フィンランド地方金融公社 発行登録追補書類

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発行登録追補書類

提出日:

提出者:フィンランド地方金融公社

カテゴリ:発行登録追補書類

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                                                           EDINET提出書類
                                                    フィンランド地方金融公社(E06087)
                                                           発行登録追補書類
     【表紙】
     【発行登録追補書類番号】                      28 -外債1-87

     【提出書類】                      発行登録追補書類

     【提出先】                      関東財務局長

     【提出日】                      平成29年1月5日

     【発行者の名称】                      フィンランド地方金融公社

                          (Municipality       Finance    Plc)
     【代表者の役職氏名】                      Terhi   Vainikkala

                          Legal   Counsel
                          ( 法律顧問)
                          Matti   Kanerva

                          Senior    Legal   Counsel
                          ( 上級法律顧問      )
     【代理人の氏名又は名称】                      弁護士 田 中  収

     【住所】                      東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6888-1000

     【事務連絡者氏名】                      弁護士 田 中  収

     【住所】                      東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                          アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                      03-6888-1180

     【今回の売出金額】                      1,566,000,000       円

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     【発行登録書の内容】
     提出日                      平成28年1月14日

     効力発生日                      平成28年1月22日

     有効期限                      平成30年1月21日

     発行登録番号                      28 -外債1

     発行予定額又は発行残高の上限                      発行予定額 5,000億円

     【これまでの売出実績】

     (発行予定額を記載した場合)
        番号         提出年月日              売出金額          減額による訂正年月日            減額金額

      28 -外債1-1        平成28年2月15日                  390,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-2        平成28年2月18日                  490,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-3        平成28年2月19日                 1,843,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-4         平成28年3月7日                  388,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-5        平成28年3月10日                 3,851,617,400       円       該当事項なし

      28 -外債1-6        平成28年3月11日                 1,470,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-7        平成28年3月29日                 1,000,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-8        平成28年3月31日                  217,120,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-9         平成28年4月1日                 1,000,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-10         平成28年4月1日                 1,002,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-11         平成28年4月1日                  500,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-12         平成28年4月1日                  520,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-13         平成28年4月1日                  400,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-14         平成28年4月1日                  500,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-15         平成28年4月1日                  421,730,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-16         平成28年4月4日                 1,521,500,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-17         平成28年4月8日                  670,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-18         平成28年4月11日                  800,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-19         平成28年4月12日                  505,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-20         平成28年4月14日                   99,954,000     円       該当事項なし

      28 -外債1-21         平成28年4月14日                  300,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-22         平成28年4月26日                 1,014,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-23         平成28年5月24日                 2,076,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-24         平成28年5月30日                  546,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-25         平成28年5月30日                  365,000,000      円       該当事項なし

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      28 -外債1-26         平成28年5月30日                  489,000,000      円       該当事項なし
      28 -外債1-27         平成28年5月30日                  962,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-28         平成28年5月30日                 1,424,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-29         平成28年5月30日                  788,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-30         平成28年6月10日                  200,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-31         平成28年6月10日                  510,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-32         平成28年7月1日                  550,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-33         平成28年7月1日                 1,500,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-34         平成28年7月1日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-35         平成28年7月1日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-36         平成28年7月1日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-37         平成28年7月7日                  150,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-38         平成28年7月8日                 2,200,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-39         平成28年7月14日                  936,630,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-40         平成28年7月15日                 13,860,293,900       円       該当事項なし

      28 -外債1-41         平成28年7月21日                  327,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-42         平成28年8月2日                 1,179,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-43         平成28年8月19日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-44         平成28年8月19日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-45         平成28年8月19日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-46         平成28年8月30日                  784,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-47         平成28年8月30日                  414,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-48         平成28年8月30日                 1,117,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-49         平成28年8月30日                 1,280,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-50         平成28年8月30日                 1,270,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-51         平成28年9月9日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-52         平成28年9月9日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-53         平成28年9月9日                  100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-54         平成28年9月12日                  300,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-55         平成28年9月14日                  417,500,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-56         平成28年10月3日                 1,000,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-57         平成28年10月3日                  500,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-58         平成28年10月3日                  395,600,000      円       該当事項なし

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      28 -外債1-59         平成28年10月3日                 1,500,000,000       円       該当事項なし
      28 -外債1-60         平成28年10月3日                  500,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-61         平成28年10月5日                  150,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-62         平成28年10月5日                 1,011,840,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-63         平成28年10月5日                  760,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-64         平成28年10月5日                 2,267,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-65         平成28年10月7日                  300,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-66        平成28年10月14日                   300,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-67        平成28年10月14日                   300,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-68        平成28年10月14日                   360,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-69        平成28年10月14日                   200,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-70        平成28年10月14日                   100,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-71        平成28年10月14日                   200,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-72        平成28年10月14日                 13,554,061,500       円       該当事項なし

      28 -外債1-73        平成28年10月18日                   200,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-74        平成28年10月19日                   200,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-75        平成28年10月19日                 10,646,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-76        平成28年10月27日                  1,562,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-77        平成28年10月27日                  1,410,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-78        平成28年10月27日                  1,002,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-79        平成28年10月27日                   302,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-80        平成28年10月27日                  1,061,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-81        平成28年10月28日                   500,000,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-82        平成28年10月28日                  1,473,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-83        平成28年11月11日                   118,160,000      円       該当事項なし

      28 -外債1-84        平成28年11月14日                  1,609,000,000       円       該当事項なし

      28 -外債1-85        平成28年11月21日                  9,941,000,000       円       該当事項なし

                           30,000,000     ブラジル・レアル
      28 -外債1-86        平成28年12月22日                               該当事項なし
                              (1,054,500,000       円)(注)
            実績合計額                   107,926,506,800        円     減額総額          0 円
     ( 注)  本欄に記載された債券の日本国内における受渡しは2017年1月31日に行われる予定でまだ完了していない。本欄

     に記載された円貨換算額は、2016年12月20日現在のPTAXレート終値としてブラジル中央銀行により発表された円/ブ
     ラジル・レアルの換算レートの仲値の逆数により、1ブラジル・レアル=35.15円(小数点以下第三位を切捨て)の換
     算レートで換算している。
     【残額】

      ( 発行予定額-実績合計額-減額総額                 )   392,073,493,200        円
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     (発行残高の上限を記載した場合)

                                             減額による
        番号      提出年月日        売出金額       償還年月日        償還金額              減額金額
                                             訂正年月日
                             該当事項なし
          実績合計額           該当事項なし         償還総額       該当事項なし        減額総額      該当事項なし
     【残高】                       該当事項なし

     【縦覧に供する場所】                       該当事項なし

       注 本書中、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は以下を指すものとする。

                                   フィンランド地方金融公社
         「発行者」または「公社」………………………………
                                   (Municipality       Finance    Plc)
                                   フィンランド地方政府保証機構
         「保証者」または「地方政府保証機構」………………
                                   (The   Municipal     Guarantee     Board)
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     第一部【証券情報】
     第1【募集債券に関する基本事項】

      該当事項なし。
     第2【売出債券に関する基本事項】

     1【売出要項】
      【売出人】
                会社名                           住所

                                    東京都中央区日本橋室町二丁目4番3号

             新生証券株式会社
                    フィンランド地方政府保証機構保証付

                    フィンランド地方金融公社             2018年2月9日満期
       【売出債券の名称】
                    ノックイン型日経平均株価連動               円建債券(愛称:パワーボンド日経平均1701)
                    (以下「本債券」という。)(注1)
                    無記名式
       【記名・無記名の別】
         【券面総額】           1,566,000,000       円 ( 注2)

        【各債券の金額】            3,000,000     円(注3)

                    売出価格     額面金額の              100.00   %

      【売出価格及びその総額】
                    売出価格の総額           1,566,000,000       円 ( 注 2 )
          【利率】          年2.00%(注4)

         【償還期限】           2018  年2月9日(注3)

         【売出期間】           2017  年1月6日から2017年2月8日まで

         【受渡期日】           2017  年2月9日

        【申込取扱場所】            売出取扱人     (以下に定義される。)           の本店および日本国内の各支店(注6)

     ( 注1) 本債券は、発行者の債券発行プログラム(Programme                            for  the  Issuance     of  Debt   Instruments)(以下「債

         券発行プログラム」という。)に基づき2017年2月8日(以下「発行日」という。)に発行される。本債券
         は、ユーロ市場において引受けられる。本債券が金融商品取引所に上場される予定はない。
     ( 注2) ユーロ      市場  で募集   される   本債券の券面総額は、          1,566,000,000       円である。
     ( 注3) 本債券は、観測期間中の日経平均株価の動きにより、額面金額の100.00%または額面金額×最終評価価格÷
         行使価格により計算される円貨額(ただし、額面金額の100.00%を超過しない。)により償還される。詳細に
         ついては下記「3 償還の方法 (1)                  満期における償還」を参照のこと。本「1 売出要項」(注を含む。)
         に使用される用語は下記「用語の定義」において定義されている。
     ( 注4)    本債券   の付利は2017年2月9日に開始する。発行日である2017年2月8日には利子は発生しない。
     ( 注5) 本債券につき、発行者の依頼により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者(以下
         「信用格付業者」という。)から提供され、または閲覧に供される信用格付(予定を含む。)はない。
         なお、発行者は、本書日付現在、ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク(以下「ムーディー
         ズ」という。)からAa1の長期発行体格付を、また、S&Pグローバル・レーティング(以下「S&P」とい
         う。)からAA+の長期発行体格付を、それぞれ付与されているが、これらの格付は直ちに発行者により発行
         される個別の債券に適用されるものではない。                      ムーディーズおよびS&Pは、信用格付事業を行っているが、
         本書日付現在、信用格付業者として登録されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業
         者が受ける情報開示義務等の規制を受けておらず、金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号
         に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられていない。
         ムーディーズおよびS&Pについては、それぞれのグループ内に、信用格付業者として、ムーディーズ・ジャ
         パン株式会社(登録          番号  :金融庁長官(格付)第2号)およびスタンダード&プアーズ・レーティング・
         ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)が登録されており、各信用格付の前提、意義お
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         よび限界は、インターネット上で公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムー
         ディーズ日本語ホームページ(https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx)の「信用格付事業」の
         ペー  ジ)にある「無登録業者の格付の利用」の「無登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前
         提、意義及び限界」およびスタンダード&プアーズ・レーティング・ジャパン株式会社のホームページ
         (http://www.standardandpoors.co.jp)の「ライブラリ・規制関連」の「無登録格付け情報」
         (http://www.standardandpoors.co.jp/unregistered)に掲載されている「格付けの前提・意義・限界」に
         おいて、それぞれ公         表されて    いる。
     ( 注6)    売出人   は、以下の金融商品仲介業務を行う登録                   金融  機関(以下「売出取扱人」という。)に、本債券の売出
         しの取扱いを委託している。ただし、一部の店舗ではかかる業務を取り扱っていない。
          売出取扱人の名称:株式会社新生銀行
          住所:東京都中央区日本橋室町二丁目4番3号
         本債券の申込みおよび払込みは、本債券の各申込人が、売出人に開設する外国証券取引口座に適用される外
         国証券取引口座約款に従ってなされる。売出人に外国証券取引口座を開設していない各申込人は、これを開
         設しなければならない。この場合、外国証券取引口座の開設に先立ち、売出取扱人を通じて売出人から申込
         人に対し外国証券取引口座            約款  の写しが交付      される   。同約款の規定に従い、申込人に対する本債券の券面の
         交付は行    われない。
     ( 注7) 本債券は、        アメリカ    合衆国1933年証券法(その後の改正を含む。)(以下「証券法」という。)に基づき登
         録されておらず、今後登録される予定もない。証券法の登録義務を免除されている一定の取引において行わ
         れる場合を除き、合衆国内において、または合衆国人に対し、もしくは合衆国人のために、本債券の売付け
         の申込み、買付けの申込みの勧誘または売付けを行ってはならない。本段落の用語は、証券法に基づくレ
         ギュレーションSにより定義された意味を有する。
         本債券は、合衆国税法上の要件の適用を受ける。合衆国税務規則により許された一定の取引において                                              行われ
         る 場合を除き、合衆国もしくはその領土において、または合衆国人に対し、本債券の売付けの申込み、買付
         けの申込みの勧誘、売付けまたは交付を行ってはならない。本段落の用語は、合衆国内国歳入法および同法
         に基づく規則により定義された意味を有する。
      【売出しの委託契約の内容】

       該当なし。
      【債券の管理会社】

       該当なし。
       財務代理人
                   本債券の財務代理人(以下「財務代理人」という。)

               会社名                           住所

                              連合王国 ロンドン E14             5LB カナリー・ワーフ、カナ
     シティバンク・エヌ・エイ、ロンドン支店
                              ダ・スクエア、シティグループ・センター
     ( Citibank,     N.A.,   London    Branch   )
                              (Citigroup       Centre,     Canada    Square,     Canary    Wharf,
                              London    E14  5LB,   United    Kingdom)
      【振替機関】

       該当なし。
      【財務上の特約】

       担保設定制限については、下記「5 担保又は保証に関する事項」を参照のこと。
       債務不履行に基づく期限の利益喪失については、下記「11 その他」を参照のこと。
      売出有価証券についてのリスク要因

       本債券への投資は、日本国の株式市場の動向により直接的に影響を受ける。株式投資にかかるリスクに耐え、か
      つ、そのリスクを評価し得る経験豊富な投資家のみが、本債券の投資に適している。本債券への投資を予定する投
      資家は、本債券へ投資をすることが適当か否か判断する際に、主に以下のリスク要因を検討すべきである。
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      元本リスク
                          1             1
       本債券は、観測期間中の日経平均株価終値                    が一度でもノックイン価格             と等しいかまたはそれを下回った場合に
             2
      は、満期償還額        が日経平均株価に連動するため、満期償還額が額面金額の100%を下回る可能性がある。なお、満
      期 償還額は額面金額の100%を上回ることはなく、キャピタルゲインを期待して投資すべきではない。
      投資利回りリスク

       本債券は、同年限の一般の普通債券と比して高い利子が得られる可能性がある。しかし、上記「元本リスク」に
      記載のとおり、満期償還額が額面金額の100%を下回る場合には、本債券の投資利回りがマイナスになる(すなわ
      ち、投資家が損失を被る。)可能性がある。また、経済環境の変化により、将来、本債券よりも有利な条件の債券
      が同一の発行者から発行される可能性もある。なお、かかる高い利子が得られる可能性の代わりに、本債券の所持
      人 (以下「本債権者」という。)               は、日経平均株価が下落した場合に、額面金額の100%を下回る価額で償還がな
      されるリスクを負担している             。
      信用リスク

       発行者および/または保証者の財務・経営状況が著しく悪化した場合、本債券の元利金の支払に悪影響が及ぶ場
      合がある。発行者、保証者の格付は、その債務支払能力を評価したものであるが、当該格付はすべての潜在的リス
      クを反映していない可能性がある。また当該格付は格付会社により、いつでも変更または取り下げられる可能性が
      ある。
      不確実な流通市場(流動性リスク)

       本債券の活発な流通市場は確立されていない。発行者および日本国における売出しに関連する売出人は、本書に
      基づいて売出された本債券につき買取る義務を負うものではない。また、発行者および売出人は、特に必要性が認
      められない限り、本債権者向けに流通市場を創設するため本債券の売買を行う予定もない。したがって、本債券
      は、非流動的であるため、本債権者は、本債券をその償還前に売却することができない場合がありうる。仮に本債
      券を売却することができたとしても、その売買価格は、日経平均株価、発行者および/または保証者の財務状況、
      通常の市場状況やその他の要因により、当初の投資額を著しく下回る可能性がある。本債券に投資することを予定
                  2
      している投資家は、償還日             まで保有することができる場合のみ、本債券への投資を行うべきである。
      中途売却価格に影響する要因(価格変動リスク)

       上記「不確実な流通市場(流動性リスク)」において記述したように、本債券の償還前の売却はできない場合が
      ある。また、売却できる場合も、その価格は、次のような要因の影響を受ける。
       本債券の満期償還額は下記「3                償還の方法      (1)  満期における償還」により決定されるが、償還日以前の本債
      券の価格は、様々な要因に影響され、ある要因が他の要因を打ち消す場合も、あるいは相乗効果をもたらす場合も
      あり、複雑に影響する。以下に、他の要因が一定の場合に、ある要因だけが変動したと仮定した場合に予想される
      本債券の価格への影響を例示した。
       ①  日経平均株価
         本債券の満期償還額は日経平均株価に連動する。一般的に、日経平均株価が上昇した場合の本債券の価格は
        上昇し、日経平均株価が下落した場合の本債券の価格は下落することが予想される。
       ②  日経平均株価の予想変動率
         予想変動率とは、ある期間に予想される価格変動の幅と頻度を表わす。本債券の価格は、基本的に日経平均
        株価の予想変動率により変動する。一般的に、予想変動率が上昇する過程では債券価格は下落し、逆に予想変
        動率が低下する過程では債券価格は上昇することになる。ただし、本債券の価格への影響は日経平均株価に
        よって変動する。
       ③  配当利回りと保有コスト
         一般的に、日経平均株価の構成銘柄の配当利回りの上昇、あるいは日経平均株価ならびに日経平均株価先物
        の保有コストの下落は、本債券の価格を下落させる方向に作用し、逆に日経平均株価の構成銘柄の配当利回り
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        の下落、あるいは日経平均株価ならびに日経平均株価先物の保有コストの上昇は本債券の価格を上昇させる方
        向に作用すると予想される。
       ④  金利
         円金利が下落すると本債券の価格が上昇し、円金利が上昇すると本債券の価格が下落する傾向があると予想
        されるが、日経平均株価、円金利水準、日経平均株価の予想変動率によってはかかる傾向が変化するため、以
        上の傾向が逆転する可能性もある。
       ⑤  発行者および/または保証者の格付
         一般的に発行者および/または保証者の格付が上昇すると本債券の価格は上昇し、格付が下落すると本債券
        の価格は下落すると予想される。
      配当

       日経平均株価は構成銘柄の価格のみから計算されるため、各構成銘柄に支払われる配当金およびその再投資は反
      映されない。
      本債券に影響を与える市場活動

                      1
       発行者、売出人および計算代理人                は、その業務遂行上あるいは発行者の本債券にもとづく支払債務をヘッジす
      る目的で、自己勘定で日経平均株価の各構成銘柄および日経平均株価先物・オプションを売買することがある。こ
      の売買により、日経平均株価に影響を及ぼし、それが結果的に本債権者に不利な影響を及ぼすことがありうる。
      税務上の取扱い

       日本の税務当局は本債券についての日本の課税上の取扱いについて明確にしていない。下記「8                                             課税上の取扱
      い  (2)  日本国の租税」の項を参照のこと。なお、将来、日本の税務当局が現状の取扱いとは異なる新たな取扱い
      を決めたり、異なる解釈を行う可能性がある。本債券に投資しようとする投資家は、各投資家の状況に応じて、本
      債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会計・税務顧問に相談する
      ことが望まし      い。
     1 下記「用語の定義」に定義される。

     2 下記「3     償還の方法(1)満期における償還」に定義される。
       用語の定義

       本書中において、以下の用語は、それぞれ以下の意味を有する。
      「関係取引所」とは、                  大阪取引所もしくはその承継者または日経平均株価に関する先物またはオ

                         プション取引が臨時的に場所を移して行われている代替の取引所もしくは
                         相場システム(ただし、計算代理人が、かかる臨時の代替取引所もしくは
                         相場システムにおける日経平均株価に関する先物またはオプション契約に
                         関して元の関係取引所における場合に匹敵する程の流動性がある旨決定す
                         ることを条件とする。)をいう。
      「観  測 期間」とは、               条件設定日の直後の予定取引所営業日(以下に定義される。)(当日を含
                        む。)から満期償還額計算日(以下に定義される。)(当日を含む。)ま
                        での期間をいう。
      「計算代理人」とは、                  ノムラ・インターナショナル・ピーエルシーをいう。
      「行使価格」とは、                  当初価格(以下に定義される。)の100.00%に相当する価格をいう。
      「最終評価価格」とは、                  満期償還額計算日における日経平均株価終値をいう。
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      「市場混乱事由」とは、                  (ⅰ)  取引障害(以下に定義される。)もしくは(ⅱ)取引所障害(以下に定
                         義される。)で、いずれの場合にも計算代理人が重大であると判断するも
                         のが評価時刻(以下に定義される。)に終了する1時間の間のいずれかの時
                         点で発生もしくは存在していること、または(ⅲ)早期終了(以下に定義さ
                         れる。)をいう。いずれかの時点で日経平均株価に関する市場混乱事由が
                         生じているか否かを決定するために、市場混乱事由が日経平均株価に含ま
                         れている株式銘柄に関して生じている場合、日経平均株価水準(以下に定
                         義される。)に対するかかる株式銘柄の関連寄与率は、(x)かかる株式銘柄
                         が日経平均株価の水準に貢献している部分と(y)日経平均株価の水準の全体
                         との対比に基づく。いずれも、かかる市場混乱事由の発生直前の値とす
                         る。
      「障害日」とは、                  取引所(以下に定義される。)または関係取引所がその通常取引セッショ
                         ンの間に取引を行うことができない、または市場混乱事由が生じている予
                         定取引所営業日をいう。計算代理人は、発行者および財務代理人に対し、
                         その状況下で実務上合理的に可能な限り速やかに、障害日でなければ条件
                         設定日または満期償還額計算日であった日に、障害日の発生について通知
                         する。計算代理人の障害日の発生の前記当事者への通知の懈怠は、障害日
                         の発生および効果の有効性に影響しない。ただし、これは、計算代理人の
                         前記当事者への通知義務を減免するものではない。
      「条件設定日」とは、                  2017  年2月9日    をいう。    条件設定日が障害日である場合は、当該条件設定日
                         はその直後の障害日でない予定取引所営業日とする。ただし、かかる条件
                         設定日に引続く2予定取引所営業日の各日が障害日である場合は(ⅰ)当該2
                         予定取引所営業日目を、当該日が障害日であることに拘わらず条件設定日
                         とみなし、また(ⅱ)計算代理人は、日経平均株価に組み込まれている各株
                         式銘柄の当該2予定取引所営業日目の評価時刻現在の取引所の取引価格もし
                         くは相場価格(障害日を生じさせる事由が当該2予定取引所営業日目に関連
                         株式銘柄に関して生じている場合、当該2予定取引所営業日目の評価時刻現
                         在の関連株式銘柄の価値の誠実な推測値)を使用して、最初の障害日の発
                         生の直前に有効だった日経平均株価を算出するための計算式および方法に
                         従い、当該2予定取引所営業日目の日経平均株価終値を決定する。
      「スポンサー」とは、                  株式会社日本経済新聞社(以下「日本経済新聞社」という。)および/ま
                         たは(文脈により)随時、同社から日経平均株価に関する事務の委託を受
                         けた者をいう。
      「早期終了」とは、                  取引所営業日(以下に定義される。)における予定終了時刻(以下に定義
                         される。)前の取引所または関係取引所の取引終了をいう。ただし、かか
                         る早期終了時刻について、(ⅰ)当該取引所営業日の取引所または関係取引
                         所における通常取引セッションの実際の終了時刻と(ⅱ)当該取引所営業日
                         の評価時刻における執行のために取引所または関係取引所システムに入れ
                         られる注文の提出締切時刻のいずれか早い方から少なくとも1時間前までに
                         取引所または関係取引所が発表している場合を除く。
      「当初価格」とは、                  条件設定日における日経平均株価終値をいう。
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      「取引所」とは、                  東京証券取引所もしくはその承継者または日経平均株価を構成している株
                         式銘柄の取引が臨時的に場所を移して行われている代替の取引所もしくは
                         相場システム(ただし、計算代理人が、かかる臨時の代替取引所もしくは
                         相場システムにおける日経平均株価に組込まれている株式銘柄に関して元
                         の取引所における場合に匹敵する程の流動性がある旨決定することを条件
                         とする。)をいう。
      「取引所営業日」とは、                  取引所および関係取引所においてそれぞれの通常取引セッションにおいて
                         取引が行われる予定取引所営業日をいい、取引所または関係取引所のいず
                         れかにおける取引が予定終了時刻よりも早く終了する日を含む。
      「取引障害」とは、                  (ⅰ)  取引所における日経平均株価の水準の20%以上を構成する株式銘柄に
                         関し、または(ⅱ)関係取引所における日経平均株価に関する先物もしくは
                         オプション契約に関して、取引所もしくは関係取引所その他が許容する制
                         限を超える株価変動を理由とするか否かを問わず、取引所もしくは関係取
                         引所その他による取引の停止もしくは課せられた制限をいう。
      「取引所障害」とは、                  市場参加者が全般的に(ⅰ)取引所における日経平均株価の20%以上を構成
                         する株式銘柄の取引を実行し、もしくはその時価を取得する、または(ⅱ)
                         関係取引所において、日経平均株価に関する先物もしくはオプション契約
                         の取引を実行し、もしくはその時価を取得する機能を失い、もしくは毀損
                         する(計算代理人により決定される。)事由(早期終了を除く。)をい
                         う。
      「日経平均株価」とは、                  日経平均株価を指し、取引所第一部に上場している選択された225銘柄の株
                         価指数で、スポンサーにより計算および公表される。詳細については、下
                         記「日経平均株価に関する情報」を参照のこと。
      「日経平均株価終値」とは、                  計算代理人がその単独かつ完全な裁量により決定するある取引所営業日の
                         評価時刻現在の日経平均株価水準をいう。
      「日経平均株価水準」とは、                  スポンサーにより計算および公表され、計算代理人により決定される日経
                         平均株価をいう。ただし、下記「日経平均株価の訂正」および「日経平均
                         株価の廃止/計算方法の変更」の規定に従う。なお、計算代理人により計
                         算され決定される日経平均株価水準については、必要に応じ、小数第2位ま
                         で使用するものとする(小数第3位を四捨五入する。)。
      「ノックイン価格」とは、                  行使価格の69.00%に相当する価格(小数第3位を切り捨てる。)をいう。
      「ノックイン事由」とは、                  観測期間中のいずれかの障害日でない予定取引所営業日に、日経平均株価
                        終値が、ノックイン価格と等しいかまたはそれを下回った場合をいう。
      「評価時刻」とは、                  取引所の予定終了時刻をいう。取引所が予定終了時刻より早く終了する場
                         合には、評価時刻は、現実に終了する時刻とする。
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      「満期償還額計算日」とは、                  償還日の10予定取引所営業日前の日をいう。満期償還額計算日が障害日で
                        ある場合は、満期償還額計算日はその直後の障害日でない予定取引所営業
                        日とする。ただし、予定された満期償還額計算日に引続く2予定取引所営業
                        日の各日が障害日である場合には、(ⅰ)当該2予定取引所営業日目を、当該
                        日が障害日であることに拘わらず満期償還額計算日とみなし、また(ⅱ)計
                        算代理人は日経平均株価に組み込まれている各株式銘柄の当該2予定取引所
                        営業日目の評価時刻現在の取引所の取引価格もしくは相場価格(障害日を
                        生じさせる事由が当該2予定取引所営業日目に関連株式銘柄に関して生じて
                        いる場合、当該2予定取引所営業日目の評価時刻現在の関連株式銘柄の価値
                        の誠実な推測値)を使用して、最初の障害日の発生の直前に有効だった日
                        経平均株価を算出するための計算式および方法に従い、当該2予定取引所営
                        業日目の日経平均株価終値を決定する。
      「予定終了時刻」とは、                  取引所または関係取引所ならびに予定取引所営業日に関し、予定取引所営
                         業日における取引所または関係取引所の週日の予定終了時刻をいう。時間
                         外または通常取引セッション時間外の他の取引は考慮しない。
      「予定取引所営業日」とは、                  取引所および関係取引所がそれぞれの通常取引セッションでの取引を行う
                         予定の日をいう。
     2【利子支払の方法】

      (1)  各本債券の利子は、額面金額に対して                  年率2.00%の利率        で、利子起算日である2017年2月9日(当日を含む。)
       からこれを付し、2017年5月9日、2017年8月9日、2017年11月9日および2018年2月9日(以下それぞれ「利払日」
       という。)に、利子起算日または直前の利払日(当日を含む。)から当該利払日(当日を含まない。)までの期間
       (以下それぞれ「利子期間」という。)について額面金額300万円の各本債券につき15,000円が後払いされる。
        利払日が営業日(以下に定義される。)でない場合には、当該利払日は翌営業日(かかる翌営業日が翌月に属
       する場合には、直前の営業日)とする。なお、いかなる場合にも当該利払日に支払われるべき利子額について調
       整は行われない。
        「営業日」とは、ロンドンおよび東京において商業銀行および外国為替市場が関連する通貨による支払の決済
       を行っている日で、かつTARGET営業日                  (以下に定義される。)           にあたる日をいう。
        「TARGET営業日」とは、TARGET2               (以下に定義される。)またはその承継者がユーロによる支払の決済を行っ
       ている   日をいう。
        「TARGET2」とは、欧州自動即時グロス決済支払システム(Trans-European                                      Automated     Real-Time     Gross
       Settlement      Express    Transfer     payment    system)で、単独共有プラットフォーム(single                       shared    platform)を
       利用し、2007年11月19日に開始したものをいう。
      (2)  本債券は、その最終の償還の日以降は利子を付さない。ただし、正当な呈示がなされたにもかかわらず、償還
       金額の支払が不当に留保または拒絶された場合はこの限りではない。かかる場合、本債券には、(ⅰ)当該本債券
       に関してその受領日までに期限の到来している金額の総額が、当該本債券の所持人によりもしくはかかる所持人
       のために受領された日、または(ⅱ)財務代理人が、本債権者に対して、本債券に関して以下に記載する通知日の
       5日後の日までに期限が到来する金額の総額を財務代理人が受領したことを通知した日から5日後の日(その後に
       支払の不履行があった場合を除く。)のうち、いずれか早い方の日まで、本項に従って(判決の前後とも同様
       に)継続して利子が発生するものとする。
        利子期間が適用されていないすべての期間について、各本債券につき支払われる利子の金額は、各本債券の額
       面金額に、上記に記載の利率を乗じて得られた金額に、下記の算式に基づき当該期間(以下「計算期間」とい
       う。)の日数を360で除して得られた商を乗じることにより計算される(1円未満を四捨五入して計算され
       る。)。
                     [360   ×  (Y2  -  Y1)]   +  [30  ×  (M2  -  M1)]   +  (D2  -  D1)

           日数計算     =
                                   360
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        上記の算    式において、

        「Y1」とは、計算期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
        「Y2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
        「M1」とは、計算期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
        「M2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
        「D1」とは、計算期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31の場合、D1は
       30になる。
        「D2」とは、計算期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かか                                              る数字が
       31であり、     D1 が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
        ただし、計算期間の日数は、計算期間の初日(当日を含む。)から計算期間の末日(当日を除く。)までを計
       算する。
     3【償還の方法】

      (1)  満期における償還
        各本債券は、償還期限前に償還または買入消却されない限り、2018年2月9日(以下「償還日」という。)に、
       額面金額300万円の各本債券につき、以下に従い計算代理人により計算される金額(以下「満期償還額」とい
       う。)にて償還される。償還日が営業日にあたらない場合には、翌営業日(かかる翌営業日が翌月に属する場合
       には、直前の営業日)を償還日とする。なお、かかる償還日の調整がなされた場合であっても支払われるべき金
       額の調整は一切なされない。
         (A)   計算代理人がその単独の裁量により、ノックイン事由が発生しなかったと判定した場合、
            額面金額の100%
         (B)   計算代理人がその単独の裁量により、ノックイン事由が発生したと判定した場合、
            以下のとおり計算される金額
                                 最終評価価格

                       額面金額 ×
                                  行使価格
        ただし、各本債券につき、満期償還額は、(ⅰ)1円未満は四捨五入され、(ⅱ)0円を下回ることはなく、また

       (ⅲ)各本債券につき、300万円を超えないものとする。
      最終評価価格と満期償還額・損失額の関係(額面300万円あたり)

      ( 行使価格を19,500円と仮定した場合(注))

              最終評価価格                  満期償還額               損失額
          23,400                       3,000,000
                                       円           0
               (行使価格×120%)                                     円
          22,425                       3,000,000                 0
               (行使価格×115%)                        円             円
          21,450
                                 3,000,000                 0
               (行使価格×110%)                        円             円
          20,475
               (行使価格×105%)                  3,000,000      円           0  円
          19,500
                                 3,000,000                 0
               (行使価格×100%)                        円             円
          18,525
                                 2,850,000              150,000
               (行使価格×95%)                        円             円
          17,550
                                 2,700,000              300,000
               (行使価格×90%)                        円             円
          16,575
                                 2,550,000              450,000
               (行使価格×85%)                        円             円
          15,600
                                 2,400,000              600,000
               (行使価格×80%)                        円             円
          14,625
                                 2,250,000              750,000
               (行使価格×75%)                        円             円
          13,650
                                 2,100,000              900,000
               (行使価格×70%)                        円             円
          12,675
                                 1,950,000             1,050,000
               (行使価格×65%)                        円             円
          11,700
                                 1,800,000             1,200,000
               (行使価格×60%)                        円             円
          10,725
                                 1,650,000             1,350,000
               (行使価格×55%)                        円             円
                                 13/25


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           9,750
                                 1,500,000             1,500,000
               (行使価格×50%)                        円             円
           8,775
                                 1,350,000             1,650,000
               (行使価格×45%)                        円             円
           7,800
                                 1,200,000             1,800,000
               (行使価格×40%)                        円             円
           6,825
                                 1,050,000             1,950,000
               (行使価格×35%)                        円             円
           5,850
                                  900,000            2,100,000
               (行使価格×30%)                        円             円
           4,875
                                  750,000            2,250,000
               (行使価格×25%)                        円             円
           3,900
                                  600,000            2,400,000
               (行使価格×20%)                        円             円
           2,925
                                  450,000            2,550,000
               (行使価格×15%)                        円             円
           1,950
                                  300,000            2,700,000
               (行使価格×10%)                        円             円
            975
                                  150,000            2,850,000
               (行使価格×5%)                        円             円
             0
                                     0         3,000,000
               (行使価格×0%)                        円             円
      ( 注)  行使価格は、条件設定日における日経平均株価終値にて決定される。
     ■   日経平均株価の訂正

        スポンサーにより公表され、満期償還額の計算または決定のために用いられる日経平均株価の値が、その後訂
       正され、その訂正が、当初の公表日直後の                    取引所営業日      までにスポンサーにより公表される場合、計算代理人
       は、当初公表された日経平均株価の値に代えて、訂正された日経平均株価の値を用いる。
     ■  日経平均株価の廃止/計算方法の変更

        ( ⅰ)スポンサーが日経平均株価を計算、公表しない場合で計算代理人の承認する承継スポンサー(かかる承継
       スポンサーをスポンサーとみなす。)が日経平均株価を計算し、公表した場合、または(ⅱ)日経平均株価が、日
       経平均株価の計算で用いられる計算式および方法と同様もしくは実質的に同様と計算代理人が判断した計算式ま
       たは方法を使って算出される後継の指数により代替される場合には、いずれの場面においても、かかる日経平均
       株価を承継する指数が日経平均株価とみなされる。
        ( ⅰ)スポンサーが、日経平均株価を計算するための計算式もしくは方法の著しい変更、もしくはその他の方法
       で日経平均株価を著しく変更する(以下「日経平均株価の修正」という。構成株式や資本構成の変更ならびに他
       の慣例的事由が生じた場合に日経平均株価を維持するために必要な計算式もしくは方法における所定の修正を除
       く。)場合、もしくは日経平均株価が永久的に廃止され、日経平均株価を承継する指数も存在しない(以下「日
       経平均株価の算定中止」という。)場合、または、(ⅱ)スポンサーが日経平均株価を計算、公表しない(以下
       「日経平均株価の中断」といい、日経平均株価の修正および日経平均株価の算定中止と併せて、以下「日経平均
       株価調整事由」という。)場合、発行者は、下記(A)または(B)のいずれかの方法を取ることができる(ただし、
       かかる義務を負うものではない。)。
        (A)   計算代理人に、かかる日経平均株価調整事由が本債券の条項に重大な影響を及ぼすか否かを決定するよ
          う要求し、重大な影響を及ぼす場合には、計算代理人は、公表された日経平均株価の代わりに、修正、廃
          止または障害の直前に有効だった日経平均株価の水準を算出するための計算式および方法に従い、かかる
          日経平均株価調整事由の直前の日経平均株価を構成した株式銘柄のみを使って計算代理人が決定する日経
          平均株価を使い、日経平均株価水準を計算する。
          かかる決定後、計算代理人は実務上可能な限り速やかに発行者および財務代理人に対して通知する。その
          後、財務代理人は実務上可能な限り速やかに下記「10 公告の方法」に従って                                     本債権者    に対して通知す
          る。
        (B)   下記「10 公告の方法」に従い、                 本債権者    に対し通知を行い、本債券のすべて(一部は不可。)を、各
          本債券につき期限前償還金額(下記「(2)                    税制変更による期限前償還」において定義する。)で償還す
          る。
     ■  拘束力を有する計算

        計算代理人は、発行者と計算代理人との間で締結された計算代理人契約(以下「計算代理契約」という。)に
       従い、本債券に基づき支払われる一定の金額に関する計算および本書により詳細に明記されている一定の事項に
       関する決定をその単独の裁量により行うために計算代理人に任命された。計算代理人による決定のために付与さ
                                 14/25


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       れ、表明され、示され、または取得された証明書、交信、意見書、決定、計算および相場は、明白な誤謬がある
       場合を除き、発行者、財務代理人および本債権者を拘束し、また、明白な誤謬のある場合を除き、計算代理人
       は、  その規定に従ってなしたその権限、義務および裁量権の履行および行使に関して、発行者または本債権者に
       対して何らの義務を負わない。計算代理人による通知は、計算代理契約に従ってなされた場合に通知されたもの
       とみなされる。
        計算代理人は、かかる決定および本債券に関連する事項の計算を、決定次第実務上できる限り早く、発行者お
       よび財務代理人に通知し、財務代理人は、その後実務上できる限り早く、「10 公告の方法」に従って、本債権
       者に対し、通知を行う。
     ■  免責

        日経平均株価は、スポンサーの知的財産権である。「日経平均株価」、「日経平均」および「日経225」は、
       スポンサーのサービスマークである。スポンサーは、著作権を含め、日経平均株価に関するすべての権利を有し
       ている。
        スポンサーは、いずれも、日経平均株価を計算する際に使用される方法の修正または変更につき保証するもの
       ではなく、また、日経平均株価の計算および公表を継続する義務を負うものではなく、公表の誤謬、遅延または
       中断に関して責任を負わない。本債券は、スポンサーのいずれによっても後援され、推奨され、販売され、また
       は販売促進されているものではない。スポンサーが発行者、本債権者またはその他いずれの者に対しても明示
       的、黙示的とを問わず、証券一般または特に本債券に対する投資の適否または日経平均株価の一般的株式市場動
       向への追従能力について表明または保証を行っている旨の推測を本書に含まれる情報から引き出してはならな
       い。スポンサーは、日経平均株価を決定し、構成し、または計算する際に、発行者または本債権者のニーズを考
       慮に入れる義務はない。スポンサーは、発行される本債券の時期、価格もしくは数量の決定、本債券に関し支払
       われる一定の金額が設定される算式の決定もしくは計算または本書に規定される一定の事態が発生したか否かの
       決定に何ら責任を負わず、またかかる決定に参加していない。スポンサーは、本債券の管理、マーケティングま
       たは取引に関して何ら義務または責任を負わない。
        本債券に関連する日経平均株価の使用および参照は、スポンサーによって同意されている。
        発行者、計算代理人もしくはいずれの代理人も日経平均株価または承継指数の計算、維持または公表に対し、
       責任を負うものではない。スポンサーは、日経平均株価の計算および普及におけるすべての誤りおよび欠落に関
       して、または本債券に関するある金額もしくは本書中に記載されるある事象の発生の有無を決定する際に日経平
       均株価を適用する方法に関して、責任を負うものではない。
     日経平均株価に関する情報

     ■   概 略
        別段の定めのない限り、日経平均株価に関する本書の記載は、公表文書に基づくものである。かかる公表文書
       は、当該文書に記載の日付現在におけるスポンサーの方針を反映するものである。かかる方針はスポンサーによ
       り任意に変更      される   ことがある。
        日経平均株価は、選択された日本株式銘柄の複合価格の推移を示すために、スポンサーが計算し公表する株価
       指数である。      日経  平均株価は、現在、東京証券取引所第一部に上場する225の株式銘柄によって構成されてお
       り、広範な日本の業種を反映している。東京証券取引所第一部に上場する株式銘柄は、同取引所で最も活発に取
       引が行われている。
        スポンサーは、日経平均株価の計算に際し下記の計算方法を用いるが、本債券に                                     関連  する支払額に影響を与え
       得るかかる計算方法を、スポンサーが修正または変更しない保証はない。
        日経平均株価は、修正平均株価加重指数であり(すなわち、日経平均株価における各構成銘柄の加重値は発行
       会社の株式の時価総額ではなく1株当りの株価に基づいている。)、その計算方法は、(ⅰ)各構成銘柄の1株当り
       の株価を、当該構成銘柄に対応する加重関数で乗じ、(ⅱ)その積を合計し、(ⅲ)その数値を除数で除したもので
       ある。除数は当初1949年に設定されたときは225であったが、2016年12月30日現在26.062となり、下記のとおり
       調整される。各加重関数は、50円をスポンサーの設定する構成銘柄のみなし額面価格で除して計算され、各構成
       銘柄の株価に加重関数を乗じた額がみなし額面価格を一律50円とした場合の株価に相当するように設定されてい
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       る。株式の額面制度は2001年10月1日をもって廃止された。各構成銘柄の現在のみなし額面価格は、2001年10月1
       日の日本株の額面株式廃止直前の額面金額に基づいているが、以下の調整に服するものとする。日経平均株価の
       計 算に用いられる株価は、東京証券取引所において報告されている株価である。日経平均株価の値は、東京証券
       取引所の取引時間中15秒毎に計算されている。
        構成銘柄に影響する市場外の要因、例えば構成銘柄の追加または除外、株式の銘柄の入替えまたは株式分割な
       どの一定の変更が生じた場合には、日経平均株価の値が継続的に維持されるように、日経平均株価を計算するた
       めの除数または(場合により)関連ある構成銘柄のみなし額面価格は、日経平均株価の値が整合性を欠くような
       形で変更され継続性を欠くことのないよう修正されている。別の変更が生じた結果さらに修正が必要となるま
       で、除数は一定値に維持されている。構成銘柄に影響する変更の結果、除数は、当該変更の発生した直後の株価
       に加重関数を乗じたものの合計を新たな除数で除した値(すなわち、当該変更直後の日経平均株価の値)がその
       変更の生じる直前の日経平均株価の値に等しくなるよう修正される。
        構成銘柄は、      スポンサー     により除外または追加される。構成銘柄は、スポンサーの設定する定期見直し基準に
       従い、原則として毎年1回、10月の第一営業日に見直される。定期見直しによる入替え銘柄数には上限が設けら
       れていない。また、定期見直しとは別に、次のいずれかの事由等により東京証券取引所第一部上場銘柄でなく
       なったものは、構成銘柄から除外される。
        (ⅰ)   倒産(会社更生法または民事再生法の適用申請や会社清算など)による整理ポスト入りまたは上場廃止
        (ⅱ)   被合併、株式移転、株式交換など企業再編に伴う上場廃止
        (ⅲ)   債務超過またはその他の理由による上場廃止または整理ポスト入り
        (ⅳ)   東京証券取引所第二部への指定替え
        監理ポスト入り銘柄については、原則除外候補となるが、除外の実施は事業の存続可能性や上場廃止の可能性
       など状況を判断の上決定される。構成銘柄からある株式を除外した場合には、スポンサーは、一定の基準に従
       い、その補充銘柄を選択する。銘柄の入れ替えは同一日に除外・採用銘柄数を同数として、225銘柄を維持する
       ことを原則とする。ただし、特殊な状況下においては、該当銘柄を除外してから代替の銘柄を採用するまでの限
       定期間、225銘柄に満たない銘柄を対象として日経平均株価を計算することがある。この期間にあっては、銘柄
       を追加、除外または入替えする都度、除数を変更することにより、指数としての継続性を維持する。
     ■   日経平均株価の過去の推移

        出典:ブルームバーグ・エルピー






        日経平均株価の月次         グラフ   は日経平均株価の将来の動向を示唆するものではなく、本債券の時価の動向を示す

       ものでもない。過去の上記の期間において日経平均株価が上記のように変動したことによって、日経平均株価お
       よび本債券の時価が本債券の償還まで同様に推移することも示唆するものではない。
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     ■   東京証券取引所
        東京証券    取引所   は、  市場  規模の観点で世界最大級の証券市場の1つである。取引時間は通常、月曜日から金曜
       日までの東京時間の午前9時から午前11時30分までおよび東京時間の午後0時30分から午後3時までである。
        東京証券取引所は、売買注文の不均衡により生じる異常な短期価格変動の防止を企図した方策を講じている。
       かかる方策には個別株価の異常な変動を防止するための毎日の上限および下限を含む。原則として、東京証券取
       引所に上場されている銘柄は、制限値幅を超えて取引することはできない。この値幅は%ではなく日本円の絶対
       額で表示され、前取引日の終値に基づいて設定されている。さらに、上場株式につき大幅な売買注文の不均衡が
       生じた場合には、反対注文を促して需給関係の均衡を保つため、当該株式の「特別買気配」や「特別売気配」を
       当該株式の直近の売買価格より高くまたは低く設定することがある。東京証券取引所は、一定の限定的な異常な
       事態が発生した場合(例えば、当該株式に関する異常な取引)には、個別株式の取引を中止することがあること
       に留意しなければならない。その結果、日経平均株価の変動は、日経平均株価を構成する個別株式の価格の値幅
       制限または取引中止により制限され、一定の状況において本債券の時価に影響を及ぼすことがある。
      (2)  税制変更による期限前償還

       (ⅰ)   フィンランド共和国(以下「フィンランド」という。)、その下部行政区画、その課税当局もしくは課税
         機関の法令もしくは規制の改正、またはかかる法令もしくは規制の解釈もしくは運用の変更が本債券の発行
         日以降に生じたことにより、本債券の次の支払に際して発行者が下記「8 課税上の取扱い (1)                                              フィンラ
         ンド共和国の租税」に定める追加額を支払うことを要する場合で、
       (ⅱ)   上記の事態が発生している旨と、それを招来した事由を記載した発行者の権限を有する者1名が適式に署
         名した証明書、およびかかる事態が発生している旨の定評ある独立の法律顧問の意見書を発行者が財務代理
         人に交付することにより、かかる事態が証された場合、発行者はその裁量により、下記「10 公告の方法」
         に従い本債権者に対して30日以上60日以内の事前の通知(取消不能とする。)を行うことにより、
        (a)  本債券の期限前償還金額に当該償還日までの経過利子を付して未償還債券の全部(一部は不可)を償還
         することができ(ただし、かかる償還通知は、仮にある日に本債券の支払期日が到来したならば発行者が
         当該追加額を支払うことを要することになる最初の日の90日より前に、行うことはできない。)、または
        (b)  本債券の期日における不払いがない場合に限り本債権者の同意を得ることなく、本債券の期日どおりに
         支払を適式に行う債務、ならびに本債券、債券発行プログラムに関連する財務代理人契約証書(以下「財
         務代理人契約」という。かかる表現には、この契約についての修正および追加を含む。)および発行者が
         債券発行プログラムに関連して作成、交付した誓約書(以下「誓約書」という。)に基づく発行者のその
         他いっさいの債務を、発行者に代えて「関連者」に引き受けさせることができる。
          「関連者」とは、保証者により直接もしくは間接に支配される法主体、発行者を直接もしくは間接に支
         配する法主体または発行者と共通の支配下にある法主体を意味する。また、発行者または法主体を「支
         配」するとは、発行者またはかかる法主体の過半数の議決権を保有することを意味する。
          「期限前償還金額」とは、裏付けとなる、および/または関連するヘッジもしくは資金調達取組み(本
         債券における発行者の義務をヘッジするためのオプション取引(エクイティ・オプションまたは通貨オプ
         ション)を含むがそれらに限られない。)の解約に関する発行者の合理的な費用および経費を十分に考慮
         して調整された、計算代理人がその単独かつ完全なる裁量で当該期限前償還の直前の本債券の公正市場価
         値として決定する円貨額をいう。
      (3)  買入

        発行者はいつでも、公開市場その他の市場でいかなる価格でも本債券(確定債券の場合には当該債券に付され
       た支払期日未到来の利札すべてがともに買入れられるものとする。)を買入れることができる。
      (4)  消却

        償還され、または上記に従い買入れられた償還期限未到来のすべての本債券(確定債券の場合には本債券に添
       付されまたは本債券とともに引渡されもしくは買入れられた期限未到来の利札を含む。)は、消却、再発行また
       は転売することができる。
                                 17/25


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     4【元利金支払場所】

       本債券の元利金支払代理人(以下「支払代理人」という。)および本債券の元利金の支払場所は以下のとおりで
      ある。
       シティバンク・エヌ・エイ、ロンドン支店(Citibank,                          N.A.,   London    Branch)
       連合王国 ロンドン E14            5LB カナリー・ワーフ、カナダ・スクエア、シティグループ・センター
       (Citigroup      Centre,    Canada    Square,    Canary    Wharf,    London    E14  5LB,   United    Kingdom)
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ドイチェランド・アー・ゲー
       ジャーマニー・エージェンシー・アンド・トラスト・デパートメント
       (Citigroup      Global    Markets    Deutschland      AG,  Germany    Agency    and  Trust   Department)
       ドイツ フランクフルト            60323、ロイターヴェク           16
       (Reuterweg      16,  60323   Frankfurt,      Germany)
       本債券に関する支払は、東京所在の銀行に支払受領者が有する口座への送金またはかかる銀行宛の小切手の振出
      しにより行われ、適用される財政その他の法令・規則に従う(ただし、下記「8 課税上の取扱い (1)                                                フィンラ
      ンド共和国の租税」に定める規定が妨げられることはない。)。
     5【担保又は保証に関する事項】

      (1)  本債券は、発行者の無担保の非劣後債務であり、本債券間で互いに優先することなく、発行者の現在および将
       来のその他すべての無担保かつ非劣後の債務と(支払不能の場合には債権者の権利に関するフィンランド法上認
       められる限度にて)同順位とする。
      (2)  保証者は、本債権者のために債券発行プログラムに関連する保証状(その時々の修正および/または補足およ
       び/または改訂を含む。以下「保証状」という。)を作成、交付している。保証状に基づき、保証者は本債券上
       発行者が支払うべきすべての金員の適時かつ適式の支払を無条件かつ取消不能の形で保証している。
        保証状に基づく保証者の債務は、保証者の直接かつ無担保債務であり、保証者の現在および将来のその他すべ
       ての無担保かつ非劣後の債務と(支払不能の場合には債権者の権利に関するフィンランド法上認められる限度に
       て)同順位とする。
      (3)  本債券が未償還である限り、発行者は、自らの「債務」(以下に定義される。)または発行者による第三者の
       「債務」に対する保証を担保するため、発行者の現在または将来の財産、資産または収入に対する「担保権」
       (以下に定義される。)を設定しない。ただし、かかる担保設定と同時またはその前に、かかる「担保権」が本
       債券に基づくいっさいの支払債務を同等の順位および比率で担保するために必要ないっさいの行為を発行者が行
       う場合はこの限りではない。また、発行者のために保証者が行う保証に関して発行者が保証者に対して負担する
       債務を担保するために発行者が保証者に提供する担保については、本項でいう「債務」に対する「担保権」の設
       定から除外する。
        上記の「担保権」とは、抵当権、先取特権(法律の定めにより発生するものを除く。)、質権、負担その他の
       担保権を意味する。
        上記の「債務」とは、ボンド、ノート、ディベンチャーもしくはその他の証券(当初、私募により販売された
       かどうかを問わない。)の形態による、またはそれらにより表章される現在および将来の負債で、証券取引所、
       店頭市場その他認められた証券市場において値付けされ、上場されまたは通常取引されるか、されうるか、また
       はそのように意図されたもの(その発行要項上、かかる値付け、上場、取引を明示的に妨げている場合には、値
       付けされ、上場されまたは通常取引されうるものとはみなされない。)を意味する。
     6【債券の管理会社の職務】

       該当なし。
       財務代理人の職務は以下のとおりである。
       発行者は、支払期日が到来した本債券に関する元金または利子を支払うために、財務代理人に対してかかる支払
      期日前に、本債券に関してその時点で支払われるべき元金または利子に相当する金額を当該通貨で支払う。
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       支払代理人が財務代理人契約に従い支払を行った場合、発行者が前段落の義務を遵守することを条件として、か
      つ、その限度において、財務代理人は、支払代理人に対し、財務代理人が前段落の記載に基づき受領した資金か
      ら、当該支払代理人により支払われた金額を支払う。
       また、上記「3 償還の方法 (2)                 税制変更による期限前償還」に記載の証明書および法律意見書を発行者から
      受領するほか、本債券の要項および財務代理人契約により課されるいっさいの業務を履行する。
     7【債権者集会に関する事項】

       債権者集会に関する規定は財務代理人契約に規定されている。
       発行者および保証者は(共同して)いつでも、特別決議による本債券の要項の修正を含めた本債権者の利益に影
      響を及ぼす事項を決する債権者集会を招集することができ、また本債券のその時点の元本残高の10分の1以上を有
      する本債権者の書面による要求があれば、債権者集会を招集しなければならない。
       特別決議事項を審議するための債権者集会の定足数は、本債券のその時点の元本残高の過半数を代表または保有
      する2名以上とする。ただし、特別決議によってのみ変更可能な本債券の一定の要項の変更(とりわけ、本債券の
      元本もしくは利子支払額もしくは利率の変更、償還の日もしくは償還日における支払額の計算方法の変更、または
      支払期日の変更に関するもの)を議題に含む債権者集会の定足数は、本債券のその時点の元本残高の4分の3以上を
      代表または保有する2名以上とする。定足数が足りないために開催された延会後の債権者集会においては、定足数
      は本債券のその時点の元本残高の過半数を代表または保有する2名以上とする。
       債権者集会において可決された特別決議は、出席の有無にかかわらず、すべての本債権者および利札の所持人を
      拘束する。
     8【課税上の取扱い】

      (1)  フィンランド共和国の租税
        本債券の元利金、償還金額等に関するいっさいの支払は、フィンランドによりもしくはフィンランドのため
       に、またはフィンランドの下部行政区画、課税当局もしくは課税機関によりもしくはそのために、現在または将
       来賦課されるいっさいの種類の公租公課を源泉徴収または控除されることなく行われる。ただし、法律により、
       かかる公租公課の源泉徴収または控除が要求される場合はこの限りではない。かかる場合、発行者または(場合
       により)保証者は、かかる源泉徴収または控除後の本債権者または利札の所持人による純受領金額が、かかる源
       泉徴収または控除がなければ本債権者または利札の所持人が受領することとなる金額と等しくなるために必要な
       追加額を支払う。ただし、以下のいずれかの場合においては、本債券または利札に関しての追加額は支払われな
       いものとする。
       (ⅰ)   本債券または利札を単に保有していること以外に、フィンランドと関連性を有することを理由として、本
        債券または利札に関して公租公課が課される所持人により、またはかかる所持人のために、支払のために呈
        示される場合。
       (ⅱ)   関連日(以下に定義される。)から30日以上経過後に支払のために呈示される場合。ただし、本債権者ま
        たは利札の所持人がかかる30日の期間の終了時に支払のために本債券または利札を呈示すれば得られたであ
        ろう追加額については、それを限度として支払われる。
        本債権者、実質的所有者または発行者もしくは(場合により)保証者の代理人ではない仲介者がFATCA源泉徴
       収(以下に定義される。)を免除された支払を受けることができない場合、発行者または(場合により)保証者
       は、合衆国内国歳入法第1471条から第1474条までの規則(もしくは改正後の規定もしくは承継する規定)により
       要求される金額につき、政府間協定に基づく金額につき、これらの規定に関連して他の法域で導入する法律に基
       づく金額につき、または合衆国内国歳入庁との間の契約に基づく金額につき、源泉徴収または控除を行うことが
       認められている(以下「FATCA源泉徴収」という。)。発行者または(場合により)保証者は、発行者もしくは
       保証者、いずれかの代理人もしくは他の関係者により控除もしくは源泉徴収されたかかるFATCA源泉徴収に関し
       追加額を支払う義務または投資家を補償する義務を負わない。
        「関連日」とは、いっさいの支払に関して期日が最初に到来する日、または財務代理人がかかる期日以前に支
       払われるべき金員を全額受領しなかった場合には、かかる金員を全額受領し、かつ、下記「10 公告の方法」に
       従いその旨の通知が本債権者に対して適式になされた最初の日を指す。
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      (2)  日本国の租税
        以下は本債券に関する日本国の租税上の取扱いの概略を述べたにすぎず、本債券に投資しようとする投資家
       は、各投資家の状況に応じて、本債券に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについ
       て各自の会計・税務顧問に相談する必要がある。
        日本国の租税に関する現行法令(以下「日本国の税法」という。)上、本債券は、公社債として取り扱われる
       べきものと考えられるが、その取扱いが確定しているわけではない。仮に日本国の税法上、本債券が公社債とし
       て取り扱われなかった場合には、本債券に対して投資した者に対する課税上の取扱いは、以下に述べるものと著
       しく異なる可能性がある。
        さらに、日本国の税法上、本債券のように支払が不確定である債券に関して、その取扱いを明確に規定したも
       のはない。日本の国税庁は、先物・先渡・オプション取引のようなデリバティブ取引の要素を含んだ債券につい
       ては、ある特定の条件下においては、当該債券を保有する法人では、その債券を当該構成要素別に区分し、処理
       を行うことを認める見解を採用している。しかし、全く疑義無しとはされないものの、本債券にはかかる原則的
       な取扱いの適用はないものと解されている。将来、日本の税務当局が支払が不確定である債券に関する取扱いを
       新たに取り決めたり、あるいは日本の税務当局が日本国の税法について異なる解釈をし、その結果本債券に対し
       て投資した者の課税上の取扱いが、以下に述べるものと著しく異なる可能性がある。
       (ⅰ)   本債券は、特定口座制度の対象である。
       ( ⅱ)  本債券の利     子 は、一般的に利子として取扱われるものと考えられる。日本国の居住者が支払を受ける本債
         券の利   子 は、それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本国の税法上20.315%(所
         得税、復興特別所得税および住民税の合計)の源泉所得税を課される。さらに、日本国の居住者は、申告不
         要制度または申告分離課税を選択することができ、申告分離課税を選択した場合、20.315%(所得税、復興
         特別所得税および住民税の合計)の税率が適用される。日本国の内国法人が支払を受ける本債券の利                                               子 は、
         それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本国の税法上15.315%(所得税および復
         興特別所得税の合計)の源泉所得税を課される。当該利                          子 は当該法人の課税所得に含められ、日本国の所得
         に関する租税の課税対象となる。ただし、当該法人は当該源泉所得税額を、一定の制限の下で、日本国の所
         得に関する租税から控除することができる。
       ( ⅲ)  本債券の譲渡または償還による損益のうち、日本国の居住者に帰属する譲渡益または償還差益は、
         20.315%(所得税、復興特別所得税および住民税の合計)の税率による申告分離課税の対象となる。ただ
         し、特定口座のうち当該口座内で生じる所得に対する源泉徴収を日本国の居住者が選択したもの(源泉徴収
         選択口座)における本債券の譲渡または償還による所得は、確定申告を不要とすることができ、その場合の
         源泉徴収税率は、申告分離課税における税率と同じである。また、内国法人に帰属する譲渡損益または償還
         差損益は当該法人のその事業年度の日本国の租税の課税対象となる所得の金額を構成する。
       ( ⅳ)  日本国の居住者は、本債券の利               子 、譲渡損益および償還差損益について、一定の条件で、他の債券や上場
         株式等の譲渡所得、利子所得および配当所得と損益通算および繰越控除を行うことができる。
       ( ⅴ)  外国法人の発行する債券から生ずる利                  子 および償還差益は、日本国に源泉のある所得として取り扱われな
         い。したがって、本債券に係る利                子 および償還差益で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居住者お
         よび外国法人に帰属するものは、通常日本国の所得に関する租税は課されない。同様に、本債券の譲渡によ
         り生ずる所得で、日本国に恒久的施設を持たない日本国の非居住者および外国法人に帰属するものは、日本
         国の所得に関する租税は課されない。
     9【準拠法及び管轄裁判所】

      (1)  本債券、財務代理人契約、保証者の保証、誓約書およびこれらに起因または関連する契約で合意されないすべ
       ての義務は、イングランド法に準拠する。
      (2)  発行者は、本債権者の利益のために、イングランドの裁判所が、本債券に起因または関連して生じる紛争(本
       債券に起因または関連して生じる、契約で合意されない義務を含む。)(以下「紛争」という。)を解決するた
       めの専属的な管轄権を有することに合意している。
      (3)  発行者はイングランドの裁判所が紛争を解決するための最も適切で便宜な裁判所であり、したがって発行者は
       その他の裁判所がより適切で便宜であると主張しないことに合意している。
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      (4)  上記(2)は、本債権者の利益のためのみの定めである。したがって、本項の定めは、本債権者が紛争に関する
       手続(以下「司法手続」という。)を管轄権のあるその他の裁判所でとることを何ら妨げるものではない。法律
       が 許容する範囲において、本債権者は複数の管轄地において同時に司法手続をとることができる。
      (5)  発行者は司法手続を開始させる書類および司法手続に関連し送達が要求される他の書類につき、WC1R                                               4JS、ロ
       ンドン、ベッドフォード・ロー、20-22(20-22,                       Bedford    Row,   London    WC1R   4JS)に所在するジョーダンズ・ト
       ラスト・カンパニー・リミテッド(Jordans                     Trust   Company    Limited)または2006年会社法に従い訴状の送達が
       できるグレートブリテンにおける発行者のその他の住所に交付されることによって発行者に送達されうることに
       合意している。かかる者の発行者の訴状の送達を受ける者としての選任が有効ではない、または効力が停止する
       場合には、発行者は、発行者または財務代理人の指定事務所に交付される発行者宛ての書面によるいずれかの本
       債権者の請求により、発行者のために訴状の送達を受ける追加の者をイングランドにおいて選任する。かかる選
       任が15日以内に行われない場合には、本債権者は、発行者または財務代理人の指定事務所に交付される発行者宛
       ての書面による通知により、かかる者を選任する権限を有する。本項の定めは、法律が許容するその他の方法で
       訴状を送達する本債権者の権利に何ら影響を与えるものではない。本項は、イングランドにおける手続ならびに
       その他の場所における司法手続にも適用される。
      (6)  発行者は司法手続に関して、司法手続でなされた命令または判決による財産(発行者が使用または使用を予定
       しているかにかかわらない。)に対する取得、執行、強制執行(これらに限らない。)を含む司法手続に関連し
       た書類の発行または救済の付与に対して一般に同意している。
      (7)  発行者が、いずれかの管轄地において発行者自身、その資産またはその収入に対する訴訟、強制執行、差押え
       (強制執行の補助、判決前の保全その他を問わない。)またはその他の法的手続からの免責を主張することがで
       き、かつかかる免責(主張されているか否かを問わない。)がかかる管轄地において発行者自身、その資産また
       はその収入に帰因しうる場合、かかる管轄地の法律が最大限許容する範囲内で、発行者はかかる免責を主張せ
       ず、取消不能の形で放棄することに同意している。
     10 【公告の方法】

       ロンドンにおいて一般に頒布されている主要日刊紙(フィナンシャル・タイムズ(Financial                                            Times)を予定)
      に掲載された場合、かかる掲載が実際的でないときはヨーロッパにおいて一般に頒布されているその他の英文の主
      要日刊紙に掲載された場合、または本債券が仮大券もしくは恒久大券で表章されているときは、下記「11 その
      他 (2)」に記載されたユーロクリア・バンク・エスエー/エヌブイ(以下「ユーロクリア」という。)、クリア
      ストリーム・バンキング・ソシエテ・アノニム・ルクセンブルク(以下「クリアストリーム・ルクセンブルク」と
      いう。)およびその他関連決済機関にその記録上の当該大券の持分保有者に連絡すべく通知を交付した場合、本債
      権者に対する通知は有効に行われたものとみなされる。上記のように行われた通知は、かかる掲載日に(または1
      回以上掲載された場合には、最初の掲載日に)、またはかかる交付の日に、有効に行われたものとみなされる。
       上記に従い本債権者に対して行われた通知は、利札の所持人に対しても有効になされたものとする。
     11 【その他】

      (1)  下記に掲げる事由または事態(それぞれ以下「不履行事由」という。)は本債券の期限の利益喪失事由であ
       る。
       (ⅰ)   発行者が支払期日が到来した本債券に関するいずれかの支払を、支払期日から10日を超えて怠った場合。
       (ⅱ)   発行者または保証者が上記(ⅰ)に記載した支払以外に本債券に規定したその他の約束の履行を怠り、かつ
        本債権者が当該不履行の治癒を発行者または保証者に要求する旨、財務代理人に対し書面により通知した日
        から90日間当該不履行が継続している場合。
       (ⅲ)   発行者もしくは保証者のいずれかの借入金債務が債務不履行を理由に定められた期限に先立って返済すべ
        きことになる場合、かかる借入金債務のいずれかが期日もしくは適用ある猶予期間満了までに支払われない
        場合、発行者もしくは保証者のいずれかが借入金債務のために設定した担保権が実行可能となる場合、また
        は発行者もしくは保証者のいずれかが第三者の借入金債務(総額が50,000,000ユーロ(その他の通貨の場合
        は50,000,000ユーロ相当)以上のもの)に関して付与した保証もしくは補償が期日に支払われない場合。
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       (ⅳ)   発行者もしくは保証者が破産もしくは支払不能の宣告を受けた場合、発行者もしくは保証者が支払を停止
        した場合、発行者、保証者もしくはその資産の相当な部分に関する倒産手続に関して、管財人、受託者その
        他類似の管理者の選任もしくは債権者との法定和議手続を開始する命令、行為が裁判所もしくは行政機関に
        よ りなされ、もしくは発行者もしくは保証者がかかる選任もしくは手続の申立てを決議した場合、または発
        行者もしくは保証者が解散もしくは清算した場合。
       (ⅴ)   保証者の保証が完全な効力を消失した場合、または保証者の保証が完全な効力を有しない旨保証者が主張
        する場合。
        本債券に関し不履行事由が発生した場合、各本債権者は発行者に宛てた書面による通知を行うことにより、当
       該各本債券および未払経過利             子 は直ちに期限が到来し支払われるべき旨を宣告することができ、その場合には、
       発行者が    その  通知を受領する前にすべての不履行事由が治癒されていない限り、呈示、要求、異議またはその他
       あらゆる種類の通知(本債券のこれに相反する条件にかかわらずこれらすべてを発行者は明示的に放棄する。)
       を必要とせず、直ちに当該各本債券は、額面金額に未払経過利                             子 を付して償還される。
      (2)  本債券の発行は当初、仮大券により表章されるものとし、仮大券は発行日頃にユーロクリアおよびクリアスト
       リーム・ルクセンブルクの預託機関または共通預託機関に預託される。
        仮大券の発行日から40日後の日以降、米国財務省規則によって要求される実質的所有者に関する                                            証明書   (大要
       仮大券に記載されている様式または関連決済機関が一般に使用する様式によるもの)が受領されていることを前
       提と  して  、仮大券は恒久大券と交換しうる。
        本債券が仮大券により表章されている場合において、当該本債券の利払日が到来した場合、利払いは、上記の
       実質的所有者に関する証明書がユーロクリア、クリアストリーム・ルクセンブルク、その他関連決済機関に受領
       された場合に限り行われるものとする。恒久大券に関する支払は、証明書を要求することなく、ユーロクリア、
       クリアストリーム・ルクセンブルク、その他関連決済機関を通じて行われる。
        恒久  大券  は、恒久大券に定める一定の場合を除き、かかる恒久大券の所持人の選択により確定債券と交換され
       ることはない。また、かかる選択は、取引単位金額が本債券の額面金額の整数倍でない場合には適用されない。
       また、最低額面金額が、100,000ユーロに1,000ユーロ(もしくは他の通貨による相当額)を加算した額である
       か、  または   100,000ユーロ未満のその他の整数倍である場合は、45日前の通知によりまたはいつでも確定債券と
       の交換を請求できるという恒久大券の所持人の選択は、適用されない。ただし、恒久大券は、本債券が期限の利
       益を喪失し直ちに償還されなければならなくなった場合またはユーロクリア、クリアストリーム・ルクセンブル
       クもしくはその他関連決済機関が14日間(公休日を除く。)連続して業務を停止し、もしくは永久に業務を停止
       する旨発表した場合には、確定債券と交換される。
      (3)  本債券の償還において支払期日が到来した金員(経過利子を含む。)の支払は、いずれかの支払代理人の指定
       事務所における当該本債券の呈示および提出(支払金員が不足し全額の支払がなされないときは提出を要しな
       い。)と引換えに行われる。
        本債券に関する利子の支払は以下のとおり行われる。
       ( ⅰ)  仮大券または恒久大券の場合は、合衆国外のいずれかの支払代理人の指定事務所において仮大券または恒
        久大券の呈示と引換えに行われ、仮大券の場合には要求されている証明書の提出を要する。
       ( ⅱ)  当初の交付時に利札を付すことなく交付された確定債券の場合は、合衆国外のいずれかの支払代理人の指
        定事務所において当該確定債券の呈示と引換えに行われる。
       ( ⅲ)  当初の交付時に利札を付して交付された確定債券の場合は、当該利札の提出、または利                                         子 の支払に予定さ
        れた日以外の利       子 の場合には確定債券の呈示と引換えに行われ、いずれの場合も合衆国外のいずれかの支払
        代理人の指定事務所において行われる。
        本債券に関する元利金その他の金員の支払期日が、営業日にあたらない場合、本債権者および利札の所持人
       は、翌営業日      まで  かかる場所において金員の支払を受けることができず、また本債券の要項に従い支払がなされ
       ない場合を除きかかる遅滞に関し利子その他の金員を請求することができない。
        利札を付して当初交付された各確定債券は、償還のためには、すべての期日未到来の利札とともに提出されな
       ければならない。すべての期日未到来の利札が提出できない場合、欠缺利札額面額をかかる欠缺がなければ償還
       に際して    支払われる     べき金額から控除し、かかる控除額は、支払代理人の指定事務所においてかかる欠缺利札の
       提出と引換えに、かかる償還日の10年後またはかかる利札の支払期日の5年後の遅い方まで、支払われる。
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      (4)  本債券または利札は、紛失、盗失、毀損、汚損または破棄の場合、適用あるすべての法律に従い、請求者                                                がか
       かる  代り券に関するすべての費用を支払い、かつ発行者および財務代理人が要求する証拠、担保および補償に関
       す る条件に服した場合、財務代理人の指定事務所において代り券を取得することができる。毀損または汚損した
       債券または利札は、その代り券が交付される前にこれを引渡さなければならない。
      (5 ) 本債券   は、支払のための呈示が、支払期日から元本については10年以内、利                                子 については5年以内に行われな
       かった場合は無効となる。
     第3【資金調達の目的及び手取金の使途】

      該当事項なし。
     第4【法律意見】

      発行者の社内上級法律顧問であるマッティ・カネルヴァ(Matti                              Kanerva)氏により、下記の趣旨の法律意見書が
     提出されている。
      (1)  発行者はフィンランド法に基づき適法に設立され有効に存続している公開有限責任会社である。
      (2)  本書に記載された本債券の売出しは、発行者により適法に承認されており、フィンランド法上適法であり、本
        債券の発行に関し発行者に対し要求されている政府の同意、許可および承認をすべて取得している。
      (3)  発行者およびその代理人による関東財務局長への本書の提出は適法に授権されており、フィンランド法上適法
        である。
      (4)  本書(参照書類を含む。)中のフィンランド法に関するすべての記載は、重要な点において真実かつ正確であ
        る。
     第5【その他の記載事項】

      発行者のロゴおよび名称、本債券の名称ならびに売出人および売出取扱人の名称が発行登録追補目論見書の表紙に
     記載される。
      さらに発行登録追補目論見書の表紙裏に、次の記載がなされる。
      「フィンランド地方政府保証機構保証付                   フィンランド地方金融公社             2018年2月9日満期         ノックイン型日経平均株

      価連動    円建債券(愛称:パワーボンド日経平均1701)(以下「本債券」といいます。)の満期償還額は、日経平
      均株価の変動により影響を受けることがあります。詳細につきましては、本書「第一部 証券情報 第2 売出債
      券に関する基本事項」をご参照下さい。
       本債券への投資は、日本国の株式市場の動向により直接的に影響を受けます。本債券に投資しようとする投資家
      は、本債券への投資を判断するにあたって、必要に応じ、法務、税務、会計等の専門家の助言を得るべきであり、
      本債券の投資に伴うリスクに堪え得る投資家のみが本債券への投資を行って下さい。                                       」
      「(注)    発行者は、平成28年12月14日付で「フィンランド地方政府保証機構保証付                                    フィンランド地方金融公社

      2019年1月24日満期         2銘柄対象     ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                     デジタルクーポン円建債券(富士通
      株式会社・パナソニック株式会社)」の売出しについて、また、平成29年1月5日付で「フィンランド地方政府保証
      機構保証付      フィンランド地方金融公社             2022年1月20日満期         円建   早期償還条項付        円/ブラジルレアル参照           デジタ
      ル・クーポン債券(円100%償還条件付)」の売出しについて、それぞれ訂正発行登録書を関東財務局長に提出し
      ております。当該各債券の売出しに係る発行登録目論見書は、この発行登録追補目論見書とは別に作成および交付
      されますので、当該各債券の内容はこの発行登録追補目論見書には記載されておりません。」
      また、「フィンランド地方政府保証機構保証付                      フィンランド地方金融公社             2018年2月9日満期         ノックイン型日経

     平均株価連動       円建債券の契約締結前交付書面」、「本債券の想定損失額等について」、「格付について」および
     「無登録格付に関する説明書」と題する書面を発行登録追補目論見書の冒頭に記載する。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    フィンランド地方金融公社(E06087)
                                                           発行登録追補書類
     第二部【参照情報】
     第1【参照書類】

      発行者の概況等金融商品取引法第27条において準用する同法第5条第1項第2号に掲げる事項については、以下に掲
     げる書類を参照すること。
     1【有価証券報告書及びその添付書類】

       会計年度(自       平成27年1月1日        至  平成27年12月31日)
       平成28年6月30日関東財務局長に提出
     2【半期報告書】

       当該半期(自       平成28年1月1日        至  平成28年6月30日)
       平成28年9月30日関東財務局長に提出
     3【臨時報告書】

       該当なし。
     4【外国者報告書及びその補足書類】

       該当なし。
     5【外国者半期報告書及びその補足書類】

       該当なし。
     6【外国者臨時報告書】

       該当なし。
     7【訂正報告書】

       該当なし。
     第2【参照書類の補完情報】

      該当なし。
     第3【参照書類を縦覧に供している場所】

      該当なし。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    フィンランド地方金融公社(E06087)
                                                           発行登録追補書類
     第三部【保証会社等の情報】
     第1【保証会社情報】

      該当事項なし。
     第2【保証会社以外の会社の情報】

      該当事項なし。
     第3【指数等の情報】

     1【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】
       本債券は、満期償還額が日経平均株価の水準により決定されるため、日経平均株価についての開示を必要とす
      る。
     2【当該指数等の推移】

      日経平均株価の過去の推移(終値ベース)                                              (単位:円)

                年     2012  年      2013  年      2014  年      2015  年      2016  年
       最近5年間の
               最高     10,395.18        16,291.31        17,935.64        20,868.03        19,494.53
      年別最高・最低値
               最低     8,295.63        10,486.99        13,910.16        16,795.96        14,952.02
                    2016  年     2016  年     2016  年     2016  年     2016  年     2016  年
                月
                    7 月      8 月      9 月      10 月      11 月      12 月
       最近6ヶ月間の
               最高    16,810.22       16,919.92       17,081.98       17,446.41       18,381.22       19,494.53
      月別最高・最低値
               最低    15,106.98       16,083.11       16,405.01       16,598.67       16,251.54       18,274.99
       出典:ブルームバーグ・エルピー
       日経平均株価終値の過去の推移は日経平均株価の将来の動向を示唆するものではなく、本債券の時価の動向を示

      すものでもない。過去の上記の期間において日経平均株価が上記のように変動したことによって、日経平均株価お
      よび本債券の時価が本債券の償還まで同様に推移することも示唆するものではない。
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2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

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2017年1月23日

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2016年12月14日

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