ニッセイ日本株ファンド 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第15期(平成27年5月21日-平成28年5月20日)

提出書類 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第15期(平成27年5月21日-平成28年5月20日)
提出日
提出者 ニッセイ日本株ファンド
カテゴリ 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券報告書

      【提出先】                   関東財務局長殿

      【提出日】                   平成28年8月19日         提出

                         第15期(自 平成27年5月21日 至 平成28年5月20日)

      【計算期間】
      【ファンド名】

                         ニッセイ日本株ファンド
      【発行者名】                   ニッセイアセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長  赤林 富二

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

      【事務連絡者氏名】                   投資信託企画部  茶木 健

      【連絡場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目6番6号

                         03-5533-4608

      【電話番号】
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

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     第一部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

        ① 基本方針

           ファンドは、主としてニッセイ日本株マザーファンドに投資することにより、信託財産の中長期的
          な成長を図ることを目標として運用を行います。
        ② 運用の形態

           ファンドは「ファミリーファンド方式」で運用を行います。
           ファミリーファンド方式とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマ
          ザーファンドに投資して、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
        <イメージ図>
        ③ ファンドの特色





                 ※
         ◆TOPIX        (配当込み)をベンチマークとし、中長期的観点からこれを上回ることを目標とした
           運用を行います。
           ・国内の株式を主な投資対象とします。
           ・株式の実質組入比率は、原則として100%を保ちます。市場環境の変化や変化の見通しに基づい
            た実質組入比率の変更は行いません。
           ・株式の実質組入比率の維持のために、株価指数先物等を活用することがあります。
           ○ ベンチマークは、あくまでも運用上の目標であって利回りを保証するものではありません。

           ※ TOPIX(東証株価指数)とは、日本国内の株式市場の動向を的確に表すために、東京証券

             取引所が公表する株価指数で、東証1部に上場されているすべての株式の時価総額で加重平均
             し、指数化したものです。なお、新規上場、上場廃止、増資など市場変動以外の要因により、
             時価総額が変わる場合には、基準時の時価総額を修正して、指数の連続性を維持します。TO
             PIXは、東京証券取引所の知的財産であり、この指数の算出、数値の算出、数値の公表、利
             用など株価指数に関するすべての権利は東京証券取引所が有しています。東京証券取引所は、
             TOPIXの算出もしくは公表の方法の変更、TOPIXの算出もしくは公表の停止またはT
             OPIXの商標もしくは使用の停止を行うことができます。
         ◆株式の銘柄選択および適切な組合せについては、ニッセイアセットマネジメントが独自に開発した

           運用モデルを活用します。
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           ・運用にあたっては、割安株投資の効果に着目した銘柄選択と、徹底したリスク管理により、ベン
            チマークであるTOPIX(配当込み)の収益率を下回るリスクを極力抑えながら、着実な超過
            収益の積み上げを行い、中長期的にTOPIX(配当込み)を上回ることを目標とした運用を行
            い ます。
           ・運用モデルに忠実な運用を実践することで、長期にわたり高い品質を維持します。
           <割安株投資について>
           当ファンドは、株価に影響を与える数ある指標の中から主にPER、PBR等に着目して株価の割
           高・割安を判断します。
            PER:株価が企業業績の何倍かにより、相対価値を判断する指標
            PBR:株価が資産規模の何倍かにより、相対価値を判断する指標
           <運用プロセス>
           ①投資対象は東証1部上場銘柄です。
           ②アナリストによる企業調査や、流動性、時価総額による定量的な絞り込みにより、極端に財務リ
            スクの高い銘柄を排除した投資候補銘柄(300~500銘柄)を決定します。
           ③~④割安株への傾斜配分とリスク管理を実現すべく、委託会社独自の運用モデルにより、具体的
            な投資銘柄(150~300銘柄)を決定し、株式ポートフォリオを構築します。
           上記①~④のプロセスを定期的に行い、株式ポートフォリオの品質を維持します。
             資金動向、市況動向等によっては、前述のような運用ができない場合があります。  











        ④ 信託金の上限

           5,000億円とします。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        ⑤ ファンドの分類

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           追加型投信/国内/株式に属します。
           ○ 課税上は株式投資信託として取扱われます。
           ファンドの商品分類表・属性区分表は以下の通りです(該当区分を網掛け表示しています)。

           商品分類表

                                                    投資対象資産

                 単位型・追加型                 投資対象地域
                                                   (収益の源泉)
                                                     株  式

                                    国  内
                                                     債  券
                  単 位 型
                                                    不動産投信
                                    海  外
                                                    その他資産
                  追 加 型
                                                    (   )
                                    内  外
                                                     資産複合
           属性区分表

                                             投資対象

                  投資対象資産               決算頻度                      投資形態
                                              地域
             株式

              一般
                                            グローバル
              大型株
              中小型株
                                             日 本
                                  年1回
             債券

                                             北 米
                                  年2回
              一般
                                                       ファミリー
              公債
                                             欧 州           ファンド
                                  年4回
              社債
              その他債券
                                             アジア
                                  年6回
              クレジット属性
                                 (隔月)
              (  )
                                            オセアニア
                                  年12回

             不動産投信
                                             中南米
                                 (毎月)
                                                       ファンド・
             その他資産
                                             アフリカ            オブ・
                                  日 々
              (投資信託証券
                                                        ファンズ
              (株式(一般)))
                                             中近東
                                  その他
                                             (中東)
                                 (  )
             資産複合
              (   )                               エマー
                                             ジング
              資産配分固定型
              資産配分変更型
         商品分類表

         追加型投信           一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに
                     運用されるファンドをいう。
         国内           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産
                     を源泉とする旨の記載があるものをいう。
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         株式           目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉
                     とする旨の記載があるものをいう。
         属性区分表

         その他資産           目論見書または約款において、主たる投資対象を投資信託証券(マザーファンド)と
         (投資信託証券           し、ファンドの実質的な運用をマザーファンドにて行う旨の記載があるものをいう。
         (株式(一般)))           目論見書または約款において、主として株式に投資する旨の記載があるものをいう。
         年1回           目論見書または約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいう。
         日本           目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨
                     の記載があるものをいう。
         ファミリーファンド           目論見書または約款において、マザーファンド(ファンド・オブ・ファンズにのみ投
                     資されるものを除く)を投資対象として投資するものをいう。
          前記以外の商品分類および属性区分の定義については、

          一般社団法人       投資信託協会ホームページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
      (2)【ファンドの沿革】

          平成13年12月26日 信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
      (3)【ファンドの仕組み】

         ※1 委託会社と受託会社との間で結ばれ、運用の基本方針、収益分配方法、受益権の内容等、ファン











            ドの運用・管理について定めた契約です。この信託は、信託財産に属する財産についての対抗要
            件に関する事項を除き、信託法(大正11年法律第62号)の適用を受けます。
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         ※2 委託会社と販売会社との間で結ばれ、委託会社が販売会社に受益権の募集の取扱い、解約に関す
            る事務、解約金・収益分配金・償還金の支払い、ならびに収益分配金の再投資等の業務を委託
            し、  販売会社がこれを引受けることを定めた契約です。
       委託会社の概況(平成28年6月末現在)

        1.委託会社の名称     :ニッセイアセットマネジメント株式会社
        2.本店の所在の場所    :東京都千代田区丸の内一丁目6番6号
        3.資本金の額       :100億円
        4.代表者の役職氏名    :代表取締役社長                            赤林 富二
        5.金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第369号
        6.設立年月日       :平成7年4月4日
        7.沿革
          昭和60年7月1日             ニッセイ・ビーオーティー投資顧問株式会社(後のニッセイ投資顧問

                       株式会社)が設立され、投資顧問業務を開始しました。
          平成7年4月4日             ニッセイ投信株式会社が設立され、同年4月27日、証券投資信託委託

                       業務を開始しました。
          平成10年7月1日             ニッセイ投信株式会社(存続会社)とニッセイ投資顧問株式会社(消

                       滅会社)が合併し、ニッセイアセットマネジメント投信株式会社とし
                       て投資一任業務ならびに証券投資信託委託業務の併営を開始しまし
                       た。
          平成12年5月8日             定款を変更し商号をニッセイアセットマネジメント株式会社としまし

                       た。
        8.大株主の状況
               名   称                   住   所               保有株数        比 率

           日本生命保険相互会社               東京都千代田区丸の内一丁目6番6号                      97,604株        90.00%
           パトナム・ユーエス・               アメリカ合衆国マサチューセッツ州ボ
           ホールディングスⅠ・エ               ストン市ワン・ポスト・オフィス・ス                      10,844株        10.00%
           ルエルシー               クエア
     2【投資方針】

      (1)【投資方針】

        ① 主として、ニッセイ日本株マザーファンドへの投資を通じて、実質的に国内の株式等に投資するこ
          とにより、信託財産の中長期的な成長を目指します。
        ② なお、直接、株式等に投資を行う場合があります。
        ③ 株式以外への資産(他の投資信託を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属する
          株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます)への投資は、
          原則として信託財産の純資産総額の50%以下とします。
        ④ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
        ⑤ ファンドのベンチマークは、東証株価指数(TOPIX)とし、中長期的観点からこれを上回るこ
          とを目標とした運用を行います。
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       (参考)マザーファンドの概要
                         ニッセイ日本株マザーファンド

       (1)基本方針

           マザーファンドは、信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行うことを基本方
          針とします。
       (2)運用方法
         a 投資対象
           国内の株式を主要投資対象とします。
         b 投資態度
          ① 株式の銘柄選択および適切な組合せについては、当社が独自に開発した運用モデルを活用
           します。
          ② 運用にあたっては、割安株投資の効果に着目した銘柄選択と、徹底したリスク管理によ
           り、ベンチマークである東証株価指数(TOPIX)の収益率を下回るリスクを極力抑えな
           がら、着実な超過収益の積み上げを行い、中長期的に東証株価指数(TOPIX)を上回る
           ことを目標とした運用を行います。
          ③ 運用モデルに忠実な運用を実践することで、長期にわたり高い品質を維持します。
          ④ 株式については、東京証券取引所第1部上場銘柄を投資対象とします。
          ⑤ 株式の実質組入比率は、原則として100%を保ちます。市場環境の変化や変化の見通しに基
           づいた実質組入比率の変更は行いません。
          ⑥ 株式の実質組入比率の維持のために、株価指数先物等を活用することがあります。
          ⑦ 株式以外への資産の投資は、原則として信託財産の純資産総額の50%以下とします。
       (3)投資制限
          ① 株式への投資割合には、制限を設けません。
          ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産
           総額の20%以内とします。
          ③ 同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20%以内としま
           す。
          ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額
           の5%以内とします。
          ⑤ 同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が
           当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で
           存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の旧商法第341条ノ3
           第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社
           債」といいます)への投資割合は、信託財産の純資産総額の10%以内とします。
          ⑥ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以内とします。
          ⑦ 外貨建資産への投資は行いません。
          ⑧ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法によ
           り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      (2)【投資対象】

       a 主な投資対象
          ニッセイ日本株マザーファンドを主要投資対象とします。なお、直接、株式、公社債等に投資を行う
         場合があります。
       b 約款に定める投資対象
        ① 投資の対象とする資産の種類
           このファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
           るものをいいます。以下同じ)
           イ.有価証券
           ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、後記
            「(5)投資制限 b 約款に定めるその他の投資制限 ③ 先物取引等、④ スワップ取引お
            よび⑤ 金利先渡取引」に定めるものに限ります)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           ハ.金銭債権(イ.およびニ.に掲げるものに該当するものを除きます)
           ニ.約束手形(イ.に掲げるものを除きます)
         2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
        ② 有価証券
           主にニッセイアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三菱UFJ信託銀行株式会社を受託
          会社として締結されたニッセイ日本株マザーファンドのほか、次の有価証券(金融商品取引法第2条
          第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き、国内の通貨建表示のものに
          限ります)に投資します。
         1.株券または新株引受権証書
         2.国債証券
         3.地方債証券
         4.特別の法律により法人の発行する債券
         5.社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
           権付社債券」といいます)の新株引受権証券を除きます)
         6.特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
           す)
         7.特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第2条第1項第6号で定
           めるものをいいます)
         8.協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをい
           います)
         9.特定目的会社にかかる優先出資証券(金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいま
           す)
         10.コマーシャル・ペーパー
         11.新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ)および新
           株予約権証券
         12.外国または外国の者の発行する証券または証書で、1.から11.の証券または証書の性質を有す
           るもの
         13.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをい
           います)
         14.投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます)
         15.外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます)
         16.オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
           い、有価証券にかかるものに限ります)
         17.預託証書(金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます)
         18.外国法人が発行する譲渡性預金証書
         19.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
           証券に限ります)
         20.抵当証券(金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます)
         21.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
           益証券に表示されるべきもの
         22.外国の者に対する権利で21.の有価証券の性質を有するもの
           なお、1.の証券または証書、12.および17.の証券または証書のうち1.の証券または証書の性
          質を有するものを以下「株式」といい、2.から6.までの証券ならびに12.および17.の証券また
          は証書のうち2.から6.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13.および14.
          の証券を以下「投資信託証券」といいます。
        ③ 金融商品
           信託金を前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2項の規
          定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下④において同じ)により運用
          することができます。
         1.預金
         2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
          ます)
         3.コール・ローン
         4.手形割引市場において売買される手形
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         5.貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
         6.外国の者に対する権利で5.の権利の性質を有するもの
        ④ 前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運
          用上必要と認めるときには、信託金を前記③の1.から4.までに掲げる金融商品により運用するこ
          とができます。
      (3)【運用体制】

        委託会社の組織体制
           社内規程として、投資信託財産及び投資法人資産に係る運用業務規程およびポートフォリオ・マネ





           ジャー/アナリスト服務規程を定めています。また、各投資対象の適切な利用、リスク管理の推進
           を目的として、各投資対象の取扱いに関して規程を設けています。
        内部管理体制および意思決定を監督する組織

        <受託会社に対する管理体制等>






         委託会社は、受託会社(再信託先も含む)に対して日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを
         行っています。また、受託業務の内部統制の有効性について、監査人による報告書を定期的に受託会
         社より受取っています。
        ○ 上記運用体制は本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

      (4)【分配方針】

        ① 原則として以下の方針に基づき分配を行います。
         1.分配対象額の範囲
            諸経費等控除後の売買益(評価益を含みます)および配当・利子等収益等の全額とします。
         2.分配対象額についての分配方針
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
         3.留保益の運用方針
            留保益(収益分配にあてず信託財産に留保した収益)については、特に制限を設けず、元本部分
           と同一の運用を行います。
        ② 分配時期
           毎決算日とし、決算日は5月20日(年1回、該当日が休業日の場合は翌営業日)です。
        ③ 支払方法
         <分配金受取コースの場合>
           税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までにお支払いします。
         <分配金再投資コースの場合>
           税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
          ○ 将来の分配金の支払いおよび水準について、保証するものではありません。

      (5)【投資制限】

       a 約款に定める主な投資制限
        ① 株式への実質投資割合には、制限を設けません。
        ② 新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額
          の20%以下とします。
        ③ 同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20%以下とします。
        ④ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
          5%以下とします。
        ⑤ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産
          総額の10%以下とします。
        ⑥ 投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5%以下とします。
        ⑦ 外貨建資産への投資は行いません。
        ⑧ デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出し
          た額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       b 約款に定めるその他の投資制限
        ① 投資する株式等の範囲
                                                   ※
         1.投資する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、国内の証券取引所                                          に上場されている
           株式の発行会社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社
           の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
           証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
             ※ 金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8
               項第3号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の
               売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場およ
               び当該市場を開設するものを「証券取引所」といいます。以下同じ。
         2.前記1.にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券
           で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、投資することがで
           きます。
        ② 信用取引の範囲
         1.信託財産を効率的に運用するため、信用取引により株券を売付けることができます。なお、当該
           売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         2.前記1.の信用取引は、当該売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
           します。
         3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の売付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純
           資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する売付けの一部を決済
           するものとします。
        ③ 先物取引等
         1.国内の証券取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるも
           のをいいます。以下同じ)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲
           げるものをいいます。以下同じ)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条第8項第
           3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ)ならびに外国の取引所における国内の有価証券にかか
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           るこれらの取引と類似の取引を行うことができます。なお、選択権取引はオプション取引に含める
           ものとします(以下同じ)。
         2.国内の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけ
           る国内の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行うことができます。
        ④ スワップ取引
         1.信託財産に属する資産を効率的に運用するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、異
           なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「ス
           ワップ取引」といいます)を行うことができます。
         2.スワップ取引にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
           す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
           ん。
         3.スワップ取引にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファ
           ンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との
           合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下当該④において同じ)が、信
           託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
           資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
           なった場合には、速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部を解約するものとしま
           す。
         4.前記3.においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託
           財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総
           額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの時価総額
           の割合をかけた額をいいます。
         5.スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
           るものとします。
         6.スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供ある
           いは受入れを行うものとします。
        ⑤ 金利先渡取引
         1.信託財産に属する資産を効率的に運用するため、金利先渡取引を行うことができます。
         2.金利先渡取引にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものとしま
           す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
           ん。
         3.金利先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
           るものとします。
         4.金利先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供ある
           いは受入れを行うものとします。
        ⑥ 有価証券の貸付けおよび範囲
         1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲内で貸付ける
           ことができます。
           ⅰ.株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
            価合計額を超えないものとします。
           ⅱ.公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
            る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
         2.前記1.に定める限度額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する契
           約の一部を解約するものとします。
         3.有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れを行うものとします。
        ⑦ 公社債の空売り
         1.信託財産を効率的に運用するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社債を売
           付けることができます。なお、当該売付けの決済については、公社債(信託財産により借入れた公
           社債を含みます)の引渡しまたは買戻しにより行うことができます。
         2.前記1.の売付けは、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
           します。
         3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額に相当する売付け
           の一部を決済するものとします。
        ⑧ 公社債の借入れ
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         1.信託財産を効率的に運用するため、公社債の借入れを行うことができます。なお、当該公社債の
           借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供を行うものとします。
         2.前記1.は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
         3.信託財産の一部解約等の事由により、前記2.の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の
           純資産総額を超えることとなった場合には、速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の
           一部を返還するものとします。
         4.前記1.の借入れにかかる品借料は信託財産中から支払われます。
        ⑨ 資金の借入れ
         1.信託財産を効率的に運用するため、ならびに信託財産を安定的に運用するため、一部解約にとも
           なう支払資金の手当て(一部解約にともなう支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含み
           ます)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借
           入れ(コール市場を通じる場合を含みます)を行うことができます。なお、当該借入金をもって有
           価証券等の運用は行わないものとします。
         2.一部解約にともなう支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日
           から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の
           当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等
           の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は借入れを行う日における信託財産の純資
           産総額の10%を超えないこととします。
         3.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         4.借入金の利息は信託財産中より支払われます。
       c 法令に定める投資制限
        ① デリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号)
           金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変動その他の理由により発生
          し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が信託財
          産の純資産総額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引等(金融商品取引法第2条第20
          項に規定するデリバティブ取引をいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表
          示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売買を含みます)を行い、または継続する
          ことを内容とした運用を行わないものとします。
        ② 信用リスク集中回避(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号の2)
           信用リスク(保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行その他の理由によ
          り発生し得る危険をいいます)を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方
          法に反することとなる取引を行うことを内容とした運用を行わないものとします。
        ③ 同一法人の発行する株式(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
           委託会社が指図を行うすべてのファンドで、同一法人の発行する株式の過半数の議決権を取得する
          ような運用を行わないものとします。
     3【投資リスク】

      ファンド(マザーファンドを含みます)は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は

      変動します。したがって、投資元本を割込むことがあります。
      ファンドは、預貯金とは異なり、投資元本および利回りの保証はありません。運用成果(損益)はす
      べて投資者の皆様のものとなりますので、ファンドのリスクを十分にご認識ください。
      ファンドは、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また、登録金融
      機関で購入された場合、投資者保護基金による支払いの対象にはなりません。
      ファンドのお取引に関しては、クーリング・オフ(金融商品取引法第37条の6の規定)の適用はありま
      せん。
      (1)投資リスクおよび留意事項

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         ファンドが有する主なリスクおよび留意事項は以下の通りです。
        ・株式投資リスク
           株式は国内および国際的な景気、経済、社会情勢の変化等の影響を受け、また業績悪化(倒産に至
           る場合も含む)等により、価格が下落することがあります。
        ・流動性リスク
           市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合、市場実勢から予期される時期または価格で取引が行
           えず、損失を被る可能性があります。
        ・収益分配金に関する留意点
           収益分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの信託財産から支払われますので、収益分配金
           が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
           収益分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)
           を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落
           することになります。また、収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を
           示すものではありません。
           受益者のファンドの購入価額によっては、支払われる収益分配金の一部または全部が実質的に元本
           の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価
           額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ・短期金融資産の運用に関する留意点
           コマーシャル・ペーパー、コール・ローン等の短期金融資産で運用する場合、発行者の経営・財務
           状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被ることがあります。
        ・ファミリーファンド方式に関する留意点
           ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資する他
           のベビーファンドの追加設定・解約等にともない、ファンドの基準価額が影響を受けることがあり
           ます。
      (2)投資リスク管理体制

        1.リスク管理統括部が、以下の通り管理を行います。





          ・運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、ファンドの投資制限等遵守
            状況の事後チェックを行います。また、その情報を運用担当部・室に日々連絡するとともに、月
            次の考査会議で報告します。
          ・売買執行状況の事後チェックを行います。また、その情報を必要に応じて運用担当部・室に連絡
            するとともに、月次の考査会議で報告します。
        2.運用担当部・室は上記の連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行います。
        ○ 上記投資リスク管理体制は本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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     4【手数料等及び税金】


















      (1)【申込手数料】

        ① ありません。
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           ○ 手数料は変更となる場合があります。
        ② 分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
        ③ 償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
        ④ 前記についての詳細は、販売会社にお問合せください。なお、販売会社につきましては、以下にお
          問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  http://www.nam.co.jp/
      (2)【換金(解約)手数料】

          ありません。
      (3)【信託報酬等】

        ① 信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.08%(税抜
          1.0%)の率をかけた額とし、その配分は次の通りです。
                      信託報酬の配分(年率・税抜)

               委託会社            販売会社            受託会社

                0.45%            0.45%            0.10%

        ② 前記①の信託報酬については、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日、毎計算期末および信託終了のと
          きに信託財産中から支払います。
      (4)【その他の手数料等】

        ① 証券取引の手数料等
           組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料および税金等は、信託財産中から支払います。
          この他に、先物取引・オプション取引等に要する費用についても信託財産中から支払います。
        ② 監査費用
           ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に下記の監査報酬率をかけた額とし、信
          託財産中から支払います。
                  純資産総額                      監査報酬率

                                  年    0.00216%

            100億円超                    の部分
                                            (税抜0.002%)
                                  年    0.00324%
             50億円超     100億円以下 の部分                          (税抜0.003%)
                                  年    0.00540%        (税抜0.005%)
             10億円超 50億円以下 の部分
                                            (税抜0.010%)
                   10億円以下 の部分               年    0.01080%
        ③ 信託事務の諸費用
           信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息
          は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
        ④ 借入金の利息
           信託財産において一部解約金の支払資金の手当て、または再投資に関する収益分配金の支払資金の
          手当てを目的として資金借入を行った場合、当該借入金の利息は、借入れのつど信託財産中から支払
          います。
        ⑤ 信託財産留保額
           ありません。
          ○ 上記の①、③および④の費用は、運用状況等により変動するため、事前に当該費用の金額、その

            上限額、計算方法を記載することはできません。また、「4 手数料等及び税金」に記載して
            いる費用と税金の合計額、その上限額、計算方法についても、運用状況および保有期間等によ
            り異なるため、事前に記載することはできません。
       <ご参考>

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         「4 手数料等及び税金」の「(1)申込手数料」から「(4)その他の手数料等」までに記載の主
        な手数料において、当該手数料を対価とする役務の内容・収受先等は次の通りです。
                       投資者のファンドの取得時に、販売会社からの商品・投資環境の説明

          申込手数料             および情報提供、ならびに販売会社における当該取得にかかる事務手
                       続き等の対価として販売会社が収受
          信託報酬のうち             ファンドの運用、法定書類等の作成、基準価額の算出等の対価として

          「委託会社」の報酬             委託会社が収受
                       投資者(受益者)へのファンド購入後の情報提供・運用報告書等各種

          信託報酬のうち
                       書類の送付、また口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対
          「販売会社」の報酬
                       価として販売会社が収受
          信託報酬のうち             ファンドの財産の保管・管理、委託会社からの指図の実行等の対価と

          「受託会社」の報酬             して受託会社が収受
          証券取引の手数料             有価証券等の売買・取引の際に仲介人に支払う手数料

                       公募投資信託は、外部の監査法人等によるファンドの会計監査が義務

          監査費用
                       付けられているため、当該監査にかかる監査法人等に支払う費用
          借入金の利息             受託会社等から一時的に資金を借入れた場合に発生する利息

      (5)【課税上の取扱い】

      課税対象
          分配時           :   分配時の「普通分配金」に対して課税されます。

                       「元本払戻金(特別分配金)」は非課税です。
          解約請求・償還時           :   個人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額と取得価

                                ※
                              額  の差益に対して課税されます。
                       法人の場合:解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元
                              本超過額に対して課税されます。
                                         ※
          買取請求時           :
                       買取請求時の買取価額と取得価額                   の差益に対して課税されます。
           ※ 申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額も含まれます。

      個人の課税の取扱い

          分配時           :   分配時の普通分配金は、上場株式等の配当所得として、以下の税率に

                       より源泉徴収され申告不要制度が適用されます。
                       なお、確定申告を行い、総合課税(配当控除の適用があります)また
                       は申告分離課税を選択することもできます。
          解約請求・償還・           :   解約請求、償還および買取請求時の差益は、上場株式等の譲渡所得と

          買取請求時             して、以下の税率による申告分離課税の対象となり確定申告を行う必
                       要があります。ただし、源泉徴収選択口座(特定口座)を選択した場
                       合、申告不要制度が適用されます。
          税率(個人)

          平成49年12月31日まで                20.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%・地方税5%)

          平成50年     1 月  1 日以降

                          20%  (所得税15%・地方税5%)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           税率は原則として20%(所得税15%・地方税5%)ですが、平成49年12月31日までは、復興特別所
          得税(所得税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      ○ 確定申告等により、解約請求、償還および買取請求時の差損(譲渡損失)については、上場株式等の譲

         渡益、上場株式等の配当等および特定公社債等(公募公社債投資信託を含みます)の利子所得(申告分
         離課税を選択した場合に限ります)等との損益通算が可能です。また、解約請求、償還および買取請求
         時の差益(譲渡益)、普通分配金および特定公社債等の利子所得(申告分離課税を選択した場合に限り
         ます)等については、上場株式等の譲渡損失と損益通算が可能です。
       <少額投資非課税制度について>

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
          少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに
         購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。販売
         会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社に
         お問合せください。
      法人の課税の取扱い(分配時、解約請求・償還時)

        分配時の普通分配金、解約請求時の解約価額または償還時の償還価額の個別元本超過額に対して以下の
       税率により源泉徴収されます。
        益金不算入制度の適用はありません。
         税率(法人)

          平成49年12月31日まで

                          15.315%(所得税15%・復興特別所得税0.315%)
          平成50年     1 月  1 日以降

                          15%  (所得税15%)
           税率は原則として15%(所得税のみ)ですが、平成49年12月31日までは、復興特別所得税(所得
          税額に2.1%をかけた額)が付加されるため上記の税率となります。
      個別元本

       ・追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手数料
        にかかる消費税等相当額は含まれません)が当該受益者の元本(個別元本)にあたります。
       ・受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど
                                     ※
        当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出                              されます。
       ・受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から元本払戻金
        (特別分配金)を差引いた額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         ※ 同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われ
          ます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店毎に、
          分配金受取コースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出
          が行われる場合があります。
      普通分配金と元本払戻金(特別分配金)

        収益分配金は分配前の受益者の個別元本と基準価額の関係により、課税扱いの普通分配金と、個別元本
       の一部払戻しに相当する非課税扱いの元本払戻金(特別分配金)に区分されます。
                普通分配金                        元本払戻金(特別分配金)

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本と                            収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本




     同額以上の場合、収益分配金の全額が普通分配金と                            を下回っている場合、収益分配金の範囲内でその
     なります。                            下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配
                                 金)となり、収益分配金から元本払戻金(特別分
                                 配金)を差引いた額が普通分配金となります。
       ○ 投資者によっては非課税扱いとなる場合があります。

        税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合があります。

        課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めします。
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     5【運用状況】

     (1)【投資状況】

     「ニッセイ日本株ファンド」

                                                 (平成28年6月30日現在)
                資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     親投資信託受益証券                                       59,945,094,723              100.00
                  内 日本                          59,945,094,723              100.00
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                        △1,399,347             △0.00
     純資産総額                                       59,943,695,376              100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
     (参考情報)

     「ニッセイ日本株 マザーファンド」
                                                 (平成28年6月30日現在)
               資産の種類                      時価合計(円)               投資比率(%)
     株式                                      57,226,066,380               95.38
                  内 日本                         57,226,066,380               95.38
     コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                       2,770,669,095               4.62
     純資産総額                                      59,996,735,475               100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
     その他資産の投資状況

              資産の種類                    時価合計(円)              投資比率(%)
     株価指数先物取引(買建)                                   2,690,280,000              4.48
                 内 日本                      2,690,280,000              4.48
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率であります。
        その他資産として、株価指数先物取引を利用しております。時価は、取引所の発表する清算値段によっております。
     (2)【投資資産】

     「ニッセイ日本株ファンド」

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

                                                 (平成28年6月30日現在)

                                                     利率
            銘柄名                 株数、口数       簿価単価(円)        評価単価(円)             投資
                                                     (%)
                       種類
            地域                又は額面金額        簿価金額(円)        評価金額(円)             比率
                                                     償還日
       ニッセイ日本株 マザー
                                         2.0804        1.9258     -
                    親投資信託受
       ファンド
      1                      31,127,372,896                             100.00%
                    益証券
                  日本                   64,759,920,349        59,945,094,723         -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
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     種類別及び業種別投資比率

             種類           国内/外国               業種             投資比率(%)
                        国内       親投資信託受益証券                           100.00
     親投資信託受益証券
                        小計                                  100.00
      合 計(対純資産総額比)                                                     100.00
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。
     (参考情報)

     「ニッセイ日本株 マザーファンド」
     ①投資有価証券の主要銘柄

                                                 (平成28年6月30日現在)
                               株数、口数                       利率
             銘柄名            種類            簿価単価(円)        評価単価(円)             投資
                                                      (%)
                               又は額面金
              地域           業種            簿価金額(円)        評価金額(円)             比率
                                 額                     償還日
        トヨタ自動車               株式                 5,562.00        5,052.00      -
      1                          369,700                          3.11%
                    日本    輸送用機器             2,056,271,400        1,867,724,400         -
        日本電信電話               株式                 4,800.00        4,800.00      -
      2                          346,200                          2.77%
                    日本   情報・通信業              1,661,760,000        1,661,760,000         -
        ソフトバンクグループ               株式                 6,100.58        5,789.00      -
      3                          197,800                          1.91%
                    日本   情報・通信業              1,206,695,400        1,145,064,200         -
        三菱UFJフィナンシャル・グ
                       株式                  533.10        455.90     -
        ループ
      ▶                         2,441,000                           1.85%
                    日本      銀行業           1,301,297,100        1,112,851,900         -
        KDDI               株式                 3,146.00        3,113.00      -
      5                          350,700                          1.82%
                    日本   情報・通信業              1,103,302,200        1,091,729,100         -
        アステラス製薬               株式                 1,487.50        1,600.00      -
      6                          608,500                          1.62%
                    日本      医薬品            905,143,750        973,600,000        -
        東海旅客鉄道               株式                 19,270.00        18,125.00       -
      7                           52,200                         1.58%
                    日本      陸運業           1,005,894,000         946,125,000        -
        三井住友フィナンシャルグルー
                       株式                 3,430.00        2,926.00      -
        プ
      8                          314,400                          1.53%
                    日本      銀行業           1,078,392,000         919,934,400        -
        みずほフィナンシャルグループ               株式                  170.80        148.30     -
      9                         5,900,700                           1.46%
                    日本      銀行業           1,007,839,560         875,073,810        -
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        NTTドコモ               株式                 2,676.50        2,766.50      -
      10                           312,600                          1.44%
                    日本   情報・通信業               836,673,900        864,807,900        -
        中部電力               株式                 1,496.06        1,448.50      -
      11                           524,400                          1.27%
                    日本   電気・ガス業               784,535,700        759,593,400        -
        オリックス               株式                 1,534.50        1,308.00      -
      12                           558,300                          1.22%
                    日本   その他金融業               856,711,350        730,256,400        -
        日本たばこ産業               株式                 4,397.00        4,103.00      -
      13                           169,800                          1.16%
                    日本      食料品            746,610,600        696,689,400        -
        TDK               株式                 6,220.00        5,670.00      -
      14                           120,800                          1.14%
                    日本     電気機器             751,376,000        684,936,000        -
        第一生命保険               株式                 1,378.00        1,127.00      -
      15                           582,700                          1.09%
                    日本      保険業            802,960,600        656,702,900        -
        日立製作所               株式                  500.00        423.90     -
      16                          1,523,000                           1.08%
                    日本     電気機器             761,500,000        645,599,700        -
        ANAホールディングス               株式                  324.50        291.20     -
      17                          2,137,000                           1.04%
                    日本      空運業            693,456,500        622,294,400        -
        ヤマダ電機               株式                  501.00        540.00     -
      18                          1,147,400                           1.03%
                    日本      小売業            574,847,400        619,596,000        -
        損保ジャパン日本興亜ホール
                       株式                 3,044.00        2,698.50      -
        ディングス
      19                           220,300                          0.99%
                    日本      保険業            670,593,200        594,479,550        -
        日本軽金属ホールディングス               株式                  215.00        226.00     -
      20                          2,604,100                           0.98%
                    日本     非鉄金属             559,881,500        588,526,600        -
        花王               株式                 6,035.00        5,929.00      -
      21                           97,800                         0.97%
                    日本        化学           590,223,000        579,856,200        -
        田辺三菱製薬               株式                 1,831.00        1,843.00      -
      22                           311,900                          0.96%
                    日本      医薬品            571,088,900        574,831,700        -
        クラレ               株式                 1,440.00        1,215.00      -
      23                           472,800                          0.96%
                    日本        化学           680,832,000        574,452,000        -
        NIPPO               株式                 1,948.00        1,740.00      -
      24                           327,000                          0.95%
                    日本      建設業            636,996,000        568,980,000        -
        鹿島建設               株式                  733.00        708.00     -
      25                           800,000                          0.94%
                    日本      建設業            586,400,000        566,400,000        -
        日本製紙               株式                 1,949.00        1,787.00      -
      26                           310,200                          0.92%
                    日本    パルプ・紙              604,579,800        554,327,400        -
        ブリヂストン               株式                 3,650.00        3,269.00      -
      27                           168,900                          0.92%
                    日本     ゴム製品             616,485,000        552,134,100        -
        本田技研工業               株式                 2,948.00        2,572.50      -
      28                           212,400                          0.91%
                    日本    輸送用機器              626,155,200        546,399,000        -
        三菱UFJリース               株式                  473.00        390.00     -
      29                          1,395,900                           0.91%
                    日本   その他金融業               660,260,700        544,401,000        -
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        小野薬品工業               株式                 5,090.20        4,432.00      -
      30                           122,500                          0.90%
                    日本      医薬品            623,550,700        542,920,000        -
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各銘柄の評価金額の比率であります。
     種類別及び業種別投資比率

             種類           国内/外国               業種             投資比率(%)
                               電気機器                            9.33
     株式                   国内
                               銀行業                            8.61
                               情報・通信業                            7.99
                               輸送用機器                            7.74
                               化学                            6.80
                               建設業                            5.11
                               医薬品                            4.80
                               陸運業                            4.70
                               小売業                            4.38
                               食料品                            3.57
                               保険業                            3.31
                               電気・ガス業                            2.94
                               機械                            2.61
                               その他金融業                            2.35
                               卸売業                            2.28
                               空運業                            1.93
                               非鉄金属                            1.93
                               パルプ・紙                            1.88
                               サービス業                            1.87
                               石油・石炭製品                            1.57
                               繊維製品                            1.54
                               ゴム製品                            1.39
                               その他製品                            1.35
                               ガラス・土石製品                            1.22
                               不動産業                            1.11
                               倉庫・運輸関連業                            0.93
                               水産・農林業                            0.79
                               鉱業                            0.65
                               精密機器                            0.61
                               鉄鋼                            0.06
                               金属製品                            0.03
                        小計                                  95.38
      合 計(対純資産総額比)                                                     95.38
     (注)投資比率は、純資産総額に対する各種類及び各業種の評価金額の比率であります。
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      ②投資不動産物件

      該当事項はありません。
     ③その他投資資産の主要なもの

                                  買建/          簿価金額        評価金額       投資
         種類       取引所名称          資産名             数量
                                  売建          (円)        (円)      比率
                       TOPI
      株価指数先物取引          大阪取引所       X    先物             買建     216   2,883,268,640        2,690,280,000        4.48%
                       2809月
     (注1)投資比率は、純資産総額に対する各取引の時価の比率です。
     (注2)先物取引の時価は、原則として、計算日に知りうる直近の日の取引所の発表する清算値段で評価しております。
     (3)【運用実績】

     「ニッセイ日本株ファンド」

     ①【純資産の推移】

       平成28年6月30日現在、同日前1年以内における各月末及び各計算期間末の純資産の推移は次のとおりであります。

                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの
                      (分配落)            (分配付)          純資産額         純資産額
                       (円)            (円)        (分配落)(円)         (分配付)(円)
            第6計算期間末

                       34,274,894,999            34,274,894,999            1.9351           1.9351
          (平成19年5月21日)
            第7計算期間末

                       32,715,744,549            32,715,744,549            1.5987           1.5987
          (平成20年5月20日)
            第8計算期間末

                       28,475,824,815            28,475,824,815            1.0700           1.0700
          (平成21年5月20日)
            第9計算期間末

                       32,322,173,113            32,322,173,113            1.1113           1.1113
          (平成22年5月20日)
           第10計算期間末

                       32,267,175,077            32,267,175,077            1.0327           1.0327
          (平成23年5月20日)
           第11計算期間末

                       31,941,643,486            31,941,643,486            0.9309           0.9309
          (平成24年5月21日)
           第12計算期間末

                       57,644,042,233            57,644,042,233            1.6033           1.6033
          (平成25年5月20日)
           第13計算期間末

                       51,878,170,212            51,878,170,212            1.4942           1.4942
          (平成26年5月20日)
           第14計算期間末

                       72,742,795,246            72,742,795,246            2.1485           2.1485
          (平成27年5月20日)
           第15計算期間末

                       64,509,201,414            64,509,201,414            1.7616           1.7616
          (平成28年5月20日)
           平成27年6月末日            72,513,049,892             -           2.1385        -

               7月末日        73,729,501,991             -           2.1625        -
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               8月末日        69,013,271,890             -           1.9924        -
               9月末日        65,009,793,934             -           1.8466        -
              10月末日         72,669,910,461             -           2.0573        -
              11月末日         72,675,872,144             -           2.0665        -
              12月末日         72,224,376,955             -           2.0287        -
           平成28年1月末日            67,952,326,297             -           1.8873        -
               2月末日        61,551,395,432             -           1.6945        -
               3月末日        64,785,603,243             -           1.7730        -
               4月末日        64,673,749,860             -           1.7679        -
               5月末日        66,643,886,744             -           1.8106        -
               6月末日        59,943,695,376             -           1.6264        -
     ②【分配の推移】

                                          1口当たりの分配金(円)

                第6計算期間                                          0.0000
                第7計算期間                                          0.0000
                第8計算期間                                          0.0000
                第9計算期間                                          0.0000
                第10計算期間                                          0.0000
                第11計算期間                                          0.0000
                第12計算期間                                          0.0000
                第13計算期間                                          0.0000
                第14計算期間                                          0.0000
                第15計算期間                                          0.0000
     ③【収益率の推移】

                                             収益率(%)

                第6計算期間                                           8.8
                第7計算期間                                          △17.4
                第8計算期間                                          △33.1
                第9計算期間                                           3.9
                第10計算期間                                           △7.1
                第11計算期間                                           △9.9
                第12計算期間                                           72.2
                第13計算期間                                           △6.8
                第14計算期間                                           43.8
                第15計算期間                                          △18.0
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額(分配落の額)に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直
     前の計算期間末の基準価額(分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除し
     て得た数に100を乗じた額により算出しております(第1計算期間については、前計算期間末分配落基準価額の代わり
     に、設定時の基準価額を用います。)。
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     (4)【設定及び解約の実績】

     「ニッセイ日本株ファンド」

                  設定数量(口)                解約数量(口)               発行済数量(口)

       第6計算期間                7,686,302,927                4,928,837,473               17,712,062,144
       第7計算期間                7,960,148,895                5,207,764,820               20,464,446,219
       第8計算期間                10,589,019,416                4,440,254,583               26,613,211,052
       第9計算期間                8,064,461,927                5,591,898,037               29,085,774,942
      第10計算期間                7,735,340,689                5,576,926,109               31,244,189,522
      第11計算期間                7,664,916,755                4,596,440,627               34,312,665,650
      第12計算期間                9,395,375,241                7,754,731,298               35,953,309,593
      第13計算期間                10,107,353,444                11,341,566,039                34,719,096,998
      第14計算期間                10,005,462,367                10,866,498,842                33,858,060,523
      第15計算期間                11,945,448,616                9,184,329,444               36,619,179,695
     (注)   本邦外における設定及び解約はありません。
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     第2【管理及び運営】

     1【申込(販売)手続等】

       ① 申込受付
          販売会社において、原則として毎営業日に申込みの受付けを行います。
          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          証券取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、申込みの受付けを中止することお
        よび既に受付けた申込みの受付けを取消すことがあります。
       ② 取扱コース
          分配金の受取方法により、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の2つのコースがありま
        す(販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります)。
          分配金再投資コースを選択した場合、販売会社と「自動けいぞく(累積)投資契約」(同様の権利義
        務を規定する名称の異なる契約または規定も含みます)を締結します。なお、販売会社によっては、定
        期引出契約を締結できる場合があります。
       ③ 申込単位
          各販売会社が定める単位とします。
          ○ 販売会社および販売会社の取扱コースによって異なります。
       ④ 申込価額(発行価額)
          取得申込受付日の基準価額とします。
       ⑤ 販売価額
          申込価額に申込手数料および申込手数料にかかる消費税等に相当する金額を加算した価額とします。
          収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とします。
       ⑥ 申込手数料
          ありません。
          ○ 手数料は変更となる場合があります。
          分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合、手数料はかかりません。
          償還乗換優遇および換金乗換優遇を受けられる場合があります。
       ⑦ その他
        1.ファンドの取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設
         されたファンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得
         申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代
         金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うこと
         ができます。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
         は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託
         会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新た
         な記載または記録を行います。
        2.定期引出契約とは、分配金再投資コースにおいて、分配金を再投資せず、定期的に分配金を受取る
         ための契約です。
        3.償還乗換優遇とは、償還金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手数料の無
         料または割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めることができま
         す。
        4.換金乗換優遇とは、解約(買取)金の支払いを受けた販売会社で、取得申込みを行う場合に申込手
         数料の割引等の優遇を受けられることです。それらの措置は販売会社が独自に定めることができま
         す。
        5.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお問合せ
         ください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  http://www.nam.co.jp/
     2【換金(解約)手続等】

       ① 換金受付
          販売会社において、原則として毎営業日に換金の受付けを行います。
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          原則として午後3時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分とします。
          証券取引所の取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、換金の受付けを中止することがあ
        ります。
       ② 換金方法
          「解約請求」および「買取請求」の2つの方法があります。
       ③ 換金単位
          1口単位とします。
       ④ 換金価額
          <解約請求の場合>
           解約価額:解約請求受付日の基準価額とします。
          <買取請求の場合>
           買取価額:買取請求受付日の基準価額とします(税法上の一定の要件を満たしている場合)。それ
                 以外の場合は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して当該買取りを行う
                 販売会社にかかる源泉徴収税額に相当する金額を差引いた額とします。
           ○ 換金方法および受益者によって課税上の取扱いが異なります。詳細は「第1 ファンドの状
             況 4 手数料等及び税金 (5)課税上の取扱い」をご確認ください。
           ○ 換金手数料はありません。
       ⑤ 信託財産留保額
          ありません。
       ⑥ 支払開始日
          解約請求受付日または買取請求受付日から起算して、原則として4営業日目からお支払いします。
       ⑦ その他
        1.受益者が解約請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行います。委託会社は、解
         約請求を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。なお、解約請求を行う受益者は、そ
         の口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委
         託会社が行うのと引換えに、当該解約にかかる受益権口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社
         振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われま
         す。
        2.換金請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該中止以前に行った当日の換金請求を撤回す
         ることができます。ただし、受益者が換金請求を撤回しない場合には、当該受益権の換金価額は、当
         該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金請求を受付けたものとして前記④の規定に
         準じて算出した価額とします。
        3.詳細については、販売会社にお問合せください。なお、販売会社については、委託会社にお問合せ
         ください。
          ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  http://www.nam.co.jp/
       ○ 受益証券をお手許で保有している方は、換金請求に際して、個別に振替受益権とするための所要の手

          続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意ください。
     3【資産管理等の概要】


      (1)【資産の評価】

        ① 基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます)
          を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から
          負債総額を差引いた金額(「純資産総額」といいます)を計算日の受益権総口数で割った金額をいい
          ます。
        ② ファンドおよびマザーファンドの主な投資資産の評価方法の概要は以下の通りです。
             主な投資資産                        評価方法の概要

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           マザーファンド             計算日の基準価額で評価します。
           国内株式             証券取引所における計算日の最終相場で評価します。

           国内株式先物取引             証券取引所の発表する計算日の清算値段で評価します。

        ③ 外貨建資産(外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます)の円換算については、原則
          として国内における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。
        ④ 予約為替の評価は、原則として国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとしま
          す。
        ⑤ 基準価額は、原則として委託会社の毎営業日に計算されます。
        ⑥ 基準価額につきましては、販売会社または委託会社にお問合せください。また、原則として計算日
          の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
           なお、委託会社へは以下にお問合せください。
           ニッセイアセットマネジメント株式会社
            コールセンター 0120-762-506
            (午前9時~午後5時 土、日、祝祭日は除きます)
            ホームページ  http://www.nam.co.jp/
      (2)【保管】

          該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

          無期限です。
      (4)【計算期間】

          毎年5月21日から翌年5月20日までとします。
          上記にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます)が休業日のとき、
         各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
         ただし、最終計算期間の終了日はファンドの償還日とします。
      (5)【その他】

        ① 繰上償還
         1.委託会社は、信託期間中において、下記の理由により、受託会社と合意のうえ、この信託契約を
           解約し、ファンドを終了させることができます。この場合、委託会社は、あらかじめ、解約しよう
           とする旨を監督官庁に届け出ます。
           ⅰ.この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき
           ⅱ.やむを得ない事情が発生したとき
         2.委託会社は、前記1.により解約するときには、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、か
           つ、その旨を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただし、ファンド
           のすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
         3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異議を申
           立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとします。
         4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1を超え
           るときは、前記1.の信託契約の解約をしません。
         5.委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公
           告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。た
           だし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いませ
           ん。
         6.前記3.から5.までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
           場合であって、前記3.の一定の期間を1ヵ月以上設けることが困難な場合には適用しません。
         7.委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、こ
           の信託契約を解約しファンドを終了させます。
         8.委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
           は、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契
           約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、ファンドは、後
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           記「② 約款の変更           4.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社の間におい
           て存続します。
         9.受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務
           に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の
           解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場
           合、委託会社は後記「② 約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、委託
           会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、ファンドを終了させ
           ます。
         10.償還金については、原則として償還日から起算して5営業日目(償還日が休業日の場合には翌営
           業日から起算して5営業日目)までにお支払いします。
        ② 約款の変更
         1.委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
           受託会社と合意のうえ、約款を変更することができます。この場合、あらかじめ、変更しようとす
           る旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
         2.委託会社は、前記1.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しよ
           うとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる
           受益者に対して交付します。ただし、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、
           原則として公告を行いません。
         3.前記2.の公告および書面には、異議のある受益者は一定の期間内に委託会社に対して異議を申
           立てることができる旨を付記します。なお、一定の期間は1ヵ月以上設けるものとします。
         4.前記3.の一定の期間内に異議を申立てた受益者の受益権口数が受益権総口数の2分の1を超え
           るときは、前記1.の約款の変更をしません。
         5.委託会社は、当該約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
           し、かつ、これらの事項を記載した書面をファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただ
           し、ファンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
         6.委託会社は、監督官庁の命令に基づいて約款を変更しようとするときは前記1.から5.の規定
           にしたがいます。
        ③ 反対者の買取請求権
           前記「① 繰上償還」に規定する信託契約の解約または前記「② 約款の変更」に規定する約款の
          変更を行う場合において、「① 繰上償還 3.」または「② 約款の変更 3.」の一定の期間内
          に委託会社に対して異議を申立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権の買取りを請
          求することができます。ただし、当該買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社および販売
          会社の協議により決定します。
        ④ 公告
           電子公告により行い、委託会社のホームページ(http://www.nam.co.jp/)に掲載します。
           ○ 電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
             は、日本経済新聞に掲載します。
        ⑤ 運用報告書の作成
           委託会社は、ファンドの計算期間の末日毎および償還時に期間中の運用経過のほか信託財産の内
          容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
           ・交付運用報告書は、販売会社を通じてファンドの知られたる受益者に交付します。
           ・運用報告書(全体版)は、委託会社のホームページ(http://www.nam.co.jp/)に掲載します。
            ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、交付します。
        ⑥ 信託事務処理の再信託
           受託会社は、ファンドにかかる信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀行株
          式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約
          書類に基づいて所定の事務を行います。
        ⑦ 関係法人との契約の更改等に関する手続き
           委託会社と販売会社との間で締結された「受益権の募集・販売の取扱等に関する契約」は、契約期
          間満了の3ヵ月前までに委託会社、販売会社いずれかにより別段の意思表示がない限り、1年毎に自
          動更新されます。
     4【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は以下の通りです。
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      (1)収益分配金に対する請求権
          受益者には、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利があります。
          分配金受取コースの場合、税金を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日目までに販売
         会社において支払いを開始します。ただし、受益者が、収益分配金について支払開始日から5年間支払
         いを請求しないときは、その権利を失います。
          分配金再投資コースの場合、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。再投資により
         増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
          ○ 時効前の収益分配金にかかる収益分配金交付票は、なおその効力を有するものとし、その収益分
            配金交付票と引換えに受益者に支払います。
      (2)償還金に対する請求権
          受益者には、持分に応じて償還金を請求する権利があります。原則として償還日から起算して5営業
         日目(償還日が休業日の場合には翌営業日から起算して5営業日目)までに販売会社において支払いを
         開始します。ただし、受益者が、償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、そ
         の権利を失います。
      (3)解約請求権
          受益者には、持分に応じて解約請求する権利があります。権利行使の方法等については、前記「2 
         換金(解約)手続等」の項をご参照ください。
      (4)帳簿閲覧権
          受益者は委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する法令で定められた帳簿書類
         の閲覧を請求することができます。
      (5)反対者の買取請求権
          前記「3 資産管理等の概要 (5)その他 ③ 反対者の買取請求権」の項をご参照ください。
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     第3【ファンドの経理状況】

     1)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第

     59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133
     号)に基づいて作成しております。
     なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     2)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第15期計算期間(平成27年5月21日から

     平成28年5月20日まで)の財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
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     1【財務諸表】
     【ニッセイ日本株ファンド】

     (1)【貸借対照表】

                                                       (単位:円)

                                  第14期                 第15期
                             (平成27年5月20日現在)                 (平成28年5月20日現在)
     資産の部
      流動資産
                                                        5,854,235
       金銭信託                                   -
                                      337,876,663                 344,978,184
       コール・ローン
                                    72,744,635,282                 64,510,718,370
       親投資信託受益証券
                                      254,447,432                  48,953,235
       未収入金
                                    73,336,959,377                 64,910,504,024
       流動資産合計
                                    73,336,959,377                 64,910,504,024
      資産合計
     負債の部

      流動負債
                                      245,959,823                  45,157,696
       未払解約金
                                      34,726,847                 35,529,647
       未払受託者報酬
                                      312,542,018                 319,767,180
       未払委託者報酬
                                        935,443                 848,087
       その他未払費用
                                      594,164,131                 401,302,610
       流動負債合計
                                      594,164,131                 401,302,610
      負債合計
     純資産の部

      元本等
                                    33,858,060,523                 36,619,179,695
       元本
       剰余金
                                    38,884,734,723                 27,890,021,719
        期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                    72,742,795,246                 64,509,201,414
      純資産合計
                                    73,336,959,377                 64,910,504,024
     負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                       (単位:円)

                                     第14期               第15期
                                  (自平成26年5月21日               (自平成27年5月21日
                                   至平成27年5月20日)                 至平成28年5月20日)
     営業収益
                                           72,920               70,065
      受取利息
                                       23,234,847,034              △ 12,727,185,253
      有価証券売買等損益
                                       23,234,919,954              △ 12,727,115,188
      営業収益合計
     営業費用

                                                          20,955
      支払利息                                       -
                                         66,017,352               74,187,035
      受託者報酬
                                        594,156,929               667,683,960
      委託者報酬
                                         1,806,170               1,756,866
      その他費用
                                        661,980,451               743,648,816
      営業費用合計
                                       22,572,939,503              △ 13,470,764,004
     営業利益又は営業損失(△)
                                       22,572,939,503              △ 13,470,764,004
     経常利益又は経常損失(△)
                                       22,572,939,503              △ 13,470,764,004

     当期純利益又は当期純損失(△)
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       2,916,020,868              △ 1,362,796,683
     約に伴う当期純損失金額の分配額(△)
                                       17,159,073,214               38,884,734,723
     期首剰余金又は期首欠損金(△)
                                       7,716,746,273               11,516,410,262
     剰余金増加額又は欠損金減少額
      当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
     額                                        -               -
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       7,716,746,273               11,516,410,262
     額
                                       5,648,003,399               10,403,155,945
     剰余金減少額又は欠損金増加額
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       5,648,003,399               10,403,155,945
     額
      当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
     額                                        -               -
     分配金                                        -               -
                                       38,884,734,723               27,890,021,719
     期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                   親投資信託受益証券
                           移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                           あたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                           す。
     (貸借対照表に関する注記)

                                第14期                   第15期
             項目
                           (平成27年5月20日現在)                   (平成28年5月20日現在)
     1.    受益権総口数                         33,858,060,523口                   36,619,179,695口
     2.    1口当たり純資産額                             2.1485円                   1.7616円

         (1万口当たり純資産額)                            (21,485円)                   (17,616円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                             第14期                    第15期
            項目              (自平成26年5月21日                    (自平成27年5月21日
                          至平成27年5月20日)                      至平成28年5月20日)
     1.   分配金の計算過程             計算期間末における費用控除後の配当等                    計算期間末における費用控除後の配当等収
                     収益(64,263円)、費用控除後、繰越欠                    益(0円)、費用控除後、繰越欠損金補填後
                     損金補填後の有価証券売買等損益                    の有価証券売買等損益(0円)、収益調整金
                     (17,456,206,119円)、収益調整金                    (36,014,495,111円)及び分配準備積立金
                     (26,143,699,522円)及び分配準備積立                    (18,995,508,867円)より分配対象収益は
                     金(7,262,223,493円)より分配対象収益                    55,010,003,978円(1口当たり1.502218円)
                     は50,862,193,397円(1口当たり1.502218                    のため、基準価額の水準、市場動向等を勘
                     円)のため、基準価額の水準、市場動向                    案して分配は見送り(0円)としておりま
                     等を勘案して分配は見送り(0円)として                    す。
                     おります。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                                 第14期                  第15期
              項目                (自平成26年5月21日                  (自平成27年5月21日
                               至平成27年5月20日)                    至平成28年5月20日)
     1.   金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
     2.   金融商品の内容及びそのリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種                  同左

                          類は、有価証券、コール・ローン等
                          の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。親投資信託受益証券の価格変動
                          リスク、金利変動リスク等の市場リ
                          スク、信用リスク及び流動性リスク
                          等のリスクに晒されております。
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     3.   金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行・管理については、投資                  同左
                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

        いての補足説明                  づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                                 第14期                  第15期
              項目
                             (平成27年5月20日現在)                  (平成28年5月20日現在)
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその差                  貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
        額                  てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
     2.   時価の算定方法                  (1)有価証券                  同左

                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          該当事項はありません。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                                  第14期                 第15期
                             (平成27年5月20日現在)                 (平成28年5月20日現在)
               種類
                           最終計算期間の損益に含まれた評価                 最終計算期間の損益に含まれた評価
                                 差額(円)                 差額(円)
     親投資信託受益証券                               20,142,052,126                △11,381,916,806
     合計                               20,142,052,126                △11,381,916,806
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (関連当事者との取引に関する注記)


     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     元本額の変動
                                      第14期              第15期
                  項目
                                  (平成27年5月20日現在)              (平成28年5月20日現在)
     期首元本額                                 34,719,096,998円              33,858,060,523円
     期中追加設定元本額                                 10,005,462,367円              11,945,448,616円
     期中一部解約元本額                                 10,866,498,842円               9,184,329,444円
     (4)【附属明細表】(平成28年5月20日現在)

     第1 有価証券明細表

     ①  株式
      該当事項はありません。
     ②  株式以外の有価証券

                                                    評価額
        種 類               銘 柄              券面総額又は口数                     備考
                                                    (円)
     親投資信託受益証券          ニッセイ日本株 マザーファンド                         30,964,153,965           64,510,718,370
     親投資信託受益証券 合計                                   30,964,153,965           64,510,718,370
     合計                                   30,964,153,965           64,510,718,370
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
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     第7 その他特定資産の明細表
      該当事項はありません。
     第8 借入金明細表

      該当事項はありません。
     (参考)


     開示対象ファンド(ニッセイ日本株ファンド)は、「ニッセイ日本株 マザーファンド」受益証券を主要な投資対象とし
     ており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券でありま
     す。開示対象ファンドの開示対象期間末日(以下、「計算日」という。)における同マザーファンドの状況は次に示すと
     おりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。
      「ニッセイ日本株 マザーファンド」の状況

                                                       (単位:円)


     貸借対照表
                              (平成27年5月20日現在)                 (平成28年5月20日現在)
     資産の部
      流動資産
       金銭信託                                    -            29,032,011
       コール・ローン                              1,860,269,353                 1,710,797,366
       株式                             70,418,519,680                 62,006,063,100
       派生商品評価勘定                               110,842,620                 30,476,800
       未収配当金                               712,570,460                 742,037,817
       前払金                                    -            17,235,000
       差入委託証拠金                               72,765,000                109,980,000
       流動資産合計                             73,174,967,113                 64,645,622,094
      資産合計                              73,174,967,113                 64,645,622,094
     負債の部

      流動負債
       派生商品評価勘定                                    -            31,833,320
       前受金                               96,222,000                     -
       未払解約金                               254,517,866                 49,001,717
       その他未払費用                                    -              21,019
       流動負債合計                               350,739,866                 80,856,056
      負債合計                                350,739,866                 80,856,056
     純資産の部

      元本等
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       元本                             28,972,832,326                 30,990,831,116
       剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金(△)                            43,851,394,921                 33,573,934,922
      純資産合計                              72,824,227,247                 64,564,766,038
     負債純資産合計                               73,174,967,113                 64,645,622,094
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

     1.   有価証券の評価基準及び評価方法                   株式
                           移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
                           あたっては、金融商品取引所等における最終相場(最終相場のないもの
                           については、それに準ずる価額)、又は金融商品取引業者等から提示さ
                           れる気配相場に基づいて評価しております。
     2.   デリバティブ等の評価基準及び評価方                   先物取引

        法
                           個別法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、原
                           則として、計算日に知りうる直近の日の主たる金融商品取引所等の発表
                           する清算値段又は最終相場によっております。
     3.   収益及び費用の計上基準                   受取配当金

                           原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当
                           該金額を、未だ確定していない場合には予想配当金額を計上し、残額に
                           ついては入金時に計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

             項目              (平成27年5月20日現在)                   (平成28年5月20日現在)
     1.    担保に供している資産                      株式 1,850,400,000円                   株式 1,187,532,000円
         差入代用有価証券
     2.    受益権総口数                         28,972,832,326口                   30,990,831,116口

     3.    1口当たり純資産額                             2.5135円                   2.0834円

         (1万口当たり純資産額)                            (25,135円)                   (20,834円)
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                             (自 平成26年5月21日                   (自 平成27年5月21日 
              項目
                             至 平成27年5月20日)                  至 平成28年5月20日)
     1.   金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法                  同左
                          人に関する法律第2条第4項に定める
                          証券投資信託であり、信託約款に規
                          定する「運用の基本方針」に従い、
                          有価証券等の金融商品に対して投資
                          として運用することを目的としてお
                          ります。
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     2.   金融商品の内容及びそのリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種                  同左
                          類は、有価証券、デリバティブ取
                          引、コール・ローン等の金銭債権及
                          び金銭債務であります。これらは、
                          価格変動リスク、金利変動リスク等
                          の市場リスク、信用リスク及び流動
                          性リスク等のリスクに晒されており
                          ます。
                          また、当ファンドの利用しているデ
                          リバティブ取引は、株価指数先物取
                          引であります。当該デリバティブ取
                          引は、信託財産が運用対象とする資
                          産の価格変動リスクの低減及び信託
                          財産に属する資産の効率的な運用に
                          資する事を目的として行っており、
                          株価の変動によるリスクを有してお
                          ります。
     3.   金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行・管理については、投資                  同左

                          信託及び投資法人に関する法律及び
                          同施行規則、投資信託協会の諸規
                          則、信託約款、取引権限及び管理体
                          制等を定めた社内規則に従い、運用
                          部門が決裁担当者の承認を得て行っ
                          ております。また、リスク管理部門
                          が日々遵守状況を確認し、市場リス
                          ク、信用リスク及び流動性リスク等
                          のモニターを行い、問題があると判
                          断した場合は速やかに対応できる体
                          制となっております。
     4.   金融商品の時価等に関する事項につ                  金融商品の時価には、市場価格に基                  同左

        いての補足説明                  づく価額のほか、市場価格がない場
                          合には合理的に算定された価額が含
                          まれることもあります。当該価額の
                          算定においては一定の前提条件等を
                          採用しているため、異なる前提条件
                          等によった場合、当該価額が異なる
                          こともあります。
                          また、デリバティブ取引に関する契
                          約額等は、あくまでも名目的な契約
                          額または計算上の想定元本であり、
                          当該金額自体がデリバティブ取引の
                          リスクの大きさを示すものではあり
                          ません。
     Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

              項目               (平成27年5月20日現在)                  (平成28年5月20日現在)
     1.   貸借対照表計上額、時価及びその差                  貸借対照表上の金融商品は原則とし                  同左
        額                  てすべて時価で評価しているため、
                          貸借対照表計上額と時価との差額は
                          ありません。
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     2.   時価の算定方法                  (1)有価証券                  同左
                          (重要な会計方針に係る事項に関す
                          る注記)にて記載しております。
                          (2)デリバティブ取引
                          (デリバティブ取引等に関する注
                          記)にて記載したとおりでありま
                          す。
                          (3)上記以外の金融商品
                          上記以外の金融商品(コール・ロー
                          ン等の金銭債権及び金銭債務)は短
                          期間で決済されるため、時価は帳簿
                          価額と近似していることから、当該
                          帳簿価額によっております。
     (有価証券に関する注記)

      売買目的有価証券
                              平成27年5月20日現在                  平成28年5月20日現在
                                 当期間の                  当期間の
              種類
                               損益に含まれた                  損益に含まれた
                               評価差額(円)                  評価差額(円)
     株式                               15,340,523,091                 △10,531,847,629
     合計                               15,340,523,091                 △10,531,847,629
     (デリバティブ取引等に関する注記)

     デリバティブ取引
     株式関連

                    (平成27年5月20日        現在)               (平成28年5月20日        現在)
               契約額等          時価      評価損益       契約額等          時価      評価損益
                     う                        う
                (円)         (円)       (円)       (円)         (円)       (円)
        種類             ち                        ち
                     1                        1
                     年                        年
                     超                        超
     市場取引
      先物取引

                     -                        -

       買 建        2,307,228,000         2,418,150,000        110,922,000       2,527,035,000         2,525,780,000        △1,255,000
                     -                        -

     合計         2,307,228,000         2,418,150,000        110,922,000       2,527,035,000         2,525,780,000        △1,255,000
     (注)    1.時価の算定方法

          株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
          原則として計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
          2.株価指数先物取引の残高表示は、契約額によっております。想定元本ベースではありません。
          3.評価損益は契約額等と時価の差額であります。なお、契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
          4.上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (関連当事者との取引に関する注記)
     該当事項はありません。
     (その他の注記)

     開示対象ファンドの開示対象期間における当ファンドの元本額の変動及び計算日の元本の内訳
                  項目                (平成27年5月20日現在)              (平成28年5月20日現在)
     開示対象ファンドの開示対象期間の期首元本額                                 30,060,252,806円              28,972,832,326円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の追加設定元本額                                  8,609,568,602円              10,169,636,997円
     開示対象ファンドの開示対象期間中の一部解約元本額                                  9,696,989,082円              8,151,638,207円
     元本の内訳

     ファンド名

     ニッセイ日本株ファンド                                 28,941,569,637円              30,964,153,965円

     ニッセイセカンドライフ応援ファンド(毎月分配型)                                   24,152,931円              20,581,537円
     ニッセイセカンドライフ応援ファンド(成長重視型)                                    7,109,758円              6,095,614円
     計                                 28,972,832,326円              30,990,831,116円

     附属明細表(平成28年5月20日現在)

     第1 有価証券明細表

     ①  株式
                                        評価額(円)
           銘 柄             株 式 数                                備考
                                  単 価          金 額
     マルハニチロ                       206,100       2,493.00            513,807,300
     サカタのタネ                        4,600      2,820.00             12,972,000
     ホクト                        8,000      1,957.00             15,656,000
     日鉄鉱業                       103,000        384.00            39,552,000
     国際石油開発帝石                       446,400        856.90           382,520,160
     大成建設                       421,000        800.00           336,800,000
     大林組                        74,400      1,136.00             84,518,400
     鹿島建設                       800,000        733.00           586,400,000
     前田建設工業                       240,000        815.00           195,600,000
     戸田建設                       264,000        498.00           131,472,000
     NIPPO                       337,000       1,948.00            656,476,000
     前田道路                       210,000       1,958.00            411,180,000
     住友林業                       196,200       1,509.00            296,065,800
     パナホーム                       164,000        872.00           143,008,000
     積水ハウス                        49,900      1,976.50             98,627,350
     中電工                        26,600      2,218.00             58,998,800
     関電工                       102,000        873.00            89,046,000
     九電工                        63,300      3,235.00            204,775,500
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     森永乳業                       209,000        664.00           138,776,000
     明治ホールディングス                        36,800      9,890.00            363,952,000
     雪印メグミルク                        47,200      3,185.00            150,332,000
     日本ハム                        60,000      2,550.00            153,000,000
     伊藤ハム米久ホールディングス                       218,000        938.00           204,484,000
     サッポロホールディングス                       222,000        590.00           130,980,000
     アサヒグループホールディングス                        30,800      3,610.00            111,188,000
     双日                       739,800        243.00           179,771,400
     味の素                        31,000      2,500.50             77,515,500
     ニチレイ                       104,000        959.00            99,736,000
     日本たばこ産業                       169,800       4,397.00            746,610,600
     J.フロント リテイリング                       283,200       1,232.00            348,902,400
     東洋紡                      1,415,000         206.00           291,490,000
     セブン&アイ・ホールディングス                        71,500      4,727.00            337,980,500
     帝人                      1,714,000         387.00           663,318,000
     東レ                        81,000       936.20            75,832,200
     クラレ                       472,800       1,440.00            680,832,000
     旭化成                        82,000       719.40            58,990,800
     ワコールホールディングス                       214,000       1,191.00            254,874,000
     王子ホールディングス                      1,169,000         423.00           494,487,000
     日本製紙                       310,200       1,949.00            604,579,800
     レンゴー                        30,000       631.00            18,930,000
     住友化学                       689,000        491.00           338,299,000
     信越化学工業                        39,900      6,340.00            252,966,000
     日本触媒                        43,600      6,280.00            273,808,000
     三菱瓦斯化学                       445,000        629.00           279,905,000
     三井化学                       470,000        380.00           178,600,000
     三菱ケミカルホールディングス                       856,100        563.40           482,326,740
     宇部興産                      2,078,000         201.00           417,678,000
     日立化成                        97,200      2,021.00            196,441,200
     電通                        53,800      5,500.00            295,900,000
     花王                        97,800      6,035.00            590,223,000
     武田薬品工業                        40,800      4,690.00            191,352,000
     アステラス製薬                       608,500       1,487.50            905,143,750
     塩野義製薬                        60,100      6,100.00            366,610,000
     田辺三菱製薬                       311,900       1,831.00            571,088,900
     エーザイ                        42,700      6,802.00            290,445,400
     小野薬品工業                        84,800      5,193.00            440,366,400
     みらかホールディングス                        20,000      4,525.00             90,500,000
     第一三共                        13,200      2,609.50             34,445,400
     DIC                       521,000        255.00           132,855,000
                                 43/78

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     東洋インキSCホールディングス                       775,000        460.00           356,500,000
     オリエンタルランド                        31,000      7,400.00            229,400,000
     フジ・メディア・ホールディング
                             9,400      1,361.00             12,793,400
     ス
     ユー・エス・エス                       171,200       1,672.00            286,246,400
     コニカミノルタ                       437,800        917.00           401,462,600
     資生堂                        6,000      2,784.00             16,704,000
     ライオン                        59,000      1,698.00            100,182,000
     東燃ゼネラル石油                       485,000       1,027.00            498,095,000
     JXホールディングス                       404,300        422.30           170,735,890
     横浜ゴム                        11,300      1,579.00             17,842,700
     ブリヂストン                       168,900       3,650.00            616,485,000
     住友ゴム工業                       183,300       1,559.00            285,764,700
     日本電気硝子                       823,000        525.00           432,075,000
     太平洋セメント                      1,072,000         277.00           296,944,000
     日本軽金属ホールディングス                      2,604,100         215.00           559,881,500
     三菱マテリアル                       538,000        313.00           168,394,000
     住友電気工業                       233,100       1,485.00            346,153,500
     リクルートホールディングス                        21,300      3,675.00             78,277,500
     オークマ                       151,000        811.00           122,461,000
     アマダホールディングス                       216,200       1,158.00            250,359,600
     豊田自動織機                        28,300      4,570.00            129,331,000
     小松製作所                        6,900      1,808.50             12,478,650
     椿本チエイン                       157,000        756.00           118,692,000
     平和                       261,900       2,201.00            576,441,900
     ブラザー工業                        55,800      1,261.00             70,363,800
     NTN                       324,000        363.00           117,612,000
     ジェイテクト                        38,100      1,458.00             55,549,800
     不二越                       228,000        363.00            82,764,000
     ミネベア                        40,500       855.00            34,627,500
     日立製作所                      1,523,000         500.00           761,500,000
     三菱電機                       530,000       1,296.00            686,880,000
     富士電機                       242,000        448.00           108,416,000
     日本電産                        1,700      8,382.00             14,249,400
     日本電気                       665,000        244.00           162,260,000
     富士通                       602,000        419.00           252,238,000
     パナソニック                       354,500        965.70           342,340,650
     ソニー                       171,200       2,917.00            499,390,400
     TDK                       122,900       6,220.00            764,438,000
     キーエンス                        7,500     68,760.00             515,700,000
     ファナック                        16,700      16,070.00             268,369,000
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     村田製作所                        37,900      12,625.00             478,487,500
     三井造船                       845,000        182.00           153,790,000
     三菱重工業                       954,000        412.40           393,429,600
     コンコルディア・フィナンシャル
                            411,800        494.60           203,676,280
     グループ
     日産自動車                       583,000       1,045.50            609,526,500
     いすゞ自動車                       186,100       1,209.00            224,994,900
     トヨタ自動車                       369,700       5,562.00           2,056,271,400        ※
     新明和工業                       540,000        752.00           406,080,000
     トピー工業                       884,000        212.00           187,408,000
     マツダ                        98,400      1,796.50            176,775,600
     本田技研工業                       212,400       2,948.00            626,155,200
     スズキ                        41,800      2,724.50            113,884,100
     富士重工業                       117,000       3,896.00            455,832,000
     シマノ                        2,300     16,490.00             37,927,000
     良品計画                        5,100     25,300.00             129,030,000
     ニコン                       140,300       1,534.00            215,220,200
     HOYA                        38,100      3,851.00            146,723,100
     キヤノン                        18,700      3,114.00             58,231,800
     リコー                       220,000        945.00           207,900,000
     シチズンホールディングス                        67,200       609.00            40,924,800
     バンダイナムコホールディングス                        58,500      2,671.00            156,253,500
     トッパン・フォームズ                       136,200       1,268.00            172,701,600
     共同印刷                        59,000       335.00            19,765,000
     日本写真印刷                        17,900      2,387.00             42,727,300
     タカラスタンダード                        84,000       975.00            81,900,000
     コクヨ                       185,200       1,488.00            275,577,600
     岡村製作所                       113,800       1,081.00            123,017,800
     伊藤忠商事                       189,800       1,382.00            262,303,600
     丸紅                       801,400        507.30           406,550,220
     ファミリーマート                        32,900      5,930.00            195,097,000
     三井物産                       120,400       1,309.50            157,663,800
     東京エレクトロン                        39,500      7,799.00            308,060,500
     住友商事                       253,500       1,105.00            280,117,500
     三菱商事                        71,000      1,878.00            133,338,000
     キヤノンマーケティングジャパン                        60,200      2,004.00            120,640,800
     岩谷産業                       222,000        635.00           140,970,000
     しまむら                        1,200     14,300.00             17,160,000
     高島屋                       439,000        766.00           336,274,000
     エイチ・ツー・オー リテイリン
                             99,300      1,614.00            160,270,200
     グ
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     クレディセゾン                        78,200      2,070.00            161,874,000
     ユニーグループ・ホールディング
                            589,900        813.00           479,588,700
     ス
     イズミ                        19,400      4,385.00             85,069,000
     三菱UFJフィナンシャル・グ
                           2,441,000         533.10          1,301,297,100        ※
     ループ
     りそなホールディングス                      1,286,300         426.50           548,606,950
     三井住友トラスト・ホールディン
                            662,000        361.00           238,982,000
     グス
     三井住友フィナンシャルグループ                       314,400       3,430.00           1,078,392,000
     千葉銀行                       770,000        560.00           431,200,000
     常陽銀行                      1,432,000         390.00           558,480,000
     ふくおかフィナンシャルグループ                      1,315,000         379.00           498,385,000
     静岡銀行                       130,000        797.00           103,610,000
     八十二銀行                        88,000       492.00            43,296,000
     みずほフィナンシャルグループ                      5,900,700         170.80          1,007,839,560
     オリックス                       558,300       1,534.50            856,711,350
     三菱UFJリース                      1,395,900         473.00           660,260,700
     損保ジャパン日本興亜ホールディ
                            251,800       3,044.00            766,479,200
     ングス
     MS&ADインシュアランスグ
                            133,700       3,034.00            405,645,800
     ループホールディングス
     第一生命保険                       603,100       1,378.00            831,071,800
     東京海上ホールディングス                        96,000      3,756.00            360,576,000
     T&Dホールディングス                        71,500      1,032.50             73,823,750
     三井不動産                        98,000      2,707.50            265,335,000
     三菱地所                        68,000      2,125.50            144,534,000
     住友不動産                        54,000      3,063.00            165,402,000
     レオパレス21                        3,700       682.00            2,523,400
     イオンモール                       102,200       1,475.00            150,745,000
     東日本旅客鉄道                        44,600      9,868.00            440,112,800
     西日本旅客鉄道                        80,400      6,548.00            526,459,200
     東海旅客鉄道                        52,200      19,270.00            1,005,894,000
     阪急阪神ホールディングス                       600,000        744.00           446,400,000
     福山通運                       438,000        540.00           236,520,000
     セイノーホールディングス                       258,200       1,108.00            286,085,600
     日本郵船                       753,000        209.00           157,377,000
     日本航空                       162,900       3,774.00            614,784,600
     ANAホールディングス                      2,137,000         324.50           693,456,500
     住友倉庫                       454,000        574.00           260,596,000
     上組                       218,000       1,016.00            221,488,000
     郵船ロジスティクス                        71,100      1,140.00             81,054,000
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     日本電信電話                       346,200       4,800.00           1,661,760,000
     KDDI                       350,700       3,146.00           1,103,302,200
     NTTドコモ                       312,600       2,676.50            836,673,900
     中部電力                       502,600       1,496.50            752,140,900
     関西電力                       346,400       1,006.00            348,478,400
     東北電力                       341,500       1,408.00            480,832,000
     大阪瓦斯                      1,398,000         417.20           583,245,600
     東京ドーム                       412,000        453.00           186,636,000
     スクウェア・エニックス・ホール
                             6,000      3,405.00             20,430,000
     ディングス
     セコム                        2,800      8,649.00             24,217,200
     ヤマダ電機                      1,184,300         501.00           593,334,300
     ニトリホールディングス                        6,100     10,460.00             63,806,000
     ソフトバンクグループ                       181,000       6,105.00           1,105,005,000
     スズケン                        29,600      3,495.00            103,452,000
     サンドラッグ                        5,300      8,820.00             46,746,000
     合計                      69,694,100                   62,006,063,100
     (注) 1.        ※先物取引に係る差入委託証拠金代用有価証券として以下の有価証券が差し入れられております。

            トヨタ自動車           156,000株         三菱UFJフィナンシャル・グループ                       600,000株
     ②  株式以外の有価証券

      該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

      該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

      「(デリバティブ取引等に関する注記)」にて記載しております。
     第4 不動産等明細表

      該当事項はありません。
     第5 商品明細表

      該当事項はありません。
     第6 商品投資等取引の契約額等及び時価の状況表

      該当事項はありません。
     第7 その他特定資産の明細表

      該当事項はありません。
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     第8 借入金明細表
      該当事項はありません。
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     2【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】

                                         (平成28年6月30日現在)

     「ニッセイ日本株ファンド」
       Ⅰ 資産総額                                       60,146,021,058円
       Ⅱ 負債総額                                        202,325,682円
       Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                                       59,943,695,376円
       Ⅳ 発行済数量                                       36,857,069,461口
       Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                           1.6264円
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     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

       (1)受益証券の名義書換等

           該当事項はありません。
           ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託会社は、この信託の受益権を取扱う振替機関が社振
          法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該
          振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振
          替受益権を表示する受益証券を発行しません。
           なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
          受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
          求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
       (2)受益者に対する特典
           ありません。
       (3)譲渡制限
           譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなけれ
          ば、委託会社および受託会社に対抗することができません。
       (4)受益権の譲渡
          ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
           記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
          ② 前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受
           益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
           記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したもので
           ない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関
           を含みます)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載また
           は記録が行われるよう通知するものとします。
          ③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
           されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
           場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したとき
           は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
       (5)受益権の再分割
           委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
       (6)質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
           振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
          い、解約請求の受付け、解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法そ
          の他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       (1)資本金の額
         平成28年6月末現在の委託会社の資本金は、100億円です。
         委託会社が発行する株式の総数は13万1,560株で、うち発行済株式総数は10万8,448株です。
         最近5年間における資本金の増減はありません。
       (2)委託会社等の機構

        ① 会社の意思決定機構
          委託会社は最低3名で構成される取締役会により運営されます。取締役は委託会社の株主であるこ
         とを要しません。取締役は株主総会の決議により選任され、その任期は就任後2年以内の最終の決算
         期に関する定時株主総会終結のときまでとします。ただし、任期満了前に退任した取締役の補欠とし
         て選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
          取締役会は、取締役の中から代表取締役を選任するとともに、取締役社長1名を選任します。ま
         た、取締役会は、取締役会長1名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役各若干名を選任する
         ことができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集し、その議長を務
         めます。
          取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出席取締
         役の過半数をもって決議します。
        ② 投資運用の意思決定機構
          ファンドの個々の取引の運用指図は、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、委託
         会社のファンドマネジャーが行います。
          ファンド毎の運用基本方針、具体的な運用ルールである運用内規および月次運用方針については、
         運用部門中心に構成される協議機関において市場動向・ファンダメンタルズ等の投資環境分析を踏ま
         え協議され、運用担当部(室)の部(室)長が決定します。
          ファンドマネジャーは、運用基本方針、運用内規および月次運用方針に基づき、具体的な銘柄選択
         を行い、組入有価証券等の売買の指図を行います。
     2【事業の内容及び営業の概況】

        「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の
       設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っ
       ています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っています。
        平成28年6月末現在、委託会社が運用するファンドの本数および純資産総額合計額は以下の通りです
       (ファンド数、純資産総額合計額とも親投資信託を除きます)。
                                            純資産総額合計額

               種類             ファンド数(本)
                                             (単位:億円)
                                      290               46,958

         追加型株式投資信託
                                       0                 0

         追加型公社債投資信託
                                      51               10,015

         単位型株式投資信託
                                       ▶                206

         単位型公社債投資信託
                                      345               57,181

               合計
        ○ 純資産総額合計額の金額については、億円未満の端数を切り捨てして記載しておりますので、表中

          の個々の金額の合計と合計欄の金額とは一致しないことがあります。
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     3【委託会社等の経理状況】

     1.財務諸表の作成方法について

       委託会社であるニッセイアセットマネジメント株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表は、「財務

      諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」とい
      う。)第2条および「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号。)に基づい
      て作成しております。
     2.監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(自平成27年4月1日 至平成28年3

      月31日)の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     (1)【貸借対照表】


                                                    (単位:千円)

                                前事業年度                当事業年度

                              (平成27年3月31日)                (平成28年3月31日)

       資産の部

         流動資産

           現金・預金                           3,488,730                9,619,679

           有価証券                           5,209,385                7,602,477

           前払費用                            499,710                390,202

           未収委託者報酬                           2,778,650                3,426,935

           未収運用受託報酬                           1,519,030                1,649,081

           未収投資助言報酬                            216,814                208,775

           繰延税金資産                            417,418                480,820

                                        52,788                19,980

           その他
           流動資産合計                          14,182,529                23,397,951

         固定資産

           有形固定資産

             建物                ※1           88,529      ※1          80,574

             車両                ※1            588    ※1            294

                             ※1           90,111      ※1          114,079

             器具備品
             有形固定資産合計                          179,229                194,948

           無形固定資産

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             ソフトウェア                          854,449                742,019
             ソフトウェア仮勘定                          17,421                88,417
                                        8,075                8,043

             その他
             無形固定資産合計                          879,946                838,479

           投資その他の資産

             投資有価証券                        35,677,217                35,476,609

             関係会社株式                          66,222                66,222

             長期前払費用                          175,262                   -

             差入保証金                          284,888                285,819

             繰延税金資産                             -            170,956

                                          17               793

             その他
             投資その他の資産合計                        36,203,608                36,000,401

           固定資産合計                          37,262,784                37,033,830

         資産合計                            51,445,314                60,431,781

       負債の部


         流動負債

           預り金                            33,209                34,054

           未払収益分配金                               -              1,531

           未払償還金                            137,094                118,764

           未払手数料                            995,185               1,204,424

           未払運用委託報酬                            655,766                746,912

           未払投資助言報酬                            410,223                624,770

           その他未払金                            324,326                447,074

           未払費用                            97,490               110,997

           未払法人税等                           1,556,244                2,793,014

           賞与引当金                            787,638                864,968

                                       498,615                505,003

           その他
           流動負債合計                           5,495,794                7,451,515

         固定負債

           退職給付引当金                           1,253,790                1,404,058

           役員退職慰労引当金                            25,400                26,800

                                        13,483                   -

           繰延税金負債
           固定負債合計                           1,292,673                1,430,858

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         負債合計                             6,788,467                8,882,374
       純資産の部

         株主資本

           資本金                          10,000,000                10,000,000

           資本剰余金

                                      8,281,840                8,281,840

             資本準備金
             資本剰余金合計                         8,281,840                8,281,840

           利益剰余金

             利益準備金                          139,807                139,807

             その他利益剰余金

               配当準備積立金                        120,000                120,000

               研究開発積立金                        70,000                70,000

               別途積立金                        350,000                350,000

                                     23,998,814                31,277,901

               繰越利益剰余金
           利益剰余金合計                          24,678,621                31,957,708

           株主資本合計                          42,960,461                50,239,548

         評価・換算差額等

                                      1,696,385                1,309,858

           その他有価証券評価差額金
           評価・換算差額等合計                           1,696,385                1,309,858

         純資産合計                            44,656,846                51,549,407

       負債・純資産合計                              51,445,314                60,431,781

     (2)【損益計算書】


                                                  (単位:千円)

                               前事業年度                当事業年度

                            (自 平成26年4月1日                (自 平成27年4月1日

                            至 平成27年3月31日)                 至 平成28年3月31日)
         営業収益

           委託者報酬                         15,670,934                23,796,732

           運用受託報酬                          7,825,480               10,253,108

           投資助言報酬                           872,448                887,392

                                      47,100                  -

           業務受託料
          営業収益計                          24,415,963                34,937,233

         営業費用

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           支払手数料                          6,834,391               10,915,789
           広告宣伝費                           28,551                59,346
           調査費                          4,581,959                5,358,400

             支払運用委託報酬                        1,811,448                2,043,036

             支払投資助言報酬                        1,722,179                2,189,966

             委託調査費                          80,518                90,937

             調査費                         967,812              1,034,460

           委託計算費                           148,832                189,969

           営業雑経費                           581,870                712,706

             通信費                          53,825                47,397

             印刷費                         170,610                207,694

             協会費                          21,379                22,682

                                      336,053                434,931

             その他営業雑経費
           営業費用計                         12,175,604                17,236,212

         一般管理費

           役員報酬                ※1           62,272      ※1          69,958

           給料・手当                          2,905,979                2,984,319

           賞与引当金繰入額                           782,365                864,968

           賞与                           237,611                245,495

           福利厚生費                           532,618                581,952

           退職給付費用                           283,064                298,054

           役員退職慰労引当金繰入額                            7,250                7,450

           役員退職慰労金                              -              100

           その他人件費                           101,498                134,593

           不動産賃借料                           544,587                544,913

           その他不動産経費                           25,737                25,766

           交際費                           20,059                24,568

           旅費交通費                           100,791                114,715

           固定資産減価償却費                           440,227                401,740

           租税公課                           104,874                183,280

           業務委託費                           194,856                225,301

           器具備品費                           156,991                173,657

           保険料                           56,700                57,047

                                      135,187                146,268

           諸経費
           一般管理費計                          6,692,676                7,084,153

       営業利益                              5,547,682               10,616,866

       営業外収益

         受取利息                               274                747

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         有価証券利息                             70,792                66,047
         受取配当金                  ※4           177,354      ※4         214,632
         為替差益                             31,164                  -

                                       6,906               32,180

         その他営業外収益
         営業外収益計                             286,492                313,608

       営業外費用

         為替差損                                -             18,136

         控除対象外消費税                             19,444                10,447

                                       6,244                 499

         その他営業外費用
         営業外費用計                             25,689                29,083

       経常利益                              5,808,485               10,901,391

       特別利益

         投資有価証券売却益                             366,068                100,523

         投資有価証券償還益                             15,343                17,323

                                         -   ※5           5,609

         事故受取保険金
         特別利益計                             381,411                123,456

       特別損失

         投資有価証券売却損                                -              726

         固定資産除却損                  ※3            8,042     ※3           6,419

                           ※2           25,550                  -

         事故損失賠償金
         特別損失計                             33,593                7,145

       税引前当期純利益                              6,156,304               11,017,702

       法人税、住民税及び事業税

                                    2,284,237                3,740,258
                                      14,162              △137,203

       法人税等調整額
       法人税等合計                              2,298,400                3,603,055

       当期純利益                              3,857,904                7,414,647

     (3)【株主資本等変動計算書】


      前事業年度(自         平成26年4月1日 至           平成27年3月31日)
                                                        (単位:千円)
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                                    株主資本
               資本金       資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                          合計
                   資本準備     資本剰余     利益準備          その他利益剰余金             利益剰余
                     金    金合計      金                       金合計
                                  配当準備     研究開発     別途積立     繰越利益
                                             金
                                  積立金     積立金         剰余金
               10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    20,276,469     20,956,276     39,238,116

     当期首残高
     当期変動額

                                                △135,560     △135,560     △135,560

      剰余金の配当
                  -     -     -     -     -     -     -
                                                3,857,904     3,857,904     3,857,904

      当期純利益
                  -     -     -     -     -     -     -
      株主資本以外の項目

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      の当期変動額(純額)
                                                3,722,344     3,722,344     3,722,344

     当期変動額合計
                  -     -     -     -     -     -     -
               10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    23,998,814     24,678,621     42,960,461

     当期末残高
                 評価・換算差額等           純資産

                             合計
               その他有価証      評価・換算差
               券評価差額金       額等合計
                 1,236,049      1,236,049      40,474,166

     当期首残高
     当期変動額

                    -      -

                             △135,560
      剰余金の配当
                    -      -

                             3,857,904
      当期純利益
      株主資本以外の項目の

                  460,336      460,336      460,336
      当期変動額(純額)
                  460,336      460,336     4,182,680

     当期変動額合計
                 1,696,385      1,696,385      44,656,846

     当期末残高
      当事業年度(自         平成27年4月1日 至           平成28年3月31日)


                                                        (単位:千円)
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                                    株主資本
               資本金       資本剰余金                   利益剰余金                 株主資本

                                                          合計
                   資本準備     資本剰余     利益準備          その他利益剰余金             利益剰余
                     金    金合計      金                       金合計
                                  配当準備     研究開発     別途積立     繰越利益
                                             金
                                  積立金     積立金         剰余金
               10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    23,998,814     24,678,621     42,960,461

     当期首残高
     当期変動額

                                                △135,560     △135,560     △135,560

      剰余金の配当
                  -     -     -     -     -     -     -
                                                7,414,647     7,414,647     7,414,647

      当期純利益
                  -     -     -     -     -     -     -
      株主資本以外の項目

                  -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
      の当期変動額(純額)
                                                7,279,087     7,279,087     7,279,087

     当期変動額合計
                  -     -     -     -     -     -     -
               10,000,000     8,281,840     8,281,840     139,807     120,000     70,000    350,000    31,277,901     31,957,708     50,239,548

     当期末残高
                 評価・換算差額等           純資産

                             合計
               その他有価証      評価・換算差
               券評価差額金       額等合計
                 1,696,385      1,696,385      44,656,846

     当期首残高
     当期変動額

                    -      -

                             △135,560
      剰余金の配当
                    -      -

                             7,414,647
      当期純利益
      株主資本以外の項目の

                 △386,526      △386,526      △386,526
      当期変動額(純額)
                 △386,526      △386,526      6,892,580

     当期変動額合計
                 1,309,858      1,309,858      51,549,407

     当期末残高
     注記事項


     (重要な会計方針)
                                       当事業年度

             項目                       (自 平成27年4月1日
                                    至 平成28年3月31日)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      1.有価証券の評価基準及び評                   ① 満期保有目的の債券
        価方法                  償却原価法(定額法)によっております。
                         ② その他有価証券

                           時価のあるもの
                            …決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資
                            産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                            定)によっております。
                           時価のないもの

                           …移動平均法に基づく原価法によっております。
                         ③ 関係会社株式
                           移動平均法に基づく原価法によっております。
      2.固定資産の減価償却の方法                   ① 有形固定資産

                           定率法によっております。なお、主な耐用年数は、建物3~15
                           年、車両6年、器具備品2~20年であります。
                         ② 無形固定資産

                           定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアに
                           ついては社内における利用可能期間(5年)に基づく定額法に
                           よっております。
      3.引当金の計上基準                   ① 賞与引当金

                           従業員への賞与の支給に充てるため、当期末在籍者に対する
                           支給見込額のうち当期負担額を計上しております。
                         ② 退職給付引当金
                           従業員への退職給付に備えるため、当事業年度末における退
                           職給付債務の見込額に基づき計上しております。退職給付引
                           当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都
                           合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用
                           しております。
                           なお、受入出向者については、退職給付負担金を出向元に支
                           払っているため、退職給付引当金は計上しておりません。
                         ③ 役員退職慰労引当金
                           役員への退職慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末
                           要支給額を計上しております。
      4.外貨建の資産及び負債の本                    外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換

        邦通貨への換算基準                算し、換算差額は損益として処理しております。
      5.消費税等の会計処理                    消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっておりま

                         す。
     (貸借対照表関係)

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      ※1.有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりであります。
                      前事業年度                                    当事業年度
                      (平成27年3月31日)                                      (平成28年3月31日)   
      建物             272,378千円                                                         287,659千円
      車両              6,425                                                          6,720      
      器具備品           481,704                                                       453,566      
      計              760,508                                                          747,946      
     (損益計算書関係)

      ※1.役員報酬の限度額は以下のとおりであります。

         取締役      180,000千円
         監査役             40,000千円
      ※2.事故損失賠償金は、当社の事務処理誤り等により受託資産に生じた損失を当社が賠償したもので

        あります。
      ※3.固定資産除却損の内訳は以下のとおりであります。

                        前事業年度                                    当事業年度
                       (自 平成26年4月                 1日                    (自   平成27年4月        1日
                   至 平成27年3月31日)                             至 平成28年3月31日)
       器具備品                              4,128千円                                     6,419千円
       その他                               3,914                                       -
       計                              8,042                                                      6,419
      ※4.関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。

                        前事業年度                                    当事業年度
                       (自 平成26年4月                 1日                    (自   平成27年4月        1日
                   至 平成27年3月31日)                             至 平成28年3月31日)
       関係会社からの受取配当金   41,126千円                                                     51,062千円
      ※5.事故受取保険金は、当社が賠償した当社の事務処理誤り等による受託資産に生じた損失に係る損

        害賠償責任保険契約に基づき、受取った保険金であります。
     (株主資本等変動計算書関係)

     前事業年度(自         平成26年4月1日 至           平成27年3月31日)
     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首             当事業年度           当事業年度           当事業年度末

                    株式数          増加株式数           減少株式数             株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式

        普通株式               108            -             -             108

         合計              108            -             -             108

     2.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
       平成26年6月26日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                                                   普通株式
        配当金の総額                                              135,560千円
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        1株当たり配当額                                                1,250円
        基準日                                             平成26年3月31日
        効力発生日                                           平成26年6月26日
      ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
       平成27年6月25日開催の定時株主総会において、次のとおり決議しております。
        株式の種類                                                   普通株式
        配当金の総額                                              135,560千円
        配当の原資                                              利益剰余金
        1株当たり配当額                                                 1,250円
        基準日                                             平成27年3月31日
        効力発生日                                           平成27年6月25日
     当事業年度(自         平成27年4月1日 至           平成28年3月31日)

     1.  発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度期首             当事業年度           当事業年度           当事業年度末

                    株式数          増加株式数           減少株式数             株式数
                   (千株)           (千株)           (千株)           (千株)
      発行済株式

        普通株式               108            -             -             108

         合計              108            -             -             108

     2.  配当に関する事項
      ①配当金支払額
       平成27年6月25日開催の定時株主総会決議による配当に関する事項
        株式の種類                                                   普通株式
        配当金の総額                                              135,560千円
        1株当たり配当額                                                1,250円
        基準日                                             平成27年3月31日
        効力発生日                                           平成27年6月25日
      ②基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
       平成28年6月24日開催の定時株主総会において、次のとおり決議することを予定しております。
        株式の種類                                                   普通株式
        配当金の総額                                              135,560千円
        配当の原資                                              利益剰余金
        1株当たり配当額                                                 1,250円
        基準日                                             平成28年3月31日
        効力発生日                                           平成28年6月24日
     (リース取引関係)

     1.ファイナンス・リース取引
      所有権移転外ファイナンス・リース取引
         所有権移転外ファイナンス・リース取引は、リース取引開始日が「リース取引に関する会計基準」適用
        初年度開始前であるため、通常の賃貸借処理に係る方法に準じた会計処理によっております。その内容
        は以下のとおりであります。
      ①  リース物件の取得価額相当額、減価償却累計額相当額及び期末残高相当額
          該当するものはありません。
      ②  未経過リース料期末残高相当額等
          該当するものはありません。
      ③  支払リース料、減価償却費相当額及び支払利息相当額           (単位:千円)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                          前事業年度                     当事業年度
                      (自 平成26年4月1日                     (自 平成27年4月1日
                       至 平成27年3月31日)                     至 平成28年3月31日)
     支払リース料                             108                       -

     減価償却費相当額                             100                       -

     支払利息相当額                               1                     -

      ④  減価償却費相当額の算定方法
         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法によっております。
      ⑤  利息相当額の算定方法
         リース料総額とリース物件の取得価額相当額との差額を利息相当額とし、各期への配分方法について
        は、利息法によっております。
     (金融商品関係)

     1.金融商品の状況に関する事項
       当社は、自己勘定の資金運用にあたっては、資金運用規則に沿って、慎重な資金管理、資本金の保全、投
      機の回避に十分に留意しております。また、資金の管理にあたっては、投資信託委託会社としての業務によ
      り当社が受け入れる投資信託財産に属する金銭等との混同を来たさないよう、分離して行っております。
       投資有価証券は主として利付国債と自社設定投資信託であります。これらは金利の変動リスク及び市場価
      格の変動リスクに晒されております。自己資金運用に係るリスク管理等については、資金運用規則のほか資
      金運用リスク管理規程に従い、適切なリスク管理を図っております。
     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握するこ
      とが極めて困難と認められるものは次表に含まれておりません((注2)を参照下さい)。
      前事業年度(平成27年3月31日)                 (単位:千円)

                        貸借対照表

                                      時価            差額
                         計上額
      ① 現金・預金                     3,488,730            3,488,730                 -

      ② 有価証券

       満期保有目的の債券                    5,209,385            5,215,010               5,624

      ③ 投資有価証券

       満期保有目的の債券                   22,414,879            22,498,520               83,640

       その他有価証券                   13,194,837            13,194,837                 -

      当事業年度(平成28年3月31日)                 (単位:千円)

                        貸借対照表

                                      時価            差額
                         計上額
      ① 現金・預金                     9,619,679            9,619,679                 -

      ② 有価証券

       満期保有目的の債券                    7,602,477            7,619,170              16,692

      ③ 投資有価証券

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       満期保有目的の債券                   22,118,488            22,356,870              238,381
       その他有価証券                   13,290,620            13,290,620                 -

     (注1)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      ①現金・預金
        預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
        す。
      ②有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
      ③投資有価証券
         決算日の市場価格等によっております。
     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                              (単位:千円)
                区分              前事業年度                当事業年度

                            (平成27年3月31日)                (平成28年3月31日)
         非上場株式                            67,500                67,500

         関係会社株式                            66,222                66,222

         非上場株式については、市場価格がなく、かつ、将来キャッシュ・フローを見積もること等ができ
        ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「③投資有価証券 その他有価証券」には含
        めておりません。
         また、関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
     (注3)金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(平成27年3月31日)
                                         1年超       5年超

                                 1年以内                       10年超
                                         5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                         (千円)       (千円)
      現金・預金                           3,488,730            -       -       -
      有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
        国債・地方債等                          5,200,000       22,400,000            -       -
       その他有価証券のうち満期があるもの
         その他(注)
                                  990,647      9,384,052       1,683,297          3,372
                 合計                9,679,377       31,784,052        1,683,297          3,372
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
      当事業年度(平成28年3月31日)

                                         1年超       5年超

                                 1年以内                       10年超
                                         5年以内       10年以内
                                 (千円)                      (千円)
                                         (千円)       (千円)
      現金・預金                           9,619,679            -       -       -
      有価証券及び投資有価証券
       満期保有目的の債券
        国債・地方債等                          7,600,000       22,100,000            -       -
                                 63/78


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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
        その他有価証券のうち満期があるもの
         その他(注)                          995,984      11,352,737         851,097        1,017
                 合計               18,215,663       33,452,737         851,097        1,017
     (注)投資信託受益証券、国債であります。
     (有価証券関係)

     1.満期保有目的の債券
     前事業年度(平成27年3月31日)
                             貸借対照表計上額               時価           差額

                     種類
                                (千円)            (千円)           (千円)
                (1)国債・地方債等                26,620,113            26,710,130            90,016
      時価が貸借対照
                (2)社債                     -            -          -
      表計上額を超え
                (3)その他                     -            -          -
      るもの
                     小計            26,620,113            26,710,130            90,016
                (1)国債・地方債等                 1,004,151            1,003,400            △751
      時価が貸借対照
                (2)社債                     -            -          -
      表計上額を超え
                (3)その他                     -            -          -
      ないもの
                     小計             1,004,151            1,003,400            △751
               合計                 27,624,265            27,713,530            89,264
     当事業年度(平成28年3月31日)

                             貸借対照表計上額               時価           差額

                    種類
                               (千円)            (千円)           (千円)
                (1)国債・地方債等                29,720,965            29,976,040            255,074
      時価が貸借対照
                (2)社債                     -            -          -
      表計上額を超え
                (3)その他                     -            -          -
      るもの
                    小計            29,720,965            29,976,040            255,074
                (1)国債・地方債等                     -            -          -
      時価が貸借対照
                (2)社債                     -            -          -
      表計上額を超え
                (3)その他                     -            -          -
      ないもの
                    小計                 -            -          -
               合計                 29,720,965            29,976,040            255,074
     2.その他有価証券

     前事業年度(平成27年3月31日)
                                          取得原価または

                             貸借対照表計上額                          差額
                     種類                       償却原価
                                (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                                 64/78




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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                (1)株式                     -            -          -
                (2)債券                 3,113,940            3,105,255            8,684
                 ①国債・地方債等                3,113,940            3,105,255            8,684
      貸借対照表計上
      額が取得原価ま
                 ②社債                    -            -          -
      たは償却原価を
                 ③その他                    -            -          -
      超えるもの
                (3)その他(注1)                 7,809,441            5,421,939          2,387,501
                     小計            10,923,381            8,527,195          2,396,186
                (1)株式                     -            -          -
                (2)債券                 1,900,070            1,902,293           △2,223
                 ①国債・地方債等                1,900,070            1,902,293           △2,223
      貸借対照表計上
      額が取得原価ま
                 ②社債                    -            -          -
      たは償却原価を
                 ③その他                    -            -          -
      超えないもの
                (3)その他(注1)                  371,386            376,170          △4,783
                     小計            2,271,456            2,278,463           △7,006
               合計                 13,194,837            10,805,658          2,389,179
     当事業年度(平成28年3月31日)

                                          取得原価または

                             貸借対照表計上額                          差額
                     種類                       償却原価
                                (千円)                      (千円)
                                           (千円)
                (1)株式                     -            -          -
                (2)債券                 5,882,680            5,808,946            73,733
                 ①国債・地方債等                5,882,680            5,808,946            73,733
      貸借対照表計上
      額が取得原価ま
                 ②社債                    -            -          -
      たは償却原価を
                 ③その他                    -            -          -
      超えるもの
                (3)その他(注1)                 6,418,711            4,470,989          1,947,721
                     小計            12,301,391            10,279,936          2,021,454
                (1)株式                     -            -          -
                (2)債券                     -            -          -
                 ①国債・地方債等                    -            -          -
      貸借対照表計上
      額が取得原価ま
                 ②社債                    -            -          -
      たは償却原価を
                 ③その他                    -            -          -
      超えないもの
                (3)その他(注1)                  989,229           1,118,670          △129,440
                     小計              989,229           1,118,670          △129,440
               合計                 13,290,620            11,398,606          1,892,014
     (注1)投資信託受益証券等であります。
     (注2)非上場株式(当事業年度の貸借対照表計上額は67,500千円、前事業年度の貸借対照表計上額は67,500
        千円)については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、時価を
        把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
         また、関係会社株式(当事業年度の貸借対照表計上額は66,222千円、前事業年度の貸借対照表計上額
        は66,222千円)は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もること等ができず、時価を
        把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
     3.売却したその他有価証券

                                 65/78

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      前事業年度(自平成26年4月1日 至平成27年3月31日)
           種類           売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)

     (1)株式                         -              -              -
     (2)債券                         -              -              -
     (3)その他                     1,249,329               366,068                 -
           合計               1,249,329               366,068                 -
      当事業年度(自平成27年4月1日 至平成28年3月31日)

           種類           売却額(千円)            売却益の合計(千円)              売却損の合計(千円)

     (1)株式                         -              -              -
     (2)債券                         -              -              -
     (3)その他                     2,120,246               100,523                 726
           合計               2,120,246               100,523                 726
     (デリバティブ取引関係)

      当社は、デリバティブ取引を行っておりませんので、該当事項はありません。
     (退職給付関係)

     前事業年度(自         平成26年4月1日 至           平成27年3月31日)
     1.採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職一時金
      制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者については、退職給付
      負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれております。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                  1,106,561      千円

        退職給付費用                                   215,268

        退職給付の支払額                                  △68,039

       退職給付引当金の期末残高                                  1,253,790

      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                   215,268     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、44,254千円であります。

     当事業年度(自         平成27年4月1日 至           平成28年3月31日)

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     1.採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度である退職一時金制度と確定拠出型年金制度を採用しております。退職一時金
      制度については、年俸制総合職および一般職を制度対象としております。受入出向者については、退職給付
      負担金を支払っており、損益計算書上の退職給付費用には当該金額が含まれております。
       なお、当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
     2.簡便法を適用した確定給付制度

      (1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表

       退職給付引当金の期首残高                                  1,253,790      千円

        退職給付費用                                   220,314

        退職給付の支払額                                  △70,046

       退職給付引当金の期末残高                                  1,404,058

      (2)退職給付費用

       簡便法で計算した退職給付費用                                   220,314     千円

     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、46,819千円であります。

     (税効果会計関係)

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

                                  前事業年度                当事業年度

                                (平成27年3月31日)                (平成28年3月31日)

        (流動資産)

          繰延税金資産

            賞与引当金

                                         千円                千円
                                    260,708                266,903
            未払事業税

                                    120,645                179,194
                                     36,064                34,722

            その他
          繰延税金資産合計

                                    417,418                480,820
       (固定資産)

          繰延税金資産

            退職給付引当金                        405,952                430,318

            税務上の繰延資産償却超過額                         4,573                2,980

            役員退職慰労引当金                         8,214                8,207

            投資有価証券評価損                         97,089                36,550

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            投資有価証券評価差額                         2,266               39,867
            その他                         1,703                2,207

            小計

                                    519,799                520,132
            評価性引当額                        △90,623                △8,246

          繰延税金資産合計

                                    429,176                511,885
          繰延税金負債

            特別分配金否認                         56,555                68,623

            投資有価証券評価差額                        386,104                272,306

          繰延税金負債合計

                                    442,659                340,929
          繰延税金資産(△は負債)の純額

                                   △13,483                170,956
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原

     因となった主要な項目別の内訳
                前事業年度                            当事業年度

              (平成27年3月31日)                            (平成28年3月31日)

     法定実効税率                          %  法定実効税率                          %

                            35.64                            33.06
     (調整)                            (調整)
     交際費等永久に損金に算入されない項目                            交際費等永久に損金に算入されない項目
                            0.09                            0.07
                              △                            △

     受取配当金等永久に益金に算入されない項目                            受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                            0.26                            0.15
     住民税均等割                            住民税均等割
                            0.09                            0.05
     税率変更に伴う影響                            税率変更に伴う影響
                            1.63                            0.71
     特定外国子会社留保金課税                       0.44     特定外国子会社留保金課税

                                                         0.16
                              △                            △

     所得拡大促進税制による特別控除額                            所得拡大促進税制による特別控除額
                            0.37                            0.35
                                                          △

     評価性引当額の増加                       0.03     評価性引当額の増減
                                                         0.76
                                                          △

                            0.03
     その他                            外国税額控除
                                                         0.08
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                            その他                       0.00

                            37.33
                                  税効果会計適用後の法人税等の負担率

                                                        32.70
     3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       「所得税法等の一部を改正する法律」(平成28年法律第15号)及び「地方税法等の一部を改正する等の法
     律」(平成28年法律第13号)が平成28年3月29日に国会で成立し、平成28年4月1日以後に開始する事業年度から
     法人税率等の引下げ等が行われることとなりました。これに伴い、当事業年度の繰延税金資産及び繰延税金
     負 債の計算に使用した法定実効税率は、前事業年度の32.34%から平成28年4月1日に開始する事業年度に解消
     が見込まれる一時差異については30.86%に、平成30年4月1日に開始する事業年度以降に解消が見込まれる一
     時差異については30.63%に、それぞれ変更されております。
       その結果、繰延税金資産の金額(繰延税金負債の金額を控除した金額)が33,334千円減少し、当事業年度
     に計上された法人税等調整額が63,097千円、その他有価証券評価差額金が29,763千円、それぞれ増加してお
     ります。
     (セグメント情報等)

      [セグメント情報]
      当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度(自平成26年4月1日 至平成27年3月31日)
      1.サービスごとの情報
       当社は、資産運用業の区分の外部顧客に対する営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記
      載を省略しております。
      2.地域ごとの情報

      (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
      記載を省略しております。
      (2)有形固定資産
       当社は、本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
      め、記載を省略しております。
      3.主要な顧客ごとの情報  

                                                  (単位:千円)
                 顧客の名称                            営業収益

       日本生命保険相互会社                                               4,553,051

     当事業年度(自平成27年4月1日 至平成28年3月31日)

     1.サービスごとの情報
       当社は、資産運用業の区分の外部顧客に対する営業収益が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、記
      載を省略しております。
     2.地域ごとの情報

     (1)営業収益
       当社は、本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
      記載を省略しております。
     (2)有形固定資産
       当社は、本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
      め、記載を省略しております。
     3.主要な顧客ごとの情報   

                                                  (単位:千円)
                顧客の名称                            営業収益

      日本生命保険相互会社                                               4,199,085

                                 69/78

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

       該当事項はありません。
     (関連当事者との取引)

     1 関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の親会社及び主要株主(会社等に限る。)等
     前事業年度(自平成26年4月1日 至平成27年3月31日)
                                   関連当事者

                  資本金又
                             議決権等                             期末
                                    との関係
          会社等        は出資金                         取引の     取引金額
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目     残高
          の名称         (百万                         内容     (千円)
                                  役員の    事業上
                              割合                            (千円)
                   円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,829,599          767,087
                                           の受取          受託報酬
         日本生命     大阪府               (被所有)     兼任有
                                       営業   投資助言報酬           未収投資
      親会社    保険相互     大阪市    200,000     生命保険業       直接    出向有               676,352         158,782
                                       取引     の受取          助言報酬
          会社    中央区               90.00%     転籍有
                                          業務受託料
                                                 47,100      -      -
                                           の受取
     当事業年度(自平成27年4月1日 至平成28年3月31日)

                                   関連当事者

                  資本金又
                             議決権等                             期末
                                    との関係
          会社等        は出資金                         取引の     取引金額
      種類        所在地         事業の内容      の被所有                         科目     残高
          の名称         (百万                         内容     (千円)
                                  役員の    事業上
                              割合                            (千円)
                   円)
                                  兼任等    の関係
                                          運用受託報酬           未収運用
                                                3,566,369          600,637
         日本生命     大阪府               (被所有)     兼任有
                                           の受取          受託報酬
                                       営業
      親会社    保険相互     大阪市         生命保険業       直接    出向有
                  200,000
                                       取引
                                          投資助言報酬           未収投資
          会社    中央区               90.00%     転籍有
                                                 632,716         143,284
                                           の受取          助言報酬
     (注)1.上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれており

           ます。
        2.取引条件及び取引条件の決定方針等
           取引条件は第三者との取引価格を参考に、協議の上決定しております。
     2 親会社に関する注記

      親会社情報
      日本生命保険相互会社(非上場)
     (1株当たり情報)

                            前事業年度                 当事業年度

                        (自 平成26年4月1日                 (自 平成27年4月1日
                        至 平成27年3月31日)                 至 平成28年3月31日)
      1株当たり純資産額                        411,781円19銭                 475,337円55銭

      1株当たり当期純利益金額                       35,573円77銭                 68,370円53銭

     (注) 1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりま
         せん。
        2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
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                            前事業年度                 当事業年度
                        (自 平成26年4月1日                 (自 平成27年4月1日
                        至 平成27年3月31日)                 至 平成28年3月31日)
      当期純利益                       3,857,904千円                7,414,647千円
      普通株主に帰属しない金額                             -                 -
      普通株式に係る当期純利益                       3,857,904千円                 7,414,647千円
      期中平均株式数                          108千株                 108千株
     (重要な後発事象)

      該当事項はありません。
     4【利害関係人との取引制限】

        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

       為が禁止されています。
       ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投
        資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
        ものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
       ② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しく
        は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
        るものを除きます)。
       ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
        等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
        関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
        じ)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
        引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        同じ)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行うこと。
       ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
        財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
       ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の
        保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
        して内閣府令で定める行為。
     5【その他】

       ① 定款の変更等
         該当事項はありません。
       ② 訴訟その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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     第2【その他の関係法人の概況】

      1【名称、資本金の額及び事業の内容】

       (1)受託会社
        a.名称
          三菱UFJ信託銀行株式会社
        b.資本金の額
          平成28年3月末現在、324,279百万円
        c.事業の内容
          銀行法に基づき監督官庁の免許を受けて銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関
         する法律(兼営法)に基づき監督官庁の認可を受けて信託業務を営んでいます。
       (参考)再信託受託会社の概況

        a.名称
          日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        b.資本金の額
          平成28年3月末現在、10,000百万円
        c.事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
         務を営んでいます。
       (2)販売会社

                                                (平成28年3月末現在)

                a.名称              b.資本金の額                c.事業の内容
         カブドットコム証券株式会社                       7,196百万円
         髙木証券株式会社                       11,069百万円
                                         金融商品取引法に定める第一種金融
                                         商品取引業を営んでいます。
         楽天証券株式会社                       7,495百万円
         株式会社SBI証券                       47,937百万円
         株式会社八十二銀行                       52,243百万円
                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受
         株式会社北洋銀行                      121,101百万円
                                         け、銀行業を営んでいます。
         株式会社みずほ銀行                     1,404,065百万円
                                         銀行法に基づき監督官庁の免許を受
         三井住友信託銀行株式会社                      342,037百万円
                                         けて銀行業を営むとともに、金融機
                                         関の信託業務の兼営等に関する法律
                                         (兼営法)に基づき監督官庁の認可
         三菱UFJ信託銀行株式会社                      324,279百万円
                                         を受けて信託業務を営んでいます。
         第一生命保険株式会社                      343,146百万円
                                         保険業法に基づき監督官庁の免許を
                                         受け、生命保険業を営んでいます。
         日本生命保険相互会社                     1,300,000百万円
      2【関係業務の概要】

       (1)受託会社
         投資信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を行
        います。
       (2)販売会社
         証券投資信託の募集の取扱いおよび販売を行い、一部解約に関する事務、一部解約金・収益分配金・
        償還金の支払いに関する事務等を代行します。
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      3【資本関係】
         日本生命保険相互会社(販売会社)は、委託会社の株式を97,604株(持株比率90.00%)保有していま
        す。
        ○ 委託会社が所有する関係法人の株式または関係法人が所有する委託会社の株式のうち、持株比率が
           5%以上のものを記しています。
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     第3【参考情報】

          下記の書類が関東財務局長に提出されています。

          平成27年8月20日               有価証券報告書

                         有価証券届出書

          平成28年2月19日               半期報告書

                         有価証券届出書の訂正届出書

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                  独立監査人の監査報告書

                                                   平成28年6月3日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社

       取締役会                御中

                   有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                   指定有限責任社員

                               公認会計士
                                                        印
                                        小暮和敏
                   業務執行社員
                   指定有限責任社員

                               公認会計士
                                        牧 野 あや子                印
                   業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の

     経理状況」に掲げられているニッセイアセットマネジメント株式会社の平成27年4月1日から平成28年3
     月31日までの第21期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
     重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイアセットマネジメント株式会社の平成28年3月31日現在の財政状態及び同日をもって終了す
     る事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以 上 
      ※ 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(ニッセイア

        セットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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                  独立監査人の監査報告書

                                                  平成28年7月11日

     ニッセイアセットマネジメント株式会社

       取締役会                御中

                有限責任監査法人 ト ー マ ツ

                  指定有限責任社員

                               公認会計士
                                        松崎雅則                印
                  業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

     理状況」に掲げられているニッセイ日本株ファンドの平成27年5月21日から平成28年5月20日までの
     計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査
     を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、ニッセイ日本株ファンドの平成28年5月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期
     間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

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                                              ニッセイアセットマネジメント株式会社(E12453)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      ニッセイアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
     士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以 上 
      ※ 1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社

        (ニッセイアセットマネジメント株式会社)が別途保管しております。
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
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