新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース 有価証券届出書(内国投資信託受益証券) 第71期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)

提出書類 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)-第71期(平成27年4月1日-平成28年3月31日)
提出日
提出者 新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース
カテゴリ 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)

                                                           EDINET提出書類
                                                       新光投信株式会社(E12432)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      平成28年6月24日        提出
      【発行者名】                      新光投信株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        後藤 修一
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区日本橋一丁目17番10号
      【事務連絡者氏名】                      坂本 久
      【電話番号】                      03-3277-1800
      【届出の対象とした募集(売出)内国投資                      新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集(売出)内国投資                      継続募集額(平成28年6月25日から平成29年6月27日まで)
      信託受益証券の金額】
                             3兆円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     (1)【ファンドの名称】

          新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          㭎ରర픰ꄰ줰ര縰弰漰౟匰픰ꄰ줰ര栰䐰䐰縰夰Ȱ縰弰İ౑蘰댰ﰰ뤰ര栰䐰䙵敹
           使用する場合があります。
           なお、上記ファンドおよび委託者が設定・運用する下記のファンドを総称して「新光グ

           ローバル・ハイイールド債券ファンド」という場合があります。
            新光グローバル・ハイイールド債券ファンド米ドルコース
            新光グローバル・ハイイールド債券ファンド豪ドルコース
            新光グローバル・ハイイールド債券ファンドブラジルレアルコース
            新光グローバル・ハイイールド債券ファンドメキシコペソコース
            新光グローバル・ハイイールド債券ファンドトルコリラコース
            新光グローバル・ハイイールド債券ファンドマネープールファンド
     (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      (イ)追加型株式投資信託(契約型)の受益権です。

      (ロ)当初元本は1口当たり1円です。
      (ハ)新光投信株式会社(以下「委託者」といいます。)の依頼により信用格付業者から提供さ
         れもしくは閲覧に供された信用格付け、または信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供
         される予定の信用格付けはありません。
         㬰0픰ꄰ줰湓흶쩪⤰漰İ౹㹐따Ũ⩟ཻ䤰湣⽦P殕ꈰ夰譬핟謰෿ࡎର౹㹣⽬픰ര栰䐰䐰
          す。)の規定の適用を受けており、受益権の帰属は、後述の「(11)                                         振替機関に関する事
          項 」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管                                理機関(社振法第2条に規定す
          る「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。)の振替
          口座簿に記載または記録されることにより定まります(以下、振替口座簿に記載または記
          録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。委託者は、やむを得
          ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。ま
          た、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     (3)【発行(売出)価額の総額】

          3兆円を上限とします。

     (4)【発行(売出)価格】

      (イ)発行価格は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額です。

          なお、ファンドの基準価額については1万口当たりの価額を発表します。
         㬰౗﩮陏ꆘ䴰ര栰漰İ픰ꄰ줰溌익⍽쾘䴰䬰覌ꁐ땽쾘䴰鉣Ꞗ搰地徑톘䷿ࡽᒌ익⍽쾘䷿र鈰
          のときの受益権口数で除した1口当たりの純資産価額をいいます。基準価額は、組み入れ
          る有価証券等の値動きにより日々変動します。
      (ロ)基準価額は毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合わせください。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
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                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
         
          い合わせいただけます基準価額は、前日以前のものとなります。
     (5)【申込手数料】

      (イ)申込手数料

          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.24%(税抜3.0%)を上限とし
         て販売会社がそれぞれ独自に定める手数料率を乗じて得た金額となります。商品および投資
         環境の説明・情報提供、購入の事務手続きなどの対価として販売会社にお支払いいただきま
         す。当該手数料には消費税および地方消費税(以下「消費税等」といいます。)(8%)が
         含まれます。
          手数料について、詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
          なお、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は無手数料です。
                                       㯿                 㯿
          ファンドの受益権の取得申込者が「償還乗り換え」                               または「償還前乗り換え」                 により
         ファンドの受益権を取得する場合、申込手数料の優遇を受けることができる場合がありま
         す。
          ただし、上記の申込手数料の優遇に関しては、優遇制度の取り扱い、優遇の内容、優遇を
         受けるための条件等は販売会社ごとに異なりますので、詳しくは各販売会社でご確認くださ
         い。
         
           託の償還金等をもって、その支払いを行った販売会社でファンドの受益権を取得する場
           合をいいます。
         
           期間内において、当該証券投資信託の一部解約金をもって、その支払いを行った販売会
           社でファンドの受益権を取得する場合をいいます。
      (ロ)スイッチング手数料
          「新光グローバル・ハイイールド債券ファンド」構成ファンド間において、乗り換え(以
                     㯿
         下「スイッチング」              といいます。)が可能です。また、委託者が設定・運用する特定の
         ファンドとの間においてスイッチングができる場合があります。ただし、新光グローバル・
         ハイイールド債券ファンドマネープールファンド(以下「マネープールファンド」といいま
         す。)のお買い付けはスイッチングの場合に限定します。
          ファンド間のスイッチング手数料につきましては、販売会社にお問い合わせください。た
         だし、マネープールファンドへのスイッチングにつきましては無手数料とします。
          スイッチングのお取り扱いの有無や対象ファンドなどは、販売会社により異なります。ま
         た、販売会社によっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しく
         は販売会社でご確認ください。
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          なお、スイッチングの際には、換金時と同様の費用・税金がかかりますのでご留意くださ
         い。
         㯿ጰర뤰ꐰ쌰섰뀰ര栰漰İ౥끑䤰뀰ﰰ퀰אּ켰ꐰꐰﰰ쥐땒㠰픰ꄰ줰ര鉩쭢ူ夰
           ファンド(委託者が設定・運用する特定のファンドを含みます。)を換金した場合の手
           取金をもって、その換金請求受付日の販売会社の営業時間内に「新光グローバル・ハイ
           イールド債券ファンド」を構成する他のファンド(当該特定のファンドを含みます。)
           の取得申し込みをすることをいいます。
     (6)【申込単位】

          お申込単位は、販売会社またはお申込コースにより異なります。

          お申込コースには、収益の分配時に分配金を受け取るコース(「分配金受取コース」)
         と、分配金が税引き後無手数料で再投資されるコース(「分配金再投資コース」)の2コー
         スがあります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみの取り扱いとなる場合があ
         ります。また、スイッチングについて、「分配金受取コース」の場合はスイッチング対象
         ファンドの同コースへの、「分配金再投資コース」の場合はスイッチング対象ファンドの同
         コースへのスイッチングとなります。なお、販売会社によってはスイッチングの取り扱いを
         行わない場合があります。
          詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
     (7)【申込期間】

          平成28年      6月25日    から平成29年        6月27日    までです。

          なお、申込期間は原則として更新されます。
     (8)【申込取扱場所】

          申し込みの取扱場所(販売会社)については、下記にお問い合わせください。

                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
     (9)【払込期日】

          ファンドの受益権の取得申込者は、申込金額に手数料および当該手数料にかかる消費税等

         を加算した金額を販売会社が指定する期日までに支払うものとします。
          各取得申込受付日ごとの申込金額の総額は、販売会社によって、当該追加信託が行われる
         日に、委託者の指定する口座を経由して、三井住友信託銀行株式会社(以下「受託者」とい
         います。)の指定するファンドの口座に払い込まれます。
     (10)【払込取扱場所】

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          払い込みの取り扱いを行う場所は、販売会社となります。詳しくは販売会社でご確認くだ
         さい。
     (11)【振替機関に関する事項】

          ファンドの振替機関は、              株式会社     証券保管振替機構です。

     (12)【その他】

       (イ)申込証拠金

           ありません。
       (ロ)日本以外の地域における発行
           ありません。
       (ハ)振替受益権について
           ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)                                    振替機関に関する事項              」
          に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとしま
          す。
           ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)                                        振替機関に関する事
          項 」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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     第二部【ファンド情報】

     第1【ファンドの状況】

     1【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】

       a.ファンドの目的及び基本的性格

          当ファンドは、追加型投信/海外/債券に属し、主として投資信託証券に投資し、安定し
         た収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
          当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のように分

         類・区分されます。
     ■商品分類表

                                  投資対象資産
       単位型・追加型              投資対象地域
                                 (収益の源泉)
                                   株  式

                      国 内
         単位型                          債  券
                      海 外            不動産投信

         追加型                         その他資産

                      内 外            (   )
                                   資産複合

     (注)当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

     ■商品分類の定義

     追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の投資信託財産とと
              もに運用されるファンドをいう。
     海外        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
              外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     債券        目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
              券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ■属性区分表

       投資対象資産            決算頻度         投資対象地域            投資形態
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     株式            年1回          グローバル

      一般                      (除く日本)
      大型株            年2回                    ファミリーファンド
      中小型株                      日本
                 年4回
     債券                      北米          ファンド・オブ・
      一般            年6回(隔月)                    ファンズ
      公債                      欧州
      社債            年 12 回(毎月)
      その他債券                      アジア
      クレジット属性           日々
      (  )                     オセアニア
                 その他(  )
     不動産投信                      中南米
                                        為替ヘッジ
     その他資産                      アフリカ

     (投資信託証券
     (債券 社債                      中近東(中東)
      低格付債))
                           エマージング
                                     あり(フルヘッジ)
     資産複合
     (   )
      資産配分固定型
                                     なし
      資産配分変更型
     (注)当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

     ■属性区分の定義

     その他資産(投資信託            投資信託証券への投資を通じて、実質的に債券 社債(低格付債)に投資を行
     証券(債券 社債 低            います。
     格付債))
     年 12 回(毎月)          目論見書または投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があ
                 るものをいう。
     グローバル            目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界(除く
     (除く日本)            日本)の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ファンド・オブ・            「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファン
     ファンズ            ズをいう。
     為替ヘッジあり            目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジを行う旨の記載があ
             (注)
                 るものをいう。
     (フルヘッジ)
     (注)属性区分の「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
     ※当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用します。このため、組み入れている資産を示す

      「属性区分表」の投資対象資産(その他資産(投資信託証券))と、収益の源泉となる資産を示す
      「商品分類表」の投資対象資産(債券)とは異なります。
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       商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホーム
       ページ(http://www.toushin.or.jp/)をご参照ください。
     ファンドの仕組み

      ■当ファンドの運用は「ファンド・オブ・ファンズ方式」で行います。

        ファンド・オブ・ファンズとは、投資信託証券への投資を目的とする投資信託のことで、一

        般に投資対象に選んだ複数の投資信託証券を組み入れて運用する仕組みを「ファンド・オ
        ブ・ファンズ方式」といいます。
        ※当ファンドはケイマン諸島籍外国投資信託以外に国内短期公社債マザーファンドにも投資を行います。



        
        は円建てで発行されます。
       b.ファンドの特色

     ■主として海外の高利回り社債(以下「ハイイールド債券」といいます。)に実質的な投資

      を行い、高水準のインカムゲインの確保と中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して
      運用を行います。
     ◆ケイマン諸島籍外国投資信託「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレン

      シー)ファンド-JPYクラス」(以下「ハイイールド・ボンド・ファンド」という場合があり
      ます。運用:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー)と国内投資信託「国内短期公
      社債マザーファンド」(運用:新光投信株式会社)を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ
      の形式で運用を行います。
      ※詳しくは後述の「ウエスタン・アセットについて」をご覧ください。

     ◆各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するものとし、ハイ

      イールド・ボンド・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本とします。
      

      会社と合意のうえ投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
      

      信用状態に関連するデリバティブ取引を行う場合があります。
     ◆ハイイールド・ボンド・ファンドでは、原則として組み入れる債券などの発行通貨を売り予約

      し、円を買い予約する為替取引により、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクを軽減する運用
      を行います。
      ただし、為替変動リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。

      なお、為替ヘッジを行う場合、債券などの発行通貨の短期金利よりも円の短期金利が低い場合は短期金利差
      相当分のヘッジコストがかかります。一方、円の短期金利が高い場合は当該短期金利差相当分のプレミアム
      となることが見込まれます。
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     ハイイールド・ボンド・ファンドの運用について

     ◆海外のハイイールド債券を投資対象とすることで、高水準のインカムゲインの確保と中長期的な

      キャピタルゲインの獲得を目指します。
      ハイイールド債券とは

      一般に、ハイイールド債券とは、格付けがBB格相当以下の社債(企業が発行する債券)を指します。投資
      適格債(BBB格相当以上の債券)と比較してデフォルト(債務不履行)リスクが高くなる(信用力が低く
      なる)一方で、利回り水準が高いという特徴があります。
      また、ハイイールド債券では、発行体の信用状況の悪化や金利の上昇が価格下落要因となる一方、発行体の
      信用状況の改善や金利の低下は価格上昇要因となります。
      

      あります。ハイイールド・ボンド・ファンドはBB+格相当以下を主な投資対象とします。
     ウエスタン・アセットについて


     設立:1971年
     本部:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー(米国カリフォルニア州パサデナ)
     ウエスタン・アセットは、ウエスタン・アセット・マネジメント・グループを構成する世界の各運用拠点、

     現地法人等の総称であり、ニューヨーク証券取引所に上場する米国大手資産運用持株会社であるレッグ・メ
     イソン・インクの100%子会社です。
     また、ウエスタン・アセットは、米国カリフォルニア州パサデナの米国現地法人・ウエスタン・アセット・
     マネジメント・カンパニーを本部として、その他にニューヨーク、ロンドン、東京、シンガポール、メルボ
     ルン、サンパウロに運用拠点を有する、債券(バンクローンを含む)運用に特化したグローバル運用サービ
     スを展開する世界有数の運用会社です。
     ウエスタン・アセットの強み

     世界主要国の各債券セクターに配置された運用プロフェッショナルで構成されたグローバルな運用体制を持
     ち、債券市場全般にわたる幅広い専門性を強みにしています。
                                                    ※2016年3月末現在
     当ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生した場合には、上記

     のような運用ができない場合があります。
     「新光グローバル・ハイイールド債券ファンド」構成ファンド間でのスイッチングが可能です。

     㬰౥끑䤰뀰ﰰ퀰אּ켰ꐰꐰﰰ쥐땒㠰픰ꄰ줰൩쭢ူ픰ꄰ줰漰ť끑䥢镏⩟ཏ᩹㸰鉙풊ᝏ᩹㸰栰夰譲祛
      のファンドをグループ化したもので、その構成ファンドには「新光グローバル・ハイイールド債券ファン
      ド」の語句が付されています。
     㬰뤰ꐰ쌰섰뀰渰䩓혰詢焰䐰湧ॱℰ葛ﺌ愰픰ꄰ줰樰椰漰ƌ꥘᩹㸰欰蠰詵瀰樰訰縰夰Ȱ縰弰ƌ꥘᩹㸰
      よっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しくは販売会社でご確認ください。
     主な投資制限

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      ファンドの投資制限                投資信託証券および短期金融商品(短期運用の有価証券を含みま
                      す。)以外には投資を行いません。
      投資信託証券への投資割合                投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
      外貨建資産への投資割合                外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
     分配方針

      ■原則として、毎月25日(休業日の場合は翌営業日。)の決算時に、収益の分配を行

        います。
       ◆分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益(評価益を含み


        ます。)などの全額とします。
       ◆分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益を中心に安定した分配を行うことを目標に委託会

        社が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
        「原則として、利子・配当等収益を中心に安定分配を行う」方針としていますが、これは、運用による
        収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移することなどを示唆するものではありませ
        ん。また、基準価額水準、運用の状況などによっては安定分配とならない場合があることにご留意くだ
        さい。
       ◆上記にかかる分配金額のほか、分配対象額の範囲内で基準価額水準や市況動向などを勘案して

        委託会社が決定する額を付加して分配する場合があります。
       ◆留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行います。

       ※運用状況により分配金額は変動します。

       
        ません。
     収益分配金に関する留意事項

     ●投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配

       金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定
       したものではありません。
     ●分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を


      超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落
      することになります。
      また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
      ん。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      分配金は、分配方針に基づき、以下の分配対象額から支払われます。







       ①配当等収益(経費控除後)、②有価証券売買益・評価益(経費控除後)、③分配準備積立金、
       ④収益調整金
      上図のそれぞれのケースにおいて、前期決算日から当期決算日まで保有した場合の損益を見ると、次の

      とおりとなります。
       ケースA:分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差                                         0円=    100円
       ケースB:分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲                                        50円=     50円
       ケースC:分配金受取額100円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲200円=                                            ▲100円
      ★A、B、Cのケースにおいては、分配金受取額はすべて同額ですが、基準価額の増減により、投資信

       託の損益状況はそれぞれ異なった結果となっています。このように、投資信託の収益については、分
       配金だけに注目するのではなく、「分配金の受取額」と「投資信託の基準価額の増減額」の合計額で
       ご判断ください。
      上記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。

     ●投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないし全部が、実質的には元本の一部払

      い戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の
      値上がりが小さかった場合も同様です。
       普通分配金:個別元本(投資者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。



       元本払戻金(特別分配金):個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の投資者の個別元本は、元
                      本払戻金(特別分配金)の額だけ減少します。
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       c.信託金限度額
          委託者は、受託者と合意のうえ、金5,000億円を限度として信託金を追加することができま
         す。
          委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。
     (2)【ファンドの沿革】

        平成22年9月3日              関東財務局長に対して有価証券届出書提出

        平成22年10月8日              投資信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
        平成26年6月25日              ファンドの名称にかかる約款変更の届出を提出
        平成27年6月23日              ファンドの名称にかかる約款変更の届出を提出
     (3)【ファンドの仕組み】

       a.ファンドの仕組み

       (注1)証券投資信託契約











            委託者と受託者との間において「証券投資信託契約(投資信託約款)」を締結してお
           り、委託者および受託者の業務、受益者の権利、受益権、投資信託財産の運用・評価・
           管理、収益の分配、信託の期間・償還等を規定しています。
       (注2)募集・販売等に関する契約
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            委託者と販売会社との間において「証券投資信託に関する基本契約」を締結してお
           り、販売会社が行う募集・販売等の取り扱い、収益分配金および償還金の支払い、解約
           の 取り扱い等を規定しています。
                    <ファンド・オブ・ファンズ方式の仕組み>

        当ファンドの運用は「ファンド・オブ・ファンズ方式」で行います。「ファンド・オブ・ファ
      ンズ方式」とは、複数の投資信託証券を組み合わせて、一つにまとめて運用する仕組みです。
       b.委託会社の概況





       (イ)資本金の額(平成28年3月末現在)
           資本金の額                          45億2,430万円
           会社が発行する株式総数                           3,000,000株
           発行済株式総数                           1,813,864株
       (ロ)委託会社の沿革
           昭和36年6月            大井証券投資信託委託株式会社設立・免許取得
           昭和44年10月            新和光投信委託株式会社に社名変更
           昭和61年11月            有価証券等に関する投資助言・情報提供業務の認可
           平成8年8月            投資顧問業者の登録
           平成8年12月            投資一任契約にかかる業務の認可
           平成9年11月            投資信託の直接販売業務の認可
           平成10年12月            証券投資信託法の改正に伴う投資信託の証券投資信託委託業のみ
                       なし認可
           平成12年4月            太陽投信委託株式会社と合併し、新光投信株式会社に社名変更
       (ハ)大株主の状況
                                                 (平成28年3月末現在)
             株 主 名                      住 所             持 株 数         持株比率
      みずほ証券株式会社                     東京都千代田区大手町1-5-1                     1,396,362株          76.98%
      株式会社みずほ銀行                     東京都千代田区大手町1-5-5                      182,115         10.04
      株式会社みずほ証券リサーチ&                     東京都中央区日本橋1-17-10                      137,200         7.56
      コンサルティング
     2【投資方針】

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     (1)【投資方針】

       a.基本方針

          当ファンドは、投資信託証券を主要投資対象として、安定した収益の確保と投資信託財産
         の成長を目指して運用を行います。
       b.運用の方法
       (イ)主要投資対象
           投資信託証券を主要投資対象とします。
       (ロ)投資態度
          ① 以下の投資信託証券を通じて、主として海外の高利回り社債に実質的な投資を行い、
           高水準のインカムゲインの確保と中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して運用を
           行います。
                       WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレン
           ケイマン諸島籍
                       シー)ファンド         -JPYクラス(以下「              ハイイールド・ボン
            外国投資信託
                       ド・ファンド        」と  いいます     。)円建受益証券
           内国証券投資信託
                       国内短期公社債マザーファンド                 受益証券
           (親投資信託)
          ② 各投資信託証券への投資割合は、資金動向や市況動向などを勘案して決定するものと
           し、ハイイールド・ボンド・ファンドの組入比率は、原則として高位とすることを基本
           とします。
          ③ 当ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生し
           た場合には、上記のような運用ができない場合があります。
          ④ ハイイールド・ボンド・ファンドが、償還した場合または約款に規定する事項の変更
           により商品の同一性が失われた場合は、委託者は受託者と合意のうえ投資信託契約を解
           約し、信託を終了させます。
       (ハ)主な投資制限
          ① 投資信託証券および短期金融商品(短期運用の有価証券を含みます。)以外には投資
           を行いません。
          ② 投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
          ③ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
          ④ 同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託
           協会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投
           資信託財産の純資産総額の10%以内とします。
          ⑤ 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債
           券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産
           総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10%、合計で20%以内とすることとし、当該
           比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比
           率以内となるよう調整を行うこととします。
     (2)【投資対象】

       a.投資の対象とする資産の種類

           当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
          1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条
           第1項で定めるものをいいます。以下同じ。)
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           イ.有価証券
           ロ.金銭債権
           ハ.約束手形
          2.次に掲げる特定資産以外の資産
           イ.為替手形
       b.有価証券および金融商品の指図範囲等
       (イ)委託者は、信託金を、主として次の第1号に掲げる外国投資信託の受益証券および第2
          号に掲げる新光投信株式会社を委託者とし、三井住友信託銀行株式会社を受託者として締
          結された親投資信託である国内短期公社債マザーファンド(以下「マザーファンド」とい
          います。)の受益証券のほか、第3号から第7号に掲げる有価証券(金融商品取引法第2
          条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資
          することを指図します。
          1.ケイマン諸島籍外国投資信託 WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・
           カレンシー)ファンド-JPYクラス円建受益証券
          2.証券投資信託 マザーファンド受益証券
          3.コマーシャル・ペーパー
          4.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
          5.国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券(新株引
           受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。)
          6.外国法人が発行する譲渡性預金証書
          7.指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行
           信託の受益証券に限ります。)
          なお、第1号に掲げる外国投資信託の受益証券および第2号に掲げる証券投資信託の受益
          証券を以下「投資信託証券」といい、第5号の証券を以下「公社債」といいます。公社債
          にかかる運用の指図は短期社債等への投資ならびに買い現先取引(売り戻し条件付きの買
          い入れ)および債券貸借取引(現金担保付き債券借り入れ)に限り行うことができるもの
          とします。
       (ロ)委託者は、信託金を、上記(イ)に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融
          商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含み
          ます。)により運用することを指図することができます。
          1.預金
          2.指定金銭信託(金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除
           きます。)
          3.コール・ローン
          4.手形割引市場において売買される手形
       (ハ)上記(イ)の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への
          対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を、上記(ロ)に掲げ
          る金融商品により運用することの指図ができます。
     当ファンドが投資する投資信託証券の概要

     1.ハイイールド・ボンド・ファンドの概要

                WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド-
     ファンド名
                JPYクラス
     形態           ケイマン諸島籍外国投資信託/円建受益証券
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                主として世界各国の高利回り社債に分散投資を行い、高水準のインカムゲインの確
                保と中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して運用を行います。また、効率的
                な運用を目的として、市場金利や企業の信用状態に関連するデリバティブ取引を行
     運用方針           う場合があります。
                米ドル以外の通貨建債券へ投資した場合、原則として債券の発行通貨売り/米ドル
                買いの為替取引を行います。
                その上で、原則として、米ドル売り、円買いの為替取引を行います。
                ・原則として、信用格付けがBB+/Ba1格相当以下の証券に純資産総額の80%
                 以上を投資します。
                ・同一発行体の証券への投資割合は、原則として純資産総額の5%以内とします。
                ・有価証券の空売りは行いません。
     主な投資制限           ・純資産総額の10%を超える借り入れは行わないこととします。
                ・流動性に欠ける資産への投資は、純資産総額の15%以内とします。
                ・他のファンドへの投資は、純資産総額の5%以内とします。
                ・通常の状態において、日本において有価証券に属する証券に純資産総額の50%以
                 上を投資します。
     信託期間           無期限
     決算日           毎年3月31日
                管理会社:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・リミテッド
                投資顧問会社:ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー
                副投資顧問会社:
                 ウエスタン・アセット・マネジメント株式会社 (東京)
                 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーイー・リミテッ
                  ド (シンガポール)
                 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッ
     主な関係法人
                  ド (メルボルン)
                 ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパニー・DTVM・リミターダ 
                 (サンパウロ)
                受託会社兼管理事務代行会社:                BNYメロン・ファンド・マネジメント(ケイマン)
                リミテッド
                副管理事務代行会社:ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
                保管受託銀行:ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン
                純資産総額に対し年率0.50%程度
                上記料率には、管理会社、投資顧問会社、副投資顧問会社、受託会社、保管受託銀
     信託報酬等           行ならびに管理事務代行会社への報酬が含まれます。ただし、これら報酬の中には
                取引頻度に応じた額や最低支払額が設定されているものがあるため、取引頻度や資
                産規模などにより上記料率を上回る場合があります。
     その他           監査報酬、弁護士費用および登録機関兼名義書換代理人費用、当初設定にかかる諸
     の      費           費用などが当該外国投資信託から支払われます。これらは定率でないため事前に概
     用・手数料           算料率や上限額などを表示することができません。
     収益分配方針           原則として、毎月、分配を行います。
     運用開始日           平成22年10月12日
     2.国内短期公社債マザーファンドの概要

     ファンド名         国内短期公社債マザーファンド
     形態         親投資信託
              ・主としてわが国の短期公社債に投資し、安定した収益の確保を目指した運用を行いま
               す。
     運用方針
              ・ファンドの資金動向、市況動向などによっては、また、やむを得ない事情が発生した場
               合には、上記のような運用ができない場合があります。
              ・株式への      投資  は行いません。
     主な投資制限
              ・外貨建資産への         投資  は 行いません      。
     信託期間         無期限
     決算日         毎年10月31日(休業日の場合は翌営業日)
              運用による収益は、信託終了時まで投資信託財産中に留保し、期中には分配を行いませ
     収益分配方針
              ん。
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     信託報酬         報酬はかかりません。
     信託設定日         平成20年7月31日
     委託会社         新光投信株式会社
              三井住友信託銀行株式会社
     受託会社
              (再信託受託会社:日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社)
     ※上記の各投資信託証券については、いずれも申込手数料はかかりません。
     ※上記の各概要は、各投資信託証券の内容を要約したものであり、そのすべてではありません。
      また、各概要は平成28年             6月24日現在のものであり、今後変更になる場合があります。
     (3)【運用体制】

       a.ファンドの運用体制

        ※上記運用体制は、今後変更になることがあります。








      ●PLAN
       ・運用委員会において決定された信託財産等全体の運用方針等に基づき、運用会議を運用部署全
        体(運用部門、運用企画部門、調査部門)で開催し、運用にかかる基本計画を決定します。
       ・運用担当者はこの運用の基本計画を踏まえ、運用計画を作成します。
       ・運用計画は運用調査本部長および副本部長により承認されます。
      ●DO
       ・ファンドマネージャーは承認された運用計画に基づいて指図を行います。
       ・売買の執行・管理はトレーディング部門が行います。
      ●SEE
       ・コンプライアンス部門・リスク管理部門(20名程度)は日々の運用指図および売買執行につい
        て法令・諸規則等の遵守状況の点検を行い、必要に応じて運用部門を牽制します。
       ・リスク管理部門は日々の運用リスク等の分析・管理のほか、投資信託財産のパフォーマンス分
        析を行います。
       ・コンプライアンス部門・リスク管理部門およびコンプライアンスオフィサー(1名)は、原則
        として3ヵ月毎に開催されるコンプライアンス委員会、運用評価委員会において運用成果、法
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        令・諸規則等の遵守状況、運用リスク管理状況等について検証・報告を行います。
       ・コンプライアンス部門は、投資信託証券の運用会社に対して、継続的なコンプライアンス
        チェックを行っております。
       <受託者に対する管理体制>

         投資信託財産の管理業務を通じ、受託者の信託事務の正確性・迅速性、システム対応力等を
        総合的に検証しています。また、受託者より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け
        取っています。
       b.運用体制に関する社内規則

          運用に関する社内規則として運用規程・細則および職務権限規程等を設けており、ファン
         ドマネージャーの任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を
         設け、ファンドの商品性に則った適切な運用の実現を図っています。
          また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規
         があります。
     (4)【分配方針】

       a.収益分配方針

          収益分配は原則として、毎月25日(該当日が休業日の場合は翌営業日。)の決算時に以下
         の方針に基づき収益の分配を行います。
         1.分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益と売買益(評価益
          を含みます。)などの全額とします。
         2.分配金額は、経費控除後の利子・配当等収益を中心に安定した分配を行うことを目標に
          委託者が決定します。ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあり
          ます。
         3.上記2.にかかわらず、上記2.にかかる分配金額のほか、分配対象額の範囲内で基準
          価額水準や市況動向などを勘案して委託者が決定する額を付加して分配する場合がありま
          す。
         4.留保益の運用については、特に制限を設けず、運用の基本方針に基づいた運用を行いま
          す。
       b.収益分配方式
          投資信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
         1.分配金、配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配
          当等収益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に
          相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以
          降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
         2.売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、
          信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあ
          るときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。
          なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       c.損失の繰り越し
          毎計算期末において、投資信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       d.分配金の取り扱い
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          「分配金受取コース」の受益者の分配金は原則として、決算日から起算して5営業日まで
         に、受益者に支払われます。
          「分配金再投資コース」の受益者の分配金は、税金を差し引いた後、別に定める契約に基
         づき、全額再投資されます。
     (5)【投資制限】

       投資信託約款に定める投資制限

       a.投資信託証券への投資割合
          投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       b.外貨建資産への投資割合
          外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       c.公社債の借り入れ
       (イ)委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借り入れの指図をする
          ことができます。なお、当該公社債の借り入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた
          ときは、担保の提供の指図を行うものとします。
       (ロ)借り入れの指図は、当該借り入れにかかる公社債の時価総額が投資信託財産の純資産総
          額の範囲内とします。
       (ハ)投資信託財産の一部解約等の事由により、上記(ロ)の借り入れにかかる公社債の時価
          総額が投資信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、
          その超える額に相当する借り入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとしま
          す。
       (ニ)借り入れにかかる品借料は投資信託財産中から支払われます。
       d.特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
          外貨建有価証券(外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。)への投資について
         は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることが
         あります。
       e.外国為替予約の指図
          委託者は、投資信託財産に属する外貨建資産(外貨建有価証券、外国通貨表示の預金その
         他の資産をいいます。以下同じ。)について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為
         替の売買の予約を指図することができます。
       f.資金の借り入れ
       (イ)委託者は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約
          に伴う支払資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返
          済を含みます。)を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを
          目的として、資金借り入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることが
          できます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       (ロ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日
          から投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解
          約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間、も
          しくは受益者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の
          入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券
          等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額
          は、借入指図を行う日における投資信託財産の純資産総額の10%を超えないこととしま
          す。
       (ハ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は投資信託財産から収益分配金が支払われる日か
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          らその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       (ニ)借入金の利息は投資信託財産中より支払われます。
        g.利害関係人等との取引等
       (イ)受託者は、          受益者の保護に支障を生じることがないものであり、                               かつ信託業法、投資信
          託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反しない場合には、委託者の指図によ
          り、投資信託財産と、受託者(                  第三者との間において投資信託財産のためにする取引その
          他の行為であって、受託者が当該第三者の代理人となって行うものを                                        含みます     。)   および
          受託者の利害関係人、             信託業務の委託先およびその利害関係人または受託者における他の
          投資信託財産との間で、              約款に掲げる資産への投資等ならびに約款に掲げる取引                                その他こ
          れらに類する行為          を行うことができます。
       (ロ)    受託者は、受託者がこの信託の受託者としての権限に基づいて信託事務の処理として行
          うことができる取引その他の行為について、受託者または受託者の利害関係人の計算で行
          うことができるものとします。なお、受託者の利害関係人が当該利害関係人の計算で行う
          場合も同様とします。
       (ハ)委託者は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律ならびに関連法令に反
          しない場合には、投資信託財産と、委託者、その取締役、執行役および委託者の利害関係
          人等(金融商品取引法第31条の4第3項および同条第4項に規定する親法人等または子法
          人等をいいます。)または委託者が運用の指図を行う他の投資信託財産との間で、約款に
          掲げる資産への投資等ならびに約款に掲げる取引その他これらに類する行為を行うことの
          指図をすることができ、受託者は、委託者の指図により、当該投資等ならびに当該取引、
          当該行為を行うことができます。
       (ニ)上記(イ)(ロ)(ハ)の場合、委託者および受託者は、受益者に対して信託法第31条
          第3項および同法第32条第3項の通知は行いません。
        h.デリバティブ取引等に係る投資制限
          デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたが
         い、合理的な方法により算出した額が投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        i.信用リスク集中回避のための投資制限
       (イ)同一銘柄の投資信託証券への投資割合は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協
          会規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、投資信
          託財産の純資産総額の100分の10を超えないものとします。
       (ロ)一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券
          等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額
          に対する比率は、原則としてそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、
          当該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則にし
          たがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
     3【投資リスク】

      (1)ファンドのもつリスク

         当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて値動きのある有価証券などに実質的に投資し
       ますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産に実質的に投資した場合、為替相場の変
       動などの影響も受けます。
         これらの運用による損益は、すべて投資者のみなさまに帰属します。したがって、投資者の
       みなさまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投
       資元本を割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金とは異なります。
       a.信用リスク
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          公社債などの信用力の低下や格付けの引き下げ、債務不履行が生じた場合には、当該公社
         債などの価格は下落し、時には無価値になることもあります。これらの影響を受け、当ファ
         ン ドの基準価額が下落する可能性があります。
          特に当ファンドにおいては実質的な主要投資対象がハイイールド債券となることから、投
         資適格の債券に投資する場合と比較して、信用リスクが高くなります。
       b.流動性リスク
          有価証券などを売買する際、当該有価証券などの市場規模が小さい場合や取引量が少ない
         場合には、希望する時期に、希望する価格で、希望する数量を売買することができない可能
         性があります。特に流動性の低い有価証券などを売却する場合にはその影響を受け、当ファ
         ンドの基準価額が下落する可能性があります。
       c.金利変動リスク
          公社債の価格は、金利水準の変化にともない変動します。一般に、金利が上昇した場合に
         は公社債の価格は下落し、当ファンドの基準価額が下落する可能性があります。
       d.為替変動リスク
          外貨建資産は、為替相場の変動により円換算価格が変動します。一般に、保有外貨建資産
         が現地通貨ベースで値上がりした場合でも、投資先の通貨に対して円高となった場合には、
         当該外貨建資産の円換算価格が下落し、当ファンドの基準価額が下落する可能性がありま
         す。
          当ファンドが主要投資対象とする外国投資信託では原則として、円を買い予約する為替取
         引により、対円で為替ヘッジを行い為替変動リスクを軽減する運用を行いますが、為替変動
         リスクを完全に排除できるものではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。為替
         ヘッジを行うにあたり、円金利が実質的な投資対象資産の発行通貨の金利より低い場合に
         は、その金利差相当分のコストがかかります。
       e.カントリーリスク
          投資対象国・地域の政治経済情勢、通貨規制、資本規制、税制などの要因によって資産価
         格や通貨価値が大きく変動する場合があります。これらの影響を受け、当ファンドの基準価
         額が下落する可能性があります。
       f.特定の投資信託証券に投資するリスク
          当ファンドが組み入れる投資信託証券における運用会社の運用の巧拙が、当ファンドの運
         用成果に大きな影響を及ぼします。また、外国投資信託を通じて各国の有価証券に投資する
         場合、国内籍の投資信託から直接投資を行う場合に比べて、税制が相対的に不利となる可能
         性があります。
       g.投資信託に関する一般的なリスクおよびその他の留意点
       (イ)当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリン
          グオフ)の適用はありません。
       (ロ)法令や税制が変更される場合に、投資信託を保有する受益者が不利益を被る可能性があ
          ります。
       (ハ)投資信託財産の状況によっては、目指す運用が行われないことがあります。また、投資
          信託財産の減少の状況によっては、委託者が目的とする運用が困難と判断した場合、安定
          運用に切り替えることがあります。
       (ニ)投資した資産の流動性が低下し、当該資産の売却・換金が困難になる場合などがありま
          す。その結果、投資者の換金請求に伴う資金の手当てに支障が生じる場合などには、換金
          のお申し込みの受付を中止すること、およびすでに受け付けた換金のお申し込みを取り消
          す場合があります。
       (ホ)短期間に相当金額の解約申し込みがあった場合には、解約資金を手当てするために組入
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          有価証券を市場実勢より大幅に安い価格で売却せざるを得ないことがあります。この場
          合、基準価額が下落する要因となり、損失を被ることがあります。
       (ヘ)証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地
          変、政変、経済事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがありま
          す。これにより当ファンドの運用が影響を被って基準価額の下落につながる可能性があり
          ます。
       (ト)投資信託証券には、ファミリーファンド方式で運用をするものがあります。当該投資信
          託証券(ベビーファンド)が投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている
          他のベビーファンドにおいて、設定・解約や資産構成の変更等によりマザーファンドの組
          入有価証券等に売買が生じた場合、その売買による組入有価証券等の価格の変化や売買手
          数料等の負担がマザーファンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。この影響を受
          け、当該投資信託証券(ベビーファンド)の価額が変動する可能性があります。
           当ファンドが主要投資対象とする投資信託証券にはファミリーファンド方式を採用して
          いる場合があり、上記のような要因で、当ファンドの基準価額が変動する可能性がありま
          す。
     (2)リスク管理体制
      パフォーマンスの分析・管理                   : 運用成果を分析し、その結果を審議・検討して

                           その評価を行います。
      運用リスクの管理                   : 投資信託財産の運用リスクの管理およびその管理
                           の現状・適正性を把握し、管理方針を協議、必要
                           に応じ運用部門へ改善指示を行います。
       ※上記リスク管理体制は、今後変更になることがあります。








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     4【手数料等及び税金】


















     (1)【申込手数料】

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      (イ)申込手数料
          申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、3.24%(税抜3.0%)を上限とし
         て販売会社がそれぞれ独自に定める手数料率を乗じて得た金額となります。商品および投資
         環境の説明・情報提供、購入の事務手続きなどの対価として販売会社にお支払いいただきま
         す。当該手数料には消費税等(8%)が含まれます。
          手数料について、詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
          なお、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は無手数料です。
                                       㯿                 㯿
          ファンドの受益権の取得申込者が「償還乗り換え」                               または「償還前乗り換え」                 により
         ファンドの受益権を取得する場合、申込手数料の優遇を受けることができる場合がありま
         す。
          ただし、上記の申込手数料の優遇に関しては、優遇制度の取り扱い、優遇の内容、優遇を
         受けるための条件等は販売会社ごとに異なりますので、詳しくは各販売会社でご確認くださ
         い。
         
           託の償還金等をもって、その支払いを行った販売会社でファンドの受益権を取得する場
           合をいいます。
         
           期間内において、当該証券投資信託の一部解約金をもって、その支払いを行った販売会
           社でファンドの受益権を取得する場合をいいます。
      (ロ)スイッチング手数料
          「新光グローバル・ハイイールド債券ファンド」構成ファンド間において、乗り換え(以
                     㯿
         下「スイッチング」              といいます。)が可能です。また、委託者が設定・運用する特定の
         ファンドとの間においてスイッチングができる場合があります。ただし、新光グローバル・
         ハイイールド債券ファンドマネープールファンド(以下「マネープールファンド」といいま
         す。)のお買い付けはスイッチングの場合に限定します。
          ファンド間のスイッチング手数料につきましては、販売会社にお問い合わせください。た
         だし、マネープールファンドへのスイッチングにつきましては無手数料とします。
          スイッチングのお取り扱いの有無や対象ファンドなどは、販売会社により異なります。ま
         た、販売会社によっては、一部のファンドのみのお取り扱いとなる場合があります。詳しく
         は販売会社でご確認ください。
          なお、スイッチングの際には、換金時と同様の費用・税金がかかりますのでご留意くださ
         い。
         㯿ጰర뤰ꐰ쌰섰뀰ര栰漰İ౥끑䤰뀰ﰰ퀰אּ켰ꐰꐰﰰ쥐땒㠰픰ꄰ줰ര鉩쭢ူ夰
           ファンド(委託者が設定・運用する特定のファンドを含みます。)を換金した場合の手
           取金をもって、その換金請求受付日の販売会社の営業時間内に「新光グローバル・ハイ
           イールド債券ファンド」を構成する他のファンド(当該特定のファンドを含みます。)
           の取得申し込みをすることをいいます。
     (2)【換金(解約)手数料】

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        a.解約時手数料
          ご解約時の手数料はありません。
        b.信託財産留保額
          ご解約時に、解約申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3%の率を乗じて得た額が信託財産
         留保額として控除されます。
         
          の公平を期するため、投資信託を途中解約される投資家にご負担いただくものです。な
          お、これは運用資金の一部として投資信託財産に組み入れられます。
     (3)【信託報酬等】

          日々のファンドの純資産総額に年率1.1664%(税抜1.08%)を乗じて得た額とします。

          なお、投資対象とする投資信託証券の信託報酬を含めた実質的な信託報酬の総額は、ファ
         ンドの純資産総額に対して年率1.6664%(税抜1.58%)程度となります。
          信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産から支払われます。
          信託報酬=運用期間中の基準価額×信託報酬率
       <ファンド・オブ・ファンズの信託報酬の配分>
                                       委託した資金の運用、基準価額の算出
           委託者             年率0.35%(税抜)
                                       などの対価
                                       購入後の情報提供、運用報告書など各
           販売会社             年率0.70%(税抜)               種書類の送付、分配金・償還金・換金
                                       代金支払などの事務手続きなどの対価
                                       運用財産の管理、委託者からの指図の
           受託者             年率0.03%(税抜)
                                       実行などの対価
                                       ハイイールド・ボンド・ファンドの信
         投資対象とする
                         年率0.50%程度              託報酬です。国内短期公社債マザー
          投資信託証券
                                       ファンドの信託報酬はありません。
               (注)
                     年率1.6664%(税抜1.58%)程度                           -
         実質的な負担
       (注)ハイイールド・ボンド・ファンドを100%組み入れた場合の数値です。実際の信託報酬
           は、投資信託証券の組入状況に応じて変動します。ただし、ハイイールド・ボンド・
           ファンドの信託報酬の中には取引頻度に応じた額や最低支払額が設定されているものが
           あるため、当該投資信託における取引頻度や資産規模などにより上記料率を上回る場合
           があります。
     (4)【その他の手数料等】

       a.   投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、監査法人に支払うファンド

         の監査報酬、当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額および受託者の立て替えた立替
         金の利息(以下「諸経費」といいます。)は、受益者の負担とし、投資信託財産中から                                                  支払
         われます。
       b.投資信託財産にかかる監査報酬は、毎計算期末または信託終了のときに、当該監査報酬に
         かかる消費税等とともに投資信託財産中から支払われます。
       c.証券取引に伴う手数料・税金等、当ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委
         託手数料は、投資信託財産が負担します。この他に、売買委託手数料にかかる消費税等およ
         び資産を外国で保管する場合の費用についても投資信託財産が負担します。
       d.当ファンドが投資対象とするハイイールド・ボンド・ファンドにおいても、有価証券等の
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         売買手数料、税金、監査報酬、弁護士費用および登録機関兼名義書換代理人費用、当初設定
         にかかる諸費用などがかかります。
       e.「その他の手数料等」については、定率でないもの、定時に見直されるもの、売買条件な
         どに応じて異なるものなどがあるため、当該費用および合計額などを表示することができま
         せん。
        
         ることができません。
     (5)【課税上の取扱い】

       a.個人の受益者の場合

       (イ)収益分配金の取り扱い
           収益分配金のうち課税対象となる普通分配金については、配当所得として課税され、
          20.315%(所得税15%、復興特別所得税0.315%および地方税5%)の税率で源泉徴収され
          ます。なお、元本払戻金(特別分配金)は課税されません。確定申告を行い、総合課税
          (配当控除の適用はありません。)・申告分離課税のいずれかを選択することもできま
          す。
       (ロ)一部解約金・償還金の取り扱い
           一部解約時および償還時の譲渡益(解約価額または償還価額から取得費(申込手数料
          (税込)を含みます。)を控除した額)については、譲渡所得とみなされ、20.315%(所
          得税15%、復興特別所得税0.315%および地方税5%)の税率による申告分離課税が適用さ
          れます。なお、特定口座(源泉徴収あり)の利用も可能です。
       (ハ)損益通算について
           一部解約時、償還時に生じた損失(譲渡損)は、確定申告を行うことにより上場株式等
          の譲渡益および上場株式等の配当所得等の金額(配当所得については申告分離課税を選択
          したものに限ります。)から差し引くこと(損益通算)ならびに3年間の繰越控除の対象
          とすることができます。一部解約時、償還時に生じた差益(譲渡益)は、上場株式等の譲
          渡損と損益通算ができます。
           また、特定口座(源泉徴収あり)をご利用の場合、その口座内において損益通算を行う
          ことが可能です(申告不要)。
           詳しくは販売会社にお問い合わせください。
        <少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」、未成年者少額投資非課税制度「愛称:

          ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」をご利用の場合>
          「NISA(ニーサ)」および「ジュニアNISA(ジュニアニーサ)」は、上場株式や公
          募株式投資信託などについての非課税制度です。NISAおよびジュニアNISAをご利用
          の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得お
          よび譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を
          開設するなど、一定の条件に該当する方です。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
          い。
       b.法人の受益者の場合

          収益分配金のうち課税対象となる普通分配金および一部解約金・償還金の個別元本超過額
         については15.315%(所得税15%および復興特別所得税0.315%)の税率で源泉徴収されま
         す。なお、元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
          源泉徴収された所得税は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
          なお、益金不算入制度は適用されません。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       c.個別元本について
       (イ)追加型株式投資信託について、受益者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料およ
          び当該申込手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。)が当該受益者の元本(個別
          元本)にあたります。
       (ロ)受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加
          信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       (ハ)受益者が同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社ご
          とに、個別元本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一
          ファンドの受益権を取得する場合は当該支店等ごとに、「分配金受取コース」と「分配金
          再投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合
          があります。
       (ニ)受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
          本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本と
          なります。(「元本払戻金(特別分配金)」については、「d.収益分配金の課税につい
          て」をご参照ください。)
       d.収益分配金の課税について
          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いと
         なる「元本払戻金(特別分配金)」(受益者ごとの元本の一部払い戻しに相当する部分)の
         区分があります。(前述の「収益分配金に関する留意事項」をご参照ください。)
          受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個
         別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金
         の全額が普通分配金となり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を
         下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、当該収益
         分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となります。
          なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受け取った場合、収益分配金発生時にその個
         別元本から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本
         となります。
          ただし、課税対象となります分配金は普通分配金のみであり、元本払戻金(特別分配金)
         に関しましては非課税扱いとなります。
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        の取扱い」の内容が変更される場合があります。税金の取り扱いの詳細については、税務専門
        家などにご確認されることをお勧めします。
     5【運用状況】

     (1)【投資状況】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

                                                  (平成28年     3月31日現在)

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     投資信託受益証券                       ケイマン諸島                 2,528,857,362              96.78
     親投資信託受益証券                       日本                   1,404,734            0.05
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  82,558,998             3.15
                  純資産総額                           2,612,821,094             100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

                                                  (平成28年     3月31日現在)

              資産の種類                 国/地域          時価合計(円)            投資比率(%)

     地方債証券                       日本                  491,795,660             42.31
     特殊債券                       日本                  201,624,662             17.34
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  468,907,674             40.34
                  純資産総額                           1,162,327,996             100.00
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     (2)【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

     イ.評価額上位銘柄明細

                                                  (平成28年     3月31日現在)

                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

                            数量又は
     順位  国/地域     種類        銘柄名                単価       金額       単価       金額    比率
                            額面総額
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (%)
     1 ケイマン    投資信託受    WAグローバル・ハイ・イール              3,316,534,246          0.76   2,527,199,095         0.7625    2,528,857,362     96.78
       諸島    益証券   ド・ボンド    (マルチ・カレン
              シー)ファンド-JPYクラス
     2  日本   親投資信託    国内短期公社債マザーファンド               1,392,481        1.0089      1,404,874        1.0088      1,404,734    0.05
          受益証券
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     ロ.種類別投資比率
                                        (平成28年     3月31日現在)

                  種類                     投資比率(%)

               投資信託受益証券                                  96.78
              親投資信託受益証券                                   0.05
                  合計                               96.84
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

     イ.評価額上位銘柄明細

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                                                  (平成28年     3月31日現在)

                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額            投資

                     数量又は                               利率
     順位  国/地域     種類     銘柄名             単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
                     額面総額                               (%)
                            (円)      (円)      (円)      (円)            (%)
     1  日本   地方債証券    第289回大阪       400,000,000        100.11     400,476,692        100.11     400,476,692     1.8000   2016.04.27    34.45
              府公募公債(1
              0年)
     2  日本   特殊債券    第17回政府保       200,000,000        100.81     201,624,662        100.81     201,624,662     2.0000   2016.08.31    17.34
              証日本高速道路
              保有・債務返済
              機構債券
     3  日本   地方債証券    平成23年度第        41,000,000        100.27     41,113,515        100.27     41,113,515     0.3450   2017.01.27     3.53
              9回大阪市公募
              公債(5年)
     ▶  日本   地方債証券    第634回東京        40,000,000        100.39     40,158,897        100.39     40,158,897     1.8600   2016.06.20     3.45
              都公募公債
     5  日本   地方債証券    平成18年度第        10,000,000        100.46     10,046,556        100.46     10,046,556     2.0000   2016.06.27     0.86
              2回愛知県公募
              公債(10年)
     (注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。なお、投資比率は小数第3位以下を切り捨て

       ているため、合計と一致しない場合があります。
     ロ.種類別投資比率
                                        (平成28年     3月31日現在)

                  種類                     投資比率(%)

                地方債証券                                 42.31
                 特殊債券                                17.34
                  合計                               59.65
     ②【投資不動産物件】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

     該当事項はありません。
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

     該当事項はありません。

     (参考)国内短期公社債マザーファンド

     該当事項はありません。

     (3)【運用実績】

                                  29/126

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     ①【純資産の推移】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

                               純資産総額(円)                1口当たり純資産額(円)

              期別
                            (分配落)         (分配付)         (分配落)         (分配付)
       第1特定期間末         (平成23年     3月25日)       5,868,275,370         5,897,104,839            1.0178         1.0228
       第2特定期間末         (平成23年     9月26日)       7,980,216,799         8,022,562,455            0.9423         0.9473
       第3特定期間末         (平成24年     3月26日)       7,578,395,082         7,616,806,719            0.9865         0.9915
       第4特定期間末         (平成24年     9月25日)       6,567,652,241         6,600,054,873            1.0134         1.0184
       第5特定期間末         (平成25年     3月25日)       8,406,808,923         8,446,781,884            1.0516         1.0566
       第6特定期間末         (平成25年     9月25日)       8,141,167,500         8,180,876,808            1.0251         1.0301
       第7特定期間末         (平成26年     3月25日)       7,068,385,093         7,102,154,973            1.0466         1.0516
       第8特定期間末         (平成26年     9月25日)       5,916,546,162         5,945,664,585            1.0159         1.0209
       第9特定期間末         (平成27年     3月25日)       4,794,542,593         4,819,416,325            0.9638         0.9688
      第10特定期間末          (平成27年     9月25日)       3,742,921,142         3,763,859,257            0.8938         0.8988
      第11特定期間末          (平成28年     3月25日)       2,612,711,945         2,628,354,772            0.8351         0.8401
                 平成27年     3月末日       4,802,068,427               ―      0.9658           ―
                     4月末日       4,714,362,410               ―      0.9673           ―
                     5月末日       4,618,227,130               ―      0.9635           ―
                     6月末日       4,421,444,550               ―      0.9467           ―
                     7月末日       4,231,843,981               ―      0.9330           ―
                     8月末日       3,979,237,918               ―      0.9100           ―
                     9月末日       3,668,854,968               ―      0.8827           ―
                     10月末日            3,538,931,303               ―      0.8934           ―
                     11月末日            3,291,464,179               ―      0.8715           ―
                     12月末日            2,953,496,265               ―      0.8396           ―
                 平成28年     1月末日       2,721,383,483               ―      0.8149           ―
                     2月末日       2,601,041,723               ―      0.8061           ―
                     3月末日       2,612,821,094               ―      0.8355           ―
     ②【分配の推移】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金(円)

        第1特定期間         平成22年10月       8日~平成23年       3月25日                            0.0200
        第2特定期間         平成23年     3月26日~平成23年         9月26日                            0.0300
        第3特定期間         平成23年     9月27日~平成24年         3月26日                            0.0300
        第4特定期間         平成24年     3月27日~平成24年         9月25日                            0.0300
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        第5特定期間         平成24年     9月26日~平成25年         3月25日                            0.0300
        第6特定期間         平成25年     3月26日~平成25年         9月25日                            0.0300
        第7特定期間         平成25年     9月26日~平成26年         3月25日                            0.0300
        第8特定期間         平成26年     3月26日~平成26年         9月25日                            0.0300
        第9特定期間         平成26年     9月26日~平成27年         3月25日                            0.0300
        第10特定期間         平成27年     3月26日~平成27年         9月25日                            0.0300
        第11特定期間         平成27年     9月26日~平成28年         3月25日                            0.0300
     (注)各特定期間中の分配金の合計額を表示しています。

     ③【収益率の推移】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          期                   計算期間                     収益率(%)

        第1特定期間         平成22年10月       8日~平成23年       3月25日                             3.8
        第2特定期間         平成23年     3月26日~平成23年         9月26日                            △4.5
        第3特定期間         平成23年     9月27日~平成24年         3月26日                             7.9
        第4特定期間         平成24年     3月27日~平成24年         9月25日                             5.8
        第5特定期間         平成24年     9月26日~平成25年         3月25日                             6.7
        第6特定期間         平成25年     3月26日~平成25年         9月25日                             0.3
        第7特定期間         平成25年     9月26日~平成26年         3月25日                             5.0
        第8特定期間         平成26年     3月26日~平成26年         9月25日                            △0.1
        第9特定期間         平成26年     9月26日~平成27年         3月25日                            △2.2
        第10特定期間         平成27年     3月26日~平成27年         9月25日                            △4.2
        第11特定期間         平成27年     9月26日~平成28年         3月25日                            △3.2
     (注)収益率は各特定期間における騰落率を表示しており、当該特定期間中の分配金合計額を加算して計算しています。

     (4)【設定及び解約の実績】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

          期               計算期間               設定口数(口)            解約口数(口)

        第1特定期間         平成22年10月       8日~平成23年       3月25日            5,948,345,957             182,452,069
        第2特定期間         平成23年     3月26日~平成23年         9月26日            5,172,404,632            2,469,167,159
        第3特定期間         平成23年     9月27日~平成24年         3月26日            2,961,241,701            3,748,045,480
        第4特定期間         平成24年     3月27日~平成24年         9月25日            2,274,040,497            3,475,841,587
        第5特定期間         平成24年     9月26日~平成25年         3月25日            3,164,651,614            1,650,585,881
        第6特定期間         平成25年     3月26日~平成25年         9月25日            1,039,627,150            1,092,357,734
        第7特定期間         平成25年     9月26日~平成26年         3月25日             329,083,268           1,516,968,793
        第8特定期間         平成26年     3月26日~平成26年         9月25日             239,166,487           1,169,457,936
        第9特定期間         平成26年     9月26日~平成27年         3月25日             75,069,270           924,007,453
                                  31/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        第10特定期間         平成27年     3月26日~平成27年         9月25日             16,009,335           803,132,766
        第11特定期間         平成27年     9月26日~平成28年         3月25日              3,205,217          1,062,262,752
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     ≪参考情報≫

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     第2【管理及び運営】


















     1【申込(販売)手続等】

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      (イ)取得申込者は、「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」について、販売会社
         ごとに定める申込単位で、取得申込受付日の翌営業日の基準価額で購入することができま
         す。   ただし、「分配金再投資コース」で収益分配金を再投資する場合は1口単位となりま
         す。
          また、スイッチングによりファンドを買い付ける場合は、販売会社ごとに定める申込単位
         となります。スイッチングについて、「分配金受取コース」の場合はスイッチング対象ファ
         ンドの同コースへの、「分配金再投資コース」の場合はスイッチング対象ファンドの同コー
         スへのスイッチングとなります。なお、販売会社によっては、スイッチングの取り扱いを行
         わない場合があります。
          詳しくは販売会社または下記にお問い合わせください。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
          取得申込者は、販売会社に取引口座を開設のうえ、申込金額に手数料および当該手数料に
         かかる消費税等を加算した金額を販売会社が指定する期日までに支払うものとします。
      (ロ)「分配金再投資コース」での取得申込者は、販売会社との間で「新光グローバル・ハイ
         イールド債券ファンド円コース自動継続投資約款」(別の名称で同様の権利義務を規定する
         約款を含みます。)にしたがって契約(以下「別に定める契約」といいます。)を締結しま
         す。
      (ハ)取得およびスイッチングの申し込みの受付は、原則として営業日の午後3時までとし、当
         該受付時間を過ぎた場合の申込受付日は翌営業日となります。ただし、受付時間は販売会社
         によって異なる場合があります。
          なお、以下のいずれかに該当する日には、取得およびスイッチングの申し込みの受付は行
         いません。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
          ・ロンドンの銀行の休業日
          ・ケイマンの銀行の休業日
          また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得
         ない事情があるときは、委託者の判断により、取得およびスイッチングの申し込みの受付を
         中止することおよび既に受け付けた取得およびスイッチングの申し込みの受付を取り消すこ
         とができます。ただし、別に定める契約に基づく収益分配金の再投資にかかる追加信託金の
         申し込みに限ってこれを受け付けるものとします。
     2【換金(解約)手続等】

       一部解約(解約請求によるご解約)

      (イ)受益者は、「分配金受取コース」および「分配金再投資コース」の両コースとも、販売会
         社が定める単位をもって一部解約の実行を請求することができます。
          なお、受付は原則として営業日の午後3時までとし、当該受付時間を過ぎた場合の申込受
         付日は翌営業日となります。ただし、受付時間は販売会社によって異なる場合があります。
          また、投資信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の解約請求に制限を設ける場合が
         あります。
      (ロ)受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行う
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                                                       新光投信株式会社(E12432)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         ものとします。
      (ハ)委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この投資信託契約の一部を解約
         します。また、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
         載または記録が行われます。
      (ニ)一部解約の価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額
         に0.3%の率を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
          一部解約に関して課税対象者にかかる所得税および地方税(法人の受益者の場合は所得税
         のみ)に相当する金額が控除されます。
          なお、一部解約の価額は、毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合
         わせください。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
          
          (http://www.shinkotoushin.co.jp/)または、原則として計算日の翌日付の日本経済新
          聞朝刊に掲載されます。また、お問い合わせいただけます基準価額および一部解約の価額
          は、前日以前のものとなります。
      (ホ)一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、7営業日目から
         販売会社において受益者に支払われます。ただし、投資を行った投資信託証券の換金停止、
         取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
         があるときは、委託者の判断により、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
      (へ)委託者は、以下のいずれかに該当する日には、上記(イ)による一部解約の実行の請求を
         受け付けないものとします。
          ・ニューヨーク証券取引所の休業日
          ・ニューヨークの銀行の休業日
          ・ロンドンの銀行の休業日
          ・ケイマンの銀行の休業日
      (ト)委託者は、投資を行った投資信託証券の換金停止、取引所における取引の停止、外国為替
         取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求
         の受付を中止することおよび既に受け付けた一部解約の実行の請求の受付を取り消すことが
         できます。
      (チ)上記(ト)により一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付
         中止以前に行った一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の
         実行の請求を撤回しない場合には、一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の
         基準価額の計算日(この日が一部解約の実行の請求を受け付けない日であるときは、この計
         算日以降の最初の一部解約の実行の請求を受け付けることができる日とします。)に一部解
         約の実行の請求を受け付けたものとして、上記(ニ)の規定に準じて計算された価額としま
         す。
     3【資産管理等の概要】

     (1)【資産の評価】

          基準価額とは、投資信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入有価証券

         を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た
         投資信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         を、計算日における受益権口数で除した金額をいいます。
          基準価額は、毎営業日に算出されますので、販売会社または下記にお問い合わせくださ
         い。
                        新光投信株式会社 ヘルプデスク
                        フリーダイヤル 0120-104-694
                   (受付時間は営業日の午前9時~午後5時です。)
                         インターネットホームページ
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
          
          い合わせいただけます基準価額は、前日以前のものとなります。
          当ファンドの主な投資対象の評価方法は以下のとおりです。

              投資対象                         評価方法
                        原則として基準価額計算時に知りうる直近の日の基準価額
          外国籍投資信託証券
                        で評価
           内国証券投資信託
                        原則として基準価額計算日の基準価額で評価
            (親投資信託)
                        原則として基準価額計算日の対顧客電信売買相場の仲値で
             外貨建資産
                        円換算により評価
                        原則として基準価額計算日の対顧客先物売買相場の仲値で
            為替予約取引
                        評価
     (2)【保管】

          該当事項はありません。

     (3)【信託期間】

          当ファンドの信託期間は、投資信託契約締結日から平成32年9月25日までです。

          委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受
         託者と協議のうえ、信託期間を延長することができます。
     (4)【計算期間】

          当ファンドの計算期間は、原則として毎月26日から翌月25日までとします。

          上記にかかわらず、上記の原則により各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」と
         いいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日以降の営業日で該当日に最も近い
         日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終
         了日は、投資信託約款に定める信託期間の終了日とします。
     (5)【その他】

       a.信託の終了(投資信託契約の解約)

       (イ)委託者は、投資信託契約の一部を解約することにより受益権の総口数が30億口を下回るこ
          ととなった場合には、受託者と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させ
          ることができます。またはこの投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると
          認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この投
          資信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託者は、
          あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       (ロ)委託者は、信託終了前に、所定の運用の基本方針に基づき、投資を行ったハイイール
          ド・ボンド・ファンドが償還、または次に掲げる事項の変更により商品の同一性が失われ
          た 場合は、委託者は受託者と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託を終了させま
          す。この場合において、委託者は、あらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届け出ま
          す。
          1.ハイイールド・ボンド・ファンドの主要投資対象が変更となる場合
          2.ハイイールド・ボンド・ファンドの取得の条件または換金の条件について、投資者に
            著しく不利となる変更がある場合
       (ハ)委託者は、上記(イ)の事項について、下記「c.書面決議の手続き」の規定にしたが
          います。
       (ニ)委託者は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にし
          たがい、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
       (ホ)委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止し
          たときは、委託者は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
           上記の規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託者の業務を他の委
          託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「c.書面決議の手続き」の規定
          における書面決議が否決となる場合を除き、当該委託者と受託者との間において存続しま
          す。
       (ヘ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
          務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
          託者または受益者は、裁判所に受託者の解任を申し立てることができます。受託者が辞任
          した場合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、下記「b.投資信託約款の
          変更等」の規定にしたがい、新受託者を選任します。なお、受益者は、上記によって行う
          場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
           委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの投資信託契約を解約し、信託を
          終了させます。
       b.投資信託約款の変更等
       (イ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したと
          きは、受託者と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託
          との併合(投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投
          資信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができるものとし、あらかじめ、変
          更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
       (ロ)委託者は、上記(イ)の事項(投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大な
          ものに該当する場合に限り、併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響
          が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。)に
          ついて、下記「c.書面決議の手続き」の規定にしたがいます。
       (ハ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、上
          記(イ)および(ロ)の規定にしたがいます。
          ※この投資信託約款は上記に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
           す。
       c.書面決議の手続き
       (イ)委託者は、上記「a.信託の終了(投資信託契約の解約)」(イ)について、または
          「b.投資信託約款の変更等」(イ)の事項のうち重大な約款の変更等について、書面に
          よる決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合において、あらかじ
          め、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由または重大な約款の変更等の内容お
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
          よびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、当ファンドにかかる知
          れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
       (ロ)上記(イ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の投資信託財産にこの
          信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託者を除きます。以下
          本項において同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することがで
          きます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は
          書面決議について賛成するものとみなします。
       (ハ)上記(イ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上
          に当たる多数をもって行います。
       (ニ)重大な約款の変更等における書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対して
          その効力を生じます。
       (ホ)上記(イ)から(ニ)までの規定は、委託者が投資信託契約の解約または重大な約款の
          変更等について提案をした場合において、当該提案につき、当ファンドにかかるすべての
          受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときおよび上記「a.信託の
          終了(投資信託契約の解約)」(ロ)の規定に基づいてこの投資信託契約を解約する場合
          には適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
          いる場合であって、上記(イ)から(ハ)までに規定する当ファンドの解約の手続きを行
          うことが困難な場合には適用しません。
       (ヘ)上記(イ)から(ホ)の規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合の書面決議が可決
          された場合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合
          の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       d.反対受益者の受益権買取請求の不適用
          当ファンドは、受益者が一部解約請求を行ったときは、委託者が投資信託契約の一部の解
         約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約(上
         記「a.信託の終了(投資信託契約の解約)」(ロ)の場合を除きます。)または重大な約
         款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める
         反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
       e.運用報告書
          委託者は、毎年3月、9月の決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている
         受益者に対し、販売会社を通じて交付します。
          運用報告書(全体版)は、下記「f.公告」に記載の委託者のホームページにおいて開示
         します。ただし、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを
         交付します。
       f.公告
          委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載し
         ます。
                       http://www.shinkotoushin.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場
         合の公告は、日本経済新聞に掲載します。
       g.委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い
          委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
         に関する事業を譲渡することがあります。
          委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       h.信託事務処理の再信託
       (イ)受託者は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本トラスティ・サービ
          ス信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合に
          は、再信託にかかる契約書類に基づいて所定の事務を行います。
       (ロ)上記(イ)における日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社に対する業務の委託に
          ついては、受益者の保護に支障を生じることがない場合に行うものとします。
       i.信託業務の委託等
       (イ)受託者は、委託者と協議のうえ、信託業務の一部について、信託業法第22条第1項に定
          める信託業務の委託をするときは、以下に掲げる基準のすべてに適合するもの(受託者の
          利害関係人を含みます。)を委託先として選定します。
          1.委託先の信用力に照らし、継続的に委託業務の遂行に懸念がないこと
          2.委託先の委託業務にかかる実績等に照らし、委託業務を確実に処理する能力があると
           認められること
          3.委託される投資信託財産に属する財産と自己の固有財産その他の財産とを区分する等
           の管理を行う体制が整備されていること
          4.内部管理に関する業務を適正に遂行するための体制が整備されていること
       (ロ)受託者は、上記(イ)に定める委託先の選定にあたっては、当該委託先が上記(イ)各
          号に掲げる基準に適合していることを確認するものとします。
       (ハ)上記(イ)および(ロ)にかかわらず、受託者は、次の各号に掲げる業務を、受託者お
          よび委託者が適当と認める者(受託者の利害関係人を含みます。)に委託することができ
          るものとします。
          1.投資信託財産の保存にかかる業務
          2.投資信託財産の性質を変えない範囲内において、その利用または改良を目的とする業
           務
          3.委託者のみの指図により投資信託財産の処分およびその他の信託の目的の達成のため
           に必要な行為にかかる業務
          4.受託者が行う業務の遂行にとって補助的な機能を有する行為
       j.他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
          受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことはできま
         せん。
         1.他の受益者の氏名または名称および住所
         2.他の受益者が有する受益権の内容
       k.関係法人との契約の更改
          委託者と販売会社との間において締結している「証券投資信託に関する基本契約」の有効
         期間は契約の締結日から1年ですが、期間満了前に委託者、販売会社いずれからも別段の意
         思表示のないときは自動的に1年間更新されるものとし、その後も同様とします。
     4【受益者の権利等】

       a.収益分配金請求権

          収益分配金は、毎計算期間終了日後1ヵ月以内の委託者の指定する日(原則として決算日
         から起算して5営業日まで)に受益者に支払います。
          受益者が、収益分配金について、支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、
         その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
          上記にかかわらず、「分配金再投資コース」の受益者の収益分配金は、原則として毎計算
                                  39/126

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         期間終了日の翌営業日に再投資されます。
       b.一部解約請求権
          受益者は、販売会社ごとに定める単位で、一部解約の実行を請求することができます。
          一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として、7営業日目から
         受益者に支払います。ただし、投資を行った投資信託証券の換金停止、取引所における取引
         の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託
         者の判断により、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
       c.償還金請求権
          償還金は、信託終了日後1ヵ月以内の委託者の指定する日(原則として償還日から起算し
         て5営業日まで)に受益者に支払います。
          受益者が、信託終了による償還金について、支払開始日から10年間その支払いを請求しな
         いときは、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
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     第3【ファンドの経理状況】

     ( 1 ) 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                     38

        年大蔵省令第59         号)   並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規
        則」(平成12年総理府令第133                 号)   (以下「投資信託財産計算規則」という。)                         に基づいて作成
        しております。
         なお    、 財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     ( 2 ) 当ファンドの計算期間は                6 ヵ月未満であるため、財務諸表は                   6 ヵ月毎に作成しております。

     ( 3 ) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第11期特定期間(平成27年

        9月26日から平成28年             3月25日まで)        の財務諸表について、新日本有限責任監査法人による監査
        を受けております          。
     1【財務諸表】

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     【新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース】

     (1)【貸借対照表】

                                                      (単位:円)
                                  第10期特定期間末               第11期特定期間末
                                 平成27年     9月25日現在           平成28年     3月25日現在
      資産の部
       流動資産
                                                        75,341,439
        金銭信託                                    -
                                        161,680,585
        コール・ローン                                                    -
                                       3,647,477,515               2,527,199,095
        投資信託受益証券
                                         1,404,874               1,404,874
        親投資信託受益証券
                                                        40,000,000
        未収入金                                    -
                                            241
                                                            -
        未収利息
                                       3,810,563,215               2,643,945,408
        流動資産合計
                                       3,810,563,215               2,643,945,408
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        未払収益分配金                                20,938,115               15,642,827
                                        42,813,091               13,147,566
        未払解約金
                                          107,386                67,391
        未払受託者報酬
                                         3,758,436               2,358,574
        未払委託者報酬
                                          25,045               17,105
        その他未払費用
                                        67,642,073               31,233,463
        流動負債合計
                                        67,642,073               31,233,463
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                       4,187,623,053               3,128,565,518
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金(△)                             △ 444,701,911              △ 515,853,573
                                        335,465,361               285,125,801
          (分配準備積立金)
                                       3,742,921,142               2,612,711,945
        元本等合計
                                       3,742,921,142               2,612,711,945
       純資産合計
                                       3,810,563,215               2,643,945,408
      負債純資産合計
                                  42/126









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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                      (単位:円)
                                  第10期特定期間               第11期特定期間
                                 自 平成27年       3月26日         自 平成27年       9月26日
                                 至 平成27年       9月25日         至 平成28年       3月25日
      営業収益
                                        205,110,511               160,863,817
       受取配当金
       受取利息                                   30,729               22,871
       有価証券売買等損益                                △ 356,421,301              △ 265,278,420
                                           5,681
                                                            -
       その他収益
                                       △ 151,274,380              △ 104,391,732
       営業収益合計
      営業費用
                                          719,826               496,491
       受託者報酬
                                        25,193,761               17,376,951
       委託者報酬
                                          167,896               123,508
       その他費用
                                        26,081,483               17,996,950
       営業費用合計
                                       △ 177,355,863              △ 122,388,682
      営業利益
                                       △ 177,355,863              △ 122,388,682
      経常利益
                                       △ 177,355,863              △ 122,388,682
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
                                         △ 365,764             △ 6,959,897
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                                 △ 180,203,891              △ 444,701,911
                                        50,799,007               149,915,351
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        50,799,007               149,915,351
       額
                                          657,612               444,266
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          657,612               444,266
       額
                                        137,649,316               105,193,962
      分配金
                                       △ 444,701,911              △ 515,853,573
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                       第11期特定期間

                     区分                自  平成27年     9月26日
                                     至  平成28年     3月25日
     1.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
                       親投資信託受益証券
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                       す。
     2.収益及び費用の計上基準                  受取配当金
                       原則として、投資信託受益証券の収益分配金落ち日において、当該収益分配金額を
                       計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

               第10期特定期間末                            第11期特定期間末

              平成27年     9月25日現在                        平成28年     3月25日現在
     1.   特定期間末日における受益権の総数                          1.   特定期間末日における受益権の総数
                         4,187,623,053口                            3,128,565,518口
     2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                          2.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損 444,701,911円                            元本の欠損 515,853,573円
     3.   特定期間末日における1単位当たりの純資産の額                          3.   特定期間末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     0.8938円        1口当たり純資産額                     0.8351円
        (1万口当たり純資産額)                    (8,938円)        (1万口当たり純資産額)                    (8,351円)
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                          第10期特定期間                     第11期特定期間

          区分              自  平成27年     3月26日               自  平成27年     9月26日
                        至  平成27年     9月25日               至  平成28年     3月25日
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     分配金の計算過程              第53期(自 平成27年           3月26日 至 平成27           第59期(自 平成27年           9月26日 至 平成27
                  年  4月27日)                    年10月26日)
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        (26,343,693円)、費用控除後、繰越欠損金
                  (31,679,385円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        款に定める収益調整金(229,656,512円)及び
                  款に定める収益調整金(277,948,395円)及び
                                        分配準備積立金(322,659,911円)より分配対
                  分配準備積立金(346,875,241円)より分配対
                                        象収益は578,660,116円(1万口当たり
                  象収益は656,503,021円(1万口当たり
                                        1,438.13円)であり、うち20,118,144円(1万
                  1,345.83円)であり、うち24,389,980円(1万
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  口当たり50円)を分配しております。
                  第54期(自 平成27年           4月28日 至 平成27           第60期(自 平成27年10月27日 至 平成27
                                        年11月25日)
                  年  5月25日)
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        (24,788,364円)、費用控除後、繰越欠損金
                  (31,129,386円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        款に定める収益調整金(216,176,354円)及び
                  款に定める収益調整金(274,682,960円)及び
                                        分配準備積立金(310,010,043円)より分配対
                  分配準備積立金(349,872,134円)より分配対
                                        象収益は550,974,761円(1万口当たり
                  象収益は655,684,480円(1万口当たり
                                        1,455.09円)であり、うち18,932,325円(1万
                  1,360.78円)であり、うち24,091,931円(1万
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  口当たり50円)を分配しております。
                  第55期(自 平成27年           5月26日 至 平成27           第61期(自 平成27年11月26日 至 平成27
                                        年12月25日)
                  年  6月25日)
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        (23,585,804円)、費用控除後、繰越欠損金
                  (30,040,687円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        款に定める収益調整金(200,848,392円)及び
                  款に定める収益調整金(268,067,176円)及び
                                        分配準備積立金(294,007,495円)より分配対
                  分配準備積立金(348,481,126円)より分配対
                                        象収益は518,441,691円(1万口当たり
                  象収益は646,588,989円(1万口当たり
                                        1,473.96円)であり、うち17,586,486円(1万
                  1,375.32円)であり、うち23,506,511円(1万
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  口当たり50円)を分配しております。
                  第56期(自 平成27年           6月26日 至 平成27           第62期(自 平成27年12月26日 至 平成28
                                        年  1月25日)
                  年  7月27日)
                                        計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益
                                        (21,933,434円)、費用控除後、繰越欠損金
                  (29,090,169円)、費用控除後、繰越欠損金
                                        補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                                        款に定める収益調整金(190,714,560円)及び
                  款に定める収益調整金(259,235,874円)及び
                                        分配準備積立金(285,174,051円)より分配対
                  分配準備積立金(343,587,075円)より分配対
                                        象収益は497,822,045円(1万口当たり
                  象収益は631,913,118円(1万口当たり
                                        1,490.81円)であり、うち16,696,206円(1万
                  1,390.22円)であり、うち22,726,702円(1万
                                        口当たり50円)を分配しております。
                  口当たり50円)を分配しております。
                  第57期(自 平成27年           7月28日 至 平成27           第63期(自 平成28年           1月26日 至 平成28
                  年  8月25日)                    年  2月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益                     計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (28,831,166円)、費用控除後、繰越欠損金                     (21,732,394円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約                     補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(250,964,073円)及び                     款に定める収益調整金(185,285,952円)及び
                  分配準備積立金(338,999,572円)より分配対                     分配準備積立金(282,269,611円)より分配対
                  象収益は618,794,811円(1万口当たり                     象収益は489,287,957円(1万口当たり
                  1,406.58円)であり、うち21,996,077円(1万                     1,508.46円)であり、うち16,217,974円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。                     口当たり50円)を分配しております。
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                  第58期(自 平成27年           8月26日 至 平成27           第64期(自 平成28年           2月26日 至 平成28
                  年  9月25日)                    年  3月25日)
                  計算期間末における費用控除後の配当等収益                     計算期間末における費用控除後の配当等収益
                  (26,794,023円)、費用控除後、繰越欠損金                     (23,004,572円)、費用控除後、繰越欠損金
                  補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約                     補填後の有価証券売買等損益(0円)、信託約
                  款に定める収益調整金(238,955,130円)及び                     款に定める収益調整金(178,748,119円)及び
                  分配準備積立金(329,609,453円)より分配対                     分配準備積立金(277,764,056円)より分配対
                  象収益は595,358,606円(1万口当たり                     象収益は479,516,747円(1万口当たり
                  1,421.69円)であり、うち20,938,115円(1万                     1,532.69円)であり、うち15,642,827円(1万
                  口当たり50円)を分配しております。                     口当たり50円)を分配しております。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                             第10期特定期間                   第11期特定期間

                     区分       自  平成27年     3月26日             自  平成27年     9月26日
                            至  平成27年     9月25日             至  平成28年     3月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に従い、有価証券
                       等の金融商品に対して投資として運用す
                       ることを目的としております。
     2.金融商品の内容及びリスク                  当ファンドの投資している金融商品は、                   同左
                       有価証券、コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務であります。
                       当ファンドが投資している有価証券は、
                       投資信託受益証券、親投資信託受益証券
                       であり、金利変動リスク、為替変動リス
                       ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
                       性リスクを有しております。
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     3.金融商品に係るリスクの管理体制                  コンプライアンス・リスク管理部門、運                   同左
                       用企画部門において、投資対象の各種リ
                       スクのモニタリング、管理等を行い、運
                       用部門への指示、牽制を行っておりま
                       す。
                       また、社内の委員会において、各種リス
                       クの評価、モニタリング結果の報告を行
                       い、必要に応じ運用部門へ改善指示を行
                       います。
                       ①市場リスク
                       市場の変動率とファンドの基準価額の変
                       動率を継続的に相対比較することやベン
                       チマーク等と比較すること等により分析
                       しております。
                       ②信用リスク
                       組入銘柄の格付やその他発行体情報等を
                       継続的に収集し分析しております。
                       ③流動性リスク
                       市場流動性の状況を把握し、組入銘柄の
                       一定期間における出来高や組入比率等を
                       継続的に測定すること等により分析して
                       おります。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  市場価額がない、又は市場価格を時価と                   同左
      いての補足説明                 見なせない場合には、経営者により合理
                       的に算定された価額で評価する場合があ
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

               第10期特定期間末                            第11期特定期間末

              平成27年     9月25日現在                        平成28年     3月25日現在
     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.貸借対照表計上額、時価及び差額
     貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価評価され                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
                                 同左
     投資信託受益証券
     「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して
     おります。
     親投資信託受益証券
     「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して
     おります。
     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
     これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に
     近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
     す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

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                             第10期特定期間                   第11期特定期間
                            自  平成27年     3月26日             自  平成27年     9月26日
                            至  平成27年     9月25日             至  平成28年     3月25日
                       該当事項はありません。                   同左
     (その他の注記)

     1 元本の移動
                                第10期特定期間末                 第11期特定期間末

               区分
                               平成27年     9月25日現在            平成28年     3月25日現在
     期首元本額                                4,974,746,484円                 4,187,623,053円
     期中追加設定元本額                                 16,009,335円                  3,205,217円
     期中一部解約元本額                                 803,132,766円                1,062,262,752円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                          第10期特定期間末                     第11期特定期間末

                         平成27年     9月25日現在                平成28年     3月25日現在
           種類
                      当特定期間の損益に含まれた評価差額                     当特定期間の損益に含まれた評価差額
                             (円)                     (円)
        投資信託受益証券                          △11,904,012                     106,129,096

        親投資信託受益証券                                0                     0

           合計                       △11,904,012                     106,129,096

     3 デリバティブ取引等関係

     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     (4)【附属明細表】


     第1 有価証券明細表

      (1)株式
     該当事項はありません。

      (2)株式以外の有価証券

                                                       (単位:円)

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
       種 類                銘 柄                券面総額           評価額        備考

     投資信託受益証        WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド                    (マル       3,316,534,246            2,527,199,095

     券
            チ・カレンシー)ファンド-JPYクラス
     投資信託受益証券         小計

                                       3,316,534,246            2,527,199,095
     親投資信託受益        国内短期公社債マザーファンド                             1,392,481            1,404,874

     証券
     親投資信託受益証券          小計

                                          1,392,481            1,404,874
                    合計                    3,317,926,727            2,528,603,969

     (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     (参考)



      当ファンドは、「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド-JPYクラ


     ス」受益証券及び「国内短期公社債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産
     の部に計上された「投資信託受益証券」は、すべて「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カ
     レンシー)ファンド-JPYクラス」の受益証券であり、「親投資信託受益証券」は、すべて「国内短期公社
     債マザーファンド」の受益証券であります。
      各ファンドの状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
      「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド-JPYクラス」は、「WA

     グローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド」の個別クラスとなっております。
      「WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド」はケイマン諸島の法律に基

     づき設立された円建外国証券投資信託であります。同ファンドの平成27年9月30日現在の財務書類は、米国で一
     般的に認められている監査規則に準拠して作成されておりますが、独立監査人の監査を受けておりません。
      同ファンドの「資産・負債計算書」、「投資明細表」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」及び「財務

                                  49/126

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     書類に対する注記」は、同ファンドの副投資顧問会社であるウエスタン・アセット・マネジメント株式会社か
     ら入手した財務書類の原文の一部を翻訳・抜粋したものであります。
     (1)資産・負債計算書

     2015年9月30日現在(無監査)
     (日本円表示)
     資産
     有価証券投資-評価額(取得原価36,267,934,928円)                                             36,305,069,034円
     外貨現金および外貨現金同等物-評価額(取得原価279,274,506円)                                               278,818,259円
     ブローカーに対する債権
                                                    20,954,817円
     投資売却未収入金                                              1,377,072,258円
     為替予約未実現利益                                               981,869,537円
     未収利息                                               852,973,860円
      資産合計
                                                  39,816,757,765円
     負債

     為替予約未実現損失                                              4,698,179,274円
     投資購入未払金                                               118,562,874円
     償還未払金                                                55,218,547円
     未払管理会社報酬                                                48,051,528円
     未払費用                                                26,223,672円
      負債合計
                                                   4,946,235,895円
      償還可能受益証券の保有者に帰属する純資産
                                                  34,870,521,870円
     JPYクラス

     3,549,468,738円/4,347,656,419口                                                  0.816円
     USDクラス

     598,745,446円/469,247,808口                                                  1.276円
     AUDクラス

     3,636,739,673円/4,555,787,473口                                                  0.798円
     BRLクラス

     27,059,712,620円/125,698,961,555口                                                  0.215円
     MXNクラス

     13,181,377円/15,687,422口                                                  0.840円
     TRYクラス

                                                       0.741円
     12,674,016円/17,103,099口
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (2)投資明細表

     2015年9月30日現在(無監査)
     (日本円表示)**
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             手形および社債-104.1%

             オーストラリア-1.4%
             総合金融サービス-0.3%
                                  50/126

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     USD   1,290,000    Ausdrill    Finance    Pty  Ltd.  144A
                                             110,742,471円         109,688,623円
                                 6.875%    2019/11/01
             鉱業-1.1%
     USD   2,020,000    Barminco    Finance    Pty  Ltd.  144A
                                 9.000%    2018/06/01        205,535,205円         177,203,593円
     USD   1,500,000    FMG  Resources     August   2006  Pty  Ltd.  144A
                                 9.750%    2022/03/01        180,705,693円         167,739,521円
     USD   1,750,000    Midwest    Vanadium    Pty  Ltd.  144A  ±
                                 11.500%    2018/02/15        129,557,860円          9,431,138円
     USD    280,000   St Barbara    Ltd.  144A
                                             30,199,041円         31,185,629円
                                 8.875%    2018/04/15
                                             545,997,799円         385,559,881円
                                             656,740,270円         495,248,504円
             オーストラリア合計
             バハマ-0.4%
             運輸-0.4%
     USD   1,810,000    Ultrapetrol      Bahamas    Ltd.
                                             192,484,883円         138,730,539円
                                 8.875%    2021/06/15
                                             192,484,883円         138,730,539円
             バハマ合計
             バミューダ-1.1%
             レジャー-1.1%
     USD    710,000   NCL  Corp.   Ltd.
                                 5.000%    2018/02/15         70,084,642円         86,517,964円
     USD   1,440,000    NCL  Corp.   Ltd.  144A
                                 5.250%    2019/11/15        166,789,895円         176,659,545円
     USD    990,000   Viking   Cruises    Ltd.  144A
                                             118,859,987円         116,488,024円
                                 6.250%    2025/05/15
                                             355,734,524円         379,665,533円
                                             355,734,524円         379,665,533円
             バミューダ合計
             ブラジル-0.2%
             電気通信-0.2%
     USD    200,000   Oi SA
                                 5.750%    2022/02/10         20,332,067円         11,377,246円
     USD    790,000   Oi SA 144A
                                             79,010,421円         44,940,120円
                                 5.750%    2022/02/10
                                             99,342,488円         56,317,366円
                                             99,342,488円         56,317,366円
             ブラジル合計
             英領ヴァージン諸島-0.2%
             石油およびガス-0.2%
     USD   1,000,000    Pacific    Drilling    V Ltd.  144A
                                             85,000,407円         82,035,928円
                                 7.250%    2017/12/01
                                             85,000,407円         82,035,928円
             英領ヴァージン諸島合計
             カナダ-3.0%
             航空会社-0.5%
     USD   1,240,000    Air  Canada   2013-1   Class   C Pass  Through
             Trust   144A
                                             123,223,691円         154,273,246円
                                 6.625%    2018/05/15
             バイオテクノロジー-0.2%
     USD    750,000   Concordia     Healthcare     Corp.   144A
                                             91,822,236円         78,817,365円
                                 7.000%    2023/04/15
             商業サービス-0.2%
     USD    600,000   Garda   World   Security    Corp.   144A
                                             63,476,652円         65,928,144円
                                 7.250%    2021/11/15
             石油およびガス-0.3%
     USD    630,000   MEG  Energy   Corp.   144A
                                 6.500%    2021/03/15         50,771,462円         62,245,509円
     USD    520,000   Teine   Energy   Ltd.  144A
                                             55,970,990円         53,479,042円
                                 6.875%    2022/09/30
                                             106,742,452円         115,724,551円
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             製薬-1.3%

     USD   1,080,000    Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                 5.375%    2020/03/15        132,537,567円         126,026,946円
     USD   1,240,000    Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                 5.500%    2023/03/01        147,229,848円         141,449,102円
     USD   1,580,000    Valeant    Pharmaceuticals       International
             Inc.  144A
                                             191,983,174円         180,706,587円
                                 6.125%    2025/04/15
                                             471,750,589円         448,182,635円
                                  51/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
             小売-0.5%
     USD   1,490,000    1011778    BC ULC  / New  Red  Finance    Inc.
                                             164,930,971円         181,565,868円
             144A                    6.000%    2022/04/01
                                            1,021,946,591円         1,044,491,809円
             カナダ合計
             ケイマン諸島-1.7%
             電力-0.6%
     EUR   1,500,000    Viridian    Group   FundCo   II Ltd.  144A
                                             203,079,728円         196,483,957円
                                 7.500%    2020/03/01
             宿泊-1.1%
     USD   3,650,000    MCE  Finance    Ltd.  144A
                                             366,696,865円         386,856,287円
                                 5.000%    2021/02/15
                                             569,776,593円         583,340,244円
             ケイマン諸島合計
             コロンビア-0.4%
             石油およびガス-0.4%
     USD   1,150,000    Ecopetrol     SA
                                             114,060,839円         132,904,192円
                                 5.875%    2023/09/18
                                             114,060,839円         132,904,192円
             コロンビア合計
             フランス-3.1%
             銀行-0.1%
     USD    320,000   BNP  Paribas    SA 144A  @=                        39,638,301円         38,610,778円
                                 7.375%    2049/12/29
             商業サービス-0.2%
     EUR    480,000   Europcar    Groupe   SA 144A                        64,371,414円         64,973,262円
                                 5.750%    2022/06/15
             流通/卸売-0.2%
     USD    620,000   Rexel   SA 144A
                                             61,288,920円         76,287,473円
                                 5.250%    2020/06/15
             環境管理-0.2%
     EUR    200,000   Paprec   Holding    144A
                                 5.250%    2022/04/01         26,075,877円         26,079,545円
     EUR    200,000   Paprec   Holding    144A
                                             26,191,246円         25,721,925円
                                 7.375%    2023/04/01
                                             52,267,123円         51,801,470円
             食品-0.2%
     EUR    620,000   Labeyrie    Fine  Foods   SAS  144A
                                             88,344,173円         85,788,770円
                                 5.625%    2021/03/15
             ヘルスケア-サービス-1.0%
     EUR   2,530,000    HomeVi   SAS  144A
                                             352,307,256円         350,479,412円
                                 6.875%    2021/08/15
             マスメディア-0.6%
     USD   1,720,000    Numericable-SFR       SAS  144A
                                             186,349,337円         199,035,928円
                                 6.000%    2022/05/15
             石油・ガスサービス-0.6%
     USD   2,860,000    CGG  SA                              276,701,578円         197,631,138円
                                 6.500%    2021/06/01
                                            1,121,268,102円         1,064,608,231円
             フランス合計
             ドイツ-2.0%
             エレクトロニクス-0.1%
     EUR    300,000   Trionista     TopCo   GmbH  144A                       40,707,567円         41,718,249円
                                 6.875%    2021/04/30
             持株会社-総合-0.5%
     EUR    832,000   KraussMaffei      Group   GmbH  144A  MTN
                                 8.750%    2020/12/15         95,335,668円        119,127,273円
     EUR    325,600   KraussMaffei      Group   GmbH  MTN
                                             45,072,834円         46,620,000円
                                 8.750%    2020/12/15
                                             140,408,502円         165,747,273円
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             マスメディア-0.3%

     EUR    840,000   Unitymedia     Hessen   GmbH  & Co KG/Unitymedia
             NRW  GmbH
                                             120,569,384円         106,516,604円
                                 4.000%    2025/01/15
             運輸-1.1%
     USD   2,950,000    Hapag-Lloyd      AG 144A
                                             244,198,762円         365,658,683円
                                 9.750%    2017/10/15
                                             545,884,215円         679,640,809円
             ドイツ合計
             ガーンジー-0.3%
             総合金融サービス-0.3%
                                  52/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     USD   1,000,000    Pershing    Square   Holdings    Ltd.  144A
                                             123,885,004円         118,388,438円
                                 5.500%    2022/07/15
                                             123,885,004円         118,388,438円
             ガーンジー合計
             アイルランド-1.2%
             総合金融サービス-0.3%
     USD   1,000,000    AerCap   Ireland    Capital    Ltd./AerCap      Global
             Aviation    Trust
                                             123,213,406円         119,610,778円
                                 4.625%    2022/07/01
             梱包およびコンテナ-0.9%
     USD   1,870,000    Ardagh   Packaging     Finance    PLC  / Ardagh
             Holdings    USA  Inc.  144A
                                 9.125%    2020/10/15        158,091,911円         233,889,970円
     USD    504,706   Ardagh   Packaging     Finance    PLC  / Ardagh
             Holdings    USA  Inc.  144A
                                              61,240,495円         60,746,040円
                                 7.000%    2020/11/15
                                             219,332,406円         294,636,010円
                                             342,545,812円         414,246,788円
             アイルランド合計
             イタリア-0.5%
             エンジニアリングおよび建設-0.5%
     EUR   1,160,000    Astaldi    SpA  144A
                                             165,007,407円         160,373,102円
                                 7.125%    2020/12/01
             イタリア合計                                165,007,407円         160,373,102円
             チャンネル諸島ジャージー-0.5%
             保険-0.5%
     GBP    990,000   Labeyrie    Fine  Foods   SAS
                                             187,721,513円         181,404,209円
                                 6.375%    2020/11/15
                                             187,721,513円         181,404,209円
             チャンネル諸島ジャージー合計
             ルクセンブルグ-4.8%
             ヘルスケア-製品-0.7%
     EUR    291,000   ConvaTec    Healthcare     E SA
                                 10.875%    2018/12/15         34,315,668円         40,498,797円
     EUR    540,000   ConvaTec    Healthcare     E SA 144A
                                 10.875%    2018/12/15         61,757,727円         75,152,406円
     USD   1,190,000    Mallinckrodt      International      Finance
             SA/Mallinckrodt       CB LLC  144A
                                             143,036,982円         129,866,766円
                                 5.625%    2023/10/15
                                             239,110,377円         245,517,969円
             持株会社-総合-1.1%
     USD   3,240,000    DH Services    Luxembourg     Sarl  144A
                                             321,244,835円         393,844,311円
                                 7.750%    2020/12/15
             鉄/鉄鋼-0.4%
     USD    540,000   ArcelorMittal                    6.250%    2021/03/01         69,012,251円         58,567,042円
     USD    980,000                                    121,302,141円         95,359,281円
             ArcelorMittal                    6.125%    2025/06/01
                                             190,314,392円         153,926,323円
             マスメディア-0.6%
     USD   1,610,000    Altice   Financing     SA 144A
                                 6.625%    2023/02/15        199,232,496円         185,945,359円
     EUR    170,000   Altice   Financing     SA 144A  MTN
                                              22,714,360円         22,435,682円
                                 5.250%    2023/02/15
                                             221,946,856円         208,381,041円
             石油およびガス-0.2%
     USD    430,000   Puma  International      Financing     SA 144A                  45,062,990円         51,110,778円
                                 6.750%    2021/02/01
             石油・ガスサービス-0.5%
     USD   1,580,000    Globe   Luxembourg     SCA  144A
                                             157,161,027円         158,946,108円
                                 9.625%    2018/05/01
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             梱包およびコンテナ-0.4%

     USD    327,747   Ardagh   Finance    Holdings    SA PIK  144A
                                 8.625%    2019/06/15         35,314,917円         40,232,417円
     USD    830,000   Coveris    Holdings    SA 144A
                                             95,316,691円         94,679,641円
                                 7.875%    2019/11/01
                                             130,631,608円         134,912,058円
             小売-0.2%
     USD    680,000   Dufry   Finance    SCA  144A
                                             65,513,487円         84,694,611円
                                 5.500%    2020/10/15
                                  53/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
             電気通信-0.5%
     USD   1,420,000    Intelsat    Jackson    Holdings    SA
                                 5.500%    2023/08/01        161,702,000円         141,149,701円
     USD    290,000   Intelsat    Luxembourg     SA
                                             31,774,319円         22,748,503円
                                 8.125%    2023/06/01
                                             193,476,319円         163,898,204円
             運輸-0.2%
     EUR    535,714   Gategroup     Finance    Luxembourg     SA 144A  MTN
                                             60,443,069円         74,862,848円
                                 6.750%    2019/03/01
                                            1,624,904,960円         1,670,094,251円
             ルクセンブルグ合計
             マーシャル諸島-0.6%
             運輸-0.6%
     USD   2,017,000    Navios   Maritime    Acquisition      Corp.   /
             Navios   Acquisition     Finance    US Inc.  144A
                                             215,929,179円         224,345,958円
                                 8.125%    2021/11/15
                                             215,929,179円         224,345,958円
             マーシャル諸島合計
             メキシコ-0.3%
             建材-0.3%
     USD       Cemex   SAB  de CV 144A
                                             119,692,754円         109,281,437円
        1,000,000                         6.125%    2025/05/05
                                             119,692,754円         109,281,437円
             メキシコ合計
             モロッコ-0.6%
             化学-0.6%
     USD   1,750,000    OCP  SA 144A
                                             177,498,668円         214,566,766円
                                 5.625%    2024/04/25
                                             177,498,668円         214,566,766円
             モロッコ合計
             オランダ-2.6%
             自動車製造-0.2%
     USD    750,000   Fiat  Chrysler    Automobiles      NV
                                             91,912,139円         85,778,443円
                                 4.500%    2020/04/15
             自動車部品および装備品-0.3%
     USD    910,000   Schaeffler     Holding    Finance    BV PIK  144A
                                             97,849,038円        117,700,599円
                                 6.750%    2022/11/15
             銀行-0.3%
     USD    740,000   ABN  AMRO  Bank  NV 144A
                                             91,387,301円         88,166,879円
                                 4.750%    2025/07/28
             建材-0.3%
     EUR   2,150,000    Grupo   Isolux   Corsan   Finance    BV 144A
                                             310,433,325円         112,817,513円
                                 6.625%    2021/04/15
             石油およびガス-0.4%
     USD    630,000   Lukoil   International      Finance    BV 144A
                                 6.125%    2020/11/09         66,952,929円         76,302,582円
     USD    800,000   Petrobras     Global   Finance    BV
                                             80,747,116円         61,556,886円
                                 6.850%    2115/06/05
                                             147,700,045円         137,859,468円
             製薬-0.5%
     USD   1,290,000    JLL/Delta     Dutch   Pledgeco    BV PIK  144A
                                             154,920,895円         156,422,156円
                                 8.750%    2020/05/01
             半導体-0.3%
     USD    860,000   NXP  BV/NXP   Funding    LLC  144A
                                             106,726,235円         102,479,042円
                                 4.625%    2022/06/15
             電気通信-0.3%
     USD   1,060,000    VimpelCom     Holdings    BV 144A
                                 5.950%    2023/02/13        101,099,511円         116,171,176円
                                            1,102,028,489円          917,395,276円
             オランダ合計
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             パナマ共和国-0.3%

             石油・ガスサービス-0.3%
     USD   1,010,000    McDermott     International      Inc.  144A
                                             112,650,891円         101,604,790円
                                 8.000%    2021/05/01
                                             112,650,891円         101,604,790円
             パナマ共和国合計
             スウェーデン-1.1%
             ヘルスケア-サービス-1.1%
     EUR   2,760,000    Unilabs    Subholding     AB 144A
                                             370,195,754円         383,743,316円
                                 8.500%    2018/07/15
             マスメディア-0.0%
                                  54/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     EUR    67,000   TVN  Finance    Corp.   III  AB 144A  MTN
                                              7,703,614円         9,194,675円
                                 7.875%    2018/11/15
                                             377,899,368円         392,937,991円
             スウェーデン合計
             英国-3.1%
             商業サービス-0.1%
     EUR    380,000   EC Finance    PLC  144A  MTN
                                             53,073,783円         51,436,150円
                                 5.125%    2021/07/15
             流通/卸売-0.3%
     EUR    680,000   Alliance    Automotive     Finance    PLC
                                             95,341,719円         94,107,273円
                                 6.250%    2021/12/01
             娯楽-0.2%
     GBP    310,000   Vougeot    Bidco   PLC  144A
                                             47,789,932円         58,946,118円
                                 7.875%    2020/07/15
             食品-0.2%
     GBP    200,000   Boparan    Finance    PLC
                                 5.500%    2021/07/15         33,775,338円         31,948,476円
     GBP    180,000   R&R  Ice  Cream   PLC  144A
                                             31,608,033円         33,008,382円
                                 5.500%    2020/05/15
                                             65,383,371円         64,956,858円
             ヘルスケアーサービス-0.1%
     GBP    150,000   Priory   Group   No 3 PLC  144A  MTN
                                             20,438,078円         28,267,870円
                                 8.875%    2019/02/15
             持株会社-総合-0.6%
     GBP    384,000   Co-operative      Group   Holdings    2011  Ltd.  #
                                 6.875%    2020/07/08         54,385,593円         74,199,570円
     GBP    720,000   Co-operative      Group   Holdings    2011  Ltd.  #
                                 7.500%    2026/07/08         99,775,845円        140,960,116円
                                             154,161,438円         215,159,686円
             石油およびガス-0.2%
     USD    900,000   KCA  Deutag   UK Finance    PLC  144A
                                             93,616,146円         77,604,790円
                                 7.250%    2021/05/15
             不動産-0.3%
     GBP    638,228   Tesco   Property    Finance    6 PLC
                                             108,686,690円         102,492,778円
                                 5.411%    2044/07/13
             電気通信-1.1%
     USD    750,000   Virgin   Media   Finance    PLC
                                 4.875%    2022/02/15         60,125,060円         81,736,527円
     USD   2,590,000    Virgin   Media   Finance    PLC  144A
                                             261,190,100円         309,791,916円
                                 6.375%    2023/04/15
                                             321,315,160円         391,528,443円
                                             959,806,317円        1,084,499,966円
             英国合計
             米国-74.7%
             航空宇宙/防衛-0.3%
     USD    800,000   LMI  Aerospace     Inc.
                                             83,175,985円         92,934,132円
                                 7.375%    2019/07/15
             農業-0.4%
     USD   1,200,000    Alliance    One  International      Inc.                    119,981,682円         123,413,174円
                                 9.875%    2021/07/15
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             航空会社-2.9%

     USD    927,507   America    West  Airlines    2001-1   Pass  Through
             Trust                    7.100%    2022/10/02        95,836,524円        121,075,749円
     USD   2,291,906    American    Airlines    2013-1   Class   B Pass
             Through    Trust   144A
                                 5.625%    2021/01/15        214,574,526円         282,714,125円
     USD    151,689   Continental      Airlines    2000-1   Class   B Pass
             Through    Trust
                                 8.388%    2022/05/01        12,626,211円         18,940,728円
     USD   1,043,803    Continental      Airlines    2009-2   Class   B Pass
             Through    Trust
                                 9.250%    2018/11/10        82,457,540円        135,631,865円
     USD    964,726   Continental      Airlines    2012-1   Class   B Pass
             Through    Trust
                                 6.250%    2021/10/11        78,528,805円        120,446,377円
     USD    305,389   Delta   Air  Lines   2007-1   Class   B Pass
             Through    Trust
                                 8.021%    2024/02/10        26,548,948円         41,328,034円
     USD    162,000   Delta   Air  Lines   2009-1   Series   B Pass
             Through    Trust
                                 9.750%    2018/06/17        13,386,572円         20,953,251円
                                  55/126


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                                                       新光投信株式会社(E12432)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     USD   1,844,332    Delta   Air  Lines   2012-1   Class   B Pass
             Through    Trust   144A
                                 6.875%    2019/05/07        147,099,357円         237,443,905円
     USD    332,141   US Airways    2012-2   Class   B Pass  Through
                                             34,777,448円         42,263,430円
             Trust                    6.750%    2022/12/03
                                             705,835,931円        1,020,797,464円
             衣料-0.8%
     USD    840,000   Levi  Strauss    & Co.
                                 5.000%    2025/05/01        101,765,829円         99,089,820円
     USD   1,400,000    William    Carter   Co./The
                                             137,272,658円         173,532,934円
                                 5.250%    2021/08/15
                                             239,038,487円         272,622,754円
             自動車部品および装備品-0.2%
     USD    470,000   ZF North   America    Capital    Inc.  144A
                                             56,331,661円         53,402,695円
                                 4.500%    2022/04/29
             銀行-1.2%
     USD    220,000   CIT  Group   Inc.
                                 5.375%    2020/05/15        22,796,710円         27,664,671円
     USD   2,130,000    CIT  Group   Inc.
                                 5.000%    2023/08/01        210,537,351円         254,133,234円
     USD   1,050,000    Goldman    Sachs   Group   Inc./The
                                             126,463,985円         123,892,832円
                                 5.150%    2045/05/22
                                             359,798,046円         405,690,737円
             飲料-2.5%
     USD   1,620,000    Beverages     & More  Inc.  144A
                                 10.000%    2018/11/15        169,013,404円         186,979,042円
     USD   1,330,000    Carolina    Beverage    Group   LLC  / Carolina
             Beverage    Group   Finance    Inc.  144A
                                 10.625%    2018/08/01        143,104,527円         160,077,844円
     USD   1,050,000    Constellation      Brands   Inc.
                                 6.000%    2022/05/01        122,517,072円         137,694,611円
     USD   1,520,000    Constellation      Brands   Inc.
                                 4.750%    2024/11/15        162,479,957円         184,311,377円
     USD   1,450,000    DS Services    of America    Inc.  144A
                                             147,434,767円         200,351,796円
                                 10.000%    2021/09/01
                                             744,549,727円         869,414,670円
             バイオテクノロジー-0.2%
     USD    620,000   AMAG  Pharmaceuticals       Inc.  144A
                                             76,954,825円         71,467,066円
                                 7.875%    2023/09/01
             建材-0.6%
     USD   1,360,000    Hardwoods     Acquisition      Inc.  144A
                                 7.500%    2021/08/01        141,834,423円         153,101,796円
     USD    560,000   USG  Corp.   144A
                                             66,829,679円         67,149,701円
                                 5.500%    2025/03/01
                                             208,664,102円         220,251,497円
             化学-0.7%
     USD    810,000   Eco  Services    Operations     LLC/Eco    Finance
             Corp.   144A
                                 8.500%    2022/11/01        88,565,556円         86,820,359円
     USD    390,000   Hercules    Inc.
                                 6.500%    2029/06/30        36,473,326円         41,189,371円
     USD    650,000   Hexion   Inc.
                                 8.875%    2018/02/01        75,556,523円         62,664,671円
     USD    540,000   HIG  BBC  Intermediate      Holdings    LLC  / HIG
             BBC  Holdings    Corp.   PIK  144A                      57,092,475円         63,538,922円
                                 10.500%    2018/09/15
                                             257,687,880円         254,213,323円
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             石炭-0.8%

     USD   3,858,000    Arch  Coal  Inc.
                                 9.875%    2019/06/15        353,565,090円         41,583,234円
     USD   1,220,000    Arch  Coal  Inc.
                                 7.000%    2019/06/15        100,718,551円         11,688,623円
     USD   1,040,000    Cloud   Peak  Energy   Resources     LLC  / Cloud
             Peak  Energy   Finance    Corp.
                                 6.375%    2024/03/15        108,524,210円         69,125,749円
     USD    760,000   Foresight     Energy   LLC  / Foresight     Energy
             Finance    Corp.   144A
                                 7.875%    2021/08/15         77,395,272円         71,913,293円
     USD   1,470,000    Murray   Energy   Corp.   144A
                                             173,963,377円         93,305,389円
                                 11.250%    2021/04/15
                                             814,166,500円         287,616,288円
             商業サービス-3.5%
     USD    280,000   Ancestry.com      Holdings    LLC  PIK  144A
                                 9.625%    2018/10/15         29,179,648円         33,323,353円
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     USD   1,250,000    Ashtead    Capital    Inc.  144A
                                 5.625%    2024/10/01        146,885,407円         149,700,599円
     USD   1,660,000    Modular    Space   Corp.   144A
                                 10.250%    2019/01/31        177,404,371円         139,161,677円
     USD   1,160,000    Monitronics      International      Inc.
                                 9.125%    2020/04/01        108,320,728円         125,724,551円
     USD   1,660,000    NES  Rentals    Holdings    Inc.  144A
                                 7.875%    2018/05/01        169,213,387円         191,844,311円
     USD    350,000   Rent-A-Center      Inc./TX
                                 6.625%    2020/11/15         29,420,884円         41,287,425円
     USD   1,500,000    Service    Corp.   International/US
                                 7.500%    2027/04/01        141,158,292円         203,892,216円
     USD   1,054,000    United   Rentals    North   America    Inc.
                                 7.625%    2022/04/15         90,729,190円        134,432,335円
     USD   1,700,000    United   Rentals    North   America    Inc.                   183,742,508円         195,958,084円
                                 5.750%    2024/11/15
                                            1,076,054,415円         1,215,324,551円
             コンピューター-0.3%
     USD   1,330,000    Compiler    Finance    Sub  Inc.  144A
                                             139,529,730円         96,365,269円
                                 7.000%    2021/05/01
             流通/卸売-0.8%
     USD   1,270,000    American    Builders    & Contractors      Supply
             Co.  Inc.  144A
                                 5.625%    2021/04/15        131,728,589円         149,814,371円
     USD   1,100,000    H&E  Equipment     Services    Inc.
                                             100,995,882円         128,443,114円
                                 7.000%    2022/09/01
                                             232,724,471円         278,257,485円
             総合金融サービス-1.8%
     USD    915,000   Ally  Financial     Inc.
                                 8.000%    2020/03/15         76,230,188円        126,291,916円
     USD    700,000   Ally  Financial     Inc.
                                 8.000%    2031/11/01         91,539,452円         97,429,102円
     USD    830,000   Navient    Corp.   MTN
                                 8.000%    2020/03/25         91,439,944円         95,425,150円
     USD   1,670,000    Quicken    Loans   Inc.  144A
                                 5.750%    2025/05/01        200,449,281円         188,500,000円
     USD   1,310,000    TMX  Finance    LLC  / TitleMax    Finance    Corp.
                                             139,987,976円         124,332,335円
             144A                    8.500%    2018/09/15
                                             599,646,841円         631,978,503円
             電力-2.7%
     USD   1,108,477    FirstLight     Hydro   Generating     Co.
                                 8.812%    2026/10/15         97,301,905円        148,335,013円
     USD    281,229   Midwest    Generation     LLC
                                 8.560%    2016/01/02         22,377,287円         33,680,120円
     USD   1,627,072    Miran   Mid-Atlantic      Series   C Pass  Through
             Trust                    10.060%    2028/12/30        187,234,077円         204,033,683円
     USD   1,817,631    NRG  REMA  LLC
                                 9.237%    2017/07/02        165,203,507円         225,773,199円
     USD    480,000   NRG  REMA  LLC
                                 9.681%    2026/07/02         53,044,401円         58,059,880円
     USD   1,930,000    Red  Oak  Power   LLC
                                             181,028,688円         257,718,563円
                                 9.200%    2029/11/30
                                             706,189,865円         927,600,458円
             電子部品・機器-1.0%
     USD   2,300,000    International      Wire  Group   Holdings    Inc.
             144A                    8.500%    2017/10/15        189,140,700円         278,892,216円
     USD    460,000   WESCO   Distribution      Inc.
                                             47,686,601円         52,955,090円
                                 5.375%    2021/12/15
                                             236,827,301円         331,847,306円
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             エンジニアリングおよび建設-1.0%

     USD   2,020,000    Michael    Baker   Holdings    LLC  / Michael
             Baker   Finance    Corp.   PIK  144A
                                 8.875%    2019/04/15        212,951,410円         205,628,743円
     USD   1,375,000    Michael    Baker   International      LLC  / CDL
             Acquisition      Co.  Inc.  144A
                                             141,955,351円         157,260,479円
                                 8.250%    2018/10/15
                                             354,906,761円         362,889,222円
             娯楽-2.3%
     USD    850,000   AMC  Entertainment      Inc.
                                 5.750%    2025/06/15        105,654,884円         99,251,497円
     USD    470,000   Carmike    Cinemas    Inc.  144A
                                 6.000%    2023/06/15         57,881,076円         56,991,018円
     USD   1,610,000    Gibson   Brands   Inc.  144A
                                 8.875%    2018/08/01        172,693,314円         171,122,754円
                                  57/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     USD    810,000   Greektown     Holdings    LLC/Greektown
             Mothership     Corp.   144A
                                 8.875%    2019/03/15         96,330,044円         99,916,168円
     USD   2,690,139    New  Cotai   LLC  / New  Cotai   Capital    Corp.
             PIK  144A
                                 10.625%    2019/05/01        299,291,403円         265,792,144円
     USD   1,020,000    Speedway    Motorsports      Inc.
                                             121,306,116円         120,323,353円
                                 5.125%    2023/02/01
                                             853,156,837円         813,396,934円
             食品-2.4%
     USD   2,120,000    Dole  Food  Co.,  Inc.  144A
                                 7.250%    2019/05/01        214,565,635円         253,892,216円
     USD    684,000   Kraft   Heinz   Foods   Co.  144A
                                 4.875%    2025/02/15         81,253,166円         87,506,865円
     USD    700,000   Kraft   Heinz   Foods   Co.  144A
                                 7.125%    2039/08/01        111,705,081円         105,764,551円
     USD   1,460,000    Pilgrim’s     Pride   Corp.   144A
                                 5.750%    2025/03/15        175,195,071円         172,227,545円
     USD   2,020,000    Simmons    Foods   Inc.  144A
                                             224,202,589円         224,074,850円
                                 7.875%    2021/10/01
                                             806,921,542円         843,466,027円
             林産物および紙-0.3%
     USD   1,470,000    Appvion    Inc.  144A
                                 9.000%    2020/06/01        149,690,668円         89,784,431円
     USD    310,000   Verso   Paper   Holdings    LLC  / Verso   Paper
                                              33,743,916円         8,538,922円
             Inc.                    11.750%    2019/01/15
                                             183,434,584円         98,323,353円
             ガス-0.5%
     USD    760,000   NGL  Energy   Partners    LP / NGL  Energy
             Finance    Corp.
                                 5.125%    2019/07/15         77,786,015円         83,281,437円
     USD    930,000   NGL  Energy   Partners    LP / NGL  Energy
             Finance    Corp.
                                             103,689,975円         105,251,497円
                                 6.875%    2021/10/15
                                             181,475,990円         188,532,934円
             ヘルスケア-製品-0.7%
     USD   820,000    DJO  Finco   Inc./DJO    Finance    LLC/DJO
             Finance    Corp.   144A
                                 8.125%    2021/06/15         98,586,351円         95,994,012円
     USD   1,410,000    Universal     Hospital    Services    Inc.
                                             155,282,284円         159,152,695円
                                 7.625%    2020/08/15
                                             253,868,635円         255,146,707円
             ヘルスケア-サービス-2.6%
     USD    890,000   Acadia   Healthcare     Co.  Inc.
                                 5.625%    2023/02/15        105,470,742円         107,386,228円
     USD    870,000   DaVita   HealthCare     Partners    Inc.
                                 5.000%    2025/05/01        103,912,596円         100,284,431円
     USD   3,850,000    HCA  Inc.
                                 5.375%    2025/02/01        472,957,228円         457,619,760円
     USD    410,000   Kindred    Healthcare     Inc.  144A
                                 8.750%    2023/01/15         52,010,741円         53,398,204円
     USD    870,000   Tenet   Healthcare     Corp.
                                 8.125%    2022/04/01        117,694,193円         111,005,749円
     USD    760,000   Tenet   Healthcare     Corp.                         93,859,152円         90,790,419円
                                 6.750%    2023/06/15
                                             945,904,652円         920,484,791円
             持株会社-総合-0.3%
     USD    850,000   Argos   Merger   Sub  Inc.  144A
                                             103,503,933円         103,196,108円
                                 7.125%    2023/03/15
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             住宅建築-2.9%

     USD   1,300,000    Ashton   Woods   USA  LLC  / Ashton   Woods
             Finance    Co.  144A
                                 6.875%    2021/02/15        123,160,420円         144,011,976円
     USD   1,500,000    Shea  Homes   LP/Shea    Homes   Funding    Corp.
             144A                    6.125%    2025/04/01        184,959,979円         184,580,838円
     USD    320,000   Toll  Brothers    Finance    Corp.
                                 6.750%    2019/11/01         36,684,490円         43,688,623円
     USD   1,320,000    William    Lyon  Homes   Inc.
                                 8.500%    2020/11/15        118,756,848円         170,335,329円
     USD   1,480,000    William    Lyon  Homes   Inc.
                                 7.000%    2022/08/15        154,414,548円         183,005,988円
                                  58/126


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     USD   2,420,000    Woodside    Homes   Co.  LLC  /Woodside     Homes
             Finance    Inc.  144A                          253,078,991円         268,083,832円
                                 6.750%    2021/12/15
                                             871,055,276円         993,706,586円
             家庭用品-1.1%
     USD   1,800,000    Century    Intermediate      Holding    Co.  2 PIK
             144A                    9.750%    2019/02/15        185,231,098円         222,305,389円
     USD    280,000   Kronos   Acquisition      Holdings    Inc.  144A
                                 9.000%    2023/08/15         31,319,561円         30,179,641円
     USD   1,000,000    Spectrum    Brands   Inc.  144A
                                             127,734,048円         122,754,491円
                                 5.750%    2025/07/15
                                             344,284,707円         375,239,521円
             保険-0.7%
     USD   1,040,000    Fidelity    & Guaranty    Life  Holdings    Inc.
             144A                    6.375%    2021/04/01        102,715,112円         130,155,689円
     USD    600,000   Genworth    Holdings    Inc.
                                 7.700%    2020/06/15         75,492,100円         72,754,491円
     USD    620,000   Genworth    Holdings    Inc.
                                              65,098,423円         58,101,796円
                                 4.900%    2023/08/15
                                             243,305,635円         261,011,976円
             インターネット-1.0%
     USD   1,510,000    Ancestry.com      Inc.
                                 11.000%    2020/12/15        132,285,310円         198,922,156円
     USD   1,350,000    Netflix    Inc.  144A                          158,302,064円         166,931,138円
                                 5.875%    2025/02/15
                                             290,587,374円         365,853,294円
             鉄/鉄鋼-0.3%
     USD   1,000,000    Joseph   T Ryerson    & Son  Inc
                                             103,928,420円         107,185,629円
                                 9.000%    2017/10/15
             宿泊-1.1%
     USD   1,875,000    Caesars    Entertainment      Resort   Properties
             LLC
                                 8.000%    2020/10/01        196,568,868円         214,446,108円
     USD    760,000   Downstream     Development      Authority     of the
             Quapaw   Tribe   of Oklahoma    144A
                                 10.500%    2019/07/01         62,894,151円         95,341,317円
     USD    700,000   MGM  Resorts    International
                                              79,816,035円         86,347,305円
                                 6.625%    2021/12/15
                                             339,279,054円         396,134,730円
             マスメディア-2.4%
     USD    440,000   CCO  Holdings    LLC/CCO    Holdings    Capital
             Corp.   144A
                                 5.875%    2027/05/01         52,590,547円         49,005,988円
     USD   1,940,000    CCO  Safari   II LLC  144A
                                 4.908%    2025/07/23        235,379,762円         231,577,219円
     USD    630,000   CCO  Safari   II LLC  144A
                                 6.484%    2045/10/23         76,437,758円         76,317,370円
     USD   3,340,000    DISH  DBS  Corp.
                                 5.875%    2024/11/15        406,357,423円         340,750,000円
     USD    610,000   Time  Warner   Cable   Inc.
                                 7.300%    2038/07/01         85,369,300円         76,731,571円
     USD    570,000   Tribune    Media   Co.  144A
                                              70,989,581円         66,386,228円
                                 5.875%    2022/07/15
                                             927,124,371円         840,768,376円
             金属加工/機器-0.6%
     USD   1,570,000    Global   Brass   & Copper   Inc.
                                 9.500%    2019/06/01        131,016,851円         204,241,018円
             鉱業-0.3%
     USD    930,000   Coeur   Mining   Inc.
                                 7.875%    2021/02/01         86,199,388円         67,383,234円
     USD    220,000   Prince   Mineral    Holding    Corp.   144A                   24,291,493円         22,263,473円
                                 11.500%    2019/12/15
                                             110,490,881円         89,646,707円
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             各種製造-1.1%

     USD   2,350,000    CBC  Ammo  LLC  / CBC  FinCo   Inc.  144A
                                 7.250%    2021/11/15        235,142,783円         258,922,156円
     USD    830,000   CTP  Transportation       Products    LLC  / CTP
             Finance    Inc.  144A
                                 8.250%    2019/12/15         88,041,283円        106,110,778円
     USD    320,000   Techniplas     LLC  144A
                                             38,509,507円         35,449,102円
                                 10.000%    2020/05/01
                                             361,693,573円         400,482,036円
                                  59/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
             石油およびガス-9.1%
     USD    880,000   American    Energy-Permian       Basin   LLC/AEPB
             Finance    Corp.   144A
                                 8.000%    2020/06/15        109,966,298円         95,377,246円
     USD   1,290,000    Berry   Petroleum     Co.  LLC
                                 6.375%    2022/09/15        136,815,950円         47,023,976円
     USD    950,000   California     Resources     Corp.
                                 6.000%    2024/11/15        105,305,770円         68,192,365円
     USD   1,400,000    Calumet    Specialty     Products    Partners
             LP/Calumet     Finance    Corp.
                                 6.500%    2021/04/15        145,851,253円         151,736,527円
     USD    720,000   Carrizo    Oil  & Gas  Inc.
                                 7.500%    2020/09/15         79,273,238円         81,053,892円
     USD    440,000   Chesapeake     Energy   Corp.
                                 6.625%    2020/08/15         49,235,880円         39,421,892円
     USD    890,000   Chesapeake     Energy   Corp.
                                 6.875%    2020/11/15         91,980,636円         78,874,251円
     USD    580,000   Chesapeake     Energy   Corp.
                                 6.125%    2021/02/15         64,310,268円         48,752,994円
     USD   1,440,000    Comstock    Resources     Inc.
                                 9.500%    2020/06/15        118,761,194円         48,287,425円
     USD    620,000   CrownRock     LP / CrownRock     Finance    Inc.
             144A                    7.750%    2023/02/15         72,845,209円         73,137,725円
     USD   1,160,000    CVR  Refining    LLC  / Coffeyville      Finance
             Inc.                    6.500%    2022/11/01         93,063,431円        135,310,180円
     USD    930,000   EP Energy   LLC/Everest      Acquisition
             Finance    Inc.
                                 6.375%    2023/06/15        112,844,233円         82,766,659円
     USD    250,000   EV Energy   Partners    LP/EV   Energy   Finance
             Corp.                    8.000%    2019/04/15         21,622,646円         20,508,982円
     USD    650,000   Gulfport    Energy   Corp.   144A
                                 6.625%    2023/05/01         78,085,437円         72,005,988円
     USD   2,980,000    Halcon   Resources     Corp.
                                 8.875%    2021/05/15        316,038,726円         108,850,299円
     USD    970,000   Halcon   Resources     Corp.   144A
                                 8.625%    2020/02/01        118,649,723円         97,000,000円
     USD   2,130,000    Magnum   Hunter   Resources     Corp.
                                 9.750%    2020/05/15        186,893,025円         116,065,868円
     USD   4,940,000    Milagro    Oil  & Gas  Inc.  ±
                                 10.500%    2016/05/15        355,941,642円         183,401,198円
     USD    580,000   Murphy   Oil  USA  Inc.
                                 6.000%    2023/08/15         62,382,599円         71,371,257円
     USD    140,000   Oasis   Petroleum     Inc.
                                 6.875%    2022/03/15         16,713,512円         13,367,904円
     USD   3,165,000    Oasis   Petroleum     Inc.
                                 6.875%    2023/01/15        363,699,753円         295,652,695円
     USD    940,000   Parker   Drilling    Co.
                                 6.750%    2022/07/15        100,476,602円         88,371,257円
     USD    650,000   Parsley    Energy   LLC  / Parsley    Finance
             Corp.   144A
                                 7.500%    2022/02/15         78,444,041円         75,898,204円
     USD   1,200,000    QEP  Resources     Inc.
                                 6.875%    2021/03/01        100,665,088円         132,934,132円
     USD    10,000   QEP  Resources     Inc.
                                 5.250%    2023/05/01         1,021,073円         1,007,186円
     USD    660,000   Range   Resources     Corp.   144A
                                 4.875%    2025/05/15         78,862,469円         70,742,515円
     USD    910,000   Rice  Energy   Inc.  144A
                                 7.250%    2023/05/01        109,161,504円         102,715,569円
     USD    720,000   RSP  Permian    Inc.  144A
                                 6.625%    2022/10/01         89,627,108円         83,209,581円
     USD   3,420,000    Samson   Investment     Co.  ±
                                 9.750%    2020/02/15        293,355,448円          7,167,665円
     USD   1,970,000    Sanchez    Energy   Corp.
                                 7.750%    2021/06/15        199,756,374円         175,766,467円
     USD   1,020,000    SM Energy   Co.
                                 5.625%    2025/06/01        122,098,474円         105,359,281円
     USD   1,430,000    Summit   Midstream     Holdings    LLC  / Summit
             Midstream     Finance    Corp.
                                 7.500%    2021/07/01        143,298,035円         165,263,473円
     USD   1,540,000    Summit   Midstream     Holdings    LLC  / Summit
             Midstream     Finance    Corp.
                                 5.500%    2022/08/15        159,604,977円         159,532,934円
     USD    150,000   WPX  Energy   Inc.
                                 7.500%    2020/08/01         18,594,274円         16,526,946円
     USD    170,000   WPX  Energy   Inc.
                                 6.000%    2022/01/15         18,555,138円         17,610,778円
     USD    340,000   WPX  Energy   Inc.
                                             42,147,019円         37,053,892円
                                 8.250%    2023/08/01
                                            4,255,948,047円         3,167,319,203円
       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             石油・ガスサービス-0.2%

     USD   2,240,000    FTS  International      Inc.
                                             235,995,379円         84,502,994円
                                 6.250%    2022/05/01
                                  60/126


                                                           EDINET提出書類
                                                       新光投信株式会社(E12432)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
             梱包およびコンテナ-1.1%
     USD    910,000   Ball  Corp.
                                 5.250%    2025/07/01        112,124,199円         107,823,557円
     USD    650,000   BWAY  Holding    Co.  144A
                                 9.125%    2021/08/15         67,932,869円         75,508,982円
     USD    190,000   Pactiv   LLC
                                 7.950%    2025/12/15         16,716,795円         21,673,653円
     USD   1,470,000    Pactiv   LLC
                                             159,025,381円         167,245,509円
                                 8.375%    2027/04/15
                                             355,799,244円         372,251,701円
             製薬-0.2%
     USD    820,000   BioScrip    Inc.
                                             82,284,506円         75,985,030円
                                 8.875%    2021/02/15
             パイプライン-4.1%
     USD   1,940,000    Crestwood     Midstream     Partners    LP /
             Crestwood     Midstream     Finance    Corp.
                                 6.125%    2022/03/01        196,761,600円         202,294,371円
     USD    55,000   Enterprise     Products    Operating     LLC  =
                                 7.034%    2068/01/15         4,447,585円         6,965,569円
     USD   2,250,000    Holly   Energy   Partners    LP / Holly   Energy
             Finance    Corp.
                                 6.500%    2020/03/01        188,401,278円         257,335,329円
     USD   1,200,000    Kinder   Morgan   Inc.  MTN
                                 7.800%    2031/08/01         99,792,072円        147,289,293円
     USD   3,280,000    MarkWest    Energy   Partners    LP / MarkWest
             Energy   Finance    Corp.
                                 4.875%    2025/06/01        403,639,228円         362,292,695円
     USD    810,000   Rose  Rock  Midstream     LP/Rose    Rock  Finance
             Corp.   144A
                                 5.625%    2023/11/15         95,910,493円         84,880,240円
     USD   1,068,000    Targa   Resources     Partners    LP / Targa
             Resources     Partners    Finance    Corp.
                                 6.375%    2022/08/01         85,031,866円        122,947,904円
     USD   1,090,000    Targa   Resources     Partners    LP / Targa
             Resources     Partners    Finance    Corp.
                                 5.250%    2023/05/01        113,732,608円         116,505,988円
     USD   1,050,000    Targa   Resources     Partners    LP / Targa
             Resources     Partners    Finance    Corp.   144A
                                             130,725,753円         123,233,533円
                                 6.625%    2020/10/01
                                            1,318,442,483円         1,423,744,922円
             不動産-1.2%
     USD   1,370,000    CBRE  Services    Inc.
                                 5.250%    2025/03/15        157,979,553円         166,638,432円
     USD   2,070,000    Howard   Hughes   Corp./The     144A
                                             210,962,920円         253,085,389円
                                 6.875%    2021/10/01
                                             368,942,473円         419,723,821円
             不動産投資信託-2.1%
     USD   1,410,000    Communications       Sales   & Leasing    Inc./CSL
             Capital    LLC
                                 8.250%    2023/10/15        167,143,872円         145,221,557円
     USD   1,830,000    CTR  Partnership      LP / CareTrust     Capital
             Corp.                    5.875%    2021/06/01        189,335,467円         224,640,719円
     USD   1,030,000    ESH  Hospitality      Inc.  144A
                                 5.250%    2025/05/01        123,944,582円         121,811,377円
     USD    700,000   Geo  Group   Inc./The
                                 6.625%    2021/02/15         58,494,780円         87,604,790円
     USD   1,225,000    Geo  Group   Inc./The
                                             125,983,574円         145,973,054円
                                 5.125%    2023/04/01
                                             664,902,275円         725,251,497円
             小売-4.0%
     USD    990,000   Carrols    Restaurant     Group   Inc.
                                 8.000%    2022/05/01        119,915,536円         125,380,240円
     USD    990,000   CEC  Entertainment      Inc.
                                 8.000%    2022/02/15        104,457,667円         117,377,246円
     USD    880,000   CST  Brands   Inc.
                                 5.000%    2023/05/01         88,646,264円        105,125,749円
     USD   1,540,000    Dollar   Tree  Inc.  144A
                                 5.750%    2023/03/01        198,402,415円         192,269,461円
     USD   1,050,000    First   Cash  Financial     Services    Inc.
                                 6.750%    2021/04/01        111,287,559円         126,377,246円
     USD    740,000   GameStop    Corp.   144A
                                 5.500%    2019/10/01         82,411,317円         91,640,359円
     USD   1,650,000    Landry's    Holdings    II Inc.  144A
                                 10.250%    2018/01/01        156,505,220円         203,038,922円
     USD   1,264,000    Landry's    Inc.  144A
                                 9.375%    2020/05/01        135,282,318円         162,352,096円
     USD   1,260,000    Neiman   Marcus   Group   Ltd.  LLC  PIK  144A
                                 8.750%    2021/10/15        130,720,415円         156,179,641円
     USD    900,000   Vista   Outdoor    Inc.  144A
                                             112,618,865円         109,940,120円
                                 5.875%    2023/10/01
                                            1,240,247,576円         1,389,681,080円
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       元本金額                          利率     償還日       取得原価         評価額

             半導体-0.3%

     USD    890,000   Micron   Technology     Inc.
                                             107,198,833円         98,059,880円
                                 5.500%    2025/02/01
             ソフトウェア-2.5%
     USD    10,000   Activision     Blizzard    Inc.  144A
                                 5.625%    2021/09/15         1,021,290円         1,263,473円
     USD   1,050,000    Activision     Blizzard    Inc.  144A
                                 6.125%    2023/09/15        106,053,879円         133,922,156円
     USD    700,000   First   Data  Corp.
                                 12.625%    2021/01/15         99,474,192円         95,464,072円
     USD   2,050,000    First   Data  Corp.
                                 11.750%    2021/08/15        280,840,013円         273,128,743円
     USD    350,000   First   Data  Corp.   144A
                                 5.375%    2023/08/15         43,798,037円         41,601,796円
     USD   2,720,000    Interface     Security    Systems    Holdings    Inc.
             / Interface     Security    Systems    LLC                   256,246,597円         331,449,102円
                                 9.250%    2018/01/15
                                             787,434,008円         876,829,342円
             電気通信-3.3%
     USD   1,230,000    CenturyLink      Inc.
                                 6.450%    2021/06/15        120,834,057円         135,520,958円
     USD    150,000   CommScope     Inc.  144A
                                 4.375%    2020/06/15         18,694,253円         17,874,251円
     USD   1,040,000    CommScope     Technologies      Finance    LLC  144A
                                 6.000%    2025/06/15        129,655,973円         119,803,018円
     USD    790,000   Neptune    Finco   Corp.   144A
                                 10.125%    2023/01/15         95,445,210円         95,911,677円
     USD    200,000   Neptune    Finco   Corp.   144A
                                 6.625%    2025/10/15         24,163,344円         24,131,737円
     USD   1,000,000    Sprint   Capital    Corp.
                                 6.875%    2028/11/15         89,043,405円         86,227,545円
     USD   3,000,000    Sprint   Capital    Corp.
                                 8.750%    2032/03/15        244,154,939円         280,239,521円
     USD   1,100,000    Sprint   Corp.
                                 7.875%    2023/09/15        123,284,407円         106,953,593円
     USD    800,000   West  Corp.   144A
                                 5.375%    2022/07/15         82,708,201円         88,862,275円
     USD   1,010,000    Windstream     Services    LLC
                                 7.750%    2021/10/01        101,226,727円         94,347,305円
     USD   1,120,000    Windstream     Services    LLC
                                             91,478,153円         99,928,144円
                                 7.500%    2023/04/01
                                            1,120,688,669円         1,149,800,024円
             繊維-0.2%
     USD    600,000   Empire   Today   LLC  / Empire   Today   Finance
                                             46,549,318円         67,904,192円
             Corp.144A                    11.375%    2017/02/01
             運輸-3.3%
     USD   1,100,000    Air  Medical    Merger   Sub  Corp.   144A
                                 6.375%    2023/05/15        127,898,605円         120,209,581円
     USD    890,000   Florida    East  Coast   Holdings    Corp.   144A
                                 6.750%    2019/05/01         95,123,598円        104,721,557円
     USD   1,730,000    Jack  Cooper   Holdings    Corp.   144A
                                 9.250%    2020/06/01        186,445,847円         187,502,994円
     USD   3,950,000    Neovia   Logistics     Intermediate      Holdings
             LLC  / Logistics     Intermediate      Finance
             Corp.   PIK  144A
                                 10.000%    2018/02/15        395,320,485円         471,871,257円
     USD    840,000   XPO  Logistics     Inc.  144A
                                 7.875%    2019/09/01        106,346,194円         98,461,078円
     USD    220,000   XPO  Logistics     Inc.  144A
                                 5.750%    2021/06/15         31,002,327円         25,697,235円
     USD   1,330,000    XPO  Logistics     Inc.  144A
                                             162,750,682円         135,289,671円
                                 6.500%    2022/06/15
                                            1,104,887,738円         1,143,753,373円
             トラック運送およびリース-0.8%
     USD   2,390,000    Flexi-Van     Leasing    Inc.  144A
                                             243,708,580円         291,236,527円
                                 7.875%    2018/08/15
                                            25,996,125,654円         26,058,946,907円
             米国合計
                                            36,267,934,928円         36,305,069,034円
             手形および社債合計
                                            36,267,934,928円
             投資合計-104.1%                                        36,305,069,034円
                                                    (1,434,547,164円)
             負債(その他の資産控除後)-(4.1)%
                                                     34,870,521,870円
             純資産-100.0%
     144A        有価証券は、1933年証券法規則144Aに基づき登録が免除されています。これらの有価証券

             は、登録免除取引において、通常、適格機関購入者への転売が可能です。
     MTN        ミディアム・ターム・ノート
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     PIK        ペイメント・イン・カインド(payment                    in  kind)
     REIT        不動産投資信託
     @        有価証券は、永久債であり償還日が確定していません。
     =        変動利付有価証券。開示されている率は、2015年9月30日現在適用されていたものです。
     #        ステップ・アップ債を意味します。示されている率は、2015年9月30日時点の表面利率で
             す。
     ±        示されている償還日は、当該有価証券の当初の償還日です。有価証券は、現在破産状態にあ
             り、最終的な回収金額が破産手続を通じて確定するまで、引き続き報告される予定です。
     **        指定された現地通貨で表示されている元本金額を除きます。
     先物契約

     先物契約買建                 契約数          想定元本            満期日        未実現利益
     U.S.   Long   Bond   (CBT)   Futures
                                                     24,546,536円
                         64   JPY      1,229,461,078         2015年12月21日
                                                     24,546,536円
     先物契約売建                 契約数          想定元本            満期日      未実現利益(損失)

     10  Yr  U.S.   Treasury     Note   (CBT)
     Futures                   (102)    JPY     (1,572,563,682)         2015年12月21日          (12,603,900円)
     U.S.   Long   Bond   (CBT)   Futures
                         (1)   JPY       (18,843,563)        2015年12月21日            249,004円
                                                     (12,354,896円)
                                                     12,191,640円
     先物契約に係る未実現純利益合計
     CBT        シカゴ商品取引所

     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     為替予約

                                                  未実現利益(損失)
      決済日           相手方            約定引渡額             交換額
                                                     (円)
     2015/10/02      Barclays     Bank   PLC          AUD   12,086,783      USD     1,001,454,886          (15,095,439)
     2015/11/04      Barclays     Bank   PLC          AUD     855,886     USD       71,827,900            3,673
     2015/10/02      Citibank,     N.A.            AUD   12,932,514      USD     1,071,478,879          (16,201,058)
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          AUD    8,443,743      USD      699,581,207         (10,573,772)
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       AUD     289,062     USD       23,956,270          (355,085)
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            AUD    5,463,014      USD      452,754,356          (6,708,569)
     2015/10/02      UBS  AG                AUD    7,353,575      USD      612,228,969          (6,238,175)
     2015/11/04      UBS  AG                AUD    1,079,624      USD       89,392,847         (1,207,068)
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          BRL   230,880,500       USD     7,128,272,347          184,080,215
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          BRL   33,744,000      USD      954,319,926         (60,598,265)
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            BRL   32,516,000      USD      959,106,113          (7,021,511)
     2015/10/02      UBS  AG                BRL   203,541,249       USD     6,222,015,135          100,105,577
     2015/11/13      Barclays     Bank   PLC          EUR    1,446,134      USD      196,493,849          3,134,515
     2015/11/13      Citibank,     N.A.            EUR    5,802,886      USD      786,937,841          11,047,233
     2015/11/13      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            EUR    6,311,859      USD      857,698,666          13,754,460
     2015/11/13      UBS  AG                EUR    4,293,987      USD      582,911,966          8,772,739
     2015/11/13      Citibank,     N.A.            GBP     931,575     USD      181,000,739          12,120,813
     2015/11/13      UBS  AG                GBP    2,645,570      USD      504,809,097          25,209,048
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       MXN    1,923,575      USD       13,378,213          (215,957)
                                  63/126


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     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       MXN      51,021    USD        359,140           (272)
     2015/10/02      HSBC   Bank   plc            TRY      9,127    USD        360,490           (546)
     2015/11/04      HSBC   Bank   plc            TRY      9,127    USD        351,404          (5,589)
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       TRY      32,667    USD       1,321,057           28,892
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       TRY     313,749     USD       12,202,470          (207,979)
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            TRY      21,950    USD        853,999         (14,225)
     2015/10/02      Barclays     Bank   PLC          USD    8,609,778      AUD     1,040,105,344           8,994,158
     2015/11/04      Barclays     Bank   PLC          USD    8,380,613      AUD     1,005,551,252           2,281,527
     2015/10/02      Citibank,     N.A.            USD    7,702,776      JPY      925,773,596          3,285,396
     2015/10/02      Citibank,     N.A.            USD    9,212,115      AUD     1,112,883,136           9,635,883
     2015/11/04      Citibank,     N.A.            USD    7,727,002      JPY      925,773,596           749,772
     2015/11/04      Citibank,     N.A.            USD    8,966,177      AUD     1,075,911,242           2,541,804
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD   25,113,638      JPY     3,019,353,607           11,732,281
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD    6,012,071      AUD      726,610,351          6,601,793
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD   76,936,909      BRL     9,396,659,630          182,658,501
     2015/11/04      Goldman    Sachs   International          USD   23,428,006      JPY     2,807,893,357           3,252,574
     2015/11/04      Goldman    Sachs   International          USD    5,854,089      AUD      702,471,103          1,659,564
     2015/11/04      Goldman    Sachs   International          USD   21,255,843      BRL     2,565,735,618           21,131,362
     2015/12/02      Goldman    Sachs   International          USD   40,203,797      BRL     4,815,146,936           3,969,964
     2015/11/04      HSBC   Bank   plc            USD      2,967    TRY        358,144          2,927
                                                  未実現利益(損失)

      決済日           相手方            約定引渡額             交換額
                                                     (円)
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     205,910     AUD       24,874,686           214,789
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     113,196     MXN       13,731,910           175,517
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     117,874     TRY       14,226,466           109,866
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     200,479     AUD       24,048,306           48,369
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD   33,354,891      BRL     4,028,393,267           35,373,568
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     111,874     MXN       13,289,311          (103,507)
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     101,283     TRY       12,077,026           (47,850)
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD     791,838     JPY       95,147,854           316,989
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    3,890,267      AUD      470,109,380          4,209,137
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD      7,485    TRY        901,884          5,513
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD     794,051     JPY       95,147,854           89,476
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    3,788,793      AUD      454,491,537           923,171
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD   67,343,401      BRL     8,142,251,093           80,359,261
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD      7,089    TRY        844,898          (3,733)
     2015/11/13      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    1,959,743      EUR      234,284,234           (297,591)
     2015/10/02      UBS  AG                USD    1,031,507      JPY      123,718,900           185,177
     2015/10/02      UBS  AG                USD    5,240,819      AUD      632,797,969          5,154,987
     2015/10/02      UBS  AG                USD   59,100,247      BRL     7,227,629,481          149,755,646
     2015/11/04      UBS  AG                USD    3,716,229      AUD      445,379,399           497,830
                                  64/126


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     2015/12/02      UBS  AG                USD   50,450,179      BRL     6,073,502,023           36,143,357
                                                      805,421,133
                                                  未実現利益(損失)

      決済日           相手方            約定受取額             交換額
                                                     (円)
     2015/10/02      Barclays     Bank   PLC          AUD   12,086,783      USD     1,040,105,344          (23,555,019)
     2015/11/04      Barclays     Bank   PLC          AUD   12,086,783      USD     1,005,551,252           8,747,314
     2015/10/02      Citibank,     N.A.            AUD   12,932,514      USD     1,112,883,136          (25,203,199)
     2015/11/04      Citibank,     N.A.            AUD   12,932,514      USD     1,075,911,242           9,359,376
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          AUD    8,443,743      USD      726,610,351         (16,455,372)
     2015/11/04      Goldman    Sachs   International          AUD    8,443,743      USD      702,471,103          6,110,812
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       AUD     289,062     USD       24,874,686          (563,331)
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       AUD     289,062     USD       24,048,306           209,197
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            AUD    5,463,014      USD      470,109,380         (10,646,455)
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            AUD    5,463,014      USD      454,491,537          3,953,632
     2015/10/02      UBS  AG               AUD    7,353,574      USD      632,797,969         (14,330,825)
     2015/11/04      UBS  AG               AUD    5,353,486      USD      445,379,399          3,874,365
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          BRL   264,624,500       USD     9,396,659,630         (1,437,549,308)
     2015/11/04      Goldman    Sachs   International          BRL   77,307,500      USD     2,565,735,618          (268,746,097)
     2015/12/02      Goldman    Sachs   International          BRL   161,370,000       USD     4,815,146,936          (71,048,102)
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       BRL   121,378,450       USD     4,028,393,267          (421,951,101)
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            BRL   245,332,010       USD     8,142,251,093          (852,854,124)
     2015/10/02      UBS  AG               BRL   203,541,249       USD     7,227,629,481         (1,105,719,923)
     2015/12/02      UBS  AG               BRL   203,541,249       USD     6,073,502,023          (89,615,290)
     2015/11/13      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            EUR    1,735,968      USD      234,284,234          (2,171,898)
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       MXN    1,923,575      USD       13,731,910          (137,740)
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       MXN    1,923,575      USD       13,289,311           261,009
     2015/11/04      HSBC   Bank   plc            TRY      9,127    USD        358,144          (1,151)
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       TRY     346,416     USD       14,226,466          (523,852)
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       TRY     313,749     USD       12,077,026           194,449
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            TRY      21,950    USD        901,884         (33,660)
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            TRY      21,950    USD        844,898          13,603
     2015/10/02      Barclays     Bank   PLC          USD    8,395,129      AUD     1,001,454,886           3,949,810
     2015/11/04      Barclays     Bank   PLC          USD     600,000     AUD       71,827,900             -
     2015/11/13      Barclays     Bank   PLC          USD    1,587,827      EUR      196,493,849          (6,430,562)
     2015/10/02      Citibank,     N.A.            USD    7,722,580      JPY      925,773,596           (913,743)
     2015/10/02      Citibank,     N.A.            USD    8,982,136      AUD     1,071,478,879           4,225,989
     2015/11/13      Citibank,     N.A.            USD    6,305,416      EUR      786,937,841         (32,177,866)
     2015/11/13      Citibank,     N.A.            USD    1,450,286      GBP      181,000,739          (7,401,115)
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD    1,000,000      JPY      120,817,800          (1,057,321)
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD   24,164,721      JPY     2,898,535,807           (4,557,230)
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD   18,000,000      BRL     2,169,030,145          (13,341,523)
                                                  未実現利益(損失)

      決済日           相手方            約定受取額             交換額
                                                     (円)
                                  65/126

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD    5,864,542      AUD      699,581,207          2,759,199
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD    8,000,000      BRL      954,319,926          3,763,906
     2015/10/02      Goldman    Sachs   International          USD   41,050,623      BRL     4,959,242,202          (42,999,897)
     2015/10/02      HSBC   Bank   plc            USD      3,000    TRY        360,490          (1,209)
     2015/11/04      HSBC   Bank   plc            USD      2,948    TRY        351,404          1,542
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD      11,000    TRY       1,321,057           (3,692)
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     102,292     TRY       12,202,470           48,128
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     200,824     AUD       23,956,270           94,486
     2015/10/02      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD     112,149     MXN       13,378,213           52,764
     2015/11/04      JPMorgan     Chase   Bank,   N.A.       USD      3,000    MXN        359,140            -
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD     793,652     JPY       95,147,854           (99,723)
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    3,795,409      AUD      452,754,356          1,785,695
     2015/10/02      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD      7,159    TRY        853,999          3,369
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD     600,000     JPY       71,976,168          (148,268)
     2015/11/04      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    8,000,000      BRL      959,106,113          (1,400,775)
     2015/11/13      Morgan    Stanley    & Co.
           International       plc
                            USD    6,930,888      EUR      857,698,666         (28,069,503)
     2015/10/02      UBS  AG               USD    1,029,608      JPY      123,718,900           (412,585)
     2015/10/02      UBS  AG               USD    1,400,000      AUD      168,134,521           (469,850)
     2015/10/02      UBS  AG               USD    3,722,814      AUD      444,094,448          1,751,540
     2015/10/02      UBS  AG               USD   51,503,352      BRL     6,222,015,135          (53,948,970)
     2015/11/04      UBS  AG               USD    1,032,057      JPY      123,718,900           (168,053)
     2015/11/04      UBS  AG               USD     750,000     AUD       89,392,847           392,028
     2015/11/13      UBS  AG               USD    2,744,980      GBP      342,583,059         (14,008,212)
     2015/11/13      UBS  AG               USD    4,670,639      EUR      582,911,966         (23,835,254)
     2015/11/13      UBS  AG               USD      41,880    GBP       5,170,988          (157,899)
     2015/11/13      UBS  AG               USD    1,307,279      GBP      157,055,050           (573,386)
                                                    (4,521,730,870)
     為替予約に係る未実現純(損失)合計
                                                    (3,716,309,737)
     通貨凡例

     AUD-オーストラリア・ドル
     BRL-ブラジル・レアル
     EUR-ユーロ
     GBP-英ポンド
     JPY-日本円
     MXN-メキシコ・ペソ
     TRY-トルコ・リラ
     USD-米ドル
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (3)損益計算書

     2015年9月30日に終了した6ヵ月間(無監査)
     (日本円表示)
     投資収益
                                  66/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     利息(外国源泉税1,903,766円控除後)                                             2,009,837,206円
     費用

     管理会社報酬                                              101,753,664円
     保管                                                8,776,680円
     管理事務代行、会計代行、および名義書換代理人                                                6,211,843円
     受託会社報酬                                                2,261,189円
     専門家                                                 647,637円
     その他                                                1,370,487円
      費用合計
                                                   121,021,500円
      投資純利益
                                                  1,888,815,706円
     投資およびデリバティブ証券に係る実現・未実現純利益(損失)

     実現純利益(損失)
      投資                                             2,579,917,459円
      先物契約                                                 83,446円
      スワップ契約                                               (4,044,969円)
      外貨換算                                              (15,876,367円)
      為替予約                                             (7,455,611,651円)
       実現純(損失)
                                                  (4,895,532,082円)
     未実現純利益(損失)の純変動額
      投資                                             (6,446,646,173円)
      先物契約                                               12,191,640円
      スワップ契約                                                5,474,085円
      外貨換算                                              (23,938,863円)
      為替予約                                             1,897,609,110円
       未実現純利益(損失)の純変動額
                                                  (4,555,310,201円)
       投資およびデリバティブ証券に係る実現・未実現純利益(損失)
                                                  (9,450,842,283円)
     営業による純資産の純(減少)額
                                                  (7,562,026,577円)
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (4)純資産変動計算書

     2015年9月30日に終了した6ヵ月間(無監査)
     (日本円表示)
     営業によるもの
     投資純利益                                             1,888,815,706円
     実現純(損失)                                             (4,895,532,082円)
     未実現純利益(損失)の純変動額                                             (4,555,310,201円)
      営業による純資産の純(減少)額
                                                  (7,562,026,577円)
     受益証券保有者に対する分配金によるもの

     JPYクラス                                              (205,110,511円)
     USDクラス                                              (21,662,649円)
     AUDクラス                                              (313,777,010円)
     BRLクラス                                            (10,055,068,754円)
     MXNクラス                                               (1,218,655円)
     TRYクラス                                               (1,148,262円)
      分配金合計
                                                 (10,597,985,841円)
     受益証券保有者との取引によるもの

     受益証券保有者との取引による純資産の純増加額(注記9)                                             6,414,749,996円
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      純資産の純(減少)額
                                                 (11,745,262,422円)
     純資産

     期首残高                                             46,615,784,292円
     期末残高
                                                  34,870,521,870円
     添付の注記は、本財務書類の不可分の一部です。

     (5)財務書類に対する注記

     2015年9月30日現在(無監査)
     (日本円表示)
     1.組織および投資目的

      WAグローバル・ハイ・イールド・ボンド(マルチ・カレンシー)ファンド(以下「当ファンド」といいま

     す。)は、ケイマン諸島の信託法(改正後)に従って信託証書により設立され、ケイマン諸島のミューチュアル・
     ファンド法(2013年改正)に基づいて登記されたユニット・トラストであるウエスタン・アセット・オフショ
     ア・ファンズ(以下「当トラスト」といいます。)のサブトラストとして、2010年9月30日に設定されました。当
     トラストは、各サブトラストの資産および負債を分離する目的で、当トラストが多数のサブトラストを創立す
     ることが可能となるアンブレラ・ユニット・トラストとして組成されています。ウエスタン・アセット・マネ
     ジメント・カンパニー・リミテッド(以下「WAMCL」といいます。)は、当トラストの管理会社です。ウエスタ
     ン・アセット・マネジメント・カンパニー(以下「WAM」といいます。)、ウエスタン・アセット・マネジメン
     ト・カンパニー・ピーティーイー・リミテッド(ウエスタン・アセット・シンガポール)、ウエスタン・アセッ
     ト・マネジメント株式会社(ウエスタン・アセット東京)、ウエスタン・アセット・マネジメント・カンパ
     ニー・DTVM・リミターダ(ウエスタン・アセット・ブラジル)、およびウエスタン・アセット・マネジメン
     ト・カンパニー・ピーティーワイ・リミテッド(ウエスタン・アセット・メルボルン)は、当ファンドの副投資
     顧問会社です。BNYメロン・ファンド・マネジメント(ケイマン)リミテッドは、当ファンドの管理事務代行
     会社兼受託会社です。ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロンは、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロ
     ン・コーポレーションの完全所有子会社であり、当ファンドの保管受託銀行兼副管理事務代行会社です。ザ・
     バンク・オブ・ニューヨーク・メロン(シンガポール支店)は、当ファンドの登録機関兼名義書換代理人です。
      当ファンドは、堅実な投資運用を行い、投資ポートフォリオの分散化を通じて、中長期的なキャピタル・ゲ
     インと共に相対的に高いインカム・ゲインを追求することを目的としております。投資ポートフォリオは主と
     して高利回りのグローバル社債で構成されています。当ファンドは、複数のクラスの募集を行っており、その
     うち5つのクラスがヘッジされています。
      当ファンドは、財務会計基準審議会の会計基準編纂書946「金融サービス-投資会社」における会計および報
     告指針に従う投資会社です。
      2015年9月30日現在、関連企業でない受益証券保有者1名が、当ファンドの発行済受益証券の93%を保有して
     いました。当ファンドは当該受益証券保有者の行動に重要な影響を受ける可能性があります。
     2.重要な会計方針の要約

     会計の基礎

      アメリカ合衆国において一般に公正妥当と認められる会計原則(以下「米国会計基準」といいます。)に準拠
     して、当ファンドは、発生主義会計を用いています。従って、収益および費用は、それぞれ、稼得時および発
     生時に計上されています。
     見積りの使用

      米国会計基準に準拠した財務書類の作成において、経営者は、見積りおよび仮定を行うよう要求されていま
     す。見積りおよび仮定は、財務書類日現在の資産・負債の報告金額および偶発資産・偶発負債の開示、ならび
     に報告期間中の営業による純資産の増減の報告金額に影響を及ぼします。実際の結果は、それらの見積りとは
     異なる場合があります。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     キャッシュ・フロー計算書
      管理会社は、米国会計基準に基づきキャッシュ・フロー計算書が財務書類中に必要か否か判断する要件を検
     討しており、キャッシュ・フロー計算書は要求されないと判断しています。当該計算書が要求されるか否かを
     判断するため、同様の分析が年1回実施される予定です。
     外貨現金および外貨現金同等物

      外貨現金および外貨現金同等物は、金融機関に預託する外貨現金で構成されています。
      当ファンドでは、取得日から満期日までの期間が3ヵ月以内の流動性の高い投資はすべて外貨現金同等物で
     あるとみなしています。外貨現金同等物には、マネーマーケット口座の276,516,602円も含まれます。銀行に保
     有する外貨現金が米連邦預金保険公社(以下「FDIC」といいます。)の保証上限である250,000米ドルを定期的に
     超過することから、FDICの保証上限の超過額に関しては、信用リスクの集中が存在します。
     ブローカーに対する債権/債務

      当ファンドは、資産・負債計算書に制限付現金を、「ブローカーに対する債権」(デリバティブの一部のポジ
     ションに係る担保としてブローカーに要求された残高)として計上し、ブローカーから受領した現金担保は、
     「ブローカーに対する債務」に含めています。さらに、先物の変動証拠金は「ブローカーに対する債権」に含
     めています。ブローカーに対する債権/債務は、各ブローカーと相殺する有効な権利が存在することから、相
     手方別に純額ベースで報告されます。当ファンドは、取引先金融機関の信用力を継続的に監視しています。
     有価証券取引および投資収益

      有価証券取引は、取引日現在で会計処理されます。引き渡した有価証券の取得原価および売却した有価証券
     に係る利益または損失の純額は、先入先出法を用いて算定されます。有価証券の稼得した受取利息は、適用さ
     れる源泉税控除後の金額で発生主義により計上されます。受取利息には、実効金利法を用いて計上される、
     ディスカウントの増価修正額およびプレミアムの償却額が含まれます。一部の証券(短期投資等)に係るディス
     カウントおよびプレミアムは、定額法を用いて償却されます。受取配当金は、適用される源泉税控除後の金額
     で配当落ち日に計上されます。
     機能通貨および表示通貨

      当ファンドの財務書類に含まれている項目は、当ファンドが営業を行う主たる経済環境の通貨を用いて測定
     されます。当該通貨は、受益証券の募集、買戻しおよび評価の実施および表示に用いられる日本円(JPY)です。
     外貨換算

      外貨建の投資有価証券およびその他の資産・負債は、評価日現在の実勢為替レートに基づいて日本円の金額
     に換算されます。外貨建の投資有価証券の購入および売却、収益および費用ならびに受益証券の発行および買
     戻しの項目は、それぞれの取引日現在の実勢為替レートに基づいて日本円の金額に換算されます。
      当ファンドは、投資に係る外国為替レートの変動の結果生じた営業成績の部分を、保有有価証券の市場価格
     の変動により生じた変動額から分離していません。かかる変動額は、損益計算書における投資の実現・未実現
     の利益または損失の純額に含まれています。
      実現為替差益または差損の純額は、外国為替の売却により生じたものであり、為替予約に係る損益、有価証
     券取引の取得日から決済日までの間に実現した為替差益または差損、ならびに当ファンドが記帳した配当金、
     利息、および外国源泉税の金額と実際の受取金額または支払金額の日本円相当額との差額を含んでいます。未
     実現為替差損益純額は、評価日現在の為替レートの変動の結果生じた、有価証券投資およびデリバティブ取引
     以外の資産・負債の公正価値の変動により生じたものです。
      外国有価証券および為替の取引は、一定の考慮すべき事項およびリスクを伴う場合があります。かかる事項
     およびリスクは、他の要素の中でも特に、外国証券市場に関する政府の監督および規制の水準が低くなる可能
     性、ならびに政治または経済が不安定になる可能性があることから、日本円建の取引に関する考慮すべき事項
     およびリスクとは概して関係ありません。
     所得税

      ケイマン諸島の現行法に従って、当ファンドは、所得税、不動産税、法人税、キャピタル・ゲイン税、およ
     びその他の税金について支払義務はありません。その結果、本財務書類において所得税の引当は行われていま
     せん。
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      当ファンドは、米国において、取引にも事業にも従事していないとみなされるよう業務を実施する意向で
     す。従って、当ファンドの所得は、当ファンドが行っている米国に係る取引および事業に「実質的に関連す
     る」  とはみなされません。実質関連所得は、米国内の法人に適用される累進税率で米国連邦所得税が課せられ
     ます。一定の範疇の「実質的に関連」しないが米国を源泉として得た所得(配当所得および利子所得を含みま
     す。)   は、30パーセントの米国の税金が課せられます。ただし、ポートフォリオ利子の非課税措置に基づき、
     稼得したポートフォリオ利子に対し30パーセントの税金は適用されません。2015年9月30日に終了した6ヵ月間
     において、当ファンドが稼得した利子は、ポートフォリオ利子の非課税措置の下で適格です。
      当ファンドは、税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関して正式な指針に従わなければなりま
     せん。当該指針は、税務調査において税務ポジションが是認される可能性が50%超であるかどうかを当ファン
     ドが判断するよう求めています。経営者は、税務調査未了の全年度について当ファンドの税務ポジジョンを分
     析し、2015年9月30日現在、財務書類において認識および開示が必要となる不確実な税務ポジションはないと結
     論を下しています。当ファンドは、該当がある場合、不確実な税務ポジションに関連する利子および加算税を
     所得税費用の構成項目として認識する方針です。2015年9月30日に終了した6ヵ月間において、当ファンドは不
     確実な税務ポジションに関連する利子および加算税を認識しませんでした。
     参加受益証券の発行および買戻し

      ファンドの受益証券は、複数のクラス(各々「クラス(Class)」といい、総称して「クラシーズ(Classes)」と
     いいます。)に分かれて発行されます。当ファンドは、現在、日本円(JPY)クラス、米ドル(USD)クラス、
     オーストラリア・ドル(AUD)クラス、ブラジル・レアル(BRL)クラス、メキシコ・ペソ(MXN)クラス、
     およびトルコ・リラ(TRY)クラス(USDクラスを除いて、各々「ヘッジ型クラス」といいます。)の募集を
     行っています。当ファンドは、各現地通貨に対する各クラスの米ドル(USD)通貨のエクスポージャーのヘッ
     ジに努めています。JPYクラス、USDクラス、AUDクラス、BRLクラス、MXNクラス、およびTR
     Yクラスの受益証券の表示通貨(以下、各々「表示通貨」といいます。)は、日本円です。受益証券の募集、
     買戻し、および評価は日本円で実施され、受益証券は日本円建です。
      各クラスの純資産額は、関連する取引日に表示通貨で算定されます。BRLクラス以外のすべてのクラスに
     関して、取引日とは、連邦、州、または地方の銀行がニューヨーク、ロンドン、およびケイマン諸島で営業を
     行い、かつ、ニューヨーク証券取引所が取引を行う、すべての営業日です。BRLクラスに関して、取引日と
     は、ブラジルの銀行休業日ではないか、またはサンパウロ証券・先物・商品取引所(BM&F商品・先物)が取引を
     行う、すべての営業日です。ファンド受益証券の発行および買戻しは、最終純資産額に基づいてかかる日に行
     われます。
      受託会社は、管理会社と協議して、当ファンドの純資産額の算定、当ファンドの受益証券の発行および償還
     を一時中止できます。また、いくつかの事由のうち特に、管理会社による当ファンドの純資産額の公正な算定
     が合理的に実行可能でない場合には、当該期間において償還金の支払日を延期することが可能です。2015年9月
     30日に終了した6ヵ月間にそのような出来事はありませんでした。
     収益、費用、利益、および損失の配分

      収益、費用、および実現・未実現損益は、各クラスの純資産の比例的な取り分に基づき、受益証券の各クラ
     スに日々配分されます。当ファンドは、クラスに関連するヘッジ取引によって生じた利益、損失、および費用
     を、適切な受益証券のクラスへ明確に貸方計上または借方計上するため、クラスの評価額を調整します(例、J
     PYクラスの受益証券に関連するヘッジ取引に伴う費用は全額、JPYクラスの受益証券が負担します。)。受
     益証券の全クラスは、機能通貨に対して日本円建以外の投資をヘッジすることによって生じた利益、損失、お
     よび費用を、一定の比率に応じて負担します。
     償還未払金

      償還は、償還請求通知において請求された金額が確定となった時点で、負債として認識されます。これは、
     通常、償還請求の種類に応じて、通知の受領時または会計期間の末日に生じます。その結果、6ヵ月間末より後
     に、しかし6ヵ月間末純資産額に基づいて支払われた償還額は、2015年9月30日現在、資産・負債計算書上に償
     還未払金として示されています。日本円での金額および持分額が確定していない受領済償還請求通知は、償還
     の算定に用いられる純資産額および持分額が算定されるまで、資本に引き続き計上されます。
     受益証券保有者に対する分配金

      当ファンドは、権利落ち日(権利落ち日は、毎月10日)の前日に、投資純利益、実現または未実現純利益、お
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     よび/または資本の分配を決議します。分配金は、受益証券保有者が追加受益証券への再投資を選択しない限
     り、管理会社が算定したとおりに、現金で支払われます。クラスに関する現金分配は各クラスの表示通貨で支
     払 われます。
     3.評価

      当ファンドは、投資の評価額を毎取引日に算定する手続を採用しています。これらの手続に従って、当ファ

     ンドは、当ファンドの投資の評価額を毎取引日に算定する権限を管理会社が管理する価格決定委員会に委任し
     ています。当ファンドの投資の評価に用いられる方法については、下記の注記でより詳細に述べられていま
     す。
      当ファンドは、以下の方法およびインプットを用いて、当ファンドの投資の公正価値を確定しています。特
     定の方法およびインプットの使用は、市場および経済の状況の展開につれて、入手可能性および目的適合性に
     基づき、時系列的に変化する可能性があります。
      管理会社は公正価値の算定を行う場合、同委員会が目的に適合しておりかつ妥当と考える価格決定方法を考
     慮に入れます。当ファンドが保有する投資に関する第三者による価格決定の情報の信頼性を判断する際に、管
     理会社は特に、価格算定業者によるデュー・デリジェンスの検討、価格の日々の変動のモニタリング、および
     市場参加者間の取引の検討を行います。さらに、前日比の変動幅が所定の許容値を超えた場合には、導出され
     た公正価値に影響を及ぼしたモデル・インプットについて、別の新たな価格決定情報源と比較、または検証可
     能な変動を評価することにより、価格を検証します。
      上場オプション、ワラント、ならびに上場している米国株式および米国外の株式は、通常、当該証券の評価
     日の営業終了時点における、当該証券が取引される取引所または市場の公式終値または公表最終売値で、また
     は、売り取引がない場合には入手可能な直近の買呼値で、評価されます。先物取引は、それらが取引される商
     品取引所または証券取引所における、その日の終了時点の最終決済価格で評価されます。
      確定利付証券は、満期日まで60日超の購入短期証券を含み、通常、1社以上の価格決定業者から入手した価
     格で評価されます。業者は、下表に記載の1つ以上のインプットに基づいて当該証券の評価を行います。下表
     は、当ファンドが投資を許可されている特定の種類の確定利付証券の評価に通例適合するインプットの例を示
     すものです。しかし、これらの分類は、唯一のものではなく、いずれのインプットも他の種類の確定利付証券
     の評価に用いることが可能です。
     確定利付の種類およびデリバティブ                    インプットの例

     全種類                    すべてのベンチマーク利回り、取引、買呼値、売呼値、ディー
                         ラーおよび電子トレーディング・システムによる気配値、市場で
                         観察される比較可能な証券間のスプレッドおよびその他の相関、
                         ならびに、キャッシュ・フロー、財務業績または担保のパフォー
                         マンス、およびその他の参考データ等の要素を用いて計算される
                         独自の価格決定モデル(利回り基準等)(以下、総称して「標準的イ
                         ンプット」といいます。)
     社債、手形                    標準的インプットおよび新規発行データ
     政府および政府機関債                    標準的インプット
     モーゲージ担保証券、資産担保証券                    標準的インプット、ならびにキャッシュ・フロー、期限前返済情
                         報、債務不履行率、支払遅延および損失の仮定値、担保の特質、
                         信用補完および特定の取引情報
     仕組み金融商品(IO証券・PO証券、                    標準的インプットおよびキャッシュ・フロー、ならびに新規発行
     およびCMO・CDO等)                    データ、月次返済情報および担保のパフォーマンス
     貸付、ローン・パーティシペーショ                    取引、買呼値、売呼値、およびディーラーの気配値
     ン、貸付譲渡
     学生ローン                    標準的インプットおよびキャッシュ・フロー、ローンの加重平均
                         残存期間等
     スワップその他のデリバティブ                    標準的インプット、ならびに金利カーブ、金利ボラティリティ、
                         基礎となる参照証券の信用スプレッドおよび回収率、インデック
                         ス・スプレッド、外国為替の直物および先渡カーブ、外国為替ボ
                         ラティリティ
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      管理会社が、そうすることが適切と考える場合(業者の価格が、入手不可能であるかまたは代表的でないとみ
     なされる場合等)、確定利付証券は、合理的かつ適時に入手可能な買呼値と売呼値の仲値、または、満期日、特
     性、  およびタイプが類似する証券の価格で、誠実に評価されます。
      満期日まで60日以内に購入された短期証券は、償却原価で評価されます。償却原価は公正価値に近似してい
     ます。
      代表的な市場相場価格が、容易に入手できないか、または信頼できないとみなされる有価証券およびその他
     の資産は、管理会社によって誠実に公正価値で評価されます。有価証券の公正価値を誠実に算定するために、
     種々のインプットが検討されます。かかるインプットには、当該有価証券のタイプおよび取得原価、当該有価
     証券の転売に係る契約上のまたは法的な制限、発行体の関連する財務または事業の進展、活発に取引される類
     似するまたは関連のある有価証券、当該有価証券の転換または交換の権利、関連するコーポレート・アクショ
     ン、当該有価証券の取引終了後に発生した重要な事象、ならびに市況全般の変動が含まれるが、それらに限定
     されません。活発に取引されていない投資の公正価値評価および評価額は、判断を必要とし、市場活動がより
     活発化していたと仮定した場合に使用される評価額とは著しく異なる可能性があります。
      第三者が評価した業者による価格決定が入手できず公正価値を示すものでもないとみなされる場合、管理会
     社は、指標となる市場相場価格(以下「ブローカー気配値」といいます。)を証券会社から直接入手すること
     を選択します。指標となる市場相場価格は通常、定評を得ている市場参加者から受領します。管理会社は、こ
     れらの市場相場価格を裏付ける基礎となるインプットを検討するための透明性を求めています。基礎となるイ
     ンプットの透明性がブローカーから得られた場合には、インプットが観察可能であれば当該証券は公正価値ヒ
     エラルキー(国際財務報告基準(IFRS)第13号「公正価値測定」に基づく)※におけるレベル2とみなされま
     す。インプットに透明性がないか、インプットが観察不能であることが明らかになった場合には、当該証券は
     公正価値ヒエラルキーにおけるレベル3に分類されます。
     ※は新光投信にて追記

     評価日現在のブローカー気配値が入手できない場合、入手可能な直近のブローカー気配値を用います。ただ

     し、ブローカー気配値の入手日から評価日までの関連するベンチマーク証券の利回りの変化(補間後)に基づ
     き修正を行います。ベンチマーク証券は一般に、標準的な満期を有する国債で構成されます。具体的には、
     デュレーションがほぼ一致するベンチマーク証券のデュレーションに対応する、価格を決定する証券のデュ
     レーションを比定する補間係数を用いて、補間後の利回りの変化を算出します。次に、補間後の利回りの変化
     を、価格を決定するデュレーションに適用して、推定される価格の変化を算出します。
      店頭デリバティブ金融商品(為替予約、オプション契約、スワップション契約またはスワップ契約等)の評
     価額は、原資産の価格、指数、参照レートおよびその他のインプット、またはこれらの要素の組み合わせによ
     り導出します。これらの契約は通常、価格決定サービス提供者に依拠してまたは証券会社の気配値に基づき評
     価されます。商品および取引条件によっては、デリバティブ金融商品の評価額を、価格決定サービス提供者が
     シミュレーション法による価格決定モデル等一連の評価技法を用いて見積ることもあります。価格決定モデル
     には、活発に値付される市場から観察されるインプット(発行体の詳細、指数、スプレッド、金利、イールド
     カーブおよび為替レート等)を用いています。
      多角的取引システムまたは取引執行施設(公認取引所等)で取引される、中央清算機関を通じて決済されるス
     ワップは、それぞれの取引所で算定された日々の決済価格で評価されます。中央清算機関を通じて決済される
     クレジット・デフォルト・スワップの場合、清算機関が清算会員に対し期間構造全体にわたって利用可能な価
     格水準の提示を要求しており、これらの価格水準が外部の第三者による価格と共に、日々の決済価格の形成に
     用いられます。中央清算機関を通じて決済される金利スワップは、日々の決済価格を形成するために、基礎と
     なる金利(オーバーナイト・インデックス・スワップまたはロンドン銀行間取引金利(LIBOR)先物の金利)を参照
     する価格決定モデルを用いて評価されます。これらの証券については、公正価値ヒエラルキーのレベル2に分
     類しています。
      当ファンドの資産および負債の公正価値を算定する際に使用される種々のインプットは、以下に列挙されて
     いるおおまかなレベルに要約されます。
     ・レベル1-同一の投資についての活発な市場における相場価格
     ・レベル2-その他の重要な観察可能なインプット(類似する投資の相場価格、金利、期限前返済のスピード、
            信用リスク等を含みます。)
     ・レベル3-重要な観察不能なインプットであり、投資の公正価値の算定における管理会社独自の仮定を含み
            ます。レベル3の公正価値の評価技法には、(i)判断の使用および種々の仮定(期限前返済の仮定
            および債務不履行率の仮定を含むが、それらに限定されません。)の適用を必要とする独自モデ
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            ルの使用、ならびに(ii)第三者(通例、証券会社)からの評価の案内が含まれます。第三者である
            評価提供者は、多くの場合、主観的な独自モデルを用いており、同様に、判断の使用および種々
            の 仮定(期限前返済の仮定および債務不履行率の仮定を含むが、それらに限定されません。)の適
            用を求めています。
      評価レベルは、かかる有価証券への投資に関係するリスクおよび流動性を必ずしも示唆するものではありま
     せん。
     以下は、公正価値で計上されている当ファンドの資産および負債を評価する際に用いられる評価ヒエラルキー

     におけるレベルの要約です。
                                    資産
                           その他の重要な観察            重要な観察不能
                  相場価格         可能なインプット            なインプット
                  (レベル1)           (レベル2)           (レベル3)             合計
     種類
     手形および社債
                       -円       890,218,563円          154,273,246円           1,044,491,809円
      カナダ
                       -円            -円      118,388,438円            118,388,438円
      ガーンジー
                       -円     25,518,459,297円            540,487,610円           26,058,946,907円
      米国
      その他すべての
                       -円      9,083,241,880円                -円      9,083,241,880円
      手形および社債
                       -円       981,869,537円               -円       981,869,537円
     為替予約
                   24,795,540円                -円          -円        24,795,540円
     先物契約
     合計              24,795,540円         36,473,789,277円            813,149,294円           37,311,734,111円
                                    負債

                           その他の重要な観察            重要な観察不能
                  相場価格         可能なインプット            なインプット
                  (レベル1)           (レベル2)           (レベル3)             合計
     種類
                       -円      4,698,179,274円                -円       4,698,179,274円
     為替予約
                   12,603,900円                -円          -円        12,603,900円
     先物契約
     合計              12,603,900円          4,698,179,274円                -円       4,710,783,174円
      当ファンドは、振替を期首現在の公正価値で認識する方針です。

     以下は、2015年9月30日に終了した6ヵ月間における、公正価値を算定する際に重要な観察不能なインプット(レ

     ベル3)が用いられた投資の調整表です。
                                                       2015年9月30日

                                                       現在保有してい
                                                       る有価証券投資
              経過(ディス          未実現利益
          2015年                              レベル3           2015年    に関する未実現
                   実現(損失)
               カウント)         (損失)の純変動                    レベル3からの振
          3月31日                               への振替           9月30日    利益(損失)の純
                    (円)  (1)   額(円)  (2)                 替総額(円)    (3)
         現在残高(円)       (円)               購入(円)     売却(円)     総額(円)          現在残高(円)      変動額(円)
     手形およ
     び社債
      カナダ    156,009,285        -     -  (1,736,039)        -      -   -      -  154,273,246     (1,736,039)
      米国   2,412,877,880      (3,022,652)     187,554,684     (205,075,602)         -  (724,132,013)       -  (1,127,714,687)       540,487,610     (14,549,392)
      ガーン
             -     -     -  (5,496,566)     123,885,004         -   -      -  118,388,438     (5,496,566)
      ジー
         2,568,887,165      (3,022,652)     187,554,684     (212,308,207)      123,885,004     (724,132,013)       -  (1,127,714,687)       813,149,294     (21,781,997)
     (1)  当該金額は、添付の損益計算書の投資に係る実現純利益(損失)に含まれています。

     (2)  当該金額は、添付の損益計算書の未実現純利益(損失)の純変動額に含まれています。未実現利益(損失)の
      変動額には、報告期間中の未実現評価額の変動額、および利益または損失が実現した場合には以前に計上
      された未実現利益(損失)の戻入れが含まれています。
     (3)  これらの有価証券に関するその他の重要な観察可能なインプットが利用可能になったか、特定の投資に関
      する活発な市場における相場価格が利用可能になったため、レベル3からレベル2へ振り替えられまし
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      た。
      下表は、レベル3の重要な投資の公正価値の算定に用いた評価技法および開発した観察不能なインプットの

     要約です。
               2015年9月30日現在公                             観察不能な           範囲

        種類        正価値(米ドル)               評価技法            インプット         (加重平均)
     手形および社債              813,149,294       修正前のブローカー気配値*                該当なし**          該当なし
     *  修正前のブローカー気配値は、入手可能な場合にはブローカー気配値を合成して行われます。価格は、

        一つの価格としてまたはベンチマーク証券とのスプレッドの形式で受領されます。
     ** 観察不能なインプットの透明性はありません。
     4.ペイメント・イン・カインド証券

      当ファンドは、ペイメント・イン・カインド証券(PIK)に投資する場合があります。ペイメント・イン・カイ

     ンド証券では、各利払日に利払いを現金かまたは債券の追加発行により行うオプションが発行体に与えられま
     す。追加発行された債券に関しては、通例、元の債券と同一の条件(償還日、利率、および関連リスク)を有し
     ます。元の債券の日々の市場相場価格が経過利息を含むことや、投資に係る未実現利益または損失から資産・負
     債計算書上の未収利息への比例的修正が必要となることもあります。
      2015年9月30日に終了した6ヵ月間において当ファンドがペイメント・イン・カインド証券からの現物払いに
     関して受領した金額は、17,872,104円であり、投資収益合計の0.89%でした。当該金額は、損益計算書の受取
     利息に含まれています。
     5.為替予約

      当ファンドは、当ファンドの日本円建以外の有価証券に係る外国為替レートリスクをヘッジするため、また

     は、外貨建ポートフォリオの取引の決済を容易にするため、為替予約を締結することがあります。為替予約
     は、決められた価格で将来のある日に受渡しおよび決済により為替を売買する二者間での取決めです。予約
     は、日々値洗いされ、当ファンドは、評価額の変動を未実現利益または損失として計上します。為替予約が、
     為替の受渡しまたは別の為替予約の締結による相殺を通じて終了した場合には、当ファンドは、取引開始時点
     の当該予約の評価額と終了時点の当該予約の評価額との差額に相当する実現利益または損失を認識します。
      為替予約は、資産・負債計算書上に示されている金額を超過する市場リスクの要素を伴います。当ファンド
     は、為替予約を基礎とする外国為替レートの不利な変動のリスクを負っています。また、リスクは、相手方が
     予約の条件を充足できない潜在的可能性があることから、予約締結時に生じることもあります。
     6.先物契約

      当ファンドは、関連がある市場に対するエクスポージャーを管理するため、先物契約を利用することがあり

     ます。先物の買建てにより、基礎となる金融商品に対する当ファンドのエクスポージャーは増加します。先物
     の売建てにより、基礎となる金融商品に対するファンドのエクスポージャーは減少するか、またはファンドが
     ファンドのその他の投資をヘッジすることができます。先物契約は、程度の差はあるが、信用リスク、金利リ
     スクおよび市場リスクを伴います。
      先物契約は、提示される日々の決済価格に基づき評価します。先物契約の締結時に、当ファンドでは、ブ
     ローカーまたは取引所による当初証拠金の要求に従って当該先物ブローカーに対し、一定額の現金、米国債も
     しくは米国機関債、または選択したソブリン債を預託しなければなりません。先物契約は日々値洗いされ、当
     ファンドでは、価値の変動によるしかるべき未払金または未収入金(変動証拠金)を計上します。利益または損
     失については認識されるものの、当該契約が満期となるかまたは手仕舞いされるまでは実現したとみなされま
     せん。
      当ファンドは、証券取引所または商品取引所が取引の相手方となる証券取引所または商品取引所においての
     み、先物契約を締結します。従って、かかる取引に係る信用リスクは、証券取引所または商品取引所の機能停
     止に限定されます。基礎となる金融商品の価値の変動や市場金利の変動によって、または当該契約について流
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     動性のない流通市場が存在する場合に、評価損が発生するおそれがあります。さらに、先物契約と基礎となる
     金融商品との間に正確な相関が存在しないリスクがあります。
     7.スワップ契約

      スワップとは、当ファンドと相手方との間で、1つの金融商品が生成するリターンと別の金融商品が生成す

     るリターンを交換する契約です。当ファンドは、金利リスク、信用リスク、市場リスクに対するエクスポー
     ジャーを管理するため、またはそれ以外の目的でスワップ契約を締結することがあります。スワップ契約は、
     店頭市場で直接的に相対取引される(以下「店頭」といいます。)か、時として、公認取引所で執行される(以下
     「中央清算機関を通じて決済されるスワップ」といいます。)。当ファンドは、中央清算機関を通じて決済され
     るスワップではなく、店頭スワップの取引相手方に対し信用エクスポージャーを有します。
      中央清算機関を通じて決済されるスワップの締結時に、当ファンドは清算機関に対し現金または有価証券の
     形で証拠金(当初証拠金と呼ばれます。)を預託しなければなりません。当初証拠金として預託した有価証券に
     ついては投資明細表内で明示されており、現金については資産・負債計算書のブローカーに対する債権に計上さ
     れています。中央清算機関を通じて決済されるスワップの評価額の日々の変動(スワップに関して定期的に授受
     される金利の金額を含みます。)は、損益計算書では未実現利益または損失の純変動額として、資産・負債計算
     書上では「ブローカーに対する債権/債務」において報告します。実現利益または損失は、定期的な支払額の
     支払時もしくは受領時、またはスワップ契約の終了時になされた支払時に計上します。
      店頭スワップの締結時に、受取または支払プレミアムは、資産または負債として計上します。プレミアムの
     支払に関しては、当該スワップの終了時または満期時に損益計算書上に実現利益または損失として計上しま
     す。当ファンドが定期的に授受した正味支払額は、損益計算書上に実現利益または損失の一部として含まれま
     す。当該スワップの終了時に授受した支払額は、損益計算書上に実現利益または損失として計上します。
      社債または新興国のソブリン債に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の6ヵ月間末現在の市場価値を
     算定する際に用いられているインプライド・クレジット・スプレッドは、投資明細表に開示されています。イ
     ンプライド・クレジット・スプレッドは、支払/債務履行リスクの現状の指標としての役割を果たしており、
     クレジット・デリバティブの債務不履行の可能性またはリスクを示します。特定の参照企業のインプライド・
     クレジット・スプレッドは、プロテクションの売買費用を反映しており、契約締結に必要なアップフロントの
     支払額が含まれることもあります。資産担保証券およびクレジット・インデックスに係るクレジット・デフォ
     ルト・スワップ契約の場合、市場相場価格およびそこから導出された価値は、支払/債務履行リスクの現状の
     指標としての役割を果たしています。スワップの想定元本と比較した場合のクレジット・スプレッドの拡大お
     よび市場価値の減少は、参照企業の信用の健全性が低下していること、ならびに債務不履行または契約条項に
     定義されているその他の信用事由が発生する可能性またはリスクがより高まっていることを示します。
      クレジット・デフォルト・スワップ契約において当ファンドがプロテクションの売り手として将来支払を要
     求される可能性がある潜在的な最大金額(割引前)は、契約の想定元本と同額です。2015年9月30日現在、当ファ
     ンドは未決済のスワップ契約はありませんでした。
      このような潜在的な金額は、それぞれの参照債務の回収価値、または、当ファンドが同一の参照企業に関し
     て締結したプロテクションの買い手となっているクレジット・デフォルト・スワップ契約の決済により受領し
     た金額の純額と、部分的に相殺されます。これらの契約に関連して、破産/支払不能等の信用事由が発生した
     場合に、資産の価値および償還請求権を確保するため、それぞれのスワップ契約の条件に従って、当ファンド
     の保管銀行が現金または有価証券に担保権を設定することがあります。当ファンドは、担保権が設定された現
     金に係る利息を稼得します。
      これらの契約の締結には、程度の差はあるが、資産・負債計算書上に認識された金額を超過する信用リス
     ク、法律上のリスク、市場リスクおよび文書化リスクの要素を伴います。かかるリスクには、これらの契約に
     関して流動性のある市場が存在しない可能性、契約相手方が履行すべき債務を履行しないかもしくは契約書の
     契約条項の意味について異議を唱える可能性、または金利の不利な変動が生ずる可能性を伴います。従って、
     売建クレジット・デフォルト・スワップの場合、当ファンドのエクスポージャーは、想定元本を限度に、資
     産・負債計算書上の計上金額を超過します。
     8.手数料および報酬

     管理会社報酬

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      管理会社の報酬は、日々発生し、当ファンドの平均日次純資産の年率0.45%で、四半期ごとに後払いされま
     す。
     受託会社報酬

      受託会社報酬は、日々発生し、当ファンドの平均日次純資産の年率0.01%または最低年間15,000米ドルで、
     四半期ごとに後払いされます。
     管理事務代行会社報酬

      管理事務代行会社報酬は、日々発生し、当ファンドの平均日次純資産の年率0.02%または最低年間45,000米
     ドルで、四半期ごとに後払いされます。
     登録機関兼名義書換代理人報酬

      当ファンドの年間登録機関兼名義書換代理人報酬は、10,000米ドルです。各クラスの年間管理報酬は、8,400
     米ドルです。
     9.参加受益証券

      2015年9月30日に終了した6ヵ月間における当ファンドの受益証券取引は、以下のとおりでした。

                            2015年9月30日に終了した6ヶ月間

                  JPYクラス                USDクラス                AUDクラス
                口数       金額(円)         口数       金額(円)         口数       金額(円)
     受益証券の発行
                    -        -    19,823,092        27,700,001       155,629,566        155,000,000
     受益証券の買戻し           (798,704,251)        (690,000,001)        (89,947,702)       (124,400,003)        (396,696,944)        (360,000,001)
      純増加(減少)
               (798,704,251)        (690,000,001)        (70,124,610)        (96,700,002)       (241,067,378)        (205,000,001)
                  BRLクラス                MXNクラス                TRYクラス

                口数       金額(円)         口数       金額(円)         口数       金額(円)
     受益証券の発行
               23,774,192,177        7,730,000,000            -        -      651,964        600,000
     受益証券の買戻し          (1,224,989,792)         (300,000,000)        (21,695,051)        (22,100,000)        (2,674,629)        (2,050,000)
      純増加(減少)
               22,549,202,385        7,430,000,000         (21,695,051)        (22,100,000)        (2,022,665)        (1,450,000)
                    合計

                口数       金額(円)
     受益証券の発行
               23,950,296,799        7,913,300,001
     受益証券の買戻し          (2,534,708,369)        (1,498,550,005)
      純増加(減少)
               21,415,588,430        6,414,749,996
     10.財務ハイライト

     受益証券1口当たり                         2015年9月30日に終了した6ヶ月間

     データ(要約)
                  JPYクラ       USDクラ       AUDクラ       BRLクラ       MXNクラ       TRYクラ
                    ス       ス       ス       ス       ス       ス
     期首現在純資産額
                   0.904円       1.387円       0.975円       0.354円       1.027円       0.931円
     投資純利益(1)
                   0.037円       0.057円       0.040円       0.013円       0.042円       0.037円
     実現・未実現純利益
                  (0.083円)       (0.126円)       (0.151円)       (0.064円)       (0.175円)       (0.167円)
     (損失)
     投資活動による(損
                  (0.046円)       (0.069円)       (0.111円)       (0.051円)       (0.133円)       (0.130円)
     失)合計
     受益証券保有者に対
                  (0.042円)       (0.042円)       (0.066円)       (0.088円)       (0.054円)       (0.060円)
     する分配金
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     期末現在純資産額
                   0.816円       1.276円       0.798円       0.215円       0.840円       0.741円
     トータル・リター
     ン%(2)               (5.09)       (4.97)       (11.38)       (14.41)       (12.95)       (13.96)
     平均純資産に対する
     比率
     費用%(3)                0.53       0.53       0.54       0.54       0.53       0.54
     投資純利益%(3)                8.31       8.28       8.40       8.36       8.37       8.39
     (1)  受益証券1口当たり投資純利益は、発行済受益証券の平均口数に基づいて計算されています。

     (2)  トータル・リターンの計算は、期間を通じての単一の発行済参加受益証券の評価額に基づいており、期首
       から期末までの間の受益証券1口当たり純資産額の変動割合を表します。受益証券保有者への分配金は計
       算から除外されます。1年未満の期間のトータル・リターンに関しては、年率換算されていません。
     (3)  年率換算。
      上記の比率は、参加受益証券全体について計算されています。個々の受益証券保有者のトータル・リターン

     および比率は、受益証券取引の時期に基づくものであり、これらの比率とは異なる場合があります。
     11.デリバティブ商品

      当ファンドは、売買目的で、先物、先渡し、およびスワップを含む、さまざまなデリバティブ商品の取引を

     行っており、各商品の主要なリスク・エクスポージャーは金利、信用、および外国為替のリスクです。先物を
     除き、これらのデリバティブ商品の公正価値は、資産・負債計算書に契約別に独立項目として計上されていま
     す。
      以下の表は、2015年9月30日現在の資産・負債計算書に計上されている、ヘッジ手段として会計処理されてい
     ないデリバティブの公正価値および表示箇所についての情報を提供するものであり、デリバティブの種類別に
     グループ化されています。
                           デリバティブ資産(1)

                   外国為替リスク               金利リスク                合計
     先物契約
                            -円          24,795,540円               24,795,540円
     為替予約                 981,869,537円                    -円          981,869,537円
     合計
                      981,869,537円               24,795,540円             1,006,665,077円
                           デリバティブ負債(1)

                   外国為替リスク               金利リスク                合計
     先物契約
                            -円          12,603,900円               12,603,900円
     為替予約                4,698,179,274円                     -円        4,698,179,274円
     合計
                     4,698,179,274円                12,603,900円             4,710,783,174円
     (1)先物の表示箇所は、未収入金/未実現純利益または未払金/未実現純(損失)であり、為替予約に関しては、

      資産・負債計算書において独立項目として示されています。
     以下の表は、当ファンドにおける2015年9月30日に終了した6ヵ月間の損益計算書のデリバティブの影響額につ

     いての情報を提供するものです。最初の表は、当期中におけるデリバティブに係る実現利益(損失)の金額およ
     び発生源についてのさらなる詳細を提供しています。2番目の表は、当期中における当ファンドのデリバティ
     ブから生じた未実現利益(損失)の変動額についてのさらなる情報を提供しています。デリバティブに係る実現
     および未実現利益(損失)は、損益計算書の独立項目として示されています。
                    認識されたデリバティブ実現利益(損失)の金額

                 信用リスク          外国為替リスク             金利リスク             合計
                                  77/126


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                                                       新光投信株式会社(E12432)
                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     スワップ契約             (4,148,238円)                -円        103,269円          (4,044,969円)
                      -円            -円         83,446円            83,446円
     先物契約
                      -円      (7,455,611,651円)                 -円      (7,455,611,651円)
     為替予約
                  (4,148,238円)          (7,455,611,651円)               186,715円        (7,459,573,174円)
     合計
                   認識されたデリバティブ未実現利益(損失)の変動額

                 信用リスク          外国為替リスク             金利リスク             合計
     スワップ契約             5,631,892円               -円        (157,807円)           5,474,085円
                      -円            -円       12,191,640円            12,191,640円
     先物契約
                      -円      1,897,609,110円                 -円      1,897,609,110円
     為替予約
                  5,631,892円          1,897,609,110円             12,033,833円          1,915,274,835円
     合計
      2015年9月30日に終了した6ヵ月間における当ファンドのデリバティブ取引高は、以下のとおりでした。

                                               月次平均評価額

     為替予約引渡額(1)
                                                (104,283,778,448円)
     為替予約受取額(2)                                            98,275,884,588円
                                               月次平均契約数

     先物契約買建(3)
                                                          64
     先物契約売建(3)                                                    (18)
                                               月次平均想定元本

     クレジット・デフォルト・スワップ契約-プロテクションの買い(4)
                                                     8,532,240円
     (1)当該金額は、当ファンドの月次活動に基づく、決済日現在の代表的平均支払価額と一致しています。

     (2)当該金額は、当ファンドの月次活動に基づく、決済日現在の代表的平均受取価額と一致しています。
     (3)当該金額は、当ファンドの月次活動に基づく、代表的平均契約数と一致しています。
     (4)当該金額は、当ファンドの月次活動に基づく、購入したプロテクションの代表的平均絶対値と一致していま
     す。
     12.資産と負債の相殺

      当ファンドは、デリバティブ商品の利用により、取引相手方に係る信用リスクにさらされています。信用リ

     スクとは、デリバティブの取引相手方が契約上の規定を履行しないリスクであり、受入担保の価値で埋め合わ
     せられます。取引相手方の不履行に関連する信用リスクに対する当ファンドのエクスポージャーの上限額は、
     資産・負債計算書に認識される取引に固有の未実現利益です。当ファンドは、適宜、信用限度額および承認、
     信用モニタリング手続、マスター・ネッティング契約の締結、ならびに委託証拠金の管理および担保の要求によ
     り、取引相手方の信用リスクを最小限に抑えています。取引相手方の信用度を適切に反映するために、一部の
     デリバティブ資産に関して、重要性がある場合には、相手方信用リスクの評価の修正を行います。取引相手方
     またはその他の市場参加者から得た市場相場価格についても、デリバティブ商品の取引相手方の信用リスクが
     十分に反映されていない場合があるため、これらの修正を行います。
      財務報告目的上、当ファンドは、先物契約を除き、資産・負債計算書において、ネッティング契約の対象で
     あるデリバティブ資産とデリバティブ負債とを相殺しません。以下は、強制可能なマスター・ネッティング契
     約(以下「MNA」といいます。)の対象である、すべてのデリバティブ資産およびデリバティブ負債に関する情報
     です。
     2015年9月30日現在における、デリバティブ資産とデリバティブ負債の相殺

                                    資産・負債計算書における表示金額

                                     資産               負債
     為替予約
                                     981,869,537円             (4,698,179,274円)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     資産・負債計算書における、MNAの対象であるデ
                                     981,869,537円             (4,698,179,274円)
     リバティブ資産およびデリバティブ負債の合計
     デリバティブ資産および受入担保

                  資産・負債計算書

                  に表示されている
                                金融商品          受入現金担保            純額(1)
                    資産の総額
     バークレイズ・バン
                     27,110,997円          (27,110,997円)               -円           -円
     ク・ピーエルシー(2)
     シティバンク・エヌ・
                     52,966,266円          (52,966,266円)               -円           -円
     エー(2)
     ゴールドマン・サック
     ス・インターナショナ
                     427,720,171円          (427,720,171円)               -円           -円
     ル(2)
     エイチエスビーシー・
     バンク・ピーエルシー
                        4,469円          (4,469円)            -円           -円
     (2)
     ジェーピーモルガン・
     チェース・バンク・エ
                     36,811,034円          (36,811,034円)               -円           -円
     ヌ・エー(2)
     モルガン・スタン
     レー・アンド・シー
     オー・インターナショ
     ナル・ピーエルシー
                     105,414,306円          (105,414,306円)               -円           -円
     (2)
     ユービーエス・エイ・
                     331,842,294円          (331,842,294円)               -円           -円
     ジー(2)
                     981,869,537円          (981,869,537円)               -円           -円
     合計
     (1)純額は、債務不履行時に取引相手方から受け取る純額を表します。

     (2)店頭
     デリバティブ負債および差入担保

                  資産・負債計算書

                  に表示されている
                                金融商品         差入現金担保            純額(1)
                    負債の総額
     バークレイズ・バン
                     45,081,020円          (27,110,997円)               -円       17,970,023円
     ク・ピーエルシー(2)
     シティバンク・エヌ・
                     81,896,981円          (52,966,266円)               -円       28,930,715円
     エー(2)
     ゴールドマン・サック
     ス・インターナショナ
                    1,926,926,887円           (427,720,171円)               -円     1,499,206,716円
     ル(2)
     エイチエスビーシー・
     バンク・ピーエルシー
                        8,495円          (4,469円)            -円         4,026円
     (2)
     ジェーピーモルガン・
     チェース・バンク・エ
                     424,110,366円           (36,811,034円)               -円      387,299,332円
     ヌ・エー(2)
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     モルガン・スタン
     レー・アンド・シー
     オー・インターナショ
                     909,470,035円          (105,414,306円)               -円      804,055,729円
     ナル・ピーエルシー(2)
     ユービーエス・エイ・
                    1,310,685,490円           (331,842,294円)               -円      978,843,196円
     ジー(2)
     合計               4,698,179,274円           (981,869,537円)               -円     3,716,309,737円
     (1)純額は、債務不履行時に取引相手方に支払う純額を表します。

     (2)店頭
     13.ファンドの投資リスク

     低格付け証券のリスク

      当ファンドは、低格付け証券に対する投資を行っており、それらは一般に「ジャンク債」または「高利回
     り」債と呼ばれています。低格付け証券は、発行体の財務状況もしくは経済状況全般の不利な変化、または予
     期しない金利上昇により発行体の利息および元本の支払能力が低下する、より大きな可能性を反映していま
     す。また、低格付け証券は、一般的に高格付け証券よりも流動性が低いです。発行体が利息および元本の支払
     を適時に行うことができない、またはできないと認識されること、および流動性の制約により、当ファンドが
     保有する有価証券の価値はより変動性が高まり、かかる有価証券に付された価値に近似する価格で有価証券を
     売却する当ファンドの能力が制約されることもあり得ます。
     新興市場発行体に対する投資

      当ファンドは、一定の信用リスクおよび市場リスクにさらされる新興市場金融商品に対する投資を行ってい
     ます。新興市場諸国の証券・為替市場は、米国および他の先進国市場の証券・為替市場よりも通常、小規模・
     未発達であり、流動性が低く、変動性が高いです。開示・規制規則は多くの点で、他の先進国市場ほど厳格で
     はありません。その上、新興市場諸国の証券市場の監視および規制、ならびにかかる市場における投資家の活
     動は、より低水準であり、既存の規則の施行は、極度に制約される場合があります。これらの国々の多くにお
     ける政治経済の構造は、初期段階であり、急速に発達しつつあり、これらの国々には、先進国に存在する社
     会、政治、および経済の安定性が欠如していることがあります。
     米国外の有価証券に対する投資

      当ファンドは、一定の特別なリスク(将来の政治、法律、および経済の進展の結果生じるものを含みます。)
     をもたらす米国外の発行体の有価証券に対して投資を行っています。かかるリスクには、為替レートの変動ま
     たは為替相場の管理規則の変更、資産の収用、厳しい課税、資産の国有化、源泉税またはその他の税金の負
     担、投資資金または為替相場の管理規則の不利な変更、政治の変化、外交の進展、米国外の企業に対する判決
     の受領および執行の難しさ、適用されるその国の政治機関の法律または制限規定の強制の可能性、ならびに発
     行体に関する公開情報の入手可能性の低下が含まれることもあります。また、米国外の証券発行体は、一般的
     に、米国の発行体に適用されるそれらと類似する、統一的な会計、監査、および財務報告の基準、ならびにそ
     の他の規制上の実務および規定に従っていません。資産の国有化、収用、またはその他の没収が起こった場合
     には、当ファンドは、単一の有価証券に対する投資の全部を失う可能性があります。
      米国外の発行体の債務証券に対する投資に関連する費用は、源泉税、委託売買手数料、および保管報酬を含
     み、米国の発行体の債務証券に対する投資に関連するそれらの費用よりも高い場合があります。また、米国外
     の有価証券取引は、かかる取引の決済に付随する問題にさらされることがあります。米国外の市場には種々の
     清算および決済の手続があり、一部の市場においては、時として、それらの手続が取引量に対応できずにいる
     ため相当な遅延および決済未了が生じています。決済の遅延の結果、当ファンドの資産が投資されずその上リ
     ターンが得られない一時的な期間が生じる可能性があります。また、決済未了は、当ファンドの運用成績に不
     利な影響を及ぼす可能性があります。当ファンドが決済の問題によって意図した有価証券の購入ができないこ
     とで、当ファンドは魅力的な投資機会を逸する可能性があります。決済の問題によってポートフォリオの有価
     証券を処分できない結果、ポートフォリオの有価証券の価値の事後の下落により当ファンドに損失が生じる可
     能性があります。
                                  80/126


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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
     非公開会社証券および規則144A証券のリスク
      当ファンドは、事業および財務の高度のリスクを伴うことがありその結果相当な損失をもたらす可能性があ
     る、非公開会社証券および規則144A証券に対する投資を行っています。これらの証券は、公開会社の証券より
     も流動性が低く、当ファンドは、これらのポジションの清算に公開会社の証券の場合よりも時間がかかる可能
     性があります。これらの証券は、直接的に相対取引で転売できるが、これらの売却によって実現した代価は、
     当ファンドが当初に支払った代価を下回ることがあり得ます。また、自社の有価証券が公開されていない会社
     は、有価証券が公開された場合に適用が想定される開示およびその他の投資家保護の規定が課せられないこと
     があります。その結果、これらの有価証券は、評価が困難になる可能性があります。
     ヘッジ取引リスク

      一般的に、ヘッジ戦略は、通例、投資リスクの制限または低下を目的とするが、利益の可能性の制限または
     低下も予期できます。上記にもかかわらず、特定の受益証券のクラスに帰属する当ファンドの資産が、当該受
     益証券のクラスに関連するヘッジ取引に伴う債務の履行に不十分である場合に限り、資産を超過する債務の額
     は、当ファンドの受益証券の他のクラスによって負担されることがあります。
     金利リスク

      金利リスクとは、確定利付証券の価値が金利水準の変動により減少するリスクです。名目金利水準が上昇す
     ると、当ファンドが保有する一部の確定利付証券の価値が減少する可能性があります。名目金利は、実質金利
     と期待インフレ率との合計といえます。確定利付証券はデュレーションが長いほど金利水準の変動に対する感
     応度が高い傾向があることから、通常、デュレーションが短いものよりも変動性が高くなります。デュレー
     ションは、主として、金利(すなわち、利回り)の変動に対する確定利付証券の市場価格の感応度を測る尺度と
     して有用です。
     流動性リスク

      当ファンドは、容易に売却または処分できない資産およびデリバティブに投資する場合があります。これに
     は有価証券に関する法律により処分が制限されている有価証券が含まれます。流動性リスクの影響は、取引量
     が少ない、マーケット・メーカーが存在しない、ポジションの規模が大きい、または法律上の制限(日々の値
     幅制限もしくは「サーキット・ブレーカー」または有価証券の発行体の系列であることを含みます。)がある
     場合に特に顕著であり、当ファンドの取引実行、資産売却またはデリバティブ・ポジションを望ましい価格で
     解消する能力を制限または妨げます。また、当ファンドは、特定の有価証券を買い戻す義務を有する場合(例
     えば、リバース・レポ、プットの売建の締結、またはショート・ポジションの買戻しの結果として)に流動性
     リスクにさらされます。
     リスクの集中

      当ファンドが1つ以上の国に投資を集中している限り、当ファンドの資産の価値は、かかる国または国々に
     影響を及ぼす経済、政治、およびその他の要因の影響をとりわけ受け、それより多くの国々に対する投資を行
     うファンドの価値よりも、より大幅に変動する可能性があります。
     デリバティブ投資リスク

      当ファンドは、追加的なリスクおよびコストをもたらす可能性がある種々のデリバティブに対して投資を
     行っています。これらのリスクおよびコストは、有価証券およびその他のより伝統的な投資対象に直接投資す
     ることによってもたらされるリスクおよびコストとは異なっており、時にはそれらを上回っています。以下
     は、デリバティブの利用に関する追加リスクの要素です。
     ・管理リスク:デリバティブ商品は、株式および債券に関連するものとは異なる投資技法およびリスク分析を
      要する特殊な商品です。デリバティブの利用の成功には、非常に複雑な管理および原商品のみならずデリバ
      ティブそのものの理解を要します。特に、デリバティブの効果および複雑性のため、締結した取引を監視す
      るための適切な統制の維持、および当ファンドのポートフォリオにデリバティブが追加するリスクを評価す
      る能力が必要となります。
     ・相手方信用リスク:デリバティブの利用により、相手方が、適時に決済の支払を行うことができないかもし
      くは行おうとしないか、さもなければ、特に市況が異常に不利な間は債務を支払うことができないかもしく
      は行おうとしないリスクに、当ファンドはさらされています。相手方が債務不履行となった場合、当ファン
      ドは、契約上の救済手段を有するが、当ファンドの契約上の権利を行使できない可能性があります。相手方
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      の債務が当ファンドが保有する担保(担保がある場合)の金額を超過した場合、相手方による債務不履行時に
      当ファンドが担保に対する権利を行使できない場合、または商品の最終価値が当該商品の時価と著しく異な
      る 場合、相手方リスクは、より顕著となります。
     ・文書化リスク:多くのデリバティブ商品に文書化リスクが存在します。各々の店頭デリバティブ取引の契約
      は、特定の相手方と個別に交渉されているため、契約条項の解釈が当事者によって異なるリスクが存在しま
      す。そのようなことが起こった場合には、当ファンドが契約上の権利を行使するために必要な裁判手続の費
      用および予測不可能性により、当ファンドは、相手方に対する請求を進めない決定を行うことになる可能性
      があります。従って、当ファンドは、デリバティブ商品に基づき請求に対する支払義務があると管理会社が
      考える支払を受けることができないリスク、または、それらの支払が遅延するもしくは当ファンドが訴訟費
      用を負担した後にのみ行われるリスクを負っています。
     14.  偶発事象および契約債務

      通常の事業の過程において、当ファンドは、さまざまな表示および保証を包含する契約を締結しており、そ

     のような契約は一般的な補償を提供するものです。これには、当ファンドに対して行われる可能性がある、ま
     だ発生していない将来の請求が含まれることから、これらの取決めの下での当ファンドの最大エクスポー
     ジャーは不明です。経験に基づき、経営者は、これらの潜在的な補償債務に関連する損失のリスクはほとんど
     ないと考えています。しかし、当ファンドの事業に不利な影響を及ぼす可能性がある、これらの債務に関連す
     る重要性のある負債が将来発生しないという保証はあり得ません。
     15.  後発事象

      本財務書類の発行が可能となった日である2015年11月30日現在、表示された本財務書類に重要な影響を及ぼ

     すと想定される後発事象および取引は発生していませんでした。
     国内短期公社債マザーファンド

     貸借対照表

                                                      (単位:円)
                                 平成27年     9月25日現在           平成28年     3月25日現在
      資産の部
       流動資産
        金銭信託                                    -          868,920,874
        コール・ローン                               570,876,572                    -
        国債証券                               899,999,333                    -
        地方債証券                                    -           91,336,152
        特殊債券                                    -          201,688,370
        未収利息                                   853             338,900
                                             -             76,320
        前払費用
                                       1,470,876,758               1,162,360,616
        流動資産合計
                                       1,470,876,758               1,162,360,616
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        299,999,700                    -
        未払金
                                        299,999,700                    -
        流動負債合計
                                        299,999,700                    -
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                              1,160,561,731               1,152,136,712
        剰余金
                                        10,315,327               10,223,904
          剰余金又は欠損金(△)
                                       1,170,877,058               1,162,360,616
        元本等合計
                                       1,170,877,058               1,162,360,616
       純資産合計
                                  82/126

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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
                                 平成27年     9月25日現在           平成28年     3月25日現在
                                       1,470,876,758               1,162,360,616
      負債純資産合計
     注記表

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                     自  平成27年     9月26日

                     区分
                                     至  平成28年     3月25日
     有価証券の評価基準及び評価方法                  国債証券、地方債証券、特殊債券
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額(ただし、売気
                       配は使用いたしません。)、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表
                       の売買参考統計値(平均値)に基づいて評価しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              平成27年     9月25日現在                        平成28年     3月25日現在

     1.   計算日における受益権の総数                          1.   計算日における受益権の総数
                         1,160,561,731口                            1,152,136,712口
     2.   計算日における1単位当たりの純資産の額                          2.   計算日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     1.0089円        1口当たり純資産額                     1.0089円
        (1万口当たり純資産額)                    (10,089円)         (1万口当たり純資産額)                    (10,089円)
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  平成27年     3月26日             自  平成27年     9月26日

                     区分
                            至  平成27年     9月25日             至  平成28年     3月25日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資法人に                   同左
                       関する法律第2条第4項に定める証券投資
                       信託であり、信託約款に従い、有価証券
                       等の金融商品に対して投資として運用す
                       ることを目的としております。
     2.金融商品の内容及びリスク                  当ファンドの投資している金融商品は、                   当ファンドの投資している金融商品は、
                       有価証券、コール・ローン等の金銭債権                   有価証券、コール・ローン等の金銭債権
                       及び金銭債務であります。                   及び金銭債務であります。
                       当ファンドが投資している有価証券は、                   当ファンドが投資している有価証券は、
                       国債証券であり、金利変動リスク等の市                   国債証券、地方債証券、特殊債券であ
                       場リスク、信用リスク及び流動性リスク                   り、金利変動リスク等の市場リスク、信
                       を有しております。                   用リスク及び流動性リスクを有しており
                                          ます。
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     3.金融商品に係るリスクの管理体制                  コンプライアンス・リスク管理部門、運                   同左
                       用企画部門において、投資対象の各種リ
                       スクのモニタリング、管理等を行い、運
                       用部門への指示、牽制を行っておりま
                       す。
                       また、社内の委員会において、各種リス
                       クの評価、モニタリング結果の報告を行
                       い、必要に応じ運用部門へ改善指示を行
                       います。
                       ①市場リスク
                       市場の変動率とファンドの基準価額の変
                       動率を継続的に相対比較することやベン
                       チマーク等と比較すること等により分析
                       しております。
                       ②信用リスク
                       組入銘柄の格付やその他発行体情報等を
                       継続的に収集し分析しております。
                       ③流動性リスク
                       市場流動性の状況を把握し、組入銘柄の
                       一定期間における出来高や組入比率等を
                       継続的に測定すること等により分析して
                       おります。
     4.金融商品の時価等に関する事項につ                  市場価額がない、又は市場価格を時価と                   同左
      いての補足説明                 見なせない場合には、経営者により合理
                       的に算定された価額で評価する場合があ
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

              平成27年     9月25日現在                        平成28年     3月25日現在

     1.貸借対照表計上額、時価及び差額                            1.貸借対照表計上額、時価及び差額
     貸借対照表上の金融商品は、原則としてすべて時価評価され                            同左
     ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
     ん。
     2.時価の算定方法                            2.時価の算定方法
     国債証券                            地方債証券
     「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して                            「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して
     おります。                            おります。
     コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                            特殊債券
     これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に                            「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載して
     近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま                            おります。
     す。
                                 コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                                 これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価に
                                 近似していることから、当該帳簿価額を時価としておりま
                                 す。
     (関連当事者との取引に関する注記)

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                            自  平成27年     3月26日             自  平成27年     9月26日
                            至  平成27年     9月25日             至  平成28年     3月25日
                       該当事項はありません。                   同左
     (その他の注記)

     1 元本の移動
                               平成27年     9月25日現在            平成28年     3月25日現在

               区分
     本報告書における開示対象ファンドの期首にお
                                     1,173,793,966円                 1,160,561,731円
     ける当該親投資信託の元本額
     期中追加設定元本額                                 117,107,744円                      -円
     期中一部解約元本額                                 130,339,979円                  8,425,019円
     同期末における元本の内訳
     新光インド・インフラ株式ファンド                                  5,997,800円                 5,997,800円
     ハイブリッド証券ファンド円コース                                 428,876,745円                 428,876,745円
     ハイブリッド証券ファンド米ドルコース                                 45,651,188円                 45,651,188円
     ハイブリッド証券ファンド豪ドルコース                                 79,862,146円                 79,862,146円
     ハイブリッド証券ファンドブラジルレアルコー
                                      440,666,397円                 440,666,397円
     ス
     ハイブリッド証券ファンドロシアルーブルコー
                                      11,949,500円                 11,949,500円
     ス
     ハイブリッド証券ファンドインドルピーコース                                 10,463,895円                 10,463,895円
     ハイブリッド証券ファンド中国元コース                                 21,960,174円                 21,960,174円
     ハイブリッド証券ファンド南アフリカランド
                                       4,996,600円                 4,996,600円
     コース
     ハイブリッド証券ファンドマネープールファン
                                      69,458,173円                 69,458,173円
     ド
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円
                                       1,392,481円                 1,392,481円
     コース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド米
                                        298,389円                 298,389円
     ドルコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド豪
                                       1,193,555円                 1,193,555円
     ドルコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドブ
                                       6,365,626円                 6,365,626円
     ラジルレアルコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドマ
                                       3,916,641円                  943,105円
     ネープールファンド
     ブラジル高配当株ファンド(為替プレミアム・
                                      15,005,409円                 10,049,516円
     コース)
     ブラジル高配当株ファンド(為替フリー・コー
                                       1,500,048円                 1,004,458円
     ス)
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドメ
                                        99,207円                 99,207円
     キシコペソコース
     新光グローバル・ハイイールド債券ファンドト
                                        99,207円                 99,207円
     ルコリラコース
     ハイブリッド証券ファンドメキシコペソコース                                  8,032,854円                 8,032,854円
     ハイブリッド証券ファンドトルコリラコース                                  1,090,474円                 1,090,474円
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     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド
                                        99,177円                 99,177円
     (年1回決算型)
     ハイブリッド証券ファンド円コース(年2回決
                                       1,288,661円                 1,288,661円
     算型)
     ハイブリッド証券ファンドブラジルレアルコー
                                        297,384円                 297,384円
     ス(年2回決算型)
     合計                                1,160,561,731円                 1,152,136,712円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
                         平成27年     9月25日現在                平成28年     3月25日現在

           種類
                     当期間の損益に含まれた評価差額(円)                     当期間の損益に含まれた評価差額(円)
          国債証券                             233                     -

          地方債証券                              -                  △61,438

          特殊債券                             -                 △371,630

           合計                            233                  △433,068

     (注)「当期間」とは、当該親投資信託の計算期間の開始日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期間を指

       しております。
     3 デリバティブ取引等関係
     取引の時価等に関する事項
     該当事項はありません。

     附属明細表


     第1 有価証券明細表

      (1)株式
     該当事項はありません。

      (2)株式以外の有価証券

                                                       (単位:円)

       種 類                銘 柄                 券面総額           評価額        備考

     地方債証券        第634回東京都公募公債                             40,000,000            40,170,663
            平成18年度第2回愛知県公募公債(10年)                             10,000,000            10,049,724
            平成23年度第9回大阪市公募公債(5年)                             41,000,000            41,115,765
     地方債証券      小計                               91,000,000            91,336,152
     特殊債券        第17回政府保証日本高速道路保有・債務返済機構                            200,000,000            201,688,370
            債券
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     特殊債券     小計                               200,000,000            201,688,370
                    合計                     291,000,000            293,024,522
     第2 信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     2【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

     新光グローバル・ハイイールド債券ファンド円コース

                                 (平成28年      3月31日現在)

     Ⅰ 資産総額                               2,614,674,015       円 

     Ⅱ 負債総額                                 1,852,921     円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               2,612,821,094       円 
     Ⅳ 発行済口数                               3,127,304,545       口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   0.8355   円 
       (1万口当たり純資産額)                                  (8,355    円)
     (参考)国内短期公社債マザーファンド

                                 (平成28年      3月31日現在)

     Ⅰ 資産総額                               1,562,839,996       円 

     Ⅱ 負債総額                                400,512,000      円 
     Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                               1,162,327,996       円 
     Ⅳ 発行済口数                               1,152,136,712       口 
     Ⅴ 1口当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                   1.0088   円 
       (1万口当たり純資産額)                                  (10,088    円)
     第4【内国投資信託受益証券事務の概要】

        委託者は、このファンドの受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を

      取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継す
      る者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受
      益証券を発行しません。
      ( 1 )投資信託受益証券の名義書換等
          受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受
        益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の
        請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      ( 2 )受益者等名簿
          該当事項はありません。
      ( 3 )受益者等に対する特典
          該当事項はありません。
      ( ▶ )受益権の譲渡
        ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益
          権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振り替えの申請をするもの
          とします。
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        ② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有す
          る受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替
          口 座簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開
          設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替
          機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権
          の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③ 上記①の振り替えについて、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
          は記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関
          等が異なる場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむを                                       得ない事情があると判
          断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      ( 5 )受益権の譲渡の対抗要件
          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対
        抗することができません。
      ( 6 )受益権の再分割
          委託者は、受託者と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を
        均等に再分割できるものとします。
      ( 7 )償還金
          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償
        還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以
        前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されてい
        る受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
      ( 8 )質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の
        支払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款
        の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                  89/126










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     第三部【委託会社等の情報】

     第1【委託会社等の概況】

     1【委託会社等の概況】

       a.資本金の額(平成28年3月末現在)

          資本金の額                        45億2,430万円
          会社が発行する株式総数                          3,000,000株
          発行済株式総数                          1,813,864株
          直近5ヵ年における主な資本金の額の増減:該当事項はありません。
       b.委託会社の機構
       (イ)株主総会において、15名以内の取締役が選任されます。
           取締役の選任は、発行済株式総数のうち議決権のある株式数の3分の1以上にあたる株
          式を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行い、累積投票によらない
          ものとします。
           取締役の任期は、就任後1年内の最終の決算期に関する定時株主総会終結のときまでと
          します。
           取締役会の決議により、取締役の中から取締役会長1名、取締役社長1名、取締役副社
          長、専務取締役ならびに常務取締役若干名を定めることができます。
           取締役会の決議をもって代表取締役3名以内を決定します。
           代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にしたがい業務を執行します。
           取締役会は、法令または定款に定めある事項のほか、当会社の重要なる業務執行に関す
          る事項を決定します。
       (ロ)組織図
        (ハ)投資運用の意思決定機構








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     2【事業の内容及び営業の概況】











         「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投

        資信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用
        (投資運用業)を行っています。また、「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行ってい
        ます。
         委託者が運用を行っている証券投資信託(親投資信託は除きます。)は以下のとおりです。
                                           (平成28年3月31日現在)
               基本的性格                  本数            純資産総額(円)
                                                 719,629,081,816
                                      27
           追加型公社債投資信託
                                                3,233,296,897,812
                                     243
            追加型株式投資信託
                                                  17,546,690,483
           単位型公社債投資信託                           ▶
                                                 232,078,816,464
                                      64
            単位型株式投資信託
                                                4,202,551,486,575
                                     338
                合計
     3【委託会社等の経理状況】

     1.財務諸表の作成方法について

       委託会社である新光投信株式会社(以下「当社」という。)の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様
      式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)並びに
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
      同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52
      号)により作成しております。
       当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵
      省令第38号)並びに同規則第38条および第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府
      令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しております。
       なお、財務諸表及び中間財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
     2.監査証明について

       当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第55期事業年度(平成26年4月1日から平
      成27年3月31日まで)の財務諸表について、新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
       第56期事業年度(平成27年4月1日から平成28年3月31日まで)の中間財務諸表について、新日本有限
      責任監査法人により中間監査を受けております。
       1.財務諸表

     (1)【貸借対照表】

                                               (単位:千円)

                               前事業年度                 当事業年度
                            (平成26年3月31日)                 (平成27年3月31日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                            13,492,111                 13,427,042
        有価証券                             3,291,156                 3,200,000
        貯蔵品                               5,188                 5,117
        立替金                              15,778                 23,184
        前払金                              38,614                 64,821
        前払費用                              16,530                 18,242
        未収入金                                 -                872
        未収委託者報酬                             2,654,090                 3,187,770
        未収運用受託報酬                              117,049                  99,054
        未収収益                               6,509                 6,338
        繰延税金資産                              283,616                 372,215
        流動資産合計
                                    19,920,646                 20,404,659
      固定資産
        有形固定資産
         建物(純額)                          ※2  12,380                 ※2  12,687
         構築物(純額)                          ※2       1,650             ※2       1,444
         器具・備品(純額)                          ※2    99,960               ※2    86,688
         リース資産(純額)                          ※2        340                  -
         有形固定資産合計
                                      114,332                 100,820
        無形固定資産
         電話加入権                                91                 91
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
         ソフトウェア                             74,851                   85,517
         ソフトウェア仮勘定                             11,885                   669
         無形固定資産合計
                                      86,827                 86,278
        投資その他の資産
         投資有価証券                            3,213,218                 5,101,854
         関係会社株式                             77,100                 77,100
         長期差入保証金                             124,152                 124,246
         長期繰延税金資産                             63,925                    -
         前払年金費用                             374,562                 396,211
         その他                              6,632                 6,632
         投資その他の資産合計
                                    3,859,590                 5,706,044
        固定資産合計
                                    4,060,749                 5,893,143
      資産合計
                                    23,981,396                 26,297,802
                                                    (単位:千円)

                               前事業年度                 当事業年度
                            (平成26年3月31日)                 (平成27年3月31日)
     負債の部
      流動負債
        預り金                              21,303                 17,893
        リース債務                                810                 345
        未払金
         未払収益分配金                               177                 160
         未払償還金                             10,100                  5,083
         未払手数料                        ※1  1,296,830                 ※1  1,558,682
         その他未払金                             513,148                 952,018
         未払金合計
                                    1,820,257                 2,515,945
        未払費用
                                      548,430                 722,806
        未払法人税等                             1,462,380                 1,222,883
        賞与引当金                              362,800                 451,000
        役員賞与引当金                              44,200                 66,000
        外国税支払損失引当金                                 -             184,111
        訴訟損失引当金                                 -              30,000
        流動負債合計
                                    4,260,181                 5,210,985
      固定負債
        繰延税金負債                                 -              89,752
        長期リース債務                                345                  -
        退職給付引当金                              172,959                 155,806
        役員退職慰労引当金                              31,708                 39,333
        執行役員退職慰労引当金                              102,083                  63,916
        固定負債合計
                                      307,096                 348,809
      負債合計
                                    4,567,278                 5,559,794
     純資産の部
      株主資本
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        資本金                             4,524,300                 4,524,300
        資本剰余金
         資本準備金                            2,761,700                 2,761,700
         資本剰余金合計
                                    2,761,700                 2,761,700
        利益剰余金
         利益準備金                             360,493                 360,493
         その他利益剰余金
          別途積立金                          8,900,000                 8,900,000
          繰越利益剰余金                          2,889,165                 3,981,245
         利益剰余金合計
                                    12,149,658                 13,241,738
        自己株式
                                     △72,415                 △72,415
        株主資本合計
                                    19,363,242                 20,455,322
      評価・換算差額等
                                      50,874                 282,685
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計
                                      50,874                 282,685
      純資産合計
                                    19,414,117                 20,738,008
     負債純資産合計
                                    23,981,396                 26,297,802
     (2)【損益計算書】

                                              (単位:千円)

                               前事業年度                 当事業年度
                         (自 平成25年4月          1日       (自 平成26年4月          1日
                           至 平成26年3月31日)                 至 平成27年3月31日)
     営業収益
      委託者報酬                             29,107,010                 35,876,795
      運用受託報酬                               261,777                 238,412
      営業収益合計
                                    29,368,787                 36,115,207
     営業費用
      支払手数料                          ※1  15,428,327                 ※1  18,252,669
      広告宣伝費                               336,593                 456,430
      公告費                                2,919                  548
      調査費
        調査費                              339,210                 623,792
        委託調査費                             4,188,805                 5,966,340
        図書費                               4,862                 5,254
        調査費合計
                                    4,532,878                 6,595,388
      委託計算費
                                    1,151,067                 1,352,318
      営業雑経費
        通信費                              37,016                 32,335
        印刷費                              160,606                 103,093
        協会費                              14,992                 18,150
        諸会費                               3,153                 3,300
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                                                 有価証券届出書(内国投資信託受益証券)
        その他                              27,521                 41,594
        営業雑経費合計
                                      243,290                 198,475
      営業費用合計
                                    21,695,077                 26,855,830
     一般管理費
      給料
        役員報酬                              89,886                 96,445
        給料・手当                             1,326,658                 1,368,552
        賞与                              332,688                 336,076
        給料合計
                                    1,749,233                 1,801,073
      交際費
                                       9,349                 11,426
      寄付金                                3,066                 3,198
      旅費交通費                                78,321                 100,386
      租税公課                                65,510                 68,508
      不動産賃借料                               205,792                 206,753
      賞与引当金繰入                               362,800                 451,000
      役員賞与引当金繰入                                44,200                 66,000
      役員退職慰労引当金繰入                                39,756                 24,930
      退職給付費用                               182,850                 191,900
      減価償却費                                63,615                 70,676
      諸経費                               585,445                 573,824
      一般管理費合計
                                    3,389,942                 3,569,678
     営業利益
                                    4,283,768                 5,689,698
                                                    (単位:千円)

                               前事業年度                 当事業年度
                         (自 平成25年4月          1日       (自 平成26年4月          1日
                           至 平成26年3月31日)                 至 平成27年3月31日)
     営業外収益
      受取配当金                               143,049                 163,006
      有価証券利息                                6,052                 3,853
      受取利息                                14,495                 10,741
      時効成立分配金・償還金                                4,450                 5,080
      雑益