プルデンシャル・ファイナンシャル・インク 有価証券届出書(組込方式)

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有価証券届出書(組込方式)

提出日:

提出者:プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

カテゴリ:有価証券届出書(組込方式)

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                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     【表紙】
     【提出書類】                        有価証券届出書

     【提出先】                        関東財務局長

     【提出日】                        平成28年3月22日

     【会社名】                        プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                            (Prudential      Financial,      Inc.)
     【代表者の役職氏名】                        取締役会会長兼最高経営責任者兼社長

                            ジョン・R・ストラングフェルド
                            (John   R.  Strangfeld,      Chairman,     Chief   Executive     Officer    and
                            President)
     【本店の所在の場所】                        アメリカ合衆国07102ニュージャージー州ニューアーク ブロー

                            ド・ストリート751
                            (751   Broad   Street,    Newark,    New  Jersey    07102,    U.S.A.)
     【代理人の氏名又は名称】                        弁護士  赤 上  博 人

     【代理人の住所又は所在地】                        東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                            アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                        (03)6888-1000

     【事務連絡者氏名】                        弁護士  笠 間 周 子

                            弁護士  梶 原 康 平
     【連絡場所】                        東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                            アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                        (03)6888-1000

     【届出の対象とした募集有価証券の種類】                        プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                            記名式額面0.01米ドル普通株式の取得に係る新株予約権証券
     【届出の対象とした募集金額】                        0米ドル(0円)(注1)

                            2,909,243米ドル(約335,581,180円)(見込額)(注2)
                            募集金額の内訳は以下のとおりである。

                            新株予約権証券(ストックオプション):

                            0米ドル(0円)(注1)
                            2,909,243米ドル(約335,581,180円)(見込額)(注3)
                            新株予約権証券(制限付きユニット):

                            0米ドル(約0円)(注1)
                            0米ドル(約0円)(注4)
                            新株予約権証券(パフォーマンス株式報奨):

                            0米ドル(約0円)(注1)
                            0米ドル(約0円)(注5)
     【安定操作に関する事項】                        該当事項なし

     【縦覧に供する場所】                        該当事項なし

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       (注1) 新株予約権証券の発行価格の総額
       (注2) 新株予約権証券の発行価格の総額に新株予約権証券の行使に際して払い込むべき金額の合計額を合算した金額

       (注3) 2016年2月9日に決定された付与については、ストックオプションの行使価格は、ニューヨーク証券取引所におけ

          る2016年2月9日(東部標準時間)における当社普通株式の終値である。
       (注4) 制限付きユニットの確定時に(制限期間経過時に)適格参加者による支払は予定されていない(しかし、制限付き

          ユニットの付与価格(すなわち制限付きユニットの当社における帳簿価格)は、2016年2月9日(東部標準時間)
          におけるニューヨーク証券取引所の当社の普通株式の終値とする)。したがって、第一部第1(B)1においても制
          限付きユニットの価値を0米ドルと表記した。
       (注5) パフォーマンス株式報奨の確定時に(パフォーマンス・サイクル経過時に)適格参加者による支払は予定されてい

          ない(しかし、パフォーマンス株式報奨の付与価格(すなわちパフォーマンス株式報奨の当社における帳簿価格)
          は、2016年2月9日(東部標準時間)のニューヨーク証券取引所の当社の普通株式の終値とする。)。したがっ
          て、第一部第1(C)1においてもパフォーマンス株式報奨の価値を0米ドルと表記した。
     注記: 1. 文書中、文脈から別意に解すべき場合を除いて、「プルデンシャル・ファイナンシャル」又は「当社」とは

           ニュージャージー州法に準拠して設立された「プルデンシャル・ファイナンシャル・インク」を意味する。
         2. 別段の記載がある場合を除いて、文書中「ドル」又は「$」はそれぞれアメリカ合衆国ドルを指すものとする。

           文書中一部の財務データについては、便宜をはかるためドルから日本円(「円」又は「¥」)への換算がなされ

           ている。この場合の換算は、別段の記載のある場合を除いて、2016年2月9日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の
           対顧客電信直物相場―仲値である$1=¥115.35により計算されている。
         3. 文書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計欄に記載されている数値は計数の総和と必ずしも一致しない

           場合がある。
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     第一部【証券情報】
     第1【募集要項】

     (A)

     1【新規発行新株予約権証券】(ストックオプション)
      (1)  【募集の条件】
      発行数                45,750個
      発行価額の総額                0米ドル
      発行価格                0米ドル
      申込手数料                なし

      申込単位                1個
      申込期間                2016年4月4日以降(摘要1.参照)
      申込証拠金                なし
                      当社ストック・オプション・サービス
                      アメリカ合衆国07102
      申込取扱場所
                      ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
      割当日                2016年4月4日(注)
      払込期日                該当事項なし(付与を受けるための支払を必要としない)
      払込取扱場所                該当事項なし
      摘要                下記に記載のとおり
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      ( 摘要)
       1.   本募集は、当社の株式を取得する新株予約権(「本ストックオプション」)の付与に関するものであ

         る。
         当該付与は、2016年2月9日に決定され、2016年4月7日(日本時間)(当該日は、日本の幹部従業員
         に対する報酬明細書及び付与書類が配送される日である)以降に行われる予定である。当該付与は、
         2003年3月11日に開催された当社取締役会で採択され、2008年11月11日に開催された当社の取締役会の
         決議、プルデンシャル・ファイナンシャル・インク・オムニバス・インセンティブ制度(「本制度」)
         の変更を実行した2010年2月9日に開催された当社の取締役会の決議、2016年2月9日の報奨を承認す
         るために、2016年2月9日に開催された当社取締役会の決議及び2016年2月8日に開催された当社取締
         役会の報酬委員会の決議により、プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(「当社」)の日本にお
         ける子会社である(i)ジブラルタ生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プル
         デンシャルタワー)、(ii)プルデンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-
         10 プルデンシャルタワー)、(iii)プルデンシャル・ホールディングス・ジャパン株式会社(本社所在
         地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)及び(iv)プルデンシャル・ファイナンシャ
         ル・インク日本駐在員事務所(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)の
         一定の適格参加者であって、2016年2月9日(日本時間)現在で当該子会社又は駐在員事務所により雇
         用されている又は出向している15名(見込み)及び1名の駐在出向従業員を対象として行われる。
         日本において、本募集が、当社の日本における前記子会社又は駐在員事務所の適格参加者以外の者に対

         して行われることはない。
         当社は、適格参加者に対して、2016年4月4日以降に報酬明細書を交付する。また、2016年4月4日以

         降に付与書類を交付する。適格参加者は、付与書類を受け取ったときから2週間以内にこれを辞退する
         判断をしない限り、当該ストックオプションを受け入れたものとみなされる。
       2.   本募集と同様の募集が、アメリカ合衆国、アジア、ラテン・アメリカ及びヨーロッパ諸国を含む海外

         11ヶ国において、当社及びその子会社の特定の適格参加者に対して2016年2月9日頃に行われた。
      (注)    報酬明細書は、2016年4月4日以降に交付される予定である。報酬明細書には適格参加者が付与日に受

          領する実際の新株予約権証券の数が記載される。従業員は付与書類を受領後、当該付与書類受領日に本
          ストックオプションの付与とその条件に承諾したものとみなされる。従業員は付与書類受領日から2週
          間以内にこれを辞退することができる。
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      (2)  【新株予約権の内容等】
      新株予約権の目的となる株式
                       記名式額面0.01米ドルの普通株式(注1)
      の種類
      新株予約権の目的となる株式
                       45,750株     (注2)
      の数
      新株予約権の行使時の払込金
                       1株当たり63.59米ドル(約7,335円)(注3)
      額(「行使価額」)
      新株予約権の行使により株式
      を発行する場合の(日本にお                 2,909,243米ドル(約335,581,180円)(注4)
      ける)株式の発行価額の総額
                       株式の発行価格:
      新株予約権の行使により株式                 1株当たり63.59米ドル(約7,335円)
      を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額                 資本組入額:
                       1株当たり0.01米ドル(約1.15円)(株式の新規発行の場合(注2))
                       2016年2月9日に決定された付与については、2017年2月9日,
      新株予約権の行使期間                 2018年2月9日及び2019年2月9日から3分の1ずつ、2026年2月9日まで
                       (注5)
                       当社ストック・オプション・サービス
      新株予約権の行使請求の受付
                       アメリカ合衆国07102
      場所、取次場所及び払込取扱
                       ニュージャージー州ニューアーク
      場所
                       ブロード・ストリート751
      新株予約権の行使の条件                 (注5)に記載のとおり
      自己の新株予約権の取得の事
                       該当事項なし
      由及び取得の条件
      新株予約権の譲渡に関する事
                       (注6)に記載のとおり
      項
      代用払込みに関する事項                 (注7)に記載のとおり
      組織再編成行為に伴う新株予
                       該当事項なし
      約権の交付に関する事項
      摘要                 下記に記載のとおり
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      ( 注)
       1.   当社は優先株式、普通株式及びクラスB株式を発行する権限がある。
       優先株式
         当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1つ
         以上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリーズ
         に対して議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
       普通株式

         普通株式には「普通株式」と「クラスB株式」の2つの種類がある。適用される法律により個別の議決権
         行使が必要とされる場合、又は当社の修正・再記述された基本定款に定められている場合を除き、普通
         株式及びクラスB株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。個別の議決権行使が不要とさ
         れる事項について、普通株式及びクラスB株式の株主は、当社の修正・再記述された基本定款に定める一
         定の調整が行われることを条件として、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
         取締役会は、クラスB株式の株主の権利がそれによって悪影響を受けるかもしれない範囲を除いて、クラ

         スB株式の議決権等を(法律で別段義務づけられる場合を除き)当該普通株式及びクラスB株式の株主に
         よる投票なしに修正できる権限を明確に与えられている。
       2.   適格参加者は本ストックオプション1個を行使することにより、1株を取得する。本ストックオプショ

         ンの行使にあたり交付される株式数は、自社株式又は未発行の授権株式により構成される。但し、専ら自
         己株式の交付を予定している。
       3.   「行使価格」は、2016年2月9日における当社普通株式の終値とする。
       4.   上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」は、適格参加者に付与さ
         れたすべての本ストックオプションが行使され、本ストックオプションの行使により交付される株式がす
         べて新規に発行される株式であると仮定して、下記の計算式に従って計算された最大見込額である(下記
         注**参照)。
         「発行価額の総額」=
         {0米ドル(プレミアム)+63.59米ドル}×45,750株=2,909,243米ドル
        注**:当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本制度は新規発行株式の利用を認めている
            が、実務上はオプションの行使に対し自己株式のみを交付している。
       5.   「新株予約権の行使期間」及び「新株予約権の行使の条件」:
         2016年2月9日に決定された付与については、2016年2月9日の最初の3回の暦年応当日(2017年2月
         9日、2018年2月9日、2019年2月9日)以降に3分の1ずつ行使可能となる。
         本ストックオプションのいずれかの部分が一旦行使可能となると、当該部分はその有効期間を通じて行

         使可能の状態であり続けるものとする。本ストックオプションのいずれかの部分が一旦行使可能となる
         と、行使可能な本ストックオプションに対する普通株式数を上限として、全部又は一部を随時行使する
         ことができる。
         但し、死亡、身体障害、承認済み退職、又は正当な理由による解雇若しくは辞職以外の理由による雇用
         関係の終了の場合、あるいは当社の支配権の変更(本制度に定義されるとおり)の場合においては、本
         ストックオプションの行使期間は下記のとおり調整される。
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         辞職による雇用関係の終了の場合、確定していないオプションは雇用が終了した時点で失効する。確定
         しているが、未行使の本ストックオプションは、当社が指定した日までに従業員が確定オプション届出
         書を作成し、提出した場合(そしてその後当該確定オプション届出書を撤回しない場合)、雇用終了日
         から90日目にあたる日又はオプションの終了日のいずれか早い方の日まで行使することができる。
         正当な理由による解雇の場合、当該従業員に付与されている確定していないオプション又は確定してい

         るオプションは従業員の雇用が終了した時点で失効する。
         死亡によって適格雇用関係が終了した場合には、当該従業員に付与されていた未行使の本ストックオプ
         ションは直ちに完全に行使可能となるものとし、一般的に当該従業員の遺産財団によって、本ストック
         オプションの有効期間の満了日、又は当該従業員の死亡日の3年後の応当日のうち、いずれか先に到来
         する日より前の時点でいつでも行使することができるものとする。但し、オプションの終了日の方が早
         い場合には、当該終了日又は死亡日の1年後の応当日のいずれか遅い方の日までとする。
         適格参加者の雇用が身体障害により雇用主により終了された場合、当該従業員に付与されていた本ス
         トックオプションは直ちに完全に行使可能となるものとし、当該適格参加者によって、本ストックオプ
         ションの有効期間の満了日、又は適格参加者の雇用関係の終了日の3年後の日のうち、いずれか早い方
         の日まで行使することができるものとする。
         当社が指定した日までに従業員が確定オプション届出書を作成し、提出した場合(そしてその後当該確
         定オプション届出書を撤回しない場合)で、適格参加者の雇用が承認済み退職を理由として終了した場
         合、本ストックオプションの付与は当初の予定通り確定する(退職した年に行われた付与を除く。注**
         を参照のこと。)。本ストックオプションは当該従業員によって、本ストックオプションの有効期間の
         満了日前まで、又は従業員の承認済み退職後5年以内のうち、いずれか短い方の期間内のいずれかの時
         点で行使することができるものとする。
        注**:適格参加者が退職した年の就業期間が3ヶ月未満である場合、当該年中に受領した本ストックオプ
            ションの付与は失効する。
         適格参加者の雇用がこの注記内の上記に記載されているもの以外の理由による整理解雇により終了した
         場合、当該適格参加者に付与された当該適格参加者の雇用関係終了日に行使可能な本ストックオプショ
         ンは、当社が指定した日までに従業員が確定オプション届出書を作成し、提出した場合(そしてその後
         当該確定オプション届出書を撤回しない場合)、当該オプションは当該適格参加者によって、本ストッ
         クオプションの有効期間の満了日前まで、又は適格参加者の雇用関係の終了後90日目にあたる日までの
         うち、いずれか短い方の期間内のいずれかの時点で行使することができ、雇用関係終了時に権利が確定
         しておらず、行使可能となっていなかった本ストックオプションは、雇用関係終了時に失効し、その後
         は行使できないものとする。
         また、支配権の変更の場合、買収した事業体が、本ストックオプションを引き受ける、引継ぐ又は本ス
         トックオプションと実質的に等しい若しくはこれを上回る権利、条件及び価値のある代替の新しい権利
         を付与しない限り、本ストックオプションは支配権の変更の日に完全に権利が確定し、行使可能とな
         る。また、当社取締役会の委員会はその裁量において、支配権変更の価額に基づいた現金による支払を
         決定することもできる。
       6.   本ストックオプションは遺言又は遺産相続及び分割に関する法律による場合を除き、売却、移転、質入
         れ、譲渡その他の処分又は担保権設定を行うことができないものとする。
       7.   行使価格の支払は(a)現金又はその等価物(現金による支払)、(b)                                   行使価格、適用される税金及び
         サービス料を支払い、普通株式の残りの株式を受け取るために、行使により取得する普通株式のうち十分
         な株式数の即時売却を指示して行う場合(行使価格に充当するための売却)、(c)行使価格の支払が普通
         株式の売却代金をもって実行されるという当社が承認するブローカーとの取決めを通じて行う場合(同日
         売却による行使)、又は(d)前記の組合せで行うことができる。
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      ( 摘要)
       1.   括弧内の円金額は、2016年2月9日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である
         $1=¥115.35により計算されている。
       2.   適格参加者が本ストックオプションを行使した場合、行使価格の支払後に、本プランに基づき取得され
         たすべての普通株式は当該適格参加者の名義で登録される。適格参加者が購入した普通株式の全部又は一
         部はいつでもこれを引き出すことができる。普通株式の全部又は一部の株券は適格参加者の請求があれば
         いつでも交付する。
       3.   適格参加者が本ストックオプションを行使した場合、当該株式の最初の配当は当該適格参加者及びその
         他の株主が等しく受領し、株式の受給権は制限されていない。
      (3)  【新株予約権証券の引受け】

      引受人の氏名又は名称                  住所          引受新株予約権数              引受けの条件
        該当事項なし              該当事項なし             該当事項なし             該当事項なし
     2【新規発行による手取金の使途】

      (1)  【新規発行による手取金の額】
        払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)
          2,909,243米ドル                   15,000米ドル                 2,894,243米ドル
        (約335,581,180円)(注)                    (約1,730,250円)                 (約333,850,930円)
       (注)    上記「払込金額の総額」は、付与された本ストックオプションがすべて行使され、本ストックオプ
          ションの行使により交付される株式がすべて新規で発行された株式であると仮定して(但し、実際は専
          ら自己株式を交付する予定である)、また「発行価格」を、2016年2月9日(東部標準時)の当社普通
          株式のニューヨーク証券取引所における終値である63.59米ドルとして計算されている。
      (2)  【手取金の使途】

        ストックオプションの行使により取得するすべての手取金は、通常の営業のための資金及び随時決定される
        その他の使途のために使用される予定である。ストックオプションの一部が一旦行使可能となると、ストッ
        クオプションを付与された者は、行使可能な本ストックオプションに対する普通株式数を上限として、全部
        又は一部を随時行使することができる。そのため、現時点で当社が当該手取金の具体的な使用目的、各使用
        目的に充当される具体的な金額を決定することは困難であり、使用の時期を予測することも困難である。
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     ( B )
     1 新株予約権証券(制限付きユニット)
      (1 )募集の条件
      発行数                161,475個
      発行価額の総額                0米ドル

      発行価格                0米ドル

      申込手数料                なし

      申込単位                1個

      申込期間                2016年4月4日以降(摘要1.参照)

      申込証拠金                なし

                      当社ストック・オプション・サービス
                      アメリカ合衆国07102
      申込取扱場所
                      ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
      割当日                2016年4月4日(注)
      払込期日                該当事項なし(付与を受けるための支払を必要としない)

      払込取扱場所                該当事項なし

      摘要                下記に記載のとおり

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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      ( 摘要)
       1.   本募集は、当社の株式を取得する新株予約権(「本件制限付きユニット」)の付与に関するものであ
         る。
         当該付与は、2016年2月9日に決定され、2016年4月7日(日本時間)(当該日は、日本の幹部従業員
         に対する報酬明細書が配送される日である)以降に行われる予定である。当該付与は、2003年3月11日
         に開催された当社取締役会で採択され、2008年11月11日に開催された当社の取締役会の決議、本制度の
         変更を実行した2010年2月9日に開催された当社取締役会の決議、また、2016年2月9日の報奨を承認
         するために、2016年2月9日に開催された当社取締役会決議及び2014年2月8日に開催された当社取締
         役会の報酬委員会の決議により変更・再表示された本制度に基づき、プルデンシャル・ファイナンシャ
         ル・インク(「当社」)の日本における子会社又は駐在員事務所である(i)プルデンシャル・インベスト
         メント・マネジメント・ジャパン・インク(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャ
         ルタワー16階)、(ii)ジブラルタ生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プル
         デンシャルタワー)、(iii)プルデンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-
         13-10 プルデンシャルタワー)、(iv)プルデンシャル・システムズ・ジャパン・リミテッド(所在地:
         東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(v)プルデンシャル・リアルエステート・イ
         ンベスターズ・ジャパン株式会社(本社所在地:東京都千代田区霞ヶ関1-4-2大同生命霞ヶ関ビル8
         F)、(vi)プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(所在地:東京都千代田区永田
         町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(vii)プルデンシャル・モーゲージ・キャピタル・カンパニー
         (本店所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー17階)、(viii)プルデンシャル・
         ホールディングス・ジャパン株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタ
         ワー)及び(ix)プルデンシャル                  ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京
         都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)の一定の適格参加者であって、2016年2月10日(日
         本時間)現在で当該子会社又は駐在員事務所により雇用されている376名及び3名の出向従業員を対象と
         して行われる。
         日本において、本募集が、当社の日本における前記子会社又は駐在員事務所の適格参加者以外の者に対
         して行われることはない。
         当社は、適格参加者に対して、2016年4月4日以降に報酬明細書を交付する。また、2016年4月4日以
         降に付与書類を交付する。適格参加者は、付与書類を受け取ったときから2週間以内にこれを辞退する
         判断をしない限り、当該報償を受け入れたものとみなされる。
       2.   本募集と同様の募集が、アメリカ合衆国、アジア、ラテン・アメリカ及びヨーロッパ諸国を含む海外
         16ヶ国において、当社及びその子会社の特定の従業員に対して2016年2月9日頃に行われた。
        (注) 報酬明細書は、2016年4月4日以降に交付される予定である。報酬明細書には適格参加者が付与日に
            受領する実際の新株予約権証券の数が記載される。適格参加者は付与書類を受領後、当該付与書類受
            領日に本件制限付きユニットの付与とその条件に承諾したものとみなされる。適格参加者は付与書類
            受領日から2週間以内にこれを辞退することができる。
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      (2 )新株予約権の内容等
      新株予約権の目的となる株式
                       記名式額面0.01米ドルの普通株式(注1)
      の種類
      新株予約権の目的となる株式
                       161,475株(注2)
      の数
      新株予約権の行使時の払込金
                       1株当たり0米ドル(0円)(注3)
      額(「行使価額」)
      新株予約権の行使により株式
      を発行する場合の(日本にお                 0米ドル(0円)(注4)
      ける)株式の発行価額の総額
                       株式の発行価格:
      新株予約権の行使により株式
                       1株当たり0米ドル(0円)
      を発行する場合の株式の発行
                       資本組入額:
      価格及び資本組入額
                       1株当たり0.01米ドル(約1.15円)(株式の新規発行の場合(注2))
                       2016年2月9日に決定された付与は、2019年2月9日に権利が確定する
      新株予約権の行使期間
                       (注5)
                       当社ストック・オプション・サービス
      新株予約権の行使請求の受付
                       アメリカ合衆国07102
      場所、取次場所及び払込取扱
                       ニュージャージー州ニューアーク
      場所
                       ブロード・ストリート751
      新株予約権の行使の条件                 (注5)に記載のとおり
      自己の新株予約権の取得の事
                       該当事項なし
      由及び取得の条件
      新株予約権の譲渡に関する事
                       (注6)に記載のとおり
      項
      代用払込みに関する事項                 該当事項なし
      組織再編成行為に伴う新株予
                       該当事項なし
      約権の交付に関する事項
      摘要                 下記に記載のとおり
      ( 注)
       1.   当社は優先株式、普通株式及びクラスB株式を発行する権限がある。
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       優先株式
         当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1つ
         以上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリーズ
         に対して議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
       普通株式

         普通株式には「普通株式」と「クラスB株式」の2つの種類がある。適用される法律により個別の議決権
         行使が必要とされる場合、又は当社の修正・再記述された基本定款に定められている場合を除き、普通
         株式及びクラスB株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。個別の議決権行使が不要とさ
         れる事項について、普通株式及びクラスB株式の株主は、当社の修正・再記述された基本定款に定める一
         定の調整が行われることを条件として、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
         取締役会は、クラスB株式の株主の権利がそれによって悪影響を受けるかもしれない範囲を除いて、クラ

         スB株式の議決権等を(法律で別段義務づけられる場合を除き)当該普通株式及びクラスB株式の株主に
         よる投票なしに修正できる権限を明確に与えられている。
       2.   適格参加者は1ユニットの権利の確定(つまり、制限期間(注5を参照のこと)の経過)により、1株を

         取得する。本件制限付きユニットの権利の確定にあたり交付される株式数は、自社株式又は未発行の授権
         株式により構成される。但し、専ら自己株式の交付を予定している。
       3.   本件制限付きユニットの権利確定時(制限期間の経過時)に適格参加者が支払うべき金額はない。
       4.   上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」は、適格参加者に付与さ
         れたすべての本件制限付きユニットが権利確定し、制限期間の経過により交付される株式がすべて新規に
         発行される株式であると仮定して、下記の計算式に従って計算された最大見込額である(下記注**参
         照)。
         「発行価額の総額」=
         {0米ドル(プレミアム)+0米ドル(権利確定価格)}×161,475株=0米ドル
        注**:当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本制度は新規発行株式の利用を認めている
            が、実務上は本件制限付きユニットの確定に対し自己株式のみを交付している。
       5.   「新株予約権の行使期間」及び「新株予約権の行使の条件」:
         制限期間は2016年2月9日の3年後の応当日(2019年2月9日)に終了する。
         但し、死亡、身体障害、承認済み退職、又は正当な理由による解雇若しくは辞職以外の理由による雇用
         関係の終了の場合、あるいは当社の支配権の変更(本制度に定義されるとおり)の場合においては、制
         限期間は下記のとおり調整される。
         正当な理由による解雇や辞職による雇用関係の終了の場合、当該従業員に付与された本件制限付きユ
         ニットは当該従業員の雇用の終了時に失効する。
         死亡によって雇用関係が終了した場合には、制限期間は発行済本件制限付きユニット全部について終了
         する。委員会の裁量により、制限付きユニットに関する現金又は普通株式は、適格参加者の雇用の終了
         後遅滞なく、当該適格参加者の遺産財団に一括で支払われる。
         適格参加者の雇用が身体障害により同者の雇用主によって終了された場合、制限期間は当該従業員に付
         与されている本件制限付きユニット全部について終了する。
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         適格参加者が2016年中に3ヶ月未満の就業期間で退職した場合、すべての本件制限付きユニットは失効
         する。
         承認済み退職に該当する状況で適格参加者が3ヶ月以上の就業時間で2016年中に退職し、当社が指定し
         た日までに従業員が確定オプション届出書を作成し、提出した場合(そしてその後当該確定オプション
         届出書を撤回しない場合)、当該適格参加者は「RSU支払日」後、事務処理上可及的速やかに、按分(注
         1)された数の普通株式を受け取る(しかし、いかなる場合においてもRSU支払日が発生した暦年末まで
         に受領する。)。「RSU支払日」は、付与日の時点で委員会が指定する、付与日の3年後の応当日であ
         り、制限付きユニットに適用されているサービス条件の期間が終了する日である。残りの本件制限付き
         ユニットは失効する。適格参加者が確定オプション届出書を作成しない場合には、すべての本件制限付
         きユニットは雇用の終了時に失効する。
         承認済み退職に該当する状況で適格参加者が2016年終了後に退職し、当社が指定した日までに従業員が
         確定オプション届出書を作成し、提出した場合(そしてその後当該確定オプション届出書を撤回しない
         場合)、当該適格参加者は「RSU支払日」後、事務処理上可及的速やかに、発行済みの本件制限付きユ
         ニットに等しい数の普通株式を受け取る(しかし、いかなる場合においてもRSU支払日が発生した暦年末
         までに受領する。)適格参加者が確定オプション届出書を作成しない場合には、すべての本件制限付き
         ユニットは雇用の終了時に失効する。
         適格参加者の雇用がこの注記内の上記に記載されているもの以外の理由により権利確定期間中に整理解
         雇により終了した場合、当社が指定した日までに従業員が確定オプション届出書を作成し、提出した場
         合(そしてその後当該確定オプション届出書を撤回しない場合)、按分(注2)された数の本件制限付きユ
         ニットが確定し、適格参加者は、事務処理上可及的速やかに普通株式を受領する(74日以内に受領す
         る)。残りの本件制限付きユニットは失効する。適格参加者が確定オプション届出書を作成しない場合
         には、すべての本件制限付きユニットは雇用の終了時に失効する。
         支配権の変更の場合、            すべての本件制限付きユニットは権利が確定し、通常、適格参加者は普通株式を
         受領する。しかし、支配権を取得した事業体が、委員会が定めた権利、条件、及び価値と実質的又はこ
         れを上回る本件制限付きユニットについての新たな権利を引き受け、引継ぎ又は代替する場合にはこの
         限りではない。また、委員会は、その裁量によって、支配権の変更時の価格に基づき、現金で支払うこ
         ともできる。
       (注1)   按分は当該年の勤続月数を12で割って計算する。残りの本件制限付きユニットは退職日に失効する。
       (注2)   按分は付与日からの勤続月数を36で割って計算する。
       6.   本件制限付きユニットは遺言又は遺産相続及び分割に関する法律による場合を除き、売却、移転、質入

         れ、譲渡その他の処分又は担保権設定を行うことができないものとする。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      ( 摘要)
       1.   括弧内の円金額は、2016年2月9日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である
         $1=¥115.35により計算されている。
       2.   本件制限付きユニットの制限期間経過時に、当社は本件制限付きユニットを付与された適格参加者又は
         (適格参加者死亡の場合)当該適格参加者の受益者又は遺産財団に対し、本件制限付きユニット1個に対
         し普通株式1株、及び当該本件制限付きユニットに付与された配当等価物を付与する。委員会は、その裁
         量により、本件制限付きユニットについて普通株式のみを付与する代わりに、現金又は一部現金で支払う
         ことを選択することができる。普通株式の付与に代えて現金が支払われる場合、適格参加者が受領する権
         利を有する普通株式1株に対する現金払いの金額は、当該ユニットについて制限期間が経過した日付現在
         の普通株式の公正市場価格に相当する。
       3.   本件制限付きユニットの制限期間経過時に、当社は以前に発行した株券に対して、新たな株券を発行す
         ること(又は電子的に設けられた制限を解除すること)ができる。
       4.   本件制限付きユニットの制限期間経過時に、当該株式の最初の配当は当該適格参加者及びその他の株主
         が等しく受領し、株式の受給権は制限されていない。
      (3 )新株予約権証券の引受け

      引受人の氏名又は名称                  住所          引受新株予約権数              引受けの条件
        該当事項なし              該当事項なし             該当事項なし             該当事項なし
     2 新規発行による手取金の使途

      (1 )新規発行による手取金の額
        払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)
            0米ドル                 15,000米ドル                  -15,000米ドル
           (0円)(注)                (約1,730,250円)                  (約-1,730,250円)
       (注)    上記「払込金額の総額」は、付与された本件制限付きユニットがすべて確定し、本件制限付きユニッ
          トの確定により交付される株式がすべて新規に発行された株式であると仮定して(但し、実際は専ら自
          己株式を交付する予定である)、「発行価格」を0米ドルとして計算されている(すなわち、本件制限付
          きユニットが確定した場合、適格参加者による株式の取得に対する支払は行われない)。
      (2 )手取金の使途

        該当事項なし。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (  C  )
     1 新株予約権証券(パフォーマンス株式報奨)
      (1 )募集の条件
      発行数                12,886個
      発行価額の総額                0米ドル

      発行価格                0米ドル
      申込手数料                なし
      申込単位                1個

      申込期間                2016年4月4日以降(摘要1.参照)
      申込証拠金                なし
                      当社ストック・オプション・サービス
                      アメリカ合衆国07102
      申込取扱場所
                      ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
      払込期日                該当事項なし(付与を受けるための支払を必要としない)
      割当日                2016年4月4日(注)
      払込取扱場所                該当事項なし

      摘要                下記に記載のとおり
      ( 摘要)
       1.   本募集は、当社の株式を取得する新株予約権(「本件パフォーマンス株式報奨」)の付与に関するもの
         である。
         当該付与は、2016年2月9日に決定され、2016年4月7日(日本時間)(当該日は、日本の幹部参加者
         に対する報酬明細書及び付与書類が配送される日である)以降に行われる予定である。当該付与は、
         2003年3月11日に開催された当社取締役会で採択され、2008年11月11日に開催された当社の取締役会の
         決議、本制度の変更を決議した2010年2月9日に開催された当社取締役会の決議、2016年2月9日の報
         奨を承認するために、2016年2月9日に開催された当社取締役会の決議及び2016年2月8日に開催され
         た当社取締役会の報酬委員会の決議により、プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(「当社」)
         の日本における子会社である(i)プルデンシャル・ホールディングス・オブ・ジャパン・インク(本社所
         在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(ii)ジブラルタ生命保険株式会社(本
         社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(iii)プルデンシャル生命保険株
         式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)の一定の適格参加者で
         あって、2016年2月10日(日本時間)現在で当該子会社により雇用されている15名の従業員と1名の出
         向従業員を対象として行われる。
         日本において、本募集が、当社の日本における前記子会社の従業員以外の者に対して行われることはな
         い。
         当社は、適格参加者に対して、2016年4月4日以降に報酬明細書を交付する。また、2016年4月4日以
         降に付与書類を交付する。適格参加者は、付与書類を受け取ったときから2週間以内にこれを辞退する
         判断をしない限り、当該ストックオプションを受け入れたものとみなされる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
       2.   本募集と同様の募集が、日本以外では10ヶ国(米国並びにアジア、ヨーロッパ及び南米諸国の参加者)
         において、当社及びその子会社の特定の適格参加者に対して2016年2月12日に行われた。
        (注)    報酬明細書は、2016年4月4日以降に交付される予定である。報酬明細書には適格参加者が付与日
            に受領する実際の本件パフォーマンス株式報奨の数が記載される。従業員は付与書類を受領後、当該
            付与書類受領日に本件パフォーマンス株式報奨の付与とその条件に承諾したものとみなされる。適格
            参加者は付与書類受領日から2週間以内にこれを辞退することができる。
      (2 )新株予約権の内容等

      新株予約権の目的となる株式
                       記名式額面0.01米ドルの普通株式(注1)
      の種類
      新株予約権の目的となる株式
                       12,886株(注2)
      の数
      新株予約権の行使時の払込金
                       1株当たり0米ドル(0円)(注3)
      額(「行使価額」)
      新株予約権の行使により株式
      を発行する場合の(日本にお                 0米ドル(0円)(注4)
      ける)株式の発行価額の総額
                       株式の発行価格:
      新株予約権の行使により株式
                       1株当たり0米ドル(0円)
      を発行する場合の株式の発行
                       資本組入額:
      価格及び資本組入額
                       1株当たり0.01米ドル(約1.15円)(株式の新規発行の場合(注4))
                       本件パフォーマンス株式報奨のパフォーマンス・サイクルは2016年1月1日
      新株予約権の行使期間                 に開始し、2018年12月31日に終了する。(注5)
                       当社ストック・オプション・サービス

      新株予約権の行使請求の受付
                       アメリカ合衆国07102
      場所、取次場所及び払込取扱
                       ニュージャージー州ニューアーク
      場所
                       ブロード・ストリート751
      新株予約権の行使の条件                 (注5)に記載のとおり
      自己の新株予約権の取得の事
      由及び取得の条件                 該当事項なし
      新株予約権の譲渡に関する事

                       (注6)に記載のとおり
      項
      代用払込みに関する事項                 該当事項なし
      組織再編成行為に伴う新株予
                       該当事項なし
      約権の交付に関する事項
      摘要                 下記に記載のとおり
      ( 注)
       1.   当社は優先株式、普通株式及びクラスB株式を発行する権限がある。
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       優先株式
         当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1つ
         以上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリーズ
         に対して議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
       普通株式

         普通株式には「普通株式」と「クラスB株式」の2つの種類がある。適用される法律により個別の議決権
         行使が必要とされる場合、又は当社の修正・再記述された基本定款に定められている場合を除き、普通
         株式及びクラスB株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。個別の議決権行使が不要とさ
         れる事項について、普通株式及びクラスB株式の株主は、当社の修正・再記述された基本定款に定める一
         定の調整が行われることを条件として、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
         取締役会は、クラスB株式の株主の権利がそれによって悪影響を受けるかもしれない範囲を除いて、クラ

         スB株式の議決権等を(法律で別段義務づけられる場合を除き)当該普通株式及びクラスB株式の株主に
         よる投票なしに修正できる権限を明確に与えられている。
       2.   本件パフォーマンス株式報奨の権利の確定にあたり交付される株式数は、自社株式又は未発行の授権株

         式により構成される。但し、専ら自己株式の交付を予定している。
         適格参加者の本件パフォーマンス株式報奨は、(2016年1月1日から2018年12月31日までの)パフォーマ
         ンス・サイクルについて委員会が定める、株主資本利益率(ROE)目標の達成を条件としており、関連パ
         フォーマンス指標により調整される。関連パフォーマンス指標は株式目標数のパーセンテージとして表示
         された報奨額をプラス又はマイナス10%まで変更することができる。株式目標数の1.25倍を最大報奨額と
         し、関連パフォーマンス指標の適用後に留保される。
         当社の四半期補足財務情報(「QFS」)に公表されているとおり、ROEは、当社の「平均株主資本の営業利
         益(調整後営業利益(税引き後)に基づく)」と定義されている。パフォーマンス・サイクルの各年の
         ROEは、QFSに公開された当該年の四半期ROEの平均値と定義されている。ROEについては、外国為替レート
         又は円通貨以外の負債・資産の非経済効果を除外し、プルデンシャルが決定したその他の項目についても
         調整を行う。
         適格参加者が受領する権利を得る可能性のある普通株式数は、該当するROE稼得報奨係数(パフォーマン
         ス・サイクルの各年の年間ROE目標に対する実際の業績に基づく)により調整され、関連パフォーマンス
         指標により修正され          た、  該当する本件パフォーマンス株式目標数に等しいものとする。その結果としての
         普通株式数は小数点第1位で四捨五入して整数とする。適格参加者に支払われる普通株式総数は「最終報
         奨額」であり、当該支払はPS支払日(パフォーマンス・サイクル終了後の数日後)に本プランに定める条
         件及び規制に従って支払うものとし、当該条件には「PS支払日現在」、当社グループに就業していること
         も含まれる。委員会はその裁量によって最終報奨額を決定する。
         「PS支払日」とは、パフォーマンス株式に適用される、付与日に委員会が指定した就業継続要件の終了予
         定日であり、当該日は該当するパフォーマンス・サイクル終了直後の2月中の日とする。
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         ROE目標は2016年、2017年及び2018年の実際のROEの平均値とする。ROE目標は以下のとおりである。
                               表

                      ROE目標             ROE稼得報奨係数
                      10.5%                0.0
                      11.0%                0.20
                      12.0%                0.60

                      13.0%                1.00

                      13.5%                1.125
                      14.0%                1.25
         平均ROE実績が2つのデータ点の間にある場合には、それに対応するROE稼得報奨係数は、当該2つのデー

         タ点の間の実績に対応する値とする。
         委員会は、その裁量によって、合併、買収及びその他の処分、会計方法の変更、保険数理上の変更及び市
         場開放など、事業を反映していないと考えられる項目について、パフォーマンス・サイクル中に報告され
         たROEを調整することができる。
         関連パフォーマンス指標は最終報奨額を計算するためのROE稼得報奨係数が決定された後に適用される。
         北米の生命保険会社7社におけるプルデンシャルの順位によって、修正されたパーセンテージを決める。
         関連パフォーマンス指標のメトリックス、方法及び加重は以下のとおりである。
               メトリック                  方法                 加重

             標準化されたROE              3年間の平均年間ランキング                      50 %
            標準化されたEPS伸び率                 3年の年平均成長率                    25 %
           1株当たり純資産成長率                  3年の年平均成長率                    25 %
         関連パフォーマンス指標のメトリックスの基準は、該当する年の9月30日に終了した4四半期を遡った結
         果に基づいており、プルデンシャル又はその他の北米の生命保険会社が公表した例外及び経常外項目によ
         り調整する。
         上記にもかかわらず、委員会は、その裁量により、(i)委員会が望ましいと判断した業績要因やその他の
         事由を考慮して、本件パフォーマンス株式報奨の目標の通常の0%~125%の範囲から15%を上限として
         最終報奨額をプラス又はマイナス調整することができ、(ii)委員会が特別な状況であると判断した場合に
         は、最終報奨額をさらに調整することができる。
       3.   本件パフォーマンス株式報奨の権利確定時に適格参加者が支払うべき金額はない。
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       4.   上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」は、適格参加者に付与さ
         れたすべての本件パフォーマンス株式報奨が権利確定し、パフォーマンス・ゴールの対象となるパフォー
         マンス・サイクルの経過により交付される株式がすべて新規に発行される株式であると仮定して、下記の
         計算式に従って計算された最大見込額である(下記注**参照)。
         「発行価額の総額」=
         {0米ドル(プレミアム)+0米ドル(権利確定価格)}×12,886株=0米ドル
        注**:当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本制度は新規発行株式の利用を認めている

           が、実務上は本件パフォーマンス株式報奨の確定に対し自己株式のみを交付している。
       5.   「新株予約権の行使期間」及び「新株予約権の行使の条件」:
         本件パフォーマンス株式報奨のパフォーマンス・サイクルは2016年1月1日に開始し、2018年12月31日
         に終了する。
         但し、死亡、身体障害、承認済み退職、又は正当な理由による解雇若しくは辞職以外の理由による雇用
         関係の終了の場合、あるいは当社の支配権の変更(本制度に定義されるとおり)の場合においては、パ
         フォーマンス・サイクルは下記のとおり調整される。
         正当な理由による解雇や辞職による雇用関係の終了の場合、当該従業員に付与された本件パフォーマンス
          株式報奨は当該従業員の雇用の終了時に失効する。
         死亡によって雇用関係が終了した場合には、発行済みの本件パフォーマンス株式報奨は目標で完全に権
         利が確定し(稼得年間報奨金額の額にかかわらず)、適格参加者の遺産財団は、事務処理上可及的速や
         かに(74日以内とする)、これに対応した数の普通株式を受領する。
         適格参加者の雇用が身体障害により同者の雇用主によって終了された場合、発行済みの本件パフォーマ
         ンス株式報奨は、目標で完全に権利が確定し(稼得年間報奨金額の額にかかわらず)、適格参加者の遺
         産財団は、事務処理上可及的速やかに(74日以内とする)、これに対応した数の普通株式を受領する。
         適格参加者が2016年中に3ヶ月未満の就業期間で退職した場合、すべての本件パフォーマンス株式報奨
         は失効する。
         承認済み退職に該当する状況で適格参加者が2016年中に退職し、当社が指定した日までに従業員が確定
         オプション届出書を作成し、提出した場合(そしてその後当該確定オプション届出書を撤回しない場
         合)、当該適格参加者は「PS支払日」後、事務処理上可及的速やかに、按分(注1)された最終報奨額
         を受け取る(しかし、いかなる場合においてもPS支払日が発生した暦年末までに受領する。)。残りの
         本件パフォーマンス株式報奨は失効する。適格参加者が確定オプション届出書を作成しない場合には、
         すべての本件パフォーマンス株式報奨は雇用の終了時に失効する。
         承認済み退職に該当する状況で適格参加者が2016年終了後に退職し、当社が指定した日までに従業員が
         確定オプション届出書を作成し、提出した場合(そしてその後当該確定オプション届出書を撤回しない
         場合)、当該適格参加者は「PS支払日」後、事務処理上可及的速やかに、最終報奨額を受け取る(しか
         し、いかなる場合においてもPS支払日が発生した暦年末までに受領する。)適格参加者が確定オプショ
         ン届出書を作成しない場合には、すべての本件パフォーマンス株式報奨は雇用の終了時に失効する。
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         適格参加者の雇用がこの注記内の上記に記載されているもの以外の理由により権利確定期間中に整理解
         雇により終了した場合、当社が指定した日までに従業員が確定オプション届出書を作成し、提出した場
         合(そしてその後当該確定オプション届出書を撤回しない場合)、按分(注2)された目標の本件パフォー
         マンス株式報奨が確定し、適格参加者は、事務処理上可及的速やかにこれに対応した数の普通株式を受
         領する(74日以内に受領する。)。残りの本件パフォーマンス株式報奨は失効する。適格参加者が確定
         オプション届出書を作成しない場合には、すべての本件パフォーマンス株式報奨は雇用の終了時に失効
         する。
         支配権の変更の場合、すべての本件パフォーマンス株式報奨は目標で権利が確定し、適格参加者は普通
         株式を受領する。しかし、支配権を取得した事業体が、委員会が定めた権利、条件、及び価値と実質的
         又はこれを上回る本件パフォーマンス株式報奨についての新たな権利を引き受け、引継ぎ又は代替する
         場合にはこの限りではない。また、委員会は、その裁量によって、支配権の変更時の価格に基づき、現
         金で支払うこともできる。
         (注1)   按分は当該年の勤続月数を12で割って計算する。残りの本件制限付きユニットは退職日に失効す
         る。
         (注2)   按分は付与日からの勤続月数を36で割って計算する。
       6.   本件パフォーマンス株式報奨は遺言又は遺産相続及び分割に関する法律による場合を除き、売却、移
         転、質入れ、譲渡その他の処分又は担保権設定を行うことができないものとする。
      ( 摘要)

       1.   括弧内の円金額は、2016年2月9日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である
         $1=¥115.35により計算されている。
       2.   パフォーマンス・サイクル経過時に、当社は普通株式を分配する。適格参加者はいつでも普通株式の全
         部又は一部を引き出すことができる。普通株式の株券は、適格参加者の請求があった場合にはその全部ま
         た一部をいつでも交付する。
       3.   パフォーマンス・サイクル経過時に、当該株式の最初の配当は当該適格参加者及びその他の株主が等し
         く受領し、株式の受給権は制限されていない。
      (3 )新株予約権証券の引受け

      引受人の氏名又は名称                  住所          引受新株予約権数              引受けの条件
        該当事項なし              該当事項なし             該当事項なし             該当事項なし
     2 新規発行による手取金の使途

      (1 )新規発行による手取金の額
        払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)
            0米ドル                 10,000米ドル                  -10,000米ドル
           (0円)(注)                (約1,153,500円)                  (約-1,153,500円)
       (注)    上記「払込金額の総額」は、付与された本件パフォーマンス株式報奨がすべて確定し、本件パフォー
          マンス株式報奨の確定により交付される株式がすべて新規に発行された株式であると仮定して(但し、
          実際は専ら自己株式を交付する予定である)、「発行価格」を0米ドルとして計算されている(すなわ
          ち、本件パフォーマンス株式報奨が確定した場合、適格参加者による株式の取得に対する支払は行われ
          ない)。
      (2 )手取金の使途

        該当事項なし。
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     第2【売出要項】
        該当事項なし。

     第3【第三者割当の場合の特記事項】

        該当事項なし。

     第4【その他】

     1【法律意見】

       当社のバイス・プレジデント兼秘書役補佐を務めるポール・R・ハイマスから、以下の趣旨の法律意見書が提

      出されている:
       (a)   当社はアメリカ合衆国ニュージャージー州法に基づき適法に設立され、かつ同法のもと有効に存続して

          いること;
       (b)   本届出書に記載される当社普通株式の取得に係る新株予約権証券の当社による付与は、当社のすべての

          必要な会社手続を経ており、当社はそれに従って適法かつ有効に当該新株予約権証券を付与できるこ
          と;及び
       (c)   本届出書に記載され、現時点で施行されているアメリカ合衆国の法令及びニュージャージー州の法令に

          関する事項が、あらゆる重要な点において真実かつ正確であること。
     2【その他の記載事項】

         該当事項なし。

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     第二部【公開買付けに関する情報】
         該当事項なし

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     第三部【追完情報】
          有価証券報告書に記載すべき事項に関し重要な事実が発生したことを示す書面

     (イ)    2016  年 2 月 19 日、  プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下、「プルデンシャル」という)                                          が 1934

        年証券取引法に従い、           2015  年 12 月 31 日に終了した年度についての報告書フォーム                       10K  を米国証券取引委員会
        ( SEC  )へ提出した。以下の財務諸表及び関連する注記並びにその他の情報は、                                      2015  年 12 月 31 日に終了した
        年度についてのフォーム             10K  から抜粋されたものである。
     (ロ)    プルデンシャルおよびその子会社の原文の期財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中の円表示額
        は、  1 米ドル=     115.35   円(  2016  年 2 月 9 日現在の株式会社三菱東京              UFJ  銀行の対顧客電信直物相場―仲値)の換
        算率を用い計算されている。この計算は、この換算率あるいは他のいかなる換算率によっても、表示された
        金額が、円金額に決済された、あるいは決済されうるものであるとの表現と解釈されるべきではない。
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     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
     1.  財務書類
     (1)  連結財政状態計算書
                               2015  年12月31日現在             2014  年12月31日現在
                         期別
     科目
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
     資産の部
     満期固定証券:売却可能証券、公正価値(償却
     原価、2015年現在:265,416百万ドル
                               $290,323                $299,090
                                     ¥ 33,488,758              ¥ 34,500,032
     (30,615,736百万円);2014年現在:265,116
     百万ドル(30,581,131百万円))(1)
     満期固定証券:満期保有目的債券、償却原価
     (公正価値、2015年現在:2,624百万ドル
                                 2,308       266,228         2,575       297,026
     (302,678百万円);2014年現在:2,902百万ド
     ル(334,746百万円))(1)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産、
                                20,522      2,367,213         20,263      2,337,337
     公正価値(1)
                                14,458      1,667,730         10,874      1,254,316
     その他トレーディング勘定資産、公正価値                    (1)
     売却可能株式、公正価値(原価、2015年現在:
                                 9,274      1,069,756          9,861      1,137,466
     6,847百万ドル(789,801百万円);                  2014年現
     在:6,921百万ドル(798,337百万円))
     商業モーゲージおよびその他貸付(2015年12月
     31日時点の公正価値オプションにて測定される
     公正価値274百万ドル(31,606百万円)および
                                50,559      5,831,981         46,432      5,355,931
     2014年12月31日時点の公正価値オプションにて
     測定される公正価値380百万ドル(43,833百万
     円)を含む。)(1)
                                11,657      1,344,635         11,712      1,350,979
     保険約款貸付
     その他長期投資(2015年12月31日時点の公正価
     値オプションにて測定される1,322百万ドル
                                 9,986      1,151,885         10,921      1,259,737
     (152,493百万円)および2014年12月31日時点
     の公正価値オプションにて測定される1,082百
     万ドル(124,809百万円)を含む。)(1)
                                 8,105       934,912         8,258       952,560
     短期投資
                                417,192      48,123,097         419,986      48,445,385
      投資合計
                                17,612      2,031,544         14,918      1,720,791
     現金および現金同等物(1)
                                 3,110       358,739         3,130       361,046
     未収投資収益(1)
                                16,718      1,928,421         15,971      1,842,255
     繰延保険契約取得費用
                                 2,828       326,210         2,836       327,133
     事業取得価値
                                14,358      1,656,195         13,379      1,543,268
     その他資産(1)
                                285,570      32,940,500         296,435      34,193,777
     分離勘定資産
                               $757,388                $766,655
                                     ¥ 87,364,706              ¥ 88,433,654
      資産合計
      (1)  変動持分事業体に関する残高の詳細は注記                    5 参照
      連結財務書類の注記を参照
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     (1)連結財政状態計算書(続き)
                               2015  年12月31日現在             2014  年12月31日現在
                         期別
     科目
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
     負債および資本の部
     負債の部
                               $224,384               $217,766
                                     ¥ 25,882,694              ¥ 25,119,308
     責任準備金
                                136,784      15,778,034         136,150      15,704,903
     保険契約者預り金勘定(1)
                                 5,578       643,422         7,661       883,696
     契約者配当金
                                 7,882       909,189         9,407      1,085,097
     買戻条件付売却有価証券
                                 3,496       403,264         4,241       489,199
     貸付有価証券見合現金担保預り
                                 8,714      1,005,160          9,881      1,139,773
     法人所得税
                                 1,216       140,266         3,839       442,829
     短期借入債務
                                19,727      2,275,509         19,831      2,287,506
     長期借入債務
                                13,517      1,559,186         13,037      1,503,818
     その他負債(1)
     連結変動持分事業体により発行された債券(2015
     年12月31日時点の公正価値オプションにて測定
     された公正価値8,597百万ドル(991,664百万
                                 8,597       991,664         6,058       698,790
     円)および2014年12月31日時点の公正価値オプ
     ションにて測定された公正価値6,033百万ドル
     (695,907百万円)を含む)             (1)
                                285,570      32,940,500         296,435      34,193,777
     分離勘定負債
                                715,465      82,528,888         724,306      83,548,697
      負債合計
     契約債務および偶発債務 (注記23参照)
     資本の部
     優先株式(額面0.01ドル;授権株式 
                                   0        0        0        0
     10,000,000株;発行済株式なし)
     普通株式(額面0.01ドル;授権株式 
     1,500,000,000株;発行済株式-2015年12月31日
                                   6       692         6       692
     現在および2014年12月31日現在:660,111,339
     株)
     クラスB株式(額面0.01ドル;授権株式-2015年
     12月31日現在:0株、2014年12月31日現在:
                                   0        0        0        0
     10,000,000株;発行済株式-2015年12月31日現
     在:0株、2014年12月31日現在:2,000,000株)
                                24,482      2,823,999         24,565      2,833,573
     資本剰余金
     自己株式(普通株式)、取得原価(2015年12月
                                (13,814)      (1,593,445)         (13,088)      (1,509,701)
     31日現在:213,009,970株、2014年12月31日現
     在:205,277,862株)
     自己株式(クラスB株式)、取得原価(2015年12
                                   0        0      (651)      (75,093)
     月31日現在:0株、2014年12月31日現在:
     2,000,000株)
                                12,285      1,417,075         16,050      1,851,368
     累積その他の包括利益(損失)
                                18,931      2,183,691         14,888      1,717,331
     利益剰余金
      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
                                41,890      4,832,012         41,770      4,818,170
      資本合計
                                  33      3,807         579      66,788
     少数株主持分
                                41,923      4,835,818         42,349      4,884,957
      資本合計
                               $757,388               $766,655
                                     ¥ 87,364,706              ¥ 88,433,654
      負債および資本合計
      (1)  変動持分事業体に関する残高の詳細は注記                    5 参照
      連結財務書類の注記を参照
                                  25/266




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     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
     (2)連結損益計算書
                                   12 月31日に終了した事業年度
                    期間
                           2015  年           2014  年           2013  年
     科目
                        百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     収益の部
                         $28,521            $29,293            $26,237
                              ¥ 3,289,897           ¥ 3,378,948           ¥ 3,026,438
     保険料
                          5,972     688,870       6,179     712,748       5,415     624,620
     契約賦課金および報酬収益
                          14,829     1,710,525       15,256     1,759,780       14,729     1,698,990
     純投資収益
                          3,772     435,100       3,719     428,987       3,485     401,995
     資産運用およびサービス手数料
                            0      0    (1,978)     (228,162)       (3,199)     (369,005)
     その他収益(損失)
     実現投資利益(損失)、純額
      満期固定証券における一時的でない減損
                          (180)     (20,763)       (127)     (14,649)       (1,055)     (121,694)
      損失
      その他包括利益に振り替えられる満期固
                           39     4,499       71     8,190       856     98,740
      定証券における一時的でない減損損失
                          4,166     480,548       1,692     195,172      (5,007)     (577,557)
      その他実現投資利益(損失)、純額
                          4,025     464,284       1,636     188,713      (5,206)     (600,512)
      実現投資利益(損失)、純額合計
                          57,119     6,588,677       54,105     6,241,012       41,461     4,782,526
      収益合計
     保険金・給付金および費用の部
                          30,627     3,532,824       31,587     3,643,560       26,733     3,083,652
     契約者保険金・給付金
                          3,479     401,303       4,263     491,737       3,111     358,854
     契約者預り金勘定への付与利息
                          2,212     255,154       2,716     313,291       2,050     236,468
     契約者配当金
                          2,120     244,542       1,973     227,586        240     27,684
     繰延保険契約取得費用の償却
                          10,912     1,258,699       11,807     1,361,937       11,011     1,270,119
     一般管理費
                          49,350     5,692,523       52,346     6,038,111       43,145     4,976,776
      保険金・給付金および費用合計
     法人所得税、運営合弁事業損益に
                          7,769     896,154       1,759     202,901      (1,684)     (194,249)
     対する持分反映前継続事業利益
     (損失)
                          2,072     239,005        349     40,257      (1,058)     (122,040)
     法人所得税費用合計(利益)
     運営合弁事業損益に対する持分
                          5,697     657,149       1,410     162,644       (626)     (72,209)
     反映前継続事業利益(損失)
                           15     1,730       16     1,846       59     6,806
     運営合弁事業損益に対する持分、税引後
                          5,712     658,879       1,426     164,489       (567)     (65,403)
     継続事業利益(損失)
                            0      0      12     1,384        7     807
     非継続事業利益(損失)、税引後
                          5,712     658,879       1,438     165,873       (560)     (64,596)
     当期純利益(損失)
                           70     8,075       57     6,575       107     12,342
     少数株主利益(損失)による減少
     当社株主に帰属する当期純利益
                          $5,642            $1,381            ($667)
                              ¥ 650,805           ¥ 159,298           (¥ 76,938)
     (損失)
                          ドル       円     ドル       円     ドル       円
     1株当たり利益(1)
      基本  1株あたり利益-普通株式:
      当社株主に帰属する継続事業
                          $12.37             $3.23            ($1.57)
                               ¥ 1,427            ¥ 373           (¥ 181)
      利益(損失)
                          0.00       0     0.02       2     0.02       2
      非継続事業利益(損失)、税引後
                          $12.37             $3.25            ($1.55)
                               ¥ 1,427            ¥ 375           (¥ 179)
      当社株主に帰属する当期純利益(損失)
      希薄化後1株あたり利益-普通株式:
      当社株主に帰属する継続事業
                          $12.17             $3.20            ($1.57)
                               ¥ 1,404            ¥ 369           (¥ 181)
      利益(損失)
                          0.00       0     0.03       3     0.02       2
      非継続事業利益(損失)、税引後
                          $12.17             $3.23            ($1.55)
                               ¥ 1,404            ¥ 373           (¥ 179)
      当社株主に帰属する当期純利益(損失)
                          $2.44            $2.17            $1.73
     普通株式1株当たり配当宣言額                           ¥ 281           ¥ 250           ¥ 200
      (1) 2015  年は普通株式の       1 株当たり連結利益を示す。            2014  年及び   2013  年は、当社の旧金融サービス事業に帰属する普通株式の                          1
        株当たり利益を示す。追加情報に関しては                    注記  16 参照  。
      連結財務書類の注記を参照
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     (3)連結包括利益計算書
                                  12 月 31 日に終了した事業年度
                    期別
                           2015  年          2014  年          2013  年
     科目 
                       百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
                         $5,712            $1,438            ($560)

                              ¥ 658,879           ¥ 165,873           (¥ 64,596)
     当期純利益
     その他包括利益(損失)、税引前:

                          (287)     (33,105)       (1,081)     (124,693)       (1,487)     (171,525)

       当期における外貨換算調整額
                         (5,486)     (632,810)       13,730     1,583,756       (1,528)     (176,255)

       純未実現投資利益(損失)
       確定給付年金および退職後給付
                          (264)     (30,452)       (1,043)     (120,310)         874    100,816
       費用の未実現当期純利益(費
       用)
                         (6,037)     (696,368)       11,606     1,338,752       (2,141)     (246,964)
       合計
       その他包括利益(損失)に関す
                         (2,213)     (255,270)        4,249     490,122       (582)     (67,134)
       る法人所得税費用(還付)によ
       る減少
                         (3,824)     (441,098)        7,357     848,630      (1,559)     (179,831)
     その他包括利益(損失)、税引後
                          1,888     217,781       8,795    1,014,503       (2,119)     (244,427)

     包括利益(損失)
       少数株主に帰属する包括利益
                           11     1,269       45     5,191       81     9,343
       (損失)による減少
                         $1,877            $8,750            ($2,200)
                              ¥ 216,512          ¥ 1,009,313           (¥ 253,770)
     当社に帰属する包括利益(損失)
      連結財務書類の注記を参照

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                                               (単位:百万ドル、百万株)
     (4)連結株主資本変動計算書
                                          累積
                                     自己株式
                                              自己資本     少数株主
                                自己株式         その他の
                  普通株式    資本剰余金     利益剰余金          (クラスB                   資本合計
                                (普通株式)          包括利益
                                               合計     持分
                                     株式)
                                          (損失)
                     $6   $24,380     $16,066    ($12,163)       $0   $10,214     $38,503      $609    $39,112
     2012 年12月31日現在残高
                                  (750)              (750)         (750)
     普通株式およびクラスB株式の取得
     普通株式の発行
                                                      4     4
     少数株主からの出資
                                                     (113)     (113)
     少数株主への配当
                                                      22     22
     少数株主の連結化/(非連結化)
                          95    (39)     498              554         554
     株式に基づく報酬制度
                              (810)                   (810)         (810)
     普通株式配当宣言額
                              (19)                   (19)         (19)
     クラスB株式配当宣言額
     包括利益:
                              (667)                   (667)     107    (560)
      当期純利益(損失)
                                                (1,533)      (26)    (1,559)
                                           (1,533)
      その他の包括利益(損失)、税引後
                                                (2,200)      81   (2,119)
     包括利益(損失)合計
                     6   24,475     14,531    (12,415)       0   8,681    35,278      603    35,881
     2013 年12月31日現在残高
                                  (1,000)     (651)         (1,651)         (1,651)
     普通株式およびクラスB株式の取得
     普通株式の発行
                          (4)                       (4)    107     103
     少数株主からの出資
                                                     (175)     (175)
     少数株主への配当
                                                      (1)     (1)
     少数株主の連結化/(非連結化)
                          94         327              421         421
     株式に基づく報酬制度
                             (1,005)                   (1,005)         (1,005)
     普通株式配当宣言額
                              (19)                   (19)         (19)
     クラスB株式配当宣言額
     包括利益:
                             1,381                   1,381      57    1,438
      当期純利益(損失)
                                                7,369     (12)    7,357
                                           7,369
      その他の包括利益(損失)、税引後
                                                8,750      45    8,795
     包括利益(損失)合計
                     6   24,565     14,888    (13,088)      (651)    16,050     41,770      579    42,349
     2014 年12月31日現在残高
                                  (1,000)              (1,000)         (1,000)
     普通株式の取得
                         (167)     (484)          651          0         0
     クラスB株式喪失
                                                      28     28
     少数株主からの出資
                                                     (437)     (437)
     少数株主への配当
                                                     (148)     (148)
     少数株主の連結化/(非連結化)
                          84         274              358         358
     株式に基づく報酬制度
                             (1,115)                   (1,115)         (1,115)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
                             5,642                   5,642      70    5,712
      当期純利益(損失)
                                                (3,765)      (59)    (3,824)
                                           (3,765)
      その他の包括利益(損失)、税引後
                                                1,877      11    1,888
     包括利益(損失)合計
                     $6   $24,482     $18,931    ($13,814)       $0   $12,285     $41,890      $33   $41,923
     2015 年12月31日現在残高
      連結財務書類の注記を参照

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                                                (単位:百万円、百万株)
     (4)連結株主資本変動計算書
                                          累積
                                自己株式     自己株式
                                              自己資本
                   普通                       その他の
                       資本剰余金     利益剰余金     (普通    (クラスB             少数株主持分     資本合計
                   株式                       包括利益
                                               合計
                                 株式)     株式)
                                          (損失)
                    ¥ 692  ¥ 2,812,233    ¥ 1,853,213    (¥ 1,403,002)       ¥ 0  ¥ 1,178,185    ¥ 4,441,321     ¥ 70,248   ¥ 4,511,569
     2012 年12月31日現在残高
                                 (86,513)              (86,513)         (86,513)
     普通株式およびクラスB株式の取得
     普通株式の発行
                                                     461     461
     少数株主からの出資
                                                    (13,035)     (13,035)
     少数株主への配当
                                                     2,538     2,538
     少数株主の連結化/(非連結化)
                        10,958     (4,499)     57,444              63,904         63,904
     株式に基づく報酬制度
                             (93,434)                   (93,434)         (93,434)
     普通株式配当宣言額
                             (2,192)                   (2,192)         (2,192)
     クラスB株式配当宣言額
     包括利益:
                             (76,938)                   (76,938)     12,342    (64,596)
      当期純利益(損失)
                                               (176,832)     (2,999)    (179,831)
                                          (176,832)
      その他の包括利益(損失)、税引後
                                               (253,770)      9,343    (244,427)
     包括利益(損失)合計
                     692   2,823,191     1,676,151    (1,432,070)        0  1,001,353     4,069,317      69,556    4,138,873
     2013 年12月31日現在残高
                                 (115,350)     (75,093)         (190,443)         (190,443)
     普通株式およびクラスB株式の取得
     普通株式の発行
                         (461)                       (461)    12,342     11,881
     少数株主からの出資
                                                    (20,186)     (20,186)
     少数株主への配当
                                                     (115)     (115)
     少数株主の連結化/(非連結化)
                        10,843         37,719              48,562         48,562
     株式に基づく報酬制度
                            (115,927)                   (115,927)         (115,927)
     普通株式配当宣言額
                             (2,192)                   (2,192)         (2,192)
     クラスB株式配当宣言額
     包括利益:
                             159,298                   159,298     6,575    165,873
      当期純利益(損失)
                                               850,014     (1,384)    848,630
                                           850,014
      その他の包括利益(損失)、税引後
                                               1,009,313      5,191   1,014,503
     包括利益(損失)合計
                     692   2,833,573     1,717,331    (1,509,701)      (75,093)    1,851,368     4,818,170      66,788    4,884,957
     2014 年12月31日現在残高
                                 (115,350)              (115,350)         (115,350)
     普通株式の取得
                        (19,263)     (55,829)          75,093           0         0
     クラスB株式喪失
                                                     3,230     3,230
     少数株主からの出資
                                                    (50,408)     (50,408)
     少数株主への配当
                                                    (17,072)     (17,072)
     少数株主の連結化/(非連結化)
                         9,689         31,606              41,295         41,295
     株式に基づく報酬制度
                            (128,615)                   (128,615)         (128,615)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
                             650,805                   650,805     8,075    658,879
      当期純利益(損失)
                                               (434,293)     (6,806)    (441,098)
                                          (434,293)
      その他の包括利益(損失)、税引後
                                               216,512     1,269    217,781
     包括利益(損失)合計
                    ¥ 692  ¥ 2,823,999    ¥ 2,183,691    (¥ 1,593,445)       ¥ 0  ¥ 1,417,075    ¥ 4,832,012     ¥ 3,807   ¥ 4,835,818
     2015 年12月31日現在残高
      連結財務書類の注記を参照

                                  29/266





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     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
     (5)連結キャッシュ・フロー計算書
                                   12 月31日に終了した事業年度
                    期間
                           2015  年           2014  年           2013  年
     科目
                        百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                          $5,712            $1,438            ($560)
                              ¥ 658,879           ¥ 165,873           (¥ 64,596)
     当期純利益(損失)
     営業活動から得た現金(純額)への当期純
     利益(損失)の調整
                         (4,025)     (464,284)       (1,636)     (188,713)        5,206     600,512
      実現投資(利益)損失、純額
                         (1,883)     (217,204)       (2,156)     (248,695)       (1,649)     (190,212)
      契約賦課金および報酬収益
                          3,479     401,303       4,263     491,737       3,111     358,854
      契約者預り金勘定への付与利息
                           113     13,035       631     72,786       411     47,409
      減価償却費および償却費
     保険負債に対応するトレーディング勘定資
                           524     60,443       (339)     (39,104)        250     28,838
     産による損失(収入)、純額
      勘定残高増減:
                          (533)     (61,482)       (721)     (83,167)       (2,661)     (306,946)
       繰延保険契約取得費用
                          8,311     958,674       11,276     1,300,687        8,379     966,518
       責任準備金およびその他の保険債務
                           256     29,530        44     5,075       (33)     (3,807)
       その他トレーディング勘定資産
                           245     28,261       175     20,186      (1,343)     (154,915)
       法人所得税
                          1,305     150,532       4,989     575,481      (3,747)     (432,216)
       デリバティブ、純額
                           391     45,102       1,432     165,181       1,081     124,693
       その他、純額
       営業活動からの(に使用した)
                          13,895     1,602,788       19,396     2,237,329        8,445     974,131
       キャッシュ・フロー
     投資活動からのキャッシュ・フロー
     資産の売却/満期償還/期限前償還による
     収入:
                          47,080     5,430,678       49,529     5,713,170       60,719     7,003,937
      満期固定証券、売却可能
                           235     27,107       415     47,870       587     67,710
      満期固定証券、満期保有目的
      保険負債に対応するトレーディング勘定
                          14,313     1,651,005       13,548     1,562,762       19,412     2,239,174
      資産およびその他のトレーディング勘定
      資産
                          4,577     527,957       5,001     576,865       4,227     487,584
      売却可能株式
                          5,464     630,272       4,076     470,167       6,501     749,890
      商業モーゲージおよびその他貸付
                          2,199     253,655       2,084     240,389       2,231     257,346
      保険約款貸付
                          1,276     147,187        574     66,211       1,594     183,868
      その他長期投資
                          77,021     8,884,372       73,823     8,515,483       60,002     6,921,231
      短期投資
     資産の購入/組成による支払:
                         (47,606)     (5,491,352)       (57,467)     (6,628,818)       (67,774)     (7,817,731)
      満期固定証券、売却可能
                            0      0     (21)     (2,422)       (208)     (23,993)
      満期固定証券、満期保有目的
      保険負債に対応するトレーディング勘定
                         (18,608)     (2,146,433)       (16,522)     (1,905,813)       (22,552)     (2,601,373)
      資産およびその他のトレーディング勘定
      資産
                         (4,055)     (467,744)       (4,476)     (516,307)       (4,301)     (496,120)
      売却可能株式
                         (9,392)     (1,083,367)        (9,346)     (1,078,061)       (10,316)     (1,189,951)
      商業モーゲージおよびその他貸付
                         (1,782)     (205,554)       (1,855)     (213,974)       (1,831)     (211,206)
      保険約款貸付
                         (2,005)     (231,277)       (1,805)     (208,207)       (1,800)     (207,630)
      その他長期投資
                         (76,622)     (8,838,348)       (74,295)     (8,569,928)       (61,034)     (7,040,272)
      短期投資
                            0      0     (23)     (2,653)       (488)     (56,291)
     子会社買収(取得現金控除後)
                           53     6,114      (555)     (64,019)       (950)     (109,583)
     デリバティブ、純額
                           106     12,227       227     26,184       (353)     (40,719)
     その他、純額
       投資活動からの(に使用した)
                         (7,746)     (893,501)       (17,088)     (1,971,101)       (16,334)     (1,884,127)
       キャッシュ・フロー
                                  30/266







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                                   12 月31日に終了した事業年度
                    期間
                           2015  年           2014  年           2013  年
     科目
                        百万ドル       百万円      百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
     財務活動からのキャッシュ・フロー
                          23,206     2,676,812       23,977     2,765,747       24,721     2,851,567
     契約者預り金勘定への預け入れ
                         (21,963)     (2,533,432)       (22,003)     (2,538,046)       (24,960)     (2,879,136)
     契約者預り金勘定からの引出し
     買戻条件付売却有価証券および貸付有価証
                         (2,270)     (261,845)        710     81,899       3,200     369,120
     券見合現金担保預りの純変化
                         (1,117)     (128,846)       (1,008)     (116,273)        (828)     (95,510)
     普通株式の現金配当金の支払
                            0      0     (19)     (2,192)       (19)     (2,192)
     クラスB株式の現金配当金の支払
     財務アレンジによる純変化(期間90日以
                           68     7,844       (27)     (3,114)        96     11,074
     下)
                         (1,013)     (116,850)       (1,000)     (115,350)        (738)     (85,128)
     普通株式の取得
                          (651)     (75,093)         0      0      0      0
     クラスB株式の取得
     ストック・オプション行使のための普通株
                           209     24,108       269     31,029       348     40,142
     式の再発行
                          5,166     595,898       7,955     917,609       4,660     537,531
     借入債務発行による収入(期間90日超)
                         (4,957)     (571,790)       (7,384)     (851,744)       (3,939)     (454,364)
     借入債務の返済(期間90日超)
                           19     2,192       26     2,999       32     3,691
     株式に基づく支払による税効果
                          (221)     (25,492)        133     15,342       (331)     (38,181)
     その他、純額
       財務活動からの(に使用した)キャッ
                         (3,524)     (406,493)        1,629     187,905       2,242     258,615
       シュ・フロー
                           69     7,959      (458)     (52,830)       (1,014)     (116,965)
     外国為替レートの変動の現金残高への影響
                          2,694     310,753       3,479     401,303      (6,661)     (768,346)
     現金および現金同等物純増加(減少)額
                          14,918     1,720,791       11,439     1,319,489       18,100     2,087,835
     現金および現金同等物期首残高
                         $17,612            $14,918            $11,439
                              ¥ 2,031,544           ¥ 1,720,791           ¥ 1,319,489
     現金および現金同等物期末残高
     キャッシュ・フローについての補足情報
                          $1,083             $109            $1,279
                              ¥ 124,924            ¥ 12,573           ¥ 147,533
     法人所得税支払額(還付控除後)
                          $1,324            $1,883            $1,387
                              ¥ 152,723           ¥ 217,204           ¥ 159,990
     利息支払額
     当期非現金取引
     株式に基づく報酬制度のための自己株式発
                          $115            $100            $105
                               ¥ 13,265           ¥ 11,535           ¥ 12,112
     行 約
     重要な年金リスク移行取引:
                          $2,091            $1,435              $0
                              ¥ 241,197           ¥ 165,527              ¥ 0
      取得資産(現金および現金同等物以外)
                          3,739     431,294       4,653     536,724        0      0
      引受負債
                          $1,648            $3,218              $0
                              ¥ 190,097           ¥ 371,196              ¥ 0
       受取金額純額
     Gibraltar    BSN  Life  Berhad   の買収(注記3
     参照)
                           $0           $656             $0
                                 ¥ 0         ¥ 75,670             ¥ 0
      取得資産(現金および現金同等物以外)
                            0      0     586     67,595        0      0
      引受負債
                            0      0      47     5,421        0      0
      引受少数株主利息
                           $0            $23             $0
                                 ¥ 0          ¥ 2,653             ¥ 0
       買収のための支払金額純額
     ハートフォード生命の個人生命保険事業の
     買収(注記3参照)
                           $0            $0          $11,056
                                 ¥ 0           ¥ 0        ¥ 1,275,310
      取得資産(現金および現金同等物以外)
                            0      0      0      0    10,568     1,219,019
      引受負債
                           $0            $0           $488
                                 ¥ 0           ¥ 0         ¥ 56,291
       買収のための支払金額純額
      連結財務書類の注記を参照

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                             連結財務書類の注記
     1.  業務および表示の基準

      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下「プルデンシャル・ファイナンシャル」)およびその子会社

     (以下、「プルデンシャル」、「当社」または「                          PFI  」と総称)は、米国全土およびその他の多くの国々で、広範
     な保険業務、投資管理業務およびその他の金融商品や金融サービスを個人および法人顧客を対象に提供している。
     主な取扱商品およびサービスとしては、生命保険、年金保険、退職金関係のサービス、投資信託および資産運用業
     務がある。
      当社は、株式会社化の日である                2001  年 12 月 18 日から   2014  年 12 月 31 日までの期間、その主要事業を金融サービス事

     業とクローズド・ブロック事業で構成し、                      2 つのクラスの普通株式を発行していた。普通株式は、公開市場で売買
     され(   NYSE   : PRU  )、金融サービス事業の業績を反映していた。もう                          1 つの普通株式は、私募の形態で発行され、
     取引所に上場されなかったクラス                 B 株式であり、クローズド・ブロック事業の業績を反映してきた。
      2015  年 1 月 2 日、プルデンシャル・ファイナンシャルは、クラス                           B 株式の全株式を買戻し、消却した(以下、「ク

     ラス  B 株式の買戻し」)。この結果、当社の主要事業は、金融サービス事業とクローズド・ブロック事業により構
     成されるものではなくなった。当社の主要事業は、                           4 つの事業部門、すなわち米国退職ソリューション・投資管理
     部門、米国個人生命保険・団体保険部門、国際保険部門およびクローズド・ブロック部門を通じて行われている。
     当社の「全社およびその他」の業務には、事業セグメントには配賦されない全社的項目および取組み、ならびに撤
     退したまたは撤退予定の事業(ただし、クローズ・ブロック部門は除く)が含まれる。
      クローズド・ブロック部門は、特定の配当付保険および年金商品の保有契約、これらの商品の保険金・給付金お

     よび契約者配当金の支払に用いられる対応資産(以下「クローズド・ブロック」)、ならび特定の関連する資産お
     よび負債を含んでいる。クローズド・ブロックの詳細については注記                                    12 を参照のこと。株式会社化に伴い、当社は
     これらの配当付商品の販売を打ち切った。クローズド・ブロック部門は、当社の全社およびその他の業務に含まれ
     る撤退事業とは別途に報告される撤退事業として会計処理される。
     表示の基準

      クラス   B 株式の買戻しの結果、そしてその結果としての金融サービス事業とクローズド・ブロック事業の分離の

     廃止に伴い、当連結財務書類においては、特に指定のない限り、従来金融サービス事業で構成されていた部門およ
     びセグメントを「クローズド・ブロック事業を除く                           PFI  」と呼び、従来クローズド・ブロック事業に含まれていた
     業務を「クローズド・ブロック部門」と呼ぶ。クローズド・ブロック事業の業績は、                                            2015  年 1 月 1 日の前までの期間
     については、クラス          B 株式に関連付けられていた。
      この連結財務書類には、プルデンシャル・ファイナンシャル、当社が支配力を行使する事業体(当社の過半数支

     配子会社および当社がゼネラル・パートナーを務めるリミテッド・パートナーシップ等の当社が少数株主である法
     人を含む)、ならびに当社が主要な受益者であるとみなされる変動持分事業体の財務書類が含まれている。当社の
     連結変動持分事業体の詳細は、注記                   5 を参照のこと。連結財務書類は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原
     則(以下「      U.S.  GAAP   」)に準拠して作成されている。会社間の残高および取引は相殺消去している。
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      当社のジブラルタ生命保険株式会社(以下「ジブラルタ生命」)の連結事業は、当社の連結財務書類に含める目
     的上は   11 月 30 日を事業年度末として用いている。                  2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表には、それぞ
     れの年に係る       11 月 30 日現在のジブラルタ生命の資産および負債が含まれる。                             2015  年、  2014  年および     2013  年の  12 月 31
     日に終了した各事業年度の連結損益計算書データには、当該各年の                                  11 月 30 日に終了した       12 ヵ月間のジブラルタ生命
     の経営成績が含まれる。
     見積の利用

      U.S.  GAAP   に準拠した財務書類の作成では、資産や負債の報告金額、さらに財務書類作成日現在の偶発資産およ

     び偶発債務の開示や当期中の収益および費用の報告金額に影響を与えるような見積りおよび仮定を経営者が行うこ
     とが要求される。実際の結果は、これらの見積値と異なることがある。
      最も重要な見積りとしては、繰延保険契約取得費用(以下「                                DAC   」)および関連する償却、買収事業価値(以

     下、「    VOBA   」)およびその償却、販売奨励金の償却、営業権および関連する減損の測定、投資の評価(デリバ
     ティブを含む)および一時的でない減損の認識(以下「                             OTTI   」)、責任準備金(保証を含む)、年金およびその
     他の退職後給付、法人所得税に対する引当および繰延税金資産の評価、ならびに偶発債務の発生分(未決着の訴訟
     案件に関連する見積額を含む)の算定時に用いられる見積りが挙げられる。
     当期以外の修正

      2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の様式               10-K  による年次報告書で開示したように、                    2014  年に当社は当期以外の

     修正を行い、この結果           2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度の「法人所得税、運営合弁事業損益に対する持分反映前
     継続事業利益(損失)」は、合計で                   193  百万ドル減少した。当該調整の主な構成要素は、                         1) 団体長期所得補償商品
     の準備金の増加による           58 百万ドルの費用、         2) ジブラルタ生命事業部門内の特定の短期払込商品事業の繰延利益負債
     の増加による       43 百万ドルの費用、および、               3) 特定の生前給付保証オプション付変額年金商品の準備金の増加
     ( DAC   の償却費控除後)による             35 百万ドルの費用であった。              2014  年度の後、当社は、           2014  年度に関して、特定の
     生前給付保証オプション付変額年金商品の準備金の戻入の利益を主に反映する                                        84 百万ドルの追加的な当期以外の修
     正を特定し、計上した。経営陣はこの修正を評価し、過去に報告されたいずれの四半期もしくは年次財務書類に
     とっても、重要性はないと結論した。
     組替表示

      過年度における特定の金額は、当年度の表示に合わせて組替表示されている。

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     2.  重要な会計方針および会計基準
     株式に基づく支払

      当社は、全ての株式報酬支払から生ずる費用を株式報酬の会計処理に関する正式な指針に基づいて認識し、従業

     員持株制度で保有するエクイティ商品を除き、従業員への株式報酬支払は公正価値測定法を適用して会計処理を
     行っている。当社は資本剰余金における税額控除限度超過額を、株式に基づく報酬全般に充当できる単独の「プー
     ル分」として会計処理している。その税額控除限度超過額により納税額の減少が生ずるようになるまで、当社は資
     本剰余金における税額控除限度超過額を認識しない。また、「税法規定の方式」を選択し、税額控除限度超過額を
     繰越欠損金が最後に充当される分とみなす旨の条項を適用している。
      当社は、製品・サービスの入手または販売に関連して従業員以外の者に発行されたエクイティ商品の会計処理に

     関する正式指針および関連解釈に準拠し、従業員以外の者を対象に付与したストック・オプションの会計処理を公
     正価値法によっている。
     1 株当たり利益

      注記  1 で述べたように、株式会社化の日から                    2014  年 12 月 31 日まで、当社には別々の             2 種類の普通株式があった。こ

     れらの期間についての基本              1 株当たり利益は、         2 種類の普通株主のグループにそれぞれ帰属する利益を期中のそれぞ
     れの発行済普通株式の加重平均数で除して計算されていた。希薄化後                                    1 株当たり利益は、その期間中に発行されて
     いるすべての希薄化効果のある潜在的普通株式の効果を含んでいた。
      クラス   B 株式の買戻しの結果、           2015  年度に係る普通株式          1 株当たり利益は、プルデンシャル・ファイナンシャルの

     連結利益を反映している。基本                1 株当たり利益は、普通株主に帰属する利益を期中の発行済普通株式の加重平均数
     で除して計算されている。希薄化後                   1 株当たり利益は、その期間中に発行されているすべての希薄化効果のある潜
     在的普通株式の効果を含んでいる。追加の情報については注記                                16 を参照。
      上記の「株式に基づく支払」欄に記載したように、当社は資本剰余金における税制上の優遇を超える金額を、株

     式に基づく報酬全般に充当できる単独の「プール分」として会計処理している。当社は、金庫株式方式に基づき、
     報酬の権利行使時または制限解除時に追加資本剰余金で認識されるであろう税額控除限度超過額を、すべて収入想
     定額に反映させている。
     投資および投資関連債務

      当社の投資は主に、満期固定証券、株式、商業モーゲージおよびその他の貸付、保険約款貸付、ならびに合弁会

     社投資(運用合弁事業を除く)、リミテッド・パートナーシップ、不動産などのその他の長期投資、さらに短期投
     資から構成される。また、投資および投資関連債務には、買戻条件付売却有価証券、売戻条件付購入有価証券、貸
     付有価証券取引も含まれる。それぞれの項目に関連する会計方針は下記の通りである。
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      満期固定証券は債券、ノート、償還可能優先株式から構成されている。「売却可能」に分類された満期固定証券
     は、公正価値で計上される。公正価値の決定についての詳細な情報は注記                                      20 を参照のこと。当社が積極的に満期ま
     で保有する意思と能力を持った満期固定証券は償却原価で計上され、「満期保有目的」に分類される。満期固定証
     券の償却原価は、満期までのプレミアムの償却額およびディスカウントの増価額で修正される。利息収入は、プレ
     ミアムおよびディスカウントの償却額と同様に、実効金利法を用いて「純投資収益」に含まれる。モーゲージ証券
     および資産担保証券に関する実効利回りは、一般に認められている第三者機関の情報および社内の見積りに基づく
     金利および期限前償還の仮定を含んだ予想キャッシュ・フローに基づいている。予想キャッシュ・フローは、金利
     および期限前償還の仮定に加えて、デフォルト率や価値の変動などの原担保に関するその他の仮定によっても異
     なったものとなる。これらの仮定は、収益認識ならびに損益およびその他の包括利益で認識される                                                   OTTI   の金額に
     重要な影響を与える可能性がある。高格付(                        AA  格以上)のモーゲージ証券および資産担保証券については、
     キャッシュ・フローは四半期毎に作成され、当該証券の償却原価および実効利回りは、必要に応じて過去の期限前
     償還実績および将来の期限前償還予想の変更を反映して修正される。償却原価の修正は遡及法に基づき、純投資収
     益の損益に計上される。信用格付が                  AA  未満のモーゲージ証券および資産担保証券または                         OTTI   が計上されたものの
     実効利回りは、予想キャッシュ・フローに変更があった場合に非遡及的に調整される。減損会計に関する説明につ
     いては後述の実現投資損益に関する記述を参照のこと。「売却可能」に分類された満期固定証券の税引後未実現損
     益、および未実現損益の実現から生じる                     DAC   、 VOBA   、繰延販売奨励金(以下「              DSI  」)、責任準備金、保険契約
     者預り金勘定および契約者配当金に対する影響額は、「その他の包括利益(損失)累計額」(以下「                                                    AOCI   」)に
     算入される。
      「保険負債に対応するトレーディング勘定資産、公正価値」は、退職金および国際保険の各セグメントに含まれ

     る、投資結果が最終的に契約加入者に生じると予想される経験料率の一定の商品の資産も同様に含んでいる。これ
     らの投資に係る実現損益および未実現損益は、「その他収益」の中で報告される。これらの投資からの利息収入お
     よび受取配当金は「純投資利益」の中で報告される。
        「その他トレーディング勘定資産、公正価値」は主に、満期固定証券、特定の永久優先株式を含む持分証

     券、特定のデリバティブで構成される。これらの投資に係る実現損益および未実現損益は、「その他収益」に計上
     され、これらの投資からの利息収入および受取配当金は「純投資利益」に計上される。デリバティブの会計処理に
     関する詳細は、「デリバティブ金融商品」を参照のこと。
      「売却可能株式、公正価値」は、普通株式、投資信託受益証券および非償還優先株式で構成され、公正価値で計

     上される。関連する税引後未実現損益および未実現損益の実現から生じる                                      DAC   、 VOBA   、 DSI  、責任準備金、保険
     契約者預り金勘定および契約者配当金に対する影響額は、                              AOCI   に算入される。価値の下落が一時的なものではな
     いと考えられる場合、持分証券の評価額は取得原価から公正価値まで切り下げられる。減損会計に関する説明につ
     いては後述の実現投資損益に関する記述を参照のこと。これらの投資からの配当収入は、稼得された時点で「純投
     資収益」に計上される。
      「商業モーゲージおよびその他の貸付」は、商業モーゲージ・ローン、農業貸付、住宅担保貸付、並びに一部の

     その他担保付および無担保の貸付で構成されている。住宅用不動産を担保とする貸付は、当社の国際保険事業部門
     が保有する償還請求権付貸付が主体である。無担保貸付は、当社の国際保険事業部門が保有するリバース・デュア
     ル・カレンシー・ローンおよび法人貸付が主体である。
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      投資目的で組成し保有する商業モーゲージおよびその他の貸付は、一般的に、未返済元本残高から未償却繰延貸
     付組成手数料・費用と貸倒引当金を差し引いた値で評価される。当社は、当社の商業モーゲージ業務に由来する特
     定の商業モーゲージ・ローンに関して公正価値オプションを選択した場合には、当該ローンの公正価値を簿価とし
     ている。売却目的で保有するローンの簿価は、当社が公正価値オプションを選択しなかった場合には低価法で決定
     される。事業の買収などに伴い取得した商業モーゲージおよびその他の貸付は、未返済元本残高に対するプレミア
     ムおよびディスカウントを反映した買取時の公正価値で計上されている。
      「純投資収益」には、利息収入、ならびに商業モーゲージおよびその他貸付に関連した前払手数料や、貸付の残

     存期間にわたるそのプレミアムおよびディスカウントの償却額が含まれている。
      減損貸付金は、期限が到来した返済額が全額は融資契約の条件に従って回収されないと見られる貸付金を含んで

     いる。当社は、契約上の予定期日を                  30 日以上過ぎても回収されていない元本または利息を、「延滞」と定義してい
     る。減損が生じている貸付金、減損が生じていない貸付金、ならびに不履行貸付金のリストラクチャリングで既に
     条件変更された貸付金を含め、延滞貸付金に係る受取利息は、元本回収可能性に関する当社の評価に基づき、元本
     に対応させるか、あるいは、純投資収益として計上される。当社の延滞貸付金について、詳しくは注記                                                     4 を参照。
      元本または利息の支払いが              90 日以上延滞している貸付金、またはそれ以前でも回収に懸念があると当社が判断し

     た貸付金について、当社は未収利息の計上を停止している。貸付金に係る未収利息の計上を停止した場合、その貸
     付金と他の貸付金が同じ担保であれば、発生していても回収不能な利息は、同じ会計期に利息収入から控除され
     る。一般的に、延滞していた元利返済分が完済されて初めて、貸付金は利息が計上される状態に戻る。利息返済が
     長期間停止している貸付金、または条件が変更された貸付金の場合は、定期的な返済履行が確立されて初めて、利
     息計上状態に戻る。
      当社は、商業モーゲージおよびその他の貸付で構成されたポートフォリオのパフォーマンス並びに信用度を、継

     続的にレビューしている。貸付金はあらかじめ組み合わせて定義された複数の基準に基づいて要監視先リストに登
     録され、     3 つの区分のいずれかに分類される。貸付金の担保、貸付先またはテナントの財務状態、あるいはその他
     の市場要因などの当社分析に基づき、元本または利息の損失が発生する可能性ありと考えられた場合、貸付金は
     「早期警告」状態に置かれる。担保不足や、元本もしくは利息に潜在的損失が生ずる可能性のあるその他の信用事
     象が存在するものと判断された場合、貸付金は「厳重監視先」に分類される。「不良」貸付金とは、貸付金が延滞
     している、あるいは差し押さえの手続が行われているなど、元本損失の確率が高いと当社が決定した貸付金をい
     う。後述するように貸倒引当金の設定にあたっては、当社は支払期限が貸付契約の条件に従って到来する金額が支
     払われない可能性があるか否かを判断するため、要監視先リストにある各貸付金の評価を行う。
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      融資比率およびデット・サービス・カバレッジ・レシオは、商業モーゲージ・ローンを質的に評価するため、一
     般的に使用されている尺度である。融資比率は、貸付金の金額を、その貸付金を担保している不動産の公正価値と
     比較したもので、一般的にパーセンテージで表示される。融資比率が                                    100%   を超えている場合は、貸付金額が担保
     価値を上回ることを示している。融資比率がより小さい数字である場合は、担保価値の貸付金額を上回る部分がよ
     り大きいことを示している。デット・サービス・カバレッジ・レシオは、不動産の営業純利益をその債務返済の支
     払額と比較したものである。デット・サービス・カバレッジ・レシオが                                     1.0 倍より小さい場合は、その不動産の運
     用により、その貸付金に係る現行債務支払額をカバーするのに充分な収益が生み出されていないことを示してい
     る。デット・サービス・カバレッジ・レシオの数字がより大きいということは、営業純利益の債務返済額を上回る
     部分がより大きいことを示している。これら指標の計算に使用される価額は、商業モーゲージ・ローンおよび農業
     貸付のポートフォリオに対する当社定期レビューの一環として算定され、担保となる資産の価値に関する社内の評
     価を含んでいる。また当社の定期レビューは質的再格付のプロセスも含んでおり、それにより当初引受時に付与さ
     れた社内の質的格付は、現在の貸付金と不動産および市場の情報に基づき、不動産の質的格付システムを使用して
     アップデートされる。融資比率は貸付金の社内信用格付設定に使用される幾つかの情報の中で最も重要なものであ
     り、その格付により貸倒損失が算定される。社内の信用格付の決定において考慮されるその他の主要要因には、
     デット・サービス・カバレッジ・レシオ、償却額、貸付条件、およびその不動産の種類および地域の予測市場価額
     成長率とボラティリティなどが含まれる。当社の商業モーゲージ・ローンおよび農業貸付のポートフォリオに関す
     る融資比率およびデット・サービス・カバレッジ・レシオについて、詳しくは注記                                          4 を参照。
      住宅用不動産を担保とする貸付および無担保貸付も、定期的にレビューされている。各貸付には、社内の信用格

     付または外部の信用格付が付与されている。社内の信用格付は、財務比率および非財務情報に基づく質的評価な
     ど、様々な要因を考慮する。個人保証や第三者の保証がある場合は、保証人の信用度もレビューされる。これらの
     要因は、貸倒引当金の算定に使用される。これらのカテゴリーに属する貸付金が多様であり重要性に乏しいため、
     当社はこれらの貸付金に関する信用度の指標を注記                          4 で開示していない。
      公正価値で計上されていない貸付に関する貸倒引当金は、損失が個別に特定された減損貸付金についての個別引

     当金と、発生の可能性はあるが特定できない損失に対するポートフォリオとしての一般引当金が含まれている。減
     損商業モーゲージおよびその他貸付金については、当該貸付金の将来の予想キャッシュ・フローをその貸付金の実
     効金利で割り引いた現在価値に基づいて、または当該貸付金が担保付の場合はその担保の公正価値に基づいて、貸
     倒引当金が決定される。商業モーゲージ・ローンおよび農業貸付のポートフォリオにおいて、発生する可能性はあ
     るものの個別に特定できない損失に対するポートフォリオ一般引当金は、内部の信用格付(前述の通り)に基づく
     ポートフォリオの現在の信用構成に基づいて設定される。ポートフォリオの一般引当金は、過去の与信推移、貸倒
     の可能性および不動産種類別の損失の大きさに関する係数など、過去の経験を使用して決定される。これらの要素
     は四半期ごとに見直しが行われ、適宜更新される。
      商業モーゲージおよびその他の貸付に対する貸倒引当金は、上記の要因により毎期増減する。「実現投資利益

     (損失)、純額」は、貸倒引当金の変動および公正価値オプションに基づいて計上された貸付金に関する価額の変
     動を含んでいる。また、「実現投資利益(損失)、純額」は、販売、一部のリストラクチャリング、および抵当物
     受戻権喪失に係る損益も含んでいる。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      商業モーゲージまたはその他の貸付金が回収不能とみなされた場合、その貸付金に関する個別の評価性引当金は
     取り崩され、直接その貸付金の簿価引下げに充当される。貸付金の簿価は、価額がその後増加しても、それについ
     ての調整はなされない。
      商業モーゲージおよびその他貸付は、時には不履行貸付金のリストラクチャリングで再編されることがある。こ

     れらのリストラクチャリングには、通常、当初の契約条件にない部分的もしくは全額の返済、利率の変更、期限の
     延長または契約条項の追加もしくは修正のうち一つ以上の事象が含まれる。加えて、当社は不履行貸付金のリスト
     ラクチャリングの一環として、貸付金の一部または全額の返済として資産を受け入れる場合もある。リストラク
     チャリングが行われる場合、これらは個別に評価され、当該リストラクチャリングまたは修正が、正式な会計処理
     の指針で定義される「不履行貸付金のリストラクチャリング」に相当するかが判定される。貸付先が財政難に陥っ
     ており、当社が条件の緩和を与えた場合、部分的な返済または貸付金全額の返済のための資産の受入を伴うリスト
     ラクチャリングは、不履行貸付金のリストラクチャリングとみなされる。上記の当社のクレジット・レビューに基
     づくと、通常こうした貸付金は、不履行貸付金のリストラクチャリングの前に減損が発生しているとみなされ、不
     履行貸付金のリストラクチャリングの発生と判定される前に、個別引当金が設定されている。
      当社が貸付金全額の返済として資産を受け入れる不履行貸付金のリストラクチャリングの際には、いかなる個別

     引当金も戻入され、当該引当金の金額だけ貸付金が直接に評価減される。受け入れた資産の公正価値と貸付金への
     投資残高の差額について、回収額控除後で追加損失または利益が計上される。部分返済として資産を受け入れる場
     合、同じプロセスが行われ、残りの貸付金に対しては、それ以降前述したクレジット・レビュー・プロセスに基づ
     く減損評価が行われる。貸付金が、不履行貸付金のリストラクチャリングとして再編された場合、貸付金の減損は
     修正後の条件および貸付金の当初の利回りを用いて再測定され、貸倒引当金が適宜修正される。修正が行われた後
     には、それ以降の収益は前述の収益認識方針に従って、修正後の貸付条件に基づいて認識される。また、当該貸付
     金は引き続き前述のクレジット・レビュー・プロセスの対象となる。
      貸付金が不履行貸付金のリストラクチャリングで再編され、その後債務不履行となった場合には、上記のクレ

     ジット・レビュー・プロセスに従って貸付金の個別貸倒引当金を評価する際に、この要素が考慮に入れられる。
      不履行貸付金のリストラクチャリングで再編された商業モーゲージおよびその他貸付についての詳細な情報につ

     いては、注記       4 を参照のこと。
      「保険約款貸付」は、未返済元本残高で計上されている。保険約款貸付の利息収入は発生時に契約利率で純投資

     収益に計上される。保険約款貸付は、関連保険契約の解約返戻金により全額が担保されている。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      「その他長期投資」は、運営合弁事業を除く合弁事業およびリミテッドパートナーシップに対する非利付投資、
     完全所有投資不動産ならびにその他の投資で構成される。合弁事業およびパートナーシップに対する持分は、持分
     法を適用して会計処理されるか、あるいは当社のパートナーシップに対する持分が極めて小さく(通常                                                        3%  未
     満)、実質的に業務方針や財務方針にほとんど影響を及ぼさない場合には、原価法を適用して会計処理される。運
     営合弁事業への投資を除き、持分法または原価法を用いて会計処理している合弁事業やパートナーシップに対する
     投資から生じる当社の利益は、通常、「純投資利益」に含まれる。これらの投資の価値の下落が一時的ではないと
     判断された場合には、帳簿価額は公正価値まで評価減あるいは減損される。持分法または原価法の適用(                                                       OTTI   の
     評価を含む)に際し、通常当社は投資先から                       1 ヵ月から     3 ヵ月遅れで提供される財務情報を使用する。当社が支配力
     を行使できると思われる場合、あるいは当社が変動持分事業体の主要な受益者とみなされる場合は、合弁事業およ
     びリミテッド・パートナーシップを連結している。変動持分事業体の詳細な情報については、注記                                                    5 を参照のこ
     と。
      当社の完全所有投資不動産は、収益目的で保有する不動産と売却目的で保有する不動産とで構成される。収益目

     的で保有する不動産は、減価償却累計額控除後の原価から、減損による公正価値までの評価減を控除した後の金額
     で計上され、簿価の回収ができない可能性があるとみられる事象や事態が生じた場合にはいつでも、減損について
     再評価される。売却目的で保有する不動産は、減価償却累計額控除後の原価または公正価値から見積売却費用を控
     除した後の金額のどちらか低い方の値で計上され、売却目的保有と分類され次第、それ以降は減価償却されない。
     投資不動産の簿価が、その投資からの割引前予想将来キャッシュ・フロー(支払利息は除く)を上回る場合は、減
     損損失が認識される。投資不動産の簿価は、その時点で公正価値まで切り下げられる。収益目的で保有する投資用
     不動産に生じた        OTTI   による簿価の減少は、「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。収益目的で保有する
     不動産の減価償却費は、物件の見積耐用年数に亘って定額法で算出され、「純投資利益」に算入される。不動産投
     資が売却目的保有とみなされ、かつ非継続事業と判断する基準をすべて満たす場合は、表示期間全般に亘って、す
     べての関連純投資収益とそれに伴う投資損益を非継続事業として計上している。
      「短期投資」は、主として取得時において満期日まで                            3 ヵ月超   12 ヵ月以下の流動性の高い負債証券で構成されて

     いるが、この定義を満たしていても「保険負債に対応するトレーディング勘定資産、公正価値」に算入されている
     負債証券は除かれる。これらの短期投資は、一般的には公正価値で計上され、特定の短期金融商品投資、政府系機
     関発行の短期負債証券およびその他の流動性の高い負債証券が含まれる。
      実現投資利益(損失)は、平均原価法を用いる国際保険事業のポートフォリオの一部を除き、個別法で算出され

     る。実現投資利益(損失)は、満期固定証券、持分証券、合弁事業およびリミテッド・パートナーシップへの投
     資、および他の種類の投資の売却、並びに損益として認識された                                  OTTI   による投資の原価ベースの調整額を含め、
     様々な源泉から発生する。満期固定私募証券で受領した期限前償還プレミアム、商業モーゲージおよびその他貸付
     に対する貸倒引当金繰入額、公正価値で計上される商業モーゲージ・ローンの公正価値変動、組込デリバティブお
     よびヘッジ会計適用外の独立したデリバティブの公正価値変動からも、実現投資利益(損失)は生じる。デリバ
     ティブの会計処理に関する詳細は、「デリバティブ金融商品」を参照のこと。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      未実現損失が生じている当社の売却可能有価証券および満期保有目的有価証券は、四半期毎にその価値の                                                       OTTI
     の有無が評価される。価額の下落が一時的でないか否かを評価するにあたって、当社が考慮する要素としては次の
     とおりである(ただしこれらに限るものではない)。                            (1) 下落幅が相当な大きさか、下落期間はどのくらいか、                            (2)
     価額の下落理由は何か(信用事由、通貨あるいは一般的な信用スプレッドの拡大を含む金利関連)、                                                    (3) 発行体の財
     政状態と短期見通しはどうか。売却可能持分証券についても、価値が回復するまでの期間並びに投資を保有する当
     社の能力と意思を考慮する。持分証券の価値の下落が一時的ではないと判断された場合、当該持分証券の簿価は公
     正価値まで切り下げられ、対応する金額が損失計上される。
      未実現損失が生じている負債証券について、                       (a) 当該負債証券を売却する意図がある場合、または                          (b) 予期される

     価値の回復の前に当社が当該負債証券を売却しなければならない可能性がそうでない可能性よりも高い場合に、
     OTTI   を損益として認識している。未実現損失が生じていて、これらの                                 2 つの判断基準のいずれかを満たさないすべ
     ての負債証券について、当社は予想将来キャッシュ・フローの正味現在価値と当該有価証券の償却原価を比較する
     ことにより、償却原価の回収可能性を分析する。正味現在価値は、予想キャッシュ・フローの最善の見積りを、当
     該負債証券の減損前での計算上の実効金利を用いて割引くことにより計算される。投資の回収が担保の清算に左右
     されると考える場合は、担保の見積公正価値を正味現在価値の代替として使用することができる。正味現在価値が
     当該投資の償却原価よりも低い場合、                    OTTI   が認識される。上記の状況に加え、当社は為替レート要因により未実
     現損失が発生している機能通貨以外の外貨建て有価証券の満期が近づいた場合にも、損益の中で                                                  OTTI   を認識して
     いる。
      負債証券に      OTTI   が発生した場合、損益に認識される                   OTTI   の金額は、当該有価証券を売却する意思があるかどう

     か、またはその償却原価までの価値の回復前に当該負債証券の売却が必要となる可能性の方が高いかどうかに左右
     される。負債証券がこれら              2 つの基準のいずれかを満たす場合、または外国為替換算損失が満期前に回復するとは
     予想されない場合、損益に認識される                    OTTI   は、減損測定日における当該有価証券の償却原価ベースと公正価値の
     差異の全額に等しい金額とする。これらの基準を満たさない負債証券の                                     OTTI   については、損益に認識される金額
     は償却原価と前述の方法で計算された正味現在価値の差額である。減損測定日において負債証券の公正価値と正味
     現在価値との間に生じた差異は、「その他の包括利益(損失)」に計上される。                                          OTTI   が損益に認識された有価証
     券の未実現損益は、          AOCI   の独立した項目として会計処理される。
      負債証券に関して、          OTTI   がその他の包括利益で認識されるか損益で認識されるかは、主に、予想キャッシュ・

     フローの金額と時期に関する仮定により決定される。モーゲージ証券および資産担保証券に関するキャッシュ・フ
     ローの見積りは、特定の証券の担保となっている資産の、一般に認められている第三者機関のデータまたは社内の
     見積りに基づく金利および期限前償還の仮定を含む支払条件を考慮する。見積キャッシュ・フローは、金利および
     期限前償還に関する仮定に加えて、デフォルト率および回収率(担保資産の種類と所在地によりばらつきがあ
     る)、ならびに当該有価証券のビンテージ・イヤーなど、原担保に関するその他の仮定を含んでいる。仕組み証券
     の場合は、トランシェ内における支払優先順位も考慮される。他のすべての負債証券については、見積キャッ
     シュ・フローは、デフォルトの確率並びにデフォルト時における回収の時期および金額に関する見積りによって決
     定される。当社は、産業アナリストの調査報告および予想、セクター信用格付、ならびに当該有価証券の一般的支
     払条件および当該発行体の資本構成における当該有価証券のポジションなど、有価証券の回収可能性に関するその
     他の適切な情報を含む市場で観察可能なデータに加え、過去の経験に基づいた情報を使用してこのような見積りを
     算出している。
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      減損処理済証券の新たな原価ベースは、見積公正価値がその後増加しても、それについての調整はなされない。
     OTTI   を認識した後の事業年度においては、減損処理済証券をあたかも減損測定日に取得したかのように会計処理
     する。負債証券については、新たな原価ベースに基づくディスカウント(またはプレミアムの減額)が増額され、
     将来期間のキャッシュ・フローの増加を含め将来の期間の純投資収益に加味される場合がある。キャッシュ・フ
     ローの減少が見込まれる特定の場合、当該有価証券に関してさらなるキャッシュ・フローの減損についての見直し
     が行われる。
      未実現投資損益は、          DAC   、 VOBA   、 DSI  、特定の責任準備金、保険契約者預り金勘定、契約者配当金および繰延

     税金資産または負債を含む、その他の特定の残高の算定の際にも考慮に入れられる。これらの残高は、適宜、未実
     現投資損益があたかも実現したものとして折込み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損
     益は  AOCI   に含まれる。これらのそれぞれの残高については、以下でより詳細に説明される。
     現金および現金同等物

      現金および現金同等物には、手元現金、銀行預金、一部の短期金融市場商品、および購入時において満期日まで

     3 ヵ月以内のその他の債務証券が含まれる。ただし、「保険負債に対応するトレーディング勘定資産、公正価値」
     に含まれるものを除く。
     DAC

      新規の保険や年金契約の獲得または更新の成功に直接的に関連する費用は、将来の利益によって回収が見込まれ

     る範囲において繰延処理される。このような                       DAC   には、主にコミッション、保険契約書の発行および引受のコス
     ト、ならびに交渉に成功した契約に直接関連するその他の特定の費用が含まれる。資産化された                                                  DAC   は各会計年
     度に償却され、償却費は             DAC   残高に対して算定された金利相当額控除後で「                        DAC   償却額」に計上される。             DAC   に
     ついては、定期的に回収可能性テストが行われる。該当商品の場合、                                    DAC   は未実現投資損益があたかも実現した
     ものとして折込み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損益は                                             AOCI   に含まれる。
      クローズド・ブロックに含まれる伝統的有配当生命保険契約では、                                   DAC   は予定契約期間にわたり過去および予

     想される将来経験値に基づくグロス・マージンの比率に応じて償却され、定期的に評価される。予想グロス・マー
     ジンの増減が未償却の            DAC   に与える影響は、当該推定グロス・マージンが見直された年度に反映される。ユニ
     バーサル生命保険や変額生命保険ならびにある種の固定および変額年金商品についての                                               DAC   は、通常繰延べら
     れ、予定契約期間にわたり、主として、過去および予想される将来の経験値に基づき定期的に更新される投資の利
     差損益、死差損益および費差損益、解約控除金、などから生じる見積総利益の比率により償却される。当社は将来
     の株式運用利益率の算定に株式についての平均への回帰アプローチを用いている。しかしながら、このアプローチ
     を用いて計算された予想株式運用利益率が想定された最大株式運用利益率を上回っている場合は、最大株式運用利
     益率が使用される。総利益には、当社の変額年金保険契約の特定の生前給付特約に付随する組込デリバティブおよ
     び関連するヘッジ活動の影響も含まれる。                      DAC   の未償却額に係る総利益合計の変動による影響額は総利益合計の
     見積りが修正される期において反映される。伝統的無配当個人生命保険および長寿再保険契約に関連する                                                        DAC
     は、保険料に応じて償却される。
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      団体年金保険(一時払い団体年金保険を除く)に関する取得費用は通常繰延べられ、総利益に応じて予定契約期
     間にわたり償却される。団体法人・銀行・信託所有生命保険契約に関する取得費用は原則として繰延べられ、被保
     険期間に比例して償却される。一時払い方式の生命保険付即時型年金保険、一時払い方式の団体年金保険(無配当
     の団体年金保険を含む。)、および一時払い方式の生命保険付仕組決済型契約に関しては、一般的に契約時に保険
     料全額が払込まれるため、すべての取得費用が直ちに費用計上される。ファンディング・アグリーメント・ノー
     ト、生命保険が付いていない一時払い方式の仕組決済型契約、および生命保険が付いていない一時払い方式の即時
     型年金保険に関しては、取得費用は繰延べられ、利息法で予定契約期間にわたり償却される。その他の団体生命保
     険、団体所得補償保険ならびに保証付投資契約に関しては、取得費用は発生時に費用計上される。
      一部の商品の場合、保険契約者は、新契約と交換する、契約を変更もしくは裏書きする、特約を付加する、また

     は契約の内容もしくは保障を選定することにより、商品の保険金・給付金、内容、権利または保障範囲の変更を選
     択できる。こうした取引は、内部での契約乗換えとして知られている。契約者が伝統的な生命保険契約を解約し、
     確定保証期間のない生命保険契約と交換する場合、当社は、解約された保険契約に係る                                              DAC   未償却残高を直ちに
     費用計上する。既存の基本契約を変更しないような非総合型の契約特性の追加を伴うものを除き、その他の内部で
     の契約乗換えの場合は、交換後の保険契約条件が交換前と酷似していない限り、                                          DAC   未償却残高は直ちに費用計
     上される。交換後の保険契約条件が交換前と酷似している場合は、                                   DAC   未償却残高は、交換後の保険契約関連の
     ものとして維持され、交換後の保険契約の予定契約期間にわたり償却される。
     VOBA

      当社は、一定の買収およびパーチェス法の適用により、                             VOBA   を表す金融資産を計上している。                 VOBA   は、保有

     保険契約債務を取得日時点で算定された公正価値で表示するための、表示額に対する調整額を示す。                                                    VOBA   残高に
     ついては、取得時と同じ方法を用いて回収可能性テストが行われる。当社は                                       VOBA   を主に取得した生命保険、定額
     給付特約付の傷害・医療保険、据置型年金、確定拠出および確定給付事業のために設定している。                                                   2015  年 12 月 31 日
     現在の   VOBA   残高の大半は、        2011  年のスター生命およびエジソン生命の事業の買収ならびに                              2013  年のハートフォー
     ド・ファイナンシャル・サービシズ・グループの個人生命保険事業(以下「ハートフォード生命保険事業」)の買
     収に関連している。当社は通常、取得した契約の有効期間にわたり、「一般管理費」において                                                VOBA   を償却してい
     る。取得した従来型の生命保険ならびに定額給付特約付の傷害・医療保険については、                                             VOBA   は見積総保険料に比
     例して、あるいは適切な場合は有効な保険契約額に比例して償却される。取得した年金保険契約および非従来型の
     生命保険契約については、              VOBA   は過去および予想される将来の経験値に基づき定期的に更新される投資の利差損
     益、死差損益および費差損益、解約控除金、などから生じる見積総利益の比率により償却される。取得した確定拠
     出および確定給付事業については、                  VOBA   の大半は過去の実績と定期的に見直される将来の実績の見積りに基づく
     実際の費用を上回る手数料から主に生じる見積総利益に比例して償却される。                                        VOBA   の未償却額に係る総利益合計
     の変動による影響額は総利益合計の見積りが修正される期において反映される。該当商品の場合、                                                   VOBA   は未実現
     投資損益があたかも実現したものとして折込み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損益
     は AOCI   に含まれる。       VOBA   に関する追加の情報については注記                  8 を参照。
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     分離勘定資産および負債
      分離勘定資産は、公正価値で計上されており、特定の保険契約者、年金基金およびその他の顧客のために投資さ

     れている分別保管された資金を表す。この資産は、株式、満期固定証券、不動産関連証券、不動産モーゲージ・
     ローン、短期投資およびデリバティブ商品で構成される。各勘定の資産は、法律的に分別保管されており、当社の
     他の業務から生ずるいかなる請求に対しても無関係である。市場価格変動に伴う投資リスクは、特定の勘定に関し
     て当社が行っている最低保証の範囲を除き、顧客が負担する。契約上の保証がある分離勘定についての補足情報は
     注記  11 参照のこと。分離勘定負債は主に分離勘定資産における保険契約者の勘定残高を示し、また、大きくはない
     が分離勘定の借入金も含まれている。分離勘定負債は、分離勘定資産合計と同額で相殺されるべきものである。分
     離勘定資産による投資収益および実現投資損益は、一般的に契約者に帰属し、当社の業績には計上されない。この
     勘定に対して課せられた死亡保険料、契約管理料および解約控除金は、「契約賦課金および報酬収益」に含まれ
     る。この口座に賦課された資産運用手数料は、「資産運用手数料」に含まれる。当社が分離勘定に投資するシー
     ド・マネーは、該当する一般勘定資産項目に計上される。分離勘定に投資したシード・マネーによる投資収益およ
     び実現投資損益は当社に帰属し、当社の業績に計上される。
     その他資産およびその他負債

      その他資産は主として、前払年金給付費用、一定の拘束資産、売掛金、営業権およびその他の無形資産、                                                      DSI  、

     運営合弁事業への当社の投資、有形固定資産、再保険未収金、ならびに貸借対照表日現在未だ決済していない有価
     証券売却未収金で構成されている。その他負債は主として、買掛金、年金およびその他の従業員給付債務、デリバ
     ティブ負債、再保険未払金、ならびに貸借対照表日現在で未だ決済していない有価証券購入未払金で構成されてい
     る。
      有形固定資産については、取得原価から減価償却累計額を控除した金額で計上している。減価償却は、対象資産

     の耐用年数を基に定額法で行っている。耐用年数は概ね                             3 年から   40 年である。
      一部の買収の結果、当社は営業権に関する資産(取得資産と引受負債を合算した純公正価値を超過する取得原価

     の部分)を認識している。営業権が当初に計上された時点で、営業権は報告単位に割り当てられる。報告単位は事
     業セグメント、またはそれより一段下の単位で、個別の財務情報が作成され定期的に経営者が評価する単位であ
     る。営業権は報告単位に割り当てられた後は、特定の買収との関連性は維持せずに、買収事業、内生事業を問わず
     当該報告単位内のすべての事業活動で営業権の価値を支える。
      当社は、     12 月 31 日付で年     1 回、営業権の減損テストを行っているが、報告単位の公正価値が簿価を下回る可能性

     の高い事象または状況の変化が生じている場合は、これより頻繁に行う。営業権の減損の基本的な分析は報告単位
     レベルにおける        2 段階のテストで行われる。最初のステップは減損の可能性を判定するために用いられ、各報告単
     位の公正価値と営業権を含む帳簿価額の比較が行われる。報告単位の公正価値が帳簿価額を上回っている場合は、
     当該営業権に減損は発生していないとみなされる。帳簿価額が公正価値を上回っている場合は、減損の可能性があ
     り、減損金額を測定するために                2 段階目のテストが行われる。
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      2 番目のステップでは最初のステップで減損が示された各報告単位について、営業権の公正価値の計算が行われ
     る。営業権の公正価値は企業結合の際に営業権の金額が認識されるのと同じ方法で決定される。当該報告単位が企
     業結合で取得されたかのように、営業権の公正価値は最初のステップで決定された報告単位の公正価値が資産、負
     債および識別可能無形資産の公正価値合計額を超過する額とされる。上記の企業結合の「試算」における営業権の
     公正価値が報告単位に割り当てられた営業権を上回っている場合は、減損は発生していないとみなされる。報告単
     位に割り当てられた営業権が公正価値を上回っている場合は、超過額について減損が「一般管理費」として計上さ
     れる。減損認識額が報告単位に割り当てられた営業権の金額を上回ることはなく、減損の計上により営業権の簿価
     は洗い替えられる。後に減損を戻入することは認められていない。経営者は報告単位の公正価値の決定の際に、こ
     れらには限られないが、予想利益、比較市場価格倍率、および将来正味キャッシュ・フローを割り引くリスク率な
     ど重要な見積りを行うことが求められる。
      会計指針に従い、当社は最初に営業権の定性的評価を実施して、事象または状況により、報告単位の公正価値が

     簿価を下回る可能性の方が下回らない可能性よりも高いという判定結果に至るかを判定することができる。マクロ
     経済の状況、業界および市場の検討事項、コスト要因などの要因が営業権の妥当性の評価に使用される。事象また
     は状況の全体を評価して、報告単位の公正価値が簿価を下回る可能性は、下回らない可能性よりも高くないと当社
     が判定した場合、上記の             2 段階の減損テストを実施する必要はない。だが、当社の結論がそうではない場合、当社
     は 2 段階の減損テストのうちの第               1 ステップのテストを実施して、報告単位の公正価値と報告単位の営業権を含む帳
     簿価額を比較しなければならない。当該帳簿価額がその公正価値を上回っている場合、当社は営業権減損テストの
     第 2 ステップを実施して、減損損失があればその金額を測定しなければならない。営業権に関する詳細は注記                                                      9 を参
     照。
      当社は、固定および変額繰延年金保険に関する保険契約者に様々な種類の販売報奨金を供与している。販売報奨

     金は繰り延べられ、           DAC   の償却に用いたのと同じ方法と仮定を使用して、保険契約の予定契約期間にわたって償
     却される。販売報奨金残高については、定期的に回収可能性テストが行われる。                                          DSI  の償却費は「保険契約者預り
     金勘定への利息振替」に計上される。該当商品の場合、                             DSI  は未実現投資損益があたかも実現したものとして折込
     み、その影響額をもって調整される。このような場合、対応する損益は                                     AOCI   に含まれる。販売報奨金について、
     詳しくは注記       11 を参照。
      当社の再保険未収金および未払金の大部分は、当社がシグナの退職金事業およびハートフォード生命保険事業を

     買収した時に用いられた再保険協約に関連するものである。残りの金額は、当社が締結した他の再保険協約に関す
     るものである。当社は、適用される会計基準に従って、保険リスクに関連する損失または負債を補償する契約であ
     るか否かを、再保険契約ごとに判断している。当社は、契約のあらゆる特性、中でも再保険会社が負担する保険リ
     スクの度合いを制限しうる特性、あるいは保険金の適時支払いを遅らせる特性についてレビューしている。当社の
     再保険協約について、詳しくは注記                  13 を参照。
      識別可能無形資産は主に顧客関係およびモーゲージ債権回収権によって構成され、償却費累計額を控除して計上

     している。当社は識別可能無形資産について減損テストを                              12 月 31 日付で毎年1回、または識別可能無形資産の帳簿
     価額が当該無形資産の利用および処分から得られると見込まれる割引前のキャッシュ・フローの合計を超過する可
     能性が高い事象または状況の変化が生じた場合には、その都度行っている。この条件が存在し識別可能無形資産の
     帳簿価額が公正価値を上回った場合、超過額は減損として認識され損益に計上される。無形資産の測定には見積り
     の利用が必要とされる。重要な見積りは規定通り、無形資産に帰属される予想正味キャッシュ・フロー、および公
     正価値見積りのために将来正味キャッシュ・フローの割引に用いられるリスク率などである。識別可能無形資産に
     関する詳細は注記         9 を参照。
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      運用合弁事業への投資は一般的に持分法を適用して会計処理される。これらの投資の価値の下落が一時的ではな
     いと判断された場合には、帳簿価額は公正価値まで評価減あるいは減損される。運用合弁事業への投資に関する追
     加の情報については注記             7 を参照。
     責任準備金

      将来の保険契約給付に関する当社の負債は、主に契約者への将来の見積もり支払額の現在価値から将来の純保険

     料の現価を差し引いたものにより構成される。支払のタイミングと金額は契約者の死亡率または罹患率に依存す
     る。伝統的有配当生命保険商品については、使用される死亡率と金利の仮定は、契約の保証解約返戻金を計算する
     ために使用されたものである。伝統的有配当生命保険以外の生命保険、年金および所得補償保険商品については、
     予想死亡率は一般に当社の経験、業界のデータおよび/またはその他の要因に基づいている。金利に関する仮定は
     市場の状況や期待運用リターンといった要素に基づいている。死亡率および金利の仮定は固定保証条項付の新たな
     生命保険あるいは年金の発行の時点で「ロックイン」されるが、経験則あるいは仮定の大きな変更が、保険料不足
     準備金を設定することにより将来の予想される損失に備えることを必要とすることがある。保険収益不足準備金
     は、責任準備金に将来の予想総保険料の現在価値を加えた額が、予想される将来の保険金給付額と費用を賄うのに
     充分でないと認められた場合、必要に応じて計上される。保険収益不足準備金には、逆偏差のリスクに対する引当
     は含まれていない。短期契約に関連した保険収益不足が存在するかを判定する際に、当社は、とりわけ予想投資収
     益を考慮する。売却可能に分類されている有価証券の未実現純利益に関連した責任準備金の修正は、                                                    AOCI   に計上
     される。責任準備金について、詳しくは注記                       10 を参照。
      将来の保険契約給付に関する当社の負債は、未払保険金および保険金支払請求査定費を含む。当社は損失準備金

     を実際に損失が発生するまでは設定しない。しかし、当社が貸借対照表日時点に報告されていない未払保険金が発
     生しうると確信している場合、見積保険金は未払保険金および保険金支払請求査定費に含まれる。将来の保険契約
     給付に関する当社の負債は、注記                 11 でより詳細に記載されている一定の長期生命保険および年金契約に関する保証
     給付ならびに繰延利益に係る純負債も含んでいる。
     保険契約者預り金勘定

      保険契約者預り金勘定に関する当社の負債は、貸借対照表日時点で契約者の給付に生じた契約の価値を表してい

     る。この負債は主に、累積的な積立額に付与利息を加え、該当するものがあれば、契約者の引出額と残高に対して
     課せられるその他の手数料を差し引いた額に関連する。保険契約者預り金勘定は年金開始後の確定年金の給付およ
     び一部の未経過収益のための準備金も含んでいる。保険契約者預り金勘定について、詳しくは注記                                                  10 を参照。
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     契約者配当金
      契約者配当金に関する当社の負債は、契約者に支払われる配当金およびクローズド・ブロックに含まれる有配当

     契約に関連する契約者配当債務が含まれる。クローズド・ブロックに含まれる契約に支払われる配当金は、法定会
     計上の業績、資本ポジション、格付け、クローズド・ブロックの新たに生起する経験に基づき、プルデンシャル・
     インシュアランス・カンパニー・オブ・アメリカ(以下「プルデンシャル・インシュアランス」)の取締役会によ
     り毎年年度末に翌年について決定される。契約者配当準備金は、追加的な契約者配当としてクローズド・ブロック
     の契約者に支払われると見込まれる額を示すが、将来のクローズド・ブロック業績と相殺されることがある。売却
     可能に分類されている有価証券の未実現純利益に関連した契約者配当準備金の修正は、                                             AOCI   に計上される。契約
     者配当準備金について、詳しくは注記                    12 を参照。クローズド・ブロックに含まれる有配当契約以外の契約に支払わ
     れる配当金には、一定の団体および個人の保険契約に基づいて支払われる配当金が含まれている。
     買戻条件付売却有価証券および売戻条件付購入有価証券ならびに借入有価証券および貸付有価証券

      買戻条件付売却有価証券および売戻条件付購入有価証券ならびに借入有価証券および貸付有価証券は、主にスプ

     レッド収入の獲得、資金調達およびトレーディング業務の促進に利用される。買戻条件付売却有価証券または貸付
     有価証券取引の一環として、当社は米国および外国の債券ならびに株式に加えて米国債および米国政府機関債を譲
     渡し、現金を担保として受領する。売戻条件付購入有価証券契約の一環として、当社は現金を投資して、米国債ま
     たはその他の債券を担保として受領する。スプレッド収入の獲得のために利用される買戻条件付売却有価証券ある
     いは貸付有価証券で受け取った現金は通常、現金同等物、短期投資あるいは満期固定証券で運用される。
      一定の条件を満たした買戻条件付売却有価証券および売戻条件付購入有価証券は担保付借入取引または担保付貸

     付取引として扱われる。これらは、個々の取引で定められたその後の売戻価額あるいは買戻価額で計上される。当
     社の方針として、売戻条件付購入有価証券を直接的または第三者保管会社を通じて、当該有価証券を所有下または
     支配下に置いている。これらの有価証券は日次で評価され、信用エクスポージャーからの保護のために適当な場合
     は、追加の有価証券または現金の担保の受入れまたは返却を行う。売戻される資産は、譲渡あるいは受取資産と同
     一のもの、もしくは実質的に同一のものである。買戻条件付売却有価証券については、買戻される有価証券の市場
     価額をモニターし、与信エクスポージャー回避のため必要に応じて追加担保を徴求する。当社は、売却された有価
     証券の公正価値の少なくとも               95%  に相当する金額の担保を徴求している。買戻される資産は、これらの資産と同一
     のもの、もしくは実質的に同一のものである。スプレッド収入の獲得のために保険会社間で行われる当該取引に関
     連する収益および費用は「純投資利益」として計上されるが、資金調達のために行われる取引に関連する調達費用
     は支払利息(「一般管理費」に含まれる)として計上される。当社デリバティブ業務で行われる当該取引に関連す
     る収益および費用は「その他収益」に計上される。
      貸付有価証券は金融取引として扱われ、収受した現金額で計上される。貸付有価証券に対し、国内有価証券の場

     合については当該証券の公正価値の                   102%   に相当する価額、外国有価証券の場合については同じく                             105%   に相当する
     価額の担保を徴求している。当社は貸付有価証券の市場価額を日々モニターしており、必要があれば追加担保を徴
     求している。当社は実質的に全ての貸付有価証券取引を、大手証券会社と行っている。スプレッド収入の獲得のた
     めに行われる貸付有価証券取引に関連する収益および費用は「純投資収益」に含まれるが、資金調達目的で行われ
     る貸付有価証券取引に関連する代行手数料は支払利息(「一般管理費」に含まれる)として計上される。
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     偶発債務
      偶発債務に関連した金額は、債務が既に発生している可能性があり、かつ、その金額が合理的に見積可能である

     場合に計上される。経営者は合理的に見積り可能な事項の最終的解決に関する追加の法的あるいはその他のコスト
     があるかを評価し、その場合それらは発生額に含められる。
     保険収益および費用の認識

      ユニバーサル生命保険および変額生命保険を除く個人生命保険、医療保険および長期介護保険から生じる保険料

     は、払込期日に認識される。保険料払込期間が保険金・給付金支払期間より大幅に短い場合は、保険料から純保険
     料を差し引いた分(保険料のうち、すべての見積責任準備金および見積未払費用への充当に要する部分)は一般的
     に繰延べられ、保有契約金額に対して一定の比率で収益に認識される。保険金・給付金は、発生時に費用計上され
     る。責任準備金については、保険料が認識された時点で平準純保険料式により計上される。
      無配当の生命保険付団体年金保険、一時払い方式の生命保険付仕組決済型契約、および一時払い方式の生命保険

     付即時型年金保険から生じる保険料も、払込期日に認識される。保険料払込期間が保険金・給付金支払期間より大
     幅に短い場合は、保険料から純保険料を差し引いた分は原則として繰延べられ、将来の予想給付支払額に基づいて
     収益に認識される。保険金・給付金は、発生時に費用計上される。責任準備金については、保険料が認識された時
     点で純保険料式により計上される。
      一部の個人年金保険契約においては、死亡給付金または年金が所定の最低額を下回らない旨の保証を契約者に付

     与している。これらの給付金・年金の会計処理は保険契約として行われる。当社は、組込デリバティブとみなされ
     る特定の生前給付を伴う契約も提供している。これらの契約に関する追加の情報については注記                                                 11 を参照。
      金利感応型または変額の団体・個人生命保険、据置型の定額または変額年金保険、生命保険の付かない仕組決済

     型契約およびその他の契約、有配当団体年金保険の払込みとして領収した金額は、「保険契約者預り金勘定」への
     預入れおよび/または「分離勘定負債」として計上される。これらの契約からの収益は「契約賦課金および報酬収
     益」に計上され、主として死亡およびその他の給付の保険料、契約管理料、ならびに解約控除金のための保険契約
     者預り金勘定に対して付保期間内に課される手数料から構成される。一般勘定のポートフォリオ内の預り金の運用
     からは、手数料に加えて、投資収益を稼得する。将来提供されるサービスに対しての当社への報酬として算定され
     た手数料、およびその他の手数料は一般的に繰り延べられ、契約期間にわたり見積総利益に比例して償却される。
     これらの商品に関する保険金・給付金や費用には、関連する預り金勘定残高を上回る保険金、契約管理費用、保険
     契約者の勘定残高への利息収益額、ならびに                       DAC   、 DSI  および   VOBA   の償却額が含まれる。
      団体生命保険(ユニバーサル型および変額の団体生命保険を除く)および団体所得補償保険の保険料は、通常当

     該保険料による付保期間を通じ、保険金額に応じて認識される。保険金および保険金支払請求査定費は、発生時に
     認識される。
      預り金処理法を適用した会計処理に基づく当社の財務書類に反映されている特定の修正共同保険契約に関連する

     額を除き、保険料、保険金・給付金、および費用は、他社への再保険を控除して計上される。
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     資産運用手数料
      「資産運用手数料」に含まれるのは主として、資産運用手数料と有価証券取引手数料収益であり、いずれも当該

     サービス提供が行われた期間に認識される。
      2013  年に、当社は成功報酬収益の認識について、自己裁量による会計原則の変更を遡及的に採用した。一部の資

     産運用手数料契約では、運用資産のリターンが一定のベンチマークのリターンまたは他の目標パフォーマンスを上
     回ると、成功報酬を受領できるとされている。当社は、これらの資産のベンチマークとの相対での将来のパフォー
     マンス次第では、このような成功報酬の全部または一部を返還することを義務付けられる場合がある。新たに採用
     した会計原則の下では、当社は、成功報酬が返還または不確実性の対象ではなくなるように資産運用手数料の取決
     めの契約条件が充足された際に、成功報酬収益を計上する。この原則の下では、当社は前に説明した成功報酬の収
     益認識基準を満たす前に成功報酬に関連して現金を受領した範囲で繰延成功報酬負債を計上する。
      従来の会計原則の下では、当社は四半期ごとに、あたかも当該成功報酬の取決めを含んだ契約が該当する貸借対

     照表日時点で解約されたかのように、その日までのファンドのパフォーマンスを、資産運用契約に記載されている
     パフォーマンス・ベンチマークと対比した測定に基づいて、成功報酬収益を引当計上した。また特定の成功報酬
     は、ファンドの累積パフォーマンスと特定されたベンチマークとの比較に基づき、将来の調整対象となっていた。
      この新しい方法は、権威ある会計文献において望ましいと認識されている。加えて、当社はこの新しい方法は、

     収益がある四半期に認識されて将来の四半期に戻入される潜在性を取り除くことによって、収益の質を向上させる
     と信じている。最後に、当社はこの新しい会計原則は、より有意義な競合他社との比較を提供すると信じている。
     その他収益

      「その他収益」には、「保険負債に対応するトレーディング勘定資産」や「その他トレーディング勘定資産」な

     どの「トレーディング」に分類される投資、およびその他収益を通じて時価評価を行う短期投資から生じる実現損
     益および未実現損益、ならびに特別投資会社公正価値会計処理を採用する連結事業体から生じる実現損益および未
     実現損益も含まれる。
      それぞれ     2015  年、  2014  年および     2013  年の  12 月 31 日に終了した事業年度の「その他収益」にはまた、下記の「外

     貨」で詳細が説明されている主に外貨建資産および負債の再測定に関連する利益が                                           0.1 十億ドル、ならびに損失が
     3.0 十億ドルおよび        4.1 十億ドル含まれている。
     外貨

      外国での事業の資産、負債および業績は、それぞれの外国事業の機能通貨に基づいて計上されている。機能通貨

     の決定は、それぞれの外国事業に関連する経済的事実および状況に基づく。複数の機能貨が存在する当社の日本で
     の事業を例外として、当社の外国事業の現地通貨がその機能通貨となるのが通常である。追加の情報については注
     記 22 を参照。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      米ドル以外の通貨で報告される外国での事業や子会社の資産および負債は、期末日現在の為替レートで換算され
     る。収益、保険金・給付金、およびその他の費用は、期中の平均レートで換算される。米ドル以外の機能通貨を使
     用している米国外企業の損益計算書および財政状態計算書の換算による影響は、関連する適格ヘッジ損益および法
     人所得税考慮後の金額で、              AOCI   に計上される。外貨建取引の再測定から発生した損益は、関連する外貨建資産あ
     るいは外貨建負債の性質に応じて、                  AOCI   または当期損益の「その他収益」のどちらかに計上される。
     デリバティブ金融商品

      デリバティブとは、その価額が金利、為替レート、金融指数、有価証券やコモディティの価格、信用スプレッ

     ド、市場ボラティリティ、予想リターン、および流動性の変動から派生する金融商品である。デリバティブの価額
     はまた、評価モデルで使用される見積りおよび仮定の変更による影響を受け、その見積りおよび仮定の変更には契
     約相手の行動や不履行リスク(以下「                    NPR  」)なども含まれる。当社が利用するデリバティブ金融商品は、スワッ
     プ取引、先物取引、先渡取引、およびオプション取引などで、取引所を通して売買される取引、または店頭市場
     (「  OTC  」)で契約される取引である。デリバティブ持高は、一般的に市場価格または価格決定モデルを用いて、
     公正価値で計上される。
      デリバティブは、資産または負債の金利面および通貨面の特性を管理する目的、ならびに為替レートの変動によ

     る米国外の見込利益や外国事業への純投資の変動を軽減する目的で利用されている。デリバティブはまた、保有資
     産または購入や売却が予定されている資産、および発生したか発生が見込まれる負債に関連した金利リスク、信用
     リスク、為替リスク並びに持分リスクを軽減する目的で利用される。下記および注記                                            21 において記述されていると
     おり、デリバティブの公正価値の実現および未実現変動額は、キャッシュ・フロー・ヘッジとしての有効部分およ
     び外国事業への純投資のヘッジとしての有効部分を除き、すべて当期の損益に計上される。デリバティブによる
     キャッシュ・フローは、同デリバティブの性質および目的に基づき、連結キャッシュ・フロー計算書の営業活動、
     投資活動または財務活動の区分に計上される。
      デリバティブは、資産であれば資産項目の「その他トレーディング勘定資産、公正価値」または「その他長期投

     資」に、負債であれば負債項目の「その他負債」に計上される。ただし、関連する主契約に一体で計上される組込
     デリバティブは除く。当社は、マスター・ネッティング契約を締結した契約相手との間では、すべてのデリバティ
     ブ金融商品の公正価値を純額で表示している。
      当社はデリバティブを、             (1) 認識された資産もしくは負債、または未認識確定契約の公正価値をヘッジするもの

     (以下「公正価値ヘッジ」)、                 (2) 予定取引または認識された資産もしくは負債に関連して受払いされるキャッ
     シュ・フローの変動可能性をヘッジするもの(以下「キャッシュ・フロー・ヘッジ」)、                                              (3) 外貨建の公正価値また
     はキャッシュ・フローをヘッジするもの(以下「外貨ヘッジ」)、                                  (4) 外国事業への純投資をヘッジするもの、また
     は (5) ヘッジ会計が認められないデリバティブ、のいずれかに指定する。
      ヘッジ会計が認められるためには、デリバティブがヘッジ対象として指定されたリスクを軽減する高い有効性を

     持たなければならない。ヘッジの有効性は、ヘッジ取引の開始時点からヘッジ期間中を通して、正式な評価を受け
     る。デリバティブのヘッジ会計が認められるとしても、ヘッジが有効でない要素が存在する可能性もある。この場
     合、ヘッジが有効ではない部分は「実現投資利益(損失)、純額」に計上している。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      当社はヘッジ手段とヘッジ対象間のすべての関係、または様々なヘッジ取引を実施するリスク管理目的および戦
     略を取引開始時に正式に文書化している。この手続きは公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・ヘッジ、または外
     貨ヘッジとして指定されたすべてのデリバティブを貸借対照表上の特定資産および負債、または特定の確定契約債
     務あるいは予想される取引と関連付けている。外国事業における純投資のヘッジは、特定の外国事業に関連付けさ
     れる。
      デリバティブが公正価値ヘッジとして指定され、かつ有効性が高いと判定される場合、その公正価値の変動は、

     ヘッジ対象資産または負債の公正価値の変動(確定契約の損益を含む)と共に、基本的には純額で損益計算書上の
     「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。スワップ取引にヘッジ会計が用いられる際、関連する定期的決済
     は、ヘッジ対象の決済と同じ損益計算書項目に計上される。
      デリバティブがキャッシュ・フロー・ヘッジとして指定され、かつ有効性が高いと判定される場合、その公正価

     値の変動は、キャッシュ・フローの変動可能性によって損益が影響を受けるまで(例えば、変動金利資産または負
     債の定期的決済が損益に計上される時)                     AOCI   に計上される。その時点で、デリバティブに関する繰延損益のうち
     関連する部分はヘッジ対象と共に損益計算書項目に組替えられ計上される。
      デリバティブが外貨ヘッジに指定され、かつ有効性が高いと判定された場合、その公正価値の変動は、そのヘッ

     ジ取引が公正価値ヘッジ(たとえば認識された外国通貨資産または負債のヘッジ)である場合は当該期間の損益
     に、またそのヘッジ取引がキャッシュ・フロー・ヘッジ(たとえば外国通貨建の予定取引)である場合は                                                       AOCI   に
     計上される。外国事業への純投資のヘッジとしてデリバティブが用いられている場合、その公正価値変動の会計処
     理は、ヘッジとして有効な範囲で、外貨換算調整と同一の方法により行われる(すなわち、                                                AOCI   の中の累積外貨
     換算調整勘定の中で報告される)。
      デリバティブが有効な公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジと認められないと判定された場合、あ

     るいは経営者がヘッジ指定を解除した場合、当該デリバティブは引き続き公正価値で貸借対照表に計上され、同時
     に公正価値の変動が「実現投資利益(損失)、純額」で認識される。この場合で公正価値ヘッジ対象のヘッジされ
     た資産あるいは負債は、公正価値の変動について調整されず、その時点における調整額は、当該資産あるいは負債
     に関連する損益計算書項目で償却される。中止されたキャッシュ・フロー・ヘッジに関連する                                                 AOCI   の項目は、当
     初のヘッジ対象のキャッシュ・フローが損益に及ぼす影響と同じ、ヘッジ対象のキャッシュ・フロー関連の損益計
     算書項目に組替えられる。
      ヘッジ対象が確定契約の定義を満たさなくなったため、あるいは予定取引が所定期間終了時までに行われない可

     能性が高いために、ヘッジ会計の適用が中止になった場合は、当該デリバティブは引き続き公正価値で貸借対照表
     に計上され、同時に公正価値の変動が「実現投資利益(損失)、純額」で認識される。確定契約の認識に従って計
     上された資産あるいは負債は、貸借対照表上から消去され、同時に「実現投資利益(損失)、純額」で認識され
     る。予定取引のキャッシュ・フロー・ヘッジに従って                            AOCI   に計上されていた損益は、直ちに「実現投資利益(損
     失)、純額」で認識される。
      デリバティブのヘッジ会計が認められない場合、その公正価値の変動は受取および支払純額を含めすべて「実現

     投資利益(損失)、純額」に計上され、経済的に関連する資産または負債の公正価値の変動は考慮されない。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      当社は、金融商品にデリバティブが「組み込まれた」金融商品の契約当事者である。当社はその契約開始時に、
     組み込まれた商品の経済的性格がその金融商品(つまり主契約)の他の構成要素の経済的性格に明確に、そして密
     接に関連しているか否か、およびその組込商品と同じ条件の個別商品がデリバティブの定義に当てはまるか否かに
     ついて評価する。         (1)  組込デリバティブが主契約の経済的性格に明確にそして密接に関連していない経済的性格を
     持ち、かつ      (2)  同じ条件の個別商品がデリバティブとして認められると判断された場合、その組込デリバティブ
     は、主契約と区分して公正価値で評価され、公正価値の変動が「実現投資利益(損失)、純額」に含められる組込
     デリバティブとしての適格を有する。他の場合であれば区分処理および公正価値による報告が必要となる組込デリ
     バティブが含まれる特定の金融商品については、当社は、商品全体をトレーディング勘定資産に分類し、「その他
     トレーディング勘定資産、公正価値」に含めて報告する選択を行うことができる。
     短期および長期借入債務

      短期および長期の借入債務は、主として未償却のディスカウントまたはプレミアム控除後の未決済元本の残高で

     計上されている。当初発行時のディスカウントまたはプレミアムおよび債券発行費用は当該債務の予想期間にわた
     り利息法を用いて償却され、利息費用の一部として認識される。支払利息は、原則として当社の連結損益計算書の
     「一般管理費」の中で表示される。業界の特別なガイダンスに定められた特定の業務に関しては、支払利息が「純
     投資収益」の中で報告される場合もある。短期借入債務は                              12 ヵ月以内に返済期限が到来する債務で、長期借入債務
     として分類される債務の             12 ヵ月以内に返済期限が到来する金額を含む。短期借入債務でも、当社が近日中に長期借
     入債務で借り換えを行う意図がある場合は、短期借入債務として表示されないこともある。短期および長期借入債
     務についての追加の情報は注記                14 を参照。
     法人所得税

      当社および米国内の連結税務申告に含めることができる子会社は、生命保険会社および損害保険会社を含む連結

     連邦法人所得税申告書を提出している。連結税務申告に含めることができない米国内の子会社は、個別の法人税申
     告書を提出している。米国外で事業を営んでいる子会社は、それぞれの国で適用される法令に基づいて課税され、
     所得税額が計上されている。当社が米国への所得の本国送金を引き受けている米国以外の法域については注記                                                        19 を
     参照のこと。
      繰延法人所得税は財務会計上の資産と負債の数値が税務会計上の数値と異なっている場合に、法定税率に基づい

     て認識される。評価性引当金の計上により、繰延税金資産は将来実現されると予想される金額まで減額される。
      税法によって税務申告書に含めることが義務付けられる項目は、財務書類に含められている項目とは異なる場合

     がある。その結果、財務書類に反映されている実効税率は、税務申告書において適用された実際の税率とは異なる
     場合がある。当社の税務申告書において控除が認められない費用など、こうした差異の一部は永久差異であり、一
     部の差異は保険準備金の評価など、時間とともに戻される一時的差異である。一時的差異に基づいて、繰延税金資
     産および負債が計上される。繰延税金資産は、一般的に将来の年度に税務上の控除項目または税額控除として使用
     することができ、当社がすでに当社の損益計算書上でその税務ベネフィットを計上している項目を示している。繰
     延税金負債は、一般的に当社の財務書類上で認識されたが支払は繰り延べられている税金費用、または当社の税務
     申告書上すでに控除されているが当社の財務書類においては未認識の支出を示している。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      U.S.  GAAP   を適用する場合は、当社の繰延税金資産の回収可能性を評価し、必要であれば、実現しないよりも実
     現する可能性の方が高くなる金額まで当社の繰延税金資産を引き下げるために、評価性引当金を設定することが要
     求される。評価性引当金の設定が必要か否かを決定し、必要となった場合にそのような評価引当金の額を決定する
     には、相当な判断が要求される。評価性引当金の必要性を評価する際に、当社は以下を含む多くの要因を検討す
     る。  (1)  繰延税金資産および負債の性質、                  (2)  経常的なものか資本的なものかの別、                    (3)  それが発生した課税管轄地
     および戻しのタイミング、              (4)  過去の繰戻還付対象年度の課税所得ならびに一時的差異の戻しと繰越欠損金控除を
     除いた予想課税利益、            (5)  各課税管轄地において税務上の繰越項目が使用できる期間、                               (6)  繰延税金資産の使用に影
     響を与える特殊な税務上の規則、および                     (7)  税務ベネフィットが未使用のまま失効するのを回避するため当社が採
     用すべき戦略的税務計画、などである。実現性は保証されないものの、経営陣は評価性引当金控除後の繰延税金資
     産が実現する可能性は高いと信じている。
      U.S.GAAP     では、企業が税務申告書上でとったまたはとると見込まれる不確実な税務ポジションが、財務書類上

     でどのように認識、測定、表示および開示されるべきかについての包括的なモデルを規定している。この指針の適
     用は  2 段階のプロセスであり、最初の段階は認識である。当社は、専門的観点に基づいて、当該税務ポジションが
     税務監査に耐え得る可能性が耐えられない可能性よりも高いかを判定する。税務ポジションがこの耐え得る可能性
     の方が高いかの認識基準を満たさない場合、そのポジションによる税務ベネフィットは財務書類上で認識されな
     い。第   2 段階は測定である。当社は、すべての関連する情報について十分な知識を有する税務当局との間での最終
     的な決着の結果実現する確率が、                 50%  超であるベネフィットの最大額として、税務ポジションを測定する。この測
     定では、事実、状況および報告日現在で入手可能な情報を使用して、最終的な決着で実現される可能性のある結末
     の金額と確率が考慮に入れられる。
      当社の法人所得税負債には、米国内国歳入庁(以下「歳入庁」)や他の税務当局による調査をまだ受ける可能性

     がある課税年度の未認識税務ベネフィット、利子、および追徴金に係る負債が含まれている。追徴課税請求期限が
     過ぎるまで、当該監査期間には調査を受ける可能性が残存する。一般的に、税務上の繰越欠損金、キャピタル・ロ
     スまたは税額控除の繰越し(以下「税務上の繰越項目」)が発生した課税年度については、それらを残らず使用し
     た課税年度の追徴課税請求期限が終了するまで、それら税務上の繰越項目の範囲で追徴課税の請求があり得る。監
     査期間の調査が終わると、あるいは追徴課税請求期限が到来すると、それを受けて法人所得税負債を修正する可能
     性もある。当社では、税務の不確実性に伴う延滞税および加算税を、すべて法人所得税費用として分類している。
     法人所得税に関する追加の情報については注記                        19 を参照。
     新しく公表された会計基準の採用

      2014  年 8 月、米国財務会計基準審議会(以下「                     FASB   」)は、指針のアップデート(会計基準更新書(以下

     「 ASU  」)  2014-14    「債権-債権者による不良債権のリストラクチャリング(サブトピック                                     310-40   ):フォークロー
     ジャーの際の特定の政府保証モーゲージ・ローンの分類」)を発行した。この指針は、特定の条件を満たした場合
     に、フォークロージャー時にモーゲージ・ローンの認識が中止され、別個のその他債権が認識されることを義務付
     けている。フォークロージャー時に、当該別個のその他債権は、保証人からの回収が見込まれるローン残高(元本
     と金利)に基づいて測定されなければならない。この新指針は                                2014  年 12 月 15 日より後に開始される年次会計期間お
     よびその年次会計期間内の四半期期間から発効し、非遡及的に適用された。この指針の適用が、当社の連結ベース
     の財政状態、経営成績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
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      2014  年 6 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2014-11    )「譲渡および債務返済(トピック                  860  ):満期買戻取
     引、買戻借入および開示」を発行した。この指針は、満期買戻取引を担保付借入として会計処理することを義務付
     け、買戻借入についての現行ガイダンスを削除している。この指針はまた、担保付借入として会計処理された特定
     の取引および、譲渡人が譲渡された金融資産に係る経済的リターンに対するエクスポージャーの実質的にすべてを
     保持している場合に売上として会計処理された譲渡について、新たな開示を義務付けている。この新たな指針の下
     で売上として会計処理された譲渡についての会計処理の変更および新たな開示は、                                           2014  年 12 月 15 日より後に開始さ
     れる最初の四半期または年次会計期間より発効したが、当社の連結ベースの財政状態、経営成績、または財務書類
     の開示に重大な影響を与えることはなかった。担保付借入として会計処理された特定の取引についての開示は                                                        2015
     年 3 月 15 日より後に開始される四半期より発効し、注記                        4 に含まれている。
      2014  年 4 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2014-08    )「財務書類の表示(トピック                205  )および有形固定資

     産(トピック       360  ):非継続事業の報告および事業体の構成要素の処分の開示」を発行した。この指針は、非継続
     事業の開示の基準を変更するとともに新たな開示を導入している。この新指針は、                                           2014  年 12 月 15 日以降に開始され
     る年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期に発生する、新たな処分および新たな売却目的保有としての処
     分グループの分類から発効した。この指針の適用が、当社の連結ベースの財政状態、経営成績、または財務書類の
     開示に重大な影響を与えることはなかった。
      2014  年 1 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2014-04    )「債権-債権者による不良債権のリストラクチャリ

     ング(サブトピック          310-40   ):フォークロージャーの際の住宅不動産担保付消費者向け住宅ローンの分類変更」を
     発行した。この指針は、不良債権のリストラクチャリングに関して、実質的なリポゼッションまたはフォークロー
     ジャーがどの時点で発生し、債権者はどの時点で消費者向け住宅ローンの担保物件である住宅用不動産の物理的所
     有権を獲得したとみなされるかを明確化した。この新指針は                               2014  年 12 月 15 日より後に開始される年次会計期間およ
     びその年次会計期間内の四半期期間から発効し、非遡及的に適用された。この指針の適用が、当社の連結ベースの
     財政状態、経営成績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
      2014  年 1 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2014-01    )「投資-持分法およびジョイントベンチャー(ト

     ピック   323  ):適格な低価格住宅プロジェクトへの投資の会計処理」を発行した。この指針は、低所得者向け住宅
     整備に関する税額控除に適格な低所得者用住宅プロジェクトへの投資または管理を行うパススルー有限責任事業体
     に対する投資を対象としている。当指針の下で、特定の条件を満たす場合には、企業は投資の当初コストを税額控
     除およびその他の税務ベネフィットの額に比例して償却し、損益計算書の中で投資の正味パフォーマンスを法人所
     得税費用(ベネフィット)の構成項目として計上する会計方針を選択することが認められる。この新指針は                                                       2014  年
     12 月 15 日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期報告期間から発効した。当社は、こ
     の指針の下での比例償却法を選択しなかった。
      2013  年 12 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2013-12    )「公開事業体の定義-基本用語集への追加」を発行

     した。この新たな指針は、財務会計および報告に関する指針で使用されるものとして公開事業体の単一の定義を定
     めている。同指針は現在および将来のすべての報告期間に適用されるが、当社の連結ベースの財政状態、経営成
     績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
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      2013  年 7 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2013-11    )「所得税(トピック           740  ):正味繰越欠損、類似する
     税務上の欠損または繰越税額控除が存在する場合における未認識の税務上のベネフィットの表示」を発行した。こ
     の指針は、正味繰越欠損、類似する税務上の欠損または繰越税額控除が存在する場合における未認識の税務上のベ
     ネフィットの表示を対象としている。同指針は、                         2013  年 12 月 15 日よりも後に開始する四半期報告期間または年次報
     告期間から発効し、非遡及的に適用された。この指針の適用が、当社の連結ベースの財政状態、経営成績、または
     財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
      2013  年 7 月、  FASB   は、デリバティブに関する指針のアップデート(                         ASU   2013-10    )「デリバティブおよびヘッジ

     (トピック      815  ):ヘッジ会計の目的での指標金利としてのフェド・ファンズ実効スワップ・レート(または翌日
     物インデックス・スワップ・レート)の包含」を発行した。この指針は、米国のベンチマーク金利として、米国債
     金利とロンドン銀行間取引金利(「                  LIBOR   」)の他に、フェデラル・ファンド(                   FF )実効金利(またはオーバーナ
     イト・インデックス・スワップ(                 OIS  )金利)の利用を認めるものである。指針はまた、類似したヘッジに対して
     異なるベンチマーク金利の利用を制限する規則を廃止している。同指針は                                      2013  年 7 月 17 日以降に締結される新規ま
     たは再指定の適格ヘッジ取引に対して効力を生じ、非遡及的に適用された。この指針の適用が、当社の連結ベース
     の財政状態、経営成績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
      2013  年 6 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2013-08    )「金融サービス-投資会社(トピック                     946  ):対象範

     囲、測定および開示要件の変更」を発行した。この指針は、投資会社の特徴を明確にするとともに、新たな開示を
     要求している。この指針の下で、                 1940  年投資会社法の規制対象となるすべての事業体は自動的に投資会社として適
     格とみなされるが、それ以外のすべての事業体は投資会社として適格であるか否かを判断するうえで投資会社の基
     礎的および典型的な特徴を検討する必要がある。同指針は、                               2013  年 12 月 15 日よりも後に開始する四半期報告期間ま
     たは年次報告期間から発効し、非遡及的に適用された。この指針の適用が、当社の連結ベースの財政状態、経営成
     績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
      2013  年 3 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2013-05    )「外貨に関する事項(トピック                  830  ):特定の子会

     社、外国企業体の内部の資産グループまたは外国企業体への投資の認識中止の際の親会社の累積外貨換算調整勘定
     の会計処理」を発行した。この指針は、外国子会社に属する事業もしくは資産グループの売却もしくは支配権の喪
     失、または外国投資の支配権の喪失の際の、純利益における累積外貨換算調整勘定の認識を対象としている。この
     指針は、     2013  年 12 月 15 日よりも後に開始する四半期報告期間または年次報告期間から発効し、非遡及的に適用され
     た。この指針の修正では、外国事業体における子会社または資産グループへの支配財務持分を喪失した企業は、当
     該売却または移管により、子会社または資産グループが所在した当該外国事業体の完全な清算または実質的に完全
     な清算に至る場合にのみ、関連する累積外貨換算調整を純損益に振り替えることが要求される。外国事業体である
     持分法投資会社については、引き続き部分売却の指針が適用される。このため、このような持分法適用投資の部分
     売却の際には、累積外貨換算調整勘定の比例配分部分が純損益に振り替えられる。この指針の適用が、当社の連結
     ベースの財政状態、経営成績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
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      2013  年 2 月、  FASB   は、包括利益の表示に関する指針のアップデート(                            ASU   2013-02    )「包括利益(トピック
     220  ):その他の包括利益から組み替えられる金額の報告」を発行した。この指針の下で、企業は財務書類上また
     は財務書類に対する注記のいずれかにおいて、                        AOCI   から組み替えられた重要な項目についての情報、および                             AOCI
     の残高の増減を構成要素別に独立して表示しなければならない。この指針は、その他の包括利益として報告される
     項目またはその他の包括利益項目がどの時点で純損益に組み替えられなければならないかについては、変更してい
     ない。また、純利益またはその他の包括利益の報告についての既存の要件についてのいかなる修正も行っていな
     い。この指針は、         2012  年 12 月 15 日よりも後に開始する四半期報告期間または年次報告期間から発効し、非遡及的に
     適用された。本指針に基づいて開示が必要な項目は、注記                              7 のとおりである。
      2011  年 12 月および     2013  年 1 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2013-01    )「貸借対照表(トピック              210  ):資

     産および負債の相殺に関する開示の範囲の明確化」を発行した。この指針は、財政状態計算書上で相殺されてい
     る、あるいは(財政状態計算書上で相殺されているかとは無関係に)法的強制力のあるマスター・ネッティング契
     約もしくは類似した契約の適用を受ける認識済のデリバティブ商品(区分処理された組込デリバティブを含む)、
     買戻契約および証券貸借取引の開示を対象としている。この新指針は、指針の適用範囲に含まれる商品および取引
     について、総額ベースと純額ベースの両方の情報の開示を要求している。この新指針は                                             2013  年 1 月 1 日以降に開始さ
     れた四半期報告期間または年次報告期間から発効し、表示されるすべての比較対象期間に遡及して適用された。本
     指針に基づいて開示が必要な項目は、注記                      14 のとおりである。
     会計基準に関する新たな発表の今後の採用

      2014  年 5 月、  FASB   は、収入の認識の会計処理に関する指針のアップデート(                              ASU   2014-09    )「顧客との契約によ

     る収入(トピック         606  )」を発行した。この指針は、収益は財またはサービスの顧客に対する移転を表すよう、当
     該財またはサービスと交換に企業が権利を得ると見込まれる対価を反映した金額で認識されるという基本原則に基
     づいている。この指針はまた、顧客契約から発生する収益およびキャッシュ・フローの性格、金額、時期および不
     確実性についての追加開示を義務付けており、開示には重要な判断および判断の変更、ならびに契約を獲得または
     履行するために発生する費用から認識された資産が含まれる。保険契約についての収益認識は、明示的にこの指針
     の適用範囲外とされている。               2015  年 8 月、  FASB   はこの指針の当初適用日を延期するためにアップデートを発行し
     た。この延期の結果、この新指針は                  2017  年 12 月 15 日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の
     四半期から発効し、          2 つの遡及適用方法のうち             1 つの方法が適用されなければならない。早期適用は、                            2016  年 12 月 15
     日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期報告期間についてのみ認められる。現在、
     当社は連結ベースの財政状態、業績、および財務書類の開示に対する当指針の影響について評価を進めている。
      2014  年 8 月、  FASB   は、連結対象債務担保金融事業体の金融資産および金融負債の測定に関する指針のアップデー

     ト(  ASU   2014-13    )「連結(トピック          810  ):連結対象債務担保金融事業体の金融資産および金融負債の測定」を発
     行した。この指針の下で、適用範囲内の事業体は、連結された債務担保金融事業体の金融資産と金融負債の両方
     を、金融資産か金融負債の公正価値のうち、いずれか容易に観察可能な方に基づいて測定することが認められる。
     この指針が採用された場合、当該金融資産と金融負債の両方が公正価値で測定される場合に存在する測定差異が解
     消される。当社は、          2016  年 1 月 1 日からこの指針のアップデートを採用し、修正された遡及的採択方法を適用した。
     この指針は、当社の連結ベースの財政状態、経営成績、または財務書類の開示に重要な影響を与えなかった。
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      2015  年 2 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2015-02    )「連結(トピック          810  ):連結分析の変更」を発行し
     た。この指針は、連結に関する規則を修正している。発表された指針のアップデートでは、リミテッド・パート
     ナーシップおよび類似する法人に関する特別なガイダンスが廃止され、特定の投資ファンドに係る無期限の繰延べ
     が削除された。この新指針は               2015  年 12 月 15 日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期
     から発効し、早期適用は認められる。当社は                       2016  年 1 月 1 日から指針のアップデートを採用したが、その結果、従来
     は連結していた一部のローン担保証券(以下「                        CLO  」)の手数料取決めがこれらの事業体に対する変動持分とみな
     されなくなったことから、当該                CLO  が連結対象外となった。当社は、                 CLO  の予想される変動性のうち重要性のない
     金額を超える部分を吸収するその他の経済的利益を当社が保持する場合には、引き続き                                             CLO  の連結を行う。指針の
     アップデートの採用が当社の連結財政状態計算書に及ぼした影響は、主に、「資産合計」からの約                                                   5.5 十億ドルの
     連結除外(「投資合計」のうち                5.1 十億ドルを含む)、「負債合計」からの約                      5.5 十億ドルの連結除外(「連結変動
     持分事業体が発行した社債」のうち                   5.1 十億ドルを含む。)、および、「資本合計」の約                          12 百万ドルの調整であ
     る。
      2015  年 4 月、  FASB   は、指針のアップデート(              ASU   2015-03    )「利息-利息の帰属計算(トピック                    835-30   ):債券

     発行費用の表示の簡素化」を発行した。この指針は、債券発行費用の表示を簡素化している。発表された指針で
     は、認識されている借入負債に関連した債券発行費用が、貸借対照表上は、債券のディスカウントの取扱いと一致
     させて、当該借入負債からの直接控除として表示されることを義務付けている。この新指針は                                                2015  年 12 月 15 日より
     後に開始される期間から発効し、遡及的に適用されなければならず、早期適用は認められる。当社は、この指針の
     影響が、当社の連結ベースの財政状態および財務書類の開示に重大な影響を与えるとは見込んでいない。
      2015  年 5 月、  FASB   は、最終指針(        ASU   2015-09    )「金融サービス-保険(トピック                  944  ):短期保険契約に関する

     開示」を発行した。この指針は、短期に分類される保険契約に関する開示を拡充することを目的としている。この
     新たな開示事項は、財務書類読者に、短期の保険契約に関連して、保険会社による保険請求額の当初見積りおよび
     その見積りに対する事後調整、保険請求額の見積りの方法と判断、ならびに保険請求の時期、頻度および規模につ
     いて、より透明性の高い情報を提供することに焦点を当てている。この新指針は                                         2015  年 12 月 15 日より後に開始され
     る年次会計期間および            2016  年 12 月 15 日より後に開始される年次会計期間の四半期から発効し、遡及的に適用され
     る。当社は現在、当社の財務書類の開示に対する当指針の影響について評価を進めているが、当指針は当社の連結
     ベースの財政状態および業績に影響を及ぼすことはないと結論している。
      2016  年 1 月、  FASB   は、金融資産および金融負債の認識および測定に関する指針のアップデート(                                         ASU   2016-01    )

     「金融商品-全般(サブトピック                  825-10   ):金融資産および金融負債の認識および測定」を発行した。この指針
     は、特定のエクイティ投資の分類および測定、ならびに公正価値で測定される金融負債の特定の公正価値の変動の
     表示に関連する事業体の会計処理を改訂している。同指針は、金融商品の公正価値に関連する特定の開示要件も変
     更している。この新指針は              2017  年 12 月 15 日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期報
     告期間から発効する。公正価値で測定される金融負債の特定の公正価値の変動の表示に関連する規定を除いて、早
     期適用は容認されない。現在、当社は当社の連結ベースの財政状態、業績、および財務書類の開示に対する当指針
     の影響について評価を進めている。
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     3.  買収および処分
     ドイツ銀行のインドにおける資産運用事業の取得

      2015  年 8 月、当社および当社のインドにおける資産運用合弁事業のパートナーは、当該合弁事業を通じてドイツ

     銀行のインドにおける資産運用事業を取得することで合意した。本取引には通例の完了条件が適用され、既に規制
     当局より本取引の承認を受領してあり、                     2016  年第  1 四半期中に完了すると見込まれる。この取得は、インドにおけ
     る当社の投資運用の専門知識、販売基盤および商品ポートフォリオを拡充することになるが、当社の業績には重要
     な影響を及ぼさない見通しである。
     Administradora        de Fondos    de Pensiones     Habitat    S.A.  の買収

      2014  年 10 月、当社は、当社がチリ建設会議所の投資子会社である                                 Inversiones      La  Construcción       S.A.  (以下

     「 ILC  」)との間で、チリにおける退職サービスの大手プロバイダーである                                     Administradora        de Fondos    de Pensiones
     Habitat    S.A.  (以下「     AFP  Habitat   」)の間接的所有持分を取得する覚書を取り交わした旨を公表した。当社は、                                         ILC
     から  AFP  Habitat   の約  34%  から  40%  を間接的に取得するものと見込んでいるが、この比率は、                              ILC  が AFP  Habitat   の発
     行済株式の      13%  までを取得するための、クロージング前の一般株主からの部分的な公開買付の結果に左右される。
     当社は、     AFP  Habitat   の株式に対する間接的な持分を                ILC  の子会社より       1 株当たり     899.90   チリペソで取得する予定であ
     り、その購入総額は          2016  年 1 月 28 日時点の最新の為替レートで約                430  百万ドルから       510  百万ドルとなる。本取引の結
     果、当社と      ILC  の所有ポジションは対等となり、                 AFP  Habitat   における経営支配権は共同持株会社を通じて保有され
     ることが見込まれている。
      2015  年 3 月、当社および        ILC  は従前に開示された          AFP  Habitat   の買収に関する最終的文書に署名した。本取引には通

     例の条件が適用され、既に規制当局より本取引の承認を受領してあり、                                     2016  年第  1 四半期中に完了すると見込まれ
     る。この買収により、当社は成長途上のチリの年金市場に参入することが可能となる。
     UniAsia    Life  Assurance     の買収

      2014  年 1 月、当社は、マレーシア政府所有の                   Bank   Simpanan     Nasional    (以下「     BSN  」)との合弁事業設立を通じ

     て、マレーシアの確立された生命保険会社である                         UniAsia    Life  Assurance     Berhad   の買収を完了した。合弁事業は、買
     収の対価として        158  百万ドルを支払い、このうちプルデンシャル・インシュアランスが                                   70%  、 BSN  が 30%  を拠出し
     た。今回の買収は、東南アジア市場でのさらなる事業拡大を目指す当社の戦略的取り組みの一環である。買収後、
     当社は   UniAsia    Life  Assuranc    の社名をジブラルタ          BSN  ライフ・ブルハドに変更した。
      取得した資産および引き受けた負債は、買収日現在で当社の連結財務書類に算入された。取得した総資産は調整

     後で、現金および現金同等物               88 百万ドルならびに営業権             33 百万ドルを含めて         758  百万ドルであり、このいずれも現
     地の税法上控除可能ではなかった一方、引き受けた負債総額は                                600  百万ドルとなった。
      プルデンシャル・フィナンシャルはこの買収に関連して内国歳入法上、セクション                                           338(g)   号の適用を選択し、そ

     の結果、被買収会社は米国税法上新規設立会社として取り扱われた。このような選択に基づき、                                                    UniAsia    Life
     Assurance     Berhad   の取得資産および引受負債の米国税法上の基準額は、                            2014  年 1 月 2 日付でセクション         338(g)   号の適用
     を選択した結果を反映するために調整された。
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     ハートフォードの個人生命保険事業の買収
      2013  年 1 月、当社は再保険取引を通じてハートフォード生命保険事業を買収した。契約に基づき、当社は、主に

     純保有契約高約        141  十億ドルに上る約         700,000    件の生命保険契約について、再保険を提供するための受再手数料の形
     式で、   615  百万ドルの現金対価を支払った。この買収は、米国個人生命保険市場の特にユニバーサル生命保険にお
     ける当社の規模を拡大し、証券会社および銀行における販路の拡大を通じて補完的な販売機会を提供した。
      取得した資産および引き受けた負債は、買収日現在で当社の連結財務書類に算入された。取得した資産の総額

     は、  1.4 十億ドルの      VOBA   と 0.1 十億ドルの現金を含め            11.2  十億ドルであり、引き受けた負債総額は                     10.6  十億ドルで
     あった。買収に伴う税控除可能な営業権を含め、営業権の計上はなかった。
     ウェルス・マネジメント・ソリューション事業の売却

      2013  年 4 月、当社はウェルス・マネジメント・ソリューション事業をエンベストネット・インクに売却する最終

     契約を締結した。この取引は               2013  年 7 月に完了したが、当社の財務業績に重要な影響は及ぼさなかった。当社とこ
     れらの事業との間には継続的な契約関係が存在するため、この売却は                                    U.S.  GAAP   に従った非継続事業の会計処理の
     適格が認められなかった。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     4.  投資
     満期固定証券および持分証券

      次の表はそれぞれの時点における満期固定証券および持分証券(トレーディングに分類された投資を除く)に関

     する情報を示している。
                                      2015  年 12 月 31 日現在
                                                      AOCI   に
                                  未実現       未実現
                            償却       利益       損失      公正      含まれる
                                                      OTTI(4)
                           取得原価        総額       総額      価値
                                      (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     米国財務省証券および
                           $  14,992    $   3,544    $   19   $  18,517     $    0
     米国政府関係機関が発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行する
                             8,089       747       41     8,795        0
     負債証券
                             71,849       12,011        147     83,713         1
     外国政府が発行する負債証券
                             70,979       6,344      1,955      75,368        (3 )
     米国の公募社債
     米国の私募社債       (1)                 28,525       2,278       359     30,444         0
                             26,354       2,821       621     28,554         0
     外国の公募社債
                             19,393        739      994     19,138         0
     外国の私募社債
     資産担保証券      (2)                  10,121        226      121     10,226       (452  )
                             10,337        195       70     10,462        (1 )
     商業モーゲージ証券
                             4,777       335       6     5,106        (4 )
     住宅モーゲージ証券         (3)
                           $  265,416     $  29,240     $  4,333    $ 290,323     $   (459  )
       売却可能満期固定証券合計            (1)
                           $   6,847    $  2,570    $   143   $  9,274
     売却可能持分証券
                                        2015  年 12 月 31 日現在

                                       未実現       未実現
                                 償却       利益       損失       公正
                               取得原価         総額       総額       価値
                                        (単位:百万ドル)
     満期保有目的満期固定証券
                              $    816    $    196    $     0   $  1,012
     外国政府が発行する負債証券
                                  625        62        0      687
     外国の公募社債
     外国の私募社債       (5)                       78        4       0      82
                                   33        1       0      34
     商業モーゲージ証券
                                  756        53        0      809
     住宅モーゲージ証券         (3)
                              $   2,308    $    316    $     0   $  2,624
       満期保有目的満期固定証券合計              (5)
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  1,050  百万ドル、公正価値         1,039  百万ドル)を除く。

     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
       シェ証券を含む。
     (3)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (4)  AOCI   に含まれ、当期純利益に含まれていない                   OTTI  の金額を示している。また、これらの金額には、減損が発生した有価
       証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実現純利益                                      693  百万ドルおよび満期保有有価証券に
       係る未実現純利益        1 百万ドル未満は、含まれていない。
     (5)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  3,850  百万ドル、公正価値         4,081  百万ドル)を除く。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                     2014  年 12 月 31 日現在   (6)
                                                      AOCI   に
                                  未実現       未実現
                           償却       利益       損失       公正      含まれる
                                                      OTTI(4)
                          取得原価        総額       総額       価値
                                     (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     米国財務省証券および
                          $   15,807    $  4,321     $    5  $  20,123     $    0
     米国政府関係機関が発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行する
                             5,720       814        3     6,531        0
     負債証券
                            69,894      11,164        117     80,941        (1 )
     外国政府が発行する負債証券
                            70,960       9,642        536     80,066        (6 )
     米国の公募社債
     米国の私募社債       (1)                27,767       3,082        89     30,760         0
                            27,515       3,768        214     31,069         0
     外国の公募社債
                            17,389       1,307        215     18,481         0
     外国の私募社債
     資産担保証券      (2)                 10,966       353       134     11,185       (592  )
                            13,486       430        39     13,877        (1 )
     商業モーゲージ証券
                             5,612       448        3     6,057        (5 )
     住宅モーゲージ証券         (3)
                          $  265,116     $  35,329      $  1,355    $  299,090     $   (605  )
       売却可能満期固定証券合計            (1)
                         $    6,921   $   3,023    $    83  $   9,861
     売却可能持分証券
                                         2014  年 12 月 31 日現在   (6)

                                         未実現       未実現
                                   償却       利益       損失      公正
                                  取得原価        総額       総額      価値
                                         (単位:百万ドル)
     満期保有目的満期固定証券
                                 $   821   $   184   $    0  $  1,005
     外国政府が発行する負債証券
                                     635       64       1     698
     外国の公募社債
     外国の私募社債       (5)                         78       4      0      82
                                     78       7      0      85
     商業モーゲージ証券
                                     963       69       0    1,032
     住宅モーゲージ証券         (3)
                                 $   2,575    $   328   $    1  $  2,902
       満期保有目的満期固定証券合計              (5)
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  385  百万ドル、公正価値         385  百万ドル)を除く。

     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
       シェ証券を含む。
     (3)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (4)  AOCI   に含まれ、当期純利益に含まれていない                   OTTI  の金額を示している。また、これらの金額には、減損が発生した有価
       証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実現純利益                                      954  百万ドルおよび満期保有有価証券に
       係る未実現純利益        1 百万ドルは、含まれていない。
     (5)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価                                  3,588  百万ドル、公正価値         3,953  百万ドル)を除く。
     (6)  過年度の金額は、当年度の表示に合わせて組替表示されている。
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      2015  年 12 月 31 日現在の、契約上の償還期限別の満期固定証券の償却原価および公正価値は次のとおりである。
                                     2015  年 12 月 31 日現在

                               売却可能                満期保有目的
                            償却         公正        償却         公正
                           取得原価          価値       取得原価          価値
                                     (単位:百万ドル)
     1 年以内                   $    8,599     $    9,200    $      0   $      0
     1 年超  5 年 以内                    46,088         50,303          73         78
     5 年超  10 年 以内                   57,566         62,024         437         485
     10 年超  (1)                    127,928         143,002         1,009         1,218
                            10,121         10,226          0         0
     資産担保証券
                            10,337         10,462          33         34
     商業モーゲージ証券
                             4,777         5,106         756         809
     住宅モーゲージ証券
                         $   265,416      $   290,323     $    2,308     $    2,624
       合計
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された売却可能社債(償却原価                                      1,050  百万ドル、公正価値         1,039  百万ドル)

       および満期保有目的社債(償却原価                 3,850  百万ドル、公正価値         4,081  百万ドル)を除く。
      実際の償還期日は、発行体が中途償還や期日前償還の権利を有しているために契約上の期日とは異なることがあ

     る。資産担保証券、商業モーゲージ証券、住宅モーゲージ証券は単一の償還期日に償還されるのではないため、上
     表では別々に表示されている。
      次の表は満期固定証券からの手取金の源泉および関連する投資損益、さらに満期固定証券および持分証券の減損

     による損失を示している。
                                        2015       2014       2013

                                           (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
                                      $   27,679    $   28,359    $   37,248
       売却による手取金
                                         19,559       21,040       23,573
       満期/償還による手取金
                                         2,115       1,664       1,571
       売却、期日前償還および満期償還による総投資利益
                                          (340  )     (414  )    (1,465   )
       売却および満期償還による総投資損失
     満期保有目的満期固定証券
                                      $     0  $     0  $     0
       期日前償還による総投資利益
                                          235       415       583
       満期/償還による手取金
     売却可能持分証券
                                      $    4,589    $    4,993    $    4,235
       売却による手取金
                                          746       676       554
       売却による総投資利益
                                          (169  )     (132  )      (94 )
       売却による総投資損失
     満期固定証券および持分証券の減損
       損益に認識された満期固定証券の一時的でない減損に伴う評価
       減 (1)                             $    (141  ) $    (56 ) $    (200  )
                                          (126  )      (32 )      (15 )
       持分証券の減損に伴う評価減
     (1)  「その他の包括利益(損失)」に計上された                      OTTI  部分を除いており、減損が発生した負債証券の公正価値と減損時に予測

       された将来のキャッシュ・フローの現在価値との差額に相当する。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      注記  2 に記載したとおり、満期固定証券に係る特定の                        OTTI   損失の一部は「その他の包括利益(損失)」で認識さ
     れている。それらの有価証券について、損益に認識された純額(クレジットロスによる減損)は、有価証券の償却
     原価と、その有価証券からの予想キャッシュ・フローを減損前の当該負債証券の計算上の実効金利を使用して割り
     引いた正味現在価値との差額である。それ以外の公正価値と償却原価の差額は「その他の包括利益(損失)」で認
     識されている。次の表は、当社が保有する満期固定証券に関するそれぞれの日現在のクレジットロスによる減損の
     税金考慮前の金額とその変動を示している。当該有価証券に関する                                    OTTI   損失の一部は「その他の包括利益(損
     失)」で認識されている。
                                        12 月 31 日に終了した事業年度

                                        2015            2014
                                          (単位:百万ドル)
                                    $       781     $       968
     期首残高
     期中に満期償還、部分償還、早期償還または売却が行われた有価
                                           (243            (230  )
     証券について、以前に認識されていたクレジットロスによる減損
     期中に公正価値までの減損が認識された有価証券について以前に
     認識されていたクレジットロスによる減損                    (1)                   (20            (6 )
     以前に減損が発生していなかった有価証券について、期中に認識
                                            3           16
     されたクレジットロスによる減損
     以前に減損が発生していた有価証券について、期中に追加で認識
                                            3            6
     されたクレジットロスによる減損
                                            20            42
     以前に計上されたクレジットロスの時間の経過による増加
     回収見込キャッシュ・フローの増加による以前に認識されたクレ
                                           (12 )           (15 )
     ジットロスによる減損の増加
                                    $       532     $       781
     期末残高
     (1)  当社が、当該有価証券を売却する意思があるまたは有価証券の償却原価まで価値が回復する前に売却せざるを得なくなる

       可能性の方が高いと、当該期間中に判断した場合に計上される。
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     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
      次の表は、それぞれの時点における「保険負債に対応するトレーディング勘定資産」の構成を示している。

                                 2015  年 12 月 31 日現在        2014  年 12 月 31 日現在
                                 償却       公正       償却       公正
                                取得原価        価値      取得原価        価値
                                        (単位:百万ドル)
                              $    765    $    765   $    196    $    196
     短期投資および現金同等物
     満期固定証券:
                                 12,797       12,851       11,922       12,439
       社債
                                  1,860       1,862       2,505       2,546
       商業モーゲージ証券
       住宅モーゲージ証券         (1)                 1,411       1,428       1,640       1,676
       資産担保証券      (2)                    1,295       1,299       1,180       1,198
                                  680       694       621       650
       外国政府が発行する負債証券
       米国債および米国政府関係機関ならびに
                                  326       369       303       372
       米国の州政府が発行した負債証券
                                 18,369       18,503       18,171       18,881
     満期固定証券合計
                                  1,030       1,254        896       1,186
     持分証券
                              $   20,164     $  20,522    $   19,263     $  20,263
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産合計
     (1)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。

     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
       シェ証券を含む。
        期末に保有する保険負債に対応するトレーディング勘定資産からの未実現利益(損失)の純増減は「その他

     収益」に計上される。           2015  年、  2014  年、および      2013  年の  12 月 31 日に終了した各事業年度のこれらの損益額はそれぞ
     れ(  642  )百万ドル、       144  百万ドル、および(          485  )百万ドルであった。
     その他トレーディング勘定資産

      次の表は、それぞれの時点における「その他トレーディング勘定資産」の構成を示している。

                             2015  年 12 月 31 日現在           2014  年 12 月 31 日現在

                             償却        公正        償却        公正
                            取得原価          価値       取得原価         価値
                                      (単位:百万ドル)
                          $      26   $     26   $     27   $     27
     短期投資および現金同等物
                              11,132         10,764         8,306        8,282
     満期固定証券
                              1,006         1,098         992        1,105
     持分証券
                                12         15         7        11
     その他
                          $    12,176             $    9,332
                                      11,903                 9,425
       小計
                                       2,555                1,449
     デリバティブ商品
                                   $    14,458             $   10,874
     その他トレーディング勘定資産合計
      期末に保有するその他トレーディング勘定資産(デリバティブ商品を除く)からの未実現利益(損失)の純増減

     は「その他の収益」に計上される。                  2015  年、  2014  年、および      2013  年の  12 月 31 日に終了した各事業年度のこれらの損
     益額はそれぞれ(         366  )百万ドル、(        108  )百万ドルおよび         188  百万ドルであった。
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     金融商品の集中
      当社は、保有金融商品における集中を監視し、単一発行体へのエクスポージャーが制限されている分散化された

     投資ポートフォリオを維持することによって信用リスクを軽減している。
      2015  年および     2014  年 12 月 31 日の両方の時点において、当社は、米国債、特定の米国政府機関債、米国政府保証の

     特定の債券および以下に開示された有価証券について、単一の発行体に対して当社の株式資本の                                                  10%  を超える信用
     リスク集中のエクスポージャーを有している。
                               2015  年 12 月 31 日現在         2014  年 12 月 31 日現在

                               償却        公正        償却        公正
                              取得原価         価値       取得原価         価値
                                       (単位:百万ドル)
     日本国債および日本政府機関債への投資:
                             $   53,851     $   61,911    $   52,703     $   60,379
     売却可能満期固定証券
                                 796        988       801        981
     満期保有目的満期固定証券
                                 492        502       457        470
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
                                  33        33       36        36
     その他トレーディング勘定資産
                                  0        0       0        0
     短期投資
                                  0        0       0        0
     現金同等物
                             $   55,172     $   63,434    $   53,997     $   61,866
       合計
                                2015  年 12 月 31 日現在         2014  年 12 月 31 日現在

                               償却        公正        償却        公正
                              取得原価         価値       取得原価         価値
                                       (単位:百万ドル)
     韓国国債および韓国政府機関債への投資:
                             $    7,191    $    9,233    $    6,927    $    8,438
     売却可能満期固定証券
                                  0        0       0        0
     満期保有目的満期固定証券
                                  44        44       49        50
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
                                  0        0       0        0
     その他トレーディング勘定資産
                                  0        0       0        0
     短期投資
                                  0        0       0        0
     現金同等物
                             $    7,235    $    9,277    $    6,976    $    8,488
       合計
                                  64/266









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     商業モーゲージおよびその他貸付
      当社の商業モーゲージおよびその他貸付の表示日現在の内訳は、次のとおりである。

                                    2015  年 12 月 31 日現在      2014  年 12 月 31 日現在

                                     金額            金額
                                   (単位:            (単位:
                                           割合            割合
                                   百万ドル)        合計    百万ドル)        合計
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付の
     不動産種類別分類:
                                  $  11,226       22.9  %  $   9,612      21.5  %
     オフィス
                                     8,917      18.2      8,765      19.6
     小売
     アパート    /集合住宅                           12,034       24.5      10,369       23.2
                                     7,775      15.9      7,628      16.9
     工業用
                                     2,513       5.1      2,270       5.1
     宿泊施設
                                     3,722       7.6      3,659       8.2
     その他
                                     46,187       94.2      42,303       94.5
       商業モーゲージ・ローン合計
                                     2,859       5.8      2,445       5.5
     農業不動産貸付
       不動産種類別の商業モーゲージおよび
                                           100.0  %          100.0  %
                                     49,046            44,748
       農業不動産貸付合計
                                      (99 )          (105  )
     評価性引当金
       不動産種類別の商業モーゲージおよび
                                     48,947            44,643
       農業不動産貸付合計         (純額)
     その他貸付
                                     1,012            1,092
     無担保貸付
                                      301            392
     住宅不動産貸付
                                      312            319
     その他担保貸付
                                     1,625            1,803
       その他貸付合計
                                      (13 )           (14 )
     評価性引当金
                                     1,612            1,789
       その他貸付合計(純額)
                                  $  50,559          $  46,432
       商業モーゲージおよびその他貸付合計                  (1)
     (1)  公正価値で保有する貸付金を含む。

      商業モーゲージおよび農業不動産貸付は、米国中に地理的に分散されており(                                        2015  年 12 月 31 日現在で米国内で最

     も集中しているのは、カリフォルニア州(                       26%  )、ニューヨーク州(            9%  )、およびテキサス州(             9%  ))、ヨー
     ロッパ(     4%  )およびアジア(         1 %)の不動産を担保とした貸付も含まれている。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      商業モーゲージおよびその他貸付全体に対する、それぞれの時点における貸倒引当金は、次のとおりである。
                                   2015  年 12 月 31 日現在

                       商業
                     モーゲー       農業      住宅      その他
                       ジ・      不動産      不動産       担保      無担保
                      ローン       貸付      貸付      貸付      貸付      合計
                                   (単位:百万ドル)
                     $   104   $    1  $    5  $    0  $    9  $   119
     期首貸倒引当金残高
     貸倒引当金の追加/
                         (7 )      1      (2 )      0      1      (7 )
     (取崩し)
                         0      0      0      0      0      0
     貸倒償却額(回収分差引後)
                         0      0      0      0      0      0
     外貨換算差額
                     $    97   $    2  $    3  $    0  $    10   $   112
     期末残高合計
                                   2014  年 12 月 31 日現在

                       商業
                      モーゲー       農業      住宅      その他
                       ジ・      不動産      不動産       担保      無担保
                      ローン       貸付      貸付      貸付      貸付       合計
                                   (単位:百万ドル)
                     $   188   $    7  $    6  $    3  $    12   $   216
     期首貸倒引当金残高
     貸倒引当金の追加/
                        (77 )     (6 )     (1 )     (1 )      (2 )     (87 )
     (取崩し)
                         (7 )      0      0      (2 )      0      (9 )
     貸倒償却額(回収分差引後)
                         0      0      0      0      (1 )     (1 )
     外貨換算差額
                     $   104   $    1  $    5  $    0  $    9  $   119
     期末残高合計
      それぞれの時点における商業モーゲージおよびその他貸付についての貸倒引当金の状況および投資の計上額は下

     表のとおりである。
                                   2015  年 12 月 31 日現在
                       商業
                      モーゲー       農業      住宅      その他
                       ジ・      不動産      不動産       担保      無担保
                      ローン       貸付      貸付      貸付      貸付      合計
                                   (単位:百万ドル)
     貸倒引当金:
                     $    1  $    0  $    0  $    0  $    0  $    1
     減損を個別に評価した分
                         96       2      3      0      10      111
     減損を集合的に評価した分
     信用の質が低下した状態で取得
                         0      0      0      0      0      0
     された貸付
                     $    97  $    2  $    3  $    0  $    10  $   112
     期末残高合計
     投資勘定計上額       (1) :
     引当金控除前:減損を個別に評
                     $   111   $    8  $    0  $    0  $    2  $   121
     価した分
     引当金控除前:減損を集合的に
                       46,076       2,851       301      312      1,010      50,550
     評価した分
     引当金控除前:信用の質が低下
                         0      0      0      0      0      0
     した状態で取得された貸付
                     $  46,187    $   2,859    $   301   $   312   $   1,012    $  50,671
     引当金控除前期末残高合計
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

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                                  2014  年 12 月 31 日現在   (1)
                       商業
                      モーゲー       農業      住宅      その他
                       ジ・      不動産      不動産       担保      無担保
                      ローン       貸付      貸付      貸付      貸付      合計
                                   (単位:百万ドル)
     貸倒引当金:
                     $    8  $    0  $    0  $    0  $    0  $    8
     減損を個別に評価した分
                         96       1      5      0      9     111
     減損を集合的に評価した分
     信用の質が低下した状態で取得
                         0      0      0      0      0      0
     された貸付
                     $   104   $    1  $    5  $    0  $    9  $   119
     期末残高合計
     投資勘定計上額       (2) :
     引当金控除前:減損を個別に評
                     $   247   $    4  $    0  $    1  $    2  $   254
     価した分
     引当金控除前:減損を集合的に
                       42,056       2,441       392      318      1,090      46,297
     評価した分
     引当金控除前:信用の質が低下
                         0      0      0      0      0      0
     した状態で取得された貸付
                     $  42,303    $   2,445    $   392   $   319   $   1,092    $  46,551
     引当金控除前期末残高合計
     (1)  過去の期間の金額は、当期の表示に合わせて組替表示されている。

     (2)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。
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      減損貸付金は、期限が到来した返済額の全額が融資契約の条件に従って回収されないと見られる貸付金を含んで
     いる。それぞれの時点において、経営者による個別審査で貸倒れの可能性ありと認識された減損商業モーゲージお
     よびその他貸付、ならびに関連貸倒引当金は以下のとおりである。
                                  2015  年 12 月 31 日現在

                                             平均
                                            投資勘定
                                            計上額         受取
                             未返済
                     投資勘定                       (引当金        当期利益
                             元本       関連
                    計上額   (1)                    控除前)    (2)     認識額   (3)
                             残高       引当金
                                  (単位:百万ドル)
     関連貸倒引当金が未計上の
     もの:
                   $      0   $     0  $     0  $      0   $      0
     商業モーゲージ・ローン
                        0        0       0        2        0
     農業不動産貸付
                        0        0       0        0        0
     住宅不動産貸付
                        0        0       0        0        0
     その他担保貸付
                        0        1       0        0        0
     無担保貸付
       関連引当金未計上分合
                   $      0   $     1  $     0  $      2   $      0
       計
     引当金計上済み分:

                   $      1   $     1  $     1  $     52   $      3
     商業モーゲージ・ローン
                        0        0       0        0        0
     農業不動産貸付
                        0        0       0        0        0
     住宅不動産貸付
                        0        0       0        0        0
     その他担保貸付
                        0        0       0        0        0
     無担保貸付
                   $      1   $     1  $     1  $     52   $      3
       関連引当金計上分合計
     合計:

                   $      1   $     1  $     1  $     52   $      3
     商業モーゲージ・ローン
                        0        0       0        2        0
     農業不動産貸付
                        0        0       0        0        0
     住宅不動産貸付
                        0        0       0        0        0
     その他担保貸付
                        0        1       0        0        0
     無担保貸付
                   $      1   $     2  $     1  $     54   $      3
       合計
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

     (2)  平均投資勘定計上額は、期首残高とその後のすべての四半期末残高の平均を示す。
     (3)  認識された利息収入は、減損発生時期を問わない年初来の利息。
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                                   2014  年 12 月 31 日現在
                                              平均
                                             投資勘定
                                             計上額        受取
                              未返済
                      投資勘定                       (引当金        当期利益
                              元本        関連
                      計上額   (1)                   控除前)    (2)    認識額   (3)
                              残高       引当金
                                   (単位:百万ドル)
     関連貸倒引当金が未計上のも
     の:
                     $      8  $      8  $      0  $     16   $      1
     商業モーゲージ・ローン
                          4       4        0        4        0
     農業不動産貸付
                          0       0        0        0        0
     住宅不動産貸付
                          0       0        0        0        0
     その他担保貸付
                          0       1        0        0        0
     無担保貸付
                     $     12  $     13   $      0  $     20   $      1
       関連引当金未計上分合計
     引当金計上済み分:

                     $     76  $     76   $      8  $     82   $      6
     商業モーゲージ・ローン
                          0       0        0        0        0
     農業不動産貸付
                          0       0        0        0        0
     住宅不動産貸付
                          0       0        0        3        1
     その他担保貸付
                          0       0        0        0        0
     無担保貸付
                     $     76  $     76   $      8  $     85   $      7
       関連引当金計上分合計
     合計:

                     $     84  $     84  $      8  $     98   $      7
     商業モーゲージ・ローン
                          4        4       0        4        0
     農業不動産貸付
                          0        0       0        0        0
     住宅不動産貸付
                          0        0       0        3        1
     その他担保貸付
                          0        1       0        0        0
     無担保貸付
                     $     88  $     89  $      8  $     105   $      8
       合計
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

     (2)  平均投資勘定計上額は、期首残高とその後のすべての四半期末残高の平均を示す。
     (3)  認識された利息収入は、減損発生時期を問わない年初来の利息。
      2015  年 12 月 31 日および     2014  年 12 月 31 日現在、当社が売却目的で保有する商業貸付とその他貸付の帳簿価額の純額

     は、それぞれ       274  百万ドルおよび        380  百万ドルである。これらのすべての貸付において、当社は貸付を投資家に売却
     するという事前取決めをしている。                  2015  年および     2014  年 12 月 31 日の両時点において、売却目的で保有する当社の商
     業貸付およびその他貸付に対してはすべて担保が差し入れられており、それらの担保は主にアパートで構成されて
     いた。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      次の表は、貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいて                              2015  年 12 月 31 日現在の特定の主要な信用度指標を表示
     したものである。
     商業モーゲージ・ローン

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ                   -2015  年 12 月 31 日
                               1.2 倍     1.0 倍 から  1.2 倍    1.0 倍
                                超        まで        未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                        $   25,978     $    515    $    207   $  26,700
     60%-69.99%                           12,191         395        234      12,820
     70%-79.99%                            5,668        500        97      6,265
                                 119        151        132       402
     80%  超
                             $   43,956     $    1,561     $    670   $  46,187
     商業モーゲージ・ローン合計
     農業不動産貸付

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ                   -2015  年 12 月 31 日
                               1.2 倍     1.0 倍 から  1.2 倍    1.0 倍
                                超        まで        未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                        $   2,587     $     84    $     3   $   2,674
     60%-69.99%                            185         0        0      185
     70%-79.99%                             0        0        0       0
                                  0        0        0       0
     80%  超
                             $   2,772     $     84    $     3   $   2,859
     農業不動産貸付合計
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計

                               デット・サービス・カバレッジ・レシオ                   -2015  年 12 月 31 日
                               1.2 倍     1.0 倍 から  1.2 倍    1.0 倍
                                超        まで        未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                        $   28,565     $    599    $    210    $  29,374
     60%-69.99%                           12,376          395        234      13,005
     70%-79.99%                           5,668         500        97      6,265
                                 119        151        132       402
     80%  超
                             $   46,728     $    1,645     $    673    $  49,046
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計
                                  70/266







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      次の表は、貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいて                              2014  年 12 月 31 日現在の特定の主要な信用度指標を表示
     したものである。
     商業モーゲージ・ローン

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ                   -2014  年 12 月 31 日
                               1.2 倍     1.0 倍 から  1.2 倍    1.0 倍
                               超        まで        未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                        $   22,557     $    637    $    207    $  23,401
     60%-69.99%                           12,563          500        237      13,300
     70%-79.99%                           4,354         664        21      5,039
                                 234        127        202       563
     80%  超
                            $   39,708     $   1,928     $    667    $  42,303
     商業モーゲージ・ローン合計
     農業不動産貸付

                               デット・サービス・カバレッジ・レシオ                   -2014  年 12 月 31 日
                                       1.0 倍 以上
                               1.2 倍               1.0 倍
                                       1.2 倍未満
                                超                未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                        $     2,152    $     140   $     2  $   2,294
     60%-69.99%                             151          0       0      151
     70%-79.99%                              0         0       0       0
                                   0         0       0       0
     80%  超
                            $     2,303    $     140   $     2  $   2,445
     農業不動産貸付合計
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ                   -2014  年 12 月 31 日
                                      1.0 倍 から
                               1.2 倍               1.0 倍
                                      1.2 倍まで
                               超                未満       合計
                                       (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                        $   24,709     $    777    $    209    $  25,695
     60%-69.99%                           12,714          500        237      13,451
     70%-79.99%                           4,354         664        21      5,039
                                 234        127        202       563
     80%  超
                            $   42,011     $   2,068     $    669    $  44,748
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付合計
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      次の表は、それぞれの時点における貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいた延滞商業モーゲージおよびそ
     の他貸付の延滞期間、ならびに未収利息計上停止状態の商業モーゲージ・ローンの金額を示したものである。
                                 2015  年 12 月 31 日現在

                                                  商業
                                延滞期間      延滞期間
                                                モーゲージ
                                90 日 超-    90 日 超-
                                                およびその      未収利息
                     延滞期間      延滞期間
                                未収利息計      未収利息      延滞      他     不計上
                     30-59  日    60-89  日
                延滞なし                 上状態     不計上状態       合計     貸付合計      状態
                                 (単位:百万ドル)
               $  46,187   $    0  $    0  $    0  $    0  $    0  $  46,187   $    53
     商業モーゲージ・ローン
                 2,856       2      0      0      1      3    2,859       1
     農業不動産貸付
                  288      7      0      0      6     13     301      6
     住宅不動産貸付
                  312      0      0      0      0      0     312      0
     その他担保貸付
                 1,012       0      0      0      0      0    1,012       0
     無担保貸付
               $  50,655   $    9  $    0  $    0  $    7  $    16  $  50,671   $    60
       合計
                                 2014  年 12 月 31 日現在

                                                  商業
                                延滞期間      延滞期間
                                                モーゲージ
                                90 日 超-    90 日 超-
                                                およびその       未収
                     延滞期間      延滞期間
                                未収利息      未収利息      延滞      他     利息
                     30-59  日    60-89  日
                延滞なし                 計上状態     不計上状態       合計     貸付合計     不計上状態
                                 (単位:百万ドル)
               $  42,239   $    62  $    0  $    0  $    2  $    64  $  42,303   $   101
     商業モーゲージ・ローン
                 2,443       0      1      0      1      2    2,445       1
     農業不動産貸付
                  375      7      2      0      8     17     392      8
     住宅不動産貸付
                  319      0      0      0      0      0     319      0
     その他担保貸付
                 1,092       0      0      0      0      0    1,092       0
     無担保貸付
               $  46,468   $    69  $    3  $    0  $    11  $    83  $  46,551   $   110
       合計
      未収利息計上停止状態の貸付について、詳細は注記                          2 を参照。

      2015  年および     2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度に、直接組成以外にそれぞれ                          214  百万ドルおよび        0 百万ドルの商

     業モーゲージおよびその他貸付を取得した。                       2015  年および     2014  年 12 月 31 日に終了した事業年度に、売却目的に分類
     された貸付以外にそれぞれ              18 百万ドルおよび        25 百万ドルの商業モーゲージおよびその他貸付を売却した。
      商業モーゲージおよびその他貸付は、時には不履行貸付金のリストラクチャリングの対象になっていることがあ

     る。  2015  年および     2014  年の  12 月 31 日の両時点において、当社は不履行貸付金のリストラクチャリングを行った貸付
     先に対して重要性のある約定債務を有していない。                           2015  年および     2014  年の  12 月 31 日の両時点において、商業モー
     ゲージおよびその他貸付に関連した新たな不履行貸付金のリストラクチャリングはなく、また、その前                                                     12 ヵ月以内
     に不履行貸付金のリストラクチャリングとして変更された商業モーゲージおよびその他貸付の支払不履行はなかっ
     た。不履行貸付金のリストラクチャリングの会計処理について、詳細は注記                                       2 を参照。
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      2015  年および     2014  年 12 月 31 日に終了した年度において、不履行貸付金のリストラクチャリングに関係した貸付先
     の私募債務に関する約定債務がそれぞれ                     22 百万ドルおよび        0 百万ドルあった。
      2015  年および     2014  年の  12 月 31 日の両時点において、当社は担保権を行使した住宅用不動産を保有していなかっ

     た。
     その他長期投資

      以下の表は、各年度          12 月 31 日現在の「その他の長期投資」の構成を示している。

                                            2015         2014

                                             (単位:百万ドル)
     合弁事業およびリミテッド・パートナーシップ
                                         $     6,447    $     6,527
          非不動産関連
                                              1,085         1,018
          不動産関連
                                              7,532         7,545
       合弁会社およびリミテッド・パートナーシップ合計
                                              1,464         2,235
     直接保有の不動産
                                               990        1,141
     その他
                                         $     9,986    $     10,921
          その他長期投資合計
      特定の投資構造では、当社の資産運用業務は他の共同投資家と合同で、フィーダー・ファンドと呼称される投資

     ファンドに投資する。これらの構造では、複数のフィーダー・ファンドへの投資資金は混蔵され、マスター・ファ
     ンドと呼称される別のファンドの所有持分取得に充当される。マスター・ファンドは、これらの投資資金を用いて
     (場合によっては、他のデット・ファイナンスで調達した資金も併せて用いて)、投資家に代わって様々な種類の
     資産を買付ける。投資会社向けの特殊な業種別会計では、フィーダー・ファンドは、マスター・ファンド持分比率
     を問わず、その比率に応じたマスター・ファンド純資産の比例配分に等しい単一の純資産として、マスター・ファ
     ンド投資を表示するよう求めている。当社がフィーダー・ファンドを連結する場合、当社はフィーダー・ファンド
     の純資産表示を維持して、マスター・ファンドの純資産のうち連結したフィーダー・ファンドに比例配分される分
     を「その他長期投資」に計上し、同時に当社関連会社でない投資家が保有するフィーダー・ファンド少数持分を
     「その他の負債」または「非支配持分」に計上している。このように純資産ベースで表示されている連結した
     フィーダー・ファンドのマスター・ファンドに対する投資は、                                2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在、それぞれ         81 百万
     ドルと   82 百万ドルであった。それぞれ               2015  年および     2014  年の  12 月 31 日の両時点において、連結されたフィーダー・
     ファンドの非関連会社持分はなく、マスター・ファンドの総資産はそれぞれ                                        17,508   百万ドルおよび        12,666   百万ド
     ル、総負債はそれぞれ           16,920   百万ドルおよび        11,979   百万ドルで、これらは当社の貸借対照表に含まれていない。
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     持分法適用の投資
      持分法に基づいて会計処理される重要な合弁事業およびリミテッドパートナーシップ持分(注記                                                  7 でさらに詳述

     する運営合弁事業に対する当社の投資を含む)を合算した財務情報の要約は、以下の表に示すとおりである。以下
     の表の期間ごとの変化は、合弁事業およびリミテッドパートナーシップ内の活動の変化、ならびに当該事業体に対
     する当社の投資水準の変化を反映している。
                                               12 月 31 日現在

                                            2015         2014
                                             (単位:百万ドル)
     財政状態計算書
                                         $    53,799     $    50,602
     資産合計    (1)
     負債合計    (2)                                 $    13,610     $    13,152
                                              40,189         37,450
     パートナー資本
                                         $    53,799     $    50,602
       負債およびパートナー資本合計
                                         $     4,398    $     4,599
     上記に含まれた負債およびパートナー資本合計
                                               142         42
     上記に含まれないリミテッド・パートナーシップにおける当社の持分
                                         $     4,540    $     4,641
       簿価
     (1)  資産は、主に不動産投資、有価証券投資およびその他雑資産からなる。

     (2)  負債は、主に第三者よりの資金借入、買戻条件付売却証券およびその他の雑負債からなる。
                                          12 月 31 日に終了した事業年度

                                        2015       2014       2013
                                            (単位:百万ドル)
     損益計算書
     収益合計    (1)                             $   4,356    $   5,632    $   4,013
                                         (1,803   )    (1,654   )     (943  )
     費用合計    (2)
                                      $   2,553    $   3,978    $   3,070
       当期純利益(損失)
                                      $    216   $    522   $    255
     上記に含まれる当期純利益(損失)中の当社の持分
     上記に含まれないリミテッド・パートナーシップ持分の当期純利益
                                           32       72       77
     (損失)中に含まれる当社の持分
                                      $    248   $    594   $    332
       当期純利益(損失)中の持分合計
     (1)  収益は、主に不動産投資および有価証券投資からの収益ならびにその他の収益からなる。

     (2)  費用は、主に支払利息、運用報酬、給与およびその他の費用からなる。
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     純投資利益
      12 月 31 日に終了した各事業年度の純投資収益は次の項目から生じている。

                                        2015       2014       2013

                                            (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券          (1)                       $   10,347    $   10,558    $   10,541
     満期保有目的満期固定証券            (1)                         202       185       125
                                          337       354       337
     売却可能持分証券
                                         1,205       1,074        963
     トレーディング勘定資産
                                         2,255       2,103       1,985
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                          619       632       611
     保険約款貸付
                                           56       38       40
     短期投資および現金同等物
                                          717      1,050        710
     その他長期投資
                                         15,738       15,994       15,312
       総投資収益
                                          (909  )     (738  )     (583  )
     差引:投資費用
                                      $   14,829    $   15,256    $   14,729
       純投資利益
     (1)  相殺権についての条件が満たされていることから、関連するサープラスノートと同一の財務科目で計上されている、信用

       連動債に係る収益を含む。
      2015  年 12 月 31 日現在、非収益獲得資産の簿価には、固定満期証券                           343  百万ドル、保険負債に対応するトレーディ

     ング勘定資産       11 百万ドル、その他トレーディング勘定資産                      1 百万ドル、その他長期投資              5 百万ドル、ならびに、商業
     モーゲージおよびその他貸付が                10 百万ドル含まれていた。非収益獲得資産は、                       2015  年 12 月 31 日直前の     12 ヵ月間に収
     益をもたらさなかった投資を表す。
      2015  年および     2014  年の  12 月 31 日の両時点において当社が有した低所得者向け住宅税額控除投資は、重要な金額で

     はなかった。
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     実現投資利益(損失)、純額
      12 月 31 日に終了した各事業年度の実現投資利益(損失)、純額は次の項目から生じている。

                                        2015       2014       2013
                                           (単位:百万ドル)
                                      $   1,634    $   1,194    $    (93 )
     満期固定証券
                                          451       512       444
     持分証券
                                          37      110        79
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                          40       (5 )       2
     投資不動産
                                         (122  )     (15 )      34
     合弁事業およびリミテッド・パートナーシップ
     デリバティブ取引        (1)                            1,970       (182  )     (5,688   )
                                          15       22       16
     その他
                                      $   4,025    $   1,636    $   (5,206   )
       実現投資利益(損失)、純額
     (1)  期日前または解約前の適格かつ有効なヘッジ関係にあるヘッジ項目の相殺も算入されている。

     資産の種類別純未実現投資利益(損失)

      次の表は、それぞれの時点における純未実現投資利益(損失)を資産の種類別に示したものである。

                                        2015       2014       2013
                                           (単位:百万ドル)
     OTTI  損失が認識された満期固定証券                              $    234   $    349   $    110
                                        24,673       33,625       18,029
     売却可能満期固定証券、その他
                                         2,427       2,940       2,907
     売却可能持分証券
     キャッシュ・フロー・ヘッジとしてのデリバティブ                        (1)             1,165        206       (446  )
                                          (25 )      (7 )       4
     その他の投資      (2)
                                      $   28,474    $   37,113    $   20,604
       純未実現投資利益(損失)
     (1)  キャッシュ・フロー・ヘッジの詳細は注記                     21 を参照。

     (2)  2015  年 12 月 31 日現在、以前に売却可能から満期保有目的に振り替えられた有価証券に係る未実現純損失は                                          0 百万ドルであっ
       た。戦略的性質を有し、「その他資産」に含まれている特定の合弁事業に関する純未実現損失および、ネッティング契約
       に基づく未払金を伴う社債に関する損失が含まれている。
                                  76/266










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     満期固定証券および持分証券に係る未実現損失総額の期間
      以下の表は、表示される各年の                12 月 31 日現在、継続的に未実現損失が生じている状況にある満期固定証券および

     持分証券について、投資の種類および未実現損失状況の継続期間別に公正価値および未実現損失総額を示したもの
     である。
                                       2015

                         12 ヵ月未満           12 ヵ月以上
                                                   合計
                             未実現             未実現             未実現
                              損失             損失             損失
                      公正価値        総額     公正価値        総額     公正価値        総額
                                   (単位:百万ドル)
     満期固定証券      (1)
     米国財務省証券および米国政府関
                      $  3,068    $    19  $    0  $    0  $  3,068    $    19
     係機関が発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行す
                        1,391        40       7       1    1,398        41
     る負債証券
                        1,925        82      411       65     2,336       147
     外国政府が発行する負債証券
                       24,642       1,396      3,455       559     28,097       1,955
     米国の公募社債
                        6,996       266      802       93     7,798       359
     米国の私募社債
                        5,985       288     1,584       333     7,569       621
     外国の公募社債
                        6,199       340     3,917       654     10,116        994
     外国の私募社債
                        3,888        63      473        7    4,361        70
     商業モーゲージ証券
                        4,342        33     3,138        88     7,480       121
     資産担保証券
                         558        4     119        2     677        6
     住宅モーゲージ証券
                      $  58,994     $  2,531    $  13,906     $  1,802    $  72,900     $  4,333
       合計
                      $  1,862    $   142   $    11   $    1  $  1,873    $   143
     売却可能持分証券
     (1)  2015  年 12 月 31 日現在、満期保有目的に分類されている有価証券についての公正価値                                0 百万ドルおよび未実現損失総額               0 百万

       ドルが含まれ、その一部は            AOCI   には反映されていない。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                      2014(2)
                         12 ヵ月未満           12 ヵ月以上
                                                   合計
                             未実現             未実現             未実現
                              損失             損失             損失
                      公正価値        総額     公正価値        総額     公正価値        総額
                                   (単位:百万ドル)
     満期固定証券      (1)
     米国財務省証券および米国政府関
                      $  2,145    $    5  $    10   $    0  $  2,155    $    5
     係機関が発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行す
                         105        1     89       2     194        3
     る負債証券
                         839       26     1,052        91     1,891       117
     外国政府が発行する負債証券
                        4,213        95     9,548       441     13,761        536
     米国の公募社債
                        1,866        55      838       34     2,704        89
     米国の私募社債
                        1,902        72     2,400       143     4,302       215
     外国の公募社債
                        3,345       179      560       36     3,905       215
     外国の私募社債
                        1,299        6    1,746        33     3,045        39
     商業モーゲージ証券
                        3,417        16     3,229       118     6,646       134
     資産担保証券
                         35       0     194        3     229        3
     住宅モーゲージ証券
                      $  19,166     $   455   $  19,666     $   901   $  38,832     $  1,356
       合計
                      $  1,670    $    82  $    9  $    1  $  1,679    $    83
     売却可能持分証券
     (1)  2014  年 12 月 31 日現在、満期保有目的に分類されている有価証券についての公正価値                                91 百万ドルおよび未実現損失総額              1 百万

       ドルが含まれ、その一部は「             AOCI   」には反映されていない。
     (2)  過年度の金額は、当年度の表示に合わせて組替表示されている。
      2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在の満期固定証券の未実現損失総額の内訳は、全米保険監督官協会(以下

     「 NAIC   」)の格付またはそれに相当する格付に基づく最高格付または高格付の証券に係るものがそれぞれ                                                   3,750   百
     万ドルおよび       1,156   百万ドル、それ以外の証券に係る未実現損失総額がそれぞれ                                583  百万ドルおよび        200  百万ドルで
     あった。     2015  年 12 月 31 日現在、     12 ヵ月以上の未実現損失総額              1,802   百万ドルは、当社の事業債部門が保有するエネ
     ルギー、非景気敏感消費財および基礎産業のセクターの債券に集中していた。                                        2014  年 12 月 31 日現在、     12 ヵ月以上の
     未実現損失総額        901  百万ドルは、当社の事業債部門が保有するエネルギー、非景気敏感消費財および公益事業のセ
     クターの債券に集中していた。注記                   2 に記載されている方針に準拠し、当社は                     2015  年および     2014  年の  12 月 31 日現在
     のいずれにおいても、これらの有価証券の                      OTTI   についての利益の調整が必要ないと判断した。この判断は、証券
     ごとに信用状態およびキャッシュ・フローを詳細に分析した結果に基づいている。未実現損失総額の発生は主に、
     全般的な信用スプレッドの拡大および為替レートの変動によるものである。                                       2015  年 12 月 31 日現在、当社はこれらの
     有価証券を売却する意思はなく、予期される残存償却原価の回復の前に当社がこれらの有価証券の売却を余儀なく
     される可能性はどちらかといえば低いと考えている。
      2015  年 12 月 31 日現在、持分証券に係る未実現損失総額のうち                        19 百万ドルは、       20%  超の価値の下落によるもので、

     このうち     18 百万ドルは      20%  超の価値の下落の状態だったのが                 6 ヵ月未満であった。          2014  年 12 月 31 日現在、持分証券
     に係る未実現損失総額のうち               13 百万ドルは、       20%  超の価値の下落によるもので、そのすべてで                       20%  の価値の下落の
     状態だったのが        6 ヵ月未満であった。注記             2 に記載されている方針に準拠し、当社は                     2015  年 12 月 31 日および     2014  年の
     12 月 31 日現在のいずれにおいても、これらの持分証券の                         OTTI   についての調整は必要ないと判断した。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      当社は、通常の業務過程で、買戻条件付きで有価証券を売却し、有価証券貸付取引を実施する。以下の表は、表
     示された時点における買戻契約の構成を示したものである。
                                     2015  年 12 月 31 日現在

                                   契約上の満期までの残存期間
                          翌日物およ
                                       30 日超  90 日
                           び満期日
                                 30 日以下             90 日超
                          ローリング               以下             合計
                                     (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および米国政府関係機関が
                          $   1,991    $   4,513    $    253   $     0  $   6,757
     発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行する負債証
                              0       0       0       0       0
     券
                              0       0       0       0       0
     外国政府が発行する負債証券
                              11       0       0       0      11
     米国の公募社債
                              0       0       0       0       0
     米国の私募社債
                              0       0       0       0       0
     外国の公募社債
                              0       0       0       0       0
     外国の私募社債
                              0       0       0       0       0
     資産担保証券
                              0       0       0       0       0
     商業モーゲージ証券
                             169       945        0       0     1,114
     住宅モーゲージ証券
                              0       0       0       0       0
     持分証券
                          $   2,171    $   5,458    $    253   $     0  $   7,882
     買戻契約合計
      以下の表は、表示された時点における有価証券貸付取引の構成を示したものである。

                                      2015  年 12 月 31 日現在

                                    契約上の満期までの残存期間
                          翌日物およ
                                        30 日超  90 日
                          び満期日
                                 30 日以下             90 日超
                          ローリング               以下              合計
                                      (単位:百万ドル)
     米国財務省証券および米国政府関係機関が
                          $    94   $     0  $     0  $     0  $    94
     発行した負債証券
     米国州および州政府機関が発行する負債証
                              4       0       0       0       4
     券
                              0       0       0       0       0
     外国政府が発行する負債証券
                            1,401        86       0       0     1,487
     米国の公募社債
                              0       0       0       0       0
     米国の私募社債
                             579       50       0       0      629
     外国の公募社債
                              0       0       0       0       0
     外国の私募社債
                             241        0       0       0      241
     資産担保証券
                              8       0       0       0       8
     商業モーゲージ証券
                              0      97       0       0      97
     住宅モーゲージ証券
                             936        0       0       0      936
     持分証券
                          $   3,263    $    233   $     0  $     0  $   3,496
     有価証券貸付取引合計
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     担保差入有価証券、拘束資産および特殊預託金
      当社は、有価証券貸付、買戻条件付売却有価証券、担保付借入、デリバティブ取引相手への担保供託等の取引を

     通じて、非関係会社に自己が保有する投資有価証券を担保として差入れている。                                         12 月 31 日現在、連結財政状態計算
     書に含まれている第三者に差入れた担保有価証券の帳簿価額は以下の構成となっている。
                                              2015        2014

                                              (単位:百万ドル)
                                           $    11,732    $    15,338
     満期固定証券
                                                327        391
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
                                                 8       231
     その他トレーディング勘定資産
                                               2,128        2,861
     分離勘定資産
                                                903        512
     持分証券
                                           $    15,098    $    19,333
       担保差入有価証券合計
      2015  年 12 月 31 日現在で、裏付担保の差入れを行った負債の簿価は                          14,557   百万ドルであった。このうち               7,882   百万ド

     ルは「買戻条件付売却有価証券」、                   2,178   百万ドルは「分離勘定負債」、                3,496   百万ドルは「貸付有価証券見合現金
     担保預り」、       1,001   百万ドルは「保険契約者預り金勘定」に含まれる資金協定の担保であった。                                        2014  年 12 月 31 日現
                                         (1)
     在で、裏付担保の差入れを行った負債の簿価は                        18,810   百万ドルであった          。このうち      9,407   百万ドルは「買戻条件付
     売却有価証券」、         2,935   百万ドルは「分離勘定負債」、                4,241   百万ドルは「貸付有価証券見合現金担保預り」、                         1,947
         (2)                                                     (3)
     百万ドル      は「保険契約者預り金勘定」に含まれる未返済の支援協定、および                                   280  百万ドルは「短期借入債務」
     であった。
      2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在、それぞれ         162  百万ドルおよび        168  百万ドルが政府機関または受託機関に預託さ

     れ、これらには拘束性の預金残高および有価証券が含まれている。これらに加えて、                                            2015  年および     2014  年 12 月 31 日
     現在、簿価が       603  百万ドルおよび        606  百万ドルの資産が、主に特定の保険契約者への保証配当の積立、および一定の
     従業員給付の積立目的で設立された任意信託で保管されている。売却制限付有価証券は、                                              2015  年および     2014  年 12 月
     31 日現在、それぞれ         109  百万ドルおよび        164  百万ドルであった。これらの金額には、ニューヨークおよびボストンの
     連邦住宅貸付銀行のメンバーシップに関する、メンバー株式および活動基準の株式保有が含まれている。                                                      2015  年お
     よび  2014  年 12 月 31 日現在、拘束性の現預金および有価証券が合計で、それぞれ                               136  百万ドルおよび        143  百万ドル「そ
     の他資産」に含まれている。
      通常の事業活動において、当社は売却または再担保提供が可能な担保を受け入れている。これらの担保の源泉

     は、主として、顧客勘定中の有価証券、売戻条件付購入有価証券、および                                      OTC  デリバティブの契約相手方からの担
     保の差入れである。この担保の公正価値は、                       2015  年 12 月 31 日現在は約      7,794   百万ドル(うち最大の構成要素には、
     OTC  デリバティブの契約相手方からの                 2,195   百万ドルの有価証券および              5,599   万ドルの現金が含まれていた)、なら
     びに  2014  年 12 月 31 日現在は     6,518   百万ドル(うち最大の構成要素には、                    OTC  デリバティブの契約相手方からの                 1,333
     百万ドルの有価証券および              5,185   百万ドルの現金が含まれていた)であった。前記の有価証券の一部は、両方の期
     間において売却されまたは再担保提供の対象となった。
     (1)  上記の注記の金額は、従来の報告額                  16,863   百万ドルを訂正するために改訂された。

     (2)  上記の注記の金額は、従来の報告額                  0 百万ドルを訂正するために改訂された。
     (3)  従来は「長期借入債務」として報告されていた。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
     5.  変動持分事業体
      当社は、通常の事業活動において、変動持分事業体(以下「                               VIE  」)とみなされる様々な特別目的事業体および
     その他の事業体と関係を結んでいる。                    VIE  とは、   (1) 持分投資家に財政上の支配力(事業体の活動に対する支配力、
     事業体の予測損失を負担する義務、ならびに事業体の予測残余利益を受け取る権利を含む)の点で一定の基礎的な
     要素が欠けている、または              (2) 他の事業体による財政支援を受けなければ十分な事業資金を欠き、他の事業体が                                          VIE
     の予測損失の少なくとも一部を負担する事業体である。
      当社が   VIE  の「主たる受益者」であると判断した場合には、当社は当該                               VIE  を連結する。現在、当社は              2 つのモデ

     ルを利用して当社が           VIE  の「主たる受益者」に該当するか否かを判断している。最初のモデル(「投資会社モデ
     ル」)は投資会社の特徴を備えるとともに、他の一部の条件に該当する                                     VIE  に関連している。これらの条件とは、
     ( 1 )当社が     VIE  の損失分について資金を提供する黙示的または明示的な義務を負っていないこと、ならびに(                                                 2 )
     VIE  が証券化関連事業体、資産担保資金調達事業体ではないこと、またはかつて適格特別目的事業体とみなされた
     事業体ではないことである。このモデルでは、                        VIE  の予測損失の大半を負担するか、または                     VIE  の予測残余利益の
     大半を受け取る立場にあると判断した場合、当社は                          VIE  の「主たる受益者」となる。
      他のすべての       VIE  に関しては、当社が(            1 ) VIE  の業績に最も大きな影響を与える活動を指示する権限を付与され

     ている場合、および(           2 ) VIE  にとって潜在的に重要な損失を負担する義務を負っているか、または潜在的に重要な
     利益を当該事業体から受け取る権利を付与されている場合には、当社は当該                                       VIE  の主たる受益者に該当する。
     連結変動持分事業体

      当社は特定の資産担保証券投資ビークル(一般的にローン担保証券(「                                     CLO  」)と呼ばれている)およびその他

     のビークルの運用会社を務め、投資管理サービスの手数料収入を獲得している。これらのビークルには、当社の資
     産運用業務部門が他の投資家と共同でフィーダー・ファンドと呼称される投資ファンドに投資している構造を持つ
     ものもある。当社はこれらの媒体を通じ、主に当社資産運用業務部門の戦略的投資活動の一環として、投資商品の
     販売またはシンジケートを行うことがある。さらに当社は、これらビークルにより発行された有価証券に投資する
     ことがある。       CLO  は負債証券を発行して資金を調達し、その資金を利付金融商品を中心とする投資資産の購入に使
     用している。当社はこれらの関係を分析し、特定の                          CLO  およびその他の投資構造については、当社が主たる受益者
     であると判定し、これらを連結した。この分析には、                            (1)  当社の運用会社としての権利と義務、                    (2)  当社が受け取る
     手数料、ならびに         (3)  当社が保有するその他の持分(該当がある場合)のレビューが含まれている。これらの                                             VIE  の
     資産は使途を制限されており、まず                   VIE  の負債の返済に充当しなければならない。当社は、これらの                               VIE  に対して
     財務上またはその他の重要な支援を提供する義務はなく、また提供したこともない。当社は                                               2016  年 1 月 1 日から新た
     な指針を採用したが、その結果、従来は連結されていた特定の                                CLO  が連結対象外となった。追加の情報については
     注記  2 を参照。
      また、当社は、運用会社を務めていないが、投資活動の一部として投資した特定の                                           VIE  の主たる受益者である。

     これらには、円建て投資を複数通貨間の金利スワップ契約と組み合わせることにより合成された、デュアル・カレ
     ンシーの投資資産を運用している                 VIE  が発行した仕組証券が含まれている。これらの投資のストラクチャリングに
     対する当社の関与に加え、当社の経済的な利益は、当社が主たる受益者になっていることを示している。当社はこ
     れらの   VIE  に対し、契約上要求されている以上の重要な財務的支援またはその他の支援を行っていない。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      次の表は、連結        VIE  の資産および負債が計上された簿価と貸借対照表項目を反映したものである。当該負債は主
     に、当社に対して償還請求不可な、                   VIE  の発行した負債金融商品に基づく債務で構成されている。これら                                  VIE  の債
     権者は、当社に対し          VIE  の保有資産を超える金額を償還請求する権利を有していない。
                                  当社が運用会社

                                 となっている連結        VIE       その他の連結      VIE
                                   12 月 31 日現在           12 月 31 日現在
                                 2015       2014       2015       2014
                                        (単位:百万ドル)

                               $     0   $    44   $    179    $    104
     売却可能満期固定証券
                                    0       0      760       763
     満期保有目的満期固定証券
                                    0       0      10       11
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
                                  9,536       6,943        0       0
     その他トレーディング勘定資産
                                    0       13      300       300
     商業モーゲージおよびその他貸付
                                    0       0      155       159
     その他長期投資
                                   337       623        1       0
     現金および現金同等物
                                   56       39       3       3
     未収投資収益
                                   324       166        3       0
     その他の資産
                               $  10,253     $   7,828    $   1,411    $   1,340
       連結  VIE  資産合計
     連結  VIE  発行債券                       $   8,597    $   6,058    $     0   $     0
                                   674       674        3       1
     その他負債
                               $   9,271    $   6,732    $     3   $     1
       連結  VIE  負債合計
      上の表に示されているとおり、連結                   VIE  が発行した債券は、連結財政状態計算書の勘定科目「連結                              VIE  発行の債

     券」に分類される。償還請求権は、それぞれの                        VIE  の資産に限定されており、プルデンシャル・ファイナンシャル
     の一般債務とはならない。              2015  年 12 月 31 日現在、こうした債務の償還期限は                  5 年超であった。
      さらに、上の表には反映されていないが、当社はプルデンシャル・インシュアランスのファンディング・アグ

     リーメント・ノート・イシュアランス・プログラム(以下「                               FANIP   」)を容易にするために、              VIE  である信託を設
     立した。その信託は中期債券を発行し、かかる債券は調達された資金を使用するプルデンシャル・インシュアラン
     スが信託に対して発行した資金協定により担保されている。同信託は、一部の例外を除いて、発行された債券に関
     連する費用を当社が負担することを定め、当社と交わした補償契約の受益者である。この結果として、当社は自ら
     がこの信託の主たる受益者であると判断し、したがってこの信託を連結対象とした。
      この資金協定は、連結上では消去される連結会社間取引である。しかし、当該資金協定における担保を認識し

     て、  2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在それぞれ        2,958   百万ドルおよび        2,705   百万ドルであった信託発行の中期債に伴
     う債務は、「保険契約者預り金勘定」に分類されている。信託が契約で定められている中期債に対する支払いを
     怠った場合、信託の債権者はプルデンシャル・インシュアランスに遡及請求できる。当社は、本信託に対し、契約
     で要求されたものを除き、重要な財務上またはその他の支援を行っていない。
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     非連結変動持分事業体
      当社は、運用会社を務めている一部の                    VIE  について、自らは主たる受益者ではないと判断した。これらの                                 VIE  は

     主として、当社が連結の必要性を評価する際に投資会社モデルを使用する投資ファンドで構成される。その結果、
     当社は   VIE  の予測損失の大半を負担する立場にも、                     VIE  の予測残余利益の大半を受け取る立場にもないため、当社
     はこれらの      VIE  の主たる受益者ではないと判定した。他のすべての投資ストラクチャーについて、当社は、(                                                 1 )
     VIE  の業績に最も大きな影響を与える活動を指図する権限または、(                                 2 ) VIE  にとって潜在的に重要な当該事業体の
     損失を負担する義務または潜在的に重要な利益を当該事業体から受け取る権利のいずれかが付与されていないた
     め、当該     VIE  の主たる受益者ではないと判断している。当社が運用会社になっている非連結                                         VIE  との関係で被る潜
     在的損失の最大額は当該             VIE  への投資額に限定されており、                 2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在の金額は、それぞ
     れ、  218  百万ドルおよび        137  百万ドルである。これらの投資は「売却可能満期固定証券」、「その他トレーディング
     勘定資産、公正価値」、および「その他長期投資」に計上されている。これらの非連結                                             VIE  で保有されている資産
     の 2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在の公正価値はそれぞれ、                5,262   百万ドルおよび        6,973   百万ドルであった。当社の
     連結財政状態計算書上に、これらの非連結                      VIE  に関連する負債は計上されていない。
      当社は通常の事業活動において、合弁企業やリミテッド・パートナーシップに投資を行う予定である。これらの

     企業には、ヘッジ・ファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産関連ファンドが含まれるが、そ
     れらは    VIE  に該当することもあれば、該当しないこともある。当社のこれらの投資に対する潜在的損失の最大額
     は、  VIE  または   VIE  以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。当社は                                (1)  これらの事業体を支配してい
     ない、あるいは        (2)  当該事業体にとって潜在的に重要な損失を負担する義務を負っていない、もしくは潜在的に重
     要な利益を受け取る権利が付与されていないという理由から、これらの事業体を連結する必要はないと判断してい
     る。当社はこれらの投資を「その他長期投資」に分類しており、                                 2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在のこれらの事業
     体に関連した潜在的損失の最大額は、それぞれ                        7,532   百万ドルおよび        7,545   百万ドルであった。
      さらに当社は通常の事業活動において、当社が運用会社を務めていない                                     VIE  を含む仕組証券に対する投資を行う

     予定である。これらの仕組証券は一般的に固定利付証券に対する投資を行うもので、第三者に管理されており、資
     産担保証券、商業モーゲージ担保証券および住宅モーゲージ担保証券を含んでいる。これらの仕組証券から発生す
     る当社の潜在的損失の最大額は、                 VIE  または   VIE  以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。これらの
     資産の簿価および分類に関する詳細については注記                           4 を参照。当社はこれらの仕組証券に対し、契約で要求された
     もの以外の重要な財務上またはその他の支援を行っていない。当社は、これらの事業体を支配していないという事
     実を理由に、主たる受益者ではないと判断している。
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     6.  繰延保険契約取得費用
      12 月 31 日現在の     DAC   の残高、および同日に終了した各事業年度の残高増減は以下のとおりである。
                                         2015       2014       2013

                                            (単位:百万ドル)
                                      $   15,971    $   16,512    $   14,100
     期首残高
                                          2,653       2,694       2,902
       手数料、販売および発行費用の資産計上額
                                          280       629       328
       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                         (2,400   )    (2,602   )     (568  )
       償却額-その他
                                          477       (697  )     492
       未実現投資損益の増減額
                                          (263  )     (565  )     (742  )
       外貨換算差額およびその他
                                      $   16,718    $   15,971    $   16,512
     期末残高
     前へ      次へ

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     7.  運営合弁事業に対する投資
      当社は、一部の合弁事業に対して、投資収益の創出だけを目的とするのではない戦略的投資を行っている。こう
     した投資は持分法で会計処理し、当社の連結財政状態計算書では「その他資産」に計上している。かかる投資から
     の利益は、当社連結損益計算書において税引後の値で「運営合弁事業損益に対する持分、税引後」に計上してい
     る。当社運営合弁事業の要約財務情報は、注記                        4 に記載したすべての重要な持分法適用投資に関する合算財務情報
     の要約に含まれている。
      下表は、     12 月 31 日現在および同日に終了した各事業年度における運営合弁事業への当社の投資に関連する情報の

     記載である。
                                           2015      2014      2013
                                              (単位:百万ドル)

                                             $341      $325     $361
     運営合弁事業に対する投資
                                             $27      $27     $31
     運営合弁事業からの受取配当
     運営合弁事業の税引後持分法投資損益                  (1)                       $15      $16     $59
     (1)  チャイナ・パシフィック・グループに対する当社の従前の投資の共同事業体を通じた売却に伴う利益を含む。この投資に

       おける当社の残存持分は            2013  年 1 月に売却された。当社は、             2013  年 12 月 31 日に終了した事業年度に関して、この投資の売
       却による    66 百万ドルの税引前利益を認識した。
      当社は、その資産運用および国際保険のセグメントならびに全社およびその他の一部として運営合弁事業への投

     資を行ってきた。当社は、              2015  年、  2014  年および     2013  年の  12 月 31 日に終了した各事業年度に関するこれらの取引に
     よる資産運用手数料として、それぞれ                   34 百万ドル、      33 百万ドルおよび        30 百万ドルの収入を認識した。
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     8.  買収事業価値
      12 月 31 日現在の     VOBA   の残高、および同日に終了した各事業年度の残高増減は以下のとおりである。
                                         2015(1)       2014      2013
                                             (単位:百万ドル)
                                        $   2,836    $   3,675    $   3,248
     期首残高
                                             0       7    1,370
       取得
                                           128      (175  )     59

       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                           (385       (420  )    (509  )
       償却額-その他
                                           214       (89 )     (55 )
       未実現投資損益の増減額
       利息  (2)                                   86       95      105
                                            (57 )     (257  )    (543  )
       外貨換算
                                             6       0      0
       その他
                                        $   2,828    $   2,836    $   3,675
     期末残高
     (1)  2015  年 12 月 31 日現在の    VOBA   残高は、シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブ

       ラルタ生命、あおば生命、ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                                   BSN  ライフ・ブルハドに関連する保険取引に
       関するものがそれぞれ           201  百万ドル、     36 百万ドル、     1,332  百万ドル、     0 百万ドル、     1,250  百万ドルおよび、        9 百万ドルであっ
       た。  VOBA   の加重平均予想残存期間は商品によって異なる。シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディン
       グ・カンパニー、ジブラルタ生命、あおば生命、ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                                              BSN  ライフ・ブルハド
       に関連する     VOBA   の加重平均予想残存期間は、それぞれ                  12 、 5 、 8 、 6 、 10 、および    13 年あった。
     (2)  金利は商品により異なる。シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブラルタ生
       命、あおば生命、ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                               BSN  ライフ・ブルハドに関連する              VOBA   に係る   2015  年
       度の利率は、それぞれ          6.40%   、 6.05%   、 1.28%   から  2.87%   まで、   2.60%   、 3.00%   から  6.17%   まで、および      4.07%   から  5.51%   までで
       あった。シグナ、プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブラルタ生命、あおば生命、
       ハートフォード生命保険事業、およびジブラルタ                       BSN  ライフ・ブルハドに関連する              VOBA   に係る   2014  年度の利率は、それ
       ぞれ  6.40%   、 6.10%   、 1.28%   から  2.87%   まで、   2.60%   、 3.00%   から  6.17%   まで、および      4.07%   から  5.51%   までであった。シグナ、
       プルデンシャル・アニュイティーズ・ホールディング・カンパニー、ジブラルタ生命、あおば生命、およびハートフォー
       ド生命保険事業に関連する             VOBA   に係る   2013  年度の利率は、それぞれ            6.40%   、 6.14%   、 1.28%   から  2.87%   まで、   2.60%   、およ
       び 3.00%   から  6.17%   までであった。
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      次の表は、以下の期間についての将来の償却額の見積り(利息控除後)を示したものである。
                                      2016    2017    2018    2019    2020

                                           (単位:百万ドル)
     将来の   VOBA   償却の見積額                            $269    $249    $227    $209    $193
     9.  営業権およびその他の無形資産

      営業権の帳簿価額の分野別の増減は次のとおりである。
                                  資産          国際

                        退職金          運用          保険         合計
                                   (単位:百万ドル)
     2012  年 12 月 31 日現在残高:
                     $      444    $      238    $      191    $     873
       営業権総額
                            0          0          0         0
       累積減損損失
                           444          238          191         873
       営業権純額
       2013  年 度の活動:
                            0          2         (36 )        (34 )
          その他   (1)
     2013  年 12 月 31 日現在残高:
                           444          240          155         839
       営業権総額
                            0          0          0         0
       累積減損損失
                           444          240          155         839
       営業権純額
       2014  年 度の活動:
                            0          0          18         18
          取得
                            0         (5 )         (21 )        (26 )
          その他   (1)
     2014  年 12 月 31 日現在残高:
                           444          235          152         831
       営業権総額
                            0          0          0         0
       累積減損損失
                           444          235          152         831
       営業権純額
       2015  年 度の活動:
                            0          0          0         0
          取得
                            0         (4 )         (3 )        (7 )
          その他   (1)
     2015  年 12 月 31 日現在残高:
                           444          231          149         824
       営業権総額
                            0          0          0         0
       累積減損損失
                     $      444    $      231    $      149    $     824
       営業権純額
     (1)  その他は、外貨換算および購入価格調整を表す。

      当社は、注記       2 でさらに述べているように、               12 月 31 日付で年     1 回、営業権の減損テストを行っているが、報告単位

     の公正価値がその簿価を下回る可能性の方が高い事象または状況の変化が生じている場合は、これより頻繁に行
     う。
      当社は、     2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在営業権を有したすべての報告単位に係る営業権の減損テストを、定量

     的アプローチを用いて行ったが、計上される減損はなかった。
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     その他の無形資産
      12 月 31 日現在のその他の無形資産残高は次のとおりである。

                            2015                    2014

                           償却費                    償却費
                    簿価総額       累計額      簿価純額       簿価総額       累計額      簿価純額
                                  (単位:百万ドル)
     償却対象分:
                   $    500   $   (302  )  $    198   $    462   $   (265  )  $    197
      モーゲージ債権回収権
                       268      (196  )      72      275      (191  )      84
      顧客関係
                       72      (42 )      30       42      (32 )      10
      その他
                                     3                    3
                        3     N/A               3     N/A
     償却対象外分
                                 $    303                $    294
            合計
      2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在のモーゲージ債権回収権純額の公正価値は、それぞれ                               203  百万ドルおよび        210  百

     万ドルであった。         2015  年、  2014  年および     2013  年の  12 月 31 日に終了した各事業年度のその他の無形資産の償却費は、
     それぞれ     64 百万ドル、      55 百万ドルおよび        61 百万ドルであった。その他の無形資産の償却費は、おおよそ、                                2016  年度
     に 55 百万ドル、      2017  年度に   45 百万ドル、      2018  年度に   35 百万ドル、      2019  年度に   30 百万ドルおよび        2020  年度に   25 百万ド
     ルになると予想される。             2015  年度、   2014  年度および      2013  年度の上記の償却費の額には、モーゲージ債権回収権また
     はその他の無形資産に関して記録された減損は含まれていない。これらの減損に関するより詳しい情報について
     は、注記     20 の非経常的公正価値測定のセクションを参照。
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     10.  保険契約債務
     責任準備金

      表示される各事業年度の             12 月 31 日現在の責任準備金は次のとおりである。

                                              2015        2014
                                               (単位:百万ドル)
                                            $   148,100     $   143,842
     生命保険
                                               60,493        58,699
     個人・団体年金保険および補足保険契約
                                               12,872        12,172
     その他の契約債務
                                               221,465        214,713
       支払備金および保険金支払請求査定費を除く責任準備金小計
                                                2,919        3,053
     支払備金および保険金支払請求査定費
                                            $   224,384     $   217,766
       責任準備金合計
      生命保険契約債務は、死亡および養老保険金給付、消滅時配当金、およびある種の医療保険給付に対する備金を

     含んでいる。また、個人・団体年金保険および補足保険契約責任準備金には、一時払即時生命年金保険および団体
     生命年金の準備金が含まれる。その他の契約債務には、団体、年金および個人生命保険および医療保険商品の未経
     過保険料およびその他の特定の準備金が含まれる。
      伝統的な有配当個人生命保険に関する責任準備金は、平準純保険料式に基づいており、                                             2.5%  から  7.5 %までの予

     定された死亡率および不没収利率を用いて計算される。有配当保険は                                    2015  年および     2014  年の  12 月 31 日の両時点で保
     有元受個人生命保険のそれぞれ                4%  であり、     2015  年度、   2014  年度および      2013  年度の元受個人生命保険料のそれぞれ
     16%  、 16%  および   14%  であった。
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                                                      有価証券届出書(組込方式)
      伝統的な無配当個人生命保険、団体および個人長期介護保険、ならびに個人医療保険に関する責任準備金は、原
     則として、将来の給付金および関連費用の現在価値から将来の純保険料の現在価値を控除したものと等しい。死亡
     率、罹病率、および保険継続率に関する想定は、準備金算出基準の設定時における当社の過去の経験値、業界の
     データ、および/またはその他の要因に基づいている。現在価値の算定に使用される利率は                                               0.2%  から  9.5%  の範囲で
     あり、利率      8%  を超えるものは準備金のうち               1%  未満である。
      個人・団体年金保険および生命保険付補足保険契約に関する責任準備金は、原則として将来の給付金支払額の期

     待値と等しい。死亡率に関する想定は、準備金算出基準の設定時における当社の過去の経験値、業界のデータ、お
     よび/またはその他の要因に基づいている。現在価値の算定に使用される利率は                                          0.4%  から  11.3%   の範囲であり、利
     率 8%  を超えるものは準備金のうち               1%  未満である。
      その他の契約債務に関する責任準備金は通常、当社の経験値に基づく将来の支払額の現在価値に等しい(ただ

     し、例えば、責任準備金が未経過保険料準備金の総額と等しい一部の団体保険を除く)。現在価値の算定に使用さ
     れる利率は      0.9%  から  7.3%  の範囲である。
      さらに将来の保険契約給付に関する当社の負債は、一定の長期生命保険および年金契約に関する保証給付に係る

     債務も含んでいる。組込デリバティブの特徴を備えた保証給付に関する債務は、主に上記の表の「その他の契約債
     務」に含まれている。保証給付に関する残りの債務は、主に原契約と共に反映されている。一定の長期生命保険お
     よび年金契約に関連した保証給付に関する負債についての追加的な詳細については、注記                                              11 を参照。
      「責任準備金」に含まれる保険収益不足準備金は、責任準備金に将来の予想総保険料の現在価値を加えた額が、

     予想される将来の保険金給付額と費用を賄うのに充分でないと認められた場合、必要に応じて計上される。保険収
     益不足準備金は、有限払込、長期の伝統的無配当年金保険によって構成される団体一時払年金契約、賠償金定期払
     方式、一時払即時生命年金保険、長期介護保険およびある種の個人医療保険に対して計上されている。
      支払備金および保険金支払請求査定費は、将来の所得補償保険の給付金と費用、ならびに団体所得補償保険に関

     連する貸借対照表日現在の既発生未報告備金に関する当社の見積りを主に反映した値である。支払備金に関する負
     債は、   3.0%  から  6.4%  の利率で割り引かれる。
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     保険契約者預り金勘定
      表示される各事業年度の             12 月 31 日現在の保険契約者預り金勘定は以下のとおりである。

                                              2015        2014
                                              (単位:百万ドル)
                                            $   37,384    $   37,718
     個人年金保険
                                               27,141        27,200
     団体年金保険
                                               14,122        14,428
     保証投資契約および保証金利勘定
                                                3,997        4,691
     資金協定・調達契約
                                               32,502        30,406
     金利感応型生命保険契約
                                               21,638        21,707
     積立配当金およびその他
                                            $   136,784     $   136,150
       保険契約者預り金勘定合計
      保険契約者預り金勘定残高は、主に勘定預り金累積元本に利息を加えたものから、引出額、適切な場合には経費

     賦課および死亡保険料を差し引いた額を表している。保険契約者預り金勘定は年金開始後の確定年金の給付のため
     の準備金も含んでいる。             2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在の「資金協定・調達契約」の金額には、当社の                            FANIP   に
     関連した     2,957   百万ドルおよび        2,705   百万ドルがそれぞれ算入されている。最大発行認可枠が                             15 十億ドルのこのプロ
     グラムの下で、デラウェア州登録の法定信託が投資家向けに中期債券を発行し、この中期債券はプルデンシャル・
     インシュアランスが信託に対して発行した資金協定によって担保されている。当該発行済中期債券は固定利付また
     は変動利付であり、その利率の範囲は                    0.5%  から  2.6%  にわたっている。また、発行期間は                   2 年から   10 年にわたってい
     る。  2015  年および     204  年 12 月 31 日現在の金額には、償却原価を帳簿価額とするそれぞれ                             2,958   百万ドルおよび        2,705   百
     万ドルの中期債負債が含まれている。                   FANIP   に関する追加的詳細については、注記                   5 を参照。
      「資金協定・調達契約」には、ニューヨーク連邦住宅貸付銀行(以下「                                     FHLBNY     」)に対して発行された担保付

     資金協定も      2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在でそれぞれ         1,001   百万ドルおよび        1,947   百万ドル含まれている。当該債
     務は償却原価を帳簿価額とし、固定利付または変動利付であり、その利率の範囲は                                          0.8%  から  1.7%  にわたっている。
     また、発行期間は         4 年から    7 年にわたっている。           FHLBNY     プログラムに関する追加的詳細については、注記                          14 を参
     照。
      金利感応型生命保険契約に係る保証利率は                      0%  から  7.5 %の範囲であり、金利感応型生命保険契約以外の契約に係

     る当該利率は       0%  から  12.5%   の範囲である。        8%  を超える保証利率が付されるものは保険契約者預り金勘定残高のう
     ち 1%  未満である。
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     11.  特定の保証付長期契約
      当社は運用収入および運用損益が直接契約者に帰属し、運用リスクを契約者が負う分離勘定を通じて変額年金保

     険を発行している。当社はまた、契約に対して行われた積立総額から一部引出を差し引いた金額以上の返還(以下
     「純積立の返還」)を当社が契約者に契約上保証する一般勘定および分離勘定オプションを有する変額年金保険も
     発行している。これらの変額年金保険のうち特定の保険においては、当社は契約者に、                                             (1)  契約に対して行われた
     積立総額から一部引出を差し引いた金額に最低リターンを加えた金額(以下「最低リターン」)および/または                                                         (2)
     特定日における最も高い契約価値から引出を差し引いた金額(以下「契約価値」)以上の返還も契約上保証してい
     る。これらの保証には、死亡時、年金開始時あるいは積立期間中の所定日に支払われる保険金・給付金、ならびに
     所定の期間に支払われる引出しおよび年金給付も含まれる。当社は、市場価格調整投資オプション(以下
     「 MVA   」)が付いた年金保険契約も行っている。これは、満期まで保有した場合は、元本に定率の利回りを上乗
     せして払戻し、満期前に解約した場合、もしくは資金を他の投資オプションに移行した場合には、代わりに「市場
     調整値」を上乗せするというものである。市場価格調整は、適用される解約時の付与利率あるいは指標利率によっ
     て、当社に損益をもたらす。当社はまた、                      MVA   が付かない保証された付与加算利率および年金給付の据置型定額
     年金保険を発行している。
      加えて、当社は、毎月の死亡保険料および経費賦課を補うために十分な積立金がない場合、契約は通常失効する

     が、その様な場合でも当社が契約上契約者に死亡給付を保証する(以下「無失効保証」)特定の変額生命保険、変
     額ユニバーサル生命保険およびユニバーサル生命保険を発行している。変額生命保険および変額ユニバーサル生命
     保険は、一般勘定にするか分離勘定にするかの選択肢を設けて、販売している。
      すべての変額年金保険の変額部分に対応する資産は公正価値で計上され、「分離勘定資産」として報告され、同

     額が「分離勘定負債」として報告される。死亡、契約管理およびその他のサービスのために契約者に課された金額
     は「契約賦課金および報酬収益」として収益に含まれ、最低保証のための負債の変化額は通常「契約者保険金・給
     付金」または「実現投資利益(損失)、純額」に含まれる。
      死亡時に支払われる給付金の保証については、正味危険保険金額は、現在の最低保証死亡給付が貸借対照表日時

     点の現在の積立金残高を上回る分と通常定義される。これらの契約に関して当社が負担する主なリスクは、債券市
     場および株式市場のリターン、契約失効率、ならびに契約者死亡率などの当初これらの商品の価格設定に使用され
     た仮定と実績の間に生ずる乖離、または仮定の変更に関係している。
      年金開始時に支払われる給付金の保証については、正味危険保険金額は、契約に従って定められた契約者が得ら

     れる最低保証年金給付の現価が現在の積立金残高を上回る部分として通常定義される。これらの契約に関して当社
     が負担する主なリスクは、債券市場および株式市場のリターン、年金開始の時期、契約失効率、ならびに契約者死
     亡率など当初これら商品の価格設定に使用された仮定と実績の間に生ずる乖離、または仮定の変更に関係してい
     る。
      解約時に支払われる給付金の保証については、正味危険保険金額は、契約に従って定められた契約者が得られる

     最低保証解約給付の現価が現在の積立金残高を上回る部分として通常定義される。積立金残高の保証については、
     正味危険保険金額は最低保証積立金から現在の勘定残高を引いたものと通常定義される。これらの契約に関して当
     社が負担する主なリスクは、当初これらの商品価格設定時に使用された株式市場のリターン、金利、市場のボラ
     ティリティおよび契約者行動などの仮定と実績との間に生ずる乖離、または仮定の変更に関係している。
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      当社の保証付契約は各々の契約に複数の保証を提供することがある。したがって、記載された金額が相互排他的
     ではない場合もある。正味危険保険金額に関連する負債は、「責任準備金」に計上される。                                               2015  年および     2014  年 12
     月 31 日現在、当社は商品と保証のタイプ別にこれらの契約に関連する以下の保証を提供している。
                            2015  年 12 月 31 日現在           2014  年 12 月 31 日現在

                                  年金開始時/                  年金開始時/
                                   積立時   (1)              積立時   (1)
                          死亡時                  死亡時
                                    (単位:百万ドル)
     年金契約
     純積立額の返還
                        $   115,317      $     142    $   118,629      $     163
     積立金残高
                        $     739    $      0   $     403    $      0
     正味危険保険金額
                            65 歳        64 歳        64 歳        63 歳
     契約者の平均到達年齢
     最低リターンもしくは契約価値
                        $    34,494     $   131,005      $    37,322     $   134,938
     積立金残高
                        $    4,212     $    5,459     $    2,856     $    3,135
     正味危険保険金額
                            67 歳        64 歳        66 歳        62 歳
     契約者の平均到達年齢
     最短の予想年金開始までの
                             N/A        0.28  歳        N/A        0.29  歳
     平均残余期間
     (1)  年金給付および解約給付を含む。

                                                 12 月 31 日現在

                                               2015       2014
                                                  死亡時
                                               (単位:百万ドル)
     変額生命保険、変額ユニバーサル生命保険およびユニバーサル生命保険
     無失効保証
                                             $   7,643    $   7,816
     分離勘定価額
                                             $   13,364    $   12,124
     一般勘定価額
                                             $  211,428     $  200,386
     正味危険保険金額
                                                 56 歳      55 歳
     契約者の平均到達年齢
      保証付変額年金契約の積立金残高は以下のとおり分離勘定運用オプションに投資されている。

                                                12 月 31 日現在

                                              2015        2014
                                              (単位:百万ドル)
                                           $   88,992     $   94,473
     株式ファンド
                                               46,642        45,159
     債券ファンド
                                                843        753
     バランス・ファンド
                                               6,355        8,335
     マネー・マーケット・ファンド
                                           $   142,832     $   148,720
       合計
      上記の分離勘定運用オプションに投資された金額に加えて、                               MVA   機能を有する契約を含む保証付変額年金の積

     立金残高として        2015  年 12 月 31 日現在   8,714   百万ドルおよび        2014  年 12 月 31 日現在   8,948   百万ドルが、一般勘定運用オプ
     ションに投資されていた。              2015  年、  2014  年および     2013  年の  12 月 31 日に終了した事業年度には、現金以外に一般勘定
     から分離勘定への資産の移管はなく、したがって損益は計上されなかった。
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     保証給付の負債
      以下の表は保証に対する一般勘定負債の変動の要約である。最低死亡保証給付(以下「                                             GMDB   」)および最低年

     金額保証給付(以下「            GMIB   」)に対する負債は「責任準備金」に含まれ、関連する負債の変動額は「契約者保険
     金・給付金」に含まれる。最低積立金保証給付(以下「                             GMAB   」)、最低解約保証給付(以下「                  GMWB    」)、お
     よび最低年金・解約保証給付(以下「                    GMIWB    」)の会計処理は、組込デリバティブとして行われ、公正価値で
     「責任準備金」に計上される。これらのデリバティブの公正価値変動(当社自身の不履行リスクの変動を含む)、
     およびデリバティブに起因する手数料またはデリバティブに関連する支払いは、「実現投資利益(損失)、純額」
     に計上される。これらの組込デリバティブの公正価値算定に用いた方法について、詳しくは注記                                                  20 を参照。当社
     は、部分的にこれら商品のリスクに対するヘッジとして機能するデリバティブ投資ポートフォリオを保持してお
     り、その公正価値の変動も「実現投資利益(損失)、純額」に計上されている。                                          U.S.GAAP     の下では、このデリバ
     ティブ投資ポートフォリオにはヘッジ会計の適格が認められない。加えて、当社は、特定の契約に伴う保証給付の
     機能に外部の再保険を付保している。外部の再保険取決めに関する追加的情報については注記                                                13 を参照。
                                                    GMAB   /

                              GMDB              GMIB      GMWB   / GMIWB
                        変額生命保険
                       変額ユニバーサル
                         生命保険
                       およびユニバーサ
                         ル生命保険          年金保険         年金保険         年金保険
                                    (単位:百万ドル)
     2012  年 12 月 31 日現在   残高         $      371    $     488    $     459    $     3,348
       発生保証給付      (1)                97         35         10       (2,904   )
                             (4 )       (75 )       (23 )         0
       支払保証給付およびその他
                            1,331          13        (49 )        (3 )
       その他   (2)(3)
                            1,795          461         397         441
     2013  年 12 月 31 日現在   残高
       発生保証給付      (1)               794         245         84        7,741
                             (18 )       (68 )       (15 )         0
       支払保証給付およびその他
                             279          4         1         0
       その他   (2)
                            2,850          642         467        8,182
     2014  年 12 月 31 日現在   残高
       発生保証給付      (1)               517         167          1        252

                             (22 )       (85 )       (16 )         0

       支払保証給付
                            (195  )       (10 )       (12 )        (1 )
       その他   (2)
                       $     3,150    $     714    $     440    $     8,433
     2015  年 12 月 31 日現在   残高
     (1)  発生保証給付には、引当金追加として設けられた評価分、ならびに引当金に影響を及ぼす見積りの変更が含まれる。ま

       た、デリバティブとみなされる機能の公正価値変動も含まれる。
     (2)  「その他」は主として、未実現投資利益および損失ならびに外貨換算の影響を示す。
     (3)  GMDB   には、   2013  年 1 月 2 日にハートフォード生命保険事業から取得した金額が含まれる。
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      GMDB   負債は、現在までの合計賦課金額の一定割合の累積額から積立金残高を上回る保証死亡給付の累積額を差
     し引いて見積もることにより、各期末に決定される。変額年金保険に伴う                                      GMIB   負債は、合計賦課金額のうち現在
     までの分の累計額から、積立金残高を超過する予想年金給付金の部分の累計額を差し引いた値を差し引いて見積る
     ことにより、各期に決定される。ここで用いる賦課金額の部分は、予想積立金残高を超過する予想死亡給付金また
     は予想年金給付金の部分の現在価値と、契約期間にわたる予想合計賦課金額の現在価値の当該部分とが、契約時点
     で一致するように選択される。定額年金保険に伴う                           GMIB   負債は、積立金残高を超過する予想年金給付金の部分の
     現在価値を見積ることにより、各期に決定される。当社は、用いた見積りを定期的に評価した上で、実際の経験も
     しくはその他の証拠から、それまで用いていた見積りを変更すべきであると判断した場合は、                                                 GMDB   負債および
     GMIB   負債残高を調整するとともに、当該金額を損益計上する。
      GMAB   は、当初の積立金、あるいは該当する場合はそれ以上の金額の払戻し保証を契約者に供与する。当社の

     GMAB   の最も重要な機能は払戻し保証オプションで、これには、それら保証に対する当社の負担を軽減させる自動
     リバランスの要素が盛り込まれている。                     GMAB   負債は、顧客に対する将来の予想給付金の現在価値が積立金残高を
     超過する部分から、この組込デリバティブに帰属する特約保険料賦課金額の予想現在価値を差し引いた値として算
     出される。
      GMWB    は、相場の下落と一部解約(資金引出し)の両方の理由により積立金がゼロにまで低減した場合に、保

     証残高の利用を契約者に供与する。保証される残高は、一般に、引出開始時の積立金と累計預入額のどちらか多い
     方の金額として契約当初に設定した契約保証額から累計引出額を差し引いた値に等しい。所定の期間後には、その
     時点の積立金が保証残高を上回っている場合、保証残高をその積立金の金額に調整する選択肢も、契約者に供与さ
     れる。契約者の保証残高の利用は、年間上限額の制約はあるが、対象期間にわたる支払を通じて行われる。
     GMWB    負債は、顧客に対する将来の予想給付金の現在価値から、この組込デリバティブに帰属する特約保険料賦
     課金額の現在価値を差し引いた値として、算出される。
      GMIWB    は特性として、集約すると、対象期間に保証最低給付金を受け取る                                  2 通りの選択肢、すなわち「引出」と

     「年金給付」のオプションを保険契約者に供与する。引出オプション(このオプションはすでに販売が終了した                                                          1
     種類の   GMIWB    のみで利用可能であった)は、累計引出額が保証残高合計に達するまでは、契約者が毎年資金を引
     き出せる旨を保証する。年金給付オプションは(このオプションは当社の                                      GMIWB    間で異なっている)は、一般的
     に契約者が契約者の生存期間(または配偶者給付の場合は連生期間)にわたり、給付保証額の一定割合に相当する
     額を毎年引き出せる旨を保証する。契約者は、その後に発生する可能性がある口座残高の増加に基づいて、この年
     間引出額を増加させる可能性がある。契約者は、適切な据置型変額年金保険の契約時、または契約以降、年金給付
     開始までの間の随時、           GMIWB    の選択ができる。一部の             GMIWB    には、それら保証に対する当社の負担を軽減させる
     自動リバランスの要素も盛り込まれている。                       GMIWB    負債は、顧客に対する将来の予想給付金の現在価値から、こ
     の組込デリバティブに帰属する予想特約保険料賦課金額の現在価値を差し引いた値として、算出される。
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     販売奨励金
      販売報奨金は繰り延べられ、               DAC   の償却に用いたのと同じ方法と仮定を使用して、保険契約の予定契約期間に

     わたって償却される。            DSI  は「その他資産」に含まれる。当社は、以下の項目が含まれる様々な種類の販売奨励金
     を提供した。       (1)  契約者の契約時積立金残高を契約者の契約時保険料の一定割合に等しい金額まで増加させるボー
     ナス、   (2)  一定年数契約が継続した後の追加的な付与、および                           (3)  ある特定の商品で使われる通常の金利付与率より
     高い増進した金利付与。「保険契約者預り金勘定への利息振替」に計上された                                        DSI  の変動は下記のとおり。
                                                   販売奨励金

                                                 (単位:百万ドル)
     2012  年 12 月 31 日現在   残高                                  $      1,357
                                                        53
       繰延額
                                                        27
       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                                       340
       償却額-その他
                                                        36
       未実現投資損益の増減額
                                                       1,813
     2013  年 12 月 31 日現在   残高
                                                        22
       繰延額
                                                        81
       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                                       (403  )
       償却額-その他
                                                        1
       未実現投資損益の増減額
                                                       1,514
     2014  年 12 月 31 日現在   残高
                                                        8
       繰延額
                                                        43
       償却額-仮定値を経験値に置き換え、補正した影響
                                                       (392  )
       償却額-その他
                                                        16
       未実現投資損益の増減額
                                                $      1,189
     2015  年 12 月 31 日現在   残高
     12.  クローズド・ブロック

      株式会社化の日において、プルデンシャル・インシュアランスは、米国においてプルデンシャル・インシュアラ
     ンスが販売した一定の個人生命保険契約および年金保険に対して、クローズド・ブロックを設定した。計上資産お
     よび負債は、帳簿価額でクローズド・ブロックに配分された。クローズド・ブロックは、クローズド・ブロック部
     門の主な構成要素となっている。クローズド・ブロック部門の財務情報については注記                                             22 を参照。クローズド・ブ
     ロック事業を構成する保険契約および年金契約は、                            2001  年 12 月 18 日付でニュージャージー州銀行保険局(以下
     「 NJDOBI    」)によって承認された再編計画に準拠して管理され、プルデンシャル・インシュアランスはクローズ
     ド・ブロックに属する保険契約および年金契約について直接の債務を負っている。注記                                             1 で述べたクラス        B 株式の買
     戻しは、クローズド・ブロック事業の負債に対応させるために配分されたクローズド・ブロック資産、保険契約者
     配当金の額または保険契約者配当金の算定方法を変更するものではなく、クローズド・ブロックの保険契約者の保
     証給付、保険料または配当金に影響を及ぼすこともない。
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      クローズド・ブロックに含まれる契約は、組織再編計画発効日における有効な契約であり、プルデンシャル・イ
     ンシュアランスが実績に基づく契約者配当金を現在支払っている、または支払う予定の、特定の個人生命保険契約
     および個人年金保険契約である。保険金・給付金支払のための準備金繰入、一定の経費および税金を含むクローズ
     ド・ブロックの契約に関連した債務および負債に対応し、かつ                                2000  年に実施された契約者配当の基礎となった経験
     率が継続するとの仮定の下で当該契約者配当と同等の配当を継続して支払うために、クローズド・ブロックに含ま
     れる契約からの収益と併せて十分となることが期待されるキャッシュ・フローを生成するものとして決定された金
     額が、資産としてクローズド・ブロックに配分された。時の経過によりクローズド・ブロックに配分された資産か
     らのキャッシュ・フロー、保険金・給付金支払およびクローズド・ブロックに関連した他の経験値が合計で、ク
     ローズド・ブロックを設定した際の仮定よりも良好または不調である範囲内において、クローズド・ブロックの契
     約者に支払われる総配当額は、                2000  年に実施された契約者配当が継続すると仮定した場合に契約者に支払われる総
     配当額と比べ増減する。仮定された金額を超過したキャッシュ・フローは、クローズド・ブロックの契約者への分
     配に利用され、株主のために用いられることはない。保証された保険金・給付金支払いを行うための十分な資金が
     クローズド・ブロックにない場合、プルデンシャル・インシュアランスのクローズド・ブロック以外の資産から支
     払われる予定である。ニュージャージー州保険規制当局の同意のもとでクローズド・ブロックを予定より早く消滅
     させることがなければ、クローズド・ブロック内の契約が有効である限り、クローズド・ブロックは継続する予定
     である。
      株式会社化の日におけるクローズド・ブロック資産を超過したクローズド・ブロック負債(                                                AOCI   関連の額の影

     響を消去し、調整された額)は、クローズド・ブロックに起因する事業から生じると予測されるクローズド・ブ
     ロックからのその日における税引後の見積最大将来利益を示している。クローズド・ブロックの設定にあたり、当
     社はこの最大将来利益のタイミングについて保険数理上の計算を行った。クローズド・ブロックの開始時から任意
     の期末までの実際累積利益が見積累積利益を上回る場合、見積利益だけが利益として認識される予定である。見積
     累積利益を超過した実際累積利益は、保険契約者に対する未分配累積利益を意味しており、契約者配当準備金とし
     て計上される。契約者配当準備金は、追加的な契約者配当としてクローズド・ブロックの契約者に支払われる額を
     示すが、当初予想より不良な将来のクローズド・ブロック業績と相殺されることがある。クローズド・ブロックの
     開始時から任意の期末までの実際累積利益が見積累積利益を下回る場合、当社は実際利益だけを認識する予定であ
     る。しかしながら、当社は実際累積利益が見積累積利益に等しくなるまで将来の実際利益を増加させるよう、契約
     者配当を引き下げる可能性がある。
      2015  年および     2014  年 12 月 31 日現在、当社は、見積累積利益を超過する分の実際累積利益に関して、クローズド・

     ブロック契約者に対する契約者配当準備金それぞれ                           1,694   百万ドルおよび        1,558   百万ドルを認識している。加えて、
     クローズド・ブロック設定後に発生した累積未実現純投資利益は、                                  2015  年 12 月 31 日および     2014  年 12 月 31 日現在、そ
     れぞれ   2,815   百万ドルおよび        5,053   百万ドルの契約者配当準備金として反映され、将来の実績によって相殺されない
     限りクローズド・ブロック契約者に支払われる。尚、これらの金額に対応する金額が                                            AOCI   で報告されている。
      2013  年 12 月 5 日、  2014  年 12 月 5 日および     2015  年 12 月 4 日、プルデンシャル・インシュアランスの取締役会は、ク

     ローズド・ブロック契約に対するそれぞれ                      2014  年、  2015  年および     2016  年の配当支払いの増額を決議した。この決議
     の結果、     2013  年、  2014  年および     2015  年の  12 月 31 日に終了した事業年度に認識された契約者配当債務がそれぞれおよ
     そ 33 百万ドル、      60 百万ドルおよび        58 百万ドル増加した。
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      12 月 31 日現在のクローズド・ブロックに指定された負債および資産、ならびにクローズド・ブロック負債および
     クローズド・ブロック資産から認識される最大将来利益は以下のとおりである。
                                                  2015     2014

                                                 (単位:百万ドル)

     クローズド・ブロック負債
                                                 $ 49,538    $ 49,863
       責任準備金
                                                   945     931
       未払契約者配当金
                                                  4,509     6,612
       契約者配当準備金
                                                  5,250     5,310
       保険契約者預り金勘定
                                                  4,171     5,084
       その他クローズド・ブロック負債
                                                  64,413     67,800
          クローズド・ブロック負債合計
     クローズド・ブロック資産
                                                  37,584     40,629
       売却可能満期固定証券、公正価値
                                                   288     302
       その他トレーディング勘定資産、公正価値
                                                  2,726     3,522
       売却可能持株証券、公正価値
                                                  9,770     9,472
       商業モーゲージおよびその他貸付
                                                  4,790     4,914
       保険約款貸付
                                                  2,921     2,765
       その他長期投資
                                                  1,467     1,225
       短期投資
                                                  59,546     62,829
          投資合計
                                                  1,036     1,201
       現金および現金同等物
                                                   506     527
       未収投資収益
                                                   458     332
       その他クローズド・ブロック資産
                                                  61,546     64,889
          クローズド・ブロック資産合計
                                                  2,867     2,911
     報告されたクローズド・ブロック資産を超過したクローズド・ブロック負債
     上記のうちその他の包括利益累計額部分:
                                                  2,800     5,040
          純未実現投資利益(損失)
                                                  (2,815   )  (5,053   )
          契約者配当準備金への分配額
     クローズド・ブロック資産およびクローズド・ブロック負債から
                                                 $ 2,852    $ 2,898
     認識される将来利益
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      契約者配当準備金の詳細は、次のとおりである。
                                                  2015     2014
                                                 (単位:百万ドル)

     1 月 1 日現在残高                                          $ 6,612    $ 4,511
                                                   137     672
       契約者配当準備金への分配可能利益の影響
                                                  (2,240   )   1,429
       契約者配当準備金に配分された純未実現投資利益(損失)の変動
                                                 $ 4,509    $ 6,612
     12 月 31 日現在残高
      12 月 31 日に終了した各事業年度のクローズド・ブロック収益、保険金・給付金および費用は以下のとおりであ

     る。
                                              2015    2014    2013
                                               (単位:百万ドル)

     収益
                                             $ 2,668    $ 2,704    $ 2,728
       保険料
                                              2,709    2,809    2,796
       純投資利益
                                               834    1,164     230
       実現投資利益(損失)、純額
                                                23    34    57
       その他収益(損失)
                                              6,234    6,711    5,811
          クローズド・ブロック収益合計
     保険金・給付金および費用
                                              3,366    3,326    3,334
       契約者保険金・給付金
                                               135    136    136
       保険契約者預り金勘定への利息振替
                                              2,130    2,635    1,910
       契約者配当金
                                               423    444    467
       一般管理費
                                              6,054    6,541    5,847
          クローズド・ブロック保険金・給付金および費用合計
     クローズド・ブロック保険金・給付金および費用控除後、
                                               180    170     (36 )
     税金および非継続事業利益控除前クローズド・ブロック収益
                                               136    139     (57 )
     法人所得税費用(ベネフィット)
     クローズド・ブロック保険金・給付金、費用および税金控除後、
                                                44    31    21
     非継続事業利益控除前クローズド・ブロック収益
                                                0    1    0
     非継続事業利益(損失)、税引後
     クローズド・ブロック保険金・給付金、費用、税金および
                                             $  44  $  32  $  21
     非継続事業利益控除後クローズド・ブロック収益
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     13.  再保険
      当社は、主に今後の成長のための追加的能力をもたらし、多大なリスクに起因する最大純損失額を抑えるととも

     に、事業の売買を行うために、第三者による再保険に加入している。
      当社は、     2015  年 4 月 1 日を発効日として、外部の契約相手方であるユニオン・ハミルトン・リインシュアランス・

     リミテッド(以下「ユニオン・ハミルトン」)との間で、保証給付の機能であるハイエスト・デイリー・ライフタ
     イム(以下「       HDI  」)  v.3.0  付きのプルデンシャル・プレミア                 ® 退職変額年金契約の約            50%  を出再する契約を締結し
     た。この再保険契約は、             2015  年 4 月 1 日から   2016  年 12 月 31 日までの間に締結される             HDI  v.3.0  変額年金契約の大半を、
     2016  年 12 月 31 日までの新規特約保険料のうちユニオン・ハミルトンへの比例配分が                                    5 十億ドルに達するまで、比例
     再保険方式で担保する。これらの保証給付の機能の会計処理は、組込デリバティブとして行われる。
      2013  年 1 月 2 日、当社は再保険取引を通じて、ハートフォード生命保険事業を買収した。契約に基づき、当社は純

     保有契約高約       141  十億ドルに上る約         700,000    件の生命保険契約について、再保険を提供した。当社は、共同保険式再
     保険協約、および特定の種類の一般勘定保険契約に関しては修正共同式再保険協約を通じて、一般勘定事業を買収
     した。また、当社は修正共同保険協約を通じて分離勘定事業を買収した。
      2011  年以来、当社は英国における年金債務を引き受けるために、複数の再保険契約を締結している。これらの契

     約に基づき、当社は特定の記名された年金受給者への年金給付に関する寿命リスクを引き受けている。                                                     2014  年、当
     社は新たな英国の契約相手との重要な再保険取引を締結した。この取引に関連する勘定残高は                                                 27 十億ドルであっ
     た。
      2006  年に、当社は再保険取引によってオールステート・コーポレーション(以下「オールステート」)の変額年

     金保険事業を買収した。オールステートとの再保険協約には、一般勘定の引受負債に関する共同保険式再保険協約
     と、分離勘定の引受負債に関する修正共同保険式再保険協約が含まれている。再保険未払金は、修正共同保険式再
     保険協約の下での当社の債務を意味するが、連結財政状態計算書では再保険未収金と相殺されている。
      当社は、     2004  年にシグナの退職金事業を買収し、その後、様々な再保険協約を締結した。当社は、この買収に伴

     う有効な共同保険式損害賠償責任再保険および非総括引受修正共同保険式再保険をいまだに保有している。
      米国内の事業に関して、生命保険および障害年金については、一年毎更新の契約、一人当たり超過損害額、超過

     損害額および共同保険契約を中心に、様々な再保険制度を利用している。当社は、                                           2000  年以降に販売した個人生命
     保険の死亡リスクの重要な部分を出再した。出再保険は、主に自動的に行われているが、一部の特定のリスクにつ
     いては任意で再保険が使用される。当社は、歴史的に死亡                              1 件当たり     30 百万ドルまで保有してきたが、                2013  年に死
     亡 1 件当たりの保有額を          20 百万ドルに引き下げた。加えて、当社は、                      2014  年 12 月 31 日までに、預り金処理法を用い
     て会計処理が行われる様々な修正共同保険協約を通じ、非関連第三者との間でクローズド・ブロック部門の                                                       73%  を
     出再した。      2015  年 1 月 1 日を発効日として、クローズド・ブロック部門に関連する再保険の出再保解約が行われた。
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      海外事業では、再保険は特定の新商品の販売に関して経験値を得るため、そして程度は少ないが、必要に応じて
     リスクとボラティリティを管理するために使用される。
      再保険に出しても、第一義的な保険者としての当社の責任は存続する。出再保険残高は、再保険会社が再保険条

     件に基づく当社への弁済を履行できなくなった場合における、当社の債務を表していると考えることもできる。共
     同保険方式で再保険に出した長期保険契約に関する再保険料、手数料、費用実費支払、給付金および準備金は、原
     保険契約の付保期間にわたり、当該原保険契約の会計処理に用いられたものと同様の基礎率を用いて会計処理され
     る。共同保険協約は、死亡リスクのみが再保険者に移転され、そのリスクを出再するために保険料が再保険者に支
     払われる当社の        1 年毎更新の協約とは対照をなす。                 1 年毎に更新される契約で出再される死亡リスクは、原再保険契
     約に規定されている死亡給付金と、対応する準備金または同契約に関する当社の勘定残高との差異を表している。
     再保険者に対して支払われる保険料は、原契約の契約者が当社に支払う実際の保険料に基づくのではなく、交渉に
     よる金額に基づいている。当社は、再保険契約が原保険契約の期間にわたって有効であることを期待して、通常                                                          1
     年毎に更新可能な契約を締結するため、これらは長期再保険契約とみなされる。短期再保険契約関連の再保険費用
     は、再保険契約期間にわたって会計処理される。以下の表は、当社の非継続事業に関する金額を除外している。
      12 月 31 日に終了した各事業年度の保険料、契約賦課金および報酬、保険契約者給付金に関して、連結損益計算書

     に計上されている再保険の金額は、以下のとおりである。
                                           2015      2014      2013

                                             (単位:百万ドル)

                                          $ 27,996    $ 29,666    $ 27,444
     元受保険料
                                            2,147      1,134      272
     受再保険
                                            (1,622   )   (1,507   )   (1,479   )
     出再保険
                                          $ 28,521    $ 29,293    $ 26,237
       保険料
                                          $  5,127    $  5,026    $  4,648

     直接的な契約賦課金および報酬
                                            1,179      1,425      918
     受再保険
                                             (334  )    (272  )    (151  )
     出再保険
                                          $  5,972    $  6,179    $  5,415
       契約賦課金および報酬
                                          $ 29,242    $ 31,012    $ 27,458

     元受保険金
                                            3,107      2,732      809
     受再保険
                                            (1,722   )   (2,157   )   (1,534   )
     出再保険
                                          $ 30,627    $ 31,587    $ 26,733
       契約者保険金・給付金
                                101/266








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