ニッセイ日本株ファンド 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第17期(平成29年5月23日-平成30年5月21日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第17期(平成29年5月23日-平成30年5月21日)
提出日
提出者 ニッセイ日本株ファンド
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】
      【提出書類】                   有価証券報告書

      【提出先】                   関東財務局長殿

      【提出日】                   2018年8月20日        提出

                         第17期(自 2017年5月23日 至 2018年5月21日)

      【計算期間】
      【ファンド名】                   ニッセイ日本株ファンド

      【発行者名】                   ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長  西 啓介

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

      【事務連絡者氏名】                   投資信託企画部  茶木 健

      【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

                         03-5533-4608

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】
     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

        ① 基本方針

           ファンドは、主としてニッセイ日本株マザーファンドに投資することにより、信託財産の中
          長期的な成長を図ることを目標として運用を行います。
        ② 運用の形態

           ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。
           ファミリーファンド方式とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金
          をマザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
         <イメージ図>
        ③ ファンドの特色




                 ;
          ◆TOPIX        (配当込み)をベンチマークとし、中長期的観点からこれを上回ることを目標
           とした運用を行います。
           ・国内の株式を主な投資対象とします。
           ・株式の実質組入比率は、原則として100%を保ちます。市場環境の変化や変化の見通しに
            基づいた実質組入比率の変更は行いません。
           ・株式の実質組入比率の維持のために、株価指数先物等を活用することがあります。
           ○ ベンチマークは、あくまでも運用上の目標であって利回りを保証するものではありませ

             ん。
           㬰ÿ㓿⿿ヿ⧿㣿ࡧ熊㱨⩏ꅣݥ烿र栰漰ťⱖﵑ蔰湨⩟ཞɘ㐰湒핔ᄰ鉶葸먰殈栰夰弰脰欰ŧ煎겊

             券取引所が公表する株価指数で、東証1部に上場されているすべての株式の時価総額で加重
             平均し、指数化したものです。なお、新規上場、上場廃止、増資など市場変動以外の要因に
             より、時価総額が変わる場合には、基準時の時価総額を修正して、指数の連続性を維持しま
             す。TOPIXは、東京証券取引所の知的財産であり、指数の算出、指数値の公表、利用な
             ど同指数に関するすべての権利・ノウハウおよびTOPIXの商標または標章に関するすべ
             ての権利は東京証券取引所が有しています。東京証券取引所は、TOPIXの算出もしくは
             公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはTOPIXの商標もしくは
             使用の停止を行うことができます。
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          ◆株式の銘柄選択および適切な組合せについては、ニッセイアセットマネジメントが独自に開
           発した運用モデルを活用します。
           ・運用にあたっては、割安株投資の効果に着目した銘柄選択と、徹底したリスク管理によ
            り、ベンチマークであるTOPIX(配当込み)の収益率を下回るリスクを極力抑えなが
            ら、着実な超過収益の積み上げを行い、中長期的にTOPIX(配当込み)を上回ること
            を目標とした運用を行います。
           ・運用モデルに忠実な運用を実践することで、長期にわたり高い品質を維持します。
           <割安株投資について>
           当ファンドは、株価に影響を与える数ある指標の中から主にPER、PBR等に着目して株
           価の割高・割安を判断します。
            PER:株価が企業業績の何倍かにより、相対価値を判断する指標
            PBR:株価が資産規模の何倍かにより、相対価値を判断する指標
           <運用プロセス>
           ①投資対象は東証1部上場銘柄です。
           ②アナリストによる企業調査や、流動性、時価総額による定量的な絞り込みにより、極端に
            財務リスクの高い銘柄を排除した投資候補銘柄(300~500銘柄)を決定します。
           ③~④割安株への傾斜配分とリスク管理を実現すべく、委託会社独自の運用モデルにより、
            具体的な投資銘柄(150~300銘柄)を決定し、株式ポートフォリオを構築します。
           上記①~④のプロセスを定期的に行い、株式ポートフォリオの品質を維持します。
            資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。











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        ④ 信託金の上限
           5,000億円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま
          す。
        ⑤ ファンドの分類

           追加型投信/国内/株式に属します。
           ○ 課税上は株式投資信託として取扱われます。
           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです(該当区分を網掛け表示していま

          す)。
           商品分類表

                                     投資対象資産
             単位型・追加型            投資対象地域
                                    (収益の源泉)
                                      株  式
                           国  内
                                      債  券
               単 位 型
                                     不動産投信
                           海  外
                                     その他資産
               追 加 型
                                     (   )
                           内  外
                                      資産複合
           属性区分表

                                 投資対象
               投資対象資産           決算頻度               投資形態
                                  地域
            株式
              一般
                                グローバル
              大型株
              中小型株
                                  日 本
                          年1回
            債券

                                  北 米
                          年2回
              一般
                                        ファミリー
              公債
                                  欧 州
                                        ファンド
                          年4回
              社債
              その他債券
                                  アジア
                          年6回
              クレジット属性
                          (隔月)
              (  )
                                オセアニア
                          年12回

            不動産投信                     中南米
                          (毎月)
                                        ファンド・
            その他資産                     アフリカ
                                         オブ・
                          日 々
              (投資信託証券                           ファンズ
              (株式(一般)))                    中近東
                          その他
                                 (中東)
                          (  )
            資産複合
              (   )                    エマー
                                  ジング
              資産配分固定型
              資産配分変更型
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         商品分類表
         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産ととも
                    に運用されるファンドをいう。
         国内           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資
                    産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         株式           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源
                    泉とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表

         その他資産           目論見書または約款において、主たる投資対象を投資信託証券(マザーファンド)
         (投資信託証券           とし、ファンドの実質的な運用をマザーファンドにて行う旨の記載があるものをい
         (株式(一般)))           う。
                    目論見書または約款において、主として株式に投資する旨の記載があるものをい
                    う。
         年1回           目論見書または約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
         日本           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする
                    旨の記載があるものをいう。
         ファミリーファンド           目論見書または約款において、マザーファンド(ファンド・オブ・ファンズにのみ
                    投資されるものを除く)を投資対象として投資するものをいう。
           前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

           一般社団法人       投資信託協会ホームページ(https://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
      (2)【ファンドの沿革】

          2001年12月26日 信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
      (3)【ファンドの仕組み】

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            ンドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対
            抗要件に関する事項を除き、信託法(大正11年法律第62号)の適用を受けます。
         
            する事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委
            託し、販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
       委託会社の概況(2018年5月末現在)

         1.委託会社の名称     :ニッセイアセットマネジメント株式会社
         2.本店の所在の場所    :東京都千代田区丸の内一丁目6番6号
         3.資本金の額       :100億円
         4.代表者の役職氏名    :代表取締役社長                             西 啓介
         5.金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第369号
         6.設立年月日       :1995年4月4日
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         7.沿革
          1985年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社(後のニッセイ投資顧
                       問株式会社)が設立され、投資顧問業務を開始しました。
          1995年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託
                       業務を開始しました。
          1998年7月1日             ニッセイ投信株式会社(存続会社)とニッセイ投資顧問株式会社
                       (消滅会社)が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会
                       社として投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始
                       しました。
          2000年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としま
                       した。
         8.大株主の状況
               名   称                  住   所               保有株数        比 率
                                                        100%

           日本生命保険相互会社              東京都千代田区丸の内一丁目6番6号                      108,448株
     2【投資方針】

      (1)【投資方針】

        ① 主として、ニッセイ日本株マザーファンドへの投資を通じて、実質的に国内の株式等に投資
          することにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
        ② なお、直接、株式等に投資を行う場合があります。
        ③ 株式以外への資産(他の投資信託を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に
          属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます)
          への投資は、原則として信託財産の純資産総額の50%以下とします。
        ④ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
        ⑤ ファンドのベンチマークは、TOPIX(東証株価指数)とし、中長期的観点からこれを上
          回ることを目標とした運用を行います。
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       (参考)マザーファンドの概要

                        ニッセイ日本株マザーファンド

       (1)基本方針

           マザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基
         本方針とします。
       (2)運用方法
        a 投資対象
          国内の株式を主要投資対象とします。
        b 投資態度
         ① 株式の銘柄選択および適切な組合せについては、当社が独自に開発した運用モデルを
          活用します。
         ② 運用にあたっては、割安株投資の効果に着目した銘柄選択と、徹底したリスク管理に
          より、ベンチマークであるTOPIX(東証株価指数)の収益率を下回るリスクを極力
          抑えながら、着実な超過収益の積み上げを行い、中長期的にTOPIXを上回ることを
          目標とした運用を行います。
         ③ 運用モデルに忠実な運用を実践することで、長期にわたり高い品質を維持します。
         ④ 株式については、東京証券取引所第1部上場銘柄を投資対象とします。
         ⑤ 株式の実質組入比率は、原則として100%を保ちます。市場環境の変化や変化の見通し
          に基づいた実質組入比率の変更は行いません。
         ⑥ 株式の実質組入比率の維持のために、株価指数先物等を活用することがあります。
         ⑦ 株式以外への資産の投資は、原則として信託財産の純資産総額の50%以下とします。
       (3)投資制限
         ① 株式への投資割合には、制限を設けません。
         ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純
          資産総額の20%以内とします。
         ③ 同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20%以内と
          します。
         ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産
          総額の5%以内とします。
         ⑤ 同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財
          産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞ
          れ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧商
          法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型
          新株予約権付社債」といいます)への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内と
          します。
         ⑥ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
         ⑦ 外貨建資産への投資は行いません。
         ⑧ デリバティブ取引(法人税法第61条の5に定めるものをいいます)は、投資の対象と
          する資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび金
          利変動リスクを回避する目的以外には利用しません。
         ⑨ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
          により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      (2)【投資対象】

       a 主な投資対象
          ニッセイ日本株マザーファンドを主要投資対象とします。なお、直接、株式、公社債等に投資
         を行う場合があります。
       b 約款に定める投資対象
        ① 投資の対象とする資産の種類
           このファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
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          1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項
           で定めるものをいいます。以下同じ)
           イ.有価証券
           ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、
            後記「(5)投資制限 b 約款に定めるその他の投資制限 ③ 先物取引等、④ ス
            ワップ取引および⑤ 金利先渡取引」に定めるものに限ります)
           ハ.金銭債権(イ.およびニ.に掲げるものに該当するものを除きます)
           ニ.約束手形(イ.に掲げるものを除きます)
          2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
        ② 有価証券
           主にニッセイアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱UFJ信託銀行株式会社
          を受託会社として締結されたニッセイ日本株マザーファンドのほか、次の有価証券(金融商品
          取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き、国内の
          通貨建表示のものに限ります)に投資します。
          1.株券または新株引受権証書
          2.国債証券
          3.地方債証券
          4.特別の法律により法人の発行する債券
          5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新
           株引受権付社債券」といいます)の新株引受権証券を除きます)
          6.特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをい
           います)
          7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6
           号で定めるものをいいます)
          8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるも
           のをいいます)
          9.特定目的会社にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものを
           いいます)
          10.コマーシャル・ペーパー
          11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ)お
           よび新株予約権証券
          12.外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.から11.の証券または証書の性質
           を有するもの
          13.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるも
           のをいいます)
          14.投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいま
           す)
          15.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいま
           す)
          16.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるもの
           をいい、有価証券にかかるものに限ります)
          17.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます)
          18.外国法人が発行する譲渡性預金証書
          19.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります)
          20.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます)
          21.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信
           託の受益証券に表示されるべきもの
          22.外国の者に対する権利で21.の有価証券の性質を有するもの
           なお、1.の証券または証書、12.および17.の証券または証書のうち1.の証券または証
          書の性質を有するものを以下「株式」といい、2.から6.までの証券ならびに12.および
          17.の証券または証書のうち2.から6.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」と
          いい、13.および14.の証券を以下「投資信託証券」といいます。
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        ③ 金融商品
           信託金を前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下④において同
          じ)により運用することができます。
          1.預金
          2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
           ます)
          3.コール・ローン
          4.手形割引市場において売買される手形
          5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
          6.外国の者に対する権利で5.の権利の性質を有するもの
        ④ 前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
          社が運用上必要と認めるときには、信託金を前記③の1.から4.までに掲げる金融商品によ
          り運用することができます。
      (3)【運用体制】

        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マ





           ネジャー/アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の
           推進を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        内部管理体制および意思決定を監督する組織
        <受託会社に対する管理体制等>






          委託会社は、受託会社(再信託先も含む)に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
          行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託
          会社より受取っています。
        ○ 上記運用体制は、今後変更となる場合があります。

      (4)【分配方針】

        ① 原則として以下の方針に基づき分配を行います。
          1.分配対象額の範囲
            諸経費等控除後の売買益(評価益を含みます)および配当・利子等収益等の全額としま
           す。
          2.分配対象額についての分配方針
            委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
          3.留保益の運用方針
            留保益(収益分配にあてず信託財産に留保した収益)については、特に制限を設けず、元
           本部分と同一の運用を行います。
        ② 分配時期
           毎決算日とし、決算日は5月20日(年1回、該当日が休業日の場合は翌営業日)です。
        ③ 支払方法
          <分配金受取コースの場合>
           税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
          <分配金再投資コースの場合>
           税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
          ○ 将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

      (5)【投資制限】

       a 約款に定める主な投資制限
        ① 株式への実質投資割合には、制限を設けません。
        ② 新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資
          産総額の20%以下とします。
        ③ 同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20%以下とし
          ます。
        ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総
          額の5%以下とします。
        ⑤ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の
          純資産総額の10%以下とします。
        ⑥ 投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
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        ⑦ 外貨建資産への投資は行いません。
        ⑧ デリバティブ取引(法人税法第61条の5に定めるものをいいます)は、投資の対象とする資
          産を保有した場合と同様の損益を実現する目的ならびに価格変動リスクおよび金利変動リスク
          を回避する目的以外には利用しません。
        ⑨ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により
          算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       b 約款に定めるその他の投資制限
        ① 投資する株式等の範囲
                                                      ;
          1.投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、国内の証券取引所                                             に上場され
           ている株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株
           式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得す
           る株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
             㬰'톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻Ⰰ㄀㚘԰殉轛騰夰讑톇赕䙔셓홟ᕢ䀰䨰蠰玑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻⳿
               項第3号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券
               の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場
               および当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
          2.前記1.にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
           権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、投資
           することができます。
        ② 信用取引の範囲
          1.信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。な
           お、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
          2.前記1.の信用取引は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
          3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財
           産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付け
           の一部を決済するものとします。
        ③ 先物取引等
          1.国内の証券取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲
           げるものをいいます。以下同じ)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項
           第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ)および有価証券オプション取引(金融商品取
           引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ)ならびに外国の取引所にお
           ける国内の有価証券にかかるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選択
           権取引はオプション取引に含めるものとします(以下同じ)。
          2.国内の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所
           における国内の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
        ④ スワップ取引
          1.異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引
           (以下「スワップ取引」といいます)を行うことができます。
          2.スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
           とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
           ではありません。
          3.スワップ取引にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
           ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
           みなした額との合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下当該
           3.において同じ)が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の
           一部解約等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が
           信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する
           スワップ取引の一部を解約するものとします。
          4.前記3.においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のう
           ち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の
           想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
           ファンドの時価総額の割合をかけた額をいいます。
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          5.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
          6.スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
           供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑤ 金利先渡取引
          1.金利先渡取引を行うことができます。
          2.金利先渡取引にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
           します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りで
           はありません。
          3.金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
           評価するものとします。
          4.金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
           供あるいは受入れを行うものとします。
        ⑥ 有価証券の貸付けおよび範囲
          1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸
           付けることができます。
           ⅰ.株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
            式の時価合計額を超えないものとします。
           ⅱ.公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
            保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
          2.前記1.に定める限度額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当
           する契約の一部を解約するものとします。
          3.有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行うものとします。
        ⑦ 公社債の空売り
          1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
           債を売付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債(信託財産によ
           り借入れた公社債を含みます)の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
          2.前記1.の売付けは、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
           囲内とします。
          3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の売付けにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相
           当する売付けの一部を決済するものとします。
        ⑧ 公社債の借入れ
          1.信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公
           社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行うものとし
           ます。
          2.前記1.は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
           ます。
          3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の借入れにかかる公社債の時価総額が信託
           財産の純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する借入
           れた公社債の一部を返還するものとします。
          4.前記1.の借入れにかかる品借料は信託財産中から支払われます。
        ⑨ 資金の借入れ
          1.信託財産を効率的に運用するため、ならびに信託財産を安定的に運用するため、一部解約
           にともなう支払資金の手当て(一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金
           の返済を含みます)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを
           目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます)を行うことができます。な
           お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
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          2.一部解約にともなう支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代
           金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
           への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が
           5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証
           券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は
           借入れを行う日における信託財産の純資産総額の10%を超えないこととします。
          3.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          4.借入金の利息は信託財産中より支払われます。
       c 法令に定める投資制限
        ① デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
           金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由によ
          り発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出し
          た額が信託財産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等(金融商
          品取引法第2条第20項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権
          証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含
          みます)を行い、または継続することを内容とした運用を行わないものとします。
        ② 信用リスク集中回避(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号の2)
           信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理
          由により発生し得る危険をいいます)を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定め
          た合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとしま
          す。
        ③ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
           委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取
          得するような運用を行わないものとします。
     3【投資リスク】

     ファンド(マザーファンドを含みます)は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額

     は変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
     ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果(損益)は
     すべて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
     ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金
     融機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
     ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ(金融商品取引法第37条の6の規定)の適用はあ
     りません。
      (1)投資リスクおよび留意事項

          ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・株式投資リスク
           株式は国内および国際的な景気、経済、社会情勢の変化等の影響を受け、また業績悪化(倒
           産に至る場合も含む)等により、価格が下落することがあります。
        ・流動性リスク
           市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取
           引が行えず、損失を被る可能性があります。
        ・収益分配金に関する留意点
           収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益
           分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           収益分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
           買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日
           と比べて下落することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における
           ファンドの収益率を示すものではありません。
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           受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的
           に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金
           額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ・短期金融資産の運用に関する留意点
           コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経
           営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがありま
           す。
        ・ファミリーファンド方式に関する留意点
           ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資
           する他のベビーファンドの追加設定・解約等にともない、ファンドの基準価額が影響を受け
           ることがあります。
      (2)投資リスク管理体制

        1.リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





           ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限
            等遵守状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡する
            とともに、月次の考査会議で報告します。
           ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室
            に連絡するとともに、月次の考査会議で報告します。
        2.運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行いま
           す。
        ○ 上記投資リスク管理体制は、今後変更となる場合があります。

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     4【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】

         ① ありません。
           ○ 手数料は変更となる場合があります。
         ② 分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
         ③ 償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
         ④ 前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以
          下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (2)【換金(解約)手数料】

          ありません。
      (3)【信託報酬等】

        ① 信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.08%
          (税抜1.0%)の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                   信託報酬の配分(年率・税抜)
              委託会社           販売会社           受託会社
               0.45%           0.45%           0.10%
        ② 前記①の信託報酬については、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日、毎計算期末および信託終
          了のときに信託財産中から支払います。
      (4)【その他の手数料等】

        ① 証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払い
          ます。この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払い
          ます。
        ② 監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額と
          し、信託財産中から支払います。
                  純資産総額                     監査報酬率
                                 年    0.00216%       (税抜0.002%)
            100億円超       の部分
                                 年    0.00324%       (税抜0.003%)
             50億円超     100億円以下 の部分
                                 年    0.00540%       (税抜0.005%)
             10億円超 50億円以下 の部分
                   10億円以下 の部分
                                 年    0.01080%       (税抜0.010%)
        ③ 信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の
          利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
        ④ 借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払
          資金の手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財
          産中から支払います。
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        ⑤ 信託財産留保額
           ありません。
          ○ 上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金

            額、その上限額、計算方法を記載することはできません。また、「4 手数料等及び税
            金」に記載している費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況お
            よび保有期間等により異なるため、事前に記載することはできません。
       <ご参考>

         「4 手数料等及び税金」の「(1)申込手数料」から「(4)その他の手数料等」までに記
        載の主な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                      投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説
         申込手数料             明および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事
                      務手続き等の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価とし

         「委託会社」の報酬             て委託会社が収受
                      投資者(受益者)へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各
         信託報酬のうち
                      種書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等
         「販売会社」の報酬
                      の対価として販売会社が収受
         信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価
         「受託会社」の報酬             として受託会社が収受
         証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                      公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義

         監査費用
                      務付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
         借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

      (5)【課税上の取扱い】

      課税対象
         分    配    時  :  分配時の「普通分配金」に対して課税されます。
                     「元本払戻金(特別分配金)」は非課税です。
         解約請求・償還時          :  個人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価
                              ※
                            額  の差益に対して課税されます。
                     法人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
                            本超過額に対して課税されます。
                                        ※
         買  取  請  求  時  :
                     買取請求時の買取価額と取得価額                   の差益に対して課税されます。
           ※ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      個人の課税の取扱い
         分    配    時  :  分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に
                     より源泉徴収され申告不要制度が適用されます。
                     なお、確定申告を行い、総合課税(配当控除の適用があります)また
                     は申告分離課税を選択することもできます。
         解約請求・償還・          :  解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

         買  取  請  求  時    して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
                     要があります。ただし、源泉徴収選択口座(特定口座)を選択した場
                     合、申告不要制度が適用されます。
         税率(個人)

                        20.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%・地方税5%)
         2037年12月31日まで
         2038年    1月  1日以降         20%  (所得税15%・地方税5%)
            税率は原則として20%(所得税15%・地方税5%)ですが、2037年12月31日までは、復興特
          別所得税(所得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      ○ 確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損(譲渡損失)については、上場株

         式等の譲渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます)の
         利子所得(申告分離課税を選択した場合に限ります)等との損益通算が可能です。また、解約
         請求、償還および買取請求時の差益(譲渡益)、普通分配金および特定公社債等の利子所得
         (申告分離課税を選択した場合に限ります)等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        <少額投資非課税制度について>

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
          少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で
         新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となりま
         す。詳しくは、販売会社にお問合せください。
      法人の課税の取扱い(分配時、解約請求・償還時)

        分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して
       以下の税率により源泉徴収されます。
        益金不算入制度の適用はありません。
         税率(法人)

         2037年12月31日まで
                        15.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%)
         2038年    1月  1日以降
                        15%  (所得税15%)
            税率は原則として15%(所得税のみ)ですが、2037年12月31日までは、復興特別所得税(所
          得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      個別元本

       ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込
        手数料にかかる消費税等相当額は含まれません)が当該受益者の元本(個別元本)にあたりま
        す。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
                                           ※
        うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出                                   されます。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本
        払戻金(特別分配金)を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         㬰T౎0픰ꄰ줰銉ݥ瀰溌꥘᩹㸰杓홟霰夰識㑔࠰欰搰䐰昰澌꥘᩹㹫츰欰Ő୒║䍧ⰰ湻靑侮䲈䰰
           れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎
           に、分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本
           の算出が行われる場合があります。
      普通分配金と元本払戻金(特別分配金)

        収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個
       別元本の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金(特別分配金)に区分されます。
                普通分配金                        元本払戻金(特別分配金)

     収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本                            収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




     と同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配                            を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
     金となります。                            下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配
                                  金)となり、収益分配金から元本払戻金(特別分
                                  配金)を差引いた額が普通分配金となります。
       ○ 投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

       税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

       課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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     5【運用状況】
      (1)【投資状況】

     「ニッセイ日本株ファンド」

                                                  (2018年5月31日現在)
               資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     親投資信託受益証券                                      84,388,160,072              100.00
                   内 日本                         84,388,160,072              100.00
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       △2,112,466             △0.00
     純資産総額                                      84,386,047,606              100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
     (参考情報)

     「ニッセイ日本株 マザーファンド」
                                                  (2018年5月31日現在)
               資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     株式                                      79,735,186,980               94.49
                   内 日本                         79,735,186,980               94.49
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                      4,652,561,036               5.51
     純資産総額                                      84,387,748,016              100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
     その他資産の投資状況

               資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     株価指数先物取引(買建)                                      4,640,370,000               5.50
                   内 日本                         4,640,370,000               5.50
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
        その他資産として、株価指数先物取引を利用しております。時価は、取引所の発表する清算値段によっておりま
        す。
      (2)【投資資産】

     「ニッセイ日本株ファンド」

        ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                                  (2018年5月31日現在)
           銘柄名                株数、口数        簿価単価(円)         評価単価(円)        利率(%)      投資
                     種類
           地域               又は額面金額        簿価金額(円)         評価金額(円)         償還日      比率
       ニッセイ日本株 マ
                                       2.9178         2.8004      -
                   親投資信託
       ザーファンド
     1                    30,134,323,694                               100.00%
                   受益証券
                日本
                                  87,927,159,243         84,388,160,072          -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
        種類別及び業種別投資比率

             種類            国内/外国               業種             投資比率(%)
                        国内       親投資信託受益証券                          100.00
     親投資信託受益証券
                        小計                                 100.00
      合 計(対純資産総額比)                                                    100.00
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
        ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
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        ③【その他投資資産の主要なもの】
        該当事項はありません。
     (参考情報)

     「ニッセイ日本株 マザーファンド」
        ①投資有価証券の主要銘柄

                                                  (2018年5月31日現在)
            銘柄名           種類      株数、口数       簿価単価(円)        評価単価(円)        利率(%)      投資
             地域           業種      又は額面金額       簿価金額(円)        評価金額(円)         償還日     比率
        トヨタ自動車              株式                  7,562.00        6,921.00       -
      1                          315,800                          2.59%
                  日本     輸送用機器              2,388,079,600        2,185,651,800         -
        日本電信電話              株式                  5,292.00        5,106.00       -
      2                          382,400                          2.31%
                  日本    情報・通信業               2,023,660,800        1,952,534,400         -
        三井住友フィナンシャルグ
                     株式                  4,699.00        4,503.00       -
        ループ
      3                          400,900                          2.14%
                  日本       銀行業            1,883,829,100        1,805,252,700         -
        KDDI              株式                  2,950.00        2,945.50       -
      ▶                          561,900                          1.96%
                  日本    情報・通信業               1,657,605,000        1,655,076,450         -
        三菱UFJフィナンシャ
                     株式                   720.30        655.80      -
        ル・グループ
      5                         2,482,400                           1.93%
                  日本       銀行業            1,788,072,720        1,627,957,920         -
        東海旅客鉄道              株式                  22,025.00        22,510.00       -
      6                          66,700                          1.78%
                  日本       陸運業            1,469,067,500        1,501,417,000         -
        NTTドコモ              株式                  2,823.50        2,818.00       -
      7                          520,900                          1.74%
                  日本    情報・通信業               1,470,761,150        1,467,896,200         -
        キヤノン              株式                  3,808.00        3,714.00       -
      8                          370,600                          1.63%
                  日本      電気機器             1,411,244,800        1,376,408,400         -
        アステラス製薬              株式                  1,680.00        1,664.50       -
      9                          790,100                          1.56%
                  日本       医薬品            1,327,368,000        1,315,121,450         -
        日立製作所              株式                   842.70        796.60      -
     10                         1,599,000                           1.51%
                  日本      電気機器             1,347,477,300        1,273,763,400         -
        ソニー              株式                  5,388.00        5,160.00       -
     11                          216,400                          1.32%
                  日本      電気機器             1,165,963,200        1,116,624,000         -
        キーエンス              株式                  68,420.00        66,830.00       -
     12                           16,200                          1.28%
                  日本      電気機器             1,108,404,000        1,082,646,000         -
        みずほフィナンシャルグ
                     株式                   201.30        189.70      -
        ループ
     13                         5,668,600                           1.27%
                  日本       銀行業            1,141,089,180        1,075,333,420         -
        東京エレクトロン              株式                  20,865.00        20,400.00       -
     14                           52,500                          1.27%
                  日本      電気機器             1,095,412,500        1,071,000,000         -
        丸紅              株式                   877.20        848.40      -
     15                         1,201,100                           1.21%
                  日本       卸売業            1,053,604,920        1,019,013,240         -
        スズキ              株式
                                        6,397.00        6,262.00       -
     16                          158,400                          1.18%
                  日本     輸送用機器              1,013,284,800         991,900,800        -
        本田技研工業              株式                  3,689.00        3,447.00       -
     17                          284,900                          1.16%
                  日本     輸送用機器              1,050,996,100         982,050,300        -
        積水ハウス              株式                  2,015.00        1,942.00       -
     18                          504,100                          1.16%
                  日本       建設業            1,015,761,500         978,962,200        -
        キリンホールディングス              株式                  2,947.00        3,095.00       -
     19                          305,900                          1.12%
                  日本       食料品             901,487,300        946,760,500        -
        オリックス              株式                  1,964.00        1,826.50       -
     20                          514,600                          1.11%
                  日本    その他金融業               1,010,674,400         939,916,900        -
        第一生命ホールディングス              株式                  2,263.50        2,030.50       -
     21                          459,100                          1.10%
                  日本       保険業            1,039,172,850         932,202,550        -
        任天堂              株式                  44,500.00        45,000.00       -
     22                           20,600                          1.10%
                  日本     その他製品               916,700,000        927,000,000        -
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        西日本旅客鉄道              株式                  7,820.00        7,828.00       -
     23                          116,300                          1.08%
                  日本       陸運業             909,466,000        910,396,400        -
        富士通              株式                   691.00        666.70      -
     24                         1,325,000                           1.05%
                  日本      電気機器              915,575,000        883,377,500        -
        三菱商事              株式                  3,220.00        3,031.00       -
     25                          288,200                          1.04%
                  日本       卸売業             928,004,000        873,534,200        -
        帝人              株式                  2,225.00        2,112.00       -
     26                          410,000                          1.03%
                  日本      繊維製品              912,250,000        865,920,000        -
        三井物産              株式                  1,999.00        1,917.00       -
     27                          443,700                          1.01%
                  日本       卸売業             886,956,300        850,572,900        -
        クレディセゾン              株式                  1,967.00        1,807.00       -
     28                          421,400                          0.90%
                  日本    その他金融業                828,893,800        761,469,800        -
        ブリヂストン              株式                  4,582.00        4,365.00       -
     29                          174,000                          0.90%
                  日本      ゴム製品
                                      797,268,000        759,510,000        -
        塩野義製薬              株式                  5,748.00        5,714.00       -
     30                          131,200                          0.89%
                  日本       医薬品             754,137,600        749,676,800        -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
        種類別及び業種別投資比率

             種類            国内/外国               業種             投資比率(%)
     株式                   国内       電気機器                          11.00
                                情報・通信業                           7.96
                                銀行業                           7.24
                                輸送用機器                           6.40
                                化学                           5.79
                                卸売業                           5.00
                                機械                           4.48
                                建設業                           4.34
                                小売業                           4.14
                                医薬品                           4.07
                                陸運業                           3.94
                                その他製品                           3.41
                                食料品                           3.36
                                その他金融業                           2.61
                                サービス業                           2.35
                                ゴム製品                           2.15
                                不動産業                           2.06
                                精密機器                           1.92
                                繊維製品                           1.86
                                電気・ガス業                           1.83
                                水産・農林業                           1.39
                                鉄鋼                           1.19
                                保険業                           1.10
                                空運業                           1.02
                                パルプ・紙                           0.90
                                非鉄金属                           0.85
                                倉庫・運輸関連業
                                                          0.61
                                鉱業                           0.56
                                石油・石炭製品                           0.42
                                ガラス・土石製品                           0.31
                                金属製品
                                                          0.25
                        小計                                 94.49
      合 計(対純資産総額比)                                                     94.49
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
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        ②投資不動産物件
        該当事項はありません。
        ③その他投資資産の主要なもの

                             買建/             簿価金額         評価金額        投資
       種類     取引所名称         資産名               数量
                             売建             (円)         (円)       比率
     株価指数             TOPIX 先
            大阪取引所                   買建      266   4,812,602,420         4,640,370,000        5.50%
     先物取引             物 3006月
     (注1)投資比率は、純資産総額に対する各取引の時価の比率です。
     (注2)先物取引の時価は、原則として、計算日に知りうる直近の日の取引所の発表する清算値段で評価しております。
      (3)【運用実績】

     「ニッセイ日本株ファンド」

        ①【純資産の推移】

       2018年5月31日現在、同日前1年以内における各月末及び各計算期間末の純資産の推移は次のとおりであります。
                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)           純資産額         純資産額
                       (円)            (円)         (分配落)(円)         (分配付)(円)
           第8計算期間末
                       28,475,824,815            28,475,824,815             1.0700         1.0700
          (2009年5月20日)
           第9計算期間末
                       32,322,173,113            32,322,173,113             1.1113         1.1113
          (2010年5月20日)
          第10計算期間末
                       32,267,175,077            32,267,175,077             1.0327         1.0327
          (2011年5月20日)
          第11計算期間末
                       31,941,643,486            31,941,643,486             0.9309         0.9309
          (2012年5月21日)
          第12計算期間末
                       57,644,042,233            57,644,042,233             1.6033         1.6033
          (2013年5月20日)
          第13計算期間末
                       51,878,170,212            51,878,170,212             1.4942         1.4942
          (2014年5月20日)
          第14計算期間末
                       72,742,795,246            72,742,795,246             2.1485         2.1485
          (2015年5月20日)
          第15計算期間末
                       64,509,201,414            64,509,201,414             1.7616         1.7616
          (2016年5月20日)
          第16計算期間末
                       74,930,294,116            74,930,294,116             2.1052         2.1052
          (2017年5月22日)
          第17計算期間末
                       87,671,643,884            87,671,643,884             2.4149         2.4149
          (2018年5月21日)
           2017年5月末日            75,071,929,580             -            2.0982        -
              6月末日         77,181,478,013             -            2.1669        -
              7月末日         77,610,053,212             -            2.1764        -
              8月末日         77,824,818,145             -            2.1745        -
              9月末日
                       80,576,508,802             -            2.2669        -
              10月末日         84,040,857,626             -            2.3787        -
              11月末日         84,700,229,791             -            2.3983        -
              12月末日         85,948,987,445             -            2.4223        -
           2018年1月末日            86,995,034,226             -            2.4295        -
              2月末日         84,097,779,760             -            2.3343        -
              3月末日         82,982,486,813             -            2.2895        -
              4月末日         86,518,458,591             -            2.3803        -
              5月末日         84,386,047,606             -            2.3165        -
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        ②【分配の推移】
                                          1口当たりの分配金(円)
                第8計算期間
                                                         0.0000
                第9計算期間                                          0.0000
                第10計算期間                                          0.0000
                第11計算期間                                          0.0000
                第12計算期間                                          0.0000
                第13計算期間                                          0.0000
                第14計算期間                                          0.0000
                第15計算期間                                          0.0000
                第16計算期間                                          0.0000
                第17計算期間                                          0.0000
        ③【収益率の推移】

                                            収益率(%)
                第8計算期間                                         △33.1
                第9計算期間                                           3.9
                第10計算期間                                          △7.1
                第11計算期間                                          △9.9
                第12計算期間                                           72.2
                第13計算期間                                          △6.8
                第14計算期間                                           43.8
                第15計算期間                                          △18.0
                第16計算期間                                           19.5
                第17計算期間                                           14.7
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落の額)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の
     直前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で
     除して得た数に100を乗じた額により算出しております(第1計算期間については、前計算期間末分配落基準価額の代
     わりに、設定時の基準価額を用います。)。
      (4)【設定及び解約の実績】

     「ニッセイ日本株ファンド」

                  設定数量(口)                解約数量(口)               発行済数量(口)

      第8計算期間               10,589,019,416                4,440,254,583               26,613,211,052
      第9計算期間                8,064,461,927                5,591,898,037               29,085,774,942
      第10計算期間                7,735,340,689                5,576,926,109               31,244,189,522
      第11計算期間                7,664,916,755                4,596,440,627               34,312,665,650
      第12計算期間                9,395,375,241                7,754,731,298               35,953,309,593
      第13計算期間                10,107,353,444                11,341,566,039                34,719,096,998
      第14計算期間                10,005,462,367                10,866,498,842                33,858,060,523
      第15計算期間                11,945,448,616                9,184,329,444               36,619,179,695
      第16計算期間                8,491,547,926                9,518,474,768               35,592,252,853
      第17計算期間                8,024,456,034                7,311,792,890               36,304,915,997
     (注)   本邦外における設定及び解約はありません。
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     <参考情報>
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     第2【管理及び運営】
     1【申込(販売)手続等】

       ① 申込受付
          販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          証券取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込みの受付けを中止する
         ことおよび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ② 取扱コース
          分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の2つのコースが
         あります(販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります)。
          分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく(累積)投資契約」(同様の
         権利義務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます)を締結します。なお、販売会社に
         よっては、定期引出契約を締結できる場合があります。
       ③ 申込単位
          各販売会社が定める単位とします。
          ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④ 申込価額(発行価額)
          取得申込受付日の基準価額とします。
       ⑤ 販売価額
          申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とし
         ます。
          収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥ 申込手数料
          ありません。
          ○ 手数料は変更となる場合があります。
          分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
          償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
       ⑦ その他
        1.ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のため
         に開設されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口
         座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、
         当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の
         記載または記録を行うことができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等
         の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を
         行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規
         定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。
        2.定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を
         受取るための契約です。
        3.償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数
         料の無料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定める
         ことができます。
        4.換金乗換優遇とは、解約(買取)金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に
         申込手数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めるこ
         とができます。
        5.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
     2【換金(解約)手続等】

       ① 換金受付
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          販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          証券取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金の受付けを中止するこ
         とがあります。
       ② 換金方法
          「解約請求」および「買取請求」の2つの方法があります。
       ③ 換金単位
          1口単位とします。
       ④ 換金価額
          <解約請求の場合>
           解約価額:解約請求受付日の基準価額とします。
          <買取請求の場合>
           買取価額:買取請求受付日の基準価額とします(税法上の一定の要件を満たしている場
                 合)。それ以外の場合は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して
                 当該買取りを行う販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金額を差引いた額と
                 します。
           ○ 換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第1 ファンドの状
             況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご確認ください。
           ○ 換金手数料はありません。
       ⑤ 信託財産留保額
          ありません。
       ⑥ 支払開始日
          解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として4営業日目からお支払いしま
         す。
       ⑦ その他
        1.受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社
         は、解約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う
         受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託
         契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消
         の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
         少の記載または記録が行われます。
        2.換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を
         撤回することができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換
         金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものと
         して前記④の規定に準じて算出した価額とします。
        3.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお
         問合せください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
        ○ 受益証券をお手許で保有している方は、換金請求に際して、個別に振替受益権とするための所

          要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
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     3【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】

        ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除き
          ます)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の
          資産総額から負債総額を差引いた金額(「純資産総額」といいます)を計算日の受益権総口数
          で割った金額をいいます。
        ② ファンドおよびマザーファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
             主な投資資産                       評価方法の概要
           マザーファンド            計算日の基準価額で評価します。
           国内株式            証券取引所における計算日の最終相場で評価します。
           国内株式先物取引            証券取引所の発表する計算日の清算値段で評価します。
        ③ 外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます)の円換算について
          は、原則として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④ 予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるもの
          とします。
        ⑤ 基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥ 基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として
          計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  https://www.nam.co.jp/
      (2)【保管】

          該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

          無期限です。
      (4)【計算期間】

          毎年5月21日から翌年5月20日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます)が休業日の
         とき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるも
         のとします。ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      (5)【その他】

        ① 繰上償還
          1.委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託
           契約を解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじ
           め、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
           ⅰ.この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
           ⅱ.やむを得ない事情が発生したとき
          2.委託会社は、前記1.により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告
           し、かつ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いませ
           ん。
          3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとし
           ます。
          4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1
           を超えるときは、前記1.の信託契約の解約をしません。
                                 29/79


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          5.委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
           由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交
           付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則とし
           て、  公告を行いません。
          6.前記3.から5.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じ
           ている場合であって、前記3.の一定の期間を1ヵ月以上設けることが困難な場合には適用
           しません。
          7.委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、この信託契約を解約しファンドを終了させます。
          8.委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止した
           ときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁が
           この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたとき
           は、ファンドは、後記「② 約款の変更                       4.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託
           会社と受託会社の間において存続します。
          9.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
           の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所
           に受託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受
           託会社を解任した場合、委託会社は後記「② 約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社
           を選任します。なお、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契
           約を解約し、ファンドを終了させます。
          10.償還金については、原則として償還日から起算して5営業日目(償還日が休業日の場合に
           は翌営業日から起算して5営業日目)までにお支払いします。
        ② 約款の変更
          1.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
           きは、受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変
           更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
          2.委託会社は、前記1.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変
           更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンド
           の知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面
           を交付したときは、原則として公告を行いません。
          3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を申立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとし
           ます。
          4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1
           を超えるときは、前記1.の約款の変更をしません。
          5.委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を
           公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付し
           ます。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
           告を行いません。
          6.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記1.から5.
           の規定にしたがいます。
        ③ 反対者の買取請求権
           前記「① 繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「② 約款の変更」に規定する
          約款の変更を行う場合において、「① 繰上償還 3.」または「② 約款の変更 3.」の
          一定の期間内に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する
          受益権の買取りを請求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託
          会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
        ④ 公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載します。
           ○ 電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
             公告は、日本経済新聞に掲載します。
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        ⑤ 運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経過のほか信託財産
          の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
           ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページ(https://www.nam.co.jp/)に掲載し
            ます。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、交付し
            ます。
        ⑥ 信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託
          銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託
          にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、
          契約期間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限
          り、1年毎に自動更新されます。
     4【受益者の権利等】

        受益者の有する主な権利は以下の通りです。
      (1)収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目まで
         に販売会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日か
         ら5年間支払いを請求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資
         により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
          ○ 時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その
            収益分配金交付票と引換えに受益者に支払います。
      (2)償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して
         5営業日目(償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して5営業日目)までに販売会社にお
         いて支払いを開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請
         求しないときは、その権利を失います。
      (3)解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記
         「2 換金(解約)手続等」の項をご参照ください。
      (4)帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳
         簿書類の閲覧を請求することができます。
      (5)反対者の買取請求権
          前記「3 資産管理等の概要 (5)その他 ③ 反対者の買取請求権」の項をご参照くださ
         い。
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     第3【ファンドの経理状況】
     1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大

     蔵省令第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12
     年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第17期計算期間(2017年5月23

     日から2018年5月21日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けており
     ます。
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     1【財務諸表】
      【ニッセイ日本株ファンド】

      (1)【貸借対照表】

                                                    (単位:円)
                                    第16期              第17期
                                (2017年5月22日現在)              (2018年5月21日現在)
      資産の部
       流動資産
         金銭信託
                                       19,082,328              32,820,116
         コール・ローン                              373,754,582              412,723,386
         親投資信託受益証券                            74,936,561,152              87,679,084,746
                                      215,039,107               99,789,660
         未収入金
         流動資産合計                            75,544,437,169              88,224,417,908
       資産合計                              75,544,437,169              88,224,417,908
      負債の部
       流動負債
         未払解約金                              210,585,751               94,606,102
         未払受託者報酬                              40,261,634              45,711,444
         未払委託者報酬                              362,355,051              411,403,289
                                        940,617             1,053,189
         その他未払費用
         流動負債合計                              614,143,053              552,774,024
       負債合計                               614,143,053              552,774,024
      純資産の部
       元本等
         元本                            35,592,252,853              36,304,915,997
         剰余金
                                     39,338,041,263              51,366,727,887
          期末剰余金又は期末欠損金(△)
       純資産合計                              74,930,294,116              87,671,643,884
      負債純資産合計                               75,544,437,169              88,224,417,908
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      (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位:円)
                                    第16期              第17期
                                 (自2016年5月21日              (自2017年5月23日
                                  至2017年5月22日)               至2018年5月21日)
      営業収益
       受取利息                                  2,719              2,074
                                     13,493,955,397              11,927,494,724
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                              13,493,958,116              11,927,496,798
      営業費用
       支払利息                                 125,421              152,351
       受託者報酬                                75,595,029              88,125,166
       委託者報酬                               680,355,969              793,127,133
                                       1,792,660              2,049,073
       その他費用
       営業費用合計                               757,869,079              883,453,723
      営業利益又は営業損失(△)                               12,736,089,037              11,044,043,075
      経常利益又は経常損失(△)                               12,736,089,037              11,044,043,075
      当期純利益又は当期純損失(△)                               12,736,089,037              11,044,043,075
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     1,700,214,406              1,286,194,935
      約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                               27,890,021,719              39,338,041,263
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                7,737,596,951              10,454,793,236
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                           -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                     7,737,596,951              10,454,793,236
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                7,325,452,038              8,183,954,752
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                     7,325,452,038              8,183,954,752
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                           -              -
       額
                                           -              -
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金(△)                               39,338,041,263              51,366,727,887
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      (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.    有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                           移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                           あたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                           す。
     2.    その他財務諸表作成のための基本                 ファンドの計算期間

         となる重要な事項
                           当ファンドは、原則として毎年5月20日を計算期間の末日としております
                           が、前計算期間末日及び当計算期間末日が休業日のため、2017年5月23日
                           から2018年5月21日までとなっております。
     (貸借対照表に関する注記)

                               第16期                   第17期
             項目
                           (2017年5月22日現在)                   (2018年5月21日現在)
     1.    受益権総口数                        35,592,252,853口                   36,304,915,997口
     2.    1口当たり純資産額                            2.1052円                   2.4149円

         (1万口当たり純資産額)                           (21,052円)                   (24,149円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                               第16期                   第17期
             項目               (自2016年5月21日                   (自2017年5月23日
                             至2017年5月22日)                     至2018年5月21日)
     1.    分配金の計算過程               計算期間末における費用控除後の配当                   計算期間末における費用控除後の配当
                        等収益(0円)、費用控除後、繰越欠                   等収益(0円)、費用控除後、繰越欠
                        損金補填後の有価証券売買等損益                   損金補填後の有価証券売買等損益
                        (1,708,355,056円)、収益調整金                   (9,757,898,716円)、収益調整金
                        (38,833,733,169円)及び分配準備積                   (42,975,045,717円)及び分配準備積
                        立金(14,633,592,538円)より分配対                   立金(13,305,404,159円)より分配対
                        象収益は55,175,680,763円(1口当た                   象収益は66,038,348,592円(1口当た
                        り1.550216円)のため、基準価額の水                   り1.818992円)のため、基準価額の水
                        準、市場動向等を勘案して分配は見送                   準、市場動向等を勘案して分配は見送
                        り(0円)としております。                   り(0円)としております。
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                 第16期                  第17期
              項目                (自2016年5月21日                  (自2017年5月23日
                               至2017年5月22日)                    至2018年5月21日)
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。親投資信託受益証券の価格変動
                          リスク、金利変動リスク等の市場リ
                          スク、信用リスク及び流動性リスク
                          等のリスクに晒されております。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
                                  第16期                 第17期
               項目
                              (2017年5月22日現在)                 (2018年5月21日現在)
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその差                  貸借対照表上の金融商品は原則と                 同左
         額                  してすべて時価で評価しているた
                           め、貸借対照表計上額と時価との
                           差額はありません。
     2.   時価の算定方法                  (1)有価証券                 同左

                           (重要な会計方針に係る事項に関
                           する注記)にて記載しておりま
                           す。
                           (2)デリバティブ取引
                           該当事項はありません。
                           (3)上記以外の金融商品
                           上記以外の金融商品(コール・
                           ローン等の金銭債権及び金銭債
                           務)は短期間で決済されるため、
                           時価は帳簿価額と近似しているこ
                           とから、当該帳簿価額によってお
                           ります。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                                  第16期                 第17期
                              (2017年5月22日現在)                 (2018年5月21日現在)
               種類
                           最終計算期間の損益に含まれた評                 最終計算期間の損益に含まれた評
                                価差額(円)                 価差額(円)
     親投資信託受益証券                               11,646,435,723                 10,500,885,670
     合計                               11,646,435,723                 10,500,885,670
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     元本額の変動
                                  第16期                 第17期
               項目
                              (2017年5月22日現在)                 (2018年5月21日現在)
     期首元本額                              36,619,179,695円                 35,592,252,853円
     期中追加設定元本額                              8,491,547,926円                 8,024,456,034円
     期中一部解約元本額                              9,518,474,768円                 7,311,792,890円
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      (4)【附属明細表】(2018年5月21日現在)
     第1 有価証券明細表

     ①  株式
      該当事項はありません。
     ②  株式以外の有価証券

                                                  評価額
         種 類                銘 柄             券面総額又は口数                     備考
                                                  (円)
     親投資信託受益証券           ニッセイ日本株 マザーファンド                       30,042,516,617          87,679,084,746
     親投資信託受益証券 合計                                 30,042,516,617          87,679,084,746
     合計                                 30,042,516,617          87,679,084,746
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (参考)
     開示対象ファンド(ニッセイ日本株ファンド)は、「ニッセイ日本株 マザーファンド」受益証券を主要な投資対象と
     しており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であり
     ます。開示対象ファンドの開示対象期間末日(以下、「計算日」という。)における同マザーファンドの状況は次に示
     すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。
     「ニッセイ日本株 マザーファンド」の状況

                                                       (単位:円)

     貸借対照表
                               (2017年5月22日現在)                (2018年5月21日現在)

      資産の部

       流動資産
        金銭信託                                45,580,551                273,946,450
        コール・ローン                               892,760,041               3,444,963,695
        株式                             71,440,333,270                83,107,627,880
        派生商品評価勘定                                50,888,500                298,402,300
        未収入金                              1,802,895,860                      -
        未収配当金                               873,861,349                873,677,235
        差入委託証拠金                               132,090,000                118,575,000
        流動資産合計                             75,238,409,571                88,117,192,560
       資産合計                               75,238,409,571                88,117,192,560
      負債の部
       流動負債
        前受金                                38,510,000                304,915,000
        未払解約金                               215,081,584                134,641,081
        その他未払費用                                  4,371                41,773
        流動負債合計                               253,595,955                439,597,854
       負債合計                                253,595,955                439,597,854
      純資産の部
       元本等
        元本                             29,791,329,690                30,042,516,617
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)                            45,193,483,926                57,635,078,089
       純資産合計                               74,984,813,616                87,677,594,706
      負債純資産合計                                75,238,409,571                88,117,192,560
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     注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                 株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないものにつ
                          いては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示される気
                          配相場に基づいて評価しております。
     2.   デリバティブ等の評価基準及び評                 先物取引

         価方法
                          個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原則
                          として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表する
                          清算値段又は最終相場によっております。
     3.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該
                          金額を、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、残額につい
                          ては入金時に計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              項目               (2017年5月22日現在)                  (2018年5月21日現在)
     1.    担保に供している資産                      株式 1,352,892,000円                  株式 1,611,852,000円
         差入代用有価証券
     2.    受益権総口数                         29,791,329,690口                  30,042,516,617口

     3.    1口当たり純資産額                             2.5170円                  2.9185円

         (1万口当たり純資産額)                            (25,170円)                  (29,185円)
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                             (自 2016年5月21日                  (自 2017年5月23日
              項目
                             至 2017年5月22日)                  至 2018年5月21日)
     1.   金融商品に対する取組方針                 当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                 当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、デリバティブ取
                          引、コール・ローン等の金銭債権及
                          び金銭債務であります。これらは、
                          価格変動リスク、金利変動リスク等
                          の市場リスク、信用リスク及び流動
                          性リスク等のリスクに晒されており
                          ます。
                          また、当ファンドの利用しているデ
                          リバティブ取引は、株価指数先物取
                          引であります。当該デリバティブ取
                          引は、信託財産が運用対象とする資
                          産の価格変動リスクの低減及び信託
                          財産に属する資産の効率的な運用に
                          資する事を目的として行っており、
                          株価の変動によるリスクを有してお
                          ります。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                 取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項に                 金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

         ついての補足説明                 づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
                          また、デリバティブ取引に関する契
                          約額等は、あくまでも名目的な契約
                          額または計算上の想定元本であり、
                          当該金額自体がデリバティブ取引の
                          リスクの大きさを示すものではあり
                          ません。
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     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
              項目               (2017年5月22日現在)                  (2018年5月21日現在)
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその                 貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
         差額                 てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                 (1)有価証券                  同左

                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          (デリバティブ取引等に関する注
                          記)にて記載したとおりでありま
                          す。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                             (2017年5月22日現在)                  (2018年5月21日現在)
                                当期間の                  当期間の
              種類
                               損益に含まれた                  損益に含まれた
                               評価差額(円)                  評価差額(円)
     株式                              8,319,411,426                  6,340,828,978
     合計                              8,319,411,426                  6,340,828,978
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     デリバティブ取引
     株式関連

                    (2017年5月22日       現在)                 (2018年5月21日       現在)
              契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
        種類
                     うち                        うち
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                    1年超                        1年超
     市場取引
       先物取引

                      -                        -

        買 建
             3,473,615,000           3,524,625,000        51,010,000      4,327,160,000           4,625,700,000       298,540,000
                      -                        -

     合計
             3,473,615,000           3,524,625,000        51,010,000      4,327,160,000           4,625,700,000       298,540,000
     (注)   1.時価の算定方法
        株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
        原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        2.株価指数先物取引の残高表示は、契約額によっております。想定元本ベースではありません。
        3.評価損益は契約額等と時価の差額であります。なお、契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
        4.上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     開示対象ファンドの開示対象期間における当ファンドの元本額の変動及び計算日の元本の内訳
                  項目                 (2017年5月22日現在)              (2018年5月21日現在)
     開示対象ファンドの開示対象期間の期首元本額                                 30,990,831,116円              29,791,329,690円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の追加設定元本額                                 7,143,789,911円              6,677,308,056円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の一部解約元本額                                 8,343,291,337円              6,426,121,129円
     元本の内訳

     ファンド名

     ニッセイ日本株ファンド                                 29,772,173,680円              30,042,516,617円

     ニッセイセカンドライフ応援ファンド(毎月分配型)                                   15,069,131円                  -円
     ニッセイセカンドライフ応援ファンド(成長重視型)                                   4,086,879円                  -円
     計                                 29,791,329,690円              30,042,516,617円

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     附属明細表(2018年5月21日現在)
     第1 有価証券明細表

     ①  株式
                                         評価額(円)
             銘 柄              株 式 数                             備考
                                     単 価         金 額
     日本水産                         834,200        570.00         475,494,000
     マルハニチロ                         174,500       4,125.00          719,812,500
     日鉄鉱業                          10,300      6,130.00           63,139,000
     国際石油開発帝石                         340,300       1,378.50          469,103,550
     大成建設                          65,600      6,130.00          402,128,000
     大林組                         249,300       1,161.00          289,437,300
     清水建設                         382,100       1,109.00          423,748,900
     鹿島建設                         627,000        911.00         571,197,000
     前田建設工業                          49,200      1,256.00           61,795,200
     大東建託                          4,200     18,535.00           77,847,000
     NIPPO                         173,300       2,334.00          404,482,200
     前田道路                          11,600      2,338.00           27,120,800
     住友林業                          93,500      1,799.00          168,206,500
     大和ハウス工業                          4,400      4,205.00           18,502,000
     積水ハウス                         504,100       2,015.00         1,015,761,500
     関電工                         149,300       1,221.00          182,295,300
     九電工                          34,600      5,510.00          190,646,000
     森永乳業                          39,900      4,490.00          179,151,000
     明治ホールディングス                          35,800      9,130.00          326,854,000
     雪印メグミルク                         117,200       3,045.00          356,874,000
     日本ハム                          79,000      4,615.00          364,585,000
     伊藤ハム米久ホールディングス                         250,400       1,016.00          254,406,400
     エムスリー                          19,900      4,490.00           89,351,000
     アサヒグループホールディングス                          40,300      5,760.00          232,128,000
     キリンホールディングス                         305,900       2,947.00          901,487,300
     エービーシー・マート                          22,200      7,200.00          159,840,000
     双日                         383,300        424.00         162,519,200
     キユーピー                          15,800      2,637.00           41,664,600
     ニチレイ                          50,200      2,928.00          146,985,600
     ヒューリック                         423,000       1,181.00          499,563,000
     J.フロント リテイリング                          30,400      1,779.00           54,081,600
     東洋紡                         388,100       1,979.00          768,049,900
     セブン&アイ・ホールディングス                          93,500      4,836.00          452,166,000
     帝人                         410,000       2,225.00          912,250,000
     クラレ                         259,900       1,792.00          465,740,800
     旭化成                         259,700       1,530.00          397,341,000
     SUMCO                          47,700      2,863.00          136,565,100
     TIS                          63,100      5,160.00          325,596,000
     ネクソン                         306,100       1,716.00          525,267,600
     王子ホールディングス                         291,000        771.00         224,361,000
     日本製紙                         128,900       1,972.00          254,190,800
     レンゴー                         328,200        975.00         319,995,000
     住友化学                         387,000        671.00         259,677,000
     信越化学工業                          39,900      11,530.00           460,047,000
     日本触媒                          17,400      7,630.00          132,762,000
     協和発酵キリン                         157,000       2,293.00          360,001,000
     三菱瓦斯化学                         231,800       2,940.00          681,492,000
     三井化学                         237,500       3,280.00          779,000,000
     ダイセル                         293,600       1,309.00          384,322,400
     宇部興産                         128,000       3,420.00          437,760,000
     花王                           600    7,991.00           4,794,600
     武田薬品工業                          31,200      4,630.00          144,456,000
     アステラス製薬                         790,100       1,680.00         1,327,368,000
     塩野義製薬                         131,200       5,748.00          754,137,600
                                 44/79


                                                           EDINET提出書類
                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     田辺三菱製薬                         166,600       1,977.00          329,368,200
     中外製薬                          12,600      5,830.00           73,458,000
     エーザイ                          39,400      8,208.00          323,395,200
     小野薬品工業                          39,400      2,757.50          108,645,500
     テルモ                          14,400      6,490.00           93,456,000
     みらかホールディングス                          80,000      3,635.00          290,800,000
     大塚ホールディングス                          11,300      5,371.00           60,692,300
     DIC                          13,800      3,820.00           52,716,000
     東洋インキSCホールディングス                         349,000        644.00         224,756,000
     ユー・エス・エス                          5,300      2,247.00           11,909,100
     楽天                          76,600       780.00         59,748,000
     富士フイルムホールディングス                          47,400      4,360.00          206,664,000
     コニカミノルタ                          40,000      1,047.00           41,880,000
     資生堂                          55,200      8,093.00          446,733,600
     ライオン                          70,600      2,117.00          149,460,200
     昭和シェル石油                         247,200       1,651.00          408,127,200
     横浜ゴム                         145,900       2,650.00          386,635,000
     ブリヂストン                         174,000       4,582.00          797,268,000
     住友ゴム工業                         387,100       1,965.00          760,651,500
     日本電気硝子                          88,500      3,215.00          284,527,500
     ジェイ エフ イー ホールディングス                         329,800       2,463.50          812,462,300
     日新製鋼                         162,100       1,756.00          284,647,600
     日本軽金属ホールディングス                        1,281,700         278.00         356,312,600
     三菱マテリアル                          55,000      3,205.00          176,275,000
     住友電気工業                         135,300       1,816.50          245,772,450
     東洋製罐グループホールディングス                          44,500      1,864.00           82,948,000
     リクルートホールディングス                         229,100       2,942.00          674,012,200
     オークマ                          53,600      7,010.00          375,736,000
     アマダホールディングス                          49,000      1,302.00           63,798,000
     日本郵政                         214,200       1,277.00          273,533,400
     SMC                          12,300      45,350.00           557,805,000
     小松製作所                          93,300      3,788.00          353,420,400
     住友重機械工業                         166,600       4,255.00          708,883,000
     日立建機                          9,400      4,300.00           40,420,000
     栗田工業                          23,600      3,275.00           77,290,000
     椿本チエイン                         662,000        926.00         613,012,000
     ダイフク                          25,100      6,040.00          151,604,000
     平和                          80,400      2,467.00          198,346,800
     アマノ                          83,500      2,683.00          224,030,500
     ブラザー工業
                               161,200       2,443.00          393,811,600
     日本精工                         128,200       1,430.00          183,326,000
     NTN                         341,000        529.00         180,389,000
     ジェイテクト                         173,800       1,798.00          312,492,400
     不二越
                               106,000        586.00         62,116,000
     ミネベアミツミ                          75,800      2,270.00          172,066,000
     日立製作所                        1,599,000         842.70        1,347,477,300
     三菱電機                         290,600       1,623.00          471,643,800
     富士電機
                               73,000       809.00         59,057,000
     オムロン                          45,300      6,180.00          279,954,000
     富士通                        1,325,000         691.00         915,575,000
     パナソニック                         246,200       1,593.50          392,319,700
     ソニー                         216,400       5,388.00         1,165,963,200
     キーエンス                          16,200      68,420.00         1,108,404,000
     デンソー                          32,000      5,876.00          188,032,000
     ファナック                          7,800     24,380.00           190,164,000
     京セラ                          81,000      6,757.00          547,317,000
     めぶきフィナンシャルグループ                        1,323,900         428.00         566,629,200
     トヨタ自動車                         315,800       7,562.00         2,388,079,600        ※
     新明和工業                         276,000       1,262.00          348,312,000
     トピー工業                          20,000      3,490.00           69,800,000
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     アイシン精機                          21,600      6,000.00          129,600,000
     マツダ                          84,500      1,483.50          125,355,750
     本田技研工業                         284,900       3,689.00         1,050,996,100
     スズキ                         158,400       6,397.00         1,013,284,800
     SUBARU                          44,400      3,559.00          158,019,600
     シマノ                          18,300      15,250.00           279,075,000
     良品計画                          17,800      37,800.00           672,840,000
     ニコン                         260,700       1,881.00          490,376,700
     HOYA                          93,300      6,404.00          597,493,200
     キヤノン                         370,600       3,808.00         1,411,244,800
     リコー                          79,600      1,054.00           83,898,400
     シチズン時計                         634,500        796.00         505,062,000
     バンダイナムコホールディングス                          24,800      4,225.00          104,780,000
     凸版印刷                         547,000        919.00         502,693,000
     大日本印刷                         139,500       2,349.00          327,685,500
     共同印刷                          5,900      3,100.00           18,290,000
     NISSHA                         180,800       2,425.00          438,440,000
     任天堂                          20,600      44,500.00           916,700,000
     タカラスタンダード                         120,400       1,846.00          222,258,400
     コクヨ                         193,400       2,075.00          401,305,000
     伊藤忠商事                         165,100       2,134.50          352,405,950
     丸紅                        1,201,100         877.20        1,053,604,920
     三井物産                         443,700       1,999.00          886,956,300
     東京エレクトロン                          52,500      20,865.00         1,095,412,500
     住友商事                         224,100       1,967.50          440,916,750
     日本ユニシス                          13,400      2,576.00           34,518,400
     三菱商事                         288,200       3,220.00          928,004,000
     キヤノンマーケティングジャパン                          33,800      2,483.00           83,925,400
     岩谷産業                         130,400       3,995.00          520,948,000
     しまむら                          61,200      12,540.00           767,448,000
     高島屋                         373,000        920.00         343,160,000
     エイチ・ツー・オー リテイリング                          36,700      1,957.00           71,821,900
     クレディセゾン                         421,400       1,967.00          828,893,800
     イオン                          31,300      2,163.00           67,701,900
     イズミ                          4,000      6,870.00           27,480,000
     三菱UFJフィナンシャル・グループ                        2,482,400         720.30        1,788,072,720        ※
     りそなホールディングス                         792,600        642.10         508,928,460
     三井住友フィナンシャルグループ                         400,900       4,699.00         1,883,829,100
     ふくおかフィナンシャルグループ                         930,000        601.00         558,930,000
     静岡銀行
                               53,300      1,121.00           59,749,300
     みずほフィナンシャルグループ                        5,668,600         201.30        1,141,089,180
     アコム                          5,900       478.00          2,820,200
     日立キャピタル                          43,700      3,005.00          131,318,500
     オリックス
                               514,600       1,964.00         1,010,674,400
     三菱UFJリース                         571,200        689.00         393,556,800
     第一生命ホールディングス                         459,100       2,263.50         1,039,172,850
     三井不動産                          37,600      2,831.00          106,445,600
     住友不動産
                               147,000       4,238.00          622,986,000
     レオパレス21                          3,700       904.00          3,344,800
     イオンモール                         263,300       2,146.00          565,041,800
     東日本旅客鉄道                          44,600      10,705.00           477,443,000
     西日本旅客鉄道                         116,300       7,820.00          909,466,000
     東海旅客鉄道                          66,700      22,025.00         1,469,067,500
     阪急阪神ホールディングス                          19,300      4,365.00           84,244,500
     セイノーホールディングス                         167,600       2,034.00          340,898,400
     日本航空                         129,100       4,133.00          533,570,300
     ANAホールディングス                          71,500      4,235.00          302,802,500
     住友倉庫                         404,000        746.00         301,384,000
     上組                          98,200      2,393.00          234,992,600
     日本電信電話                         382,400       5,292.00         2,023,660,800
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     KDDI                         561,900       2,950.00         1,657,605,000
     NTTドコモ                         520,900       2,823.50         1,470,761,150
     中部電力                         409,600       1,694.50          694,067,200
     関西電力                         415,800       1,605.00          667,359,000
     東京瓦斯                          67,300      2,980.50          200,587,650
     エヌ・ティ・ティ・データ                         109,900       1,195.00          131,330,500
     東京ドーム                         551,400       1,073.00          591,652,200
     コナミホールディングス                          28,300      5,560.00          157,348,000
     ヤマダ電機                        1,192,800         579.00         690,631,200
     ニトリホールディングス                          7,400     18,570.00           137,418,000
     ファーストリテイリング                           700    49,300.00           34,510,000
     ソフトバンクグループ                          58,500      8,412.00          492,102,000
     サンドラッグ                          31,900      5,470.00          174,493,000
     合計                        47,782,200                 83,107,627,880
     (注) 1.        ※先物取引に係る差入委託証拠金代用有価証券として以下の有価証券が差し入れられております。

             トヨタ自動車         156,000株          三菱UFJフィナンシャル・グループ                     600,000株

     ②  株式以外の有価証券

      該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      「(デリバティブ取引等に関する注記)」にて記載しております。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
                                 47/79








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     2【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】

                                        (2018年5月31日現在)
     「ニッセイ日本株ファンド」
      Ⅰ 資産総額                                     84,513,430,082円
      Ⅱ 負債総額                                      127,382,476円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                     84,386,047,606円
      Ⅳ 発行済数量                                     36,428,882,639口
      Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                         2.3165円
                                 48/79


















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     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】
       (1)受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関
          が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合で
          あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある
          場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
          記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
          の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       (2)受益者に対する特典
           ありません。
       (3)譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらな
          ければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       (4)受益権の譲渡
          ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受
           益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするもの
           とします。
          ② 前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有
           する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える
           振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口
           座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該
           他の振替機関等の上位機関を含みます)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座
           に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
          ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
           は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機
           関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があ
           ると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       (5)受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとしま
          す。
       (6)質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
          支払い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
          か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       (1)資本金の額
         2018年5月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
         委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
         最近5年間における資本金の増減はありません。
       (2)委託会社等の機構

        ① 会社の意思決定機構
           委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主で
          あることを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後2年以内
          の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任し
          た取締役の補欠として選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
           取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任しま
          す。また、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干
          名を選任することができます。
           取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議
          長を務めます。
           取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出
          席取締役の過半数をもって決議します。
        ② 投資運用の意思決定機構
           ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づ
          き、委託会社のファンドマネジャーが行います。
           ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針につい
          ては、運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環
          境分析を踏まえ協議され、運用担当部(室)の部(室)長が決定します。
           ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘
          柄選択を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
     2【事業の内容及び営業の概況】

        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資
       信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運
       用業)を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
        2018年5月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りで
       す(ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます)。
                                          純資産総額合計額

                           ファンド数(本)
               種類
                                           (単位:億円)
                                    362               56,674
         追加型株式投資信託
                                      0                0
         追加型公社債投資信託
                                     82              19,336
         単位型株式投資信託
                                      2                82
         単位型公社債投資信託
                                    446               76,093
               合計
        ○ 純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますの

          で、表中の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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     3【委託会社等の経理状況】
     1.財務諸表の作成方法について

       委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表は、

      「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表
      等規則」という。)第2条および「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令
      第52号。)に基づいて作成しております。
     2.監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(自2017年4月1日 至2018年

      3月31日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
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      (1)【貸借対照表】
                                                 (単位:千円)
                              前事業年度                当事業年度
                            (2017年3月31日)                (2018年3月31日)
       資産の部
        流動資産
                                  20,957,403               19,824,114
          現金・預金
                                   6,499,770               7,102,076
          有価証券
                                    511,014               421,985
          前払費用
                                   3,687,850               4,433,940
          未収委託者報酬
                                   1,656,206               1,806,719
          未収運用受託報酬
                                     91,351               101,471
          未収投資助言報酬
                                    327,435               437,736
          繰延税金資産
                                     11,984               323,490
          その他
                                  33,743,017               34,451,536
          流動資産合計
        固定資産

          有形固定資産
                          ※1          71,578      ※1          82,291
            建物附属設備
                          ※1             0   ※1          4,900
            車両
                          ※1          92,090      ※1          94,283
            器具備品
                                    163,668               181,475
            有形固定資産合計
          無形固定資産

                                    765,393               889,998
            ソフトウェア
                                    166,377                44,035
            ソフトウェア仮勘定
                                     8,013               8,013
            その他
                                    939,784               942,047
            無形固定資産合計
          投資その他の資産

                                  29,600,256               34,455,496
            投資有価証券
                                     66,222               66,222
            関係会社株式
                                    171,056                14,723
            長期前払費用
                                    285,884               299,871
            差入保証金
                                    280,043               340,843
            繰延税金資産
                                     10,177               14,474
            その他
                                  30,413,641               35,191,632
            投資その他の資産合計
          固定資産合計                        31,517,095               36,315,155
                                  65,260,112               70,766,691
        資産合計
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       負債の部
        流動負債
                                     34,889               70,706
          預り金
          未払収益分配金                           2,498               3,465
                                     27,718                  -
          未払償還金
                                   1,269,371               1,700,145
          未払手数料
                                    659,099               703,881
          未払運用委託報酬
                                    566,198               771,152
          未払投資助言報酬
                                    356,756               437,257
          その他未払金
                                    104,560               109,199
          未払費用
                                   1,272,113               2,548,634
          未払法人税等
                                    746,320               864,699
          賞与引当金
                                    217,295               377,984
          その他
                                   5,256,823               7,587,128
          流動負債合計
        固定負債

                                   1,519,642               1,682,532
          退職給付引当金
                                     15,750               18,200
          役員退職慰労引当金
                                   1,535,392               1,700,732
          固定負債合計
                                   6,792,216               9,287,861
        負債合計
       純資産の部

        株主資本
                                  10,000,000               10,000,000
          資本金
          資本剰余金
                                   8,281,840               8,281,840
            資本準備金
                                   8,281,840               8,281,840
            資本剰余金合計
          利益剰余金
                                    139,807               139,807
            利益準備金
            その他利益剰余金
                                    120,000               120,000
              配当準備積立金
                                     70,000               70,000
              研究開発積立金
                                    350,000               350,000
              別途積立金
                                  38,693,404               41,733,107
              繰越利益剰余金
                                  39,373,211               42,412,914
          利益剰余金合計
                                  57,655,051               60,694,754
          株主資本合計
        評価・換算差額等

                                    812,844               779,438
          その他有価証券評価差額金
                                       -              4,637
          繰延ヘッジ損益
          評価・換算差額等合計                          812,844               784,076
                                  58,467,896               61,478,830
        純資産合計
                                  65,260,112               70,766,691
       負債・純資産合計
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      (2)【損益計算書】
                                                 (単位:千円)
                              前事業年度                当事業年度
                            (自 2016年4月1日                (自 2017年4月1日
                            至 2017年3月31日)                 至 2018年3月31日)
        営業収益
                                   24,865,689               26,937,202
          委託者報酬
                                   9,257,111               11,497,098
          運用受託報酬
                                    511,448               493,070
          投資助言報酬
                                   34,634,249               38,927,371
          営業収益計
        営業費用
                                   11,232,556               12,354,679
          支払手数料
                                     25,920               31,453
          広告宣伝費
                                       -               260
          公告費
                                   5,110,928               5,782,852
          調査費
                                   1,719,103               1,754,925
            支払運用委託報酬
                                   2,287,929               2,906,672
            支払投資助言報酬
                                     85,290               82,637
            委託調査費
                                   1,018,604               1,038,617
            調査費
                                    204,532               216,637
          委託計算費
                                    776,544               794,505
          営業雑経費
                                     49,069               45,726
            通信費
                                    191,262               179,345
            印刷費
                                     26,975               32,226
            協会費
                                    509,237               537,207
            その他営業雑経費
                                   17,350,482               19,180,389
          営業費用計
        一般管理費
                                     80,235               83,616
          役員報酬
                                   3,191,860               3,439,572
          給料・手当
                                    745,410               864,584
          賞与引当金繰入額
                                    244,745               248,146
          賞与
                                    611,979               662,791
          福利厚生費
                                    241,990               330,209
          退職給付費用
                                     7,350               2,450
          役員退職慰労引当金繰入額
                                       630
          役員退職慰労金                                            -
                                    128,730               148,712
          その他人件費
                                    623,115               630,692
          不動産賃借料
                                     25,985               26,725
          その他不動産経費
                                     28,549               26,650
          交際費
                                    146,828               152,875
          旅費交通費
                                    378,339               396,898
          固定資産減価償却費
          租税公課                          280,494                332,001
                                    206,740               223,322
          業務委託費
          器具備品費                          245,657               282,137
                                     56,210               54,193
          保険料
                                       -               162
          寄付金
                                    163,433               175,371
          諸経費
                                   7,408,286               8,081,115
          一般管理費計
                                   9,875,480               11,665,865
       営業利益
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       営業外収益
                                       170               165
        受取利息
                                     50,483               33,950
        有価証券利息
                                    138,431               176,877
        受取配当金
                                     15,249
                                                      -
        為替差益
                                     91,045               27,718
        時効成立償還金
                                     10,670               13,552
        その他営業外収益
                                    306,050               252,264
        営業外収益計
       営業外費用
                                                    15,293
        為替差損                               -
                                     14,608               13,239
        控除対象外消費税
                                                    27,789
        雑損失                               -
                                       96               657
        その他営業外費用
                                     14,704               56,980
        営業外費用計
                                   10,166,826               11,861,150
       経常利益
       特別利益
                                    624,481               201,537
        投資有価証券売却益
                                    195,321                31,108
        投資有価証券償還益
                                          ※1            169
                                       -
        固定資産売却益
                                    819,803               232,815
        特別利益計
       特別損失
                                     2,615                 107
        投資有価証券売却損
                                     16,134               15,469
        投資有価証券償還損
                                    129,060
        投資有価証券評価損                                              -
                          ※2           1,787     ※2          5,271
        固定資産除却損
                          ※3           6,119                 -
        事故損失賠償金
                                    155,717                20,848
        特別損失計
                                   10,830,912               12,073,117
       税引前当期純利益
       法人税、住民税及び事業税                             3,013,428               3,912,569
                                    274,628              △157,154
       法人税等調整額
                                   3,288,057               3,755,414
       法人税等合計
                                   7,542,855               8,317,703
       当期純利益
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      (3)【株主資本等変動計算書】
      前事業年度(自2016年4月1日 至2017年3月31日)
                                                       (単位:千円)
                                    株主資本
               資本金       資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本
                                                          合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金           その他利益剰余金             利益剰余
                         合計                            金合計
                                  配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                  積立金     積立金          剰余金
     当期首残高         10,000,000      8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000     350,000   31,277,901     31,957,708     50,239,548

     会計方針の変更に
                 -     -     -     -     -     -     -
                                                  8,207     8,207     8,207
     よる累積的影響額
     遡及処理後当期首
              10,000,000      8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000     350,000   31,286,108     31,965,915     50,247,755
     残高
     当期変動額
      剰余金の配当                                          △135,560     △135,560     △135,560

                 -     -     -     -     -     -     -
      当期純利益

                                                7,542,855     7,542,855     7,542,855
                 -     -     -     -     -     -     -
      株主資本以外の
                 -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計                                           7,407,295     7,407,295     7,407,295
                 -     -     -     -     -     -     -
     当期末残高         10,000,000      8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000     350,000   38,693,404     39,373,211     57,655,051

               評価・換算差額等          純資産

                          合計
              その他有価     評価・換算
              証券評価差     差額等合計
               額金
     当期首残高          1,309,858     1,309,858      51,549,407
     会計方針の変更に
                           8,207
                  -     -
     よる累積的影響額
     遡及処理後当期首
               1,309,858     1,309,858     51,557,614
     残高
     当期変動額
      剰余金の配当                   △135,560

                  -     -
      当期純利益                   7,542,855

                  -     -
      株主資本以外の
      項目の当期変動
               △497,014     △497,014     △497,014
      額(純額)
     当期変動額合計          △497,014     △497,014     6,910,281
     当期末残高           812,844     812,844    58,467,896

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      当事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)
                                                       (単位:千円)
                                   株主資本
              資本金       資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本
                                                          合計
                  資本準備金     資本剰余金     利益準備金           その他利益剰余金              利益剰余
                        合計                            金合計
                                 配当準備     研究開発    別途積立金     繰越利益
                                  積立金     積立金          剰余金
     当期首残高        10,000,000      8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000     350,000    38,693,404     39,373,211     57,655,051
     当期変動額

      剰余金の配当                                         △5,278,000     △5,278,000     △5,278,000

                 -     -     -     -     -     -     -
      当期純利益                                          8,317,703     8,317,703     8,317,703

                 -     -     -     -     -     -     -
      株主資本以外の
                 -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計                                           3,039,703     3,039,703     3,039,703
                 -     -     -     -     -     -     -
     当期末残高        10,000,000      8,281,840     8,281,840      139,807     120,000     70,000     350,000    41,733,107     42,412,914     60,694,754

                 評価・換算差額等             純資産

                              合計
              その他有価     繰延ヘッジ     評価・換算
              証券評価差      損益    差額等合計
               額金
     当期首残高
               812,844           812,844     58,467,896
                       -
     当期変動額

      剰余金の配当                       △5,278,000

                  -     -     -
      当期純利益                        8,317,703

                  -     -     -
      株主資本以外の

      項目の当期変動
               △33,405      4,637    △28,768     △28,768
      額(純額)
     当期変動額合計          △33,405      4,637    △28,768     3,010,934

     当期末残高          779,438      4,637    784,076    61,478,830

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     注記事項
     (重要な会計方針)
                                      当事業年度
                                    (自 2017年4月1日
             項目
                                     至 2018年3月31日)
      1.有価証券の評価基準及び                  ① 満期保有目的の債券
        評価方法                  償却原価法(定額法)によっております。
                        ② その他有価証券
                          時価のあるもの
                           ♬穻靥湞ɘ㑏ꅨ㱻䤰歗侮攰佦䉏ꅬ헿ࢊ問ꅝ䴰潑梐ᒌ
                           産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                           定)によっております。
                          時価のないもの
                          …移動平均法に基づく原価法によっております。
                        ③ 関係会社株式
                          移動平均法に基づく原価法によっております。
      2.デリバティブ取引等の評                   デリバティブ取引の評価は時価法によっております。
        価基準及び評価方法
      3.固定資産の減価償却の方                  ① 有形固定資産
        法                  定率法(ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設備
                          については定額法)によっております。なお、主な耐用年数
                          は、建物附属設備3~15年、車両6年、器具備品2~20年であ
                          ります。
                        ② 無形固定資産
                          定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェア
                          については社内における利用可能期間(5年)に基づく定額
                          法によっております。
      4.引当金の計上基準                  ① 賞与引当金
                          従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対す
                          る支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                        ② 退職給付引当金
                          従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における
                          退職給付債務の見込額に基づき計上しております。
                          退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係
                          る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用い
                          た簡便法を適用しております。
                          なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に
                          支払っているため、退職給付引当金は計上しておりませ
                          ん。
                        ③ 役員退職慰労引当金
                          役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期
                          末要支給額を計上しております。
      5.外貨建の資産及び負債の                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に
        本邦通貨への換算基準                換算し、換算差額は損益として処理しております。
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      6.ヘッジ会計の方法                  ①ヘッジ会計の方法
                          繰延ヘッジ処理によっております。
                        ②ヘッジ手段とヘッジ対象
                          ヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は以下の通り
                          であります。
                           ヘッジ手段・・・為替予約、株価指数先物
                           ヘッジ対象・・・自己資金を投資している投資有価証券
                        ③ヘッジ方針
                          ヘッジ指定については、ヘッジ取引日、ヘッジ対象とリスク
                          の種類、ヘッジ手段、ヘッジ割合、ヘッジを意図する期間
                          を、原則として個々取引毎に行います。
                        ④ヘッジ有効性評価の方法
                          ヘッジの有効性の判定については、リスク管理方針に基づ
                          き、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率
                          分析によっております。
      7.消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており
                        ます。
     (未適用の会計基準等)

     ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号 平成30年3月30日)
     ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号                                         平成30年3月30日)
      (1)    概要

       本会計基準により、顧客と約束する財又はサービスを提供する履行義務の実質的な実施主体につい
       ての評価を行ったうえで、約束した財又はサービスが顧客に移転された時点で、当該財又はサービ
       スと交換に権利を得ると見込む対価を反映した金額で、収益を認識することが求められます。
      (2)    適用予定日

       2021年4月1日以後開始する会計年度の期首から適用予定であります。
      (3)    当該会計基準等の適用による影響

       影響額は、当財務諸表の作成時点において、評価中であります。
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     (貸借対照表関係)
     ※1.有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                       前事業年度                       当事業年度
                     (2017年3月31日)                       (2018年3月31日)
        建物附属設備                301,414千円                       313,759千円
        車両                 7,014                       1,828
        器具備品                450,664                       469,335
        計                759,093                       784,943
     (損益計算書関係)

     ※1.固定資産売却益の内訳は以下のとおりであります。
                       前事業年度                        当事業年度
                   (自 2016年4月          1日               (自 2017年4月         1日
                     至 2017年3月31日)                        至 2018年3月31日)
        車両                     -                     169千円

     ※2.固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

                       前事業年度                        当事業年度
                   (自 2016年4月          1日               (自 2017年4月         1日
                     至 2017年3月31日)                        至 2018年3月31日)
        器具備品                 1,787千円                        5,271千円

     ※3.事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもの

       であります。
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     (株主資本等変動計算書関係)
     前事業年度(自2016年4月1日 至2017年3月31日)
     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式
         普通株式               108           -           -           108
         合計              108           -           -           108
     2.  配当に関する事項
       ①配当金支払額
       2016年6月24日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                                  135,560千円
        1株当たり配当額                                                    1,250円
        基準日                                                 2016年3月31日
        効力発生日                                               2016年6月24日
      ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
       2017年6月23日開催の定時株主総会において、次のとおり決議しております。
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,278,000千円
        配当の原資                                    利益剰余金
        1株当たり配当額                   48,686円
        基準日                                                 2017年3月31日
        効力発生日                                               2017年6月23日
     当事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)

     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                    株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式
         普通株式               108           -           -           108
         合計              108           -           -           108
     2.  配当に関する事項
       ①配当金支払額
       2017年6月23日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,278,000千円
        1株当たり配当額                   48,686円
        基準日                                                 2017年3月31日
        効力発生日                                               2017年6月23日
       ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
       2018年6月22日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類                      普通株式
        配当金の総額                                               5,000,103千円
        配当の原資                                    利益剰余金
        1株当たり配当額                   46,106円
        基準日                                                 2018年3月31日
        効力発生日                                               2018年6月22日
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (金融商品関係)
     1.金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保
      全、投機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社とし
      ての業務により当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して
      行っております。
       投資有価証券は主として利付国債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び
      市場価格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用
      規則のほか資金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
       上記の自社設定投資信託の一部につきましてはデリバティブを用いてヘッジを行っております。デ
      リバティブを用いたヘッジ取引につきましては、外貨建て資産の為替変動リスクを回避する目的で為
      替予約、外国株式の価格変動リスクを回避する目的で株価指数先物を使ってヘッジ会計を適用してお
      ります。ヘッジ会計の適用にあたっては、資金運用規則のほか資金運用リスク管理規程等に基づき、
      ヘッジ対象のリスクの種類及び選択したヘッジ手段を明確にし、また事前の有効性の確認、事後の有
      効性の検証を行う等、社内体制を整備して運用しております。ヘッジの有効性判定については資金運
      用リスク管理規程に基づき、主にヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動を比較する比率分析によってお
      ります。
     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握
      することが極めて困難と認められるものは、含まれておりません((注2)を参照下さい)。
      前事業年度(2017年3月31日)                  (単位:千円)

                       貸借対照表
                                     時価            差額
                        計上額
                         20,957,403            20,957,403                 -

      ①現金・預金
      ②有価証券
                          6,499,770            6,515,850             16,079
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券

                         15,613,017            15,730,180             117,162
       満期保有目的の債券
                         13,919,739            13,919,739                 -
       その他有価証券
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      当事業年度(2018年3月31日)                  (単位:千円)
                       貸借対照表
                                     時価            差額
                        計上額
                         19,824,114            19,824,114                 -

      ①現金・預金
      ②有価証券
                          7,102,076            7,115,800             13,723
       満期保有目的の債券
      ③投資有価証券
                         14,652,704            14,687,680              34,975
       満期保有目的の債券
                         19,735,292            19,735,292                 -
       その他有価証券
      ④デリバティブ取引
       ヘッジ会計が適用され
                              -            -            -
       ていないもの
       ヘッジ会計が適用され
                           103,394            103,394               -
       ているもの
     (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

      ①現金・預金
         預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
        ります。
      ②有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ③投資有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ④デリバティブ
        ヘッジ会計が適用されているもの
        ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引について、ヘッジ会計の方法ごとの決算日におけ
        る契約額又は契約において定められた元本相当額等は、次のとおりであります。
      当事業年度(2018年3月31日)                                                         (単位:千円)

                                契約額等
      ヘッジ会       デリバティブ         主なヘッ                          当該時価の
                                   うち1
                                          時価
      計の方法       取引の種類等          ジ対象                          算定方法
                                   年超
                                              取引相手の金融機

                                              関等より入手した
            為替予約取引         投資                         TTM、割引レー
                             1,988,812         -   71,536
            米ドル売建         有価証券                         ト等を基準として
     原則的
                                              算定した価格に
     処理方法
                                              よっております。
            新興国株価                                  決算日の市場価格

                      投資
                             1,022,464         -   31,858
            指数先物                                  によっておりま
                      有価証券
            売建                                  す。
               合計              3,011,276         -   103,394

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     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                        (単位:千円)
               区分             前事業年度               当事業年度
                           (2017年3月31日)               (2018年3月31日)
                                   67,500               67,500
         非上場株式
                                   66,222               66,222
         関係会社株式
          非上場株式については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで

        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「③投資有価証券 その他有価証
        券」には含めておりません。
          また、関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
     (注3)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(2017年3月31日)
                                         1年超       5年超
                                 1年以内                      10年超
                                        5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                        (千円)       (千円)
                                 20,957,403            -       -       -
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券

        満期保有目的の債券

                                 6,500,000       15,600,000            -       -
         国債・地方債等
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他(注)                         1,543,642       10,698,606        1,611,564          1,136
                                 29,001,045       26,298,606        1,611,564          1,136

                 合計
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
      当事業年度(2018年3月31日)

                                         1年超       5年超
                                 1年以内                       10年超
                                        5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                        (千円)       (千円)
                                 19,824,114            -       -       -
      ①現金・預金
      ②有価証券及び投資有価証券
        満期保有目的の債券
                                 7,100,000       14,650,000            -       -
         国債・地方債等
        その他有価証券のうち満期があるもの

         その他(注)                          2,896,071       14,413,880        2,089,902        299,797
                                 29,820,185       29,063,880        2,089,902        299,797

                 合計
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
                                 64/79





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     (有価証券関係)
     1.満期保有目的の債券
     前事業年度(2017年3月31日)
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                    種類
                               (千円)           (千円)          (千円)
                                22,112,787            22,246,030           133,242

                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     るもの
                                22,112,787           22,246,030           133,242
                    小計
                                     -           -         -
                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     ないもの
                                     -           -         -
                    小計
               合計                 22,112,787           22,246,030           133,242
     当事業年度(2018年3月31日)

                             貸借対照表計上額               時価          差額
                    種類
                               (千円)           (千円)          (千円)
                                15,606,746           15,660,060            53,313

                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     るもの
                                15,606,746           15,660,060            53,313
                    小計
                                 6,148,033           6,143,420           △4,613
                (1)国債・地方債等
     時価が貸借対照
                                     -           -         -
                (2)社債
     表計上額を超え
                                     -           -         -
                (3)その他
     ないもの
                                 6,148,033           6,143,420           △4,613
                    小計
                                21,754,780           21,803,480            48,699
               合計
                                 65/79








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     2.その他有価証券
     前事業年度(2017年3月31日)
                                         取得原価または
                             貸借対照表計上額                          差額
                                           償却原価
                    種類
                               (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                     -           -         -
                (1)株式
                                 5,850,740           5,806,313           44,426
                (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,850,740           5,806,313           44,426
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 5,152,625           3,951,939         1,200,685
                                11,003,365            9,758,253         1,245,112

                    小計
                                     -           -         -
                (1)株式
                                     -           -         -
                (2)債券
                ①  国債・地方債等                  -           -         -
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 2,916,373           2,988,610          △72,236
                                 2,916,373           2,988,610          △72,236

                    小計
                                13,919,739           12,746,863          1,172,876
               合計
                                 66/79












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     当事業年度(2018年3月31日)
                                         取得原価または
                             貸借対照表計上額                          差額
                                           償却原価
                    種類
                               (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                     -           -         -
                (1)株式
                                 5,824,610           5,803,679           20,930
                (2)債券
                ①  国債・地方債等              5,824,610           5,803,679           20,930
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えるもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 7,066,429           5,762,409         1,304,019
                                12,891,039           11,566,089          1,324,949

                    小計
                                     -           -         -
                (1)株式
                                     -           -         -
                (2)債券
                ①  国債・地方債等                  -           -         -
     貸借対照表計上
     額が取得原価ま
                ②  社債                  -           -         -
     たは償却原価を
     超えないもの
                ③  その他                  -           -         -
                (3)その他(注1)                 6,844,252           7,045,700         △201,447
                                 6,844,252           7,045,700         △201,447

                    小計
                                19,735,292           18,611,789          1,123,502
               合計
     (注1)投資信託受益証券等であります。
     (注2)非上場株式(当事業年度の貸借対照表計上額は67,500千円、前事業年度の貸借対照表計上額は
        67,500千円)については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には
        含めておりません。
         また、関係会社株式(当事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、前事業年度の貸借対照表
        計上額は66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等がで
        きず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
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     3.売却したその他有価証券
      前事業年度(自2016年4月1日 至2017年3月31日)
                     売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)
          種類
                              -              -              -
     (1)株式
                              -              -              -
     (2)債券
     (3)その他                     1,520,915               624,481               2,615
                          1,520,915               624,481               2,615

          合計
      当事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)

                     売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)
          種類
                              -              -              -
     (1)株式
                              -              -              -
     (2)債券
                           344,430              201,537                107
     (3)その他
                           344,430              201,537                107
          合計
     4.減損処理を行った有価証券

      前事業年度において、その他有価証券のその他について129,060千円減損処理を行っております。
      なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50%以上下落した場合にはすべて
     減損処理を行い、30~50%程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額につい
     て減損処理を行っております。
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     (デリバティブ取引関係)
     1.ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
       該当事項はありません。
     2.ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

     (1)通貨関連

      前事業年度(2017年3月31日)
       デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。
      当事業年度(2018年3月31日)

                                      契約額等の
                              契約額等                 時価      評価損益
      ヘッジ会計        デリバティブ         主なヘッジ
                                      うち1年超
                              (千円)                 (千円)        (千円)
      の方法       取引の種類等           対象
                                      (千円)
     原則的       為替予約取引         投資

     処理方法       米ドル売建         有価証券
                              1,988,812             -    71,536        71,536
                              1,988,812             -    71,536        71,536

               合計
     (注1)時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
     (2)株式関連

      前事業年度(2017年3月31日)
       デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。
      当事業年度(2018年3月31日)

                                      契約額等の
                              契約額等                 時価      評価損益
      ヘッジ会計        デリバティブ         主なヘッジ
                                      うち1年超
                              (千円)                 (千円)        (千円)
      の方法       取引の種類等           対象
                                      (千円)
            新興国株価
     原則的                 投資
            指数先物
     処理方法                 有価証券
                              1,022,464             -    31,858        31,858
            売建
                              1,022,464             -    31,858        31,858
               合計
     (注1)時価の算定方法 取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
                                 69/79









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     (退職給付関係)
     前事業年度(自2016年4月1日 至2017年3月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                1,404,058      千円

        退職給付費用                                 167,807
        退職給付の支払額                                △52,223
       退職給付引当金の期末残高                                1,519,642
      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                 167,807     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、50,618千円であります。

     当事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)

     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職
      一時金制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者について
      は、退職給付負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれておりま
      す。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算して
      おります。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                1,519,642      千円

        退職給付費用                                 248,707
        退職給付の支払額                                △85,817
       退職給付引当金の期末残高                                1,682,532
      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                 248,707     千円

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     3.確定拠出制度
       当社の確定拠出制度への要拠出額は、54,955千円であります。

     (税効果会計関係)

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                  前事業年度                 当事業年度
                                (2017年3月31日)                 (2018年3月31日)
        (流動資産)
          繰延税金資産
                                    230,314     千円            264,770     千円
            賞与引当金
                                    63,109                138,553
            未払事業税
                                    34,011                 36,433
            その他
          繰延税金資産合計                          327,435                 439,758
          繰延税金負債
                                       -               2,021
            繰延ヘッジ損益
         繰延税金負債合計
                                       -               2,021
         繰延税金資産の純額
                                       -              437,736
       (固定資産)
          繰延税金資産
            退職給付引当金                        465,488                 515,191
            税務上の繰延資産償却超過額                         3,415                 3,662
            役員退職慰労引当金                         4,822                 5,572
            投資有価証券評価損                         39,827                   -
            投資有価証券評価差額                         22,140                 61,683
            その他                         3,623                12,431
            小計
                                    539,318                 598,542
            評価性引当額                          △10                 △47
          繰延税金資産合計
                                    539,308                 598,495
          繰延税金負債
            特別分配金否認                         34,979                 9,827
            投資有価証券評価差額                        224,285                 247,824
          繰延税金負債合計
                                    259,265                 257,651
          繰延税金資産(△は負債)の純額
                                    280,043                 340,843
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

        法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以
       下であるため、注記を省略しております。
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     (セグメント情報等)
      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度(自2016年4月1日 至2017年3月31日)
      1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
      ため、記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      当事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)

      1.サービスごとの情報
       当社のサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービス
      ごとの営業収益の記載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超える
      ため、記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
      3.主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載を
      省略しております。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

        該当事項はありません。
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     (関連当事者との取引)
     1 関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
     前事業年度(自2016年4月1日 至2017年3月31日)
                                   関連当事者
                  資本金又                                         期末
                             議決権等       との関係
                                                取引金額
         会社等                                  取引の
                  は出資金                                         残高
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                                (千円)
                                  役員の    事業上
                              割合
                 (百万円)                                         (千円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,036,007          715,220
                             (被所有)              の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                              直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                  150,000
                                      取引
          会社    中央区                    転籍有
                             90.00%
                                          投資助言報酬           未収投資
                                                 218,363          11,670
                                           の受取          助言報酬
     当事業年度(自2017年4月1日 至2018年3月31日)

                                   関連当事者
                  資本金又                                         期末
                             議決権等       との関係
                                                取引金額
         会社等                                  取引の
                  は出資金                                         残高
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目
         の名称                                  内容
                                  役員の    事業上          (千円)
                              割合
                 (百万円)                                         (千円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,608,592          833,260
                             (被所有)              の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府                    兼任有
                                      営業
                              直接
     親会社    保険相互     大阪市         生命保険業           出向有
                  150,000
                                      取引
          会社    中央区                    転籍有
                             100.00%
                                          投資助言報酬           未収投資
                                                 132,212          11,876
                                           の受取          助言報酬
     (注)1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれ
           ております。
        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
     2 親会社に関する注記

      親会社情報
      日本生命保険相互会社(非上場)
     (1株当たり情報)

                          前事業年度                当事業年度
                       (自 2016年4月          1日       (自 2017年4月          1日
                        至 2017年3月31日)                至 2018年3月31日)
      1株当たり純資産額                      539,133円00銭                566,896円85銭

      1株当たり当期純利益金額                      69,552円73銭                76,697円61銭

     (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載して
          おりません。
        2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                          前事業年度                当事業年度

                       (自 2016年4月          1日       (自 2017年4月          1日
                        至 2017年3月31日)                至 2018年3月31日)
      当期純利益                      7,542,855千円               8,317,703千円

                                  -                -
      普通株主に帰属しない金額
      普通株式に係る当期純利益                      7,542,855千円                8,317,703千円

      期中平均株式数                         108千株                108千株
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     (重要な後発事象)
      該当事項はありません。
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     4【利害関係人との取引制限】
         委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲
       げる行為が禁止されています。
       ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
         おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
         若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます)。
       ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
         親法人等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引
         業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。
         以下④⑤において同じ)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
         とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
         件に該当する者をいいます。以下同じ)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取
         引を行うこと。
       ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
       ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投
         資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
         のあるものとして内閣府令で定める行為。
     5【その他】

       ① 定款の変更等
         2018年3月20日に開催された臨時株主総会において、定款の「取締役会」にかかる条項に次の
        事項の追加が決議されました。
        ・当会社は、取締役が取締役会の決議の目的である事項について提案をした場合において、当該
          提案につき取締役(当該事項について議決に加わることができるものに限る。)の全員が書面
          又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、当該提案を可決する旨の取締役会の決議
          があったものとみなす。ただし、監査役が異議を述べたときは、この限りではない。
       ② 訴訟その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
        せん。
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     第2【その他の関係法人の概況】
     1【名称、資本金の額及び事業の内容】

       (1)受託会社
        a.名称
           三菱UFJ信託銀行株式会社
        b.資本金の額
           2018年3月末現在、324,279百万円
        c.事業の内容
           銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営
          等に関する法律(兼営法)に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       (参考)再信託受託会社の概況

        a.名称
           日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        b.資本金の額
           2018年3月末現在、10,000百万円
        c.事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき
          信託業務を営んでいます。
       (2)販売会社

                                         (資本金の額:2018年3月末現在)
                a.名称              b.資本金の額                c.事業の内容
         カブドットコム証券株式会社                       7,196百万円

         静岡東海証券株式会社                        600百万円

         髙木証券株式会社                      11,069百万円

                                        金融商品取引法に定める第一種金融

         松井証券株式会社                      11,945百万円
                                        商品取引業を営んでいます。
         マネックス証券株式会社                      12,200百万円

         楽天証券株式会社                       7,495百万円

         株式会社SBI証券                      48,323百万円

         株式会社イオン銀行                      51,250百万円

         株式会社第四銀行                      32,776百万円

         株式会社筑邦銀行                       8,000百万円

         株式会社南都銀行                      37,924百万円

         株式会社八十二銀行                      52,243百万円

         株式会社北洋銀行                     121,101百万円

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                                        銀行法に基づき監督官庁の免許を受
         株式会社みずほ銀行                    1,404,065百万円
                                        け、銀行業を営んでいます。
                                        銀行法に基づき監督官庁の免許を受
         三井住友信託銀行株式会社                     342,037百万円
                                        けて銀行業を営むとともに、金融機
                                        関の信託業務の兼営等に関する法律
                                        (兼営法)に基づき監督官庁の認可
         三菱UFJ信託銀行株式会社                     324,279百万円
                                        を受けて信託業務を営んでいます。
         第一生命保険株式会社                      60,000百万円

                                        保険業法に基づき監督官庁の免許を
                                        受け、生命保険業を営んでいます。
         日本生命保険相互会社                    1,350,000百万円
     2【関係業務の概要】

       (1)受託会社
         投資信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡
        等を行います。
       (2)販売会社
         証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益分
        配金・償還金の支払いに関する事務等を代行します。
     3【資本関係】

         日本生命保険相互会社(販売会社)は、委託会社の株式を108,448株(持株比率100%)保有して
        います。
        ○ 委託会社が所有する関係法人の株式または関係法人が所有する委託会社の株式のうち、持株比率
           が5%以上のものを記しています。
     第3【参考情報】

          下記の書類が関東財務局長に提出されています。

          2017年8月18日               有価証券報告書

                         有価証券届出書
          2018年2月20日
                         半期報告書
                         有価証券届出書
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                     独立監査人の監査報告書

                                                  2018年6月4日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            小    暮    和    敏   ㊞
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            牧   野     あ    や  子   ㊞
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の2017年4月1日から2018
     年3月31日までの第23期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
     算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の2018年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了
     する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
     㬰ÿᇿ๎ઊᠰ潶ﭘㅔ䩦湓齧ⰰ殊ᢏर唰谰彎讘԰銖ﭛ偓ᘰ地弰舰渰朰䈰訰İ崰湓齧ⰰ潟卹㻿࠰쬰쌰묰ꐰ
        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                     独立監査人の監査報告書

                                                  2018年7月2日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社
       取    締    役    会   御中

                       有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                        指定有限責任社員

                                   公 認 会 計 士
                                            青    木    裕    晃   印
                        業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの

     経理状況」に掲げられているニッセイ日本株ファンドの2017年5月23日から2018年5月21日ま
     での計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につい
     て監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイ日本株ファンドの2018年5月21日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算
     期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
     計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以 上
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        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
                                 79/79



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