ダイワ・バリュー株・オープン 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第32期(平成27年9月10日-平成28年3月9日)

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有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第32期(平成27年9月10日-平成28年3月9日)

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提出者:ダイワ・バリュー株・オープン

カテゴリ:有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長       殿

      【提出日】                     平成28年6月2日       提出

      【計算期間】                     第32計算期間

                           (自   平成27年9月10日        至  平成28年3月9日)
      【ファンド名】                     ダイワ・バリュー株・オープン(愛称:底力)
                           なお、愛称に「そこぢから」とふりがなを付すことがあります。
      【発行者名】                     大和証券投資信託委託株式会社
      【代表者の役職氏名】                     取締役社長 岩本 信之

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【事務連絡者氏名】                     山村 政

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【電話番号】                     03-5555-3111

      【縦覧に供する場所】                     該当ありません。

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     第一部 【ファンド情報】

                          第1 【ファンドの状況】

                           1【ファンドの性格】

     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】

       当ファンドは、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。一般                                     社団法人投資信託協会による商品
      分類・属性区分は、次のとおりです。
                  単位型投信・追加型             追加型投信

                  投信
                  投資対象地域             国内
       商品分類
                  投資対象資産       (収益の     株式
                  源泉  )
                  投資対象資産             その他資産(投資信託証券(株式 一般))

                  決算頻度             年 2 回
       属性区分
                  投資対象地域             日本
                  投資形態             ファミリーファンド
      (注  1 )商品分類の定義

       ・「追加型投信」…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産と
        ともに運用されるファンド
       ・「国内」…目論見書または投資信託約款(以下「目論見書等」といいます。)において、組入資産
        による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       ・「株式」…目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の
        記載があるもの
      (注  2 )属性区分の定義
       ・「その他資産」…           組入れている資産
       ・「株式 一般」…大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのもの
       ・「年    2 回」…目論見書等において、年                 2 回決算する旨の記載があるもの
       ・「日本」…目論見書等において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があ
        るもの
       ・「ファミリーファンド」…目論見書等において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投
        資されるものを除きます。)を投資対象として投資するもの
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       レス   http://www.toushin.or.jp/               )をご参照下さい。
      <信託金の限度額>

      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、                      1 兆円を限度として信託金を追加することができます。
      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      <ファンドの特色>

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     (2)  【ファンドの沿革】


















       平成  12 年  2 月 10 日:      信託契約の締結、当初設定、運用開始

       平成  13 年  9 月  3 日:      信託期間を無期限に変更
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       平成  13 年 11 月 28 日:
                      主要投資対象を「          ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファン
                      ド」に変更(変更前は「わが国の証券取引所上場株式および店頭登
                      録株式」)
     (3)  【ファンドの仕組み】

          受益者                             お申込者

                      収益分配金(注)、償還金など↑↓お申込金(※                          3 )

                                   受益権の募集・販売の取扱い等に関する委託会

                                   社との契約(※         1 )に基づき、次の業務を行ない
                                   ます。
         お取扱窓口                販売会社         ①受益権の募集の取扱い
                                   ②一部解約請求に関する事務
                                   ③収益分配金、償還金、一部解約金の支払いに
                                    関する事務            など
          ↑↓   ※ 1            収益分配金、償還金など↑↓お申込金(※                       3 )

                                   当ファンドにかかる証券投資信託契約(以下

                                   「信託契約」といいます。)                ( ; 2) の委託者であ
                                   り、次の業務を行ないます。
                       大和証券投資信託
                                   ①受益権の募集・発行
          委託会社
                        委託株式会社
                                   ②信託財産の運用指図
                                   ③信託財産の計算
                                   ④運用報告書の作成         など
       ↓運用指図      ↑↓   ※ 2                    損益↑↓信託金(※                3 )

                                   信託契約(※       2 )の受託者であり、次の業務を行

                                   ないます。なお、信託事務の一部につき日本ト
                       三井住友信託銀行
                                   ラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託する
                         株式会社
                                   ことができます。また、外国における資産の保
                                   管は、その業務を行なうに充分な能力を有する
                      ( 再信託受託会社         : 日
          受託会社
                                   と認められる外国の金融機関が行なう場合があ
                      本トラスティ・サー
                                   ります。
                      ビス信託銀行株式会
                                   ①委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処
                      社 )
                                    分
                                   ②信託財産の計算          など
                                      損益↑↓投資

                         わが国の     金融商品取引所        上場株式および店頭登録株式 など

          投資対象
                             (ファミリーファンド方式で運用します。)
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      (注)「分配金再投資コース」の場合、収益分配金は自動的に再投資されます。

      ; 1 :受益権の募集の取扱い、一部解約請求に関する事務、収益分配金、償還金、一部解約金の支払い

         に関する事務の内容等が規定されています。
      ; 2 :「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づいて、あらかじめ監督官庁に届け出られた信託約款
         の内容に基づき締結されます。証券投資信託の運営に関する事項(運用方針、委託会社および受
         託会社の業務、受益者の権利、信託報酬、信託期間等)が規定されています。
      ; 3 :販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行な
         われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払込みま
         す。
      ◎委託会社および受託会社は、それぞれの業務に対する報酬を信託財産から収受します。また、販売会

       社には、委託会社から業務に対する代行手数料が支払われます。
     <委託会社の概況(平成             28 年 3 月末日現在)>

     ・資本金の額         151  億 7,427   万 2,500   円
     ・沿革
      昭和  34 年 12 月 12 日    設立登記
      昭和  35 年  2 月 17 日    「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
      昭和  35 年  ▶ 月  1 日    営業開始
      昭和  60 年 11 月  8 日    投資助言・情報提供業務に関する兼業承認を受ける。
      平成   7 年  5 月 31 日    「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧
                   問業の登録を受ける。
      平成   7 年  9 月 14 日    「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資一
                   任契約にかかる業務の認可を受ける。
      平成  19 年  9 月 30 日    「金融商品取引法」の施行に伴い、同法第                       29 条の登録を受けたものと
                   みなされる。
                   (金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第                              352  号)
     ・大株主の状況
              名 称                    住 所               所有       比率

                                                株式数
                                                    株      %
       株式会社大和証券グループ本社                 東京都千代田区丸の内一丁目             9 番 1 号        2,608,525        100.00
                            2 【投資方針】


     (1)  【投資方針】

      ① 主要投資対象
        ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)の受益
       証券を主要投資対象とします。
      ② 投資態度

       イ.主としてマザーファンドの受益証券に投資します。
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       ロ.マザーファンドの受益証券の組入比率は、通常の状態で信託財産の純資産総額の                                              90 %程度以上に
        維持することを基本とします。
       ハ.株式以外の資産(他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産
        に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。)
        への投資は、原則として信託財産総額の                      50 %以下とします。
       ニ.大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に
        入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないことがあります。
     (2)  【投資対象】

      ① 委託会社は、信託金を、主として、大和証券投資信託委託株式会社を委託者とし、三井住友信託銀
       行株式会社を受託者として締結されたマザーファンドの受益証券ならびに次の有価証券(金融商品取
       引法第    2 条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)(本邦通貨
       表示のものに限ります。)に投資することを指図します。また、保有する有価証券(投資信託及び投
       資法人に関する法律施行規則に規定するものに限ります。)をもってマザーファンドの受益証券へ投
       資することを指図します。
        1 .株券または新株引受権証書
        2 .国債証券
        3 .地方債証券
        4 .特別の法律により法人の発行する債券
        5 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                          2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
        8 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
        9 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15 . 外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       17 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
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       18.  指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第                        2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       19 .抵当証券(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       20 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                           2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に表示されるべきもの
       21.  外国の者に対する権利で前              20 .の有価証券の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書、前            12.  ならびに前      16.  の証券または証書のうち前              1. の証券または証書
       の性質を有するものを以下「株式」といい、前                         2. から前    6. までの証券ならびに前            12.  および前     16.  の証
       券または証書のうち前            2. から前    6. までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前                                 13.  の
       証券および前       14.  の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ② 委託会社は、信託金を、前①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 .預金
        2 .指定金銭信託(金融商品取引法第                   2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 .コール・ローン
        4 .手形割引市場において売買される手形
        5 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                          2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 .外国の者に対する権利で前                5 .の権利の性質を有するもの
      ③ 前①の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
       社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前②                                  1. から  4. までの金融商品により運用す
       ることの指図ができます。
     (3)  【運用体制】

      ① 運用体制
        ファンドの運用体制は、以下のとおりとなっています。
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      ② 運用方針の決定にかかる過程









        運用方針は次の過程を経て決定しております。
       イ.基本計画書の策定
         ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ.投資環境の検討
         運用最高責任者である             CIO  ( Chief    Investment       Officer    )が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ.基本的な運用方針の決定
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ.運用計画書の作成・承認
         ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
      ③ 職務権限

        ファンド運用の意思決定機能を担う運用本部において、各職位の主たる職務権限は、社内規則に
       よって、次のように定められています。
       イ.  CIO  ( Chief    Investment       Officer    )(  1 名)
         運用最高責任者として、次の職務を遂行します。
        ・ファンド運用に関する組織運営
        ・ファンドマネージャーの任命・変更
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        ・運用会議の議長として、基本的な運用方針の決定
        ・各ファンドの分配政策の決定
        ・代表取締役に対する随時の的確な状況報告
        ・その他ファンドの運用に関する重要事項の決定
       ロ.  Deputy-CIO      ( 1 ~ 5 名程度)
          CIO  を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ハ . インベストメント・オフィサー(                  1 ~ 5 名程度)
          CIO  および    Deputy-CIO      を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ニ.運用部長(各運用部に              1 名)
         ファンドマネージャーが策定する運用計画を承認します。
       ホ.ファンドマネージャー
         ファンドの運用計画を策定して、これに沿ってポートフォリオを構築します。
      ④   ファンド     評価会議、運用審査会議、リスクマネジメント会議および執行役員会議

        次のとおり各会議体において必要な報告・審議等を行なっています。これら会議体の事務局となる
       内部管理関連部門の人員は              25 ~ 35 名程度です。
       イ.ファンド評価会議
         運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部にフィードバックします。
       ロ.運用審査会議
         経営会議の分科会として、ファンドの運用実績の状況についての報告を行ない、必要事項を審
        議・決定します。
       ハ.リスクマネジメント会議
         経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての報
        告を行ない、必要事項を審議・決定します。
       ニ.執行役員会議
         経営会議の分科会として、法令等の遵守状況についての報告を行ない、必要事項を審議・決定し
        ます。
      ⑤ 受託会社に対する管理体制

        受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受託
       会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
     ※ 上記の運用体制は           平成  28 年 3 月末日現在      のものであり、変更となる場合があります。

      <運用プロセスについて>

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     (4)  【分配方針】













       毎計算期末に、次の方針に基づいて分配します。
      ① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等とします。
      ② 原則として、基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場
       合には、分配を行なわないことがあります。
      ③ 留保益は、前          (1)  に基づいて運用を行ないます。
     (5)  【投資制限】

      ① マザーファンドの受益証券(信託約款)
        マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
      ② 株式(信託約款)

        株式への実質投資割合には、制限を設けません。
      ③ 新株引受権証券           等 (信託約款)

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       イ.委託会社は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額
        とマザーファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託
        財 産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                   100  分の  20 を超えることとなる
        投資の指図をしません。
       ロ.  前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める新株引受権証券および新株予約
        権証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ④ 投資信託証券(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンドの受益証券を除きます。以下同
        じ。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に
        属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                 100  分の  5 を超えることとなる投資の指
        図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める投資信託証券の時価総額の割合
        を乗じて得た額をいいます。
      ⑤ 投資する株式等の範囲(信託約款)

       イ.委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取
        引所(金融商品取引法第             2 条第  16 項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第                             2 条第  8 項第  3
        号ロに規定する外国金融商品市場のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第                                             28 条第  8 項第  3 号
        もしくは同項第         5 号の取引を行なう市場および当該市場を開設するものをいいます。以下同じ。)
        に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引され
        ている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得
        する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       ロ.前イ.の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
        証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投
        資することを指図することができるものとします。
      ⑥ 同一銘柄の株式等(信託約款)

       イ.委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信
        託財産に属する当該株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産
        の純資産総額の        100  分の  10 を超えることとなる投資の指図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該株式の時価総額の割合を乗
        じて得た額をいいます。
       ハ.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券                                  および    新株予約権証券        の時価総額とマ
        ザーファンドの信託財産に属する当該新株引受権証券                             および    新株予約権証券        の時価総額のうち信託
        財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                    100  分の  5 を超えることとなる投
        資の指図をしません。
       ニ.前ハ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該新株引受権証券                                               および    新株
        予約権証券      の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑦ 信用取引(信託約款)

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       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図
        をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行
        な うことの指図をすることができるものとします。
       ロ.前イ.の信用取引の指図は、次の                     1. から  6. までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券につ
        いて行なうことができるものとし、かつ次の                        1. から  6. までに掲げる株券数の合計数を超えないもの
        とします。
         1 .信託財産に属する株券および                 新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2 .株式分割により取得する株券
         3 .有償増資により取得する株券
         4 .売出しにより取得する株券
         5 .信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第
         236  条第  1 項第  3 号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予
         約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の
         旧商法第     341  条ノ  3 第 1 項第  7 号および第      8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新
         株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         6 . 信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
         財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前                                        5. に定めるものを除き
         ます。)の行使により取得可能な株券
      ⑧ 先物取引等(信託約款)

       イ.  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産が運用対象とする有価証券
        の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品
        取引法第     28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプショ
        ン取引に含めて取り扱うものとします(以下同じ。)。
         1 .先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
         象とする有価証券の時価総額の範囲内とします。
         2 .先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、有価証券の
         組入可能額(組入有価証券を差引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入貸付
         債権信託受益権および組入抵当証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産
         が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前                                          (2)  ②の  1. から  4. ま
         でに掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
         3 .コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかかる
         支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                     5 %を上回らない範囲内とし
         ます。
       ロ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産に属する資産の価格変動リ
        スクを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならび
        に外国の取引所におけるわが国の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうこと
        の指図をすることができます。
         1 .先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
         象とする金利商品(信託財産が                  1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに
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         前 (2)  ②の  1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利
         商品」といいます。)の時価総額の範                    囲内とします。
         2 .先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
         限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前                                        (2)  ②の  1. から  4. まで
         に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
         3 .コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
         額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の                           5 %を上回らない範囲内とし、全オプション取
         引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                           5 %を上回らない
         範囲内とします。
      ⑨ スワップ取引(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する
        取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
        た額との合計額(以下本ハ.において「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
        なった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
        図するものとします。
       ニ.  前ハ.においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ヘ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑩ 金利先渡取引(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
        た額との合計額(以下本ハ.において「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産にかかる保有金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる保有金利商品の時価
        総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(以下本ハ.において「保有金利商品の時価
        総額の合計額」といいます。)を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
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        り、上記保有金利商品の時価総額の合計額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額が保有金
        利商品の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額
        に 相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ニ.前ハ.においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる保有金利商
        品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる保有
        金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
        ファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ.金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ヘ.委託会社は、金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑪ デリバティブ取引等(信託約款)

        委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
       により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑫ 同一銘柄の転換社債等(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債の時価総
        額とマザーファンドの信託財産に属する当該転換社債および転換社債型新株予約権付社債の時価総
        額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                            100  分の  10 を超え
        ることとなる投資の指図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
        の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該転換社債および転換社債型新
        株予約権付社債の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑬ 有価証券の貸付け(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
        範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         1 .株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
         価合計額の      50 %を超えないものとします。
         2 .公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
         る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       ロ.前イ.の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当す
        る契約の一部の解約を指図するものとします。
       ハ.委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうも
        のとします。
      ⑭ 外貨建資産(信託約款)

        外貨建資産への投資は、行ないません。
      ⑮ 資金の借入れ(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
        資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目
        的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コー
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        ル市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価
        証券等の運用は行なわないものとします。
       ロ.一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
        財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または解約代金入金日までの間もしくは償
        還金の入金日までの期間が               5 営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
        の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借入指図を
        行なう日における信託財産の純資産総額の                       10 %を超えないこととします。
       ハ.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
        日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ニ.借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     <参 考>       マザーファンド(ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド)の概要

     (1)  投資方針

      ① 投資対象
        わが国の金融        商品  取引所上場株式および店頭登録株式を主要投資対象とします。
      ② 投資態度
       イ.  取得時にPER、PBRなどの指標または株価水準から見て割安と判断される銘柄のうち、今後
        株価の上昇が期待される銘柄に投資します。ただし、取得した後にこの条件を満たさなくなった銘
        柄であっても保有を継続することがあります。
       ロ.  銘柄の選定にあたっては、主に次の観点から行ないます。
         1 .事業の再構築力、新しい事業展開
         2 .本業の技術力、市場展開力
         3 .株主本位の経営姿勢
       ハ.  当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲
       げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑧、⑨および⑩に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  6 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
        イ.  為替  手形
      ② 委託会社は、信託金を、次の有価証券(金融商品取引法第                                  2 条第  2 項の規定により有価証券とみなさ
       れる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1 .株券または新株引受権証書
        2 .国債証券
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        3 .地方債証券
        4 .特別の法律により法人の発行する債券
        5 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                          2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
        8 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
        9 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       17 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       18.  指定  金銭信託の受益証券(金融商品取引法第                      2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       19 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                           2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に表示されるべきもの
       20 .外国の者に対する権利で前                19 .の有価証券の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書、前            12.  ならびに前      16.  の証券または証書のうち前               1. の証券または証書
       の性質を有するものを以下「株式」といい、前                         2. から前    6. までの証券ならびに前            12.  および前     16.  の証
       券または証書のうち前            2. から前    6. までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前                                 13.  の
       証券および前       14.  の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 . 預金
        2 .指定    金銭  信託(金融商品取引法第             2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 . コール    ・ローン
        4 .手形割引      市場  において売買される手形
        5 .貸付    債権  信託受益権であって金融商品取引法第                    2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 .外国の者に       対する    権利で前     5. の権利の性質を有するもの
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     (3)  主な投資制限

      ① 株式への投資割合には、制限を設けません。
      ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の                                                    20 %以
       下とします。
      ③ 投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の                              5 %以下とします。
      ④ 同一銘柄の株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の                                        10 %以下とします。
      ⑤ 同一銘柄の新株引受権証券                 および新株予約権証券            への投資は、信託財産の純資産総額の                     5 %以下と
       します。
      ⑥ 同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資は、信託財産の純資産総額の                                                     10 %
       以下とします。
      ⑦ 外貨建資産への投資は、行ないません。
      ⑧   先物取引     等
       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産が運用対象とする有価証券
        の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品
        取引法第     28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産に属する資産の価格変動リ
        スクを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならび
        に外国の取引所におけるわが国の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をす
        ることができます。
      ⑨   スワップ     取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する
        取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、
        信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記
        純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
        なった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
        図するものとします。
       ニ.  スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、          スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑩ 金利先渡取引
       イ.委託会社は、          信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
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       ロ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。
       ハ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の合計額が、
        ヘッジ対象金利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額がヘッジ対象金利商品の時価総額
        を超えることとなった場合には、                  委託会社は      、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の
        一部の解約を指図するものとします。
       ニ.  金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、          金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                            3 【投資リスク】


     (1)  価額変動リスク

       当ファンドは、株式など値動きのある証券に投資しますので、基準価額は大きく変動します。                                                     した
      がって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。                                             委託会社の指図に基
      づく行為により信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
       投資信託は預貯金とは異なります。
       投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さい
      ますよう、よろしくお願い申上げます。
       基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
      ① 株価の変動(価格変動リスク・信用リスク)
        株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は、短期的
       または長期的に大きく下落する                 こと  があります(発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投
       資資金が回収できなくなることもあります。)。組入銘柄の株価が下落した場合には、基準価額が下
       落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
      ② その他
       イ.解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならないこ
        とがあります。その際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で
        売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となります。
       ロ.ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履行
        により損失が発生することがあります(信用リスク)。この場合、基準価額が下落する要因となり
        ます。
     (2)  換金性が制限される場合

       通常と異なる状況において、ご換金に制限を設けることがあります。
       金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、ご換金の申込みの受付け
      を中止することがあります。ご換金の申込みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以
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      前に行なった当日のご換金の申込みを撤回できます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しな
      い場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものと
      し て取扱います。
     (3)  その他の留意点

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                            37 条の  6 の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
      適用はありません。
     (4)  リスク管理体制

       運用リスク管理体制(※)は、以下のとおりとなっています。
      ※ 流動性リスクに対する管理体制









        当社では、運用リスクのうち、大量の解約・換金によって必要となる資金の確保のために合理的な
       条件での取引が困難となるリスク、および市場の混乱、取引所における休業、取引の停止等により市
       場において取引ができないまたは合理的な条件での取引が困難となるリスクを「流動性リスク」と
       し、当社の運用する信託財産における流動性リスクの防止および流動性リスク発生時における円滑な
       事務遂行を目的とした事前対策、ならびに流動性リスク発生時における対応策(コンティンジェン
       シー・プラン)を定めています。
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                          4 【手数料等及び税金】
















     (1)  【申込手数料】

      ①  販売会社におけるお買付時の申込手数料の料率の上限は、                               3.24  %(税抜     3 .0 %)  となっています。具
       体的な手数料の料率等については、販売会社または委託会社にお問合わせ                                       下さい。
       ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

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          電話番号(コールセンター)                     0120-106212
          (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
      ② 申込手数料には、消費税等が課されます。

      ③ 「分配金再投資コース」の収益                  分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。

       申込手数料は、お買付時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価で

      す。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。
     (2)  【換金(解約)手数料】

      ① 換金手数料
        ありません。
      ② 信託財産留保額
        ありません。
     (3)  【信託報酬等】

      ① 信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率                                          1.6416    %(税抜     1.52  %)
       を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するも
       のとします。
      ② 信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
      ③ 信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分については、次のとおりです。
       イ.委託会社
         計算期間を通じて毎日、信託報酬の総額からロ.およびハ.を除いた額とします。
       ロ.販売会社
         各販売会社ごとに、計算期間を通じて毎日、各販売会社の取扱純資産総額に、次に掲げる率を乗
        じて得た額とします。
                                                 率

                     各販売会社の取扱純資産総額
                                              年率  0.60  %

                300  億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.68  %

                300  億円以上     1,000   億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.82  %

                1,000   億円以上の場合
                                               (税抜)
       ハ.受託会社

         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に次に掲げる率を乗じて得た額とします。
                                                 率

                       信託財産の純資産総額
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                                              年率  0.10  %
                300  億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.08  %

                300  億円以上     1,000   億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.06  %

                1,000   億円以上の場合
                                               (税抜)
        ※上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がかかります。

      ④ 前③の販売会社への配分は、販売会社の行なう業務に対する代行手数料であり、委託会社が一旦信

       託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
       信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。

        委託会社:ファンドの運用と調査、受託会社への運用指図、基準価額の計算、目論見書・運用報告
               書の作成等の対価
        販売会社:運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
        受託会社:運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
     (4)  【その他の手数料等】

      ① 信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息ならび
       に信託財産にかかる監査報酬および当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の負担
       とし、信託財産中から支弁します。
      ③ 信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益金
       が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用(データ処理費用、郵送料等)は、受益者
       の負担とし、当該益金から支弁します。
      ④ 信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる消
       費税等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、信託財産に属する資産を外国で
       保管する場合の費用は、信託財産中より支弁します。
       (※)「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を

         示すことができません。
       手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

      <マザーファンドより支弁する手数料等>

        信託財産に関する租税、有価                 証券  売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する
       費用、資産を外国で保管する場合の費用等を支弁します。
     (5)  【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
      ① 個人の投資者に対する課税
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       イ.収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、                               配当所得として課税され、              20 %(所得
        税 15 %および地方税         5 %)の税率による源泉徴収が行なわれ、申告不要制度が適用されます。な
        お、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税(配当控除の適用があります。)を選択する
        こともできます。ただし、平成                 49 年 12 月 31 日まで基準所得税額に            2.1  %の税率を乗じた復興特別所
        得税が課され、税率は            20.315    %(所得税      15 %、復興特別所得税           0.315   %および地方税        5 %)となりま
        す。
       ロ.解約金および償還金に対する課税
         一部解約時および償還時の差益(解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料(税込)を
        含む)を控除した利益)については、譲渡所得とみなされ、                                 20 %(所得税      15 %および地方税         5 %)
        の税率により、申告分離課税が適用されます。                           ただし、平成        49 年 12 月 31 日まで基準所得税額に
        2.1  %の税率を乗じた復興特別所得税が課され                        、税率は     20.315    %(所得税      15 %、復興特別所得税
        0.315   %および地方税        5 %)となり      ます。
       ハ.損益通算について
         一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等(特定公社債、公募公
        社債投資信託を含みます。)の譲渡益および償還差益と相殺することができ、申告分離課税を選択
        した上場株式等の配当所得および利子所得との損益通算も可能となります。また、翌年以後                                                   3 年
        間、上場株式等の譲渡益・償還差益および配当等・利子から繰越控除することができます。一部解
        約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損および償還差損との相殺が可能とな
        ります。
        なお、特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問合わせ下さい。

        買取請求時の         1 万口当たりの手取額は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して課税

       対象者にかかる源泉徴収額に相当する金額を差引いた金額となります(当該課税対象者にかかる源泉
       徴収は、免除されることがあります。)。買取価額と取得価額との差額については、譲渡所得の取扱
       いとなります。くわしくは、販売会社にお問合わせ下さい。
        ※少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合

        公募株式投資信託は、税法上、少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」の適用対象です。満                                                    20

       歳以上の方を対象としたNISAをご利用の場合、毎年、年間                                  120  万円の範囲で新たに購入した公募
       株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が                              5 年間非課税となります(他の口座で生じた
       配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。)。また、                                 20 歳未満の方を対象とした非課税制度
       「ジュニアNISA」をご利用の場合、毎年、年間                            80 万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託
       などから生じる配当所得および譲渡所得が                       5 年間非課税となります(他の口座で生じた配当所得や譲
       渡所得との損益通算はできません。)。
        ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方となりま
       す。当ファンドの非課税口座における取扱いは販売会社により異なる場合があります。くわしくは、
       販売会社にお問合わせ下さい。
      ② 法人の投資者に対する課税

        法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時お
       よび償還時の個別元本超過額については                      配当所得として課税され、              15 %(所得税      15 %)の税率で源泉
          ;
       徴収   され法人の受取額となります。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上
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       課税対象となるのは普通分配金のみであり、                         元本払戻金(特別分配金)               には課税されません。            ただ
       し、平成     49 年 12 月 31 日まで基準所得税額に             2.1  %の税率を乗じた復興特別所得税が課され、税率は
       15.315    % (所得税     15 %および復興特別所得税             0.315   %)となります。なお、益金不算入制度の適用は
       ありません。
        ※源泉徴収された税金は法人税額から控除されます。
        買取請求時の         1 万口当たりの手取額は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して課税
       対象者にかかる源泉徴収額に相当する金額を差引いた金額となります(当該課税対象者にかかる源泉
       徴収は、免除されることがあります。)。この税相当額は税金ではないため、税額控除はありませ
       ん。
      <注  1 >個別元本について

       ① 投資者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相
        当する金額は含まれません。)が当該投資者の元本(個別元本)にあたります。なお、個別元本方
        式は平成     12 年 ▶ 月 1 日算出の基準価額より適用されておりますので、個別元本方式への移行時に既に
        受益権を保有していた場合、平成                  12 年 3 月 31 日の平均信託金が当該受益権にかかる個別元本となり
        ます。
       ② 投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行
        なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる場
        合がありますので、販売会社にお問合わせ下さい。
       ③ 投資者が       元本払戻金(特別分配金)              を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
        元本払戻金(特別分配金)              を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      <注  2 >収益分配金の課税について

       ① 追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「 元本払戻金(特別分配金)              」(投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分がありま
        す。
       ② 投資者が収益分配金を受取る際、イ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本
        と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通
        分配金となり、ロ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合
        には、その下回る部分の額が                元本払戻金(特別分配金)              となり、当該収益分配金から当該                  元本払戻
        金(特別分配金)          を控除した額が普通分配金となります。
      (※)    上記は、平成       28 年 3 月末現在のものですので、              税法が改正された場合等には、上記の内容が変更

        になることがあります。
      (※)課税上       の取扱いの      詳細  につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします                                   。
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                            5 【運用状況】

     (1)  【投資状況】        ( 平成  28 年 3 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )

       親投資信託受益証券                                   21,714,347,747               99.91
                内 日本                          21,714,347,747               99.91
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                     20,117,919              0.09
       純資産総額
                                          21,734,465,666               100.00
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     (2)  【投資資産】        ( 平成  28 年 3 月 31 日現在    )

     ①  【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.主要銘柄の明細

                            株数、口数          

                                              簿価単価        評価単価       投資
                                   また
            銘柄名         地域    種類                      簿価        時価      比率
                            は              
                                               ( 円 )      ( 円 )    (%)
                                  額面金額
                        親投資
                                                1.9639        2.0256
       ダイワ・バリュー株・オープン・
                                     10,719,958,406                       99.91
     1              日本    信託受
       マザーファンド
                                             21,052,951,580        21,714,347,747
                        益証券
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率

       親投資信託受益証券                        99.91%
       合計                        99.91%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。

     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。

     ②  【投資不動産物件】

        該当事項はありません。

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     ③  【その他投資資産の主要なもの】
        該当事項はありません。

     (3)  【運用実績】

     ①  【純資産の推移】

                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの

                       (分配落)            (分配付)          純資産額         純資産額
                        (円 )          (円 )       (分配落   )( 円 )    (分配付   )( 円 )
          第 13 計算期間末
                      79,329,441,915            81,187,188,528              1.2811         1.3111
        (平成  18 年 9 月 11 日 )
          第 14 計算期間末
                      79,577,936,163            82,537,596,913              1.3444         1.3944
         (平成  19 年 3 月 9 日 )
          第 15 計算期間末
                      70,293,790,819            70,293,790,819              1.1872         1.1872
        (平成  19 年 9 月 10 日 )
          第 16 計算期間末
                      55,653,313,803            55,653,313,803              0.9292         0.9292
        (平成  20 年 3 月 10 日 )
          第 17 計算期間末
                      52,634,581,451            52,634,581,451              0.8806         0.8806
         (平成  20 年 9 月 9 日 )
          第 18 計算期間末
                      32,967,281,643            32,967,281,643              0.5408         0.5408
         (平成  21 年 3 月 9 日 )
          第 19 計算期間末
                      43,559,119,562            43,559,119,562              0.7221         0.7221
         (平成  21 年 9 月 9 日 )
          第 20 計算期間末
                      41,294,393,344            41,294,393,344              0.7182         0.7182
         (平成  22 年 3 月 9 日 )
          第 21 計算期間末
                      35,145,607,744            35,145,607,744              0.6267         0.6267
         (平成  22 年 9 月 9 日 )
          第 22 計算期間末
                      39,253,614,320            39,253,614,320              0.7384         0.7384
         (平成  23 年 3 月 9 日 )
          第 23 計算期間末
                      29,553,137,838            29,553,137,838              0.5869         0.5869
         (平成  23 年 9 月 9 日 )
          第 24 計算期間末
                      30,884,069,512            30,884,069,512              0.6632         0.6632
         (平成  24 年 3 月 9 日 )
          第 25 計算期間末
                      25,578,093,039            25,578,093,039              0.5778         0.5778
        (平成  24 年 9 月 10 日 )
          第 26 計算期間末
                      32,297,156,791            32,297,156,791              0.8166         0.8166
        (平成  25 年 3 月 11 日 )
          第 27 計算期間末
                      32,944,205,419            32,944,205,419              0.9376         0.9376
         (平成  25 年 9 月 9 日 )
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          第 28 計算期間末
                      30,197,820,255            30,197,820,255              1.0084         1.0084
        (平成  26 年 3 月 10 日 )
          第 29 計算期間末

                      29,035,960,523            29,851,748,050              1.0678         1.0978
         (平成  26 年 9 月 9 日 )
          第 30 計算期間末
                      27,688,431,763            29,387,443,249              1.1408         1.2108
         (平成  27 年 3 月 9 日 )
         平成  27 年 3 月末日        28,271,258,622              -           1.1481         -
              ▶ 月末日        28,355,476,739              -           1.1815         -
              5 月末日        29,098,782,833              -           1.2454         -
              6 月末日        27,885,062,462              -           1.2262         -
              7 月末日        27,944,293,933              -           1.2388         -
              8 月末日        25,934,745,311              -           1.1596         -
          第 31 計算期間末
                      25,194,357,249            25,194,357,249              1.1254         1.1254
         (平成  27 年 9 月 9 日 )
              9 月末日        24,242,879,978              -           1.0823         -
             10 月末日        26,060,233,506              -           1.1724         -
             11 月末日        26,121,918,427              -           1.1939         -
             12 月末日        25,176,636,621              -           1.1749         -
         平成  28 年 1 月末日        23,263,256,900              -           1.0841         -
              2 月末日        20,636,744,556              -           0.9590         -
          第 32 計算期間末
                      21,117,194,927            21,117,194,927              0.9823         0.9823
         (平成  28 年 3 月 9 日 )
              3 月末日        21,734,465,666              -           1.0121         -
     ②  【分配の推移】

                    1口当たり分配金        (円 )

        第 13 計算期間                 0.0300
        第 14 計算期間                 0.0500
        第 15 計算期間                 0.0000
        第 16 計算期間                 0.0000
        第 17 計算期間                 0.0000
        第 18 計算期間                 0.0000
        第 19 計算期間                 0.0000
        第 20 計算期間                 0.0000
        第 21 計算期間                 0.0000
        第 22 計算期間                 0.0000
        第 23 計算期間                 0.0000
        第 24 計算期間                 0.0000
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        第 25 計算期間                 0.0000
        第 26 計算期間                 0.0000
        第 27 計算期間                 0.0000
        第 28 計算期間                 0.0000
        第 29 計算期間                 0.0300
        第 30 計算期間                 0.0700
        第 31 計算期間                 0.0000
        第 32 計算期間                 0.0000
     ③  【収益率の推移】

                       収益率   (% )

        第 13 計算期間                  △ 2.6
        第 14 計算期間                   8.8
        第 15 計算期間                 △ 11.7
        第 16 計算期間                 △ 21.7
        第 17 計算期間                  △ 5.2
        第 18 計算期間                 △ 38.6
        第 19 計算期間                  33.5
        第 20 計算期間                  △ 0.5
        第 21 計算期間                 △ 12.7
        第 22 計算期間                  17.8
        第 23 計算期間                 △ 20.5
        第 24 計算期間                  13.0
        第 25 計算期間                 △ 12.9
        第 26 計算期間                  41.3
        第 27 計算期間                  14.8
        第 28 計算期間                   7.6
        第 29 計算期間                   8.9
        第 30 計算期間                  13.4
        第 31 計算期間                  △ 1.3

        第 32 計算期間                 △ 12.7
     (4)  【設定及び解約の実績】

                          設定数量(口)                     解約数量(口)

         第 13 計算期間                     18,661,678,838                      7,272,603,685
         第 14 計算期間                     9,152,194,348                    11,883,866,469
         第 15 計算期間                     9,042,676,807                     9,027,338,093
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         第 16 計算期間                     4,487,532,779                     3,805,481,743
         第 17 計算期間                     2,391,885,824                     2,510,807,277
         第 18 計算期間                     4,167,317,178                     2,977,341,121
         第 19 計算期間                     2,665,257,645                     3,305,008,394
         第 20 計算期間                     1,367,882,230                     4,193,581,383
         第 21 計算期間                     1,422,799,056                     2,840,722,651
         第 22 計算期間                     1,036,374,299                     3,952,655,359
         第 23 計算期間                     1,346,849,732                     4,152,929,075
         第 24 計算期間                      854,393,751                    4,645,108,540
         第 25 計算期間                      696,749,653                    2,995,311,064
         第 26 計算期間                     1,334,481,745                     6,052,693,615
         第 27 計算期間                     3,242,976,182                     7,655,225,456
         第 28 計算期間                     1,807,220,339                     6,997,419,405
         第 29 計算期間                      742,900,459                    3,495,971,919
         第 30 計算期間                     1,736,994,917                     4,658,319,837
         第 31 計算期間                     2,131,966,203                     4,017,132,554
         第 32 計算期間                      576,397,354                    1,464,829,359
     (参考)マザーファンド

       ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド
     (1)  投資状況     ( 平成  28 年 3 月 31 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )

                                         138,286,607,500                95.80
       株式
                内 日本                         138,286,607,500                95.80
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                   6,064,798,700               4.20
       純資産総額
                                         144,351,406,200               100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )

       株価指数先物取引(買建)                                   3,352,000,000               2.32
                内 日本                           3,352,000,000               2.32
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
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     ( 注 3)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     (2)  投資資産     ( 平成  28 年 3 月 31 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

                              株数、口数          

                                               簿価単価       評価単価      投資
                                     また
           銘柄名        地域    種類    業種                      簿価       時価     比率
                              は              
                                                ( 円 )      ( 円 )    (%)
                                    額面金額
                                                 4,906.00       4,848.00
                          情報・通
                                          1,034,200                    3.47
     1 日本電信電話           日本    株式
                          信業
                                               5,073,785,200       5,013,801,600
                                                 5,976.00       5,952.00
                          輸送用機
     2 トヨタ自動車           日本    株式                    800,000                   3.30
                          器
                                               4,780,800,000       4,761,600,000
                                                  524.60       521.50
                                          7,529,600                    2.72
     3 三菱  UFJ  フィナンシャル      ▶ 日本    株式    銀行業
                                               3,950,028,160       3,926,686,400
                                                 3,468.00       3,412.00
       三井住友フィナンシャル
                                          1,100,000                    2.60
     ▶             日本    株式    銀行業
       ▶
                                               3,814,800,000       3,753,200,000
                                                 3,950.00       4,122.00
                                          700,000                   2.00
     5 日本航空           日本    株式    空運業
                                               2,765,000,000       2,885,400,000
                                                 2,952.50       3,006.00
                          情報・通
                                          800,000                   1.67
     6 KDDI           日本    株式
                          信業
                                               2,362,000,000       2,404,800,000
                                                 1,534.50       1,605.50
                          その他金
                                          1,300,000                    1.45
     7 オリックス           日本    株式
                          融業
                                               1,994,850,000       2,087,150,000
                                                 19,065.00       19,905.00
                                          100,000                   1.38
     8 東海旅客鉄道           日本    株式    陸運業
                                               1,906,500,000       1,990,500,000
                                                 14,035.00       13,570.00
                                          142,000                   1.33
     9 村田製作所           日本    株式    電気機器
                                               1,992,970,000       1,926,940,000
                                                 2,007.00       1,906.00
     10  三菱商事           日本    株式    卸売業                1,000,000                    1.32
                                               2,007,000,000       1,906,000,000
                                                 3,041.00       3,136.00
     11  MS&AD           日本    株式    保険業                550,000                   1.19
                                               1,672,550,000       1,724,800,000
                                                  175.90       168.10
                                         10,000,000                    1.16
     12  みずほフィナンシャルG           日本    株式    銀行業
                                               1,759,000,000       1,681,000,000
                                                 3,865.00       3,800.00
                                          440,000                   1.16
     13  東京海上HD           日本    株式    保険業
                                               1,700,600,000       1,672,000,000
                                                 4,080.00       4,400.00
                          情報・通
                                          372,500                   1.14
     14  SCSK           日本    株式
                          信業
                                               1,519,800,000       1,639,000,000
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                                                 2,632.00       2,893.00
       ソ ニ ー                                 564,700                   1.13
     15             日本    株式    電気機器
                                               1,486,290,400       1,633,677,100
                                                 15,320.00       15,980.00
                                          100,000                   1.11
     16  大東建託           日本    株式    建設業
                                               1,532,000,000       1,598,000,000
                                                 2,172.00       2,271.00
       カ シ オ                                 700,000                   1.10
     17             日本    株式    電気機器
                                               1,520,400,000       1,589,700,000
                                                 1,077.00       1,041.50
                          輸送用機
                                          1,500,000                    1.08
     18  日産自動車           日本    株式
                          器
                                               1,615,500,000       1,562,250,000
                                                 1,430.00       1,386.00
       伊 藤 忠                                1,101,000                    1.06
     19             日本    株式    卸売業
                                               1,574,430,000       1,525,986,000
                                                 1,844.00       1,899.50
                                          800,000                   1.05
     20  積水ハウス           日本    株式    建設業
                                               1,475,200,000       1,519,600,000
                                                 1,399.50       1,362.50
                                          1,000,000                    0.94
     21  第一生命           日本    株式    保険業
                                               1,399,500,000       1,362,500,000
                                                 1,053.00       1,110.00
       大 林 組                                1,200,000                    0.92
     22             日本    株式    建設業
                                               1,263,600,000       1,332,000,000
                                                 3,542.81       3,820.00
                          その他金
                                          340,000                   0.90
     23  全国保証           日本    株式
                          融業
                                               1,204,558,723       1,298,800,000
                                                 1,792.00       1,897.00
                                          672,500                   0.88
     24  ダイフク           日本    株式    機械
                                               1,205,120,000       1,275,732,500
                                                 2,993.00       3,340.00
       テクノプロ・ホールディン                   サービス
                                          367,400                   0.85
     25             日本    株式
       グ                   業
                                               1,099,628,200       1,227,116,000
                                                 10,100.00        9,540.00
                                          128,500                   0.85
     26  ディスコ           日本    株式    機械
                                               1,297,850,000       1,225,890,000
                                                 1,629.02       1,739.00
                                          700,000                   0.84
     27  住友ゴム           日本    株式    ゴム製品
                                               1,140,318,510       1,217,300,000
                                                 1,584.00       1,520.00
                          電気・ガ
                                          800,000                   0.84
     28  中国電力           日本    株式
                          ス業
                                               1,267,200,000       1,216,000,000
                                                 3,925.00       3,975.00
                          輸送用機
                                          300,000                   0.83
     29  富士重工業           日本    株式
                          器
                                               1,177,500,000       1,192,500,000
                                                 5,610.00       5,770.00
                                          201,700                   0.81
     30  江崎グリコ           日本    株式    食料品
                                               1,131,537,000       1,163,809,000
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率

       株式                        95.80%
       合計                        95.80%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。

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     ハ.投資株式の業種別投資比率

             業種               投資比率

       水産・農林業                        0.43%
       鉱業                        0.53%
       建設業                        5.54%
       食料品                        3.10%
       繊維製品                        1.10%
       パルプ・紙                        0.63%
       化学                        6.30%
       医薬品                        1.35%
       石油・石炭製品                        0.72%
       ゴム製品                        1.57%
       ガラス・土石製品                        1.04%
       鉄鋼                        1.33%

       非鉄金属                        2.54%
       金属製品                        0.87%
       機械                        4.71%
       電気機器                        10.29%
       輸送用機器                        5.99%
       その他製品                        0.67%
       電気・ガス業                        1.54%
       陸運業                        4.34%
       空運業                        2.00%
       情報・通信業                        11.36%
       卸売業                        4.63%
       小売業                        3.18%

       銀行業                        7.11%
       証券、商品先物取引業                        0.52%
       保険業                        3.30%
       その他金融業                        2.98%
       不動産業                        2.91%
       サービス業                        3.21%
       合計                        95.80%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該業種の時価の比率です。

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     ②  投資不動産物件
        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資

       種類      地域        資産名              数量       簿価        時価
                              売建                            比率
     株価指数先物
                 日経平均先物       2016  年 6 月          200    3,300,000,000
            日本                  買建                    3,352,000,000         2.32%
     取引
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     (参考情報)運用実績

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                          第2 【管理及び運営】

                          1   【申込(販売)手続等】

      受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行なうものとしま

     す。
      当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コー
     ス」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金支払いコース」がありま
     す。
      「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にしたが
     い契約(以下「別に定める契約」といいます。)を締結します。
      販売会社は、受益権の取得申込者に対し、最低単位を                              1 円単位または       1 口単位として販売会社が定める単
     位をもって、取得の申込みに応じることができます。
      お買付価額(        1 万口当たり)は、お買付申込受付日の基準価額です。
      お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税等が
     課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりませ
     ん。
      委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた取得の申込み(当該申込みにかかる販売会社所定の事務
     手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
      取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファンド
     の受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
     数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
     に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。                                                    委託会社
     は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をす
     るため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
     機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録
     を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める
     方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行ないます。
                          2   【換金(解約)手続等】


      受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求することに

     より換金することができます。
      委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた換金の申込み(当該申込みにかかる販売会社所定の事務
     手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
      なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の解約請求には制限があります。
     イ.一部解約
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       受益者は、自己に帰属する受益権について、                         1 口単位または       1 万口単位として販売会社が定める単位を
      もって、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとし
      ます。
       解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の基準価額とします。
       解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
       解約価額(基準価額)は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。ま
      た、委託会社のホームページでご覧になることもできます。
      ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

         電話番号(コールセンター)                     0120-106212
          (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
      ・委託会社のホームページ
         アドレス           http://www.daiwa-am.co.jp/
       委託会社は、金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の

      実行の請求の受付けを中止することができます。一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合に
      は、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益
      者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の解約価額は、当該受付中止を
      解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして、当該計算日の基
      準価額とします。
       一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起算して
      ▶ 営業日目から受益者に支払います。
       受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定する預
      金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払込んだ後は、受
      益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
     ロ.買取り

       受益者が買取請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。
       販売会社は、受益者の請求があるときは、                         1 口単位または       1 万口単位として販売会社が定める単位を
      もって、その振替受益権を買取ります。
       振替受益権の買取価額は、買取りの申込みを受付けた日の基準価額から、当該買取りに関して課税対
      象者にかかる源泉徴収額に相当する金額を控除した額とします(当該課税対象者にかかる源泉徴収は、
      免除されることがあります。)。
       受益者は、買取価額を、販売会社に問合わせることにより知ることができます。
       販売会社は、金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託会社と
      の協議に基づいて、振替受益権の買取りを中止することができます。振替受益権の買取りが中止された
      場合には、受益者は買取中止以前に行なった当日の買取請求を撤回できます。ただし、受益者がその買
      取請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の買取価額は、買取中止を解除した後の最初の基準価額
      の計算日に買取りの申込みを受付けたものとして、上記に準じて計算される価額とします。
      一部解約の実行の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の

     請求にかかる信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
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     と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口
     数の減少の記載または記録が行なわれます。
                          3 【資産管理等の概要】


     (1)  【資産の評価】

       基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した                                           1 万口当たりの価額をい
      います。
       純資産総額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般
      社団法人投資信託協会規則にしたがって時価(注                           1 、注  2 )により評価して得た信託財産の資産総額から
      負債総額を控除した金額をいいます。
      (注  1 )当ファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要

        ・マザーファンドの受益証券:計算日における基準価額で評価します。
      (注  2 )マザーファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要
        ・わが国の      金融商品取引所        上場株式:原則として            当該取引所      における計算日の最終相場で評価しま
         す。
       基準価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。

       基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。また、委託会社
      のホームページでご覧になることもできます。
       ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

          電話番号(コールセンター)                     0120-106212
           (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
       ・委託会社のホームページ
          アドレス           http://www.daiwa-am.co.jp/
     (2)  【保管】

       該当事項はありません。
     (3)  【信託期間】

       無期限とします。ただし、                (5)  ①により信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。
     (4)  【計算期間】

       毎年    3 月 10 日から    9 月 9 日までおよび       9 月 10 日から翌年      3 月 9 日までとします。
       上記にかかわらず、上記により各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休
      業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が開始される
      ものとします。
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     (5)  【その他】
      ① 信託の終了
        1 .委託会社は、         受益権の口数が        30 億口を下ることとなった場合もしくは                    信託契約を解約することが
        受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
        のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、
        あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        2 .委託会社は、前          1. の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を
        記載した書面を信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、信託契約にかか
        るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        3 .前  2. の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述
        べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        4 .前  3. の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の                                        2 分の  1 を超えると
        きは、信託契約の解約をしません。
        5 .委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
        し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべて
        の受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        6 .前  3. から前    5. までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場                                           合
        であって、前       3. の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場
        合には適用しません。
        7 .委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
        約を解約し、信託を終了させます。
        8 .委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
        は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が信託契約に関する
        委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、②の                                         4. に該当する場合を除
        き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        9 .受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託会
        社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ② 信託約款の変更

        1 .委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
        受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することができます。この場合において、委託会社は、あ
        らかじめ、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。
        2 .委託会社は、前          1. の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよう
        とする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を信託約款にかかる知られ
        たる受益者に対して交付します。ただし、信託約款にかかるすべての受益者に対して書面を交付し
        たときは、原則として、公告を行ないません。
        3 .前  2. の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述
        べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        4 .前  3. の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の                                        2 分の  1 を超えると
        きは、前     1. の信託約款の変更をしません。
        5 .委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公
        告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべ
        ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
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        6 .委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、前                                             1. から前    5. の規
        定にしたがいます。
      ③ 反対者の買取請求権

        前①の     1. から  6. までの規定にしたがい信託契約の解約を行なう場合または前②の規定にしたがい信
       託約款の変更を行なう場合において、前①の                        3. または前②の       3. の一定の期間内に委託会社に対して異
       議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を
       請求することができます。
      ④ 運用報告書

        1 .委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な事
        項を記載した       交付運用報告書         ( 投資信託及び投資法人に関する法律第                     14 条第  ▶ 項に定める運用報告
        書)  を計算期間の末日ごとに作成し、信託財産にかかる知られたる受益者に対して交付します。ま
        た、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
        2 .委託会社は、運用報告書(全体版)(                      投資信託及び投資法人に関する法律第                     14 条第  1 項に定める
        運用報告書)を作成し、委託会社のホームページに掲載します。
        ・委託会社のホームページ
           アドレス       http://www.daiwa-am.co.jp/
        3 .前  2 .の規定にかかわらず、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、
        これを交付します。
      ⑤ 公告

        1 .委託会社が       受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
        す。
          http://www.daiwa-am.co.jp/
        2 .前  1 . の電子公告による公告をすることができない事故                           その他    やむを得ない事由が生じた場合の
        公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥ 関係法人との契約の更改

        委託会社と販売会社との間で締結される受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約は、期間満了
       の 1 か月(または       3 か月)前までに、委託会社および販売会社いずれからも何ら意思の表示のないとき
       は、自動的に       1 年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。
                          4 【受益者の権利等】


      信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、分割さ

     れた受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
      受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
     ① 収益分配金および償還金にかかる請求権
       受益者は、収益分配金(分配金額は、委託会社が決定します。)および償還金(信託終了時における
      信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。)を持分に応じて請求する権利
      を有します。
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       収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収
      益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、
      当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の 名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則とし
      て決算日から起算して            5 営業日までに支払います。
       上記にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者については、原則とし
      て毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替
      口座簿に記載または記録されます。
       償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(信託終
      了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前
      に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
      ついては原則として取得申込者とします。)に、原則として信託終了日から起算して                                              5 営業日までに支
      払います。
       収益分配金および償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行なうものとします。
       受益者が、収益分配金については支払開始日から                            5 年間その支払いを請求しないときならびに信託終
      了による償還金については支払開始日から                       10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受
      託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     ② 換金請求権

       受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求すること
      により換金する権利を有します。権利行使の方法等については、「                                    2 換金(解約)手続等             」をご参照
      下さい。
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                         第3 【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                38 年大蔵

     省令第    59 号)並びに同規則第           2 条の  2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成                                12 年総
     理府令第     133  号)に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は             6 か月であるため、財務諸表は                6 か月毎に作成しております。
     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第                  193  条の  2 第 1 項の規定に基づき、第            32 期計算期間(平成          27 年 9 月 10
     日から平成      28 年 3 月 9 日まで)の財務諸表について、有限責任                      あずさ監査法人により監査を受けておりま
     す。
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      1【財務諸表】

       ダイワ・バリュー株・オープン
       (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                    第31期              第32期
                                 平成27年9月9日現在              平成28年3月9日現在
      資産の部
        流動資産
                                            -          165,121,557
         金銭信託
                                       263,589,799               68,150,115
         コール・ローン
                                      25,173,028,477              21,097,699,745
         親投資信託受益証券
                                      25,436,618,276              21,330,971,417
         流動資産合計
                                      25,436,618,276              21,330,971,417
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        9,627,857              15,886,493
         未払解約金
                                        15,254,600              12,976,369
         未払受託者報酬
                                       216,615,922              184,264,902
         未払委託者報酬
                                         762,648              648,726
         その他未払費用
                                       242,261,027              213,776,490
         流動負債合計
                                       242,261,027              213,776,490
        負債合計
      純資産の部
        元本等
         元本                            22,386,426,319              21,497,994,314
                                    ※1              ※1
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      2,807,930,930              △  380,799,387
                                     ※2              ※2
                                      1,617,887,048              1,513,076,512
           (分配準備積立金)
                                      25,194,357,249              21,117,194,927
         元本等合計
                                      25,194,357,249              21,117,194,927
        純資産合計
                                      25,436,618,276              21,330,971,417
      負債純資産合計
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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       (単位:円)
                                     第31期              第32期
                                 自    平成27年3月10日            自    平成27年9月10日
                                  至    平成27年9月9日            至    平成28年3月9日
      営業収益
                                           68,770              41,090
        受取利息
                                         90,876,874           △  2,816,828,732
        有価証券売買等損益
                                         90,945,644           △  2,816,787,642
        営業収益合計
      営業費用
                                         15,254,600              12,976,369
        受託者報酬
                                        216,615,922              184,264,902
        委託者報酬
                                          762,648              648,726
        その他費用
                                        232,633,170              197,889,997
        営業費用合計
                                       △  141,687,526            △  3,014,677,639
      営業損失(△)
                                       △  141,687,526            △  3,014,677,639
      経常損失(△)
                                       △  141,687,526            △  3,014,677,639
      当期純損失(△)
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                  258,396,545               33,457,903
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 3,416,839,093              2,807,930,930
                                        360,221,710               42,995,678
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        360,221,710               42,995,678
        額
                                        569,045,802              183,590,453
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        569,045,802              183,590,453
        額
                                             -              -
      分配金
                                           ※1              ※1
                                       2,807,930,930              △  380,799,387
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)  【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                         第 32 期
            区 分                        自 平成     27 年 9 月 10 日
                                     至 平成     28 年 3 月 9 日
       有価証券の評価基準及び評価                 親投資信託受益証券
       方法
                        移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて
                        評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 第 31 期               第 32 期
              区 分
                              平成  27 年 9 月 9 日現在          平成  28 年 3 月 9 日現在
     1.   ※ 1  期首元本額                       24,271,592,670        円         22,386,426,319        円

           期中追加設定元本額                        2,131,966,203        円           576,397,354       円
           期中一部解約元本額                        4,017,132,554        円          1,464,829,359        円
     2.      計算期間末日における受益                       22,386,426,319        口         21,497,994,314        口

           権の総数
     3.   ※ 2  元本の欠損                      ――――――            貸借対照表上の純資産額が元

                                            本総額を下回っており、その
                                            差額は    380,799,387       円でありま
                                            す。
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                  第 31 期              第 32 期
              区 分                自 平成     27 年 3 月 10 日       自 平成     27 年 9 月 10 日
                               至 平成     27 年 9 月 9 日       至 平成     28 年 3 月 9 日
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        ※ 1  分配金の計算過程                 計算期間末における解約に伴                 計算期間末における解約に伴
                            う当期純利益金額分配後の配                 う当期純利益金額分配後の配
                            当等収益から費用を控除した                 当等収益から費用を控除した
                            額(  33,260,799      円)、解約に        額(  0 円)、解約に伴う当期
                            伴う当期純利益金額分配後の                 純利益金額分配後の有価証券
                            有価証券売買等損益から費用                 売買等損益から費用を控除
                            を控除し、繰越欠損金を補填                 し、繰越欠損金を補填した額
                            した額(     0 円)、投資信託約           ( 0 円)、投資信託約款に規
                            款に規定される収益調整金                 定される収益調整金
                            ( 5,091,383,455        円)及び分        ( 4,930,815,740        円)及び分
                            配準備積立金                 配準備積立金
                            ( 1,584,626,249        円)より分        ( 1,513,076,512        円)より分
                            配対象額は      6,709,270,503        円   配対象額は      6,443,892,252        円
                            ( 1 万口当たり      2,997.03     円)    ( 1 万口当たり      2,997.44     円)
                            であり、分配を行っておりま                 であり、分配を行っておりま
                            せん。                 せん。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                         第 32 期
             区 分                        自 平成     27 年 9 月 10 日
                                      至 平成     28 年 3 月 9 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及

                         び金銭債務等であり、その詳細を附属明細表に記載しておりま
                         す。なお、当ファンドは、親投資信託受益証券を通じて有価証
                         券、デリバティブ取引に投資しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動等)、
                         信用リスク、流動性リスクであります。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
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     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が
       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                                         第 32 期
             区 分
                                      平成  28 年 3 月 9 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                          第 31 期                    第 32 期
                      平成  27 年 9 月 9 日現在               平成  28 年 3 月 9 日現在
         種 類
                      当計算期間の損益に                      当計算期間の損益に
                     含まれた評価差額(円)                      含まれた評価差額(円)
     親投資信託受益証券                          △ 134,723,958                    △ 2,866,028,445
     合計                          △ 134,723,958                    △ 2,866,028,445
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                 第 31 期                          第 32 期
             平成  27 年 9 月 9 日現在                     平成  28 年 3 月 9 日現在
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     (関連当事者との取引に関する注記)

                               第 32 期
                           自 平成     27 年 9 月 10 日
                            至 平成     28 年 3 月 9 日
     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
     れていないため、該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     ( 1 口当たり情報)

                               第 31 期                 第 32 期
                            平成  27 年 9 月 9 日現在            平成  28 年 3 月 9 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.1254    円               0.9823    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (11,254    円 )              (9,823    円 )
     (4)  【附属明細表】

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

                                                   評価額
       種 類                銘 柄                券面総額                   備考
                                                   (円)
     親投資信託受益         ダイワ・バリュー株・オープン・マ
                                      10,742,756,630           21,097,699,745
     証券         ザーファンド
     親投資信託受益証券 合計                                            21,097,699,745
     合計                                            21,097,699,745
     親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
     (参考)

      当ファンドは、「ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象として
     おり、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益
     証券であります。
      なお、当ファンドの計算期間末日(以下、「期末日」)における同マザーファンドの状況は次のとお
     りであります。
     「ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド」の状況

      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     貸借対照表

                                  平成  27 年 9 月 9 日現在       平成  28 年 3 月 9 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
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     資産の部
       流動資産
        金銭信託
                                             -        5,078,170,146
        コール・ローン
                                       4,729,980,651              2,095,897,632
        株式
                                      136,196,969,320              132,854,918,310
        派生商品評価勘定
                                         52,623,944                   -
        未収入金
                                       3,250,332,387              1,032,112,976
        未収配当金
                                         40,291,512              67,960,200
        前払金
                                        360,580,000                    -
        差入委託証拠金
                                        125,850,000              222,750,000
        流動資産合計
                                      144,756,627,814              141,351,809,264
       資産合計
                                      144,756,627,814              141,351,809,264
     負債の部

       流動負債
        派生商品評価勘定
                                             -          44,450,585
        前受金
                                             -          1,300,000
        未払金
                                        605,885,783             1,854,913,375
        流動負債合計
                                        605,885,783             1,900,663,960
       負債合計
                                        605,885,783             1,900,663,960
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1       64,584,469,549              71,008,679,597
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      79,566,272,482              68,442,465,707
        元本等合計
                                      144,150,742,031              139,451,145,304
       純資産合計
                                      144,150,742,031              139,451,145,304
     負債純資産合計                                144,756,627,814              141,351,809,264
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                     自 平成     27 年 9 月 10 日
            区 分
                                     至 平成     28 年 3 月 9 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 株式
       方法
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                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相
                        場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引
                        業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
                        なお、適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が
                        時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務
                        に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額又は受託会社と
                        協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価額で評価して
                        おります。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 先物取引

       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の
                        主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。
     3.  収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                        原則として、株式の配当落ち日において、確定配当金額又は予想配
                        当金額を計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                平成  27 年 9 月 9 日現在          平成  28 年 3 月 9 日現在
     1.   ※ 1 期首                         平成  27 年 3 月 10 日          平成  27 年 9 月 10 日
         期首元本額                         69,866,362,853        円         64,584,469,549        円
         期中追加設定元本額                         7,753,384,004        円          8,840,995,405        円
         期中一部解約元本額                         13,035,277,308        円          2,416,785,357        円
         期末元本額の内訳

       ファンド名
         ダイワ・バリュー株・オープ                         2,928,419,174        円          2,371,086,077        円
         ンVA
         適格機関投資家専用・ダイ                          807,547,924       円           691,318,809       円
         ワ・バリュー株・オープンV
         A2
         ダイワ・バリュー株・オープ                         1,685,477,377        円          1,579,973,885        円
         ンVA3
         ダイワ・バリュー株・オープ                         19,466,392,201        円         24,771,905,762        円
         ン(  FOFs  用)(適格機関投資
         家専用)
         ダイワ    FOFs  用バリュー株・                   7,053,517,944        円          8,829,327,561        円
         オープン(適格機関投資家専
         用)
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
         ダイワ・バリュー株・オープ                         11,278,238,565        円         10,742,756,630        円
         ン
         ダイワ・バリュー株・オープ                          524,420,937       円           554,105,949       円
         ン(SMA専用)
         DC・ダイワ・バリュー株・                         20,840,455,427        円         21,468,204,924        円
         オープン
       計                           64,584,469,549        円         71,008,679,597        円
     2.     期末日における受益権の総数                         64,584,469,549        口         71,008,679,597        口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                     自 平成     27 年 9 月 10 日
             区 分
                                      至 平成     28 年 3 月 9 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ

                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務等であり、その詳細をデリバティ
                         ブ取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動等)、
                         信用リスク、流動性リスクであります。
                         信託財産の効率的な運用に資することを目的として、投資信託約
                         款に従ってわが国の金融商品取引所(外国の取引所)における株
                         価指数先物取引を利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

             区 分                         平成  28 年 3 月 9 日現在
                                  51/103


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     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務等

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                          平成  27 年 9 月 9 日現在             平成  28 年 3 月 9 日現在
           種 類
                           当期間の損益に                    当期間の損益に
                         含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
     株式                             113,366,763                 △ 11,446,418,641
     合計                             113,366,763                 △ 11,446,418,641
     (注)          「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間(平成                                          27 年 3
               月 10 日から平成      27 年 9 月 9 日まで、及び平成          27 年 3 月 10 日から平成      28 年 3 月 9 日まで)を
               指しております。
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     株式関連

                    平成  27 年 9 月 9 日 現在                 平成  28 年 3 月 9 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引
      株価指数

      先物取引
      買 建       2,475,140,000         -  2,528,200,000       53,060,000      4,002,450,000         -  3,958,500,000       △ 43,950,000

     合計        2,475,140,000         -  2,528,200,000       53,060,000      4,002,450,000         -  3,958,500,000       △ 43,950,000

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     (注)    1.  時価の算定方法
           株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
           原則として期末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評
           価しております。このような時価が発表されていない場合には、期末日に最も近い最終相場
           や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
         2.  株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
         3.  契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
         4.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                            平成  27 年 9 月 9 日現在            平成  28 年 3 月 9 日現在
     1 口当たり純資産額                                2.2320    円               1.9639    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (22,320    円 )             (19,639    円 )
     附属明細表

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
                                           評価額(円)
             銘 柄              株 式 数                               備考
                                      単 価           金 額
     サカタのタネ                          218,800          2,532.00          554,001,600
     国際石油開発帝石                          900,000           919.10         827,190,000
     大  林  組
                             1,200,000           1,053.00         1,263,600,000
     大豊建設                        1,472,000            440.00         647,680,000
     ピーエス三菱                          398,800           419.00         167,097,200
     大東建託                          100,000         15,320.00          1,532,000,000
     東洋建設                          925,400           462.00         427,534,800
     積水ハウス                          800,000          1,844.00         1,475,200,000
     関  電  工
                               950,000           845.00         802,750,000
     九電工                          382,000          2,390.00          912,980,000
     森永製菓                        1,795,000            601.00        1,078,795,000
     江崎グリコ                          201,700          5,610.00         1,131,537,000
     森永乳業                          972,000           536.00         520,992,000
     雪印メグミルク                          218,200          2,573.00          561,428,600
     ディー・エヌ・エー                          500,000          1,754.00          877,000,000
     ニチレイ                          432,000           890.00         384,480,000
     横浜冷凍                          476,900          1,018.00          485,484,200
     すかいらーく                          50,000         1,495.00           74,750,000
     日本毛織                          453,000           754.00         341,562,000
     サムティ                          442,900          1,046.00          463,273,400
                                  53/103


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     オープンハウス                          477,000          2,106.00         1,004,562,000
     ムゲンエステート                          215,400          1,967.00          423,691,800
     帝  人
                             2,400,000            375.00         900,000,000
     ク  ラ  レ
                               600,000          1,288.00          772,800,000
     旭  化  成
                             1,100,000            658.60         724,460,000
     ファーストブラザーズ                          79,700         1,276.00          101,697,200
     アツギ                        2,620,000            116.00         303,920,000
     ポールトゥウィン・ピットクル                          178,200           943.00         168,042,600
     コロプラ                          400,000          1,983.00          793,200,000
     王子ホールディングス                        2,000,000            450.00         900,000,000
     大阪ソーダ                          263,000           421.00         110,723,000
     関東電化                          964,000           924.00         890,736,000
     第一稀元素化学工                          55,200         3,215.00          177,468,000
     カネカ                          600,000           857.00         514,200,000
     東京応化工業                          172,800          2,893.00          499,910,400
     積水化学                          700,000          1,303.00          912,100,000
     宇部興産                        3,800,000            201.00         763,800,000
     日立化成                          450,000          1,883.00          847,350,000
     セプテーニHLDGS                          122,800          2,421.00          297,298,800
     参天製薬                          517,100          1,612.00          833,565,200
     ダイト                          220,100          2,565.00          564,556,500
     大塚ホールディングス                          100,000          4,012.00          401,200,000
     中国塗料                          616,000           749.00         461,384,000
     伊藤忠テクノソリュー                          310,000          2,216.00          686,960,000
     富士フイルムHLDGS                          200,000          4,215.00          843,000,000
     JXホールディングス                        2,400,000            456.60        1,095,840,000
     ブリヂストン                          200,000          4,050.00          810,000,000
     住友ゴム                          600,000          1,620.00          972,000,000
     住友大阪セメント                        1,252,000            426.00         533,352,000
     ジオスター                          505,000           741.00         374,205,000
     新日鐵住金                          363,100          2,143.50          778,304,850
     日新製鋼                          660,000          1,340.00          884,400,000
     日立金属                          563,000          1,259.00          708,817,000
     日本軽金属HD                        6,275,700            190.00        1,192,383,000
     住友鉱山                          650,000          1,239.50          805,675,000
     古河機金                        2,364,000            166.00         392,424,000
     UACJ                        2,081,000            249.00         518,169,000
     リョービ                        1,456,000            398.00         579,488,000
     東京製綱                        4,935,000            166.00         819,210,000
     パイオラックス                          81,600         5,360.00          437,376,000
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     タ  ク  マ
                               749,000          1,003.00          751,247,000
     テクノプロ・ホールディング                          367,400          2,993.00         1,099,628,200
     ジャパンマテリアル                          110,200          2,545.00          280,459,000
     ディスコ                          128,500         10,100.00          1,297,850,000
     中村超硬                          79,200         4,920.00          389,664,000
     ベルシステム24HLDGS                          646,900           992.00         641,724,800
     SMC                          31,000         27,095.00           839,945,000
     千代田化工建                          900,000           973.00         875,700,000
     ダイキン工業                          110,000          7,929.00          872,190,000
     ダイフク                          672,500          1,792.00         1,205,120,000
     竹内製作所                          221,400          1,451.00          321,251,400
     日  立
                             1,300,000            504.60         655,980,000
     三菱電機                          800,000          1,162.00          929,600,000
     明  電  舎
                             1,164,000            495.00         576,180,000
     ダブル・スコープ                          165,700          4,250.00          704,225,000
     日新電機                          494,000          1,117.00          551,798,000
     オムロン                          220,000          3,150.00          693,000,000
     電気興業                          966,000           521.00         503,286,000
     能美防災                          452,700          1,516.00          686,293,200
     ソ  ニ  ー
                               564,700          2,632.00         1,486,290,400
     T  D  K
                               150,000          6,730.00         1,009,500,000
     S  M  K
                               907,000           537.00         487,059,000
     パナソニックデバイス                          500,700           581.00         290,906,700
     フェローテック                          625,800          1,282.00          802,275,600
     カ  シ  オ
                               700,000          2,172.00         1,520,400,000
     ファナック                          35,000         17,935.00           627,725,000
     村田製作所                          142,000         14,035.00          1,992,970,000
     双葉電子工業                          208,000          1,558.00          324,064,000
     IHI                        4,200,000            224.00         940,800,000
     全国保証                          250,000          3,470.00          867,500,000
     日産自動車                        1,500,000           1,077.00         1,615,500,000
     トヨタ自動車                          900,000          5,976.00         5,378,400,000
     本田技研                          150,000          3,110.00          466,500,000
     富士重工業                          300,000          3,925.00         1,177,500,000
     エフ・シー・シー                          350,000          1,866.00          653,100,000
     ノ  ジ  マ
                               740,200          1,272.00          941,534,400
     ドウシシャ                          366,500          2,132.00          781,378,000
     トッパン・フォームズ                          435,200          1,251.00          544,435,200
     ニ  チ  ハ
                               300,600          1,515.00          455,409,000
     象印マホービン                          300,000          1,770.00          531,000,000
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     信越ポリマー                          646,100           589.00         380,552,900
     イトーキ                          528,900           682.00         360,709,800
     ニ  フ  コ
                               205,000          5,110.00         1,047,550,000
     伊  藤  忠
                             1,101,000           1,430.00         1,574,430,000
     三井物産                        1,300,000           1,429.00         1,857,700,000
     三菱商事                        1,000,000           2,007.00         2,007,000,000
     稲畑産業                          392,800          1,147.00          450,541,600
     青山商事                          200,000          4,125.00          825,000,000
     丸井グループ                          650,000          1,559.00         1,013,350,000
     ケーズホールディングス                          200,000          3,855.00          771,000,000
     あおぞら銀行                        2,500,000            388.00         970,000,000
     三菱UFJフィナンシャルG                        7,529,600            524.60        3,950,028,160
     三井住友フィナンシャルG                        1,100,000           3,468.00         3,814,800,000
     みずほフィナンシャルG                        14,000,000             175.90        2,462,600,000
     東京センチュリーリース                          220,700          3,955.00          872,868,500
     オリックス                        1,300,000           1,534.50         1,994,850,000
     野村ホールディングス                        1,500,000            505.30         757,950,000
     MS&AD                          550,000          3,041.00         1,672,550,000
     第一生命                        1,000,000           1,399.50         1,399,500,000
     東京海上HD                          440,000          3,865.00         1,700,600,000
     住友不動産                          251,000          3,215.00          806,965,000
     京成電鉄                          654,000          1,492.00          975,768,000
     東海旅客鉄道                          100,000         19,065.00          1,906,500,000
     阪急阪神HLDGS                        1,200,000            696.00         835,200,000
     山  九
                               810,000           512.00         414,720,000
     センコー                          597,000           689.00         411,333,000
     ニッコンホールディングス                          288,900          1,939.00          560,177,100
     日立物流                          509,400          1,716.00          874,130,400
     日本航空                          700,000          3,950.00         2,765,000,000
     日本テレビHLDS                          450,000          1,871.00          841,950,000
     スカパーJSATHD                        1,395,000            643.00         896,985,000
     日本電信電話                        1,034,200           4,906.00         5,073,785,200
     KDDI                          800,000          2,952.50         2,362,000,000
     中国電力                          800,000          1,584.00         1,267,200,000
     東邦瓦斯                        1,264,000            768.00         970,752,000
     スクウェア・エニックス・HD                          300,000          2,797.00          839,100,000
     SCSK                          372,500          4,080.00         1,519,800,000
     アイネス                          735,900          1,124.00          827,151,600
     トラスコ中山                          142,800          4,045.00          577,626,000
     ソフトバンクグループ                          200,000          5,741.00         1,148,200,000
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     合計                                           132,854,918,310
      (2)    株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
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                          2 【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                                    平成  28 年 3 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                             21,762,420,731        円

      Ⅱ 負債総額                                27,955,065      円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                             21,734,465,666        円
      Ⅳ 発行済数量                             21,474,253,696        口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.0121   円
     ( 参考  ) ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド


     純資産額計算書

                                                    平成  28 年 3 月 31 日
      Ⅰ 資産総額                             145,921,390,126         円

      Ⅱ 負債総額                              1,569,983,926       円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                             144,351,406,200         円
      Ⅳ 発行済数量                             71,262,918,959        口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  2.0256   円
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                     第4 【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換えの手続き等

       該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

       ありません。
     (3)  譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
     (4)  受益証券の再発行

       受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券
      の再発行の請求を行なわないものとします。
     (5)  受益権の譲渡

       ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
        載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益
        権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載
        または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場
        合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みま
        す。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
        行なわれるよう通知するものとします。
       ③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
        れている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合
        等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替
        停止日や振替停止期間を設けることができます。
     (6)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
      ることができません。
     (7)  受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
      に再分割できるものとします。
     (8)  償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前
      において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
      受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
      として取得申込者とします。)に支払います。
     (9)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

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       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
      一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
      か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部 【委託会社等の情報】

                         第1 【委託会社等の概況】

                          1 【委託会社等の概況】

     a . 資本金の額

       平成    28 年 3 月末日現在
       資本金の額                151  億 7,427   万 2,500   円
       発行可能株式総数             799  万 9,980   株
       発行済株式総数              260  万 8,525   株
       過去    5 年間における資本金の額の増減:該当事項はありません。
     b . 委託会社の機構

      ① 会社の意思決定機構
        業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において選任
       され、その任期は選任後             1 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結
       のときまでです。
        取締役会は、         ▶ 名以内の代表取締役を選定し、代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にし
       たがい業務を執行します。
        また、取締役、役付執行役員等から構成される経営会議は、経営全般にかかる基本的事項を審議
       し、決定します。経営会議は、分科会を設置し、専門的な事項についてはその権限を委ねることがで
       きます。
      ② 投資運用の意思決定機構

        投資運用の意思決定機構の概要は、以下のとおりとなっています。
       イ.ファンド個別会議

         ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ.投資環境検討会
         運用最高責任者である             CIO  ( Chief    Investment       Officer    )が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ.運用会議
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ.運用部長・ファンドマネージャー
         ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
       ホ.  ファンド評価会議、運用審査会議、リスクマネジメント会議および執行役員会議
        ・ファンド評価会議
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
           運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部にフィードバックしま
          す。
        ・運用審査会議
           経営会議の分科会として、ファンドの運用実績の状況についての報告を行ない、必要事項を審
          議・決定します。
        ・リスクマネジメント会議
           経営会議の分科会として、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管理等の状況についての
          報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
        ・執行役員会議
           経営会議の分科会として、法令等の遵守状況についての報告を行ない、必要事項を審議・決定
          します。
                       2 【事業の内容及び営業の概況】


      委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託

     の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を
     行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等の関連する業務を行なっています。
      平成    28 年 3 月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託(親投資信託を除きます。)は次のと

     おりです。
           基本的性格               本数(本)             純資産額の合計額(百万円)
      単位型株式投資信託                        41                171,349
      追加型株式投資信託                       625               11,658,345
       株式投資信託  合計                       666               11,829,694
      単位型公社債投資信託                         5                34,869
      追加型公社債投資信託                        17               2,563,438
       公社債投資信託 合計                        22               2,598,307
      総合計                       688               14,428,000
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                         3 【委託会社等の経理状況】
      1.当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                               38 年大蔵省令第

       59 号。以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等
       に関する内閣府令」(平成              19 年8月6日内閣府令第            52 号)に基づいて作成しております。
        また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和
       52 年大蔵省令第       38 号。以下「中間財務諸表等規則」という。)並びに同規則第                                 38 条及び第     57 条の規定
       により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成                              19 年8月6日内閣府令第            52 号)に基づいて作
       成しております。
      2.当社は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づき、第                  56 期事業年度(平成          26 年4月1日

       から平成     27 年3月    31 日まで)の財務諸表についての監査を、有限責任                           あずさ監査法人により受けて
       おります。
        また、第     57 期事業年度に係る中間会計期間(平成                     27 年4月1日から平成           27 年9月    30 日まで)の中間
       財務諸表について、有限責任                あずさ監査法人により中間監査を受けております。
      3.財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     (1)  【貸借対照表】


                                               (単位   :百万円) 
                            前事業年度

                                               当事業年度
                          (平成     26 年3月    31
                                            (平成    27 年3月    31 日)
                             日)
      資産の部

       流動資産
         現金・預金
                                 15,186                     31,438
         有価証券                        15,003                      4,878
         前払費用
                                   157                     139
         未収委託者報酬                         8,265                    10,295
         未収収益
                                   103                     110
         繰延税金資産                          674                     585
         その他                           15                    153
         流動資産計                        39,406                     47,600
       固定資産
         有形固定資産                    ※ 1                  ※ 1
                                   252                     255
          建物
                                   23                     21
          器具備品
                                   228                     234
         無形固定資産
                                  2,991                     2,759
          ソフトウェア
                                  2,910                     2,758
          ソフトウェア仮勘定
                                   68                      1
          電話加入権
                                   11                     -
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         投資その他の資産                        15,077                     12,979
          投資有価証券
                                  8,338                     6,667
          関係会社株式
                                  5,141                     5,129
          出資金
                                   129                     124
          長期差入保証金
                                   997                     996
          投資不動産                   ※ 1                  ※ 1
                                   398                      -
          その他
                                   74                     60
                                   △ 3                    -
          貸倒引当金
         固定資産計
                                 18,320                     15,995
       資産合計
                                 57,727                     63,596
                                                  (単位   :百万円)

                               前事業年度                   当事業年度

                            (平成     26 年3月    31 日)        (平成    27 年3月    31 日)
      負債の部

       流動負債
         預り金
                                        53                   64
         未払金
                                      8,998                   9,172
          未払収益分配金
                                         7                   5
          未払償還金
                                        77                   72
          未払手数料
                                      4,277                   4,965
          その他未払金
                                ※ 2      4,635           ※ 2       4,127
         未払費用
                                      3,463                   4,162
         未払法人税等
                                      1,530                   1,133
         未払消費税等
                                        530                 1,429
         賞与引当金
                                        955                 1,092
         その他                                1                 747
         流動負債計
                                      15,534                   17,801
       固定負債
         退職給付引当金
                                      1,959                   2,072
         役員退職慰労引当金
                                        80                  101
         繰延税金負債
                                      1,789                   1,745
         その他                                3                   2
         固定負債計
                                      3,832                   3,920
       負債合計
                                      19,366                   21,722
      純資産の部
       株主資本
         資本金
                                      15,174                   15,174
         資本剰余金
          資本準備金                            11,495                   11,495
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          資本剰余金合計
                                      11,495                   11,495
         利益剰余金
          利益準備金                             374                   374
          その他利益剰余金
                                      10,821                   14,126
            繰越利益剰余金
          利益剰余金合計
                                      11,196                   14,501
         株主資本合計
                                      37,866                   41,171
       評価・換算差額等
         その他有価証券評価差額金                               494                   702
         評価・換算差額等合計
                                        494                   702
       純資産合計
                                      38,360                   41,873
      負債・純資産合計
                                      57,727                   63,596
     (2)  【損益計算書】

                                                    (単位   :百万円)
                               前事業年度                   当事業年度

                          (自 平成      25 年4月1日            (自 平成      26 年4月1日
                           至 平成      26 年3月    31 日)        至 平成      27 年3月    31 日)
      営業収益

       委託者報酬
                                     84,771                   90,924
                                       788                   933
       その他営業収益
       営業収益計
                                     85,560                   91,858
      営業費用
       支払手数料
                                     47,520                   49,978
       広告宣伝費
                                       668                   670
       調査費
                                      8,246                   9,013
         調査費
                                       741                   867
         委託調査費
                                      7,505                   8,146
       委託計算費
                                       735                   756
       営業雑経費
                                      1,323                   1,289
         通信費
                                       249                   252
         印刷費
                                       477                   481
         協会費
                                        54                   53
         諸会費
                                        11                   13
         その他営業雑経費                              531                   488
       営業費用計
                                     58,494                   61,709
      一般管理費
       給料
                                      5,708                   5,881
         役員報酬
                                       243                   289
         給料・手当
                                      3,785                   3,803
         賞与
                                       724                   695
         賞与引当金繰入額
                                       955                  1,092
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       福利厚生費                                793                   831
       交際費
                                        37                   45
       旅費交通費
                                       191                   176
       租税公課
                                       222                   259
       不動産賃借料
                                      1,182                   1,180
       退職給付費用
                                       373                   383
       役員退職慰労引当金繰入額
                                        33                   38
       固定資産減価償却費
                                       963                  1,032
       諸経費                               1,354                   1,372
       一般管理費計
                                     10,862                   11,201
      営業利益
                                     16,203                   18,948
                                                    (単位   :百万円)

                               前事業年度                   当事業年度

                          (自 平成      25 年4月1日           (自 平成      26 年4月1日
                           至 平成      26 年3月    31 日)       至 平成      27 年3月    31 日)
      営業外収益

       受取配当金
                                ※ 1       144           ※ 1       1,226
       受取利息
                                        9                   20
       その他                                220                   372
       営業外収益計
                                       374                  1,620
      営業外費用
       投資有価証券売却損
                                        3                   84
                                        71                   67
       その他
       営業外費用計
                                        74                   152
      経常利益
                                     16,503                   20,416
      特別利益
       固定資産売却益                                -                    7
       特別利益計
                                        -                    7
      特別損失
       外国税関連費用                                -                   746
                                        0                   26
       その他
       特別損失計
                                        0                  772
      税引前当期純利益                               16,502                   19,651
      法人税、住民税及び事業税
                                      6,525                   6,238
                                      △ 150                   △ 17
      法人税等調整額
      法人税等合計
                                      6,375                   6,220
      当期純利益
                                     10,126                   13,431
     (3)  【株主資本等変動計算書】

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     前事業年度(自 平成            25 年4月1日       至 平成     26 年3月    31 日)
     当事業年度(自 平成            26 年4月1日       至 平成     27 年3月    31 日)













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      注記事項












     (重要な会計方針)
     1.有価証券の評価基準及び評価方法

      ( 1 ) 子会社及び関連会社株式
         移動平均法による原価法により計上しております。
      ( 2 ) その他有価証券

         時価のあるもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売                                              却原価は
          移動平均法により算定)を採用しております。
         時価のないもの

           移動平均法による原価法を採用しております。
     2.固定資産の減価償却の方法

      ( 1 ) 有形固定資産及び投資不動産
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         定額法によっております。
         なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
           建物        8~              47 年
           器具備品      4~              20 年
      ( 2 ) 無形固定資産
         定額法によっております。なお、自社利用のソフトウェアについては社内における利用可能期間
        (5年間)に基づく定額法によっております。
     3.引当金の計上基準

      ( 1 ) 貸倒引当金
         債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率法により、貸倒懸念債権及び破産
        更生債権等については財務内容評価法により計上しております。
      ( 2 ) 賞与引当金
         役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
      ( 3 ) 退職給付引当金
         従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上してお
        ります。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実
        績等に応じて各事業年度毎に各人別の勤務費用が確定するためであります。
         また、執行役員・参与についても、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上してお
        ります。
      ( 4 ) 役員退職慰労引当金
         役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当事業年度末要支給
        額を計上しております。
     4.消費税等の会計処理

        消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     5.連結納税制度の適用

        連結納税制度を適用しております。
     (表示方法の変更)

      (貸借対照表)
        前事業年度において、「流動資産」に独立掲記しておりました                                  「貯蔵品」、「前払金」は、金額
       的重要性が乏しいため、当事業年度より                      「流動資産」       の「その他」として表示しております。この
       表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「流動資産」       に表示していた「貯蔵品」               14 百万円、
       「前払金」0百万円、「その他」0百万円は、「その他」                               15 百万円として組替えております。
        前事業年度において、「有形固定資産」に独立掲記しておりました                                     「リース資産」は、金額的重

       要性が乏しいため、当事業年度より                    「有形固定資産」          の「器具備品」として表示しております。こ
       の表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
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        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「有形固定資産」          に表示していた「リース資産」4
       百万円、「器具備品」            224  百万円は、「器具備品」             228  百万円として組替えております。
        前事業年度において、「投資その他の資産」に独立掲記しておりました                                       「従業員に対する長期貸

       付金」、「長期前払費用」は、金額的重要性が乏しいため、当事業年度より                                          「投資その他の資産」
       の「その他」として表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務
       諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「投資その他の資産」            に表示していた「従業員に対
       する長期貸付金」          68 百万円、「長期前払費用」6百万円は、「その他」                            74 百万円として組替えてお
       ります。
        前事業年度において、「流動負債」に独立掲記しておりました                                  「リース債務」は、金額的重要性

       が乏しいため、当事業年度より                 「流動負債」       の「その他」として表示しております。この表示方法
       の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、「流動負債」に表示していた「リース債務」1百万
       円は、「その他」1百万円として組替えております。
        前事業年度において、「固定負債」に独立掲記しておりました                                  「リース債務」は、金額的重要性

       が乏しいため、当事業年度より                 「固定負債」       の「その他」として表示しております。この表示方法
       の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、「固定負債」に表示していた「リース債務」3百万
       円は、「その他」3百万円として組替えております。
      (損益計算書)

        前事業年度において、「営業費用」に独立掲記しておりました                                  「公告費」、「受益証券発行費」
       は、金額的重要性が乏しいため、当事業年度より                           「営業費用」       の「その他営業雑経費」として表示
       しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行ってお
       ります。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「営業費用」       に表示していた「公告費」0百万円、
       「受益証券発行費」0百万円、「その他営業雑経費」                             530  百万円は、「その他           営業雑経費      」 531  百万円
       として組替えております。
        前事業年度において、「営業外収益」に独立掲記しておりました                                    「有価証券利息」、「投資有価

       証券売却益」、「有価証券償還益」、「時効成立分配金・償還金」は、金額的重要性が乏しいた
       め、当事業年度より           「営業外収益」         の「その他」としております。この表示方法の変更を反映させ
       るため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「営業外収益」         に表示していた「有価証券利息」                  13
       百万円、「投資有価証券売却益」                  64 百万円、「有価証券償還益」                63 百万円、「時効成立分配金・償
       還金」    44 百万円、「その他」           34 百万円は、「その他」            220  百万円として組替えております。
        前事業年度において、「営業外費用」に独立掲記しておりました                                    「有価証券償還損」、「時効成

       立後支払分配金・償還金」、「投資不動産管理費用」、「貯蔵品廃棄損」は、金額的重要性が乏し
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       いため、当事業年度より              「営業外費用」         の「その他」として表示しております。この表示方法の変
       更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「営業外費用」         に表示していた「有価証券償還損」
       18 百万円、「時効成立後支払分配金・償還金」                         16 百万円、「投資不動産管理費用」                  16 百万円、「貯
       蔵品廃棄損」9百万円、「その他」9百万円は、「その他」                                71 百万円として組替えております。
        前事業年度において、「特別損失」に独立掲記しておりました                                  「固定資産除却損」は、金額的重

       要性が乏しいため、当事業年度より                    「特別損失」       の「その他」として表示しております。この表示
       方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の財務諸表において、                         「特別損失」       に表示していた「固定資産除却損」0
       百万円は、「その他」0百万円として組替えております。
     (貸借対照表関係)

     ※1 有形固定資産及び投資不動産の減価償却累計額

                              前事業年度                   当事業年度
                           (平成    26 年3月    31 日)         (平成    27 年3月    31 日)
         建物                           18 百万円                  20 百万円
         器具備品                          251  百万円                 275  百万円
         投資建物                          729  百万円                     -
         投資器具備品                           24 百万円                     -
     ※2 関係会社項目

         関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                              前事業年度                   当事業年度
                           (平成    26 年3月    31 日)         (平成    27 年3月    31 日)
         未払金                         4,508   百万円                4,084   百万円
      3  保証債務


       前事業年度(平成          26 年3月    31 日)

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,719   百万円に対して保証を行ってお
       ります。
       当事業年度(平成          27 年3月    31 日)

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,834   百万円に対して保証を行ってお
       ります。
     (損益計算書関係)

     ※1 関係会社項目

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        関係会社に対する営業外収益には次のものがあります。
                              前事業年度                   当事業年度
                          (自 平成      25 年4月1日            (自 平成      26 年4月1日
                           至 平成     26 年3月    31 日)        至 平成     27 年3月    31 日)
         受取配当金                               -             1,065   百万円
     (株主資本等変動計算書関係)

      前事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    (単位:千株)
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
        普通株式                  2,608             -           -         2,608
       合   計                  2,608             -           -         2,608
     2.配当に関する事項

      (1)    配当金支払額
                            剰余金の配当の           1株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額(百万円)          配当額(円)
       決議
       平成  25 年6月    24 日                                 平成  25 年    平成  25 年
                    普通株式              7,027         2,694
       定時株主総会                                         3月  31 日    6月  25 日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          平成    26 年6月    25 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 10,126    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  1株当たり配当額                    3,882   円
         ④  基準日              平成  26 年3  月 31 日
         ⑤  効力発生日              平成  26 年6  月 26 日
      当事業年度(自 平成            26 年4月1日 至 平成            27 年3月    31 日)

     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    (単位:千株)
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
        普通株式                  2,608             -           -         2,608
       合   計                  2,608             -           -         2,608
     2.配当に関する事項

      (1)    配当金支払額
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                            剰余金の配当の           1株当たり
                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額(百万円)          配当額(円)
       決議
       平成  26 年6月    25 日                                 平成  26 年    平成  26 年
                    普通株式             10,126          3,882
       定時株主総会                                         3月  31 日    6月  26 日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          平成    27 年6月    23 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 13,428    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  1株当たり配当額                    5,148   円
         ④  基準日              平成  27 年3月    31 日
         ⑤  効力発生日              平成  27 年6月    24 日
     (金融商品関係)

     1.金融商品の状況に関する事項

      (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用に関する事業を行っております。資金
        運用については安全性の高い金融商品に限定しております。
      (2)金融商品の内容及びそのリスク

          証券投資信託に係る運用報酬の未決済額である未収委託者報酬は、運用するファンドの財産が信
        託されており、「証券投資信託及び投資法人に関する法律」、その他関係法令等により一定の制限
        が設けられているためリスクは極めて軽微であります。有価証券及び投資有価証券は、証券投資信
        託、株式であります。証券投資信託は余資運用及び事業推進目的で保有しており、価格変動リスク
        及び為替変動リスクに晒されております。株式は上場株式、非上場株式並びに子会社株式を保有し
        ており、上場株式は価格変動リスク及び発行体の信用リスクに、非上場株式及び子会社株式は発行
        体の信用リスクに晒されております。
          未払手数料は証券投資信託の販売に係る手数料の未払額であります。その他未払金は主に連結納
        税の親会社へ支払う法人税の未払額であります。未払費用は主にファンド運用に関係する業務を委
        託したこと等により発生する費用の未払額であります。これらは、そのほとんどが                                             1 年以内の支払
        期日であります。
      (3)    金融商品に係るリスク管理体制

        ①市場リスクの管理
        (ⅰ)為替変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに為替変動リスク管理の検討を行って
           おります。
        (ⅱ)価格変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに価格変動リスク管理の検討を行って
           おり、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握しリスクマネジメント会議において報告を
           行っております。
        ②信用リスクの管理
          発行体の信用リスクは財務リスク管理規程に従い、定期的に財務状況等を把握しリスクマネジメ
        ント会議において報告を行っております。
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     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません(                                       (注2)     参照のこと)。
      前事業年度(平成          26 年3月    31 日)

                                                   (単位:百万円)
                                  貸借対照表
                                              時価         差額
                                   計上額
       (1)現金・預金                               15,186          15,186           -
       (2)未収委託者報酬                                8,265          8,265          -
       (3)有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券                               22,283          22,283           -
       資産計                               45,735          45,735           -
       (1)未払手数料                                4,277          4,277          -
       (2)その他未払金                                4,635          4,635          -
       (3)未払費用(          * )                     2,678          2,678          -
       負債計                               11,591          11,591           -
     ( * )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
      当事業年度(平成          27 年3月    31 日)


                                                   (単位:百万円)
                                  貸借対照表
                                              時価         差額
                                   計上額
       (1)現金・預金                               31,438          31,438           -
       (2)未収委託者報酬                               10,295          10,295           -
       (3)有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券                             10,520          10,520           -
       資産計                               52,254          52,254           -
       (1)未払手数料                                4,965          4,965          -
       (2)その他未払金                                4,127          4,127          -
       (3)未払費用(          * )                     3,366          3,366          -
       負債計                               12,460          12,460           -
     ( * )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
     (注1)金融商品の時価の算定方法

      資 産

       (1)現金・預金、並びに(2)未収委託者報酬
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
       (3)有価証券及び投資有価証券
         これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、証券投資信託について
        は、基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事
        項 (有価証券関係)          をご参照下さい。
                                  74/103

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      負 債
       (1)未払手数料、(2)その他未払金、並びに(3)未払費用
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                   (単位:百万円)
                                 前事業年度                 当事業年度
                区分
                              (平成    26 年3月    31 日)       (平成    27 年3月    31 日)
       (1)その他有価証券
            非上場株式                             1,059                 1,025
       (2)子会社株式及び関連会社株式
            非上場株式                             5,141                 5,129
       (3)長期差入保証金                                   997                 996
       これらは、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものであるため、時価開示の対象としておりません。
     (注3)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(平成          26 年3月    31 日)

                                                    (単位:百万円)
                                        1年超        5年超
                                1年以内                        10 年超
                                        5年以内        10 年以内
       現金・預金                           15,186           -        -       -
       未収委託者報酬                           8,265          -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの                              -     1,498        3,978         97
        合計                           23,452        1,498        3,978         97
      当事業年度(平成          27 年3月    31 日)

                                                    (単位:百万円)
                                        1年超        5年超
                                1年以内                        10 年超
                                        5年以内        10 年以内
       現金・預金                           31,438           -        -       -
       未収委託者報酬                           10,295           -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの                              6     1,591        3,790         84
        合計                           41,740        1,591        3,790         84
     (有価証券関係)

     1.子会社株式及び関連会社株式

      前事業年度(平成          26 年3月    31 日)

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       子会社株式(貸借対照表計上額                   5,141   百万円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから、記載しておりません。
      当事業年度(平成          27 年3月    31 日)

       子会社株式(貸借対照表計上額                   5,129   百万円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから、記載しておりません。
     2.その他有価証券


      前事業年度(平成          26 年3月    31 日)

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
                          (百万円)             (百万円)            (百万円)
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       (1)株式                         113              55            58
       (2)その他
           証券投資信託                    5,625             4,873             751
             小計                  5,738             4,928             809
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       その他
        証券投資信託                       16,544             16,586             △ 41
             小計                 16,544             16,586             △ 41
             合計                 22,283             21,514             768
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                       1,059   百万円)については、市場価格がなく、時価を把握する
          ことが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
      当事業年度(平成          27 年3月    31 日)

                        貸借対照表計上額               取得原価              差額
                          (百万円)             (百万円)            (百万円)
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えるもの
       (1)株式                         164              55           109
       (2)その他
           証券投資信託                    4,576             3,633             943
             小計                  4,741             3,688            1,052
       貸借対照表計上額が取得原
       価を超えないもの
       その他
        証券投資信託                       5,779             5,793            △ 14
             小計                  5,779             5,793            △ 14
             合計                 10,520              9,482            1,038
      (注)非上場株式(貸借対照表計上額                       1,025   百万円)については、市場価格がなく、時価を把握する
          ことが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
                                  76/103


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     3.売却したその他有価証券

      前事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         (百万円)             (百万円)             (百万円)
       その他
                               24,501
        証券投資信託                                      64             3
                               24,501
             合計                                 64             3
      当事業年度(自 平成            26 年4月1日 至 平成            27 年3月    31 日)

                           売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         (百万円)             (百万円)             (百万円)
       (1)株式                          32              -            1
       (2)その他
           証券投資信託                    34,371               145             84
                               34,404
             合計                                 145             85
     4.減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、            該当事項はありません。
       当事業年度において、子会社株式について                       11 百万円の減損処理を行っております。
     (退職給付関係)

     1.採用している退職給付制度の概要

       当社は、非積立型の確定給付制度(退職一時金制度であります)及び確定拠出制度を採用しておりま
      す。
     2.確定給付制度

      ( 1 ) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

                               前事業年度                当事業年度
                           (自 平成      25 年4月1日         (自 平成      26 年4月1日
                            至 平成     26 年3月    31 日)     至 平成     27 年3月    31 日)
        退職給付債務の期首残高                          1,935   百万円              1,959   百万円
         勤務費用                           201                 212
         退職給付の支払額                          △ 217               △ 118
         その他                            39                 18
        退職給付債務の期末残高                          1,959                 2,072
      ( 2 ) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                               前事業年度                当事業年度
                           (自 平成      25 年4月1日         (自 平成      26 年4月1日
                            至 平成     26 年3月    31 日)     至 平成     27 年3月    31 日)
                                  77/103


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        積立型制度の退職給付債務                            -                 -
        年金資産                            -                 -
                                     -                 -
        非積立型制度の退職給付債務                           1,959   百万円              2,072   百万円
        貸借対照表に計上された負債と
                                   1,959                 2,072
        資産の純額
        退職給付引当金                          1,959                 2,072

        貸借対照表に計上された負債と
                                   1,959                 2,072
        資産の純額
      ( 3 ) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                前事業年度                当事業年度
                            (自 平成      25 年4月1日         (自 平成      26 年4月1日
                             至 平成     26 年3月    31 日)     至 平成     27 年3月    31 日)
        勤務費用                             201  百万円              212  百万円
        確定給付制度に係る退職給付費用                            201                212
     3.確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                          172  百万円、当事業年度           170  百万円であります。
     (税効果会計関係)

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳

                                               (単位:百万円)
                             前事業年度                 当事業年度
                          (平成    26 年3月    31 日)       (平成    27 年3月    31 日)
       繰延税金資産
                                     833                  -
        減損損失
                                     698                 670
        退職給付引当金
                                     287                 305
        賞与引当金
                                      -                241
        外国税関連費用
                                     335                 231
        未払事業税
                                     141                 128
        連結法人間取引(譲渡損)
                                     128                 105
        投資有価証券評価損
                                     116                 103
        出資金評価損
                                     246                 206
        その他
       繰延税金資産小計                             2,789                 1,992
                                  △  1,200                 △  613
        評価性引当額
       繰延税金資産合計                             1,588                 1,379
       繰延税金負債
                                    2,428                 2,203
        連結法人間取引(譲渡益)
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                                     273                 335
        その他有価証券評価差額金
                                      1                 -
        その他
       繰延税金負債合計                              2,704                  2,539
       繰延税金負債の純額                              1,115                  1,159
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の

      原因となった主要な項目別の内訳
                                    前事業年度              当事業年度

                                 (平成    26 年3月    31 日)    (平成    27 年3月    31 日)
       法定実効税率                                      -          35.64   %
       (調整)
                                            -           1.14  %
        交際費等永久に損金に算入されない項目
        受取配当金等永久に益金に算入されない項                                    -         △ 2.02  %
       目
        評価性引当額の増減額                                    -         △ 2.67  %
        税率変更による期末繰延税金資産の減額修                                    -         △ 0.51  %
       正
        その他                                    -           0.07  %
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                                      -          31.65   %

      ( 注 ) 前事業年度においては、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異
         が法定実効税率の          100  分の5以下であるため記載を省略しております                         。
     3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

       「所得税法等の一部を改正する法律」(平成                        27 年法律第9号)及び「地方税法等の一部を改正する法
      律」(平成      27 年法律第2号)が平成            27 年3月    31 日に公布され、平成           27 年4月1日以後に開始する事業年
      度から法人税率等の引下げ等が行われることとなりました。これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負
      債の計算に使用する法定実効税率は従来の                       35.64%    から平成     27 年4月1日に開始する事業年度に解消が見
      込まれる一時差異については                33.10%    に、平成     28 年4月1日に開始する事業年度以降に解消が見込まれる
      一時差異については           32.34%    となります。
       この税率変更により、繰延税金資産(流動)が                          44 百万円、繰延税金負債(長期)が                  180  百万円、法人
      税等調整額が       100  百万円、それぞれ減少し、その他有価証券評価差額金が                              34 百万円増加しております。
     (セグメント情報等)

     [セグメント情報]

       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
     [ 関連情報     ]

     1 . サービスごとの情報
       単一のサービス区分の営業収益が損益計算書の営業収益の                               90 %を超えるため、記載を省略しておりま
      す。
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     2 . 地域ごとの情報
     (1)営業収益
        内国籍証券投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                                         90 %を超えるため、記
       載を省略しております。
     (2)有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                          90 %を超えるため、
       記載を省略しております。
     3 . 主要な顧客ごとの情報

       営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                       10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     [ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報                              ]

      前事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

       該当事項はありません。
      当事業年度(自 平成            26 年4月1日 至 平成            27 年3月    31 日)

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報                                    ]

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報                             ]

       該当事項はありません。
     (関連当事者情報)

     1.関連当事者との取引

     (ア)    財務諸表提出会社の子会社
     前事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金又        の所有
         会社等の               事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類          所在地    は出資金        (被所有   )         取引の内容             科目
         名称               内容         との関係            (百万円)           (百万円)
                   (百万円)        割合
                           (%)
         Daiwa   Asset
                        金融商
                                        債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                            -
                                                1,719     -
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
         (Singapore)                  直接  100.0           (注)
                        業
         Ltd.
     取引条件及び取引条件の決定方針等

                    MAS
     ( 注 ) シンガポール通貨庁(              )に対する当社からの保証状により、                     当 該関連当事者の債務不履行              等に関
          MAS
        する    への損害等に対して保証してお                 ります。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に
        応じて保証状にて定められております。
     当事業年度(自 平成            26 年4月1日 至 平成            27 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金又        の所有
         会社等の               事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類          所在地    は出資金        (被所有   )         取引の内容             科目
         名称               内容         との関係            (百万円)           (百万円)
                   (百万円)        割合
                           (%)
                                  80/103


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         Daiwa   Asset
                        金融商
                                        債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                1,834     -       -
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
                           直接  100.0           (注)
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
     取引条件及び取引条件の決定方針等

                    MAS
     ( 注 ) シンガポール通貨庁(              )に対する当社からの保証状により、                     当 該関連当事者の債務不履行              等に関
          MAS
        する    への損害等に対して保証してお                 ります。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に
        応じて保証状にて定められております。
     (イ)    財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

      前事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金ま
                           の所有
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類         所在地            (被所有   )          取引の内容             科目
          名称         金    内容          との関係            (百万円)           (百万円)
                           割合
                   (百万円)
                           (%)
     同一の親                  金融商        証券投資信託受

                                       証券投資信託
               東京都
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     -   益証券の募集販                25,994    未払手数料        3,216
                                       の代行手数料
               千代田区
     つ会社                  業        売
          ㈱大和総研

     同一の親                  情報
                                       ソフトウェア
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
     会社をも               3,000   サービ     -                     678   未払費用        393
                                       の購入
          イノベー     江東区                 開発
     つ会社                  ス業
          ション
     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       -   本社ビルの管理                 978           971
                                       料
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      ( 注1  ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて

          おります。
      ( 注2  ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信

          託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払
          います。委託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      ( 注3  ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を

          決定しております。
      ( 注4  ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。

      当事業年度(自 平成            26 年4月1日 至 平成            27 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金ま
                           の所有
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類         所在地            (被所有   )          取引の内容             科目
          名称         金    内容          との関係            (百万円)           (百万円)
                           割合
                   (百万円)
                           (%)
     同一の親                  金融商        証券投資信託受

                                       証券投資信託
               東京都
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     -   益証券の募集販                28,838    未払手数料        3,751
                                       の代行手数料
               千代田区
     つ会社                  業        売
          ㈱大和総研

     同一の親                  情報
                                       ソフトウェア
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
     会社をも               3,000   サービ     -                     685   未払費用        348
                                       の購入
          イノベー     江東区                 開発
     つ会社                  ス業
          ション
     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       -   本社ビルの管理                 978           971
                                       料
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
                                  81/103


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     取引条件及び取引条件の決定方針等
      ( 注1  ) 上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて

          おります。
      ( 注2  ) 証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する信

          託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支払
          います。委託者報酬の配分は、両者協議のうえ合理的に決定しております。
      ( 注3  ) ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格を

          決定しております。
      ( 注4  ) 差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。

     2 . 親会社に関する注記

       株式会社大和証券グループ本社(東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場)
     (1株当たり情報)

                 前事業年度                           当事業年度

             (自 平成      25 年4月1日                    (自 平成      26 年4月1日
              至 平成     26 年3月    31 日)                至 平成     27 年3月    31 日)
       1株当たり純資産額                    14,705.91     円      1株当たり純資産額                    16,052.69     円
       1株当たり当期純利益                   3,882.07     円      1株当たり当期純利益                   5 ,148.94    円
       ( 注1  ) 潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載してお
           りません。
       ( 注2  ) 1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                               前事業年度                  当事業年度

                           (自 平成      25 年4月1日          (自 平成      26 年4月1日
                            至 平成     26 年3月    31 日)       至 平成     27 年3月    31 日)
       当期純利益(百万円)                              10,126                  13,431
       普通株式の期中平均株式数(株)                            2,608,525                  2,608,525
     (重要な後発事象)

       該当事項はありません。

      中間財務諸表

     ( 1 ) 中間貸借対照表
                                          (単位   : 百万円)

                                     当中間会計期間
                                   (平成   27 年9月   30 日)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                      22,998
                                  82/103


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        有価証券                                       4,461
        未収委託者報酬                                      10,719
        繰延税金資産                                        504
                                                334
        その他
        流動資産合計                                      39,018
       固定資産
        有形固定資産                            ※1            247
        無形固定資産
          ソフトウエア                                     2,432
                                                135
          その他
          無形固定資産合計                                     2,568
        投資その他の資産
          投資有価証券                                     5,468
          関係会社株式                                     5,129
                                               1,231
          その他
          投資その他の資産合計                                     11,830
        固定資産合計                                      14,646
       資産合計                                       53,664
                                          (単位   : 百万円)



                                     当中間会計期間
                                   (平成   27 年9月   30 日)
      負債の部
       流動負債
        未払金                                       7,124
        未払費用                                       4,744
        未払法人税等                                       1,085
        賞与引当金                                        903
        その他                           ※3            643
        流動負債合計
                                              14,500
       固定負債
        退職給付引当金                                       2,142
        役員退職慰労引当金                                        111
        繰延税金負債                                       1,497
        その他                                         2
        固定負債合計
                                               3,754
                                  83/103


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       負債合計
                                              18,255
      純資産の部
       株主資本
        資本金                                      15,174
        資本剰余金
          資本準備金                                     11,495
          資本剰余金合計
                                              11,495
        利益剰余金
          利益準備金                                       374
          その他利益剰余金
          繰越利益剰余金                                     8,096
         利益剰余金合計
                                               8,471
        株主資本合計
                                              35,141
       評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                                        267
        評価・換算差額等合計
                                                267
       純資産合計
                                              35,409
      負債・純資産合計
                                              53,664
     ( 2 ) 中間損益計算書

                                          (単位   : 百万円)
                                     当中間会計期間
                                   (自 平成      27 年4月1日
                                    至 平成     27 年9月   30 日)
       営業収益
        委託者報酬                                       46,714
                                                435
        その他営業収益
         営業収益合計                                     47,150
       営業費用
        支払手数料                                       24,499
                                               6,487
        その他営業費用
         営業費用合計                                     30,987
                                    ※1
       一般管理費                                        5,812
       営業利益                                        10,350
                                    ※2
       営業外収益
                                                378
                                    ※3
                                                 29
       営業外費用
       経常利益                                        10,699
       税引前中間純利益                                        10,699
       法人税、住民税及び事業税
                                               3,260
                                                 39
       法人税等調整額
       中間純利益                                        7,398
                                  84/103


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       ( 3 ) 中間株主資本等変動計算書

       当中間会計期間(自             平成  27 年4月1日       至 平成     27 年9月    30 日 )

     注記事項











     (重要な会計方針)
     1.有価証券の評価基準及び評価方法

      (1)子会社及び関連会社株式
          移動平均法による原価法により計上しております。
      (2)その他有価証券

          時価のあるもの
           中間決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原
          価は移動平均法により算定)を採用しております。
          時価のないもの

           移動平均法による原価法を採用しております。
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     2.固定資産の減価償却の方法
      (1)有形固定資産
          定額法によっております。
          なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
            建物                10 ~ 18 年
            器具備品    4~            20 年
      (2)無形固定資産

          定額法によっております。
          なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づいており
        ます。
     3.引当金の計上基準

      (1)賞与引当金
          役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額の当中間会計期間負担額を計上し
        ております。
      (2)退職給付引当金

          従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当中間会計期間末要支給額を計上し
        ております。これは、当社の退職金は、将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及
        び実績等に応じて各事業年度ごとに各人別の勤務費用が確定するためであります。また、執行役
        員・参与についても、当社の退職金規程に基づく当中間会計期間末要支給額を計上しております。
      (3)役員退職慰労引当金

          役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当中間会計期間末要
        支給額を計上しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は税抜                      方式  によっております。
      (2)連結納税制度の適用

          連結納税制度を適用しております。
     (中間貸借対照表関係)

     ※1    減価償却累計額

                                       当中間会計期間
                                    ( 平成  27 年 9 月 30 日現在)
         有形固定資産                                    239  百万円
      2   保証債務

       当中間会計期間(平成            27 年9月    30 日現在)

                                  86/103


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        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,765   百万円    に対して保証を行ってお
       ります。
     ※3 消費税等の取扱い

        仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の「その
       他」に含めて表示しております。
      (中間損益計算書関係)

     ※1    減価償却実施額

                                          当中間会計期間
                                      (自 平成      27 年4月    1日
                                       至 平成     27 年9月    30 日)
         有形固定資産                                        15 百万円
         無形固定資産                                        532  百万円
     ※2    営業外収益の主要項目

                                          当中間会計期間
                                      (自 平成      27 年4月    1日
                                       至 平成     27 年9月    30 日)
         外国税関連費用引当金戻入益                                        171  百万円
         投資有価証券売却益                                        99 百万円
                                                  69 百万円
         受取配当金
     ※3    営業外費用の主要項目

                                           当中間会計期間
                                       (自 平成      27 年4月    1日
                                        至 平成     27 年9月    30 日)
         為替差損                                         13 百万円
         貯蔵品廃棄損                                          5 百万円
         投資有価証券売却損                                          2 百万円
     (中間株主資本等変動計算書関係                  )

     当中間会計期間(自 平成              27 年4月1日 至 平成            27 年9月    30 日)
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項                (単位:千株)

               当事業年度期首            当中間会計期間            当中間会計期間           当中間会計期間末

                  株式数           増加株式数            減少株式数             株式数
     発行済株式

      普通株式                2,608              -            -          2,608
        合計              2,608              -            -          2,608
                                  87/103


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     2.配当に関する事項

       配当金支払額
                          配当金の総額          1株当たり

                  株式の種類                             基準日        効力発生日
                          (百万円)         配当額(円)
     ( 決議  )
                                              平成  27
                                                       平成  27 年
     平成  27 年6月    23 日
                                        5,148     年   3月
                  普通株式           13,428
     定時株主総会                                                 6月  24 日
                                               31 日
     (金融商品関係)

     当中間会計期間(平成            27 年9月    30 日)
     金融商品の時価等に関する事項

       中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把

      握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません(                                         ( 注2  ) 参照のこと)。
                                                   (単位:百万円)
                                中間貸借対照表計上額                時価        差額
       (1)現金・預金                                 22,998          22,998         -
       (2)未収委託者報酬                                 10,719          10,719         -
       (3)有価証券及び投資有価証券
          その他有価証券                                  8,908          8,908         -
       資産合計                                 42,626          42,626         -
       (1)未払金                                  7,124          7,124         -
       (2)未払費用(          *)                        3,702          3,702         -
       負債合計                                 10,827          10,827         -
       ( * )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
     (注1)金融商品の時価の算定方法

       資 産

       (1)現金・預金及び(2)未収委託者報酬
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
       (3)有価証券及び投資有価証券
         これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、証券投資信託について
        は、基準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事
        項(有価証券関係)をご参照下さい。
       負 債

        (1)未払金及び(2)未払費用
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          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
     (注2)時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                      (単位:百万円)
                区分                  当中間会計期間
        非上場株式                                     1,021
        子会社株式                                     5,129
        差入保証金                                     1,052
       これらは、市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積ることなどができず、時価を把握する
      ことが極めて困難と認められるものであるため、時価開示の対象としておりません。
     (有価証券関係)

     当中間会計期間(平成            27 年9月    30 日)
      1.子会社株式及び関連会社株式

       子会社株式(中間貸借対照表計上額                      5,129   百万  円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極
      めて困難と認められることから、記載しておりません。
      2.その他有価証券

                          中間貸借対照表
                                       取得原価              差額
                            計上額
                                      (百万円)             (百万円)
                           (百万円)
        中間貸借対照表計上額が取得原
        価を超えるもの
                                 161             55
        (1)株式                                                  106
        (2)その他

                                3,455             3,002
           証券投資信託                                              453
                                3,617             3,058

               小計                                           559
        中間貸借対照表計上額が取得原
        価を超えないもの
         その他
           証券投資信託                    5,290             5,453             △ 163

               小計                5,290             5,453             △ 163

               合計                8,908             8,511              396

       (注)非上場株式(中間貸借対照表計上額                        1,021   百万  円)については、市場価格がなく、
        時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
        りません。
     (セグメント情報等)

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     [セグメント情報]

      当中間会計期間(自 平成              27 年4月1日 至 平成            27 年9月    30 日)
       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
     [関連情報]

      当中間会計期間(自 平成              27 年4月1日 至 平成            27 年9月    30 日)
      1 . サービスごとの情報
        単一のサービス区分の営業収益が中間損益計算書の営業収益の                                  90 %を超えるため、記載を省略し
       ております。
      2 . 地域ごとの情報

      (1)営業収益
        内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が中間損益計算書の営                                    業収益の     90 %を超えるため、
       記載を省略しております。
      (2)有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の                                             90 %を超えるた
       め、記載を省略しております。
      3 . 主要な顧客ごとの情報

        営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の                         10 %以上を占める相手先がないため、記載はあり
       ません。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      当中間会計期間(自 平成              27 年4月1日 至 平成            27 年9月    30 日)
       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

      当中間会計期間(自 平成              27 年4月1日 至 平成            27 年9月    30 日)
       該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

      当中間会計期間(自 平成              27 年4月1日 至 平成            27 年9月    30 日)
       該当事項はありません。
     ( 1 株当たり情報)

                           当中間会計期間
                        (自 平成      27 年4月1日
                         至 平成     27 年9月    30 日)
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           1株当たり純資産額                                   13,574.37     円
           1 株当たり中間純利益金額                                  2,836.44     円
     (注)1.潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため
           記載しておりません。
     (注)2.1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                           当中間会計期間

                        (自 平成      27 年4月1日
                         至 平成     27 年9月    30 日 )
           中間純利益      ( 百万円    )                            7,398
           普通株式に係る中間純利益              ( 百万円    )                    7,398
           普通株主に帰属しない金額              ( 百万円    )                     -
           普通株式の期中平均株式数              ( 株 )                    2,608,525
     (重要な後発事象)

       該当事項はありません。

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                        4 【利害関係人との取引制限】

      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

     為が禁止されています。
     ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
      ( 投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれが
      ないものとして内閣府令で定めるものを除きます。                            ) 。
     ② 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと                                           ( 投資者の保護に欠け、若
      しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
      定めるものを除きます。             ) 。
     ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
      等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
      関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
      じ。)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
      取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
      下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行なうこと。
     ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
      用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の
      保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
      して内閣府令で定める行為。
                             5 【その他】


     a . 定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項

      ① 平成      27 年 ▶ 月 1 日付で、定款について次の変更をいたしました。
       ・ 代表取締役の人数の変更(                 ▶ 名以内に変更)
      ② 平成     27 年 6 月 26 日付で、定款について次の変更をいたしました。
       ・ 取締役(業務執行取締役等であるものを除く。)の責任を法令の定める限度に制限する契約を締
        結できる旨の規定の新設
     b . 訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実

       訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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                       第2 【その他の関係法人の概況】

                      1 【名称、資本金の額及び事業の内容】

     ( 1 )受託会社

      ① 名称 三井住友信託銀行株式会社
      ② 資本金の額           342,037    百万円(平成       27 年 3 月末日現在)
      ③ 事業の内容
        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
       務を営んでいます。
     (2)  販売会社

                                 ②  資本金の額

                ①  名称                             ③  事業の内容
                                  単位:百万円
                                  ( 平成  27 年 3 月
                                  末日現在)
     大和証券株式会社                                         100,000

     あかつき証券株式会社                                   2,834
     池田泉州TT証券株式会社                                   1,250
     いちよし証券株式会社                                  14,577
     岩井コスモ証券株式会社                                  13,500
     宇都宮証券株式会社                                    301
     永和証券株式会社                                    500
     エース証券株式会社                                   8,831
                                           金融商品取引法に
     SMBCフレンド証券株式会社                                  27,270
                                           定める第一種金融商品
     株式会社SBI証券                                  47,937
                                           取引業を営んでいます。
     岡三にいがた証券株式会社                                    852
     カブドットコム証券株式会社                                   7,196
     共和証券株式会社                                    500
     ごうぎん証券株式会社                                   3,000
     光世証券株式会社                                  12,000
     国府証券株式会社                                    100
     三縁証券株式会社                                    150
     静岡東海証券株式会社                                    600
     島大証券株式会社                                    161
     株式会社証券ジャパン                                   3,000
     上光証券株式会社                                    500
     荘内証券株式会社                                    100
     スターツ証券株式会社                                    500
     第四証券株式会社                                    600
     髙木証券株式会社                                  11,069
     立花証券株式会社                                   6,695
                                  93/103

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     東海東京証券株式会社                                   6,000
     とうほう証券株式会社                               (※  1 ) 3,000
     内藤証券株式会社                                   3,002
     中泉証券株式会社                                    190
     奈良証券株式会社                                    117
     西村証券株式会社                                           500
     日産証券株式会社                                   1,500
     日本アジア証券株式会社                                   4,400
     浜銀TT証券株式会社                                   3,307
     ばんせい証券株式会社                                   1,558
     播陽証券株式会社                                    112
     PWM日本証券株式会社                                   3,000
     日の出証券株式会社                                   4,650
     ひろぎんウツミ屋証券株式会社                                   6,100
     ふくおか証券株式会社                                   2,198
     二浪証券株式会社                                    100
     松阪証券株式会社                                    100
     マネックス証券株式会社                                  12,200
     丸三証券株式会社                                  10,000
     みずほ証券株式会社                                  125,167
     三田証券株式会社                                    500
     三津井証券株式会社                                    558
     三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社                                  40,500
     水戸証券株式会社                                  12,272
     むさし証券株式会社                                   5,000
     明和證券株式会社                                    511
     山形證券株式会社                                    100
     山和証券株式会社                                    585
     楽天証券株式会社                                   7,495
     リーディング証券株式会社                                   1,768
     リテラ・クレア証券株式会社                                   3,794
     ワイエム証券株式会社                                   1,270
     株式会社青森銀行                                  19,562
     株式会社足利銀行                                  135,000
     株式会社イオン銀行                                  51,250
     株式会社池田泉州銀行                                  50,710
                                           銀行法に基づき
     株式会社沖縄銀行                                  22,725
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社沖縄海邦銀行                                   4,537
     株式会社香川銀行                                  12,014
     株式会社関西アーバン銀行                                  47,039
                                  94/103


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     株式会社京都銀行                                  42,103
     株式会社熊本銀行                                  33,847
     株式会社群馬銀行                                  48,652
     株式会社山陰合同銀行                                  20,705
     株式会社七十七銀行                                  24,658
     株式会社十六銀行                                  36,839
     株式会社商工組合中央金庫                                  218,653     (注  1 )
     株式会社荘内銀行                                   7,000   銀行法に基づき
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社常陽銀行                                  85,113
     信金中央金庫                                  490,998     (注  2 )
     株式会社新生銀行                                  512,204     銀行法に基づき
                                           銀行業を営んでいます。
     スルガ銀行株式会社                                  30,043
     全国信用協同組合連合会                                  53,855    (注  3 )
     株式会社第三銀行                                  37,461
     株式会社大東銀行                                  14,743
     株式会社但馬銀行                                   5,481
     株式会社千葉銀行                                  145,069
     株式会社筑波銀行                                  48,868
     株式会社東京都民銀行                                  48,120
     株式会社東邦銀行                                  23,519
     株式会社東北銀行                                  13,233
     株式会社徳島銀行                                  11,036
     株式会社トマト銀行                                  14,310
     株式会社富山銀行                                   6,730
                                           銀行法に基づき
     株式会社長野銀行                                  13,001
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社名古屋銀行                                  25,090
     株式会社東日本銀行                                  38,300
     株式会社肥後銀行                                  18,128
     株式会社広島銀行                                  54,573
     株式会社福井銀行                                  17,965
     株式会社北洋銀行                                  121,101
     株式会社北國銀行                                  26,673
     株式会社三重銀行                                  15,295
     三井住友海上火災保険株式会社                                  139,595     (注  ▶ )
     株式会社三井住友銀行                                1,770,996      (注  5 )
     三井住友信託銀行株式会社                                  342,037     (注  6 )
     三井生命保険株式会社                                  167,280     (注  7 )
     株式会社みなと銀行                                  27,484
                                           銀行法に基づき
     株式会社宮崎銀行                                  14,697
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社武蔵野銀行                                  45,743
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     株式会社もみじ銀行                                  87,465
     株式会社山梨中央銀行                                  15,400
     (※  1 )資本金の額は、平成            28 年 ▶ 月 1 日現在のものです。
     (注  1 )主として中小企業向け融資業を営んでいます。
     (注  2 )全国の信用金庫の中央金融機関として、信用金庫の余裕資金の効率運用と信用金庫間の資金の需
       給調整、信用金庫業界の信用力の維持向上および業務機能の補完を図っています。
     (注  3 )協同組合による金融事業に関する法律に基づき金融事業を営んでいます。
     (注  ▶ )保険業法に基づき損害保険業を営んでいます。
     (注  5 )銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
     (注  6 )銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託
       業務を営んでいます。
     (注  7 )保険業法に基づき生命保険業を営んでいます。
                          2 【関係業務の概要】

      受託会社は、信託契約の受託者であり、委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分、信託財産の計

     算等を行ないます。なお、外国における資産の保管は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認めら
     れる外国の金融機関が行なう場合があります。
      販売会社は、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部解
     約金の支払いに関する事務等を行ないます。
                            3 【資本関係】


     委託会社は、共和証券株式会社の株式を                      230,000    株所有しております。

     委託会社は、奈良証券株式会社の株式を                      250,000    株所有しております。
     委託会社は、西村証券株式会社の株式を                      50,000    株所有しております。
     委託会社は、播陽証券株式会社の株式を                      6,500   株所有しております。
     委託会社は、丸三証券株式会社の株式を                      133,704    株所有しております。
     委託会社は、むさし証券株式会社の株式を                       207,750    株所有しております。
     委託会社は、リテラ・クレア証券株式会社の株式を                            615,736    株所有しております。
     <再信託受託会社の概要>


      名称    :日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
      資本金の額:       51,000    百万円(平成       27 年 3 月末日現在)
      事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づ
              き信託業務を営んでいます。
      再信託の目的:原信託契約にかかる信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受
              託会社    へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的と
              します。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                            第3 【参考情報】

     ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されております。

      (提出年月日)              (書類名)

      平成  27 年 9 月 30 日      有価証券届出書の訂正届出書
      平成  27 年 12 月 2 日      有価証券報告書(第           31 期)、有価証券届出書の訂正届出書
      平成  28 年 1 月 25 日      有価証券届出書の訂正届出書
      平成  28 年 2 月 15 日      有価証券届出書の訂正届出書
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                          独立監査人の監査報告書
                                                    平成  27 年5月   28 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                          有限責任     あずさ監査法人

                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         髙波 博之  印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         貞廣 篤典  印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         内田 和男  印
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

     状況」に掲げられている大和証券投資信託委託株式会社の平成                                26 年4月1日から平成          27 年3月   31 日までの第      56
     期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びそ
     の他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。               これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、             当監査法人      に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な                                保証  を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、大和証券投資信託委託株式会社の平成                      27 年3月   31 日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度
     の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1 . 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )2 . XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書

                                                     平成  28 年 ▶ 月 8 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             貞廣 篤典  印
                           業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             小林 英之  印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に           基づく   監査証明を行うため、「ファンドの経理状

     況」に掲げられている           ダイワ・バリュー株・オープン                の 平成  27 年 9 月 10 日 から  平成  28 年 3 月 9 日 までの   計算  期間の
     財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、  ダイワ・バリュー株・オープン                の 平成  28 年 3 月 9 日 現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する                         計算  期
     間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

                                100/103

                                                           EDINET提出書類
                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
      大和証券投資信託委託株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規
     定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1. 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )2.    XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の中間監査報告書
                                                    平成  27 年 11 月 25 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                          有限責任     あずさ監査法人

                             指定有限責任社員

                                         公認会計士         髙波 博之  印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         貞廣 篤典  印
                              業務執行社員
                             指定有限責任社員
                                         公認会計士         内田 和男  印
                              業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

     状況」に掲げられている大和証券投資信託委託株式会社の平成                                27 年4月1日から平成          28 年3月   31 日までの第      57
     期事業年度の中間会計期間(平成                 27 年4月1日から平成          27 年9月   30 日まで)に係る中間財務諸表、すなわち、
     中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中
     間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務
     諸表を作成し有用な情報を表示することにある。                         これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含ま
     れる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠
     して中間監査を行った。中間監査の基準は、                       当監査法人      に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な
     情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な                                                保証  を得るため
     に、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監
     査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤
     謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必
     要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明す
     るためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立
     案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務
     諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基
     準に準拠して、大和証券投資信託委託株式会社の平成                            27 年9月   30 日現在の財政状態並びに同日をもって終了す
     る中間会計期間(平成            27 年4月1日から平成          27 年9月   30 日まで)の経営成績に関する有用な情報を表示してい
     るものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1 . 上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

                                102/103


                                                           EDINET提出書類
                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     (注 )2 . XBRL  データは中間監査の対象には含まれていません。
                                103/103




















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