ブラックロック世界好配当株式オープン 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第26期(平成30年2月27日-平成30年8月27日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第26期(平成30年2月27日-平成30年8月27日)
提出日
提出者 ブラックロック世界好配当株式オープン
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【提出先】                   関東財務局長

     【提出日】                   平成30年11月22日

     【計算期間】                   第26特定期間 (自 平成30年2月27日 至 平成30年8月27日)

     【ファンド名】                   ブラックロック世界好配当株式オープン

                       (愛称:世界の息吹)
     【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長 井澤 吉幸

     【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【事務連絡者氏名】                   猪浦 純子

     【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【電話番号】                   03-6703-7940

     【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

      (注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ① 「ブラックロック世界好配当株式オープン」(ファンドの愛称を「世界の息吹」とします。以下「当ファン
        ド」または「ファンド」という場合があります。)は、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないます。
       ② 当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信/海外/株式に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
      <商品分類表>

         単位型・追加型             投資対象地域           投資対象資産(収益の源泉)

      単位型投信              国内           株式
      追加型投信              海外           債券
                    内外           不動産投信
                               その他資産(    )
                               資産複合
      <属性区分表>

          投資対象資産            決算頻度       投資対象地域          投資形態       為替ヘッジ
      株式               年1回       グローバル          ファミリー       あり
       一般               年2回       (日本を含む)          ファンド       (   )
       大型株               年4回
                           日本
       中小型株               年6回                ファンド・       なし
                           北米
      債券               (隔月)                オブ・
                           欧州
       一般               年12回                ファンズ
                           アジア
       公債               (毎月)
                           オセアニア
       社債
                     日々       中南米
       その他債券
                     その他       アフリカ
       クレジット属性
                           中近東
      不動産投信
                           (中東)
      その他資産
                           エマージング
      (投資信託証券(株式))
      資産複合
       資産配分固定型
       資産配分変更型
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      <各分類および区分の定義>
       Ⅰ.商品分類
       単位型投信・追加型
                   追加型投信         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
       投信の区分
                            の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による
                   海外         目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
       区分
                            益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による
                   株式         目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
       区分
                            益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ.属性区分

       投資対象資産による           その他資産(投資         目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投資
       属性区分           信託証券(株         する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資信託
                   式))         証券を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属性           年12回(毎月)         目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の
       区分                     記載があるものをいう。
       投資対象地域による           グローバル         目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日
       属性区分           (日本を含む)         本を含む世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資形態による属性           ファンド・オブ・         「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オ

       区分           ファンズ         ブ・ファンズをいう。
       為替ヘッジによる属           為替ヘッジなし         目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
       性区分                     の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないものを
                            いう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対する
                            ヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分
       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参
       照ください。
       ③ 信託金の限度額は、5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することが

        できます。
       ④ ファンドの特色

        a.当ファンドは、世界の好配当株に投資します。
          日本を含む世界各国の配当利回りの高い株式への投資等を通じて、配当収益を含む中長期的なリターンが期
         待できる投資信託証券を投資対象とします。実質的には、先進国のみならず、新興国を含めた、成長性の高い
         と考えられる世界各国の配当利回りの高い企業の株式に投資します。
        b.投資対象とする投資信託証券(以下「投資対象ファンド」ということがあります。)は、本届出書提出日現

         在、以下の通りです。
         ・ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポート
          フォリオ クラスF受益証券
          (ルクセンブルグ籍証券投資信託、以下「BGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリ
           オ」といいます。)
         ・ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド ク
          ラスX投資証券
          (ルクセンブルグ籍証券投資法人、以下「BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファ
           ンド」といいます。)
          ※ 投資対象ファンドは、委託会社の判断により、変更することがあります。
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        c.当ファンドはファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。各投資信託証券への投資比率は、原則として、
         市況環境および投資対象ファンドの収益性等を勘案して委託会社が決定します。通常、BGIS グローバ
         ル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ(ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券)へ
         の投資比率を高位に保ちます。
        d.投資対象ファンドには、以下のような特徴があります。

         BGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ
         ・世界の株式に分散投資することにより、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないます。
                          *
         ・配当利回りに関しては、MSCI               ACWI   を上回ることを目指します。
          * MSCI     ACWIとは、新興国を含む世界各国を対象とする株価指数であり、MSCI                                 Inc.が開発、計算した株価
            指数です。同指数に関する著作権、知的財産その他の一切の権利は、MSCI                                   Inc.に帰属します。また、
            MSCI   Inc.は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
         BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド

         ・トータル・リターンを最大化することを目指します。
         ・ファンドは、少なくともその純資産の80%を譲渡性のある投資適格債券に投資します。また、少なくとも
                                   *
          ファンドの純資産の70%を5年未満のデュレーション                          の米ドル建て債券に投資します。
         ・平均デュレーションは3年を超えないものとします。
         ・通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
          * デュレーションとは、金利がある一定の割合で変動した場合、債券の価格がどの程度変化するかを示す
            指標です。この数値が大きいほど、金利変動に対する債券価格の変動率が大きくなります。
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        e.主要投資対象ファンドであるBGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオは、ブラック
         ロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッドの株式運用部門のグローバル株式チームによっ
         て運用されます。
         グローバル株式チームの概要

           グローバル株式チームは、世界株式運用のスペシャリストで構成され、ブラックロック・グループの海外
          拠点の調査・運用チームと情報を共有しながら、運用を行なっています。
        f.外貨建資産については原則として為替ヘッジを行ないません。










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        g.毎月決算を行ないます。さらに半年毎にボーナス分配を行ないます。
         ・原則として、月1回の毎決算時(原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日。)に、安定分配を行なう
          ことを目指します。
         ・2月および8月の決算時に、基準価額水準、市況動向等を勘案し、期間中の売買益を上乗せして分配するこ
          とがあります。
          ※ ただし、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないことがあります。
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      (追加的記載事項)
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      (2)【ファンドの沿革】
        2005年9月28日           信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
        2006年10月1日           ファンド名称を変更
                  「メリルリンチ世界好配当株式オープン」から「ブラックロック世界好配当株式オープ
                  ン」へ変更
        2007年1月4日           投資信託振替制度への移行
        2009年12月2日           ファンドの委託会社としての業務をブラックロック・ジャパン株式会社からバークレイ
                  ズ・グローバル・インベスターズ株式会社(新社名:ブラックロック・ジャパン株式会
                  社)に承継
      (3)【ファンドの仕組み】

                            ファンドの仕組み
       <契約等の概要>










        a.「証券投資信託契約」
          ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
         に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        b.「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

          委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
         金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
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       <ファンド・オブ・ファンズの仕組みについて>
        当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
       <委託会社の概況>



        2018年8月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       a.資本金    3,120百万円
       b.沿革

        1985年1月         メリルリンチ投資顧問株式会社
                  (後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社)設立
                  1987年3月 証券投資顧問業者として登録
                  1987年6月 投資一任業務認可を取得
                  1997年12月 投資信託委託業務免許を取得
        1988年3月         バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                  (後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社)設立
                  1988年6月 証券投資顧問業者として登録
                  1989年1月 投資一任業務認可を取得
                  1998年3月 投資信託委託業務免許を取得
        1999年4月         野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                  (後のブラックロック・ジャパン株式会社)設立
                  1999年6月 証券投資顧問業者として登録
                  1999年8月 投資一任業務認可を取得
        2006年10月         メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                  ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                  新会社商号:「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月         バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                  ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                  新会社商号:「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       c.大株主の状況

                                                所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目8番3号                      15,000株       100%
        ホールディングス合同会社
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     2【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ① 主として、世界の配当利回りの高い株式を主要な投資対象とし、弊社グループの運用会社が運用する投資信託
        証券に投資します。副次的な投資対象として、海外の短期債券等に投資する投資信託証券にも投資を行ないま
        す。投資対象とする投資信託証券は別に定めるものとします。
       ② 各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況動向および各投資信託証券の収益性等を勘案して委託会社

        が決定します。通常、ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券への投資比率を高位に保ちま
        す。
       ③ 別に定める投資信託証券は、委託会社の判断により、変更することがあります。

       ④ 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。

       ⑤ 資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

       ⑥ 約款で別に定める投資対象とする投資信託証券の選定にあたっては、上記の投資方針の他、当ファンドの運営

        上の効率性等を勘案します。
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         引を行ないまたは行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
         の社内規程により管理します。
      (2)【投資対象】

       ① 投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律(以下「投信法」といいます。)第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)とし
        ます。
        a.有価証券
        b.金銭債権
        c.約束手形(手形割引市場において売買される手形に限ります。)
       ② 投資対象とする有価証券

         委託会社は、信託金を、主として別に定める投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条
        第1項第10号で定めるものをいいます。)および投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第
        11号で定めるものをいいます。)のほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券と
        みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        a.国債証券
        b.短期社債等(社振法第66条第1号に規定する短期社債、保険業法第61条の10第1項に規定する短期社債、資
         産の流動化に関する法律第2条第8項に関する特定短期社債、信用金庫法第54条の4第1項に規定する短期債
         および農林中央金庫法第62条の2第1項に規定する短期農林債をいいます。)
        c.コマーシャル・ペーパー
        d.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        e.外国法人が発行する譲渡性預金証書
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       ③ 投資対象とする金融商品
         この信託の設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、②に
        掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
        同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用を指図することができます。
        a.預金
        b.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        c.コール・ローン
        d.手形割引市場において売買される手形
     投資対象ファンドの概要

      投資方針における「別に定める投資信託証券」の概要は以下の通りです。
       (a)  BGIS グローバル・エクイティ・インカム・ポートフォリオ(ファンド・オブ・ファンズにのみ取得され
        る投資信託証券)
       形態         ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)契約型外国投資信託(米ドル建て)
                世界の株式に分散投資することにより、継続的な配当収入の確保を目指して運用を行ないま
       投資目的
                す。配当利回りに関しては、MSCI                ACWIを上回ることを目指します。
       設定日         2005年9月29日
       信託期間         無期限

                                              *
                ・ポートフォリオは、MSCI             ACWIを構成する国に法人籍をもつ企業                   が発行する株式に投資し
                 ます。
                ・ポートフォリオは、純資産総額の20%を上限として                         MSCI   Emerging     Market    Indexを構成す
                            *
                 る国に法人籍をもつ企業            が発行する株式に投資することができます。
                 (*なお、上記各インデックスを構成する国において、その活動の大半が行なわれている企
                  業を含みます。)
       主な投資対象
                ・通常、ポートフォリオは少なくとも50銘柄以上の株式に投資します。
                ・ポートフォリオが保有する外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないませ
                 ん。
                ・投資顧問会社は、ポートフォリオの市場リスクを避けるため、あるいはその収益を高める
                 ためにいろいろなポートフォリオ戦略を使用することができます。これらの戦略は、一つ
                 の証券取引所で取引されるコール・オプション、プット・オプションおよびCFD取引の
                 ような派生商品の使用を含みます。
                ・ポートフォリオの資産総額の10%を超えて借入れを行なうことはできません。
       主な投資制限
                ・他の発行体の証券の引受を行なうことはできません。
       管理報酬         管理会社と委託会社間の契約により、免除されます。(注)
       その他費用         保管報酬、登録・名義書換事務代行会社報酬等がファンドから差し引かれます。

       決算日         年1回(原則として1月末日)決算を行ないます。

       収益分配方針         毎月原則として20日(営業日でない場合は翌営業日)に分配を行ないます。

       申込手数料         ありません。

       管理会社         ブラックロック・ファンド・マネジメント・カンパニー・エス・エー

       投資顧問会社         ブラックロック・インベストメント・マネジメント(UK)リミテッド

       保管受託銀行         ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルグ・エス・シー・エー

      (注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
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       (b) BGF USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
       形態         ルクセンブルグ籍(オープン・エンド型)会社型外国投資証券(米ドル建て)
                純資産総額の80%以上を投資適格債に投資し、トータル・リターンを最大化することを目指
                します。純資産総額の70%以上をデュレーションが5年未満の米ドル建て投資適格債に投資
       投資態度
                し、ファンドの平均デュレーションは3年以下を原則とします。
                通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。
       設定日         2002年10月31日
       存続期間         無期限

       主な投資対象         主として米ドル建ての投資適格債に投資します。

                ・ 同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10%以
                  下とします。
       主な投資制限
                ・ 純資産総額の5%を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する
                  譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40%を超えないものとします。
       管理報酬         ありません。(注)
       その他費用         保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

       決算日         年1回(原則として8月末日)に決算を行ないます。

       収益分配方針         原則として、分配を行ないません。

       申込手数料         ありません。

       管理会社         ブラックロック(ルクセンブルグ)エス・エー

                ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク
       投資顧問会社         (副投資顧問会社:ブラックロック・インベストメント・マネジメント(オーストラリア)リ
                ミテッド)
       保管会社         ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(インターナショナル)リミテッド
      (注) 投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
      (3)【運用体制】

       ① ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ② ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

         社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバッ
        クする部門、あるいは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等にしたがって運用が行なわれているか
        確認する組織、機能が確立しています。
       ③ 当ファンドの運用は、株式インデックス運用部(当ファンド担当:9名程度)が担当いたします。

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       運用体制図
        ※ 運用体制は、変更となる場合があります。










        ブラックロック・グループ

                                    *
         ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.30兆ドル                            (約698兆円)を持つ世界最大級の独立系資産運用グ
        ループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
        びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
        管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
        おります。
        * 2018年6月末現在。(円換算レートは1ドル=110.765円を使用)
      (4)【分配方針】

       ① 収益分配方針
         月1回の毎決算時(原則として毎月25日。休業日の場合は翌営業日。)に、原則として以下の方針に基づき、
        分配を行ないます。
        a.分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益(繰越欠損補填後、評
         価損益を含みます。)等の全額とします。
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        b.分配対象収益についての分配方針
         ・ 委託会社がa.の範囲内で決定するものとし、原則として配当等収益を中心に安定分配を行なうことを目
           指します。
         ・ 毎年2月および8月の決算時には、基準価額水準、市況動向等を勘案し、前記に加え、売買益(評価益を
           含みます。)等より分配を行なう場合があります。
         ・ 分配金額は委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
           よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するもの
           ではありません。
        c.留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ② 収益の分配

        a.信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  配当金、利子およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額(「配当等収益」といいます。)は、
          諸経費、諸費用(消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費税相当額」といいま
          す。)を含みます。以下同じ。)、信託報酬(消費税等相当額を含みます。以下同じ。)を控除した後、そ
          の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
          金として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額(「売買益」といいます。)は、諸経費、諸費用および信託報酬
          を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配することがで
          きます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        b.毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③ 収益分配金の支払い

        a.支払時期と支払場所
         (a)  一般コースの場合
           毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として5営業日以内)に、毎計算期間の末
          日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
          金は販売会社の営業所等において支払います。
         (b)  累積投資コースの場合

           委託会社は、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収益分配金を販売会社に交付します。販売会
                  *
          社は累積投資契約         に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売り付けを行ない
          ます。
          * 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用す
            ることがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        b.時効

          投資者が、a.(a)に規定する支払開始日から5年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
         社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      (5)【投資制限】
        以下は、当ファンドの約款で定める投資制限です。
       ① 投資信託証券および短期金融商品(短期運用の有価証券を含みます。)以外への直接投資は行ないません。
       ② 投資信託証券への投資制限

         投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ③ 外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ④  信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で
        20%を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう
        調整を行ないます。
       ⑤ 特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ⑥ 外国為替予約の指図および範囲

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産について当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予
        約取引の指図をすることができます。
       ⑦ 資金の借入れ

        a.委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         (換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係
         る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図
         をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        b.換金に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券
         等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償
         還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却また
         は換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
         ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととしま
         す。
        c.収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、
         資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        d.借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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     3【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用によりに生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金
       からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこ
       とがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドに係る主なリスクは以下のとおりです。
       ① 基準価額の変動要因

        a.株価変動リスク
          当ファンドの投資対象ファンドは、世界の株式に投資します。したがって、世界の経済および市場動向また
         は組入株式の発行会社の経営・財務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用
         成果に影響を与えます。
        b.為替変動リスク

          外貨建ての投資信託証券を投資対象とします。当該投資信託証券に対して為替ヘッジを行ないません。ま
         た、当ファンドの投資対象ファンドは、外貨建資産に投資を行ないます。したがって、為替レートの変動が当
         ファンドの運用成果に影響を与えます。
        c.カントリー・リスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、エマージング(新興)市場の発行体が発行する株式にも一部投資しま
         す。エマージング諸国の経済は、先進諸国に比べて不安定であり、その株式市場を取り巻く社会的・経済的環
         境はより不透明な場合が多く、エマージング諸国の政府は自国経済を規制または監督するうえで大きな影響力
         を行使することがあります。したがって、先進国市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事
         情、通貨・資本規制等の要因により、より大幅に株価が変動することが考えられ、それに伴い当ファンドの運
         用成果に影響を与えます。
        d.債券投資のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響によ
         り金利が上昇すれば下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果
         に影響を与えます。また、投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあります。債
         務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        e.デリバティブ取引のリスク

          当ファンドの投資対象ファンドは、先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができま
         す。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金
         利、為替等の変動による影響から投資対象ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
         果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いら
         れるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
       ② ファンド運営上のリスク

        a.購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入の受付および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた
         受益権の購入および換金の受付についても取り消す場合があります。
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        b.ファンドの繰上償還
          当ファンドは換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のため有利と認め
         られる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合があります。
        c.法令・税制・会計等の変更

          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        ※ リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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      (参考情報)
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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ① 購入時の申込手数料(以下、「購入時手数料」といいます。)は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.24%
        (税抜3.00%)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
          ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています                           (以下同じ。)       。

         購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会社にお支払いいた
        だくものです。
       ② 分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の2つのコースがあります。「累積投資コー

        ス」を選択した投資者が分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      (2)【換金(解約)手数料】

       ① 換金手数料
         ありません。
       ② 信託財産留保額

         ありません。
      (3)【信託報酬等】

       ① 信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.2744%(税抜1.18%)の率を乗じて得た金額とします。
        信託報酬に係る、委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通り
        とします。
                     信託報酬の配分                     役務の内容
                      年0.648%         ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書類

            委託会社
                     (税抜0.60%)         の作成等
                      年0.594%         運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
            販売会社
                     (税抜0.55%)         理、購入後の情報提供等
                      年0.0324%
            受託会社                   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                     (税抜0.03%)
         ※ 投資対象ファンドに係る報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。
       ② 信託報酬の支払時期と支払方法等

         信託報酬は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
        会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
        社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
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      (4)【その他の手数料等】
       ① 信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息(以下「諸経

        費」といいます。)は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③ 下記の諸費用(以下「諸費用」といいます。)および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

        託財産中から支弁することができます。
        1.受益権の管理事務に関連する費用
        2.有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        3.目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        4.信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        5.運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        6.公告に係る費用ならびに信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷およ
         び交付に係る費用
        7.この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.108%(税抜0.10%)を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった上
        で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積
        もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができます。諸
        費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支
        払われるものとします。
                        *

       ④ 外貨建資産の保管等に要する費用                  は、その都度、信託財産中より支弁します。
         *海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
       ⑤ 投資対象ファンドに係る保管報酬および事務処理に要する諸費用等が別途投資対象ファンドから支払われま

        す。
      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者(法人を含む。)である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ① 個別元本方式について
        a.追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等(購入時手数料は含まれません。)が当
         該投資者の元本(「個別元本」といいます。)にあたります。
        b.投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        c.同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        d.投資者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。(「元本払戻金(特別分配
         金)」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。)
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       ② 換金時および償還時の課税について
        a.個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益(譲渡益)が課税対象となります。
        b.法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③ 収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        (特別分配金)」(投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        (特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④ 個人、法人の課税の取扱いについて

        a.個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315%
          (所得税15.315%、地方税5%)の税率による源泉徴収が行なわれます。原則として、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税(配当控除なし)と申告分離課税(20.315%(所得税
          15.315%、地方税5%))のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益(換金価額および償還価額から購入費用(購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。)を控除した利益)は、譲渡益として課税対象(譲渡所得等)とな
          り、20.315%(所得税15.315%、地方税5%)の税率による申告分離課税が適用されます。原則として確定
          申告が必要ですが、特定口座(源泉徴収口座)の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失(譲渡損)が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額(申告分離課税を選択したものに限ります。)と
          の損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益(譲渡益)については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
        㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䰰呒⥵⠰欰樰谰縰夰˿⻿⧿㏿ℰ鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ŏ

         定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となり
         ます。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。なお、NISAの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算はできま
         せん。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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        b.法人の投資者に対する課税
          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315%(所得税15.315%、地方税の源泉徴収はありません。)の税率による源
         泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりますが、益金不算入制度の適
         用はありません。
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         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     5【運用状況】
       以下の運用状況は2018年8月末現在のものです。
       「ブラックロック世界好配当株式オープン」
      (1)【投資状況】

                資産の種類                     金額(円)            投資比率(%)

     投資信託受益証券                                7,725,036,631                 95.69

                   内 ルクセンブルグ                   7,725,036,631                 95.69

     投資証券                                  80,907,027                1.00

                   内 ルクセンブルグ                     80,907,027                1.00

     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                  266,744,646                 3.30

     純資産総額                                8,072,688,304                 100.00

      (2)【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                        投資

                                  簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位       銘柄        国/地域     種類    投資口数                           比率
                                   (円)     (円)     (円)     (円)
                                                        (%)
       ブラックロック・グローバ
       ル・インベストメント・シ                投資信託
                    ルクセン
      1  リーズ グローバル・エクイ                受益証券      4,301,628     1,784.73    7,677,262,749       1,795.84    7,725,036,631      95.69
                    ブルグ
       ティ・インカム・ポートフォ
       リオ クラスF受益証券
       ブラックロック・グローバ
       ル・ファンズ USダラー・
                    ルクセン
      2  ショート・デュレーション・                投資証券       49,794    1,625.91      80,962,330     1,624.80      80,907,027      1.00
                    ブルグ
       ボンド・ファンド クラスX
       投資証券
      (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       種類別投資比率

                       種類                    投資比率(%)

                    投資信託受益証券                         95.69

                      投資証券                       1.00

             (注) 投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②【投資不動産物件】

          該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

          該当事項はありません。
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      (3)【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        2018年8月末現在、同日前1年以内における各月末および直近20特定期間末の純資産の推移は次の通りです。
                                純資産総額(円)              1口当たりの純資産額(円)

      特定期間           計算期間
                             (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
             第34期(2008年9月25日)              10,574,571,726         10,612,628,312           0.8336       0.8366
             第35期(2008年10月27日)              6,455,855,440         6,492,785,943          0.5244       0.5274
             第36期(2008年11月25日)              6,238,132,580         6,274,923,047          0.5087       0.5117
     第7特定期間
             第37期(2008年12月25日)              6,434,526,436         6,471,114,951          0.5276       0.5306
             第38期(2009年1月26日)              5,705,825,247         5,730,226,789          0.4677       0.4697
             第39期(2009年2月25日)              5,905,498,644         5,929,784,438          0.4863       0.4883
             第40期(2009年3月25日)              6,363,955,155         6,388,114,100          0.5268       0.5288
             第41期(2009年4月27日)              6,523,903,878         6,548,295,771          0.5349       0.5369
             第42期(2009年5月25日)              6,906,315,625         6,930,815,378          0.5638       0.5658
     第8特定期間
             第43期(2009年6月25日)              7,169,280,501         7,194,081,439          0.5781       0.5801
             第44期(2009年7月27日)              7,391,068,539         7,415,487,603          0.6054       0.6074
             第45期(2009年8月25日)              7,769,068,299         7,793,430,162          0.6378       0.6398
             第46期(2009年9月25日)              7,670,933,289         7,695,080,286          0.6354       0.6374
             第47期(2009年10月26日)              7,927,039,579         7,950,926,360          0.6637       0.6657
             第48期(2009年11月25日)              7,622,095,971         7,645,918,965          0.6399       0.6419
     第9特定期間
             第49期(2009年12月25日)              7,771,031,784         7,794,657,457          0.6578       0.6598
             第50期(2010年1月25日)              7,454,555,434         7,477,913,440          0.6383       0.6403
             第51期(2010年2月25日)              7,287,085,224         7,310,535,929          0.6215       0.6235
             第52期(2010年3月25日)              7,589,010,749         7,612,207,253          0.6543       0.6563
             第53期(2010年4月26日)              8,505,713,980         8,530,492,039          0.6866       0.6886
             第54期(2010年5月25日)              7,582,738,961         7,608,946,165          0.5787       0.5807
     第10特定期間
             第55期(2010年6月25日)              7,787,627,012         7,814,039,456          0.5897       0.5917
             第56期(2010年7月26日)              7,800,197,202         7,826,292,489          0.5978       0.5998
             第57期(2010年8月25日)              7,310,284,515         7,361,856,796          0.5670       0.5710
             第58期(2010年9月27日)              7,976,548,041         8,028,328,905          0.6162       0.6202
             第59期(2010年10月25日)              7,902,541,558         7,954,603,419          0.6072       0.6112
             第60期(2010年11月25日)              8,149,136,217         8,202,717,371          0.6084       0.6124
     第11特定期間
             第61期(2010年12月27日)              8,637,784,548         8,693,901,218          0.6157       0.6197
             第62期(2011年1月25日)              9,053,657,617         9,112,375,436          0.6168       0.6208
             第63期(2011年2月25日)              9,308,564,333         9,369,634,112          0.6097       0.6137
             第64期(2011年3月25日)              9,606,084,565         9,668,984,810          0.6109       0.6149
             第65期(2011年4月25日)              9,792,160,154         9,852,869,933          0.6452       0.6492
             第66期(2011年5月25日)              9,780,824,837         9,841,403,020          0.6458       0.6498
     第12特定期間
             第67期(2011年6月27日)              8,952,247,404         9,010,199,823          0.6179       0.6219
             第68期(2011年7月25日)              9,152,543,257         9,211,951,210          0.6163       0.6203
             第69期(2011年8月25日)              8,413,127,714         8,472,155,684          0.5701       0.5741
             第70期(2011年9月26日)              7,744,649,467         7,804,136,944          0.5208       0.5248
             第71期(2011年10月25日)              8,142,213,135         8,200,150,415          0.5621       0.5661
             第72期(2011年11月25日)              7,805,540,442         7,862,401,101          0.5491       0.5531
     第13特定期間
             第73期(2011年12月26日)              8,001,159,410         8,057,315,925          0.5699       0.5739
             第74期(2012年1月25日)              8,014,317,684         8,042,482,209          0.5691       0.5711
             第75期(2012年2月27日)              8,234,203,367         8,261,041,757          0.6136       0.6156
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                                純資産総額(円)              1口当たりの純資産額(円)
      特定期間           計算期間
                             (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
             第76期(2012年3月26日)              8,276,066,136         8,302,527,869          0.6255       0.6275
             第77期(2012年4月25日)              7,909,395,930         7,935,217,945          0.6126       0.6146
             第78期(2012年5月25日)              7,183,223,219         7,208,410,114          0.5704       0.5724
     第14特定期間
             第79期(2012年6月25日)              7,387,955,656         7,412,937,766          0.5915       0.5935
             第80期(2012年7月25日)              7,098,832,086         7,123,280,159          0.5807       0.5827
             第81期(2012年8月27日)              7,278,407,386         7,302,442,183          0.6057       0.6077
             第82期(2012年9月25日)              6,901,385,375         6,912,682,952          0.6109       0.6129
             第83期(2012年10月25日)              6,751,238,174         6,773,287,735          0.6124       0.6144
             第84期(2012年11月26日)              6,653,251,879         6,674,567,409          0.6243       0.6263
     第15特定期間
             第85期(2012年12月25日)              6,891,110,327         6,911,977,467          0.6605       0.6625
             第86期(2013年1月25日)              7,474,904,408         7,495,567,411          0.7235       0.7255
             第87期(2013年2月25日)              8,694,602,963         8,717,590,299          0.7565       0.7585
             第88期(2013年3月25日)              9,054,113,898         9,077,352,690          0.7792       0.7812
             第89期(2013年4月25日)              9,364,167,580         9,386,641,059          0.8334       0.8354
             第90期(2013年5月27日)              9,676,428,237         9,699,008,396          0.8571       0.8591
     第16特定期間
             第91期(2013年6月25日)              8,891,325,196         8,914,186,341          0.7779       0.7799
             第92期(2013年7月25日)              9,567,484,930         9,590,094,972          0.8463       0.8483
             第93期(2013年8月26日)              9,169,319,882         9,191,620,269          0.8223       0.8243
             第94期(2013年9月25日)              9,298,982,208         9,320,923,810          0.8476       0.8496
             第95期(2013年10月25日)              8,979,195,400         9,000,347,880          0.8490       0.8510
             第96期(2013年11月25日)              8,834,359,350         8,854,129,432          0.8937       0.8957
     第17特定期間
             第97期(2013年12月25日)              8,654,672,551         8,673,804,674          0.9047       0.9067
             第98期(2014年1月27日)              8,565,037,014         8,584,375,132          0.8858       0.8878
             第99期(2014年2月25日)              8,584,627,630         8,603,749,996          0.8979       0.8999
                                               0.8930       0.8950
             第100期(2014年3月25日)              8,382,036,757         8,400,809,983
                                               0.9243       0.9263
             第101期(2014年4月25日)              8,454,313,790         8,472,607,140
                                               0.9401       0.9421
             第102期(2014年5月26日)              8,934,012,997         8,953,020,394
     第18特定期間
                                               0.9537       0.9557
             第103期(2014年6月25日)              9,031,367,352         9,050,307,233
                                               0.9424       0.9444
             第104期(2014年7月25日)              8,719,462,539         8,737,967,767
                                               0.9452       0.9472
             第105期(2014年8月25日)              8,784,413,492         8,803,001,791
             第106期(2014年9月25日)              9,290,112,851         9,309,002,238          0.9836       0.9856
             第107期(2014年10月27日)              9,373,920,239         9,393,833,920          0.9415       0.9435
             第108期(2014年11月25日)              11,038,224,140         11,058,791,813           1.0734       1.0754
     第19特定期間
             第109期(2014年12月25日)              11,508,414,701         11,530,083,583           1.0622       1.0642
             第110期(2015年1月26日)              11,468,280,671         11,490,250,797           1.0440       1.0460
             第111期(2015年2月25日)              11,676,908,042         11,698,764,638           1.0685       1.0705
             第112期(2015年3月25日)              12,212,104,769         12,234,980,408           1.0677       1.0697
                                               1.0789       1.0819
             第113期(2015年4月27日)              12,166,875,000         12,200,706,496
                                               1.1081       1.1111
             第114期(2015年5月25日)              12,601,449,667         12,635,567,195
     第20特定期間
                                               1.1107       1.1137
             第115期(2015年6月25日)              12,194,801,672         12,227,739,324
                                               1.0946       1.0976
             第116期(2015年7月27日)              11,961,961,590         11,994,745,578
                                               0.9681       0.9711
             第117期(2015年8月25日)              10,553,863,261         10,586,568,132
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                                純資産総額(円)              1口当たりの純資産額(円)
      特定期間           計算期間
                             (分配落)         (分配付)        (分配落)       (分配付)
             第118期(2015年9月25日)              11,032,641,282         11,066,423,538           0.9797       0.9827
             第119期(2015年10月26日)              11,966,022,853         11,999,597,879           1.0692       1.0722
             第120期(2015年11月25日)              12,365,052,551         12,400,024,696           1.0607       1.0637
     第21特定期間
             第121期(2015年12月25日)              11,702,676,030         11,737,178,376           1.0176       1.0206
             第122期(2016年1月25日)              11,041,440,882         11,075,947,337           0.9599       0.9629
             第123期(2016年2月25日)              11,057,175,263         11,093,302,455           0.9182       0.9212
             第124期(2016年3月25日)              11,376,190,982         11,411,422,398           0.9687       0.9717
             第125期(2016年4月25日)              11,251,143,558         11,285,837,617           0.9729       0.9759
             第126期(2016年5月25日)              10,817,230,691         10,851,537,799           0.9459       0.9489
     第22特定期間
             第127期(2016年6月27日)              9,886,739,142         9,920,701,122          0.8733       0.8763
             第128期(2016年7月25日)              10,614,323,153         10,647,913,952           0.9480       0.9510
             第129期(2016年8月25日)              9,636,760,235         9,668,419,285          0.9132       0.9162
             第130期(2016年9月26日)              9,478,935,761         9,510,404,120          0.9037       0.9067
             第131期(2016年10月25日)              9,481,263,353         9,512,801,224          0.9019       0.9049
             第132期(2016年11月25日)              10,005,614,589         10,036,805,941           0.9623       0.9653
     第23特定期間
             第133期(2016年12月26日)              10,257,258,272         10,287,917,732           1.0037       1.0067
             第134期(2017年1月25日)              9,903,537,499         9,933,422,744          0.9942       0.9972
             第135期(2017年2月27日)              9,839,539,734         9,868,838,480          1.0075       1.0105
             第136期(2017年3月27日)              9,876,134,213         9,905,608,769          1.0052       1.0082
             第137期(2017年4月25日)              11,053,908,855         11,086,882,183           1.0057       1.0087
             第138期(2017年5月25日)              11,373,333,942         11,405,799,337           1.0510       1.0540
     第24特定期間
             第139期(2017年6月26日)              11,338,327,348         11,370,214,041           1.0667       1.0697
             第140期(2017年7月25日)              11,084,831,836         11,116,036,746           1.0657       1.0687
             第141期(2017年8月25日)              8,256,429,166         8,280,473,293          1.0302       1.0332
             第142期(2017年9月25日)              8,488,650,887         8,512,270,028          1.0782       1.0812
             第143期(2017年10月25日)              8,643,750,788         8,667,275,624          1.1023       1.1053
             第144期(2017年11月27日)              8,567,434,769         8,591,146,710          1.0839       1.0869
     第25特定期間
             第145期(2017年12月25日)              8,856,871,149         8,880,729,087          1.1137       1.1167
             第146期(2018年1月25日)              8,962,525,751         8,986,306,641          1.1306       1.1336
             第147期(2018年2月26日)              7,999,098,155         8,022,278,673          1.0352       1.0382
             第148期(2018年3月26日)              7,719,343,100         7,743,192,984          0.9710       0.9740
             第149期(2018年4月25日)              8,134,044,648         8,158,508,585          0.9975       1.0005
             第150期(2018年5月25日)              8,019,914,181         8,043,931,391          1.0018       1.0048
     第26特定期間
             第151期(2018年6月25日)              7,930,668,781         7,954,611,400          0.9937       0.9967
             第152期(2018年7月25日)              7,935,437,322         7,958,466,319          1.0338       1.0368
             第153期(2018年8月27日)              8,007,533,338         8,030,583,969          1.0422       1.0452
           2017年8月末現在                8,245,598,562            ―       1.0337        ―
           2017年9月末現在                8,482,134,630            ―       1.0800        ―
           2017年10月末現在                8,546,558,040            ―       1.0898        ―
           2017年11月末現在                8,851,627,153            ―       1.0945        ―
           2017年12月末現在                8,879,500,538            ―       1.1165        ―
           2018年1月末現在                8,841,228,282            ―       1.1143        ―
                            8,114,695,803
           2018年2月末現在                             ―       1.0487        ―
                                               0.9916
           2018年3月末現在                8,156,158,223            ―               ―
                                               1.0034
           2018年4月末現在                8,186,217,083            ―               ―
                                               0.9827
           2018年5月末現在                7,888,115,640            ―               ―
                                               0.9872
           2018年6月末現在                7,873,712,826            ―               ―
                                               1.0443
           2018年7月末現在                8,047,846,290            ―               ―
                                               1.0472
           2018年8月末現在                8,072,688,304            ―               ―
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       ②【分配の推移】
            特定期間                  計算期間              1口当たりの分配金(円)

                              第34期                  0.0030
                              第35期                  0.0030
                              第36期                  0.0030
          第7特定期間
                              第37期                  0.0030
                              第38期                  0.0020
                              第39期                  0.0020
                              第40期                  0.0020
                              第41期                  0.0020
                              第42期                  0.0020
          第8特定期間
                              第43期                  0.0020
                              第44期                  0.0020
                              第45期                  0.0020
                              第46期                  0.0020
                              第47期                  0.0020
                              第48期                  0.0020
          第9特定期間
                              第49期                  0.0020
                              第50期                  0.0020
                              第51期                  0.0020
                              第52期                  0.0020
                              第53期                  0.0020
                              第54期                  0.0020
          第10特定期間
                              第55期                  0.0020
                              第56期                  0.0020
                              第57期                  0.0040
                              第58期                  0.0040
                              第59期                  0.0040
                              第60期                  0.0040
          第11特定期間
                              第61期                  0.0040
                              第62期                  0.0040
                              第63期                  0.0040
                              第64期                  0.0040
                              第65期                  0.0040
                              第66期                  0.0040
          第12特定期間
                              第67期                  0.0040
                              第68期                  0.0040
                              第69期                  0.0040
                              第70期                  0.0040
                              第71期                  0.0040
                              第72期                  0.0040
          第13特定期間
                              第73期                  0.0040
                              第74期                  0.0020
                              第75期                  0.0020
                              第76期                  0.0020
                              第77期                  0.0020
                              第78期                  0.0020
          第14特定期間
                              第79期                  0.0020
                              第80期                  0.0020
                              第81期                  0.0020
                                  29/144




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            特定期間                  計算期間              1口当たりの分配金(円)
                              第82期                  0.0020
                              第83期                  0.0020
                              第84期                  0.0020
          第15特定期間
                              第85期                  0.0020
                              第86期                  0.0020
                              第87期                  0.0020
                              第88期                  0.0020
                              第89期                  0.0020
                              第90期                  0.0020
          第16特定期間
                              第91期                  0.0020
                              第92期                  0.0020
                              第93期                  0.0020
                              第94期                  0.0020
                              第95期                  0.0020
                              第96期                  0.0020
          第17特定期間
                              第97期                  0.0020
                              第98期                  0.0020
                              第99期                  0.0020
                              第100期                  0.0020
                              第101期                  0.0020
                              第102期                  0.0020
          第18特定期間
                              第103期                  0.0020
                              第104期                  0.0020
                              第105期                  0.0020
                              第106期                  0.0020
                              第107期                  0.0020
                              第108期                  0.0020
          第19特定期間
                              第109期                  0.0020
                              第110期                  0.0020
                              第111期                  0.0020
                              第112期                  0.0020
                              第113期                  0.0030
                              第114期                  0.0030
          第20特定期間
                              第115期                  0.0030
                              第116期                  0.0030
                              第117期                  0.0030
                              第118期                  0.0030
                              第119期                  0.0030
                              第120期                  0.0030
          第21特定期間
                              第121期                  0.0030
                              第122期                  0.0030
                              第123期                  0.0030
                              第124期                  0.0030
                              第125期                  0.0030
                              第126期                  0.0030
          第22特定期間
                              第127期                  0.0030
                              第128期                  0.0030
                              第129期                  0.0030
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            特定期間                  計算期間              1口当たりの分配金(円)
                              第130期                  0.0030
                              第131期                  0.0030
                              第132期                  0.0030
          第23特定期間
                              第133期                  0.0030
                              第134期                  0.0030
                              第135期                  0.0030
                              第136期                  0.0030
                              第137期                  0.0030
                              第138期                  0.0030
          第24特定期間
                              第139期                  0.0030
                              第140期                  0.0030
                              第141期                  0.0030
                              第142期                  0.0030
                              第143期                  0.0030
                              第144期                  0.0030
          第25特定期間
                              第145期                  0.0030
                              第146期                  0.0030
                              第147期                  0.0030
                              第148期                  0.0030
                              第149期                  0.0030
                              第150期                  0.0030
          第26特定期間
                              第151期                  0.0030
                              第152期                  0.0030
                              第153期                  0.0030
                                  31/144












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       ③【収益率の推移】
            特定期間                  計算期間                 収益率(%)

                              第34期                  △9.7
                              第35期                  △36.7
                              第36期                  △2.4
          第7特定期間
                              第37期                   4.3
                              第38期                  △11.0
                              第39期                   4.4
                              第40期                   8.7
                              第41期                   1.9
                              第42期                   5.8
          第8特定期間
                              第43期                   2.9
                              第44期                   5.1
                              第45期                   5.7
                              第46期                  △0.1
                              第47期                   4.8
                              第48期                  △3.3
          第9特定期間
                              第49期                   3.1
                              第50期                  △2.7
                              第51期                  △2.3
                              第52期                   5.6
                              第53期                   5.2
                              第54期                  △15.4
          第10特定期間
                              第55期                   2.2
                              第56期                   1.7
                              第57期                  △4.5
                              第58期                   9.4
                              第59期                  △0.8
                              第60期                   0.9
          第11特定期間
                              第61期                   1.9
                              第62期                   0.8
                              第63期                  △0.5
                              第64期                   0.9
                              第65期                   6.3
                              第66期                   0.7
          第12特定期間
                              第67期                  △3.7
                              第68期                   0.4
                              第69期                  △6.8
                              第70期                  △7.9
                              第71期                   8.7
                              第72期                  △1.6
          第13特定期間
                              第73期                   4.5
                              第74期                   0.2
                              第75期                   8.2
                              第76期                   2.3
                              第77期                  △1.7
                              第78期                  △6.6
          第14特定期間
                              第79期                   4.0
                              第80期                  △1.5
                              第81期                   4.6
                                  32/144




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            特定期間                  計算期間                 収益率(%)
                              第82期                   1.2
                              第83期                   0.6
                              第84期                   2.3
          第15特定期間
                              第85期                   6.1
                              第86期                   9.8
                              第87期                   4.8
                              第88期                   3.3
                              第89期                   7.2
                              第90期                   3.1
          第16特定期間
                              第91期                  △9.0
                              第92期                   9.1
                              第93期                  △2.6
                              第94期                   3.3
                              第95期                   0.4
                              第96期                   5.5
          第17特定期間
                              第97期                   1.5
                              第98期                  △1.9
                              第99期                   1.6
                              第100期                   △0.3
                                                 3.7
                              第101期
                                                 1.9
                              第102期
          第18特定期間
                                                 1.7
                              第103期
                              第104期                   △1.0
                                                 0.5
                              第105期
                              第106期                    4.3
                              第107期                   △4.1
                              第108期                   14.2
          第19特定期間
                              第109期                   △0.9
                              第110期                   △1.5
                              第111期                    2.5
                              第112期                    0.1
                              第113期                    1.3
                              第114期                    3.0
          第20特定期間
                                                 0.5
                              第115期
                              第116期                   △1.2
                              第117期                  △11.3
                              第118期                    1.5
                              第119期                    9.4
                              第120期                   △0.5
          第21特定期間
                              第121期                   △3.8
                              第122期                   △5.4
                              第123期                   △4.0
                              第124期                    5.8
                              第125期                    0.7
                              第126期                   △2.5
          第22特定期間
                              第127期                   △7.4
                              第128期                    8.9
                              第129期                   △3.4
                                  33/144





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            特定期間                  計算期間                 収益率(%)
                              第130期                   △0.7
                              第131期                    0.1
                              第132期                    7.0
          第23特定期間
                              第133期                    4.6
                              第134期                   △0.6
                              第135期                    1.6
                              第136期                    0.1
                              第137期                    0.3
                              第138期                    4.8
          第24特定期間
                              第139期                    1.8
                              第140期                    0.2
                              第141期                   △3.0
                              第142期                    5.0
                              第143期                    2.5
                              第144期                   △1.4
          第25特定期間
                              第145期                    3.0
                              第146期                    1.8
                              第147期                   △8.2
                              第148期                   △5.9
                              第149期                    3.0
                              第150期                    0.7
          第26特定期間
                              第151期                   △0.5
                              第152期                    4.3
                              第153期                    1.1
      (注) 収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。
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      (4)【設定及び解約の実績】
       特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)

                 第34期           41,732,901           359,278,781          12,685,528,849
                 第35期           17,130,807           392,491,935          12,310,167,721
                 第36期           45,790,149           92,468,840         12,263,489,030
      第7特定期間
                 第37期           107,182,160           174,499,294          12,196,171,896
                 第38期           12,583,765            7,984,372         12,200,771,289
                 第39期           15,917,789           73,791,857         12,142,897,221
                 第40期           12,972,327           76,396,640         12,079,472,908
                 第41期           215,181,963            98,708,225         12,195,946,646
                 第42期           72,225,925           18,295,599         12,249,876,972
      第8特定期間
                 第43期           218,850,229            68,257,952         12,400,469,249
                 第44期           60,734,095           251,670,873          12,209,532,471
                 第45期           215,513,407           244,113,927          12,180,931,951
                 第46期           13,034,586           120,467,715          12,073,498,822
                 第47期           60,894,399           191,002,609          11,943,390,612
                 第48期           62,153,022           94,046,474         11,911,497,160
      第9特定期間
                 第49期           52,644,736           151,305,138          11,812,836,758
                 第50期           61,085,200           194,918,957          11,679,003,001
                 第51期           188,031,211           141,681,440          11,725,352,772
                 第52期           53,063,294           180,163,667          11,598,252,399
                 第53期          1,110,709,160            319,931,904          12,389,029,655
                 第54期           794,676,966            80,104,436         13,103,602,185
      第10特定期間
                 第55期           262,866,848           160,246,773          13,206,222,260
                 第56期           75,089,938           233,668,421          13,047,643,777
                 第57期           14,035,960           168,609,374          12,893,070,363
                 第58期           408,582,710           356,436,935          12,945,216,138
                 第59期           193,058,737           122,809,600          13,015,465,275
                 第60期           546,383,788           166,560,420          13,395,288,643
      第11特定期間
                 第61期           759,922,386           126,043,492          14,029,167,537
                 第62期           719,627,280            69,339,847         14,679,454,970
                 第63期           716,799,211           128,809,418          15,267,444,763
                 第64期           585,974,605           128,358,055          15,725,061,313
                 第65期           690,973,476          1,238,589,908           15,177,444,881
                 第66期           385,028,096           417,927,116          15,144,545,861
      第12特定期間
                 第67期           229,582,912           886,023,784          14,488,104,989
                 第68期           708,956,910           345,073,495          14,851,988,404
                 第69期           559,095,729           654,091,461          14,756,992,672
                 第70期           438,622,430           323,745,806          14,871,869,296
                 第71期           99,635,504           487,184,663          14,484,320,137
                 第72期           73,275,082           342,430,424          14,215,164,795
      第13特定期間
                 第73期           96,314,626           272,350,605          14,039,128,816
                 第74期           203,733,001           160,599,218          14,082,262,599
                 第75期           130,276,241           793,343,584          13,419,195,256
                 第76期           339,375,964           527,704,560          13,230,866,660
                 第77期           216,707,483           536,566,458          12,911,007,685
                 第78期           130,000,133           447,560,255          12,593,447,563
      第14特定期間
                 第79期           26,301,867           128,694,126          12,491,055,304
                 第80期           112,372,899           379,391,494          12,224,036,709
                 第81期           83,185,719           289,823,641          12,017,398,787
                                  35/144



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       特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)
                 第82期           62,387,797           782,209,777          11,297,576,807
                 第83期           14,689,612           287,485,883          11,024,780,536
                 第84期           57,161,467           424,176,984          10,657,765,019
      第15特定期間
                 第85期           242,090,956           466,285,958          10,433,570,017
                 第86期           318,999,187           421,067,359          10,331,501,845
                 第87期          1,316,363,728            154,197,176          11,493,668,397
                 第88期           648,734,999           523,007,281          11,619,396,115
                 第89期           472,488,369           855,144,909          11,236,739,575
                 第90期           608,536,585           555,196,505          11,290,079,655
      第16特定期間
                 第91期           489,415,631           348,922,517          11,430,572,769
                 第92期           123,908,305           249,459,715          11,305,021,359
                 第93期           247,299,691           402,127,277          11,150,193,773
                 第94期           136,845,258           316,237,805          10,970,801,226
                 第95期           144,565,771           539,126,737          10,576,240,260
                 第96期           121,895,304           813,094,133          9,885,041,431
      第17特定期間
                 第97期           590,656,683           909,636,321          9,566,061,793
                 第98期           230,540,538           127,543,123          9,669,059,208
                 第99期           205,047,017           312,922,911          9,561,183,314
                            179,668,725           354,238,710          9,386,613,329
                 第100期
                            165,815,099           405,753,333          9,146,675,095
                 第101期
                 第102期           608,446,121           251,422,224          9,503,698,992
      第18特定期間
                            272,525,862           306,284,305          9,469,940,549
                 第103期
                            78,474,434           295,800,890          9,252,614,093
                 第104期
                            174,352,039           132,816,423          9,294,149,709
                 第105期
                 第106期           798,424,725           647,880,659          9,444,693,775
                 第107期           631,694,141           119,547,117          9,956,840,799
                 第108期           809,049,690           482,053,494          10,283,836,995
      第19特定期間
                 第109期           971,319,269           420,715,234          10,834,441,030
                 第110期           281,928,605           131,306,220          10,985,063,415
                 第111期           507,401,626           564,166,978          10,928,298,063
                            822,534,536           313,013,074          11,437,819,525
                 第112期
                            377,639,714           538,293,826          11,277,165,413
                 第113期
                            329,875,972           234,531,974          11,372,509,411
                 第114期
      第20特定期間
                            223,279,170           616,571,244          10,979,217,337
                 第115期
                            264,172,897           315,394,085          10,927,996,149
                 第116期
                            112,320,932           138,693,216          10,901,623,865
                 第117期
                 第118期           497,719,505           138,591,154          11,260,752,216
                 第119期            63,634,333           132,711,076          11,191,675,473
                 第120期           773,939,745           308,233,448          11,657,381,770
      第21特定期間
                 第121期            76,157,942           232,757,439          11,500,782,273
                 第122期            58,882,903           57,513,484         11,502,151,692
                 第123期           590,012,248            49,766,594         12,042,397,346
                 第124期            36,468,785           335,060,498          11,743,805,633
                 第125期            47,257,361           226,376,444          11,564,686,550
                 第126期            14,344,009           143,327,591          11,435,702,968
      第22特定期間
                 第127期            21,736,631           136,779,398          11,320,660,201
                 第128期            31,928,951           155,655,846          11,196,933,306
                 第129期            19,003,227           662,919,641          10,553,016,892
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       特定期間          計算期間          設定数量(口)           解約数量(口)           発行済数量(口)
                            14,043,553           77,607,280         10,489,453,165
                 第130期
                                                 10,512,623,995
                 第131期            92,349,744           69,178,914
                                                 10,397,117,650
                 第132期            14,154,723           129,661,068
      第23特定期間
                                                 10,219,820,318
                 第133期            68,247,570           245,544,902
                                                 9,961,748,568
                 第134期            13,901,518           271,973,268
                                                 9,766,248,845
                 第135期            71,556,394           267,056,117
                 第136期           215,660,998           157,057,759          9,824,852,084
                           1,210,546,482             44,289,152         10,991,109,414
                 第137期
                            60,455,075           229,766,042          10,821,798,447
                 第138期
      第24特定期間
                            100,194,155           293,094,920          10,628,897,682
                 第139期
                            200,661,224           427,922,059          10,401,636,847
                 第140期
                            76,522,499          2,463,450,186           8,014,709,160
                 第141期
                 第142期            12,526,034           154,188,166          7,873,047,028
                 第143期           127,055,922           158,490,920          7,841,612,030
                 第144期           236,951,552           174,583,059          7,903,980,523
      第25特定期間
                 第145期           206,106,877           157,441,194          7,952,646,206
                 第146期            89,970,080           115,652,916          7,926,963,370
                 第147期           134,995,030           335,118,802          7,726,839,598
                            287,295,411            64,173,350          7,949,961,659
                 第148期
                            309,683,181           104,999,098          8,154,645,742
                 第149期
                            21,556,913           170,465,881          8,005,736,774
                 第150期
      第26特定期間
                            79,358,613           104,222,136          7,980,873,251
                 第151期
                            57,741,263           362,282,144          7,676,332,370
                 第152期
                            69,091,350           61,879,974          7,683,543,746
                 第153期
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     (参考情報)
     運用実績(2018年8月31日現在)
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

      (1)  申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
       引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
       す。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
       資される「累積投資コース」の2つの申込方法があります。
                                              *
        「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款                                       」にしたがって契約を締結し
       ます。
        * 当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用するこ
          とがあり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
        取り扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。

        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
         ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申

       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
       できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
       は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
       替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
       います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
       については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
       を行ないます。
      (2)  申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後3時までに受付けたものを当日のお申込みとします。受付時間を過ぎてのお申
       込みは翌営業日の取扱いとします。ただし、受付時間は販売会社により異なることがあります。詳細は販売会社に
       お問い合わせください。
      (4)  購入不可日

        申込期間中は、ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該
       当する場合は、販売会社の営業日であっても購入は受付けません。
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      (5)  購入単位
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
       再投資される「累積投資コース」の2つの申込方法があります。
        取り扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせ
       ください。
      (6)  購入価額

        受益権の購入価額は、購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には購入時手数料は含まれて
       おりません。
      (7)  購入時手数料

       a.購入受付日の翌営業日の基準価額に3.24%(税抜3.00%)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
        得た額とします。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       b.累積投資契約に基づく収益分配金の再投資は無手数料となります。

      (8)  購入代金の支払い

        受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金(購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
       金額に、購入時手数料(消費税等相当額を含みます。)を加算した金額をいいます。)を販売会社に支払うものと
       します。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
       があります。
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     2【換金(解約)手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金の申込をすることができます。
        取扱いを行なうコースおよび換金単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせく
       ださい。
        投資者が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受
       付は、午後3時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売
       会社にお問い合わせください。
      (2)  換金不可日

        ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、ルクセンブルグの銀行のいずれかの休業日に該当する場合は、
       販売会社の営業日であっても換金は受付けません。
      (3)  換金価額

        換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から
       所得税および地方税を差し引いた金額となります。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
      (4)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。
      (5)  換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して5営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (6)  換金の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができます。
       換金の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただ
       し、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金
       を受付けたものとします。
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        当ファンドにおいて基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       (「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       (外国通貨表示の有価証券(「外貨建有価証券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額(1万口当り)は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額(1万口当り)は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「好配当株」
       と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
        投資信託証券:金融商品取引所(海外取引所を含む)に上場されているものは、当該取引所における計算日の最
               終相場(海外取引所に上場されているものについては、計算日に知りうる直近の最終相場)で評
               価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第一種金融商品取引業者、銀行等の提示
               する価格(原則として、計算日に知りうる直近の日の純資産価格)で評価します。
         ブラックロック・ジャパン株式会社

         電話番号:03-6703-4300(受付時間 営業日の9:00~17:00)
         ホームページアドレス:www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は、無期限とします。
      (4)【計算期間】

        計算期間は毎月26日から翌月25日までとすることを原則とします。計算期間終了日に該当する日が休業日のとき
       は該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
      (5)【その他】

       ① ファンドの償還条件等
        a.委託会社は、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事
         情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合におい
         て、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        b.委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、

         このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする
         旨を監督官庁に届け出ます。
        c.a.およびb.の場合において、委託会社は、この事項について、あらかじめ償還しようとする旨を公告

         し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる投資者に対して交付します。ただし、この
         信託契約に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行ないません。
        d.c.の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
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        e.d.の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、
         a.およびb.のファンドの償還を行ないません。
        f.委託会社は、このファンドの償還をしないこととしたときは、償還しない旨およびその理由を公告し、か

         つ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して書
         面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        g.d.~      f.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、

         d.の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場合には適用しません。
        h.委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

         ます。
        i.委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        j.i.にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更d.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と
         受託会社との間において存続します。
        k.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
         ファンドを償還させます。
       ② 信託約款の変更

        a.委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは受託会社と
         合意の上、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届け出ます。
        b.委託会社は、変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする旨およびその

         内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知られたる投資者に対して交付しま
         す。ただし、この信託約款に係る全ての投資者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないま
         せん。
        c.b.の公告および書面には、投資者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる旨を付

         記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        d.c.の一定の期間内に異議を述べた投資者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるときは、信

         託約款の変更を行ないません。
        e.委託会社は、この信託約款の変更を行なわないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告し、

         かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる投資者に対して交付します。ただし、全ての投資者に対して
         書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
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        f.委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはa.~e.の規定にしたが
         います。
       ③ 運用報告書の作成

         毎年2月および8月の決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券
        売買状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、ご購入いただいた販売会社からあらかじめお申し出いた
        だいた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
       ④ 信託事務の委託

         受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
        と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類に基づいて所
        定の事務を行ないます。
       ⑤ 関係法人との契約の更改等に関する手続

         「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は1年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段の
        意思表示のないときは、自動的に1年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様です。
       ⑥ 公告

         委託会社が投資者に対してする公告は日本経済新聞に掲載します。
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     4【受益者の権利等】
       当ファンドの受益者(投資者)の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        <一般コース>
         収益分配金は、原則として、当ファンドの毎計算期間終了日から起算して5営業日以内に振替機関等の振替口
        座簿に記載または記録されている投資者(当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において換金が行なわれた
        受益権に係る投資者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権で購入代
        金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。)に
        お支払いを開始します。
         投資者が収益分配金について支払開始日から5年間その支払を請求しないときは、その権利を失い、委託会社
        が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
        <累積投資コース>

         「累積投資契約」に基づいて収益分配金を再投資する投資者に対しては、受託会社が委託会社の指定する預金
        口座等に払い込むことにより、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われま
        す。この場合、販売会社は、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資に係る受益権の売付けを行ないます。当
        該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日から起算して5営業日以内)に
       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者(償還日以前において換金が行なわれ
       た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。)にお支払いを開始します。な
       お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
       に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
       等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。換金代金は、投資者の
       請求を受けた日から起算して、原則として、5営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこのファ
       ンドの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうもの
       とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  反対者の買取請求権

        ファンドの償還または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた投
       資者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。
      (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
       することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

      同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成し
      ております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月毎に作成しております。

     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間(平成30年2月27日から平成30年8

      月27日まで)の財務諸表について、PwCあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】
     【ブラックロック世界好配当株式オープン】
      (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                  前特定期間末               当特定期間末 
                                (平成30年2月26日現在)              (平成30年8月27日現在)
      資産の部
       流動資産
                                                      13,637,675
         預金                                  -
                                       229,765,909               85,022,278
         金銭信託
                                      7,825,083,841              7,860,458,575
         投資信託受益証券
                                       79,646,330              81,064,390
         投資証券
                                       12,240,966
                                                          -
         未収配当金
                                      8,146,737,046              8,040,182,918
       流動資産合計
                                      8,146,737,046              8,040,182,918
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                         10,520
         派生商品評価勘定                                                 -
                                       112,479,840
         未払金                                                 -
                                       23,180,518              23,050,631
         未払収益分配金
                                        2,325,052                21,658
         未払解約金
                                         236,927              235,007
         未払受託者報酬
                                        9,082,375              9,008,889
         未払委託者報酬
                                         323,659              333,395
         その他未払費用
                                       147,638,891               32,649,580
       流動負債合計
                                       147,638,891               32,649,580
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                      7,726,839,598              7,683,543,746
       元本
       剰余金
                                       272,258,557              323,989,592
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      1,250,541,189              1,093,192,959
         (分配準備積立金)
                                      7,999,098,155              8,007,533,338
       元本等合計
                                      7,999,098,155              8,007,533,338
      純資産合計
                                      8,146,737,046              8,040,182,918
      負債純資産合計
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位:円)
                                   前特定期間              当特定期間
                                (自 平成29年8月26日               (自 平成30年2月27日 
                                 至 平成30年2月26日)                至 平成30年8月27日)
      営業収益
                                       92,693,719              138,353,194
       受取配当金
                                         35,306              33,576
       受取利息
                                      385,866,693             △ 198,835,337
       有価証券売買等損益
                                     △ 232,745,900              316,283,329
       為替差損益
                                      245,849,818              255,834,762
       営業収益合計
      営業費用
                                        1,411,775              1,302,559
       受託者報酬
                                       54,119,456              49,933,364
       委託者報酬
                                        2,026,982              1,953,549
       その他費用
                                       57,558,213              53,189,472
       営業費用合計
      営業利益又は営業損失(△)                                 188,291,605              202,645,290
                                      188,291,605              202,645,290
      経常利益又は経常損失(△)
                                      188,291,605              202,645,290
      当期純利益又は当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 17,495,620              15,510,650
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                      241,720,006              272,258,557
      期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                       71,454,763               6,949,673
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                                      1,197,731
                                           -
       少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       71,454,763               5,751,942
       少額
                                      105,028,173
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                                    -
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      105,028,173
                                                         -
       加額
                                      141,675,264              142,353,278
      分配金
                                      272,258,557              323,989,592
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     1 有価証券の評価基準及び評価方法
     投資信託受益証券及び投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における特定期間末日において知りうる直近
     の最終相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
     と認めた価額で評価しております。
     2 デリバティブの評価基準及び評価方法

     為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における特定期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     3 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における特定期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
     計算しております。
     4 収益及び費用の計上基準

     (1)  受取配当金の計上基準 
     受取配当金は原則として、投資信託受益証券は、その収益分配金落ち日に予想収益分配金額を、投資証券は、その配当
     落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額についてはそれぞれ入金時に計上しております。
     (2)  有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
     約定日基準で計上しております。
     5 その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     (1)  外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
     貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
     規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (2)  特定期間末日の取扱い
     当特定期間は前特定期間末及び当特定期間末が休業日であったため、平成30年2月27日から平成30年8月27日までと
     なっております。
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     (貸借対照表に関する注記)
                          前特定期間末                   当特定期間末
           項目
                       (平成30年2月26日現在)                   (平成30年8月27日現在)
      1 当該特定期間の末日にお
                               7,726,839,598口                   7,683,543,746口
        ける受益権総数
      2 1口当たり純資産額                             1.0352円                   1.0422円
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                    前特定期間
           項目                      (自 平成29年8月26日
                                  至 平成30年2月26日)
       分配金の計算過程                   第142期計算期間(平成29年8月26日~平成29年9月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(14,104,610円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(119,278,075円)、収益調整金(有価証
                    券売買等損益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)
                    (2,524,670,423円)、分配準備積立金(886,235,253円)により、分配対象収益
                    は3,544,288,361円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、
                    23,619,141円(1万口当り30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第143期計算期間(平成29年9月26日~平成29年10月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(27,698,510円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(182,504,708円)、収益調整金(有価証
                    券売買等損益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)
                    (2,530,723,947円)、分配準備積立金(976,061,428円)により、分配対象収益
                    は3,716,988,593円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、
                    23,524,836円(1万口当り30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第144期計算期間(平成29年10月26日~平成29年11月27日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(2,108,938円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,585,474,325円)、分
                    配準備積立金(1,137,369,447円)により、分配対象収益は3,724,952,710円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,711,941円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第145期計算期間(平成29年11月28日~平成29年12月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(14,887,077円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(126,245,012円)、収益調整金(有価証
                    券売買等損益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)
                    (2,629,966,692円)、分配準備積立金(1,094,063,762円)により、分配対象収
                    益は3,865,162,543円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、
                    23,857,938円(1万口当り30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第146期計算期間(平成29年12月26日~平成30年1月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(8,559,527円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(148,479,657円)、収益調整金(有価証
                    券売買等損益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)
                    (2,635,051,308円)、分配準備積立金(1,193,848,037円)により、分配対象収
                    益は3,985,938,529円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、
                    23,780,890円(1万口当り30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第147期計算期間(平成30年1月26日~平成30年2月26日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(2,577,539円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,591,044,366円)、分
                    配準備積立金(1,271,144,168円)により、分配対象収益は3,864,766,073円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,180,518円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
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                                    当特定期間
           項目                      (自 平成30年2月27日
                                  至 平成30年8月27日)
       分配金の計算過程                   第148期計算期間(平成30年2月27日~平成30年3月26日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(25,896,255円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,712,099,349円)、分
                    配準備積立金(1,240,415,628円)により、分配対象収益は3,978,411,232円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,849,884円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第149期計算期間(平成30年3月27日~平成30年4月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(27,221,952円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,829,853,049円)、分
                    配準備積立金(1,226,530,940円)により、分配対象収益は4,083,605,941円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、24,463,937円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第150期計算期間(平成30年4月26日~平成30年5月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(27,644,455円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,781,382,958円)、分
                    配準備積立金(1,203,637,151円)により、分配対象収益は4,012,664,564円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、24,017,210円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第151期計算期間(平成30年5月26日~平成30年6月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(5,211,528円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,784,577,282円)、分
                    配準備積立金(1,191,681,386円)により、分配対象収益は3,981,470,196円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,942,619円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第152期計算期間(平成30年6月26日~平成30年7月25日)
                    当計算期末における、費用控除後の配当等収益(15,879,594円)、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損
                    益相当額)(0円)、収益調整金(その他収益調整金)(2,686,498,813円)、分
                    配準備積立金(1,120,023,028円)により、分配対象収益は3,822,401,435円とな
                    り、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,028,997円(1万口当り
                    30円)を分配に充てる事と決定いたしました。
                         第153期計算期間(平成30年7月26日~平成30年8月27日)
                    費用控除後の配当等収益(12,286,696円)、費用控除及び繰越欠損金補填後の有
                    価証券売買等損益(0円)、収益調整金(有価証券売買等損益相当額)(0円)、収
                    益調整金(その他収益調整金)(2,698,984,476円)、分配準備積立金
                    (1,103,956,894円)により、分配対象収益は3,815,228,066円となり、委託会社
                    が基準価額水準・市況動向等を勘案し、23,050,631円(1万口当り30円)を分配
                    に充てる事と決定いたしました。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品に関する注記)
     I 金融商品の状況に関する事項
     1 金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     2 金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券及び投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動のリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「債券
     投資のリスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要とな
     る外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替
     変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要
     なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクで
     あります。
     3 金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
               前特定期間末                           当特定期間末
            (平成30年2月26日現在)                           (平成30年8月27日現在)
     1 貸借対照表計上額、時価及び差額                           1 貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     2 時価の算定方法                           2 時価の算定方法

       (1)  有価証券                         (1)  有価証券
       「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記                           同左
       載しております。
       (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引

       デリバティブ取引については、「(その他の注記)」                           該当事項はありません。
       の「3 デリバティブ取引関係」に記載しておりま
       す。
       (3)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                           (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

       これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
                                  同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           3 金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価                           か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては                           額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提                           一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり                           条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。                           ます。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あく
       までもデリバティブ取引における名目的な契約額又
       は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
       ティブ取引のリスクの大きさを示すものではありま
       せん。
     4 金銭債権の特定期間末日後の償還予定額                           4 金銭債権の特定期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て1年以内に償還予定であり                           同左
       ます。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     1 期中元本変動額
                          前特定期間末                   当特定期間末
           項目
                        (平成30年2月26日現在)                   (平成30年8月27日現在)
     期首元本額                          8,014,709,160円                   7,726,839,598円
     期中追加設定元本額                           807,605,495円                   824,726,731円

     期中一部解約元本額                          1,095,475,057円                    868,022,583円

     2 有価証券関係

     前特定期間末(平成30年2月26日現在)
     売買目的有価証券
           種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
        投資信託受益証券                            △497,682,057

          投資証券                            △219,713

           合計                         △497,901,770

     当特定期間末(平成30年8月27日現在)

     売買目的有価証券
           種類                 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
        投資信託受益証券                              86,869,161

          投資証券                             331,930

           合計                          87,201,091

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     3 デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                       前特定期間末
                                     (平成30年2月26日現在)
                                   等(円)
                                契約額
         区分           種類
                                               時価       評価損益
                                               (円)        (円)
                                    うち1年超(円)
                為替予約取引

      市場取引以外の取引
                買建
                アメリカドル            112,469,320              ―    112,458,800          △10,520
              合 計               112,469,320              ―    112,458,800          △10,520

      (注1)    時価の算定方法
         為替予約取引
          1 特定期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しておりま
            す。
           ① 特定期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている
             場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ② 特定期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっており
             ます。
            ・ 特定期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相
              場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
            ・ 特定期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発
              表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          2 特定期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、特定期間末日の対顧客相場
            の仲値で評価しております。
      (注2)    上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
     当特定期間末(平成30年8月27日現在)

      該当事項はありません。
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      (4)【附属明細表】
      第1 有価証券明細表
      (1)  株式
         該当事項はありません。
      (2)  株式以外の有価証券

       種類       通貨            銘柄           券面総額          評価額       備考
                    ブラックロック・グローバル・
                    インベストメント・シリーズ 
            アメリカドル        グローバル・エクイティ・イン                 4,398,729.130         70,687,577.110
                    カム・ポートフォリオ クラス
      投資信託
                    F受益証券
      受益証券
                                              70,687,577.110
            アメリカドル 小計                         4,398,729.130
                                              (7,860,458,575)
                                               7,860,458,575

      投資信託受益証券 合計
                                              (7,860,458,575)
                    ブラックロック・グローバル・
                    ファンズ USダラー・ショー
            アメリカドル                           49,794.830         728,996.310
                    ト・デュレーション・ボンド・
                    ファンド クラスX投資証券
      投資証券
                                                728,996.310
            アメリカドル 小計                           49,794.830
                                                (81,064,390)
                                                 81,064,390

     投資証券 合計
                                                (81,064,390)
                                               7,941,522,965

     合計
                                              (7,941,522,965)
      (注1)    上記における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

      (注2)    1 各種通貨毎の小計の欄における( )内の金額は、邦貨換算額であります。
         2 合計欄における( )内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
           す。
         3 外貨建有価証券の内訳
                                       組入        組入
                                                    合計金額に
          通貨               銘柄数          投資信託受益証券          投資証券
                                                    対する比率
                                      時価比率        時価比率
     アメリカドル              投資信託受益証券             1銘柄         99.0%         -%    100.0%
                   投資証券             1銘柄          -%      1.0%
      第2 信用取引契約残高明細表

         該当事項はありません。
      第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

          該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (参考情報)
        当ファンドは、「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・
       ファンド クラスX投資証券」及び「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・
       エクイティ・インカム・ポートフォリオ クラスF受益証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部
       に計上された投資証券及び投資信託受益証券は、これらの投資証券及び投資信託受益証券であります。各ファンド
       の状況は以下の通りであります。
        なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
        各ファンドの状況

       (1)  「ブラックロック・グローバル・ファンズ USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド                                                 クラ

        スX投資証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、同
        ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2018年2月28日に終了する中間計算期間(2017年9月1日
        から2018年2月28日まで)に係る中間財務書類であります。
         当該中間財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・ファンズ」の2018年2月28日現在の

        中間財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。中
        間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、ル
        クセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
       (2)「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ グローバル・エクイティ・インカム・ポート

        フォリオ クラスF受益証券」はルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資信託であり、同ファ
        ンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2018年1月31日に終了する計算期間(2017年2月1日から2018
        年1月31日まで)に係る財務書類であります。
         当該財務書類は、同ファンドを含む「ブラックロック・グローバル・インベストメント・シリーズ」の2018年

        1月31日現在の財務書類のうち、同ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したも
        のです。財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     純資産計算書 2018年2月28日現在(未監査)
                                               USダラー・ショート・
                                              デュレーション・ボンド・
                                                  ファンド
                                        注記
                                                   米ドル
     資産

     投資有価証券-取得原価                                               2,129,707,440
                                                    (29,568,100)
     未実現評価損
     投資有価証券-時価                                    2(a)
                                                   2,100,139,340
     銀行預金                                    2(a)            58,680,650
     ブローカーに対する債権                                    15            1,131,564
     未収利息および未収配当金                                    2(a)             9,935,895
                                                          *
     売却投資有価証券未収金                                    2(a)
                                                      426,520
     販売投資証券未収金                                    2(a)             6,317,074
     以下に係る未実現評価益:
      未決済上場先物取引                                   2(c)             1,129,488

     事後通告証券契約の時価                                    2(c)            79,355,177
     スワップの時価                                    2(c)             4,662,733

                                                      253,634
     買建オプション/スワップションの時価                                    2(c)
     資産合計                                               2,262,032,075
     負債

     銀行からの借入金                                    2(a)              460,818
     ブローカーに対する債務                                    15            5,939,001
     未払収益分配金                                    2(a)              155,759

                                                          *
     購入投資有価証券未払金                                    2(a)
                                                     82,713,113
     買戻し投資証券未払金                                    2(a)             6,692,543
     以下に係る未実現評価損:

      未決済先渡為替予約                                   2(c)              973,163
                                                     1,166,367
     その他の負債                                  5,6,7,8
     負債合計                                                98,100,764
     純資産合計                                               2,163,931,311
     *

      TBAを含む。詳細については、注記2を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     3会計年度末および当中間会計期間末における純資産価額の概要 2018年2月28日現在(未監査)
                            USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
                               2018年        2017年        2016年        2015年
                        通貨
                             2月28日現在        8月31日現在        8月31日現在        8月31日現在
     純資産合計                   米ドル     2,163,931,311        1,693,798,830        1,532,772,836        1,497,665,243
     以下の1口当たり純資産価額:

      クラスA毎日分配型投資証券                  米ドル          8.46        8.57        8.60        8.63

      クラスA毎月分配型投資証券                  米ドル          8.45        8.56        8.59        8.62

      クラスAシンガポール・ドル・                 シンガポー
                                  9.66        9.82        9.90        9.87
      ヘッジ毎月分配型投資証券                 ル・ドル
      クラスA無分配投資証券                  米ドル          13.13        13.18        12.98        12.84
      クラスAユーロ・ヘッジ無分配
                        ユーロ          10.02        10.18        10.20        10.20
      投資証券
      クラスC毎日分配型投資証券                  米ドル          8.47        8.58        8.61        8.63
      クラスC無分配投資証券                  米ドル          10.84        10.95        10.92        10.94

      クラスD毎月分配型投資証券                  米ドル          9.70        9.83        9.86        9.89

      クラスD無分配投資証券                  米ドル          13.37        13.40        13.15        12.97

      クラスDユーロ・ヘッジ無分配
                        ユーロ          9.91        10.04        10.03          -
      投資証券
      クラスE無分配投資証券                  米ドル          12.07        12.15        12.02        11.96
      クラスI無分配投資証券                  米ドル          10.17        10.19        10.00          -

      クラスIユーロ・ヘッジ無分配
                        ユーロ          9.93        10.06        10.04          -
      投資証券
                        米ドル          14.50        14.50        14.16        13.90
      クラスX無分配投資証券
     価格は各投資証券クラスの取引通貨で設定される。2種類以上の取引通貨が入手可能な当該投資証券クラスでは、各投

     資証券クラスの基準通貨が表示されている。追加の取引通貨額は評価時点の関連する直物為替レートで当該額を換算す
     ることによって算定される。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益および純資産変動計算書 2018年2月28日に終了した会計期間(未監査)
                                                USダラー・ショート・
                                                デュレーション・ボンド・
                                                    ファンド
                                          注記
                                                    米ドル
     期首純資産
                                                     1,693,798,830
     収益
     預金利息                                     2(b)               110,853
     債券利息                                     2(b)             25,536,806
     スワップ利息                                     2(c)              3,022,174
     短期金融商品預け入れによる利息                                     2(b)               60,332
                                                        139,950
     有価証券貸付による収益                                     2(b)
     収益合計                                     2(b)             28,870,115
     費用
     スワップ利息                                     2(c)              1,788,684
     管理事務代行報酬(補助金控除後)                                     7              540,575
     保管および預託報酬                                    2(h),8               160,328
     販売報酬                                     6              576,149
     税金                                     9              323,810
     投資運用報酬                                     5             3,697,711
     費用合計                                                  7,087,257
     純利益
                                                      21,782,858
     以下に係る実現純評価益/(損):
      投資有価証券                                   2(a)             (3,925,267)
      事後通告証券契約                                   2(c)             (1,399,071)
      上場先物取引                                   2(c)              9,932,855
      オプション/スワップション契約                                   2(c)              (304,401)
      スワップ取引                                   2(c)             (2,486,753)
      先渡為替予約                                   2(c)              2,005,298
                                                       1,035,159
      その他の取引に係る外国通貨                                   2(i)
     当期実現純評価益                                                  4,857,820
     以下に係る未実現評価益/(損)の純変動額:
      投資有価証券                                   2(a)             (28,639,625)
      事後通告証券契約                                   2(c)              (753,252)
      上場先物取引                                   2(c)              2,216,607
      オプション/スワップション契約                                   2(c)               34,361
      スワップ取引                                   2(c)              1,246,173
      先渡為替予約                                   2(c)             (1,730,113)
                                                        80,713
      その他の取引に係る外国通貨                                   2(i)
     当期未実現評価益/(損)の純変動                                                 (27,545,136)
     運用成績による純資産の減少                                                   (904,458)
     資本の変動
     投資証券発行による正味受取額                                                 860,722,587
                                                     (388,640,639)
     投資証券買戻しによる正味支払額
     資本の変動による純資産の増加                                                 472,081,948
     配当金宣言額                                     16
                                                      (1,045,009)
                                                     2,163,931,311
     期末純資産
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     発行済投資証券口数変動表 2018年2月28日に終了した会計期間(未監査)
                              USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
                            期首発行済         当期発行        当期買戻し        期末発行済

                            投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数        投資証券口数
     クラスA毎日分配型投資証券

                             3,743,674        1,650,415         1,447,201        3,946,888
     クラスA毎月分配型投資証券                         1,826,408         252,575         796,777       1,282,206

     クラスAシンガポール・ドル・ヘッジ毎月分配
                               24,264        20,882           -      45,146
     型投資証券
     クラスA無分配投資証券                        34,218,017        10,021,937          8,952,319       35,287,635
     クラスAユーロ・ヘッジ無分配投資証券                         2,413,454         684,885         935,487       2,162,852

     クラスC毎日分配型投資証券                          409,818        107,777         128,488        389,107

     クラスC無分配投資証券                         1,283,018         253,339         611,366        924,991

     クラスD毎月分配型投資証券                         3,412,948        3,700,687         1,688,886        5,424,749

     クラスD無分配投資証券                        21,129,612         6,598,331         6,149,531       21,578,412

     クラスDユーロ・ヘッジ無分配投資証券                          958,523        574,264         771,793        760,994

     クラスE無分配投資証券                        18,095,574         1,726,086         6,049,264       13,772,396

     クラスI無分配投資証券                         3,925,873         224,303         394,502       3,755,674

     クラスIユーロ・ヘッジ無分配投資証券                         1,033,821        12,548,887          3,337,283       10,245,425

                             37,791,259        27,308,191           470,704      64,628,746

     クラスX無分配投資証券
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     USダラー・ショート・デュレーション・ボンド・ファンド
     投資有価証券明細表 2018年2月28日現在(未監査)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
     債券
             アルゼンチン
      USD  386,476     Argentina     Bonar   Bonds   8%  8/10/2020
                                                 428,215        0.02
      USD  902,690     Argentina     Bonar   Bonds   8.75%   7/5/2024
                                                1,036,518         0.05
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   (Step-
      USD  513,812
                                                 342,970        0.02
             up  coupon)    2.5%   31/12/2038
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   5.25%
      EUR  100,000
                                                 119,033        0.00
             15/1/2028
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   5.625%
      USD  485,000
                                                 494,215        0.02
             26/1/2022
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   5.875%
     USD  1,519,000
                                                1,428,619         0.07
             11/1/2028
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   6.25%
      USD  597,000
                                                 614,462        0.03
             22/4/2019
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   6.875%
      USD  780,000
                                                 826,020        0.04
             22/4/2021
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   6.875%
      USD  404,000
                                                 370,468        0.02
             11/1/2048
             Argentine     Republic     Government      International       Bond   7.125%
      USD  321,000
                                                 299,172        0.01
             28/6/2117
     ARS  4,483,000      Banco   Hipotecario      SA  ‘144A’      FRN  7/11/2022
                                                 227,221        0.01
             Cia  Latinoamericana        de  Infraestructura        & Servicios     SA  
       USD  33,000
                                                  34,327        0.00
             144A’    9.5%   20/7/2023
             Generacion      Mediterranea       SA  /  Generacion      Frias    SA  /
      USD  150,000
                                                 163,500        0.01
             Central    Termica    Roca   SA  ‘144A’    9.625%    27/7/2023
      USD  263,000     Genneia    SA  ‘144A’    8.75%   20/1/2022
                                                 285,769        0.01
      USD  300,000     Provincia     de  Rio  Negro    ‘144A’    7.75%   7/12/2025
                                                 290,250        0.01
      USD  215,000     Tarjeta    Naranja    SA  ‘144A’    FRN  11/4/2022
                                                 173,736        0.01
      USD  131,000     Tecpetrol     SA  ‘144A’    4.875%    12/12/2022
                                                 128,052        0.01
      USD  131,000     YPF  SA  ‘144A’    8.5%   23/3/2021
                                                 143,576        0.01
      USD  306,000     YPF  SA  8.75%   4/4/2024*
                                                 341,573        0.01
      USD  145,000     YPF  SA  ‘144A’    8.75%   4/4/2024                         161,856        0.01
                                                7,909,552         0.37
             オーストラリア
      AUD  205,518     Apollo    Series    2009-1    Trust    ‘2009-1    A3’   FRN  3/10/2040
                                                 160,822        0.01
     USD  9,000,000      National     Australia     Bank   Ltd   ‘144A’    2.4%   7/12/2021
                                                8,835,979         0.41
      AUD  243,301     National     Rmbs   Trust    ‘2012-2    A1’   FRN  20/6/2044
                                                 190,337        0.01
     AUD  1,504,266      TORRENS    Series    2013-1    Trust    ‘2013-1    A’  FRN  12/4/2044
                                                1,175,342         0.05
             Virgin    Australia     2013-1A    Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀䄠    5%
     USD  1,492,856
                                                1,542,121         0.07
             23/10/2023
             Virgin    Australia     2013-1B    Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀䄠    6%
     USD  1,277,762
                                                1,303,317         0.06
             23/10/2020
     USD  2,750,000      Westpac    Banking    Corp   1.6%   19/8/2019
                                                2,706,619         0.12
                                                15,914,537          0.73
             バーレーン
             Bahrain     Government      International        Bond    ᠀㄀㐀㐀䄠     6.75%
      USD  200,000                                         191,125        0.01
             20/9/2029
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
             ブラジル
       BRL  51,680    Brazil    Letras    do  Tesouro    Nacional     1/1/2019     (Zero   Coupon)          1,511,060         0.07
             カナダ

             Air  Canada    2013-1    Class   B Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,731,746
                                                1,805,345         0.08
             5.375%    15/5/2021
     USD  10,000,000      Bank   of  Montreal     ‘144A’    1.75%   15/6/2021*
                                                9,654,450         0.45
     USD  7,955,000      Bank   of  Nova   Scotia/The      1.875%    26/4/2021
                                                7,724,603         0.36
             Canadian     Imperial     Bank   of  Commerce      ᠀㄀㐀㐀䄠     2.35%
     USD  5,000,000
                                                4,860,643         0.23
             27/7/2022
     USD  6,000,000      CPPIB   Capital    Inc   ‘144A’    1.25%   20/9/2019
                                                5,881,806         0.27
     USD  1,990,000      Enbridge     Inc  2.9%   15/7/2022
                                                1,929,639         0.09
     USD  17,520,000      Province     of  Alberta    Canada    1.9%   6/12/2019
                                                17,324,398          0.80
     USD  4,500,000      Province     of  Ontario    Canada    2.4%   8/2/2022
                                                4,414,550         0.20
     USD  10,000,000      Royal   Bank   of  Canada    1.875%    5/2/2020*
                                                9,862,745         0.46
     USD  5,595,000      Royal   Bank   of  Canada    2.1%   14/10/2020
                                                5,506,965         0.25
      USD  154,000     Stoneway     Capital    Corp   ‘144A’    10%  1/3/2027
                                                 169,400        0.01
     USD  4,000,000      Toronto-Dominion         Bank/The     ‘144A’    2.25%   15/3/2021
                                                3,934,332         0.18
     USD  1,125,000      TransCanada      PipeLines     Ltd  6.5%   15/8/2018                   1,146,171         0.05
                                                74,215,047          3.43
             ケイマン諸島
       USD  4,745    Ambac   LSNI   LLC   ‘144A’    FRN  12/2/2023
                                                  4,795       0.00
     USD  2,780,000      Baidu   Inc  2.875%    6/7/2022*
                                                2,707,025         0.12
      USD  135,000     Gol  Finance    Inc   ‘144A’    7%  31/1/2025
                                                 133,312        0.01
             Odebrecht      Drilling     Norbe    VIII/IX     Ltd   ᠀㄀㐀㐀䄠     6.35%
      USD  114,240
                                                 112,059        0.01
             1/12/2021
     USD  2,005,000      Park   Aerospace     Holdings     Ltd    ‘144A’    5.25%   15/8/2022
                                                2,027,556         0.09
     USD  2,939,787      Resource     Capital    Corp   2017-CRE5     Ltd  FRN  15/7/2034
                                                2,946,601         0.14
     USD  2,810,000      Vale   Overseas     Ltd  4.375%    11/1/2022                      2,875,684         0.13
                                                10,807,032          0.50
             コロンビア
      USD  730,000     Colombia     Government      International       Bond   4.375%    12/7/2021            757,375        0.03
             キプロス

             Cyprus    Government      International        Bond    ᠀㄀㐀㐀䄠     4.625%
     EUR  1,996,000
                                                2,653,721         0.12
             3/2/2020
     EUR  3,230,000      Cyprus    Government      International       Bond   4.75%   25/6/2019
                                                4,177,664         0.20
                                                6,831,385         0.32
             エクアドル
             Ecuador    Government      International        Bond   ᠀㄀㐀㐀䄠    7.875%
      USD  312,000                                         310,637        0.01
             23/1/2028
                                  63/144






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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
             エジプト
             Egypt    Government      International        Bond    ᠀㄀㐀㐀䄠     5.577%
      USD  744,000
                                                 756,555        0.04
             21/2/2023
      USD  468,000     Egypt   Government      International       Bond   5.75%   29/4/2020
                                                 482,332        0.02
      USD  237,000     Egypt   Government      International       Bond   8.5%   31/1/2047
                                                 265,440        0.01
     EGP  25,000,000      Egypt   Treasury     Bills   4/9/2018     (Zero   Coupon)
                                                1,299,447         0.06
     EGP  3,700,000      Egypt   Treasury     Bills   16/10/2018      (Zero   Coupon)
                                                 188,870        0.01
     EGP  2,575,000      Egypt   Treasury     Bills   13/11/2018      (Zero   Coupon)
                                                 130,463        0.01
     EGP  1,200,000      Egypt   Treasury     Bills   27/11/2018      (Zero   Coupon)
                                                  60,453        0.00
                                                3,183,560         0.15
             フランス
             Banque    Federative      du  Credit    Mutuel    SA  ᠀㄀㐀㐀䄠     2.7%
     USD  3,575,000
                                                3,473,568         0.16
             20/7/2022
     USD  5,970,000      BNP  Paribas    SA  ‘144A’    2.95%   23/5/2022*
                                                5,866,256         0.27
     USD  2,810,000      BPCE   SA  ‘144A’    2.75%   11/1/2023
                                                2,723,558         0.13
     USD  2,605,000      BPCE   SA  ‘144A’    3%  22/5/2022                         2,561,095         0.12
                                                14,624,477          0.68
             ドイツ
     EUR  1,698,172      Compartment      VCL  24  FRN  21/8/2022
                                                2,078,012         0.10
     USD  3,540,000      Deutsche     Bank   AG/New    York   NY  3.15%   22/1/2021
                                                3,509,428         0.16
     USD  4,800,000      Kreditanstalt       fuer   Wiederaufbau       1.875%    30/6/2020*
                                                4,735,704         0.22
     USD  5,830,000      Kreditanstalt       fuer   Wiederaufbau       1.875%    30/11/2020*               5,725,897         0.26
                                                16,049,041          0.74
             ガーンジー
             Credit    Suisse    Group    Funding     Guernsey     Ltd   3.125%
     USD  3,000,000                                         2,988,675         0.14
             10/12/2020
             インドネシア

           IDR
             Indonesia     Treasury     Bond   5.625%    15/5/2023
                                                 769,830        0.04
     10,789,000,000
           IDR
             Indonesia     Treasury     Bond   8.375%    15/3/2024
                                                1,153,867         0.05
     14,481,000,000
                                                1,923,697         0.09
             国際機関
     USD  7,080,000      European     Investment      Bank   2.5%   15/3/2023
                                                6,958,550         0.32
             International        Bank   for   Reconstruction        &  Development
     USD  12,120,000                                         11,873,376          0.55
             0.875%    15/8/2019*
                                                18,831,926          0.87
             アイルランド
             AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD  1,000,000
                                                 997,391        0.04
             Trust   3.5%   26/5/2022
             AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD  1,010,000
                                                1,031,721         0.05
             Trust   4.25%   1/7/2020
             AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD  1,189,000
                                                1,225,328         0.06
             Trust   4.5%   15/5/2021
             AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD  1,775,000
                                                1,834,798         0.08
             Trust   4.625%    30/10/2020
             AerCap    Ireland     Capital     DAC  / AerCap    Global    Aviation
     USD  1,500,000
                                                1,575,225         0.07
             Trust   5%  1/10/2021
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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
             アイルランド(続き)
             GE  Capital    International       Funding    Co  Unlimited     Co  2.342%
     USD  5,500,000
                                                5,383,956         0.25
             15/11/2020
             Shire    Acquisitions        Investments       Ireland     DAC   1.9%
     USD  14,650,000
                                                14,424,610          0.67
             23/9/2019
             Shire    Acquisitions        Investments       Ireland     DAC   2.4%
     USD  4,015,000
                                                3,884,699         0.18
             23/9/2021
      USD  754,000     Willis    Towers    Watson    Plc  5.75%   15/3/2021                    806,943        0.04
                                                31,164,671          1.44
             イタリア
             Asset-Backed       European     Securitisation        Transaction      Ten  Srl
      EUR  173,039
                                                 211,842        0.01
             FRN  10/12/2028
     USD  1,530,000      Intesa    Sanpaolo     SpA   ‘144A’    3.375%    12/1/2023
                                                1,498,767         0.07
     USD  2,867,000      Intesa    Sanpaolo     SpA   ‘144A’    5.017%    26/6/2024                 2,861,875         0.13
                                                4,572,484         0.21
             日本
     USD  1,740,000      Mitsubishi      UFJ  Financial     Group   Inc  2.95%   1/3/2021
                                                1,734,863         0.08
     USD  2,840,000      Mizuho    Financial     Group   Inc  2.953%    28/2/2022
                                                2,789,488         0.13
     USD  5,395,000      Sumitomo     Mitsui    Financial     Group   Inc  2.846%    11/1/2022             5,305,991         0.24
                                                9,830,342         0.45
             レバノン
      USD  426,000     Lebanon    Government      International       Bond   6.1%   4/10/2022
                                                 412,421        0.02
      USD  230,000     Lebanon    Government      International       Bond   6.25%   4/11/2024
                                                 218,213        0.01
      USD  130,000     Lebanon    Government      International       Bond   6.65%   22/4/2024
                                                 125,937        0.00
      USD  603,000     Lebanon    Government      International       Bond   6.85%   23/3/2027             570,966        0.03
                                                1,327,537         0.06
             ルクセンブルグ
      USD  395,000     Allergan     Funding    SCS  2.45%   15/6/2019
                                                 393,106        0.02
     USD  11,185,000      Allergan     Funding    SCS  3%  12/3/2020
                                                11,189,659          0.51
     USD  3,475,000      Allergan     Funding    SCS  3.45%   15/3/2022
                                                3,469,659         0.16
      USD  200,000     Puma   International       Financing     SA  ‘144A’    5%  24/1/2026
                                                 196,834        0.01
      USD  200,000     Rede   D’or   Finance    Sarl   ‘144A’    4.95%   17/1/2028
                                                 193,480        0.01
      USD  200,000     Rumo   Luxembourg      Sarl   ‘144A’    5.875%    18/1/2025                 197,875        0.01
                                                15,640,613          0.72
             メキシコ
      USD  755,000     Petroleos     Mexicanos      ‘144A’    5.35%   12/2/2028                  741,976        0.03
             オランダ

             Deutsche     Telekom    International       Finance    BV  ᠀㄀㐀㐀䄠    2.82%
     USD  2,950,000
                                                2,897,559         0.13
             19/1/2022
     USD  2,080,000      Enel   Finance    International       NV  ‘144A’    2.875%    25/5/2022
                                                2,038,983         0.10
     USD  1,340,000      ING  Groep   NV  3.15%   29/3/2022
                                                1,326,731         0.06
     USD  2,210,000      Mylan   NV  2.5%   7/6/2019                            2,197,139         0.10
     USD  1,583,000      NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    3.75%   1/6/2018
                                                1,586,958         0.07
      USD  703,000     NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    3.875%    1/9/2022
                                                 706,304        0.03
     USD  2,947,000      NXP  BV  / NXP  Funding    LLC   ‘144A’    4.125%    1/6/2021
                                                3,000,046         0.14
                                  65/144




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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
             オランダ(続き)
      USD  304,000     Petrobras     Global    Finance    BV  5.375%    27/1/2021
                                                 313,497        0.02
     USD  1,971,000      Petrobras     Global    Finance    BV  6.125%    17/1/2022
                                                2,076,449         0.10
      USD  152,000     Petrobras     Global    Finance    BV  6.85%   5/6/2115                   143,830        0.01
      USD  269,000     Petrobras     Global    Finance    BV  8.375%    23/5/2021
                                                 301,953        0.01
                                                16,589,449          0.77
             ノルウェー
     USD  3,000,000      DNB  Boligkreditt       AS  ‘144A’    2%  28/5/2020                   2,956,176         0.14
             パナマ

     USD  1,380,000      Carnival     Corp   3.95%   15/10/2020                         1,417,928         0.07
             ロシア連邦

           RUB
             Russian    Federal    Bond   - OFZ  6.4%   27/5/2020
                                                1,813,301         0.08
      101,599,000
     RUB  23,881,000      Russian    Federal    Bond   - OFZ  7.05%   19/1/2028
                                                 429,708        0.02
     RUB  9,777,000      Russian    Federal    Bond   - OFZ  7.4%   7/12/2022
                                                 180,537        0.01
     RUB  55,169,000      Russian    Federal    Bond   - OFZ  7.5%   18/8/2021
                                                1,014,303         0.05
     RUB  20,775,000      Russian    Federal    Bond   - OFZ  7.75%   16/9/2026
                                                 391,760        0.02
     RUB  57,050,000      Russian    Federal    Bond   - OFZ  8.15%   3/2/2027                  1,105,775         0.05
                                                4,935,384         0.23
             南アフリカ
     ZAR  9,614,500      Republic     of  South   Africa    Government      Bond   6.25%   31/3/2036
                                                 622,595        0.03
     ZAR  5,703,906      Republic     of  South   Africa    Government      Bond   6.5%   28/2/2041
                                                 366,474        0.02
     ZAR  2,205,000      Republic     of  South   Africa    Government      Bond   8.75%   28/2/2048
                                                 181,377        0.01
             Republic     of  South   Africa    Government      International       Bond
      USD  363,000
                                                 364,815        0.01
             4.875%    14/4/2026
             Republic     of  South   Africa    Government      International       Bond
     USD  1,000,000
                                                1,038,750         0.05
             5.5%   9/3/2020
             Republic     of  South   Africa    Government      International       Bond
      USD  276,000
                                                 298,080        0.01
             5.875%    30/5/2022
                                                2,872,091         0.13
             スイス
     USD  3,340,000      Credit    Suisse    AG/New    York   NY  2.3%   28/5/2019
                                                3,322,707         0.15
     USD  5,745,000      Credit    Suisse    Group   AG  ‘144A’    3.574%    9/1/2023
                                                5,743,041         0.27
      USD  675,000     UBS  AG/Stamford      CT  2.375%    14/8/2019
                                                 671,195        0.03
     USD  2,215,000      UBS  Group   Funding    Switzerland      AG  ‘144A’    FRN  15/8/2023
                                                2,154,786         0.10
     USD  2,395,000      UBS  Group   Funding    Switzerland      AG  ‘144A’    2.65%   1/2/2022
                                                2,332,184         0.11
             UBS   Group    Funding     Switzerland       AG   ᠀㄀㐀㐀䄠     3.491%
     USD  2,890,000                                         2,892,881         0.13
             23/5/2023
                                                17,116,794          0.79
             チュニジア
             Banque    Centrale     de  Tunisie     International        Bond   4.5%
      EUR  130,000                                         166,051        0.01
             22/6/2020
                                  66/144





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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
             トルコ
      USD  200,000     Petkim    Petrokimya      Holding    AS  ‘144A’    5.875%    26/1/2023
                                                 201,000        0.01
     TRY  1,383,000      Turkey    Government      Bond   11%  2/3/2022
                                                 350,483        0.02
      USD  762,000     Turkey    Government      International       Bond   4.875%    9/10/2026             729,139        0.03
      USD  333,000     Turkey    Government      International       Bond   5.625%    30/3/2021
                                                 346,528        0.02
     USD  2,133,000      Turkey    Government      International       Bond   6.25%   26/9/2022*
                                                2,275,645         0.11
      USD  888,000     Turkey    Government      International       Bond   7%  5/6/2020
                                                 946,275        0.04
      USD  675,000     Turkey    Government      International       Bond   7.375%    5/2/2025             758,531        0.03
                                                5,607,601         0.26
             英国
      USD  677,000     Anglo   American     Capital    Plc   ‘144A’    4.125%    15/4/2021
                                                 691,227        0.03
     USD  1,665,000      Aon  Plc  2.8%   15/3/2021
                                                1,649,967         0.08
     USD  3,219,000      AXIS   Specialty     Finance    Plc  2.65%   1/4/2019
                                                3,214,979         0.15
     USD  2,200,000      Barclays     Plc  2.875%    8/6/2020
                                                2,183,738         0.10
     USD  2,975,000      Barclays     Plc  3.684%    10/1/2023
                                                2,954,400         0.14
     USD  3,845,000      Barclays     Plc  4.375%    11/9/2024
                                                3,778,089         0.17
     USD  1,590,000      BAT  International       Finance    Plc   ‘144A’    2.75%   15/6/2020            1,579,036         0.07
      USD  709,000     BP  Capital    Markets    Plc  2.521%    15/1/2020
                                                 706,637        0.03
     GBP  3,592,695      Compartment      Driver    UK  Four   ‘A’   FRN  25/3/2025
                                                4,953,274         0.23
      GBP  178,804     First   Flexible     No  7 Plc  FRN  15/9/2033
                                                 245,273        0.01
     USD  6,540,000      HSBC   Holdings     Plc  FRN  13/3/2023
                                                6,502,971         0.30
     USD  7,530,000      HSBC   Holdings     Plc  2.95%   25/5/2021
                                                7,467,667         0.35
     USD  3,310,000      Lloyds    Banking    Group   Plc  3%  11/1/2022
                                                3,262,674         0.15
     USD  3,640,000      Lloyds    Banking    Group   Plc  4.5%   4/11/2024
                                                3,696,566         0.17
      USD  274,000     MARB   BondCo    Plc   ‘144A’    6.875%    19/1/2025
                                                 262,697        0.01
     GBP  5,892,760      Oat  Hill   No  1 Plc  FRN  25/2/2046
                                                8,109,698         0.38
     USD  2,235,000      Santander     UK  Group   Holdings     Plc  FRN  5/1/2024
                                                2,198,667         0.10
     USD  3,800,000      Santander     UK  Group   Holdings     Plc  2.875%    5/8/2021
                                                3,732,812         0.17
      USD  475,000     Santander     UK  Group   Holdings     Plc  3.571%    10/1/2023
                                                 471,555        0.02
     USD  6,490,000      Sky  Plc   ‘144A’    2.625%    16/9/2019
                                                6,476,215         0.30
     EUR  4,569,838      Turbo   Finance    7 Plc  FRN  20/6/2023
                                                5,589,527         0.26
      GBP  492,400     Unique    Pub  Finance    Co  Plc/   The  6.542%    30/3/2021
                                                 723,603        0.03
     GBP  1,080,000      Unique    Pub  Finance    Co  Plc/   The  7.395%    28/3/2024               1,676,506         0.08
                                                72,127,778          3.33
             米国
     USD  2,390,000      Abbott    Laboratories       2.35%   22/11/2019
                                                2,377,528         0.11
     USD  4,665,000      Abbott    Laboratories       2.9%   30/11/2021
                                                4,631,783         0.21
     USD  1,500,000      Abbott    Laboratories       3.25%   15/4/2023
                                                1,492,408         0.07
     USD  8,970,000      AbbVie    Inc  2.5%   14/5/2020
                                                8,909,143         0.41
             Adams    Mill   CLO   Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㄀     A2R’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  4,655,000
                                                4,669,537         0.22
             15/7/2026
      USD  950,000     AIG  Global    Funding     ‘144A’    1.95%   18/10/2019
                                                 937,302        0.04
     USD  3,090,000      Air  Lease   Corp   2.5%   1/3/2021
                                                3,035,465         0.14
      USD  680,000     Air  Lease   Corp   2.625%    4/9/2018
                                                 680,421        0.03
      USD  855,000     Air  Lease   Corp   2.625%    1/7/2022
                                                 826,206        0.04
                                  67/144



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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
      USD  565,000     Air  Lease   Corp   3.375%    15/1/2019
                                                 568,406        0.03
     USD  4,500,000      ALM  V Ltd   ‘2012-5A     A1R3’    ‘144A’    FRN  18/10/2027
                                                4,504,957         0.21
     USD  2,525,000      ALM  XII  Ltd   ‘2015-12A     A1R’    ‘144A’    FRN  16/4/2027             2,527,731         0.12
       USD  1,338    Ambac   Assurance     Corp   ‘144A’    5.1%   7/6/2020
                                                  1,776       0.00
             American     Airlines     2013-2    Class   B Pass   Through    Trust    
     USD  1,272,322
                                                1,311,636         0.06
             144A’    5.6%   15/7/2020
     USD  3,315,000      American     Express    Co  2.5%   1/8/2022
                                                3,206,694         0.15
             American      Express      Credit    Account    Master    Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ
     USD  8,380,000
                                                8,304,679         0.38
             A’  1.64%   15/12/2021
     USD  3,459,000      American     International       Group   Inc  2.3%   16/7/2019
                                                3,437,393         0.16
     USD  4,215,000      American     Tower   Corp   3.4%   15/2/2019
                                                4,242,164         0.20
             Americold      2010   LLC   ᠀㈀ ㄀ ⴀ䄀刀吀      A1’    ᠀㄀㐀㐀䄠     3.847%
     USD  3,755,104
                                                3,808,716         0.18
             14/1/2029
             Americredit       Automobile      Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ    C’
     USD  4,550,000                                         4,553,172         0.21
             2.47%   9/11/2020
             AmeriCredit      Automobile      Receivables      Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A3’
     USD  7,200,000
                                                7,161,323         0.33
             1.46%   10/5/2021
             AmeriCredit      Automobile      Receivables      Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A3’
     USD  1,030,000
                                                1,018,531         0.05
             1.87%   18/8/2021
             AmeriCredit      Automobile      Receivables      Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A3’
     USD  1,740,000
                                                1,721,075         0.08
             1.98%   20/12/2021
     USD  2,965,000      Amgen   Inc  2.2%   11/5/2020
                                                2,925,828         0.14
     USD  2,275,000      Amgen   Inc  2.65%   11/5/2022
                                                2,221,724         0.10
             AMMC   CLO   XIII   Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㄀㌀      A1LR’     ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  3,400,000
                                                3,426,921         0.16
             24/7/2029
     USD  1,855,000      Amphenol     Corp   2.2%   1/4/2020
                                                1,831,520         0.08
     USD  1,150,000      Analog    Devices    Inc  2.5%   5/12/2021
                                                1,124,652         0.05
             Anchorage     Capital    CLO  3-R    Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㌀刀     C’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,000,000
                                                1,004,096         0.05
             FRN  28/1/2031
             Andeavor     Logistics     LP  / Tesoro    Logistics     Finance    Corp
     USD  1,995,000
                                                1,969,595         0.09
             3.5%   1/12/2022
             Andeavor     Logistics     LP  / Tesoro    Logistics     Finance    Corp
     USD  1,435,000
                                                1,504,956         0.07
             6.25%   15/10/2022
     USD  6,590,000      Anheuser-Busch        InBev   Finance    Inc  2.65%   1/2/2021
                                                6,537,810         0.30
     USD  3,520,000      Anheuser-Busch        InBev   Finance    Inc  3.3%   1/2/2023
                                                3,514,826         0.16
     USD  1,760,000      Anthem    Inc  2.5%   21/11/2020
                                                1,737,602         0.08
     USD  2,200,000      Apache    Corp   3.25%   15/4/2022
                                                2,177,793         0.10
      USD  804,202     Apidos    CLO  XV  ‘2013-15A     A1R’    ‘144A’    FRN  20/10/2025
                                                 805,377        0.04
      USD  750,000     Apidos    CLO  XVI   ‘2013-16A     A1R’     ‘144A’    FRN  19/1/2025
                                                 751,022        0.03
             Arbor   Realty    Commercial      Real   Estate    Notes   2016-FL1     Ltd
     USD  2,580,000
                                                2,588,875         0.12
              ‘2016-FL1A      A’   ‘144A’    FRN  15/9/2026
             Arbor   Realty    Commercial      Real   Estate    Notes   2017-FL1     Ltd
     USD  7,690,000
                                                7,695,386         0.36
              ‘2017-FL1     A’   ‘144A’    FRN  15/4/2027
             ARI   Fleet    Lease    Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     A2’    ᠀㄀㐀㐀䄠     1.91%
     USD  6,040,000
                                                6,009,877         0.28
             15/4/2026
             ARI  Fleet    Lease    Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     A3’     ᠀㄀㐀㐀䄠     2.28%
     USD  5,245,000
                                                5,179,963         0.24
             15/4/2026
             Atlas   Senior    Loan   Fund   IV  Ltd    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㈀     A1LR’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  3,790,000
                                                3,788,421         0.18
             FRN  17/2/2026
     USD  1,820,963      Atrium    X  ‘144A’    FRN  16/7/2025
                                                1,823,414         0.08
             Aventura     Mall   Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ䄀嘀      A’     ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  15,000,000
                                                15,265,541          0.71
             5/12/2032
     USD  3,405,000      Aviation     Capital    Group   LLC   ‘144A’      2.875%    20/1/2022
                                                3,340,080         0.15
                                  68/144




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     (続き)
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       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
             Avon   International        Operations      Inc     ᠀㄀㐀㐀䄠     7.875%
      USD  560,000
                                                 581,700        0.03
             15/8/2022
             B2R   Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ     A1’    ᠀㄀㐀㐀䄠     2.524%
     USD  3,042,138
                                                3,007,895         0.14
             15/5/2048
             B2R   Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     3.336%
     USD  5,624,252                                         5,619,112         0.26
             15/11/2048
             Baker   Hughes    ▶ GE  Co  LLC  / Baker   Hughes    Co-Obligor      Inc
     USD  2,685,000
                                                2,622,092         0.12
             2.773%    15/12/2022
             Banc   of  America    Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀  㜀ⴀ    AM’
      USD  195,216
                                                 195,157        0.01
             FRN  10/2/2051
             Banc   of  America    Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ唀䈀㄀      A2
     USD  7,425,000
                                                7,367,890         0.34
              ’ 2.723%    15/7/2049
             Banc   of  America    Mortgage     2003-J    Trust    ᠀㈀  ㌀ⴀ    2A1’   FRN
       USD  43,024
                                                  43,346        0.00
             25/11/2033
     USD  3,570,000      Bank   of  America    Corp   FRN  20/1/2023
                                                3,548,294         0.16
     USD  9,445,000      Bank   of  America    Corp   FRN  24/4/2023
                                                9,277,970         0.43
     USD  2,265,000      Bank   of  America    Corp   2.25%   21/4/2020
                                                2,241,595         0.10
     USD  9,135,000      BAT  Capital    Corp   ‘144A’    2.297%    14/8/2020
                                                8,974,571         0.41
     USD  3,485,000      BB&T   Corp   2.45%   15/1/2020
                                                3,467,549         0.16
       USD  15,353    Bear   Stearns    ALT-A   Trust     ‘2004-13     A1’   FRN  25/11/2034
                                                  15,396        0.00
     USD  2,040,000      Becton    Dickinson     and  Co  2.404%    5/6/2020
                                                2,010,456         0.09
      USD  940,000     Berkshire     Hathaway     Energy    Co  ‘144A’      2.375%    15/1/2021
                                                 928,518        0.04
             BlueMountain       CLO  2013-3    Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㌀     AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  5,461,562
                                                5,463,652         0.25
             29/10/2025
             BlueMountain       CLO  2013-4    Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㐀     AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  10,000,000
                                                10,015,066          0.46
             15/4/2025
             Broadcom     Corp   /  Broadcom     Cayman    Finance     Ltd   2.375%
     USD  2,610,000
                                                2,579,245         0.12
             15/1/2020
     USD  7,779,000      Broadcom     Corp   / Broadcom     Cayman    Finance    Ltd  3%  15/1/2022
                                                7,618,924         0.35
             BSPRT   2017-FL2     Issuer    Ltd   ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䘀䰀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  3,130,000
                                                3,146,548         0.15
             15/6/2027
     USD  1,060,000      CA  Inc  3.6%   15/8/2022
                                                1,071,517         0.05
             Caesars    Palace    Las  Vegas   Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ嘀䤀䌀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  3,659,000
                                                3,684,741         0.17
             3.531%    15/10/2034
      USD  955,000     Capital    One  Financial     Corp   3.05%   9/3/2022
                                                 941,662        0.04
             Capital    One  Multi-Asset      Execution     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䄀     A2’
     USD  5,500,000
                                                5,428,985         0.25
             2.08%   15/3/2023
     USD  8,695,000      Capital    One  NA  2.35%   17/8/2018
                                                8,689,400         0.40
             Carlyle    Global    Market    Strategies      CLO  2014-3    Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀
     USD  1,500,000
                                                1,508,567         0.07
             3A  A2R’    ‘144A’    FRN  27/7/2026
     USD  4,836,121      CarMax    Auto   Owner   Trust    ‘2016-2    A3’   1.52%   16/2/2021
                                                4,798,971         0.22
     USD  4,211,195      CarMax    Auto   Owner   Trust    ‘2015-4    A3’   1.56%   16/11/2020            4,190,822         0.19
     USD  3,250,000      CarMax    Auto   Owner   Trust    ‘2014-4    B’  2.2%   15/9/2020
                                                3,241,788         0.15
             Catamaran     CLO  2012-1    Ltd   ᠀㈀ ㄀㈀ⴀ㄀     AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  1,306,760                                         1,308,483         0.06
             20/12/2023
             CCRESG    Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ䠀䔀䄀      A’   ᠀㄀㐀㐀
     USD  1,095,000
                                                1,080,267         0.05
              ’ 3.357%    10/4/2029
     USD  1,820,000      CenterPoint      Energy    Inc  2.5%   1/9/2022
                                                1,759,382         0.08
             CGDB   Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䈀䤀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  4,680,000
                                                4,688,760         0.22
             FRN  15/5/2030
             CGDBB   Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䈀䤀伀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  3,150,000
                                                3,159,742         0.15
             FRN  15/7/2032
                                  69/144




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                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
             CGGS   Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ刀一䐀      AFX’    ᠀㄀㐀㐀
     USD  8,105,281
                                                8,050,024         0.37
              ’ 2.757%    10/2/2033
             Charter     Communications         Operating      LLC   /  Charter
      USD  752,000
                                                 757,680        0.04
             Communications        Operating     Capital    3.579%    23/7/2020
             Charter     Communications         Operating      LLC   /  Charter
     USD  3,425,000
                                                3,510,353         0.16
             Communications        Operating     Capital    4.464%    23/7/2022
             Chesapeake      Funding    II  LLC   ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ㈀     A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  8,230,000
                                                8,231,029         0.38
             15/5/2029
             Chesapeake      Funding    II  LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㈀     A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠    1.88%
     USD  6,775,663
                                                6,744,608         0.31
             15/6/2028
             Chicago     Skyscraper      Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ匀䬀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  2,910,000
                                                2,918,250         0.13
             15/2/2030
             CHL  Mortgage     Pass-Through       Trust    ᠀㈀  㔀ⴀ䠀夀䈀      2A1’   FRN
      USD  296,214
                                                 264,397        0.01
             20/12/2035
             CIFC   Funding    2014-II    Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㈀     A1LR’    ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  1,000,000
                                                1,002,854         0.05
             24/5/2026
             CIFC   Funding     2014-V    Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㔀     CR’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  1,000,000
                                                1,007,179         0.05
             17/1/2027
             CIFC   Funding    2015-II    Ltd   ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ㈀     AR’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  7,350,000
                                                7,346,974         0.34
             15/4/2027
             Citibank     Credit    Card   Issuance     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䄀     A3’   1.92%
     USD  9,305,000
                                                9,158,435         0.42
             7/4/2022
             Citigroup     Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ匀匀䠀      A’   
     USD  5,790,000
                                                5,793,661         0.27
             144A’    FRN  15/9/2027
             Citigroup     Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㌀㜀㔀      A’   
     USD  3,750,000
                                                3,733,670         0.17
             144A’    3.251%    10/5/2035
     USD  3,365,000      Citigroup     Inc  FRN  24/7/2023
                                                3,287,215         0.15
      USD  775,000     Citigroup     Inc  2.45%   10/1/2020
                                                 769,984        0.04
     USD  2,000,000      Citigroup     Inc  2.65%   26/10/2020
                                                1,982,421         0.09
      USD  640,000     Citigroup     Inc  2.75%   25/4/2022
                                                 626,545        0.03
     USD  1,615,000      Citizens     Bank   NA/Providence       RI  2.25%   2/3/2020
                                                1,593,037         0.07
     USD  2,005,000      Citizens     Bank   NA/Providence       RI  2.3%   3/12/2018
                                                2,001,273         0.09
     USD  6,510,000      CLNS   Trust    ‘2017-IKPR      A’   ‘144A’    FRN  11/6/2032
                                                6,526,679         0.30
     USD  5,130,000      CNH  Equipment     Trust    ‘2016-B    A3’   1.63%   15/8/2021
                                                5,085,042         0.24
     USD  6,140,000      CNH  Equipment     Trust    ‘2017-B    A3’   1.86%   15/9/2022
                                                6,044,306         0.28
     USD  5,390,000      CNH  Equipment     Trust    ‘2017-C    A3’   2.08%   15/2/2023
                                                5,313,902         0.25
             Colony    American     Homes    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ㄀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  2,832,855
                                                2,839,741         0.13
             17/7/2032
     USD  1,180,578      COMM   ‘2013-GAM     A1’   ‘144A’    1.705%    10/2/2028
                                                1,157,853         0.05
             COMM   2005-C6    Mortgage     Trust    ᠀㈀  㔀ⴀ䌀     F’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  3,013,000
                                                3,070,328         0.14
             10/6/2044
             COMM   2013-CCRE7      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ䌀刀     ASB’   2.739%
     USD  6,144,917
                                                6,128,334         0.28
             10/3/2046
             COMM   2013-LC6     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ䰀䌀      ASB’   2.478%
     USD  1,608,780                                         1,596,086         0.07
             10/1/2046
             COMM   2013-SFS     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ匀䘀     A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠
      USD  926,400
                                                 894,333        0.04
             1.873%    12/4/2035
             COMM   2014-TWC     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ吀圀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  5,238,000
                                                5,245,068         0.24
             13/2/2032
             COMM   2015-CCRE22      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䌀刀㈀      A2’   2.856%
     USD  5,500,000
                                                5,517,475         0.25
             10/3/2048
             COMM   2015-CCRE23       Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䌀刀㈀      XA’   FRN
     USD  10,862,152
                                                 492,527        0.02
             10/5/2048
                                  70/144




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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
             COMM   2015-CCRE24      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䌀刀㈀      ASB’   3.445%
     USD  2,655,000
                                                2,681,090         0.12
             10/8/2048
             COMM   2015-LC21     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䰀䌀㈀      A2’   2.976%
     USD  10,700,000
                                                10,732,401          0.50
             10/7/2048
             Continental      Airlines     2000-1    Class   B Pass   Through    Trust
        USD  258
                                                   282      0.00
             8.388%     1/11/2020
             Continental      Airlines     2010-1    Class   B Pass   Through    Trust
      USD  205,833
                                                 209,692        0.01
             6%  12/1/2019
             Continental      Airlines     2012-3    Class   C Pass   Through    Trust
     USD  2,250,000
                                                2,264,288         0.10
             6.125%    29/4/2018
             Core   Industrial      Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䌀䄀䰀      XA’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  42,580,000
                                                1,209,911         0.06
             10/2/2034
             Core   Industrial      Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䌀䄀䰀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     3.04%
     USD  3,000,000
                                                2,993,459         0.14
             10/2/2034
             Core   Industrial      Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ吀䔀堀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    3.077%
     USD  6,450,000
                                                6,442,381         0.30
             10/2/2034
     USD  3,585,000      Cox  Communications        Inc   ‘144A’    3.15%   15/8/2024
                                                3,466,374         0.16
             Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㌀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  8,500,000
                                                8,431,805         0.39
             2.15%   15/4/2024
             Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㈀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  10,820,000
                                                10,813,588          0.50
             2.42%   15/11/2023
             Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ㄀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  5,150,000
                                                5,126,405         0.24
             2.56%   15/10/2025
             Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㠀ⴀ㄀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  8,160,000
                                                8,127,580         0.38
             3.01%   16/2/2027
             Credit    Suisse    Commercial      Mortgage     Trust   Series    ᠀㈀  㘀ⴀ䌀
      USD  305,518
                                                 302,598        0.01
             G’   ‘144A’    FRN  15/2/2039
     USD  3,315,000      Crown   Castle    International       Corp   3.2%   1/9/2024
                                                3,193,701         0.15
     USD  1,870,000      Crown   Castle    International       Corp   4.875%    15/4/2022
                                                1,968,446         0.09
             CSMC   Trust    2015-DEAL      ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䐀䔀䄀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  4,170,785
                                                4,175,003         0.19
             15/4/2029
             Dell   International        LLC   /  EMC   Corp    ᠀㄀㐀㐀䄠     4.42%
      USD  846,000
                                                 864,609        0.04
             15/6/2021
             Delta   Air  Lines   2012-1    Class   B Pass   Through    Trust    ᠀㄀㐀㐀
      USD  626,390
                                                 656,175        0.03
              ’ 6.875%    7/5/2019
     USD  1,575,000      Delta   Air  Lines   Inc  2.6%   4/12/2020
                                                1,555,371         0.07
     USD  2,115,000      Delta   Air  Lines   Inc  2.875%    13/3/2020
                                                2,112,165         0.10
     USD  3,720,000      Delta   Air  Lines   Inc  3.625%    15/3/2022
                                                3,728,820         0.17
     USD  2,000,000      Discover     Bank   3.35%   6/2/2023
                                                1,984,680         0.09
             Discover     Card   Execution     Note   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ䄀     A4’   1.39%
     USD  11,560,000
                                                11,360,266          0.53
             15/3/2022
             Discover     Card   Execution     Note   Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䄀     A4’   2.12%
     USD  5,000,000
                                                4,974,631         0.23
             15/12/2021
     USD  1,265,000      Discovery     Communications        LLC  4.375%    15/6/2021
                                                1,307,711         0.06
     USD  1,500,000      DISH   DBS  Corp   4.25%   1/4/2018
                                                1,505,625         0.07
      USD  830,000     Dominion     Energy    Inc  2.579%    1/7/2020
                                                 819,452        0.04
     USD  1,315,000      Dow  Chemical     Co/The    4.25%   15/11/2020
                                                1,355,175         0.06
             Drive   Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䄀     A3’   ᠀㄀㐀㐀䄠
      USD  508,890
                                                 508,794        0.02
             1.77%   15/1/2020
             Drive    Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     B’   2.25%
     USD  2,350,000
                                                2,345,029         0.11
             15/6/2021
             Dryden    41  Senior    Loan   Fund   ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ㐀㄀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  1,500,000
                                                1,500,510         0.07
             15/1/2028
     USD  2,410,000      Duke   Energy    Corp   1.8%   1/9/2021
                                                2,306,682         0.11
                                  71/144




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
     USD  2,460,000      Duke   Energy    Corp   2.4%   15/8/2022
                                                2,379,918         0.11
     USD  1,190,000      E*TRADE    Financial     Corp   2.95%   24/8/2022
                                                1,159,722         0.05
     USD  1,435,000      Emera   US  Finance    LP  2.15%   15/6/2019
                                                1,421,119         0.07
     USD  2,005,000      Enbridge     Energy    Partners     LP  5.2%   15/3/2020                  2,085,001         0.10
     USD  1,250,000      Energy    Transfer     LP  3.6%   1/2/2023
                                                1,233,840         0.06
     USD  2,960,000      Energy    Transfer     LP  4.15%   1/10/2020
                                                3,024,112         0.14
             Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  8,855,573
                                                8,818,685         0.41
             1.74%   22/2/2022
             Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A3’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  3,840,000
                                                3,798,467         0.18
             2.04%   22/2/2022
             Enterprise      Fleet   Financing     LLC   ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,729,937
                                                1,723,810         0.08
             2.13%   20/7/2022
     USD  2,090,000      EOG  Resources     Inc  2.45%   1/4/2020
                                                2,070,548         0.10
      USD  385,000     Eversource      Energy    2.75%   15/3/2022                        379,965        0.02
     USD  2,125,000      Exelon    Corp   2.45%   15/4/2021                          2,085,994         0.10
             Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䌀      1M1
      USD  307,086
                                                 308,155        0.01
              ’ FRN  25/5/2024
             Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䌀      2M1
     USD  3,697,637                                         3,724,593         0.17
              ’ FRN  25/9/2029
             Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䌀      2M1
     USD  4,723,674
                                                4,744,170         0.22
              ’ FRN  25/11/2029
             Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䌀      1M1
     USD  2,455,067
                                                2,460,759         0.11
              ’ FRN  25/5/2030
             Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities      ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䌀      2M1
     USD  2,448,244
                                                2,450,667         0.11
              ’ FRN  25/5/2030
       USD  7,817    Fannie    Mae  Pool   ‘255316’     5%  1/7/2019
                                                  7,915       0.00
       USD  22,942    Fannie    Mae  Pool   ‘AD0454’     5%  1/11/2021
                                                  23,233        0.00
       USD  93,767    Fannie    Mae  Pool   ‘AE0812’     5%  1/7/2025
                                                  95,042        0.00
     USD  2,268,464      Fannie    Mae  Pool   ‘AL4364’     FRN  1/9/2042
                                                2,312,804         0.11
     USD  5,403,362      Fannie    Mae  Pool   ‘AQ8719’     2.5%   1/12/2027
                                                5,307,180         0.25
     USD  4,427,157      Fannie    Mae  Pool   ‘AS7495’     2.5%   1/7/2031
                                                4,321,739         0.20
      USD  571,073     Fannie    Mae  Pool   ‘AS8678’     2.5%   1/1/2032
                                                 556,753        0.03
     USD  3,888,874      Fannie    Mae  Pool   ‘AX0000’     FRN  1/9/2044
                                                3,906,025         0.18
      USD  162,185     Fannie    Mae  Pool   ‘BA3822’     2.5%   1/9/2031
                                                 158,118        0.01
     USD  3,338,840      Fannie    Mae  Pool   ‘BD4371’     2.5%   1/9/2031
                                                3,255,109         0.15
      USD  141,965     Fannie    Mae  Pool   ‘BD6462’     2.5%   1/8/2031
                                                 138,405        0.01
       USD  74,957    Fannie    Mae  Pool   ‘BD7100’     2.5%   1/3/2032
                                                  73,077        0.00
     USD  3,828,478      Fannie    Mae  Pool   ‘BD8284’     2.5%   1/10/2031
                                                3,732,468         0.17
      USD  211,037     Fannie    Mae  Pool   ‘BD8309’     2.5%   1/11/2031                    205,745        0.01
      USD  389,851     Fannie    Mae  Pool   ‘BD9575’     2.5%   1/12/2031
                                                 380,075        0.02
      USD  376,097     Fannie    Mae  Pool   ‘BE0070’     2.5%   1/11/2031
                                                 366,665        0.02
     USD  1,066,342      Fannie    Mae  Pool   ‘BH9183’     2.5%   1/8/2032
                                                1,039,601         0.05
     USD  3,168,529      Fannie    Mae  Pool   ‘BM1422’     2.5%   1/3/2032
                                                3,089,070         0.14
      USD  792,040     Fannie    Mae  Pool   ‘BM1890’     2.5%   1/1/2032
                                                 772,649        0.04
      USD  417,834     Fannie    Mae  Pool   ‘BM1895’     2.5%   1/2/2032
                                                 408,604        0.02
     USD  5,849,755      Fannie    Mae  REMICS    ‘2013-133     NA’   3%  25/5/2036
                                                5,865,707         0.27
     USD  3,280,080      Fannie    Mae  REMICS    ‘2015-10     KA’   3%  25/7/2040
                                                3,256,756         0.15
      USD  946,160     Fannie    Mae  REMICS    ‘2017-96     PA’   3%  25/12/2054
                                                 936,061        0.04
                                  72/144



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     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
     USD  4,773,180      Fannie    Mae-Aces     ‘2013-M5     X2’   FRN  25/1/2022
                                                 220,533        0.01
           USD
             Fannie    Mae-Aces     ‘2014-M13     X2’   FRN  25/8/2024
                                                1,935,207         0.09
      247,966,792
      USD  663,000     Fifth   Third   Bancorp    2.875%    27/7/2020
                                                 662,212        0.03
     USD  4,000,000      Fifth   Third   Bank/Cincinnati        OH  2.875%    1/10/2021
                                                3,972,006         0.18
     USD  1,330,000      FirstEnergy      Corp   2.85%   15/7/2022
                                                1,292,057         0.06
             Ford   Credit    Auto   Owner    Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     A3’   2.01%
     USD  3,555,000
                                                3,516,785         0.16
             15/3/2022
             Ford   Credit    Floorplan     Master    Owner   Trust   A  ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2’
     USD  4,500,000
                                                4,534,941         0.21
             FRN  15/2/2021
             Ford   Credit    Floorplan     Master    Owner   Trust   A  ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2’
     USD  8,500,000
                                                8,556,437         0.40
             FRN  15/7/2021
             Ford   Credit    Floorplan     Master    Owner   Trust   A  ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A1’
     USD  3,000,000
                                                2,967,605         0.14
             1.95%   15/11/2021
     USD  1,015,000      Ford   Motor   Credit    Co  LLC  1.897%    12/8/2019                   1,000,666         0.05
     USD  3,500,000      Ford   Motor   Credit    Co  LLC  3.157%    4/8/2020
                                                3,492,962         0.16
     USD  9,203,364      Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘G15602’     2.5%   1/11/2027
                                                9,035,789         0.42
             Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
           USD
                                                4,333,235         0.20
             Certificates       ‘K040   X1’   FRN  25/9/2024
      109,435,912
             Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD  3,346,000
                                                3,266,099         0.15
             Certificates       ‘KJ05   A2’   2.158%    25/10/2021
             Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD  2,890,000
                                                2,898,338         0.13
             Certificates       ‘KJ18   A2’   3.065%    25/8/2022
             Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD  3,681,303
                                                3,649,760         0.17
             Certificates       ‘KP03   A2’   1.78%   25/7/2019
             Freddie     Mac   Multifamily       Structured       Pass    Through
     USD  13,756,578
                                                 803,296        0.04
             Certificates       ‘KW01   X1’   FRN  25/1/2026
     USD  8,560,071      Freddie    Mac  Non  Gold   Pool   ‘849692’     FRN  1/5/2045
                                                8,564,965         0.40
     USD  7,244,702      Freddie    Mac  REMICS    ‘4223   DG’   3%  15/12/2038
                                                7,245,584         0.33
     USD  2,366,235      Freddie    Mac  REMICS    ‘4482   DH’   3%  15/6/2042
                                                2,364,083         0.11
     USD  4,159,558      Freddie    Mac  REMICS    ‘4459   BN’   3%  15/8/2043
                                                4,103,514         0.19
     USD  4,815,847      Freddie    Mac  REMICS    ‘4748   HC’   3%  15/1/2044
                                                4,786,054         0.22
     USD  6,794,710      Freddie    Mac  REMICS    ‘4735   BA’   3%  15/4/2047
                                                6,694,060         0.31
     USD  11,077,985      Freddie    Mac  REMICS    ‘4705   D’  3.5%   15/10/2041
                                                11,270,721          0.52
     USD  2,939,018      Freddie    Mac  REMICS    ‘4390   CA’   3.5%   15/6/2050
                                                2,975,067         0.14
     USD  5,063,852      Freddie    Mac  REMICS    ‘4446   MA’   3.5%   15/12/2050
                                                5,110,651         0.24
     USD  3,987,203      Freddie    Mac  REMICS    ‘4286   MP’   4%  15/12/2043
                                                4,082,916         0.19
     USD  6,476,336      Freddie    Mac  REMICS    ‘4593   MP’   4%  15/4/2054
                                                6,676,068         0.31
      USD  210,787     Freddie    Mac  REMICS    ‘3817   MA’   4.5%   15/10/2037                  216,215        0.01
      USD  358,109     Freddie    Mac  REMICS    ‘3986   M’  4.5%   15/9/2041
                                                 374,410        0.02
      USD  297,614     Freddie    Mac  REMICS    ‘3959   MA’   4.5%   15/11/2041
                                                 311,200        0.01
             Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes    
      USD  172,743
                                                 173,253        0.01
             2016-HQA2     M1’   FRN  25/11/2028
             Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes    
     USD  6,771,093
                                                6,861,549         0.32
             2017-DNA2     M1’   FRN  25/10/2029
             Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes    
     USD  7,457,385
                                                7,462,255         0.34
             2017-HQA3     M1’   FRN  25/4/2030
      USD  635,000     General    Motors    Financial     Co  Inc  2.4%   9/5/2019
                                                 632,892        0.03
     USD  1,495,000      General    Motors    Financial     Co  Inc  3.15%   15/1/2020
                                                1,498,779         0.07
     USD  8,823,000      General    Motors    Financial     Co  Inc  3.2%   13/7/2020
                                                8,836,636         0.41
                                  73/144




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
     USD  3,470,000      General    Motors    Financial     Co  Inc  3.2%   6/7/2021
                                                3,451,434         0.16
      USD  375,000     General    Motors    Financial     Co  Inc  3.25%   15/5/2018
                                                 375,902        0.02
             GoldenTree      Loan   Opportunities       VII  Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㜀     A’   
     USD  5,062,299
                                                5,070,786         0.23
             144A’    FRN  25/4/2025
      USD  345,000     Goldman    Sachs   Group   Inc/The    FRN  31/10/2022
                                                 346,744        0.02
     USD  2,810,000      Goldman    Sachs   Group   Inc/The    2.6%   23/4/2020
                                                2,790,631         0.13
     USD  9,725,000      Goldman    Sachs   Group   Inc/The    3%  26/4/2022
                                                9,586,399         0.44
             Government      National     Mortgage     Association       ᠀㈀ ㄀㈀ⴀ㄀㈀     IO’
     USD  9,215,870
                                                 403,772        0.02
             FRN  16/2/2053
             GRACE   2014-GRCE     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䜀刀䌀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  12,350,000
                                                12,462,562          0.58
             3.369%    10/6/2028
     USD  2,130,000      Great   Wolf   Trust    ‘2017-WOLF      A’   ‘144A’    FRN  15/9/2034
                                                2,138,946         0.10
             Greystone     Commercial      Real   Estate    Notes   2017-FL1     Ltd   
     USD  4,530,000
                                                4,540,428         0.21
             2017-FL1A     A’   ‘144A’    FRN  15/3/2027
             GS  Mortgage     Securities      Trust    ᠀㈀ ㄀㈀ⴀ䜀䌀䨀      A4’   3.377%
     USD  5,843,567                                         5,890,611         0.27
             10/5/2045
             GS  Mortgage     Securities      Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ䜀䌀㄀      AAB’   3.813%
     USD  3,360,000
                                                3,439,268         0.16
             10/11/2046
             Harley-Davidson         Financial      Services     Inc   ᠀㄀㐀㐀䄠    2.15%
     USD  1,940,000
                                                1,910,810         0.09
             26/2/2020
             Hartford      Financial      Services      Group    Inc/The     5.125%
     USD  4,513,000
                                                4,818,724         0.22
             15/4/2022
     USD  2,725,000      Hewlett    Packard    Enterprise      Co  ‘144A’    2.1%   4/10/2019
                                                2,691,153         0.12
     USD  5,612,000      Hewlett    Packard    Enterprise      Co  2.85%   5/10/2018
                                                5,624,863         0.26
     USD  3,350,000      Hewlett    Packard    Enterprise      Co  3.6%   15/10/2020
                                                3,392,378         0.16
             Honda   Auto   Receivables      2016-2    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A3’
     USD  6,107,507
                                                6,075,774         0.28
             1.39%   15/4/2020
     USD  2,475,000      Huntington      National     Bank/The     2.375%    10/3/2020
                                                2,457,038         0.11
     USD  3,260,000      Huntington      National     Bank/The     2.875%    20/8/2020
                                                3,261,415         0.15
     USD  1,710,000      Hyundai    Capital    America     ‘144A’    1.75%   27/9/2019
                                                1,682,024         0.08
      USD  880,000     Hyundai    Capital    America     ‘144A’    2.4%   30/10/2018
                                                 881,646        0.04
      USD  220,000     Hyundai    Capital    America     ‘144A’    2.5%   18/3/2019
                                                 218,922        0.01
     USD  1,575,000      Hyundai    Capital    America     ‘144A’    2.55%   3/4/2020
                                                1,552,698         0.07
             Hyundai    Floorplan     Master    Owner   Trust   Series    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㄀     A2
     USD  1,170,000
                                                1,160,781         0.05
              ’  ‘144A’    1.81%   15/3/2021
     USD  3,151,000      International       Lease   Finance    Corp   4.625%    15/4/2021
                                                3,260,371         0.15
             International        Lease    Finance     Corp    ᠀㄀㐀㐀䄠     7.125%
     USD  1,030,000                                         1,052,350         0.05
             1/9/2018
     USD  1,405,000      IPALCO    Enterprises      Inc  3.7%   1/9/2024
                                                1,374,146         0.06
      USD  900,000     ITC  Holdings     Corp   ‘144A’    2.7%   15/11/2022
                                                 876,222        0.04
             J.P.   Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust
     USD  3,780,000
                                                3,862,536         0.18
              ‘2018-BCON      A’   ‘144A’    3.735%    5/1/2031
             Jamestown      CLO  III  Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㌀     A1AR’     ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  8,000,000
                                                8,017,609         0.37
             15/1/2026
     USD  1,725,000      John   Deere   Capital    Corp   2.35%   8/1/2021
                                                1,704,211         0.08
     USD  6,610,000      John   Deere   Owner   Trust    ‘2017-B    A3’   1.82%   15/10/2021
                                                6,516,560         0.30
             JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    
     USD  12,893,274                                          556,925        0.03
             2016-JP4     XA’   FRN  15/12/2049
             JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    
     USD  7,340,000
                                                7,279,293         0.34
             2013-LC11     ASB’   2.554%    15/4/2046
                                  74/144




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
             JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    
     USD  6,000,000
                                                6,015,402         0.28
             2014-C20     A2’   2.872%    15/7/2047
             JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    
     USD  5,000,000
                                                5,054,184         0.23
             2012-CBX     A4’   3.483%    15/6/2045
             JP  Morgan    Chase   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    
     USD  4,305,000
                                                4,392,370         0.20
             2013-C16     ASB’   3.674%    15/12/2046
             JP  Morgan    Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ     A1’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  5,734,210
                                                5,708,166         0.26
             25/6/2046
             JP  Morgan    Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     A4’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  8,665,585
                                                8,838,893         0.41
             25/1/2047
             JP  Morgan    Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    1A6’    ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  15,257,368
                                                15,174,611          0.70
             25/8/2047
             JP  Morgan    Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㠀ⴀ     A5’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  7,263,728
                                                7,284,161         0.34
             25/6/2048
             JPMBB   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䌀㈀
     USD  1,055,000
                                                1,061,433         0.05
             ASB’   3.288%    15/1/2048
             JPMBB   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䌀㈀
     USD  3,830,000
                                                3,907,380         0.18
             ASB’   3.657%    15/9/2047
             JPMBB   Commercial      Mortgage     Securities      Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ䌀㄀
     USD  8,467,000
                                                8,656,894         0.40
             ASB’   3.705%    15/1/2047
     USD  6,115,000      JPMorgan     Chase   & Co  FRN  25/4/2023
                                                5,990,581         0.28
     USD  7,565,000      JPMorgan     Chase   & Co  2.2%   22/10/2019
                                                7,508,716         0.35
     USD  6,850,000      JPMorgan     Chase   & Co  2.295%    15/8/2021
                                                6,676,640         0.31
     USD  3,000,000      KeyBank    NA/Cleveland       OH  2.25%   16/3/2020
                                                2,969,274         0.14
     USD  1,340,000      Kinder    Morgan    Energy    Partners     LP  3.5%   1/3/2021
                                                1,345,921         0.06
     USD  5,628,000      Kinder    Morgan    Inc/DE    3.05%   1/12/2019
                                                5,636,481         0.26
     USD  1,500,000      Kinder    Morgan    Inc/DE    3.15%   15/1/2023
                                                1,468,801         0.07
     USD  2,715,000      Kinder    Morgan    Inc/DE    ‘144A’    5%  15/2/2021
                                                2,834,138         0.13
     USD  2,105,000      Kraft   Heinz   Foods   Co  2.8%   2/7/2020
                                                2,093,826         0.10
      USD  971,000     Lam  Research     Corp   2.75%   15/3/2020
                                                 969,670        0.04
     USD  8,425,000      Lam  Research     Corp   2.8%   15/6/2021
                                                8,359,508         0.39
     USD  3,315,554      LFRF   ‘2015-1’      ‘144A’    4%  30/10/2027
                                                3,303,287         0.15
             Madison     Avenue    Trust    ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㘀㔀       A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     3.843%
     USD  1,385,000
                                                1,412,370         0.07
             12/10/2032
      USD  965,000     Marriott     International       Inc/MD    2.875%    1/3/2021
                                                 960,211        0.04
     USD  2,705,000      Marriott     International       Inc/MD    3.125%    15/10/2021
                                                2,702,326         0.12
     USD  2,745,000      Marsh   & McLennan     Cos  Inc  2.35%   6/3/2020
                                                2,721,430         0.13
     USD  3,750,000      Maxim   Integrated      Products     Inc  2.5%   15/11/2018
                                                3,745,517         0.17
             Mercedes-Benz       Master    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ䈀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  7,042,000                                         7,089,227         0.33
             FRN  17/5/2021
             Mercedes-Benz       Master    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䈀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  9,820,000
                                                9,861,725         0.46
             FRN  16/5/2022
             Mill   City   Mortgage     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  6,312,067
                                                6,247,898         0.29
             25/4/2057
      USD  325,000     Moody’s     Corp   2.75%   15/12/2021
                                                 320,421        0.01
     USD  2,130,000      Morgan    Stanley    FRN  22/7/2022
                                                2,154,524         0.10
     USD  7,000,000      Morgan    Stanley    2.5%   21/4/2021
                                                6,881,021         0.32
     USD  3,000,000      Morgan    Stanley    2.625%    17/11/2021
                                                2,939,816         0.14
     USD  4,580,000      Morgan    Stanley    2.75%   19/5/2022
                                                4,480,662         0.21
             Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust    
     USD  2,000,000
                                                2,045,334         0.09
             2013-C10     ASB’   FRN  15/7/2046
                                  75/144




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
             Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust    
     USD  5,000,000
                                                4,968,395         0.23
             2013-C9    AAB’   2.657%    15/5/2046
             Morgan    Stanley    Bank   of  America    Merrill    Lynch   Trust    
     USD  6,585,000
                                                6,631,092         0.31
             2014-C19     A2’   3.101%    15/12/2047
             Morgan    Stanley    Capital    I Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䴀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  4,940,000
                                                4,973,809         0.23
             3.469%    11/8/2033
     USD  5,270,000      MP  CLO  VII  Ltd   ‘2015-1A     A1R’    ‘144A’    FRN  18/4/2027
                                                5,267,916         0.24
     USD  1,208,000      MPLX   LP  3.375%    15/3/2023
                                                1,198,779         0.06
      USD  870,000     National     Retail    Properties      Inc  5.5%   15/7/2021
                                                 928,123        0.04
             Navient    Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䌀吀     A’   
      USD  233,320
                                                 233,970        0.01
             144A’    FRN  16/9/2024
             Navient    Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䄀     A2B’    
     USD  1,471,744
                                                1,497,396         0.07
             144A’    FRN  15/2/2029
             Navient    Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䄀     A2A’    
     USD  2,376,867
                                                2,358,128         0.11
             144A’    2.74%   15/2/2029
     USD  5,800,000      NBCUniversal       Media   LLC  5.15%   30/4/2020
                                                6,089,258         0.28
     USD  2,795,000      NetApp    Inc  2%  27/9/2019
                                                2,764,276         0.13
             Neuberger     Berman    Loan   Advisers     CLO  26  ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ㈀㘀     A’   
     USD  3,400,000
                                                3,407,056         0.16
             144A’    FRN  18/10/2030
             New  Residential      Mortgage     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㌀     A1B’    
     USD  1,146,081
                                                1,142,923         0.05
             144A’    FRN  25/9/2056
             New  Residential      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㠀ⴀ㄀     A1A’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  4,975,118
                                                5,105,689         0.24
             FRN  25/12/2057
             Nissan    Auto   Receivables      2016-B    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A3’
     USD  4,000,000
                                                3,964,119         0.18
             1.32%   15/1/2021
             Nissan    Master    Owner   Trust   Receivables       ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A’  FRN
     USD  8,200,000
                                                8,234,512         0.38
             18/4/2022
             Nissan    Master    Owner    Trust    Receivables       ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ     A2’
     USD  7,610,000
                                                7,514,382         0.35
             1.54%   15/6/2021
     USD  2,500,000      Nissan    Motor   Acceptance      Corp   ‘144A’    1.9%   14/9/2021
                                                2,399,233         0.11
     USD  1,300,000      Northrop     Grumman    Corp   2.08%   15/10/2020
                                                1,273,868         0.06
             Northwest     Airlines     2002-1    Class   G-2  Pass   Through    Trust
      USD  118,929
                                                 124,727        0.01
             6.264%    20/11/2021
             Octagon    Investment      Partners     XVI  Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㄀     A’   ᠀㄀㐀㐀
      USD  679,440
                                                 680,844        0.03
              ’ FRN  17/7/2025
             Palmer    Square    CLO  2013-2    Ltd   ᠀㈀ ㄀㌀ⴀ㈀     A1AR’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,000,000
                                                1,004,346         0.05
             FRN  17/10/2027
             Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  7,643,000
                                                7,652,921         0.35
             2.875%    17/7/2018
             Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  2,284,000
                                                2,293,169         0.11
             3.05%   9/1/2020
             Penske    Truck   Leasing    Co  Lp  / PTL  Finance    Corp   ᠀㄀㐀㐀䄠
      USD  850,000
                                                 853,039        0.04
             3.3%   1/4/2021
     USD  9,405,000      PFS  Financing     Corp   ‘2017-C    A’   ‘144A’    FRN  15/10/2021
                                                9,425,949         0.44
             PFS   Financing      Corp    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ䈀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     1.87%
     USD  1,490,000
                                                1,468,923         0.07
             15/10/2021
     USD  3,630,000      PFS  Financing     Corp   ‘2018-B    A’   ‘144A’    2.89%   15/2/2023
                                                3,613,858         0.17
     USD  2,399,000      Pioneer    Natural    Resources     Co  3.45%   15/1/2021
                                                2,424,540         0.11
     USD  2,000,000      PNC  Bank   NA  2.3%   1/6/2020
                                                1,975,667         0.09
     USD  1,505,000      PNC  Bank   NA  2.45%   5/11/2020
                                                1,488,286         0.07
     USD  2,500,000      PNC  Bank   NA  2.625%    17/2/2022
                                                2,452,294         0.11
             Prestige     Auto   Receivables      Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㄀     C’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,915,000
                                                1,915,627         0.09
             2.39%   15/5/2020
                                  76/144




                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
     USD  1,445,000      Pricoa    Global    Funding    I  ‘144A’    2.45%   21/9/2022
                                                1,399,641         0.06
      USD  825,000     QUALCOMM     Inc  2.25%   20/5/2020
                                                 811,428        0.04
     USD  1,185,000      QUALCOMM     Inc  3%  20/5/2022
                                                1,161,625         0.05
             RAIT   2017-FL7     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䘀䰀      A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  2,159,601
                                                2,153,329         0.10
             15/6/2037
     USD  7,060,000      Realty    Income    Corp   3.25%   15/10/2022
                                                7,015,285         0.32
     USD  3,085,000      Reynolds     American     Inc  3.25%   12/6/2020
                                                3,095,346         0.14
     USD  2,675,000      Reynolds     American     Inc  6.875%    1/5/2020
                                                2,888,370         0.13
      USD  885,000     Ryder   System    Inc  2.875%    1/9/2020
                                                 883,324        0.04
             Santander      Drive   Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ     A3’
      USD  841,192
                                                 840,704        0.04
             1.56%   15/5/2020
             Santander      Drive   Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     A3’
      USD  970,000
                                                 967,287        0.04
             1.77%   15/9/2020
             Santander      Drive   Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ     A3’
     USD  6,460,000
                                                6,434,787         0.30
             1.87%   15/12/2020
             Santander      Drive    Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ     C’
      USD  286,734
                                                 286,743        0.01
             2.13%   17/8/2020
             Santander      Drive   Auto   Receivables       Trust    ᠀㈀ ㄀㠀ⴀ     A3’
     USD  2,810,000
                                                2,801,927         0.13
             2.32%   16/8/2021
      USD  550,000     Santander     Holdings     USA  Inc   ‘144A’    3.4%   18/1/2023
                                                 537,968        0.02
     USD  1,535,000      Santander     Holdings     USA  Inc   ‘144A’    3.7%   28/3/2022
                                                1,537,944         0.07
     USD  2,755,000      Sempra    Energy    FRN  15/1/2021
                                                2,760,083         0.13
             Sequoia     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䌀䠀      A2’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  4,309,004
                                                4,323,164         0.20
             25/8/2047
             Sequoia     Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ䌀䠀      A10’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  2,725,688
                                                2,771,719         0.13
             25/12/2047
             SLM  Private    Credit    Student    Loan   Trust    ᠀㈀  ㌀ⴀ    A2’   FRN
       USD  4,134
                                                  4,135       0.00
             15/3/2022
             SLM  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ    A2B’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,526,983
                                                1,536,520         0.07
             FRN  15/1/2026
             SLM  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㄀ⴀ    A3’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,600,000
                                                1,661,052         0.08
             FRN  16/6/2042
             SLM  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ    A2A’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  1,096,990
                                                1,097,024         0.05
             2.59%   15/1/2026
             SLM  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㈀ⴀ    A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠
      USD  283,355
                                                 284,175        0.01
             3.48%   15/10/2030
             SLM  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㈀ⴀ    A2’   ᠀㄀㐀㐀䄠
      USD  954,149
                                                 962,906        0.04
             3.83%   17/1/2045
             SLM  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㄀ⴀ    A2B’    ᠀㄀㐀㐀䄠
      USD  934,487
                                                 952,840        0.04
             4.54%   17/10/2044
     USD  1,696,336      SLM  Student    Loan   Trust    ‘2013-4    A’  FRN  25/6/2043
                                                1,706,920         0.08
             SMB  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  4,831,759
                                                4,838,482         0.22
             FRN  17/6/2024
             SMB  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2A’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  2,762,000
                                                2,700,595         0.12
             2.43%   17/2/2032
             SMB  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2A’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  2,430,000
                                                2,390,601         0.11
             2.7%   15/5/2031
             SMB  Private    Education     Loan   Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ    A2A’    ᠀㄀㐀㐀䄠
     USD  3,487,661
                                                3,468,114         0.16
             2.75%   15/7/2027
             SoFi   Professional       Loan   Program    2014-B    LLC   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ    A2’
      USD  904,571
                                                 896,146        0.04
              ‘144A’    2.55%   27/8/2029
             SoFi   Professional       Loan   Program    2015-A    LLC   ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ    A1’
     USD  1,508,300
                                                1,526,262         0.07
              ‘144A’    FRN  25/3/2033
                                  77/144




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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
             SoFi   Professional       Loan   Program    2015-d    LLC   ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ    A2’
     USD  4,996,292
                                                4,960,333         0.23
              ‘144A’    2.72%   27/10/2036
             Sofi   Professional       Loan   Program    2016-A    LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2’
     USD  1,994,050
                                                1,980,949         0.09
              ‘144A’    2.76%   26/12/2036
             SoFi   Professional       Loan   Program    2016-C    LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2B’
     USD  1,130,000
                                                1,096,560         0.05
              ‘144A’    2.36%   27/12/2032
             SoFi   Professional       Loan   Program    2016-D    LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2A’
     USD  1,068,624
                                                1,063,240         0.05
              ‘144A’    1.53%   25/4/2033
             SoFi   Professional       Loan   Program    2016-D    LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2B’
     USD  1,010,000
                                                 978,535        0.05
              ‘144A’    2.34%   25/4/2033
             Sofi   Professional       Loan   Program    2016-E    LLC   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A2B’
     USD  6,390,000
                                                6,232,575         0.29
              ‘144A’    2.49%   25/1/2036
             Sofi   Professional       Loan   Program    2017-C    LLC   ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A2A’
     USD  3,353,875
                                                3,331,205         0.15
              ‘144A’    1.75%   25/7/2040
             SoFi   Professional       Loan   Program    2017-D    LLC   ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A2FX
     USD  21,000,000
                                                20,553,882          0.95
              ’  ‘144A’    2.65%   25/9/2040
             Sound    Point    Clo  XII  Ltd   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㈀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
      USD  670,000
                                                 675,734        0.03
             20/10/2028
             Sound    Point    Clo  XIV  Ltd   ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ㌀     C’   ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  1,500,000
                                                1,528,726         0.07
             23/1/2029
      USD  114,365     Soundview     Home   Loan   Trust    ‘2003-2    A2’   FRN  25/11/2033             116,779        0.01
             Springleaf      Funding    Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䄀     A’   ᠀㄀㐀㐀䄠    3.16%
     USD  2,687,394                                         2,691,183         0.12
             15/11/2024
     USD  1,367,000      Sprint    Communications        Inc   ‘144A’    9%  15/11/2018
                                                1,421,680         0.07
             Sprint    Spectrum     Co  LLC  / Sprint    Spectrum     Co  II  LLC  /
      USD  867,188
                                                 869,516        0.04
             Sprint    Spectrum     Co  III  LLC   ‘144A’    3.36%   20/9/2021
     USD  1,375,000      Stryker    Corp   2%  8/3/2019
                                                1,367,149         0.06
      USD  960,000     Sunoco    Logistics     Partners     Operations      LP  5.5%   15/2/2020
                                                 999,869        0.05
             Sunoco    LP  /  Sunoco    Finance     Corp    ᠀㄀㐀㐀䄠     4.875%
      USD  390,000
                                                 390,000        0.02
             15/1/2023
      USD  250,000     Synchrony     Bank   3%  15/6/2022
                                                 244,275        0.01
     USD  2,120,000      Synchrony     Financial     2.6%   15/1/2019
                                                2,117,466         0.10
     USD  2,515,000      Texas   Eastern    Transmission       LP  ‘144A’    2.8%   15/10/2022
                                                2,430,336         0.11
     USD  2,430,000      Thermo    Fisher    Scientific      Inc  3.3%   15/2/2022
                                                2,434,304         0.11
     USD  1,220,000      Time   Warner    Inc  4.7%   15/1/2021
                                                1,271,436         0.06
             Towd   Point   Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  3,837,481
                                                3,787,550         0.18
             25/4/2056
             Towd   Point   Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A1’   ᠀㄀㐀㐀䄠    FRN
     USD  4,892,797
                                                4,823,778         0.22
             25/7/2056
             Toyota    Auto   Receivables      2016-B    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ    A4’
     USD  3,810,000
                                                3,752,360         0.17
             1.52%   16/8/2021
             Toyota    Auto   Receivables      2017-D    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㜀ⴀ    A3’
     USD  14,555,000
                                                14,351,546          0.66
             1.93%   18/1/2022
             Toyota    Auto   Receivables      2018-A    Owner   Trust    ᠀㈀ ㄀㠀ⴀ    A3’
     USD  10,250,000
                                                10,191,700          0.47
             2.35%   16/5/2022
     USD  5,080,000      United    States    Steel   Corp   ‘144A’    8.375%    1/7/2021
                                                5,461,000         0.25
     USD  15,500,000      United    States    Treasury     Note/Bond     0.75%   30/9/2018*
                                                15,395,557          0.71
     USD  50,000,000      United    States    Treasury     Note/Bond     0.75%   31/10/2018*              49,607,422          2.29
     USD  40,000,000      United    States    Treasury     Note/Bond     1.375%    30/11/2018*
                                                39,819,531          1.84
     USD  80,000,000      United    States    Treasury     Note/Bond     1.375%    28/2/2019*†
                                                79,439,062          3.67
     USD  30,000,000      United    States    Treasury     Note/Bond     1.625%    31/3/2019*
                                                29,843,555          1.38
                                  78/144




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     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品
     (続き)
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)         (%)
             米国(続き)
           USD
             United    States    Treasury     Note/Bond     1.625%    15/10/2020*†
                                               122,494,676          5.66
      124,900,000
     USD  39,200,000      United    States    Treasury     Note/Bond     2.25%   15/2/2021†
                                                39,002,469          1.80
             US  Airways     2011-1    Class    B Pass   Through     Trust    9.75%
     USD  3,206,584
                                                3,361,911         0.16
             22/10/2018
             US  Airways     2012-1    Class    B  Pass   Through     Trust    8%
     USD  1,403,533
                                                1,494,762         0.07
             1/10/2019
             Venture     XIX   CLO   Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㄀㤀      BR’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  1,000,000
                                                1,008,395         0.05
             15/1/2027
     USD  4,760,000      Verizon    Communications        Inc  2.946%    15/3/2022
                                                4,705,327         0.22
      USD  143,000     Viacom    Inc  2.75%   15/12/2019
                                                 142,427        0.01
     USD  1,455,000      Viacom    Inc  3.875%    15/12/2021
                                                1,481,705         0.07
             Volkswagen      Group   of  America    Finance    LLC   ᠀㄀㐀㐀䄠    1.65%
     USD  3,284,000
                                                3,279,928         0.15
             22/5/2018
             Voya   CLO   2014-3    Ltd   ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ㌀     A1R’    ᠀㄀㐀㐀䄠     FRN
     USD  5,745,000
                                                5,749,416         0.27
             25/7/2026
             Wachovia     Bank   Commercial      Mortgage     Trust   Series    ᠀㈀  㜀
      USD  580,681
                                                 596,214        0.03
             C33  AM’   FRN  15/2/2051
             Waldorf    Astoria    Boca   Raton   Trust     ᠀㈀ ㄀㘀ⴀ䈀伀䌀      A’   ᠀㄀㐀㐀
     USD  1,030,000
                                                1,033,068         0.05
              ’ FRN  15/6/2029
     USD  4,040,000      Walgreen     Co  3.1%   15/9/2022
                                                3,971,306         0.18
     USD  1,541,000      Walgreens     Boots   Alliance     Inc  2.7%   18/11/2019
                                                1,537,433         0.07
     USD  5,985,000      Wells   Fargo   & Co  2.625%    22/7/2022
                                                5,816,717         0.27
     USD  1,195,000      Wells   Fargo   & Co  3.069%    24/1/2023
                                                1,178,114         0.05
             Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㐀ⴀ䰀䌀㄀      ASB’
     USD  4,065,000
                                                4,111,370         0.19
             3.477%    15/8/2050
             Wells   Fargo   Commercial      Mortgage     Trust    ᠀㈀ ㄀㔀ⴀ䰀䌀㈀      ASB’
      USD  500,000
                                                 507,760        0.02
             3.571%    15/9/2058
     USD  3,330,000      Welltower     Inc  2.25%   15/3/2018
                                                3,330,033         0.15
      USD  890,000     WestRock     Co  ‘144A’    3%  15/9/2024
                                                 856,883        0.04
      USD  671,688     Wheels    SPV  2 LLC   ‘2016-1A     A2’   ‘144A’    1.59%   20/5/2025
                                                 668,828        0.03
     USD  1,160,000      Wheels    SPV  2 LLC   ‘2017-1A     A2’   ‘144A’    1.88%   20/4/2026
                                                1,152,153         0.05
     USD  1,765,000      Williams     Partners     LP  4%  15/11/2021
                                                1,800,492         0.08
     USD  1,670,000      Willis    North   America    Inc  3.6%   15/5/2024
                                                1,659,039         0.08
     USD  5,515,000      Wm  Wrigley    Jr  Co  ‘144A’    3.375%    21/10/2020
                                                5,583,932         0.26
     USD  3,490,000      Xerox   Corp   3.5%   20/8/2020
                                                3,494,636         0.16
     USD  1,911,000      Xerox   Corp   3.625%    15/3/2023
                                                1,867,296         0.09
      USD  719,000     ZF  North   America    Capital    Inc   ‘144A’    4.5%   29/4/2022              741,469        0.03
                                              1,737,023,339           80.27
     債券合計                                         2,100,139,340           97.05
     公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲
                                              2,100,139,340           97.05
     渡可能な有価証券および短期金融商品合計
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     その他の譲渡可能な有価証券
                                               時価       純資産比率
       保有高                    銘柄
                                              (米ドル)          (%)
     債券
             米国
      USD  260,000     Countrywide      Asset-Backed       Certificates       4.896%    25/1/2037**                 –
                                                         0.00
             Structured      Asset    Receivables       Trust    Series     ᠀㈀  ㌀ⴀ㈠
                                                     –
      USD  350,000                                                 0.00
             0.649%    31/12/2049**
                                                     –
                                                         0.00
                                                     –
     債券合計                                                    0.00
                                                     –
     その他の譲渡可能な有価証券合計                                                    0.00
     投資有価証券合計
                                              2,100,139,340           97.05
                                                63,791,971          2.95
     その他の純資産
     純資産合計(米ドル)                                         2,163,931,311          100.00
     *

      当証券のすべてまたは一部は貸付有価証券を表す。
     ** 
      注記2(j)に記載のとおり、公正価値調整の対象である有価証券。
      †
       差入れた有価証券または保証として引渡した有価証券。詳細については注記14を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     事後通告証券契約 2018年2月28日現在
                                              時価       純資産比率
       保有高                   銘柄
                                            (米ドル)          (%)
     TBA
             米国
     USD  5,250,000      Fannie    Mae  Pool   ‘2  3/18’    2%  TBA
                                               4,980,528         0.23
     USD  7,437,000      Fannie    Mae  Pool   ‘2.5   3/18’    2.5%   TBA
                                               7,241,198         0.33
     USD  43,000,000      Fannie    Mae  Pool   ‘3  3/18’    3%  TBA                  42,761,484          1.98
     USD  5,855,000      Fannie    Mae  Pool   ‘4  3/18’    4%  TBA
                                               5,987,652         0.28
     USD  5,000,000      Fannie    Mae  Pool   ‘4.5   3/18’    4.5%   TBA
                                               5,029,688         0.23
     USD  13,130,000      Freddie    Mac  Gold   Pool   ‘3.5   3/18’    3.5%   TBA            13,354,627          0.62
     TBA合計                                          79,355,177          3.67
     事後通告(以下「TBA」という。)契約は、主にパス・スルー代理人の発行体の所在国により分類される。

     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     未決済先渡為替予約 2018年2月28日現在
                                                  未実現評価益/
     通貨      買予約       通貨      売予約          取引相手          期日        (損)
                                                   (米ドル)
                                   BNP  Paribas
     BRL        214,731     USD        66,000                2/3/2018             235
                                  Deutsche     Bank
     BRL       5,429,284       USD       1,725,280                  2/3/2018           (50,588)
     USD        50,000     BRL        165,200          Barclays       2/3/2018             (957)
     USD        66,000     BRL        214,731       Goldman    Sachs     2/3/2018             (235)
     IDR     4,130,295,842         USD        306,743           Nomura      5/3/2018            (6,449)
                                    JP  Morgan
     IDR     4,136,906,902         USD        307,257                 5/3/2018            (6,482)
                                  Goldman    Sachs
     TRY        820,939     USD        217,000                 5/3/2018            (1,339)
                                   BNP  Paribas
     USD        739,064     AUD        913,000                 5/3/2018            27,044
                                  HSBC   Bank   Plc
     USD      12,011,079       EUR       9,646,000                  5/3/2018           231,816
                                  State   Street
     USD        125,374     EUR        102,000                 5/3/2018             816
                                  Goldman    Sachs
     USD        287,219     EUR        238,437                 5/3/2018            (3,949)
     USD        330,902     EUR        274,563             UBS    5/3/2018            (4,383)
     USD      14,905,855       GBP      10,503,524            Barclays       5/3/2018           402,448
     USD        210,890     IDR     2,875,067,051                UBS    5/3/2018            1,858
                                   BNP  Paribas
     USD        403,110     IDR     5,497,287,582                    5/3/2018            3,427
                                    JP  Morgan
     USD        217,000     TRY        830,524                 5/3/2018            (1,179)
     USD        276,337     ZAR       3,431,688         Deutsche     Bank    5/3/2018           (15,242)
     USD        231,491     ZAR       2,877,061           Citibank       5/3/2018           (12,963)
                                  Goldman    Sachs
     EUR        330,000     JPY      43,805,762                  7/3/2018            (6,183)
                                  Deutsche     Bank
     RUB      67,866,756       USD       1,181,000                  7/3/2018            26,724
                                  HSBC   Bank   Plc
     AUD        940,000     USD        741,886                 9/3/2018            (8,809)
                                  Deutsche     Bank
     EUR        657,900     USD        817,984                 9/3/2018           (14,319)
                                 Bank   of  America
     TRY       1,639,763       USD        435,000                 9/3/2018            (4,770)
     USD        756,062     AUD        940,000