アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第20期(平成30年8月28日-平成31年2月27日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第20期(平成30年8月28日-平成31年2月27日)
提出日
提出者 アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2019年5月23日

      【計算期間】                     第20期(自 2018年8月28日 至 2019年2月27日)

      【ファンド名】                     アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信

      【発行者名】                     アライアンス・バーンスタイン株式会社

      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長 阪口 和子

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区内幸町二丁目1番6号 日比谷パークフロント

      【事務連絡者氏名】                     岡本 江里子

      【連絡場所】                     東京都千代田区内幸町二丁目1番6号 日比谷パークフロント

      【電話番号】                     03-5962-9165

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】
      (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
                         *
       ① 当ファンドは、マザーファンド                   を通じて、主としてわが国の株式に投資し、長期的な信託財産の成長を
        図ることを目標に運用を行います。
        *マザーファンドは、アライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンドです。
       ② 委託会社は、受託会社と合意のうえ、金1,500億円を限度として信託金を追加することができます。ま
         た、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
       ③ 当ファンドの商品分類および属性区分は次のとおりです。
        ■商品分類表
                                                 投資対象資産
            単位型・追加型                 投資対象地域
                                                (収益の源泉)
              単位型                国  内                   株   式
              追加型                海  外                   債   券
                              内  外                   不動産投信
                                                 その他資産
                                                 (    )
                                                  資産複合
        (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
        ・単位型・追加型の区分・・・追加型
          一度設定された投資信託であってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用される投資信
          託をいいます。
        ・投資対象地域による区分・・・国内
          目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉と
          する旨の記載があるものをいいます。
        ・投資対象資産による区分・・・株式
          目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
          の記載があるものをいいます。
        ■属性区分表
               投資対象資産                決算頻度          投資対象地域             投資形態
         株式                        年1回          グローバル
          一般                                 (  )           ファミリー
          大型株                      年2回           日本          ファンド
          中小型株                                  北米
         債券                        年4回           欧州
          一般                                 アジア
          公債                    年6回(隔月)            オセアニア
          社債                                 中南米          ファンド・
          その他債券                    年12回(毎月)            アフリカ            オブ・
          クレジット属性 (  )                               中近東(中東)             ファンズ
         不動産投信                        日々         エマージング
         その他資産      (投資信託証券(株式))
         資産複合 (  )                      その他(  )
           資産配分固定型
           資産  配分変更型
        (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
        ・投資対象資産による属性区分・・・その他資産(投資信託証券(株式))
          目論見書または投資信託約款において、投資信託証券を通じて、主として株式に投資する旨の記載があ
          るものをいいます。当ファンドはマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に株式へ投資して
          おります。このため、商品分類表の投資対象資産(収益の源泉)は株式に、属性区分表の投資対象資産
          は「その他資産(投資信託証券(株式))」に分類されます。
        ・決算頻度による属性区分・・・年2回
          目論見書または投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをいいます。
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        ・投資対象地域による属性区分・・・日本
          目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載が
          あるものをいいます。
        ・投資形態による属性区分・・・ファミリーファンド
          目論見書または投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるもの
          を除く。)を投資対象として投資するものをいいます。
         
         ムページ(http://www.toushin.or.jp/)をご覧ください。
       ④ ファンドの特色
         a.   マザーファンドを通じて、主としてわが国の株式に投資します。
         b.   ボトムアップ・アプローチをベースとしたバリュー株式運用を行います。
          ■  本来の収益力と比べ、株価が過小評価された銘柄(=割安株)をリサーチによって抽出することが
            可能であるという信念のもと、企業のファンダメンタル分析と定量分析の二つの観点を融合させた
            個別銘柄選択を付加価値の源泉としたボトムアップによるバリュー株式運用を行います。
          <運用のプロセス>(2019年2月末現在)

            ・  TOPIX採用銘柄を中心とした投資ユニバースから計量収益モデルによる絞り込みを行い、割安な投





             資機会(バリュー投資機会)として抽出します。
            ・  その割安な投資機会として抽出された銘柄を中心に、ファンダメンタル・アナリストが徹底した
             リサーチに基づく財務予測を行います。
            ・  全てのリサーチ結果は日本バリュー株式ポートフォリオ・マネジャーとアナリストの議論を通じ
             て品質管理を行い、リサーチ品質が承認された銘柄のうち、株価と長期的な潜在収益力との関係
             から見て割安と認められる銘柄がポートフォリオの組入対象になります。
            ・  日本バリュー株式ポートフォリオ・マネジャーは、ファンダメンタル・アナリストによる企業の
             財務予測とクオンツ・アナリストが構築した計量モデル・フレームワークを活用して、投資判断
             を行います。
            ・  株式の組入れは、通常の状態では、フル・インベストメントを基本とします。
          <運用体制>

          ■  委託会社の日本バリュー株式運用チームのファンダメンタル・アナリストによるリ                                           サーチとクオン
            ツ・アナリストによる計量モデル・フレームワークに基づいて、日本バリュー株式ポートフォリ
            オ・マネジャーが運用します。
                                       *
            ・  アライアンス・バーンスタイン(以下「AB」)                          のバリュー株式運用チームの海外のアナリスト
                              **
             およびアドバイザリー・メンバー                  とも情報および意見交換を行います。
             *アライアンス・バーンスタインおよびABには、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーとその傘下の関連会社を
               含みます。
             ** アドバイザリー・メンバーは、アジアおよびグローバルのバリュー株式運用担当者で構成されています。
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           ※上記の内容は、今後変更する場合があります。
         c.   TOPIX   (東証株価指数、配当込み)をベンチマークとします。
           ; ベンチマークとは、ファンドの運用成果を判断する基準となるものです。一般にわが国の株式市場のベンチマークとしては、
            TOPIXが使用されています。当ファンドは、ベンチマークとの連動を目指すものではありません。またベンチマークを上回る
            運用成果を保証するものではありません。ベンチマークは今後見直す場合があります。
         d.マザーファンドの運用の一部は、ABのグループ会社に委託することがあります。
          ●運用指図に関する権限委託:株式等の運用
            ※国内余剰資金の運用の指図に関する権限を除きます。
            ※委託会社が自ら当該権限を行使するときは、この限りではありません。
          ●委託先(投資顧問会社)
            アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー、アライアンス・バーンスタイン・リミテッド、
            アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド、アライアンス・バーンスタイ                                                ン・香
            港・リミテッド
            アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーを中核とするABは、総額約5,164                                         億米ドル     (2018年12
                      *
          月 末 現在、約56.7       兆円   )の資産を運用し、ニューヨークをはじめ世界25ヵ国51都市(2018年12月                                      末 現
          在)に拠点を有しています。
          * 米ドルの邦貨換算レートは、1米ドル=                109.715円(2018年12月31日           のWMロイター)を用いております。
         e.ファミリーファンド方式で運用を行います。
           資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

      (2)  【ファンドの沿革】

        2009  年1月22日  関東財務局長に有価証券届出書を提出。
        2009  年2月24日        信託契約の締結、ファンドの設定日、運用開始。
      (3)  【ファンドの仕組み】

       ① ファンドの仕組み
         当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。
         ファミリーファンド方式とは、受益者の資金をまとめてベビーファンドとし、その資金の全部または一部
        をマザーファンドに投資することにより、実質的な運用はマザーファンドにて行うという仕組みです。
        (ファンドの仕組み)
            ※ ベビーファンドがマザーファンドに投資する際のコストはかかりません。


            ※ マザーファンドの運用損益はすべてベビーファンドに還元されます。
            ※ ベビーファンドから金融商品等に直接投資する場合もあります。
            ※ 新たなベビーファンドを設定し、マザーファンドに投資することがあります。
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       <販売会社>





         ・受益権の募集・販売の取扱い、一部解約の実行の請求の受付け、収益分配金の再投資ならびに収益分配
          金、償還金および一部解約金の支払いの取扱い等を行います。
       <委託会社>
         アライアンス・バーンスタイン株式会社
         ・信託財産の運用指図、目論見書・運用報告書の作成等を行います。
       <受託会社>
         野村信託銀行株式会社
         ・信託財産の管理業務等を行います。
       <マザーファンドの投資顧問会社>
         アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー
         アライアンス・バーンスタイン・リミテッド
         アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミテッド
         アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッド
         ・マザーファンドの信託財産の運用の指図(除く国内余剰資金の運用の指図)を行います。ただし、委託
          会社が自ら運用の指図を行う場合もあります。
       ② 関係法人との契約等の概要
        a.証券投資信託契約
          委託会社と受託会社との間において「証券投資信託契約」を締結しており、委託会社及び受託会社の業
         務、受益者の権利、受益権、信託財産の運用・評価・管理、収益の分配、信託の期間・償還等を規定して
         います。
        b.受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約
          委託会社と販売会社との間において「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結しており、
         販売会社が行う受益権の募集・販売等の取扱い、収益分配金及び償還金の支払い、買取り及び一部解約の
         取扱い等を規定しています。
        c.マザーファンドの信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約
          委託会社と投資顧問会社との間において締結するマザーファンドの「信託財産の運用の指図に関する権
         限の委託契約」には、投資顧問会社の業務内容、委託会社への報告、投資顧問会社に対する報酬、契約の
         期間等を規定しています。
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       ③   委託会社等の概況
        a.資本金の額
          資本金の額は1,630百万円です。(2019年2月末現在)
        b.委託会社の沿革
          1996  年10月28日 アライアンス・キャピタル投信株式会社 設立。
          2000  年1月1日 商号をアライアンス・キャピタル・アセット・マネジメント株式会社に変更。
          2000  年1月1日 アライアンス・キャピタル・マネジメント・ジャパン・インク(現                                          アライアンス・
                     バーンスタイン・ジャパン・インク)東京支店から、営業を譲り受ける。
          2006  年4月3日 商号をアライアンス・バーンスタイン株式会社に変更。
          2016  年4月1日 アライアンス・バーンスタイン証券会社                            東京支店から、事業の一部を譲り受ける。
        c.大株主の状況
                                                  (2019年2月末現在)
                  名称                    住所             所有株式数       比率
                            アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨー
           アライアンス・バーンスタイ
                            ク市アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ
           ン・コーポレーション・オブ・                                          32,600   株   100  %
           デラウェア
                            1345番
     2【投資方針】

      (1)  【投資方針】
       ① 基本方針
         当ファンドは、長期的な信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。
       ② 運用態度
        a.マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてわが国の株式に分散投資することにより、長期的
         な信託財産の成長を目指します。
        b.ファンダメンタル分析と定量分析の二つの観点を融合させたボトムアップによる個別銘柄選択をもとに
         バリュー株式運用を行います。
        c.株式の実質組入比率は、原則として高位を保ちます。
        d.株式以外の資産への実質的な投資割合は、原則として信託財産総額の50%以下とします。
        e.当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じたときま
         たは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準となったと
         き等やむをえない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
      (2)  【投資対象】

       主としてアライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド受益証券に投資します。
       ① 投資の対象とする資産の種類
         当ファンドが投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        a.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるも
          のをいいます。以下同じ。)
          (イ)有価証券
          (ロ)デリバティブ取引に係る権利
          (ハ)金銭債権
          (ニ)約束手形
        b.次に掲げる特定資産以外の資産
          (イ)為替手形
       ② 有価証券の指図範囲
         委託会社は、信託金を、主としてアライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド受益証
        券のほか、次の有価証券に投資することを指図します。
        a.株券または新株引受権証書
        b.国債証券
        c.地方債証券
        d.特別の法律により法人の発行する債券
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        e.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下、「分離型新株引受権付
          社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        f.特定目的会社に係る特定社債券
        g.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券
        h.協同組織金融機関に係る優先出資証券
        i.特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
        j.コマーシャル・ペーパー
        k.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新株予
          約権証券
        l.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        m.投資信託または外国投資信託の受益証券
        n.投資証券、投資法人債券または外国投資証券
        o.外国貸付債権信託受益証券
        p.オプションを表示する証券または証書
        q.預託証書
        r.外国法人が発行する譲渡性預金証書
        s.指定金銭信託の受益証券
        t.抵当証券
        u.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
          に表示されるべきもの
        v.外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なおa.の証券または証書、l.ならびにq.の証券または証書のうちa.の証券または証書の性質を有す
        るものを以下「株式」といい、b.からf.までの証券およびl.ならびにq.の証券または証書のうち
        b.からf.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、m.の証券およびn.の証券を以下
        「投資信託証券」といいます。
       ③ 金融商品の指図範囲
         委託会社は、信託金を上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用することを指図す
        ることができます。
        a.預金
        b.指定金銭信託
        c.コール・ローン
        d.手形割引市場において売買される手形
        e.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        f.外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
       ④ 金融商品の運用指図
         上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
        用上必要と認めるときには、委託会社は信託金を、上記③のa.からd.までに掲げる金融商品により運用
        することを指図することができます。
      (3)  【運用体制】

       ① 委託会社の日本バリュー株式運用チームのファンダメンタル・アナリストによるリサーチとクオンツ・ア
        ナリストによる計量モデル・フレームワークに基づいて、日本バリュー株式ポートフォリオ・マネジャーが
        運用します。
                                                     *
       ② ABのバリュー株式運用チームの海外のアナリストおよびアドバイザリー・メンバー                                               とも情報および意
        見交換を行います。
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         ※上記の運用体制は2019年2月末現在のものであり、今後変更する場合があります。






      (4)  【分配方針】

       ① 収益分配方針
         毎決算時(原則として、毎年2月27日および8月27日。休業日の場合は翌営業日)に、原則として以下の
        方針に基づき分配を行います。
        a.分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当等収益および売買益(評価益を含みます。)等の全額と
         します。
        b.分配金額は、委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、将来の収益分配金
         の支払いおよび金額について保証するものではなく、分配対象額が少額の場合等には、収益分配を行わな
         いこともあります。
        c.留保益の運用については、特に制限を設けず、信託約款に定める「基本方針」および「運用方法」に基
         づいて運用を行います。
        (収益分配金に関する留意事項)
        ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、
         その金額相当分、基準価額は下がります。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益及び評価益を含む売買益)を超えて支払
         われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりま
         す。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相
         当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかっ
         た場合も同様です。
       ② 収益の分配方式
        a.信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        ( イ) 配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以
          下、「配当等収益」といいます。)は、諸経費、諸費用および当該諸費用に係る消費税等相当額ならび
          に信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後、その残金を受益者に分配すること
          ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることがで
          きます。
        ( ロ) 売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下、「売買益」といいます。)は、諸経費、諸費用およ
          び当該諸費用に係る消費税等相当額ならびに信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除
          し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができ
          ます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積立てることができま
          す。
        b.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。
       ③ 収益分配金の支払い
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         収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分
        配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金
        に 係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
        いる受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日まで
        の日からお支払いを開始します。
         自動けいぞく投資コースをお申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資
        により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (5)  【投資制限】

       ① 信託約款に定める投資制限
        a.株式への投資割合
                      *
          株式への実質投資割合            には、制限を設けません。
          * 実質投資割合とは、当ファンドの信託財産に属する各資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する各資産の時価総額
            のうち当ファンドの信託財産に属するものとみなした額との合計額の、当ファンドの信託財産の純資産総額に対する割合をい
            います。
            また、当ファンドの信託財産に属するものとみなした額とは、当ファンドの信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時
            価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める各資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        b.投資する株式等の範囲
         ( イ)  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引
           所(金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第17項に規定
           する取引所金融商品市場ならびに金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場およ
           び当該市場を開設するものをいいます。なお、金融商品取引所を単に「取引所」という場合があり、
           取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行
           う市場および当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。以下同じ。)に上場
           されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されてい
           る株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
           式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りでありません。
         ( ロ)  上記(イ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
           証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資
           することを指図することができるものとします。
        c.新株引受権証券等への投資割合
          委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファンドの信
         託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するものとみなした
         額との合計額が、信託財産の純資産総額の10%を超えることとなる投資の指図をしません。
        d.投資信託証券への投資割合
          委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。以下同じ。)の時
         価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するものとみな
         した額との合計額が、信託財産の純資産総額の5%を超えることとなる投資の指図をしません。
        e.同一銘柄の株式等への投資割合
         ( イ)  委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当
           該株式の時価総額のうち信託財産に属するものとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の
           10%を超えることとなる投資の指図をしません。
         ( ロ)  委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマ
           ザーファンドの信託財産に属する当該新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財
           産に属するものとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の5%を超えることとなる投資の
           指図をしません。
         ( ハ)  委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236
           条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権が
           それぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下、会社法施行前の旧商法第
           341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付
           社債」といいます。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該転換社債ならびに転換社
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           債型新株予約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するものとみなした額との合計額が、信託財産
           の純資産総額の10%を超えることとなる投資の指図をしません。
        f.株式以外の資産への実質的な投資割合は、原則として信託財産総額の50%以下とします。
        g.実質外貨建資産への投資は行いません。
        h.先物取引等の運用指図
         ( イ)  委託会社は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および
           有価証券オプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるわが国の有価証券に係るこれらの取
           引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権付取引は、オプション取引に
           含めるものとします。(以下同じ。)
         ( ロ)  委託会社は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに
           外国の金融商品取引所におけるわが国の金利に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をす
           ることができます。
        i.スワップ取引の運用指図
         ( イ)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった受取金利または異なっ
           た受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下、「スワップ取引」といいます。)
           を行うことの指図をすることができます。
         ( ロ)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として当ファンドの信託期間を超
           えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては、この
           限りではありません。
         ( ハ)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価する
           ものとします。
         ( ニ)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
           の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        j.金利先渡取引の運用指図
         ( イ)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引を行うことの指図
           をすることができます。
         ( ロ)  金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として当ファンドの信託期間を超え
           ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては、この限
           りではありません。
         ( ハ)  金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価する
           ものとします。
         ( ニ)  委託会社は、金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
           の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
         ( ホ)  本j.に規定する「金利先渡取引」は、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日(以下「決済
           日」といいます。)における決済日から一定の期間を経過した日(以下「満期日」といいます。)ま
           での期間に係る国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契約
           に基づく債権の利率(以下「指標利率」といいます。)の数値を取り決め、その取り決めに係る数値
           と決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた金額および当事者
           間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利率の現実の数値で決済日
           における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
        k.デリバティブ取引等に係る投資制限
          委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところに従い、合
         理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        l.信用リスク集中回避のための投資制限
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポ
          ージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         て、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
         は、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととしま
         す。
       ② 法令により禁止または制限される取引等
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        a.同一法人の発行する株式の取得制限(投資信託及び投資法人に関する法律)
          委託会社は、同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行うすべての委託者指図型投
         資信託の投資信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式に係る議決権の総数の50%
         を超えることとなるときは、投資信託財産をもって当該株式を取得することはできません。
        b.投資信託財産の運用として行うデリバティブ取引の制限(金融商品取引業等に関する内閣府令)
          委託会社は、投資信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る
         変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
         より算出した額が当該投資信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引(新
         株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択
         権付債券売買を含む。)を行い、または継続することを内容とした運用を行うことはできません。
       ③ その他信託約款に定める取引の方法と条件
        a.信用取引の指図
            委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をす
          ることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの
          指図をすることができるものとします。
        b.有価証券貸付けの指図および範囲
         ( イ)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公
            社債を次の(ⅰ)および(ⅱ)の範囲で貸付けの指図をすることができます。
           ( ⅰ)  株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価金額の合計額が、信託財産で保有する株式
             の時価金額の合計額の50%を超えないものとします。
           (ⅱ)   公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
             公社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
         ( ロ)  上記(イ)(ⅰ)および(ⅱ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにそ
            の超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
         ( ハ)  委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
            します。
        c.一部解約の請求ならびに有価証券の売却および再投資の指図
         ( イ)  委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券に係る信託契約の一部解約の請求ならび
            に信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
         ( ロ)  委託会社は、上記(イ)の規定による解約代金、売却代金、有価証券に係る利子等および償還金等、
            株式配当金、株式の清算分配金ならびにその他の収入金を再投資することの指図をすることができま
            す。
        d.資金の借入れ
         ( イ)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
            金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的と
            して、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を
            通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運
            用は行わないものとします。
         ( ロ)  一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産
            で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財
            産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託
            財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、
            資金の借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計
            額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の
            10%を超えないこととします。
         ( ハ)  収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業日
            までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ( ニ)  借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払われます。
     (参考)マザーファンドの投資方針等

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         (アライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド)
       ① 基本方針
         この投資信託は、長期的な信託財産の成長を図ることを目標に運用を行います。
       ② 運用方法
        a.投資対象
          主としてわが国の株式に投資します。
        b.運用態度
         (イ)主としてわが国の株式に分散投資することにより、長期的な信託財産の成長を目指します。
         (ロ)ファンダメンタル分析と定量分析の二つの観点を融合させたボトムアップによる個別銘柄選択をも
             とにバリュー株式運用を行います。
         (ハ)株式の組入比率は、原則として高位を保ちます。
         (ニ)株式以外の資産への投資割合は、原則として信託財産総額の50%以下とします。
         (ホ)当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市場動向等に急激な変化が生じたと
             きまたは予想されるとき、償還の準備に入ったとき等ならびに残存元本が運用に支障をきたす水準
             となったとき等やむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合がありま
             す。
        c.主な投資制限
         (イ)株式への投資割合は制限を設けません。
         (ロ)新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内としま
             す。
         (ハ)同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
         (ニ)同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以
             内とします。
         (ホ)同一銘柄の転換社債、ならびに                    新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新
             株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ない
             ことをあらかじめ明確にしているもの(会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号
             の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。)                                             への投資割
             合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
         (ヘ)投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
         (ト)外貨建資産への投資は行いません。
         (チ)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
             ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則
             として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
             た場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
             うこととします。
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     3【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        投資信託である当ファンドは、主としてアライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド受
       益証券への投資を通じて株式などの値動きのある金融商品等に投資しますので、当該マザーファンドおよび当
       ファンドに組入れられた金融商品等の値動きにより基準価額は変動し、投資元本を割り込むことがあります。
       したがって、元金が保証されているものではありません。当ファンドの運用による損益は全て投資者に帰属し
       ます。投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。

       基準価額の変動要因

       ① 株価変動リスク
         一般に、株式の価格は経済・政治情勢や発行企業の業績等の影響を受け変動しますので、マザーファンド
        および当ファンドが組入れている株式の価格が変動し、損失を被るリスクがあります。
       ② 流動性リスク
         市場規模が小さく、取引量が少ない場合などには、機動的に売買できない可能性があります。
       ③ 信用リスク
         株式や短期金融商品の発行体が経営不安、倒産等に陥った場合、投資資金が回収できなくなるリスクがあ
        ります。また、こうした状況が生じた場合、またそれが予想される場合には、その株式等の価格は下落し、
        損失を被るリスクがあります。
         また、金融商品等の取引相手方に債務不履行が生じた場合等には、損失を被るリスクがあります。
       ④   他のベビーファンドの           設定・解約等に伴う基準価額変動のリスク
         当ファンドが投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている他のベビーファンドにおいて、
        設定・解約や資産構成の変更等によりマザーファンドの組入金融商品等に売買が生じた場合、その売買によ
        る組入金融商品等の価格変動や売買手数料等の負担がマザーファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあり
        ます。これにより、マザーファンドの基準価額が下落した場合には、その影響を受け当ファンドの基準価額
        が下落する要因となります。
       ⑤ インデックスの下落に伴うリスク
         当ファンドは、TOPIX(東証株価指数、配当込み)をベンチマークとして運用を行います。ベンチマーク
        としたインデックスが下落する局面では、当ファンドのパフォーマンスも下落し、基準価額の下落につなが
        ることがあります。
       ⑥ 一部解約による当ファンドの資金流出に伴う基準価額変動のリスク
         受益者による当ファンドの一部解約請求額が追加設定額を大きく上回った場合、解約資金を手当てするた
        めに保有する金融商品等を大量に売却しなければならないことがあります。その際には、市況動向や取引量
        等の状況によっては、保有する金融商品等を市場実勢から期待される価格で売却できない可能性がありま
        す。その結果、当ファンドの基準価額が大きく変動することが考えられます。
        ※市場動向、資金動向等によっては、運用の基本方針にしたがって運用できない場合があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
       その他の留意点

        当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用は
       ありません。
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      (2)   投資リスクの管理体制
         運用関連部門においては、ABのバリュー株式運用チームのシニア投資プロフェッショナルで構成される
        リスク管理グループが定めたリスク管理のフレームワークに基づいて、日本バリュー株式ポートフォリオ・
        マネジャーが、ポートフォリオのリスク管理を行っています。
         運用部門から独立した部署が運用ガイドラインの遵守状況を監視し、その結果に基づいて必要な是正勧告
        を行うことにより、適切な管理を行います。具体的には、リーガル・コンプライアンス本部においては、信
        託約款及び法令等、その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況をチェックしています。また、
        ポートフォリオにかかる個別銘柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致しているかについては
        運用管理部がモニターしています。さらに、クライアント本部においても運用リスク(市場リスク、信用リ
        スク、為替リスク等)があらかじめ定められた運用の基本方針、及び運用方法に即した適正範囲のものであ
        るかをチェックしており、その結果は月次の投信戦略委員会に報告されます。
         また、クライアント本部ではファンドのパフォーマンス分析も行っており、その結果は投信戦略委員会に
        報告され、運用状況の検証が行われます。
         ※上記のリスク管理体制は、今後変更する場合があります。





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      < 参考情報>
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     4【手数料等及び税金】
      (1)  【申込手数料】
         申込価額(取得申込受付日の基準価額)と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定める申込手数
               *
        料率(3.24%        ( 税抜3.00%)が上限となっています。)を乗じて得た額とします。販売会社が定める申込手
        数料率については、各販売会社にお問い合わせください。
         収益分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受取る一般コースと、収益分配金を再投資する自
        動けいぞく投資コースの2つのコースがあります。自動けいぞく投資コースの収益分配金は、税引後無手数
        料で再投資されます。
      *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、3.3%となります。
       
        として購入時にお支払いいただく費用です。
       ※販売会社については、以下の照会先にお問い合わせください。
        <照会先>アライアンス・バーンスタイン株式会社
              電話番号: 03-5962-9687 (受付時間:営業日の午前9時~午後5時)
              ホームページアドレス:               https://www.alliancebernstein.co.jp
      (2)  【換金(解約)手数料】

        ① 換金(解約)手数料
          ありません。
                  *
        ② 信託財産留保額
          換金の申込みを受付けた日(以下、「換金申込受付日」といいます。)の基準価額に0.40%の率を乗じ
         て得た額とします。
        * 信託期間の途中で換金する場合に、基準価額から控除される額で、運用の安定性を高めるとともに長期にお持ちになる受益者との
         公平性を確保するために、信託財産中に留保されるものです。
      (3)  【信託報酬等】

                                  *
         信託財産の純資産総額に対して、年率1.44612%                          (税抜1.339%)。
         信託報酬の総額は、日々の当ファンドの純資産総額に信託報酬率を乗じて得た額とします。
         信託報酬の配分(税抜)および役務の内容は、以下のとおりです。
             委託会社          年率0.65%         委託した資金の運用、基準価額の算出等の対価
                               購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座
             販売会社          年率0.65%
                               内でのファンドの管理および事務手続き等の対価
             受託会社          年率0.039%         運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、1.4729%となります。
         マザーファンドの信託財産の運用指図に対する投資顧問会社の報酬は、上記の委託会社の受取る報酬の中
        から支払われます。
         ファンドの信託報酬(消費税等相当額を含みます。)は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されま
        す。なお、毎計算期末および信託終了のときに、信託財産中から支払われます。
      (4)  【その他の手数料等】

       ① その他の費用
        a.  信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、信
          託財産中から支払われます。
        b.  ファンドの組入金融商品等の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等相当
          額は信託財産中から支払われます。
        c.  信託財産において一部解約金の支払資金、再投資する収益分配金の支払資金に不足額が生じるときに資
          金借入れの指図を行った場合、当該借入金の利息は、信託財産中から支払われます。
         ※ マザーファンドにおいても、上記a.およびb.に記載されている費用を負担します。
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         ; その他の費用は、受益者の皆様の保有期間中その都度かかります。なお、これらの費用は運用状況等に
         より変動するため、事前に料率、上限額等を表示することができません。
       ② 上記に加え、以下に定める諸費用は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができます。
        a.信託約款の作成、印刷および監督官庁への届出等に係る費用
        b.有価証券届出書および有価証券報告書等の作成ならびに監督官庁への届出等に係る費用
        c.目論見書作成、印刷および交付に係る費用
        d.運用報告書の作成、印刷および交付ならびに監督官庁への届出等に係る費用
        e.受益権の管理事務に係る費用
        f.信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付ならびに監督
          官庁への届出等に係る費用
        g.この信託契約に係る受益者に対する公告に係る費用
        h.信託財産の監査に係る費用
        ⅰ.この信託契約に係る法律顧問および税務顧問に対する報酬
       ③ 上記②の諸費用は、純資産総額に対して年0.10%の率を上限とする額を、係る諸費用の合計額とみなし
        て、実際または予想される費用額を上限として、ファンドより受領することができます。ただし、委託会社
        は、信託財産の規模等を考慮のうえ、あらかじめ委託会社が定めた範囲内で、受領する金額の上限、一定の
        率または一定の金額を変更することができます。かかる諸費用は、                                  日々計上され、ファンドの基準価額に反
        映されます。なお、          毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
        ※上記①および②のうち、主な手数料等を対価とする役務の内容は以下のとおりです。
        ・金融商品等の売買委託手数料は、組入金融商品等の売買の際に売買仲介人に支払う手数料です。
        ・法定書類関係費用は、印刷業者等に支払う法定書類の作成・印刷・交付および届出に係る費用です。
        ・監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用です。
      ; 手数料等の合計額については、受益者の皆様が当ファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表

       示することができません。
      (5)  【課税上の取扱い】

        課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
       ① 個別元本について
        a.追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手数料
         に係る消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
        b.受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど
         当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        c.同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われま
         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に、複数の
         取得コースがある場合は取得コース毎に、個別元本の算出が行われる場合があります。
        d.元本払戻金(特別分配金)が支払われた場合、収益分配金発生時に受益者の個別元本から当該元本払戻
         金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ② 収益分配金の課税について
         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金
        (特別分配金)」の区分があります。収益分配金のうち所得税および住民税の課税の対象となるのは普通分
        配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)については課税されません。
         受益者が収益分配金を受取る際、
         a.収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本と同額の場合または受益者の個別元本を上回って
            いる場合には、収益分配金の全額が普通分配金となります。
         b.収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
            元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分
            配金となります。
            ただし、収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の個別元本を下回っており、かつ収益分配金と収益
            分配金落ち後の基準価額を加えたものが受益者の個別元本と同額か下回っている場合には、収益分配
            金の全額が元本払戻金(特別分配金)となります。
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       ③ 個人・法人別の課税の取扱い
        a.個人の受益者に対する課税
         ( イ) 収益分配金(普通分配金)ならびに一部解約時および償還時の差益の取扱い
             収益分配時の普通分配金については、20.315%(所得税15%、復興特別所得税0.315%および住民
                   *
            税5%)の税率         で源泉徴収され、申告不要制度が適用されます。なお確定申告することにより、申
            告分離課税または総合課税(配当控除の適用が可能です。)を選択することもできます。
             一部解約時および償還時の価額から取得費用(申込手数料(税込)を含みます。)を控除した利益
            は、譲渡所得等とみなされ、20.315%(所得税15%、復興特別所得税0.315%および住民税5%)の税
             *
            率  により申告分離課税が適用されます。特定口座(源泉徴収選択口座)の場合、20.315%(所得税
                                        *
            15%、復興特別所得税0.315%および住民税5%)の税率                              で源泉徴収され、申告は不要となります。
            *2037年12月31日まで適用される税率です。2038年1月1日以降は20%(所得税15%および住民税5%)の税率となります。
         ( ロ) 損益通算について
            確定申告により、普通分配金(申告分離課税を選択したものに限ります。)ならびに一部解約時およ
          び償還時の譲渡損(または譲渡益)は、上場株式等の申告分離課税を選択した配当所得および譲渡益
          (または譲渡損)         ならびに特定公社債等の利子所得および譲渡益(または譲渡損)                                 と損益通算が可能で
          す。
            特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問い合わせください。
         ( ハ) 少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」および未成年者少額投資非課税制度「愛称:ジュニ
          アNISA」をご利用の場合
            公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「NISA」および未成年者少額投資非課税制度「ジュ
          ニアNISA」の適用対象です。NISAおよびジュニアNISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購
          入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用に
          なれるのは、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。他の口
          座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできません。詳しくは販売会社にお問い合わせくだ
          さい。
        b.法人の受益者に対する課税
          法人の受益者が支払いを受ける収益分配金(普通分配金)ならびに一部解約時および償還時の個別元本
                                                     *
         超過額については、15.315%(所得税15%および復興特別所得税0.315%)の税率                                            で源泉徴収されま
         す。住民税は源泉徴収されません。源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税額から控除するこ
         とができます。
          益金不算入制度の適用はありません。詳細につきましては、税務の専門家に確認されることをお勧めし
         ます。
          *2037年12月31日まで適用される税率です。2038年1月1日以降は15%(所得税のみ)の税率となります。
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         があります。
         ※「課税上の取扱い」に関する詳細については、税務の専門家にご確認ください。
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     5【運用状況】
     (1)  【投資状況】
                                                    2019  年  2月28日現在
               資産の種類                 国 名          時価合計(円)            投資比率(%)
      親投資信託受益証券                          日本              433,379,736            100.00
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―               △8,533          △0.00
                  合計(純資産総額)                            433,371,203            100.00
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     (2)  【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                    2019  年  2月28日現在
                                       帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額     投資
                                  数量又は
      順
        国/地域      種類          銘柄名                単価     金額     単価     金額     比率
      位                           額面総額
                                        (円)     (円)     (円)     (円)     (%)
       1  日本    親投資信託     アライアンス・バーンスタイン・               148,922,627       2.9382    437,573,038      2.9101    433,379,736      100.00
             受益証券     日本バリュー株マザーファンド
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      種類別及び業種別の投資比率

                                                    2019  年  2月28日現在
                  種類                  国内/外国              投資比率(%)
               親投資信託受益証券                       国内                    100.00
                  合計                                        100.00
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
     (3)  【運用実績】

      ①【純資産の推移】
       2019  年  2月末日及び同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額(百万円)                1 万口当たり純資産額(円)
               期別
                             (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
       第1期計算期間末          (2009   年  8月27日)
                                1,290         1,290        14,665         14,665
       第2期計算期間末          (2010   年  3月  1日)          677         677       14,064         14,064
       第3期計算期間末          (2010   年  8月27日)
                                 533         533       12,961         12,961
       第4期計算期間末          (2011   年  2月28日)
                                 595         595       15,427         15,427
       第5期計算期間末          (2011   年  8月29日)
                                 438         438       12,111         12,111
       第6期計算期間末          (2012   年  2月27日)
                                 530         530       13,540         13,540
       第7期計算期間末          (2012   年  8月27日)
                                 398         398       11,955         11,955
       第8期計算期間末          (2013   年  2月27日)
                                 491         491       15,463         15,463
       第9期計算期間末          (2013   年  8月27日)
                                1,854         1,861        18,196         18,266
       第10期計算期間末          (2014   年  2月27日)
                                2,415         2,431        19,370         19,500
       第11期計算期間末          (2014   年  8月27日)
                                2,170         2,194        20,144         20,364
       第12期計算期間末          (2015   年  2月27日)
                                1,602         1,616        24,074         24,284
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       第13期計算期間末          (2015   年  8月27日)
                                1,325         1,340        22,724         22,974
       第14期計算期間末          (2016   年  2月29日)
                                 929         929       19,634         19,634
       第15期計算期間末          (2016   年  8月29日)
                                 920         932       20,156         20,426
       第16期計算期間末          (2017   年  2月27日)
                                 732         739       24,030         24,250
       第17期計算期間末          (2017   年  8月28日)
                                 590         598       24,854         25,194
       第18期計算期間末          (2018   年  2月27日)
                                 577         582       27,770         28,040
       第19期計算期間末          (2018   年  8月27日)
                                 505         505       26,357         26,357
       第20期計算期間末          (2019   年  2月27日)
                                 437         437       23,961         23,961
                  2018  年  2月末日            572          ―      27,342           ―
                     3月末日
                                 556          ―      26,709           ―
                     4月末日
                                 563          ―      27,603           ―
                     5月末日
                                 539          ―      26,880           ―
                     6月末日
                                 518          ―      26,348           ―
                     7月末日
                                 518          ―      26,871           ―
                     8月末日
                                 494          ―      26,346           ―
                     9月末日            509          ―      27,649           ―
                     10月末日               463          ―      25,170           ―
                     11月末日               456          ―      24,884           ―
                     12月末日               406          ―      22,351           ―
                  2019  年  1月末日
                                 431          ―      23,789           ―
                     2月末日
                                 433          ―      23,731           ―
      ( 注1)純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
      ( 注2)月末日とはその月の最終営業日を指します。
      ②【分配の推移】

            期                  計算期間                 1 万口当たりの分配金(円)
         第1期計算期間          2009  年  2月24日~2009年        8月27日                              0
         第2期計算期間          2009  年  8月28日~2010年        3月  1日                            0
         第3期計算期間          2010  年  3月  2日~2010年      8月27日                              0
         第4期計算期間          2010  年  8月28日~2011年        2月28日                              0
         第5期計算期間          2011  年  3月  1日~2011年      8月29日                              0
         第6期計算期間          2011  年  8月30日~2012年        2月27日                              0
         第7期計算期間          2012  年  2月28日~2012年        8月27日                              0
         第8期計算期間          2012  年  8月28日~2013年        2月27日                              0
         第9期計算期間          2013  年  2月28日~2013年        8月27日                              70
        第10期計算期間          2013  年  8月28日~2014年        2月27日                             130
        第11期計算期間          2014  年  2月28日~2014年        8月27日                             220
        第12期計算期間          2014  年  8月28日~2015年        2月27日                             210
        第13期計算期間          2015  年  2月28日~2015年        8月27日                             250
        第14期計算期間          2015  年  8月28日~2016年        2月29日                              0
        第15期計算期間          2016  年  3月  1日~2016年      8月29日                             270
        第16期計算期間          2016  年  8月30日~2017年        2月27日                             220
        第17期計算期間          2017  年  2月28日~2017年        8月28日                             340
        第18期計算期間          2017  年  8月29日~2018年        2月27日                             270
        第19期計算期間          2018  年  2月28日~2018年        8月27日                              0
        第20期計算期間          2018  年  8月28日~2019年        2月27日                              0
      ③【収益率の推移】

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            期                  計算期間                     収益率(%)
         第1期計算期間          2009  年  2月24日~2009年        8月27日                             46.7
         第2期計算期間          2009  年  8月28日~2010年        3月  1日                          △4.1
         第3期計算期間          2010  年  3月  2日~2010年      8月27日                            △7.8
         第4期計算期間          2010  年  8月28日~2011年        2月28日                             19.0
         第5期計算期間          2011  年  3月  1日~2011年      8月29日                            △21.5
         第6期計算期間          2011  年  8月30日~2012年        2月27日                             11.8
         第7期計算期間          2012  年  2月28日~2012年        8月27日                            △11.7
         第8期計算期間          2012  年  8月28日~2013年        2月27日                             29.3
         第9期計算期間          2013  年  2月28日~2013年        8月27日                             18.1
        第10期計算期間          2013  年  8月28日~2014年        2月27日                             7.2
        第11期計算期間          2014  年  2月28日~2014年        8月27日                             5.1
        第12期計算期間          2014  年  8月28日~2015年        2月27日                             20.6
        第13期計算期間          2015  年  2月28日~2015年        8月27日                            △4.6
        第14期計算期間          2015  年  8月28日~2016年        2月29日                            △13.6
        第15期計算期間          2016  年  3月  1日~2016年      8月29日                             4.0
        第16期計算期間          2016  年  8月30日~2017年        2月27日                             20.3
        第17期計算期間          2017  年  2月28日~2017年        8月28日                             4.8
        第18期計算期間          2017  年  8月29日~2018年        2月27日                             12.8
        第19期計算期間          2018  年  2月28日~2018年        8月27日                            △5.1
        第20期計算期間          2018  年  8月28日~2019年        2月27日                            △9.1
      ( 注)収益率は、各計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以
        下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数(小数点第二
        位を四捨五入)を記載しております。
     (4)  【設定及び解約の実績】

                                                      発行済み口数
          期             計算期間            設定口数(口)         解約口数(口)
                                                       (口)
       第1期計算期間        2009  年  2月24日~2009年        8月27日        5,935,263,387         5,055,545,945           879,717,442
       第2期計算期間        2009  年  8月28日~2010年        3月  1日        25,163,778        422,796,794          482,084,426
       第3期計算期間        2010  年  3月  2日~2010年      8月27日          23,525,320         94,251,746         411,358,000
       第4期計算期間        2010  年  8月28日~2011年        2月28日          19,133,138         44,796,182         385,694,956
       第5期計算期間        2011  年  3月  1日~2011年      8月29日          9,006,011        32,259,270         362,441,697
       第6期計算期間        2011  年  8月30日~2012年        2月27日          59,563,238         29,952,316         392,052,619
       第7期計算期間        2012  年  2月28日~2012年        8月27日          11,682,139         70,597,556         333,137,202
       第8期計算期間        2012  年  8月28日~2013年        2月27日          37,716,546         52,726,555         318,127,193
       第9期計算期間        2013  年  2月28日~2013年        8月27日         783,669,090         82,855,068        1,018,941,215
       第10期計算期間         2013  年  8月28日~2014年        2月27日         482,287,122         254,193,557         1,247,034,780
       第11期計算期間         2014  年  2月28日~2014年        8月27日          91,255,055        260,653,093         1,077,636,742
       第12期計算期間         2014  年  8月28日~2015年        2月27日          97,828,280        509,750,230          665,714,792
       第13期計算期間         2015  年  2月28日~2015年        8月27日         104,067,194         186,315,121          583,466,865
       第14期計算期間         2015  年  8月28日~2016年        2月29日          20,007,156        129,852,781          473,621,240
       第15期計算期間         2016  年  3月  1日~2016年      8月29日          14,971,146         32,065,439         456,526,947
       第16期計算期間         2016  年  8月30日~2017年        2月27日          40,341,899        192,004,554          304,864,292
       第17期計算期間         2017  年  2月28日~2017年        8月28日          22,593,084         89,769,926         237,687,450
       第18期計算期間         2017  年  8月29日~2018年        2月27日          38,133,930         68,006,688         207,814,692
       第19期計算期間         2018  年  2月28日~2018年        8月27日          6,468,737        22,664,225         191,619,204
       第20期計算期間         2018  年  8月28日~2019年        2月27日          8,049,567        17,058,944         182,609,827
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      ( 注1)本邦外における設定、解約の実績はありません。
      ( 注2)第1期計算期間の設定口数は、当初募集期間中の販売口数を含みます。
     (参考)

     アライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド
     (1)  投資状況
                                                    2019  年  2月28日現在
               資産の種類                 国 名          時価合計(円)            投資比率(%)
      株式                          日本              428,343,280             98.83
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           ―              5,040,134            1.16
                  合計(純資産総額)                            433,383,414            100.00
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     (2)  投資資産

      ① 投資有価証券の主要銘柄
                                                    2019  年  2月28日現在
                                   帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資
      順                       数量又は
        国/地域     種類      銘柄名       業種           単価      金額      単価      金額     比率
      位                       額面総額
                                    (円)      (円)      (円)      (円)     (%)
      1   日本    株式  日本電信電話         情報・通       4,700     4,834.00      22,719,800       4,801.00      22,564,700      5.20
                         信業
      2   日本    株式  三菱UFJフィナン          銀行業      33,500      579.10     19,399,850        576.70     19,319,450      4.45
               シャル・グループ
      3   日本    株式  JXTGホールディン         石油・石       35,900      530.40     19,041,360        520.70     18,693,130      4.31
               グス          炭製品
      ▶   日本    株式  日本たばこ産業          食料品       5,800     2,861.50      16,596,700       2,833.00      16,431,400      3.79
      5   日本    株式  富士通         電気機器       2,100     7,635.00      16,033,500       7,509.00      15,768,900      3.63
      6   日本    株式  SUBARU         輸送用機       5,200     2,846.00      14,799,200       2,826.50      14,697,800      3.39
                          器
      7   日本    株式  セブン&アイ・ホール          小売業       2,900     4,942.00      14,331,800       4,894.00      14,192,600      3.27
               ディングス
      8   日本    株式  任天堂         その他製        450   31,330.00      14,098,500      30,440.00      13,698,000      3.16
                          品
      9   日本    株式  三菱商事          卸売業       4,300     3,155.00      13,566,500       3,139.00      13,497,700      3.11
      10   日本    株式  パナソニック         電気機器       13,000     1,040.50      13,526,500       1,025.00      13,325,000      3.07
      11   日本    株式  IHI          機械      4,400     2,963.00      13,037,200       2,936.00      12,918,400      2.98
      12   日本    株式  日本航空          空運業       3,100     4,107.00      12,731,700       4,065.00      12,601,500      2.90
      13   日本    株式  三井住友フィナンシャ          銀行業       3,000     3,965.00      11,895,000       3,942.00      11,826,000      2.72
               ルグループ
      14   日本    株式  本田技研工業         輸送用機       3,700     3,176.00      11,751,200       3,153.00      11,666,100      2.69
                          器
      15   日本    株式  日本特殊陶業         ガラス・       4,900     2,407.00      11,794,300       2,366.00      11,593,400      2.67
                        土石製品
      16   日本    株式  東ソー          化学      6,900     1,646.00      11,357,400       1,643.00      11,336,700      2.61
      17   日本    株式  HOYA         精密機器       1,600     6,788.00      10,860,800       6,805.00      10,888,000      2.51
      18   日本    株式  レンゴー         パルプ・       10,500      973.00     10,216,500        966.00     10,143,000      2.34
                          紙
      19   日本    株式  東日本旅客鉄道          陸運業        950   10,635.00      10,103,250      10,660.00      10,127,000      2.33
      20   日本    株式  三井不動産         不動産業       3,800     2,696.00      10,244,800       2,637.50      10,022,500      2.31
      21   日本    株式  住友金属鉱山         非鉄金属       3,000     3,299.00      9,897,000      3,264.00      9,792,000     2.25
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      22   日本    株式  いすゞ自動車         輸送用機       6,100     1,625.00      9,912,500      1,595.50      9,732,550     2.24
                          器
      23   日本    株式  東レ         繊維製品       11,700      779.00     9,114,300       775.50     9,073,350     2.09
      24   日本    株式  TOYO TIRE         ゴム製品       6,200     1,410.00      8,742,000      1,417.00      8,785,400     2.02
      25   日本    株式  大和工業          鉄鋼      2,700     3,085.00      8,329,500      3,080.00      8,316,000     1.91
      26   日本    株式  日立キャピタル         その他金       3,100     2,632.00      8,159,200      2,638.00      8,177,800     1.88
                         融業
      27   日本    株式  日本触媒          化学      1,050     7,560.00      7,938,000      7,590.00      7,969,500     1.83
      28   日本    株式  ニコン         精密機器       4,600     1,700.00      7,820,000      1,686.00      7,755,600     1.78
      29   日本    株式  アステラス製薬          医薬品       4,300     1,734.50      7,458,350      1,718.50      7,389,550     1.70
      30   日本    株式  小野薬品工業          医薬品       3,100     2,316.50      7,181,150      2,288.50      7,094,350     1.63
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      種類別及び業種別の投資比率

                                                    2019  年  2月28日現在
           種類        国内/外国                   業種                投資比率(%)
           株式         国内     電気機器                                 10.10
                         情報・通信業                                  8.69
                         輸送用機器                                  8.32
                         銀行業                                  7.18
                         化学                                  5.84
                         医薬品                                  4.97
                         食料品                                  4.91
                         小売業                                  4.50
                         石油・石炭製品                                  4.31
                         精密機器                                  4.30
                         ゴム製品                                  3.44
                         その他製品                                  3.16
                         卸売業                                  3.11
                         機械                                  2.98
                         空運業                                  2.90
                         ガラス・土石製品                                  2.67
                         パルプ・紙                                  2.34
                         陸運業                                  2.33
                         その他金融業                                  2.33
                         不動産業                                  2.31
                         非鉄金属                                  2.25
                         繊維製品                                  2.09
                         鉄鋼                                  1.91
                         金属製品                                  1.07
                         電気・ガス業                                  0.70
                         小計                                 98.83
           合計                                                98.83
     (注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】
      (1)   申込方法
         原則として、毎営業日に販売会社にて取得の申込みを受付けます。
         取得申込みの受付時間は、午後3時までとし、その時間を過ぎての受付けは、翌営業日の取扱いとなりま
        す。
         (受付時間は販売会社によって異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。)
         受益権の取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ取得申込者が受益権の振替を行
        うための振替機関等の口座を申し出るものとし、その口座に取得申込みによる口数の増加の記載または記録
        が行われます。
      (2)   取扱いコース

         収益分配金の受取方法の異なる2つのコースがあります。
            「一般コース」       収益分配時に収益分配金を受取るコース
            「自動けいぞく投資コース」 収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース
         自動けいぞく投資コースをお申込みの場合、当ファンドにかかる自動けいぞく投資約款に基づく契約を販
        売会社との間で結んでいただきます。
         㭓홢焰䘰댰ﰰ뤰萰댰ﰰ뤰䨰蠰玁픰儰䐰帰佢閌읽ѫ㸰湔൹漰ƌ꥘᩹㸰欰蠰挰晵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰渰朰Ɗ猰地
         は販売会社にお問い合わせください。
      (3)   申込価額

         取得申込受付日の基準価額とします。
         ただし、自動けいぞく投資コースの収益分配金は、原則、決算日の基準価額で再投資されます。
      (4)   申込単位

         販売会社が定める単位とします。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         ただし、自動けいぞく投資コースの収益分配金の再投資は、1口以上1口単位となります。
      (5)   申込手数料

                                                      *
         申込価額と申込口数を乗じて得た金額に、販売会社が別に定める申込手数料率(3.24%                                             ( 税抜3.00%)が上
        限となっています。)を乗じて得た額とします。販売会社が定める申込手数料率については、各販売会社に
        お問い合わせください。
         ただし、自動けいぞく投資コースの収益分配金は、税引後無手数料で再投資されます。
        *2019年10月1日以降消費税率が10%となった場合は、3.3%となります。
      (6)   受渡方法

         申込代金を、販売会社が指定する期日までにお支払いください。
         なお、取得申込受付日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、委託会社の指定する口座を経由し
        て、受託会社の指定する当ファンドの口座に払い込まれます。
      (7)   その他留意点

         委託会社は、合理的な理由から信託財産に属する資産の効率的な運用が妨げられると判断した場合、金融
        商品取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、取得申込みの受付けを中止するこ
        と、およびすでに受付けた取得申込みを取消すことがあります。
         なお、取得申込みの受付けの中止または取消しを行う事情等によっては、収益分配金の再投資に限り受付
        けることがあります。
       ※販売会社等については、以下の照会先にお問い合わせください。

       <照会先>アライアンス・バーンスタイン株式会社
             電話番号: 03-5962-9687 (受付時間:営業日の午前9時~午後5時)
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             ホームページアドレス:               https://www.alliancebernstein.co.jp
     2【換金(解約)手続等】

     (1)   換金方法
         原則として、毎営業日に販売会社にて換金の申込みの受付を行います。
         換金申込みの受付時間は、午後3時までとし、その時間を過ぎての受付けは、翌営業日の取扱いとなりま
        す。
         (受付時間は販売会社によって異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。)
         一部解約の実行の請求にて換金するときは、振替受益権をもって行うものとします。
         一部解約の実行の請求にて換金を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して受益者が
        請求するこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約による受益権の口数と同口
        数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい振替機関等の口座において口数の減少の記載また
        は記録が行われます。
     (2)   換金価額

         換金申込受付日の基準価額から、信託財産留保額を控除した価額とします。
         換金価額は、販売会社にお問い合わせください。
     (3)   換金単位

         販売会社が定める単位とします。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     (4)   換金手数料

         ありません。
     (5)   信託財産留保額

         換金申込受付日の基準価額に0.40%の率を乗じて得た額とします。
     (6)   換金代金支払日

         換金申込受付日から起算して、原則として5営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)   換金の制限について

       ① 委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金の申込み
        の受付けを中止することおよびすでに受付けた換金の申込みの受付けを取消すことがあります。換金の申込
        みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の換金申込みを撤回できます。
        ただし、受益者がその換金申込みを撤回しない場合には、当該受益権の換金価額は、当該受付中止を解除し
        た後の最初の基準価額の計算日に換金申込みを受付けたものとして、上記(2)の規定に準じて計算された
        価額とします。
       ② 信託財産の資産管理を円滑に行うため、1日1件当たり5億円を超える換金の申込みは行えません。この
        他に、1日1件当たり5億円以下の金額であっても、ファンドの残高減少、市場の流動性の状況等によって
        は、委託会社の判断により、一定の金額を超える換金の金額および受付時間に制限を設ける場合がありま
        す。
       ※販売会社等については、以下の照会先にお問い合わせください。

       <照会先>アライアンス・バーンスタイン株式会社
             電話番号: 03-5962-9687 (受付時間:営業日の午前9時~午後5時)
             ホームページアドレス:               https://www.alliancebernstein.co.jp
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     3【資産管理等の概要】
      (1)  【資産の評価】
       ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般社団法
        人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総
        額を控除した金額(純資産総額)を計算日における受益権総口数で除した金額で、1万口当たりの価額で表
        示します。
       ② 基準価額は、原則として毎営業日に算出されます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊
        の「オープン基準価格」(アライアンスの欄)に、「日本バリ」の略称で掲載されます。基準価額は日々変
        動しますので、販売会社または以下の委託会社の照会先までお問い合わせください。
         <照会先>アライアンス・バーンスタイン株式会社
               電話番号: 03-5962-9687 (受付時間:営業日の午前9時~午後5時)
               ホームページアドレス:               https://www.alliancebernstein.co.jp
       ③ 主な資産の評価方法は以下のとおりです。
         マザーファンド            計算日の基準価額で評価します。
         国内株式            原則として、計算日の金融商品取引所の終値で評価します。
      (2)  【保管】

         受益証券の保管に関する該当事項はありません。
      (3)  【信託期間】

         当ファンドの信託期間は、信託契約締結日(2009年2月24日)から2024年2月27日までです。
         ただし、信託の終了日は、信託約款の定めに従い信託期間を延長することがあります。
         また、下記「(5)その他 ①ファンドの償還条件等」の場合にはこの信託契約を解約し、信託を終了させ
        る場合があります。
      (4)  【計算期間】

         当ファンドの計算期間は、原則として毎年2月28日から8月27日まで、および8月28日から翌年2月27日
        までとします。
         ただし、計算期間の終了日が休業日に該当するときは、その翌営業日を当該計算期間の終了日とし、次の
        計算期間は、その翌日から開始します。
      (5)  【その他】

       ① ファンドの償還条件等
        a.以下の事由に該当する場合には、委託会社は受託会社と合意のうえ、当ファンドの信託契約を解約し、
         信託を終了(繰上償還)させることがあります。この場合、委託会社はあらかじめ解約しようとする旨を
         監督官庁に届出ます。
         (イ)信託元本が30億円を下回ったとき
         (ロ)受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
        b.委託会社は、上記a.の事項について、書面による決議(以下、「書面決議」といいます。)を行いま
         す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日及び繰上償還の理由等の事項を定め、当該決議の日の
         2週間前までに、当ファンドの信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記
         載した書面決議の通知を発します。
        c.上記b.の書面決議において、受益者(委託会社及び当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本c.において同じ。)は受益権
         の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、当ファンドの信託契約に係る知
         れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものと
         みなします。
        d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
         もって行います。
        e.上記b.からd.までの規定は、委託会社が繰上償還について提案をした場合において、当該提案につ
         き、当ファンドの信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたと
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         きには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であっ
         て、上記b.からd.までに規定する当ファンドの繰上償還の手続きを行うことが困難なときには適用し
         ま せん。
        f.委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
         を解約し信託を終了させます。
        g.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会
         社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社
         の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後記「②信託約款の変更
         等」に記載の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会                                    社と受託会社との間において存続し
         ます。
        h.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反
         して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判
         所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解
         任した場合、委託会社は、後記「②信託約款の変更等」に記載の規定にしたがい、新受託会社を選任しま
         す。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
         委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ② 信託約款の変更等
        a.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託
         会社と合意のうえ、当ファンドの信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合
         (投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
         す。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨および内容
         を監督官庁に届出ます。なお、当ファンドの信託約款は本②に掲げる方法以外の方法によって変更するこ
         とができないものとします。
        b.委託会社は、上記a.の事項(信託約款の変更にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限
         り、併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きま
         す。以下、合わせて「重大な信託約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行います。この場
         合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内容及びその理由などの事項
         を定め、当該決議の日の2週間前までに、当ファンドの信託約款に係る知れている受益者に対し、書面を
         もってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        c.上記b.の書面決議において、受益者(委託会社及び当ファンドの信託財産に当ファンドの受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本c.において同じ。)は受益権
         の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、当ファンドの信託約款に係る知
         れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものと
         みなします。
        d.上記b.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
         もって行います。書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        e.上記b.からd.までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合におい
         て、当該提案につき、当ファンドの信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の
         意思表示をしたときには適用しません。
        f.上記の規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合
         に係る一または複数の他のファンドにおいて当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンド
         との併合を行うことはできません。
        g.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて当ファンドの信託約款を変更しようとするときは、上記に掲げ
         る方法にしたがいます。
       ③ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
         当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることによ
        り当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者
        指図型投資信託に該当するため、信託約款に定める信託契約の解約または重大な信託約款の変更等を行う場
        合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権買取請求の
        規定の適用を受けません。
       ④ 他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
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         受益者は委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
          a.他の受益者の氏名または名称および住所
          b.他の受益者が有する受益権の内容
       ⑤ 公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑥ 運用報告書
         委託会社は、毎決算時および償還時に、運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律第14
        条第1項に定める運用報告書)および期間中の運用経過や信託財産の内容等の重要な事項を記載した交付運
        用報告書を作成します。
         交付運用報告書は、知れている受益者に対して販売会社を通じて交付します。
         運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページに掲載します。これにより委託会社は運用報告書を交
        付したものとみなされます。
         なお、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には交付します。
            ホームページアドレス:               https://www.alliancebernstein.co.jp
       ⑦ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        a.委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
         譲渡することがあります。
        b.委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に
         関する事業を承継させることがあります。
       ⑧ 関係法人との契約の更改等
        a.受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約
          契約の有効期間は、1年間とします。ただし、期間満了の3ヵ月前までに、委託会社および販売会社い
         ずれからも別段の意思表示のないときは、自動的に1年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いにつ
         いてもこれと同様とします。
        b.信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約
        ( イ) 契約の有効期間は、契約締結の日から1年間とします。ただし、一方の当事者が他方の当事者に対
          し、契約を終了させる意思を当該時点で有効な契約期間の満了の90日前までに書面により通知しない限
          り、契約は1年間自動的に更新されるものとし、その後も同様とします。
        ( ロ) 委託会社は、上記に拘わらず、本件信託契約がそのいずれかの規定に基づき解除された場合には、投
          資顧問会社に対して書面にて通知することにより直ちに契約を解除することができます。
        ( ハ) いずれかの当事者が契約に違反し、かつ当該違反が是正可能なものである場合に、違反当事者が当該
          違反の是正を要求した書面による通知を受領後30日以内に当該違反を是正できなかった場合、違反をし
          ていない当事者は、違反当事者に対する書面による通知をすることにより、直ちに契約を解除すること
          ができます。
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     4【受益者の権利等】
      (1)  収益分配金に対する請求権
       ① 受益者は保有する受益権の口数に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
       ② 収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分
        配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金
        に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
        いる受益権については原則として取得申込者とします。)に帰属します。
       ③ 受託会社が、委託会社の指定する預金口座等に払込むことにより、原則として、毎決算日の翌営業日に、
        収益分配金が販売会社に交付されます。
        収益分配金は、次の区分に従い支払われ、または再投資されます。
        a.「一般コース」の場合
          毎決算日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として決算日から起算して5営業日までの日)か
         ら、毎決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に販売会社において支
         払います。
        b.「自動けいぞく投資コース」の場合
          原則として、決算日の翌営業日に税引後、無手数料で決算日の基準価額で再投資されますが、再投資に
         より増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ④ 受益者が、収益分配金について上記③の支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利
        を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
      (2)  償還金に対する請求権

       ① 受益者は保有する受益権の口数に応じて償還金(信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口
        数で除した額をいいます。以下同じ。)を請求する権利を有します。
       ② 償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として信託終了の日から起算して5営
        業日までの日)から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(信
        託終了日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として取得申込者とします。)に、販売会社において支払います。
         なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社が当ファンドの償還をする
        のと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたが
        い当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       ③ 受益者が、信託終了による償還金について、上記②の支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
        は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
      (3)  一部解約請求権

       ① 受益者は自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて委託会社に対して                                          1 口単位または委託会社の指定
        する販売会社が委託会社の承認を得て定める一部解約単位をもって                               一部解約の実行の請求をすることができるもの
        とし、その場合振替受益権をもって行うものとします。
         一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求
        に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数
        の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
        載または記録が行われます。
       ② 一部解約金は、一部解約請求受付日から起算して、原則として5営業日目から販売会社において、受益者
        に支払います。
      (4)  帳簿閲覧権

        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内において当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または
       謄写を請求する権利を有します。
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     第3【ファンドの経理状況】
     (1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59

        号)(以下「財務諸表等規則」と                 いう  。)並びに同規則第2条の2の規定により「投資信託財産の計算に関す
        る規則」(平成12年総理府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成してお
        ります。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第20期(2018年8月28日から2019年2月27

        日まで)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】

     【アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信】
     (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                    第19期              第20期
                                 (2018年    8月27日現在)          (2019年    2月27日現在)
      資産の部
        流動資産
                                         599,442              568,477
         コール・ローン
                                       504,383,691              436,921,360
         親投資信託受益証券
                                        4,200,000              3,600,000
         未収入金
                                       509,183,133              441,089,837
         流動資産合計
                                       509,183,133              441,089,837
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                         112,820               96,267
         未払受託者報酬
                                        3,760,591              3,208,814
         未払委託者報酬
                                            1              1
         未払利息
                                         267,787              228,494
         その他未払費用
                                        4,141,199              3,533,576
         流動負債合計
                                        4,141,199              3,533,576
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       191,619,204              182,609,827
         元本
         剰余金
                                       313,422,730              254,946,434
           期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                       116,689,150              106,590,293
           (分配準備積立金)
                                       505,041,934              437,556,261
         元本等合計
                                       505,041,934              437,556,261
        純資産合計
                                       509,183,133              441,089,837
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                    第19期              第20期
                                 (自 2018年      2月28日        (自 2018年      8月28日
                                 至 2018年       8月27日)         至 2019年       2月27日)
      営業収益
                                       △ 24,465,282             △ 40,516,940
        有価証券売買等損益
                                           868               -
        その他収益
                                       △ 24,464,414             △ 40,516,940
        営業収益合計
      営業費用
                                           124              134
        支払利息
                                         112,820               96,267
        受託者報酬
                                        3,760,591              3,208,814
        委託者報酬
                                         267,794              228,495
        その他費用
                                        4,141,329              3,533,710
        営業費用合計
                                       △ 28,605,743             △ 44,050,650
      営業利益又は営業損失(△)
                                       △ 28,605,743             △ 44,050,650
      経常利益又は経常損失(△)
                                       △ 28,605,743             △ 44,050,650
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 1,799,289             △ 1,458,515
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                       369,296,817              313,422,730
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                        10,946,541              11,841,584
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        10,946,541              11,841,584
        少額
                                        40,014,174              27,725,745
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        40,014,174              27,725,745
        加額
                                            -              -
      分配金
                                       313,422,730              254,946,434
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                         第20期
                                      (自  2018年    8月28日
             項目
                                      至   2019年    2月27日)
     1. 運用資産の評価基準及び評価方法                  (1)親投資信託受益証券
                        基準価額で評価しております。
     2. 収益及び費用の計上基準                  (1)有価証券売買等損益

                        約定日基準で計上しております。
     3. その他                   当ファンドの計算期間は、2018年8月28日から2019年2月27日までとなっておりま

                       す。
     (貸借対照表に関する注記)

                 第19期                            第20期
              (2018年    8月27日現在)                        (2019年    2月27日現在)
     1.   計算期間の末日における受益権の総数                          1.   計算期間の末日における受益権の総数
                          191,619,204      口                       182,609,827      口
     2.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          2.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1 口当たり純資産額                    2.6357   円     1 口当たり純資産額                    2.3961   円
        (10,000    口当たり純資産額                 26,357   円)     (10,000    口当たり純資産額                 23,961   円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第19期                            第20期
              (自  2018年    2月28日                       (自  2018年    8月28日
               至   2018年    8月27日)                       至   2019年    2月27日)
     1.   信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委                          1.   信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
       託するために要する費用として委託者報酬の中から支                            託するために要する費用として委託者報酬の中から支
       弁している額                            弁している額
                              -円                            -円
     2.   分配金の計算過程                          2.   分配金の計算過程

       該当事項はありません。                            同左
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     (金融商品に関する注記)
     1.金融商品の状況に関する事項
                 第19期                            第20期
              (自  2018年    2月28日                       (自  2018年    8月28日
               至   2018年    8月27日)                       至   2019年    2月27日)
     (1)金融商品に対する取組方針                            (1)金融商品に対する取組方針
      当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                            同左
     2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して
     投資として運用することを目的としております。
     (2)金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            (2)金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク

      当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー                            同左
     ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
      当ファンドが保有する有価証券の詳細は、「(その他の注
     記)2.売買目的有価証券」に記載しております。これらは
     株価変動リスク、価格変動リスク等の市場リスク、信用リス
     ク及び流動性リスクにさらされております。
     (3)金融商品に係るリスク管理体制                            (3)金融商品に係るリスク管理体制

      委託会社においては、運用関連部門から独立した部門であ                            同左
     るクライアント本部、投信戦略委員会、リーガル・コンプラ
     イアンス本部及び運用管理部が市場リスク、信用リスク及び
     流動性リスクの管理を行っております。
      クライアント本部は市場リスク等が予め定められた運用の
     基本方針及び運用方法に則した適正範囲のものであるかを
     チェックしております。また、これらの結果は月次の投信戦
     略委員会に報告され、同委員会でも運用状況の点検等を行い
     ます。
      リーガル・コンプライアンス本部は信託約款及び法令等、
     その他個別に定めたコンプライアンス規定等の遵守状況を
     チェックしております。また、ポートフォリオに係る個別銘
     柄の組入比率、資産配分等が運用ガイドラインに合致してい
     るかについては運用管理部がモニターしております。
     (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明                            (4)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

      金融商品の時価には市場価格に基づく価額のほか、市場価                            同左
     格がない場合には合理的に算定された価額が含まれておりま
     す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用して
     いるため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異な
     ることもあります。
     2.金融商品の時価等に関する事項

                 第19期                            第20期
              (2018年    8月27日現在)                        (2019年    2月27日現在)
     (1)貸借対照表計上額、時価及びその差額                            (1)貸借対照表計上額、時価及びその差額
      貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価で評価                            同左
     しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     (2)時価の算定方法                            (2)時価の算定方法

     ① 親投資信託受益証券                            ① 親投資信託受益証券
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      「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載し                            同左
     ております。
     ② コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                            ② コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価                            同左
     と近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

                 第19期                            第20期
              (自  2018年    2月28日                       (自  2018年    8月28日
               至   2018年    8月27日)                       至   2019年    2月27日)
      市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一                            同左
     般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていない
     ため、該当事項はありません。
     (重要な後発事象に関する注記)

                               第20期
                            (自  2018年    8月28日
                             至   2019年    2月27日)
      該当事項はありません。
     (その他の注記)

     1.元本の移動
                 第19期                            第20期
              (2018年    8月27日現在)                        (2019年    2月27日現在)
     期首元本額                      207,814,692      円 期首元本額                      191,619,204      円
     期中追加設定元本額                       6,468,737     円 期中追加設定元本額                       8,049,567     円
     期中一部解約元本額                      22,664,225     円 期中一部解約元本額                      17,058,944     円
     2.売買目的有価証券

                                                       (単位:円)
                             第19期                     第20期
                         (2018年    8月27日現在)                (2019年    2月27日現在)
           種類
                      当計算期間の損益に含まれた評価差額                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
        親投資信託受益証券                           △22,459,247                     △38,718,185
           合計                       △22,459,247                     △38,718,185
     3.デリバティブ取引等関係

     該当事項はありません。
     (4)【附属明細表】

     第1.有価証券明細表
     (1)株式 (2019年           2月27日現在)
     該当事項はありません。
     (2)株式以外の有価証券 (2019年                   2月27日現在)

       種類        通貨             銘柄             口数          評価額       備考
     親投資信託受益        日本円         アライアンス・バーンスタイン・日                     148,698,690           436,921,360
     証券                 本バリュー株マザーファンド
            小計
                     銘柄数:1                     148,698,690           436,921,360
                     組入時価比率:99.9%                                  100.0%
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            合計                                         436,921,360
     ( 注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     第2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     (参考)
      当ファンドは「アライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
     ており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」はすべて同親投資信託の受益証券です。
      なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
     1.「アライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド」の状況

      以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
     貸借対照表

                                                       (単位:円)
                                              (2019   年  2月27日現在)
     対象年月日
     資産の部
      流動資産
        金銭信託                                                   51,290
        コール・ローン                                                 8,426,971
        株式                                                432,533,660
                                                         1,159,750
        未収配当金
        流動資産合計                                                442,171,671
      資産合計                                                  442,171,671
     負債の部
      流動負債
        未払金                                                 1,649,514
        未払解約金                                                 3,600,000
                                                            24
        未払利息
        流動負債合計                                                 5,249,538
      負債合計                                                   5,249,538
     純資産の部
      元本等
        元本                                                148,698,690
        剰余金
                                                        288,223,443
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
        元本等合計                                                436,922,133
      純資産合計                                                  436,922,133
     負債純資産合計                                                   442,171,671
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
                                      ( 自  2018年    8月28日
             項目
                                      至   2019年    2月27日)
     1. 運用資産の評価基準及び評価方法                  (1)株式
                        原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、市場価額のある有価証券についてはその最終相場(計算
                       日に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
     2. 収益及び費用の計上基準                  (1)受取配当金

                        受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額
                       を計上しております。
                       (2)有価証券売買等損益

                        約定日基準で計上しております。
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     (その他の注記)
                            (2019   年  2月27日現在)
     1.   元本の移動
       期首                                               2018  年  8月28日
       期首元本額                                               157,280,767      円
       2018  年8月28日より2019年2月27日までの期中追加設定元本額                                              5,449,377     円
       2018  年8月28日より2019年2月27日までの期中一部解約元本額                                              14,031,454     円
       期末元本額                                               148,698,690      円
       期末元本額の内訳*
       アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信                                               148,698,690      円
     2.   2019  年2月27日における1単位当たりの純資産の額

       1 口当たり純資産額                                                 2.9383   円
       (10,000    口当たり純資産額)                                             (29,383    円)
     (注1)*は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
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     附属明細表
     第1.有価証券明細表
     (1)株式 (2019年           2月27日現在)
                                                  評価額
      通貨                  銘柄                  株式数                  備考
                                               単価       金額
     日本円    コカ・コーラ ボトラーズジャパンホールディングス                                  1,700     2,862.00       4,865,400
         日本たばこ産業                                  5,800     2,861.50      16,596,700
         東レ                                 11,700      779.00      9,114,300
         レンゴー                                 10,500      973.00     10,216,500
         東ソー                                  6,900     1,646.00      11,357,400
         エア・ウォーター                                  3,400     1,809.00       6,150,600
         日本触媒                                  1,050     7,560.00       7,938,000
         アステラス製薬                                  4,300     1,734.50       7,458,350
         日本新薬                                  1,000     7,050.00       7,050,000
         小野薬品工業                                  3,100     2,316.50       7,181,150
         JXTGホールディングス                                 35,900      530.40     19,041,360
         TOYO TIRE                                  6,200     1,410.00       8,742,000
         ブリヂストン                                  1,400     4,424.00       6,193,600
         日本特殊陶業                                  4,900     2,407.00      11,794,300
         大和工業                                  2,700     3,085.00       8,329,500
         住友金属鉱山                                  3,000     3,299.00       9,897,000
         SUMCO                                  3,300     1,477.00       4,874,100
         IHI                                  4,400     2,963.00      13,037,200
         日立製作所                                  2,000     3,433.00       6,866,000
         富士通                                  2,100     7,635.00      16,033,500
         パナソニック                                 13,000     1,040.50      13,526,500
         マクセルホールディングス                                  4,100     1,634.00       6,699,400
         SCREENホールディングス                                   300    4,700.00       1,410,000
         いすゞ自動車                                  6,100     1,625.00       9,912,500
         本田技研工業                                  3,700     3,176.00      11,751,200
         SUBARU                                  5,200     2,846.00      14,799,200
         ニコン                                  4,600     1,700.00       7,820,000
         HOYA                                  1,600     6,788.00      10,860,800
         任天堂                                   450   31,330.00       14,098,500
         電源開発                                  1,100     2,813.00       3,094,300
         東日本旅客鉄道                                   950   10,635.00       10,103,250
         日本航空                                  3,100     4,107.00      12,731,700
         ヤフー                                 19,600      306.00      5,997,600
         日本オラクル                                   600    8,330.00       4,998,000
         テレビ朝日ホールディングス                                  2,100     2,040.00       4,284,000
         日本電信電話                                  4,700     4,834.00      22,719,800
         三菱商事                                  4,300     3,155.00      13,566,500
         マツモトキヨシホールディングス                                  1,400     3,895.00       5,453,000
         セブン&アイ・ホールディングス                                  2,900     4,942.00      14,331,800
         三菱UFJフィナンシャル・グループ                                 33,500      579.10     19,399,850
         三井住友フィナンシャルグループ                                  3,000     3,965.00      11,895,000
         日立キャピタル                                  3,100     2,632.00       8,159,200
         オリックス                                  1,200     1,616.50       1,939,800
         三井不動産                                  3,800     2,696.00      10,244,800
     小計
         銘柄数:44                                            432,533,660
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         組入時価比率:99.0%                                               100.0%
     合 計                                                432,533,660
     ( 注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各小計欄の合計金額に対する比率であります。
     (2)株式以外の有価証券 (2019年                   2月27日現在)

     該当事項はありません。
     第2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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     2【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
      アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信
                                                    2019  年  2月28日現在
      Ⅰ 資産総額                                             433,402,016      円 
      Ⅱ 負債総額                                                30,813    円 
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             433,371,203      円 
      Ⅳ 発行済口数                                             182,620,982      口 
      Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                2.3731    円 
     ( 参考  )アライアンス・バーンスタイン・日本バリュー株マザーファンド

                                                    2019  年  2月28日現在
      Ⅰ 資産総額                                             434,298,603      円 
      Ⅱ 負債総額                                                915,189    円 
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                             433,383,414      円 
      Ⅳ 発行済口数                                             148,922,627      口 
      Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                                2.9101    円 
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

      (1)  受益証券の名義書換等
        委託会社は、当ファンドの受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合
       または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他や
       むを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記
       名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行わないものとしま
       す。
      (2)  受益者等に対する特典

        該当事項はありません。
      (3)  受益証券の譲渡制限の内容

        受益証券の譲渡制限はありません。
      (4)  受益証券の再発行

        受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行の請求
       を行わないものとします。
      (5)  受益権の譲渡

       ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
        記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
        減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するもの
        とします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座
        を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲
        受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会
        社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
        ることができます。
      (6)  受益権の譲渡の対抗要件

        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗すること
       ができません。
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      (7)  受益権の再分割

        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分
       割できるものとします。
      (8)  償還金

        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前におい
       て一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込
       代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
       す。)に支払います。
      (9)  質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約
       の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法そ
       の他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】
      (1)  資本金の額
        資本金の額は       1,630   百万円です。(2019年2月末現在)
        委託会社の発行する株式の総数は100,000株、うち発行済株式総数は32,600株です。
       <最近5年間における資本金の額の増減>
        2018  年9月 資本金の額を130百万円から1,630百万円に増資
      (2)  委託会社の機構
       ① 会社の意思決定機構
         委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主であることを要
        しません。取締役は株主総会において株主によって選任され、その任期は就任後2年内の最終の決算期に関
        する定時株主総会の終結のときまでとします。ただし、補充選任された取締役の任期は、前任者の残存期間
        とします。
         取締役会は、取締役の中から代表取締役最低1名を選任します。また、取締役会は、その互選により、取
        締役会長および取締役社長を各1名ならびに取締役副会長、取締役副社長、専務取締役および常務取締役を
        各若干名選出することができます。
         取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役会長が召集します。
         取締役会の議長は、原則として取締役会長がこれにあたります。
         取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席して、出席取締役の過半
        数をもって決します。
       ② 投資決定のプロセス
        a.運用方針の策定
          全信託財産および個別ファンドの運用の基本方針は、投信戦略委員会で審議し、決定します。
        b.信託財産の運用
          信託財産の運用に当たっては上記a.の基本方針に基づき、担当する運用部門が運用方針を策定し運用
         の指図を行います。なお、信託財産の運用の指図に関する権限(国内余剰資金の運用を除きます。)は、
         正当な契約を締結した投資顧問会社に委託します。
        c.コンプライアンス
          リーガル・コンプライアンス本部においては、信託約款及び法令等、その他個別に定めたコンプライア
         ンス規定等の遵守状況をチェックしています。また、ポートフォリオにかかる個別銘柄の組入比率、資産
         配分等が運用ガイドラインに合致しているかについては運用管理部がモニターしています。
     2【事業の内容及び営業の概況】

       投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社であるアライアンス・バーンスタイン株式会社
      は、証券投資信託の設定を行うとともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として投資運用業務を行っ
      ております。また、金融商品取引法に定める投資助言業務                              、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引
      業務等を行っております。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年2月末現在次のとおりです(ただし、親投資信託を除きます。)。
           ファンドの種類                     本数                 純資産総額

       追加型株式投資信託                           70本               2,255,223百万円
       追加型公社債投資信託                            -                      -
       単位型株式投資信託                           13本                 78,625百万円
       単位型公社債投資信託                            -                      -
              合計                    83本               2,333,848百万円
      ※ 純資産総額は、百万円未満を切り捨てた額を記載しております。
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     3【委託会社等の経理状況】
        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第2

       条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)に従っ
       て作成しております。
        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第22期事業年度(自2017年4月1日 至2018年3
       月31日)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けており、第23期事業年度(自
       2018年4月1日 至2018年12月31日)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けてお
       ります。
         財務諸表の金額については、千円未満の端数を四捨五入して記載しております。

        第22期事業年度より、日付の表示を和暦から西暦に変更しております。

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      (1)  【貸借対照表】
                       期   別

                                     第22期                第23期
                           注記
                                 (2018年3月31日現在)               (2018年12月31日現在)
                           番号
      科   目
                                     金    額             金    額
      (資産の部)                                      千円                千円
      Ⅰ   流 動 資 産
        預金
                                          5,176,015                2,114,958
        有価証券                                       -            1,986,627
        前払費用
                                           67,900                55,561
        未収入金
                            *1
                                           44,781                16,768
        未収委託者報酬
                                          735,705                789,456
        未収運用受託報酬
                                          409,588                558,585
        差入保証金                                    176,727                  -
        その他                                   1,148                 826
           流 動 資 産 合計
                                          6,611,864                5,522,781
      Ⅱ   固 定 資 産
        有形固定資産
         建設仮勘定
                                           10,967                  -
         建物
                            *2               52,576               973,768
         器具備品                                  72,200               335,316
                            *2
           有形固定資産合計
                                          135,743               1,309,084
        無形固定資産
         電話加入権                                  2,204                2,204
           無形固定資産合計
                                           2,204                2,204
        投資その他の資産
         投資有価証券
                                             -             26,930
         長期差入保証金
                                          135,329                255,800
         長期前払費用
                                           34,281                26,626
         繰延税金資産                                 506,010                468,395
           投資その他の資産合計
                                          675,620                777,751
            固 定 資 産 合 計
                                          813,567               2,089,039
                                          7,425,431                7,611,820
      資    産    合    計
      (負債の部)

      Ⅰ   流 動 負       債
        預り金
                                           27,525                34,059
        未払金
         未払手数料
                                          203,793                245,481
         未払委託計算費
                                           7,591                9,159
         その他未払金
                            *1
                                          140,753                277,420
        未払費用
                                          112,137                245,242
        未払賞与
                                             -             568,818
        未払法人税等
                                           19,721               207,469
        賞与引当金
                                          150,751                  -
        前受収益                                     -             43,333
            流 動 負 債 合 計
                                          662,271               1,630,981
      Ⅱ   固 定 負       債
        退職給付引当金
                                          369,114                370,339
        関係会社長期借入金                                     -            1,974,870
            固 定 負 債 合 計
                                          369,114               2,345,209
      負    債    合    計
                                          1,031,385                3,976,190
      (純資産の部)

      Ⅰ   株 主 資 本
        資本金                                    130,000               1,630,000
        資本剰余金
         資本準備金                                       -            1,500,000
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        利益剰余金
         利益準備金
                                           32,500                  -
         その他利益剰余金
          繰越利益剰余金                                6,231,546                 530,028
        利益剰余金合計                                   6,264,046                 530,028
         株主資本合計
                                          6,394,046                3,660,028
      Ⅱ   評 価 ・ 換 算 差 額 等
                                             -             △24,398
        その他有価証券評価差額金
         評価・換算差額等合計                                       -             △24,398
      純   資   産   合   計
                                          6,394,046                3,635,630
      負 債 ・ 純 資 産 合 計                          7,425,431                7,611,820
      (2)  【損益計算書】

                       期   別

                                     第22期                第23期
                                  (自2017年4月      1日          (自2018年    4月  1日
                           注記
                                   至2018年3月31日)               至2018年12月31日)
                           番号
      科   目
                                     金    額             金    額
                                            千円                千円
      Ⅰ   営業収益
         委託者報酬
                                          5,027,687                6,043,077
         運用受託報酬
                                          1,396,116                 970,299
         販売代行報酬                                     37,481                29,966
         その他営業収益                                   417,495               △315,181
                            *1
            営業収益計
                                          6,878,779                6,728,161
      Ⅱ   営業経費
         支払手数料                                   1,875,708                2,489,682
         広告宣伝費
                                           24,397                42,989
         調査費
          調査費
                                           79,113                47,127
          図書費
                                           1,481                 984
         委託計算費
                                          385,676                303,898
         営業雑経費
          通信費
                                           35,721                31,096
          印刷費
                                           24,073                22,331
          協会費
                                           15,538                11,540
          諸会費                                   2,412                1,172
            営業経費計
                                          2,444,119                2,950,819
      Ⅲ   一般管理費
         給料
          役員報酬
                                          103,602                155,979
          給料・手当
                                          1,169,926                 976,874
          賞与
                                          342,349                377,273
         交際費
                                           11,784                10,393
         旅費交通費
                                           86,689                68,132
         租税公課
                                           42,949                60,232
         不動産賃借料
                                          465,881                394,435
         退職給付費用
                                           78,920                56,275
         固定資産減価償却費
                                          162,695                131,709
         賞与引当金繰入
                                          150,751                  -
         関係会社付替費用
                                          447,769                359,124
         諸経費                                 506,590                430,121
            一般管理費計
                                          3,569,905                3,020,547
        営業利益
                                          864,755                756,795
      Ⅳ   営業外収益
         受取利息
                                           1,666               13,687
         原稿料                                  1,503                  -
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         為替差益                                    -             21,723
         その他営業外収益                                    1,011                1,966
            営業外収益計
                                           4,180               37,376
      Ⅴ   営業外費用
         為替差損
                                            813                 -
                                             -             22,549
         支払利息
            営業外費用計
                                            813              22,549
        経常利益
                                          868,122                771,622
      Ⅵ   特別利益
                                             -             92,990
         資産除去債務履行差額
            特別利益計
                                             -             92,990
      Ⅶ   特別損失
                                           36,574                  -
         固定資産除却損
                            *2
            特別損失計
                                           36,574                  -
        税引前当期純利益                                    831,548                864,612
        法人税、住民税及び事業税
                                          167,155                296,971
                                           64,478                37,614
        法人税等調整額
            法人税等計                               231,633                334,585
        当期純利益
                                          599,915                530,027
      (3)  【株主資本等変動計算書】

      第22期(自2017年4月1日 至2018年3月31日)

                                                        (単位:千円)
      第23期(自2018年4月1日 至2018年12月31日)









                                                        (単位:千円)
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      重要な会計方針
      1.  有価証券の評価基準及び評価方法

        有価証券(預金と同様の性格を有するもの)
          移動平均法による原価法により行っております。
        その他有価証券(時価のあるもの)
           決算日の市場価値等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
           定)を採用しております。
      2.  固定資産の減価償却の方法

        (1)  有形固定資産(リース資産を除く)
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は下記のとおりであります。
          建物         2 ~10年
          器具備品     3 ~10年
        (2)  リース資産

          リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      3.  引当金の計上基準

        (1)  賞与引当金
         役員及び従業員に対して支給する賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき事業年度に見合う分を計上しており
        ます。
        (2)  退職給付引当金

          役員及び従業員の退職給付に備えるため、「退職給付に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第25
        号)に定める簡便法(期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法)により、事業年度末において発生していると認
        められる額を計上しております。
      4.  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        (1)  消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式を採用しております。
        (2)  外貨建の資産及び負債
          外貨建の資産・負債は、主として決算日の為替相場による円換算額を付しております。
        (3)  決算期の変更
          当社は2018年6月28日開催の臨時株主総会における定款の一部変更の決議により、決算期末を3月31日から12月31日
         に変更しました。
        したがって、当事業年度は2018年4月1日から2018年12月31日までの9ヶ月となっております。
      5.  表示方法の変更

       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 2018年2月16日)を第23期事業年度の期首から適用
        しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分で表示しております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」151,461千円は、「投資その他の資産」
        の「繰延税金資産」506,010千円に含めて表示しております。また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部
        改正第3項から第5項に定める「税効果会計に係る会計基準」注解(注8)(評価性引当額の合計額を除く。)及び同
        注解(注9)に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容のうち前事業年度に係る内容については、税効
        果会計基準一部改正第7項に定める経過的な取扱いに従って記載しておりません。
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      未適用の会計基準等
      ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 2018年3月30日)
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日)
      1.  概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
         ステップ1        : 顧客との契約を識別する。

         ステップ2        : 契約における履行義務を識別する。
         ステップ3        : 取引価格を算定する。
         ステップ4        : 契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ5        : 履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
      2.  適用予定日

        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      3.  当該会計基準等の適用による影響

        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      注記事項

      (貸借対照表関係)

                  第22期                            第23期
              (2018年3月31日        現在)                   (2018年12月31日         現在)
      *1  区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている関係                          *1  区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている関係会
       会社に対するものは以下のとおりであります。                            社に対するものは以下のとおりであります。
        未収入金

                             12,162    千円     未払金                      155,459    千円
      *2  有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであり                          *2  有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりでありま
       ます。                            す。
        建物                            建物

                            660,696    千円                         119,938    千円
        器具備品                            器具備品
                            353,720    千円                         73,433    千円
      (損益計算書関係)

                  第22期                            第23期
                ( 自2017年4月      1日                     ( 自2018年     4月  1日
                至2018年3月31日)                            至2018年12月31日)
                                  *1  各科目に含まれている関係会社に対するものは以下の
      *1  各科目に含まれている関係会社に対するものは以下のと
                                   とおりであり、当社の親会社および海外子会社との移転
       おりであります。                            価格契約に基づく投資顧問業取引に関する調整でありま
                                   す。
       その他営業収益                            その他営業収益

                            411,992    千円                       △317,804千円
      *2  固定資産除却損の内容は、以下のとおりであります。
                                                            -
       建物                     36,574   千円
      (株主資本等変動計算書関係)

      第22期(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
      1 .発行済株式に関する事項
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                    当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
           株式の種類
                     株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)
           普通株式               2,600        -           -              2,600
      2.  剰余金の配当に関する事項

       配当金支払額
        2017年8月21日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
        配当金の総額                  666,744千円
        1 株当たりの配当額                 256,440円
        基準日                         2017年3月31日
        効力発生日                     2017年8月30日
      第23期(自2018年4月1日 至2018年12月31日)

      1.  発行済株式に関する事項
                    当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末

           株式の種類
                     株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)           株式数(株)
           普通株式               2,600          30,000        -             32,600
        (注)普通株式の発行済株式総数の増加30,000株は、第三者割当による関係会社に対する新株の発行による増加であり
          ます。
      2.  剰余金の配当に関する事項

       配当金支払額
        2018年6月28日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
        配当金の総額                   599,914千円
        1 株当たりの配当額               230,736円
        基準日                    2018年3月31日
        効力発生日                     2018年6月29日
       配当金支払額

        2018年9月20日開催の臨時株主総会において、次のとおり決議しております。
        配当金の総額                 5,664,131千円
        1 株当たりの配当額             2,178,512円
        基準日                         2018年3月31日
        効力発生日                     2018年9月20日
      (リース取引関係)

                  第22期                            第23期
                ( 自2017年4月      1日                     ( 自2018年4月      1日
                至2018年3月31日)                            至2018年12月31日)
      オペレーティング・リース取引(借主側)                            オペレーティング・リース取引(借主側)
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに                             オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに
      係る未経過リース料                            係る未経過リース料
             1年内              275,016    千円          1年内               188,930    千円

             1年超             1,061,140     千円          1年超               881,659    千円
              合計             1,336,156     千円           合計             1,070,589     千円
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      (資産除去債務関係)
      第22期(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
       当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了時に原状

      回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
       資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は賃貸借期間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入敷金
      が計上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち事業年度の負
      担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
      (資産除去債務関係)

      第23期(自2018年4月1日 至2018年12月31日)
       当社は、建物等の賃借契約において、建物所有者との間で定期建物賃貸借契約書を締結しており、賃借期間終了時に原状

      回復する義務を有しているため、法令及び契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
       資産除去債務の見積りにあたり、使用見込期間は10年間としております。なお、当該賃貸借契約に関連する差入敷金が計
      上されているため、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち事業年度の負担に
      属する金額を費用計上し、直接減額しております。
      (金融商品関係)

      第22期(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
      1 .金融商品の状況に関する事項

      (1)金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
      当社は、主として投資信託委託会社としての業務、投資一任業務を行っており、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託
      報酬及び未払手数料はこれらの業務にかかる債権債務であります。
      (2)金融商品のリスク及びそのリスク管理体制

       預金は取引先金融機関の信用リスクに晒されておりますが、当社が預金を預け入れる金融機関の選定に際しては、取引先
      の財政状態及び経営成績を考慮して決定しており、格付けの高い銀行に限定して取引を行っております。
      営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、運用資産を複数の信託銀行に分散して委託しており、信託銀行は
      受託資産を自己勘定と分別して保管しているため、これら営業債権が信用リスクに晒されることは限定的と考えておりま
      す。未収入金は、主として親会社であるアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーへの営業債権であるため、信用リスク
      はほとんど無いものと考えております。営業債務である未払手数料は、そのほとんどが半年以内の支払期日です。
      (3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

      金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれています。
      当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
      もあります。
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      2 .金融商品の時価等に関する事項
      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額
      第22期(2018年3月31日現在)
                                                       ( 単位:千円)
                      貸借対照表計上額                  時価              差額
      預金                       5,176,015              5,176,015                  -
      未収入金                        44,781              44,781                -
      未収委託者報酬                        735,705              735,705                 -
      未収運用受託報酬                        409,588              409,588                 -
      資産計                       6,366,089              6,366,089                  -
      未払手数料                        203,793              203,793                 -
      未払法人税等                        19,721              19,721                -
      負債計                        223,514              223,514                 -
      (注1)金融商品時価の算定方法に関する事項

      (1)預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払手数料、未払法人税等
        これらの金融商品については、短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額に
       よっております。
      (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額                                                 ( 単位:千円)

                        1 年超        2 年超       3 年超        ▶ 年超
                1 年以内                                       5 年超
                        2 年以内        3 年以内       ▶ 年以内        5 年以内
      預金            5,176,015            -        -        -       -       -
      未収入金              44,781           -        -        -       -       -
      未収委託者報酬             735,705           -        -        -       -       -
      未収運用受託報酬             409,588           -        -        -       -       -
      合計            6,366,089            -        -        -       -        -
      第23期(自2018年4月1日 至2018年12月31日)

      1 .金融商品の状況に関する事項

      (1)金融商品の内容及び金融商品に対する取組方針
       当社は、主として投資信託委託会社としての業務、投資一任業務を行っており、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受
      託報酬及び未払金(未払手数料)はこれらの業務にかかる債権債務であります。有価証券は、当社が設定するマネーマー
      ケットファンドへの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等に限定して行っております。投資有価
      証券は、当社が設定する証券投資信託へのシードマネーの投入によるものであります。ただし、資金運用は短期的な預金等
      に限定して行っております。また、主な金融債務は親会社からの借入金であります。
      (2)金融商品のリスク及びそのリスク管理体制

       預金は取引先金融機関の信用リスクに晒されておりますが、当社が預金を預け入れる金融機関の選定に際しては、取引先
      の財政状態及び経営成績を考慮して決定しており、格付けの高い銀行に限定して取引を行っております。
       有価証券は証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されております
      が、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動のモニ
      タリングを行っております。
       営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、運用資産を複数の信託銀行に分散して委託しており、信託銀行
      は受託資産を自己勘定と分別して保管しているため、これら営業債権が信用リスクに晒されることは限定的と考えておりま
      す。未収入金および未払金は、主として親会社であるアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーへの営業債務であるた
      め、信用リスクはほとんど無いものと考えております。また、営業債務である未払手数料は、そのほとんどが半年以内の支
      払期日です。長期借入金は、直接親会社であるアライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから
      の借入金であり、信用リスクはほとんどないものと考えております。
       投資有価証券は、証券投資信託が株式及び公社債等に投資しているため、市場リスク及び為替変動リスクに晒されており
      ますが、経理部が経理規程に従い月次で投資有価証券の時価を算出、評価損益の把握及び測定を行うことにより時価変動の
      モニタリングを行っております。
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      (3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれていま
      す。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
      こともあります。
      2 .金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額
      第23期(2018年12月31日現在)
                                                      (単位:千円)
                     貸借対照表計上額                  時価              差額
      預金                      2,114,958               2,114,958                  -
      有価証券                      1,986,627               1,986,627                  -
      未収入金                       16,768               16,768                -
      未収委託者報酬                       789,456               789,456                 -
      未収運用受託報酬                       558,585               558,585                 -
      投資有価証券                       26,930               26,930                -
      資産計                      5,493,324               5,493,324                  -
      未払金                       245,481               245,481                 -
      未払賞与                       568,818               568,818                 -
      未払法人税等                       207,469               207,469                 -
      関係会社長期借入金                      1,974,870               2,046,032               71,162
      負債計                      2,996,638               3,067,800               71,162
      (注1)金融商品時価の算定方法に関する事項

      (1) 預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未払金、未払賞与、未払法人税等
          これらの金融商品については、短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿価額
          によっております。
      (2) 有価証券
          有価証券につきましては、短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
          ております。
      (3)     投資有価証券
          投資有価証券については、証券投資信託の基準価額によっております。
      (4)     関係会社長期借入金
          長期借入金は親会社からの借入れであり、時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定
          される利率で割り引いて算定する方法によっております。
      (注2)金銭債権の決算日後の償還予定額                                                 ( 単位:千円)

                        1 年超        2 年超       3 年超        ▶ 年超
                1 年以内                                       5 年超
                        2 年以内        3 年以内       ▶ 年以内        5 年以内
      預金            2,114,958            -        -        -       -       -
      有価証券            1,986,627            -        -        -       -       -
      未収入金              16,768           -        -        -       -       -
      未収委託者報酬             789,456           -        -        -       -       -
      未収運用受託報酬             558,585           -        -        -       -       -
      投資有価証券              26,930           -        -        -       -       -
      合計            5,493,323            -        -        -       -        -
      (注3)長期借入金の返済予定額                                                 ( 単位:千円)

                      1 年超       2 年超       3 年超       ▶ 年超
                 1 年以内                                   5 年超
                      2 年以内       3 年以内       ▶ 年以内       5 年以内
      関係会社長期借入金               -        -       -        -    493,718        1,481,152
      合計               -        -       -        -    493,718        1,481,152
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      (有価証券関係)
      第22期(2018年3月31日現在)
      1.   その他有価証券

        該当事項はありません。
      2.   当事業年度中に売却したその他有価証券

        該当事項はありません。
      第23期(2018年12月31日現在)

      1.  その他有価証券                                               (単位:千円)

                      種類        貸借対照表計上額             取得原価            差額
                 (1)  株式                    -           -           -
                 (2)  債券
                   ①国債・地方債等                    -           -           -
      貸借対照表計上額が取
                   ②社債                    -           -           -
      得原価を超えるもの
                   ③その他                    -           -           -
                 (3)  その他                    -           -           -
                      小計                 -           -           -
                 (1)  株式                    -           -           -
                 (2)  債券
                   ①国債・地方債等                    -           -           -
      貸借対照表計上額が取
                   ②社債                    -           -           -
      得原価を超えないもの
                   ③その他                    -           -           -
                 (3)  その他                  26,930           30,000          △3,070
                      小計                 -           -           -
                合計                    26,930           30,000          △3,070
      (注)有価証券のうち1,986,627千円は預金と同様の性格を有するため、取得原価をもって貸借対照表計上額としているた
        め、上表には含めておりません。
      2.   当事業年度中に売却したその他有価証券

        該当事項はありません。
      (退職給付関係)

                  第22期                            第23期
               (自   2017年4月     1日                    (自   2018年    4月  1日
                至  2018年3月31日)                          至  2018年12月31日)
      1. 採用している退職金制度の概要                           1. 採用している退職金制度の概要
       当社は確定拠出年金制度と退職一時金制度を設けており                             当社は確定拠出年金制度と退職一時金制度を設けており
      ます。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務                            ます。退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務
      時間に基づいた一時金を支給しており、簡便法により退職                            時間に基づいた一時金を支給しており、簡便法により退職
      給付引当金及び退職給付費用を計算しております。                            給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
      2. 確定給付制度                           2. 確定給付制度

      (1)  退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表                          (1)  退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                           366,544    千円                        369,114    千円
       期首における退職給付引当金                            期首における退職給付引当金
                            54,397    千円                        37,725    千円
       退職給付費用                            退職給付費用
                            51,827    千円                        36,500    千円
       退職給付の支払額                            退職給付の支払額
                           369,114    千円                        370,339    千円
       期末における退職給付引当金                            期末における退職給付引当金
      (2)  退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された                          (2)  退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に計上された

       前払年金費用及び退職給付引当金の調整表                            前払年金費用及び退職給付引当金の調整表
       積立型制度の退職給付債務                          -  積立型制度の退職給付債務                          -
       年金資産                          -  年金資産                          -
                                 -                            -
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       非積立型制度の退職給付債務                    369,114    千円    非積立型制度の退職給付債務                    370,339    千円
        貸借対照表に計上された負債と資産                            貸借対照表に計上された負債と資産
                           369,114    千円                        370,339    千円
        の純額                            の純額
       退職給付引当金                            退職給付引当金
                           369,114    千円                        370,339    千円
        貸借対照表に計上された負債と資産                            貸借対照表に計上された負債と資産
                           369,114    千円                        370,339    千円
        の純額                            の純額
      (3)  退職給付に関連する損益                          (3)  退職給付に関連する損益

       簡便法で計算した退職給付費用                      54,397    千円    簡便法で計算した退職給付費用                      37,725    千円
      3. 確定拠出制度                           3. 確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、24,523千円であり                             当社の確定拠出制度への要拠出額は、18,550千円であり
      ました。                            ました。
      (税効果会計関係)

                   第22期                            第23期
               (2018年3月31日現在)                            (2018年12月31日現在)
      1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内                           1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内
      訳                            訳
       繰延税金資産                       千円      繰延税金資産                       千円
       固定資産                            固定資産
        未払事業税否認                       3,284       未払事業税否認                       7,419
        未払費用否認                      27,398        未払費用否認                      74,829
        親会社持分報酬制度負担額                      123,700        親会社持分報酬制度負担額                      76,729
        賞与引当金損金算入限度超過額                      39,712        賞与引当金損金算入限度超過額                      158,627
        貯蔵品                       1,498       貯蔵品                       1,000
        減価償却超過額                      142,951        減価償却超過額                      25,093
        退職給付引当金損金算入限度超過額                      111,056        退職給付引当金損金算入限度超過額                      111,431
                                     原状回復費用否認
        その他                        123
                                                         11,282
                             63,943
        原状回復費用否認
                                    長期繰延資産(移転支援金)
                                                         13,269
                                                          △1
         繰延税金資産小計                              その他
                            513,665
                            △7,655
        評価性引当額                               繰延税金資産小計
                                                        479,678
                            506,010
                                                        △11,283
         繰延税金資産計                             将来減算一時差異における評価性引当額
                                                        468,395
                                     繰延税金資産計
      2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率と                           2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率と

      の差異の原因となった主要な項目別の内訳                            の差異の原因となった主要な項目別の内訳
       法定実効税率                       30.9   %   法定実効税率                       30.6   %
       (調整)                             (調整)
        交際費・役員賞与等永久に損金に算入                            交際費・役員賞与等永久に損金に算入
                              5.3                            6.1
        されない項目                            されない項目
        評価性引当額取崩し                     △7.4       評価性引当額取崩し                      1.3
                             △0.9                             0.7
        その他                            その他
                              27.9                            38.7
        税効果会計適用後の法人税等の負担率                        %    税効果会計適用後の法人税等の負担率                        %
      (関連当事者情報)

      第22期    (自2017年4月1日          至2018年3月31日)
      1.  関連当事者との取引

      親会社及び法人主要株主等

                             事業の    議決権等の
                        資本金又               関連当事者          取引金額         期末残高
       種類    会社等の名称         住所         内容又    所有(被所           取引の内容          科目
                        は出資金               との関係          (千円)         (千円)
                             は職業   有)割合(%)
                                 58/67


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                                              アライアンス・バーンスタイン株式会社(E12480)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                             その他
                                       当社設定・
                                                  411,992
          アライアンス・       アメリカ合衆国
                                             営業収益
                        4,210,062     投資顧    (被所有)      運用商品の
      親会社   バーンスタイ       ニューヨーク州                                     未収入金     12,162
                        千米ドル     問業    間接100.0       運用を
                                             諸経費の
          ン・エル・ピー       ニューヨーク市
                                                  447,769
                                        再委託
                                              支払
      (注)1.上記金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
         2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           上記親会社との取引については、市場価格を参考に決定しております。
      2.  親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報

       アライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インク(非上場)
       アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー(非上場)
       アクサ(ユーロネクスト証券取引所に上場)
      第23期    (自2018年4月1日          至2018年12月31日)

      1.  関連当事者との取引

      親会社及び法人主要株主等

                             事業の    議決権等の
                         資本金又               関連当事者           取引金額        期末残高
       種類    会社等の名称         住所         内容又    所有(被所           取引の内容          科目
                         は出資金               との関係          (千円)        (千円)
                             は職業   有)割合(%)
                                             その他
                                       当社設定・
                                                  △317,804
          アライアンス・        アメリカ合衆国
                                             営業収益
                        4,115,546     投資顧    (被所有)      運用商品の
      親会社   バーンスタイン・        ニューヨーク州                                     未払金    155,459
                         千米ドル     問業    間接100.0       運用を
                                             諸経費の
          エル・ピー        ニューヨーク市
                                                   359,123
                                        再委託
                                              支払
      (注)1.上記金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
         2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           上記親会社との取引については、市場価格を参考に決定しております。
                                    議決権等の

                                事業の         関連当
                            資本金又        所有(被所                      期末残高
       種類     会社等の名称           住所          内容又         事者と    取引の内容      取引金額     科目
                            は出資金        有)割合                     (千円)
                                は職業         の関係
                                     (%)
                    アメリカ合衆国
          アライアンス・バーン
                     デラウェア州            持株   (被所有)      資金の    資本再構築     3,000,000
      親会社    スタイン・ジャパン・                     -                         -    -
                    ニューキャッスル             会社   直接100.0      提供   につき増資      千円
             インク
                     カウンティ
      (注)1.上記金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
         2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           上記親会社との取引については、株主総会の決議に基づき決定をしております。
                                  議決権等の

                               事業の        関連当
                          資本金又        所有(被所
       種類     会社等の名称          住所         内容又        事者と   取引の内容     取引金額      科目    期末残高
                          は出資金        有)割合
                               は職業        の関係
                                   (%)
          アライアンス・バーン
                    アメリカ合衆国
          スタイン・コーポレー                 157,256    持株   (被所有)     資金の   長期借入金      18,000    関係会社長期      18,000
      親会社             ニューヨーク州
          ション・オブ・デラ                千米ドル     会社   直接100.0     提供    の借入    千米ドル      借入金     千米ドル
                    ニューヨーク市
             ウェア
      (注)1.上記金額は全て非課税取引のため、取引金額及び期末残高ともに消費税等が含まれておりません。
         2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           上記親会社との取引については、長期借入契約に基づき決定をしております。
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         3.弊社の直接親会社であったアライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクの清算に伴い、同社の親会社であったアライアンス・バー
         ンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアが2018年10月1日付で弊社の100%直接親会社となりました。なお変更後もアライアンス・
         バーンスタイン・エル・ピーが弊社の100%間接親会社であることには変わりはありません。
          また、2018年9月20日付に、資本再構築のため資本金1,500,000千円および資本準備金1,500,000千円の増資を行い、長期借入金につきまし
         ても、アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアから借入を受け入れております。
      2.  親会社又は重要な関連会社に関する注記

      親会社情報

       アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェア(非上場)
       アライアンス・バーンスタイン・エル・ピー(非上場)
       アクサ(ユーロネクスト証券取引所に上場)
      *  弊社の直接親会社であったアライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクの清算に伴い、同社の親会社であったアラ

      イアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアが2018年10月1日付で弊社の100%直接親会社となりまし
      た。なお変更後もアライアンス・バーンスタイン・エル・ピーが弊社の100%間接親会社であることには変わりはありませ
      ん。
      (セグメント情報等)

      [セグメント情報]
       当社の報告セグメントは投信投資顧問業の一つであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      第22期(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
      1.  製品及びサービスごとの情報                                                ( 単位:千円)

                 委託者         運用受託          販売代行          その他          合計
                 報酬          報酬        手数料報酬          営業収益
       外部顧問への
        売上高          5,027,687          1,396,116           37,481         417,495         6,878,779
      2.  地域ごとの情報

      (1)  売上高                                              (単位:千円)
               日本                   米国                  合計
                    6,466,787                    411,992                 6,878,779
      (注)売上高は顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形固定資
      産の記載を省略しております。
      3.  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、本事業年度損益計算書の営業収益の10%超に該当する項目はございません。
      第23期(自2018年4月1日 至2018年12月31日)

      1.  製品及びサービスごとの情報                                                ( 単位:千円)

                 委託者         運用受託          販売代行          その他          合計
                 報酬          報酬        手数料報酬          営業収益
       外部顧問への
        売上高          6,043,077           970,299          29,966        △315,181          6,728,161
                                 60/67


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      2.  地域ごとの情報
      (1)  売上高                                              (単位:千円)
               日本                   米国                  合計
                    7,045,965                   △317,804                  6,728,161
      (注)売上高は顧客の所在を基礎とし、国又は地域に分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形固定資
      産の記載を省略しております。
      3.   主要な顧客ごとの情報

        外部顧客からの営業収益のうち、本事業年度損益計算書の営業収益の10%超に該当する項目はございません。
      (1株当たり情報)

                                 第22期                  第23期
              項   目              ( 自2017年4月      1日           ( 自2018年     4月  1日
                               至2018年3月31日)                  至2018年12月31日)
           1 株当たり純資産額                      2,459,248     円  67  銭           111,522    円  39  銭

           1 株当たり当期純利益                        230,736    円  71  銭           38,307    円  79  銭

                           なお、潜在株式調整後1株当たり当                  なお、潜在株式調整後1株当たり当

                          期純利益については、潜在株式が存                  期純利益については、潜在株式が存
                          在しないため記載しておりません。                  在しないため記載しておりません。
      (注)1株当たり当期純利益の算定上の基礎は以下のとおりであります。

                                 第22期                  第23期
              項   目              ( 自2017年4月      1日           ( 自2018年     4月  1日
                               至2018年3月31日)                  至2018年12月31日)
           当期純利益(千円)                             599,915                  530,027

        普通株主に帰属しない金額(千円)                                   -                  -

        普通株式に係る当期純利益(千円)                                599,915                  530,027

           期中平均株式数(株)                              2,600                 13,836

      (重要な後発事象)

        該当事項はありません。
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     4【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
      れています。
      (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の
       保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
       閣府令で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引

       の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
       ます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委

       託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する
       法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人
       等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を
       有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買そ
       の他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の

       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      (5)  上記(3)(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護

       に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府
       令で定める行為。
     5【その他】

      (1)  定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
       ①2018年6月28日開催の定時株主総会にて、委託会社の決算期(事業年度の末日)の変更を行うことを決議
        し、定款変更を行いました。
        <決算期変更の内容>
        変更前:毎年3月31日
        変更後:毎年12月31日
        決算期変更の経過期間となる第23期は、2018年4月1日から2018年12月31日までの9ヵ月決算となります。
        第24期以降は、1月1日から12月31日までの12ヵ月決算となります。
       ②2018年9月20日開催の臨時株主総会にて、発行可能株式総数の変更および株券不発行への変更を行うことを
        決議し、定款変更を行いました。
       ③2018年9月20日に、アライアンス・バーンスタイン・ジャパン・インクを割当先とする株主割当増資を行い
        ました。なお、2018年10月1日付同社の清算に伴い、アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・
        オブ・デラウェアが100%親会社となりました。
       ④2019年3月27日開催の定時株主総会にて、会計監査人設置にかかる定款変更を行いました。
      (2)  訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実及び重要な影響を及ぼすことが予想される事実はあ
       りません。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】
      (1)   受託会社
        名   称:野村信託銀行株式会社
        資本金の額:35,000百万円(2018年3月末現在)
        事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信
               託業務を営んでいます。
      (2)   販売会社

        販売会社の名称、資本金の額及び事業の内容は以下のとおりです。
                                     資本金の額
                   名 称                                事業の内容
                                   (2018   年3月末現在)
         野村證券株式会社                            10,000   百万円
                                               金融商品取引法に定める第
         楽天証券株式会社                             7,495   百万円       一種金融商品取引業を営ん
                                               でいます。
         中銀証券株式会社                             2,000   百万円
         株式会社滋賀銀行                            33,076   百万円       銀行法に基づき銀行業を営
                                               んでいます。
         株式会社福岡銀行                            82,329   百万円
         株式会社親和銀行                            36,878   百万円
         株式会社熊本銀行                            33,847   百万円
      (3)   投資顧問会社

      (参考情報)マザーファンドの投資顧問会社

                                      資本金の額

               名   称                                       事業の内容
                                   (2018年12月末現在)
                                     *
                            39億15百万米ドル          (約4,346億円)
         アライアンス・バーンスタイン・
                            米ドルの邦貨換算レートは、1米ドル=111.00円
         エル・ピー
                            (2018年12月28日の株式会社三菱UFJ銀行の対
                            顧客電信売買相場の仲値)によります。
                            19百万英ポンド(約27億円)
         アライアンス・バーンスタイン・                  英ポンドの邦貨換算レートは、1英ポンド=
         リミテッド                  140.46円(2018年12月28日の株式会社三菱UFJ
                                                       投資運用業
                            銀行の対顧客電信売買相場の仲値)によります。
                                                       務を営んで
                            9百万オーストラリアドル(約7億円)
                                                       います。
                            オーストラリアドルの邦貨換算レートは、1オー
         アライアンス・バーンスタイン・
                            ストラリアドル=78.18円(2018年12月28日の株式
         オーストラリア・リミテッド
                            会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値)
                            によります。
                            80百万香港ドル(約11億円)
         アライアンス・バーンスタイン・                  香港ドルの邦貨換算レートは、1香港ドル=14.18
         香港・リミテッド                  円(2018年12月28日の株式会社三菱UFJ銀行の
                            対顧客電信売買相場の仲値)によります。
        *出資者に帰属するパートナー資本を記載しています。
     2【関係業務の概要】

      (1)  受託会社の業務
        当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
      (2)  販売会社の業務

        当ファンドの取扱販売会社として、受益権の募集・販売の取扱い、一部解約の請求の受付け、収益分配金の
       再投資ならびに収益分配金、償還金、一部解約金の支払いの取扱い等を行います。
      (3)  投資顧問会社の業務

        マザーファンドの投資顧問会社として、委託会社との信託財産の運用の指図に関する権限の委託契約に基づ
       き、信託財産の運用の指図(国内余剰金の運用の指図を除きます。)を行います。
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     3【資本関係】

       アライアンス・バーンスタイン・コーポレーション・オブ・デラウェアは、委託会社の全株を保有し、同社お
      よび、アライアンス・バーンスタイン・リミテッド、アライアンス・バーンスタイン・オーストラリア・リミ
      テッド、アライアンス・バーンスタイン・香港・リミテッドは、アライアンス・バーンスタイン・エル・ピーの
      実質的な子会社です。
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     第3【参考情報】
      計算期間中に提出した書類及び提出年月日

       2018  年11月22日 有価証券報告書
       2018  年11月22日 有価証券届出書の訂正届出書
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                  独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
                                                   2019年3月20日

     アライアンス・バーンスタイン株式会社

      取 締 役 会 御 中
                          PwCあらた有限責任監査法人

                           指定有限責任社員
                                   公認会計士 鶴 田 光 夫
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


     況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン株式会社の2018年4月1日から2018年12月31日までの第23期事
     業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記
     について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
     とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
     定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
     監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
     る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
     評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
     統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
     りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、アラ
     イアンス・バーンスタイン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績
     をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以    上
     (注)    1.  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        2.  XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                       独立監査人の監査報告書

                                              2019年4月26日

     アライアンス・バーンスタイン株式会社

       取  締  役  会   御   中
                         EY  新日本     有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士        森重 俊寛   ㊞
                         業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているアライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バ
     リュー株投信の2018年8月28日から2019年2月27日までの計算期間の財務諸表、
     すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
     実施することを求めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
     れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
     のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
     ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
     に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
     よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、アライアンス・バーンスタイン・日本プレミア・バリュー株投信の2019
     年2月27日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべて
     の重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

       アライアンス・バーンスタイン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間
     には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以  上

     (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        2.     XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                 67/67


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2023年2月15日

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2023年2月15日

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