サムティ・レジデンシャル投資法人 有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)

このエントリーをはてなブックマークに追加

有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)

提出日:

提出者:サムティ・レジデンシャル投資法人

カテゴリ:有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)

PDFビューワー表示

                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     【表紙】
     【提出書類】                    有価証券届出書

     【提出先】                    関東財務局長

     【提出日】                    2018年8月10日

     【発行者名】                    サムティ・レジデンシャル投資法人

     【代表者の役職氏名】                    執行役員 川本 哲郎

     【本店の所在の場所】                    東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

     【事務連絡者氏名】                    サムティアセットマネジメント株式会社

                         リート運用本部 リート企画部 部長 定塚 泉美
     【電話番号】                    03-5220-3841

     【届出の対象とした募集(売出)                    サムティ・レジデンシャル投資法人

     内国投資証券に係る投資法人の名
     称】
     【届出の対象とした募集(売出)                    形態:投資証券
     内国投資証券の形態及び金額】                    発行価額の総額:一般募集          4,246,000,000円
                         売出価額の総額:オーバーアロットメントによる売出し
                                                220,000,000円
                        (注1)発行価額の総額は、2018年8月3日(金)現在の株式会社東京証券取引所における
                            本投資法人の投資口の普通取引の終値を基準として算出した見込額です。
                            ただし、今回の一般募集の方法は、引受人が発行価額にて買取引受けを行い、当該
                            発行価額と異なる価額(発行価格)で一般募集を行うため、一般募集における発行
                            価格の総額は、上記の金額とは異なります。
                        (注2)売出価額の総額は、2018年8月3日(金)現在の株式会社東京証券取引所における
                            本投資法人の投資口の普通取引の終値を基準として算出した見込額です。
     安定操作に関する事項                    1.今回の募集及び売出しに伴い、本投資法人の発行する上場投

                           資口について、市場価格の動向に応じ必要があるときは、金
                           融商品取引法施行令第20条第1項に規定する安定操作取引が
                           行われる場合があります。
                         2.上記の場合に安定操作取引が行われる取引所金融商品市場を
                           開設する金融商品取引所は、株式会社東京証券取引所です。
     【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所

                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
                                   1/159






                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     第一部【証券情報】
      第1【内国投資証券(新投資口予約権証券及び投資法人債券を除く。)】
       1【募集内国投資証券】
        (1)【投資法人の名称】
           サムティ・レジデンシャル投資法人
           (英文表示:Samty           Residential       Investment       Corporation)
           (以下「本投資法人」といいます。)
        (2)【内国投資証券の形態等】

            本書に従って行われる募集(以下「一般募集」といいます。)又は売出しの対象である
           有価証券は、投資信託及び投資法人に関する法律(昭和26年法律第198号。その後の改正を
           含みます。以下「投信法」といいます。)に従って設立された本投資法人の投資口(以下
           「本投資口」といいます。)です。本投資口は、社債、株式等の振替に関する法律(平成
           13年法律第75号。その後の改正を含みます。以下「振替法」といいます。)の規定の適用
           を受ける振替投資口であり、振替法第227条第2項に基づき投資主が発行を請求する場合を
           除き、本投資法人は、本投資口を表示する投資証券を発行することができません。本投資
           口は、投資主の請求による投資口の払戻しが認められないクローズド・エンド型です。
            本投資口について、本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され若しくは閲覧
           に供された信用格付、又は信用格付業者から提供され若しくは閲覧に供される予定の信用
           格付はありません。
           (注)投信法上、均等の割合的単位に細分化された投資法人の社員の地位を「投資口」といい、その保有者を「投資主」といい
              ます。本投資口を購入した投資家は、本投資法人の投資主となります。
        (3)【発行数】

           47,500口
           (注)一般募集に当たり、その需要状況等を勘案した上で、一般募集とは別に、大和証券株式会社が、本投資法人の投資主であ
              るサムティ株式会社から2,375口を上限として借り入れる本投資口(ただし、かかる貸借は、後記「(16)その他/申込
              みの方法等/(ホ)」に記載のとおり、一般募集における本投資口のうち3,306口がサムティ株式会社に販売されること
              を条件とします。)の売出し(以下「オーバーアロットメントによる売出し」といいます。)を行う場合があります。
              オーバーアロットメントによる売出し等の内容については、後記「第5 募集又は売出しに関する特別記載事項/1 
              オーバーアロットメントによる売出し等について」をご参照ください。
        (4)【発行価額の総額】

           4,246,000,000円
           (注)後記「(13)引受け等の概要」に記載のとおり、上記の発行価額の総額は、後記「(13)引受け等の概要」に記載の引受
              人(以下「引受人」といいます。)の買取引受けによる払込金額の総額です。発行価額の総額は、2018年8月3日(金)
              現在の株式会社東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として算出した見込額です。
        (5)【発行価格】

           未定
            (注1)発行価格等決定日(後記「(13)引受け等の概要」に定義します。以下同じです。)の株式会社東京証券取引所にお
               ける本投資口の普通取引の終値(当日に終値のない場合には、その日に先立つ直近日の終値)に0.90~1.00を乗じた
               価格(1円未満端数切捨て)を仮条件とします。
            (注2)日本証券業協会の定める有価証券の引受け等に関する規則第25条に規定される方式により、上記仮条件により需要状
               況等を勘案した上で、2018年8月20日(月)から2018年8月23日(木)までの間のいずれかの日(発行価格等決定
               日)に、一般募集における価額(発行価格)を決定し、併せて発行価額(本投資法人が引受人より受け取る本投資口
               1口当たりの払込金額)を決定します。
               今後、発行価格等(発行価格、発行価額、各引受人の引受投資口数、売出価格及び引受人の手取金をいいます。以下
               同じです。)が決定された場合には、発行価格等及び発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項(発行価額の
               総額、一般募集における手取金、オーバーアロットメントによる売出しの売出数及びオーバーアロットメントによる
               売出しの売出価額の総額をいいます。以下同じです。)について、目論見書の訂正事項分の交付に代えて、発行価格
               等決定日の翌日付の日本経済新聞及び発行価格等の決定に係る有価証券届出書の訂正届出書の提出後から申込期間の
               末日までの期間中のインターネット上の本投資法人ウェブサイト([URL]https://www.samty-
               residential.com/ja/ir/index.html)(以下「新聞等」といいます。)において公表します。また、発行価格等が決
               定される前に有価証券届出書の記載内容について訂正が行われる場合には、目論見書の訂正事項分が交付されます。
               しかしながら、発行価格等の決定に際し、発行価格等及び発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項以外の記
               載内容についての訂正が含まれる場合には、目論見書の訂正事項分が交付され、新聞等による公表は行いません。
            (注3)後記「(13)引受け等の概要」に記載のとおり、発行価格と発行価額とは異なります。発行価格の総額と発行価額の
               総額との差額は、引受人の手取金となります。
        (6)【申込手数料】

           申込手数料はありません。
                                   2/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        (7)【申込単位】
           1口以上1口単位とします。
        (8)【申込期間】

           2018年8月21日(火)から2018年8月22日(水)まで
           (注)申込期間については、上記のとおり内定していますが、発行価格等決定日において正式に決定する予定です。なお、上記
              申込期間については、需要状況等を勘案した上で繰り下げることがあります。当該需要状況等の把握期間は、2018年8月
              16日(木)から、最短で2018年8月20日(月)まで、最長で2018年8月23日(木)までを予定していますが、実際の発行
              価格等の決定期間は、2018年8月20日(月)から2018年8月23日(木)までを予定しています。
              したがって、申込期間は、
              ① 発行価格等決定日が2018年8月20日(月)の場合、
                上記申込期間のとおり
              ② 発行価格等決定日が2018年8月21日(火)の場合、
                「2018年8月22日(水)から2018年8月23日(木)まで」
              ③ 発行価格等決定日が2018年8月22日(水)の場合、
                「2018年8月23日(木)から2018年8月24日(金)まで」
              ④ 発行価格等決定日が2018年8月23日(木)の場合、
                「2018年8月24日(金)から2018年8月27日(月)まで」
              となりますので、ご注意ください。
        (9)【申込証拠金】

           1口につき発行価格と同一の金額とします。
        (10)【申込取扱場所】

           引受人の本店及び全国各支店並びに営業所で申込みの取扱いを行います。
        (11)【払込期日】

           2018年8月27日(月)
           (注)払込期日については、上記のとおり内定していますが、発行価格等決定日において正式に決定する予定です。なお、上記
              払込期日については、需要状況等を勘案した上で繰り下げることがあります。当該需要状況等の把握期間は、2018年8月
              16日(木)から、最短で2018年8月20日(月)まで、最長で2018年8月23日(木)までを予定していますが、実際の発行
              価格等の決定期間は、2018年8月20日(月)から2018年8月23日(木)までを予定しています。
              したがって、払込期日は、
              ① 発行価格等決定日が2018年8月20日(月)の場合、上記払込期日のとおり
              ② 発行価格等決定日が2018年8月21日(火)の場合、「2018年8月28日(火)」
              ③ 発行価格等決定日が2018年8月22日(水)の場合、「2018年8月29日(水)」
              ④ 発行価格等決定日が2018年8月23日(木)の場合、「2018年8月30日(木)」
              となりますので、ご注意ください。
        (12)【払込取扱場所】

           株式会社三井住友銀行 本店営業部
           東京都千代田区丸の内一丁目1番2号
           (注)上記の払込取扱場所での本投資口の買付けの申込みの取扱いは行いません。
                                   3/159








                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        (13)【引受け等の概要】
            以下に記載する引受人は、2018年8月20日(月)から2018年8月23日(木)までの間の
           いずれかの日(以下「発行価格等決定日」といいます。)に決定される発行価額にて本投
           資口の買取引受けを行い、当該発行価額と異なる価額(発行価格)で一般募集を行いま
           す。引受人は、払込期日に発行価額の総額と同額を本投資法人へ払い込み、一般募集にお
           ける発行価格の総額と発行価額の総額との差額は、引受人の手取金となります。本投資法
           人は、引受人に対して引受手数料を支払いません。
              引受人の名称                     住所              引受投資口数

           大和証券株式会社             東京都千代田区丸の内一丁目9番1号
           野村證券株式会社             東京都中央区日本橋一丁目9番1号
           みずほ証券株式会社             東京都千代田区大手町一丁目5番1号
                                                   未定
           SMBC日興証券株式会社             東京都千代田区丸の内三丁目3番1号
           FFG証券株式会社             福岡県福岡市中央区天神二丁目13番1号
           株式会社SBI証券             東京都港区六本木一丁目6番1号
                            合計                      47,500口
           (注1)本投資法人及び本投資法人が資産の運用に係る業務を委託しているサムティアセットマネジメント株式会社(以下「本
              資産運用会社」といいます。)は、発行価格等決定日に引受人との間で新投資口買取引受契約を締結します。
           (注2)上記引受人は、引受人以外の金融商品取引業者に一般募集の対象となる本投資口の販売を委託することがあります。
           (注3)大和証券株式会社及び野村證券株式会社を併せて以下「共同主幹事会社」といいます。
           (注4)各引受人の引受投資口数は、発行価格等決定日に決定されます。
        (14)【振替機関に関する事項】

           株式会社証券保管振替機構
           東京都中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
        (15)【手取金の使途】

            一般募集における手取金4,246,000,000円については、後記「第二部 参照情報/第2 
           参照書類の補完情報/2 投資対象/③取得済資産及び取得予定資産の概要」に記載の本
           投資法人が取得を予定している資産(以下「取得予定資産」といいます。)の取得資金の
           一部に充当します。
           (注)上記の手取金は、2018年8月3日(金)現在の株式会社東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準として
              算出した見込額です。
                                   4/159










                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        (16)【その他】
           申込みの方法等
          (イ)申込みの方法は、前記「(8)申込期間」に記載の申込期間内に前記「(10)申込取
             扱場所」に記載の申込取扱場所へ前記「(9)申込証拠金」に記載の申込証拠金を添え
             て申込みをするものとします。
          (ロ)申込証拠金のうち発行価額相当額は、前記「(11)払込期日」に記載の払込期日に新
             投資口払込金に振替充当します。
          (ハ)申込証拠金には利息をつけません。
          (ニ)一般募集の対象となる本投資口の受渡期日は、払込期日の翌営業日です。
              したがって、受渡期日は、
              ① 発行価格等決定日が2018年8月20日(月)の場合、「2018年8月28日(火)」
              ② 発行価格等決定日が2018年8月21日(火)の場合、「2018年8月29日(水)」
              ③ 発行価格等決定日が2018年8月22日(水)の場合、「2018年8月30日(木)」
              ④ 発行価格等決定日が2018年8月23日(木)の場合、「2018年8月31日(金)」
              となりますので、ご注意ください。
           一般募集の対象となる本投資口は、受渡期日から売買を行うことができます。振替法の適
           用により、本投資口の売買は、振替機関又は口座管理機関における振替口座での振替によ
           り行われます。
          (ホ)引受人は、本投資法人の指定する販売先として、本投資法人の投資主であり、かつ本
             資産運用会社の株主であるサムティ株式会社及び株式会社大和証券グループ本社に対
             し、一般募集の対象となる本投資口のうち、それぞれ3,306口及び2,375口を販売する予
             定です。
                                   5/159













                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
       2【売出内国投資証券(オーバーアロットメントによる売出し)】
        (1)【投資法人の名称】
            前記「1 募集内国投資証券/(1)投資法人の名称」と同一です。
        (2)【内国投資証券の形態等】

            前記「1 募集内国投資証券/(2)内国投資証券の形態等」と同一です。
        (3)【売出数】

           2,375口
           (注)オーバーアロットメントによる売出しは、一般募集に当たり、その需要状況等を勘案した上で、一般募集とは別に、大和
              証券株式会社が本投資法人の投資主であるサムティ株式会社から2,375口を上限として借り入れる本投資口(ただし、か
              かる貸借は、前記「1 募集内国投資証券/(16)その他/申込みの方法等/(ホ)」に記載のとおり、一般募集におけ
              る本投資口のうち3,306口がサムティ株式会社に販売されることを条件とします。)の売出しです。上記売出数はオー
              バーアロットメントによる売出しの売出数の上限を示したものであり、需要状況等により減少し、又はオーバーアロット
              メントによる売出しそのものが全く行われない場合があります。
              オーバーアロットメントによる売出し等の内容につきましては、後記「第5 募集又は売出しに関する特別記載事項/
              1 オーバーアロットメントによる売出し等について」をご参照ください。
              今後、売出数が決定された場合には、発行価格等(発行価格、発行価額、各引受人の引受投資口数、売出価格及び引受人
              の手取金)及び発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項(発行価額の総額、一般募集における手取金、オーバー
              アロットメントによる売出しの売出数及びオーバーアロットメントによる売出しの売出価額の総額)について、目論見書
              の訂正事項分の交付に代えて、発行価格等決定日の翌日付の日本経済新聞及び発行価格等の決定に係る有価証券届出書の
              訂正届出書の提出後から申込期間の末日までの期間中のインターネット上の本投資法人ウェブサイト([URL]
              https://www.samty-residential.com/ja/ir/index.html)(新聞等)において公表します。また、発行価格等が決定され
              る前に有価証券届出書の記載内容について訂正が行われる場合には、目論見書の訂正事項分が交付されます。しかしなが
              ら、発行価格等の決定に際し、発行価格等及び発行価格等の決定に伴い連動して訂正される事項以外の記載内容について
              の訂正が含まれる場合には、目論見書の訂正事項分が交付され、新聞等による公表は行いません。
        (4)【売出価額の総額】

           220,000,000円
           (注)売出価額の総額は、2018年8月3日(金)現在の株式会社東京証券取引所における本投資口の普通取引の終値を基準とし
              て算出した見込額です。
        (5)【売出価格】

           未定
           (注)売出価格は、前記「1 募集内国投資証券/(5)発行価格」に記載の発行価格と同一の価格とします。
        (6)【申込手数料】

           申込手数料はありません。
        (7)【申込単位】

           1口以上1口単位とします。
        (8)【申込期間】

           2018年8月21日(火)から2018年8月22日(水)まで
           (注)申込期間は、前記「1 募集内国投資証券/(8)申込期間」に記載の申込期間と同一とします。
        (9)【申込証拠金】

           1口につき売出価格と同一の金額とします。
        (10)【申込取扱場所】

           大和証券株式会社の本店及び全国各支店で申込みの取扱いを行います。
        (11)【受渡期日】

           2018年8月28日(火)
           (注)受渡期日は、前記「1            募集内国投資証券/(16)その他/(二)」に記載の一般募集の受渡期日と同一とします。
        (12)【払込取扱場所】

           該当事項はありません。
        (13)【引受け等の概要】

           該当事項はありません。
                                   6/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        (14)【振替機関に関する事項】
           株式会社証券保管振替機構
           東京都中央区日本橋茅場町二丁目1番1号
        (15)【手取金の使途】

           該当事項はありません。
        (16)【その他】

           申込みの方法等
          (イ)申込みの方法は、前記「(8)申込期間」に記載の申込期間内に前記「(10)申込取
             扱場所」に記載の申込取扱場所へ前記「(9)申込証拠金」に記載の申込証拠金を添え
             て申込みをするものとします。
          (ロ)申込証拠金には利息をつけません。
          (ハ)オーバーアロットメントによる売出しの対象となる本投資口は、前記「(11)受渡期
             日」に記載の受渡期日から売買を行うことができます。振替法の適用により、本投資口
             の売買は、振替機関又は口座管理機関における振替口座での振替により行われます。
                                   7/159















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
      第2【新投資口予約権証券】
         該当事項はありません。

      第3【投資法人債券(短期投資法人債を除く。)】

         該当事項はありません。

      第4【短期投資法人債】

         該当事項はありません。

                                   8/159

















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
      第5【募集又は売出しに関する特別記載事項】
       1 オーバーアロットメントによる売出し等について

         一般募集に当たり、その需要状況等を勘案した上で、一般募集とは別に、大和証券株式会社が
        本投資法人の投資主であるサムティ株式会社から2,375口を上限として借り入れる本投資口(た
        だし、かかる貸借は、前記「第1 内国投資証券(新投資口予約権証券及び投資法人債券を除
        く。)/1 募集内国投資証券/(16)その他/申込みの方法等/(ホ)」に記載のとおり、一
        般募集における本投資口のうち3,306口がサムティ株式会社に販売されることを条件とします。
        以下「借入投資口」といいます。)の売出し(オーバーアロットメントによる売出し)を行う場
        合があります。オーバーアロットメントによる売出しの売出数は、売出数の上限を示したもので
        あり、需要状況等により減少し、又はオーバーアロットメントによる売出しそのものが全く行わ
        れない場合があります。
         オーバーアロットメントによる売出しに関連して、大和証券株式会社は、借入投資口の返還を
        目的として、オーバーアロットメントによる売出しに係る口数を上限として、一般募集の発行価
        格と同一の価格で追加的に本投資口を取得する権利(以下「グリーンシューオプション」といい
        ます。)を、2018年9月21日(金)を行使期限として、本投資法人の投資主であるサムティ株式
        会社より付与されます。
         大和証券株式会社は、一般募集及びオーバーアロットメントによる売出しの申込期間(以下
        「申込期間」といいます。)中、本投資口について安定操作取引を行う場合があり、当該安定操
        作取引で買い付けた本投資口の全部又は一部を借入投資口の返還に充当する場合があります。
         また、大和証券株式会社は、申込期間終了日の翌日から2018年9月21日(金)までの間(以下
        「シンジケートカバー取引期間」といいます。                         (注)   )、借入投資口の返還を目的として、株式会
        社東京証券取引所(以下「東京証券取引所」といいます。)においてオーバーアロットメントに
        よる売出しに係る口数を上限とする本投資口の買付け(以下「シンジケートカバー取引」といい
        ます。)を行う場合があります。大和証券株式会社がシンジケートカバー取引により買い付けた
        全ての本投資口は、借入投資口の返還に充当されます。なお、シンジケートカバー取引期間内に
        おいて、大和証券株式会社の判断でシンジケートカバー取引を全く行わず、又はオーバーアロッ
        トメントによる売出しに係る口数に至らない口数でシンジケートカバー取引を終了させる場合が
        あります。
         大和証券株式会社は、オーバーアロットメントによる売出しに係る口数から、安定操作取引及
        びシンジケートカバー取引によって買い付け、借入投資口の返還に充当する口数を減じた口数に
        ついて、グリーンシューオプションの行使を行います。
         なお、オーバーアロットメントによる売出しが行われるか否か及びオーバーアロットメントに
        よる売出しが行われる場合の売出数については発行価格等決定日に決定されます。オーバーア
        ロットメントによる売出しが行われない場合には、大和証券株式会社による上記本投資法人の投
        資主であるサムティ株式会社からの本投資口の借入れ、本投資法人の投資主であるサムティ株式
        会社から大和証券株式会社へのグリーンシューオプションの付与及び東京証券取引所におけるシ
        ンジケートカバー取引も行われません。
         上記の取引に関しては、大和証券株式会社が野村證券株式会社と協議の上、これを行います。
           (注)シンジケートカバー取引期間は、
             ① 発行価格等決定日が2018年8月20日(月)の場合、
              「2018年8月23日(木)から2018年9月21日(金)までの間」
             ② 発行価格等決定日が2018年8月21日(火)の場合、
              「2018年8月24日(金)から2018年9月21日(金)までの間」
             ③ 発行価格等決定日が2018年8月22日(水)の場合、
              「2018年8月25日(土)から2018年9月21日(金)までの間」
             ④ 発行価格等決定日が2018年8月23日(木)の場合、
              「2018年8月28日(火)から2018年9月21日(金)までの間」
             となります。
                                   9/159





                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
       2 売却・追加発行等の制限
        (1) 一般募集に関連して、本投資法人の投資主であるサムティ株式会社に、共同主幹事会社
           に対し、発行価格等決定日に始まり、一般募集の受渡期日以降360日を経過する日までの期
           間、共同主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、本投資口の売却等(ただ
           し、オーバーアロットメントによる売出しに伴う本投資口の大和証券株式会社への貸付け
           及びグリーンシューオプションの行使に基づく大和証券株式会社への本投資口の売却等を
           除きます。)を行わない旨を約していただく予定です。
            共同主幹事会社は、前記の期間中であってもその裁量で、前記制限の一部又は全部を解
           除する権限を有する予定です。
        (2) 一般募集に関連して、本投資法人の投資主である株式会社大和証券グループ本社に、共

           同主幹事会社に対し、発行価格等決定日に始まり、一般募集の受渡期日以降360日を経過す
           る日までの期間、共同主幹事会社の事前の書面による承諾を受けることなく、本投資口の
           売却等(ただし、本投資法人による自己投資口の取得に応じた本投資口の売却等を除きま
           す。)を行わない旨を約していただく予定です。
            共同主幹事会社は、前記の期間中であってもその裁量で、前記制限の一部又は全部を解
           除する権限を有する予定です。
        (3) 一般募集に関連して、本投資法人は、共同主幹事会社との間で、発行価格等決定日に始

           まり、一般募集の受渡期日以降90日を経過する日までの期間、共同主幹事会社の事前の書
           面による承諾を受けることなく、本投資口の発行(ただし、一般募集及び投資口の分割に
           伴う新投資口発行等を除きます。)を行わない旨を合意しています。
            共同主幹事会社は、前記の期間中であってもその裁量で、前記制限の一部又は全部を解
           除する権限を有しています。
                                  10/159













                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     第二部【参照情報】
      第1【参照書類】
         金融商品取引法(昭和23年法律第25号。その後の改正を含みます。以下「金商法」といいま
        す。)第27条において準用する金商法第5条第1項第2号に掲げる事項については、以下に掲げ
        る書類をご参照ください。
       1【有価証券報告書及びその添付書類】

         計算期間 第5期(自 2017年8月1日 至 2018年1月31日) 2018年4月27日関東財務局
        長に提出
       2【半期報告書】

         該当事項はありません。
       3【臨時報告書】

         該当事項はありません。
       4【訂正報告書】

         該当事項はありません。
                                  11/159














                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
      第2【参照書類の補完情報】
         参照書類である2018年4月27日付の有価証券報告書(以下「参照有価証券報告書」といいま
        す。)に関して、本書の日付現在までに補完すべき情報は、以下に記載のとおりです。
         以下の文中に記載の事項を除き、参照有価証券報告書に記載されている将来に関する事項につ
        いては、本書の日付現在、変更がないと判断しています。
         なお、以下の文中における将来に関する事項は、別段の記載のない限り、本書の日付現在にお
        いて本投資法人が判断したものです。
        (注)本書において特に記載する場合を除き、数値については単位未満を切り捨て、比率については小数第2位を四捨五入して記載し
           ています。
                                  12/159


















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
       1 事業の概況
        ① 本投資法人の基本理念
           わが国は、人口減・高齢化という大きな問題に直面し、また東京圏への人口・企業の一極集
          中が進展しており、このような状況に対処し是正を図るため、全国の中枢都市の機能強化が喫
          緊の課題となっています。
           これに対して、わが国においては、魅力あふれる地方の創出(以下「地方創生」といいま
          す。)や、少子高齢化に歯止めをかけ、50年後も人口1億人を維持し、家庭・職場・地域で誰
          もが活躍できる社会の実現を目的とする一億総活躍社会が重要施策として位置付けられていま
          す。
           地方創生については、2014年9月3日付の「まち・ひと・しごと創生本部」設置の閣議決
          定、同年11月28日付の「まち・ひと・しごと創生法」の公布、さらには同年12月27日付の「ま
          ち・ひと・しごと創生長期ビジョン」・「まち・ひと・しごと創生総合戦略」の閣議決定等を
          通じ、国と地方自治体が一体となり、地方移住の推進、税制措置等による企業の地方拠点強
          化、地方大学等の活性化等に関する具体的な取組みが急ピッチで進められるに至っています。
           また、一億総活躍社会については、2015年10月7日付で一億総活躍担当大臣が任命され、一
          億総活躍社会の実現を目指して具体策を話し合う「一億総活躍国民会議」の第1回会合が2015
          年10月29日に開催される等、わが国の構造的な問題である少子高齢化に対して、「希望を生み
          出す強い経済」、「夢をつむぐ子育て支援」、「安心につながる社会保障」の「新・三本の
          矢」の実現を目的とする「一億総活躍社会」の実現に向けた取組みが進められています。
           このような環境下において、本投資法人は、首都圏(東京都、神奈川県、埼玉県及び千葉県
          をいいます。以下同じです。)に偏ることなく、日本全国の幅広い地方都市(首都圏以外の都
          市をいいます。以下同じです。)において、各地域の実情や特性に応じた良質なアコモデー
          ションアセット(賃貸住宅               (注1)   並びにホテル及びヘルスケア施設                  (注2)   等の賃貸住宅周辺領
          域の不動産をいいます。以下同じです。)及びアコモデーションアセットを裏付けとする特定
          資産(以下「アコモデーションアセット等」と総称します。)への投資を行い、これらの賃貸
          借を通じて、居住者に安心、安全かつ快適なくつろげる住まいを提供することを目指していま
          す。さらに、学術施設近隣の学生向けマンションや保育施設等の子育て支援に係る施設が附属
          するような不動産についても、積極的に投資を検討する方針です。
           本投資法人は、かかる投資活動を通じ、中長期的な取組みとして本投資法人が資本市場より
          調達した資金を有効に活用していくことが、地方創生及び一億総活躍社会の主旨に則り、地域
          の実情や特性に応じた住民にとって魅力のある環境やサービス、就業機会等を創出する施策
          を、創意工夫をもって積極的に推し進める地方自治体に対する側面的なサポートになると考え
          ており、もって日本経済を地方都市より活性化していくことを本投資法人の理念としていま
          す。
           本投資法人は、かかる基本理念の下、日本全国の幅広い都市のアコモデーションアセット等
          を投資対象とした分散の図られたポートフォリオ(以下『Japan-Wide                                      Portfolio』とのキャッ
          チ・コピーで表現することがあります。)への投資機会を投資家の皆様に提供し、その中長期
          的な運用により投資主価値の向上を目指します。
          (注1)賃貸住宅には、専門の運営会社に委託することを想定した学生向けマンションや、法人による数部屋単位の借上げを想定し
             た社宅又は寮を含みます。
          (注2)ヘルスケア施設には、主たる用途を高齢者の居住の安定確保に関する法律(平成13年法律第26号。その後の改正を含みま
             す。)に規定する「サービス付き高齢者向け住宅」並びに老人福祉法(昭和38年法律第133号。その後の改正を含みま
             す。)に規定する「有料老人ホーム」及び「認知症高齢者グループホーム」とする建物を含みますが、これらに限りませ
             ん。
        ② 本投資法人の特徴

           本投資法人は、主たる投資対象を賃貸住宅(以下「レジデンス」といいます。)として、日
          本全国の都市へ分散投資を行うことにより、中長期的な投資主価値の向上を目指します。
           また、本投資法人は、レジデンス同様に居住空間を提供し、運営会社に一括して賃貸するこ
          とで安定したキャッシュフローの確保が期待されるホテル及びヘルスケア施設等の運営型施設
          (以下「運営型施設」といいます。)についても、レジデンスとともに「アコモデーションア
          セット」に含める形で投資対象として位置付けていますが、当初はレジデンスのみを投資対象
          とし、運営型施設への投資については、本投資法人の資産規模やポートフォリオ分散状況を総
          合的に勘案し、慎重に検討していく方針です(詳細は、後記「③ポートフォリオ構築方針/
          A.投資対象」をご参照ください。)。
           ポートフォリオの構築に際しては、以下に記載のとおり「A.主要地方都市を中心としたレ
          ジデンスへの投資」及び「B.サムティグループ及び大和証券グループ本社によるスポンサー
                                  13/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          サポート」の2点を運用の基本方針として掲げており、これらにより安定性・成長性・収益性
          のいずれも追求したポートフォリオの構築を目指します。
        A.主要地方都市を中心としたレジデンスへの投資

        <全国の厳選されたレジデンスへの分散投資(安定性の確保)>
           本投資法人は、主要地方都市(首都圏を除く人口100万人以上の政令指定都市、具体的には
          札幌市、仙台市、名古屋市、京都市、大阪市、神戸市、広島市及び福岡市の8都市をいいま
          す。以下同じです。)を中心とした日本全国の幅広い都市において、安定した賃料水準を見込
          めるレジデンスを厳選し、これに分散投資を行うことにより、ポートフォリオより生じる
          キャッシュフローの安定性の確保を目指します。
           主要地方都市においても、エリアや立地等によっては、人口の流入や世帯数の増加等を背景
          として、レジデンスへの底堅い賃貸需要が存在すると考えられ(詳細は後記「⑤東京23区と比
          較した主要地方都市の人口動態等及びレジデンス賃貸市場の動向」をご参照ください。)、本
          投資法人は、かかるエリアや立地等に所在し、かつ、日常的な保守修繕が行き届き、設備・機
          能の点でも周辺の競合物件対比での競争力を有するレジデンスに投資を行う場合には、賃貸運
          営において適切な賃料設定を行うこと等により安定的なテナント稼働を確保することが十分可
          能であると考えています。
           実際、近年における各主要地方都市のレジデンスの賃料の変動係数は、東京23区の最大でも
          概ね2.0%程度以内の範囲の水準にあり、また、東京23区より小さくなっている都市もあるこ
          とや、上場J-REIT(上場不動産投資法人をいいます。以下同じです。)が保有する各主要地方
          都市のレジデンスの稼働率は、概ね95%以上で推移しており、一部東京23区を上回っている都
          市もあることから、主要地方都市全体としては、東京23区と比較しても、賃料の安定性におい
          て見劣りするものではないと考えています。さらに、上場J-REITが保有するレジデンスにおけ
          る、主要地方都市のインカムリターンは東京23区と比較して1%程度高くなっており、かつ、
          リスク(標準偏差)に関しては東京23区より高いものの、その差は0.2%程度に留まっている
          ことから、主要地方都市を中心としたレジデンス投資によっても、本投資法人の企図する上記
          のような競争力を有する物件への投資が実現した場合には(かかる実現のための施策等につい
          ては後記「④インベストメント・ハイライト」及び「⑦成長戦略」をご参照ください。)、東
          京23区のレジデンス投資と同程度の安定した投資運用が可能であると考えています(賃料の変
          動係数やインカムリターンの定義その他詳細は、後記「⑥上場J-REIT等における東京23区と比
          較した主要地方都市のレジデンス投資の特徴」をご参照ください。)。
        <主要地方都市を中心とした新規投資の継続によるポートフォリオの規模拡大(成長性の確保)>

           本投資法人は、レジデンスの取得市場における上場J-REITを含む不動産投資ファンド等との
          取得競争環境が、東京23区と比較して主要地方都市においては相対的に緩やかであると考えて
          います。このことから、主要地方都市を中心としたレジデンス投資を投資方針とすることによ
          り、入札等の取得競争による取得価格高騰に伴う悪影響等を回避しながら、本投資法人の企図
          する厳選された競争力の高いレジデンスへの投資機会を安定的に確保し、これにより新規投資
          の継続によるポートフォリオの規模拡大を図ることでキャッシュフローの成長性確保を目指す
          ことが可能であると考えています。
           主要地方都市の合計で見れば、本投資法人の投資対象となりうる賃貸レジデンスのストック
          量は東京23区のそれを上回っています(ストック量の定義その他詳細は、後記「⑤東京23区と
          比較した主要地方都市の人口動態等及びレジデンス賃貸市場の動向」をご参照ください。)。
          他方で、特定の主要地方都市間で偏ることなく継続的な不動産投資を行うに際しては、各都市
          におけるネットワーク構築やその実情に即した投資ノウハウの蓄積等に相応の時間やコストが
          掛かること、及び主要地方都市には東京23区と比較して金額面で相対的に小規模な物件も少な
          くなく、資産規模の効率的な拡大や運営管理上のコスト削減等の規模のメリットを追求するこ
          とが必ずしも容易ではないこと等により、過去に上場J-REITが投資した主要地方都市でのレジ
          デンス投資物件数の実績は東京23区における投資物件数の実績を下回っています(詳細は後記
          「⑥上場J-REIT等における東京23区と比較した主要地方都市のレジデンス投資の特徴」をご参
          照ください。)。本投資法人は、後記「B.サムティグループ及び大和証券グループ本社によ
          るスポンサーサポート」に記載するような主要地方都市を営業の基盤とし、そこでのレジデン
          スの投資ノウハウと実績を有するサムティグループとの連携等によるメリットを活かすことに
          より、上記の主要地方都市を中心としたレジデンス投資における課題等を克服することで、主
          要地方都市において物件取得競争を回避しつつ、同時にポートフォリオの成長性を確保するこ
          とができるものと考えています。
                                  14/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        <厳選した主要地方都市のレジデンス投資により期待される高収益の実現(収益性の確保)>

           本投資法人は、主要地方都市を中心とした厳選された競争力の高いレジデンスへの投資によ
          り、相対的に高い収益を期待できるポートフォリオを構築し、これにより収益性を高めること
          を目指します。
           近年においては、上場J-REITにおける主要地方都市のレジデンス投資においては、東京23区
          のレジデンス投資と比較して、相対的に高い投資利回りを実現している一方で、その標準偏差
          (リスク)についても東京23区と大差ない水準となっていることから(詳細は後記「⑥上場J-
          REIT等における東京23区と比較した主要地方都市のレジデンス投資の特徴」をご参照くださ
          い。)、前記「全国の厳選されたレジデンスへの分散投資(安定性の確保)」に記載したよう
          な本投資法人の企図する競争力の高い物件へのレジデンス投資を行い、かつ、投資後の適切な
          運営管理リスクのマネジメントを実行することで、本投資法人においても、結果としてリスク
          をできるかぎり排除しながら、相対的に高いリターン(収益)を得る運用を行うことも可能で
          あると考えています。
        B.サムティグループ及び大和証券グループ本社によるスポンサーサポート

        <サムティグループの活用>
           サムティグループ(サムティ株式会社(以下「メインスポンサー」ということがありま
          す。)及びメインスポンサーの連結子会社(連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する
          規則(昭和51年大蔵省令第28号。その後の改正を含みます。)第2条第4号に定める連結子会
          社を総称していいます。)並びにメインスポンサーが自ら出資しているメインスポンサーの連
          結子会社以外の特別目的会社(以下「グループSPC」といいます。)を合わせていい、本投
          資法人を除きます。以下同じです。)は、土地の仕入れから賃貸マンションの企画開発、収益
          物件への投資、賃貸募集、物件管理、売却及び保有をグループ内で完結できる総合不動産企業
          グループであり、不動産賃貸事業を中核としながら、不動産開発・再生事業やマネジメント事
          業の展開によるバランスのとれた事業・収益基盤の拡大を図ってきました。また、投資エリア
          についても、本社のある大阪や支店のある東京・福岡・札幌・名古屋に限らず、地方都市にも
          幅広く目を向けており、現在、北は北海道から南は鹿児島県まで、日本全国の不動産に投資し
          ています。
           前記「A.主要地方都市を中心としたレジデンスへの投資」に記載のとおり、本投資法人は
          主要地方都市を中心としたレジデンスへの投資によりポートフォリオの安定性・成長性・収益
          性を追求しますが、かかる目的を達成する上で、主要地方都市を中心とした地方都市への投資
          についての豊富な実績とノウハウを有するサムティグループの活用が重要な役割を果たすもの
          と考えています。本投資法人はメインスポンサーサポート契約(以下、かかる契約に基づき、
          メインスポンサーがサムティグループを通じて行うサポート業務に限らず、メインスポンサー
          が本投資法人に対して行う資産運用等に関する多種のサポートを包括的に「メインスポンサー
          サポート」といいます。)をメインスポンサーとの間で締結しており、これを通じたサムティ
          グループのリソースやノウハウ等の活用により、外部成長や内部成長によるポートフォリオの
          キャッシュフローの成長性確保を目指します。
        <新築好立地       (注)   レジデンス(「S-RESIDENCE」シリーズ)の安定的供給>

           サムティグループは、開発事業において投資家への1棟売却を想定した賃貸マンションであ
          る「S-RESIDENCE」シリーズを2017年末までに合計45棟開発しており、2017年11月期において
          も「S-RESIDENCE」シリーズを計8棟売却する等、レジデンス分野においていわゆる賃貸マン
          ションデベロッパーとしての豊富な実績を積んできました。また、主要地方都市を中心に供給
          を行ってきたことから、居住目的や賃貸条件等においてニーズの異なる居住者層の違い等、地
          域の実情や特性を踏まえた賃貸募集や物件管理を行う等のノウハウの蓄積に努めてきました。
          サムティグループが開発した物件のうち、その高級規格のブランドに当たるのが「S-
          RESIDENCE」シリーズです。サムティグループは過去に、上場J-REITに対しても「S-
          RESIDENCE」を複数売却しており、その立地の優位性や仕様、意匠等の高級感の一方で、周辺
          の競合物件と比較して同程度の賃料設定とすることでコストパフォーマンスを訴求する投資用
          物件を市場に積極的に供給してきました。サムティグループは、全国の支店網や営業拠点の拡
          大に合わせ「S-RESIDENCE」を供給する都市を広げつつ、今後もその開発やそのための新たな
          土地仕入れ等を予定しています。これら今後新たに竣工が見込まれる「S-RESIDENCE」につい
          ては、メインスポンサーサポート契約により原則として本投資法人に優先的売買交渉権が付与
          される予定であり、本投資法人にとっての外部成長戦略における重要なパイプラインとなるこ
                                  15/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          とが見込まれます(詳細は後記「④インベストメント・ハイライト/B.スポンサーサポート
          と多様なソーシングルート(物件情報・取得ルート)を活用して、優良物件への厳選投資を継
          続/  メインスポンサーによる継続的なサポート」をご参照ください。)。本投資法人は、主要
          地方都市のみならず、首都圏に所在する新築かつ好立地の「S-RESIDENCE」を継続的にポート
          フォリオに組み入れることで、ポートフォリオ全体のキャッシュフローの安定性や収益性を維
          持しながら、資産規模の着実な拡大とポートフォリオの質の向上を図ることができると考えて
          います。
          (注)「好立地」とは、主要地方都市については、ターミナル駅への乗り入れや駅・バスターミナルの近くのような利便性を有する
            立地、首都圏については、東京都、神奈川県、埼玉県及び千葉県において、ターミナル駅に乗り入れ可能な路線沿線であり、
            かつ最寄駅(又はバス停)から徒歩10分以内の住宅集積地、その他地方都市については、企業、医療機関及び教育施設が近隣
            にある等の理由により、賃貸需要が継続的に見込まれるような立地をいいます。以下同じです。
        <多岐にわたるメインスポンサーサポート>

           本投資法人に提供されるメインスポンサーサポートの内容は、「優先的物件情報の提供及び
          優先的売買交渉権の付与」に始まり、「ウェアハウジング                                (注1)   機能の提供」、「賃料固定型
          マスターリース契約           (注2)    の提供」、「リーシングサポート業務                     (注3)    の提供」、「プロパ
          ティ・マネジメント業務             (注4)   の提供」、「セイムボート出資                 (注5)   」、「商標使用の許諾」
          及び「不動産の共同保有の機会の提供」等、多岐にわたります。本投資法人は、メインスポン
          サーサポートの活用を通じて、サムティグループが培ってきたリソースやノウハウを保有物件
          の運営及び新規物件の投資検討等に活用することで、日本全国の幅広い地方都市において賃貸
          需要の獲得の点において競争力のあるレジデンスへの厳選した分散投資を行いながらも、プロ
          パティ・マネジメント会社を適切にコントロールすることで投資後の賃貸運営の効率性を損な
          わず、ポートフォリオ全体としての収益性の維持・向上を目指しており、これにより前記
          「A.主要地方都市を中心としたレジデンスへの投資」に記載の方針や考え方に基づく安定
          性・成長性・収益性を備えたポートフォリオの構築を押し進める意向です。
           具体的には、サムティグループは、自身が投資家の立場で収益物件としての主要地方都市を
          中心とした地方都市に存在するレジデンスへの豊富な投資実績を有しており、信頼のおける地
          元プロパティ・マネジメント会社との協働を通じたリーシング活動の推進、適正な賃貸事業費
          用の把握及び賃貸マンションデベロッパーとして培ったノウハウを活用した物件リニューアル
          等を通じて、稼働状況の改善や賃料単価の適正化を図る等、投資物件の収益性をより一層向上
          させるバリューアップ            (注6)   戦略推進のための豊富な機能・ノウハウを有しています。また、
          物件管理面におけるプロパティ・マネジメント会社からの様々な提案等について、その時々の
          経済状況や投資物件の個別事情に応じた評価・検討を行うことで、コストの適正化を図ること
          ができる点も、賃貸マンションデベロッパーとしてサムティグループが培ってきた強みです。
          さらに、サムティグループは、主要地方都市を中心とした地方都市の不動産売買市場におい
          て、その資金調達力の高さや決済の確実性・迅速性等の点においても競争力が高い有力な投資
          家であることから、過去の収益物件の取得等を通じて、全国展開を行っている信託銀行や大手
          不動産流通企業とのパイプだけでなく、リレーションの深い、地方の不動産売買に精通した地
          元不動産会社から地方都市におけるレジデンスの売却情報を継続的かつ安定的に得ることがで
          きる立場にあります。
           本投資法人は、地域や立地のみならず、開発コンセプトや仕様等においても「S-
          RESIDENCE」と異なる、メインスポンサー以外の第三者が開発・所有する様々なレジデンスを
          取得する予定ですが、これらの物件について「S-FORT」という統一のブランドを付与した上
          で、上記のサムティグループの有するノウハウ等を活用しつつ、物件毎の地域や環境の特性を
          踏まえながら、居住者における「快適」性の点で一定以上の質の確保された居住環境の提供を
          行い、統一ブランドによる付加価値を高めることを目指しています。
          (注1)「ウェアハウジング」とは、将来における本投資法人による適格不動産(本投資法人の投資基準(本資産運用会社の資産運
             用ガイドライン)に合致すると合理的に判断される不動産等をいいます。以下同じです。)の取得を目的として、メインス
             ポンサーサポート契約当事者以外の第三者である売主により保有又は運用されている適格不動産をメインスポンサーが取得
             及び一時的に保有することをいいます。以下同じです。
          (注2)「賃料固定型マスターリース契約」とは、マスターリース契約の賃料が固定賃料となる旨合意されたマスターリース契約を
             いいます。以下同じです。
          (注3)「リーシングサポート業務」とは、本投資法人のために、常に最新の賃貸需要動向の把握に努めるとともに、本投資法人が
             取得を意図する適格不動産及び本投資法人の保有する不動産等について、実効的なリーシング戦略を策定する等リーシング
             に関するサポート業務を提供するものとし、本投資法人による早期のテナント確保を可能とするべく最大限努力することを
             いいます。
          (注4)「プロパティ・マネジメント業務」とは、リーシング業務、テナント対応業務、建物維持・管理業務、レポーティング業務
             等の不動産等の資産価値及び競争力の維持・向上、中長期的な安定収益の確保のための業務をいいます。以下同じです。
          (注5)「セイムボート出資」とは、本投資法人の投資主の利益とスポンサーの利益を共通のものとするという観点から、メインス
             ポンサーが本投資法人の投資口を取得・保有することをいい、メインスポンサーは(ⅰ)本投資法人が新たに投資口を発行
             する場合には、当該投資口の一部を取得することについて真摯に検討する意向であり、(ⅱ)本投資法人の投資口を保有す
             る場合には、保有した投資口については、特段の事情がない限り保有を継続する意向であることを確認しています。
                                  16/159

                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          (注6)「バリューアップ」とは、劣化又は陳腐化した内外装の一新等のデザイン性の向上、各種設備機器の改修や機能付加等の手
             段により、物件の価値向上を図ることをいいます。
        <大和証券グループ本社の活用>

           株式会社大和証券グループ本社(以下「大和証券グループ本社」又は「サブスポンサー」と
          いうことがあります。)は、2018年7月31日現在上場REITである「大和証券オフィス投資法
          人」(保有物件56件・取得価格441,241百万円)、「日本ヘルスケア投資法人」(保有物件22
          件・取得価格19,318百万円)及び住宅特化型非上場REITである「大和証券レジデンシャル・プ
          ライベート投資法人」を運用している大和リアル・エステート・アセット・マネジメント株式
          会社  (注1)   並びに「日本賃貸住宅投資法人」(保有物件198件・取得価格225,564百万円)を運
          用している株式会社ミカサ・アセット・マネジメント                             (注1)   を傘下に持ち、J-REIT市場におい
          て安定かつ豊富な運用実績を築き上げています。
           本投資法人に提供されるスポンサーサポートの内容は、各種情報の提供、ブリッジファンド
          (注2)    組成等のサポート及び本資産運用会社に対する人材確保への協力であり、総合証券グ
          ループとしての大和証券グループ本社の機能・ネットワークの活用により、安定的な資金調達
          体制の維持・拡大のためのサポートが期待できると考えています。本投資法人は、総合不動産
          企業グループであり、主要地方都市を中心とした地方都市への不動産投資についての豊富な実
          績とノウハウを有するメインスポンサーによる従前からのサポートに加えて、上記のように情
          報提供、ブリッジファンド組成、人材確保等の面での大和証券グループ本社によるサポートを
          得ると共に、大和証券グループ本社の有するネットワーク及び金融・資本市場でのノウハウを
          活用することで、本投資法人の投資主価値の更なる向上が期待できるものと考えています。
          (注1)大和リアル・エステート・アセット・マネジメント株式会社は、株式会社ミカサ・アセット・マネジメントとの間で、株
             式会社ミカサ・アセット・マネジメントを吸収合併消滅会社、大和リアル・エステート・アセット・マネジメント株式会
             社を吸収合併存続会社として合併する旨を2018年6月28日付で公表しています。
          (注2)「ブリッジファンド」とは、将来的な本投資法人による取得を目的とした不動産等を取得・保有する私募ファンドをいい
             ます。
                                  17/159












                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        <スポンサー体制>
           本投資法人は2018年2月1日付で、サブスポンサーに161,700口及びメインスポンサーに
          11,900口、計173,600口の第三者割当増資による新投資口の発行を実施するとともに、同日付
          で、サブスポンサーはメインスポンサーから本資産運用会社の発行済株式総数の33%(1,386
          株)を取得したことにより、大和証券グループ本社を新たにサブスポンサーとして迎え入れま
          した。2018年5月末時点のスポンサーの本投資法人及び本資産運用会社に対する出資割合は以
          下のとおりです。
           (注1)スポンサーとは、サムティ株式会社及び株式会社大和証券グループ本社のことをいいます。以下同じです。




           (注2)サムティ株式会社及び株式会社大和証券グループ本社は、特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令(平成5年大蔵
             省令第22号。その後の改正を含みます。)第12条第3項に定める資産運用会社の特定関係法人に該当します。
                                  18/159














                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ③ ポートフォリオ構築方針
        A.投資対象
           本投投資法人は、オフィスや商業施設等の他の用途の不動産と比較して、賃料の変動は小さ
          く、相対的にリスクの低い投資対象であるレジデンスを中心に投資を行います。
           ポートフォリオ全体に占めるレジデンスの投資比率は取得価格ベースで80%以上とするとと
          もに、運営型施設を20%以下の範囲で組入可能とします。
                                                   投資比率    (注)

                          投資対象資産
          レジデンス                                           80%以上

          運営型施設
                                                     20%以下
          (ホテル及びヘルスケア施設等)
          (注)「投資比率」は、取得価格(取得に伴う諸費用及び税金を含みません。)を基準とします。
           本投資法人がレジデンスを中心としたポートフォリオ構築を目指す背景は以下のとおりで

          す。
        <レジデンスと他用途不動産とのリスク・リターンの比較>

           レジデンスの賃料については、オフィス・商業施設等の他の用途の不動産の賃料と比べ、相
          対的に経済情勢や景気動向等の影響を受けにくいこと、具体的には賃料の変動が小さく、相対
          的にリスクの低いことが特徴として挙げられ、本投資法人は、かかる特徴からレジデンスを中
          心としたポートフォリオ構築により中長期的に安定したキャッシュフローの確保を期待しやす
          いものと考えています。
           一般社団法人不動産証券化協会(以下「ARES」といいます。)が提供するARES                                                Japan
          Property     Index   (注1)   によれば、下図「■用途の異なる不動産投資に係るトータルリターン」
          のとおり、国内不動産私募ファンド及び上場J-REITが過去に投資し保有する東京23区のレジデ
          ンス、オフィス及び商業施設の各トータルリターン(下図                                (注1)   において定義します。)に関
          し、レジデンスのトータルリターンの水準は相対的に低いものの、オフィスや商業施設と比較
          するとリスク(標準偏差)は相対的に低くなっていることが分かります。
                                  19/159











                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■用途の異なる不動産投資に係るトータルリターン
           (注1)ARES      Japan   Property    IndexはARESが提供する不動産インデックスであり、国内不動産私募ファンドが保有する不動産と






              上場J-REITの全保有不動産を対象として期首の市場価格に対する投資期間中に獲得した賃料収入等から得られるインカ
              ム収益率と不動産価値の変動から得られるキャピタル収益率及びそれらを合計した総合収益率(以下「トータルリター
              ン」といいます。)からなり、より具体的な定義や算定式はARESの定めるところに基づきます。
           (注2)分析期間は全ての分析指標のデータが揃う時期とし、2005年6月から2017年8月まで(月次)としています。分析対象
              は、東京23区に所在する全ての物件です。なお、その他の用途(物流施設やホテル等)の物件については、当該期間に
              かかる分析指標のデータの十分性に照らして上記分析の対象としていません。
           出所:ARES     Japan   Property    Indexを基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
                                  20/159













                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
           また、各投資対象資産における本投資法人の取得方針及びその背景は、以下のとおりです。
        (イ)レジデンス<シングル・コンパクトタイプの物件重視>

            本投資法人は、晩婚化、女性就業者数の増加及び高齢者人口の増加に起因した、単身世帯
           の増加傾向を踏まえ、シングル・コンパクトタイプ(「シングルタイプ」とは戸当たりの専
           有面積が30㎡未満、「コンパクトタイプ」とは同30㎡以上60㎡未満をいいます。以下同じで
           す。)の物件の取得を重視します。
        <家族類型別の世帯数の増減率の推移>



           下図「■家族類型別の世帯数の増減率(全国ベース:5年毎前期比)」のとおり、家族類型
          別の世帯数の変化を1980年以降の長期時系列で見ると、全国ベースでの単身世帯の増減率は
          2015年には9.7%と2010年の16.1%と比べ低下しましたが、一般世帯数や夫婦のみの世帯と比
          べ高い増減率を維持しています。レジデンスの賃貸需要は単身世帯をはじめとする少人数世帯
          (単身世帯及び夫婦のみの世帯などをいいます。)を中心に形成されるため、世帯分化の進行
          はレジデンス賃貸市場へプラスの影響を与えているものと考えられます。
          ■家族類型別の世帯数の増減率(全国ベース:5年毎前期比)

             出所:総務省「国勢調査」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成





                                  21/159








                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        <主要地方都市の年齢別転入超過数の比較>
           下図「■年齢別転入超過数(2011年~2017年の累積数)」のとおり、本投資法人のレジデン
          ス投資の中心となる多くの主要地方都市において、単身世帯の賃貸住宅需要の中心となる18-
          24歳及び25-34歳層の転入超過が見られ、シングル・コンパクトタイプの物件の需要層の厚み
          確保に一定の寄与をしているものと考えられます。その中でも特に、大阪市、福岡市及び名古
          屋市で相対的に目立った転入超過が見られます。
          ■年齢別転入超過数(2011年~2017年の累積数)

          出所:総務省「住民基本台帳移動報告」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成






        (ロ)運営型施設<スポンサーサポートの活用>

            運営型施設については、サムティグループがレジデンスの周辺領域として進出し、既に一
           定の投資運用の実績・ノウハウを持っています。本投資法人は、メインスポンサーサポート
           契約を通じてこれらの活用ができうることを踏まえ、20%以下の範囲で投資対象に含めま
           す。
            なお、前記のとおり、本投資法人は、アコモデーションアセット等を投資対象とします
           が、そのうち、当初はレジデンスのみを投資対象とし、運営型施設への投資については、本
           投資法人の資産規模やポートフォリオ分散状況を総合的に勘案し、慎重に検討していく方針
           です。また、ヘルスケア施設への投資については、運用体制の整備を行った上で、投資対象
           として運用を開始できるようになった場合には、速やかにその旨を開示するものとします。
        B.投資エリア

           本投資法人は、将来的に、取得価格ベースで、ポートフォリオ全体に占める地方都市の投資
          比率を70%程度とすることを目標とし、また、資産規模の拡大及びポートフォリオの分散を図
          るために、首都圏にも30%程度を目標として投資を行う方針です。
                                                    投資比率
            エリア                   エリア内訳
                                                     (注)
                  主要地方都市                               50%以上

          地方都市                                             70%程度
                  その他地方都市(主要地方都市を除く地方都市)
                                                  20%以下
          首都圏        東京都、神奈川県、埼玉県及び千葉県                                  30%程度

          (注)「投資比率」は、取得価格(取得に伴う諸費用及び税金を含みません。)を基準とします。なお、上記の投資比率は将来的な
             目標であり、実際のポートフォリオの状況はこれと乖離する場合があります。
                                  22/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
           なお、各投資エリアにおける本投資法人の投資方針は、以下のとおりです。
        (イ)地方都市

            主要地方都市については、原則、主にターミナル駅への乗り入れや駅・バスターミナルの
           近くのような利便性のある立地を重視しつつ、50%以上の投資を行い、一方で、その他地方
           都市(主要地方都市を除く地方都市)については、主に地域の中核的な事業所、医療施設及
           び国立大学等の教育施設への通勤・通学圏内等で安定的な稼働が確保できると見込まれる立
           地を重視しつつ、20%以下の投資を行います。
        (ロ)首都圏

            首都圏については、東京都、神奈川県、埼玉県及び千葉県において、主にターミナル駅に
           乗り入れ可能な路線沿線であり、かつ最寄駅(又はバス停)から原則として徒歩10分以内の
           住宅集積地を中心に30%程度の投資を行います。
                                  23/159
















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ④ インベストメント・ハイライト
           本投資法人は、2015年4月15日に8物件(取得価格の合計9,298百万円)のレジデンスを取
          得し、資産運用を開始しました。以降、同年5月1日に2物件(取得価格の合計1,964百万
          円)、同年7月1日には18物件(取得価格の合計19,238百万円)のレジデンスを追加取得し、
          上場直後の同年7月1日時点で合計28物件(取得価格の合計30,500百万円)を保有するに至り
          ました(以下、かかる28物件を「上場時取得済資産」といいます。)。さらに、同年10月1日
          には、レジデンス1物件(S-FORT学園前(取得価格462百万円)。以下、かかる1物件を「上
          場後取得資産」ということがあり、上場時取得済資産と併せて「第1期取得済資産」といいま
          す。)の追加取得を行いました。さらに、本投資法人は2016年8月1日を払込期日とする公募
          増資を実施し、合計20物件(取得価格の合計20,589百万円)の追加取得を行いました(以下、
          かかる20物件を「第3期取得済資産」といいます。)。さらに、本投資法人は2018年2月1日
          を払込期日とする第三者割当増資を実施し、合計33物件(取得価格の合計29,964百万円)を取
          得しました(以下、かかる33物件を「第6期取得済資産」といいます。また、第1期取得済資
          産、第3期取得済資産及び第6期取得済資産を併せて「取得済資産」といいます。)。本書の
          日付現在、82物件(取得価格の合計81,515百万円)のレジデンスを保有しています。
           本投資法人は、本募集並びに取得予定資産の取得に伴い実施する2018年8月28日及び2018年
          11月26日を実行予定日とする借入れ(以下「本借入れ」といいます。)による資金調達を通じ
          て取得予定資産11物件(取得予定価格の合計8,127百万円)の取得を実施予定です。本募集に
          おいて本投資法人の施策及び強みとして本投資法人が訴求するポイント(インベストメント・
          ハイライト)は以下のとおりです。
          A.投資主価値向上に寄与する継続的な資産規模の拡大
          B.スポンサーサポートと多様なソーシングルート(物件情報・取得ルート)を活用して、優
            良物件への厳選投資を継続
          C.物件特性に合わせた施策の実行による着実な内部成長の実現
          D.ポートフォリオの着実な拡大と健全な財務運営を推進し、JCRよりA-の長期発行体格付を
            取得
        A.投資主価値向上に寄与する継続的な資産規模の拡大

           本募集により安定稼働が見込めるレジデンス11物件(取得予定価格の合計8,127百万円)を
          取得することで、本投資法人の資産規模は、取得予定資産取得後のポートフォリオが93物件
          (取得(予定)価格           (注1)   の合計89,642百万円)となり、取得済資産82物件(取得価格の合計
          81,515百万円)との比較において、取得(予定)価格ベースで10.0%成長する見込みです。
           また、平均鑑定NOI利回り                (注2)    においては、取得済資産の5.5%に対し、取得予定資産は
          5.0%であることから、取得予定資産取得後のポートフォリオでも5.5%の水準を維持し、か
          つ、取得予定資産のバリューアップの実施により取得予定資産取得前と同水準に達することが
          できるものと本投資法人は考えています。本投資法人は、規模の拡大のみならず、本投資法人
          の目指すポートフォリオの収益性の巡航的な水準の維持・向上に配慮して新規取得物件の選定
          を行っています。
           ポートフォリオの分散の進展については、組入物件数や組入物件の所在都市の拡大、テナン
          ト数の増加等の進展が重要であると考えています。取得予定資産の組入れ後には、特定の組入
          物件の稼働状況に依存して本投資法人のキャッシュフローが著しく低下するリスクが本募集前
          よりも低下し、ポートフォリオの安定性が向上し、投資主価値の向上に繋がると考えていま
          す。具体的には、組入物件の所在都市数                      (注3)   については、取得済資産における34都市から、
          取得予定資産取得後には37都市へ拡大するとともに、賃貸可能戸数                                     (注4)    は、取得済資産の
          5,920戸から、取得予定資産取得後には6,460戸と、約9.1%増加する見込みです。また、稼働
          率については、取得済資産の2018年4月末日現在の平均稼働率                                  (注5)   95.7%に対し、取得済資
          産及び取得予定資産の2018年4月末日現在の平均稼働率は94.3%となります。
          (注1)「取得(予定)価格」は、取得済資産又は取得予定資産の取得に要し、又は要すると見込まれる諸費用(売買媒介手数料、
             公租公課等)を含まない金額(売買契約書等に記載された不動産等の売買代金の金額)を百万円未満は切り捨てて記載して
             います。以下同じです。
          (注2)「平均鑑定NOI利回り」は、各取得済資産及び取得予定資産に係る鑑定NOI(Net                                   Operating    Incomeの略で、不動産鑑定評価
             書に記載される、運営収益から運営費用を差し引いた運営純収益をいいます。以下同じです。)の合計を取得(予定)価格
             の合計で除した数値の小数第2位を四捨五入して記載しています。また、「鑑定NOI利回り」は、各取得済資産及び取得予
             定資産に係る鑑定NOIを取得(予定)価格で除した数値の小数第2位を四捨五入して記載しています。各取得済資産及び取
             得予定資産に係る鑑定NOIは、取得済資産については、本投資法人が第5期末(2018年1月31日)時点で保有していた49物件
             については2018年1月31日を価格時点とする不動産鑑定評価書、第6期取得済資産については2017年11月1日を価格時点と
             する不動産鑑定評価書及び取得予定資産については2018年6月1日を価格時点とする不動産鑑定評価書に記載された直接還
             元法における運営純収益を記載しています。以下同じです。なお、不動産鑑定評価書に記載された運営純収益は、運営収益
             から運営費用を控除したものをいい、減価償却費を控除する前の収益です。また、鑑定NOI利回りは、本資産運用会社にお
             いて算出した数値であり、不動産鑑定評価書に記載されている数値ではありません。
                                  24/159

                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          (注3)「所在都市数」は、取得済資産及び取得予定資産が所在する東京23区又は市町村単位の都市数を算出しています。以下同じ
             です。
          (注4)「賃貸可能戸数」は、個々の運用資産において、賃貸が可能な戸数(店舗等がある場合は、店舗等の数を含みます。)を記
             載しています。以下同じです。
          (注5)「平均稼働率」は、各取得済資産及び取得予定資産の2018年4月末日時点における賃貸可能面積の合計に占める賃貸面積の
             合計の割合を小数第2位を四捨五入して記載しています。賃貸可能面積及び賃貸面積の算定の詳細については、後記「2 
             投資対象/③取得済資産及び取得予定資産の概要/C.賃貸借状況の概要」をご参照ください。なお、S-RESIDENCE宮の森
             についてはメインスポンサーから2018年8月28日から2019年7月31日までの賃料保証を受けることから、稼働率を100%と
             して算出しています。なお、本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸を除いて算出しています。以下同じです。
        <継続的な資産規模の拡大>

         本募集後の本投資法人の保有資産総額は取得(予定)価格ベースで89,642百万円となる見込み
        であり、上場時取得済資産の総額30,500百万円と比較すると、上場後取得資産、第3期取得済資
        産、第6期取得済資産及び取得予定資産の総額で59,142百万円(193.9%)の増加となり、保有
        資産総額は上場時から約3年で約3倍(取得(予定)価格ベース)に大きく拡大する予定です。
         本募集後の本投資法人のポートフォリオ一覧の概要は、以下のとおりです。
                                  取得

                                             鑑定
                                      鑑定評価額
                                 (予定)            NOI
                                      又は期末算               稼働率    築年数
      物件                                           賃貸可
           物件名        所在地         種類
                                       定価格              (%)    (年)
      番号                            価格           利回り    能戸数
                                      (百万円)
                                             (%)
                                 (百万円)
         S-FORT
                          シングル/
     A-01                              635      683     5.3     49   91.9    12.2
                 大阪市淀川区
         新大阪ravir                 コンパクト
                          シングル/
     A-02                             2,890      3,270      6.1    230    94.4    10.3
         S-FORT山王        名古屋市中川区
                          コンパクト
         S-FORT
     A-03                              750      830     6.0     80   95.0    10.2
                 名古屋市名東区          シングル
         藤が丘
         S-FORT
     A-04                             1,170      1,220      5.5     90   96.7    11.8
                 福岡市博多区         コンパクト
         筑紫通り
         S-FORT
     A-05                              979     1,080      5.7    104    94.2    10.3
                 福岡市博多区          シングル
         福岡県庁前
                          シングル/
     A-06                              794      830     5.4     82   96.5    10.2
         S-FORT高宮        福岡市南区
                           店舗
                          シングル/
         S-FORT
     A-07                             1,340      1,410      5.8     94   95.2    10.2
                 仙台市宮城野区         コンパクト/
         榴岡公園
                          ファミリー
         S-RESIDENCE
     A-08                             2,020      2,350      5.4    154    98.0     3.6
                 大阪市浪速区          シングル
         難波Briller
         S-FORT
     A-09                             1,020      1,210      5.8     42   92.9     3.1
                 名古屋市中区         ファミリー
         鶴舞marks
         S-FORT                 シングル/
     A-10                              722      762     5.3     56   86.2    10.2
                 名古屋市熱田区
         六番町                   店舗
         S-FORT                 コンパクト/
     A-11                             1,590      1,650      5.6     75   92.9    11.8
                 札幌市中央区
         中島公園                 ファミリー
         S-FORT                 コンパクト/
     A-12                              690      755     5.8     59   95.3     4.6
                 札幌市北区
         北大前                   店舗
         S-RESIDENCE                 シングル/
     A-13                             2,470      2,800      5.4    166    99.4     3.8
                 神戸市中央区
         神戸磯上通                 コンパクト
         S-FORT                 シングル/
     A-14                              745      806     5.8     71   96.9    11.9
                 京都市下京区
         京都西大路                   店舗
                          シングル/
     A-15                             2,330      2,590      5.8    191    94.8    12.2
         S-FORT片平        仙台市青葉区
                          コンパクト
         S-FORT                 シングル/
     A-16                              462      487     5.9     48   93.2    11.6
                 札幌市豊平区
         学園前                 コンパクト
                                  25/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                  取得
                                             鑑定
                                      鑑定評価額
                                 (予定)            NOI
                                      又は期末算               稼働率    築年数
      物件                                           賃貸可
           物件名        所在地         種類
                                       定価格              (%)    (年)
      番号                            価格           利回り    能戸数
                                      (百万円)
                                             (%)
                                 (百万円)
         S-RESIDENCE                 シングル/
     A-17                             2,489      2,760      5.2    167    98.4     2.6
                 大阪市東淀川区
         新大阪駅前                 コンパクト
         S-FORT
     A-18                             1,080      1,130      5.2     54   87.0     9.2
                 名古屋市東区         コンパクト
         葵一丁目
     A-19                              870      992     5.6     28   92.9     2.1
         S-FORT葵        名古屋市東区         ファミリー
     A-20                              400      432     5.8     19   84.7    16.2
         S-FORT車道        名古屋市東区         ファミリー
         S-FORT
     A-21                              720      744     5.6     40   100.0     18.0
                 名古屋市西区         ファミリー
         上小田井
         S-FORT
     A-22                              680      805     5.8     28   92.9     2.2
                 名古屋市中区         ファミリー
         鶴舞arts
         S-FORT
                          コンパクト/
     A-23                              570      670     5.7     32   100.0     2.1
                 名古屋市中区
         鶴舞cube
                          ファミリー
         S-FORT
     A-24                             1,900      2,040      5.4    135    97.9    11.0
                 福岡市博多区         コンパクト
         福岡東
         S-RESIDENCE                 シングル/
     A-25                             1,200      1,380      5.7     81   96.2     2.3
                 神戸市中央区
         神戸元町                 コンパクト
         S-FORT
     A-26                             1,858      2,170      6.2    168    98.8    10.4
                 神戸市長田区          シングル
         神戸神楽町
                          シングル/
         S-FORT
     A-27                              812      872     5.2     47   100.0     14.1
                 京都市中京区         コンパクト/
         二条城前
                          ファミリー
                          コンパクト/
         S-FORT
     A-28                              500      525     5.0     18   100.0     12.6
                 京都市東山区         ファミリー/
         知恩院前
                           店舗
                          シングル/
     A-29                             1,085      1,110      5.4     91   94.6    17.1
         S-FORT宮町        仙台市青葉区
                          コンパクト
         S-RESIDENCE
     A-30                             1,846      1,980      5.1    148    92.7     1.6
                 大阪市東成区          シングル
         緑橋駅前
         S-FORT
                          コンパクト/
     A-31                             1,571      1,640      5.1     56   96.2     1.3
                 名古屋市昭和区
         鶴舞reale
                          ファミリー
         S-FORT                 シングル/
     A-32                             1,147      1,250      5.6     84   100.0     0.2
                 名古屋市中区
         大須観音                 コンパクト
         S-FORT
     A-33                              841      844     4.8     36   86.9     5.7
                 名古屋市中川区         コンパクト
         北山王
         S-FORT
     A-34                              449      452     5.6     29   96.6    19.1
                 名古屋市南区         コンパクト
         新瑞橋
         S-FORT
     A-35                              762      786     5.8     63   91.5    10.1
                 札幌市豊平区         コンパクト
         豊平三条
         S-FORT
     A-36                              425      428     5.6     49   90.3    10.6
                 札幌市中央区         コンパクト
         北円山
         S-FORT
                          シングル/
     A-37                              389      392     5.3     35   100.0     15.2
                 福岡市博多区
         博多東I
                          コンパクト
         S-FORT
                          シングル/
     A-38                              382      385     5.3     35   97.3    15.2
                 福岡市博多区
         博多東Ⅱ
                          コンパクト
         S-FORT
     A-39                              515      518     5.1     45   84.4    14.2
                 神戸市中央区          シングル
         神戸三宮北
         S-FORT
     A-40                              885      897     5.3     74   98.7    11.2
                 広島市西区          シングル
         中広通り
         S-FORT                 コンパクト/
     A-41                              820      823     5.1     51   92.4     9.5
                 広島市中区
         鶴見町                 ファミリー
         S-FORT
     A-42                              918      990     5.7     66   100.0     10.5
                 仙台市青葉区         コンパクト
         青葉上杉
         S-RESIDENCE
     A-43                             1,338      1,390      4.6     90   79.3     0.3
                 大阪市淀川区          シングル
         新大阪Ridente
                                  26/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                  取得
                                             鑑定
                                      鑑定評価額
                                 (予定)            NOI
                                      又は期末算               稼働率    築年数
      物件                                           賃貸可
           物件名        所在地         種類
                                       定価格              (%)    (年)
      番号                            価格           利回り    能戸数
                                      (百万円)
                                             (%)
                                 (百万円)
         S-FORT
                          シングル/
     A-44                              896      923     4.7     48   98.4     2.3
                 大阪市北区
         福島La    Luna
                          コンパクト
         S-FORT
     A-45                              538      539     4.7     36   97.3     1.7
                 大阪市福島区          シングル
         福島Libre
     A-46                              429      430     5.7     42   97.6    14.2
         S-FORT上社        名古屋市名東区          シングル
         S-RESIDENCE
     A-47                              660      679     5.4     22   100.0     0.5
                 札幌市中央区         ファミリー
         宮の森
         S-FORT
     A-48                              303      304     5.7     24   91.7    13.2
                 札幌市白石区         コンパクト
         東札幌Nordo
         S-FORT
     B-01                              297      311     6.0     28   82.1    11.8
                 静岡市葵区         コンパクト
         静岡本通
                          シングル/
     B-02                             1,420      1,590      5.9    126    92.7    10.0
         S-FORT住道        大阪府大東市
                          コンパクト
         S-FORT
     B-03                              480      531     6.7     54   100.0     8.3
                 三重県四日市市         コンパクト
         四日市元町
     B-04                              580      620     6.8     69   98.4     9.8
         S-FORT鈴鹿        三重県鈴鹿市         コンパクト
         S-RESIDENCE                 シングル/
     B-05                             2,323      2,550      5.2    138    96.9     2.7
                 大阪府吹田市
         江坂                 コンパクト
         S-FORT
     B-06                              612      642     6.0     52   96.1    10.6
                 栃木県宇都宮市         コンパクト
         宇都宮
         S-FORT                 コンパクト/
     B-07                              630      721     6.7     60   100.0     8.7
                 三重県四日市市
         四日市西新地                 ファミリー
         S-FORT                 コンパクト/
     B-08                             1,050      1,070      6.2    127   100.0     13.1
                 佐賀県佐賀市
         佐賀本庄                  事務所
         S-FORT
     B-09                              375      396     6.5     46   100.0     12.1
                 佐賀県佐賀市         コンパクト
         佐賀医大前
                          シングル/
     B-10                             1,412      1,500      5.3    102    91.7     9.1
         S-FORT西宮        兵庫県西宮市
                          コンパクト
         S-FORT
     B-11                              789      805     5.1     62   100.0     11.2
                 兵庫県西宮市          シングル
         西宮上ヶ原
         S-FORT
     B-12                             1,807      1,810      5.6     80   93.6    10.3
                 茨城県水戸市         ファミリー
         水戸中央
         S-FORT
     B-13                              767      836     6.2     69   98.6     8.3
                 三重県津市         コンパクト
         津新町
         S-FORT
     B-14                              599      645     6.2     62   98.4    12.2
                 三重県津市         コンパクト
         三重大学前
                          シングル/
         S-FORT
     B-15                             1,015      1,020      5.7     92   83.7    11.4
                 大分県大分市         コンパクト/
         高砂町
                          ファミリー
         S-FORT                 シングル/
     B-16                              904      907     5.7     91   100.0     11.1
                 大分県大分市
         大分駅前                 コンパクト
         S-FORT
     B-17                              277      280     5.5     35   100.0     1.8
                 大分県大分市          シングル
         大分大手町
         S-FORT                 シングル/
     B-18                             1,332      1,340      5.6    119    94.0    11.8
                 熊本市中央区
         水前寺                 コンパクト
         S-FORT
     B-19                             1,125      1,150      5.6     99   95.4    12.2
                 熊本市中央区         コンパクト
         熊大病院前
                          シングル/
         S-FORT
     B-20                             1,010      1,040      5.9     91   94.3    10.3
                 熊本市中央区         コンパクト/
         熊本船場
                          ファミリー
         S-FORT
     B-21                              774      788     5.0     48   57.6     1.5
                 大阪府吹田市          シングル
         江坂垂水町
         S-FORT
     B-22                              960      967     5.6     83   50.0     0.1
                 新潟市中央区         コンパクト
         新潟本町
                                  27/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                  取得
                                             鑑定
                                      鑑定評価額
                                 (予定)            NOI
                                      又は期末算               稼働率    築年数
      物件                                           賃貸可
           物件名        所在地         種類
                                       定価格              (%)    (年)
      番号                            価格           利回り    能戸数
                                      (百万円)
                                             (%)
                                 (百万円)
     B-23                              239      240     6.0     34   97.1    11.2
         S-FORT元浜        浜松市中区          シングル
         S-FORT                 シングル/
     C-01                              987     1,050      5.2     70   96.9    12.2
                 横浜市南区
         蒔田公園                 コンパクト
         S-FORT                 シングル/
     C-02           東京都中央区                  925     1,030      4.8     36   96.6    18.6
         日本橋箱崎                 コンパクト
         S-FORT
     C-03                              645      688     4.9     32   93.6    10.2
                 東京都板橋区         コンパクト
         板橋志村
     C-04                              866     1,030      5.2     52   100.0     10.3
         S-FORT潮見        東京都江東区          シングル
     C-05                              666      695     4.9     40   97.4    12.6
         S-FORT登戸        川崎市多摩区          シングル
         S-FORT
     C-06                              818      957     5.8     66   98.5     3.2
                 神奈川県平塚市          シングル
         湘南平塚
         S-FORT                 シングル/
     C-07                              732      775     5.3     47   96.8    11.7
                 千葉県船橋市
         西船橋                 コンパクト
     C-08    S-FORT舞浜        千葉県浦安市          シングル        1,130      1,210      5.4     83   98.8    15.1
                          シングル/
     C-09                              809      869     5.2     51   98.3    16.2
         S-FORT市川        千葉県市川市
                           店舗
         S-RESIDENCE                 シングル/
                 神奈川県
     C-10                              850      937     6.0     25   100.0     2.2
                 横須賀市
         横須賀中央                  保育所
         S-FORT
     C-11                              585      623     5.2     53   88.7    11.3
                 相模原市中央区          シングル
         相模原
     C-12                              645      728     5.7     60   100.0     11.1
         S-FORT保谷        東京都西東京市          シングル
         S-FORT
     C-13                              587      605     5.0     45   97.8    10.2
                 東京都町田市          シングル
         玉川学園前
     C-14                              520      523     5.1     30   96.7    16.2
         S-FORT鶴川        東京都町田市         ファミリー
         S-RESIDENCE
     C-15                              627      694     5.1     36   100.0     1.5
                 横浜市神奈川区          シングル
         横浜反町
         S-FORT                 シングル/
                 神奈川県
     C-16                             1,137      1,140      4.9     36   93.8     1.3
                 茅ヶ崎市
         茅ヶ崎                 コンパクト
         S-FORT
     C-17                             1,110      1,130      4.7     70   95.7     1.8
                 埼玉県川口市          シングル
         川口並木
         S-FORT
     C-18                              914      938     4.8     62   98.4     1.3
                 埼玉県戸田市          シングル
         戸田公園
         S-FORT
     C-19                             1,900      1,940      5.1    117   100.0     10.1
                 千葉県船橋市         コンパクト
         船橋塚田
                          シングル/
     C-20                              536      552     5.2     37   91.8    12.2
         S-FORT柏        千葉県柏市
                          コンパクト
         S-FORT                 シングル/
     C-21                             1,150      1,270      5.1     61   92.1     9.7
                 東京都中野区
         富士見台                 コンパクト
         S-RESIDENCE
     C-22                              840      850     4.6     52     -    -
                 千葉県松戸市          シングル
         松戸
            93  物件                    89,642      96,006      5.5   6,460     95.7     8.3
                                  28/159






                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          (注1)「本募集後」とは、本募集、本借入れ及び取得予定資産の取得が全て完了した時点をいいます。以下同じです。



          (注2)「公募増資時取得資産」、「第三者割当時取得資産」及び「本募集時取得予定資産」の取得資金には、増資資金、借入金、
             投資法人債発行による資金及び自己資金が含まれます。
        <資産規模拡大のメリットの追求>

          本投資法人は、豊富なスポンサーパイプライン                         (注)   や多様な物件情報・取得ルートを背景とし
        た継続的な資産取得及び資産規模の拡大により、投資主価値の最大化を追求したポートフォリオ
        のクオリティ及び収益性の向上を実現します。
          また、資産規模の拡大に伴うポートフォリオの分散の進展により、ポートフォリオが生み出す
        キャッシュフローの安定性を高め、結果として収益の安定性が向上し、安定した分配金の創出を
        実現します。
          本投資法人は2018年3月27日に株式会社日本格付研究所(以下「JCR」といいます。)より長
        期発行体格付で「A-(格付の見通し:安定的)」を取得しました。これまでの施策を通じた時価
        総額の拡大に伴い、投資家層の拡大と更なる流動性の向上を図ります。
        (注)メインスポンサーが、開発・保有・ウェアハウジングを行う物件をいいます。以下同じです。
        <資産規模拡大の成果>

        ■格付の取得
         本投資法人は上場以来、財務目標の一つとして、「早期の格付取得」を掲げていました。2018
        年3月27日に、相応の分散を確保したポートフォリオ、物件の稼働率が高く、賃料水準も概ね維
        持若しくは改善が図られていること及び継続的なスポンサーサポート等が評価され、JCRより長
        期発行体格付で「A-(格付の見通し:安定的)」を取得しました。
        ■安定した分配金の創出

         第1期から第5期にかけて本投資法人は、投資主価値の向上に寄与する継続的な資産規模の拡
        大並びに各物件の特性や時流を捉えた施策の実行による資産価値の向上及びコスト削減に向けた
        取組みにより、安定した分配金を創出しています。本投資法人は、今後も分配金(利益分配金及
        び利益超過分配金)の維持・向上を目指します。
                                  29/159









                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        <本募集後のポートフォリオ>
        ■本募集後のエリア別投資比率(取得(予定)価格ベース)
         本投資法人は、運用ガイドラインにおいて、将来的に取得価格ベースで、ポートフォリオ全体
        に占める地方都市の投資比率を70%程度とすることを目標とし、また、資産規模の拡大及びポー
        トフォリオの分散を図るために、首都圏にも30%程度を目標として投資を行う方針を定めていま
        す。
         上記の方針に従い、首都圏に偏ることなく、日本全国の幅広い地方都市への投資を行っていま
        すが、現在の首都圏における不動産価格の上昇等の市況に鑑み、取得済資産では地方都市への投
        資 比率を取得価格ベースで79.2%に高めており、取得予定資産取得後においても78.8%と概ね同
        水準を維持する見込みです。これは、収益性の維持・向上を図る観点に加え、前記のとおり、組
        入物件数や組入物件の所在都市の拡大、テナント数の増加等の分散の進展によるポートフォリオ
        の安定性の向上を優先させていることも背景にあります。
        ■本  募集後の戸当たり平均面積別比率(取得(予定)価格ベース)





         本投資法人は堅調な単身世帯需要の取込みが期待できるシングル・コンパクトタイプの物件の
        取得を重視していますが、シングル・コンパクトタイプの比率は、取得(予定)価格ベースで、
        取得済資産では88.7%であるのに対して、取得予定資産取得後には89.0%となり、概ね同水準を
        維持する見込みです。
        ■本募集後の築年数           (注1)   別比率(取得(予定)価格ベース)





         本募集における取得予定資産は、本投資法人が主要なパイプラインと位置付けるメインスポン
        サーの開発物件である「S-RESIDENCE」の3物件を中心に、築10年未満の築浅物件が8物件を占
        めています。その結果、取得予定資産取得後のポートフォリオの平均築年数                                         (注2)   は、取得(予
        定)価格ベースで、8.3年となり、取得済資産の2018年4月末日現在の平均築年数8.8年から低下
        する見込みです。
         新築や築年の浅い物件は賃貸マンション市場においても人気が高く、リーシング活動について
        も効率的な募集が行うことができ、かつ修繕費についても僅少で済む場合が多く、特に「S-
        RESIDENCE」シリーズについては、その仕様や品質の面でも本投資法人のポートフォリオの質的
        向上に資するものと考えています。本投資法人は、このような、新築又は築浅の好立地物件への
        投資を通じて、ポートフォリオの質的向上を進めていきたいと考えています。
         (注1)「築年数」は、本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸の築年数を「0.0年」として計算しています。以下同じです。
                                  30/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
         (注2)「平均築年数」とは、各取得済資産及び取得予定資産の各時点の築年数を取得(予定)価格に基づいて加重平均して算出し、
            小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸の築年数を「0.0年」とし
            て計算しています。以下同じです。
                                  31/159




















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        B.スポンサーサポートと多様なソーシングルート(物件情報・取得ルート)を活用して、優良
           物件への厳選投資を継続
           本投資法人は、前記「②本投資法人の特徴/A.主要地方都市を中心としたレジデンスへの
          投資」に記載のとおり、主要地方都市を中心としたレジデンスへの投資により、安定性・成長
          性・収益性を追求したポートフォリオの構築を目指しています。かかる運用方針の下、2015年
          4月15日の運用開始以降本書の日付までの間、安定性・成長性・収益性の各観点より、主に下
          記の投資施策等を実行し、新規物件の継続的な取得による外部成長の実現を目指してきまし
          た。本投資法人が考える主要地方都市を中心としたレジデンスが有する安定性・成長性・収益
          性は具体的には以下のとおりです。
          ■安定性

           本投資法人は、全国の地方都市での投資を可能としているゆえにこそ、安定的な稼働が見込
          める、エリア内での競争力の高い物件への厳選投資が不可欠であると考えています。運用ガイ
          ドラインの方針に忠実に、①主要地方都市を中心とした日本全国の幅広い都市において、安定
          した賃料水準を見込めるレジデンスを厳選した分散投資、②堅調な単身世帯需要の取込みが期
          待できるシングル・コンパクトタイプの物件の重視、③物件特性を踏まえ、一部の物件につい
          てはキャッシュフローの安定化を企図した賃料固定型マスターリース(ML)や長期契約                                                (注)
          の採用の3点を徹底しています。①については前記「②本投資法人の特徴/A.主要地方都市
          を中心としたレジデンスへの投資」を、②については前記「A.投資主価値向上に寄与する継
          続的な資産規模の拡大」をご参照ください。
          (注)「長期契約」とは、一の取得済資産又は取得予定資産を一体的にエンドテナントとして賃借の対象とする場合であって期間が
            5年を超えるものをいい、マスターリース契約に基づき賃借の対象とする場合を除きます。以下同じです。
          ■成長性

           本投資法人が、中心的な投資対象としている主要地方都市においては、次第に競合他社との
          間での物件取得競争が激しくなってきていると認識しています。かかる不動産投資環境におい
          ても、①「S-RESIDENCE」をはじめとする厳選された競争力の高いレジデンスへの投資機会を
          安定的に確保しつつ、新規投資を継続、②サムティグループが豊富な運用実績・ノウハウを有
          する主要地方都市を中心とするエリアへの投資の2点を、特に本投資法人の優位性と考え、物
          件取得活動に取り組んでいます。
          ■収益性

           東京23区や首都圏における投資環境が厳しくなり、競合他社の投資のターゲットが次第に主
          要地方都市を中心とした地方都市に向かい始めている中、とりわけ、①サムティグループの強
          みを活かした取得競争が限定的なエリア・物件への投資、②相対取引やメインスポンサーを通
          じた取得による競争力の高い物件の適正な価格での取得、③匿名組合出資を通じて機動的に優
          良物件を取得する機会の確保の3点が有効な対応であると考えています。
          <取得予定資産の概要>

           本投資法人は、メインスポンサーの豊富なスポンサーパイプラインや早期資産取得に向けた
          賃料保証の活用、不動産マーケットにおける多様な物件取得ルートを確立し、中長期的に投資
          主価値向上が期待できる物件に厳選投資します。また、多様な物件情報・取得ルートを活用す
          ることで、外部からも優良物件の取得を実現します。
           なお、本募集においてはメインスポンサー開発物件である「S-RESIDENCE」シリーズを3物
          件取得する予定であり、本募集後には「S-RESIDENCE」シリーズ比率が本募集前の17.0%(8
          物件)から18.6%(11物件)へ上昇する見込みです。
                                  32/159





                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          <取得予定資産一覧>




           取得予定資産の個別の概要を示した一覧表は、下表のとおりとなります。
           取得競争が限定的なエリア・物件への投資を志向した結果、11物件中、主要地方都市が6物
          件、その他地方都市が3物件となっています。また、競争力の高い物件を適正な価格で取得す
          ることを目指した結果、取得予定資産には、メインスポンサー開発物件である「S-
          RESIDENCE」シリーズが3物件含まれています。
           取得予定資産のうち、竣工後間もない物件、稼働率の低い物件について、スポンサーサポー
          トの一環としてメインスポンサーのサムティ株式会社から賃料保証を受け、収益の安定化を
          図っています。
          <メインスポンサーによる継続的なサポート>






           本投資法人は、メインスポンサーであるサムティグループからの多岐にわたる支援を活用
          し、投資主価値の向上を目指します。メインスポンサーでは、本書の日付現在において、開
          発・保有・ウェアハウジングを行う物件として13物件(1,151戸)を有しており、本投資法人
          は、当該スポンサーサポートを活かして今後も継続的な外部成長を企図します。
          (注)本書の日付現在において、本投資法人が各物件の取得を決定した事実はなく、また将来取得できる保証はありません。
          ■メインスポンサーのスポンサーパイプライン

                                  33/159






                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■メインスポンサーが保有する物件例
          (注1)取得予定資産であるS-RESIDENCE新大阪Ridente及びS-RESIDENCE松戸は含んでおりません。




          (注2)本書の日付現在において、本投資法人が各物件の取得を決定した事実はなく、また将来取得できる保証はありません。
          <メインスポンサーによる賃料保証を活用した早期資産取得>

           本投資法人は小規模物件についても投資対象としていますが、そのような物件のうちエリア
          での競争力が高いと本投資法人が判断したものについては、相当程度機動的なリースアップ
          (注1)   を行うことも可能な場合等もあることから、戦略的に、竣工後間もない物件を低稼働の
          状態で取得する場合もあります。例えば、取得済資産のうち、S-FORT鶴舞marksは本投資法人
          の上場直後(2015年6月30日時点)の稼働率                         (注2)    73.8%から2018年4月末日時点の稼働率
          92.9%に、S-FORT鶴舞artsは2016年4月末日時点の稼働率57.1%から2018年4月末日時点の稼
          働率92.9%に、S-FORT鶴舞cubeは2016年4月末日時点の稼働率13.9%から2018年4月末日時点
          の稼働率100.0%に達しており、取得後のポートフォリオの収益性を損なうことなく、組入れ
          による分散の進展に寄与しています。また、取得済資産のうち、新築物件として取得したS-
          FORT葵及びS-FORT大須観音については、竣工後間もない物件を低稼働の状態で取得しました
          が、S-FORT葵については売主である株式会社マルモより2016年8月2日時点の空室を上限とし
          て2017年1月末日まで、S-FORT大須観音についてはメインスポンサーサポートとしてメインス
          ポンサーから2018年3月1日から2019年5月31日まで賃料保証を受けています。さらに、取得
          予定資産のうち、S-RESIDENCE宮の森及びS-RESIDENCE松戸についても、竣工後間もない時点に
          おいて低稼働の状態で取得することになりますが、メインスポンサーからS-RESIDENCE宮の森
          については2018年8月28日から2019年7月31日まで、S-RESIDENCE松戸については2018年11月
          26日から2019年7月31日まで賃料保証を受ける予定です。これらのメインスポンサーによる賃
          料保証により、ポートフォリオの収益の安定化を図り、加えて、本資産運用会社の高いアセッ
          トマネジメント力を通じたPM会社との連携と取得後の機動的なリースアップを行うことで、
          ポートフォリオの収益の安定性の更なる向上を目指します。
          (注1)「リースアップ」とは、物件竣工時等の物件の稼働率が低い状態から、目標とする稼働率の水準を達成するまでの、テナン
             ト誘致活動又はかかる活動により目標とする稼働率の水準を達成することをいいます。以下同じです。
          (注2)「稼働率」は、2018年4月末日時点の個々の運用資産の賃貸可能面積に占める賃貸面積の割合を小数第2位を四捨五入して
             記載しています。賃貸可能面積及び賃貸面積の算定の詳細については、後記「2 投資対象/③取得済資産及び取得予定資
             産の概要/C.賃貸借状況の概要」をご参照ください。
          <地方都市におけるレジデンスの資産価値の安定性>

           立地に応じた厳選投資のもと、本投資法人の保有する地方都市におけるレジデンスの資産価
          値は安定的に推移しています。
           東京23区と主要地方都市における世帯数伸び率は、主要地方都市も首都圏に見劣りしない伸
          び率を示しています。また札幌市、福岡市については、東京23区を上回っています。本投資法
          人のエリア別投資方針において、ポートフォリオ全体の70%程度を占める地方都市の人口動態
          は安定的であると本投資法人は考えています。
           本投資法人が保有する物件の鑑定評価額においては、主要地方都市所在の物件の鑑定評価額
          は、第4期(2017年7月期)から第5期(2018年1月期)にかけて0.3%増加しており、その
          増加率は首都圏所在の物件の鑑定評価額増加率と同程度の伸び率を示しています。また、本投
          資法人が第1期(2016年1月期)に取得した物件のCap                              Rate  (注)   の推移では、主要地方都市及
          びその他地方都市所在の物件のCap                   Rateは緩やかに低下傾向にあるものの、首都圏所在の物件
          のCap    Rateを安定的に上回っています。
          (注)「Cap     Rate」とは、還元利回りのことであり、個別物件毎の鑑定評価書における直接還元法の還元利回りを、鑑定評価額を用
            いて加重平均することにより算出しています。Cap                    Rateは小数第2位を四捨五入して表示しています。以下同じです。
                                  34/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■東京23区と主要地方都市の世帯数推移(2000年=100%)
          出所:総務省「住民基本台帳」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成




          ■鑑定評価額の状況

          ■第1期取得済資産のCap              Rateの推移




          (注)エリア毎のCap         Rateの推移については、個別物件毎の鑑定評価書における直接還元法の還元利回りを、鑑定評価額を用いて加




            重平均することにより算出しています。Cap                 Rateは小数第2位を四捨五入して表示しています。
          <地元デベロッパーとの連携を通じた継続的な資産取得>

           本投資法人は、日本全国の幅広い地方都市の物件の取得を継続するにあたって、地方都市に
          所在するデベロッパーとのネットワークの構築及び継続的な取引の実現に取り組んでいます。
           本募集後の本投資法人の保有資産合計93物件、89,642百万円(取得(予定)価格ベース)の
          うち、サムティグループからの取得済資産及び取得予定資産の合計は78物件、76,817百万円
          (取得(予定)価格ベース)であり、サムティグループ以外の第三者からの取得済資産及び取
          得予定資産の合計は15物件、12,824百万円(取得(予定)価格ベース)です。第三者からの取
          得済資産及び取得予定資産のうち、10物件、8,705百万円(取得(予定)価格ベース)は、地
          方都市に所在するデベロッパー等から取得しており、サムティグループ以外の第三者からの取
          得済資産及び取得予定資産のうち約3分の2を占めています。
           本書の日付時点までにおいて、複数の地元デベロッパーとのネットワークを活用し、土地の
          仕入れや竣工前等の開発段階からの早期の物件情報の取得を実現し、それらが新築物件を含む
          複数の外部物件の取得を実現しています。
           具体的には、新規上場時から本募集における取得予定資産取得にわたって、東海地方におい
          て事業展開を行うA社から8物件、大手デベロッパーのグループ会社であり地方圏をメイン事
          業エリアとして不動産の開発・販売を行うB社から1物件、新潟県に密着して不動産仲介・管
                                  35/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          理を行うC社から1物件の情報提供を受けており、本募集後も外部ネットワークを活用した地
          方都市物件の継続的な取得の実現に向けて地方都市に所在するデベロッパーとの連携に積極的
          に 取り組む方針です。
          ■デベロッパーの開発物件(取得(予定)価格ベース)

          ■地元デベロッパーの企業概要及び取得事例




        C.物件特性に合わせた施策の実行による着実な内部成長の実現



           本投資法人は、地方都市におけるサムティグループのレジデンス投資実績とノウハウを活か
          し、着実な内部成長を目指します。
           その結果として、一部の取得済資産においては、物件取得後のリーシング強化により、稼働
          率の向上及び賃料単価の上昇を実現しています。
           特に、ダウンタイム(不稼働期間)の計測、競合物件の募集条件等マーケット分析を行うこ
          とで、早期リースアップを行い、礼金収受等収支の向上、適切な建物管理の見直し、共用部の
          LED照明導入によるコスト削減等「物件ポテンシャル(潜在的収益力)の顕在化」も積極推進
          しています。
          <取得済資産の稼働率            (注1)   の推移>

           本投資法人の取得済資産に係る地域別及び全体の平均稼働率は、2018年4月末日現在、主要
          地方都市95.3%、その他地方都市95.5%、首都圏97.5%及び取得済資産平均95.7%となってい
          ます。また、2015年6月末日と比較して、主要地方都市は2.6%、その他地方都市は1.7%、首
          都圏は5.0%上昇しており、全体の稼働率は2.9%上昇しています。地方都市における投資実績
          やノウハウを活かすことで「収益力の向上」や「ユーザビリティ                                   (注2)   の向上」等により、全
          体の平均稼働率を上昇させ、安定したポートフォリオ運営を実現していると考えています。
                                  36/159







                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          (注1)「稼働率」は各取得済資産の各月末時点における賃貸可能面積の合計に占める賃貸面積の合計の割合を小数第2位を四捨五



             入して記載しています。(2015年6月から2015年8月までの稼働率は竣工後間もないS-FORT鶴舞marks及びS-FORT湘南平塚
             並びに2015年10月1日に取得したS-FORT学園前を除いて算出しています。2015年9月はS-FORT鶴舞marks及びS-FORT湘南平
             塚を含みますが、取得前のS-FORT学園前を除いて算出しています。2016年7月の稼働率は2016年8月に取得した20物件は含
             みません。また、2016年8月の稼働率は竣工後間もないS-FORT鶴舞cubeを、2018年2月末の稼働率は2018年3月1日に取得
             したS-FORT大須観音を除いて算出しています。)。また、「期中平均」は各期中における各月末時点の稼働率の平均を小数
             第2位を四捨五入して記載しています。
          (注2)「ユーザビリティ」とは、物件に関する機能性、快適性及び利便性等をいいます。以下同じです。
          <取得済資産の調整後賃料単価                 (注1)   の推移>

           本投資法人の取得済資産(第6期取得済資産を除く。)に係る地域別及び全体の調整後賃料
          単価は、2015年6月末日時点を100とした指数で、2018年4月末日現在、主要地方都市101.5、
          その他地方都市101.6、首都圏101.1及び取得済資産平均では101.5であり、2015年6月末日時
          点に比べ1.5ポイント増加しています。
           また、第6期取得済資産に係る地域別及び全体の調整後賃料単価は、2018年2月末日時点を
          100とした指数で、2018年4月末日現在、主要地方都市100.1、その他地方都市100.2、首都圏
          100.2及び取得済資産平均では100.2であり、2018年2月末日時点に比べ0.2ポイント増加して
          います。
         (注1)調整後賃料単価については、以下の計算式で算出しており、想定契約期間は4年間としています。



            調整後賃料単価={月額賃料収入+(礼金収入÷想定契約期間)}÷契約面積
         (注2)エリア毎の調整後賃料単価は、個別物件毎の調整後賃料単価を各エリアにおける各物件の面積比率に応じて加重平均を行
            い、2015年6月末日時点の平均値を100として指数化して、月次で算出しています。個別物件毎の調整後賃料単価は、上場前
            に取得した物件については、2015年6月末日時点の調整後賃料単価を100として、それ以外の物件については、各物件を取得
            した月の末日時点における調整後賃料単価を100として個別物件毎に指数化して、月次で算出しています。
          <内部成長施策>

           各物件の特性や時流を捉えた施策の実行により資産価値の向上及びコスト削減に向けた取組
          みを行っています。
          ■収益向上及びユーザビリティ向上にかかる取組み

           本投資法人では、内部成長施策として収益向上及びユーザビリティ向上にかかる取組みを
          行っています。収益向上に向けた取組みとしては、大手メーカーの家具・家電を備えたモデル
          ルームの設置や猫専用の内装を備えたライフスタイルに合わせた部屋の設置による稼働率・ダ
          ウンタイムの改善、低稼働の駐車場のコインパーキングへの変更による収益力の向上及び3点
          ユニットバスへの改修やキッチン設備改修による競争力の強化が挙げられます。また、ユーザ
          ビリティ向上に向けた取組みとしては、宅配ボックス、防犯カメラ、インターホンの設置によ
          るテナント満足度の向上、車を所有しない入居者が多い物件でのカーシェアリングの導入やバ
          イク置場の増設等による入居者サービスの拡充を実施しています。
                                  37/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        D.ポートフォリオの着実な拡大と健全な財務運営を推進し、JCRよりA-の長期発行体格付を取

           得
           本投資法人は、本借入れの実施等を通じて、バンクフォーメーションの最適化、有利子負債
          の返済年限の分散、金利固定化、借入スプレッドの低減、返済期限の長期化等により、強固な
          財務基盤の中期的な構築に向けた取組みを継続的に推進するとともに、利益超過分配等の実施
          を通じた余剰資金の効率的な運用を目指します。
          <格付の状況(2018年3月現在)>

           本投資法人は上場以来、財務目標の一つとして、「早期の格付取得」を掲げてきました。
          2018年3月27日に、相応の分散を確保したポートフォリオ、物件の稼働率が高く、賃料水準も
          概ね維持若しくは改善が図られていること及び継続的なスポンサーサポート等が評価され、
          JCRより長期発行体格付で「A-(格付の見通し:安定的)」を取得しました。
          <本募集後の財務指標>

           (注1)本募集後の「有利子負債総額」とは、本書の日付現在における本投資法人の既存借入れの借入金額及び発行済投資法人債



              の残高に、本借入れに係る借入予定金額を加算した数値をいいます。したがって、実際の本募集後の有利子負債の総額と
              一致するとは限りません。
           (注2)「総資産LTV」とは、本投資法人の資産総額のうち有利子負債総額の占める割合をいい、本募集後の総資産LTVは、(本書
              の日付現在の有利子負債総額+本借入れに係る借入予定金額)÷(第5期末(2018年1月31日)時点の資産総額+本書の
              日付現在の第6期取得済資産の想定帳簿価額(減価償却費相当額を除いています。)+取得予定資産の取得予定価額)
              ×100で算出し、小数第2位を四捨五入して記載しています。したがって、実際の本募集後の総資産LTVと一致するとは限
              りません。
           (注3)本募集後の「平均残存期間」は、2018年11月26日から本借入れ及び既存借入れの返済期限並びに発行済投資法人債の償還
              期限までの期間につき、各負債(予定)金額に基づいて加重平均した数値を小数第2位を四捨五入して記載しています。
              本募集後の数値は、本借入れに係る実際の借入金額に係る実際の手取金により、実際の本募集後の平均残存期間と一致す
              るとは限りません。以下同じです。
          <変動借入スプレッドの推移>

           本投資法人は上場以来、継続的に資産規模の拡大を行っており、かかる資産規模の拡大及び
          それに伴う信用力の向上により、変動借入におけるスプレッドの低減によるファイナンスコス
          トの削減を実現しています。借入年限(借換えの場合には借換え後の返済期間)を5年程度と
          する新規借入又は借換えに対応するスプレッドの推移及び上場以来の本投資法人の借入実績は
          下表のとおりです。
          <借入れの予定>





          ■バンクフォーメーションの最適化
                                  38/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
           株式会社福岡銀行を始めとする既存取引行及び新規取引行である株式会社みずほ銀行から新
          規の借入れでは初となる相対での借入れを行う予定です。相対取引を行うことで、従前の借入
          れと比較してファイナンスコストの削減を実現します。本投資法人は、保有資産と同様に、取
          引 金融機関についても全国の地方銀行を中心とした幅広い地域金融機関とのリレーションを確
          保することを方針としており、中期的な視野に立ち、継続的な新規取引先の開拓に向けた取組
          みを行っています。
          ■本借入れの概要

           本投資法人は、取得予定資産の取得資金に充当するため、取得予定資産の取得に際して、本
          借入れを行うことを予定しています。ただし、各借入先による貸出審査手続における最終的な
          決裁の完了、借入れに係る契約の締結及び当該契約に定められる貸出実行の前提条件の充足を
          条件とします。
                      借入予定額

        区分
                              借入実行
                      (百万円)
               借入先                         返済期限          使途      担保保証
        (注1)
                               予定日
                       (注2)
                        2,160

                                      2024年1月31日
             株式会社福岡銀行
             株式会社新生銀行
                               2018年
             株式会社みずほ銀行
                              8月28日
            株式会社あおぞら銀行
             株式会社りそな銀行
                        1,300
                                      2025年7月31日
                                                取得予定資
                                                産の取得及        無担保
        長期
                                                びそれらの        無保証
                                                付帯費用
             株式会社福岡銀行
                               2018年
             株式会社新生銀行
                        840
                                      2024年1月31日
                              11月26日
             株式会社みずほ銀行
          (注1)「長期」とは借入期間が1年超の借入れをいいます。

          (注2)「借入予定額」は、本書の日付現在における本投資法人の借入予定の金額であり、一般募集による手取金額等を勘案の上、
             最終的な借入実行の時点までに変更されることがあります。
          (注3)本投資法人が事前に書面で通知する等、一定の条件が成就した場合、本投資法人は借入金の一部又は全部を期限前弁済する
             ことができます。
          (注4)本借入れについて、資産・負債等に基づく一定の財務指標上の数値を維持すること等を規定した財務制限条項が設けられる
             見込みです。
          (注5)本借入れに加えて、本投資法人は、取得予定資産の取得に必要な限度において株式会社福岡銀行を貸付人とする借入れ(変
             動金利、無担保・無保証)を実施することがあります。
                                  39/159









                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■平均残存年限の維持と返済期限の分散の推進
           既存有利子負債の平均残存期間                  (注1)   が2.2年であるところ、本借入れ後の平均残存期間                           (注
          2)  は2.8年となり、0.6年程度長期化が図れる予定です。なお、財務の安定性向上を推進する
          上で、更なる平均残存期間の長期化が今後の中期的な課題と考えています。
          (注1)既存有利子負債の平均残存期間は、第5期末(2018年1月31日)時点から返済期限までの期間につき、各有利子負債金額に
             基づいて加重平均した数値を小数第2位を四捨五入して記載しています。
          (注2)有利子負債全体の平均残存期間は、2018年11月26日から各有利子負債の返済期限までの期間を、有利子負債金額で加重平均
             して算出し、小数第2位を四捨五入して記載しています。
          <本募集後の有利子負債返済期限の分布状況>

           下図のとおり、各有利子負債の返済期限の分散は、本借入れ後も概ね現行水準が維持される
          よう計画しており、リファイナンスリスクの低減にも引き続き留意しています。
          <環境・社会への配慮に関する取組み>



           本投資法人は資金調達の多様化を図るため、特にメインスポンサー開発の保有物件である
          「S-RESIDENCE」シリーズを中心に環境・社会に配慮がなされた不動産に与えられる認証の取
          得を積極的に目指すとともに、新規に保有する物件についても、認証取得を目指す予定です。
           その一環として、本投資法人の保有する物件のうち、3物件においてDBJ                                         Green    Building認
          証を取得しています。DBJ               Green    Building認証制度とは、環境・社会への配慮がなされた不動
          産を支援するために、2011年4月に株式会社日本政策投資銀行(DBJ)が創設した認証制度で
          す。
          <金利の固定化の取組みについて>




           本投資法人は、強固な財務体質の構築への取組みの一環として、本借入れの一部については
          固定金利で調達する方針です。また、その他の借入れについても、経済環境や金利動向を勘案
          しつつ、金利の固定化について検討します。
                                  40/159






                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ⑤ 東京23区と比較した主要地方都市の人口動態等及びレジデンス賃貸市場の動向
        <主要地方都市と東京23区の人口、世帯数の比較>
           総務省の「住民基本台帳」によれば、下図「■人口総数(2017年12月末時点)」のとおり、
          2017年12月末時点の東京23区の人口は合計約895万人であり、主要地方都市の各都市の人口と
          の比較では各都市の約3.5倍から約8.5倍に相当しますが、主要地方都市全体としてみた場合に
          は、その人口は合計約1,330万人であり、東京23区の人口の約1.5倍になります。
          ■人口総数(2017年12月末時点)

         (注)主要地方都市合計は、札幌市、仙台市、名古屋市、京都市、大阪市、神戸市、広島市及び福岡市の合計値。











          出所:総務省「住民基本台帳」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
           また世帯数の点においても、下図「■世帯数(2017年12月末時点)」のとおり、東京23区

          (約481万世帯:2017年12月末時点)は主要地方都市の各都市との比較では各都市の約3.5倍か
          ら約9.7倍に相当しますが、主要地方都市全体としてみた場合には、その世帯数合計は、東京
          23区の1.4倍程度の約669万世帯です。2000年から2017年までの世帯数伸び率では、下図「■世
          帯数伸び率(2000年=100)」のとおり、東京23区が約24.5%の伸び率であるのに対し、主要
          地方都市全体では約21.2%と東京23区と同様の増加傾向を示しています。
                                  41/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■世帯数(2017年12月末時点)
         (注)主要地方都市合計は、札幌市、仙台市、名古屋市、京都市、大阪市、神戸市、広島市及び福岡市の合計値。











          出所:総務省「住民基本台帳」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
                                  42/159









                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■世帯数伸び率(2000年=100)
         (注)主要地方都市合計は、札幌市、仙台市、名古屋市、京都市、大阪市、神戸市、広島市及び福岡市の合計値。上記図の対象期間







            中に市町村合併があった場合については、当該市町村合併後は合併後の各市の世帯数の合計値を記載しており、当該市町村合
            併前の世帯数に関する調整等は行っておりません(以下同じです。)。
          出所:総務省「住民基本台帳」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
        <主要地方都市と東京23区の転入超過数の比較>

           転出入者の状況については、2000年以降、下図「■転入超過数」のとおり、東京23区が転入
          超過で推移しているのと同様に、主要地方都市においても全体として見ると安定的な転入超過
          となっています。主要地方都市の2017年の転入超過数は、2016年と比べ減少しましたが、引き
          続き転入超過で推移しています。
           また、多数の主要地方都市においても都市化が進み、下図「■圏域内からの転入超過数対人
          口比率」のとおり、2011年から2017年にかけて概ね圏域内からの転入が継続しています。
          ■転入超過数

         (注)主要地方都市合計は、札幌市、仙台市、名古屋市、京都市、大阪市、神戸市、広島市及び福岡市の合計値。






          出所:総務省「住民基本台帳」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
          ■圏域内からの転入超過数対人口比率

                                  43/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
         (注)当該都市の各年総人口に対する圏域内の各都道府県からの転入超過数の比率。上図において、「札幌市」は「札幌市圏域」





            (北海道)、「仙台市」は「仙台市圏域」(青森県、岩手県、宮城県、秋田県、山形県及び福島県)、「東京23区」は「東京
            23区圏域」(千葉県、埼玉県、東京都及び神奈川県)、「名古屋市」は「名古屋市圏域」(岐阜県、愛知県及び三重県)、
            「京都市」、「大阪市」及び「神戸市」は「大阪市圏域」(京都府、大阪府、兵庫県及び奈良県)、「広島市」は「広島市圏
            域」(鳥取県、島根県、岡山県、広島県及び山口県)、「福岡市」は「福岡市圏域」(福岡県、佐賀県、長崎県、熊本県、大
            分県、宮崎県及び鹿児島県)からの転入超過数の比率を示しています。
          出所:総務省「住民基本台帳移動報告」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
        <主要地方都市と東京23区のレジデンスストック量の比較>

           下図「■地域別レジデンスのストック量(2000年~2017年)」のとおり、2000年から2017年
          までの期間における東京23区のレジデンスのストック量(一定期間における共同住宅のうち貸
          家かつ鉄骨鉄筋コンクリート造及び鉄筋コンクリート造の物件の着工戸数を累積した戸数をい
          います。以下同じです。)は約47万戸であり、同期間の大阪市(約17万戸)の約3倍弱、仙台
          市(約4.2万戸)の約11倍の規模である等、主要地方都市の各都市との間の比較では高いス
          トック量を示しています。
                                  44/159











                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          ■地域別レジデンスのストック量(2000年~2017年)
         (注)2000年から2017年における共同住宅の貸家かつ鉄骨鉄筋コンクリート造及び鉄筋コンクリート造の着工戸数を累積した戸数。






          出所:国土交通省「住宅着工統計」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
           一方、下図「■レジデンスのストック量(2000年~2017年)」のとおり、同期間における、

          主要地方都市のストック量の合計は約74万戸であり、全体としては、東京23区の約1.6倍の規
          模を有しています。
          ■レジデンスのストック量(2000年~2017年)

         (注)2000年から2017年における共同住宅の貸家かつ鉄骨鉄筋コンクリート造及び鉄筋コンクリート造の着工戸数を累積した戸数。






          出所:国土交通省「住宅着工統計」を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
                                  45/159







                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ⑥ 上場J-REIT等における東京23区と比較した主要地方都市のレジデンス投資の特徴
        <上場J-REITの投資地域>
           下図「■上場J-REITのレジデンスへの投資状況」のとおり、既存の上場J-REITのレジデンス
          への投資は、棟数ベースでは東京都に全体の6割以上が集中しており、その上で、関東圏、関
          西圏のほか、札幌市、仙台市、名古屋市及び福岡市といった特定の地域に一定程度の投資が見
          られるという状況であることから、主要地方都市においては、東京都と比較して上場J-REITに
          よるレジデンスへの投資の集中度が低くなっています。
          ■上場J-REITのレジデンスへの投資状況

         (注)2018年5月末時点におけるARES               J-REIT   Property    Databaseに記載されている、上場J-REIT各社の2018年2月末までの各決算期









            末時点の保有レジデンス(1,631棟)を集計。住宅を主たる投資対象とする投資法人及び住宅を保有する複合総合型の投資法人
            の保有物件を基に算出。
          出所:ARES     J-REIT   Property    Databaseを基に本資産運用会社作成
                                  46/159








                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          (注)2018年6月22日時点における、ARES                 J-REIT   Property    Databaseに記載されている上場J-REIT各社の保有レジデンス(1,631






            棟)を集計。
          出所:ARES     J-REIT   Property    Databaseを基に本資産運用会社作成
        <主要地方都市と東京23区の稼働率及び賃料変動性の比較>

           近年において、上場J-REITが保有するレジデンスの稼働率は、下図「■稼働率レンジ(2011
          年上期~2017年下期)」のとおり、都市による差異はありますが、主要地方都市の各都市につ
          いてはいずれも概ね95%以上で推移しており、一部東京23区を上回っている都市もあります。
          また、稼働率の変動性についても、上場J-REITが保有する主要地方都市のレジデンスにおいて
          は1~3%程度の幅にあります。
          ■稼働率レンジ(2011年上期~2017年下期)

          (注1)各年、上期(1~6月)、下期(7~12月)に決算期を迎えた上場J-REITの各物件の期末稼働率平均。






             ただし、取得後、初回の決算期は集計の対象外。
          (注2)上図においては、2011年上期~2017年下期までを集計。集計対象の時期やその期間の長短により上図と異なる結果となる場
             合があります。また、今後の稼働率が上記と同様に推移することを保証するものではありません。
          (注3)京都市、神戸市及び広島市については、必要なサンプル数が確保できないことからデータは作成されておりません。
          出所:上場J-REIT公表資料を基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
                                  47/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
           近年における主要地方都市の賃料の変動係数については、下図「■賃料の変動係数(2013年
          第1四半期~2018年第1四半期)」のとおり、都市により地域経済の景気サイクルに応じた一
          定の差異はあるものの、東京23区の変動係数から最大でも概ね2.0%程度以内の範囲の水準に
          あり、また、東京23区より小さくなっている都市もあることから、本投資法人としては、主要
          地方都市の賃料の変動は東京23区と比較して著しく大きなものではないと考えています。
          ■賃料の変動係数(2013年第1四半期~2018年第1四半期)

          (注1)上図の賃料は、アットホーム株式会社及び株式会社三井住友トラスト基礎研究所が共同で開発した賃貸マンションの成約事






             例に基づく賃料インデックス(ヘドニックアプローチと言われる統計的手法を用いて個別の成約事例について賃料の品質調
             整を行い、四半期毎の賃料変化を指数化したものです。以下同じです。)を採用。東京23区については4つのサブエリア
             (プライムエリア:港区・渋谷区、都心業務地:千代田区・中央区等、都区部南:世田谷区・大田区等、都区部北:足立
             区・葛飾区等)毎の18~30㎡の物件を対象とした賃料インデックスの単純平均値、東京23区以外の都市についてはサンプル
             数確保の観点から20~40㎡の物件を対象とした賃料インデックスを採用。
          (注2)賃料の変動係数は対象期間における平均的な賃料単価の増減率の絶対値を示すもので、対象期間の賃料の標準偏差を平均値
             で除して算出しています。
          (注3)上図においては、2013年第1四半期(1~3月)~2018年第1四半期(1~3月)までを集計。集計対象の時期やその期間
             の長短により上図と異なる結果となる場合があります。
          (注4)神戸市及び広島市については、必要なサンプル数が確保できないことからデータは作成されておりません。
          出所:賃料インデックスを基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
                                  48/159










                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        <主要地方都市と東京23区のインカムリターン、リスクの比較>
           下図「■上場J-REIT保有レジデンスのインカムリターン」のとおり、上場J-REITが保有する
          レジデンスにおいて、近年、主要地方都市のインカムリターン(下図                                      (注1)   において定義しま
          す。)は東京23区と比較して1%程度高くなっています。また、下図「■上場J-REIT保有レジ
          デンスの平均インカムリターンと標準偏差」のとおり、上場J-REITが保有するレジデンスにつ
          いて見ると、主要地方都市は、リターン水準が高い一方で、リスク(標準偏差)に関しては東
          京23区を上回っていますが、その差は0.2%程度です。
           ■上場J-REIT保有レジデンスのインカムリターン                            ■上場J-REIT保有レジデンスの平均インカム

                                        リターンと標準偏差
          (注1)インカムリターンは、年間NOI(減価償却前の不動産賃貸純収益)を鑑定評価額又は調査価額(期末算定価格)で除して算




             出した数値。
          (注2)使用データは上場J-REITが2017年12月末日現在で保有する物件で、2007年下半期~2017年下半期のデータが揃っている物件
             を対象(2006年下半期以前に取得され、現在も保有している物件)として、2008年上半期から2017年下半期のデータを表
             示。2007年上半期に取得した物件は基本的に除外。加えて、NOIがマイナスとなっている物件及び稼働率に大きな変動があ
             る物件等データ全体の傾向を把握するのに適さないと判断された物件並びに複合施設(店舗等が入っている物件)は除外。
          (注3)右上図については、2007年下半期~2017年下半期のデータを基に2008年上半期から2017年下半期のデータを表示。
          (注4)主要地方都市は、札幌市・仙台市・名古屋市・大阪市・神戸市・福岡市が対象(京都市及び広島市については、必要なサン
             プル数が確保できないことからデータは作成されておりません。)。
          (注5)本図表は上場J-REITが保有するレジデンスのデータを基に算出されており、主要地方都市のレジデンスの一般的な傾向を必
             ずしも示すものではなく、本投資法人の保有するポートフォリオが同様のインカムリターンの実現を保証するものではあり
             ません。
          出所:上場J-REITデータを基に株式会社三井住友トラスト基礎研究所作成
                                  49/159










                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ⑦ 成長戦略
        A.外部成長
        (イ)メインスポンサーからのパイプライン(優先的売買交渉権付与物件)
            本投資法人は、本書の日付現在において、メインスポンサーより下記の「S-RESIDENCE」
           として開発又は保有している物件について、優先的売買交渉権を付与されています(詳細
           は、前記「④インベストメント・ハイライト/C.物件特性に合わせた施策の実行による着
           実な内部成長の実現」をご参照ください。)。なお、本書の日付現在において、本投資法人
           は下記の開発又は保有している物件につき、取得を決定した事実はありません。
          ■優先的売買交渉権を付与されている開発物件

                     地方都市                          首都圏

                                                    賃貸
                          賃貸
                                                    可能
              物件名       所在地     可能    竣工時期          物件名       所在地         竣工時期
                          戸数                         戸数
                    名古屋市
            S-RESIDENCE                         S-RESIDENCE        千葉県
          ①                         ①
                          95戸     2018年                     100戸     2019年
            東区葵2丁目                         南八幡5丁目        市川市
                    東区
            S-RESIDENCE        大阪府
          ②
                          153戸     2019年
                    吹田市
            江坂町1丁目      II
            S-RESIDENCE        大阪市
          ③
                          180戸     2019年
            北区西天満3丁目        北区
            S-RESIDENCE        大阪市
          ④
                          55戸     2019年
            西区南堀江3丁目        西区
            S-RESIDENCE        名古屋市
          ⑤
      優先的                    88戸     2019年
            北区志賀本通        北区
      売買
            S-RESIDENCE        名古屋市
          ⑥
     交渉権付
                          44戸     2019年
            千種区内山3丁目        千種区
     開発物件
            S-RESIDENCE        名古屋市
          ⑦
                          77戸     2019年
            本郷3丁目        名東区
                    名古屋市
            S-RESIDENCE
          ⑧
            北区志賀本通              108戸     2019年
                    北区
            1丁目・神明町
            S-RESIDENCE        札幌市
          ⑨
                          36戸     2019年
            旭ヶ丘        中央区
            S-RESIDENCE        名古屋市
          ⑩
                          105戸     2020年
            北区黒川本通2丁目        北区
      合計      10物件              941戸            1物件              100戸
         (注)本書の日付現在において、本投資法人が各物件の取得を決定した事実はなく、また将来取得できる保証はありません。
        ⑧ 利益を超える金銭の分配の方針

        A.実施方法
           本投資法人がキャッシュマネジメントの一環として利益超過分配を実施する場合には、具体
          的には、以下のとおり実施の可否及び金額を決定します。なお、本投資法人のキャッシュマネ
          ジメント方針については、参照有価証券報告書「第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状
          況/2 投資方針/(1)投資方針/⑫財務方針/C.キャッシュマネジメント」をご参照く
          ださい。
        (イ)「継続鑑定評価額」              (注1)   のテスト
            利益超過分配は、当該計算期間(本投資法人が実施するキャッシュフローの配分や利益超
           過分配の実施の対象となる本投資法人の計算期間をいいます。また、「翌計算期間」とは、
           当該計算期間の直後の本投資法人の計算期間をいいます。以下、本「A.実施方法」及び後
           記「B.キャッシュマネジメント及び利益を超える金銭の分配の方針に基づく第6期(2018
           年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)に係る利益超過分配の実
           施方針」において同じです。)の期末時点における保有不動産の「継続鑑定評価額」の総額
           が、当該計算期間の期末時点における保有不動産の「調整後帳簿価額」                                       (注2)   の総額に翌計
           算期間に実施予定の修繕更新費用の工事予定額(資本的支出)のための積立金総額、その他
           の予定積立額を加えた金額を上回る場合に限り、かつ、その時々の外部経済環境、不動産市
           況、本投資法人の財務状況(LTVの水準及び本投資法人の負債に設定される財務制限条項へ
           の抵触を含みますが、これに限りません。)等を総合的に勘案した上で実施するものとしま
           す。
        (ロ)減価償却費に対する割合及びペイアウトレシオ                             (注3)

                                  50/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
            また、当該計算期間における利益超過分配の額は、当該計算期間において各々計上される
           減価償却費相当額から資本的支出額を控除した金額(ただし、減価償却費の60%に相当する
           金 額を超える場合は、減価償却費の60%)を上限としますが                                (注4)   、実際の利益超過分配の
           金額は、資本的支出計画(長期修繕計画)に影響を及ぼさず、かつ、その他の資金需要(本
           投資法人の運転資金や分配金の支払い等に加え、不動産市況悪化時の債務の返済や、投資口
           価値向上に資すると考えられる新規取得機会が見込まれる場合等における機動的な取得資金
           確保等)に対応するため、融資枠等の設定状況を勘案の上、本投資法人が妥当と考える現預
           金を留保した上で、本投資法人の財務状態に悪影響を及ぼさない範囲で、本投資法人が計算
           期間毎に決定するものとします。加えて、J-REIT市場に上場している本投資法人の競合先と
           なり得る銘柄におけるペイアウトレシオの水準を参考にするものとします。
        (ハ)一時的な利益超過分配額の増加

            さらに、当該計算期間において、新規投資口の発行における投資口交付費や新規借入れに
           伴うローンアレンジメントフィー等、ファイナンスの実施に付随する会計上の一時的な費用
           や、不動産売却損等の手元現預金の流出を伴わない会計上の損失が発生した場合において
           も、当該費用や損失の額の一部又は全部に相当する額として本投資法人が決定する金額につ
           いても、上記に従い本投資法人が決定する利益超過分配の額に含める場合があります。
           (注1)「継続鑑定評価額」とは、本投資法人が保有する不動産等資産について各決算期を価格時点として取得する不動産鑑定
               評価書における鑑定評価額又は価格調査報告書における調査価額(期末算定価格)の総額をいいます。以下同じです。
           (注2)「調整後帳簿価額」とは、本投資法人の計算期間の期末時点における各保有不動産の帳簿価額から、当該保有不動産の
               取得時の付随費用相当額を控除した価額をいいます。以下同じです。
           (注3)「ペイアウトレシオ」とは、当期純利益に減価償却費を加算した額に対する利益超過分配分を含む分配金総額の割合を
               いいます。以下同じです。
           (注4)クローズド・エンド型の投資法人は、計算期間の末日に計上する減価償却費の100分の60に相当する金額を限度とし
               て、利益の金額を超える金銭の分配を行うことが可能となっています(一般社団法人投資信託協会「不動産投資信託及
               び不動産投資法人に関する規則」)。
           (注5)各期末における利益超過分配の実施の可否判断及び金額の決定に係るプロセスのイメージ図は以下のとおりです。
             上記はあくまでイメージであり、純資産の部に対する利益超過分配の比率等を示すものではありません。実際には、経済






             環境、不動産市場の動向、保有資産の状況及び財務の状況(LTVの水準及び本投資法人の負債に設定される財務制限条項へ
             の抵触を含みますが、これに限りません。)等により、利益超過分配の額は変動し、又は利益超過分配が行われない可能
             性もあります。
                                  51/159





                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        B.キャッシュマネジメント及び利益を超える金銭の分配の方針に基づく第6期(2018年7月
           期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)に係る利益超過分配の実施方針
           本書の日付現在、本投資法人は、第6期(2018年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第
          8期(2019年7月期)に関しては、足元の外部経済環境、不動産市況、本投資法人の財務状況
          等を総合的に勘案の上判断した結果、キャッシュマネジメントの一環として利益超過分配を行
          う方針です。       (注1)
           また、本書の日付現在、かかる利益超過分配の金額については、前記「A.実施方法/
          (ロ)減価償却費に対する割合及びペイアウトレシオ」に記載の点に関し、本投資法人は、長
          期修繕計画に基づき想定される各計算期間の資本的支出の額                                 (注2)   及びその他の資金需要につ
          いても考慮した結果、第6期(2018年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年
          7月期)においては、当該計算期間についてペイアウトレシオ70%程度を目処として、減価償
          却費相当額の100分の35に相当する金額を上限に決定する方針です。                                     (注3)(注4)
           ただし、上記の方針にかかわらず、前記「A.実施方法/(イ)「継続鑑定評価額」のテス
          ト」に記載のとおり、利益超過分配は各計算期間の期末時点における保有不動産の継続鑑定評
          価額の総額が、保有不動産の調整後帳簿価額の総額に翌計算期間に実施予定の修繕更新費用の
          工事予定額(資本的支出)のための積立金総額、その他の予定積立額を加えた金額を上回る場
          合にのみ行われます。そのため、かかる条件を満たさない場合には、第6期(2018年7月
          期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)においても利益超過分配は実施さ
          れません。
          (注1)外部経済環境、不動産市況、本投資法人の財務状況等の著しい悪化等が今後新たに生じた場合や、新規資産(取得予定資
              産を含みます。)の取得に伴う新規の借入れ又は投資法人債の発行の結果、本投資法人の財務状況に大きな変動等(LTV
              の水準及び本投資法人の負債に設定される財務制限条項への抵触を含みますが、これに限りません。)が生じた場合に
              は、第6期(2018年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)においてキャッシュマネジメントの
              一環として利益超過分配を実施するとの本書の日付現在における方針が変更され、第6期(2018年7月期)、第7期
              (2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)において利益超過分配が実施されない場合もあります。
          (注2)各取得済資産及び取得予定資産に係る東京海上日動リスクコンサルティング株式会社、日本管財株式会社、日本建築検査
              協会株式会社、株式会社ERIソリューション、株式会社東京カンテイ及び大和不動産鑑定株式会社による建物状況調査報
              告書に記載の緊急修繕費用の見積額、短期修繕費用の見積額及び長期修繕費用の見積額を全取得済資産及び取得予定資産
              (93物件)について合計した額の6か月平均額は94百万円です。各取得済資産及び取得予定資産に係る緊急修繕費用の見
              積額、短期修繕費用の見積額及び長期修繕費用の見積額の詳細は、後記「2 投資対象/③取得済資産及び取得予定資産
              の概要/F.建物状況調査の概要」をご参照ください。
          (注3)上記の減価償却費相当額に対する比率は、取得済資産及び取得予定資産の保有を前提に作成された、本書の日付現在にお
              ける本投資法人の長期修繕計画に基づき想定される資本的支出の額、及び、本書の日付現在において想定されるその他の
              資金需要等に基づき決定しており、上記のペイアウトレシオの目処は、本書の日付現在における金融環境や不動産投資信
              託市場の状況等を勘案の上決定しているものです。したがって、各計算期間に係る利益超過分配が最終的に実施されるま
              での間に、新規資産の大規模な追加組入れ等(取得予定資産の取得を含みます。)によるポートフォリオの収支構造の大
              きな変動等が新たに生じた場合、金融環境や不動産投資信託市場の状況等の重要な変動が生じた場合等においては、各計
              算期間に係るこれらの比率が見直される可能性もあり、その結果、上記の各比率に基づいて見込まれる第6期(2018年7
              月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)における利益超過分配金額が変更される可能性もありま
              す。
          (注4)なお、本書の日付現在、本投資法人は第6期(2018年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)ま
              での計算期間の運用計画を策定しており、当該運用計画に基づいてかかる判断を行っているため、それを超える第9期
              (2020年1月期)以降の計算期間についての利益超過分配の実施方針は未定です。そのため、第9期(2020年1月期)以
              降の計算期間について第6期(2018年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)と同様の利益超過
              分配方針を取ることを予定しているものでも、これを保証するものでもありません。また、上記の減価償却費相当額に対
              する比率については、当該計算期間における耐用年数の短い設備の減価償却の完了等に伴う減価償却費の減少や、建物の
              経年に伴う資本的支出の増加、本投資法人の当期純利益の水準の見通し等を、上記のペイアウトレシオの目処について
              は、当該計算期間の最近日における金融環境や不動産投資信託市場の状況等を考慮して、各々、当該計算期間毎に見直し
              を行うため、上記の第6期(2018年7月期)、第7期(2019年1月期)及び第8期(2019年7月期)までに係る各比率が
              第9期(2020年1月期)以降の計算期間においても適用される保証はありません。
                                  52/159







                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ⑨ 新規上場以降の投資口価格推移(2015年6月30日~2018年7月26日)
           2015年6月30日(本投資法人の新規上場日)から2018年7月26日までの東京証券取引所にお
          ける新規上場以降の投資口価格(終値)及び出来高の推移は以下のとおりです。
                                  53/159




















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
       2 投資対象
        ① 投資対象とする資産の種類
          規約に規定する本投資法人の投資対象は以下のとおりです。
        A.本投資法人は、参照有価証券報告書「第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/1 
          投資法人の概況/(2)投資法人の目的及び基本的性格/①投資法人の目的及び基本的性格」
          に定める資産運用の基本方針に従い、以下に掲げる特定資産に投資します。
        (イ)不動産等(本①において次の(a)から(e)までに掲げる各資産をいいます。以下同じ
           です。)
            (a)不動産
            (b)不動産の賃借権
            (c)地上権
            (d)(a)から(c)までに掲げる資産を信託する信託の受益権(不動産に付随する金
                銭と合わせて信託する包括信託を含みます。)
            (e)(a)から(c)までに掲げる資産に対する投資として運用することを目的とする
                金銭の信託の受益権
        (ロ)不動産対応証券(資産の2分の1を超える額を不動産等に投資することを目的とする次に
           掲げるものに限ります。なお、権利を表示する証券が発行されていない場合には当該証券に
           表示されるべき権利を含みます。)((イ)及び(ロ)に定める資産を総称して「不動産関
           連資産」といいます。以下同じです。)
            (a)当事者の一方が相手方の行う不動産等の運用のために出資を行い、相手方がその出
                資された財産を主として当該資産に対する投資として運用し、当該運用から生じる
                利益の分配を行うことを約する契約に係る出資の持分
            (b)優先出資証券(資産の流動化に関する法律(平成10年法律第105号。その後の改正
                を含みます。以下「資産流動化法」といいます。)第2条第9項に規定する優先出
                資証券をいいます。)
            (c)受益証券(投信法第2条第7項に規定する投資信託の受益証券をいいます。)
            (d)投資証券(投信法第2条第15項に規定する投資証券をいいます。)
            (e)特定目的信託の受益証券(資産流動化法第2条第15項に規定する特定目的信託受益
                証券をいいます。)
        (ハ)その他の特定資産
            (a)預金
            (b)コールローン
            (c)国債証券(金商法第2条第1項第1号に定めるものをいいます。)
            (d)地方債証券(金商法第2条第1項第2号に定めるものをいいます。)
            (e)特別の法律により法人の発行する債券(金商法第2条第1項第3号に定めるものを
                いいます。)
            (f)資産流動化法に規定する特定社債券(金商法第2条第1項第4号に定めるものをい
                います。)
            (g)社債券(金商法第2条第1項第5号に定めるものをいいます。ただし、新株予約権
                付社債券及び本(ハ)に別途定めるものを除きます。)
            (h)譲渡性預金証書
            (i)貸付信託の受益証券(金商法第2条第1項第12号に定めるものをいいます。)
            (j)コマーシャル・ペーパー(金商法第2条第1項第15号に定めるものをいいます。)
            (k)不動産等に投資することを目的とする特定目的会社(資産流動化法に定めるものを
                いいます。)、特別目的会社その他これらに類する形態の法人等に対する貸付債権
                等の金銭債権(以下「不動産関連ローン等金銭債権」といいます。)
            (l)不動産関連ローン等金銭債権に投資することを目的とする合同会社が発行する社債
                券
            (m)不動産関連ローン等金銭債権を信託する信託の受益権
            (n)金銭債権(投資信託及び投資法人に関する法律施行令(平成12年政令第480号。そ
                の後の改正を含みます。以下「投信法施行令」といいます。)第3条第7号に定め
                るものをいいます。ただし、本(ハ)に別途定めるものを除きます。以下同じで
                す。)
            (o)金銭債権を信託する信託の受益権(ただし、不動産関連資産及び本(ハ)に別途定
                めるものを除きます。)
                                  54/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
            (p)信託財産を主として上記(a)から(j)までに掲げる資産に対する投資として運
                用することを目的とする金銭の信託の受益権
            (q)株式(実質的に不動産関連資産に投資することを目的とする場合又は不動産関連資
                産の運用に付随若しくは関連して取得する場合に限ります。)
            (r)デリバティブ取引に係る権利(投信法施行令第3条第2号に定めるものをいいま
                す。)
            (s)有価証券(投信法施行令第3条第1号に定めるものをいいます。ただし、不動産関
                連資産及び本(ハ)並びに下記B.に別途定めるものを除きます。)
            (t)地役権、地役権を信託する信託の受益権(不動産に付随する金銭と合わせて信託す
                る包括契約を含みます。)、信託財産を主として地役権に対する投資として運用す
                ることを目的とする金銭の信託の受益権、当事者の一方が相手方の行う地役権の運
                用のために出資を行い、相手方がその出資された財産を主として地役権に対する投
                資として運用し、当該運用から生ずる利益の分配を行うことを約する契約に係る出
                資の持分
        B.本投資法人は上記A.に掲げられた資産のほか、実質的に不動産関連資産に投資することを

          目的とする場合又はそれらの資産への投資に付随し若しくは関連する場合に限り、以下に掲げ
          る資産に投資します。
            (a)商標法(昭和34年法律第127号。その後の改正を含みます。)に基づく商標権等
                (商標権又はその専用使用権若しくは通常使用権をいいます。)
            (b)著作権法(昭和45年法律第48号。その後の改正を含みます。)に基づく著作権等
            (c)温泉法(昭和23年法律第125号。その後の改正を含みます。)に定める温泉の源泉
                を利用する権利及び当該温泉に関する設備等
            (d)動産(民法(明治29年法律第89号。その後の改正を含みます。以下「民法」といい
                ます。)で規定されるもののうち、設備、備品、車両その他の構造上又は利用上不
                動産に附加された物をいいます。)
            (e)上記(a)から(d)までに掲げるものに対する投資として運用することを目的と
                する金銭の信託の受益権
            (f)資産流動化法第2条第6項に定める特定出資
            (g)持分会社(会社法(平成17年法律第86号。その後の改正を含みます。)第575条第
                1項に定めるものをいいます。)の社員権
            (h)民法第667条に規定する組合契約に基づく権利(不動産、不動産の賃借権、地上権
                若しくは地役権又はこれらの資産を信託する信託の受益権(不動産に付随する金銭
                と合わせて信託する包括信託を含みます。)を組合財産とし、その賃貸、運営又は
                管理等を目的とするものに限ります。)
            (i)保険契約に基づく権利(不動産関連資産への投資に係るリスクを軽減することを目
                的として取得する場合に限ります。)
            (j)地球温暖化対策の推進に関する法律(平成10年法律第117号。その後の改正を含み
                ます。)に基づく算定割当量その他これに類似するもの又は排出権(温室効果ガス
                に関する排出権を含みます。)
            (k)上記(a)から(j)までに掲げるもののほか、不動産関連資産への投資に付随し
                て取得するその他の権利
        ② 投資基準及び用途別、地域別等による投資割合

           本投資法人の投資基準及び用途別、地域別等による投資割合については、参照有価証券報告
          書「第一部 ファンド情報/第1 ファンドの状況/2 投資方針/(1)投資方針」及び前
          記「1 事業の概況」をご参照ください。
                                  55/159





                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        ③ 取得済資産及び取得予定資産の概要
           本投資法人は、本書に従って行われる一般募集における手取金、今後行う予定の借入金を
          もって、後記「A.取得(予定)価格、投資比率、鑑定評価額及び取得(予定)時期」に記載
          の取得予定資産を取得する予定です。
           取得済資産及び取得予定資産の築年数別比率、エリア別投資比率、地域別投資比率、戸当た

          り平均面積別比率及び取得先別投資比率は、以下のとおりです。なお、特に記載のない限り、
          金額は百万円未満を切り捨てて記載し、百分率(%)での表記については、小数第2位を四捨
          五入して記載しています。したがって、記載された数値を足し合わせても100%にならない場
          合があります。
          築年数別比率(取得(予定)価格ベース)

                                        取得(予定)価格             投資比率
             築年数                    物件数
                                          (百万円)            (%)
                                     27         30,636           34.2
             5年未満
                                      9         7,760           8.7
             5年以上10年未満
                                     47         44,437           49.6
             10年以上15年未満
                                     10          6,809           7.6
             15年以上20年未満
                                      -           -          -
             20年以上
                                     93         89,642           100.0
             合計
                  平均築年数

                                     8.3
          エリア別投資比率(取得(予定)価格ベース)

                                        取得(予定)価格             投資比率
                   エリア             物件数
                                          (百万円)            (%)
                                     48         49,885           55.6
             主要地方都市
                                     23         20,777           23.2
             その他地方都市
                                     22         18,979           21.2
             首都圏
                                     93         89,642           100.0
             合計
          地域別投資比率(取得(予定)価格ベース)

                                        取得(予定)価格             投資比率
                   地域             物件数
                                          (百万円)            (%)
                                      7         4,892           5.5
             北海道
                                      ▶         5,673           6.3
             東北
                                      2         2,419           2.7
             北関東
             南関東(首都圏)                         22         18,979           21.2
                                      1          960          1.1
             甲信越
                                      -           -          -
             北陸
                                     22         17,731           19.8
             東海
                                     19         24,580           27.4
             近畿
                                      2         1,705           1.9
             中国
                                      -           -          -
             四国
                                     14         12,702           14.2
             九州
                                      -           -          -
             沖縄
             合計                         93         89,642           100.0
            (注)「東北」は青森県、岩手県、秋田県、宮城県、福島県及び山形県を指します。「北関東」は茨城県、栃木県及び群馬県
              を指します。「南関東(首都圏)」は、東京都、神奈川県、埼玉県及び千葉県を指し、本投資法人が定義する「首都
              圏」と同地域を指します。「甲信越」は山梨県、長野県及び新潟県を指します。「北陸」は富山県、石川県及び福井県
              を指します。「東海」は静岡県、愛知県、岐阜県及び三重県を指します。「近畿」は滋賀県、京都府、大阪府、奈良
              県、和歌山県及び兵庫県を指します。「中国」は岡山県、広島県、山口県、鳥取県及び島根県を指します。「四国」は
              香川県、高知県、徳島県及び愛媛県を指します。「九州」は福岡県、大分県、宮崎県、鹿児島県、熊本県、長崎県及び
              佐賀県を指します。「沖縄」は沖縄県を指します。
                                  56/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          戸当たり平均面積別比率(取得(予定)価格ベース)
                                        取得(予定)価格             投資比率
                  居室タイプ              物件数
                                          (百万円)            (%)
                                     44         44,815           50.0
             シングルタイプ
                                     39         34,989           39.0
             コンパクトタイプ
                                     10          9,838           11.0
             ファミリータイプ
                                     93         89,642           100.0
             合計
             平均戸当たり平均面積(㎡)                        33.5

            (注1)「ファミリータイプ」とは戸当たりの平均専有面積が60㎡以上の物件をいいます。
            (注2)「戸当たり平均面積」は、1棟の建物の賃貸可能面積を戸数で除して算出しています。また、「平均戸当たり平均面
               積」は、各物件の戸当たり平均面積を取得(予定)価格に基づいて加重平均して算出しています。
          取得先別投資比率(取得(予定)価格ベース)

                                        取得(予定)価格
                                                    投資比率(%)
                   取得先             物件数
                                          (百万円)
                                     11         16,663           18.6
             メインスポンサー開発物件
                                     53         46,305           51.7
             メインスポンサー保有物件
                                     14         13,849           15.4
             ブリッジ
                                     15         12,824           14.3
             外部取得物件
                                     93         89,642           100.0
             合計
            (注)「メインスポンサー開発物件」とは、メインスポンサーが自ら企画開発した「S-RESIDENCE」シリーズの物件で、本投資
              法人がサムティグループから取得し、又は取得することを予定している物件をいいます。「メインスポンサー保有物
              件」とは、「メインスポンサー開発物件」以外で、がサムティグループが保有している物件(ウェアハウジング(将来
              における本投資法人の取得を目的としてスポンサーがウェアハウジング目的で取得・保有することをいいます。)目的
              でメインスポンサーが保有している物件を含みます。)をいい、「ブリッジ」とは、メインスポンサー開発物件以外
              で、将来における本投資法人の取得を目的としてスポンサー以外の利害関係人等である投資用ビークルが取得・保有し
              た物件につき、本投資法人が当該投資用ビークルから取得し、又は取得を予定している物件をいいます。「外部取得物
              件」とは、本投資法人がサムティグループ以外の第三者から取得し、又は取得を予定している物件をいいます。
           なお、本投資法人は、取得予定資産について、取得予定資産のそれぞれの現所有者(各不動

          産を信託財産とする信託が設定されている場合は、当該信託受益権の受益者、本書の日付現在
          かかる信託が設定されていない場合は、当該不動産の所有者を指します。以下同じです。)で
          ある売主との間で、資金調達等を売買代金の支払義務の履行の条件とする不動産売買契約又は
          信託受益権売買契約(地位承継による取得の場合には、当該地位承継に係る契約を含み、以下
          「本件売買契約」といいます。)を締結しています。また、取得予定資産の売主は、いずれも
          本資産運用会社の利害関係人等との取引規程に規定される利害関係人等に該当することから、
          本資産運用会社は、利害関係人等との取引規程に則り、所定の手続を経ています。利害関係人
          等との取引規程の概要については、参照有価証券報告書「第一部 ファンド情報/第1 ファ
          ンドの状況/1 投資法人の概況/(4)投資法人の機構/③資産運用会社の意思決定機構/
          C.利害関係人との取引」をご参照ください。
           また、取得予定資産のうちS-RESIDENCE松戸は、本書の日付現在未竣工であり、本件売買契
          約において、本新投資口の払込期日以後に決済を行うことが企図されており、契約締結後から
          1か月以上経過した後に決済・物件引渡しが行われるため、本件売買契約はフォワードコミッ
          トメント(先日付の売買契約であって、契約締結から一定期間経過した後に決済・物件引渡し
          を行うことを約する契約)等に該当することとなっています。譲渡人又は譲受人が本件売買契
          約の違反(重大な表明保証違反を含む。)をした場合には、事前の書面による催告により、契
          約の解除ができ、当該違反をした当事者の相手方は、違反をした当事者に対して損害賠償を請
          求することができます。また、譲渡実行日までに本件売買契約の定める内容において本物件が
          建築されない場合、本投資口の発行の全部又は一部が完了されない場合その他一定の場合に
          は、譲受人の売買代金の支払義務は発生せず、譲受人は直ちに本件信託受益権売買契約を解除
          することができます。したがって、フォワードコミットメント等を履行できないことが本投資
          法人の財務及び分配金等に直接的に重大な悪影響を与える可能性は低いと本投資法人は考えて
          います。
                                  57/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        A.取得(予定)価格、投資比率、鑑定評価額及び取得(予定)時期
           取得済資産及び取得予定資産の概要(取得(予定)価格、投資比率、鑑定評価額及び取得
          (予定)時期)は以下のとおりです。
          取得済資産

                                               鑑定評価額
                                  取得価格       投資比率       又は期末
                                 (百万円)        (%)      算定価格
          エリア      番号        物件名称                               取得時期
                                  (注1)       (注2)      (百万円)
                                                (注3)
         主要                                              2015年
                A-01    S-FORT新大阪ravir                 635       0.7       683
         地方都市                                             4月15日
         主要                                              2015年
                A-02                    2,890        3.2      3,270
                    S-FORT山王
         地方都市                                             4月15日
         主要                                              2015年
                A-03                     750       0.8       830
                    S-FORT藤が丘
         地方都市                                             4月15日
         主要                                              2015年
                A-04                    1,170        1.3      1,220
                    S-FORT筑紫通り
         地方都市                                             5月1日
         主要                                              2015年
                A-05                     979       1.1      1,080
                    S-FORT福岡県庁前
         地方都市                                             4月15日
         主要                                              2015年
                A-06                     794       0.9       830
                    S-FORT高宮
         地方都市                                             5月1日
         主要                                              2015年
                A-07                    1,340        1.5      1,410
                    S-FORT榴岡公園
         地方都市                                             4月15日
         主要                                              2015年
                A-08    S-RESIDENCE難波Briller                2,020        2.3      2,350
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-09    S-FORT鶴舞marks                1,020        1.1      1,210
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-10                     722       0.8       762
                    S-FORT六番町
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-11                    1,590        1.8      1,650
                    S-FORT中島公園
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-12                     690       0.8       755
                    S-FORT北大前
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-13                    2,470        2.8      2,800
                    S-RESIDENCE神戸磯上通
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-14                     745       0.8       806
                    S-FORT京都西大路
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-15                    2,330        2.6      2,590
                    S-FORT片平
         地方都市                                             7月1日
         主要                                              2015年
                A-16                     462       0.5       487
                    S-FORT学園前
         地方都市                                             10月1日
         主要                                              2016年
                A-17                    2,489        2.8      2,760
                    S-RESIDENCE新大阪駅前
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-18    S-FORT葵一丁目                1,080        1.2      1,130
         地方都市                                             8月1日
         主要                                              2016年
                A-19                     870       1.0       992
                    S-FORT葵
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-20                     400       0.4       432
                    S-FORT車道
         地方都市                                             8月1日
         主要                                              2016年
                A-21                     720       0.8       744
                    S-FORT上小田井
         地方都市                                             8月1日
         主要                                              2016年
                A-22    S-FORT鶴舞arts                 680       0.8       805
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-23    S-FORT鶴舞cube                 570       0.6       670
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-24                    1,900        2.1      2,040
                    S-FORT福岡東
         地方都市                                             8月2日
                                  58/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                               鑑定評価額
                                  取得価格       投資比率       又は期末
                                 (百万円)        (%)      算定価格
          エリア      番号        物件名称                               取得時期
                                  (注1)       (注2)      (百万円)
                                                (注3)
         主要                                              2016年
                A-25                    1,200        1.3      1,380
                    S-RESIDENCE神戸元町
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-26                    1,858        2.1      2,170
                    S-FORT神戸神楽町
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-27                     812       0.9       872
                    S-FORT二条城前
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-28                     500       0.6       525
                    S-FORT知恩院前
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2016年
                A-29                    1,085        1.2      1,110
                    S-FORT宮町
         地方都市                                             8月2日
         主要                                              2018年
                A-30                    1,846        2.1      1,980
                    S-RESIDENCE緑橋駅前
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-31    S-FORT鶴舞reale                1,571        1.8      1,640
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-32    S-FORT大須観音                1,147        1.3      1,250
         地方都市                                             3月1日
         主要                                              2018年
                A-33                     841       0.9       844
                    S-FORT北山王
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-34                     449       0.5       452
                    S-FORT新瑞橋
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-35                     762       0.9       786
                    S-FORT豊平三条
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-36                     425       0.5       428
                    S-FORT北円山
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-37    S-FORT博多東Ⅰ                 389       0.4       392
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-38    S-FORT博多東Ⅱ                 382       0.4       385
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-39                     515       0.6       518
                    S-FORT神戸三宮北
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-40                     885       1.0       897
                    S-FORT中広通り
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-41                     820       0.9       823
                    S-FORT鶴見町
         地方都市                                             2月1日
         主要                                              2018年
                A-42                     918       1.0       990
                    S-FORT青葉上杉
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2015年
                B-01                     297       0.3       311
                    S-FORT静岡本通
         地方都市                                             4月15日
         その他                                              2015年
                B-02                    1,420        1.6      1,590
                    S-FORT住道
         地方都市                                             4月15日
         その他                                              2015年
                B-03                     480       0.5       531
                    S-FORT四日市元町
         地方都市                                             7月1日
         その他                                              2015年
                B-04                     580       0.6       620
                    S-FORT鈴鹿
         地方都市                                             7月1日
         その他                                              2016年
                B-05                    2,323        2.6      2,550
                    S-RESIDENCE江坂
         地方都市                                             8月2日
         その他                                              2016年
                B-06    S-FORT宇都宮                 612       0.7       642
         地方都市                                             8月2日
         その他                                              2016年
                B-07                     630       0.7       721
                    S-FORT四日市西新地
         地方都市                                             8月2日
         その他                                              2016年
                B-08                    1,050        1.2      1,070
                    S-FORT佐賀本庄
         地方都市                                             8月2日
                                  59/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                               鑑定評価額
                                  取得価格       投資比率       又は期末
                                 (百万円)        (%)      算定価格
          エリア      番号        物件名称                               取得時期
                                  (注1)       (注2)      (百万円)
                                                (注3)
         その他                                              2016年
                B-09                     375       0.4       396
                    S-FORT佐賀医大前
         地方都市                                             8月2日
         その他                                              2018年
                B-10                    1,412        1.6      1,500
                    S-FORT西宮
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-11                     789       0.9       805
                    S-FORT西宮上ヶ原
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-12                    1,807        2.0      1,810
                    S-FORT水戸中央
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-13                     767       0.9       836
                    S-FORT津新町
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-14                     599       0.7       645
                    S-FORT三重大学前
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-15                    1,015        1.1      1,020
                    S-FORT高砂町
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-16    S-FORT大分駅前                 904       1.0       907
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-17                     277       0.3       280
                    S-FORT大分大手町
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-18                    1,332        1.5      1,340
                    S-FORT水前寺
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-19                    1,125        1.3      1,150
                    S-FORT熊大病院前
         地方都市                                             2月1日
         その他                                              2018年
                B-20                    1,010        1.1      1,040
                    S-FORT熊本船場
         地方都市                                             2月1日
                                                       2015年
                C-01                     987       1.1      1,050
         首都圏          S-FORT蒔田公園
                                                       4月15日
                                                       2015年
                C-02                     925       1.0      1,030
         首都圏          S-FORT日本橋箱崎
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-03                     645       0.7       688
         首都圏          S-FORT板橋志村
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-04                     866       1.0      1,030
         首都圏          S-FORT潮見
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-05                     666       0.7       695
         首都圏          S-FORT登戸
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-06                     818       0.9       957
         首都圏          S-FORT湘南平塚
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-07                     732       0.8       775
         首都圏          S-FORT西船橋
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-08                    1,130        1.3      1,210
         首都圏          S-FORT舞浜
                                                       7月1日
                                                       2015年
                C-09                     809       0.9       869
         首都圏          S-FORT市川
                                                       7月1日
                                                       2016年
                C-10                     850       0.9       937
         首都圏          S-RESIDENCE横須賀中央
                                                       8月2日
                                                       2016年
                C-11                     585       0.7       623
         首都圏          S-FORT相模原
                                                       8月2日
                                                       2018年
         首都圏       C-12    S-FORT保谷                 645       0.7       728
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-13                     587       0.7       605
         首都圏          S-FORT玉川学園前
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-14                     520       0.6       523
         首都圏          S-FORT鶴川
                                                       2月1日
                                  60/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                               鑑定評価額
                                  取得価格       投資比率       又は期末
                                 (百万円)        (%)      算定価格
          エリア      番号        物件名称                               取得時期
                                  (注1)       (注2)      (百万円)
                                                (注3)
                                                       2018年
                C-15                     627       0.7       694
         首都圏          S-RESIDENCE横浜反町
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-16                    1,137        1.3      1,140
         首都圏          S-FORT茅ヶ崎
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-17                    1,110        1.2      1,130
         首都圏          S-FORT川口並木
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-18                     914       1.0       938
         首都圏          S-FORT戸田公園
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-19                    1,900        2.1      1,940
         首都圏          S-FORT船橋塚田
                                                       2月1日
                                                       2018年
                C-20                     536       0.6       552
         首都圏          S-FORT柏
                                                       2月1日
                                    81,515        90.9      87,626
                    合計
           (注1)「取得価格」は、取得済資産の取得に要した諸費用(売買媒介手数料、公租公課等)を含まない金額(売買契約書等に
              記載された不動産等の売買代金の金額)を百万円未満は切り捨てて記載しています。
           (注2)「投資比率」は、取得済資産及び取得予定資産の取得(予定)価格の総額に対する各物件の取得(予定)価格の割合を
              小数第2位を四捨五入して記載しています。したがって、取得済資産及び取得予定資産の各表に記載された数値を足し
              合わせても100%にならない場合があります。
           (注3)「鑑定評価額」は、一般財団法人日本不動産研究所、株式会社谷澤総合鑑定所、大和不動産鑑定株式会社及び日本ヴァ
              リュアーズ株式会社が、取得済資産に関して作成した不動産鑑定評価書に基づいて百万円未満を切り捨てて記載してい
              ます。なお、価格時点は、本投資法人が第5期末(2018年1月31日)時点で保有していた49物件については2018年1月
              31日、第6期取得済資産については2017年11月1日です。
          取得予定資産

                                               鑑定評価額
                                   取得
                                         投資比率       又は期末
                                  予定価格
                                         (%)      算定価格
          エリア      番号        物件名称                              取得予定時期
                                 (百万円)
                                               (百万円)
                                         (注2)
                                  (注1)
                                                (注3)
                    S-RESIDENCE
         主要                                              2018年
                A-43                    1,338        1.5      1,390
         地方都市          新大阪Ridente                                   8月28日
         主要                                              2018年
                A-44    S-FORT福島La       Luna           896       1.0       923
         地方都市                                             8月28日
         主要                                              2018年
                A-45    S-FORT福島Libre                 538       0.6       539
         地方都市                                             8月28日
         主要                                              2018年
                A-46                     429       0.5       430
                    S-FORT上社
         地方都市                                             8月28日
         主要                                              2018年
                A-47                     660       0.7       679
                    S-RESIDENCE宮の森
         地方都市                                             8月28日
         主要                                              2018年
                A-48    S-FORT東札幌Nordo                 303       0.3       304
         地方都市                                             8月28日
         その他                                              2018年
                B-21                     774       0.9       788
                    S-FORT江坂垂水町
         地方都市                                             8月28日
         その他                                              2018年
                B-22                     960       1.1       967
                    S-FORT新潟本町
         地方都市                                             8月28日
         その他                                              2018年
                B-23                     239       0.3       240
                    S-FORT元浜
         地方都市                                             8月28日
                                                       2018年
                C-21                    1,150        1.3      1,270
         首都圏          S-FORT富士見台
                                                       8月28日
                                                       2018年
                C-22                     840       0.9       850
         首都圏          S-RESIDENCE松戸
                                                       11月26日
                                    8,127        9.1      8,380
                    合計
           (注1)「取得予定価格」は、取得予定資産の取得に要する諸費用(売買媒介手数料、公租公課等)を含まない金額(本件売買
              契約書等に記載された不動産等の売買代金の金額)を百万円未満は切り捨てて記載しています。
           (注2)「投資比率」は、取得済資産及び取得予定資産の取得(予定)価格の総額に対する各物件の取得(予定)価格の割合を
              小数第2位を四捨五入して記載しています。したがって、取得済資産及び取得予定資産の合計欄に記載された数値を足
              し合わせても100%にならない場合があります。
           (注3)「鑑定評価額」は、一般財団法人日本不動産研究所、株式会社谷澤総合鑑定所、大和不動産鑑定株式会社及び日本ヴァ
              リュアーズ株式会社が、取得予定資産に関して作成した不動産鑑定評価書に基づいて百万円未満は切り捨てて記載して
              います。なお、価格時点は、本投資法人が第5期末(2018年1月31日)時点で保有していた49物件については2018年1
              月31日、第6期取得済資産については2017年11月1日です。
                                  61/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
           (注4)取得予定資産の取得後、速やかに物件名称を表中の名称に変更する予定です。なお、現在の物件名称は下表のとおりで
              す。以下現在の物件名称は省略します。
              番号    現在の物件名称

              A-44    サムティ福島LaLuna
              A-45    サムティ福島Libre
              A-46    サムティ上社
              A-48    サムティ東札幌ノルド
              B-21    サムティ江坂Vangelo
              B-22    GEO本町7番町
              B-23    サムティ元浜RESIDENCE
              C-21    シャルールメゾン上鷺宮
        B.不動産鑑定評価書の概要

           不動産鑑定評価書の概要(①鑑定評価機関、②鑑定評価額、③直接還元法による収益価格、
          直接還元利回り、及び④DCF法による収益価格、割引率、最終還元利回り)は以下のとおり
          です。取得済資産については、本投資法人が第5期末(2018年1月31日)時点で保有していた
          49物件については2018年1月31日を価格時点とする不動産鑑定評価書、第6期取得済資産につ
          いては2017年11月1日を価格時点とする不動産鑑定評価書を、また、取得予定資産について
          は、2018年6月1日を価格時点とする不動産鑑定評価書を、一般財団法人日本不動産研究所、
          株式会社谷澤総合鑑定所、大和不動産鑑定株式会社又は日本ヴァリュアーズ株式会社より取得
          しており、それらの不動産鑑定評価書に基づいて記載しています。
           同一の不動産について、再度鑑定評価を行った場合でも、鑑定評価を行う不動産鑑定士、鑑
          定評価の方法又は時期によって鑑定評価額が異なる可能性があります。
           不動産の鑑定評価額は、現在及び将来における当該鑑定評価額による売買の可能性を保証又
          は約束するものではありません。
           鑑定評価を行った一般財団法人日本不動産研究所、株式会社谷澤総合鑑定所、大和不動産鑑
          定株式会社及び日本ヴァリュアーズ株式会社と本投資法人との間には、特別の利害関係はあり
          ません。
                                  62/159












                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     取得済資産
                              鑑定
                                     直接還元法              DCF法
                               NOI
                         鑑定
                                              DCF
                                  直接還元     直接還元                最終還元
                         評価額
     番号    物件名称       鑑定評価機関              利回り
                                                   割引率
                                    価格     利回り                利回り
                                              価格
                        (百万円)
                              (%)
                                                   (%)
                                  (百万円)      (%)                (%)
                                             (百万円)
                              (注)
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     A-01                     683     5.3      690     4.8      675     4.6     5.0
        新大阪ravir       アーズ株式会社
               日本ヴァリュ
     A-02                    3,270      6.1     3,300      5.1     3,240      4.9     5.3
        S-FORT山王
               アーズ株式会社
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     A-03                     830     6.0      837     5.3      822     5.1     5.5
               アーズ株式会社
        藤が丘
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-04                    1,220      5.5     1,230      5.0     1,210      4.8     5.2
               株式会社
        筑紫通り
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-05                    1,080      5.7     1,090      4.9     1,080      4.7     5.1
               株式会社
        福岡県庁前
               大和不動産鑑定
     A-06                     830     5.4      840     5.0      826     4.8     5.2
        S-FORT高宮
               株式会社
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-07                    1,410      5.8     1,420      5.4     1,400      5.2     5.6
               株式会社
        榴岡公園
        S-RESIDENCE
               株式会社
     A-08                    2,350      5.4     2,380      4.5     2,330      4.6     4.7
        難波Briller       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               一般財団法人日
     A-09                    1,210      5.8     1,220      4.8     1,200      4.6     5.0
        鶴舞marks       本不動産研究所
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-10                     762     5.3      772     4.9      758     4.7     5.1
               株式会社
        六番町
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-11                    1,650      5.6     1,660      5.3     1,640      5.1     5.5
               株式会社
        中島公園
        S-FORT
               一般財団法人日
     A-12                     755     5.8      761     5.2      748     5.0     5.4
               本不動産研究所
        北大前
        S-RESIDENCE
               株式会社
     A-13                    2,800      5.4     2,830      4.7     2,780      4.8     4.9
               谷澤総合鑑定所
        神戸磯上通
        S-FORT
               一般財団法人日
     A-14                     806     5.8      814     5.2      797     5.0     5.4
               本不動産研究所
        京都西大路
               日本ヴァリュ
     A-15                    2,590      5.8     2,610      5.1     2,570      4.9     5.3
        S-FORT片平
               アーズ株式会社
        S-FORT
               一般財団法人日
     A-16                     487     5.9      491     5.4      482     5.2     5.6
               本不動産研究所
        学園前
        S-RESIDENCE       株式会社
     A-17                    2,760      5.2     2,790      4.6     2,740      4.7     4.8
        新大阪駅前       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-18                    1,130      5.2     1,140      4.8     1,120      4.6     5.0
               株式会社
        葵一丁目
               日本ヴァリュ
     A-19   S-FORT葵                  992     5.6     1,000      4.8      983     4.6     5.0
               アーズ株式会社
               大和不動産鑑定
     A-20                     432     5.8      439     5.0      429     4.8     5.2
        S-FORT車道
               株式会社
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-21                     744     5.6      746     5.1      743     4.9     5.3
               株式会社
        上小田井
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     A-22                     805     5.8      811     4.8      798     4.6     5.0
        鶴舞arts       アーズ株式会社
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     A-23                     670     5.7      675     4.8      665     4.6     5.0
        鶴舞cube       アーズ株式会社
        S-FORT
               株式会社
     A-24                    2,040      5.4     2,060      4.9     2,030      4.9     5.1
               谷澤総合鑑定所
        福岡東
        S-RESIDENCE       株式会社
     A-25                    1,380      5.7     1,410      4.8     1,360      4.9     5.0
        神戸元町       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               株式会社
     A-26                    2,170      6.2     2,180      5.2     2,160      5.3     5.4
               谷澤総合鑑定所
        神戸神楽町
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-27                     872     5.2      878     4.7      869     4.5     4.9
               株式会社
        二条城前
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-28                     525     5.0      517     4.7      529     4.5     4.9
               株式会社
        知恩院前
                                  63/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                              鑑定
                                     直接還元法              DCF法
                               NOI
                         鑑定
                                  直接還元     直接還元      DCF          最終還元
                         評価額
     番号    物件名称       鑑定評価機関              利回り
                                                   割引率
                                    価格     利回り                利回り
                                              価格
                        (百万円)
                              (%)
                                                   (%)
                                  (百万円)      (%)                (%)
                                             (百万円)
                              (注)
               大和不動産鑑定
     A-29                    1,110      5.4     1,120      5.1     1,100      4.9     5.3
        S-FORT宮町
               株式会社
        S-RESIDENCE       株式会社
     A-30                    1,980      5.1     1,990      4.7     1,970      4.8     4.9
        緑橋駅前       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               株式会社
     A-31                    1,640      5.1     1,640      4.8     1,640      4.9     5.0
        鶴舞reale       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-32                    1,250      5.6     1,270      4.9     1,240      4.7     5.1
               株式会社
        大須観音
        S-FORT
               株式会社
     A-33                     844     4.8      852     4.6      840     4.7     4.8
               谷澤総合鑑定所
        北山王
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-34                     452     5.6      458     5.1      449     4.9     5.3
               株式会社
        新瑞橋
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-35                     786     5.8      791     5.2      784     5.0     5.4
               株式会社
        豊平三条
        S-FORT
               株式会社
     A-36                     428     5.6      431     5.1      427     5.2     5.3
               谷澤総合鑑定所
        北円山
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-37                     392     5.3      395     4.9      390     4.7     5.1
        博多東Ⅰ       株式会社
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     A-38                     385     5.3      389     4.9      383     4.7     5.1
        博多東Ⅱ       株式会社
        S-FORT
               株式会社
     A-39                     518     5.1      524     4.7      515     4.8     4.9
               谷澤総合鑑定所
        神戸三宮北
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     A-40                     897     5.3      906     5.0      887     4.8     5.2
               アーズ株式会社
        中広通り
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     A-41                     823     5.1      832     4.9      813     4.7     5.1
               アーズ株式会社
        鶴見町
        S-FORT
               株式会社
     A-42                     990     5.7      999     5.0      986     5.1     5.2
               谷澤総合鑑定所
        青葉上杉
        S-FORT
               一般財団法人日
     B-01                     311     6.0      314     5.6      307     5.4     5.8
               本不動産研究所
        静岡本通
               日本ヴァリュ
     B-02                    1,590      5.9     1,600      5.1     1,570      4.9     5.3
        S-FORT住道
               アーズ株式会社
        S-FORT
               一般財団法人日
     B-03                     531     6.7      534     5.9      527     5.7     6.1
               本不動産研究所
        四日市元町
               一般財団法人日
     B-04                     620     6.8      624     6.2      615     6.0     6.4
        S-FORT鈴鹿
               本不動産研究所
        S-RESIDENCE       株式会社
     B-05                    2,550      5.2     2,590      4.6     2,530      4.7     4.8
        江坂       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               一般財団法人日
     B-06                     642     6.0      646     5.4      637     5.2     5.6
               本不動産研究所
        宇都宮
        S-FORT
               株式会社
     B-07                     721     6.7      732     5.6      716     5.7     5.8
        四日市
               谷澤総合鑑定所
        西新地
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     B-08                    1,070      6.2     1,080      5.7     1,070      5.5     5.9
               株式会社
        佐賀本庄
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     B-09                     396     6.5      405     5.8      392     5.6     6.0
               株式会社
        佐賀医大前
               大和不動産鑑定
     B-10                    1,500      5.3     1,520      4.8     1,490      4.6     5.0
        S-FORT西宮
               株式会社
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     B-11                     805     5.1      815     4.8      801     4.6     5.0
               株式会社
        西宮上ヶ原
        S-FORT
               一般財団法人日
     B-12                    1,810      5.6     1,830      5.1     1,790      4.9     5.3
               本不動産研究所
        水戸中央
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     B-13                     836     6.2      843     5.6      829     5.4     5.8
               アーズ株式会社
        津新町
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     B-14                     645     6.2      650     5.6      640     5.4     5.8
               アーズ株式会社
        三重大学前
                                  64/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                              鑑定
                                     直接還元法              DCF法
                               NOI
                         鑑定
                                  直接還元     直接還元      DCF          最終還元
                         評価額
     番号    物件名称       鑑定評価機関              利回り
                                                   割引率
                                    価格     利回り                利回り
                                              価格
                        (百万円)
                              (%)
                                                   (%)
                                  (百万円)      (%)                (%)
                                             (百万円)
                              (注)
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     B-15                    1,020      5.7     1,030      5.4     1,010      5.2     5.6
               株式会社
        高砂町
        S-FORT
               株式会社
     B-16                     907     5.7      922     5.3      900     5.4     5.5
               谷澤総合鑑定所
        大分駅前
        S-FORT
               株式会社
     B-17                     280     5.5      281     5.3      280     5.4     5.5
               谷澤総合鑑定所
        大分大手町
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     B-18                    1,340      5.6     1,350      5.3     1,330      5.1     5.5
               アーズ株式会社
        水前寺
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     B-19                    1,150      5.6     1,160      5.3     1,140      5.1     5.5
               アーズ株式会社
        熊大病院前
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     B-20                    1,040      5.9     1,050      5.4     1,040      5.2     5.6
               株式会社
        熊本船場
        S-FORT
               一般財団法人日
     C-01                    1,050      5.2     1,060      4.8     1,040      4.6     5.0
               本不動産研究所
        蒔田公園
        S-FORT       株式会社
     C-02                    1,030      4.8     1,040      4.2     1,020      4.2     4.4
               谷澤総合鑑定所
        日本橋箱崎
        S-FORT
               大和不動産鑑定
     C-03                     688     4.9      696     4.4      685     4.2     4.6
               株式会社
        板橋志村
               日本ヴァリュ
     C-04                    1,030      5.2     1,040      4.3     1,010      4.1     4.5
        S-FORT潮見
               アーズ株式会社
               大和不動産鑑定
     C-05                     695     4.9      704     4.5      691     4.3     4.7
        S-FORT登戸
               株式会社
        S-FORT
               株式会社
     C-06                     957     5.8      960     4.9      955     4.9     5.1
               谷澤総合鑑定所
        湘南平塚
        S-FORT
               株式会社
     C-07                     775     5.3      779     4.9      773     4.9     5.1
               谷澤総合鑑定所
        西船橋
               株式会社
     C-08                    1,210      5.4     1,220      4.9     1,210      4.9     5.1
        S-FORT舞浜
               谷澤総合鑑定所
               日本ヴァリュ
     C-09                     869     5.2      880     4.6      858     4.4     4.8
        S-FORT市川
               アーズ株式会社
        S-RESIDENCE       日本ヴァリュ
     C-10                     937     6.0      946     5.4      927     5.1     5.7
        横須賀中央       アーズ株式会社
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     C-11                     623     5.2      629     4.8      616     4.6     5.0
               アーズ株式会社
        相模原
               一般財団法人日
     C-12                     728     5.7      736     4.9      720     4.7     5.1
        S-FORT保谷
               本不動産研究所
        S-FORT
               一般財団法人日
     C-13                     605     5.0      613     4.6      597     4.4     4.8
               本不動産研究所
        玉川学園前
               一般財団法人日
     C-14                     523     5.1      529     4.6      517     4.4     4.8
        S-FORT鶴川
               本不動産研究所
        S-RESIDENCE       株式会社
     C-15                     694     5.1      697     4.5      692     4.5     4.7
        横浜反町       谷澤総合鑑定所
        S-FORT
               株式会社
     C-16                    1,140      4.9     1,160      4.8     1,130      4.7     4.8
               谷澤総合鑑定所
        茅ヶ崎
        S-FORT
               株式会社
     C-17                    1,130      4.7     1,120      4.6     1,130      4.6     4.8
               谷澤総合鑑定所
        川口並木
        S-FOR
               株式会社
     C-18                     938     4.8      948     4.6      933     4.6     4.8
               谷澤総合鑑定所
        T戸田公園
        S-FORT
               日本ヴァリュ
     C-19                    1,940      5.1     1,950      4.7     1,930      4.5     4.8
               アーズ株式会社
        船橋塚田
               日本ヴァリュ
     C-20                     552     5.2      559     4.9      545     4.7     5.1
        S-FORT柏
               アーズ株式会社
                         87,626       -   88,430        -   87,001        -     -
             合計
     (注)「鑑定NOI利回り」は、鑑定NOIを取得価格で除した数値の小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、鑑定NOI利回りは本資産運用
       会社において算出した数値であり、不動産鑑定評価書に記載されている数値ではありません。また、鑑定NOIは、不動産鑑定評価書に記載
       された金額を記載しています。
                                  65/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
     取得予定資産
                              鑑定
                                     直接還元法              DCF法
                               NOI
                         鑑定
                                              DCF
                                  直接還元     直接還元                最終還元
                         評価額
     番号    物件名称       鑑定評価機関              利回り
                                                   割引率
                                    価格     利回り                利回り
                                              価格
                        (百万円)
                              (%)
                                                   (%)
                                  (百万円)      (%)                (%)
                                             (百万円)
                              (注)
        S-RESIDENCE
               株式会社
     A-43                    1,390      4.6     1,400      4.4     1,380      4.5     4.6
        新大阪
               谷澤総合鑑定所
        Ridente
        S-FORT       大和不動産鑑定
     A-44                     923     4.7      937     4.4      917     4.2     4.6
               株式会社
        福島La    Luna
        S-FORT       大和不動産鑑定
     A-45                     539     4.7      548     4.5      535     4.3     4.7
               株式会社
        福島Libre
               大和不動産鑑定
     A-46                     430     5.7      437     5.1      427     4.9     5.3
        S-FORT上社
               株式会社
        S-RESIDENCE       大和不動産鑑定
     A-47                     679     5.4      698     5.0      671     4.8     5.2
        宮の森       株式会社
        S-FORT       大和不動産鑑定
     A-48                     304     5.7      308     5.2      302     5.0     5.4
               株式会社
        東札幌Nordo
        S-FORT       大和不動産鑑定
     B-21                     788     5.0      805     4.7      781     4.5     4.9
               株式会社
        江坂垂水町
        S-FORT       株式会社
     B-22                     967     5.6      975     5.5      963     5.6     5.7
               谷澤総合鑑定所
        新潟本町
               大和不動産鑑定
     B-23                     240     6.0      243     5.5      239     5.3     5.7
        S-FORT元浜
               株式会社
        S-FORT       一般財団法人日
     C-21                    1,270      5.1     1,280      4.5     1,250      4.3     4.7
               本不動産研究所
        富士見台
        S-RESIDENCE       株式会社
     C-22                     850     4.6      865     4.4      844     4.4     4.6
        松戸       谷澤総合鑑定所
                          8,380       -    8,496       -    8,309       ‐     ‐
             合計
     (注)「鑑定NOI利回り」は、鑑定NOIを取得予定価格で除した数値の小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、鑑定NOI利回りは本資産
       運用会社において算出した数値であり、不動産鑑定評価書に記載されている数値ではありません。また、鑑定NOIは、不動産鑑定評価書に
       記載された金額を記載しています。
                                     直接還元法              DCF法

                             平均鑑定
     取得予定資産取得後のポートフォ
                      鑑定評価額      NOI利回り
                                              DCF
                                   直接還元     直接還元                最終還元
     リオ(取得済資産及び取得予定資
                                                   割引率
                      (百万円)       (%)
                                    価格     利回り                利回り
                                              価格
     産の合計)番号
                                                   (%)
                              (注)
                                  (百万円)      (%)                (%)
                                             (百万円)
                        96,006        5.5    96,926        -   95,310        -     -
         A-01乃至C-22 合計
     (注)「平均鑑定NOI利回り」は、各取得済資産及び取得予定資産に係る鑑定NOIの合計を取得(予定)価格の合計で除した数値の小数第2位を
       四捨五入して記載しています。
                                  66/159








                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        C.賃貸借状況の概要
           取得済資産及び取得予定資産の概要(2018年4月末日時点)の賃貸可能面積、賃貸面積、稼
          働率、賃貸可能戸数、賃貸戸数、テナント総数及び月額賃料収入)は以下のとおりです。
          取得済資産

                      賃貸可能                                 月額賃料
                             賃貸面積      稼働率
                                        賃貸可能      賃貸    テナント
                       面積                                 収入
                             (㎡)      (%)
         番号     物件名称                           戸数     戸数     総数
                       (㎡)                                 (千円)
                                        (注4)     (注5)     (注6)
                             (注2)      (注3)
                      (注1)                                 (注7)
            S-FORT
         A-01              1,290.84       1,186.28       91.9      49     45     1    3,272
            新大阪ravir
            S-FORT
         A-02              8,138.40       7,685.70       94.4      230     220      1    17,437
            山王
            S-FORT
         A-03              1,960.00       1,862.00       95.0      80     76     1    4,604
            藤が丘
            S-FORT
         A-04              3,706.56       3,583.84       96.7      90     87     1    6,661
            筑紫通り
            S-FORT
         A-05              2,566.72       2,418.64       94.2      104     98     1    5,582
            福岡県庁前
            S-FORT
         A-06              2,105.13       2,030.61       96.5      82     79     1    4,591
            高宮
            S-FORT
         A-07              3,609.49       3,436.06       95.2      94     90     1    7,713
            榴岡公園
            S-RESIDENCE
         A-08              3,631.60       3,559.30       98.0      154     151      1    10,826
            難波Briller
            S-FORT
         A-09              2,772.00       2,574.00       92.9      42     39     1    5,449
            鶴舞marks
            S-FORT
         A-10              1,833.29       1,580.00       86.2      56     48     1    3,422
            六番町
            S-FORT
         A-11              5,292.65       4,916.20       92.9      75     70     1    9,236
            中島公園
            S-FORT
         A-12              2,287.22       2,179.06       95.3      59     56     1    3,983
            北大前
            S-RESIDENCE
         A-13              4,372.45       4,348.20       99.4      166     165      1    13,472
            神戸磯上通
            S-FORT
         A-14              1,657.31       1,606.31       96.9      71     69     1    4,325
            京都西大路
            S-FORT
         A-15              5,483.22       5,197.77       94.8      191     181      1    13,570
            片平
            S-FORT
         A-16              1,757.28       1,637.72       93.2      48     44     1    2,602
            学園前
            S-RESIDENCE
         A-17              4,534.98       4,460.84       98.4      167     164      1    13,294
            新大阪駅前
            S-FORT
         A-18              2,185.20       1,900.46       87.0      54     47     1    4,825
            葵一丁目
            S-FORT
         A-19              1,842.68       1,711.06       92.9      28     26     1    4,549
            葵
            S-FORT
         A-20              1,214.20       1,028.56       84.7      19     17     1    1,971
            車道
            S-FORT
         A-21              2,624.40       2,624.40       100.0       40     40     1    4,334
            上小田井
            S-FORT
         A-22              1,988.56       1,846.52       92.9      28     26     1    3,710
            鶴舞arts
            S-FORT
         A-23              1,460.64       1,460.64       100.0       32     32     1    3,422
            鶴舞cube
            S-FORT
         A-24              5,584.41       5,465.97       97.9      135     132      1    9,683
            福岡東
            S-RESIDENCE
         A-25              2,169.67       2,086.35       96.2      81     79     1    6,312
            神戸元町
            S-FORT
         A-26              4,900.32       4,841.94       98.8      168     166      1    11,563
            神戸神楽町
                                  67/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                      賃貸可能                                 月額賃料
                             賃貸面積      稼働率
                                        賃貸可能      賃貸    テナント
                       面積                                 収入
                             (㎡)      (%)
         番号     物件名称                           戸数     戸数     総数
                       (㎡)                                 (千円)
                                        (注4)     (注5)     (注6)
                             (注2)      (注3)
                      (注1)                                 (注7)
            S-FORT
         A-27              1,735.95       1,735.95       100.0       47     47     1    3,874
            二条城前
            S-FORT
         A-28              1,049.01       1,049.01       100.0       18     18     1    2,466
            知恩院前
            S-FORT
         A-29              2,213.12       2,093.28       94.6      91     86     1    5,699
            宮町
            S-RESIDENCE
         A-30              3,691.67       3,423.83       92.7      148     137      1    9,635
            緑橋駅前
            S-FORT
         A-31              3,597.72       3,462.52       96.2      56     54     1    7,419
            鶴舞reale
            S-FORT
         A-32              2,514.12       2,514.12       100.0       84     84     1    6,201
            大須観音
            S-FORT
         A-33              1,757.61       1,527.10       86.9      36     31     1    3,657
            北山王
            S-FORT
         A-34              1,699.11       1,640.52       96.6      29     28     1    2,317
            新瑞橋
            S-FORT
         A-35              2,868.75       2,623.89       91.5      63     58     1    4,397
            豊平三条
            S-FORT
         A-36              1,613.38       1,456.58       90.3      49     44     1    2,492
            北円山
            S-FORT
         A-37              1,034.20       1,034.20       100.0       35     35     1    2,038
            博多東Ⅰ
            S-FORT
         A-38              1,034.20       1,006.41       97.3      35     34     1    1,963
            博多東Ⅱ
            S-FORT
         A-39               884.88       746.59      84.4      45     38     1    2,495
            神戸三宮北
            S-FORT
         A-40              2,127.92       2,100.33       98.7      74     73     1    4,704
            中広通り
            S-FORT
         A-41              2,006.49       1,853.31       92.4      51     46     1    3,919
            鶴見町
            S-FORT
         A-42              2,072.84       2,072.84       100.0       66     66     1    5,548
            青葉上杉
            S-FORT
         B-01               911.40       748.65      82.1      28     23     1    1,572
            静岡本通
            S-FORT
         B-02              3,332.16       3,089.93       92.7      126     117      1    7,708
            住道
            S-FORT
         B-03              1,691.28       1,691.28       100.0       54     54     1    3,315
            四日市元町
            S-FORT
         B-04              2,286.69       2,249.61       98.4      69     68     1    3,797
            鈴鹿
            S-RESIDENCE
         B-05              3,739.30       3,623.86       96.9      138     133      1    12,020
            江坂
            S-FORT
         B-06              2,330.64       2,240.22       96.1      52     50     1    3,906
            宇都宮
            S-FORT
         B-07              2,192.48       2,192.48       100.0       60     60     1    4,008
            四日市西新地
            S-FORT
         B-08              4,972.84       4,972.84       100.0      127     127      1    5,922
            佐賀本庄
            S-FORT
         B-09              1,507.35       1,507.35       100.0       46     46     1    2,107
            佐賀医大前
            S-FORT
         B-10              2,887.26       2,648.58       91.7      102     94     1    7,019
            西宮
            S-FORT
         B-11              1,546.28       1,546.28       100.0       62     62     1    4,000
            西宮上ヶ原
            S-FORT
         B-12              6,503.80       6,086.66       93.6      80     75     1    9,461
            水戸中央
            S-FORT
         B-13              2,463.30       2,427.60       98.6      69     68     1    4,586
            津新町
                                  68/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                      賃貸可能                                 月額賃料
                             賃貸面積      稼働率
                                        賃貸可能      賃貸    テナント
                       面積                                 収入
                             (㎡)      (%)
         番号     物件名称                           戸数     戸数     総数
                       (㎡)                                 (千円)
                                        (注4)     (注5)     (注6)
                             (注2)      (注3)
                      (注1)                                 (注7)
            S-FORT
         B-14              1,874.88       1,844.64       98.4      62     61     1    3,685
            三重大学前
            S-FORT
         B-15              3,588.84       3,002.26       83.7      92     81     1    5,564
            高砂町
            S-FORT
         B-16              2,662.36       2,662.36       100.0       91     91     1    5,158
            大分駅前
            S-FORT
         B-17               905.80       905.80      100.0       35     35     1    1,760
            大分大手町
            S-FORT
         B-18              4,256.91       4,003.20       94.0      119     112      1    6,753
            水前寺
            S-FORT
         B-19              3,459.60       3,299.10       95.4      99     94     1    5,917
            熊大病院前
            S-FORT
         B-20              3,224.24       3,041.08       94.3      91     86     1    5,792
            熊本船場
            S-FORT
         C-01              1,609.80       1,560.20       96.9      70     68     1    5,126
            蒔田公園
            S-FORT
         C-02              1,114.38       1,076.47       96.6      36     35     1    4,213
            日本橋箱崎
            S-FORT
         C-03              1,119.54       1,047.45       93.6      32     30     1    3,181
            板橋志村
            S-FORT
         C-04              1,042.48       1,042.48       100.0       52     52     1    4,515
            潮見
            S-FORT
         C-05              1,022.10        995.75      97.4      40     39     1    3,363
            登戸
            S-FORT
         C-06              1,717.46       1,692.11       98.5      66     65     1    5,097
            湘南平塚
            S-FORT
         C-07              1,397.64       1,353.27       96.8      47     46     1    3,986
            西船橋
            S-FORT
         C-08              1,726.56       1,705.84       98.8      83     82     1    5,844
            舞浜
            S-FORT
         C-09              1,255.90       1,234.08       98.3      51     50     1    4,325
            市川
            S-RESIDENCE
         C-10              1,492.09       1,492.09       100.0       25     25     1    4,920
            横須賀中央
            S-FORT
         C-11              1,198.26       1,063.05       88.7      53     47     1    2,972
            相模原
            S-FORT
         C-12              1,177.94       1,177.94       100.0       60     60     1    3,270
            保谷
            S-FORT
         C-13               978.75       957.00      97.8      45     44     1    3,002
            玉川学園前
            S-FORT
         C-14              1,886.70       1,823.81       96.7      30     29     1    2,773
            鶴川
            S-RESIDENCE
         C-15               772.38       772.38      100.0       36     36     1    3,060
            横浜反町
            S-FORT
         C-16              1,382.17       1,296.18       93.8      36     34     1    5,114
            茅ヶ崎
            S-FORT
         C-17              1,457.51       1,394.97       95.7      70     67     1    5,272
            川口並木
            S-FORT
         C-18              1,438.71       1,415.33       98.4      62     61     1    4,620
            戸田公園
            S-FORT
         C-19              5,640.60       5,640.60       100.0      117     117      1    9,021
            船橋塚田
            S-FORT
         C-20               983.06       902.11      91.8      37     34     1    2,577
            柏
                      199,621.63       190,995.80        95.7     5,920     5,684      82    439,554
              合計
        (注1)「賃貸可能面積」は、個々の運用資産において、実際にエンドテナントに対して賃貸が可能な住宅及び店舗等の合計面積(共
            用部分等を賃貸している場合には当該面積を含みます。)を記載しています。また、登記簿上の表示ではなく、賃貸借契約書
            に記載されている面積、建物竣工図等を基に算出した面積によっていますので、登記簿上の表示に基づく延床面積とは必ずし
            も一致するものではありません。
                                  69/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        (注2)「賃貸面積」は、マスターリース種別が、マスターリース契約の賃料がマスターリース会社がエンドテナントから収受する賃
            料等と同額となる旨合意されたマスターリース契約(以下「パススルー型マスターリース契約」といいます。)の場合には、
            実 際にエンドテナントとの間で賃貸借契約が締結され賃貸が行われている面積(賃貸借契約書に記載された面積をいいます。
            ただし、住宅及び店舗等の面積(貸室の全部が一括して賃貸に供されている場合は、その貸室全体の面積)のみを含み、駐車
            場等の賃貸面積は含みません。)を記載しています。
        (注3)「稼働率」は、2018年4月末日現在の個々の運用資産の賃貸可能面積に占める賃貸面積の割合を小数第2位を四捨五入して記
            載しています。
        (注4)「賃貸可能戸数」は、個々の運用資産において、賃貸が可能な戸数(店舗等がある場合は、店舗等の数を含みます。)を記載
            しています。
        (注5)「賃貸戸数」は、個々の運用資産において、実際にエンドテナントとの間で賃貸借契約が締結され、エンドテナントに対して
            賃貸している戸数(店舗等がある場合は、店舗等の数を含みます。)を記載しています。
        (注6)「テナント総数」は、本投資法人又は信託受託者との間で直接の賃貸借関係を有するテナントの総数を記載しています。した
            がって、マスターリースの導入により、当該マスターリース会社が各貸室をエンドテナントに転貸している場合、テナント総
            数は1と記載し、当該転貸借に係るエンドテナントの数はテナント総数に含めておりません。なお、マスターリースの導入が
            なされている各運用資産であっても、当該マスターリースの導入について承諾していないエンドテナントについては、当該エ
            ンドテナントと本投資法人又は信託受託者との間で直接の賃貸借関係が存在することになりますが、当該エンドテナントの数
            はテナント総数に含めておりません。
        (注7)「月額賃料収入」は、マスターリース種別がパススルー型マスターリース契約の場合には、2018年4月末日現在においてマス
            ターリース会社又は各不動産若しくは信託不動産の所有者とエンドテナントとの間で締結されている賃貸借契約書等に表示さ
            れた月額賃料(共益費は含みますが、駐車場やトランクルーム等の附属施設の使用料は除きます。)の合計額を記載していま
            す。なお、千円未満は切り捨てて、消費税等は除いて記載しています。
                                  70/159















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        取得予定資産
                      賃貸可能                                 月額賃料
                             賃貸面積
                                   稼働率     賃貸可能      賃貸    テナント
                       面積                                 収入
                             (㎡)
         番号     物件名称                     (%)      戸数     戸数     総数
                       (㎡)                                 (千円)
                                   (注3)     (注4)     (注5)     (注6)
                             (注2)
                      (注1)                                 (注7)
         A-43   S-RESIDENCE
                       2,083.41       1,651.45       79.3      90     71     1    5,118
            新大阪Ridente
         A-44   S-FORT
                       1,473.04       1,448.86       98.4      48     47     1    4,251
            福島La    Luna
         A-45   S-FORT
                        900.72       876.08      97.3      36     35     1    2,657
            福島Libre
         A-46   S-FORT
                       1,029.42       1,004.91       97.6      42     41     1    2,458
            上社
         A-47   S-RESIDENCE
                       1,954.81       1,954.81       100.0       22     ▶     1    3,570
            宮の森
         A-48   S-FORT
                       1,204.96       1,104.44       91.7      24     22     1    1,669
            東札幌Nordo
         B-21   S-FORT
                       1,267.30        729.97      57.6      48     28     1    2,257
            江坂垂水町
         B-22   S-FORT
                       2,604.25       1,303.15       50.0      83     40     1    2,968
            新潟本町
         B-23   S-FORT
                       1,010.60        980.90      97.1      34     33     1    1,811
            元浜
         C-21   S-FORT
                       2,054.86       1,892.77       92.1      61     57     1    5,628
            富士見台
         C-22   S-RESIDENCE
                       1,180.53          -     -     52     -     -      -
            松戸
                      16,763.90       12,947.34        77.2      540     378     10    32,388
              合計
        (注1)「賃貸可能面積」は、個々の運用資産において、実際にエンドテナントに対して賃貸が可能な住宅及び店舗等の合計面積(共
            用部分等を賃貸している場合には当該面積を含みます。)を記載しています。また、登記簿上の表示ではなく、賃貸借契約書
            に記載されている面積、建物竣工図等を基に算出した面積によっていますので、登記簿上の表示に基づく延床面積とは必ずし
            も一致するものではありません。
        (注2)「賃貸面積」は、マスターリース種別がパススルー型マスターリース契約の場合には、実際にエンドテナント(ただし、賃料
            固定型のマスターリースが入る場合には当該マスターリースのレッシーをいい、長期契約されている物件については当該長期
            契約における賃借人をいいます。)との間で賃貸借契約が締結され賃貸が行われている面積(賃貸借契約書に記載された面積
            をいいます。ただし、住宅及び店舗等の面積(貸室の全部が一括して賃貸に供されている場合は、その貸室全体の面積)のみ
            を含み、駐車場等の賃貸面積は含みません。)を記載しています。なお、本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸につ
            いては「-」と記載しています。
        (注3)「稼働率」は、個々の運用資産の賃貸可能面積に占める賃貸面積の割合を小数第2位を四捨五入して記載しています。なお、
            本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸については「-」と記載しています。
        (注4)「賃貸可能戸数」は、個々の運用資産において、賃貸が可能な戸数(店舗等がある場合は、店舗等の数を含みます。)を記載
            しています。
        (注5)「賃貸戸数」は、個々の運用資産において、実際にエンドテナント(ただし、賃料固定型マスターリースが入る場合には当該
            マスターリースのマスターレッシーからの賃借人をいいます。)との間で賃貸借契約が締結され、エンドテナントに対して賃
            貸している戸数(店舗等がある場合は、店舗等の数を含みます。)を記載しています。なお、本書の日付現在、未竣工である
            S-RESIDENCE松戸については「-」と記載しています。
        (注6)「テナント総数」は、本投資法人又は信託受託者との間で直接の賃貸借関係を有するテナントの総数を記載しています。した
            がって、マスターリースの導入により、当該マスターリース会社が各貸室をエンドテナントに転貸している場合、テナント総
            数は1と記載し、当該転貸借に係るエンドテナントの数はテナント総数に含めておりません。なお、マスターリースの導入が
            なされている各運用資産であっても、当該マスターリースの導入について承諾していないエンドテナントについては、当該エ
            ンドテナントと本投資法人又は信託受託者との間で直接の賃貸借関係が存在することになりますが、当該エンドテナントの数
            はテナント総数に含めておりません。なお、本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸については「-」と記載していま
            す。
        (注7)「月額賃料収入」は、マスターリース種別がパススルー型マスターリース契約の場合には、2018年4月末日現在においてマス
            ターリース会社又は各不動産若しくは信託不動産の所有者とエンドテナント(ただし、賃料固定型マスターリースが入る場合
            には当該マスターリースのレッシーをいい、長期契約されている物件については当該長期契約における賃借人をいいます。)
            との間で締結されている賃貸借契約書等に表示された月額賃料(共益費は含みますが、駐車場やトランクルーム等の附属施設
            の使用料は除きます。)の合計額を記載しています。なお、本書の日付現在、未竣工であるS-RESIDENCE松戸については「-」
            と記載しています。
                                    稼働率

                        賃貸可能                               月額賃料
         取得予定資産取得後のポート
                              賃貸面積
                                        賃貸可能      賃貸    テナント
                         面積           (%)                    収入
         フォリオ(取得済資産及び取
                               (㎡)
                                         戸数     戸数     総数
                                    (注)
                        (㎡)                              (千円)
          得予定資産の合計)番号
                       216,385.52      203,943.14       95.7    6,460    6,062      92   471,943
         A-01乃至C-22 合計/平均
        (注)「稼働率」は、個々の運用資産の賃貸可能面積の合計に占める賃貸面積の合計の割合を小数第2位を四捨五入して記載していま
           す。
                                  71/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        D.取得済資産及び取得予定資産に係る信託受益権の概要
         取得済資産及び取得予定資産の個別資産毎の信託の概要(信託受託者名及び信託期間)は以下
        のとおりです。今後、信託期間が満了する資産については、信託を継続するか、又は、信託の終
        了に伴い信託不動産の現物交付を受けて不動産自体を保有することとするかについては経済合理
        性等を総合的に勘案した上で判断します。なお、取得予定資産については、本投資法人が当該資
        産を取得する時点で信託受託者として予定されている者及び予定されている信託期間を記載して
        います。
        取得済資産

                                                 信託期間
         番号       信託不動産              信託受託者
                                            設定日          満了日
         A-01    S-FORT新大阪ravir
                          三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年4月15日          2025年4月30日
         A-02
             S-FORT山王             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年4月15日          2025年4月30日
         A-03
             S-FORT藤が丘             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年4月15日          2025年4月30日
         A-04
             S-FORT筑紫通り             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年3月30日          2025年3月31日
         A-05
             S-FORT福岡県庁前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年4月15日          2025年4月30日
         A-06
             S-FORT高宮             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年3月30日          2025年3月31日
         A-07
             S-FORT榴岡公園             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年4月15日          2025年4月30日
         A-08    S-RESIDENCE      難波Briller
                          みずほ信託銀行株式会社               2014年11月12日          2024年11月30日
         A-09    S-FORT鶴舞marks             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年7月1日          2025年6月30日
         A-10
             S-FORT六番町             新生信託銀行株式会社               2014年12月25日          2024年12月25日
         A-11
             S-FORT中島公園             みずほ信託銀行株式会社               2014年11月12日          2024年11月30日
         A-12
             S-FORT北大前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年7月1日          2025年6月30日
         A-13    S-RESIDENCE      神戸磯上通
                          みずほ信託銀行株式会社               2014年11月12日          2024年11月30日
         A-14
             S-FORT京都西大路             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年7月1日          2025年6月30日
         A-15
             S-FORT片平             三菱UFJ信託銀行株式会社               2014年12月25日          2024年12月31日
         A-16
             S-FORT学園前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年10月1日          2025年9月30日
         A-17
             S-RESIDENCE新大阪駅前             三井住友信託銀行株式会社               2016年3月25日          2026年3月31日
         A-18
             S-FORT葵一丁目             三井住友信託銀行株式会社               2009年10月28日          2026年7月31日
         A-19                 - (注1)              -          -
             S-FORT葵
         A-20                 - (注1)              -          -
             S-FORT車道
         A-21
             S-FORT上小田井             三井住友信託銀行株式会社               2016年8月1日          2026年7月31日
         A-22    S-FORT鶴舞arts             - (注1)              -          -
         A-23    S-FORT鶴舞cube
                          三菱UFJ信託銀行株式会社               2016年4月22日          2026年4月30日
         A-24
             S-FORT福岡東             三井住友信託銀行株式会社               2007年5月28日          2026年7月31日
         A-25    S-RESIDENCE神戸元町             三菱UFJ信託銀行株式会社               2016年8月2日          2026年7月31日
         A-26
             S-FORT神戸神楽町             三井住友信託銀行株式会社               2016年3月25日          2026年3月31日
         A-27
             S-FORT二条城前             三井住友信託銀行株式会社               2006年10月6日          2025年9月30日
         A-28
             S-FORT知恩院前             三井住友信託銀行株式会社               2006年10月6日          2025年9月30日
         A-29
             S-FORT宮町             三井住友信託銀行株式会社               2006年11月30日          2025年9月30日
         A-30    S-RESIDENCE緑橋駅前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年3月15日          2037年3月31日
         A-31    S-FORT鶴舞reale
                          三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年8月1日          2027年7月31日
         A-32
             S-FORT大須観音             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年3月1日          2028年2月29日
         A-33
             S-FORT北山王             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
         A-34                 - (注1)              -          -
             S-FORT新瑞橋
         A-35    S-FORT豊平三条             三井住友信託銀行株式会社               2012年5月1日          2027年3月15日
         A-36                 - (注1)              -          -
             S-FORT北円山
         A-37    S-FORT博多東Ⅰ             - (注1)              -          -
         A-38    S-FORT博多東Ⅱ             - (注1)              -          -
         A-39                 - (注1)              -          -
             S-FORT神戸三宮北
         A-40
             S-FORT中広通り             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年8月1日          2027年7月31日
         A-41
             S-FORT鶴見町             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年8月1日          2027年7月31日
         A-42
             S-FORT青葉上杉             三井住友信託銀行株式会社               2007年11月8日          2027年3月15日
         B-01
             S-FORT静岡本通             三菱UFJ信託銀行株式会社               2007年9月27日          2025年3月31日
         B-02
             S-FORT住道             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年4月15日          2025年4月30日
         B-03
             S-FORT四日市元町             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年7月1日          2025年6月30日
                                  72/159


                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                                 信託期間
         番号       信託不動産              信託受託者
                                            設定日          満了日
         B-04    S-FORT鈴鹿             三菱UFJ信託銀行株式会社               2015年7月1日          2025年6月30日
         B-05
             S-RESIDENCE江坂             三井住友信託銀行株式会社               2016年3月25日          2026年3月31日
         B-06
             S-FORT宇都宮             三井住友信託銀行株式会社               2016年3月25日          2026年3月31日
                          - (注1)
         B-07                                -          -
             S-FORT四日市西新地
         B-08
             S-FORT佐賀本庄             三井住友信託銀行株式会社               2006年10月6日          2025年9月30日
         B-09
             S-FORT佐賀医大前             三井住友信託銀行株式会社               2006年10月6日          2025年9月30日
         B-10    S-FORT西宮             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年3月15日          2037年3月31日
         B-11
             S-FORT西宮上ヶ原             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
         B-12
             S-FORT水戸中央             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
         B-13
             S-FORT津新町             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年8月1日          2027年7月31日
                          - (注1)
         B-14                                -          -
             S-FORT三重大学前
         B-15
             S-FORT高砂町             三菱UFJ信託銀行株式会社               2014年9月29日          2044年9月30日
         B-16
             S-FORT大分駅前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
                          - (注1)
         B-17                                -          -
             S-FORT大分大手町
         B-18
             S-FORT水前寺             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年8月1日          2027年7月31日
         B-19
             S-FORT熊大病院前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年8月1日          2027年7月31日
         B-20
             S-FORT熊本船場             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
         C-01
             S-FORT蒔田公園             三菱UFJ信託銀行株式会社               2006年3月30日          2025年3月31日
         C-02    S-FORT日本橋箱崎             みずほ信託銀行株式会社               2000年6月30日          2024年10月17日
         C-03
             S-FORT板橋志村             みずほ信託銀行株式会社               2014年10月17日          2024年10月17日
         C-04
             S-FORT潮見             みずほ信託銀行株式会社               2008年3月28日          2024年8月6日
         C-05
             S-FORT登戸             みずほ信託銀行株式会社               2005年12月21日          2024年10月3日
                                         2014年3月27日
         C-06
             S-FORT湘南平塚             みずほ信託銀行株式会社                         2025年3月31日
                                         (注2)
         C-07
             S-FORT西船橋             みずほ信託銀行株式会社               2006年9月12日          2024年10月3日
         C-08
             S-FORT舞浜             みずほ信託銀行株式会社               2003年4月28日          2024年10月10日
         C-09
             S-FORT市川             三井住友信託銀行株式会社               2012年2月8日          2025年3月31日
         C-10                 - (注1)              -          -
             S-RESIDENCE横須賀中央
         C-11
             S-FORT相模原             三井住友信託銀行株式会社               2016年2月29日          2026年3月31日
         C-12
             S-FORT保谷             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年3月15日          2037年3月31日
         C-13
             S-FORT玉川学園前             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年3月15日          2037年3月31日
         C-14                 - (注1)              -          -
             S-FORT鶴川
         C-15
             S-RESIDENCE横浜反町             三菱UFJ信託銀行株式会社               2017年3月15日          2037年3月31日
         C-16
             S-FORT茅ヶ崎             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
         C-17
             S-FORT川口並木             三菱UFJ信託銀行株式会社               2016年9月28日          2026年9月30日
         C-18
             S-FORT戸田公園             三菱UFJ信託銀行株式会社               2018年2月1日          2028年1月31日
         C-19
             S-FORT船橋塚田             三井住友信託銀行株式会社               2016年9月16日          2027年3月15日
         C-20                 - (注1)              -          -
             S-FORT柏
        (注1)A-19(S-FORT葵)、A-20(S-FORT車道)、A-22(S-FORT鶴舞arts)、A-34(S-FORT新瑞橋)、A-36(S-FORT北円山)、A-37
            (S-FORT博多東Ⅰ)、A-38(S-FORT博多東Ⅱ)、A-39(S-FORT神戸三宮北)、B-07(S-FORT四日市西新地)、B-14(S-FORT三
            重大学前)、B-17(S-FORT大分大手町)、C-10(S-RESIDENCE横須賀中央)、C-14(S-FORT鶴川)及びC-20(S-FORT柏)につ
            いては、不動産(現物)として保有しています。
        (注2)土地についての信託設定日を記載しています。なお、建物については2015年3月27日に追加信託設定されています。
                                  73/159






                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        取得予定資産
                                                 信託期間
         番号       信託不動産              信託受託者
                                            設定日          満了日
             S-RESIDENCE
         A-43
                          みずほ信託銀行株式会社               2018年8月28日          2028年8月31日
             新大阪Ridente
         A-44    S-FORT福島La       Luna
                          みずほ信託銀行株式会社               2018年8月28日          2028年8月31日
                          - (注)
         A-45    S-FORT福島Libre                            -          -
         A-46                 - (注)              -          -
             S-FORT上社
         A-47
             S-RESIDENCE宮の森             みずほ信託銀行株式会社               2018年8月28日          2028年8月31日
         A-48    S-FORT東札幌Nordo             - (注)              -          -
         B-21
             S-FORT江坂垂水町             みずほ信託銀行株式会社               2018年8月28日          2028年8月31日
         B-22
             S-FORT新潟本町             みずほ信託銀行株式会社               2018年8月28日          2028年8月31日
         B-23                 - (注)              -          -
             S-FORT元浜
         C-21
             S-FORT富士見台             みずほ信託銀行株式会社               2018年8月28日          2028年8月31日
         C-22
             S-RESIDENCE松戸             みずほ信託銀行株式会社               2018年11月26日          2028年11月30日
        (注)A-45(S-FORT福島Libre)、A-46(S-FORT上社)、A-48(S-FORT東札幌Nordo)及びB-23(S-FORT元浜)については、不動産(現
           物)として保有する予定です。
                                  74/159















                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        E.取得済資産及び取得予定資産に関する権利関係の従前の経緯
           取得済資産の前所有者(前信託受益者)及び取得予定資産の現所有者(現信託受益者)は、
          以下のとおりです。
           取得済資産

                                 前所有者(前信託受益者)
            番号         物件名称
            A-01    S-FORT新大阪ravir
                               サムティ株式会社
            A-02
                S-FORT山王               サムティ株式会社
            A-03
                S-FORT藤が丘               サムティ株式会社
            A-04
                S-FORT筑紫通り               サムティ株式会社
            A-05
                S-FORT福岡県庁前               サムティ株式会社
            A-06
                S-FORT高宮               サムティ株式会社
            A-07
                S-FORT榴岡公園               サムティ株式会社
            A-08    S-RESIDENCE      難波Briller
                               合同会社ブリッジセカンド
            A-09    S-FORT鶴舞marks
                               株式会社マルモ
            A-10
                S-FORT六番町               サムティ株式会社
            A-11
                S-FORT中島公園               合同会社ブリッジセカンド
            A-12
                S-FORT北大前               サムティ株式会社
            A-13    S-RESIDENCE      神戸磯上通
                               合同会社ブリッジセカンド
            A-14
                S-FORT京都西大路               株式会社ケイズネットワーク
            A-15
                S-FORT片平               AK合同会社
            A-16                   合同会社Aegis
                S-FORT学園前
            A-17
                S-RESIDENCE新大阪駅前               合同会社ブリッジサード
                               - (注)
            A-18
                S-FORT葵一丁目
            A-19
                S-FORT葵               株式会社マルモ
            A-20                   株式会社ICHI
                S-FORT車道
            A-21                   - (注)
                S-FORT上小田井
            A-22    S-FORT鶴舞arts
                               株式会社マルモ
            A-23    S-FORT鶴舞cube
                               サムティ株式会社
            A-24                   - (注)
                S-FORT福岡東
            A-25
                S-RESIDENCE神戸元町               サムティ株式会社
            A-26
                S-FORT神戸神楽町               合同会社ブリッジサード
            A-27
                S-FORT二条城前               サムティ株式会社
            A-28
                S-FORT知恩院前               サムティ株式会社
            A-29
                S-FORT宮町               サムティ株式会社
            A-30
                S-RESIDENCE緑橋駅前               合同会社ブリッジフォース
            A-31    S-FORT鶴舞reale
                               サムティ株式会社
            A-32    S-FORT大須観音               - (注)
            A-33
                S-FORT北山王               サムティ株式会社
            A-34
                S-FORT新瑞橋               サムティ株式会社
            A-35
                S-FORT豊平三条               合同会社ブリッジフォース
            A-36    S-FORT北円山               サムティ株式会社
            A-37    S-FORT博多東Ⅰ
                               サムティ株式会社
            A-38    S-FORT博多東Ⅱ
                               サムティ株式会社
            A-39
                S-FORT神戸三宮北               サムティ株式会社
            A-40    S-FORT中広通り               サムティ株式会社
            A-41
                S-FORT鶴見町               サムティ株式会社
            A-42
                S-FORT青葉上杉               合同会社ブリッジフォース
            B-01
                S-FORT静岡本通               サムティ株式会社
            B-02
                S-FORT住道               サムティ株式会社
            B-03
                S-FORT四日市元町               株式会社マルモ
            B-04
                S-FORT鈴鹿               株式会社マルモ
            B-05
                S-RESIDENCE江坂               合同会社ブリッジサード
            B-06
                S-FORT宇都宮               合同会社ブリッジサード
            B-07
                S-FORT四日市西新地               株式会社マルモ
            B-08
                S-FORT佐賀本庄               サムティ株式会社
            B-09
                S-FORT佐賀医大前               サムティ株式会社
            B-10
                S-FORT西宮               合同会社ブリッジフォース
            B-11
                S-FORT西宮上ヶ原               サムティ株式会社
                                  75/159

                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                 前所有者(前信託受益者)
            番号         物件名称
            B-12
                S-FORT水戸中央               サムティ株式会社
            B-13    S-FORT津新町               サムティ株式会社
            B-14
                S-FORT三重大学前               サムティ株式会社
            B-15
                S-FORT高砂町               サムティ株式会社
            B-16
                S-FORT大分駅前               サムティ株式会社
            B-17
                S-FORT大分大手町               サムティ株式会社
            B-18
                S-FORT水前寺               サムティ株式会社
            B-19
                S-FORT熊大病院前               サムティ株式会社
            B-20
                S-FORT熊本船場               サムティ株式会社
            C-01
                S-FORT蒔田公園               サムティ株式会社
            C-02
                S-FORT日本橋箱崎               合同会社ブリッジワン
            C-03
                S-FORT板橋志村               合同会社ブリッジワン
            C-04
                S-FORT潮見               サムティ株式会社
            C-05
                S-FORT登戸               合同会社ブリッジワン
            C-06
                S-FORT湘南平塚               合同会社湘南開発プロジェクト
            C-07
                S-FORT西船橋               合同会社ブリッジワン
            C-08    S-FORT舞浜               合同会社ブリッジワン
            C-09
                S-FORT市川               サムティ株式会社
            C-10
                S-RESIDENCE横須賀中央               サムティ株式会社
            C-11
                S-FORT相模原               合同会社ブリッジサード
            C-12
                S-FORT保谷               合同会社ブリッジフォース
            C-13
                S-FORT玉川学園前               合同会社ブリッジフォース
            C-14
                S-FORT鶴川               サムティ株式会社
            C-15
                S-RESIDENCE横浜反町               合同会社ブリッジフォース
            C-16
                S-FORT茅ヶ崎               サムティ株式会社
            C-17
                S-FORT川口並木               サムティ株式会社
            C-18
                S-FORT戸田公園               サムティ株式会社
            C-19
                S-FORT船橋塚田               合同会社ブリッジフォース
            C-20
                S-FORT柏               サムティ株式会社
           (注)前所有者(前信託受益者)より開示について承諾が得られていないため非開示としています。
           取得予定資産

                                 現所有者(現信託受益者)
            番号         物件名称
            A-43    S-RESIDENCE新大阪Ridente
                               サムティ株式会社
            A-44    S-FORT福島La       Luna
                               サムティ株式会社
            A-45    S-FORT福島Libre
                               サムティ株式会社
            A-46
                S-FORT上社               サムティ株式会社
            A-47
                S-RESIDENCE宮の森               サムティ株式会社
            A-48    S-FORT東札幌Nordo
                               サムティ株式会社
            B-21
                S-FORT江坂垂水町               サムティ株式会社
            B-22
                S-FORT新潟本町               日生不動産販売株式会社
            B-23
                S-FORT元浜               サムティ株式会社
                               - (注1)
            C-21
                S-FORT富士見台
            C-22
                S-RESIDENCE松戸               サムティ株式会社
           (注1)現所有者(現信託受益者)より開示について承諾が得られていないため非開示としています。
           (注2)番号A-01、A-02、A-03、A-04、A-05、A-06、A-07、A-08、A-10、A-11、A-12、A-13、A-15、A-17、A-23、A-25、A-26、
              A-27、A-28、A-29、A-30、A-31、A-33、A-34、A-35、A-36、A-37、A-38、A-39、A-40、A-41、A-42、B-01、B-02、B-
              05、B-06、B-08、B-09、B-10、B-11、B-12、B-13、B-14、B-15、B-16、B-17、B-18、B-19、B-20、C-01                                        C-02、C-03、C-
              04、C-05、C-06、C-07、C-08、C-09、C-10、C-11、C-12、C-13、C-14、C-15、C-16、C-17、C-18、C-19及びC-20の物件
              の前所有者(前信託受益者)並びにA-43、A-44、A-45、A-46、A-47、A-48、B-21、B-23、C-22の物件の現所有者(現信
              託受益者)は本資産運用会社の利害関係人等との取引規程に規定される利害関係人等に該当します。
                                  76/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        F.建物状況調査の概要
           本欄には、本投資法人との間に特別の利害関係のない第三者である調査会社が取得済資産及
          び取得予定資産に関して作成した建物状況調査報告書の記載に基づいて、その概要を記載して
          います。ただし、報告内容はあくまで上記調査会社の意見であり、本投資法人がその内容の妥
          当性及び正確性を保証するものではありません。
          取得済資産

                                      緊急修繕      短期修繕      長期修繕
                                                       建物再調達
                                      費用の      費用の      費用の
                                                        価格
                                 調査書
                                      見積額      見積額      見積額
          番号     物件名称         調査会社
                                                       (千円)
                                 日付
                                      (千円)      (千円)      (千円)
                                                        (注4)
                                      (注1)      (注2)      (注3)
              S-FORT
                       日本建築検査協会          2015年
          A-01                               -      -   10,098     258,151
              新大阪ravir         株式会社          3月
                                 2015年
          A-02                               -      -   112,390     1,495,000
              S-FORT山王         日本管財株式会社
                                 2月
                       日本建築検査協会          2015年
          A-03                               -      -   15,162     388,560
              S-FORT藤が丘
                       株式会社          3月
                       東京海上日動
                                 2015年
          A-04                               -      -   26,306     952,500
              S-FORT筑紫通り         リスクコンサル
                                 3月
                       ティング株式会社
              S-FORT
                                 2015年
          A-05                               -      -   25,960     554,000
                       日本管財株式会社
                                 2月
              福岡県庁前
                       東京海上日動
                                 2015年
          A-06                               -      -   25,934     589,300
              S-FORT高宮         リスクコンサル
                                 3月
                       ティング株式会社
                                 2015年
          A-07                               -      -   34,470     728,000
              S-FORT榴岡公園         日本管財株式会社
                                 4月
              S-RESIDENCE
                                 2015年
          A-08                               -      -   11,450     885,000
                       日本管財株式会社
              難波Briller                    2月
                       日本建築検査協会          2015年
          A-09   S-FORT鶴舞marks                            -      -    4,639     499,772
                       株式会社          3月
                       日本建築検査協会          2015年
          A-10                               -      -   11,876     302,911
              S-FORT六番町
                       株式会社          3月
                                 2015年
          A-11                               -      -   45,270    1,060,800
              S-FORT中島公園         日本管財株式会社
                                 2月
                                 2015年
          A-12                               -      -    9,340     472,000
              S-FORT北大前         日本管財株式会社
                                 2月
              S-RESIDENCE
                                 2015年
          A-13                               -      -   14,800     998,000
                       日本管財株式会社
                                 2月
              神戸磯上通
              S-FORT
                       日本建築検査協会          2015年
          A-14                               -      -   16,009     397,640
                       株式会社          3月
              京都西大路
                       日本建築検査協会          2015年
          A-15                               -      -   47,915    1,250,571
              S-FORT片平
                       株式会社          3月
                       東京海上日動
                                 2015年
          A-16                               -      -    8,637     399,500
              S-FORT学園前         リスクコンサル
                                 8月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
              S-RESIDENCE
                                 2015年
          A-17            リスクコンサル                   -      -   30,037    1,070,200
                                 11月
              新大阪駅前
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2016年
          A-18                               -      -   22,378     513,900
              S-FORT葵一丁目         リスクコンサル
                                 4月
                       ティング株式会社
                                 2016年
          A-19                               -      -    3,760     324,000
              S-FORT葵         日本管財株式会社
                                 5月
                                  77/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                      緊急修繕      短期修繕      長期修繕
                                                       建物再調達
                                      費用の      費用の      費用の
                                                        価格
                                 調査書
                                      見積額      見積額      見積額
          番号     物件名称         調査会社
                                                       (千円)
                                 日付
                                      (千円)      (千円)      (千円)
                                                        (注4)
                                      (注1)      (注2)      (注3)
                       東京海上日動
                                 2016年
          A-20                               -      -   18,613     252,400
              S-FORT車道         リスクコンサル
                                 4月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2016年
          A-21                               -      -   29,056     559,300
              S-FORT上小田井         リスクコンサル
                                 4月
                       ティング株式会社
                                 2016年
          A-22   S-FORT鶴舞arts                            -      -    3,780     350,000
                       日本管財株式会社
                                 5月
                                 2016年
          A-23   S-FORT鶴舞cube                            -      -    2,710     313,000
                       日本管財株式会社
                                 4月
                       日本建築検査協会          2016年
          A-24                               -      -   30,037    1,126,182
              S-FORT福岡東
                       株式会社          5月
                       東京海上日動
              S-RESIDENCE
                                 2016年
          A-25                               -      -   11,721     567,500
                       リスクコンサル
                                 4月
              神戸元町
                       ティング株式会社
                                 2015年
          A-26   S-FORT神戸神楽町         日本管財株式会社                   -      -   28,430     884,000
                                 12月
                       日本建築検査協会          2015年
          A-27                               86      -   16,838     292,175
              S-FORT二条城前
                       株式会社          9月
                       日本建築検査協会          2015年
          A-28                               -      -   10,505     170,252
              S-FORT知恩院前
                       株式会社          9月
                       日本建築検査協会          2015年
          A-29                               -      -   20,333     358,558
              S-FORT宮町
                       株式会社          9月
                       東京海上日動
              S-RESIDENCE
                                 2017年
          A-30                               -      -    9,899     895,400
                       リスクコンサル
                                 1月
              緑橋駅前
                       ティング株式会社
                       株式会社ERIソ          2017年
          A-31   S-FORT鶴舞reale                            -      -   13,844     754,000
                       リューション          6月
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-32                               -      -    1,091     552,700
              S-FORT大須観音         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-33                               -      -   21,290     417,900
              S-FORT北山王         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-34                               -      -   20,674     354,200
              S-FORT新瑞橋         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-35                               -      -   48,824     616,900
              S-FORT豊平三条         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-36                               -      -   23,741     361,800
              S-FORT北円山         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       株式会社ERIソ          2017年
          A-37   S-FORT博多東Ⅰ                           210     1,000     21,580     221,000
                       リューション          11月
                       株式会社ERIソ          2017年
          A-38   S-FORT博多東Ⅱ                           150     1,000     21,490     221,000
                       リューション          11月
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-39                               -      -   22,233     255,700
              S-FORT神戸三宮北         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       株式会社ERIソ          2017年
          A-40                               30      -   23,120     421,240
              S-FORT中広通り
                       リューション          7月
                                  78/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                      緊急修繕      短期修繕      長期修繕
                                                       建物再調達
                                      費用の      費用の      費用の
                                                        価格
                                 調査書
                                      見積額      見積額      見積額
          番号     物件名称         調査会社
                                                       (千円)
                                 日付
                                      (千円)      (千円)      (千円)
                                                        (注4)
                                      (注1)      (注2)      (注3)
                       株式会社ERIソ          2017年
          A-41                              100       -   25,810     422,500
              S-FORT鶴見町
                       リューション          7月
                       東京海上日動
                                 2017年
          A-42                               -      -   40,904     462,700
              S-FORT青葉上杉         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       日本建築検査協会          2015年
          B-01                               -    1,282      5,358     198,634
              S-FORT静岡本通
                       株式会社          3月
                       日本建築検査協会          2015年
          B-02                               -      -   26,285     760,807
              S-FORT住道
                       株式会社          3月
              S-FORT
                       日本建築検査協会          2015年
          B-03                               -      -   11,068     311,431
                       株式会社          3月
              四日市元町
                       日本建築検査協会          2015年
          B-04                               -      -   14,544     455,183
              S-FORT鈴鹿
                       株式会社          3月
                       東京海上日動
                                 2015年
          B-05   S-RESIDENCE江坂         リスクコンサル                   -      -   27,844     963,100
                                 11月
                       ティング株式会社
                                 2015年
          B-06                               -      -   29,970     463,000
              S-FORT宇都宮         日本管財株式会社
                                 9月
              S-FORT
                       日本建築検査協会          2016年
          B-07                               -      -   18,474     398,472
                       株式会社          3月
              四日市西新地
                       日本建築検査協会          2015年
          B-08                               -      -   42,753     936,597
              S-FORT佐賀本庄
                       株式会社          9月
                       日本建築検査協会          2015年
          B-09                               -      -   13,035     228,114
              S-FORT佐賀医大前
                       株式会社          9月
                       日本建築検査協会          2017年
          B-10                               -      -   12,899     627,169
              S-FORT西宮
                       株式会社          11月
                       株式会社ERIソ          2017年
          B-11                               90      -   15,800     345,000
              S-FORT西宮上ヶ原
                       リューション          7月
                       株式会社ERIソ          2017年
          B-12                              160      100    17,030    1,360,000
              S-FORT水戸中央
                       リューション          12月
                       日本建築検査協会          2017年
          B-13                               -      -   12,474     445,848
              S-FORT津新町
                       株式会社          7月
                       日本建築検査協会          2016年
          B-14                               -      -   12,277     342,050
              S-FORT三重大学前
                       株式会社          11月
                       株式会社東京カン          2017年
          B-15                               -      -   34,100     900,000
              S-FORT高砂町
                       テイ          11月
                       東京海上日動
                                 2017年
          B-16                               -      -   44,737     684,300
              S-FORT大分駅前         リスクコンサル
                                 12月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          B-17                               -      -    6,136     234,900
              S-FORT大分大手町         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          B-18                               -      -   39,732     880,300
              S-FORT水前寺         リスクコンサル
                                 7月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          B-19                               -      -   27,213     802,400
              S-FORT熊大病院前         リスクコンサル
                                 7月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
                                 2017年
          B-20                               90      -   40,271     624,800
              S-FORT熊本船場         リスクコンサル
                                 4月
                       ティング株式会社
                                  79/159




                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
                                      緊急修繕      短期修繕      長期修繕
                                                       建物再調達
                                      費用の      費用の      費用の
                                                        価格
                                 調査書
                                      見積額      見積額      見積額
          番号     物件名称         調査会社
                                                       (千円)
                                 日付
                                      (千円)      (千円)      (千円)
                                                        (注4)
                                      (注1)      (注2)      (注3)
                       日本建築検査協会          2015年
          C-01                               -      -    9,597     451,476
              S-FORT蒔田公園
                       株式会社          3月
              S-FORT
                       日本建築検査協会          2014年
          C-02                               -      -    6,887     263,534
                       株式会社          9月
              日本橋箱崎
                       日本建築検査協会          2014年
          C-03                               -     115     4,155     254,775
              S-FORT板橋志村
                       株式会社          9月
                                 2015年
          C-04                               -      -   18,080     333,000
              S-FORT潮見         日本管財株式会社
                                 2月
                       日本建築検査協会          2014年
          C-05                               -      -    6,941     240,361
              S-FORT登戸
                       株式会社          9月
                                 2015年
          C-06                               -      -    3,850     327,000
              S-FORT湘南平塚         日本管財株式会社
                                 3月
                       日本建築検査協会          2014年
          C-07                               -      -    7,593     242,022
              S-FORT西船橋
                       株式会社          9月
                       日本建築検査協会          2014年
          C-08                               -      -   11,656     314,023
              S-FORT舞浜
                       株式会社          9月
                                 2015年
          C-09                               -      -   21,470     318,000
              S-FORT市川         日本管財株式会社
                                 3月
                       東京海上日動
              S-RESIDENCE
                                 2016年
          C-10                               -      -    7,232     342,400
                       リスクコンサル
                                 6月
              横須賀中央
                       ティング株式会社
                       日本建築検査協会          2015年
          C-11                               -     725     5,144     287,955
              S-FORT相模原
                       株式会社          10月
                       日本建築検査協会          2017年
          C-12                               -      -    7,093     260,654
              S-FORT保谷
                       株式会社          11月
                                 2017年
          C-13                               -      -   20,530     291,400
              S-FORT玉川学園前         日本管財株式会社
                                 3月
                       東京海上日動
                                 2017年
          C-14                               -      -   34,940     431,000
              S-FORT鶴川         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       東京海上日動
              S-RESIDENCE
                                 2017年
          C-15                               -      -    8,607     190,400
                       リスクコンサル
                                 1月
              横浜反町
                       ティング株式会社
                       株式会社ERIソ          2017年
          C-16                               -      -   10,050     319,000
              S-FORT茅ヶ崎
                       リューション          11月
                                 2017年
          C-17                               -      -    3,520     403,400
              S-FORT川口並木         日本管財株式会社
                                 11月
                       株式会社ERIソ          2017年
          C-18                               -      -   10,220     361,100
              S-FORT戸田公園
                       リューション          3月
                       東京海上日動
                                 2017年
          C-19                               -      -   61,317    1,165,800
              S-FORT船橋塚田         リスクコンサル
                                 11月
                       ティング株式会社
                       日本建築検査協会          2017年
          C-20                               -      -    6,322     246,388
              S-FORT柏
                       株式会社          7月
          (注1)「緊急修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に記載された緊急を要すると想定される修繕更新費です。千円未満を切
             り捨てて記載しています。
          (注2)「短期修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に記載された1年以内に必要と想定される修繕更新費です。千円未満を
             切り捨てて記載しています。
          (注3)「長期修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に記載された10年間(番号A-02、A-05、A-07、A-11、A-12、C-04、C-06
             及びC-09については9年間、番号A-08及びA-13については11年間)に必要と想定される修繕更新費です。千円未満を切り捨
             てて記載しています。
          (注4)「建物再調達価格」とは、建物状況調査報告書に記載された、調査時点において、各運用資産を同設計、同仕様にて新たに
             建設した場合の建設工事調達見積額をいいます。ただし、その内容は、一定時点における調査会社独自の見解と意見であ
             り、その内容の妥当性及び正確性を保証するものではありません。なお、「建物再調達価格」は、千円未満を切り捨てて記
             載しています。
                                  80/159



                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
          取得予定資産
                                      緊急修繕      短期修繕      長期修繕
                                                       建物再調達
                                      費用の      費用の      費用の
                                                        価格
                                 調査書
                                      見積額      見積額      見積額
          番号     物件名称         調査会社
                                                       (千円)
                                 日付
                                      (千円)      (千円)      (千円)
                                                       (注4)
                                      (注1)      (注2)      (注3)
              S-RESIDENCE
                                 2018年
          A-43                               -      -    8,090     596,000
                       日本管財株式会社
              新大阪Ridente                    6月
              S-FORT福島
                       大和不動産鑑定株          2018年
          A-44                               -      -   18,850     339,100
              La  Luna
                       式会社          7月
                       大和不動産鑑定株          2018年
          A-45   S-FORT福島Libre                            -      -   14,132     231,600
                       式会社          7月
                       大和不動産鑑定株          2018年
          A-46                               -      -   33,665     239,300
              S-FORT上社
                       式会社          7月
              S-RESIDENCE
                       大和不動産鑑定株          2018年
          A-47                               -      -   14,378     481,400
                       式会社          7月
              宮の森
              S-FORT
                       大和不動産鑑定株          2018年
          A-48                               -      -   24,129     269,100
              東札幌Nordo         式会社          7月
                       大和不動産鑑定株          2018年
          B-21                               -      -   22,135     325,300
              S-FORT江坂垂水町
                       式会社          7月
                                 2018年
          B-22                               -      -    5,960     630,000
              S-FORT新潟本町         日本管財株式会社
                                 6月
                       大和不動産鑑定株          2018年
          B-23                               -      -   19,676     237,600
              S-FORT元浜
                       式会社          7月
                       日本建築検査協会          2018年
          C-21                               -      -    9,209     497,075
              S-FORT富士見台
                       株式会社          6月
                                 2018年
          C-22                               -      -    3,280     356,000
              S-RESIDENCE松戸         日本管財株式会社
                                 6月
          (注1)「緊急修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に記載された緊急を要すると想定される修繕更新費です。千円未満を切
             り捨てて記載しています。
          (注2)「短期修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に記載された1年以内に必要と想定される修繕更新費です。千円未満を
             切り捨てて記載しています。
          (注3)「長期修繕費用の見積額」は、建物状況調査報告書に記載された10年間に必要と想定される修繕更新費です。千円未満を切
             り捨てて記載しています。
          (注4)「建物再調達価格」とは、建物状況調査報告書に記載された、調査時点において、各運用資産を同設計、同仕様にて新たに
             建設した場合の建設工事調達見積額をいいます。ただし、その内容は、一定時点における調査会社独自の見解と意見であ
             り、その内容の妥当性及び正確性を保証するものではありません。なお、「建物再調達価格」は、千円未満を切り捨てて記
             載しています。
                                  81/159










                                                           EDINET提出書類
                                                サムティ・レジデンシャル投資法人(E31604)
                                                有価証券届出書(参照方式・内国投資証券)
        G.地震リスク分析の概要
           本欄には、本投資法人との間に特別の利害関係のない第三者であるPML評価者が取得済資
          産及び取得予定資産に関して作成した報告書の記載に基づいて、その概要を記載しています。
          ただし、報告内容はあくまで上記PML評価者の意見であり、本投資法人がその内容の妥当
          性、正確性を保証するものではありません。
          取得済資産

                                                        PML
                                                         値
          番号      物件名称                PML評価者                 調査書日付
                                                        (%)
                                                         (注)
          A-01   S-FORT新大阪ravir                                             11.9
                        日本建築検査協会株式会社                         2015年3月
          A-02                                                 6.7
             S-FORT山王           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年2月
          A-03                                                14.7
             S-FORT藤が丘           日本建築検査協会株式会社                         2015年3月
          A-04                                                 5.0
             S-FORT筑紫通り           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2014年12月
          A-05                                                 4.0
             S-FORT福岡県庁前           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年2月
          A-06                                                 5.8
             S-FORT高宮           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2014年12月
          A-07                                                 4.8
             S-FORT榴岡公園           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年4月
             S-RESIDENCE
          A-08                                                11.9
                        東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年2月
             難波Briller
          A-09   S-FORT鶴舞marks                                             12.7
                        日本建築検査協会株式会社                         2015年3月
          A-10                                                13.8
             S-FORT六番町           日本建築検査協会株式会社                         2015年3月
          A-11                                                 3.6
             S-FORT中島公園           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年2月
          A-12                                                 3.6
             S-FORT北大前           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年2月
             S-RESIDENCE
          A-13                                                 8.3
                        東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年2月
             神戸磯上通
          A-14                                                 5.7
             S-FORT京都西大路           日本建築検査協会株式会社                         2015年3月
          A-15                                                 5.5
             S-FORT片平           日本建築検査協会株式会社                         2015年3月
          A-16                                                 1.6
             S-FORT学園前           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年8月
             S-RESIDENCE
          A-17                                                 6.6
                        東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2015年11月
             新大阪駅前
          A-18                                                 7.5
             S-FORT葵一丁目           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2016年4月
          A-19                                                 6.5
             S-FORT葵           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2016年4月
          A-20                                                 9.8
             S-FORT車道           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                         2016年4月
          A-21                                                 6.9
             S-FORT上小田井           東京海上日動リスクコンサルティング株式会社                    &nb