プルデンシャル・ファイナンシャル・インク 有価証券届出書(組込方式)

このエントリーをはてなブックマークに追加

有価証券届出書(組込方式)

提出日:

提出者:プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

カテゴリ:有価証券届出書(組込方式)

PDFビューワー表示

                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     【表紙】

     【提出書類】                     有価証券届出書

     【提出先】                     関東財務局長

     【提出日】                     平成27年7月13日

     【会社名】                     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                         (Prudential      Financial,      Inc.)
     【代表者の役職氏名】                     取締役会会長兼最高経営責任者兼社長

                         ジョン・R・ストラングフェルド
                         (John   R.  Strangfeld,      Chairman,     Chief   Executive     Officer    and
                         President)
     【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国07102ニュージャージー州ニューアーク

                         ブロード・ストリート751
                         (751   Broad   Street,    Newark,    New  Jersey    07102,    U.S.A.)
     【代理人の氏名又は名称】                     弁護士  赤 上  博 人

     【代理人の住所又は所在地】                     東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                         アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                     (03)6888-1000

     【事務連絡者氏名】                     弁護士  別 府 里 紗

                         弁護士  笠 間 周 子
                         弁護士  梶 原 康 平
     【連絡場所】                     東京都港区元赤坂一丁目2番7号 赤坂Kタワー

                         アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                     (03)6888-1000

     【届出の対象とした募集有価証券の種類】                     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                         記名式額面0.01米ドル普通株式の取得に係る新株予約権証券
                         本プラン(第一部・第1部・1(1)摘要1において定義される。)
                         に基づき付与される新株予約権証券(「オプション」)は、行使価額
                         修正条項付新株予約権付社債券等である。
     【届出の対象とした募集金額】                     0米ドル(0円)(注1)

                         34,139,208米ドル(約4,213,802,443円)(見込額)(注2)
     【安定操作に関する事項】                     該当事項なし

     【縦覧に供する場所】                     該当事項なし

                                   1/172



                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
       (注1) 新株予約権証券の発行価格の総額
       (注2) 新株予約権証券の発行価格の総額に新株予約権証券の行使に際して払い込むべき金額の合計額を合算した金額

           オプションの予定行使価格は、募集期間の最初の取引日(つまり2015年10月1日(東部標準時間))における当社

           普通株式の公正市場価格(プルデンシャル・ファイナンシャル・インク国際株式購入プラン(以下「国際株式購入
           プラン」という。))及びプルデンシャル・ファイナンシャル・インク株式購入プラン(以下「株式購入プラン」
           という。)(旧名称 プルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プラン(「従業員株式購入プラ
           ン」)に定義する)の85%又は募集期間の最後の取引日(つまり2015年12月31日)の当社普通株式の公正市場価格
           の85%のいずれか低い額とする。2015年6月23日(東部標準時間)の当社普通株式の公正市場価格は、本プラン事
           務局(以下に定義する。)が決定した91.47ドルである。本書では2015年6月23日時点で使用可能な情報を価格に
           関する計算に用いている。
           オプションの行使に際して払い込むべき金額の合計額は、適格参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額をもと
           に計算されている。
           括弧書で記載された円換算は、2015年6月23日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値であ

           る1ドル=¥123.43により計算されている。
     注記: 1. 文書中、文脈から別意に解すべき場合を除いて、「プルデンシャル・ファイナンシャル」又は「当社」とは

           ニュージャージー州法に準拠して設立された「プルデンシャル・ファイナンシャル・インク」を意味するものと
           する。
         2. 別段の記載がある場合を除いて、文書中「ドル」又は「$」はそれぞれ米ドルを指すものとする。

           文書中一部の財務データについては、便宜を図るためドルから日本円(「円」又は「¥」)への換算がなされて

           いる。この場合の換算は、別段の記載のある場合を除いて、2015年6月23日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対
           顧客電信直物相場―仲値である1ドル=¥123.43により計算されている。
         3. 文書中の表で計数が四捨五入されている場合、合計欄に記載されている数値は計数の総和と必ずしも一致しない

           場合がある。
         4. 「参加者」とは、日本におけるプルデンシャルのアソシエイトであり、PSPP、PISPP及びPESPPに基づく参加資格

           を有し、登録している者を意味する。
                                   2/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     第一部【証券情報】
     第1【募集要項】

     1【新規発行新株予約権証券】(オプション)

      (1)  【募集の条件】
      発行数                439,089個(注1)
      発行価額の総額                0米ドル
      発行価格                0米ドル
      申込手数料                なし
      申込単位                1個(注2)
      申込期間                2015年7月29日から2015年9月30日まで(注3)
      申込証拠金                なし
                      当社本プラン事務局
                      アメリカ合衆国07102
      申込取扱場所
                      ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
      割当日                2015年10月1日
      払込期日                該当事項なし(付与を受けるための支払を必要としない)
      払込取扱場所                該当事項なし
      摘要                下記に記載のとおり
      (注1) 給与控除対象期間の最初のNYSE取引日である2015年10月1日の公正市場価格又は給与控除対象期間の
      最後のNYSE取引日である2015年12月31日の公正市場価格のいずれか低い額の85%に相当する額が行使価格であ
      るため、行使価格はまだ特定できず、また正確な新株予約権証券数は特定できない。上記の付与される新株予
      約権証券数は2015年6月23日現在の当社普通株式の公正市場価格の85%(表紙記載の注2を参照のこと)(すな
      わち91.47ドル×0.85=77.75ドル)に基づいている。
      計算式は以下のとおりである。
      (参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額)÷(2015年6月23日現在の当社普通株式の公正市場価格(表
      紙記載の注2を参照のこと)(株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場の2015年6月23日付け円ドル為
      替レート(1ドル=123.43円)で日本円に換算)の85%)
      (注2) 端株は新株予約権の行使の時に購入することができる。
      (注3) 申込期間とは適格従業員(以下に定義する。)が本プラン(以下に定義する。)に登録できる期間を
      いう。
      各現地法人については、まだ本プランに登録していない適格従業員の実際の申込期間は以下の期間を予定して
      いる。
           ジブラルタ生命保険株式会社:2015年9月1日から2015年9月24日
           プルデンシャル生命保険株式会社:2015年9月2日から2015年9月22日
           プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン・インク:2015年8月12日から2015年
           9月9日
           プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所:2015年8月20日から2015年9月16日
           プルデンシャル・ホールディングス・ジャパン株式会社:2015年9月2日から2015年9月21日
           プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社:2015年9月2日から2015年9月16日
                                   3/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
           プルデンシャル・ジブラルタ・ファイナンシャル生命保険株式会社:2015年9月2日から2015年9月
           16日
           プルデンシャル・モーゲージ・キャピタル・カンパニー(PMCC)日本支店-2015年9月2日から2015
           年9月16日を予定
      ( 摘要)

       1. 本募集は、当社の株式を取得する新株予約権(「本オプション」)の付与に関するものである。
         当該付与は、2006年6月16日に承認され、2015年7月29日(東京時間)(当該日は、日本の約17,588名
         の適格従業員(2015年6月23日現在の入手可能な情報に基づく)に対して書類が配送される日である)
         以降に行われる予定である。2005年3月8日に開催された当社取締役会の決議及び2005年6月7日に開
         催された当社の株主総会の決議により採択され(本プラン(以下に定義する。)について)、2006年6
         月16日に開催された当社取締役会の報酬委員会の決議で採択され(国際株式購入プランについて)、
         2006年9月12日に開催された当社取締役会の報酬委員会の決議で修正され(従業員株式購入プランにつ
         いて)、2006年11月20日に当社報酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイス・プレジデントに
         よって修正され、2007年9月13日に当社報酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイス・プレジ
         デントによって修正され、2008年11月10日に当社報酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイ
         ス・プレジデントによって修正され(国際株式購入プランについて)、2012年1月1日付けで、当社報
         酬委員会から授権された人事担当のシニア・バイス・プレジデントによって修正された(国際株式購入
         プラン及び株式購入プランについて)、2014年3月11日に開催された当社取締役の報酬委員会の決議に
         より修正・再表示された(国際株式購入プラン及び株式購入プランについて)、ジブラルタ生命保険株
         式会社、プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン・インク、プルデンシャル生命
         保険株式会社、プルデンシャル・ホールディングス・ジャパン株式会社プルデンシャル・システムズ・
         ジャパン株式会社、プルデンシャル                   ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社及びプルデンシャ
         ル・モーゲージ・キャピタル・カンパニー、日本支店の従業員のための国際株式購入プラン又は、プル
         デンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所の適格従業員のための株式購入プラン(「本
         プラン」と総称)に基づき、プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(「当社」)の日本における
         子会社又は駐在員事務所である(i)プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン・イン
         ク(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー16階)、(ii)ジブラルタ生命保
         険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(iii)プルデン
         シャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(iv)
         プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(本社所在地:東京都千代田区永田町2-
         13-10 プルデンシャルタワー)、(v)プルデンシャル・ホールディングス・ジャパン株式会社(本社所
         在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)(vi)プルデンシャル・システムズ・ジャ
         パン株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)、(vii)プルデン
         シャル    ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 
         プルデンシャルタワー)及び(viii)                   プルデンシャル・モーゲージ・キャピタル・カンパニー(PMCC)日
         本支店(本社所在地:東京都千代田区永田町2-13-10 プルデンシャルタワー)の一定の従業員であっ
         て、付与日現在最低でも12ヶ月間、当該子会社又は駐在員事務所により雇用されていた者(プルデン
         シャル(又はその子会社若しくは関連会社で、本プラン事務局が指定した者)の従業員で通常一暦年中
         5ヶ月以内の期間で定期的に働くことが予定されている一定の季節労働者及びプルデンシャル(又はそ
         の子会社若しくは関連会社で、本プラン事務局が指定した者)の一定の上席役員は除外される)(「適
         格参加者」)を対象として行われる。
                                   4/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
         報酬委員会は当社又はその子会社の取締役又は従業員の3名以上によって構成される委員会を選任した
         (以下「本プラン事務局」という。)。本プランは本プラン事務局が管理する。本プラン事務局は、本
         プランを解釈する権限を有し、その解釈及び決定は最終的かつ確定的であるものとする。本プラン事務
         局は、米国以外の法域の法律及び手続に関する特定の要件に対応するための規則及び規程を含め、本プ
         ランの管理に関する規則及び規程を採択することができる。また、本プラン事務局は、特定の関連会社
         に適用される規則、手続又はサブプランを採択することができる。本プラン事務局は、本プランの日々
         の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の使用人に委任することができる。
         日本において、本募集が、当社の日本における前記子会社又は駐在員事務所の従業員以外の者に対して
         行われることはない。
         本プランはその他の承認フレームワーク(従業員株式購入プランによる承認)がその他の規定により
         (取締役/委員会は本プランを変更又は終了する権限を有する)存在しなくなり、若しくは終了した時
         まで)有効である。なお、本プランは、登録が継続し給与控除対象期間が各暦四半期をカバーすること
         が予定されている継続的なプランであることが予定されている。しかし、参加者に後続の給与控除対象
         期間に参加する機会を与えるかどうかは当社の裁量によるものであり、また、いかなる場合も、後続の
         各給与控除対象期間(もしあれば)については、個別の有価証券届出書(場合によっては有価証券通知
         書)が事前に関東財務局長宛に提出されることになる。
       2. 本プランへの参加方法の詳細は以下のとおりである。
         本プランへの参加は完全に任意で、適格従業員は本プランの募集がある間はいつでも参加することがで
         きる。2015年10月1日から2015年12月31日の給与控除対象期間について登録した参加者は、本プランか
         らの脱退を表明しない限り、その後の給与控除対象期間(もしあれば)についても自動的に登録され、
         また、2015年7月1日から2015年9月30日の期間について登録した従業員は、同様に退職しない限り自
         動的に上記期間について登録される。但し、当社が随時単独の裁量により本プランに行う変更と以下の
         制約に従う。特定の募集期間における日本における当社普通株式を購入する権利の募集は、本プランに
         関する書類にこれに反する規定がある場合にもかかわらず、当社が個別の有価証券届出書(又は有価証
         券通知書)を、必要に応じて、関東財務局長に当該募集期間前に提出した後で初めて行う。
         適格従業員は申込期間中いつでも本プランへの登録ができる(日本の各現地法人が設置する申込枠に従
         う)。
         本プランからの脱退はいつでも可能であり、その場合、参加者は出資金額の返還を受ける(日本の各現
         地法人が設置する申込、変更又は脱退枠に従う)。
                                   5/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
       (2)  【新株予約権の内容等】
     当該行使価額修正条項付新株予約                 下記のとおり決定される新株予約権の実際の行使価格が下落した場合、新株
     権付社債券等の特質                 予約権行使期間中の新株予約権の行使により発行される株式数は増加する。
                      なお、新株予約権の実際の行使価額の下落によって資金調達額が減少するも
                      のではない。
                      新株予約権の実際の行使価格は、募集期間の最初の取引日である2015年10月

                      1日現在の当社普通株式の公正市場価格又は募集期間の最終日である2015年
                      12月31日の公正市場価格のいずれか低い方の85%に相当する額である。
                      本プランに基づき発行される普通株式の数は、2004年12月31日現在の発行済

                      普通株式の5%に相当する26,367,235株を超過してはならないものとされて
                      いる。
                      本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出

                      資を通じて普通株式を購入する機会を与えることにより、従業員の株式保有
                      を奨励し、株式の購入を容易にすることにあるため、本プランには行使価額
                      等の下限及び資金調達額の下限は設けられていない。なお、新株予約権が行
                      使されない可能性もある。
                      当社には新株予約権を購入する権利はない。(注1)

     新株予約権の目的となる株式の種
                      記名式額面0.01米ドルの普通株式(注2)
     類
     新株予約権の目的となる株式の数                 439,089株(見込み)(注3)(上記(1)の注2も参照)
     新株予約権の行使時の払込金額                 1株当たり77.75米ドル(約9,597円)(2015年6月23日現在の当社普通株式
     (「行使価額」)                 の公正市場価格(表紙記載の注2を参照のこと)に基づく見込み)(注4)
     新株予約権の行使により株式を発
                      34,069,208米ドル(約4,205,162,343円)(見込額)(注5)(上記(1)の注2も
     行する場合の(日本における)株
                      参照)
     式の発行価額の総額
                      株式の発行価格:
                      発行価格(ドル)=(オプションの発行価格)(0ドル)+                           (上記のとおり計
     新株予約権の行使により株式を発
                      算する行使価格)(ドル)(注4)
     行する場合の株式の発行価格及び
     資本組入額
                      表示資本に組み込まれる金額:
                      1株当たり0.01ドル(1株当たり1.23円)(新株が発行される場合)(注5)
                      2015年12月31日又は当該日直前の最初のNYSE取引日                        (注6)
     新株予約権の行使期間
                      当社本プラン事務局
     新株予約権の行使請求の受付場                 アメリカ合衆国07102
     所、取次場所及び払込取扱場所                 ニュージャージー州ニューアーク
                      ブロード・ストリート751
     新株予約権の行使の条件                 (注6)に記載のとおり
     自己の新株予約権の取得の事由及
                      (注7)に記載のとおり
     び取得の条件
     新株予約権の譲渡に関する事項                 (注8)に記載のとおり
                      日本の適格参加者がオプションを行使する方法は、給与控除による現金支払
     代用払い込みに関する事項
                      の方法であり、それ以外の方法は利用できない。
     組織再編行為に伴う新株予約権の
                      該当事項なし
     交付に関する事項
     摘要                 下記に記載のとおり
                                   6/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
      ( 注)
     本プランの概要
         本プランは当社の適格従業員に対して当社の普通株式を購入するオプション(外国会社によって発行さ
         れる新株予約権証券に類似した証券)を提供する。
         給与控除対象期間は1年で4回(1月から3月、4月から6月、7月から9月、10月から12月)を原則
         として予定しており、本オプションが行使される日(「行使日」)は本プラン事務局が定める。現時点
         では、行使日は各暦四半期の末日を予定している。
         各参加者による本プランの登録時に、参加が許された各参加者について個人口座が開設される。本プラ
         ンに参加することを選択した参加者は、当該選択を行った時点で、あらかじめ定められた金額を当社が
         当該従業員の月給(基本給及び残業手当。一定の販売手数料も含まれることがある。)から控除するこ
         とを当社に許可し、行使日(賃金控除の詳細については以下を参照)にオプションを購入するまで、当
         社は当該控除額を保管する。毎月の月給からの控除額は従業員が決定するが、参加者の月給の10%を超
         えないものとし、年間で適格収入の10%又は21,250ドルの日本円相当額(国際株式購入プランの参加者
         の場合)を超えないものとする(行使日現在の金額は「累積金額」という。)。給与控除対象期間中は
         各個人口座の出資金についての利息は支払われない。
         賃金控除対象は参加者による登録後の最初の給与控除対象期間から開始される。参加者は1ヶ月に1
         度、出資額を変更することができる。参加者は中止を要求した場合には出資を中止することができる。
         参加者は行使日前に請求することによって現在の給与控除対象期間の累積金額を引き出すことを要求す
         ることができる(参加者が指定された者である場合、取引窓口が開いている間で、かつ当該要求につい
         て予備審査を経た場合又は現地の会社が定める支払日以降に当該引き出しの要求をした場合にのみ変更
         ができる。)。
         各給与控除対象期間終了時に、オプションが行使され、累積金額は当社の普通株式及び端株を購入する
         ために利用される。参加者の出資により購入された株式は参加者各自の個人口座に保管する。
         参加者(従業員株式購入プランの参加者の場合)は、オプションが付与された暦年中の株式の公正市場
         価格が25,000ドルを超える場合には、本プラン又はその他の株式購入プランに基づくオプションを行使
         することはできない。参加者は(A)(i)6,250ドルを(ii)給与控除対象期間の最初の営業日現在の当社普通
         株式の公正市場価格の85%で除して計算した株式数、又は(B)1,000株のいずれか多い方を超過する数の
         当社普通株式を購入することはできない。
         本プランに基づき付与されたオプションは譲渡することはできない。但し、オプションを行使したこと
         により取得した株式の保有期間などの制限はない。
         参加者の有給休暇中も(雇用終了に伴う有給休暇を除く)、本プランに参加することができる。参加者
         の出資は通常の給与から引き続き控除され、有給休暇中も出資率の変更又は参加の中止を行うことがで
         きる。参加者が無給休暇となった場合は、給与からの控除は中止される。普通株式は行使日の時点で
         残っている累積金額で購入される。復職した際には、すべての適格条件が満たされていることを条件と
         して、本プランへの参加復帰のための再登録の必要はない。出資は、適格給与から以前の出資率で再開
         される。
         当社又は関連会社における参加者の雇用が終了した場合、当該参加者は自動的に(各日本法人において
         定められた事務ガイドラインに従って)本プランから脱退し、累積金額は手続上可能な限り迅速に返還
         する。
                                   7/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
       1. (a)     行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の発行により資金の調達をしようとする理由
         本プランの主目的は資金調達ではなく、従業員に対し、任意の税引後給与出資を通じて普通株式を購入す
         る機会を与えることにより、従業員の株式保有を奨励し、株式の購入を容易にすることにある。本プラン
         に基づく株式の発行により、既存株主が所有する持分は希薄化される。しかしこの希薄化は、本届出書で
         も説明するとおり、発行株式数の上限を設けることにより制限されている。本プランを通じプルデンシャ
         ル及び関連会社の従業員による株式所有を奨励することは、従業員、当社株主及び当社にとって有益な方
         法で、従業員と当社株主の利益を一致させる効果的な方法であると考えている。
         (b)     第19条第9項に規定する場合に該当する場合にあっては、同項に規定するデリバティブ取引その他の

         取引として予定する取引の内容
              該当なし
         (c)     当該行使価額修正条項付新株予約権付社債券等に表示された権利の行使に関する事項(当該権利の行

         使を制限するために支払われる金銭その他の財産に関する事項を含む。)について割当予定先(募集又は
         売出しにより割当てを予定している者をいう。)との間で締結する予定の取決めの内容
         本オプションは、本プランに従って行使され、その他適用される特別な取決めは存在しない。

         (d)     提出者の株券の売買(令第26条の2の2第1項に規定する空売りを含む。)について割当予定先との

         間で締結する予定の取決めの内容
              該当なし
         (e)     提出者の株券の貸借に関する事項について割当予定先と提出者の特別利害関係者等との間で締結され

         る予定の取決めがあることを知っている場合にはその内容
              該当なし
         (f)     その他投資者の保護を図るため必要な事項

              該当なし
       2. 当社は優先株式、普通株式及びクラスB株式を発行する権限がある。

       優先株式
         当社の取締役会は、取締役会が採択した1件又は複数の決議において表示及び明示されるとおりに、1
         つ以上のクラス又はシリーズにおけるすべて又は一部の優先株式を発行し、かかる各クラス又はシリー
         ズに対して議決権を制限なし、若しくは制限付きで、又は議決権なしと設定する権限を有する。
       普通株式
         普通株式には「普通株式」と「クラスB株式」の2つの種類がある。適用される法律により個別の議決権
         行使が必要とされる場合、又は当社の修正・再記述された基本定款に定められている場合を除き、普通
         株式及びクラスB株式の株主は同一クラスの株主として議決権を行使する。個別の議決権行使が不要とさ
         れる事項について、普通株式及びクラスB株式の株主は、当社の修正・再記述された基本定款に定める一
         定の調整が行われることを条件として、保有する普通株式1株につき1議決権を有する。
         取締役会は、クラスB株式の株主の権利がそれによって悪影響を受けるかもしれない範囲を除いて、クラ
         スB株式の議決権等を(法律で別段義務づけられる場合を除き)当該普通株式及びクラスB株式の株主に
         よる投票なしに修正できる権限を明確に与えられている。
                                   8/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
       3. オプション行使時に発行される株式数は該当する行使期間についてプラン参加者各自の累積金額を該当す
         る行使価格(以下に記載する)で割った数とする。
         本プラン事務局は、本プランに基づくオプションの行使により端株を購入できることにした。
         オプション行使により付与される株式は(i)新たに発行された株式、(ii)市場で購入された株式又は
         (iii)自社株などその他の分類の株式により構成される。本プランに基づき発行することのできる当社普
         通株式の株式数は、2004年12月31日現在の当社普通株式の社外発行済総数の5%に相当する26,367,235
         株を超えることはない。
       4. 「行使価格」及び「発行価格」
         行使価格とは
         i)  募集期間の最初の取引日である2015年10月1日現在(東部標準時間)                                    の当社普通株式の公正市場価格
         の85%   又はii)     募集期間の最後の取引日である2015年12月31日現在                          の 公正市場価格の85%のいずれか低い
         方
         発行価格は以下のとおり決定する。
         発行価格(ドル)=(オプションの発行価格)(0ドル)+(上記のとおり計算される行使価格)(ドル)
         上記に仮定した行使価格は2015年6月23日現在の当社普通株式の公正市場価格である$91.47(表紙記載
         の注2を参照のこと。)に基づいている。
       5. 上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」の最大見込額は、プラン参
         加者に付与されたすべての本オプションが行使され、本オプションの行使により交付される株式がすべて
         新規に発行される株式であると仮定して計算された額である(下記注*参照)。
         上記の「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額」は2015年6月23日付け
         の当社普通株式の公正市場価格である$91.47(表紙記載の注2を参照のこと。)に基づいている。
         注*:当該情報は情報の完全性のために提供するものである。本プランは新規発行株式の利用を認めてい
         るが、当社はオプションの行使に対しNYSE又はその他から取得した株式も交付する。
       6. 「新株予約権の行使期間」及び「新株予約権の行使の条件」:
         オプションの各行使期間について、参加者が本プランを脱退しない限り、各参加者の該当する行使期間
         についての累積金額はオプションの行使並びに当社の普通株式及び端株を購入するために使用する。行
         使価格の支払は現金で行うことができる。
         参加者が当社を任意で退職した場合、又は当社との雇用関係が非自発的に終了した場合、当該参加者の
         未行使のオプションは終了し、累積金額は手続上可能な限り迅速に参加者に返還するが、給与控除対象
         期間中の現金返還のために当社が下記のとおり予定する期限より後に雇用が終了した場合には、当該参
         加者(参加者が死亡した場合にはその受益者)は本プラン事務局の裁量により、普通株式を受領する場
         合がある。
         会社の定める本プランからの脱退期限は以下のとおりである。
           ジブラルタ生命保険株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給
           与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の16日、
           プルデンシャル生命保険株式会社(国際株式購入プラン)については、給与控除対象期間の3ヶ月目
           の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の1日、
           プルデンシャル・インベストメント・マネジメント・ジャパン・インク(国際株式購入プラン)につ
           いては、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の
           3ヶ月目の4日、
           プルデンシャル・ファイナンシャル・インク日本駐在員事務所(従業員株式購入プラン)について
           は、給与控除対象期間の最終日、
                                   9/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
           プルデンシャル・ホールディングス・ジャパン株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目の
           給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の4日、
           プルデンシャル・システムズ・ジャパン株式会社については、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計
           算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の4日、
           プルデンシャル         ジブラルタ      ファイナンシャル生命保険株式会社については、給与控除対象期間の
           3ヶ月目の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月目の10日、
           プルデンシャル・モーゲージ・キャピタル・カンパニー、日本支店(国際株式購入プラン)について
           は、給与控除対象期間の3ヶ月目の給与計算締切日より前の日で、通常は給与控除対象期間の3ヶ月
           目の4日
         上記の期限は、参加者が本プランから脱退した場合、参加者の雇用関係が任意又は非自発的に終了と
         なった場合に適用する。参加者の退職又は死亡の場合には、脱退期限は運営上の規制に従い、本プラン
         事務局の裁量により決定される。
         一般的に給与控除対象期間中に行われた現金の出資は、給与控除対象期間における内部的な期限よりも
         前に従業員の雇用が終了した場合には、参加者に現金が返還される。もし終了が当社の設定した期限よ
         りも後であった場合、本プラン事務局の裁量により、現金の代わりに当社普通株式が購入される。この
         手続は現地の会社の運営上の規制に合わせるためである。
         参加者の死亡により雇用が終了された場合、参加者の受益者(参加者が指定する。)は、本プラン事務
         局の裁量により、参加者の死後、普通株式及び/若しくは現金を受領することができる。
         事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合を除き、参加者の死亡若しくは永久的な就労
         不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者若しくは就労不能となった参加者
         は、死亡若しくは就労不能となった従業員の本プランに基づく個別勘定のすべての現金及び普通株式を
         引き出すことを選択したものとみなす。
       7. 「自己の新株予約権の取得の事由及び取得の条件」:
         当社は、新株予約権を購入する権利を保有していない。
       8. 本オプションは遺言又は遺産相続及び分割に関する法律による場合を除き、売却、移転、質入れ、譲渡そ
         の他の処分若しくは担保権設定を行うことができないものとする。
      ( 摘要)

       1. 括弧内の円金額は、2015年6月23日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場―仲値である
         1ドル=¥123.43により計算されている。
       2.   参加者が本オプションを行使した場合、本プランに基づき取得されたすべての普通株式は当該参加者の名
         義で登録される。コンピュシェア(米国、08837ニュージャージー州、エジソン、ファーンウッド・アベ
         ニュー 118、電話:732-491-4315)が当該株主名簿を管理する。
       3.   参加者が本オプションを行使した場合、最初の配当が他の株式と同様になるように、株式の受給権は制限
         されていない。
       (3)  【新株予約権証券の引受け】

      引受人の氏名又は名称                  住所          引受新株予約権数               引受けの条件
         該当なし              該当なし              該当なし              該当なし

                                  10/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
      2【新規発行による手取金の使途】
       (1)  【新規発行による手取金の額】

        払込金額の総額(円)                 発行諸費用の概算額(円)                   差引手取概算額(円)

          34,139,208米ドル                   70,000米ドル                 34,069,208米ドル
        (約4,213,802,443円)                   (約8,640,100円)                 (約4,205,162,343円)
       (注) 上記「払込金額の総額」は、付与された本オプションがすべて行使され、本オプションの行使により交
          付される株式がすべて新規に発行された株式であると仮定して(但し、実際は自己株式を交付する予定
          である)、「発行価格」を2015年6月23日の当社普通株式の公正市場価格である91.47米ドル(表紙記
          載の注2を参照のこと。)の85%である77.75米ドルとして計算されている。オプションの行使に際して
          払い込むべき金額の合計額は、参加者の払込総額(日本円)の見込み最高額をもとに計算されている。
          上記米ドル額は2015年6月23日現在の株式会社三菱東京UFJ銀行の対顧客電信直物相場の仲値1ドル=
          123.43円により換算されている。
       (2)  【手取金の使途】

        新株予約権の行使により取得するすべての手取金は、通常の営業のための資金及び随時決定されるその他の
        使途のために使用される予定である。現時点で当社が当該手取金の具体的な使用目的、各使用目的に充当さ
        れる具体的な金額を決定することは困難であり、使用の時期を予測することも困難である。
                                  11/172














                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     第2【売出要項】
        該当事項なし

                                  12/172




















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     第3【第三者割当の場合の特記事項】
        該当事項なし

                                  13/172




















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     第4【その他】
      1【法律意見】

       当社の秘書役補佐を務めるポール・R・ハイマスから、以下の趣旨の法律意見書が提出されている:

       (a)   当社はアメリカ合衆国ニュージャージー州法に基づき適法に設立され、かつ同法のもと有効に存続して

          いること;
       (b)   本届出書に記載される当社普通株式の取得に係る株式購入権の当社による付与は、当社のすべての必要

          な会社手続を経ており、当社は本届出書に従って適法かつ有効に株式購入権を付与できること;及び
       (c)   本届出書に記載され、現時点で施行されているアメリカ合衆国の法令及びニュージャージー州の法令に

          関する事項が、あらゆる重要な点において真実かつ正確であること。
      2【その他の記載事項】

         本プランの内容は以下のとおりである。

                      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク

                             国際株式購入プラン
                        (2014年3月11日付けで修正・再表示)
                                第1条

                                 目的

        プルデンシャル・ファイナンシャル・インク国際株式購入プラン(「本プラン」)の目的は、関連会社の従

     業員及び契約社員に対して給与出資及び現金拠出を通じて普通株式を購入するための機会を提供することにより、
     株式保有を奨励及び促進することである。本プランは、内国歳入法第423条に基づく適格従業員株式購入プランと
     なることを企図するものではない。
                                第2条

                                 定義

        2.1      定義  。本プランにおいて使用される場合、以下の用語は、それぞれ以下に定める意味を有する。文脈

     上、別段解釈される場合を除き、本プランで使用する男性詞は女性詞を含み、単数形は複数形を含み、複数形は単
     数形を含む。
            承認休職     。「承認休職」とは、関連会社がその人事方針により従業員に付与する休暇、又は適用法に

     より要求される休暇を意味する。
            取締役会     。「取締役会」とは、当社の取締役会を意味する。

                                  14/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
            現金拠出     。「現金拠出」とは、第5.3条及び第5.4条に基づく従業員又は契約社員の税引後の任意の拠
     出(給与出資を除く。)を意味する。事務局は、許容しうる現金拠出の方法(電信振替、関連会社から従業員又は
     契約社員への支払より控除される金銭、個人小切手又はその他の現金同等物を含む場合があるが、これらに限られ
     ない。)を決定する。
            歳入法    。「歳入法」とは、1986年内国歳入法(その後の改正を含む。)(本プランの関係において

     は、歳入法の規定に関して内国歳入庁及びその承継機関が制定した規則(「財務省規則」)を含む。)を意味す
     る。
            委員会   。「委員会」とは、取締役会の報酬委員会又は取締役会が指定する取締役会のその他の委員会

     (証券取引所法に基づき公布される規則16b-3に定義する「非従業員取締役」、歳入法第162条(m)に定義する「社
     外取締役」、及びニューヨーク証券取引所の上場会社マニュアル第303条Aに基づく「独立取締役」である2名以
     上の委員又はその承継人で構成される。)を意味する。
            普通株式     。「普通株式」とは、当社の額面0.01ドル普通株式を意味する。

            当社  。「当社」とは、ニュージャージー州法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル・インク及

     びその承継会社を意味する。
            報酬  。従業員に関して「報酬」とは、当該従業員の年間給与及び残業手当(当該従業員が行った出資

     に関係なく事務局が、又は、当該従業員のために現在又は将来設けられる当社又は関連会社の従業員給付プランに
     基づき当社又は関連会社が決定する。)を意味する。契約社員に関して「報酬」とは、関連会社又は当社が当該契
     約社員に対して支給する賃金を意味する。歩合制で報酬が支給される関連会社の従業員又は契約社員については、
     この報酬は、事務局が制定する規程に基づき基本給また基本賃金として取り扱われる。
            関連会社     。「関連会社」とは、当社が直接又は間接に株式若しくは資本又は利益の持分を有してお

     り、当社がその経営及び方針について指示し又は指示させるための権限を有しており、委員会の承認を得た上で本
     プランの利益を従業員及び/又は契約社員に提供することを選択する米国以外の法人、パートナーシップ、ジョイ
     ント・ベンチャー又はその他の事業体を意味する。
            カストディアン        。「カストディアン」とは、本プランに基づく保管会社として行為するために事務局

     が選任する銀行、信託会社等を意味する。
            行使日   。「行使日」とは、事務局が行使日に指定する募集期間中の日を意味する。但し、12ヶ月のう

     ちに別の行使日が到来しない時は、当該期間の最終取引日を行使日とする。
            付与日   。「付与日」とは、本プランに従って本オプションが付与される日を意味する。

            効力発生日      。「効力発生日」とは、本プランが取締役会により承認される日を意味する。

                                  15/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
            従業員   。「従業員」とは、関連会社のために役務を遂行し、事務局が(i)適用ある法律上当該関連会
     社の使用人であり、かつ、(ii)本プランへの参加資格を有すると判断した各個人を意味する。「従業員」という語
     は、当該個人を従業員以外の者に指定し、分類し又は区分する合意、契約又は取決めに基づき関連会社のために役
     務を遂行する個人を含まない(ある機関(政府機関か否かを問わない。)又は裁判所が当該区分又は分類は誤りで
     あったと結論付けるか否かは考慮しない。)。
            公正市場価格       。「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニュー

     ヨーク証券取引所又はその他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低
     値、若しくは平均販売価格に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する
     価格を意味する。公正市場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行
     使、権利確定、決済又は支払に関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使
     用される会計基準が本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況
     に基づき本オプションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引され
     ていない場合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
            契約社員     。「契約社員」とは、関連会社のために役務を遂行し、事務局が(i)適用ある法律上当該関

     連会社の契約社員であり、かつ、(ii)本プランへの参加資格を有すると判断した各個人を意味する。「契約社員」
     という語は、当該個人を契約社員以外の者に指定し、分類し又は区分する合意、契約又は取決めに基づき関連会社
     のために役務を遂行する個人を含まない(ある機関(政府機関か否かを問わない。)又は裁判所が当該区分又は分
     類は誤りであったと結論付けるか否かは考慮しない。)。
            個別勘定     。「個別勘定」とは、各参加者のためにカストディアンが管理する独立した口座を意味す

     る。
            募集期間     。「募集期間」とは、本オプションの付与日から当該本オプションの本オプション期間の満

     了までの期間を意味する。
            本オプション       。「本オプション」とは、本プランに従って付与される、普通株式を購入するための権

     利を意味する。
            本オプション価格         。「本オプション価格」とは、第5.6条に定める意味を有する。

            参加者。     「参加者」とは本プランへの参加を選択した従業員又は契約社員であり、本プランに基づき

     付与されるオプションに基づき普通株式を購入するための出資を行う者を意味する。
            給与出資     。「給与出資」とは、第5.3条及び第5.4条に基づく給与控除による従業員の税引後報酬の任

     意出資を意味する。
            本プラン。      「本プラン」とは、第1条に定義する意味を有する。

            事務局   。「事務局」とは、委員会が選任する当社又は当社子会社の取締役又は使用人のみで構成され

     る、3名以上の構成員から成る委員会を意味する。「事務局」への言及には、事務局の被指名人又は(第3条によ
     り認められた委任に基づく)受任者を含むが、専ら委任された権限の範囲とし、また、文脈上別段の解釈を要する
     場合はこの限りでない。
                                  16/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
            子会社   。「子会社」とは、当社がある法人のすべての種類株式の総議決権又はあるパートナーシップ
     若しくはリミテッド・ライアビリティ・カンパニーの資本持分若しくは利益持分の50パーセント超を直接又は間接
     に保有している場合における当該法人、リミテッド・ライアビリティ・カンパニー又はパートナーシップを意味す
     る。
            終了事由     。「終了事由」とは、参加者の何らかの理由による雇用の終了若しくは役務提供の中止又は

     当該参加者が参加資格を失うこととなるその他の事由を意味する。
            拠出総額     。ある日における従業員又は契約社員に関して「拠出総額」とは、同日以前の当該従業員又

     は契約社員の給与出資及び現金拠出の合計額に、第5.4条により認められた利率による今日までの経過利息を加算
     し、普通株式を購入するためにこれまでに使用された、又は引き出された若しくは分配された金額を減算した金額
     を意味する。
                                第3条

                                 運営

        本プランは事務局が運営する。事務局は、本プランを解釈するための権限を有し、その解釈及び決定は最終

     的かつ確定的であるものとする。事務局は、米国以外の法域の法律及び手続に関する特定の要件に対応するための
     規則及び規程を含め、本プランの管理に関する規則及び規程を採択することができる。また、事務局は、特定の関
     連会社に適用される規則、手続又はサブプランを採択することができる。本プランの運営の潤滑化のため、適用あ
     る法律の要件の範囲内で、事務局は、カストディアンによって保有されている個別勘定内の普通株式について支払
     われる配当の再投資について、準拠地、参加者、又は参加者のクラスごとに異なる手続を作成することができる。
     この手続は、(i)本プランへの参加あるいは継続的な参加の条件として配当の強制再投資を求めるもの、(ii)参加
     者が、事務局が示す方法に積極的に反対の選択をしない限り、自動的な配当再投資を提供するもの、又は(iii)各
     場合において事務局が随時特定する条件や制限のもと、参加者の裁量により配当再投資ができるとするものを含む
     がこれに限られない。事務局は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の使用人に
     委任することができる。
        適用ある法律又は証券取引所の適用ある規則により禁止される場合を除き、委員会は、その単独の裁量によ

     り、本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその委員の一名又は複数名に割当て、及び/又は本プランに
     基づく責任及び権限の全部又は一部をその選定する者に委任することができる。
                                第4条

                                 資格

        4.1      一般規則     。本プランに別段の定めがある場合を除き、従業員及び契約社員は全員、本プランへの参加

     資格を有する。
        4.2      適用除外     。第4.1条の規定にかかわらず、また適用ある法律により別途禁止される場合を除き、事務

     局は、その単独の裁量により、(i)通常勤務が週20時間以下である従業員、(ii)臨時社員又は季節社員であり、勤
     務が年5ヶ月以内である使用人、(iii)勤続年数が2年に満たない使用人、又は(iv)報酬が高額な使用人又は報酬
     が高額なある区分の使用人(歳入法第414条(q)に定義する。)を、本プランに基づく募集への参加から除外するこ
     とができる(但し、除外する義務はない。)。
                                  17/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                第5条
                               株式の購入

        5.1      発行される株式        。本プランに基づき交付される普通株式は、2005年6月7日に当社株主により適式に

     承認されたプルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プラン第5.1条に基づく授権株式から発行
     される。
        5.2      本オプションの付与          。当社は、本プランに基づく本オプションを、すべての従業員及び契約社員に提

     供する。本オプションは、事務局が決定する日に付与される。各本オプションの期間は、付与日の24ヶ月後の日
     (又はそれ以前の事務局が決定する日)に終了する。第5.4条の規定に従い、各本オプションの目的となる普通株
     式の数は、(i)(A)各参加者が募集期間において第5.4条に基づいて拠出した拠出総額を(B)当該本オプションにより
     購入した各普通株式の本オプション価格で除した値、又は、(ii)固定値若しくは所定の数式により算出された変動
     値で事務局より割当てられたすべての参加者に対する最大値合計に照らした最大値のいずれか少ない方とする。事
     務局は、本オプションの各付与の目的となる株式を決定する際に、端株が含まれるか否か、また、含まれる場合に
     はその方法について定めることができる。
        5.3      参加  。従業員又は契約社員は、事務局が指定する様式又は形式による登録用紙に記入することによ

     り、かつ、事務局が定めるその他の条件又は制限を満たすことにより、第5条に基づき本プランに参加することが
     できる。本プランへの参加を選択する従業員は、その選択時に、将来の給与期間に従業員の報酬から賃金控除を行
     うことにつき承認を与える。賃金控除を承認する選択は、事務局が指定する方法で登録用紙に記入した日より後
     の、事務局が決定する日に効力を生じる。上記にかかわらず、現地の法律により賃金控除が認められていない法域
     では、従業員は、現金拠出を行うことによりプランに参加することができる。本プランへの参加を選択する契約社
     員は、現金拠出のみ行うことができる。
        5.4      拠出  。参加者の各々について個別勘定が開設され、この個別勘定に(i)給与出資額及び現金拠出額、

     (ii)事務局が決定する利率又は事務局が承認する取決めに基づく利率による、参加者の拠出総額及び既往に預託さ
     れた利息に対する利息(これらの金銭が当該個別勘定に預託された日から行使日における本オプションの行使に充
     当されるまで(又は個別勘定からその他の方法による支払が行われる日まで)の期間に係るもの)、並びに(iii)
     本プランの条件に基づいて当該参加者が購入する普通株式の全株式が預託される。従業員は、報酬の全部(又は事
     務局が定めるその他の基準により、かつ、事務局が定めるその他の制限に基づき)につき、事務局が決定する限度
     額までの給与出資を承認することができる。事務局が許可する限り、給与出資を行った従業員、給与出資が現地の
     法律上認められていない従業員、又は契約社員は、カストディアンに対して一又は複数の現金拠出(いずれも事務
     局が決定する最低金額要件が適用される場合がある。)を行うことができる。給与出資、現金拠出及びこれらに係
     る利息は、関連会社が支払う通貨建てで個別勘定に預託され、事務局が特に決定しない限り、該当する行使日に、
     同日の有効な為替相場を基にして米ドルに換算される。事務局は、各行使日について有効な為替相場(当該換算が
     行われる月に当社内部での金融取引のために当社が実際に用いる為替相場を含むが、これに限られない。)を合理
     的な方法で決定するための単独の裁量を有する。
       参加者に対して付与された本オプションが残存している各暦年につき、本プランに基づく本オプションの対象

     となる普通株式を購入するため、当該暦年中に当該参加者が個別勘定について行うことのできる給与出資及び現金
     拠出の総額は、21,250ドル(又は事務局が定めるこれより少ない金額)を超えないものとする。
                                  18/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        第5.8条に規定する場合を除き、参加者について終了事由が存在する場合、(i)当該参加者は追加の給与出資
     又は現金拠出を行うことができず、(ii)その未行使の本オプションは終了し、その時において個別勘定に預託され
     ている現金は当該参加者に返還される。
        5.5      本オプションの行使          。参加者が行使日までに当該参加者の個別勘定にある現金残高の引き出しを請求

     する場合を除き、当該各行使日の現金残高は、本オプション価格で全株式を購入するのに十分である限り、本オプ
     ションの行使に使用される。事務局は、本オプションの行使により端株を購入できるか否か、また、購入できる場
     合はその方法を定めることができる。
        5.6      本オプション価格         。第5.8条に定める場合を除き、参加者が参加者の本オプションの各行使にあたっ

     て払い込むべき普通株式1株当たりの本オプション価格(「本オプション価格」)は、付与日時点の普通株式の公
     正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)相当額とし、付与日以前に
     事務局が指定した場合には、(i)付与日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務
     局が承認するそれを上回る割合)又は(ii)行使日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若し
     くは事務局が承認するそれを上回る割合)のうちいずれか低い方の割合相当額とする。
        5.7      本オプションの消却、終了又は剥奪                  。何らかの理由により普通株式を発行することなく消却、終了又

     はその他の方法で清算される本オプションの目的となる普通株式は、本プランに基づく発行のために保留される株
     式の数を増加させ、本プランに基づく本オプションのために再び授権株式となる。
        5.8      死亡又は就労不能による雇用地位の異動                     。事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場合

     を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者(第
     9.3条に定義する。)又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労不能となった参加者の本プランに基づく個別
     勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものとみなす。
                                第6条

                         控除額の変更、プランからの脱退

        6.1      控除額の変更       。従業員は、ある募集期間につき給与出資を認めた場合には、事務局に対する書面通知

     により所定の給与出資割合を変更することができる。但し、事務局は、従業員がある募集期間について認めた給与
     出資額を増加できない旨を決定することができる。この変更は、当該通知を受領した日より後に、実務上可及的速
     やかに効力が生じる。事務局が別途決定する場合を除き、従業員が募集期間中の終了事由前のいずれかの時に給与
     出資を行わなくなった場合、その時において従業員の個別勘定に保管されている現金残高は、その中止の効力発生
     日後、可及的速やかに、当該従業員に自動的に分配される。但し、従業員が承認休職を取得している場合には、復
     職後直ちに従業員が当該出資を再開する限り、従業員は、当該休暇中は出資を中止することができる。
                                  19/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        6.2      雇用中・役務提供中の離脱              。参加者は、(事務局が定める通知要件に従い)いつでも、いかなる理由
     であっても、本プランへの参加を中止し、第8条に基づき個別勘定にある普通株式又は現金の全部又は一部を引き
     出すことができる。さらに、事務局が同様の状況におかれている人や特定の国や事業部で役務を提供しているすべ
     ての人々について公式の基準で別途定めない限り、参加者の役務についての主要な場所がある国から別の国へ、若
     しくは、ある事業部から別の事業部へ移った場合、参加者は、本プランへの参加を取りやめて、その者が個別勘定
     に有するあらゆる普通株式及び現金を第8条に基づき引き出したものとみなされる。本第6.2条に基づき参加が停
     止した後、参加者は、第5.3条に基づき新たに加入手続を行うことにより、事務局が決定する日に参加を再開する
     ことができる。
                                第7条

                              株式保有の証明

        (i)  参加者の請求により、(ii)事務局の単独の裁量により、又は(iii)                                   参加者の終了事由に関連して参加者

     に分配されるまでは、本プランに基づき取得する普通株式は、すべてカストディアンが保管する。カストディアン
     が保管している間は、普通株式はすべて振替決済方式で登録される及び/又はカストディアン若しくはその被指名
     人又は仲買人の名義で保管される。当社は、第8条に基づく株式分配を惹起する事由の後、可及的速やかに、同条
     に基づく分配を受けることとなる参加者の名義で普通株式の登録を行う。事務局がこの要件の適用除外を認める手
     続を採択しない限り、また、事務局がこの要件の適用除外を認める手続を採択する場合に限り、本プランに基づき
     発行される普通株式は、参加者の名義でのみ登録することができる。上記にかかわらず、当社は、参加者の事務局
     に対する請求により、その請求後、可及的速やかに、当該参加者の名義で普通株式を登録する。
     本プランの運営を容易にするために、事務局は本プランに基づき取得された普通株式(参加者の要求により保管さ

     れていた口座から引き出されたものを除く。)を、事務局が随時指定するカストディアン、又は本プランに基づき
     発行された若しくは今後発行される株式について相応の管理機能を有するその他の適格有資格機関(登録されたブ
     ローカー・ディーラーを含むがこれらに限定されない。)に保管させることができる。本プランへの参加の条件と
     して、各参加者は本プランに基づき発行された株式の所有保有方法形態について事務局が指示することを実施又は
     その他の方法で実行するために必要な行為を行い、又はこれを指示することに合意し、これを承認したものとみな
     す。
                                  20/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                第8条
                             引き出し及び分配

        参加者の個別勘定に割当てられた普通株式の全部又は一部は、参加者がいつでもこれを引き出すことができ

     る。終了事由、第9.5条に基づき本プランが終了した場合、又は参加者の役務についての主要な場所が別の国や別
     の事業部へと移転された場合で、第6.2条に基づき必要とされる場合には、参加者のために保管する金銭及び普通
     株式はすべて、当該参加者に分配される。引き出し又はその他の分配は、参加者の選択により現金又は普通株式の
     形で実施される。参加者の普通株式の引き出し又は分配が現金の形で実施される場合、参加者は、当該株式の売却
     により受領する金員に相当する1株当たり金額(参加者に割当て可能な関連する仲介手数料、当該株式の売却に関
     連して負担したその他の費用及び該当する源泉税控除後)を受領する。端株は、参加者に代わって売却される当該
     株式の平均売却価格に基づき、当該売却日に現金で支給される。
                                第9条

                                 雑則

        9.1      源泉徴収     。当社又は関連会社は、参加者に支払うべきすべての金銭又は分配金(本プランに基づくも

     のか否かを問わない。)から、所得税、社会保険又は普通株式を得られる本オプションに関して法令により控除が
     要求されるその他の債務を支払うための金銭(普通株式を含む場合がある。)を控除し、又は、支払うべき金額を
     通知後、かかる金額の迅速な送金を参加者に要求するための権利及び権限を有する。当社は、この源泉徴収要件が
     満たされるまで普通株式の交付を繰り延べることができる。事務局は、その単独の裁量により、参加者が、事務局
     の課する条件に従い、行使の日の直前の日の公正市場価格に鑑みて、源泉税債務を履行するために十分な(但し、
     要求される以上のものでない。)数の、本プランにより発行可能な複数の完全な普通株式(又は事務局の単独の裁
     量により完全な株式及び端株)が源泉徴収されるという選択をすることを許可することができる。
        9.2      譲渡禁止     。本プランに基づいて付与される本オプションは、遺言による場合又は不動産相続及び分配

     に関する法律による場合を除き、これを譲渡(売却、移転、質入れ又は抵当権設定を含むが、これらに限られな
     い。)することはできず、第9.2条に反する譲渡を試みても無効とする。本オプションは、参加者がその生存中に
     限り行使することができる。
                                  21/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        9.3      受益者の指定       。事務局は、その単独の裁量により、各参加者が、その死亡後、普通株式及び/又は現
     金を受領することとなる受益者を指定する旨の書面を提出することを許可することができる。本プランに基づいて
     行う各指定は、従前に付与されたすべての本オプションに関する同一の参加者による従前のすべての指定(専ら本
     プランの関係では、事務局が定める規則が規定するみなし指定を含む。)を無効とし、事務局が指定する形式によ
     り、事務局が指定する方法で行うものとし、事務局が参加者の生存中に書面(又は事務局が認める電子的手段によ
     る同等物)で受領した場合に限り効力を有する。この有効な指定(みなし指定を含む。)がない場合、参加者の死
     亡時の未払給付金は、参加者の生存配偶者又は参加者の遺産財団に支給され、又は、参加者の生存配偶者又は参加
     者の遺産財団により行使される。参加者が死亡した場合、並びに本プランに基づき参加者により有効に指定された
     受益者の身元及び参加者の死亡時におけるその存在に関する証拠を事務局が受領した場合、事務局は、当該普通株
     式及び/又は現金を当該受益者に交付する。受益者は、受益者を指定した参加者の死亡前においては、本プランに
     基づき参加者に帰属する普通株式又は現金に対する持分を取得しない。上記にかかわらず、第9.3条に定める受益
     者の指定は、当該指定は有効でないと現地の法律で定められている場合にはその限りにおいて効力を有しない。
        9.4      資本金の変更に伴う調整             。株式配当、株式の分割・併合、資本の再構成(当社の株式保有者に対する

     特別配当の実施を含むが、これに限られない。)、合併、統合、結合、分割、株式保有者に対する資産の分配(通
     常の現金配当を除く。)、株式交換その他事務局が決定するこれらに準ずる変更又は希薄化事由の場合、(i)各参
     加者の個別勘定に預託されている普通株式は、当該事由に関係するその他すべての発行済普通株式と同様に調整さ
     れ、(ii)委員会は、当該事由後に本プランに基づき取得される株式の種類を決定し、また、(iii)第5.1条に基づき
     付与することができる又は未行使の本オプションの目的となる普通株式の総数及び未行使の本オプションに適用さ
     れる各行使価格について、委員会がその決定する方法により適切な調整を行うこととし、委員会の決定は確定的と
     する。委員会が別段の決定を行う場合を除き、当社が存続しない合併又はこれに準ずる組織再編成、当社の資産の
     換価又は分配、当社の資産の全部又はほぼ全部の売却により本プランは終了し、存続法人が本プランに基づく債務
     の引受けに同意しない限り、参加者の個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、可及的速やか
     に各参加者に分配される。
        9.5      本プランの変更及び終了             。委員会は、適用ある法律及び適用ある団体交渉契約により許可される限

     り、従業員若しくは契約社員への通知又は参加者、従業員若しくは契約社員の同意なく、本プランの全部又は一部
     をいつでも変更し、修正し、停止し又は終了することができる。但し、適用ある法律に基づき株主の行為を要する
     変更については、当社の株式保有者の承認を条件とする。本プランの変更、修正又は終了は、従業員又は契約社員
     の同意がない場合であっても、その時において進行している又は従前に終了した募集期間に関する従業員又は契約
     社員の本プランに基づく権利にいかなる悪影響も及ぼさない。但し、本プランが終了した場合には、適用ある法律
     により禁止される場合を除き、募集期間は終了し、未行使の本オプションは消却されることがある。本プランは、
     取締役会又はその受任者の単独の裁量によりいつでも終了する。本プランが終了した場合、従業員及び契約社員の
     個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、その後可及的速やかに各従業員及び契約社員に分配
     される。
                                  22/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        9.6      法令要件     。本オプションの付与及び普通株式の発行は、適用あるすべての法律、規則及び規制並びに
     政府機関又は国内証券取引所の所要の承認を条件とする。事務局は、事務局がその単独の裁量で決定するところに
     より、適用ある法律の遵守が実施不能である又は実際的ではない法域において本プランを募集しない権利を留保す
     る。
        9.7      保護預り     。本プランに基づき参加者の個別勘定に割当てられる現金及び普通株式はすべて、カスト

     ディアンが、当該現金及び普通株式に関して参加者の保管会社としての資格の下で保管する。本プランに規定する
     事項及び本プランに基づく措置は、当社及びその役員、委員会、事務局又はカストディアンを一方当事者とし、参
     加者、当社又はその他の自然人若しくは法人を他方当事者とする両者の間にいかなる信託又は信認関係も設定し、
     又は設定するとは解釈されない。
        9.8      継続的雇用・役務提供に関する権利の不存在                       。本プランの存在は、当社、関連会社又はその他の関連

     法人と従業員又は契約社員との間の雇用契約又は役務提供契約又は役務提供を継続する権利を設定するその他の契
     約を構成するものとみなされず、当社、関連会社若しくはその他の関連法人における継続的雇用又は当社、関連会
     社若しくはその他の関連法人への役務提供又は役務提供を継続するための権利を構成するものではない。常時又は
     その時々において効力を有する本プランの条件若しくは存在又は本プランに基づき付与される本オプションは、当
     社、関連会社若しくは当社のその他の関連法人における継続的雇用又は当社、関連会社若しくは当社のその他の関
     連法人への役務提供のための権利を従業員又は契約社員に付与するものではない。
        9.9      報酬の自由・責任の範囲             。本プランのいかなる規定も、適用ある法律により許可される場合に適用あ

     る法律により許可される限りでその他のプランを設定するための当社の権利を制限するものと解釈されない。当
     社、関連会社又はその他の関連法人の本プランに基づく責任は、本プランに明記された義務に制限され、本プラン
     の条件又は規定は、本プランに明記されていない更なる又は追加的な職務、義務又は費用を当社、関連会社又はそ
     の他の関連法人に課するものと解釈することはできない。
        9.10     企業活動の自由        。第9.5条に定める場合を除き、本プランのいかなる規定も、当社、関連会社若しく

     はその他の関連法人が適当である又は当社、関連会社若しくはその他の関連法人の最高の利益になると認めるコー
     ポレートアクション(資本構成又は事業構成の調整、区分変更、再編成又は変更、事業又は資産の全部又は一部の
     合併、統合、清算、換価、売却又は譲渡を行うための当社の権利又は権限を含むが、これらに限られない。)を、
     そのアクションが本プラン又は本プランに基づき付与される本オプションに悪影響を及ぼすか否かを問わず、当
     社、関連会社又はその他の関連法人が行うことを妨げるものとは解釈されない。使用人(各従業員を含む。)、契
     約社員(各契約社員を含む)、代理人、受益者又はその他の者は、このアクションの結果、当社、関連会社又はそ
     の他の関連法人に対する請求権を有しない。
                                  23/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        9.11     有価証券法の遵守         。本オプションを証する証券には、本オプションが付与された時又は従業員が当該
     本オプションに係る株式を受領した時(又は委員会が適当であると認めるその他の時)に、参加者が当該本オプ
     ションを受領し、又は専ら投資のために参加者の勘定で当該株式を受領し若しくは取得しており、現時点において
     は当該株式を譲渡し、売却し又はその他の方法で処分する(遺言又は参加者の遺産の管理を行う法域の法律により
     要求されている法律上の代表者による処分を除く。)意思を有していないことを、参加者が当社に対して書面で表
     明する要件を含め、本プランとは一致しないものの、委員会が好ましいと認めるその他の規定を含むことができ
     る。当該株式は、譲渡、売却又はその他の処分が本プランに基づき許可されている場合に限り、かつ、当該時にお
     ける当該譲渡、売却又はその他の処分が適用ある有価証券法を遵守するものであると、当社が満足する弁護士が判
     断した場合には譲渡可能であり、又は売却し若しくはその他の方法で処分することができる。
        9.12     権利の不存在       。本プランに基づく本オプションの付与は、将来において本オプションの付与又は本オ

     プションに代わる給付を受けるための契約上の権利又はその他の権利を設定するものではない。本オプション及び
     本オプションに関して受領する金銭は、いかなる目的(退職金、離職手当、退職手当、解雇手当、勤務終了手当、
     賞与、長期勤続手当、年金若しくは退職年金又はこれらに準ずる給付金の算定を含むが、これらに限られない。)
     であっても通常の、又は予定されている報酬又は給与の一部とはならない。報酬又は損害賠償金に関する請求権
     は、本プランの終了又は本プランに基づき購入した本オプション若しくは普通株式の価値の減少からは生じない。
        9.13     本プランの期間        。本プランは効力発生日から効力を生じる。本プランは、(i)第9.5条に基づく本プラ

     ンの終了、又は(ii)プルデンシャル・ファイナンシャル・インク従業員株式購入プランに基づく本オプションの付
     与に関して授権株式枠がなくなる時のいずれか早い時に終了する。
        9.14     準拠法   。現地法域の法律により別途要求される場合及び本プランに別途規定する場合を除き、本プラ

     ン及び本プランに基づくすべての契約は、抵触法の原則にかかわらず、ニュージャージー州法に準拠し、同法に
     従って解釈される。本プランの規定がある国に関して違法である又は強制執行不能であると管轄裁判所が判断した
     場合、その決定は、その他の国における当該規定の適用又は本プランの残余の規定の適用にはいかなる影響も及ぼ
     さない。
        9.15     見出し    。本プランに記載されている表題及び見出しは、便宜上挿入されているに過ぎない。これら

     は、本プランの規定の範囲又は意図を明確にし、制限し、解釈し、又は述べるものでない。
                                  24/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
                              株式購入プラン
                        (2014年3月11日付けで修正・再表示)
                                第1条

                                 目的

        プルデンシャル・ファイナンシャル・インク株式購入プラン(「本プラン」)の目的は、従業員に対し、任

     意の税引後給与出資及び現金拠出を通じて普通株式を購入する機会を与えることにより、従業員の株式保有を奨励
     し、株式の購入を容易にすることである。本プランは、内国歳入法第423条に基づく適格従業員株式購入プランと
     なることを企図するものである。
                                第2条

                                 定義

        2.1      定義  。本プランにおいて使用される場合、以下の用語は、それぞれ以下に定める意味を有する。文脈

     上、別段解釈される場合を除き、本プランで使用する男性詞は女性詞を含み、単数形は複数形を含み、複数形は単
     数形を含む。
            承認休職     。「承認休職」とは、当社がその人事方針により従業員に認める休暇を意味する。

            取締役会     。「取締役会」とは、当社の取締役会を意味する。

            現金拠出     。「現金拠出」とは、第5.4条に基づき従業員が、給与出資とは別に拠出する現金を意味す

     る。
            歳入法   。「歳入法」とは、1986年内国歳入法(その後の改正を含む。)(本プランの関係において

     は、歳入法の規定に関して内国歳入庁及びその承継機関が制定した規則(「財務省規則」)を含む。)を意味す
     る。
            委員会   。「委員会」とは、取締役会の報酬委員会又は取締役会が指定する取締役会のその他の委員会

     (証券取引所法に基づき公布される規則16b-3に定義する「非従業員取締役」、歳入法第162条(m)に定義する「社
     外取締役」、及びニューヨーク証券取引所の上場会社マニュアル第303条Aに基づく「独立取締役」である2名以
     上の委員又はその承継人で構成される。)を意味する。
            普通株式     。 「普通株式」とは、当社の額面0.01ドル普通株式を意味する。

           当社。          「当社」とは、ニュージャージー州法人であるプルデンシャル・ファイナンシャル・インク及

     びその承継会社を意味する。
            報酬  。 「報酬」とは、事務局により決定される年間給与及び残業手当の合計額をいい、それぞれ歳入

     法の要件を満たす適格現金、繰延報酬又はカフェテリア・プランに基づく給与の減額分は考慮しない。当社及び子
     会社の従業員のうち、歩合制で報酬が支給される従業員については、この報酬は、事務局が制定する規程に基づき
     基本給として取り扱われる。
                                  25/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
            カストディアン        。「カストディアン」とは、本プランに基づく保管会社として行為するために事務局
     が選任する銀行、信託会社等を意味する。
            行使日   。「行使日」とは、事務局が行使日に指定する募集期間中の日を意味する。但し、12ヶ月のう

     ちに別の行使日が到来しない時は、当該期間の最終取引日を行使日とする。
            付与日   。「付与日」とは、本プランに従って本オプションが付与される日を意味する。

            効力発生日      。「効力発生日」とは、本プランが株主に承認された日を意味する。

            従業員   。 「従業員」とは、当社及び子会社の使用人のうち、事務局が本プランに参加することを明示

     的に許可する者を意味する。事務局が決定する限度において(また歳入法423条で許可される限度において)、当
     社又は子会社の歳入法3121条(d)(3)(B)に定義されるフルタイム生命保険販売員(コモン・ローに基づく使用人に
     該当しない者)も本プランに参加することができる。従業員としての地位は、財務省規定第1.421-1(h)(2)及びそ
     の改正後の条文に基づき決定される。
            雇用主   。 「雇用主」とは、事務局が本プランへの参加を明示的に認める従業員の雇用者である当社及

     び各子会社を意味する。
            公正市場価格       。「公正市場価格」とは、基準日、前取引日、次取引日における当社普通株式のニュー

     ヨーク証券取引所又はその他の確立された取引所(又は複数の取引所)における始値、終値、出来高、高値、低
     値、若しくは平均販売価格に基づく価格又は複数取引日の平均値に基づき、本プラン事務局がその裁量で決定する
     価格を意味する。公正市場価格の定義は、本プラン事務局がその裁量で定めるとおり、本オプションの付与、行
     使、権利確定、決済又は支払に関してそれぞれ異なる場合がある。但し、参加者に付与された株式報酬の会計に使
     用される会計基準が本プランの効力発生日以降大幅に変更された場合、本プラン事務局は、該当する事実及び状況
     に基づき本オプションの公正市場価格を設定することができる。当社普通株式が確立した取引所において取引され
     ていない場合、客観的な基準に基づき本プラン事務局が公正市場価格を決定する。
            個別勘定     。「個別勘定」とは、各参加者のためにカストディアンが管理する独立した口座を意味す

     る。
            募集期間     。「募集期間」とは、本オプションの付与日から当該本オプションの本オプション期間の満

     了までの期間を意味する。
            本オプション       。「本オプション」とは、本プランに従って付与される、普通株式を購入するための権

     利を意味する。
            本オプション価格         。「本オプション価格」とは、第5.6条に定める意味を有する。

            参加者。     「参加者」とは本プランへの参加を選択した従業員であり、本プランに基づき付与されるオ

     プションに基づき普通株式を購入するための出資を行う者を意味する。
            給与出資     。 「給与出資」とは、第5.4条に基づく給与控除による従業員の税引後報酬の出資を意味す

     る。
            本プラン。      「本プラン」とは、第1条に定義する意味を有する。

                                  26/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
            事務局   。「事務局」とは、委員会が選任する当社又は当社子会社の取締役又は使用人のみで構成され
     る、3名以上の構成員から成る委員会を意味する。「事務局」への言及には、事務局の被指名人又は(第3条によ
     り認められた委任に基づく)受任者を含むが、専ら委任された権限の範囲とし、また、文脈上別段の解釈を要する
     場合はこの限りでない。
            子会社   。「子会社」とは、当社がある法人のすべての種類株式の総議決権又はあるパートナーシップ

     若しくはリミテッド・ライアビリティ・カンパニーの資本持分若しくは利益持分の50パーセント超を直接又は間接
     に保有している場合における当該法人、リミテッド・ライアビリティ・カンパニー又はパートナーシップを意味す
     る。
            終了事由     。 「終了事由」とは、参加者の何らかの理由による雇用の終了又は当該参加者が参加資格を

     失うこととなるその他の事由を意味する。
            拠出総額     。 ある日における従業員に関して「拠出総額」とは、同日以前の当該従業員の給与出資及び

     現金拠出の合計額に、第5.4条により認められた利率による今日までの経過利息を加算し、普通株式を購入するた
     めにこれまでに使用された、又は引き出された若しくは分配された金額を減算した金額を意味する。
                                第3条

                                 運営

        本プランは事務局が運営する。事務局は、本プランを解釈し、本プランを運営するための規則及び規程を定

     めるための権限を有し、本プランに関する事務局の解釈及び決定は最終的かつ確定的であるものとする。事務局
     は、本プランの日々の運営及び管理に関する責任を、当社又は当社子会社の使用人に委任することができる。本プ
     ランの運営の潤滑化のため、適用ある法律の要件の範囲内で、事務局は、カストディアンによって保有されている
     個別勘定内の普通株式について支払われる配当の再投資について、準拠地、参加者又は参加者のクラスごとに異な
     る手続を作成することができる。この手続は、(i)本プランへの参加あるいは継続的な参加の条件として配当の強
     制再投資を求めるもの、(ii)参加者が、事務局が示す方法に積極的に反対の選択をしない限り、自動的な配当再投
     資を提供するもの、又は(iii)各場合において事務局が随時特定する条件や制限のもと、参加者の裁量により配当
     再投資ができるとするものを含むがこれに限られない。適用ある法律又は証券取引所の適用ある規則により禁止さ
     れる場合を除き、委員会は、その単独の裁量により、本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその委員の
     一名又は複数名に割当て、及び/又は本プランに基づく責任及び権限の全部又は一部をその選定する者に委任する
     ことができる。
                                第4条

                                 資格

        4.1        一般規則     。本書で別段定められている場合を除き、すべての従業員は本プランに参加する資格があ

     る。
                                  27/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        4.2        適用除外     。第4.1条の規定にかかわらず、事務局は、その単独の裁量で、(i)通常の勤務時間が週20
     時間以下の者、(ii)暦年において、5ヶ月超雇用されない派遣又は季節社員、(iii)勤続年数が2年に満たない
     者、又は(iv)高額な報酬を受領している者又は歳入法414条(q)で定義される高額報酬受領者に分類される使用人を
     本プランの募集対象から除外することができるが、除外する義務はない。また第4.1条にかかわらず、従業員が、
     本オプションが付与された結果、当社又は子会社の全種類の株式の総議決権の5%を超えて歳入法423条(b)(3)及
     び424条(d)で定義される株式を保有することとなった場合は、本プランの募集に参加することはできない。また誤
     解を防ぐために、事務局が従業員として指定しない米国外の子会社を含む子会社の従業員は、本プランに参加する
     ことができない。
                                第5条

                               株式の購入

        5.1        発行される株式        。第5.7条及び第9.4条の規定に基づき、本プランのもとで発行されうる普通株式

     は、2004年12月31日現在の当社の発行済普通株式の5%に当たる26,367,235株を超えないものとする。本プランの
     もとで参加者又はその受益者に交付される株式の全部又は一部は、その他の目的のために留保されていない授権未
     発行株式又はカストディアンが本プランのために市場等から購入した株式とすることができる。
        5.2        本オプションの付与          。第4条に基づき、当社は、本プランに基づく本オプションを、すべての従業

     員に提供する。本オプションは、事務局が決定する日に付与される。各本オプションの期間は、付与日の24ヶ月後
     の日(又はそれ以前の事務局が決定する日)に終了する。第5.4条の規定に従い、各本オプションの目的となる普
     通株式の数は、(i)(A)各参加者が募集期間において第5.4条に基づいて拠出した拠出総額を(B)当該本オプションに
     より購入した各普通株式の本オプション価格で除した値、又は、(ii)固定値若しくは所定の数式により算出された
     変動値で事務局より割当てられたすべての参加者に対する最大値合計に照らした最大値のいずれか少ない方とす
     る。事務局は、本オプションの各付与の目的となる株式を決定する際に、端株が含まれるか否か、また、含まれる
     場合にはその方法について定めることができる。
        5.3        参加  。第4条の要件を満たす従業員は、事務局が指定する様式又は形式による登録用紙に記入する

     ことにより、かつ、事務局が定めるその他の条件又は制限を満たすことにより、第5条に基づき本プランに参加す
     ることができる。本プランへの参加を選択する従業員は、その選択時に、将来の給与期間に従業員の報酬から賃金
     控除を行うことにつき承認を与える。賃金控除を承認する選択は、事務局が指定する方法で登録用紙に記入した日
     より後の、事務局が決定する日に効力を生じる。
                                  28/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        5.4        拠出  。本プランに各参加者には個別勘定が開設され、その勘定に(i)給与出資及び現金拠出額、
     (ii)当該勘定に計上された参加者の拠出総額及び事務局が定める利率あるいは事務局が承認する方法により、当該
     金額がかかる個別勘定に計上された日から本オプションの行使日(あるいは個別勘定から引き落とされた日)まで
     の期間において、既に計上済みであった利息に対して発生する利息、及び(iii)本プランに基づき参加者が購入す
     る普通株式の株数が計上される。参加者は、報酬の全部(又は事務局が定めるその他の基準及び事務局が定める制
     限に基づき)につき、事務局が決定する限度額までの給与出資を承認することができる。事務局が許可する限り、
     給与出資を行った参加者はカストディアンに別途一口100ドル(又は事務局が定めるこれ以下又はこれ以上の金
     額)の現金拠出を個人小切手あるいはカストディアンが受け付けるその他の現金等価物により行うことができる。
     但し、その現金拠出を行うことにより歳入法第423条の要件を満たさなくなる時は、現金拠出は受け付けられな
     い。参加者に付与された本オプションが発行済みである暦年において、当該暦年中に参加者が、本プランに基づく
     本オプションの対象となる普通株式を購入するために、個別勘定に行うことのできる給与出資及び現金拠出の総額
     は、21,250米ドル(又は事務局が定めるその他の金額)を超えないものとする。第5.8条で規定される場合を除
     き、参加者に終了事由が生じた時は、(i)参加者は以降給与出資及び現金拠出を行えないものとし、(ii)当該参加
     者の発行済本オプションは終了し、その時点で個別勘定に預託されている現金は参加者に返還される。
        5.5        本オプションの行使          。参加者が行使日までに当該参加者の個別勘定にある現金残高の引き出しを請

     求する場合を除き、当該各行使日の現金残高は、本オプション価格で全株式を購入するのに十分である限り、本オ
     プションの行使に使用される。事務局は、本オプションの行使により端株を購入できるか否か、また、購入できる
     場合はその方法を定めることができる。
        5.6        本オプション価格         。第5.8条に定める場合を除き、各参加者が参加者の本オプションの各行使にあ

     たって払い込むべき普通株式1株当たりの本オプション価格(「本オプション価格」)は、付与日時点の普通株式
     の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)相当額とし、付与日以
     前に事務局が指定した場合には、(i)付与日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会若しくは
     事務局が承認するそれを上回る割合)又は(ii)行使日時点の普通株式の公正市場価格の85パーセント(又は委員会
     若しくは事務局が承認するそれを上回る割合)のうちいずれか低い方の割合相当額とする。
        5.7        本オプションの消却、終了又は剥奪                  。何らかの理由により普通株式を発行することなく消却、終了

     又はその他の方法で清算される本オプションの目的となる普通株式は、本プランに基づく本オプションのために再
     び授権株式となる。
        5.8        死亡又は就労不能による雇用地位の変更                     。事務局がその単独の裁量により別段の規定をしている場

     合を除き、参加者の死亡又は永久的な就労不能状態による終了事由が生じた場合にはそれぞれ、参加者の受益者
     (第9.3条に定義する。)又は就労不能となった参加者は、死亡又は就労不能となった参加者の本プランに基づく
     個別勘定のすべての現金及び普通株式を引き出すことを選択したものとみなす。
                                  29/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        5.9        外国人の参加者        。本プランの別段の定めにかかわらず、委員会は、当社又は子会社が事業を行う外
     国の現地法及び規制を遵守するために、その単独の裁量で(a)米国外で雇用されている参加者に付与された本オプ
     ションの条件を、本プランに基づき与えられる利益を超えない範囲で修正し、(b)行使手続が修正されたサブプラ
     ンを設け、その他現地法及び規制による事情に照らし必要又は望ましいとみなされる修正を行い、(c)本プラン又
     は本項に基づき制定されたサブプランについて、要求される行政手続、免除又は承認を、取得し、遵守し、あるい
     は反映するために望ましいとみなされる措置を講じることができる。参加者が主に米国外で雇用されており、米ド
     ル以外の通貨で給与が支払われている時は、事務局は、本オプションを行使するために給与出資額及び現金拠出額
     を米ドル相当に換算する統一手続を定める。
                                第6条

                         控除額の変更:本プランからの離脱

        6.1        控除額の変更       。参加者は、ある募集期間につき給与出資を認めた場合には、事務局に対する書面通

     知により所定の給与出資割合を変更することができる。但し、事務局は、参加者がある募集期間について認めた給
     与出資額を増加できない旨を決定することができる。この変更は、当該通知を受領した日より後に、実務上可及的
     速やかに効力が生じる。事務局が別途決定する場合を除き、参加者が募集期間中の終了事由前のいずれかの時に給
     与出資を行わなくなった場合、その時において参加者の個別勘定に保管されている現金残高は、その中止の効力発
     生日後、可及的速やかに、当該参加者に自動的に分配される。但し、参加者が承認休職を取得している場合には、
     復職後直ちに参加者が当該出資を再開する限り、参加者は、当該休暇中は出資を中止することができる。
                                  30/172













                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        6.2        雇用期間中の離脱         。参加者は、(事務局が定める通知要件に従い)いつでも、いかなる理由であっ
     ても、本プランへの参加を中止し、第8条に基づき個別勘定にある普通株式又は現金の全部又は一部を引き出すこ
     とができる。さらに、事務局が同様の状況におかれている人や特定の国や事業部で役務を提供しているすべての
     人々について公式の基準で別途定めない限り、参加者の役務についての主要な場所がある国から別の国へ、又は、
     ある事業部から別の事業部へ移った場合、参加者は、本プランへの参加を取りやめて、その者が個別勘定に有する
     あらゆる普通株式及び現金を第8条に基づき引き出したものとみなされる。本第6.2条に基づき参加が停止した
     後、参加者は、第5.3条に基づき新たに加入手続を行うことにより、事務局が決定する日に参加を再開することが
     できる。
                                第7条

                              株式保有の証明

        (i)参加者の請求により、(ii)事務局の単独の裁量により、又は(iii)参加者の終了事由に関連して参加者に

     分配されるまでは、本プランに基づき取得する普通株式は、すべてカストディアンが保管する。カストディアンが
     保管している間は、普通株式はすべて振替決済方式で登録される及び/又はカストディアン若しくはその被指名人
     又は仲買人の名義で保管される。当社は、第8条に基づく株式分配を惹起する事由の後、可及的速やかに、同条に
     基づく分配を受けることとなる参加者の名義で普通株式の登録を行う。事務局がこの要件の適用除外を認める手続
     を採択しない限り、また、事務局がこの要件の適用除外を認める手続を採択する場合に限り、本プランに基づき発
     行される普通株式は、参加者の名義でのみ登録することができる。上記にかかわらず、当社は、参加者の事務局に
     対する請求により、その請求後、可及的速やかに、当該参加者の名義で普通株式を登録する。本プランの運営を容
     易にするために、事務局は本プランに基づき取得された普通株式(参加者の要求により保管されていた口座から引
     き出されたものを除く。)を、事務局が随時指定するカストディアン、又は本プランに基づき発行された若しくは
     今後発行される株式について相応の管理機能を有するその他の適格有資格機関(登録されたブローカー・ディー
     ラーを含むがこれらに限定されない。)に保管させることができる。本プランへの参加の条件として、各参加者は
     本プランに基づき発行された株式の所有保有方法形態について事務局が指示することを実施又はその他の方法で実
     行するために必要な行為を行い、又はこれを指示することに合意し、これを承認したものとみなす。
                                第8条

                             引き出し及び分配

        参加者の個別勘定に割当てられた普通株式の全部又は一部は、参加者がいつでもこれを引き出すことができ

     る。終了事由、第9.5条に基づき本プランが終了した場合、又は参加者の役務についての主要な場所が別の国や別
     の事業部へと移転された場合で、第6.2条に基づき必要とされる場合には、影響を受ける参加者のために保管する
     金銭及び普通株式はすべて、当該参加者に分配される。引き出し又はその他の分配は、参加者の選択により現金又
     は普通株式の形で実施される。参加者の普通株式の引き出し又は分配が現金の形で実施される場合、参加者は、当
     該株式の売却により受領する金員に相当する1株当たり金額(参加者に割当て可能な関連する仲介手数料、当該株
     式の売却に関連して負担したその他の費用及び該当する源泉税控除後)を受領する。端株は、参加者に代わって売
     却される当該株式の平均売却価格に基づき、当該売却日に現金で支給される。
                                  31/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                第9条
                                 雑則

        9.1        源泉徴収     。当社又は子会社は、本プランに基づき支払うべきすべての金銭又は分配金から、連邦

     税、州税、地方税若しくは外国税の額又は普通株式を得られる本オプションに関して法令により控除が要求される
     その他の債務を支払うための金銭(普通株式を含む場合がある。)を控除し、又は、支払うべき金額を通知後、か
     かる金額の迅速な送金を参加者に要求するための権利及び権限を有する。当社は、この源泉徴収要件が満たされる
     まで普通株式の交付を繰り延べることができる。事務局は、その裁量により、参加者が、事務局の課する条件に従
     い、行使の日の直前の日の公正市場価格に鑑みて、源泉税債務を履行するために十分な(但し、要求される以上の
     ものでない。)数の、本プランにより発行可能な複数の完全な普通株式(又は事務局の裁量により完全な株式及び
     端株)が源泉徴収されるという選択をすることを許可することができる。
        9.2        譲渡禁止     。本プランに基づいて付与される本オプションは、遺言による場合又は不動産相続及び分

     配に関する法律による場合を除き、これを譲渡(売却、移転、質入れ又は抵当権設定を含むが、これらに限られな
     い。)することはできず、第9.2条に反する譲渡を試みても無効とする。本オプションは、参加者がその生存中に
     限り行使することができる。
        9.3        受益者の指定       。事務局は、その単独の裁量により、各参加者及び契約社員が、その死亡後、普通株

     式及び/又は現金を受領することとなる受益者を指定する旨の書面を提出することを許可することができる。本プ
     ランに基づいて行う各指定は、従前に付与されたすべての本オプションに関する同一の参加者による従前のすべて
     の指定(専ら本プランの関係では、事務局が定める規則が規定するみなし指定を含む。)を無効とし、事務局が指
     定する形式により、事務局が指定する方法で行うものとし、事務局が参加者の生存中に書面(又は事務局が認める
     電子的手段による同等物)で受領した場合に限り効力を有する。この有効な指定(みなし指定を含む。)がない場
     合、参加者の死亡時の未払給付金は、参加者若しくは契約社員の生存配偶者又は参加者若しくは契約社員の遺産財
     団に支給され、又は、参加者若しくは契約社員の生存配偶者又は参加者若しくは契約社員の遺産財団により行使さ
     れる。参加者が死亡した場合、並びに本プランに基づき参加者により有効に指定された受益者の身元及び参加者の
     死亡時におけるその存在に関する証拠を事務局が受領した場合、事務局は、当該普通株式及び/又は現金を当該受
     益者に交付する。受益者は、受益者を指定した参加者の死亡前においては、本プランに基づき参加者に帰属する普
     通株式又は現金に対する持分を取得しない。
        9.4        資本金の変更に伴う調整             。株式配当、株式の分割・併合、資本の再構成(当社の株式保有者に対す

     る特別配当の実施を含むが、これに限られない。)、合併、統合、結合、分割、株式保有者に対する資産の分配
     (通常の現金配当を除く。)、株式交換その他事務局が決定するこれらに準ずる変更又は希薄化事由の場合、(i)
     各参加者の個別勘定に預託されている普通株式は、当該事由に関係するその他すべての発行済普通株式と同様に調
     整され、(ii)委員会は、当該事由後に本プランに基づき取得される株式の種類を決定し、また、(iii)第5.1条に基
     づき付与することができる又は未行使の本オプションの目的となる普通株式の総数及び未行使の本オプションに適
     用される各行使価格について、委員会がその決定する方法により適切な調整を行うこととし、委員会の決定は確定
     的とする。委員会が別段の決定を行う場合を除き、当社が存続しない合併又はこれに準ずる組織再編成、当社の資
     産の換価又は分配、当社の資産の全部又はほぼ全部の売却により本プランは終了し、存続法人が本プランに基づく
     債務の引受けに同意しない限り、参加者の個別勘定にある普通株式及び現金はすべて、第8条に基づき、可及的速
     やかに各参加者に分配される。
                                  32/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        9.5        本プランの改正及び終了             。委員会は、適用法令及びその他適用される団体交渉契約で許可される限
     り、従業員への通知又は承諾を得ることなく本プランを全部又はその一部を随時変更し、修正し、停止し又は終了
     することができる。但し、(i)本プランに基づき発行される株式数を増加し、(ii)本オプションが付与される最低
     行使価格を引き下げ、(iii)個別の本オプション限度を変更し、(iv)本プランに参加できる使用人又は役務提供者
     が所属する会社の種別を変更し、(v)関連法令又は普通株式が上場されている取引所の規則により株主の決議を必
     要とする改正を行う場合は、当社の株主の承認を必要とする。本プランのいかなる改正、修正又は中止も参加者の
     承諾を得ずに、現在継続中又は直前に終了した募集期間について本プランに基づく従業員の権利に不利な影響を及
     ぼすものであってはならない。但し、本プランの終了の際に、募集期間が終了し、未行使の本オプションが消却さ
     れる場合を除く。取締役会又はその受任者は、いつでも、本プランをその裁量で終了することができる。本プラン
     が終了した時は、従業員の個別勘定に預託されたすべての普通株式及び現金は、可能な限り速やかに第8条に従っ
     て各従業員に分配されるものとする。
        9.6        法令要件     。本オプションの付与及び普通株式の発行は、適用あるすべての法律、規則及び規制並び

     に政府機関又は国内証券取引所の所要の承認を条件とする。
        9.7        保護預り     。本プランに基づき参加者の個別勘定に割当てられる現金及び普通株式はすべて、カスト

     ディアンが、当該現金及び普通株式に関して参加者の保管会社としての資格の下で保管する。本プランに規定する
     事項及び本プランに基づく措置は、当社及びその役員、委員会、事務局又はカストディアンを一方当事者とし、参
     加者、当社又はその他の自然人若しくは法人を他方当事者とする両者の間にいかなる信託又は信認関係も設定し、
     又は設定するとは解釈されない。
        9.8        継続的雇用に関する権利の不存在                 。本プランの存在は、当社、子会社又はその他の関連法人と従業

     員との間の雇用契約又は役務提供を継続する権利を設定するその他の契約を構成するものとみなされず、当社、子
     会社又はその他の関連法人における継続的雇用又は役務提供を継続するための権利を構成するものではない。常時
     又はその時々において効力を有する本プランの条件若しくは存在又は本プランに基づき付与される本オプション
     は、当社、子会社又は当社のその他の関連法人における継続的雇用又は役務提供の権利を従業員に付与するもので
     はない。
        9.9        報酬の自由、責任範囲           。本プランのいかなる規定も、適用ある法律により許可される場合に適用あ

     る法律により許可される限りでその他のプランを設定するための当社の権利を制限するものと解釈されない。当
     社、子会社又はその他の関連法人の本プランに基づく責任は、本プランに明記された義務に制限され、本プランの
     条件又は規定は、本プランに明記されていない更なる又は追加的な職務、義務又は費用を当社、子会社又はその他
     の関連法人に課するものと解釈することはできない。
        9.10         企業活動の自由        。第9.5条に定める場合を除き、本プランのいかなる規定も、当社、子会社若しく

     はその他の関連法人が適当である又は当社、子会社若しくはその他の関連法人の最高の利益になると認めるコーポ
     レートアクション(資本構成又は事業構成の調整、区分変更、再編成又は変更、事業又は資産の全部又は一部の合
     併、統合、清算、換価、売却又は譲渡を行うための当社の権利又は権限を含むが、これらに限られない。)を、そ
     のアクションが本プラン又は本プランに基づき付与される本オプションに悪影響を及ぼすか否かを問わず、当社、
     子会社又はその他の関連法人が行うことを妨げるものとは解釈されない。使用人(各従業員を含む)、代理人、受
     益者又はその他の者は、このアクションの結果、当社、子会社又はその他の関連法人に対する請求権を有しない。
                                  33/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        9.11         有価証券法の遵守         。本オプションを証する証券には、本オプションが付与された時又は参加者が
     当該本オプションに係る株式を受領した時(又は委員会が適当であると認めるその他の時)に、参加者が当該本オ
     プションを受領し、又は専ら投資のために参加者の勘定で当該株式(現在有効な1933年有価証券法の登録届出書が
     提出されているものを除く。)を受領し若しくは取得しており、現時点においては当該株式を譲渡し、売却し又は
     その他の方法で処分する(遺言又は参加者の遺産の管理を行う法域の法律により要求されている法律上の代表者に
     よる処分を除く。)意思を有していないことを、参加者が当社に対して書面で表明する要件を含め、本プランとは
     一致しないものの、委員会が好ましいと認めるその他の規定を含むことができる。当該株式は、譲渡、売却又はそ
     の他の処分が本プランに基づき許可されている場合に限り、かつ、当該時における当該譲渡、売却又はその他の処
     分が適用ある有価証券法を遵守するものであると、当社が満足する弁護士が判断した場合には譲渡可能であり、又
     は売却し若しくはその他の方法で処分することができる。
        9.12         利益への影響       。他の従業員給付プラン、方針又はプランにおいて別段定められている場合を除

     き、本オプション及びこれに関連して受領した金額は、当該プラン、方針又はプランに基づく従業員の受給権を計
     算する関係上、報酬とみなされないものとする。
        9.13         本プランの期間        。本プランは、効力発生日をもって効力が生じる。本プランは、(i)第9.5条に基

     づく本プランの終了又は(ii)本プランに基づくオプションのために発行する株式がなくなった時のいずれか早く到
     来する日をもって終了する。
        9.14         準拠法   。本プラン及び本プランに基づくすべての契約は、抵触法の原則にかかわらず、ニュー

     ジャージー州法に準拠し、同法に従って解釈される。
        9.15         見出し   。本プランに記載されている表題及び見出しは、便宜上挿入されているに過ぎない。これ

     らは、本プランの規定の範囲又は意図を明確にし、制限し、解釈し、又は述べるものでない。
                                  34/172












                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     第二部【公開買付けに関する情報】

     第1【公開買付けの概要】

         該当なし
     第2【統合財務情報】

         該当なし
     第3【発行者(その関連者)と対象者との重要な契約】

         該当なし
                                  35/172
















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     第三部【追完情報】
          有価証券報告書に記載すべき事項に関し重要な事実が発生したことを示す書面

     (イ)    2015  年 5 月 7 日、  プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下、「プルデンシャル」という)                                          が 1934

        年証券取引法に従い、           2015  年 3 月 31 日に終了した四半期についての四半期報告書フォーム                            10Q  を米国証券取
        引委員会(      SEC  )へ提出した。以下の財務諸表及び関連する注記並びにその他の情報は、                                      2015  年 3 月 31 日に
        終了した四半期についてのフォーム                  10Q  から抜粋されたものである。
     (ロ)    プルデンシャルおよびその子会社の原文の四半期財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中の円表
        示額は、     1 米ドル=     123.43   円(  2015  年 6 月 23 日現在の株式会社三菱東京              UFJ  銀行の対顧客電信直物相場―仲値)
        の換算率を用い計算されている。この計算は、この換算率あるいは他のいかなる換算率によっても、表示さ
        れた金額が、円金額に決済された、あるいは決済されうるものであるとの表現と解釈されるべきではない。
                                  36/172
















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク
     1.   四半期財務書類
     (1)未監査四半期連結財政状態計算書

                               2015  年3月31日現在             2014  年12月31日現在
                         期別
     科目
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
     資産の部
     満期固定証券:売却可能証券、公正価値(償却
     原価、2015年現在:263,134百万ドル
                               $299,422               $299,090
                                     ¥ 36,957,657              ¥ 36,916,679
     (32,478,630百万円);2014年現在:265,116百
     万ドル(32,723,268百万円))(1)
     満期固定証券:満期保有目的債券、償却原価
     (公正価値、2015年現在:2,817百万ドル
                                 2,513       310,180         2,575       317,832
     (347,702百万円);2014年現在:2,902百万ド
     ル(358,194百万円))(1)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産、
                                20,626      2,545,867         20,263      2,501,062
     公正価値(1)
                                11,989      1,479,802         10,874      1,342,178
     その他トレーディング勘定資産、公正価値(1)
     売却可能株式、公正価値(原価、2015年現在:
                                10,206      1,259,727          9,861      1,217,143
     7,045百万ドル(869,564百万円);                  2014年現
     在:6,921百万ドル(854,259百万円))
     商業モーゲージおよびその他貸付(2015年3月31
     日時点の公正価値オプションにて測定される公
     正価値316百万ドル(39,004百万円)および2014
                                47,478      5,860,210         46,432      5,731,102
     年12月31日時点の公正価値オプションにて測定
     される公正価値380百万ドル(46,903百万円)を
     含む。)(1)
                                11,693      1,443,267         11,712      1,445,612
     保険約款貸付
     その他長期投資(2015年3月31日時点の公正価値
     オプションにて測定される1,203百万ドル
                                11,001      1,357,853         10,921      1,347,979
     (148,486百万円)および2014年12月31日時点の
     公正価値オプションにて測定される1,082百万ド
     ル(133,551百万円)を含む。)(1)
                                 5,947       734,038         8,258      1,019,285
     短期投資
                                420,875      51,948,601         419,986      51,838,872

      投資合計
                                19,119      2,359,858         14,918      1,841,329

     現金および現金同等物(1)
                                 3,135       386,953         3,130       386,336

     未収投資収益(1)
                                15,639      1,930,322         15,971      1,971,301

     繰延保険契約取得費用
                                 2,514       310,303         2,836       350,047

     事業取得価値
                                14,624      1,805,040         13,379      1,651,370

     その他資産(1)
                                302,706      37,363,002         296,435      36,588,972

     分離勘定資産
                               $778,612               $766,655

                                     ¥ 96,104,079              ¥ 94,628,227
      資産合計
     未監査四半期連結財務書類の注記を参照

                                  37/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (1)未監査四半期連結財政状態計算書(続き                         )
                               2015  年3月31日現在             2014  年12月31日現在
                         期別
     科目
                              百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
     負債および資本の部
     負債の部
                               $220,840               $217,766
                                     ¥ 27,258,281              ¥ 26,878,857
     責任準備金
                                135,143      16,680,700         136,150      16,804,995
     保険契約者預り金勘定(1)
                                 8,337      1,029,036         7,661      945,597
     契約者配当金
                                 7,766      958,557         9,407      1,161,106
     買戻条件付売却有価証券
                                 4,437      547,659         4,241      523,467
     貸付有価証券見合現金担保預り
                                11,390      1,405,868         9,881      1,219,612
     法人所得税
                                 3,013      371,895         3,839      473,848
     短期借入債務
                                19,703      2,431,941         19,831      2,447,740
     長期借入債務
                                12,873      1,588,914         13,037      1,609,157
     その他負債(1)
     連結変動持分事業体により発行された債券
     (2015年3月31日時点の公正価値オプションにて
     測定される公正価値6,810百万ドル(840,558百
                                 6,830      843,027         6,058      747,739
     万円)および2014年12月31日時点の公正価値オ
     プションにて測定される公正価値6,033百万ドル
     (744,653百万円)を含む。)
                                302,706      37,363,002         296,435      36,588,972
     分離勘定負債
                                733,038      90,478,880         724,306      89,401,090
      負債合計
     契約債務および偶発債務 (注記15 参照)
     資本の部
     優先株式(額面0.01ドル;授権株式 
                                  0       0       0       0
     10,000,000株;発行済株式なし)
     普通株式(額面0.01ドル;授権株式 
     1,500,000,000株;発行済株式-2015年3月31日
                                  6      741         6      741
     現在:660,111,339株、2014年12月31日現在:
     660,111,339株)
     クラスB株式(額面0.01ドル;授権株式 0株;
                                  0       0       0       0
     発行済株式-2015年3月31日および2014年12月31
     日現在     10,000,000株)
                                24,346      3,005,027         24,565      3,032,058
     資本剰余金
     自己株式、取得原価(2015年3月31日現在:
                               (13,233)      (1,633,349)         (13,088)      (1,615,452)
     206,589,103株、2014年12月31日現在:
     205,277,862株)
     クラスB株式、取得原価(2015年3月31日現在:0
                                  0       0      (651)      (80,353)
     株、2014年12月31日現在:2,000,000株)
                                17,752      2,191,129         16,050      1,981,052
     その他の包括利益(損失)累計額
                                16,173      1,996,233         14,888      1,837,626
     利益剰余金
     プルデンシャル・ファイナンシャル・インク資
                                45,044      5,559,781         41,770      5,155,671
     本合計
                                 530      65,418         579      71,466
     少数株主持分
                                45,574      5,625,199         42,349      5,227,137
      資本合計
                               $778,612               $766,655
                                     ¥ 96,104,079              ¥ 94,628,227
      負債および資本合計
     (1) 変動持分事業体に関する残高の詳細は注記                 5参照

     未監査四半期連結財務書類の注記を参照

                                  38/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
       (2)未監査四半期連結損益計算書
                                 3 月31日に終了した3ヶ月間
                     期別
                                              2014  年
                              2015  年
        科目
                         百万ドル         百万円        百万ドル         百万円
        収益の部
                            $6,647                $5,868
                                   ¥ 820,439               ¥ 724,287
        保険料
                             1,608       198,475         1,501       185,268
        契約賦課金および報酬収益
                             3,769       465,208         3,838       473,724
        純投資収益
                              952      117,505          904      111,581
        資産運用手数料
                              215       26,537         535       66,035
        その他収益
        実現投資利益(損失)、純額
         満期固定証券における一時的で
                             (14)       (1,728)         (79)       (9,751)
         ない減損損失
         その他包括利益に振り替えられ
                              6       741        63       7,776
         る満期固定証券における一時的
         でない減損損失
         その他実現投資利益(損失)、
                             2,369       292,406          224       27,648
         純額
          実現投資利益(損失)、純額
                             2,361       291,418          208       25,673
          合計
                            15,552       1,919,583         12,854       1,586,569
         収益合計
        保険金・給付金および費用の部
                             7,239       893,510         6,386       788,224
        契約者保険金・給付金
                             1,233       152,189         1,015       125,281
        契約者預り金勘定への付与利息
                              781       96,399         600       74,058
        契約者配当金
                              789       97,386         437       53,939
        繰延保険契約取得費用の償却
                             2,762       340,914         2,698       333,014
        一般管理費
                            12,804       1,580,398         11,136       1,374,516
         保険金・給付金および費用合計
        法人所得税、運営合弁事業損益に
                             2,748       339,186         1,718       212,053
        対する持分反映前継続事業利益
        (損失)
                              699       86,278         473       58,382
         法人所得税費用(還付)合計
        運営合弁事業損益に対する持分反
                             2,049       252,908         1,245       153,670
        映前継続事業利益(損失)
        運営合弁事業損益に対する持分、
                              (3)       (370)          0        0
        税引後
                             2,046       252,538         1,245       153,670
        継続事業利益(損失)
                              0        0        4       494
        非継続事業利益(損失)、税引後
                             2,046       252,538         1,249       154,164
        当期純利益(損失)
                              10       1,234         11       1,358
        少数株主利益(損失)による減少
        当社株主に帰属する当期純利益
                            $2,036                $1,238
                                   ¥ 251,303               ¥ 152,806
        (損失)
                             ドル         円       ドル         円
        1株当たり利益(1)
         基本   1株あたり利益-        普通株
         式:
         当社株主に帰属する継続事業利
                             $4.44                $2.62
                                     ¥ 548               ¥ 323
         益(損失)
         非継続事業利益(損失)、税引
                             0.00         0       0.01         1
         後
         当社株主に帰属する当期純利益
                             $4.44                $2.63
                                     ¥ 548               ¥ 325
         (損失)
         希薄化後    1株あたり利益-       普通
         株式:
         当社株主に帰属する継続事業利
                             $4.37                $2.58
                                     ¥ 539               ¥ 318
         益(損失)
         非継続事業利益(損失)、税引
                             0.00         0       0.01         1
         後
         当社株主に帰属する当期純利益
                             $4.37                $2.59
                                     ¥ 539               ¥ 320
         (損失)
                             0.58         72       0.53         65
         普通株式1株当たり配当宣言額
       未監査四半期連結財務書類の注記を参照
                                  39/172


                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                  40/172





















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (3)未監査四半期連結包括利益計算書
                                     3 月31日に終了した3ヶ月間

                         期別
                                  2015  年              2014  年
       科目
                             百万ドル        百万円       百万ドル        百万円
                                 $2,046                $1,249
                                       ¥ 252,538               ¥ 154,164
      当期純利益(損失)
      その他包括利益(損失)、税引前
                                  (67)       (8,270)          80       9,874
        当期における外貨換算調整額
                                 2,490       307,341         3,068       378,683
        当期未実現投資利益(損失)
        確定給付年金および退職後給付費用の未
                                  52       6,418         23       2,839
        実現当期利益
                                 2,475       305,489         3,171       391,397
          合計
        包括利益(損失)に関連する法人所得税
                                  811      100,102         1,047       129,231
        費用(還付)による減少
                                 1,664       205,388         2,124       262,165
      その他包括利益(損失)、税引後
                                 3,710       457,925         3,373       416,329
      包括利益(損失)
        少数株主に帰属する包括利益(損失)の
                                  (28)       (3,456)          18       2,222
        減少
                                 $3,738                $3,355
                                       ¥ 461,381               ¥ 414,108
      当社に帰属する包括利益
       未監査四半期連結財務書類の注記を参照

                                  41/172














                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (4)未監査四半期連結株主持分変動表                                          (単位:百万ドル)
                                        その他の
                                             自己資本     少数株主
                                        包括利益
              普通株式    資本剰余金     利益剰余金      自己株式     クラスB                    資本合計
                                        (損失)
                                              合計     持分
                                    株式
                                        累計額
     2014  年12月31日現在
                 $6   $24,565     $14,888     ($13,088)      ($651)     $16,050     $41,770      $579    $42,349
     残高
                                (250)               (250)          (250)
     普通株式の取得
                     (167)     (484)           651           0          0
     クラスB株式喪失
                                                     11     11
     少数株主からの出資
                                                    (32)     (32)
     少数株主への配当
     株式に基づく報酬制
                      (52)          105                53          53
     度
                          (267)                     (267)          (267)
     普通株式配当宣言額
     包括利益:
      当期純利益(損
                          2,036                     2,036      10    2,046
     失)
      その他の包括利益
                                               1,702     (38)     1,664
                                          1,702
      (損失)、税引後
                                               3,738     (28)     3,710
     包括利益(損失)合計
     2015  年3月31日現在
                 $6   $24,346     $16,173     ($13,233)        $0   $17,752     $45,044      $530    $45,574
     残高
      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

     (4)未監査四半期連結株主持分変動表                                             (単位:百万円     )

                                        その他の
                                             自己資本     少数株主
                                        包括利益
             普通株式    資本剰余金     利益剰余金      自己株式     クラスB                     資本合計
                                        (損失)  累
                                              合計     持分
                                   株式
                                         計額
     2014  年12月31日現
               ¥ 741  ¥ 3,032,058    ¥ 1,837,626     (¥ 1,615,452)     (¥ 80,353)    ¥ 1,981,052    ¥ 5,155,671     ¥ 71,466   ¥ 5,227,137
     在残高
                              (30,858)                (30,858)          (30,858)
     普通株式の取得
                   (20,613)     (59,740)           80,353             0          0
     クラスB株式喪失
     少数株主からの出
                                                    1,358     1,358
     資
                                                   (3,950)     (3,950)
     少数株主への配当
     株式に基づく報酬
                   (6,418)           12,960                6,542          6,542
     制度
     普通株式配当宣言
                        (32,956)                      (32,956)          (32,956)
     額
     包括利益:
      当期純利益(損
                         251,303                      251,303      1,234    252,538
     失)
      その他の包括利
                                              210,078     (4,690)     205,388
                                         210,078
      益(損失)、税引
      後
     包括利益(損失)合
                                              461,381     (3,456)     457,925
     計
     2015  年3月31日現在
               ¥ 741  ¥ 3,005,027    ¥ 1,996,233     (¥ 1,633,349)       ¥ 0  ¥ 2,191,129    ¥ 5,559,781     ¥ 65,418   ¥ 5,625,199
     残高
     未監査四半期連結財務書類の注記を参照

                                  42/172



                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (4)未監査四半期連結株主持分変動表                                          (単位:百万ドル)
                                         その他の
                                              自己資本     少数株主
                                         包括利益
                 普通株式    資本剰余金     利益剰余金     自己株式     クラスB                   資本合計
                                          (損失)
                                               合計     持分
                                      株式
                                         累計額額
                    $6   $24,475     $14,531    ($12,415)       $0   $8,681    $35,278      $603    $35,881
     2013  年12月31日現在残高
                                  (250)              (250)         (250)
     普通株式の取得
                                                     (36)     (36)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化       /(非連結
                                                     56     56
     化)
                        (40)          132              92         92
     株式に基づく報酬制度
                             (247)                   (247)         (247)
     普通株式配当宣言額
                              (5)                   (5)         (5)
     クラスB株式配当宣言額
     包括利益:
                             1,238                   1,238      11    1,249
      当期純利益(損失)
      その他の包括利益(損失)、
                                                2,117      7   2,124
                                           2,117
      税引後
                                                3,355      18    3,373
     包括利益(損失)合計
                    $6   $24,435     $15,517    ($12,533)       $0   $10,798     $38,223      $641    $38,864
     2014  年3月31日現在残高
       未監査四半期連結財務書類の注記を参照

     (4)未監査四半期連結株主持分変動表                                             (単位:百万円     )

                                       その他の
                                             自己資本     少数株主
                                       包括利益
             普通株式    資本剰余金      利益剰余金      自己株式     クラスB                    資本合計
                                        (損失)
                                              合計     持分
                                   株式
                                        累計額
     2013  年12月31日現
               ¥ 741   ¥ 3,020,949     ¥ 1,793,561     (¥ 1,532,383)      ¥ 0  ¥ 1,071,496     ¥ 4,354,364     ¥ 74,428    ¥ 4,428,792
     在残高
                               (30,858)               (30,858)          (30,858)
     普通株式の取得
                                                   (4,443)     (4,443)
     少数株主への配当
     少数株主の連結化       /
                                                    6,912     6,912
     (非連結化)
     株式に基づく報酬
                    (4,937)            16,293               11,356          11,356
     制度
     普通株式配当宣言
                         (30,487)                     (30,487)          (30,487)
     額
     クラスB株式配当宣
                          (617)                     (617)          (617)
     言額
     包括利益:
      当期純利益
                         152,806                     152,806      1,358     154,164
     (損失)
      その他の包括利
                                              261,301      864    262,165
                                         261,301
      益(損失)、税引
      後
     包括利益(損失)
                                              414,108      2,222     416,329
     合計
     2014  年3月31日
               ¥ 741   ¥ 3,016,012     ¥ 1,915,263     (¥ 1,546,948)      ¥ 0  ¥ 1,332,797     ¥ 4,717,865     ¥ 79,119    ¥ 4,796,984
     現在残高
      未監査四半期連結財務書類の注記を参照

                                  43/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
      (5)未監査四半期連結キャッシュ・フロー計算書
                                   3月31日に終了した3ヶ月間
                         期別
        科目                        2015  年           2014  年
                             百万ドル       百万円      百万ドル       百万円
        営業活動からのキャッシュ・フロー
                               $2,046            $1,249
                                    ¥ 252,538           ¥ 154,164
        当期純利益(損失)
        営業活動から得た現金(純額)への当期純利
        益の調整
                               (2,361)     (291,418)        (208)     (25,673)
         実現投資(利益)損失、純額
                                (576)     (71,096)       (509)     (62,826)
         契約賦課金および報酬収益
                               1,233     152,189       1,015     125,281
         契約者預り金勘定への付与利息
                                170     20,983        41     5,061
         減価償却費および償却費
         保険負債に対応するトレーディング勘定資
                                (85)     (10,492)       (101)     (12,466)
         産による収入、純額
         勘定残高増減:
                                142     17,527       (231)     (28,512)
          繰延保険契約取得費用
                               1,549     191,193       1,568     193,538
          責任準備金およびその他の保険債務
                                (11)     (1,358)       (14)     (1,728)
          その他トレーディング勘定資産
                                644     79,489       388     47,891
          法人所得税
                               3,261     402,505        20     2,469
          デリバティブ、純額
                                (484)     (59,740)       (1,239)     (152,930)
          その他、純額
                               5,528     682,321       1,979     244,268
           営業活動からのキャッシュ・フロー
        投資活動からのキャッシュ・フロー
        資産の売却/満期償還/期限前償還による収
        入:
                               12,313     1,519,794       13,437     1,658,529
         満期固定証券、売却可能
                                 59     7,282       93     11,479
         満期固定証券、満期保有目的
         保険負債に対応するトレーディング勘定資
                               2,925     361,033       3,066     378,436
         産およびその他のトレーディング勘定資産
                                988     121,949        994     122,689
         売却可能株式
                                968     119,480        573     70,725
         商業モーゲージおよびその他貸付
                                549     67,763       537     66,282
         保険約款貸付
                                198     24,439       137     16,910
         その他長期投資
                               20,093     2,480,079       16,822     2,076,339
         短期投資
        資産の購入/組成による支払:
                              (10,357)     (1,278,365)       (15,701)     (1,937,974)
         満期固定証券、売却可能
                                 0      0     (22)     (2,715)
         満期固定証券、満期保有目的
         保険負債に対応するトレーディング勘定資
                               (4,024)     (496,682)       (3,892)     (480,390)
         産およびその他のトレーディング勘定資産
                                (974)     (120,221)       (1,094)     (135,032)
         売却可能株式
                               (2,096)     (258,709)       (1,926)     (237,726)
         商業モーゲージおよびその他貸付
                                (439)     (54,186)       (465)     (57,395)
         保険約款貸付
                                (331)     (40,855)       (312)     (38,510)
         その他長期投資
                              (17,763)     (2,192,487)       (15,270)     (1,884,776)
         短期投資
                                 0      0     (23)     (2,839)
        事業買収(取得現金控除後)
                                (366)     (45,175)       (135)     (16,663)
        デリバティブ、純額
                                (95)     (11,726)        212     26,167
        その他、純額
           投資活動から(に使用した)のキャッ
                               1,648     203,413      (2,969)     (366,464)
           シュ・フロー
        財務活動によるキャッシュ・フロー
                               5,063     624,926       5,751     709,846
        契約者預り金勘定への預け入れ
                               (5,359)     (661,461)       (5,368)     (662,572)
        契約者預り金勘定からの引出し
        買戻条件付売却有価証券および貸付有価証券
                               (1,445)     (178,356)        691     85,290
        見合現金担保預りの純変化
                                (268)     (33,079)       (247)     (30,487)
        普通株式の現金配当金の支払
                                 0      0      (5)     (617)
        クラスB株式の現金配当金の支払
                                135     16,663       472     58,259
        財務アレンジによる純変化(期間90日以下)
                                (252)     (31,104)       (250)     (30,858)
        普通株式の取得
                                (651)     (80,353)         0      0
        クラスB株式の取得
                                  44/172


                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
        ストック・オプション行使のための普通株式
                                 41     5,061       77     9,504
        の再発行
                               1,152     142,191       1,146     141,451
        借入債務発行による収入(期間90日超)
                               (1,293)     (159,595)        (225)     (27,772)
        借入債務の返済(期間90日超)
                                 12     1,481       14     1,728
        株式に基づく支払による税効果
                                (221)     (27,278)        (59)     (7,282)
        その他、純額
           財務活動から(に使用した)のキャッ
                               (3,086)     (380,905)        1,997     246,490
           シュ・フロー
                                111     13,701        26     3,209
        外国為替レートの変動の現金残高への影響
                               4,201     518,529       1,033     127,503
        現金および現金同等物純増加額
                               14,918     1,841,329       11,439     1,411,916
        現金および現金同等物期首残高
                               $19,119            $12,472
                                   ¥ 2,359,858           ¥ 1,539,419
        現金および現金同等物期末残高
        当期非現金取引
                                $106             $92
                                    ¥ 13,084           ¥ 11,356
        株式に基づく報酬制度のための自己株式発行
        重要な年金リスク移行取引           :
                                $640             $0
                                    ¥ 78,995              ¥ 0
          取得資産(現金および現金同等物以外)
                                635     78,378        0      0
          引受負債
                                ($5)             $0
                                     (¥ 617)             ¥ 0
           受取支払金額純額
        Gibraltar    BSN  Life  Berhad   の買収   :
                                 $0           $659
                                      ¥ 0         ¥ 81,340
          取得資産(現金および現金同等物以外)
                                 0      0     589     72,700
          引受負債
                                 0      0      47     5,801
          引受少数株主持分
                                 $0            $23
                                      ¥ 0          ¥ 2,839
           買収のための支払金額純額
        未監査四半期連結財務書類の注記を参照

     次へ

                                  45/172











                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                          未監査四半期連結財務書類の注記

     1.  業務および表示の基準

      プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(以下「プルデンシャル・ファイナンシャル」)およびその子会社(以下、

     「プルデンシャル」、「当社」または「PFI」と総称)は、米国全土およびその他の多くの国々で、広範な保険業務、投資管
     理業務およびその他の金融商品や金融サービスを個人および法人顧客を対象に提供している。主な取扱商品およびサービスと
     しては、生命保険、年金保険、退職金関係のサービス、投資信託および資産運用業務がある。
      当社は、株式会社化の日である2001年12月18日から2014年12月31日までの期間、その主要事業を金融サービス事業とクロー

     ズド・ブロック事業で構成し、2つのクラスの普通株式を発行していた。普通株式は、公開市場で売買され(NYSE:PRU)、金
     融サービス事業の業績を反映していた。もう1つの普通株式は、私募の形態で発行され、取引所に上場されなかったクラスB株
     式であり、クローズド・ブロック事業の業績を反映してきた。
      2015年1月2日、プルデンシャル・ファイナンシャルは、クラスB株式の全株式を買戻し、消却した(以下、「クラスB株式の

     買戻し」)。この結果、当社の主要事業は、金融サービス事業とクローズド・ブロック事業により構成されるものではなく
     なった。当社の主要事業は、4つの事業部門、すなわち米国退職ソリューション・投資管理部門、米国個人生命保険・団体保
     険部門、国際保険部門およびクローズド・ブロック部門を通じて行われている。当社の「全社およびその他」の業務には、事
     業セグメントには配賦されない全社的項目および取組み、区分開示を必要とするほど重要ではない事業ならびに撤退したまた
     は撤退予定の事業(ただし、クローズ・ブロック部門は除く)が含まれる。
      クローズド・ブロック部門は、当社の配当付保険および年金商品の保有契約、これらの商品の保険金・給付金および契約者

     配当金の支払に用いられる対応資産(以下「クローズド・ブロック」)、ならび特定の関連する資産および負債を含んでい
     る。株式会社化に伴い、当社はこれらの配当付商品の販売を打ち切った(注記6を参照のこと)。                                              クローズド・ブロック部門
     は、当社の全社およびその他の業務に含まれる撤退事業とは別途に報告される撤退事業として会計処理される。
     表示の基準

      クラスB株式の買戻しの結果、そしてその結果としての金融サービス事業とクローズド・ブロック事業の分離の廃止に伴

     い、当未監査四半期財務書類においては、特に指定のない限り、従来金融サービス事業で構成されていた部門およびセグメン
     トを「クローズド・ブロック事業を除くPFI」と呼び、従来クローズド・ブロック事業に含まれていた業務を「クローズド・
     ブロック部門」と呼ぶ。クローズド・ブロック事業の業績は、2015年1月1日の前までの期間については、クラスB株式に関連
     付けられていた。
                                  46/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
      この未監査四半期連結財務書類には、プルデンシャル・ファイナンシャル、当社が支配力を行使する事業体(当社の過半数
     支配子会社および当社がゼネラル・パートナーを務めるリミテッド・パートナーシップ等の当社が少数株主である法人を含
     む)、ならびに当社が主たる受益者であるとみなされる変動持分事業体の財務書類が含まれている。当社の連結変動持分事業
     体の詳細は、注記5を参照のこと。当未監査四半期連結財務書類は、米国で一般に公正妥当と認められた会計原則(以下
     「U.S.GAAP」)に準拠し、証券取引委員会(以下「SEC」)の四半期報告書式10-Qに対する指示および規則S-Xの第10条に基づ
     く四半期財務情報の報告に沿って作成されている。会社間の残高および取引は相殺消去している。
      経営陣の意見では、財政状態および業績を適正に表示するために必要なすべての修正は行われている。これらすべての修正

     は通常に、経常的に行われるものである。四半期業績は通年の予想業績を必ずしも示すものではない。これらの財務書類は、
     2014年12月31日終了年度の書式10-Kによる当社の年次報告書に含まれる連結財務書類との関連において閲覧されるべきもので
     ある。
      当社のジブラルタ生命保険株式会社(以下「ジブラルタ生命」)の連結対象事業については、当社の連結財務書類に含める

     ために、11月30日を期末とする年度を用いている。したがって、2015年3月31日現在の未監査四半期連結財務書類には、ジブ
     ラルタ生命の2015年2月28日現在の資産および負債が含まれ、ジブラルタ生命の2015年2月28日に終了した3ヵ月間の営業成績
     が含まれている。
     見積の利用

      U.S.   GAAPに準拠した財務書類の作成では、資産や負債の報告金額、さらに財務書類作成日現在の偶発資産および偶発債務

     の開示や当期中の収益および費用の報告金額に影響を与えるような見積りおよび仮定を経営者が行うことが要求される。実際
     の結果は、これらの見積値と異なることがある。
      最も重要な見積りとしては、繰延保険契約取得費用(以下、「DAC」)および関連する償却、買収事業価値(以下、

     「VOBA」)およびその償却、販売奨励金の償却、営業権および関連する減損の測定、投資の評価(デリバティブを含む)およ
     び一時的でない減損の認識、責任準備金(保証を含む)、年金およびその他の退職後給付、法人所得税に対する引当および繰
     延税金資産の評価、ならびに偶発債務引当金(未決着の訴訟案件に関連する損失引当金を含む)の算定時に用いられる見積り
     が挙げられる。
     組替表示

      過去の期間における特定の金額は、当期の表示に合わせて組替表示されている。

                                  47/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2.  重 要な会計方針および会計基準
      このセクションは、2014年12月31日終了年度の書式10-Kによる当社の年次報告書に含まれる連結財務書類の注記2を補完す

     るものであり、同注記との関連において閲覧されるべきものである。
     1 株当たり利益

      注記1で述べたように、株式会社化の日から2014年12月31日まで、当社には別々の2種類の普通株式があった。これらの期間

     についての基本1株当たり利益は、2種類の普通株主のグループにそれぞれ帰属する利益を期中のそれぞれの発行済普通株式の
     加重平均数で除して計算されていた。希薄化後1株当たり利益は、その期間中に発行されているすべての希薄化効果のある潜
     在的普通株式の効果を含んでいた。
      クラスB株式の買戻しの結果、2015年3月31日に終了した3ヵ月間の普通株式1株当たり利益は、プルデンシャル・ファイナン

     シャルの連結利益を反映している。基本1株当たり利益は、普通株主に帰属する利益を期中の発行済普通株式の加重平均数で
     除して計算されている。希薄化後1株当たり利益は、その期間中に発行されているすべての希薄化効果のある潜在的普通株式
     の効果を含んでいる。追加の情報については注記8を参照。
     新しく公表された会計基準の採用

      2014年1月、財務会計基準審議会(以下「FASB」)は、低所得者向け住宅整備に関する税額控除に適格な、低所得者用住宅

     プロジェクトへの投資または管理を行うパススルー有限責任事業体に対する投資に関する指針のアップデートを公表した。当
     指針の下で、特定の条件を満たす場合には、企業は投資の当初コストを税額控除およびその他の税務ベネフィットの額に比例
     して償却し、損益計算書の中で投資の正味パフォーマンスを法人所得税費用(ベネフィット)の構成項目として計上する会計
     方針を選択することが認められる。この新指針は2014年12月15日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内
     の四半期報告期間から発効した。当社は、この指針の下での比例償却法を選択しなかった。
      2014年1月、FASBは問題債権の再編成に関する指針のアップデートを公表した。この指針は実質的なリポゼッションと

     フォークロージャーがどの時点で発生し、債権者はどの時点で消費者向け住宅ローンの担保物件である住宅用不動産の物理的
     所有権を獲得したとみなされるかを明確化した。この新指針は2014年12月15日より後に開始される年次会計期間およびその年
     次会計期間内の四半期期間から発効し、非遡及的に適用された。この指針の適用が、当社の連結ベースの財政状態、経営成
     績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
      2014年4月、FASBは非継続事業を報告する基準を変更し、新たな開示を導入する指針のアップデートを公表した。この新指

     針は、2014年12月15日以降に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期に発生する、新たな処分および新た
     な売却目的保有としての処分グループの分類から発効した。この指針の適用が、当社の連結ベースの財政状態、経営成績、ま
     たは財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
                                  48/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
      2014年8月、FASBは、特定の             条件  を満たした場合に、フォークロージャー時にモーゲージ・ローンの認識が中止され、別個
     のその他債権が認識されることを義務付ける指針を発行した。フォークロージャー時に、当該別個のその他債権は、保証人か
     らの回収が見込まれるローン残高(元本と金利)に基づいて測定されなければならない。この新指針は2014年12月15日より後
     に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期期間から発効し、非遡及的に適用された。この指針の適用が、
     当社の連結ベースの財政状態、経営成績、または財務書類の開示に重大な影響を与えることはなかった。
     会計基準に関する新たな発表の今後の採用

      2014年5月、FASBは収益認識の会計処理に関する指針のアップデートを公表した。この指針は、収益は財またはサービスの

     顧客に対する移転を表すよう、当該財またはサービスと交換に企業が権利を得ると見込まれる対価を反映した金額で認識され
     るという基本原則に基づいている。この指針はまた、                         顧客  契約から発生する収益およびキャッシュ・フローの性格、金額、時
     期および不確実性についての追加開示を義務付けており、開示には重要な判断および判断の変更、ならびに契約を獲得または
     履行するために発生する費用から認識された資産が含まれる。保険契約についての収益認識は、明示的にこの指針の適用範囲
     外とされている。この新指針は2016年12月15日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期から発効
     し、2つの遡及適用方法のうち1つの方法が適用されなければならない。早期適用は認められない。現在、当社は連結ベースの
     財政状態、業績、および財務書類の開示に対する当指針の影響について評価を進めている。
      2014年8月、FASBは連結された債務担保金融事業体の金融資産および金融負債の測定についての指針のアップデートを発行

     した。この指針の下で、適用範囲内の事業体は、連結された債務担保金融事業体の金融資産と金融負債の両方を、金融資産か
     金融負債の公正価値のうち、いずれか容易に観察可能な方に基づいて測定することが認められる。この指針の適用が選択され
     た場合、当該金融資産と金融負債の両方が公正価値で測定される場合に存在する測定差異が解消されることになる。この新指
     針は2015年12月15日より後に開始される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期報告期間から発効する。早期適用は
     認められ、修正遡及適用または完全遡及適用を選択することができる。現在、当社は連結ベースの財政状態、業績、および財
     務書類の開示に対する当指針の影響について評価を進めている。
      2015年2月、FASBは、連結に関する規則が変更されたガイダンス更新版を公表した。発表されたガイダンスでは、リミテッ

     ドパートナーシップおよび類似する法人に関する特別なガイダンスが廃止され、特定の投資ファンドに係る無期限の繰延べが
     削除された。この新指針は2015年12月15日より後に                        開始  される年次会計期間およびその年次会計期間内の四半期から発効し、
     早期適用は認められる。現在、当社は連結ベースの財政状態、業績、および財務書類の開示に対する当指針の影響について評
     価を進めている。
                                  49/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
      2015年4月、FASBは債券発行費用の表示を簡素化する指針を発行した。発表された指針では、認識されている借入負債に関
     連した債券発行費用が、貸借対照表上は、債券のディスカウントの取扱いと一致させて、当該借入負債からの直接控除として
     表示されることを義務付けている。この新指針は2015年12月15日より後に開始される期間から発効し、遡及的に適用されなけ
     ればならず、早期適用は認められる。現在、当社は当社の財務書類の開示に対する当指針の影響について評価を進めている。
     3.  取得

     このセクションは、2014年12月31日終了年度の書式10-Kによる年次報告書に含まれる当社の連結財務書類の注記3                                                    における    必要

     事項をすべて含んだ記載を補完するものであり、同注記との関連において閲覧されるべきものである。
     Administradora        de  Fondos    de  Pensiones     Habitat    S.A.  の買収

     2015  年3月、当社と       Inversiones      La  Construcción       S.A.   は、当社が以前に開示したAdministradora                    de  Fondos    de  Pensiones

     Habitat    S.A.   (以下「AFP      Habitat」)に対する持分の間接所有権の買収に関連した正式書類に署名し、規制当局による承認
     を申請した。本取引に対しては、規制当局よりの承認の受領を含む特定の条件が付けられているが、2015年下半期には完了す
     ると見込まれている。
                                  50/172













                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     4.  投資
     満期固定証券および持分証券

     次の表はそれぞれの時点における満期固定証券および持分証券(トレーディングに分類された投資を除く)に関する情報を示

     している。
                                   2015  年3月31日現在

                                                    AOCI  の中の
                              未実現        未実現              一時的でない
                      償却原価        利益総額        損失総額        公正価値        減損(3)
                                   (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     米国財務省証券および米国政府関
     係機関が発行した負債証券                   $15,780        $4,837          $3     $20,614          $0
     米国州および州政府機関が発行す
     る負債証券                    6,518         931         7      7,442          0
     外国政府が発行する負債証券                    68,884        11,764         108      80,540         (2)
     社債                   142,902        18,838        1,184       160,556          (6)
     資産担保証券(1)                    10,912         365        115      11,162        (580)
     商業モーゲージ証券                    12,676         535        14      13,197         (1)
                         5,462         451         2      5,911         (5)
     住宅モーゲージ証券(2)
                       $263,134        $37,721        $1,433       $299,422         $(594)
     売却可能満期固定証券合計
                        $7,045        $3,227         $66      $10,206
     売却可能持分証券
                                  51/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                       2015  年3月31日現在
                                      未実現        未実現
                              償却原価        利益総額        損失総額        公正価値
                                       (単位:百万ドル)
     満期保有目的満期固定証券
     外国政府が発行する負債証券                            $820        $174         $0       $994
     社債(4)                             711        64        2       773
     商業モーゲージ証券                              69        2        0       71
                                  913        66        0       979
     住宅モーゲージ証券(2)
                                $2,513         $306         $2      $2,817
     満期保有目的満期固定証券合計(4)
     (1)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン

     シェ証券を含む。
     (2)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (3)  その他の包括利益累計額(以下「AOCI」)に含まれ、当期純利益に含まれていない一時的でない減損損失の金額を示して
     いる。また、これらの金額には、減損が発生した有価証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実
     現純利益963百万ドルおよび満期保有有価証券に係る未実現純利益1百万ドルは、含まれていない。
     (4)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価3,850百万ドル、公正価値4,280百万ドル)を除
     く。
                                  52/172












                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                   2014  年12月31日現在
                                                    AOCI  の中の
                              未実現        未実現              一時的でない
                      償却原価        利益総額        損失総額        公正価値        減損(3)
                                   (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     米国財務省証券および米国政府関
     係機関が発行した負債証券                   $15,807        $4,321          $5     $20,123          $0
     米国州および州政府機関が発行す
     る負債証券                    5,720         814         3      6,531          0
     外国政府が発行する負債証券                    69,894        11,164         117      80,941         (1)
     社債                   143,631        17,799        1,054       160,376          (6)
     資産担保証券(1)                    10,966         353        134      11,185        (592)
     商業モーゲージ証券                    13,486         430        39      13,877         (1)
                         5,612         448         3      6,057         (5)
     住宅モーゲージ証券(2)
                       $265,116        $35,329        $1,355       $299,090         $(605)
     売却可能満期固定証券合計
                        $6,921        $3,023         $83      $9,861
     売却可能持分証券
                                       2014  年12月31日現在

                                      未実現        未実現
                            償却原価         利益総額        損失総額        公正価値
                                       (単位:百万ドル)
     満期保有目的満期固定証券
     外国政府が発行する負債証券                            $821        $184         $0      $1,005
     社債(4)                             713        68        1       780
     商業モーゲージ証券                              78        7        0       85
                                  963        69        0      1,032
     住宅モーゲージ証券(2)
                                $2,575         $328         $1      $2,902
     満期保有目的満期固定証券合計(4)
     (1)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン

     シェ証券を含む。
     (2)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。
     (3)  A OCI  に含まれ、当期純利益に含まれていない一時的でない減損損失の金額を示している。また、これらの金額には、減損
     が発生した有価証券の減損測定日後の公正価値変動に伴う売却可能有価証券に係る未実現純利益954百万ドルおよび満期保有有
     価証券に係る未実現純利益1百万ドルは、含まれていない。
     (4)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価3,588百万ドル、公正価値3,953百万ドル)を除
     く。
                                  53/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年3月31日現在の、契約上の償還期限別の満期固定証券の償却原価および公正価値は次のとおりである。
                                 売却可能               満期保有目的

                             償却原価        公正価値        償却原価        公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     1 年以内                         $12,423        $13,111           $0        $0
     1 年超5年以内                          46,730        52,295          74        79
     5 年超10年以内                          54,891        61,913          171        181
     10 年超(1)                         120,040        141,833         1,286        1,507
     資産担保証券                          10,912        11,162           0        0
     商業モーゲージ証券                          12,676        13,197          69        71
                                5,462        5,911         913        979
     住宅モーゲージ証券
                              $263,134        $299,422         $2,513        $2,817
     合計
     (1)  ネッティング契約に基づき関連する未払金と相殺された社債(償却原価3,850百万ドル、公正価値4,280百万ドル)を除

     く。
     実際の償還期日は、発行体が中途償還や期日前償還の権利を有しているために契約上の期日とは異なることがある。資産担保

     証券、商業モーゲージ証券、住宅モーゲージ証券は単一の償還期日に償還されるのではないため、上表では別々に表示されて
     いる。
                                  54/172












                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は満期固定証券からの手取金の源泉および関連する投資損益、さらに満期固定証券および持分証券の減損による損失を
     示している。
                                         3 月31日に終了した3ヵ月間

                                        2015  年         2014  年
                                           (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券
     売却による手取金                                       $7,418           $8,578
     満期/償還による手取金                                        5,095           4,859
     売却、期日前償還および満期償還による総投資利益                                         532           425
     売却および満期償還による総投資損失                                        (56)           (152)
     満期保有目的満期固定証券
     期日前償還による総投資利益                                         $0            $0
     満期/償還による手取金                                         60            94
     売却可能持分証券
     売却による手取金                                        $989           $1,165
     売却による総投資利益                                        153            133
     売却による総投資損失                                        (26)            (39)
     満期固定証券および持分証券の減損
     損益に認識された満期固定証券の一時的でない減損に伴う評価減(1)                                        $(8)           $(16)
     持分証券の減損に伴う評価減                                        (6)           (10)
     (1)  「その他の包括利益(損失)」に計上された一時的でない減損部分を除いており、減損が発生した負債証券の公正価値と

     減損時に予測された将来のキャッシュ・フローの現在価値との差額に相当する。
     2014  年12月31日終了年度の書式10-Kによる年次報告書に含まれる当社の連結財務書類の注記2に記載したとおり、満期固定証券

     に係る特定の一時的でない減損(以下「OTTI」)の一部は「その他の包括利益(損失)」(以下「OCI」)で認識されている。
     それらの有価証券について、損益に認識された純額(クレジットロスによる減損)は、有価証券の償却原価と、その有価証券
     からの予想キャッシュ・フローを減損前の当該負債証券の計算上の実効金利を使用して割り引いた正味現在価値との差額であ
     る。それ以外の公正価値と償却原価の差額はOCIで認識される。次の表は、当社が保有する満期固定証券に関するそれぞれの日
     現在のクレジットロスによる減損の税金考慮前の金額とその変動を示している。当該有価証券に関するOTTIの一部はOCIで認識
     されている。
                                  55/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                         3 月31日に終了した3ヵ月間
                                       2015  年          2014  年
                                          (単位:百万ドル)
     期首残高                                       $781            $968
     期中に満期償還、部分償還、早期償還または売却が行われた有価
     証券について、以前に認識されていたクレジットロスによる減損                                       (13)            (140)
     期中に公正価値までの減損が認識された有価証券について以前に
     認識されていたクレジットロスによる減損(1)                                        (1)             0
     以前に減損が発生していなかった有価証券について、期中に認識
     されたクレジットロスによる減損                                         2            2
     以前に減損が発生していた有価証券について、期中に追加で認識
     されたクレジットロスによる減損                                         0            ▶
     以前に計上されたクレジットロスの時間の経過による増加                                         7            9
     回収見込キャッシュ・フローの増加による以前に認識されたクレ
                                             (3)            (5)
     ジットロスによる減損の増加
                                            $773            $838
     期末残高
     (1)  当社が、当該有価証券を売却する意思があるまたは有価証券の償却原価まで価値が回復する前に売却せざるを得なくなる

     可能性の方が高いと、当該期間中に判断した場合に計上される。
                                  56/172












                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産
     次の表は、それぞれの時点における「保険負債に対応するトレーディング勘定資産」の構成を示している。

                              2015  年3月31日現在              2014  年12月31日現在

                             償却原価        公正価値        償却原価        公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     短期投資および現金同等物                           $732        $732        $196        $196
     満期固定証券:
     社債                          11,972        12,473        11,922        12,439
     商業モーゲージ証券                           2,322        2,383        2,505        2,546
     住宅モーゲージ証券(1)                           1,577        1,621        1,640        1,676
     資産担保証券(2)                           1,138        1,160        1,180        1,198
     外国政府が発行する負債証券                            627        647        621        650
     米国債および米国政府関係機関並びに米国の州
                                 303        372        303        372
     政府が発行した負債証券
     満期固定証券合計                          17,939        18,656        18,171        18,881
                                 945       1,238         896       1,186
     持分証券
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産合
                               $19,616        $20,626        $19,263        $20,263
     計
     (1)  上場取引されている政府関係機関のパススルー証券およびモーゲージ担保証券を含む。

     (2)  サブプライム・ローン、自動車ローン、クレジット・カード、教育ローン、およびその他ローンを担保とする信用トラン
     シェ証券を含む。
     期末に保有する保険負債に対応するトレーディング勘定資産からの未実現利益(損失)の純増減は「その他収益」に計上され

     る。2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間のこれらの損益額は、それぞれ10百万ドルおよび66百万ドルであった。
                                  57/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     その他トレーディング勘定資産
     次の表は、それぞれの時点における「その他トレーディング勘定資産」の構成を示している。

                              2015  年3月31日現在              2014  年12月31日現在

                             償却原価        公正価値        償却原価        公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     短期投資および現金同等物                            $41        $41        $27        $27
     満期固定証券                           8,937        8,853        8,306        8,282
     持分証券                           1,004        1,123         992       1,105
                                  7        13         7        11
     その他
                               $9,989        10,030        $9,332         9,425
     小計
                                        1,959                1,449
     デリバティブ商品
                                       $11,989                $10,874
     その他トレーディング勘定資産合計
     期末に保有するその他トレーディング勘定資産(デリバティブ商品を除く)からの未実現利益(損失)の純増減は「その他収

     益」に計上される。2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間のこれらの損益額は、それぞれ(52)百万ドルおよび26百万
     ドルであった。
     金融商品の集中

     当社は、継続的に保有金融商品における集中を監視し、単一発行体へのエクスポージャーが制限されている分散化された投資

     ポートフォリオを維持することによって信用リスクを軽減している。
     2015  年3月31日および2014年12月31日の両方の時点において、当社は、米国債、特定の米国政府機関債、米国政府保証の特定の

     債券および以下に開示された有価証券について、単一の発行体に対して当社の株式資本の10%を超える信用リスク集中のエクス
     ポージャーを有している。
                                  58/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                              2015  年3月31日現在              2014  年12月31日現在
                             償却原価        公正価値        償却原価        公正価値
                                      (単位:百万ドル)
     日本国債および日本政府機関債への投資:
     売却可能満期固定証券                          $51,917        $59,445        $52,703        $60,379
     満期保有目的満期固定証券                            799        968        801        981
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産                            470        481        457        470
     その他トレーディング勘定資産                             37        37        36        36
     短期投資                             0        0        0        0
                                  0        0        0        0
     現金同等物
                               $53,223        $60,931        $53,997        $61,866
     合計
     韓国国債および韓国政府機関債への投資:
     売却可能満期固定証券                          $7,027        $9,027        $6,927        $8,438
     満期保有目的満期固定証券                             0        0        0        0
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産                             44        44        49        50
     その他トレーディング勘定資産                             0        0        0        0
     短期投資                             0        0        0        0
                                  0        0        0        0
     現金同等物
                               $7,071        $9,071        $6,976        $8,488
     合計
                                  59/172












                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     商業モーゲージおよびその他貸付
     当社の商業モーゲージおよびその他貸付の表示日現在の内訳は、次のとおりである                                      。

                              2015  年3月31日現在              2014  年12月31日現在

                              金額                金額
                           (単位:百万                (単位:百万
                             ドル)        構成比        ドル)       構成比
     商業および農業モーゲージ・ローンの
     不動産種類別分類:
     オフィス                          $10,005         21.8   %     $9,612        21.5   %
     小売                           8,953        19.5        8,765       19.6
     アパート/集合住宅                          10,779        23.5        10,369        23.2
     工業用                           7,653        16.7        7,628       16.9
     宿泊施設                           2,425        5.3        2,270        5.1
                                3,544        7.8        3,659        8.2
     その他
     商業モーゲージ・ローン合計                          43,359        94.6        42,303        94.5
                                2,461        5.4        2,445        5.5
     農業不動産貸付
     不動産種類別の商業および農業モーゲージ・
                                       100.0               100.0
     ローン合計                          45,820           %     44,748           %
                                (100)                (105)
     評価性引当金
     不動産種類別の商業および農業モーゲージ・
                               45,720                44,643
     ローン合計(純額)
     その他貸付
     無担保貸付                           1,085                1,092
     住宅不動産貸付                            370                392
                                 317                319
     その他担保貸付
     その他貸付合計                           1,772                1,803
                                (14)                (14)
     評価性引当金
                                1,758                1,789
     そ の他貸付合計(純額)
                               $47,478                $46,432
     商業モーゲージおよびその他貸付合計(1)
     (1)  公正価値で保有する貸付金を含む。

                                  60/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     商業モーゲージおよび農業不動産貸付は、米国、カナダ、およびアジアにわたって地理的に分散されており、2015年3月31日現
     在で最も集中しているのは、カリフォルニア州(26%)、ニューヨーク州(9%)、およびテキサス州(9%)であった。
     商業モーゲージおよびその他貸付全体に対する、それぞれの時点における貸倒引当金は、次のとおりである。

                                     2015  年3月31日現在

                         商業モー
                                           その他      無担保
                         ゲージ・     農業不動産      住宅不動産
                         ローン      貸付      貸付     担保貸付       貸付      合計
                                     (単位:百万ドル)
     期首貸倒引当金残高                       $104       $1      $5      $0      $9     $119
     貸倒引当金の追加/(取崩し)                       (5)       0      0      0      0     (5)
     貸倒償却額(回収分差引後)                        0      0      0      0      0      0
     外貨換算差額                        0      0      0      0      0      0
                            $99      $1      $5      $0      $9     $114
     期末残高合計
                                     2014  年12月31日現在

                         商業モー
                                           その他      無担保
                         ゲージ・     農業不動産      住宅不動産
                         ローン      貸付      貸付     担保貸付       貸付      合計
                                     (単位:百万ドル)
     期首貸倒引当金残高                       $188       $7      $6      $3     $12     $216
     貸倒引当金の追加/(取崩し)                       (77)      (6)      (1)      (1)      (2)     (87)
     貸倒償却額(回収分差引後)                       (7)       0      0     (2)       0     (9)
                             0      0      0      0     (1)      (1)
     外貨換算差額
                           $104       $1      $5      $0      $9     $119
     期末残高合計
                                  61/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     それぞれの時点における商業モーゲージおよびその他貸付についての貸倒引当金の状況および投資の計上額は下表のとおりで
     ある。
                                     2015  年3月31日現在

                         商業モー
                                           その他      無担保
                         ゲージ・     農業不動産      住宅不動産
                         ローン      貸付      貸付     担保貸付       貸付      合計
                                     (単位:百万ドル)
     貸倒引当金:
     減損を個別に評価した分                        $7      $0      $0      $0      $0      $7
     減損を集合的に評価した分                        92      1      5      0      9     107
     信用の質が低下した状態で取得された貸
                             0      0      0      0      0      0
     付
                            $99      $1      $5      $0      $9     $114
     期末残高合計
     投資勘定計上額:(1)
     引当金控除前:減損を個別に評価した分                       $220       $4      $0      $1      $2     $227
     引当金控除前:減損を集合的に評価した
     分                      43,139      2,457       370      316     1,083     47,365
     引当金控除前:信用の質が低下した状態
                             0      0      0      0      0      0
     で取得された貸付
                          $43,359      $2,461       $370      $317     $1,085     $47,592
     引当金控除前期末残高合計
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

                                  62/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                    2014  年12月31日現在       (2)
                         商業モー
                                           その他      無担保
                         ゲージ・     農業不動産      住宅不動産
                         ローン      貸付      貸付     担保貸付       貸付      合計
                                     (単位:百万ドル)
     貸倒引当金:
     減損を個別に評価した分                        $8      $0      $0      $0      $0      $8
     減損を集合的に評価した分                        96      1      5      0      9     111
     信用の質が低下した状態で取得された貸
                             0      0      0      0      0      0
     付
     期末残高合計
                           $104       $1      $5      $0      $9     $119
     投資勘定計上額:(1)
     引当金控除前:減損を個別に評価した分                       $247       $4      $0      $1      $2     $254
     引当金控除前:減損を集合的に評価した
     分                      42,056      2,441       392      318     1,090     46,297
     引当金控除前:信用の質が低下した状態
                             0      0      0      0      0      0
     で取得された貸付
     引当金控除前期末残高合計
                          $42,303      $2,445       $392      $319     $1,092     $46,551
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

     (2)  過去の期間の金額は、当期の表示に合わせて組替表示されている。
                                  63/172











                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     減減損貸付金は、期限が到来した返済額の全額が融資契約の条件に従って回収されないと見られる貸付金を含んでいる。それ
     ぞれの時点において、経営者による個別審査で貸倒れの可能性ありと認識された減損商業モーゲージおよびその他貸付、なら
     びに関連貸倒引当金は以下のとおりである。
                                   2015  年3月31日現在

                                            引当金控除前
                      投資勘定
                             未返済元本               平均投資勘定        認識された
                      計上額(1)         残高      関連引当金        計上額(2)       利息収入(3)
                                   (単位:百万ドル)
     関連貸倒引当金が未計上のもの:
     商業モーゲージ・ローン                      $0        $0        $0        $6        $0
     農業不動産貸付                      ▶        ▶        0        ▶        0
     住宅不動産貸付                      0        0        0        0        0
     その他担保貸付                      0        0        0        0        0
     無担保貸付                      0        1        0        0        0
     関連引当金未計上分合計
                          $4        $5        $0       $10        $0
     引当金計上済み分:
     商業モーゲージ・ローン                     $75        $76        $7       $93        $2
     農業不動産貸付                      0        0        0        0        0
     住宅不動産貸付                      0        0        0        0        0
     その他担保貸付                      0        0        0        0        0
     無担保貸付                      0        0        0        0        0
     関連引当金計上分合計
                          $75        $76        $7       $93        $2
     合計:
     商業モーゲージ・ローン                     $75        $76        $7       $99        $2
     農業不動産貸付                      ▶        ▶        0        ▶        0
     住宅不動産貸付                      0        0        0        0        0
     その他担保貸付                      0        0        0        0        0
     無担保貸付                      0        1        0        0        0
     合計
                          $79        $81        $7       $103         $2
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

     (2)  平均投資勘定計上額は、期首残高と期末残高の平均を示す。
     (3)  認識された利息収入は、減損発生時期を問わない年初来の利息。
                                  64/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                   2014  年12月31日現在
                                            引当金控除前
                      投資勘定
                             未返済元本               平均投資勘定        認識された
                      計上額(1)         残高      関連引当金        計上額(2)       利息収入(3)
                                   (単位:百万ドル)
     関連貸倒引当金が未計上のもの:
     商業モーゲージ・ローン                      $8        $8        $0       $16        $1
     農業不動産貸付                      ▶        ▶        0        ▶        0
     住宅不動産貸付                      0        0        0        0        0
     その他担保貸付                      0        0        0        0        0
     無担保貸付                      0        1        0        0        0
     関連引当金未計上分合計
                          $12        $13        $0       $20        $1
     引当金計上済み分:
     商業モーゲージ・ローン                     $76        $76        $8       $82        $6
     農業不動産貸付                      0        0        0        0        0
     住宅不動産貸付                      0        0        0        0        0
     その他担保貸付                      0        0        0        3        1
     無担保貸付                      0        0        0        0        0
     関連引当金計上分合計
                          $76        $76        $8       $85        $7
     合計:
     商業モーゲージ・ローン                     $84        $84        $8       $98        $7
     農業不動産貸付                      ▶        ▶        0        ▶        0
     住宅不動産貸付                      0        0        0        0        0
     その他担保貸付                      0        0        0        3        1
     無担保貸付                      0        1        0        0        0
     合計
                          $88        $89        $8       $105         $8
     (1)  投資勘定計上額は貸借対照表の関連引当金控除前の簿価を示している。

     (2)  平均投資勘定計上額は、期首残高とその後のすべての四半期末残高の平均を示す。
     (3)  認識された利息収入は、減損発生時期を問わない年初来の利息。
     2015  年3月31日および2014年12月31日現在、当社が売却目的で保有する商業貸付とその他貸付の帳簿価額の純額は、それぞれ

     316百万ドルおよび380百万ドルであった。これらのすべての取引において、当社は貸付を投資家に売却するという事前取決め
     をしている。2015年3月31日および2014年12月31日の両時点において、売却目的で保有する商業貸付およびその他貸付に対して
     はすべて担保が差し入れられており、それらの担保は主に集合住宅で構成されていた。
     次へ

                                  65/172



                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいて2015年3月31日現在の特定の主要な信用度指標を表示したものであ

     る。
     商業モーゲージ・ローン

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ-2015年3月31日

                                    1.0  倍以上
                             1.2  倍超      1.2倍未満        1.0  倍未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                          $23,065          $426        $252      $23,743
     60%-69.99%                          12,815          376        210      13,401
     70%-79.99%                           5,006         655         15      5,676
     80%  超                          238        141        160        539
     商業モーゲージ・ローン合計
                               $41,124         $1,598         $637      $43,359
     農業不動産貸付

                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ-2015年3月31日

                                    1.0  倍以上
                             1.2  倍超      1.2倍未満        1.0  倍未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                          $2,155         $141         $2      $2,298
     60%-69.99%                            163         0        0       163
     70%-79.99%                             0        0        0        0
     80%  超                           0        0        0        0
     農業不動産貸付合計
                               $2,318         $141         $2      $2,461
                                  66/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     商業および農業モーゲージ・ローン合計
                              デット・サービス・カバレッジ・レシオ-2015年3月31日

                                    1.0  倍以上
                             1.2  倍超      1.2倍未満        1.0  倍未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                          $25,220          $567        $254      $26,041
     60%-69.99%                          12,978          376        210      13,564
     70%-79.99%                           5,006         655         15      5,676
     80%  超                          238        141        160        539
     商業および農業モーゲージ・ローン合計
                               $43,442         $1,739         $639      $45,820
     次の表は、貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいて2014年12月31日現在の特定の主要な信用度指標を表示したものであ

     る。
     商業モーゲージ・ローン

                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ-2014年12月31日

                                    1.0  倍以上
                           1.2  倍超        1.2倍未満        1.0  倍未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                          $22,557          $637        $207      $23,401
     60%-69.99%                          12,563          500        237      13,300
     70%-79.99%                           4,354         664         21      5,039
     80%  超                          234        127        202        563
     商業モーゲージ・ローン合計
                               $39,708         $1,928         $667      $42,303
                                  67/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     農業不動産貸付
                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ-2014年12月31日

                                    1.0  倍以上
                             1.2  倍超      1.2倍未満        1.0  倍未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                          $2,152         $140         $2      $2,294
     60%-69.99%                            151         0        0       151
     70%-79.99%                             0        0        0        0
     80%  超                           0        0        0        0
     農業不動産貸付合計
                               $2,303         $140         $2      $2,445
     商業および農業モーゲージ・ローン合計

                             デット・サービス・カバレッジ・レシオ-2014年12月31日

                                    1.0  倍以上
                             1.2  倍超      1.2倍未満        1.0  倍未満        合計
                                      (単位:百万ドル)
     融資比率
     0%-59.99%                          $24,709          $777        $209      $25,695
     60%-69.99%                          12,714          500        237      13,451
     70%-79.99%                           4,354         664         21      5,039
     80%  超                          234        127        202        563
     商業および農業モーゲージ・ローン合計
                               $42,011         $2,068         $669      $44,748
                                  68/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、それぞれの時点における貸倒引当金控除前の投資勘定計上額に基づいた延滞商業モーゲージおよびその他貸付の延
     滞期間、ならびに未収利息計上停止状態の商業モーゲージ・ローンの金額を示したものである。
                                  2015  年3月31日現在

                                                 商業モー
                                       90 日 超-        ゲージお
                          延滞     延滞
                                  90 日 超-   未収利息          よびその
                                             延滞
                         期間が     期間が    未収利息     計上停止          他貸付合     未収利息
                    当期    30-59   日  60-89   日   計上中     状態     合計     計   計上停止
                                  (単位:百万ドル)

     商業モーゲージ・ローン               $43,305       $52     $0     $0     $2    $54   $43,359      $101
     農業不動産貸付                2,460       0     0     0     1     1   2,461       2
     住宅不動産貸付                 353      7     2     0     8    17    370      8
     その他担保貸付                 317      0     0     0     0     0    317      0
     無担保貸付                1,085       0     0     0     0     0   1,085       0
     合計
                    $47,520       $59     $2     $0    $11     $72   $47,592      $111
                                  2014  年12月31日現在

                                                 商業モー
                                       90 日 超-        ゲージお
                          延滞     延滞
                                  90 日 超-   未収利息          よびその
                                             延滞
                         期間が     期間が    未収利息     計上停止          他貸付合     未収利息
                    当期    30-59   日  60-89   日   計上中     状態     合計     計   計上停止
                                  (単位:百万ドル)

     商業モーゲージ・ローン               $42,239       $62     $0     $0     $2    $64   $42,303      $101
     農業不動産貸付                2,443       0     1     0     1     2   2,445       1
     住宅不動産貸付                 375      7     2     0     8    17    392      8
     その他担保貸付                 319      0     0     0     0     0    319      0
     無担保貸付                1,092       0     0     0     0     0   1,092       0
     合計
                    $46,468       $69     $3     $0    $11     $83   $46,551      $110
     未収利息計上停止状態の貸付金についての詳細な記載については、2014年12月31日終了年度の書式10-Kによる年次報告書に含

     まれる当社の連結財務書類の注記2を参照のこと。
                                  69/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間に、直接組成以外に取得した新規の商業モーゲージおよびその他貸付はなかっ
     た。また、2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間に、売却目的に分類された貸付以外に売却された商業モーゲージお
     よびその他貸付はなかった。
     商業モーゲージおよびその他貸付は、時には不履行貸付金のリストラクチャリングの対象になっていることがある。2015年3月

     31日および2014年12月31日の両時点において、当社は不履行貸付金のリストラクチャリングを行った貸付先に対して重要性の
     ある資金を供与する約定債務を有していない。2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間に、商業モーゲージ・ローンに
     関連した新たな不履行貸付金のリストラクチャリングはなく、また、それぞれの期間の前12ヵ月以内に不履行貸付金のリスト
     ラクチャリングの対象に分類変更された商業モーゲージおよびその他貸付の支払不履行はなかった。不履行貸付金のリストラ
     クチャリングの会計処理についての詳細な情報については、2014年12月31日終了年度の書式10-Kによる年次報告書に含まれる
     当社の連結財務書類の注記2を参照のこと。
     2015  年3月31日および2014年12月31日現在、当社は担保権を行使した住宅用不動産を保有していなかった。

     純投資利益

     2015  年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間の純投資収益は次の項目から生じている。

                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券                                          $2,582        $2,617
     満期保有目的満期固定証券(1)                                            48        40
     売却可能持分証券                                            96        84
     トレーディング勘定資産                                            287        258
     商業モーゲージおよびその他貸付                                            545        498
     保険約款貸付                                            154        154
     短期投資および現金同等物                                            13         9
     その他長期投資                                            244        342
     総投資収益
                                               3,969        4,002
     差引:投資費用                                           (200)        (164)
     純投資利益
                                               $3,769        $3,838
     (1)  相殺権についての条件が満たされていることから、関連するサープラスノートと同一の財務諸表科目で計上されている、

     信用連動債に係る収益を含む。
                                  70/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年3月31日および2014年12月31日現在、当社の低所得者用住宅税額控除リミテッド・パートナーシップへの投資残高は、そ
     れぞれ230百万ドルおよび218百万ドルであり、それぞれの日付時点で93百万ドルおよび67百万ドルを拠出する約定を有してい
     る。
     通常、当社はかかる投資の会計処理に持分法を用いている。2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間に、当社はこれら

     の投資に関連してそれぞれ2百万ドルおよび16百万ドルの持分法投資損失を認識し、それぞれ9百万ドルおよび7百万ドルの税額
     控除を利用した。税額控除の失権または非適格性からの減損損失はなかった。
     実現投資利益(損失)、純額

     2015  年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間の実現投資利益(損失)、純額は次の項目から生じている。

                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     満期固定証券                                           $468        $257
     持分証券                                            121         85
     商業モーゲージおよびその他貸付                                            11         8
     投資不動産                                            25         0
     合弁事業およびリミテッド・パートナーシップ                                            (5)         1
     デリバティブ取引(1)                                           1,738        (145)
     その他
                                                 3        2
     実現投資利益(損失)、純額
                                               $2,361         $208
     (1)  期日前または解約前の適格かつ有効なヘッジ関係にあるヘッジ項目の相殺も算入されている。

                                  71/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     資産の種類別純未実現投資利益(損失)
     次の表は、それぞれの時点における純未実現投資利益(損失)を資産の種類別に示したものである。

                                           2015  年3月31日      2014  年12月31日

                                             現在        現在
                                              (単位:百万ドル)
     OTTI  損失が認識された満期固定証券                                         $369        $349
     売却可能満期固定証券、その他                                          35,919        33,625
     売却可能持分証券                                           3,161        2,940
     キャッシュ・フロー・ヘッジとしてのデリバティブ(1)                                           1,005         206
     その他の投資(2)                                           (12)         (7)
     純未実現投資利益(損失)
                                              $40,442        $37,113
     (1)  キャッシュ・フロー・ヘッジの詳細は注記14を参照。

     (2)  2015  年3月31日現在、以前に売却可能から満期保有目的に振替えられた有価証券に係る未実現純損失はなかった。戦略的投
     資の性格を有し、「その他資産」に計上されている特定の合弁事業に関する未実現純利益を含む。
                                  72/172













                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     満期固定証券および持分証券に係る未実現損失総額の期間
     以下の表は、それぞれの時点において、継続的に未実現損失が生じている状況にある満期固定証券および持株証券について、

     投資の種類および未実現損失状況の継続期間別に公正価値および未実現損失総額を示したものである。
                                     2015  年3月31日現在

                           12 ヵ月未満           12 ヵ月以上            合計
                               未実現            未実現            未実現
                         公正価値      損失総額      公正価値      損失総額      公正価値      損失総額
                                     (単位:百万ドル)
     満期固定証券(1)
     米国財務省証券および米国政府関係機関
     が発行した負債証券                       $434       $3      $0      $0     $434       $3
     米国州および州政府機関が発行する負債
     証券                       467       7      9      0     476       7
     外国政府が発行する負債証券                       923      27     882      81    1,805       108
     社債                      16,155       836     5,677       348    21,832      1,184
     商業モーゲージ証券                      1,401        5     485       9    1,886       14
     資産担保証券                      2,554        9    3,146       106     5,700       115
     住宅モーゲージ証券                        87      0     138       2     225       2
     合計
                          $22,021       $887    $10,337       $546    $32,358      $1,433
     売却可能持分証券
                          $1,431       $65      $7      $1    $1,438       $66
     (1)  2015  年3月31日現在、満期保有目的に分類されている有価証券についての公正価値86百万ドルおよび未実現損失総額2百万

     ドルが含まれ、その一部は「AOCI」には反映されていない。
                                  73/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                     2014  年12月31日現在
                           12 ヵ月未満           12 ヵ月以上            合計
                               未実現            未実現            未実現
                         公正価値      損失総額      公正価値      損失総額      公正価値      損失総額
                                     (単位:百万ドル)
     満期固定証券(1)
     米国財務省証券および米国政府関係機関
     が発行した負債証券                      $2,145        $5     $10      $0    $2,155        $5
     米国州および州政府機関が発行する負債
     証券                       105       1     89      2     194       3
     外国政府が発行する負債証券                       839      26    1,052       91    1,891       117
     社債                      11,326       401    13,346       654    24,672      1,055
     商業モーゲージ証券                      1,299        6    1,746       33    3,045       39
     資産担保証券                      3,417       16    3,229       118     6,646       134
     住宅モーゲージ証券                        35      0     194       3     229       3
     合計
                          $19,166       $455    $19,666       $901    $38,832      $1,356
     売却可能持分証券
                          $1,670       $82      $9      $1    $1,679       $83
     (1)  2014  年12月31日現在、満期保有目的に分類されている有価証券についての公正価値91百万ドルおよび未実現損失総額1百万

     ドルが含まれ、その一部は「AOCI」には反映されていない。
     2015  年3月31日および2014年12月31日現在の満期固定証券の未実現損失総額の内訳は、全米保険監督官協会(以下「NAIC」)の

     格付またはそれに相当する格付に基づく最高格付または高格付の証券に係るものがそれぞれ1,185百万ドルおよび1,156百万ド
     ル、それ以外の証券に係る未実現損失総額がそれぞれ248百万ドルおよび200百万ドルであった。2015年3月31日現在、12ヵ月以
     上の未実現損失総額546百万ドルは、当社の事業債部門が保有するエネルギー、公益事業および基礎産業のセクターの債券に集
     中していた。2014年12月31日現在、12ヵ月以上の未実現損失総額901百万ドルは、当社の事業債部門が保有するエネルギー、非
     景気敏感消費財および公益事業のセクターの債券に集中していた。2014年12月31日終了年度の書式10-Kによる年次報告書に含
     まれる当社の連結財務書類の注記2に記載されている方針に準拠し、当社は2015年3月31日および2014年12月31日現在のいずれ
     においても、これらの有価証券の一時的でない減損についての利益の調整が必要ないと判断した。この判断は、証券ごとに信
     用状態およびキャッシュ・フローを詳細に分析した結果に基づいている。未実現損失総額の発生は主に、為替レートの変動お
     よび全般的な信用スプレッドの拡大によるものである。2015年3月31日現在、当社はこれらの有価証券を売却する意思はなく、
     予期される償却原価の回復の前に当社がこれらの有価証券の売却を余儀なくされる可能性はどちらかといえば低いと考えてい
     る。
                                  74/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年3月31日現在、持分証券に係る未実現損失総額のうち17百万ドルは、20%超の価値の下落によるもので、このうち14百万
     ドルは20%超の価値の下落の状態だったのが6ヵ月未満であった。2014年3月31日現在、持分証券に係る未実現損失総額のうち13
     百万ドルは、20%超の価値の下落によるもので、そのすべてで20%超の価値の下落の状態だったのが6ヵ月未満であった。2014年
     12月31日終了年度の書式10-Kによる年次報告書に含まれる当社の連結財務書類の注記2に記載されている方針に準拠し、当社は
     2015年3月31日および2014年12月31日現在のいずれにおいても、これらの株式の一時的でない減損について調整が必要ないと判
     断した。
     5.  変動持分事業体

     当社は、通常の事業活動において、変動持分事業体(以下「VIE」)とみなされる様々な特別目的事業体およびその他の事業体

     と関係を結んでいる。VIEとは、(1)持分投資家に財政上の支配力(事業体の活動に対する支配力、事業体の予測損失を負担す
     る義務、ならびに事業体の予測残余利益を受け取る権利を含む)の点で一定の基礎的な要素が欠けている、または(2)他の事業
     体による財政支援を受けなければ十分な事業資金を欠き、他の事業体がVIEの予測損失の少なくとも一部を負担する事業体であ
     る。
     当社がVIEの「主たる受益者」であると判断した場合には、当社は当該VIEを連結する。現在、当社は2つのモデルを利用して当

     社がVIEの「主たる受益者」に該当するか否かを判断している。最初のモデル(「投資会社モデル」)は投資会社の特徴を備え
     るとともに、他の一部の条件に該当するVIEに関連している。これらの条件とは、(1)当社がVIEの損失分について資金を提供
     する黙示的または明示的な義務を負っていないこと、ならびに(2)VIEが証券化関連事業体、資産担保資金調達事業体ではな
     いこと、またはかつて適格特別目的事業体とみなされた事業体ではないことである。このモデルでは、VIEの予測損失の大半を
     負担するか、またはVIEの予測残余利益の大半を受け取る立場にあると判断した場合、当社はVIEの「主たる受益者」となる。
     他のすべてのVIEに関しては、当社が(1)VIEの業績に最も大きな影響を与える活動を指示する権限を付与されている場合、お

     よび(2)VIEにとって潜在的に重要な損失を負担する義務を負っているか、または潜在的に重要な利益を当該事業体から受け
     取る権利を付与されている場合には、当社は当該VIEの主たる受益者に該当する。
                                  75/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     連結変動持分事業体
     当社は特定の資産担保証券投資ビークル(一般的にローン担保証券(「CLO」)と呼ばれている)およびその他のビークルの運

     用会社を務め、投資管理サービスの手数料収入を獲得している。これらのビークルには、当社の資産運用業務部門が他の投資
     家と共同でフィーダー・ファンドと呼称される投資ファンドに投資している構造を持つものもある。当社はこれらの媒体を通
     じ、主に当社資産運用業務部門の戦略的投資活動の一環として、投資商品の販売またはシンジケートを行うことがある。さら
     に当社は、これらビークルにより発行された有価証券に投資することがある。CLOは負債証券を発行して資金を調達し、その資
     金を利付金融商品を中心とする投資資産の購入に使用している。当社はこれらの関係を分析し、特定のCLOおよびその他の投資
     構造については、当社が主たる受益者であると判定し、これらを連結した。この分析には、(1)当社の運用会社としての権利
     と義務、(2)当社が受け取る手数料、ならびに(3)当社が保有するその他の持分(該当がある場合)のレビューが含まれて
     いる。これらのVIEの資産は使途を制限されており、まずVIEの負債の返済に充当しなければならない。当社は、これらのVIEに
     対して財務上またはその他の重要な支援を提供する義務はなく、また提供したこともない。
     また、当社は、運用会社を務めていないが、投資活動の一部として投資した特定のVIEの主たる受益者である。これらには、円

     建て投資を複数通貨間の金利スワップ契約と組み合わせることにより合成された、デュアル・カレンシーの投資資産を運用し
     ているVIEが発行した仕組証券が含まれている。これらの投資のストラクチャリングに対する当社の関与に加え、当社の経済的
     な利益は、当社が主たる受益者になっていることを示している。当社はこれらのVIEに対し、契約上要求されている以上の重要
     な財務的支援またはその他の支援を行っていない。
     次の表は、連結VIEの資産および負債が計上された簿価と貸借対照表項目を反映したものである。当該負債は主に、当社に対し

     て償還請求不可な、VIEの発行した負債金融商品に基づく債務で構成されている。これらVIEの債権者は、当社に対しVIEの保有
     資産を超える金額を償還請求する権利を有していない。
                                  76/172











                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                            当社が運用会社を務めている
                                 連結VIE              その他の連結VIE
                           2015  年3月31日      2014  年12月31日      2015  年3月31日      2014  年12月31日
                              現在        現在        現在        現在
                                      (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券                            $44        $44        $102        $104
     満期保有目的満期固定証券                             0        0       762        763
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産                             0        0        10        11
     その他トレーディング勘定資産                           7,771        6,943          0        0
     商業モーゲージおよびその他貸付                             13        13        300        300
     その他長期投資                             0        0       174        159
     現金および現金同等物                            680        623         0        0
     未収投資収益                             41        39         3        3
     その他の資産                            103        166         0        0
     連結VIE資産合計
                               $8,652        $7,828        $1,351        $1,340
     連結VIE発行債券
                               $6,830        $6,058          $0        $0
     その他負債                            723        674         3        1
     連結VIE負債合計
                               $7,553        $6,732          $3        $1
     上の表に示されているとおり、連結VIEが発行した債券は、未監査四半期連結財政状態計算書の勘定科目「連結VIE発行の債

     券」に分類される。償還請求権は、それぞれのVIEの資産に限定されており、プルデンシャル・ファイナンシャルの一般債務と
     はならない。2015年3月31日現在、こうした債務の償還期限は5年超であった。
     さらに、上の表には反映されていないが、当社はプルデンシャル・インシュアランスのファンディング・アグリーメント・

     ノート・イシュアランス・プログラム(以下「FANIP」)を容易にするために、VIEである信託を設立した。その信託は中期債
     券を発行し、かかる債券は調達された資金を使用するプルデンシャル・インシュアランスが信託に対して発行した資金協定に
     より担保されている。同信託は、一部の例外を除いて、発行された債券に関連する費用を当社が負担することを定め、当社と
     交わした補償契約の受益者である。この結果として、当社は自らがこの信託の主たる受益者であると判断し、したがってこの
     信託を連結対象とした。
     この資金協定は、連結上では消去される連結会社間取引である。しかし、当該資金協定における担保を認識して、2015年3月31

     日および2014年12月31日現在それぞれ2,709百万ドルおよび2,705百万ドルであった信託発行の中期債に伴う債務は、「保険契
     約者預り金勘定」に分類されている。信託が契約で定められている中期債に対する支払いを怠った場合、信託の債権者はプル
     デンシャル・インシュアランスに遡及請求できる。当社は、本信託に対し、契約で要求されたものを除き、重要な財務上また
     はその他の支援を行っていない。
                                  77/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     非連結変動持分事業体
     当社は、運用会社を務めている一部のVIEについて、自らは主たる受益者ではないと判断した。これらのVIEは主として、当社

     が連結の必要性を評価する際に投資会社モデルを使用する投資ファンドで構成される。その結果、当社はVIEの予測損失の大半
     を負担する立場にも、VIEの予測残余利益の大半を受け取る立場にもないため、当社はこれらのVIEの主たる受益者ではないと
     判定した。他のすべての投資ストラクチャーについて、当社は、(1)VIEの業績に最も大きな影響を与える活動を指図する権
     限または、(2)VIEにとって潜在的に重要な当該事業体の損失を負担する義務または潜在的に重要な利益を当該事業体から受
     け取る権利のいずれかが付与されていないため、当該VIEの主たる受益者ではないと判断している。当社が運用会社になってい
     る非連結VIEとの関係で被る潜在的損失の最大額は当該VIEへの投資額に限定されており、2015年3月31日および2014年12月31日
     現在の金額は、それぞれ、179百万ドルおよび137百万ドルである。これらの投資は「売却可能満期固定証券」、「その他ト
     レーディング勘定資産、公正価値」、および「その他長期投資」に計上されている。これらの非連結VIEで保有されている資産
     の2015年3月31日および2014年12月31日現在の公正価値はそれぞれ、6,526百万ドルおよび6,973百万ドルであった。当社の貸借
     対照表上に、これらの非連結VIEに関する負債は計上されていない。
     当社は通常の事業活動において、合弁企業やリミテッド・パートナーシップに投資を行う予定である。これらの企業には、

     ヘッジ・ファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産関連ファンドが含まれるが、それらはVIEに該当するこ
     ともあれば、該当しないこともある。当社のこれらの投資に対する潜在的損失の最大額は、VIEまたはVIE以外にかかわらず、
     当社の投資総額に限定されている。当社は(1)これらの事業体を支配していない、あるいは(2)当該事業体にとって潜在的
     に重要な損失を負担する義務を負っていない、もしくは潜在的に重要な利益を受け取る権利が付与されていないという理由か
     ら、これらの事業体を連結する必要はないと判断している。当社はこれらの投資を「その他長期投資」に分類しており、2015
     年3月31日および2014年12月31日現在のこれらの事業体に関連した潜在的損失の最大額は、それぞれ7,684百万ドルおよび7,545
     百万ドルであった。
     さらに当社は通常の事業活動において、当社が運用会社を務めていないVIEを含む仕組証券に対する投資を行う予定である。こ

     れらの仕組証券は一般的に固定利付証券に対する投資を行うもので、第三者に管理されており、資産担保証券、商業モーゲー
     ジ担保証券および住宅モーゲージ担保証券を含んでいる。これらの仕組証券から発生する当社の潜在的損失の最大額は、VIEま
     たはVIE以外にかかわらず、当社の投資総額に限定されている。これらの資産の簿価および分類に関する詳細については注記4
     を参照。当社はこれらの仕組証券に対し、契約で要求されたもの以外の重要な財務上またはその他の支援を行っていない。当
     社は、これらの事業体を支配していないという事実を理由に、主たる受益者ではないと判断している。
     6.  クローズド・ブロック

     株式会社化の日において、プルデンシャル・インシュアランスは、米国においてプルデンシャル・インシュアランスが販売し

     た一定の個人生命保険契約および年金保険に対して、クローズド・ブロックを設定した。計上資産および負債は、帳簿価額で
     クローズド・ブロックに配分された。クローズド・ブロックは、クローズド・ブロック部門の主な構成要素となっている。
                                  78/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     クローズド・ブロックに含まれる契約は、組織再編計画発効日における有効な契約であり、プルデンシャル・インシュアラン
     スが実績に基づく契約者配当金を現在支払っている、または支払う予定の、特定の個人生命保険契約および個人年金保険契約
     である。保険金・給付金支払のための準備金繰入、一定の経費および税金を含むクローズド・ブロックの契約に関連した債務
     および負債に対応し、かつ2000年に実施された契約者配当の基礎となった経験率が継続するとの仮定の下で当該契約者配当と
     同等の配当を継続して支払うために、クローズド・ブロックに含まれる契約からの収益と併せて十分となることが期待される
     キャッシュ・フローを生成するものとして決定された金額が、資産としてクローズド・ブロックに配分された。時の経過によ
     りクローズド・ブロックに配分された資産からのキャッシュ・フロー、保険金・給付金支払およびクローズド・ブロックに関
     連した他の経験値が合計で、クローズド・ブロックを設定した際の仮定よりも良好または不調である範囲内において、クロー
     ズド・ブロックの契約者に支払われる総配当額は、2000年に実施された契約者配当が継続すると仮定した場合に契約者に支払
     われる総配当額と比べ増減する。仮定された金額を超過したキャッシュ・フローは、クローズド・ブロックの契約者への分配
     に利用され、株主のために用いられることはない。保証された保険金・給付金支払いを行うための十分な資金がクローズド・
     ブロックにない場合、プルデンシャル・インシュアランスのクローズド・ブロック以外の資産から支払われる予定である。
     ニュージャージー州保険規制当局の同意のもとでクローズド・ブロックを予定より早く消滅させることがなければ、クローズ
     ド・ブロック内の契約が有効である限り、クローズド・ブロックは継続する予定である。
     株式会社化の日におけるクローズド・ブロック資産を超過したクローズド・ブロック負債(AOCI関連の額の影響を消去し、調

     整された額)は、クローズド・ブロックに起因する事業から生じると予測されるクローズド・ブロックからのその日における
     税引後の見積最大将来利益を示している。クローズド・ブロックの設定にあたり、当社はこの最大将来利益のタイミングにつ
     いて保険数理上の計算を行った。クローズド・ブロックの開始時から任意の期末までの実際累積利益が見積累積利益を上回る
     場合、見積利益だけが利益として認識される予定である。見積累積利益を超過した実際累積利益は、保険契約者に対する未分
     配累積利益を意味しており、契約者配当準備金として計上される。契約者配当準備金は、追加的な契約者配当としてクローズ
     ド・ブロックの契約者に支払われる額を示すが、当初予想より不良な将来のクローズド・ブロック業績と相殺されることがあ
     る。クローズド・ブロックの開始時から任意の期末までの実際累積利益が見積累積利益を下回る場合、当社は実際利益だけを
     認識する予定である。しかしながら、当社は実際累積利益が見積累積利益に等しくなるまで将来の実際利益を増加させるよ
     う、契約者配当を引き下げる可能性がある。
     2015  年3月31日および2014年12月31日現在、当社は、見積累積利益を超過する分の実際累積利益に関して、クローズド・ブロッ

     ク契約者に対する契約者配当準備金それぞれ1,833百万ドルおよび1,558百万ドルを認識している。加えて、クローズド・ブ
     ロック設定後に発生した累積未実現純投資利益は、2015年3月31日および2014年12月31日現在、それぞれ5,419百万ドルおよび
     5,053百万ドルの契約者配当準備金として反映され、将来の実績によって相殺されない限りクローズド・ブロック契約者に支払
     われる。尚、これらの金額に対応する金額がAOCIで報告されている。
                                  79/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     クローズド・ブロックに指定されたクローズド・ブロック負債および資産、ならびにクローズド・ブロック負債およびクロー
     ズド・ブロック資産から認識される最大将来利益は以下のとおりである。
                                          2015  年 3月31日      2014  年 12月31日

                                            現在         現在
                                             (単位:百万ドル)
     クローズド・ブロック負債
     責任準備金                                         $49,783         $49,863
     未払契約者配当金                                           960         931
     契約者配当準備金                                          7,252         6,612
     保険契約者預り金勘定                                          5,289         5,310
     その他クローズド・ブロック負債                                          5,226         5,084
     クローズド・ブロック負債合計
                                              68,510         67,800
     クローズド・ブロック資産
     売却可能満期固定証券、公正価値                                          40,834         40,629
     その他トレーディング勘定資産、公正価値                                           318         302
     売却可能持株証券、公正価値                                          3,614         3,522
     商業モーゲージおよびその他貸付                                          9,589         9,472
     保険約款貸付                                          4,880         4,914
     その他長期投資                                          2,895         2,765
     短期投資                                           969        1,225
     投資合計
                                              63,099         62,829
     現金および現金同等物                                          1,390         1,201
     未収投資収益                                           551         527
     その他クローズド・ブロック資産                                           569         332
     クローズド・ブロック資産合計
                                              65,609         64,889
     報告されたクローズド・ブロック資産を超過したクローズド・ブロック負債
                                               2,901         2,911
     上記のうちその他の包括利益累計額部分:
     純未実現投資利益(損失)                                          5,409         5,040
     契約者配当準備金への分配額                                         (5,419)         (5,053)
     クローズド・ブロック資産およびクローズド・ブロック負債から認識される将
                                              $2,891         $2,898
     来利益
                                  80/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     契約者配当準備金の詳細は、次のとおりである                      。
                                                2015  年 3月31日に終了

                                                  した3ヵ月間
                                                (単位:百万ドル)
     1 月1日現在残高                                                  $6,612
     契約者配当準備金への分配可能利益の影響                                                    275
     契約者配当準備金に配分された純未実現投資利益(損失)の変動                                                    365
     3 月31日現在残高
                                                       $7,252
     2015  年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間のクローズド・ブロック収益、保険金・給付金および費用は以下のとおりであ

     る。
                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     収益
     保険料                                           $634        $639
     純投資利益                                            709        721
     実現投資利益(損失)、純額                                            373        135
     その他収益                                             3        15
     クローズド・ブロック収益合計
                                                1,719        1,510
     保険金・給付金および費用
     契約者保険金・給付金                                            821        792
     保険契約者預り金勘定への利息振替                                            33        34
     契約者配当金                                            764        577
     一般管理費                                            108        114
     クローズド・ブロック保険金・給付金および費用合計
                                                1,726        1,517
     クローズド・ブロック保険金・給付金および費用控除後、税金および非継続事業
     利益控除前クローズド・ブロック収益                                            (7)        (7)
     法人所得税費用(ベネフィット)                                           (18)        (12)
     クローズド・ブロック保険金・給付金、費用および税金控除後、非継続事業利益
     控除前クローズド・ブロック収益                                            11         5
     非継続事業利益(損失)、税引後                                             0        0
     クローズド・ブロック保険金・給付金、費用、税金および非継続事業利益控除後
                                                 $11         $5
     クローズド・ブロック収益
     前へ      次へ

                                  81/172



                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     7.  資本

     表示されている各期間の発行済株普通式総数、自己株式として保有する株式数、発行済株式数(自己株式を除く)の当期にお

     ける変動は次のとおりである。
                                          普通株式

                                                 発行済株式総
                                   発行済
                                         自己株式とし       数(自己株式
                                   株式総数        て保有        除く)
                                        (単位:百万株)
     2014  年12月31日現在残高                               660.1        205.3        454.8
     普通株式発行                                  0.0        0.0        0.0
     普通株式取得                                  0.0        3.1       (3.1)
     株式による報酬プログラム(1)                                  0.0       (1.8)         1.8
     2015  年3月31日現在残高
                                      660.1        206.6        453.5
     (1)  当社の株式による報酬プログラムに基づき、自己株式より発行された株式の純額を表す。

     2014  年6月、プルデンシャル・ファイナンシャルの取締役会は、2014年7月1日から2015年6月30日までの間に発行済普通株式を

     最大1.0十億ドルまで経営陣の裁量で買い戻すことを承認した。
     2015  年3月31日現在、この承認に基づいて総額750百万ドルで8.8百万株が買い戻され、このうち2015年の最初の3ヵ月間には、

     総額250百万ドルで3.1百万株が買い戻された。
     株式の買戻しの時期や金額は、市況やその他の考慮事項に応じて経営陣が判断し、買戻しは、公開市場において、デリバティ

     ブ、買戻しの前倒し、その他の相対取引を通じて、ならびに、1934年証券取引所法(以下「取引所法」)規則10b5-1(c)                                                         に準
     拠した事前に取り決められた取引計画によって、行うことができる。この株式買戻しの承認に基づく将来の買戻しのタイミン
     グおよび金額は、規制上の自己資本要件の変更、成長の機会および買収による当社の資金需要増、並びにこの業界の市場環境
     の悪化の影響などを含む多くの要因の影響を受ける可能性がある。
                                  82/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     クラスB株式
     2014  年12月1日、プルデンシャル・ファイナンシャルはクラスB株式の保有者との間で、発行済クラスB株式2.0百万株の全数を

     650.8百万ドルの総現金対価で買い戻す株式買戻し契約を締結した。その結果、2014年12月31日現在で、発行済クラスB株式が
     すべて「自己株式として保有する」に分類変更され、「プルデンシャル・ファイナンシャル・インク資本合計」が減少した。
     注記1に記載したように、2015年1月2日、当社はクラスB株式の全株を買い戻して消却し、その結果、自己株式として保有する
     クラスB株式が消滅し、「利益剰余金」が483.8百万ドル減少するとともに、「資本剰余金」が167.0百万ドル減少した。
     株式買戻し契約の条件に従って、クラスB株式の過半数を保有していた株主は、購入価格の算出に異議を申し立てることができ

     る権利を行使している。したがって、クラスB株式の最終購入価格は変更されるおそれがある。
     その他の包括利益(損失)累計額

     2015  年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間における「プルデンシャル・ファイナンシャル・インクに帰属するその他の包

     括利益(損失)累計額」の各構成要素の残高および変動は、次のとおりである。
                              プルデンシャル・ファイナンシャル・インクに帰属する

                                   その他の包括利益(損失)累計額
                                           年金およびその
                                           他の退職後給付        その他の包括利
                             外貨換算
                                   純未実現投資利        の未認識純期間        益(損失)累計
                             調整:      益(損失)(1)        収益(費用)          額合計
                                      (単位:百万ドル)
     2014  年12月31日現在残高                        $(975)        $19,251        $(2,226)         $16,050
     組替前の時点のその他の包括利益の増減                           (28)       3,194          3      3,169
     AOCI  から組み替えられた金額                          (1)       (704)          49      (656)
     法人所得税ベネフィット(費用)
                                 22      (815)         (18)        (811)
     2015  年3月31日現在残高
                               $(982)        $20,926        $(2,192)         $17,752
     2013  年12月31日現在残高
                               $(113)        $10,344        $(1,550)         $8,681
     組替前の時点のその他の包括利益の増減                             73      3,400          1      3,474
     AOCI  から組み替えられた金額                           0      (332)          22      (310)
     法人所得税ベネフィット(費用)
                                (27)      (1,010)          (10)      (1,047)
     2014  年3月31日現在残高
                                $(67)       $12,402        $(1,537)         $10,798
     (1)  2015  年3月31日および2014年12月31日現在には、それぞれ1,005百万ドルおよび206百万ドル、ならびに2014年3月31日およ

     び2013年12月31日現在には、それぞれ(475)百万ドルおよび(446)百万ドルのキャッシュ・フロー・ヘッジを含む。
                                  83/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     その他の包括利益(損失)累計額の組替
                              3 月31日に終了した3ヵ月間

                                            影響を受けた連結損益計算書の
                               2015  年     2014  年          項目
                                (単位:百万ドル)
     AOCI  から組み替えられた金額(1)(2):
     外貨換算調整:
     外貨換算調整                              $1       $0   純未実現投資利益(損失)
     外貨換算調整合計額
                                   1       0
     純未実現投資利益(損失):
     キャッシュ・フロー・ヘッジ-金利                              (1)       (6)         (3)
     キャッシュ・フロー・ヘッジ-通貨/金利                              116       (4)         (3)
     売却可能有価証券の純未実現投資利益(損失)                              589       342
     純未実現投資利益(損失)の合計額
                                  704       332         (4)
     確定給付型年金項目の償却
     過去勤務費用                               3       6        (5)
     保険数理上の利益(損失)                             (52)       (28)         (5)
     確定給付型年金項目の償却合計
                                  (49)       (22)
     当期の組替合計額
                                  $656       $310
     (1)  すべての金額は、税引前で表示されている。

     (2)  プラスの金額はAOCIから組み替えられた利益/ベネフィットを示す。マイナスの金額はAOCIから組み替えられた損失/費
     用を示す。
     (3)  キャッシュ・フロー・ヘッジの詳細については、注記14を参照。
     (4)  DAC  およびその他の費用、責任準備金および保険契約者配当金に対する影響など、未実現投資利益(損失)に関する追加情
     報については、以下の表を参照。
     (5)  従業員給付制度に関する情報については、注記10を参照。
     純未実現投資利益(損失)

     「売却可能」に分類された有価証券ならびにその他長期投資およびその他資産の一部についての純未実現投資損益は、当社の

     未監査四半期連結財政状態計算書において、AOCIの構成要素として計上されている。これらの金額の変動額には、以前の期に
     おいてOCIとされた一部の項目についてOCIから「当期純利益」へ組替修正がなされたものが含まれる。下記の期間における、
     OTTI損失が認識された満期固定証券およびその他の純未実現投資損益の内訳は次のとおりである。
                                  84/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     OTTI  損失が認識された満期固定証券の純未実現投資損益
                              繰延保険

                              契約取得                       純未実現投
                              費用、繰                       資利益(損
                              延販売奨     責任準備金                  失)関連の
                         純未実現
                              励金、お     および保険            繰延税金     その他の包
                                          契約者
                         投資利益      よび買収     契約者預り            (負債)ベ      括利益累計
                         (損失)      事業価値      金勘定      配当金     ネフィット      額(損失)
                                    (単位:百万ドル)
     2014  年12月31日現在残高                     $349     $(6)       $3    $(32)     $(110)       $204
     期中に実行した投資に係る純投資利益
     (損失)                        22                      (8)      14
     当期純利益に含まれる(利益)損失の組
     替調整額                        0                       0      0
     当期純利益から除外されたOTTI損失の組
     替調整額(1)                       (2)                        1     (1)
     未実現純投資(利益)損失の繰延保険契
     約取得費用、繰延販売奨励金、および
     VOBAへの影響                             (3)                   1     (2)
     未実現純投資(利益)損失の責任準備金
     および保険契約者預り金勘定への影響                                    0            0      0
     純未実現投資(利益)損失の契約者配当
     金への影響                                         32     (11)       21
     2015  年3月31日現在残高                     $369     $(9)       $3      $0    $(127)       $236
     (1)  当該期間中に認識されたOTTI損失で、過去にOTTI損失が認識されていない有価証券について損益に認識されなかった部分

     の「AOCIへの振替」を示している。
                                  85/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     AOCI  に含まれるその他の純未実現投資損益
                                                     純未実現投

                              繰延保険
                                                     資利益(損
                              契約取得
                                                     失)関連の
                              費用、繰
                         純未実現                             その他の包
                              延販売奨     責任準備金
                                                     括利益累計
                         投資利益      励金、お     および保険            繰延税金
                                          契約者             額
                         (損失)      よび買収     契約者預り            (負債)ベ
                          (1)     事業価値      金勘定      配当金     ネフィット      (損失)
                                    (単位:百万ドル)
     2014  年12月31日現在残高                   $36,764     $(1,455)      $(1,282)      $(5,036)      $(9,944)      $19,047
     期中に実行した投資に係る純投資利益
     (損失)                      4,011                      (1,348)       2,663
     当期純利益に含まれる(利益)損失の組
     替調整額                      (704)                        246     (458)
     当期純利益から除外されたOTTI損失の組
     替調整額(2)                        2                      (1)       1
     未実現純投資(利益)損失の繰延保険契
     約取得費用、繰延販売奨励金、および
     VOBAへの影響                            (243)                   85    (158)
     未実現純投資(利益)損失の責任準備金
     および保険契約者預り金勘定への影響                                 (226)             81    (145)
     純未実現投資(利益)損失の契約者配当
     金への影響                                       (399)       139     (260)
     2015  年3月31日現在残高                   $40,073     $(1,698)      $(1,508)      $(5,435)     $(10,742)       $20,690
     (1)  キャッシュ・フロー・ヘッジを含む。キャッシュ・フロー・ヘッジの詳細は注記14を参照。

     (2)  当該期間中に認識された            OTTI損失で、過去に          OTTI損失が認識されていない有価証券について損益に認識されなかった部
     分の「AOCIからの振替」を示している。
                                  86/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     8.  1株当たり利益
     株式会社化の日から2014年12月31日まで、当社には別々の2種類の普通株式があった。普通株式は当社の旧金融サービス事業の

     業績を反映し、クラスB株式は当社の旧クローズド・ブロック事業の業績を反映していた。1株当たり利益は、これらの2つのク
     ラスの普通株式について別々に計算され、それぞれの事業への一般管理費の配賦とこれらの費用に関連する事業間のキャッ
     シュ・フローとの差異について、それぞれの普通株式のクラスの株主に配分される利益を修正するための直接資本調整が含ま
     れていた。したがって、下に表示されている2014年3月31日に終了した3ヵ月間の普通株式1株当たり利益は、旧金融サービス事
     業に帰属する利益を反映している。
     注記1に記載したように、2015年1月2日、プルデンシャル・ファイナンシャルは、クラスB株式の全株式である2.0百万株を買戻

     し、消却した。したがって、下に表示されている2015年3月31日に終了した3ヵ月間の普通株式1株当たり利益は、プルデンシャ
     ル・ファイナンシャルの連結利益を反映している。加えて、クラスB株式の買戻しの完了はまた、旧金融サービス事業と旧ク
     ローズド・ブロック事業との間の区分が廃止される結果をもたらした。その結果、2015年3月31日に終了した3ヵ月間について
     は、直接資本調整は行われなかった。
     2014  年3月31日に終了した3ヵ月間のクラスB株式1株当たり利益は、クラスB株式の買戻しによって有意性がなくなったため、本

     書においては表示されていない。
                                  87/172













                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年3月31日に終了した3ヵ月間のプルデンシャル・ファイナンシャルの連結利益に基づいた基本および希薄化後普通株式1株
     当たり利益の計算における分子と分母の調整は、次のとおりである。
                                     2015  年 3月31日に終了した3ヵ月間

                                          加重平均
                                                  1 株当たり
                                   当期利益        株式数        利益
                                  (単位:1株当たりの金額を除いて、百万)
     基本および希薄化後1株当たり利益
     継続事業利益(損失)                                $2,046
     差引:非支配持分に帰属する利益(損失)                                   10
     差引:参加型受給権未確定株式報酬証券に割り当てられた配
                                       19
     当金および未分配利益
     プルデンシャル・ファイナンシャル・インクに帰属し、普通
                                     $2,017        454.3        $4.44
     株主に配分される継続事業利益(損失)
     希薄化証券および報酬制度の影響
     加算:参加型受給権未確定株式報酬証券に割り当てられた配
     当金および未分配利益-基本                                  $19
     差引:参加型受給権未確定株式報酬証券に割り当てられた配
     当金および未分配利益-希薄化後                                   19
     ストック・オプション                                          2.3
     繰延報酬および長期の報酬制度                                          0.9
     交換可能サープラスノート                                   ▶       5.5
     希薄化後1株当たり利益
     プルデンシャル・ファイナンシャル・インクに帰属し、普通
                                     $2,021        463.0        $4.37
     株主に配分される継続事業利益(損失)
                                  88/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2014  年3月31日に終了した3ヵ月間のプルデンシャル・ファイナンシャルの旧金融サービス事業に帰属する利益に基づいた基本
     および希薄化後普通株式1株当たり利益の計算における分子と分母の調整は、次のとおりである。
                                     2014  年 3月31日に終了した3ヵ月間

                                          加重平均
                                                  1 株当たり
                                   当期利益        株式数        利益
                                  (単位:1株当たりの金額を除いて、百万)
     基本および希薄化後1株当たり利益
     金融サービス事業に帰属する継続事業利益(損失)                                $1,232
     直接資本調整                                  (2)
     差引:非支配持分に帰属する利益(損失)                                   11
     差引:参加型受給権未確定株式報酬証券に割り当てられた配
                                       11
     当金および未分配利益
     直接資本調整後の普通株式保有者に配分される金融サービス
                                     $1,208        460.9        $2.62
     事業に帰属する、継続事業利益(損失)
     希薄化証券および報酬制度の影響
     加算:参加型受給権未確定株式報酬証券に割り当てられた配
     当金および未分配利益-基本                                  $11
     差引:参加型受給権未確定株式報酬証券に割り当てられた配
     当金および未分配利益-希薄化後                                   11
     ストック・オプション                                          3.3
     繰延報酬および長期の報酬制度                                          0.7
     交換可能サープラスノート                                   ▶       5.4
     希薄化後1株当たり利益
     直接資本調整後の普通株式保有者に配分される金融サービス
                                     $1,212        470.3        $2.58
     事業に帰属する、継続事業利益(損失)
     配当または配当同等物に対する取消不能な権利を含む受給権未確定株式報酬証券は、参加型証券であり、二段階法に従って1株

     当たり利益の計算に含められる。この方法では、プルデンシャル・ファイナンシャルに帰属する利益は、付与された証券が2番
     目のクラスの株式であるかのように、普通株式と参加型証券に配分される。普通株式保有者に帰属する、適宜直接資本調整が
     反映された後の継続事業利益がある期間中は、一株当たり利益の計算は、参加型証券に帰属する利益が分子から除外され、こ
     れらの証券の希薄化影響は分母から除外される。普通株式保有者に帰属する、適宜直接資本調整が反映された後の継続事業損
     失の場合は、未処分利益は参加型証券に分配されず、当社の損失に含まれないため、分母からこれらの証券の希薄化影響が控
     除される。2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間において参加型受給権未確定株式報酬に適宜配分された未分配利益
     は、それぞれ4.5百万口および4.3百万口の未行使期間加重報酬証券口数に基づく。
                                  89/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     逆希薄化効果を持つとみなされる繰延報酬および長期の報酬制度に関連するストック・オプションおよび株式は、希薄化後1株
     当たり利益の計算から除外される。ストック・オプションは、自己株方式に適用に基づき、または普通株式保有者に帰属す
     る、適宜直接資本調整が反映された後の継続事業損失の場合に、逆希薄化とみなされる。繰延報酬および長期の報酬制度に関
     係する株式は、普通株式保有者に帰属する、適宜直接資本調整が反映された後の継続事業損失の場合は、逆希薄化とみなされ
     る。2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間において、逆希薄化とみなされ、希薄化後一株当たり利益の計算から除外
     され、発行されている期間で加重されているストック・オプションおよび繰延報酬および長期の報酬制度に関係する株式数は
     以下のとおりである。
                                        3 月31日に終了した3ヵ月間

                                       2015  年          2014  年
                                         一株当たり            一株当たり
                                    株式数     行使価格      株式数     行使価格
                                    ( 単位:1株当たりの金額を除いて、加重平均に
                                            基づく百万)
     自己株式方式の適用に基づく逆希薄化ストック・オプション                                  2.7    $87.33       2.0    $90.34
     直接資本調整後の普通株式保有者に配分される継続事業からの損
     失による逆希薄化ストック・オプション                                  0.0            0.0
     直接資本調整後の普通株式保有者に配分される継続事業からの損
                                       0.0            0.0
     失による逆希薄化株式
     逆希薄化ストック・オプションおよび株式合計
                                       2.7            2.0
     2009  年9月、当社は、保有者の任意で普通株式に交換できる年5.36%の利付サープラスノート500百万ドルを発行した。サープラ

     スノート分に関して用いた当初の交換比率は、サープラスノートの額面1,000ドル当たり普通株式10.1235株というもので、こ
     れは普通株式1株当たり98.78ドルという当初の交換比率を表しているが、この交換比率には、慣習に従って逆希薄化調整が適
     用される。転換仮定法での希薄化後1株当たり利益の計算では、全体的な影響が希薄化であれば、仮想交換を仮定した場合に発
     行される潜在株式のサープラスノート残存期間加重値が分母に加算され、税引後支払利息が分子に加算される。
                                  90/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     9.  短期および長期借入債務
     短期借入債務

     次の表は、それぞれの時点における当社の短期借入債務を示したものである。

                                          2015  年 3月31日      2014  年 12月31日

                                            現在         現在
                                             (単位:百万ドル)
     コマーシャル・ペーパー
     プルデンシャル・ファイナンシャル                                           $128         $97
     プルデンシャル・ファンディングLLC                                           363         386
     コマーシャル・ペーパー小計
                                                491         483
     1 年 以内返済予定の長期借入債務(1)                                         2,522         3,356
     短期借入債務合計(2)                                          $3,013         $3,839
     短期借入債務についての補足情報:
     コマーシャル・ペーパーによる借入のうち、翌日物の部分                                           $196         $199
     コマーシャル・ペーパーの一日当たり平均借入残高                                          $1,094         $1,409
     コマーシャル・ペーパー残高の償還まで加重平均期間(日)                                            20         22
     短期借入債務残高の加重平均金利(3)                                          0.18%         0.12%
     (1)  2015  年3月31日および2014年12月31日現在、FHLBNYからの280百万ドルの担保付借入債務を含む。

     (2)  2015  年3月31日および2014年12月31日現在の数字はそれぞれプルデンシャル・ファイナンシャルの借入金1,566百万ドルお
     よび2,319百万ドルを含む。
     (3)  1 年以内返済予定の長期借入債務は含まれていない。
                                  91/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     コマーシャル・ペーパー
     プルデンシャル・ファイナンシャルは、発行認可枠3.0十億ドルのコマーシャル・ペーパー・プログラムを有している。プルデ

     ンシャル・ファイナンシャルのコマーシャル・ペーパーによる借入は、一般的に子会社の運転資金の調達とプルデンシャル・
     ファイナンシャルに短期流動性資金を提供するために利用されている。
     プルデンシャル・インシュアランスの完全所有子会社であるプルデンシャル・ファンディングLLC(以下「プルデンシャル・

     ファンディング」)は、発行認可枠7.0十億ドルのコマーシャル・ペーパー・プログラムを設けている。プルデンシャル・ファ
     ンディングのコマーシャル・ペーパーによる借入は、一般的にプルデンシャル・インシュアランスおよびその子会社の運転資
     金需要を満たすための、追加的な資金調達先としての役割を果たしている。プルデンシャル・ファンディングは、プルデン
     シャル・ファイナンシャルの他の子会社に対しても、ニュージャージー州銀行保険局(以下「NJDOBI」)と合意した限度額ま
     で、貸付を行っている。プルデンシャル・ファンディングはプルデンシャル・インシュアランスとの間で支援契約を締結して
     おり、この契約によってプルデンシャル・インシュアランスはプルデンシャル・ファンディングの自己資本をプラスの水準に
     維持することに同意している。これに加えて、プルデンシャル・ファイナンシャルは、プルデンシャル・ファンディングのコ
     マーシャル・ペーパー・プログラム7.0十億ドルに対する劣後保証を供与している。
     ニューヨーク連邦住宅貸付銀行

     プルデンシャル・インシュアランスはニューヨーク連邦住宅貸付銀行(以下「FHLBNY」)のメンバーである。FHLBNYのメン

     バーであることにより、プルデンシャル・インシュアランスは担保付借入、担保付資金調達契約を含むFHLBNYの金融サービス
     を利用することができる。適用法に基づき、FHLBNYに発行された資金調達契約は、プルデンシャル・インシュアランスの債権
     者に優先する請求権が付与されている。FHLBNYからの借入および資金調達契約は、適格モーゲージ関連資産または米国財務省
     証券を担保物としており、これらの担保物の公正価値は、未返済借入債務に対する特定の規定された水準に保たれなければな
     らない。FHLBNYのメンバー資格を取得するためにはプルデンシャル・インシュアランスはメンバー株式を取得するほか、借入
     を行う際には活動基準により借入残高の4.5%に相当する金額のFHLBNY株式を購入する必要がある。FHLBNYのガイドラインに基
     づくと、S&P/ムーディズ/フィッチによるプルデンシャル・インシュアランスの保険財務力格付がそれぞれA格/A2格/A格-安定
     的を下回る場合、およびFHLBNYがプルデンシャル・インシュアランスの支払能力に関してNJDOBIから書面の保証を受け取って
     いない場合には、FHLBNYからの新規借入の期間は90日以内に制限される。現在、FHLBNYからの借入期間に関する制限はない。
     プルデンシャル・インシュアランスはNJDOBIから前年度末の法定純認容資産(分離勘定資産を除く)の5%を上限にFHLBNYに担

     保を差し入れることが認められている。プルデンシャル・インシュアランスの2014年12月31日現在の法定純認容資産を基準に
     すると、5%という上限金額は担保資産の上限金額8.9十億ドルおよび見積借入上限金額(必要な担保水準を考慮後)約7.5十億
     ドルに相当する。いずれにせよ、FHLBNYからの借入は、FHLBNYの裁量とプルデンシャル・インシュアランスによる適格資産の
     保有を条件にしている。
                                  92/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年3月31日現在、「短期借入債務」に含まれている2015年12月に満期を迎える280百万ドルの借入金残高および、「保険契
     約者預り金勘定」に含まれている残高合計1.9十億ドルの資金調達契約のために、公正価値2.8十億ドルの資産が担保に差し入
     れられている。プルデンシャル・インシュアランスが利用することができる適格資産のうち差し入れられていない部分の2015
     年3月31日現在の公正価値は、5.5十億ドルであった。
     ボストン連邦住宅貸付銀行

     プルデンシャル・リタイアメント・インシュアランス・アンド・アニュイティ・カンパニー(以下「PRIAC」)は、ボストン連

     邦住宅貸付銀行(以下「FHLBB」)に加入している。加入したことで、PRIACは、担保付借入を利用できるようになった。PRIAC
     がFHLBBのメンバーシップを保有するにはメンバー株式を所有する必要があり、FHLBBからの借入には、借入債務の満期日に応
     じて借入残高の3.0~4.5%に相当する金額の活動基準株式を購入する必要がある。2015年3月31日現在、FHLBBの融資枠に基づく
     PRIACの借入残高はなかった。
     コネチカット州保険法に基づき、コネチカット州保険局の事前の同意なく、保険会社が債務保証のために差し入れることので

     きる資産額は、前年度の法定認容資産の5%または前年度の法定剰余金の25%のいずれか低い額に制限されている。したがって
     FHLBBの融資枠に基づくPRIACの借入可能上限額は、2015年3月31日現在で約210百万ドルとなる。
     信用枠

     2015  年3月31日現在の当社のシンジケート無担保信用枠は以下の通りであるが、この信用枠はその後後述するように改訂され

     て、修正された。
     借り手                       当初の期間         満期日        借入枠         残高

                                              (単位:百万ドル)
     プルデンシャル・ファイナンシャル                            5 年    2018  年 11月       $2,000          $0
     プルデンシャル・ファイナンシャルおよびプ
                                                1,750          0
     ルデンシャル・ファンディング                            3 年    2016  年 11月
                                               $3,750          $0
     これらの借入枠に基づく借入れは、当社が連結自己資本(この目的上は、U.S.                                     GAAPに準拠した資本からAOCIおよび非支配持分

     を除外した金額として算出)を常に18.985十億ドル以上に維持することが条件となっていた。2015年3月31日現在、当社の連結
     自己資本はこの義務付けられた最低限度額を超過している。
                                  93/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年4月14日、当社はプルデンシャル・ファイナンシャルおよびプルデンシャル・ファンディングの両社を借入人とした新た
     な4.0十億ドル、期間5年の借入枠を締結した。この新たな信用枠は、前述の表で示した当社の以前の信用枠を改訂し、修正す
     るものである。この新たな信用枠に基づく借入は、全般的な全社目的に使用することができ、プルデンシャル・ファイナン
     シャルは運転資本重要を満たすための資金調達をするために、この新たな信用枠に基づき随時借入を行う場合があると見込ん
     でいる。加えて、この新たな信用枠の金額はスタンドバイ信用状の形式で利用することができ、当社の運転資金ニーズに充て
     ることができる。これらの新たな信用枠では、従来の信用枠と同様に、表明および保証、契約条項、ならびにこの種の借入枠
     に一般的なデフォルト事由が取り決められているが、この借入枠に基づく借入は当社の信用格付を条件とするものではなく、
     また重大な不利な変動に関する制限条項を付されたものでもない。これらの新たな信用枠に基づく借入れは、当社が連結自己
     資本(この信用枠では、U.S.              GAAPに準拠した資本からAOCI、非支配持分およびクローズド・ブロックに帰属する資本を除外し
     た金額として算出)を常に18.985十億ドル以上に維持することが条件としている。
     優先債務発行に関するプット・オプション契約

     2013  年11月、プルデンシャル・ファイナンシャルはデラウェア信託と10年間のプット・オプション契約を締結し、ルール144A

     に基づく私募によるデラウェア信託の信託証券1.5十億ドルの売却を完了した。同信託は、信託証券の売却による受取金を米国
     財務省証券の元本および金利ストリップのポートフォリオに投資した。このプット・オプション契約により、プルデンシャ
     ル・ファイナンシャルは2023年11月満期の金利4.419%の優先債券を最大で1.5十億ドルいつでも当信託に売却し、代わりに同信
     託が保有する米国財務省証券の元本および金利ストリップの対応する金額を受取る権利を有する。代わりに、当社は同信託に
     対し、プット・オプションの未行使部分に対して適用される年率1.777%のプット・プレミアムを半期ごとに支払うことに合意
     している。同信託とのプット・オプション契約により、プルデンシャル・ファイナンシャルは流動資産源を手に入れた。
     上記のプット・オプションは、プット・オプションのプレミアムの支払いや同信託への費用の支払いなど、当社が同信託に対

     する特定の支払いを行わず、当社の未払いが30日以内に解決されなかった場合、および当社の倒産に伴う事象があった場合、
     自動的に全額が実行される。またGAAPに準拠して算出された連結株式資本(AOCIを除く)が7.0十億ドルを下回った場合、当社
     はプット・オプションの行使を要求される。ただし、特定の場合では調整が行われる。当社は、プット・オプションの以前の
     任意の行使を解消する一度限りの権利を有する。その場合、当社はその時同信託が保有していた優先債券全額を米国財務省証
     券の元本および金利ストリップと交換して買い戻すことになる。最後に、プット・オプション全部を任意に行使した後、プル
     デンシャル・ファイナンシャルが発行する利率4.419%の優先債券のいかなる部分も、額面またはそれより高い場合はメイク・
     ホール価格で満期日前に償還することができる。
                                  94/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     長期借入債務
     サープラスノート

     2015  年第1四半期に、当社は、当初2013年12月にガイドラインAXXXに基づいて義務付けられた非経済的な準備金資金の調達のた

     めに設定されたキャプティブ資金調達枠の下で、発行済サープラスノートの元本残高を262百万ドル増加させた。2015年3月31
     日現在、総額2,100百万ドルのサープラスノートがこの信用枠に基づき発行済みであり、信用連動債に基づく支払いは必要では
     ない。
     2015  年2月18日、プルデンシャル・レガシー・インシュアランス・カンパニー・オブ・NJ(以下「PLIC」)は、特定の非関連金

     融機関および、特別目的関係会社であるエセックスLLC(以下「LLC」)との間で、20年間の資金調達枠を締結した。PLICは、
     この資金調達枠に基づき、通例の条件を充足することを前提としてその選択により、LLCが発行する同一元本額の信用連動債と
     引き換えに4.0十億ドルまでの総元本額のサープラスノートを発行してLLCに売却することができる。PLICは、その発行の際
     に、PLICにおいて必要な将来の法定剰余金の資金を賄う資産として信用連動債を保有する。ただし2015年3月31日現在、この
     ファシリティに基づくサープラスノートの発行済残高はなかった。
     優先債

     中期債。    プルデンシャル・ファイナンシャルは、発行認可枠20.0十億ドルの一括登録届出書に基づく、中期債シリーズのプロ

     グラムを保有している。2015年3月31日現在、当社の中期債の残高は、満期償還により、2014年12月31日現在に比べ1.0十億ド
     ル減少して12.0十億ドルとなった。
     個人投資家向け中期債。            プルデンシャル・ファイナンシャルはまた、発行認可枠5.0十億ドルの一括登録届出書に基づき、

          ®
     InterNotes      プログラムを含む、個人投資家向け中期債プログラムを保有している。2015年3月31日現在の個人投資家向け中期
     債の残高は448百万ドルであった。個人投資家向け中期債の発行残高は、2015年に107百万ドルを発行した(うち34百万ドルが
     満期到来分によって相殺された)ことが主な要因となって、2014年12月31日から73百万ドル増加した。
     モーゲージ借入債務         。2015年3月31日現在、当社の保険子会社は投資目的で保有する不動産のみについて償還請求権がある519

     百万ドルのモーゲージ借入債務を有している。この金額は、2015年中の新規借入れ92百万ドルが繰上返済および為替変動によ
     る減少75百万ドルにより相殺され、2014年12月31日現在と比較して17百万ドル増加している。
                                  95/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     10.   従業員給付制度
     年金およびその他の退職後給付制度

     当社は、従業員のほぼ全員を対象とした、積立型および非積立型の非拠出型確定給付年金制度を有している。給付額が最終平

     均所得および勤続年数に基づく従業員もいれば、年齢、職務および勤続期間中の給与を考慮する口座残高に基づく従業員もい
     る。
     当社は、特定の生命保険と医療給付を、退職従業員、彼らの受取人および扶養家族に対して提供している(以下「その他の退

     職後給付」)。医療給付制度は拠出型であるが、生命保険制度は非拠出型となっている。当社の米国内の従業員のほぼ全員
     が、在籍10年以上で55歳以降に退職した場合、または特定の状況下で、勤続20年以上で50歳以降に退職した場合に、その他の
     退職後給付受給の有資格者となる。
     「一般管理費」に含まれる期間純(収益)費用は、次の構成要素を含んでいる。

                                    3 月31日に終了した3ヵ月間

                                 年金給付             その他の退職後給付
                             2015  年      2014  年      2015  年      2014  年
                                      (単位:百万ドル)
     期間純(収益)費用の構成要素
     勤務費用                            $61        $59         $5        $4
     利息費用                            117        120         21        24
     制度資産の期待収益                           (194)        (177)         (29)        (29)
     過去勤務費用償却額                            (2)        (3)        (1)        (3)
     数理計算上の純(利益)損失償却額                             42        21        10         7
     清算                             1        1        0        0
     特別退職給付                             2        0        0        0
     期間純(収益)費用
                                 $27        $21         $6        $3
     11.   セグメント情報

     セグメント

     注記1に記載したように、当社は、株式会社化の日である2001年12月18日から2014年12月31日までの期間、その主要事業を金融

     サービス事業とクローズド・ブロック事業で構成していた。2015年1月2日のクラスB株式の買戻しの結果、当社の主要事業は、
     金融サービス事業とクローズド・ブロック事業により構成されるものではなくなった。当社には4つの事業部門の下の7つの報
     告セグメントと、全社およびその他の業務が存在する。
                                  96/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     調整後営業利益
     当社は「調整後営業利益」を用いて、各セグメントの業績を分析している。調整後営業利益は、U.S.GAAPに準拠して算定され

     た「法人所得税・運営合弁事業損益に対する持分反映前継続事業利益(損失)」または「純利益(損失)」と一致するもので
     はないが、当社の最高経営意思決定者がセグメントの実績を評価し、経営資源を配分するために当社が用いるセグメントの損
     益の指標で、当局の指針とも整合しており、下記のセグメント業績の指標でもある。調整後営業利益は、次に詳述する項目に
     関して各セグメントの「法人所得税・運営合弁事業損益に対する持分考慮前継続事業利益(損失)」を調整し、算出される。
     ・   実現投資利益(損失)、純額ならびに関連費用および調整額

     ・   保険負債に対応するトレーディング勘定資産の投資損益純額および資産価値の変化による経験料率契約者負債の変動額

     ・   U.S.   GAAP  に基づく「非継続事業」会計の要件を満たさない、縮小中の事業を含むすでに売却・終了したあるいは売却・終

     了予定である撤退事業の損益への寄与額
     ・   運営合弁事業損益に対する持分および非支配持分に帰属する利益。

     これらの項目は、全体的な業績を理解する上では重要となる。「調整後営業利益」は、U.S.                                           GAAPに従って算出した利益を代替

     するものではなく、また、当社の「調整後営業利益」についての定義が他社の使っているものと異なることも考えられる。し
     かしながら、当社としては、経営目的で測定した「調整後営業利益」の表示により、継続事業の業績と事業の本来の収益性の
     要素を明確にすることで、業績の理解に役立つと考えている。
     実現投資利益(損失)、純額ならびに関連費用および調整額

     実現投資利益(損失)、純額

     調整後営業利益は、以下に記載する特定の項目を除き、「実現投資利益(損失)、純額」を除外している。調整後営業利益か

     ら除外される重要な項目には、減損と有価証券の売却による信用関連の損益が含まれるが、その発生時期は市場の信用サイク
     ルによって大きく左右され、金額は会計期間によって大きく異なる。また、有価証券の売却による金利関連の損益は当社の裁
     量によるところが大きく、市場機会に加え税務および資金の状況に影響される。加えて、ヘッジ会計の適用を受けないデリバ
     ティブ契約に関する損益も調整後営業利益から除かれる。当社の事業本来の収益性の傾向は、変動するこうした取引の影響を
     取り除くことによって、より明確に識別できる。
                                  97/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、調整後営業利益に含まれ、そしてその結果、調整後営業利益算出上「実現投資利益(損失)、純額」の調整として
     反映される「実現投資利益(損失)、純額」の重要な構成要素を示している。
                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     以下に係る利益(損失)、純額(1):
     外貨建収益のヘッジの解約                                            $81        $78
     当該期間の利回り調整                                           $123        $124
     利益の主要な源泉                                            $24        $14
     (1)  上表の項目に加えて、「実現投資利益(損失)、純額ならびに関連費用および調整額」には、下記の「撤退事業」の結果

     発生した撤退事業関連の「実現投資利益(損失)、純額」を反映するための調整が含まれている。
     外貨建収益のヘッジの解約。              上表で示された金額は、特定の年度(四半期を含む)におけるすべての国での米ドル建て以外の

     利益を固定の為替レートで換算する、全社およびその他の業務と国際保険セグメントの間の内部取決めの影響を反映してい
     る。当該固定の為替レートは為替ヘッジ・プログラムに従って決定され、不利な為替レートの変動によりセグメントの収益の
     米国ドル換算額が減少するリスクを軽減するよう設定されている。このプログラムに従い、全社およびその他の業務は、ヘッ
     ジ対象通貨による予想収益に対するネット・エクスポージャーを売却し、特定の為替レートで米ドルに交換する為替先渡契約
     を第三者との間で締結することができる。これらの契約の満期日は、米ドル建て以外の特定の収益の発生が予想される将来の
     期間に対応している。これらの契約はU.S.                    GAAP上ではヘッジ会計として認められないため、契約から生じる損益は「実現投資
     利益(損失)、純額」に計上される。収益の発生が予想される期と同じ時期に契約が解約される場合、その結果生じるプラス
     の、あるいはマイナスのキャッシュ・フローによる影響額は調整後営業利益に含まれる。
                                  98/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     当該期間の利回り調整。            当社は、金利スワップ、通貨スワップ、ならびにその他のデリバティブを利用して、資産と負債のミ
     スマッチ(デュレーション・ミスマッチを含む)から生じる金利および為替レートに対するエクスポージャーを管理してい
     る。ヘッジ会計が認められないデリバティブ契約については、他のデリバティブの関連する利回り調整と同様に定期的スワッ
     プ決済額は、原商品のヘッジ後利回りを反映するために「実現投資利益(損失)、純額」として計上され、調整後営業利益に
     算入される。特定の状況下においては、これらのデリバティブ契約が最終満期前に解約または相殺された場合、その結果発生
     する実現損益は、調整後営業利益が原商品のヘッジ後利回りを反映するよう、一般に当該デリバティブまたはその原商品の予
     想期間とほぼ同じ期間にわたって、調整後営業利益で認識される。上表に示された金額には、最終満期前に解約または相殺さ
     れたデリバティブ契約に係る利益が、2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間にそれぞれ21百万ドルおよび18百万ドル
     含まれている。加えて、2015年3月31日現在、主に国際保険セグメントで最終満期前に解約または相殺された特定のデリバティ
     ブ契約に関連して、純額で207百万ドルの利益が繰り延べられている。上表に示された金額には、また、保証付投資契約(以下
     「GIC」)に係る手数料が、2015年および2014年3月31日に終了した3ヵ月間に、それぞれ40百万ドルおよび42百万含まれてい
     る。合成GICは、U.S.           GAAPの下ではデリバティブとして会計処理され、したがってこれらの手数料は「実現投資利益(損
     失)、純額」に計上される。合成GICの詳細については、注記14を参照。
     利益の主要な源泉。         資産運用セグメントを筆頭に、当社では実現投資損益が当該業務の主要収益源であるため調整後営業利益

     に算入される業務活動を行っている。例えば、資産運用セグメントの戦略的投資業務では、他の投資家への販売または他の投
     資家とのシンジケート結成のため、あるいは当社運用のファンドまたは仕組商品の募集販売またはこれらへの共同投資を行う
     ため、投資を行っている。これらの戦略的投資の売却に伴う実現投資損益および関連するデリバティブの損益は、この業務の
     主な活動であるため、調整後営業利益に算入される。また、当社の商業モーゲージ業務で組成した貸付、ならびに関連するデ
     リバティブの損益および留保したモーゲージ債権回収権に伴う実現投資損益も、この業務の主な活動であるため、調整後営業
     利益に算入される。
                                  99/172











                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     実現投資利益(損失)、純額の調整項目として反映されているその他の項目
     以下の表は、調整後営業利益から除外され、調整後営業利益算出上「実現投資利益(損失)、純額」の調整項目として反映さ

     れている他の特定の項目を表示している。
                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     以下に係る利益(損失)、純額:
     その他トレーディング勘定資産                                           $(58)         $22
     外国為替レートの変動                                            $25        $231
     その他の項目                                            $3        $4
     その他トレーディング勘定資産。                当社は、トレーディング目的に分類される一般勘定ポートフォリオに特定の投資を組み入れ

     ている。これらのトレーディング目的の投資は公正価値で計上され、当社の未監査四半期連結財政状態計算書の「その他ト
     レーディング勘定資産、公正価値」に含まれる。これらの投資に係る実現損益および未実現損益は、「その他収益」に計上さ
     れる。安定的に運用されるその他の投資に関する実現投資損益を除外するのと同様に、これらの投資の純損益は調整後営業利
     益から除外される。
     外国為替レートの変動。            当社には、U.S.GAAPに準拠すると、期中の外国為替の変動に伴う価値の変動を含め、価値の変動が

     「その他収益」に計上される特定の資産および負債がある。これらの資産および負債における外貨エクスポージャーが経済的
     にヘッジされている限り、あるいは海外子会社に関する当社の資金調達戦略の一環とみなされる限り、「その他収益」に算入
     される価値の変動は、調整後営業利益から除外される。上表に含まれる2014年3月31日に終了した3ヵ月間の金額は、主として
     日本の保険事業における円以外の通貨建ての保険負債に起因する。この保険負債は、売却可能として指定されている重要な部
     分を含め、対応する通貨建ての投資によって裏付けられている。これらの円以外の通貨建ての資産および負債は経済的にヘッ
     ジされているが、U.S.GAAPに従い、売却可能投資の未実現損益は、外国為替レートの変動から生じた損益を含め、「その他の
     包括利益(損失)累計額」として計上され、一方で円以外の通貨建ての負債は外国為替レートの変動に関して再測定され、関
     連する評価額の変動は「その他収益」として損益に計上される。このU.S.GAAPに基づいた損益に反映されている非経済要因に
     よるボラティリティにより、「その他収益」に計上された評価額の変動は、調整後営業利益から除かれる。
     これらのポートフォリオが継続的に成長した結果、当社はジブラルタ生命において、米ドル建て事業と豪ドル建て事業を、基

     礎となる商品と投資に一致させたそれぞれの機能通貨を持った区分された事業に分離する新たな構造を導入した。この新たな
     構造は2015年第1四半期に開始される財務報告より適用され、外貨の再測定から生じるU.S.GAAPに基づいた損益の将来の変動
     を、最小化させることになる。
                                100/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     その他の項目。       前述の類似した調整と同様に、他の特定の項目も調整後営業利益から除外される。上表で表示されているその
     他の項目の中で、重要な項目は以下のとおりである。
     リーマン・ブラザース・ホールディングス・インクによる米国破産法第11条適用申請の提出に起因する係争に伴い、当社が以

     前保有し、リーマン・ブラザースおよびその関連会社を取引相手とするデリバティブ取引におけるカウンターパーティーリス
     クの一部に関連して過年度に損失を計上した。当社はこの件に関連して、回収見積額を2015年3月31日終了した3ヵ月間には計
     上しなかったが、2014年3月31日に終了した3ヵ月間には7百万ドルを計上した。これらの回収は、当社の全社およびその他部門
     で「その他収益」に計上されている。「実現投資利益(損失)、純額」に計上された与信関連損失を除外したのと同様に、こ
     の予想回収額の影響も調整後営業利益から除外されている。
     当社は、その子会社と第三者の間で行われた特定のデリバティブ取引の無担保部分に関連する債務不履行リスク(以下

     「NPR」)、および一部のデリバティブに関する流動性リスクについて、評価調整額を計上している。これらの調整額は、「そ
     の他収益」に計上されている。「実現投資利益(損失)、純額」に計上された他のデリバティブの時価評価に伴う損益が除外
     されるのと同様に、これらのリスクの影響も調整後営業利益から除外される。これらのリスクの正味影響額として、2015年お
     よび2014年3月31日に終了した3ヵ月間の調整後営業利益から、それぞれ3百万ドルの純利益および2百万ドルの純損失が除外さ
     れた。
     関連費用

     実現投資利益(損失)の関連費用もまた、調整後営業利益から除外されるが、これには以下の項目が含まれる。

     ・   DAC  、VOBA、未経過収益準備金および一部の商品の繰延販売報奨金の償却費の実現投資利益(損失)、純額に関連した部分

     ・   一定の実現投資損益が契約者に戻し入れられる特定の生命保険に関する契約者配当金および保険契約者預り金勘定への利

     息振替、ならびに実現投資利益(損失)、純額の影響を受ける特定の保険契約についての責任準備金繰入
     ・   契約者による当社の年金商品の解約時に受払いした市場価額調整。これらの市場価額調整は投資先資産の売却時に発生す

     る実現投資損益の純額の影響を軽減する。
                                101/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産の投資損益および資産価値の変化による経験料率契約者負債の変動額
     退職金および国際保険のセグメントに含まれている特定の商品は、これらの商品に関連する運用成績が最終的に契約者に帰属

     すると予測される点において、経験料率商品である。これらの経験料率商品に対応する投資の大部分は、トレーディング目的
     として分類され、公正価値で計上され、実現損益および未実現損益は「その他収益」に計上される。程度は少ないものの、デ
     リバティブならびに商業モーゲージおよびその他貸付も、これらの経験料率商品に対応している。かかるデリバティブは公正
     価値で計上され、実現損益および未実現損益は「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。商業モーゲージおよびその他
     貸付は未返済元本額から未償却ディスカウントおよび貸倒引当金を控除した額で計上され、商業モーゲージおよびその他貸付
     の売却損益および評価性引当金変動額は、「実現投資利益(損失)、純額」に計上される。
     調整後営業利益からは、保険負債に対応するトレーディング勘定資産に係る投資利益(損失)純額が除外され、この取扱い

     は、安定的に運用される保険負債に対応するその他の投資の実現投資損益を除外することと同様である。さらに、当社は投資
     の実現投資損益に係る費用の従来の取り扱いと一貫性を持たせるため、経験料率保険契約に対応した投資プールの資産価値の
     変化(商業モーゲージおよびその他貸付の公正価値の変動を含む)による契約者負債の変動を調整後営業利益から除外し、
     「契約者預り金勘定への利息振替」に含めている。これらの調整は、前述の「実現投資利益(損失)、純額ならびに関連費用
     および調整額」を通じた関連するデリバティブならびに商業モーゲージおよびその他貸付に係る投資損益純額の調整後営業利
     益からの除外に加えて行われる。結果として、これらの商品の調整後営業利益には、経験料率契約より得る純報酬収益と金利
     スプレッドのみが含まれ、最終的に保険契約者に帰属する見込みの投資プールの実現損益および未実現損益(公正価値変動)
     は除外される。
     撤退事業

     U.S.GAAP    に準拠すると「非継続事業」として会計処理することが認められない、縮小中の事業を含む既に売却・終了したある

     いは売却・終了予定である撤退事業の損益に寄与した額は、調整後営業利益から除外されている。これは、撤退事業の業績
     は、当社の継続事業の業績を理解するためには不適当とみなされるためである。
     注記1に記載したように、2015年1月2日のクラスB株式の買戻しの完了は、当社の旧金融サービス事業と旧クローズド・ブロッ

     ク事業を区分した報告が廃止される結果をもたらした。クラスB株式の買戻しの結果、2015年3月31日の終了した3ヵ月間につい
     ては、クローズド・ブロック・セグメントで構成されるクローズド・ブロック部門は撤退事業として会計処理されている。こ
     れは同部門が主として当社が2001年の株式会社化の時点で販売を取りやめた配当付保険および年金商品で構成されるためであ
     る。2014年12月31日までの報告期間については、クローズド・ブロック・セグメントはクローズド・ブロック事業として報告
     され、調整後営業利益ではなく、U.S.                  GAAPを使用して分析されていた。現在のクローズド・ブロック部門の報告および過去の
     のクローズド・ブロック事業の報告のいずれにおいても、その業績は調整後営業利益から除外される。
                                102/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     運営合弁事業損益に対する持分および非支配持分に帰属する利益
     運営合弁事業損益に対する税引前持分は、主要収益源であるため、調整後営業利益に算入される。これらの収益は、当社の未

     監査四半期連結損益計算書においては、U.S.GAAPに準拠し、税引後ベースで別項目として表示される。
     非支配持分に帰属する利益も調整後営業利益から除外される。非支配持分に帰属する利益は、少数投資家の持分に対応する連

     結会社の利益部分で、当社の未監査四半期連結損益計算書においては、U.S.GAAPに準拠し、別項目として表示される。
                                103/172

















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、税引前調整後営業利益と、法人所得税、運営合弁事業損益に対する持分考慮前継続事業利益とを調整している。
                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     セグメント別税引前調整後営業利益:
     個人年金保険                                           $529        $388
     退職金                                            284        364
     資産運用                                            205        193
     米国退職ソリューション・投資管理部門合計
                                               1,018         945
     個人生命保険
                                                116        125
     団体保険                                            30         6
     米国個人生命保険・団体保険部門合計
                                                146        131
     国際保険
                                                834        837
     国際保険部門合計
                                                834        837
     全社業務
                                               (253)        (342)
     全社およびその他の業務部門合計
                                               (253)        (342)
     税引前調整後営業利益合計
                                               1,745        1,571
     調整項目:
     実現投資利益(損失)、純額ならびに関連調整額                                           1,662          49
     実現投資利益(損失)関連費用、純額                                           (611)         (57)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産における投資利益(損失)、純額                                            83        101
     資産価値の変動に伴う経験料率契約者負債の変動                                           (197)         (43)
     撤退事業:
     クローズド・ブロック部門(1)                                           (22)          0
     その他の撤退事業                                            75        73
     運営合弁事業損益に対する持分および非支配持分に帰属する利益                                            13        11
     小計(2)
                                               2,748        1,705
     クローズド・ブロック事業の法人所得税および運営合弁事業損益に対する持分考
                                                 0        13
     慮前継続事業利益(損失)(3)
     法人所得税、運営合弁事業損益に対する持分考慮前連結継続事業利益(損失)
                                               $2,748        $1,718
     (1)  クラスB株式の買戻しの結果、2015年3月31日に終了した3ヵ月間に、クローズド・ブロックは特定の関連する資産および負

     債と共にクローズド・ブロック部門を構成し、当該部門は、全社およびその他の業務に含まれる撤退事業とは別途に報告され
     る撤退事業として会計処理されている。
                                104/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (2)  2014  年3月31日に終了した3ヵ月間の金額は、2種類のクラスの普通株式の存在と、当該期間についての金融サービス事業と
     クローズド・ブロック事業を区分した報告を反映した、当社の旧金融サービス事業の「法人所得税、運営合弁事業損益に対す
     る持分考慮前継続事業利益(損失)」を表す。
     (3)  2 種類のクラスの普通株式の存在と、2014年3月31日に終了した3ヵ月間の当社の旧金融サービス事業と旧クローズド・ブ
     ロック事業を区分した報告を反映している。
     個人年金保険セグメントの値は、個人年金保険業務を独立した事業とみなした場合のDACを反映したものである。この方針に

     従って資産計上されたセグメント間費用の消去は、全社およびその他の業務の連結調整項目に含まれている。
                                105/172

















                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     次の表は、それぞれの期間または時点における当社の報告セグメントの収益および資産合計を示したものである。
                                    収益             資産合計

                               3 月31日に終了した3ヵ月間
                                              2015  年     2014  年
                                2015  年     2014  年    3月31日現在       12月31日現在
                                       (単位:百万ドル)
     個人年金保険                             $1,187       $1,157      $178,069       $174,951
     退職金                             2,478       1,531      181,123       179,674
     資産運用                              733       667      51,523       50,214
     米国退職ソリューション・投資管理部門合計
                                  4,398       3,355      410,715       404,839
     個人生命保険
                                  1,351       1,296       71,917       70,152
     団体保険                             1,277       1,362       43,455       41,125
     米国個人生命保険・団体保険部門合計
                                  2,628       2,658      115,372       111,277
     国際保険
                                  4,906       5,075      174,141       171,635
     国際保険部門合計
                                  4,906       5,075      174,141       171,635
     全社業務
                                  (125)       (152)       12,095        8,013
     全社およびその他の業務部門合計
                                  (125)       (152)       12,095        8,013
     合計
                                 11,807       10,936       712,323       695,764
     調整項目:
     実現投資利益(損失)、純額ならびに関連調整額                             1,662         49
     実現投資利益(損失)関連費用、純額                               54       (8)
     保険負債に対応するトレーディング勘定資産における
     投資利益(損失)、純額                               83       101
     撤退事業:
     クローズド・ブロック部門(1)                             1,719         0     66,289          0
     その他の撤退事業                              224       210
     運営合弁事業損益に対する持分および非支配持分に帰
                                    3       0
     属する利益
     小計(2)
                                 15,552       11,288       778,612       695,764
     クローズド・ブロック事業(3)
                                    0     1,566         0     70,891
     未監査四半期連結財務書類における合計
                                 $15,552       $12,854       $778,612       $766,655
     (1)  クラスB株式の買戻しの結果、2015年3月31日に終了した3ヵ月間に、クローズド・ブロックは特定の関連する資産および負

     債と共にクローズド・ブロック部門を構成し、当該部門は、全社およびその他の業務に含まれる撤退事業とは別途に報告され
     る撤退事業として会計処理されている。
     (2)  2014  年3月31日に終了した3ヵ月間の金額は、2種類のクラスの普通株式の存在と、当該期間の金融サービス事業とクローズ
     ド・ブロック事業を区分した報告を反映した、当社の旧金融サービス事業を表している。
                                106/172



                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (3)  2 種類のクラスの普通株式の存在と、2014年3月31日に終了した3ヵ月間の当社の旧金融サービス事業と旧クローズド・ブ
     ロック事業を区分した報告を反映している。
     資産運用セグメントの収益には、主として資産ベースの運用、管理手数料で構成される次のようなセグメント間収益が算入さ

     れている。
                                            3 月31日に終了した3ヵ月間

                                             2015  年      2014  年
                                              (単位:百万ドル)
     資産運用セグメントのセグメント間収益                                           $ 178        $ 156
     経営陣は、市場金利を参考にしてセグメント間収益を算定している。セグメント間収益は、全社およびその他の業務において

     連結時に消去される。
     12.   法人所得税

     当社の法人所得税負債には、米国内国歳入庁(以下「歳入庁」)や他の税務当局による調査をまだ受ける可能性がある課税年

     度の未認識税務ベネフィット、利子、および追徴金に係る負債が含まれている。追徴課税請求期限が過ぎるまで、当該監査期
     間には調査を受ける可能性が残存する。一般的に、税務上の繰越欠損金、キャピタル・ロスまたは税額控除の繰越し(以下
     「税務上の繰越項目」)が発生した課税年度については、それらを残らず使用した課税年度の追徴課税請求期限が終了するま
     で、それら税務上の繰越項目の範囲で追徴課税の請求があり得る。監査期間の調査が終わると、あるいは追徴課税請求期限が
     到来すると、それを受けて法人所得税負債を修正する可能性もある。
     当社では、追徴課税請求期限が到来していない年度に関する未認識税務ベネフィットの合計について、向こう12ヵ月以内に重

     大な変動が生じるとは考えていない。
                                107/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     2015  年3月31日現在、主要な税管轄区による税務調査の対象である課税年度は以下に記載のとおりである。
     主要な税管轄区                  税務調査が終了していない課税年度

     米国                  2007   —2014
     日本                  2010  年3月31日から2015年3月31日に終了した事業年度
     韓国                  2010  年3月31日から2013年3月31日に終了した事業年度、2013年12月31日に終
                      了した9ヵ月間および2014年(暦年)
     受取配当控除(DRD)は、受取配当金の米国の課税対象額を減額し、当社の実効税率と法定の連邦法人所得税率35%との差異の

     主要な項目である。当期のDRDは2014年の情報および当期の実績を使用し、当年の株式市場の状況および予想される業績を考慮
     した調整を加味して見積もられている。当期の実際のDRDは見積とは異なる可能性があり、その要因は、DRD適格な受取配当金
     額の変動、ミューチュアル・ファンド投資からの分配額の変動、変額生命保険および変額年金保険の契約残高の変動ならびに
     当社のDRD前での課税所得などがあるが、これらに限るものではない。
     歳入庁および米国財務省が指針を通じて、DRDの計算に関する問題に対処する可能性がある。過去数年間、オバマ政権の予算に

     含まれる歳入案には、DRDの金額の算定に使用される方法の変更案が含まれていた。指針または法律により遡及的または将来的
     にDRDが廃止された場合を含め、この控除の変更は実際の税金費用を増加させて、当社の連結純利益を減少させる可能性があ
     る。
     2007  課税年度から2015課税年度にかけて、当社は、歳入庁のコンプライアンス・アシュアランス・プログラム(以下「CAP」)

     に参加している。CAPでは、関連する法人所得税申告書での申告方法について当社との合意を形成することを目的に、歳入庁
     が、完了した取引について発生時に検査するよう、調査チームを任命する。意見が一致しない場合は、申告書提出前に適時に
     相違点を解消するための制度が用意されている。
     法人所得税費用合計には、プルデンシャル・ジブラルタ・ライフ・インシュアランス・カンパニー・リミテッド(以下「プル

     デンシャル・ジブラルタ」)ならびにAIGスター生命保険株式会社、AIGエジソン生命保険株式会社、AIGファイナンシャル・ア
     シュアランス・ジャパン株式会社およびAIGエジソン・サービス株式会社(以下「スター生命およびエジソン生命の事業」と総
     称)の買収日現在の未監査四半期連結財政状態計算書に計上されていた繰延税金資産の活用に関連した追加税金費用が含まれ
     ている。2014年12月31日現在、期首の貸借対照表の繰延税金資産の活用に関連した追加のU.S.                                            GAAPの所得税費用734百万ドル
     の全額が未監査四半期連結損益計算書に認識されている。
     前へ      次へ

                                108/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     13.   資産および負債の公正価値

     公正価値の測定       -公正価値は、測定日に市場参加者間で行われた秩序立った取引において、資産売却で受け取る価格、もしく

     は負債譲渡で支払う価格を示す。公正価値に関する正式な指針により、公正価値測定時に用いるデータを分類するヒエラル
     キーを含めた公正価値測定の枠組みが確立されている。公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、公正価
     値測定にとって重要な最も低いレベルのデータを基準に決定される。公正価値ヒエラルキーのレベルは、次のとおりである。
     レベル1-公正価値が、同じ資産または負債を当社が取得できる活発な市場の未調整時価に基づいて算定される。当社のレベル

     1の資産および負債としては、主として、特定の現金同等物、活発な取引所市場で売買されている短期投資、持分証券、デリバ
     ティブ契約が挙げられる。
     レベル2-公正価値がレベル1に含まれる時価を除く、観察可能な市場データの確認を通じて資産または負債のほぼすべての期

     間にわたって直接あるいは間接にその資産または負債を観察できる重要なデータに基づいて算定される。レベル2のデータに
     は、活発な市場における類似する資産および負債の相場価格、活発でない市場における同一あるいは類似する資産または負債
     の相場価格、その他の市場で観察可能なデータが含まれる。当社のレベル2の資産および負債としては、満期固定証券(上場お
     よび非上場の社債、大半の国債、特定の資産担保証券およびモーゲージ証券など)、特定の持分証券(投資信託で、取引が活
     発ではなく、純資産価値(以下「NAV」)に基づいて価格設定されるもの)および商業モーゲージ・ローン、短期投資、特定の
     現金同等物(主にコマーシャル・ペーパー)、特定の店頭(以下「OTC」)デリバティブが挙げられる。
     レベル3-公正価値は、資産または負債に関して1つ以上の重要性のある観察不能なデータに基づく。このカテゴリーの資産お

     よび負債は、公正価値の算定の際に重要な判断または見積りを必要とする場合がある。当社のレベル3の資産および負債として
     は、主として、特定の非上場満期固定証券および同持分証券、手作業で価格が決められる特定の上場持分証券および同満期固
     定証券、高度な仕組みの特定のOTCデリバティブ契約、特定の商業モーゲージ・ローン、当社がゼネラル・パートナーを務め、
     連結対象となっている特定の不動産ファンド、特定の給付保証商品に伴う組込デリバティブが挙げられる。
                                109/172










                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     公正価値ヒエラルキー別の資産および負債                    -次の表は、それぞれの時点における経常的に公正価値で測定される資産および負
     債の残高を示したものである。
                                   2015  年3月31日現在

                      レベル1        レベル2        レベル3        相殺(1)        合計
                                   (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券:
     米国財務省証券および米国政府関
     係機関が発行した負債証券                      $0     $20,614          $0  $           $20,614
     米国州および州政府機関が発行す
     る負債証券                      0      7,436          6             7,442
     外国政府が発行する負債証券                      0     80,404         136              80,540
     社債                      0     159,306         1,250              160,556
     資産担保証券                      0      6,800        4,362               11,162
     商業モーゲージ証券                      0     13,122          75             13,197
     住宅モーゲージ証券                      0      5,669         242              5,911
     小計
                           0     293,351         6,071              299,422
     トレーディング勘定資産:(2)
     米国財務省証券および米国政府関
     係機関が発行した負債証券                      0       197         0              197
     米国州および州政府機関が発行す
     る負債証券                      0       201         0              201
     外国政府が発行する負債証券                      0       679        22               701
     社債                      0     20,957         144              21,101
     資産担保証券                      0       825        376              1,201
     商業モーゲージ証券                      0      2,393          3             2,396
     住宅モーゲージ証券                      0      1,706          6             1,712
     持分証券                    1,497         230        634              2,361
     その他(3)                     658      18,004          8    (15,925)         2,745
     小計
                         2,155       45,192        1,193      (15,925)         32,615
     売却可能持分証券                    6,892        3,051         263              10,206
     商業モーゲージおよびその他貸付                      0       316         0              316
     その他長期投資                      6       249       1,617        (10)       1,862
     短期投資                    4,864         562         0             5,426
     現金同等物                    2,594       11,042          0             13,636
     その他の資産                      3       113         2              118
     小計(分離勘定資産を除く)
                        16,514       353,876         9,146      (15,935)        363,601
     分離勘定資産(4)                    50,361       227,278        25,067               302,706
     資産合計
                        $66,875       $581,154        $34,213       $(15,935)        $666,307
     責任準備金(5)
                          $0        $0      $9,473    $           $9,473
     その他負債                      2      6,852          2     (6,727)          129
     連結VIE発行債券                      0        0      6,810               6,810
     負債合計
                          $2      $6,852       $16,285       $(6,727)        $16,412
                                110/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                   2014  年12月31日現在
                      レベル1        レベル2        レベル3        相殺(1)        合計
                                   (単位:百万ドル)
     売却可能満期固定証券:
     米国財務省証券および米国政府関
     係機関が発行した負債証券                      $0     $20,123          $0  $           $20,123
     米国州および州政府機関が発行す
     る負債証券                      0      6,525          6             6,531
     外国政府が発行する負債証券                      0     80,939          2             80,941
     社債                      0     159,073         1,303              160,376
     資産担保証券                      0      7,126        4,059               11,185
     商業モーゲージ証券                      0     13,834          43             13,877
     住宅モーゲージ証券                      0      5,804         253              6,057
     小計
                           0     293,424         5,666              299,090
     トレーディング勘定資産:(2)
     米国財務省証券および米国政府関
     係機関が発行した負債証券                      0       399         0              399
     米国州および州政府機関が発行す
     る負債証券                      0       199         0              199
     外国政府が発行する負債証券                      0       696        21               717
     社債                      0     20,146         124              20,270
     資産担保証券                      0       850        393              1,243
     商業モーゲージ証券                      0      2,556          5             2,561
     住宅モーゲージ証券                      0      1,767          7             1,774
     持分証券                    1,396         232        663              2,291
     その他(3)                     194      13,803          7    (12,321)         1,683
     小計
                         1,590       40,648        1,220      (12,321)         31,137
     売却可能持分証券                    6,688        2,898         275              9,861
     商業モーゲージおよびその他貸付                      0       380         0              380
     その他長期投資                      12       224       1,547        (11)       1,772
     短期投資                    5,263        2,472          0             7,735
     現金同等物                    2,657        9,188          0             11,845
     その他の資産                      ▶       109         2              115
     小計(分離勘定資産を除く)
                        16,214       349,343         8,710      (12,332)        361,935
     分離勘定資産(4)                    48,063       223,710        24,662               296,435
     資産合計
                        $64,277       $573,053        $33,372       $(12,332)        $658,370
     責任準備金(5)
                          $0        $0      $8,182    $           $8,182
     その他負債                      1      6,883          5     (6,661)          228
     連結VIE発行債券                      0        0      6,033               6,033
     負債合計
                          $1      $6,883       $14,220       $(6,661)        $14,443
                                111/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (1)  「相殺」の値は、2015年3月31日および2014年12月31日現在の現金担保それぞれ9,208百万ドルおよび5,671百万ドル、なら
     びにマスター・ネッティング契約の対象となる同一の取引相手との間での保有資産ポジションおよび保有負債ポジションの相
     殺の影響を示す。
     (2)  「保険負債に対応するトレーディング勘定資産」および「その他トレーディング勘定資産」を含む。
     (3)  レベル1は現金同等物および短期投資を示す。その他は主としてデリバティブ資産を示す。
     (4)  分離勘定資産とは、分別管理され特定の顧客向けに運用されているファンドを示す。市場価格変動に伴う投資リスクは、
     特定の勘定に関して当社が行っている最低保証の範囲を除き、顧客が負担する。
     レベル3に分類される分離勘定資産は、主として、不動産と不動産投資ファンドで構成される。分離勘定負債は、当社の未監査
     四半期連結財政状態計算書では、公正価値ではなく、契約額で計上されるため、上表には算入されていない。
     (5)  2015  年3月31日現在、組込デリバティブの正味負債ポジション9.4十億ドルは、組込デリバティブの資産ポジション0.6十億
     ドルおよび組込デリバティブの負債ポジション10.0十億ドルの純額である。2014年12月31日に終了した事業年度において、組
     込デリバティブの正味負債ポジション8.2十億ドルは、組込デリバティブの資産ポジション0.6十億ドルおよび組込デリバティ
     ブの負債ポジション8.8十億ドルの純額である。
     経常的に公正価値で測定される資産および負債の公正価値の見積りに当社が用いる方法と仮定の要約は、以下のとおりであ

     る。
     満期固定証券      -上場満期固定証券の公正価値は、一般的に、独立した立場のプライシング・サービスから入手した価格に基づ

     く。一般に各銘柄の価格は複数のプライシング業者から入手し、過去のプライシング経験および専門知識に基づき資産のタイ
     プ毎に業者の優先順位を維持する。当社は、最終的には各資産タイプに応じて優先順位が最も高い業者のプライシング・サー
     ビスから入手した価格を使用する。価格決定ヒエラルキーは、新しい金融商品および様々な業者との間の最近の価格決定の事
     例により更新される。上述の公正価値ヒエラルキーに合わせて、プライシング・サービスから入手し検証された相場価格があ
     る証券は、主に類似した資産に対する観察可能なプライシングもしくはその他の観察可能な市場データまたはその両方に基づ
     いているため、一般的にはレベル2に分類される。これらのプライシング・サービスが使用する典型的なデータには、報告され
     た売買、ベンチマークの利回り、発行体スプレッド、ビッド、オファー、ならびに/またはキャッシュ・フローの見積り、期
     限前返済率およびデフォルト率が含まれるが、これらに限定されるわけではない。第三者のプライシング・サービスから入手
     した価格情報が市場動向または観察可能な市場データを反映していないとみなされる場合には、当社は正式なプロセスを通じ
     プライシング・サービスに異議を申し立てる、あるいは当該有価証券をレベル3に分類することができる。プライシング・サー
     ビスが、提示された市場での観察データにより近い値に価格を更新しても、その有価証券がレベル2に分類されることに変わり
     はない。
                                112/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     業者から価格を入手できない場合、または当社が独立した立場のプライシング・サービスから入手した価格情報は市場動向を
     反映していないと最終的に結論付けた場合、社内で算出された評価またはブローカーから入手した気配値を用いて公正価値を
     算定する。当社が、プライシング・サービスから入手した値とブローカーから入手した値のいずれも市場動向を反映していな
     いという結論を下した場合には、社内で算出された評価を踏まえて、かかる情報を無効にすることもある。2015年3月31日およ
     び2014年12月31日現在、無効にした価格情報の純額は、重大な値ではなかった。公正価値ヒエラルキーでは、プライシング・
     サービスから入手したものの無効と判断した価格情報、社内で算出された評価、およびブローカーから入手した気配値は、通
     常レベル3に含まれる。
     当社は、複数の特別な価格監視活動を行っている。日々の分析によって、予め定義された閾値を超える変動が金融商品レベル

     で特定される。価格が市場活動を反映しているか、それとも調整が正当化されるかを判断するために、価格の完全性に関する
     様々なレポートの精査を日々および月ごとに行う。実行されるその他の手順には、第三者プライシング・サービスの手法の見
     直し、価格のトレンドの見直しおよびバックテストが含まれるが、これらに限定されるわけではない。
     社内の非上場資産運用担当者が組成した私募証券への投資で構成される非上場満期固定証券の公正価値は、主として割引

     キャッシュ・フロー・モデルを用いて算定する。このモデルは主に、財務省証券または類似する基準利率などの観察可能な
     データと、それぞれの有価証券を評価するための信用スプレッドの推定値とを合わせて用いる。信用スプレッドは、流通およ
     び発行の両市場における取引を行っている私募市場仲介業者の調査を通じて入手され、いくつかある要因の中でも特に、発行
     体の信用力および業界セクターならびに私募に伴う流動性の低さを考慮して決定される。大半の私募商品が、監察可能な標準
     的市場データと、観察された市場データ(上場または非上場の類似する銘柄の観察された価格およびスプレッドを含む。)か
     ら導き出されまたは当該市場データによって補強されるデータとを用いて評価されるので、これらの商品はレベル2に反映され
     ている。特定の満期固定私募証券の場合は、市場参加者が当該資産の価格設定に用いるようなデータに関する当社独自の仮定
     を反映した重要な観察不能データも、割引キャッシュ・フロー・モデルに組み入れる場合もある。こうした観察不能データが
     有価証券の価格決定上重要であると経営陣が判断する範囲で、レベル3の分類が行われる。
     トレーディング勘定資産            -トレーディング勘定資産は主として、満期固定証券、持分証券、および上記の「満期固定証券」、

     下記の「持分証券」、「デリバティブ商品」の欄に記載した類似商品と同様に公正価値が算定されるデリバティブで構成され
     ている。
                                113/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     持分証券    -持分証券は主として、上場企業の普通株式および優先株式、永久優先株式、非上場株式、ならびに投資信託の受益
     証券で構成されている。大半の上場株式の公正価値は活発な市場における同一資産の相場価格に基づき、公正価値ヒエラル
     キーではレベル1に分類される。大部分の非上場株式に対する公正価値の見積りは、データに関して重要な判断を要する割引
     キャッシュ・フロー・モデル、収益倍率、およびその他の評価モデルを用いて算定されるため、レベル3に分類される。日常的
     に取引されるが、一般には入手不可能なために活発な市場では取引されないミューチュアル・ファンドの受益証券の公正価値
     は、同一のファンドの受益証券の取引価格に基づき、公正価値ヒエラルキーのレベル2に分類される。永久優先株式の公正価値
     は、主にブローカーから入手した気配値に基づいた独立した立場のプライシング・サービスから入手した価格に基づく。永久
     優先株式の公正価値は、レベル3に分類される。
     商業モーゲージおよびその他貸付                -投資目的で保有し、公正価値オプションを用いて会計処理する商業モーゲージ・ローンの

     公正価値は、適切な米国財務省証券の利率を質が似通った貸付の現行の市場スプレッドについて調整した値で割り引いた予想
     将来キャッシュ・フローの現在価値に基づいて算定される。適用される信用スプレッドの主要な決定要因であり、プライシン
     グ・データの重要な構成部分であるこれらの貸付の内容評価は、内部的に作成された見積もりに基づく。よって、これらの貸
     付は公正価値ヒエラルキーでレベル3に含まれる。
     保有しており公正価値オプションを用いて会計処理されるその他貸付の公正価値は、投資家が予め設定された価格でこれらの

     貸付を購入することにコミットしていて、これらの貸付の主要な売却市場とみなされるホールローン市場の価格指標を使用し
     て決定される。当社は、予め設定された売却価格の存在、貸付条件、実勢金利、信用リスクなど、これらの資産に用いられる
     評価データを査定し、主要な価格データは公正価値ヒエラルキーでレベル2に分類されるデータだと判断した。
     その他長期投資       -その他長期投資には、当社が変動持分事業体に支配権を行使できるとみなされるか、あるいは主たる受益者

     とみなされるために、連結されているリミテッド・パートナーシップが含まれる。これらの事業体は投資会社とみなされ、当
     該業種特有の会計が適用されるため資産が公正価値で計上されている。これらの事業体が保有する投資にはマスター・ファン
     ド(保有資産は一般に上場されている満期固定証券、持分証券およびミューチュアル・ファンド受益証券)への様々なフィー
     ダー・ファンド投資、およびその他の投資ファンドが保有する完全所有不動産が含まれる。公正価値は、組入資産である直接
     投資を参照して決定され、その際に、活発な市場における相場価格に基づく上場持分証券はレベル1に含められ、プライシン
     グ・サービスからの価格または観察可能なデータに基づく上場満期固定証券およびミューチュアル・ファンドは、レベル2に含
     められる。重大な流動性規制の対象となっているファンドへの投資の公正価値は、レベル3とされる。
     連結対象の投資ファンドが保有する不動産の公正価値は、独立した立場の鑑定手続きを経て決定される。この鑑定には一般に

     割引キャッシュ・フロー・モデルが用いられ、入手可能な場合は、再調達原価見積と比較可能な直近の売買データでこれを補
     完する。これらの鑑定および関連する仮定条件は少なくとも毎年一度は更新される。用いる仮定の多くが観察不能ながらも、
     評価上重要なデータとみなされるため、その他長期投資に含まれる不動産投資は公正価値ヒエラルキーのレベル3に反映されて
     いる。
                                114/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     公正価値オプションが選択されたファンドへの投資の公正価値は、主にファンド・マネジャーにより算定されるが、現実的な
     手段としてNAVを用いる公正価値によって測定される。この評価は観察不能な市場データに基づく場合があり当社が検証するこ
     とは不可能なため、これらの投資は公正価値ヒエラルキーのレベル3とされる。
     デリバティブ商品        -デリバティブは、資産であれば資産項目の「その他トレーディング勘定資産」または「その他長期投資」

     に、負債であれば負債項目の「その他負債」に計上される。ただし、関連する主契約と一体に計上される組込デリバティブは
     除く。デリバティブ契約の公正価値は、金利、為替レート、コモディティ価格、信用スプレッド、市場ボラティリティ、予想
     リターン、NPR、流動性およびその他の要素の変動の影響を受ける。公正価値ヒエラルキーのレベル3に含まれるデリバティブ
     のポジションについては、既存の重要なリスク・ポジションの退出コストを反映するために流動性評価調整を行うが、その際
     は、デリバティブ・ポジションの売買呼び値スプレッド、満期、複雑性、その他固有の特性を考慮に入れる。
     当社が利用する上場先物および上場オプションは、米国債先物、ユーロドル先物、コモディティ先物、ユーロドル・オプショ

     ン、コモディティ・オプションである。上場先物および上場オプションは、活発な市場における相場価格を用いて評価され、
     公正価値ヒエラルキーではレベル1に分類される。
     当社のデリバティブのポジションの大部分はOTCデリバティブ市場で取引され、公正価値ヒエラルキーのレベル2に分類され

     る。レベル2に分類されるOTCデリバティブは、活発な取引相場価格や外部の市場データ提供業者、第三者プライシング・サー
     ビスおよび直近の取引より入手した観察可能な市場データを用いるモデルを用いて評価される。当社は公正価値の最良推定値
     の決定に際しては市場仲値を使用する方針である。金利スワップ、クロス・カレンシー・スワップ、為替先渡契約、コモディ
     ティ・スワップ、コモディティ先渡契約、単一の発行体に係るクレジット・デフォルト・スワップ、売却目的で保有する貸出
     コミットメント、米国政府系機関が発行する高格付のモーゲージ証券に係る「to                                      be  announced」(以下「TBA」)取引(モー
     ゲージ・プールを特定しない取引)の先渡契約など、大部分のOTCデリバティブの公正価値は割引キャッシュ・フロー・モデル
     を用いて決定される。欧州方式のオプション契約の公正価値はブラック・ショールズ・オプション価格モデルを用いて決定さ
     れる。このモデルの主要な仮定事項には、各契約の契約条件、および利率、為替レート、信用スプレッド、株価、指数配当利
     回り、NPR、ボラティリティおよびその他の要素などの重要な観察可能なデータが含まれる。
     当社のクリアリング対象の金利スワップおよび一定の指標に連動するクレジット・デリバティブは、外部の市場データ提供業

     者、第三者プライシング・サービスおよび直近の取引より入手した翌日物金利スワップの割引率などの観察可能な市場データ
     や、活発な取引相場価格を用いるモデルを用いて評価される。これらのデリバティブは、公正価値ヒエラルキーのレベル2に分
     類される。
     当社の大部分のデリバティブ契約は高格付の主要な国際的金融機関との間で締結されている。当社はロンドン銀行間取引金利

     (以下「LIBOR」)に対する追加スプレッドを、担保が設定されていないOTCデリバティブの資産と負債の公正価値を決定する
     際に利用された割引率に組み込み、自社のNPRと取引相手のNPRに関する市場の見方を反映している。
                                115/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     レベル3に分類されたデリバティブには、ルックバック株式オプションおよびその他の仕組商品が含まれる。これらのデリバ
     ティブは、重要だが観察不可能なデータを用いたモンテカルロ・シミュレーション・モデルやその他の技法などに基づき評価
     される。レベル3の評価方法は当社策定の公正価値と外部のブローカー・ディーラーの評価を定期的に比較することにより検証
     されている。
     現金同等物および短期投資             -現金同等物および短期投資には、短期金融商品、コマーシャル・ペーパー、その他流動性が高い

     負債商品が含まれる。特定の短期金融商品は、同一資産を売買できる活発な市場における未修正相場価格を用いて評価され、
     主にレベル1に分類される。現金同等物と短期投資に含まれる残りの金融商品は、通常、市場で観察可能なデータに基づく公正
     価値で評価されるため、主にレベル2に分類されている。
     分離勘定資産      -分離勘定資産には、上記の「満期固定証券」、「持分証券」および「その他長期投資」において述べた類似商

     品と同様に価値が決定される、満期固定証券、米国債、持分証券、投資信託および不動産投資が含まれる。
     連結VIE発行債券        ✓この種の債券の公正価値は、ブローカーから入手した気配値に基づき、レベル3に分類される。追加情報が必

     要な場合は、注記5および公正価値オプションのセクションを参照。
     その他負債     -その他負債には、上記の「デリバティブ商品」欄に記載した類似デリバティブ商品と同様に公正価値が算定され

     るデリバティブ商品が含まれる。
     責任準備金     -責任準備金に関する負債は、主に、最低保証累積給付(以下「GMAB」)、最低保証脱退給付(以下「GMWB」)な

     らびに最低保証収入および脱退給付(以下「GMIWB」)を含め、当社の個人年金セグメントが販売し、組込デリバティブとして
     会計処理される特定の変額年金保険の生前給付特約に伴う保証に関連している。これらの負債の公正価値は、顧客への予想給
     付支払の現在価値から、組込デリバティブ的な特約に対する特約保険料評価額の現在価値を控除して計算される。この方法で
     は、資本市場や様々な保険数理上の仮定の変動により、計算結果が負債となる場合もマイナス負債となる場合もあり得る。こ
     れらの債務を譲渡する観察可能で活発な市場は存在しないため、評価額はオプション価格技法を用いて社内で策定したモデル
     を用いて計算される。このモデルはリスク中立的な評価フレームワークに基づき、評価技法、データおよびキャッシュ・フ
     ローの時期と金額に関する不確実性に固有なリスクに対するプレミアムが加えられている。リスク・プレミアムの決定には経
     営陣の判断が必要である。
     これらの組込デリバティブの評価モデルにとって重要なデータには、資本市場に関する仮定(金利水準やボラティリティに関

     する仮定など)、当社自身の市場で認識されているNPR、保険数理的に決定される様々な仮定(失効率、給付利用率、引出率お
     よび死亡率などの契約者行動等)が含まれる。これらの仮定の多くは観察不能であるが、負債の評価上、重要なデータとみな
     されるため、責任準備金に含まれるこうした負債は、公正価値ヒエラルキーのレベル3に反映されている。
     資本市場に関するデータおよび実際の保険契約者預り金の価額は、金利、株式市場およびボラティリティを含む各四半期末の

     資本市場の状況に基づいて四半期ごとに更新される。リスク中立評価法においては、当初のスワップ・カーブが保険契約者預
     かり金の価額の増加に使用されるトータル・リターンを導き出す。当社の割引率に関する仮定は、NPRを反映するためLIBOR対
     する追加スプレッドについて調整済みのLIBORスワップ・カーブに基づく。
                                116/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     数理計算上の仮定は、契約者行動や死亡率などを含め、少なくとも毎年一度は見直しが行われ、新たな経験値、将来の予測、
     および観察可能な市場データを含むその他のデータを考慮して更新される。長期的傾向を示すものであると当社が考える重大
     な変化が四半期中に観察されない限り、これらの仮定は一般に年次で更新される。
     レベル1とレベル2の間の移動              -概して、レベル間の移動はデータと市場活動の観察可能性の変化を反映するために行われる。

     すべてのレベルへの変更およびすべてのレベルからの変更は、変更が実施された四半期の期首現在に発生したとみなされる。
     定期的に、当社の分離勘定で保有される資産が、レベル1とレベル2の間で変更される。当社の分離勘定で保有される外国普通
     株式の公正価値は、それぞれの日の外国市場の終了時点と米国市場の終了時点との間における市場レベルの差を反映すること
     がある。かかる時間差の存在により、資産はレベル1とレベル2の間を移動することになる。2015年3月31日に終了した3ヵ月間
     には、50.0百万ドルがレベル1からレベル2に分類変更され、17.0百万ドルがレベル2からレベル1に分類変更された。2014年3月
     31日に終了した3ヵ月間には、0.1十億ドルがレベル1からレベル2に分類変更された。
     価格情報源別のレベル3の資産および負債                   -下表は、公正価値で測定されるレベル3の資産および負債の対応する価格情報源別

     残高を示す。
                                          2015  年3月31日現在

                                     社内(1)        社外(2)         合計
                                          (単位:百万ドル)
     米国州および州政府機関が発行する負債証券                                     $6        $0        $6
     外国政府が発行する負債証券                                     0       158        158
     社債                                    756        638       1,394
     資産担保証券                                    152       4,586        4,738
     商業モーゲージ証券                                     9        69        78
     住宅モーゲージ証券                                     59        189        248
     持分証券                                    128        769        897
     その他長期投資                                     7      1,610        1,617
     その他の資産                                     10         0        10
     小計(分離勘定資産を除く)(3)
                                        1,127        8,019        9,146
     分離勘定資産                                  23,724         1,343        25,067
     資産合計
                                       $24,851         $9,362        $34,213
     責任準備金
                                       $9,473          $0      $9,473
     その他負債                                     0        2        2
     連結VIE発行債券                                     0      6,810        6,810
     負債合計
                                       $9,473        $6,812        $16,285
                                117/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                          2014  年12月31日現在
                                     社内(1)        社外(2)         合計
                                          (単位:百万ドル)
     米国州および州政府機関が発行する負債証券                                     $6        $0        $6
     外国政府が発行する負債証券                                     0        23        23
     社債                                    752        675       1,427
     資産担保証券                                    150       4,302        4,452
     商業モーゲージ証券                                     10        38        48
     住宅モーゲージ証券                                     57        203        260
     持分証券                                    140        798        938
     その他長期投資                                     1      1,546        1,547
     その他の資産                                     9        0        9
     小計(分離勘定資産を除く)(3)
                                        1,125        7,585        8,710
     分離勘定資産                                  23,632         1,030        24,662
     資産合計
                                       $24,757         $8,615        $33,372
     責任準備金
                                       $8,182          $0      $8,182
     その他負債                                     2        3        5
     連結VIE発行債券                                     0      6,033        6,033
     負債合計
                                       $8,184        $6,036        $14,220
     (1)  社内で導出されたデータ値および市場データ値、ならびに第三者による価格設定情報または気配値を組み込んだ評価を表

     す。上記の表中の社内で作成された評価に関する重要な項目についての追加的情報は、以下を参照。
     (2)  価格情報が容易に入手できない場合における、独立のプライシング・サービスからの未調整の価格および独立したブロー
     カーの気配値を示す。
     (3)  売却可能満期固定証券、保険負債に対応するトレーディング勘定資産およびその他トレーディング勘定資産に分類された
     資産を含む。
     内部で価格が評価されたレベル3の資産および負債に関する定量的情報                                 -下表は、内部で価格が評価された重要なレベル3の資

     産および負債に関する定量的情報を示す(分離勘定資産の定量情報については、後述の説明を参照)。
                                118/172







                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                               2015  年3月31日現在
                                                      データ値
                                                      の増加が
                                                      公正価値
                              観察不能な
                                                      に及ぼす
             公正価値        評価技法          データ        最小      最大    加重平均     影響(1)
            (単位:百
             万ドル)
     資産:
     社債              割引キャッシュ・
            $756      フロー         割引率          0.95%    -  25%     8.20%     減少
                            EBITDA    倍率(2)
                   市場比較                    6.2  倍  -  6.2  倍   6.2  倍    増加
                   清算         清算価値          22.12%    -  100.0%     69.82%     増加
     負債:
     責任準備金(3)              割引キャッシュ・
            $9,473      フロー         失効率(4)          0%    -  14%          減少
                            NPR  スプレッド(5)         0.06%    -  1.50%          減少
                            利用率(6)          63%    -  96%          増加
                            引出率(7)          74%    -  100%          増加
                            死亡率(8)          0%    -  14%          減少
                            株式ボラティリ
                            ティ・カーブ          15%    -  28%          増加
                                119/172











                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                               2014  年12月31日現在
                                                      データ値
                                                      の増加が
                                                      公正価値
                              観察不能な
                                                      に及ぼす
             公正価値        評価技法          データ        最小      最大    加重平均     影響(1)
            (単位:百
             万ドル)
     資産:
     社債              割引キャッシュ・
            $752      フロー         割引率          0.84%    -  15%     7.73%     減少
                            EBITDA    倍率(2)
                   市場比較                    6.1  倍  -  7.0  倍   6.1  倍    増加
                   清算         清算価値          22.12%    -  100.0%     82.92%     増加
     負債:
     責任準備金(3)              割引キャッシュ・
            $8,182      フロー         失効率(4)          0%    -  14%          減少
                            NPR  スプレッド(5)         0%    -  1.30%          減少
                            利用率(6)          63%    -  96%          増加
                            引出率(7)          74%    -  100%          増加
                            死亡率(8)          0%    -  14%          減少
                            株式ボラティリ
                            ティ・カーブ          17%    -  28%          増加
     (1)  逆にデータ値の減少が及ぼす影響は、表に示す公正価値への影響とは正反対になると思われる。

     (2)  利払、税、償却費前の利益(以下「EBITDA」)に対する倍率を表し、投資対象の価格決定に当たって市場参加者がこの倍
     率を使用するものと報告事業体が判断した場合に使用される値である。
     (3)  責任準備金は、主に、組込デリバティブとして会計処理される当社の変額年金保険の生前給付特約に関する一般勘定負債
     を示す。これらの負債の評価方法では契約レベルでキャッシュ・フロー予測が異なる一連のデータが使用されるため、データ
     の加重平均よりも範囲を示す方が評価に使用される観察不能のデータを有意義に示すことになる。
     (4)  失効率は、生前給付のイン・ザ・マネーネスの程度に基づき契約ごとに調整され、解約料の適用の有無などのその他の要
     因を織り込んでいる。契約のイン・ザ・マネーの程度が大きい場合は、失効率は引き下げられる。失効率は、解約手数料が適
     用される期間については通常より低いものと想定される。
     (5)  NPR  を反映するため、負債ポジションの個別生前給付特約の評価に用いる割引率に、LIBORに上乗せするスプレッドを織り
     込んでいるが、マイナスの負債ポジションの特約には通常織り込んでいない。これらは保険債務で借入に優先するため、NPRス
     プレッドは当社の財務力格付を反映している。対LIBORスプレッドの上乗せ分は、発行される借入契約における信用スプレッド
     に対して流動性リスク・プレミアムの調整を加えた値を使用して決定される。
                                120/172




                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     (6)  利用率に関する仮定は、契約期間中に給付を利用し、かつ契約開始以降様々な間隔で終身引出を開始するとみられる契約
     の割合を見積ったものである。その他の契約者は直ちに終身引出を開始するか、あるいは給付を一度も利用しないものと仮定
     される。利用率の仮定は、商品の種類、税務上の状況および年齢によって異なる場合がある。これらの仮定の変更の影響は、
     商品の種類と販売時の契約者の年齢、および最初の終身所得引出しの時期に大きく左右される。
     (7)  引出率に関する仮定は、契約上許容される最大金額と比較した契約者の年間引出しの大きさを見積ったものである。これ
     らの仮定は、商品の種類、契約者の年齢、税務上の状況および引出しの時期に基づいて異なったものとなる場合がある。通
     常、引出率が100%に近づくにつれ、負債の公正価値は増加する。
     (8)  範囲は、生前給付を行っている大多数の事業に関する死亡率を示しており、契約者の年齢は35歳から90歳である。生前給
     付の過半数には最低年齢要件が定められているが、一部の給付については年齢制限がない。その結果、一部の給付については
     契約者の死亡率が0%に接近することになる。当社は、過去の経験に基づき、業界の標準的な表と比較して年齢および期間に固
     有の一連の死亡率調整を行っている。また、死亡率表全体に死亡率の低下が組み込まれている。
     観察不能なデータの間の相互関係                -上記の表の中で反映されているとおり、観察不能な各データ単独の変化に対する公正価値

     測定の感応度に加え、そのようなデータの間には、相互関係がある場合がある。すなわち、ひとつの観察不能なデータが変化
     することにより、他のひとつまたは複数のデータが変化することがある。内部で価格が評価された重要なレベル3の資産および
     負債の相互関係の事例は、次のとおりである。
     社債   ✓将来キャッシュ・フローの割引率は、現状におけるリスク・フリーの金利に信用スプレッドと流動性スプレッドなどの要

     件(市場参加者が資産の評価をする際に用いるもの)を加えて計算される。割引率は、市場サイクル、デフォルト予測、担
     保、期間、資産の複雑性など、多くの要因の影響を受ける可能性がある。これらの要因は、それぞれに独立して、または、他
     の要因と連動して、割引率に影響を与えることがある。
     責任準備金       当社は一般的に、効率的な給付金使用率・引出率と失効率との間には相関性があると予測している。しかし、契

     約者の行動は、事実関係や個人契約者を取り巻く環境に大きく左右される。例えば、流動資金ニーズや税務上の事情は、他の
     保険契約者の行動の前提条件とはかかわりなく失効行動を引き起こす可能性がある。保険契約者がより効率的な行動をとり、
     契約レベルにおけるイン・ザ・マネーネスの状態が進む限り、当該契約の失効率は下がることになる。同様に、株式のボラ
     ティリティ上昇が資本市場全体の低迷と相関関係を持つ限り、契約は一層イン・ザ・マネーの状態になるため、失効率は下が
     ることになる。
     分離勘定資産      -上記の内部で価格が評価された重要なレベル3資産および負債に加え、当社にはレベル3に含めて報告される内

     部で価格が評価される分離勘定資産がある。分離勘定資産の公正価値の変動は顧客が負担するので、当社の未監査四半期連結
     財政状態計算書において、分離勘定負債の変動によって相殺される。そのため、これらの投資に伴う価値の変化は、当社の未
     監査四半期連結損益計算書にも影響を及ぼさない。加えて、レベル3に分類される大半の分離勘定資産の管理に関連して当社が
     得る報酬は、これらの投資の公正価値が変化しても変わらない。内部で価格が評価された重要なレベル3の分離勘定資産に関す
     る定量的情報は、以下のとおりである。
                                121/172





                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     不動産およびその他の投資資産               -分離勘定資産には2015年3月31日および2014年12月31日現在、レベル3に分類され公正価値で
     計上されている不動産投資が、それぞれ22,743百万ドルおよび22,641百万ドル含まれている。原則として、これらの公正価値
     の見積りは独立の不動産鑑定士が作成した不動産鑑定報告に基づく。鑑定プロセスにおける主なデータおよび仮定には、賃貸
     料収入と費用の額、関係する成長率、割引率およびキャップレートが含まれる。不動産投資が間接的投資を通じて行われてい
     る場合には、通常は事業体の純資産における当社の持分によって公正価値が決定される。不動産、その他の投資資産および事
     業体における当社持分に関連する債務は、外部評価されている。データが主観的なものであるため、および鑑定プロセスで判
     断を下す場面もあるために、不動産投資および対応する債務は通常はレベル3の分類に含まれる。不動産評価における主な観察
     不能データとして、キャップレートと割引率が挙げられる。前者は2015年3月31日現在4.50%から10.00%(加重平均6.00%)、
     2014年12月31日現在4.50%から9.75%(加重平均6.05%)、後者は2015年3月31日現在6.00%から15.00%(加重平均7.29%)、2014
     年12月31日現在6.00%から15.00%(加重平均7.36%)である。不動産関連債務の評価における主な観察不能データとしては、満
     期までの利回りと基準金利に上乗せされる市場スプレッドがある。前者は2015年3月31日現在0.76%から6.04%(加重平均
     3.93%)、2014年12月31日現在0.77%から6.76%(加重平均4.02%)、後者は2015年3月31日現在1.50%から4.20%(加重平均
     2.34%)、2014年12月31日現在1.50%から4.76%(加重平均2.67%)である。
     商業モーゲージ・ローン           -分離勘定資産には、レベル3に分類され公正価値で計上されている商業モーゲージ・ローンが、2015

     年3月31日および2014年12月31日現在、それぞれ946百万ドルおよび943百万ドルが含まれている。商業モーゲージ・ローンは、
     「金融商品の公正価値」の欄で詳述されているように、主に割引キャッシュ・フロー技法を使用して内部で評価される。使用
     される主な観察不能なデータは、キャッシュ・フローの割引に使用されるスプレッドであり、2015年3月31日現在1.20%から
     8.30%(加重平均1.45%)、2014年12月31日現在1.17%から8.39%(加重平均1.44%)であった。このデータの値が上昇(低下)す
     るだけで、測定される公正価値が減少(増加)する。
     レベル3に分類される公正価値測定のための評価プロセス                           ✓当社は、各種事業グループの継続的監視を要する金融商品の評価に

     対する内部統制インフラを確立している。こうした経営陣による統制の部門は、トレーディング部門や投資部門から切り離さ
     れている。投資資産に関しては監視チームを設立しており、多くの場合、各資産運用グループ内に設置されるプライシング委
     員会の形をとっている。通常、投資、経理、オペレーション、法務、および他の分野の代表者が含まれているチームは、当社
     の投資の価格評価の監督および監視にあたるとともに、独立した立場のプライシング・サービスに対する定期的なデューデリ
     ジェンスによる検証を実施する。保険数理チームは、当社の変額年金契約の生前給付特約の評価を監督する。
                                122/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     当社は、評価方法の確立およびその継続的適用を要求する方針および指針も確立している。これらの方針および指針は、デー
     タの使用と価格情報源のヒエラルキーに適用され、評価プロセスに係る統制を規定している。こうした統制には、市場での取
     引または合理性の指標に照らした適切な投資価格見直しと分析、ポートフォリオ利益率の対応するベンチマーク利益に照らし
     ての分析、バックテスト、売買呼び値スプレッドの検証、価格情報源の変更、価格の無効化、方法の変更および公正価値ヒエ
     ラルキーのレベルの分類の承認が含まれる。当社の変額年金保険商品の生前給付特約に関しては、保険数理チームが契約デー
     タのテストを定期的に実施し、数理上の仮定は少なくとも年1回は見直しが行われ、新たな経験、将来の予測、および観察可能
     な市場データを含む他のデータに基づき更新される。評価の方針および指針は、適宜見直しの上で更新される。
     トレーディング部門および投資部門では、財務報告システムにおけるすべての新規の取引種類、取引価格の情報源、公正価値

     ヒエラルキーのコード化の承認に関する方針および手続を確立している。変額年金保険商品の変更または生前給付特約の新発
     売に関しては、保険数理チームがデータのロジックと新規の商品特性の妥当性を検証し、情報源の文書と直接突き合わせて新
     規データを確認する。
     前へ      次へ

                                123/172














                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
     レベル3の資産および負債の変動               -次の表は、表示された期間におけるレベル3の資産と負債の公正価値の変動およびそれぞれ

     の期末でまだ保有していたレベル3の資産と負債に関連する未実現損益に帰属し損益に算入された部分の評価損益の要約であ
     る。
                                2015  年3月31日に終了した3ヵ月間

                                  売却可能満期固定証券
                                                商業モー     住宅モー
                           米国州が
                                                 ゲージ     ゲージ
                     米国政府      発行する     外国政府           資産担保
                      証券     負債証券       証券     社債     証券     証券     証券
                                   (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                    $0      $6     $2   $1,303     $4,059       $43     $253
     (実現/未実現)利益(損失)合
     計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    0      0     0    (1)      6     0     0
     その他の包括利益(損失)算入分                    0      0     0    (8)      2     0     0
     純投資利益                    0      0     0    (6)      3     0     0
     購入                    0      0     0    219     325      32      0
     売却                    0      0     0   (193)     (104)       0     0
     発行                    0      0     0     0     0     0     0
     決済                    0      0     0    (35)     (39)      (2)     (9)
     外貨換算                    0      0    (4)     (2)     (3)      0    (2)
     その他(1)                    0      0     0    (3)      3     0     0
     レベル3への変更(2)                    0      0    138      16     510      2     0
     レベル3からの変更(2)                    0      0     0    (40)     (400)       0     0
     期末現在の公正価値
                        $0      $6    $136    $1,250     $4,362       $75     $242
     期末時点でまだ保有していた資産
     に関連する未実現利益(損失)
     (3):
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    $0      $0     $0    $(3)      $4     $0     $0
                                124/172






                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                2015  年3月31日に終了した3ヵ月間
                                  トレーディング勘定資産
                                      商業モー     住宅モー
                                      ゲージ     ゲージ
                     外国政府           資産担保                      その他の
                      証券      社債     証券     証券     証券     株式     運用
                                   (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                   $21     $124     $393       $5     $7    $663      $7
     (実現/未実現)利益(損失)合
     計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    0      0     0     0     0    (3)      0
     その他収益                    0     (5)       2     0     0    (3)      1
     購入                    1     20      ▶     1     0     7     0
     売却                    0      0     0    (2)      0    (4)      0
     発行                    0      0     0     0     0     0     0
     決済                    0     (2)     (1)     (1)     (1)     (15)       0
     外貨換算                    0      0     0     0     0    (4)      0
     その他(1)                    0      0     0     0     0    (7)      0
     レベル3への変更(2)                    0      7     46      0     0     0     0
     レベル3からの変更(2)                    0      0    (68)       0     0     0     0
     期末現在の公正価値
                        $22     $144     $376       $3     $6    $634      $8
     期末時点でまだ保有していた資産
     に関連する未実現利益(損失)
     (3):
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    $0      $0     $0     $0     $0    $(3)      $0
     その他収益                    $0     $(5)       $2     $0     $0     $11      $1
                                125/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                   2015  年3月31日に終了した3ヵ月間
                                    商業モーゲー
                                             その他
                           売却可能持分        ジおよびその
                              証券        他貸付        長期投資        その他資産
                              (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                           $275         $0      $1,547          $2
     (実現/未実現)利益(損失)合計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                             ▶        0       (2)         0
     その他収益                             0        0        39         0
     その他の包括利益(損失)算入分                             3        0        0        0
     純投資利益                             0        0       (1)         0
     購入                             ▶        0       109         0
     売却                           (22)          0       (1)         0
     発行                             0        0        0        0
     決済                             0        0      (17)          0
     外貨換算                            (1)         0      (38)          0
     その他(1)                             0        0      (18)          0
     レベル3への変更(2)                             0        0        0        0
     レベル3からの変更(2)                             0        0       (1)         0
     期末現在の公正価値
                                $263         $0      $1,617          $2
     期末時点でまだ保有していた資産に関連する未
     実現利益(損失)(3):
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                           $(1)         $0       $(2)         $0
     その他収益                            $0        $0        $39         $0
                                126/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                   2015  年3月31日に終了した3ヵ月間
                           分離勘定資産                        連結VIE発行
                              (4)      責任準備金        その他負債          債券
                                      (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                          $24,662        $(8,182)          $(5)      $(6,033)
     (実現/未実現)利益(損失)合計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                             3     (1,052)           1        15
     その他収益                             0        0        0       154
     保険契約者預り金勘定への利息振替                            671         0        0        0
     純投資利益                             6        0        0        0
     購入                            913         0        0        0
     売却                           (180)          0        0        0
     発行                             0      (239)          0      (946)
     決済                           (513)          0        2        0
     外貨換算                            (1)         0        0        0
     その他(1)                           (472)          0        0        0
     レベル3への変更(2)                             0        0        0        0
     レベル3からの変更(2)                           (22)          0        0        0
     期末現在の公正価値
                               $25,067        $(9,473)          $(2)      $(6,810)
     期末時点でまだ保有していた資産/負債に関連す
     る未実現利益(損失)(3):
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                            $0     $(1,114)           $1        $15
     その他収益                            $0        $0        $0       $154
     保険契約者預り金勘定への利息振替                           $361         $0        $0        $0
                                127/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                2014  年3月31日に終了した3ヵ月間
                                  売却可能満期固定証券(5)
                           米国州が                      商業モー     住宅モー
                     米国政府      発行する     外国政府           資産担保     ゲージ証     ゲージ証
                      証券     負債証券       証券     社債     証券      券     券
                                   (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                    $0      $0     $1   $1,329     $3,112      $165     $338
     (実現/未実現)利益(損失)合
     計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    0      0     0    (5)      3     0     0
     その他の包括利益(損失)算入分                    0      0     0     47      3    (1)      0
     純投資利益                    0      0     0     1     5     0     0
     購入                    0      0     1    106     418     496      0
     売却                    0      0     0    (87)      (4)      0     0
     発行                    0      0     0     0     0     0     0
     決済                    0      0     0    (32)     (186)      (3)     (11)
     外貨換算                    0      0     0     ▶     0     0     1
     その他(1)                    0      0     0     0    (1)      0     1
     レベル3への変更(2)                    0      0     0     ▶    676      0     0
     レベル3からの変更(2)                    0      0     0    (35)     (292)     (108)       0
     期末現在の公正価値
                        $0      $0     $2   $1,332     $3,734      $549     $329
     期末時点でまだ保有していた資産
     に関連する未実現利益(損失)
     (3):
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    $0      $0     $0    $(5)      $0     $0     $0
                                128/172








                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                2014  年3月31日に終了した3ヵ月間
                                 トレーディング勘定資産(5)
                                      商業モー     住宅モー
                                 資産担     ゲージ     ゲージ
                     外国政府                                 その他の
                      証券      社債     保証券      証券     証券     株式     運用
                                   (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                    $0     $115     $395       $1     $9    $842      $6
     (実現/未実現)利益(損失)合
     計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    0      0     0     0     0    (1)      0
     その他収益                    0      ▶     1     0     0    (1)      1
     購入                    5     10      1     52      0     5     0
     売却                    0     (5)       0     0     0    (8)      0
     発行                    0      0     0     0     0     0     0
     決済                    0     (3)     (13)      (1)      0    (71)       0
     外貨換算                    0      0    (47)       0     47      5     0
     レベル3への変更(2)                    0      0     23      0     0     0     0
     レベル3からの変更(2)                    0      0     30      0    (47)       0     0
     期末現在の公正価値
                        $5     $121     $390      $52      $9    $771      $7
     期末時点でまだ保有していた資産
     に関連する未実現利益(損失)
     (3):
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                    $0      $0     $0     $0     $0    $(1)      $0
     その他収益                    $0      $4     $1     $0     $0    $(1)      $1
                                129/172









                                                           EDINET提出書類
                                            プルデンシャル・ファイナンシャル・インク(E05916)
                                                      有価証券届出書(組込方式)
                                   2014  年3月31日に終了した3ヵ月間
                                    商業モーゲー
                           売却可能持分        ジおよびその         その他長期
                              証券        他貸付         投資      その他資産
                                      (単位:百万ドル)
     期首現在の公正価値                           $304         $0      $1,396          $4
     (実現/未実現)利益(損失)合計:
     損益算入分:
     実現投資利益(損失)、純額                             2        0       (6)         0
     その他収益                             0&nbs