スウェーデン輸出信用銀行 発行登録追補書類

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発行登録追補書類

提出日:

提出者:スウェーデン輸出信用銀行

カテゴリ:発行登録追補書類

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                                                           EDINET提出書類
                                                    スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           発行登録追補書類
      【表紙】

      【発行登録追補書類番号】                     27-外債22-163
      【提出書類】                     発行登録追補書類
      【提出先】                     関東財務局長
      【提出日】                     平成29年1月6日
      【発行者の名称】                     スウェーデン輸出信用銀行
                          (AKTIEBOLAGET        SVENSK    EXPORTKREDIT)
      【代表者の役職氏名】                     最高経営責任者 カトリン・フランソン
                          (Catrin     Fransson     - Chief   Executive      Officer)
      【代理人の氏名又は名称】                     弁護士  犬島 伸能
      【住所】                     東京都千代田区丸の内二丁目7番2号JPタワー
                           長島・大野・常松         法律事務所
      【電話番号】                     03-6889-7000
      【事務連絡者氏名】                     弁護士  犬島 伸能
      【住所】                     東京都千代田区丸の内二丁目7番2号JPタワー
                           長島・大野・常松         法律事務所
      【電話番号】                     03-6889-7000
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                                                           発行登録追補書類
      【今回の売出金額】
       6億円
      【発行登録書の内容】

       提出日                    平成27年12月21日
       効力発生日                    平成28年1月4日
       有効期限                    平成30年1月3日
       発行登録番号                    27-外債22
       発行予定額又は発行残高の上限                    発行予定額 1兆円
      【これまでの売出実績】

      (発行予定額を記載した場合)
                                                 減額による       減額
         番号         提出年月日                 売出金額
                                                 訂正年月日       金額
       27-外債22-1          平成28年1月8日                 6億4,900万円
       27-外債22-2          平成28年1月8日                 20億7,900万円
       27-外債22-3         平成28年2月15日                  2億4,900万円
       27-外債22-4         平成28年2月29日                 22億2,000万円
       27-外債22-5         平成28年2月29日                 11億9,205万円
       27-外債22-6          平成28年3月4日                 11億4,000万円
       27-外債22-7          平成28年3月8日                   15億円
       27-外債22-8          平成28年3月8日                  6億700万円
       27-外債22-9         平成28年3月15日                  8億9,500万円
       27-外債22-10          平成28年3月31日                    5億円
       27-外債22-11          平成28年4月1日                 10億4,000万円
       27-外債22-12          平成28年4月1日                 6億6,800万円
                                                  該当事項なし
       27-外債22-13          平成28年4月6日                 9億7,600万円
       27-外債22-14          平成28年4月6日                   10億円
       27-外債22-15          平成28年5月6日                   5億円
       27-外債22-16          平成28年5月6日                 5億5,000万円
       27-外債22-17          平成28年5月6日                   10億円
       27-外債22-18          平成28年5月6日                   7億円
       27-外債22-19          平成28年5月6日                 5億1,900万円
       27-外債22-20          平成28年5月6日                  10億200万円
       27-外債22-21          平成28年5月6日                   10億円
       27-外債22-22          平成28年5月6日                   5億円
       27-外債22-23          平成28年5月6日                3億3,552万8,750円
       27-外債22-24          平成28年5月6日                  1億860万円
       27-外債22-25          平成28年5月6日                 10億7,640万円
       27-外債22-26          平成28年5月6日                   3億円
       27-外債22-27          平成28年5月9日                 13億6,116万円
       27-外債22-28          平成28年5月9日                 5億8,055万円
       27-外債22-29          平成28年5月9日                  5億500万円
       27-外債22-30          平成28年5月9日                 5億5,900万円
       27-外債22-31          平成28年5月9日                 6億2,700万円
       27-外債22-32          平成28年5月10日                    3億円
       27-外債22-33          平成28年5月10日                  4億905万円
       27-外債22-34          平成28年5月13日                  4億6,900万円
       27-外債22-35          平成28年5月13日                   10億円
       27-外債22-36          平成28年5月13日                    3億円
       27-外債22-37          平成28年5月17日                  8億2,500万円
       27-外債22-38          平成28年5月17日                    5億円
                                 27億7,448万6,900円
       27-外債22-39          平成28年5月17日
                                 9億198万1,000円
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       27-外債22-40          平成28年5月19日                  33億300万円
       27-外債22-41          平成28年5月27日                    5億円
       27-外債22-42          平成28年5月27日                   10億円
       27-外債22-43          平成28年5月27日                  8億1,400万円
       27-外債22-44          平成28年5月27日                  3億6,000万円
       27-外債22-45          平成28年5月27日                 14億9,520万円
       27-外債22-46          平成28年5月31日                    3億円
       27-外債22-47          平成28年5月31日                    5億円
       27-外債22-48          平成28年6月1日                 14億9,520万円
       27-外債22-49          平成28年6月2日                 9億5,700万円
       27-外債22-50          平成28年6月3日                 6億1,000万円
       27-外債22-51          平成28年6月3日                  10億500万円
       27-外債22-52          平成28年6月7日                   5億円
       27-外債22-53          平成28年6月7日                   5億円
       27-外債22-54          平成28年6月9日                 3億6,900万円
       27-外債22-55          平成28年6月9日                 11億3,100万円
       27-外債22-56          平成28年6月16日                    2億円
       27-外債22-57          平成28年6月30日                    5億円
       27-外債22-58          平成28年6月30日                  9億4,300万円
       27-外債22-59          平成28年7月4日                   3億円
       27-外債22-60          平成28年7月4日                 4億4,100万円
       27-外債22-61          平成28年7月5日                  2億100万円
       27-外債22-62          平成28年7月28日                    3 億円
       27-外債22-63          平成28年7月29日                    2 億円
       27-外債22-64          平成28年7月29日                  1億6,055万円
       27-外債22-65          平成28年7月29日                 16億3,761万円
       27-外債22-66          平成28年7月29日                    3億円
       27-外債22-67          平成28年7月29日                   10億円
       27-外債22-68          平成28年7月29日                11億1,284万2,500円
       27-外債22-69          平成28年7月29日                3億2,498万7,000円
       27-外債22-70          平成28年7月29日                  3億4,281万円
       27-外債22-71          平成28年7月29日                5億1,325万2,720円
       27-外債22-72          平成28年7月29日                  3億8,300万円
       27-外債22-73          平成28年8月2日                   15億円
       27-外債22-74          平成28年8月2日                 4億2,000万円
       27-外債22-75          平成28年8月4日                 1億5,000万円
       27-外債22-76          平成28年8月5日                 6億2,000万円
                                213億3,942万3,000円
       27-外債22-77          平成28年8月10日
                                 70億2,611万6,000円
       27-外債22-78          平成28年8月12日                    2億円
       27-外債22-79          平成28年8月15日                  1億8,000万円
       27-外債22-80          平成28年8月15日                    5億円
       27-外債22-81          平成28年8月16日                  5億6,900万円
       27-外債22-82          平成28年8月19日                    9億円
       27-外債22-83          平成28年8月23日                    5億円
       27-外債22-84          平成28年8月26日                  5億2,300万円
       27-外債22-85          平成28年8月29日                   10億円
       27-外債22-86          平成28年8月29日                    7億円
       27-外債22-87          平成28年8月29日                   10億円
       27-外債22-88          平成28年8月29日                  6億3,400万円
       27-外債22-89          平成28年8月29日                   13億円
       27-外債22-90          平成28年8月29日                    5億円
                                  3/36

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                                                           発行登録追補書類
       27-外債22-91          平成28年8月29日                  15億300万円
       27-外債22-92          平成28年8月29日                 17億3,012万円
       27-外債22-93          平成28年8月31日                3億8,710万6,000円
       27-外債22-94          平成28年8月31日                 1億391万7,000円
       27-外債22-95          平成28年8月31日                  6億7,400万円
       27-外債22-96          平成28年8月31日                  5億8,100万円
       27-外債22-97          平成28年9月1日                   7億円
       27-外債22-98          平成28年9月2日                   16億円
       27-外債22-99          平成28年9月2日                 3億9,300万円
       27-外債22-100          平成28年9月2日                 11億7,117万円
       27-外債22-101          平成28年9月5日                   7億円
       27-外債22-102          平成28年9月8日                   2億円
       27-外債22-103          平成28年9月13日                    5億円
       27-外債22-104          平成28年9月20日                78億5,360万6,000円
       27-外債22-105          平成28年9月30日                  5億1,600万円
       27-外債22-106          平成28年9月30日                  5億7,000万円
       27-外債22-107          平成28年9月30日                  9億6,500万円
       27-外債22-108          平成28年9月30日                  7億7,400万円
       27-外債22-109          平成28年9月30日                  6億2,200万円
       27-外債22-110          平成28年9月30日                  7億4,900万円
       27-外債22-111          平成28年9月30日                  13億200万円
       27-外債22-112          平成28年9月30日                 12億5,800万円
       27-外債22-113          平成28年10月4日                  1億3,600万円
       27-外債22-114          平成28年10月27日                    3億円
       27-外債22-115          平成28年10月28日                    2億円
       27-外債22-116          平成28年10月28日                    4億円
       27-外債22-117          平成28年10月28日                    8億円
       27-外債22-118          平成28年10月28日                    10億円
       27-外債22-119          平成28年10月28日                  10億100万円
       27-外債22-120          平成28年10月28日                  4億850万円
       27-外債22-121          平成28年10月31日                  3億4,547万円
       27-外債22-122          平成28年10月31日                  5億3,400万円
       27-外債22-123          平成28年10月31日                  23億7,800万円
       27-外債22-124          平成28年10月31日                  6億8,500万円
       27-外債22-125          平成28年10月31日                  10億350万円
       27-外債22-126          平成28年11月4日                  5億3,000万円
       27-外債22-127          平成28年11月4日                  5億6,000万円
       27-外債22-128          平成28年11月9日                    3億円
       27-外債22-129          平成28年11月11日                    15億円
       27-外債22-130          平成28年11月11日                  6億7,000万円
       27-外債22-131          平成28年11月11日                    1億円
       27-外債22-132          平成28年11月11日                    1億円
       27-外債22-133          平成28年11月15日                    5億円
       27-外債22-134          平成28年11月15日                    10億円
       27-外債22-135          平成28年11月17日                    3億円
       27-外債22-136          平成28年11月18日                    2億円
       27-外債22-137          平成28年11月24日                    3億円
       27-外債22-138          平成28年11月24日                  4億4,800万円
       27-外債22-139          平成28年11月25日                    15億円
       27-外債22-140          平成28年11月25日                    10億円
       27-外債22-141          平成28年11月28日                    3億円
       27-外債22-142          平成28年11月28日                  10億5,960万円
                                  4/36

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       27-外債22-143          平成28年11月29日                  6億800万円
       27-外債22-144          平成28年11月29日                    4億円
       27-外債22-145          平成28年11月30日                  5億6,700万円
       27-外債22-146          平成28年11月30日                    5億円
       27-外債22-147          平成28年11月30日                    5億円
       27-外債22-148          平成28年11月30日                    3億円
       27-外債22-149          平成28年11月30日                  8億3,700万円
       27-外債22-150          平成28年11月30日                  9億400万円
       27-外債22-151          平成28年11月30日                 3億8,362万5,000円
       27-外債22-152          平成28年12月6日                  3億7,500万円
       27-外債22-153          平成28年12月7日                    3億円
       27-外債22-154          平成28年12月8日                    2億円
       27-外債22-155          平成28年12月12日                  9億7,500万円
       27-外債22-156          平成28年12月13日                    7億円
       27-外債22-157          平成28年12月15日                  2億5,000万円
       27-外債22-158          平成28年12月15日                    3億円
                                600万ブラジルレアル
       27-外債22-159          平成28年12月20日
                                (2億976万円)(注1)
       27-外債22-160          平成28年12月28日                    2億円
       27-外債22-161          平成28年12月28日                    4億円
       27-外債22-162          平成29年1月6日                   10億円
              実績合計額                 1,510億117万1,870円(注2)                   減額総額       0円
      (注1)本欄に記載された債券の日本国内における受渡しは2017年1月24日に行われる予定でまだ完了して
          いない。日本円による金額は1ブラジルレアル=34.96円(2016年12月15日(サンパウロ時間)のブ
          ラジル中央銀行のウェブサイト(http://www.bcb.gov.br/?english)における円/ブラジルレア
          ル・レートの逆数(ただし、小数第3位を四捨五入)(1ブラジルレアルあたりの円の仲値の数
          値))で換算されている。
      (注2)実績合計額は、日本円による金額の合計額である。
      【残額】(発行予定額-実績合計額-減額総額)

       8,489億9,882万8,130円
      (発行残高の上限を記載した場合)

       該当事項なし
      【残高】

       該当事項なし
      【縦覧に供する場所】

       該当なし
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      第一部【証券情報】
      第1【募集債券に関する基本事項】

       該当事項なし
      第2【売出債券に関する基本事項】

      1【売出要項】
      (1)【売出人】
            会 社 名                          住   所
          髙木証券株式会社                      大阪市北区梅田一丁目3番1-400号

      (2)【売出債券の名称及び記                  スウェーデン輸出信用銀行              2019年1月25日満期

          名・無記名の別】
                        期限前償還条項・ノックイン条項・他社株転換条項付                             デジタル
                        クーポン円建債券(TDK株式会社)(以下「本債券」とい
                        う。)
                        無記名式
      (3)【券面総額】                  6億円

      (4)【各債券の金額】                  100万円(各本債券の額面金額および計算基礎額)

      (5)【売出価格及びその総額】                  額面金額の      100.00%

                        6億円
      (6)【利率】                  各本債券の計算基礎額に対して、

                       (ⅰ)2017年1月25日(当日を含む。)から2017年4月25日(当日を

                           含まない。)までの期間: 年率9.30%
                       (ⅱ)2017年4月25日(当日を含む。)から償還期日(当日を含ま
                           ない。)までの期間:
                           (イ)利率判定日における対象株式の終値が利率判定価格以
                              上である場合、年率9.30%
                           (ロ)利率判定日における対象株式の終値が利率判定価格未
                              満である場合、年率0.50%
      (7)【償還期限】                  2019年1月25日(ロンドン時間)

      (8)【売出期間】                  2017年1月10日から2017年1月24日まで

      (9)【受渡期日】                  2017年1月25日(日本時間)

      (10)【申込取扱場所】                  売出人の日本における本店および所定の営業所

      (11)【売出しの委託契約の内容】

         該当なし
      (12)【債券の管理会社】
         該当なし
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         財  務  代  理  人
         ドイチェ・バンク・アーゲー ロンドン支店(Deutsche                            Bank   AG,  London    Branch)
         連合王国     ロンドン市EC2N         2DB  グレート・ウィンチェスター・ストリート                      1 ウィンチェスター・
         ハウス
         (Winchester       House,    1 Great   Winchester      Street,    London    EC2N   2DB,   United    Kingdom)
         (以下「財務代理人」といい、財務代理人であるドイチェ・バンク・アーゲーを継承する者を含
         む。)
      (13)【振替機関】
         該当なし
      (14)【財務上の特約】
         担  保  提  供  制  限
           発行者は、本債券のいずれかが未償還である限り、発行者およびそのいずれの子会社も、現在ま
         たは将来の借入金債務を担保するために、発行者およびかかる子会社の現在または将来の収入また
         は資産の上に、いかなる抵当権、先取特権(法律の適用により発生する先取特権を除く。)、質権
         その他の担保権(ただし、発行者またはかかる子会社が購入した財産の購入価格の全部または一部
         を担保するためにかかる財産上に設定された抵当権、先取特権、質権その他の担保権を除く。)を
         も設定せず、また設定することを許容しないことを約束する。ただし、本債券の条項に従い同時に
         同一または同等の担保権によって本債券が担保される場合はこの限りでない。
      (注1) 本債券は、発行者の金額無制限継続債券発行プログラム(以下「プログラム」という。)および本債券に関するプライシング・

         サプルメント(以下「関連プライシング・サプルメント」という。)に基づき、2017年1月24日(以下「発行日」という。)に発
         行される。本債券はいかなる取引所にも上場されない。
      (注2) 本債券のユーロ市場における発行総額は6億円である。
      (注3) 各本債券の償還は、2019年1月25日において、下記「3                         償還の方法(2)満期における償還」に従い、額面金額の支払、または対
         象株式(下記「3       償還の方法(2)満期における償還」に定義される。)および/または現金調整額(下記「3                                    償還の方法(2)満
         期における償還」に定義される。)の交付により償還される。償還期限に係る支払日(下記「2 利息支払の方法」に定義され
         る。)は、下記「4 元利金支払場所(7)」に従って調整されることがある。償還期限前の償還については、「3                                             償還の方法
         (1)対象株式の株価の水準による期限前償還」、「3                     償還の方法(2)満期における償還(ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有
         化、上場廃止および支払不能事由(c)」、「3                  償還の方法(3)税制上の理由による早期償還」、「3                     償還の方法 (4)        違法性を
         理由とする早期償還」および「11              その他(1)債務不履行事由」を参照のこと。なお、対象株式発行会社(下記「3                                償還の方法
         (2)満期における償還」に定義される。)については下記「第三部                           提出会社の保証会社等の情報 第2              保証会社以外の会社の情
         報」を参照のこと。
      (注4) 付利は、2017年1月25日(当日を含む。)から開始する。発行日である2017年1月24日には利息は発生しない。償還期日の定義に
         ついては下記「2利息支払の方法」、利率判定日、対象株式の終値および利率判定価格の定義については下記「3                                           償還の方法(2)
         満期における償還」に定義される。
      (注5) 本債券の申込み、購入および払込みは、各申込人と売出人との間に適用される外国証券取引口座約款に従ってなされる。各申込
         人は売出人からあらかじめ同約款の交付を受け、同約款に基づき外国証券取引口座の開設を申し込む旨を記載した申込書を提出し
         なければならない。
          各本債券の償還が下記「3          償還の方法 (2)        満期における償還」に従い対象株式および/または現金調整額の交付によりな
         される場合は、当該対象株式の受渡しは日本証券業協会の定める「保護預り約款」により各申込人が売出人との間に開設した保
         護預り口座を通じて行われるものとする。
      (注6) 本債券は、アメリカ合衆国1933年証券法(その後の改正を含む。)(以下「証券法」という。)に基づき登録されておらず、今
         後登録される予定もない。証券法の登録義務を免除されている一定の取引において行われる場合を除き、合衆国内において、また
         は合衆国人に対し、もしくは合衆国人のために、本債券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘または売付けを行ってはならな
         い。本段落の用語は、証券法に基づくレギュレーションSにより定義された意味を有する。
          本債券は、合衆国税法上の要件の適用を受ける。合衆国税務規則により許された一定の取引において行われる場合を除き、合
         衆国もしくはその領土において、または合衆国人に対し、本債券の売付けの申込み、買付けの申込みの勧誘、売付けまたは交付
         を行ってはならない。本段落の用語は、1986年合衆国内国歳入法および同法に基づく規則により定義された意味を有する。
      (注7) 本書中の「発行者」または「SEK」とはスウェーデン輸出信用銀行(Aktiebolaget                                    Svensk   Exportkredit)を指す。発行者の事
         業年度は1月1日から同年の12月31日までである。
      (注8) 別段の記載のない限り、本書中の「米ドル」はアメリカ合衆国ドルを、「クローナ」はスウェーデンクローナを、「円」は日本
         円を、「ユーロ」は経済通貨同盟の第三段階の開始に伴い導入された単一通貨で、ユーロの導入に関する1998年5月3日のEU理事会
         規則No   974/98の第2条(その後の修正を含む。)に定義されているものを指す。2017年1月4日現在における株式会社三菱東京UF
         J銀行発表の(ⅰ)クローナの日本円に対する対顧客電信売相場は、1クローナ=13.27円、(ⅱ)ユーロの日本円に対する対顧客
         電信売相場は、1ユーロ=124.11円および(ⅲ)米ドルの日本円に対する対顧客電信売相場は、1米ドル=118.96円であった。
      (注9) 本債券に関し、発行者の申込により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者から提供され、もしくは閲
         覧に供された信用格付または当該信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
          本書の日付現在、発行者は、その長期非劣後債券(外貨建)につき、ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク(以
         下「ムーディーズ」という。)よりAa1の格付を、またS&Pグローバル・レーティング(以下「S&P」という。)よりAA+の格付を
         付されている。
          本債券について、本書の日付現在において個別の格付は取得していない。
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          ムーディーズおよび        S&Pは、信用     格付  事業を行っているが、本書の日付現在、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者
         として登録されていない。無登録格付業者は、金融庁の監督および信用格付業者が受ける情報開示義務等の規制を受けておら
         ず、  金融商品取引業等に関する内閣府令第313条第3項第3号に掲げる事項に係る情報の公表も義務付けられていない。
          ムーディーズおよびS&Pについては、それぞれのグループ内に、金融商品取引法第66条の27に基づく信用格付業者として、ムー
         ディーズ・ジャパン株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第2号)およびスタンダード&プアーズ・レーティング・ジャパン
         株式会社(登録番号:金融庁長官(格付)第5号)が登録されており、各信用格付の前提、意義および限界は、インターネット上
         で公表されているムーディーズ・ジャパン株式会社のホームページ(ムーディーズ日本語ホームページ
         (https://www.moodys.com/pages/default_ja.aspx))の「信用格付事業」のページにある「無登録業者の格付の利用」の「無
         登録格付説明関連」に掲載されている「信用格付の前提、意義及び限界」およびスタンダード&プアーズ・レーティング・ジャ
         パン株式会社のホームページ(http://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/home)の「ライブラリ・規制関連」の「無
         登録格付け情報」(http://www.standardandpoors.com/ja_JP/web/guest/regulatory/unregistered)に掲載されている「格付
         けの前提・意義・限界」において、それぞれ公表されている。
      2【利息支払の方法】

      (1)    各本債券の利息は、下記「適用利率の決定」の記載に従い決定される利率(年率)で、利息起算
         日である2017年1月25日(当日を含む。)からこれを付し、2017年4月25日をはじめとし償還日にい
         たるまで毎年1月25日、4月25日、7月25日および10月25日(以下それぞれ「利払期日」という。)
         の3か月毎に、利息起算日または直前の利払期日(当日を含む。)から当該利払期日(当日を含ま
         ない。)までの期間(以下それぞれ「利息期間」という。)について後払いされる。なお、本(1)
         および下記(2)に使用される用語は、指定されている場合を除き、「3                                    償還の方法(2)満期におけ
         る償還」に定義される。
         適用利率の決定

           本債券の利率は以下に従って決定される。
         (ⅰ) 固定利率:2017年1月25日(当日を含む。)から2017年4月25日(当日を含まない。)まで
             の期間(以下「固定利息期間」という。)については、年率9.30%。すなわち、計算基礎額
             100万円の本債券につき、2017年4月25日に、その日(当日を含まない。)までの利息とし
             て、23,250円が後払いされる。
         (ⅱ) 変動利率:2017年4月25日(当日を含む。)から償還期限である2019年1月25日(以下「償
             還期日」ともいう。)(当日を含まない。)までの期間(以下「変動利息期間」という。)
             については、2017年7月25日を初回とし償還期日を最終回とする3か月毎の各利払期日(それ
             ぞれを以下「変動利払期日」という。)に利息が後払いされる。計算基礎額100万円の本債
             券につき、変動利息期間の各利息期間に適用される利率および各変動利払期日に支払われる
             利息額は、計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により関連ある利率判定日に以下に従っ
             て決定する。
           (イ) 各変動利払期日の直前の利率判定日の対象株式の終値が利率判定価格と等しいかそれを
              上回る場合、当該変動利息期間に適用される利率は年率9.30%とし、計算基礎額100万円
              の本債券につき当該変動利息期間に関する変動利払期日に23,250円が支払われる。
           (ロ) 利率判定日の対象株式の終値が利率判定価格未満である場合、当該変動利息期間に適用
              される利率は年率0.50%とし、計算基礎額100万円の本債券につき当該変動利息期間に関
              する変動利払期日に1,250円が支払われる。
           各本債券には、償還日以降は利息が付されない。ただし、適法な本債券の呈示がなされたにもか
         かわらず、償還金額(以下に定義する。)の支払が不当に留保または拒絶された場合は、各本債券
         に対し、(a)当該本債券に関してその日までに支払期日が到来している全額が所持人によりもし
         くはそのために受領された日、または(b)財務代理人が所持人に対して、財務代理人が本債券に
         関して通知から7日後の日までに支払期日が到来する全額を受領したことを通知した日から7日目の
         日(ただし、その後の支払に不履行があった場合を除く。)のいずれか早い方の日まで(判決の前
         後を問わず)、本「2           利息支払の方法」に従って、継続して利息が付される。
           「償還金額」とは、適宜、下記「3 償還の方法」の「(1)対象株式の株価の水準による期限前
         償還」、「(2)満期における償還」、「(3)税制上の理由による早期償還」、「(4)違法性を
         理由とする早期償還」または下記「11 その他(1)債務不履行事由」により償還される円貨額ま
         たは対象株式による償還額を意味する。
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      (2)    各本債券につき、利息金額が指定されていない期間に対して支払われるべき利息を計算する必要

         がある場合には、その利息の額は、各本債券の計算基礎額に、2017年1月25日(当日を含む。)か
         ら2017年4月25日(当日を含まない。)までの期間については上記(ⅰ)により適用される利率を
         適用し、また2017年4月25日(当日を含む。)から償還期日(当日を含まない。)までの期間につ
         いては上記(ⅱ)により適用される利率を適用し、その積に下記の日数計算の算式に基づき当該期
         間の日数を360で除して算出される商を乗じて得られた数値(1円未満を四捨五入)に、更に本債券
         の額面金額を計算基礎額で除した割合を乗ずることにより計算される。ただし、2017年4月25日
         (当日を含む。)から償還期日(当日を含まない。)までの利息期間中のある期間に適用される利
         率は、当該期間の利息の支払日の10予定取引日前の日を判定日とみなして決定する。
           「支払日」とは、本債券に関して支払われるべき金額の支払を要する日で、かかる日は、下記
         「4 元利金支払場所(7)」に従って調整されることがある。
                         [360×(Y2-Y1)]+[30×(M2-M1)]+(D2-D1)

            (日数計算=)
                                   360
         上記の算式において、

         「Y1」とは、当該期間の初日が属する年を数字で表したものをいう。
         「Y2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日が属する年を数字で表したものをいう。
         「M1」とは、当該期間の初日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「M2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日が属する暦月を数字で表したものをいう。
         「D1」とは、当該期間の初日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、かかる数字が31の
         場合、D1は30になる。
         「D2」とは、当該期間に含まれる末日の翌日にあたる暦日を数字で表したものをいう。ただし、か
         かる数字が31であり、D1が29より大きい数字の場合、D2は30になる。
           ただし、当該期間の日数は、当該期間の初日(当日を含む。)から当該期間の末日(当日を含ま
         ない。)までを計算する。
      3【償還の方法】

      (1)    対象株式の株価の水準による期限前償還
           いずれかの期限前償還判定日(以下に定義する。)において、対象株式の終値が期限前償還判定
         価格(以下に定義する。)と等しいかそれを上回ると計算代理人が決定する場合(下記「11 その
         他 (9)      計算代理人」の規定に従う。)、本債券はすべて(一部は不可)、関連する期限前償還
         日(以下に定義する。)に、自動的に額面金額にて期限前償還される。かかる場合、計算代理人
         は、実行可能な限り速やかに、発行者および財務代理人にその詳細を通知する。
           「期限前償還判定日」とは、判定日のうち(ⅱ)をいう。
           「期限前償還日」とは、2017年4月25日(当日を含む。)から2018年10月25日(当日を含む。)
         までの毎年1月25日、4月25日、7月25日および10月25日をいう。かかる期限前償還日が営業日(下
         記「(2)満期における償還」に定義される。)ではない場合、期限前償還日は翌営業日まで延期
         される。ただし、当該翌営業日が翌暦月となる場合は、直前の営業日を期限前償還日とする。
           「期限前償還判定価格」とは、対象株式につき、当初価格(下記「(2)満期における償還」に
         定義される。)の105.00%に相当する金額(ただし、小数第3位を四捨五入)をいう。
           計算代理人は、期限前償還判定日において期限前償還を生ぜしめる事由の発生の有無を判断した
         後実務上可能な限り速やかに、かつ2営業日以内に、財務代理人および発行者にその旨通知し、財
         務代理人は下記「10 公告の方法」に従い本債券の所持人にその旨通知する。
      (2)    満期における償還
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           下記(イ)ないし(ホ)に使用される用語は、指定されている場合を除き、下記(ホ)に定義さ
         れる。
       (イ)満期償還
          (a)本債券が期限前に償還または買入消却されない限り、各本債券の計算基礎額は、発行者によ
             り償還期日に以下に従って償還される。
             (ⅰ)ノックイン事由が発生しなかった場合には、各本債券は額面金額で償還される。
             (ⅱ)1)     ノックイン事由が発生した場合で、かつ、2)                       最終評価価格が転換価格と等しいか
                またはこれを上回っている場合には、各本債券は額面金額で償還される。
             (ⅲ)1)     ノックイン事由が発生した場合で、かつ、2)                       最終評価価格が転換価格を下回って
                いる場合には、各本債券は交付株式数の対象株式の交付および/または現金調整額の
                支払により償還される。ただし下記規定に服する。
          (b)上記(イ)(a)(ⅲ)に該当する場合、受渡代理人は、下記(イ)(d)に記載のとおり
             ユーロクリア・バンク・エスエー/エヌブイ(以下「ユーロクリア」という。)またはクリ
             アストリーム・バンキング・ソシエテ・アノニム(以下「クリアストリーム」という。)に
             対して、ユークリッド通知または資産譲渡通知(それぞれ以下(d)に定義される。)が交
             付された場合に限り、発行者に代わり、本債券の所持人に対し、株式会社証券保管振替機構
             (以下「JASDEC」という。)の振替制度を通じ(またはその他の慣行的な交付株式数の対象
             株式の譲渡方法により)、交付株式数の対象株式を償還期限または(償還期限が営業日また
             はJASDEC営業日でない場合は)JASDEC営業日である直後の営業日に交付する。受渡代理人が
             その単独かつ完全なる裁量により、受渡混乱事由が償還期限に発生していると決定した場
             合、交付株式数の対象株式の交付は、償還期限直後の受渡混乱事由のない日まで延期され
             る。ただし、償還期限に引続く10JASDEC営業日までのいずれかの日が受渡混乱事由のない日
             となる場合に限る。償還期限に引続く10JASDEC営業日までのいずれの日にも受渡混乱事由が
             発生している場合には、(ⅰ)発行者または発行者のために受渡代理人は、その単独かつ完
             全なる裁量により、償還期限後10JASDEC営業日目の日に、交付株式数の対象株式を商業的に
             合理的なあらゆるその他の方法により合理的な期間内の日において交付することができるか
             否かを決定し、かかる決定を計算代理人に通知し、さらに(ⅱ)(x)交付できると決定し
             た場合、受渡代理人は、受渡代理人が決定した方法および日時にて本債券の所持人に対し交
             付株式数の対象株式を発行者に代わり交付し、または(y)交付できないと決定した場合、
             本債券に関する交付株式数の対象株式の交付に代えて、発行者は、計算代理人がその単独か
             つ完全なる裁量により決定する、受渡代理人が計算代理人に上記(ⅰ)に基づきかかる決定
             を通知した日現在の(イ)(a)(ⅲ)に基づき交付される交付株式数の対象株式(現金調
             整額を除く。)の公正な市場価額に等しい額から発行者が関連するヘッジ契約の解除または
             修正をなすための発行者に対する費用を控除した額を、本債券の所持人に対しその保有する
             本債券額に応じて日本円で現金により支払うことにより本債券のすべてを償還する。かかる
             現金償還は合理的期間内の計算代理人により決定された日に行われる。本項の規定に従い交
             付株式数の対象株式が交付される日を以下「交付期日」という。疑義を避けるために言え
             ば、受渡混乱事由が交付株式数に含まれる受益権の譲渡に影響する場合、現金調整額(もし
             あれば)は当初の交付期日に支払われるものとする。
             当該交付期日が償還期限後に到来する場合または本(イ)(b)に基づく本債券の償還の場
             合、本債券の所持人は本債券につき利息その他を問わず追加の支払いを受けることはでき
             ず、それらに関し発行者、受渡代理人および/または計算代理人にいかなる債務も発生しな
             い。
          (c)上記(イ)(a)(ⅲ)または(イ)(b)の規定にかかわらず、ただし、下記の規定に従
             い、計算代理人が最終評価日において、その単独かつ完全なる裁量により、一切の理由(対
             象株式の市場の流動性の欠如を含むが、これに限らない。)のため上記(イ)(a)(ⅲ)
             に従い受渡代理人が発行者に代わり交付期日に本債券の所持人に対し交付株式数の対象株式
             を交付することができないと決定した場合、発行者は、本債券に関する交付株式数の対象株
             式の交付および/または現金調整額の交付に代えて、計算代理人がその単独かつ完全なる裁
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             量により決定する、かかる非流動性を考慮に入れた最終評価日現在の(イ)(a)(ⅲ)に
             基づき交付されるべき交付株式数の対象株式および/または現金調整額の公正な経済価値に
             等 しい額を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応じて日本円で現金により支払
             うことにより償還期限に本債券のすべてを償還する。下記「10                                 公告の方法」の基づき、関
             係事項の通知が本債券の所持人に対し事前になされるものとする。
          (d)本債券が大券の様式で発行されている間は、上記(イ)(a)(ⅲ)に基づき交付株式数の
             対象株式の交付を受けるために、本債券の各所持人は、ユークリッドシステムを通じた通知
             (以下「ユークリッド通知」という。)または本債券が確定様式である場合には適正に記入
             された資産譲渡通知(以下「資産譲渡通知」という。)(大要、発行者および受渡代理人間
             の受渡代理人契約(以下「受渡代理人契約」という。)の別紙に記載の様式によるものとす
             る。なお、受渡代理人からかかる様式を取得することができる。)をユーロクリアまたはク
             リアストリームに対し交付するものとし、またその写しを受渡代理人に送付する。資産譲渡
             通知は書面により、または確認済のテレックスにより行われることを要する。
             本債券の所持人が送付するユークリッド通知または資産譲渡通知は以下に従うものとする。
             (ⅰ)債券の所持人の氏名および住所を明記すること。
             (ⅱ)かかる通知の対象となる本債券の数および本債券が借記されるユーロクリアまたはク
                リアストリームの本債券の所持人の口座番号を明記すること。
             (ⅲ)交付期日に本債券を本債券の所持人の口座に借記するよう、ユーロクリアまたはクリ
                アストリームに対し取消不能の形で指図、授権すること。
             (ⅳ)(A)交付株式数の対象株式を譲渡証書の方式により譲渡することを発行者が選択し
                   た場合、譲渡証書上に記入される者の氏名および住所、ならびに当該譲渡証書の
                   送付先の銀行、ブローカーその他の者の名称および所在地を明記すること、また
                   は
                (B)交付株式数の対象株式を電子的方法での交付により譲渡することを発行者が選択
                   した場合、当該交付株式数の対象株式の送付先の銀行、ブローカーその他の者の
                   名称および所在地を明記すること。
             (ⅴ)本項に基づく本債券の決済のために現金調整を含む現金額が入金される、ユーロクリ
                アまたはクリアストリームの本債券の所持人の口座番号を明記すること。
             (ⅵ)関係する行政手続または法的手続において必要な場合かかる通知の提出を授権するこ
                と。
             疑義を避けるために言えば、「ユークリッド通知」は、ユーロクリアおよびクリアストリー
             ムが随時本債券の所持人に要求するその他の様式による通知も含む。この場合、ユーロクリ
             アおよびクリアストリームは、本債券の所持人に対し、必要な通知の様式を通知し、かかる
             通知に含まれる情報と上記通知における情報との差異の有無についても通知する。
             ユークリッド通知または資産譲渡通知は、ユーロクリアまたはクリアストリームによるその
             受領以降は撤回することができない。当該通知の交付以後、本債券の所持人は本債券を譲渡
             することができない。本債券の所持人からの当該通知の受領以後、ユーロクリアまたはクリ
             アストリームは、本債券の所持人として当該通知に記載されている者がその記録上当該本債
             券の所持人であることを確認する。
             ユークリッド通知または資産譲渡通知が適切に記入されていないか交付されない場合は、当
             該通知は無効として扱われることがある。本項に基づく当該通知が適切に記入され、交付さ
             れたとの判断は、受渡代理人との協議後、ユーロクリアまたはクリアストリームにより行わ
             れ、当該決定は最終であり発行者および本債券の所持人を拘束する。
             下記の規定に従い、本債券の所持人がユークリッド通知または資産譲渡通知(場合によ
             る。)に明記した銀行、ブローカーその他の者に対する交付株式数の対象株式の譲渡証書ま
             たは電子的方法による交付は、本債券の所持人のリスク負担により行われる。
             上記(イ)(a)(ⅲ)に基づく交付株式数の対象株式の交付は、ユークリッド通知または
             資産譲渡通知が償還期限の4営業日(またはユーロクリアまたはクリアストリームがその都
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             度指定するその他の営業日)前の日以前に交付されている場合に限り、償還期限または(償
             還期限が営業日またはJASDEC営業日でない場合は)JASDEC営業日である翌営業日にJASDECの
             振 替制度を通じて行われる。本債券の所持人がユークリッド通知または資産譲渡通知を当該
             営業日以前にユーロクリアまたはクリアストリームに交付しなかった場合には、譲渡証書ま
             たは交付株式数の対象株式は、償還期限の後速やかに(その場合、交付が行われる日を交付
             期日とする。)当該本債券の所持人に交付され、かかる交付は当該本債券の所持人のリスク
             負担により行われる。疑義を避けるために言えば、償還期限後に当該交付期日が到来する場
             合にも、本債券の所持人は、利息その他を問わずいかなる支払も受けることはできない。
          (e)発行者および受渡代理人のいずれも、本債券の所持人、本債券の所持人に代わり行為する銀
             行、ブローカー等またはその他の者を対象株式の株主名簿上の株主として記載すること、ま
             たは記載せしめることに対し一切の義務を負わない。
             上記(イ)(d)に基づく譲渡証書または交付株式数の対象株式の交付後、本債券の所持人
             以外の者が引続き交付株式数の対象株式の実質所有者として関連ある振替機関または関連あ
             る口座管理機関の関連名簿に記載されている期間(以下「移行期間」という。)について、
             発行者およびその他発行者を代理する者のいずれも、(ⅰ)その者が当該交付株式数の対象
             株式の実質所有者として受領した書簡、証書、通知、回状、配当その他種類を問わず他の書
             類もしくは支払いを本債券の所持人もしくは本債券の所持人の後の当該交付株式数の対象株
             式の実質所有者に対し引渡し、もしくは引渡すようにさせる義務、(ⅱ)移行期間中当該対
             象株式に付随する一切の権利を行使し、もしくは行使せしめる義務、または(ⅲ)移行期間
             中その者が当該交付株式数の対象株式の実質所有者として記載されていることにより直接も
             しくは間接的に本債券の所持人もしくは本債券の所持人の後の当該交付株式数の対象株式の
             実質所有者が被った損失もしくは損害に関する当該本債券の所持人もしくは当該実質所有者
             に対する責任を一切負わない。
             発行者は、交付株式数の対象株式に関して付与される権利について、交付株式数の対象株式
             が本取引所において最初に権利落ちで取引された日が交付期日または(交付期日より後の場
             合)本債券の所持人に実際に交付株式数の対象株式が交付される日以前であった場合、本債
             券の所持人その他の者に対し義務を負わない。
       (ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃止および支払不能事由
          (a)潜在的調整事由が発生したと計算代理人が決定する場合、計算代理人は、その単独かつ完全
             なる裁量により、当該潜在的調整事由が対象株式の理論価値を希薄化または凝縮化する効果
             を有するか否かを判断し、かかる希薄化または凝縮化が生じる場合には、計算代理人は
             (ⅰ)かかる希薄化または凝縮化を適切に反映するように、計算代理人がその単独かつ完全
             なる裁量により決定するところに従い、関連ある水準、交付株式数、確定株式数、現金調整
             額およびその他の関連する数値を調整し、かつ(ⅱ)当該調整の効力発生日を決定する。上
             記にかかわらず、調整された交付株式数は常に対象株式の単元株数の整数倍であるものと
             し、発行者は、本債券の所持人に対し、1単元株数に満たない対象株式の時価総額に等しい
             現金調整(計算代理人の単独かつ完全なる裁量により決定される。)を日本円で支払う。文
             脈上別段に解釈される場合を除き、本書における交付株式数の交付の記載には当該現金調整
             の支払を含むものとする。
          (b)対象株式に関し合併事由が発生した場合には、計算代理人は(ⅰ)その単独かつ完全なる裁
             量により、当該対象株式に代えて、対象株式発行会社と経営、財務状態その他の事項が類似
             している本取引所に上場している他の会社の株式を代替株式(以下「代替対象株式」とい
             い、当該合併事由により存続会社となる会社の株式を含む。)とすることを決定し、関連あ
             る水準、交付株式数、確定株式数、現金調整額およびその他の関連する数値を決定し、かつ
             (ⅱ)当該代替の効力発生日を決定する。本(ロ)(b)に基づき対象株式の代替が行われ
             る場合は、本書中の対象株式の記載は代替対象株式と読み替えられ、単元株数および現金調
             整を含む本書に定める規定が代替対象株式に準用される。
          (c)最終評価日または最終評価日より前の日に対象株式に関し国有化、上場廃止または支払不能
             事由が発生した場合、発行者は、償還期日以前の日で計算代理人がその単独かつ完全なる裁
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             量により決定する日に、(ⅰ)計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定する、か
             かる国有化、上場廃止または支払不能事由(場合による。)を考慮に入れた本債券の公正な
             経 済的価値に等しい額から発行者が関連するヘッジ契約の解除または修正をなすための発行
             者に対する費用を控除した額を、本債券の所持人に対しその保有する本債券額に応じて日本
             円で現金により支払うことにより、または、(ⅱ)交付株式数の対象株式の交付および単元
             株数未満の対象株式の時価総額に等しい現金調整(計算代理人がその単独かつ完全なる裁量
             により決定する。)の支払により、本債券のすべてを償還する。
          (d)計算代理人は速やかに、本(ロ)に基づき行われるあらゆる決定および調整の詳細を発行
             者、受渡代理人および財務代理人に通知する。当該詳細についての本債券の所持人に対する
             通知は財務代理人により下記「10                 公告の方法」に従って行われる。
       (ハ)対象株式の終値の訂正
            本取引所で公表され、本債券に基づく何らかの計算または決定を行う際に用いる価格がその後
           訂正され、その訂正が当初の公表日中に本取引所により公表され、計算代理人がその単独かつ完
           全なる裁量により、当該計算または決定によって決定された本債券に関する支払の調整が実行可
           能であると決定する場合、計算代理人は、単独かつ完全なる裁量により、適切であると決定した
           当該支払の調整を行う。
       (ニ)拘束力を有する計算
            計算代理人は、発行者と計算代理人との間で締結された計算代理人契約書(以下「計算代理契
           約」という。)に従い、本債券に基づき支払われる一定の金額に関する計算および本書により詳
           細に明記されている一定の事項に関する決定をその単独かつ完全なる裁量により行うために計算
           代理人に任命された。計算代理人による決定のために付与され、表明され、実行され、または取
           得された証明書、通信、意見、決定、計算相場および決定は、明白な誤謬がある場合を除き、発
           行者、財務代理人、その他の支払代理人(下記「4                          元利金支払場所」に定義される。)および本
           債券の所持人を拘束し、また、明白な誤謬のある場合を除き、計算代理人は、計算代理契約の規
           定に従ってなしたその権限、義務および裁量権の履行および行使に関して、発行者または本債券
           の所持人に対して何らの義務を負わない。計算代理人による通知は、本書および計算代理契約に
           従ってなされた場合になされたものとみなされる。
            計算代理人は、計算代理人が本書に基づき行う決定または計算を、決定または計算次第実務上
           できる限り早く、発行者および財務代理人に通知する。財務代理人は、その後実行可能な限り速
           やかに、「10 公告の方法」に従って、本債券の所持人に対し、通知を行う。
       (ホ)定義
       「受渡混乱事由」とは、                 受渡代理人および発行者が管理できない事由(本債券をヘッ
                        ジするために発行者が締結したヘッジ契約の相手方当事者が
                        交付を行わない場合を含むが、それに限らない。)で、その
                        結果、受渡代理人および発行者が本債券に関し、本債券の所
                        持人に対する交付株式数の対象株式の交付を確保できなくす
                        るものをいう。
       「受渡代理人」とは、                 ジェー・ピー・モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイま
                        たは適式に授権されたその承継者をいう。
       「営業日」とは、                 本「3 償還の方法」において、ロンドン、ニューヨークお
                        よび東京において銀行が営業を行っている日(土曜日または
                        日曜日を除く。)、ならびにユーロクリアおよび/またはク
                        リアストリーム(場合による。)が営業を行っている日をい
                        う。
       「確定株式数」とは、                 以下の計算式に従い計算代理人によって計算される各本債券
                        の計算基礎額に対する対象株式の株式数をいう。
                        計算基礎額      ÷  転換価格
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       「カットオフ日」とは、                 (ⅰ)各変動利払期日に関しては、各変動利払期日に関する
                        支払日の8予定取引日前の日をいい、(ⅱ)期限前償還日に
                        関しては、各期限前償還日の8予定取引日前の日をいい、
                        (ⅲ)償還期日に関しては、償還期日の8予定取引日前の日を
                        いう。
       「合併事由」とは、                 (ⅰ)発行済の対象株式の全部を譲渡することになる、また
                        は譲渡を取消不能の形で確約することになる対象株式の種類
                        変更その他の変更、(ⅱ)対象株式発行会社と他の法人との
                        新設合併、合併もしくは吸収合併(対象株式発行会社が存続
                        会社となる新設合併、合併もしくは吸収合併を除く。)、ま
                        たは株主の承認を必要とする対象株式発行会社の資産もしく
                        は事業の全部または実質的に全部の売却もしくは譲渡(対象
                        株式発行会社を持株会社に再編成し、その子会社が当該資産
                        および対象株式発行会社の運営のすべてを継承する対象株式
                        発行会社の資産または事業の売却もしくは譲渡を除く。)、
                        (ⅲ)対象株式の全部(買付人が所有または支配する対象株
                        式を除く。)を譲渡することとなる、もしくは譲渡を取消不
                        能の形で確約することとなる対象株式の公開買付、または
                        (ⅳ)対象株式発行会社もしくはその子会社と他の法人との
                        新設合併、合併、吸収合併、拘束力のある株式交換で対象株
                        式発行会社が存続会社となり、結果として発行済の対象株式
                        のすべての種類変更または変更とならないものであるが、当
                        該事由の発生前の発行済の対象株式(当該第三者が所有また
                        は支配する対象株式を除く。)が包括して当該事由発生後の
                        発行済の対象株式の50%未満を表章することとなるもののい
                        ずれかの事由を意味し、いずれの場合も合併日が最終評価日
                        以前の場合に限る。
       「合併日」とは、                 合併事由に関し、対象株式(公開買付の場合には、買付人に
                        より所有または支配されている対象株式を除く。)の全所有
                        者が、対象株式の種類変更その他の変更もしくは対象株式の
                        公開買付により、所有する対象株式を譲渡することに合意し
                        た日、または取消不能の形で譲渡しなければならなくなった
                        日、または新設合併、合併、吸収合併、売却もしくは譲渡が
                        株主総会に承認のために提出された日、または新設合併、合
                        併、吸収合併、売却もしくは譲渡の効力発生が予定される日
                        のいずれか早い日を指す。
       「観察期間」とは、                 当初価格決定日の直後の予定取引日(当日を含む。)から最
                        終評価日(当日を含む。)までの期間をいう。
       「計算代理人」とは、                 ジェー・ピー・モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイま
                        たは適式に授権されたその承継者をいう。
       「現金調整額」とは、                 各本債券の計算基礎額につき、以下の計算式に基づき計算代
                        理人によって計算される日本円の現金額をいう。
                        (確定株式数       -  交付株式数)×        最終評価価格
                        ただし、1円未満を四捨五入するものとする。
       「交付株式数」とは、                 確定株式数以下の単元株数の最大整数倍の対象株式の数を意
                        味する。
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       「国有化」とは、                 対象株式の全部または対象株式発行会社の資産の全部もしく
                        は実質的に全部が国有化され、公用徴収され、またはその他
                        の態様により政府機関、行政当局もしくは政府団体に強制的
                        に譲渡されることを意味する。
       「最終評価価格」とは、                 最終評価日の対象株式の終値であり、計算代理人が決定する
                        ものをいう。
       「市場混乱事由」とは、                 対象株式に関する取引障害または取引所障害で、計算代理人
                        が重大であると判断するものが、評価時刻までの1時間の間
                        に、発生もしくは存在していること、または計算代理人が重
                        大であると判断する早期終了をいう。本項において、
                        「取引障害」とは、本取引所が許容する制限を超える株価変
                        動その他を理由として、本取引所により課せられた対象株式
                        の取引の停止または当該取引に課せられた制限をいう。
                        「取引所障害」とは、市場参加者が全般的に本取引所におけ
                        る対象株式の取引を実行し、もしくはその時価を取得する機
                        能を失い、または毀損する事由(早期終了を除く。)(計算
                        代理人により決定される。)をいう。
                        「早期終了」とは、いずれかの取引日において予定終了時刻
                        前に関連する本取引所が取引を終了することをいう。ただ
                        し、かかる早期終了時刻について、(ⅰ)当該取引日の本取
                        引所における通常取引セッションの実際の終了時刻と(ⅱ)
                        当該取引日の評価時刻における執行のために本取引所システ
                        ムに入れられる注文の提出締切り時刻のいずれか早い方から
                        少なくとも1時間前までに本取引所が早期の終了を発表して
                        いる場合を除く。
       「支払不能事由」とは、                 対象株式発行会社の任意もしくは強制の解散、清算、破産、
                        民事再生手続、会社更生手続、特別清算、解散もしくは支払
                        不能または対象株式発行会社に影響を与える類似の手続によ
                        り、(ⅰ)対象株式全部について管財人、清算人もしくはこ
                        れらと同様の者に対する譲渡が強制された場合、または
                        (ⅱ)対象株式を保有する者がかかる株式の譲渡を法律上禁
                        じられた場合を意味する。
       「JASDEC営業日」とは、                 JASDECが受渡しの指示を受付け、執行することが可能な日
                        (または受渡混乱事由の発生がなければこれが可能であった
                        日)を指す。
       「障害日」とは、                 本取引所がその通常取引セッションの間に取引を行うことが
                        できない、または市場混乱事由が生じている予定取引日をい
                        う。
       「上場廃止」とは、                 本取引所が、本取引所の規則に従い、対象株式が本取引所に
                        おいて(合併事由以外の)何らかの理由により上場または取
                        引されない(またはされなくなる)と同時に、本取引所と同
                        じ国に所在する取引所もしくは相場表示システム(本取引所
                        が欧州連合内にある場合、欧州連合加盟国に所在する取引所
                        もしくは相場表示システム)にすぐには再上場または再取引
                        されない旨を発表することをいう。
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       「潜在的調整事由」とは、                 以下のいずれかの事由を意味する。
                        (ⅰ)対象株式の分割、併合もしくは種類変更(ただし、合併
                           事由の発生による場合を除く。)、または無償発行、資
                           本組入れ発行もしくは同様の発行による既存株主に対す
                           る対象株式の無償交付もしくは配当。
                        (ⅱ)対象株式の現存株主に対する(a)かかる対象株式の分
                           配、発行もしくは配当、(b)対象株式の株主に対する
                           支払いと同順位もしくは当該支払に比例して、対象株式
                           発行会社の配当および/もしくは残余財産の支払いを受
                           ける権利を付与するその他の株式もしくは有価証券の分
                           配、発行もしくは配当、(c)スピン・オフその他同様
                           の行為を原因とする、対象株式の発行者により取得もし
                           くは保有されている(直接的か間接的かを問わない。)
                           他の発行者の株式もしくはその他の有価証券の分配、発
                           行もしくは配当、または(d)その他の有価証券、新株
                           購入権もしくは新株予約権もしくはその他の資産の分
                           配、発行もしくは配当であって、いずれの場合において
                           もそれらの対価(金銭かどうかを問わない。)が計算代
                           理人の決定する実勢の市場価格を下回る場合。
                        (ⅲ)特別配当
                        (ⅳ)対象株式発行会社による、全額払込み済でない関連ある
                           対象株式の払込請求。
                        (ⅴ)その原資が利益からまたは資本からによるか、および買
                           戻しの対価が金銭、有価証券その他であるかを問わず、
                           対象株式発行会社またはそのいずれかの子会社による対
                           象株式の買戻し。
                        (ⅵ)対象株式発行会社に関し、株主権利制度または特定の事
                           由が発生した際に優先株式の配当、新株予約権、債務証
                           券もしくは市場価格を下回る価格で株式を取得する権利
                           について規定する敵対的買収に対する取り決めに基づ
                           き、対象株式発行会社の普通株式または資本ストックの
                           その他の株式から分配または分離される株主権利が生じ
                           ることになると計算代理人が決定する事由。ただし、か
                           かる事由により影響を受ける調整は、かかる権利の償還
                           時に再調整されるものとする。
                        (ⅶ)上記(ⅰ)ないし(ⅵ)以外で、計算代理人の意見にお
                           いて、対象株式の理論価値を著しく希薄化または凝縮化
                           する効果を有するその他同様の事由。
       「対象株式」とは、                 全額払込み済の対象株式発行会社の普通株式をいい、上記
                        (ロ)記載の調整または代替の条項に服する。
       「対象株式の終値」とは、                 対象株式につき、計算代理人により決定される評価時刻に本
                        取引所で公表される対象株式の値をいう。
       「対象株式発行会社」とは、                 TDK株式会社(証券コード:6762)(本書において「TD
                        K」ということがある。)をいう。
       「単元株数」とは、                 対象株式100株をいう。ただし、対象株式発行会社の定款に
                        おける単元株数の変更に従う。
       「転換価格」とは、                 当初価格の100.00%に相当する金額(ただし、小数第3位を
                        四捨五入)をいう。
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       「当初価格」とは、                 計算代理人がその単独かつ完全なる裁量により決定する2017
                        年1月25日(以下「当初価格決定日」という。)の本取引所
                        で公表される対象株式の終値をいう。ただし、上記(ロ)お
                        よび(ハ)記載の調整または代替の条項に服する。当該日が
                        障害日である場合は、当初価格決定日は、その直後の障害日
                        でない予定取引日とする。ただし、当初の当初価格決定日の
                        直後の2予定取引日までのいずれかの日が障害日でない場合
                        に限る。当該直後の2予定取引日までのすべての日が障害日
                        である場合、第2予定取引日は、かかる日が障害日であるこ
                        とにかかわらず当初価格決定日とみなされ、また、計算代理
                        人は誠実に行為し、その単独かつ完全なる裁量により適切で
                        あるとみなす参照元を参照して当初価格を決定する。
       「取引日」とは、                 本取引所における取引が予定終了時刻よりも早く終了する日
                        を含み、本取引所においてその通常取引セッションのために
                        取引が行われる予定取引日をいう。
       「ノックイン事由」とは、                 観察期間中の障害日ではないいずれかの予定取引日に、対象
                        株式の終値がノックイン判定価格を下回ったと計算代理人が
                        単独かつ完全なる裁量により決定した場合に発生したとみな
                        される。
       「ノックイン判定価格」とは、                 当初価格の65.00%に相当する金額(ただし、小数第3位を四
                        捨五入)をいう。
       「判定日」とは、                 (ⅰ)各変動利払期日に関しては、関連ある変動利払期日に関
                        連する支払日の10予定取引日前の日をいい(以下「利率判定
                        日」という。)、(ⅱ)各期限前償還日に関しては、関連ある
                        期限前償還日の10予定取引日前の日をいい(以下「期限前償
                        還判定日」という。)、(ⅲ)償還期日に関しては、償還期日
                        の10予定取引日前の日をいう(以下「最終評価日」とい
                        う。)。当該日が障害日である場合は、判定日はその直後の
                        障害日でない予定取引日とする。ただし、対応するカットオ
                        フ日までのいずれかの予定取引日が障害日でない場合に限
                        る。対応するカットオフ日までのすべて予定取引日が障害日
                        である場合は、カットオフ日は、かかる日が障害日であるこ
                        とに拘わらず判定日とみなされ、また、計算代理人はその単
                        独かつ完全なる裁量により適切であるとみなすソースを参照
                        して対象株式の終値を決定する。
       「評価時刻」とは、                 本取引所の予定終了時刻をいう。本取引所が予定終了時刻よ
                        り前に終了する場合には、評価時刻とは実際に終了する時刻
                        をいう。
       「本取引所」とは、                 東京証券取引所またはその承継するもしくは譲受された取引
                        所をいう。
       「予定終了時刻」とは、                 本取引所および予定取引日に関し、当該予定取引日における
                        本取引所の週日の予定終了時刻をいう。時間外または通常取
                        引セッション外の他の取引は考慮しない。
       「予定取引日」とは、                 本取引所がその通常取引セッションでの取引を行う予定の日
                        をいう。
       「利率判定価格」とは、                 当初価格の85.00%に相当する金額(ただし、小数第3位を四
                        捨五入)をいう。
        対象株式の株価の過去の推移

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         下記の表は、対象株式について、                 2013年から2016年までの各年および2016年1月から2016年12月まで
        の各月の東京証券取引所における株価の最高値と最安値を示したものである。下記の表においては、
        対 象株式の呼値の単位にかかわらず、価格は小数第1位まで示している。                                    これは、投資家に対する参考
        のために対象株式発行会社についての公に入手可能な情報を提供するという目的のために記載するも
        のであり、この株価の過去の推移は、将来の動向を示唆するものではなく、本債券の時価を示すもの
        でもない。また、過去の下記の期間において対象株式の株価が下記のように変動したことによって、
        当該対象株式の株価が本債券の存続期間中に同様に変動することを示唆するものではない。
                          TDKの株価終値の過去推移

           株価(単位:円、2013年から2016年までの年次毎および2016年1月から2016年12月までの月毎次)
                    年      最高値(円)         最安値(円)

                   2013年        5,050.0         3,100.0

                   2014年        7,870.0         4,075.0
                   2015年        10,250.0         6,500.0
                   2016年        8,400.0         5,200.0
          月      最高値(円)        最安値(円)           月      最高値(円)        最安値(円)

          2016年1月          7,570.0        6,300.0       2016年7月          6,490.0        5,200.0

          2016年2月          6,980.0        5,330.0       2016年8月          7,400.0        6,210.0
          2016年3月          6,980.0        5,840.0       2016年9月          7,410.0        6,700.0
          2016年4月          6,970.0        5,690.0       2016年10月          7,300.0        6,760.0
          2016年5月          6,480.0        5,850.0       2016年11月          7,760.0        6,530.0
          2016年6月          6,440.0        5,540.0       2016年12月          8,400.0        7,770.0
          (注)2016年12月30日の東京証券取引所における対象株式の終値は、8,040.0円であった。
      (3)    税制上の理由による早期償還
           以下の場合、本債券は、発行者の選択により、30日以上60日以下の事前の通知(かかる通知は取
         消不能とする。)を所持人に対して行った後、計算基礎額につき市場価値償還額(以下に定義す
         る。)をもって、その全部(一部は不可。)を(ⅰ)固定利息期間については随時、(ⅱ)固定利
         息期間以外の期間については関連ある利払期日に償還することができる。本書において、「市場価
         値償還額」とは、経過利子(もしあれば)を含む計算代理人の単独かつ完全なる裁量で決定される
         本債券の市場価値(市場実勢金利および本債券に含有される信用リスクを参照するが、それらに限
         らない。)から、早期償還の結果、発行者が負担することとなった裏付となる、および/または関
         連するヘッジの取決めの清算の為の合理的な費用を控除した金額をいう。
         (イ)発行者が、スウェーデン王国またはスウェーデン王国のもしくはスウェーデン王国内の下部
             行政主体もしくは課税当局の法令に対する変更または修正、またはかかる法令(管轄裁判所
             の判決を含む。)の適用もしくは公的解釈における変更(発行日以後に生じたものに限
             る。)が生じたことにより、下記「8課税上の取扱い(1)スウェーデン王国の租税」に定め
             られたまたは記載された追加額を支払わなければならないかまたは支払う義務を負うことに
             なる場合であって、かつ
         (ロ)発行者が、発行者に対して利用可能な合理的な措置を講じても、当該義務を回避することが
             できない場合。
           ただし、かかる償還通知は、もしその時点で本債券に関する支払期日が到来しているとしたなら
         ば、発行者が当該追加額の支払義務を負うことになる最も早い日の(ⅰ)90日以上前(固定利息期
         間について)、(ⅱ)直前の利払期日の60日以上前(固定利息期間以外の期間について)にはなさ
         れないものとする。
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           本段落に基づく償還通知に先立ち、発行者は財務代理人に対して、発行者がかかる償還を有効に
         なす権利を有することを記載し、かかる償還をなすための発行者の権利の前提条件が発生している
         こ とを示す事実を表明した、発行者の執行委員会(Executive                              Committee)の2名の委員により署名
         された証明書を交付する。本項において述べているかかる通知の期間の満了により、発行者は、本
         項に従って本債券を償還する義務を負う。
      (4)    違法性を理由とする早期償還
           本債券に基づく発行者の義務の履行または本債券に基づく発行者のポジションをヘッジするため
         のあらゆる取り決めが、全部または一部を問わず、現在または将来において適用ある、政府、行
         政、立法もしくは司法に関する権限を有する者による法、規則、規制、判断、命令もしくは通達を
         遵守した結果またはそれらの解釈により、非合法、違法もしくは禁止対象となった、またはそうな
         るであろうと計算代理人が誠意をもって決定した場合には、発行者は、下記「10                                          公告の方法」に
         従い3日以上30日以下の事前の通知(かかる通知は取消不能とする。)を所持人に対して行った
         後、本債券の全部(一部は不可)を市場価値償還額で償還することができる。
      (5)    買 入 消 却
           発行者は、公開市場その他において、随時いかなる価格でも本債券を買入れることができる。買
         入れられた本債券は、保有、再販売、または消却のために提出できる。
           本項に基づき消却のために提出されたすべての本債券は、(期限未到来の利札すべてが付されて
         いるか、共に提出されたことを条件として)即時に消却されるものとし、再販売または再発行する
         ことはできない。
      4【元利金支払場所】

      (1)    当初の支払代理人およびその指定事務所:
         ドイチェ・バンク・アーゲー ロンドン支店(Deutsche                            Bank   AG,  London    Branch)
         連合王国 ロンドン市 EC2N               2DB グレート・ウィンチェスター・ストリート 1 ウィンチェス
         ター・ハウス
         (Winchester       House,    1 Great   Winchester      Street,    London    EC2N   2DB,   United    Kingdom)
         ドイチェ・バンク・ルクセンブルク・エス・アー(Deutsche                               Bank   Luxembourg      S.A.)
         ルクセンブルク市 L–1115 ブールバール・コンラート・アデナウアー 2
         (2  Boulevard      Konrad    Adenauer,      L–1115    Luxembourg)
         ドイチェ・インターナショナル・コーポレート・サービシズ(アイルランド)リミテッド
         (Deutsche      International        Corporate      Services     (Ireland)      Limited)
         アイルランド ダブリン3 イーストポイント・ビジネス・パーク ピナクル2 6階
         (Sixth    Floor,    Pinnacle     2,  Eastpoint      Business     Park,   Dublin    3,  Ireland)
         (以下「支払代理人」といい、財務代理人契約(下記「6                               債券の管理会社の職務」に定義され
         る。)に従って選任された代替または追加の支払代理人を含む。)
           発行者は、いつでも、支払代理人(財務代理人を含む。)の指名を変更もしくは終了する権利お
         よび追加のもしくはその他の支払代理人もしくは計算代理人を指名する権利を有する。ただし、発
         行者は、常に(ⅰ)財務代理人を維持し、(ⅱ)FATCA源泉徴収(以下に定義する。)を控除され
         ることなく本債券に基づく支払を受領する権利を有する支払代理人を維持し、また(ⅲ)計算代理
         人を維持する。支払代理人は、いつでも、その指定事務所を、同一の都市にある他の事務所に変更
         する権利を有する。計算代理人、支払代理人またはそれらの指定事務所の変更の通知は、「10 公
         告の方法」に従って所持人に対して速やかに行われる。
      (2)    元本:元本(現金調整額(もしあれば)も含む)の支払は、東京に所在する銀行宛振出の円建小
         切手により、または受取人が東京に所在する銀行に維持する円建の口座への送金により、米国外に
         所在する関連ある支払代理人の指定事務所において本債券の呈示および(全額が支払われる場合
         は)提出と引換えによってのみなされる。
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           利息:利息の支払は、下記(3)を条件として、上記元本の場合と同じ方法により、米国外に所
         在する関連ある支払代理人の指定事務所においてしかるべき利札の呈示および(全額が支払われる
         場 合は)提出と引換えによってのみなされる。
           ニューヨークにおける支払:(ⅰ)発行者が、支払期日到来時に支払われるべき通貨により本債
         券に関する利息の全額を支払代理人が支払うことができると合理的に予測して、米国外の支払代理
         人を指名する場合、(ⅱ)当該支払代理人すべての事務所におけるかかる利息の全額の支払が違法
         であるか、または為替管理もしくはその他同様の制限により妨げられる場合、および(ⅲ)支払が
         適用ある米国法により許容される場合には、元本または利息の支払はニューヨークにおける支払代
         理人の指定事務所でなされる。
      (3)    支払期限の到来した利札に関する以外の利息の支払は、米国外(または上記(2)の第3段落によ
         り許容される場合にはニューヨーク)に所在する支払代理人の指定事務所において、関連ある本債
         券を呈示することによってのみなされる。
      (4)    財務法に従った支払: 本債券に関する支払はすべて、いかなる場合においても、(ⅰ)支払場
         所において適用ある財務またはその他の法令に従うものとするが、下記「8課税上の取扱い(1)ス
         ウェーデン王国の租税」の規定を害しないものとし、また、(ⅱ)下記「8 課税上の取扱い 
         (1)スウェーデン王国の租税」の規定にかかわらず、1986年合衆国内国歳入法第1471条(b)項に記
         載された契約に従って要求される源泉徴収もしくは控除、またはその他の同歳入法第1471条から第
         1474条、同歳入法に基づく規定もしくは契約、その正式な解釈、もしくはこれらに対する政府間の
         提案を実施するあらゆる法律に従って課税される源泉徴収もしくは控除に従うものとする(以下
         「FATCA源泉徴収」という。)。かかる支払につき、本債券または利札の所持人に対して、いかな
         る手数料または費用も課せられない。
      (5)    固定利息の利札については、本債券が、これに関するすべての期限未到来の利札が付されずに呈
         示された場合は、欠缺利札の総額に等しい金額が支払われるべき元本金額から差し引かれる。ただ
         し、支払可能な総額が支払われるべき元本金額に満たない場合は、当該欠缺利札の総額のうち、実
         際に支払可能な総額の支払われるべき元本金額に対する割合に相当する金額が差し引かれる。
           このようにして差し引かれた元本金額はそれぞれ、関連ある欠缺利札の呈示および(全額が支払
         われる場合は)提出と引換えに支払われる。
      (6)    変動利息の利札については、上記「3 償還の方法」の「(1)                                 対象株式の株価の水準による期限
         前償還」、「(2)          満期における償還 (ロ)潜在的調整事由、合併事由、国有化、上場廃止およ
         び支払不能事由 (c)」「(3)                 税制上の理由による早期償還」、「(4)違法性を理由とする早
         期償還」ならびに下記「11 その他 (1)                       債務不履行事由」による償還日に、当該本債券に関連
         ある期限未到来の利札(本債券に付されているか否かを問わない。)はすべて無効となり、当該利
         札に関する支払はなされない。
      (7)    本債券または利札のいずれかに関するある金額の支払期日が、支払に関する営業日でない場合、
         かかる支払期日は翌営業日まで延長され(ただし、直後のかかる営業日が翌月の日となる場合に
         は、直前の営業日とする。)、その所持人は、かかる期日まで当該金額の支払を受ける権利を有し
         ない。かかる調整によりいかなる追加利息その他一切の支払も行われることはない。
           「営業日」とは、(A)支払に関しては、(a)商業銀行および外国為替市場がロンドン、ニュー
         ヨークおよび東京において一般に支払の決済を行う日であり、(b)(ⅰ)呈示または提出場所に
         おいて、持参人払式証券の呈示および支払のためまたは債券の券面の提出のために、および外国為
         替取引のために、銀行が営業を行う日であり、また(ⅱ)口座への送金による支払の場合は、ロン
         ドン、ニューヨークおよび東京において外国為替取引が行われる日であり、また(B)本書に基づ
         いて必要とされるその他の計算、決定および評価を行うこと、または通知勧告を行うことに関連す
         る事項については、ロンドン、ニューヨークおよび東京において営業を行っている日をいう。
      (8)    支払代理人が、支払のために支払代理人に対して呈示された本債券または利札のいずれかにつ
         き、その一部を支払う場合、当該支払代理人は、その支払金額と日付を含む記載を当該本債券また
         は利札に裏書する。
      (9)    大券に関するすべての支払は、支払代理人または支払代理人が指図する者に対する大券の呈示、
         また(すべての経過利息とともに元本を完済する場合には)大券の提出によりなされ、本債券に関
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         する発行者の対応する債務を弁済および免責する効果を有する。大券に関する元利金の支払がなさ
         れる各場合において、発行者はかかる支払の旨が大券付属の別紙に記入されるようにする。
      (10) 計算代理人が、誠実に、その単独かつ完全なる裁量により、発行者の支配の及ばない事由により
         円で支払うことができないと判断する場合(以下「通貨障害事由」という。)、通貨障害事由の発
         生後に本債券または利札に関して支払われるべき金額の支払は、計算代理人がその単独かつ完全な
         る裁量により決定する、米ドルまたはユーロ(円建の当該支払われるべき金額と同等の金額)で行
         われるものとする。通貨障害事由の通知(かかる通知は取消不能とする。)は、下記「10                                              公告の
         方法」に従って所持人になされるものとする。
      5【担保又は保証に関する事項】

        法律により(ただし、契約にはよらない。)強制的に優先される債務を除き、本債券は、発行者の直
       接、無条件、無担保かつ非劣後の債務であり、その間に優先関係はなく、発行者のその他のすべての現在
       および将来における未履行の無担保かつ非劣後の借入金債務と同順位である。
        発行者は、本債券のいずれかが未償還である限り、発行者およびそのいずれの子会社も、現在または将
       来の借入金債務を担保するために、発行者およびかかる子会社の現在または将来の収入または資産の上
       に、いかなる抵当権、先取特権(法律の適用により発生する先取特権を除く。)、質権その他の担保権
       (ただし、発行者またはかかる子会社が購入した財産の購入価格の全部または一部を担保するためにかか
       る財産上に設定された抵当権、先取特権、質権その他の担保権を除く。)も設定せず、また設定すること
       を許容しないことを約束する。ただし、本債券の条項に従い同時に同一または同等の担保権によって本債
       券が担保される場合はこの限りでない。
      6【債券の管理会社の職務】

        該当なし。
       財務代理人の職務

       (1)    発行者は、支払期日が到来した本債券に関する利息および元本、または償還金額(場合によ
          る。)を支払うために、財務代理人に対してかかる支払期日以前に、当該本債券に関してその時
          点で支払われるべき元本、償還金額または利息(場合による。)に相当する金額を支払う。
           発行者が前段落の義務を遵守することを条件として、かつ、その限度において(ただし、期限
          が到来しているか否かを問わない。)、財務代理人は、当該支払代理人に対し、財務代理人が前
          段落の記載に基づき受領した資金から、上記「4元利金支払場所」の記載に従い、当該支払代理人
          により支払われた金額と同額を当該支払代理人が財務代理人に対する通知により指定した銀行へ
          の振込の方法により支払う。
       (2)    本債券または利札を喪失、盗失、汚損、毀損または滅失した場合、すべての適用ある法律に従
          い、請求者が再発行におけるすべての費用を支払い、かつ、発行者および財務代理人が要求する
          証拠、担保、補償およびその他の条件を満たした場合、財務代理人の指定事務所において、かか
          る本債券または利札は再発行される。汚損または毀損した本債券または利札は、再発行される前
          に提出されなければならない。
       (3)    財務代理人は、発行者、ドイチェ・バンク・アーゲー                             ロンドン支店、ドイチェ・バンク・ルク
          センブルク・エス・アー、ドイチェ・バンク・トラスト・カンパニー・アメリカズおよびドイ
          チェ・インターナショナル・コーポレート・サービシズ(アイルランド)リミテッドとの間で締
          結された2016年4月1日付財務代理人契約(その後の修正または補足を含み、以下「財務代理人契
          約」という。)に定めるその他の義務および職務を遂行する。
      7【債権者集会に関する事項】

        財務代理人契約は、本債券に適用される要項の修正または放棄を含め、本債券の所持人の利益に影響を
       及ぼす事項を審議するための債権者集会を開催するための規定を有する。
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        発行者は、何時にても債権者集会を招集することができ、または本債券の元本残高の10分の1以上を有
       する本債券の所持人の書面による要求があった場合には、本債券の債権者集会を招集しなければならな
       い。  招集の日時および場所を記載した少なくとも21日前の通知が本債券の所持人に付与される。
        かかる集会において、本債券もしくは議決権証書を保有しているか、または代理人であり、かつ本債券
       の元本残高の過半数を保有し、もしくは代表する1名以上の者(発行者およびそのノミニーを除く。)が
       出席した場合には、議題の審議のための定足数を構成する。
        集会に提出された各議案は、先ず挙手により決定されるものとし、可否同数の場合には、議長が挙手お
       よび投票の双方に関して、本債券の所持人として有する議決権(もしあれば)に加えて、決定票を有す
       る。
        債権者集会は、本債券に関して、要項中の規定に従うことを条件として、財務代理人契約書添付の「債
       権者集会に関する規定」第17項以前に記載されている規定により付与される権限に加えて、当該「債権者
       集会に関する規定」により第三者に付与される権限を損なうことなく、特別決議により行使可能な次の権
       限を有する。
       (a)    本債券の所持人または利札の所持人の発行者に対する権利に関して、かかる権利が本債券その他に
          基づき生じるかどうかにかかわらず、変更、廃止、修正、和解または調整につき、発行者の提案
          を承認する権限。
       (b)   本債券を、発行者もしくは設立済もしくは設立予定のその他の法人の他の債務証書もしくは証券に
          交換、代替または転換することを承認する権限。
       (c)   本債券もしくは利札、要項、財務代理人契約書添付の「債権者集会に関する規定」または財務代理
          人契約に記載されている条項に関して、発行者が提案する変更に同意する権限。
       (d)   本債券に適用される要項に基づく義務の発行者による違反もしくはそのおそれ、または本債券に適
          用される要項に基づき債務不履行事由を構成することになる作為もしくは不作為に関して、権利
          を放棄し、または容認する権限。
       (e)   財務代理人またはその他の者に対して、特別決議を実行し、その効力を発生させるために必要な一
          切の書類、行為および事項の協力、作成および実施を授権する権限。
       (f)   本債券に適用される要項に基づき特別決議により付与されることが必要な権能、指図または承認を
          付与する権限。
       (g)   本債券に関して、本債券の所持人の権利を代表する受任者として、何人(本債券の所持人であるか
          どうかを問わない。)かを任命し、またかかる本債券の所持人が特別決議により自ら行使すること
          ができる権能または裁量権を、当該受任者に付与する権限。
        適法に招集され、開催された本債券に関する債権者集会で可決された特別決議は、当該集会への出席の
       有無を問わず、すべての本債券の所持人を拘束し、また本債券に関するすべての利札所持人を拘束するも
       のとし、かつこれに応じて、本債券および利札の各所持人は、本債券に関して、かかる決議の効力を承認
       することを義務づけられるものとする。かかる決議の可決は、当該決議がなされた状況が可決を正当化す
       るものであったことの確定的な証拠であるものとする。
        上記における「特別決議」とは、財務代理人契約書添付の「債権者集会に関する規定」の条項に従い適
       法に招集され、開催された本債券の債権者集会において、行使された議決権の4分の3以上の多数により可
       決された決議を意味する。
      8【課税上の取扱い】

      (1)    スウェーデン王国の租税
       (ⅰ) 追加額支払
            本債券に関する元本および利息の一切の支払は、スウェーデン王国またはスウェーデン王国内
           の課税当局によりまたはそのために現在または将来賦課される一切の種類の税金その他の課徴金
           を源泉徴収または控除されることなく行われる。ただし、法律により、かかる源泉徴収または控
           除が要求される場合はこの限りでない。かかる場合、発行者は、かかる源泉徴収または控除の後
           に本債券または利札の所持人(場合による。)が受領する純額が、かかる源泉徴収または控除が
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           なければ本債券または利札(場合による。)に関して受領するはずであった元本および利息の額
           と等しくなるように、それぞれ必要な追加額を支払う。ただし、以下の場合においては、支払の
           た めに呈示される本債券または利札に関してかかる追加額は支払われない。
           (イ) 本債券または利札の所持以外にスウェーデン王国と関連を有することを理由として、本
              債券または利札に関する税金または課徴金が賦課される本債券または利札の所持人による
              またはそのための場合。
           (ロ) 所持人が、非居住者である旨の宣言その他類似の免除請求を関連課税当局に行うことに
              よりかかる源泉徴収または控除を回避することが可能である場合。
           (ハ) 関連日(以下に定義する。)後30日を超える期間を経過した場合。ただし、所持人がか
              かる30日目の日に支払のために呈示をしていたならば受領する権利を有していた追加額を
              除く。
            本書における「関連日」とは、(a)かかる支払に関して支払期日が最初に到来する日、また
           は(b)財務代理人がかかる支払期日以前に支払われるべき金額の全額を受領しなかった場合
           は、「10     公告の方法」に従いかかる金額の全額が受領された旨の通知が所持人に対してなされ
           た日、のいずれか遅い方の日を指す。
            本債券に関する元本および利息には、本「8課税上の取扱い(1)スウェーデン王国の租税」に
           基づいて支払われる追加額が含まれる。
       (ⅱ) 課税管轄
            発行者がスウェーデン王国以外の課税管轄に服することとなる場合、本書中のスウェーデン王
           国には、スウェーデン王国およびかかるその他の管轄が含まれると解される。
      (2)    日本国の租税
      (a)はじめに
         日本国の租税に関する以下の記載は、2017年1月6日現在施行されている日本国の所得に係る租税に
        関する法令(以下「日本の税法」という。)に基づくものである。
         日本の税法上、本債券は普通社債として取り扱われるべきものと考えられるが、その取扱いが確定
        しているわけではない。仮に日本の税法上、本債券が普通社債として取り扱われなかった場合には、
        本債券に対して投資した者に対する課税上の取扱いは、以下に述べるものと著しく異なる可能性があ
        る。
         さらに、日本の税法上、デリバティブ取引が組み込まれているために売出時において元本および利
        息の双方またはいずれかの支払額を確定することができない社債に関して、その取扱いを明確に規定
        したものはない。本債券のようなデリバティブ取引が組み込まれた普通社債については、本債券に投
        資しようとする者が内国法人である場合、法人税法上は原則として組込デリバティブ取引を普通社債
        部分から区分することは求められないと考えられる。ただし、法人税基本通達により、継続的に組込
        デリバティブ取引を普通社債部分から区分するときはこれを認めるものとされている。組込デリバ
        ティブ取引を普通社債部分から区分しない場合(以下においてはこの場合のみを前提とする。)に
        は、本債券の有価証券の区分に従い一体として評価する。本債券に投資しようとする者が日本国の居
        住者である個人である場合の所得税法上の取扱いは明らかではなく、原則としては組込デリバティブ
        取引を普通社債部分から区分しないで一体として取り扱うべきものと考えられるが、この点について
        は全く疑義なしとはしないことに留意されたい。なお、将来、日本の税務当局がデリバティブ取引が
        組み込まれているために売出時において元本および利息の双方またはいずれかの支払額を確定するこ
        とができない社債に関する取扱いを新たに取り決めたり、あるいは日本の税務当局が日本の税法につ
        いて異なる解釈をし、その結果本債券に対して投資した者の課税上の取扱いが、本書に述べるものと
        著しく異なる可能性がある。
         下記では、本債券について上記で述べた原則的取扱いが適用されることを前提として、日本国の居
        住者である個人の本債券に関する課税上の取扱いの概略(下記(b))および内国法人についての本債
        券に関する課税上の取扱いの概略(下記(c))について、それぞれ述べる。ただし、今後の日本の税
        法の改正等により下記内容に変更が生じる可能性があること、また、以下の記載の内容は、あくまで
        も一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、全ての課税上の取扱いを網羅的に述べるも
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        のではなく、かつ、例外規定の適用によって記載されている内容とは異なる取扱いがなされる場合も
        あることに留意されたい。本債券に投資しようとする投資家は、各投資家の状況に応じて、本債券に
        投 資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会計・税務顧問に相
        談する必要がある。
      (b)日本国の居住者である個人
         日本国の居住者である個人が支払いを受けるべき本債券の利息は、一般的に利息として取扱われ、
        それが国内における支払の取扱者を通じて支払われる場合には、日本の税法上20.315%(15%の所得
        税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)および5%の地方税の合計)の源泉徴収税が課される。日本
        国の居住者である個人が保有する本債券の利息に係る利子所得は、原則として、20.315%(15%の所
        得税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象とな
        り、上記で述べた支払の取扱者を通じて本債券の利息の交付を受ける際に源泉徴収されるべき所得税
        額がある場合には、申告納付すべき所得税の額から控除される。ただし、一回に支払いを受けるべき
        利息の金額ごとに確定申告を要する所得に含めないことを選択することもでき、その場合には上記の
        源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させることができる。
          日本国の居住者である個人が本債券を譲渡した場合の譲渡損益は、譲渡所得等として、20.315%
        (15%の所得税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)および5%の地方税の合計)の申告分離課税の
        対象となる。
         日本国の居住者である個人が本債券の元本の償還により交付を受ける金額(本債券の償還が発行者
        以外の者の発行する株式によってなされる場合、償還の日における当該株式の終値に交付される株式
        数を乗じて計算される金額。その他に対価が現金で支払われる場合にはこれを含む。)に係る償還差
        損益は、譲渡所得等とみなされ、20.315%(15%の所得税、復興特別所得税(所得税額の2.1%)お
        よび5%の地方税の合計)の申告分離課税の対象となる。なお、本債券の償還が発行者以外の者の発
        行する株式によってなされる場合、租税特別措置法(所得税関係)通達により、償還の日における当
        該株式の終値が当該株式の取得価額となる。
         申告分離課税の対象となる、本債券の利息、譲渡損益、および償還差損益については、一定の条件
        および限度で、他の上場株式等(特定公社債を含む。)の利子所得、配当所得、および譲渡所得等と
        の間で損益通算を行うことができ、                  かかる損益通算においてなお控除しきれない部分の上場株式等の
        譲渡損失(償還差損を含む。)については、一定の条件および限度で、翌年以後                                         3 年間にわたって、
        上場株式等(特定公社債を含む。)に係る利子所得、配当所得および譲渡所得等からの繰越控除を行
        うことができ       る。
         なお、本債券は、金融商品取引業者等に開設された特定口座において取り扱うことができるが、そ
        の場合には、上記と異なる手続および取扱いとなる点があるため、注意されたい。
      (c)内国法人
         内国法人が支払いを受けるべき本債券の利息は、一般的に利息として取扱われ、それが国内におけ
        る支払の取扱者を通じて支払われる場合には、一定の公共法人等および金融機関等を除き、日本の税
        法上、15.315%(15%の所得税および復興特別所得税(所得税額の2.1%)の合計)の源泉徴収税が
        課される。当該利息は課税所得に含められ、日本国の所得に関する租税の課税対象となる。なお、本
        債券の利息の交付を支払の取扱者を通じて受ける場合には、当該内国法人は当該源泉徴収税額を、一
        定の制限の下で、日本国の所得に関する租税から控除することができる。
         内国法人が本債券を譲渡した場合には、その譲渡による譲渡益は益金の額として、譲渡損は損金の
        額として、法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。
         内国法人が本債券の償還を受けた場合には、償還差益は益金の額として、償還差損は損金の額とし
        て、法人税および地方税の課税所得の計算に算入される。なお、本債券の償還が発行者以外の者の発
        行する株式によってなされる場合、日本国の居住者である個人と同様に、償還の日における当該株式
        の終値が当該株式の取得価額となる。
      9【準拠法及び管轄裁判所】

      (1)    準拠法
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           本債券、財務代理人契約およびプログラムに基づき発行される債券に関して発行者によって作成
         された誓約証書(その変更または補足を含む。)ならびにそれらに起因もしくは関連して生じる契
         約 外の義務は、英国法に準拠する。
      (2)    英国の裁判所
           英国の裁判所は、本債券に起因もしくは関連して生じる紛争(以下「紛争」という。)を解決す
         るための専属的な管轄権を有する。
      (3)    適切な法廷
           発行者は、英国の裁判所が紛争を解決する最も適した都合の良い裁判所であり、したがって、英
         国の裁判所が不都合または不適切な法廷であると主張しないことに合意する。
      (4)    英国外で訴訟手続を行う所持人の権利
           上記(2)の規定は、所持人のみのためのものである。したがって、本「9 準拠法および管轄裁
         判所」に記載されている事項により、所持人が管轄権を有するその他の裁判所で紛争に関連する訴
         訟手続(以下「訴訟手続」という。)を行うことを妨げられるものではない。所持人は、法律によ
         り許容される範囲において、複数の管轄地で同時に訴訟手続を行うことができる。
      (5)    送達受領代理人
           発行者は、訴訟手続を開始させる書面およびかかる訴訟手続に関連して送達を要するその他の書
         面が現在はロンドン市 W1H 2AG、アッパー・モンタギュー・ストリート5(5                                          Upper   Montagu
         Street,    London    W1H  2AG)(またはその時々の英国における住所)に所在するビジネススウェーデ
         ン‐スウェーデン貿易投資公団(Business                      Sweden    - Swedish    Trade   and  Invest    Council)のその
         時々における商務参事官(Trade                 Commissioner)に交付されることによって発行者に送達されうる
         ことに合意する。上記の者の選任の効力が消滅する場合には、発行者は、いずれかの本債券の所持
         人の書面による請求により英国における発行者の代理人として召喚状の送達を受ける者を英国に所
         在する者からさらに選任する。かかる選任が15日以内に行われないときには上記の本債券の所持人
         は発行者へ通知することによりかかる者を選任する権限を与えられる。本段落の規定は、法律によ
         り認められたその他の方法で訴状を送達する所持人の権利に影響を与えるものではなく、英国およ
         びその他の管轄地における訴訟手続に適用される。
      10【公告の方法】

        すべての本債券が恒久大券(または恒久大券および仮大券)により表章され、かかる恒久大券(または
       恒久大券および仮大券)がユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に代わって
       預託機関または共通預託機関に預託されている間は、本債券の所持人への通知は関連する通知をユーロク
       リアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に交付することによりなすことができ、この場
       合、当該通知は、ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関に交付された日に本
       債券の所持人になされたものとみなされる。
        発行者に対する通知は、発行者に対して、Klarabergsviadukten                                  61-63,    P.O.   BOX  194,   SE-101    23
       Stockholm,      Sweden(または本段落に従って通知されたその他の住所および/もしくは宛先)宛に交付さ
       れ、かつその外側に「Urgent:                Attention:       Back   Office」と明記されていた場合に、有効になされたも
       のとみなされ、かかる交付の時点をもって有効になされたものとみなされる。ただし、当該交付日がス
       トックホルム市において営業が行われる日ではない場合、通知はストックホルム市における直後の営業が
       行われる日において有効になされたものとみなされる。
      11【その他】

      (1)    債務不履行事由
           以下に掲げる事由(以下「債務不履行事由」という。)のいずれかが発生し、継続している場
         合、本債券の所持人は、発行者に対する書面による通知を行うことにより(かかる通知は、発行者
         の受領により効力を生じ、かかる効力発生の日を以下「通知日」という。)、当該本債券が直ちに
         期限が到来し支払われるべき旨を宣言することができ、かかる宣言をもって、当該本債券は支払期
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         日までの経過利息とともに、かかる通知日より前に当該債務不履行事由が治癒されない限り、直ち
         に期限が到来し、額面金額にて償還される。
         (イ) 発行者が本債券のいずれかに関する支払期日が到来したいずれかの支払を15日を超えて
             怠った場合。
         (ロ) 発行者がいずれかの本債券に基づく発行者のその他の義務の履行または遵守を怠り、か
             つ、本債券の所持人が発行者に対し当該懈怠の治癒を要求する書面による通知をなした後30
             日間当該懈怠が継続した場合。
         (ハ) いずれかの者が、発行者の借入金債務に関する債務不履行によって発行者の当該借入金債
             務の期限前の返済を正当に要求する権利を付与され、かつ、実際にそれを要求し、または当
             該借入金債務のための担保権を正当に実行する権利を付与され、かつ、実際にそれを実行
             し、または発行者が当該債務の返済をその履行期日もしくはその適用ある猶予期間の終了時
             において返済することを怠り、または借入金債務に関し発行者により与えられた保証の期限
             が到来し、かつ、請求を受けたにもかかわらず履行されなかった場合。ただし、本(ハ)記
             載のいずれかの事由が発生しても、当該債務または当該保証に基づく発行者の責任が
             10,000,000米ドルまたは当該発生事由に係る義務の表示通貨におけるその相当額を超えない
             場合は、債務不履行事由を構成しない。
         (ニ) いずれかの管轄裁判所において、発行者に対し破産または支払不能の手続が提起され、そ
             の開始から60日間却下または停止されなかった場合、または発行者が清算された場合、また
             は発行者が自己もしくはその資産の重要な一部について管理人、管財人、清算人、受託者、
             仲裁人の選任を仲裁機関もしくは当局に申請し、もしくはそれらの指名がなされた場合、ま
             たはその他の方法により、会社更生、会社整理、その債務の再調整、解散もしくは清算に関
             する適用ある管轄地の法律、規則もしくは命令に基づく和解をし、もしくは手続を開始した
             場合、または期限の到来した自己の債務を支払うことができず、もしくはその支払不能を認
             めた場合。
           本書において、「者」とは、法人格を有するか否かにかかわらず、個人、会社、法人、企業、
         パートナーシップ、ジョイント・ベンチャー、組合、団体、国家または国家機関その他のいずれか
         とする。
      (2)    本債券の様式
           本債券は、当初、無利札の仮大券の様式とする。仮大券は、発行日頃にユーロクリアおよびクリ
         アストリームおよびその他の関連決済機関に代わって預託機関または共通預託機関に預託される。
           本債券の仮大券は、発行日から少なくとも40日目の日(以下「交換日」という。)以後、非米国
         人実質所有証明書により、その全部または一部を、利札が付されていない恒久大券の持分に交換す
         ることができる。恒久大券の持分への交換が不当に保留または拒否される場合を除き、交換日以後
         は、仮大券に基づく利息の支払は一切なされない。さらに、本債券に関する利息は、非米国人実質
         所有証明書なしにその支払を受けることはできない。
           発行者は、仮大券の所持人の交換請求から7日以内に、
           (ⅰ) 財務代理人の指定事務所における仮大券の呈示および(最終交換の場合は)提出、およ
              び
           (ⅱ) 財務代理人による非米国人実質所有証明書の受領
         と引換えに、当該所持人に対して(当該所持人に費用を請求することなく)、かかる恒久大券をそ
         の条項に従って、直ちに交付することを保証する。
           恒久大券の元本金額は、非米国人実質所有証明書において特定された元本金額の総額に等しいも
         のとする。ただし、いかなる場合でも、恒久大券の元本金額は、仮大券の当初の元本金額を超えな
         いものとする。
           恒久大券の元利金は、証明書が要求されることなく支払われる。
           恒久大券は、(a)ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関が14日間
         継続して休業している場合(ただし、法律で定める休日による場合を除く。)または業務を永久に
         中止する旨を発表した場合、または(b)上記「(1)債務不履行事由」に記載するいずれかの状況
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         が発生した場合は、その全部(一部は不可。)が確定様式の本債券(以下「確定債券」という。)
         に交換される。
           恒久大券が確定債券に交換される場合はいつでも、発行者は、恒久大券の所持人の交換請求から
         30日以内に、財務代理人または財務代理人が指図する者への恒久大券の提出と引換えに、当該所持
         人に対して(当該所持人に費用を請求することなく)、適式に認証され利札が付されたかかる確定
         債券を恒久大券により表章される本債券の元本金額と等しい元本総額で、直ちに交付することを保
         証する。
           各大券は無記名式であり、大券により表章される本債券については、本債券の要項中の「所持
         人」は、関連する大券の所持人をいう。かかる大券の所持人とは、ユーロクリアまたはクリアスト
         リームまたはその他の関連決済機関に代わって預託機関または共通預託機関がかかる大券を保有し
         ている限り、当該預託機関または共通預託機関をいう。
           ユーロクリアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関の記録に大券の権利を有する
         とされている各々の者(以下「口座保有者」という。)は、発行者が当該大券の所持人になした各
         支払の当該口座保有者の取り分および大券に基づいて生じるその他一切の権利に関してはユーロク
         リアまたはクリアストリームまたはその他の関連決済機関のみを相手とせねばならない。口座保有
         者が大券に基づいて生じる権利を行使する範囲および方法については、ユーロクリアまたはクリア
         ストリームまたはその他の関連決済機関のその時々のそれぞれの規則と手続きにより定められる。
         本債券が大券により表章されている限り、口座保有者は、本債券に基づき期日の到来した支払に関
         して発行者に対して直接請求する権利は有しておらず、発行者の当該義務は、大券の所持人に支払
         うことにより、免責される。
      (3)    権    利
           本債券および利札に関する権利は交付により移転する。
           本債券または利札の所持人は、すべての点において、(本債券が支払期日を経過しているか否
         か、および本債券の所有権もしくは信託もしくは本債券のその他の権利の知・不知、本債券上の記
         載、または以前の本債券の喪失もしくは盗難の知・不知にかかわらず)その完全な所有者として扱
         われ(法律によりその他の取扱いを要求される場合を除く。)、いかなる者も当該所持人をそのよ
         うに扱ったことについて責任を負わない。
      (4)    時    効
           本債券は本債券の支払の関連日後、10年以内に支払のための呈示がなされなかった場合は無効と
         なる。本債券に付属する利札は利札の支払の関連日後、5年以内に支払のための呈示がなされな
         かった場合は無効となる。
      (5)    その後の発行
           発行者は、本債券の所持人の同意なしに、本債券と同じ条項を有するか、または初回の利息の支
         払額だけが異なる債券を随時発行することができ、かかる債券は、残存する本債券と併せて単一の
         シリーズを構成することができる。
      (6)    切り上げ、切り下げ
           本書における計算については、(本書において他に定める場合を除き)(a)かかる計算から生
         じるすべての百分率につき、(必要であれば)0.00001%未満を四捨五入し、(b)かかる計算にお
         いて用いられる、またはかかる計算から生じる円貨額につき、1円未満を切り上げるものとする。
      (7)    本債券および財務代理人契約の修正
           本債券の要項を含む本債券は、明白な誤謬を正すため、本債券または利札の所持人の同意を得ず
         に修正されることがある。更に、財務代理人契約の当事者は、その規定のいずれかを修正すること
         に合意することができる。ただし、発行者は、かかる修正が形式的、些細なもの、もしくは技術的
         なものであるか、明白な誤謬を正すためになすものであるか、またはかかる当事者の意見におい
         て、本債券の所持人の利益に重大な害を及ぼさないものでない限り、本債券の所持人の同意なしに
         かかる修正に同意しないものとする。
      (8)    いかなる者も、本債券の要項のいずれかを実行するための、契約(第三者の権利)法(1999)に
         基づく権利を有さないものとする。
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      (9)    計算代理人
         (イ) 義務:本債券の条項および関連プライシング・サプルメントによる計算代理人の義務の遂
             行に際し、計算代理人は、別段の定めがない限り、その単独かつ完全なる裁量により行為す
             る。本債券の条項および/もしくは関連プライシング・サプルメントに基づくまたは本債券
             の条項および/もしくは関連プライシング・サプルメントによる計算代理人のいかなる義務
             または裁量権の履行または行使(計算代理人によるその他の者に対する通知の交付を含む
             が、これに限定されない。)における、計算代理人によるいかなる遅延、繰延、猶予も、か
             かる義務または裁量権のその後の遂行または行使の有効性または拘束力に影響を与えないも
             のとし、計算代理人および発行者は、かかる遅延、繰延、猶予に関し、またはその結果とし
             て生じた責任を負わない。
         (ロ) 決定、通知等:関連プライシング・サプルメントに基づきまたは関連プライシング・サプ
             ルメントにより、計算代理人による決定、構成、行使が要求または許可されたすべての金額
             または状態、状況、事由もしくはその他の事態または意見の形成または裁量の行使につい
             て、計算代理人により本債券の要項のために付与され、表明され、なされ、または取得され
             たすべての通知、意見、決定、証明、計算および相場は、(故意による不正行為、悪意また
             は明白な誤りがない場合)最終的であり、発行者、財務代理人、本債券の所持人および本債
             券に関連するその他の者を拘束し、(上記に従い)計算代理人は、かかる目的のためのその
             権限、義務および裁量権の行使に関して、本債券の所持人に対して責任を負わない。
      (10)     売出債券についてのリスク要因
        本債券への投資は、対象株式の価格の動向により直接的に影響を受ける。株式投資にかかるリスクに
        耐え、かつ、そのリスクを評価し得る経験豊富な投資家のみが、本債券の投資に適している。本債券
        への投資を予定する投資家は、本債券への投資をすることが適当か否か判断する際に、以下のリスク
        要因を検討すべきである。
        元本リスク
        ① 対象株式による償還のリスク
          本債券の満期における償還は、ノックイン事由が発生し、かつ最終評価価格が転換価格を下回る
          価格となった場合、原則として、額面金額につき交付株式数の対象株式および/または現金調整
          額の交付によりなされる(上記「3                  償還の方法(2)満期における償還」参照)。この場合、対象
          株式の価値は、投資元本を割り込むこともある。本債券の転換価格を決めるための当初価格はま
          だ決定していない。決定した当初価格によっては、また、潜在的調整事由や合併事由などが生じ
          転換価格の調整が行われた場合もしくは対象株式の単元株数が変更になった場合などには、計算
          基礎額を転換価格で除して求められる株式数が単元株数に満たず、現金調整額のみで償還される
          場合がありうることに留意すべきである。
        ② 発行者および対象株式発行会社の信用リスク
          本債券の利息および償還金額の支払いは発行者の義務となっている。したがって、発行者の財務
          状況の悪化などにより発行者が本債券の利息または償還金額を支払わず、または支払うことがで
          きない場合には、投資家は損失を被りまたは投資元本を割り込むことがある。また、本債券の償
          還は対象株式および/または現金調整額の交付により行われる場合があるため、対象株式発行会
          社の信用低下により、投資家は損失を被りまたは投資元本を割り込むことがある。
        ③ 償還前の価格変動リスク
          償還前の本債券の価格は、対象株式の価格および金利の変動、本債券の発行者および対象株式発
          行会社の経営・財務状況の変化や発行者および対象株式発行会社に関する外部評価の変化(例え
          ば格付機関による格付の変更)等により上下するため、償還前に売却する場合には、投資元本を
          割り込むことがある。
           (償還前の価格に影響する要因)
            償還前の本債券の価値および売買価格は、様々な要因に影響される。またかかる要因が相互に
           作用し、それぞれの要因を打ち消す可能性がある。
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           (ⅰ)対象株式の価格
             一般的に、対象株式の価格の下落は本債券の価値に悪影響を及ぼすと予想され、また、対象
             株式の価格の上昇は、本債券の価値に良い影響を及ぼすと予想される。本債券の満期が近づ
             く につれ、本債券の価値は対象株式の価格の変動に非常に敏感に影響される可能性がある。
           (ⅱ)対象株式の価格の予想変動率
             予想変動率水準とは、ある期間に予想される価格変動の幅と頻度の基準を表わす。一般的に
             対象株式の価格の予想変動率の上昇は本債券の価値に悪影響を与え、予想変動率の減少は本
             債券の価値に良い影響を与える。しかし、かかる影響の度合いは対象株式の価格水準や本債
             券の償還の日までの期間によって変動する。
           (ⅲ)金   利
             一般的に、円金利が上昇すると本債券の価格に悪影響を与える。円金利が低下すると本債券
             の価値に良い影響を与える。ただし、かかる影響の度合いは、対象株式の価格と本債券の償
             還の日までの期間により変動する。
           (ⅳ)本債券の発行者および対象株式発行会社の格付
             本債券の価値は、投資家による発行者および対象株式発行会社の信用度の一般的な評価によ
             り影響を受けると予想される。通常、かかる認識は、格付機関から付与された格付により影
             響を受ける。本債券の発行者および対象株式発行会社に付与された格付が下落すると、本債
             券の価値は減少し、格付が上昇すると価値が増加する可能性がある。
        投資利回りリスク
         本債券は本債券の償還期限と信用格付の類似する他の普通債券と比較して高い利金が得られる可能
        性がある。しかし、得られる可能性のある高い利金は、満期における償還が株価の下落により対象株
        式および/または現金調整額にて行われるリスクに対応していることを考慮すべきである。満期にお
        ける償還が株価の下落により対象株式および/または現金調整額にて行われる場合、上記「元本リス
        ク」記載のとおり、当該対象株式の価値は投資元本を割り込むこともあり、その場合、本債券の投資
        利回りはマイナスになることもある                   (すなわち、投資家が損失を被ることもある。)。一方、最終
        評価日に対象株式の株価がいくら上昇しようとも償還金額は額面金額を超えることはない。また、市
        場状況の変化により、将来、本債券よりも有利な条件の類似する債券が同一の発行者から発行される
        可能性もある。
        利率変動リスク
         本債券の利率は、利息起算日である2017年1月25日から2017年4月25日までの利息期間については固
        定利率が適用されるが、2017年4月25日以降に開始する各利息期間については、対象株式の株価の水
        準により適用される利率が変動する。関連する利率判定日の対象株式の終値が利率判定価格未満の場
        合、関連する利払期日に支払われる利息について適用される利率は、年率0.50%となる。
        期限前償還リスク
         「3  償還の方法(1)対象株式の株価の水準による期限前償還」の規定に従い、期限前償還を生ぜ
        しめる事由が発生した場合、本債券のすべてはその直後の利払期日すなわち、期限前償還日において
        額面金額で償還される。この場合、期限前償還された償還金額をその時点での一般実勢レートで再投
        資した場合に、投資家は期限前償還されない場合に得られる本債券の利金と同等の利回りが得られな
        い可能性(再投資リスク)がある。
        受渡リスク
         本債券の償還は、対象株式の現物および/または現金調整額の交付により行われる場合があるが、
        発行者は本債券の償還のため必要となる可能性のある対象株式を現在保有していない。当該対象株式
        は、発行者と受渡代理人間の受渡代理人契約に基づき発行者に代わり受渡代理人により交付される。
        受渡代理人は、当該株式につき流動性が欠如する場合には、株式市場より必要な株式を迅速に調達で
        きなくなる可能性があり、本債券の償還に支障が生じることもあり得る。また、市場混乱事由または
        受渡混乱事由の発生により、その受渡決済ができない場合がありうる。
        配   当
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         本債券には、上記「2 利息支払の方法」において定められる利率の利息が付されており、その償
        還が対象株式および/または現金調整額でなされた場合においても、その交付前に対象株式の配当が
        支 払われることはない。したがって、本債券の投資利回りも、対象株式を保有した場合の投資利回り
        とは異なる。
        不確実な流通市場
         本債券の活発な流通市場は確立されていない。発行者および日本国における売出しに関連する売出
        人は、本書に基づいて販売された本債券につき買取る義務を負うものではない。また、発行者、その
        関連会社および売出人は、特に必要が認められない限り、本債券の所持人向けに流通市場を創設する
        ため本債券の売買を行う予定もない。したがって、本債券は非流動的であるため、本債券の所持人は
        原則として本債券を償還前に売却することができない。仮に売却できたとしても、その売買価格は、
        対象株式の株価、発行者および対象株式発行会社の財務状況、通常の市場状況やその他の要因によ
        り、投資元本を割り込む可能性が高いと考えられる。
        本債券に影響を与える市場活動
         計算代理人またはその関連会社および売出人は、通常業務の一環として、自己勘定または顧客勘定
        で(ただし関係当局による規制に違反しない範囲で)株式現物、先物およびオプションの取引を定期
        的に行うことができる。計算代理人またはその関連会社および売出人は、一般に、多数の株式現物、
        先物またはオプションの売買によりトレーディング・ブック上のエクスポージャーおよびオフ・バラ
        ンス・ポジションをヘッジし、また、エクスポージャーの存続期間中の市況の変化に伴いヘッジを調
        整(増減)することがある。かかる取引、ヘッジ活動およびヘッジ活動の中止は、本債券の価格およ
        び対象株式の価格に影響を与える可能性があり得る。
        税   金
         日本の税務当局は本債券についての日本の課税上の取扱いについて明確にしていない。上記「8                                                課
        税上の取扱い(2)日本国の租税」の項を参照のこと。本債券に投資しようとする投資家は、本債券
        に投資することによるリスクや本債券に投資することが適当か否かについて各自の会計・税務顧問に
        相談する必要がある。
      募集または売出しに関する特別記載事項

      SEKが破綻に瀕しているまたは破綻に陥る可能性がある場合の規制措置
       金融機関の再生および破綻処理に関する指令(以下「BRRD」という。)は、金融機関および投資会社、
      それらの子会社および一定の持株会社の再生および破綻処理のための欧州連合全体に及ぶ枠組みを規定し
      ている。BRRDは、ある機関の破綻がより広範な経済および金融システムへ及ぼす影響を最小限に抑える一
      方で、機関の重要な金融および経済機能の継続性を確保するために、すべての欧州経済地域の加盟国が自
      国の関連破綻処理当局に対して、健全ではないまたは破綻に瀕した機関に十分に早期かつ迅速に介入する
      ための一連の手法を提供することを義務づけている。
       スウェーデンでは、BRRDの要件が2016年破綻処理法(以下「破綻処理法」という。)により国内法に制
      定されている。スウェーデンによるBRRDの実施には、2016年2月1日からのベイルイン手法の導入が含まれ
      ている。
      破綻処理法により、スウェーデンの破綻処理当局には、破綻するリスクがあるとみなされるスウェーデン

      の金融機関に関して様々な措置を講じることができるよう実質的な権限が付与されている。SEKに関連して
      いずれかの当該措置が行使されることにより、本債券の価値に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
       破綻処理法に基づき、実質的な権限はスウェーデン国債局(以下「国債局(Riksgälden)」という。)
      に付与される(特定の状況においては、スウェーデン金融監督庁(以下「SFSA」という。)と協議がなさ
      れる)。国債局が関連事業体の破綻の可能性が非常に高くなってきており、かつ公益に脅威を与えるとみ
      なす場合、当該権限により国債局は関連するスウェーデンの事業体(SEKなど)に対して破綻処理の措置を
      講じることが可能になる。国債局が利用可能な安定化オプション(スウェーデン政府が利用可能な以下の
      (v)を除くすべて)として、以下が規定されている。
        (ⅰ) 関連事業体の事業の全部または一部の民間事業体への移転
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        (ⅱ) 関連事業体の事業の全部または一部の「承継機関」への移転
        (ⅲ) 資産管理ビークルへの移転
        (ⅳ) ベイルイン手法
        (ⅴ) 関連事業体の暫定的な公的保有(国有化)
       これらの各安定化オプションは、1つ以上の「安定化権限」を行使することにより達成される。当該権限
      には、(ⅰ)株式譲渡命令を実施する権限(当該命令に従いスウェーデンの事業体が発行した証券の全部
      または一部が商業購入者、承継銀行またはスウェーデン政府に譲渡される可能性がある。)、(ⅱ)ベイ
      ルイン手法の行使を含む破綻処理証券権限、(ⅲ)スウェーデンの事業体の財産、権利および債務の全部
      または一部を商業購入者または国債局に譲渡する権限、(ⅳ)欧州連合以外の国の法律に基づいて講じら
      れる類似の特別破綻処理措置の影響を認識する第三国による証券権限が含まれる。
       株式譲渡命令は、幅広い証券(スウェーデンの事業体が発行した株式および債券ならびに当該株式およ
      び債券の予約権を含む。)に拡大適用が可能であるため、本債券に対しても適用され得る。さらに、破綻
      処理法は、特定の状況において契約上の取り決めを修正する権限(例えば本債券の償還の変更のように要
      項の変更を含むことがある。)、および破綻処理権限を行使した結果生じる可能性のある権利の行使また
      は解除を停止する権限を付与する。
       さらに、破綻処理法の第22章によれば、破綻処理の状況において、公的財政支援は、国債局(およびス
      ウェーデン政府(適用ある場合))が実行可能な限り最大限にベイルイン手法を含む破綻処理手法を評価
      かつ利用した後になって初めて関連事業体(SEKなど)が最後の手段として利用できることとされている。
       破綻処理権限の行使またはかかる行使の提案により、本債券の価値に重大な悪影響が及ぶ可能性があ
      り、また本債券の所持人が本債券への投資分の価値の一部または全部を失うおそれがある。
      破綻処理権限は、SEKが破綻する前に発動されることを目的としており、本債券の所持人は国債局(および

      国有化に関してはスウェーデン政府)によるいかなる破綻処理権限(ベイルイン手法を含む。)の行使も
      予測できない可能性がある。
       安定化オプションは、関連事業体に係る倒産手続が開始される可能性がある時点より前に利用されるこ
      とを目的としている。安定化オプションの目的は、関連事業体の事業の全部または一部が直面している、
      または直面する可能性のある、公益面で幅広い懸念が生じる財政上の困難な状況に対応することである。
      したがって、安定化オプションは、国債局が、(ⅰ)関連事業体(SEKなど)が破綻に瀕しているまたは破
      綻に陥る可能性があると確信している場合、(ⅱ)関連事業体により、または関連事業体に関して(安定
      化権限を考慮しないとすれば)上記の条件(ⅰ)を満たさないことになる措置が講じられる可能性が合理
      的にないと判断する場合、(ⅲ)一定の公益(特別破綻処理の目的の一部である、スウェーデンの金融シ
      ステムの安定、スウェーデンの破綻処理制度に対する国民の信頼および預金者の保護等(SFSAによっても
      統制されている。))を考慮した上で、安定化権限の行使が必要であると判断する場合、ならびに(ⅳ)
      関連事業体を解散することによっては特別破綻処理の目的が同程度まで達成されないだろうと判断する場
      合に行使される可能性がある。異なる安定化権限の利用は、利用されている当該安定化権限に従って変化
      する追加の「特定条件」にも服する。
       破綻処理法は、上記に記載した破綻処理権限の行使の条件を規定しているが、SEKに影響を与える様々な
      破綻前のシナリオにおいて、および破綻処理権限を行使するか否かを決定する際に国債局がどのようにし
      て当該条件を評価するのかは不確定である。また、国債局には、破綻処理権限の行使を決定した場合に本
      債券の所持人に対して事前に通知する義務はない。したがって、本債券の所持人は、当該権限の潜在的な
      行使、または当該権限の行使がSEKおよび本債券に与える潜在的な影響のいずれも予測できない可能性があ
      る。
       本債券の所持人は、国債局による破綻処理権限(ベイルイン権限を含む。)の行使に対して異議を唱え
      ること、および/または当該国債局がその破綻処理権限(ベイルイン権限を含む。)を行使することに係
      る決定の停止を求めること、もしくはかかる決定を司法手続もしくは行政手続その他により再審理しても
      らうことについては、非常に限定された権利しか有していない可能性がある。
      国債局はSEKおよび本債券に関してベイルイン手法を行使する可能性があり、その結果、本債券の所持人が

      投資分の一部または全部を失うおそれがある。
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       国債局は、(ⅰ)通常の破綻における債権の階層を尊重し、(ⅱ)関連事業体の通常の破綻手続であっ
      たとしたならば受けたであろう処遇よりも不利な処遇を受けないような方法で、株主および無担保債権者
      (本  債券の所持人を含む。)に損失を割り当てることにより、破綻機関の資本再生を可能にするためにベ
      イルイン手法を行使する可能性がある。
       ベイルイン手法には、債務をなくす権限、または破綻処理下にある関連事業体の債務を減額もしくは延
      期するために契約条件を修正する権限、および債務を1つの形式または種類から別のものに転換する権限が
      含まれる。かかる権限の行使により、本債券の元本金額、利息もしくはその他の支払うべき金額の全部も
      しくは一部がなくなる可能性、および/または本債券の元本金額、利息もしくはその他の支払うべき金額
      の全部もしくは一部が株式、その他の証券またはSEKもしくはその他の者に係るその他の債務(本債券の条
      件の変更によるものを含む。)に転換される可能性があるが、いずれの場合においても、国債局が当該権
      限を行使することにより有効になる。
      第3【資金調達の目的及び手取金の使途】

       該当事項なし
      第4【法律意見】

       発行者の法律顧問であるミリアム・ハムディ氏により以下の趣旨の法律意見書が提出されている。
      (1)    発行登録追補書類に記載された本債券の売出しは発行者により適法に授権され、スウェーデン王
         国法上適法である。
      (2)    本債券の発行および売出しならびに関東財務局長への発行登録追補書類の提出のため発行者に要
         求されるスウェーデン王国の政府機関のすべての同意、許可、承認、授権は取得されている。
      (3)    発行者またはその代理人による発行登録追補書類の関東財務局長への提出は2005年スウェーデン
         会社法(その後の改正を含む。)および発行者の定款に従い発行者により適法かつ有効に授権され
         ており、スウェーデン王国法上適法である。
      (4)    発行登録追補書類(参照書類を含む。)中のスウェーデン王国法に関するすべての記載は、真実
         かつ正確である。
        以上の法律意見はスウェーデン王国法に関してのみ限定して述べられている。
      第5【その他の記載事項】

       発行者の名称およびロゴ、本債券の名称、ならびに売出人の名称が、発行登録追補目論見書の表紙に印
      刷される。また、以下の文章が発行登録追補目論見書の表紙の裏面に印刷される。
       「スウェーデン輸出信用銀行               2019年1月25日満期          期限前償還条項・ノックイン条項・他社株転換条項付

      デジタルクーポン円建債券(TDK株式会社)(以下「本債券」という。)の2017年7月25日(当日を含
      む。)から償還期日(当日を含む。)までの利払期日における利息の支払および2017年4月25日(当日を含
      む。)から2018年10月25日(当日を含む。)までの期限前償還日における期限前償還(もしあれば)は、
      TDK株式会社の株式の価格の変動により決定され、また、本債券の償還はTDK株式会社の株式の価格
      の変動により、同社株式および/または現金調整額の交付をもって行われることがあります。詳細につき
      ましては、本書「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 2                                     利息支払の方法」および「第一
      部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3                          償還の方法」をご参照ください。
       なお、TDK株式会社につきましては、本書「第三部 提出会社の保証会社等の情報 第2                                              保証会社以
      外の会社の情報」をご参照ください。
       本債券に投資しようとする投資家は、本債券への投資を判断するにあたって、必要に応じ、法務、税
      務、会計等の専門家の助言を得るべきであり、本債券の投資に伴うリスクに堪え得る投資家のみが本債券
      に対する投資を行ってください。
       (注)発行者は、平成28年12月8日付で1通および平成29年1月5日付で1通、それぞれ他の債券の売出しに
      ついて、訂正発行登録書を関東財務局長に提出しております。それぞれの当該債券の売出しに係る目論見
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      書は、本発行登録追補目論見書とは別に作成および交付されますので、当該各債券の内容は本発行登録追
      補目論見書には記載されておりません。」
       また、契約締結前交付書面、「商品の概要」と題する書面および無登録格付に関する説明書を発行登録

      追補目論見書の冒頭に記載する。
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      第二部【参照情報】
      第1【参照書類】

       発行者の概況等金融商品取引法第27条において準用する同法第5条第1項第2号に掲げる事項については、
      以下に掲げる書類を参照すること。
      1【有価証券報告書及びその添付書類】

       事業年度 (自 平成27年1月1日 至 平成27年12月31日)
       平成28年6月30日関東財務局長に提出
      2【半期報告書】

       当該半期 (自 平成28年1月1日 至 平成28年6月30日)
       平成28年9月30日関東財務局長に提出
      3【臨時報告書】

       該当なし
      4【外国者報告書及びその補足書類】

       該当なし
      5【外国者半期報告書及びその補足書類】

       該当なし
      6【外国者臨時報告書】

       該当なし
      7【訂正報告書】

       該当なし
      第2【参照書類の補完情報】

       該当なし
      第3【参照書類を縦覧に供している場所】

       該当なし
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      第三部【提出会社の保証会社等の情報】
      第1【保証会社情報】

       該当事項なし
      第2【保証会社以外の会社の情報】

      1【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

      (1)    当該会社の名称および住所
         TDK株式会社  東京都港区芝浦三丁目9番1号
      (2)    理由

           本債券は、前記「第一部 証券情報 第                     2 売出債券に関する基本事項 2                  利息支払の方法」記
         載の条件に従い、変動利率が対象株式の終値と利率判定価格によって決定され、前記「第一部 証
         券情報 第2 売出債券に関する基本事項 3                       償還の方法(2)満期における償還」記載の条件に従
         い、ノックイン事由が発生し、かつ最終評価価格が転換価格を下回っていると計算代理人が決定し
         た場合、発行者による額面金額の金銭による支払に代り、対象株式および/または現金調整額の交
         付をすることにより償還され、また、前記「第一部 証券情報 第2 売出債券に関する基本事
         項 3   償還の方法 (1)対象株式の株価の水準による期限前償還」記載の条件に従い、いずれかの
         期限前償還判定日において、対象株式の終値が期限前償還判定価格と等しいかそれを上回る場合、
         本債券は期限前償還される。したがって、当該会社の企業情報は本債券の投資判断に重要な影響を
         及ぼすと判断される。ただし、                本債券の発行者、アレンジャ-、売出人、その他の本債券の発行に
         係る関係者は独自に当該会社の情報に関しいかなる調査も行っておらず、その正確性および完全性
         について何ら保証するものではない。なお、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
         ある。
      (3)    当該会社の普通株式の内容
                   発行済株式数             上場金融商品取引所名又は
         種 類                                         内 容
                (平成28年11月11日現在)               登録認可金融商品取引業協会名
                                  東京証券取引所               単元株式数
         普通株式          129,590,659      株
                                  (市場第一部)                100株
        (注)「発行済株式数」欄には、平成28年11月1日から平成28年11月11日までの新株予約権の行使により発行
           された株式数は含まれていない。
      2【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

      (1)当該会社が提出した書類
         イ.有価証券報告書およびその添付書類
            事業年度 第120期(自 平成27年4月1日 至 平成28年3月31日)
            平成28年6月29日関東財務局長に提出
         ロ.四半期報告書又は半期報告書
            第121期第2四半期(自 平成28年7月1日 至 平成28年9月30日)
            平成28年11月11日関東財務局長に提出
         ハ.臨時報告書
            (ⅰ)イ.の有価証券報告書提出後、本発行登録追補書類提出日(平成                                    29年1月6日)までに、
               臨時報告書を平成28年7月1日に関東財務局長に提出
                                 35/36


                                                           EDINET提出書類
                                                    スウェーデン輸出信用銀行(E06020)
                                                           発行登録追補書類
               (金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2
               項第9号の2の規定に基づき提出するもの)
            (ⅱ)イ.の有価証券報告書提出後、本発行登録追補書類提出日(平成                                    29年1月6日)までに、
               臨時報告書を平成28年9月30日に関東財務局長に提出
               (金融商品取引法第24条の5第4項および企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第2
               項第3号の規定に基づき提出するもの)
            (ⅲ)イ.の有価証券報告書提出後、本発行登録追補書類提出日(平成                                    29年1月6日)までに、
               臨時報告書を平成28年12月22日に関東財務局長に提出
               (金融商品取引法第24条の5第4項ならびに企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第
               2項第16号の2および第3号の規定に基づき提出するもの)
         ニ.訂正報告書
            該当なし
      (2)上記書類を縦覧に供している場所

        名    称                         所  在  地
      TDK株式会社 本店                         (東京都港区芝浦三丁目9番1号)
      株式会社東京証券取引所                         (東京都中央区日本橋兜町2番1号)
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