プルデンシャル・ファイナンシャル・インク 有価証券届出書(組込方式)

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有価証券届出書(組込方式)

提出日:

提出者:プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

カテゴリ:有価証券届出書(組込方式)

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                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     【表紙】

     【提出書類】                     有価証券届出書

     【提出先】                     関東財務局長

     【提出日】                     平成29年4月14日

     【会社名】                     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                          (Prudential      Financial,      Inc.)
     【代表者の役職氏名】                     取締役会会長兼最高経営責任者兼社長

                          ジョン・R・ストラングフェルド
                          (John   R.  Strangfeld,       Chairman,     Chief   Executive     Officer    and
                          President)
     【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国07102ニュージャージー州ニューアーク

                          ブロード・ストリート751
                          (751   Broad   Street,    Newark,    New  Jersey    07102,    U.S.A.)
     【代理人の氏名又は名称】                     弁護士  赤 上  博 人

     【代理人の住所又は所在地】                     東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                     (03)6888-1000

     【事務連絡者氏名】                     弁護士  笠 間 周 子

                          弁護士  梶 原 康 平
                          弁護士  本 田 駿 介
     【連絡場所】                     東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                     (03)6888-1000

     【届出の対象とした募集有価証券の種類】                     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                          記名式額面0.01ドル普通株式の取得に係る新株予約権証券
                          本プラン(第一部・第1・1(1)摘要1.において定義される。)
                          に基づき付与される新株予約権証券(以下「本新株予約権証券」又は
                          「本オプション」という。)は、行使価額修正条項付新株予約権付社
                          債券等である。
     【届出の対象とした募集金額】                     0ドル(0円)(注1)
                          17,397,227ドル(約1,974,237,320円)(見込額)(注2)
     【安定操作に関する事項】                     該当事項なし

     【縦覧に供する場所】                     該当事項なし

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       (注1) 本新株予約権証券の発行価格の総額
       (注2) 本新株予約権証券の発行価格の総額に本新株予約権証券の行使に際して払い込むべき金額の合計額を合算した金
           額
           本オプションの予定行使価額は、募集期間の最初の取引日(つまり2017年7月3日(東部標準時間))における

           当社普通株式の公正市場価格(プルデンシャル・ファイナンシャル・インク国際株式購入プラン(以下「国際株
           式購入プラン」という。)及びプルデンシャル・ファイナンシャル・インク株式購入プラン(以下「株式購入プ
           ラン」という。)(旧名称 プルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プラン(以下「従業員
           株式購入プラン」という。))に定義する。)の85%又は募集期間の最後の取引日(つまり2017年9月29日)の
           当社普通株式の公正市場価格の85%のいずれか低い額とする。2017年3月17日(東部標準時間)の当社普通株式
           の公正市場価格は、本プラン事務局(以下に定義する。)が決定した109.92ドルである。本書では2017年3月17
           日時点で使用可能な情報を価格に関する計算に用いている。
           本オプションの行使に際して払い込むべき金額の合計額は、適格参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額を
           もとに計算されている。
           括弧書で記載された円換算は、2017年3月17日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値であ

           る1ドル=113.48円により計算されている。
     注記: 1.      文書中、文脈から別意に解すべき場合を除いて、「プルデンシャル・ファイナンシャル」又は「当社」とは

           ニュージャージー州法に準拠して設立された「プルデンシャル・ファイナンシャル・インク」を意味するものと
           する。
         2.  別段の記載がある場合を除いて、文書中「ドル」又は「$」はそれぞれ米ドルを指すものとする。

         3.文書中一部の財務データについては、便宜を図るためドルから日本円(「円」又は「¥」)への換算がなされて

           いる。この場合の換算は、別段の記載のある場合を除いて、2017年3月17日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対
           顧客電信直物相場―仲値である1ドル=113.48円により計算されている。
         4.  文書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計欄に記載されている数値は計数の総和と必ずしも一致しない

           場合がある。
         5.  「参加者」とは、日本におけるプルデンシャルのアソシエイトであり、株式購入プラン、国際株式購入プラン及

           び従業員株式購入プランに基づく参加資格を有し、登録している者を意味する。
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     第一部【証券情報】
     第1【募集要項】

      1【新規発行新株予約権証券】(PSPPのオプション)
       ( 1)  【募集の条件】
      発行数                186,206    個(注1)
      発行価額の総額                0ドル

      発行価格                0ドル
      申込手数料                なし
      申込単位                1個(注2)

      申込期間                2017  年4月30日から2017年6月30日まで(注3)
      申込証拠金                なし
                      当社本プラン事務局
                      アメリカ合衆国07102
      申込取扱場所
                      ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
      割当日                2017  年7月1日
      払込期日                該当事項なし(付与を受けるための支払を必要としない)
      払込取扱場所                該当事項なし
      摘要                下記に記載のとおり
     (注1)  給与控除対象期間の最初のNYSE取引日である2017年7月3日の公正市場価格又は給与控除対象期間の最後のNYSE
           取引日である2017年9月29日の公正市場価格のいずれか低い額の85%に相当する額が行使価額であるため、行使
           価額はまだ特定できず、また正確な新株予約権証券数は特定できない。上記の付与される新株予約権証券数は
           2017年3月17日現在の当社普通株式の公正市場価格の85%(表紙記載の注2を参照のこと)(すなわち109.92ド
           ル×0.85=93.43ドル)に基づいている。
            計算式は以下のとおりである。
              (参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額)÷(2017年3月17日現在の当社普通株式の公正市場価格
              (表紙記載の注2を参照のこと)(株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場の2017年3月17日付け
              円ドル為替レート(1ドル=113.48円)で日本円に換算)の85%)
     (注2)  端株は新株予約権の行使の時に購入することができる。

     (注3)  申込期間とは適格従業員(以下に定義する。)が本プラン(以下に定義する。)に登録できる期間をいう。

           各現地法人については、まだ本プランに登録していない適格従業員の実際の申込期間は以下の期間を予定してい
           る。
           ジブラルタ生命保険株式会社:2017年6月1日から2017年6月21日

           プルデンシャル生命保険株式会社:2017年6月1日から2017年6月16日
           プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社:2017年5月8日から2017年6月5日
           プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所:2017年5月17日から2017年6月13日
           プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式会社:2017年6月2日から2017年6月16日
           プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社:2017年6月1日から2017年6月9日
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           プルデンシャル        ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社:                  2017  年6月1日から2017年6月7日
           PGIM  リアル・エステート・ファイナンス・エルエルシー東京支店:2017年6月1日から2017年6月7日を予定
      (摘要)

       1. 本募集は、当社の株式を取得する新株予約権(以下「本オプション」という。)の付与に関するものである。
         当該付与は、2006年6月16日に承認され、2017年4月30日(日本時間)(当該日は、日本の約18,101名の適格従業員
         (2017年3月17日現在の入手可能な情報に基づく。)に対して書類が配送される日である。)以降に行われる予定で
         ある。2005年3月8日に開催された当社取締役会の決議及び2005年6月7日に開催された当社の株主総会の決議によ
         り採択され(本プラン(以下に定義する。)について)、2006年6月16日に開催された当社取締役会の報酬委員会の
         決議で採択され(国際株式購入プランについて)、2006年9月12日に開催された当社取締役会の報酬委員会の決議で
         修正され(従業員株式購入プランについて)、2006年11月20日に当社報酬委員会から授権された人事担当のシニア・
         バイス・プレジデントによって修正され、2007年9月13日に当社報酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイ
         ス・プレジデントによって修正され、2008年11月10日に当社報酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイス・
         プレジデントによって修正され(国際株式購入プランについて)、2012年1月1日付けで、当社報酬委員会から授権
         された人事担当のシニア・バイス・プレジデントによって修正された(国際株式購入プラン及び株式購入プランにつ
         いて)、2014年3月11日に開催された当社取締役の報酬委員会の決議により修正・再表示された(国際株式購入プラ
         ン及び株式購入プランについて)、ジブラルタ生命保険株式会社、プルデンシャル生命保険株式会社、プルデンシャ
         ル・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社、プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式
         会社、プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社、プルデンシャル                                   ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株
         式会社及びPGIMリアル・エステート・ファイナンス・エルエルシー東京支店の従業員のための国際株式購入プラン、
         又はプルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所の適格従業員のための株式購入プラン(「本プラ
         ン」と総称)に基づき、プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(「当社」)の日本における子会社又は駐在員
         事務所である(i)プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社(本社所在地:東京都千代
         田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(ii)ジブラルタ生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永
         田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(iii)プルデンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田
         町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(iv)プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(所在
         地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(v)プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパ
         ン株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)(vi)プルデンシャル・システム
         ズ・ジャパン株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(vii)プルデンシャ
         ル  ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャル
         タワー)及び(viii)          PGIMリアル・エステート・ファイナンス・エルエルシー東京支店(所在地:東京都千代田区永
         田町2-13-10 プルデンシャルタワー)の一定の従業員であって、付与日現在最低でも12ヶ月間、当該子会社又は駐
         在員事務所により雇用されていた者(プルデンシャル(又はその子会社若しくは関連会社で、本プラン事務局が指定
         した者)の従業員で通常一暦年中5ヶ月以内の期間で定期的に働くことが予定されている一定の季節労働者及びプル
         デンシャル(又はその子会社若しくは関連会社で、本プラン事務局が指定した者)の一定の上席役員は除外される)
         (「適格参加者」)を対象として行われる。
         報酬委員会は当社又はその子会社の取締役又は従業員の3名以上によって構成される委員会を選任した(以下「本プ
         ラン事務局」という。)。本プランは本プラン事務局が管理する。本プラン事務局は、本プランを解釈する権限を有
         し、その解釈及び決定は最終的かつ確定的であるものとする。本プラン事務局は、アメリカ合衆国以外の法域の法律
         及び手続に関する特定の要件に対応するための規則及び規程を含め、本プランの管理に関する規則及び規程を採択す
         ることができる。また、本プラン事務局は、特定の関連会社に適用される規則、手続又はサブプランを採択すること
         ができる。本プラン事務局は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の使用人に委任
         することができる。
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         日本において、本募集が、当社の日本における前記子会社又は駐在員事務所の従業員以外の者に対して行われること
         はない。
         本プランはその他の承認フレームワーク(従業員株式購入プランによる承認)がその他の規定により(取締役/委員
         会は本プランを変更又は終了する権限を有する)存在しなくなり、若しくは終了した時まで)有効である。なお、本
         プランは、登録が継続し給与控除対象期間が各暦四半期をカバーすることが予定されている継続的なプランであるこ
         とが予定されている。しかし、参加者に後続の給与控除対象期間に参加する機会を与えるかどうかは当社の裁量によ
         るものであり、また、いかなる場合も、後続の各給与控除対象期間(もしあれば)については、個別の有価証券届出
         書(場合によっては有価証券通知書)が事前に関東財務局長宛に提出されることになる。
       2. 本プランへの参加方法の詳細は以下のとおりである。
         本プランへの参加は完全に任意で、適格従業員は本プランの募集がある間はいつでも参加することができる。2017年
         7月1日から2017年9月30日の給与控除対象期間について登録した参加者は、本プランからの脱退を表明しない限
         り、その後の給与控除対象期間(もしあれば)についても自動的に登録され、また、2017年4月1日から2017年6月
         30日の期間について登録した従業員は、同様に退職しない限り自動的に上記期間について登録される。但し、当社が
         随時単独の裁量により本プランに行う変更と以下の制約に従う。特定の募集期間における日本における当社普通株式
         を購入する権利の募集は、本プランに関する書類にこれに反する規定がある場合にもかかわらず、当社が個別の有価
         証券届出書(又は有価証券通知書)を、必要に応じて、関東財務局長に当該募集期間前に提出した後で初めて行う。
         適格従業員は申込期間中いつでも本プランへの登録ができる(日本の各現地法人が設置する申込枠に従う。)。
         本プランからの脱退はいつでも可能であり、その場合、参加者は出資金額の返還を受ける(日本の各現地法人が設置
         する申込、変更又は脱退枠に従う。)。
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       ( 2)  【新株予約権の内容等】
                      下記のとおり決定される新株予約権の実際の行使価額が下落した場
                      合、新株予約権行使期間中の新株予約権の行使により発行される株式
     当該行使価額修正条項付新株
                      数は増加する。なお、新株予約権の実際の行使価額の下落によって資
     予約権付社債券等の特質
                      金調達額が減少するものではない。
                      新株予約権の実際の行使価額は、募集期間の最初の取引日である2017

                      年7月3日現在の当社普通株式の公正市場価格又は募集期間の最終日
                      である2017年9月29日の公正市場価格のいずれか低い方の85%に相当
                      する額である。
                      本プランに基づき発行される普通株式の数は、2004年12月31日現在の

                      発行済普通株式の5%に相当する26,367,235株を超過してはならない
                      ものとされている。
                      本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後

                      給与出資を通じて普通株式を購入する機会を与えることにより、従業
                      員の株式保有を奨励し、株式の購入を容易にすることにあるため、本
                      プランには行使価額等の下限及び資金調達額の下限は設けられていな
                      い。なお、新株予約権が行使されない可能性もある。
                      当社には新株予約権を購入する権利はない。(注1)

     新株予約権の目的となる株式
                      記名式額面0.01ドルの普通株式(注2)
     の種類
     新株予約権の目的となる株式
                      186,206    株(見込み)(注3)(上記(1)の注2も参照)
     の数
                      1株当たり93.43ドル(約10,602円)(2017年3月17日現在の当社普
     新株予約権の行使時の払込金
                      通株式の公正市場価格(表紙記載の注2を参照のこと)に基づく見込
     額(「行使価額」)
                      み)(注4)
     新株予約権の行使により株式
                      17,397,227      ドル(約1,974,237,320円)(見込額)(注5)(上記(1)
     を発行する場合の(日本にお
                      の注2も参照)
     ける)株式の発行価額の総額
                      株式の発行価格:
                      発行価格(ドル)=(オプションの発行価格)(0ドル)+                                (上記の
     新株予約権の行使により株式
                      とおり計算する行使価額)(ドル)(注3)
     を発行する場合の株式の発行
                      表示資本に組み込まれる金額:
     価格及び資本組入額
                      1株当たり0.01ドル(1株当たり1.13円)(新株が発行される場合)
                      (注5)
                      2017  年9月30日又は当該日直前の最初のNYSE取引日                         (注6)
     新株予約権の行使期間
                      当社本プラン事務局
     新株予約権の行使請求の受付
                      アメリカ合衆国07102
     場所、取次場所及び払込取扱
                      ニュージャージー州ニューアーク
     場所
                      ブロード・ストリート751
     新株予約権の行使の条件                 ( 注6)に記載のとおり
     自己の新株予約権の取得の事
                      ( 注7)に記載のとおり
     由及び取得の条件
     新株予約権の譲渡に関する事
                      ( 注8)に記載のとおり
     項
                      日本の適格参加者がオプションを行使する方法は、給与控除による現
     代用払い込みに関する事項
                      金支払の方法であり、それ以外の方法は利用できない。
     組織再編行為に伴う新株予約
                      該当事項なし
     権の交付に関する事項
     摘要                 下記に記載のとおり
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      (注1)      本プランの概要
           本プランは当社の適格従業員に対して当社の普通株式を購入するオプション(外国会社によって発行される新株
           予約権証券に類似した証券)を提供する。
           給与控除対象期間は1年で4回(1月から3月、4月から6月、7月から9月、10月から12月)を原則として予
           定しており、本オプションが行使される日(以下「行使日」という。)は本プラン事務局が定める。現時点で
           は、行使日は各暦四半期の末日を予定している。
           各参加者による本プランの登録時に、参加が許された各参加者について個人口座が開設される。本プランに参加
           することを選択した参加者は、当該選択を行った時点で、あらかじめ定められた金額を当社が当該従業員の月給
           (基本給及び残業手当。一定の販売手数料も含まれることがある。)から控除することを当社に許可し、行使日
           (賃金控除の詳細については以下を参照)にオプションを購入するまで、当社は当該控除額を保管する。毎月の
           月給からの控除額は従業員が決定するが、参加者の月給の10%を超えないものとし、年間で適格収入の10%又は
           21,250ドルの日本円相当額(国際株式購入プランの参加者の場合)を超えないものとする(行使日現在の金額
           を、以下「累積金額」という。)。給与控除対象期間中は各個人口座の出資金についての利息は支払われない。
           賃金控除対象は参加者による登録後の最初の給与控除対象期間から開始される。参加者は1ヶ月に1度、出資額
           を変更することができる。参加者は中止を要求した場合には出資を中止することができる。参加者は行使日前に
           請求することによって現在の給与控除対象期間の累積金額を引き出すことを要求することができる(参加者が指
           定された者である場合、取引窓口が開いている間で、かつ当該要求について予備審査を経た場合又は現地の会社
           が定める支払日以降に当該引き出しの要求をした場合にのみ変更ができる。)。
           各給与控除対象期間終了時に、オプションが行使され、累積金額は当社の普通株式及び端株を購入するために利
           用される。参加者の出資により購入された株式は参加者各自の個人口座に保管する。
           参加者(従業員株式購入プランの参加者の場合)は、オプションが付与された暦年中の株式の公正市場価格が
           25,000ドルを超える場合には、本プラン又はその他の株式購入プランに基づくオプションを行使することはでき
           ない。参加者は(A)(i)6,250ドルを(ii)給与控除対象期間の最初の営業日現在の当社普通株式の公正市場価格の
           85%で除して計算した株式数、又は(B)1,000株のいずれか多い方を超過する数の当社普通株式を購入することは
           できない。
           本プランに基づき付与されたオプションは譲渡することはできない。但し、オプションを行使したことにより取
           得した株式の保有期間などの制限はない。
           参加者の有給休暇中も(雇用終了に伴う有給休暇を除く)、本プランに参加することができる。参加者の出資は
           通常の給与から引き続き控除され、有給休暇中も出資率の変更又は参加の中止を行うことができる。参加者が無
           給休暇となった場合は、給与からの控除は中止される。普通株式は行使日の時点で残っている累積金額で購入さ
           れる。復職した際には、すべての適格条件が満たされていることを条件として、本プランへの参加復帰のための
           再登録の必要はない。出資は、適格給与から以前の出資率で再開される。
           当社又は関連会社における参加者の雇用が終了した場合、当該参加者は自動的に(各日本法人において定められ
           た事務ガイドラインに従って)本プランから脱退し、累積金額は手続上可能な限り迅速に返還する。
       ( 注2) 当社は優先株式及び普通株式を発行する権限がある。

           優先株式
              当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1つ以
              上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリーズに対し
              て議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
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           普通株式
              普通株式には「普通株式」と「クラスB株式」の2つの種類がある。適用される法律により個別の議決権行
              使が必要とされる場合、又は当社の修正・再記述された基本定款に定められている場合を除き、普通株式及
              びクラスB株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。個別の議決権行使が不要とされる事項
              について、普通株式及びクラスB株式の株主は、当社の修正・再記述された基本定款に定める一定の調整が
              行われることを条件として、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
              取締役会は、クラスB株式の株主の権利がそれによって悪影響を受けるかもしれない範囲を除いて、クラスB
              株式の議決権等を(法律で別段義務づけられる場合を除き)当該普通株式及びクラスB株式の株主による投
              票なしに修正できる権限を明確に与えられている。
              2015  年1月に、当社は発行済みのすべてのクラスB株式を買い戻し、消却した。
       ( 注3) オプション行使時に発行される株式数は該当する行使期間についてプラン参加者各自の累積金額を該当する行使

           価額(以下に記載する)で割った数とする。
           本プラン事務局は、本プランに基づくオプションの行使により端株を購入できることにした。
           オプション行使により付与される株式は(i)新たに発行された株式、(ii)市場で購入された株式又は(iii)自社株
           などその他の分類の株式により構成される。本プランに基づき発行することのできる当社普通株式の株式数は、
           2004年12月31日現在の当社普通株式の社外発行済総数の5%に相当する26,367,235株を超えることはない。
       ( 注4) 「行使価額」及び「発行価格」

             行使価額とは
             i)  募集期間の最初の取引日である2017年7月3日現在(東部標準時間)                                 の当社普通株式の公正市場価格の
             85%  又はii)    募集期間の最後の取引日である2017年9月29日現在                        の 公正市場価格の85%のいずれか低い方
             発行価格は以下のとおり決定する。

             発行価格(ドル)=(オプションの発行価格)(0ドル)+(上記のとおり計算される行使価額)(ドル)
             上記に仮定した行使価額は2017年3月17日現在の当社普通株式の公正市場価格である$109.92(表紙記載の
             注2を参照のこと。)に基づいている。
       ( 注5) 上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」の最大見込額は、プラン参加者に

           付与されたすべての本オプションが行使され、本オプションの行使により交付される株式がすべて新規に発行さ
           れる株式であると仮定して計算された額である(下記(注*)参照)。
           上記の「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」は2017年3月17日付けの当社普
           通株式の公正市場価格である$109.92(表紙記載の注2を参照のこと。)に基づいている。
             ( 注*)当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本プランは新規発行株式の利用を認めている
             が、当社はオプションの行使に対しNYSE又はその他から取得した株式も交付する。
       ( 注6) 「新株予約権の行使期間」及び「新株予約権の行使の条件」

           オプションの各行使期間について、参加者が本プランを脱退しない限り、各参加者の該当する行使期間について
           の累積金額はオプションの行使並びに当社の普通株式及び端株を購入するために使用する。行使価額の支払は現
           金で行うことができる。
           参加者が当社を任意で退職した場合、又は当社との雇用関係が非自発的に終了した場合、当該参加者の未行使の
           オプションは終了し、累積金額は手続上可能な限り迅速に参加者に返還するが、給与控除対象期間中の現金返還
           のために当社が下記のとおり予定する期限より後に雇用が終了した場合には、当該参加者(参加者が死亡した場
           合にはその受益者)は本プラン事務局の裁量により、普通株式を受領する場合がある。
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           会社の定める本プランからの脱退期限は以下のとおりである。
              ジブラルタ生命保険株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算
              締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の14営業日目、
              プルデンシャル生命保険株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与
              計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の1日、
              プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社(国際株式購入プラン)について
              は、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の2
              営業日目、
              プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(従業員株式購入プラン)については、給与
              控除対象期間の27日、
              プルデンシャル・ホールディング・オブ・ジャパン株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給
              与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の2日、
              プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切
              日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の2営業日目、
              プルデンシャル        ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社                 については、給与控除対象期間の3ヶ月目
              の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の8日、
              PGIM  リアル・エステート・ファイナンス・エルエルシー東京支店(国際株式購入プラン)については、給与
              控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の8日
           上記の期限は、参加者が本プランから脱退した場合又は参加者の雇用関係が任意若しくは強制的に終了となった
           場合に適用する。参加者の退職又は死亡の場合には、脱退期限は運営上の規制に従い、本プラン事務局の裁量に
           より決定される。
           一般的に、給与控除対象期間中に行われた現金の出資は、給与控除対象期間における内部的な期限よりも前に従
           業員の雇用が終了した場合には、参加者に現金が返還される。もし終了が当社の設定した期限よりも後であった
           場合、本プラン事務局の裁量により、現金の代わりに当社普通株式が購入される。この手続は現地の会社の運営
           上の規制に合わせるためである。
           参加者の死亡により雇用が終了された場合、参加者の受益者(参加者が指定する。)は、本プラン事務局の裁量
           により、参加者の死後、普通株式及び/又は現金を受領することができる。
           本プラン事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能
           状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労
           不能となった従業員の本プランに基づく個別勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものと
           みなす。
       ( 注7) 「自己の新株予約権の取得の事由及び取得の条件」

           当社は、新株予約権を購入する権利を保有していない。
       ( 注8) 本オプションは遺言又は遺産相続及び分割に関する法律による場合を除き、売却、移転、質入れ、譲渡その他の

           処分又は担保権設定を行うことができないものとする。
      (摘要)

       1.括弧内の円金額は、2017年3月17日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である1ドル
         =113.48円により計算されている。
       2.参加者が本オプションを行使した場合、本プランに基づき取得されたすべての普通株式は当該参加者の名義で登録さ
         れる。コンピュシェア(アメリカ合衆国、08837ニュージャージー州、エジソン、ファーンウッド・アベニュー 
         118、電話:732-491-4315)が当該株主名簿を管理する。
       3.参加者が本オプションを行使した場合、最初の配当が他の株式と同様になるように、株式の受給権は制限されていな
         い。
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       ( 注)
         (a)   行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金の調達をしようとする理由
           本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出資を通じて普通株式を購入する機会
           を与えることにより、従業員の株式保有を奨励し、株式の購入を容易にすることにある。本プランに基づく株式
           の発行により、既存株主が所有する持分は希薄化される。しかしこの希薄化は、本届出書でも説明するとおり、
           発行株式数の上限を設けることにより制限されている。本プランを通じプルデンシャル及び関連会社の従業員に
           よる株式所有を奨励することは、従業員、当社株主及び当社にとって有益な方法で、従業員と当社株主の利益を
           一致させる効果的な方法であると考えている。
         (b)   第19条第9項に規定する場合に該当する場合にあっては、同項に規定するデリバティブ取引その他の取引として

           予定する取引の内容
           該当事項なし
         (c)   当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項(当該権利の行使を制限す

           るために支払われる金銭その他の財産に関する事項を含む。)について割当予定先(募集又は売出しにより割当
           てを予定している者をいう。)との間で締結する予定の取決めの内容
           本オプションは、本プランに従って行使され、その他適用される特別な取決めは存在しない。
         (d)   提出者の株券の売買(令第26条の2の2第1項に規定する空売りを含む。)について割当予定先との間で締結す

           る予定の取決めの内容
           該当事項なし
         (e)   提出者の株券の貸借に関する事項について割当予定先と提出者の特別利害関係者等との間で締結される予定の取

           決めがあることを知っている場合にはその内容
           該当事項なし
         (f)   その他投資者の保護を図るため必要な事項

           該当事項なし
       ( 3)  【新株予約権証券の引受け】

      引受人の氏名又は名称                  住所          引受新株予約権数               引受けの条件

        該当事項なし              該当事項なし              該当事項なし              該当事項なし
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      2【新規発行による手取金の使途】
       ( 1)  【新規発行による手取金の額】
        払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)

          17,397,227      ドル             70,000   ドル             17,327,227      ドル
        (約1,974,237,320円)                   (約7,943,600円)                 (約1,966,293,720円)
       ( 注)   上記「払込金額の総額」は、付与された本オプションがすべて行使され、本オプションの行使により交付される株

          式がすべて新規に発行された株式であると仮定して(但し、実際は自己株式を交付する予定である)、「発行価
          格」を2017年3月17日の当社普通株式の公正市場価格である109.92ドル(表紙記載の注2を参照のこと。)の85%
          である93.43ドルとして計算されている。
          オプションの行使に際して払い込むべき金額の合計額は、参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額をもとに計
          算されている。上記ドル額は2017年3月17日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場の仲値1ドル=
          113.48円により換算されている。
       ( 2)  【手取金の使途】

        新株予約権の行使により取得するすべての手取金は、通常の営業のための資金及び随時決定されるその他の
        使途のために使用される予定である。現時点で当社が当該手取金の具体的な使用目的、各使用目的に充当さ
        れる具体的な金額を決定することは困難であり、使用の時期を予測することも困難である。
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     第2【売出要項】
        該当事項なし
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     第3【第三者割当の場合の特記事項】
        該当事項なし
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     第4【その他】
      1【法律意見】
       当社の秘書役補佐を務めるポール・R・ハイマスから、以下の趣旨の法律意見書が提出されている。
       (a)   当社はアメリカ合衆国ニュージャージー州法に基づき適法に設立され、かつ同法のもと有効に存続して

          いること、
       (b)   本届出書に記載される当社普通株式の取得に係る株式購入権の当社による付与は、当社のすべての必要

          な会社手続を経ており、当社は本届出書に従って適法かつ有効に株式購入権を付与できること、及び
       (c)   本届出書に記載され、現時点で施行されているアメリカ合衆国の法令及びニュージャージー州の法令に

          関する事項が、あらゆる重要な点において真実かつ正確であること。
      2【その他の記載事項】

       本プランの内容は以下のとおりである。
                      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                             国際株式購入プラン
                        (2014年3月11日付けで修正・再表示)
                                第1条

                                 目的

        プルデンシャル・ファイナンシャル・インク国際株式購入プラン(「本プラン」)の目的は、関連会社の従

     業員及び契約社員に対して給与出資及び現金拠出を通じて普通株式を購入するための機会を提供することにより、
     株式保有を奨励及び促進することである。本プランは、内国歳入法第423条に基づく適格従業員株式購入プランと
     なることを企図するものではない。
                                第2条

                                 定義

        2.1      定義  。本プランにおいて使用される場合、以下の用語は、それぞれ以下に定める意味を有する。文脈

     上、別段解釈される場合を除き、本プランで使用する男性詞は女性詞を含み、単数形は複数形を含み、複数形は単
     数形を含む。
            承認休職     。「承認休職」とは、関連会社がその人事方針により従業員に付与する休暇、又は適用法に

     より要求される休暇を意味する。
            取締役会     。「取締役会」とは、当社の取締役会を意味する。

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            現金拠出     。「現金拠出」とは、第5.3条及び第5.4条に基づく従業員又は契約社員の税引後の任意の拠

     出(給与出資を除く。)を意味する。事務局は、許容しうる現金拠出の方法(電信振替、関連会社から従業員又は
     契約社員への支払より控除される金銭、個人小切手又はその他の現金同等物を含む場合があるが、これらに限られ
     ない。)を決定する。
            歳入法    。「歳入法」とは、1986年内国歳入法(その後の改正を含む。)(本プランの関係において

     は、歳入法の規定に関して内国歳入庁及びその承継機関が制定した規則(「財務省規則」)を含む。)を意味す
     る。
            委員会   。「委員会」とは、取締役会の報酬委員会又は取締役会が指定する取締役会のその他の委員会

     (証券取引所法に基づき公布される規則16b-3に定義する「非従業員取締役」、歳入法第162条(m)に定義する「社
     外取締役」、及びニューヨーク証券取引所の上場会社マニュアル第303条Aに基づく「独立取締役」である2名以
     上の委員又はその承継人で構成される。)を意味する。
            普通株式     。「普通株式」とは、当社の額面0.01ドル普通株式を意味する。

            当社  。「当社」とは、ニュージャージー州法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル・インク及

     びその承継会社を意味する。
            報酬  。従業員に関して「報酬」とは、当該従業員の年間給与及び残業手当(当該従業員が行った出資

     に関係なく事務局が、又は、当該従業員のために現在又は将来設けられる当社又は関連会社の従業員給付プランに
     基づき当社又は関連会社が決定する。)を意味する。契約社員に関して「報酬」とは、関連会社又は当社が当該契
     約社員に対して支給する賃金を意味する。歩合制で報酬が支給される関連会社の従業員又は契約社員については、
     この報酬は、事務局が制定する規程に基づき基本給また基本賃金として取り扱われる。
            関連会社     。「関連会社」とは、当社が直接又は間接に株式若しくは資本又は利益の持分を有してお

     り、当社がその経営及び方針について指示し又は指示させるための権限を有しており、委員会の承認を得た上で本
     プランの利益を従業員及び/又は契約社員に提供することを選択するアメリカ合衆国以外の法人、パートナーシッ
     プ、ジョイント・ベンチャー又はその他の事業体を意味する。
            カストディアン        。「カストディアン」とは、本プランに基づく保管会社として行為するために事務局

     が選任する銀行、信託会社等を意味する。
            行使日   。「行使日」とは、事務局が行使日に指定する募集期間中の日を意味する。但し、12ヶ月のう

     ちに別の行使日が到来しない時は、当該期間の最終取引日を行使日とする。
            付与日   。「付与日」とは、本プランに従って本オプションが付与される日を意味する。

            効力発生日      。「効力発生日」とは、本プランが取締役会により承認される日を意味する。

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            従業員   。「従業員」とは、関連会社のために役務を遂行し、事務局が(i)適用ある法律上当該関連会

     社の使用人であり、かつ、(ii)本プランへの参加資格を有すると判断した各個人を意味する。「従業員」という語
     は、当該個人を従業員以外の者に指定し、分類し又は区分する合意、契約又は取決めに基づき関連会社のために役
     務を遂行する個人を含まない(ある機関(政府機関か否かを問わない。)又は裁判所が当該区分又は分類は誤りで
     あったと結論付けるか否かは考慮しない。)。
            公正市場価格       。「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニュー

     ヨーク証券取引所又はその他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低
     値、若しくは平均販売価格に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する
     価格を意味する。公正市場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行
     使、権利確定、決済又は支払に関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使
     用される会計基準が本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況
     に基づき本オプションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引され
     ていない場合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
            契約社員     。「契約社員」とは、関連会社のために役務を遂行し、事務局が(i)適用ある法律上当該関

     連会社の契約社員であり、かつ、(ii)本プランへの参加資格を有すると判断した各個人を意味する。「契約社員」
     という語は、当該個人を契約社員以外の者に指定し、分類し又は区分する合意、契約又は取決めに基づき関連会社
     のために役務を遂行する個人を含まない(ある機関(政府機関か否かを問わない。)又は裁判所が当該区分又は分
     類は誤りであったと結論付けるか否かは考慮しない。)。
            個別勘定     。「個別勘定」とは、各参加者のためにカストディアンが管理する独立した口座を意味す

     る。
            募集期間     。「募集期間」とは、本オプションの付与日から当該本オプションの本オプション期間の満

     了までの期間を意味する。
            本オプション       。「本オプション」とは、本プランに従って付与される、普通株式を購入するための権

     利を意味する。
            本オプション価格         。「本オプション価格」とは、第5.6条に定める意味を有する。

            参加者。     「参加者」とは本プランへの参加を選択した従業員又は契約社員であり、本プランに基づき

     付与されるオプションに基づき普通株式を購入するための出資を行う者を意味する。
            給与出資     。「給与出資」とは、第5.3条及び第5.4条に基づく給与控除による従業員の税引後報酬の任

     意出資を意味する。
            本プラン。      「本プラン」とは、第1条に定義する意味を有する。

            事務局   。「事務局」とは、委員会が選任する当社又は当社子会社の取締役又は使用人のみで構成され

     る、3名以上の構成員から成る委員会を意味する。「事務局」への言及には、事務局の被指名人又は(第3条によ
     り認められた委任に基づく)受任者を含むが、専ら委任された権限の範囲とし、また、文脈上別段の解釈を要する
     場合はこの限りでない。
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            子会社   。「子会社」とは、当社がある法人のすべての種類株式の総議決権又はあるパートナーシップ

     若しくはリミテッド・ライアビリティ・カンパニーの資本持分若しくは利益持分の50パーセント超を直接又は間接
     に保有している場合における当該法人、リミテッド・ライアビリティ・カンパニー又はパートナーシップを意味す
     る。
            終了事由     。「終了事由」とは、参加者の何らかの理由による雇用の終了若しくは役務提供の中止又は

     当該参加者が参加資格を失うこととなるその他の事由を意味する。
            拠出総額     。ある日における従業員又は契約社員に関して「拠出総額」とは、同日以前の当該従業員又

     は契約社員の給与出資及び現金拠出の合計額に、第5.4条により認められた利率による今日までの経過利息を加算
     し、普通株式を購入するためにこれまでに使用された、又は引き出された若しくは分配された金額を減算した金額
     を意味する。
                                第3条

                                 運営

        本プランは事務局が運営する。事務局は、本プランを解釈するための権限を有し、その解釈及び決定は最終

     的かつ確定的であるものとする。事務局は、アメリカ合衆国以外の法域の法律及び手続に関する特定の要件に対応
     するための規則及び規程を含め、本プランの管理に関する規則及び規程を採択することができる。また、事務局
     は、特定の関連会社に適用される規則、手続又はサブプランを採択することができる。本プランの運営の潤滑化の
     ため、適用ある法律の要件の範囲内で、事務局は、カストディアンによって保有されている個別勘定内の普通株式
     について支払われる配当の再投資について、準拠地、参加者、又は参加者のクラスごとに異なる手続を作成するこ
     とができる。この手続は、(i)本プランへの参加あるいは継続的な参加の条件として配当の強制再投資を求めるも
     の、(ii)参加者が、事務局が示す方法に積極的に反対の選択をしない限り、自動的な配当再投資を提供するもの、
     又は(iii)各場合において事務局が随時特定する条件や制限のもと、参加者の裁量により配当再投資ができるとす
     るものを含むがこれに限られない。事務局は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会
     社の使用人に委任することができる。
        適用ある法律又は証券取引所の適用ある規則により禁止される場合を除き、委員会は、その単独の裁量によ

     り、本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその委員の一名又は複数名に割当て、及び/又は本プランに
     基づく責任及び権限の全部又は一部をその選定する者に委任することができる。
                                第4条

                                 資格

        4.1      一般規則     。本プランに別段の定めがある場合を除き、従業員及び契約社員は全員、本プランへの参加

     資格を有する。
        4.2      適用除外     。第4.1条の規定にかかわらず、また適用ある法律により別途禁止される場合を除き、事務

     局は、その単独の裁量により、(i)通常勤務が週20時間以下である従業員、(ii)臨時社員又は季節社員であり、勤
     務が年5ヶ月以内である使用人、(iii)勤続年数が2年に満たない使用人、又は(iv)報酬が高額な使用人又は報酬
     が高額なある区分の使用人(歳入法第414条(q)に定義する。)を、本プランに基づく募集への参加から除外するこ
     とができる(但し、除外する義務はない。)。
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                                第5条

                               株式の購入

        5.1      発行される株式        。本プランに基づき交付される普通株式は、2005年6月7日に当社株主により適式に

     承認されたプルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プラン第5.1条に基づく授権株式から発行
     される。
        5.2      本オプションの付与          。当社は、本プランに基づく本オプションを、すべての従業員及び契約社員に提

     供する。本オプションは、事務局が決定する日に付与される。各本オプションの期間は、付与日の24ヶ月後の日
     (又はそれ以前の事務局が決定する日)に終了する。第5.4条の規定に従い、各本オプションの目的となる普通株
     式の数は、(i)(A)各参加者が募集期間において第5.4条に基づいて拠出した拠出総額を(B)当該本オプションにより
     購入した各普通株式の本オプション価格で除した値、又は、(ii)固定値若しくは所定の数式により算出された変動
     値で事務局より割当てられたすべての参加者に対する最大値合計に照らした最大値のいずれか少ない方とする。事
     務局は、本オプションの各付与の目的となる株式を決定する際に、端株が含まれるか否か、また、含まれる場合に
     はその方法について定めることができる。
        5.3      参加  。従業員又は契約社員は、事務局が指定する様式又は形式による登録用紙に記入することによ

     り、かつ、事務局が定めるその他の条件又は制限を満たすことにより、第5条に基づき本プランに参加することが
     できる。本プランへの参加を選択する従業員は、その選択時に、将来の給与期間に従業員の報酬から賃金控除を行
     うことにつき承認を与える。賃金控除を承認する選択は、事務局が指定する方法で登録用紙に記入した日より後
     の、事務局が決定する日に効力を生じる。上記にかかわらず、現地の法律により賃金控除が認められていない法域
     では、従業員は、現金拠出を行うことによりプランに参加することができる。本プランへの参加を選択する契約社
     員は、現金拠出のみ行うことができる。
        5.4      拠出  。参加者の各々について個別勘定が開設され、この個別勘定に(i)給与出資額及び現金拠出額、

     (ii)事務局が決定する利率又は事務局が承認する取決めに基づく利率による、参加者の拠出総額及び既往に預託さ
     れた利息に対する利息(これらの金銭が当該個別勘定に預託された日から行使日における本オプションの行使に充
     当されるまで(又は個別勘定からその他の方法による支払が行われる日まで)の期間に係るもの)、並びに(iii)
     本プランの条件に基づいて当該参加者が購入する普通株式の全株式が預託される。従業員は、報酬の全部(又は事
     務局が定めるその他の基準により、かつ、事務局が定めるその他の制限に基づき)につき、事務局が決定する限度
     額までの給与出資を承認することができる。事務局が許可する限り、給与出資を行った従業員、給与出資が現地の
     法律上認められていない従業員、又は契約社員は、カストディアンに対して一又は複数の現金拠出(いずれも事務
     局が決定する最低金額要件が適用される場合がある。)を行うことができる。給与出資、現金拠出及びこれらに係
     る利息は、関連会社が支払う通貨建てで個別勘定に預託され、事務局が特に決定しない限り、該当する行使日に、
     同日の有効な為替相場を基にしてドルに換算される。事務局は、各行使日について有効な為替相場(当該換算が行
     われる月に当社内部での金融取引のために当社が実際に用いる為替相場を含むが、これに限られない。)を合理的
     な方法で決定するための単独の裁量を有する。
       参加者に対して付与された本オプションが残存している各暦年につき、本プランに基づく本オプションの対象

     となる普通株式を購入するため、当該暦年中に当該参加者が個別勘定について行うことのできる給与出資及び現金
     拠出の総額は、21,250ドル(又は事務局が定めるこれより少ない金額)を超えないものとする。
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        第5.8条に規定する場合を除き、参加者について終了事由が存在する場合、(i)当該参加者は追加の給与出資

     又は現金拠出を行うことができず、(ii)その未行使の本オプションは終了し、その時において個別勘定に預託され
     ている現金は当該参加者に返還される。
        5.5      本オプションの行使          。参加者が行使日までに当該参加者の個別勘定にある現金残高の引き出しを請求

     する場合を除き、当該各行使日の現金残高は、本オプション価格で全株式を購入するのに十分である限り、本オプ
     ションの行使に使用される。事務局は、本オプションの行使により端株を購入できるか否か、また、購入できる場
     合はその方法を定めることができる。
        5.6      本オプション価格         。第5.8条に定める場合を除き、参加者が参加者の本オプションの各行使にあたっ

     て払い込むべき普通株式1株当たりの本オプション価格(「本オプション価格」)は、付与日時点の普通株式の公
     正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)相当額とし、付与日以前に
     事務局が指定した場合には、(i)付与日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務
     局が承認するそれを上回る割合)又は(ii)行使日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若し
     くは事務局が承認するそれを上回る割合)のうちいずれか低い方の割合相当額とする。
        5.7      本オプションの消却、終了又は剥奪                  。何らかの理由により普通株式を発行することなく消却、終了又

     はその他の方法で清算される本オプションの目的となる普通株式は、本プランに基づく発行のために保留される株
     式の数を増加させ、本プランに基づく本オプションのために再び授権株式となる。
        5.8      死亡又は就労不能による雇用地位の異動                     。事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合

     を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者(第
     9.3条に定義する。)又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労不能となった参加者の本プランに基づく個別
     勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものとみなす。
                                第6条

                         控除額の変更、プランからの脱退

        6.1      控除額の変更       。従業員は、ある募集期間につき給与出資を認めた場合には、事務局に対する書面通知

     により所定の給与出資割合を変更することができる。但し、事務局は、従業員がある募集期間について認めた給与
     出資額を増加できない旨を決定することができる。この変更は、当該通知を受領した日より後に、実務上可及的速
     やかに効力が生じる。事務局が別途決定する場合を除き、従業員が募集期間中の終了事由前のいずれかの時に給与
     出資を行わなくなった場合、その時において従業員の個別勘定に保管されている現金残高は、その中止の効力発生
     日後、可及的速やかに、当該従業員に自動的に分配される。但し、従業員が承認休職を取得している場合には、復
     職後直ちに従業員が当該出資を再開する限り、従業員は、当該休暇中は出資を中止することができる。
        6.2      雇用中・役務提供中の離脱              。参加者は、(事務局が定める通知要件に従い)いつでも、いかなる理由

     であっても、本プランへの参加を中止し、第8条に基づき個別勘定にある普通株式又は現金の全部又は一部を引き
     出すことができる。さらに、事務局が同様の状況におかれている人や特定の国や事業部で役務を提供しているすべ
     ての人々について公式の基準で別途定めない限り、参加者の役務についての主要な場所がある国から別の国へ、若
     しくは、ある事業部から別の事業部へ移った場合、参加者は、本プランへの参加を取りやめて、その者が個別勘定
     に有するあらゆる普通株式及び現金を第8条に基づき引き出したものとみなされる。本第6.2条に基づき参加が停
     止した後、参加者は、第5.3条に基づき新たに加入手続を行うことにより、事務局が決定する日に参加を再開する
     ことができる。
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                                第7条

                              株式保有の証明

        (i)  参加者の請求により、(ii)事務局の単独の裁量により、又は(iii)                                   参加者の終了事由に関連して参加者

     に分配されるまでは、本プランに基づき取得する普通株式は、すべてカストディアンが保管する。カストディアン
     が保管している間は、普通株式はすべて振替決済方式で登録される及び/又はカストディアン若しくはその被指名
     人又は仲買人の名義で保管される。当社は、第8条に基づく株式分配を惹起する事由の後、可及的速やかに、同条
     に基づく分配を受けることとなる参加者の名義で普通株式の登録を行う。事務局がこの要件の適用除外を認める手
     続を採択しない限り、また、事務局がこの要件の適用除外を認める手続を採択する場合に限り、本プランに基づき
     発行される普通株式は、参加者の名義でのみ登録することができる。上記にかかわらず、当社は、参加者の事務局
     に対する請求により、その請求後、可及的速やかに、当該参加者の名義で普通株式を登録する。
        本プランの運営を容易にするために、事務局は本プランに基づき取得された普通株式(参加者の要求により

     保管されていた口座から引き出されたものを除く。)を、事務局が随時指定するカストディアン、又は本プランに
     基づき発行された若しくは今後発行される株式について相応の管理機能を有するその他の適格有資格機関(登録さ
     れたブローカー・ディーラーを含むがこれらに限定されない。)に保管させることができる。本プランへの参加の
     条件として、各参加者は本プランに基づき発行された株式の所有保有方法形態について事務局が指示することを実
     施又はその他の方法で実行するために必要な行為を行い、又はこれを指示することに合意し、これを承認したもの
     とみなす。
                                第8条

                             引き出し及び分配

        参加者の個別勘定に割当てられた普通株式の全部又は一部は、参加者がいつでもこれを引き出すことができ

     る。終了事由、第9.5条に基づき本プランが終了した場合、又は参加者の役務についての主要な場所が別の国や別
     の事業部へと移転された場合で、第6.2条に基づき必要とされる場合には、参加者のために保管する金銭及び普通
     株式はすべて、当該参加者に分配される。引き出し又はその他の分配は、参加者の選択により現金又は普通株式の
     形で実施される。参加者の普通株式の引き出し又は分配が現金の形で実施される場合、参加者は、当該株式の売却
     により受領する金員に相当する1株当たり金額(参加者に割当て可能な関連する仲介手数料、当該株式の売却に関
     連して負担したその他の費用及び該当する源泉税控除後)を受領する。端株は、参加者に代わって売却される当該
     株式の平均売却価格に基づき、当該売却日に現金で支給される。
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                                第9条

                                 雑則

        9.1      源泉徴収     。当社又は関連会社は、参加者に支払うべきすべての金銭又は分配金(本プランに基づくも

     のか否かを問わない。)から、所得税、社会保険又は普通株式を得られる本オプションに関して法令により控除が
     要求されるその他の債務を支払うための金銭(普通株式を含む場合がある。)を控除し、又は、支払うべき金額を
     通知後、かかる金額の迅速な送金を参加者に要求するための権利及び権限を有する。当社は、この源泉徴収要件が
     満たされるまで普通株式の交付を繰り延べることができる。事務局は、その単独の裁量により、参加者が、事務局
     の課する条件に従い、行使の日の直前の日の公正市場価格に鑑みて、源泉税債務を履行するために十分な(但し、
     要求される以上のものでない。)数の、本プランにより発行可能な複数の完全な普通株式(又は事務局の単独の裁
     量により完全な株式及び端株)が源泉徴収されるという選択をすることを許可することができる。
        9.2      譲渡禁止     。本プランに基づいて付与される本オプションは、遺言による場合又は不動産相続及び分配

     に関する法律による場合を除き、これを譲渡(売却、移転、質入れ又は抵当権設定を含むが、これらに限られな
     い。)することはできず、第9.2条に反する譲渡を試みても無効とする。本オプションは、参加者がその生存中に
     限り行使することができる。
        9.3      受益者の指定       。事務局は、その単独の裁量により、各参加者が、その死亡後、普通株式及び/又は現

     金を受領することとなる受益者を指定する旨の書面を提出することを許可することができる。本プランに基づいて
     行う各指定は、従前に付与されたすべての本オプションに関する同一の参加者による従前のすべての指定(専ら本
     プランの関係では、事務局が定める規則が規定するみなし指定を含む。)を無効とし、事務局が指定する形式によ
     り、事務局が指定する方法で行うものとし、事務局が参加者の生存中に書面(又は事務局が認める電子的手段によ
     る同等物)で受領した場合に限り効力を有する。この有効な指定(みなし指定を含む。)がない場合、参加者の死
     亡時の未払給付金は、参加者の生存配偶者又は参加者の遺産財団に支給され、又は、参加者の生存配偶者又は参加
     者の遺産財団により行使される。参加者が死亡した場合、並びに本プランに基づき参加者により有効に指定された
     受益者の身元及び参加者の死亡時におけるその存在に関する証拠を事務局が受領した場合、事務局は、当該普通株
     式及び/又は現金を当該受益者に交付する。受益者は、受益者を指定した参加者の死亡前においては、本プランに
     基づき参加者に帰属する普通株式又は現金に対する持分を取得しない。上記にかかわらず、第9.3条に定める受益
     者の指定は、当該指定は有効でないと現地の法律で定められている場合にはその限りにおいて効力を有しない。
        9.4      資本金の変更に伴う調整             。株式配当、株式の分割・併合、資本の再構成(当社の株式保有者に対する

     特別配当の実施を含むが、これに限られない。)、合併、統合、結合、分割、株式保有者に対する資産の分配(通
     常の現金配当を除く。)、株式交換その他事務局が決定するこれらに準ずる変更又は希薄化事由の場合、(i)各参
     加者の個別勘定に預託されている普通株式は、当該事由に関係するその他すべての発行済普通株式と同様に調整さ
     れ、(ii)委員会は、当該事由後に本プランに基づき取得される株式の種類を決定し、また、(iii)第5.1条に基づき
     付与することができる又は未行使の本オプションの目的となる普通株式の総数及び未行使の本オプションに適用さ
     れる各行使価額について、委員会がその決定する方法により適切な調整を行うこととし、委員会の決定は確定的と
     する。委員会が別段の決定を行う場合を除き、当社が存続しない合併又はこれに準ずる組織再編成、当社の資産の
     換価又は分配、当社の資産の全部又はほぼ全部の売却により本プランは終了し、存続法人が本プランに基づく債務
     の引受けに同意しない限り、参加者の個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、可及的速やか
     に各参加者に分配される。
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        9.5      本プランの変更及び終了             。委員会は、適用ある法律及び適用ある団体交渉契約により許可される限

     り、従業員若しくは契約社員への通知又は参加者、従業員若しくは契約社員の同意なく、本プランの全部又は一部
     をいつでも変更し、修正し、停止し又は終了することができる。但し、適用ある法律に基づき株主の行為を要する
     変更については、当社の株式保有者の承認を条件とする。本プランの変更、修正又は終了は、従業員又は契約社員
     の同意がない場合であっても、その時において進行している又は従前に終了した募集期間に関する従業員又は契約
     社員の本プランに基づく権利にいかなる悪影響も及ぼさない。但し、本プランが終了した場合には、適用ある法律
     により禁止される場合を除き、募集期間は終了し、未行使の本オプションは消却されることがある。本プランは、
     取締役会又はその受任者の単独の裁量によりいつでも終了する。本プランが終了した場合、従業員及び契約社員の
     個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、その後可及的速やかに各従業員及び契約社員に分配
     される。
        9.6      法令要件     。本オプションの付与及び普通株式の発行は、適用あるすべての法律、規則及び規制並びに

     政府機関又は国内証券取引所の所要の承認を条件とする。事務局は、事務局がその単独の裁量で決定するところに
     より、適用ある法律の遵守が実施不能である又は実際的ではない法域において本プランを募集しない権利を留保す
     る。
        9.7      保護預り     。本プランに基づき参加者の個別勘定に割当てられる現金及び普通株式はすべて、カスト

     ディアンが、当該現金及び普通株式に関して参加者の保管会社としての資格の下で保管する。本プランに規定する
     事項及び本プランに基づく措置は、当社及びその役員、委員会、事務局又はカストディアンを一方当事者とし、参
     加者、当社又はその他の自然人若しくは法人を他方当事者とする両者の間にいかなる信託又は信認関係も設定し、
     又は設定するとは解釈されない。
        9.8      継続的雇用・役務提供に関する権利の不存在                       。本プランの存在は、当社、関連会社又はその他の関連

     法人と従業員又は契約社員との間の雇用契約又は役務提供契約又は役務提供を継続する権利を設定するその他の契
     約を構成するものとみなされず、当社、関連会社若しくはその他の関連法人における継続的雇用又は当社、関連会
     社若しくはその他の関連法人への役務提供又は役務提供を継続するための権利を構成するものではない。常時又は
     その時々において効力を有する本プランの条件若しくは存在又は本プランに基づき付与される本オプションは、当
     社、関連会社若しくは当社のその他の関連法人における継続的雇用又は当社、関連会社若しくは当社のその他の関
     連法人への役務提供のための権利を従業員又は契約社員に付与するものではない。
        9.9      報酬の自由・責任の範囲             。本プランのいかなる規定も、適用ある法律により許可される場合に適用あ

     る法律により許可される限りでその他のプランを設定するための当社の権利を制限するものと解釈されない。当
     社、関連会社又はその他の関連法人の本プランに基づく責任は、本プランに明記された義務に制限され、本プラン
     の条件又は規定は、本プランに明記されていない更なる又は追加的な職務、義務又は費用を当社、関連会社又はそ
     の他の関連法人に課するものと解釈することはできない。
        9.10     企業活動の自由        。第9.5条に定める場合を除き、本プランのいかなる規定も、当社、関連会社若しく

     はその他の関連法人が適当である又は当社、関連会社若しくはその他の関連法人の最高の利益になると認めるコー
     ポレートアクション(資本構成又は事業構成の調整、区分変更、再編成又は変更、事業又は資産の全部又は一部の
     合併、統合、清算、換価、売却又は譲渡を行うための当社の権利又は権限を含むが、これらに限られない。)を、
     そのアクションが本プラン又は本プランに基づき付与される本オプションに悪影響を及ぼすか否かを問わず、当
     社、関連会社又はその他の関連法人が行うことを妨げるものとは解釈されない。使用人(各従業員を含む。)、契
     約社員(各契約社員を含む)、代理人、受益者又はその他の者は、このアクションの結果、当社、関連会社又はそ
     の他の関連法人に対する請求権を有しない。
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        9.11     有価証券法の遵守         。本オプションを証する証券には、本オプションが付与された時又は従業員が当該

     本オプションに係る株式を受領した時(又は委員会が適当であると認めるその他の時)に、参加者が当該本オプ
     ションを受領し、又は専ら投資のために参加者の勘定で当該株式を受領し若しくは取得しており、現時点において
     は当該株式を譲渡し、売却し又はその他の方法で処分する(遺言又は参加者の遺産の管理を行う法域の法律により
     要求されている法律上の代表者による処分を除く。)意思を有していないことを、参加者が当社に対して書面で表
     明する要件を含め、本プランとは一致しないものの、委員会が好ましいと認めるその他の規定を含むことができ
     る。当該株式は、譲渡、売却又はその他の処分が本プランに基づき許可されている場合に限り、かつ、当該時にお
     ける当該譲渡、売却又はその他の処分が適用ある有価証券法を遵守するものであると、当社が満足する弁護士が判
     断した場合には譲渡可能であり、又は売却し若しくはその他の方法で処分することができる。
        9.12     権利の不存在       。本プランに基づく本オプションの付与は、将来において本オプションの付与又は本オ

     プションに代わる給付を受けるための契約上の権利又はその他の権利を設定するものではない。本オプション及び
     本オプションに関して受領する金銭は、いかなる目的(退職金、離職手当、退職手当、解雇手当、勤務終了手当、
     賞与、長期勤続手当、年金若しくは退職年金又はこれらに準ずる給付金の算定を含むが、これらに限られない。)
     であっても通常の、又は予定されている報酬又は給与の一部とはならない。報酬又は損害賠償金に関する請求権
     は、本プランの終了又は本プランに基づき購入した本オプション若しくは普通株式の価値の減少からは生じない。
        9.13     本プランの期間        。本プランは効力発生日から効力を生じる。本プランは、(i)第9.5条に基づく本プラ

     ンの終了、又は(ii)プルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プランに基づく本オプションの付
     与に関して授権株式枠がなくなる時のいずれか早い時に終了する。
        9.14     準拠法   。現地法域の法律により別途要求される場合及び本プランに別途規定する場合を除き、本プラ

     ン及び本プランに基づくすべての契約は、抵触法の原則にかかわらず、ニュージャージー州法に準拠し、同法に
     従って解釈される。本プランの規定がある国に関して違法である又は強制執行不能であると管轄裁判所が判断した
     場合、その決定は、その他の国における当該規定の適用又は本プランの残余の規定の適用にはいかなる影響も及ぼ
     さない。
        9.15     見出し    。本プランに記載されている表題及び見出しは、便宜上挿入されているに過ぎない。これら

     は、本プランの規定の範囲又は意図を明確にし、制限し、解釈し、又は述べるものでない。
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                      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                              株式購入プラン
                        (2014年3月11日付けで修正・再表示)
                                第1条

                                 目的

       プルデンシャル・ファイナンシャル・インク株式購入プラン(「本プラン」)の目的は、従業員に対し、任意

     の税引後給与出資及び現金拠出を通じて普通株式を購入する機会を与えることにより、従業員の株式保有を奨励
     し、株式の購入を容易にすることである。本プランは、内国歳入法第423条に基づく適格従業員株式購入プランと
     なることを企図するものである。
                                第2条

                                 定義

        2.1      定義  。本プランにおいて使用される場合、以下の用語は、それぞれ以下に定める意味を有する。文脈

     上、別段解釈される場合を除き、本プランで使用する男性詞は女性詞を含み、単数形は複数形を含み、複数形は単
     数形を含む。
            承認休職     。「承認休職」とは、当社がその人事方針により従業員に認める休暇を意味する。

            取締役会     。「取締役会」とは、当社の取締役会を意味する。

            現金拠出     。「現金拠出」とは、第5.4条に基づき従業員が、給与出資とは別に拠出する現金を意味す

     る。
            歳入法    。「歳入法」とは、1986年内国歳入法(その後の改正を含む。)(本プランの関係において

     は、歳入法の規定に関して内国歳入庁及びその承継機関が制定した規則(「財務省規則」)を含む。)を意味す
     る。
            委員会   。「委員会」とは、取締役会の報酬委員会又は取締役会が指定する取締役会のその他の委員会

     (証券取引所法に基づき公布される規則16b-3に定義する「非従業員取締役」、歳入法第162条(m)に定義する「社
     外取締役」、及びニューヨーク証券取引所の上場会社マニュアル第303条Aに基づく「独立取締役」である2名以
     上の委員又はその承継人で構成される。)を意味する。
            普通株式     。 「普通株式」とは、当社の額面0.01ドル普通株式を意味する。

            当社  。 「当社」とは、ニュージャージー州法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル・インク及

     びその承継会社を意味する。
            報酬  。 「報酬」とは、事務局により決定される年間給与及び残業手当の合計額をいい、それぞれ歳入

     法の要件を満たす適格現金、繰延報酬又はカフェテリア・プランに基づく給与の減額分は考慮しない。当社及び子
     会社の従業員のうち、歩合制で報酬が支給される従業員については、この報酬は、事務局が制定する規程に基づき
     基本給として取り扱われる。
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            カストディアン        。「カストディアン」とは、本プランに基づく保管会社として行為するために事務局

     が選任する銀行、信託会社等を意味する。
            行使日   。「行使日」とは、事務局が行使日に指定する募集期間中の日を意味する。但し、12ヶ月のう

     ちに別の行使日が到来しない時は、当該期間の最終取引日を行使日とする。
            付与日   。「付与日」とは、本プランに従って本オプションが付与される日を意味する。

            効力発生日      。「効力発生日」とは、本プランが株主に承認された日を意味する。

            従業員   。 「従業員」とは、当社及び子会社の使用人のうち、事務局が本プランに参加することを明示

     的に許可する者を意味する。事務局が決定する限度において(また歳入法423条で許可される限度において)、当
     社又は子会社の歳入法3121条(d)(3)(B)に定義されるフルタイム生命保険販売員(コモン・ローに基づく使用人に
     該当しない者)も本プランに参加することができる。従業員としての地位は、財務省規定第1.421-1(h)(2)及びそ
     の改正後の条文に基づき決定される。
            雇用主   。 「雇用主」とは、事務局が本プランへの参加を明示的に認める従業員の雇用者である当社及

     び各子会社を意味する。
            公正市場価格       。「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニュー

     ヨーク証券取引所又はその他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低
     値、若しくは平均販売価格に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する
     価格を意味する。公正市場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行
     使、権利確定、決済又は支払に関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使
     用される会計基準が本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況
     に基づき本オプションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引され
     ていない場合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
            個別勘定     。「個別勘定」とは、各参加者のためにカストディアンが管理する独立した口座を意味す

     る。
            募集期間     。「募集期間」とは、本オプションの付与日から当該本オプションの本オプション期間の満

     了までの期間を意味する。
            本オプション       。「本オプション」とは、本プランに従って付与される、普通株式を購入するための権

     利を意味する。
            本オプション価格         。「本オプション価格」とは、第5.6条に定める意味を有する。

            参加者。     「参加者」とは本プランへの参加を選択した従業員であり、本プランに基づき付与されるオ

     プションに基づき普通株式を購入するための出資を行う者を意味する。
            給与出資     。 「給与出資」とは、第5.4条に基づく給与控除による従業員の税引後報酬の出資を意味す

     る。
            本プラン。      「本プラン」とは、第1条に定義する意味を有する。

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            事務局   。「事務局」とは、委員会が選任する当社又は当社子会社の取締役又は使用人のみで構成され

     る、3名以上の構成員から成る委員会を意味する。「事務局」への言及には、事務局の被指名人又は(第3条によ
     り認められた委任に基づく)受任者を含むが、専ら委任された権限の範囲とし、また、文脈上別段の解釈を要する
     場合はこの限りでない。
            子会社   。「子会社」とは、当社がある法人のすべての種類株式の総議決権又はあるパートナーシップ

     若しくはリミテッド・ライアビリティ・カンパニーの資本持分若しくは利益持分の50パーセント超を直接又は間接
     に保有している場合における当該法人、リミテッド・ライアビリティ・カンパニー又はパートナーシップを意味す
     る。
            終了事由     。 「終了事由」とは、参加者の何らかの理由による雇用の終了又は当該参加者が参加資格を

     失うこととなるその他の事由を意味する。
            拠出総額     。 ある日における従業員に関して「拠出総額」とは、同日以前の当該従業員の給与出資及び

     現金拠出の合計額に、第5.4条により認められた利率による今日までの経過利息を加算し、普通株式を購入するた
     めにこれまでに使用された、又は引き出された若しくは分配された金額を減算した金額を意味する。
                                第3条

                                 運営

        本プランは事務局が運営する。事務局は、本プランを解釈し、本プランを運営するための規則及び規程を定

     めるための権限を有し、本プランに関する事務局の解釈及び決定は最終的かつ確定的であるものとする。事務局
     は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の使用人に委任することができる。本プ
     ランの運営の潤滑化のため、適用ある法律の要件の範囲内で、事務局は、カストディアンによって保有されている
     個別勘定内の普通株式について支払われる配当の再投資について、準拠地、参加者又は参加者のクラスごとに異な
     る手続を作成することができる。この手続は、(i)本プランへの参加あるいは継続的な参加の条件として配当の強
     制再投資を求めるもの、(ii)参加者が、事務局が示す方法に積極的に反対の選択をしない限り、自動的な配当再投
     資を提供するもの、又は(iii)各場合において事務局が随時特定する条件や制限のもと、参加者の裁量により配当
     再投資ができるとするものを含むがこれに限られない。適用ある法律又は証券取引所の適用ある規則により禁止さ
     れる場合を除き、委員会は、その単独の裁量により、本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその委員の
     一名又は複数名に割当て、及び/又は本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその選定する者に委任する
     ことができる。
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                                第4条
                                 資格

        4.1        一般規則     。本書で別段定められている場合を除き、すべての従業員は本プランに参加する資格があ

     る。
        4.2        適用除外     。第4.1条の規定にかかわらず、事務局は、その単独の裁量で、(i)通常の勤務時間が週20

     時間以下の者、(ii)暦年において、5ヶ月超雇用されない派遣又は季節社員、(iii)勤続年数が2年に満たない
     者、又は(iv)高額な報酬を受領している者又は歳入法414条(q)で定義される高額報酬受領者に分類される使用人を
     本プランの募集対象から除外することができるが、除外する義務はない。また第4.1条にかかわらず、従業員が、
     本オプションが付与された結果、当社又は子会社の全種類の株式の総議決権の5%を超えて歳入法423条(b)(3)及
     び424条(d)で定義される株式を保有することとなった場合は、本プランの募集に参加することはできない。また誤
     解を防ぐために、事務局が従業員として指定しないアメリカ合衆国外の子会社を含む子会社の従業員は、本プラン
     に参加することができない。
                                第5条

                               株式の購入

        5.1        発行される株式        。第5.7条及び第9.4条の規定に基づき、本プランのもとで発行されうる普通株式

     は、2004年12月31日現在の当社の発行済普通株式の5%に当たる26,367,235株を超えないものとする。本プランの
     もとで参加者又はその受益者に交付される株式の全部又は一部は、その他の目的のために留保されていない授権未
     発行株式又はカストディアンが本プランのために市場等から購入した株式とすることができる。
        5.2        本オプションの付与          。第4条に基づき、当社は、本プランに基づく本オプションを、すべての従業

     員に提供する。本オプションは、事務局が決定する日に付与される。各本オプションの期間は、付与日の24ヶ月後
     の日(又はそれ以前の事務局が決定する日)に終了する。第5.4条の規定に従い、各本オプションの目的となる普
     通株式の数は、(i)(A)各参加者が募集期間において第5.4条に基づいて拠出した拠出総額を(B)当該本オプションに
     より購入した各普通株式の本オプション価格で除した値、又は、(ii)固定値若しくは所定の数式により算出された
     変動値で事務局より割当てられたすべての参加者に対する最大値合計に照らした最大値のいずれか少ない方とす
     る。事務局は、本オプションの各付与の目的となる株式を決定する際に、端株が含まれるか否か、また、含まれる
     場合にはその方法について定めることができる。
        5.3        参加  。第4条の要件を満たす従業員は、事務局が指定する様式又は形式による登録用紙に記入する

     ことにより、かつ、事務局が定めるその他の条件又は制限を満たすことにより、第5条に基づき本プランに参加す
     ることができる。本プランへの参加を選択する従業員は、その選択時に、将来の給与期間に従業員の報酬から賃金
     控除を行うことにつき承認を与える。賃金控除を承認する選択は、事務局が指定する方法で登録用紙に記入した日
     より後の、事務局が決定する日に効力を生じる。
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        5.4        拠出  。本プランに各参加者には個別勘定が開設され、その勘定に(i)給与出資及び現金拠出額、

     (ii)当該勘定に計上された参加者の拠出総額及び事務局が定める利率あるいは事務局が承認する方法により、当該
     金額がかかる個別勘定に計上された日から本オプションの行使日(あるいは個別勘定から引き落とされた日)まで
     の期間において、既に計上済みであった利息に対して発生する利息、及び(iii)本プランに基づき参加者が購入す
     る普通株式の株数が計上される。参加者は、報酬の全部(又は事務局が定めるその他の基準及び事務局が定める制
     限に基づき)につき、事務局が決定する限度額までの給与出資を承認することができる。事務局が許可する限り、
     給与出資を行った参加者はカストディアンに別途一口100ドル(又は事務局が定めるこれ以下又はこれ以上の金
     額)の現金拠出を個人小切手あるいはカストディアンが受け付けるその他の現金等価物により行うことができる。
     但し、その現金拠出を行うことにより歳入法第423条の要件を満たさなくなる時は、現金拠出は受け付けられな
     い。参加者に付与された本オプションが発行済みである暦年において、当該暦年中に参加者が、本プランに基づく
     本オプションの対象となる普通株式を購入するために、個別勘定に行うことのできる給与出資及び現金拠出の総額
     は、21,250ドル(又は事務局が定めるその他の金額)を超えないものとする。第5.8条で規定される場合を除き、
     参加者に終了事由が生じた時は、(i)参加者は以降給与出資及び現金拠出を行えないものとし、(ii)当該参加者の
     発行済本オプションは終了し、その時点で個別勘定に預託されている現金は参加者に返還される。
        5.5        本オプションの行使          。参加者が行使日までに当該参加者の個別勘定にある現金残高の引き出しを請

     求する場合を除き、当該各行使日の現金残高は、本オプション価格で全株式を購入するのに十分である限り、本オ
     プションの行使に使用される。事務局は、本オプションの行使により端株を購入できるか否か、また、購入できる
     場合はその方法を定めることができる。
        5.6        本オプション価格         。第5.8条に定める場合を除き、各参加者が参加者の本オプションの各行使にあ

     たって払い込むべき普通株式1株当たりの本オプション価格(「本オプション価格」)は、付与日時点の普通株式
     の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)相当額とし、付与日以
     前に事務局が指定した場合には、(i)付与日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは
     事務局が承認するそれを上回る割合)又は(ii)行使日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会
     若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)のうちいずれか低い方の割合相当額とする。
        5.7        本オプションの消却、終了又は剥奪                  。何らかの理由により普通株式を発行することなく消却、終了

     又はその他の方法で清算される本オプションの目的となる普通株式は、本プランに基づく本オプションのために再
     び授権株式となる。
        5.8        死亡又は就労不能による雇用地位の変更                     。事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場

     合を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者
     (第9.3条に定義する。)又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労不能となった参加者の本プランに基づく
     個別勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものとみなす。
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        5.9        外国人の参加者        。本プランの別段の定めにかかわらず、委員会は、当社又は子会社が事業を行う外

     国の現地法及び規制を遵守するために、その単独の裁量で(a)アメリカ合衆国外で雇用されている参加者に付与さ
     れた本オプションの条件を、本プランに基づき与えられる利益を超えない範囲で修正し、(b)行使手続が修正され
     たサブプランを設け、その他現地法及び規制による事情に照らし必要又は望ましいとみなされる修正を行い、(c)
     本プラン又は本項に基づき制定されたサブプランについて、要求される行政手続、免除又は承認を、取得し、遵守
     し、あるいは反映するために望ましいとみなされる措置を講じることができる。参加者が主にアメリカ合衆国外で
     雇用されており、ドル以外の通貨で給与が支払われている時は、事務局は、本オプションを行使するために給与出
     資額及び現金拠出額をドル相当に換算する統一手続を定める。
                                第6条

                         控除額の変更:本プランからの離脱

        6.1        控除額の変更       。参加者は、ある募集期間につき給与出資を認めた場合には、事務局に対する書面通

     知により所定の給与出資割合を変更することができる。但し、事務局は、参加者がある募集期間について認めた給
     与出資額を増加できない旨を決定することができる。この変更は、当該通知を受領した日より後に、実務上可及的
     速やかに効力が生じる。事務局が別途決定する場合を除き、参加者が募集期間中の終了事由前のいずれかの時に給
     与出資を行わなくなった場合、その時において参加者の個別勘定に保管されている現金残高は、その中止の効力発
     生日後、可及的速やかに、当該参加者に自動的に分配される。但し、参加者が承認休職を取得している場合には、
     復職後直ちに参加者が当該出資を再開する限り、参加者は、当該休暇中は出資を中止することができる。
        6.2        雇用期間中の離脱         。参加者は、(事務局が定める通知要件に従い)いつでも、いかなる理由であっ

     ても、本プランへの参加を中止し、第8条に基づき個別勘定にある普通株式又は現金の全部又は一部を引き出すこ
     とができる。さらに、事務局が同様の状況におかれている人や特定の国や事業部で役務を提供しているすべての
     人々について公式の基準で別途定めない限り、参加者の役務についての主要な場所がある国から別の国へ、又は、
     ある事業部から別の事業部へ移った場合、参加者は、本プランへの参加を取りやめて、その者が個別勘定に有する
     あらゆる普通株式及び現金を第8条に基づき引き出したものとみなされる。本第6.2条に基づき参加が停止した
     後、参加者は、第5.3条に基づき新たに加入手続を行うことにより、事務局が決定する日に参加を再開することが
     できる。
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                                第7条
                              株式保有の証明

        (i)参加者の請求により、(ii)事務局の単独の裁量により、又は(iii)参加者の終了事由に関連して参加者に

     分配されるまでは、本プランに基づき取得する普通株式は、すべてカストディアンが保管する。カストディアンが
     保管している間は、普通株式はすべて振替決済方式で登録される及び/又はカストディアン若しくはその被指名人
     又は仲買人の名義で保管される。当社は、第8条に基づく株式分配を惹起する事由の後、可及的速やかに、同条に
     基づく分配を受けることとなる参加者の名義で普通株式の登録を行う。事務局がこの要件の適用除外を認める手続
     を採択しない限り、また、事務局がこの要件の適用除外を認める手続を採択する場合に限り、本プランに基づき発
     行される普通株式は、参加者の名義でのみ登録することができる。上記にかかわらず、当社は、参加者の事務局に
     対する請求により、その請求後、可及的速やかに、当該参加者の名義で普通株式を登録する。本プランの運営を容
     易にするために、事務局は本プランに基づき取得された普通株式(参加者の要求により保管されていた口座から引
     き出されたものを除く。)を、事務局が随時指定するカストディアン、又は本プランに基づき発行された若しくは
     今後発行される株式について相応の管理機能を有するその他の適格有資格機関(登録されたブローカー・ディー
     ラーを含むがこれらに限定されない。)に保管させることができる。本プランへの参加の条件として、各参加者は
     本プランに基づき発行された株式の所有保有方法形態について事務局が指示することを実施又はその他の方法で実
     行するために必要な行為を行い、又はこれを指示することに合意し、これを承認したものとみなす。
                                第8条

                             引き出し及び分配

        参加者の個別勘定に割当てられた普通株式の全部又は一部は、参加者がいつでもこれを引き出すことができ

     る。終了事由、第9.5条に基づき本プランが終了した場合、又は参加者の役務についての主要な場所が別の国や別
     の事業部へと移転された場合で、第6.2条に基づき必要とされる場合には、影響を受ける参加者のために保管する
     金銭及び普通株式はすべて、当該参加者に分配される。引き出し又はその他の分配は、参加者の選択により現金又
     は普通株式の形で実施される。参加者の普通株式の引き出し又は分配が現金の形で実施される場合、参加者は、当
     該株式の売却により受領する金員に相当する1株当たり金額(参加者に割当て可能な関連する仲介手数料、当該株
     式の売却に関連して負担したその他の費用及び該当する源泉税控除後)を受領する。端株は、参加者に代わって売
     却される当該株式の平均売却価格に基づき、当該売却日に現金で支給される。
                                第9条

                                 雑則

        9.1        源泉徴収     。当社又は子会社は、本プランに基づき支払うべきすべての金銭又は分配金から、連邦

     税、州税、地方税若しくは外国税の額又は普通株式を得られる本オプションに関して法令により控除が要求される
     その他の債務を支払うための金銭(普通株式を含む場合がある。)を控除し、又は、支払うべき金額を通知後、か
     かる金額の迅速な送金を参加者に要求するための権利及び権限を有する。当社は、この源泉徴収要件が満たされる
     まで普通株式の交付を繰り延べることができる。事務局は、その裁量により、参加者が、事務局の課する条件に従
     い、行使の日の直前の日の公正市場価格に鑑みて、源泉税債務を履行するために十分な(但し、要求される以上の
     ものでない。)数の、本プランにより発行可能な複数の完全な普通株式(又は事務局の裁量により完全な株式及び
     端株)が源泉徴収されるという選択をすることを許可することができる。
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        9.2        譲渡禁止     。本プランに基づいて付与される本オプションは、遺言による場合又は不動産相続及び分

     配に関する法律による場合を除き、これを譲渡(売却、移転、質入れ又は抵当権設定を含むが、これらに限られな
     い。)することはできず、第9.2条に反する譲渡を試みても無効とする。本オプションは、参加者がその生存中に
     限り行使することができる。
        9.3        受益者の指定       。事務局は、その単独の裁量により、各参加者及び契約社員が、その死亡後、普通株

     式及び/又は現金を受領することとなる受益者を指定する旨の書面を提出することを許可することができる。本プ
     ランに基づいて行う各指定は、従前に付与されたすべての本オプションに関する同一の参加者による従前のすべて
     の指定(専ら本プランの関係では、事務局が定める規則が規定するみなし指定を含む。)を無効とし、事務局が指
     定する形式により、事務局が指定する方法で行うものとし、事務局が参加者の生存中に書面(又は事務局が認める
     電子的手段による同等物)で受領した場合に限り効力を有する。この有効な指定(みなし指定を含む。)がない場
     合、参加者の死亡時の未払給付金は、参加者若しくは契約社員の生存配偶者又は参加者若しくは契約社員の遺産財
     団に支給され、又は、参加者若しくは契約社員の生存配偶者又は参加者若しくは契約社員の遺産財団により行使さ
     れる。参加者が死亡した場合、並びに本プランに基づき参加者により有効に指定された受益者の身元及び参加者の
     死亡時におけるその存在に関する証拠を事務局が受領した場合、事務局は、当該普通株式及び/又は現金を当該受
     益者に交付する。受益者は、受益者を指定した参加者の死亡前においては、本プランに基づき参加者に帰属する普
     通株式又は現金に対する持分を取得しない。
        9.4        資本金の変更に伴う調整             。株式配当、株式の分割・併合、資本の再構成(当社の株式保有者に対す

     る特別配当の実施を含むが、これに限られない。)、合併、統合、結合、分割、株式保有者に対する資産の分配
     (通常の現金配当を除く。)、株式交換その他事務局が決定するこれらに準ずる変更又は希薄化事由の場合、(i)
     各参加者の個別勘定に預託されている普通株式は、当該事由に関係するその他すべての発行済普通株式と同様に調
     整され、(ii)委員会は、当該事由後に本プランに基づき取得される株式の種類を決定し、また、(iii)第5.1条に基
     づき付与することができる又は未行使の本オプションの目的となる普通株式の総数及び未行使の本オプションに適
     用される各行使価額について、委員会がその決定する方法により適切な調整を行うこととし、委員会の決定は確定
     的とする。委員会が別段の決定を行う場合を除き、当社が存続しない合併又はこれに準ずる組織再編成、当社の資
     産の換価又は分配、当社の資産の全部又はほぼ全部の売却により本プランは終了し、存続法人が本プランに基づく
     債務の引受けに同意しない限り、参加者の個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、可及的速
     やかに各参加者に分配される。
        9.5        本プランの改正及び終了             。委員会は、適用法令及びその他適用される団体交渉契約で許可される限

     り、従業員への通知又は承諾を得ることなく本プランを全部又はその一部を随時変更し、修正し、停止し又は終了
     することができる。但し、(i)本プランに基づき発行される株式数を増加し、(ii)本オプションが付与される最低
     行使価額を引き下げ、(iii)個別の本オプション限度を変更し、(iv)本プランに参加できる使用人又は役務提供者
     が所属する会社の種別を変更し、(v)関連法令又は普通株式が上場されている取引所の規則により株主の決議を必
     要とする改正を行う場合は、当社の株主の承認を必要とする。本プランのいかなる改正、修正又は中止も参加者の
     承諾を得ずに、現在継続中又は直前に終了した募集期間について本プランに基づく従業員の権利に不利な影響を及
     ぼすものであってはならない。但し、本プランの終了の際に、募集期間が終了し、未行使の本オプションが消却さ
     れる場合を除く。取締役会又はその受任者は、いつでも、本プランをその裁量で終了することができる。本プラン
     が終了した時は、従業員の個別勘定に預託されたすべての普通株式及び現金は、可能な限り速やかに第8条に従っ
     て各従業員に分配されるものとする。
        9.6        法令要件     。本オプションの付与及び普通株式の発行は、適用あるすべての法律、規則及び規制並び

     に政府機関又は国内証券取引所の所要の承認を条件とする。
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        9.7        保護預り     。本プランに基づき参加者の個別勘定に割当てられる現金及び普通株式はすべて、カスト

     ディアンが、当該現金及び普通株式に関して参加者の保管会社としての資格の下で保管する。本プランに規定する
     事項及び本プランに基づく措置は、当社及びその役員、委員会、事務局又はカストディアンを一方当事者とし、参
     加者、当社又はその他の自然人若しくは法人を他方当事者とする両者の間にいかなる信託又は信認関係も設定し、
     又は設定するとは解釈されない。
        9.8        継続的雇用に関する権利の不存在                 。本プランの存在は、当社、子会社又はその他の関連法人と従業

     員との間の雇用契約又は役務提供を継続する権利を設定するその他の契約を構成するものとみなされず、当社、子
     会社又はその他の関連法人における継続的雇用又は役務提供を継続するための権利を構成するものではない。常時
     又はその時々において効力を有する本プランの条件若しくは存在又は本プランに基づき付与される本オプション
     は、当社、子会社又は当社のその他の関連法人における継続的雇用又は役務提供の権利を従業員に付与するもので
     はない。
        9.9        報酬の自由、責任範囲           。本プランのいかなる規定も、適用ある法律により許可される場合に適用あ

     る法律により許可される限りでその他のプランを設定するための当社の権利を制限するものと解釈されない。当
     社、子会社又はその他の関連法人の本プランに基づく責任は、本プランに明記された義務に制限され、本プランの
     条件又は規定は、本プランに明記されていない更なる又は追加的な職務、義務又は費用を当社、子会社又はその他
     の関連法人に課するものと解釈することはできない。
        9.10         企業活動の自由        。第9.5条に定める場合を除き、本プランのいかなる規定も、当社、子会社若しく

     はその他の関連法人が適当である又は当社、子会社若しくはその他の関連法人の最高の利益になると認めるコーポ
     レートアクション(資本構成又は事業構成の調整、区分変更、再編成又は変更、事業又は資産の全部又は一部の合
     併、統合、清算、換価、売却又は譲渡を行うための当社の権利又は権限を含むが、これらに限られない。)を、そ
     のアクションが本プラン又は本プランに基づき付与される本オプションに悪影響を及ぼすか否かを問わず、当社、
     子会社又はその他の関連法人が行うことを妨げるものとは解釈されない。使用人(各従業員を含む)、代理人、受
     益者又はその他の者は、このアクションの結果、当社、子会社又はその他の関連法人に対する請求権を有しない。
        9.11         有価証券法の遵守         。本オプションを証する証券には、本オプションが付与された時又は参加者が

     当該本オプションに係る株式を受領した時(又は委員会が適当であると認めるその他の時)に、参加者が当該本オ
     プションを受領し、又は専ら投資のために参加者の勘定で当該株式(現在有効な1933年有価証券法の登録届出書が
     提出されているものを除く。)を受領し若しくは取得しており、現時点においては当該株式を譲渡し、売却し又は
     その他の方法で処分する(遺言又は参加者の遺産の管理を行う法域の法律により要求されている法律上の代表者に
     よる処分を除く。)意思を有していないことを、参加者が当社に対して書面で表明する要件を含め、本プランとは
     一致しないものの、委員会が好ましいと認めるその他の規定を含むことができる。当該株式は、譲渡、売却又はそ
     の他の処分が本プランに基づき許可されている場合に限り、かつ、当該時における当該譲渡、売却又はその他の処
     分が適用ある有価証券法を遵守するものであると、当社が満足する弁護士が判断した場合には譲渡可能であり、又
     は売却し若しくはその他の方法で処分することができる。
        9.12         利益への影響       。他の従業員給付プラン、方針又はプランにおいて別段定められている場合を除

     き、本オプション及びこれに関連して受領した金額は、当該プラン、方針又はプランに基づく従業員の受給権を計
     算する関係上、報酬とみなされないものとする。
        9.13         本プランの期間        。本プランは、効力発生日をもって効力が生じる。本プランは、(i)第9.5条に基

     づく本プランの終了又は(ii)本プランに基づくオプションのために発行する株式がなくなった時のいずれか早く到
     来する日をもって終了する。
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        9.14         準拠法    。本プラン及び本プランに基づくすべての契約は、抵触法の原則にかかわらず、ニュー

     ジャージー州法に準拠し、同法に従って解釈される。
        9.15         見出し   。本プランに記載されている表題及び見出しは、便宜上挿入されているに過ぎない。これ

     らは、本プランの規定の範囲又は意図を明確にし、制限し、解釈し、又は述べるものでない。
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     第二部【公開買付けに関する情報】
     第1【公開買付けの概要】

        該当事項なし
     第2【統合財務情報】

        該当事項なし
     第3【発行者(その関連者)と対象者との重要な契約】

        該当事項なし
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     第三部【追完情報】
          有価証券報告書に記載すべき事項に関し重要な事実が発生したことを示す書面

     (イ)    2017  年 2 月 17 日、  プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下、「プルデンシャル」という)                                          が 1934

        年証券取引法に従い、           2016  年 12 月 31 日に終了した年度についての報告書フォーム                       10K  を米国証券取引委員会
        ( SEC  )へ提出した。以下の財務諸表及び関連する注記並びにその他の情報は、                                      2016  年 12 月 31 日に終了した
        年度についてのフォーム             10K  から抜粋されたものである。
     (ロ)    プルデンシャルおよびその子会社の原文の期財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中の円表示額
        は、  1 米ドル=     113.48   円(  2017  年 3 月 17 日現在の株式会社三菱東京              UFJ  銀行の対顧客電信直物相場―仲値)の換
        算率を用い計算されている。この計算は、この換算率あるいは他のいかなる換算率によっても、表示された
        金額が、円金額に決済された、あるいは決済されうるものであるとの表現と解釈されるべきではない。
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     1.  財務書類
     (1)  連結財政状態計算書

                               2016  年 12 月 31 日現在          2015  年 12 月 31 日現在

                         期別
     科目

                             百万ドル         百万円        百万ドル         百万円
     資産の部
     満期固定証券:売却可能証券、公正価値(償
     却原価、     2016  年現在:     292,581    百万ドル
                               $321,419                 $290,323
                                     ¥ 36,474,628               ¥ 32,945,854
     ( 33,202,092     百万円);      2015  年 現在:   265,416
     百万ドル(     30,119,408     百万円))     (1)
     満期固定証券:満期保有目的債券、償却原価
     (公正価値、       2016  年現在:     2,524   百万ドル
                                2,144       243,301         2,308       261,912
     ( 286,424   百万円);     2015  年現在:    2,624  百万ド
     ル(  297,772   百万円))
     保険負債に対応するトレーディング勘定資
                                21,840       2,478,403          20,522       2,328,837
     産、公正価値      (1)
     その他トレーディング勘定資産、公正価値                    (1)
                                5,764       654,099         14,458       1,640,694
     売却可能株式、公正価値(原価、                 2016  年現
                                9,748      1,106,203          9,274      1,052,414
     在:  7,149  百万ドル(      811,269   百万円);      2015
     年現在:    6,847  百万ドル(     776,998   百万円))
     商業モーゲージおよびその他貸付(                 2016  年 12
     月 31 日時点の公正価値オプションにて測定さ
     れる公正価値      519  百万ドル(     58,896   百万円)お
                                52,779       5,989,361          50,559       5,737,435
     よび  2015  年 12 月 31 日時点の公正価値オプショ
     ンにて測定される公正価値               274  百万ドル
     ( 31,094   百万円)を含む。)         (1)
                                11,755       1,333,957          11,657       1,322,836
     保険約款貸付
     その他長期投資(         2016  年 12 月 31 日時点の公正
     価値オプションにて測定される               1556  百万ドル
                                11,283       1,280,395          9,986      1,133,211
     ( 176,575   百万円)および       2015  年 12 月 31 日時点
     の公正価値オプションにて測定される                  1322  百
     万ドル(    150,021   百万円)を含む。)         (1)
                                7,508       852,008         8,105       919,755
     短期投資
                               444,240       50,412,355          417,192       47,342,948

      投資合計
                                  36/311








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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                               2016  年 12 月 31 日現在          2015  年 12 月 31 日現在

                         期別
     科目

                             百万ドル         百万円        百万ドル         百万円
                                14,127       1,603,132          17,612       1,998,610

     現金および現金同等物          (1)
                                3,204       363,590         3,110       352,923

     未収投資収益      (1)
                                17,661       2,004,170          16,718       1,897,159

     繰延保険契約取得費用
                                2,314       262,593         2,828       320,921

     事業取得価値
                                14,780       1,677,234          14,225       1,614,253

     その他資産     (1)(2)
                               287,636       32,640,933          285,570       32,406,484

     分離勘定資産
                               $783,962                 $757,255

                                     ¥ 88,964,008               ¥ 85,933,297
      資産合計
      (1)  変動持分事業体に関する残高の詳細は注記                    5 参照
      (2) 過年度の金額は、       ASU2015-03     の適用を反映して、当年度の表示に合わせて組替表示されている。詳細は注記                                2参照。
     連結財務書類の注記を参照
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      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
      (1)連結財政状態計算書(続き)
                               2016  年 12 月 31 日現在          2015  年 12 月 31 日現在

                         期別
     科目
                             百万ドル         百万円        百万ドル         百万円
     負債および資本の部
     負債の部
                               $240,908                 $224,384
                                     ¥ 27,338,240               ¥ 25,463,096
     責任準備金
                               145,205       16,477,863          136,784       15,522,248
     保険契約者預り金勘定          (1)
                                5,711       648,084         5,578       632,991
     契約者配当金
                                7,606       863,129         7,882       894,449
     買戻条件付売却有価証券
                                4,333       491,709         3,496       396,726
     貸付有価証券見合現金担保預り
                                10,412       1,181,554          8,714       988,865
     法人所得税
                                1,133       128,573         1,216       137,992
     短期借入債務
                                18,041       2,047,293          19,594       2,223,527
     長期借入債務      (2)
                                14,739       1,672,582          13,517       1,533,909
     その他負債     (1)
     連結変動持分事業体により発行された債券
     (2016  年 12 月 31 日時点の公正価値オプションに
     て測定された公正価値          1,839  百万ドル(     208,690
                                2,150       243,982         8,597       975,588
     百万円)および       2015  年 12 月 31 日時点の公正価
     値オプションにて測定された公正価値                  8,597  百
     万ドル(    975,588   百万円)を含む       )(1)
                               287,636       32,640,933          285,570       32,406,484
     分離勘定負債
                               737,874       83,733,942          715,332       81,175,875
      負債合計
     契約債務および偶発債務             (注記  23 参照  )
     資本の部
     優先株式(額面         0.01  ドル;授権株式 
                                  0        0        0        0
     10,000,000     株;発行済株式なし)
     普通株式(額面         0.01  ドル;授権株式 
     1,500,000,000      株;発行済株式-         2016  年 12 月 31
                                  6       681         6       681
     日現在    および    2015  年 12 月 31 日現在    :
     660,111,339     株)
                                24,606       2,792,289          24,482       2,778,217
     資本剰余金
     自己株式(普通株式)、取得原価(                 2016  年 12
                               (15,316)       (1,738,060)          (13,814)       (1,567,613)
     月 31 日現在   : 230,537,166     株、  2015  年 12 月 31 日
     現在  : 213,009,970     株)
                                14,621       1,659,191          12,285       1,394,102
     累積その他の包括利益          (損失  )
                                21,946       2,490,432          18,931       2,148,290
     利益剰余金
      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
                                45,863       5,204,533          41,890       4,753,677
      資本合計
                                 225       25,533          33       3,745
     少数株主持分
                                46,088       5,230,066          41,923       4,757,422
      資本合計
                               $783,962                 $757,255
                                     ¥ 88,964,008               ¥ 85,933,297
      負債および資本合計
      (1) 変動持分事業体に関する残高の詳細は注記                    5 参照
      (2) 過年度の金額は、       ASU2015-03     の適用を反映して、当年度の表示に合わせて組替表示されている。詳細は注記                                2参照。
     連結財務書類の注記を参照
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     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
       (2)連結損益計算書
                                    12 月 31 日に終了した事業年度
                     期間
                            2016  年          2015  年          2014  年
       科目
                         百万ドル       百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
       収益の部
                          $30,964            $28,521            $29,293
                               ¥ 3,513,795           ¥ 3,236,563           ¥ 3,324,170
       保険料
                           5,906     670,213       5,972     677,703       6,179     701,193
       契約賦課金および報酬収益
                           15,520     1,761,210       14,829     1,682,795       15,256     1,731,251
       純投資収益
                           3,752     425,777       3,772     428,047       3,719     422,032
       資産運用およびサービス手数料
                            443     50,272        0      0   (1,978)     (224,463)
       その他収益(損失)
       実現投資利益(損失)、純額
        満期固定証券における一時的でない
                           (269)     (30,526)       (180)     (20,426)       (127)     (14,412)
        減損損失
        その他包括利益に振り替えられる満
                            47     5,334       39     4,426       71     8,057
        期固定証券における一時的でない減
        損損失
                           2,416     274,168       4,166     472,758       1,692     192,008
        その他実現投資利益(損失)、純額
                           2,194     248,975       4,025     456,757       1,636     185,653
        実現投資利益(損失)、純額合計
                           58,779     6,670,241       57,119     6,481,864       54,105     6,139,835
       収益合計
       保険金・給付金および費用の部
                           33,632     3,816,559       30,627     3,475,552       31,587     3,584,493
       契約者保険金・給付金
                           3,761     426,798       3,479     394,797       4,263     483,765

       契約者預り金勘定への付与利息
                           2,025     229,797       2,212     251,018       2,716     308,212

       契約者配当金
                           1,877     213,002       2,120     240,578       1,973     223,896
       繰延保険契約取得費用の償却
                           11,779     1,336,681       10,912     1,238,294       11,807     1,339,858
       一般管理費
                           53,074     6,022,838       49,350     5,600,238       52,346     5,940,224
        保険金・給付金および費用合計
       法人所得税、運営合弁事業損益に対す
                           5,705     647,403       7,769     881,626       1,759     199,611
       る持分反映前継続事業利益(損失)
                           1,335     151,496       2,072     235,131       349     39,605
       法人所得税費用合計        (利益  )
       運営合弁事業損益に対する持分反映前
                           4,370     495,908       5,697     646,496       1,410     160,007
       継続事業利益(損失)
       運営合弁事業損益に対する持分、税引
                            49     5,561       15     1,702       16     1,816
       後
                           4,419     501,468       5,712     648,198       1,426     161,822
       継続事業利益(損失)
                             0      0      0      0     12     1,362
       非継続事業利益(損失)、税引後
                           4,419     501,468       5,712     648,198       1,438     163,184
       当期純利益(損失)
                            51     5,787       70     7,944       57     6,468
       少数株主利益(損失)による減少
       当社株主に帰属する当期純利益(損
                           $4,368            $5,642            $1,381
                               ¥ 495,681           ¥ 640,254           ¥ 156,716
       失)
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                                    12 月 31 日に終了した事業年度

                     期間
                            2016  年          2015  年          2014  年
       科目
                         百万ドル       百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
                           ドル       円     ドル       円     ドル       円
       1株当たり利益(       1)
       基本  1株あたり利益      -普通株式:
       当社株主に帰属する継続事業利益(損
                           $9.85           $12.37            $3.23
                                ¥ 1,118           ¥ 1,404           ¥ 367
       失)
                            0.00       0    0.00       0    0.02       2
       非継続事業利益(損失)、税引後
        当社株主に帰属する当期純利益(損
                           $9.85           $12.37            $3.25
                                ¥ 1,118           ¥ 1,404           ¥ 369
       失)
       希薄化後    1株あたり利益      -普通株式:
       当社株主に帰属する継続事業利益(損
                           $9.71           $12.17            $3.20
                                ¥ 1,102           ¥ 1,381           ¥ 363
       失)
                            0.00       0    0.00       0    0.03       3
       非継続事業利益(損失)、税引後
        当社株主に帰属する当期純利益(損
                           $9.71           $12.17            $3.23
                                ¥ 1,102           ¥ 1,381           ¥ 367
       失)
       普通株式    1株当たり配当宣言額                $2.80            $2.44            $2.17
                                 ¥ 318           ¥ 277           ¥ 246
      (1) 2016  年及び   2015  年は普通株式の      1株当たり連結利益を示す。           2014  年は、当社の旧金融サービス事業に帰属する普通株式の                       1株当たり利益
       を示す。追加情報に関しては            注記  16 参照。
      連結財務書類の注記を参照
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       (3)連結包括利益計算書
                                     12 月 31 日に終了した事業年度
                         期別
                               2016  年         2015  年         2014  年
       科目
                            百万ドル      百万円     百万ドル      百万円     百万ドル      百万円
                              $4,419           $5,712           $1,438
                                  ¥ 501,468          ¥ 648,198          ¥ 163,184
       当期純利益
       その他包括利益(損失)、税引前:
                               256    29,051      (287)     (32,569)      (1,081)     (122,672)
         当期における外貨換算調整額
                              3,683     417,947      (5,486)     (622,551)       13,730     1,558,080
         純未実現投資利益(損失)
         確定給付年金および退職後給付費用の
                              (254)    (28,824)       (264)     (29,959)      (1,043)     (118,360)
         未実現当期純利益(費用)
                              3,685     418,174      (6,037)     (685,079)       11,606     1,317,049
          合計
         その他包括利益(損失)に関する法人
                              1,305     148,091      (2,213)     (251,131)       4,249     482,177
         所得税費用(還付)による減少
                              2,380     270,082      (3,824)     (433,948)       7,357     834,872

       その他包括利益(損失)、税引後
                              6,799     771,551      1,888     214,250      8,795     998,057

       包括利益(損失)
         少数株主に帰属する包括利益(損失)
                               95    10,781       11     1,248       45     5,107
         による減少
                              $6,704           $1,877           $8,750
                                  ¥ 760,770          ¥ 213,002          ¥ 992,950
       当社に帰属する包括利益(損失)
       連結財務書類の注記を参照

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      (4)連結株主資本変動計算書                                          (単位:百万ドル、百万株         )
                                        累積その他の

                                    自己株式
                                              自己資本     少数株主
                               自己株式
                                        包括利益   (損
                                    (クラス   B
                 普通株式    資本剰余金     利益剰余金                              資本合計
                               (普通株式   )
                                               合計     持分
                                          失 )
                                    株式)
                   $6   $24,475     $14,531    ($12,415)       $0    $8,681     $35,278      $603    $35,881

     2013  年 12 月 31 日現在残高
     普通株式およびクラス         B 株
                                (1000)     ($651)          (1651)         (1,651)
     式の取得
                       (4)                         (4)      107     103
     少数株主からの出資
                                                     (175)     (175)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化       /(非連
                                                     (1)     (1)
     結化)
                        94         327               421          421
     株式に基づく報酬制度
                            (1,005)                    (1,005)          (1,005)
     普通株式配当宣言額
                             (19)                    (19)          (19)
     クラス   B 株式配当宣言額
     包括利益:
                            1,381                    1,381      57    1,438
      当期純利益(損失)
      その他の包括利益(損
                                                7,369     (12)    7,357
                                           7,369
     失)、税引後
                                                8,750      45    8,795
     包括利益(損失)合計
                    6   24,565     14,888    (13,088)      (651)     16,050     41,770      579    42,349
     2014  年 12 月 31 日現在残高
                                (1,000)               (1,000)          (1,000)
     クラス   B 株式の喪失
                      (167)     (484)           651           0          0
     普通株式の発行
                                                      28     28
     少数株主からの出資
                                                     (437)     (437)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化       /(非連
                                                     (148)     (148)
     結化)
                        84         274               358          358
     株式に基づく報酬制度
                            (1,115)                    (1,115)          (1,115)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
                            5,642                    5,642      70    5,712
      当期純利益(損失)
      その他の包括利益(損
                                               (3,765)      (59)    (3,824)
                                          (3,765)
     失)、税引後
                                                1,877      11    1,888
     包括利益(損失)合計
                                  42/311








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                                        累積その他の

                                    自己株式
                               自己株式               自己資本     少数株主
                                        包括利益   (損
                                    (クラス   B
                 普通株式    資本剰余金     利益剰余金                              資本合計
                               (普通株式   )
                                               合計     持分
                                          失 )
                                    株式)
                    6   24,482     18,931    (13,814)       0   12,285     41,890      33   41,923

     2015  年 12 月 31 日現在残高
     会計方針変更の適用によ
                             11                    11    (30)     (19)
     る累積効果
                                (2,000)               (2,000)          (2,000)
     普通株式の取得
                            (119)                    (119)          (119)
     クラス   B 株式の   買戻調整
                                                      7     7
     少数株主からの出資
                                                     (351)     (351)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化       /(非連
                                                     471     471
     結化)
                        124          498               622          622
     株式に基づく報酬制度
                            (1,245)                    (1,245)          (1,245)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
                            4,368                    4,368      51    4,419
      当期純利益(損失)
      その他の包括利益(損
                                                2,336      44    2,380
                                           2,336
     失)、税引後
                                                6,704      95    6,799
     包括利益(損失)合計
                   $6   $24,606     $21,946    ($15,316)       $0   $14,621     $45,863      $225    $46,088
     2016  年 12 月 31 日現在残高
     連結財務書類の注記を参照

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       プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
      (4)連結株主資本変動計算書                                           (単位:百万円、百万株         )
                                    自己株式     累積その他

                                              自己資本
               普通               自己株式                     少数株主
                   資本剰余金      利益剰余金           (クラスB株     の包括利益               資本合計
               株式               (普通株式   )                  持分
                                               合計
                                     式)     (損失)
     2013  年 12 月 31 日現在

               ¥ 681   ¥ 2,777,423     ¥ 1,648,978    (¥ 1,408,854)       ¥ 0  ¥ 985,120    ¥ 4,003,347     ¥ 68,428   ¥ 4,071,776
     残高
     普通株式およびクラ
                              (113,480)      (73,875)           (187,355)          (187,355)
     ス B 株式の取得
                    (454)                           (454)     12,142     11,688
     少数株主からの出資
                                                    (19,859)     (19,859)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化        /
                                                     (113)     (113)
     (非連結化)
     株式に基づく報酬制
                     10,667           37,108                47,775          47,775
     度
                         (114,047)                     (114,047)          (114,047)
     普通株式配当宣言額
     クラス   B 株式配当宣言
                          (2,156)                     (2,156)          (2,156)
     額
     包括利益:
      当期純利益(損
                          156,716                     156,716     6,468    163,184
     失)
      その他の包括利益
                                               836,234     (1,362)     834,872
                                          836,234
     (損失)、税引後
     包括利益(損失)合
                                               992,950     5,107    998,057
     計
     2014  年 12 月 31 日現在
                681    2,787,636      1,689,490     (1,485,226)      (73,875)     1,821,354     4,740,060     65,705    4,805,765
     残高
     クラス   B 株式の喪失                      (¥ 113,480)               (¥ 113,480)         (¥ 113,480)
                   (¥ 18,951)     (¥ 54,924)          ¥ 73,875            ¥ 0         ¥ 0
     普通株式の発行
                                                     3,177     3,177
     少数株主からの出資
                                                    (49,591)     (49,591)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化        /
                                                    (16,795)     (16,795)
     (非連結化)
     株式に基づく報酬制
                     9,532           31,094                40,626          40,626
     度
                         (126,530)                     (126,530)          (126,530)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
      当期純利益(損
                          640,254                     640,254     7,944    648,198
     失)
      その他の包括利益
                                               (427,252)     (6,695)    (433,948)
                                          (427,252)
     (損失)、税引後
     包括利益(損失)合
                                               213,002     1,248    214,250
     計
                                  44/311






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                                    自己株式     累積その他

               普通               自己株式                自己資本     少数株主
                   資本剰余金      利益剰余金           (クラスB株     の包括利益               資本合計
               株式               (普通株式   )                  持分
                                               合計
                                     式)     (損失)
     2015  年 12 月 31 日現在

                681    2,778,217      2,148,290     (1,567,613)         0  1,394,102     4,753,677      3,745    4,757,422
     残高
     会計方針変更の適用
                         ¥ 1,248                     ¥ 1,248   (¥ 3,404)    (¥ 2,156)
     による累積効果
                              (¥ 226,960)               (¥ 226,960)         (¥ 226,960)
     普通株式の取得
     クラス   B 株式の   買戻調
                         (¥ 13,504)                    (¥ 13,504)         (¥ 13,504)
     整
                                                     794     794
     少数株主からの出資
                                                    (39,831)     (39,831)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化        /
                                                    53,449     53,449
     (非連結化)
     株式に基づく報酬制
                     14,072           56,513                70,585          70,585
     度
                         (141,283)                     (141,283)          (141,283)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
      当期純利益(損
                          495,681                     495,681     5,787    501,468
     失)
      その他の包括利益
                                               265,089     4,993    270,082
                                          265,089
     (損失)、税引後
     包括利益(損失)合
                                               760,770     10,781     771,551
     計
     2016  年 12 月 31 日現在
               ¥ 681   ¥ 2,792,289     ¥ 2,490,432    (¥ 1,738,060)       ¥ 0  ¥ 1,659,191    ¥ 5,204,533     ¥ 25,533   ¥ 5,230,066
     残高
     連結財務書類の注記を参照

                                  45/311











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                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
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       プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
     (5)連結キャッシュ・フロー計算書
                                  12 月 31 日に終了した事業年度
                   期間
                          2016  年           2015  年           2014  年
     科目
                      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                        $4,419             $5,712             $1,438
                             ¥ 501,468            ¥ 648,198            ¥ 163,184
     当期純利益(損失)
     営業活動から得た現金(純額)への
     当期純利益     (損失  )の調整
                        (2,194)      (248,975)       (4,025)      (456,757)       (1,636)      (185,653)
     実現投資(利益)損失、純額
                        (1,907)      (216,406)       (1,883)      (213,683)       (2,156)      (244,663)
     契約賦課金および報酬収益
                        3,761      426,798       3,479      394,797       4,263      483,765
     契約者預り金勘定への付与利息
                         318     36,087       113     12,823       631      71,606
     減価償却費および償却費
     保険負債に対応するトレーディング
                          17     1,929       524     59,464       (339)      (38,470)
     勘定資産による損失        (収入  )、純額
     勘定残高増減:
                        (968)     (109,849)        (533)     (60,485)       (721)      (81,819)
      繰延保険契約取得費用
                        10,584     1,201,072        8,311      943,132       11,276      1,279,600

      責任準備金およびその他の保険債務
                         (60)     (6,809)       256     29,051        44      4,993
      その他トレーディング勘定資産
                         618     70,131       1,217      138,105        298      33,817
      法人所得税     (1)
                        1,067      121,083       1,305      148,091       4,989      566,152
      デリバティブ、純額
                        (877)     (99,522)       (581)     (65,932)       1,309      148,545
      その他、純額      (1)
      営業活動からの(に使用した)
                        14,778     1,677,007       13,895     1,576,805       19,396      2,201,058
       キャッシュ・フロー
     投資活動からのキャッシュ・フロー
     資産の売却/満期償還/期限前償還
     による収入:
                        49,713     5,641,431       47,080     5,342,638       49,529      5,620,551
     満期固定証券、売却可能
                         271     30,753       235     26,668       415      47,094
     満期固定証券、満期保有目的
      保険負債に対応するトレーディング
                        34,139     3,874,094       14,313     1,624,239       13,548      1,537,427
     勘定資産およびその他のトレーディ
     ング勘定資産
                        3,502      397,407       4,577      519,398       5,001      567,513
     売却可能株式
                        6,342      719,690       5,464      620,055       4,076      462,544
     商業モーゲージおよびその他貸付
                        2,277      258,394       2,199      249,543       2,084      236,492
     保険約款貸付
                        1,145      129,935       1,276      144,800        574      65,138
     その他長期投資
                        43,700     4,959,076       77,021     8,740,343       73,823      8,377,434
     短期投資
                                  46/311








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                                  12 月 31 日に終了した事業年度

                   期間
                          2016  年           2015  年           2014  年
     科目
                      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     資産の購入     /組成による支払:
                       (66,857)     (7,586,932)       (47,606)     (5,402,329)       (57,467)      (6,521,355)
     満期固定証券、売却可能
                          0       0      0       0     (21)      (2,383)
     満期固定証券、満期保有目的
      保険負債に対応するトレーディング
                       (36,532)     (4,145,651)       (18,608)     (2,111,636)       (16,522)      (1,874,917)
     勘定資産およびその他のトレーディ
     ング勘定資産
                        (3,083)      (349,859)       (4,055)      (460,161)       (4,476)      (507,936)
     売却可能株式
                        (8,548)      (970,027)       (9,392)     (1,065,804)        (9,346)     (1,060,584)
     商業モーゲージおよびその他貸付
                        (1,882)      (213,569)       (1,782)      (202,221)       (1,855)      (210,505)
     保険約款貸付
                        (1,923)      (218,222)       (2,005)      (227,527)       (1,805)      (204,831)
     その他長期投資
                       (43,370)     (4,921,628)       (76,622)     (8,695,065)       (74,295)      (8,430,997)
     短期投資
                        (532)     (60,371)         0       0     (23)      (2,610)
     子会社買収(取得現金控除後)
                         314     35,633        53     6,014      (555)      (62,981)
     デリバティブ、純額
                        (227)     (25,760)        106     12,029       227      25,760
     その他、純額
      投資活動からの(に使用した)
                       (21,551)     (2,445,607)        (7,746)      (879,016)       (17,088)      (1,939,146)
       キャッシュ・フロー
     財務活動からのキャッシュ・フロー
                        29,642     3,363,774       23,206     2,633,417       23,977      2,720,910
     契約者預り金勘定への預け入れ
                       (24,143)     (2,739,748)       (21,963)     (2,492,361)       (22,003)      (2,496,900)
     契約者預り金勘定からの引出し
     買戻条件付売却有価証券および貸付
                         561     63,662      (2,270)      (257,600)        710      80,571
     有価証券見合現金担保預りの純変化
                        (1,300)      (147,524)       (1,117)      (126,757)       (1,008)      (114,388)
     普通株式の現金配当金の支払
                          0       0      0       0     (19)      (2,156)
     クラス   B 株式の現金配当金の支払
     財務アレンジによる純変化(期間              90
                         292     33,136        68     7,717       (27)      (3,064)
     日以下)
                        (2,000)      (226,960)       (1,013)      (114,955)       (1,000)      (113,480)
     普通株式の取得
                        (119)     (13,504)       (651)     (73,875)         0       0
     クラス   B 株式の取得
     ストック・オプション行使のための
                         426     48,342       209     23,717       269      30,526
     普通株式の再発行
     借入債務発行による収入(期間             90 日
                        2,742      311,162       5,166      586,238       7,955      902,733
     超)
                        (2,753)      (312,410)       (4,957)      (562,520)       (7,384)      (837,936)
     借入債務の返済(期間         90 日超)
                          21     2,383       19     2,156       26      2,950
     株式に基づく支払による税効果
                        (131)     (14,866)       (221)     (25,079)        133      15,093
     その他、純額
      財務活動からの(に使用した)
                        3,238      367,448      (3,524)      (399,904)        1,629      184,859
       キャッシュ・フロー
     外国為替レートの変動の現金残高へ
                          50     5,674       69     7,830      (458)      (51,974)
     の影響
                                  47/311







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                                  12 月 31 日に終了した事業年度

                   期間
                          2016  年           2015  年           2014  年
     科目
                      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     現金および現金同等物純増加             (減少  )
                        (3,485)      (395,478)        2,694      305,715       3,479      394,797
     額
                        17,612     1,998,610       14,918     1,692,895       11,439      1,298,098
     現金および現金同等物期首残高
                        $14,127             $17,612             $14,918
                            ¥ 1,603,132            ¥ 1,998,610            ¥ 1,692,895
     現金および現金同等物期末残高
     キャッシュ・フローについての補足
     情報
                         $770            $1,083             $109
                              ¥ 87,380           ¥ 122,899             ¥ 12,369
     法人所得税支払額(還付控除後)
                        $1,257             $1,324             $1,883
                             ¥ 142,644            ¥ 150,248            ¥ 213,683
     利息支払額
     当期非現金取引
     株式に基づく報酬制度のための自己
                         $115             $115             $100
                              ¥ 13,050            ¥ 13,050            ¥ 11,348
     株式発行約
     重要な年金リスク移行取引:
      取得資産(現金および現金同等物
                        $3,228             $2,091             $1,435
                             ¥ 366,313            ¥ 237,287            ¥ 162,844
     以外)
                        5,003      567,740       3,739      424,302       4,653      528,022
      引受負債
                        $1,775             $1,648             $3,218

                             ¥ 201,427            ¥ 187,015            ¥ 365,179
        受取金額純額
     Gibraltar    BSN  Life  Berhad   の買収(注
     記 3参照)
      取得資産(現金および現金同等物
                          $0             $0            $656
                                ¥ 0            ¥ 0          ¥ 74,443
     以外)
                          0       0      0       0     586      66,499
      引受負債
                          0       0      0       0      47      5,334

      引受少数株主利息
                          $0             $0            $23

                                ¥ 0            ¥ 0           ¥ 2,610
        買収のための支払金額純額
     (1) 過年度の金額は、当期の表示にそろえるために再分類されている。

      連結財務書類の注記を参照
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                             連結財務書類の注記
     1.  業務および表示の基準

      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下「プルデンシャル・ファイナンシャル」)およびその子会社

     (以下、「プルデンシャル」、「当社」または「                          PFI  」と総称)は、米国全土およびその他の多くの国々で、広範
     な保険業務、投資管理業務およびその他の金融商品や金融サービスを個人および法人顧客を対象に提供している。
     主な取扱商品およびサービスとしては、生命保険、年金保険、退職金関係のサービス、投資信託および資産運用業
     務がある。
      当社は、株式会社化の日である                2001  年 12 月 18 日から   2014  年 12 月 31 日までの期間、その主要事業を金融サービス事

     業とクローズド・ブロック事業で構成し、                      2 つのクラスの普通株式を発行していた。普通株式は、公開市場で売買
     され(   NYSE   : PRU  )、金融サービス事業の業績を反映していた。もう                          1 つの普通株式は、私募の形態で発行され、
     取引所に上場されなかったクラス                 B 株式であり、クローズド・ブロック事業の業績を反映してきた。
      2015  年 1 月 2 日、プルデンシャル・ファイナンシャルは、クラス                           B 株式の全株式を買戻し、消却した(以下、「ク

     ラス  B 株式の買戻し」)。この結果、当社の主要事業は、金融サービス事業とクローズド・ブロック事業により構
     成されるものではなくなった。当社の主要事業は、                           4 つの事業部門、すなわち米国退職ソリューション・投資管理
     部門、米国個人生命保険・団体保険部門、国際保険部門およびクローズド・ブロック部門を通じて行われている。
     クローズド・ブロック部門は、当社の全社およびその他の業務に含まれる撤退事業とは別途に報告される撤退事業
     として会計処理される。当社の「全社およびその他」の業務には、事業セグメントには配賦されない全社的項目お
     よび取組み、ならびに撤退したまたは撤退予定の事業(ただし、クローズ・ブロック部門は除く)が含まれる。
     表示の基準

      クラス   B 株式の買戻しの結果、そしてその結果としての金融サービス事業とクローズド・ブロック事業の分離の

     廃止に伴い、当連結財務書類においては、特に指定のない限り、従来金融サービス事業で構成されていた部門およ
     びセグメントを「クローズド・ブロック事業を除く                           PFI  」と呼び、従来クローズド・ブロック事業に含まれていた
     業務を「クローズド・ブロック部門」と呼ぶ。クローズド・ブロック事業の業績は、                                            2015  年 1 月 1 日の前までの期間
     については、クラス          B 株式に関連付けられていた。
      当社の連結財務書類には、プルデンシャル・ファイナンシャル、当社が支配力を行使する事業体(当社の過半数

     支配子会社および当社がゼネラル・パートナーを務めるリミテッド・パートナーシップ等の当社が少数株主である
     法人を含む)、ならびに当社が主要な受益者であるとみなされる変動持分事業体の財務書類が含まれている。当社
     の連結変動持分事業体の詳細は、注記                    5 を参照のこと。当社の連結財務書類は、米国で一般に公正妥当と認められ
     た会計原則(以下「          U.S.  GAAP   」)に準拠して作成されている。会社間の残高および取引は相殺消去している。
      当社のジブラルタ生命保険株式会社(以下「ジブラルタ生命」)の連結事業は、当社の連結財務書類に含める目

     的上は   11 月 30 日を事業年度末として用いている。                  2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在の当社の連結貸借対照表には、
     それぞれの年に係る          11 月 30 日現在のジブラルタ生命の資産および負債が含まれる。                             2016  年、  2015  年および     2014  年 12
     月 31 日に終了した各事業年度の当社の連結損益計算書データには、当該各年の                                      11 月 30 日に終了した       12 ヵ月間のジブ
     ラルタ生命の経営成績が含まれる。
                                  49/311







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     見積の利用
      U.S.  GAAP   に準拠した財務書類の作成では、資産や負債の報告金額、さらに財務書類作成日現在の偶発資産およ

     び偶発債務の開示や当期中の収益および費用の報告金額に影響を与えるような見積りおよび仮定を経営者が行うこ
     とが要求される。実際の結果は、これらの見積値と異なることがある。
      最も重要な見積りとしては、繰延保険契約取得費用(以下「                                DAC   」)および関連する償却、買収事業価値(以

     下「  VOBA   」)およびその償却、繰延販売奨励金(以下「                        DSI  」)の償却、営業権および関連する減損の測定、投
     資の評価(デリバティブを含む)および一時的でない減損(以下「                                    OTTI   」)の認識、責任準備金(保証を含
     む)、年金およびその他の退職後給付、法人所得税に対する引当および繰延税金資産の評価、ならびに偶発債務の
     発生分(未決着の訴訟案件に関連する見積額を含む)の算定時に用いられる見積りが挙げられる。
     当期以外の修正

      2016  年に、当社は当期以外の修正を計上した結果、                        2016  年 12 月 31 日に終了した事業年度に「法人所得税・運営合

     弁事業損益に対する持分考慮前継続事業利益(損失)」が純額で合計                                    134  百万ドル減少した。この修正は、主に個
     人生命保険事業における特定のユニバーサル生命保険についての、準備金の増加と関連する                                                DAC   の増加の純額で
     の費用   141  百万ドルから成るものであった。経営陣はすべての当期以外の修正の影響を個別および総額の両方から
     評価し、当期の年次財務書類および過去に報告されたいずれの四半期または年次財務書類にとっても、重要性はな
     いと結論した。
      2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の様式               10-K  による年次報告書で開示したように、                    2014  年に当社は当期以外の

     修正を行い、この結果           2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の「法人所得税、運営合弁事業損益に対する持分反映前
     継続事業利益(損失)」は、合計で                   193  百万ドル減少した。当該調整の主な構成要素は、                         1) 団体長期所得補償商品
     の準備金の増加による           58 百万ドルの費用、         2) ジブラルタ生命事業部門内の特定の短期払込商品事業の繰延利益負債
     の増加による       43 百万ドルの費用、および、              3) 特定の生前給付保証オプション付変額年金商品の準備金の増加(関連
     する  DAC   の償却費控除後)による             35 百万ドルの費用であった。              2014  年度の後、当社は、           2014  年度に関して       41 百万
     ドルの追加的な当期以外の修正を特定し、計上したが、これは主に特定の生前給付保証オプション付変額年金商品
     の準備金の戻入の利益            62 百万ドル(関連する           DAC   の減少控除後)が、個人生命保険事業における特定のユニバー
     サル生命保険についての準備金の増加による                       33 百万ドル(関連する           DAC   の増加控除後)で一部相殺されたことを
     反映するものであった。経営陣はこの修正を評価し、過去に報告されたいずれの四半期もしくは年次財務書類に
     とっても、重要性はないと結論した。
      当社の事業セグメントに対するこれらの修正の影響の詳細については、注記                                       22 を参照のこと。

     組替表示

      過年度における特定の金額は、当年度の表示に合わせて組替表示されている。

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     2.  重要な会計方針および会計基準
     株式に基づく支払

      当社は、従業員持株制度で保有するエクイティ商品を除き、従業員への株式報酬支払は公正価値測定法を適用し

     て会計処理を行っている。当社は資本剰余金における税額控除限度超過額を、株式に基づく報酬全般に充当できる
     単独の「プール分」として会計処理している。その税額控除限度超過額により納税額の減少が生ずるようになるま
     で、当社は資本剰余金における税額控除限度超過額を認識しない。また、「税法規定の方式」を選択し、税額控除
     限度超過額を繰越欠損金が最後に充当される分とみなす旨の条項を適用している。
      当社は、製品・サービスの入手または販売に関連して従業員以外の者に発行されたエクイティ商品の会計処理に

     関する正式指針および関連解釈に準拠し、従業員以外の者を対象に付与したストック・オプションの会計処理を公
     正価値法によっている。
     1 株当たり利益

      注記  1 で述べたように、株式会社化の日から                    2014  年 12 月 31 日まで、当社には別々の             2 種類の普通株式があった。こ

     れらの期間についての基本              1 株当たり利益は、         2 種類の普通株主のグループにそれぞれ帰属する利益を期中のそれぞ
     れの発行済普通株式の加重平均数で除して計算されていた。希薄化後                                    1 株当たり利益は、その期間中に発行されて
     いるすべての希薄化効果のある潜在的普通株式の効果を含んでいた。
      クラス   B 株式の買戻しの結果、           2016  年度および      2015  年度に係る普通株式          1 株当たり利益は、プルデンシャル・ファ

     イナンシャルの連結利益を反映している。基本                        1 株当たり利益は、普通株主に帰属する利益を期中の発行済普通株
     式の加重平均数で除して計算されている。希薄化後                           1 株当たり利益は、その期間中に発行されているすべての希薄
     化効果のある潜在的普通株式の効果を含んでいる。追加の情報については注記                                        16 を参照。
      上記の「株式に基づく支払」欄に記載したように、当社は資本剰余金における税制上の優遇を超える金額を、株

     式に基づく報酬全般に充当できる単独の「プール分」として会計処理している。当社は、金庫株式方式に基づき、
     報酬の権利行使時または制限解除時に追加資本剰余金で認識されるであろう税額控除限度超過額を、すべて収入想
     定額に反映させている。
     投資

      当社の投資は主に、満期固定証券、株式、商業モーゲージおよびその他の貸付、保険約款貸付、ならびに合弁会

     社投資(運用合弁事業を除く)、リミテッド・パートナーシップ、不動産などのその他の長期投資、さらに短期投
     資から構成される。それぞれの項目に関連する会計方針は下記の通りである。
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      満期固定証券は債券、ノート、償還可能優先株式から構成されている。「売却可能」に分類された満期固定証券
     は、公正価値で計上される。公正価値の決定についての詳細な情報は注記                                      20 を参照のこと。当社が積極的に満期ま
     で保有する意思と能力を持った満期固定証券は償却原価で計上され、「満期保有目的」に分類される。                                                     満期固定証
     券の償却原価は、満期までのプレミアムの償却額およびディスカウントの増価額で修正される。利息収入ならびに
     プレミアムの償却額およびディスカウントの増価額は、実効金利法を用いて「純投資収益」に含まれる。また、期
     限前償還プレミアムも「純投資収益」に含まれる。                          モーゲージ証券および資産担保証券に関する実効利回りは、一
     般に認められている第三者機関の情報および社内の見積りに基づく金利および期限前償還の仮定を含んだ予想
     キャッシュ・フローに基づいている。予想キャッシュ・フローは、金利および期限前償還の仮定に加えて、デフォ
     ルト率や価値の変動などの原担保に関するその他の仮定によっても異なったものとなる。これらの仮定は、収益認
     識ならびに損益およびその他の包括利益で認識される                             OTTI   の金額に重要な影響を与える可能性がある。高格付
     ( AA  格以上)のモーゲージ証券および資産担保証券については、キャッシュ・フローは四半期毎に作成され、当
     該証券の償却原価および実効利回りは、必要に応じて過去の期限前償還実績および将来の期限前償還予想の変更を
     反映して修正される。償却原価の修正は遡及法に基づき、「純投資収益」の損益に計上される。信用格付が                                                        AA  未
     満のモーゲージ証券および資産担保証券または                        OTTI   が計上されたものの実効利回りは、予想キャッシュ・フロー
     に変更があった場合に非遡及的に調整される。減損会計に関する説明については後述の実現投資損益に関する記述
     を参照のこと。「売却可能」に分類されている満期固定証券の税引後未実現純利益は、「累積その他の包括利益
     (損失)」(以下「          AOCI   」)に計上される。
      「保険負債に対応するトレーディング勘定資産、公正価値」は、退職金および国際保険の各セグメントに含まれ

     る、投資結果が最終的に契約加入者に生じると予想される経験料率の一定の商品の資産も同様に含んでいる。これ
     らの投資に係る実現損益および未実現損益は、「その他収益」の中で報告される。                                           これらの投資からの利息収入お
     よび受取配当金は「純投資利益」の中で報告される。
      「その他トレーディング勘定資産、公正価値」は主に、満期固定証券、特定の永久優先株式を含む持分証券、特

     定のデリバティブで構成される。これらの投資に係る実現損益および未実現損益は、「その他収益」に計上され、
     これらの投資からの利息収入および受取配当金は「純投資利益」に計上される。                                         デリバティブの会計処理に関する
     詳細は、「デリバティブ金融商品」を参照のこと。
      「売却可能株式、公正価値」は、普通株式、投資信託受益証券および非償還優先株式で構成され、公正価値で計

     上される。関連する税引後未実現損益および未実現損益の実現から生じる                                      DAC   、 VOBA   、 DSI  、責任準備金、保険
     契約者預り金勘定および契約者配当金に対する影響額は、                              AOCI   に算入される。価値の下落が一時的なものではな
     いと考えられる場合、持分証券の評価額は取得原価から公正価値まで切り下げられる。減損会計に関する説明につ
     いては後述の実現投資損益に関する記述を参照のこと。これらの投資からの配当収入は、通常、配当落ち日に「純
     投資収益」に計上される。
      「商業モーゲージおよびその他の貸付」は、商業モーゲージ・ローン、農業不動産貸付、住宅担保貸付、並びに

     一部のその他担保付および無担保の貸付で構成されている。住宅用不動産を担保とする貸付は、当社の国際保険事
     業部門が保有する償還請求権付貸付が主体である。無担保貸付は、当社の国際保険事業部門が保有するリバース・
     デュアル・カレンシー・ローンおよび法人貸付が主体である。
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      投資目的で組成し保有する商業モーゲージおよびその他の貸付は、一般的に、未返済元本残高から未償却繰延貸
     付組成手数料・費用と貸倒引当金を差し引いた値で評価される。当社は、当社の商業モーゲージ業務に由来する特
     定の商業モーゲージ・ローンに関して公正価値オプションを選択した場合には、当該ローンの公正価値を簿価とし
     ている。売却目的で保有するローンの簿価は、当社が公正価値オプションを選択しなかった場合には低価法で決定
     される。事業の買収などに伴い取得した商業モーゲージおよびその他の貸付は、未返済元本残高に対するプレミア
     ムおよびディスカウントを反映した買取時の公正価値で計上されている。
      利息収入ならびに関連するプレミアムおよびディスカウントの償却額は、実効金利法を用いて「純投資収益」に

     含まれる。また、期限前償還手数料も「純投資収益」に含まれる。
      減損貸付金は、期限が到来した返済額が全額は融資契約の条件に従って回収されないと見られる貸付金を含んで

     いる。当社は、契約上の予定期日を                  30 日以上過ぎても回収されていない元本または利息を、「延滞」と定義してい
     る。減損が生じている貸付金、減損が生じていない貸付金、ならびに不履行貸付金のリストラクチャリングで既に
     条件変更された貸付金を含め、延滞貸付金に係る受取利息は、元本回収可能性に関する当社の評価に基づき、元本
     に対応させるか、あるいは、純投資収益として計上される。当社の延滞貸付金について、詳しくは注記                                                     4 を参照。
      元本または利息の支払いが              90 日以上延滞している貸付金、またはそれ以前でも回収に懸念があると当社が判断し

     た貸付金について、当社は未収利息の計上を停止している。貸付金に係る未収利息の計上を停止した場合、その貸
     付金と他の貸付金が同じ担保であれば、発生していても回収不能な利息は、同じ会計期に利息収入から控除され
     る。一般的に、延滞していた元利返済分が完済されて初めて、貸付金は利息が計上される状態に戻る。利息返済が
     長期間停止している貸付金、または条件が変更された貸付金の場合は、定期的な返済履行が確立されて初めて、利
     息計上状態に戻る。
      当社は、商業モーゲージおよびその他の貸付で構成されたポートフォリオのパフォーマンス並びに信用度を、継

     続的にレビューしている。貸付金はあらかじめ組み合わせて定義された複数の基準に基づいて要監視先リストに登
     録され、     2 つの区分のいずれかに分類される。担保不足や、元本もしくは利息に潜在的損失が生ずる可能性のある
     その他の信用事象が存在するものと判断された場合、貸付金は「厳重監視先」に分類される。「不良」貸付金と
     は、貸付金が延滞している、あるいは差し押さえの手続が行われているなど、元本損失の確率が高いと当社が決定
     した貸付金をいう。後述するように貸倒引当金の設定にあたっては、当社は支払期限が貸付契約の条件に従って到
     来する金額が支払われない可能性があるか否かを判断するため、要監視先リストにある各貸付金の評価を行う。
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      融資比率およびデット・サービス・カバレッジ・レシオは、商業モーゲージ・ローンを質的に評価するため、一
     般的に使用されている尺度である。融資比率は、貸付金の金額を、その貸付金を担保している不動産の公正価値と
     比較したもので、一般的にパーセンテージで表示される。融資比率が                                    100%   を超えている場合は、貸付金額が担保
     価値を上回ることを示している。融資比率が                       100%   未満である場合は、担保価値が貸付金額を上回ることを示して
     いる。デット・サービス・カバレッジ・レシオは、不動産の営業純利益をその債務返済の支払額と比較したもので
     ある。デット・サービス・カバレッジ・レシオが                          1.0 倍より小さい場合は、その不動産の運用により、その貸付金
     に係る現行債務支払額をカバーするのに充分な収益が生み出されていないことを示している。デット・サービス・
     カバレッジ・レシオが            1.0 倍より大きい場合、営業純利益が債務の元利返済額を上回ることを示している。これら
     指標の計算に使用される価額は、商業モーゲージ・ローンおよび農業不動産貸付のポートフォリオに対する当社定
     期レビューの一環として算定され、担保となる資産の価値に関する社内の評価を含んでいる。また当社の定期レ
     ビューは質的再格付のプロセスも含んでおり、それにより当初引受時に付与された社内の質的格付は、現在の貸付
     金と不動産および市場の情報に基づき、不動産の質的格付システムを使用してアップデートされる。融資比率は貸
     付金の社内信用格付設定に使用される幾つかの情報の中で最も重要なものであり、その格付により貸倒損失が算定
     される。社内の信用格付の決定において考慮されるその他の主要要因には、デット・サービス・カバレッジ・レシ
     オ、償却額、貸付条件、ならびにその不動産の種類および地域の予測市場価額成長率とボラティリティなどが含ま
     れる。当社の商業モーゲージ・ローンおよび農業貸付のポートフォリオに関する融資比率およびデット・サービ
     ス・カバレッジ・レシオについて、詳しくは注記                         4 を参照。
      住宅用不動産を担保とする貸付および無担保貸付も、定期的にレビューされている。各貸付には、社内の信用格

     付または外部の信用格付が付与されている。社内の信用格付は、財務比率および非財務情報に基づく質的評価な
     ど、様々な要因を考慮する。個人保証や第三者の保証がある場合は、保証人の信用度もレビューされる。これらの
     要因は、貸倒引当金の算定に使用される。これらのカテゴリーに属する貸付金が多様であり重要性に乏しいため、
     当社はこれらの貸付金に関する信用度の指標を注記                          4 で開示していない。
      公正価値で計上されていない貸付に関する貸倒引当金は、損失が個別に特定された減損貸付金についての個別引

     当金と、発生の可能性はあるが特定できない損失に対するポートフォリオとしての一般引当金が含まれている。減
     損商業モーゲージおよびその他貸付金については、当該貸付金の将来の予想キャッシュ・フローをその貸付金の実
     効金利で割り引いた現在価値に基づいて、または当該貸付金が担保付の場合はその担保の公正価値に基づいて、貸
     倒引当金が決定される。商業モーゲージ・ローンおよび農業貸付のポートフォリオにおいて、発生する可能性はあ
     るものの個別に特定できない損失に対するポートフォリオ一般引当金は、前述の通り、内部の信用格付に基づく
     ポートフォリオの現在の信用構成に基づいて設定される。ポートフォリオの一般引当金は、過去の与信推移、貸倒
     の可能性および不動産種類別の損失の大きさに関する係数など、過去の経験を使用して決定される。これらの要素
     は適宜見直しが行われ、更新される。
      商業モーゲージおよびその他の貸付に対する貸倒引当金は、上記の要因により毎期増減する。「実現投資利益

     (損失)、純額」は、貸倒引当金の変動および公正価値オプションに基づいて計上された貸付金に関する価額の変
     動を含んでいる。また、「実現投資利益(損失)、純額」は、販売、一部のリストラクチャリング、および抵当物
     受戻権喪失に係る損益も含んでいる。
      商業モーゲージまたはその他の貸付金が回収不能とみなされた場合、その貸付金に関する個別の評価性引当金は

     取り崩され、直接その貸付金の簿価引下げに充当される。貸付金の簿価は、価額がその後増加しても、それについ
     ての調整はなされない。
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      商業モーゲージおよびその他貸付は、時には不履行貸付金のリストラクチャリングで再編されることがある。こ
     れらのリストラクチャリングには、通常、当初の契約条件にない部分的もしくは全額の返済、利率の変更、期限の
     延長または契約条項の追加もしくは修正のうち一つ以上の事象が含まれる。加えて、当社は不履行貸付金のリスト
     ラクチャリングの一環として、貸付金の一部または全額の返済として資産を受け入れる場合もある。リストラク
     チャリングが行われる場合、これらは個別に評価され、当該リストラクチャリングまたは修正が、正式な会計処理
     の指針で定義される「不履行貸付金のリストラクチャリング」に相当するかが判定される。貸付先が財政難に陥っ
     ており、当社が条件の緩和を与えた場合、部分的な返済または貸付金全額の返済のための資産の受入を伴うリスト
     ラクチャリングは、不履行貸付金のリストラクチャリングとみなされる。上記の当社のクレジット・レビューに基
     づくと、通常こうした貸付金は、不履行貸付金のリストラクチャリングの前に減損が発生しているとみなされ、不
     履行貸付金のリストラクチャリングの発生と判定される前に、個別引当金が設定されている。
      当社が貸付金全額の返済として資産を受け入れる不履行貸付金のリストラクチャリングの際には、いかなる個別

     引当金も戻入され、当該引当金の金額だけ貸付金が直接に評価減される。受け入れた資産の公正価値と貸付金への
     投資残高の差額について、回収額控除後で追加損失または利益が計上される。部分返済として資産を受け入れる場
     合、同じプロセスが行われ、残りの貸付金に対しては、それ以降前述したクレジット・レビュー・プロセスに基づ
     く減損評価が行われる。貸付金が、不履行貸付金のリストラクチャリングとして再編された場合、貸付金の減損は
     修正後の条件および貸付金の当初の利回りを用いて再測定され、貸倒引当金が適宜修正される。修正が行われた後
     には、それ以降の収益は前述の収益認識方針に従って、修正後の貸付条件に基づいて認識される。また、当該貸付
     金は引き続き前述のクレジット・レビュー・プロセスの対象となる。
      貸付金が不履行貸付金のリストラクチャリングで再編され、その後債務不履行となった場合には、上記のクレ

     ジット・レビュー・プロセスに従って貸付金の個別貸倒引当金を評価する際に、この要素が考慮に入れられる。
      不履行貸付金のリストラクチャリングで再編された商業モーゲージおよびその他貸付についての詳細な情報につ

     いては、注記       4 を参照のこと。
      「保険約款貸付」は、未返済元本残高で計上されている。保険約款貸付の利息収入は発生時に契約利率で「純投

     資収益」に計上される。保険約款貸付は、関連保険契約の解約返戻金により全額が担保されている。
      「その他長期投資」は、運営合弁事業を除く合弁事業およびリミテッドパートナーシップに対する非利付投資、

     完全所有投資不動産ならびにその他の投資で構成される。合弁事業およびパートナーシップに対する持分は、持分
     法を適用して会計処理されるか、当社のパートナーシップに対する持分が極めて小さく(通常                                                 3%  未満)、実質的
     に業務方針や財務方針にほとんど影響を及ぼさない場合に原価法を適用して会計処理されるか、あるいは公正価値
     オプションを選択して会計処理される。運営合弁事業への投資を除き、持分法または原価法を用いて会計処理して
     いる合弁事業やパートナーシップに対する投資から生じる当社の利益は、通常、「純投資利益」に含まれる。                                                        これ
     らの投資の価値の下落が一時的ではないと判断された場合には、帳簿価額は公正価値まで評価減あるいは減損され
     る。持分法または原価法の適用(                 OTTI   の評価を含む)に際し、通常当社は投資先から                        1 ヵ月から     3 ヵ月遅れで提供
     される財務情報を使用する。当社が公正価値オプションを選択した投資については、関連する実現損益および未実
     現損益は、「その他収益」の中で報告される。                        当社が支配力を行使できると思われる場合、あるいは当社が変動持
     分事業体の主要な受益者とみなされる場合は、合弁事業およびリミテッド・パートナーシップを連結している。変
     動持分事業体の詳細な情報については、注記                       5 を参照のこと。
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      当社の完全所有投資不動産は、収益目的で保有する不動産と売却目的で保有する不動産とで構成される。収益目
     的で保有する不動産は、減価償却累計額控除後の原価から、減損による公正価値までの評価減を控除した後の金額
     で計上され、簿価の回収ができない可能性があるとみられる事象や事態が生じた場合にはいつでも、減損について
     再評価される。売却目的で保有する不動産は、減価償却累計額控除後の原価または公正価値から見積売却費用を控
     除した後の金額のどちらか低い方の値で計上され、売却目的保有と分類され次第、それ以降は減価償却されない。
     投資不動産の簿価が、その投資からの割引前予想将来キャッシュ・フロー(支払利息は除く)を上回る場合は、減
     損損失が認識される。投資不動産の簿価は、その時点で公正価値まで切り下げられる。収益目的で保有する投資用
     不動産に生じた        OTTI   による簿価の減少は、「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。                                     収益目的で保有する
     不動産の減価償却費は、物件の見積耐用年数に亘って定額法で算出され、「純投資利益」に算入される。                                                      不動産投
     資が売却目的保有とみなされ、かつ非継続事業と判断する基準をすべて満たす場合は、表示期間全般に亘って、す
     べての関連純投資収益とそれに伴う投資損益を非継続事業として計上している。
      「短期投資」は、主として取得時において満期日まで                            3 ヵ月超   12 ヵ月以下の流動性の高い負債証券で構成されて

     いるが、この定義を満たしていても「保険負債に対応するトレーディング勘定資産、公正価値」に算入されている
     負債証券は除かれる。           これらの短期投資は、一般的には公正価値で計上され、特定の短期金融商品投資、規制対象
     マネー・マーケット・ファンドに類似した運用のファンド、政府系機関発行の短期負債証券およびその他の流動性
     の高い負債証券が含まれる。
      実現投資利益(損失)は、平均原価法を用いる国際保険事業のポートフォリオの一部を除き、個別法で算出され

     る。実現投資利益(損失)は、満期固定証券、持分証券、合弁事業およびリミテッド・パートナーシップへの投
     資、および他の種類の投資の売却、並びに損益として認識された                                  OTTI   による投資の原価ベースの調整額を含め、
     様々な源泉から発生する。実現投資利益(損失)は、商業モーゲージおよびその他貸付に対する貸倒引当金の変
     動、公正価値で計上される商業モーゲージ・ローンの公正価値変動、組込デリバティブおよびヘッジ会計適用外の
     独立したデリバティブの公正価値変動も反映している。デリバティブの会計処理に関する詳細は、「デリバティブ
     金融商品」を参照のこと。
      未実現損失が生じている当社の売却可能有価証券および満期保有目的有価証券は、四半期毎にその価値の                                                       OTTI

     の有無が評価される。価値の下落が一時的でないかの評価に当たり、当社はいくつかの要因を検討する。こうした
     要因には次を含むが、これらには限定されない。                          (1) 下落幅が相当な大きさか、下落期間はどのくらいか、                            (2) 価額
     の下落理由は何か(信用事由、通貨あるいは一般的な信用スプレッドの拡大を含む金利関連)、                                                 (3) 発行体の財政状
     態と短期見通しはどうか。売却可能持分証券についても、価値が回復するまでの期間並びに投資を保有する当社の
     能力と意思を考慮する。持分証券の価値の下落が一時的ではないと判断された場合、当該持分証券の簿価は公正価
     値まで切り下げられ、対応する金額が損失計上される。
      未実現損失が生じている負債証券について、                       (1) 当該負債証券を売却する意図がある場合、または                          (2) 予期される

     価値の回復の前に当社が当該負債証券を売却しなければならない可能性がそうでない可能性よりも高い場合に、
     OTTI   を損益として認識している。未実現損失が生じていて、これらの                                 2 つの判断基準のいずれかを満たさないすべ
     ての負債証券について、当社は予想将来キャッシュ・フローの正味現在価値と当該有価証券の償却原価を比較する
     ことにより、償却原価の回収可能性を分析する。正味現在価値は、予想キャッシュ・フローの最善の見積りを、当
     該負債証券の減損前での計算上の実効金利を用いて割引くことにより計算される。投資の回収が担保の清算に左右
     されると考える場合は、担保の見積公正価値を正味現在価値の代替として使用することができる。正味現在価値が
     当該投資の償却原価よりも低い場合、                    OTTI   が認識される。上記の状況に加え、当社は為替レート要因により未実
     現損失が発生している機能通貨以外の外貨建て有価証券の満期が近づいた場合にも、損益の中で                                                  OTTI   を認識して
     いる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      負債証券に      OTTI   が発生した場合、損益に認識される                   OTTI   の金額は、当該有価証券を売却する意思があるかどう
     か、またはその償却原価までの価値の回復前に当該負債証券の売却が必要となる可能性の方が高いかどうかに左右
     される。負債証券がこれら              2 つの基準のいずれかを満たす場合、または外国為替換算損失が満期前に回復するとは
     予想されない場合、損益に認識される                    OTTI   は、減損測定日における当該有価証券の償却原価ベースと公正価値の
     差異の全額に等しい金額とする。これらの基準を満たさない負債証券の                                     OTTI   については、損益に認識される金額
     は償却原価と前述の方法で計算された正味現在価値の差額である。減損測定日において負債証券の公正価値と正味
     現在価値との間に生じた差異は、「その他の包括利益(損失)」に計上される。                                          OTTI   が損益に認識された有価証
     券の未実現損益は、          AOCI   の独立した項目として会計処理される。
      負債証券に関して         OTTI   がその他の包括利益(損失)で認識されるか損益で認識されるかは、主に、予想キャッ

     シュ・フローの金額と時期に関する仮定により決定される。モーゲージ証券および資産担保証券に関するキャッ
     シュ・フローの見積りは、特定の証券の担保となっている資産の、一般に認められている第三者機関のデータまた
     は社内の見積りに基づく金利および期限前償還の仮定を含む支払条件を考慮する。見積キャッシュ・フローは、金
     利および期限前償還に関する仮定に加えて、デフォルト率および回収率(担保資産の種類と所在地によりばらつき
     がある)、ならびに当該有価証券のビンテージ・イヤーなど、原担保に関するその他の仮定を含んでいる。仕組み
     証券の場合は、トランシェ内における支払優先順位も考慮される。他のすべての負債証券については、見積キャッ
     シュ・フローは、デフォルトの確率並びにデフォルト時における回収の時期および金額に関する見積りによって決
     定される。当社は、産業アナリストの調査報告および予想、セクター信用格付、ならびに当該有価証券の一般的支
     払条件および当該発行体の資本構成における当該有価証券のポジションなど、有価証券の回収可能性に関するその
     他の適切な情報を含む市場で観察可能なデータに加え、過去の経験に基づいた情報を使用してこのような見積りを
     算出している。
      減損処理済証券の新たな原価ベースは、見積公正価値がその後増加しても、それについての調整はなされない。

     OTTI   を認識した後の事業年度においては、減損処理済証券をあたかも減損測定日に取得したかのように会計処理
     する。負債証券については、新たな原価ベースに基づくディスカウント(またはプレミアムの減額)が増額され、
     将来期間のキャッシュ・フローの増加を含め将来の期間の純投資収益に加味される場合がある。キャッシュ・フ
     ローの減少が見込まれる特定の場合、当該有価証券に関してさらなるキャッシュ・フローの減損についての見直し
     が行われる。
      未実現投資損益は、          DAC   、 VOBA   、 DSI  、特定の責任準備金、保険契約者預り金勘定、契約者配当金および繰延

     税金資産または負債を含む、その他の特定の残高の算定の際にも考慮に入れられる。これらの残高は、適宜、未実
     現投資損益があたかも実現したものとして折込み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損
     益は  AOCI   に含まれる。これらのそれぞれの残高については、以下でより詳細に説明される。
     現金および現金同等物

      現金および現金同等物には、手元現金、銀行預金、一部の短期金融市場商品、規制対象マネー・マーケット・

     ファンドに類似した運用のファンドおよび購入時において満期日まで                                    3 ヵ月以内のその他の債務証券が含まれる。
     ただし、「保険負債に対応するトレーディング勘定資産、公正価値」に含まれるものを除く。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     DAC
      新規の保険や年金契約の獲得または更新の成功に直接的に関連する費用は、将来の利益によって回収が見込まれ

     る範囲において繰延処理される。このような                       DAC   には、主にコミッション、保険契約書の発行および引受のコス
     ト、ならびに交渉に成功した契約に直接関連するその他の特定の費用が含まれる。資産化された                                                  DAC   は各会計年
     度に償却され、償却費は             DAC   残高に対して算定された金利相当額控除後で「                        DAC   償却額」に計上される。             DAC   に
     ついては、定期的に回収可能性テストが行われる。該当商品の場合、                                    DAC   は未実現投資損益があたかも実現した
     ものとして折込み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損益は                                             AOCI   に含まれる。
      クローズド・ブロックに含まれる伝統的有配当生命保険契約では、                                   DAC   は予定契約期間にわたり過去および予

     想される将来経験値に基づくグロス・マージンの比率に応じて償却され、定期的に評価される。予想グロス・マー
     ジンの増減が未償却の            DAC   に与える影響は、当該推定グロス・マージンが見直された年度に反映される。ユニ
     バーサル生命保険や変額生命保険ならびにある種の固定および変額年金商品についての                                               DAC   は、通常繰延べら
     れ、予定契約期間にわたり、主として、過去および予想される将来の経験値に基づき定期的に更新される投資の利
     差損益、死差損益および費差損益、解約控除金、などから生じる見積総利益の比率により償却される。当社は将来
     の株式運用利益率の算定に株式についての平均への回帰アプローチを用いている。しかしながら、このアプローチ
     を用いて計算された予想株式運用利益率が想定された最大株式運用利益率を上回っている場合は、最大株式運用利
     益率が使用される。総利益には、当社の変額年金保険契約の特定の生前給付特約に付随する組込デリバティブおよ
     び関連するヘッジ活動の影響も含まれる。                      DAC   の未償却額に係る総利益合計の変動による影響額は総利益合計の
     見積りが修正される期において反映される。伝統的無配当個人生命保険および長寿再保険契約に関連する                                                        DAC
     は、保険料に応じて償却される。
      団体年金保険(一時払い団体年金保険を除く)に関する取得費用は通常繰延べられ、総利益に応じて予定契約期

     間にわたり償却される。団体法人・銀行・信託所有生命保険契約に関する取得費用は原則として繰延べられ、被保
     険期間に比例して償却される。一時払い方式の生命保険付即時型年金保険、一時払い方式の団体年金保険(無配当
     の団体年金保険を含む。)、および一時払い方式の生命保険付仕組決済型契約に関しては、一般的に契約時に保険
     料全額が払込まれるため、すべての取得費用が直ちに費用計上される。ファンディング・アグリーメント・ノー
     ト、生命保険が付いていない一時払い方式の仕組決済型契約、および生命保険が付いていない一時払い方式の即時
     型年金保険に関しては、取得費用は繰延べられ、利息法で予定契約期間にわたり償却される。その他の団体生命保
     険、団体所得補償保険ならびに保証付投資契約に関しては、取得費用は発生時に費用計上される。
      一部の商品の場合、保険契約者は、新契約と交換する、契約を変更もしくは裏書きする、特約を付加する、また

     は契約の内容もしくは保障を選定することにより、商品の保険金・給付金、内容、権利または保障範囲の変更を選
     択できる。こうした取引は、内部での契約乗換えとして知られている。契約者が伝統的な生命保険契約を解約し、
     確定保証期間のない生命保険契約と交換する場合、当社は、解約された保険契約に係る                                              DAC   未償却残高を直ちに
     費用計上する。既存の基本契約を変更しないような非総合型の契約特性の追加を伴うものを除き、その他の内部で
     の契約乗換えの場合は、交換後の保険契約条件が交換前と酷似していない限り、                                          DAC   未償却残高は直ちに費用計
     上される。交換後の保険契約条件が交換前と酷似している場合は、                                   DAC   未償却残高は、交換後の保険契約関連の
     ものとして維持され、交換後の保険契約の予定契約期間にわたり償却される                                        DAC   に関する追加の情報については
     注記  6 を参照。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     VOBA
      当社は、一定の買収およびパーチェス法の適用により、                             VOBA   を表す金融資産を計上している。                 VOBA   は、保有

     保険契約債務を取得日時点で算定された公正価値で表示するための、表示額に対する調整額を示す。                                                    VOBA   残高に
     ついては、取得時と同じ方法を用いて回収可能性テストが行われる。当社は                                       VOBA   を主に取得した生命保険、定額
     給付特約付の傷害・医療保険、据置型年金、確定拠出および確定給付事業のために設定している。                                                   2016  年 12 月 31 日
     現在の    VOBA   残高の大半は、        2011  年の  AIG  スター生命保険株式会社、              AIG  エジソン生命保険株式会社、               AIG  ファイ
     ナンシャル・アシュアランス・ジャパン株式会社および                             AIG  エジソン・サービス株式会社(以下「スター生命およ
     びエジソン生命の事業」と総称)の買収ならびに                          2013  年のハートフォード・ファイナンシャル・サービシズ・グ
     ループの個人生命保険事業(以下「ハートフォード生命保険事業」)の買収に関連している。                                                VOBA   は、  DAC   の償
     却に用いたのと同じ方法と仮定を使用して、取得した保険契約の予定契約期間にわたって償却される。当社は
     VOBA   の償却費を「一般管理費」に計上している。                       該当商品の場合、         VOBA   は未実現投資損益があたかも実現した
     ものとして折込み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損益は                                             AOCI   に含まれる。       VOBA
     に関する追加の情報については注記                  8 を参照。
     分離勘定資産および負債

      分離勘定資産は、公正価値で計上されており、特定の保険契約者、年金基金およびその他の顧客のために投資さ

     れている分別保管された資金を表す。この資産は、株式、満期固定証券、不動産関連証券、不動産モーゲージ・
     ローン、短期投資およびデリバティブ商品で構成される。各勘定の資産は、法律的に分別保管されており、当社の
     他の業務から生ずるいかなる請求に対しても無関係である。市場価格変動に伴う投資リスクは、特定の勘定に関し
     て当社が行っている最低保証の範囲を除き、顧客が負担する。契約上の保証がある分離勘定についての補足情報は
     注記  11 参照のこと。分離勘定負債は主に分離勘定資産における保険契約者の勘定残高を示し、また、大きくはない
     が分離勘定の借入金も含まれている。分離勘定負債は、分離勘定資産合計と同額で相殺されるべきものである。分
     離勘定資産による投資収益および実現投資損益は、一般的に契約者に帰属し、当社の業績には計上されない。この
     勘定に対して課せられた死亡保険料、契約管理料および解約控除金は、「契約賦課金および報酬収益」に含まれ
     る。  この口座に賦課された資産運用手数料は、「資産運用手数料」に含まれる。                                        当社が分離勘定に投資するシー
     ド・マネーは、該当する一般勘定資産項目に計上される。分離勘定に投資したシード・マネーによる投資収益およ
     び実現投資損益は当社に帰属し、当社の業績に計上される。
     その他資産およびその他負債

      その他資産は主として、前払年金給付費用、一定の拘束資産、売掛金、営業権およびその他の無形資産、                                                      DSI  、

     運営合弁事業への当社の投資、有形固定資産、再保険未収金、ならびに貸借対照表日現在未だ決済していない有価
     証券売却未収金で構成されている。その他負債は主として、買掛金、年金およびその他の従業員給付債務、デリバ
     ティブ負債、再保険未払金、ならびに貸借対照表日現在で未だ決済していない有価証券購入未払金で構成されてい
     る。
      有形固定資産については、取得原価から減価償却累計額を控除した金額で計上している。減価償却は、対象資産

     の耐用年数を基に定額法で行っている。耐用年数は概ね                             3 年から   40 年である。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      一部の買収の結果、当社は営業権に関する資産(取得資産と引受負債を合算した純公正価値を超過する取得原価
     の部分)を認識している。営業権が当初に計上された時点で、営業権は報告単位に割り当てられる。報告単位は事
     業セグメント、またはそれより一段下の単位で、個別の財務情報が作成され定期的に経営者が評価する単位であ
     る。営業権は報告単位に割り当てられた後は、特定の買収との関連性は維持せずに、買収事業、内生事業を問わず
     当該報告単位内のすべての事業活動で営業権の価値を支える。
      当社は、     12 月 31 日付で年     1 回、営業権の減損テストを行っているが、報告単位の公正価値が簿価を下回る可能性

     の高い事象または状況の変化が生じている場合は、これより頻繁に行う。会計指針では、営業権の減損テストに関
     して、企業が定量的な            2 段階から成るテストを省略することを認めた、選択適用の定性評価を規定している。当社
     は、報告単位レベルで実施される定量的な                      2 段階から成るテストを選択している。最初のステップは減損の可能性
     を判定するために用いられ、各報告単位の公正価値と営業権を含む帳簿価額の比較が行われる。報告単位の公正価
     値が帳簿価額を上回っている場合は、当該営業権に減損は発生していないとみなされる。帳簿価額が公正価値を上
     回っている場合は、減損の可能性があり、減損金額を測定するために                                    2 段階目のテストが行われる。
      2 番目のステップでは最初のステップで減損が示された各報告単位について、営業権の公正価値の計算が行われ

     る。営業権の公正価値は企業結合の際に営業権の金額が認識されるのと同じ方法で決定される。当該報告単位が企
     業結合で取得されたかのように、営業権の公正価値は最初のステップで決定された報告単位の公正価値が資産、負
     債および識別可能無形資産の公正価値合計額を超過する額とされる。上記の企業結合の「試算」における営業権の
     公正価値が報告単位に割り当てられた営業権を上回っている場合は、減損は発生していないとみなされる。報告単
     位に割り当てられた営業権が公正価値を上回っている場合は、超過額について減損が「一般管理費」として計上さ
     れる。減損認識額が報告単位に割り当てられた営業権の金額を上回ることはなく、減損の計上により営業権の簿価
     は洗い替えられる。後に減損を戻入することは認められていない。経営者は報告単位の公正価値の決定の際に、こ
     れらには限られないが、予想利益、比較市場価格倍率、および将来正味キャッシュ・フローを割り引くリスク率な
     ど重要な見積りを行うことが求められる。
      当社は、固定および変額繰延年金保険に関する保険契約者に様々な種類の販売報奨金を供与した。販売報奨金は

     繰り延べられ、        DAC   の償却に用いたのと同じ方法と仮定を使用して、保険契約の予定契約期間にわたって償却さ
     れる。販売報奨金残高については、定期的に回収可能性テストが行われる。                                       DSI  の償却費は「保険契約者預り金勘
     定への利息振替」に計上される。                 該当商品の場合、         DSI  は未実現投資損益があたかも実現したものとして折込み、
     その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損益は                                   AOCI   に含まれる。販売報奨金について、詳し
     くは注記     11 を参照。
      当社の再保険未収金および未払金の大部分は、当社がシグナの退職金事業およびハートフォード生命保険事業を

     買収した時に用いられた再保険協約に関連するものである。残りの金額は、当社が締結した他の再保険協約に関す
     るものである。当社は、適用される会計基準に従って、保険リスクに関連する損失または負債を補償する契約であ
     るか否かを、再保険契約ごとに判断している。当社は、契約のあらゆる特性、中でも再保険会社が負担する保険リ
     スクの度合いを制限しうる特性、あるいは保険金の適時支払いを遅らせる特性についてレビューしている。当社の
     再保険協約について、詳しくは注記                  13 を参照。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      識別可能無形資産は主に顧客関係およびモーゲージ債権回収権によって構成され、償却費累計額を控除して計上
     している。当社は識別可能無形資産について減損テストを                              12 月 31 日付で毎年1回、または識別可能無形資産の帳簿
     価額が当該無形資産の利用および処分から得られると見込まれる割引前のキャッシュ・フローの合計を超過する可
     能性が高い事象または状況の変化が生じた場合には、その都度行っている。この条件が存在し識別可能無形資産の
     帳簿価額が公正価値を上回った場合、超過額は減損として認識され損益に計上される。無形資産の測定には見積り
     の利用が必要とされる。重要な見積りは規定通り、無形資産に帰属される予想正味キャッシュ・フロー、および公
     正価値見積りのために将来正味キャッシュ・フローの割引に用いられるリスク率などである。識別可能無形資産に
     関する詳細は注記         9 を参照。
      運用合弁事業への投資は一般的に持分法を適用して会計処理される。これらの投資の価値の下落が一時的ではな

     いと判断された場合には、帳簿価額は公正価値まで評価減あるいは減損される。運用合弁事業への投資に関する追
     加の情報については注記             7 を参照。
     責任準備金

      将来の保険契約給付に関する当社の負債は、主に契約者への将来の見積もり支払額の現在価値から将来の純保険

     料の現価を差し引いたものにより構成される。支払のタイミングと金額は契約者の死亡率または罹患率に依存す
     る。伝統的有配当生命保険商品については、使用される死亡率と金利の仮定は、契約の保証解約返戻金を計算する
     ために使用されたものである。伝統的有配当生命保険以外の生命保険、年金および所得補償保険商品については、
     予想死亡率は一般に当社の経験、業界のデータおよび/またはその他の要因に基づいている。金利に関する仮定は
     市場の状況や期待運用リターンといった要素に基づいている。死亡率、罹患率および金利の仮定は固定保証条項付
     の新たな生命保険あるいは年金の発行の時点で「ロックイン」されるが、経験則あるいは仮定の大きな変更が、保
     険料不足準備金を設定することにより将来の予想される損失に備えることを必要とすることがある。保険収益不足
     準備金は、責任準備金に将来の予想総保険料の現在価値を加えた額が、予想される将来の保険金給付額と費用を賄
     うのに充分でないと認められた場合、必要に応じて計上される。保険収益不足準備金には、逆偏差のリスクに対す
     る引当は含まれていない。短期契約に関連した保険収益不足が存在するかを判定する際に、当社は、とりわけ予想
     投資収益を考慮する。売却可能に分類されている有価証券の未実現純利益に関連した責任準備金の修正は、                                                        AOCI
     に計上される。ある特定の状況では、個別の保険種目についての保険契約者債務には総額で損失の認識を必要とす
     るような不足はないかもしれないが、損益パターンで、契約の早期の年度には利益が認識され、後の方の年度で損
     失が発生するパターンとなっている可能性もある。こうした状況では、会計基準は、後の方の年度で認識される損
     失を十分に相殺するために必要な金額で追加債務(利益発生後の損失(以下「                                        PFL  」)債務)の認識を要求してい
     る。現在、      PFL  債務はその大部分が特定のユニバーサル生命保険契約に伴うものであり、これらの契約では動的ア
     プローチを使用して          GAAP   上の準備金を測定し、そのため、四半期ごとに現有保険契約および市場データを使用し
     て、また年次での仮定の更新の一環として更新が行われる。責任準備金について、詳しくは注記                                                 10 を参照。
      将来の保険契約給付に関する当社の負債は、未払保険金および保険金支払請求査定費を含む。当社は損失準備金

     を実際に損失が発生するまでは設定しない。しかし、当社が貸借対照表日時点に報告されていない未払保険金が発
     生しうると確信している場合、見積保険金は未払保険金および保険金支払請求査定費に含まれる。将来の保険契約
     給付に関する当社の負債は、注記                 11 でより詳細に記載されている一定の長期生命保険および年金契約に関する保証
     給付ならびに繰延利益に係る純負債も含んでいる。
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     保険契約者預り金勘定
      保険契約者預り金勘定に関する当社の負債は、貸借対照表日時点で契約者の給付に生じた契約の価値を表してい

     る。この負債は主に、累積的な積立額に付与利息を加え、該当するものがあれば、契約者の引出額と残高に対して
     課せられるその他の手数料を差し引いた額に関連する。保険契約者預り金勘定は年金開始後の確定年金の給付およ
     び一部の未経過収益のための準備金も含んでいる。保険契約者預り金勘定について、詳しくは注記                                                  10 を参照。
     契約者配当金

      契約者配当金に関する当社の負債は、契約者に支払われる配当金およびクローズド・ブロックに含まれる有配当

     契約に関連する契約者配当債務が含まれる。クローズド・ブロックに含まれる契約に支払われる配当金は、法定会
     計上の業績、資本ポジション、格付け、クローズド・ブロックの新たに生起する経験に基づき、プルデンシャル・
     インシュアランス・カンパニー・オブ・アメリカ(以下「プルデンシャル・インシュアランス」)の取締役会によ
     り毎年年度末に翌年について決定される。契約者配当準備金は、追加的な契約者配当としてクローズド・ブロック
     の契約者に支払われると見込まれる額を示すが、将来のクローズド・ブロック業績と相殺されることがある。売却
     可能に分類されている有価証券の未実現純利益(損失)に関連した契約者配当準備金の修正は、                                                  AOCI   に計上され
     る。契約者配当準備金について、詳しくは注記                        12 を参照。クローズド・ブロックに含まれる有配当契約以外の契約
     に支払われる配当金には、一定の団体および個人の保険契約に基づいて支払われる配当金が含まれている。
     買戻条件付売却有価証券および売戻条件付購入有価証券ならびに借入有価証券および貸付有価証券

      買戻条件付売却有価証券および売戻条件付購入有価証券ならびに借入有価証券および貸付有価証券は、主にスプ

     レッド収入の獲得、資金調達およびトレーディング業務の促進に利用される。買戻条件付売却有価証券または貸付
     有価証券取引の一環として、当社は米国および外国の債券ならびに株式に加えて米国債および米国政府機関債を譲
     渡し、現金を担保として受領する。売戻条件付購入有価証券契約の一環として、当社は現金を投資して、米国債ま
     たはその他の債券を担保として受領する。スプレッド収入の獲得のために利用される買戻条件付売却有価証券ある
     いは貸付有価証券で受け取った現金は通常、現金同等物、短期投資あるいは満期固定証券で運用される。
      一定の条件を満たした買戻条件付売却有価証券および売戻条件付購入有価証券は担保付借入取引または担保付貸

     付取引として扱われる。これらは、個々の取引で定められたその後の売戻価額あるいは買戻価額で計上される。当
     社の方針として、売戻条件付購入有価証券を直接的または第三者保管会社を通じて、当該有価証券を所有下または
     支配下に置いている。これらの有価証券は日次で評価され、信用エクスポージャーからの保護のために適当な場合
     は、追加の有価証券または現金の担保の受入れまたは返却を行う。売戻される資産は、譲渡あるいは受取資産と同
     一のもの、もしくは実質的に同一のものである。これらの取引の大半は、大手証券会社および大手銀行との間で
     行っている。買戻条件付売却有価証券については、買戻される有価証券の市場価額をモニターし、与信エクスポー
     ジャー回避のため必要に応じて追加担保を徴求する。当社は、売却された有価証券の公正価値の少なくとも                                                       95%  に
     相当する金額の担保を徴求している。買戻される資産は、これらの資産と同一のもの、もしくは実質的に同一のも
     のである。これらの取引の大半は、高格付のマネー・マーケット・ファンドとの間で行っている。スプレッド収入
     の獲得のために保険会社間で行われる当該取引に関連する収益および費用は「純投資利益」として計上されるが、
     資金調達のために行われる取引に関連する調達費用は支払利息(「一般管理費」に含まれる)として計上される。
     当社デリバティブ業務で行われる当該取引に関連する収益および費用は「その他収益」に計上される。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      貸付有価証券は金融取引として扱われ、収受した現金額で計上される。貸付有価証券に対し、国内有価証券の場
     合については当該証券の公正価値の                   102%   に相当する価額、外国有価証券の場合については同じく                             105%   に相当する
     価額の担保を徴求している。当社は貸付有価証券の市場価額を日々モニターしており、必要があれば追加担保を徴
     求している。当社は実質的にすべての貸付有価証券取引を、大手証券会社および大手銀行と行っている。スプレッ
     ド収入の獲得のために行われる貸付有価証券取引に関連する収益および費用は「純投資収益」に含まれるが、資金
     調達目的で行われる貸付有価証券取引に関連する代行手数料は支払利息(「一般管理費」に含まれる)として計上
     される。
     偶発債務

      偶発債務に関連した金額は、債務が既に発生している可能性があり、かつ、その金額が合理的に見積可能である

     場合に計上される。経営者は合理的に見積り可能な事項の最終的解決に関する追加の法的あるいはその他のコスト
     があるかを評価し、その場合それらは発生額に含められる。
     保険収益および費用の認識

      ユニバーサル生命保険および変額生命保険を除く個人生命保険、医療保険および長期介護保険から生じる保険料

     は、払込期日に認識される。保険料払込期間が保険金・給付金支払期間より大幅に短い場合は、保険料から純保険
     料を差し引いた分(保険料のうち、すべての見積責任準備金および見積未払費用への充当に要する部分)は一般的
     に繰延べられ、保有契約金額に対して一定の比率で収益に認識される。保険金・給付金は、発生時に費用計上され
     る。責任準備金については、保険料が認識された時点で平準純保険料式により計上される。
      無配当の生命保険付団体年金保険、一時払い方式の生命保険付仕組決済型契約、および一時払い方式の生命保険

     付即時型年金保険から生じる保険料も、払込期日に認識される。保険料払込期間が保険金・給付金支払期間より大
     幅に短い場合は、保険料から純保険料を差し引いた分は原則として繰延べられ、将来の予想給付支払額に基づいて
     収益に認識される。保険金・給付金は、発生時に費用計上される。責任準備金については、保険料が認識された時
     点で平準純保険料式により計上される。
      一部の個人年金保険契約においては、死亡給付金または年金が所定の最低額を下回らない旨の保証を契約者に付

     与している。これらの給付金・年金の会計処理は保険契約として行われる。当社は、組込デリバティブとみなされ
     る特定の生前給付を伴う契約も提供している。これらの契約に関する追加の情報については注記                                                 11 を参照。
      ユニバーサルまたは変額の団体・個人生命保険、据置型の定額または変額年金保険、生命保険の付かない仕組決

     済型契約およびその他の契約、有配当団体年金保険の払込みとして領収した金額は、「保険契約者預り金勘定」へ
     の預入れおよび/または「分離勘定負債」として計上される。                                これらの契約からの収益は「契約賦課金および報酬
     収益」に計上され、主として死亡およびその他の給付の保険料、契約管理料、ならびに解約控除金のための保険契
     約者預り金勘定に対して付保期間内に課される手数料から構成される。一般勘定のポートフォリオ内の預り金の運
     用からは、手数料に加えて、投資収益を稼得する。将来提供されるサービスに対しての当社への報酬として算定さ
     れた手数料、およびその他の手数料は一般的に繰り延べられ、契約期間にわたり見積総利益に比例して償却され
     る。これらの商品に関する保険金・給付金や費用には、関連する預り金勘定残高を上回る保険金、契約管理費用、
     保険契約者の勘定残高への利息収益額、ならびに                         DAC   、 DSI  および   VOBA   の償却額が含まれる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      団体生命保険(ユニバーサル型および変額の団体生命保険を除く)および団体所得補償保険の保険料は、通常当
     該保険料による付保期間を通じ、保険金額に応じて認識される。保険金および保険金支払請求査定費は、発生時に
     認識される。
     資産運用手数料

      「資産運用手数料」に含まれるのは主として、資産残高に基づいた資産運用手数料であり、当該サービス提供が

     行われた期間に認識される。
      一部の資産運用手数料契約では、運用資産のリターンが一定のベンチマークのリターンまたは他の目標パフォー

     マンスを上回ると、成功報酬を受領できるとされている。当社は、これらの資産のベンチマークとの相対での将来
     のパフォーマンス次第では、このような成功報酬の全部または一部を返還することを義務付けられる場合がある。
     当社は、成功報酬が返還または不確実性の対象ではなくなるように資産運用手数料の取決めの契約条件が充足され
     た際に、成功報酬収益を計上する。この原則の下では、当社は前に説明した成功報酬の収益認識基準を満たす前に
     成功報酬に関連して現金を受領した範囲で繰延成功報酬負債を計上する。
     その他収益

      「その他収益」には、「保険負債に対応するトレーディング勘定資産」や「その他トレーディング勘定資産」な

     どの「トレーディング」に分類される投資、「その他収益」を通じて時価評価を行う短期投資、当社が公正価値オ
     プションを選択した「その他長期投資」、ならびに特別投資会社公正価値会計処理を採用する連結事業体から生じ
     る実現損益および未実現損益が含まれる。
      「その他収益」にはまた、下記の「外貨」で詳細が説明されている主に外貨建資産および負債の再測定に関連す

     る損益も含まれている。
     外貨

      外国での事業の資産、負債および業績は、それぞれの外国事業の機能通貨に基づいて計上されている。機能通貨

     の決定は、それぞれの外国事業に関連する経済的事実および状況に基づく。複数の機能通貨が存在する当社の日本
     での事業を例外として、当社の外国事業の現地通貨がその機能通貨となるのが通常である。追加の情報については
     注記  22 を参照。
      米ドル以外の通貨で報告される外国での事業や子会社の資産および負債は、期末日現在の為替レートで換算され

     る。収益、保険金・給付金、およびその他の費用は、期中の平均レートで換算される。米ドル以外の機能通貨を使
     用している米国外企業の損益計算書および財政状態計算書の換算による影響は、関連する適格ヘッジ損益および法
     人所得税考慮後の金額で、              AOCI   に計上される。外貨建取引の再測定から発生した損益は、関連する外貨建資産あ
     るいは外貨建負債の性質に応じて、                  AOCI   または当期損益の「その他収益」のどちらかに計上される。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     デリバティブ金融商品
      デリバティブとは、その価額が金利、為替レート、金融指数、有価証券やコモディティの価格、信用スプレッ

     ド、市場ボラティリティ、予想リターン、および流動性の変動から派生する金融商品である。デリバティブの価額
     はまた、評価モデルで           使用される見積りおよび仮定の変更による影響を受け、その見積りおよび仮定の変更には契
     約相手の行動や不履行リスク(以下「                    NPR  」)なども含まれる。当社が利用するデリバティブ金融商品は、スワッ
     プ取引、先物取引、先渡取引、およびオプション取引などで、取引所を通して売買される取引、または店頭市場
     (「  OTC  」)で契約される取引である。デリバティブ持高は、一般的に市場価格または価格決定モデルを用いて、
     公正価値で計上される。
      デリバティブは、資産または負債の金利面および通貨面の特性を管理する目的、ならびに為替レートの変動によ

     る米国外の見込利益や外国事業への純投資の変動を軽減する目的で利用されている。デリバティブはまた、保有資
     産または購入や売却が予定されている資産、および発生したか発生が見込まれる負債に関連した金利リスク、信用
     リスク、為替リスク並びに持分リスクを軽減する目的で利用される。下記および注記                                            21 において記述されていると
     おり、デリバティブの公正価値の実現および未実現変動額は、キャッシュ・フロー・ヘッジとしての有効部分およ
     び外国事業への純投資のヘッジとしての有効部分を除き、すべて当期の損益に計上される。当社はまた、連結会社
     間でデリバティブ契約を締結することがある。連結上、この契約の結果は当該商品の期間にわたって消去される
     が、デリバティブの損益は必要に応じて事業の総利益に含まれ、この総利益が                                         DAC   やその他の資産が償却される
     パターンに影響を及ぼす場合がある。デリバティブによるキャッシュ・フローは、同デリバティブの性質および目
     的に基づき、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動、投資活動または財務活動の区分に計上される。
      デリバティブは、資産であれば資産項目の「その他トレーディング勘定資産、公正価値」または「その他長期投

     資」に、負債であれば負債項目の「その他負債」に計上される。ただし、関連する主契約に一体で計上される組込
     デリバティブは除く。当社は、マスター・ネッティング契約を締結した契約相手との間では、すべてのデリバティ
     ブ金融商品の公正価値を純額で表示している。
      当社はデリバティブを、             (1) 認識された資産もしくは負債、または未認識確定契約の公正価値をヘッジするもの

     (以下「公正価値ヘッジ」)、                 (2) 予定取引または認識された資産もしくは負債に関連して受払いされるキャッ
     シュ・フローの変動可能性をヘッジするもの(以下「キャッシュ・フロー・ヘッジ」)、                                              (3) 外貨建の公正価値また
     はキャッシュ・フローをヘッジするもの(以下「外貨ヘッジ」)、                                  (4) 外国事業への純投資をヘッジするもの、また
     は (5) ヘッジ会計が認められないデリバティブ、のいずれかに指定する。
      ヘッジ会計が認められるためには、デリバティブがヘッジ対象として指定されたリスクを軽減する高い有効性を

     持たなければならない。ヘッジの有効性は、ヘッジ取引の開始時点からヘッジ期間中を通して、正式な評価を受け
     る。デリバティブのヘッジ会計が認められるとしても、ヘッジが有効でない要素が存在する可能性もある。この場
     合、ヘッジが有効ではない部分は「実現投資利益(損失)、純額」に計上している。
      当社はヘッジ手段とヘッジ対象間のすべての関係、または様々なヘッジ取引を実施するリスク管理目的および戦

     略を取引開始時に正式に文書化している。この手続きは公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジ、または外
     貨ヘッジとして指定されたすべてのデリバティブを貸借対照表上の特定資産および負債、または特定の確定契約債
     務あるいは予想される取引と関連付けている。外国事業における純投資のヘッジは、特定の外国事業に関連付けさ
     れる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      デリバティブが公正価値ヘッジとして指定され、かつ有効性が高いと判定される場合、その公正価値の変動は、
     ヘッジ対象資産または負債の公正価値の変動(確定契約の損益を含む)と共に、基本的には純額で連結損益計算書
     上の「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。                            スワップ取引にヘッジ会計が用いられる際、関連する定期
     的決済は、ヘッジ対象の決済と同じ連結損益計算書項目に計上される。
      デリバティブがキャッシュ・フロー・ヘッジとして指定され、かつ有効性が高いと判定される場合、その公正価

     値の変動は、キャッシュ・フローの変動可能性によって損益が影響を受けるまで(例えば、変動金利資産または負
     債の定期的決済が損益に計上される時)                     AOCI   に計上される。その時点で、デリバティブに関する繰延損益のうち
     関連する部分はヘッジ対象と共に連結損益計算書項目に組替えられ計上される。
      デリバティブが外貨ヘッジに指定され、かつ有効性が高いと判定された場合、その公正価値の変動は、そのヘッ

     ジ取引が公正価値ヘッジ(たとえば認識された外国通貨資産または負債のヘッジ)である場合は当該期間の損益
     に、またそのヘッジ取引がキャッシュ・フロー・ヘッジ(たとえば外国通貨建の予定取引)である場合は                                                       AOCI   に
     計上される。外国事業への純投資のヘッジとしてデリバティブが用いられている場合、その公正価値変動の会計処
     理は、ヘッジとして有効な範囲で、外貨換算調整と同一の方法により行われる(すなわち、                                                AOCI   の中の累積外貨
     換算調整勘定の中で報告される)。
      デリバティブが有効な公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジと認められないと判定された場合、あ

     るいは経営者がヘッジ指定を解除した場合、当該デリバティブは引き続き公正価値で貸借対照表に計上され、同時
     に公正価値の変動が「実現投資利益(損失)、純額」で認識される。                                    この場合で公正価値ヘッジ対象のヘッジさ
     れた資産あるいは負債は、公正価値の変動について調整されず、その時点における調整額は、当該資産あるいは負
     債に関連する連結損益計算書項目で償却される。中止されたキャッシュ・フロー・ヘッジに関連する                                                    AOCI   の項目
     は、当初のヘッジ対象のキャッシュ・フローが損益に及ぼす影響と同じ、ヘッジ対象のキャッシュ・フロー関連の
     連結損益計算書項目に組替えられる。
      ヘッジ対象が確定契約の定義を満たさなくなったため、あるいは予定取引が所定期間終了時までに行われない可

     能性が高いために、ヘッジ会計の適用が中止になった場合は、当該デリバティブは引き続き公正価値で貸借対照表
     に計上され、同時に公正価値の変動が「実現投資利益(損失)、純額」で認識される。                                              確定契約の認識に従って
     計上された資産あるいは負債は、貸借対照表上から消去され、同時に「実現投資利益(損失)、純額」で認識され
     る。   予定取引のキャッシュ・フロー・ヘッジに従って                         AOCI   に計上されていた損益は、直ちに「実現投資利益(損
     失)、純額」で認識される。
      デリバティブのヘッジ会計が認められない場合、その公正価値の変動は受取および支払純額を含めすべて「実現

     投資利益(損失)、純額」に計上され、経済的に関連する資産または負債の公正価値の変動は考慮されない。
      当社は、金融商品にデリバティブが「組み込まれた」金融商品の契約当事者である。当社はその契約開始時に、

     組み込まれた商品の経済的性格がその金融商品(つまり主契約)の他の構成要素の経済的性格に明確に、そして密
     接に関連しているか否か、およびその組込商品と同じ条件の個別商品がデリバティブの定義に当てはまるか否かに
     ついて評価する。         (1)  組込デリバティブが主契約の経済的性格に明確にそして密接に関連していない経済的性格を
     持ち、かつ      (2)  同じ条件の個別商品がデリバティブとして認められると判断された場合、その組込デリバティブ
     は、主契約と区分して公正価値で評価され、公正価値の変動が「実現投資利益(損失)、純額」に含められる組込
     デリバティブとしての適格を有する。                    他の場合であれば区分処理および公正価値による報告が必要となる組込デ
     リバティブが含まれる特定の金融商品については、当社は、商品全体をトレーディング勘定資産に分類し、「その
     他トレーディング勘定資産、公正価値」に含めて報告する選択を行うことができる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     短期および長期借入債務
      短期および長期の借入債務は、主として未償却のディスカウントまたはプレミアムおよび債券発行費用控除後の

     未決済元本の残高で計上されている。当初発行時のディスカウントまたはプレミアムおよび債券発行費用は当該債
     務の予想期間にわたり利息法を用いて償却され、利息費用の一部として認識される。支払利息は、原則として当社
     の連結損益計算書の「一般管理費」の中で表示される。業界の特別なガイダンスに定められた特定の業務に関して
     は、支払利息が「純投資収益」の中で報告される場合もある。短期借入債務は                                        12 ヵ月以内に返済期限が到来する債
     務で、長期借入債務として分類される債務の                       12 ヵ月以内に返済期限が到来する金額を含む。短期借入債務でも、当
     社が近日中に長期借入債務で借り換えを行う意図がある場合は、短期借入債務として表示されないこともある。短
     期および長期借入債務についての追加の情報は注記                          14 を参照。
     法人所得税

      当社および米国内の連結税務申告に含めることができる子会社は、生命保険会社および損害保険会社を含む連結

     連邦法人所得税申告書を提出している。連結税務申告に含めることができない米国内の子会社は、個別の法人税申
     告書を提出している。米国外で事業を営んでいる子会社は、それぞれの国で適用される法令に基づいて課税され、
     所得税額が計上されている。当社が米国への所得の本国送金を引き受けている米国以外の法域については注記                                                        19 を
     参照のこと。
      繰延法人所得税は財務会計上の資産と負債の数値が税務会計上の数値と異なっている場合に、法定税率に基づい

     て認識される。評価性引当金の計上により、繰延税金資産は将来実現されると予想される金額まで減額される。
      税法によって税務申告書に含めることが義務付けられる項目は、財務書類に含められている項目とは異なる場合

     がある。その結果、財務書類に反映されている実効税率は、税務申告書において適用された実際の税率とは異なる
     場合がある。当社の税務申告書において控除が認められない費用など、こうした差異の一部は永久差異であり、一
     部の差異は保険準備金の評価など、時間とともに戻される一時的差異である。一時的差異に基づいて、繰延税金資
     産および負債が計上される。繰延税金資産は、一般的に将来の年度に税務上の控除項目または税額控除として使用
     することができ、当社がすでに当社の連結損益計算書上でその税務ベネフィットを計上している項目を示してい
     る。繰延税金負債は、一般的に当社の財務書類上で認識されたが支払は繰り延べられている税金費用、または当社
     の税務申告書上すでに控除されているが当社の財務書類においては未認識の支出を示している。
      U.S.  GAAP   を適用する場合は、当社の繰延税金資産の回収可能性を評価し、必要であれば、実現しないよりも実

     現する可能性の方が高くなると見込まれる金額まで当社の繰延税金資産を引き下げるために、評価性引当金を設定
     することが要求される。評価性引当金の設定が必要か否かを決定し、必要となった場合にそのような評価引当金の
     額を決定するには、相当な判断が要求される。評価性引当金の必要性を評価する際に検討する要因については、注
     記 19 を参照。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      U.S.GAAP     では、企業が税務申告書上でとったまたはとると見込まれる不確実な税務ポジションが、財務書類上
     でどのように認識、測定、表示および開示されるべきかについての包括的なモデルを規定している。この指針の適
     用は  2 段階のプロセスであり、最初の段階は認識である。当社は、専門的観点に基づいて、当該税務ポジションが
     税務監査に耐え得る可能性が耐えられない可能性よりも高いかを判定する。税務ポジションがこの耐え得る可能性
     の方が高いかの認識基準を満たさない場合、そのポジションによる税務ベネフィットは財務書類上で認識されな
     い。第   2 段階は測定である。当社は、すべての関連する情報について十分な知識を有する税務当局との間での最終
     的な決着の結果実現する確率が、                 50%  超であるベネフィットの最大額として、税務ポジションを測定する。この測
     定では、事実、状況および報告日現在で入手可能な情報を使用して、最終的な決着で実現される可能性のある結末
     の金額と確率が考慮に入れられる。
      当社の法人所得税負債には、米国内国歳入庁(以下「歳入庁」)や他の税務当局による調査をまだ受ける可能性

     がある課税年度の未認識税務ベネフィット、利子、および追徴金に係る負債が含まれている。追徴課税請求期限が
     過ぎるまで、当該監査期間には調査を受ける可能性が残存する。一般的に、税務上の繰越欠損金、キャピタル・ロ
     スまたは税額控除の繰越し(以下「税務上の繰越項目」)が発生した課税年度については、それらを残らず使用し
     た課税年度の追徴課税請求期限が終了するまで、それら税務上の繰越項目の範囲で追徴課税の請求があり得る。監
     査期間の調査が終わると、あるいは追徴課税請求期限が到来すると、それを受けて法人所得税負債を修正する可能
     性もある。当社では、税務の不確実性に伴う延滞税および加算税を、すべて法人所得税費用として分類している。
     法人所得税に関する追加の情報については注記                        19 を参照。
     最近公表された会計基準

      U.S.  GAAP   の変更は、米国財務会計基準審議会(以下「                       FASB   」)が   FASB   会計基準編纂書に対する会計基準更新

     書(以下「      ASU  」)の形態で規定する。
      当社はすべての        ASU  の適用可能性と影響について検討する。以下に挙げた                            ASU  には、当事業年度中に適用された

     ASU  および発行されているが本報告書提出時点で未適用の                            ASU  が含まれる。以下に挙げられていない                    ASU  は、評価
     されたが非該当または重要性がないと判定されたものである。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2016  年 12 月 31 日に終了した事業年度に適用された                  ASU
                            発効日および

       基準書            内容          適用方法        財務書類への影響またはその他の重要な事項
     ASU  2015-03   、   この  ASU  は債券発行費用の         2016  年 1 月 1 日、   表示されている過年度の情報は、遡及的適用を

                                    反映して修正されている。この結果、                  2015  年 12
     利息-利息の         表示を簡素化している。発              遡及適用法を使
              表された指針では、認識さ              用。         月 31 日現在の当社の連結財政状態計算書上の
     帰属計算
              れている借入負債に関連し
     (トピック     835-
                                    「その他資産」および「長期借入債務」は、い
              た債券発行費用が、貸借対
                                    ずれも以前に報告された金額から                133  百万ドル減
     30 ):
              照表上は当該借入負債から
                                    額された。
     債券発行費用の
              の直接控除として表示され
     表示の簡素化
              ることを義務付けている。
     ASU  2015-02   、   この  ASU  は、連結に関する         2016  年 1 月 1 日、   この  ASU  の適用の主たる結果として、従来は連

     連結(トピック         規則を修正している。リミ              修正遡及適用法         結していた一部のローン担保証券(以下
     810  ):  連結分析     テッド・パートナーシップ              を使用。         「 CLO  」)について、当社のアセット・マネー
              および類似する法人に関す
     の変更                               ジャーとしての報酬の取決めがこれらの事業体
              る特別な基準が廃止され、
                                    に対する変動持分とみなされなくなったことか
              特定の投資ファンドに係る
                                    ら、当該    CLO  が連結対象外となった。当社は、
              無期限の繰延べが削除され
                                    CLO  の予想される変動性のうち重要性のない金
              た。
                                    額を超える部分を吸収するその他の経済的利益
                                    を当社が保持する場合には、引き続き                  CLO  の連
                                    結を行う。当社はまた、当社が持分所有を通じ
                                    て、変動持分事業体(以下「             VIE  」)にとって重
                                    要な損失を負担する義務も、潜在的に重要な利
                                    益を  VIE  から受け取る権利も持たなくなったこと
                                    から、もはや当社が主たる受益者としてみなさ
                                    れなくなった特定の投資構造体を連結除外し
                                    た。当該指針のアップデートの適用が当社の連
                                    結財政状態計算書に及ぼした影響は、「資産合
                                    計」の約    5.5 十億ドルの減少(「投資合計」の                5.1
                                    十億ドルを含む)、「負債合計」の                 5.5 十億ドル
                                    の減少(「連結変動持分事業体が発行した社
                                    債」の   5.1 十億ドルを含む。)、ならびに、「非
                                    支配持分」の      30 百万ドルの減少および「プルデ
                                    ンシャル・ファイナンシャル・インク資本合
                                    計」の   7 百万ドルの増加であった。
     ASU  2014-13   、   この  ASU  は、適用範囲内の         2016  年 1 月 1 日、   当該指針のアップデートの適用が当社の連結財

                                    政状態計算書に及ぼした影響は、「負債合計」
     連結(トピック         事業体が、連結された債務              修正遡及適用法
                                    の 4 百万ドルの減少および「プルデンシャル・
     810  ):  連結対象     担保金融事業体の金融資産              を使用。
              と金融負債の両方を、金融                      ファイナンシャル・インク資本合計」の                   4 百万ド
     債務担保金融
              資産か金融負債の公正価値
                                    ルの増加であった。
     事業体の金融
              のうち、いずれか容易に観
     資産および金融
              察可能な方に基づいて測定
     負債の測定
              することを認める旨を規定
              している。この基準書が適
              用された場合、当該金融資
              産と金融負債の両方が公正
              価値で測定される場合に存
              在する測定差異が解消され
              る。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                            発効日および

       基準書            内容          適用方法        財務書類への影響またはその他の重要な事項
     ASU  2015-09   、   この  ASU  は、短期に分類さ         2016  年 12 月 31  この  ASU  の適用が、当社の連結財務書類に影響を

     金融サービス-         れる保険契約についての開             日、遡及適用法         与えることはなく、連結財務書類の注記に重大な
     保険(トピック         示の拡充を求めている。新             を         影響を与えることはなかった。
     944  ):  短期保険     たな開示事項は、短期の保
                           使用。
             険契約に関連して、保険会
     契約に関する
             社による保険請求額の当初
     開示
             見積りおよびその見積りに
             対する事後調整、保険請求
             額の見積りの方法と判断、
             ならびに保険請求の時期、
             頻度および規模について、
             追加情報を提供することに
             焦点を当てている。
     2016  年 12 月 31 日現在で発行済だが未適用の               ASU

                                     発効日および         財務書類への影響または

       基準書                内容               適用方法         その他の重要な事項
     ASU  2014-09   、   この  ASU  は、収益は約束した財またはサービ                  2018  年 1 月 1 日、  2 種  保険契約および金融商品に

                                              ついての収益認識は、明示
     顧客との契約         スの顧客に対する移転を表すよう、当該財ま                      類の遡及適用法の
                                              的にこの基準書の適用範囲
              たはサービスと交換に企業が権利を得ると見                      いずれかを使用
     から生じる収益
                                              外とされていることから、
              込まれる対価を反映した金額で認識されると                      ( 2017  年 1 月 1 日よ
     (トピック     606  )
                                              当社の評価は資産運用セグ
              いう基本原則に基づいている。この基準書は
                                    り早期適用が認め
                                              メントに焦点が当てられて
              また、顧客契約から発生する収益および
                                    られている)。
                                              いる。現在までに完了した
              キャッシュ・フローの性格、金額、時期およ
                                              評価に基づき、当社では、
              び不確実性、ならびに顧客との契約を獲得ま
                                    当社は、この基準
                                              この  ASU  の適用が、資産運
              たは履行するために発生する費用から認識さ
                                    書を修正遡及適用
              れた資産についての追加開示を義務付けてい                                用セグメントの経営成績に
                                    法を使用して       2018
              る。保険契約および金融商品についての収益                                重大な影響を与えることは
                                    年 1 月 1 日に適用す
              認識は、明示的にこの基準書の適用範囲外と                                ないと見込んでいる。
                                    ることを計画して
              されている。
                                    いる。
     ASU  2016-01   、   この  ASU  は、特定のエクイティ投資の分類お                  2018  年 1 月 1 日、修    当社の持分投資は、持分法

                                              を使用して会計処理される
     金融商品-全般         よび測定、ならびに公正価値で測定される金                      正遡及適用法を使
                                              投資を除き、概して公正価
     (サブトピック         融負債の特定の公正価値の変動の表示に関連                      用。  この改訂は、
                                              値で連結財政状態計算書に
     825-10   ):  金融    する事業体の会計処理を改訂している。同基                      容易に公正価値が
                                              計上され、公正価値の変動
              準書は、金融商品の公正価値に関連する特定                      算定できない持分
     資産および金融
                                              は当期損益に計上される。
              の開示要件も変更している。                      投資については、
     負債の認識
                                              当社は、この      ASU  が当社の
                                    非遡及的に適用さ
     および測定
                                    れる。          連結財務書類および連結財
                                              務書類の注記に与える追加
                                              的影響を引き続き評価して
                                              いる。
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                                     発効日および         財務書類への影響または

       基準書                内容               適用方法         その他の重要な事項
     ASU  2016-02   、   この  ASU  は、すべての現行リース契約による資                  2019  年 1 月 1 日、  修  当社は現在、この        ASU  が当

     リース         産および負債が、限定的な例外を除き、貸借対                      正遡及適用法を使          社の連結財務書類および連
              照表上で認識されることを確実にしている。こ                      用(早期適用は容          結財務書類の注記に与える
     (トピック     842  )
              の ASU  はリース賃借人によるリースの会計処理                   認される)。          影響を評価している。
              を大幅に変更し、大部分のリースについて、
              「使用権」資産およびリース料支払債務を貸借
              対照表に計上することを義務付けている。リー
              ス賃借人は、引き続き現行会計基準の下での要
              件と類似した方法で、損益計算書上で費用を認
              識する。リース賃貸人に対しては、この基準書
              はセールスタイプリースと直接金融リースの分
              類基準および会計処理を変更し、リース賃貸人
              に対して、リース賃借人に譲渡されたとみなさ
              れるリース資産の帳簿価額の認識を中止し、
              リース債権と残存資産を計上することを求めて
              いる(「債権・残存」アプローチ)。この基準
              書はまた、現行基準の不動産固有の規定(すな
              わち、セール・リースバック)を廃止してい
              る。
     ASU  2016-09   、   この  ASU  は、従業員株式報酬の会計処理の簡素                  2017  年 1 月 1 日、  当  当社は、この      ASU  の適用が

     報酬-株式報酬         化および改善を行っている。変更された分野に                      更新書で規定され          当社の連結財務書類および
     (トピック         は、税効果、権利喪失に関連した方針の選択、                      ている各種の移行          連結財務書類の注記に重大
     718  ):  従業員株     報奨の資本または負債としての分類、ならびに                      方法を使用(早期          な影響を与えることはない
              キャッシュ・フロー計算書における営業活動お                      適用は容認され          と見込んでいる。
     式報酬の会計処
              よび財務活動の区分が含まれる。                      る)。
     理の
     改善
     ASU2016-13      、   この  ASU  は、特定の金融資産およびオフバラン                  2020  年 1 月 1 日、  修  当社は現在、この        ASU  が当
     金融商品-信用         ス・エクスポージャー(例えば、投資目的保有                      正遡及適用法を使          社の連結財務書類および連
     損失(トピック         の貸付金、満期保有目的の負債証券、再保険未                      用するが、従来          結財務書類の注記に与える
     326  ):  金融商品     収金、正味リース投資および貸付コミットメン                      ASU  310-30   に基づ    影響を評価している。
              ト)に係る信用損失の会計処理のための新たな
     に係る信用損失                               いて会計処理され
              現在予想信用損失モデルを規定している。この
     の測定                               ていた信用の質が
              モデルは、このような金融資産およびエクス
                                    悪化した状態で購
              ポージャーに関連して、報告金額の回収可能性
                                    入した資産および
              に影響を及ぼす過去の事象、現在の状況ならび
                                    適用日前に一時的
              に合理的かつ裏付可能な予測に関する適切な情
                                    でない減損が認識
              報に基づいて、残存期間にわたる信用損失を見
                                    された負債証券に
              積もることを企業に要求している。この基準書
                                    ついては、非遡及
              はまた、売却可能負債証券について現行の一時
                                    適用が義務付けら
              的ではない減損の基準を修正し、投資の直接的
                                    れている。     2019  年 1
              な評価減ではなく、引当金の使用を義務付け、
                                    月 1 日より、早期適
              さらに、信用の質が悪化した状態で購入した貸
                                    用が容認されてい
              付金および負債証券に係る現行基準を置き換え
                                    る。
              ている。
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                                     発効日および         財務書類への影響または

       基準書                内容               適用方法         その他の重要な事項
     ASU2016-15      、   この  ASU  は、特定の現金受領および現金支払を                  2018  年 1 月 1 日、遡    当社は現在、この        ASU  が当

     キャッシュ・         キャッシュ・フロー計算書上で表示・分類する                       及適用法を       使用   社の連結財務書類および連
             際の実務上の多様性に対処している。この基準                       (すべての改訂が          結財務書類の注記に与える
     フロー計算書
             書により、     8 種類の具体的に定義された現金の                 同一期間に適用さ          影響を評価している。
     (トピック
                                    れることを条件
     230 ):  特定の現     インフローとアウトフローの取扱いが明確化さ
                                    に、早期適用は容
             れている。
     金受領および現
                                    認される)。
     金支払の分類
     (発生問題     専門
     委員会により      到
     達した合意)
     ASU  2016-18   、   2016  年 11 月 、 FASB   はこの   ASU  を発行して、       2018  年 1 月 1 日、遡    当社は現在、この        ASU  が当

     キャッシュ・         キャッシュ・フロー計算書上で、現金と拘束性                       及適用法を使用          社の連結財務書類および連
             預金の間の振替が営業活動、投資活動もしくは                       (早期適用は容認          結財務書類の注記に与える
     フロー計算書
             財務活動、またはこれらの活動の組合わせとし                       される)。          影響を評価している。
     (トピック
             て分類および表示されている、実務における企
     230 ):  拘束性預
             業間の多様性に対処した。この              ASU  は企業に、
     金
             現金、現金同等物、拘束性預金および拘束性預
             金同等物の合計の変動を、キャッシュ・フロー
             計算書上で表示することを義務付けている。結
             果として、このような区分間の振替はキャッ
             シュ・フロー計算書上で表示されなくなる。
     ASU  2017-01   、   2017  年 1 月、  FASB   はこの   ASU  を発行して、資産         2018  年 1 月 1 日、  非  当社は現在、この        ASU  が当

     企業結合         と活動の一セット(以下「セット」)が事業で                       遡及適用法を使用          社の連結財務書類および連
             あるかを判定する際に使用される枠組みを強化                       (早期適用は容認          結財務書類の注記に与える
     (トピック
             し、現行    GAAP   における事業の定義があまりに               される)。          影響を評価している。           当社
     805 ):  事業の定
                                              の一般勘定での不動産の取
             広く適用されているという利害関係者からの
     義の
                                              得は、企業結合として会計
             フィードバックに対応した。この                ASU  における
     明確化
                                              処理されなくなると見込ま
             主たる改訂は、移転されたセットの公正価値の
                                              れる。
             実質的に全額が単一の資産または類似資産のグ
             ループに集中している取引を、事業として評価
             されることから排除するための検査を規定して
             いる。
     次へ

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     3.  取得
     ドイツ銀行のインドにおける資産運用事業の取得

      2015  年 8 月、当社および当社のインドにおける資産運用合弁事業のパートナーは、当該合弁事業を通じてドイツ

     銀行のインドにおける資産運用事業を取得することで合意した。                                  2016  年 3 月、当社および当社のインドにおける資
     産運用合弁事業のパートナーは、当該取得を完了した。この取得は、インドにおける当社の投資運用の専門知識、
     販売基盤および商品ポートフォリオを拡充することになるが、当社の業績には重要な影響を及ぼさなかった。
     Administradora        de Fondos    de Pensiones     Habitat    S.A.  の買収

      2016  年 3 月、当社は、チリ建設会議所の投資子会社である                          Inversiones      La  Construcción      S.A.  (以下「     ILC  」)から

     の、チリにおける退職サービスの大手プロバイダーである                              Administradora        de Fondos    de Pensiones     Habitat    S.A.  (以下
     「 AFP  Habitat   」)の   40%  の間接的所有持分の取得を完了した。当社は、                        1 株当たり     899.90   チリペソを支払い、購入総
     額は取得日時点の為替レートに基づき換算すると、約                            532  百万ドルとなった。この結果、当社と                   ILC  は、共同持株会
     社を通じて      AFP  Habitat   における対等の間接支配持分を所有している。当社の投資は持分法を使用して会計処理さ
     れ、「その他資産」に計上される。                  この買収により、当社は成長途上のチリの年金市場に参入することが可能とな
     る。
     UniAsia    Life  Assurance     の買収

      2014  年 1 月、当社は、マレーシア政府所有の                   Bank   Simpanan     Nasional    (以下「     BSN  」)との合弁事業設立を通じ

     て、マレーシアの確立された生命保険会社である                         UniAsia    Life  Assurance     Berhad   の買収を完了した。合弁事業は、買
     収の対価として        158  百万ドルを支払い、このうちプルデンシャル・インシュアランスが                                   70%  、 BSN  が 30%  を拠出し
     た。今回の買収は、東南アジア市場でのさらなる事業拡大を目指す当社の戦略的取り組みの一環である。買収後、
     当社は   UniAsia    Life  Assuranc    の社名をジブラルタ          BSN  ライフ・ブルハドに変更した。
      取得した資産および引き受けた負債は、買収日現在で当社の連結財務書類に算入された。取得した総資産は調整

     後で、現金および現金同等物               88 百万ドルならびに営業権             33 百万ドルを含めて         758  百万ドルであり、このいずれも現
     地の税法上控除可能ではなかった一方、引き受けた負債総額は                                600  百万ドルとなった。
      プルデンシャル・フィナンシャルはこの買収に関連して内国歳入法上、セクション                                           338(g)   号の適用を選択し、そ

     の結果、被買収会社は米国税法上新規設立会社として取り扱われた。このような選択に基づき、                                                    UniAsia    Life
     Assurance     Berhad   の取得資産および引受負債の米国税法上の基準額は、                            2014  年 1 月 2 日付でセクション         338(g)   号の適用
     を選択した結果を反映するために調整された。
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     4.  投資
     満期固定証券および持分証券

      次の表はそれぞれの時点における満期固定証券および持分証券(トレーディングに分類された投資を除く)に関

     する情報を示している。
                                      2016  年 12 月 31 日現在

                                   未実現       未実現            AOCI   に
                            償却       利益       損失
                                                     含まれる
                                                      OTTI(4)
                           取得原価        総額       総額     公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した負債証券
                          $  21,505     $  3,280     $  1,001     $ 23,784     $    0
     米国州および州政府機関が発行する
     負債証券
                             9,060        716       84     9,692        0
     外国政府が発行する負債証券
                            79,862       16,748        354     96,256         0
     米国の公募社債
                            76,383       6,460       1,232      81,611        (17  )
     米国の私募社債        (1)
                            29,974       2,122       308     31,788        (22  )
     外国の公募社債
                            25,758       2,784       305     28,237        (6 )
     外国の私募社債
                            21,383        646      1,149      20,880         0
     資産担保証券       (2)
                            11,759        229       53     11,935       (288  )
     商業モーゲージ証券
                            12,589        240       125     12,704        (1 )
     住宅モーゲージ証券          (3)
                             4,308        238       14     4,532        (3 )
       売却可能満期固定証券合計              (1)
                          $ 292,581      $  33,463     $  4,625     $ 321,419     $   (337  )
     売却可能持分証券
                          $   7,149     $  2,641     $   42   $  9,748
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                                        2016  年 12 月 31 日現在

                                        未実現       未実現
                                 償却       利益       損失       公正
                                取得原価        総額       総額       価値
                                        (単位:百万ドル)
     満期保有目的満期固定証券
     外国政府が発行する負債証券
                               $    839    $   262    $    0   $  1,101
     外国の公募社債
                                   651        71        0      722
     外国の私募社債        (5)
                                   81        4       0      85
     商業モーゲージ証券
                                    0       0       0       0
     住宅モーゲージ証券          (3)
                                   573        43        0      616
       満期保有目的満期固定証券合計                (5)
                               $   2,144     $   380    $    0   $  2,524
     __________
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  1,456  百万ドル、公正価値         1,456  百万ドル)を除く。
     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
       シェ証券を含む。
     (3)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (4)  AOCI   に含まれ、当期純利益に含まれていない                   OTTI  損失の金額を示している。また、これらの金額には、減損が発生した
       有価証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実現純利益                                        649  百万ドルおよび満期保有有価証
       券に係る未実現純利益          1 百万ドルは含まれていない。
     (5)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価、                                    4,403  百万ドル、公正価値         4,403  百万ドル)を除
       く。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                     2015  年 12 月 31 日現在

                                   未実現       未実現            AOCI   に
                            償却       利益       損失
                                                     含まれる
                                                     OTTI(4)
                           取得原価        総額       総額     公正価値
                                     (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した負債証券
                          $  14,992     $  3,544     $   19   $ 18,517     $    0
     米国州および州政府機関が発行する
     負債証券
                             8,089        747       41     8,795        0
     外国政府が発行する負債証券
                            71,849       12,011        147     83,713         1
     米国の公募社債
                            70,979       6,344       1,955      75,368        (3 )
     米国の私募社債        (1)
                            28,525       2,278       359     30,444         0
     外国の公募社債
                            26,354       2,821       621     28,554         0
     外国の私募社債
                            19,393        739       994     19,138         0
     資産担保証券       (2)
                            10,121        226       121     10,226       (452  )
     商業モーゲージ証券
                            10,337        195       70    10,462        (1 )
     住宅モーゲージ証券          (3)
                             4,777        335        6    5,106        (4 )
       売却可能満期固定証券合計              (1)
                          $ 265,416      $  29,240     $  4,333     $ 290,323     $   (459  )
     売却可能持分証券
                          $  6,847     $  2,570     $   143    $  9,274
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                        2015  年 12 月 31 日現在

                                        未実現       未実現
                                 償却       利益       損失       公正
                                取得原価        総額       総額       価値
                                        (単位:百万ドル)
     満期保有目的満期固定証券
     外国政府が発行する負債証券
                               $    816    $   196    $    0   $  1,012
     外国の公募社債
                                   625        62        0      687
     外国の私募社債        (5)
                                   78        4       0      82
     商業モーゲージ証券
                                   33        1       0      34
     住宅モーゲージ証券          (3)
                                   756        53        0      809
       満期保有目的満期固定証券合計                (5)
                               $   2,308     $   316    $    0   $  2,624
     __________
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  1,050  百万ドル、公正価値         1,039  百万ドル)を除く。
     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
       シェ証券を含む。
     (3)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (4)  AOCI   に含まれ、当期純利益に含まれていない                   OTTI  損失の金額を示している。また、これらの金額には、減損が発生した
       有価証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実現純利益                                        693  百万ドルおよび満期保有有価証
       券に係る未実現純利益          1 百万ドル未満は、含まれていない。
     (5)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  3,850  百万ドル、公正価値         4,081  百万ドル)を除く。
      以下の表は、表示される各年の                12 月 31 日現在、継続的に未実現損失が生じている状況にある満期固定証券および

     持分証券について、投資の種類および未実現損失状況の継続期間別に公正価値および未実現損失総額を示したもの
     である。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                      2016  年

                         12 ヵ月未満            12 ヵ月以上
                                                    合計
                             未実現             未実現            未実現
                              損失             損失            損失
                      公正価値        総額     公正価値        総額     公正価値       総額
                                   (単位:百万ドル)
     満期固定証券       (1)
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した
     負債証券
                     $  9,345     $  1,001    $    0   $    0  $  9,345    $  1,001
     米国州および州政府機関が
     発行する負債証券
                       2,677        79      19       5    2,696       84
     外国政府が発行する負債証券
                       6,076        325      310       29     6,386       354
     米国の公募社債
                      22,803        905     2,943        327     25,746       1,232
     米国の私募社債
                       7,797        228     1,296        80     9,093       308
     外国の公募社債
                       5,196        162     1,047        143     6,243       305
     外国の私募社債
                       6,557        350     4,916        799     11,473       1,149
     資産担保証券
                       2,357        20     1,581        33     3,938       53
     商業モーゲージ証券
                       4,879        123       60       2    4,939       125
     住宅モーゲージ証券
                        926       12      78       2    1,004       14
       合計
                     $ 68,613      $  3,205    $ 12,250      $  1,420    $ 80,863     $  4,625
     売却可能持分証券
                     $   637    $   41   $   12    $    1  $   649    $   42
     __________
     (1)  2016  年 12 月 31 日現在、満期保有目的に分類されている有価証券についての公正価値                                12 百万ドルおよび未実現損失総額              1 百万
       ドル未満が含まれ、この金額は「               AOCI   」には反映されていない。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                       2015  年

                         12 ヵ月未満           12 ヵ月以上
                                                    合計
                             未実現             未実現            未実現
                             損失             損失            損失
                      公正価値       総額     公正価値        総額     公正価値       総額
                                   (単位:百万ドル)
     満期固定証券
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した
     負債証券
                      $  3,068    $   19   $    0   $    0  $  3,068    $   19
     米国州および州政府機関が
     発行する負債証券
                       1,391        40       7       1    1,398        41
     外国政府が発行する負債証券
                       1,925        82      411       65     2,336       147
     米国の公募社債
                       24,642       1,396      3,455        559     28,097       1,955
     米国の私募社債
                       6,996       266      802       93     7,798       359
     外国の公募社債
                       5,985       288     1,584        333     7,569       621
     外国の私募社債
                       6,199       340     3,917        654     10,116        994
     資産担保証券
                       4,342        33     3,138        88     7,480       121
     商業モーゲージ証券
                       3,888        63      473        7    4,361        70
     住宅モーゲージ証券
                        558       4     119        2     677       6
       合計
                      $ 58,994     $  2,531    $ 13,906      $  1,802    $ 72,900     $  4,333
     売却可能持分証券
                      $  1,862    $   142    $   11    $    1  $  1,873    $   143
      2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在の満期固定証券の未実現損失総額の内訳は、全米保険監督官協会(以下

     「 NAIC   」)の格付またはそれに相当する格付に基づく最高格付または高格付の証券に係るものがそれぞれ                                                   4,233   百
     万ドルおよび       3,750   百万ドル、それ以外の証券に係る未実現損失総額がそれぞれ                                392  百万ドルおよび        583  百万ドルで
     あった。     2016  年 12 月 31 日現在、     12 ヵ月以上の未実現損失総額              1,420   百万ドルは、当社の事業債部門が保有するエネ
     ルギー、公益事業および資本財のセクターの債券に集中していた。                                  2015  年 12 月 31 日現在、     12 ヵ月以上の未実現損失
     総額  1,802   百万ドルは、当社の事業債部門が保有するエネルギー、非景気敏感消費財および基礎産業のセクターの
     債券に集中していた。注記              2 に記載されている方針に準拠し、当社は                     2016  年および     2015  年の  12 月 31 日現在のいずれ
     においても、これらの有価証券の                 OTTI   についての利益の調整が必要ないと判断した。この判断は、証券ごとに信
     用状態およびキャッシュ・フローを詳細に分析した結果に基づいている。未実現損失総額の発生は主に、全般的な
     信用スプレッドの拡大および為替レートの変動によるものである。                                  2016  年 12 月 31 日現在、当社はこれらの有価証券
     を売却する意思はなく、予期される償却原価までの回復の前に当社がこれらの有価証券の売却を余儀なくされる可
     能性はどちらかといえば低いと考えている。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      2016  年 12 月 31 日現在、持分証券に係る未実現損失総額のうち                        9 百万ドルは、       20%  超の価値の下落によるもので、
     このうち     8 百万ドルは      20%  超の価値の下落の状態だったのが                 6 ヵ月未満であった。          2015  年 12 月 31 日現在、持分証券に
     係る未実現損失総額のうち              19 百万ドルは、       20%  超の価値の下落によるもので、そのすべてで                       20%  超の価値の下落の
     状態だったのが        6 ヵ月未満であった。注記             2 に記載されている方針に準拠し、当社は                     2016  年および     2015  年の  12 月 31 日
     現在のいずれにおいても、これらの持分証券の                        OTTI   についての調整が必要ないと判断した。
      2016  年 12 月 31 日現在の、契約上の償還期限別の満期固定証券の償却原価および公正価値は次のとおりである。

                                  売却可能              満期保有目的

                                償却        公正       償却
                               取得原価         価値      取得原価        公正価値
                                       (単位:百万ドル)
     1 年以内
                             $   9,264     $   9,827    $    11   $    11
     1 年超  5 年以内
                                44,669        48,592         172        181
     5 年超  10 年以内
                                61,561        65,832         552        618
     10 年超  (1)
                               148,431        167,997         836       1,098
     資産担保証券
                                11,759        11,935          0        0
     商業モーゲージ証券
                                12,589        12,704          0        0
     住宅モーゲージ証券
                                 4,308        4,532        573        616
       合計
                             $  292,581      $  321,419     $   2,144     $   2,524
     __________
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された売却可能社債(償却原価                                      1,456  百万ドル、公正価値         1,456  百万ドル)
       および満期保有目的社債(償却原価                 4,403  百万ドル、公正価値         4,403  百万ドル)を除く。
      実際の償還期日は、発行体が中途償還や期限前償還の権利を有しているために契約上の期日とは異なることがあ

     る。資産担保証券、商業モーゲージ証券、住宅モーゲージ証券は単一の償還期日に償還されるのではないため、上
     表では別々に表示されている。
      次の表は満期固定証券および持分証券からの手取金の源泉および関連する投資損益、さらに満期固定証券および

     持分証券の減損による損失を示している。
                                  80/311









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                                       2016  年     2015  年     2014  年

                                           (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
       売却による手取金         (1)
                                      $   29,878    $   27,679    $   28,359
       満期/償還による手取金
                                        19,710       19,559       21,040
       売却、期限前償還および満期償還による総投資利益
                                         1,433       2,115       1,664
       売却および満期償還による総投資損失
                                         (545  )     (340  )     (414  )
     満期保有目的満期固定証券
       期限前償還による総投資利益
                                      $     0  $     0  $     0
       満期/償還による手取金             (2)
                                          272       235       415
     売却可能持分証券
       売却による手取金         (3)
                                      $   3,504    $   4,589    $   4,993
       売却による総投資利益
                                          608       746       676
       売却による総投資損失
                                         (158  )     (169  )     (132  )
     満期固定証券および持分証券の減損
       損益に認識された満期固定証券の一時的でない
       減損に伴う評価減         (4)
                                      $    (222  ) $    (141  ) $    (56  )
       持分証券の減損に伴う評価減
                                          (74  )     (126  )      (32  )
     __________
     (1)  2016  、 2015  年および    2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の非現金手取金、それぞれ                        (125)  百万ドル、     158  百万ドルおよび
       (130)  百万ドルを含む。
     (2)  2016  、 2015  年および    2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の非現金手取金、それぞれ                       1 百万ドル、     1 百万未満ドルおよび         1 百万
       ドル未満を含む。
     (3)  2016  、 2015  年および    2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の非現金手取金、それぞれ                       2 百万ドル、     12 百万ドルおよび       (8) 百万ド
       ルを含む。
     (4)  「その他の包括利益(損失)」(以下「                    OCI  」)に計上された        OTTI  部分を除いており、減損が発生した負債証券の公正価
       値と減損時に予測された将来のキャッシュ・フローの現在価値との差額に相当する。
      注記  2 に記載したとおり、満期固定証券に係る特定の                        OTTI   損失の一部は       OCI  で認識されている。それらの有価証

     券について、損益に認識された純額(クレジットロスによる減損)は、有価証券の償却原価と、その有価証券から
     の予想キャッシュ・フローを減損前の当該負債証券の計算上の実効金利を使用して割り引いた正味現在価値との差
     額である。それ以外の公正価値と償却原価の差額は                           OCI  で認識される。次の表は、当社が保有する満期固定証券に
     関するそれぞれの日現在のクレジットロスによる減損の税金考慮前の金額とその変動を示している。当該有価証券
     に関する     OTTI   の一部は     OCI  で認識されている。
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                                         12 月 31 日に終了した事業年度

                                          2016  年        2015  年
                                           (単位:百万ドル)
     期首残高
                                       $      532    $      781
     期中に満期償還、部分償還、早期償還または売却が行われた
     有価証券について、以前に認識されていた
                                            (229  )        (243  )
     クレジットロスによる減損
     期中に公正価値までの減損が認識された有価証券について
     以前に認識されていたクレジットロスによる減損                         (1)
                                              (2 )         (20  )
     以前に減損が発生していなかった有価証券について、
     期中に認識されたクレジットロスによる減損
                                             41           3
     以前に減損が発生していた有価証券について、
     期中に追加で認識されたクレジットロスによる減損
                                              1          3
     以前に計上されたクレジットロスの時間の経過による増加
                                             24          20
     回収見込キャッシュ・フローの増加による以前に認識された
     クレジットロスによる減損              の増加
                                              (8 )         (12  )
       期末残高
                                       $      359    $      532
     __________
     (1)  当社が、当該有価証券を売却する意思があるまたは有価証券の償却原価まで価値が回復する前に売却せざるを得なくなる
       可能性の方が高いと、当該期間中に判断した場合に計上される。
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                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
      次の表は、それぞれの時点における「保険負債に対応するトレーディング勘定資産」の構成を示している。

                                2016  年 12 月 31 日現在       2015  年 12 月 31 日現在

                                償却       公正       償却
                               取得原価        価値      取得原価       公正価値
                                       (単位:百万ドル)
     短期投資および現金同等物
                              $    655    $   655   $    765    $   765
     満期固定証券:
       社債
                                 13,903       13,997       12,797       12,851
       商業モーゲージ証券
                                 2,032       2,052       1,860       1,862
       住宅モーゲージ証券          (1)
                                 1,142       1,150       1,411       1,428
       資産担保証券       (2)
                                 1,333       1,349       1,295       1,299
       外国政府が発行する負債証券
                                  915       926       680       694
       米国債および米国政府関係機関ならびに
       米国の州政府が発行した負債証券
                                  330       376       326       369
     満期固定証券合計
                                 19,655       19,850       18,369       18,503
     持分証券
                                 1,097       1,335       1,030       1,254
       保険負債に対応するトレーディング勘定資
                              $  21,407     $  21,840     $  20,164     $  20,522
       産合計
     __________
     (1)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
       シェ証券を含む。
        期末に保有する保険負債に対応するトレーディング勘定資産からの未実現利益(損失)の純増減は「その他

     収益」に計上される。           2016  年、  2015  年、および      2014  年の  12 月 31 日に終了した各事業年度のこれらの損益額はそれぞ
     れ 75 百万ドル、      (642)  百万ドル、および         144  百万ドルであった。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     その他トレーディング勘定資産
      次の表は、それぞれの時点における「その他トレーディング勘定資産」の構成を示している。

                             2016  年 12 月 31 日現在          2015  年 12 月 31 日現在

                             償却        公正        償却
                            取得原価         価値       取得原価         公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     短期投資および現金同等物
                          $     26   $     26   $      26   $     26
     満期固定証券
                              3,634        3,453        11,132         10,764
     持分証券
                               985       1,056        1,006         1,098
     その他
                                4        5        12         15
       小計
                          $    4,649            $    12,176
                                       4,540                11,903
     デリバティブ商品
                                       1,224                 2,555
       その他トレーディング勘定資産合計
                                   $    5,764             $   14,458
      期末に保有するその他トレーディング勘定資産(デリバティブ商品を除く)からの未実現利益(損失)の純増減

     は「その他の収益」に計上される。                  2016  年、  2015  年、および      2014  年の  12 月 31 日に終了した各事業年度のこれらの損
     益額はそれぞれ        164  百万ドル、(       366  )百万ドルおよび(          108  )百万ドルであった。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     金融商品の集中
      当社は、保有金融商品における集中を監視し、単一発行体へのエクスポージャーが制限されている分散化された

     投資ポートフォリオを維持することによって信用リスクを軽減している。
      2016  年および     2015  年 12 月 31 日の両方の時点において、当社は、米国債、特定の米国政府機関債、米国政府保証の

     特定の債券および以下に開示された有価証券について、単一の発行体に対して当社の株式資本の                                                  10%  を超える信用
     リスク集中のエクスポージャーを有している。
                             2016  年 12 月 31 日現在          2015  年 12 月 31 日現在

                             償却         公正         償却         公正
                            取得原価          価値        取得原価          価値
                                      (単位:百万ドル)
     日本国債および日本政府機関債への投
     資:
     売却可能満期固定証券
                          $    60,240     $   73,051     $    53,851     $   61,911
     満期保有目的満期固定証券
                               818        1,075          796         988
     保険負債に対応するトレーディング勘
                               537         550         492         502
     定資産
     その他トレーディング勘定資産
                                16         16         33         33
       合計
                          $    61,611     $   74,692     $    55,172     $   63,434
                             2016  年 12 月 31 日現在          2015  年 12 月 31 日現在

                             償却         公正         償却
                            取得原価          価値        取得原価         公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     韓国国債および韓国政府機関債への投
     資:
     売却可能満期固定証券
                          $     7,581     $    9,435    $     7,191     $    9,233
     満期保有目的満期固定証券
                                0         0         0         0
     保険負債に対応するトレーディング勘
                                44         44         44         44
     定資産
     その他トレーディング勘定資産
                                0         0         0         0
       合計
                          $     7,625     $    9,479    $     7,235     $    9,277
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     商業モーゲージおよびその他貸付
      当社の商業モーゲージおよびその他貸付の表示日現在の内訳は、次のとおりである。

                                  2016  年 12 月 31 日現在       2015  年 12 月 31 日現在

                                   金額              金額
                                  (単位:        割合      (単位:        割合
                                 百万ドル)         合計     百万ドル)         合計
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付の
     不動産種類別分類:
     オフィス
                                $  12,424        23.9  %  $  11,226        22.9  %
     小売
                                   8,555       16.5       8,917       18.2
     アパート     /集合住宅
                                   13,733        26.4      12,034        24.5
     工業用
                                   8,075       15.5       7,775       15.9
     宿泊施設
                                   2,274       4.4      2,513        5.1
     その他
                                   3,966       7.6      3,722        7.6
       商業モーゲージ・ローン合計
                                   49,027        94.3      46,187        94.2
     農業不動産貸付
                                   2,958       5.7      2,859        5.8
       不動産種類別の商業モーゲージおよび
                                          100.0   %           100.0   %
       農業不動産貸付合計
                                   51,985              49,046
     評価性引当金
                                    (98  )            (99  )
       不動産種類別の商業モーゲージおよび
       農業不動産貸付合計          (純額)
                                   51,887              48,947
     その他貸付
     無担保貸付
                                    638             1,012
     住宅不動産貸付
                                    252              301
     その他担保貸付
                                     10             312
       その他貸付合計
                                    900             1,625
     評価性引当金
                                     (8 )            (13  )
       その他貸付合計(純額)
                                    892             1,612
       商業モーゲージおよびその他貸付合計                   (1)
                                $  52,779           $  50,559
     __________
     (1)  公正価値で保有する貸付金を含む。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      商業モーゲージおよび農業不動産貸付は、米国中に地理的に分散されており(                                        2016  年 12 月 31 日現在で米国内で最
     も集中しているのは、カリフォルニア州(                       27%  )、ニューヨーク州(            9%  )、およびテキサス州(             9%  ))、ヨー
     ロッパ(     4%  )およびアジア(         1 %)の不動産を担保とした貸付も含まれている。
      商業モーゲージおよびその他貸付全体に対する、それぞれの時点における貸倒引当金は、次のとおりである。

                                  2016  年 12 月 31 日現在

                     商業
                             農業       住宅      その他
                    モーゲー
                     ジ・       不動産       不動産       担保      無担保
                     ローン        貸付       貸付       貸付       貸付       合計
                                   (単位:百万ドル)
     期首貸倒引当金残高
                   $    97   $    2   $    3   $    0   $    10   $  112
     貸倒引当金の追加/
                        0       0      (1 )      0       (5 )     (6 )
     (取崩し)
     貸倒償却額(回収分差引
                       (1 )      0       0       0       0      (1 )
     後)
     外貨換算差額
                        0       0       0       0       1      1
       期末残高合計
                   $    96   $    2   $    2   $    0   $    6   $  106
                                  2015  年 12 月 31 日現在

                     商業
                            農業       住宅      その他
                    モーゲー
                     ジ・      不動産       不動産       担保      無担保
                     ローン        貸付       貸付       貸付       貸付       合計
                                  (単位:百万ドル)
     期首貸倒引当金残高
                   $   104    $    1   $    5   $    0   $    9   $  119
     貸倒引当金の追加/
     (取崩し)
                       (7 )      1      (2 )      0       1      (7 )
     貸倒償却額(回収分差引
                        0       0       0       0       0      0
     後)
     外貨換算差額
                        0       0       0       0       0      0
       期末残高合計
                   $    97   $    2   $    3   $    0   $    10   $  112
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      それぞれの時点における商業モーゲージおよびその他貸付についての貸倒引当金の状況および投資の計上額は下
     表のとおりである。
                                  2016  年 12 月 31 日現在

                    商業
                           農業      住宅      その他
                   モーゲー
                    ジ・      不動産      不動産       担保       無担保
                    ローン        貸付      貸付       貸付        貸付       合計
                                  (単位:百万ドル)
     貸倒引当金:
     減損を個別に
     評価した分
                  $    6   $    0   $   0   $    0   $     0   $    6
     減損を集合的に
     評価した分
                      90       2      2       0        6      100
     信用の質が低下した
     状態で取得された貸付
                       0       0      0       0        0       0
       期末残高合計
                  $    96   $    2   $   2   $    0   $     6   $   106
     投資勘定計上額        (1) :
     減損を個別に
     評価した分
                  $   116    $    30   $   0   $    0   $     2   $   148
     減損を集合的に
     評価した分
                    48,911       2,928       252        10       636     52,737
     信用の質が低下した
     状態で取得された貸付
                       0       0      0       0        0       0
       期末残高合計
                  $  49,027     $  2,958     $  252    $    10   $    638    $ 52,885
     __________
     (1)  投資勘定計上額は関連引当金控除前の簿価を示している。
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                                 2015  年 12 月 31 日現在

                    商業
                           農業      住宅      その他
                   モーゲー
                    ジ・      不動産      不動産       担保       無担保
                    ローン        貸付      貸付       貸付        貸付       合計
                                 (単位:百万ドル)
     貸倒引当金:
     減損を個別に
     評価した分
                  $    1   $    0   $   0   $    0   $     0   $    1
     減損を集合的に
     評価した分
                      96       2      3       0        10      111
     信用の質が低下した
     状態で取得された貸付
                       0       0      0       0        0       0
       期末残高合計
                  $    97   $    2   $   3   $    0   $     10    $   112
     投資勘定計上額        (1) :
     減損を個別に
     評価した分
                  $   111    $    8   $   0   $    0   $     2   $   121
     減損を集合的に
                    46,076       2,851       301       312       1,010      50,550
     評価した分
     信用の質が低下した
     状態で取得された貸付
                       0       0      0       0        0       0
       期末残高合計
                  $  46,187     $  2,859     $  301    $   312    $   1,012     $ 50,671
     __________
     (1)  投資勘定計上額は関連引当金控除前の簿価を示している。
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      2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在、当社が売却目的で保有する商業モーゲージとその他貸付の帳簿価額の純額
     は、それぞれ       519  百万ドルおよび        274  百万ドルである。これらのすべての貸付において、当社は貸付を投資家に売却
     するという事前取決めをしている。                  2016  年および     2015  年 12 月 31 日の両時点において、売却目的で保有する当社の商
     業モーゲージおよびその他貸付に対してはすべて担保が差し入れられており、それらの担保は主にアパートで構成
     されていた。
      次の表は、貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいてそれぞれの日現在の特定の主要な信用度指標を表示し

     たものである。
      商業モーゲージ・ローン

                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ                    -2016   年 12 月 31 日
                                     1.0 倍以上
                             1.2 倍                1.0 倍
                                     1.2 倍未満
                              以上                  未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%
                           $   28,131     $     446    $     626    $   29,203
     60%-69.99%
                              12,608          401         115       13,124
     70%-79.99%
                               5,383         694          56       6,133
     80%  以上
                                373         62        132        567
       商業モーゲージ・ローン合計
                           $   46,495     $    1,603     $     929    $   49,027
     農業不動産貸付

                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ                    -2016   年 12 月 31 日
                                     1.0 倍以上
                             1.2 倍                1.0 倍
                                     1.2 倍未満
                             以上                  未満        合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%
                           $   2,803    $     114     $     17    $   2,934
     60%-69.99%
                                24         0         0        24
     70%-79.99%
                                 0         0         0        0
     80%  以上
                                 0         0         0        0
       農業不動産貸付合計
                           $   2,827    $     114     $     17    $   2,958
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     商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ                    -2016   年 12 月 31 日
                                      1.0 倍以上
                                1.2 倍              1.0 倍
                                      1.2 倍未満
                                以上                未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%
                              $  30,934     $    560    $    643    $  32,137
     60%-69.99%
                                12,632         401        115      13,148
     70%-79.99%
                                 5,383        694        56      6,133
     80%  以上
                                 373        62       132       567
       商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計
                              $  49,322     $   1,717     $    946    $  51,985
      次の表は、貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいてそれぞれの日現在の特定の主要な信用度指標を表示し

     たものである。
     商業モーゲージ・ローン

                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ                    -2015   年 12 月 31 日
                                    1.0 倍以上
                             1.2 倍                1.0 倍
                                    1.2 倍未満
                             以上                  未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%
                           $   25,978     $     515     $    207    $   26,700
     60%-69.99%
                              12,191          395         234       12,820
     70%-79.99%
                              5,668         500          97       6,265
     80%  以上
                               119         151         132        402
       商業モーゲージ・ローン合計
                           $   43,956     $    1,561     $    670    $   46,187
                                  91/311









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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     農業不動産貸付
                               デット・サービス・カバレッジ・レシオ                    -2015   年 12 月 31
                                            日
                                       1.0 倍から
                                1.2 倍以上      1.2 倍まで      1.0 倍未満
                                                      合計
                                        (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%
                               $    2,587    $    84   $     3  $   2,674
     60%-69.99%
                                   185        0       0      185
     70%-79.99%
                                     0       0       0       0
     80%  以上
                                     0       0       0       0
       農業不動産貸付合計
                               $    2,772    $    84   $     3  $   2,859
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計

                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ                    -2015   年 12 月 31 日
                                    1.0 倍以上
                            1.2 倍以上       1.2 倍未満        1.0 倍未満
                                                       合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%
                           $   28,565     $     599     $    210    $   29,374
     60%-69.99%
                              12,376          395         234       13,005
     70%-79.99%
                              5,668         500          97       6,265
     80%  以上
                               119         151         132        402
       商業モーゲージおよび農業不動産貸
       付合計
                           $   46,728     $    1,645     $    673    $   49,046
                                  92/311










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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      次の表は、それぞれの時点における貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいた延滞商業モーゲージおよびそ
     の他貸付の延滞期間、ならびに未収利息計上停止状態の商業モーゲージおよびその他貸付の金額を示したものであ
     る。
                                 2016  年 12 月 31 日現在

                      延滞期間が     30-  延滞期間が     60-
                                    延滞期間が
                                                      未収利息
                        59 日      89 日    90 日 以上  (1)
                 延滞なし                         延滞合計      貸付合計     不計上状態
                                 (単位:百万ドル)
     商業モーゲージ・ローン
                $  49,006    $    21   $    0  $    0  $    21   $  49,027    $   49
     農業不動産貸付
                   2,956        0       0      2      2     2,958       2
     住宅不動産貸付
                   241       7       1      3      11      252       3
     その他担保貸付
                    10       0       0      0      0      10      0
     無担保貸付
                   638       0       0      0      0     638       0
       合計
                $  52,851    $    28   $    1  $    5  $    34   $  52,885    $   54
     __________
     (1)  未収利息計上状態の貸付はない。
                                 2015  年 12 月 31 日現在

                                                      未収利息
                             延滞期間が     60-
                       延滞期間が             延滞期間が
                                                      計上停止
                        30-59  日     89 日    90 日 以上  (1)
                 延滞なし                         延滞合計      貸付合計       状態
                                 (単位:百万ドル)
     商業モーゲージ・ローン
                $  46,187    $    0  $    0  $    0  $    0  $  46,187    $   53
     農業不動産貸付
                   2,856       2       0      1      3     2,859       1
     住宅不動産貸付
                    288       7       0      6      13      301       6
     その他担保貸付
                    312       0       0      0      0     312       0
     無担保貸付
                   1,012       0       0      0      0     1,012       0
       合計
                $  50,655    $    9  $    0  $    7  $    16   $  50,671    $   60
     __________
     (1)  未収利息計上状態の貸付はない。
      未収利息計上停止状態の貸付について、詳細は注記                          2 を参照。

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      2016  年および     2015  年 12 月 31 日に終了した事業年度に、直接組成以外にそれぞれ                          0 百万ドルおよび        214  百万ドルの商
     業モーゲージおよびその他貸付を取得した。                       2016  年および     2015  年 12 月 31 日に終了した事業年度に、売却目的に分類
     された貸付以外にそれぞれ              0 百万ドルおよび        18 百万ドルの商業モーゲージおよびその他貸付を売却した。
      商業モーゲージおよびその他貸付は、時には不履行貸付金のリストラクチャリングの対象になっていることがあ

     る。  2016  年および     2015  年 12 月 31 日の両時点において、当社は不履行貸付金のリストラクチャリングを行った貸付先
     に対して重要性のある約定債務を有していない。                         2016  年および     2015  年 12 月 31 日において、商業モーゲージ・ローン
     に関連して、それ以前           12 ヵ月以内に不履行貸付金のリストラクチャリングとして条件変更されたもので、支払不履
     行に伴う新たな不履行貸付金のリストラクチャリングが、それぞれ                                   47 百万ドルおよび        0 百万ドルあった。不履行貸
     付金のリストラクチャリングの会計処理について、詳細は注記                                2 を参照。
      2016  年 12 月 31 日現在、当社は不履行貸付金のリストラクチャリングを行った貸付先に対して、私的な貸付約定を

     有していない。
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                                  94/311
















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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     その他長期投資
      以下の表は、各年度          12 月 31 日現在の「その他の長期投資」の構成を示している。

                                            2016  年       2015  年

                                             (単位:百万ドル)
     合弁事業およびリミテッド・パートナーシップ
          プライベート・エクイティ
                                          $     4,059    $     4,393
                                               2,660         2,054

          ヘッジ・ファンド
          不動産関連
                                               1,291         1,085
       合弁会社およびリミテッド・パートナーシップ合計
                                               8,010         7,532
     直接保有の不動産
                                               2,195         1,464
     その他
                                               1,078          990
          その他長期投資合計
                                          $    11,283     $     9,986
      特定の投資構造では、当社の資産運用業務は他の共同投資家と合同で、フィーダー・ファンドと呼称される投資

     ファンドに投資する。これらの構造では、複数のフィーダー・ファンドへの投資資金は混蔵され、マスター・ファ
     ンドと呼称される別のファンドの所有持分取得に充当される。マスター・ファンドは、これらの投資資金を用いて
     (場合によっては、他のデット・ファイナンスで調達した資金も併せて用いて)、投資家に代わって様々な種類の
     資産を買付ける。投資会社向けの特殊な業種別会計では、フィーダー・ファンドは、マスター・ファンド持分比率
     を問わず、その比率に応じたマスター・ファンド純資産の比例配分に等しい単一の純資産として、マスター・ファ
     ンド投資を表示するよう求めている。当社がフィーダー・ファンドを連結する場合、当社はフィーダー・ファンド
     の純資産表示を維持して、マスター・ファンドの純資産のうち連結したフィーダー・ファンドに比例配分される分
     を「その他長期投資」に計上し、同時に当社関連会社でない投資家が保有するフィーダー・ファンド少数持分を
     「その他の負債」または「非支配持分」に計上している。                               このように純資産ベースで表示されている連結した
     フィーダー・ファンドのマスター・ファンドに対する投資は、                                 2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在、それぞれ         216  百
     万ドルおよび       81 百万ドルであった。          2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在の連結されたフィーダー・ファンドの非関連
     会社持分はそれぞれ           93 百万ドルおよび        0 百万ドルであり、マスター・ファンドの総資産はそれぞれ                              36,279   百万ドル
     および    17,508   百万ドル、総負債はそれぞれ               34,880   百万ドルおよび        16,920   百万ドルで、これらは当社の貸借対照表に
     含まれていない。
                                  95/311









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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     持分法適用の投資
      持分法に基づいて会計処理される重要な合弁事業およびリミテッドパートナーシップ持分(注記                                                  7 でさらに詳述

     する運営合弁事業に対する当社の投資を含む)を合算した財務情報の要約は、以下の表に示すとおりである。以下
     の表の期間ごとの変化は、合弁事業およびリミテッドパートナーシップ内の活動の変化、ならびに当該事業体に対
     する当社の投資水準の変化を反映している。
                                               12 月 31 日現在

                                            2016  年       2015  年
                                              (単位:百万ドル)
     財政状態計算書
     資産合計     (1)
                                          $    59,897     $    53,799
     負債合計     (2)
                                          $    14,787     $    13,610
     パートナー資本
                                              45,110         40,189
       負債およびパートナー資本合計
                                          $    59,897     $    53,799
     上記に含まれた負債およびパートナー資本合計
                                          $     5,135    $     4,398
     上記に含まれないリミテッド・パートナーシップにおける当社の持分
                                                592         142
       簿価
                                          $     5,727    $     4,540
     __________
     (1)  資産は、主に不動産投資、有価証券投資およびその他雑資産からなる。
     (2)  負債は、主に第三者よりの資金借入、買戻条件付売却証券およびその他の雑負債からなる。
                                          12 月 31 日に終了した事業年度

                                         2016  年     2015  年     2014  年
                                            (単位:百万ドル)
     損益計算書
     収益合計     (1)
                                       $   5,360    $   4,356    $   5,632
     費用合計     (2)
                                          (1,995   )    (1,803   )    (1,654   )
       当期純利益(損失)
                                       $   3,365    $   2,553    $   3,978
     上記に含まれる当期純利益(損失)中の当社の持分
                                       $    247   $    216   $    522
     上記に含まれないリミテッド・パートナーシップ持分の当期純利
                                           103       32       72
     益(損失)中に含まれる当社の持分
       当期純利益(損失)中の持分合計
                                       $    350   $    248   $    594
     __________
     (1)  収益は、主に不動産投資および有価証券投資からの収益ならびにその他の収益からなる。
     (2)  費用は、主に支払利息、運用報酬、給与およびその他の費用からなる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     純投資利益
      次の表は、      12 月 31 日に終了した各事業年度の資産の種類別の純投資利益を示している。

                                       2016  年     2015  年     2014  年

                                           (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券           (1)(2)
                                      $  10,920     $  10,347     $  10,558
     満期保有目的満期固定証券              (1)(2)
                                          208       202       185
     売却可能持分証券
                                          366       337       354
     トレーディング勘定資産
                                          986      1,205       1,074
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                         2,243       2,255       2,103
     保険約款貸付
                                          627       619       632
     短期投資および現金同等物
                                          145       56       38
     その他長期投資
                                          731       717      1,050
       総投資収益
                                        16,226       15,738       15,994
     差引:投資費用
                                         (706  )     (909  )     (738  )
       純投資利益
                                      $  15,520     $  14,829     $  15,256
     __________
     (1)  相殺権についての条件が満たされていることから、関連するサープラスノートと同一の財務書類科目で計上されている、
       信用連動債に係る収益を含む。
     (2)  2016  年に、満期固定証券の期限償還手数料およびコール・プレミアムは、「純投資利益」に科目変更された。過年度につ
       いての修正再表示はされていない。この変更の影響に重要性はない。
      2016  年 12 月 31 日現在、非収益獲得資産の簿価には、満期固定証券                           379  百万ドル、保険負債に対応するトレーディ

     ング勘定資産       23 百万ドル、その他トレーディング勘定資産                      1 百万ドル未満、ならびに、商業モーゲージおよびその
     他貸付が     1 百万ドル未満含まれていた。非収益獲得資産は、                          2016  年 12 月 31 日直前の     12 ヵ月間に収益をもたらさな
     かった投資を表す。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     実現投資利益(損失)、純額
      12 月 31 日に終了した各事業年度の実現投資利益(損失)、純額は次の項目から生じている。

                                         2016       2015       2014

                                            (単位:百万ドル)
     満期固定証券
                                       $    666   $   1,634    $   1,194
     持分証券
                                           376       451       512
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                            55       37      110
     投資不動産
                                            15       40       (5 )
     合弁事業およびリミテッド・パートナーシップ
                                            (94  )     (122  )     (15  )
     デリバティブ取引         (1)
                                          1,175       1,970       (182  )
     その他
                                             1      15       22
       実現投資利益(損失)、純額
                                       $   2,194    $   4,025    $   1,636
     __________
     (1)  期日前または解約前の適格かつ有効なヘッジ関係にあるヘッジ項目の相殺も算入されている。
     資産の種類別純未実現投資利益(損失                   )

      次の表は、      12 月 31 日に終了した各事業年度における純未実現投資利益(損失)を資産の種類別に示したものであ

     る。
                                          2016      2015      2014

                                            (単位:百万ドル)
     OTTI   損失が認識された満期固定証券
                                        $   312   $   234   $   349
     売却可能満期固定証券、その他
                                          28,526      24,673      33,625
     売却可能持分証券
                                           2,599      2,427      2,940
     キャッシュ・フロー・ヘッジとしてのデリバティブ                          (1)
                                           1,316      1,165       206
     その他の投資       (2)
                                            (21  )     (25  )     (7 )
       純未実現投資利益(損失)
                                        $  32,732    $  28,474    $  37,113
     __________
     (1)  キャッシュ・フロー・ヘッジの詳細は注記                     21 を参照。
     (2)  2016  年 12 月 31 日現在、以前に売却可能から満期保有目的に振り替えられた有価証券に係る未実現損失はなかった。                                              戦略的性
       質を有し、「その他資産」に含まれている特定の合弁事業に関する純未実現損失および、ネッティング契約に基づく未払
       金を伴う社債に関する損失が含まれている。
                                  98/311






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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     買戻契約および有価証券貸付
      当社は、通常の業務過程で、買戻条件付きで有価証券を売却し、有価証券貸付取引を実施する。以下の表は、表

     示された時点における買戻契約の構成を示したものである。
                                     2016  年 12 月 31 日現在

                                   契約上の満期までの残存期間
                          翌日物および
                                          30 日超
                            満期日
                                   30 日以下      90 日以下     90 日超
                           ローリング                            合計
                                     (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した負債証券
                          $    950    $  6,417     $    0   $   0   $  7,367
     米国州および州政府機関が発行する
     負債証券
                               0       0       0     0       0
                               0       0       0     0       0

     外国政府が発行する負債証券
     米国の公募社債
                               0       0       0     0       0
     米国の私募社債
                               0       0       0     0       0
     外国の公募社債
                               6       0       0     0       6
     外国の私募社債
                               0       0       0     0       0
                               0       0       0     0       0

     資産担保証券
                               0       0       0     0       0

     商業モーゲージ証券
                               0      233        0     0      233

     住宅モーゲージ証券
                               0       0       0     0       0

     持分証券
                          $    956    $  6,650     $    0   $   0   $  7,606

       買戻契約合計
                                  99/311










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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                     2015  年 12 月 31 日現在

                                  契約上の満期までの残存期間
                         翌日物および
                                        30 日超  90
                           満期日
                                 30 日以下            90 日超
                          ローリング               日以下              合計
                                     (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した負債証券
                         $   1,991     $   4,513    $   253   $     0  $   6,757
     米国州および州政府機関が発行する
     負債証券
                              0       0      0       0       0
                              0       0      0       0       0

     外国政府が発行する負債証券
     米国の公募社債
                              11        0      0       0      11
     米国の私募社債
                              0       0      0       0       0
     外国の公募社債
                              0       0      0       0       0
     外国の私募社債
                              0       0      0       0       0
                              0       0      0       0       0

     資産担保証券
                              0       0      0       0       0

     商業モーゲージ証券
                             169       945        0       0     1,114

     住宅モーゲージ証券
                              0       0      0       0       0

     持分証券
                         $   2,171     $   5,458    $   253   $     0  $   7,882

       買戻契約合計
                                100/311











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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      以下の表は、表示された時点における有価証券貸付取引の構成を示したものである。
                                     2016  年 12 月 31 日現在

                                  契約上の満期までの残存期間
                         翌日物および
                                         30 日超
                           満期日
                                  30 日以下      90 日以下      90 日超
                          ローリング                             合計
                                     (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した負債証券
                         $     9   $    0   $    0   $    0   $    9
     米国州および州政府機関が発行する
     負債証券
                             18       0       0       0      18
                             279        0       0       0     279

     外国政府が発行する負債証券
     米国の公募社債
                            2,731         0       0       0    2,731
     米国の私募社債
                              0       0       0       0      0
     外国の公募社債
                             786        0       0       0     786
     外国の私募社債
                              0       0       0       0      0
                              0       0       0       0      0

     資産担保証券
                              0       0       0       0      0

     商業モーゲージ証券
                             55       74       0       0     129

     住宅モーゲージ証券
                             381        0       0       0     381

     持分証券
                         $   4,259     $   74   $    0   $    0   $  4,333

       有価証券貸付取引合計
                                101/311











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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                     2015  年 12 月 31 日現在

                                  契約上の満期までの残存期間
                         翌日物および
                                        30 日超
                           満期日
                                 30 日以下     90 日以下      90 日超
                          ローリング                            合計
                                     (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および
     米国政府関係機関が発行した負債証券
                         $     94   $    0  $    0  $     0  $    94
     米国州および州政府機関が発行する
     負債証券
                              4       0      0       0       4
                              0       0      0       0       0

     外国政府が発行する負債証券
     米国の公募社債
                            1,401         86       0       0     1,487
     米国の私募社債
                              0       0      0       0       0
     外国の公募社債
                             579        50       0       0      629
     外国の私募社債
                              0       0      0       0       0
                             241        0      0       0      241

     資産担保証券
                              8       0      0       0       8

     商業モーゲージ証券
                              0       97       0       0      97

     住宅モーゲージ証券
                             936        0      0       0      936

     持分証券
                         $   3,263     $   233   $    0  $     0  $   3,496

       有価証券貸付取引合計
                                102/311











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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     担保差入有価証券、拘束資産および特殊預託金
      当社は、有価証券貸付、買戻条件付売却有価証券、担保付借入、デリバティブ取引相手への担保供託等の取引を

     通じて、非関係会社に自己が保有する投資有価証券を担保として差入れている。                                         12 月 31 日現在、連結財政状態計算
     書に含まれている第三者に差入れた担保有価証券の帳簿価額は以下の構成となっている。
                                              2016        2015

                                              (単位:百万ドル)
     満期固定証券
                                            $   11,393    $   11,732
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
                                                 477        327
     その他トレーディング勘定資産
                                                  2        8
     分離勘定資産
                                                3,386        2,128
     持分証券
                                                 368        903
       担保差入有価証券合計
                                            $   15,626    $   15,098
      12 月 31 日現在、裏付担保が差し入れられた負債の連結財政状態計算書に含まれている帳簿価額は以下の構成と

     なっている。
                                              2016        2015

                                              (単位:百万ドル)
     買戻条件付売却有価証券
                                            $    7,606    $    7,882
     貸付有価証券見合現金担保預かり
                                                4,333        3,496
     分離勘定負債
                                                3,462        2,178
     保険契約者預り金勘定           (1)
                                                1,001        1,001
       裏付担保の差入れを行った負債合計
                                            $   16,402    $   14,557
     ________________
     (1)  資金協定残高に対応する金額を表す。
      通常の事業活動において、当社は売却または再担保提供が可能な担保を受け入れている。これらの担保の源泉

     は、主として、顧客勘定中の有価証券、売戻条件付購入有価証券、および                                      OTC  デリバティブの契約相手方からの担
     保の差入れである。この担保の公正価値は、                       2016  年 12 月 31 日現在は約      7,185   百万ドル(うち最大の構成要素には、
     OTC  デリバティブの契約相手方からの                 1,595   百万ドルの有価証券および              5,590   百万ドルの現金が含まれていた)、な
     らびに    2015  年 12 月 31 日現在は     7,794   百万ドル(うち最大の構成要素には、                    OTC  デリバティブの契約相手方からの
     2,195   百万ドルの有価証券および              5,599   百万ドルの現金が含まれていた)であった。前記の有価証券の一部は、両方
     の期間において売却または再担保提供の対象となった。
                                103/311






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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在、それぞれ         78 百万ドルおよび        162  百万ドルが政府機関または受託機関に預託さ
     れ、これらには拘束性の預金残高および有価証券が含まれている。                                  2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在、拘束性の現
     預金および有価証券が合計で、それぞれ                     54 百万ドルおよび        136  百万ドル「その他資産」に含まれている。                       また、
     2016  年 12 月 31 日現在の帳簿価額         3.3 十億ドルの資産が、当社の完全所有子会社                      2 社間の再保険契約に関連して、特定
     の保険契約者を受益者として設立された信託で保管されている。                                 2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在、それぞれ簿価
     が 605  百万ドルおよび        603  百万ドルの資産が、主に特定の保険契約者への保証配当の積立、および一定の従業員給付
     の積立目的で設立された任意信託で保管されている。売却制限付有価証券は、                                        2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在、
     それぞれ     89 百万ドルおよび        109  百万ドルであった。これらの金額には、ニューヨークおよびボストンの連邦住宅貸
     付銀行のメンバーシップに関する、メンバー株式および活動基準の株式保有が含まれている。
     5.  変動持分事業体

      当社は、通常の事業活動において、変動持分事業体(以下「                               VIE  」)とみなされる様々な特別目的事業体および

     その他の事業体と関係を結んでいる。                    VIE  とは、(     1 )持分投資家に財政上の支配力(事業体の活動に対する支配
     力、事業体の予測損失を負担する義務、ならびに事業体の予測残余利益を受け取る権利を含む)の点で一定の基礎
     的な要素が欠けている、または(                 2 )他の事業体による財政支援を受けなければ十分な事業資金を欠き、他の事業
     体が  VIE  の予測損失の少なくとも一部を負担する事業体である。
      当社が(     1 ) VIE  の業績に最も大きな影響を与える活動を指示する権限を付与されている場合、および(                                              2 ) VIE

     にとって潜在的に重要な損失を負担する義務を負っているか、または潜在的に重要な利益を当該事業体から受け取
     る権利を付与されている場合には、当社は当該                        VIE  の主たる受益者に該当する。当社が                   VIE  の「主たる受益者」で
     あると判断した場合には、当社は当該                   VIE  を連結する。
     連結変動持分事業体

      当社は特定の資産担保証券投資ビークル(一般的に                          CLO  と呼ばれている)およびその他のビークルの運用会社を

     務め、投資管理サービスの手数料収入を獲得している。これらのビークルには、当社の資産運用業務部門が他の投
     資家と共同でフィーダー・ファンドと呼称される投資ファンドに投資している構造を持つものもある。当社はこれ
     らの媒体を通じ、主に当社資産運用業務部門の戦略的投資活動の一環として、投資商品の販売またはシンジケート
     を行うことがある。さらに当社は、これらビークルにより発行された有価証券に投資することがある。                                                     CLO  は負債
     証券を発行して資金を調達し、その資金を利付金融商品を中心とする投資資産の購入に使用している。当社はこれ
     らの関係を分析し、特定の              CLO  およびその他の投資構造については、当社が主たる受益者であると判定し、これら
     を連結した。この分析には、(                1 )当社の運用会社としての権利と義務および、(                         2 )当社が保有する変動持分(該
     当がある場合)のレビューが含まれている。これらの                            VIE  の資産は使途を制限されており、まず                    VIE  の負債の返済
     に充当しなければならない。当社は、これらの                        VIE  に対して財務上またはその他の重要な支援を提供する義務はな
     く、また提供したこともない。                2016  年 1 月 1 日付で、当社は        FASB   の新指針(      ASU   2015-02    「 連結(トピック        810  ):
     連結分析の変更        」)を適用し、その結果、従来は連結されていた特定の                             CLO  が連結除外となった。追加の情報につ
     いては注記      2 を参照。
      また、当社は、運用会社を務めていないが、投資活動の一部として投資した特定の                                           VIE  の主たる受益者である。

     これらには、円建て投資を複数通貨間の金利スワップ契約と組み合わせることにより合成された、デュアル・カレ
     ンシーの投資資産を運用している                 VIE  が発行した仕組証券が含まれている。これらの投資のストラクチャリングに
     対する当社の関与に加え、当社の経済的な利益は、当社が主たる受益者になっていることを示している。当社はこ
     れらの   VIE  に対し、契約上要求されている以上の重要な財務的支援またはその他の支援を行っていない。
                                104/311







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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      次の表は、連結        VIE  の資産および負債が計上された簿価と貸借対照表項目を反映したものである。当該負債は主
     に、当社に対して償還請求不可な、                   VIE  の発行した負債金融商品に基づく債務で構成されている。これら                                  VIE  の債
     権者は、当社に対し          VIE  の保有資産を超える金額を償還請求する権利を有していない。
                                  当社が運用会社を

                                 務めている連結        VIE       その他の連結       VIE
                                   12 月 31 日現在           12 月 31 日現在
                                 2016(1)        2015       2016       2015
                                        (単位:百万ドル)

     売却可能満期固定証券
                               $   65    $    0   $   269    $   179
     満期保有目的満期固定証券
                                   81        0     783       760
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
                                    0       0       9       10
     その他トレーディング勘定資産
                                  2,140       9,536         0       0
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                  503         0       0      300
     その他長期投資
                                  1,083         0     114       155
     現金および現金同等物
                                  618       337        1       1
     未収投資収益
                                   10       56       4       3
     その他の資産
                                  424       324        1       3
       連結  VIE  資産合計
                               $  4,924     $  10,253     $  1,181     $  1,411
     連結  VIE  発行債券
                               $  2,150     $  8,597     $    0   $    0
     その他負債
                                  611       674        7       3
       連結  VIE  負債合計
                               $  2,761     $  9,271     $    7   $    3
     ________________
     (1)  新会計指針      ASU  2015-02   を 2016  年 1 月 1 日付で適用した結果として、連結               VIE  資産合計には連結子会社が受益持分の                  100%  を所
       有している     VIE  に関連した     1,386  百万ドルが含まれている。
      償還請求権は、それぞれの              VIE  の資産に限定されており、プルデンシャル・ファイナンシャルの一般債務とはな

     らない。     2016  年 12 月 31 日現在、こうした債務の償還期限は                  5 年超であった。
                                105/311







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     非連結変動持分事業体
      当社は、運用会社を務めている一部の                    VIE  について、自らは主たる受益者ではないと判断した。こうした                                 VIE  は

     主として、(       1 ) VIE  の業績に最も大きな影響を与える活動を指図する権限または、(                                  2 ) VIE  にとって潜在的に重
     要な当該事業体の損失を負担する義務または潜在的に重要な利益を当該事業体から受け取る権利のいずれかが付与
     されていないため、当社が当該                 VIE  の主たる受益者ではないと判断した                   CLO  および投資ファンドで構成されてい
     る。当社が運用会社になっている非連結                     VIE  との関係で被る潜在的損失の最大額は当該                      VIE  への投資額に限定され
     ており、     2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在の金額は、それぞれ、               515  百万ドルおよび        218  百万ドルである。これらの
     投資は「売却可能満期固定証券」、「その他トレーディング勘定資産、公正価値」、および「その他長期投資」に
     計上  されて   いる。    当社の連結財政状態計算書上に、これらの非連結                         VIE  に関連する負債は計上されていない。
      当社は通常の事業活動において、合弁企業やリミテッド・パートナーシップに投資を行う予定である。これらの

     企業には、ヘッジ・ファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産関連ファンドが含まれるが、そ
     れらは    VIE  に該当することもあれば、該当しないこともある。当社のこれらの投資に対する潜在的損失の最大額
     は、  VIE  または   VIE  以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。当社は(                                 1 )これらの事業体を支配して
     いない、あるいは(          2 )当該事業体にとって潜在的に重要な損失を負担する義務を負っていない、もしくは潜在的
     に重要な利益を受け取る権利が付与されていないという理由から、これらの事業体を連結する必要はないと判断し
     ている。当社はこれらの投資を「その他長期投資」に分類しており、                                    2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在のこれらの
     事業体に関連した潜在的損失の最大額は、それぞれ                          8,010   百万ドルおよび        7,532   百万ドルであった。
      さらに当社は通常の事業活動において、当社が運用会社を務めていない                                     VIE  を含む仕組証券に対する投資を行う

     予定である。これらの仕組証券は一般的に固定利付証券に対する投資を行うもので、第三者に管理されており、資
     産担保証券、商業モーゲージ担保証券および住宅モーゲージ担保証券を含んでいる。これらの仕組証券から発生す
     る当社の潜在的損失の最大額は、                 VIE  または   VIE  以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。これらの
     資産の簿価および分類に関する詳細については注記                           4 を参照。当社はこれらの仕組証券に対し、契約で要求された
     もの以外の重要な財務上またはその他の支援を行っていない。当社は、これらの事業体を支配していないという事
     実を理由に、主たる受益者ではないと判断している。
                                106/311












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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     6.  繰延保険契約取得費用
      12 月 31 日現在の     DAC   の残高、および同日に終了した各事業年度の残高増減は以下のとおりである。
                                         2016       2015       2014

                                            (単位:百万ドル)
     期首残高
                                       $  16,718     $  15,971     $  16,512
       手数料、販売および発行費用の資産計上額
                                          2,845       2,653       2,694
       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                           445       280       629
                                         (2,322   )    (2,400   )    (2,602   )
       償却額-その他
       未実現投資損益の増減額
                                          (199  )     477       (697  )
       外貨換算差額およびその他
                                           174       (263  )     (565  )
     期末残高
                                       $  17,661     $  16,718     $  15,971
     7.  運営合弁事業に対する投資

      当社は、一部の合弁事業に対して、投資収益の創出だけを目的とするのではない戦略的投資を行っている。こう
     した投資は持分法で会計処理し、当社の連結財政状態計算書では「その他資産」に計上している。かかる投資から
     の利益は、当社連結損益計算書において税引後の値で「運営合弁事業損益に対する持分、税引後」に計上してい
     る。当社運営合弁事業の要約財務情報は、注記                        4 に記載したすべての重要な持分法適用投資に関する合算財務情報
     の要約に含まれている。
      下表は、     12 月 31 日現在および同日に終了した各事業年度における運営合弁事業への当社の投資に関連する情報の

     記載である。
                                             2016(1)      2015    2014

                                              (単位:百万ドル)

     運営合弁事業に対する投資
                                            $   994    $ 341   $ 325
     運営合弁事業からの受取配当
                                            $   60   $  27   $  27
     運営合弁事業の税引後持分法投資損益
                                            $   49   $  15   $  16
     ________________
     (1)  損益には     2016  年 3 月に実行された       AFP  Habitat   への当社の投資の影響が含まれている。
      当社は、その資産運用および国際保険のセグメントならびに全社およびその他を通じて運営合弁事業への投資を

     行ってきた。当社は、           2016  年、  2015  年および     2014  年 12 月 31 日に終了した各事業年度に関するこれらの取引による資
     産運用手数料として、それぞれ                32 百万ドル、      34 百万ドルおよび        33 百万ドルの収入を認識した。
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     8.  買収事業価値
      12 月 31 日現在の     VOBA   の残高、および同日に終了した各事業年度の残高増減は以下のとおりである。
                                          2016(1)       2015      2014

                                             (単位:百万ドル)
     期首残高
                                         $   2,828    $  2,836    $  3,675
       取得
                                             0       0      7
       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                            (246  )     128      (175  )
       償却額-その他
                                            (351  )     (385  )    (420  )
       未実現投資損益の増減額
                                            (112  )     214      (89  )
       利息  (2)
                                             81       86      95
       外貨換算
                                            114       (57  )    (257  )
       その他
                                             0       6      0
     期末残高
                                         $   2,314    $  2,828    $  2,836
     __________
     (1)  2016  年 12 月 31 日現在の    VOBA   残高は、シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブ
       ラルタ生命、あおば生命、ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                                   BSN  ライフ・ブルハドに関連する保険取引に
       関するものがそれぞれ          198  百万ドル、     33 百万ドル、     1,290  百万ドル、     0 百万ドル、     786  百万ドルおよび、        7 百万ドルであった。
       VOBA   の加重平均予想残存期間は商品によって異なる。シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・
       カンパニー、ジブラルタ生命、あおば生命、ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                                            BSN  ライフ・ブルハドに関
       連する   VOBA   の加重平均予想残存期間は、それぞれ約                   12 年、  5 年、  8 年、  7 年、  8 年および    16 年であった。
     (2)  金利は商品により異なる。シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブラルタ生
       命、あおば生命、ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                               BSN  ライフ・ブルハドに関連する              VOBA   に係る   2016  年
       度の利率は、それぞれ          6.40%   、 6.00%   、 1.28%   から  2.87%   まで、   2.60%   、 3.00%   から  6.17%   まで、および      4.07%   から  5.51%   までで
       あった。シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブラルタ生命、あおば生命、
       ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                       BSN  ライフ・ブルハドに関連する              VOBA   に係る   2015  年度の利率は、それ
       ぞれ  6.40%   、 6.05%   、 1.28%   から  2.87%   まで、   2.60%   、 3.00%   から  6.17%   まで、および      4.07%   から  5.51%   までであった。シグナ、
       プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブラルタ生命、あおば生命、ハートフォード生命
       保険事業、およびジブラルタ              BSN  ライフ・ブルハドに関連する              VOBA   に係る   2014  年度の利率は、それぞれ           6.40%   、 6.10%   、
       1.28%   から  2.87%   まで、   2.60%   、 3.00%   から  6.17%   まで、および      4.07%   から  5.51%   までであった。
      次の表は、以下の期間についての将来の償却額の見積り(利息控除後)を示したものである。

                                   2017     2018     2019     2020     2021

                                         (単位:百万ドル)
     将来の   VOBA   償却の見積額
                                  $  236   $  210   $  187   $  168   $  156
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     9.  営業権およびその他の無形資産
      営業権の帳簿価額の分野別の増減は次のとおりである。
                         退職金         資産運用          国際保険          合計

                                    (単位:百万ドル)
     2013  年 12 月 31 日現在残高:
       営業権総額
                       $      444    $      240    $      155    $     839
       累積減損損失
                             0          0          0         0
       営業権純額
                            444          240          155         839
       2014  年度の活動:
          取得
                             0          0         18         18
          その他   (1)
                             0         (5 )         (21  )        (26  )
     2014  年 12 月 31 日現在残高:
       営業権総額
                            444          235          152         831
       累積減損損失
                             0          0          0         0
       営業権純額
                            444          235          152         831
       2015  年度の活動:
          取得
                             0          0          0         0
          その他   (1)
                             0         (4 )         (3 )        (7 )
     2015  年 12 月 31 日現在残高:
       営業権総額
                            444          231          149         824
       累積減損損失
                             0          0          0         0
       営業権純額
                            444          231          149         824
       2016  年度の活動:
          取得
                             0          0          0         0
          その他   (1)
                             0         (1 )         10          9
     2016  年 12 月 31 日現在残高:
       営業権総額
                            444          230          159         833
       累積減損損失
                             0          0          0         0
       営業権純額
                       $      444    $      230    $      159    $     833
     __________
     (1)  その他は、外貨換算および購入価格調整を表す。
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      当社は、注記       2 でさらに述べているように、               12 月 31 日付で年     1 回、営業権の減損テストを行っているが、報告単位
     の公正価値がその簿価を下回る可能性の方が高い事象または状況の変化が生じている場合は、これより頻繁に行
     う。
      当社は、     2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在営業権を有したすべての報告単位に係る営業権の減損テストを、定量

     的アプローチを用いて行ったが、計上される減損はなかった。
     その他の無形資産

      12 月 31 日現在のその他の無形資産残高は次のとおりである。

                           2016                    2015

                           償却費                    償却費
                    簿価総額       累計額      簿価純額       簿価総額       累計額      簿価純額
                                  (単位:百万ドル)
     償却対象分:
      モーゲージ債権回収権
                   $   548    $  (341  )  $  207    $   500    $  (302  )  $   198
      顧客関係
                      243      (179  )     64      268      (196  )      72
      その他
                      138      (102  )     36       72      (42  )      30
     償却対象外分
                                    3                     3
                       3                    3
                           非該当                    非該当
          合計
                                $  310                 $   303
      2016  年および     2015  年 12 月 31 日現在のモーゲージ債権回収権純額の公正価値は、それぞれ                               217  百万ドルおよび        203  百

     万ドルであった。         2016  年、  2015  年および     2014  年 12 月 31 日に終了した各事業年度のその他の無形資産の償却費は、そ
     れぞれ   116  百万ドル、      64 百万ドルおよび        55 百万ドルであった。その他の無形資産の償却費は、おおよそ、                                 2017  年度
     に 49 百万ドル、      2018  年度に   42 百万ドル、      2019  年度に   37 百万ドル、      2020  年度に   31 百万ドルおよび        2021  年度に   27 百万ド
     ルになると予想される。             2016  年度、   2015  年度および      2014  年度の上記の償却費の額には、モーゲージ債権回収権また
     はその他の無形資産に関して記録された減損は含まれていない。これらの減損に関するより詳しい情報について
     は、注記     20 の非経常的公正価値測定のセクションを参照。
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     10.  保険契約債務
     責任準備金

      表示される各事業年度の             12 月 31 日現在の責任準備金は次のとおりである。

                                                2016        2015

                                               (単位:百万ドル)
     生命保険
                                             $  161,406     $  148,100
     個人・団体年金保険および補足保険契約
                                                63,486        60,493
     その他の契約債務
                                                13,173        12,872
       支払備金および保険金支払請求査定費を除く責任準備金小計
                                                238,065        221,465
     支払備金および保険金支払請求査定費
                                                 2,843        2,919
       責任準備金合計
                                             $  240,908     $  224,384
      生命保険契約債務は、死亡および養老保険金給付、消滅時配当金、およびある種の医療保険給付に対する備金を

     含んでいる。また、個人・団体年金保険および補足保険契約責任準備金には、一時払即時生命年金保険および団体
     生命年金の準備金が含まれる。その他の契約債務には、団体、年金および個人生命保険および医療保険商品の未経
     過保険料およびその他の特定の準備金が含まれる。
      伝統的な有配当個人生命保険に関する責任準備金は、平準純保険料式に基づいており、                                             2.5%  から  7.5 %までの予

     定された死亡率および不没収利率を用いて計算される。有配当保険は                                    2016  年および     2015  年 12 月 31 日の両時点で保有
     元受個人生命保険のそれぞれ               4%  であり、     2016  年度、    2015  年度および      2014  年度の元受個人生命保険料のそれぞれ
     14%  、 16%  および   16%  であった。
      伝統的な無配当個人生命保険、団体および個人長期介護保険、ならびに個人医療保険に関する責任準備金は、原

     則として、将来の給付金および関連費用の現在価値から将来の純保険料の現在価値を控除したものと等しい。死亡
     率、罹病率、および保険継続率に関する想定は、準備金算出基準の設定時における当社の過去の経験値、業界の
     データ、および/またはその他の要因に基づいている。現在価値の算定に使用される利率は                                               0.2%  から  9.5%  の範囲で
     あり、利率      8%  を超えるものは準備金のうち               1%  未満である。
      個人・団体年金保険および生命保険付補足保険契約に関する責任準備金は、原則として将来の給付金支払額の期

     待値と等しい。死亡率に関する想定は、準備金算出基準の設定時における当社の過去の経験値、業界のデータ、お
     よび/またはその他の要因に基づいている。現在価値の算定に使用される利率は                                          0.4%  から  11.3%   の範囲であり、利
     率 8%  を超えるものは準備金のうち               1%  未満である。
      その他の契約債務に関する責任準備金は通常、当社の経験値に基づく将来の支払額の現在価値に等しい(ただ

     し、例えば、責任準備金が未経過保険料準備金の総額と等しい一部の団体保険を除く)。現在価値の算定に使用さ
     れる利率は      1.0%  から  7.3%  の範囲である。
                                111/311







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      さらに将来の保険契約給付に関する当社の負債は、一定の長期生命保険および年金契約に関する保証給付に係る
     債務も含んでいる。組込デリバティブの特徴を備えた保証給付に関する債務は、主に上記の表の「その他の契約債
     務」に含まれている。保証給付に関する残りの債務は、主に原契約と共に反映されている。一定の長期生命保険お
     よび年金契約に関連した保証給付に関する負債についての追加的な詳細については、注記                                              11 を参照。
      「責任準備金」に含まれる保険収益不足準備金は、責任準備金に将来の予想総保険料の現在価値を加えた額が、

     予想される将来の保険金給付額と費用を賄うのに充分でないと認められた場合、必要に応じて計上される。保険収
     益不足準備金は、有限払込、長期の伝統的無配当年金保険によって構成される団体一時払年金契約、賠償金定期払
     方式、一時払即時生命年金保険、長期介護保険およびある種の個人医療保険に対して計上されている。また、ある
     特定の状況では、個別の保険種目についての保険契約者債務には総額で損失の認識を必要とするような不足はない
     かもしれないが、損益パターンで、契約の早期の年度には利益が認識され、後の方の年度で損失が発生するパター
     ンとなっている可能性もある。こうした状況では、会計基準は、後の方の年度で認識される損失を十分に相殺する
     ために必要な金額で追加             PFL  債務の認識を要求している。               PFL  債務は「責任準備金」に含めて計上されており、大
     部分が特定の金利感応型生命保険契約に伴うものである。
      支払備金および保険金支払請求査定費は、将来の所得補償保険の給付金と費用、ならびに団体所得補償保険に関

     連する貸借対照表日現在の既発生未報告備金に関する当社の見積りを主に反映した値である。支払備金に関する負
     債は、   2.6%  から  6.4%  の利率で割り引かれる。
     保険契約者預り金勘定

      表示される各事業年度の             12 月 31 日現在の保険契約者預り金勘定は以下のとおりである。

                                              2016        2015