新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第14期(平成29年3月28日-平成29年9月25日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第14期(平成29年3月28日-平成29年9月25日)
提出日
提出者 新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      平成29年12月25日        提出
      【計算期間】                      第14特定期間(自        平成29年3月28日至         平成29年9月25日)
      【ファンド名】                      新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース
      【発行者名】                      アセットマネジメントOne株式会社
      【代表者の役職氏名】                      取締役社長      西 惠正
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
      【事務連絡者氏名】                      三木谷 正直
      【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目8番2号
      【電話番号】                      03-6774-5100
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

       a.ファンドの目的及び基本的性格

          当ファンドは、追加型投信/海外/債券に属し、主として投資信託証券に投資し、安定し
         た収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
          委託者は、受託者と合意のうえ、金5,000億円を限度として信託金を追加することができま

         す。
          委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。
          当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のように分

         類・区分されます。
     ■商品分類表

                                  投資対象資産
       単位型・追加型              投資対象地域
                                 (収益の源泉)
                                   株  式

                      国 内
         単位型                          債  券
                      海 外            不動産投信

         追加型                         その他資産

                      内 外            (   )
                                   資産複合

     (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

     ■商品分類の定義

     追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の投資信託財産とと
              もに運用されるファンドをいう。
     海外        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
              外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     債券        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
              券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ■属性区分表

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       投資対象資産            決算頻度         投資対象地域            投資形態
     株式            年1回          グローバル

      一般                      (除く日本)
      大型株            年2回                    ファミリーファンド
      中小型株                      日本
                 年4回
     債券                      北米          ファンド・オブ・
      一般            年6回(隔月)                    ファンズ
      公債                      欧州
      社債            年 12 回(毎月)
      その他債券                      アジア
      クレジット属性           日々
      (  )                     オセアニア
                 その他(  )
     不動産投信                      中南米
                                        為替ヘッジ
     その他資産                      アフリカ

     (投資信託証券
     (債券 社債                      中近東(中東)
      低格付債))
                           エマージング
                                     あり(フルヘッジ)
     資産複合
     (   )
      資産配分固定型
                                     なし
      資産配分変更型
     (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

     ■属性区分の定義

     その他資産(投資信託            投資信託証券への投資を通じて、実質的に債券 社債(低格付債)に投資を行
     証券(債券 社債 低            います。
     格付債))
     年 12 回(毎月)          目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があ
                 るものをいう。
     グローバル            目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界(除く
     (除く日本)            日本)の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ファンド・オブ・            「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファン
     ファンズ            ズをいう。
     為替ヘッジあり            目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジを行う旨の記載があ
             (注)
                 るものをいう。
     (フルヘッジ)
     (注)属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
     ※当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用します。このため、組み入れている資産を示す

      「属性区分表」の投資対象資産(その他資産(投資信託証券))と、収益の源泉となる資産を示す
      「商品分類表」の投資対象資産(債券)とは異なります。
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       商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホーム
       ページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
     ファンドの仕組み

      ■当ファンドの運用は「ファンド・オブ・ファンズ方式」で行います。

        ファンド・オブ・ファンズとは、投資信託証券への投資を目的とする投資信託のことで、一

        般に投資対象に選んだ複数の投資信託証券を組み入れて運用する仕組みを「ファンド・オ
        ブ・ファンズ方式」といいます。
        ※当ファンドはケイマン諸島籍外国投資信託以外に国内短期公社債マザーファンドにも投資を行います。



        
        は円建てで発行されます。
       b.ファンドの特色

     ■主として海外の高利回り社債(以下「ハイイールド債券」といいます。)に実質的な投資

      を行い、高水準のインカムゲインの確保と中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して
      運用を行います。
     ◆ケイマン諸島籍外国投資信託「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレン

      シー)ファンド-JPYクラス」(以下「ハイイールド・ボンド・ファンド」という場合があり
      ます。運用:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー)と国内投資信託「国内短期公
      社債マザーファンド」(運用:アセットマネジメントOne株式会社)を投資対象とするファンド・
      オブ・ファンズの形式で運用を行います。
      ※詳しくは後述の「ウエスタン・アセットについて」をご覧ください。

     ◆各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するものとし、ハイ

      イールド・ボンド・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。
      

      会社と合意のうえ投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
      

      信用状態に関連するデリバティブ取引を行う場合があります。
     ◆ハイイールド・ボンド・ファンドでは、原則として組み入れる債券などの発行通貨を売り予約

      し、円を買い予約する為替取引により、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクを軽減する運用
      を行います。
      ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。

      なお、為替ヘッジを行う場合、債券などの発行通貨の短期金利よりも円の短期金利が低い場合は短期金利差
      相当分のヘッジコストがかかります。一方、円の短期金利が高い場合は当該短期金利差相当分のプレミアム
      となることが見込まれます。
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     ハイイールド・ボンド・ファンドの運用について

     ◆海外のハイイールド債券を投資対象とすることで、高水準のインカムゲインの確保と中長期的な

      キャピタルゲインの獲得を目指します。
      ハイイールド債券とは

      一般に、ハイイールド債券とは、格付けがBB格相当以下の社債(企業が発行する債券)を指します。投資
      適格債(BBB格相当以上の債券)と比較してデフォルト(債務不履行)リスクが高くなる(信用力が低く
      なる)一方で、利回り水準が高いという特徴があります。
      また、ハイイールド債券では、発行体の信用状況の悪化や金利の上昇が価格下落要因となる一方、発行体の
      信用状況の改善や金利の低下は価格上昇要因となります。
      

      あります。ハイイールド・ボンド・ファンドはBB+格相当以下を主な投資対象とします。
     ウエスタン・アセットについて


     設立:1971年
     本部:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー(米国カリフォルニア州パサデナ)
     ウエスタン・アセットは、ウエスタン・アセット・マネジメント・グループを構成する世界の各運用拠点、

     現地法人等の総称であり、ニューヨーク証券取引所に上場する米国大手資産運用持株会社であるレッグ・メ
     イソン・インクの100%子会社です。
     また、ウエスタン・アセットは、米国カリフォルニア州パサデナの米国現地法人・ウエスタン・アセット・
     マネジメント・カンパニーを本部として、その他にニューヨーク、ロンドン、東京、シンガポール、メルボ
     ルン、サンパウロに運用拠点を有する、債券(バンクローンを含む)運用に特化したグローバル運用サービ
     スを展開する世界有数の運用会社です。
     ウエスタン・アセットの強み

     世界主要国の各債券セクターに配置された運用プロフェッショナルで構成されたグローバルな運用体制を持
     ち、債券市場全般にわたる幅広い専門性を強みにしています。
                                                    ※2017年9月末現在
     当ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生した場合には、上記

     のような運用ができない場合があります。
     「新光グローバル・ハイイールド債券ファンド」構成ファンド間でのスイッチングが可能です。

     ※「新光グローバル・ハイイールド債券ファンド」構成ファンドは、アセットマネジメントOne株式会社を委託
      会社とする特定のファンドをグループ化したもので、その構成ファンドには「新光グローバル・ハイイール
      ド債券ファンド」の語句が付されています。
     㬰뤰ꐰ쌰섰뀰渰䩓혰詢焰䐰湧ॱℰ葛ﺌ愰픰ꄰ줰樰椰漰ƌ꥘᩹㸰欰蠰詵瀰樰訰縰夰Ȱ縰弰ƌ꥘᩹㸰
      よっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社でご確認ください。
     分配方針

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      ■原則として、毎月25日(休業日の場合は翌営業日。)の決算時に、収益の分配を行
        います。
       ◆分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益(評価益を含み


        ます。)などの全額とします。
       ◆分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益を中心に安定した分配を行うことを目標に委託会

        社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
        「原則として、利子・配当等収益を中心に安定分配を行う」方針としていますが、これは、運用による
        収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移することなどを示唆するものではありませ
        ん。また、基準価額水準、運用の状況などによっては安定分配とならない場合があることにご留意くだ
        さい。
       ◆上記にかかる分配金額のほか、分配対象額の範囲内で基準価額水準や市況動向などを勘案して

        委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。
       ◆留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。

       ※運用状況により分配金額は変動します。

       
        ません。
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     (2)【ファンドの沿革】
















        平成22年9月3日              関東財務局長に対して有価証券届出書提出

        平成22年10月8日              投資信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
        平成26年6月25日              ファンドの名称にかかる約款変更の届出を提出
        平成27年6月23日              ファンドの名称にかかる約款変更の届出を提出
        平成28年10月1日              ファンドの委託会社としての業務を新光投信株式会社から
                      アセットマネジメントOne株式会社に承継
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     (3)【ファンドの仕組み】

       a.ファンドの仕組み

       (注1)証券投資信託契約











            委託者と受託者との間において「証券投資信託契約(投資信託約款)」を締結してお
           り、委託者および受託者の業務、受益者の権利、受益権、投資信託財産の運用・評価・
           管理、収益の分配、信託の期間・償還等を規定しています。
       (注2)募集・販売等に関する契約
            委託者と販売会社との間において「証券投資信託に関する基本契約」を締結してお
           り、販売会社が行う募集・販売等の取り扱い、収益分配金および償還金の支払い、解約
           の取り扱い等を規定しています。
                    <ファンド・オブ・ファンズ方式の仕組み>

        当ファンドの運用は「ファンド・オブ・ファンズ方式」で行います。「ファンド・オブ・ファ
      ンズ方式」とは、複数の投資信託証券を組み合わせて、一つにまとめて運用する仕組みです。
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       b.委託会社の概況




       (イ)資本金の額 20億円(平成29年                      9月29日現在)  
       (ロ)委託会社の沿革
          昭和60年7月1日             会社設立
          平成10年3月31日             証券投資信託法に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
          平成10年12月1日             証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
          平成11年10月1日             第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブ
                        リュ・アセットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会
                        社と合併し、商号を興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式
                        会社とする
          平成20年1月1日             興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社からDIAMア
                        セットマネジメント株式会社に商号変更
          平成28年10月1日             DIAMアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株
                        式会社、新光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社(資産運用
                        部門)が統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変
                        更
       (ハ)大株主の状況
                                              ( 平成29年      9月29日現在       )
           株 主 名                     住 所               所有株数        所有比率
      株式会社みずほ
                                                   ※1         ※2
                       東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                                             28,000株          70.0%
      フィナンシャルグループ
      第一生命ホールディングス
                                                            ※2
                                             12,000株
                       東京都千代田区有楽町一丁目13番1号
                                                       30.0%
      株式会社
      ※1:A種種類株式(15,510株)を含みます。
      ※2:普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0%、第一生
         命ホールディングス株式会社49.0%
     2【投資方針】

     (1)【投資方針】

       a.基本方針

          当ファンドは、投資信託証券を主要投資対象として、安定した収益の確保と投資信託財産
         の成長を目指して運用を行います。
       b.運用の方法
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       (イ)主要投資対象
           投資信託証券を主要投資対象とします。
       (ロ)投資態度
          ① 以下の投資信託証券を通じて、主として海外の高利回り社債に実質的な投資を行い、
           高水準のインカムゲインの確保と中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して運用を
           行います。
                       WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレン
           ケイマン諸島籍
                       シー)ファンド         -JPYクラス(以下「              ハイイールド・ボン
            外国投資信託
                       ド・ファンド        」と  いいます     。)円建受益証券
           内国証券投資信託
                       国内短期公社債マザーファンド                 受益証券
           (親投資信託)
          ② 各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するものと
           し、ハイイールド・ボンド・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本
           とします。
          ③ 当ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生し
           た場合には、上記のような運用ができない場合があります。
          ④ ハイイールド・ボンド・ファンドが、償還した場合または約款に規定する事項の変更
           により商品の同一性が失われた場合は、委託者は受託者と合意のうえ投資信託契約を解
           約し、信託を終了させます。
     (2)【投資対象】

       a.投資の対象とする資産の種類

           当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条
           第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)
           イ.有価証券
           ロ.金銭債権
           ハ.約束手形
          2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
       b.有価証券および金融商品の指図範囲等
       (イ)委託者は、信託金を、主として次の第1号に掲げる外国投資信託の受益証券および第2
          号に掲げるアセットマネジメントOne株式会社を委託者とし、三井住友信託銀行株式会社を
          受託者として締結された親投資信託である国内短期公社債マザーファンド(以下「マザー
          ファンド」といいます。)の受益証券のほか、第3号から第7号に掲げる有価証券(金融
          商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き
          ます。)に投資することを指図します。
          1.ケイマン諸島籍外国投資信託 WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・
           カレンシー)ファンド-JPYクラス円建受益証券
          2.証券投資信託 マザーファンド受益証券
          3.コマーシャル・ペーパー
          4.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
          5.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引
           受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。)
          6.外国法人が発行する譲渡性預金証書
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          7.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行
           信託の受益証券に限ります。)
          なお、第1号に掲げる外国投資信託の受益証券および第2号に掲げる証券投資信託の受益
          証券を以下「投資信託証券」といい、第5号の証券を以下「公社債」といいます。公社債
          にかかる運用の指図は短期社債等への投資ならびに買い現先取引(売り戻し条件付きの買
          い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借り入れ)に限り行うことができるもの
          とします。
       (ロ)委託者は、信託金を、上記(イ)に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融
          商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含み
          ます。)により運用することを指図することができます。
          1.預金
          2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除
           きます。)
          3.コール・ローン
          4.手形割引市場において売買される手形
       (ハ)上記(イ)の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への
          対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を、上記(ロ)に掲げ
          る金融商品により運用することの指図ができます。
     当ファンドが投資する投資信託証券の概要

     1.ハイイールド・ボンド・ファンドの概要

                WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド-
     ファンド名
                JPYクラス
     形態          ケイマン諸島籍外国投資信託/円建受益証券
                主として世界各国の高利回り社債に分散投資を行い、高水準のインカムゲインの確保
                と中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して運用を行います。また、効率的な運
                用を目的として、市場金利や企業の信用状態に関連するデリバティブ取引を行う場合
     運用方針          があります。
                米ドル以外の通貨建債券へ投資した場合、原則として債券の発行通貨売り/米ドル買
                いの為替取引を行います。
                その上で、原則として、米ドル売り、円買いの為替取引を行います。
                ・原則として、信用格付けがBB+/Ba1格相当以下の証券に純資産総額の80%以
                 上を投資します。
                ・同一発行体の証券への投資割合は、原則として純資産総額の5%以内とします。
                ・有価証券の空売りは行いません。
     主な投資制限          ・純資産総額の10%を超える借り入れは行わないこととします。
                ・流動性に欠ける資産への投資は、純資産総額の15%以内とします。
                ・他のファンドへの投資は、純資産総額の5%以内とします。
                ・通常の状態において、日本において有価証券に属する証券に純資産総額の50%以上
                 を投資します。
     信託期間          無期限
     決算日          毎年3月31日
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                管理会社:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
                投資顧問会社:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー
                副投資顧問会社:
                 ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社 (東京)
                 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッ
                  ド (シンガポール)
                 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッ
     主な関係法人
                  ド (メルボルン)
                 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・DTVM・リミターダ (サ
                 ンパウロ)
                受託会社兼管理事務代行会社:                BNYメロン・ファンド・マネジメント(ケイマン)
                リミテッド
                副管理事務代行会社:ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
                保管受託銀行:ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
                純資産総額に対し年率0.50%程度
                上記料率には、管理会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、受託会社、保管受託銀行
     信託報酬等          ならびに管理事務代行会社への報酬が含まれます。ただし、これら報酬の中には取引
                頻度に応じた額や最低支払額が設定されているものがあるため、取引頻度や資産規模
                などにより上記料率を上回る場合があります。
     その他          監査報酬、弁護士費用および登録機関兼名義書換代理人費用、当初設定にかかる諸費
     の      費          用などが当該外国投資信託から支払われます。これらは定率でないため事前に概算料
     用・手数料          率や上限額などを表示することができません。
     収益分配方針          原則として、毎月、分配を行います。
     運用開始日          平成22年10月12日
     運用プロセス

     出所:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニーの資料を基にアセットマネジメントOne作







     成
     ※運用プロセスは平成29年               9月29日現在のものであり、今後予告なく変更される場合があります。
     2.国内短期公社債マザーファンドの概要

     ファンド名         国内短期公社債マザーファンド
     形態         親投資信託
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              ・主としてわが国の短期公社債に投資し、安定した収益の確保を目指した運用を行いま
               す。
     運用方針
              ・ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生した場
               合には、上記のような運用ができない場合があります。
              ・株式への      投資  は行いません。
     主な投資制限
              ・外貨建資産への         投資  は 行いません      。
     信託期間         無期限
     決算日         毎年10月31日(休業日の場合は翌営業日)
              運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いませ
     収益分配方針
              ん。
     信託報酬         報酬はかかりません。
     信託設定日         平成20年7月31日
     委託会社         アセットマネジメントOne株式会社
              三井住友信託銀行株式会社
     受託会社
              (再信託受託会社:日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社)
     ※上記の各投資信託証券については、いずれも申込手数料はかかりません。
     ※上記の各概要は、各投資信託証券の内容を要約したものであり、そのすべてではありません。
      また、各概要は平成29年12月25日現在のものであり、今後変更になる場合があります。
     (3)【運用体制】

       a.ファンドの運用体制

      ①投資環境見通しおよび運用方針の策定







       経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投
       資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副
       本部長、運用グループ長等で構成されます。
      ②運用計画の決定

       各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、
       ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成
       し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行いま
       す。
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      ③売買執行の実施
       運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最良執
       行をめざして売買の執行を行います。
      ④モニタリング

       運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署(人数60~70人程度)は、運
       用に関するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリ
       ングを実施し、必要に応じて対応を指示します。
       定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法
       令・信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
      ⑤内部管理等のモニタリング

       内部監査担当部署(人数10~20人程度)が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効
       率性等の観点からモニタリングを実施します。
       b.ファンドの関係法人に関する管理

          当ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部
         署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具
         体的な事項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確
         認します。
       c.運用体制に関する社内規則

          運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、
         運用担当者の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設
         け、ファンドの商品性に則った適切な運用の実現を図ります。
          また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規
         を定めています。
        ※運用体制は平成29年             9月29日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     (4)【分配方針】

       a.収益分配方針

          収益分配は原則として、毎月25日(該当日が休業日の場合は翌営業日。)の決算時に以下
         の方針に基づき収益の分配を行います。
         1.分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益(評価益
          を含みます。)などの全額とします。
         2.分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益を中心に安定した分配を行うことを目標に
          委託者が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあり
          ます。
         3.上記2.にかかわらず、上記2.にかかる分配金額のほか、分配対象額の範囲内で基準
          価額水準や市況動向などを勘案して委託者が決定する額を付加して分配する場合がありま
          す。
         4.留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行いま
          す。
       b.収益分配方式
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          投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         1.分配金、配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配
          当等収益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に
          相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
          降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         2.売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、
          信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあ
          るときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。
          なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       c.損失の繰り越し
          毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       d.分配金の取り扱い
          「分配金受取コース」の受益者の分配金は原則として、決算日から起算して5営業日まで
         に、受益者に支払われます。
          「分配金再投資コース」の受益者の分配金は、税金を差し引いた後、別に定める契約に基
         づき、全額再投資されます。
     (5)【投資制限】

       投資信託約款に定める投資制限

       a.投資信託証券への投資割合
          投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       b.外貨建資産への投資割合
          外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       c.公社債の借り入れ
       (イ)委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借り入れの指図をする
          ことができます。なお、当該公社債の借り入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた
          ときは、担保の提供の指図を行うものとします。
       (ロ)借り入れの指図は、当該借り入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総
          額の範囲内とします。
       (ハ)投資信託財産の一部解約等の事由により、上記(ロ)の借り入れにかかる公社債の時価
          総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、
          その超える額に相当する借り入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとしま
          す。
       (ニ)借り入れにかかる品借料は投資信託財産中から支払われます。
       d.特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
          外貨建有価証券(外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。)への投資について
         は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることが
         あります。
       e.外国為替予約の指図
          委託者は、投資信託財産に属する外貨建資産(外貨建有価証券、外国通貨表示の預金その
         他の資産をいいます。以下同じ。)について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為
         替の売買の予約を指図することができます。
       f.資金の借り入れ
       (イ)委託者は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約
          に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返
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          済を含みます。)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを
          目的として、資金借り入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることが
          で きます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       (ロ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
          から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
          約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間、も
          しくは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の
          入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券
          等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額
          は、借入指図を行う日における投資信託財産の純資産総額の10%を超えないこととしま
          す。
       (ハ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は投資信託財産から収益分配金が支払われる日か
          らその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       (ニ)借入金の利息は投資信託財産中より支払われます。
        g.利害関係人等との取引等
       (イ)受託者は、          受益者の保護に支障を生じることがないものであり、                               かつ信託業法、投資信
          託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反しない場合には、委託者の指図によ
          り、投資信託財産と、受託者(                  第三者との間において投資信託財産のためにする取引その
          他の行為であって、受託者が当該第三者の代理人となって行うものを                                        含みます     。)   および
          受託者の利害関係人、             信託業務の委託先およびその利害関係人または受託者における他の
          投資信託財産との間で、              約款に掲げる資産への投資等ならびに約款に掲げる取引                                その他こ
          れらに類する行為          を行うことができます。
       (ロ)    受託者は、受託者がこの信託の受託者としての権限に基づいて信託事務の処理として行
          うことができる取引その他の行為について、受託者または受託者の利害関係人の計算で行
          うことができるものとします。なお、受託者の利害関係人が当該利害関係人の計算で行う
          場合も同様とします。
       (ハ)委託者は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反
          しない場合には、投資信託財産と、委託者、その取締役、執行役および委託者の利害関係
          人等(金融商品取引法第31条の4第3項および同条第4項に規定する親法人等または子法
          人等をいいます。)または委託者が運用の指図を行う他の投資信託財産との間で、約款に
          掲げる資産への投資等ならびに約款に掲げる取引その他これらに類する行為を行うことの
          指図をすることができ、受託者は、委託者の指図により、当該投資等ならびに当該取引、
          当該行為を行うことができます。
       (ニ)上記(イ)(ロ)(ハ)の場合、委託者および受託者は、受益者に対して信託法第31条
          第3項および同法第32条第3項の通知は行いません。
        h.デリバティブ取引等に係る投資制限
          デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたが
         い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        i.信用リスク集中回避のための投資制限
       (イ)同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協
          会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投資信
          託財産の純資産総額の100分の10を超えないものとします。
       (ロ)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券
          等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額
          に対する比率は、原則としてそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、
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          当該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にし
          たがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
        j.ファンドの投資制限
          投資信託証券および短期金融商品(短期運用の有価証券を含みます。)以外には投資を行
         いません。
     3【投資リスク】

      (1)ファンドのもつリスク

         当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて値動きのある有価証券等(外貨建資産には為
       替変動リスクもあります。)に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。これらの
       運用による損益はすべて投資者のみなさまに帰属します。したがって、投資者のみなさまの投
       資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り
       込むことがあります。
         また、投資信託は預貯金と異なります。
       a.信用リスク
          公社債などの信用力の低下や格付けの引き下げ、債務不履行が生じた場合には、当該公社
         債などの価格は下落し、時には無価値になることもあります。これらの影響を受け、当ファ
         ンドの基準価額が下落する可能性があります。
          特に当ファンドにおいては実質的な主要投資対象がハイイールド債券となることから、投
         資適格の債券に投資する場合と比較して、信用リスクが高くなります。
       b.流動性リスク
          有価証券などを売買する際、当該有価証券などの市場規模が小さい場合や取引量が少ない
         場合には、希望する時期に、希望する価格で、希望する数量を売買することができない可能
         性があります。特に流動性の低い有価証券などを売却する場合にはその影響を受け、当ファ
         ンドの基準価額が下落する可能性があります。
       c.金利変動リスク
          公社債の価格は、金利水準の変化にともない変動します。一般に、金利が上昇した場合に
         は公社債の価格は下落し、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
       d.為替変動リスク
          外貨建資産は、為替相場の変動により円換算価格が変動します。一般に、保有外貨建資産
         が現地通貨ベースで値上がりした場合でも、投資先の通貨に対して円高となった場合には、
         当該外貨建資産の円換算価格が下落し、当ファンドの基準価額が下落する可能性がありま
         す。
          当ファンドが主要投資対象とする外国投資信託では原則として、円を買い予約する為替取
         引により、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクを軽減する運用を行いますが、為替変動
         リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。為替
         ヘッジを行うにあたり、円金利が実質的な投資対象資産の発行通貨の金利より低い場合に
         は、その金利差相当分のコストがかかります。
       e.カントリーリスク
          投資対象国・地域の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制などの要因によって資産価
         格や通貨価値が大きく変動する場合があります。これらの影響を受け、当ファンドの基準価
         額が下落する可能性があります。
       f.特定の投資信託証券に投資するリスク
          当ファンドが組み入れる投資信託証券における運用会社の運用の巧拙が、当ファンドの運
         用成果に大きな影響を及ぼします。また、外国投資信託を通じて各国の有価証券に投資する
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         場合、国内籍の投資信託から直接投資を行う場合に比べて、税制が相対的に不利となる可能
         性があります。
       g.投資信託に関する一般的なリスクおよびその他の留意点
       (イ)当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリン
          グオフ)の適用はありません。
       (ロ)法令や税制が変更される場合に、投資信託を保有する受益者が不利益を被る可能性があ
          ります。
       (ハ)投資信託財産の状況によっては、目指す運用が行われないことがあります。また、投資
          信託財産の減少の状況によっては、委託者が目的とする運用が困難と判断した場合、安定
          運用に切り替えることがあります。
       (ニ)投資した資産の流動性が低下し、当該資産の売却・換金が困難になる場合などがありま
          す。その結果、投資者の換金請求に伴う資金の手当てに支障が生じる場合などには、換金
          のお申し込みの受付を中止すること、およびすでに受け付けた換金のお申し込みを取り消
          す場合があります。
       (ホ)短期間に相当金額の解約申し込みがあった場合には、解約資金を手当てするために組入
          有価証券を市場実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ないことがあります。この場
          合、基準価額が下落する要因となり、損失を被ることがあります。
       (ヘ)証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地
          変、政変、経済事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがありま
          す。これにより当ファンドの運用が影響を被って基準価額の下落につながる可能性があり
          ます。
       (ト)投資信託証券には、ファミリーファンド方式で運用をするものがあります。当該投資信
          託証券(ベビーファンド)が投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている
          他のベビーファンドにおいて、設定・解約や資産構成の変更等によりマザーファンドの組
          入有価証券等に売買が生じた場合、その売買による組入有価証券等の価格の変化や売買手
          数料等の負担がマザーファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。この影響を受
          け、当該投資信託証券(ベビーファンド)の価額が変動する可能性があります。
           当ファンドが主要投資対象とする投資信託証券にはファミリーファンド方式を採用して
          いる場合があり、上記のような要因で、当ファンドの基準価額が変動する可能性がありま
          す。
     (2)リスク管理体制

        委託会社における当ファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
       ・運用リスクの管理:運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運
        用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、
        適切な管理を行います。
       ・運用パフォーマンス評価:運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用
        パフォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
       ・リスク管理に関する委員会等:上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価
        等の報告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価
        を行います。
                                  18/175



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       ※リスク管理体制は平成29年                9月29日現在のものであり、今後変更になることがあります。






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     4【手数料等及び税金】


















     (1)【申込手数料】

      (イ)申込手数料

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          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.24%(税抜3.0%)を上限とし
         て販売会社がそれぞれ独自に定める手数料率を乗じて得た金額となります。商品および投資
         環 境の説明・情報提供、購入の事務手続きなどの対価として販売会社にお支払いいただきま
         す。当該手数料には消費税等(8%)が含まれます。
          手数料について、詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                         http://www.am-one.co.jp/
          なお、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は無手数料です。
                                       㯿                 㯿
          ファンドの受益権の取得申込者が「償還乗り換え」                               または「償還前乗り換え」                 により
         ファンドの受益権を取得する場合、申込手数料の優遇を受けることができる場合がありま
         す。
          ただし、上記の申込手数料の優遇に関しては、優遇制度の取り扱い、優遇の内容、優遇を
         受けるための条件等は販売会社ごとに異なりますので、詳しくは各販売会社でご確認くださ
         い。
         
           託の償還金等をもって、その支払いを行った販売会社でファンドの受益権を取得する場
           合をいいます。
         
           期間内において、当該証券投資信託の一部解約金をもって、その支払いを行った販売会
           社でファンドの受益権を取得する場合をいいます。
      (ロ)スイッチング手数料
          「新光グローバル・ハイイールド債券ファンド」構成ファンド間において、乗り換え(以
                     㯿
         下「スイッチング」              といいます。)が可能です。また、委託者が設定・運用する特定の
         ファンドとの間においてスイッチングができる場合があります。ただし、新光グローバル・
         ハイイールド債券ファンドマネープールファンド(以下「マネープールファンド」といいま
         す。)のお買い付けはスイッチングの場合に限定します。
          ファンド間のスイッチング手数料につきましては、販売会社にお問い合わせください。た
         だし、マネープールファンドへのスイッチングにつきましては無手数料とします。
          スイッチングのお取り扱いの有無や対象ファンドなどは、販売会社により異なります。ま
         た、販売会社によっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しく
         は販売会社でご確認ください。
          なお、スイッチングの際には、換金時と同様の費用・税金がかかりますのでご留意くださ
         い。
         㯿ጰర뤰ꐰ쌰섰뀰ര栰漰İ౥끑䤰뀰ﰰ퀰אּ켰ꐰꐰﰰ쥐땒㠰픰ꄰ줰ര鉩쭢ူ夰
           ファンド(委託者が設定・運用する特定のファンドを含みます。)を換金した場合の手
           取金をもって、その換金請求受付日の販売会社の営業時間内に「新光グローバル・ハイ
           イールド債券ファンド」を構成する他のファンド(当該特定のファンドを含みます。)
           の取得申し込みをすることをいいます。
     (2)【換金(解約)手数料】

        a.解約時手数料

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          ご解約時の手数料はありません。
        b.信託財産留保額
          ご解約時に、解約申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3%の率を乗じて得た額が信託財産
         留保額として控除されます。
         
          の公平を期するため、投資信託を途中解約される投資家にご負担いただくものです。な
          お、これは運用資金の一部として投資信託財産に組み入れられます。
     (3)【信託報酬等】

         ファンド      ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.1664%(税抜1.08%)

               信託報酬=運用期間中の基準価額×信託報酬率
               ※運用管理費用(信託報酬)は、毎日計上され、毎計算期末または信託終了のときファ
               ンドから支払われます。
                  支払先        内訳(税抜)                  主な役務
                 委託会社         年率0.35%        信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基
                                  準価額の算出等の対価
                 販売会社         年率0.70%        購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の
                                  送付、口座内でのファンドの管理等の対価
                 受託会社         年率0.03%        運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図
                                  の実行等の対価
        投資対象と      ハイイールド・ボンド・ファンドの純資産総額に対して年率0.50%程度

          する     (注)ただし、       ハイイールド・ボンド・ファンド               の報酬の中には取引頻度に応じた額や最低
        外国投資信        支払額が設定されているものがあるため、当該投資信託における取引頻度や資産規模な
          託      どにより上記料率を上回る場合があります。
        実質的な負      ファンドの日々の純資産総額に対して年率1.6664%(税抜1.58%)程度

          担     ※上記はハイイールド・ボンド・ファンドを100%組入れた場合の数値です。実際の運
              用管理費用(信託報酬)は、投資信託証券の組入状況に応じて変動します。
     (4)【その他の手数料等】

       a.   投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、監査法人に支払うファンド

         の監査報酬、当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額および受託者の立て替えた立替
         金の利息(以下「諸経費」といいます。)は、受益者の負担とし、投資信託財産中から                                                  支払
         われます。
       b.投資信託財産にかかる監査報酬は、毎計算期末または信託終了のときに、当該監査報酬に
         かかる消費税等とともに投資信託財産中から支払われます。
       c.証券取引に伴う手数料・税金等、当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委
         託手数料は、投資信託財産が負担します。この他に、売買委託手数料にかかる消費税等およ
         び資産を外国で保管する場合の費用についても投資信託財産が負担します。
       d.当ファンドが投資対象とするハイイールド・ボンド・ファンドにおいても、有価証券等の
         売買手数料、税金、監査報酬、弁護士費用および登録機関兼名義書換代理人費用、当初設定
         にかかる諸費用などがかかります。
       e.「その他の手数料等」については、定率でないもの、定時に見直されるもの、売買条件な
         どに応じて異なるものなどがあるため、当該費用および合計額などを表示することができま
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         せん。
        
         ることができません。
     (5)【課税上の取扱い】

       ◇当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。

       a.個人の受益者に対する課税
       (イ)収益分配時
           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315%
          (所得税15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率で源泉徴収に
          よる申告不要制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税
          (配当控除の適用なし)のいずれかを選択することもできます。
           詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       (ロ)解約時および償還時
                                 ;
           解約時および償還時の差益(譲渡益)                      については、譲渡所得として、20.315%(所得税
          15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率での申告分離課税が適
          用されます。
           原則として確定申告が必要ですが、特定口座(源泉徴収口座)を利用する場合、
          20.315%(所得税15.315%(復興特別所得税を含みます。)および地方税5%)の税率によ
          る源泉徴収が行われます。
          㮉яꆘ䴰䨰蠰獑ᾐ葏ꆘ䴰䬰襓홟鞌뭵⣿ࡵ㎏뱢䭥灥餰䨰蠰獟厊牢䭥灥餰欰䬰䬰譭袌뭺๻
           に相当する金額を含みます。)を控除した利益。
           買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
       (ハ)損益通算について
           解約(換金)時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上
          場株式等(上場株式、上場投資信託(ETF)、上場不動産投資信託(REIT)、公募株式投資
          信託および特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます。)など。以下同じ。)の譲渡
          益ならびに上場株式等の配当所得および利子所得の金額(配当所得については申告分離課
          税を選択したものに限ります。)との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすること
          ができます。また、特定口座(源泉徴収口座)をご利用の場合、その口座内において損益
          通算を行います(確定申告不要)。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䨰蠰獧⩢ၞ璀՜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ

          称:ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合
          NISAおよびジュニアNISAは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度
          です。毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得およ
          び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開
          設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わ
          せください。なお、同非課税口座内で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、
          課税上譲渡損失はないものとみなされ、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の
          配当所得等の金額との損益通算を行うことはできませんので、ご留意ください。
       b.法人の受益者に対する課税

          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過
         額については、15.315%(所得税15.315%(復興特別所得税を含みます。))の税率による
         源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
          買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
          なお、益金不算入制度の適用はありません。
         㭎ઊᠰ漰Ş獢က㈀㥞琀㥧ࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰ɺ๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰Ŏઊᠰ湑蕛뤰䱙०

          になる場合があります。
         ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

       ◇個別元本方式について
         受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりで
         す。
       c.個別元本について
       (イ)受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税
          等に相当する金額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
       (ロ)受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加
          信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
           ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎
          に個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンド
          の受益権を取得する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コー
          ス」の両コースで同一ファンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行わ
          れる場合があります。
       (ハ)収益分配金に元本払戻金(特別分配金)が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別
          元本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本
          となります。(「元本払戻金(特別分配金)」については、「d.収益分配金の課税につ
          いて」を参照。)
       d.収益分配金の課税について
          収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別
         分配金)」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
          収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
         または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金
         となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合に
         は、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本
         払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
          なお、収益分配金に元本払戻金(特別分配金)が含まれる場合、収益分配金発生時にその
         個別元本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元
         本となります。
        ※税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

     5【運用状況】

     (1)【投資状況】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

                                                  (平成29年     9月29日現在)

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     投資信託受益証券                       ケイマン諸島                 2,036,699,205              97.08
     親投資信託受益証券                       日本                   1,404,317            0.06
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  59,816,142             2.85
                  純資産総額                           2,097,919,664             100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

                                                  (平成29年     9月29日現在)

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  690,544,614            100.00
                  純資産総額                            690,544,614            100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     (2)【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

     イ.評価額上位銘柄明細

                                                  (平成29年     9月29日現在)

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

                            数量又は
     順位  国/地域     種類        銘柄名                単価       金額       単価       金額    比率
                            額面総額
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (%)
     1 ケイマン    投資信託受    WAグローバル・ハイ・イール              2,665,487,770          0.76   2,033,500,619         0.7641    2,036,699,205     97.08
       諸島    益証券   ド・ボンド    (マルチ・カレン
              シー)ファンド-JPYクラス
     2  日本   親投資信託    国内短期公社債マザーファンド               1,392,481        1.0085      1,404,317        1.0085      1,404,317    0.06
          受益証券
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     ロ.種類別投資比率
                                        (平成29年     9月29日現在)

                  種類                     投資比率(%)

               投資信託受益証券                                  97.08
              親投資信託受益証券                                   0.06
                  合計                               97.14
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

     イ.評価額上位銘柄明細

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     該当事項はありません。

     ロ.種類別投資比率

     該当事項はありません。

     ②【投資不動産物件】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

     該当事項はありません。
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

     該当事項はありません。

     (参考)国内短期公社債マザーファンド

     該当事項はありません。

     (3)【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

                               純資産総額(円)                1口当たり純資産額(円)

              期別
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
       第1特定期間末         (平成23年     3月25日)       5,868,275,370         5,897,104,839            1.0178         1.0228
       第2特定期間末         (平成23年     9月26日)       7,980,216,799         8,022,562,455            0.9423         0.9473
       第3特定期間末         (平成24年     3月26日)       7,578,395,082         7,616,806,719            0.9865         0.9915
       第4特定期間末         (平成24年     9月25日)       6,567,652,241         6,600,054,873            1.0134         1.0184
       第5特定期間末         (平成25年     3月25日)       8,406,808,923         8,446,781,884            1.0516         1.0566
       第6特定期間末         (平成25年     9月25日)       8,141,167,500         8,180,876,808            1.0251         1.0301
       第7特定期間末         (平成26年     3月25日)       7,068,385,093         7,102,154,973            1.0466         1.0516
       第8特定期間末         (平成26年     9月25日)       5,916,546,162         5,945,664,585            1.0159         1.0209
       第9特定期間末         (平成27年     3月25日)       4,794,542,593         4,819,416,325            0.9638         0.9688
                                  26/175


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                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      第10特定期間末          (平成27年     9月25日)       3,742,921,142         3,763,859,257            0.8938         0.8988
      第11特定期間末          (平成28年     3月25日)       2,612,711,945         2,628,354,772            0.8351         0.8401
      第12特定期間末          (平成28年     9月26日)       2,410,983,888         2,424,715,602            0.8779         0.8829
      第13特定期間末          (平成29年     3月27日)       2,190,076,185         2,202,689,758            0.8681         0.8731
      第14特定期間末          (平成29年     9月25日)       2,092,466,947         2,104,538,066            0.8667         0.8717
                 平成28年     9月末日       2,411,918,546               ―      0.8796           ―
                     10月末日            2,391,226,062               ―      0.8782           ―
                     11月末日            2,304,789,059               ―      0.8634           ―
                     12月末日            2,356,867,339               ―      0.8743           ―
                 平成29年     1月末日       2,251,427,128               ―      0.8776           ―
                     2月末日       2,232,068,369               ―      0.8795           ―
                     3月末日       2,204,416,371               ―      0.8732           ―
                     4月末日       2,193,553,743               ―      0.8782           ―
                     5月末日       2,184,311,466               ―      0.8781           ―
                     6月末日       2,155,521,607               ―      0.8745           ―
                     7月末日       2,148,333,637               ―      0.8754           ―
                     8月末日       2,090,350,467               ―      0.8673           ―
                     9月末日       2,097,919,664               ―      0.8679           ―
     ②【分配の推移】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金(円)

        第1特定期間         平成22年10月       8日~平成23年       3月25日                            0.0200
        第2特定期間         平成23年     3月26日~平成23年         9月26日                            0.0300
        第3特定期間         平成23年     9月27日~平成24年         3月26日                            0.0300
        第4特定期間         平成24年     3月27日~平成24年         9月25日                            0.0300
        第5特定期間         平成24年     9月26日~平成25年         3月25日                            0.0300
        第6特定期間         平成25年     3月26日~平成25年         9月25日                            0.0300
        第7特定期間         平成25年     9月26日~平成26年         3月25日                            0.0300
        第8特定期間         平成26年     3月26日~平成26年         9月25日                            0.0300
        第9特定期間         平成26年     9月26日~平成27年         3月25日                            0.0300
        第10特定期間         平成27年     3月26日~平成27年         9月25日                            0.0300
        第11特定期間         平成27年     9月26日~平成28年         3月25日                            0.0300
        第12特定期間         平成28年     3月26日~平成28年         9月26日                            0.0300
        第13特定期間         平成28年     9月27日~平成29年         3月27日                            0.0300
        第14特定期間         平成29年     3月28日~平成29年         9月25日                            0.0300
     (注)各特定期間中の分配金の合計額を表示しています。

     ③【収益率の推移】

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     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          期                   計算期間                     収益率(%)

        第1特定期間         平成22年10月       8日~平成23年       3月25日                             3.8
        第2特定期間         平成23年     3月26日~平成23年         9月26日                            △4.5
        第3特定期間         平成23年     9月27日~平成24年         3月26日                             7.9
        第4特定期間         平成24年     3月27日~平成24年         9月25日                             5.8
        第5特定期間         平成24年     9月26日~平成25年         3月25日                             6.7
        第6特定期間         平成25年     3月26日~平成25年         9月25日                             0.3
        第7特定期間         平成25年     9月26日~平成26年         3月25日                             5.0
        第8特定期間         平成26年     3月26日~平成26年         9月25日                            △0.1
        第9特定期間         平成26年     9月26日~平成27年         3月25日                            △2.2
        第10特定期間         平成27年     3月26日~平成27年         9月25日                            △4.2
        第11特定期間         平成27年     9月26日~平成28年         3月25日                            △3.2
        第12特定期間         平成28年     3月26日~平成28年         9月26日                             8.7
        第13特定期間         平成28年     9月27日~平成29年         3月27日                             2.3
        第14特定期間         平成29年     3月28日~平成29年         9月25日                             3.3
     (注)収益率は各特定期間における騰落率を表示しており、当該特定期間中の分配金合計額を加算して計算しています。

     (4)【設定及び解約の実績】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          期               計算期間               設定口数(口)            解約口数(口)

        第1特定期間         平成22年10月       8日~平成23年       3月25日            5,948,345,957             182,452,069
        第2特定期間         平成23年     3月26日~平成23年         9月26日            5,172,404,632            2,469,167,159
        第3特定期間         平成23年     9月27日~平成24年         3月26日            2,961,241,701            3,748,045,480
        第4特定期間         平成24年     3月27日~平成24年         9月25日            2,274,040,497            3,475,841,587
        第5特定期間         平成24年     9月26日~平成25年         3月25日            3,164,651,614            1,650,585,881
        第6特定期間         平成25年     3月26日~平成25年         9月25日            1,039,627,150            1,092,357,734
        第7特定期間         平成25年     9月26日~平成26年         3月25日             329,083,268           1,516,968,793
        第8特定期間         平成26年     3月26日~平成26年         9月25日             239,166,487           1,169,457,936
        第9特定期間         平成26年     9月26日~平成27年         3月25日             75,069,270           924,007,453
        第10特定期間         平成27年     3月26日~平成27年         9月25日             16,009,335           803,132,766
        第11特定期間         平成27年     9月26日~平成28年         3月25日              3,205,217          1,062,262,752
        第12特定期間         平成28年     3月26日~平成28年         9月26日             40,741,055           422,963,726
        第13特定期間         平成28年     9月27日~平成29年         3月27日             76,381,320           300,009,464
        第14特定期間         平成29年     3月28日~平成29年         9月25日             66,121,029           174,611,737
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

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     ≪参考情報≫

     第2【管理及び運営】


















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     1【申込(販売)手続等】

      (イ)取得申込者は、「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」について、販売会社

         ごとに定める申込単位で、取得申込受付日の翌営業日の基準価額で購入することができま
         す。ただし、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は1口単位となりま
         す。
          また、スイッチングによりファンドを買い付ける場合は、販売会社ごとに定める申込単位
         となります。スイッチングについて、「分配金受取コース」の場合はスイッチング対象ファ
         ンドの同コースへの、「分配金再投資コース」の場合はスイッチング対象ファンドの同コー
         スへのスイッチングとなります。なお、販売会社によっては、スイッチングの取り扱いを行
         わない場合があります。
          詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                         http://www.am-one.co.jp/
          取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、申込金額に手数料および当該手数料に
         かかる消費税等を加算した金額を販売会社が指定する期日までに支払うものとします。
      (ロ)「分配金再投資コース」での取得申込者は、販売会社との間で「新光グローバル・ハイ
         イールド債券ファンド円コース自動継続投資約款」(別の名称で同様の権利義務を規定する
         約款を含みます。)にしたがって契約(以下「別に定める契約」といいます。)を締結しま
         す。
      (ハ)取得およびスイッチングの申し込みの受付は、原則として営業日の午後3時までとし、当
         該受付時間を過ぎた場合の申込受付日は翌営業日となります。ただし、受付時間は販売会社
         によって異なる場合があります。
          なお、以下のいずれかに該当する日には、取得およびスイッチングの申し込みの受付は行
         いません。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
          ・ロンドンの銀行の休業日
          ・ケイマンの銀行の休業日
          また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得
         ない事情があるときは、委託者の判断により、取得およびスイッチングの申し込みの受付を
         中止することおよび既に受け付けた取得およびスイッチングの申し込みの受付を取り消すこ
         とができます。ただし、別に定める契約に基づく収益分配金の再投資にかかる追加信託金の
         申し込みに限ってこれを受け付けるものとします。
     2【換金(解約)手続等】

       一部解約(解約請求によるご解約)

      (イ)受益者は、「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」の両コースとも、販売会
         社が定める単位をもって一部解約の実行を請求することができます。
          なお、受付は原則として営業日の午後3時までとし、当該受付時間を過ぎた場合の申込受
         付日は翌営業日となります。ただし、受付時間は販売会社によって異なる場合があります。
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          また、投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設ける場合が
         あります。
      (ロ)受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行う
         ものとします。
      (ハ)委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約
         します。また、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
         載または記録が行われます。
      (ニ)一部解約の価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額
         に0.3%の率を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
          一部解約に関して課税対象者にかかる所得税および地方税(法人の受益者の場合は所得税
         のみ)に相当する金額が控除されます。
          なお、一部解約の価額は、毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合
         わせください。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
          
          ページ(http://www.am-one.co.jp/)または、原則として計算日の翌日付の日本経                                               済新聞
          朝刊に掲載されます。また、お問い合わせいただけます基準価額および一部解約の価額
          は、前日以前のものとなります。
      (ホ)一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、7営業日目から
         販売会社において受益者に支払われます。ただし、投資を行った投資信託証券の換金停止、
         取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
         があるときは、委託者の判断により、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
      (へ)委託者は、以下のいずれかに該当する日には、上記(イ)による一部解約の実行の請求を
         受け付けないものとします。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
          ・ロンドンの銀行の休業日
          ・ケイマンの銀行の休業日
      (ト)委託者は、投資を行った投資信託証券の換金停止、取引所における取引の停止、外国為替
         取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求
         の受付を中止することおよび既に受け付けた一部解約の実行の請求の受付を取り消すことが
         できます。
      (チ)上記(ト)により一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付
         中止以前に行った一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の
         実行の請求を撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
         基準価額の計算日(この日が一部解約の実行の請求を受け付けない日であるときは、この計
         算日以降の最初の一部解約の実行の請求を受け付けることができる日とします。)に一部解
         約の実行の請求を受け付けたものとして、上記(ニ)の規定に準じて計算された価額としま
         す。
     3【資産管理等の概要】

     (1)【資産の評価】

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          基準価額とは、投資信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券
         を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た
         投 資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)
         を、計算日における受益権口数で除した金額をいいます。
          基準価額は、毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合わせくださ
         い。
                       アセットマネジメントOne株式会社
                        コールセンター 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                         http://www.am-one.co.jp/
          
          い合わせいただけます基準価額は、前日以前のものとなります。
          <主な投資対象の時価評価方法の原則>

              投資対象                         評価方法
           外国投資信託証券             計算日に入手し得る直近の純資産価格(基準価額)
            マザーファンド
                        計算日の基準価額
              受益証券
          外貨建資産の円換算              計算日の国内における対顧客電信売買相場の仲値
          外国為替予約の円換算              計算日の国内における対顧客先物売買相場の仲値
     (2)【保管】


          該当事項はありません。

     (3)【信託期間】

          当ファンドの信託期間は、投資信託契約締結日から平成32年9月25日までです。

          委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受
         託者と協議のうえ、信託期間を延長することができます。
     (4)【計算期間】

          当ファンドの計算期間は、原則として毎月26日から翌月25日までとします。

          上記にかかわらず、上記の原則により各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」と
         いいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い
         日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終
         了日は、投資信託約款に定める信託期間の終了日とします。
     (5)【その他】

       a.信託の終了(投資信託契約の解約)

       (イ)委託者は、投資信託契約の一部を解約することにより受益権の総口数が30億口を下回るこ
          ととなった場合には、受託者と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させ
          ることができます。またはこの投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると
          認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この投
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          資信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託者は、
          あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       (ロ)委託者は、信託終了前に、所定の運用の基本方針に基づき、投資を行ったハイイール
          ド・ボンド・ファンドが償還、または次に掲げる事項の変更により商品の同一性が失われ
          た場合は、委託者は受託者と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させま
          す。この場合において、委託者は、あらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届け出ま
          す。
          1.ハイイールド・ボンド・ファンドの主要投資対象が変更となる場合
          2.ハイイールド・ボンド・ファンドの取得の条件または換金の条件について、投資者に
            著しく不利となる変更がある場合
       (ハ)委託者は、上記(イ)の事項について、下記「c.書面決議の手続き」の規定にしたが
          います。
       (ニ)委託者は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にし
          たがい、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
       (ホ)委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止し
          たときは、委託者は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
           上記の規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託者の業務を他の委
          託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「c.書面決議の手続き」の規定
          における書面決議が否決となる場合を除き、当該委託者と受託者との間において存続しま
          す。
       (ヘ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
          務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
          託者または受益者は、裁判所に受託者の解任を申し立てることができます。受託者が辞任
          した場合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、下記「b.投資信託約款の
          変更等」の規定にしたがい、新受託者を選任します。なお、受益者は、上記によって行う
          場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
           委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの投資信託契約を解約し、信託を
          終了させます。
       b.投資信託約款の変更等
       (イ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
          きは、受託者と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託
          との併合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投
          資信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変
          更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
       (ロ)委託者は、上記(イ)の事項(投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大な
          ものに該当する場合に限り、併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響
          が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。)に
          ついて、下記「c.書面決議の手続き」の規定にしたがいます。
       (ハ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、上
          記(イ)および(ロ)の規定にしたがいます。
          ※この投資信託約款は上記に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
           す。
       c.書面決議の手続き
       (イ)委託者は、上記「a.信託の終了(投資信託契約の解約)」(イ)について、または
          「b.投資信託約款の変更等」(イ)の事項のうち重大な約款の変更等について、書面に
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          よる決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合において、あらかじ
          め、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由または重大な約款の変更等の内容お
          よ びその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、当ファンドにかかる知
          れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
       (ロ)上記(イ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の投資信託財産にこの
          信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。以下
          本項において同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することがで
          きます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は
          書面決議について賛成するものとみなします。
       (ハ)上記(イ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上
          に当たる多数をもって行います。
       (ニ)重大な約款の変更等における書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対して
          その効力を生じます。
       (ホ)上記(イ)から(ニ)までの規定は、委託者が投資信託契約の解約または重大な約款の
          変更等について提案をした場合において、当該提案につき、当ファンドにかかるすべての
          受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときおよび上記「a.信託の
          終了(投資信託契約の解約)」(ロ)の規定に基づいてこの投資信託契約を解約する場合
          には適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
          いる場合であって、上記(イ)から(ハ)までに規定する当ファンドの解約の手続きを行
          うことが困難な場合には適用しません。
       (ヘ)上記(イ)から(ホ)の規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決
          された場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合
          の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       d.反対受益者の受益権買取請求の不適用
          当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託者が投資信託契約の一部の解
         約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約(上
         記「a.信託の終了(投資信託契約の解約)」(ロ)の場合を除きます。)または重大な約
         款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める
         反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
       e.運用報告書
          委託者は、毎年3月、9月の決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている
         受益者に対し、販売会社を通じて交付します。
          運用報告書(全体版)は、下記「f.公告」に記載の委託者のホームページにおいて開示
         します。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを
         交付します。
       f.公告
          委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載し
         ます。
                         http://www.am-one.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場
         合の公告は、日本経済新聞に掲載します。
       g.委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い
          委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
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         に関する事業を譲渡することがあります。
          委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
         投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       h.信託事務処理の再信託
       (イ)受託者は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービ
          ス信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合に
          は、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
       (ロ)上記(イ)における日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に対する業務の委託に
          ついては、受益者の保護に支障を生じることがない場合に行うものとします。
       i.信託業務の委託等
       (イ)受託者は、委託者と協議のうえ、信託業務の一部について、信託業法第22条第1項に定
          める信託業務の委託をするときは、以下に掲げる基準のすべてに適合するもの(受託者の
          利害関係人を含みます。)を委託先として選定します。
          1.委託先の信用力に照らし、継続的に委託業務の遂行に懸念がないこと
          2.委託先の委託業務にかかる実績等に照らし、委託業務を確実に処理する能力があると
           認められること
          3.委託される投資信託財産に属する財産と自己の固有財産その他の財産とを区分する等
           の管理を行う体制が整備されていること
          4.内部管理に関する業務を適正に遂行するための体制が整備されていること
       (ロ)受託者は、上記(イ)に定める委託先の選定にあたっては、当該委託先が上記(イ)各
          号に掲げる基準に適合していることを確認するものとします。
       (ハ)上記(イ)および(ロ)にかかわらず、受託者は、次の各号に掲げる業務を、受託者お
          よび委託者が適当と認める者(受託者の利害関係人を含みます。)に委託することができ
          るものとします。
          1.投資信託財産の保存にかかる業務
          2.投資信託財産の性質を変えない範囲内において、その利用または改良を目的とする業
           務
          3.委託者のみの指図により投資信託財産の処分およびその他の信託の目的の達成のため
           に必要な行為にかかる業務
          4.受託者が行う業務の遂行にとって補助的な機能を有する行為
       j.他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
          受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできま
         せん。
         1.他の受益者の氏名または名称および住所
         2.他の受益者が有する受益権の内容
       k.関係法人との契約の更改
          委託者と販売会社との間において締結している「証券投資信託に関する基本契約」の有効
         期間は契約の締結日から1年ですが、期間満了前に委託者、販売会社いずれからも別段の意
         思表示のないときは自動的に1年間更新されるものとし、その後も同様とします。
     4【受益者の権利等】

       a.収益分配金請求権

          受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
          受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、
         受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
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          収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
         者(当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者
         を 除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得
         申込代金支払前のため委託会社または販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
         ついては原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して5営業日ま
         でにお支払いを開始します。
          なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会
         社は受託会社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社
         に交付します。販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売
         付を行います。再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       b.償還金請求権
          受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
          受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないとき
         は、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
         (償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償
         還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため、委託会社または販売会社の名義
         で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則
         として償還日(休業日の場合は翌営業日)から起算して5営業日までにお支払いを開始しま
         す。
       c.一部解約請求権
          受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができま
         す。
       d.帳簿書類の閲覧・謄写の請求権
          受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿
         書類の閲覧または謄写を請求することができます。
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     第3【ファンドの経理状況】

     ( 1 ) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                     38

        年大蔵省令第59         号)   並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規
        則」(平成12年総理府令第133                 号)   (以下「投資信託財産計算規則」という。)                         に基づいて作成
        しております。
         なお    、 財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ( 2 ) 当ファンドの計算期間は                6 ヵ月未満であるため、財務諸表は                   6 ヵ月毎に作成しております。

     ( 3 ) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第14期特定期間(平成29年

        3月28日から平成29年             9月25日まで)        の財務諸表について、新日本有限責任監査法人による監査
        を受けております          。
     1【財務諸表】

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     【新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース】

     (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                  第13期特定期間末               第14期特定期間末
                                 平成29年     3月27日現在           平成29年     9月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        64,187,994               76,895,656
        コール・ローン
                                       2,139,832,921               2,033,500,619
        投資信託受益証券
                                         1,404,734               1,404,317
        親投資信託受益証券
                                       2,205,425,649               2,111,800,592
        流動資産合計
                                       2,205,425,649               2,111,800,592
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        12,613,573               12,071,119
        未払収益分配金
                                          744,674              5,178,134
        未払解約金
                                          54,887               57,608
        未払受託者報酬
        未払委託者報酬                                1,921,095               2,016,253
                                            96               130
        未払利息
                                          15,139               10,401
        その他未払費用
                                        15,349,464               19,333,645
        流動負債合計
                                        15,349,464               19,333,645
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       2,522,714,703               2,414,223,995
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                             △ 332,638,518              △ 321,757,048
                                        278,427,297               285,810,633
          (分配準備積立金)
                                       2,190,076,185               2,092,466,947
        元本等合計
                                       2,190,076,185               2,092,466,947
       純資産合計
                                       2,205,425,649               2,111,800,592
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                  第13期特定期間               第14期特定期間
                                 自 平成28年       9月27日         自 平成29年       3月28日
                                 至 平成29年       3月27日         至 平成29年       9月25日
      営業収益
                                        120,352,467               112,886,454
       受取配当金
       受取利息                                      8               -
                                       △ 53,776,580              △ 29,332,719
       有価証券売買等損益
                                        66,575,895               83,553,735
       営業収益合計
      営業費用
                                          21,952               26,342
       支払利息
                                          373,844               348,225
       受託者報酬
                                        13,084,515               12,187,782
       委託者報酬
                                          103,120                90,556
       その他費用
                                        13,583,431               12,652,905
       営業費用合計
                                        52,992,464               70,900,830
      営業利益
                                        52,992,464               70,900,830
      経常利益
                                        52,992,464               70,900,830
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                    738,386               615,097
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 △ 335,358,959              △ 332,638,518
                                        38,551,537               22,752,751
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        38,551,537               22,752,751
       額
                                         9,674,570               8,500,424
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         9,674,570               8,500,424
       額
                                        78,410,604               73,656,590
      分配金
                                       △ 332,638,518              △ 321,757,048
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                       第14期特定期間

                     区分                自  平成29年     3月28日
                                     至  平成29年     9月25日
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
                       親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金
                       原則として、投資信託受益証券の収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を
                       計上しております。
     3.その他財務諸表作成のための基本と
                       計算期間に関する事項
      なる重要な事項
                       前特定期間終了日に該当する日が休業日のため、当特定期間は平成29年                                  3月28日か
                       ら平成29年      9月25日までとなっております。
     (貸借対照表に関する注記)

               第13期特定期間末                            第14期特定期間末

              平成29年     3月27日現在                        平成29年     9月25日現在
     1.   特定期間末日における受益権の総数                          1.   特定期間末日における受益権の総数
                         2,522,714,703口                            2,414,223,995口
     2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                          2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損 332,638,518円                            元本の欠損 321,757,048円
     3.   特定期間末日における1単位当たりの純資産の額                          3.   特定期間末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.8681円        1口当たり純資産額                     0.8667円
        (1万口当たり純資産額)                    (8,681円)        (1万口当たり純資産額)                    (8,667円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                          第13期特定期間                     第14期特定期間

          区分              自  平成28年     9月27日               自  平成29年     3月28日
                        至  平成29年     3月27日               至  平成29年     9月25日
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     分配金の計算過程              第71期(自 平成28年           9月27日 至 平成28           第77期(自 平成29年           3月28日 至 平成29
                  年10月25日)                     年  4月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (19,180,156円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        (18,076,863円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(160,132,251円)及び
                                        款に定める収益調整金(155,418,577円)及び
                  分配準備積立金(278,041,527円)より分配対
                                        分配準備積立金(274,827,015円)より分配対
                  象収益は457,353,934円(1万口当たり
                                        象収益は448,322,455円(1万口当たり
                  1,673.75円)であり、うち13,662,450円(1万
                                        1,792.69円)であり、うち12,504,073円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  第72期(自 平成28年10月26日 至 平成28                     第78期(自 平成29年           4月26日 至 平成29
                  年11月25日)
                                        年  5月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (18,101,674円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        (16,810,194円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(157,469,968円)及び
                                        款に定める収益調整金(155,319,277円)及び
                  分配準備積立金(277,734,355円)より分配対
                                        分配準備積立金(278,404,216円)より分配対
                  象収益は453,305,997円(1万口当たり
                                        象収益は450,533,687円(1万口当たり
                  1,691.93円)であり、うち13,395,945円(1万
                                        1,810.57円)であり、うち12,441,612円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  第73期(自 平成28年11月26日 至 平成28                     第79期(自 平成29年           5月26日 至 平成29
                  年12月26日)
                                        年  6月26日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (18,873,570円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        (16,654,628円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(154,953,503円)及び
                                        款に定める収益調整金(153,867,509円)及び
                  分配準備積立金(276,884,673円)より分配対
                                        分配準備積立金(280,120,464円)より分配対
                  象収益は450,711,746円(1万口当たり
                                        象収益は450,642,601円(1万口当たり
                  1,714.18円)であり、うち13,146,435円(1万
                                        1,828.39円)であり、うち12,323,397円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  第74期(自 平成28年12月27日 至 平成29                     第80期(自 平成29年           6月27日 至 平成29
                  年  1月25日)
                                        年  7月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (17,770,002円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        (16,617,573円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(158,773,175円)及び
                                        款に定める収益調整金(153,969,671円)及び
                  分配準備積立金(270,296,740円)より分配対
                                        分配準備積立金(283,089,734円)より分配対
                  象収益は446,839,917円(1万口当たり
                                        象収益は453,676,978円(1万口当たり
                  1,734.22円)であり、うち12,882,882円(1万
                                        1,846.26円)であり、うち12,286,270円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  第75期(自 平成29年           1月26日 至 平成29           第81期(自 平成29年           7月26日 至 平成29
                  年  2月27日)                    年  8月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益                     計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (16,929,346円)、費用控除後、繰越欠損金                     (16,289,446円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約                     補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(156,659,996円)及び                     款に定める収益調整金(151,480,881円)及び
                  分配準備積立金(271,539,981円)より分配対                     分配準備積立金(280,891,324円)より分配対
                  象収益は445,129,323円(1万口当たり                     象収益は448,661,651円(1万口当たり
                  1,751.17円)であり、うち12,709,319円(1万                     1,864.73円)であり、うち12,030,119円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。                     口当たり50円)を分配しております。
                                  41/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                  第76期(自 平成29年           2月28日 至 平成29           第82期(自 平成29年           8月26日 至 平成29
                  年  3月27日)                    年  9月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益                     計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (17,334,082円)、費用控除後、繰越欠損金                     (16,189,477円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約                     補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(155,505,194円)及び                     款に定める収益調整金(156,733,836円)及び
                  分配準備積立金(273,706,788円)より分配対                     分配準備積立金(281,692,275円)より分配対
                  象収益は446,546,064円(1万口当たり                     象収益は454,615,588円(1万口当たり
                  1,770.09円)であり、うち12,613,573円(1万                     1,883.05円)であり、うち12,071,119円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。                     口当たり50円)を分配しております。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                             第13期特定期間                   第14期特定期間

                     区分       自  平成28年     9月27日             自  平成29年     3月28日
                            至  平成29年     3月27日             至  平成29年     9月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に従い、有価証券
                       等の金融商品に対して投資として運用す
                       ることを目的としております。
     2.金融商品の内容及びリスク                  当ファンドの投資している金融商品は、                   同左
                       有価証券、コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務であります。
                       当ファンドが投資している有価証券は、
                       投資信託受益証券、親投資信託受益証券
                       であり、金利変動リスク、為替変動リス
                       ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                       性リスクを有しております。
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     3.金融商品に係るリスクの管理体制                  運用担当部署から独立したコンプライア                   同左
                       ンス・リスク管理担当部署が、運用リス
                       クを把握、管理し、その結果に基づき運
                       用担当部署へ対応の指示等を行うことに
                       より、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの
                       運用リスク管理状況の報告を受け、総合
                       的な見地から運用状況全般の管理を行い
                       ます。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を
                       行っております。
                       ①市場リスク
                       市場の変動率とファンドの基準価額の変
                       動率を継続的に相対比較することやベン
                       チマーク等と比較すること等により分析
                       しております。
                       ②信用リスク
                       組入銘柄の格付やその他発行体情報等を
                       継続的に収集し分析しております。
                       ③流動性リスク
                       市場流動性の状況を把握し、組入銘柄の
                       一定期間における出来高や組入比率等を
                       継続的に測定すること等により分析して
                       おります。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  市場価額がない、又は市場価格を時価と                   同左
      いての補足説明                 見なせない場合には、経営者により合理
                       的に算定された価額で評価する場合があ
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

               第13期特定期間末                            第14期特定期間末

              平成29年     3月27日現在                        平成29年     9月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.貸借対照表計上額、時価及び差額
     貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価評価され                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
                                 同左
     投資信託受益証券
     「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して
     おります。
     親投資信託受益証券
     「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して
     おります。
     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
     これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に
     近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

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                             第13期特定期間                   第14期特定期間

                            自  平成28年     9月27日             自  平成29年     3月28日
                            至  平成29年     3月27日             至  平成29年     9月25日
                       該当事項はありません。                   同左
     (その他の注記)

     1 元本の移動
                                第13期特定期間末                 第14期特定期間末

               区分
                               平成29年     3月27日現在            平成29年     9月25日現在
     期首元本額                                2,746,342,847円                 2,522,714,703円
     期中追加設定元本額                                 76,381,320円                 66,121,029円
     期中一部解約元本額                                 300,009,464円                 174,611,737円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                          第13期特定期間末                     第14期特定期間末

                         平成29年     3月27日現在                平成29年     9月25日現在
           種類
                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額                     最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
                             (円)                     (円)
        投資信託受益証券                          △30,126,813                     △1,007,379

        親投資信託受益証券                                -                     -

           合計                       △30,126,813                     △1,007,379

     3 デリバティブ取引等関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     (4)【附属明細表】


     第1 有価証券明細表

      (1)株式
     該当事項はありません。

      (2)株式以外の有価証券

                                                       (単位:円)

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       種 類                銘 柄                券面総額           評価額        備考
     投資信託受益証        WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド                    (マル       2,665,487,770            2,033,500,619
     券
            チ・カレンシー)ファンド-JPYクラス
     投資信託受益証券         小計                          2,665,487,770            2,033,500,619
     親投資信託受益        国内短期公社債マザーファンド                             1,392,481            1,404,317
     証券
     親投資信託受益証券          小計                           1,392,481            1,404,317
                    合計                    2,666,880,251            2,034,904,936
     (注1)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     第2 信用取引契約残高明細表
     該当事項はありません。

     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)

      当ファンドは、「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド-JPYクラ


     ス」受益証券及び「国内短期公社債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産
     の部に計上された「投資信託受益証券」は、すべて「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カ
     レンシー)ファンド-JPYクラス」の受益証券であり、「親投資信託受益証券」は、すべて「国内短期公社
     債マザーファンド」の受益証券であります。
      各ファンドの状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
      「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド-JPYクラス」は、「WA

     グローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド」の個別クラスとなっております。
      「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド」はケイマン諸島の法律に基

     づき設立された円建外国証券投資信託であります。同ファンドの平成29年3月31日現在の財務書類は、米国で一
     般的に認められている会計基準に準拠して作成されており、独立監査人の監査を受けております。
      同ファンドの「資産・負債計算書」、「投資明細表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」及び「財務

     書類に対する注記」は、同ファンドの副投資顧問会社であるウエスタン・アセット・マネジメント株式会社か
     ら入手した財務書類の原文の一部を翻訳・抜粋したものであります。
     (1)資産・負債計算書

     2017年3月31日現在
     (日本円表示)
     資産
     有価証券投資-評価額(取得原価22,828,544,720円)                                             22,881,959,571円
     外貨現金および外貨現金同等物-評価額(取得原価588,795,200円)                                               582,355,097円
     ブローカーに対する債権
                                                    45,666,509円
                                  45/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     為替予約未実現利益                                               850,513,710円
     未収利息
                                                    387,231,990円
     投資売却未収入金                                               142,042,635円
                                                      964,453円
     その他の未収入金
      資産合計
                                                  24,890,733,965円
     負債

     為替予約未実現損失                                               649,117,561円
     投資購入未払金                                               274,548,251円
     未払管理会社報酬                                                27,937,814円
     未払費用                                                19,354,893円
      負債合計
                                                    970,958,519円
      償還可能受益証券の保有者に帰属する純資産
                                                  23,919,775,446円
     JPYクラス

     2,154,069,855円/2,763,927,824口                                                  0.779円
     USDクラス

     438,988,370円/358,882,781口                                                  1.223円
     AUDクラス

                                                       0.711円
     3,162,080,485円/4,448,694,416口
     BRLクラス

                                                       0.233円
     18,141,899,801円/77,952,342,696口
     MXNクラス

     14,646,159円/22,133,035口                                                  0.662円
     TRYクラス

     8,090,776円/14,146,546口                                                  0.572円
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (2)投資明細表

     2017年3月31日現在
     (日本円表示)
                                 利率            取得原価         評価額
      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             手形および社債-95.1%
             オーストラリア-0.6%
             鉱業-0.6%
     USD    340,000   Ausdrill    Finance    Pty  Ltd.  144A
                                  6.875   2019/11/01         28,338,199         39,213,283
     USD    400,000   BHP  Billiton    Finance    USA  Ltd.  144A  ~
                                  6.750   2075/10/19         46,151,118         50,523,735
     USD    470,000   FMG  Resources     August   2006  Pty  Ltd.  144A
                                  9.750   2022/03/01         60,127,483         60,295,019
     USD    952,902   Midwest    Vanadium    Pty  Ltd.  144A  ±
                                              70,376,941         3,185,542
                                  11.500   2018/02/15
                                              204,993,741         153,217,579
             オーストラリア合計                                 204,993,741         153,217,579
             バハマ-0.4%
             レジャー-0.2%
     USD    458,000   Silversea     Cruise   Finance    Ltd.  144A                    53,044,059         53,843,325
                                  7.250   2025/02/01
                                  46/175


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             運輸-0.2%
     USD   1,810,000    Ultrapetrol      Bahamas    Ltd.  ±
                                              182,791,164         40,338,756
                                  8.875   2021/06/15
             バハマ合計                                 235,835,223         94,182,081
             バミューダ-0.9%
             レジャー-0.9%
     USD    690,000   NCL  Corp.   Ltd.  144A
                                  4.625   2020/11/15         78,356,770         78,907,121
     USD    290,000   NCL  Corp.   Ltd.  144A
                                  4.750   2021/12/15         33,287,929         32,881,101
     USD    990,000   Viking   Cruises    Ltd.  144A
                                              119,799,630         105,905,951
                                  6.250   2025/05/15
                                              231,444,329         217,694,173
             バミューダ合計                                 231,444,329         217,694,173
             カナダ-5.4%
             広告-0.2%
     USD    460,000   MDC  Partners    Inc.  144A
                                              51,980,695         49,144,752
                                  6.500   2024/05/01
             化学-0.3%
     USD    550,000   Kissner    Holdings    LP/Kissner     Milling    Co.
             Ltd./BSC    Holding    Inc./Kissner      USA  144A
                                              57,090,631         63,280,031
                                  8.375   2022/12/01
             商業サービス-0.2%
     USD    530,000   Ritchie    Bros  Auctioneers      Inc.  144A
                                              60,883,379         60,535,993
                                  5.375   2025/01/15
             流通/卸売-0.2%
     GBP    370,000   Entertainment      One  Ltd.  144A
                                              69,558,263         56,451,163
                                  6.875   2022/12/15
             娯楽-0.1%
     USD    240,000   Lions   Gate  Entertainment      Corp.   144A
                                              24,977,071         27,880,544
                                  5.875   2024/11/01
             環境管理-0.3%
     USD    520,000   GFL  Environmental      Inc.  144A
                                              61,300,526         63,015,378
                                  9.875   2021/02/01
             鉱業-1.9%
     USD    420,000   First   Quantum    Minerals    Ltd.  144A
                                  7.250   2023/04/01         47,492,919         47,445,398
     USD    630,000   First   Quantum    Minerals    Ltd.  144A
                                  7.500   2025/04/01         71,233,642         70,904,836
     USD    300,000   Hudbay   Minerals    Inc.  144A
                                  7.250   2023/01/15         35,007,686         35,602,853
     USD    700,000   Hudbay   Minerals    Inc.  144A
                                  7.625   2025/01/15         82,074,857         85,023,401
     USD   1,070,000    Teck  Resources     Ltd.
                                  6.250   2041/07/15         125,240,905         124,300,758
     USD    690,000   Teck  Resources     Ltd.  144A
                                              74,816,947         84,385,447
                                  8.000   2021/06/01
                                              435,866,956         447,662,693
             石油およびガス-0.4%
     USD    300,000   MEG  Energy   Corp.   144A
                                  6.500   2025/01/15         34,295,660         33,555,271
     USD    370,000   Teine   Energy   Ltd.  144A
                                  6.875   2022/09/30         41,057,042         42,260,976
     USD    260,000   Vermilion     Energy   Inc.  144A
                                              29,600,715         28,827,725
                                  5.625   2025/03/15
                                              104,953,417         104,643,972
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                               償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             石油およびガスサービス-0.4%
     USD    800,000   Trinidad    Drilling    Ltd.  144A                       92,370,902         89,257,856
                                  6.625   2025/02/15
             製薬-0.9%
     USD    207,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                  6.750   2018/08/15         21,339,098         23,138,721
     USD    470,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                  5.625   2021/12/01         44,969,705         42,422,554
     USD    210,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                  6.500   2022/03/15         24,346,638         24,132,215
     USD    940,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                  5.500   2023/03/01         109,906,237         81,178,961
                                  47/175

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD    120,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                  5.875   2023/05/15         11,011,764         10,446,846
     USD    390,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                              45,049,114         44,708,324
                                  7.000   2024/03/15
                                              256,622,556         226,027,621
             小売-0.5%
     USD    950,000   BC ULC/New    Red  Finance    Inc.  144A
                                  6.000   2022/04/01         107,019,136         110,095,832
             カナダ合計                                1,322,623,532         1,297,995,835
             ケイマン諸島-1.3%
             電力-0.4%
     EUR    750,000   Viridian    Group   FundCo   II Ltd.  144A
                                              103,587,227         94,265,284
                                  7.500   2020/03/01
             石油およびガス-0.1%
     USD    250,000   Transocean     Inc.  144A
                                              29,611,329         29,877,981
                                  9.000   2023/07/15
             運送およびリース-0.8%
     USD    590,000   Park  Aerospace     Holdings    Ltd.  144A
                                  5.250   2022/08/15         68,353,552         68,621,852
     USD   1,080,000    Park  Aerospace     Holdings    Ltd.  144A
                                              124,622,279         125,462,447
                                  5.500   2024/02/15
                                              192,975,831         194,084,299
             ケイマン諸島合計                                 326,174,387         318,227,564
             コロンビア-0.6%
             石油およびガス-0.6%
     USD    820,000   Ecopetrol     SA
                                  5.875   2023/09/18         81,445,355         99,256,185
     USD    380,000   Ecopetrol     SA                             36,299,410         41,116,559
                                  4.125   2025/01/16
                                              117,744,765         140,372,744
             コロンビア合計                                 117,744,765         140,372,744
             フランス-2.5%
             銀行-0.3%
     USD    320,000   BNP  Paribas    SA 144A  @ ~
                                  7.375     -        39,638,301         36,683,753
     USD    340,000   Credit   Agricole    SA 144A  @ ~
                                              40,099,068         40,491,977
                                  8.125     -
                                              79,737,369         77,175,730
             商業サービス-0.3%
     EUR    480,000   Europcar    Groupe   SA 144A
                                              65,386,685         60,149,875
                                  5.750   2022/06/15
             環境管理-0.2%
     EUR    200,000   Paprec   Holding    SA 144A
                                  5.250   2022/04/01         26,390,849         24,949,350
     EUR    200,000   Paprec   Holding    SA 144A
                                              26,849,267         25,406,984
                                  7.375   2023/04/01
                                              53,240,116         50,356,334
             ヘルスケア-サービス-0.3%
     EUR    555,000   HomeVi   SAS  144A
                                              78,474,315         69,556,825
                                  6.875   2021/08/15
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             メディア-1.1%
     USD    520,000   SFR  Group   SA 144A
                                  6.000   2022/05/15         58,758,039         60,262,982
     USD   1,740,000    SFR  Group   SA 144A
                                              192,557,448         200,437,375
                                  7.375   2026/05/01
                                              251,315,487         260,700,357
             石油およびガスサービス-0.3%
     USD   1,590,000    CGG  SA
                                              153,061,455         82,830,956
                                  6.500   2021/06/01
             フランス合計                                 681,215,427         600,770,077
             ドイツ-0.8%
             自動車部品および装備品-0.2%
     USD    530,000   IHO  Verwaltungs      GmbH  PIK  144A                      54,172,038         57,730,666
                                  4.750   2026/09/15
             エレクトロニクス-0.2%
                                  48/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     EUR    300,000   Trionista     TopCo   GmbH  144A
                                              40,582,528         37,260,458
                                  6.875   2021/04/30
             メディア-0.4%
     EUR    840,000   Unitymedia     Hessen   GmbH  & Co.
             KG/Unitymedia      NRW  GmbH
                                              120,448,784         104,299,249
                                  4.000   2025/01/15
             ドイツ合計                                 215,203,350         199,290,373
             アイルランド-1.4%
             総合金融サービス-0.5%
     USD    150,000   AerCap   Ireland    Capital    DAC/AerCap     Global
             Aviation    Trust
                                  4.625   2022/07/01         16,667,146         17,652,229
     USD    620,000   AerCap   Ireland    Capital    Ltd./AerCap      Global
             Aviation    Trust
                                  4.250   2020/07/01         68,974,908         72,054,861
     USD    150,000   AerCap   Ireland    Capital    Ltd./AerCap      Global
             Aviation    Trust
                                              16,984,785         17,910,274
                                  5.000   2021/10/01
                                              102,626,839         107,617,364
             梱包およびコンテナ-0.9%
     USD    720,000   Ardagh   Packaging     Finance    PLC/Ardagh
             Holdings    USA  Inc.  144A
                                  4.625   2023/05/15         77,536,322         81,134,388
     USD    830,000   Ardagh   Packaging     Finance    PLC/Ardagh
             Holdings    USA  Inc.  144A
                                  7.250   2024/05/15         94,690,118         99,310,508
     USD    410,000   Ardagh   Packaging     Finance    PLC/Ardagh
             Holdings    USA  Inc.  144A
                                              46,781,477         46,315,745
                                  6.000   2025/02/15
                                              219,007,917         226,760,641
             アイルランド合計                                 321,634,756         334,378,005
             チャンネル諸島ジャージー-0.9%
             自動車部品および装備品-0.3%
     USD    750,000   Adient   Global   Holdings    Ltd.  144A
                                              79,020,914         82,216,682
                                  4.875   2026/08/15
             保険-0.6%
     GBP    990,000   Galaxy   Bidco   Ltd
                                              188,316,843         142,136,798
                                  6.375   2020/11/15
             チャンネル諸島ジャージー合計                                 267,337,757         224,353,480
             ルクセンブルグ-2.4%
             商業サービス-0.1%
     USD    300,000   Nielsen    Co.  Luxembourg     SARL/The    144A
                                              34,155,165         33,388,121
                                  5.000   2025/02/01
             食品-0.2%
     USD    300,000   FAGE  International      SA/FAGE    USA  Dairy
             Industry    Inc.  144A                           31,800,823         33,597,058
                                  5.625   2026/08/15
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             ヘルスケア-製品-0.1%
     USD    210,000   Mallinckrodt      International      Finance
             SA/Mallinckrodt       CB LLC  144A
                                              23,757,989         23,178,627
                                  5.750   2022/08/01
             鉄/鉄鋼-0.3%
     USD    380,000   ArcelorMittal                     6.125   2025/06/01         47,035,524         47,214,174
     USD    130,000                                     16,102,059         16,285,491
             ArcelorMittal
                                  7.500   2041/03/01
                                              63,137,583         63,499,665
             メディア-0.7%
     USD   1,300,000    Altice   Financing     SA 144A
                                  6.625   2023/02/15         163,350,913         151,164,475
     USD    200,000   Altice   Financing     SA 144A
                                              21,867,829         23,735,235
                                  7.500   2026/05/15
                                              185,218,742         174,899,710
             電気通信-1.0%
     USD   1,219,000    Intelsat    Jackson    Holdings    SA
                                  5.500   2023/08/01         144,566,591         112,744,595
                                  49/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD   1,020,000    Intelsat    Jackson    Holdings    SA 144A
                                              114,649,140         120,765,545
                                  8.000   2024/02/15
                                              259,215,731         233,510,140
             ルクセンブルグ合計                                 597,286,033         562,073,321
             メキシコ-0.5%
             建材-0.5%
     USD   1,000,000    Cemex   SAB  de CV 144A
                                              120,609,464         119,199,911
                                  6.125   2025/05/05
             メキシコ合計                                 120,609,464         119,199,911
             モロッコ-0.9%
             化学-0.9%
     USD   1,750,000    OCP  SA 144A                              177,730,609         208,151,326
                                  5.625   2024/04/25
             モロッコ合計                                 177,730,609         208,151,326
             複数-0.6%
             運輸-0.6%
     USD   1,437,000    Navios   Maritime    Acquisition      Corp./Navios
             Acquisition      Finance    US Inc.  144A
                                              153,809,365         140,513,428
                                  8.125   2021/11/15
             複数合計                                 153,809,365         140,513,428
             オランダ-2.2%
             銀行-0.3%
     USD    740,000   ABN  AMRO  Bank  NV 144A
                                              91,414,400         85,091,259
                                  4.750   2025/07/28
             メディア-0.4%
     USD    830,000   Ziggo   Secured    Finance    BV 144A
                                              84,942,498         92,711,388
                                  5.500   2027/01/15
             鉱業-0.6%
     USD    320,000   Alcoa   Nederland     Holding    BV 144A
                                  6.750   2024/09/30         32,531,185         38,422,108
     USD    820,000   Alcoa   Nederland     Holding    BV 144A
                                              83,803,641        100,055,717
                                  7.000   2026/09/30
                                              116,334,826         138,477,825
             石油およびガス-0.7%
     USD    630,000   Lukoil   International      Finance    BV 144A
                                  6.125   2020/11/09         66,048,832         77,061,622
     USD    800,000   Petrobras     Global   Finance    BV
                                              80,747,639         79,897,482
                                  6.850   2115/06/05
                                              146,796,471         156,959,104
             電気通信-0.2%
     USD    200,000   Oi Brasil   Holdings    Cooperatief      UA ±
                                  5.750   2022/02/10         20,161,770         7,298,863
     USD   1,030,000    Oi Brasil   Holdings    Cooperatief      UA 144A  ±
                                              96,778,271         37,589,146
                                  5.750   2022/02/10
                                              116,940,041         44,888,009
             オランダ合計                                 556,428,236         518,127,585
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                               償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             英国-5.3%
             銀行-0.6%
     USD    200,000   Barclays    Bank  PLC
                                  7.625   2022/11/21         24,098,693         24,416,648
     USD   1,130,000    Royal   Bank  of Scotland    Group   PLC
                                              130,467,627         133,281,070
                                  6.000   2023/12/19
                                              154,566,320         157,697,718
             商業サービス-0.2%
     EUR    380,000   EC Finance    PLC  144A
                                              53,802,682         46,943,201
                                  5.125   2021/07/15
             流通/卸売-0.4%
     EUR    680,000   Alliance    Automotive     Finance    PLC  144A
                                              95,157,410         86,164,939
                                  6.250   2021/12/01
             娯楽-0.2%
     GBP    310,000   Vue  International      Bidco   PLC  144A
                                              47,786,870         44,901,062
                                  7.875   2020/07/15
             食品-0.1%
     GBP    200,000   Boparan    Finance    PLC
                                              36,486,374         27,581,385
                                  5.500   2021/07/15
             持株会社-総合-0.7%
                                  50/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     GBP    384,000   Co-operative      Group   Holdings    2011  Ltd.  #
                                  6.875   2020/07/08         55,324,402         60,241,077
     GBP    720,000   Co-operative      Group   Holdings    2011  Ltd.  #                100,537,174         119,397,709
                                  7.500   2026/07/08
                                              155,861,576         179,638,786
             メディア-1.0%
     USD    200,000   Virgin   Media   Finance    PLC  144A
                                  6.375   2023/04/15         25,080,685         23,345,220
     USD   1,850,000    Virgin   Media   Secured    Finance    PLC  144A
                                              201,134,880         209,758,747
                                  5.500   2026/08/15
                                              226,215,565         233,103,967
             鉱業-0.8%
     USD    700,000   Anglo   American    Capital    PLC  144A
                                  3.625   2020/05/14         70,048,908         78,978,159
     USD    210,000   Anglo   American    Capital    PLC  144A
                                  4.125   2021/04/15         20,844,546         23,868,955
     USD    330,000   Anglo   American    Capital    PLC  144A
                                  4.125   2022/09/27         31,673,298         37,324,493
     USD    530,000   Anglo   American    Capital    PLC  144A
                                              50,790,436         60,547,805
                                  4.875   2025/05/14
                                              173,357,188         200,719,412
             石油およびガス-0.1%
     USD    170,000   Ensco   PLC
                                              20,562,676         19,275,128
                                  8.000   2024/01/31
             石油およびガスサービス-0.4%
     USD    810,000   KCA  Deutag   UK Finance    PLC  144A
                                              89,324,748         92,742,924
                                  9.875   2022/04/01
             不動産-0.4%
     GBP    629,219   Tesco   Property    Finance    6 PLC
                                              107,225,129         89,257,638
                                  5.411   2044/07/13
             小売-0.4%
     GBP    480,000   Pizzaexpress      Financing     2 PLC
                                  6.625   2021/08/01         78,731,782         68,885,718
     GBP    180,000   Pizzaexpress      Financing     2 PLC  144A
                                              30,007,425         25,832,144
                                  6.625   2021/08/01
                                              108,739,207         94,717,862
             英国合計                                1,269,085,745         1,272,744,022
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             米国-68.4%
             航空宇宙/防衛-0.6%
     USD    540,000   Alcoa   Inc.
                                  5.950   2037/02/01         56,188,345         60,324,270
     USD    800,000   LMI  Aerospace     Inc.
                                              84,566,742         92,935,146
                                  7.375   2019/07/15
                                              140,755,087         153,259,416
             農業-0.4%
     USD    900,000   Alliance    One  International      Inc.
                                              92,887,922         87,126,699
                                  9.875   2021/07/15
             航空-1.2%
     USD    468,042   American    Airlines    2013-1   Class   B Pass
             Through    Trust   144A
                                  5.625   2021/01/15         49,549,369         54,111,152
     USD    23,823   Continental      Airlines    2000-1   Class   B Pass
             Through    Trust
                                  8.388   2022/05/01          1,978,355         2,679,940
     USD    206,983   Continental      Airlines    2009-2   Class   B Pass
             Through    Trust
                                  9.250   2018/11/10         16,134,900         23,237,707
     USD    780,771   Continental      Airlines    2012-1   Class   B Pass
             Through    Trust
                                  6.250   2021/10/11         63,554,838         91,353,885
     USD    248,532   Delta   Air  Lines   2007-1   Class   B Pass
             Through    Trust
                                  8.021   2024/02/10         21,305,395         31,710,340
     USD    658,088   US Airways    2012-2   Class   B Pass  Through
                                              70,170,246         79,382,715
             Trust                     6.750   2022/12/03
                                              222,693,103         282,475,739
             衣料-1.1%
     USD    200,000   Hanesbrands      Inc.  144A
                                  4.625   2024/05/15         21,242,698         22,091,598
     USD    640,000   Hanesbrands      Inc.  144A
                                  4.875   2026/05/15         69,968,361         70,425,674
                                  51/175

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD    590,000   Levi  Strauss    & Co.
                                  5.000   2025/05/01         70,805,887         67,731,001
     USD    870,000   William    Carter   Co./The                           87,486,415        100,184,756
                                  5.250   2021/08/15
                                              249,503,361         260,433,029
             自動車部品および装備品-1.6%
     USD   1,060,000    Allison    Transmission      Inc.  144A
                                  5.000   2024/10/01         109,719,671         119,595,498
     USD    240,000   American    Axle  & Manufacturing      Inc.
                                  6.625   2022/10/15         29,681,749         27,679,964
     USD    460,000   Goodyear    Tire  & Rubber   Co./The
                                  5.125   2023/11/15         56,332,409         53,469,746
     USD    230,000   Goodyear    Tire  & Rubber   Co./The
                                  5.000   2026/05/31         24,764,997         26,334,411
     USD    180,000   ZF North   America    Capital    Inc.  144A
                                  4.000   2020/04/29         21,234,665         20,684,756
     USD    340,000   ZF North   America    Capital    Inc.  144A
                                  4.500   2022/04/29         36,596,113         39,592,155
     USD    720,000   ZF North   America    Capital    Inc.  144A
                                              76,230,088         83,340,762
                                  4.750   2025/04/29
                                              354,559,692         370,697,292
             銀行-0.5%
     USD   1,050,000    Goldman    Sachs   Group   Inc./The
                                              126,501,517         123,406,591
                                  5.150   2045/05/22
             飲料-1.4%
     USD    610,000   Beverages     & More  Inc.  144A
                                  10.000   2018/11/15         61,476,659         65,170,214
     USD   1,330,000    Carolina    Beverage    Group   LLC/Carolina
             Beverage    Group   Finance    Inc.  144A
                                  10.625   2018/08/01         135,767,774         136,719,969
     USD    510,000   Cott  Holdings    Inc.  144A
                                  5.500   2025/04/01         58,498,679         57,984,511
     USD    560,000   DS Services    of America    Inc.  144A
                                              58,785,440         67,238,690
                                  10.000   2021/09/01
                                              314,528,552         327,113,384
             バイオテクノロジー-0.3%
     USD    620,000   AMAG  Pharmaceuticals       Inc.  144A
                                              78,849,522         65,806,775
                                  7.875   2023/09/01
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             建材-0.8%
     USD    850,000   Hardwoods     Acquisition      Inc.  144A
                                  7.500   2021/08/01         90,298,174         84,772,677
     USD    150,000   Standard    Industries     Inc.  144A
                                  5.125   2021/02/15         17,259,251         17,425,340
     USD    360,000   US Concrete    Inc.
                                  6.375   2024/06/01         39,880,653         41,720,526
     USD    420,000   US Concrete    Inc.  144A
                                              52,046,615         48,673,947
                                  6.375   2024/06/01
                                              199,484,693         192,592,490
             化学-0.5%
     USD    382,846   HIG  BBC  Intermediate      Holdings    LLC/HIG    BBC
             Holdings    Corp.   PIK  144A
                                  10.500   2018/09/15         40,263,663         41,381,839
     USD    650,000   Valvoline     Inc.  144A
                                              70,523,172         76,234,121
                                  5.500   2024/07/15
                                              110,786,835         117,615,960
             石炭-0.3%
     USD    810,000   Murray   Energy   Corp.   144A                        100,848,099         70,177,736
                                  11.250   2021/04/15
             商業サービス-2.6%
     USD    140,000   ADT  Corp./The
                                  3.500   2022/07/15         13,493,712         15,015,601
     USD    590,000   ADT  Corp./The
                                  4.125   2023/06/15         58,005,955         63,115,667
     USD    320,000   Ahern   Rentals    Inc.  144A
                                  7.375   2023/05/15         34,013,482         30,844,662
     USD    550,000   Ashtead    Capital    Inc.  144A
                                  5.625   2024/10/01         69,362,096         64,812,235
     USD    840,000   Flexi-Van     Leasing    Inc.  144A
                                  7.875   2018/08/15         85,566,458         85,179,407
     USD    460,000   Monitronics      International      Inc.
                                  9.125   2020/04/01         46,126,184         49,817,785
     USD    400,000   Prime   Security    Services    Borrower
             LLC/Prime     Finance    Inc.  144A
                                  9.250   2023/05/15         44,231,378         48,974,816
     USD    610,000   ServiceMaster      Co.  LLC/The    144A
                                  5.125   2024/11/15         63,261,495         69,843,437
     USD    920,000   United   Rentals    North   America    Inc.
                                  5.750   2024/11/15         101,495,336         107,259,862
     USD    730,000   United   Rentals    North   America    Inc.
                                              79,234,646         82,362,937
                                  5.500   2027/05/15
                                  52/175

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                              594,790,742         617,226,409
             コンピューター-0.6%
     USD    390,000   Compiler    Finance    Sub  Inc.  144A
                                  7.000   2021/05/01         41,462,084         21,946,735
     USD    630,000   Diamond    1 Finance    Corp./Diamond      2 Finance
             Corp.   144A
                                  5.875   2021/06/15         68,288,479         73,827,660
     USD    360,000   Diamond    1 Finance    Corp./Diamond      2 Finance
             Corp.   144A
                                  7.125   2024/06/15         38,888,051         44,369,860
                                              148,638,614         140,144,255
             流通/卸売-1.1%
     USD    640,000   American    Builders    & Contractors      Supply
             Co.  Inc.  144A
                                  5.625   2021/04/15         68,013,462         73,456,653
     USD    520,000   American    Builders    & Contractors      Supply
             Co.  Inc.  144A
                                  5.750   2023/12/15         64,049,254         60,407,845
     USD   1,130,000    H&E  Equipment     Services    Inc.
                                              103,025,610         132,687,486
                                  7.000   2022/09/01
                                              235,088,326         266,551,984
             総合金融サービス-3.2%
     USD    700,000   Ally  Financial     Inc.
                                  8.000   2031/11/01         90,230,012         93,018,721
     USD    220,000   CIT  Group   Inc.
                                  5.375   2020/05/15         22,412,002         26,185,491
     USD   1,560,000    CIT  Group   Inc.
                                  5.000   2023/08/01         154,421,346         181,658,123
     USD    50,000   International      Lease   Finance    Corp.
                                  8.625   2022/01/15          6,381,424         6,838,444
     USD    320,000   Ladder   Capital    Finance    Holdings
             LLLP/Ladder      Capital    Finance    Corp.   144A
                                  5.250   2022/03/15         36,609,084         36,015,155
     USD    340,000   Navient    Corp.
                                  6.625   2021/07/26         35,579,740         39,308,001
     USD    890,000   Navient    Corp.   MTN
                                  8.000   2020/03/25         95,141,453        107,977,212
     USD   1,200,000    Quicken    Loans   Inc.  144A
                                  5.750   2025/05/01         141,472,088         132,048,139
     USD   1,310,000    TMX  Finance    LLC/TitleMax      Finance    Corp.
                                              133,662,034         135,028,973
             144A                     8.500   2018/09/15
                                              715,909,183         758,078,259
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             電力-1.8%
     USD   1,627,072    Miran   Mid-Atlantic      Series   C Pass  Through
             Trust                     10.060   2028/12/30         185,910,333         164,085,119
     USD    40,000   NRG  Energy   Inc.
                                  7.250   2026/05/15          4,359,495         4,613,327
     USD    190,000   NRG  Energy   Inc.  144A
                                  6.625   2027/01/15         18,831,846         21,225,206
     USD    610,085   NRG  REMA  LLC
                                  9.237   2017/07/02         55,730,188         57,106,279
     USD    480,000   NRG  REMA  LLC
                                  9.681   2026/07/02         52,599,128         39,313,573
     USD   1,260,000    Red  Oak  Power   LLC
                                              122,485,611         147,074,883
                                  9.200   2029/11/30
                                              439,916,601         433,418,387
             エンジニアリングおよび建設-0.5%
     USD    976,965   Michael    Baker   Holdings    LLC/Michael      Baker
             Finance    Corp.   PIK  144A
                                  8.875   2019/04/15         104,369,951         107,233,177
     USD    170,000   Michael    Baker   International      LLC/CDL
             Acquisition      Co.  Inc.  144A
                                              18,850,940         19,133,051
                                  8.250   2018/10/15
                                              123,220,891         126,366,228
             娯楽-2.2%
     USD    420,000   AMC  Entertainment      Holdings    Inc.  144A
                                  6.125   2027/05/15         48,158,265         47,328,393
     USD    260,000   Carmike    Cinemas    Inc.  144A
                                  6.000   2023/06/15         31,570,848         30,710,943
     USD    346,000   CCM  Merger   Inc.  144A
                                  6.000   2022/03/15         39,699,282         39,423,334
     USD    680,000   GLP  Capital    LP/GLP   Financing     II Inc.
                                  5.375   2026/04/15         73,974,695         78,426,566
                                  53/175

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     USD    370,000   Greektown     Holdings    LLC/Greektown
             Mothership     Corp.   144A
                                  8.875   2019/03/15         46,447,362         43,312,347
     USD    630,000   Mohegan    Tribal   Gaming   Authority     144A
                                  7.875   2024/10/15         64,750,289         71,431,357
     USD   1,100,000    Scientific     Games   International      Inc.  144A
                                  7.000   2022/01/01         128,836,250         131,156,675
     USD    690,000   Speedway    Motorsports      Inc.
                                              83,516,021         78,042,122
                                  5.125   2023/02/01
                                              516,953,012         519,831,737
             環境管理-0.2%
     USD    480,000   Covanta    Holding    Corp.
                                              55,295,246         53,721,863
                                  5.875   2025/07/01
             食品-2.9%
     USD    240,000   Dole  Food  Co.,  Inc.  144A
                                  7.250   2019/05/01         23,656,454         27,312,235
     USD    684,000   Kraft   Heinz   Foods   Co.  144A
                                  4.875   2025/02/15         81,773,148         81,532,434
     USD    700,000   Kraft   Heinz   Foods   Co.  144A
                                  7.125   2039/08/01         110,770,498         99,201,170
     USD    630,000   Lamb  Weston   Holdings    Inc.  144A
                                  4.625   2024/11/01         67,412,390         71,782,371
     USD    580,000   Lamb  Weston   Holdings    Inc.  144A
                                  4.875   2026/11/01         62,110,625         66,085,358
     USD    580,000   Pilgrim’s     Pride   Corp.   144A
                                  5.750   2025/03/15         70,114,518         65,439,046
     USD    400,000   Post  Holdings    Inc.  144A
                                  5.500   2025/03/01         45,013,638         45,018,944
     USD    530,000   Post  Holdings    Inc.  144A
                                  5.000   2026/08/15         56,394,979         56,697,125
     USD    520,000   Post  Holdings    Inc.  144A
                                  5.750   2027/03/01         58,755,888         58,090,038
     USD   1,110,000    Simmons    Foods   Inc.  144A
                                              127,594,153         130,184,422
                                  7.875   2021/10/01
                                              703,596,291         701,343,143
             食品サービス-0.4%
     USD    540,000   AdvancePierre      Foods   Holdings    Inc.  144A
                                  5.500   2024/12/15         61,697,323         61,001,226
     USD    350,000   Aramark    Services    Inc.  144A
                                              40,204,979         40,269,111
                                  5.000   2025/04/01
                                              101,902,302         101,270,337
             林産品および紙-0.3%
     USD    610,000   Mercer   International      Inc.  144A
                                              69,558,304         68,314,018
                                  6.500   2024/02/01
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             ガス-0.9%
     USD    760,000   NGL  Energy   Partners    LP/NGL   Energy   Finance
             Corp.                     5.125    2019/07/15         77,717,182         85,324,270
     USD    420,000   NGL  Energy   Partners    LP/NGL   Energy   Finance
             Corp.                     6.875    2021/10/15         45,963,316         47,854,914
     USD    700,000   NGL  Energy   Partners    LP/NGL   Energy   Finance
             Corp.   144A                               74,639,210         80,928,237
                                  7.500    2023/11/01
                                              198,319,708         214,107,421
             ヘルスケア-製品-1.0%
     USD    820,000   DJO  Finco   Inc./DJO    Finance    LLC/DJO
             Finance    Corp.   144A
                                  8.125    2021/06/15        100,311,108         80,181,636
     USD    620,000   Greatbatch     Ltd.  144A
                                  9.125    2023/11/01         76,384,085         73,061,065
     USD    820,000   Universal     Hospital    Services    Inc.                     97,719,055         91,375,084
                                  7.625    2020/08/15
                                              274,414,248         244,617,785
             ヘルスケア-サービス-3.4%
     USD    130,000   Centene    Corp.
                                  4.750    2022/05/15         15,359,848         14,957,098
     USD    260,000   Centene    Corp.
                                  6.125    2024/02/15         31,322,691         31,181,747
     USD    700,000   Centene    Corp.
                                  4.750    2025/01/15         74,697,832         78,637,285
     USD    260,000   CHS/Community      Health   Systems    Inc.
                                  6.250    2023/03/31         29,651,526         29,588,255
     USD   1,110,000    DaVita   Inc.
                                  5.000    2025/05/01        130,534,681         124,309,115
     USD    450,000   HCA  Inc.
                                  5.375    2025/02/01         55,088,982         52,401,382
     USD    180,000   HCA  Inc.
                                  5.250    2025/04/15         22,578,958         21,361,712
                                  54/175

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                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD    740,000   HCA  Inc.
                                  5.250    2026/06/15         84,131,742         86,995,766
     USD    960,000   IASIS   Healthcare     LLC/IASIS     Capital    Corp.
                                  8.375    2019/05/15         95,318,644        102,964,119
     USD   1,380,000    MPH  Acquisition      Holdings    LLC  144A
                                  7.125    2024/06/01        154,783,133         165,714,564
     USD    940,000   Tenet   Healthcare     Corp.
                                              119,552,650         109,853,466
                                  8.125    2022/04/01
                                              813,020,687         817,964,509
             住宅建築-1.8%
     USD    460,000   Ashton   Woods   USA  LLC/Ashton     Woods   Finance
             Co.  144A
                                  6.875    2021/02/15         44,281,261         51,515,489
     USD    190,000   Beazer   Homes   USA  Inc.  144A
                                  6.750    2025/03/15         21,675,362         21,331,068
     USD    670,000   CalAtlantic      Group   Inc.
                                  5.250    2026/06/01         73,886,193         74,660,129
     USD   1,060,000    Shea  Homes   LP/Shea    Homes   Funding    Corp.
             144A                     6.125    2025/04/01        130,808,445         119,300,201
     USD    250,000   William    Lyon  Homes   Inc.
                                  5.750    2019/04/15         27,089,795         28,276,131
     USD    380,000   William    Lyon  Homes   Inc.
                                  7.000    2022/08/15         40,399,158         44,461,778
     USD    820,000   Woodside    Homes   Co.  LLC/Woodside      Homes
             Finance    Inc.  144A                            90,118,983         95,943,838
                                  6.750    2021/12/15
                                              428,259,197         435,488,634
             家庭用品/雑貨-0.9%
     USD    400,000   ACCO  Brands   Corp.   144A
                                  5.250    2024/12/15         45,850,307         44,907,511
     USD    450,000   Central    Garden   & Pet  Co.
                                  6.125    2023/11/15         56,084,914         53,153,555
     USD   1,000,000    Spectrum    Brands   Inc.
                                              127,738,925         118,397,593
                                  5.750    2025/07/15
                                              229,674,146         216,458,659
             家庭用雑貨-0.5%
     USD    710,000   American    Greetings     Corp.   144A
                                  7.875    2025/02/15         79,426,078         83,468,910
     USD    240,000   Scotts   Miracle-Gro      Co./The    144A
                                              27,740,989         27,145,086
                                  5.250    2026/12/15
                                              107,167,067         110,613,996
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             保険-1.1%
     USD    800,000   American    Equity   Investment     Life  Holding
             Co.                     6.625   2021/07/15         86,226,809         92,935,146
     USD    390,000   Fidelity    & Guaranty    Life  Holdings    Inc.
             144A                     6.375   2021/04/01         38,186,271         43,784,823
     USD    600,000   Genworth    Holdings    Inc.
                                  7.700   2020/06/15         74,451,440         66,399,822
     USD    620,000   Genworth    Holdings    Inc.
                                  4.900   2023/08/15         66,382,011         57,861,600
                                              265,246,531         260,981,391
             インターネット-0.7%
     USD    340,000   Match   Group   Inc.
                                  6.375   2024/06/01         37,815,067         41,131,134
     USD   1,070,000    Netflix    Inc.                              126,110,923         128,473,925
                                  5.875   2025/02/15
                                              163,925,990         169,605,059
             鉄/鉄鋼-0.2%
     USD    378,000   Steel   Dynamics    Inc.  144A
                                              42,733,482         42,753,510
                                  5.000   2026/12/15
             レジャー-0.6%
     USD    940,000   Gibson   Brands   Inc.  144A
                                  8.875   2018/08/01         96,646,084         94,272,342
     USD    460,000   Vista   Outdoor    Inc.
                                              58,436,049         50,105,861
                                  5.875   2023/10/01
                                              155,082,133         144,378,203
             宿泊-1.0%
     USD    370,000   Caesars    Entertainment      Resort   Properties
             LLC                     8.000   2020/10/01         40,819,032         43,137,118
                                  55/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD    450,000   Hilton   Worldwide     Finance    LLC/Hilton
             Worldwide     Finance    Corp.   144A
                                  4.875   2027/04/01         51,308,921         50,771,674
     USD    520,000   MGM  Resorts    International
                                  7.750   2022/03/15         69,409,721         66,999,109
     USD    670,000   MGM  Resorts    International
                                              67,302,863         72,793,626
                                  4.625   2026/09/01
                                              228,840,537         233,701,527
             建設機械および鉱業-0.6%
     USD    690,000   BlueLine    Rental   Finance    Corp./BlueLine
             Rental   LLC  144A
                                  9.250   2024/03/15         78,982,503         78,907,121
     USD    560,000   Terex   Corp.   144A
                                              63,424,637         63,416,537
                                  5.625   2025/02/01
                                              142,407,140         142,323,658
             メディア-3.1%
     USD    130,000   CCO  Holdings    LLC/CCO    Holdings    Capital
             Corp.   144A
                                  5.750   2026/02/15         15,899,056         15,246,824
     USD    440,000   CCO  Holdings    LLC/CCO    Holdings    Capital
             Corp.   144A
                                  5.875   2027/05/01         52,910,019         51,604,636
     USD    290,000   CCO  Holdings    LLC/CCO    Holdings    Capital
             Corp.   144A
                                  5.125   2027/05/01         32,971,296         32,557,945
     USD    800,000   Charter    Communications       Operating
             LLC/Charter      Communications       Operating
             Capital                     4.908   2025/07/23         95,764,304         94,354,981
     USD    630,000   Charter    Communications       Operating
             LLC/Charter      Communications       Operating
             Capital                     6.484   2045/10/23         76,437,758         81,107,340
     USD    530,000   CSC  Holdings    LLC  144A
                                  6.625   2025/10/15         63,293,063         64,374,861
     USD    190,000   DISH  DBS  Corp.
                                  6.750   2021/06/01         23,538,978         22,905,756
     USD   1,000,000    DISH  DBS  Corp.
                                  5.875   2022/07/15         124,541,825         117,352,351
     USD    610,000   Time  Warner   Cable   LLC
                                  7.300   2038/07/01         85,071,159         84,480,446
     USD    490,000   Univision     Communications       Inc.  144A
                                  5.125   2025/02/15         51,465,903         53,919,657
     USD    600,000   Viacom   Inc.
                                  3.450   2026/10/04         63,942,723         63,721,150
     USD    710,000   Viacom   Inc.
                                              61,860,322         68,827,197
                                  4.375   2043/03/15
                                              747,696,406         750,453,144
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                               償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             金属加工/機器-0.2%
     USD    440,000   Novelis    Corp.   144A
                                              44,877,031         50,195,008
                                  5.875   2026/09/30
             鉱業-1.1%
     USD    210,000   Freeport-McMoRan        Inc.
                                  6.750   2022/02/01         24,845,924         24,102,964
     USD    940,000   Freeport-McMoRan        Inc.
                                  3.550   2022/03/01         86,762,406         97,676,621
     USD    580,000   Freeport-McMoRan        Inc.
                                  6.875   2023/02/15         62,986,890         67,054,825
     USD    260,000   Freeport-McMoRan        Inc.
                                  3.875   2023/03/15         21,062,175         26,788,634
     USD    170,000   Freeport-McMoRan        Inc.
                                  5.450   2043/03/15         11,883,665         16,125,752
     USD    190,000   Freeport-McMoRan        Inc.  144A
                                              22,630,233         21,489,860
                                  6.125   2019/06/15
                                              230,171,293         253,238,656
             各種製造-0.9%
     USD   1,250,000    CBC  Ammo  LLC/CBC    FinCo.   Inc.  144A
                                  7.250   2021/11/15         127,881,115         139,291,286
     USD    830,000   CTP  Transportation       Products    LLC/CTP
             Finance    Inc.  144A
                                              88,408,529         81,853,131
                                  8.250   2019/12/15
                                              216,289,644         221,144,417
             オフィス/ビジネス機器-0.2%
     USD    400,000   CDW  LLC/CDW    Finance    Corp.
                                              45,356,673         45,687,542
                                  5.000   2025/09/01
                                  56/175

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             石油およびガス-6.5%
     USD    740,000   Calumet    Specialty     Products    Partners
             LP/Calumet     Finance    Corp.   144A
                                 11.500   2021/01/15         84,245,926         95,654,112
     USD    720,000   Carrizo    Oil  & Gas  Inc.
                                  6.250   2023/04/15         85,884,214         80,833,519
     USD    440,000   Chesapeake     Energy   Corp.
                                  6.625   2020/08/15         47,850,162         49,214,397
     USD    770,000   Chesapeake     Energy   Corp.
                                  6.875   2020/11/15         78,109,832         86,017,941
     USD    200,000   Chesapeake     Energy   Corp.
                                  5.750   2023/03/15         20,934,198         20,392,244
     USD    180,000   Concho   Resources     Inc.
                                  5.500   2023/04/01         19,598,180         20,860,263
     USD    110,000   Continental      Resources     Inc.
                                  4.500   2023/04/15         10,460,438         11,989,436
     USD    690,000   Continental      Resources     Inc.
                                  4.900   2044/06/01         55,428,661         66,508,803
     USD    620,000   CrownRock     LP/CrownRock      Finance    Inc.  144A
                                  7.750   2023/02/15         75,302,062         73,579,229
     USD    200,000   Diamondback      Energy   Inc.  144A
                                  4.750   2024/11/01         21,016,676         22,529,530
     USD    190,000   Diamondback      Energy   Inc.  144A
                                  5.375   2025/05/31         22,420,179         21,807,444
     USD    650,000   EP Energy   LLC/Everest      Acquisition
             Finance    Inc.
                                  6.375   2023/06/15         65,114,127         55,953,310
     USD    380,000   EP Energy   LLC/Everest      Acquisition
             Finance    Inc.  144A
                                  8.000   2025/02/15         41,223,205         39,592,155
     USD    130,000   EV Energy   Partners    LP/EV   Energy   Finance
             Corp.                     8.000   2019/04/15         15,472,718         11,009,583
     USD    710,000   Extraction     Oil  & Gas  Holdings
             LLC/Extraction       Finance    Corp.   144A
                                  7.875   2021/07/15         79,162,359         83,864,497
     USD    320,000   Gulfport    Energy   Corp.   144A
                                  6.000   2024/10/15         33,497,067         34,767,105
     USD    250,000   Gulfport    Energy   Corp.   144A
                                  6.375   2025/05/15         29,883,035         27,475,206
     USD    395,000   Oasis   Petroleum     Inc.
                                  6.875   2023/01/15         44,579,678         45,006,407
     USD    570,000   Pride   International      LLC
                                  7.875   2040/08/15         44,319,241         59,070,649
     USD    730,000   QEP  Resources     Inc.
                                  6.875   2021/03/01         62,524,485         86,836,973
     USD    110,000   QEP  Resources     Inc.
                                  5.250   2023/05/01         11,789,787         12,078,549
     USD    400,000   Range   Resources     Corp.
                                  4.875   2025/05/15         47,795,437         42,901,716
     USD   1,160,000    Rice  Energy   Inc.
                                  6.250   2022/05/01         135,207,312         133,786,494
     USD    170,000   Rice  Energy   Inc.
                                  7.250   2023/05/01         20,941,973         20,269,668
     USD    720,000   RSP  Permian    Inc.
                                  6.625   2022/10/01         92,711,595         84,845,108
     USD   1,080,000    Sanchez    Energy   Corp.
                                  7.750   2021/06/15         111,424,351         119,445,064
     USD    500,000   Whiting    Petroleum     Corp.
                                  5.000   2019/03/15         59,310,353         55,855,806
     USD    30,000   WPX  Energy   Inc.
                                  6.000   2022/01/15          3,046,483         3,418,208
     USD    740,000   WPX  Energy   Inc.
                                              89,064,939         92,149,543
                                  8.250   2023/08/01
                                             1,508,318,673         1,557,712,959
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             石油およびガスサービス-0.2%
     USD    410,000   Exterran    Energy   Solutions     LP/EES   Finance
             Corp.   144A
                                              45,631,608         46,715,511
                                  8.125   2025/05/01
             梱包およびコンテナ-1.3%
     USD    310,000   Crown   Americas    LLC/Crown     Americas    Capital
             Corp.   V 144A
                                  4.250   2026/09/30         31,510,470         33,313,773
     USD    320,000   Flex  Acquisition      Co.  Inc.  144A
                                  6.875   2025/01/15         37,810,473         36,495,654
     USD    190,000   Pactiv   LLC
                                  7.950   2025/12/15         16,790,242         23,077,780
     USD   1,470,000    Pactiv   LLC
                                  8.375   2027/04/15         158,183,341         183,463,339
     USD    250,000   Reynolds    Group   Issuer   Inc./Reynolds      Group
             Issuer   LLC  144A  ~
                                              26,897,106         28,572,264
                                  4.523   2021/07/15
                                              271,191,632         304,922,810
                                  57/175

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             製薬-0.3%
     USD    700,000   BioScrip    Inc.
                                  8.875   2021/02/15         89,016,080         67,446,955
     USD    60,000   Valeant    Pharmaceuticals       International
                                               7,199,671         5,733,229
             144A                     7.250   2022/07/15
                                              96,215,751         73,180,184
             パイプライン-3.1%
     USD    670,000   Cheniere    Corpus   Christi    Holdings    LLC  144A
                                  5.875   2025/03/31         76,650,269         78,113,160
     USD    480,000   DCP  Midstream     Operating     LP 144A
                                  6.750   2037/09/15         47,117,227         57,766,882
     USD    55,000   Enterprise     Products    Operating     LLC  ~
                                  7.034   2068/01/15          4,339,703         6,379,485
     USD    210,000   Holly   Energy   Partners    LP/Holly    Energy
             Finance    Corp.   144A
                                  6.000   2024/08/01         22,110,629         24,629,485
     USD    180,000   Rockies    Express    Pipeline    LLC  144A
                                  7.500   2038/07/15         18,991,474         21,762,871
     USD    590,000   Rockies    Express    Pipeline    LLC  144A
                                  6.875   2040/04/15         59,363,670         69,197,125
     USD    810,000   Rose  Rock  Midstream     LP/Rose    Rock  Finance
             Corp.                     5.625   2023/11/15         97,320,265         88,906,842
     USD    240,000   Summit   Midstream     Holdings    LLC/Summit
             Midstream     Finance    Corp.
                                  5.500   2022/08/15         25,382,323         26,877,647
     USD   1,020,000    Targa   Resources     Partners    LP/Targa
             Resources     Partners    Finance    Corp.
                                  4.250   2023/11/15         110,076,375         111,672,610
     USD    130,000   Targa   Resources     Partners    LP/Targa
             Resources     Partners    Finance    Corp.   144A
                                  5.125   2025/02/01         13,178,077         14,975,206
     USD    20,000   Targa   Resources     Partners    LP/Targa
             Resources     Partners    Finance    Corp.   144A
                                  5.375   2027/02/01          2,020,671         2,317,807
     USD    240,000   Tesoro   Logistics     LP/Tesoro     Logistics
             Finance    Corp.
                                  6.375   2024/05/01         26,350,028         29,084,021
     USD    510,000   Tesoro   Logistics     LP/Tesoro     Logistics
             Finance    Corp.
                                  5.250   2025/01/15         57,763,203         59,601,348
     USD    330,000   Williams    Cos  Inc./The
                                  3.700   2023/01/15         29,119,240         36,313,238
     USD    890,000   Williams    Cos  Inc./The
                                              88,090,520        116,035,213
                                  7.500   2031/01/15
                                              677,873,674         743,632,940
             不動産-0.3%
     USD    610,000   Greystar    Real  Estate   Partners    LLC  144A
                                              69,811,302         73,666,982
                                  8.250   2022/12/01
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                                償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             不動産投資信託-2.7%
     USD    290,000   Care  Capital    Properties     LP
                                  5.125   2026/08/15         29,225,033         32,025,158
     USD    410,000   CoreCivic     Inc.
                                  5.000   2022/10/15         39,115,768         47,400,825
     USD    120,000   CoreCivic     Inc.
                                  4.625   2023/05/01         11,488,079         13,422,108
     USD   1,400,000    CTR  Partnership      LP/CareTrust      Capital
             Corp.                     5.875   2021/06/01         146,502,186         160,686,427
     USD    560,000   ESH  Hospitality      Inc.  144A
                                  5.250   2025/05/01         67,846,149         63,065,211
     USD    609,000   GEO  Group   Inc./The
                                  5.125   2023/04/01         63,860,674         67,693,058
     USD    950,000   Iron  Mountain    Inc.  144A
                                  6.000   2020/10/01         106,425,758         111,154,446
     USD    520,000   MGM  Growth   Properties     Operating
             Partnership      LP/MGP   Finance    Co.-Issuer
             Inc.                     4.500   2026/09/01         52,985,531         56,496,546
     USD    190,000   MPT  Operating     Partnership      LP/MPT   Finance
             Corp.                     6.375   2024/03/01         22,082,447         22,866,057
     USD    310,000   MPT  Operating     Partnership      LP/MPT   Finance
             Corp.                     5.250   2026/08/01         32,426,034         34,198,797
                                  58/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD    370,000   Uniti   Group   Inc./CSL    Capital    LLC  144A
                                              39,969,113         42,879,429
                                  6.000   2023/04/15
                                              611,926,772         651,888,062
             小売-3.7%
     USD    360,000   Brinker    International      Inc.  144A
                                  5.000   2024/10/01         36,730,718         39,714,731
     USD    990,000   Carrols    Restaurant     Group   Inc.
                                  8.000   2022/05/01         121,481,086         118,316,804
     USD    280,000   CEC  Entertainment      Inc.
                                  8.000   2022/02/15         30,389,029         32,644,306
     USD    880,000   CST  Brands   Inc.
                                  5.000   2023/05/01         89,406,412        101,738,355
     USD    740,000   Dollar   Tree  Inc.
                                  5.750   2023/03/01         96,218,124         88,232,672
     USD   1,050,000    FirstCash     Inc.
                                  6.750   2021/04/01         112,194,270         122,562,402
     USD    510,000   GameStop    Corp.   144A
                                  6.750   2021/03/15         59,410,291         58,251,616
     USD    830,000   Guitar   Center   Inc.  144A
                                  6.500   2019/04/15         93,860,783         78,153,555
     USD    870,000   Landry’s     Inc.  144A
                                  6.750   2024/10/15         88,960,001        100,824,604
     USD    490,000   PetSmart    Inc.  144A
                                  7.125   2023/03/15         50,800,824         52,008,580
     USD    520,000   Sally   Holdings    LLC/Sally     Capital    Inc.
                                  5.625   2025/12/01         64,643,879         58,162,469
     USD    380,000   Suburban    Propane    Partners    LP/Suburban
             Energy   Finance    Corp.
                                              42,287,211         41,921,105
                                  5.875   2027/03/01
                                              886,382,628         892,531,199
             半導体-0.1%
     USD    290,000   Micron   Technology     Inc.
                                              33,647,746         33,688,990
                                  5.500   2025/02/01
             ソフトウェア-1.1%
     USD    580,000   Donnelley     Financial     Solutions     Inc.  144A
                                  8.250   2024/10/15         58,665,431         66,893,247
     USD    240,000   First   Data  Corp.   144A
                                  7.000   2023/12/01         27,051,415         28,749,721
     USD    940,000   First   Data  Corp.   144A
                                  5.000   2024/01/15         116,109,359         106,972,922
     USD    450,000   Interface     Security    Systems    Holdings
             Inc./Interface       Security    Systems    LLC
                                              41,120,033         50,332,906
                                  9.250   2018/01/15
                                              242,946,238         252,948,796
             ソブリン-0.4%
     USD    300,000   United   States   Treasury    Note/Bond
                                  1.375   2020/09/30         36,303,810         33,100,189
     USD    500,000   United   States   Treasury    Note/Bond
                                              60,010,147         55,114,720
                                  1.375   2020/10/31
                                              96,313,957         88,214,909
                                 利率            取得原価         評価額

      元本金額**                               償還日
                                 (%)             (円)         (円)
             電気通信-5.1%
     USD   1,230,000    CenturyLink      Inc.
                                  6.450   2021/06/15         120,956,065         146,299,276
     USD    350,000   CommScope     Technologies      LLC  144A
                                  5.000   2027/03/15         40,102,762         39,038,612
     USD    830,000   Level   3 Financing     Inc.
                                  5.250   2026/03/15         91,766,203         93,183,084
     USD   1,710,000    Sprint   Capital    Corp.
                                  8.750   2032/03/15         152,167,738         229,613,327
     USD    730,000   Sprint   Communications       Inc.
                                 11.500   2021/11/15         72,419,282        102,496,100
     USD    140,000   Sprint   Corp.
                                  7.250   2021/09/15         13,988,769         16,879,875
     USD   2,390,000    Sprint   Corp.
                                  7.875   2023/09/15         255,972,522         295,620,682
     USD    500,000   T-Mobile    USA  Inc.
                                  6.375   2025/03/01         59,404,841         60,173,836
     USD    460,000   West  Corp.   144A
                                  5.375   2022/07/15         51,097,175         50,554,379
     USD    640,000   Windstream     Services    LLC
                                  7.750   2020/10/15         75,280,870         72,743,481
     USD    700,000   Windstream     Services    LLC
                                  7.750   2021/10/01         69,753,358         77,223,089
     USD    410,000   Windstream     Services    LLC
                                              32,797,096         43,174,727
                                  7.500   2023/04/01
                                             1,035,706,681         1,227,000,468
             運輸-0.9%
     USD    583,440   Neovia   Logistics     Intermediate      Holdings
             LLC/Logistics      Intermediate      Finance    Corp.
             PIK                     10.000   2020/04/01         49,821,696         49,085,937
                                  59/175

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     USD    630,000   XPO  Logistics     Inc.  144A
                                  6.500   2022/06/15         71,559,093         73,976,209
     USD    760,000   XPO  Logistics     Inc.  144A                         79,459,468         88,394,250
                                  6.125   2023/09/01
                                              200,840,257         211,456,396
                                             15,806,556,727         16,348,245,056
             米国合計
                                             22,605,713,446         22,749,536,560
             手形および社債合計
       株式数

             普通株式-0.6%
             米国-0.6%
             石油およびガス-0.6%
          50,531   Berry   Petroleum     Co.  LLC,  Class   B *
                                              57,809,175         61,939,046
          1,606  MWO  Holdings    LLC  *
                                              165,022,099         70,483,965
                                              222,831,274         132,423,011
                                              222,831,274         132,423,011
             米国合計
                                              222,831,274         132,423,011
             普通株式合計
                                             22,828,544,720

             投資合計-95.7%                                         22,881,959,571
             その他の資産(負債控除後)-4.3%                                         1,037,815,875
             純資産-100.0%                                         23,919,775,446
     144A        有価証券は、1933年証券法規則144Aに基づき登録が免除されています。これらの有価証券

             は、登録免除取引において、通常、適格機関購入者への転売が可能です。
     MTN        ミディアム・ターム・ノート
     PIK        ペイメント・イン・カインド(payment                     in  kind)
     REIT        不動産投資信託
     @        有価証券は、永久債であり償還日が確定していません。
     ~
             変動利付有価証券。開示されている率は、2017年3月31日現在適用されていたものです。
     #        ステップ・アップ債を意味します。示されている率は、2017年3月31日時点の表面利率で
             す。
     ±        示されている償還日は、当該有価証券の当初の償還日です。有価証券は、現在破産状態にあ
             り、最終的な回収金額が破産手続を通じて確定するまで、引き続き報告される予定です。
     *        無利息証券
     **        示されている現地通貨で表示されています。
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     先物契約

                                                    未実現利益
     先物契約買建                     契約数        想定元本          満期日
                                                     (円)
     10  Yr.  U.S.   Treasury     Note   Futures
                             47  USD       5,854,438      2017/6/21           1,997,558
     U.S.   Ultra   Long   Term   Treasury     Bond
                                                       5,380,730
     Futures                        56  USD       8,995,000      2017/6/21
                                                       7,378,288
     先物契約に係る未実現純利益合計
     為替予約

                                                  未実現利益(損失)
      決済日           相手方            約定引渡額            交換額***
                                                     (円)
     2017/04/04      Barclays     Bank   PLC
                            AUD    9,913,851      JPY      830,479,691         (12,248,188)
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            AUD    1,060,090      JPY       91,478,765          1,365,719
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            AUD    4,779,121      JPY      400,337,848          (5,911,798)
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            AUD    1,435,018      JPY      123,120,565           1,136,730
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            AUD    8,677,527      JPY      726,847,269         (10,786,757)
                                  60/175


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     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            AUD    6,296,098      JPY      527,444,080          (7,756,382)
     2017/04/04      UBS  AG
                            AUD    6,457,052      JPY      540,823,797          (8,058,586)
     2017/05/03      Goldman    Sachs   International
                            BRL   19,218,000      JPY      685,252,308          16,014,274
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            BRL   270,625,349       JPY     9,504,983,989            7,024,876
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            BRL   178,783,810       JPY     6,306,641,824           31,984,539
     2017/05/11      Barclays     Bank   PLC
                            EUR     533,539     JPY       64,841,406          1,242,055
     2017/05/11      Citibank,     N.A.
                            EUR    2,351,010      JPY      283,609,176           3,362,270
     2017/05/11      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            EUR     210,921     JPY       25,539,628           397,244
     2017/05/11      UBS  AG
                            EUR    1,633,195      JPY      195,725,353           1,043,944
     2017/05/11      Citibank,     N.A.
                            GBP    1,064,283      JPY      149,000,906            786,562
     2017/05/11      UBS  AG
                            GBP    3,785,373      JPY      524,393,502          (2,765,891)
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            MXN     120,838     JPY        686,091         (28,833)
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            MXN    2,675,024      JPY       15,622,329          (204,155)
     2017/05/03      HSBC   Bank   plc
                            MXN     120,838     JPY        701,882          (9,042)
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            TRY      33,962    JPY       1,030,110           (9,064)
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            TRY      10,512    JPY        320,123          (1,539)
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            TRY      5,236    JPY        160,378            178
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            TRY     285,583     JPY       8,685,614          (52,873)
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            TRY      33,961    JPY       1,023,221           (6,182)
     2017/04/04      Barclays     Bank   PLC
                            USD    7,616,028      JPY      861,648,026          12,970,920
     2017/05/03      Barclays     Bank   PLC
                            USD    7,530,313      JPY      833,031,671          (5,100,860)
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            USD   21,367,780      JPY     2,414,924,982           33,848,571
     2017/05/02      Goldman    Sachs   International
                            USD   17,660,409      JPY     1,951,593,214          (14,110,898)
     2017/05/03      Goldman    Sachs   International
                            USD    3,629,933      JPY      401,575,443          (2,440,329)
     2017/05/03      Goldman    Sachs   International
                            USD   41,907,321      JPY     4,743,392,091           79,058,988
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            USD      6,900    JPY        780,833          11,945
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            USD      6,402    JPY        705,633          (7,762)
     2017/05/03      HSBC   Bank   plc
                            USD     144,001     JPY       15,851,510          (176,044)
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD    8,338,426      JPY      943,218,241          14,042,098
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD      9,370    JPY       1,032,375          (11,771)
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD    7,254,269      JPY      802,800,743          (4,607,750)
     2017/06/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD   85,075,558      JPY     9,362,917,925          (95,527,524)
                                                  未実現利益(損失)

      決済日           相手方            約定引渡額            交換額***
                                                     (円)
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD   56,690,895      JPY     6,471,017,535           153,779,510
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    3,500,000      JPY      388,511,103          (1,504,498)
     2017/05/03      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    4,782,442      JPY      529,042,585          (3,248,709)
     2017/06/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD   46,199,085      JPY     5,083,761,550          (52,514,225)
     2017/04/04      UBS  AG
                            USD   90,787,751      JPY     10,369,005,745           252,251,733
     2017/04/04      UBS  AG
                            USD     372,613     JPY       41,228,183          (293,258)
     2017/05/02      UBS  AG
                            USD    2,397,241      JPY      264,961,809          (1,864,810)
     2017/05/03      UBS  AG
                                                      (3,225,971)
                            USD    4,903,750      JPY      542,567,084
                                  61/175


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                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
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                                                      377,848,457
                                                  未実現利益(損失)

      決済日           相手方            約定受取額            交換額***
                                                     (円)
     2017/04/04      Barclays     Bank   PLC
                            AUD    9,913,851      JPY      861,648,026         (18,920,147)
     2017/05/03      Barclays     Bank   PLC
                            AUD    9,913,851      JPY      833,031,671           8,244,570
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            AUD    5,839,211      JPY      507,506,568         (11,143,876)
     2017/05/03      Goldman    Sachs   International
                            AUD    4,779,121      JPY      401,575,443           3,974,420
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            AUD   10,112,545      JPY      878,917,206         (19,299,346)
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            AUD    8,677,527      JPY      729,147,000           7,216,417
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            AUD     756,021     JPY       64,457,452          (302,473)
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            AUD    6,296,099      JPY      545,726,942         (10,526,479)
     2017/05/03      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            AUD    6,296,098      JPY      529,042,585           5,235,970
     2017/04/04      UBS  AG
                            AUD    6,457,052      JPY      561,205,382         (12,322,999)
     2017/05/03      UBS  AG
                            AUD    6,457,052      JPY      542,567,084           5,369,823
     2017/05/03      Goldman    Sachs   International
                            BRL   131,312,400       JPY     4,743,392,091          (170,634,655)
     2017/06/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            BRL   270,625,349       JPY     9,362,917,925          (18,990,470)
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            BRL   178,783,810       JPY     6,313,801,696          (39,144,411)
     2017/06/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            BRL   146,940,810       JPY     5,083,761,550          (10,311,211)
     2017/04/04      UBS  AG
                            BRL   270,625,349       JPY     9,542,838,554          (44,879,441)
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            MXN     200,410     JPY       1,158,172           27,532
     2017/05/03      HSBC   Bank   plc
                            MXN    2,675,024      JPY       15,534,979           202,955
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            MXN    2,595,452      JPY       14,710,140           645,564
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            MXN     102,093     JPY        597,185           3,457
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            TRY      10,513    JPY        328,294          (6,632)
     2017/05/03      HSBC   Bank   plc
                            TRY      10,512    JPY        316,531           2,106
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            TRY     290,818     JPY       9,062,275          (163,587)
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            TRY      33,961    JPY       1,032,375            6,799
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            TRY     285,583     JPY       8,599,106           57,218
     2017/04/04      Barclays     Bank   PLC
                            USD    7,533,971      JPY      830,479,691           9,053,562
     2017/05/11      Barclays     Bank   PLC
                            USD     578,954     JPY       64,841,406          (422,503)
     2017/05/11      Citibank,     N.A.
                            USD    3,864,456      JPY      432,610,082          (2,620,788)
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            USD   20,873,390      JPY     2,307,756,262           18,228,785
     2017/04/04      Goldman    Sachs   International
                            USD     815,000     JPY       93,194,966         (2,377,048)
     2017/05/03      Goldman    Sachs   International
                            USD    6,000,000      JPY      685,252,308         (17,445,398)
                                                  未実現利益(損失)

      決済日           相手方            約定受取額            交換額***
                                                     (円)
     2017/04/04      HSBC   Bank   plc
                            USD     144,627     JPY       15,942,452           173,799
     2017/05/03      HSBC   Bank   plc
                            USD      6,375    JPY        701,882           7,643
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD   92,900,238      JPY     10,240,516,872           111,638,067
     2017/04/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD    1,461,400      JPY      164,521,931          (1,673,703)
     2017/05/03      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.
                            USD      9,293    JPY       1,023,221           11,142
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD   10,360,000      JPY     1,186,148,856          (31,702,679)
     2017/04/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD   51,611,146      JPY     5,689,165,231           62,021,030
                                  62/175

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     2017/05/11      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD     228,102     JPY       25,539,628          (159,240)
     2017/04/04      UBS  AG
                            USD    7,300,942      JPY      805,785,606           7,780,530
     2017/05/02      UBS  AG
                            USD     373,012     JPY       41,228,183           290,165
     2017/05/11      UBS  AG
                                                      (3,596,776)
                            USD    6,439,621      JPY      720,118,855
                                                     (176,452,308)
     為替予約に係る未実現純利益合計
                                                      201,396,149
     通貨凡例

     AUD   -オーストラリア・ドル                     JPY   -日本円
     BRL   -ブラジル・レアル                     MXN   -メキシコ・ペソ
     EUR   -ユーロ                     TRY   -トルコ・リラ
     GBP   -英ポンド                     USD   -米ドル
     *** 特定の契約は日本円に換算されています。

     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (3)損益計算書

     2017年3月31日終了年度
     (日本円表示)
     投資収益
     利息(外国源泉税873,971円控除後)                                             1,829,521,136円
     費用

     管理会社報酬                                              117,965,031円
     保管                                               11,234,366円
     管理事務代行、会計代行および名義書換代理人                                                6,537,943円
     専門家                                                3,867,459円
     受託会社報酬                                                2,621,350円
     その他                                                 389,900円
      費用合計
                                                   142,616,049円
      投資純利益
                                                  1,686,905,087円
     投資、外貨換算/取引およびデリバティブ取引に係る実現・未実現純利益

     (損失)
     実現純利益(損失)
      投資                                              (397,181,776円)
      為替予約                                             7,135,889,383円
      外貨取引                                               21,112,500円
      先物契約                                              (117,937,686円)
       実現純利益
                                                  6,641,882,421円
     未実現純利益(損失)の純変動額
      投資                                             2,261,603,466円
      為替予約                                             (2,979,135,240円)
      外貨換算                                               10,098,442円
      先物契約                                               14,224,713円
       未実現純利益(損失)の純変動額
                                                   (693,208,619円)
       投資、外貨換算/取引およびデリバティブ取引に係る実現・未実現純利
                                                  5,948,673,802円
       益(損失)
     営業による純資産の純増加額
                                                  7,635,578,889円
                                  63/175


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     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (4)純資産変動計算書

     2017年3月31日終了年度
     (日本円表示)
     営業によるもの
     投資純利益                                             1,686,905,087円
     実現純利益                                             6,641,882,421円
     未実現純利益(損失)の純変動額                                              (693,208,619円)
      営業による純資産の純増加額
                                                  7,635,578,889円
     受益証券保有者に対する分配金によるもの

     JPYクラス                                              (250,880,774円)
     USDクラス                                              (32,435,947円)
     AUDクラス                                              (573,369,907円)
     BRLクラス                                             (4,544,898,449円)
     MXNクラス                                               (1,816,140円)
     TRYクラス                                               (1,712,518円)
      分配金合計
                                                  (5,405,113,735円)
     受益証券保有者との取引によるもの

     受益証券保有者との取引による純資産の(減少)額(注記8)                                             (7,573,700,002円)
      純資産の純(減少)額
                                                  (5,343,234,848円)
     純資産

     期首残高                                             29,263,010,294円
     期末残高
                                                  23,919,775,446円
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (5)財務書類に対する注記

     2017年3月31日現在
     (日本円表示)
     1.組織および投資目的

      WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド(以下「当ファンド」といいま

     す。)は、ケイマン諸島の信託法(改正後)に従って信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュア
     ル・ファンド法(2013年改正)に基づいて登記されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフ
     ショア・ファンズ(以下「当トラスト」といいます。)のサブトラストとして、2010年9月30日に設定されまし
     た。当トラストは、各サブトラストの資産および負債を分離する目的で、当トラストが多数のサブトラストを
     創立することが可能となるアンブレラ・ユニット・トラストとして組成されています。ウエスタン・アセッ
     ト・マネジメント・カンパニー・リミテッド(以下「WAMCL」といいます。)は、当トラストの管理会社
     です。ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー(以下「WAM」といいます。)、ウエスタン・ア
     セット・マネジメント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッド(ウエスタン・アセット・シンガポー
     ル)、ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社(ウエスタン・アセット東京)、ウエスタン・アセッ
     ト・マネジメント・カンパニー・DTVM・リミターダ(ウエスタン・アセット・ブラジル)、およびウエス
     タン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド(ウエスタン・アセット・メルボ
     ルン)は、当ファンドの副投資顧問会社です(総称して「投資顧問会社」といいます。)。BNYメロン・
     ファンド・マネジメント(ケイマン)リミテッドは、当ファンドの管理事務代行会社兼受託会社です。ザ・バ
     ンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・コーポレーションの完全
                                  64/175

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     所有子会社であり、当ファンドの保管受託銀行兼副管理事務代行会社です。ザ・バンク・オブ・ニューヨー
     ク・メロン(シンガポール支店)は、当ファンドの登録機関兼名義書換代理人です。
      当ファンドは、堅実な投資運用を行い、投資ポートフォリオの分散化を通じて、中長期的なキャピタル・ゲ
     インと共に相対的に高いインカム・ゲインを追求することを目的としております。投資ポートフォリオは主と
     して高利回りのグローバル社債で構成されています。当ファンドは、複数のクラスの募集を行っており、その
     うち5つのクラスがヘッジされています。
      2017年3月31日現在、関連企業でない受益証券保有者1名が、当ファンドの発行済受益証券の91%を保有して
     いました。当ファンドは当該受益証券保有者の行動に重要な影響を受ける可能性があります。
     2.重要な会計方針の要約

     会計の基礎

      アメリカ合衆国において一般に公正妥当と認められる会計原則(以下「米国会計基準」といいます。)に準
     拠して、当ファンドは、発生主義会計を用いています。従って、収益および費用は、それぞれ、稼得時および
     発生時に計上されています。
      当ファンドは、財務会計基準審議会の会計基準編纂書946「金融サービス-投資会社」における会計および報
     告指針に従う投資会社です。
     見積りの使用

      米国会計基準に準拠した財務書類の作成において、経営者は、見積りおよび仮定を行うよう要求されていま
     す。見積りおよび仮定は、財務書類日現在の資産・負債の報告金額および偶発資産・偶発負債の開示、ならび
     に報告期間中の営業による純資産の増減の報告金額に影響を及ぼします。実際の結果は、それらの見積りとは
     異なる場合があります。
     キャッシュ・フロー計算書

      投資顧問会社は、米国会計基準に基づきキャッシュ・フロー計算書が財務書類中に必要か否か判断する要件
     を検討しており、キャッシュ・フロー計算書は要求されないと判断しています。当該計算書が要求されるか否
     かを判断するため、同様の分析が各報告期間に実施される予定です。
     外貨現金および外貨現金同等物

      外貨現金および外貨現金同等物は、金融機関に預託する外貨現金で構成されています。
      当ファンドでは、取得日から満期日までの期間が3ヵ月以内の流動性の高い投資はすべて外貨現金同等物で
     あるとみなしています。外貨現金同等物には、マネーマーケット口座の532,060,402円も含まれます。銀行に保
     有する米ドル現金が米連邦預金保険公社(以下「FDIC」といいます。)の保証上限である250,000米ドルを
     定期的に超過することから、FDICの保証上限の超過額に関しては、信用リスクの集中が存在します。
     ブローカーに対する債権/債務

      当ファンドは、資産・負債計算書に制限付現金を、「ブローカーに対する債権」(デリバティブの一部のポ
     ジションに係る担保としてブローカーに要求された残高)として計上し、ブローカーから受領した現金担保
     は、「ブローカーに対する債務」に含めています。さらに、先物の変動証拠金は「ブローカーに対する債権」
     に含めています。ブローカーに対する債権/債務は、各ブローカーと相殺する有効な権利が存在することか
     ら、相手方別に純額ベースで報告されます。当ファンドは、取引先金融機関の信用力を継続的に監視していま
     す。
     有価証券取引および投資収益

      有価証券取引は、取引日現在で会計処理されます。引き渡した有価証券の取得原価および売却した有価証券
     に係る利益または損失の純額は、先入先出法を用いて算定されます。有価証券の稼得した受取利息は、適用さ
     れる源泉税控除後の金額で発生主義により計上されます。受取利息には、実効金利法を用いて計上される、
     ディスカウントの増価修正額およびプレミアムの償却額が含まれます。
     機能通貨および表示通貨

      当ファンドの財務書類に含まれている項目は、当ファンドが営業を行う主たる経済環境の通貨を用いて測定
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     されます。当該通貨は、受益証券の募集、買戻しおよび評価の実施および表示に用いられる日本円(JPY)
     です。
     外貨換算/取引

      外貨建の投資有価証券およびその他の資産・負債は、評価日現在の実勢為替レートに基づいて日本円の金額
     に換算されます。外貨建の投資有価証券の購入および売却、収益および費用ならびに受益証券の発行および買
     戻しの項目は、それぞれの取引日現在の実勢為替レートに基づいて日本円の金額に換算されます。
      当ファンドは、投資に係る外国為替レートの変動の結果生じた営業成績の部分を、保有有価証券の市場価格
     の変動により生じた変動額から分離していません。かかる変動額は、損益計算書における投資の実現・未実現
     の利益または損失の純額に含まれています。
      実現為替差益または差損の純額は、外国為替の売却により生じたものであり、為替予約に係る損益、有価証
     券取引の取得日から決済日までの間に実現した為替差益または差損、ならびに当ファンドが記帳した配当金、
     利息、および外国源泉税の金額と実際の受取金額または支払金額の日本円相当額との差額を含んでいます。未
     実現為替差損益純額は、評価日現在の為替レートの変動の結果生じた、有価証券投資およびデリバティブ取引
     以外の資産・負債の公正価値の変動により生じたものです。
      外国有価証券および為替の取引は、一定の考慮すべき事項およびリスクを伴う場合があります。かかる事項
     およびリスクは、他の要素の中でも特に、外国証券市場に関する政府の監督および規制の水準が低くなる可能
     性、ならびに政治または経済が不安定になる可能性があることから、日本円建の取引に関する考慮すべき事項
     およびリスクとは概して関係ありません。
     所得税

      ケイマン諸島の現行法に従って、当ファンドは、所得税、不動産税、法人税、キャピタル・ゲイン税、およ
     びその他の税金について支払義務はありません。その結果、本財務書類において所得税の引当は行われていま
     せん。
      当ファンドは、米国において、取引にも事業にも従事していないとみなされるよう業務を実施する意向で
     す。従って、当ファンドの所得は、当ファンドが行っている米国に係る取引および事業に「実質的に関連す
     る」とはみなされません。実質関連所得は、米国内の法人に適用される累進税率で米国連邦所得税が課せられ
     ます。一定の範疇の「実質的に関連」しないが米国を源泉として得た所得(配当所得および利子所得を含みま
     す。)は、30パーセントの米国の税金が課せられます。ただし、ポートフォリオ利子の非課税措置に基づき、
     稼得したポートフォリオ利子に対し30パーセントの税金は適用されません。2017年3月31日終了年度において、
     当ファンドが稼得した利子は、ポートフォリオ利子の非課税措置の下で適格です。
      当ファンドは、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関して正式な指針に従わなければなりま
     せん。当該指針は、税務調査において税務ポジションが是認される可能性が50%超であるかどうかを当ファン
     ドが判断するよう求めています。経営者は、税務調査未了の全年度について当ファンドの税務ポジジョンを分
     析し、2017年3月31日現在、財務書類において認識および開示が必要となる不確実な税務ポジションはないと結
     論を下しています。当ファンドは、該当がある場合、不確実な税務ポジションに関連する利子および加算税を
     所得税費用の構成項目として認識する方針です。2017年3月31日終了年度において、当ファンドは不確実な税務
     ポジションに関連する利子および加算税を認識しませんでした。
     参加受益証券の発行および買戻し

      ファンドの受益証券は、複数のクラス(各々「クラス(Class)」といい、総称して「クラシーズ
     (Classes)」といいます。)に分かれて発行されます。当ファンドは、現在、日本円(JPY)クラス、米ド
     ル(USD)クラス、オーストラリア・ドル(AUD)クラス、ブラジル・レアル(BRL)クラス、メキシ
     コ・ペソ(MXN)クラス、およびトルコ・リラ(TRY)クラス(USDクラスを除いて、各々「ヘッジ型ク
     ラス」といいます。)の募集を行っています。当ファンドは、各現地通貨に対する各クラスの米ドル(US
     D)通貨のエクスポージャーのヘッジに努めています。JPYクラス、USDクラス、AUDクラス、BRL
     クラス、MXNクラス、およびTRYクラスの受益証券の表示通貨(以下、各々「表示通貨」といいます。)
     は、日本円です。受益証券の募集、買戻し、および評価は日本円で実施され、受益証券は日本円建です。
      各クラスの純資産額は、関連する取引日に表示通貨で算定されます。BRLクラス以外のすべてのクラスに
     関して、取引日とは、連邦、州、または地方の銀行がニューヨーク、ロンドン、およびケイマン諸島で営業を
     行い、かつ、ニューヨーク証券取引所が取引を行う、すべての営業日です。BRLクラスに関して、取引日と
     は、ブラジルの銀行休業日ではないか、またはサンパウロ証券・先物・商品取引所(BM&F商品・先物)が
     取引を行う、すべての営業日です。ファンド受益証券の発行および買戻しは、最終純資産額に基づいてかかる
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     日に行われます。
      受託会社は、投資顧問会社と協議して、当ファンドの純資産額の算定、当ファンドの受益証券の発行および
     償還を一時中止できます。また、いくつかの事由のうち特に、投資顧問会社による当ファンドの純資産額の公
     正な算定が合理的に実行可能でない場合には、当該期間において償還金の支払日を延期することが可能です。
     2017年3月31日終了年度にそのような出来事はありませんでした。
     収益、費用、利益、および損失の配分

      収益、費用、および実現・未実現損益は、各クラスの純資産の比例的な取り分に基づき、受益証券の各クラ
     スに日々配分されます。当ファンドは、クラスに関連するヘッジ取引によって生じた利益、損失、および費用
     を、適切な受益証券のクラスへ明確に貸方計上または借方計上するため、クラスの評価額を調整します(例、
     JPYクラスの受益証券に関連するヘッジ取引に伴う費用は全額、JPYクラスの受益証券が負担しま
     す。)。受益証券の全クラスは、機能通貨に対して日本円建以外の投資をヘッジすることによって生じた利
     益、損失、および費用を、一定の比率に応じて負担します。
     受益証券保有者に対する分配金

      当ファンドは、権利落ち日(権利落ち日は、毎月10日)の前日に、投資純利益、実現または未実現純利益、
     および/または資本の分配を決議します。分配金は、受益証券保有者が追加受益証券への再投資を選択しない
     限り、投資顧問会社が算定したとおりに、現金または現物で支払われます。クラスに関する現金分配は各クラ
     スの表示通貨で支払われます。
     3.評価

      当ファンドは、投資の評価額を毎取引日に算定する手続を採用しています。これらの手続に従って、当ファ

     ンドは、当ファンドの投資の評価額を毎取引日に算定する権限を投資顧問会社が管理する価格決定委員会に委
     任しています。当ファンドの投資の評価に用いられる方法については、下記の注記でより詳細に述べられてい
     ます。
      当ファンドは、以下の方法およびインプットを用いて、当ファンドの投資の公正価値を確定しています。特
     定の方法およびインプットの使用は、市場および経済の状況の展開につれて、入手可能性および目的適合性に
     基づき、時系列的に変化する可能性があります。
      投資顧問会社は公正価値の算定を行う場合、同委員会が目的に適合しておりかつ妥当と考える価格決定方法
     を考慮に入れます。当ファンドが保有する投資に関する第三者による価格決定の情報の信頼性を判断する際
     に、投資顧問会社は特に、価格算定業者によるデュー・デリジェンスの検討、価格の日々の変動のモニタリン
     グ、および市場参加者間の取引の検討を行います。さらに、前日比の変動幅が所定の許容値を超えた場合に
     は、導出された公正価値に影響を及ぼしたモデル・インプットについて、利用可能な場合は、別の新たな価格
     決定情報源と比較、または検証可能な変動を評価することにより、価格を検証します。
      上場オプション、ワラント、ならびに上場している米国株式および米国外の株式は、通常、当該証券の評価
     日の営業終了時点における、当該証券が取引される取引所または市場の公式終値または公表最終売値で、また
     は、売り取引がない場合には入手可能な直近の買呼値で、評価されます。先物取引は、それらが取引される商
     品取引所または証券取引所における、その日の終了時点の最終決済価格で評価されます。
      確定利付証券は、満期日まで60日超の購入短期証券を含み、通常、1社以上の価格決定業者から入手した価
     格で評価されます。業者は、下表に記載の1つ以上のインプットに基づいて当該証券の評価を行います。下表
     は、当ファンドが投資を許可されている特定の種類の確定利付証券の評価に通例適合するインプットの例を示
     すものです。しかし、これらの分類は、唯一のものではなく、いずれのインプットも他の種類の確定利付証券
     の評価に用いることが可能です。
     確定利付の種類およびデリバティブ                    インプットの例

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     全種類                    すべてのベンチマーク利回り、取引、買呼値、売呼値、ディー
                         ラーおよび電子トレーディング・システムによる気配値、市場で
                         観察される比較可能な証券間のスプレッドおよびその他の相関、
                         ならびに、キャッシュ・フロー、財務業績または担保のパフォー
                         マンス、およびその他の参考データ等の要素を用いて計算される
                         独自の価格決定モデル(利回り基準等)(以下、総称して「標準
                         的インプット」といいます。)
     社債および手形                    標準的インプットおよび新規発行データ
     政府および政府機関債                    標準的インプット
     モーゲージ担保証券および資産担保                    標準的インプット、期限前返済情報、債務不履行率、支払遅延お
     証券                    よび損失の仮定値、担保の特質、信用補完および特定の取引情報
     仕組み金融商品(IO証券・PO証                    標準的インプット、新規発行データ、月次返済情報および担保の
     券およびCMO・CDO等)                    パフォーマンス
     貸付、ローン・パーティシペーショ                    取引、買呼値、売呼値、およびディーラーの気配値
     ンおよび貸付譲渡
     学生ローン                    ローンの加重平均残存期間を含む標準的インプット
     スワップおよびその他のデリバティ                    標準的インプットならびに金利カーブ、金利ボラティリティ、基
     ブ                    礎となる参照証券の信用スプレッドおよび回収率、インデック
                         ス・スプレッド、外国為替の直物および先渡カーブ、外国為替ボ
                         ラティリティ
      投資顧問会社が、そうすることが適切と考える場合(業者の価格が、入手不可能であるかまたは代表的でな

     いとみなされる場合等)、確定利付証券は、合理的かつ適時に入手可能な買呼値と売呼値の仲値、または、満
     期日、特性、およびタイプが類似する証券の価格で、誠実に評価されます。
      満期日まで60日以内に購入された短期証券は、償却原価で評価されます。償却原価は公正価値に近似してい
     ます。
      代表的な市場相場価格が、容易に入手できないか、または信頼できないとみなされる有価証券およびその他
     の資産は、投資顧問会社によって誠実に公正価値で評価されます。有価証券の公正価値を誠実に算定するため
     に、種々のインプットが検討されます。かかるインプットには、当該有価証券のタイプおよび取得原価、当該
     有価証券の転売に係る契約上のまたは法的な制限、発行体の関連する財務または事業の進展、活発に取引され
     る類似するまたは関連のある有価証券、当該有価証券の転換または交換の権利、関連するコーポレート・アク
     ション、当該有価証券の取引終了後に発生した重要な事象、ならびに市況全般の変動が含まれるが、それらに
     限定されません。活発に取引されていない投資の公正価値評価および評価額は、判断を必要とし、市場活動が
     より活発化していたと仮定した場合に使用される評価額とは著しく異なる可能性があります。
      第三者が評価した業者による価格決定が入手できず公正価値を示すものでもないとみなされる場合、投資顧
     問会社は、指標となる市場相場価格(以下「ブローカー気配値」といいます。)を証券会社から直接入手する
     ことを選択します。指標となる市場相場価格は通常、定評を得ている市場参加者から受領します。投資顧問会
     社は、これらの市場相場価格を裏付ける基礎となるインプットを検討するための透明性を求めています。基礎
     となるインプットの透明性がブローカーから得られた場合には、インプットが観察可能であれば当該証券は公
     正価値ヒエラルキー(国際財務報告基準(IFRS)第13号「公正価値測定」に基づく)※におけるレベル2
     とみなされます。インプットに透明性がないか、インプットが観察不能であることが明らかになった場合に
     は、当該証券は公正価値ヒエラルキーにおけるレベル3に分類されます。
     ※はアセットマネジメントOneにて追記

     評価日現在のブローカー気配値が入手できない場合、入手可能な直近のブローカー気配値を用います。ただ

     し、ブローカー気配値の入手日から評価日までの関連するベンチマーク証券の利回りの変化(補間後)に基づ
     き修正を行います。ベンチマーク証券は一般に、標準的な満期を有する国債で構成されます。具体的には、
     デュレーションがほぼ一致するベンチマーク証券のデュレーションに対応する、価格を決定する証券のデュ
     レーションを比定する補間係数を用いて、補間後の利回りの変化を算出します。次に、補間後の利回りの変化
     を、価格を決定するデュレーションに適用して、推定される価格の変化を算出します。
      店頭デリバティブ金融商品(為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約等)の評
     価額は、原資産の価格、指数、参照レートおよびその他のインプット、またはこれらの要素の組み合わせによ
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     り導出します。これらの契約は通常、価格決定サービス提供者に依拠してまたは証券会社の気配値に基づき評
     価されます。商品および取引条件によっては、デリバティブ金融商品の評価額を、価格決定サービス提供者が
     シ ミュレーション法による価格決定モデル等一連の評価技法を用いて見積ることもあります。価格決定モデル
     には、活発に値付される市場から観察されるインプット(発行体の詳細、指数、スプレッド、金利、イールド
     カーブおよび為替レート等)を用いています。
      多角的取引システムまたは取引執行施設(公認取引所等)で取引される、中央清算機関を通じて決済される
     スワップは、それぞれの取引所で算定された日々の決済価格で評価されます。中央清算機関を通じて決済され
     るクレジット・デフォルト・スワップの場合、清算機関が清算会員に対し期間構造全体にわたって利用可能な
     価格水準の提示を要求しており、これらの価格水準が外部の第三者による価格と共に、日々の決済価格の形成
     に用いられます。中央清算機関を通じて決済される金利スワップは、日々の決済価格を形成するために、基礎
     となる金利(オーバーナイト・インデックス・スワップまたはロンドン銀行間取引金利(LIBOR)先物の
     金利)を参照する価格決定モデルを用いて評価されます。これらの証券については、公正価値ヒエラルキーの
     レベル2に分類しています。
      当ファンドの資産および負債の公正価値を算定する際に使用される種々のインプットは、以下に列挙されて
     いるおおまかなレベルに要約されます。
     ・レベル1-同一の投資についての活発な市場における相場価格
     ・レベル2-その他の重要な観察可能なインプット(類似する投資の相場価格、金利、期限前返済のスピー
            ド、信用リスク等を含みます。)
     ・レベル3-重要な観察不能なインプットであり、投資の公正価値の算定における投資顧問会社独自の仮定を
            含みます。レベル3の公正価値の評価技法には、(i)判断の使用および種々の仮定(期限前返済
            の仮定および債務不履行率の仮定を含むが、それらに限定されません。)の適用を必要とする独
            自モデルの使用、ならびに(ii)第三者(通例、証券会社)からの評価の案内が含まれます。第三
            者である評価提供者は、多くの場合、主観的な独自モデルを用いており、同様に、判断の使用お
            よび種々の仮定(期限前返済の仮定および債務不履行率の仮定を含むが、それらに限定されませ
            ん。)の適用を求めています。
      評価レベルは、かかる有価証券への投資に関係するリスクおよび流動性を必ずしも示唆するものではありま
     せん。
     以下は、公正価値で計上されている当ファンドの資産および負債を評価する際に用いられる評価ヒエラルキー

     におけるレベルの要約です。
                                    資産
                          その他の重要な観察            重要な観察不能な
                  相場価格         可能なインプット             インプット
                 (レベル1)           (レベル2)           (レベル3)              合計
     種類
                       -円     22,749,536,560円                 -円      22,749,536,560円
     手形および社債
                       -円            -円      132,423,011円            132,423,011円
     普通株式
                   7,378,288円               -円          -円         7,378,288円
     先物契約
                       -円       850,513,710円               -円        850,513,710円
     為替予約
     合計              7,378,288円         23,600,050,270円            132,423,011円           23,739,851,569円
                                     負債

                           その他の重要な観察            重要な観察不能
                   相場価格         可能なインプット            なインプット
                 (レベル1)           (レベル2)           (レベル3)             合計
     種類
                       -円       649,117,561円               -円        649,117,561円
     為替予約
      当ファンドは、振替を期首現在の公正価値で認識する方針です。

      以下は、2017年3月31日終了年度における、公正価値を算定する際に重要な観察不能なインプット(レベル
     3)が用いられた投資の調整表です。
                                                       2017年3月31日現

                                                       在保有している
              経過プレミ
                                                       有価証券投資に
              アム(ディス          未実現利益                レベル3    レベル3からの
          2016年                                         2017年    関する未実現利
                   実現(損失)
              カウント)         (損失)の純変動                への振替    振替総額(円)
          3月31日                                         3月31日    益(損失)の純変
                   (円)  (1)   額(円)  (2)             総額(円)
         現在残高(円)      (円)               購入(円)     売却(円)          (3)    現在残高(円)      動額(円)
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     手形お
     よび社
          17,326,456       -     -      -     -     -    -  (17,326,456)         -      -
     債
     普通株
             -    -   (1,144)    (90,408,263)      222,832,418        -    -      -   132,423,011     (90,408,263)
     式
          17,326,456       -   (1,144)    (90,408,263)      222,832,418        -    -  (17,326,456)      132,423,011     (90,408,263)
     (1)当該金額は、添付の損益計算書の投資に係る実現純利益(損失)に含まれています。

     (2)当該金額は、添付の損益計算書の未実現純利益(損失)の純変動額に含まれています。未実現利益(損失)
      の変動額には、報告期間中の未実現評価額の変動額、および利益または損失が実現した場合には以前に計
      上された未実現利益(損失)の戻入れが含まれています。
     (3)これらの有価証券に関するその他の重要な観察可能なインプットが利用可能になったか、特定の投資に関す
      る活発な市場における相場価格が利用可能になったため、レベル3からレベル2へ振り替えられました。
     4.ペイメント・イン・カインド証券

      当ファンドは、ペイメント・イン・カインド証券(PIK)に投資する場合があります。ペイメント・イ

     ン・カインド証券では、各利払日に利払いを現金かまたは債券の追加発行により行うオプションが発行体に与
     えられます。追加発行された債券に関しては、通例、元の債券と同一の条件(償還日、利率、および関連リス
     ク)を有します。元の債券の日々の市場相場価格が経過利息を含むことや、投資に係る未実現利益または損失
     から資産・負債計算書上の未収利息への比例的修正が必要となることもあります。
      2017年3月31日終了年度において、当ファンドがペイメント・イン・カインド証券からの現物払いに関して受
     領した金額は、373,321円であり、投資収益合計の0.02%でした。当該金額は、損益計算書の受取利息に含まれ
     ています。
     5.為替予約

      当ファンドは、当ファンドの日本円建以外の有価証券および受益証券に係る外国為替レートリスクをヘッジ

     するため、または、外貨建ポートフォリオの取引の決済を容易にするため、為替予約を締結することがありま
     す。為替予約は、決められた価格で将来のある日に受渡しおよび決済により為替を売買する二者間での取決め
     です。予約は、日々値洗いされ、当ファンドは、評価額の変動を未実現利益または損失として計上します。為
     替予約が、為替の受渡しまたは別の為替予約の締結による相殺を通じて終了した場合には、当ファンドは、取
     引開始時点の当該予約の評価額と終了時点の当該予約の評価額との差額に相当する実現利益または損失を認識
     します。
      為替予約は、資産・負債計算書上に示されている金額を超過する市場リスクの要素を伴います。当ファンド
     は、為替予約を基礎とする外国為替レートの不利な変動のリスクを負っています。また、リスクは、相手方が
     予約の条件を充足できない潜在的可能性があることから、予約締結時に生じることもあります。
     6.先物契約

      当ファンドは、関連がある市場に対するエクスポージャーを管理するため、先物契約を利用することがあり

     ます。先物の買建てにより、基礎となる金融商品に対する当ファンドのエクスポージャーは増加します。先物
     の売建てにより、基礎となる金融商品に対するファンドのエクスポージャーは減少するか、またはファンドが
     ファンドのその他の投資をヘッジすることができます。先物契約は、程度の差はあるが、信用リスク、金利リ
     スクおよび市場リスクを伴います。
      先物契約は、提示される日々の決済価格に基づき評価します。先物契約の締結時に、当ファンドでは、ブ
     ローカーまたは取引所による当初証拠金の要求に従って当該先物ブローカーに対し、一定額の現金、米国債も
     しくは米国機関債、または選択したソブリン債を預託しなければなりません。先物契約は日々値洗いされ、当
     ファンドでは、価値の変動によるしかるべき未払金または未収入金(変動証拠金)を計上します。利益または
     損失については認識されるものの、当該契約が満期となるかまたは手仕舞いされるまでは実現したとみなされ
     ません。
      当ファンドは、証券取引所または商品取引所が取引の相手方となる証券取引所または商品取引所においての
     み、先物契約を締結します。従って、かかる取引に係る信用リスクは、証券取引所または商品取引所の機能停
     止に限定されます。基礎となる金融商品の価値の変動や市場金利の変動によって、または当該契約について流
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     動性のない流通市場が存在する場合に、評価損が発生するおそれがあります。さらに、先物契約と基礎となる
     金融商品との間に正確な相関が存在しないリスクがあります。
     7.手数料および報酬

     投資顧問会社報酬

      投資顧問会社の報酬は、日々発生し、当ファンドの平均日次純資産の年率0.45%で、四半期ごとに後払いさ
     れます。
     受託会社報酬

      受託会社報酬は、日々発生し、当ファンドの平均日次純資産の年率0.01%または最低年間15,000米ドルで、
     四半期ごとに後払いされます。
     管理事務代行会社報酬

      管理事務代行会社報酬は、日々発生し、当ファンドの平均日次純資産の年率0.02%または最低年間45,000米
     ドルで、四半期ごとに後払いされます。
     登録機関兼名義書換代理人報酬

      当ファンドの年間登録機関兼名義書換代理人報酬は、10,000米ドルです。各クラスの年間管理報酬は、8,400
     米ドルです。
     8.参加受益証券

      2017年3月31日終了年度における当ファンドの受益証券取引は、以下のとおりでした。

                               2017年3月31日終了年度

                  JPYクラス                USDクラス                AUDクラス
                口数      金額(円)         口数      金額(円)         口数      金額(円)
     受益証券の発行
                63,323,202        50,000,000        29,539,899        32,800,000      1,321,140,986         945,000,000
     受益証券の買戻し           (615,929,624)        (480,000,001)        (67,317,025)        (78,500,002)       (605,100,120)        (425,000,000)
      純増加(減少)
               (552,606,422)        (430,000,001)        (37,777,126)        (45,700,002)        716,040,866        520,000,000
                  BRLクラス                MXNクラス                TRYクラス

                口数      金額(円)         口数      金額(円)         口数      金額(円)
     受益証券の発行
                    -        -     6,445,613        4,000,001         823,046        500,000
     受益証券の買戻し          (35,158,037,676)        (7,620,000,000)             -        -    (3,627,395)        (2,500,000)
      純増加(減少)
              (35,158,037,676)        (7,620,000,000)          6,445,613        4,000,001       (2,804,349)        (2,000,000)
                    合計

                口数      金額(円)
     受益証券の発行
               1,421,272,746        1,032,300,001
     受益証券の買戻し          (36,450,011,840)        (8,606,000,003)
      純増加(減少)
              (35,028,739,094)        (7,573,700,002)
     9.財務ハイライト

     受益証券1口当たり

     データ(要約)                           2017年3月31日終了年度
                   JPY       USD       AUD       BRL       MXN       TRY
                   クラス       クラス       クラス       クラス       クラス       クラス
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     期首現在純資産額
                    0.764円       1.148円       0.749円       0.207円       0.727円       0.718円
     投資純利益(1)
                    0.051円       0.075円       0.046円       0.014円       0.041円       0.042円
     実現・未実現純利益
                    0.048円       0.084円       0.048円       0.060円       0.002円      (0.068円)
     (損失)
     投資活動による利益
                    0.099円       0.159円       0.094円       0.074円       0.043円      (0.026円)
     (損失)合計
     受益証券保有者に対す
                   (0.084円)       (0.084円)       (0.132円)       (0.048円)       (0.108円)       (0.120円)
     る分配金
     期末現在純資産額
                    0.779円       1.223円       0.711円       0.233円       0.662円       0.572円
     トータル・リターン%
     (2)                12.96       13.85       12.55       35.75        5.91      (3.62)
     平均純資産に対する比
     率
     費用%                0.55       0.55       0.55       0.54       0.55       0.55
     投資純利益%                6.51       6.48       6.48       6.42       6.49       6.61
     (1)受益証券1口当たり投資純利益は、年度の発行済受益証券の平均口数に基づいて計算されています。

     (2)トータル・リターンの計算は、年度を通じての単一の発行済参加受益証券の評価額に基づいており、期首か
      ら期末までの間の受益証券1口当たり純資産額の変動割合を表します。受益証券保有者への分配金は計算か
      ら除外されます。
      上記の比率は、参加受益証券全体について計算されています。個々の受益証券保有者のトータル・リターン

     および比率は、受益証券取引の時期に基づくものであり、これらの比率とは異なる場合があります。
     10.デリバティブ商品

      当ファンドは、売買目的で、先物および先渡しを含む、さまざまなデリバティブ商品の取引を行っており、

     各商品の主要なリスク・エクスポージャーは外国為替および金利のリスクです。先物を除き、これらのデリバ
     ティブ商品の公正価値は、資産・負債計算書に契約別に独立項目として計上されています。
      以下の表は、2017年3月31日現在の資産・負債計算書に計上されている、ヘッジ手段として会計処理されてい
     ないデリバティブの公正価値および表示箇所についての情報を提供するものであり、デリバティブの種類別に
     グループ化されています。
                           デリバティブ資産(1)

                    外国為替リスク               金利リスク                合計
     為替予約
                       850,513,710円                    -円          850,513,710円
     先物契約(2)                      -円           7,378,288円               7,378,288円
     合計
                       850,513,710円                7,378,288円              857,891,998円
                           デリバティブ負債(1)

                    外国為替リスク               金利リスク                合計
     為替予約
                       649,117,561円                   -円          649,117,561円
     (1)通常、デリバティブ資産の表示箇所は、未収入金/未実現純利益であり、デリバティブ負債は未払金/未実

      現純(損失)です。
     (2)投資明細表で報告しているように、先物契約の累積未実現利益(損失)を含んでいます。
     以下の表は、当ファンドにおける2017年3月31日終了年度の損益計算書のデリバティブの影響額についての情報

     を提供するものです。最初の表は、当年度におけるデリバティブに係る実現利益(損失)の金額および発生源
     についてのさらなる詳細を提供しています。2番目の表は、当年度における当ファンドのデリバティブから生
     じた未実現利益(損失)の変動額についてのさらなる情報を提供しています。デリバティブに係る実現および
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     未実現利益(損失)は、損益計算書の独立項目として示されています。
                    認識されたデリバティブ実現利益(損失)の金額

                   外国為替リスク                金利リスク                合計
     為替予約
                     7,135,889,383円                     -円         7,135,889,383円
     先物契約                      -円         (117,937,686円)               (117,937,686円)
     合計
                     7,135,889,383円               (117,937,686円)              7,017,951,697円
                   認識されたデリバティブ未実現利益(損失)の変動額

                   外国為替リスク               金利リスク                合計
     為替予約
                    (2,979,135,240円)                     -円        (2,979,135,240円)
     先物契約                      -円          14,224,713円               14,224,713円
     合計
                    (2,979,135,240円)                 14,224,713円             (2,964,910,527円)
      2017年3月31日終了年度における当ファンドのデリバティブ取引高は、以下のとおりでした。

                                               月次平均評価額

     為替予約引渡額(1)
                                                 (62,127,566,861円)
     為替予約受取額(2)                                            60,739,042,285円
                                               月次平均契約数

     先物契約買建(3)
                                                          95
     先物契約売建(3)                                                    (91)
     (1)当該金額は、該当する場合には表示通貨に換算され、当ファンドの月次活動に基づく、決済日現在の代表的

      平均支払価額と一致しています。
     (2)当該金額は、該当する場合には表示通貨に換算され、当ファンドの月次活動に基づく、決済日現在の代表的
      平均受取価額と一致しています。
     (3)当該金額は、当ファンドの月次活動に基づく、代表的平均契約数と一致しています。
     11.資産と負債の相殺

      当ファンドは、デリバティブ商品の利用により、取引相手方に係る信用リスクにさらされています。信用リ

     スクとは、デリバティブの取引相手方が契約上の規定を履行しないリスクであり、受入担保の価値で埋め合わ
     せられます。取引相手方の不履行に関連する信用リスクに対する当ファンドのエクスポージャーの上限額は、
     資産・負債計算書に認識される取引に固有の未実現利益です。当ファンドは、適宜、信用限度額および承認、
     信用モニタリング手続、マスター・ネッティング契約の締結、ならびに委託証拠金の管理および担保の要求によ
     り、取引相手方の信用リスクを最小限に抑えています。取引相手方の信用度を適切に反映するために、一部の
     デリバティブ資産に関して、重要性がある場合には、相手方信用リスクの評価の修正を行います。取引相手方
     またはその他の市場参加者から得た市場相場価格についても、デリバティブ商品の取引相手方の信用リスクが
     十分に反映されていない場合があるため、これらの修正を行います。
      財務報告目的上、当ファンドは、資産・負債計算書において、ネッティング契約の対象であるデリバティブ
     資産と負債とを相殺しません。以下は、強制可能なマスター・ネッティング契約(以下「MNA」といいま
     す。)の対象である、すべてのデリバティブ資産およびデリバティブ負債に関する情報です。
     2017年3月31日現在における、デリバティブ資産とデリバティブ負債の相殺

                                    資産・負債計算書における表示金額

                                     資産               負債
     為替予約
                                     850,513,710円               649,117,561円
     資産・負債計算書における、MNAの対象であ
     るデリバティブ資産およびデリバティブ負債の
                                     850,513,710円               649,117,561円
     合計
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     デリバティブ資産および受入担保

                   資産・負債計算書

                   に表示されている
                                金融商品         受入現金担保            純額(1)
                     資産の総額
     Barclays     Bank   PLC(2)         31,511,107円          (31,511,107円)               -円           -円
     Citibank,      N.A.(2)
                      4,148,832円          (2,620,788円)              -円       1,528,044円
     Goldman     Sachs
                     152,490,757円          (152,490,757円)               -円           -円
     International(2)
     HSBC   Bank   plc(2)
                       425,980円          (405,174円)             -円         20,806円
     JPMorgan     Chase   Bank,
                     141,782,546円          (141,782,546円)               -円           -円
     N.A.(2)
     Morgan    Stanley     & Co.
     International        plc(2)
                     253,418,293円          (156,867,834円)               -円       96,550,459円
                     266,736,195円           (77,007,732円)               -円      189,728,463円
     UBS  AG(2)
                     850,513,710円          (562,685,938円)               -円      287,827,772円
     合計
     (1)純額は、債務不履行時に取引相手方から受け取る純額を表します。

     (2)店頭。
     デリバティブ負債および差入担保

                   資産・負債計算書

                   に表示されている
                                金融商品         差入現金担保            純額(1)
                    負債の総額
     Barclays     Bank   PLC(2)
                     36,691,698円          (31,511,107円)               -円       5,180,591円
     Citibank,      N.A.(2)
                      2,620,788円          (2,620,788円)              -円           -円
     Goldman     Sachs
                     224,101,899円          (152,490,757円)               -円       71,611,142円
     International(2)
     HSBC   Bank   plc(2)
                       405,174円          (405,174円)             -円           -円
     JPMorgan     Chase   Bank,
                     151,422,436円          (141,782,546円)               -円       9,639,890円
     N.A.(2)
     Morgan    Stanley     & Co.
     International        plc(2)
                     156,867,834円          (156,867,834円)               -円           -円
                     77,007,732円          (77,007,732円)               -円           -円
     UBS  AG(2)
                     649,117,561円          (562,685,938円)               -円       86,431,623円
     合計
     (1)純額は、債務不履行時に取引相手方に支払う純額を表します。

     (2)店頭。
     12.ファンドの投資リスク

     低格付け証券のリスク

      当ファンドは、低格付け証券に対する投資を行っており、それらは一般に「ジャンク債」または「高利回
     り」債と呼ばれています。低格付け証券は、発行体の財務状況もしくは経済状況全般の不利な変化、または予
     期しない金利上昇により発行体の利息および元本の支払能力が低下する、より大きな可能性を反映していま
     す。また、低格付け証券は、一般的に高格付け証券よりも流動性が低いです。発行体が利息および元本の支払
     を適時に行うことができない、またはできないと認識されること、および流動性の制約により、当ファンドが
     保有する有価証券の価値はより変動性が高まり、かかる有価証券に付された価値に近似する価格で有価証券を
     売却する当ファンドの能力が制約されることもあり得ます。
     新興市場発行体に対する投資

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      当ファンドは、一定の信用リスクおよび市場リスクにさらされる新興市場金融商品に対する投資を行ってい
     ます。新興市場諸国の証券・為替市場は、米国および他の先進国市場の証券・為替市場よりも通常、小規模・
     未 発達であり、流動性が低く、変動性が高いです。開示・規制規則は多くの点で、他の先進国市場ほど厳格で
     はありません。その上、新興市場諸国の証券市場の監視および規制、ならびにかかる市場における投資家の活
     動は、より低水準であり、既存の規則の施行は、極度に制約される場合があります。これらの国々の多くにお
     ける政治経済の構造は、初期段階であり、急速に発達しつつあり、これらの国々には、先進国に存在する社
     会、政治、および経済の安定性が欠如していることがあります。
     米国外の有価証券に対する投資

      当ファンドは、一定の特別なリスク(将来の政治、法律、および経済の進展の結果生じるものを含みま
     す。)をもたらす米国外の発行体の有価証券に対して投資を行っています。かかるリスクには、為替レートの
     変動または為替相場の管理規則の変更、資産の収用、厳しい課税、資産の国有化、源泉税またはその他の税金
     の負担、投資資金または為替相場の管理規則の不利な変更、政治の変化、外交の進展、米国外の企業に対する
     判決の受領および執行の難しさ、適用されるその国の政治機関の法律または制限規定の強制の可能性、ならび
     に発行体に関する公開情報の入手可能性の低下が含まれることもあります。また、米国外の証券発行体は、一
     般的に、米国の発行体に適用されるそれらと類似する、統一的な会計、監査、および財務報告の基準、ならび
     にその他の規制上の実務および規定に従っていません。資産の国有化、収用、またはその他の没収が起こった
     場合には、当ファンドは、単一の有価証券に対する投資の全部を失う可能性があります。
      米国外の発行体の債務証券に対する投資に関連する費用は、源泉税、委託売買手数料、および保管報酬を含
     み、米国の発行体の債務証券に対する投資に関連するそれらの費用よりも高い場合があります。また、米国外
     の有価証券取引は、かかる取引の決済に付随する問題にさらされることがあります。米国外の市場には種々の
     清算および決済の手続があり、一部の市場においては、時として、それらの手続が取引量に対応できずにいる
     ため相当な遅延および決済未了が生じています。決済の遅延の結果、当ファンドの資産が投資されずその上リ
     ターンが得られない一時的な期間が生じる可能性があります。また、決済未了は、当ファンドの運用成績に不
     利な影響を及ぼす可能性があります。当ファンドが決済の問題によって意図した有価証券の購入ができないこ
     とで、当ファンドは魅力的な投資機会を逸する可能性があります。決済の問題によってポートフォリオの有価
     証券を処分できない結果、ポートフォリオの有価証券の価値の事後の下落により当ファンドに損失が生じる可
     能性があります。
     非公開会社証券および規則144A証券のリスク

      当ファンドは、事業および財務の高度のリスクを伴うことがありその結果相当な損失をもたらす可能性があ
     る、非公開会社証券および規則144A証券に対する投資を行っています。これらの証券は、公開会社の証券より
     も流動性が低く、当ファンドは、これらのポジションの清算に公開会社の証券の場合よりも時間がかかる可能
     性があります。これらの証券は、直接的に相対取引で転売できるが、これらの売却によって実現した代価は、
     当ファンドが当初に支払った代価を下回ることがあり得ます。また、自社の有価証券が公開されていない会社
     は、有価証券が公開された場合に適用が想定される開示およびその他の投資家保護の規定が課せられないこと
     があります。その結果、これらの有価証券は、評価が困難になる可能性があります。
     ヘッジ取引リスク

      一般的に、ヘッジ戦略は、通例、投資リスクの制限または低下を目的とするが、利益の可能性の制限または
     低下も予期できます。上記にもかかわらず、特定の受益証券のクラスに帰属する当ファンドの資産が、当該受
     益証券のクラスに関連するヘッジ取引に伴う債務の履行に不十分である場合に限り、資産を超過する債務の額
     は、当ファンドの受益証券の他のクラスによって負担されることがあります。
     金利リスク

      金利リスクとは、確定利付証券の価値が金利水準の変動により減少するリスクです。名目金利水準が上昇す
     ると、当ファンドが保有する一部の確定利付証券の価値が減少する可能性があります。名目金利は、実質金利
     と期待インフレ率との合計といえます。確定利付証券はデュレーションが長いほど金利水準の変動に対する感
     応度が高い傾向があることから、通常、デュレーションが短いものよりも変動性が高くなります。デュレー
     ションは、主として、金利(すなわち、利回り)の変動に対する確定利付証券の市場価格の感応度を測る尺度
     として有用です。
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                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     流動性リスク
      当ファンドは、容易に売却または処分できない資産およびデリバティブに投資する場合があります。これに
     は有価証券に関する法律により処分が制限されている有価証券が含まれます。流動性リスクの影響は、取引量
     が少ない、マーケット・メーカーが存在しない、ポジションの規模が大きい、または法律上の制限(日々の値
     幅制限もしくは「サーキット・ブレーカー」または有価証券の発行体の系列であることを含みます。)がある
     場合に特に顕著であり、当ファンドの取引実行、資産売却またはデリバティブ・ポジションを望ましい価格で
     解消する能力を制限または妨げます。また、当ファンドは、特定の有価証券を買い戻す義務を有する場合(例
     えば、リバース・レポ、プットの売建の締結、またはショート・ポジションの買戻しの結果として)に流動性
     リスクにさらされます。
     リスクの集中

      当ファンドが1つ以上の国に投資を集中している限り、当ファンドの資産の価値は、かかる国または国々に
     影響を及ぼす経済、政治、およびその他の要因の影響をとりわけ受け、それより多くの国々に対する投資を行
     うファンドの価値よりも、より大幅に変動する可能性があります。
     デリバティブ投資リスク

      当ファンドは、追加的なリスクおよびコストをもたらす可能性がある種々のデリバティブに対して投資を
     行っています。これらのリスクおよびコストは、有価証券およびその他のより伝統的な投資対象に直接投資す
     ることによってもたらされるリスクおよびコストとは異なっており、時にはそれらを上回っています。以下
     は、デリバティブの利用に関する追加リスクの要素です。
     ・管理リスク:デリバティブ商品は、株式および債券に関連するものとは異なる投資技法およびリスク分析を
      要する特殊な商品です。デリバティブの利用の成功には、非常に複雑な管理および原商品のみならずデリバ
      ティブそのものの理解を要します。特に、デリバティブの効果および複雑性のため、締結した取引を監視す
      るための適切な統制の維持、および当ファンドのポートフォリオにデリバティブが追加するリスクを評価す
      る能力が必要となります。
     ・相手方信用リスク:デリバティブの利用により、相手方が、適時に決済の支払を行うことができないかもし
      くは行おうとしないか、さもなければ、特に市況が異常に不利な間は債務を支払うことができないかもしく
      は行おうとしないリスクに、当ファンドはさらされています。相手方が債務不履行となった場合、当ファン
      ドは、契約上の救済手段を有するが、当ファンドの契約上の権利を行使できない可能性があります。相手方
      の債務が当ファンドが保有する担保(担保がある場合)の金額を超過した場合、相手方による債務不履行時
      に当ファンドが担保に対する権利を行使できない場合、または商品の最終価値が当該商品の時価と著しく異
      なる場合、相手方リスクは、より顕著となります。
     ・文書化リスク:多くのデリバティブ商品に文書化リスクが存在します。各々の店頭デリバティブ取引の契約
      は、特定の相手方と個別に交渉されているため、契約条項の解釈が当事者によって異なるリスクが存在しま
      す。そのようなことが起こった場合には、当ファンドが契約上の権利を行使するために必要な裁判手続の費
      用および予測不可能性により、当ファンドは、相手方に対する請求を進めない決定を行うことになる可能性
      があります。従って、当ファンドは、デリバティブ商品に基づき請求に対する支払義務があると投資顧問会
      社が考える支払を受けることができないリスク、または、それらの支払が遅延するもしくは当ファンドが訴
      訟費用を負担した後にのみ行われるリスクを負っています。
     13.  偶発事象および契約債務

      通常の事業の過程において、当ファンドは、さまざまな表示および保証を包含する契約を締結しており、そ

     のような契約は一般的な補償を提供するものです。これには、当ファンドに対して行われる可能性がある、ま
     だ発生していない将来の請求が含まれることから、これらの取決めの下での当ファンドの最大エクスポー
     ジャーは不明です。経験に基づき、経営者は、これらの潜在的な補償債務に関連する損失のリスクはほとんど
     ないと考えています。しかし、当ファンドの事業に不利な影響を及ぼす可能性がある、これらの債務に関連す
     る重要性のある負債が将来発生しないという保証はありません。
     14.  後発事象

      本財務書類の発行が可能となった日である2017年5月30日現在、表示された本財務書類に重要な影響を及ぼす

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     と想定される後発事象および取引は発生していませんでした。
     国内短期公社債マザーファンド

     貸借対照表

                                                      (単位:円)
                                 平成29年     3月27日現在           平成29年     9月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                        693,784,192               690,550,518
        コール・ローン
                                        693,784,192               690,550,518
        流動資産合計
                                        693,784,192               690,550,518
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        未払利息                                  1,045               1,175
                                           1,045               1,175
        流動負債合計
                                           1,045               1,175
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                               687,724,720               684,750,889
        剰余金
                                         6,058,427               5,798,454
          剰余金又は欠損金(△)
                                        693,783,147               690,549,343
        元本等合計
                                        693,783,147               690,549,343
       純資産合計
                                        693,784,192               690,550,518
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                     自  平成29年     3月28日

                     区分
                                     至  平成29年     9月25日
     有価証券の評価基準及び評価方法                  地方債証券
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(ただし、売気
                       配は使用いたしません。)、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表
                       の売買参考統計値(平均値)に基づいて評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              平成29年     3月27日現在                        平成29年     9月25日現在

     1.   計算日における受益権の総数                          1.   計算日における受益権の総数
                          687,724,720口                            684,750,889口
     2.   計算日における1単位当たりの純資産の額                          2.   計算日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.0088円        1口当たり純資産額                     1.0085円
        (1万口当たり純資産額)                    (10,088円)         (1万口当たり純資産額)                    (10,085円)
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                            自  平成28年     9月27日             自  平成29年     3月28日

                     区分
                            至  平成29年     3月27日             至  平成29年     9月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に従い、有価証券
                       等の金融商品に対して投資として運用す
                       ることを目的としております。
     2.金融商品の内容及びリスク                  当ファンドの投資している金融商品は、                   当ファンドの投資している金融商品は、
                       有価証券、コール・ローン等の金銭債権                   コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                       及び金銭債務であります。                   務であります。
                       当ファンドが投資している有価証券は、
                       地方債証券であり、金利変動リスク等の
                       市場リスク、信用リスク及び流動性リス
                       クを有しております。
     3.金融商品に係るリスクの管理体制                  運用担当部署から独立したコンプライア                   同左
                       ンス・リスク管理担当部署が、運用リス
                       クを把握、管理し、その結果に基づき運
                       用担当部署へ対応の指示等を行うことに
                       より、適切な管理を行います。
                       リスク管理に関する委員会等はこれらの
                       運用リスク管理状況の報告を受け、総合
                       的な見地から運用状況全般の管理を行い
                       ます。
                       なお、具体的には以下のリスクの管理を
                       行っております。
                       ①市場リスク
                       市場の変動率とファンドの基準価額の変
                       動率を継続的に相対比較することやベン
                       チマーク等と比較すること等により分析
                       しております。
                       ②信用リスク
                       組入銘柄の格付やその他発行体情報等を
                       継続的に収集し分析しております。
                       ③流動性リスク
                       市場流動性の状況を把握し、組入銘柄の
                       一定期間における出来高や組入比率等を
                       継続的に測定すること等により分析して
                       おります。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  市場価額がない、又は市場価格を時価と                   同左
      いての補足説明                 見なせない場合には、経営者により合理
                       的に算定された価額で評価する場合があ
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

              平成29年     3月27日現在                        平成29年     9月25日現在

     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.貸借対照表計上額、時価及び差額
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価評価され                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
                                 同左
     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
     これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に
     近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

                            自  平成28年     9月27日             自  平成29年     3月28日

                            至  平成29年     3月27日             至  平成29年     9月25日
                       該当事項はありません。                   同左
     (その他の注記)

     1 元本の移動
                               平成29年     3月27日現在            平成29年     9月25日現在

               区分
     本報告書における開示対象ファンドの期首にお
                                      689,707,078円                 687,724,720円
     ける当該親投資信託の元本額
     期中追加設定元本額                                      -円                 -円
     期中一部解約元本額                                  1,982,358円                 2,973,831円
     同期末における元本の内訳
     新光インド・インフラ株式ファンド                                  5,006,523円                 5,006,523円
     ハイブリッド証券ファンド円コース                                 230,621,391円                 230,621,391円
     ハイブリッド証券ファンド米ドルコース                                 35,739,402円                 35,739,402円
     ハイブリッド証券ファンド豪ドルコース                                 40,211,075円                 40,211,075円
     ハイブリッド証券ファンドブラジルレアルコー
                                      242,411,044円                 242,411,044円
     ス
     ハイブリッド証券ファンドロシアルーブルコー
                                      11,949,500円                 11,949,500円
     ス
     ハイブリッド証券ファンドインドルピーコース                                 10,463,895円                 10,463,895円
     ハイブリッド証券ファンド中国元コース                                 14,029,959円                 14,029,959円
     ハイブリッド証券ファンド南アフリカランド
                                       2,022,769円                 2,022,769円
     コース
     ハイブリッド証券ファンドマネープールファン
                                      69,458,173円                 66,484,342円
     ド
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円
                                       1,392,481円                 1,392,481円
     コース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド米
                                        298,389円                 298,389円
     ドルコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド豪
                                       1,193,555円                 1,193,555円
     ドルコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドブ
                                       6,365,626円                 6,365,626円
     ラジルレアルコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドマ
                                        943,105円                 943,105円
     ネープールファンド
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     ブラジル高配当株ファンド(為替プレミアム・
                                       5,093,327円                 5,093,327円
     コース)
     ブラジル高配当株ファンド(為替フリー・コー
                                        508,819円                 508,819円
     ス)
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドメ
                                        99,207円                 99,207円
     キシコペソコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドト
                                        99,207円                 99,207円
     ルコリラコース
     ハイブリッド証券ファンドメキシコペソコース                                  8,032,854円                 8,032,854円
     ハイブリッド証券ファンドトルコリラコース                                  1,090,474円                 1,090,474円
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド
                                        99,177円                 99,177円
     (年1回決算型)
     ハイブリッド証券ファンド円コース(年2回決
                                        297,384円                 297,384円
     算型)
     ハイブリッド証券ファンドブラジルレアルコー
                                        297,384円                 297,384円
     ス(年2回決算型)
     合計                                 687,724,720円                 684,750,889円
     2 有価証券関係

     該当事項はありません。

     3 デリバティブ取引等関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     附属明細表


     第1 有価証券明細表

      (1)株式
     該当事項はありません。

      (2)株式以外の有価証券

     該当事項はありません。

     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     2【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

                                 (平成29年      9月29日現在)

     Ⅰ 資産総額                               2,103,530,335       円 

     Ⅱ 負債総額                                 5,610,671     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               2,097,919,664       円 
     Ⅳ 発行済口数                               2,417,106,855       口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   0.8679   円 
       (1万口当たり純資産額)                                  (8,679    円)
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

                                 (平成29年      9月29日現在)

     Ⅰ 資産総額                                690,545,938      円 

     Ⅱ 負債総額                                   1,324   円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                690,544,614      円 
     Ⅳ 発行済口数                                684,750,889      口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.0085   円 
       (1万口当たり純資産額)                                  (10,085    円)
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

      (1)受益証券の名義書換

          該当事項はありません。
          ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定
        まります。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣
        の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替
        業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権
        を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無
        記名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券へ
        の変更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      (2)受益者等名簿
          該当事項はありません。
      (3)受益者に対する特典
          該当事項はありません。
      (4)受益権の譲渡制限
          譲渡制限はありません。
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        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとしま
          す。
        ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する
          受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
          座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
          したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機
          関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の
          口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
          録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
          異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断
          したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      (5)受益権の譲渡の対抗要件
          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社
        に対抗することができません。
      (6)受益権の再分割
          委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益
        権を均等に再分割できるものとします。
      (7)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
        支払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款
        の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                  82/175











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     第二部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       a.資本金の額(平成29年                9月29日現在)

          資本金の額                      20億円
                         ※
                              100,000株       (普通株式       上限100,000株、A種種類株
          会社が発行する株式総数
                                      式  上限30,000株)
          発行済株式総数                     40,000株      (普通株式24,490株、A種種類株式
                                      15,510株)
           ※
           種類株式の発行が可能
          直近5ヵ年における主な資本金の額の増減:該当事項はありません。

       b.会社の機構(平成29年                9月29日現在)

       (イ)会社の意思決定機構
           業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
          取締役は株主総会で選任されます。取締役(監査等委員である取締役を除く。)の任期
          は、その選任後1年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終
          結の時までとし、任期の満了前に退任した取締役(監査等委員である取締役を除く。)の
          補欠として選任された取締役(監査等委員である取締役を除く。)の任期は、現任取締役
          (監査等委員である取締役を除く。)の任期の満了の時までとします。
           また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後2年以内に終了する事業年度のう
          ち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等
          委員である取締役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監
          査等委員である取締役の任期の満了の時までとします。
          取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締
          役会の決議にしたがい業務を執行します。
          また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。
          取締役会の議長は、原則として取締役社長があたります。
           取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取
          締役の過半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
       (ロ)投資運用の意思決定機構
          1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
           経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催
          する「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は
          運用本部長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
          2.運用計画、売買計画の決定
           各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏
          まえて、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用
          計画書を作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
          づき、運用を行います。
     2【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託

      の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用
      業)ならびにその受益証券(受益権)の募集又は私募(第二種金融商品取引業)を行っています。
      また、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
       平成29年9月29日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。(親投資信託を除く)
             基本的性格                本数          純資産総額(単位:円)

          追加型公社債投資信託                       38          1,165,337,208,804

           追加型株式投資信託                     853          11,986,422,724,481

          単位型公社債投資信託                       56           300,317,328,488

           単位型株式投資信託                     130            877,638,361,740

               合計                1,077           14,329,715,623,513

     3【委託会社等の経理状況】

     1.委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社(以下「委託会社」という。)の財務諸表は、「財務

      諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)ならびに同規則第2条の規定に
      基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
      す。
     2.財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

     3.委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき第32期事業年度(自平成28年4月1日至平成29

      年3月31日)の財務諸表について、新日本有限責任監査法人の監査を受けております。
     ※ DIAMアセットマネジメント株式会社は、平成28年10月1日にみずほ投信投資顧問株式会社、新光投信株式

     会社及びみずほ信託銀行株式会社の資産運用部門と統合し、商号をアセットマネジメントOne株式会社に変
     更いたしました。
      委託会社の財務諸表に引き続き、DIAMアセットマネジメント株式会社の第32期中間会計期間の中間財務
     諸表、みずほ投信投資顧問株式会社の第53期事業年度の財務諸表及び第54期中間会計期間の中間財務諸表並び
     に新光投信株式会社の第56期事業年度の財務諸表及び第57期中間会計期間の中間財務諸表を参考として添付し
     ております。
     (1)【貸借対照表】

                                                     (単位:千円)

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                第31期                 第32期
                            (平成28年3月31日現在)                 (平成29年3月31日現在)
            (資産の部)
      流動資産
       現金・預金                              12,951,736                  27,972,477
       金銭の信託                              13,094,914                  12,366,219
       有価証券                                  -               297,560
       未収委託者報酬                              4,460,404                 10,164,041
       未収運用受託報酬                              1,859,778                  7,250,239
       未収投資助言報酬                               277,603                  316,414
       未収収益                               205,097                  52,278
       前払費用                                44,951                 533,411
       繰延税金資産                               341,078                  678,104
       その他                                40,689                 445,717
                   流動資産計                 33,276,255                  60,076,462
      固定資産

       有形固定資産                               658,607                 1,900,343
        建物                       ※1        29,219          ※1       1,243,812
        車両運搬具                       ※1         549        ※1          -
        器具備品                       ※1       184,683          ※1        656,235
        建設仮勘定                              444,155                    295
       無形固定資産                              1,706,201                  1,614,084
        商標権                                 7                  5
        ソフトウエア                             1,645,861                  1,511,558
        ソフトウエア仮勘定                               53,036                  98,483
        電話加入権                               7,148                  3,934
        電信電話専用施設利用権                                146                  103
       投資その他の資産                              6,497,772                 10,055,336
        投資有価証券                              458,701                 3,265,786
        関係会社株式                             3,229,196                  3,306,296
        長期差入保証金                             2,040,945                  1,800,827
        前払年金費用                                 -               686,322
        繰延税金資産                              679,092                  893,887
        その他                               89,835                 102,215
                   固定資産計                  8,862,580                 13,569,764
             資産合計                       42,138,836                  73,646,227
                                                     (単位:千円)

                                第31期                  第32期
                           (平成28年3月31日現在)                  (平成29年3月31日現在)
            (負債の部)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      流動負債
       預り金                               966,681                 1,169,128
       未払金                              2,055,332                  4,745,195
        未払収益分配金                                -                1,027
        未払償還金                              49,873                  57,332
        未払手数料                             1,744,274                  4,062,695
        その他未払金                              261,185                  624,140
       未払費用                              3,076,566                  7,030,589
       未払法人税等                              1,223,957                  1,915,556
       未払消費税等                               352,820                  891,476
       賞与引当金                               728,769                 1,432,264
       役員賞与引当金                                  -                27,495
                   流動負債計                  8,404,128                 17,211,706
      固定負債
       退職給付引当金                               997,396                 1,305,273
       役員退職慰労引当金                               154,535                     -
       時効後支払損引当金                                 -               216,466
       本社移転費用引当金                                 -               942,315
                   固定負債計                  1,151,932                  2,464,055
             負債合計                        9,556,060                 19,675,761
           (純資産の部)
      株主資本
       資本金                              2,000,000                  2,000,000
       資本剰余金                              2,428,478                 19,552,957
        資本準備金                             2,428,478                  2,428,478
        その他資本剰余金                                -              17,124,479
       利益剰余金                             28,000,340                  31,899,643
        利益準備金                              123,293                  123,293
        その他利益剰余金                            27,877,047                  31,776,350
         別途積立金                           22,030,000                  24,580,000
         研究開発積立金                             300,000                  300,000
         運用責任準備積立金                             200,000                  200,000
         繰越利益剰余金                            5,347,047                  6,696,350
                   株主資本計                 32,428,818                  53,452,601
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               153,956                  517,864
               評価・換算差額等計                       153,956                  517,864
            純資産合計                        32,582,775                  53,970,465
           負債・純資産合計                         42,138,836                  73,646,227
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     (2)【損益計算書】

                                                    (単位:千円)

                             第31期                   第32期
                         (自 平成27年4月1日                   (自 平成28年4月1日
                          至 平成28年3月31日)                   至 平成29年3月31日)
      営業収益
       委託者報酬                   30,188,445                    56,355,754
       運用受託報酬                    7,595,678                   12,834,241
       投資助言報酬                     993,027                   1,002,482
       その他営業収益                     724,211                    378,715
                営業収益計                  39,501,363                   70,571,194
      営業費用
       支払手数料                   12,946,176                    24,957,038
       広告宣伝費                     468,931                    838,356
       公告費                       258                    991
       調査費                    7,616,390                   15,105,578
        調査費                   4,969,812                    7,780,474
        委託調査費                   2,646,578                    7,325,104
       委託計算費                     412,257                    891,379
       営業雑経費                     548,183                   1,102,921
        通信費                    34,855                    51,523
        印刷費                    436,756                    926,453
        協会費                    23,698                    37,471
        諸会費                      40                    74
        支払販売手数料                    52,833                    87,399
                営業費用計                  21,992,198                   42,896,265
      一般管理費
       給料                    5,382,757                    8,517,089
        役員報酬                    242,446                    220,145
        給料・手当                   4,431,015                    7,485,027
        賞与                    709,295                    811,916
       交際費                     43,975                    66,813
       寄付金                      2,628                   13,467
       旅費交通費                     254,276                    297,237
       租税公課                     180,892                    430,779
       不動産賃借料                    1,128,367                    1,961,686
       退職給付費用                     226,460                    358,960
       固定資産減価償却費                     902,248                    825,593
       福利厚生費                     36,173                    39,792
       修繕費                     31,617                    27,435
       賞与引当金繰入額                     728,769                   1,432,264
       役員賞与引当金繰入額                       -                  27,495
       役員退職慰労引当金繰入額                     49,320                      -
       役員退職慰労金                      5,250                   63,072
       機器リース料                       140                    210
       事務委託費                     251,913                   1,530,113
       事務用消耗品費                     70,839                   127,265
       器具備品費                     14,182                   271,658
       諸経費                     214,532                    129,981
               一般管理費計                    9,524,346                   16,120,918
      営業利益                             7,984,819                   11,554,010
                                                    (単位:千円)

                             第31期                   第32期
                         (自 平成27年4月1日                   (自 平成28年4月1日
                         至 平成28年3月31日)                   至 平成29年3月31日)
      営業外収益
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       受取利息                      2,079                     537
       受取配当金                     25,274                    51,036
       時効成立分配金・償還金                       -                   103
       為替差益                      3,996                    7,025
       投資信託解約益                       -                    2
       雑収入                 ※1     6,693             ※1       18,213
               営業外収益計                     38,044                   76,918
      営業外費用
       投資信託解約損                       -                  31,945
       投資信託償還損                       -                  47,201
       金銭の信託運用損                     305,368                    552,635
       時効成立後支払分配金・償還金                       -                    39
       時効後支払損引当金繰入額                       -                 209,210
               営業外費用計                     305,368                   841,031
      経常利益                             7,717,494                   10,789,897
      特別利益
       固定資産売却益                 ※2       -           ※2       2,348
       投資有価証券売却益                      3,377                     -
       貸倒引当金戻入益                       -                  8,883
       訴訟損失引当金戻入益                       -                  21,677
       その他特別利益                       -                   746
                特別利益計                     3,377                   33,655
      特別損失
       固定資産除却損                 ※3      624            ※3       23,600
       固定資産売却損                 ※4     2,653             ※4       10,323
       投資有価証券評価損                       -                  12,085
       ゴルフ会員権評価損                      6,307                    4,832
       訴訟和解金                       -                  30,000
       本社移転費用                 ※5       -           ※5     1,511,622
                特別損失計                     9,584                 1,592,463
      税引前当期純利益                             7,711,286                   9,231,089
      法人税、住民税及び事業税                             2,557,305                   2,965,061
      法人税等調整額                              27,424                  △177,275
      法人税等合計                             2,584,730                   2,787,786
      当期純利益                             5,126,556                   6,443,302
     (3)【株主資本等変動計算書】

     第31期(自平成27年4月1日至平成28年3月31日)
                                                     (単位:千円)
                                  株主資本
                       資本剰余金                     利益剰余金
                                             その他利益剰余金
                                  88/175


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
             資本金    資本準備金      その他     資本剰余金      利益
                                                 運用責
                                       別途    研究開発          繰越利益
                       資本剰余金       合計    準備金
                                                 任準備
                                       積立金     積立金          剰余金
                                                 積立金
     当期首残高        2,000,000      2,428,478        -   2,428,478     123,293    19,480,000      300,000     200,000     5,314,491
     当期変動額
      剰余金の配当                                                △2,544,000
      別途積立金の
                                       2,550,000               △2,550,000
      積立
      当期純利益                                                 5,126,556
      株主資本以外の項
      目の当期変動額(純
      額)
     当期変動額合計          -      -      -      -    -   2,550,000       -     -    32,556
     当期末残高        2,000,000      2,428,478        -   2,428,478     123,293    22,030,000      300,000     200,000     5,347,047
                 株主資本          評価・換算差額等

              利益剰余金                        純資産
                           その他
                     株主資本           評価・換算
                                      合計
                          有価証券
              利益剰余金
                     合計          差額等合計
                          評価差額金
               合計
     当期首残高          25,417,784      29,846,262      252,905     252,905      30,099,168
     当期変動額
      剰余金の配当         △2,544,000      △2,544,000                 △2,544,000
      別途積立金の
                 -        -                 -
      積立
      当期純利益          5,126,556       5,126,556                 5,126,556
      株主資本以外の項
      目の当期変動額(純                     △98,949     △98,949       △98,949
      額)
     当期変動額合計          2,582,556      2,582,556      △98,949     △98,949       2,483,607
     当期末残高          28,000,340      32,428,818      153,956     153,956      32,582,775
     第32期(自平成28年4月1日至平成29年3月31日)

                                                       (単位:千円)
                                  株主資本
                        資本剰余金                     利益剰余金
                                              その他利益剰余金
              資本金
                         その他     資本剰余金      利益
                                                  運用責
                  資本準備金
                                         別途     研究開発          繰越利益
                        資本剰余金       合計     準備金
                                                  任準備
                                        積立金     積立金          剰余金
                                                  積立金
     当期首残高         2,000,000     2,428,478        -   2,428,478     123,293     22,030,000      300,000     200,000     5,347,047
     当期変動額
      剰余金の配当                                                  △2,544,000
      別途積立金の
                                        2,550,000               △2,550,000
      積立
      当期純利益                                                   6,443,302
                                  89/175


                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントOne株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      合併による
                        17,124,479      17,124,479
      増加
      株主資本以外の項
      目の当期変動額(純
      額)
     当期変動額合計           -     -   17,124,479      17,124,479       -   2,550,000       -     -   1,349,302
     当期末残高         2,000,000     2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293     24,580,000      300,000     200,000     6,696,350
                  株主資本           評価・換算差額等

              利益剰余金                         純資産
                           その他
                     株主資本          評価・換算
                                       合計
                           有価証券
              利益剰余金
                      合計          差額等合計
                           評価差額金
               合計
     当期首残高           28,000,340      32,428,818      153,956      153,956       32,582,775
     当期変動額
      剰余金の配当         △2,544,000      △2,544,000                  △2,544,000
      別途積立金の
                  -      -                  -
      積立
      当期純利益          6,443,302      6,443,302                  6,443,302
      合併による
                      17,124,479                  17,124,479
      増加
      株主資本以外の項
      目の当期変動額(純                   -   363,907      363,907        363,907
      額)
     当期変動額合計           3,899,302      21,023,782      363,907      363,907       21,387,689
     当期末残高           31,899,643      53,452,601      517,864      517,864       53,970,465
     重要な会計方針

     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   (1)子会社株式及び関連会社株式
                                   :移動平均法による原価法
                          (2)その他有価証券
                           時価のあるもの:決算日の市場価格等に基づく時価法
                           (評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
                           動平均法により算定)
                           時価のないもの:         移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評価方法                    時価法

     3.  固定資産の減価償却の方法                   (1)有形固定資産

                           定率法によっております。
                            ただし、平成28年4月1日以降に取得した建物附属設備につい
                           ては、定額法を採用しております。
                          (2)無形固定資産
                           定額法によっております。
                            なお、自社利用のソ