（減少）させた公正価値ヘッジの
        ヘッジ対象が計上されている             ヘッジ対象資産／負債の
                                          調整累計額
          貸借対照表項目              帳簿価額
                                               指定解除済み
                                     有効
                          $  81,632           $     (196)          $       295
        売却可能負債証券
        長期債務                    149,054             1,211             869
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        シティグループは、変動利付資産／負債およびその他の予定取引に関連する予定キャッシュ・フローの変動
       をヘッジしています。これらの負債からの変動キャッシュ・フローは、変動受取／固定支払の金利スワップお
       よび変動受取／固定支払の先渡金利スワップを締結することにより、合成的に固定金利のキャッシュ・フロー
       に転換されます。特定の資産に関連する変動キャッシュ・フローは、固定受取／変動支払の金利スワップの締
       結により、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換されます。これらのキャッシュ・フローのヘッジ関
       係については、回帰分析またはドル・オフセット・レシオ分析のいずれかを用いて、これらのキャッシュ・フ
       ロー・ヘッジの関係が極めて有効であるかどうかをヘッジ関係の開始時およびその後も継続的に評価していま
       す。ASU第2017-12号の適用前は、シティグループはヘッジされているリスクを、特定の項目に係るヘッジ対象
       のキャッシュ・フロー全体としての変動リスクとして指定していました。
        ASU第2017-12号の適用に伴い、シティグループは、契約上規定された利率の変更から生じる変動をヘッジ
       し、キャッシュ・フロー・ヘッジのヘッジ手段に係る公正価値変動全額をAOCIに認識しています。ASU第2017-
       12号の適用前において、これらのデリバティブが完全には有効でない場合は、ヘッジ対象取引の公正価値変動
       額を超えるヘッジ手段の公正価値の変動部分を直ちに「その他収益」に計上していました。ASU第2017-12号の
       適用後は、かかる金額を直ちに収益に認識する必要はなくなりましたが、ヘッジ手段に係る価値変動の全額を
       AOCIに認識し、その後キャッシュ・フローが損益に影響を及ぼした期間と同一の期間に損益に認識することが
       求められます。キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIの変動額（税引前）は、以下のとおりです。
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                                     12月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                          2018年              2017年        2016年
        AOCI  に認識されたデリバティブに
         係る利益（損失）の金額
            (1)
                                      $    (361)       $    (165)      $    (219)
        金利契約
                                         5        (8)        69
        外国為替契約
        AOCI  に認識された利益（損失）
                                      $    (356)       $    (173)      $    (150)
         合計
        AOCI  から損益に組替えられた
                           その他収益          純利息収益         その他収益        その他収益
         利益（損失）      の金額
            (1)
                            $        ―      $    (301)       $    (126)      $    (140)
        金利契約
                              (17)           ―        (10)        (93)
        外国為替契約
        AOCI  から損益に組替えられた
                            $     (17)        $    (301)       $    (136)      $    (233)
         利益（損失）      合計
       (1)  2018年１月１日以降、金利契約について損益に組替えられた全額が「受取利息」／「支払利息」（「純利息収益」）
         に含まれています。その他すべてのヘッジ（2018年１月１日より前の金利ヘッジを含みます。）について損益に組替
         えられた金額は主に連結損益計算書の「その他収益」および「純利息収益」に含まれています。
        キャッシュ・フロー・ヘッジについて、ヘッジ手段としてのデリバティブの公正価値の変動は、連結貸借対

       照表のAOCIに引き続き計上され、ヘッジ対象のキャッシュ・フローが損益に影響を及ぼす時点で損益に計上さ
       れて、かかるキャッシュ・フローの変動を相殺することになります。2018年12月31日から12ヶ月以内にAOCIか
       ら組替えられると予想されるキャッシュ・フロー・ヘッジに関連する正味利益（損失）は約404百万ドルで
       す。予測キャッシュ・フローがヘッジされる最長期間は10年間です。
        キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIへの税引後の影響については、連結財務諸表注記19に記載されてい
       ます。
       純投資ヘッジ

        ASC  830-20「外貨関連事項－外貨取引」と同様に、ASC                           815は海外事業の純投資に関する外国為替リスクの
       ヘッジを認めています。シティグループは、外国為替予約、クロスカレンシー・スワップ、オプションおよび
       外貨建負債証券を用いて、米ドル以外の様々な通貨を機能通貨とする海外子会社へのシティグループによる持
       分投資に関連する外国為替リスクを管理しています。シティグループはこれらの投資の簿価の変動をAOCIの
       「外貨換算調整額」に計上しています。同時に、当該エクスポージャーに対するヘッジの有効部分も「外貨換
       算調整額」に計上され、非有効部分は直ちに損益計上されます。
        純投資ヘッジに指定されるデリバティブに対し、シティグループはASC                                     815-35-35に概説された先渡レート
       法を採用しています。この方法のもとでは、為替予約の先渡レート部分および外貨オプションの時間的価値に
       関連する変動を含む公正価値のすべての変動は、AOCIの中の「外貨換算調整額」に計上されます。
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        純投資のヘッジとして指定されている外貨建負債証券について「外貨換算調整額」に計上されている換算差
       損益は、各子会社の機能通貨とシティグループの機能通貨である米ドルとの間の直物為替レートに基づいてい
       ます。ヘッジ手段の額面価額がヘッジ対象の純投資と完全に一致している場合、ならびにヘッジ手段であるデ
       リバティブ商品の為替レートが純投資の機能通貨とシティグループの機能通貨の間の為替レートに関連してい
       る場合（または非デリバティブ負債証券が純投資の機能通貨建てになっている場合）、非有効部分は損益に計
       上されません。
        AOCIの「外貨換算調整額」に計上されている、純投資ヘッジに関する税引前利益（損失）は、2018年、2017
       年および2016年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ1,207百万ドル、2,528百万ドルおよび(220)
       百万ドルです。
       経済的ヘッジ

        シティグループは、ヘッジ会計があまりにも複雑または事務上の負担が多すぎる場合には、経済的ヘッジを
       利用します。経済的ヘッジとして利用しているエンドユーザー・デリバティブは公正価値で計上され、価値の
       変動は「自己勘定取引」または「その他収益」のいずれかに計上されます。
        ALMヘッジにおける固定利付長期債務は、GAAPのもとでは償却原価で計上されます。
        ASC  815のヘッジ基準を満たしていないか、経営陣がASC                           815に基づくヘッジ会計を適用しないと決定したそ
       の他のヘッジの場合、デリバティブが貸借対照表上に公正価値で計上され、関連する公正価値の変動は損益に
       計上されますが、債務は引き続き償却原価で計上されます。そのため、当期損益は、スワップの価値の変動の
       原因となる金利の変動およびその他の要因に影響されますが、債務について相殺効果のある価値の変動は計上
       されません。
        シティグループでは、代替方法として、公正価値オプションに基づいて債務を公正価値で会計処理すること
       を選択する場合があります。債務発行時に取消不能のこの選択を行った場合、債務の公正価値の変動はすべて
       損益に計上されます。関連する金利スワップの公正価値の変動も損益に反映され、それによって債務の公正価
       値の変動が自然に相殺されます。債務の公正価値の変動全額には金利スワップにより相殺されないリスクが含
       まれていることから、これら２つの金額が異なる場合、その差額は当期損益に自動的に反映されます。
        追加の経済的ヘッジには、商業貸出金や貸出約定の与信リスク部分のヘッジが含まれます。シティグループ
       は、他の分野でのヘッジ戦略を定期的に評価し、関連する費用対効果を検討した上で会計上のヘッジか経済的
       ヘッジかのいずれかに指定することがあります。経済的ヘッジは、売却目的の１戸から４戸の家族用住宅ロー
       ンに関する契約債務およびMSRのヘッジのように、ヘッジ対象自体が損益を通じて時価評価されている場合に
       も利用されます。
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       クレジット・デリバティブ
        シティは、マーケット・メーカーとなり、様々なクレジット・デリバティブの取引を行っています。これら
       の契約を通じて、シティは、単名または参照クレジットのポートフォリオのいずれかを基盤として、保証の購
       入または引受けを行います。またシティは、当社の法人向けおよび個人向け貸出金ポートフォリオならびに他
       の現金ポジションにおける信用リスクの緩和に役立ち、顧客取引を促進するために、クレジット・デリバティ
       ブを使用します。
        シティは、クレジット・デリバティブ契約の取引相手の信用リスクを監視しています。2018年および2017年
       12月31日現在のいずれにおいても、受取債権総額の約98％は、シティが担保契約を維持している取引相手から
       です。シティの取引相手上位15社（シティが保有する受取債権残高による）の大部分が銀行、金融機関または
       その他のディーラーです。これらの取引相手との契約には、格付けに基づく解約事由規定は含まれていませ
       ん。しかし、取引相手の格付けの引き下げに伴い、シティが追加担保を要求することとなる基準を引き下げる
       ことによる追加的な影響が生じる可能性があります。
        契約を締結したクレジット・デリバティブには、クレジット・デフォルト・スワップ、トータル・リター
       ン・スワップ、クレジット・オプションおよびクレジットリンク債が含まれます。
        クレジット・デフォルト・スワップとは、保証の売り手が手数料を受け取って、保証の買い手に対し参照事
       業体のあらかじめ定義されたクレジット・イベントの発生により生じた損失を弁済することに合意する契約で
       す。これらのクレジット・イベントは、デリバティブ契約の条件および参照クレジットによって定義され、通
       常、市場で標準的な債務の支払不能および当該参照クレジットの破産に限定されますが、より限定された範囲
       の取引においては、債務の条件変更が含まれる場合もあります。新興市場の事業体を参照するクレジット・デ
       リバティブ取引には通常、追加のクレジット・イベントとして債務の早期償還および債務履行拒否のリスクま
       たは支払猶予も含みます。特定の取引においては、参照事業体またはアセット・バック証券のポートフォリオ
       に関して保証が提供されることがあります。特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベン
       トが生じなかった場合、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うことなく、契約上規定された手数料のみを
       受け取ります。ただし、販売された特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベントが生じ
       た場合には、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うよう求められることになります。特定の契約において
       は、保証の売り手は、ポートフォリオに関して特定の損失額が発生するまで支払を行う必要がないことがあ
       り、および／または特定の金額まで損失分を埋め合わせる支払のみを行えばよいことがあります。
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        トータル・リターン・スワップは通常、すべての関連キャッシュ・フローを含む参照資産の全体の経済的活
       動、およびキャピタル・ゲインまたはロスを移転するものです。保証の買い手は保証の売り手から変動金利お
       よび参照資産の価値の下落分を受け取り、反対に保証の売り手は当該参照資産に関連するキャッシュ・フロー
       に参照資産の価値の上昇分を加えた金額を受け取ります。したがって、トータル・リターン・スワップ契約に
       基づき、保証の売り手は、変動金利および参照資産の価値の下落分が原資産に関連するキャッシュ・フローを
       上回ったときには支払を行う義務を負うことになります。トータル・リターン・スワップは、保証の売り手と
       保証の買い手との関連トータル・リターン・スワップ契約の規定によって、参照資産の債務不履行または参照
       事業体に関するクレジット・イベントが発生した際に終了となる場合があります。
        クレジット・オプションとは、投資家が参照事業体の信用の質の変動を売買またはヘッジすることができる
       クレジット・デリバティブです。例えば、クレジット・スプレッド・オプションにおいて、オプションの売り
       手は規定の「権利行使」価格の水準で参照事業体に係る信用補完を購入または売却する義務を負います。オプ
       ションの買い手は、その権利行使価格水準で参照事業体の債務不履行に係る信用補完をオプションの売り手に
       売却する、またはオプションの売り手から購入する権利を購入します。クレジット・スプレッド・オプション
       に係る支払は、特定のクレジット・スプレッドまたは信用リスク感応度が高い原資産もしくはその他の参照事
       業体の価格によって決まります。このオプションは通常、基礎となる参照事業体に関するクレジット・イベン
       トが発生した場合に終了します。
        クレジットリンク債は、クレジット・デフォルト・スワップを組み込んだ仕組債でクレジット・デリバティ
       ブの一形態です。クレジットリンク債の買い手は、発行者に対して、基礎となる参照クレジットのクレジッ
       ト・イベントから悪影響を受ける可能性があるリターンの受け取りに同意することによって、信用補完を効果
       的に行っています。参照事業体が債務不履行となった場合、この債券は現金で決済されるか、参照事業体の債
       券の引渡しによって現物決済されます。したがって、この債券の購入者のエクスポージャーの最大額は、クレ
       ジットリンク債に支払った金額となります。
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        次表は、シティのクレジット・デリバティブ・ポートフォリオの主要な特徴を取引相手別およびデリバティ
       ブの形態別に要約したものです。
                               公正価値                   想定元本

        （単位：百万ドル、
                             (1)         (2)
        2018年12月31日現在）                                     購入した保証         販売した保証
                          受取額         支払額
        業界／取引相手別
                           $  4,785        $  4,432         $ 214,842        $ 218,273
        銀行
        ブローカー・ディーラー                     1,706         1,612          62,904         63,014
        金融関係以外の会社                       64         87         2,687         1,192
                             4,210         4,220         515,216         442,460
        保険会社およびその他の金融機関
                           $ 10,765        $ 10,351         $ 795,649        $ 724,939
        業界／取引相手別合計
        商品別
        クレジット・デフォルト・
                           $ 10,030        $  9,755         $ 771,865        $ 712,623
         スワップおよびオプション
        トータル・リターン・スワップ
                              735         596         23,784         12,316
         その他
                           $ 10,765        $ 10,351         $ 795,649        $ 724,939
        商品別合計
        格付け別
                           $  4,725        $  4,544         $ 637,790        $ 568,849
        投資適格
                             6,040         5,807         157,859         156,090
        投資不適格
                           $ 10,765        $ 10,351         $ 795,649        $ 724,939
        格付け別合計
        満期別
                           $   2,037        $   2,063        $ 251,994        $ 225,597
        １年以内
        １年超５年以内                     6,720         6,414         493,096         456,409
                             2,008         1,874          50,559         42,933
        ５年超
                           $ 10,765        $ 10,351         $ 795,649        $ 724,939
        満期別合計
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証5,126百万ドルと販売した保証5,639百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証5,882百万ドルと販売した保証4,469百万ドルです。
                                594/865











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                               公正価値                   想定元本
        （単位：百万ドル、
                             (1)         (2)
        2017年12月31日現在）                                     購入した保証         販売した保証
                          受取額         支払額
        業界／取引相手別
                           $  7,471        $  6,669         $ 264,414        $ 273,711
        銀行
        ブローカー・ディーラー                     2,325         2,285          73,273         83,229
        金融関係以外の会社                       70         91         1,288         1,140
                             10,668         12,488          438,738         377,062
        保険会社およびその他の金融機関
                           $ 20,534        $ 21,533         $ 777,713        $ 735,142
        業界／取引相手別合計
        商品別
        クレジット・デフォルト・
                           $ 20,251        $ 20,554         $ 754,114        $ 724,228
         スワップおよびオプション
        トータル・リターン・スワップ
                              283         979         23,599         10,914
         その他
                           $ 20,534        $ 21,533         $ 777,713        $ 735,142
        商品別合計
        格付け別
                           $ 10,473        $ 10,616         $ 588,324        $ 557,987
        投資適格
                             10,061         10,917          189,389         177,155
        投資不適格
        格付け別合計                    $ 20,534        $ 21,533         $ 777,713        $ 735,142
        満期別
        １年以内                    $   2,477        $   2,914        $ 231,878        $ 218,097
        １年超５年以内                     16,098         16,435          498,606         476,345
                             1,959         2,184          47,229         40,700
        ５年超
                           $ 20,534        $ 21,533         $ 777,713        $ 735,142
        満期別合計
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証3,195百万ドルと販売した保証17,339百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証3,147百万ドルと販売した保証18,386百万ドルです。
        上表に含まれている公正価値は、相殺契約および現金担保を適用する前の金額です。想定元本については、

       シティでは通常、購入した保証と販売した保証の想定元本合計が一致しておらず、望ましい内容とタイミング
       で相殺効果のあるクレジット・デリバティブ契約を締結するのではなく、参照資産を直接保有することがあり
       ます。クレジット・デリバティブ契約からのオープン・リスク・エクスポージャーは、参照資産の特定の
       キャッシュ・ポジションを考慮し、期間ベース相当の基準に合わせて、またはトランシェ構造の劣後レベルを
       反映するように想定元本を調整すると、概ね一致します。表に表示されている、支払／履行リスクの評価に使
       用されるクレジット・デリバティブのポートフォリオの格付けは、参照資産または参照事業体に付された内部
       または外部の格付けに基づいています。外部格付けが使用される場合には、「Baa／BBB」以上が投資適格とみ
       なされ、これに満たない格付けは投資不適格とみなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付シ
       ステムと一致しています。
        シティグループは、保証の売り手となっているクレジット・デリバティブの支払／履行リスクを、基礎とな
       る参照クレジットに付されている信用格付けに基づいて評価しています。基礎となる参照クレジットが投資不
       適格であるクレジット・デリバティブを販売することは、当社にとって支払リスクが増大することを意味しま
       す。上表の投資不適格カテゴリーには、デリバティブ契約の開始後に基礎となる参照事業体の格付けが引き下
       げられたクレジット・デリバティブも含まれています。
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        上表に表示されたクレジット・デリバティブ契約における将来の潜在的支払金額の最大額は、当該デリバ
       ティブの想定元本に基づいています。当社は、販売された信用補完の想定元本が、過去の実績に基づく実際の
       損失エクスポージャーを表すものではないと考えています。この金額は、参照資産の価値および関連キャッ
       シュ・フローによって減少するものではありません。大部分のクレジット・デリバティブ契約に基づき、クレ
       ジット・イベントが生じた場合、当社は通常、販売された保証と参照資産の価値との差額を支払う義務を負い
       ます。さらに、この販売された信用補完の想定元本は、関連するマスター・ネッティング契約に従った取引相
       手とのクレジット・デリバティブを含むすべてのデリバティブ・エクスポージャーを同一の取引相手と相殺し
       た後に現金担保の支払金額が算定されるため、かかる金額分が減少することはありません。こうした相殺処理
       のため、クレジット・デリバティブ・エクスポージャーにのみ対応する担保額を決定することは不可能です。
       当社は信用リスクのオープン・エクスポージャーを積極的に監視し、クレジット・デリバティブの購入、現金
       担保または参照資産の直接保有など、様々な戦略を用いてこのエクスポージャーを管理しています。このリス
       ク軽減活動は上表には含まれていません。
       デリバティブにおける信用リスク関連の偶発特性

        一部のデリバティブ商品には、当社の信用リスクに関連する特定の事象が発生した場合に追加の担保を差し
       入れるか、または未払いの負債残高を直ちに決済することを当社に求める条項が含まれています。これらの事
       象は既存のデリバティブ契約によって定義されており、主として当社および関連会社の信用格付けの引下げを
       指します。
        2018年および2017年12月31日現在のいずれにおいても純負債ポジションにあった、信用リスク関連の偶発特
       性をもつすべてのデリバティブ商品の公正価値（CVAを除きます。）は、それぞれ330億ドルおよび290億ドル
       でした。2018年および2017年12月31日現在、当社は通常の業務活動において、このエクスポージャーに対する
       担保として、それぞれ330億ドルおよび280億ドルを差し入れていました。
        格付けが引き下げられた場合、当社および関連会社は追加担保または現金決済を要求されることがありま
       す。2018年12月31日現在で主要格付機関３社すべてによってシティグループおよびシティバンクの信用格付け
       が１段階引き下げられていた場合、当社は担保またはデリバティブ取引の決済のいずれかとして６億ドルの追
       加差入れを求められていたことになります。さらに当社は、信用格付けが１段階引き下げられた場合、これま
       でに既存のデリバティブの取引相手から受領した担保１億ドルを第三者であるカストディアンのもとで分別管
       理するよう求められ、その結果、総額約７億ドルの現金債務と担保請求が発生することになります。
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       金融資産の譲渡に伴うデリバティブ
        当社は、契約上参照される有価証券またはその他の金融資産の実質的にすべての経済的リターンに対する合
       成エクスポージャーを提供するトータル・リターン・スワップ取引を行っています。当該デリバティブ取引
       は、当社が参照金融資産をデリバティブの取引相手に譲渡することに伴って行われる場合がありますが、この
       ような取引の最も典型的なものは、資金提供された形式で参照資産を保有することによってデリバティブ契約
       に基づく合成エクスポージャーの全体または一部をヘッジすることを望むデリバティブの取引相手に対応して
       行われます。一部の司法管轄においては、これらの取引は売却の条件を満たすため、譲渡された有価証券の認
       識が中止されます（金融資産の譲渡に関連する売却条件の詳細については、当連結財務諸表注記１をご参照く
       ださい。）。それら取引の大部分について、当社は、エクスポージャーを求める別の第三者に参照証券の実質
       的にすべての経済的リターンを移転する別のトータル・リターン・スワップの取引も行っています。そのよう
       な場合、当社は、純額ベースでは参照証券の経済的リターンの変動にさらされません。
        これらの取引は一般的に、当社が保有する流動性のある政府債、転換社債または株式公開会社の持分証券の
       トレーディング・ポートフォリオからの振替を伴い、第三者の金融機関を相手に行われます。これに伴うデリ
       バティブは通常、トータル・リターン・スワップです。当該デリバティブは現金決済され、証拠金要件を継続
       的に満たすことが求められます。
        売却の会計処理の条件を満たした場合、当社は、参照金融資産の譲渡を売却として計上し、それに伴うデリ
       バティブ取引を別途計上しています。譲渡された有価証券は当社のトレーディング・ポートフォリオにおいて
       公正価値で保有されていたため、通常これらの取引によって有価証券売却損益が生じることはありません。当
       社が売却として会計処理する金融資産の譲渡のうち、当社が同じ取引相手と当初は売却することを予定して行
       い、（まだ未決済の）トータル・リターン・スワップを通じて譲渡資産に対する実質的にすべての経済的エク
       スポージャーを維持しているものに関して、認識を中止した資産の簿価と認識中止日までに受け取った現金収
       入総額は、2018年および2017年12月31日現在、それぞれ41億ドルおよび30億ドルでした。
        2018年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値は41億ドルでした。トータル・リター
       ン・スワップの公正価値は2018年12月31日現在、55百万ドルがデリバティブ資産総額、９百万ドルがデリバ
       ティブ負債総額として計上されました。2017年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値
       は31億ドルであり、トータル・リターン・スワップの公正価値は、89百万ドルがデリバティブ資産総額、15百
       万ドルがデリバティブ負債総額として計上されました。
        トータル・リターン・スワップの残高は、取引相手ごとの相殺および現金担保との相殺の適用前の総額ベー
       スであり、本注記で開示されている表には主に株式デリバティブとして含まれています。
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      23 ．信用リスクの集中

        信用リスクの集中は、経済、産業または地理的な要因の変化が同じように作用する相手方グループに対する
       信用リスクが、シティグループの全信用リスクの相当部分を占める場合に起こります。シティグループの金融
       商品ポートフォリオは、産業別、商品別さらに地理的にも広く分散していますが、特に有価証券売買、デリバ
       ティブおよび外国為替関連の業務については、主要な取引は他の金融機関との間で行われています。
        分散したポートフォリオを維持するための努力として、当社は、地域、国または個別の債務者に対するエク
       スポージャーを限定し、継続的にそのエクスポージャーをモニターしています。2018年12月31日現在、シティ
       グループの信用リスクの最も重要な集中は、米国政府とその関係機関に対するものでした。当社のエクスポー
       ジャーは、主に米国政府およびその関係機関が発行するトレーディング資産および投資から生じるものであ
       り、2018年および2017年12月31日現在、それぞれ2,500億ドルおよび2,278億ドルとなっていました。ドイツ政
       府および日本政府とその関係機関は、ムーディーズおよびS&Pの両社によって投資適格の格付けを受けてお
       り、当社において米国政府に次ぐ大きなエクスポージャーとなっていました。2018年および2017年12月31日現
       在、当社のドイツ政府に対するエクスポージャーは、それぞれ464億ドルおよび383億ドルで、投資有価証券、
       貸出金およびトレーディング資産から構成されていました。2018年および2017年12月31日現在、当社の日本政
       府に対するエクスポージャーは、それぞれ288億ドルおよび258億ドルで、投資有価証券、貸出金およびトレー
       ディング資産から構成されていました。
        当社の州および地方自治体に対するエクスポージャーは、2018年および2017年12月31日現在、それぞれ279
       億ドルおよび306億ドルで、トレーディング資産、投資有価証券、デリバティブおよび貸出金活動から構成さ
       れていました。
      24 ．公正価値による測定

        ASC  820-10「公正価値による測定」は公正価値について定義しており、公正価値による測定に関する統一的
       な枠組みを構築し、公正価値による測定に関する開示を要求しています。公正価値とは測定日の市場参加者間
       の秩序立った取引で資産を売却して受け取る金額または負債を引き渡すために支払う金額と定義されているた
       め、出口価格を示しています。当該基準は特に、当社が公正価値の測定時に観察可能なデータを最大限に利用
       し、観察不能なデータの利用を最小限に抑えることを要求しています。
        ASC  820-10のもとでは、取引相手の債務不履行となる確率がデリバティブおよびその他のポジションの評価
       に織り込まれているだけでなく、シティグループ自身の信用リスクがデリバティブおよび公正価値で測定され
       るその他の負債に及ぼす影響も織り込まれています。
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       公正価値の階層
        ASC  820-10は、データが観察可能か観察不能であるかにより、データの階層を指定しています。観察可能な
       データは、市場データを用いて開発され、市場参加者の仮定を反映している一方、観察不能なデータは当社の
       市場に関する仮定を反映しています。これらの２種類のデータは下記のような公正価値に関する階層に分類さ
       れています。
        ・　レベル１：活発な市場における同一商品の市場価格
        ・　レベル２：活発な市場における類似商品の市場価格、活発でない市場における同一または類似商品の市
          場価格、ならびにすべての重要なデータおよび重要な価値決定要因が活発な市場において「観察可能
          な」モデルを使用した評価
        ・　レベル３：１つまたは複数の重要なデータまたは重要な価値決定要因が「観察不能な」評価手法を使っ
          て算定した評価
        公正価値の階層において要求されているとおり、当社は、可能な場合には、評価において関連する観察可能
       な市場データを考慮しています。取引の頻度、ビッド／アスク・スプレッドの規模および類似取引を比較する
       際に必要な調整額のすべてが、市場において観察された価格の関連性を判断する際に考慮されます。
       公正価値の決定

        当社は、公正価値で計上される資産および負債について、選択の結果として公正価値で測定されているの
       か、または公正価値での測定が要求されているのかにかかわらず、以下に説明している手順を用いて当該価値
       を測定しています。
        当社は、市場価格が入手可能な場合には、市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの項目をレベル１
       に分類しています。当社は市場価格が入手可能な特定の場合に、容認される実用的な手法（マトリクス・プラ
       イシングなど）を活用して公正価値を算定することもあり、この場合、当該項目はレベル２に分類されます。
        また当社は、評価対象ポジションと同一または類似の特徴をもつポジションにある最近の取引活動から市場
       価格またはその他の市況情報が入手可能な場合には、それらを用いて、価格に基づく評価手法を適用すること
       もできます。取引の頻度および規模は、市場の流動性に左右される要素で、当該市場において観察された価格
       の関連性の判断要素となります。関連のある観察可能な価格が入手可能な場合、当該評価価格はレベル２に分
       類される可能性があります。当該価格が入手できず、１つ以上の重要で観察不能な「価格」データが存在する
       場合、当該評価価格はレベル３に分類されます。また、有価証券もしくは貸出金に関する流動性が比較的低
       い、市場価格の情報が古い、評価対象の実際の有価証券もしくは貸出金の諸条件の相違を反映するために類似
       の有価証券の価格に対する重要な調整が必要である、または独立した情報源から入手した価格が評価を裏付け
       るには十分ではない場合、「価格」データは観察不能とみなされ、その公正価値による測定はレベル３に分類
       されます。
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        市場価格が入手不能な場合、公正価値は、可能であれば、現在の市況に基づく市場変数（金利、為替レート
       およびオプション・ボラティリティなど）を用いて、内部的に開発した評価手法に基づいています。このよう
       に内部的に開発した評価手法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価値決定要
       因のうち、最もレベルの低いものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在
       する場合でも、レベル３に分類される可能性があります。
        内部の評価手法を用いて決定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立したベンダーまたはブローカー
       から入手した価格を用いて検証されます。ベンダーまたはブローカーの評価は、観察された価格から独自の評
       価モデルまで様々なデータに基づいている可能性があり、当社では、公正価値の見積りを算定する際に、この
       情報の質や関連性を評価しています。以下の部分では、当社が様々な金融商品を公正価値で測定する際に用い
       ている評価方法や、それぞれの金融商品が通常分類される公正価値階層のレベルなどについて記載していま
       す。評価モデル、評価モデルに用いられる主要なデータ、および重要な仮定についての詳細も必要に応じて記
       載しています。
       市場評価調整

        金融商品の会計単位は通常、個別の金融商品です。当社は、会計単位と首尾一貫した市場評価調整を適用し
       ており、この評価調整には以下の場合を除き、当社のポジションの規模による調整は含まれていません。特定
       の基準が満たされる場合、ASC                820-10は会計方針の選択を通じて、リスク・ポジション純額に基づき金融資産
       および金融負債のポートフォリオの公正価値を測定するという例外を認めています。シティは、この基準を満
       たしている、デリバティブなどの特定の金融商品ポートフォリオを、リスク・ポジション純額に基づき測定す
       ることを選択しています。当社は、市場参加者の仮定と整合する市場評価調整（リスク・ポジション純額の規
       模を考慮した調整を含みます。）を適用しています。
        リスク・ポジション純額の出口価格を公正価値に反映させるため、公正価値階層のレベル２またはレベル３
       の項目に対して評価調整が適用されます。この評価調整額は、市場における金融商品のビッド・オファー・ス
       プレッドに基づいています。シティがリスク・ポジション純額ベースでデリバティブなどの金融投資の特定の
       ポートフォリオを測定することを選択した場合、評価調整の際にはポジションの規模が考慮される場合があり
       ます。
        店頭（OTC）デリバティブ商品の関連母集団であって、公正価値を見積るには取引相手の信用リスク、シ
       ティ自身の信用リスクおよび期間資金調達リスクを反映するための調整が必要となるような母集団には、信用
       評価調整（以下「CVA」といいます。）および資金調達評価調整（以下「FVA」といいます。）が適用されてい
       ます。この母集団には、主に、基礎となる評価（翌日物金利スワップ（以下「OIS」といいます。）を用いて
       割り引かれた評価）にこれらの影響を反映させるための調整が必要となるようなデリバティブ（無担保金利ス
       ワップなど）が含まれています。CVAは、取引相手の（資産）またはシティの（負債）不履行のリスクと関係
       のあるリスクプレミアムを反映するためのポートフォリオレベルでの調整を示しています。
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        FVAは、デリバティブ・ポートフォリオのうち無担保部分および標準的な信用補完契約（以下「CSA」といい
       ます。）を含んでいない特定の担保付デリバティブ・ポートフォリオ（CSAが受入担保の再利用を認めていな
       い場合など）に内在する市場資金調達リスクのプレミアムを反映しています。シティのFVA手法では、資金調
       達エクスポージャーの特性の見積りに既存のCVA手法を利用しています。このエクスポージャーの特性の計算
       には、取引相手が第三者のカストディアンに担保を差し入れる場合を含め、その契約条件によって当社による
       受入担保の再利用が認められない担保契約が考慮されています。
        シティのCVAおよびFVAの手法は２段階で構成されています。
        ・　ステップ１では、すべての個別のデリバティブ・ポジションの条件、ならびに将来のある時点における
          一連の予想キャッシュ・フローを導き出すモンテカルロ・シミュレーションやその他の計量分析を用い
          て、各取引相手に関するエクスポージャーの特性が決定されます。このエクスポージャーの特性の計算
          においては、差し入れられた現金またはその他の担保およびネッティング契約などの取決めを通じて取
          引相手との間に存在する法的な相殺権を含む、信用リスクの軽減および資金調達源の影響が考慮されま
          す。債務不履行リスクの対象であるのはこれらのキャッシュ・フロー純額合計であるため、実行可能な
          マスター・ネッティング契約の対象である同一の取引相手との個別のデリバティブ契約は、ネッティン
          グ・セットとして合算されます。このプロセスにより、CVAおよびFVA測定の基準として現在認識されて
          いる純額の資産または負債を用いるのではなく、債務不履行リスクおよび無担保の資金調達を伴う特定
          のある時点の将来キャッシュ・フローが識別されます。
        ・　ステップ２では、CVAについては、クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）市
          場で観察されたクレジット・スプレッドから導き出されるデフォルト確率に関する市場に基づく見解
          が、ステップ１で算出された予想将来キャッシュ・フローに適用されます。関連する期間におけるシ
          ティ固有のCDSスプレッドを用いて、シティ自身の信用に関するCVAが算定されます。一般的に、取引相
          手のCVAは各信用格付けおよび期間におけるCDSスプレッド・インデックスを用いて算定されます。個別
          分析が実務上可能な（例えば、流動性のあるCDSの取引相手に対するエクスポージャーなど）特定の識
          別された相殺の組合わせについては、取引相手固有のCDSスプレッドが用いられます。FVAについては、
          将来の流動性スプレッドの期間構造が、予想将来資金需要に適用されます。
        CVAおよびFVAは、デリバティブ・ポートフォリオに内在する、それぞれ信用リスクおよび資金調達リスクに
       関する市場の見解を組み込むように構築されています。しかし、ほとんどの無担保デリバティブ商品は、交渉
       に基づく双務契約であり、一般的に第三者に譲渡されることはありません。デリバティブ商品は通常、契約に
       従って決済されるか、または早期終了の場合には取引相手間で交渉された価額で終了します。したがって、
       CVAおよびFVAは、通常の業務活動において決済または終了時に実現しないことがあります。さらに、これらの
       調整のすべてまたは一部は、デリバティブ商品に関連する信用リスクまたは資金調達リスクが変動した場合に
       は、将来の期間において戻し入れその他の調整が行われる可能性があります。
                                601/865






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        次表は、2018年および2017年12月31日現在における、デリバティブ商品の公正価値に適用されたCVAおよび
       FVAの要約です。
                                          信用および資金調達評価調整

                                          負債の減額（資産の減額）
       （単位：百万ドル）                                  2018  年12月31日       2017  年12月31日
       取引相手のCVA                                    $ (1,085)        $   (970)
       資産のFVA                                      (544)         (447)
       シティグループ（自身の信用）CVA
                                             482         287
                                             135         47
       負債のFVA
                    (1)
                                           $ (1,012)        $ (1,083)
       CVA合計－デリバティブ商品
       (1)  表示上、FVAはCVAに含まれています。
        次表は、表示年度における、デリバティブ商品に係るCVA（ヘッジ控除後）、デリバティブに係るFVA、なら

       びにシティ自身の公正価値オプション（以下「FVO」といいます。）負債に係る債務評価調整（以下「DVA」と
       いいます。）の変動に関連する税引前利益（損失）を要約したものです。
                                      信用／資金調達／債務評価調整益（損）

       （単位：百万ドル）                               2018  年     2017  年      2016  年
       取引相手のCVA                                $ (109)       $   276      $   157
       資産のFVA                                  46        90        47
       シティグループ（自身の信用）CVA
                                         178       (153)         17
       負債のFVA                                  56       (15)        (44)
                                       $   171      $   198      $   177
       CVA合計－デリバティブ商品
                     (1)
                                               $ (680)       $ (538)
                                       $1,415
       自身のFVO負債に関係するDVA
               (2)
                                               $ (482)       $ (361)
                                       $1,586
       CVAおよびDVA合計
       (1)  連結財務諸表注記１および17をご参照ください。
       (2)  表示上、FVAはCVAに含まれています。
       売戻条件付買入有価証券および買戻条件付売渡有価証券

        これらの金融商品には市場価格が存在しないため、公正価値は割引キャッシュ・フロー法を用いて決定され
       ます。キャッシュ・フローは、組込デリバティブやその他の特徴を考慮して、契約条件に基づいて見積られま
       す。これらのキャッシュ・フローは、当該金融商品の満期および裏付担保の内容に応じた金利を用いて割り引
       かれます。公正価値の評価に用いられたデータは容易に観察可能であるため、このような金融商品が公正価値
       で計上される場合は、通常、公正価値階層のレベル２に分類されます。しかし、特定の長期ポジションは公正
       価値階層のレベル３に分類されます。
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                                                            有価証券報告書
       トレーディング勘定資産および負債－トレーディング有価証券およびトレーディング貸出金
        当社は、入手可能な場合には活発な市場における市場価格を用いてトレーディング有価証券の公正価値を決
       定します。このような項目は、公正価値階層のレベル１に分類されます。政府証券や取引所で売買されている
       持分有価証券がその一例です。
        店頭で取引される債券および流通市場の貸出金について、当社は通常、割引キャッシュ・フロー、価格ベー
       スおよび内部モデルを含む評価手法を利用して公正価値を決定しています。内部の評価手法を用いて決定した
       公正価値の見積りは、可能な場合には独立した情報源（第三者であるベンダーを含みます。）から入手した価
       格を用いて検証されます。ベンダーは様々な情報源からの価格情報を収集し、観察可能な価格が入手できない
       場合、類似する債券または貸出金についてのマトリクス・プライシングを行うことがあります。価格ベースの
       手法は、入手可能な場合には市場価格、または評価対象の債券もしくは貸出金と類似した特徴をもつ資産の最
       近の取引活動から入手したその他の市場情報を用いることができます。割引キャッシュ・フロー・モデルで使
       用された利回りは同じ価格情報から導き出されたものです。このような評価方法を用いて価格設定されたト
       レーディング有価証券および貸出金は、一般的にレベル２に分類されます。しかし、有価証券もしくは貸出金
       の流動性が比較的低い場合、市場価格の情報が古い場合、評価対象の実際の有価証券もしくは貸出金の条件上
       の相違を反映するために類似の有価証券もしくは貸出金の価格に対する重要な調整が必要である場合、または
       独立した情報源からの価格に関する情報が評価を裏付けるのに不十分である場合には、当該貸出金もしくは有
       価証券は一般的にレベル３に分類されます。価格ベース手法で使用された価格データは、サブプライムCDOな
       どの元本または金利を受け取っておらず、現在ゼロまで評価減されている有価証券については、ゼロとなる可
       能性があります。
        主に証券化市場で取引されている当社の貸出金ポートフォリオについては、当社は証券化価格を用いて当該
       ポートフォリオの公正価値を決定しています。この証券化価格は、現在の市場における仮想証券化による予想
       収益に、変換費用（すなわち、取引費用以外の直接費用）および市況や流動性などの証券化に関する不確定要
       素についての調整を行い決定されます。2007年度下半期以降、特定の証券化市場の活動水準が著しく低下し、
       直接比較可能な特定の貸出金ポートフォリオについての観察可能な証券化価格が容易に入手できなくなりまし
       た。このため、このような貸出金ポートフォリオは一般的に公正価値階層のレベル３に分類されます。しか
       し、商業不動産貸付などのその他の貸出金の証券化市場は引き続き活発であるため、仮想証券化の価格検証が
       可能です。したがって、この貸出金ポートフォリオは公正価値階層のレベル２に分類されます。
        貸出および仕組み業務における大部分のサブプライム関連の直接的エクスポージャーの公正価値は、入手可
       能な場合には、観察可能な取引、活発に取引が行われていない市場における類似した資産に関するその他の市
       場データ、およびその他の内部の評価手法を用いて決定されています。特定のアセット・バック証券（以下
       「ABS」といいます。）CDOポジションの評価には、ABS                             CDOの原資産に基づく価格を使用します。
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                                                            有価証券報告書
       トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ
        取引所で売買されるデリバティブは、入手可能な場合には活発な市場の相場価格（すなわち取引所価格）を
       用いて公正価値を測定するため、公正価値階層のレベル１に分類されます。
        活発な市場において相場価格のないデリバティブおよび店頭で取引されるデリバティブ契約は、内部の評価
       手法を用いて評価されます。これらのデリバティブ商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３のいずれかに分類されます。
        評価手法は、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なります。これらの金融商品
       の評価に用いられる主な評価手法は、割引キャッシュ・フローや、デリバティブ・プライシング・モデル（ブ
       ラック－ショールズおよびモンテカルロ・シミュレーションなど）といった内部モデルです。
        主要なデータは、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なり、金利イールドカー
       ブ、外国為替レート、ボラティリティおよび相関係数を含んでいます。当社は、通常、特定のデリバティブの
       評価に用いる公正価値測定のデータとしてOIS曲線を使用しています。
       投資

        投資カテゴリーには、売却可能負債証券および市場性のある持分有価証券が含まれており、その公正価値は
       一般的に、上述のトレーディング有価証券と同様の手続を用いて決定されますが、主な情報源としてベンダー
       によるプライシングを用いて決定される場合もあります。
        さらに投資には、非公開のプライベート・エクイティおよび不動産事業体への投資が含まれています。非上
       場有価証券に関しては市場価格が存在しておらず、一般的にこのような有価証券は薄商いであるため、その公
       正価値の決定にはかなりの程度の管理者の判断を伴います。さらに、プライベート・エクイティの有価証券に
       は譲渡制限が設けられている場合もあります。このような有価証券の公正価値の決定に関する当社のプロセス
       は比較可能性の分析を含め、通常一般に認められている評価手法を用います。非上場有価証券の公正価値を決
       定する際に、当社は、投資対象の売却案、新規株式公開、株式発行またはその他の観察可能な取引などの事象
       も考慮します。プライベート・エクイティの有価証券は、一般的に公正価値階層のレベル３に分類されます。
        さらに当社は、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産ファンドなどの受益証
       券１口当たりNAVを算出する特定のオルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。ファンドへの投
       資は通常、公正価値で計上される市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価
       値は、投資がNAV以外の価格で現金化される可能性が高くない場合、当該ファンドにおける当社の保有持分の
       受益証券１口当たりNAVを用いて見積られています。ASU                             2015-07の規定に従い、これらの投資は公正価値階層
       内には分類されず、以下の表に含まれていません。詳細については連結財務諸表注記13をご参照ください。
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       短期借入金および長期債務
        公正価値による会計処理が選択されている非仕組負債の公正価値は、該当する満期に応じた割引率を用いた
       内部モデルを使用して決定されます。これらの金融商品については、すべての重要なデータが容易に観察可能
       である場合、一般的に公正価値階層のレベル２に分類されます。
        複合金融商品（仕組負債を含みます。）の公正価値は、組込リスク・プロファイルの内容を考慮の上、適切
       なデリバティブ評価方法（上記の「トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ」で説明されていま
       す。）を用いて決定しています。このような金融商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３に分類されます。
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       定期的に公正価値で測定される項目
        次表は、2018年および2017年12月31日現在において定期的に公正価値で測定されている当社の資産および負
       債を、公正価値階層ごとに表しています。当社は、レベル３に分類されているポジションを、レベル３に分類
       される可能性のある他の金融商品（ヘッジ手段）によりヘッジする場合がありますが、公正価値階層のレベル
       １またはレベル２に分類されている金融商品によりヘッジする場合もあります。これらのヘッジによる影響
       は、次表においては総額で表示されています。
       公正価値レベル

       （単位：百万ドル、
                                                    (1)
                    レベル１        レベル２        レベル３        残高総額               正味残高
       2018年12月31日現在）
                                                   相殺
       資産
       フェデラルファンド貸出
        金、借入有価証券およ
                    $          ―    $  214,570      $       115     $  214,685      $  (66,984)      $  147,701
        び売戻条件付買入有価
        証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モ
         ーゲージ・バック証
         券
         米国政府系機関保証証
                        ―     24,090         156      24,246          ―     24,246
          券
         住宅証券               ―       709        268        977        ―       977
                        ―      1,323         77      1,400         ―      1,400
         商業用証券
        トレーディング・モー
                    $          ―    $    26,122      $       501     $    26,623      $          ―    $    26,623
         ゲージ・バック証券
         合計
        米国財務省証券および
                    $    26,439      $     4,802     $           1    $    31,242      $          ―    $    31,242
         連邦諸機関証券
        州および地方債証券                ―      3,782        200       3,982         ―      3,982
        外国政府証券             43,309        21,179         31      64,519          ―     64,519
        社債              1,026       14,510         360      15,896          ―     15,896
        持分有価証券             36,342        7,308        153      43,803          ―     43,803
        アセット・バック証券                ―      1,429        1,484        2,913         ―      2,913
        その他のトレーディン
                        3     12,198         818      13,019          ―     13,019
           (2)
         グ資産
       トレーディング・非デ
                    $  107,119      $   91,330      $     3,548      $  201,997      $          ―    $  201,997
        リバティブ資産合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                    $        101     $  169,860      $     1,671     $  171,632
         金利契約
         外国為替契約               ―     162,108         346      162,454
         株式契約              647      28,903         343      29,893
         コモディティ契約               ―     16,788         767      17,555
         クレジット・デリバ
                        ―      9,839        926      10,765
          ティブ
       トレーディング・デリバ
                    $       748     $  387,498      $     4,053      $  392,299
        ティブ   契約総額
              (3)
                                          $   11,518
        現金担保支払額
                                                  $ (311,089)
        ネッティング契約
        現金担保受取額のネッ
                                                   (38,608)
         ティング
       トレーディング・デリバ
                    $       748     $  387,498      $     4,053      $  403,817      $ (349,697)       $    54,120
        ティブ   合計
                                606/865





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                                                            有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                    (1)
                    レベル１        レベル２        レベル３        残高総額               正味残高
       2018年12月31日現在）
                                                   相殺
       投資
        モーゲージ・バック証
         券
         米国政府系機関保証証
                    $          ―    $    42,988      $        32    $    43,020      $          ―    $    43,020
          券
         住宅証券               ―      1,313         ―      1,313         ―      1,313
                        ―       172        ―       172        ―       172
         商業用証券
        投資モーゲージ・バッ
                    $          ―    $    44,473      $         32     $    44,505      $          ―    $    44,505
         ク証券合計
        米国財務省証券および
                    $  107,577      $     9,645      $          ―    $  117,222      $          ―    $  117,222
         連邦諸機関証券
        州および地方債証券                ―      8,498        708       9,206         ―      9,206
        外国政府証券             58,252        42,371         68     100,691          ―     100,691
        社債              4,410        7,033        156      11,599          ―     11,599
        市場性のある持分有価
                       206        14        ―       220        ―       220
         証券
        アセット・バック証券                ―       656        187        843        ―       843
        その他の負債証券                ―      3,972         ―      3,972         ―      3,972
        市場性のない持分有価
                        ―       96       586        682        ―       682
           (4)
         証券
       投資合計             $  170,445      $  116,758      $     1,737     $  288,940      $          ―    $  288,940
       貸出金
                    $          ―    $     2,946     $       277     $     3,223     $          ―    $     3,223
       抵当貸付サービシング権                ―        ―       584        584        ―       584
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                    $    15,839      $     4,949     $         ―    $    20,788      $          ―    $    20,788
        に測定されるその他の
        金融資産
                    $  294,151      $  818,051      $    10,314             $ (416,681)       $  717,353
       資産合計                                   $1,134,034
       資産総額に占める割合と
                      26.2  ％      72.9  ％      0.9 ％
            (5)
        しての合計
       負債
                    $          ―    $       980     $        495     $     1,475     $          ―    $     1,475
       利付預金
       フェデラルファンド借入
        金、貸付有価証券およ
                        ―     110,511         983      111,494        (66,984)        44,510
        び買戻条件付売渡有価
        証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             78,872        11,364         586      90,822          ―     90,822
        その他のトレーディン
                        ―      1,547         ―      1,547         ―      1,547
         グ負債
                    $    78,872      $    12,911      $        586     $    92,369      $          ―    $    92,369
       トレーディング負債合計
                                607/865









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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                    (1)
                    レベル１        レベル２        レベル３        残高総額               正味残高
       2018  年12月31日現在）
                                                   相殺
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                    $        71      $  152,931      $     1,825     $  154,827
         金利契約
         外国為替契約               ―     159,003         352      159,355
         株式契約              351      32,330        1,127       33,808
         コモディティ契約               ―     19,904         785      20,689
         クレジット・デリバテ
                        ―      9,486        865      10,351
          ィブ
        トレーディング・デリ
                    $        422     $  373,654      $     4,954      $  379,030
         バティブ契約総額
              (6)
                                          $    13,906
        現金担保受取額
                                                  $ (311,089)
        ネッティング契約
        現金担保支払額のネッ
                                                   (29,911)
         ティング
        トレーディング・デリ
                    $      422       $  373,654      $    4,954      $  392,936      $ (341,000)       $    51,936
         バティブ合計
       短期借入金
                    $          ―    $     4,446     $         37     $     4,483     $          ―    $     4,483
                        ―     25,659        12,570        38,229          ―     38,229
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                    $    15,839      $       67       $          ―    $    15,906      $          ―    $    15,906
        に測定されるその他の
        金融負債合計
                    $    95,133      $  528,228      $    19,625      $  656,892      $ (407,984)       $  248,908
       負債合計
       負債総額に占める割合と
                      14.8  ％      82.1  ％      3.1 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
         約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  連結財務諸表注記25に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれ
         か低い方の金額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  41,429   百万ドルの支払現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、29,911百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺
         に使用されました。
       (4)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
         に従い、この金額からNAVで測定された２億ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
         負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
       (6)  52,514   百万ドルの受取現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、38,608百万ドルがトレーディング・デリバティブ資産の相殺
         に使用されました。
                                608/865










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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                    (1)
                    レベル１        レベル２        レベル３        残高総額               正味残高
       2017年12月31日現在）
                                                   相殺
       資産
       フェデラルファンド貸出
        金、借入有価証券およ
                    $          ―    $  188,571      $        16     $  188,587      $  (55,638)      $  132,949
        び売戻条件付買入有価
        証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
         ゲージ・バック証券
         米国政府系機関保証証
                        ―     22,801         163      22,964          ―     22,964
          券
         住宅証券               ―       649        164        813        ―       813
                        ―      1,309         57      1,366         ―      1,366
         商業用証券
        トレーディング・モー
                    $          ―    $    24,759      $       384     $    25,143      $          ―    $    25,143
         ゲージ・バック証券
         合計
        米国財務省証券および
                    $    17,524      $     3,613     $          ―    $    21,137      $          ―    $    21,137
         連邦諸機関証券
        州および地方債証券                ―      4,426        274       4,700         ―      4,700
        外国政府証券             39,347        20,843         16      60,206          ―     60,206
        社債               301      15,129         275      15,705          ―     15,705
        持分有価証券             53,305        6,794        120      60,219          ―     60,219
        アセット・バック証券                ―      1,198        1,590        2,788         ―      2,788
        その他のトレーディン
                        3     11,105         615      11,723          ―     11,723
           (2)
         グ資産
       トレーディング・非デリ
                    $  110,480      $   87,867      $     3,274      $  201,621      $          ―    $  201,621
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
                    $        145     $  203,134      $     1,708     $  204,987
         金利契約
         外国為替契約              19     121,363         577      121,959
         株式契約             2,364       24,170         444      26,978
         コモディティ契約              282      13,252         569      14,103
         クレジット・デリバ
                        ―     19,624         910      20,534
          ティブ
       トレーディング・デリバ
                    $     2,810     $  381,543      $     4,208      $  388,561
        ティブ   契約総額
              (3)
                                          $    7,541
        現金担保支払額
                                                  $ (306,401)
        ネッティング契約
        現金担保受取額のネッ
                                                   (38,532)
         ティング
       トレーディング・デリバ
                    $     2,810     $  381,543      $     4,208      $  396,102      $ (344,933)       $    51,169
        ティブ   合計
                                609/865









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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                    (1)
                    レベル１        レベル２        レベル３        残高総額               正味残高
       2017年12月31日現在）
                                                   相殺
       投資
        モーゲージ・バック証
         券
         米国政府系機関保証証
                    $          ―    $    41,717      $         24     $    41,741      $          ―    $    41,741
          券
         住宅証券               ―      2,884         ―      2,884         ―      2,884
                        ―       329        3       332        ―       332
         商業用証券
        投資モーゲージ・バッ
                    $          ―    $    44,930      $         27     $    44,957      $          ―    $    44,957
         ク証券合計
        米国財務省証券および
                    $  106,964      $    11,182      $          ―    $  118,146      $          ―    $  118,146
         連邦諸機関証券
        州および地方債証券                ―      8,028        737       8,765         ―      8,765
        外国政府証券             56,456        43,985         92     100,533          ―     100,533
        社債              1,911       12,127         71      14,109          ―     14,109
        市場性のある持分有価
                       176        11        2       189        ―       189
         証券
        アセット・バック証券                ―      3,091        827       3,918         ―      3,918
        その他の負債証券                ―       297        ―       297        ―       297
        市場性のない持分有価
                        ―       121        681        802        ―       802
           (4)
         証券
       投資合計             $  165,507      $  123,772      $     2,437     $  291,716      $          ―    $  291,716
       貸出金
                    $          ―    $     3,824     $       550     $     4,374     $          ―    $     4,374
       抵当貸付サービシング権                ―        ―       558        558        ―       558
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                    $    13,903      $     4,640     $         16     $    18,559      $          ―    $    18,559
        に測定されるその他の
        金融資産
                    $  292,700      $  790,217      $    11,059             $ (400,571)       $  700,946
       資産合計                                   $1,101,517
       資産総額に占める割合と
                      26.8  ％      72.2  ％      1.0 ％
            (5)
        しての合計
       負債
                    $          ―    $     1,179     $        286     $     1,465     $          ―    $     1,465
       利付預金
       フェデラルファンド借入
        金、貸付有価証券およ
                        ―     95,550         726      96,276       (55,638)        40,638
        び買戻条件付売渡有価
        証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             65,843        10,306         22      76,171          ―     76,171
        その他のトレーディン
                        ―      1,409         5      1,414         ―      1,414
         グ負債
                    $    65,843      $    11,715      $         27    $    77,585      $          ―    $    77,585
       トレーディング負債合計
                                610/865









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       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                    (1)
                    レベル１        レベル２        レベル３        残高総額               正味残高
       2017  年12月31日現在）
                                                   相殺
       トレーディング勘定デリ
        バティブ
                    $        137     $  182,372      $     2,130     $  184,639
         金利契約
         外国為替契約               9     120,316         447      120,772
         株式契約             2,430       26,472        2,471       31,373
         コモディティ契約              115      14,482        2,430       17,027
         クレジット・デリバ
                        ―     19,824        1,709       21,533
          ティブ
        トレーディング・デリ
                    $     2,691     $  363,466      $     9,187      $  375,344
         バティブ契約総額
              (6)
                                          $    14,308
        現金担保受取額
                                                  $ (306,401)
        ネッティング契約
        現金担保支払額のネッ
                                                   (35,666)
         ティング
        トレーディング・デリ
                    $     2,691     $  363,466      $    9,187      $  389,652      $ (342,067)       $    47,585
         バティブ合計
       短期借入金             $          ―    $     4,609     $         18     $     4,627     $          ―    $     4,627
                        ―     18,310        13,082        31,392          ―     31,392
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                    $    13,903      $        50     $          8    $    13,961      $          ―    $    13,961
        に測定されるその他の
        金融負債
                    $    82,437      $  494,879      $    23,334      $  614,958      $ (397,705)       $  217,253
       負債合計
       負債総額に占める割合と
                      13.7  ％      82.4  ％      3.9 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
         約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  連結財務諸表注記25に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれ
         か低い方の金額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  43,207   百万ドルの支払現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、35,666百万ドルがトレーディング・デリバティブ負債の相殺
         に使用されました。
       (4)  ASU 第2015-07号に従い、この金額からNAVで測定された４億ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
         負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
       (6)  52,840   百万ドルの受取現金担保総額に対する純額を反映しています。このうち、38,532百万ドルがトレーディング・デリバティブ資産の相殺
         に使用されました。
                                611/865










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                                                            有価証券報告書
       公正価値カテゴリーのレベル３の変動
        次表は、2018年および2017年12月31日に終了した事業年度における公正価値カテゴリーのレベル３の変動を
       表しています。下記に表示された利益および損失には、観察可能なデータおよび観察不能なデータの両方に関
       連した公正価値の変動が含まれています。
        当社は、多くの場合、異なるレベルに分類されているポジションとの相殺により、ポジションをヘッジして
       います。例えば、次表におけるレベル３の資産および負債に係る損益は、レベル１およびレベル２に分類され
       る可能性のあるヘッジ手段に係る損益との相殺効果を反映していません。また当社は、公正価値階層のレベル
       ３に分類されている項目を、同じくレベル３に分類されている商品でヘッジしています。ヘッジ対象および関
       連するヘッジは、次表に総額で表示されています。
     レベル３の公正価値のロールフォワード

                      下記に含まれる

                     正味実現／未実現
                                                           保有中の
                                振替                           未実現
                      利益（損失）
                                                            利益
                         その他
                 2017 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2018 年
                                                             (3)
                         (1)(2)
                12 月31日                     購入    発行    売却    決済    12 月31日
     （単位：百万ドル）                 取引         へ    から
                                                           （損失）
     資産
     フェデラルファンド貸出金、
                         $    —      $      —      $      —
                $     16   $      17      $      50      $      95      $      16  $    (79)   $    115   $      9
     借入有価証券および売戻条件付
     買入有価証券
     トレーディング・
     非デリバティブ資産
     トレーディング・モーゲージ・
      バック証券
                           —                 —         —
      米国政府系機関保証証券            163     5        92    (107)     281        (278)         156    186
                           —                 —         —
      住宅証券            164    112         124    (133)     154        (153)         268     ▶
                           —                 —         —         —
                  57    (7)         24    (49)    110         (58)         77
      商業用証券
     トレーディング・
                         $      —               $      —      $      —
                $    384   $     110       $    240   $   (289)   $    545        $   (489)        $    501   $    190
     モーゲージ・    バック  証券合計
     米国財務省証券および
                $      —  $      —  $      —               $      —  $      —           $      —
                             $       6  $     (4)   $       1           $     (2)   $       1
      連邦諸機関証券
                           —    —             —         —
     州および地方債証券             274     22            (96)     45        (45)         200     9
                           —                 —         —
     外国政府証券             16    (2)         5    (13)     75        (50)         31    (28)
                           —                          —
     社債             275    (72)         138    (122)     596    (40)    (415)         360    (32)
                           —                 —         —
     持分有価証券             120     2        25    (62)    290        (222)         153    (56)
                           —                 —         —
     アセット・バック証券            1,590     28         77    (90)    1,238        (1,359)         1,484     (21)
                           —
                  615    276         197    (82)    598     8   (777)     (17)    818     91
     その他のトレーディング資産
     トレーディング・
                         $      —
                $  3,274    $     364       $    688   $   (758)    $  3,388    $    (32)    $ (3,357)    $    (19)   $  3,548    $    153
     非デリバティブ資産      合計
     トレーディング・
            (4)
     デリバティブ－純額
                         $      —
                $   (422)   $     414       $     (6)   $   (193)   $       8   $      17   $    (32)   $       60   $   (154)   $     336
     金利契約
                           —                 —
     外国為替契約             130    (99)         (29)     77    11        (89)     (7)    (6)    (72)
                           —
     株式契約            (2,027)     479        (131)    1,114     25    (44)    (17)    (183)    (784)     52
                           —                 —
     コモディティ契約            (1,861)     (505)         (32)    2,180     62        (19)    157    (18)    (171)
                           —                 —
                  (799)     261         (7)    391     2         1    212     61    87
     クレジット・デリバティブ
     トレーディング・
                         $      —
                $ (4,979)    $     550       $   (205)   $  3,569   $     108   $    (27)   $   (156)   $    239    $   (901)    $     232
             (4)
     デリバティブ合計－純額
                                612/865







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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                     下記に含まれる
                     正味実現／未実現
                                                           保有中の
                                振替
                      利益（損失）                                     未実現
                                                            利益
                         その他
                2017 年                                     2018 年
                    自己勘定         レベル３    レベル３
                                                             (3)
                         (1)(2)
                12 月31日                     購入    発行    売却    決済    12 月31日
     （単位：百万ドル）                取引         へ    から
                                                          （損失）
     投資
     モーゲージ・バック証券
                    $      —      $    —  $    —  $      —  $      —      $      —
                $      24       $     10                    $      (2)      $      32   $      14
      米国政府系機関保証証券
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —    —    —
      住宅証券
                       —                 —    —         —    —    —
                   3         2    1    (1)             (5)
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                    $      —               $      —  $      —      $      —
                $      27       $     12   $       1   $     (1)            $     (7)       $      32   $      14
      証券 合計
     米国財務省証券および
                $      —  $      —  $    —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —
      連邦諸機関証券
                       —         —             —         —
     州および地方債証券             737         (20)         (18)    211        (202)         708    (29)
                       —                     —         —
     外国政府証券             92         (3)     3    (4)    141        (161)         68     ▶
                       —                     —         —         —
     社債             71         (1)    61    (66)    101         (10)         156
                       —         —    —    —    —             —    —
     市場性のある持分有価証券             2         1                     (2)    (1)
                       —                     —         —         —
     アセット・バック証券             827         (21)     10    (524)     63        (168)         187
                  —    —    —    —    —    —    —    —    —    —    —
     その他の負債証券
                       —             —         —
                  681         (95)    193         91        (234)     (50)    586     55
     市場性のない持分有価証券
                    $      —                   $      —
                $  2,437        $   (127)    $     268   $   (613)    $    607        $   (784)    $    (51)   $  1,737   $     44
     投資合計
     貸出金            $    550    $      —  $   (319)    $      —  $      13   $    140   $      —  $   (103)   $     (4)    $    277    $     236
                       —         —    —    —
     抵当貸付サービシング権             558         54                 58    (18)    (68)    584     59
     定期的に測定されるその他の
                       —         —                          —
                  16         51        (11)     ▶    12    (12)    (60)         63
     金融資産
     負債
                    $      —               $      —      $      —
                $     286       $      14   $      13   $     (1)        $     215       $     (4)   $     495   $   (355)
     利付預金
     フェデラルファンド借入金、
                           —         —    —
     貸付有価証券および             726     (8)         1            243    (31)     36    983     24
     買戻条件付売渡有価証券
     トレーディング勘定負債
                           —
     空売り有価証券             22    (454)         187    (172)     7    226    (39)    (99)    586    (238)
                           —    —    —    —    —    —    —    —    —
     その他のトレーディング負債             5    5
                           —             —         —
     短期借入金              18    53         72    (46)         86        (40)     37    25
                           —
     長期債務            13,082     (182)        2,850    (3,514)      36    (18)    (45)     (3)   12,570    (2,871)
     定期的に測定されるその他の
                       —                 —         —         —
                   8        (2)     1    (10)         2        (3)         (8)
     金融負債
       (1) 売却可能投資の公正価値の変動は、一時的でない減損に関連する場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に
        計上されています。
       (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
       (3) 2018 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（および売却可能投資の公正価値の変動に関するAOCI）に含まれ
        ている当期の損益額の合計を表しています。
       (4) レベル３のトレーディング・デリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
                                613/865










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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                      下記に含まれる
                     正味実現／未実現
                                                           保有中の
                                振替
                      利益（損失）                                     未実現
                                                            利益
                         その他
                 2016 年                                     2017 年
                    自己勘定         レベル３    レベル３
                                                             (3)
                         (1)(2)
                12 月31日                     購入    発行    売却    決済    12 月31日
     （単位：百万ドル）                 取引         へ    から
                                                           （損失）
     資産
     フェデラルファンド貸出金、
                         $      —  $      —      $      —  $      —  $       —
                $  1,496   $   (281)            $ (1,198)                $     (1)   $     16   $      1
     借入有価証券および売戻条件付
     買入有価証券
     トレーディング・
     非デリバティブ資産
     トレーディング・
      モーゲージ・    バック証券
                           —                 —
      米国政府系機関保証証券            176     23        176    (174)     463        (504)     3    163     2
                           —                 —         —
      住宅証券            399     86         95    (118)     126        (424)         164     14
                           —                 —         —
                  206     15         69    (57)    450        (626)         57    (5)
      商業用証券
     トレーディング・
                         $      —               $     —
                $    781   $     124       $    340   $   (349)   $  1,039        $ (1,554)    $       3  $    384   $     11
     モーゲージ・    バック  証券合計
     米国財務省証券および
                     $      —  $      —  $      —  $      —  $      —  $      —      $      —  $      —  $      —
                $       1                            $     (1)
      連邦諸機関証券
                           —                          —
     州および地方債証券             296     28         24    (48)    161    (23)    (164)         274     8
                           —                 —         —         —
     外国政府証券             40     1        89    (228)     291        (177)         16
                           —
     社債             324    344         140    (185)     482     (8)    (828)     6    275     81
                           —                          —         —
     持分有価証券             127     54        210    (58)     51    (3)    (261)         120
                           —                 —         —
     アセット・バック証券            1,868     284         44    (178)    1,457        (1,885)         1,590     36
                           —
                 2,814     117         474   (2,691)     2,195     11   (2,285)     (20)    615     60
     その他のトレーディング資産
     トレーディング・
                $  6,251   $     952   $      —  $  1,321   $ (3,737)    $  5,676    $   (23)   $ (7,155)    $    (11)   $  3,274    $    196
     非デリバティブ資産      合計
     トレーディング・
            (4)
     デリバティブ－純額
                         $      —
                $   (663)   $    (44)        $    (28)   $    610    $     154   $    (13)    $   (322)    $   (116)    $   (422)   $      77
     金利契約
                           —
     外国為替契約             413    (438)         54    (60)     33    14    (21)    135    130    (139)
                           —
     株式契約            (1,557)     129        (159)     28    184    (216)    (333)    (103)    (2,027)     (214)
                           —             —
     コモディティ契約            (1,945)     (384)         77    35         23    (3)    336   (1,861)     149
                           —
                 (1,001)     (484)         (28)     18     6    16    (6)    680    (799)    (169)
     クレジット・デリバティブ
     トレーディング・
                         $      —
                $ (4,753)    $ (1,221)        $    (84)   $     631   $     377   $   (176)   $   (685)   $    932    $ (4,979)    $   (296)
             (4)
     デリバティブ合計－純額
                                614/865












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                     下記に含まれる
                     正味実現／未実現
                                                           保有中の
                                振替
                      利益（損失）                                     未実現
                                                            利益
                         その他
                2016 年                                     2017 年
                    自己勘定         レベル３    レベル３
                                                             (3)
                         (1)(2)
                12 月31日                     購入    発行    売却    決済    12 月31日
     （単位：百万ドル）                取引         へ    から
                                                          （損失）
     投資
     モーゲージ・バック証券
                    $      —               $      —  $      —  $      —  $      —
                $     101       $    16   $      1   $    (94)                    $      24   $     (2)
      米国政府系機関保証証券
                       —         —         —    —         —    —    —
      住宅証券            50         2        (47)             (5)
                  —    —    —         —         —         —         —
                               3        12        (12)         3
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                    $      —                   $      —      $      —
                $     151       $    18   $       4   $   (141)   $      12       $    (17)       $      27   $     (2)
      証券 合計
     米国財務省証券および
                    $      —   $     —  $      —  $      —  $      —  $      —      $      —  $      —  $      —
                $       2                            $      (2)
      連邦諸機関証券
                       —                     —         —
     州および地方債証券            1,211          58    70    (517)     127        (212)         737     44
                       —    —                 —         —
     外国政府証券             186              2   (284)     523        (335)         92     1
                       —                     —         —         —
     社債             311         9    77    (47)    227        (506)         71
                       —         —    —    —    —         —         —
     市場性のある持分有価証券             9        (1)                     (6)         2
                       —                     —         —
     アセット・バック証券             660         (89)     31    (32)    883        (626)         827     12
                  —    —    —    —    —         —         —    —    —
     その他の負債証券                                  21        (21)
                       —             —         —
                 1,331         (170)     2        19        (233)    (268)     681     44
     市場性のない持分有価証券
                    $      —                   $      —
                $  3,861        $   (175)    $    186   $ (1,021)    $  1,812        $ (1,958)    $   (268)   $  2,437   $      99
     投資合計
     貸出金            $    568   $      —  $      75   $      80   $    (16)    $    188   $      —  $   (337)   $     (8)    $    550    $     211
                       —         —    —    —
     抵当貸付サービシング権             1,564          65                 96   (1,057)     (110)     558     74
     定期的に測定されるその他の
                       —
                  34        (128)     10    (8)     1    318    (14)    (197)     16    (152)
     金融資産
     負債
                    $      —           $      —  $      —      $      —
                $     293       $      25   $      40           $       2       $    (24)   $     286   $      22
     利付預金
     フェデラルファンド借入金、
                           —    —    —    —         —
     貸付有価証券および             849     14                     36        (145)     726     10
     買戻条件付売渡有価証券
     トレーディング勘定負債
                           —             —
     空売り有価証券            1,177     385         22    (796)         17    277    (290)     22     8
                       —    —         —    —    —    —    —         —
     その他のトレーディング負債             1             ▶                          5
                           —             —         —
     短期借入金              42    32         ▶    (7)         31        (20)     18    (3)
                           —                     —
     長期債務             9,744    (1,083)         1,251    (1,836)      44   2,712          84   13,082    (1,554)
     定期的に測定されるその他の
                       —    —         —    —
                   8             5             5    (1)    (9)     8    (1)
     金融負債
       (1) 売却可能投資の公正価値の変動は、一時的でない減損に関連する場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に
        計上されています。
       (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
       (3) 2017 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（および売却可能投資の公正価値の変動に関するAOCI）に含まれ
        ている当期の損益額の合計を表しています。
       (4) レベル３のデリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
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                                                            有価証券報告書
       レベル３の公正価値の           ロールフォワード
        2017年12月31日から2018年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。
       ・「株式契約デリバティブ」11億ドルのレベル３からレベル２への振替は、観察不能な構成要素が重要でない
        とみなされた株式デリバティブに関連しているものです。
       ・「コモディティ契約デリバティブ」22億ドルのレベル３からレベル２への振替は、観察不能なデリバティブ
        の構成要素が重要でないとみなされたコモディティ・デリバティブに関連しているものです。
       ・「長期債務」29億ドルのレベル２からレベル３への振替および35億ドルのレベル３からレベル２への振替
        は、主に仕組債に関連しており、観察不能なデータの重要性の変化、および基礎となる特定の市場データ
        の観察可能性の増減を反映したものです。
        2016年12月31日から2017年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。

       ・「フェデラルファンド貸付金、借入有価証券および売戻条件付購入有価証券」12億ドルのレベル３からレベ
        ル２への振替は、観察不能なデータの重要性の変化、ならびに基礎となる特定の市場データの観察可能性
        の向上および特定のリバース・レポ取引の残余期間の短縮に関連したものです。最長５年間の仕組リバー
        ス・レポの評価に使用されたレポ金利曲線には、より高い透明性および観察可能性が存在しています。
       ・「その他のトレーディング資産」27億ドルのレベル３からレベル２への振替は、トレーディング貸出金に関
        連しており、市場取引量の変動、トレーディング貸出金の経済的ヘッジ手段であるデリバティブの特定の
        ポートフォリオに係る観察不能なデータの重要性の変化、および類似した特徴をもつ住宅抵当貸付ポート
        フォリオの流通市場における取引に伴う基礎となる特定の市場データの観察可能性の向上を反映したもの
        です。
       ・「長期債務」13億ドルのレベル２からレベル３への振替および18億ドルのレベル３からレベル２への振替
        は、主に仕組債に関連しており、観察不能なデータの重要性の変化、および基礎となる特定の市場データ
        の観察可能性の増減を反映したものです。
       レベル３の公正価値による測定に係る評価手法およびデータ

        当社のレベル３の保有資産は、現物商品および複雑度合いが様々なデリバティブの両方から構成されます。
       これらポジションの公正価値を測定するために利用された評価手法には、割引キャッシュ・フロー分析、内部
       モデルおよび比較分析が含まれています。少なくとも１つのデータが観察不能であり、評価にとって重要とみ
       なされる場合、ポジションは公正価値階層のレベル３に分類されます。データが観察不能とみなされる具体的
       な理由は多様で、例えば、プライシング・モデルにとって重要なデータの少なくとも１つが市場において観察
       可能ではない、重要なデータのうち少なくとも１つが評価対象のポジションをより適切に表示するよう調整さ
       れている、または入手可能な価格相場が十分な取引活動を反映していないなどです。
                                616/865






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                                                            有価証券報告書
        次表は、レベル３の保有資産の大部分を対象とした評価手法およびレベル３の公正価値による測定に使用さ
       れた最も重要な観察不能なデータを示したものです。当表とレベル３の公正価値ロールフォワードの表の金額
       の差異は、掲載されている手法以外の様々な評価手法を使用して測定されている、個々としては重要ではない
       項目を表しています。
                    公正

                     (1)
                    価値
                                           (2)(3)       (2)(3)        (4)
       2018  年12月31日現在                 評価手法        データ
                                        最低値       最高値       加重平均
                   (百万ドル   )
       資産
       フェデラルファンド
        貸出金、借入有価証券
                    $   115
                        モデル・ベース         金利           2.52  ％     7.43  ％     5.08  ％
        および売戻条件付買入
        有価証券
                    $   313                    $    11.25     $    110.35     $     90.07
                        価格ベース         価格
       モーゲージ・バック
        有価証券
                     198  利回り分析         利回り           2.27  ％     8.70  ％     3.74  ％
       州および地方債証券、
                    $ 1,212                    $          ―   $    103.75     $     91.39
                        価格ベース         価格
        外国政府証券、社債
                                クレジット・
        ならびにその他の
                     938  モデル・ベース                    35bps      446bps       238bps
                                 スプレッド
        負債証券
            (5)
                    $   108                    $          ―          $ 1,247.85
                        価格ベース         価格               $20,255.00
       持分有価証券
                                加重平均期間
                      45  モデル・ベース                   1.47  年     1.47  年     1.47  年
                                 (WAL)
                    $ 1,608                    $       2.75    $    101.03     $     66.18
       アセット・バック証券                価格ベース         価格
                                価格に達するまで
       市場性のない持分             $    293
                        比較分析                     ―％     100.00   ％     0.66  ％
                                 の割引率
                     255  価格ベース         EBITDA   倍率        5.00  倍     34.00  倍     9.73  倍
                                純営業利益倍率          24.70  倍     24.70  倍     24.70  倍
                                        $       2.38    $ 1,073.80      $    420.24
                                価格
                                収益倍率           2.25  倍     16.50  倍     7.06  倍
               (6)
       デリバティブ－総額
                    $ 3,467
       金利契約（総額）                モデル・ベース         平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                                インフレーション
                                           0.22  ％     2.65  ％     0.77  ％
                                 ボラティリティ
                                IR の正規ボラティ
                                           0.16  ％     86.31  ％     56.24  ％
                                 リティ
                                為替（FX）の
       外国為替契約（総額）
                    $   626
                        モデル・ベース                   3.15  ％     17.35  ％     11.37  ％
                                 ボラティリティ
                      73  キャッシュ・フロー         IR―IR   の相関係数       (51.00)   ％     40.00  ％     32.69  ％
                                IR―FX   の相関係数        40.00  ％     60.00  ％     50.00  ％
                                クレジット・
                                            39bps      676bps       423bps
                                 スプレッド
                                IR ベーシス         (0.65)   ％     0.11  ％    (0.17)   ％
                                利回り           6.98  ％     7.48  ％     7.23  ％
                                株式の
              (7)
                    $ 1,467
                        モデル・ベース                   3.00  ％     78.39  ％     37.53  ％
       株式契約（総額）
                                 ボラティリティ
                                先渡価格          64.66  ％    144.45   ％     98.55  ％
                                株式―株式の相関
                                          (81.39)   ％    100.00   ％     35.49  ％
                                 係数
                                株式―FXの相関
                                          (86.27)   ％     70.00  ％    (1.20)   ％
                                 係数
                                加重平均期間
                                           1.47  年     1.47  年     1.47  年
                                 (WAL)
       コモディティ契約（総額）             $ 1,552
                        モデル・ベース         先渡価格          15.30  ％    585.07   ％    145.08   ％
                                コモディティの
                                           8.92  ％     59.86  ％     20.34  ％
                                 ボラティリティ
                                コモディティの
                                          (51.90)   ％     92.11  ％     40.71  ％
                                 相関係数
                                617/865





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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                   価値
                                           (2)(3)       (2)(3)        (4)
       2018  年12月31日現在                 評価手法        データ
                                        最低値       最高値       加重平均
                   (百万ドル   )
       クレジット・
                    $ 1,089
                       モデル・ベース         信用の相関係数           5.00  ％     85.00  ％     41.06  ％
        デリバティブ（総額）
                                アップフロント・
                     701  価格ベース                   7.41  ％     99.04  ％     58.95  ％
                                 ポイント
                                クレジット・
                                            2bps     1,127bps        87bps
                                 スプレッド
                                回収率           5.00  ％     65.00  ％     46.40  ％
                                         $    16.59     $   98.00      $    81.19
                                価格
                                クレジット・
       貸出金およびリース            $    248
                       モデル・ベース                    138bps       255bps       147bps
                                 スプレッド
                      29  価格ベース         利回り           0.30  ％     0.47  ％     0.32  ％
                                         $    55.83     $  110.00      $    92.40
                                価格
       抵当貸付サービシング権            $    501
                       キャッシュ・フロー         利回り           4.60  ％     12.00  ％     7.79  ％
                                加重平均期間
                      84  モデル・ベース                   3.55  年     7.45  年     6.39  年
                                 (WAL)
       負債
                   $    495
       利付預金                モデル・ベース         平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                                先渡価格          64.66  ％    144.45   ％     98.55  ％
                                株式のボラティリ
                                           3.00  ％     78.39  ％     43.49  ％
                                 ティ
       フェデラルファンド
        借入金、貸付有価証券
                   $    983
                       モデル・ベース         金利           2.52  ％     3.21  ％     2.87  ％
        および買戻条件付
        売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
                   $    509
        空売り有価証券               モデル・ベース         先渡価格          15.30  ％    585.07   ％    105.69   ％
                                株式の
                      77  価格ベース                   3.00  ％     78.39  ％     43.49  ％
                                 ボラティリティ
                                株式―株式の相関
                                         (81.39)   ％    100.00   ％     34.04  ％
                                 係数
                                株式―FXの相関
                                         (86.27)   ％     70.00  ％    (1.20)   ％
                                 係数
                                コモディティの
                                           8.92  ％     59.86  ％     20.34  ％
                                 ボラティリティ
                                コモディティの
                                         (51.90)   ％     92.11  ％     40.71  ％
                                 相関係数
                                株式―IRの相関
                                         (40.00)   ％     70.37  ％     30.80  ％
                                 係数
       短期借入金および長期
                   $ 12,289
                       モデル・ベース         平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
        債務
                                IR の正規ボラティ
                                           0.16  ％     86.31  ％     56.61  ％
                                 リティ
                                先渡価格          64.66  ％    144.45   ％     98.58  ％
                                株式のボラティリ
                                           3.00  ％     78.39  ％     43.24  ％
                                 ティ
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                    価値
                                           (2)(3)       (2)(3)        (4)
       2017  年12月31日現在                 評価手法        データ
                                        最低値       最高値       加重平均
                   (百万ドル   )
       資産
       フェデラルファンド
        貸出金、借入有価証券
                    $    16
                        モデル・ベース         金利           1.43  ％     2.16  ％     2.09  ％
        および売戻条件付買入
        有価証券
                    $   214                    $       2.96    $    101.00     $     56.52
                        価格ベース         価格
       モーゲージ・バック
        有価証券
                     184  利回り分析         利回り           2.52  ％     14.06  ％     5.97  ％
                    $   949   モデル・ベース         価格        $          ―   $    184.04     $     91.74
       州および地方債証券、
        外国政府証券、社債                        クレジット・
                     914  価格ベース                    35bps      500bps       249bps
        ならびにその他の                         スプレッド
        負債証券
                                利回り           2.36  ％     14.25  ％     6.03  ％
       市場性のある持分有価
                    $    65                    $          ―          $ 2,526.62
                        価格ベース         価格               $25,450.00
          (5)
        証券
                                加重平均期間
                      55  モデル・ベース                   2.50  年     2.50  年     2.50  年
                                 (WAL)
                    $ 2,287                    $       4.25    $    100.60     $     74.57
       アセット・バック証券                価格ベース         価格
       市場性のない持分
                    $    423
                        比較分析         EBITDA   倍率        6.90  倍     12.80  倍     8.66  倍
                                価格に達するまで
                     223  価格ベース                     ―％     100.00   ％     11.83  ％
                                 の割引率
                                簿価に対する価格
                                           0.05  倍     1.00  倍     0.32  倍
                                 の比率
               (6)
       デリバティブ－総額
                                IR の正規ボラティ
                    $ 3,818
       金利契約（総額）                モデル・ベース                   9.40  ％     77.40  ％     58.86  ％
                                 リティ
                                平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                                為替（FX）の
       外国為替契約（総額）             $   940
                        モデル・ベース                   4.58  ％     15.02  ％     8.16  ％
                                 ボラティリティ
                                金利          (0.55)   ％     0.28  ％     0.04  ％
                                IR―IR   の相関係数       (51.00)   ％     40.00  ％     36.56  ％
                                IR―FX   の相関係数       (7.34)   ％     60.00  ％     49.04  ％
                                クレジット・
                                            11bps      717bps       173bps
                                 スプレッド
                                株式の
              (7)
                    $ 2,897
                        モデル・ベース                    3.00  ％     68.93  ％     24.66  ％
       株式契約（総額）
                                 ボラティリティ
                                先渡価格           69.74  ％    154.19   ％     92.80  ％
       コモディティ契約（総額）             $ 2,937
                        モデル・ベース         先渡価格           3.66  ％    290.59   ％    114.16   ％
                                コモディティの
                                           8.60  ％     66.73  ％     25.04  ％
                                 ボラティリティ
                                コモディティの
                                          (37.64)   ％     91.71  ％     15.21  ％
                                 相関係数
                    $ 1,797
                        モデル・ベース         信用の相関係数          25.00  ％     90.00  ％     44.64  ％
       クレジット・
                                アップフロント・
        デリバティブ（総額）
                     823  価格ベース                   6.03  ％     97.26  ％     62.88  ％
                                 ポイント
                                クレジット・
                                            3bps     1,636bps        173bps
                                 スプレッド
                                価格         $     1.00     $  100.24     $    57.63
                    $    24
                        モデル・ベース         回収率          25.00  ％     40.00  ％     31.56  ％
       非トレーディング・
        デリバティブならびに
                                償還率          10.72  ％     99.50  ％     74.24  ％
        定期的に測定される
                                クレジット・
                                            38bps      275bps       127bps
        その他の金融資産
                                 スプレッド
                (6)
                                アップフロント・
        および負債（総額）
                                          61.00  ％     61.00  ％     61.00  ％
                                 ポイント
                                株式の
       貸出金およびリース             $   391
                        モデル・ベース                   3.00  ％     68.93  ％     22.52  ％
                                 ボラティリティ
                                クレジット・
                     148  価格ベース                    134bps       500bps       173bps
                                 スプレッド
                                利回り           3.09  ％     4.40  ％     3.13  ％
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                   価値
                                           (2)(3)       (2)(3)        (4)
       2017  年12月31日現在                 評価手法        データ
                                        最低値       最高値       加重平均
                   (百万ドル   )
                   $    471
       抵当貸付サービシング権                キャッシュ・フロー         利回り           8.00  ％     16.38  ％     11.47  ％
                                加重平均期間
                      87  モデル・ベース                   3.83  年     6.89  年     5.93  年
                                 (WAL)
       負債
                   $    286
       利付預金                モデル・ベース         平均回帰           1.00  ％     20.00  ％     10.50  ％
                                先渡価格          99.56  ％     99.95  ％     99.72  ％
       フェデラルファンド
        借入金、貸付有価証券
                   $    726
                       モデル・ベース         金利           1.43  ％     2.16  ％     2.09  ％
        および買戻条件付
        売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
                   $     21                    $     1.00     $  287.64     $    88.19
                       価格ベース         価格
        空売り有価証券
       短期借入金および長期債務            $ 13,100
                       モデル・ベース         先渡価格          69.74  ％    161.11   ％    100.70   ％
       (1)  当表で表示されている公正価値は資産または負債の各クラスに係る単数または複数の主要な評価手法を表しています。
       (2)  一部のデータは四捨五入によりゼロとして表示されています。
       (3)  最低値と最高値が同じである場合、すべてのポジションに適用される一定のデータが存在するか、または当該データを含む手法が１つの大規
         模なポジションのみに適用されているかのいずれかです。
       (4)  加重平均は商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (5)  持分有価証券に関する価格およびファンドのNAVデータは想定元本の割合としてではなく、絶対値ベースにより表示されます。
       (6)  トレーディング勘定と非トレーディング勘定の双方のデリバティブ－資産および負債－は、総額絶対価値ベースにより表示されます。
       (7)  複合商品を含みます。
       観察不能データに関する公正価値測定の不確実性

        今日の市場において公正価値評価の対象となるポジションまたはポートフォリオの出口価格の正確な算定を
       可能にする市場データが十分存在しないか、散在している状況では評価に不確実性が生じます。この不確実性
       は、特に、レベル３に分類される金融商品について、観察不能ではあるもののこの商品（またはポートフォリ
       オ）の公正価値測定の全般においては重要なデータとなる可能性がある評価用データに不確実性が存在する状
       況で生じます。レベル３に分類される商品の公正価値測定に用いる主要な観察不能なデータに関連する不確実
       性は、お互いに影響し合う可能性があります。さらに、観察不能なデータの変動に係る公正価値測定における
       不実性の金額および方向性は、商品の内容および当社がこの商品を資産または負債として保有するかによって
       左右されます。特定の商品の価格設定、ヘッジおよびリスク管理においては、個別データの分析および合算に
       対するよりも様々なデータ間の相関係数に対して感応度があります。
        以下の部分では、当社がレベル３の公正価値による測定に使用した、最も重要な観察不能なデータのいくつ
       かについて記載しています。
                                620/865








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       相関係数
        相関係数とは２つ以上の変数が相互に関連して変動する範囲を測定したものです。株式および信用枠、外国
       為替オプション、貸出金または債券による担保付CDO、モーゲージ、サブプライム・モーゲージならびにその
       他多くの商品を含む広範な商品について、相関係数に関する様々な仮定が求められます。これら商品のほとん
       どすべてに関する相関係数は市場において直接観察可能でないため、過去の情報を含む代替情報を使用して算
       出しなければなりません。相関係数の見積りは、結果が時間とともに変化する可能性があり、市場データから
       相関係数情報を算出するには市場（例えば、スワップション市場）の情報の効率性に関する重要な仮定が必要
       となる状況では特に困難となります。このため、一部の公正価値測定に用いるデータとして適性水準の相関係
       数を見積る必要がある状況では不確実性が生じます。
        相関係数の水準の変化は商品の内容によって、商品価値に対し実質的に有利ないし不利な影響を及ぼす可能
       性があります。あるCDOの構造を構成する原債券の公正価値のデフォルト相関係数に変動があれば、優先トラ
       ンシェの公正価値に影響が及ぶことになります。例えば、密接な相関性がある商品ではデフォルトの場合によ
       り大きな損失が発生し、これら損失の一部は優先トランシェに帰属することから、原債券のデフォルト相関係
       数が増加すれば、優先トランシェの公正価値が減少します。デフォルト相関係数に同じ変動が生じても、同じ
       構造の劣後トランシェには異なる影響が及ぶことになります。
       ボラティリティ

        ボラティリティは市場価格の変動における速度と重要性を表しており、オプション・プライシングにおける
       重要な要素です。ボラティリティは通常、基礎となる商品の期間および契約上の行使価格または行使の水準に
       よって左右されます。期間と行使価格との特定の組合せから生じるボラティリティは観察可能ではないため、
       代替手法（類似商品、ヒストリカル分析または他の市場情報を用いる方法など）を用いて見積る必要がありま
       す。このため、観察不能なボラティリティを持つ金融商品の最終的な公正価値測定には不確実性が伴います。
        ポートフォリオの価値の変動とボラティリティの変動との一般的な関係も、金利および基礎となる指標の水
       準によって左右されます。一般的に、ロング・オプション・ポジション（資産）はボラティリティの増加から
       利益を得る一方、ショート・オプション・ポジション（負債）は損失を被ります。一部の商品はその他のもの
       よりボラティリティの変動に対してより高い感応度があります。例えば、アット・ザ・マネー・オプション
       は、ディープ・イン・ザ・マネー・オプションよりも公正価値が大きな割合で変動します。さらに、原証券が
       複数あるオプション（例えば、債券のバスケットに係るオプション）の公正価値は、個別の原証券のボラティ
       リティおよびその相関係数によって左右されます。
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       利回り
        状況によっては、ある商品の利回りは市場において観察可能でないため、過去のデータまたは類似有価証券
       の利回りから見積りを行わなければなりません。この見積利回りは評価対象の有価証券の特徴を捉えるように
       調整が必要な場合があります。別の状況では、見積利回りは市場での十分な流動性を示していない可能性があ
       り、調整されなければなりません。調整額が有価証券の価値にとって重要である場合は必ず、公正価値による
       測定はレベル３に分類されます。
        調整後利回りは通常、アセット・バック証券などの商品に係る元本および利息の予測将来キャッシュ・フ
       ローを割り引くのに使用されます。調整後利回りは金利を巡る環境および関連のあるクレジット・スプレッド
       の変動により影響を受けます。
       期限前返済

        予定にない任意の期限前返済（以下「期限前返済」といいます。）によって投資家に対する将来のキャッ
       シュ・フローが変動し、それによって有価証券の公正価値が変動します。期限前返済の影響は、住宅モーゲー
       ジ・バック証券に関してより一層顕著です。期限前返済が速度または規模において増加すると、通常、当該有
       価証券の保有者に損失が発生します。期限前返済は通常、債務不履行および金利とは反対の相関関係にありま
       す。低い期限前返済と高い債務不履行を組合せると、各データがモーゲージ証券の評価に及ぼす負の影響が拡
       大します。期限前返済の速度の変動に伴い、有価証券の加重平均償還年数が変動し、それによって、有価証券
       の内容および加重平均償還年数の変動の方向に応じて正または負のいずれかの影響を評価に及ぼします。
       回収

        回収とは、清算状況において回収が見込まれる債券または貸出金の未決済残高合計額の割合です。多くの信
       用証券（アセット・バック証券など）について、回収に関して直接観察可能な市場データはないものの、回収
       水準の兆候についてはプライシング・サービス機関から入手可能です。証券の仮定上の回収は将来観察可能に
       なる実際の回収とは異なる可能性があります。回収率は信用証券の評価に影響を及ぼします。通常、仮定上の
       回収率が上昇すると有価証券の公正価値が増加します。損失規模が増大し、回収率が下がると、分配可能な元
       本額が減少し、その結果として有価証券の公正価値が減少します。
       クレジット・スプレッド

        クレジット・スプレッドは有価証券の一部を構成しており、信用度を表します。クレジット・スプレッドは
       期限前返済の変動、債務不履行および回収率に関する市場の認識を反映しているため、その他の変数による公
       正価値への影響を把握しています。クレジット・スプレッドの変動は、有価証券の内容および満期プロファイ
       ルによって有価証券の公正価値に異なる影響を及ぼします。例えば、クレジット・スプレッドは、投資適格債
       券よりもハイ・イールド債券にとって、公正価値による測定の大きな決定要因となります。通常、投資適格債
       券に係るクレジット・スプレッドは、ハイ・イールド債券と比べて観察可能性が高く、ボラティリティが低い
       ものになっています。
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       非定期的に公正価値で測定される項目
        特定の資産および負債は、非定期的に公正価値で測定されているため、上表には含まれていません。これら
       には、取得価格で測定され、減損により期中に公正価値まで評価減されている資産が含まれています。これら
       にはまた、代替的測定方法で測定されており、かつ（ⅰ）減損により期中に公正価値まで評価減されている
       か、または（ⅱ）同じ発行体による同一または類似する投資に関して期中に観察された取引の結果として公正
       価値まで上方もしくは下方修正されている、市場性のない持分有価証券も含まれています。また、これらの資
       産は、低価法で測定されている売却目的保有貸出金およびその他の保有不動産を含んでいます。
        次表は、引き続き保有しており、非定期的に公正価値で測定されているすべての資産の簿価を示していま
       す。
                               公正価値       レベル２       レベル３

        （単位：百万ドル）
        2018年12月31日
                 (1)
                                $ 5,055      $ 3,261      $ 1,794
        売却目的保有貸出金
        その他の保有不動産                           78       62       16
           (2)
                                  390       139       251
        貸出金
        代替的測定方法により測定された
                                  261       192        69
         市場性のない持分有価証券
                                $ 5,784      $ 3,654      $ 2,130
        非定期的に公正価値で測定される資産合計
                               公正価値       レベル２       レベル３

        （単位：百万ドル）
        2017年12月31日
                 (1)
                                $ 5,675      $ 2,066      $ 3,609
        売却目的保有貸出金
        その他の保有不動産                           54       10       44
           (2)
                                  630       216       414
        貸出金
                                $ 6,359      $ 2,292      $ 4,067
        非定期的に公正価値で測定される資産合計
       (1)  連結貸借対照表上「その他負債」として認識される、売却目的保有貸出金の未実行部分の公正価値控除後の純額で
         す。
       (2)  主に不動産担保貸出金である、簿価が裏付担保の公正価値に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を示してい
         ます。
        売却目的保有貸出金の公正価値は、可能な場合には流通市場の相場価格を用いて決定されます。かかる相場

       価格がない場合は、貸出金の公正価値は類似資産の相場価格に当該貸出金特有の属性に関する調整を加えて決
       定されます。その他の保有不動産の公正価値は鑑定評価額に基づいています。簿価が裏付担保の公正価値に基
       づいている貸出金については、公正価値は担保の種類によって異なります。担保の公正価値は一般的に、入手
       可能な場合には公表市場価格、鑑定評価額またはその他の内部の評価手法に基づき見積られます。
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        関連する担保の公正価値が調整前の鑑定評価額に基づいている場合、貸出金は通常、レベル２に分類されま
       す。鑑定評価額への重要な調整がなされる場合、貸出金はレベル３に分類されます。さらに法人向け貸出金で
       は、担保の鑑定評価額は類似資産の売却額に基づいていますが、類似資産の価格に対して、裏付担保固有の特
       徴を反映するための重要な調整が求められることから、これらの公正価値は通常、レベル３に分類されます。
        代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券の公正価値は、同じ発行体の同一または類似投
       資に関して観察された取引価格、または減損が生じている場合には内部の評価手法による価格に基づきます。
       観察された取引価格に重要な調整がなされる場合、または内部の評価手法が用いられる場合、当該有価証券は
       レベル３に分類されます。公正価値は、観察された取引がシティの保有するものと同一の投資に係るものでは
       ない場合の市場性の調整や権利および義務の差異を含む、様々な要因から、観察された取引価格と異なる可能
       性があります。
      レベル３の非定期的な公正価値測定の評価手法およびデータ

       次表は、レベル３の非定期的な公正価値測定の大部分を対象とした評価手法およびこれらの測定で使用された
      最も重要な観察不能なデータを表示しています。
                  公正

                   (1)
                  価値
                                          (2)               (3)
                        評価手法        データ               最高値
       2018  年12月31日現在
                                       最低値               加重平均
                 (百万ドル   )
                                       $     0.79      $    100.00       $     69.52
       売却目的保有貸出金           $1,729   価格ベース         価格
                                 (4)
       その他の保有不動産           $    15                          $ 8,394,102       $ 8,394,102
                      価格ベース                 $8,394,102
                              評価額
                              価格に達するまで
                     2 回収分析                   13.00  ％      13.00  ％      13.00  ％
                                   (5)
                               の割引率
                                       $     56.30      $       83.08     $       58.27
                              価格
          (6)
                  $  251
                      回収分析         回収率           30.60  ％     100.00   ％      50.51  ％
       貸出金
                                       $      2.60      $       85.04     $       28.21
                              価格
       代替的測定方法によ
        り測定された市場
                  $   66                   $     45.80      $  1,514.00       $     570.26
                      価格ベース         価格
        性のない持分有価
        証券
                  公正

                   (1)
                  価値
                                          (2)               (3)
                        評価手法        データ               最高値
       2017  年12月31日現在
                                       最低値               加重平均
                 (百万ドル   )
                                       $    77.93      $    100.00       $       99.26
       売却目的保有貸出金           $3,186   価格ベース         価格
                                 (4)
       その他の保有不動産
                  $    42                   $   20,278      $ 8,091,760       $ 4,016,665
                      価格ベース
                              評価額
                              価格に達するまで
                                         34.00  ％      34.00  ％      34.00  ％
                               の割引率
                                       $     30.00      $       50.36     $       49.09
                              価格
          (4)
                  $  133                   $      2.80      $     100.00      $       62.46
                      価格ベース         価格
       貸出金
                    129  キャッシュ・フロー         回収率           50.00  ％     100.00   ％      63.59  ％
                    127  回収分析         評価額        $      ―   $45,500,000        $38,785,667
       (1)  当表で表示されている公正価値は資産または負債の各クラスに係る単数または複数の主要な評価手法を表しています。
       (2)  一部のデータは四捨五入によりゼロとして表示されています。
       (3)  加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (4)  評価額は１ドル単位で開示されています。
       (5)  見積売却コストを含みます。
       (6)  主に不動産担保貸出金である、簿価が裏付担保の公正価値に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を示しています。
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      非定期的な公正価値の変動
       次表は、保有中の資産に関する公正価値の変動に起因して当期において非定期的に測定された公正価値の合
      計を表しており、この合計額が損益に含まれています。
                                 2018  年12月31日     に

      （単位：百万ドル）
                                 終了した事業年度
      売却目的保有貸出金                                  $  (13)
      その他の保有不動産                                    (2)
         (1)
                                         (22)
      貸出金
      代替的測定方法により測定された
                                         194
       市場性のない持分有価証券
                                        $   157
      非定期的な公正価値利益（損失）合計
                                 2017  年12月31日     に

      （単位：百万ドル）
                                 終了した事業年度
      売却目的保有貸出金                                 $  (26)
      その他の保有不動産                                   (4)
         (1)
                                         (87)
      貸出金
      代替的測定方法により測定された
                                          ―
       市場性のない持分有価証券
                                        $ (117)
      非定期的な公正価値利益（損失）合計
      (1)  主に不動産担保貸出金である、簿価が裏付担保の公正価値に基づいている投資目的保有の貸出金を表しています。
      公正価値で計上されていない金融商品の見積公正価値

       次表は、公正価値で計上されていないシティグループの金融商品の簿価と公正価値を表示したものです。し
      たがって、次表からは上表で表示された定期的に公正価値で測定される項目が除かれています。
       この開示からはリース取引、関連会社投資、年金給付債務、特定の保険契約および税金関連項目も除かれて
      います。また、開示要件に従って、税効果は除かれており、特定商品の全持分の一括売却のオファー時に生じる
      プレミアムまたはディスカウント、期限の定めのない預金に関する超過公正価値、および市場取引で発生するそ
      の他の費用は除かれています。さらに、非金融資産および負債の価値、広範囲なフランチャイズ、取引関係、無
      形資産の価値など、シティグループの財政状態および純資産価値の完全な評価には不可欠なものについてもこの
      評価からは除かれています。
       公正価値は、金利、信用の質および価値に対する市場の見方などの様々な要素の変化に伴い、また、既存の
      資産および負債が消滅し、新たな取引が発生することにより、期間ごとに変化します。
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                             2018  年12月31日               見積公正価値
                                   見積
        （単位：十億ドル）                     簿価            レベル１       レベル２       レベル３
                                  公正価値
        資産
                            $   68.9      $   68.5       $ 1.0     $   65.4     $    2.1
        投資
        フェデラルファンド貸出金、
         借入有価証券および売戻条件付                    123.0       123.0         ―     121.6        1.4
         買入有価証券
           (1)(2)
                             667.1       666.9         ―      5.6      661.3
        貸出金
                (2)(3)
                             249.7       250.1       172.3       15.8       62.0
        その他の金融資産
        負債
                                          $   ―    $ 847.1      $ 162.4
        預金                    $1,011.7       $1,009.5
        フェデラルファンド借入金、
         貸付有価証券および         買戻条件付           133.3       133.3         ―     133.3         ―
         売渡有価証券
            (4)
                             193.8       193.7         ―     178.4       15.3
        長期債務
                (5)
                             103.8       103.8         ―     17.2       86.6
        その他の金融負債
                             2017  年12月31日               見積公正価値

                                   見積
        （単位：十億ドル）                     簿価            レベル１       レベル２       レベル３
                                  公正価値
        資産
                            $   60.2      $   60.6       $ 0.5     $   57.5     $    2.6
        投資
        フェデラルファンド貸出金、
         借入有価証券および売戻条件付                     99.5       99.5        ―     94.4       5.1
         買入有価証券
           (1)(2)
                             648.6       644.9         ―      6.0      638.9
        貸出金
                (2)(3)
                             242.6       243.0       166.4       14.1       62.5
        その他の金融資産
        負債
                            $  958.4      $  955.6       $   ―    $ 816.1      $ 139.5
        預金
        フェデラルファンド借入金、
         貸付有価証券および         買戻条件付           115.6       115.6         ―     115.6         ―
         売渡有価証券
            (4)
                             205.3       214.0         ―     187.2       26.8
        長期債務
                (5)
                             129.9       129.9         ―     15.5      114.4
        その他の金融負債
       (1)  貸出金の簿価は、2018年12月31日に係る123億ドルおよび2017年12月31日に係る124億ドルの「貸倒引当金」を控除し
         た後の金額です。また、当該簿価からは、2018年および2017年12月31日現在のリースファイナンス債権それぞれ16億
         ドルおよび17億ドルが除かれています。
       (2)  非定期的に公正価値で測定される項目を含みます。
       (3)  現金および銀行預け金、銀行預け金、ブローカレッジ債権、再保険回収額ならびに連結貸借対照表の「その他資産」
         に含まれているその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
       (4)  簿価には適格な公正価値ヘッジに基づく長期債務残高が含まれます。
       (5)  ブローカレッジ債務、短期借入金（原価で計上）、ならびに連結貸借対照表の「その他負債」に含まれるその他の金
         融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
        2018年および2017年12月31日現在、当社の法人向け未実行貸出約定の見積公正価値はそれぞれ78億ドルおよ

       び32億ドルの負債であり、これらは実質的にすべてレベル３に分類されています。個人向け未実行貸出約定
       は、通常借り手に通知を提示することで解約可能であることから、当社は公正価値の見積りを行っていませ
       ん。
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      25 ．公正価値オプションの選択

        当社は大部分の金融商品およびその他の特定項目について、商品ごとに公正価値で計上し、DVA（詳細につ
       いては以下をご参照ください。）以外の公正価値の変動を損益に計上する会計処理を選択することができま
       す。その選択は適格金融資産、金融負債もしくは確定契約の当初認識時、または再検討を要する特定のトリ
       ガーイベントが起こった場合に行われます。公正価値オプションの選択を選択後に取消すことはできません。
       公正価値の変動は、AOCIに計上されているDVAを除き、当期損益に計上されています。公正価値オプションの
       選択が行われた該当分野に関する追加情報は、連結財務諸表注記24に記載されています。
        当社は抵当貸付サービシング権について公正価値による会計処理を選択しています。MSRの会計処理および
       報告に関する詳細については、連結財務諸表注記21をご参照ください。
        次表は、公正価値オプションを選択した項目の公正価値の変動を表しています。
                                               12 月31日に終了した

                                            事業年度における公正価値の
                                              変動による利益（損失）
       （単位：百万ドル）                                       2018  年      2017  年
       資産
       フェデラルファンド貸出金、借入有価証券および
                                              $      (6)     $   (133)
        売戻条件付買入有価証券
       トレーディング勘定資産                                         (337)       1,622
       投資                                          ―       (3)
       貸出金
        特定の法人向け貸出金                                        (116)        (537)
                                                 ―        3
        特定の個人向け貸出金
                                              $   (116)      $   (534)
       貸出金合計
       その他資産
                                              $    54       $    65
        MSR
                      (1)
                                                 38       142
        特定の売却目的保有抵当貸付
                                                 ―        ―
        その他資産
                                              $    92       $   207
       その他資産合計
                                              $   (367)      $ 1,159
       資産合計
       負債
                                              $    20      $    (69)
       利付預金
       フェデラルファンド借入金、貸付有価証券および
                                                (118)        223
        買戻条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債                                         (13)        70
       短期借入金                                         150       (116)
           (2)
                                               3,048       (1,491)
       長期債務
                                              $ 3,087
       負債合計                                               $(1,383)
       (1)  公正価値オプションに基づき組成され選択された貸出金の金利ロック契約に関する利益（損失）を含みます。
       (2)  2018年および2017年12月31日に終了した事業年度のAOCIに含まれている、それぞれ14億ドルおよび(7)億ドルのDVAを
         含みます。
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       自社の債務評価調整（DVA）
        自社の債務評価調整は、債券市場で観察されるシティのクレジット・スプレッドを使用して公正価値オプ
       ションが選択されているシティの負債について認識されます。2016年１月１日より、シティグループ自身のク
       レジット・スプレッドの変動に関連する公正価値オプション負債の公正価値の変動（以下「DVA」といいま
       す。）は、AOCIの構成要素として反映されています。詳細については、連結財務諸表注記１をご参照くださ
       い。
        変数のなかでも特に、公正価値オプションが選択された負債（非遡求型および類似の負債を除きます。）の
       公正価値は、当社のクレジット・スプレッドの縮小または拡大による影響を受けます。
        こうした当社自身のクレジット・スプレッド（または商品特有の信用リスク）の変動によるこれらの負債の
       公正価値における見積変動額は、2018年および2017年12月31日に終了した事業年度においてそれぞれ1,415百
       万ドルの利益および680百万ドルの損失でした。商品特有の信用リスクの変動から生じた公正価値の変動は、
       債券市場で観察可能な当社の最新のクレジット・スプレッドを上記の各負債の評価に用いられる各評価手法に
       組み入れることによって見積られました。
       金融資産および金融負債の公正価値オプション

       特定の売戻条件付買入有価証券、借入有価証券、買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券および無担保短期借

       入金のポートフォリオ
        当社は、米国、英国および日本において主にブローカー・ディーラーが保有する債券売戻条件付買入証券お
       よび債券買戻条件付売渡証券、借入有価証券、貸付有価証券および特定の無担保短期借入金の特定のポート
       フォリオに対して、公正価値オプションを選択しました。いずれの場合も、関連する金利リスクが主に損益を
       通じて公正価値で会計処理されている、相殺効果のあるデリバティブ商品を用いてポートフォリオごとに管理
       されているため、公正価値オプションが選択されました。
        これらのポートフォリオにおける取引の公正価値の変動は、「自己勘定取引」に計上されます。関連する受
       取利息および支払利息は各取引で規定されている約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」
       および「支払利息」に計上されます。
       特定の貸出金およびその他の信用商品

        シティグループはまた、シティグループの貸付およびトレーディング部門が実行した特定の未実行ローン商
       品（保証や信用状など）を含む、その他の特定の新規実行貸出金および取得した貸出金に対して公正価値オプ
       ションを選択しています。これらの信用商品は、いずれも高レバレッジの資金調達コミットメントではありま
       せん。重要な取引グループには、近い将来売却もしくは証券化される予定の貸出金および未実行ローン商品、
       または経済的リスクがデリバティブ商品でヘッジされている取引（購入したクレジット・デフォルト・スワッ
       プもしくは基礎となる貸出金に係るトータル・リターンを当社が第三者に支払うトータル・リターン・スワッ
       プなど）が含まれます。シティグループは、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一致を軽減するためお
       よび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。当社全体にわたり大部分の貸出取引
       に対して、公正価値オプションは選択されませんでした。
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        次表は、公正価値で計上されている特定の信用商品に関する情報を提供しています。
                               2018  年 12月31日             2017  年 12月31日

                            トレーディング                トレーディング
       （単位：百万ドル）                        資産        貸出金         資産        貸出金
       連結貸借対照表に計上された簿価
                                       $ 3,224        $ 8,851      $ 4,374
                               $10,108
       公正価値を上回る未払元本残高総額                           435       741         623       682
       未収利息の計上が停止されている
        貸出金または90日超延滞している                           ―       1         ―       1
        貸出金の残高
       未収利息の計上が停止されている貸出金
                                  ―       ―         ―       1
        または90日超延滞している貸出金の
        公正価値を上回る未払元本残高総額
        上述の計上金額に加えて、2018年および2017年12月31日現在、公正価値会計を選択した特定の信用商品に関

       連する未実行貸出約定の残高はそれぞれ1,137百万ドルおよび508百万ドルでした。
        実行済および未実行信用商品の公正価値の変動は、シティの連結損益計算書の「自己勘定取引」に分類され
       ます。関連する受取利息は約定金利に基づき測定され、貸借対照表上の信用商品の分類に応じて「トレーディ
       ング勘定資産」に係る「受取利息」または貸出金に係る利息として計上されます。2018年および2017年12月31
       日に終了した事業年度における、商品特有の信用リスクによる公正価値の変動は、それぞれ合計27百万ドルの
       損失および10百万ドルの利益でした。
       混蔵の貴金属への特定の投資

        シティグループは、コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、または仕組負債の発行から生
       じる特定のエクスポージャーを経済的にヘッジする目的で混蔵の貴金属（金、銀、プラチナおよびパラジウ
       ム）に投資しています。ASC               815により、投資は債務主契約とコモディティ先渡デリバティブ商品へ分けられ
       ます。シティグループは債務主契約では公正価値オプションを選択し、債務主契約を当社の連結貸借対照表の
       「トレーディング勘定資産」に計上します。混蔵の貴金属全体の債務主契約の簿価総額は、2018年および2017
       年12月31日現在、それぞれ約４億ドルおよび９億ドルでした。この金額は将来の期間にトレーディング活動に
       基づき変動すると見込まれます。
        コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、シティは混蔵の貴金属への投資を売買し、トレー
       ディング取引相手との先渡購入および先渡売却デリバティブ契約を履行します。シティが混蔵の貴金属への投
       資を売却する場合、預託銀行に対するシティの債権は払い戻され、シティは混蔵の貴金属への投資の認識を中
       止します。混蔵の貴金属と連動するトレーディング取引相手との先渡購入または先渡売却契約は、デリバティ
       ブとして損益を通じて公正価値で会計処理されます。2018年12月31日現在、未決済のこのような先渡購入デリ
       バティブ契約および先渡売却デリバティブ契約の想定元本は、それぞれ約137億ドルおよび103億ドルでした。
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       プライベート・エクイティおよび不動産ベンチャーへの特定の投資ならびにその他の持分法適用投資
        シティグループは投資収益およびキャピタル・ゲイン獲得目的でプライベート・エクイティおよび不動産ベ
       ンチャーに投資しています。これらの投資の一部については、シティの投資会社において公正価値で計上され
       ている多くのプライベート・エクイティまたはヘッジファンド取引に類似しているとみなされるため、当社は
       公正価値オプションを選択しています。公正価値オプションにより、これらの投資の会計処理と評価の一貫性
       を保持することができます。このようなプライベート・エクイティおよび不動産事業体へのすべての投資（債
       券および株式）は公正価値で会計処理されています。これらの投資はシティグループの連結貸借対照表の「投
       資」に分類されます。
        これらの投資の公正価値の変動は、当社の連結損益計算書の「その他収益」に分類されます。
        シティグループはまた、市場性のない特定の持分有価証券（そのリスクは損益を通じて公正価値で会計処理
       されているデリバティブ商品で管理されています。）について、公正価値オプションを選択しました。これら
       の有価証券はシティグループの連結貸借対照表の「トレーディング勘定資産」に分類されています。これら有
       価証券および関連するデリバティブ商品の公正価値の変動は「自己勘定取引」に計上されます。2018年１月１
       日より、ASU第2016-01号およびASU第2018-03号に基づき、これらの市場性のない持分有価証券を損益を通じて
       測定するために公正価値オプションを選択する必要がなくなりました。詳細については連結財務諸表注記１を
       ご参照ください。
       特定の売却目的保有抵当貸付

        シティグループは、購入または組成した特定のプライム固定金利および優良変動金利第１順位抵当貸付（売
       却目的保有）について、公正価値オプションを選択しています。これらの貸出金は、売却または証券化が予定
       されており、デリバティブ商品でヘッジされています。当社は、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一
       致を軽減するためおよび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。
        次表は、公正価値で計上されている特定の売却目的保有抵当貸付に関する情報を提供しています。
                                        2018  年 12月31日      2017  年 12月31日

       （単位：百万ドル）
       連結貸借対照表に計上された簿価                                      $ 556        $ 426
       未払元本残高を上回る（下回る）公正価値総額                                        21         14
       未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                               ―         ―
        延滞している貸出金の残高
       未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                               ―         ―
        延滞している貸出金の公正価値を上回る未払元本残高総額
        これらの抵当貸付の公正価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されます。2018年およ

       び2017年12月31日に終了した事業年度において、商品特有の信用リスクによる公正価値の純変動はありません
       でした。関連する受取利息は、引き続き約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」に計上さ
       れます。
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       特定の仕組負債
        当社は、その業績が仕組金利、インフレ、通貨、株式、参照クレジットまたはコモディティ・リスクに連動
       する特定の仕組負債について、公正価値オプションを選択しています。これらのエクスポージャーはトレー
       ディング関連のポジションとみなされており、公正価値に基づいて管理されているため、当社は公正価値オプ
       ションを選択しています。これらのポジションは引き続き、それぞれの法的構造に応じて、当社の連結貸借対
       照表に債務、預金またはデリバティブ（「トレーディング勘定負債」）として分類される予定です。
        次表は、組込デリバティブ商品を種類別に分類した仕組債の簿価に関する情報を提供しています。
                                        2018  年 12月31日      2017  年 12月31日

       （単位：十億ドル）
       金利連動債                                      $ 17.3        $ 13.9
       外国為替連動債                                       0.5         0.3
       株式連動債                                       14.8         13.0
       コモディティ商品連動債                                       1.2         0.2
                                              1.9         1.9
       クレジット連動債
                                            $ 35.7        $ 29.3
       合計
        2016年度より前は、これらの仕組負債の公正価値の変動の合計額は当社の連結損益計算書の「自己勘定取

       引」に計上されていました。2016年度第１四半期より、公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレ
       ジット・スプレッドの変動に起因する部分（DVA）はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のす
       べての公正価値の変動は引き続き「自己勘定取引」に計上されることになります。これら仕組負債の公正価値
       の変動（これも「自己勘定取引」に計上されている公正価値の変動に含まれます。）には、経過利息が含まれ
       ています。
       特定の非仕組負債

        当社は、固定金利および変動金利の付された特定の非仕組負債について、公正価値オプションを選択してい
       ます。当社は、デリバティブ契約を用いて金利リスクを経済的にヘッジすることができる負債、またはその発
       行代金が損益を通じて公正価値で会計処理される金融資産を購入するために使用される負債に対して、公正価
       値オプションを選択しています。この選択は、会計上の不一致を軽減し、業務上の簡素化を図ることを目的と
       しています。これらのポジションは、当社の連結貸借対照表の「短期借入金」および「長期債務」に計上され
       ます。公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（DVA）
       はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は引き続き「自己勘定取引」
       に計上されることになります。
        非仕組負債に係る支払利息は約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「支払利息」に計上されます。
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        次表は、公正価値で計上されている長期債務に関する情報を提供しています。
                                        2018  年 12月31日      2017  年 12月31日

       （単位：百万ドル）
       連結貸借対照表に計上された簿価                                     $ 38,229        $ 31,392
                                             3,814         (579)
       公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
        次表は、公正価値で計上されている短期借入金に関する情報を提供しています。

       （単位：百万ドル）                                  2018  年 12月31日      2017  年 12月31日

       連結貸借対照表に計上された簿価                                     $ 4,483        $ 4,627
                                              861         74
       公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
      26 ．差入資産、担保、保証およびコミットメント

       差入資産
        シティの財務活動およびトレーディング業務に関連して、シティは買戻契約、担保付融資契約、連結VIEの
       担保付負債およびその他の借入金に基づく債務を担保するため、資産を差し入れています。シティの連結貸借
       対照表上に認識されている差入資産の重要な構成要素の簿価の概算には、以下が含まれています。
                                         20 18 年 12 月31日     2017年   12 月31日

        （単位：百万ドル）
        投資有価証券
                                          $ 148,756        $ 138,807
        貸出金                                   227,840         229,552
                                           120,292         104,360
        トレーディング勘定資産
                                          $ 496,888        $ 472,719
        合計
       制限付現金

        シティグループは、制限付現金（引出制限のある現金）の定義に、最低限の規制要件を充足するために維持
       する必要のある中央銀行への預け金、ならびに顧客の利益のためまたは残高の取決めもしくは債務返済に充当
       する等のその他の目的で確保している現金を含めています。制限付現金は、連邦準備銀行およびその他特定の
       中央銀行への最低預金準備額ならびに米国証券取引委員会（以下「SEC」といいます。）、商品先物取引委員
       会および英国の健全性規制機構を含むシティグループのブローカー・ディーラーの主要な規制当局が要求する
       顧客資産保全に関する規則を充足するために分別される現金を含みます。
        制限付現金は、連結貸借対照表の以下の貸借対照表勘定科目に含まれています。
                                         20 18 年 12 月31日     2017年   12 月31日

        （単位：百万ドル）
        現金および銀行預け金                                   $ 4,000        $ 3,151
                                           27,208         27,664
        銀行預け金
        合計                                   $31,208         $30,815
                                632/865






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        さらに、2018年および2017年12月31日現在の「現金および銀行預け金」ならびに「銀行預け金」には、連邦
       政府およびその他の仲介業に関する規則に基づいて分別された現金または清算機関への預け金が、それぞれ83
       億ドルおよび74億ドル含まれていました。
       受入担保

        2018年および2017年12月31日現在、シティが受け取り、売戻または再担保に提供することができる担保の公
       正価値の概算は、認められる相殺の影響を除いて、それぞれ5,260億ドルおよび4,575億ドルでした。この担保
       は、売戻契約、有価証券の貸借取引、有価証券を担保とする有価証券貸付取引、デリバティブ取引および信用
       取引に関連して受け取ったものです。
        2018年および2017年12月31日現在、シティが受け取った担保の大部分は売却されたか、または買戻契約、空
       売り有価証券、有価証券の貸借取引、清算機関に対する担保、証券関連法令に基づく分別要求、デリバティブ
       取引および銀行借入金に関連して再担保に提供されています。
        さらに、2018年および2017年12月31日現在、シティは担保提供先が売却または再担保に提供することができ
       ない担保をそれぞれ3,737億ドルおよび3,633億ドル差し入れていました。
       リース・コミットメント

        2018年、2017年および2016年12月31日に終了した事業年度の賃借料（主にオフィス、支店およびコンピュー
       ター設備）は、それぞれ10億ドル、11億ドルおよび11億ドルでした。
        解約不能なリースのもとで将来発生する年間の最低賃借料（サブ・リース収入控除後）は以下のとおりで
       す。
        （単位：百万ドル）

        2019年                                             $    925
        2020年                                               748
        2021年                                               657
        2022年                                               525
        2023年                                               394
                                                     1,890
        2024年以降
                                                    $ 5,139
        合計
       保証

        シティは、顧客に対し、その信用力を強化し、広範囲な事業取引が可能となるように様々な保証および補償
       を提供しています。保証の定義を満たす特定の契約については、保証人が保証開始時に引受ける義務の公正価
       値で負債計上すべきであるとしています。
        さらに、保証人は、被保証会社が全額債務不履行となった場合に、保証に基づき保証人が支払を要求される
       可能性がある将来の潜在的支払金額の最高額を開示することが求められています。将来の潜在的支払金額の最
       高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保有担保からの回収可能性
       は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想損失額とは関連がないと
       考えています。
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        次表は、シティの保証に関する情報を示しています。
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                                                      簿価
        （単位：十億ドル、ただし簿価は百万ドル                         期日       期日
                                              合計残高
                                                    （百万ドル）
        2018年12月31日現在）                        １年以内        １年超
        金融スタンドバイ信用状
                                $ 31.8      $ 65.3      $ 97.1
                                                       $131
        履行保証                          7.7       4.2       11.9        29
        保証とみなされるデリバティブ商品                          23.5       87.4       110.9        567
        遡求義務付売却ローン                           ―      1.2       1.2        9
                (1)
                                 98.3         ―      98.3         ―
        有価証券貸出補償
                     (1)(2)
                                 95.0         ―      95.0         ―
        クレジットカード加盟店処理
        提携先とのクレジットカード契約                          0.3       0.8       1.1       162
                                   ―      35.4       35.4        41
        カストディ補償およびその他
        合計                         $256.6       $194.3       $450.9        $939
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                                                      簿価
        （単位：十億ドル、ただし簿価は百万ドル                         期日       期日
                                              合計残高
                                                    （百万ドル）
        2017年12月31日現在）                        １年以内        １年超
        金融スタンドバイ信用状                         $ 27.9      $ 65.9      $ 93.8       $ 93
        履行保証                          7.2       4.1       11.3        20
        保証とみなされるデリバティブ商品                          11.0       84.9       95.9        423
        遡求義務付売却ローン                           ―      1.4       1.4        9
                (1)
                                 103.7         ―     103.7         ―
        有価証券貸出補償
                     (1)(2)
                                 85.5         ―      85.5         ―
        クレジットカード加盟店処理
        提携先とのクレジットカード契約                          0.3       1.1       1.4       205
                                   ―      36.0       36.0        59
        カストディ補償およびその他
        合計                         $235.6       $193.4       $429.0        $809
       (1)  有価証券貸出補償およびクレジットカード加盟店処理から生じる潜在的債務の蓋然性は極めて低いため、いずれの表
         示期間についても、これらの保証の簿価は重要なものではありませんでした。
       (2)  2018年および2017年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ950億ドルおよび860億ドルと
         見積られています。しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エクス
         ポージャーを表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加盟
         店に返品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。
       金融スタンドバイ信用状

        シティは、借り手の信用を当社が保証するスタンドバイ信用状を発行しています。信用状が実行された場
       合、借り手はシティに対して返済する義務を負います。スタンドバイ信用状は、契約上の債務不履行から第三
       者を保護します。金融スタンドバイ信用状には、（ⅰ）保険料の支払および産業振興債の引受けを保証する再
       保険リスクの保証、（ⅱ）先物および店頭デリバティブの清算（詳細については以下をご参照ください。）を
       含む、清算機関に対する支払債務の決済、（ⅲ）エスクロー預金勘定の代わりとしてオプションおよび有価証
       券の購入の保証、ならびに（ⅳ）貸出金、与信枠、約束手形および貿易手形引受けを保証する信用状が含まれ
       ます。
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       履行保証
        履行保証および信用状は、建設工事またはシステム設置プロジェクトに関する顧客の入札、または契約条件
       に基づくそのプロジェクトの完成を保証するために発行されます。またこれらは、第三者に対して特定の商
       品、コモディティ、または保守もしくは製品保証サービスを提供する顧客の義務を保証するためにも発行され
       ます。
       保証とみなされるデリバティブ商品

        デリバティブは、キャッシュ・フローが想定元本および原資産、参照クレジットまたはインデックスに基づ
       いており、初期投資額が少額またはゼロで、差金決済が求められるまたは認められている金融商品です。シ
       ティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記22をご参照ください。
        保証とみなされるデリバティブ商品には、被保証会社が保有する資産、負債または持分有価証券に関する原
       資産の変動に基づいて、シティが取引相手に支払を行う必要があるデリバティブ商品のみが含まれます。より
       具体的に言えば、保証とみなされるデリバティブ商品には、取引相手が銀行、ヘッジファンドまたはブロー
       カー・ディーラー（このような取引相手は当該金融商品の市場のディーラーとみなされるため、原資産を保有
       することができません。）ではない特定の店頭の売建プット・オプションが含まれます。シティが販売するク
       レジット・デリバティブは、連結財務諸表注記22で別途開示されているため、上表からは除外されています。
       シティの将来の潜在的支払金額の最高額が制限されていない場合には、契約の想定元本が開示されています。
       遡求義務付売却ローン

        遡求義務付売却ローンは、一定の状況のもとで生じたローンの損失について買い手に払戻しを行うシティの
       義務を表しています。遡求義務とは、購入したローンに関してその買い手／投資家が被った損失の全額を売り
       手／貸し手が払戻すという売買契約に基づく義務のことです。この義務は、延滞しているローンを売り手が買
       戻すことにより履行することも可能です。
        上表に示されている金額に加えて、シティは、米国政府系事業体（GSE）およびそれより小規模で民間の投
       資家へのローン全体の売却に関連する住宅抵当貸付の表明および保証に係る請求に対する潜在的な買戻しまた
       は完全責任履行のために、買戻しに関する引当金を計上しています。買戻しに関する引当金は、2018年および
       2017年12月31日現在、それぞれ約49百万ドルおよび66百万ドルであり、これらの金額は連結貸借対照表の「そ
       の他負債」に含まれています。
       有価証券貸出補償

        有価証券の所有者は頻繁に、有価証券を空売りする、またはその他の義務を履行するために他者に引渡すこ
       とを予定している第三者に、これらの有価証券を貸し出して手数料を受け取ることがあります。銀行は、顧客
       のためにこのような有価証券貸出プログラムを管理することがあります。有価証券貸出補償は、有価証券の借
       り手が貸出契約に規定された有価証券を返却せず、保有担保が有価証券の時価をカバーするのに不十分な場合
       に、銀行が有価証券の貸し手に全額を保証するものです。
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       クレジットカード加盟店処理
        クレジットカード加盟店処理の保証は、（ⅰ）自社カードに関する様々な加盟店へのカード取引処理サービ
       スの提供、および（ⅱ）銀行系カードの取引処理サービスについての潜在的債務に関連する当社の間接的な義
       務を表しています。いずれの場合も、債務は、加盟店とカード保有者の間に請求上のトラブルが生じ、最終的
       にカード保有者に有利な結論が出た場合に発生します。加盟店はカード保有者に対してその金額を返金する義
       務を負います。一般的にはクレジットカード処理会社がこのような金額を加盟店から回収できなければ、当該
       クレジットカード処理会社がカード保有者に提供したクレジットまたは返金額に関する損失を負担することに
       なります。
        上記（ⅰ）について、シティは、自社カード加盟店のポートフォリオに関して一次的な偶発債務を負ってい
       ます。この損失リスクは、シティと加盟店の間のキャッシュ・フローを純額で決済すること、およびシティが
       加盟店に対する他の支払のキャッシュ・フローと相殺する権利を持っていることにより軽減されています。こ
       のリスクをさらに軽減するために、シティは、決済を延期したり、加盟店に預託金の納付を要求したり、加盟
       店の財務状況が悪化した場合にさらなる財務上および業務上の支配力をシティに与える契約条項を含めるよう
       要求したり、または様々な信用補完（信用状や銀行保証を含みます。）を要求することもあります。自社カー
       ド加盟店が自社カード保有者に対して、商品またはサービスを提供できなくなる、または返金できなくなると
       いう極めて稀な事態が生じた場合は、シティがカード保有者に対し、クレジットを提供するか返金するという
       偶発債務を負います。
        上記（ⅱ）について、シティは、シティが取引処理サービスを提供している銀行系カード、および第三者が
       当該サービスを提供してシティが二次保証人を務める銀行系カードの取引について、当該取引処理会社が履行
       義務を果たさない場合に、潜在的債務を負います。
        銀行系カードと自社カードの双方の加盟店処理サービスに関連するシティの潜在的偶発債務の最大額は、あ
       る時点において有効なチャージバック取引としての要件を満たすクレジットカード取引の合計額と見積られま
       す。2018年および2017年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ950億ドルおよび
       860億ドルと見積られています。
        しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エクスポージャーを
       表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加盟店に返
       品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。シティは、一次保証人の
       資金力、未解決のチャージバックの規模および内容、ならびに過去の損失実績に基づいて、加盟店処理に関連
       する偶発債務の蓋然性および金額を評価しています。2018年および2017年12月31日現在、加盟店処理業務に関
       連して発生した損失およびシティの偶発債務の簿価は重要なものではありませんでした。
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       提携先とのクレジットカード契約
        シティは、そのクレジットカード提携契約の一部において、契約期間中の特定の顧客の利用額に関して提携
       先に保証を提供しています。この保証は、かかるカード利用の目標額に達しない部分について、カード利用に
       関連して発生するはずであった特定の支払を提携先に補償するものです。
       カストディ補償

        カストディ補償は、第三者のサブカストディアンまたは預金取扱機関が顧客資産の保全に失敗した場合に、
       カストディ業務の顧客に全額を保証するものです。
       その他の保証および補償

       クレジットカード保護プログラム
        シティは、クレジットカード事業を通じて、レンタカーを対象とする保険、購入商品に関連する一定の損害
       補填、特定の購入に対する価格補償および紛失荷物に対する補償を提供するプログラムを含め、いくつかの
       カード商品に関してカード保有者に対する様々な保護プログラムを提供しています。これらの保証は、その保
       証残高合計およびシティの損失エクスポージャーの最大額を数値化することができないため、表には含まれて
       いません。これらの補償は、特定の種類の購入や損失に限定されており、ある時点においてこれらの補償の対
       象となる購入を数値化することはできません。シティは、過去の損失実績の程度および内容に基づいて、これ
       らのプログラムに関連する潜在的債務の蓋然性および金額を評価しています。2018年および2017年12月31日現
       在、これらのプログラムに関連して発生した実際の損失額および見積損失額、ならびにシティの債務の簿価は
       重要なものではありませんでした。
       その他の表明ならびに保証および補償

        通常の業務活動において、シティは、数多くの取引に関連する契約において相手方に標準的な表明と保証を
       提供しており、また税法の変更または税法の不利な解釈のいずれかによって追加の税金負担が生じた場合に契
       約の相手方を保護する補償を含む補償規定を設けています。これらの取引の相手方は、シティに対してこれら
       に匹敵する補償を提供しています。そのような表明、保証および補償は多くの契約関係において必要不可欠な
       要素ですが、取引の対象となる事業目的を表すものではありません。補償条項は、多くの場合、契約条件に基
       づくシティ自身の契約履行に関連する標準的な契約条件であり、損失リスクが低いという評価に基づいて通常
       の業務活動において締結されています。多くの場合、これらの条項は契約条件が契約開始時点で確実に満たさ
       れるようにするためのものです。これらの標準的な表明と保証に対して対価を受け取ることはなく、これらに
       基づいて支払が生じることはほとんどないため、その公正価値を算定することはできません。多くの場合、補
       償条項に表示金額または想定金額は含まれず、潜在的に補償義務の発生につながりうる偶発事象は発生してお
       らず、今後も発生しないと予想されます。このため、これらの補償は上表に含まれていません。
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       バリュー・トランスファー・ネットワーク（以下「VTN」といいます。）
        シティは、世界中の数百のバリュー・トランスファー・ネットワーク（以下「VTN」といいます。）（支
       払、清算および決済システムならびに取引所）のメンバーまたは株主になっています。メンバーの条件とし
       て、これらのVTNの多くはメンバーに対して、他のメンバーの債務不履行によって組織に発生した損失につい
       て比例配分による負担分を支払う準備をしておくことを要求しています。シティの潜在的債務は、VTNに対す
       るメンバーシップ持分、またはVTNの資金への拠出金に限定される可能性がありますが、場合によっては債務
       が無制限になる可能性もあります。まだ発生していない将来の請求に関する評価が必要となるため、最大エク
       スポージャーを見積ることはできません。シティは、VTNとの過去の実績を考慮すると損失リスクはほとんど
       ないと考えています。したがって、シティのVTNへの参加は上記の保証に関する表には報告されておらず、シ
       ティのVTNに対する関与から生じる潜在的債務について、2018年または2017年12月31日現在の連結貸借対照表
       に反映されている金額はありません。
       長期介護保険補償

        2000年に、当時はシティの子会社であったトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティー（以下「トラベ
       ラーズ」といいます。）が、当時はゼネラル・エレクトリック・カンパニー（以下「GE」といいます。）の子
       会社であったGEライフ（現ジェンワース・ファイナンシャル・インク。以下「ジェンワース」といいます。）
       に長期介護（以下「LTC」といいます。）保険事業のリスクと便益を移転する再保険契約を締結しました。こ
       の取引の一環として、GEライフの規制対象の保険子会社２社が再保険債務を引き受け、当該債務に対する担保
       として機能する２つの信託に有価証券を拠出しました。下記のとおり、この信託は現在、ジェンワース信託と
       呼ばれています。
        2004年にGEが実施したジェンワースの分社化の一環として、GEは、その子会社であるユニオン・フィデリ
       ティ・ライフ・インシュランス・カンパニー（以下「UFLIC」といいます。）を通じてトラベラーズのLTC保険
       契約をカバーする再保険契約をジェンワースに提供することによって、2000年のトラベラーズとの再保険契約
       に関連するリスクと便益を留保しました。さらにGEは、UFLICがその再保険債務の支払に十分な資金を確保で
       きるように策定された、UFLICを支援する資本維持契約を締結しました。これらの再保険契約およびジェン
       ワースの分社化の結果、ジェンワースは、（GEが支援する）UFLICからの再保険に関する保証を有し、トラベ
       ラーズのLTC保険契約に関連する再保険債務を負っています。下記のとおり、ジェンワースの再保険債務は、
       現在、ブライトハウス・ファイナンシャル・インク（以下「ブライトハウス」といいます。）に利益をもたら
       しています。ブライトハウスもシティも、GEとUFLICの間で締結した資本維持契約の直接的な受益者ではあり
       ませんが、この資本維持契約の存在によって、UFLICはジェンワースへの再保険債務の支払に必要な資金を継
       続的に確保できるため、ブライトハウスとシティに間接的に利益をもたらしています。
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        2005年にシティが実施したメットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）へのトラベラーズ
       の売却に関連して、シティは、トラベラーズのLTC保険契約（上記のとおり、ジェンワースの子会社によって
       再保険されています。）の全期間にわたりLTC事業に関連した損失（保険金請求を含みます。）についてメッ
       トライフに補償を提供しました。2017年に、メットライフは、個人向け保険事業をブライトハウスとして分社
       化しました。この結果、現在では、トラベラーズのLTC保険契約はブライトハウスに帰属しています。トラベ
       ラーズ（現ブライトハウス）とジェンワースの間で締結した原再保険契約は依然として有効で、ブライトハウ
       スはジェンワース信託の唯一の受益者です。ジェンワース信託の公正価値は、2018年および2017年12月31日現
       在で約75億ドルでした。ジェンワース信託は、トラベラーズのLTC保険契約に関するブライトハウスの法定債
       務と同額の担保をブライトハウスに提供することを目的としています。この債務は時間の経過に伴い変動する
       ため、ジェンワース信託の資産は、当該資産の公正価値が引き続き当該見積法定債務と同額の担保を提供でき
       るように、定期的に評価および調整されます。
        （ⅰ）ジェンワースが、支払不能を含む何らかの理由で、トラベラーズとGEライフの間で締結された原再保
       険契約に基づく不履行に陥った場合、またはUFLICが適時に履行できない場合であって、かつ（ⅱ）２つの
       ジェンワース信託の資産が不十分であるか利用できない場合に、シティは、そのLTCの再保険に係る補償を通
       じて、当該LTC保険契約に関連して発生した損失についてブライトハウスに補償しなければなりません。これ
       ら２つの事象はいずれも、シティがその補償債務に従ってブライトハウスへの支払責任を負う前に発生するこ
       とになりますが、かかる事象の発生の可能性は現在高くないため、当該補償に関連して2018年および2017年12
       月31日現在の連結貸借対照表に反映された負債はありません。シティはこの補償債務に基づく潜在的エクス
       ポージャーを引き続き緻密にモニターしています。
        これとは別に、ジェンワースは、一連の条件が満たされ、規制当局からの承認が得られることを条件とし
       て、チャイナ・オーシャンワイド・ホールディングスCo.,                               Ltd.に買収されることに同意したと発表しまし
       た。シティはこれらの推移を見守っています。
       先物および店頭デリバティブの清算

        シティは、取引所取引および店頭デリバティブ契約の清算を必要としている顧客に対して、中央清算機関
       （以下「CCP」といいます。）に係る清算サービスを提供しています。あらゆる関連する事実および状況に基
       づき、シティは、これらの顧客取引の清算会員としての役割において、会計上の代理人を務めているとの結論
       に至りました。このためシティは、対象となる取引所取引または店頭デリバティブ契約を連結財務諸表に反映
       させていません。連結財務諸表に反映されているシティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記22
       をご参照ください。
        清算会員として、シティは顧客と各CCPの間で現金および有価証券の担保（証拠金）の回収および送金を行
       います。シティは、状況により、CCPに送金する必要がある額よりも高額の現金（または有価証券）を顧客か
       ら回収します。この余剰現金は、その後、銀行などの預金取扱機関またはブローカーにおいて保管されます。
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        証拠金には、当初証拠金と変動証拠金の２種類があります。シティが現金による当初証拠金から利益を得る
       場合または現金による当初証拠金を管理する場合（金利スプレッドを維持する場合など）、顧客から回収して
       CCPまたは預金取扱機関に送金した現金による当初証拠金は、それぞれ「ブローカレッジ債務」（顧客に対す
       る支払債務）および「ブローカレッジ債権」（ブローカー、ディーラーおよび清算機関に対する受取債権）ま
       たは「現金および銀行預け金」に反映されます。
        しかし、シティが顧客の現金による証拠金から利益を得るかまたは当該証拠金を管理することのない、取引
       所取引および店頭清算デリバティブ契約に関しては、顧客から回収してCCPまたは預金取扱機関に送金した現
       金による当初証拠金は、シティの連結貸借対照表に反映されません。これらの条件が満たされるのは、（ⅰ）
       現金による当初証拠金に対してCCPまたは預金取扱機関が支払った利息全額をシティが顧客にパススルーする
       こと、（ⅱ）シティが証拠金の現金を他の資産に転換するために清算会員としての権利を利用しないこと、
       （ⅲ）CCPまたは預金取扱機関の履行に関してシティが保証を行わず、顧客に対しての責任を負わないこと、
       および（ⅳ）顧客の当該証拠金がシティの破産財産から法的に分離されることをシティが顧客と契約上合意し
       ている場合です。このように回収されて送金された現金による当初証拠金の合計額は、2018年および2017年12
       月31日現在、それぞれ約138億ドルおよび107億ドルでした。
        顧客から各CCPに支払われる、またはCCPから顧客に支払われる予定の変動証拠金は、各取引日における顧客
       のデリバティブ契約の価値の変動を反映しています。清算会員として、シティは顧客による不履行のリスク
       （例えば、顧客のデリバティブ契約の価値にマイナスの変動が生じても、顧客がCCPに変動証拠金を差し入れ
       ない場合）にさらされています。顧客が不履行に陥った場合、シティは顧客のポジションの清算に移ります。
       CCPは通常、顧客が差し入れ、CCPが保有する当初証拠金を利用し、残りの不足額があれば、清算会員としてシ
       ティが支払を行う必要があります。シティは通常、顧客が差し入れた現金または有価証券による追加の証拠金
       を保有しており、これは通常、顧客が不履行に陥った場合のシティの信用リスクを軽減するために十分なもの
       と予想されています。
        ASC  860-30-25-5によって要求されるとおり、顧客が差し入れた有価証券担保はシティの連結貸借対照表に
       認識されません。
       簿価―保証および補償

        2018年および2017年12月31日現在、上表に含まれる保証および補償に関連する負債の簿価合計は、それぞれ
       約９億ドルおよび８億ドルでした。財務および履行保証の簿価は、「その他負債」に含まれています。遡求義
       務付売却ローンに関しては、負債の簿価が「その他負債」に含まれています。
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       受入  担保
        これらの保証および補償に基づいて発生する損失を弁済するためにシティが利用可能な現金担保は、2018年
       および2017年12月31日現在、それぞれ550億ドルおよび460億ドルでした。担保として保有する有価証券および
       その他の市場性のある資産は、2018年および2017年12月31日現在、それぞれ550億ドルおよび700億ドルでし
       た。担保の大部分は、有価証券貸出補償に基づいて発生する損失を弁済するために保有されています。さら
       に、担保として保有するシティに有利な信用状は、2018年および2017年12月31日現在、それぞれ41億ドルおよ
       び37億ドルでした。特定の保証および補償に基づく損失に対して、シティはその他の資産を弁済に利用できる
       場合もありますが、そのような資産の価値は算定していません。
       履行  リスク

        シティは、指定の参照取引相手の内部または外部格付けに基づいて保証の履行リスクを評価しています。外
       部格付けが使用される場合には、Baa／BBB以上が投資適格とみなされ、これに満たない格付けは投資不適格と
       みなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付システムと一致しています。一部の基礎となる参
       照資産または事業体に関しては格付けが入手できません。このような参照資産は「格付けなし」カテゴリーに
       含まれています。保証残高に関する将来の潜在的支払金額の最高額は、これらの契約の想定元本、すなわち保
       証対象資産の額面と決められています。
        次表は、内部および外部信用格付けに基づき分類された将来の潜在的支払金額の最高額を示しています。前
       述のとおり、将来の潜在的支払金額の最高額は保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づ
       く、または保有担保からの回収可能性は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証
       に関する予想損失額とは関連がないと考えています。
                                     将来の潜在的支払金額の最高額

        （単位：十億ドル、2018年12月31日現在）                        投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
        金融スタンドバイ信用状
                                $   68.3      $ 11.8      $ 17.0      $   97.1
        履行保証                           9.2       2.1       0.6       11.9
        保証とみなされるデリバティブ商品                            ―       ―     110.9       110.9
        遡求義務付売却ローン                            ―       ―      1.2       1.2
        有価証券貸出補償                            ―       ―      98.3       98.3
        クレジットカード加盟店処理                            ―       ―      95.0       95.0
        提携先とのクレジットカード契約                            ―       ―      1.1       1.1
                                  22.2       13.2         ―      35.4
        カストディ補償およびその他
                                $  99.7      $ 27.1      $ 324.1      $ 450.9
        合計
                                641/865








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                                                            有価証券報告書
                                     将来の潜在的支払金額の最高額
        （単位：十億ドル、2017年12月31日現在）                        投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
        金融スタンドバイ信用状                         $   68.1      $ 10.9      $ 14.8      $   93.8
        履行保証                           7.9       2.4       1.0       11.3
        保証とみなされるデリバティブ商品                            ―       ―      95.9       95.9
        遡求義務付売却ローン                            ―       ―      1.4       1.4
        有価証券貸出補償                            ―       ―     103.7       103.7
        クレジットカード加盟店処理                            ―       ―      85.5       85.5
        提携先とのクレジットカード契約                            ―       ―      1.4       1.4
                                  23.7       12.3         ―      36.0
        カストディ補償およびその他
                                $  99.7      $ 25.6      $ 303.7      $ 429.0
        合計
       信用コミットメントおよび与信枠

        次表はシティグループの信用コミットメントを要約したものです。
                            米国        米国以外        2018年12月31日        2017年12月31日

       （単位：百万ドル）
       コマーシャル信用状およびこれに
                            $      823       $   4,638        $     5,461       $    5,000
        準ずる信用状
       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付                       1,056        1,615          2,671        2,674
       １戸から４戸の家族用住宅により
        担保されたリボルビング・                      10,019         1,355          11,374        12,323
        オープン・エンド型ローン
       商業不動産、建設および土地開発                       9,565        1,728          11,293        11,151
       クレジットカード限度額                      605,857         90,150          696,007        678,300
       商業用およびその他個人向け
                             185,849        102,918          288,767        272,655
        貸出約定
       その他のコミットメントおよび
                              2,560         761         3,321        3,071
        偶発債務
                            $ 815,729       $ 203,165
       合計                                       $1,018,894         $985,174
        未実行のコミットメントの大部分は、顧客が特定の与信基準を維持することを条件としています。商業用コ

       ミットメントは、一般的に変動金利で期日が確定されており、手数料の支払が求められることがあります。こ
       のような手数料（特定の直接費用を控除後）は繰り延べられ、コミットメントが実行された場合は貸出期間に
       わたり償却され、また、コミットメントの実行が見込まれない場合は約定期間にわたって償却されます。
       コマーシャル信用状およびこれに準ずる信用状

        コマーシャル信用状は、顧客による商品購入の資金調達またはその他のコミットメントの履行を可能にする
       ために、シティグループが顧客の信用を保証する商品です。シティグループは、顧客に代わり信用状をサプラ
       イヤーに発行し、サプライヤーが信用状の条件に従い履行していることを証明する書類の提示をもって支払を
       行うことに合意しています。信用状が実行された場合、顧客はシティグループに弁済することが求められま
       す。
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       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付
        １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付コミットメントは、買い手が購入を完了できるように銀行が特定の金額
       を前払いすることを記した、シティグループから不動産の売り手に対する書面での確認です。
       １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローン

        １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローンは、本質的に、ホー
       ム・エクイティ・ローン信用枠です。ホーム・エクイティ・ローン信用枠は、自宅またはセカンド・ハウスを
       担保として、その公正市場価値が第１順位住宅抵当貸付の負債残高を超過している金額を上限としたローンで
       す。
       商業不動産、建設および土地開発

        商業不動産、建設および土地開発には、商業用および複数家族用住宅、ならびに土地開発プロジェクトに対
       する資金調達のために信用供与を行うコミットメントの未実行部分が含まれています。
        不動産により担保されたコミットメントと無担保のコミットメントの両方が、この項目に計上されており、
       また未成工事支出金に対する前払い義務がある場合は、未実行貸出金がこの項目に計上されます。ただしこの
       項目には、貸出実行後には連結貸借対照表の「貸出金合計（正味）」に分類される信用供与のみが含まれてい
       ます。
       クレジットカード限度額

        シティグループは、クレジットカードを発行することにより顧客に信用供与を行っています。クレジット
       カード限度額は、カード保有者に通知することにより、または現地法により認められている場合は通知なし
       で、取り消すことが可能です。
       商業用およびその他個人向け貸出約定

        商業用およびその他個人向け貸出約定には、当座貸越および流動性ファシリティ、ならびにローンの実行ま
       たは購入、第三者の債権の購入、債券の発行またはリボルビング型引受枠の提供、および株式の形式による投
       資のための商業用コミットメントが含まれます。
       その他のコミットメントおよび偶発債務

        その他のコミットメントおよび偶発債務には、約定済または未決済の通常のリバース・レポ契約および上記
       の勘定科目に計上されなかったコミットメントおよび偶発債務に関連するその他すべての取引が含まれます。
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       未決済の売戻条件付買入取引および借入有価証券契約ならびに未決済の買戻条件付売却取引および貸付有価証
       券契約
        さらにシティグループは、通常の業務活動において、将来の期日に決済される、売戻条件付買入取引および
       借入有価証券契約ならびに買戻条件付売却取引および貸付有価証券契約を締結しています。2018年および2017
       年12月31日現在、シティグループは、それぞれ361億ドルおよび350億ドルの未決済の売戻条件付買入取引およ
       び借入有価証券契約ならびにそれぞれ307億ドルおよび191億ドルの未決済の買戻条件付売却取引および貸付有
       価証券契約を保有していました。売戻条件付買入有価証券および借入有価証券ならびに買戻条件付売却有価証
       券および貸付有価証券の詳細については、買戻条件付契約と売戻条件付契約の相殺に関する当社の方針を含
       め、連結財務諸表注記11をご参照ください。
      27 ．偶発事象

       会計および開示フレームワーク
        ASC  450は、訴訟および規制事項からの潜在的な損失を含む偶発損失の開示および認識について規定してい
       ます。ASC      450は、「偶発損失」を「事業体にとって損失が発生しうる不確実性を伴う既存の条件、状態また
       は一連の状況であり、それは最終的に１つまたは複数の将来の事象の発生（または発生しないこと）により解
       決される」と定義しています。この基準では、将来の偶発事象の発生可能性に基づいて、偶発損失の認識およ
       び開示に異なった要件を課しています。この基準では、次の３つの用語を使用して発生可能性の程度を区別し
       ています。すなわち、「発生可能性が高い」は「将来事象が発生する見込みがある」ことであり、「発生可能
       性が低い」は「将来事象が発生する可能性がわずか」であることを表し、そして「合理的な可能性がある」
       は、「将来事象が発生する可能性が「可能性が低い」より多いが「見込みがある」より小さい」ことです。こ
       れら３つの用語は、ASC             450の定義に従って以下で使用されています。
        引当金

        ASC  450では、「損失の発生事実を確認できる、１つまたは複数の将来事象の発生可能性が高く」かつ「損
       失金額を合理的に見積ることができる」場合、偶発損失に関する引当金を要求しています。ASC                                                  450に準拠し
       て、シティグループは、損失の発生可能性が高く、損失金額を合理的に見積ることが可能であると確信する場
       合は、ここで開示された訴訟および規制事項を含む偶発事象について引当金を設定しています。損失の合理的
       な見積りが一定の幅の金額となる場合は、この幅の中の最低金額が引当計上されています。ただし、この幅の
       中で、より高い金額の見積りが、その幅の中の他の金額よりも適切である場合を除きます。設定後の引当金は
       追加情報を考慮して適宜調整されます。それらの事項に関して最終的に発生する損失金額は、該当する引当金
       の額を大幅に上回るか下回る可能性があります。
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        開示
        ASC  450は、「少なくとも、損失または追加損失が発生する合理的な可能性があり」かつ上記の条件を満た
       さないために、損失に関する引当金が設定されていない、または、損失に対するエクスポージャーが引当金を
       超過している場合、偶発損失に関する開示を要求しています。シティグループはASC                                            450に準拠して、損失発
       生について合理的な可能性はあるが発生可能性が高くない、または損失発生の可能性は高いが合理的に金額を
       見積ることができないためにその事項に関して引当金を設定していないが、合理的な発生可能性がある損失の
       金額的重要性が高い場合は、偶発損失として開示しています。さらに、シティグループは、引当金を設定した
       事項の金額的重要性の高い損失に対する合理的な発生可能性があるエクスポージャーが、設定した引当金を超
       過していると確信する場合には、この事項に関する開示を行っています。ASC                                         450に準拠してシティグループ
       の開示には、見積可能な事項に関する合理的な発生可能性のある損失額の見積り、または損失の幅の見積りが
       含まれています。ASC            450は、見積りが不可能な場合について、合理的な発生可能性のある損失額の見積り、
       または損失の幅の見積りの開示を要求していません。発生可能性が低いとみなされる損失に関しては、引当金
       の設定も開示も要求されません。
       訴訟および規制事項から生じた偶発事象

        概要
        以下に記載された事項に加え、通常の業務活動において、シティグループ、その関連会社および子会社、な
       らびに現在および以前の役員、取締役および従業員（本項において、「シティグループおよび関係者」と総称
       することがあります。）は、日常的に、様々な訴訟および手続の被告または当事者とされています。これらの
       訴訟および手続の中には、消費者保護、公正な貸付、証券、銀行、不正禁止、反トラスト、反マネーロンダリ
       ング、雇用およびその他の制定法ならびにコモンローに違反したとして、請求を主張し、または救済を求めて
       いるものもあります。実際に開始された、または、開始されるおそれのあるこれらの訴訟および手続の中に
       は、相当な、または不確定の補償的もしくは懲罰的損害賠償または差止命令による救済を請求しているもの
       や、集団全体ベースでの原状回復を請求しているものもあります。
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        通常の業務活動において、シティグループおよび関係者は、政府および規制当局の検査、情報収集の要請、
       調査および手続（公式および非公式の両方で）にも服しており、結果的に不利な判決、和解、制裁金、違約
       金、補償、不当利得の返還、差止命令またはその他の救済に服する場合もあります。さらに、シティグループ
       の一部の関連会社および子会社は、銀行、登録証券ブローカー・ディーラー、先物取次業者、投資アドバイ
       ザーまたはその他の規制を受ける事業体であり、これらの資格において、米国、州および外国の様々な証券、
       銀行、商品先物業、消費者保護およびその他の規制当局による規制に従っています。これらの規制当局による
       公式および非公式の照会に関連して、シティグループならびに当該関連会社および子会社は、様々な規制対象
       分野に関して文書、証言およびその他の情報を求める多くの要求、召喚状および命令を受領しています。ま
       た、シティグループおよび関係者は時折、連邦および州の法執行機関から公式または非公式な形で、大陪審の
       召喚状およびその他の情報提供要請や支援要請も受けており、特に、シティグループおよびその顧客に関連す
       る各地域の米連邦検察局、司法省の資産没収・マネーロンダリング課およびその他の局、米国財務省の金融犯
       罪取締執行ネットワーク、ならびに米国連邦捜査局が含まれます。
        シティグループのグローバルな業務範囲および世界各国への進出により、シティグループおよび関係者は、
       異なる法制度および規制管理体制を有する複数の法域において、訴訟ならびに政府および規制当局の検査、情
       報収集要請、調査および手続（公式および非公式の両方で）に服しており、これらの訴訟等は、シティグルー
       プおよび関係者が米国において服しているものとは実質的に異なり、また、実質的に異なるリスクを生じさせ
       ている可能性があります。シティグループおよび関係者は、複数の管轄区域で同一の対象に関わる手続に関与
       する場合があり、これにより、重複的、累積的または矛盾した結果が生じる場合があります。
        シティグループは、すべての訴訟および規制事項を、シティグループおよび株主の最大の利益になると経営
       陣が考える方法で解決することを追求し、また、各係属中の事項において適宜、責任、違反行為の主張およ
       び、適用ある場合には、求められた賠償額もしくは違約金の幅またはその他の救済について争います。
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       開示事項に特有の不確定要素
       以下で開示する特定の事項は、相当なまたは確定不能な損失の請求に関わっています。これらの事項に関して
     主張されている請求は、一般的に広範囲で、しばしば複数年度にわたり、また時には幅広い事業活動に及び、原
     告または請求者が主張する損害が数値化できないか、訴状または主張書面で事実による裏付けがないことが頻繁
     にあります。その他の事項は、規制当局による調査または手続のうち、それらに関する潜在的な制裁金、違約金
     またはその他の救済の範囲額を定量的に算定する客観的な基礎が存在しない可能性のあるものに関連していま
     す。その結果、損失の発生可能性が高い、または合理的な発生可能性があると確信していたとしても、事件また
     は調査の進展によって合理的な発生可能性の幅に対する定量的な評価を裏付けるための十分な追加情報が出てく
     るまで、シティグループがこのような事項に対する損失を見積ることができない場合が頻繁にあります。これら
     の進展には、相手方または第三者による証拠開示、主要な問題に対する裁判所の判決、内部の専門家による分
     析、和解交渉などがあります。事実の複雑さ、新しい法理論、証拠開示のスピード、裁判所の日程、判決のタイ
     ミング、解決に向けた誠実な交渉に対する相手方の意志などの事実の範囲により、合理的な発生可能性のある損
     失の幅の見積りが可能になるまでに、事件の申立てまたは調査の開始から数ヶ月や数年かかることがあります。
       見積可能な事項

       以下に記載する事項のいくつかについて、シティグループが設定した引当金（もしあれば）を超過する合理的
     な発生可能性のある損失額、または損失の幅を見積ることが可能です。この見積りに含まれるいくつかの事項に
     ついては、損失発生の可能性が高く、かつ合理的に見積ることが可能であると確信されるために引当金が設定さ
     れていますが、損失に対するエクスポージャーが引当金を超過しています。これらの場合、当該見積額は設定し
     た引当金を超過して生じる合理的な発生可能性のある損失の幅を反映しています。この見積りに含まれるその他
     の事項については、損失の見積りが可能で、合理的な可能性があると確信されていますが、発生可能性が高いと
     は考えられないために引当金は設定されていません。これらの場合においては、この見積額は合理的な発生可能
     性のある損失額または損失の幅を反映しています。2018年12月31日現在、シティグループは、これらの事項に関
     して合理的な発生可能性があり引当金の設定されていない損失額は総額で最大約10億ドルであると見積っていま
     す。
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       これらの見積りは現在入手可能な情報に基づいています。入手可能な情報の変化により、シティグループの見
     積可能な事項も変化し、見積額自体も変動します。さらに、財務諸表およびその他の財務関連の開示に表示され
     ている多くの見積りには重要な判断が伴い、重大な不確定要素に左右されるため、訴訟および法的手続より生じ
     る合理的な発生可能性のある損失の幅の見積りは、特定の不確定要素に左右されます。例えば、見積時点におい
     て、（ⅰ）シティグループは当該請求に関する事実について暫定的、不完全または不正確な情報のみを得ている
     場合があります。（ⅱ）重要論点に関する裁判所またはその他の判決機関による将来の判決、または相手方もし
     くは規制当局の行動および働きかけに対する見込みが誤っていることが判明する可能性があります。また、
     （ⅲ）予測しようとする結果は、統計的またはその他の定量的分析ツールを使用して修正できるものではないこ
     とが頻繁にあります。さらに、その発生可能性が低いとみなされ、シティグループが見積りを計上していない場
     合に損失が生じる場合があります。これらすべての理由により、見積りが行われた事項に関して最終的に負担す
     る、引当金を超過する損失金額は、当該見積額に含まれる損失の幅を大幅に上回るか下回る可能性があります。
       見積り不能な事項

       以下に記載したその他の事項については、シティグループは合理的な発生可能性のある損失額または損失の幅
     を現在見積ることができません。これらの事項の多くはかなり予備的な段階であり（事項の開始から相当の時間
     が経過した事例でさえも）、請求の幅、集団（もしあれば）、または潜在的な損害額を規定する裁判所またはそ
     の他の判決機関による判決が極めて少ないか、実質的に存在しない、また事実の開示手続がいまだ進行中、また
     はまだ開始されていません。これらの事項の多くについて、シティグループは訴状または要請書に対して未回答
     であり、抗弁も行っていません。また相手方（規制当局または民間の当事者）との交渉も行っていません。これ
     らすべての理由により、シティグループは、これらの事項に関して、現時点では合理的な発生可能性のある損失
     額または損失の幅を見積ることができません。
       最終結果に対する経営陣の意見

       上記に従い、シティグループの経営陣は、現在の知識に基づき、また現在の法定準備金を考慮した上で、本注
     記に記載されたすべての事項の最終結果が、シティグループの連結の財政状態に重大で不利な影響を及ぼす可能
     性は低いと考えています。しかしながら、これらの事項の中には相当なまたは不確かな金額が請求されているも
     のもある点、また、これらの事項は本質的に予測不能である点を考慮した場合、これらの一定の事項の不利な結
     果により、特定の四半期または年度における、シティグループの連結ベースの経営成績またはキャッシュ・フ
     ローに、随時、重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。
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     ANZ  引受に関連する事項
       2018年６月１日、オーストラリア連邦刑事訴追局（以下「CDPP」といいます。）は、オーストラリア競争・消
     費者委員会による告発を受け、シティグループ・グローバル・マーケッツ・オーストラリア・ピーティーワイ・
     リミテッド（以下「CGMA」といいます。）を違法なカルテル行為を行ったとして告訴しました。CDPPは、CGMAが
     共同引受主幹事としてその他の銀行と従事した2015年８月のオーストラリア・アンド・ニュージーランド・バン
     キング・グループ・リミテッド（以下「ANZ」といいます。）による機関投資家向け株式発行に際してカルテル
     行為を行ったとしています。CDPPはその他の銀行ならびにシティの現従業員および元従業員を含む個人も告発し
     ました。CGMAに関連する訴訟は「R対シティグループ・グローバルマーケッツ・オーストラリア・ピーティーワ
     イ・リミテッド（2018/00175168）」という事件名で、オーストラリアのシドニーにあるダウニング・センター
     地方裁判所に提起されています。この他に、オーストラリア証券投資委員会が調査を実施しており、CGMAは調査
     に協力しています。
     金融危機に関連した訴訟およびその他の事項

       シティグループおよび関係者は、2007年に始まった世界的な金融危機に起因して発生した損害賠償請求および
     関連する損失の救済を主張する多くの訴訟およびその他の手続において被告とされました。シティグループはま
     た、金融危機による影響を受けた特定の事業に関して、様々な規制当局およびその他の政府当局から召喚状およ
     び情報提供要請を受けています。2018年12月31日現在、これらの事項の大部分は解決されています。
     住宅ローン関連訴訟およびその他の事項

       モーゲージ・バック証券およびCDOの投資家による訴訟：
       2010  年以降、シティグループおよび関係者は、シティグループが販売または引受けを行ったモーゲージ・バッ
     ク証券（以下「MBS」といいます。）および債務担保証券（以下「CDO」といいます。）の購入者により提起され
     た申立てにおいて被告とされました。申立ては全体として、証券の裏付けとなる資産の信用の質またはそれらの
     資産の選択方法に関して、被告による重要な虚偽の表示および表示漏れがあったと主張しており、また、主に
     1933年証券法第11条、各州のブルースカイ法および／またはコモンローの虚偽の表示による訴訟原因に基づく請
     求を主張しています。
       これらの訴訟は、１件を除いて、各種申立てまたは和解により解決されています。2018年12月31日現在、提起
     されるおそれのある訴訟について投資家との有効な出訴期限の停止契約の対象となっている購入分の当初購入額
     は総額約500百万ドルです。
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       モーゲージ・バック証券に係る買戻請求：
       2014  年、シティバンクが受託者を務めていたか、または現在務めている27の住宅MBS信託の投資家の集団が、
     シティバンクが証券化スポンサーおよびサービサーに対して契約上の救済策を講じなかったと主張して、
     「フィックスト・インカム・シェア：シリーズＭ他対シティバンク、エヌ・エイ訴訟」という事件名で、ニュー
     ヨーク州南部地区連邦地方裁判所に訴訟を提起しました。その後、この27の信託のうちの26についてはすべての
     申立てが退けられました。2018年３月22日、裁判所は、略式判決を求めるシティバンクの申立てを認め、部分的
     略式判決と集団訴訟の認定を求める原告の申立てを退けました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファ
     イル、事件整理番号第14-cv-9373号（S.D.N.Y.）（Furman,                               J.）および第18-1196号（2d               Cir.）において公的に
     入手可能です。
       2015  年、ほぼ同じ投資家集団が、当初は連邦裁判所における訴訟で退けられた24の信託と追加の１つの信託に
     関連して、連邦裁判所に提起された訴訟と同様の申立てを主張して、「フィックスト・インカム・シェア：シ
     リーズＭ他対シティバンク、エヌ・エイ訴訟」という事件名で、ニューヨーク州最高裁判所に訴訟を提起しまし
     た。2017年、裁判所は、原告の修正訴状の棄却を求めるシティバンクの申立ての一部を認め、一部を退けまし
     た。シティバンクは、認められた申立てに関して上訴し、2018年１月16日、ニューヨーク州の上訴（最高）裁判
     所が、引受業者が表明および保証に違反したと主張する証拠開示手続に関して契約違反があったとする申立てを
     除き、残りの申立てすべてを退けました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
     653891/2015号（N.Y.Sup.Ct.）（Ramos,                     J.）において公的に入手可能です。
       2015  年、金融機関の管財人を務める米国連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）が、「ギャラン
     ティ・バンク管財人の米国連邦預金保険公社対シティバンク、エヌ・エイ」という事件名で、ニューヨーク州南
     部地区連邦地方裁判所に民事訴訟を提起しました。この申立ては、シティバンクが以前に受託者を務めた１つの
     住宅MBS信託に関するものであり、シティバンクが当該信託のスポンサーおよびサービサーに対して契約上の救
     済策を講じなかったとの主張がなされています。裁判所が、FDICにはその申立てを行う資格がないという理由に
     より棄却を求めるシティバンクの申立てを認めた　ため、FDICは修正訴状を提出しました。2018年に、シティバ
     ンクは修正訴状の棄却を求める申立てを行いました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件
     整理番号第15-cv-6574号（S.D.N.Y.）（Carter,                         J.）において公的に入手可能です。
     トリビューン・カンパニー破産

       シティグループの特定の関連会社は（複数の他の当事者とともに）、連邦破産裁判所において提起されたトリ
      ビューン・カンパニー（以下「トリビューン」といいます。）の連邦破産法第11章事件に関連する対審手続の被
      告とされています。原告の申立てでは、2007年のトリビューンの約110億ドルのレバレッジド・バイアウトから
      生じた請求が主張されています。この訴訟は、「トリビューン・カンパニー不正譲渡訴訟」として併合され、
      ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に移管されました。
                                650/865






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       訴訟受託者は、無担保債権者公式委員会に対する原告継承者である「キルシュナー対フィッツシモンズ他訴
      訟」の対審手続において、レバレッジド・バイアウトの一環として生じたトリビューン株式の譲渡について、不
      正譲渡が行われたとして無効および回収を求めています。シティグループの複数の関連会社は、複数の他の当事
      者とともに株主被告とされており、バイアウトの一環としてトリビューン株式をトリビューンに提供したという
      主張を受けています。2017年、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所は、実際に株主被告（シティグループの
      関連会社を含みます。）に対して不正譲渡が行われたとする申立てを退けました。
       シティグループの複数の関連会社は、複数の他の当事者とともに、州法上の不正譲渡を構成するとして、レバ
      レッジド・バイアウトの一環として発生したトリビューン株式の譲渡の回収を求めるトリビューンの債券保有者
      が提起した特定の訴訟の被告とされています。債券保有者の請求はかつて退けられたものですが、上訴審におい
      ては認められました。2018年５月15日、米国第二巡回区連邦控訴裁判所は、2016年の地方裁判所への移管を取下
      げました。
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・インク（以下「CGMI」といいます。）は、トリビューンに対する
      アドバイザーとしての役割に関する別の訴訟において被告とされています。2019年１月23日、裁判所はこの訴訟
      に関する訴えを退けました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第08-13141
      号（Bankr.D.Del.）（Carey,               J.）、第11      MD  02296号（S.D.N.Y.）（Cote,               J.）、第12      MC  2296号（S.D.N.Y.）
      （Cote,     J.）、第13-3992号、第13-3875号、第13-4196号（2d                            Cir.）および第16-317号（U.S.）において公的に
      入手可能です。
     預託証券に関する訴訟

       規制当局の措置：
       2018  年11月７日、SECは、2011年から2015年にかけて事前発行された米国預託証券と関係のある業務を対象と
     するSECの調査に関するシティバンクからの和解の申し出を受け入れる命令を下しました。和解内容に従い、シ
     ティバンクは、不当利得返還額と利息に相当する38.7百万ドルを支払いました。
       その他の訴訟：

       2015  年、シティバンクは、シティバンクが預託銀行を務め、外貨建の配当金またはその他の分配金の米ドル建
     への換算を行った、または換算が行われるようにした預託証券を2000年１月から現在までの期間において保有し
     ている、または保有していた個人または法人と称する集団から訴訟を提起されました。2018年３月23日、裁判所
     は、原告の集団訴訟認定を求める申立ての一部（原告所有の、シティがスポンサーとなっている米国預託証券の
     保有者集団のみ）を認め、一部を退けました。2018年９月６日、裁判所は、集団訴訟当事者による和解を暫定承
     認しました。2019年１月２日、裁判所は、原告から提起された、和解の最終承認のための審理の延期申請を認め
     ました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第15                                            Civ.   9185号（S.D.N.Y.）
     （McMahon,      C.）において公的に入手可能です。
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     外国為替に関する事項
       規制当局の措置：
       米国およびその他の管轄区域の政府および規制当局は、シティグループの外国為替事業について調査を実施
     し、照会を行っています。シティグループは、これらや関連する調査および照会に全面的に協力しています。
       反トラストおよびその他の訴訟：

       多数の外国為替ディーラーやその関連会社（シティグループ、シティバンク、シティコープおよびCGMIを含み
     ます。）が、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、「外国為替ベンチマーク・レート反トラスト法
     訴訟」という事件名のもとで併合されている暫定集団訴訟の被告とされています。原告は、被告による外国為替
     市場の操作およびそれに関する共謀の結果として損失を被ったと主張しています。原告は、商品取引所法、
     シャーマン法およびクレイトン法に基づく請求を提起しており、補償的損害賠償、３倍損害賠償、ならびに確認
     判決および差止命令による救済を求めています。
       2018  年11月７日、2018年８月の被告であるシティとの和解から離脱した機関投資家の一部が、シティグルー
     プ、シティバンク、CGMIおよびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベスターズ他対バンク・オ
     ブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名で訴訟を提起しました。原告は、被告が単独でおよび共
     謀して外国為替市場を不正に操作したと主張しています。原告は、シャーマン法に基づく請求と不当利得返還請
     求を提起しており、二次的および懲罰的損害賠償や他の形態の救済を求めています。この訴訟に関するさらなる
     情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第18                        Civ.10364号（S.D.N.Y.）（Schofield,                     J.）において公的に入手
     可能です。
       2018  年12月31日、機関投資家のグループが、ロンドンの高等法院において、シティバンク、シティグループお
     よびその他被告に対し申立てを提起し、被告が単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作したと主張しま
     した（ただし訴状は送達しませんでした）。原告は、EUおよび英国の競争法違反を主張しています。この訴訟
     は、「アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ゲーエム・ベー・ハーおよびその他対バークレイズ・バン
     ク・ピーエルシーおよびその他」事件（事件番号：第CL-2018-000840号）で、訴訟は、訴状が送達されるまで開
     始されない予定です。
       2018  年、外国為替市場の不正操作を主張している集団訴訟の認定を求める２件の申立てが、イスラエルのテル
     アビブ中央地方裁判所において、シティグループ、CGMIおよびシティバンクのそれぞれに対し提起されました。
     事件名は、「ラヌエル他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」（第CA                                              29013-09-18号）および
     「ゲルトラー他対ドイツ銀行訴訟」（第C1A                       1657-10-18号）です。
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       2015  年、カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所（後にニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に移管）に
     おいて、「NYPL対JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー他訴訟」という事件名の訴訟が、シティグループ
     および他の多数の外国為替ディーラーに対して提起されました。その後原告は、シティグループ、シティバンク
     およびシティコープを被告とする第三修正集団訴訟訴状を提出しました。原告は、被告から「ベンチマーク為替
     レートで競争力が高い外国通貨を直接購入した米国の消費者および事業者」の暫定集団を代表することを求めて
     います。原告は、反トラストおよび消費者保護に関する連邦法およびカリフォルニア州法に基づく請求を主張し
     ており、補償的損害賠償、３倍損害賠償、ならびに確認判決および差止命令による救済を求めています。この訴
     訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第15                                   Civ.2290号（N.D.Cal.）（Chhabria,                    J.）お
     よび第15     Civ.9300号（S.D.N.Y.）（Schofield,                    J.）において公的に入手可能です。
       2017  年、特定の原告が、「コンタント他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名
     で、シティグループ、シティバンク、シティコープおよびCGMIを含む被告が販売した外国為替商品の間接購入者
     の集団訴訟の提起を表明した集団を代表して併合修正訴状を提出しました。原告は、被告がシャーマン法および
     州の様々な反トラスト法に違反して通貨価格を固定するために共謀を行ったと主張しています。2018年11月15
     日、裁判所は、被告であるシティとの集団訴訟和解案の暫定承認を求める原告の申立てを退け、追加情報を提出
     するよう原告に対し求めました。これら訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第16
     Civ.7512号（S.D.N.Y.）（Schofield,                    J.）、第17       Civ.   4392号（S.D.N.Y.）（Schofield,                  J.）、および第17
     Civ.3139号（S.D.N.Y.）（Schofield,                    J.）において公的に入手可能です。
     銀行間取引金利関連訴訟およびその他の事項

       反トラストおよびその他の訴訟：
       シティグループ、シティバンクは、他の米ドルLIBORのパネル銀行と共に、ニューヨーク州南部地区連邦地方
     裁判所において、「LIBORに基づく金融商品の反トラスト法訴訟」（以下「LIBOR                                          MDL」といいます。）という事
     件名で手続が進められている広域係属訴訟の被告とされています。原告は、異なる暫定集団を代表し、かつ個別
     に、被告が米ドルLIBORの提示を停止したまたは米ドルLIBORを不正操作したとする主張を理由とするシャーマン
     法および商品取引所法ならびに州の反トラスト法、不正競争防止法および取引制限に関する法律に基づく請求や
     様々なコモンローに基づく請求を提起しています。原告は、補償的損害賠償、返還、３倍損害賠償（制定法が認
     めている場合）および差止命令による救済を求めています。
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       2018  年12月５日、裁判所が、シティグループ、シティバンク、および被告ではない売主から米ドルLIBORに連
     動する債券を購入した投資家集団の間における和解を暫定承認したため、被告であるシティは、和解内容に従い
     7.025百万ドルを支払いました。2018年12月20日、裁判所が、シティグループ、シティバンク、および米ドル
     LIBORに連動するローンの関係者である貸出金融機関集団の間における和解を最終承認したため、被告であるシ
     ティは、和解内容に従い23百万ドルを支払いました。これらの訴訟ならびに関連する訴訟および上訴に関するさ
     らなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第11                            MD  2262号（S.D.N.Y.）（Buchwald,                 J.）および第17-1569
     号（2d    Cir）において公的に入手可能です。
       2015  年、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において係属中の集団訴訟「サリバン対バークレイズ・ピー
     エルシー他訴訟」の原告は、シティグループ、シティバンクおよび他の様々な銀行を被告とする第四修正訴状を
     提出しました。原告はEURIBORの操作の結果損失を被ったと訴えており、商品取引所法、シャーマン法ならびに
     威力脅迫および腐敗行為に関する連邦法（以下「RICO法」といいます。）に基づく請求および不当利得返還請求
     を主張しています。2017年、裁判所は、棄却を求める被告の申立ての一部を認め、一部を退けました。2018年12
     月19日、裁判所が、被告であるシティおよびJPモルガン側被告ならびに原告の間における和解を暫定承認したた
     め、和解を進めている被告は、和解内容に従い、総額182.5百万ドルを支払うことに共同で同意しました。これ
     らの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第13                                        Civ.2811号（S.D.N.Y.）（Castel,
     J.）において公的に入手可能です。
       2016  年、「フロントポイント・アジアン・イベント・ドリブン・ファンド・リミテッド他対シティバンク、エ
     ヌ・エイ他訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、シティバンク、シティグループおよび他の様々な銀行を相手
     取り、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起されました。原告は、シンガポールの銀行間取引金利およ
     びシンガポールのスワップ提示金利を操作したとして、シャーマン法、クレイトン法およびRICO法の違反に基づ
     く請求ならびに州法に基づく請求を主張しています。2018年５月22日、被告であるシティと原告は和解に達した
     ため、シティは、和解内容に従い、9.99百万ドルを支払うことに同意しました。この訴訟に関するさらなる情報
     は、裁判所ファイル、事件整理番号第16                     Civ.5263号（S.D.N.Y.）（Hellerstein,                     J.）において公的に入手可能
     です。
       2016  年、バンク・デルバックは、被告が2005年から2012年の間においてLIBORの提示を停止し、その結果、バ
     ンク・デルバックのEURIBOR連動の貸出業務がマイナスの影響を受けたとして、フランスのオーブナ商事裁判所
     において、シティグループ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド（以下「CGML」といいま
     す。）およびシティグループ・ヨーロッパ・ピーエルシーの召喚請求を行いました。原告は、LIBORに連動する
     顧客への貸出しに係る損失およびその事業に影響して生じたとされる損失について、補償的損害賠償を求めてい
     ます。2018年11月６日、オーブナ商事裁判所は、事物管轄を有していないことを理由に、本件をマルセイユ商事
     裁判所に移管しました。この移管に対しては、ニーム控訴院で係争中の上訴が提起されており、この上訴審が結
     審するまで、マルセイユ商事裁判所での公判は停止されています。この訴訟は、「エス・セー・エス・バンク・
     デルバック・エ・チ（SCS              BANQUE    DELUBAC     & CIE）対シティグループ・インク他訴訟」（マルセイユ商事裁判所
     RG第2018F02750号）です。
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                                                            有価証券報告書
       2019  年１月15日、「パトナム銀行対インターコンチネンタル取引所他訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、
     インターコンチネンタル取引所（以下「ICE」といいます。）、シティグループ、シティバンク、CGMIおよび他
     の様々な銀行を相手取り、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所に提起されました。原告は、被告がICE
     LIBORの提示を停止したことは、シャーマン法およびクレイトン法に反する行為であり、補償的損害賠償、不当
     利得返還および３倍損害賠償（制定法が認めている場合）を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、
     裁判所ファイル、事件整理番号第19-cv-00439号（S.D.N.Y.）（Marrero,                                      J.）において公的に入手可能です。
     インターチェンジ・フィーに関する訴訟

       2005  年以降、ビザ、マスターカードおよびその他の諸銀行ならびにそれらの関連会社と共に、シティグループ
     および関係者に対して、数件の暫定集団訴訟が様々な連邦地方裁判所において提起されました。これらの訴訟
     は、多数の地域で進行している他の関連する個別の事件と共に、ニューヨーク州東部地区連邦地方裁判所におい
     て、広域係属訴訟の手続により併合されました。この手続の事件名は、「支払カードインターチェンジ・フィー
     および加盟店割引反トラスト法訴訟」となっています。
       原告は、ビザおよびマスターカード・ブランドによるカード払いを受け入れている加盟店ならびに一定の加盟
     店グループを代表していると主張する会員組織です。原告は特に、被告が共謀して、クレジットおよびデビット
     カード取引において、インターチェンジ・フィーおよび加盟店割引報酬の価格を設定し、また加盟店の行為につ
     いて規定するビザまたはマスターカードの諸規則を通じて取引を抑制しており、これらはすべてシャーマン法第
     １条および一部のカリフォルニア州法令に違反していると主張しています。原告は、シャーマン法第２条の違反
     も主張しています。また、暫定集団訴訟の被告に対して補足的訴状が提出され、その中で、ビザおよびマスター
     カード各々の新規株式公開が反競争的でクレイトン法第７条に違反しており、またマスターカードの新規株式公
     開は詐欺的譲渡にあたるとも主張されています。
       2014  年、地方裁判所は、集団和解の条件を承認する最終判決を下しました。この最終判決では特に、集団に対
     する合計60.5億ドルの支払、損害賠償集団和解に参加している加盟店に対するビザおよびマスターカードのネッ
     トワークが８ヶ月間に回収したインターチェンジの10                            bpsの割り戻し、ならびに特定のネットワーク規則の変更
     について規定しています。様々な反対者が集団和解の最終承認の命令に対して米国第二巡回区連邦控訴裁判所に
     控訴しました。
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       2016  年、連邦控訴裁判所は、地方裁判所による集団和解の承認を覆し、さらなる訴訟手続のために差戻しまし
     た。地方裁判所は、その後、損害賠償を求めている暫定集団を担当する暫定弁護士と、差止命令による救済を求
     めている暫定集団を担当する暫定弁護士を個々に任命しました。その後には、修正訴状または新たな訴状が、暫
     定集団や様々な個人加盟店を代表して提出されました。これらの訴状には、損害賠償を求めている暫定集団を代
     表して提出された追加の修正訴状や、差止命令による救済を求めている暫定集団を代表して提出された新たな訴
     状が含まれており、いずれの訴状も、シティグループやその関連会社が被告となっています。加えて、複数の加
     盟店が、ビザ、マスターカードおよび場合によっては１行または複数の発行元銀行に対して修正訴状または新た
     な訴状を提出しました。これらの訴訟のうち、「セブン－イレブン・インク他対ビザ・インク他訴訟」、「ラウ
     ンディーズ・スーパーマーケッツ・インク対ビザ・インク他訴訟」および「ルビーズ・ファッドラッカース・レ
     ストランツ・エル・エル・シー対ビザ・インク他訴訟」の３件は、多くの個人加盟店を代理して提起されたもの
     ですが、シティグループやその関連会社が被告となっています。
       2019  年１月24日、裁判所は、損害賠償を求めている原告集団から提起された、シティグループを含む被告との
     和解の暫定承認の申立てを認めました。この和解は、損害賠償を求めている集団のみとの和解であり、差止命令
     による救済を求めている集団からの請求に係る和解や、個人加盟店が集団訴訟ではない形で提起した訴訟に係る
     和解ではありません。これらの併合訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第MDL                                                        05-
     1720号（E.D.N.Y.）（Brodie,                J.）において公的に入手可能です。
     金利スワップに関する事項

       規制当局の措置：
       米国商品先物取引委員会（以下「CFTC」といいます。）は、投資銀行が反競争的な方法で金利スワップ（以下
     「IRS」といいます。）を売買および清算したとされる事態について調査を実施しています。シティグループは
     この調査に協力しています。
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       反トラストおよびその他の訴訟：
       2015  年、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他多数の当事者を含むIRS市場参加者は、業
     界全体にわたる多くの暫定集団訴訟において被告とされました。これらの訴訟は、「金利スワップ反トラスト法
     訴訟」という事件名で、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において併合されています。これらの訴訟の原
     告は、被告が共謀してIRSの交換に類する売買の発展を妨げ、それにより、IRSの取引に関連して暫定集団に損失
     をもたらしたと主張しています。原告は、連邦反トラスト法に基づく請求および不当利得に対する請求を主張し
     ています。また、スワップ実行ファシリティが提起した２件の個別の訴訟がこの事件名において併合されてお
     り、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに不当利得および取引関係の不法な妨害に対する請求を主
     張しています。これらの訴訟すべての原告は、３倍損害賠償、手数料、費用および差止命令による救済を求めて
     います。2018年10月25日、原告である暫定集団は、第四併合訴訟訴状の提出許可を求める申立てを行いました。
     2018年11月20日、地方裁判所は、「トゥルーエックス・エル・エル・シー対バンク・オブ・アメリカ・コーポ
     レーション他訴訟」における請求の棄却を求める被告の申立ての一部を認め、一部を退けました。これらの訴訟
     に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第18                                 CV-5361（S.D.N.Y.）（Engelmayer,                   J.）および
     第16-MD-2704号（S.D.N.Y.）（Engelmayer,                       J.）において公的に入手可能です。
     マネーロンダリングに関する照会

       規制当局の措置：
       シティバンクは、ニューヨーク州東部地区連邦検察局から、国際サッカー連盟（以下「FIFA」といいます。）
     に関する贈収賄、腐敗行為およびマネーロンダリング、ならびにその活動における金融機関の関与の可能性につ
     いての調査に関連して召喚状を受け取りました。この召喚状は、特に、腐敗行為に関与しているとされた特定の
     個人および企業に関する、シティバンクおよびその関連会社における銀行との取引関係および銀行取引について
     の情報提供を求めています。シティは本件に関して当局に協力しています。
     オーシャノグラフィア不正および関連事項

       規制当局の措置：
       2018  年８月16日、シティは、ペトロレオス・メキシカノス（以下「ペメックス」といいます。）サプライ
     ヤー・プログラム（このプログラムには、メキシコの石油会社であり、ペメックスに対する主要な供給元である
     オーシャノグラフィア・エス・エイ・デ・シー・ヴィー（以下「OSA」といいます。）が関与しています。）に
     おいて発見された不正について2014年度第１四半期にシティグループが公表した内容を対象にSECが実施してい
     た調査に係る問題を解決しました。この問題解決の一環として、シティは4.75百万ドルの民事制裁金を支払うこ
     とに同意しました。
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       その他の訴訟：
       2016  年、シティグループを相手取り、フロリダ州南部地区連邦地方裁判所に訴訟が提起されました。この訴訟
     では、OSAに関連する売掛債権担保融資およびその他の融資の取決めに関して、OSAの債券保有者およびその他の
     債権者が損害を被るような方法で、シティグループがOSAらと共謀したと主張されています。訴状では、OSAの営
     業債権者、OSAに対する投資家または貸し手に分類されている様々な立場の39名の原告を代表して請求がなされ
     ています。原告は、OSAの倒産により合計で11億ドルの損失を被ったと主張しています。この訴状では、連邦民
     事RICO法に基づく請求を主張しており、３倍損害賠償および当該法に従ったその他の救済を求めています。この
     訴状では、不正行為および受託者責任違反に対する請求もなされています。
       その後原告は、全原告を代表して修正訴状を提出し、不正行為、不正行為の幇助および教唆ならびに共謀に対
     するコモンローに基づく請求を追加しました。2018年１月30日、裁判所が、修正訴状の棄却を求めるシティグ
     ループの申立てを認めたため、原告は上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件
     整理番号第16-20725号（S.D.Fla.）（Gayles,                        J.）において公的に入手可能です。
       2017  年、OSAおよびその支配株主であるアマド・ヤネズ・オスマ氏は、シティグループを相手取り、ニュー
     ヨーク州南部地区連邦地方裁判所に訴状を提出しました。この訴状では、シティグループがOSAに関連する債権
     ファイナンスおよびその他の融資の取決めについて特定の公式声明を行った際に、原告が損害を被ったとの主張
     がなされています。この訴状では、誣告ならびに既存および将来見込まれる商取引関係の不法な妨害に関する請
     求も主張されています。その後原告は、修正訴状を提出し、CGMI、シティバンクおよびバンコ・ナシオナル・
     デ・メヒコ（「バナメックス」ともいいます。）を被告として追加し、不正行為および契約違反を請求の理由に
     追加しました。2018年９月28日、裁判所が、棄却を求める被告の申立てを認めたため、原告は上訴しました。こ
     の訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第1:17-cv-01434号（S.D.N.Y.）（Sullivan,
     J.）において公的に入手可能です。
     パルマラット訴訟

       2004  年、様々なパルマラット企業の管理運営を監督するために任命されたイタリア人コミッショナーが、シ
     ティグループおよび関係者に対して申立てを提起し、被告がパルマラットの内部者による多くの詐欺を助長した
     と主張しました。2008年、陪審員は、シティグループに有利な評決を言い渡し、シティに対する431百万ドルの
     支払を裁定しました。シティグループは、イタリアの裁判所においてこの裁定を執行するための措置を講じてい
     ます。2014年、イタリアの控訴院が、この裁定に係る431百万ドル全額の支払を認めたため、パルマラットはイ
     タリア共和国最高裁判所に上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
     27618/2014号において公的に入手可能です。
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                                                           EDINET提出書類
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       2015  年、パルマラットは、シティグループおよび関係者を相手取り、18億ユーロの損害賠償を請求する訴え
     を、イタリアのミラノの民事裁判所に提起しました。2018年１月25日、ミラノの裁判所は、パルマラットの以前
     に認められなかった申立てと重複しているという理由により、パルマラットの申立てを退けました。2018年３月
     ２日、パルマラットはミラノ控訴院に対し上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、
     事件整理番号第1009/2018号において公的に入手可能です。
     紹介採用実務に関する調査

       SEC  を含む米国の政府および規制機関は、外国政府の当局者から紹介されたか、またはかかる当局者と関係の
     ある候補者の採用に関連して、米国連邦海外腐敗行為防止法および他の法律の遵守に関する調査を実施し、照会
     を行っています。シティグループは、この調査および照会に協力しています。
     国債に関連する事項

       規制当局の措置：
       米国およびその他の管轄区域の政府および規制当局は、国債およびその他の政府関連債券に関連したシティグ
     ループの売買および取引業務について、調査を実施し、照会を行っています。シティグループは、これらの調査
     および照会に全面的に協力しています。
       反トラストおよびその他の訴訟：

       2015  年以降、CGMIと他の多数の米国財務省証券のプライマリー・ディーラー銀行は、共謀して米国財務省証券
     市場を操作したという主張を伴う実質的に類似した多数の暫定集団訴訟の被告とされました。その後これらの訴
     訟は、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において併合されました。併合後、原告は併合訴状を提出しまし
     た。この訴状では、被告であるCGMIと他のプライマリー・ディーラーが共謀し、反トラスト法に違反して、入札
     前に競争上の機密情報を共有することにより米国財務省証券の競争入札において不正を行ったとの主張がなされ
     ています。この併合訴状ではまた、被告であるCGMIと他のプライマリー・ディーラーが共謀して、米国財務省証
     券流通市場における網羅的な匿名電子取引プラットフォームの導入をボイコットおよび妨害したとの主張もなさ
     れており、損害賠償（制定法によって認められている場合には３倍損害賠償を含みます。）および差止命令によ
     る救済を求めています。2018年２月23日、被告は棄却を申し立てました。この訴訟についてのさらなる情報は、
     裁判所ファイル、事件整理番号第15-MD-2673号（S.D.N.Y.）（Gardephe,                                      J.）において公的に入手可能です。
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       2016  年より、実質的に類似した多数の暫定集団訴訟が、国際機関、サブソブリンおよび政府機関（以下
     「SSA」といいます。）債券の市場に関する多数の金融機関およびトレーダーを相手取って提起されました。こ
     れらの訴訟は、SSA債券のマーケット・メーカーおよびトレーダーとしての被告の役割に基づいたものであり、
     反トラスト法における共謀および不当利得があったとする申立てがなされており、損害賠償（制定法によって認
     められている場合には３倍損害賠償を含みます。）および不当利得の返還を求めています。その後これらの訴訟
     は、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において併合されました。併合後、原告は、シティグループ、シ
     ティバンク、CGMIおよびCGMLなどを被告として、併合訴状を提出しました。2018年11月６日、原告が第二修正併
     合訴状を提出したため、被告はその棄却を求める申立てを行いました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判
     所ファイル、事件整理番号第16-cv-03711号（S.D.N.Y.）（Ramos,                                  J.）において公的に入手可能です。
       2017  年、SSA債券市場に関する集団訴訟が、他の被告とともにシティグループ、シティバンク、CGMI、CGML、
     シティバンク・カナダおよびシティグループ・グローバル・マーケッツ・カナダ・インクを相手取り、オンタリ
     オ州裁判所に提起されました。原告は、契約違反、競争法違反、外国法違反、不当利得および民事上の共謀に関
     する請求を主張しています。原告は、補償的および懲罰的損害賠償ならびに確認判決による救済を求めていま
     す。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第CV-17-586082-00CP号（Ont.                                                     S.C.J.）
     において公的に入手可能です。
       また2017年には、オンタリオでの訴訟と同じ法律事務所が、他の被告に対する訴訟に加えて、オンタリオでの
     訴訟と同じシティの事業体を被告とする２件目の類似訴訟を、カナダの連邦裁判所にて開始しました。この訴訟
     では、競争法違反と外国法違反に係る請求が主張されています。この訴訟についてのさらなる情報は、裁判所
     ファイル、事件整理番号第T-1871-17号（Fed.                        Ct.）において公的に入手可能です。
       2018  年３月以降、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、シティグループ、CGMI、シティグルー
     プ・フィナンシャル・プロダクツ・インク、シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・イ
     ンク、シティバナメックスおよびグルーポ・バナメックスを含む多数の被告を相手取り、メキシコのソブリン債
     市場に関する６件の訴状（後に併合されました）が提出されました。これらの訴状では、2006年１月１日から
     2017年４月19日にかけメキシコのソブリン債市場で価格固定の共謀があったとして、被告であるシティやその他
     複数の銀行に対し、反トラスト法に基づく請求および不当利得返還請求が提起されています。原告は、法定の３
     倍損害賠償、補償および差止命令による救済を求めています。被告は、併合修正訴状の棄却を申し立てました。
     この併合訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第18                                            Civ.   2830号（S.D.N.Y.）
     （Oetken,      J.）において公的に入手可能です。
     和解金支払

       上記の和解合意に要する支払は、支払済であるかまたは既存の訴訟引当金から負担されます。
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      28 ．要約連結財務諸表
       シティグループでは、SECに提出したフォームＳ－３による発行登録届出書（ファイル番号第33-192302号）を
     修正して、完全所有子会社であるシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（以下
     「CGMHI」といいます。）を共同登録企業として追加しました。フォームＳ－３に基づきCGMHIが発行する有価証
     券はいずれも、シティグループが全面的に無条件で保証することになります。
       下記は、持株親会社であるシティグループ・インク（以下「シティグループ親会社」といいます。）、
     CGMHI、シティグループのその他の子会社および相殺消去、ならびに連結調整合計についての、2018年、2017年
     および2016年12月31日に終了した事業年度の要約連結損益および包括利益計算書、2018年および2017年12月31日
     現在の要約連結貸借対照表、ならびに2018年、2017年および2016年12月31日に終了した事業年度の要約連結
     キャッシュ・フロー計算書です。「シティグループのその他の子会社および相殺消去」には、シティグループの
     その他すべての子会社、内部取引の相殺消去および非継続事業からの利益（損失）が含まれています。「連結調
     整」には、シティグループ親会社による、子会社の分配および未分配利益ならびに子会社投資の相殺消去が含ま
     れています。
       これらの要約連結財務諸表は、SECのレギュレーションＳ－Ｘルール３－10「SECに登録済みまたは登録予定の
     保証付有価証券の保証人および発行体の財務諸表」に準拠して作成および表示されています。
       これらの要約連結財務諸表は、追加分析を目的として表示されていますが、シティグループ全体の連結財務諸
     表との関連で検討する必要があります。
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     要約連結損益および包括利益計算書
                                2018  年 12月31日に終了した事業年度

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $   22,854    $      - $      - $   (22,854)    $      -
     受取利息                      67      8,732       62,029          -     70,828
     受取利息－内部取引                     4,933       1,659       (6,592)          -       -
     支払利息                     4,783       5,430       14,053          -     24,266
     支払利息－内部取引                     1,198       3,539       (4,737)          -       -
     純利息収益                 $    (981)   $    1,422   $   46,121    $      - $   46,562
     役務収益および手数料                 $      - $    5,146   $    6,711   $      - $   11,857
     役務収益および手数料－内部取引                      (2)       237       (235)         -       -
     自己勘定取引                    (1,310)        1,599       8,773         -     9,062
     自己勘定取引－内部取引                     (929)       1,328        (399)         -       -
     その他収入                     1,373        710      3,290         -     5,373
     その他収入－内部取引                     (107)        143       (36)        -       -
     利息以外の収益合計                 $    (975)   $    9,163   $   18,104    $      - $   26,292
     支払利息控除後収益合計                 $   20,898    $   10,585    $   64,225    $   (22,854)    $   72,854
     貸倒引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する                $      - $     (22)  $    7,590   $      - $    7,568
      引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $      ▶ $    4,484   $   16,666    $      - $   21,154
     報酬および福利費－内部取引                      115        -      (115)         -       -
     その他の営業費用                     (192)       2,224       18,655          -     20,687
     その他の営業費用－内部取引                      49      2,312       (2,361)          -       -
     営業費用合計                 $     (24)  $    9,020   $   32,845    $      - $   41,841
     子会社の未分配利益に対する
                      $   (2,163)    $      - $      - $    2,163   $      -
      持分
     法人税等控除前の継続事業
                      $   18,759    $    1,587   $   23,790    $   (20,691)    $   23,445
      からの利益（損失）
     法人税等                 $     714  $    1,123   $    3,520   $      - $    5,357
     継続事業からの利益（損失）                 $   18,045    $     464  $   20,270    $   (20,691)    $   18,088
     非継続事業からの損失
                            -       -       (8)        -       (8)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益
                      $   18,045    $     464  $   20,262    $   (20,691)    $   18,080
      （損失）
     非支配持分                       -       -       35        -       35
     当期利益（損失）                 $   18,045    $     464  $   20,227    $   (20,691)    $   18,045
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $   (2,499)    $     257  $    3,500   $   (3,757)    $   (2,499)
     シティグループの包括利益
                      $   15,546    $     721  $   23,727    $   (24,448)    $   15,546
      （損失）    合計
     加算：非支配持分に帰属する
                      $      - $      - $     (43)  $      - $     (43)
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する
                            -       -       35        -       35
      当期利益
     包括利益（損失）合計                 $   15,546    $     721  $   23,719    $   (24,448)    $   15,538
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     要約連結損益および包括利益計算書
                                2017  年12月31日に終了した事業年度

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $   22,499    $      - $      - $   (22,499)    $      -
     受取利息                       1     5,279       56,299          -     61,579
     受取利息－内部取引                     3,972       1,178       (5,150)          -       -
     支払利息                     4,766       2,340       9,412         -     16,518
     支払利息－内部取引                      829      2,297       (3,126)          -       -
     純利息収益                 $   (1,622)    $    1,820   $   44,863    $      - $   45,061
     役務収益および手数料                 $      - $    5,366   $    7,341   $      - $   12,707
     役務収益および手数料－内部取引                      (2)       182       (180)         -       -
     自己勘定取引                     1,654       1,183       6,638         -     9,475
     自己勘定取引－内部取引                      934      1,200       (2,134)          -       -
     その他収入                    (2,581)         867      6,915         -     5,201
     その他収入－内部取引                       5      170       (175)         -       -
     利息以外の収益合計                 $     10  $    8,968   $   18,405    $      - $   27,383
     支払利息控除後収益合計                 $   20,887    $   10,788    $   63,268    $   (22,499)    $   72,444
     貸倒引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する                $      - $      - $    7,451   $      - $    7,451
      引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $    (107)   $    4,403   $   16,885    $      - $   21,181
     報酬および福利費－内部取引                      120        -      (120)         -       -
     その他の営業費用                     (318)       2,184       19,185          -     21,051
     その他の営業費用－内部取引                      (35)      2,231       (2,196)          -       -
     営業費用合計                 $    (340)   $    8,818   $   33,754    $      - $   42,232
     子会社の未分配利益に対する
                      $   (19,088)    $      - $      - $   19,088    $      -
      持分
     法人税等控除前の継続事業
                      $    2,139   $    1,970   $   22,063    $   (3,411)    $   22,761
      からの利益（損失）
     法人税等                 $    8,937   $     873  $   19,578    $      - $   29,388
     継続事業からの利益（損失）                 $   (6,798)    $    1,097   $    2,485   $   (3,411)    $   (6,627)
     非継続事業からの損失
                            -       -      (111)         -      (111)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益
                      $   (6,798)    $    1,097   $    2,374   $   (3,411)    $   (6,738)
      （損失）
     非支配持分                       -       (1)       61        -       60
     当期利益（損失）                 $   (6,798)    $    1,098   $    2,313   $   (3,411)    $   (6,798)
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $   (2,791)    $    (117)   $   (4,160)    $    4,277   $   (2,791)
     シティグループの包括利益
                      $   (9,589)    $     981  $   (1,847)    $     866  $   (9,589)
      （損失）    合計
     加算：非支配持分に帰属する
                      $      - $      - $     114  $      - $     114
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する
                            -       (1)       61        -       60
      当期利益
     包括利益（損失）合計                 $   (9,589)    $     980  $   (1,672)    $     866  $   (9,415)
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     要約連結損益および包括利益計算書
                                2016  年12月31日に終了した事業年度

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     収益
     子会社からの配当金                 $   15,570    $      - $      - $   (15,570)    $      -
     受取利息                       7     4,590       53,391          -     57,988
     受取利息－内部取引                     3,008        545      (3,553)          -       -
     支払利息                     4,419       1,418       6,675         -     12,512
     支払利息－内部取引                      209      1,659       (1,868)          -       -
     純利息収益                 $   (1,613)    $    2,058   $   45,031    $      - $   45,476
     役務収益および手数料                 $      - $    4,536   $    7,142   $      - $   11,678
     役務収益および手数料－内部取引                      (20)       246       (226)         -       -
     自己勘定取引                    (1,025)        5,718       3,164         -     7,857
     自己勘定取引－内部取引                      24     (2,842)        2,818         -       -
     その他収入                     2,599        191      2,996         -     5,786
     その他収入－内部取引                    (2,095)         306      1,789         -       -
     利息以外の収益合計                 $    (517)   $    8,155   $   17,683    $      - $   25,321
     支払利息控除後収益合計                 $   13,440    $   10,213    $   62,714    $   (15,570)    $   70,797
     貸倒引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する                $      - $      - $    6,982   $      - $    6,982
      引当
     営業費用
     報酬および福利費                 $     22  $    4,719   $   16,229    $      - $   20,970
     報酬および福利費－内部取引                      36        -      (36)        -       -
     その他の営業費用                      482      1,983       18,903          -     21,368
     その他の営業費用－内部取引                      217      1,335       (1,552)          -       -
     営業費用合計                 $     757  $    8,037   $   33,544    $      - $   42,338
     子会社の未分配利益に対する
                      $     871  $      - $      - $    (871)   $      -
      持分
     法人税等控除前の継続事業
                      $   13,554    $    2,176   $   22,188    $   (16,441)    $   21,477
      からの利益（損失）
     法人税等（便益）                 $   (1,358)    $     746  $    7,056   $      - $    6,444
     継続事業からの利益（損失）                 $   14,912    $    1,430   $   15,132    $   (16,441)    $   15,033
     非継続事業からの損失
                            -       -      (58)        -      (58)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益
                      $   14,912    $    1,430   $   15,074    $   (16,441)    $   14,975
      （損失）
     非支配持分                       -      (13)        76        -       63
     当期利益（損失）                 $   14,912    $    1,443   $   14,998    $   (16,441)    $   14,912
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                 $   (3,022)    $     (26)  $    2,364   $   (2,338)    $   (3,022)
     シティグループの包括利益
                      $   11,890    $    1,417   $   17,362    $   (18,779)    $   11,890
      （損失）    合計
     加算：非支配持分に帰属する
                      $      - $      - $     (56)  $      - $     (56)
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する
                            -      (13)        76        -       63
      当期利益
     包括利益    （損失）合計             $   11,890    $    1,404   $   17,382    $   (18,779)    $   11,897
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                                                            有価証券報告書
     要約連結貸借対照表
                                    2018年12月31日現在

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     資産
     現金および銀行預け金                 $      1 $     689  $   22,955    $      - $   23,645
     現金および銀行預け金－内部取引                      19      3,545       (3,564)          -       -
     銀行預け金                       -     4,915      159,545          -    164,460
     銀行預け金－内部取引                     3,000       6,528       (9,528)          -       -
     フェデラルファンド貸出金
                            -    212,720        57,964          -    270,684
      および   売戻条件付契約
     フェデラルファンド貸出金
      および   売戻条件付契約                   -     20,074       (20,074)          -       -
      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      302     146,233       109,582          -    256,117
     トレーディング勘定資産
                           627      1,728       (2,355)          -       -
      －内部取引
     投資                       7      224     358,376          -    358,607
     貸出金（前受収益控除後）                       -     1,292      682,904          -    684,196
     貸出金（前受収益控除後）
                            -       -       -       -       -
      －内部取引
     貸倒引当金                       -       -    (12,315)          -    (12,315)
     貸出金合計（正味）                 $      - $    1,292   $   670,589    $      - $   671,881
     子会社貸付金                 $   143,119    $      - $  (143,119)     $      - $      -
     子会社投資                    205,337          -       -    (205,337)           -
          (1)
                          9,861       59,734       102,394          -    171,989
     その他資産
     その他資産－内部取引                     3,037       44,255       (47,292)          -       -
     資産合計                 $   365,310    $   501,937    $  1,255,473     $  (205,337)     $  1,917,383
     負債および株主持分
     預金                 $      - $      - $  1,013,170     $      - $  1,013,170
     預金   —内部取引                    -       -       -       -       -
     フェデラルファンド借入金、
      貸付有価証券および                      -    155,830        21,938          -    177,768
      売渡有価証券
     フェデラルファンド借入金、
      貸付有価証券および                      -     21,109       (21,109)          -       -
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                       1     95,571       48,733          -    144,305
     トレーディング勘定負債
                           410      1,398       (1,808)          -       -
      －内部取引
     短期借入金                      207      3,656       28,483          -     32,346
     短期借入金－内部取引                       -     11,343       (11,343)          -       -
     長期債務                    143,768        25,986       62,245          -    231,999
     長期債務－内部取引                       -     73,884       (73,884)          -       -
     子会社借入金                    21,471          -    (21,471)          -       -
     その他負債                     3,010       66,732       50,979          -    120,721
     その他負債－内部取引                      223      13,763       (13,986)          -       -
     株主持分                    196,220        32,665       173,526       (205,337)        197,074
     負債および株主持分合計                 $   365,310    $   501,937    $  1,255,473     $  (205,337)     $  1,917,383
     (1)  2018年12月31日現在のシティグループ親会社の「その他資産」には、シティバンクおよびその支店への預金347億ドルを含
       み、うち224億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
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     要約連結貸借対照表
                                    2017年12月31日現在

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     資産
     現金および銀行預け金                 $      - $     378  $   23,397    $      - $   23,775
     現金および銀行預け金－内部取引                      13      3,750       (3,763)          -       -
     銀行預け金                       -     3,348      153,393          -    156,741
     銀行預け金－内部取引                    11,000        5,219      (16,219)          -       -
     フェデラルファンド貸出金
                            -    182,685        49,793          -    232,478
      および   売戻条件付契約
     フェデラルファンド貸出金
      および   売戻条件付契約                   -     16,091       (16,091)          -       -
      －内部取引
     トレーディング勘定資産                       -    139,462       113,328          -    252,790
     トレーディング勘定資産
                           38      2,711       (2,749)          -       -
      －内部取引
     投資                      27       181     352,082          -    352,290
     貸出金（前受収益控除後）                       -      900     666,134          -    667,034
     貸出金（前受収益控除後）
                            -       -       -       -       -
      －内部取引
     貸倒引当金                       -       -    (12,355)          -    (12,355)
     貸出金合計（正味）                 $      - $     900  $   653,779    $      - $   654,679
     子会社貸付金                 $   139,722    $      - $  (139,722)     $      - $      -
     子会社投資                    210,537          -       -    (210,537)           -
          (1)
                         10,844       58,299       100,569          -    169,712
     その他資産
     その他資産－内部取引                     3,428       43,613       (47,041)          -       -
     資産合計                 $   375,609    $   456,637    $  1,220,756     $  (210,537)     $  1,842,465
     負債および株主持分
     預金                 $      - $      - $   959,822    $      - $   959,822
     預金   —内部取引                    -       -       -       -       -
     フェデラルファンド借入金、
      貸付有価証券および                      -    134,888        21,389          -    156,277
      売渡有価証券
     フェデラルファンド借入金、
      貸付有価証券および                      -     18,597       (18,597)          -       -
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                       -     80,801       44,369          -    125,170
     トレーディング勘定負債
                           15      2,182       (2,197)          -       -
      －内部取引
     短期借入金                      251      3,568       40,633          -     44,452
     短期借入金－内部取引                       -     32,871       (32,871)          -       -
     長期債務                    152,163        18,048       66,498          -    236,709
     長期債務－内部取引                       -     60,765       (60,765)          -       -
     子会社借入金                    19,136          -    (19,136)          -       -
     その他負債                     2,673       62,113       53,577          -    118,363
     その他負債－内部取引                      631      9,753      (10,384)          -       -
     株主持分                    200,740        33,051       178,418       (210,537)        201,672
     負債および株主持分合計                 $   375,609    $   456,637    $  1,220,756     $  (210,537)     $  1,842,465
     (1)  2017年12月31日現在のシティグループ親会社の「その他資産」には、シティバンクおよびその支店への預金297億ドルを含
       み、うち189億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
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     要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2018  年 12月31日に終了した事業年度

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     継続事業の営業活動から
                      $   21,314    $   13,287    $    2,351   $      - $   36,952
      生じた正味資金
     継続事業の投資活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     投資の購入                 $   (7,955)    $     (18)  $  (179,014)     $      - $  (186,987)
     投資の売却による収入                     7,634         3     53,854          -     61,491
     投資の満期による収入                       -       -    118,104          -    118,104
     貸出金の変動                       -       -    (29,002)          -    (29,002)
     貸出金の売却および証券化
                            -       -     4,549         -     4,549
      による収入
     重要な処分による収入                       -       -      314        -      314
     フェデラルファンド貸出金
                            -    (34,018)        (4,188)          -    (38,206)
      および   売戻条件付契約の変動
     投資および貸付金の変動
                         (5,566)        (832)       6,398         -       -
      －内部取引
     その他の投資活動                      556       (59)      (3,878)          -     (3,381)
     継続事業の営業活動に
                      $   (5,331)    $   (34,924)    $   (32,863)    $      - $   (73,118)
      使用した正味資金
     継続事業の財務活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (5,020)    $      - $      - $      - $   (5,020)
     優先株式の償還                     (793)         -       -       -      (793)
     自己株式買戻                    (14,433)          -       -       -    (14,433)
     長期債務発行による収入
                         (5,099)       10,278       (2,656)          -     2,523
      （返済）（正味）
     長期債務発行による収入
                            -     10,708       (10,708)          -       -
      （返済）―内部取引（正味）
     預金の変動                       -       -     53,348          -     53,348
     フェデラルファンド借入金
                            -     23,454       (1,963)          -     21,491
      および   買戻契約の変動
     短期借入金の変動                      32       88     (12,226)          -    (12,106)
     短期借入金およびその他の
      貸付金の変動（正味）                    1,819      (19,111)        17,292          -       -
       ―内部取引
     親会社からの出資                       -      (798)        798        -       -
     その他の財務活動                     (482)         -       -       -      (482)
     継続事業の財務活動から
      生じた（使用した）                $   (23,976)    $   24,619    $   43,885    $      - $   44,528
      正味資金
     為替相場の変動による現金
                      $      - $      - $    (773)   $      - $    (773)
      および   銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $   (7,993)    $    2,982   $   12,600    $      - $    7,589
     現金および銀行預け金の期首残
                         11,013       12,695       156,808          -    180,516
      高
     現金および銀行預け金の期末残
                      $    3,020   $   15,677    $   169,408    $      - $   188,105
      高
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                                                            有価証券報告書
                                2018  年 12月31日に終了した事業年度
                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     現金および銀行預け金                 $     20  $    4,234   $   19,391    $      - $   23,645
     銀行預け金                     3,000       11,443       150,017          -    164,460
     現金および銀行預け金の期末残高                 $    3,020   $   15,677    $   169,408    $      - $   188,105
     継続事業のキャッシュ・
      フロー情報に関する
      補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $    (783)   $     458  $    4,638   $      - $    4,313
     当年度における利息支払額                     3,854       8,671       10,438          -     22,963
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $      - $      - $    4,200   $      - $    4,200
      への振替
     OREOおよびその他抵当権実行済
                            -       -      151        -      151
      資産への振替
                                668/865















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                                                            有価証券報告書
                                2017  年12月31日に終了した事業年度
                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     継続事業の営業活動から
      生じた（に使用した）                $   25,270    $   (33,365)    $    (679)   $      - $   (8,774)
      正味資金
     継続事業の投資活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     投資の購入                 $      - $     (14)  $  (185,726)     $      - $  (185,740)
     投資の売却による収入                      132        18     107,218          -    107,368
     投資の満期による収入                       -       -     84,369          -     84,369
     貸出金の変動                       -       -    (58,062)          -    (58,062)
     貸出金の売却および証券化
                            -       -     8,365         -     8,365
      による収入
     重要な処分による収入                       -       -     3,411         -     3,411
     フェデラルファンド貸出金
                            -     9,731       (5,396)          -     4,335
      および   売戻条件付契約の変動
     投資および貸付金の変動
                          (899)       9,755       (8,856)          -       -
      －内部取引
     その他の投資活動                       -      (24)      (2,773)          -     (2,797)
     継続事業の投資活動から
      生じた（に使用した）                $    (767)   $   19,466    $   (57,450)    $      - $   (38,751)
      正味資金
     継続事業の財務活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (3,797)    $      - $      - $      - $   (3,797)
     優先株式の発行                       -       -       -       -       -
     自己株式買戻                    (14,541)          -       -       -    (14,541)
     長期債務発行による収入
                          6,544       4,909       15,521          -     26,974
      （返済）（正味）
     長期債務発行による収入
                            -     (2,031)        2,031         -       -
      （返済）―内部取引（正味）
     預金の変動                       -       -     30,416          -     30,416
     フェデラルファンド借入金
                            -     5,748       8,708         -     14,456
      および   買戻契約の変動
     短期借入金の変動                      49      2,212       11,490          -     13,751
     短期借入金およびその他の
      貸付金の変動（正味）                   (22,152)        (8,615)       30,767          -       -
       ―内部取引
     親会社からの出資                       -      (748)        748        -       -
     その他の財務活動                     (405)         -       -       -      (405)
     継続事業の財務活動から
      生じた（使用した）                $   (34,302)    $    1,475   $   99,681    $      - $   66,854
      正味資金
     為替相場の変動による現金
                      $      - $      - $     693  $      - $     693
      および   銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $   (9,799)    $   (12,424)    $   42,245    $      - $   20,022
     現金および銀行預け金の期首残
                         20,812       25,119       114,563          -    160,494
      高
     現金および銀行預け金の期末残
                      $   11,013    $   12,695    $   156,808    $      - $   180,516
      高
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                                2017  年12月31日に終了した事業年度
                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     現金および銀行預け金                 $     13  $    4,128   $   19,634    $      - $   23,775
     銀行預け金                    11,000        8,567      137,174          -    156,741
     現金および銀行預け金の期末残高                 $   11,013    $   12,695    $   156,808    $      - $   180,516
     継続事業のキャッシュ・
      フロー情報に関する
      補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $   (3,730)    $     678  $    5,135   $      - $    2,083
     当年度における利息支払額                     4,151       4,513       7,011         -     15,675
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $      - $      - $    5,900   $      - $    5,900
      への振替
     OREOおよびその他抵当権実行済
                            -       -      113        -      113
      資産への振替
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     要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2016  年12月31日に終了した事業年度

                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     継続事業の営業活動から
                      $   11,605    $   20,610    $   21,518    $      - $   53,733
      生じた正味資金
     継続事業の投資活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     投資の購入                 $      - $     (14)  $  (211,388)     $      - $  (211,402)
     投資の売却による収入                     3,024         -    129,159          -    132,183
     投資の満期による収入                      234        -     65,291          -     65,525
     貸出金の変動                       -       -    (39,761)          -    (39,761)
     貸出金の売却および証券化
                            -       -     18,140          -     18,140
      による収入
     フェデラルファンド貸出金
                            -    (15,294)        (1,844)          -    (17,138)
      および   売戻条件付契約の変動
     重要な処分による収入                       -       -      265        -      265
     重要な処分に伴う正味負債の
                            -       -       -       -       -
      移転に伴う支払
     投資および貸付金の変動
                         (18,083)        (5,574)       23,657          -       -
      －内部取引
     その他の投資活動                       -       57     (2,004)          -     (1,947)
     継続事業の投資活動に
                      $   (14,825)    $   (20,825)    $   (18,485)    $      - $   (54,135)
      使用した正味資金
     継続事業の財務活動から
      生じたキャッシュ・フロー
     配当金支払                 $   (2,287)    $      - $      - $      - $   (2,287)
     優先株式の発行                     2,498         -       -       -     2,498
     自己株式買戻                    (9,290)          -       -       -     (9,290)
     長期債務発行による収入
                          7,005       5,916       (4,575)          -     8,346
      （返済）（正味）
     長期債務発行による収入
                            -     (9,453)        9,453         -       -
      （返済）―内部取引（正味）
     預金の変動                       -       -     24,394          -     24,394
     フェデラルファンド借入金
                            -     3,236       (7,911)          -     (4,675)
      および   買戻契約の変動
     短期借入金の変動                     (164)       1,168       8,618         -     9,622
     短期借入金およびその他の
      貸付金の変動（正味）                    4,620        680      (5,300)          -       -
       ―内部取引
     その他の財務活動                     (316)         -       -       -      (316)
     継続事業の財務活動から
                      $    2,066   $    6,557   $   19,669    $      - $   28,292
      生じた正味資金
     為替相場の変動による現金
                      $      - $      - $    (493)   $      - $    (493)
      および   銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                 $   (1,154)    $    6,342   $   22,209    $      - $   27,397
     現金および銀行預け金の期首残
                         21,966       18,777       92,354          -    133,097
      高
     現金および銀行預け金の期末残
                      $   20,812    $   25,119    $   114,563    $      - $   160,494
      高
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                                2016  年12月31日に終了した事業年度
                                       シティ
                                      グループ    の
                                      その他の
                        シティ               子会社
                                                     シティ
                       グループ               および
                                                     グループ
     単位：百万ドル                   親会社        CGMHI       相殺消去       連結調整        連結後
     現金および銀行預け金                 $     142  $    4,690   $   18,211    $      - $   23,043
     銀行預け金                    20,670       20,429       96,352          -    137,451
     現金および銀行預け金の期末残高                 $   20,812    $   25,119    $   114,563    $      - $   160,494
     継続事業のキャッシュ・
      フロー情報に関する
      補足事項
     当年度における法人税等支払額                 $     351  $     92  $    3,916   $      - $    4,359
     当年度における利息支払額                     4,397       3,115       4,555         -     12,067
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                      $      - $      - $   13,900    $      - $   13,900
      への振替
     OREOおよびその他抵当権実行済
                            -       -      165        -      165
      資産への振替
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      29 ．四半期財務データ（未監査）
                            2018年                    2017年

                                         第４
                     第４
     （単位：百万ドル、                     第３     第２     第１          第３     第２     第１
                                           (1)
      ただし１株当たりの金額を除く)               四半期     四半期     四半期     四半期          四半期     四半期     四半期
                                        四半期
     支払利息控除後収益               $     $     $     $      $    $     $     $
                     17,124     18,389     18,469     18,872     17,504     18,419     18,155     18,366
     営業費用                 9,893    10,311     10,712     10,925     10,332     10,417     10,760     10,723
     貸倒引当金繰入額ならびに
                      1,925     1,974     1,812     1,857     2,073     1,999     1,717     1,662
     給付および請求に対する         引当
     法人税等控除前の継続事業
                   $     $     $     $      $    $     $     $
                      5,306     6,104     5,945     6,090     5,099     6,003     5,678     5,981
     からの利益
                      1,001     1,471     1,444     1,441     23,864     1,866     1,795     1,863
     法人税等
     継続事業からの利益（損失）               $     $     $     $      $    $     $     $
                      4,305     4,633     4,501     4,649    (18,765)      4,137     3,883     4,118
     非継続事業からの
                       (8)     (8)     15     (7)    (109)      (5)     21    (18)
     利益（損失）（税引後）
     非支配持分控除前の当期利益               $     $     $     $      $    $     $     $
                      4,297     4,625     4,516     4,642    (18,874)      4,132     3,904     4,100
                      (16)      3    26     22     19     (1)     32     10
     非支配持分
     シティグループ当期利益（損失）               $  4,313   $  4,622   $  4,490   $  4,620   $ (18,893)    $  4,133   $  3,872   $  4,090
           (2)
     １株当たり利益
     基本
     継続事業からの利益（損失）               $   1.65  $   1.74  $   1.62  $   1.68   $  (7.33)   $   1.42  $   1.27  $   1.36
     当期利益（損失）                 1.65     1.73     1.63     1.68     (7.38)     1.42     1.28     1.35
     希薄化後
     継続事業からの利益（損失）                 1.65     1.74     1.62     1.68     (7.33)     1.42     1.27     1.36
                      1.64     1.73     1.63     1.68     (7.38)     1.42     1.28     1.35
     当期利益（損失）
     当社の四半期業績は監査対象外であるため、連結財務諸表の本注記は未監査です。

     (1)  2017  年度第４四半期には、一度限りの米国税制改革法の影響額が含まれています。連結財務諸表注記１および９をご参照ください。
     (2)  株式数を平均化しているため、四半期ごとの１株当たり利益の合計が、該当する事業年度の報告額に一致しない場合があります。
                     （連結財務諸表および連結財務諸表の注記は以上です。）

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     (7)  財務報告に係る内部統制についての経営陣の年次報告
      シティの経営陣には、財務報告に係る十分な内部統制を確立し維持していく責任があります。シティの財務報告
     に係る内部統制は、財務報告の信頼性および米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部報
     告目的の財務諸表作成に関して合理的な保証を提供するために整備されています。シティの財務報告に係る内部統
     制は、(ⅰ)シティの資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、(ⅱ)一般
     に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録されているこ
     と、およびシティの収入と支出がシティの経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理
     的な保証を提供し、ならびに(ⅲ)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認のシティの資産の取得、使用
     または処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれま
     す。
      財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、すべての虚偽の表示を防止または発見できない可能性があ
     ります。また、将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、
     または方針や手続の遵守の程度が低下するリスクを伴います。さらに、シティの規模の大きさ、事業の複雑さおよ
     び世界的な影響を鑑みますと、内部統制の無効化または欠陥が時折生じる可能性があります。
      シティの経営陣は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会（COSO）が「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」
     の中で確立した規準に基づき、2018年12月31日現在のシティグループの財務報告に係る内部統制の有効性の評価を
     実施しました。この評価に基づき、経営陣は、シティの財務報告に係る内部統制が2018年12月31日現在において有
     効であったと確信しています。さらに、2018年12月31日に終了した四半期において、シティの財務報告に係る内部
     統制に重要な影響を及ぼした、または重要な影響を及ぼす可能性が合理的に認められるようなシティの財務報告に
     係る内部統制の変更はありませんでした。
      2018  年12月31日現在のシティの財務報告に係る内部統制の有効性は、シティの独立登録会計事務所である                                                     ケー
     ピーエムジー　エルエルピー               により監査されており、添付の監査報告書に記載のとおり、2018年12月31日現在のシ
     ティの財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見が表明されています。
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     ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記をご参照ください。
     ３  【その他】

      (1)  決算日後の状況
         本書で別段開示されているものを除き、2018年12月31日以降、シティグループの資産・負債に著しい変動
       もしくは損益に重要な影響を与えた事実または与えることが確実に予想される事実はありませんでした。
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      (2)  四半期財務データ（未監査）
                                        2018  年度

     （累計期間）
                           第１四半期        第２四半期        第３四半期        第４四半期
                         (2018年１月１日        (2018年１月１日        (2018年１月１日        (2018年１月１日
     （単位：百万ドル(百万円)、
                            から        から        から        から
     １株当たり金額を除きます。）                     2018  年３月31日)       2018  年６月30日)       2018  年９月30日)       2018  年12月31日)
     支払利息控除後収益                        $18,872        $37,341        $55,730        $72,854
                           (￥2,113,475)        (￥4,181,819)        (￥6,241,203)        (￥8,158,919)
     営業費用                         10,925        21,637        31,948        41,841
                            (1,223,491)        (2,423,128)        (3,577,857)        (4,685,774)
     貸倒引当金繰入額ならびに給付および請求に対する
     引当                         1,857        3,669        5,643        7,568
                             (207,965)        (410,891)        (631,960)        (847,540)
     法人税等控除前の継続事業からの利益                         $6,090        $12,035        $18,139        $23,445
                            (￥682,019)       (￥1,347,800)        (￥2,031,387)        (￥2,625,606)
     法人税等                         1,441        2,885        4,356        5,357
                             (161,378)        (323,091)        (487,828)        (599,930)
     継続事業からの利益                         $4,649        $9,150        $13,783        $18,088
                            (￥520,642)       (￥1,024,709)        (￥1,543,558)        (￥2,025,675)
     法人税等控除後の非継続事業からの利益（損失）                          （7)         8        0        (8)
                              ((784))         (896)         (0)       ((896))
     非支配持分控除前当期利益                         $4,642        $9,158        $13,783        $18,080
                            (￥519,858)       (￥1,025,604)        (￥1,543,558)        (￥2,024,779)
     非支配持分                          22        48        51        35
                             (2,464)        (5,376)        (5,711)        (3,920)
     シティグループ当期利益                         $4,620        $9,110        $13,732        $18,045
                            (￥517,394)       (￥1,020,229)        (￥1,537,847)        (￥2,020,860)
           (1)
     １株当たり利益
     基本
     継続事業からの利益                         $1.68        $3.30        $5.04        $6.69
                             (￥188)        (￥370)        (￥564)        (￥749)
     当期利益                          1.68        3.31        5.04        6.69
                              (188)        (371)        (564)        (749)
     希薄化後
     継続事業からの利益                          1.68        3.30        5.04        6.69
                              (188)        (370)        (564)        (749)
     当期利益                          1.68        3.31        5.04        6.68
                              (188)        (371)        (564)        (748)
                                        2018  年度

     （会計期間）
                           第１四半期        第２四半期        第３四半期        第４四半期
                         (2018年１月１日        (2018年４月１日        (2018年７月１日        (2018年10月１日
                            から        から        から        から
     （単位：ドル(円)）                     2018  年３月31日)       2018  年６月30日)       2018  年９月30日)       2018  年12月31日)
           (1)
     １株当たり利益
     基本
     継続事業からの利益                         $1.68        $1.62        $1.74        $1.65
                             (￥188)        (￥181)        (￥195)        (￥185)
     当期利益                          1.68        1.63        1.73        1.65
                              (188)        (183)        (194)        (185)
     希薄化後
     継続事業からの利益                          1.68        1.62        1.74        1.65
                              (188)        (181)        (195)        (185)
     当期利益                          1.68        1.63        1.73        1.64
                              (188)        (183)        (194)        (184)
     (1)  株式数を平均化しているため、四半期ごとの１株当たり利益の合計が、該当する事業年度の報告額に一致しない場合があります。
      (3)  訴訟手続

         「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27をご参照ください。
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     ４  【日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     本書記載の連結財務諸表は米国で一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「US                                            GAAP」といいます。）に準拠

     して作成されています。したがって、日本で一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成される連結財務
     諸表とは相違があります。主な相違点は次のとおりです。
      (1)  のれんおよびその他の無形資産

        US  GAAPでは、会計基準編纂書（Accounting                      Standards      Codification）（以下「ASC」といいます。）350
       「無形資産      のれんおよびその他」に従い、のれんおよび耐用年数が確定できないその他の無形資産について
       は償却せず、減損を検討することが要求されます。減損の検討は、少なくとも年に一度あるいは減損の兆候を
       示す事象もしくは状況の変化が生じた場合にはより頻繁に実施されます。
        日本においては、企業結合により発生するのれんは20年以内の期間にわたって規則的に償却されます。な

       お、のれんは日本の企業会計審議会が公表した「固定資産の減損に係る会計基準」の適用対象資産となること
       から、規則的な償却を行う場合においても当該基準に従った減損の検討を行うことが求められています。
      (2)  変動持分事業体の連結

        US  GAAPでは、ASC        810において、主たる受益者による変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の連結
       に関する実務指針が定められています。VIEとは、その構造により、他社からの追加的な劣後財務支援がなけ
       ればその事業体の活動の資金を調達することができないような不十分な資本しか有していない法人、あるい
       は、その事業体に対する持分投資家が、議決権を通じてその会社の事業について重要な意思決定をすることが
       できないか、予想損失を吸収する義務または残余収益を受け取る権利がない法人のいずれかをいいます。ASC
       810は、主たる受益者が、VIEの経済的成果に対して最も重要な影響を及ぼすVIEの活動に対し指示する権限を
       有し、かつ、VIEにおける持分を通じて当該VIEにとって潜在的に重要となり得る損失を吸収する義務および便
       益を享受する権利の双方を有する場合に、VIEを連結することを求めています。
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        日本においては、企業が他の会社を連結財務諸表に含めるべきか否かを判断する基本条件は、企業が他の会
       社の議決権の過半数を取得することにより支配権を有しているかどうかになります。さらに、他の会社の議決
       権の半数以下しか所有していなくても、かかる他の会社の重要な財務方針および経営方針の決定を支配する契
       約があるなど、他の会社の意思決定機関を支配している事実が認められる場合は、当該他の会社を連結しなけ
       ればなりません。なお、特別目的会社に対しては例外規定が存在し、一定の条件が満たされれば、連結対象と
       ならない場合もあります。また、実務対応報告第20号「投資事業組合に対する支配力基準および影響力基準の
       適用に関する実務上の取扱い」により、企業が投資事業組合に対する支配または影響に関する一定の要件を満
       たした場合、当該投資事業組合を連結することが求められています。ただし、ASC                                           810のようなVIEの連結に関
       する会計基準はありません。
      (3)  非継続事業

        US  GAAPでは、ASC        205「財務諸表の表示」により、会社は、事業の処分取引の結果として会社の継続事業か
       ら事業の利益およびキャッシュ・フローが控除され、会社がその事業の経営およびキャッシュ・フローに重要
       な継続的関与がない場合に、処分ないし売却目的保有に分類した非継続事業の経営成績について、報告するこ
       とが求められています。
        非継続事業の経営成績は、当期および過年度の損益計算書上非継続事業の項目として、適用される法人所得
       税等（便益）控除後の非継続事業からの利益を、特別項目および該当ある場合には会計方針の変更による累積
       的影響額の前に個別の項目として報告することが求められています。売却目的保有に分類した非継続事業の資
       産および負債は、それぞれ、財政状態計算書の資産および負債の項に個別に表示しなくてはなりません。比較
       目的で表示されている過年度の金額は、遡及修正することが求められています。
        日本においては、売却目的保有に分類した事業または非継続事業の表示について定義されていません。売却

       目的保有に分類した事業および非継続事業の売却損益は、一般に特別損益として開示され、特別損益は、経常
       損益と税引前当期純損益との間に税引前の金額で表示されますが、売却目的保有に分類した事業または非継続
       事業の損益は継続事業の損益から分離して表示されません。
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      (4)  持分投資の認識および測定
        US  GAAPでは、2016年１月にASU第2016-01号「金融商品－全般（サブトピック825-10）：金融資産および金
       融負債の認識および測定」が、また2018年２月にASU第2018-03号「金融商品に関する技術的修正および改善－
       全般（サブトピック825-10）」がそれぞれ公表され、持分投資（持分法で会計処理しているもの、または結果
       的に投資対象の連結をもたらすものを除きます。）を公正価値で測定し、公正価値の変動を当期利益に認識す
       ることが求められ、また、持分有価証券については売却可能投資のカテゴリーが廃止されております。なお、
       連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式ならびに特定の取引所会員権は引き続き取得原価で測定されま
       す。さらに、これらのASUでは、市場性のない持分投資を代替的測定方法により測定するにあたり、金融商品
       ごとにその選択を可能としています。代替的測定方法では、投資は取得原価に、同じ発行体の同一または類似
       商品に係る通常の取引において観察可能な価格の変動を加減した金額で計上されます。加えて、代替的測定方
       法における持分有価証券に対しては減損の評価も行われます。
        日本において、金融資産は、原則として法的形態をベースに、有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブ

       などの分類ごとに会計処理が定められています。さらに、有価証券については、売買目的有価証券、満期保有
       目的の債券、子会社および関連会社株式、その他有価証券に分類されています。
        売買目的有価証券は時価で測定され、時価の変動は損益計算書で認識されます。その他有価証券は、時価で
       測定し、時価の変動額（評価差額）は、純資産に計上され、売却や減損あるいは回収時に損益計算書へ計上さ
       れるか、もしくは個々の証券について時価が取得原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益
       計算書に計上されます。なお、外貨建の売却可能有価証券（その他有価証券）の評価差額に関して、取得原価
       または償却原価に係る換算差額も上記と同様に処理します。
        非上場株式は時価を把握することが極めて困難な有価証券として取り扱われ、取得原価で測定されます。こ
       のような時価を把握することが極めて困難な株式については、株式の発行会社の財政状態の悪化により実質価
       額が著しく低下したときに、減損損失が認識されます。
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      (5)  公正価値による測定
        US  GAAPでは、ASC        820「公正価値測定および開示」により、公正価値の定義、ならびに公正価値による測定
       に関する枠組みが構築されるとともに、公正価値による測定に関する開示が強化されています。当該基準にお
       いて、公正価値は、測定日において資産または負債にとって主要な市場または最も有利な市場における市場参
       加者間の秩序ある取引で、資産の売却により受領、または負債の移転により支払われるであろう交換価格（出
       口価格）と定義されています。また、公正価値による測定において、取引費用の調整は行われません。さら
       に、当該基準は、市場参加者が入手可能な最善の情報に基づいて資産または負債の価格を決定する際に用いる
       仮定を公正価値による測定に反映することを求めています。その仮定には、価格決定モデルのような特定の評
       価手法に内在するリスクや価格決定モデルへのインプット値に内在するリスクが含まれることになります。さ
       らに、当該基準は、譲渡制限のない金融商品について市場価格が活発な市場で同一の資産または負債について
       容易かつ定期的に入手可能である場合、大量保有要因の割引を認識することを禁止しています。
        日本においては、企業会計基準委員会（ASBJ）の企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」で、時

       価を市場において形成されている取引価格、気配または指標その他の相場（以下「市場価格」といいます。）
       に基づく公正な評価額と定義しています。市場価格がない場合には、合理的に算定された価額を公正な評価額
       とするとされています。「金融商品会計に関する実務指針」で求められるように、非上場デリバティブ取引の
       うち類似する取引に気配値のないものについては、原則として将来キャッシュ・フローの割引現在価値または
       オプション価格決定モデルを用いて評価されます。なお、公正な評価額を算定することが極めて困難と認めら
       れるデリバティブ取引は、取得価額をもって貸借対照表価額とされます。日本においては、大量に保有してい
       る金融商品の割引に関する包括的な会計基準は定められていません。
      (6)  公正価値オプション

        US  GAAPでは、ASC        825「金融商品」（以下「ASC                825」といいます。）により、公正価値での測定が別段要
       求されていない一定の認識済の金融資産および金融負債について、公正価値による測定を選択すること（「公
       正価値オプション」と称されます。）が認められています。公正価値オプションを選択した項目のその後の未
       実現損益については、損益に計上することが求められています。当該基準では、資産もしくは負債の当初認識
       時または確定契約の締結時に適格な商品について、商品ごとに当該公正価値オプションの選択適用が認められ
       ていますが、その後は、その選択を取り消すことはできません。ASC                                    825は、従来、ヘッジ対象の資産および
       負債を公正価値以外の方法で測定するよう求められていたにもかかわらず、関連する経済的ヘッジを公正価値
       で計上していたことにより生じていた損益の変動を軽減することを可能にしています。なお、US                                                   GAAPでは、
       事業体が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合
       に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分をその他包括利益
       に別途表示することが求められます。
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        日本においては、金融資産および金融負債のための公正価値オプションに関して包括的な会計基準は定めら
       れていません。
      (7)  ヘッジ会計

        US  GAAPでは、デリバティブ取引により資産、負債あるいは確定契約の公正価値をヘッジする公正価値ヘッ
       ジについては、ASU          第2016-01号「金融商品－全般：金融資産および金融負債の認識および測定」に従い、デ
       リバティブ取引の公正価値の変動はヘッジ対象項目の公正価値の変動とともにその他収益に反映されます。変
       動金利資産・負債あるいは予定取引に関連するキャッシュ・フローの変化をデリバティブ取引によりヘッジす
       るキャッシュ・フロー・ヘッジについては、ヘッジの有効性評価に含まれているヘッジ手段の公正価値の変動
       全体がその他包括利益もしくは為替換算調整に計上され、これらは、ヘッジ対象項目が損益に影響する期にお
       いて、ヘッジ対象の損益の表示科目と同一の科目に振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、ヘッジ手段の公正価値

       変動から生じる損益は、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジの両方について、税効果控除後、
       資本として直接認識され、それらはヘッジ対象項目からの損益が当期利益として認識される場合は、同時に当
       期利益として認識されます。ヘッジ関係が全体的に有効とされた場合は、ヘッジ手段に生じた損益のうち非有
       効となった部分についても、税効果控除後、資本として認識することができます。なお、非有効部分を合理的
       に区分できる場合には、非有効部分を損益として認識することができます。
      (8)  一時的でない減損

        US  GAAPでは、ASC        320「投資－債務および持分証券」により、事業体に売却の意思のある負債証券またはそ
       の価値が償却原価まで回復する前に売却する可能性が50パーセント超である負債証券がある場合に、当該負債
       証券の一時的ではない減損損失を損益に認識することが求められています。一方で、事業体に売却の意思がな
       く、また当該負債証券の価値が回復する前に売却を求められる可能性が50パーセントより低い場合は、かかる
       基準は、回収される予想キャッシュ・フローを評価して信用損失が存在するかを判断し、当該証券の一時的で
       ない減損の信用リスク要素を損益として認識し、信用リスク以外の要素をその他包括利益として認識するよう
       求めています。
        日本においては、減損を信用リスク要素と信用リスク以外の要素に区分することはなく、信用リスク以外の

       要素も含めてすべて損失として認識されます。
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      (9)  確定給付型年金
        US  GAAPでは、ASC        715「報酬－退職給付」（以下「ASC                    715」といいます。）に従い、勤務費用、利息費
       用、年金資産の期待収益、過去勤務債務の償却およびその他の調整から構成される年金費用が計上されます。
       数理計算上の純損益が期首時点での予測給付債務（以下「PBO」といいます。）または年金資産の公正価値の
       いずれか大きい方の10パーセントを超えた場合（「コリドール・アプローチ」と称されます。）、数理計算上
       の差異および過去勤務債務の未認識損益を償却し、年金費用に含めることが求められます。利益から差し引か
       れる純年金費用と実際の拠出額との差異は、未払または前払年金費用として計上されます。
        また、年金資産とPBOの差額は、資産または負債として貸借対照表に計上され、当期の純年金費用として認

       識されていない未認識損益は、税効果控除後の金額でその他包括利益累計額の１項目として計上されます。そ
       の他包括利益累計額に計上された年金資産とPBOの差額は、その後償却により純年金費用への計上を通じて、
       その他包括利益累計額から振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第

       25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」に従い、                             確定給付型退職給付制度について、年金資産控除後の
       確定給付債務の全額が           貸借対照表に認識されています。損益に認識されていない過去勤務費用および数理計算
       上の差異のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に含まれます。これら
       はその後の期間にわたって費用処理され、当期利益を構成します。
      (10)   年金以外の退職後給付

        US  GAAPでは、ASC        715により、退職後給付に関連する費用について、当該費用の発生時に計上するのではな
       く発生主義により従業員の予想在職期間にわたり認識することが求められています。さらに、税効果控除後の
       現在の純給付費用として認識されていない未認識損益は、その他包括利益累計額の１項目として計上すること
       とされています。
        日本においては、退職後給付制度のような制度自体が一般的でなく、したがって、特定の会計基準は存在せ

       ず、実務上かかる費用は発生した時点で費用計上されています。
      (11)   収益の認識

        US  GAAPでは、2014年５月にASU第2014-09号「顧客との契約から生じる収益」（以下「収益認識」といいま
       す。）が公表され、事業体が顧客との契約から生じる収益の会計処理を行う際に使用する単一の包括的なモデ
       ルについて規定されています。この収益モデルの基本原則は、約定済みの商品またはサービスの顧客への移転
       に関して、事業体が当該商品またはサービスと引き換えに権利を得ることとなると予想される対価を反映した
       金額を表すように収益を認識することです。このASUでは、約定済みの商品またはサービスを契約における履
       行義務と規定しています。
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        日本においては、2018年３月30日に、US                     GAAPにおける収益認識基準と大部分において類似している「収益
       認識に関する会計基準」がASBJより公表されており、2021年４月１日以後開始する事業年度から適用され、
       2018年４月１日以後開始する事業年度から早期適用も認められています。
      (12)   法人所得税の不確実性に関する会計処理

        US  GAAPでは、ASC        740「法人所得税」により、法人所得税申告書上で採用された、または採用することが予
       想される不確実な税務ポジションの認識および測定について定めています。当該基準に基づき、税務ポジショ
       ンが財務諸表に及ぼす影響は、当該ポジションが関連する税務当局による調査において50パーセント超の可能
       性で認められると予想される場合に認識されます。当該基準はまた、認識の中止、分類、利息および罰金、期
       中会計期間における会計処理、ならびに不確実な税務ポジションの開示に関する指針を示しています。
        日本においては、不確実な税務ポジションに関する会計基準は定められていません。

      (13)   保証

        US  GAAPでは、ASC        460「保証」により、債務保証の当初測定ではかかる保証の開始時の公正価値で行うよう
       求められています。当該基準はまた、保証提供者の財務諸表において、保証の性質および金額について情報開
       示することを求めています。
        日本においては、保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識により生じるものを除き、公正価値では計

       上されません。かかる保証はその内容について財務諸表に注記することが求められています。ただし、銀行業
       における企業会計において信用状残高は「支払承諾」および「支払承諾見返」として貸借対照表に計上されま
       す。
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     第７    【外国為替相場の推移】

      日本円と米ドルの為替相場は、国内において時事に関する事項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最近５年間の事

     業年度において掲載されているため、記載を省略します。
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     第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     １  【日本における株式事務等の概要】

      (1)  株式名義書換取扱場所および株主名簿管理人
        日本においては、当社の普通株式の名義書換場所または株主名簿管理人は存在しません。
        日本における実質株主は、その取得窓口となった日本の証券会社（以下「本邦窓口証券会社」といいま
       す。）との間に外国証券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主
       の各本邦窓口証券会社がこれを取り扱います。なお、本邦窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により
       実質株主の名で外国証券取引口座が開設され、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管および当社株式に係
       わるその他の取引に関する事項はすべてこの外国証券取引口座により処理されます。ただし、機関投資家で本
       邦窓口証券会社に証券の保管の委託をしない者は、当該外国証券取引口座約款に代えて外国証券取引約款を本
       邦窓口証券会社と締結する必要があります。この場合、売買の執行、売買代金の決済および外国証券の取引に
       係わるその他の支払に関する事項はすべて当該約款の条項に従い処理されます。
        当社の普通株式の大部分は、本邦窓口証券会社を代理する米国における保管機関（The                                             Depository      Trust   &
       Clearing     Corporation）（以下「米国保管機関」といいます。）または米国保管機関により指定された者（以
       下「指定機関」といいます。）の名義で当社に登録され、当該株券は米国保管機関に保管されます。各本邦窓
       口証券会社は自社に外国証券取引口座を持つ全実質株主明細表を作成します。
        なお、デラウェア一般会社法によれば、当社は株主名簿記載の株主だけを株主としてみなすことができ、デ
       ラウェア州法上別段の定めがある場合を除き、第三者が当社株式その他に関する請求または利益の主張をして
       も当社はこれを認める義務を負いません。従って、本邦窓口証券会社の外国証券取引口座を通じて当社の株式
       を保有している実質株主は、配当を受領する権利、議決権等の権利を、米国保管機関または指定機関を通じて
       行使することとなります。
      (2)  株主に対する特典

        該当事項はありません。
      (3)  株式の譲渡制限

        該当事項はありません。ただし、当社の政策が規定するとおり、当社従業員には当社の報奨制度により発行
       された株式の譲渡に一定の制限が課せられます。
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      (4)  その他株式事務に関する事項
       Ａ　決算期
         毎年12月31日
       Ｂ　年次株主総会
         年次株主総会は、毎年、取締役会の定める日に開催します。デラウェア州法に従い、付属定款に定めると
        ころにより、当社は、株主総会において議決権を行使することができる株主を決めるために、当該株主総会
        開催の10日前から60日前までの日を基準日として定めることができます。
       Ｃ　基準日
         当社からの配当の支払を受けることができる株主は、当該配当の支払について取締役会が定めた基準日現
        在において株主名簿に記載されている株主であり、本邦窓口証券会社からの配当の支払を受けることのでき
        る実質株主は、日本時間で当該基準日と同一の暦日現在において、当該本邦窓口証券会社が作成した実質株
        主明細表上の名義人です。
       Ｄ　株券
         任意の株数を表示した株券を発行することができます。
       Ｅ　株券に関する手数料
         米国においては、当社株式の名義書換や当社株券の登録について当社の名義書換代理人または登録機関か
        ら手数料を課されることはありません。しかしながら、日本においては、当社株式の日本の実質株主は、日
        本の証券会社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口座約款に従って年間口座管理
        料の支払をする必要がある場合があります。
       Ｆ　公告掲載新聞名
         日本において公告は行いません。
     ２  【日本における実質株主の権利行使に関する手続】

      (1)  実質株主の議決権行使に関する手続
        日本における当社の実質株主は、本邦窓口証券会社を通じて米国保管機関または指定機関に指示することに
       より議決権を行使することができます。ただし、実質株主からの指示がない場合には、当該実質株主の所有す
       る当社の普通株式についての議決権は行使されません。
      (2)  配当請求等に関する手続

        本邦窓口証券会社は、配当金額、配当支払日等の配当支払に関する通知を当社から受け取った場合、基準
       日現在の実質株主明細表に基づき実質株主に通知します。
        配当金は、米国保管機関を経由して各本邦窓口証券会社が一括受領し、外国証券取引口座を通じて基準日
       現在の実質株主へ交付します。
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      (3)  株式の移転に関する手続
        当社株式の譲渡は株主名簿への記入方式によって行われます。日本においては、実質株主は本邦窓口証券
       会社の発行した預り証を提示した上でその持株の保管替えまたは売却注文を行うことができます。実質株主
       と本邦窓口証券会社との間の決済は原則として円貨によります。
      (4)  本邦における配当等に関する課税上の取扱い

        （ⅰ）当社の実質株主のうち日本の居住者（永住者）である個人（以下、本(4)において「個人株主」とい
       います。）が保有する当社株式のうち普通株式（以下、本(4)において「当社普通株式」といいます。）につ
       いての配当および売買損益に係る所得税および住民税、個人株主が保有する当社普通株式について相続が開始
       した場合における相続税、および贈与がなされた場合における贈与税、ならびに（ⅱ）内国法人である当社の
       実質株主（以下、本(4)において「法人株主」といいます。）が保有する当社普通株式についての配当および
       売買損益に係る所得税および法人税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下のとおりです。ただ
       し、以下の記述は、当社普通株式が租税特別措置法第37条の11第２項の上場株式等（以下、本(4)において
       「上場株式等」といいます。）に該当することを前提としています。本報告書の日付時点で、当社普通株式は
       ニューヨーク証券取引所とメキシコ証券取引所に上場されていますので、上場株式等に該当します。
        なお、以下の記述は、別途明示しない限り本報告書の日現在施行されている日本の租税法令に基づくもので
       あり、適用ある諸法令の改正により変更されることがあります。また、以下の記述は、あくまでも当社普通株
       式に関する一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、すべての課税上の取扱いを網羅的に述べる
       ものではなく、かつ、例外規定の適用によって以下に記述されている内容とは異なる取扱いがなされる場合も
       あります。課税取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税取扱いについては、投資家各自の税務顧問
       に確認されることをお勧めします。
       ＜個人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、個人株主が日本における支払の取扱者を通じて当社普通株式の配
        当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に源泉徴収された米国所得税の額（もし、あれ
        ば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の20パーセント（所得税15パー
        セントおよび住民税５パーセント）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の
        2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセントの税率で、源泉徴収（住民税については特別徴収）により
        課税されます（配当金交付時になされるこれらの源泉徴収（住民税については特別徴収）を、以下、「支払
        取扱者源泉徴収」といいます。）。
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         個人株主が受領した当社普通株式の配当については、日本で累進税率（最高限界税率は、所得税と住民税
        を合計した55パーセントに復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセ
        ント）を加えた合計55.945パーセントです。）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告をしな
        ければなりません。ただし、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、個人株主のうち、当社の発行済株式
        の総数の３パーセント以上を有する個人株主以外の者が支払を受ける当該配当の金額については、当社普通
        株式が上場株式等である限り、総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得に含めないこと
        ができることとされていますので、かかる個人株主が当社普通株式について受領する配当に関しては、総合
        課税の対象となる配当所得に含めず、支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させることが
        できます。
         個人株主は、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法令の定め
        るところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」といいま
        す。）を選択することができます。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象となる上
        場株式等の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、当該配
        当所得および上場株式等の譲渡損失のほか、特定公社債の利子、特定公社債の償還差損益、および特定公社
        債の譲渡損益等も、適用ある法令に定める要件および制限に従って損益通算を行うことができ、かかる損益
        通算においてなお控除しきれない部分の上場株式等の譲渡損失（償還差損を含みます。）については、一定
        の条件および限度で、翌年以後３年間にわたって、上場株式等（特定公社債を含みます。）に係る利子所
        得、配当所得および譲渡所得等からの繰越控除を行うことができます。他方、個人株主が、当社普通株式に
        ついて受けた配当金について上記の総合課税による課税に服することになる場合には、当該配当金と譲渡損
        失との損益通算は認められません。
         個人株主が、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について配当申告分離課税を選択した場合
        における税率は、通常の20パーセント（所得税15パーセントおよび住民税５パーセント）に復興特別所得税
        （ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセントで
        す。
         個人株主が当社普通株式にかかる配当全額について累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定
        申告および配当申告分離課税を受ける場合の確定申告においては、上記に述べた当社普通株式の配当に課さ
        れた米国所得税（もし、あれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国税額控除の対象
        となり、また、上記で述べた当社普通株式の配当の交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収されたまたはされ
        るべき税額は、申告納付すべき所得税の額から控除されます。
         上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受けること

        も可能です。
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       Ｂ　売買損益
         個人株主による当社普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税
        と原則として同様です。
       Ｃ　相続税・贈与税

         原則として、日本の相続税法所定の要件を充足する個人が、個人株主から、当社普通株式を相続するかも
        しくは当社普通株式の遺贈を受けるかまたは当社普通株式について贈与を受けた場合には、同法に基づき相
        続税または贈与税が課されますが、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国で課された相続税
        または贈与税に相当する税の税額につき外国税額控除が認められる場合があります。
       ＜法人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、法人株主（公共法人等を除きます。）が日本における支払の取扱
        者を通じて当社普通株式の配当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に徴収された米国
        所得税の額（もしあれば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の15パー
        セント（所得税）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）
        を加えた合計15.315パーセントの税率で、源泉徴収により課税されます。法人株主が受け取った当社普通株
        式の配当の金額は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金
        の額に算入されます。ただし、法人税の確定申告において、上記に述べた米国所得税（もしあれば）につい
        ては外国税額控除を、日本における支払の取扱者から交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収される所得税に
        ついては所得税額控除を、それぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができます。
       Ｂ　売買損益

         法人株主による当社普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税
        と原則として同様であり、法人株主による当社普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額は、法令
        上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額に算入さ
        れます。
      (5)  その他の諸通知

        日本における当社株式の実質株主に対して株主総会等に関する通知が行われる場合には、米国保管機関ま
       たは指定機関に対してなされます。米国保管機関または指定機関はこれを本邦窓口証券会社に送付し、本邦
       窓口証券会社は、しかる後に所定の方法により基準日現在における実質株主明細表に記載されている実質株
       主にこれを交付します。
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     第９    【提出会社の参考情報】

     １  【提出会社の親会社等の情報】

      該当事項はありません。

     ２  【その他の参考情報】

      当社は、当事業年度の開始日から本書の提出日までの間に、下記の書類を関東財務局長に提出しています。

      提出書類                                         提出日

      発行登録書およびその添付書類、発行登録追補書類およびその添付書類
      ならびにこれらの訂正発行登録書
       (1)   平成28年８月29日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                      平成30年３月30日
       (2)   平成28年８月29日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                      平成30年３月30日
       (3)   平成28年８月29日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                      平成30年５月24日
       (4)   平成28年８月29日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                      平成30年５月24日
       (5)   平成28年８月29日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                      平成30年８月30日
       (6)   平成28年８月29日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                      平成30年８月30日
       (7)   発行登録書および添付書類（募集）                                      平成30年10月10日
       (8)   発行登録書および添付書類（売出し）                                      平成30年10月10日
       (9)   平成30年10月10日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                      平成30年11月30日
      (10)    平成30年10月10日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                      平成30年11月30日
      有価証券報告書および添付書類                                         平成30年５月24日

      半期報告書および添付書類                                         平成30年８月30日

      臨時報告書および臨時報告書の訂正報告書

       (1)   臨時報告書                                      平成30年３月30日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第19号の規定に基づき提出)
       (2)   臨時報告書                                      平成30年11月30日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第９号の規定に基づき提出)
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     第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

     第１    【保証会社情報】

      該当事項はありません。

     第２    【保証会社以外の会社の情報】

      該当事項はありません。

     第３    【指数等の情報】

      該当事項はありません。

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                  独立登録会計事務所の監査報告書－財務報告に係る内部統制
                                （翻訳）
     シティグループ・インク
     取締役会ならびに株主各位
     財務報告に係る内部統制に対する監査意見

     私たちは、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立され
     た規準に基づき、シティグループ・インクおよび子会社（以下「会社」という。)の2018年12月31日現在の財務報
     告に係る内部統制について監査を行った。私たちは、会社は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した
     「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立された規準に基づき、すべての重要な点において、2018年12月31
     日現在において財務報告に係る有効な内部統制を維持しているものと認める。
     私たちはまた、公開企業会計監視委員会（米国）（以下「PCAOB」という。）の基準に準拠して、会社の2018年お

     よび2017年12月31日現在の連結貸借対照表、2018年12月31日に終了した３事業年度の各年度における関連の連結損
     益計算書、連結包括利益計算書、連結株主持分変動計算書および連結キャッシュ・フロー計算書、ならびに関連す
     る注記（以下「連結財務諸表」と総称する。）についても監査し、2019年２月22日付の私たちの報告書において、
     これらの連結財務諸表について無限定適正意見を表明している。
     監査意見の根拠

     財務報告に係る有効な内部統制を維持し、本書記載の財務報告に係る内部統制についての経営陣の年次報告に含め
     られている財務報告に係る内部統制の有効性を評価する責任は会社の経営陣にある。私たちの責任は、監査に基づ
     いて会社の財務報告に係る内部統制に対して意見を表明することにある。私たちは、PCAOBに登録している公開会
     計事務所であり、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAOBの関連する諸規則に従って、会社から独立
     していることが求められている。
     私たちは、PCAOBの基準に準拠して監査を行った。これらの基準は、私たちに財務報告に係る有効な内部統制がす

     べての重要な点において維持されているかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し実施することを求め
     ている。財務報告に係る内部統制に対する私たちの監査は、財務報告に係る内部統制の理解、重要な欠陥が存在す
     るリスクの評価、評価したリスクに基づいた内部統制の整備および運用状況の有効性に関する検証と評価、ならび
     に私たちが状況に応じて必要と認めたその他の手続の実施を含んでいる。私たちは、監査の結果として意見表明の
     ための合理的な基礎を得たと判断している。
     財務報告に係る内部統制の定義および限界

     会社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性および一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部
     報告目的の財務諸表作成に対して合理的な保証を提供するために整備されたプロセスである。会社の財務報告に係
     る内部統制は、(１)会社の資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、
     (２)一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録される
     こと、および会社の収入と支出が会社の経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理的
     な保証を提供し、ならびに(３)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認の会社の資産の取得、使用また
     は処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれる。
     財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、虚偽の表示を防止または発見できない可能性がある。また、

     将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、または方針や手
     続の遵守の程度が低下するリスクを伴う。
     /s/  ケーピーエムジー　エルエルピー

     ニューヨーク州ニューヨーク市

     2019年２月22日
     次へ

                                862/865




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     REPORT     OF  INDEPENDENT         REGISTERED        PUBLIC     ACCOUNTING         FIRM—
     INTERNAL       CONTROL      OVER    FINANCIAL       REPORTING
     The  Board   of Directors     and  Stockholders

     Citigroup     Inc.:
     Opinion    on Internal    Control    Over   Financial     Reporting

     We  have  audited    Citigroup     Inc.  and  subsidiaries'      (the  “Company”)      internal    control    over  financial    reporting    as of December 31,
     2018,   based   on criteria    established     in Internal    Control    - Integrated     Framework      (2013)   issued   by the  Committee     of Sponsoring
     Organizations       of the  Treadway     Commission.      In our  opinion,    the  Company     maintained,      in all material    respects,    effective
     internal    control    over  financial    reporting    as of December 31,       2018,   based   on criteria    established     in Internal    Control    - Integrated
     Framework      (2013)   issued   by the  Committee     of Sponsoring      Organizations       of the  Treadway     Commission.
       We  also  have  audited,    in accordance     with  the  standards     of the  Public   Company     Accounting      Oversight     Board   (United
     States)   ("PCAOB"),      the  consolidated      balance    sheet   of the  Company     as of December 31,       2018   and  2017,   the  related
     consolidated      statements     of income,    comprehensive       income,    stockholders'      equity,    and  cash  flows   for  each  of the  years   in the
     three-year     period   ended   December 31,       2018,   and  the  related   notes   (collectively,      the  “consolidated       financial    statements"),      and
     our  report   dated   February    22 , 2019   expressed     an unqualified      opinion    on those   consolidated      financial    statements.
     Basis   for  Opinion

     The  Company's      management      is responsible      for  maintaining      effective    internal    control    over  financial    reporting    and  for  its
     assessment     of the  effectiveness      of internal    control    over  financial    reporting,     included    in the  accompanying       management's
     annual   report   on internal    control    over  financial    reporting.     Our  responsibility       is to express    an opinion    on the  Company's      internal
     control    over  financial    reporting    based   on our  audit.   We  are  a public   accounting     firm  registered     with  the  PCAOB    and  are
     required    to be independent      with  respect    to the  Company     in accordance     with  the  U.S.  federal   securities     laws  and  the  applicable
     rules   and  regulations     of the  Securities     and  Exchange     Commission      and  the  PCAOB.
       We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  standards     of the  PCAOB.    Those   standards     require    that  we  plan  and
     perform    the  audit   to obtain   reasonable     assurance     about   whether    effective    internal    control    over  financial    reporting    was
     maintained     in all material    respects.    Our  audit   of internal    control    over  financial    reporting    included    obtaining     an understanding       of
     internal    control    over  financial    reporting,     assessing     the  risk  that  a material    weakness     exists,   and  testing   and  evaluating     the
     design   and  operating     effectiveness      of internal    control    based   on the  assessed    risk.  Our  audit   also  included    performing     such  other
     procedures     as we  considered     necessary     in the  circumstances.       We  believe    that  our  audit   provides    a reasonable     basis   for  our
     opinion.
     Definition     and  Limitations      of Internal    Control    Over   Financial     Reporting

     A company's     internal    control    over  financial    reporting    is a process    designed    to provide    reasonable     assurance     regarding     the
     reliability     of financial    reporting    and  the  preparation      of financial    statements     for  external    purposes    in accordance     with  generally
     accepted    accounting     principles.     A company's     internal    control    over  financial    reporting    includes    those   policies    and  procedures
     that  (1) pertain     to the  maintenance      of records    that,  in reasonable     detail,   accurately     and  fairly   reflect   the  transactions      and
     dispositions      of the  assets   of the  company;     (2) provide     reasonable     assurance     that  transactions      are  recorded    as necessary     to
     permit   preparation      of financial    statements     in accordance     with  generally     accepted    accounting     principles,     and  that  receipts    and
     expenditures      of the  company     are  being   made   only  in accordance     with  authorizations       of management      and  directors    of the
     company;     and  (3) provide     reasonable     assurance     regarding     prevention     or timely   detection    of unauthorized      acquisition,      use,  or
     disposition     of the  company's     assets   that  could   have   a material    effect   on the  financial    statements.
       Because    of its inherent    limitations,     internal    control    over  financial    reporting    may  not  prevent    or detect   misstatements.       Also,
     projections     of any  evaluation     of effectiveness      to future   periods    are  subject    to the  risk  that  controls    may  become    inadequate
     because    of changes    in conditions,     or that  the  degree   of compliance      with  the  policies    or procedures     may  deteriorate.
     /s/ KPMG    LLP

     New  York,   New  York
     February 22,      2019
     （  ; ）上記は、独立登録会計事務所の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本書

        提出会社が別途保管しております。
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                                                           EDINET提出書類
                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
                     独立登録会計事務所の監査報告書－連結財務諸表
                                （翻訳）
     シティグループ・インク
     取締役会ならびに株主各位
     連結財務諸表に対する監査意見

     私たちは、シティグループ・インクおよび子会社（以下「会社」という。)の2018年および2017年12月31日現在の
     連結貸借対照表、2018年12月31日に終了した３事業年度の各年度における関連の連結損益計算書、連結包括利益計
     算書、連結株主持分変動計算書および連結キャッシュ・フロー計算書、ならびに関連する注記（以下「連結財務諸
     表」と総称する。）について監査を行った。私たちは、連結財務諸表が、米国において一般に公正妥当と認められ
     る会計原則に準拠して、会社の2018年および2017年12月31日現在の財政状態、2018年12月31日に終了した３事業年
     度の各年度における経営成績およびキャッシュ・フローの状況を、すべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     私たちはまた、公開企業会計監視委員会(米国)（以下「PCAOB」という。）の基準に準拠して、トレッドウェイ委

     員会支援組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」の規準に照らして、2018年12月31日現在
     における会社の財務報告に係る内部統制についても監査し、2019年２月22日付の私たちの報告書において、会社の
     財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見を表明している。
     監査意見の根拠

     これらの連結財務諸表の作成責任は会社の経営陣にあり、私たちの責任は監査に基づいてこれらの連結財務諸表に
     ついて意見を表明することにある。私たちは、PCAOBに登録している公開会計事務所であり、米国連邦証券法なら
     びに証券取引委員会およびPCAOBの関連する諸規則に従って、会社から独立していることが求められている。
     私たちは、PCAOBの基準に準拠して監査を行った。これらの基準は、私たちに連結財務諸表に誤謬または不正によ

     る重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し実施することを求めている。私たち
     の監査には、誤謬または不正による連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを評価する手続を実施し、これらのリス
     クに対応する手続を実施することが含まれる。これらの手続には、連結財務諸表の金額および開示に関する証拠を
     試査により検証することが含まれる。私たちの監査はまた、経営陣が採用した会計原則および経営陣により行われ
     た重要な見積りの評価も含め、全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。私たちは、監査の
     結果として意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     /s/  ケーピーエムジー　エルエルピー

     私たちは、1969年以降、会社の監査人となっている。

     ニューヨーク州ニューヨーク市

     2019年２月22日
     会社の独立監査人であるケーピーエムジー　エルエルピーは、2018年12月31日現在および同日に終了した事

     業年度の会社の財務諸表の英語版について監査を実施したが、当該財務諸表および財務諸表注記の英語版が
     本書記載の日本語版に翻訳された過程には関与しておらず、日本語版について責任を負うものでもない。ま
     た、ケーピーエムジー　エルエルピーは、英語版の監査報告書の署名日以降、本報告書で言及されている財
     務諸表に対するいかなる手続の実施にも関与していない。
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                                                     シティグループ・インク(E05866)
                                                            有価証券報告書
     REPORT      OF  INDEPENDENT          REGISTERED         PUBLIC     ACCOUNTING         FIRM—
     CONSOLIDATED           FINANCIAL        STATEMENTS
     The  Board   of Directors     and  Stockholders

     Citigroup     Inc.:
     Opinion    on the  Consolidated      Financial     Statements

     We  have  audited    the  accompanying       consolidated      balance    sheet   of Citigroup     Inc.  and  subsidiaries      (the  “Company”)      as of
     December     31,  2018   and  2017,   and  the  related   consolidated      statements     of income,    comprehensive       income,    changes    in
     stockholders'      equity   and  cash  flows   for  each  of the  years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2018,   and  the  related
     notes   (collectively,      the  “consolidated       financial    statements").      In our  opinion,    the  consolidated      financial    statements     present
     fairly,   in all material    respects,    the  financial    position    of the  Company     as of December     31,  2018   and  2017,   and  the  results   of its
     operations     and  its cash  flows   for  each  of the  years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2018,   in conformity     with  U.S.
     generally     accepted    accounting     principles.
       We  also  have  audited,    in accordance     with  the  standards     of the  Public   Company     Accounting      Oversight     Board   (United
     States)   ("PCAOB"),      the  Company's      internal    control    over  financial    reporting    as of December     31,  2018,   based   on criteria
     established     in Internal    Control-Integrated         Framework      (2013)   issued   by the  Committee     of Sponsoring      Organizations       of the
     Treadway     Commission,      and  our  report   dated   February    22 , 2019   expressed     an unqualified      opinion    on the  effectiveness      of the
     Company's      internal    control    over  financial    reporting.
     Basis   for  Opinion

     These   consolidated      financial    statements     are  the  responsibility       of the  Company's      management.      Our  responsibility       is to express
     an opinion    on these   consolidated      financial    statements     based   on our  audits.   We  are  a public   accounting     firm  registered     with  the
     PCAOB    and  are  required    to be independent      with  respect    to the  Company     in accordance     with  the  U.S.  federal   securities     laws
     and  the  applicable     rules   and  regulations     of the  Securities     and  Exchange     Commission      and  the  PCAOB.
       We  conducted     our  audits   in accordance     with  the  standards     of the  PCAOB.    Those   standards     require    that  we  plan  and
     perform    the  audit   to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial    statements     are  free  of material
     misstatement,       whether    due  to error   or fraud.   Our  audits   included    performing     procedures     to assess   the  risks  of material
     misstatement      of the  consolidated      financial    statements,     whether    due  to error   or fraud,   and  performing     procedures     that  respond    to
     those   risks.   Such   procedures     included    examining,     on a test  basis,   evidence    supporting     the  amounts    and  disclosures     in the
     consolidated      financial    statements.     Our  audits   also  included    evaluating     the  accounting     principles     used  and  significant     estimates
     made   by management,      as well  as evaluating     the  overall    presentation      of the  consolidated      financial    statements.     We  believe    that
     our  audits   provide    a reasonable     basis   for  our  opinion.
     /s/ KPMG    LLP

     We  have  served   as the  Company's      auditor    since   1969.

     New  York,   New  York

     February    22 , 2019
     KPMG    LLP,   our  independent      auditor,    audited    the  English    version    of the  Company's      financial    statements     as of and  for  the  year

     ended   December     31,  2018   but  was  not  involved    with  or responsible      for  the  translation     of the  English    version    to the  attached
     Japanese     version    of such   financial     statements     and  notes   to the  financial     statement.     In addition,     KPMG    LLP   has  not  been
     engaged    to perform    and  has  not  performed     since   the  date  of its  English    version    report,    any  procedures      on  the  financial
     statements     addressed     in that  report.
     （※）上記は、独立登録会計事務所の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本書

        提出会社が別途保管しております。
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