ダイワ・バリュー株・オープン 有価証券報告書(内国投資信託受益証券) 第29期(平成26年3月11日-平成26年9月9日)

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有価証券報告書(内国投資信託受益証券)-第29期(平成26年3月11日-平成26年9月9日)

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提出者:ダイワ・バリュー株・オープン

カテゴリ:有価証券報告書(内国投資信託受益証券)

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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長       殿

      【提出日】                     平成26年12月2日        提出

      【計算期間】                     第29計算期間

                           (自   平成26年3月11日        至  平成26年9月9日)
      【ファンド名】                     ダイワ・バリュー株・オープン(愛称:底力)
                           なお、愛称に「そこぢから」とふりがなを付すことがあります。
      【発行者名】                     大和証券投資信託委託株式会社
      【代表者の役職氏名】                     取締役社長 白川 真

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【事務連絡者氏名】                     山部 努

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目9番1号

      【電話番号】                     03-5555-3111

      【縦覧に供する場所】                     該当ありません。

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     第一部 【ファンド情報】

                          第1 【ファンドの状況】

                           1【ファンドの性格】

     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】

       当ファンドは、信託財産の成長をめざして運用を行ないます。一般                                     社団法人投資信託協会による商品
      分類・属性区分は、次のとおりです。
                  単位型投信・追加型             追加型投信

                  投信
                  投資対象地域             国内
       商品分類
                  投資対象資産       (収益の     株式
                  源泉  )
                  投資対象資産             その他資産(投資信託証券(株式 一般))

                  決算頻度             年 2 回
       属性区分
                  投資対象地域             日本
                  投資形態             ファミリーファンド
      (注  1 )商品分類の定義

       ・「追加型投信」…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産と
        ともに運用されるファンド
       ・「国内」…目論見書または投資信託約款(以下「目論見書等」といいます。)において、組入資産
        による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       ・「株式」…目論見書等において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の
        記載があるもの
      (注  2 )属性区分の定義
       ・「その他資産」…           組入れている資産
       ・「株式 一般」…大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのもの
       ・「年    2 回」…目論見書等において、年                 2 回決算する旨の記載があるもの
       ・「日本」…目論見書等において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があ
        るもの
       ・「ファミリーファンド」…目論見書等において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投
        資されるものを除きます。)を投資対象として投資するもの
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       レス   http://www.toushin.or.jp/               )をご参照下さい。
      <信託金の限度額>

      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、                      1 兆円を限度として信託金を追加することができます。
      ・委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
      <ファンドの特色>

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     (2)  【ファンドの沿革】


















       平成  12 年  2 月 10 日:      信託契約の締結、当初設定、運用開始

       平成  13 年  9 月  3 日:      信託期間を無期限に変更
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       平成  13 年 11 月 28 日:
                      主要投資対象を「          ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファン
                      ド」に変更(変更前は「わが国の証券取引所上場株式および店頭登
                      録株式」)
     (3)  【ファンドの仕組み】

          受益者                             お申込者

                      収益分配金(注)、償還金など↑↓お申込金(※                          3 )

                                   受益権の募集・販売の取扱い等に関する委託会

                                   社との契約(※         1 )に基づき、次の業務を行ない
                                   ます。
         お取扱窓口                販売会社         ①受益権の募集の取扱い
                                   ②一部解約請求に関する事務
                                   ③収益分配金、償還金、一部解約金の支払いに
                                    関する事務            など
          ↑↓   ※ 1            収益分配金、償還金など↑↓お申込金(※                       3 )

                                   当ファンドにかかる証券投資信託契約(以下

                                   「信託契約」といいます。)                ( ; 2) の委託者であ
                                   り、次の業務を行ないます。
                       大和証券投資信託
                                   ①受益権の募集・発行
          委託会社
                        委託株式会社
                                   ②信託財産の運用指図
                                   ③信託財産の計算
                                   ④運用報告書の作成         など
       ↓運用指図      ↑↓   ※ 2                    損益↑↓信託金(※                3 )

                                   信託契約(※       2 )の受託者であり、次の業務を行

                                   ないます。なお、信託事務の一部につき日本ト
                       三井住友信託銀行
                                   ラスティ・サービス信託銀行株式会社に委託する
                         株式会社
                                   ことができます。また、外国における資産の保
                                   管は、その業務を行なうに充分な能力を有する
                      ( 再信託受託会社         : 日
          受託会社
                                   と認められる外国の金融機関が行なう場合があ
                      本トラスティ・サー
                                   ります。
                      ビス信託銀行株式会
                                   ①委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処
                      社 )
                                    分
                                   ②信託財産の計算          など
                                      損益↑↓投資

                         わが国の     金融商品取引所        上場株式および店頭登録株式 など

          投資対象
                             (ファミリーファンド方式で運用します。)
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      (注)「分配金再投資コース」の場合、収益分配金は自動的に再投資されます。

      ; 1 :受益権の募集の取扱い、一部解約請求に関する事務、収益分配金、償還金、一部解約金の支払い

         に関する事務の内容等が規定されています。
      ; 2 :「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づいて、あらかじめ監督官庁に届け出られた信託約款
         の内容に基づき締結されます。証券投資信託の運営に関する事項(運用方針、委託会社および受
         託会社の業務、受益者の権利、信託報酬、信託期間等)が規定されています。
      ; 3 :販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行な
         われる日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払込みま
         す。
      ◎委託会社および受託会社は、それぞれの業務に対する報酬を信託財産から収受します。また、販売会

       社には、委託会社から業務に対する代行手数料が支払われます。
     <委託会社の概況(平成             26 年 9 月末日現在)>

     ・資本金の額         151  億 7,427   万 2,500   円
     ・沿革
      昭和  34 年 12 月 12 日    設立登記
      昭和  35 年  2 月 17 日    「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
      昭和  35 年  ▶ 月  1 日    営業開始
      昭和  60 年 11 月  8 日    投資助言・情報提供業務に関する兼業承認を受ける。
      平成   7 年  5 月 31 日    「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧
                   問業の登録を受ける。
      平成   7 年  9 月 14 日    「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づく投資一
                   任契約にかかる業務の認可を受ける。
      平成  19 年  9 月 30 日    「金融商品取引法」の施行に伴い、同法第                       29 条の登録を受けたものと
                   みなされる。
                   (金融商品取引業者登録番号:関東財務局長(金商)第                              352  号)
     ・大株主の状況
              名 称                    住 所               所有       比率

                                                株式数
                                                    株      %
       株式会社大和証券グループ本社                 東京都千代田区丸の内一丁目             9 番 1 号        2,608,525        100.00
                            2 【投資方針】


     (1)  【投資方針】

      ① 主要投資対象
        ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)の受益
       証券を主要投資対象とします。
      ② 投資態度

       イ.主としてマザーファンドの受益証券に投資します。
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       ロ.マザーファンドの受益証券の組入比率は、通常の状態で信託財産の純資産総額の                                              90 %程度以上に
        維持することを基本とします。
       ハ.株式以外の資産(他の投資信託受益証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産
        に属する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。)
        への投資は、原則として信託財産総額の                      50 %以下とします。
       ニ.大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に
        入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないことがあります。
     (2)  【投資対象】

      ① 委託会社は、信託金を、主として、大和証券投資信託委託株式会社を委託者とし、三井住友信託銀
       行株式会社を受託者として締結されたマザーファンドの受益証券ならびに次の有価証券(金融商品取
       引法第    2 条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)(本邦通貨
       表示のものに限ります。)に投資することを指図します。また、保有する有価証券(投資信託及び投
       資法人に関する法律施行規則に規定するものに限ります。)をもってマザーファンドの受益証券へ投
       資することを指図します。
        1 .株券または新株引受権証書
        2 .国債証券
        3 .地方債証券
        4 .特別の法律により法人の発行する債券
        5 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                          2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
        8 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
        9 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15 . 外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                         2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       17 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
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       18.  指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第                        2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       19 .抵当証券(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  16 号で定めるものをいいます。)
       20 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                           2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に表示されるべきもの
       21.  外国の者に対する権利で前              20 .の有価証券の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書、前            12.  ならびに前      16.  の証券または証書のうち前              1. の証券または証書
       の性質を有するものを以下「株式」といい、前                         2. から前    6. までの証券ならびに前            12.  および前     16.  の証
       券または証書のうち前            2. から前    6. までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前                                 13.  の
       証券および前       14.  の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ② 委託会社は、信託金を、前①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 .預金
        2 .指定金銭信託(金融商品取引法第                   2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 .コール・ローン
        4 .手形割引市場において売買される手形
        5 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                          2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 .外国の者に対する権利で前                5 .の権利の性質を有するもの
      ③ 前①の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
       社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前②                                  1. から  4. までの金融商品により運用す
       ることの指図ができます。
     (3)  【運用体制】

      ① 運用体制
        ファンドの運用体制は、以下のとおりとなっています。
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      ② 運用方針の決定にかかる過程









        運用方針は次の過程を経て決定しております。
       イ.基本計画書の策定
         ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ.投資環境の検討
         運用最高責任者である             CIO  ( Chief    Investment       Officer    )が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ.基本的な運用方針の決定
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ.運用計画書の作成・承認
         ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
      ③ 職務権限

        ファンド運用の意思決定機能を担う運用本部において、各職位の主たる職務権限は、社内規則に
       よって、次のように定められています。
       イ.  CIO  ( Chief    Investment       Officer    )(  1 名)
         運用最高責任者として、次の職務を遂行します。
        ・ファンド運用に関する組織運営
        ・ファンドマネージャーの任命・変更
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        ・運用会議の議長として、基本的な運用方針の決定
        ・各ファンドの分配政策の決定
        ・代表取締役に対する随時の的確な状況報告
        ・その他ファンドの運用に関する重要事項の決定
       ロ.  Deputy-CIO      ( 1 ~ 5 名程度)
          CIO  を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ハ . インベストメント・オフィサー(                  1 ~ 5 名程度)
          CIO  および    Deputy-CIO      を補佐し、その指揮を受け、職務を遂行します。
       ニ.運用部長(各運用部に              1 名)
         ファンドマネージャーが策定する運用計画を承認します。
       ホ.ファンドマネージャー
         ファンドの運用計画を策定して、これに沿ってポートフォリオを構築します。
      ④ ファンド評価会議、運用審査会議およびオペレーショナルリスク会議

        ファンド評価会議は、運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部に
       フィードバックします。また、運用審査会議は、経営会議の分科会として、ファンドの運用実績を把
       握し評価するとともに、取締役会から権限を委任され、ファンドの運用リスクの状況・運用リスク管
       理等の状況についての報告を受けて、必要事項を審議・決定します。
        さらに、運用が適切に行なわれたかについて、経営会議の分科会であるオペレーショナルリスク会
       議において法令等の遵守状況に関する報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
        これら会議体の事務局となる内部管理関連部門の人員は                               15 ~ 25 名程度です。
      ⑤ 受託会社に対する管理体制

        受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行なっています。また、受託
       会社より内部統制の整備および運用状況の報告書を受け取っています。
     ※ 上記の運用体制は           平成  26 年 10 月 1 日現在    のものであり、変更となる場合があります。

      <運用プロセスについて>

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     (4)  【分配方針】















       毎計算期末に、次の方針に基づいて分配します。
      ① 分配対象額は、経費控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等とします。
      ② 原則として、基準価額の水準等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場
       合には、分配を行なわないことがあります。
      ③ 留保益は、前          (1)  に基づいて運用を行ないます。
     (5)  【投資制限】

      ① マザーファンドの受益証券(信託約款)
        マザーファンドの受益証券への投資割合には、制限を設けません。
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      ② 株式(信託約款)
        株式への実質投資割合には、制限を設けません。
      ③ 新株引受権証券           等 (信託約款)

       イ.委託会社は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額
        とマザーファンドの信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託
        財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                     100  分の  20 を超えることとなる
        投資の指図をしません。
       ロ.  前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める新株引受権証券および新株予約
        権証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ④ 投資信託証券(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する投資信託証券(マザーファンドの受益証券を除きます。以下同
        じ。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に
        属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                 100  分の  5 を超えることとなる投資の指
        図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める投資信託証券の時価総額の割合
        を乗じて得た額をいいます。
      ⑤ 投資する株式等の範囲(信託約款)

       イ.委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取
        引所(金融商品取引法第             2 条第  16 項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第                             2 条第  8 項第  3
        号ロに規定する外国金融商品市場のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第                                             28 条第  8 項第  3 号
        もしくは同項第         5 号の取引を行なう市場および当該市場を開設するものをいいます。以下同じ。)
        に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引され
        ている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得
        する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       ロ.前イ.の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権
        証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投
        資することを指図することができるものとします。
      ⑥ 同一銘柄の株式等(信託約款)

       イ.委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドの信
        託財産に属する当該株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産
        の純資産総額の        100  分の  10 を超えることとなる投資の指図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該株式の時価総額の割合を乗
        じて得た額をいいます。
       ハ.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券                                  および    新株予約権証券        の時価総額とマ
        ザーファンドの信託財産に属する当該新株引受権証券                             および    新株予約権証券        の時価総額のうち信託
        財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                    100  分の  5 を超えることとなる投
        資の指図をしません。
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       ニ.前ハ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証
        券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該新株引受権証券                                               および    新株
        予約権証券      の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑦ 信用取引(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図
        をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行
        なうことの指図をすることができるものとします。
       ロ.前イ.の信用取引の指図は、次の                     1. から  6. までに掲げる有価証券の発行会社の発行する株券につ
        いて行なうことができるものとし、かつ次の                        1. から  6. までに掲げる株券数の合計数を超えないもの
        とします。
         1 .信託財産に属する株券および                 新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         2 .株式分割により取得する株券
         3 .有償増資により取得する株券
         4 .売出しにより取得する株券
         5 .信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(新株予約権付社債のうち会社法第
         236  条第  1 項第  3 号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予
         約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの(以下会社法施行前の
         旧商法第     341  条ノ  3 第 1 項第  7 号および第      8 号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新
         株予約権付社債」といいます。)の新株予約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
         6 . 信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託
         財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前                                        5. に定めるものを除き
         ます。)の行使により取得可能な株券
      ⑧ 先物取引等(信託約款)

       イ.  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産が運用対象とする有価証券
        の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品
        取引法第     28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプショ
        ン取引に含めて取り扱うものとします(以下同じ。)。
         1 .先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
         象とする有価証券の時価総額の範囲内とします。
         2 .先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、有価証券の
         組入可能額(組入有価証券を差引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入公社債、組入貸付
         債権信託受益権および組入抵当証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産
         が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前                                          (2)  ②の  1. から  4. ま
         でに掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
         3 .コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、全オプション取引にかかる
         支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                     5 %を上回らない範囲内とし
         ます。
       ロ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産に属する資産の価格変動リ
        スクを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならび
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        に外国の取引所におけるわが国の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行なうこと
        の指図をすることができます。
         1 .先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
         象とする金利商品(信託財産が                  1 年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに
         前 (2)  ②の  1. から  4. までに掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ対象金利
         商品」といいます。)の時価総額の範                    囲内とします。
         2 .先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
         限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前                                        (2)  ②の  1. から  4. まで
         に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
         3 .コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
         額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の                           5 %を上回らない範囲内とし、全オプション取
         引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の                                           5 %を上回らない
         範囲内とします。
      ⑨ スワップ取引(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する
        取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
        た額との合計額(以下本ハ.において「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純
        資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
        なった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
        図するものとします。
       ニ.  前ハ.においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ.スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ヘ.委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑩ 金利先渡取引(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。
       ハ.金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額とマ
        ザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなし
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        た額との合計額(以下本ハ.において「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。)が、信
        託財産にかかる保有金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかる保有金利商品の時価
        総 額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額(以下本ハ.において「保有金利商品の時価
        総額の合計額」といいます。)を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記保有金利商品の時価総額の合計額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額が保有金
        利商品の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額
        に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
       ニ.前ハ.においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財
        産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額
        にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
        時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかる保有金利商
        品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる保有
        金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
        ファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
       ホ.金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ヘ.委託会社は、金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑪ デリバティブ取引等(信託約款)

        委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
       により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑫ 同一銘柄の転換社債等(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債の時価総
        額とマザーファンドの信託財産に属する当該転換社債および転換社債型新株予約権付社債の時価総
        額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の                                            100  分の  10 を超え
        ることとなる投資の指図をしません。
       ロ.前イ.において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券
        の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該転換社債および転換社債型新
        株予約権付社債の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑬ 有価証券の貸付け(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
        範囲内で貸付けることの指図をすることができます。
         1 .株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
         価合計額の      50 %を超えないものとします。
         2 .公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
         る公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       ロ.前イ.の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当す
        る契約の一部の解約を指図するものとします。
       ハ.委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうも
        のとします。
      ⑭ 外貨建資産(信託約款)

        外貨建資産への投資は、行ないません。
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      ⑮ 資金の借入れ(信託約款)

       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
        資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目
        的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コー
        ル市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価
        証券等の運用は行なわないものとします。
       ロ.一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
        財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または解約代金入金日までの間もしくは償
        還金の入金日までの期間が               5 営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
        の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。ただし、資金借入額は、借入指図を
        行なう日における信託財産の純資産総額の                       10 %を超えないこととします。
       ハ.収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
        日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
       ニ.借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     <参 考>       マザーファンド(ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド)の概要

     (1)  投資方針

      ① 投資対象
        わが国の金融        商品  取引所上場株式および店頭登録株式を主要投資対象とします。
      ② 投資態度
       イ.  取得時にPER、PBRなどの指標または株価水準から見て割安と判断される銘柄のうち、今後
        株価の上昇が期待される銘柄に投資します。ただし、取得した後にこの条件を満たさなくなった銘
        柄であっても保有を継続することがあります。
       ロ.  銘柄の選定にあたっては、主に次の観点から行ないます。
         1 .事業の再構築力、新しい事業展開
         2 .本業の技術力、市場展開力
         3 .株主本位の経営姿勢
       ハ.  当初設定日直後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されると
        き、償還の準備に入ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用が行なわれないこ
        とがあります。
     (2)  投資対象

      ① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産(本邦通貨表示のものに限ります。)の種類は、次に掲
       げるものとします。
        1 .次に掲げる特定資産(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第                                       3 条に掲げるものをいいま
        す。以下同じ。)
        イ.有価証券
        ロ.デリバティブ取引にかかる権利(金融商品取引法第                              2 条第  20 項に規定するものをいい、後掲                 (3)
         ⑧、⑨および⑩に定めるものに限ります。)
        ハ.約束手形
        ニ.金銭債権のうち、投資信託及び投資法人に関する法律施行規則第                                     22 条第  1 項第  5 号に掲げるもの
        2 .次に掲げる特定資産以外の資産
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        イ.  為替  手形
      ② 委託会社は、信託金を、次の有価証券(金融商品取引法第                                  2 条第  2 項の規定により有価証券とみなさ
       れる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図することができます。
        1 .株券または新株引受権証書
        2 .国債証券
        3 .地方債証券
        4 .特別の法律により法人の発行する債券
        5 .社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受
        権付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
        6 .特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第                                2 条第   1 項第   ▶ 号で定めるものをいいま
        す。)
        7 .特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第                                          2 条第  1 項第  6 号で定め
        るものをいいます。)
        8 .協同組織金融機関にかかる優先出資証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  7 号で定めるものをいい
        ます。)
        9 .特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券(金融商品取引法第
        2 条第  1 項第  8 号で定めるものをいいます。)
       10 .コマーシャル・ペーパー
       11 .新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および
        新株予約権証券
       12 .外国または外国の者の発行する証券または証書で、前                               1. から前    11.  までの証券または証書の性質
        を有するもの
       13 .投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第                                  2 条第  1 項第  10 号で定めるものをいい
        ます。)
       14 .投資証券、投資法人債券または外国投資証券(金融商品取引法第                                    2 条第  1 項第  11 号で定めるものを
        いいます。)
       15 .外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第                          2 条第  1 項第  18 号で定めるものをいいます。)
       16 .預託証書(金融商品取引法第                 2 条第  1 項第  20 号で定めるものをいいます。)
       17 .外国法人が発行する譲渡性預金証書
       18.  指定  金銭信託の受益証券(金融商品取引法第                      2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益証
        券に限ります。)
       19 .貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第                           2 条第  1 項第  14 号で定める受益証券発行信託の受益
        証券に表示されるべきもの
       20 .外国の者に対する権利で前                19 .の有価証券の性質を有するもの
        なお、前      1. の証券または証書、前            12.  ならびに前      16.  の証券または証書のうち前               1. の証券または証書
       の性質を有するものを以下「株式」といい、前                         2. から前    6. までの証券ならびに前            12.  および前     16.  の証
       券または証書のうち前            2. から前    6. までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前                                 13.  の
       証券および前       14.  の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第                                                       2
       条第  2 項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用するこ
       とを指図することができます。
        1 . 預金
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        2 .指定    金銭  信託(金融商品取引法第             2 条第  1 項第  14 号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        3 . コール    ・ローン
        4 .手形割引      市場  において売買される手形
        5 .貸付    債権  信託受益権であって金融商品取引法第                    2 条第  2 項第  1 号で定めるもの
        6 .外国の者に       対する    権利で前     5. の権利の性質を有するもの
     (3)  主な投資制限

      ① 株式への投資割合には、制限を設けません。
      ② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の                                                    20 %以
       下とします。
      ③ 投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の                              5 %以下とします。
      ④ 同一銘柄の株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の                                        10 %以下とします。
      ⑤ 同一銘柄の新株引受権証券                 および新株予約権証券            への投資は、信託財産の純資産総額の                     5 %以下と
       します。
      ⑥ 同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資は、信託財産の純資産総額の                                                     10 %
       以下とします。
      ⑦ 外貨建資産への投資は、行ないません。
      ⑧   先物取引     等
       イ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産が運用対象とする有価証券
        の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品
        取引法第     28 条第  8 項第  3 号イに掲げるものをいいます。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ロに掲げるものをいいます。)および有価証券オプション取引(金融商品取引
        法第  28 条第  8 項第  3 号ハに掲げるものをいいます。)ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と
        類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含
        めるものとします(以下同じ。)。
       ロ.委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、および信託財産に属する資産の価格変動リ
        スクを回避するため、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならび
        に外国の取引所におけるわが国の金利にかかるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をす
        ることができます。
      ⑨   スワップ     取引
       イ.委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する
        取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
        とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
        りません。
       ハ.スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、
        信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記
        純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることと
        なった場合には、委託会社は、すみやかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指
        図するものとします。
       ニ.  スワップ取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
       ホ.委託会社は、          スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑩ 金利先渡取引
       イ.委託会社は、          信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回
        避するため、金利先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
       ロ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えないものと
        します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
        ません。
       ハ.  金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の合計額が、
        ヘッジ対象金利商品の時価総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由によ
        り、上記時価総額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計額がヘッジ対象金利商品の時価総額
        を超えることとなった場合には、                  委託会社は      、すみやかにその超える額に相当する金利先渡取引の
        一部の解約を指図するものとします。
       ニ.  金利先渡取引の評価は、市場実勢金利をもとに算出した価額で行なうものとします。
       ホ.委託会社は、          金利先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
        担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
                            3 【投資リスク】


     (1)  価額変動リスク

       当ファンドは、株式など値動きのある証券に投資しますので、基準価額は大きく変動します。                                                     した
      がって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。                                             委託会社の指図に基
      づく行為により信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
       投資信託は預貯金とは異なります。
       投資者のみなさまにおかれましては、当ファンドの内容・リスクを十分ご理解のうえお申込み下さい
      ますよう、よろしくお願い申上げます。
       基準価額の主な変動要因については、次のとおりです。
      ① 株価の変動(価格変動リスク・信用リスク)
        株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は、短期的
       または長期的に大きく下落する                 こと  があります(発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投
       資資金が回収できなくなることもあります。)。組入銘柄の株価が下落した場合には、基準価額が下
       落する要因となり、投資元本を割込むことがあります。
      ② その他
       イ.解約申込みがあった場合には、解約資金を手当てするため組入証券を売却しなければならないこ
        とがあります。その際、市場規模や市場動向によっては市場実勢を押下げ、当初期待される価格で
        売却できないこともあります。この場合、基準価額が下落する要因となります。
       ロ.ファンド資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融資産で運用する場合、債務不履行
        により損失が発生することがあります(信用リスク)。この場合、基準価額が下落する要因となり
        ます。
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     (2)  換金性が制限される場合

       通常と異なる状況において、ご換金に制限を設けることがあります。
       金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、ご換金の申込みの受付け
      を中止することがあります。ご換金の申込みの受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以
      前に行なった当日のご換金の申込みを撤回できます。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しな
      い場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものと
      して取扱います。
     (3)  その他の留意点

       当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第                            37 条の  6 の規定(いわゆるクーリング・オフ)の
      適用はありません。
     (4)  リスク管理体制

       運用リスク管理体制(※)は、以下のとおりとなっています。
      ※ 流動性リスクに対する管理体制









        当社では、運用リスクのうち、大量の解約・換金によって必要となる資金の確保のために合理的な
       条件での取引が困難となるリスク、および市場の混乱、取引所における休業、取引の停止等により市
       場において取引ができないまたは合理的な条件での取引が困難となるリスクを「流動性リスク」と
       し、当社の運用する信託財産における流動性リスクの防止および流動性リスク発生時における円滑な
       事務遂行を目的とした事前対策、ならびに流動性リスク発生時における対応策(コンティンジェン
       シー・プラン)を定めています。
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                          4 【手数料等及び税金】


















     (1)  【申込手数料】

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      ①  販売会社におけるお買付時の申込手数料の料率の上限は、                               3.24  %(税抜     3 .0 %)  となっています。具
       体的な手数料の料率等については、販売会社または委託会社にお問合わせ                                       下さい。
       ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

          電話番号(コールセンター)                     0120-106212
          (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
      ② 申込手数料には、消費税等が課されます。

      ③ 「分配金再投資コース」の収益                  分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりません。

       申込手数料は、お買付時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執行等の対価で

      す。くわしくは販売会社にお問合わせ下さい。
     (2)  【換金(解約)手数料】

      ① 換金手数料
        ありません。
      ② 信託財産留保額
        ありません。
     (3)  【信託報酬等】

      ① 信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率                                          1.6416    %(税抜     1.52  %)
       を乗じて得た額とします。信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するも
       のとします。
      ② 信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を、信託報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
      ③ 信託報酬にかかる委託会社、販売会社、受託会社への配分については、次のとおりです。
       イ.委託会社
         計算期間を通じて毎日、信託報酬の総額からロ.およびハ.を除いた額とします。
       ロ.販売会社
         各販売会社ごとに、計算期間を通じて毎日、各販売会社の取扱純資産総額に、次に掲げる率を乗
        じて得た額とします。
                                                 率

                     各販売会社の取扱純資産総額
                                              年率  0.60  %

                300  億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.68  %

                300  億円以上     1,000   億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.82  %

                1,000   億円以上の場合
                                               (税抜)
       ハ.受託会社

         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に次に掲げる率を乗じて得た額とします。
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                                                 率

                       信託財産の純資産総額
                                              年率  0.10  %

                300  億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.08  %

                300  億円以上     1,000   億円未満の場合
                                               (税抜)
                                              年率  0.06  %

                1,000   億円以上の場合
                                               (税抜)
        ※上記の信託報酬の配分には、別途消費税率を乗じた額がかかります。

      ④ 前③の販売会社への配分は、販売会社の行なう業務に対する代行手数料であり、委託会社が一旦信

       託財産から収受した後、販売会社に支払われます。
       信託報酬を対価とする役務の内容は、配分先に応じて、それぞれ以下のとおりです。

        委託会社:資金運用の対価
        販売会社:運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価
        受託会社:運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
     (4)  【その他の手数料等】

      ① 信託財産において資金借入れを行なった場合、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息ならび
       に信託財産にかかる監査報酬および当該監査報酬にかかる消費税等に相当する金額は、受益者の負担
       とし、信託財産中から支弁します。
      ③ 信託財産に属する有価証券等に関連して発生した訴訟係争物たる権利その他の権利に基づいて益金
       が生じた場合、当該支払いに際して特別に必要となる費用(データ処理費用、郵送料等)は、受益者
       の負担とし、当該益金から支弁します。
      ④ 信託財産で有価証券の売買を行なう際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料にかかる消
       費税等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、信託財産に属する資産を外国で
       保管する場合の費用は、信託財産中より支弁します。
       (※)「その他の手数料等」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を

         示すことができません。
       手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

      <マザーファンドより支弁する手数料等>

        信託財産に関する租税、有価                 証券  売買時の売買委託手数料、先物取引・オプション取引等に要する
       費用、資産を外国で保管する場合の費用等を支弁します。
     (5)  【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
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      ① 個人の投資者に対する課税
       イ.収益分配金に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、                               配当所得として課税され、              20 %(所得
        税 15 %および地方税         5 %)の税率による源泉徴収が行なわれ、申告不要制度が適用されます。な
        お、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税(配当控除の適用があります。)を選択する
        こともできます。ただし、平成                 49 年 12 月 31 日まで基準所得税額に            2.1  %の税率を乗じた復興特別所
        得税が課され、税率は            20.315    %(所得税      15 %、復興特別所得税           0.315   %および地方税        5 %)となりま
        す。
       ロ.解約金および償還金に対する課税
         一部解約時および償還時の差益(解約価額および償還価額から取得費用(申込手数料(税込)を
        含む)を控除した利益)については、譲渡所得とみなされ、                                 20 %(所得税      15 %および地方税         5 %)
        の税率により、申告分離課税が適用されます。                           ただし、平成        49 年 12 月 31 日まで基準所得税額に
        2.1  %の税率を乗じた復興特別所得税が課され                        、税率は     20.315    %(所得税      15 %、復興特別所得税
        0.315   %および地方税        5 %)となり      ます。
       ハ.損益通算について
          一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等の譲渡益と相殺するこ
        とができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可能となります。また、
        一部解約時および償還時の差益については、他の上場株式等の譲渡損との相殺が可能となります。
        なお、特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問合わせ下さい。

        買取請求時の         1 万口当たりの手取額は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して課税

       対象者にかかる源泉徴収額に相当する金額を差引いた金額となります(当該課税対象者にかかる源泉
       徴収は、免除されることがあります。)。買取価額と取得価額との差額については、譲渡所得の取扱
       いとなります。くわしくは、販売会社にお問合わせ下さい。
        ※少額投資非課税制度「愛称:NISA(ニーサ)」をご利用の場合

        公募株式投資信託は、税法上、平成                   26 年 1 月 1 日以降の少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」

       の適用対象です。NISAをご利用の場合、毎年、年間                              100  万円の範囲で新たに購入した公募株式投
       資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が                           5 年間非課税となります(他の口座で生じた配当所
       得や譲渡所得との損益通算はできません。)。ご利用になれるのは、満                                       20 歳以上の方で、販売会社で
       非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。また、当ファンドの非課税
       口座における取扱いは販売会社により異なる場合があります。くわしくは販売会社にお問合わせ下さ
       い。
      ② 法人の投資者に対する課税

        法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時お
       よび償還時の個別元本超過額については                      配当所得として課税され、              15 %(所得税      15 %)の税率で源泉
       徴収され法人の受取額となります。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課
       税対象となるのは普通分配金のみであり、                       元本払戻金(特別分配金)              には課税されません。            ただし、
       平成   49 年 12 月 31 日まで基準所得税額に             2.1  %の税率を乗じた復興特別所得税が課され、税率は
       15.315    %(所得税      15 %および復興特別所得税             0.315   %)となります。
        なお、益金不算入制度(当ファンドの場合、対象金額は二分の一となります。)および税額控除制
       度が適用されます。
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        買取請求時の         1 万口当たりの手取額は、買取請求受付日の基準価額から、当該買取りに関して課税
       対象者にかかる源泉徴収額に相当する金額を差引いた金額となります(当該課税対象者にかかる源泉
       徴収は、免除されることがあります。)。この税相当額は税金ではないため、税額控除はありませ
       ん。
      <注  1 >個別元本について

       ① 投資者ごとの信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相
        当する金額は含まれません。)が当該投資者の元本(個別元本)にあたります。なお、個別元本方
        式は平成     12 年 ▶ 月 1 日算出の基準価額より適用されておりますので、個別元本方式への移行時に既に
        受益権を保有していた場合、平成                  12 年 3 月 31 日の平均信託金が当該受益権にかかる個別元本となり
        ます。
       ② 投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行
        なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる場
        合がありますので、販売会社にお問合わせ下さい。
       ③ 投資者が       元本払戻金(特別分配金)              を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該
        元本払戻金(特別分配金)              を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      <注  2 >収益分配金の課税について

       ① 追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
        「 元本払戻金(特別分配金)              」(投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分)の区分がありま
        す。
       ② 投資者が収益分配金を受取る際、イ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本
        と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通
        分配金となり、ロ.当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合
        には、その下回る部分の額が                元本払戻金(特別分配金)              となり、当該収益分配金から当該                  元本払戻
        金(特別分配金)          を控除した額が普通分配金となります。
      (※)    上記は、平成       26 年 9 月末現在のものですので、              税法が改正された場合等には、上記の内容が変更

        になることがあります。
      (※)課税上       の取扱いの      詳細  につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします                                   。
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                            5 【運用状況】

     (1)  【投資状況】        ( 平成  26 年 9 月 30 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )

       親投資信託受益証券                                   29,897,823,576               99.91
                内 日本                          29,897,823,576               99.91
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                     25,933,306              0.09
       純資産総額
                                          29,923,756,882               100.00
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
     (2)  【投資資産】        ( 平成  26 年 9 月 30 日現在    )

     ①  【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.主要銘柄の明細

                            株数、口数          

                                              簿価単価        評価単価       投資
                                   また
            銘柄名         地域    種類                      簿価        時価      比率
                            は              
                                               ( 円 )      ( 円 )    (%)
                                  額面金額
                        親投資
                                                1.9629        2.0163
       ダイワ・バリュー株・オープン・
                                     14,828,063,074                       99.91
     1              日本    信託受
       マザーファンド
                                             29,106,907,722        29,897,823,576
                        益証券
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率

       親投資信託受益証券                        99.91%
       合計                        99.91%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。

     ハ.投資株式の業種別投資比率

        該当事項はありません。

     ②  【投資不動産物件】

        該当事項はありません。

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     ③  【その他投資資産の主要なもの】
        該当事項はありません。

     (3)  【運用実績】

     ①  【純資産の推移】

                      純資産総額            純資産総額          1口当たりの         1口当たりの

                       (分配落)            (分配付)          純資産額         純資産額
                        (円 )          (円 )       (分配落   )( 円 )    (分配付   )( 円 )
          第 10 計算期間末
                      48,546,999,107            49,951,897,496              1.0367         1.0667
         (平成  17 年 3 月 9 日 )
          第 11 計算期間末
                      42,338,177,371            44,636,464,685              1.1053         1.1653
         (平成  17 年 9 月 9 日 )
          第 12 計算期間末
                      68,003,597,691            73,057,178,888              1.3457         1.4457
         (平成  18 年 3 月 9 日 )
          第 13 計算期間末
                      79,329,441,915            81,187,188,528              1.2811         1.3111
        (平成  18 年 9 月 11 日 )
          第 14 計算期間末
                      79,577,936,163            82,537,596,913              1.3444         1.3944
         (平成  19 年 3 月 9 日 )
          第 15 計算期間末
                      70,293,790,819            70,293,790,819              1.1872         1.1872
        (平成  19 年 9 月 10 日 )
          第 16 計算期間末
                      55,653,313,803            55,653,313,803              0.9292         0.9292
        (平成  20 年 3 月 10 日 )
          第 17 計算期間末
                      52,634,581,451            52,634,581,451              0.8806         0.8806
         (平成  20 年 9 月 9 日 )
          第 18 計算期間末
                      32,967,281,643            32,967,281,643              0.5408         0.5408
         (平成  21 年 3 月 9 日 )
          第 19 計算期間末
                      43,559,119,562            43,559,119,562              0.7221         0.7221
         (平成  21 年 9 月 9 日 )
          第 20 計算期間末
                      41,294,393,344            41,294,393,344              0.7182         0.7182
         (平成  22 年 3 月 9 日 )
          第 21 計算期間末
                      35,145,607,744            35,145,607,744              0.6267         0.6267
         (平成  22 年 9 月 9 日 )
          第 22 計算期間末
                      39,253,614,320            39,253,614,320              0.7384         0.7384
         (平成  23 年 3 月 9 日 )
          第 23 計算期間末
                      29,553,137,838            29,553,137,838              0.5869         0.5869
         (平成  23 年 9 月 9 日 )
          第 24 計算期間末
                      30,884,069,512            30,884,069,512              0.6632         0.6632
         (平成  24 年 3 月 9 日 )
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          第 25 計算期間末
                      25,578,093,039            25,578,093,039              0.5778         0.5778
        (平成  24 年 9 月 10 日 )
          第 26 計算期間末

                      32,297,156,791            32,297,156,791              0.8166         0.8166
        (平成  25 年 3 月 11 日 )
          第 27 計算期間末
                      32,944,205,419            32,944,205,419              0.9376         0.9376
         (平成  25 年 9 月 9 日 )
         平成  25 年 9 月末日        33,689,242,716              -           0.9675         -
             10 月末日        33,144,494,466              -           0.9669         -
             11 月末日        33,028,506,515              -           1.0216         -
             12 月末日        32,675,438,804              -           1.0690         -
         平成  26 年 1 月末日        30,761,605,517              -           1.0100         -
              2 月末日        30,037,463,496              -           0.9904         -
          第 28 計算期間末
                      30,197,820,255            30,197,820,255              1.0084         1.0084
        (平成  26 年 3 月 10 日 )
              3 月末日        29,174,051,720              -           0.9816         -
              ▶ 月末日        27,962,252,997              -           0.9435         -
              5 月末日        29,129,050,645              -           0.9856         -
              6 月末日        30,134,952,040              -           1.0434         -
              7 月末日        29,927,641,888              -           1.0723         -
              8 月末日        29,839,464,595              -           1.0862         -
          第 29 計算期間末
                      29,035,960,523            29,851,748,050              1.0678         1.0978
         (平成  26 年 9 月 9 日 )
              9 月末日        29,923,756,882              -           1.0957         -
     ②  【分配の推移】

                    1口当たり分配金        (円 )

        第 10 計算期間                 0.0300
        第 11 計算期間                 0.0600
        第 12 計算期間                 0.1000
        第 13 計算期間                 0.0300
        第 14 計算期間                 0.0500
        第 15 計算期間                 0.0000
        第 16 計算期間                 0.0000
        第 17 計算期間                 0.0000
        第 18 計算期間                 0.0000
        第 19 計算期間                 0.0000
        第 20 計算期間                 0.0000
        第 21 計算期間                 0.0000
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        第 22 計算期間                 0.0000
        第 23 計算期間                 0.0000
        第 24 計算期間                 0.0000
        第 25 計算期間                 0.0000
        第 26 計算期間                 0.0000
        第 27 計算期間                 0.0000
        第 28 計算期間                 0.0000
        第 29 計算期間                 0.0300
     ③  【収益率の推移】

                       収益率   (% )

        第 10 計算期間                   6.6
        第 11 計算期間                  12.4
        第 12 計算期間                  30.8
        第 13 計算期間                  △ 2.6
        第 14 計算期間                   8.8
        第 15 計算期間                 △ 11.7
        第 16 計算期間                 △ 21.7
        第 17 計算期間                  △ 5.2
        第 18 計算期間                 △ 38.6
        第 19 計算期間                  33.5
        第 20 計算期間                  △ 0.5
        第 21 計算期間                 △ 12.7
        第 22 計算期間                  17.8
        第 23 計算期間                 △ 20.5
        第 24 計算期間                  13.0
        第 25 計算期間                 △ 12.9
        第 26 計算期間                  41.3
        第 27 計算期間                  14.8
        第 28 計算期間                   7.6

        第 29 計算期間                   8.9
     (4)  【設定及び解約の実績】

                          設定数量(口)                     解約数量(口)

         第 10 計算期間                     3,265,551,720                     8,079,101,621
         第 11 計算期間                     6,976,956,337                    15,502,114,066
         第 12 計算期間                     22,242,577,525                     10,011,554,127
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         第 13 計算期間                     18,661,678,838                      7,272,603,685
         第 14 計算期間                     9,152,194,348                    11,883,866,469
         第 15 計算期間                     9,042,676,807                     9,027,338,093
         第 16 計算期間                     4,487,532,779                     3,805,481,743
         第 17 計算期間                     2,391,885,824                     2,510,807,277
         第 18 計算期間                     4,167,317,178                     2,977,341,121
         第 19 計算期間                     2,665,257,645                     3,305,008,394
         第 20 計算期間                     1,367,882,230                     4,193,581,383
         第 21 計算期間                     1,422,799,056                     2,840,722,651
         第 22 計算期間                     1,036,374,299                     3,952,655,359
         第 23 計算期間                     1,346,849,732                     4,152,929,075
         第 24 計算期間                      854,393,751                    4,645,108,540
         第 25 計算期間                      696,749,653                    2,995,311,064
         第 26 計算期間                     1,334,481,745                     6,052,693,615
         第 27 計算期間                     3,242,976,182                     7,655,225,456
         第 28 計算期間                     1,807,220,339                     6,997,419,405
         第 29 計算期間                      742,900,459                    3,495,971,919
     (参考)マザーファンド

       ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド
     (1)  投資状況     ( 平成  26 年 9 月 30 日現在    )

     投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )

                                         117,279,273,220                95.05
       株式
                内 日本                         117,279,273,220                95.05
       コール・ローン、その他の資産(負債控除後)                                   6,112,162,126               4.95
       純資産総額
                                         123,391,435,346               100.00
     その他の資産の投資状況

                投資資産の種類                         時価  (円 )        投資比率     (% )

       株価指数先物取引(買建)                                   2,620,900,000               2.12
                内 日本                           2,620,900,000               2.12
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  投資資産の内書きの時価および投資比率は、当該資産の地域別の内訳です。
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     ( 注 3)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     (2)  投資資産     ( 平成  26 年 9 月 30 日現在    )

     ①  投資有価証券の主要銘柄

     イ.主要銘柄の明細

                              株数、口数          

                                               簿価単価       評価単価      投資
                                     また
           銘柄名        地域    種類    業種                     簿価       時価     比率
                              は              
                                                ( 円 )      ( 円 )    (%)
                                    額面金額
                                                 5,906.01       6,463.00
                          輸送用
                                          700,000                   3.67
     1 トヨタ自動車           日本    株式
                          機器
                                               4,134,207,432       4,524,100,000
                                                  599.64       620.20
     2 三菱  UFJ  フィナンシャル      ▶ 日本    株式    銀行業                7,129,600                    3.58
                                               4,275,201,020       4,421,777,920
                                                 5,796.59       6,821.00
                          情報・通
                                          407,100                   2.25
     3 日本電信電話           日本    株式
                          信業
                                               2,359,792,500       2,776,829,100
                                                 4,493.84       4,471.00
       三井住友フィナンシャル
                                          600,000                   2.17
     ▶             日本    株式    銀行業
       ▶
                                               2,696,309,340       2,682,600,000
                                                 3,487.55       5,270.00
                          電気機
                                          470,500                   2.01
     5 セイコーエプソン           日本    株式
                          器
                                               1,640,895,267       2,479,535,000
                                                 1,579.00       1,729.50
                                          1,300,000                    1.82
     6 三井物産           日本    株式    卸売業
                                               2,052,700,000       2,248,350,000
                                                 2,096.12       2,246.00
                                          900,000                   1.64
     7 三菱商事           日本    株式    卸売業
                                               1,886,513,993       2,021,400,000
                                                 2,821.00       3,626.00
                          輸送用
                                          500,000                   1.47
     8 富士重工業           日本    株式
                          機器
                                               1,410,500,000       1,813,000,000
                                                 1,529.00       1,513.00
                          その他金
                                          1,185,000                    1.45
     9 オリックス           日本    株式
                          融業
                                               1,811,865,000       1,792,905,000
                                                  436.06       586.00
     10  山 九          日本    株式    陸運業                3,028,000                    1.44
                                               1,320,403,205       1,774,408,000
                                                 6,045.00       6,593.00
                          情報・通
     11  KDDI           日本    株式                    250,000                   1.34
                          信業
                                               1,511,250,000       1,648,250,000
                                                  209.00       195.90
                                          8,000,000                    1.27
     12  みずほフィナンシャルG           日本    株式    銀行業
                                               1,672,000,000       1,567,200,000
                                                 1,290.00       1,883.00
                          電気機
                                          805,700                   1.23
     13  アルプス電気           日本    株式
                          器
                                               1,039,353,000       1,517,133,100
                                                  956.00      1,496.00
                          電気機
                                          1,000,000                    1.21
     14  ミネベア           日本    株式
                          器
                                                956,000,000      1,496,000,000
                                 31/90


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                                                  大和証券投資信託委託株式会社(E06748)
                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
                                                 2,460.00       2,749.00
                          輸送用
       マ ツ ダ                                 540,000                   1.20
     15             日本    株式
                          機器
                                               1,328,400,000       1,484,460,000
                                                 1,633.55       2,029.00
                          電気機
                                          700,000                   1.15
     16  ブラザー工業           日本    株式
                          器
                                               1,143,488,430       1,420,300,000
                                                 1,577.00       1,976.00
                                          700,000                   1.12
     17  日立金属           日本    株式    鉄鋼
                                               1,103,900,000       1,383,200,000
                                                 1,669.00       2,500.00
                          電気機
                                          524,000                   1.06
     18  日本航空電子           日本    株式
                          器
                                                874,556,000      1,310,000,000
                                                 1,008.30       1,069.00
                          輸送用
                                          1,200,000                    1.04
     19  日産自動車           日本    株式
                          機器
                                               1,209,963,520       1,282,800,000
                                                  237.24       256.00
                          電気機
       沖 電 気                                5,000,000                    1.04
     20             日本    株式
                          器
                                               1,186,227,200       1,280,000,000
                                                  824.00       837.50
                          電気機
       日 立                                 1,513,000                    1.03
     21             日本    株式
                          器
                                               1,246,712,000       1,267,137,500
                                                 7,973.00       7,689.00
                          情報・通
                                          160,000                   1.00
     22  ソフトバンク           日本    株式
                          信業
                                               1,275,680,000       1,230,240,000
                                                 5,790.87       6,015.00
                                          200,000                   0.97
     23  日東電工           日本    株式    化学
                                               1,158,175,240       1,203,000,000
                                                  667.61       823.00
                                          1,388,000                    0.93
     24  中国塗料           日本    株式    化学
                                                926,649,479      1,142,324,000
                                                 5,270.00       6,900.00
                          電気機
       ロ ー ム                                 160,000                   0.89
     25             日本    株式
                          器
                                                843,200,000      1,104,000,000
                                                 1,969.10       2,296.00
                          情報・通
                                          480,000                   0.89
     26  DTS           日本    株式
                          信業
                                                945,168,048      1,102,080,000
                                                 3,032.00       3,402.50
                                          305,000                   0.84
     27  東京海上HD           日本    株式    保険業
                                                924,760,000      1,037,762,500
                                                  946.47      1,126.00
                          電気機
                                          890,900                   0.81
     28  日本信号           日本    株式
                          器
                                                843,214,760      1,003,153,400
                          証券、商
                                                  719.38       653.80
                                          1,500,000                    0.79
     29  野村ホールディングス           日本    株式    品先物
                                               1,079,079,550        980,700,000
                          取引業
                                                 4,375.00       3,902.50
                          不動産
                                          251,000                   0.79
     30  住友不動産           日本    株式
                          業
                                               1,098,125,000        979,527,500
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の時価の比率です。

     ロ.投資有価証券の種類別投資比率

         投資有価証券の種類                   投資比率

       株式                        95.05%
       合計                        95.05%
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     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該有価証券の時価の比率です。
     ハ.投資株式の業種別投資比率

             業種               投資比率

       水産・農林業                        0.47%
       鉱業                        0.31%
       建設業                        3.82%
       食料品                        1.27%
       繊維製品                        0.47%
       化学                        5.71%
       医薬品                        0.30%
       石油・石炭製品                        0.99%
       ゴム製品                        0.44%
       ガラス・土石製品                        1.43%

       鉄鋼                        1.79%
       非鉄金属                        2.55%
       金属製品                        0.87%
       機械                        8.70%
       電気機器                        15.83%
       輸送用機器                        12.05%
       その他製品                        0.54%
       電気・ガス業                        0.83%
       陸運業                        2.17%
       空運業                        0.29%
       倉庫・運輸関連業                        0.23%
       情報・通信業                        7.83%
       卸売業                        6.39%
       小売業                        1.44%
       銀行業                        7.93%
       証券、商品先物取引業                        1.50%
       保険業                        2.04%
       その他金融業                        2.56%

       不動産業                        2.37%
       サービス業                        1.93%
       合計                        95.05%
     ( 注 )  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該業種の時価の比率です。

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     ②  投資不動産物件

        該当事項はありません。

     ③  その他投資資産の主要なもの

                                                       ( 単位:円     )

                              買建  /                          投資

       種類      地域        資産名              数量       簿価        時価
                              売建                            比率
     株価指数先物
                 TOPIX   先物   2014  年 12 月           100    1,290,620,881
                              買建                    1,326,500,000         1.08%
            日本
     取引
                 日経平均先物       2014  年 12
                              買建        80   1,252,378,816        1,294,400,000         1.05%
                 月
     ( 注 1)  投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。

     ( 注 2)  株価指数先物取引の時価については、原則として当該日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
         清算値段または最終相場で評価しています。このような時価が発表されていない場合には、当該日に最
         も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しています。
     (参考情報)運用実績

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                          第2 【管理及び運営】

                          1   【申込(販売)手続等】

      受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行なうものとしま

     す。
      当ファンドには、収益分配金を税金を差引いた後無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コー
     ス」と、収益の分配が行なわれるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金支払いコース」がありま
     す。
      「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める積立投資約款にしたが
     い契約(以下「別に定める契約」といいます。)を締結します。
      販売会社は、受益権の取得申込者に対し、最低単位を                              1 円単位または       1 口単位として販売会社が定める単
     位をもって、取得の申込みに応じることができます。
      お買付価額(        1 万口当たり)は、お買付申込受付日の基準価額です。
      お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税等が
     課されます。なお、「分配金再投資コース」の収益分配金の再投資の際には、申込手数料はかかりませ
     ん。
      委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた取得の申込み(当該申込みにかかる販売会社所定の事務
     手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
      取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファンド
     の受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
     数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
     に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行なうことができます。                                                    委託会社
     は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をす
     るため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替
     機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録
     を行ないます。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める
     方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行ないます。
                          2   【換金(解約)手続等】


      受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求することに

     より換金することができます。
      委託会社の各営業日の午後                3 時までに受付けた換金の申込み(当該申込みにかかる販売会社所定の事務
     手続きが完了したもの)を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行なわれる申込みは、翌
     営業日の取扱いとなります。
      なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうために大口の解約請求には制限があります。
     イ.一部解約
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       受益者は、自己に帰属する受益権について、                         1 口単位または       1 万口単位として販売会社が定める単位を
      もって、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
       受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとし
      ます。
       解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の基準価額とします。
       解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
       解約価額(基準価額)は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。ま
      た、委託会社のホームページでご覧になることもできます。
      ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

         電話番号(コールセンター)                     0120-106212
          (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
      ・委託会社のホームページ
         アドレス           http://www.daiwa-am.co.jp/
       委託会社は、金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の

      実行の請求の受付けを中止することができます。一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合に
      は、受益者は当該受付中止以前に行なった当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益
      者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の解約価額は、当該受付中止を
      解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして、当該計算日の基
      準価額とします。
       一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起算して
      ▶ 営業日目から受益者に支払います。
       受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定する預
      金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払込んだ後は、受
      益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
     ロ.買取り

       受益者が買取請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。
       販売会社は、受益者の請求があるときは、                         1 口単位または       1 万口単位として販売会社が定める単位を
      もって、その振替受益権を買取ります。
       振替受益権の買取価額は、買取りの申込みを受付けた日の基準価額から、当該買取りに関して課税対
      象者にかかる源泉徴収額に相当する金額を控除した額とします(当該課税対象者にかかる源泉徴収は、
      免除されることがあります。)。
       受益者は、買取価額を、販売会社に問合わせることにより知ることができます。
       販売会社は、金融商品取引所における取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託会社と
      の協議に基づいて、振替受益権の買取りを中止することができます。振替受益権の買取りが中止された
      場合には、受益者は買取中止以前に行なった当日の買取請求を撤回できます。ただし、受益者がその買
      取請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の買取価額は、買取中止を解除した後の最初の基準価額
      の計算日に買取りの申込みを受付けたものとして、上記に準じて計算される価額とします。
      一部解約の実行の請求を行なう受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の

     請求にかかる信託契約の一部解約を委託会社が行なうのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数
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     と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口
     数の減少の記載または記録が行なわれます。
                          3 【資産管理等の概要】


     (1)  【資産の評価】

       基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権口数で除した                                           1 万口当たりの価額をい
      います。
       純資産総額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般
      社団法人投資信託協会規則にしたがって時価(注                           1 、注  2 )により評価して得た信託財産の資産総額から
      負債総額を控除した金額をいいます。
      (注  1 )当ファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要

        ・マザーファンドの受益証券:計算日における基準価額で評価します。
      (注  2 )マザーファンドの主要な投資対象資産の評価方法の概要
        ・わが国の      金融商品取引所        上場株式:原則として            当該取引所      における計算日の最終相場で評価しま
         す。
       基準価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。

       基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができます。また、委託会社
      のホームページでご覧になることもできます。
       ・お電話によるお問合わせ先(委託会社)

          電話番号(コールセンター)                     0120-106212
           (営業日の      9:00  ~ 17:00   )
       ・委託会社のホームページ
          アドレス           http://www.daiwa-am.co.jp/
     (2)  【保管】

       該当事項はありません。
     (3)  【信託期間】

       無期限とします。ただし、                (5)  ①により信託契約を解約し、信託を終了させることがあります。
     (4)  【計算期間】

       毎年    3 月 10 日から    9 月 9 日までおよび       9 月 10 日から翌年      3 月 9 日までとします。
       上記にかかわらず、上記により各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休
      業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が開始される
      ものとします。
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     (5)  【その他】
      ① 信託の終了
        1 .委託会社は、         受益権の口数が        30 億口を下ることとなった場合もしくは                    信託契約を解約することが
        受益者のため有利であると認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
        のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、
        あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        2 .委託会社は、前          1. の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を
        記載した書面を信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、信託契約にかか
        るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        3 .前  2. の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述
        べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        4 .前  3. の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の                                        2 分の  1 を超えると
        きは、信託契約の解約をしません。
        5 .委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
        し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべて
        の受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
        6 .前  3. から前    5. までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場                                           合
        であって、前       3. の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが困難な場
        合には適用しません。
        7 .委託会社は、監督官庁より信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
        約を解約し、信託を終了させます。
        8 .委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
        は、委託会社は、信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が信託契約に関する
        委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、②の                                         4. に該当する場合を除
        き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        9 .受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託会
        社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ② 信託約款の変更

        1 .委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、
        受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することができます。この場合において、委託会社は、あ
        らかじめ、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。
        2 .委託会社は、前          1. の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよう
        とする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を信託約款にかかる知られ
        たる受益者に対して交付します。ただし、信託約款にかかるすべての受益者に対して書面を交付し
        たときは、原則として、公告を行ないません。
        3 .前  2. の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述
        べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
        4 .前  3. の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の                                        2 分の  1 を超えると
        きは、前     1. の信託約款の変更をしません。
        5 .委託会社は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公
        告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべ
        ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
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        6 .委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、前                                             1. から前    5. の規
        定にしたがいます。
      ③ 反対者の買取請求権

        前①の     1. から  6. までの規定にしたがい信託契約の解約を行なう場合または前②の規定にしたがい信
       託約款の変更を行なう場合において、前①の                        3. または前②の       3. の一定の期間内に委託会社に対して異
       議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を
       請求することができます。
      ④ 運用報告書

        1 .委託会社は、運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重要な事
        項を記載した       交付運用報告書         ( 投資信託及び投資法人に関する法律第                     14 条第  ▶ 項に定める運用報告
        書)  を計算期間の末日ごとに作成し、信託財産にかかる知られたる受益者に対して交付します。ま
        た、電子交付を選択された場合には、所定の方法により交付します。
        2 .委託会社は、運用報告書(全体版)(                      投資信託及び投資法人に関する法律第                     14 条第  1 項に定める
        運用報告書)を作成し、委託会社のホームページに掲載します。
        ・委託会社のホームページ
           アドレス       http://www.daiwa-am.co.jp/
        3 .前  2 .の規定にかかわらず、受益者から運用報告書(全体版)の交付の請求があった場合には、
        これを交付します。
      ⑤ 公告

        1 .委託会社が       受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載しま
        す。
          http://www.daiwa-am.co.jp/
        2 .前  1 . の電子公告による公告をすることができない事故                           その他    やむを得ない事由が生じた場合の
        公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥ 関係法人との契約の更改

        委託会社と販売会社との間で締結される受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約は、期間満了
       の 1 か月(または       3 か月)前までに、委託会社および販売会社いずれからも何ら意思の表示のないとき
       は、自動的に       1 年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。
                          4 【受益者の権利等】


      信託契約締結当初および追加信託当初の受益者は、委託会社の指定する受益権取得申込者とし、分割さ

     れた受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
      受益者の有する主な権利の内容、その行使の方法等は、次のとおりです。
     ① 収益分配金および償還金にかかる請求権
       受益者は、収益分配金(分配金額は、委託会社が決定します。)および償還金(信託終了時における
      信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下同じ。)を持分に応じて請求する権利
      を有します。
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       収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収
      益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、
      当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の 名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に、原則とし
      て決算日から起算して            5 営業日までに支払います。
       上記にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者については、原則とし
      て毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が再投資されます。再投資により増加した受益権は、振替
      口座簿に記載または記録されます。
       償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(信託終
      了日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前
      に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権に
      ついては原則として取得申込者とします。)に、原則として信託終了日から起算して                                              5 営業日までに支
      払います。
       収益分配金および償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行なうものとします。
       受益者が、収益分配金については支払開始日から                            5 年間その支払いを請求しないときならびに信託終
      了による償還金については支払開始日から                       10 年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受
      託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     ② 換金請求権

       受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求すること
      により換金する権利を有します。権利行使の方法等については、「                                    2 換金(解約)手続等             」をご参照
      下さい。
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                         第3 【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                                38 年大蔵

     省令第    59 号)並びに同規則第           2 条の  2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成                                12 年総
     理府令第     133  号)に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドの計算期間は             6 か月であるため、財務諸表は                6 か月毎に作成しております。
     (3)  当ファンドは、金融商品取引法第                  193  条の  2 第 1 項の規定に基づき、第            29 期計算期間(平成          26 年 3 月 11
     日から平成      26 年 9 月 9 日まで)の財務諸表について、有限責任                      あずさ監査法人により監査を受けておりま
     す。
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      1【財務諸表】

       ダイワ・バリュー株・オープン
       (1)【貸借対照表】
                                                      (単位:円)
                                    第28期              第29期
                                 平成26年3月10日現在               平成26年9月9日現在
      資産の部
        流動資産
                                       367,130,943              355,878,440
         コール・ローン
                                      30,172,704,921              29,824,827,267
         親投資信託受益証券
                                      30,539,835,864              30,180,705,707
         流動資産合計
                                      30,539,835,864              30,180,705,707
        資産合計
      負債の部
        流動負債
         未払収益分配金                                  -          815,787,527
                                        83,578,942              88,527,917
         未払解約金
                                        13,793,667              15,176,349
         未払受託者報酬
                                       243,771,638              224,462,726
         未払委託者報酬
                                         871,362              790,665
         その他未払費用
                                       342,015,609             1,144,745,184
         流動負債合計
                                       342,015,609             1,144,745,184
        負債合計
      純資産の部
        元本等
         元本                            29,945,989,050              27,192,917,590
                                    ※1              ※1
         剰余金
           期末剰余金又は期末欠損金(△)                            251,831,205             1,843,042,933
                                      3,247,331,015              2,314,468,737
           (分配準備積立金)
                                      30,197,820,255              29,035,960,523
         元本等合計
                                      30,197,820,255              29,035,960,523
        純資産合計
                                      30,539,835,864              30,180,705,707
      負債純資産合計
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       (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                       (単位:円)
                                     第28期              第29期
                                 自    平成25年9月10日            自    平成26年3月11日
                                 至    平成26年3月10日             至    平成26年9月9日
      営業収益
                                          104,184               61,178
        受取利息
                                       2,726,536,329              2,769,122,346
        有価証券売買等損益
                                       2,726,640,513              2,769,183,524
        営業収益合計
      営業費用
                                         13,793,667              15,176,349
        受託者報酬
                                        243,771,638              224,462,726
        委託者報酬
                                          871,362              790,665
        その他費用
                                        258,436,667              240,429,740
        営業費用合計
                                       2,468,203,846              2,528,753,784
      営業利益
                                       2,468,203,846              2,528,753,784
      経常利益
                                       2,468,203,846              2,528,753,784
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                  454,663,297               91,920,635
      期首剰余金又は期首欠損金(△)                               △  2,191,982,697               251,831,205
                                        430,273,353                   -
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        428,422,828                   -
        額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         1,850,525                  -
        額
                                             -          29,833,894
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                             -          27,611,627
        額
        当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                             -           2,222,267
        額
                                             -          815,787,527
      分配金
                                           ※1          ※1
                                        251,831,205             1,843,042,933
      期末剰余金又は期末欠損金(△)
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     (3)  【注記表】

     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                         第 29 期
            区 分                        自 平成     26 年 3 月 11 日
                                     至 平成     26 年 9 月 9 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 親投資信託受益証券
       方法
                        移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて
                        評価しております。
     2.  その他財務諸表作成のための                 計算期間末日

       基本となる重要な事項
                        平成  26 年 3 月 9 日が休日のため、前計算期間末日を平成                      26 年 3 月 10 日と
                        しております。このため、当計算期間は                      183  日となっております。
     (貸借対照表に関する注記)

                                 第 28 期               第 29 期
              区 分
                             平成  26 年 3 月 10 日現在          平成  26 年 9 月 9 日現在
     1.   ※ 1  期首元本額                       35,136,188,116        円         29,945,989,050        円

           期中追加設定元本額                        1,807,220,339        円           742,900,459       円
           期中一部解約元本額                        6,997,419,405        円          3,495,971,919        円
     2.      計算期間末日における受益                       29,945,989,050        口         27,192,917,590        口

           権の総数
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                                  第 28 期              第 29 期
              区 分                自 平成     25 年 9 月 10 日       自 平成     26 年 3 月 11 日
                              至 平成     26 年 3 月 10 日       至 平成     26 年 9 月 9 日
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        ※ 1  分配金の計算過程                 計算期間末における解約に伴                計算期間末における解約に伴
                            う当期純利益金額分配後の配                う当期純利益金額分配後の配
                            当等収益から費用を控除した                当等収益から費用を控除した
                            額(  199,073,395       円)、解約       額(  255,767,548       円)、解約に
                            に伴う当期純利益金額分配後                伴う当期純利益金額分配後の
                            の有価証券売買等損益から費                有価証券売買等損益から費用
                            用を控除し、繰越欠損金を補                を控除し、繰越欠損金を補填
                            填した額(      0 円)、投資信託          した額(     0 円)、投資信託約款
                            約款に規定される収益調整金                に規定される収益調整金
                            ( 6,346,070,791        円)及び分       ( 5,838,297,800        円)及び分配
                            配準備積立金                準備積立金(       2,874,488,716
                            ( 3,048,257,620        円)より分       円)より分配対象額は
                            配対象額は      9,593,401,806        円  8,968,554,064        円(  1 万口当た
                            ( 1 万口当たり      3,203.57     円)    り 3,298.12     円)であり、うち
                            であり、分配を行っておりま                815,787,527       円(  1 万口当たり
                            せん。                300  円)を分配金額としており
                                            ます。
     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                         第 29 期
             区 分                        自 平成     26 年 3 月 11 日
                                      至 平成     26 年 9 月 9 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、金銭債権及

                         び金銭債務であり、その詳細を附属明細表に記載しております。
                         なお、当ファンドは、親投資信託受益証券を通じて有価証券、デ
                         リバティブ取引に投資しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動等)、
                         信用リスク、流動性リスクであります。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
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     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が
       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

                                         第 29 期
             区 分
                                      平成  26 年 9 月 9 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)

     売買目的有価証券
                          第 28 期                    第 29 期
                      平成  26 年 3 月 10 日現在               平成  26 年 9 月 9 日現在
         種 類
                      当計算期間の損益に                      当計算期間の損益に
                     含まれた評価差額(円)                      含まれた評価差額(円)
     親投資信託受益証券                          2,322,580,290                      2,658,743,850
     合計                          2,322,580,290                      2,658,743,850
     (デリバティブ取引に関する注記)


     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                 第 28 期                          第 29 期
             平成  26 年 3 月 10 日現在                     平成  26 年 9 月 9 日現在
     該当事項はありません。                            該当事項はありません。

     (関連当事者との取引に関する注記)

                               第 29 期
                           自 平成     26 年 3 月 11 日
                            至 平成     26 年 9 月 9 日
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     市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわ
     れていないため、該当事項はありません。
     ( 1 口当たり情報)

                               第 28 期                 第 29 期
                           平成  26 年 3 月 10 日現在           平成  26 年 9 月 9 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.0084    円               1.0678    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (10,084    円 )             (10,678    円 )
     (4)  【附属明細表】

     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
         該当事項はありません。
      (2)    株式以外の有価証券

                                                   評価額
       種 類                銘 柄                券面総額                   備考
                                                   (円)
     親投資信託受益         ダイワ・バリュー株・オープン・マ
                                      15,195,041,404           29,824,827,267
     証券         ザーファンド
     親投資信託受益証券 合計                                            29,824,827,267
     合計                                            29,824,827,267
     親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
     (参考)


      当ファンドは、「ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象として
     おり、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益
     証券であります。
      なお、当ファンドの計算期間末日(以下、「期末日」)における同マザーファンドの状況は次のとお
     りであります。
     「ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド」の状況

      以下に記載した情報は監査の対象外であります。
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     貸借対照表
                                  平成  26 年 3 月 10 日現在       平成  26 年 9 月 9 日現在
                                    金 額(円)              金 額(円)
     資産の部
       流動資産
        コール・ローン
                                       4,813,094,604              7,028,883,155
        株式
                                      98,463,084,000              113,262,296,100
        派生商品評価勘定
                                         82,974,128              122,072,313
        未収入金
                                       1,607,038,261              1,298,662,040
        未収配当金
                                         23,242,000              17,845,100
        差入委託証拠金
                                        131,700,000               93,000,000
        流動資産合計
                                      105,121,132,993              121,822,758,708
       資産合計
                                      105,121,132,993              121,822,758,708
     負債の部

       流動負債
        派生商品評価勘定
                                         6,659,836                   -
        前受金
                                         99,500,000              167,800,000
        未払金
                                       2,414,625,656              1,462,724,991
        流動負債合計
                                       2,520,785,492              1,630,524,991
       負債合計
                                       2,520,785,492              1,630,524,991
     純資産の部
       元本等
        元本
                              ※ 1       57,378,283,084              61,233,541,558
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金(△)
                                      45,222,064,417              58,958,692,159
        元本等合計
                                      102,600,347,501              120,192,233,717
       純資産合計
                                      102,600,347,501              120,192,233,717
     負債純資産合計                                105,121,132,993              121,822,758,708
     注記表


     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)

                                     自 平成     26 年 3 月 11 日
            区 分
                                     至 平成     26 年 9 月 9 日
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 株式
       方法
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                        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場(最終相
                        場のないものについては、それに準ずる価額)、又は金融商品取引
                        業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
     2.  デリバティブ取引の評価基準                 先物取引

       及び評価方法
                        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                        時価評価にあたっては、原則として、計算日に知りうる直近の日の
                        主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場によっております。
     3.  収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                        原則として、株式の配当落ち日において、確定配当金額又は予想配
                        当金額を計上しております。
     (貸借対照表に関する注記)

              区 分                平成  26 年 3 月 10 日現在          平成  26 年 9 月 9 日現在
     1.   ※ 1 期首                         平成  25 年 9 月 10 日          平成  26 年 3 月 11 日
         期首元本額                         57,546,003,577        円         57,378,283,084        円
         期中追加設定元本額                         5,517,117,600        円          7,564,832,000        円
         期中一部解約元本額                         5,684,838,093        円          3,709,573,526        円
         期末元本額の内訳

       ファンド名
         ダイワ・バリュー株・オープ                         4,590,270,924        円          4,285,664,151        円
         ンVA
         適格機関投資家専用・ダイ                         1,723,842,426        円          1,371,475,706        円
         ワ・バリュー株・オープンV
         A2
         ダイワ・バリュー株・オープ                         1,960,655,983        円          1,908,563,714        円
         ンVA3
         ダイワ・バリュー株・オープ                         8,016,486,692        円         12,843,744,717        円
         ン(  FOFs  用)(適格機関投資
         家専用)
         ダイワ    FOFs  用バリュー株・                    235,195,133       円           201,237,996       円
         オープン(適格機関投資家専
         用)
         ダイワ・バリュー株・オープ                         16,874,170,864        円         15,195,041,404        円
         ン
         ダイワ・バリュー株・オープ                         3,096,503,984        円          4,377,719,872        円
         ン(SMA専用)
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         DC・ダイワ・バリュー株・                         20,881,157,078        円         21,050,093,998        円
         オープン
       計                           57,378,283,084        円         61,233,541,558        円
     2.     期末日における受益権の総数                         57,378,283,084        口         61,233,541,558        口

     (金融商品に関する注記)

     Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                                     自 平成     26 年 3 月 11 日
             区 分
                                      至 平成     26 年 9 月 9 日
     1.  金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人に関する法律」第                               2 条第  ▶
                         項に定める証券投資信託であり、投資信託約款に規定する「運用
                         の基本方針」に従っております。
     2.  金融商品の内容及びリスク                  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティ

                         ブ取引、金銭債権及び金銭債務であり、その詳細をデリバティブ
                         取引に関する注記及び附属明細表に記載しております。
                         これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク(価格変動等)、
                         信用リスク、流動性リスクであります。
                         信託財産の効率的な運用に資することを目的として、投資信託約
                         款に従ってわが国の金融商品取引所における株価指数先物取引を
                         利用しております。
     3.  金融商品に係るリスク管理体制                  複数の部署と会議体が連携する組織的な体制によりリスク管理を

                         行っております。信託財産全体としてのリスク管理を金融商品、
                         リスクの種類毎に行っております。
     4.  金融商品の時価等に関する事項                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格が

       についての補足説明                  ない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該
                         価額の算定においては、一定の前提条件等を採用しているため、
                         異なる前提条件等に拠った場合、当該価額が異なることもありま
                         す。
                         デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体が
                         デリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
     Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項

             区 分                         平成  26 年 9 月 9 日現在
     1.  金融商品の時価及び貸借対照表                  金融商品はすべて時価で計上されているため、貸借対照表計上額
       計上額との差額                  と時価との差額はありません。
     2.  金融商品の時価の算定方法                  (1)  有価証券

                         重要な会計方針に係る事項に関する注記に記載しております。
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                         (2)  デリバティブ取引

                         デリバティブ取引に関する注記に記載しております。
                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

                         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しい
                         ことから、当該帳簿価額を時価としております。
     (有価証券に関する注記)


     売買目的有価証券
                          平成  26 年 3 月 10 日現在            平成  26 年 9 月 9 日現在
           種 類
                           当期間の損益に                    当期間の損益に
                         含まれた評価差額(円)                    含まれた評価差額(円)
     株式                            13,404,435,015                    11,254,575,299
     合計                            13,404,435,015                    11,254,575,299
               「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から期末日までの期間(平成                                          25 年 3
     (注)
               月 12 日から平成      26 年 3 月 10 日まで、及び平成          26 年 3 月 11 日から平成      26 年 9 月 9 日まで)を
               指しております。
     (デリバティブ取引に関する注記)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
     株式関連

                    平成  26 年 3 月 10 日 現在                 平成  26 年 9 月 9 日 現在
       種 類       契約額等            時価      評価損益       契約額等            時価      評価損益
               (円)           (円)       (円)       (円)           (円)       (円)
                     うち                        うち
                    1年超                        1年超
     市場取引
      株価指数

      先物取引
      買 建       2,982,950,000         -  3,060,050,000       77,100,000      2,437,160,000         -  2,559,500,000       122,340,000

     合計        2,982,950,000         -  3,060,050,000       77,100,000      2,437,160,000         -  2,559,500,000       122,340,000

     (注)    1.  時価の算定方法

           株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
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           原則として期末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評
           価しております。このような時価が発表されていない場合には、期末日に最も近い最終相場
           や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
         2.  株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
         3.  契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
         4.  契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
     ( 1 口当たり情報)

                           平成  26 年 3 月 10 日現在           平成  26 年 9 月 9 日現在
     1 口当たり純資産額                                1.7881    円               1.9628    円
     ( 1 万口当たり純資産額)                             (17,881    円 )             (19,628    円 )
     附属明細表


     第1   有価証券明細表

      (1)    株式
                                           評価額(円)
             銘 柄              株 式 数                               備考
                                      単 価           金 額
     日本水産                        2,000,000            296.00         592,000,000
     国際石油開発帝石                          400,000          1,458.50          583,400,000
     安藤・間                        1,339,000            748.00        1,001,572,000
     西松建設                        1,797,000            541.00         972,177,000
     大豊建設                        1,800,000            532.00         957,600,000
     東鉄工業                          326,500          2,501.00          816,576,500
     東芝プラントシステム                          234,900          1,819.00          427,283,100
     ミクシィ                          70,000         5,000.00          350,000,000
     江崎グリコ                          316,000          1,827.00          577,332,000
     プリマハム                        2,000,000            276.00         552,000,000
     メッセージ                          66,100         3,685.00          243,578,500
     不二製油                          386,700          1,673.00          646,949,100
     ブロッコリー                          209,000          1,071.00          223,839,000
     あい    ホールディングス                      207,900          2,233.00          464,240,700
     富士紡ホールディングス                        1,796,000            318.00         571,128,000
     東急不動産HD                          392,000           782.00         306,544,000
     クスリのアオキ                          100,000          4,360.00          436,000,000
     旭  化  成
                               600,000           860.00         516,000,000
     ダイソー                          884,000           352.00         311,168,000
     三菱ケミカルHLDGS                        1,500,000            532.60         798,900,000
     イーピーエス                          158,600          1,306.00          207,131,600
                                 53/90


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     アミューズ                          79,900         2,434.00          194,476,600
     日油                          598,000           704.00         420,992,000
     あすか製薬                          265,400          1,367.00          362,801,800
     沢井製薬                          100,000          5,870.00          587,000,000
     中国塗料                        1,388,000            803.00        1,114,564,000
     サカタインクス                          349,000          1,046.00          365,054,000
     伊藤忠テクノソリュー                          132,600          4,615.00          611,949,000
     サイバーエージェント                          106,600          3,525.00          375,765,000
     メック                          410,400          1,222.00          501,508,800
     JCU                          82,600         8,810.00          727,706,000
     コスモ石油                        2,500,000            194.00         485,000,000
     JXホールディングス                        2,000,000            518.60        1,037,200,000
     ブリヂストン                          150,000          3,619.50          542,925,000
     鬼怒川ゴム                          452,000           474.00         214,248,000
     有沢製作所                          500,000           742.00         371,000,000
     日本コンクリ-ト                          340,000           680.00         231,200,000
     ジオスター                          505,000           900.00         454,500,000
     ジャパンパイル                          449,900           919.00         413,458,100
     ニチアス                          969,000           724.00         701,556,000
     共英製鋼                          253,000          1,953.00          494,109,000
     東京鐵鋼                          697,000           548.00         381,956,000
     日立金属                          700,000          1,826.00         1,278,200,000
     東邦亜鉛                          993,000           452.00         448,836,000
     住友鉱山                          601,000          1,730.50         1,040,030,500
     古河機金                        2,364,000            237.00         560,268,000
     UACJ                        2,187,000            427.00         933,849,000
     タツタ電線                          612,000           580.00         354,960,000
     三和ホールディングス                          908,000           751.00         681,908,000
     ユニプレス                          241,900          2,122.00          513,311,800
     タ  ク  マ
                               627,000           686.00         430,122,000
     ジャパンマテリアル                          27,200         3,800.00          103,360,000
     ア  マ  ダ
                               300,000           989.00         296,700,000
     アイダエンジニア                          518,400          1,023.00          530,323,200
     牧野フライス                          674,000           767.00         516,958,000
     SMC                          24,100         28,300.00           682,030,000
     日精エーエスビー                          239,000          1,696.00          405,344,000
     住友重機械                        1,500,000            564.00         846,000,000
     東洋エンジニア                        1,346,000            496.00         667,616,000
     荏原製作所                        1,100,000            627.00         689,700,000
     椿本チエイン                          770,000           903.00         695,310,000
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     アネスト岩田                          503,000           746.00         375,238,000
     加藤製作所                          941,000           789.00         742,449,000
     タダノ                          232,000          1,935.00          448,920,000
     CKD                          688,100           988.00         679,842,800
     福島工業                          173,800          2,031.00          352,987,800
     竹内製作所                          174,400          4,745.00          827,528,000
     JUKI                        2,517,000            327.00         823,059,000
     サンデン                          735,000           653.00         479,955,000
     ブラザー工業                          700,000          2,079.00         1,455,300,000
     ミネベア                        1,000,000           1,362.00         1,362,000,000
     日  立
                             1,513,000            806.90        1,220,839,700
     ダブル・スコープ                          165,700           756.00         125,269,200
     田淵電機                          550,000          1,528.00          840,400,000
     第一精工                          188,200          1,937.00          364,543,400
     富  士  通
                             1,500,000            695.90        1,043,850,000
     沖  電  気
                             3,000,000            236.00         708,000,000
     電気興業                          966,000           636.00         614,376,000
     サンケン電気                          406,000           910.00         369,460,000
     セイコーエプソン                          570,500          5,660.00         3,229,030,000
     サン電子                          147,000          1,448.00          212,856,000
     日本信号                          661,100          1,072.00          708,699,200
     富士通ゼネラル                          500,000          1,366.00          683,000,000
     アルプス電気                          805,700          1,620.00         1,305,234,000
     日本航空電子                          524,000          2,374.00         1,243,976,000
     新電元工業                          986,000           695.00         685,270,000
     OBARA       GROUP
                               158,000          3,515.00          555,370,000
     イリソ電子工業                          104,000          7,460.00          775,840,000
     オプテックス                          107,200          2,046.00          219,331,200
     ファナック                          35,000         18,735.00           655,725,000
     ロ  ー  ム
                               160,000          6,730.00         1,076,800,000
     双葉電子工業                          253,000          1,696.00          429,088,000
     FPG                          608,400          1,042.00          633,952,800
     日産自動車                        1,200,000           1,037.00         1,244,400,000
     いすゞ自動車                        1,000,000            735.70         735,700,000
     トヨタ自動車                          600,000          6,127.00         3,676,200,000
     三菱自動車工業                          600,000          1,220.00          732,000,000
     新明和工業                          522,000           983.00         513,126,000
     極東開発工業                          202,100          1,509.00          304,968,900
     大同メタル工業                          360,000          1,308.00          470,880,000
     マ  ツ  ダ
                               540,000          2,569.00         1,387,260,000
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     スズキ                          220,000          3,469.50          763,290,000
     富士重工業                          500,000          3,113.50         1,556,750,000
     タカタ                          176,700          2,449.00          432,738,300
     シークス                          219,200          1,730.00          379,216,000
     バンダイナムコHLDGS                          129,200          2,720.00          351,424,000
     トッパン・フォームズ                          265,200          1,042.00          276,338,400
     信越ポリマー                          947,000           587.00         555,889,000
     伊  藤  忠
                               700,000          1,357.00          949,900,000
     三井物産                        1,300,000           1,717.00         2,232,100,000
     日立ハイテクノロジーズ                          250,000          2,996.00          749,000,000
     三菱商事                          500,000          2,196.00         1,098,000,000
     第一実業                          615,000           616.00         378,840,000
     稲畑産業                          392,800          1,031.00          404,976,800
     ヤオコー                          59,400         5,950.00          353,430,000
     三菱UFJフィナンシャルG                        7,129,600            606.00        4,320,537,600
     りそなホールディングス                        1,250,000            575.50         719,375,000
     三井住友トラストHD                          750,000           447.10         335,325,000
     三井住友フィナンシャルG                          600,000          4,309.50         2,585,700,000
     みずほフィナンシャルG                        8,000,000            202.00        1,616,000,000
     日立キャピタル                          255,100          2,674.00          682,137,400
     オリックス                        1,385,000           1,580.50         2,188,992,500
     三菱UFJリース                        1,200,000            567.00         680,400,000
     野村ホールディングス                        1,500,000            681.90        1,022,850,000
     損保ジャパン興亜HD                          250,000          2,609.50          652,375,000
     マネースクウェア・ジャパン                          288,100          1,503.00          433,014,300
     第一生命                          500,000          1,588.50          794,250,000
     東京海上HD                          305,000          3,249.50          991,097,500
     東京建物                          814,000           920.00         748,880,000
     住友不動産                          251,000          4,033.00         1,012,283,000
     サンフロンティア不動産                          257,600          1,265.00          325,864,000
     京成電鉄                          600,000          1,065.00          639,000,000
     東海旅客鉄道                          30,000         14,470.00           434,100,000
     鴻池運輸                          193,500          2,152.00          416,412,000
     山  九
                             3,028,000            558.00        1,689,624,000
     日本航空                          60,000         5,950.00          357,000,000
     テレビ東京HD                          216,200          2,064.00          446,236,800
     日本BS放送                          90,700          881.00          79,906,700
     日本電信電話                          407,100          6,959.00         2,833,008,900
     KDDI                          250,000          6,259.00         1,564,750,000
     四国電力                          526,500          1,317.00          693,400,500
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     ファーストエスコ                          340,700           933.00         317,873,100
     カナモト                          80,000         4,095.00          327,600,000
     DTS                          480,000          2,262.00         1,085,760,000
     スクウェア・エニックス・HD                          402,400          2,330.00          937,592,000
     西尾レントオール                          84,900         4,190.00          355,731,000
     乃村工藝社                          573,000           975.00         558,675,000
     SCSK                          276,000          2,947.00          813,372,000
     日鉄住金物産                          900,000           426.00         383,400,000
     アークス                          150,000          2,206.00          330,900,000
     ソフトバンク                          160,000          7,969.00         1,275,040,000
     合計                                           113,262,296,100
      (2)    株式以外の有価証券

         該当事項はありません。
     第2 信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第3 デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        「注記表(デリバティブ取引に関する注記)」に記載しております。
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                          2 【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                                    平成  26 年 9 月 30 日
      Ⅰ 資産総額                             30,011,420,892        円

      Ⅱ 負債総額                                87,664,010      円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                             29,923,756,882        円
      Ⅳ 発行済数量                             27,308,973,185        口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  1.0957   円
     ( 参考  ) ダイワ・バリュー株・オープン・マザーファンド


     純資産額計算書

                                                    平成  26 年 9 月 30 日
      Ⅰ 資産総額                             125,312,283,251         円

      Ⅱ 負債総額                              1,920,847,905       円
      Ⅲ 純資産総額(Ⅰ-Ⅱ)                             123,391,435,346         円
      Ⅳ 発行済数量                             61,196,918,825        口
      Ⅴ 1単位当たり純資産額(Ⅲ/Ⅳ)                                  2.0163   円
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                     第4 【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)  名義書換えの手続き等

       該当事項はありません。
     (2)  受益者に対する特典

       ありません。
     (3)  譲渡制限の内容

       譲渡制限はありません。
     (4)  受益証券の再発行

       受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券
      の再発行の請求を行なわないものとします。
     (5)  受益権の譲渡

       ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記
        載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益
        権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載
        または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場
        合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の振替機関等の上位機関を含みま
        す。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
        行なわれるよう通知するものとします。
       ③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
        れている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合
        等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替
        停止日や振替停止期間を設けることができます。
     (6)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
      ることができません。
     (7)  受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
      に再分割できるものとします。
     (8)  償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前
      において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
      受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
      として取得申込者とします。)に支払います。
     (9)  質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

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       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
      一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
      か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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     第二部 【委託会社等の情報】

                         第1 【委託会社等の概況】

                          1 【委託会社等の概況】

     a . 資本金の額

       平成    26 年 9 月末日現在
       資本金の額                151  億 7,427   万 2,500   円
       発行可能株式総数             799  万 9,980   株
       発行済株式総数              260  万 8,525   株
       過去    5 年間における資本金の額の増減:該当事項はありません。
     b . 委託会社の機構

      ① 会社の意思決定機構
        業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。取締役は、株主総会において選任
       され、その任期は選任後             1 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結
       のときまでです。
        取締役会は、         3 名以内の代表取締役を選定し、代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議にし
       たがい業務を執行します。
        また、取締役、役付執行役員等から構成される経営会議は、経営全般にかかる基本的事項を審議
       し、決定します。経営会議は、分科会を設置し、専門的な事項についてはその権限を委ねることがで
       きます。
      ② 投資運用の意思決定機構

        投資運用の意思決定機構の概要は、以下のとおりとなっています。
       イ.ファンド個別会議

         ファンド運営上の諸方針を記載した基本計画書を経営会議の分科会であるファンド個別会議にお
        いて審議・決定します。
       ロ.投資環境検討会
         運用最高責任者である             CIO  ( Chief    Investment       Officer    )が議長となり、原則として月                 1 回投資環
        境検討会を開催し、投資環境について検討します。
       ハ.運用会議
          CIO  が議長となり、原則として月                1 回運用会議を開催し、基本的な運用方針を決定します。
       ニ.運用部長・ファンドマネージャー
         ファンドマネージャーは、基本計画書に定められた各ファンドの諸方針と運用会議で決定された
        基本的な運用方針にしたがって運用計画書を作成します。運用部長は、ファンドマネージャーから
        提示を受けた運用計画書について、基本計画書および運用会議の決定事項との整合性等を確認し、
        承認します。
       ホ.  ファンド評価会議、運用審査会議およびオペレーショナルリスク会議
         ファンド評価会議は、運用実績・運用リスクの状況について、分析・検討を行ない、運用部に
        フィードバックします。また、運用審査会議は、経営会議の分科会として、ファンドの運用実績を
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        把握し評価するとともに、取締役会から権限を委任され、ファンドの運用リスクの状況・運用リス
        ク管理等の状況についての報告を受けて、必要事項を審議・決定します。
         さらに、運用が適切に行なわれたかについて、経営会議の分科会であるオペレーショナルリスク
        会議において法令等の遵守状況に関する報告を行ない、必要事項を審議・決定します。
                       2 【事業の内容及び営業の概況】

      委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として、証券投資信託

     の設定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を
     行なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等の関連する業務を行なっています。
      平成    26 年 9 月末日現在、委託会社が運用を行なっている投資信託(親投資信託を除きます。)は次のと

     おりです。
           基本的性格               本数(本)             純資産額の合計額(百万円)
      単位型株式投資信託                        16                178,500
      追加型株式投資信託                       528               10,266,586
       株式投資信託  合計                       544               10,445,086
      単位型公社債投資信託                         -                   -
      追加型公社債投資信託                        17               3,186,555
       公社債投資信託 合計                        17               3,186,555
      総合計                       561               13,631,641
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                         3 【委託会社等の経理状況】
      1.当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和                                               38 年大蔵省令第

       59 号。以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等
       に関する内閣府令」(平成              19 年8月6日内閣府令第            52 号)に基づいて作成しております。
        なお、当事業年度(平成             25 年4月1日から平成           26 年3月    31 日まで)の財務諸表に含まれる比較情報
       については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則等の一部を改正する内閣府令」
       (平成    24 年9月    21 日内閣府令第       61 号)附則第2条第2項により、改正前の財務諸表等規則に基づいて
       作成しております。
      2.当社は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づき、当事業年度(平成                           25 年4月1日から

       平成  26 年3月    31 日まで)の財務諸表についての監査を、有限責任                           あずさ監査法人により受けており
       ます。
      3.財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     (1)  【貸借対照表】

                                                   (単位   :千円) 
                               前事業年度                   当事業年度

                           (平成     25 年3月    31 日現在)        (平成    26 年3月    31 日現在)
      資産の部

       流動資産
         現金・預金
                                    14,380,327                  15,186,222
         有価証券
                                    9,427,636                  15,003,765
         前払金
                                        207                  453
         前払費用
                                     142,919                  157,453
         未収入金
                                     521,825                     -
         未収委託者報酬
                                    7,183,011                  8,265,950
         未収収益
                                     106,914                  103,432
         貯蔵品
                                       9,551                  14,492
         繰延税金資産
                                     491,727                  674,141
         その他                              8,445                    597
         流動資産計
                                    32,272,567                  39,406,511
       固定資産
                                ※ 1                 ※ 1
         有形固定資産
                                     254,258                  252,417
          建物(純額)
                                      26,257                  23,555
          器具備品(純額)
                                     222,274                  224,362
          リース資産(純額)
                                       5,726                  4,499
         無形固定資産
                                    3,194,512                  2,991,462
          ソフトウェア
                                    3,132,238                  2,910,918
          ソフトウェア仮勘定
                                      50,423                  68,693
          電話加入権
                                      11,850                  11,850
         投資その他の資産
                                    15,113,434                  15,077,046
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          投資有価証券                          8,342,934                  8,338,733
          関係会社株式
                                    5,141,069                  5,141,069
          出資金
                                     136,315                  129,405
          従業員に対する長期貸付金
                                      92,527                  68,396
          差入保証金
                                    1,000,820                    997,594
          長期前払費用
                                       7,376                  6,484
                                ※ 1                 ※ 1
          投資不動産(純額)
                                     402,340                  398,402
                                     △ 9,950                 △ 3,040
          貸倒引当金
         固定資産計
                                    18,562,205                  18,320,926
       資産合計
                                    50,834,773                  57,727,438
                                                    (単位   :千円)

                               前事業年度                   当事業年度

                           (平成     25 年3月    31 日現在)        (平成    26 年3月    31 日現在)
      負債の部

       流動負債
         リース債務
                                       1,227                  1,227
         預り金
                                      56,491                  53,677
         未払金
                                    6,795,899                  8,998,456
          未払収益分配金
                                      10,333                   7,931
          未払償還金
                                      113,002                   77,698
          未払手数料
                                    3,764,501                  4,277,412
          その他未払金
                                ※ 2    2,908,061             ※ 2     4,635,414
         未払費用
                                    3,383,551                  3,463,796
         未払法人税等
                                      588,040                 1,530,565
         未払消費税等
                                      189,139                  530,831
                                      841,300                  955,600
         賞与引当金
         流動負債計
                                    11,855,648                  15,534,154
       固定負債
         リース債務
                                       4,494                  3,272
         退職給付引当金
                                    1,935,442                  1,959,451
         役員退職慰労引当金
                                      67,410                  80,280
         繰延税金負債                           1,740,407                  1,789,543
         固定負債計
                                    3,747,753                  3,832,547
       負債合計
                                    15,603,402                  19,366,702
      純資産の部
       株主資本
         資本金
                                    15,174,272                  15,174,272
         資本剰余金
                                    11,495,727                  11,495,727
          資本準備金
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          資本剰余金合計
                                    11,495,727                  11,495,727
         利益剰余金
          利益準備金                           374,297                  374,297
          その他利益剰余金
                                    7,722,723                  10,821,849
            繰越利益剰余金
          利益剰余金合計
                                    8,097,020                  11,196,146
         株主資本合計
                                    34,767,020                  37,866,146
       評価・換算差額等
         その他有価証券評価差額金                             464,350                  494,589
         評価・換算差額等合計
                                      464,350                  494,589
       純資産合計
                                    35,231,371                  38,360,735
      負債・純資産合計
                                    50,834,773                  57,727,438
     (2)  【損益計算書】

                                                     (単位   :千円)
                               前事業年度                   当事業年度

                          (自 平成      24 年4月1日            (自 平成      25 年4月1日
                           至 平成      25 年3月    31 日)        至 平成      26 年3月    31 日)
      営業収益

       委託者報酬
                                    73,498,726                  84,771,977
                                     526,465                  788,473
       その他営業収益
       営業収益計
                                    74,025,191                  85,560,451
      営業費用
       支払手数料
                                    41,213,272                  47,520,063
       広告宣伝費
                                     604,864                  668,841
       公告費
                                        949                  533
       受益証券発行費
                                        -                  25
       調査費
                                    8,116,701                  8,246,807
         調査費
                                     824,915                  741,792
         委託調査費
                                    7,291,786                  7,505,015
       委託計算費
                                     807,090                  735,588
       営業雑経費
                                    1,280,599                  1,322,711
         通信費
                                     206,564                  249,081
         印刷費
                                     404,023                  477,092
         協会費
                                      53,643                  54,190
         諸会費
                                      11,281                  11,711
         その他営業雑経費                            605,086                  530,634
       営業費用計
                                    52,023,478                  58,494,570
      一般管理費
       給料
                                    5,264,128                  5,708,541
         役員報酬
                                     249,180                  243,000
         給料・手当
                                    3,782,533                  3,785,717
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         賞与                            391,114                  724,223
         賞与引当金繰入額
                                     841,300                  955,600
       福利厚生費
                                     809,254                  793,740
       交際費
                                      55,806                  37,951
       寄付金
                                        636                   -
       旅費交通費
                                     196,147                  191,623
       租税公課
                                     206,178                  222,767
       不動産賃借料
                                     887,968                 1,182,703
       退職給付費用
                                     469,713                  373,920
       役員退職慰労引当金繰入額
                                      38,970                  33,750
       固定資産減価償却費
                                    1,181,438                    963,183
                                    1,094,627                  1,354,169
       諸経費
       一般管理費計
                                    10,204,869                  10,862,351
      営業利益
                                    11,796,843                  16,203,530
                                                     (単位   :千円)

                                前事業年度                   当事業年度

                           (自 平成      24 年4月1日           (自 平成      25 年4月1日
                            至 平成      25 年3月    31 日)        至 平成      26 年3月    31 日)
      営業外収益

       受取配当金
                               ※ 1     257,704            ※ 1     144,660
       有価証券利息
                                      11,102                  13,966
       受取利息
                                      10,598                   9,117
       時効成立分配金・償還金
                                      21,305                  44,877
       投資有価証券売却益
                                     279,443                   64,122
       有価証券償還益
                                     101,052                   63,228
       その他                               44,912                  34,445
       営業外収益計                              726,118                  374,418
      営業外費用
       時効成立後支払分配金・償還金
                                      19,392                  16,985
       投資有価証券売却損
                                      36,469                   3,171
       有価証券償還損
                                      33,338                  18,848
       投資不動産管理費用
                                      16,271                  16,864
       貯蔵品廃棄損
                                       9,990                  9,503
       その他                               13,120                   9,343
       営業外費用計
                                     128,584                   74,716
      経常利益
                                    12,394,377                  16,503,232
      特別利益
       投資有価証券売却益
                                      39,827                     -
       固定資産売却益
                                        31                  -
                                      16,466                     -
       その他
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       特別利益計
                                      56,325                     -
      特別損失
       固定資産除却損                        ※ 2     129,816            ※ 2        888
       本社移転関連費用
                                    1,099,913                       -
                                      14,428                     -
       その他
       特別損失計
                                    1,244,158                      888
      税引前当期純利益
                                    11,206,544                  16,502,343
      法人税、住民税及び事業税
                                    4,286,691                  6,525,874
      法人税等調整額                              △ 109,902                 △ 150,022
      法人税等合計
                                    4,176,789                  6,375,851
      当期純利益
                                    7,029,755                  10,126,492
     (3)  【株主資本等変動計算書】

     前事業年度(自 平成            24 年4月1日       至 平成     25 年3月    31 日)

     当事業年度(自 平成            25 年4月1日       至 平成     26 年3月    31 日)












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      注記事項












     (重要な会計方針)
     1.有価証券の評価基準及び評価方法

      (1)子会社及び関連会社株式
          移動平均法による原価法により計上しております。
      (2)その他有価証券

        時価のあるもの
           決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は
          移動平均法により算定)を採用しております。
        時価のないもの

           移動平均法による原価法を採用しております。
     2.固定資産の減価償却の方法

      (1)有形固定資産及び投資不動産(リース資産を除く)
          定額法によっております。
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          なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物      8~            47 年
        器具備品    4~            20 年
        (会計上の見積もりの変更と区別することが困難な会計方針の変更)
         当社は、当事業年度より有形固定資産(投資不動産を含む)の減価償却方法を定率法から定額法
        に変更いたしました。
          この変更は、本社移転を契機に当社の有形固定資産の使用実態を見直した結果、当社において使
        用する有形固定資産は安定的に使用されており、その投資効果は、耐用年数の期間中に平均的・安
        定的に発現するものであるため、定額法が当社の企業活動をより適切に反映した減価償却方法であ
        ると判断したためであります。
         この変更による当事業年度の損益に与える影響は軽微です。
      (2)無形固定資産(リース資産を除く)

          定額法によっております。
          なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(5年間)に基づく定額
        法によっております。
      (3)長期前払費用

          定額法によっております。
      (4)リース資産

         リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
     3.引当金の計上基準

      (1)貸倒引当金
          債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率法により、貸倒懸念債権及び破産
        更生債権等については財務内容評価法により計上しております。
      (2)賞与引当金
          役員及び従業員に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
      (3)退職給付引当金

          従業員の退職給付に備えるため、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上してお
        ります。これは、当社の退職金は将来の昇給等による給付額の変動がなく、貢献度、能力及び実績
        等に応じて各事業年度ごとに各人別の勤務費用が確定するためであります。
          また、執行役員・参与についても、当社の退職金規程に基づく当事業年度末要支給額を計上して
        おります。
      (4)役員退職慰労引当金

          役員の退職慰労金の支給に備えるため、当社の役員退職慰労金規程に基づく当事業年度末要支給
        額を計上しております。
     4.その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は税抜処理によっております。
      (2)連結納税制度の適用

          連結納税制度を適用しております。
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     (表示方法の変更)

      (損益計算書)
        前事業年度において、「営業外費用」の「その他」に含めていた「                                      貯蔵品廃棄損       」は重要性が増し
       たため当事業年度より区分掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業
       年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外費用」の「その他」に表示していた                                                 23,111
       千円は、「      貯蔵品廃棄損       」 9,990   千円、「その他」          13,120    千円として組替えております。
     (貸借対照表関係)

     ※1 有形固定資産及び投資不動産の減価償却累計額

                              前事業年度                   当事業年度
                          (平成    25 年3月    31 日現在)         (平成    26 年3月    31 日現在)
         建物                          15,528    千円               18,230    千円
         器具備品                         250,072    千円               249,761    千円
         リース資産                            409  千円                1,636   千円
         投資建物                         724,130    千円               729,348    千円
         投資器具備品                          23,691    千円               24,180    千円
     ※2 関係会社項目

         関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
                              前事業年度                   当事業年度
                          (平成    25 年3月    31 日現在)         (平成    26 年3月    31 日現在)
         未払金                        2,883,398     千円              4,508,988     千円
      3  保証債務

       前事業年度(平成          25 年3月    31 日現在)

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,591,590     千円に対して保証を行って
       おります。
       当事業年度(平成          26 年3月    31 日現在)

        子会社である       Daiwa    Asset    Management(Singapore)Ltd.               の債務    1,719,900     千円に対して保証を行って
       おります。
     (損益計算書関係)

     ※1 関係会社項目

        関係会社に対する営業外収益には次のものがあります。
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                              前事業年度                   当事業年度
                          (自 平成      24 年4月1日            (自 平成      25 年4月1日
                           至 平成     25 年3月    31 日)        至 平成     26 年3月    31 日)
         受取配当金                         185,280    千円                    -
     ※2 固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                              前事業年度                   当事業年度
                          (自 平成      24 年4月1日            (自 平成      25 年4月1日
                           至 平成     25 年3月    31 日)        至 平成     26 年3月    31 日)
         建物                            546  千円                    -
         器具備品                         128,892    千円                 888  千円
         無形固定資産(その他)                            377  千円                    -
         計                         129,816    千円                 888  千円
     (株主資本等変動計算書関係)


      前事業年度(自 平成            24 年4月1日 至 平成            25 年3月    31 日)
     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                                                    (単位:千株)
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
        普通株式                  2,608             -           -         2,608
       合   計                  2,608             -           -         2,608
     2.配当に関する事項

      (1)    配当金支払額
                            剰余金の配当の           1株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額(百万円)          配当額(円)
       決議
       平成  24 年6月    25 日                                 平成  24 年    平成  24 年
                    普通株式              7,022         2,692
       定時株主総会                                         3月  31 日    6月  26 日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          平成    25 年6月    24 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 7,027   百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  1株当たり配当額                    2,694   円
         ④  基準日              平成  25 年3  月 31 日
         ⑤  効力発生日              平成  25 年6  月 25 日
      当事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

     1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
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                                                    (単位:千株)
                   当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                     株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
       発行済株式
        普通株式                  2,608             -           -         2,608
       合   計                  2,608             -           -         2,608
     2.配当に関する事項

      (1)    配当金支払額
                            剰余金の配当の           1株当たり

                     株式の種類                            基準日       効力発生日
                            総額(百万円)          配当額(円)
       決議
       平成  25 年6月    24 日                                 平成  25 年    平成  25 年
                    普通株式              7,027         2,694
       定時株主総会                                         3月  31 日    6月  25 日
      (2)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          平成    26 年6月    25 日開催の定時株主総会の議案として、普通株式の配当に関する事項を次のとお
         り提案しております。
         ①  剰余金の配当の総額                 10,126    百万円
         ②  配当の原資                  利益剰余金
         ③  1株当たり配当額                    3,882   円
         ④  基準日              平成  26 年3  月 31 日
         ⑤  効力発生日              平成  26 年6  月 26 日
     (金融商品関係)

     1.金融商品の状況に関する事項

      (1)金融商品に対する取組方針
          当社は、投資運用業及び投資助言・代理業などの資産運用に関する事業を行っております。資金
        運用については安全性の高い金融商品に限定しております。
      (2)金融商品の内容及びそのリスク

          証券投資信託に係る運用報酬の未決済額である未収委託者報酬は、運用するファンドの財産が信
        託されており、「証券投資信託及び投資法人に関する法律」、その他関係法令等により一定の制限
        が設けられているためリスクは極めて軽微であります。有価証券及び投資有価証券は、証券投資信
        託、株式であります。証券投資信託は余資運用及び事業推進目的で保有しており、価格変動リスク
        及び為替変動リスクに晒されております。株式は上場株式、非上場株式並びに子会社株式を保有し
        ており、上場株式は価格変動リスク及び発行体の信用リスクに、非上場株式及び子会社株式は発行
        体の信用リスクに晒されております。
          未払手数料は証券投資信託の販売に係る手数料の未払額であります。その他未払金は主に連結納
        税の親会社へ支払う法人税の未払額であります。未払費用は主にファンド運用に関係する業務を委
        託したこと等により発生する費用の未払額であります。これらは、そのほとんどが                                             1 年以内の支払
        期日であります。
      (3)    金融商品に係るリスク管理体制

       ①市場リスクの管理
        (ⅰ)為替変動リスクの管理
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                                                 有価証券報告書(内国投資信託受益証券)
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに為替変動リスク管理の検討を行って
           おります。
        (ⅱ)価格変動リスクの管理
            当社は、財務リスク管理規程に従い、個別の案件ごとに価格変動リスク管理の検討を行って
           おり、定期的に時価や発行体の財務状況等を把握し財務会議において報告を行っております。
       ②信用リスクの管理
          発行体の信用リスクは財務リスク管理規程に従い、定期的に財務状況等を把握し財務会議におい
        て報告を行っております。
     2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません(                                       < 注2  > 参照のこと)。
      前事業年度(平成          25 年3月    31 日現在)

                                                    (単位:千円)
                                  貸借対照表
                                              時価         差額
                                   計上額
       (1)現金・預金                             14,380,327           14,380,327             -
       (2)未収委託者報酬                             7,183,011           7,183,011            -
       (3)未収入金                              521,825           521,825           -
       (4)有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券                             16,711,401           16,711,401             -
       資産計                             38,796,567           38,796,567             -
       (1)未払手数料                             3,764,501           3,764,501            -
       (2)その他未払金                             2,908,061           2,908,061            -
       (3)未払費用(          * )                   2,782,587           2,782,587            -
       負債計                             9,455,149           9,455,149            -
       ( * )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
      当事業年度(平成          26 年3月    31 日現在)

                                                    (単位:千円)
                                  貸借対照表
                                              時価         差額
                                   計上額
       (1)現金・預金                             15,186,222          15,186,222             -
       (2)未収委託者報酬                              8,265,950          8,265,950            -
       (3)未収入金                                  -          -        -
       (4)有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券                             22,283,329          22,283,329             -
       資産計                             45,735,503          45,735,503             -
       (1)未払手数料                              4,277,412          4,277,412            -
       (2)その他未払金                              4,635,414          4,635,414            -
       (3)未払費用(          * )                   2,678,610          2,678,610            -
       負債計                             11,591,437          11,591,437             -
       ( * )未払費用のうち金融商品で時価開示の対象となるものを表示しております。
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      < 注1  > 金融商品の時価の算定方法
      資 産

       (1)現金・預金、(2)未収委託者報酬、並びに(3)未収入金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっ
        ております。
       (4)有価証券及び投資有価証券
         これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、投資信託については、基
        準価額によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関する事項については、注記事項「有
        価証券関係」をご参照下さい。
       負 債

        (1)未払手数料、(2)その他未払金、並びに(3)未払費用
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
      < 注2  > 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                                    (単位:千円)
                                  前事業年度                 当事業年度
                区分
                             (平成    25 年3月    31 日現在)       (平成    26 年3月    31 日現在)
       (1)その他有価証券
        非上場株式                              1,059,169                 1,059,169
       (2)子会社株式及び関連会社株式
        子会社株式                              5,141,069                 5,141,069
       (3)差入保証金                               1,000,820                  997,594
       これらは、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を把握す
      ることが極めて困難と認められるものであるため、時価開示の対象としておりません。
      < 注3  > 金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

      前事業年度(平成          25 年3月    31 日現在)

                                                     (単位:千円)
                                         1年超        5年超
                                1年以内                        10 年超
                                        5年以内        10 年以内
       現金・預金                         14,380,327             -        -       -
       未収委託者報酬                         7,183,011             -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの                              -   1,434,397        4,840,276            -
        合計                         21,563,339        1,434,397        4,840,276            -
      当事業年度(平成          26 年3月    31 日現在)

                                                     (単位:千円)
                                         1年超        5年超
                                1年以内                        10 年超
                                        5年以内        10 年以内
       現金・預金                         15,186,222             -        -       -
       未収委託者報酬                         8,265,950             -        -       -
       有価証券及び投資有価証券
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        その他有価証券のうち満期があるもの                              -   1,498,464        3,978,251         97,038
        合計                         23,452,173        1,498,464        3,978,251         97,038
     (有価証券関係)

     1.子会社株式及び関連会社株式

      前事業年度(平成          25 年3月    31 日現在)

       子会社株式(貸借対照表計上額                   5,141,069     千円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極め
      て困難と認められることから、記載しておりません。
      当事業年度(平成          26 年3月    31 日現在)

       子会社株式(貸借対照表計上額                   5,141,069     千円)は、市場価格がなく、時価を把握することが極め
      て困難と認められることから、記載しておりません。
     2.その他有価証券

      前事業年度(平成          25 年3月    31 日現在)

                       貸借対照表計上額               取得原価              差額
                         (千円)             (千円)             (千円)
       貸借対照表計上額が取得
       原価を超えるもの
       (1)株式                       93,459             55,101             38,357
       (2)その他
       証券投資信託の受益証券                     6,224,312             5,440,857              783,455
             小計               6,317,771             5,495,959              821,812
       貸借対照表計上額が取得
       原価を超えないもの
       その他
       証券投資信託の受益証券                    10,393,629             10,493,953             △ 100,323
             小計               10,393,629             10,493,953             △ 100,323
             合計               16,711,401             15,989,912               721,489
     (注)非上場株式(貸借対照表計上額                       1,059,169     千円)については、市場価格がなく、時価を把握する

        ことが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
      当事業年度(平成          26 年3月    31 日現在)

                       貸借対照表計上額               取得原価              差額
                         (千円)             (千円)             (千円)
       貸借対照表計上額が取得
       原価を超えるもの
       (1)株式                      113,247             55,101             58,145
       (2)その他
       証券投資信託の受益証券                     5,625,179             4,873,552              751,626
             小計               5,738,426             4,928,653              809,772
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       貸借対照表計上額が取得
       原価を超えないもの
       その他
       証券投資信託の受益証券                    16,544,903             16,586,202              △ 41,299
             小計               16,544,903             16,586,202              △ 41,299
             合計               22,283,329             21,514,856               768,472
     (注)非上場株式(貸借対照表計上額                       1,059,169     千円)については、市場価格がなく、時価を把握する
        ことが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
     3.売却したその他有価証券

      前事業年度(自 平成            24 年4月1日 至 平成            25 年3月    31 日)

                          売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         (千円)             (千円)             (千円)
                                                           -
       (1)株式                      141,128             39,827
       (2)その他
                           28,114,625
       証券投資信託の受益証券                                   279,443             36,469
                           28,255,753
             合計                             319,271             36,469
      当事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

                          売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             種類
                         (千円)             (千円)             (千円)
       その他
                           24,501,921
       証券投資信託の受益証券                                   64,122             3,171
                           24,501,921
             合計                              64,122             3,171
     4.減損処理を行った有価証券

       前事業年度において、その他有価証券(                      非上場    株式)について        3,220   千円の減損処理を行っておりま
      す。
       当事業年度において、            該当事項はありません。
     (退職給付関係)

      前事業年度(自 平成            24 年4月1日 至 平成            25 年3月    31 日)

     1.採用している退職給付制度の概要

       当社は、一時払いの退職金制度、及び確定拠出年金制度を併用しております。
     2.退職給付債務に関する事項

       退職給付債務                        1,935,442     千円
       退職給付引当金                        1,935,442     千円
     3.退職給付費用に関する事項

       勤務費用                         301,777    千円
       その他                         167,935    千円
       退職給付費用                         469,713    千円
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      ( 注 )  「その他」は、確定拠出年金への掛金支払額であります。
      当事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

     1.採用している退職給付制度の概要

       当社は、非積立型の確定給付制度(退職一時金制度であります)及び確定拠出制度を採用しておりま
      す。
     2.確定給付制度

      (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
       期首における退職給付債務                             1,935,442     千円

        勤務費用                               201,327    千円
        退職給付の支払額                             △ 177,317    千円
       期末における退職給付債務                             1,959,451     千円
      (2)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

       積立型制度の退職給付債務                                    -

       年金資産                                    -
                                           -
       非積立型制度の退職給付債務                             1,959,451     千円
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                             1,959,451     千円
       退職給付引当金                             1,959,451     千円

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                             1,959,451     千円
      (3)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

       勤務費用                               201,327    千円

       確定給付制度に係る退職給付費用                               201,327    千円
     3.確定拠出制度

      当社の確定拠出制度への要拠出額は、                      172,593    千円でありました。
     (表示方法の変更)

       「退職給付に関する会計基準」(企業会計基準第                            26 号 平成     24 年5月    17 日。以下「退職給付会計基
      準」という。)及び「退職給付に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第                                                25 号 平成     24
      年5月    17 日。以下「退職給付適用指針」という。)を当事業年度より適用し(ただし、退職給付会計基
      準第  35 項本文及び退職給付適用指針第                 67 項本文に掲げられた定めを除く。)、(退職給付関係)注記の
      表示方法を変更しております。
       退職給付会計基準等の適用については、退職給付会計基準第                                  37 項に定める経過的な取扱いに従ってお
      り、(退職給付関係)の注記の組替えは行っておりません。
     (税効果会計関係)

     1.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳

                                                    (単位:千円)
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                             前事業年度                 当事業年度
                         (平成    25 年3月    31 日現在)       (平成    26 年3月    31 日現在)
       繰延税金資産
         減損損失                          837,121                 833,243
         退職給付引当金                          693,199                 698,348
         未払事業税                          154,219                 335,386
         賞与引当金                          280,855                 287,721
         連結法人間取引(譲渡損)                          264,269                 141,925
         投資有価証券評価損                          128,953                 128,953
         繰延資産                          157,330                 121,437
         出資金評価損                          114,425                 116,888
         未払社会保険料                           43,411                 38,787
         器具備品                           33,316                 33,316
         役員退職慰労引当金                           24,920                 28,611
         その他                           29,627                 24,709
       繰延税金資産小計                           2,761,651                 2,789,330
         評価性引当額                       △  1,323,069               △  1,200,725
       繰延税金資産合計                           1,438,582                 1,588,604
       繰延税金負債
         連結法人間取引(譲渡益)                         2,428,233                  2,428,233
         その他有価証券評価差額金                          257,138                 273,883
         その他                           1,888                 1,888
       繰延税金負債合計                           2,687,261                  2,704,006
       繰延税金負債の純額                           1,248,679                  1,115,401
     2.法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の

      原因となった主要な項目別の内訳
       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の                                              100  分の5以下
      であるため注記を省略しております。
     3.法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額の修正

       「所得税法等の一部を改正する法律」(平成                        26 年法律第     10 号)が平成      26 年 3 月 31 日に公布され、平成
      26 年 ▶ 月 1 日以後に開始する事業年度から復興特別法人税が課されないこととなりました。これに伴い、
      当事業年度の繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用した法定実効税率は、平成                                              26 年 ▶ 月 1 日に開始
      する事業年度に解消が見込まれる一時差異について前事業年度の                                   38.01   %から    35.64   %に変更されており
      ます。
       この変更による影響は軽微であります。
     (セグメント情報等)

     [セグメント情報]

       当社は、資産運用に関する事業の単一セグメントであるため記載を省略しております。
     [ 関連情報     ]

     1 . サービスごとの情報
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       単一のサービス区分の営業収益が損益計算書の営業収益の                               90 %を超えるため、記載を省略しておりま
      す。
     2 . 地域ごとの情報

     (1)営業収益
        内国籍投資信託又は本邦顧客からの営業収益が損益計算書の営業収益の                                       90 %を超えるため、記載を
       省略しております。
     (2)有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の                                          90 %を超えるため、
       記載を省略しております。
     3 . 主要な顧客ごとの情報

       営業収益のうち、損益計算書の営業収益の                       10 %以上を占める相手先がないため、記載はありません。
     [ 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報                              ]

      前事業年度(自 平成            24 年4月1日 至 平成            25 年3月    31 日)

       該当事項はありません。
      当事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報                                    ]

       該当事項はありません。
     [ 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報                             ]

       該当事項はありません。
     (関連当事者情報)

     1.関連当事者との取引

     (ア)    財務諸表提出会社の子会社
     前事業年度(自 平成            24 年4月1日 至 平成            25 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金又        の所有
         会社等の               事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類          所在地    は出資金        (被所有   )         取引の内容             科目
         名称               内容         との関係             (千円)           (千円)
                   (百万円)        割合
                           (%)
         Daiwa   Asset
                        金融商
                                        債務保証
                           (所有  )
         Management
                                              1,591,590       -
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理                           -
                           直接  100.0           (注)
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     ( 注 ) シンガポール通貨庁(            MAS  )に対する当社からの保証状により、                     当該関連当事者の債務不履行                等に関
        する  MAS  への損害等に対して保証してお                 ります。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に
        応じて保証状にて定められております。
     当事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

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                           議決権等
                   資本金又        の所有
         会社等の               事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類          所在地    は出資金        (被所有   )         取引の内容             科目
         名称               内容         との関係             (千円)           (千円)
                   (百万円)        割合
                           (%)
         Daiwa   Asset
                        金融商
                                        債務保証
                           (所有  )
         Management
                                                            -
                                              1,719,900       -
     子会社          Singapore       133  品取引         経営管理
                           直接  100.0           (注)
         (Singapore)
                        業
         Ltd.
     取引条件及び取引条件の決定方針等

                    MAS
     ( 注 ) シンガポール通貨庁(              )に対する当社からの保証状により、                     当 該関連当事者の債務不履行              等に関
          MAS
        する    への損害等に対して保証してお                 ります。なお、債務総額は当該関連当事者の総運用資産額に
        応じて保証状にて定められております。
     (イ)    財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

      前事業年度(自 平成            24 年4月1日 至 平成            25 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金ま
                           の所有
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類         所在地            (被所有   )         取引の内容             科目
          名称         金    内容          との関係             (千円)           (千円)
                           割合
                   (百万円)
                           (%)
     同一の親                  金融商        証券投資信託受

                                       証券投資信託
               東京都
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     -   益証券の募集販              20,510,864      未払手数料      2,758,584
                                       の代行手数料
               千代田区
     つ会社                  業        売
          ㈱大和総研

     同一の親                  情報
                                       ソフトウェア
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
     会社をも               3,000   サービ     -                  1,205,721      未払費用       82,519
                                       の購入
          イノベー     江東区                 開発
     つ会社                  ス業
          ション
                                                    長期差入

                                                          971,157
                                                    保証金
     同一の親
                                        不動産の
          大和プロパ     東京都         不動産
     会社をも                100       -   本社ビルの管理               1,194,567
          ティ(株)     中央区         管理業                賃借料
     つ会社
                                                    未収入金      511,559
     ( 注 ) 1 . 上記  の 金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて

          おります。
       2.取引条件及び取引条件の決定方針等
        (1)証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する
           信託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支
           払います。手数料率については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定しております。
        (2)ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格
           を決定しております。
        (3)差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
      当事業年度(自 平成            25 年4月1日 至 平成            26 年3月    31 日)

                           議決権等
                   資本金ま
                           の所有
          会社等の         たは出資    事業の         関連当事者             取引金額           期末残高
      種類         所在地            (被所有   )         取引の内容             科目
          名称         金    内容          との関係             (千円)           (千円)
                           割合
                   (百万円)
                           (%)
     同一の親                  金融商        証券投資信託受

                                       証券投資信託
               東京都
     会社をも     大和証券㈱          100,000    品取引     -   益証券の募集販              25,994,992      未払手数料      3,216,077
                                       の代行手数料
               千代田区
     つ会社                  業        売
          ㈱大和総研

     同一の親                  情報
                                       ソフトウェア
          ビジネス・     東京都                 ソフトウェアの
     会社をも               3,000   サービ     -                   678,054     未払費用      393,881
                                       の購入
          イノベー     江東区                 開発
     つ会社                  ス業
          ション
                                 80/90


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     同一の親
                                       不動産の賃借
          大和プロパ     東京都         不動産                            長期差入保
     会社をも                100       -   本社ビルの管理                978,984           971,157
                                       料
          ティ  ㈱   中央区         管理業                             証金
     つ会社
     ( 注 ) 1 . 上記  の 金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれて

          おります。
       2.取引条件及び取引条件の決定方針等
        (1)証券投資信託の代行手数料については、証券投資信託の信託約款に定める受益者が負担する
           信託報酬のうち、当社が受け取る委託者報酬から代理事務に係る手数料として代行手数料を支
           払います。手数料率については、一般取引先に対する取引条件と同様に決定しております。
        (2)ソフトウェアの購入については、市場の実勢価格を勘案して、その都度交渉の上、購入価格
           を決定しております。
        (3)差入保証金および賃借料については、近隣相場等を勘案し、交渉の上、決定しております。
     2 . 親会社に関する注記

       ㈱大和証券グループ本社(東京証券取引所、名古屋証券取引所に上場)
     (1株当たり情報)

                 前事業年度                           当事業年度

             (自 平成      24 年4月1日                    (自 平成      25 年4月1日
              至 平成     25 年3月    31 日)                至 平成     26 年3月    31 日)
       1株当たり純資産額                    13,506.24     円      1株当たり純資産額                    14,705.91     円
       1株当たり当期純利益                   2,694.91     円      1株当たり当期純利益                   3,882.07     円
       (注)1.潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
             ておりません。
       (注)2.1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
                               前事業年度                  当事業年度

                           (自 平成      24 年4月1日          (自 平成      25 年4月1日
                            至 平成     25 年3月    31 日)       至 平成     26 年3月    31 日)
       当期純利益(千円)                            7,029,755                 10,126,492
       普通株式の期中平均株式数(株)                            2,608,525                  2,608,525
     (重要な後発事象)

       該当事項はありません。

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                        4 【利害関係人との取引制限】

      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

     為が禁止されています。
     ① 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
      ( 投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれが
      ないものとして内閣府令で定めるものを除きます。                            ) 。
     ② 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと                                           ( 投資者の保護に欠け、若
      しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
      定めるものを除きます。             ) 。
     ③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
      等(委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
      関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同
      じ。)又は子法人等(委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品
      取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
      下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行なうこと。
     ④ 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
      用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     ⑤ 上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の
      保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものと
      して内閣府令で定める行為。
                             5 【その他】


     a . 定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項

       提出日前      1 年以内において、定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項に
      該当する事実はありません。
     b . 訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実

       訴訟事件その他委託会社に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
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                       第2 【その他の関係法人の概況】

                      1 【名称、資本金の額及び事業の内容】

     ( 1 )受託会社

      ① 名称 三井住友信託銀行株式会社
      ② 資本金の額           342,037    百万円(平成       26 年 3 月末日現在)
      ③ 事業の内容
        銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
       務を営んでいます。
     (2)  販売会社

                                 ②  資本金の額

                ①  名称                             ③  事業の内容
                                  単位:百万円
                                  ( 平成  26 年 3 月
                                  末日現在)
     大和証券株式会社                                         100,000

     あかつき証券株式会社                                   2,541
     池田泉州TT証券株式会社                                   1,250
     いちよし証券株式会社                                  14,577
     岩井コスモ証券株式会社                                  13,500
     宇都宮証券株式会社                                    301
     永和証券株式会社                                    500
     エース証券株式会社                                   8,831
                                           金融商品取引法に
     SMBCフレンド証券株式会社                                  27,270
                                           定める第一種金融商品
     株式会社SBI証券                                  47,937
                                           取引業を営んでいます。
     岡三にいがた証券株式会社                                    852
     カブドットコム証券株式会社                                   7,196
     共和証券株式会社                                    500
     光世証券株式会社                                  12,000
     国府証券株式会社                                    100
     三縁証券株式会社                                    150
     静岡東海証券株式会社                                    600
     島大証券株式会社                                    161
     株式会社証券ジャパン                                   3,000
     上光証券株式会社                                    500
     荘内証券株式会社                                    100
     スターツ証券株式会社                                    500
     髙木証券株式会社                                  11,069
     立花証券株式会社                                   6,695
     東海東京証券株式会社                                   6,000
     内藤証券株式会社                                   3,002
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     中泉証券株式会社                                    190
     奈良証券株式会社                                    117
     新潟証券株式会社                                    600
     西村証券株式会社                                           500
     日産センチュリー証券株式会社                                   1,500
     日本アジア証券株式会社                                   4,100
     浜銀TT証券株式会社                                   3,307
     ばんせい証券株式会社                                   1,558
     播陽証券株式会社                                    112
     PWM日本証券株式会社                                   3,000
     日の出証券株式会社                                   4,650
     ひろぎんウツミ屋証券株式会社                                   6,100
     ふくおか証券株式会社                                   2,198
     二浪証券株式会社                                    100
     松阪証券株式会社                                    100
     マネックス証券株式会社                                  12,200
     丸三証券株式会社                                  10,000
     みずほ証券株式会社                                  125,167
     三田証券株式会社                                    500
     三津井証券株式会社                                    558
     三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社                                  40,500
     水戸証券株式会社                                  12,272
     むさし証券株式会社                                   5,000
     明和證券株式会社                                    511
     山形證券株式会社                                    100
     山和証券株式会社                                    585
     UBS証券株式会社                                   46,450
     楽天証券株式会社                                   7,495
     リーディング証券株式会社                                   1,768
     リテラ・クレア証券株式会社                                   3,794
     ワイエム証券株式会社                                   1,270
     株式会社青森銀行                                  19,562
     株式会社足利銀行                                  135,000
     株式会社イオン銀行                                  51,250
     株式会社池田泉州銀行                                  50,710
                                           銀行法に基づき
     株式会社沖縄銀行                                  22,725
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社沖縄海邦銀行                                   4,537
     株式会社香川銀行                                  12,014
     株式会社関西アーバン銀行                                  47,039
     株式会社京都銀行                                  42,103
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     株式会社熊本銀行                                  33,847
     株式会社群馬銀行                                  48,652
     株式会社山陰合同銀行                                  20,705
     株式会社七十七銀行                                  24,658
     株式会社十六銀行                                  36,839
     株式会社荘内銀行                                   7,000
     株式会社常陽銀行                                  85,113
     信金中央金庫                                  490,998     (注  1 )
     株式会社新生銀行                                  512,204     銀行法に基づき
                                           銀行業を営んでいます。
     スルガ銀行株式会社                                  30,043
     全国信用協同組合連合会                                  53,855    (注  2 )
     株式会社第三銀行                                  37,461
     株式会社大東銀行                                  14,743
     株式会社但馬銀行                                   5,481
     株式会社千葉銀行                                  145,069
     株式会社筑波銀行                                  48,868
     株式会社東京都民銀行                                  48,120
     株式会社東邦銀行                                  23,519
     株式会社東北銀行                                  13,233
     株式会社徳島銀行                                  11,036
     株式会社トマト銀行                                  14,310
     株式会社富山銀行                                   6,730
                                           銀行法に基づき
     株式会社長野銀行                                  13,000
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社名古屋銀行                                  25,090
     株式会社東日本銀行                                  38,300
     株式会社肥後銀行                                  18,128
     株式会社広島銀行                                  54,573
     株式会社福井銀行                                  17,965
     株式会社北洋銀行                                  121,101
     株式会社北國銀行                                  26,673
     株式会社三重銀行                                  15,295
     三井住友海上火災保険株式会社                                  139,595     (注  3 )
     株式会社三井住友銀行                                1,770,996      (注  ▶ )
     三井住友信託銀行株式会社                                  342,037     (注  5 )
     三井生命保険株式会社                                  167,280     (注  6 )
     株式会社みなと銀行                                  27,484
                                           銀行法に基づき
     株式会社宮崎銀行                                  14,697
                                           銀行業を営んでいます。
     株式会社武蔵野銀行                                  45,743
     株式会社もみじ銀行                                  87,465
     株式会社山梨中央銀行                                  15,400
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     (注  1 )全国の信用金庫の中央金融機関として、信用金庫の余裕資金の効率運用と信用金庫間の資金の需
       給調整、信用金庫業界の信用力の維持向上および業務機能の補完を図っています。
     (注  2 )協同組合による金融事業に関する法律に基づき金融事業を営んでいます。
     (注  3 )保険業法に基づき損害保険業を営んでいます。
     (注  ▶ )銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
     (注  5 )銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業
         務を営んでいます。
     (注  6 )保険業法に基づき生命保険業を営んでいます。
                          2 【関係業務の概要】

      受託会社は、信託契約の受託者であり、委託会社の指図に基づく信託財産の管理・処分、信託財産の計

     算等を行ないます。なお、外国における資産の保管は、その業務を行なうに充分な能力を有すると認めら
     れる外国の金融機関が行なう場合があります。
      販売会社は、受益権の募集の取扱い、信託契約の一部解約に関する事務、収益分配金・償還金・一部解
     約金の支払いに関する事務等を行ないます。
                            3 【資本関係】


     委託会社は、共和証券株式会社の株式を                      230,000    株所有しております。

     委託会社は、奈良証券株式会社の株式を                      250,000    株所有しております。
     委託会社は、西村証券株式会社の株式を                      50,000    株所有しております。
     委託会社は、播陽証券株式会社の株式を                      6,500   株所有しております。
     委託会社は、丸三証券株式会社の株式を                      133,704    株所有しております。
     委託会社は、むさし証券株式会社の株式を                       207,750    株所有しております。
     委託会社は、リテラ・クレア証券株式会社の株式を                            615,736    株所有しております。
     <再信託受託会社の概要>


      名称    :日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
      資本金の額:       51,000    百万円(平成       26 年 3 月末日現在)
      事業の内容:銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づ
              き信託業務を営んでいます。
      再信託の目的:原信託契約にかかる信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受
              託会社    へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的と
              します。
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                            第3 【参考情報】

     ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されております。

     (提出年月日)              (書類名)

     平成  26 年 6 月 3 日      有価証券届出書・同添付書類、有価証券報告書(第                            28 期)・同添付書類 
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                          独立監査人の監査報告書
                                                    平成  26 年5月   26 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                          有限責任     あずさ監査法人

                            指定有限責任社員

                                          公認会計士         髙波 博之  印
                             業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                          公認会計士         貞廣 篤典  印
                             業務執行社員
                            指定有限責任社員

                                          公認会計士         内田 和男  印
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                 193  条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理

     状況」に掲げられている大和証券投資信託委託株式会社の平成                                25 年4月1日から平成          26 年3月   31 日までの第      55
     期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びそ
     の他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。               これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、             当監査法人      に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な                                保証  を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人      は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、大和証券投資信託委託株式会社の平成                      26 年3月   31 日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度
     の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1 . 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )2 . XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
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                                                    平成  26 年 10 月 10 日

     大和証券投資信託委託株式会社
      取締役会 御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             貞廣 篤典  印
                           業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                    公認会計士             小林 英之  印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第                  193  条の2第1項の規定に            基づく    監査証明を行うため、「ファンドの経理

     状況」に掲げられている             ダイワ・バリュー株・オープン                の 平成  26 年 3 月 11 日 から  平成  26 年 9 月 9 日 までの   計算  期間
     の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
     適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
     示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を
     行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得る
     ために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
     は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択
     及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当
     監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と
     適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並
     びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、  ダイワ・バリュー株・オープン                の 平成  26 年 9 月 9 日 現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する                         計算  期
     間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
                                 89/90


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     利害関係
      大和証券投資信託委託株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規
     定により記載すべき利害関係はない。
                                                          以 上

     (注 )1. 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

     (注 )2.    XBRL  データは監査の対象には含まれていません。
                                 90/90

















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お知らせ

2019年3月22日

2019年4月より、5年より前の報告書については登録会員さまのみへのご提供と変更させていただきます。

2017年10月31日

キーワードに関する報告書の検出処理を改善いたしました。これまで表示されていなかった一部の報告書にも「増加」「減少」が表示されるようになっりました。

2017年2月12日

キーワードに関する報告書のRSS配信を開始いたしました。

2017年1月23日

キーワードに関する報告書が一覧で閲覧できるようになりました。